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"value": "1. \u00c9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s, sauf mention contraire, en millions d\u2019euros, avec arrondi \u00e0 la centaine de milliers d\u2019euros. Des \u00e9carts d\u2019arrondis peuvent ainsi appara\u00eetre dans les \u00e9tats financiers. NOTES ANNEXES AUX \u00c9TATS FINANCIERS CONSOLID\u00c9S Note\u00a01. Principes g\u00e9n\u00e9raux 265 1.1. Informations g\u00e9n\u00e9rales 265 1.2. R\u00e9f\u00e9rentiel comptable 265 1.3. Bases de pr\u00e9paration et\u00a0de\u00a0pr\u00e9sentation des \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s 266 Note\u00a02. Faits marquants de\u00a0l\u2019exercice\u00a02022 267 2.1. Contexte \u00e9conomique 267 2.2. Investissements et cessions 267 2.3. Financements et \u00e9volution de\u00a0l\u2019endettement \ufb01nancier net 267 2.4. Distribution de dividendes 267 Note\u00a03. P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation 268 Note\u00a04. Information sectorielle 269 4.1. R\u00e9sultats sectoriels 270 4.2. \u00c9tat de la situation \ufb01nanci\u00e8re sectorielle 270 4.3. Flux de tr\u00e9sorerie sectoriels sur\u00a0immobilisations et immeubles de\u00a0placement 270 Note\u00a05. Patrimoine immobilier et\u00a0juste\u00a0valeur 271 5.1. Patrimoine immobilier 271 5.2. Expertise du patrimoine immobilier\u00a0: m\u00e9thodologies et\u00a0hypoth\u00e8ses 273 5.3. Variation de la juste valeur des immeubles de\u00a0placement 276 Note\u00a06. Financement et instruments \ufb01nanciers 277 6.1. Structure \ufb01nanci\u00e8re et contribution au\u00a0r\u00e9sultat 277 6.2. Gestion des risques \ufb01nanciers 282 6.3. Juste valeur des actifs et passifs \ufb01nanciers 284 Note\u00a07. Capitaux propres et r\u00e9sultat par\u00a0action 285 7.1. Capital social et actionnariat 285 7.2. Dividendes 286 7.3. Participations ne donnant pas le contr\u00f4le 286 7.4. R\u00e9sultat par action 287 Note\u00a08. Donn\u00e9es op\u00e9rationnelles 288 8.1. Produits des activit\u00e9s ordinaires 288 8.2. Composantes du besoin en fonds de\u00a0roulement 289 8.3. Dettes de location 292 Note\u00a09. Autres actifs non courants 293 9.1. Goodwills, autres immobilisations incorporelles et immobilisations corporelles 293 9.2. Titres mis en \u00e9quivalence 295 Note\u00a010. Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats 296 10.1. Charge d\u2019imp\u00f4t 298 10.2. Rapprochement du taux d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique et du taux d\u2019imp\u00f4t effectif 298 10.3. Actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 298 Note\u00a011. Provisions 299 11.1. Provisions 299 11.2. Passifs \u00e9ventuels 299 Note\u00a012. R\u00e9mun\u00e9rations et avantages au\u00a0personnel 299 12.1. Avantages \u00e0 court terme 300 12.2. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi et autres avantages \u00e0 long terme 300 12.3. Paiements fond\u00e9s sur des actions 302 12.4. Effectifs 304 Note\u00a013. Autres Informations 304 13.1. Parties li\u00e9es 304 13.2. Engagements hors bilan 305 13.3. \u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture 308 13.4. Honoraires des commissaires aux comptes 309 13.5. P\u00e9rim\u00e8tre 310 Note\u00a01. Principes g\u00e9n\u00e9raux 1.1. Informations g\u00e9n\u00e9rales Icade (\u00ab\u00a0la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb) est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme domicili\u00e9e en France. Son si\u00e8ge social est situ\u00e9 27, rue Camille-Desmoulins \u00e0 Issy-les-Moulineaux (92130). Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 refl\u00e8tent la situation financi\u00e8re et le r\u00e9sultat de la Soci\u00e9t\u00e9 et de ses filiales (\u00ab\u00a0le Groupe\u00a0\u00bb), ainsi que les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence (coentreprises et entreprises associ\u00e9es). Ils ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis en euros, monnaie fonctionnelle de la Soci\u00e9t\u00e9. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe exerce une activit\u00e9 d\u2019op\u00e9rateur immobilier int\u00e9gr\u00e9, \u00e0 la fois en tant qu\u2019investisseur dans l\u2019immobilier tertiaire et de sant\u00e9 et en tant que promoteur de logements, de bureaux et de grands \u00e9quipements urbains notamment dans le domaine de la sant\u00e9. 1.2. R\u00e9f\u00e9rentiel comptable Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et en application du R\u00e8glement europ\u00e9en n o \u00a01606/2002 du 19\u00a0juillet 2002, avec des donn\u00e9es comparatives au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 \u00e9tablies selon le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS applicable \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les normes comptables internationales sont publi\u00e9es par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne. Elles comprennent les IFRS, les IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interpr\u00e9tations. Ce r\u00e9f\u00e9rentiel est consultable sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne. Les m\u00e9thodes comptables et bases d\u2019\u00e9valuation appliqu\u00e9es par le Groupe pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont identiques \u00e0 celles retenues pour les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, \u00e0 l\u2019exception des normes, interpr\u00e9tations et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1 er \u00a0janvier 2022 et qui sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note\u00a01.2.1 ci-dessous. Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019un premier arr\u00eat\u00e9 par le conseil d\u2019administration du 17 f\u00e9vrier 2023 compl\u00e9t\u00e9 par un nouvel arr\u00eat\u00e9 du 13 mars 2023, afin d\u2019inclure la note 13.3 relative aux \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture. 1.2.1. Normes, amendements et\u00a0interpr\u00e9tations adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne et d\u2019application obligatoire au\u00a01 er \u00a0janvier\u00a02022 \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Mise \u00e0 jour du cadre conceptuel\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 Am\u00e9liorations annuelles des IFRS \u2013 cycle 2018-2020 (amendements mineurs des normes IFRS\u00a01, IFRS\u00a09, IAS\u00a041, IFRS\u00a016). \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Contrats d\u00e9ficitaires \u2013 Co\u00fbts d\u2019ex\u00e9cution du contrat\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles \u2013 Comptabilisation des produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s avant la mise en service\u00a0\u00bb. Ces amendements n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur le Groupe. Autres normes, interpr\u00e9tations, amendements et d\u00e9cisions de l\u2019IFRS Interpretations Committee (IFRS\u00a0IC) \ue001 \ue001 Conclusions de l\u2019IFRS\u00a0IC relatives aux co\u00fbts d\u2019impl\u00e9mentation et d\u2019acc\u00e8s \u00e0 des applications sur le Cloud (IAS\u00a038 \u2013 Immobilisations\u00a0incorporelles). L\u2019IASB a valid\u00e9 en avril\u00a02021 la position de l\u2019IFRS\u00a0IC portant sur les crit\u00e8res de capitalisation en immobilisations incorporelles des co\u00fbts de configuration et d\u2019adaptation des logiciels acquis en mode SaaS. Seules les prestations aboutissant \u00e0 la cr\u00e9ation d\u2019un code suppl\u00e9mentaire contr\u00f4l\u00e9 peuvent \u00eatre \u00e9ligibles, les autres \u00e9tant constat\u00e9es en charges. Le Groupe a finalis\u00e9 ses analyses et n\u2019a pas constat\u00e9 d\u2019impact significatif sur ses \u00e9tats financiers li\u00e9 \u00e0 cette position de l\u2019IFRIC. \ue001 \ue001 IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb et IAS\u00a020 \u00ab\u00a0Subventions publiques\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 IAS\u00a07 \u00ab\u00a0\u00c9tats des flux de tr\u00e9sorerie \u2013 D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue faisant l\u2019objet de restrictions\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats conclus avec des clients \u2013 Agent/Principal\u00a0: Revendeur de logiciels\u00a0\u00bb. Ces normes et amendements n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe. 1.2.2. Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s mais non applicables de mani\u00e8re obligatoire au 1 er \u00a0janvier 2022 Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB applicables au 1 er \u00a0janvier 2023 et adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les principes et m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb. Ces amendements visent \u00e0 clarifier les informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers sur les m\u00e9thodes comptables significatives (material au sens d\u2019IAS\u00a01). Le Practice Statement 2 Making materiality judgements est mis \u00e0 jour avec l\u2019ajout d\u2019une d\u00e9marche d\u2019analyse du caract\u00e8re significatif de l\u2019information en mati\u00e8re comptable et des exemples d\u2019application des principes d\u2019IAS\u00a01 amend\u00e9s. \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a08 \u00ab\u00a0D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0\u00bb. Ces amendements ont pour objectif de d\u00e9finir la notion d\u2019estimation comptable comme \u00e9tant \u00ab\u00a0un montant mon\u00e9taire dans les \u00e9tats financiers qui est sujet \u00e0 des incertitudes en ce qui concerne son \u00e9valuation\u00a0\u00bb. Ils pr\u00e9cisent \u00e9galement qu\u2019une entit\u00e9 \u00e9labore des estimations comptables si les m\u00e9thodes comptables requi\u00e8rent que des \u00e9l\u00e9ments des \u00e9tats financiers soient \u00e9valu\u00e9s d\u2019une fa\u00e7on qui implique une incertitude de mesure (montants mon\u00e9taires non observables directement). \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs \u00e0 des actifs et passifs r\u00e9sultant d\u2019une m\u00eame transaction\u00a0\u00bb. Ces amendements pr\u00e9cisent qu\u2019il convient de comptabiliser l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sur les transactions pour lesquelles l\u2019entreprise comptabilise \u00e0 la fois un actif et un passif telles que les contrats de location. Ces amendements d\u2019application obligatoire au 1 er \u00a0janvier 2023 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s par anticipation par le Groupe. \ue001 \ue001 Norme IFRS\u00a017 \u00ab\u00a0Contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb (en remplacement d\u2019IFRS\u00a04). \ue001 \ue001 Normes IFRS\u00a017 et IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Premi\u00e8re application, informations comparatives\u00a0\u00bb. Ces normes ne sont pas applicables au Groupe. Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB applicables post\u00e9rieurement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 mais non encore adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants\u00a0\u00bb. Ces amendements visent \u00e0 pr\u00e9ciser les crit\u00e8res de classement d\u2019un passif en tant que passif courant ou non courant. \ue001 \ue001 Amendement \u00e0 la norme IFS 16 \u00ab\u00a0Passif de location dans le cadre d\u2019une cession-bail\u00a0\u00bb. L\u2019entr\u00e9e en vigueur de ces amendements est pr\u00e9vue au 1 er \u00a0janvier 2024. 1.3. Bases de pr\u00e9paration et\u00a0de\u00a0pr\u00e9sentation des \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s 1.3.1. Bases d\u2019\u00e9valuation Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s selon la convention du co\u00fbt amorti, \u00e0 l\u2019exception des immeubles de placement et de certains actifs et passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La notion de juste valeur s\u2019entend comme le prix qui serait re\u00e7u pour la vente d\u2019un actif ou pay\u00e9 pour le transfert d\u2019un passif lors d\u2019une transaction normale entre des intervenants du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation. La norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation de la juste valeur\u00a0\u00bb pr\u00e9sente les trois niveaux de juste valeur\u00a0: \ue001 \ue001 niveau 1\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir de prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques\u00a0; \ue001 \ue001 niveau 2\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir de mod\u00e8les utilisant des donn\u00e9es observables, soit directement (\u00e0 savoir des prix), soit indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es des prix)\u00a0; \ue001 \ue001 niveau 3\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir de donn\u00e9es de march\u00e9 non observables directement. En application du principe de pertinence et notamment la notion de mat\u00e9rialit\u00e9 qui en d\u00e9coule, seules sont pr\u00e9sent\u00e9es les informations jug\u00e9es utiles \u00e0 la compr\u00e9hension par les utilisateurs des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. 1.3.2. Recours \u00e0 des jugements et estimations La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite l\u2019utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses par la direction du Groupe pour la d\u00e9termination de la valeur de certains actifs et passifs, et de certains produits et certaines charges, ainsi que concernant les informations donn\u00e9es dans les notes annexes aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. En raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 tout processus d\u2019\u00e9valuation, le Groupe r\u00e9vise ses estimations sur la base d\u2019informations r\u00e9guli\u00e8rement mises \u00e0 jour. Il est possible que les r\u00e9sultats futurs des op\u00e9rations concern\u00e9es diff\u00e8rent des estimations effectu\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. Ainsi, les principales estimations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe ont concern\u00e9 les \u00e9valuations suivantes\u00a0: \ue001 \ue001 les justes valeurs des immeubles de placement d\u00e9termin\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par des experts ind\u00e9pendants (cf.\u00a0note\u00a05.2)\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients (cf.\u00a0note\u00a08.2)\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9valuation du r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019avancement des contrats de construction et de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (\u00ab\u00a0VEFA\u00a0\u00bb) \u00e0 la suite de la revue des programmes de promotion immobili\u00e8re faisant l\u2019objet d\u2019une ma\u00eetrise fonci\u00e8re (cf.\u00a0note\u00a08.1). Les estimations comptables concourant \u00e0 la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es dans un contexte d\u2019incertitudes et de la volatilit\u00e9 sur les perspectives \u00e9conomiques et financi\u00e8res. Le Groupe a tenu compte des informations fiables dont il disposait quant aux incidences de ce contexte au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction du Groupe a fait usage de jugements pour d\u00e9finir le traitement comptable ad\u00e9quat de certaines activit\u00e9s et transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS en vigueur ne traitent pas de mani\u00e8re pr\u00e9cise des probl\u00e9matiques comptables concern\u00e9es. La direction a exerc\u00e9 son jugement pour\u00a0: \ue001 \ue001 la d\u00e9termination du niveau de contr\u00f4le (exclusif ou conjoint) exerc\u00e9 par le Groupe sur ses participations ou de l\u2019existence d\u2019une influence notable\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9valuation des droits d\u2019utilisation de l\u2019actif et engagements locatifs retenus dans le cadre de l\u2019application de la norme IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb, et en particulier la d\u00e9termination des dur\u00e9es de location\u00a0; \ue001 \ue001 la d\u00e9termination du classement des contrats de location dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur, entre location simple et location-financement\u00a0; \ue001 \ue001 la reconnaissance des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s, en particulier sur d\u00e9ficits reportables\u00a0; \ue001 \ue001 la qualification des transactions d\u2019acquisition en regroupement d\u2019entreprises au regard de la d\u00e9finition d\u2019une activit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019amendement \u00e0 la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0; \ue001 \ue001 la satisfaction ou non des crit\u00e8res de classification des actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et des passifs li\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05. 1.3.3. Effets des changements li\u00e9s au climat Les accords de Paris de 2015 sur le climat ont acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 la lutte contre le changement climatique qui est au c\u0153ur des pr\u00e9occupations des grands acteurs \u00e9conomiques europ\u00e9ens tant sur le plan environnemental que sur le plan soci\u00e9tal. Dans ce contexte, afin de r\u00e9duire ses \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, le Groupe s\u2019est dot\u00e9 d\u2019une trajectoire bas carbone tr\u00e8s ambitieuse depuis plusieurs ann\u00e9es et il l\u2019a renforc\u00e9 avec la d\u00e9finition d\u2019objectif par business line \u00e0 l\u2019horizon 2030 (-\u00a060\u00a0% pour la Fonci\u00e8re Tertiaire, -\u00a037\u00a0% pour la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 et -\u00a041\u00a0% pour la Promotion). Le Groupe l\u2019a aussi int\u00e9gr\u00e9 dans sa politique d\u2019investissements et de d\u00e9penses renforc\u00e9s pour r\u00e9pondre notamment aux dispositifs r\u00e9glementaires applicables et \u00e0 sa strat\u00e9gie de r\u00e9duction de l\u2019empreinte carbone. \u00c0 cet effet, lors de la d\u00e9termination de la juste valeur des immeubles de placement, les investissements planifi\u00e9s y compris ceux en lien avec les enjeux li\u00e9s au climat sont transmis aux experts ind\u00e9pendants. Ces derniers r\u00e9alisent leur mission, en application de leurs normes professionnelles, telle que d\u00e9crite dans la note\u00a05.2.1 \u00ab\u00a0Missions d\u2019expertise\u00a0\u00bb. En l\u2019\u00e9tat de leur connaissance du march\u00e9, ils n\u2019ont pas identifi\u00e9 pour 2022 de preuve que les crit\u00e8res de durabilit\u00e9 aient influenc\u00e9 de fa\u00e7on significative les prix de transaction. Ils restent n\u00e9anmoins attentifs \u00e0 l\u2019\u00e9volution du march\u00e9 immobilier sur ce sujet. Ainsi, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la prise en compte des effets li\u00e9s au changement du climat n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les jugements et principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers. Par ailleurs, le Groupe a poursuivi sa strat\u00e9gie de financement durable suite \u00e0 la mise en place, d\u00e8s fin 2021, d\u2019un nouveau cadre de r\u00e9f\u00e9rence d\u2019\u00e9mission de dettes vertes tel que d\u00e9taill\u00e9 dans la note\u00a06.1 \u00ab\u00a0Structure financi\u00e8re et contribution au r\u00e9sultat\u00a0\u00bb. Note\u00a02. Faits marquants de\u00a0l\u2019exercice\u00a02022 2.1. Contexte \u00e9conomique Les \u00e9tats financiers du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 impact\u00e9s significativement par le contexte \u00e9conomique inflationniste et de hausse des taux souverains provoqu\u00e9s par une reprise de l\u2019activit\u00e9 mondiale post-crise de la Covid-19, accentu\u00e9s par le conflit entre Russie et Ukraine qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9, de surcro\u00eet, de fortes tensions sur le march\u00e9 de l\u2019\u00e9nergie en Europe. La forte inertie des trois activit\u00e9s du Groupe, le niveau de couverture \u00e9lev\u00e9 de son passif financier au risque de taux et l\u2019absence d\u2019exposition du Groupe en Russie et en Ukraine ont permis de faire face \u00e0 cette situation sur l\u2019exercice. Toutefois, le Groupe s\u2019adapte au nouveau contexte \u00e9conomique et financier mondial en portant une attention particuli\u00e8re \u00e0 court et moyen terme \u00e0 l\u2019\u00e9volution des co\u00fbts de construction et leur acheminement ainsi qu\u2019\u00e0 la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les march\u00e9s financiers et \u00e0 son impact sur le co\u00fbt de financement et d\u2019investissement du Groupe. Poursuivant les mesures gouvernementales de soutien au pouvoir d\u2019achat, le Groupe a octroy\u00e9 des primes \u00e0 53\u00a0% de ses salari\u00e9s gagnant jusqu\u2019\u00e0 trois fois le smic. Le Groupe a \u00e9galement mis en place un plan de sobri\u00e9t\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique de ses immeubles et a r\u00e9percut\u00e9, quand cela \u00e9tait possible, la hausse de ses co\u00fbts \u00e0 travers l\u2019indexation de ses loyers et l\u2019augmentation du prix de vente de ses programmes immobiliers. 2.2. Investissements et cessions Fonci\u00e8re Tertiaire \ue001 \ue001 Les investissements de la Fonci\u00e8re Tertiaire (324,1\u00a0millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 principalement r\u00e9alis\u00e9s au travers d\u2019op\u00e9rations en d\u00e9veloppement telles que Jump \u00e0 Saint-Denis, Edenn \u00e0 Nanterre Pr\u00e9fecture, le\u00a0Village des Athl\u00e8tes \u00e0 Saint-Ouen, Grand Central \u00e0 Marseille et Champs- \u00c9lys\u00e9es \u00e0 Paris. \ue001 \ue001 Les cessions r\u00e9alis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 557,4\u00a0millions d\u2019euros avec la vente du Mill\u00e9naire\u00a04 \u00e0 Aubervilliers, de l\u2019ensemble Gambetta \u00e0 Paris 19 e \u00a0arrondissement et d\u2019Axe\u00a013 \u00e0 la D\u00e9fense\u00a0; \ue001 \ue001 Conform\u00e9ment aux accords sign\u00e9s en 2017 dans le cadre du co-d\u00e9veloppement de l\u2019op\u00e9ration Quai\u00a08.2, Icade et Covivio ont proc\u00e9d\u00e9 au d\u00e9bouclage, le 18\u00a0janvier 2022, de l\u2019op\u00e9ration par \u00e9change crois\u00e9 de titres des deux actifs Orianz et Factor\u00a0E situ\u00e9s \u00e0 Bordeaux Euratlantique. Cette op\u00e9ration se traduit par l\u2019acquisition de 34,7\u00a0% de Orianz portant la d\u00e9tention d\u2019Icade \u00e0 100\u00a0% et par la cession de 65,3\u00a0% des titres Factor\u00a0E \u00e0 Covivio. Fonci\u00e8re Sant\u00e9 \ue001 \ue001 Les investissements de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 (241,7\u00a0millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 principalement r\u00e9alis\u00e9s en France (92,7\u00a0millions d\u2019euros) et dans le sud de l\u2019Europe (en Espagne pour 69,3\u00a0millions d\u2019euros et en Italie pour 62,4\u00a0millions d\u2019euros). \ue001 \ue001 La Fonci\u00e8re Sant\u00e9 a notamment r\u00e9alis\u00e9 la cession d\u2019un portefeuille de quatre actifs en France pour pr\u00e8s de 78\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 un niveau de plus-value de pr\u00e8s de 10\u00a0% par rapport aux derni\u00e8res expertises, confortant la solidit\u00e9 de ces derni\u00e8res mais aussi la poursuite de l\u2019attractivit\u00e9 de cette classe d\u2019actif. Une analyse est fournie en note\u00a05.1.1 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb pour plus de d\u00e9tails sur les investissements et cessions r\u00e9alis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode. Promotion L\u2019activit\u00e9 est rest\u00e9e tr\u00e8s dynamique en 2022 avec plus de 70\u00a0lancements d\u2019op\u00e9rations dans le r\u00e9sidentiel et de belles op\u00e9rations dans le tertiaire. Le 29\u00a0avril 2022, Icade Promotion a pris le contr\u00f4le du groupe M&A (promoteur r\u00e9gional op\u00e9rant dans la r\u00e9gion de Montpellier, constitu\u00e9 de plusieurs entit\u00e9s juridiques), et d\u00e9tient 50,1\u00a0% du capital et des droits de vote. Les actionnaires vendeurs conservent, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 49,9\u00a0% de capital de M&A (cf.\u00a0notes\u00a03 et 9.1.1). Par ailleurs, Icade Promotion a port\u00e9 sa participation dans Arkadea de 50\u00a0% \u00e0 100\u00a0% par acquisition de la totalit\u00e9 des titres d\u00e9tenus par Poste Immo D\u00e9veloppement (cf.\u00a0note\u00a03). 2.3. Financements et \u00e9volution de\u00a0l\u2019endettement \ufb01nancier net Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022 le Groupe a\u00a0notamment proc\u00e9d\u00e9\u00a0: \ue001 \ue001 \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019un nouveau Green Bond de 500,0\u00a0millions d\u2019euros, de maturit\u00e9 8\u00a0ans, assorti d\u2019un coupon annuel de 1,00\u00a0%\u00a0; \ue001 \ue001 au remboursement anticip\u00e9 d\u2019une souche de son emprunt obligataire arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en septembre\u00a02023, pour un montant de 279,2\u00a0millions d\u2019euros, pour lequel un montant associ\u00e9 de 15,2\u00a0millions d\u2019euros de p\u00e9nalit\u00e9s a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 \u00e0 la mise en place\u00a0: \u2013 d\u2019un \u00ab\u00a0Bridge to Bond\u00a0\u00bb chez Icade Sant\u00e9 de 300\u00a0millions d\u2019euros totalement utilis\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u2013 de lignes de cr\u00e9dit \u00ab\u00a0RCF\u00a0\u00bb Icade Sant\u00e9, non tir\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, d\u2019un montant de 400,0\u00a0millions d\u2019euros en substitution des 270,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes Icade rembours\u00e9es par anticipation. Une revue compl\u00e8te est fournie dans la note\u00a06 \u00ab\u00a0Financements et instruments financiers\u00a0\u00bb pour plus de d\u00e9tails sur l\u2019\u00e9volution du financement du Groupe sur la p\u00e9riode. 2.4. Distribution de dividendes L\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 22\u00a0avril 2022 a vot\u00e9 la distribution d\u2019un dividende au titre de l\u2019exercice 2021 d\u2019un montant de 4,20\u00a0euros brut par action accompagn\u00e9e des modalit\u00e9s suivantes\u00a0: \ue001 \ue001 le versement d\u2019un acompte de 2,10\u00a0euros par action\u00a0en num\u00e9raire, le 2\u00a0mars 2022, pour un montant de 158,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte des titres autod\u00e9tenus\u00a0; \ue001 \ue001 le versement du solde, soit 2,10\u00a0euros par action, intervenu le 6\u00a0juillet 2022, pour un montant de 158,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte des titres autod\u00e9tenus. Une analyse est fournie dans la note\u00a07 \u00ab\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action\u00a0\u00bb pour plus de d\u00e9tails sur les dividendes vers\u00e9s par le Groupe. Note\u00a03. P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation Principes comptables Principes de consolidation Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers des filiales consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale ainsi que les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les coentreprises et entreprises associ\u00e9es comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. La m\u00e9thode de consolidation est d\u00e9termin\u00e9e en fonction du niveau de contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe. Filiales Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e directement ou indirectement par le Groupe. Le contr\u00f4le existe lorsque le Groupe : \ue001 \ue001 d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 en termes de droits de vote\u00a0; \ue001 \ue001 a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant de ses rendements. Les droits de vote potentiels ainsi que le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 font \u00e9galement partie des \u00e9l\u00e9ments pris en compte par le Groupe pour appr\u00e9cier le contr\u00f4le. Les filiales sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date de prise du contr\u00f4le jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce dernier cesse. Les participations ne donnant pas le contr\u00f4le repr\u00e9sentent la part d\u2019int\u00e9r\u00eat qui n\u2019est pas attribuable directement ou indirectement au Groupe. Elles sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne distincte des capitaux propres \u00ab Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb et du r\u00e9sultat \u00ab R\u00e9sultat net : part attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb. Toutes les transactions et positions internes entre les filiales du Groupe sont \u00e9limin\u00e9es en consolidation. Coentreprises et entreprises associ\u00e9es Une coentreprise est une entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint en vertu d\u2019un accord contractuel. Le contr\u00f4le conjoint existe lorsque l\u2019accord unanime des associ\u00e9s est requis dans le choix des politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en exercer le contr\u00f4le ou le contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le conjoint (pour les coentreprises) ou l\u2019influence notable (pour les entreprises associ\u00e9es) est exerc\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 ce que ce dernier prenne fin. Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s incluent la quote-part du Groupe dans les variations de l\u2019actif net des entreprises mises en \u00e9quivalence, et en particulier la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats nets de ces entreprises. Seules les marges internes au Groupe et les dividendes sont \u00e9limin\u00e9s \u00e0 concurrence de la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe. Autres participations Dans le cas o\u00f9 le Groupe d\u00e9tient une participation dans une entreprise mais qu\u2019il n\u2019exerce ni contr\u00f4le direct ou indirect, ni contr\u00f4le conjoint, ni influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de cette entreprise, alors cette participation est consid\u00e9r\u00e9e comme un actif financier en juste valeur par r\u00e9sultat et pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne correspondante de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des autres participations est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 la note 6.1.5. Regroupements d\u2019entreprises Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise selon la norme IFRS 3 r\u00e9vis\u00e9e, le Groupe analyse si un ensemble d\u2019activit\u00e9s et de biens est acquis en plus de l\u2019immobilier et si cet ensemble inclut a minima une entr\u00e9e (\u00ab input \u00bb) et un processus substantiel qui contribuent significativement ensemble \u00e0 cr\u00e9er une sortie (\u00ab output \u00bb). La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e comprend de mani\u00e8re obligatoire les \u00e9ventuels compl\u00e9ments de prix \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition, l\u2019acqu\u00e9reur doit, \u00e0 la date d\u2019acquisition, comptabiliser \u00e0 leur juste valeur \u00e0 cette date, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel constat\u00e9 entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, constitue un goodwill s\u2019il est positif et est alors inscrit \u00e0 l\u2019actif. S\u2019il est n\u00e9gatif, cet \u00e9cart constitue un badwill \u2013 au titre d\u2019une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses \u2013 et il est alors comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab R\u00e9sultat sur acquisitions \u00bb. Dans le cas o\u00f9 le regroupement implique une prise de participation inf\u00e9rieure \u00e0 100 %, la fraction d\u2019int\u00e9r\u00eats non acquise (c\u2019est-\u00e0-dire la part attribuable aux d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le) est \u00e9valu\u00e9e et comptabilis\u00e9e : \ue001 \ue001 soit \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0; un goodwill est alors comptabilis\u00e9 pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le en application de la m\u00e9thode du goodwill complet\u00a0; \ue001 \ue001 soit sur la base de sa quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise\u00a0; aucun goodwill n\u2019est alors comptabilis\u00e9 pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le en application de la m\u00e9thode du goodwill partiel. Le Groupe dispose d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois, \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition, pour d\u00e9terminer de mani\u00e8re d\u00e9finitive la juste valeur des actifs acquis et passifs repris. Tout ajustement de la juste valeur de ces actifs et passifs au cours de cette p\u00e9riode est comptabilis\u00e9 en contrepartie du goodwill. Au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode, tout ajustement de la juste valeur des actifs et passifs est enregistr\u00e9 directement en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts d\u2019acquisition des entreprises sont comptabilis\u00e9s en charges sur la ligne \u00ab R\u00e9sultat sur acquisitions \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Variation du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans une participation Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u2019affectant pas le contr\u00f4le (acquisition compl\u00e9mentaire ou cession) entra\u00eenent une nouvelle r\u00e9partition des capitaux propres entre la part du Groupe et la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le. Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquant une modification de la nature du contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 se traduisent par la constatation d\u2019un r\u00e9sultat de cession et par la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur de la quote-part conserv\u00e9e en contrepartie du r\u00e9sultat. Activit\u00e9s abandonn\u00e9es Selon la norme IFRS 5, une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une composante dont le Groupe s\u2019est s\u00e9par\u00e9 ou qui est class\u00e9e comme d\u00e9tenue en vue de la vente, et qui repr\u00e9sente une ligne d\u2019activit\u00e9 ou une r\u00e9gion g\u00e9ographique principale et distincte. Lorsque la composante satisfait aux caract\u00e9ristiques d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le r\u00e9sultat ainsi que la plus ou moins-value de cession de cette activit\u00e9 sont alors pr\u00e9sent\u00e9s, nets d\u2019imp\u00f4t et des frais de cession r\u00e9els ou estim\u00e9s, sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s. Les m\u00eames traitements sont appliqu\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information comparative. La liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est pr\u00e9sent\u00e9e en note\u00a013.5. L\u2019incidence des \u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre sur les principaux postes de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e est communiqu\u00e9e dans les notes annexes concern\u00e9es. \ue001 \ue001 Icade Promotion a pris le contr\u00f4le du groupe M&A en avril\u00a02022, avec une d\u00e9tention de 50,1\u00a0% des actions et des droits de vote. L\u2019existence d\u2019une option crois\u00e9e de vente et d\u2019achat, portant sur 15,2\u00a0% du capital \u00e0 horizon 2023, porte le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans cette nouvelle entit\u00e9 \u00e0 65,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La juste valeur de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 part du Groupe est estim\u00e9e \u00e0 15,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et un goodwill provisoire de 9,8\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9. Le Groupe dispose de 12\u00a0mois pour finaliser ses analyses. Par ailleurs, Icade Promotion d\u00e9tient une option sur les 34,7\u00a0% restant \u00e0 horizon 2025. Cette option a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e et comptabilis\u00e9e en dettes par capitaux propres pour un montant de 13,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. \ue001 \ue001 Icade Promotion a port\u00e9 sa participation dans Arkadea de 50\u00a0% \u00e0 100\u00a0% par acquisition de la totalit\u00e9 des titres d\u00e9tenus par Poste Immo D\u00e9veloppement au cours du quatri\u00e8me trimestre 2022. Cons\u00e9cutivement, Arkadea qui \u00e9tait consolid\u00e9 par mise en \u00e9quivalence en 2021 est consolid\u00e9 post\u00e9rieurement \u00e0 l\u2019acquisition selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale. Cette op\u00e9ration n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe. \ue001 \ue001 Conform\u00e9ment aux accords sign\u00e9s en 2017 dans le cadre du co-d\u00e9veloppement de l\u2019op\u00e9ration Quai\u00a08.2, Icade et Covivio ont proc\u00e9d\u00e9 au d\u00e9bouclage, le 18\u00a0janvier 2022, de l\u2019op\u00e9ration par \u00e9change crois\u00e9 de titres des deux actifs Orianz et Factor\u00a0E situ\u00e9s \u00e0 Bordeaux Euratlantique. Cette op\u00e9ration se traduit par l\u2019acquisition de 34,7\u00a0% d\u2019Orianz portant la d\u00e9tention d\u2019Icade \u00e0 100\u00a0% et par la cession des 65,3\u00a0% des titres Factor E \u00e0 Covivio. \ue001 \ue001 Les autres \u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation sur l\u2019exercice proviennent principalement des cr\u00e9ations et des dissolutions d\u2019entit\u00e9s juridiques sur l\u2019exercice. La contribution des soci\u00e9t\u00e9s acquises en 2022 au chiffre d\u2019affaires et au r\u00e9sultat net du Groupe est non significative, pour les p\u00e9riodes allant de leur date d\u2019acquisition au 31\u00a0d\u00e9cembre et en ann\u00e9e pleine. Note\u00a04. Information sectorielle Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 8 \u00ab Secteurs op\u00e9rationnels \u00bb, l\u2019information sectorielle doit \u00eatre organis\u00e9e selon des secteurs op\u00e9rationnels pour lesquels les r\u00e9sultats sont r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9s par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel afin d\u2019\u00e9valuer leur performance et de prendre des d\u00e9cisions quant aux ressources \u00e0 leur affecter. Elle doit \u00eatre le reflet du reporting interne \u00e0 destination du principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel. Le Groupe est structur\u00e9 en fonction de ses trois m\u00e9tiers, chacun d\u2019eux pr\u00e9sentant des risques et avantages sp\u00e9cifiques. Ces trois m\u00e9tiers, qui correspondent aux trois secteurs op\u00e9rationnels du Groupe au sens de la norme, sont compos\u00e9s des activit\u00e9s suivantes : \ue001 \ue001 l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re Tertiaire qui consiste essentiellement \u00e0 d\u00e9tenir et d\u00e9velopper des immeubles de bureaux et des parcs d\u2019affaires en vue de leur location et \u00e0 proc\u00e9der \u00e0 des arbitrages sur ces actifs. Les activit\u00e9s de holding sont pr\u00e9sent\u00e9es au sein de l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Tertiaire\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re Sant\u00e9 qui consiste en l\u2019accompagnement des op\u00e9rateurs de sant\u00e9 et de services aux seniors dans la propri\u00e9t\u00e9 et le d\u00e9veloppement d\u2019immeubles de sant\u00e9. Ces derniers regroupent des \u00e9tablissements de court et moyen s\u00e9jour du secteur m\u00e9dical (cliniques, centres de r\u00e9\u00e9ducation) et des \u00e9tablissements de long s\u00e9jour (maisons de retraite m\u00e9dicalis\u00e9es)\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019activit\u00e9 de Promotion immobili\u00e8re qui consiste essentiellement en la construction en vue de la vente de biens immobiliers (bureaux, logements, grands \u00e9quipements publics et \u00e9tablissements de sant\u00e9). La colonne Inter-m\u00e9tiers et autres comprend les activit\u00e9s abandonn\u00e9es ainsi que les \u00e9liminations et reclassements li\u00e9s aux op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es entre activit\u00e9s. Les donn\u00e9es ci-dessous sont pr\u00e9sent\u00e9es selon les m\u00eames principes comptables que ceux utilis\u00e9s pour l\u2019\u00e9laboration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe. 4.1. R\u00e9sultats sectoriels (en millions d\u2019euros) Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Inter-m\u00e9tiers et autres Total 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 CHIFFRE D\u2019AFFAIRES 395,4 407,9 360,7 324,3 1 077,1 944,2 (17,6) (15,5) 1 815,6 1 660,9 EXC\u00c9DENT BRUT OP\u00c9RATIONNEL 298,9 305,2 321,1 293,4 43,7 32,9 (13,3) (6,1) 650,3 625,5 R\u00c9SULTAT OP\u00c9RATIONNEL (107,3) 202,6 447,2 571,0 53,8 30,3 (11,1) (3,3) 382,5 800,6 R\u00c9SULTAT FINANCIER (76,0) (106,1) (44,1) (40,2) (14,2) (9,8) 0,1 0,1 (134,1) (155,9) R\u00c9SULTAT NET (198,7) 95,2 398,8 528,7 32,8 15,7 (11,0) (2,5) 221,9 637,0 R\u00e9sultat net : part attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le (4,8) 10,6 166,0 221,5 6,6 4,8 - - 167,8 236,9 R\u00c9SULTAT NET : PART GROUPE (193,9) 84,6 232,7 307,2 26,3 10,8 (11,0) (2,5) 54,1 400,1 En 2022, le chiffre d\u2019affaires du Groupe est r\u00e9alis\u00e9 \u00e0 97,2\u00a0% en France (98,4\u00a0% en 2021), \u00e0 1,2\u00a0% en Allemagne \u00e0 0,9\u00a0% en Italie, \u00e0 0,6\u00a0% au Portugal et \u00e0 0,1\u00a0% en Espagne. Le chiffre d\u2019affaires \u00e0 l\u2019international, r\u00e9alis\u00e9 exclusivement par la Fonci\u00e8re Sant\u00e9, repr\u00e9sente 13,9\u00a0% du chiffre d\u2019affaires de l\u2019exercice 2022 de ce m\u00e9tier. 4.2. \u00c9tat de la situation \ufb01nanci\u00e8re sectorielle (en millions d\u2019euros) Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Inter-m\u00e9tiers et autres Total 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 Immeubles de placement 7 902,0 8 527,0 6 932,4 6 656,6 - - 14 834,4 15 183,6 Autres actifs 3 744,4 3 236,8 (924,6) (1 115,5) 1 742,8 1 281,8 (1 178,9) (977,8) 3 383,7 2 425,3 TOTAL DES ACTIFS 11 646,4 11 763,8 6 007,8 5 541,1 1 742,8 1 281,8 (1 178,9) (977,8) 18 218,2 17 608,9 Capitaux propres, part du Groupe 5 314,8 5 610,2 1 197,3 1 046,5 115,9 94,2 (40,1) (29,1) 6 587,9 6 721,8 Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le 179,6 199,4 1 906,0 1 708,1 11,1 10,0 - - 2 096,6 1 917,5 Dettes \ufb01nanci\u00e8res 5 677,7 5 520,0 2 791,6 2 493,5 630,1 460,2 (1 139,4) (846,4) 7 960,0 7 627,2 Autres passifs 474,3 434,2 112,9 293,0 985,7 717,4 0,6 (102,3) 1 573,7 1 342,4 TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES 11 646,4 11 763,8 6 007,8 5 541,1 1 742,8 1 281,8 (1 178,9) (977,8) 18 218,2 17 608,9 4.3. Flux de tr\u00e9sorerie sectoriels sur immobilisations et immeubles de placement (en millions d\u2019euros) Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Inter-m\u00e9tiers et autres Total 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Flux de tr\u00e9sorerie : \ue001 \ue001 acquisitions (293,9) (517,3) (242,6) (502,6) (10,6) (6,8) - - (547,1) (1 026,7) \ue001 \ue001 cessions 557,9 376,5 95,2 3,8 - - - - 653,1 380,3 Note\u00a05. Patrimoine immobilier et\u00a0juste\u00a0valeur 5.1. Patrimoine immobilier 5.1.1. Immeubles de placement Principes comptables La norme IAS 40 \u00ab Immeubles de placements \u00bb d\u00e9finit les immeubles de placement comme des biens immobiliers d\u00e9tenus par leur propri\u00e9taire pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou les deux. Cette cat\u00e9gorie d\u2019immeubles n\u2019est pas utilis\u00e9e dans la production ou la fourniture de biens ou de services ni \u00e0 des fins administratives. Par ailleurs, l\u2019existence de droits \u00e0 construire, d\u2019un droit au bail ou d\u2019un bail \u00e0 construction entre \u00e9galement dans la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement. Les immeubles en d\u00e9veloppement en vue d\u2019une utilisation ult\u00e9rieure en tant qu\u2019immeubles de placement sont class\u00e9s en immeubles de placement. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par la norme IAS 40, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s selon le mod\u00e8le de la juste valeur. Immeubles de placement, hors actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux \u00e0 construction Les immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s initialement au co\u00fbt qui est constitu\u00e9 : \ue001 \ue001 du prix d\u2019achat exprim\u00e9 dans l\u2019acte d\u2019acquisition ou du prix de la construction, y compris les taxes non r\u00e9cup\u00e9rables, apr\u00e8s d\u00e9duction des \u00e9ventuelles remises, rabais commerciaux et escomptes de r\u00e8glement\u00a0; \ue001 \ue001 du co\u00fbt des travaux de r\u00e9habilitation\u00a0; \ue001 \ue001 de tous les co\u00fbts directement attribuables engag\u00e9s pour mettre l\u2019immeuble de placement en \u00e9tat d\u2019\u00eatre mis en location selon l\u2019utilisation pr\u00e9vue par la direction. Ainsi, les droits de mutation, les honoraires, les commissions et les frais d\u2019actes li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition, et les commissions li\u00e9es \u00e0 la mise en location sont inclus dans le co\u00fbt\u00a0; \ue001 \ue001 des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la mise en conformit\u00e9 de l\u2019immeuble \u00e0 la r\u00e9glementation sur la s\u00e9curit\u00e9 et l\u2019environnement\u00a0; \ue001 \ue001 des co\u00fbts d\u2019emprunts capitalis\u00e9s. Apr\u00e8s cette reconnaissance initiale, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les justes valeurs des immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des expertises externes dont les m\u00e9thodologies et les hypoth\u00e8ses de valorisation sont d\u00e9crites en note 5.2. Les valeurs retenues sont des valeurs hors droits, hormis pour les actifs acquis en fin d\u2019ann\u00e9e pour lesquels la juste valeur est \u00e9valu\u00e9e sur la base du prix d\u2019acquisition. Les immeubles de placement en cours de construction, ou en cours de r\u00e9novation lourde, sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 provisoirement \u00e0 son co\u00fbt de revient, diminu\u00e9 des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, ces immeubles de placement dont la juste valeur ne peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9e de mani\u00e8re fiable et qui sont provisoirement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9 (\u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution de valeur de march\u00e9 de l\u2019actif et/ou un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9). Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable de l\u2019actif devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable (valeur de march\u00e9 hors droits d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des expertises ind\u00e9pendantes), une perte de valeur est constat\u00e9e \u00e0 due concurrence, d\u00e8s lors que la moins-value latente est sup\u00e9rieure \u00e0 5 % de la valeur nette comptable avant perte de valeur. Les immeubles de placement qui remplissent les crit\u00e8res de classement en actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 la vente sont class\u00e9s sur une ligne d\u00e9di\u00e9e de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e (voir note 5.1.2), mais restent \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon IAS 40. La variation de juste valeur du patrimoine immobilier sur la p\u00e9riode est constat\u00e9e au compte de r\u00e9sultat, apr\u00e8s d\u00e9duction des d\u00e9penses d\u2019investissement et autres co\u00fbts capitalis\u00e9s, tels que des co\u00fbts d\u2019emprunts capitalis\u00e9s et des honoraires de commercialisation. Le r\u00e9sultat de cession est d\u00e9termin\u00e9 par la diff\u00e9rence entre le produit de la vente net des frais de cession et la valeur comptable de l\u2019actif. Droits d\u2019utilisation des baux \u00e0 construction La juste valeur des actifs de placement dont l\u2019assiette fonci\u00e8re fait l\u2019objet d\u2019un bail \u00e0 construction est \u00e9valu\u00e9e par les experts comme un ensemble immobilier unique selon le mod\u00e8le de la juste valeur d\u2019IAS 40 conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13. La juste valeur de l\u2019ensemble est obtenue \u00e0 partir des flux nets de tr\u00e9sorerie attendus, y compris les d\u00e9caissements attendus au titre du bail \u00e0 construction. Ces derniers sont, par ailleurs, comptabilis\u00e9s au passif au titre de l\u2019obligation locative \u00e9valu\u00e9e telle que d\u00e9crit \u00e0 la note 8.3, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 16. Afin de ne pas comptabiliser doublement ce passif, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 40, le Groupe r\u00e9int\u00e8gre la valeur de la dette de location \u00e0 la valeur des immeubles de placement. Co\u00fbts d\u2019emprunt Les co\u00fbts d\u2019emprunts directement attribuables \u00e0 la construction ou \u00e0 la production sont incorpor\u00e9s au co\u00fbt de l\u2019actif correspondant jusqu\u2019\u00e0 la date d\u2019ach\u00e8vement des travaux. Les co\u00fbts d\u2019emprunts incorpor\u00e9s dans la valeur des actifs sont d\u00e9termin\u00e9s de la fa\u00e7on suivante : \ue001 \ue001 lorsque des fonds sont emprunt\u00e9s en vue de la construction d\u2019un ouvrage particulier, les co\u00fbts d\u2019emprunts incorporables correspondent aux co\u00fbts r\u00e9els encourus au cours de l\u2019exercice, diminu\u00e9s des produits financiers \u00e9ventuels provenant du placement temporaire des fonds emprunt\u00e9s\u00a0; \ue001 \ue001 dans le cas o\u00f9 les fonds emprunt\u00e9s sont utilis\u00e9s pour la construction de plusieurs ouvrages, le montant des co\u00fbts incorporables au co\u00fbt de l\u2019ouvrage est d\u00e9termin\u00e9 en appliquant un taux de capitalisation aux d\u00e9penses de construction. Ce taux de capitalisation est \u00e9gal \u00e0 la moyenne pond\u00e9r\u00e9e des co\u00fbts d\u2019emprunts en cours, au titre de l\u2019exercice, autres que ceux des emprunts contract\u00e9s sp\u00e9cifiquement pour la construction d\u2019ouvrages d\u00e9termin\u00e9s. Le montant capitalis\u00e9 est limit\u00e9 au montant des co\u00fbts effectivement support\u00e9s. Le patrimoine de la Fonci\u00e8re Tertiaire et de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 est principalement compos\u00e9 d\u2019immeubles de placement. Il est expertis\u00e9 selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites au paragraphe\u00a05.2. L\u2019\u00e9volution des immeubles de placement se pr\u00e9sente comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Acquisitions Travaux (a) Cessions Variation de juste valeur constat\u00e9e en r\u00e9sultat Autres mouvements (b) 31/12/2022 Immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur 15 183,6 231,5 333,6 (495,6) (271,2) (147,5) 14 834,4 IMMEUBLES DE PLACEMENT 5.3. 15 183,6 231,5 333,6 (495,6) (271,2) (147,5) 14 834,4 Immeubles de placements des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence (c) 9.2.2. 107,0 - 0,7 - (6,9) - 100,8 Immeubles de placement destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s (IFRS 5) 5.1.2. 185,1 - 0,1 (185,1) - 147,5 147,5 Cr\u00e9ances \ufb01nanci\u00e8res et autres actifs 74,9 - - - - (2,2) 72,8 VALEUR DU PATRIMOINE IMMOBILIER 15 550,6 231,5 334,3 (680,7) (278,1) (2,2) 15 155,4 R\u00e9partition du patrimoine : Bureaux 6 780,5 67,5 178,4 (569,1) (356,1) - 6 101,2 Parcs d\u2019affaires 1 771,9 - 71,1 - (40,2) - 1 802,9 Autres actifs 341,6 1,3 5,8 (23,4) (4,2) (2,2) 318,9 Fonci\u00e8re Tertiaire 8 894,0 68,8 255,3 (592,5) (400,4) (2,2) 8 223,0 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 6 656,6 162,7 79,0 (88,2) 122,3 - 6 932,4 VALEUR DU PATRIMOINE IMMOBILIER 15 550,6 231,5 334,3 (680,7) (278,1) (2,2) 15 155,4 (a) Les travaux comprennent 1,5 million d\u2019euros de frais \ufb01nanciers activ\u00e9s. (b) Les autres mouvements correspondent essentiellement au reclassement d\u2019immeubles de placement en actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et aux remboursements des cr\u00e9ances \ufb01nanci\u00e8res. (c) Les immeubles de placement des fonci\u00e8res mises en \u00e9quivalence sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et pr\u00e9sent\u00e9s en quote-part de d\u00e9tention. La valeur des expertises s\u2019analyse comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 31/12/2021 VALEUR DU PATRIMOINE IMMOBILIER 15\u00a0155,4 15\u00a0550,6 Dettes de location 8.3. (31,7) (31,3) Plus-value latente portant sur les autres actifs expertis\u00e9s 6,4 6,2 VALEUR D\u2019EXPERTISE DU PATRIMOINE IMMOBILIER 15 130,1 15 525,5 R\u00e9partition du patrimoine : Bureaux 6 095,7 6 775,0 Parcs d\u2019affaires 1 802,9 1 771,9 Autres actifs 302,4 325,4 Fonci\u00e8re Tertiaire 8 201,0 8 872,4 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 6 929,0 6 653,1 VALEUR D\u2019EXPERTISE DU PATRIMOINE IMMOBILIER 15 130,1 15 525,5 Investissements/acquisitions Les investissements dans des immeubles de placement de la Fonci\u00e8re Tertiaire pour 324,1\u00a0millions d\u2019euros au cours de la p\u00e9riode concernent principalement\u00a0: \ue001 \ue001 les acquisitions pour 68,7\u00a0millions d\u2019euros dont D\u00e9fense Parc \u00e0 Nanterre pour 63,0\u00a0millions d\u2019euros hors droits et frais\u00a0; \ue001 \ue001 les op\u00e9rations en d\u00e9veloppement \u00e0 hauteur de 165,1\u00a0millions d\u2019euros dont Edenn \u00e0 Nanterre Pr\u00e9fecture (36,4\u00a0millions d\u2019euros), Jump \u00e0 Saint-Denis (33,9\u00a0millions d\u2019euros), Champs \u00c9lys\u00e9es pour 30,4\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; le Village des Athl\u00e8tes \u00e0 Saint-Ouen (22,4\u00a0millions d\u2019euros), B034, un h\u00f4tel situ\u00e9 au Pont de Flandre (8,6\u00a0millions d\u2019euros), et Grand Central \u00e0 Marseille (8,2\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0; \ue001 \ue001 le solde des investissements pour 90,2\u00a0millions d\u2019euros concerne principalement les travaux d\u2019entretien des immeubles et les travaux r\u00e9alis\u00e9s pour les locataires. Les investissements (acquisitions et travaux) de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 241,7\u00a0millions d\u2019euros au cours de l\u2019exercice et concernent principalement\u00a0: \ue001 \ue001 l\u2019international pour 149,0\u00a0millions d\u2019euros, dont\u00a0: \u2013 l\u2019Espagne, pour 69,3\u00a0millions d\u2019euros, au travers de l\u2019acquisition de six \u00e9tablissements de long s\u00e9jour (56,0\u00a0millions d\u2019euros) et d\u2019une clinique ophtalmologique \u00e0 Madrid (13,3\u00a0millions d\u2019euros), \u2013 l\u2019Italie, pour 62,4\u00a0millions d\u2019euros avec l\u2019acquisition de deux h\u00f4pitaux priv\u00e9s \u00e0 Rapallo et Montecatini Terme (34,9\u00a0millions d\u2019euros) dans le cadre de la finalisation de la promesse sign\u00e9e avec Gruppo Villa Maria en 2021, d\u2019une maison de retraite m\u00e9dicalis\u00e9e neuve situ\u00e9e \u00e0 Vigonza (14,6\u00a0millions d\u2019euros) et de l\u2019\u00e9tablissement long s\u00e9jour San Martino di Lupari en V\u00e9n\u00e9tie (12,5\u00a0millions d\u2019euros), \u2013 l\u2019Allemagne pour 14,8\u00a0millions d\u2019euros avec l\u2019acquisition d\u2019un Ehpad situ\u00e9 \u00e0 Wathlingen\u00a0; \ue001 en France, les investissements r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 hauteur de 92,7\u00a0millions d\u2019euros se r\u00e9partissent entre\u00a0: \u2013 les acquisitions qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 16,2\u00a0millions d\u2019euros, et comportent notamment l\u2019\u00e9tablissement de long s\u00e9jour Les Jardins de Sophia, dans l\u2019H\u00e9rault pour 11,2\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; \u2013 les investissements r\u00e9alis\u00e9s au titre du pipeline de d\u00e9veloppement pour 58,1\u00a0millions d\u2019euros qui concernent notamment l\u2019extension de la clinique Saint-Augustin \u00e0 Bordeaux, un SSR situ\u00e9 \u00e0 Salon- de-Provence, l\u2019extension et r\u00e9novation de la Clinique des C\u00e8dres situ\u00e9e \u00e0 Brive-la-Gaillarde, l\u2019extension de la clinique du Pic Saint-Loup \u00e0 Saint Cl\u00e9ment de Rivi\u00e8re et la construction d\u2019un Ehpad \u00e0 Bellerive-sur-Allier\u00a0; \u2013 les autres Capex s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 18,5\u00a0millions d\u2019euros. Cessions Les cessions r\u00e9alis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode ont d\u00e9gag\u00e9 une plus- value nette de frais de 5,1\u00a0millions d\u2019euros correspondant \u00e0 un prix des immeubles de 652,6\u00a0millions d\u2019euros\u00a0: \ue001 \ue001 sur la Fonci\u00e8re Tertiaire \u00e0 hauteur de 557,4\u00a0millions d\u2019euros dont les actifs Gambetta, Mill\u00e9naire\u00a04 et Axe\u00a013\u00a0; \ue001 \ue001 sur la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 pour 95,2\u00a0millions\u00a0d\u2019euros dont un portefeuille de quatre cliniques pour 78,3\u00a0millions d\u2019euros et un SSR pour 13,2\u00a0millions d\u2019euros. 5.1.2. Actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5, lorsque le Groupe a pris la d\u00e9cision de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le pr\u00e9sente distinctement sur la ligne \u00ab Actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente \u00bb au sein des actifs courants de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, si : \ue001 \ue001 l\u2019actif ou le groupe d\u2019actifs est disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs\u00a0;\u00a0et\u00a0si \ue001 \ue001 sa vente est hautement probable dans un d\u00e9lai de 12\u00a0mois. Les passifs relatifs \u00e0 cet actif ou \u00e0 ce groupe d\u2019actifs sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s distinctement sur la ligne \u00ab Passifs li\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente \u00bb. Compte tenu de la nature de ses actifs et sur la base de son exp\u00e9rience de march\u00e9, le Groupe consid\u00e8re en g\u00e9n\u00e9ral que seuls les actifs ou groupes d\u2019actifs faisant l\u2019objet d\u2019une promesse de vente entrent dans cette cat\u00e9gorie. Les actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente sont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5 \u00e0 leur juste valeur, correspondant g\u00e9n\u00e9ralement au montant de la promesse de vente, nette de frais. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es 147,5 185,1 Passifs li\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es 2,3 2,3 Les actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente concernent les actifs immobiliers sous promesse de vente (notamment les immeubles Grand Central, Eko Active et les actifs r\u00e9siduels du Logement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et PDM4 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Les passifs li\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente concernent principalement le solde des provisions constitu\u00e9es au titre des activit\u00e9s abandonn\u00e9es. 5.2. Expertise du patrimoine immobilier\u00a0: m\u00e9thodologies et\u00a0hypoth\u00e8ses 5.2.1. Missions d\u2019expertise Le patrimoine immobilier du Groupe fait l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation par des experts immobiliers ind\u00e9pendants deux fois par an, \u00e0 l\u2019occasion de la publication des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s semestriels et annuels, selon un dispositif conforme au Code de d\u00e9ontologie des SIIC (soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement immobilier cot\u00e9es) publi\u00e9 en juillet\u00a02008 par la F\u00e9d\u00e9ration des soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res et fonci\u00e8res. Les experts sont s\u00e9lectionn\u00e9s dans le cadre d\u2019appels d\u2019offres. Les experts consult\u00e9s sont choisis parmi les experts membres de l\u2019Afrexim (Association fran\u00e7aise des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019expertise immobili\u00e8re). Conform\u00e9ment au Code de d\u00e9ontologie des SIIC, Icade s\u2019assure, au terme de sept ans, de la rotation interne des \u00e9quipes charg\u00e9es de l\u2019expertise dans la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019expertise en question. L\u2019expert signataire ne peut pas r\u00e9aliser plus de deux mandats cons\u00e9cutifs de quatre ans, sauf s\u2019il respecte l\u2019obligation de rotation interne des \u00e9quipes. Les missions d\u2019expertise immobili\u00e8re ont \u00e9t\u00e9 confi\u00e9es \u00e0 Jones Lang LaSalle Expertises, Cushman &\u00a0Wakefield Valuation France, CBRE Valuation, Catella Valuation et BNP Paribas Real Estate Valuation. Les honoraires d\u2019expertise immobili\u00e8re sont factur\u00e9s \u00e0 Icade sur la base d\u2019une r\u00e9mun\u00e9ration forfaitaire tenant compte des sp\u00e9cificit\u00e9s des immeubles (nombre de lots, nombre de m\u00e8tres carr\u00e9s, nombre de baux en cours, etc.) et ind\u00e9pendante de la valeur des actifs. En 2022, Icade a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une rotation des experts sur 17\u00a0% de son patrimoine (en valeur), tant sur la Fonci\u00e8re Tertiaire que sur la Fonci\u00e8re Sant\u00e9. Les missions des experts, dont les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation et conclusions sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s, sont r\u00e9alis\u00e9es selon les normes de la profession, notamment\u00a0: \ue001 \ue001 la Charte de l\u2019expertise en \u00e9valuation immobili\u00e8re, cinqui\u00e8me \u00e9dition, publi\u00e9e en mars\u00a02017\u00a0; \ue001 \ue001 le rapport COB (AMF) du 3\u00a0f\u00e9vrier 2000 dit \u00ab\u00a0Barth\u00e8s de Ruyter\u00a0\u00bb sur l\u2019\u00e9valuation du patrimoine immobilier des soci\u00e9t\u00e9s faisant appel public \u00e0 l\u2019\u00e9pargne\u00a0; \ue001 \ue001 au plan international, les normes d\u2019expertise europ\u00e9ennes de TEGoVA (The European Group of Valuers\u2019Association) publi\u00e9es en mai\u00a02016 dans le Blue Book (huiti\u00e8me \u00e9dition), ainsi que les standards du Red Book de la Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS). Ces diff\u00e9rents textes fixent la qualification des \u00e9valuateurs, les principes de bonne conduite et de d\u00e9ontologie ainsi que les d\u00e9finitions de base (valeurs, surfaces, taux, ainsi que les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation). \u00c0 chaque campagne d\u2019expertise et lors de la remise des valeurs, le Groupe s\u2019assure de la coh\u00e9rence des m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de ces actifs immobiliers au sein du coll\u00e8ge d\u2019experts. Les valeurs sont \u00e9tablies droits inclus et hors droits, les valeurs hors droits \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es apr\u00e8s d\u00e9duction des droits et frais d\u2019acte calcul\u00e9s forfaitairement par les experts. Les immeubles en exploitation dont la valeur est significative, le centre commercial Le\u00a0Mill\u00e9naire et les parcs d\u2019affaires font l\u2019objet d\u2019une double expertise. Depuis le 30\u00a0juin 2018, l\u2019application d\u2019une double expertise a \u00e9t\u00e9 \u00e9largie aux bureaux en d\u00e9veloppement (hors acquisitions en VEFA) de la Fonci\u00e8re Tertiaire dont la valorisation ou le budget de Capex est sup\u00e9rieure \u00e0 10\u00a0millions d\u2019euros. Les sites font l\u2019objet de visites syst\u00e9matiques par les experts pour tous les nouveaux actifs entrant en portefeuille. De nouvelles visites de sites sont ensuite organis\u00e9es selon une rotation pluriannuelle ou \u00e0 chaque fois qu\u2019un \u00e9v\u00e9nement particulier de la vie de l\u2019immeuble l\u2019exige (survenance de modifications notables dans sa structure ou son environnement). Selon les proc\u00e9dures en vigueur au sein du Groupe, la totalit\u00e9 du patrimoine, y compris les r\u00e9serves fonci\u00e8res et les projets en d\u00e9veloppement, a fait l\u2019objet d\u2019une expertise au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019exception n\u00e9anmoins\u00a0: \ue001 \ue001 des immeubles sous promesse de vente au moment de la cl\u00f4ture des comptes ou pour lesquels une offre a \u00e9t\u00e9 re\u00e7ue et qui sont valoris\u00e9s sur la base du prix de vente contractualis\u00e9 (ou d\u2019exclusivit\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant), net de frais\u00a0; \ue001 \ue001 des immeubles et ouvrages publics d\u00e9tenus dans le cadre de partenariats public-priv\u00e9 (\u00ab\u00a0PPP\u00a0\u00bb) qui ne font pas l\u2019objet d\u2019une expertise, leur propri\u00e9t\u00e9 revenant \u00e0 l\u2019\u00c9tat au terme des contrats de partenariats. Ces actifs restent, de fait, maintenus \u00e0 leur valeur nette comptable au sein du patrimoine immobilier du Groupe\u00a0; \ue001 \ue001 des immeubles acquis dans les trois mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de cl\u00f4ture qui sont valoris\u00e9s \u00e0 leur prix d\u2019acquisition. Le Groupe a \u00e9galement mis en place un processus de valorisation interne par ses \u00e9quipes d\u2019 asset managers, permettant ainsi de conforter l\u2019appr\u00e9ciation de la valeur des actifs, telle que d\u00e9termin\u00e9e par les experts, et de mieux appr\u00e9hender le rendement futur du portefeuille sur la base des business plans \u00e9tablis. Ce processus est mis \u00e0 jour annuellement. 5.2.2. M\u00e9thodologies retenues par les experts Les m\u00e9thodologies retenues par les experts sont identiques \u00e0 celles retenues pour l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent. L\u2019\u00e9volution des donn\u00e9es de march\u00e9 dans un contexte de volatilit\u00e9 est difficile \u00e0 appr\u00e9hender compte tenu de fortes incertitudes qui pr\u00e9valent depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e. N\u00e9anmoins, \u00e0 la date des \u00e9valuations, les experts consid\u00e8rent que les donn\u00e9es de march\u00e9 sont suffisantes et pertinentes pour fonder leurs avis de valeur concernant les biens immobiliers expertis\u00e9s. Portefeuille de la Fonci\u00e8re Tertiaire Les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s par les experts en croisant deux m\u00e9thodes\u00a0: la m\u00e9thode par capitalisation du revenu net et la m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie (l\u2019expert retenant selon les cas la moyenne de ces deux m\u00e9thodes ou la m\u00e9thode la plus adapt\u00e9e), recoup\u00e9es par la m\u00e9thode par comparaison directe avec les prix des transactions constat\u00e9s sur le march\u00e9 pour des biens \u00e9quivalents en nature et en localisation. La m\u00e9thode par capitalisation du revenu net consiste \u00e0 appliquer un taux de rendement \u00e0 un revenu, que ce revenu soit constat\u00e9, existant, th\u00e9orique ou potentiel (valeur locative de march\u00e9). Cette approche peut \u00eatre d\u00e9clin\u00e9e de diff\u00e9rentes fa\u00e7ons selon l\u2019assiette des revenus consid\u00e9r\u00e9s (loyer effectif, loyer de march\u00e9, revenu net) auxquels correspondent des taux de rendement distincts. La m\u00e9thode par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie consid\u00e8re que la valeur des actifs est \u00e9gale \u00e0 la somme actualis\u00e9e des flux financiers attendus par l\u2019investisseur, parmi lesquels figure la revente au terme de la dur\u00e9e de d\u00e9tention. Outre la valeur de revente obtenue par application d\u2019un taux de rendement sur les loyers de la derni\u00e8re ann\u00e9e, les flux financiers int\u00e8grent les loyers, les diff\u00e9rentes charges non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es par le propri\u00e9taire ainsi que les travaux de gros entretien et de r\u00e9paration. Le taux d\u2019actualisation des flux est calcul\u00e9 soit \u00e0 partir d\u2019un taux sans risque augment\u00e9 d\u2019une prime de risque (li\u00e9e \u00e0 la fois au march\u00e9 immobilier et \u00e0 l\u2019immeuble consid\u00e9r\u00e9 en tenant compte de ses qualit\u00e9s en termes d\u2019emplacement, de construction et de s\u00e9curit\u00e9 des revenus), soit \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital. Les r\u00e9serves fonci\u00e8res et les immeubles en d\u00e9veloppement font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une expertise. Les m\u00e9thodes retenues par les experts comprennent principalement le bilan promoteur et/ou l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie, compl\u00e9t\u00e9s dans certains cas par la m\u00e9thode par comparaison. La m\u00e9thode du bilan promoteur consiste \u00e0 \u00e9tablir le bilan financier du projet selon l\u2019approche d\u2019un promoteur immobilier auquel le terrain serait propos\u00e9. \u00c0 partir du prix de vente de l\u2019immeuble \u00e0 la livraison, l\u2019expert d\u00e9duit l\u2019ensemble des co\u00fbts \u00e0 engager, co\u00fbts de construction, honoraires et marge, frais financiers ainsi que le montant qui pourrait \u00eatre consacr\u00e9 \u00e0 la charge fonci\u00e8re. Pour les immeubles en cours de d\u00e9veloppement, il convient de d\u00e9duire du prix pr\u00e9visionnel de vente de l\u2019immeuble l\u2019ensemble des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 cette op\u00e9ration restant \u00e0 payer afin de l\u2019achever ainsi que le co\u00fbt de portage jusqu\u2019\u00e0 la livraison. Les projets en d\u00e9veloppement sont valoris\u00e9s sur la base d\u2019un projet clairement identifi\u00e9 et act\u00e9, d\u00e8s lors que l\u2019autorisation de construire peut-\u00eatre instruite et mise en \u0153uvre. Quelle que soit la m\u00e9thode retenue, dans le cadre de la d\u00e9termination de leurs estimations, les experts immobiliers retiennent une valeur et un taux d\u2019actualisation en ad\u00e9quation avec les risques inh\u00e9rents \u00e0 chaque projet et notamment l\u2019\u00e9tat d\u2019avancement des diff\u00e9rentes phases d\u2019autorisation et de construction (permis de d\u00e9molir, permis de construire, recours, avancement des travaux, \u00e9ventuelle pr\u00e9commercialisation ou garantie locative). Les experts doivent expliquer \u00e0 partir de la valeur de sortie quel processus ils ont suivi pour estimer le degr\u00e9 de risque et de revalorisation attach\u00e9 \u00e0 l\u2019immeuble compte tenu des circonstances dans lesquelles ils interviennent et des \u00e9l\u00e9ments mis \u00e0 leur disposition. Il convient de pr\u00e9ciser que, pour l\u2019ensemble de son patrimoine, Icade communique aux experts les plans de travaux envisag\u00e9s pour les dix prochaines ann\u00e9es (maintenance, d\u00e9veloppement, restructuration). Ces plans de travaux int\u00e8grent \u00e9galement les travaux jug\u00e9s n\u00e9cessaires \u00e0 la mise en place de la strat\u00e9gie de r\u00e9duction de l\u2019empreinte d\u2019Icade. Au-del\u00e0 de ces plans de travaux, les experts retiennent leurs hypoth\u00e8ses propres quant aux travaux n\u00e9cessaires \u00e0 la recommercialisation d\u2019un local dans le cas o\u00f9 ils supposent la lib\u00e9ration de celui-ci dans leur valorisation. Portefeuille de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Les immeubles de placement de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s par les experts selon la m\u00e9thode par capitalisation du revenu net et/ou la m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie (l\u2019expert retenant selon les cas la moyenne, une pond\u00e9ration de ces deux m\u00e9thodes ou la m\u00e9thode la plus adapt\u00e9e). S\u2019agissant des \u00e9tablissements de sant\u00e9 en France et au Portugal, les experts immobiliers se basent sur la m\u00e9thode par capitalisation du loyer ou de la valeur locative et sur la m\u00e9thode par actualisation des flux futurs. Pour les actifs localis\u00e9s en Allemagne, en Espagne et en Italie, les experts immobiliers retiennent la m\u00e9thode par actualisation des flux futurs. La valeur marchande d\u2019un \u00e9tablissement de sant\u00e9 d\u00e9pend essentiellement de l\u2019exploitation et de sa capacit\u00e9 \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer un chiffre d\u2019affaires suffisant permettant d\u2019assurer la r\u00e9mun\u00e9ration normale de l\u2019investissement immobilier. Ces immeubles rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie des immeubles monovalents et la valeur retenue par l\u2019expert reste n\u00e9anmoins totalement li\u00e9e au fonctionnement de l\u2019exploitation et par voie de cons\u00e9quence \u00e0 la valeur du fonds de commerce. Inadapt\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice d\u2019une activit\u00e9 diff\u00e9rente sans travaux de transformation importants, ces locaux ne sont par ailleurs soumis ni au plafonnement du loyer de renouvellement ou de r\u00e9vision ni aux r\u00e8gles traditionnelles de d\u00e9termination de la valeur locative. La valeur locative de march\u00e9 utilis\u00e9e par les experts immobiliers est donc fond\u00e9e notamment et lorsque cela est possible sur la prise en compte d\u2019une quote-part du chiffre d\u2019affaires moyen ou de l\u2019exc\u00e9dent brut d\u2019exploitation moyen que l\u2019\u00e9tablissement a r\u00e9alis\u00e9 durant ces derni\u00e8res ann\u00e9es d\u2019exploitation, avec ou sans correctif, eu \u00e9gard \u00e0 sa cat\u00e9gorie, son environnement administratif, la qualit\u00e9 de sa structure d\u2019exploitation (positionnement du prix, conventionnement, comptes d\u2019exploitation\u2026) et sa position concurrentielle. \u00c0 d\u00e9faut, les murs de l\u2019\u00e9tablissement peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif brut communiqu\u00e9 par le Groupe. \u00c0 noter que, en Allemagne, la portion du chiffre d\u2019affaires affect\u00e9e au paiement du loyer est soumise aux r\u00e8gles locales. Les experts immobiliers tiennent compte de cette sp\u00e9cificit\u00e9 (I-Kost) dans la d\u00e9termination de la valeur locative. 5.2.3. Principales hypoth\u00e8ses de valorisation des\u00a0immeubles de placement Compte tenu du peu de donn\u00e9es publiques disponibles, de la complexit\u00e9 des \u00e9valuations d\u2019actifs immobiliers et du fait que les experts immobiliers utilisent pour leurs \u00e9valuations les \u00e9tats locatifs confidentiels du Groupe, ce dernier a consid\u00e9r\u00e9 la classification de ses actifs en niveau\u00a03, au sens de la norme IFRS\u00a013 (cf. note\u00a01.3.1), comme la mieux adapt\u00e9e. De plus, des donn\u00e9es non observables publiquement, comme les hypoth\u00e8ses de taux de croissance de loyers ou les taux de capitalisation sont utilis\u00e9es par les experts pour d\u00e9terminer les justes valeurs des actifs du Groupe. Types d\u2019actifs M\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement retenues Taux d\u2019actualisation des flux (DCF) Taux de rendement \u00e0 la sortie (DCF) Taux de rendement de march\u00e9 (capitalisation) Valeur locative de march\u00e9 (en\u00a0\u20ac/m 2 ) BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES Bureaux Paris Capitalisation et DCF 4,75 % \u2013 7,0 % 3,3 % \u2013 5,5 % 3,5 % \u2013 5,0 % 270 \u2013 950 La D\u00e9fense/P\u00e9ri-D\u00e9fense Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 7,5 % 4,5 % \u2013 7,3 % 4,2 % \u2013 7,0 % 260 \u2013 475 Autre Croissant Ouest Capitalisation et DCF 4,5 % \u2013 5,0 % 4,0 % \u2013 4,8 % 3,7 % \u2013 4,5 % 460 \u2013 550 Premi\u00e8re couronne Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 6,5 % 5,0 % \u2013 6,3 % 4,5 % \u2013 6,8 % 240 \u2013 380 Deuxi\u00e8me couronne Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 6,0 % 6,5 % \u2013 7,5 % 7,3 % \u2013 9,5 % 210 \u2013 230 Province Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 9,4 % 4,1 % \u2013 8,5 % 3,8 % \u2013 8,1 % 125 \u2013 285 Parcs d\u2019affaires Premi\u00e8re couronne DCF 4,4 % \u2013 9,5 % 4,5 % \u2013 8,5 % NA 110 \u2013 330 Deuxi\u00e8me couronne DCF 5,0 % \u2013 9,5 % 4,8 % \u2013 8,8 % NA 50 \u2013 270 Autres actifs de la Fonci\u00e8re Tertiaire H\u00f4tels Capitalisation NA NA 4,9 % \u2013 8,1 % (a) Commerces Capitalisation et DCF 6,3 % \u2013 9,0 % 6,3 % \u2013 8,0 % 6,4 % \u2013 8,3 % 80 \u2013 265 Entrep\u00f4ts Capitalisation et DCF 9,5 % \u2013 10,5 % NA 11 % \u2013 13 % 45 \u2013 55 Logements Comparaison NA NA NA NA SANT\u00c9 \u00cele-de-France Capitalisation et DCF 3,5 % \u2013 7,0 % 3,2 % \u2013 6,0 % 3,2 % \u2013 5,6 % (a) Province Capitalisation et DCF 4,9 % \u2013 10,7 % 4,1 % \u2013 9,7 % 4,0 % \u2013 9,7 % (a) Allemagne DCF 4,4 % \u2013 7,1 % 3,9 % \u2013 6,2 % NA (a) Espagne DCF 6,2 % \u2013 6,9 % 4,4 % \u2013 4,9 % NA (a) Italie DCF 5,8 % \u2013 7,6 % 5,1 % \u2013 6,7 % NA (a) Portugal Capitalisation et DCF 6,9 % \u2013 8,8 % 4,9 % \u2013 6, 8 % 4,9 % \u2013 6,5 % (a) (a) Non soumis aux r\u00e8gles traditionnelles de d\u00e9termination de la VLM du fait de la con\ufb01guration et de la sp\u00e9cialisation des locaux. 5.2.4. Sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actifs immobiliers L\u2019impact des variations des taux de rendement, toutes choses \u00e9gales par ailleurs, sur les justes valeurs des actifs immobiliers est pr\u00e9sent\u00e9 dans le tableau ci-dessous. \u00c0 titre d\u2019exemple, une hausse de 50\u00a0points de base des taux de rendement des bureaux pourrait se traduire par une baisse de valorisation de l\u2019ordre de ce p\u00e9rim\u00e8tre de 8,6\u00a0%, soit une baisse de 488\u00a0millions d\u2019euros. (calcul\u00e9 pour le patrimoine en exploitation) Taux de rendement (a) + 25 bps + 50 bps En % de la JV 31/12/2022 en millions d\u2019euros En % de la JV 31/12/2022 en millions d\u2019euros Bureaux (4,5) % (255,2) (8,6) % (487,6) Parcs d\u2019affaires (3,3) % (53,5) (6,4) % (103,4) Autres actifs (2,9) % (5,2) (5,5) % (10,1) TOTAL FONCI\u00c8RE TERTIAIRE (4,2) % (313,9) (8,1) % (601,1) Sant\u00e9 France (4,8) % (281,0) (9,1) % (536,0) Sant\u00e9 International (5,2) % (54,0) (9,8) % (103,0) TOTAL FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 (4,8) % (335,0) (9,2) % (639,0) TOTAL PATRIMOINE IMMOBILIER (4,5) % (648,9) (8,6) % (1 240,1) (a) Rendement sur patrimoine immobilier en exploitation \u2013 droits inclus. 5.3. Variation de la juste valeur des immeubles de\u00a0placement La variation de la juste valeur des immeubles de placement sur les exercices 2022 et 2021 se d\u00e9compose comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 31/12/2021 Bureaux (349,7) (52,3) Parcs d\u2019affaires (37,9) (55,9) Autres actifs 0,4 (7,1) FONCI\u00c8RE TERTIAIRE (387,3) (115,3) FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 120,1 278,7 VARIATION DE VALEUR EN R\u00c9SULTAT (267,1) 163,4 Autres (a) (4,1) 2,3 VARIATION DE JUSTE VALEUR DES IMMEUBLES DE PLACEMENT 5.1.1. (271,2) 165,7 (a) Concerne la lin\u00e9arisation des actifs et passifs attach\u00e9s aux immeubles de placement. Pour le p\u00e9rim\u00e8tre Fonci\u00e8re Tertiaire, la variation de juste valeur n\u00e9gative, de 387,3\u00a0millions d\u2019euros, est principalement expliqu\u00e9e par le reflet d\u2019un ajustement des valeurs de march\u00e9 au second semestre 2022, dans un contexte de forte remont\u00e9e des taux sans risque et du co\u00fbt de financement. Pour le p\u00e9rim\u00e8tre Fonci\u00e8re Sant\u00e9, la variation de juste valeur positive, de 120,1\u00a0millions d\u2019euros, est le reflet d\u2019un premier semestre t\u00e9moignant d\u2019une compression des taux en Allemagne ainsi que sur les \u00e9tablissements de court et moyen s\u00e9jour en France. Cette variation positive a, dans sa quasi-totalit\u00e9, \u00e9t\u00e9 acquise au premier semestre, le deuxi\u00e8me semestre t\u00e9moignant d\u2019une stabilit\u00e9 des valeurs des \u00e9tablissements de sant\u00e9. Note\u00a06. Financement et instruments \ufb01nanciers 6.1. Structure \ufb01nanci\u00e8re et contribution au\u00a0r\u00e9sultat 6.1.1. \u00c9volution de la dette \ufb01nanci\u00e8re nette Principes comptables Dettes financi\u00e8res Les emprunts et autres passifs financiers porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s, apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019emprunt. Les frais et primes d\u2019\u00e9mission viennent impacter la valeur \u00e0 l\u2019entr\u00e9e et sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019emprunt via le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Dans le cas des dettes financi\u00e8res issues de la comptabilisation des contrats de cr\u00e9dit-bail, la dette financi\u00e8re constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux au titre de la location. Instruments de couverture Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition au risque de march\u00e9 provenant de la fluctuation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le recours \u00e0 des produits d\u00e9riv\u00e9s s\u2019exerce dans le cadre d\u2019une politique mise en place par le Groupe en mati\u00e8re de gestion des risques de taux. Les strat\u00e9gies de gestion des risques financiers ainsi que les m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9es en notes 6.2.2 et 6.3. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e \u00e0 leur juste valeur. Le Groupe utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture du risque de taux de ses dettes \u00e0 taux variable (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et applique la comptabilit\u00e9 de couverture lorsque les conditions de documentation sont remplies. Dans ce cas, les variations de juste valeur de l\u2019instrument financier d\u00e9riv\u00e9 sont comptabilis\u00e9es nettes d\u2019imp\u00f4t sur la ligne \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 \u00bb, jusqu\u2019\u00e0 ce que la transaction couverte se produise pour la part efficace de la couverture. La part inefficace est enregistr\u00e9e imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Les gains ou pertes accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat dans la m\u00eame rubrique que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert pendant les m\u00eames p\u00e9riodes au cours desquelles le flux de tr\u00e9sorerie couvert affecte le r\u00e9sultat. Lorsque les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ne satisfont pas les conditions fix\u00e9es par la norme pour utiliser la comptabilit\u00e9 de couverture, ils sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des instruments de transaction et leurs variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par des mod\u00e8les commun\u00e9ment admis (m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs, mod\u00e8le Black and Scholes\u2026) et fond\u00e9e sur des donn\u00e9es de march\u00e9. D\u00e9composition de la dette financi\u00e8re nette \u00e0 la cl\u00f4ture La dette financi\u00e8re nette aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 se d\u00e9compose comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Flux de tr\u00e9sorerie issus des op\u00e9rations de financement Mise en juste valeur et autres variations (d) 31/12/2022 \u00c9missions et souscriptions (c) Remboursements (c) Emprunts obligataires 4 429,2 500,0 (279,2) - 4 650,0 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 1 926,1 700,6 (278,8) (11,5) 2 336,3 Dettes de cr\u00e9dit-bail 218,0 18,0 (34,8) 0,2 201,4 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 2,8 0,0 (0,0) (2,7) 0,1 NEU Commercial Papers 834,0 553,0 (834,0) - 553,0 TOTAL DES EMPRUNTS 7 410,1 1 771,6 (1 426,8) (14,0) 7 740,8 Dettes rattach\u00e9es \u00e0 des participations 114,3 - (2,3) (4,8) 107,2 D\u00e9couverts bancaires 113,3 4,4 117,7 TOTAL DE LA DETTE FINANCI\u00c8RE BRUTE PORTANT INT\u00c9R\u00caTS 7 637,7 1 771,6 (1 429,1) (14,5) 7 965,7 Int\u00e9r\u00eats courus et frais d\u2019\u00e9missions \u00e9tal\u00e9s (10,5) 4,7 (5,7) DETTES FINANCI\u00c8RES BRUTES (a) 6.1.2. 7 627,2 1 771,6 (1 429,1) (9,7) 7 960,0 Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 6.1.3. 14,2 (168,4) (154,3) Actifs \ufb01nanciers (b) 6.1.5. (144,4) (2,9) (147,4) Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 6.1.6. (655,7) (428,9) (1 084,6) DETTES FINANCI\u00c8RES NETTES 6 841,2 1 771,6 (1 429,1) (610,0) 6 573,7 (a) Dont 1 144,6 millions de dettes \ufb01nanci\u00e8res courantes et 6 815,4 millions de dettes \ufb01nanci\u00e8res non courantes. (b) Hors d\u00e9p\u00f4ts de garantie vers\u00e9s et fonds bloqu\u00e9s issus de d\u00e9p\u00f4ts de garantie re\u00e7us. (c) Flux de tr\u00e9sorerie issus des op\u00e9rations de \ufb01nancement. (d) Les autres variations concernent essentiellement les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie sur les d\u00e9couverts bancaires et la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. L\u2019\u00e9volution de la dette brute avant prise en compte des instruments d\u00e9riv\u00e9s par rapport \u00e0 la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente pour 332,7\u00a0millions d\u2019euros concerne essentiellement\u00a0: \ue001 \ue001 les mouvements sur les emprunts obligataires d\u2019Icade\u00a0: \u2013 \u00e9mission d\u2019un Green bond de 500,0\u00a0millions d\u2019euros de maturit\u00e9 8\u00a0ans avec coupon annuel de 1\u00a0%, \u2013 remboursement anticip\u00e9 de la souche obligataire d\u2019un nominal de 300,0\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 taux fixe de 3,75\u00a0% et \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance initiale au 29\u00a0septembre 2023 pour un montant de 279,2\u00a0millions d\u2019euros, ayant entra\u00een\u00e9 le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s de 15,2\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9volution des emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit et autres emprunts\u00a0: \u2013 souscription et tirage de nouvelles lignes pour 700,6\u00a0millions d\u2019euros, dont 300,0\u00a0millions d\u2019euros de Bridge to bond chez Icade Sant\u00e9, \u2013 amortissements naturels et remboursements anticip\u00e9s pour 278,8\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; \ue001 \ue001 la diminution des dettes de cr\u00e9dit-bail\u00a0: \u2013 nouveaux contrats pour 18,0\u00a0millions d\u2019euros, \u2013 amortissements naturels, remboursements anticip\u00e9s et cession d\u2019un cr\u00e9dit-bail pour 34,8\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; \ue001 \ue001 la diminution nette de l\u2019encours des NEU Commercial Papers pour 281,0\u00a0millions d\u2019euros. La variation de tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations de financement dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie de 343,7\u00a0millions d\u2019euros concerne principalement les flux affectant la dette financi\u00e8re nette (1\u00a0779,2\u00a0millions d\u2019euros d\u2019augmentation et 1\u00a0426,8\u00a0millions d\u2019euros de diminution) et les remboursements de dettes de location en application de la norme IFRS\u00a016 (8,7\u00a0millions d\u2019euros). 6.1.2. Composante de la dette \ufb01nanci\u00e8re Dette financi\u00e8re brute\u00a0: type de taux, \u00e9ch\u00e9ance et juste valeur La dette financi\u00e8re brute au co\u00fbt amorti, hors frais et primes d\u2019\u00e9mission ainsi que leur \u00e9talement en application de la m\u00e9thode du taux effectif de l\u2019emprunt, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7\u00a0965,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.\u00a0Elle se d\u00e9compose comme suit\u00a0: Valeur au bilan 31/12/2022 Courant Non courant Juste valeur 31/12/2022 Part \u00e0 moins de 1 an Part de 1 \u00e0 2 ans Part de 2 \u00e0 3 ans Part de 3 \u00e0 4 ans Part de 4 \u00e0 5 ans Part \u00e0 plus de 5 ans Emprunts obligataires 4 650,0 - - 500,0 750,0 600,0 2 800,0 3 753,5 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 883,3 4,2 13,6 10,5 425,4 60,5 369,1 737,7 Dettes de cr\u00e9dit-bail 85,6 9,6 10,0 16,5 8,0 23,9 17,6 76,0 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 0,1 0,0 0,0 0,0 - - - 0,1 Dettes rattach\u00e9es \u00e0 des participations 6,3 6,3 - - - - - 6,3 NEU Commercial Papers 553,0 553,0 - - - - - 553,0 DETTE \u00c0 TAUX FIXE 6 178,3 573,1 23,7 527,0 1 183,4 684,4 3 186,7 5 126,6 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 1 453,1 315,1 314,3 175,6 345,8 87,3 215,0 1 444,2 Dettes de cr\u00e9dit-bail 115,8 13,8 21,4 14,5 6,8 7,0 52,3 106,7 Dettes rattach\u00e9es \u00e0 des participations 100,8 100,8 - - - - - 100,8 D\u00e9couverts bancaires 117,7 117,7 - - - - - 117,7 DETTE \u00c0 TAUX VARIABLE 1 787,4 547,4 335,7 190,0 352,6 94,2 267,3 1 769,5 TOTAL DE LA DETTE FINANCI\u00c8RE BRUTE PORTANT INT\u00c9R\u00caTS 7 965,7 1 120,5 359,4 717,0 1 536,0 778,6 3 454,1 6 896,1 La dur\u00e9e de vie moyenne de la dette (hors NEU Commercial Papers) s\u2019\u00e9tablit \u00e0 5,3\u00a0ans au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (5,9\u00a0ans au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la dur\u00e9e de vie moyenne de la dette \u00e0 taux variable ressort \u00e0 3,1\u00a0ans et celle des couvertures associ\u00e9es est de 5,2\u00a0ans, permettant une couverture ad\u00e9quate en anticipant la couverture d\u2019un besoin de financement futur. Caract\u00e9ristiques des emprunts obligataires ISIN Date d\u2019\u00e9mission Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance Nominal \u00e0 l\u2019\u00e9mission Taux Profil de remboursement Nominal au 31/12/2021 FR0013181906 10/06/2016 10/06/2026 750,0 Taux \ufb01xe 1,75 % In \ufb01ne 750,0 FR0013218393 15/11/2016 17/11/2025 500,0 Taux \ufb01xe 1,125 % In \ufb01ne 500,0 FR0013281755 13/09/2017 13/09/2027 600,0 Taux \ufb01xe 1,5 % In \ufb01ne 600,0 FR0013320058 28/02/2018 28/02/2028 600,0 Taux \ufb01xe 1,625 % In \ufb01ne 600,0 FR0013457967 04/11/2019 04/11/2029 500,0 Taux \ufb01xe 0,875 % In \ufb01ne 500,0 FR0013535150 17/09/2020 17/09/2030 600,0 Taux \ufb01xe 1,375 % In \ufb01ne 600,0 FR0014001IM0 18/01/2021 18/01/2031 600,0 Taux \ufb01xe 0,625 % In \ufb01ne 600,0 FR0014007NF1 19/01/2022 19/01/2030 500,0 Taux \ufb01xe 1 % In \ufb01ne 500,0 EMPRUNTS OBLIGATAIRES - - - 4 650,0 6.1.3. Instruments d\u00e9riv\u00e9s Pr\u00e9sentation des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont constitu\u00e9s d\u2019instruments de couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs sur le risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la juste valeur de ces instruments fait appara\u00eetre une position nette active de 154,3\u00a0millions d\u2019euros contre une position nette passive de 14,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Le d\u00e9tail de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est le suivant pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Acquisitions Cessions Paiement pour garantie Variation de juste valeur en r\u00e9sultat Variation de juste valeur en capitaux propres 31/12/2022 Instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs (14,2) 1,6 (0,7) 167,5 154,3 Swaps de taux \u2013 payeur \ufb01xe (14,2) (0,6) - - (0,7) 161,3 145,9 Options de taux - 2,2 - - - 6,2 8,4 INSTRUMENTS \u2013 RISQUES DE TAUX \u2013 HORS APPELS DE MARGE (14,2) 1,6 - - (0,7) 167,5 154,3 TOTAL INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S \u2013 RISQUE DE TAUX (14,2) 1,6 (0,7) 167,5 154,3 \ue001 \ue001 Dont instruments d\u00e9riv\u00e9s Actif 3,8 1,6 - - (0,1) 149,9 155,2 \ue001 \ue001 Dont instruments d\u00e9riv\u00e9s Passif (18,0) - - (0,6) 17,6 (0,9) Variation des r\u00e9serves de couverture Les r\u00e9serves de couverture sont exclusivement compos\u00e9es de la mise \u00e0 la juste valeur des instruments financiers utilis\u00e9s par le Groupe pour la couverture du risque de taux (partie efficace) pour un montant de 157,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Les r\u00e9serves de couverture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0: (en millions d\u2019euros) Total Dont part du Groupe Dont part des participations ne donnant pas le contr\u00f4le R\u00c9SERVES DE R\u00c9\u00c9VALUATION AU 31 D\u00c9CEMBRE 2021 (8,9) (3,0) (6,0) Variations de valeur des instruments de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie 167,6 129,6 38,0 Recyclage par r\u00e9sultat des r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation des instruments de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie (1,0) (0,9) (0,1) Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur variations de valeur des instruments de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie (0,1) (0,1) (0,0) Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global 166,5 128,7 37,8 R\u00c9SERVES DE R\u00c9\u00c9VALUATION AU 31 D\u00c9CEMBRE 2022 157,6 125,7 31,9 Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0: analyse des notionnels par \u00e9ch\u00e9ance Le portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 se pr\u00e9sente comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 Total Part \u00e0 moins d\u2019un an Part \u00e0 plus d\u2019un an et moins de cinq ans Part \u00e0 plus de cinq ans Montant Montant Montant Swaps de taux \u2013 payeur \ufb01xe 966,2 11,5 539,5 415,3 Options de taux \u2013 cap 275,4 12,0 248,3 15,2 TOTAL DU PORTEFEUILLE DES D\u00c9RIV\u00c9S EN VIGUEUR 1 241,7 23,5 787,7 430,4 Swaps de taux \u2013 payeur \ufb01xe 258,1 - 5,8 252,3 TOTAL DU PORTEFEUILLE DES D\u00c9RIV\u00c9S \u00c0 EFFET DIFF\u00c9R\u00c9 258,1 - 5,8 252,3 TOTAL DES INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S \u2013 RISQUE DE TAUX 31/12/2022 1 499,7 23,5 793,6 682,7 TOTAL DES INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S \u2013 RISQUE DE TAUX 31/12/2021 1 205,1 98,4 497,9 608,8 Ces instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s dans le cadre de la politique de couverture du risque de taux du Groupe (cf.\u00a0note\u00a06.2.2). 6.1.4. R\u00e9sultat \ufb01nancier Le r\u00e9sultat financier se compose principalement\u00a0: \ue001 \ue001 du co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut (principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res et instruments d\u00e9riv\u00e9s), ajust\u00e9 des produits de tr\u00e9sorerie et de pr\u00eats et cr\u00e9ances associ\u00e9s\u00a0; \ue001 \ue001 des autres produits et charges financiers (principalement constitu\u00e9s des co\u00fbts de restructuration des passifs financiers et des commissions de non-utilisation). Le r\u00e9sultat financier du Groupe repr\u00e9sente une charge nette de 134,1\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2022, contre une charge nette de 155,9\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2021. (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes \ufb01nanci\u00e8res (104,1) (95,1) Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur instruments d\u00e9riv\u00e9s (3,7) (11,1) Recyclage en r\u00e9sultat des instruments d\u00e9riv\u00e9s couverture de taux 1,2 1,3 CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER BRUT (106,6) (104,9) Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 1,7 0,8 Revenus des cr\u00e9ances et des pr\u00eats 0,9 2,7 Variation de juste valeur par r\u00e9sultat des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 0,5 (0,1) Produits nets de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, des pr\u00eats et cr\u00e9ances associ\u00e9s 3,1 3,4 CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER NET (103,5) (101,5) R\u00e9sultats des actifs \ufb01nanciers en juste valeur par r\u00e9sultat 1,8 (1,3) Variation de juste valeur par r\u00e9sultat des instruments d\u00e9riv\u00e9s (1,4) 0,2 Commissions de non-utilisation (6,8) (8,1) Co\u00fbt de restructuration de passifs \ufb01nanciers (a) (16,5) (38,5) R\u00e9sultat \ufb01nancier des passifs locatifs (2,4) (2,2) Autres produits et charges \ufb01nanciers (5,2) (4,4) Total des autres produits et charges financiers (30,7) (54,4) R\u00c9SULTAT FINANCIER (134,1) (155,9) (a) Comprend les indemnit\u00e9s de remboursement anticip\u00e9 sur les souches d\u2019emprunts obligataires et autres emprunts et, en 2021, les frais de d\u00e9bouclage des swaps. 6.1.5. Actifs et passifs \ufb01nanciers Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les actifs financiers sont class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s soit au co\u00fbt amorti, soit en juste valeur. Afin de d\u00e9terminer le classement et le mode d\u2019\u00e9valuation appropri\u00e9s, le Groupe tient compte de son mod\u00e8le d\u2019affaire pour la gestion de ses actifs financiers et proc\u00e8de \u00e0 une analyse des caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de ces derniers. Les actifs financiers du Groupe sont compos\u00e9s de deux cat\u00e9gories : \ue001 \ue001 actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0: Ils concernent les titres non consolid\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir de techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des flux de tr\u00e9sorerie, actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9, cours de Bourse si applicable\u2026) ; \ue001 \ue001 actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0: Ils sont principalement compos\u00e9s des cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des pr\u00eats, des d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s, des actifs sur contrats et des cr\u00e9ances clients comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti \u00e0 la date de cl\u00f4ture (ces deux derni\u00e8res cat\u00e9gories d\u2019autres actifs financiers sont d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 8.2.3). Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le des pertes attendues sur actifs financiers qui impose de comptabiliser, d\u00e8s la reconnaissance de l\u2019actif financier, les pertes attendues et les variations de ces pertes \u00e0 chaque cl\u00f4ture pour refl\u00e9ter le changement de risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale. Variation des actifs et passifs financiers sur l\u2019exercice Les mouvements sur les autres actifs financiers au cours de l\u2019exercice 2022 se d\u00e9composent comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Acquisitions Cessions/ remboursements Effets des variations de juste valeur par r\u00e9sultat Charges nettes li\u00e9es aux pertes de valeur en r\u00e9sultat Autres 31/12/2022 Actifs \ufb01nanciers en juste valeur par r\u00e9sultat (a) 21,3 0,8 (0,7) 1,8 - - 23,1 ACTIFS FINANCIERS EN JUSTE VALEUR PAR R\u00c9SULTAT 21,3 0,8 (0,7) 1,8 - - 23,1 Cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations et autres parties li\u00e9es 88,7 31,5 (31,8) - 0,0 (0,3) 88,1 Pr\u00eats 0,3 - - - - - 0,3 Comptes courants associ\u00e9s 21,3 - - - - - 21,3 D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s 57,4 32,7 (24,8) - - 0,1 65,4 Autres (b) 18,9 0,3 0,0 - - 1,9 21,1 ACTIFS FINANCIERS AU CO\u00dbT AMORTI 186,6 64,5 (56,6) - 0,0 1,6 196,1 TOTAL ACTIFS FINANCIERS 207,9 65,2 (57,3) 1,8 0,0 1,6 219,2 (a) Les actifs \ufb01nanciers en juste valeur sont principalement compos\u00e9s des titres de participation non consolid\u00e9s. (b) Inclut les fonds bloqu\u00e9s contractuellement. Par ailleurs, les autres passifs financiers sont compos\u00e9s principalement des d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us des locataires pour un montant de 75,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La part non courante de ces derniers s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 74,5\u00a0millions d\u2019euros, dont une part \u00e0 plus de cinq\u00a0ans \u00e0 hauteur de 71,6\u00a0millions d\u2019euros. Ventilation des actifs financiers La ventilation des autres actifs financiers au co\u00fbt amorti par \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2022 est pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 Courant Non courant Part \u00e0 moins d\u2019un an Part \u00e0 plus d\u2019un an et moins de cinq ans Part \u00e0 plus de cinq ans Cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations et autres parties li\u00e9es 88,1 88,1 0,0 (0,0) Pr\u00eats 0,3 0,1 0,0 0,2 Comptes courants associ\u00e9s 21,3 21,3 - - D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s 65,4 2,7 0,5 62,2 Autres 21,1 1,9 10,5 8,7 ACTIFS FINANCIERS AU CO\u00dbT AMORTI 196,1 114,1 11,0 71,1 6.1.6. Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie Principes comptables La tr\u00e9sorerie comprend les liquidit\u00e9s en compte courant bancaire et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont constitu\u00e9s des organismes de placement collectif en valeurs mobili\u00e8res (OPCVM) mon\u00e9taires et des placements de maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, ais\u00e9ment convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur, d\u00e9tenus dans le but de faire face aux engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme. Les d\u00e9couverts sont, quant \u00e0 eux, comptabilis\u00e9s en tant que dettes financi\u00e8res courantes. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie (comptes \u00e0 terme) 245,3 110,0 Disponibilit\u00e9s (y compris int\u00e9r\u00eats bancaires \u00e0 recevoir) 839,4 545,7 TR\u00c9SORERIE ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE 1 084,6 655,7 6.2. Gestion des risques \ufb01nanciers Le suivi et la gestion des risques financiers sont centralis\u00e9s au sein de la direction financements et tr\u00e9sorerie, rattach\u00e9e \u00e0 la direction financi\u00e8re du Groupe. Un comit\u00e9 des risques, taux, tr\u00e9sorerie et financements du Groupe (CRTTF) est r\u00e9uni r\u00e9guli\u00e8rement en pr\u00e9sence du Directeur g\u00e9n\u00e9ral, du directeur des risques et du directeur financier du Groupe, sur l\u2019ensemble des sujets li\u00e9s \u00e0 la gestion financi\u00e8re du passif du Groupe et des risques associ\u00e9s. Le comit\u00e9 d\u2019audit et des risques est par ailleurs inform\u00e9 au moins une fois par an de la politique financi\u00e8re du Groupe et du suivi des diff\u00e9rentes politiques de gestion des risques financiers. 6.2.1. Risque de liquidit\u00e9 Le risque de liquidit\u00e9 est encadr\u00e9 par la politique du m\u00eame nom, visant \u00e0 \u00e9tablir un cadre et des limites \u00e0 la direction financi\u00e8re du Groupe afin de s\u00e9curiser au mieux le Groupe face \u00e0 ce risque. Dans un contexte de march\u00e9 tr\u00e8s volatil en 2022, le Groupe a prudemment renforc\u00e9 sa position de liquidit\u00e9 et dispose d\u2019une importante marge de man\u0153uvre en termes de mobilisation de fonds. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la position de liquidit\u00e9 est compos\u00e9e de\u00a0: \ue001 \ue001 2\u00a0080,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es (hors disponibilit\u00e9s de tirage des op\u00e9rations de promotion), totalement libres d\u2019utilisation\u00a0; ce niveau est en hausse et de 305,0\u00a0millions d\u2019euros par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. En particulier, Icade Sant\u00e9 a mis en place un RCF de 400,0\u00a0millions d\u2019euros au premier semestre 2022 et Icade a sign\u00e9, en d\u00e9cembre\u00a02022, 525,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es (350,0\u00a0millions d\u2019euros en refinancement de lignes existantes \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2024 et 175,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes additionnelles)\u00a0; \ue001 \ue001 966,5\u00a0millions d\u2019euros de tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire. Nette de la couverture des NEU CP, qui constituent des ressources \u00e0 court terme, la liquidit\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0493,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et couvre l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des \u00e9ch\u00e9ances de dette (capital et int\u00e9r\u00eats) d\u2019environ 3,5\u00a0ann\u00e9es. La position de liquidit\u00e9, nette des NEU CP, est en hausse de plus de 1,0\u00a0milliard d\u2019euros par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 du fait de l\u2019augmentation du volume de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es coupl\u00e9e \u00e0 l\u2019augmentation de la tr\u00e9sorerie et \u00e0 la r\u00e9duction de l\u2019en-cours de NEU CP. Par ailleurs, le Groupe veille \u00e0 une gestion rigoureuse du suivi des \u00e9ch\u00e9ances de ses principales lignes de dette\u00a0; il a ainsi anticip\u00e9, en d\u00e9cembre\u00a02022, le refinancement de pr\u00e8s de 200,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes de dette tir\u00e9es \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2024, sur une maturit\u00e9 moyenne de 6,5\u00a0ans. L\u2019histogramme ci-dessous pr\u00e9sente le cumul des flux de d\u00e9caissements futurs sur la dette financi\u00e8re du Groupe et les int\u00e9r\u00eats estim\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance. \u00c9CHANCIER DES FLUX FUTURS DE DETTE BRUTE PORTANT INT\u00c9R\u00caTS (en millions d\u2019euros) Total Part \u00e0 moins d\u2019un an Part \u00e0 plus d\u2019un an et moins de trois ans Part \u00e0 plus de trois ans et moins de cinq ans Part \u00e0 plus de cinq ans 1 076,5 1 120,5 7 965,6 305 2 314,7 3 454,1 317 Int\u00e9r\u00eats Principal 527,1 107,6 184,5 124,1 110,8 6.2.2. Risque de taux Le risque de taux est encadr\u00e9 lui aussi par une politique pr\u00e9cise d\u00e9finie par la direction financi\u00e8re du Groupe et dont le comit\u00e9 d\u2019audit et des risques est r\u00e9guli\u00e8rement inform\u00e9. Ce risque est constitu\u00e9, d\u2019une part, dans le cas d\u2019une hausse des taux, du risque d\u2019augmentation des charges financi\u00e8res li\u00e9 aux passifs financiers \u00e0 taux variable et, d\u2019autre part, dans le cas d\u2019une baisse des taux, du risque de diminution des produits financiers li\u00e9 aux actifs financiers \u00e0 taux variable. Pour financer ses investissements, le Groupe peut avoir recours \u00e0 de la dette \u00e0 taux variable ce qui lui permet de conserver sa capacit\u00e9 de remboursement par anticipation sans p\u00e9nalit\u00e9. Depuis plusieurs ann\u00e9es, le Groupe a fait le choix, dans un environnement de taux tr\u00e8s bas, de mener une politique de gestion prudente avec des taux de couverture sup\u00e9rieurs \u00e0 90\u00a0% de la dette globale. (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 Taux fixe Taux variable Total Emprunts obligataires 4 650,0 - 4 650,0 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 883,3 1 453,1 2 336,3 Dettes de cr\u00e9dit-bail 85,6 115,8 201,4 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 0,1 - 0,1 NEU Commercial Papers 553,0 - 553,0 Total emprunts 6 171,9 1 568,9 7 740,8 R\u00e9partition avant couverture (en %) 80 % 20 % 100 % Effet des instruments de couverture de taux en vigueur (a) 6.1.3. 1 241,7 (1 241,7) - R\u00e9partition apr\u00e8s couverture 7 413,6 327,2 7 740,8 R\u00e9partition apr\u00e8s couverture (en %) 96 % 4% 100 % (a) Prise en compte des instruments de couverture en vigueur pour le calcul du risque de taux (cf. note 5.1.3). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la dette totale du Groupe (hors dettes rattach\u00e9es \u00e0 des participations et d\u00e9couverts bancaires), compos\u00e9e \u00e0 80\u00a0% de dette \u00e0 taux fixe et \u00e0 20\u00a0% de dette \u00e0 taux variable, est couverte \u00e0 96\u00a0% contre le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. La dur\u00e9e de vie moyenne de la dette \u00e0 taux variable ressort \u00e0 3,1\u00a0ans, celle des couvertures associ\u00e9es est \u00e0 5,2\u00a0ans. \u00c0 noter que le Groupe privil\u00e9gie la qualification de ses instruments de couverture en cash flow hedge, selon la norme IAS\u00a039\u00a0; ainsi les variations de juste valeur de ces instruments sont constat\u00e9es en capitaux propres (pour la part efficace). Compte tenu de la structure de couverture du Groupe et de l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les derniers exercices et plus sp\u00e9cifiquement sur l\u2019exercice 2022, les variations de juste valeur des instruments de couverture ont un impact positif sur les Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour 167,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Les impacts comptables d\u2019une variation des taux (-\u00a01\u00a0%\u00a0; +\u00a01\u00a0%) sur la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s et sur la charge financi\u00e8re du Groupe sont d\u00e9crits ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts Impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts Instruments d\u00e9riv\u00e9s Impact d\u2019une variation de + 1 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 55,7 0,0 Impact d\u2019une variation de (1) % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (60,1) (0,0) Dettes Impact d\u2019une variation de + 1 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 5,8 Impact d\u2019une variation de (1) % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (5,9) 6.2.3. Risque de change Ne r\u00e9alisant aucune transaction en devise \u00e9trang\u00e8re, le Groupe n\u2019est pas soumis au risque de change. 6.2.4. Risque de cr\u00e9dit Dans le cadre de son activit\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 deux cat\u00e9gories principales de contrepartie\u00a0: les \u00e9tablissements financiers et les clients locataires. Concernant les \u00e9tablissements financiers, les risques de cr\u00e9dit et/ou de contrepartie concernent la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ainsi que les \u00e9tablissements bancaires aupr\u00e8s desquels ces disponibilit\u00e9s sont plac\u00e9es. Les supports de placement choisis ont une maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 un an et pr\u00e9sentent un profil de risque tr\u00e8s limit\u00e9. Ils font l\u2019objet d\u2019un suivi quotidien et une revue r\u00e9guli\u00e8re des autorisations sur les supports compl\u00e8te le processus de contr\u00f4le. De plus, afin de limiter son risque de contrepartie, le Groupe ne conclut d\u2019op\u00e9rations financi\u00e8res qu\u2019avec des \u00e9tablissements bancaires de premier plan et applique un principe de dispersion des risques en \u00e9vitant toute concentration des encours sur une contrepartie donn\u00e9e. Ces principes sont d\u00e9finis dans le cadre d\u2019une politique de gestion du risque de contrepartie pilot\u00e9e par la direction financi\u00e8re du Groupe. En ce qui concerne les clients locataires, le Groupe estime ne pas \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit de mani\u00e8re significative du fait de son portefeuille diversifi\u00e9 de locataires, en termes de localisation et de taille unitaire des engagements locatifs. En outre, le Groupe a mis en place des proc\u00e9dures afin de s\u2019assurer de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit de ses locataires pr\u00e9alablement \u00e0 la signature des baux, puis r\u00e9guli\u00e8rement post\u00e9rieurement \u00e0 celle-ci. Dans l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re, il est notamment proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une analyse de la solvabilit\u00e9 des clients et dans l\u2019activit\u00e9 de Promotion immobili\u00e8re au contr\u00f4le du financement de l\u2019assurance et de la caution. Enfin, dans l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9, les soci\u00e9t\u00e9s m\u00e8res des locataires se portent caution solidaire pour garantir le paiement de toutes sommes dues par le preneur du bail. Ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de contr\u00f4les r\u00e9guliers. L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit correspond principalement \u00e0 la valeur nette comptable des cr\u00e9ances, diminu\u00e9e des d\u00e9p\u00f4ts re\u00e7us des locataires, soit 26,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. 6.2.5. Covenants et ratios \ufb01nanciers Le Groupe est par ailleurs tenu de respecter un certain nombre de covenants financiers list\u00e9s ci-dessous qui participent au suivi et \u00e0 la gestion des risques financiers du Groupe. Covenants 31/12/2022 LTV bancaire Maximum <60% 43,5 % ICR Minimum >2 6,42\u00d7 Contr\u00f4le CDC Minimum 34 % 39,2 % Valeur du patrimoine foncier (a) Minimum de > 2 Md\u20ac \u00e0 > 7 Md\u20ac 15,1 Md\u20ac S\u00fbret\u00e9s sur actifs (b) Maximum < 25 % du patrimoine foncier 7,0 % (a) Environ 39,2 % de la dette concern\u00e9e par un covenant sur la valeur du patrimoine foncier a pour limite 2 ou 3 milliards d\u2019euros, 6,2 % a pour limite 5 milliards d\u2019euros et 54,6 % a pour limite 7 milliards d\u2019euros. (b) Ratio calcul\u00e9 sur le p\u00e9rim\u00e8tre des Fonci\u00e8res (hors Promotion). Des emprunts contract\u00e9s par le Groupe peuvent faire l\u2019objet de covenants financiers \u2013 LTV et ratio de couverture de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats (ICR) \u2013 et d\u2019une clause de contr\u00f4le de la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts, actionnaire principal du Groupe, pouvant entra\u00eener une obligation de remboursement anticip\u00e9. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les ratios sont respect\u00e9s. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts dispose de 39,44\u00a0% des droits de vote d\u2019Icade\u00a0SA et d\u00e9tient 39,20\u00a0% de son capital. Ratio de LTV bancaire Le ratio de LTV (Loan-to-Value) bancaire qui rapporte les dettes financi\u00e8res nettes au patrimoine immobilier r\u00e9\u00e9valu\u00e9 hors droits ressort \u00e0 43,5\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (contre 44,1\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Ratio de couverture bancaire (ICR) Le ratio de couverture des int\u00e9r\u00eats qui rapporte l\u2019exc\u00e9dent brut op\u00e9rationnel major\u00e9 de la part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats de la p\u00e9riode ressort \u00e0 6,42\u00d7 sur l\u2019exercice 2022 (6,04\u00d7 en 2021). Ce ratio reste \u00e0 un niveau \u00e9lev\u00e9, bien au-del\u00e0 de la limite fix\u00e9e dans les documentations de cr\u00e9dit bancaire. 6.3. Juste valeur des actifs et passifs \ufb01nanciers 6.3.1. Rapprochement des valeurs nettes comptables et des justes valeurs des actifs et passifs \ufb01nanciers Le tableau de passage des valeurs nettes comptables aux justes valeurs des actifs et passifs financiers \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2022 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Valeur comptable 31/12/2022 Co\u00fbt amorti Juste valeur enregistr\u00e9e en capitaux propres Juste valeur enregistr\u00e9e en compte de r\u00e9sultat Juste valeur 31/12/2022 ACTIFS Actifs \ufb01nanciers 219,2 196,1 - 23,1 219,2 Instruments d\u00e9riv\u00e9s 155,2 0,1 155,1 - 155,2 Actifs sur contrats 122,7 122,7 122,7 Cr\u00e9ances clients 173,5 173,5 173,5 Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation (a) 56,7 56,7 56,7 \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie 245,3 245,3 245,3 TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS 972,6 794,3 155,1 23,1 972,6 PASSIFS Dettes \ufb01nanci\u00e8res 7 960,0 7 960,0 - 6 896,1 Dettes de location 62,9 62,9 62,9 Autres passifs \ufb01nanciers 77,7 77,7 77,7 Instruments d\u00e9riv\u00e9s 0,9 - 0,9 - 0,9 Passifs sur contrats 69,4 69,4 69,4 Dettes fournisseurs 680,8 680,8 680,8 Autres dettes d\u2019exploitation (a) 261,6 261,6 261,6 TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS 9 113,2 9 112,3 0,9 - 8 049,3 (a) Hors op\u00e9rations sur mandats, charges/produits constat\u00e9s d\u2019avance et cr\u00e9ances/dettes sociales et \ufb01scales. 6.3.2. Hi\u00e9rarchisation de la juste valeur des\u00a0instruments \ufb01nanciers Les trois niveaux de hi\u00e9rarchisation de juste valeur des instruments financiers, appliqu\u00e9s par le Groupe en accord avec IFRS\u00a013, sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les bases d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la note\u00a01.3.1. Les instruments financiers dont la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation utilisant des donn\u00e9es non observables correspondent \u00e0 des titres non consolid\u00e9s non cot\u00e9s. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les instruments financiers du Groupe sont constitu\u00e9s\u00a0: \ue001 \ue001 d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir de donn\u00e9es observables (niveau\u00a02 de juste valeur)\u00a0; \ue001 \ue001 d\u2019actifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir de donn\u00e9es de march\u00e9 non observables directement (niveau\u00a03 de juste valeur). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019instruments financiers \u00e9valu\u00e9s selon des prix non ajust\u00e9s cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques (niveau\u00a01 de juste valeur). Le tableau synth\u00e9tique de la hi\u00e9rarchisation de la juste valeur des instruments financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 Niveau 1 : cotation sur un march\u00e9 actif Niveau 2 : technique de valorisation utilisant des donn\u00e9es observables Niveau 3 : technique de valorisation utilisant des donn\u00e9es non observables Juste valeur ACTIFS Instruments d\u00e9riv\u00e9s hors appel de marge 6.1.3. - 155,2 - 155,2 Actifs \ufb01nanciers en juste valeur par r\u00e9sultat 6.1.5. - - 23,1 23,1 PASSIFS Instruments d\u00e9riv\u00e9s 6.1.3. - 0,9 - 0,9 Note\u00a07. Capitaux propres et r\u00e9sultat par\u00a0action 7.1. Capital social et actionnariat 7.1.1. Capital social Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le capital social est inchang\u00e9 par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et est compos\u00e9 de 76\u00a0234\u00a0545 actions ordinaires repr\u00e9sentant un capital de 116,2\u00a0millions d\u2019euros. Toutes les actions \u00e9mises ont \u00e9t\u00e9 lib\u00e9r\u00e9es enti\u00e8rement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, aucun titre inscrit au nominatif pur n\u2019est nanti. 7.1.2. Actionnariat L\u2019actionnariat (nombre d\u2019actions et pourcentage du capital) de la Soci\u00e9t\u00e9 se pr\u00e9sente comme suit aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021. Actionnaires 31/12/2022 31/12/2021 Nombre d\u2019actions % du capital Nombre d\u2019actions % du capital Caisse des d\u00e9p\u00f4ts 29 885 064 39,20 % 29 885 063 39,20 % Groupe Cr\u00e9dit Agricole Assurances 14 565 910 19,11 % 14 565 910 19,11 % Public 31 079 420 40,77 % 31 032 975 40,71 % Salari\u00e9s 247 472 0,32 % 213 043 0,28 % Autod\u00e9tention 456 679 0,60 % 537 554 0,71 % TOTAL 76 234 545 100,00 % 76 234 545 100,00 % 7.2. Dividendes Les dividendes distribu\u00e9s sur les exercices 2022 et 2021 au titre respectivement des r\u00e9sultats des exercices 2021 et 2020 sont les suivants\u00a0: (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Versement (a) aux actionnaires d\u2019Icade SA au titre de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent pr\u00e9lev\u00e9 sur : \ue001 \ue001 Le r\u00e9sultat \ufb01scal exon\u00e9r\u00e9 (en application du r\u00e9gime SIIC) 249,0 237,0 \ue001 \ue001 Le r\u00e9sultat taxable au taux de droit commun - 59,7 \ue001 \ue001 La \u00ab prime de fusion \u00bb \u2013 Remboursement d\u2019apport 68,8 MONTANT TOTAL DISTRIBU\u00c9 317,8 296,7 (a) Les modalit\u00e9s de versement du dividende 2021 sont les suivantes (cf. note 2.4) : - versement d\u2019un acompte sur dividendes de 2,10 euros par action le 2 mars 2022 pour un montant de 158,9 millions d\u2019euros, apr\u00e8s prise en compte des titres autod\u00e9tenus ; - versement du solde, soit 2,10 euros par action, le 6 juillet 2022 pour un montant de 158,9 millions d\u2019euros, apr\u00e8s prise en compte des titres autod\u00e9tenus. Les dividendes par action distribu\u00e9s sur les exercices 2022 et 2021 au titre des r\u00e9sultats 2021 et 2020 s\u2019\u00e9l\u00e8vent respectivement \u00e0 4,20\u00a0euros et 4,01\u00a0euros. 7.3. Participations ne donnant pas le contr\u00f4le 7.3.1. \u00c9volution des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 SITUATION \u00c0 L\u2019OUVERTURE 1 917,5 1 692,3 Variation de capital (a) 89,7 64,0 Variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s 37,9 8,6 Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (b) (18,4) - R\u00e9sultat 167,8 236,9 Dividendes (98,0) (84,2) SITUATION \u00c0 LA CL\u00d4TURE 2 096,6 1 917,5 Dont Fonci\u00e8re Sant\u00e9 1 906,0 1 708,1 Dont Fonci\u00e8re Tertiaire 179,6 199,4 Dont Promotion 11,1 10,0 (a) En 2021 et 2022, les variations de capital concernant les d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le se rapportent principalement \u00e0 Icade Sant\u00e9 et IHE. (b) Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent principalement l\u2019\u00e9change crois\u00e9 des titres Orianz et Factor E et l\u2019acquisition du groupe M&A d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 2.2. 7.3.2. Informations \ufb01nanci\u00e8res sur les participations ne donnant pas le contr\u00f4le Les principaux \u00e9l\u00e9ments de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s des filiales dans lesquelles des d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le ont des int\u00e9r\u00eats sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous en quote-part de leur d\u00e9tention\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion (a) Total (a) Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Total Immeubles de placement 470,8 2 878,4 - 3 349,2 524,1 2 763,9 - 3 288,0 Autres actifs 38,3 92,7 203,1 334,1 33,0 75,9 124,5 233,4 TOTAL DES ACTIFS 509,1 2 971,1 203,1 3 683,3 557,1 2 839,8 124,5 3 521,4 Dettes \ufb01nanci\u00e8res 320,7 1 020,3 96,9 1 437,9 347,3 1 012,5 50,5 1 410,3 Autres passifs 8,9 44,8 86,1 139,8 10,4 119,2 64,0 193,6 TOTAL DES PASSIFS 329,5 1 065,1 183,1 1 577,7 357,7 1 131,7 114,5 1 603,9 ACTIF NET 179,6 1 906,0 20,0 2 105,6 199,4 1 708,1 10,0 1 917,5 (a) Les minoritaires sont pr\u00e9sent\u00e9s hors effet des options d\u2019acquisition. (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Total Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Total Chiffre d\u2019affaires 16,2 149,8 103,5 269,5 24,4 134,8 87,2 246,4 Exc\u00e9dent brut d\u2019exploitation 0,4 183,7 8,0 192,1 15,9 239,7 5,2 260,8 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel 0,4 186,2 7,9 194,5 15,9 239,2 5,2 260,3 R\u00e9sultat \ufb01nancier (5,1) (18,5) (1,9) (25,5) (5,2) (16,9) (0,5) (22,6) R\u00c9SULTAT NET (4,8) 166,0 6,6 167,8 10,6 221,5 4,8 236,9 (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019exploitation 22,7 188,8 Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019investissement (80,4) (316,7) Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de \ufb01nancement 160,1 (5,6) VARIATION NETTE DE TR\u00c9SORERIE 102,5 (133,5) Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 l\u2019ouverture 116,6 252,9 Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 la cl\u00f4ture 219,1 119,4 (a) Suite \u00e0 l\u2019application r\u00e9trospective du mod\u00e8le de la juste valeur pour l\u2019\u00e9valuation des immeubles de placement (IAS 40), les \u00e9tats \ufb01nanciers ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s \u00e0 des \ufb01ns de comparaison. Les impacts de ces retraitements sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la note 1.2. 7.4. R\u00e9sultat par action Principes comptables Le r\u00e9sultat de base par action correspond au r\u00e9sultat net attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 rapport\u00e9 au nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de la p\u00e9riode. Le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de la p\u00e9riode est le nombre moyen d\u2019actions ordinaires en circulation au d\u00e9but de l\u2019exercice, ajust\u00e9 du nombre d\u2019actions ordinaires rachet\u00e9es ou \u00e9mises au cours de la p\u00e9riode au prorata temporis. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 pour tenir compte de l\u2019effet dilutif des instruments de capitaux propres \u00e9mis par la Soci\u00e9t\u00e9 et susceptibles d\u2019accro\u00eetre le nombre d\u2019actions en circulation. Le d\u00e9tail du r\u00e9sultat de base par action et du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action pour les exercices 2022 et 2021 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous\u00a0: 7.4.1. R\u00e9sultat de base par action (en millions d\u2019euros) 2022 2021 R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies 54,1 399,5 R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s abandonn\u00e9es - 0,7 R\u00e9sultat net part du Groupe 54,1 400,1 Nombre d\u2019actions \u00e0 l\u2019ouverture de l\u2019exercice 76 234 545 74 535 741 Augmentation du nombre moyen d\u2019actions li\u00e9e \u00e0 l\u2019augmentation de capital - 1 014 628 Nombre moyen d\u2019actions propres en circulation (552 021) (542 523) Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions avant dilution (a) 75 682 524 75 007 846 R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies par action (en \u20ac) 0,71 \u20ac 5,33 \u20ac R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s abandonn\u00e9es par action (en \u20ac) -\u20ac 0,01 \u20ac R\u00c9SULTAT PART DU GROUPE DE BASE PAR ACTION (en \u20ac) 0,71 \u20ac 5,33 \u20ac (a) Le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions avant dilution correspond au nombre d\u2019actions \u00e0 l\u2019ouverture de l\u2019exercice augment\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, du nombre moyen d\u2019actions li\u00e9 \u00e0 l\u2019augmentation de capital et diminu\u00e9 du nombre moyen d\u2019actions propres en circulation. 7.4.2. R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action (en millions d\u2019euros) 2022 2021 R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies 54,1 399,5 R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s abandonn\u00e9es - 0,7 R\u00e9sultat net 54,1 400,1 Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions avant dilution 75 682 524 75 007 846 Impact des instruments dilutifs (options de souscription d\u2019actions et actions gratuites) 132 766 82 922 Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution (a) 75 815 290 75 090 768 R\u00e9sultat net part du Groupe dilu\u00e9 des activit\u00e9s poursuivies par action (en \u20ac) 0,71 \u20ac 5,32 \u20ac R\u00e9sultat net part du Groupe dilu\u00e9 des activit\u00e9s abandonn\u00e9es par action (en \u20ac) -\u20ac 0,01 \u20ac R\u00c9SULTAT PART DU GROUPE DILU\u00c9 PAR ACTION (en \u20ac) 0,71 \u20ac 5,33 \u20ac (a) Le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution correspond au nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions avant dilution ajust\u00e9 de l\u2019impact des instruments dilutifs (actions gratuites). Note\u00a08. Donn\u00e9es op\u00e9rationnelles 8.1. Produits des activit\u00e9s ordinaires Principes comptables Les produits des activit\u00e9s ordinaires du Groupe comprennent le chiffre d\u2019affaires et les autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9. Le chiffre d\u2019affaires du Groupe est constitu\u00e9 : \ue001 \ue001 des revenus locatifs bruts issus des contrats de location simple dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur et qui entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016. Ces revenus sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s Fonci\u00e8re Tertiaire (loyers des immeubles de bureaux et des parcs d\u2019affaires) et Fonci\u00e8re Sant\u00e9 (loyers des \u00e9tablissements de sant\u00e9)\u00a0; \ue001 \ue001 des revenus locatifs issus des contrats de cr\u00e9dit-bail dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur et qui entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016. Ces revenus sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Tertiaire (loyers des actifs immobiliers donn\u00e9s \u00e0 bail dans le cadre d\u2019op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es avec des partenaires publics)\u00a0; \ue001 \ue001 des revenus issus des contrats de construction et des contrats de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (\u00ab\u00a0VEFA\u00a0\u00bb) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019activit\u00e9 Promotion du Groupe, ainsi que des revenus issus des prestations de services r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe, qui entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Pour tous les contrats de location dans lesquels une entit\u00e9 du Groupe est engag\u00e9e en tant que bailleur et donc g\u00e9n\u00e9rateurs de revenus, une analyse est effectu\u00e9e afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019un contrat de location simple ou d\u2019un contrat de location-financement. Les contrats qui transf\u00e8rent au preneur la quasi-totalit\u00e9 des risques et des avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 du bien sous-jacent sont class\u00e9s en contrats de location-financement ; tous les autres sont class\u00e9s en contrats de location simple. Revenus locatifs bruts issus des contrats de location simple Les revenus locatifs bruts sont constitu\u00e9s des produits de loyers ainsi que de divers produits accessoires aux contrats de location simple. Les produits des loyers sont enregistr\u00e9s de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es fermes des baux. En cons\u00e9quence, les dispositions particuli\u00e8res et avantages d\u00e9finis dans les contrats de bail (franchises, paliers, droits d\u2019entr\u00e9e) sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail, sans tenir compte de l\u2019indexation. La p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence retenue est la premi\u00e8re p\u00e9riode ferme du bail. Les frais directement encourus et pay\u00e9s \u00e0 des tiers pour la mise en place d\u2019un contrat de location sont inscrits \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, dans le poste \u00ab Immeubles de placement \u00bb, et amortis sur la dur\u00e9e ferme du bail. Le montant des loyers non recouvr\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice est comptabilis\u00e9 en cr\u00e9ances clients et fait l\u2019objet de test de d\u00e9pr\u00e9ciation en application d\u2019IFRS 9 tel que d\u00e9crit \u00e0 la note 8.2.3. Les charges locatives des immeubles font l\u2019objet d\u2019une refacturation contractuelle aux locataires. \u00c0 cet effet, le Groupe agit en tant que principal vis-\u00e0-vis de ces derniers puisqu\u2019il obtient le contr\u00f4le des charges locatives pr\u00e9alablement \u00e0 leur transfert. En cons\u00e9quence, le Groupe comptabilise ces refacturations en produit sur la ligne \u00ab autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Revenus de locations-financements Les revenus issus de contrats de location-financement regroupent les loyers financiers des actifs immobiliers donn\u00e9s \u00e0 bail dans le cadre d\u2019op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es avec des partenaires publics. Lors de la comptabilisation initiale, les actifs d\u00e9tenus en vertu d\u2019un contrat de location-financement sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des cr\u00e9ances pour un montant \u00e9gal \u00e0 l\u2019investissement net dans le contrat de location. Ces cr\u00e9ances, qui incluent les co\u00fbts directs initiaux, sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le poste \u00ab Cr\u00e9ances clients \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Les produits des loyers sont r\u00e9partis sur la dur\u00e9e des contrats de location. Cette imputation se fait sur la base d\u2019un sch\u00e9ma refl\u00e9tant une rentabilit\u00e9 p\u00e9riodique constante sur l\u2019en-cours d\u2019investissement net dans le contrat de location-financement. Les paiements re\u00e7us au titre de la location correspondant \u00e0 la p\u00e9riode sont imput\u00e9s, \u00e0 l\u2019exclusion du co\u00fbt des services, sur l\u2019investissement brut r\u00e9sultant du contrat de location pour diminuer \u00e0 la fois le montant du principal et le montant des produits non acquis. Les co\u00fbts directs initiaux inclus dans l\u2019\u00e9valuation initiale de la cr\u00e9ance r\u00e9duisent le montant des revenus comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode de location. Revenus issus des contrats de construction et des contrats de VEFA Le Groupe construit et vend des biens r\u00e9sidentiels et tertiaires en vertu de contrats conclus avec des clients. Ces contrats comportent une obligation de prestation unique portant sur un bien identifi\u00e9. Dans le cadre de ces contrats, le client obtient le contr\u00f4le de l\u2019actif au fur et \u00e0 mesure de sa construction, \u00e0 l\u2019exception du terrain dont le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au client d\u00e8s la signature de l\u2019acte notari\u00e9. En cons\u00e9quence, les produits sont comptabilis\u00e9s, progressivement, au prorata de l\u2019avancement des co\u00fbts engag\u00e9s cumul\u00e9s \u00e0 la fin de l\u2019exercice (et ce, y compris le prix du terrain pour les contrats de VEFA) et de l\u2019avancement commercial sur la base des lots vendus, diminu\u00e9 des produits comptabilis\u00e9s au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents pour les op\u00e9rations d\u00e9j\u00e0 en phase de construction au d\u00e9but de l\u2019exercice. Le Groupe reconna\u00eet un actif ou un passif sur contrat dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e correspondant aux produits tir\u00e9s des contrats de construction et VEFA, cumul\u00e9s \u00e0 date, pour lesquels l\u2019obligation de prestation est remplie progressivement, net des paiements des clients encaiss\u00e9s \u00e0 date, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier fix\u00e9 dans le contrat. Si le montant est positif, il est comptabilis\u00e9 sur la ligne \u00ab Actifs sur contrats \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e ; s\u2019il est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 sur la ligne \u00ab Passifs sur contrats \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Lorsqu\u2019il est probable que le total des co\u00fbts du contrat sera sup\u00e9rieur au total des produits, le Groupe comptabilise une provision pour perte \u00e0 terminaison dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Le chiffre d\u2019affaires du Groupe se d\u00e9taille de la mani\u00e8re suivante\u00a0: (en millions d\u2019euros) 2022 2021 CHIFFRE D\u2019AFFAIRES 1 815,6 1 660,9 Dont revenus locatifs issus des contrats de location simple et de location-\ufb01nancement : \ue001 \ue001 Fonci\u00e8re Tertiaire 364,0 380,1 \ue001 \ue001 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 360,0 322,5 Dont contrats de construction et VEFA \u2013 Promotion 1 059,3 928,8 La refacturation de charges locatives par les Fonci\u00e8res Tertiaire et Sant\u00e9 aux locataires, incluse dans la ligne \u00ab\u00a0autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9, se r\u00e9partit comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) 2022 2021 (a) Fonci\u00e8re Tertiaire 107,1 102,1 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 30,9 28,5 REFACTURATIONS DE CHARGES LOCATIVES 138,0 130,5 (a) En application de la norme IFRS 15, les produits de refacturation de charges locatives ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s de la ligne \u00ab Services ext\u00e9rieurs \u00bb vers la ligne \u00ab Autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb. Concernant l\u2019activit\u00e9 de Promotion, le backlog total s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1\u00a0603,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, dont 881,2\u00a0millions d\u2019euros sur les prestations restant \u00e0 remplir au titre des contrats de construction et des contrats de VEFA act\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s en int\u00e9gration globale et 722,7\u00a0millions d\u2019euros de prestations restant \u00e0 remplir au titre des contrats de construction et des contrats de VEFA act\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s en coentreprises ou en mise en \u00e9quivalence. 8.2. Composantes du besoin en fonds de\u00a0roulement Le besoin en fonds de roulement est principalement constitu\u00e9 des postes suivants\u00a0: \ue001 \ue001 stocks et en-cours, cr\u00e9ances clients, actifs sur contrats et cr\u00e9ances diverses\u00a0\u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e\u00a0; \ue001 \ue001 dettes fournisseurs, passifs sur contrats et dettes diverses au passif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. 8.2.1. Variation du besoin en fonds de roulement La variation du besoin en fonds de roulement li\u00e9e aux op\u00e9rations d\u2019exploitation du tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s se d\u00e9compose comme suit par activit\u00e9 du Groupe\u00a0: (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Fonci\u00e8re Tertiaire 21,1 15,7 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 (68,0) 67,9 Promotion (144,0) (52,1) TOTAL FLUX DE TR\u00c9SORERIE SUR \u00c9L\u00c9MENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (190,8) 31,5 La variation du besoin en fonds de roulement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 190,8\u00a0millions d\u2019euros s\u2019explique notamment par\u00a0: \ue001 \ue001 une diminution des autres dettes de 74,7\u00a0millions d\u2019euros compens\u00e9e par une augmentation des dettes fournisseurs pour 26,9\u00a0millions d\u2019euros pour les activit\u00e9s de Fonci\u00e8re\u00a0; \ue001 \ue001 une diminution des stocks pour 218,5\u00a0millions d\u2019euros, des autres cr\u00e9ances pour 78,0\u00a0millions d\u2019euros et des cr\u00e9ances clients pour 13,7\u00a0millions d\u2019euros compens\u00e9e en partie par et une augmentation des dettes fournisseurs pour 103,4\u00a0millions d\u2019euros et des autres dettes pour 72,0\u00a0millions d\u2019euros pour le m\u00e9tier Promotion. 8.2.2. Stocks et en-cours Principes comptables Les stocks sont principalement compos\u00e9s de terrains et r\u00e9serves fonci\u00e8res, de travaux en cours et de lots non vendus de l\u2019activit\u00e9 Promotion. Les stocks et travaux en cours sont comptabilis\u00e9s pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production. \u00c0 chaque cl\u00f4ture, ils sont valoris\u00e9s au plus bas de leur co\u00fbt de revient et de la valeur nette de r\u00e9alisation. La valeur nette de r\u00e9alisation repr\u00e9sente le prix de vente estim\u00e9 dans le cours normal de l\u2019activit\u00e9, diminu\u00e9 des co\u00fbts attendus pour l\u2019ach\u00e8vement ou la r\u00e9alisation de la vente. Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur nette de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure au co\u00fbt comptabilis\u00e9. (en millions d\u2019euros) Promotion Fonci\u00e8re Tertiaire Total R\u00e9serves fonci\u00e8res Travaux en cours Lots finis non vendus Total Valeur brute 175,6 402,5 16,2 594,2 0,8 595,1 Perte de valeur (13,5) (22,9) (2,3) (38,7) (0,0) (38,7) VALEUR NETTE AU 31/12/2021 162,1 379,7 13,8 555,6 0,8 556,4 Valeur brute 309,6 538,2 15,2 862,9 0,8 863,8 Perte de valeur (13,5) (32,2) (1,8) (47,5) (0,0) (47,6) VALEUR NETTE AU 31/12/2022 296,1 505,9 13,4 815,4 0,8 816,2 8.2.3. Cr\u00e9ances clients et actifs et passifs sur contrats Principes comptables Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti selon la norme IFRS 9. Elles sont initialement comptabilis\u00e9es pour le montant de la facture et font l\u2019objet de test de d\u00e9pr\u00e9ciation. Pour plus d\u2019information sur le risque de cr\u00e9dit auquel le Groupe est expos\u00e9, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 6.2.4. Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 8.1 pour plus de d\u00e9tail sur les principes comptables des actifs et passifs sur contrats. Les actifs et passifs sur contrats et les cr\u00e9ances clients ont vari\u00e9 de la mani\u00e8re suivante au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Variation de l\u2019exercice Variation nette des pertes de valeur en r\u00e9sultat 31/12/2022 Contrats de construction (avances clients) 51,3 17,7 - 69,0 Avances, acomptes et avoirs \u00e0 \u00e9tablir 0,5 (0,1) - 0,4 PASSIFS SUR CONTRATS 51,8 17,6 - 69,4 Contrats de construction et VEFA 103,9 18,8 - 122,7 ACTIFS SUR CONTRATS \u2013 VALEUR NETTE 103,9 18,8 - 122,7 Cr\u00e9ances clients \u2013 contrats de location simple 49,3 1,7 - 51,0 Cr\u00e9ances \ufb01nanci\u00e8res clients \u2013 contrats de location-\ufb01nancement 74,0 (2,0) - 72,0 Cr\u00e9ances clients issues des produits des activit\u00e9s ordinaires 49,4 24,3 - 73,7 CR\u00c9ANCES CLIENTS \u2013 VALEUR BRUTE 172,7 24,0 - 196,7 D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances issues des contrats de location (19,9) - 0,9 (19,0) D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances issues des activit\u00e9s ordinaires (4,9) - 0,7 (4,2) CR\u00c9ANCES CLIENTS \u2013 D\u00c9PR\u00c9CIATION (24,8) (0,0) 1,6 (23,2) CR\u00c9ANCES CLIENTS \u2013 VALEUR NETTE 147,9 24,0 1,6 173,5 La ventilation par \u00e9ch\u00e9ance des cr\u00e9ances clients nettes des d\u00e9pr\u00e9ciations et hors cr\u00e9ances financi\u00e8res aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 se pr\u00e9sente comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) Total Cr\u00e9ances non \u00e9chues Cr\u00e9ances \u00e9chues < 30 jours 30 < X < 60 jours 60 < X < 90 jours 90 < X < 120 jours > 120 jours Valeur brute 98,7 56,5 3,1 2,9 1,0 5,7 29,5 D\u00e9pr\u00e9ciation (24,8) (0,1) - (0,0) (0,3) (4,1) (20,3) VALEUR NETTE RETRAIT\u00c9E AU 31/12/2021 73,9 56,4 3,1 2,9 0,7 1,6 9,2 Valeur brute 124,7 79,1 3,2 1,6 3,0 7,3 30,6 D\u00e9pr\u00e9ciation (23,2) (0,1) - (0,0) (0,1) (4,5) (18,4) VALEUR NETTE AU 31/12/2022 101,5 79,0 3,2 1,6 2,9 2,7 12,2 8.2.4. Cr\u00e9ances et dettes diverses Les cr\u00e9ances diverses sont principalement constitu\u00e9es de cr\u00e9ances fiscales et sociales, d\u2019op\u00e9rations sur mandats, d\u2019avances sur acomptes fournisseurs et de charges constat\u00e9es d\u2019avance. Les dettes diverses sont principalement constitu\u00e9es de dettes sur acquisition d\u2019immeubles de placement, de dettes fiscales et sociales, d\u2019avances clients, d\u2019op\u00e9rations sur mandat et de produits constat\u00e9s d\u2019avance. En tant que mandataire, le Groupe assure la tenue des comptes des mandants et leur repr\u00e9sentation dans son \u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Des comptes sp\u00e9cifiques sont utilis\u00e9s au sein des postes \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances diverses\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Dettes diverses\u00a0\u00bb. Les comptes mandants au sein de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e repr\u00e9sentent ainsi la situation des fonds et comptes g\u00e9r\u00e9s. La d\u00e9composition des cr\u00e9ances diverses est la suivante aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Brut Pertes de valeur Net Net Avances fournisseurs 22,9 - 22,9 31,1 Cr\u00e9ances sur cessions d\u2019immobilisations 0,1 - 0,1 0,6 Op\u00e9rations sur mandats 69,1 - 69,1 25,9 Charges constat\u00e9es d\u2019avance 11,6 - 11,6 6,1 Cr\u00e9ances \ufb01scales et sociales 240,5 - 240,5 210,8 Autres cr\u00e9ances 35,0 (1,2) 33,7 26,4 TOTAL CR\u00c9ANCES DIVERSES 379,1 (1,2) 377,9 300,8 La d\u00e9composition des dettes diverses est la suivante aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Avances clients \u2013 activit\u00e9s de Fonci\u00e8re 48,5 65,5 Dettes sur acquisitions d\u2019actifs 167,8 133,0 Op\u00e9rations sur mandat 69,1 25,9 Produits constat\u00e9s d\u2019avance 31,4 37,3 Dettes \ufb01scales et sociales hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat 187,8 146,7 Autres dettes 45,3 101,8 TOTAL DETTES DIVERSES 549,9 510,2 8.3. Dettes de location Principes comptables En application de la norme IFRS 16 : \ue001 \ue001 les postes \u00ab\u00a0Dettes de location\u00a0\u00bb (passifs courants et non courants) de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e correspondent aux engagements locatifs li\u00e9s aux baux \u00e0 construction et aux baux immobiliers\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 inclut les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat de ces dettes de location\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Remboursement des dettes de location\u00a0\u00bb au sein des op\u00e9rations de financement du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9 inclut le remboursement du principal de ces dettes de location et le poste \u00ab\u00a0Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s\u00a0\u00bb au sein des op\u00e9rations d\u2019exploitation du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s inclut le paiement des int\u00e9r\u00eats de ces dettes de location. La dette de location est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers futurs. Ces loyers futurs comprennent : \ue001 \ue001 les loyers fixes diminu\u00e9s des avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us du bailleur\u00a0; \ue001 \ue001 les loyers variables bas\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0; \ue001 \ue001 les garanties de valeur r\u00e9siduelle\u00a0; \ue001 \ue001 le prix des options d\u2019achat dans le cas o\u00f9 la direction a consid\u00e9r\u00e9 comme raisonnablement certain leur exercice\u00a0; \ue001 \ue001 les p\u00e9nalit\u00e9s de r\u00e9siliation anticip\u00e9e dans le cas o\u00f9 la direction a consid\u00e9r\u00e9 comme raisonnablement certain l\u2019exercice d\u2019une option de r\u00e9siliation anticip\u00e9e avec p\u00e9nalit\u00e9s significatives. La valeur actualis\u00e9e des loyers futurs est obtenue en utilisant le taux d\u2019emprunt marginal du Groupe ; il est fonction de la dur\u00e9e restante de location. Les dettes de location sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. En pratique, la valeur nette comptable des dettes de location est augment\u00e9e des int\u00e9r\u00eats et diminu\u00e9e des paiements de loyers effectu\u00e9s. Le montant des dettes de location peut \u00eatre r\u00e9vis\u00e9 au cours de la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location dans les cas suivants : \ue001 \ue001 modification du contrat de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la dur\u00e9e de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse du montant des loyers index\u00e9s sur un indice ou un taux. (en millions d\u2019euros) Total dettes de location dont : Dettes attach\u00e9es \u00e0 des immobilisations corporelles Dettes attach\u00e9es \u00e0 des immeubles de placement 31/12/2021 54,4 23,1 31,3 Effet des r\u00e9visions et des nouveaux contrats de location 16,3 15,0 1,2 Charge \ufb01nanci\u00e8re de la p\u00e9riode 2,4 0,6 1,8 Remboursement de la dette (a) (8,7) (7,9) (0,8) Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s (a) (2,4) (0,6) (1,8) Autres mouvements 0,2 0,2 - Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 0,7 0,7 - 31/12/2022 62,9 31,1 31,7 Dont part \u00e0 moins d\u2019un an 8,7 7,4 1,3 Dont part \u00e0 plus d\u2019un an et moins de cinq ans 23,0 19,2 3,8 Dont part \u00e0 plus de cinq ans 31,2 4,5 26,7 (a) Le montant des loyers s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10,9 millions d\u2019euros. En 2022, les charges de loyer relatives aux contrats court terme et de faible valeur s\u2019\u00e9l\u00e8vent respectivement \u00e0 1,4\u00a0million d\u2019euros et 2,7\u00a0millions d\u2019euros. Note\u00a09. Autres actifs non courants 9.1. Goodwills, autres immobilisations incorporelles et immobilisations corporelles Goodwills et autres immobilisations incorporelles Principes comptables Goodwills Un goodwill est reconnu dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e en cas de regroupement d\u2019entreprises pour lequel l\u2019\u00e9cart entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur est positif (cf. note 3). Les goodwills \u00e9tant des actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e, ils ne sont pas amortis. Autres immobilisations incorporelles Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constitu\u00e9es de contrats et relations client\u00e8les acquis, ainsi que de logiciels. S\u2019agissant d\u2019immobilisations dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9terminable, elles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire sur des p\u00e9riodes qui correspondent \u00e0 leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue. Immobilisations incorporelles Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 Contrats et relations client\u00e8les acquis Dur\u00e9e des contrats Autres (a) 1 \u00e0 3 ans (a) Principalement des logiciels. Le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019exception des goodwills (cf. ci-dessus). Test de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills et des autres immobilisations incorporelles Goodwills Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les goodwills font l\u2019objet de tests de perte de valeur au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites ci-dessous : Un indice de perte de valeur peut \u00eatre : \ue001 \ue001 un \u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution importante de la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif\u00a0; \ue001 \ue001 un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9 (technologique, \u00e9conomique ou juridique). Pour l\u2019activit\u00e9 de Promotion, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau du groupe d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquels ils sont attach\u00e9s. La juste valeur de cette activit\u00e9 est elle- m\u00eame \u00e9valu\u00e9e en faisant la moyenne arithm\u00e9tique de trois m\u00e9thodes : flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s (\u00ab DCF \u00bb), comparables transactionnels et comparables boursiers. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base d\u2019une expertise ind\u00e9pendante. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable d\u2019un goodwill devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9 (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s \u00ab DCF \u00bb). Concernant la valorisation par DCF, les flux de tr\u00e9sorerie sont actualis\u00e9s sur la p\u00e9riode du plan d\u2019affaires de chaque soci\u00e9t\u00e9, prolong\u00e9s sur un horizon d\u00e9cennal et assortis d\u2019une valeur terminale fond\u00e9e sur un flux de tr\u00e9sorerie normatif croissant \u00e0 l\u2019infini. Le taux sans risque utilis\u00e9 correspond \u00e0 la moyenne sur cinq ans des taux de l\u2019OAT TEC 10 ans, auquel viennent s\u2019ajouter trois primes de risque : une prime de march\u00e9, une prime de taille et une prime de risque sp\u00e9cifique. Les taux d\u2019actualisation retenus sont d\u00e9termin\u00e9s avant imp\u00f4t. Les pertes de valeur relatives aux goodwills ne peuvent pas faire l\u2019objet de reprises. Autres immobilisations incorporelles Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les autres immobilisations incorporelles font l\u2019objet de tests de perte de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour les actifs reconnus au titre des baux immobiliers (cf. note 9.1.2). Goodwill (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion (a) Total Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion (a) ) Total GOODWILL 2,9 52,0 54,9 3,0 42,3 45,3 (a) Concerne l\u2019activit\u00e9 de Promotion Logement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquelles sont attach\u00e9s les goodwills a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 et n\u2019a pas mis en exergue de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 comptabiliser, la valeur recouvrable de ces UGT restant sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur comptable \u00e0 cette date. La valeur recouvrable de l\u2019UGT Promotion Logement correspond \u00e0 la juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 d\u00e9termin\u00e9e par un expert ind\u00e9pendant sur la base du nouveau plan d\u2019affaires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et d\u2019un taux d\u2019actualisation s\u2019\u00e9levant \u00e0 11,0\u00a0% (contre 9,4\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Comme indiqu\u00e9 au paragraphe\u00a02.1, Icade Promotion a pris le contr\u00f4le du groupe M&A en avril\u00a02022, avec une d\u00e9tention de 50,1\u00a0% des actions et des droits de vote. L\u2019existence d\u2019une option crois\u00e9e de vente et d\u2019achat, portant sur 15,2\u00a0% du capital \u00e0 horizon 2023, porte le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans cette nouvelle entit\u00e9 \u00e0 65,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La juste valeur de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 part du Groupe est estim\u00e9e \u00e0 15,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et un goodwill provisoire de 9,8\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9. Le Groupe dispose de douze mois pour finaliser ses analyses. Par ailleurs, Icade Promotion d\u00e9tient une option sur les 34,7\u00a0% restant \u00e0 horizon 2025. Cette option a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e et comptabilis\u00e9e en dettes par capitaux propres pour un montant de 13,1\u00a0millions d\u2019euros. Autres immobilisations incorporelles (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Acquisitions et travaux Cessions Dotations nettes aux amort. et aux pertes de valeur Autres mouvements 31/12/2022 Valeur brute 49,2 11,6 (1,9) - 2,4 61,2 Amortissements (26,6) - 1,9 (6,5) (0,2) (31,3) Pertes de valeur (0,5) - - - - (0,5) AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 22,2 11,6 (0,0) (6,5) 2,1 29,4 9.1.2. Immobilisations corporelles Principes comptables Immobilisations corporelles hors actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers Les immobilisations corporelles sont principalement constitu\u00e9es de mobiliers de bureau et d\u2019agencements, amortis selon le mode lin\u00e9aire et sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. Actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers En application de la norme IFRS 16 : \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e inclut les actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Charges d\u2019amortissement nettes de subventions d\u2019investissement\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 inclut les charges d\u2019amortissement de ces actifs. Les actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers sont \u00e9valu\u00e9s initialement au co\u00fbt qui comprend les montants : \ue001 \ue001 de l\u2019obligation locative \u00e9valu\u00e9e telle que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a08.3\u00a0; \ue001 \ue001 des loyers pay\u00e9s d\u2019avance. Ces actifs sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. La valeur des actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers peut \u00eatre r\u00e9vis\u00e9e au cours de la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location dans les cas suivants : \ue001 \ue001 modification du contrat de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la dur\u00e9e de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse du montant des loyers index\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0; \ue001 \ue001 pertes de valeur. Dur\u00e9e raisonnablement certaine de location Pour chaque contrat de location entrant dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS 16, une \u00e9valuation de la dur\u00e9e du contrat est r\u00e9alis\u00e9e par la direction selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme. La dur\u00e9e de location retenue pour chaque contrat correspond \u00e0 la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. Celle-ci correspond \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable ajust\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants : \ue001 \ue001 les options de r\u00e9siliation anticip\u00e9e que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer\u00a0; \ue001 \ue001 les options de prolongation que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer. Test de d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations corporelles Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les immobilisations corporelles font l\u2019objet de test de pertes de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites ci-dessous. Un indice de perte de valeur peut \u00eatre : \ue001 \ue001 un \u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution importante de la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif\u00a0; \ue001 \ue001 un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9 (technologique, \u00e9conomique ou juridique). Le test est r\u00e9alis\u00e9 soit au niveau d\u2019un actif pris individuellement, soit pour un groupe d\u2019actifs lorsque ces actifs ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendamment. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable individuelle d\u2019un actif devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est elle-m\u00eame \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s futurs attendus de l\u2019utilisation du bien. Dans le cas o\u00f9 il existe un indice montrant que la perte de valeur n\u2019existe plus et que la valeur recouvrable redevient sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, les pertes de valeur constat\u00e9es sur des immobilisations corporelles ou sur des actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont reprises, dans la limite de la d\u00e9pr\u00e9ciation initialement comptabilis\u00e9e diminu\u00e9e des amortissements compl\u00e9mentaires qui auraient \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e. (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Acquisitions et travaux Cessions Effet des amortissements et pertes de valeur Autres mouvements 31/12/2022 Valeur brute 79,0 7,3 (0,8) - (1,7) 83,8 Amortissements (51,5) - 0,8 (6,6) (0,2) (57,5) Pertes de valeur (5,8) - - 3,4 - (2,3) Immobilisations corporelles hors droits d\u2019utilisation 21,7 7,3 - (3,1) (1,9) 24,0 Valeur brute des baux immobiliers 43,5 14,8 - - 2,0 60,3 Amortissements des baux immobiliers (20,9) - - (8,8) (0,9) (30,7) Droits d\u2019utilisation 22,6 14,8 - (8,8) 1,0 29,6 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 44,3 22,1 - (11,9) (0,9) 53,6 9.2. Titres mis en \u00e9quivalence Principes comptables L\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e du Groupe comprend la quote-part (pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe) de l\u2019actif net des coentreprises et entreprises associ\u00e9es, consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence telle que d\u00e9crite \u00e0 la note 3. Le Groupe consid\u00e9rant que ses participations dans des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es font partie de ses op\u00e9rations d\u2019exploitation, la quote-part dans le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence est pr\u00e9sent\u00e9e au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, conform\u00e9ment \u00e0 la recommandation n o 2013-01 de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables. La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des immeubles de placement \u00e0 la juste valeur (IAS 40) est \u00e9galement appliqu\u00e9e aux participations dans les coentreprises au prorata de l\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans ces entit\u00e9s. Tests de perte de valeur des titres mis en \u00e9quivalence Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 28, les titres mis en \u00e9quivalence font l\u2019objet de tests de perte de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9 r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement g\u00e9n\u00e9rateur de pertes et que cet \u00e9v\u00e9nement a un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s qui peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36 en consid\u00e9rant la participation comme un actif unique. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable individuelle d\u2019une participation devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est elle-m\u00eame \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s futurs attendus de la participation. Dans le cas o\u00f9 il existe un indice montrant que la perte de valeur n\u2019existe plus et que la valeur recouvrable redevient sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, les pertes de valeur constat\u00e9es sur des participations au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont reprises. 9.2.1. Variation des titres mis en \u00e9quivalence L\u2019\u00e9volution du poste \u00ab\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e se d\u00e9taille comme suit\u00a0entre le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Coentreprises Entreprises associ\u00e9es Total soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence Coentreprises Entreprises associ\u00e9es Total soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence PART DANS L\u2019ACTIF NET \u00c0 L\u2019OUVERTURE 131,0 1,7 132,7 142,9 0,9 143,8 Quote-part de r\u00e9sultat 13,5 0,4 14,0 (13,7) 0,9 (12,9) Dividendes vers\u00e9s 3,9 (0,2) 3,7 6,9 (0,2) 6,7 Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre et de capital (22,2) 0,0 (22,2) (5,1) 0,1 (5,0) PART DANS L\u2019ACTIF NET \u00c0 LA CL\u00d4TURE 126,4 1,9 128,3 131,0 1,7 132,7 9.2.2. Information sur les coentreprises et entreprises associ\u00e9es Les principaux \u00e9l\u00e9ments de la situation financi\u00e8re des coentreprises sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous (en quote-part du Groupe dans le total des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es). Les entreprises associ\u00e9es sont non significatives \u00e0 l\u2019\u00e9chelle du Groupe. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion Total Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion Total Immeubles de placement 100,8 - 100,8 107,0 - 107,0 Autres actifs 23,8 378,3 402,1 23,8 303,1 326,8 TOTAL DES ACTIFS 124,5 378,3 502,9 130,7 303,1 433,8 Dettes \ufb01nanci\u00e8res 20,1 165,0 185,1 21,8 130,1 151,9 Autres passifs 8,8 182,6 191,4 9,1 141,8 150,9 TOTAL DES PASSIFS 28,9 347,6 376,5 30,8 272,0 302,8 ACTIF NET 95,7 30,7 126,4 99,9 31,1 131,0 (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion Total Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion Total Chiffre d\u2019affaires 7,8 179,6 187,4 7,6 130,2 137,8 Exc\u00e9dent brut d\u2019exploitation 2,7 22,9 25,5 3,4 9,3 12,7 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (4,8) 22,8 18,0 (20,7) 9,1 (11,6) R\u00e9sultat \ufb01nancier (0,4) (1,9) (2,3) (0,3) (1,7) (2,0) Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats - (2,1) (2,1) - (0,2) (0,2) R\u00c9SULTAT NET (5,2) 18,7 13,5 (21,0) 7,3 (13,7) dont amortissements nets de subvention (0,2) (0,1) (0,3) (0,3) (0,2) (0,5) Note\u00a010. Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats Principes comptables Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe qui y sont \u00e9ligibles b\u00e9n\u00e9ficient du r\u00e9gime fiscal sp\u00e9cifique des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement immobilier cot\u00e9es (\u00ab SIIC \u00bb) ou du r\u00e9gime sp\u00e9cial des soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 pr\u00e9pond\u00e9rance immobili\u00e8re \u00e0 capital variable (\u00ab SPPICAV \u00bb). Les autres soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont impos\u00e9es dans les conditions de droit commun. La charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice comprend : \ue001 \ue001 la charge d\u2019imp\u00f4t exigible au titre de l\u2019\u00ab\u00a0exit tax\u00a0\u00bb pour les entit\u00e9s entrant dans le r\u00e9gime SIIC\u00a0; \ue001 \ue001 la charge d\u2019imp\u00f4t exigible au taux de droit commun\u00a0; \ue001 \ue001 la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 la cotisation sur la valeur ajout\u00e9e (CVAE)\u00a0; \ue001 \ue001 la variation nette des provisions pour risques fiscaux\u00a0sur l\u2019imp\u00f4t des soci\u00e9t\u00e9s et sur la CVAE. R\u00e9gime fiscal des SIIC et des SPPICAV Icade SA et ses filiales \u00e9ligibles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC qui pr\u00e9voit : \ue001 \ue001 un secteur SIIC exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat courant de l\u2019activit\u00e9 de location, sur les plus-values de cession ainsi que sur les dividendes re\u00e7us des filiales ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC\u00a0; \ue001 \ue001 un secteur taxable dans les conditions de droit commun pour les autres op\u00e9rations. Les entit\u00e9s relevant du r\u00e9gime SIIC doivent distribuer : \ue001 \ue001 95\u00a0% des r\u00e9sultats issus des activit\u00e9s de location\u00a0; \ue001 \ue001 70\u00a0% des plus-values de cession\u00a0; \ue001 \ue001 100\u00a0% des dividendes vers\u00e9s par les filiales ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC. Les entit\u00e9s relevant du r\u00e9gime des SPPICAV doivent distribuer : \ue001 \ue001 85\u00a0% des r\u00e9sultats issus des activit\u00e9s de location\u00a0; \ue001 \ue001 50\u00a0% des plus-values de cession\u00a0; \ue001 \ue001 100\u00a0% des dividendes vers\u00e9s par les filiales ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC (filiale de SPPICAV). Entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC \u00c0 la date d\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC, un imp\u00f4t dit \u00ab exit tax \u00bb calcul\u00e9 au taux de 19 % sur les plus-values latentes relatives aux immeubles de placement est exigible. Cet imp\u00f4t doit \u00eatre vers\u00e9 par quart \u00e0 compter du 15 d\u00e9cembre de l\u2019exercice d\u2019option et le solde est \u00e9tal\u00e9 sur les trois exercices suivants. La dette relative \u00e0 l\u2019\u00ab exit tax \u00bb est actualis\u00e9e en fonction de son \u00e9ch\u00e9ancier de paiement, sur la base d\u2019un taux de march\u00e9 major\u00e9 d\u2019une prime. La dette et la charge d\u2019imp\u00f4t initialement comptabilis\u00e9es sont diminu\u00e9es de l\u2019impact de l\u2019actualisation. \u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9 et jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, une charge financi\u00e8re est comptabilis\u00e9e en contrepartie de la d\u00e9sactualisation de la dette d\u2019imp\u00f4t. Imp\u00f4t au taux de droit commun L\u2019imp\u00f4t au taux de droit commun est comptabilis\u00e9 selon la norme IAS 12 et calcul\u00e9 : \ue001 \ue001 sur la part taxable au taux de droit commun du r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC\u00a0; \ue001 \ue001 sur le r\u00e9sultat des entit\u00e9s n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC (y compris soci\u00e9t\u00e9s acquises en cours d\u2019exercice mais n\u2019ayant pas encore opt\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture pour le r\u00e9gime SIIC)\u00a0; \ue001 \ue001 sur le r\u00e9sultat des entit\u00e9s acquises en cours d\u2019exercice. R\u00e9gime fiscal des actifs situ\u00e9s en Allemagne Les actifs situ\u00e9s en Allemagne sont d\u00e9tenus directement par des soci\u00e9t\u00e9s constitu\u00e9es sous forme de SAS ayant leur si\u00e8ge social en France (les \u00ab PropCos \u00bb). Le r\u00e9sultat net des PropCos (c\u2019est-\u00e0-dire les revenus locatifs diminu\u00e9s des charges d\u2019amortissements et des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats de la dette existante) est impos\u00e9 exclusivement en Allemagne au taux de 15,825 %. Les dividendes vers\u00e9s par les PropCos \u00e0 IHE sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t en France, sous r\u00e9serve du respect des obligations de distribution. Les dividendes vers\u00e9s par les PropCos, n\u2019ayant pas opt\u00e9 au r\u00e9gime SIIC, \u00e0 Icade SA sont soumis en France \u00e0 une imposition r\u00e9siduelle de 1,25 % (quote-part de frais et charges). Les dividendes vers\u00e9s par les PropCos ayant opt\u00e9 pour le R\u00e9gime SIIC \u00e0 Icade SA sont exon\u00e9r\u00e9s, sous r\u00e9serve du respect de l\u2019obligation de distribution. La plus-value \u00e9ventuelle d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession directe de l\u2019actif par les PropCos sera impos\u00e9e en Allemagne au taux de 15,825 %. Pour les PropCos n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour le R\u00e9gime SIIC, la plus-value sera \u00e9galement impos\u00e9e en France au taux effectif de 10 % (correspondant au taux effectif d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s de 25,825 %, diminu\u00e9 de l\u2019imp\u00f4t qui aura d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 en Allemagne, soit 15,825 %). La plus-value \u00e9ventuelle d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession des titres des PropCos sera exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t en France et en Allemagne. R\u00e9gime fiscal du REIF en Italie Les actifs situ\u00e9s en Italie sont d\u00e9tenus directement par une entit\u00e9 constitu\u00e9e en Italie sous la forme d\u2019un fond r\u00e9glement\u00e9 (REIF). En application de la l\u00e9gislation italienne, le REIF est exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t sur (i) l\u2019exploitation des actifs immobiliers en Italie, (ii) les plus-values \u00e9ventuellement d\u00e9gag\u00e9es ainsi que sur (iii) la remont\u00e9e de dividendes vers la France. R\u00e9gime fiscal des actifs situ\u00e9s en Espagne Les actifs situ\u00e9s en Espagne sont d\u00e9tenus directement par des soci\u00e9t\u00e9s bas\u00e9es dans ce pays (IHE Spain 1 et IHE Spain 2) dont le capital est int\u00e9gralement d\u00e9tenu par Icade Sant\u00e9, soci\u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e sous forme de SA \u00e0 conseil d\u2019administration ayant son si\u00e8ge social en France. Le r\u00e9sultat net de IHE Spain 1 et IHE Spain 2 (c\u2019est-\u00e0-dire les revenus locatifs diminu\u00e9s des charges d\u2019amortissements et des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats de la dette existante) est impos\u00e9 en Espagne au taux de 25 %. Les dividendes vers\u00e9s par IHE Spain 1 et IHE Spain 2 \u00e0 Icade Sant\u00e9 seront soumis en France \u00e0 une imposition r\u00e9siduelle de 1,25 % (quote- part de frais et charges). La plus-value \u00e9ventuellement d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession d\u2019un actif par IHE Spain 1 ou IHE Spain 2 sera impos\u00e9e en Espagne au taux de 25 %. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, la plus-value r\u00e9alis\u00e9e par Icade Sant\u00e9 en cas de cession des titres de IHE Spain 1 ou de IHE Spain 2 serait impos\u00e9e, en France, \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s au taux de 25 %, apr\u00e8s imputation d\u2019un cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t \u00e9gal \u00e0 l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 en Espagne (au taux de 19 %) sur cette plus-value. R\u00e9gime fiscal des actifs situ\u00e9s au Portugal Les actifs situ\u00e9s au Portugal sont d\u00e9tenus directement par une entit\u00e9 constitu\u00e9e au Portugal sous la forme d\u2019un fonds r\u00e9glement\u00e9 (le \u00ab Fonds \u00bb). En application de la l\u00e9gislation portugaise, le Fonds est exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t sur l\u2019exploitation des actifs immobiliers au Portugal ainsi que sur la plus-value \u00e9ventuelle d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession d\u2019un actif. Les distributions de dividendes du Fonds \u00e0 ses actionnaires IHE et Icade Sant\u00e9 SA seront soumises \u00e0 une retenue \u00e0 la source de 10 % au Portugal. En France, les dividendes re\u00e7us seront exon\u00e9r\u00e9s chez IHE et Icade Sant\u00e9. Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est calcul\u00e9 sur toutes les diff\u00e9rences temporelles existantes \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la valeur comptable des actifs et des passifs et leur valeur fiscale, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4ts adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes par les administrations fiscales. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont constat\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable. Les effets de variations de taux d\u2019imp\u00f4t et les changements de r\u00e8gles fiscales sur les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s existants affectent la charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice. Les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus par le Groupe dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e sont essentiellement g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le d\u00e9calage entre la m\u00e9thode de l\u2019avancement et de l\u2019ach\u00e8vement sur les op\u00e9rations de promotion. 10.1. Charge d\u2019imp\u00f4t La charge d\u2019imp\u00f4t pour les exercices 2022 et 2021 est d\u00e9taill\u00e9e dans le tableau ci-dessous\u00a0: (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Imp\u00f4t exigible au taux de droit commun (12,3) 0,2 Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (9,6) (4,3) Cotisation sur la valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE) (4,6) (4,3) CHARGE D\u2019IMP\u00d4T COMPTABILIS\u00c9E EN R\u00c9SULTAT (26,5) (8,4) 10.2. Rapprochement du taux d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique et du taux d\u2019imp\u00f4t effectif L\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique pour l\u2019exercice 2022 est calcul\u00e9 en appliquant au r\u00e9sultat avant imp\u00f4t le taux d\u2019imp\u00f4t en vigueur en France \u00e0 la date de cl\u00f4ture. En 2022, la charge d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 63,0\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; le rapprochement avec la charge d\u2019imp\u00f4t effective est d\u00e9taill\u00e9 dans le tableau ci-dessous. (en millions d\u2019euros) 2022 R\u00c9SULTAT DES ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES 221,9 Charge d\u2019imp\u00f4t 26,5 Cotisation sur la valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE) (4,6) R\u00c9SULTAT AVANT IMP\u00d4T ET APR\u00c8S CVAE DES ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES 243,8 Taux d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique 25,8 % CHARGE D\u2019IMP\u00d4T TH\u00c9ORIQUE (63,0) Incidence sur l\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique des : \ue001 \ue001 Diff\u00e9rences permanentes (a) (103,2) \ue001 \ue001 Secteur exon\u00e9r\u00e9 du r\u00e9gime SIIC 142,8 \ue001 \ue001 Variation des actifs d\u2019imp\u00f4t non reconnus (d\u00e9\ufb01cits reportables) (3,1) \ue001 \ue001 Diff\u00e9rentiels de taux (France et \u00e9tranger) 0,6 \ue001 \ue001 Imp\u00f4t support\u00e9 par les minoritaires 2,0 \ue001 \ue001 Autres impacts (exit tax, provision pour imp\u00f4t\u2026) 1,8 CHARGE D\u2019IMP\u00d4T EFFECTIVE (b) (21,9) Taux d\u2019imp\u00f4t effectif 9,0 % (a) Les diff\u00e9rences permanentes sont principalement constitu\u00e9es des diff\u00e9rences entre le r\u00e9sultat consolid\u00e9 et le r\u00e9sultat \ufb01scal taxable des soci\u00e9t\u00e9s b\u00e9n\u00e9\ufb01ciant du r\u00e9gime \ufb01scal des SIIC et des SPPICAV. (b) La charge d\u2019imp\u00f4t effective correspond \u00e0 la charge d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat hors CVAE. 10.3. Actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s La position nette d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du Groupe aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 se d\u00e9taille comme suit par nature d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s \u00e0 des diff\u00e9rences temporaires \ue001 \ue001 Provisions d\u2019actifs non d\u00e9ductibles 3,0 2,6 \ue001 \ue001 Provisions pour engagements li\u00e9s au personnel 1,9 2,4 \ue001 \ue001 Provisions de passifs non d\u00e9ductibles 4,6 3,2 \ue001 \ue001 Location-\ufb01nancement (3,7) (3,7) \ue001 \ue001 Autres (a) (24,6) (7,4) Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs li\u00e9s \u00e0 des reports d\u00e9ficitaires 1,2 0,4 POSITION NETTE DES IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S (17,6) (2,5) Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif 11,0 8,1 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif 28,6 10,6 POSITION NETTE DES IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S (17,6) (2,5) (a) Les autres sources d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 portent principalement sur le diff\u00e9rentiel de d\u00e9gagement du r\u00e9sultat entre la m\u00e9thode de l\u2019avancement et celle de l\u2019ach\u00e8vement de certaines soci\u00e9t\u00e9s de promotion. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 204,7\u00a0millions d\u2019euros. Note\u00a011. Provisions 11.1. Provisions Principes comptables Une provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors que le Groupe a une obligation actuelle \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers, r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s, dont l\u2019extinction devrait se traduire pour le Groupe par une sortie de ressources repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques et dont le montant peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Lorsque la date de r\u00e9alisation de cette obligation est sup\u00e9rieure \u00e0 un an, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier. Les risques identifi\u00e9s de toutes natures, notamment op\u00e9rationnels et financiers, font l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier qui permet d\u2019arr\u00eater le montant des provisions estim\u00e9es n\u00e9cessaires. (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Dotations Utilisations Reprises Variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u00c9carts actuariels 31/12/2022 Engagements vis-\u00e0-vis du personnel 22,8 0,2 (1,5) - 0,2 (3,4) 18,3 Autres provisions 53,4 17,2 (4,0) (2,9) 0,0 - 63,7 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 76,2 17,5 (5,5) (2,9) 0,2 (3,4) 82,1 Provisions non courantes 26,7 0,2 (1,6) - 0,2 (3,4) 22,2 Provisions courantes 49,5 17,2 (3,9) (2,9) 0,0 - 59,9 \ue001 \ue001 dont : r\u00e9sultat op\u00e9rationnel 16,2 (5,2) (2,9) 11.2. Passifs \u00e9ventuels Principes comptables Un passif \u00e9ventuel est une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont l\u2019issue est incertaine ou une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont le montant ne peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Les passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Le Groupe a \u00e9t\u00e9 assign\u00e9 fin 2020 devant le Tribunal judiciaire de Paris par DomusVi, exploitant treize Ehpad d\u00e9tenus par Icade Sant\u00e9\u00a0SA, aux fins de r\u00e9viser certaines clauses des baux commerciaux conclus en juillet\u00a02018. Le Groupe estime ces demandes infond\u00e9es et dispose d\u2019arguments certains pour faire rejeter la demande. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la proc\u00e9dure est en cours. Note\u00a012. R\u00e9mun\u00e9rations et avantages au\u00a0personnel Principes comptables Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient des avantages suivants : \ue001 \ue001 avantages \u00e0 court terme (ex.\u00a0: cong\u00e9s pay\u00e9s ou participation aux b\u00e9n\u00e9fices)\u00a0; \ue001 \ue001 avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 cotisations d\u00e9finies (ex.\u00a0: r\u00e9gime de retraite)\u00a0; \ue001 \ue001 avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies (ex.\u00a0: indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re)\u00a0; \ue001 \ue001 autres avantages \u00e0 long terme (ex.\u00a0: prime anniversaire). Ces avantages sont comptabilis\u00e9s selon la norme IAS 19 \u00ab Avantages du personnel \u00bb. En compl\u00e9ment, les dirigeants et certains salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019autres avantages sous forme de plans d\u2019option d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions et de plans d\u2019actions gratuites. Ces avantages sont comptabilis\u00e9s selon la norme IFRS 2 \u00ab Paiement fond\u00e9 sur des actions \u00bb. 12.1. Avantages \u00e0 court terme Principes comptables Les avantages \u00e0 court terme correspondent aux avantages que le Groupe doit verser \u00e0 ses salari\u00e9s dans les 12 mois suivants la fin de la p\u00e9riode durant laquelle les salari\u00e9s ont rendu les services ouvrant droit \u00e0 ces avantages. Ils sont comptabilis\u00e9s sur la ligne \u00ab Dettes diverses \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 leur date de versement aux salari\u00e9s, et enregistr\u00e9s en charges au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de l\u2019exercice durant lequel les services ont \u00e9t\u00e9 rendus. La provision pour participation aux b\u00e9n\u00e9fices des salari\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9finies par l\u2019accord Groupe en vigueur. 12.2. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi et autres avantages \u00e0 long terme Principes comptables Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi correspondent aux avantages que le Groupe doit verser \u00e0 ses salari\u00e9s apr\u00e8s la cessation de leur emploi. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 cotisations d\u00e9finies Les cotisations vers\u00e9es p\u00e9riodiquement au titre des r\u00e9gimes qui sont analys\u00e9s comme des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, c\u2019est-\u00e0-dire lorsque le Groupe n\u2019a pas d\u2019autre obligation que le paiement de cotisations, sont comptabilis\u00e9es en charges de l\u2019exercice lorsqu\u2019elles sont dues. Ces r\u00e9gimes lib\u00e8rent le Groupe de toute obligation future. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies Ces avantages sont conditionn\u00e9s par l\u2019accumulation d\u2019un certain nombre d\u2019ann\u00e9es au service du Groupe. Ils comprennent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et les autres avantages sociaux qui sont analys\u00e9s comme des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (r\u00e9gime dans lequel le Groupe s\u2019engage \u00e0 garantir un montant ou un niveau de prestation d\u00e9fini) comme les pensions. Ils sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e sur la base d\u2019une \u00e9valuation actuarielle des engagements \u00e0 la date de cl\u00f4ture r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire ind\u00e9pendant. La provision figurant au passif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime qui sont d\u00e9di\u00e9s au financement de cette obligation. La provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et inclut les charges sociales aff\u00e9rentes. Elle tient compte d\u2019un certain nombre d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous : \ue001 \ue001 taux de rotation des effectifs\u00a0; \ue001 \ue001 taux d\u2019augmentation des salaires\u00a0; \ue001 \ue001 taux d\u2019actualisation\u00a0; \ue001 \ue001 tables de mortalit\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 taux de rendement des actifs. Les \u00e9carts actuariels correspondent aux distorsions entre les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es et la r\u00e9alit\u00e9, ou \u00e0 la modification des hypoth\u00e8ses de calcul des engagements et des actifs affect\u00e9s \u00e0 leur couverture. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 19, ils sont comptabilis\u00e9s pour les r\u00e9gimes post-emploi dans les capitaux propres au cours de l\u2019exercice o\u00f9 ils sont constat\u00e9s, et apparaissent dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 sur la ligne \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables en compte de r\u00e9sultat \u00bb. Dans le cas de r\u00e9formes l\u00e9gislatives, r\u00e9glementaires ou en cas d\u2019accords impactant des r\u00e9gimes pr\u00e9existants, le Groupe comptabilise imm\u00e9diatement l\u2019impact en compte de r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 IAS 19. Autres avantages \u00e0 long terme Les autres avantages \u00e0 long terme sont principalement constitu\u00e9s de primes anniversaires. Elles font l\u2019objet d\u2019une provision et sont \u00e9valu\u00e9es, par un actuaire ind\u00e9pendant, en tenant compte des probabilit\u00e9s que les salari\u00e9s atteignent l\u2019anciennet\u00e9 requise pour chaque \u00e9chelon. Elles sont actualis\u00e9es \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9. Pour ces autres avantages \u00e0 long terme, les \u00e9carts actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9s imm\u00e9diatement et en totalit\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies 12.1. 16,0 19,9 Autres avantages \u00e0 long terme 12.2. 2,3 2,9 TOTAL 18,3 22,8 12.2.1. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 PROVISION \u00c0 L\u2019OUVERTURE (1) 19,9 22,6 Effet des variations de p\u00e9rim\u00e8tre et autres mouvements (2) 0,2 - Co\u00fbt des services rendus en cours d\u2019exercice 1,5 1,8 Co\u00fbt \ufb01nancier net de l\u2019exercice 0,2 0,1 Co\u00fbts de la p\u00e9riode (3) 1,7 1,9 Prestations vers\u00e9es (4) (2,4) (0,9) Charge nette comptabilis\u00e9e par r\u00e9sultat (5) = (3) + (4) (0,7) 1,0 (Gains)/pertes actuariels de l\u2019exercice (6) (3,4) (3,7) DETTE ACTUARIELLE \u00c0 LA CL\u00d4TURE (7) = (1) + (2) + (5) + (6) 16,0 19,9 Pour le Groupe les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies sont \u00e9valu\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 selon les modalit\u00e9s de l\u2019Accord unique du Groupe sign\u00e9 le 17\u00a0d\u00e9cembre 2012. Les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues sont les suivantes\u00a0: \ue001 \ue001 taux d\u2019actualisation de 3,08\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 0,91\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. \ue001 \ue001 Le taux d\u2019actualisation retenu \u00e0 la cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est d\u00e9fini par rapport au r\u00e9f\u00e9rentiel iBoxx \u20ac Corporate AA 10+. Ce r\u00e9f\u00e9rentiel repr\u00e9sente \u00e0 cette date le taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie\u00a0; \ue001 \ue001 tables de mortalit\u00e9 hommes-femmes\u00a0: \u2013 tables INSEE hommes-femmes 2018-2020 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u2013 tables INSEE hommes-femmes 2017-2019 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0; \ue001 \ue001 \u00e2ge de d\u00e9part en retraite calcul\u00e9 suivant les conventions l\u00e9gales. Les taux d\u2019augmentation des salaires et de rotation des effectifs sont d\u00e9finis par m\u00e9tier, par cat\u00e9gorie professionnelle et par tranche d\u2019\u00e2ge. Les taux de charges sociales et fiscales sur salaires sont d\u00e9finis par m\u00e9tier et par cat\u00e9gorie professionnelle. 12.2.2. Autres avantages \u00e0 long terme (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Primes anniversaires 2,3 2,9 TOTAL 2,3 2,9 12.2.3. Sensibilit\u00e9 des valeurs nettes comptables relatives aux engagements envers le personnel Les incidences d\u2019une variation du taux d\u2019actualisation sur les engagements envers le personnel sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Variation du taux d\u2019actualisation Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, pensions et autres avantages Primes anniversaires Total (1,00)% 1,5 0,2 1,7 (0,50)% 0,7 0,1 0,8 1,00 % (1,3) (0,1) (1,4) 0,50 % (0,7) (0,1) (0,8) 12.2.4. Flux pr\u00e9visionnels Les flux pr\u00e9visionnels li\u00e9s aux engagements envers le personnel sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Ann\u00e9es Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, pensions et autres avantages Primes anniversaires Total N+1 1,5 0,3 1,8 N+2 0,3 0,3 0,6 N+3 0,7 0,2 0,9 N+4 1,4 0,3 1,7 N+5 1,5 0,2 1,7 Au-del\u00e0 16,1 1,7 17,9 TOTAL 21,6 3,0 24,6 Actualisation (5,6) (0,7) (6,3) Engagements au 31/12/2022 16,0 2,3 18,3 12.2.5. Avantages li\u00e9s aux \ufb01ns de contrat de travail En l\u2019\u00e9tat actuel des d\u00e9cisions prises par la direction, les avantages li\u00e9s aux fins de contrat de travail qui concernent les salari\u00e9s du Groupe (hors parties li\u00e9es) ne donnent lieu \u00e0 aucune provision. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Indemnit\u00e9s \u00e9ventuelles de rupture de contrat de travail 0,8 1,2 TOTAL NON COMPTABILIS\u00c9 0,8 1,2 12.3. Paiements fond\u00e9s sur des actions Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 2, les plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions et les plans d\u2019actions gratuites \u00e9tant des instruments de capitaux propres soumis \u00e0 des conditions d\u2019acquisition, ils donnent lieu \u00e0 enregistrement d\u2019une charge de personnel au titre de la juste valeur des services \u00e0 rendre sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition, r\u00e9partie de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, et avec en contrepartie une augmentation des r\u00e9serves (capitaux propres). La juste valeur de l\u2019instrument financier attribu\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e le jour de l\u2019attribution et est bas\u00e9e sur une \u00e9valuation r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire ind\u00e9pendant. Cette juste valeur n\u2019est pas modifi\u00e9e des variations des param\u00e8tres de march\u00e9. Seul le nombre d\u2019options d\u2019achat ou souscription d\u2019actions est ajust\u00e9 au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition en fonction de la r\u00e9alit\u00e9 observ\u00e9e des conditions de pr\u00e9sence ou des conditions de performance interne. 12.3.1. Descriptif des plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions Les caract\u00e9ristiques des plans d\u2019option d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et les mouvements intervenus au cours de l\u2019exercice 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant\u00a0: Plans Date d\u2019attribution Caract\u00e9ristiques des plans Mouvements sur la p\u00e9riode Dont exer\u00e7ables \u00e0 la fin de la p\u00e9riode Dur\u00e9e d\u2019acquisition Dur\u00e9e de vie des plans Prix d\u2019exercice \u00e0 l\u2019origine (a) Nombre d\u2019options octroy\u00e9es \u00e0 l\u2019origine (a) Prix d\u2019exercice apr\u00e8s application de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change (b) Nombre d\u2019options en circulation au 1 er janvier 2022 Nombre d\u2019options annul\u00e9es Nombre d\u2019options exerc\u00e9es Nombre d\u2019options en circulation au 31 d\u00e9cembre 2022 Plan 2012 (c) 02/04/2013 4 ans 10 ans 21,81 52 915 79,89 6 985 6 985 6 985 Plan 2013 (c) (d) 23/06/2014 4 ans 10 ans 23,88 106 575 87,47 13 759 13 759 13 759 Plan 2014 (c) (d) 12/11/2014 4 ans 10 ans 21,83 50 000 79,96 10 237 10 237 10 237 TOTAL PLANS 30 981 - - 30 981 30 981 Prix moyen d\u2019exercice par action (en euros) 83,28 83,28 83,28 (a) Nombre d\u2019actions et prix d\u2019exercice \u00e0 l\u2019origine du plan sont exprim\u00e9s avant application de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change pour les plans issus d\u2019op\u00e9rations de fusion. (b) Prix d\u2019exercice exprim\u00e9 apr\u00e8s application de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change pour les plans issus d\u2019op\u00e9rations de fusion. (c) Plans \u00e9mis \u00e0 l\u2019origine par ANF. Apr\u00e8s fusion-absorption d\u2019ANF, les plans restant en vie \u00e0 la date d\u2019entr\u00e9e dans le groupe Icade ont \u00e9t\u00e9 convertis en actions Icade sur la base de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change retenue. (d) Plans \u00e9mis \u00e0 l\u2019origine par ANF. L\u2019acquisition des stock-options \u00e9tait pr\u00e9vue \u00e0 l\u2019issue d\u2019une p\u00e9riode de quatre ans ou en cas de changement de contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9. Ces options ont \u00e9t\u00e9 rendues acquises et exer\u00e7ables lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019ANF par Icade le 23 octobre 2017. 12.3.2. Descriptif des plans d\u2019actions gratuites Les caract\u00e9ristiques des plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites en cours en 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont les suivantes\u00a0: Plans Caract\u00e9ristiques des plans \u00e0 l\u2019origine Au 1 er janvier 2022 Mouvements sur la p\u00e9riode Au 31 d\u00e9cembre 2022 Date d\u2019attribution Dur\u00e9e d\u2019acquisition Dur\u00e9e devie desplans Nombre d\u2019actions attribu\u00e9es\u00e0 l\u2019originedu plan (a) Actions attribu\u00e9es Actions acquises Dont soumises\u00e0 conditions Actions attribu\u00e9es Actions acquises Actions annul\u00e9es Actions attribu\u00e9es Actions acquises Dont soumises\u00e0 conditions Plan 2-2018 (b) 03/12/2018 2 ans 4 ans 52 660 - 17 232 - - - - - 17 232 - Plan 1-2019 (b) 03/12/2019 2 ans 3 ans 8 918 - 2 715 - - - - - 2 715 - Plan 1-2020 (c) 03/12/2021 2 ans 3 ans 32 910 29 760 60 (e) - - 26 250 (3 510) - 26 310 - Plan 2-2020 (d) 03/12/2021 2 ans 4 ans 65 542 62 640 136 (e) 62 640 - 54 429 (8 211) - 54 565 - Plan 1-2021 (d) 01/07/2021 2 ans 4 ans 1 649 1 649 1 649 - - - 1 649 - 1 649 Plan 1-2022 (e) 22/04/2022 2 ans 3 ans 44 880 - - - 44 880 (40) (3 680) 41 160 40 (e) - Plan 2-2022 (f) 22/04/2022 2 ans 4 ans 97 982 - - - 97 982 (7 196) 90 786 - 90 786 TOTAL 94 049 20 143 64 289 142 862 80 639 (22 597) 133 595 100 862 92 435 (a) Le nombre d\u2019actions est exprim\u00e9 avant application de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change pour les plans issus d\u2019op\u00e9rations de fusion. (b) L\u2019attribution des actions gratuites est soumise \u00e0 des conditions de performance li\u00e9es \u00e0 50 % au TSR ANR et \u00e0 50 % \u00e0 la performance relative de l\u2019action Icade appr\u00e9ci\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019indice FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone (hypoth\u00e8se de dividende non r\u00e9investi). Cette attribution pouvait \u00eatre major\u00e9e de 15 % en cas de surperformance. (c) Plans attribu\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des salari\u00e9s en CDI. (d) L\u2019attribution des actions gratuites est soumise \u00e0 des conditions de performance li\u00e9es \u00e0 50 % au TSR ANR (NTA) et \u00e0 50 % \u00e0 la performance relative de l\u2019action Icade appr\u00e9ci\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019indice EPRA Europe hors UK (hypoth\u00e8se de dividende non r\u00e9investi). Cette attribution pourra \u00eatre major\u00e9e de 15 % en cas de surperformance. (e) Acquisition anticip\u00e9e des droits apr\u00e8s le d\u00e9c\u00e8s des b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires. (f) L\u2019attribution des actions gratuites est soumise \u00e0 des conditions de performance li\u00e9es \u00e0 45 % au TSR ANR (NTA), \u00e0 40 % \u00e0 la performance relative de l\u2019action Icade appr\u00e9ci\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019indice EPRA Europe hors UK (hypoth\u00e8se de dividende non r\u00e9investi) et \u00e0 15 % \u00e0 la r\u00e9duction d\u2019\u00e9mission de CO 2 mesur\u00e9e en valeur absolue selon la mesure SBTi par rapport \u00e0 2019. Cette attribution pourra \u00eatre major\u00e9e de 15 % en cas de surperformance. 12.3.3. Impact des plans d\u2019actions gratuites sur le r\u00e9sultat Compte tenu des conditions d\u2019acquisition (fonction de la dur\u00e9e de pr\u00e9sence dans le Groupe) et des conditions de performance, l\u2019impact relatif aux plans d\u2019actions gratuites correspond \u00e0 une charge de 3,3\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2022 (2,2\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2021). 12.4. Effectifs Les effectifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous\u00a0: Effectif moyen Cadres Non-cadres Total salari\u00e9s 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire 307,4 324,0 68,4 77,1 375,8 401,1 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 38,0 8,4 6,3 1,3 44,3 9,7 Promotion 508,8 491,7 274,2 282,3 783,0 774,0 TOTAL DES EFFECTIFS 854,2 824,1 348,9 360,6 1 203,1 1 184,7 Note\u00a013. Autres Informations 13.1. Parties li\u00e9es Principes comptables Selon IAS 24 \u00ab Information relative aux parties li\u00e9es \u00bb, une partie li\u00e9e est une personne ou une entit\u00e9 qui est li\u00e9e \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9. Il peut notamment s\u2019agir : \ue001 \ue001 d\u2019une personne ou d\u2019un membre de la famille proche de cette personne\u00a0: \u2013 qui contr\u00f4le, a un contr\u00f4le conjoint ou \u00e0 une influence notable sur la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est un des principaux dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 ou d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 d\u2019une entit\u00e9\u00a0: \u2013 qui est membre d\u2019un m\u00eame groupe que la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est coentreprise ou entreprise associ\u00e9e de la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est contr\u00f4l\u00e9e ou d\u00e9tenue conjointement par l\u2019un des dirigeants du Groupe, \u2013 qui fournit \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 les services de personnes agissant \u00e0 titre de principaux dirigeants. Une transaction avec une partie li\u00e9e implique un transfert de ressources, de services ou d\u2019obligations entre l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9sentant ses \u00e9tats financiers et cette partie li\u00e9e. 13.1.1. Parties li\u00e9es identi\ufb01\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 Les transactions entre Icade\u00a0SA et ses filiales ont \u00e9t\u00e9 \u00e9limin\u00e9es en consolidation et ne sont pas d\u00e9taill\u00e9es dans cette note. Les parties li\u00e9es identifi\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sont\u00a0: \ue001 \ue001 la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts, actionnaire principal de la Soci\u00e9t\u00e9 qui d\u00e9tient le contr\u00f4le du Groupe, et les soci\u00e9t\u00e9s qui lui sont apparent\u00e9es\u00a0; \ue001 \ue001 les filiales de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 les coentreprises et entreprises associ\u00e9es de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 les dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9, au cas pr\u00e9sent les personnes qui sont \u00e0 la cl\u00f4ture ou qui ont \u00e9t\u00e9, au cours de l\u2019exercice, administrateurs ou membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif d\u2019Icade\u00a0SA. 13.1.2. Transactions avec les parties li\u00e9es Les transactions ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es \u00e0 des conditions normales de march\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire comparables \u00e0 celles qui seraient usuelles entre parties ind\u00e9pendantes. R\u00e9mun\u00e9ration et autres avantages accord\u00e9s aux dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 par cat\u00e9gorie pour les exercices 2022 et 2021\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Avantages \u00e0 court terme (salaires, primes, etc.) (a) 5,7 6,2 Paiements fond\u00e9s sur des actions 0,5 0,4 AVANTAGES COMPTABILIS\u00c9S 6,2 6,6 Indemnit\u00e9 de rupture de contrat de travail 1,5 1,5 TOTAL NON COMPTABILIS\u00c9 1,5 1,5 TOTAL 7,7 8,1 (a) Les montants incluent les charges patronales. Cr\u00e9ances et dettes avec les parties li\u00e9es Les montants des cr\u00e9ances et dettes avec les parties li\u00e9es aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 sont les suivants\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Maison m\u00e8re Autres Total Maison m\u00e8re Autres Total Cr\u00e9ances associ\u00e9es - 17,1 17,1 - 8,7 8,7 Dettes associ\u00e9es 18,6 150,9 169,5 6,5 125,5 132,0 Garanties re\u00e7ues 17,2 100,5 117,6 21,7 100,0 121,7 13.2. Engagements hors bilan Principes comptables Les engagements hors bilan donn\u00e9s et re\u00e7us par le Groupe correspondent \u00e0 des obligations contractuelles non encore r\u00e9alis\u00e9es et subordonn\u00e9es \u00e0 la r\u00e9alisation de conditions ou d\u2019op\u00e9rations ult\u00e9rieures \u00e0 l\u2019exercice en cours. Le Groupe a trois types d\u2019engagement : les engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, les engagements li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement (hypoth\u00e8ques, promesses d\u2019affectation hypoth\u00e9caires et cessions de cr\u00e9ances) et les engagements li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019exploitation (dont cautions re\u00e7ues en garantie de loyer). Par ailleurs, les engagements hors bilan re\u00e7us du Groupe comprennent \u00e9galement les loyers futurs \u00e0 recevoir pour les contrats de location simple dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur, ainsi que les paiements minimaux \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre des contrats de location-financement dans lesquels il agit en tant que bailleur. 13.2.1. Engagements hors bilan Engagements donn\u00e9s Les engagements hors bilan donn\u00e9s par le Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 se d\u00e9composent comme suit (par nature)\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AU FINANCEMENT 1 426,0 1 204,7 Hypoth\u00e8ques et privil\u00e8ges de pr\u00eateurs de deniers (a) 922,8 910,1 Promesses d\u2019affectation hypoth\u00e9caire et cessions de cr\u00e9ances 265,8 294,2 Nantissements de titres, avals et cautions (b) 237,4 0,3 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AUX OP\u00c9RATIONS D\u2019EXPLOITATION 2 104,2 2 297,0 Engagements li\u00e9s au d\u00e9veloppement et aux arbitrages \u2013 Fonci\u00e8res Tertiaire et Sant\u00e9 : 491,1 655,1 Engagements r\u00e9siduels sur march\u00e9s de travaux, CPI et VEFA 233,3 202,0 Promesses d\u2019achat d\u2019immeubles de placement 114,5 254,3 Promesses de vente d\u2019immeubles de placement 143,3 198,7 Engagements li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de Promotion : 1 590,0 1 631,5 Promesses d\u2019achat de terrains 333,0 432,6 R\u00e9servations de logements TTC 851,8 875,0 VEFA et CPI, Promotion Tertiaire (c) 369,1 303,4 Garanties \u00e0 premi\u00e8re demande donn\u00e9es 36,1 20,5 Autres engagements donn\u00e9s : 23,0 10,4 Avals et cautions donn\u00e9s dans le cadre de contrats d\u2019exploitation - 1,1 Autres engagements donn\u00e9s 23,0 9,3 (a) Dont 852,4 millions concernent l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re. (b) Porte principalement sur les cautions donn\u00e9es par Icade Promotion aux organismes \ufb01nanciers pour le compte de ses \ufb01liales. (c) VEFA : vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement, CPI : contrat de promotion immobili\u00e8re. Engagements re\u00e7us Les engagements hors bilan re\u00e7us par le Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 se d\u00e9composent comme suit (par nature)\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AU P\u00c9RIM\u00c8TRE DE CONSOLIDATION 0,6 8,0 Garanties de passif 0,6 8,0 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AU FINANCEMENT 2 260,4 1 897,1 Lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es 2 260,4 1 897,1 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AUX ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES 3 761,4 4 299,5 Engagements li\u00e9s au d\u00e9veloppement et aux arbitrages \u2013 Fonci\u00e8res Tertiaire et Sant\u00e9 : 2 871,6 3 435,9 Promesses d\u2019achat d\u2019immeubles de placement 143,3 196,0 Promesses de vente d\u2019immeubles de placement 114,5 254,3 Cautions en garantie des loyers des actifs Sant\u00e9 2 414,7 2 733,7 Cautions et garantie \u00e0 premi\u00e8re demande en garantie de loyers des actifs Tertiaire 104,2 109,3 Garanties bancaires relatives aux travaux 3,4 42,8 Bail en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (BEFA) 91,5 99,8 Engagements li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de Promotion : 871,7 844,3 VEFA et CPI, Promotion Tertiaire (a) 328,7 303,4 Garanties \u00e0 premi\u00e8re demande re\u00e7ues et cautions re\u00e7ues \u2013 Promotion 210,0 108,3 Promesses d\u2019achat de terrains 333,0 432,6 Autres engagements re\u00e7us et li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 : 18,1 19,4 Autres engagements re\u00e7us 18,1 19,4 (a) VEFA : vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement, CPI : contrat de promotion immobili\u00e8re. 13.2.2. Informations relatives aux contrats de location Le Groupe agit en tant que bailleur dans un certain nombre de contrats de location simple et de location-financement. Location-financement La valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre des contrats de location-financement est la suivante\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Locations-financements en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture Total investissement brut initial dans le contrat de location A 178,5 178,5 Loyers \u00e9chus B 68,6 62,7 Investissement brut initial dans le contrat de location \u00e0 moins d\u2019un an 6,0 5,9 Investissement brut initial dans le contrat de location de un \u00e0 cinq ans 23,5 24,4 Investissement brut initial dans le contrat de location au-del\u00e0 de cinq ans 80,4 85,5 INVESTISSEMENT BRUT \u00c0 LA DATE DE CL\u00d4TURE DANS LE CONTRAT DE LOCATION C = A - B 109,9 115,8 Produits financiers acquis \u00e0 la date de cl\u00f4ture D 54,5 50,6 Produits financiers non acquis \u00e0 la date de cl\u00f4ture E = C - I - D - F 38,8 42,7 Impact de la d\u00e9sactualisation F (20,2) (17,3) Valeurs r\u00e9siduelles actualis\u00e9es non garanties revenant au bailleur G - - Valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir \u00e0 moins d\u2019un an 2,9 3,1 Valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir de un \u00e0 cinq ans 10,2 11,1 Valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir au-del\u00e0 de cinq ans 23,7 25,7 TOTAL VALEUR ACTUALIS\u00c9E DES PAIEMENTS MINIMAUX \u00c0 RECEVOIR H = C - D - E - F - G 36,8 39,9 Investissement net dans le contrat de location I 36,8 39,9 Locations simples La ventilation des loyers minimaux futurs \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre des contrats de location simple est la suivante\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 LOYERS MINIMAUX \u00c0 RECEVOIR AU TITRE DES CONTRATS DE LOCATION SIMPLE 4 296,0 4 346,2 \u00c0 moins d\u2019un an 697,7 690,2 De un \u00e0 cinq ans 2 110,9 2 156,8 Au-del\u00e0 de cinq ans 1 487,5 1 499,2 13.3. \u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture (1) Apr\u00e8s retraitement du dividende 2022. Le 13 mars 2023, le conseil d\u2019administration du groupe Icade a approuv\u00e9 la signature d\u2019un accord d\u2019exclusivit\u00e9 entre Icade et Primonial REIM en vue de la cession de la totalit\u00e9 de son exposition dans la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 \u00e0 horizon 2025 pour une valorisation totale de 2,6 milliards d\u2019euros, base ANR NTA au 31 d\u00e9cembre 2022 de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9. La conclusion des accords d\u00e9finitifs reste soumise \u00e0 l\u2019information consultation des instances repr\u00e9sentatives du personnel d\u2019Icade. L\u2019op\u00e9ration serait articul\u00e9e en trois \u00e9tapes : \ue001 \ue001 L\u2019\u00e9tape 1 consisterait en la cession par Icade SA d\u2019un bloc de contr\u00f4le de plus de 64\u00a0% (1) de sa participation dans Icade Sant\u00e9 pour un montant de 1,4\u00a0milliard d\u2019euros au plus tard fin juillet\u00a02023 et par le remboursement du compte courant Icade Sant\u00e9 de 50\u00a0millions\u00a0d\u2019euros. A la date de closing, Primonial REIM reprendrait la gestion du portefeuille ; \ue001 \ue001 A l\u2019issue de cette \u00e9tape et jusqu\u2019\u00e0 fin 2025, plusieurs dispositions permettront d\u2019organiser la cession du solde de la participation d\u2019Icade SA dans Icade Sant\u00e9 ; \ue001 \ue001 La derni\u00e8re \u00e9tape consisterait en la cession du portefeuille IHE via un mandat de commercialisation confi\u00e9 \u00e0 Primonial REIM. Les produits de cession serviraient en priorit\u00e9 au remboursement du compte courant d\u2019actionnaire Icade pour un montant de 327\u00a0millions\u00a0d\u2019euros. Le solde serait distribu\u00e9 aux actionnaires d\u2019IHE soit un montant repr\u00e9sentant 336\u00a0millions d\u2019euros pour Icade sur la base de l\u2019ANR NTA d\u2019IHE au 31 d\u00e9cembre 2022. En cons\u00e9quence, d\u00e8s la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9tape 1, le groupe n\u2019exercerait plus le contr\u00f4le sur la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 qui ne serait plus consolid\u00e9e dans le groupe Icade. Dans ce cadre, nous pr\u00e9sentons ci-dessous, \u00e0 titre d\u2019information et en premi\u00e8re approche, les cons\u00e9quences potentielles sur les comptes consolid\u00e9s du groupe sur la base des donn\u00e9es simplifi\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 apr\u00e8s retraitement de la contribution de l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 avec : \ue001 \ue001 Au bilan, le reclassement de l\u2019ensemble des actifs et passifs de l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 sur deux lignes distinctes \u00ab Actifs et Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\u00a0\u00bb\u00a0; \ue001 \ue001 Au compte de r\u00e9sultat, la pr\u00e9sentation sur une ligne distincte \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net de l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 \u00bb du r\u00e9sultat net consolid\u00e9 part du groupe du m\u00e9tier Fonci\u00e8re Sant\u00e9. A la r\u00e9alisation de la premi\u00e8re \u00e9tape cit\u00e9e ci-dessus, l\u2019information sectorielle sera modifi\u00e9e avec la suppression du m\u00e9tier Fonci\u00e8re Sant\u00e9. BILAN SIMPLIFI\u00c9 CONSOLID\u00c9 AU 31 D\u00c9CEMBRE 2022 (en millions d'euros) 31/12/2022 publi\u00e9 31/12/2022 retrait\u00e9 Immeubles de placement nets 14 834,4 7 902,0 Autres actifs non courants 537,4 406,9 TOTAL ACTIFS NON COURANTS 15 371,8 8 308,9 Actifs \ufb01nanciers au co\u00fbt amorti 114,1 114,1 Autres actifs courants 1 500,2 1 475,4 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 1 084,6 1 013,4 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 147,5 7 306,4 TOTAL ACTIFS COURANTS 2 846,4 9 909,2 TOTAL BILAN ACTIF 18 218,1 18 218,1 Capitaux propres part du groupe 6 587,9 6 587,9 Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le 2 096,6 2 096,6 CAPITAUX PROPRES 8 684,5 8 684,5 Dettes \ufb01nanci\u00e8res 7 960,0 5 545,9 Autres passifs courants et non courants 1 571,4 1 470,5 Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 2,3 2 517,3 TOTAL BILAN PASSIF 18 218,1 18 218,1 R\u00c9SULTAT SIMPLIFI\u00c9 CONSOLID\u00c9 AU 31 D\u00c9CEMBRE 2022 (en millions d'euros) 31/12/2022 publi\u00e9 31/12/2022 retrait\u00e9 Chiffre d\u2019affaires 1 815,6 1 454,9 Autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 145,8 113,6 Produits des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles 1 961,4 1 568,5 Charges des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles (1 311,1) (1 254,4) EXCEDENT BRUT OPERATIONNEL 650,3 314,1 Variation de valeur des immeubles de placement ( 267,1) ( 387,3) Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ( 0,6) ( 6,6) RESULTAT OPERATIONNEL 382,5 ( 79,8) R\u00e9sultat \ufb01nancier ( 134,1) ( 100,7) Charges d\u2019imp\u00f4t ( 26,5) ( 22,2) R\u00e9sultat net de l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 424,6 RESULTAT NET 221,9 221,9 RESULTAT NET PART DU GROUPE 54,1 54,1 Les conditions d\u00e9finitives de l\u2019ensemble de l\u2019op\u00e9ration n\u2019\u00e9tant pas connues \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, cette pr\u00e9sentation n\u2019inclut aucun r\u00e9sultat de cession. 13.4. Honoraires des commissaires aux comptes Mazars Pricewaterhouse Coopers Audit (en millions d\u2019euros) (en\u00a0%) (en millions d\u2019euros) (en\u00a0%) 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Audit, commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolid\u00e9s \ue001 \ue001 \u00c9metteur 0,4 0,4 39,1 % 32,5 % 0,4 0,4 39,0 % 33,0 % \ue001 \ue001 Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement 0,7 0,6 57,6 % 46,6 % 0,7 0,6 58,3 % 44,4 % Services autres que la certification des comptes \ue001 \ue001 \u00c9metteur 0,0 0,0 2,6 % 0,8 % 0,0 0,0 2,5 % 1,8 % \ue001 \ue001 Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement 0,0 0,3 0,7 % 20,1 % 0,0 0,3 0,2 % 20,8 % TOTAL 1,1 1,4 100,0 % 100,0 % 1,1 1,3 100,0 % 100,0 % Les services autres que la certification des comptes fournis par le coll\u00e8ge des commissaires aux comptes \u00e0 Icade\u00a0SA et \u00e0 ses filiales correspondent principalement aux diligences li\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9mission de diverses attestations et rapports de proc\u00e9dures convenues, portant sur des donn\u00e9es issues de la comptabilit\u00e9, le rapport de l\u2019organisme tiers ind\u00e9pendant sur les informations sociales, environnementales et soci\u00e9tales et, pour 2021, aux interventions au titre des \u00e9missions obligataires et du projet d\u2019IPO Icade Sant\u00e9. 13.5. P\u00e9rim\u00e8tre Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ainsi que leur m\u00e9thode de consolidation (int\u00e9gration globale \u00ab\u00a0IG\u00a0\u00bb ou mise en \u00e9quivalence \u00ab\u00a0MEE\u00a0\u00bb). IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat FONCI\u00c8RE TERTIAIRE ICADE SA SA Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re IG Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re GIE ICADE MANAGEMENT GIE 100,00 IG 100,00 BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES BATI GAUTIER SCI 100,00 IG 100,00 68 VICTOR HUGO SCI 100,00 IG 100,00 MESSINE PARTICIPATIONS SCI 100,00 IG 100,00 MORIZET SCI Dissolution IG 100,00 1 TERRASSE BELLINI SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 ICADE RUE DES MARTINETS SCI 100,00 IG 100,00 TOUR EQHO SAS 51,00 IG 51,00 LE TOLBIAC SCI 100,00 IG 100,00 SAS ICADE TMM SAS 100,00 IG 100,00 SNC LES BASSINS \u00c0 FLOTS SNC 100,00 IG 100,00 SCI LAFAYETTE SCI 54,98 IG 54,98 SCI STRAT\u00c8GE SCI 54,98 IG 54,98 SCI FUTURE WAY SCI 52,75 IG 50,55 SCI NEW WAY SCI 100,00 IG 100,00 SCI ORIANZ SCI 100,00 IG 65,31 SCI FACTOR E SCI Cession 65,31 POINTE M\u00c9TRO 1 SCI 100,00 IG 100,00 SCI QUINCONCES TERTIAIRE SCI 51,00 IG 51,00 SCI QUINCONCES ACTIVIT\u00c9S SCI 51,00 IG 51,00 SNC ARCADE SNC 100,00 IG 100,00 SNC NOVADIS SNC 100,00 IG 100,00 AUTRES ACTIFS BASSIN NORD SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI B\u00c2TIMENT SUD DU CENTRE HOSP. PONTOISE SCI 100,00 IG 100,00 SCI BSM DU CHU DE NANCY SCI 100,00 IG 100,00 SCI IMMOBILIER H\u00d4TELS SCI 77,00 IG 77,00 SCI BASILIQUE COMMERCE SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 AUTRES ICADE 3.0 SASU 100,00 IG 100,00 CYCLE-UP SAS 31,69 Coentreprise MEE 48,61 URBAN ODYSSEY SAS 100,00 IG 100,00 FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 SANT\u00c9 FRANCE ICADE SANT\u00c9 SAS 58,30 IG 58,30 SCI TONNAY INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI PONT DU CH\u00c2TEAU INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SNC S\u00c9OLANES INVEST SNC 58,30 IG 58,30 SCI SAINT AUGUSTINVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI CHAZAL INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI DIJON INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI COURCHELETTES INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI ORL\u00c9ANS INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI MARSEILLE LE ROVE INVEST SCI 58,30 IG 58,30 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI GRAND BATAILLER INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI SAINT CIERS INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI SAINT SAVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI BONNET INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI GOULAINE INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SANT\u00c9 INTERNATIONAL OPPCI ICADE HEALTHCARE EUROPE SPPICAV 59,39 IG 59,39 SALUTE ITALIA \u2013 FUND REIF 59,39 IG 59,39 SAS IHE SALUD IB\u00c9RICA SAS Fusion 59,39 SAS IHE GESUNDHEIT SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE RADENSLEBEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE NEURUPPIN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE TREUENBRIETZEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE ERKNER SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KYRITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE HENNIGSDORF SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE COTTBUS SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BELZIG SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE FRIEDLAND SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KLAUSA SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE AUENWALD SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KLT GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE ARN GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BRN GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE FLORA MARZINA SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KOPPENBERGS HOF SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE LICHTENBERG SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE TGH GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE PROMENT BESITZGESELLSCHAFT SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BREMERHAVEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS ORESC 7 SAS 30,29 IG 30,29 SAS ORESC 8 SAS 53,39 IG 53,39 SAS ORESC 12 SAS 30,29 IG 30,29 IHE SPAIN 1 SLU 58,30 IG 59,39 IHE GESTIONE ITALIANA SRL 58,30 IG 58,30 IHE SALUD MANAGEMENT SL 58,30 IG 58,30 SAS ISIHE 1 SAS 58,30 IG 58,30 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILARIO FECHADO SAUDEINVESTE - 58,83 IG 58,83 IHE SPAIN 2 SLU 58,30 IG PROMOTION PROMOTION LOGEMENT SCI DU CASTELET SCI 100,00 IG 100,00 SARL B.A.T.I.R. ENTREPRISES SARL 100,00 IG 100,00 ST CHARLES CHANCEL SCI Dissolution 100,00 SARL FONCI\u00c8RE ESPACE ST CHARLES SARL 86,00 IG 86,00 MONTPELLI\u00c9RAINE DE R\u00c9NOVATION SARL 86,00 IG 86,00 SCI ST CHARLES PARVIS SUD SCI 58,00 IG 58,00 MSH SARL 100,00 IG 100,00 SARL GRP ELLUL-PARA BRUGUI\u00c8RE SARL 100,00 IG 100,00 SNC LE CLOS DU MONESTIER SNC 100,00 IG 100,00 SCI LES ANGLES 2 SCI 75,50 IG 75,50 SNC MARINAS DEL SOL SNC 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI LES JARDINS D\u2019HARMONY SCI 100,00 IG 100,00 SNC M\u00c9DITERRAN\u00c9E GRAND ARC SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI ROYAL PALMERAIE SCI 100,00 IG 100,00 SCI LA SEIGNEURIE SCI Dissolution 62,50 ICADE PROMOTION LOGEMENT SAS 100,00 IG 100,00 CAPRI PIERRE SARL 99,92 IG 99,92 SNC CHARLES SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI TERRASSE GARONNE SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCI MONNAIE \u2013 GOUVERNEURS SCI 70,00 IG 70,00 SCI STIRING WENDEL SCI Dissolution IG 75,00 STRASBOURG R. DE LA LISI\u00c8RE SCI 33,00 Coentreprise MEE 33,00 SNC LES SYMPHONIES SNC 66,70 IG 66,70 SCI LES PL\u00c9IADES SCI Dissolution 50,00 SNC LA POS\u00c9IDON SNC 100,00 IG 100,00 MARSEILLE PARC SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 LE PRINTEMPS DES ROUGI\u00c8RES SARL 96,00 IG 96,00 SNC MONTBRILLAND SNC Dissolution 87,00 SCI BRENIER SCI 95,00 IG 95,00 PARC DU ROY D\u2019ESPAGNE SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI JEAN DE LA FONTAINE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI 101 CHEMIN DE CREMAT SCI Dissolution MEE 50,00 MARSEILLE PINATEL SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC 164 PONT DE S\u00c8VRES SNC Dissolution 65,00 SCI LILLE LE BOIS VERT SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI GARCHES 82 GRANDE RUE SCI Dissolution MEE 50,00 SCI RUEIL CHARLES FLOQUET SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI VALENCIENNES R\u00c9SIDENCE DE L\u2019HIPPODROME SCI 75,00 IG 75,00 SCI COLOMBES ESTIENNES D\u2019ORVES SCI Dissolution 50,00 SCI BOULOGNE SEINE D2 SCI 17,33 Entr. associ\u00e9e MEE 17,33 BOULOGNE VILLE A2 C SCI 17,53 Entr. associ\u00e9e MEE 17,53 BOULOGNE VILLE A2 D SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE VILLE A2E SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE VILLE A2F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE PARC B1 SCI 18,23 Entr. associ\u00e9e MEE 18,23 BOULOGNE 3-5 RUE DE LA FERME SCI 13,21 Entr. associ\u00e9e MEE 13,21 BOULOGNE PARC B2 SCI 17,30 Entr. associ\u00e9e MEE 17,30 SCI LIEUSAINT RUE DE PARIS SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 BOULOGNE PARC B3A SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE PARC B3F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI ROTONDE DE PUTEAUX SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SAS AD2B SAS 100,00 IG 100,00 SCI CH\u00c2TILLON AVENUE DE PARIS SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI FRANCONVILLE \u2013 1 RUE DES MARAIS SCI 49,90 Coentreprise MEE 49,90 ESSEY LES NANCY SCI 75,00 IG 75,00 SCI LE CERCLE DES ARTS \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 LE CLOS STANISLAS SCI Dissolution 75,00 LES ARCHES D\u2019ARS SCI 75,00 IG 75,00 ZAC DE LA FILATURE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LA SUCRERIE \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 SCI LA JARDINERIE \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 LES COTEAUX DE LORRY SARL 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LE PERREUX ZAC DU CANAL SCI 72,50 IG 72,50 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI BOULOGNE VILLE A3 LA SCI 17,40 Entr. associ\u00e9e MEE 17,40 SNC NANTERRE MH17 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC SOISY AVENUE KELLERMAN SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC ST FARGEAU HENRI IV SNC 60,00 IG 60,00 SCI ORL\u00c9ANS ST JEAN LES C\u00c8DRES SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 RUE DE LA VILLE SNC 99,99 IG 99,99 BEAU RIVAGE SCI 99,99 IG 99,99 RUE DU 11 NOVEMBRE SCI 100,00 IG 100,00 RUE GUSTAVE PETIT SCI Dissolution 100,00 RUE DU MOULIN SCI 100,00 IG 100,00 IMPASSE DU FORT SCI 100,00 IG 100,00 SCI AVENUE DE GUISE SCI 100,00 IG 100,00 LE GAND CH\u00caNE SCI 100,00 IG 100,00 DUGUESCLIN D\u00c9VELOPPEMENT SAS 100,00 IG 100,00 DUGUESCLIN & ASSOCI\u00c9S MONTAGNE SAS 100,00 IG 100,00 CDP THONON SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SCI R\u00c9SID. SERVICE DU PALAIS SCI 100,00 IG 100,00 SCI R\u00c9SID. H\u00d4TEL DU PALAIS SCI 100,00 IG 100,00 SCI LE VERMONT SCI 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCI HAGUENAU RUE DU FOULON SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC URBAVIA SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI GERTWILLER 1 SCI 50,00 IG 50,00 SCCV LES VILLAS DU PARC SCCV 100,00 IG 100,00 SCI RUE BARBUSSE SCI 100,00 IG 100,00 SCI SOPHIA PARK SCI Dissolution MEE 50,00 ROUBAIX RUE DE L\u2019OUEST SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCV CH\u00c2TILLON MERMOZ FINLANDE SCCV Dissolution MEE 50,00 SCI LES TERRASSES DES COSTI\u00c8RES SCI 60,00 IG 60,00 SCI CHAMPS S/MARNE RIVE GAUCHE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI BOULOGNE SEINE D3 PP SCI 33,33 Entr. associ\u00e9e MEE 33,33 SCI BOULOGNE SEINE D3 D1 SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 E SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 DEF COMMERCES SCI 27,82 Entr. associ\u00e9e MEE 27,82 SCI BOULOGNE SEINE D3 ABC COMMERCES SCI 27,82 Entr. associ\u00e9e MEE 27,82 SCI BOULOGNE SEINE D3 F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 C1 SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCCV SAINTE MARGUERITE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC ROBINI SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LES TERRASSES DU SABLASSOU SCI Dissolution 50,00 SCCV LES PATIOS D\u2019OR \u2013 GRENOBLE SCCV 80,00 IG 80,00 SCI DES AUB\u00c9PINES SCI 60,00 IG 60,00 SCI LES BELLES DAMES SCI 66,70 IG 66,70 SCI PLESSIS L\u00c9ON BLUM SCI 80,00 IG 80,00 SCCV RICHET SCCV 100,00 IG 100,00 SCI BOULOGNE PARC B4B SCI 20,00 Entr. associ\u00e9e MEE 20,00 SCI ID SCI 53,00 IG 53,00 SNC PARIS MACDONALD PROMOTION SNC 100,00 IG 100,00 R\u00c9SIDENCE LAKANAL SCCV Dissolution MEE 50,00 C\u0152UR DE VILLE SARL 70,00 IG 70,00 SCI CLAUSE MESNIL SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 ROUEN VIP SCCV 100,00 IG 100,00 OVALIE 14 SCCV 80,00 IG 80,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV VILLA ALBERA SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI ARKADEA LA ROCHELLE SCI 100,00 IG 100,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 1.1 SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 1.2 SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 3 SCCV 100,00 IG 100,00 SCI L\u2019ENTREP\u00d4T MALRAUX SCI 65,00 IG 65,00 SCCV CERGY \u2013 LES PATIOS D\u2019OR SCCV 80,00 IG 80,00 MULHOUSE LES PATIOS D\u2019OR SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV CLERMONT-FERRAND LA MONTAGNE SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV NICE GARE SUD SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SEP COLOMBES MARINE SEP 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCI CLAYE SOUILLY \u2013 L\u2019OR\u00c9E DU BOIS SCI 80,00 IG 80,00 SCI BONDOUFLE \u2013 LES PORTES DE BONDOUFLE SCI 80,00 IG 80,00 SCCV \u00c9COPARK SCCV 90,00 IG 90,00 SCI FI BAGNOLET SCI 90,00 IG 90,00 SCI ARKADEA TOULOUSE LARDENNE SCI 100,00 IG 100,00 SCCV 25 BLD ARM\u00c9E DES ALPES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV HORIZON PROVENCE SCCV 58,00 IG 58,00 SCI ARKADEA LYON CROIX ROUSSE SCI 70,00 Coentreprise MEE 70,00 SCCV S\u00c8TE \u2013 QUAI DE BOSC SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV RIVES DE SEINE \u2013 BOULOGNE YC2 SCCV 80,00 IG 80,00 SCI BLACK SWANS SCI 85,00 IG 85,00 SCCV CANAL STREET SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV BLACK SWANS TOUR B SCCV 85,00 IG 85,00 SCCV ORCHID\u00c9ES SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV MEDICADE SCCV 80,00 IG 80,00 SCI PERPIGNAN LESAGE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI TRIGONES N\u00ceMES SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV BAILLY CENTRE-VILLE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MONTLH\u00c9RY LA CHAPELLE SCCV 100,00 IG 100,00 SCI ARKADEA MARSEILLE SAINT VICTOR SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV SAINT FARGEAU 23 FONTAINEBLEAU SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV CARENA SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV BLACK SWANS TOUR C SCCV 85,00 IG 85,00 SCI CAEN LES ROBES D\u2019AIRAIN SCI 60,00 IG 60,00 SCI CAPITAINE BASTIEN SCI 80,00 IG 80,00 SCCV THERESIANUM CARM\u00c9LITES SCCV 65,00 IG 65,00 SCI PERPIGNAN CONSERVATOIRE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LILLE WAZEMMES SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV ANTONY SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SAINT FARGEAU LEROY BEAUFILS SCCV 65,00 IG 65,00 SCI ST ANDR\u00c9 LEZ LILLE \u2013 LES JARDINS DE TASSIGNY SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CARIVRY SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV L\u2019\u00c9TOILE HOCHE SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV LES PINS D\u2019ISABELLA SCCV 49,90 Coentreprise MEE 49,90 SCCV LES COTEAUX LORENTINS SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV ROSNY 38-40 JEAN JAUR\u00c8S SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV CARETTO SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV MASSY CH\u00c2TEAU SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV MASSY PARC SCCV 50,00 Entr. associ\u00e9e MEE 50,00 SCCV NEUILLY S/MARNE QMB 10B SCCV 44,45 IG 44,45 SCCV VITA NOVA SCCV 70,00 IG 70,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV NEUILLY S/MARNE QMB 1A SCCV 44,45 Entr. associ\u00e9e MEE 44,45 SCCV LE RAINCY RSS SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE MESNIL SAINT DENIS SULLY SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV 1-3 RUE D\u2019HOZIER SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV CUGNAUX \u2013 L\u00c9O LAGRANGE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT A SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT B SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT D SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT H SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV LES BERGES DE FLACOURT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV LE PLESSIS-ROBINSON ANCIENNE POSTE SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV QUAI 56 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE PIAZZA SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV ICAGIR RSS TOURS SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SSCV ASNI\u00c8RES PARC B8 B9 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SSCV SAINT FARGEAU 82-84 AVENUE DE FONTAINEBLEAU SCCV 70,00 IG 70,00 SAS PARIS 15 VAUGIRARD LOT A SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV PARIS 15 VAUGIRARD LOT C SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV SARCELLES \u2013 RUE DU 8 MAI 1945 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SARCELLES \u2013 RUE DE MONTFLEURY SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV MASSY PARC 2 SCCV 50,00 Entr. associ\u00e9e MEE 50,00 SCCV CANTEROUX SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV SOHO SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV IPK N\u00ceMES CRESPON SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV B\u00c9ARN SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV ASNI\u00c8RES PARC B2 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV PERPIGNAN AVENUE D\u2019ARGEL\u00c8S SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV 117 AVENUE DE STRASBOURG SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV MARCEL PAUL VILLEJUIF SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV MAISON FOCH SCCV 40,00 IG 40,00 SCCV CH\u00c2TENAY MALABRY LA VALL\u00c9E SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV LOT 2G2 IVRY CONFLUENCES SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV LA P\u00c9PINI\u00c8RE SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV NICE CARR\u00c9 VAUBAN SCCV 95,00 IG 95,00 SNC IP1R SNC 100,00 IG 100,00 SNC IP3 M LOGT SNC 100,00 IG 100,00 SCCV NGICADE MONTPELLIER OVALIE SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV LILLE CARNOT LOGT SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV NORMANDIE LA R\u00c9UNION SCCV 65,00 IG 65,00 SAS AILN D\u00c9VELOPPEMENT SAS 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV URBAT ICADE PERPIGNAN SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV DES YOLES NDDM SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV AVIATEUR LE BRIX SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SARVILEP SAS 100,00 IG 100,00 SCCV POMME CANNELLE SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV RS MAURETTES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE G3 SCCV 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE C1C2 SCCV 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE C3C4 SCCV 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE D1D2 SCCV 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 2 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV ARGENTEUIL LES B\u00dbCHETTES SCCV 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 4 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 5B SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV URBAN IVRY 94 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV YNOV CAMBAC\u00c9R\u00c8S SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 5 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 6 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV MONTPELLIER SW SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV LES JARDINS DE CALIX IPS SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV BOUL D\u00c9VELOPPEMENT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV BILL D\u00c9VELOPPEMENT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV PATIOS VERGERS SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV LILLE PR\u00c9VOYANCE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BOUSSY SAINT ANTOINE ROCHOPT SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV IXORA SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV CAP ALIZ\u00c9 SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV HOUILLES JEAN JACQUES ROUSSEAU SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV IPSPF CHR1 SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV LORIENT GUESDE SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV BOHRIE D2 SCCV 70,00 IG 70,00 SAS AD VITAM SAS 100,00 IG 100,00 SCCV MARCEL GROSMENIL VILLEJUIF SCCV 60,00 IG 60,00 SNC SEINE CONFLUENCES SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CH\u00c2TENAY LAVALL\u00c9E LOT I SCCV 50,10 IG 50,10 SCCV QUINCONCES SCCV 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SARL B\u00c9ATRICE MORTIER IMMOBILIER \u2013 BMI SARL 100,00 IG 100,00 SCCV CARTAGENA SCCV 95,00 IG 95,00 SCCV LES HAUTS DE LA VALSI\u00c8RE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE SERANNE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV VIADORA SCCV 30,00 Entr. associ\u00e9e MEE 30,00 SNC URBAIN DES BOIS SNC 100,00 IG 100,00 SCCV NANTERRE HENRI BARBUSSE SCCV 66,67 IG 100,00 SCCV LES PALOMBES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV 3 \u2013 B1D1 LOGEMENT SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 7 \u2013 B2A TOUR DE SEINE SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 8 \u2013 B2A PARTICIPATIF SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SAS 9 \u2013 B2A CIT\u00c9 TECHNIQUE SAS 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV TR\u00c9VOUX ORF\u00c8VRES SCCV 65,00 IG 65,00 SAS SURESNES LIBERT\u00c9 SAS 70,00 IG 70,00 SAS CLICHY 33 M\u00c9D\u00c9RIC SAS 45,00 IG 45,00 SAS L\u2019OR\u00c9E SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CERDAN SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 7 SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SAS BREST COURBET SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MITTELVEG SCCV 70,00 IG 70,00 SAS LES RIVES DU PETIT CHER LOT 8 SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV TERRASSES ENSOLEILL\u00c9ES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV ISSY ESTIENNE D\u2019ORVES SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV CARAIX SCCV 51,00 IG 51,00 SAS TOULOUSE RUE ACHILLE VIADEU SAS 55,72 IG 55,72 SCCV ARC EN CIEL SCCV 51,00 IG SCCV OUEST VELLEDA SCCV 75,00 IG SNC LE BOIS URBAIN SNC 100,00 IG IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV DOMAINE DE LA CROIX SCCV 80,00 IG SCCV \u00ceLE NAPOL\u00c9ON SCCV 70,00 IG SAS RB GROUP SAS 65,29 IG SARL M&A IMMOBILIER SARL 65,29 IG SCCV LE FORUM-LATTES SCCV 32,65 IG SCCV BLEU PLATINE -S\u00c8TE SCCV 45,70 IG SCCV LADY MARY-MONT SAINT CLAIR SCCV 45,70 IG SARL KALITHYS SARL 65,29 IG SCCV LADY SAINT CLAIR \u2013 S\u00c8TE SCCV 65,29 IG SCCV BASSA NOVA -PERPIGNAN SCCV 52,23 IG SCCV VILLA HERM\u00c8S \u2013 MANDELIEU SCCV 65,29 IG SCCV HERM\u00c8S 56 \u2013 MONTPELLIER SCCV 65,29 IG SCCV L\u2019OASIS \u2013 CASTELNAU SCCV 65,29 IG SCCV VERT AZUR \u2013 GRABELS SCCV 65,29 IG SCCV VILLA BLANCHE LUNEL SCCV 65,29 IG SCCV LE PARC RIMBAUD SCCV 65,29 IG SCCV SILVER GARDEN SCCV 65,29 IG SCCV S\u00c8TE PREMI\u00c8RE LIGNE SCCV 65,29 IG SCCV LE 9 \u2013 MONTPELLIER SCCV 33,30 IG SCCV EUROPE \u2013 CASTELNAU SCCV 32,65 Coentreprise MEE SAS RB PARTICIPATIONS SAS 65,29 IG SNC M&A PROMOTION SNC 65,29 IG SCCV LES BAINS \u2013 JUVIGNAC SCCV 65,29 IG SCCV LES PINS BLEUS \u2013 GRABELS SCCV 52,23 IG SCCV VILLAGE CLEMENCEAU MONTPELLIER SCCV 52,23 IG SCCV 68 AMP\u00c8RE SCCV 80,00 IG SCCV IPSPF-CHR2 SCCV 40,00 Coentreprise MEE SCCV LUNEL FOURQUES SCCV 51,00 IG SCCV VILLENEUVE D\u2019ASCQ \u2013 AVENUE DU BOIS SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV ECHO LES MENUIRES SCCV 60,00 Coentreprise MEE SCCV ACANTHE SCCV 51,00 Coentreprise MEE SAS COLOMBES AURIOL SAS 51,00 Coentreprise MEE SCCV ZAC R\u00c9PUBLIQUE SCCV 51,00 IG SCCV M\u00c9DOC 423 SCCV 49,90 Coentreprise MEE ARKADEA SAS SAS 100,00 IG 50,00 SCI ARKADEA LYON GIRONDINS SCI 100,00 IG SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE F1 SCCV 51,00 Coentreprise MEE SCCV VILLA LAURES \u2013 MONTPELLIER SCCV 43,55 IG SCCV C\u0152UR CARNOLES SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV ARRAS MICHELET SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE G4 SCCV 49,00 Coentreprise MEE SCCV STEEN ST MALO LA FONTAINE SCCV 33,33 Coentreprise MEE SAS STEEN LIBOURNE SAS 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN DIJON SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN PARIS 9 PETRELLE SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN ROANNE FOLLEREAU SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV PHARE D\u2019ISSY SCCV 75,00 IG SAS HOLDING CITY PARK LEVALLOIS SAS 100,00 IG SEP PEACEFUL SEP 29,38 Coentreprise MEE SAS BF3 SAINT RAPHA\u00cbL SAS 20,00 MEE IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat PROMOTION TERTIAIRE SNC ICADE PROMOTION TERTIAIRE SNC 100,00 IG 100,00 PORTES DE CLICHY SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV SAINT DENIS LANDY 3 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC GERLAND 1 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC GERLAND 2 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 CIT\u00c9 SANITAIRE NAZAIRIENNE SNC 60,00 IG 60,00 ICAPROM SNC 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV LE PERREUX CANAL SCCV 100,00 IG 100,00 CHRYSALIS D\u00c9VELOPPEMENT SAS 35,00 Coentreprise MEE 35,00 MACDONALD BUREAUX SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI 15 AVENUE DU CENTRE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS CORNE OUEST VALORISATION SAS 25,00 Entr. associ\u00e9e MEE 25,00 SAS ICADE-FF-SANT\u00c9 SAS 65,00 IG 65,00 SCI BOURBON CORNEILLE SCI 100,00 IG 100,00 SCI ARKADEA FORT DE FRANCE SCI 51,00 IG 51,00 SCCV SKY 56 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV OC\u00c9AN COMMERCES SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SILOPARK SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV TECHNOFFICE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SARL LE LEVANT DU JARDIN SARL 50,67 IG 50,67 SCI ARKADEA RENNES TRIGONE SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCI ARKADEA LYON CR\u00c9PET SCI 65,00 Coentreprise MEE 65,00 SCCV LE SIGNAL/LES AUXONS SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV LA VALBARELLE SCCV 49,90 Coentreprise MEE 49,90 SAS IMMOBILIER D\u00c9VELOPPEMENT SAS 100,00 IG 100,00 SCCV H\u00d4TELS A1-A2 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BUREAUX B-C SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MIXTE D-E SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CASABONA SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV GASTON ROUSSEL ROMAINVILLE SCCV 75,00 IG 75,00 SNC IP2 T SNC 100,00 IG 100,00 SCCV TOURNEFEUILLE LE PIRAC SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 0 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 3 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 1 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SAS NEWTON 61 SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV BRON LES TERRASSES L1 L2 L3 N3 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS LA BAUME SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV PIOM 1 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 2 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 3 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 4 SCCV 100,00 IG 100,00 SAS PIOM 5 SAS 100,00 IG 100,00 SCCV COLADVIVI SCCV 40,00 Entr. associ\u00e9e MEE 40,00 SCCV PIOM 6 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV 1 \u2013 B1C1 BUREAUX SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 2 \u2013 B1D1 BUREAUX SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 4 \u2013 COMMERCES SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 5 \u2013 B1C1 H\u00d4TEL SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 6 \u2013 B1C3 COWORKING SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV PIOM 7 SCCV 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV PIOM 8 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PALUDATE GUYART SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BRON LES TERRASSES A1 A2 A3 A4 SCCV 50,00 Coentreprise MEE SAS 10 COMMERCES B1A4 ET B1B1B3 SAS 25,00 Coentreprise MEE SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE B SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV \u00c9COLE DE LA R\u00c9PUBLIQUE SCCV 50,00 Coentreprise MEE PROMOTION AUTRES SARL DOMAINE DE LA GRANGE SARL 51,00 IG 51,00 RUE CHATEAUBRIAND SCI 100,00 IG 100,00 SNC DU PLESSIS BOTANIQUE SNC 100,00 IG 100,00 SARL LAS CLOSES SARL 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC DU CANAL ST LOUIS SNC 100,00 IG 100,00 SNC MASSY VILGENIS SNC 50,00 IG 50,00 SAS LE CLOS DES ARCADES SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS OC\u00c9AN AM\u00c9NAGEMENT SAS 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SNC VERSAILLES PION SNC 100,00 IG 100,00 SAS GAMBETTA SAINT ANDR\u00c9 SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS MONT DE TERRE SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SNC DU HAUT DE LA TRANCH\u00c9E SNC 100,00 IG 100,00 SAS ODESSA D\u00c9VELOPPEMENT SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SAS WACKEN INVEST SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV DU SOLEIL SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS MEUDON TASSIGNY SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SAS DES RIVES DU PETIT CHER SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC LH FLAUBERT SNC 100,00 IG 100,00 SCCV ARCHEV\u00caCH\u00c9 SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SAS BREST AM\u00c9NAGEMENT SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS NEUILLY VICTOR HUGO SAS 54,00 IG 54,00 SAS ICADE PIERRE POUR TOUS SAS 100,00 IG 100,00 SAS BONDY CANAL SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SAS HOLDING TOULOUSE TONKIN JHF SAS 79,60 IG 79,60 SAS JALLANS SAS 55,72 IG 55,72 SNC VILLEURBANNE TONKIN SNC 55,72 IG 55,72 SAS CLINIQUE 3 SAS 55,72 IG 55,72 SAS STEEN REHAB SAS 33,33 Coentreprise MEE SCCV 86 F\u00c9LIX \u00c9BOU\u00c9 SCCV 100,00 IG SAS DE LA BERGERIE SAS 51,00 IG SAS REPRENDRE RACINES SAS 51,00 Coentreprise MEE SAS JAURES GALLIENI SAS 55,00 IG SCCV MARSEILLE SMCL SCCV 15,00 MEE ",
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"value": "1. \u00c9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s, sauf mention contraire, en millions d\u2019euros, avec arrondi \u00e0 la centaine de milliers d\u2019euros. Des \u00e9carts d\u2019arrondis peuvent ainsi appara\u00eetre dans les \u00e9tats financiers. Note\u00a01. Principes g\u00e9n\u00e9raux 1.1. Informations g\u00e9n\u00e9rales Icade (\u00ab\u00a0la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb) est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme domicili\u00e9e en France. Son si\u00e8ge social est situ\u00e9 27, rue Camille-Desmoulins \u00e0 Issy-les-Moulineaux (92130). Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 refl\u00e8tent la situation financi\u00e8re et le r\u00e9sultat de la Soci\u00e9t\u00e9 et de ses filiales (\u00ab\u00a0le Groupe\u00a0\u00bb), ainsi que les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence (coentreprises et entreprises associ\u00e9es). Ils ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis en euros, monnaie fonctionnelle de la Soci\u00e9t\u00e9. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe exerce une activit\u00e9 d\u2019op\u00e9rateur immobilier int\u00e9gr\u00e9, \u00e0 la fois en tant qu\u2019investisseur dans l\u2019immobilier tertiaire et de sant\u00e9 et en tant que promoteur de logements, de bureaux et de grands \u00e9quipements urbains notamment dans le domaine de la sant\u00e9. 1.2. R\u00e9f\u00e9rentiel comptable Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et en application du R\u00e8glement europ\u00e9en n o \u00a01606/2002 du 19\u00a0juillet 2002, avec des donn\u00e9es comparatives au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 \u00e9tablies selon le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS applicable \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les normes comptables internationales sont publi\u00e9es par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne. Elles comprennent les IFRS, les IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interpr\u00e9tations. Ce r\u00e9f\u00e9rentiel est consultable sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne. Les m\u00e9thodes comptables et bases d\u2019\u00e9valuation appliqu\u00e9es par le Groupe pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont identiques \u00e0 celles retenues pour les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, \u00e0 l\u2019exception des normes, interpr\u00e9tations et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1 er \u00a0janvier 2022 et qui sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note\u00a01.2.1 ci-dessous. Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019un premier arr\u00eat\u00e9 par le conseil d\u2019administration du 17 f\u00e9vrier 2023 compl\u00e9t\u00e9 par un nouvel arr\u00eat\u00e9 du 13 mars 2023, afin d\u2019inclure la note 13.3 relative aux \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture. 1.2.1. Normes, amendements et\u00a0interpr\u00e9tations adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne et d\u2019application obligatoire au\u00a01 er \u00a0janvier\u00a02022 \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Mise \u00e0 jour du cadre conceptuel\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 Am\u00e9liorations annuelles des IFRS \u2013 cycle 2018-2020 (amendements mineurs des normes IFRS\u00a01, IFRS\u00a09, IAS\u00a041, IFRS\u00a016). \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Contrats d\u00e9ficitaires \u2013 Co\u00fbts d\u2019ex\u00e9cution du contrat\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles \u2013 Comptabilisation des produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s avant la mise en service\u00a0\u00bb. Ces amendements n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur le Groupe. Autres normes, interpr\u00e9tations, amendements et d\u00e9cisions de l\u2019IFRS Interpretations Committee (IFRS\u00a0IC) \ue001 \ue001 Conclusions de l\u2019IFRS\u00a0IC relatives aux co\u00fbts d\u2019impl\u00e9mentation et d\u2019acc\u00e8s \u00e0 des applications sur le Cloud (IAS\u00a038 \u2013 Immobilisations\u00a0incorporelles). L\u2019IASB a valid\u00e9 en avril\u00a02021 la position de l\u2019IFRS\u00a0IC portant sur les crit\u00e8res de capitalisation en immobilisations incorporelles des co\u00fbts de configuration et d\u2019adaptation des logiciels acquis en mode SaaS. Seules les prestations aboutissant \u00e0 la cr\u00e9ation d\u2019un code suppl\u00e9mentaire contr\u00f4l\u00e9 peuvent \u00eatre \u00e9ligibles, les autres \u00e9tant constat\u00e9es en charges. Le Groupe a finalis\u00e9 ses analyses et n\u2019a pas constat\u00e9 d\u2019impact significatif sur ses \u00e9tats financiers li\u00e9 \u00e0 cette position de l\u2019IFRIC. \ue001 \ue001 IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb et IAS\u00a020 \u00ab\u00a0Subventions publiques\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 IAS\u00a07 \u00ab\u00a0\u00c9tats des flux de tr\u00e9sorerie \u2013 D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue faisant l\u2019objet de restrictions\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats conclus avec des clients \u2013 Agent/Principal\u00a0: Revendeur de logiciels\u00a0\u00bb. Ces normes et amendements n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe. 1.2.2. Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s mais non applicables de mani\u00e8re obligatoire au 1 er \u00a0janvier 2022 Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB applicables au 1 er \u00a0janvier 2023 et adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les principes et m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb. Ces amendements visent \u00e0 clarifier les informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers sur les m\u00e9thodes comptables significatives (material au sens d\u2019IAS\u00a01). Le Practice Statement 2 Making materiality judgements est mis \u00e0 jour avec l\u2019ajout d\u2019une d\u00e9marche d\u2019analyse du caract\u00e8re significatif de l\u2019information en mati\u00e8re comptable et des exemples d\u2019application des principes d\u2019IAS\u00a01 amend\u00e9s. \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a08 \u00ab\u00a0D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0\u00bb. Ces amendements ont pour objectif de d\u00e9finir la notion d\u2019estimation comptable comme \u00e9tant \u00ab\u00a0un montant mon\u00e9taire dans les \u00e9tats financiers qui est sujet \u00e0 des incertitudes en ce qui concerne son \u00e9valuation\u00a0\u00bb. Ils pr\u00e9cisent \u00e9galement qu\u2019une entit\u00e9 \u00e9labore des estimations comptables si les m\u00e9thodes comptables requi\u00e8rent que des \u00e9l\u00e9ments des \u00e9tats financiers soient \u00e9valu\u00e9s d\u2019une fa\u00e7on qui implique une incertitude de mesure (montants mon\u00e9taires non observables directement). \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs \u00e0 des actifs et passifs r\u00e9sultant d\u2019une m\u00eame transaction\u00a0\u00bb. Ces amendements pr\u00e9cisent qu\u2019il convient de comptabiliser l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sur les transactions pour lesquelles l\u2019entreprise comptabilise \u00e0 la fois un actif et un passif telles que les contrats de location. Ces amendements d\u2019application obligatoire au 1 er \u00a0janvier 2023 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s par anticipation par le Groupe. \ue001 \ue001 Norme IFRS\u00a017 \u00ab\u00a0Contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb (en remplacement d\u2019IFRS\u00a04). \ue001 \ue001 Normes IFRS\u00a017 et IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Premi\u00e8re application, informations comparatives\u00a0\u00bb. Ces normes ne sont pas applicables au Groupe. Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB applicables post\u00e9rieurement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 mais non encore adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants\u00a0\u00bb. Ces amendements visent \u00e0 pr\u00e9ciser les crit\u00e8res de classement d\u2019un passif en tant que passif courant ou non courant. \ue001 \ue001 Amendement \u00e0 la norme IFS 16 \u00ab\u00a0Passif de location dans le cadre d\u2019une cession-bail\u00a0\u00bb. L\u2019entr\u00e9e en vigueur de ces amendements est pr\u00e9vue au 1 er \u00a0janvier 2024. 1.3. Bases de pr\u00e9paration et\u00a0de\u00a0pr\u00e9sentation des \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s 1.3.1. Bases d\u2019\u00e9valuation Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s selon la convention du co\u00fbt amorti, \u00e0 l\u2019exception des immeubles de placement et de certains actifs et passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La notion de juste valeur s\u2019entend comme le prix qui serait re\u00e7u pour la vente d\u2019un actif ou pay\u00e9 pour le transfert d\u2019un passif lors d\u2019une transaction normale entre des intervenants du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation. La norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation de la juste valeur\u00a0\u00bb pr\u00e9sente les trois niveaux de juste valeur\u00a0: \ue001 \ue001 niveau 1\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir de prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques\u00a0; \ue001 \ue001 niveau 2\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir de mod\u00e8les utilisant des donn\u00e9es observables, soit directement (\u00e0 savoir des prix), soit indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es des prix)\u00a0; \ue001 \ue001 niveau 3\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir de donn\u00e9es de march\u00e9 non observables directement. En application du principe de pertinence et notamment la notion de mat\u00e9rialit\u00e9 qui en d\u00e9coule, seules sont pr\u00e9sent\u00e9es les informations jug\u00e9es utiles \u00e0 la compr\u00e9hension par les utilisateurs des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. 1.3.2. Recours \u00e0 des jugements et estimations La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite l\u2019utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses par la direction du Groupe pour la d\u00e9termination de la valeur de certains actifs et passifs, et de certains produits et certaines charges, ainsi que concernant les informations donn\u00e9es dans les notes annexes aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. En raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 tout processus d\u2019\u00e9valuation, le Groupe r\u00e9vise ses estimations sur la base d\u2019informations r\u00e9guli\u00e8rement mises \u00e0 jour. Il est possible que les r\u00e9sultats futurs des op\u00e9rations concern\u00e9es diff\u00e8rent des estimations effectu\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. Ainsi, les principales estimations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe ont concern\u00e9 les \u00e9valuations suivantes\u00a0: \ue001 \ue001 les justes valeurs des immeubles de placement d\u00e9termin\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par des experts ind\u00e9pendants (cf.\u00a0note\u00a05.2)\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients (cf.\u00a0note\u00a08.2)\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9valuation du r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019avancement des contrats de construction et de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (\u00ab\u00a0VEFA\u00a0\u00bb) \u00e0 la suite de la revue des programmes de promotion immobili\u00e8re faisant l\u2019objet d\u2019une ma\u00eetrise fonci\u00e8re (cf.\u00a0note\u00a08.1). Les estimations comptables concourant \u00e0 la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es dans un contexte d\u2019incertitudes et de la volatilit\u00e9 sur les perspectives \u00e9conomiques et financi\u00e8res. Le Groupe a tenu compte des informations fiables dont il disposait quant aux incidences de ce contexte au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction du Groupe a fait usage de jugements pour d\u00e9finir le traitement comptable ad\u00e9quat de certaines activit\u00e9s et transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS en vigueur ne traitent pas de mani\u00e8re pr\u00e9cise des probl\u00e9matiques comptables concern\u00e9es. La direction a exerc\u00e9 son jugement pour\u00a0: \ue001 \ue001 la d\u00e9termination du niveau de contr\u00f4le (exclusif ou conjoint) exerc\u00e9 par le Groupe sur ses participations ou de l\u2019existence d\u2019une influence notable\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9valuation des droits d\u2019utilisation de l\u2019actif et engagements locatifs retenus dans le cadre de l\u2019application de la norme IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb, et en particulier la d\u00e9termination des dur\u00e9es de location\u00a0; \ue001 \ue001 la d\u00e9termination du classement des contrats de location dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur, entre location simple et location-financement\u00a0; \ue001 \ue001 la reconnaissance des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s, en particulier sur d\u00e9ficits reportables\u00a0; \ue001 \ue001 la qualification des transactions d\u2019acquisition en regroupement d\u2019entreprises au regard de la d\u00e9finition d\u2019une activit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019amendement \u00e0 la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0; \ue001 \ue001 la satisfaction ou non des crit\u00e8res de classification des actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et des passifs li\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05. 1.3.3. Effets des changements li\u00e9s au climat Les accords de Paris de 2015 sur le climat ont acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 la lutte contre le changement climatique qui est au c\u0153ur des pr\u00e9occupations des grands acteurs \u00e9conomiques europ\u00e9ens tant sur le plan environnemental que sur le plan soci\u00e9tal. Dans ce contexte, afin de r\u00e9duire ses \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, le Groupe s\u2019est dot\u00e9 d\u2019une trajectoire bas carbone tr\u00e8s ambitieuse depuis plusieurs ann\u00e9es et il l\u2019a renforc\u00e9 avec la d\u00e9finition d\u2019objectif par business line \u00e0 l\u2019horizon 2030 (-\u00a060\u00a0% pour la Fonci\u00e8re Tertiaire, -\u00a037\u00a0% pour la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 et -\u00a041\u00a0% pour la Promotion). Le Groupe l\u2019a aussi int\u00e9gr\u00e9 dans sa politique d\u2019investissements et de d\u00e9penses renforc\u00e9s pour r\u00e9pondre notamment aux dispositifs r\u00e9glementaires applicables et \u00e0 sa strat\u00e9gie de r\u00e9duction de l\u2019empreinte carbone. \u00c0 cet effet, lors de la d\u00e9termination de la juste valeur des immeubles de placement, les investissements planifi\u00e9s y compris ceux en lien avec les enjeux li\u00e9s au climat sont transmis aux experts ind\u00e9pendants. Ces derniers r\u00e9alisent leur mission, en application de leurs normes professionnelles, telle que d\u00e9crite dans la note\u00a05.2.1 \u00ab\u00a0Missions d\u2019expertise\u00a0\u00bb. En l\u2019\u00e9tat de leur connaissance du march\u00e9, ils n\u2019ont pas identifi\u00e9 pour 2022 de preuve que les crit\u00e8res de durabilit\u00e9 aient influenc\u00e9 de fa\u00e7on significative les prix de transaction. Ils restent n\u00e9anmoins attentifs \u00e0 l\u2019\u00e9volution du march\u00e9 immobilier sur ce sujet. Ainsi, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la prise en compte des effets li\u00e9s au changement du climat n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les jugements et principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers. Par ailleurs, le Groupe a poursuivi sa strat\u00e9gie de financement durable suite \u00e0 la mise en place, d\u00e8s fin 2021, d\u2019un nouveau cadre de r\u00e9f\u00e9rence d\u2019\u00e9mission de dettes vertes tel que d\u00e9taill\u00e9 dans la note\u00a06.1 \u00ab\u00a0Structure financi\u00e8re et contribution au r\u00e9sultat\u00a0\u00bb. Note\u00a02. Faits marquants de\u00a0l\u2019exercice\u00a02022 2.1. Contexte \u00e9conomique Les \u00e9tats financiers du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 impact\u00e9s significativement par le contexte \u00e9conomique inflationniste et de hausse des taux souverains provoqu\u00e9s par une reprise de l\u2019activit\u00e9 mondiale post-crise de la Covid-19, accentu\u00e9s par le conflit entre Russie et Ukraine qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9, de surcro\u00eet, de fortes tensions sur le march\u00e9 de l\u2019\u00e9nergie en Europe. La forte inertie des trois activit\u00e9s du Groupe, le niveau de couverture \u00e9lev\u00e9 de son passif financier au risque de taux et l\u2019absence d\u2019exposition du Groupe en Russie et en Ukraine ont permis de faire face \u00e0 cette situation sur l\u2019exercice. Toutefois, le Groupe s\u2019adapte au nouveau contexte \u00e9conomique et financier mondial en portant une attention particuli\u00e8re \u00e0 court et moyen terme \u00e0 l\u2019\u00e9volution des co\u00fbts de construction et leur acheminement ainsi qu\u2019\u00e0 la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les march\u00e9s financiers et \u00e0 son impact sur le co\u00fbt de financement et d\u2019investissement du Groupe. Poursuivant les mesures gouvernementales de soutien au pouvoir d\u2019achat, le Groupe a octroy\u00e9 des primes \u00e0 53\u00a0% de ses salari\u00e9s gagnant jusqu\u2019\u00e0 trois fois le smic. Le Groupe a \u00e9galement mis en place un plan de sobri\u00e9t\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique de ses immeubles et a r\u00e9percut\u00e9, quand cela \u00e9tait possible, la hausse de ses co\u00fbts \u00e0 travers l\u2019indexation de ses loyers et l\u2019augmentation du prix de vente de ses programmes immobiliers. 2.2. Investissements et cessions Fonci\u00e8re Tertiaire \ue001 \ue001 Les investissements de la Fonci\u00e8re Tertiaire (324,1\u00a0millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 principalement r\u00e9alis\u00e9s au travers d\u2019op\u00e9rations en d\u00e9veloppement telles que Jump \u00e0 Saint-Denis, Edenn \u00e0 Nanterre Pr\u00e9fecture, le\u00a0Village des Athl\u00e8tes \u00e0 Saint-Ouen, Grand Central \u00e0 Marseille et Champs- \u00c9lys\u00e9es \u00e0 Paris. \ue001 \ue001 Les cessions r\u00e9alis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 557,4\u00a0millions d\u2019euros avec la vente du Mill\u00e9naire\u00a04 \u00e0 Aubervilliers, de l\u2019ensemble Gambetta \u00e0 Paris 19 e \u00a0arrondissement et d\u2019Axe\u00a013 \u00e0 la D\u00e9fense\u00a0; \ue001 \ue001 Conform\u00e9ment aux accords sign\u00e9s en 2017 dans le cadre du co-d\u00e9veloppement de l\u2019op\u00e9ration Quai\u00a08.2, Icade et Covivio ont proc\u00e9d\u00e9 au d\u00e9bouclage, le 18\u00a0janvier 2022, de l\u2019op\u00e9ration par \u00e9change crois\u00e9 de titres des deux actifs Orianz et Factor\u00a0E situ\u00e9s \u00e0 Bordeaux Euratlantique. Cette op\u00e9ration se traduit par l\u2019acquisition de 34,7\u00a0% de Orianz portant la d\u00e9tention d\u2019Icade \u00e0 100\u00a0% et par la cession de 65,3\u00a0% des titres Factor\u00a0E \u00e0 Covivio. Fonci\u00e8re Sant\u00e9 \ue001 \ue001 Les investissements de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 (241,7\u00a0millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 principalement r\u00e9alis\u00e9s en France (92,7\u00a0millions d\u2019euros) et dans le sud de l\u2019Europe (en Espagne pour 69,3\u00a0millions d\u2019euros et en Italie pour 62,4\u00a0millions d\u2019euros). \ue001 \ue001 La Fonci\u00e8re Sant\u00e9 a notamment r\u00e9alis\u00e9 la cession d\u2019un portefeuille de quatre actifs en France pour pr\u00e8s de 78\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 un niveau de plus-value de pr\u00e8s de 10\u00a0% par rapport aux derni\u00e8res expertises, confortant la solidit\u00e9 de ces derni\u00e8res mais aussi la poursuite de l\u2019attractivit\u00e9 de cette classe d\u2019actif. Une analyse est fournie en note\u00a05.1.1 \u00ab\u00a0Immeubles de placement\u00a0\u00bb pour plus de d\u00e9tails sur les investissements et cessions r\u00e9alis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode. Promotion L\u2019activit\u00e9 est rest\u00e9e tr\u00e8s dynamique en 2022 avec plus de 70\u00a0lancements d\u2019op\u00e9rations dans le r\u00e9sidentiel et de belles op\u00e9rations dans le tertiaire. Le 29\u00a0avril 2022, Icade Promotion a pris le contr\u00f4le du groupe M&A (promoteur r\u00e9gional op\u00e9rant dans la r\u00e9gion de Montpellier, constitu\u00e9 de plusieurs entit\u00e9s juridiques), et d\u00e9tient 50,1\u00a0% du capital et des droits de vote. Les actionnaires vendeurs conservent, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 49,9\u00a0% de capital de M&A (cf.\u00a0notes\u00a03 et 9.1.1). Par ailleurs, Icade Promotion a port\u00e9 sa participation dans Arkadea de 50\u00a0% \u00e0 100\u00a0% par acquisition de la totalit\u00e9 des titres d\u00e9tenus par Poste Immo D\u00e9veloppement (cf.\u00a0note\u00a03). 2.3. Financements et \u00e9volution de\u00a0l\u2019endettement \ufb01nancier net Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022 le Groupe a\u00a0notamment proc\u00e9d\u00e9\u00a0: \ue001 \ue001 \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019un nouveau Green Bond de 500,0\u00a0millions d\u2019euros, de maturit\u00e9 8\u00a0ans, assorti d\u2019un coupon annuel de 1,00\u00a0%\u00a0; \ue001 \ue001 au remboursement anticip\u00e9 d\u2019une souche de son emprunt obligataire arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en septembre\u00a02023, pour un montant de 279,2\u00a0millions d\u2019euros, pour lequel un montant associ\u00e9 de 15,2\u00a0millions d\u2019euros de p\u00e9nalit\u00e9s a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 \u00e0 la mise en place\u00a0: \u2013 d\u2019un \u00ab\u00a0Bridge to Bond\u00a0\u00bb chez Icade Sant\u00e9 de 300\u00a0millions d\u2019euros totalement utilis\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u2013 de lignes de cr\u00e9dit \u00ab\u00a0RCF\u00a0\u00bb Icade Sant\u00e9, non tir\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, d\u2019un montant de 400,0\u00a0millions d\u2019euros en substitution des 270,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes Icade rembours\u00e9es par anticipation. Une revue compl\u00e8te est fournie dans la note\u00a06 \u00ab\u00a0Financements et instruments financiers\u00a0\u00bb pour plus de d\u00e9tails sur l\u2019\u00e9volution du financement du Groupe sur la p\u00e9riode. 2.4. Distribution de dividendes L\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 22\u00a0avril 2022 a vot\u00e9 la distribution d\u2019un dividende au titre de l\u2019exercice 2021 d\u2019un montant de 4,20\u00a0euros brut par action accompagn\u00e9e des modalit\u00e9s suivantes\u00a0: \ue001 \ue001 le versement d\u2019un acompte de 2,10\u00a0euros par action\u00a0en num\u00e9raire, le 2\u00a0mars 2022, pour un montant de 158,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte des titres autod\u00e9tenus\u00a0; \ue001 \ue001 le versement du solde, soit 2,10\u00a0euros par action, intervenu le 6\u00a0juillet 2022, pour un montant de 158,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte des titres autod\u00e9tenus. Une analyse est fournie dans la note\u00a07 \u00ab\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action\u00a0\u00bb pour plus de d\u00e9tails sur les dividendes vers\u00e9s par le Groupe. Note\u00a03. P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation Principes comptables Principes de consolidation Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers des filiales consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale ainsi que les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les coentreprises et entreprises associ\u00e9es comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. La m\u00e9thode de consolidation est d\u00e9termin\u00e9e en fonction du niveau de contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe. Filiales Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e directement ou indirectement par le Groupe. Le contr\u00f4le existe lorsque le Groupe : \ue001 \ue001 d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 en termes de droits de vote\u00a0; \ue001 \ue001 a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant de ses rendements. Les droits de vote potentiels ainsi que le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 font \u00e9galement partie des \u00e9l\u00e9ments pris en compte par le Groupe pour appr\u00e9cier le contr\u00f4le. Les filiales sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date de prise du contr\u00f4le jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce dernier cesse. Les participations ne donnant pas le contr\u00f4le repr\u00e9sentent la part d\u2019int\u00e9r\u00eat qui n\u2019est pas attribuable directement ou indirectement au Groupe. Elles sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne distincte des capitaux propres \u00ab Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb et du r\u00e9sultat \u00ab R\u00e9sultat net : part attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb. Toutes les transactions et positions internes entre les filiales du Groupe sont \u00e9limin\u00e9es en consolidation. Coentreprises et entreprises associ\u00e9es Une coentreprise est une entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint en vertu d\u2019un accord contractuel. Le contr\u00f4le conjoint existe lorsque l\u2019accord unanime des associ\u00e9s est requis dans le choix des politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en exercer le contr\u00f4le ou le contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le conjoint (pour les coentreprises) ou l\u2019influence notable (pour les entreprises associ\u00e9es) est exerc\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 ce que ce dernier prenne fin. Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s incluent la quote-part du Groupe dans les variations de l\u2019actif net des entreprises mises en \u00e9quivalence, et en particulier la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats nets de ces entreprises. Seules les marges internes au Groupe et les dividendes sont \u00e9limin\u00e9s \u00e0 concurrence de la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe. Autres participations Dans le cas o\u00f9 le Groupe d\u00e9tient une participation dans une entreprise mais qu\u2019il n\u2019exerce ni contr\u00f4le direct ou indirect, ni contr\u00f4le conjoint, ni influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de cette entreprise, alors cette participation est consid\u00e9r\u00e9e comme un actif financier en juste valeur par r\u00e9sultat et pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne correspondante de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des autres participations est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 la note 6.1.5. Regroupements d\u2019entreprises Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise selon la norme IFRS 3 r\u00e9vis\u00e9e, le Groupe analyse si un ensemble d\u2019activit\u00e9s et de biens est acquis en plus de l\u2019immobilier et si cet ensemble inclut a minima une entr\u00e9e (\u00ab input \u00bb) et un processus substantiel qui contribuent significativement ensemble \u00e0 cr\u00e9er une sortie (\u00ab output \u00bb). La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e comprend de mani\u00e8re obligatoire les \u00e9ventuels compl\u00e9ments de prix \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition, l\u2019acqu\u00e9reur doit, \u00e0 la date d\u2019acquisition, comptabiliser \u00e0 leur juste valeur \u00e0 cette date, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel constat\u00e9 entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, constitue un goodwill s\u2019il est positif et est alors inscrit \u00e0 l\u2019actif. S\u2019il est n\u00e9gatif, cet \u00e9cart constitue un badwill \u2013 au titre d\u2019une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses \u2013 et il est alors comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab R\u00e9sultat sur acquisitions \u00bb. Dans le cas o\u00f9 le regroupement implique une prise de participation inf\u00e9rieure \u00e0 100 %, la fraction d\u2019int\u00e9r\u00eats non acquise (c\u2019est-\u00e0-dire la part attribuable aux d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le) est \u00e9valu\u00e9e et comptabilis\u00e9e : \ue001 \ue001 soit \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0; un goodwill est alors comptabilis\u00e9 pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le en application de la m\u00e9thode du goodwill complet\u00a0; \ue001 \ue001 soit sur la base de sa quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise\u00a0; aucun goodwill n\u2019est alors comptabilis\u00e9 pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le en application de la m\u00e9thode du goodwill partiel. Le Groupe dispose d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois, \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition, pour d\u00e9terminer de mani\u00e8re d\u00e9finitive la juste valeur des actifs acquis et passifs repris. Tout ajustement de la juste valeur de ces actifs et passifs au cours de cette p\u00e9riode est comptabilis\u00e9 en contrepartie du goodwill. Au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode, tout ajustement de la juste valeur des actifs et passifs est enregistr\u00e9 directement en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts d\u2019acquisition des entreprises sont comptabilis\u00e9s en charges sur la ligne \u00ab R\u00e9sultat sur acquisitions \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Variation du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans une participation Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u2019affectant pas le contr\u00f4le (acquisition compl\u00e9mentaire ou cession) entra\u00eenent une nouvelle r\u00e9partition des capitaux propres entre la part du Groupe et la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le. Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquant une modification de la nature du contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 se traduisent par la constatation d\u2019un r\u00e9sultat de cession et par la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur de la quote-part conserv\u00e9e en contrepartie du r\u00e9sultat. Activit\u00e9s abandonn\u00e9es Selon la norme IFRS 5, une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une composante dont le Groupe s\u2019est s\u00e9par\u00e9 ou qui est class\u00e9e comme d\u00e9tenue en vue de la vente, et qui repr\u00e9sente une ligne d\u2019activit\u00e9 ou une r\u00e9gion g\u00e9ographique principale et distincte. Lorsque la composante satisfait aux caract\u00e9ristiques d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le r\u00e9sultat ainsi que la plus ou moins-value de cession de cette activit\u00e9 sont alors pr\u00e9sent\u00e9s, nets d\u2019imp\u00f4t et des frais de cession r\u00e9els ou estim\u00e9s, sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s. Les m\u00eames traitements sont appliqu\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information comparative. La liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est pr\u00e9sent\u00e9e en note\u00a013.5. L\u2019incidence des \u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre sur les principaux postes de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e est communiqu\u00e9e dans les notes annexes concern\u00e9es. \ue001 \ue001 Icade Promotion a pris le contr\u00f4le du groupe M&A en avril\u00a02022, avec une d\u00e9tention de 50,1\u00a0% des actions et des droits de vote. L\u2019existence d\u2019une option crois\u00e9e de vente et d\u2019achat, portant sur 15,2\u00a0% du capital \u00e0 horizon 2023, porte le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans cette nouvelle entit\u00e9 \u00e0 65,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La juste valeur de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 part du Groupe est estim\u00e9e \u00e0 15,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et un goodwill provisoire de 9,8\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9. Le Groupe dispose de 12\u00a0mois pour finaliser ses analyses. Par ailleurs, Icade Promotion d\u00e9tient une option sur les 34,7\u00a0% restant \u00e0 horizon 2025. Cette option a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e et comptabilis\u00e9e en dettes par capitaux propres pour un montant de 13,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. \ue001 \ue001 Icade Promotion a port\u00e9 sa participation dans Arkadea de 50\u00a0% \u00e0 100\u00a0% par acquisition de la totalit\u00e9 des titres d\u00e9tenus par Poste Immo D\u00e9veloppement au cours du quatri\u00e8me trimestre 2022. Cons\u00e9cutivement, Arkadea qui \u00e9tait consolid\u00e9 par mise en \u00e9quivalence en 2021 est consolid\u00e9 post\u00e9rieurement \u00e0 l\u2019acquisition selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale. Cette op\u00e9ration n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe. \ue001 \ue001 Conform\u00e9ment aux accords sign\u00e9s en 2017 dans le cadre du co-d\u00e9veloppement de l\u2019op\u00e9ration Quai\u00a08.2, Icade et Covivio ont proc\u00e9d\u00e9 au d\u00e9bouclage, le 18\u00a0janvier 2022, de l\u2019op\u00e9ration par \u00e9change crois\u00e9 de titres des deux actifs Orianz et Factor\u00a0E situ\u00e9s \u00e0 Bordeaux Euratlantique. Cette op\u00e9ration se traduit par l\u2019acquisition de 34,7\u00a0% d\u2019Orianz portant la d\u00e9tention d\u2019Icade \u00e0 100\u00a0% et par la cession des 65,3\u00a0% des titres Factor E \u00e0 Covivio. \ue001 \ue001 Les autres \u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation sur l\u2019exercice proviennent principalement des cr\u00e9ations et des dissolutions d\u2019entit\u00e9s juridiques sur l\u2019exercice. La contribution des soci\u00e9t\u00e9s acquises en 2022 au chiffre d\u2019affaires et au r\u00e9sultat net du Groupe est non significative, pour les p\u00e9riodes allant de leur date d\u2019acquisition au 31\u00a0d\u00e9cembre et en ann\u00e9e pleine5.2.3. Principales hypoth\u00e8ses de valorisation des\u00a0immeubles de placement Compte tenu du peu de donn\u00e9es publiques disponibles, de la complexit\u00e9 des \u00e9valuations d\u2019actifs immobiliers et du fait que les experts immobiliers utilisent pour leurs \u00e9valuations les \u00e9tats locatifs confidentiels du Groupe, ce dernier a consid\u00e9r\u00e9 la classification de ses actifs en niveau\u00a03, au sens de la norme IFRS\u00a013 (cf. note\u00a01.3.1), comme la mieux adapt\u00e9e. De plus, des donn\u00e9es non observables publiquement, comme les hypoth\u00e8ses de taux de croissance de loyers ou les taux de capitalisation sont utilis\u00e9es par les experts pour d\u00e9terminer les justes valeurs des actifs du Groupe. Types d\u2019actifs M\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement retenues Taux d\u2019actualisation des flux (DCF) Taux de rendement \u00e0 la sortie (DCF) Taux de rendement de march\u00e9 (capitalisation) Valeur locative de march\u00e9 (en\u00a0\u20ac/m 2 ) BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES Bureaux Paris Capitalisation et DCF 4,75 % \u2013 7,0 % 3,3 % \u2013 5,5 % 3,5 % \u2013 5,0 % 270 \u2013 950 La D\u00e9fense/P\u00e9ri-D\u00e9fense Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 7,5 % 4,5 % \u2013 7,3 % 4,2 % \u2013 7,0 % 260 \u2013 475 Autre Croissant Ouest Capitalisation et DCF 4,5 % \u2013 5,0 % 4,0 % \u2013 4,8 % 3,7 % \u2013 4,5 % 460 \u2013 550 Premi\u00e8re couronne Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 6,5 % 5,0 % \u2013 6,3 % 4,5 % \u2013 6,8 % 240 \u2013 380 Deuxi\u00e8me couronne Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 6,0 % 6,5 % \u2013 7,5 % 7,3 % \u2013 9,5 % 210 \u2013 230 Province Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 9,4 % 4,1 % \u2013 8,5 % 3,8 % \u2013 8,1 % 125 \u2013 285 Parcs d\u2019affaires Premi\u00e8re couronne DCF 4,4 % \u2013 9,5 % 4,5 % \u2013 8,5 % NA 110 \u2013 330 Deuxi\u00e8me couronne DCF 5,0 % \u2013 9,5 % 4,8 % \u2013 8,8 % NA 50 \u2013 270 Autres actifs de la Fonci\u00e8re Tertiaire H\u00f4tels Capitalisation NA NA 4,9 % \u2013 8,1 % (a) Commerces Capitalisation et DCF 6,3 % \u2013 9,0 % 6,3 % \u2013 8,0 % 6,4 % \u2013 8,3 % 80 \u2013 265 Entrep\u00f4ts Capitalisation et DCF 9,5 % \u2013 10,5 % NA 11 % \u2013 13 % 45 \u2013 55 Logements Comparaison NA NA NA NA SANT\u00c9 \u00cele-de-France Capitalisation et DCF 3,5 % \u2013 7,0 % 3,2 % \u2013 6,0 % 3,2 % \u2013 5,6 % (a) Province Capitalisation et DCF 4,9 % \u2013 10,7 % 4,1 % \u2013 9,7 % 4,0 % \u2013 9,7 % (a) Allemagne DCF 4,4 % \u2013 7,1 % 3,9 % \u2013 6,2 % NA (a) Espagne DCF 6,2 % \u2013 6,9 % 4,4 % \u2013 4,9 % NA (a) Italie DCF 5,8 % \u2013 7,6 % 5,1 % \u2013 6,7 % NA (a) Portugal Capitalisation et DCF 6,9 % \u2013 8,8 % 4,9 % \u2013 6, 8 % 4,9 % \u2013 6,5 % (a) (a) Non soumis aux r\u00e8gles traditionnelles de d\u00e9termination de la VLM du fait de la con\ufb01guration et de la sp\u00e9cialisation des locaux. 5.2.4. Sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actifs immobiliers L\u2019impact des variations des taux de rendement, toutes choses \u00e9gales par ailleurs, sur les justes valeurs des actifs immobiliers est pr\u00e9sent\u00e9 dans le tableau ci-dessous. \u00c0 titre d\u2019exemple, une hausse de 50\u00a0points de base des taux de rendement des bureaux pourrait se traduire par une baisse de valorisation de l\u2019ordre de ce p\u00e9rim\u00e8tre de 8,6\u00a0%, soit une baisse de 488\u00a0millions d\u2019euros. (calcul\u00e9 pour le patrimoine en exploitation) Taux de rendement (a) + 25 bps + 50 bps En % de la JV 31/12/2022 en millions d\u2019euros En % de la JV 31/12/2022 en millions d\u2019euros Bureaux (4,5) % (255,2) (8,6) % (487,6) Parcs d\u2019affaires (3,3) % (53,5) (6,4) % (103,4) Autres actifs (2,9) % (5,2) (5,5) % (10,1) TOTAL FONCI\u00c8RE TERTIAIRE (4,2) % (313,9) (8,1) % (601,1) Sant\u00e9 France (4,8) % (281,0) (9,1) % (536,0) Sant\u00e9 International (5,2) % (54,0) (9,8) % (103,0) TOTAL FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 (4,8) % (335,0) (9,2) % (639,0) TOTAL PATRIMOINE IMMOBILIER (4,5) % (648,9) (8,6) % (1 240,1) (a) Rendement sur patrimoine immobilier en exploitation \u2013 droits inclus. Les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues sont les suivantes\u00a0: \ue001 \ue001 taux d\u2019actualisation de 3,08\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 0,91\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. \ue001 \ue001 Le taux d\u2019actualisation retenu \u00e0 la cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est d\u00e9fini par rapport au r\u00e9f\u00e9rentiel iBoxx \u20ac Corporate AA 10+. Ce r\u00e9f\u00e9rentiel repr\u00e9sente \u00e0 cette date le taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie\u00a0; \ue001 \ue001 tables de mortalit\u00e9 hommes-femmes\u00a0: \u2013 tables INSEE hommes-femmes 2018-2020 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u2013 tables INSEE hommes-femmes 2017-2019 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0; \ue001 \ue001 \u00e2ge de d\u00e9part en retraite calcul\u00e9 suivant les conventions l\u00e9gales. Les taux d\u2019augmentation des salaires et de rotation des effectifs sont d\u00e9finis par m\u00e9tier, par cat\u00e9gorie professionnelle et par tranche d\u2019\u00e2ge. Les taux de charges sociales et fiscales sur salaires sont d\u00e9finis par m\u00e9tier et par cat\u00e9gorie professionnelle. 12.2.2. Autres avantages \u00e0 long terme (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Primes anniversaires 2,3 2,9 TOTAL 2,3 2,9 12.2.3. Sensibilit\u00e9 des valeurs nettes comptables relatives aux engagements envers le personnel Les incidences d\u2019une variation du taux d\u2019actualisation sur les engagements envers le personnel sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Variation du taux d\u2019actualisation Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, pensions et autres avantages Primes anniversaires Total (1,00)% 1,5 0,2 1,7 (0,50)% 0,7 0,1 0,8 1,00 % (1,3) (0,1) (1,4) 0,50 % (0,7) (0,1) (0,8) ",
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"f34369": {
"value": "Son si\u00e8ge social est situ\u00e9 27, rue Camille-Desmoulins \u00e0 Issy-les-Moulineaux (92130)",
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"f34381": {
"value": "Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe exerce une activit\u00e9 d\u2019op\u00e9rateur immobilier int\u00e9gr\u00e9, \u00e0 la fois en tant qu\u2019investisseur dans l\u2019immobilier tertiaire et de sant\u00e9 et en tant que promoteur de logements, de bureaux et de grands \u00e9quipements urbains notamment dans le domaine de la sant\u00e9. ",
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"f34387": {
"value": "1.2. R\u00e9f\u00e9rentiel comptable Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et en application du R\u00e8glement europ\u00e9en n o \u00a01606/2002 du 19\u00a0juillet 2002, avec des donn\u00e9es comparatives au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 \u00e9tablies selon le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS applicable \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les normes comptables internationales sont publi\u00e9es par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne. Elles comprennent les IFRS, les IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interpr\u00e9tations. Ce r\u00e9f\u00e9rentiel est consultable sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne. Les m\u00e9thodes comptables et bases d\u2019\u00e9valuation appliqu\u00e9es par le Groupe pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont identiques \u00e0 celles retenues pour les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, \u00e0 l\u2019exception des normes, interpr\u00e9tations et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1 er \u00a0janvier 2022 et qui sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note\u00a01.2.1 ci-dessous. Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019un premier arr\u00eat\u00e9 par le conseil d\u2019administration du 17 f\u00e9vrier 2023 compl\u00e9t\u00e9 par un nouvel arr\u00eat\u00e9 du 13 mars 2023, afin d\u2019inclure la note 13.3 relative aux \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture. 1.2.1. Normes, amendements et\u00a0interpr\u00e9tations adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne et d\u2019application obligatoire au\u00a01 er \u00a0janvier\u00a02022 \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Mise \u00e0 jour du cadre conceptuel\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 Am\u00e9liorations annuelles des IFRS \u2013 cycle 2018-2020 (amendements mineurs des normes IFRS\u00a01, IFRS\u00a09, IAS\u00a041, IFRS\u00a016). \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Contrats d\u00e9ficitaires \u2013 Co\u00fbts d\u2019ex\u00e9cution du contrat\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles \u2013 Comptabilisation des produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s avant la mise en service\u00a0\u00bb. Ces amendements n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur le Groupe. Autres normes, interpr\u00e9tations, amendements et d\u00e9cisions de l\u2019IFRS Interpretations Committee (IFRS\u00a0IC) \ue001 \ue001 Conclusions de l\u2019IFRS\u00a0IC relatives aux co\u00fbts d\u2019impl\u00e9mentation et d\u2019acc\u00e8s \u00e0 des applications sur le Cloud (IAS\u00a038 \u2013 Immobilisations\u00a0incorporelles). L\u2019IASB a valid\u00e9 en avril\u00a02021 la position de l\u2019IFRS\u00a0IC portant sur les crit\u00e8res de capitalisation en immobilisations incorporelles des co\u00fbts de configuration et d\u2019adaptation des logiciels acquis en mode SaaS. Seules les prestations aboutissant \u00e0 la cr\u00e9ation d\u2019un code suppl\u00e9mentaire contr\u00f4l\u00e9 peuvent \u00eatre \u00e9ligibles, les autres \u00e9tant constat\u00e9es en charges. Le Groupe a finalis\u00e9 ses analyses et n\u2019a pas constat\u00e9 d\u2019impact significatif sur ses \u00e9tats financiers li\u00e9 \u00e0 cette position de l\u2019IFRIC. \ue001 \ue001 IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb et IAS\u00a020 \u00ab\u00a0Subventions publiques\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 IAS\u00a07 \u00ab\u00a0\u00c9tats des flux de tr\u00e9sorerie \u2013 D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue faisant l\u2019objet de restrictions\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats conclus avec des clients \u2013 Agent/Principal\u00a0: Revendeur de logiciels\u00a0\u00bb. Ces normes et amendements n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe. 1.2.2. Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s mais non applicables de mani\u00e8re obligatoire au 1 er \u00a0janvier 2022 Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB applicables au 1 er \u00a0janvier 2023 et adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les principes et m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb. Ces amendements visent \u00e0 clarifier les informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers sur les m\u00e9thodes comptables significatives (material au sens d\u2019IAS\u00a01). Le Practice Statement 2 Making materiality judgements est mis \u00e0 jour avec l\u2019ajout d\u2019une d\u00e9marche d\u2019analyse du caract\u00e8re significatif de l\u2019information en mati\u00e8re comptable et des exemples d\u2019application des principes d\u2019IAS\u00a01 amend\u00e9s. \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a08 \u00ab\u00a0D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0\u00bb. Ces amendements ont pour objectif de d\u00e9finir la notion d\u2019estimation comptable comme \u00e9tant \u00ab\u00a0un montant mon\u00e9taire dans les \u00e9tats financiers qui est sujet \u00e0 des incertitudes en ce qui concerne son \u00e9valuation\u00a0\u00bb. Ils pr\u00e9cisent \u00e9galement qu\u2019une entit\u00e9 \u00e9labore des estimations comptables si les m\u00e9thodes comptables requi\u00e8rent que des \u00e9l\u00e9ments des \u00e9tats financiers soient \u00e9valu\u00e9s d\u2019une fa\u00e7on qui implique une incertitude de mesure (montants mon\u00e9taires non observables directement). \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs \u00e0 des actifs et passifs r\u00e9sultant d\u2019une m\u00eame transaction\u00a0\u00bb. Ces amendements pr\u00e9cisent qu\u2019il convient de comptabiliser l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sur les transactions pour lesquelles l\u2019entreprise comptabilise \u00e0 la fois un actif et un passif telles que les contrats de location. Ces amendements d\u2019application obligatoire au 1 er \u00a0janvier 2023 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s par anticipation par le Groupe. \ue001 \ue001 Norme IFRS\u00a017 \u00ab\u00a0Contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb (en remplacement d\u2019IFRS\u00a04). \ue001 \ue001 Normes IFRS\u00a017 et IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Premi\u00e8re application, informations comparatives\u00a0\u00bb. Ces normes ne sont pas applicables au Groupe. Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB applicables post\u00e9rieurement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 mais non encore adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants\u00a0\u00bb. Ces amendements visent \u00e0 pr\u00e9ciser les crit\u00e8res de classement d\u2019un passif en tant que passif courant ou non courant. \ue001 \ue001 Amendement \u00e0 la norme IFS 16 \u00ab\u00a0Passif de location dans le cadre d\u2019une cession-bail\u00a0\u00bb. L\u2019entr\u00e9e en vigueur de ces amendements est pr\u00e9vue au 1 er \u00a0janvier 2024. Filiales Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e directement ou indirectement par le Groupe. Le contr\u00f4le existe lorsque le Groupe : \ue001 \ue001 d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 en termes de droits de vote\u00a0; \ue001 \ue001 a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant de ses rendements. Les droits de vote potentiels ainsi que le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 font \u00e9galement partie des \u00e9l\u00e9ments pris en compte par le Groupe pour appr\u00e9cier le contr\u00f4le. Les filiales sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date de prise du contr\u00f4le jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce dernier cesse. Les participations ne donnant pas le contr\u00f4le repr\u00e9sentent la part d\u2019int\u00e9r\u00eat qui n\u2019est pas attribuable directement ou indirectement au Groupe. Elles sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne distincte des capitaux propres \u00ab Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb et du r\u00e9sultat \u00ab R\u00e9sultat net : part attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb. Toutes les transactions et positions internes entre les filiales du Groupe sont \u00e9limin\u00e9es en consolidation. Coentreprises et entreprises associ\u00e9es Une coentreprise est une entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint en vertu d\u2019un accord contractuel. Le contr\u00f4le conjoint existe lorsque l\u2019accord unanime des associ\u00e9s est requis dans le choix des politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en exercer le contr\u00f4le ou le contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le conjoint (pour les coentreprises) ou l\u2019influence notable (pour les entreprises associ\u00e9es) est exerc\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 ce que ce dernier prenne fin. Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s incluent la quote-part du Groupe dans les variations de l\u2019actif net des entreprises mises en \u00e9quivalence, et en particulier la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats nets de ces entreprises. Seules les marges internes au Groupe et les dividendes sont \u00e9limin\u00e9s \u00e0 concurrence de la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe. Autres participations Dans le cas o\u00f9 le Groupe d\u00e9tient une participation dans une entreprise mais qu\u2019il n\u2019exerce ni contr\u00f4le direct ou indirect, ni contr\u00f4le conjoint, ni influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de cette entreprise, alors cette participation est consid\u00e9r\u00e9e comme un actif financier en juste valeur par r\u00e9sultat et pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne correspondante de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des autres participations est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 la note 6.1.5. Regroupements d\u2019entreprises Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise selon la norme IFRS 3 r\u00e9vis\u00e9e, le Groupe analyse si un ensemble d\u2019activit\u00e9s et de biens est acquis en plus de l\u2019immobilier et si cet ensemble inclut a minima une entr\u00e9e (\u00ab input \u00bb) et un processus substantiel qui contribuent significativement ensemble \u00e0 cr\u00e9er une sortie (\u00ab output \u00bb). La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e comprend de mani\u00e8re obligatoire les \u00e9ventuels compl\u00e9ments de prix \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition, l\u2019acqu\u00e9reur doit, \u00e0 la date d\u2019acquisition, comptabiliser \u00e0 leur juste valeur \u00e0 cette date, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel constat\u00e9 entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, constitue un goodwill s\u2019il est positif et est alors inscrit \u00e0 l\u2019actif. S\u2019il est n\u00e9gatif, cet \u00e9cart constitue un badwill \u2013 au titre d\u2019une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses \u2013 et il est alors comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab R\u00e9sultat sur acquisitions \u00bb. Dans le cas o\u00f9 le regroupement implique une prise de participation inf\u00e9rieure \u00e0 100 %, la fraction d\u2019int\u00e9r\u00eats non acquise (c\u2019est-\u00e0-dire la part attribuable aux d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le) est \u00e9valu\u00e9e et comptabilis\u00e9e : \ue001 \ue001 soit \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0; un goodwill est alors comptabilis\u00e9 pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le en application de la m\u00e9thode du goodwill complet\u00a0; \ue001 \ue001 soit sur la base de sa quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise\u00a0; aucun goodwill n\u2019est alors comptabilis\u00e9 pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le en application de la m\u00e9thode du goodwill partiel. Le Groupe dispose d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois, \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition, pour d\u00e9terminer de mani\u00e8re d\u00e9finitive la juste valeur des actifs acquis et passifs repris. Tout ajustement de la juste valeur de ces actifs et passifs au cours de cette p\u00e9riode est comptabilis\u00e9 en contrepartie du goodwill. Au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode, tout ajustement de la juste valeur des actifs et passifs est enregistr\u00e9 directement en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts d\u2019acquisition des entreprises sont comptabilis\u00e9s en charges sur la ligne \u00ab R\u00e9sultat sur acquisitions \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Variation du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans une participation Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u2019affectant pas le contr\u00f4le (acquisition compl\u00e9mentaire ou cession) entra\u00eenent une nouvelle r\u00e9partition des capitaux propres entre la part du Groupe et la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le. Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquant une modification de la nature du contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 se traduisent par la constatation d\u2019un r\u00e9sultat de cession et par la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur de la quote-part conserv\u00e9e en contrepartie du r\u00e9sultat. Activit\u00e9s abandonn\u00e9es Selon la norme IFRS 5, une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une composante dont le Groupe s\u2019est s\u00e9par\u00e9 ou qui est class\u00e9e comme d\u00e9tenue en vue de la vente, et qui repr\u00e9sente une ligne d\u2019activit\u00e9 ou une r\u00e9gion g\u00e9ographique principale et distincte. Lorsque la composante satisfait aux caract\u00e9ristiques d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le r\u00e9sultat ainsi que la plus ou moins-value de cession de cette activit\u00e9 sont alors pr\u00e9sent\u00e9s, nets d\u2019imp\u00f4t et des frais de cession r\u00e9els ou estim\u00e9s, sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s. Les m\u00eames traitements sont appliqu\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information comparative. La liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est pr\u00e9sent\u00e9e en note\u00a013.5. L\u2019incidence des \u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre sur les principaux postes de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e est communiqu\u00e9e dans les notes annexes concern\u00e9es. \ue001 \ue001 Icade Promotion a pris le contr\u00f4le du groupe M&A en avril\u00a02022, avec une d\u00e9tention de 50,1\u00a0% des actions et des droits de vote. L\u2019existence d\u2019une option crois\u00e9e de vente et d\u2019achat, portant sur 15,2\u00a0% du capital \u00e0 horizon 2023, porte le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans cette nouvelle entit\u00e9 \u00e0 65,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La juste valeur de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 part du Groupe est estim\u00e9e \u00e0 15,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et un goodwill provisoire de 9,8\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9. Le Groupe dispose de 12\u00a0mois pour finaliser ses analyses. Par ailleurs, Icade Promotion d\u00e9tient une option sur les 34,7\u00a0% restant \u00e0 horizon 2025. Cette option a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e et comptabilis\u00e9e en dettes par capitaux propres pour un montant de 13,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. \ue001 \ue001 Icade Promotion a port\u00e9 sa participation dans Arkadea de 50\u00a0% \u00e0 100\u00a0% par acquisition de la totalit\u00e9 des titres d\u00e9tenus par Poste Immo D\u00e9veloppement au cours du quatri\u00e8me trimestre 2022. Cons\u00e9cutivement, Arkadea qui \u00e9tait consolid\u00e9 par mise en \u00e9quivalence en 2021 est consolid\u00e9 post\u00e9rieurement \u00e0 l\u2019acquisition selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale. Cette op\u00e9ration n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe. \ue001 \ue001 Conform\u00e9ment aux accords sign\u00e9s en 2017 dans le cadre du co-d\u00e9veloppement de l\u2019op\u00e9ration Quai\u00a08.2, Icade et Covivio ont proc\u00e9d\u00e9 au d\u00e9bouclage, le 18\u00a0janvier 2022, de l\u2019op\u00e9ration par \u00e9change crois\u00e9 de titres des deux actifs Orianz et Factor\u00a0E situ\u00e9s \u00e0 Bordeaux Euratlantique. Cette op\u00e9ration se traduit par l\u2019acquisition de 34,7\u00a0% d\u2019Orianz portant la d\u00e9tention d\u2019Icade \u00e0 100\u00a0% et par la cession des 65,3\u00a0% des titres Factor E \u00e0 Covivio. \ue001 \ue001 Les autres \u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation sur l\u2019exercice proviennent principalement des cr\u00e9ations et des dissolutions d\u2019entit\u00e9s juridiques sur l\u2019exercice. La contribution des soci\u00e9t\u00e9s acquises en 2022 au chiffre d\u2019affaires et au r\u00e9sultat net du Groupe est non significative, pour les p\u00e9riodes allant de leur date d\u2019acquisition au 31\u00a0d\u00e9cembre et en ann\u00e9e pleine. Note\u00a04. Information sectorielle Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 8 \u00ab Secteurs op\u00e9rationnels \u00bb, l\u2019information sectorielle doit \u00eatre organis\u00e9e selon des secteurs op\u00e9rationnels pour lesquels les r\u00e9sultats sont r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9s par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel afin d\u2019\u00e9valuer leur performance et de prendre des d\u00e9cisions quant aux ressources \u00e0 leur affecter. Elle doit \u00eatre le reflet du reporting interne \u00e0 destination du principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel. Le Groupe est structur\u00e9 en fonction de ses trois m\u00e9tiers, chacun d\u2019eux pr\u00e9sentant des risques et avantages sp\u00e9cifiques. Ces trois m\u00e9tiers, qui correspondent aux trois secteurs op\u00e9rationnels du Groupe au sens de la norme, sont compos\u00e9s des activit\u00e9s suivantes : \ue001 \ue001 l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re Tertiaire qui consiste essentiellement \u00e0 d\u00e9tenir et d\u00e9velopper des immeubles de bureaux et des parcs d\u2019affaires en vue de leur location et \u00e0 proc\u00e9der \u00e0 des arbitrages sur ces actifs. Les activit\u00e9s de holding sont pr\u00e9sent\u00e9es au sein de l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Tertiaire\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re Sant\u00e9 qui consiste en l\u2019accompagnement des op\u00e9rateurs de sant\u00e9 et de services aux seniors dans la propri\u00e9t\u00e9 et le d\u00e9veloppement d\u2019immeubles de sant\u00e9. Ces derniers regroupent des \u00e9tablissements de court et moyen s\u00e9jour du secteur m\u00e9dical (cliniques, centres de r\u00e9\u00e9ducation) et des \u00e9tablissements de long s\u00e9jour (maisons de retraite m\u00e9dicalis\u00e9es)\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019activit\u00e9 de Promotion immobili\u00e8re qui consiste essentiellement en la construction en vue de la vente de biens immobiliers (bureaux, logements, grands \u00e9quipements publics et \u00e9tablissements de sant\u00e9). La colonne Inter-m\u00e9tiers et autres comprend les activit\u00e9s abandonn\u00e9es ainsi que les \u00e9liminations et reclassements li\u00e9s aux op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es entre activit\u00e9s. Les donn\u00e9es ci-dessous sont pr\u00e9sent\u00e9es selon les m\u00eames principes comptables que ceux utilis\u00e9s pour l\u2019\u00e9laboration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe. Principes comptables La norme IAS 40 \u00ab Immeubles de placements \u00bb d\u00e9finit les immeubles de placement comme des biens immobiliers d\u00e9tenus par leur propri\u00e9taire pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou les deux. Cette cat\u00e9gorie d\u2019immeubles n\u2019est pas utilis\u00e9e dans la production ou la fourniture de biens ou de services ni \u00e0 des fins administratives. Par ailleurs, l\u2019existence de droits \u00e0 construire, d\u2019un droit au bail ou d\u2019un bail \u00e0 construction entre \u00e9galement dans la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement. Les immeubles en d\u00e9veloppement en vue d\u2019une utilisation ult\u00e9rieure en tant qu\u2019immeubles de placement sont class\u00e9s en immeubles de placement. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par la norme IAS 40, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s selon le mod\u00e8le de la juste valeur. Immeubles de placement, hors actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux \u00e0 construction Les immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s initialement au co\u00fbt qui est constitu\u00e9 : \ue001 \ue001 du prix d\u2019achat exprim\u00e9 dans l\u2019acte d\u2019acquisition ou du prix de la construction, y compris les taxes non r\u00e9cup\u00e9rables, apr\u00e8s d\u00e9duction des \u00e9ventuelles remises, rabais commerciaux et escomptes de r\u00e8glement\u00a0; \ue001 \ue001 du co\u00fbt des travaux de r\u00e9habilitation\u00a0; \ue001 \ue001 de tous les co\u00fbts directement attribuables engag\u00e9s pour mettre l\u2019immeuble de placement en \u00e9tat d\u2019\u00eatre mis en location selon l\u2019utilisation pr\u00e9vue par la direction. Ainsi, les droits de mutation, les honoraires, les commissions et les frais d\u2019actes li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition, et les commissions li\u00e9es \u00e0 la mise en location sont inclus dans le co\u00fbt\u00a0; \ue001 \ue001 des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la mise en conformit\u00e9 de l\u2019immeuble \u00e0 la r\u00e9glementation sur la s\u00e9curit\u00e9 et l\u2019environnement\u00a0; \ue001 \ue001 des co\u00fbts d\u2019emprunts capitalis\u00e9s. Apr\u00e8s cette reconnaissance initiale, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les justes valeurs des immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des expertises externes dont les m\u00e9thodologies et les hypoth\u00e8ses de valorisation sont d\u00e9crites en note 5.2. Les valeurs retenues sont des valeurs hors droits, hormis pour les actifs acquis en fin d\u2019ann\u00e9e pour lesquels la juste valeur est \u00e9valu\u00e9e sur la base du prix d\u2019acquisition. Les immeubles de placement en cours de construction, ou en cours de r\u00e9novation lourde, sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 provisoirement \u00e0 son co\u00fbt de revient, diminu\u00e9 des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, ces immeubles de placement dont la juste valeur ne peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9e de mani\u00e8re fiable et qui sont provisoirement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9 (\u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution de valeur de march\u00e9 de l\u2019actif et/ou un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9). Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable de l\u2019actif devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable (valeur de march\u00e9 hors droits d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des expertises ind\u00e9pendantes), une perte de valeur est constat\u00e9e \u00e0 due concurrence, d\u00e8s lors que la moins-value latente est sup\u00e9rieure \u00e0 5 % de la valeur nette comptable avant perte de valeur. Les immeubles de placement qui remplissent les crit\u00e8res de classement en actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 la vente sont class\u00e9s sur une ligne d\u00e9di\u00e9e de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e (voir note 5.1.2), mais restent \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon IAS 40. La variation de juste valeur du patrimoine immobilier sur la p\u00e9riode est constat\u00e9e au compte de r\u00e9sultat, apr\u00e8s d\u00e9duction des d\u00e9penses d\u2019investissement et autres co\u00fbts capitalis\u00e9s, tels que des co\u00fbts d\u2019emprunts capitalis\u00e9s et des honoraires de commercialisation. Le r\u00e9sultat de cession est d\u00e9termin\u00e9 par la diff\u00e9rence entre le produit de la vente net des frais de cession et la valeur comptable de l\u2019actif. Droits d\u2019utilisation des baux \u00e0 construction La juste valeur des actifs de placement dont l\u2019assiette fonci\u00e8re fait l\u2019objet d\u2019un bail \u00e0 construction est \u00e9valu\u00e9e par les experts comme un ensemble immobilier unique selon le mod\u00e8le de la juste valeur d\u2019IAS 40 conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13. La juste valeur de l\u2019ensemble est obtenue \u00e0 partir des flux nets de tr\u00e9sorerie attendus, y compris les d\u00e9caissements attendus au titre du bail \u00e0 construction. Ces derniers sont, par ailleurs, comptabilis\u00e9s au passif au titre de l\u2019obligation locative \u00e9valu\u00e9e telle que d\u00e9crit \u00e0 la note 8.3, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 16. Afin de ne pas comptabiliser doublement ce passif, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 40, le Groupe r\u00e9int\u00e8gre la valeur de la dette de location \u00e0 la valeur des immeubles de placement. Co\u00fbts d\u2019emprunt Les co\u00fbts d\u2019emprunts directement attribuables \u00e0 la construction ou \u00e0 la production sont incorpor\u00e9s au co\u00fbt de l\u2019actif correspondant jusqu\u2019\u00e0 la date d\u2019ach\u00e8vement des travaux. Les co\u00fbts d\u2019emprunts incorpor\u00e9s dans la valeur des actifs sont d\u00e9termin\u00e9s de la fa\u00e7on suivante : \ue001 \ue001 lorsque des fonds sont emprunt\u00e9s en vue de la construction d\u2019un ouvrage particulier, les co\u00fbts d\u2019emprunts incorporables correspondent aux co\u00fbts r\u00e9els encourus au cours de l\u2019exercice, diminu\u00e9s des produits financiers \u00e9ventuels provenant du placement temporaire des fonds emprunt\u00e9s\u00a0; \ue001 \ue001 dans le cas o\u00f9 les fonds emprunt\u00e9s sont utilis\u00e9s pour la construction de plusieurs ouvrages, le montant des co\u00fbts incorporables au co\u00fbt de l\u2019ouvrage est d\u00e9termin\u00e9 en appliquant un taux de capitalisation aux d\u00e9penses de construction. Ce taux de capitalisation est \u00e9gal \u00e0 la moyenne pond\u00e9r\u00e9e des co\u00fbts d\u2019emprunts en cours, au titre de l\u2019exercice, autres que ceux des emprunts contract\u00e9s sp\u00e9cifiquement pour la construction d\u2019ouvrages d\u00e9termin\u00e9s. Le montant capitalis\u00e9 est limit\u00e9 au montant des co\u00fbts effectivement support\u00e9s. Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5, lorsque le Groupe a pris la d\u00e9cision de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le pr\u00e9sente distinctement sur la ligne \u00ab Actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente \u00bb au sein des actifs courants de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, si : \ue001 \ue001 l\u2019actif ou le groupe d\u2019actifs est disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs\u00a0;\u00a0et\u00a0si \ue001 \ue001 sa vente est hautement probable dans un d\u00e9lai de 12\u00a0mois. Les passifs relatifs \u00e0 cet actif ou \u00e0 ce groupe d\u2019actifs sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s distinctement sur la ligne \u00ab Passifs li\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente \u00bb. Compte tenu de la nature de ses actifs et sur la base de son exp\u00e9rience de march\u00e9, le Groupe consid\u00e8re en g\u00e9n\u00e9ral que seuls les actifs ou groupes d\u2019actifs faisant l\u2019objet d\u2019une promesse de vente entrent dans cette cat\u00e9gorie. Les actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente sont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5 \u00e0 leur juste valeur, correspondant g\u00e9n\u00e9ralement au montant de la promesse de vente, nette de frais. 5.2.1. Missions d\u2019expertise Le patrimoine immobilier du Groupe fait l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation par des experts immobiliers ind\u00e9pendants deux fois par an, \u00e0 l\u2019occasion de la publication des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s semestriels et annuels, selon un dispositif conforme au Code de d\u00e9ontologie des SIIC (soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement immobilier cot\u00e9es) publi\u00e9 en juillet\u00a02008 par la F\u00e9d\u00e9ration des soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res et fonci\u00e8res. Les experts sont s\u00e9lectionn\u00e9s dans le cadre d\u2019appels d\u2019offres. Les experts consult\u00e9s sont choisis parmi les experts membres de l\u2019Afrexim (Association fran\u00e7aise des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019expertise immobili\u00e8re). Conform\u00e9ment au Code de d\u00e9ontologie des SIIC, Icade s\u2019assure, au terme de sept ans, de la rotation interne des \u00e9quipes charg\u00e9es de l\u2019expertise dans la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019expertise en question. L\u2019expert signataire ne peut pas r\u00e9aliser plus de deux mandats cons\u00e9cutifs de quatre ans, sauf s\u2019il respecte l\u2019obligation de rotation interne des \u00e9quipes. Les missions d\u2019expertise immobili\u00e8re ont \u00e9t\u00e9 confi\u00e9es \u00e0 Jones Lang LaSalle Expertises, Cushman &\u00a0Wakefield Valuation France, CBRE Valuation, Catella Valuation et BNP Paribas Real Estate Valuation. Les honoraires d\u2019expertise immobili\u00e8re sont factur\u00e9s \u00e0 Icade sur la base d\u2019une r\u00e9mun\u00e9ration forfaitaire tenant compte des sp\u00e9cificit\u00e9s des immeubles (nombre de lots, nombre de m\u00e8tres carr\u00e9s, nombre de baux en cours, etc.) et ind\u00e9pendante de la valeur des actifs. En 2022, Icade a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une rotation des experts sur 17\u00a0% de son patrimoine (en valeur), tant sur la Fonci\u00e8re Tertiaire que sur la Fonci\u00e8re Sant\u00e9. Les missions des experts, dont les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation et conclusions sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s, sont r\u00e9alis\u00e9es selon les normes de la profession, notamment\u00a0: \ue001 \ue001 la Charte de l\u2019expertise en \u00e9valuation immobili\u00e8re, cinqui\u00e8me \u00e9dition, publi\u00e9e en mars\u00a02017\u00a0; \ue001 \ue001 le rapport COB (AMF) du 3\u00a0f\u00e9vrier 2000 dit \u00ab\u00a0Barth\u00e8s de Ruyter\u00a0\u00bb sur l\u2019\u00e9valuation du patrimoine immobilier des soci\u00e9t\u00e9s faisant appel public \u00e0 l\u2019\u00e9pargne\u00a0; \ue001 \ue001 au plan international, les normes d\u2019expertise europ\u00e9ennes de TEGoVA (The European Group of Valuers\u2019Association) publi\u00e9es en mai\u00a02016 dans le Blue Book (huiti\u00e8me \u00e9dition), ainsi que les standards du Red Book de la Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS). Ces diff\u00e9rents textes fixent la qualification des \u00e9valuateurs, les principes de bonne conduite et de d\u00e9ontologie ainsi que les d\u00e9finitions de base (valeurs, surfaces, taux, ainsi que les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation). \u00c0 chaque campagne d\u2019expertise et lors de la remise des valeurs, le Groupe s\u2019assure de la coh\u00e9rence des m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de ces actifs immobiliers au sein du coll\u00e8ge d\u2019experts. Les valeurs sont \u00e9tablies droits inclus et hors droits, les valeurs hors droits \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es apr\u00e8s d\u00e9duction des droits et frais d\u2019acte calcul\u00e9s forfaitairement par les experts. Les immeubles en exploitation dont la valeur est significative, le centre commercial Le\u00a0Mill\u00e9naire et les parcs d\u2019affaires font l\u2019objet d\u2019une double expertise. Depuis le 30\u00a0juin 2018, l\u2019application d\u2019une double expertise a \u00e9t\u00e9 \u00e9largie aux bureaux en d\u00e9veloppement (hors acquisitions en VEFA) de la Fonci\u00e8re Tertiaire dont la valorisation ou le budget de Capex est sup\u00e9rieure \u00e0 10\u00a0millions d\u2019euros. Les sites font l\u2019objet de visites syst\u00e9matiques par les experts pour tous les nouveaux actifs entrant en portefeuille. De nouvelles visites de sites sont ensuite organis\u00e9es selon une rotation pluriannuelle ou \u00e0 chaque fois qu\u2019un \u00e9v\u00e9nement particulier de la vie de l\u2019immeuble l\u2019exige (survenance de modifications notables dans sa structure ou son environnement). Selon les proc\u00e9dures en vigueur au sein du Groupe, la totalit\u00e9 du patrimoine, y compris les r\u00e9serves fonci\u00e8res et les projets en d\u00e9veloppement, a fait l\u2019objet d\u2019une expertise au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019exception n\u00e9anmoins\u00a0: \ue001 \ue001 des immeubles sous promesse de vente au moment de la cl\u00f4ture des comptes ou pour lesquels une offre a \u00e9t\u00e9 re\u00e7ue et qui sont valoris\u00e9s sur la base du prix de vente contractualis\u00e9 (ou d\u2019exclusivit\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant), net de frais\u00a0; \ue001 \ue001 des immeubles et ouvrages publics d\u00e9tenus dans le cadre de partenariats public-priv\u00e9 (\u00ab\u00a0PPP\u00a0\u00bb) qui ne font pas l\u2019objet d\u2019une expertise, leur propri\u00e9t\u00e9 revenant \u00e0 l\u2019\u00c9tat au terme des contrats de partenariats. Ces actifs restent, de fait, maintenus \u00e0 leur valeur nette comptable au sein du patrimoine immobilier du Groupe\u00a0; \ue001 \ue001 des immeubles acquis dans les trois mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de cl\u00f4ture qui sont valoris\u00e9s \u00e0 leur prix d\u2019acquisition. Le Groupe a \u00e9galement mis en place un processus de valorisation interne par ses \u00e9quipes d\u2019 asset managers, permettant ainsi de conforter l\u2019appr\u00e9ciation de la valeur des actifs, telle que d\u00e9termin\u00e9e par les experts, et de mieux appr\u00e9hender le rendement futur du portefeuille sur la base des business plans \u00e9tablis. Ce processus est mis \u00e0 jour annuellement. 5.2.2. M\u00e9thodologies retenues par les experts Les m\u00e9thodologies retenues par les experts sont identiques \u00e0 celles retenues pour l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent. L\u2019\u00e9volution des donn\u00e9es de march\u00e9 dans un contexte de volatilit\u00e9 est difficile \u00e0 appr\u00e9hender compte tenu de fortes incertitudes qui pr\u00e9valent depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e. N\u00e9anmoins, \u00e0 la date des \u00e9valuations, les experts consid\u00e8rent que les donn\u00e9es de march\u00e9 sont suffisantes et pertinentes pour fonder leurs avis de valeur concernant les biens immobiliers expertis\u00e9s. Portefeuille de la Fonci\u00e8re Tertiaire Les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s par les experts en croisant deux m\u00e9thodes\u00a0: la m\u00e9thode par capitalisation du revenu net et la m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie (l\u2019expert retenant selon les cas la moyenne de ces deux m\u00e9thodes ou la m\u00e9thode la plus adapt\u00e9e), recoup\u00e9es par la m\u00e9thode par comparaison directe avec les prix des transactions constat\u00e9s sur le march\u00e9 pour des biens \u00e9quivalents en nature et en localisation. La m\u00e9thode par capitalisation du revenu net consiste \u00e0 appliquer un taux de rendement \u00e0 un revenu, que ce revenu soit constat\u00e9, existant, th\u00e9orique ou potentiel (valeur locative de march\u00e9). Cette approche peut \u00eatre d\u00e9clin\u00e9e de diff\u00e9rentes fa\u00e7ons selon l\u2019assiette des revenus consid\u00e9r\u00e9s (loyer effectif, loyer de march\u00e9, revenu net) auxquels correspondent des taux de rendement distincts. La m\u00e9thode par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie consid\u00e8re que la valeur des actifs est \u00e9gale \u00e0 la somme actualis\u00e9e des flux financiers attendus par l\u2019investisseur, parmi lesquels figure la revente au terme de la dur\u00e9e de d\u00e9tention. Outre la valeur de revente obtenue par application d\u2019un taux de rendement sur les loyers de la derni\u00e8re ann\u00e9e, les flux financiers int\u00e8grent les loyers, les diff\u00e9rentes charges non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es par le propri\u00e9taire ainsi que les travaux de gros entretien et de r\u00e9paration. Le taux d\u2019actualisation des flux est calcul\u00e9 soit \u00e0 partir d\u2019un taux sans risque augment\u00e9 d\u2019une prime de risque (li\u00e9e \u00e0 la fois au march\u00e9 immobilier et \u00e0 l\u2019immeuble consid\u00e9r\u00e9 en tenant compte de ses qualit\u00e9s en termes d\u2019emplacement, de construction et de s\u00e9curit\u00e9 des revenus), soit \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital. Les r\u00e9serves fonci\u00e8res et les immeubles en d\u00e9veloppement font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une expertise. Les m\u00e9thodes retenues par les experts comprennent principalement le bilan promoteur et/ou l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie, compl\u00e9t\u00e9s dans certains cas par la m\u00e9thode par comparaison. La m\u00e9thode du bilan promoteur consiste \u00e0 \u00e9tablir le bilan financier du projet selon l\u2019approche d\u2019un promoteur immobilier auquel le terrain serait propos\u00e9. \u00c0 partir du prix de vente de l\u2019immeuble \u00e0 la livraison, l\u2019expert d\u00e9duit l\u2019ensemble des co\u00fbts \u00e0 engager, co\u00fbts de construction, honoraires et marge, frais financiers ainsi que le montant qui pourrait \u00eatre consacr\u00e9 \u00e0 la charge fonci\u00e8re. Pour les immeubles en cours de d\u00e9veloppement, il convient de d\u00e9duire du prix pr\u00e9visionnel de vente de l\u2019immeuble l\u2019ensemble des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 cette op\u00e9ration restant \u00e0 payer afin de l\u2019achever ainsi que le co\u00fbt de portage jusqu\u2019\u00e0 la livraison. Les projets en d\u00e9veloppement sont valoris\u00e9s sur la base d\u2019un projet clairement identifi\u00e9 et act\u00e9, d\u00e8s lors que l\u2019autorisation de construire peut-\u00eatre instruite et mise en \u0153uvre. Quelle que soit la m\u00e9thode retenue, dans le cadre de la d\u00e9termination de leurs estimations, les experts immobiliers retiennent une valeur et un taux d\u2019actualisation en ad\u00e9quation avec les risques inh\u00e9rents \u00e0 chaque projet et notamment l\u2019\u00e9tat d\u2019avancement des diff\u00e9rentes phases d\u2019autorisation et de construction (permis de d\u00e9molir, permis de construire, recours, avancement des travaux, \u00e9ventuelle pr\u00e9commercialisation ou garantie locative). Les experts doivent expliquer \u00e0 partir de la valeur de sortie quel processus ils ont suivi pour estimer le degr\u00e9 de risque et de revalorisation attach\u00e9 \u00e0 l\u2019immeuble compte tenu des circonstances dans lesquelles ils interviennent et des \u00e9l\u00e9ments mis \u00e0 leur disposition. Il convient de pr\u00e9ciser que, pour l\u2019ensemble de son patrimoine, Icade communique aux experts les plans de travaux envisag\u00e9s pour les dix prochaines ann\u00e9es (maintenance, d\u00e9veloppement, restructuration). Ces plans de travaux int\u00e8grent \u00e9galement les travaux jug\u00e9s n\u00e9cessaires \u00e0 la mise en place de la strat\u00e9gie de r\u00e9duction de l\u2019empreinte d\u2019Icade. Au-del\u00e0 de ces plans de travaux, les experts retiennent leurs hypoth\u00e8ses propres quant aux travaux n\u00e9cessaires \u00e0 la recommercialisation d\u2019un local dans le cas o\u00f9 ils supposent la lib\u00e9ration de celui-ci dans leur valorisation. Portefeuille de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Les immeubles de placement de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s par les experts selon la m\u00e9thode par capitalisation du revenu net et/ou la m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie (l\u2019expert retenant selon les cas la moyenne, une pond\u00e9ration de ces deux m\u00e9thodes ou la m\u00e9thode la plus adapt\u00e9e). S\u2019agissant des \u00e9tablissements de sant\u00e9 en France et au Portugal, les experts immobiliers se basent sur la m\u00e9thode par capitalisation du loyer ou de la valeur locative et sur la m\u00e9thode par actualisation des flux futurs. Pour les actifs localis\u00e9s en Allemagne, en Espagne et en Italie, les experts immobiliers retiennent la m\u00e9thode par actualisation des flux futurs. La valeur marchande d\u2019un \u00e9tablissement de sant\u00e9 d\u00e9pend essentiellement de l\u2019exploitation et de sa capacit\u00e9 \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer un chiffre d\u2019affaires suffisant permettant d\u2019assurer la r\u00e9mun\u00e9ration normale de l\u2019investissement immobilier. Ces immeubles rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie des immeubles monovalents et la valeur retenue par l\u2019expert reste n\u00e9anmoins totalement li\u00e9e au fonctionnement de l\u2019exploitation et par voie de cons\u00e9quence \u00e0 la valeur du fonds de commerce. Inadapt\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice d\u2019une activit\u00e9 diff\u00e9rente sans travaux de transformation importants, ces locaux ne sont par ailleurs soumis ni au plafonnement du loyer de renouvellement ou de r\u00e9vision ni aux r\u00e8gles traditionnelles de d\u00e9termination de la valeur locative. La valeur locative de march\u00e9 utilis\u00e9e par les experts immobiliers est donc fond\u00e9e notamment et lorsque cela est possible sur la prise en compte d\u2019une quote-part du chiffre d\u2019affaires moyen ou de l\u2019exc\u00e9dent brut d\u2019exploitation moyen que l\u2019\u00e9tablissement a r\u00e9alis\u00e9 durant ces derni\u00e8res ann\u00e9es d\u2019exploitation, avec ou sans correctif, eu \u00e9gard \u00e0 sa cat\u00e9gorie, son environnement administratif, la qualit\u00e9 de sa structure d\u2019exploitation (positionnement du prix, conventionnement, comptes d\u2019exploitation\u2026) et sa position concurrentielle. \u00c0 d\u00e9faut, les murs de l\u2019\u00e9tablissement peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif brut communiqu\u00e9 par le Groupe. \u00c0 noter que, en Allemagne, la portion du chiffre d\u2019affaires affect\u00e9e au paiement du loyer est soumise aux r\u00e8gles locales. Les experts immobiliers tiennent compte de cette sp\u00e9cificit\u00e9 (I-Kost) dans la d\u00e9termination de la valeur locative. 5.2.3. Principales hypoth\u00e8ses de valorisation des\u00a0immeubles de placement Compte tenu du peu de donn\u00e9es publiques disponibles, de la complexit\u00e9 des \u00e9valuations d\u2019actifs immobiliers et du fait que les experts immobiliers utilisent pour leurs \u00e9valuations les \u00e9tats locatifs confidentiels du Groupe, ce dernier a consid\u00e9r\u00e9 la classification de ses actifs en niveau\u00a03, au sens de la norme IFRS\u00a013 (cf. note\u00a01.3.1), comme la mieux adapt\u00e9e. De plus, des donn\u00e9es non observables publiquement, comme les hypoth\u00e8ses de taux de croissance de loyers ou les taux de capitalisation sont utilis\u00e9es par les experts pour d\u00e9terminer les justes valeurs des actifs du Groupe. Types d\u2019actifs M\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement retenues Taux d\u2019actualisation des flux (DCF) Taux de rendement \u00e0 la sortie (DCF) Taux de rendement de march\u00e9 (capitalisation) Valeur locative de march\u00e9 (en\u00a0\u20ac/m 2 ) BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES Bureaux Paris Capitalisation et DCF 4,75 % \u2013 7,0 % 3,3 % \u2013 5,5 % 3,5 % \u2013 5,0 % 270 \u2013 950 La D\u00e9fense/P\u00e9ri-D\u00e9fense Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 7,5 % 4,5 % \u2013 7,3 % 4,2 % \u2013 7,0 % 260 \u2013 475 Autre Croissant Ouest Capitalisation et DCF 4,5 % \u2013 5,0 % 4,0 % \u2013 4,8 % 3,7 % \u2013 4,5 % 460 \u2013 550 Premi\u00e8re couronne Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 6,5 % 5,0 % \u2013 6,3 % 4,5 % \u2013 6,8 % 240 \u2013 380 Deuxi\u00e8me couronne Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 6,0 % 6,5 % \u2013 7,5 % 7,3 % \u2013 9,5 % 210 \u2013 230 Province Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 9,4 % 4,1 % \u2013 8,5 % 3,8 % \u2013 8,1 % 125 \u2013 285 Parcs d\u2019affaires Premi\u00e8re couronne DCF 4,4 % \u2013 9,5 % 4,5 % \u2013 8,5 % NA 110 \u2013 330 Deuxi\u00e8me couronne DCF 5,0 % \u2013 9,5 % 4,8 % \u2013 8,8 % NA 50 \u2013 270 Autres actifs de la Fonci\u00e8re Tertiaire H\u00f4tels Capitalisation NA NA 4,9 % \u2013 8,1 % (a) Commerces Capitalisation et DCF 6,3 % \u2013 9,0 % 6,3 % \u2013 8,0 % 6,4 % \u2013 8,3 % 80 \u2013 265 Entrep\u00f4ts Capitalisation et DCF 9,5 % \u2013 10,5 % NA 11 % \u2013 13 % 45 \u2013 55 Logements Comparaison NA NA NA NA SANT\u00c9 \u00cele-de-France Capitalisation et DCF 3,5 % \u2013 7,0 % 3,2 % \u2013 6,0 % 3,2 % \u2013 5,6 % (a) Province Capitalisation et DCF 4,9 % \u2013 10,7 % 4,1 % \u2013 9,7 % 4,0 % \u2013 9,7 % (a) Allemagne DCF 4,4 % \u2013 7,1 % 3,9 % \u2013 6,2 % NA (a) Espagne DCF 6,2 % \u2013 6,9 % 4,4 % \u2013 4,9 % NA (a) Italie DCF 5,8 % \u2013 7,6 % 5,1 % \u2013 6,7 % NA (a) Portugal Capitalisation et DCF 6,9 % \u2013 8,8 % 4,9 % \u2013 6, 8 % 4,9 % \u2013 6,5 % (a) (a) Non soumis aux r\u00e8gles traditionnelles de d\u00e9termination de la VLM du fait de la con\ufb01guration et de la sp\u00e9cialisation des locaux. Principes comptables Dettes financi\u00e8res Les emprunts et autres passifs financiers porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s, apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019emprunt. Les frais et primes d\u2019\u00e9mission viennent impacter la valeur \u00e0 l\u2019entr\u00e9e et sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019emprunt via le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Dans le cas des dettes financi\u00e8res issues de la comptabilisation des contrats de cr\u00e9dit-bail, la dette financi\u00e8re constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux au titre de la location. Instruments de couverture Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition au risque de march\u00e9 provenant de la fluctuation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le recours \u00e0 des produits d\u00e9riv\u00e9s s\u2019exerce dans le cadre d\u2019une politique mise en place par le Groupe en mati\u00e8re de gestion des risques de taux. Les strat\u00e9gies de gestion des risques financiers ainsi que les m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9es en notes 6.2.2 et 6.3. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e \u00e0 leur juste valeur. Le Groupe utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture du risque de taux de ses dettes \u00e0 taux variable (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et applique la comptabilit\u00e9 de couverture lorsque les conditions de documentation sont remplies. Dans ce cas, les variations de juste valeur de l\u2019instrument financier d\u00e9riv\u00e9 sont comptabilis\u00e9es nettes d\u2019imp\u00f4t sur la ligne \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 \u00bb, jusqu\u2019\u00e0 ce que la transaction couverte se produise pour la part efficace de la couverture. La part inefficace est enregistr\u00e9e imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Les gains ou pertes accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat dans la m\u00eame rubrique que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert pendant les m\u00eames p\u00e9riodes au cours desquelles le flux de tr\u00e9sorerie couvert affecte le r\u00e9sultat. Lorsque les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ne satisfont pas les conditions fix\u00e9es par la norme pour utiliser la comptabilit\u00e9 de couverture, ils sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des instruments de transaction et leurs variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par des mod\u00e8les commun\u00e9ment admis (m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs, mod\u00e8le Black and Scholes\u2026) et fond\u00e9e sur des donn\u00e9es de march\u00e9. Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les actifs financiers sont class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s soit au co\u00fbt amorti, soit en juste valeur. Afin de d\u00e9terminer le classement et le mode d\u2019\u00e9valuation appropri\u00e9s, le Groupe tient compte de son mod\u00e8le d\u2019affaire pour la gestion de ses actifs financiers et proc\u00e8de \u00e0 une analyse des caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de ces derniers. Les actifs financiers du Groupe sont compos\u00e9s de deux cat\u00e9gories : \ue001 \ue001 actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0: Ils concernent les titres non consolid\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir de techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des flux de tr\u00e9sorerie, actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9, cours de Bourse si applicable\u2026) ; \ue001 \ue001 actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0: Ils sont principalement compos\u00e9s des cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des pr\u00eats, des d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s, des actifs sur contrats et des cr\u00e9ances clients comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti \u00e0 la date de cl\u00f4ture (ces deux derni\u00e8res cat\u00e9gories d\u2019autres actifs financiers sont d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 8.2.3). Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le des pertes attendues sur actifs financiers qui impose de comptabiliser, d\u00e8s la reconnaissance de l\u2019actif financier, les pertes attendues et les variations de ces pertes \u00e0 chaque cl\u00f4ture pour refl\u00e9ter le changement de risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale. Principes comptables La tr\u00e9sorerie comprend les liquidit\u00e9s en compte courant bancaire et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont constitu\u00e9s des organismes de placement collectif en valeurs mobili\u00e8res (OPCVM) mon\u00e9taires et des placements de maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, ais\u00e9ment convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur, d\u00e9tenus dans le but de faire face aux engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme. Les d\u00e9couverts sont, quant \u00e0 eux, comptabilis\u00e9s en tant que dettes financi\u00e8res courantes. Principes comptables Le r\u00e9sultat de base par action correspond au r\u00e9sultat net attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 rapport\u00e9 au nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de la p\u00e9riode. Le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de la p\u00e9riode est le nombre moyen d\u2019actions ordinaires en circulation au d\u00e9but de l\u2019exercice, ajust\u00e9 du nombre d\u2019actions ordinaires rachet\u00e9es ou \u00e9mises au cours de la p\u00e9riode au prorata temporis. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 pour tenir compte de l\u2019effet dilutif des instruments de capitaux propres \u00e9mis par la Soci\u00e9t\u00e9 et susceptibles d\u2019accro\u00eetre le nombre d\u2019actions en circulation. Principes comptables Les produits des activit\u00e9s ordinaires du Groupe comprennent le chiffre d\u2019affaires et les autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9. Le chiffre d\u2019affaires du Groupe est constitu\u00e9 : \ue001 \ue001 des revenus locatifs bruts issus des contrats de location simple dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur et qui entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016. Ces revenus sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s Fonci\u00e8re Tertiaire (loyers des immeubles de bureaux et des parcs d\u2019affaires) et Fonci\u00e8re Sant\u00e9 (loyers des \u00e9tablissements de sant\u00e9)\u00a0; \ue001 \ue001 des revenus locatifs issus des contrats de cr\u00e9dit-bail dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur et qui entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016. Ces revenus sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Tertiaire (loyers des actifs immobiliers donn\u00e9s \u00e0 bail dans le cadre d\u2019op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es avec des partenaires publics)\u00a0; \ue001 \ue001 des revenus issus des contrats de construction et des contrats de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (\u00ab\u00a0VEFA\u00a0\u00bb) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019activit\u00e9 Promotion du Groupe, ainsi que des revenus issus des prestations de services r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe, qui entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Pour tous les contrats de location dans lesquels une entit\u00e9 du Groupe est engag\u00e9e en tant que bailleur et donc g\u00e9n\u00e9rateurs de revenus, une analyse est effectu\u00e9e afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019un contrat de location simple ou d\u2019un contrat de location-financement. Les contrats qui transf\u00e8rent au preneur la quasi-totalit\u00e9 des risques et des avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 du bien sous-jacent sont class\u00e9s en contrats de location-financement ; tous les autres sont class\u00e9s en contrats de location simple. Revenus locatifs bruts issus des contrats de location simple Les revenus locatifs bruts sont constitu\u00e9s des produits de loyers ainsi que de divers produits accessoires aux contrats de location simple. Les produits des loyers sont enregistr\u00e9s de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es fermes des baux. En cons\u00e9quence, les dispositions particuli\u00e8res et avantages d\u00e9finis dans les contrats de bail (franchises, paliers, droits d\u2019entr\u00e9e) sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail, sans tenir compte de l\u2019indexation. La p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence retenue est la premi\u00e8re p\u00e9riode ferme du bail. Les frais directement encourus et pay\u00e9s \u00e0 des tiers pour la mise en place d\u2019un contrat de location sont inscrits \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, dans le poste \u00ab Immeubles de placement \u00bb, et amortis sur la dur\u00e9e ferme du bail. Le montant des loyers non recouvr\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice est comptabilis\u00e9 en cr\u00e9ances clients et fait l\u2019objet de test de d\u00e9pr\u00e9ciation en application d\u2019IFRS 9 tel que d\u00e9crit \u00e0 la note 8.2.3. Les charges locatives des immeubles font l\u2019objet d\u2019une refacturation contractuelle aux locataires. \u00c0 cet effet, le Groupe agit en tant que principal vis-\u00e0-vis de ces derniers puisqu\u2019il obtient le contr\u00f4le des charges locatives pr\u00e9alablement \u00e0 leur transfert. En cons\u00e9quence, le Groupe comptabilise ces refacturations en produit sur la ligne \u00ab autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Revenus de locations-financements Les revenus issus de contrats de location-financement regroupent les loyers financiers des actifs immobiliers donn\u00e9s \u00e0 bail dans le cadre d\u2019op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es avec des partenaires publics. Lors de la comptabilisation initiale, les actifs d\u00e9tenus en vertu d\u2019un contrat de location-financement sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des cr\u00e9ances pour un montant \u00e9gal \u00e0 l\u2019investissement net dans le contrat de location. Ces cr\u00e9ances, qui incluent les co\u00fbts directs initiaux, sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le poste \u00ab Cr\u00e9ances clients \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Les produits des loyers sont r\u00e9partis sur la dur\u00e9e des contrats de location. Cette imputation se fait sur la base d\u2019un sch\u00e9ma refl\u00e9tant une rentabilit\u00e9 p\u00e9riodique constante sur l\u2019en-cours d\u2019investissement net dans le contrat de location-financement. Les paiements re\u00e7us au titre de la location correspondant \u00e0 la p\u00e9riode sont imput\u00e9s, \u00e0 l\u2019exclusion du co\u00fbt des services, sur l\u2019investissement brut r\u00e9sultant du contrat de location pour diminuer \u00e0 la fois le montant du principal et le montant des produits non acquis. Les co\u00fbts directs initiaux inclus dans l\u2019\u00e9valuation initiale de la cr\u00e9ance r\u00e9duisent le montant des revenus comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode de location. Revenus issus des contrats de construction et des contrats de VEFA Le Groupe construit et vend des biens r\u00e9sidentiels et tertiaires en vertu de contrats conclus avec des clients. Ces contrats comportent une obligation de prestation unique portant sur un bien identifi\u00e9. Dans le cadre de ces contrats, le client obtient le contr\u00f4le de l\u2019actif au fur et \u00e0 mesure de sa construction, \u00e0 l\u2019exception du terrain dont le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au client d\u00e8s la signature de l\u2019acte notari\u00e9. En cons\u00e9quence, les produits sont comptabilis\u00e9s, progressivement, au prorata de l\u2019avancement des co\u00fbts engag\u00e9s cumul\u00e9s \u00e0 la fin de l\u2019exercice (et ce, y compris le prix du terrain pour les contrats de VEFA) et de l\u2019avancement commercial sur la base des lots vendus, diminu\u00e9 des produits comptabilis\u00e9s au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents pour les op\u00e9rations d\u00e9j\u00e0 en phase de construction au d\u00e9but de l\u2019exercice. Le Groupe reconna\u00eet un actif ou un passif sur contrat dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e correspondant aux produits tir\u00e9s des contrats de construction et VEFA, cumul\u00e9s \u00e0 date, pour lesquels l\u2019obligation de prestation est remplie progressivement, net des paiements des clients encaiss\u00e9s \u00e0 date, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier fix\u00e9 dans le contrat. Si le montant est positif, il est comptabilis\u00e9 sur la ligne \u00ab Actifs sur contrats \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e ; s\u2019il est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 sur la ligne \u00ab Passifs sur contrats \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Lorsqu\u2019il est probable que le total des co\u00fbts du contrat sera sup\u00e9rieur au total des produits, le Groupe comptabilise une provision pour perte \u00e0 terminaison dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Principes comptables Les stocks sont principalement compos\u00e9s de terrains et r\u00e9serves fonci\u00e8res, de travaux en cours et de lots non vendus de l\u2019activit\u00e9 Promotion. Les stocks et travaux en cours sont comptabilis\u00e9s pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production. \u00c0 chaque cl\u00f4ture, ils sont valoris\u00e9s au plus bas de leur co\u00fbt de revient et de la valeur nette de r\u00e9alisation. La valeur nette de r\u00e9alisation repr\u00e9sente le prix de vente estim\u00e9 dans le cours normal de l\u2019activit\u00e9, diminu\u00e9 des co\u00fbts attendus pour l\u2019ach\u00e8vement ou la r\u00e9alisation de la vente. Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur nette de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure au co\u00fbt comptabilis\u00e9. Principes comptables En application de la norme IFRS 16 : \ue001 \ue001 les postes \u00ab\u00a0Dettes de location\u00a0\u00bb (passifs courants et non courants) de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e correspondent aux engagements locatifs li\u00e9s aux baux \u00e0 construction et aux baux immobiliers\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 inclut les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat de ces dettes de location\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Remboursement des dettes de location\u00a0\u00bb au sein des op\u00e9rations de financement du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9 inclut le remboursement du principal de ces dettes de location et le poste \u00ab\u00a0Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s\u00a0\u00bb au sein des op\u00e9rations d\u2019exploitation du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s inclut le paiement des int\u00e9r\u00eats de ces dettes de location. La dette de location est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers futurs. Ces loyers futurs comprennent : \ue001 \ue001 les loyers fixes diminu\u00e9s des avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us du bailleur\u00a0; \ue001 \ue001 les loyers variables bas\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0; \ue001 \ue001 les garanties de valeur r\u00e9siduelle\u00a0; \ue001 \ue001 le prix des options d\u2019achat dans le cas o\u00f9 la direction a consid\u00e9r\u00e9 comme raisonnablement certain leur exercice\u00a0; \ue001 \ue001 les p\u00e9nalit\u00e9s de r\u00e9siliation anticip\u00e9e dans le cas o\u00f9 la direction a consid\u00e9r\u00e9 comme raisonnablement certain l\u2019exercice d\u2019une option de r\u00e9siliation anticip\u00e9e avec p\u00e9nalit\u00e9s significatives. La valeur actualis\u00e9e des loyers futurs est obtenue en utilisant le taux d\u2019emprunt marginal du Groupe ; il est fonction de la dur\u00e9e restante de location. Les dettes de location sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. En pratique, la valeur nette comptable des dettes de location est augment\u00e9e des int\u00e9r\u00eats et diminu\u00e9e des paiements de loyers effectu\u00e9s. Le montant des dettes de location peut \u00eatre r\u00e9vis\u00e9 au cours de la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location dans les cas suivants : \ue001 \ue001 modification du contrat de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la dur\u00e9e de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse du montant des loyers index\u00e9s sur un indice ou un taux. Principes comptables Goodwills Un goodwill est reconnu dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e en cas de regroupement d\u2019entreprises pour lequel l\u2019\u00e9cart entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur est positif (cf. note 3). Les goodwills \u00e9tant des actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e, ils ne sont pas amortis. Autres immobilisations incorporelles Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constitu\u00e9es de contrats et relations client\u00e8les acquis, ainsi que de logiciels. S\u2019agissant d\u2019immobilisations dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9terminable, elles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire sur des p\u00e9riodes qui correspondent \u00e0 leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue. Immobilisations incorporelles Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 Contrats et relations client\u00e8les acquis Dur\u00e9e des contrats Autres (a) 1 \u00e0 3 ans (a) Principalement des logiciels. Le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019exception des goodwills (cf. ci-dessus). Test de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills et des autres immobilisations incorporelles Goodwills Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les goodwills font l\u2019objet de tests de perte de valeur au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites ci-dessous : Un indice de perte de valeur peut \u00eatre : \ue001 \ue001 un \u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution importante de la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif\u00a0; \ue001 \ue001 un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9 (technologique, \u00e9conomique ou juridique). Pour l\u2019activit\u00e9 de Promotion, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau du groupe d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquels ils sont attach\u00e9s. La juste valeur de cette activit\u00e9 est elle- m\u00eame \u00e9valu\u00e9e en faisant la moyenne arithm\u00e9tique de trois m\u00e9thodes : flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s (\u00ab DCF \u00bb), comparables transactionnels et comparables boursiers. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base d\u2019une expertise ind\u00e9pendante. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable d\u2019un goodwill devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9 (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s \u00ab DCF \u00bb). Concernant la valorisation par DCF, les flux de tr\u00e9sorerie sont actualis\u00e9s sur la p\u00e9riode du plan d\u2019affaires de chaque soci\u00e9t\u00e9, prolong\u00e9s sur un horizon d\u00e9cennal et assortis d\u2019une valeur terminale fond\u00e9e sur un flux de tr\u00e9sorerie normatif croissant \u00e0 l\u2019infini. Le taux sans risque utilis\u00e9 correspond \u00e0 la moyenne sur cinq ans des taux de l\u2019OAT TEC 10 ans, auquel viennent s\u2019ajouter trois primes de risque : une prime de march\u00e9, une prime de taille et une prime de risque sp\u00e9cifique. Les taux d\u2019actualisation retenus sont d\u00e9termin\u00e9s avant imp\u00f4t. Les pertes de valeur relatives aux goodwills ne peuvent pas faire l\u2019objet de reprises. Autres immobilisations incorporelles Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les autres immobilisations incorporelles font l\u2019objet de tests de perte de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour les actifs reconnus au titre des baux immobiliers (cf. note 9.1.2). Goodwill (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion (a) Total FoncPrincipes comptables Immobilisations corporelles hors actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers Les immobilisations corporelles sont principalement constitu\u00e9es de mobiliers de bureau et d\u2019agencements, amortis selon le mode lin\u00e9aire et sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. Actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers En application de la norme IFRS 16 : \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e inclut les actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Charges d\u2019amortissement nettes de subventions d\u2019investissement\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 inclut les charges d\u2019amortissement de ces actifs. Les actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers sont \u00e9valu\u00e9s initialement au co\u00fbt qui comprend les montants : \ue001 \ue001 de l\u2019obligation locative \u00e9valu\u00e9e telle que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a08.3\u00a0; \ue001 \ue001 des loyers pay\u00e9s d\u2019avance. Ces actifs sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. La valeur des actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers peut \u00eatre r\u00e9vis\u00e9e au cours de la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location dans les cas suivants : \ue001 \ue001 modification du contrat de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la dur\u00e9e de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse du montant des loyers index\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0; \ue001 \ue001 pertes de valeur. Dur\u00e9e raisonnablement certaine de location Pour chaque contrat de location entrant dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS 16, une \u00e9valuation de la dur\u00e9e du contrat est r\u00e9alis\u00e9e par la direction selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme. La dur\u00e9e de location retenue pour chaque contrat correspond \u00e0 la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. Celle-ci correspond \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable ajust\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants : \ue001 \ue001 les options de r\u00e9siliation anticip\u00e9e que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer\u00a0; \ue001 \ue001 les options de prolongation que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer. Test de d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations corporelles Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les immobilisations corporelles font l\u2019objet de test de pertes de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites ci-dessous. Un indice de perte de valeur peut \u00eatre : \ue001 \ue001 un \u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution importante de la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif\u00a0; \ue001 \ue001 un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9 (technologique, \u00e9conomique ou juridique). Le test est r\u00e9alis\u00e9 soit au niveau d\u2019un actif pris individuellement, soit pour un groupe d\u2019actifs lorsque ces actifs ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendamment. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable individuelle d\u2019un actif devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est elle-m\u00eame \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s futurs attendus de l\u2019utilisation du bien. Dans le cas o\u00f9 il existe un indice montrant que la perte de valeur n\u2019existe plus et que la valeur recouvrable redevient sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, les pertes de valeur constat\u00e9es sur des immobilisations corporelles ou sur des actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont reprises, dans la limite de la d\u00e9pr\u00e9ciation initialement comptabilis\u00e9e diminu\u00e9e des amortissements compl\u00e9mentaires qui auraient \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e. Principes comptables L\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e du Groupe comprend la quote-part (pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe) de l\u2019actif net des coentreprises et entreprises associ\u00e9es, consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence telle que d\u00e9crite \u00e0 la note 3. Le Groupe consid\u00e9rant que ses participations dans des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es font partie de ses op\u00e9rations d\u2019exploitation, la quote-part dans le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence est pr\u00e9sent\u00e9e au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, conform\u00e9ment \u00e0 la recommandation n o 2013-01 de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables. La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des immeubles de placement \u00e0 la juste valeur (IAS 40) est \u00e9galement appliqu\u00e9e aux participations dans les coentreprises au prorata de l\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans ces entit\u00e9s. Tests de perte de valeur des titres mis en \u00e9quivalence Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 28, les titres mis en \u00e9quivalence font l\u2019objet de tests de perte de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9 r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement g\u00e9n\u00e9rateur de pertes et que cet \u00e9v\u00e9nement a un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s qui peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36 en consid\u00e9rant la participation comme un actif unique. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable individuelle d\u2019une participation devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est elle-m\u00eame \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s futurs attendus de la participation. Dans le cas o\u00f9 il existe un indice montrant que la perte de valeur n\u2019existe plus et que la valeur recouvrable redevient sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, les pertes de valeur constat\u00e9es sur des participations au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont reprises. Principes comptables Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe qui y sont \u00e9ligibles b\u00e9n\u00e9ficient du r\u00e9gime fiscal sp\u00e9cifique des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement immobilier cot\u00e9es (\u00ab SIIC \u00bb) ou du r\u00e9gime sp\u00e9cial des soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 pr\u00e9pond\u00e9rance immobili\u00e8re \u00e0 capital variable (\u00ab SPPICAV \u00bb). Les autres soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont impos\u00e9es dans les conditions de droit commun. La charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice comprend : \ue001 \ue001 la charge d\u2019imp\u00f4t exigible au titre de l\u2019\u00ab\u00a0exit tax\u00a0\u00bb pour les entit\u00e9s entrant dans le r\u00e9gime SIIC\u00a0; \ue001 \ue001 la charge d\u2019imp\u00f4t exigible au taux de droit commun\u00a0; \ue001 \ue001 la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 la cotisation sur la valeur ajout\u00e9e (CVAE)\u00a0; \ue001 \ue001 la variation nette des provisions pour risques fiscaux\u00a0sur l\u2019imp\u00f4t des soci\u00e9t\u00e9s et sur la CVAE. R\u00e9gime fiscal des SIIC et des SPPICAV Icade SA et ses filiales \u00e9ligibles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC qui pr\u00e9voit : \ue001 \ue001 un secteur SIIC exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat courant de l\u2019activit\u00e9 de location, sur les plus-values de cession ainsi que sur les dividendes re\u00e7us des filiales ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC\u00a0; \ue001 \ue001 un secteur taxable dans les conditions de droit commun pour les autres op\u00e9rations. Les entit\u00e9s relevant du r\u00e9gime SIIC doivent distribuer : \ue001 \ue001 95\u00a0% des r\u00e9sultats issus des activit\u00e9s de location\u00a0; \ue001 \ue001 70\u00a0% des plus-values de cession\u00a0; \ue001 \ue001 100\u00a0% des dividendes vers\u00e9s par les filiales ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC. Les entit\u00e9s relevant du r\u00e9gime des SPPICAV doivent distribuer : \ue001 \ue001 85\u00a0% des r\u00e9sultats issus des activit\u00e9s de location\u00a0; \ue001 \ue001 50\u00a0% des plus-values de cession\u00a0; \ue001 \ue001 100\u00a0% des dividendes vers\u00e9s par les filiales ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC (filiale de SPPICAV). Entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC \u00c0 la date d\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC, un imp\u00f4t dit \u00ab exit tax \u00bb calcul\u00e9 au taux de 19 % sur les plus-values latentes relatives aux immeubles de placement est exigible. Cet imp\u00f4t doit \u00eatre vers\u00e9 par quart \u00e0 compter du 15 d\u00e9cembre de l\u2019exercice d\u2019option et le solde est \u00e9tal\u00e9 sur les trois exercices suivants. La dette relative \u00e0 l\u2019\u00ab exit tax \u00bb est actualis\u00e9e en fonction de son \u00e9ch\u00e9ancier de paiement, sur la base d\u2019un taux de march\u00e9 major\u00e9 d\u2019une prime. La dette et la charge d\u2019imp\u00f4t initialement comptabilis\u00e9es sont diminu\u00e9es de l\u2019impact de l\u2019actualisation. \u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9 et jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, une charge financi\u00e8re est comptabilis\u00e9e en contrepartie de la d\u00e9sactualisation de la dette d\u2019imp\u00f4t. Imp\u00f4t au taux de droit commun L\u2019imp\u00f4t au taux de droit commun est comptabilis\u00e9 selon la norme IAS 12 et calcul\u00e9 : \ue001 \ue001 sur la part taxable au taux de droit commun du r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC\u00a0; \ue001 \ue001 sur le r\u00e9sultat des entit\u00e9s n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC (y compris soci\u00e9t\u00e9s acquises en cours d\u2019exercice mais n\u2019ayant pas encore opt\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture pour le r\u00e9gime SIIC)\u00a0; \ue001 \ue001 sur le r\u00e9sultat des entit\u00e9s acquises en cours d\u2019exercice. R\u00e9gime fiscal des actifs situ\u00e9s en Allemagne Les actifs situ\u00e9s en Allemagne sont d\u00e9tenus directement par des soci\u00e9t\u00e9s constitu\u00e9es sous forme de SAS ayant leur si\u00e8ge social en France (les \u00ab PropCos \u00bb). Le r\u00e9sultat net des PropCos (c\u2019est-\u00e0-dire les revenus locatifs diminu\u00e9s des charges d\u2019amortissements et des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats de la dette existante) est impos\u00e9 exclusivement en Allemagne au taux de 15,825 %. Les dividendes vers\u00e9s par les PropCos \u00e0 IHE sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t en France, sous r\u00e9serve du respect des obligations de distribution. Les dividendes vers\u00e9s par les PropCos, n\u2019ayant pas opt\u00e9 au r\u00e9gime SIIC, \u00e0 Icade SA sont soumis en France \u00e0 une imposition r\u00e9siduelle de 1,25 % (quote-part de frais et charges). Les dividendes vers\u00e9s par les PropCos ayant opt\u00e9 pour le R\u00e9gime SIIC \u00e0 Icade SA sont exon\u00e9r\u00e9s, sous r\u00e9serve du respect de l\u2019obligation de distribution. La plus-value \u00e9ventuelle d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession directe de l\u2019actif par les PropCos sera impos\u00e9e en Allemagne au taux de 15,825 %. Pour les PropCos n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour le R\u00e9gime SIIC, la plus-value sera \u00e9galement impos\u00e9e en France au taux effectif de 10 % (correspondant au taux effectif d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s de 25,825 %, diminu\u00e9 de l\u2019imp\u00f4t qui aura d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 en Allemagne, soit 15,825 %). La plus-value \u00e9ventuelle d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession des titres des PropCos sera exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t en France et en Allemagne. R\u00e9gime fiscal du REIF en Italie Les actifs situ\u00e9s en Italie sont d\u00e9tenus directement par une entit\u00e9 constitu\u00e9e en Italie sous la forme d\u2019un fond r\u00e9glement\u00e9 (REIF). En application de la l\u00e9gislation italienne, le REIF est exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t sur (i) l\u2019exploitation des actifs immobiliers en Italie, (ii) les plus-values \u00e9ventuellement d\u00e9gag\u00e9es ainsi que sur (iii) la remont\u00e9e de dividendes vers la France. R\u00e9gime fiscal des actifs situ\u00e9s en Espagne Les actifs situ\u00e9s en Espagne sont d\u00e9tenus directement par des soci\u00e9t\u00e9s bas\u00e9es dans ce pays (IHE Spain 1 et IHE Spain 2) dont le capital est int\u00e9gralement d\u00e9tenu par Icade Sant\u00e9, soci\u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e sous forme de SA \u00e0 conseil d\u2019administration ayant son si\u00e8ge social en France. Le r\u00e9sultat net de IHE Spain 1 et IHE Spain 2 (c\u2019est-\u00e0-dire les revenus locatifs diminu\u00e9s des charges d\u2019amortissements et des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats de la dette existante) est impos\u00e9 en Espagne au taux de 25 %. Les dividendes vers\u00e9s par IHE Spain 1 et IHE Spain 2 \u00e0 Icade Sant\u00e9 seront soumis en France \u00e0 une imposition r\u00e9siduelle de 1,25 % (quote- part de frais et charges). La plus-value \u00e9ventuellement d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession d\u2019un actif par IHE Spain 1 ou IHE Spain 2 sera impos\u00e9e en Espagne au taux de 25 %. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, la plus-value r\u00e9alis\u00e9e par Icade Sant\u00e9 en cas de cession des titres de IHE Spain 1 ou de IHE Spain 2 serait impos\u00e9e, en France, \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s au taux de 25 %, apr\u00e8s imputation d\u2019un cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t \u00e9gal \u00e0 l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 en Espagne (au taux de 19 %) sur cette plus-value. R\u00e9gime fiscal des actifs situ\u00e9s au Portugal Les actifs situ\u00e9s au Portugal sont d\u00e9tenus directement par une entit\u00e9 constitu\u00e9e au Portugal sous la forme d\u2019un fonds r\u00e9glement\u00e9 (le \u00ab Fonds \u00bb). En application de la l\u00e9gislation portugaise, le Fonds est exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t sur l\u2019exploitation des actifs immobiliers au Portugal ainsi que sur la plus-value \u00e9ventuelle d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession d\u2019un actif. Les distributions de dividendes du Fonds \u00e0 ses actionnaires IHE et Icade Sant\u00e9 SA seront soumises \u00e0 une retenue \u00e0 la source de 10 % au Portugal. En France, les dividendes re\u00e7us seront exon\u00e9r\u00e9s chez IHE et Icade Sant\u00e9. Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est calcul\u00e9 sur toutes les diff\u00e9rences temporelles existantes \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la valeur comptable des actifs et des passifs et leur valeur fiscale, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4ts adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes par les administrations fiscales. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont constat\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable. Les effets de variations de taux d\u2019imp\u00f4t et les changements de r\u00e8gles fiscales sur les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s existants affectent la charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice. Les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus par le Groupe dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e sont essentiellement g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le d\u00e9calage entre la m\u00e9thode de l\u2019avancement et de l\u2019ach\u00e8vement sur les op\u00e9rations de promotion. Principes comptables Une provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors que le Groupe a une obligation actuelle \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers, r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s, dont l\u2019extinction devrait se traduire pour le Groupe par une sortie de ressources repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques et dont le montant peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Lorsque la date de r\u00e9alisation de cette obligation est sup\u00e9rieure \u00e0 un an, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier. Les risques identifi\u00e9s de toutes natures, notamment op\u00e9rationnels et financiers, font l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier qui permet d\u2019arr\u00eater le montant des provisions estim\u00e9es n\u00e9cessaires. (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Dotations Utilisations Reprises Variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u00c9carts actuariels 31/12/2022 Engagements vis-\u00e0-vis du personnel 22,8 0,2 (1,5) - 0,2 (3,4) 18,3 Autres provisions 53,4 17,2 (4,0) (2,9) 0,0 - 63,7 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 76,2 17,5 (5,5) (2,9) 0,2 (3,4) 82,1 Provisions non courantes 26,7 0,2 (1,6) - 0,2 (3,4) 22,2 Provisions courantes 49,5 17,2 (3,9) (2,9) 0,0 - 59,9 \ue001 \ue001 dont : r\u00e9sultat op\u00e9rationnel 16,2 (5,2) (2,9) 11.2. Passifs \u00e9ventuels Principes comptables Un passif \u00e9ventuel est une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont l\u2019issue est incertaine ou une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont le montant ne peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Les passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Le Groupe a \u00e9t\u00e9 assign\u00e9 fin 2020 devant le Tribunal judiciaire de Paris par DomusVi, exploitant treize Ehpad d\u00e9tenus par Icade Sant\u00e9\u00a0SA, aux fins de r\u00e9viser certaines clauses des baux commerciaux conclus en juillet\u00a02018. Le Groupe estime ces demandes infond\u00e9es et dispose d\u2019arguments certains pour faire rejeter la demande. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la proc\u00e9dure est en cours. Note\u00a012. R\u00e9mun\u00e9rations et avantages au\u00a0personnel Principes comptables Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient des avantages suivants : \ue001 \ue001 avantages \u00e0 court terme (ex.\u00a0: cong\u00e9s pay\u00e9s ou participation aux b\u00e9n\u00e9fices)\u00a0; \ue001 \ue001 avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 cotisations d\u00e9finies (ex.\u00a0: r\u00e9gime de retraite)\u00a0; \ue001 \ue001 avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies (ex.\u00a0: indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re)\u00a0; \ue001 \ue001 autres avantages \u00e0 long terme (ex.\u00a0: prime anniversaire). Ces avantages sont comptabilis\u00e9s selon la norme IAS 19 \u00ab Avantages du personnel \u00bb. En compl\u00e9ment, les dirigeants et certains salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019autres avantages sous forme de plans d\u2019option d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions et de plans d\u2019actions gratuites. Ces avantages sont comptabilis\u00e9s selon la norme IFRS 2 \u00ab Paiement fond\u00e9 sur des actions \u00bb. Principes comptables Les avantages \u00e0 court terme correspondent aux avantages que le Groupe doit verser \u00e0 ses salari\u00e9s dans les 12 mois suivants la fin de la p\u00e9riode durant laquelle les salari\u00e9s ont rendu les services ouvrant droit \u00e0 ces avantages. Ils sont comptabilis\u00e9s sur la ligne \u00ab Dettes diverses \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 leur date de versement aux salari\u00e9s, et enregistr\u00e9s en charges au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de l\u2019exercice durant lequel les services ont \u00e9t\u00e9 rendus. La provision pour participation aux b\u00e9n\u00e9fices des salari\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9finies par l\u2019accord Groupe en vigueur. 12.2. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi et autres avantages \u00e0 long terme Principes comptables Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi correspondent aux avantages que le Groupe doit verser \u00e0 ses salari\u00e9s apr\u00e8s la cessation de leur emploi. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 cotisations d\u00e9finies Les cotisations vers\u00e9es p\u00e9riodiquement au titre des r\u00e9gimes qui sont analys\u00e9s comme des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, c\u2019est-\u00e0-dire lorsque le Groupe n\u2019a pas d\u2019autre obligation que le paiement de cotisations, sont comptabilis\u00e9es en charges de l\u2019exercice lorsqu\u2019elles sont dues. Ces r\u00e9gimes lib\u00e8rent le Groupe de toute obligation future. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies Ces avantages sont conditionn\u00e9s par l\u2019accumulation d\u2019un certain nombre d\u2019ann\u00e9es au service du Groupe. Ils comprennent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et les autres avantages sociaux qui sont analys\u00e9s comme des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (r\u00e9gime dans lequel le Groupe s\u2019engage \u00e0 garantir un montant ou un niveau de prestation d\u00e9fini) comme les pensions. Ils sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e sur la base d\u2019une \u00e9valuation actuarielle des engagements \u00e0 la date de cl\u00f4ture r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire ind\u00e9pendant. La provision figurant au passif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime qui sont d\u00e9di\u00e9s au financement de cette obligation. La provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et inclut les charges sociales aff\u00e9rentes. Elle tient compte d\u2019un certain nombre d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous : \ue001 \ue001 taux de rotation des effectifs\u00a0; \ue001 \ue001 taux d\u2019augmentation des salaires\u00a0; \ue001 \ue001 taux d\u2019actualisation\u00a0; \ue001 \ue001 tables de mortalit\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 taux de rendement des actifs. Les \u00e9carts actuariels correspondent aux distorsions entre les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es et la r\u00e9alit\u00e9, ou \u00e0 la modification des hypoth\u00e8ses de calcul des engagements et des actifs affect\u00e9s \u00e0 leur couverture. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 19, ils sont comptabilis\u00e9s pour les r\u00e9gimes post-emploi dans les capitaux propres au cours de l\u2019exercice o\u00f9 ils sont constat\u00e9s, et apparaissent dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 sur la ligne \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables en compte de r\u00e9sultat \u00bb. Dans le cas de r\u00e9formes l\u00e9gislatives, r\u00e9glementaires ou en cas d\u2019accords impactant des r\u00e9gimes pr\u00e9existants, le Groupe comptabilise imm\u00e9diatement l\u2019impact en compte de r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 IAS 19. Autres avantages \u00e0 long terme Les autres avantages \u00e0 long terme sont principalement constitu\u00e9s de primes anniversaires. Elles font l\u2019objet d\u2019une provision et sont \u00e9valu\u00e9es, par un actuaire ind\u00e9pendant, en tenant compte des probabilit\u00e9s que les salari\u00e9s atteignent l\u2019anciennet\u00e9 requise pour chaque \u00e9chelon. Elles sont actualis\u00e9es \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9. Pour ces autres avantages \u00e0 long terme, les \u00e9carts actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9s imm\u00e9diatement et en totalit\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 2, les plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions et les plans d\u2019actions gratuites \u00e9tant des instruments de capitaux propres soumis \u00e0 des conditions d\u2019acquisition, ils donnent lieu \u00e0 enregistrement d\u2019une charge de personnel au titre de la juste valeur des services \u00e0 rendre sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition, r\u00e9partie de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, et avec en contrepartie une augmentation des r\u00e9serves (capitaux propres). La juste valeur de l\u2019instrument financier attribu\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e le jour de l\u2019attribution et est bas\u00e9e sur une \u00e9valuation r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire ind\u00e9pendant. Cette juste valeur n\u2019est pas modifi\u00e9e des variations des param\u00e8tres de march\u00e9. Seul le nombre d\u2019options d\u2019achat ou souscription d\u2019actions est ajust\u00e9 au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition en fonction de la r\u00e9alit\u00e9 observ\u00e9e des conditions de pr\u00e9sence ou des conditions de performance interne. Principes comptables Selon IAS 24 \u00ab Information relative aux parties li\u00e9es \u00bb, une partie li\u00e9e est une personne ou une entit\u00e9 qui est li\u00e9e \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9. Il peut notamment s\u2019agir : \ue001 \ue001 d\u2019une personne ou d\u2019un membre de la famille proche de cette personne\u00a0: \u2013 qui contr\u00f4le, a un contr\u00f4le conjoint ou \u00e0 une influence notable sur la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est un des principaux dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 ou d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 d\u2019une entit\u00e9\u00a0: \u2013 qui est membre d\u2019un m\u00eame groupe que la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est coentreprise ou entreprise associ\u00e9e de la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est contr\u00f4l\u00e9e ou d\u00e9tenue conjointement par l\u2019un des dirigeants du Groupe, \u2013 qui fournit \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 les services de personnes agissant \u00e0 titre de principaux dirigeants. Une transaction avec une partie li\u00e9e implique un transfert de ressources, de services ou d\u2019obligations entre l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9sentant ses \u00e9tats financiers et cette partie li\u00e9e. Principes comptables Les engagements hors bilan donn\u00e9s et re\u00e7us par le Groupe correspondent \u00e0 des obligations contractuelles non encore r\u00e9alis\u00e9es et subordonn\u00e9es \u00e0 la r\u00e9alisation de conditions ou d\u2019op\u00e9rations ult\u00e9rieures \u00e0 l\u2019exercice en cours. Le Groupe a trois types d\u2019engagement : les engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, les engagements li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement (hypoth\u00e8ques, promesses d\u2019affectation hypoth\u00e9caires et cessions de cr\u00e9ances) et les engagements li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019exploitation (dont cautions re\u00e7ues en garantie de loyer). Par ailleurs, les engagements hors bilan re\u00e7us du Groupe comprennent \u00e9galement les loyers futurs \u00e0 recevoir pour les contrats de location simple dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur, ainsi que les paiements minimaux \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre des contrats de location-financement dans lesquels il agit en tant que bailleur. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSummaryOfSignificantAccountingPoliciesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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},
"f34388": {
"value": "1.2. R\u00e9f\u00e9rentiel comptable Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et en application du R\u00e8glement europ\u00e9en n o \u00a01606/2002 du 19\u00a0juillet 2002, avec des donn\u00e9es comparatives au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 \u00e9tablies selon le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS applicable \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les normes comptables internationales sont publi\u00e9es par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne. Elles comprennent les IFRS, les IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interpr\u00e9tations. Ce r\u00e9f\u00e9rentiel est consultable sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne. Les m\u00e9thodes comptables et bases d\u2019\u00e9valuation appliqu\u00e9es par le Groupe pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont identiques \u00e0 celles retenues pour les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, \u00e0 l\u2019exception des normes, interpr\u00e9tations et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1 er \u00a0janvier 2022 et qui sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note\u00a01.2.1 ci-dessous. Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019un premier arr\u00eat\u00e9 par le conseil d\u2019administration du 17 f\u00e9vrier 2023 compl\u00e9t\u00e9 par un nouvel arr\u00eat\u00e9 du 13 mars 2023, afin d\u2019inclure la note 13.3 relative aux \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture. 1.2.1. Normes, amendements et\u00a0interpr\u00e9tations adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne et d\u2019application obligatoire au\u00a01 er \u00a0janvier\u00a02022 \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Mise \u00e0 jour du cadre conceptuel\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 Am\u00e9liorations annuelles des IFRS \u2013 cycle 2018-2020 (amendements mineurs des normes IFRS\u00a01, IFRS\u00a09, IAS\u00a041, IFRS\u00a016). \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Contrats d\u00e9ficitaires \u2013 Co\u00fbts d\u2019ex\u00e9cution du contrat\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles \u2013 Comptabilisation des produits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s avant la mise en service\u00a0\u00bb. Ces amendements n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur le Groupe. Autres normes, interpr\u00e9tations, amendements et d\u00e9cisions de l\u2019IFRS Interpretations Committee (IFRS\u00a0IC) \ue001 \ue001 Conclusions de l\u2019IFRS\u00a0IC relatives aux co\u00fbts d\u2019impl\u00e9mentation et d\u2019acc\u00e8s \u00e0 des applications sur le Cloud (IAS\u00a038 \u2013 Immobilisations\u00a0incorporelles). L\u2019IASB a valid\u00e9 en avril\u00a02021 la position de l\u2019IFRS\u00a0IC portant sur les crit\u00e8res de capitalisation en immobilisations incorporelles des co\u00fbts de configuration et d\u2019adaptation des logiciels acquis en mode SaaS. Seules les prestations aboutissant \u00e0 la cr\u00e9ation d\u2019un code suppl\u00e9mentaire contr\u00f4l\u00e9 peuvent \u00eatre \u00e9ligibles, les autres \u00e9tant constat\u00e9es en charges. Le Groupe a finalis\u00e9 ses analyses et n\u2019a pas constat\u00e9 d\u2019impact significatif sur ses \u00e9tats financiers li\u00e9 \u00e0 cette position de l\u2019IFRIC. \ue001 \ue001 IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb et IAS\u00a020 \u00ab\u00a0Subventions publiques\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 IAS\u00a07 \u00ab\u00a0\u00c9tats des flux de tr\u00e9sorerie \u2013 D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue faisant l\u2019objet de restrictions\u00a0\u00bb. \ue001 \ue001 IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats conclus avec des clients \u2013 Agent/Principal\u00a0: Revendeur de logiciels\u00a0\u00bb. Ces normes et amendements n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe. 1.2.2. Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s mais non applicables de mani\u00e8re obligatoire au 1 er \u00a0janvier 2022 Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB applicables au 1 er \u00a0janvier 2023 et adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les principes et m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb. Ces amendements visent \u00e0 clarifier les informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers sur les m\u00e9thodes comptables significatives (material au sens d\u2019IAS\u00a01). Le Practice Statement 2 Making materiality judgements est mis \u00e0 jour avec l\u2019ajout d\u2019une d\u00e9marche d\u2019analyse du caract\u00e8re significatif de l\u2019information en mati\u00e8re comptable et des exemples d\u2019application des principes d\u2019IAS\u00a01 amend\u00e9s. \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a08 \u00ab\u00a0D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0\u00bb. Ces amendements ont pour objectif de d\u00e9finir la notion d\u2019estimation comptable comme \u00e9tant \u00ab\u00a0un montant mon\u00e9taire dans les \u00e9tats financiers qui est sujet \u00e0 des incertitudes en ce qui concerne son \u00e9valuation\u00a0\u00bb. Ils pr\u00e9cisent \u00e9galement qu\u2019une entit\u00e9 \u00e9labore des estimations comptables si les m\u00e9thodes comptables requi\u00e8rent que des \u00e9l\u00e9ments des \u00e9tats financiers soient \u00e9valu\u00e9s d\u2019une fa\u00e7on qui implique une incertitude de mesure (montants mon\u00e9taires non observables directement). \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs \u00e0 des actifs et passifs r\u00e9sultant d\u2019une m\u00eame transaction\u00a0\u00bb. Ces amendements pr\u00e9cisent qu\u2019il convient de comptabiliser l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sur les transactions pour lesquelles l\u2019entreprise comptabilise \u00e0 la fois un actif et un passif telles que les contrats de location. Ces amendements d\u2019application obligatoire au 1 er \u00a0janvier 2023 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s par anticipation par le Groupe. \ue001 \ue001 Norme IFRS\u00a017 \u00ab\u00a0Contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb (en remplacement d\u2019IFRS\u00a04). \ue001 \ue001 Normes IFRS\u00a017 et IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Premi\u00e8re application, informations comparatives\u00a0\u00bb. Ces normes ne sont pas applicables au Groupe. Normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB applicables post\u00e9rieurement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 mais non encore adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne \ue001 \ue001 Amendements \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants\u00a0\u00bb. Ces amendements visent \u00e0 pr\u00e9ciser les crit\u00e8res de classement d\u2019un passif en tant que passif courant ou non courant. \ue001 \ue001 Amendement \u00e0 la norme IFS 16 \u00ab\u00a0Passif de location dans le cadre d\u2019une cession-bail\u00a0\u00bb. L\u2019entr\u00e9e en vigueur de ces amendements est pr\u00e9vue au 1 er \u00a0janvier 2024. ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f34391": {
"value": "Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et en application du R\u00e8glement europ\u00e9en n o \u00a01606/2002 du 19\u00a0juillet 2002, avec des donn\u00e9es comparatives au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 \u00e9tablies selon le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS applicable \u00e0 la date de cl\u00f4ture. ",
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"concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance",
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"f34419": {
"value": "Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019un premier arr\u00eat\u00e9 par le conseil d\u2019administration du 17 f\u00e9vrier 2023 compl\u00e9t\u00e9 par un nouvel arr\u00eat\u00e9 du 13 mars 2023, afin d\u2019inclure la note 13.3 relative aux \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture. ",
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"f34562": {
"value": "1.3. Bases de pr\u00e9paration et\u00a0de\u00a0pr\u00e9sentation des \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s 1.3.1. Bases d\u2019\u00e9valuation Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s selon la convention du co\u00fbt amorti, \u00e0 l\u2019exception des immeubles de placement et de certains actifs et passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La notion de juste valeur s\u2019entend comme le prix qui serait re\u00e7u pour la vente d\u2019un actif ou pay\u00e9 pour le transfert d\u2019un passif lors d\u2019une transaction normale entre des intervenants du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation. La norme IFRS\u00a013 \u00ab\u00a0\u00c9valuation de la juste valeur\u00a0\u00bb pr\u00e9sente les trois niveaux de juste valeur\u00a0: \ue001 \ue001 niveau 1\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir de prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques\u00a0; \ue001 \ue001 niveau 2\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir de mod\u00e8les utilisant des donn\u00e9es observables, soit directement (\u00e0 savoir des prix), soit indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es des prix)\u00a0; \ue001 \ue001 niveau 3\u00a0: juste valeur \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir de donn\u00e9es de march\u00e9 non observables directement. En application du principe de pertinence et notamment la notion de mat\u00e9rialit\u00e9 qui en d\u00e9coule, seules sont pr\u00e9sent\u00e9es les informations jug\u00e9es utiles \u00e0 la compr\u00e9hension par les utilisateurs des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. 1.3.2. Recours \u00e0 des jugements et estimations La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite l\u2019utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses par la direction du Groupe pour la d\u00e9termination de la valeur de certains actifs et passifs, et de certains produits et certaines charges, ainsi que concernant les informations donn\u00e9es dans les notes annexes aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. En raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 tout processus d\u2019\u00e9valuation, le Groupe r\u00e9vise ses estimations sur la base d\u2019informations r\u00e9guli\u00e8rement mises \u00e0 jour. Il est possible que les r\u00e9sultats futurs des op\u00e9rations concern\u00e9es diff\u00e8rent des estimations effectu\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. Ainsi, les principales estimations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe ont concern\u00e9 les \u00e9valuations suivantes\u00a0: \ue001 \ue001 les justes valeurs des immeubles de placement d\u00e9termin\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par des experts ind\u00e9pendants (cf.\u00a0note\u00a05.2)\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients (cf.\u00a0note\u00a08.2)\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9valuation du r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019avancement des contrats de construction et de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (\u00ab\u00a0VEFA\u00a0\u00bb) \u00e0 la suite de la revue des programmes de promotion immobili\u00e8re faisant l\u2019objet d\u2019une ma\u00eetrise fonci\u00e8re (cf.\u00a0note\u00a08.1). Les estimations comptables concourant \u00e0 la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es dans un contexte d\u2019incertitudes et de la volatilit\u00e9 sur les perspectives \u00e9conomiques et financi\u00e8res. Le Groupe a tenu compte des informations fiables dont il disposait quant aux incidences de ce contexte au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction du Groupe a fait usage de jugements pour d\u00e9finir le traitement comptable ad\u00e9quat de certaines activit\u00e9s et transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS en vigueur ne traitent pas de mani\u00e8re pr\u00e9cise des probl\u00e9matiques comptables concern\u00e9es. La direction a exerc\u00e9 son jugement pour\u00a0: \ue001 \ue001 la d\u00e9termination du niveau de contr\u00f4le (exclusif ou conjoint) exerc\u00e9 par le Groupe sur ses participations ou de l\u2019existence d\u2019une influence notable\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9valuation des droits d\u2019utilisation de l\u2019actif et engagements locatifs retenus dans le cadre de l\u2019application de la norme IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb, et en particulier la d\u00e9termination des dur\u00e9es de location\u00a0; \ue001 \ue001 la d\u00e9termination du classement des contrats de location dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur, entre location simple et location-financement\u00a0; \ue001 \ue001 la reconnaissance des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s, en particulier sur d\u00e9ficits reportables\u00a0; \ue001 \ue001 la qualification des transactions d\u2019acquisition en regroupement d\u2019entreprises au regard de la d\u00e9finition d\u2019une activit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019amendement \u00e0 la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0; \ue001 \ue001 la satisfaction ou non des crit\u00e8res de classification des actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et des passifs li\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05. 1.3.3. Effets des changements li\u00e9s au climat Les accords de Paris de 2015 sur le climat ont acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 la lutte contre le changement climatique qui est au c\u0153ur des pr\u00e9occupations des grands acteurs \u00e9conomiques europ\u00e9ens tant sur le plan environnemental que sur le plan soci\u00e9tal. Dans ce contexte, afin de r\u00e9duire ses \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, le Groupe s\u2019est dot\u00e9 d\u2019une trajectoire bas carbone tr\u00e8s ambitieuse depuis plusieurs ann\u00e9es et il l\u2019a renforc\u00e9 avec la d\u00e9finition d\u2019objectif par business line \u00e0 l\u2019horizon 2030 (-\u00a060\u00a0% pour la Fonci\u00e8re Tertiaire, -\u00a037\u00a0% pour la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 et -\u00a041\u00a0% pour la Promotion). Le Groupe l\u2019a aussi int\u00e9gr\u00e9 dans sa politique d\u2019investissements et de d\u00e9penses renforc\u00e9s pour r\u00e9pondre notamment aux dispositifs r\u00e9glementaires applicables et \u00e0 sa strat\u00e9gie de r\u00e9duction de l\u2019empreinte carbone. \u00c0 cet effet, lors de la d\u00e9termination de la juste valeur des immeubles de placement, les investissements planifi\u00e9s y compris ceux en lien avec les enjeux li\u00e9s au climat sont transmis aux experts ind\u00e9pendants. Ces derniers r\u00e9alisent leur mission, en application de leurs normes professionnelles, telle que d\u00e9crite dans la note\u00a05.2.1 \u00ab\u00a0Missions d\u2019expertise\u00a0\u00bb. En l\u2019\u00e9tat de leur connaissance du march\u00e9, ils n\u2019ont pas identifi\u00e9 pour 2022 de preuve que les crit\u00e8res de durabilit\u00e9 aient influenc\u00e9 de fa\u00e7on significative les prix de transaction. Ils restent n\u00e9anmoins attentifs \u00e0 l\u2019\u00e9volution du march\u00e9 immobilier sur ce sujet. Ainsi, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la prise en compte des effets li\u00e9s au changement du climat n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les jugements et principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers. Par ailleurs, le Groupe a poursuivi sa strat\u00e9gie de financement durable suite \u00e0 la mise en place, d\u00e8s fin 2021, d\u2019un nouveau cadre de r\u00e9f\u00e9rence d\u2019\u00e9mission de dettes vertes tel que d\u00e9taill\u00e9 dans la note\u00a06.1 \u00ab\u00a0Structure financi\u00e8re et contribution au r\u00e9sultat\u00a0\u00bb. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f34594": {
"value": "1.3.2. Recours \u00e0 des jugements et estimations La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u00e9cessite l\u2019utilisation d\u2019estimations et d\u2019hypoth\u00e8ses par la direction du Groupe pour la d\u00e9termination de la valeur de certains actifs et passifs, et de certains produits et certaines charges, ainsi que concernant les informations donn\u00e9es dans les notes annexes aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. En raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 tout processus d\u2019\u00e9valuation, le Groupe r\u00e9vise ses estimations sur la base d\u2019informations r\u00e9guli\u00e8rement mises \u00e0 jour. Il est possible que les r\u00e9sultats futurs des op\u00e9rations concern\u00e9es diff\u00e8rent des estimations effectu\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. Ainsi, les principales estimations r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe ont concern\u00e9 les \u00e9valuations suivantes\u00a0: \ue001 \ue001 les justes valeurs des immeubles de placement d\u00e9termin\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par des experts ind\u00e9pendants (cf.\u00a0note\u00a05.2)\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients (cf.\u00a0note\u00a08.2)\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9valuation du r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019avancement des contrats de construction et de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (\u00ab\u00a0VEFA\u00a0\u00bb) \u00e0 la suite de la revue des programmes de promotion immobili\u00e8re faisant l\u2019objet d\u2019une ma\u00eetrise fonci\u00e8re (cf.\u00a0note\u00a08.1). Les estimations comptables concourant \u00e0 la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es dans un contexte d\u2019incertitudes et de la volatilit\u00e9 sur les perspectives \u00e9conomiques et financi\u00e8res. Le Groupe a tenu compte des informations fiables dont il disposait quant aux incidences de ce contexte au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction du Groupe a fait usage de jugements pour d\u00e9finir le traitement comptable ad\u00e9quat de certaines activit\u00e9s et transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS en vigueur ne traitent pas de mani\u00e8re pr\u00e9cise des probl\u00e9matiques comptables concern\u00e9es. La direction a exerc\u00e9 son jugement pour\u00a0: \ue001 \ue001 la d\u00e9termination du niveau de contr\u00f4le (exclusif ou conjoint) exerc\u00e9 par le Groupe sur ses participations ou de l\u2019existence d\u2019une influence notable\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9valuation des droits d\u2019utilisation de l\u2019actif et engagements locatifs retenus dans le cadre de l\u2019application de la norme IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb, et en particulier la d\u00e9termination des dur\u00e9es de location\u00a0; \ue001 \ue001 la d\u00e9termination du classement des contrats de location dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur, entre location simple et location-financement\u00a0; \ue001 \ue001 la reconnaissance des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s, en particulier sur d\u00e9ficits reportables\u00a0; \ue001 \ue001 la qualification des transactions d\u2019acquisition en regroupement d\u2019entreprises au regard de la d\u00e9finition d\u2019une activit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019amendement \u00e0 la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e\u00a0; \ue001 \ue001 la satisfaction ou non des crit\u00e8res de classification des actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et des passifs li\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05. 5.2.3. Principales hypoth\u00e8ses de valorisation des\u00a0immeubles de placement Compte tenu du peu de donn\u00e9es publiques disponibles, de la complexit\u00e9 des \u00e9valuations d\u2019actifs immobiliers et du fait que les experts immobiliers utilisent pour leurs \u00e9valuations les \u00e9tats locatifs confidentiels du Groupe, ce dernier a consid\u00e9r\u00e9 la classification de ses actifs en niveau\u00a03, au sens de la norme IFRS\u00a013 (cf. note\u00a01.3.1), comme la mieux adapt\u00e9e. De plus, des donn\u00e9es non observables publiquement, comme les hypoth\u00e8ses de taux de croissance de loyers ou les taux de capitalisation sont utilis\u00e9es par les experts pour d\u00e9terminer les justes valeurs des actifs du Groupe. Types d\u2019actifs M\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement retenues Taux d\u2019actualisation des flux (DCF) Taux de rendement \u00e0 la sortie (DCF) Taux de rendement de march\u00e9 (capitalisation) Valeur locative de march\u00e9 (en\u00a0\u20ac/m 2 ) BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES Bureaux Paris Capitalisation et DCF 4,75 % \u2013 7,0 % 3,3 % \u2013 5,5 % 3,5 % \u2013 5,0 % 270 \u2013 950 La D\u00e9fense/P\u00e9ri-D\u00e9fense Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 7,5 % 4,5 % \u2013 7,3 % 4,2 % \u2013 7,0 % 260 \u2013 475 Autre Croissant Ouest Capitalisation et DCF 4,5 % \u2013 5,0 % 4,0 % \u2013 4,8 % 3,7 % \u2013 4,5 % 460 \u2013 550 Premi\u00e8re couronne Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 6,5 % 5,0 % \u2013 6,3 % 4,5 % \u2013 6,8 % 240 \u2013 380 Deuxi\u00e8me couronne Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 6,0 % 6,5 % \u2013 7,5 % 7,3 % \u2013 9,5 % 210 \u2013 230 Province Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 9,4 % 4,1 % \u2013 8,5 % 3,8 % \u2013 8,1 % 125 \u2013 285 Parcs d\u2019affaires Premi\u00e8re couronne DCF 4,4 % \u2013 9,5 % 4,5 % \u2013 8,5 % NA 110 \u2013 330 Deuxi\u00e8me couronne DCF 5,0 % \u2013 9,5 % 4,8 % \u2013 8,8 % NA 50 \u2013 270 Autres actifs de la Fonci\u00e8re Tertiaire H\u00f4tels Capitalisation NA NA 4,9 % \u2013 8,1 % (a) Commerces Capitalisation et DCF 6,3 % \u2013 9,0 % 6,3 % \u2013 8,0 % 6,4 % \u2013 8,3 % 80 \u2013 265 Entrep\u00f4ts Capitalisation et DCF 9,5 % \u2013 10,5 % NA 11 % \u2013 13 % 45 \u2013 55 Logements Comparaison NA NA NA NA SANT\u00c9 \u00cele-de-France Capitalisation et DCF 3,5 % \u2013 7,0 % 3,2 % \u2013 6,0 % 3,2 % \u2013 5,6 % (a) Province Capitalisation et DCF 4,9 % \u2013 10,7 % 4,1 % \u2013 9,7 % 4,0 % \u2013 9,7 % (a) Allemagne DCF 4,4 % \u2013 7,1 % 3,9 % \u2013 6,2 % NA (a) Espagne DCF 6,2 % \u2013 6,9 % 4,4 % \u2013 4,9 % NA (a) Italie DCF 5,8 % \u2013 7,6 % 5,1 % \u2013 6,7 % NA (a) Portugal Capitalisation et DCF 6,9 % \u2013 8,8 % 4,9 % \u2013 6, 8 % 4,9 % \u2013 6,5 % (a) (a) Non soumis aux r\u00e8gles traditionnelles de d\u00e9termination de la VLM du fait de la con\ufb01guration et de la sp\u00e9cialisation des locaux. 5.2.4. Sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actifs immobiliers L\u2019impact des variations des taux de rendement, toutes choses \u00e9gales par ailleurs, sur les justes valeurs des actifs immobiliers est pr\u00e9sent\u00e9 dans le tableau ci-dessous. \u00c0 titre d\u2019exemple, une hausse de 50\u00a0points de base des taux de rendement des bureaux pourrait se traduire par une baisse de valorisation de l\u2019ordre de ce p\u00e9rim\u00e8tre de 8,6\u00a0%, soit une baisse de 488\u00a0millions d\u2019euros. (calcul\u00e9 pour le patrimoine en exploitation) Taux de rendement (a) + 25 bps + 50 bps En % de la JV 31/12/2022 en millions d\u2019euros En % de la JV 31/12/2022 en millions d\u2019euros Bureaux (4,5) % (255,2) (8,6) % (487,6) Parcs d\u2019affaires (3,3) % (53,5) (6,4) % (103,4) Autres actifs (2,9) % (5,2) (5,5) % (10,1) TOTAL FONCI\u00c8RE TERTIAIRE (4,2) % (313,9) (8,1) % (601,1) Sant\u00e9 France (4,8) % (281,0) (9,1) % (536,0) Sant\u00e9 International (5,2) % (54,0) (9,8) % (103,0) TOTAL FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 (4,8) % (335,0) (9,2) % (639,0) TOTAL PATRIMOINE IMMOBILIER (4,5) % (648,9) (8,6) % (1 240,1) (a) Rendement sur patrimoine immobilier en exploitation \u2013 droits inclus. Les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues sont les suivantes\u00a0: \ue001 \ue001 taux d\u2019actualisation de 3,08\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 0,91\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. \ue001 \ue001 Le taux d\u2019actualisation retenu \u00e0 la cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est d\u00e9fini par rapport au r\u00e9f\u00e9rentiel iBoxx \u20ac Corporate AA 10+. Ce r\u00e9f\u00e9rentiel repr\u00e9sente \u00e0 cette date le taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie\u00a0; \ue001 \ue001 tables de mortalit\u00e9 hommes-femmes\u00a0: \u2013 tables INSEE hommes-femmes 2018-2020 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u2013 tables INSEE hommes-femmes 2017-2019 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0; \ue001 \ue001 \u00e2ge de d\u00e9part en retraite calcul\u00e9 suivant les conventions l\u00e9gales. Les taux d\u2019augmentation des salaires et de rotation des effectifs sont d\u00e9finis par m\u00e9tier, par cat\u00e9gorie professionnelle et par tranche d\u2019\u00e2ge. Les taux de charges sociales et fiscales sur salaires sont d\u00e9finis par m\u00e9tier et par cat\u00e9gorie professionnelle. 12.2.2. Autres avantages \u00e0 long terme (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Primes anniversaires 2,3 2,9 TOTAL 2,3 2,9 12.2.3. Sensibilit\u00e9 des valeurs nettes comptables relatives aux engagements envers le personnel Les incidences d\u2019une variation du taux d\u2019actualisation sur les engagements envers le personnel sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Variation du taux d\u2019actualisation Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, pensions et autres avantages Primes anniversaires Total (1,00)% 1,5 0,2 1,7 (0,50)% 0,7 0,1 0,8 1,00 % (1,3) (0,1) (1,4) 0,50 % (0,7) (0,1) (0,8) ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f34669": {
"value": "1.3.3. Effets des changements li\u00e9s au climat Les accords de Paris de 2015 sur le climat ont acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 la lutte contre le changement climatique qui est au c\u0153ur des pr\u00e9occupations des grands acteurs \u00e9conomiques europ\u00e9ens tant sur le plan environnemental que sur le plan soci\u00e9tal. Dans ce contexte, afin de r\u00e9duire ses \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, le Groupe s\u2019est dot\u00e9 d\u2019une trajectoire bas carbone tr\u00e8s ambitieuse depuis plusieurs ann\u00e9es et il l\u2019a renforc\u00e9 avec la d\u00e9finition d\u2019objectif par business line \u00e0 l\u2019horizon 2030 (-\u00a060\u00a0% pour la Fonci\u00e8re Tertiaire, -\u00a037\u00a0% pour la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 et -\u00a041\u00a0% pour la Promotion). Le Groupe l\u2019a aussi int\u00e9gr\u00e9 dans sa politique d\u2019investissements et de d\u00e9penses renforc\u00e9s pour r\u00e9pondre notamment aux dispositifs r\u00e9glementaires applicables et \u00e0 sa strat\u00e9gie de r\u00e9duction de l\u2019empreinte carbone. \u00c0 cet effet, lors de la d\u00e9termination de la juste valeur des immeubles de placement, les investissements planifi\u00e9s y compris ceux en lien avec les enjeux li\u00e9s au climat sont transmis aux experts ind\u00e9pendants. Ces derniers r\u00e9alisent leur mission, en application de leurs normes professionnelles, telle que d\u00e9crite dans la note\u00a05.2.1 \u00ab\u00a0Missions d\u2019expertise\u00a0\u00bb. En l\u2019\u00e9tat de leur connaissance du march\u00e9, ils n\u2019ont pas identifi\u00e9 pour 2022 de preuve que les crit\u00e8res de durabilit\u00e9 aient influenc\u00e9 de fa\u00e7on significative les prix de transaction. Ils restent n\u00e9anmoins attentifs \u00e0 l\u2019\u00e9volution du march\u00e9 immobilier sur ce sujet. Ainsi, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la prise en compte des effets li\u00e9s au changement du climat n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les jugements et principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers. Par ailleurs, le Groupe a poursuivi sa strat\u00e9gie de financement durable suite \u00e0 la mise en place, d\u00e8s fin 2021, d\u2019un nouveau cadre de r\u00e9f\u00e9rence d\u2019\u00e9mission de dettes vertes tel que d\u00e9taill\u00e9 dans la note\u00a06.1 \u00ab\u00a0Structure financi\u00e8re et contribution au r\u00e9sultat\u00a0\u00bb. ",
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"concept": "ICADE:EffectsOfClimateRelatedChange",
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"value": "2.3. Financements et \u00e9volution de\u00a0l\u2019endettement \ufb01nancier net Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022 le Groupe a\u00a0notamment proc\u00e9d\u00e9\u00a0: \ue001 \ue001 \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019un nouveau Green Bond de 500,0\u00a0millions d\u2019euros, de maturit\u00e9 8\u00a0ans, assorti d\u2019un coupon annuel de 1,00\u00a0%\u00a0; \ue001 \ue001 au remboursement anticip\u00e9 d\u2019une souche de son emprunt obligataire arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en septembre\u00a02023, pour un montant de 279,2\u00a0millions d\u2019euros, pour lequel un montant associ\u00e9 de 15,2\u00a0millions d\u2019euros de p\u00e9nalit\u00e9s a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 \u00e0 la mise en place\u00a0: \u2013 d\u2019un \u00ab\u00a0Bridge to Bond\u00a0\u00bb chez Icade Sant\u00e9 de 300\u00a0millions d\u2019euros totalement utilis\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u2013 de lignes de cr\u00e9dit \u00ab\u00a0RCF\u00a0\u00bb Icade Sant\u00e9, non tir\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, d\u2019un montant de 400,0\u00a0millions d\u2019euros en substitution des 270,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes Icade rembours\u00e9es par anticipation. Une revue compl\u00e8te est fournie dans la note\u00a06 \u00ab\u00a0Financements et instruments financiers\u00a0\u00bb pour plus de d\u00e9tails sur l\u2019\u00e9volution du financement du Groupe sur la p\u00e9riode. Note\u00a06. Financement et instruments \ufb01nanciers 6.1. Structure \ufb01nanci\u00e8re et contribution au\u00a0r\u00e9sultat 6.1.1. \u00c9volution de la dette \ufb01nanci\u00e8re nette Principes comptables Dettes financi\u00e8res Les emprunts et autres passifs financiers porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s, apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019emprunt. Les frais et primes d\u2019\u00e9mission viennent impacter la valeur \u00e0 l\u2019entr\u00e9e et sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019emprunt via le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Dans le cas des dettes financi\u00e8res issues de la comptabilisation des contrats de cr\u00e9dit-bail, la dette financi\u00e8re constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux au titre de la location. Instruments de couverture Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition au risque de march\u00e9 provenant de la fluctuation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le recours \u00e0 des produits d\u00e9riv\u00e9s s\u2019exerce dans le cadre d\u2019une politique mise en place par le Groupe en mati\u00e8re de gestion des risques de taux. Les strat\u00e9gies de gestion des risques financiers ainsi que les m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9es en notes 6.2.2 et 6.3. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e \u00e0 leur juste valeur. Le Groupe utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture du risque de taux de ses dettes \u00e0 taux variable (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et applique la comptabilit\u00e9 de couverture lorsque les conditions de documentation sont remplies. Dans ce cas, les variations de juste valeur de l\u2019instrument financier d\u00e9riv\u00e9 sont comptabilis\u00e9es nettes d\u2019imp\u00f4t sur la ligne \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 \u00bb, jusqu\u2019\u00e0 ce que la transaction couverte se produise pour la part efficace de la couverture. La part inefficace est enregistr\u00e9e imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Les gains ou pertes accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat dans la m\u00eame rubrique que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert pendant les m\u00eames p\u00e9riodes au cours desquelles le flux de tr\u00e9sorerie couvert affecte le r\u00e9sultat. Lorsque les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ne satisfont pas les conditions fix\u00e9es par la norme pour utiliser la comptabilit\u00e9 de couverture, ils sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des instruments de transaction et leurs variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par des mod\u00e8les commun\u00e9ment admis (m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs, mod\u00e8le Black and Scholes\u2026) et fond\u00e9e sur des donn\u00e9es de march\u00e9. D\u00e9composition de la dette financi\u00e8re nette \u00e0 la cl\u00f4ture La dette financi\u00e8re nette aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 se d\u00e9compose comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Flux de tr\u00e9sorerie issus des op\u00e9rations de financement Mise en juste valeur et autres variations (d) 31/12/2022 \u00c9missions et souscriptions (c) Remboursements (c) Emprunts obligataires 4 429,2 500,0 (279,2) - 4 650,0 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 1 926,1 700,6 (278,8) (11,5) 2 336,3 Dettes de cr\u00e9dit-bail 218,0 18,0 (34,8) 0,2 201,4 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 2,8 0,0 (0,0) (2,7) 0,1 NEU Commercial Papers 834,0 553,0 (834,0) - 553,0 TOTAL DES EMPRUNTS 7 410,1 1 771,6 (1 426,8) (14,0) 7 740,8 Dettes rattach\u00e9es \u00e0 des participations 114,3 - (2,3) (4,8) 107,2 D\u00e9couverts bancaires 113,3 4,4 117,7 TOTAL DE LA DETTE FINANCI\u00c8RE BRUTE PORTANT INT\u00c9R\u00caTS 7 637,7 1 771,6 (1 429,1) (14,5) 7 965,7 Int\u00e9r\u00eats courus et frais d\u2019\u00e9missions \u00e9tal\u00e9s (10,5) 4,7 (5,7) DETTES FINANCI\u00c8RES BRUTES (a) 6.1.2. 7 627,2 1 771,6 (1 429,1) (9,7) 7 960,0 Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 6.1.3. 14,2 (168,4) (154,3) Actifs \ufb01nanciers (b) 6.1.5. (144,4) (2,9) (147,4) Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 6.1.6. (655,7) (428,9) (1 084,6) DETTES FINANCI\u00c8RES NETTES 6 841,2 1 771,6 (1 429,1) (610,0) 6 573,7 (a) Dont 1 144,6 millions de dettes \ufb01nanci\u00e8res courantes et 6 815,4 millions de dettes \ufb01nanci\u00e8res non courantes. (b) Hors d\u00e9p\u00f4ts de garantie vers\u00e9s et fonds bloqu\u00e9s issus de d\u00e9p\u00f4ts de garantie re\u00e7us. (c) Flux de tr\u00e9sorerie issus des op\u00e9rations de \ufb01nancement. (d) Les autres variations concernent essentiellement les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie sur les d\u00e9couverts bancaires et la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. L\u2019\u00e9volution de la dette brute avant prise en compte des instruments d\u00e9riv\u00e9s par rapport \u00e0 la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente pour 332,7\u00a0millions d\u2019euros concerne essentiellement\u00a0: \ue001 \ue001 les mouvements sur les emprunts obligataires d\u2019Icade\u00a0: \u2013 \u00e9mission d\u2019un Green bond de 500,0\u00a0millions d\u2019euros de maturit\u00e9 8\u00a0ans avec coupon annuel de 1\u00a0%, \u2013 remboursement anticip\u00e9 de la souche obligataire d\u2019un nominal de 300,0\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 taux fixe de 3,75\u00a0% et \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance initiale au 29\u00a0septembre 2023 pour un montant de 279,2\u00a0millions d\u2019euros, ayant entra\u00een\u00e9 le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s de 15,2\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019\u00e9volution des emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit et autres emprunts\u00a0: \u2013 souscription et tirage de nouvelles lignes pour 700,6\u00a0millions d\u2019euros, dont 300,0\u00a0millions d\u2019euros de Bridge to bond chez Icade Sant\u00e9, \u2013 amortissements naturels et remboursements anticip\u00e9s pour 278,8\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; \ue001 \ue001 la diminution des dettes de cr\u00e9dit-bail\u00a0: \u2013 nouveaux contrats pour 18,0\u00a0millions d\u2019euros, \u2013 amortissements naturels, remboursements anticip\u00e9s et cession d\u2019un cr\u00e9dit-bail pour 34,8\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; \ue001 \ue001 la diminution nette de l\u2019encours des NEU Commercial Papers pour 281,0\u00a0millions d\u2019euros. La variation de tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations de financement dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie de 343,7\u00a0millions d\u2019euros concerne principalement les flux affectant la dette financi\u00e8re nette (1\u00a0779,2\u00a0millions d\u2019euros d\u2019augmentation et 1\u00a0426,8\u00a0millions d\u2019euros de diminution) et les remboursements de dettes de location en application de la norme IFRS\u00a016 (8,7\u00a0millions d\u2019euros). 6.1.2. Composante de la dette \ufb01nanci\u00e8re Dette financi\u00e8re brute\u00a0: type de taux, \u00e9ch\u00e9ance et juste valeur La dette financi\u00e8re brute au co\u00fbt amorti, hors frais et primes d\u2019\u00e9mission ainsi que leur \u00e9talement en application de la m\u00e9thode du taux effectif de l\u2019emprunt, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7\u00a0965,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.\u00a0Elle se d\u00e9compose comme suit\u00a0: Valeur au bilan 31/12/2022 Courant Non courant Juste valeur 31/12/2022 Part \u00e0 moins de 1 an Part de 1 \u00e0 2 ans Part de 2 \u00e0 3 ans Part de 3 \u00e0 4 ans Part de 4 \u00e0 5 ans Part \u00e0 plus de 5 ans Emprunts obligataires 4 650,0 - - 500,0 750,0 600,0 2 800,0 3 753,5 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 883,3 4,2 13,6 10,5 425,4 60,5 369,1 737,7 Dettes de cr\u00e9dit-bail 85,6 9,6 10,0 16,5 8,0 23,9 17,6 76,0 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 0,1 0,0 0,0 0,0 - - - 0,1 Dettes rattach\u00e9es \u00e0 des participations 6,3 6,3 - - - - - 6,3 NEU Commercial Papers 553,0 553,0 - - - - - 553,0 DETTE \u00c0 TAUX FIXE 6 178,3 573,1 23,7 527,0 1 183,4 684,4 3 186,7 5 126,6 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 1 453,1 315,1 314,3 175,6 345,8 87,3 215,0 1 444,2 Dettes de cr\u00e9dit-bail 115,8 13,8 21,4 14,5 6,8 7,0 52,3 106,7 Dettes rattach\u00e9es \u00e0 des participations 100,8 100,8 - - - - - 100,8 D\u00e9couverts bancaires 117,7 117,7 - - - - - 117,7 DETTE \u00c0 TAUX VARIABLE 1 787,4 547,4 335,7 190,0 352,6 94,2 267,3 1 769,5 TOTAL DE LA DETTE FINANCI\u00c8RE BRUTE PORTANT INT\u00c9R\u00caTS 7 965,7 1 120,5 359,4 717,0 1 536,0 778,6 3 454,1 6 896,1 La dur\u00e9e de vie moyenne de la dette (hors NEU Commercial Papers) s\u2019\u00e9tablit \u00e0 5,3\u00a0ans au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (5,9\u00a0ans au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la dur\u00e9e de vie moyenne de la dette \u00e0 taux variable ressort \u00e0 3,1\u00a0ans et celle des couvertures associ\u00e9es est de 5,2\u00a0ans, permettant une couverture ad\u00e9quate en anticipant la couverture d\u2019un besoin de financement futur. Caract\u00e9ristiques des emprunts obligataires ISIN Date d\u2019\u00e9mission Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance Nominal \u00e0 l\u2019\u00e9mission Taux Profil de remboursement Nominal au 31/12/2021 FR0013181906 10/06/2016 10/06/2026 750,0 Taux \ufb01xe 1,75 % In \ufb01ne 750,0 FR0013218393 15/11/2016 17/11/2025 500,0 Taux \ufb01xe 1,125 % In \ufb01ne 500,0 FR0013281755 13/09/2017 13/09/2027 600,0 Taux \ufb01xe 1,5 % In \ufb01ne 600,0 FR0013320058 28/02/2018 28/02/2028 600,0 Taux \ufb01xe 1,625 % In \ufb01ne 600,0 FR0013457967 04/11/2019 04/11/2029 500,0 Taux \ufb01xe 0,875 % In \ufb01ne 500,0 FR0013535150 17/09/2020 17/09/2030 600,0 Taux \ufb01xe 1,375 % In \ufb01ne 600,0 FR0014001IM0 18/01/2021 18/01/2031 600,0 Taux \ufb01xe 0,625 % In \ufb01ne 600,0 FR0014007NF1 19/01/2022 19/01/2030 500,0 Taux \ufb01xe 1 % In \ufb01ne 500,0 EMPRUNTS OBLIGATAIRES - - - 4 650,0 6.1.3. Instruments d\u00e9riv\u00e9s Pr\u00e9sentation des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont constitu\u00e9s d\u2019instruments de couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs sur le risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la juste valeur de ces instruments fait appara\u00eetre une position nette active de 154,3\u00a0millions d\u2019euros contre une position nette passive de 14,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Le d\u00e9tail de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est le suivant pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Acquisitions Cessions Paiement pour garantie Variation de juste valeur en r\u00e9sultat Variation de juste valeur en capitaux propres 31/12/2022 Instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs (14,2) 1,6 (0,7) 167,5 154,3 Swaps de taux \u2013 payeur \ufb01xe (14,2) (0,6) - - (0,7) 161,3 145,9 Options de taux - 2,2 - - - 6,2 8,4 INSTRUMENTS \u2013 RISQUES DE TAUX \u2013 HORS APPELS DE MARGE (14,2) 1,6 - - (0,7) 167,5 154,3 TOTAL INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S \u2013 RISQUE DE TAUX (14,2) 1,6 (0,7) 167,5 154,3 \ue001 \ue001 Dont instruments d\u00e9riv\u00e9s Actif 3,8 1,6 - - (0,1) 149,9 155,2 \ue001 \ue001 Dont instruments d\u00e9riv\u00e9s Passif (18,0) - - (0,6) 17,6 (0,9) Variation des r\u00e9serves de couverture Les r\u00e9serves de couverture sont exclusivement compos\u00e9es de la mise \u00e0 la juste valeur des instruments financiers utilis\u00e9s par le Groupe pour la couverture du risque de taux (partie efficace) pour un montant de 157,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Les r\u00e9serves de couverture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0: (en millions d\u2019euros) Total Dont part du Groupe Dont part des participations ne donnant pas le contr\u00f4le R\u00c9SERVES DE R\u00c9\u00c9VALUATION AU 31 D\u00c9CEMBRE 2021 (8,9) (3,0) (6,0) Variations de valeur des instruments de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie 167,6 129,6 38,0 Recyclage par r\u00e9sultat des r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation des instruments de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie (1,0) (0,9) (0,1) Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur variations de valeur des instruments de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie (0,1) (0,1) (0,0) Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global 166,5 128,7 37,8 R\u00c9SERVES DE R\u00c9\u00c9VALUATION AU 31 D\u00c9CEMBRE 2022 157,6 125,7 31,9 Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0: analyse des notionnels par \u00e9ch\u00e9ance Le portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 se pr\u00e9sente comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 Total Part \u00e0 moins d\u2019un an Part \u00e0 plus d\u2019un an et moins de cinq ans Part \u00e0 plus de cinq ans Montant Montant Montant Swaps de taux \u2013 payeur \ufb01xe 966,2 11,5 539,5 415,3 Options de taux \u2013 cap 275,4 12,0 248,3 15,2 TOTAL DU PORTEFEUILLE DES D\u00c9RIV\u00c9S EN VIGUEUR 1 241,7 23,5 787,7 430,4 Swaps de taux \u2013 payeur \ufb01xe 258,1 - 5,8 252,3 TOTAL DU PORTEFEUILLE DES D\u00c9RIV\u00c9S \u00c0 EFFET DIFF\u00c9R\u00c9 258,1 - 5,8 252,3 TOTAL DES INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S \u2013 RISQUE DE TAUX 31/12/2022 1 499,7 23,5 793,6 682,7 TOTAL DES INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S \u2013 RISQUE DE TAUX 31/12/2021 1 205,1 98,4 497,9 608,8 Ces instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s dans le cadre de la politique de couverture du risque de taux du Groupe (cf.\u00a0note\u00a06.2.2). 6.1.4. R\u00e9sultat \ufb01nancier Le r\u00e9sultat financier se compose principalement\u00a0: \ue001 \ue001 du co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut (principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res et instruments d\u00e9riv\u00e9s), ajust\u00e9 des produits de tr\u00e9sorerie et de pr\u00eats et cr\u00e9ances associ\u00e9s\u00a0; \ue001 \ue001 des autres produits et charges financiers (principalement constitu\u00e9s des co\u00fbts de restructuration des passifs financiers et des commissions de non-utilisation). Le r\u00e9sultat financier du Groupe repr\u00e9sente une charge nette de 134,1\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2022, contre une charge nette de 155,9\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2021. (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes \ufb01nanci\u00e8res (104,1) (95,1) Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur instruments d\u00e9riv\u00e9s (3,7) (11,1) Recyclage en r\u00e9sultat des instruments d\u00e9riv\u00e9s couverture de taux 1,2 1,3 CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER BRUT (106,6) (104,9) Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 1,7 0,8 Revenus des cr\u00e9ances et des pr\u00eats 0,9 2,7 Variation de juste valeur par r\u00e9sultat des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 0,5 (0,1) Produits nets de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, des pr\u00eats et cr\u00e9ances associ\u00e9s 3,1 3,4 CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER NET (103,5) (101,5) R\u00e9sultats des actifs \ufb01nanciers en juste valeur par r\u00e9sultat 1,8 (1,3) Variation de juste valeur par r\u00e9sultat des instruments d\u00e9riv\u00e9s (1,4) 0,2 Commissions de non-utilisation (6,8) (8,1) Co\u00fbt de restructuration de passifs \ufb01nanciers (a) (16,5) (38,5) R\u00e9sultat \ufb01nancier des passifs locatifs (2,4) (2,2) Autres produits et charges \ufb01nanciers (5,2) (4,4) Total des autres produits et charges financiers (30,7) (54,4) R\u00c9SULTAT FINANCIER (134,1) (155,9) (a) Comprend les indemnit\u00e9s de remboursement anticip\u00e9 sur les souches d\u2019emprunts obligataires et autres emprunts et, en 2021, les frais de d\u00e9bouclage des swaps. 6.1.5. Actifs et passifs \ufb01nanciers Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les actifs financiers sont class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s soit au co\u00fbt amorti, soit en juste valeur. Afin de d\u00e9terminer le classement et le mode d\u2019\u00e9valuation appropri\u00e9s, le Groupe tient compte de son mod\u00e8le d\u2019affaire pour la gestion de ses actifs financiers et proc\u00e8de \u00e0 une analyse des caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de ces derniers. Les actifs financiers du Groupe sont compos\u00e9s de deux cat\u00e9gories : \ue001 \ue001 actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0: Ils concernent les titres non consolid\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir de techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des flux de tr\u00e9sorerie, actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9, cours de Bourse si applicable\u2026) ; \ue001 \ue001 actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0: Ils sont principalement compos\u00e9s des cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des pr\u00eats, des d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s, des actifs sur contrats et des cr\u00e9ances clients comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti \u00e0 la date de cl\u00f4ture (ces deux derni\u00e8res cat\u00e9gories d\u2019autres actifs financiers sont d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 8.2.3). Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le des pertes attendues sur actifs financiers qui impose de comptabiliser, d\u00e8s la reconnaissance de l\u2019actif financier, les pertes attendues et les variations de ces pertes \u00e0 chaque cl\u00f4ture pour refl\u00e9ter le changement de risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale. Variation des actifs et passifs financiers sur l\u2019exercice Les mouvements sur les autres actifs financiers au cours de l\u2019exercice 2022 se d\u00e9composent comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Acquisitions Cessions/ remboursements Effets des variations de juste valeur par r\u00e9sultat Charges nettes li\u00e9es aux pertes de valeur en r\u00e9sultat Autres 31/12/2022 Actifs \ufb01nanciers en juste valeur par r\u00e9sultat (a) 21,3 0,8 (0,7) 1,8 - - 23,1 ACTIFS FINANCIERS EN JUSTE VALEUR PAR R\u00c9SULTAT 21,3 0,8 (0,7) 1,8 - - 23,1 Cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations et autres parties li\u00e9es 88,7 31,5 (31,8) - 0,0 (0,3) 88,1 Pr\u00eats 0,3 - - - - - 0,3 Comptes courants associ\u00e9s 21,3 - - - - - 21,3 D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s 57,4 32,7 (24,8) - - 0,1 65,4 Autres (b) 18,9 0,3 0,0 - - 1,9 21,1 ACTIFS FINANCIERS AU CO\u00dbT AMORTI 186,6 64,5 (56,6) - 0,0 1,6 196,1 TOTAL ACTIFS FINANCIERS 207,9 65,2 (57,3) 1,8 0,0 1,6 219,2 (a) Les actifs \ufb01nanciers en juste valeur sont principalement compos\u00e9s des titres de participation non consolid\u00e9s. (b) Inclut les fonds bloqu\u00e9s contractuellement. Par ailleurs, les autres passifs financiers sont compos\u00e9s principalement des d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us des locataires pour un montant de 75,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La part non courante de ces derniers s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 74,5\u00a0millions d\u2019euros, dont une part \u00e0 plus de cinq\u00a0ans \u00e0 hauteur de 71,6\u00a0millions d\u2019euros. Ventilation des actifs financiers La ventilation des autres actifs financiers au co\u00fbt amorti par \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2022 est pr\u00e9sent\u00e9e dans le tableau ci-dessous\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 Courant Non courant Part \u00e0 moins d\u2019un an Part \u00e0 plus d\u2019un an et moins de cinq ans Part \u00e0 plus de cinq ans Cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations et autres parties li\u00e9es 88,1 88,1 0,0 (0,0) Pr\u00eats 0,3 0,1 0,0 0,2 Comptes courants associ\u00e9s 21,3 21,3 - - D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s 65,4 2,7 0,5 62,2 Autres 21,1 1,9 10,5 8,7 ACTIFS FINANCIERS AU CO\u00dbT AMORTI 196,1 114,1 11,0 71,1 6.1.6. Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie Principes comptables La tr\u00e9sorerie comprend les liquidit\u00e9s en compte courant bancaire et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont constitu\u00e9s des organismes de placement collectif en valeurs mobili\u00e8res (OPCVM) mon\u00e9taires et des placements de maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, ais\u00e9ment convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur, d\u00e9tenus dans le but de faire face aux engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme. Les d\u00e9couverts sont, quant \u00e0 eux, comptabilis\u00e9s en tant que dettes financi\u00e8res courantes. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie (comptes \u00e0 terme) 245,3 110,0 Disponibilit\u00e9s (y compris int\u00e9r\u00eats bancaires \u00e0 recevoir) 839,4 545,7 TR\u00c9SORERIE ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE 1 084,6 655,7 6.2. Gestion des risques \ufb01nanciers Le suivi et la gestion des risques financiers sont centralis\u00e9s au sein de la direction financements et tr\u00e9sorerie, rattach\u00e9e \u00e0 la direction financi\u00e8re du Groupe. Un comit\u00e9 des risques, taux, tr\u00e9sorerie et financements du Groupe (CRTTF) est r\u00e9uni r\u00e9guli\u00e8rement en pr\u00e9sence du Directeur g\u00e9n\u00e9ral, du directeur des risques et du directeur financier du Groupe, sur l\u2019ensemble des sujets li\u00e9s \u00e0 la gestion financi\u00e8re du passif du Groupe et des risques associ\u00e9s. Le comit\u00e9 d\u2019audit et des risques est par ailleurs inform\u00e9 au moins une fois par an de la politique financi\u00e8re du Groupe et du suivi des diff\u00e9rentes politiques de gestion des risques financiers. 6.2.1. Risque de liquidit\u00e9 Le risque de liquidit\u00e9 est encadr\u00e9 par la politique du m\u00eame nom, visant \u00e0 \u00e9tablir un cadre et des limites \u00e0 la direction financi\u00e8re du Groupe afin de s\u00e9curiser au mieux le Groupe face \u00e0 ce risque. Dans un contexte de march\u00e9 tr\u00e8s volatil en 2022, le Groupe a prudemment renforc\u00e9 sa position de liquidit\u00e9 et dispose d\u2019une importante marge de man\u0153uvre en termes de mobilisation de fonds. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la position de liquidit\u00e9 est compos\u00e9e de\u00a0: \ue001 \ue001 2\u00a0080,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es (hors disponibilit\u00e9s de tirage des op\u00e9rations de promotion), totalement libres d\u2019utilisation\u00a0; ce niveau est en hausse et de 305,0\u00a0millions d\u2019euros par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. En particulier, Icade Sant\u00e9 a mis en place un RCF de 400,0\u00a0millions d\u2019euros au premier semestre 2022 et Icade a sign\u00e9, en d\u00e9cembre\u00a02022, 525,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es (350,0\u00a0millions d\u2019euros en refinancement de lignes existantes \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2024 et 175,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes additionnelles)\u00a0; \ue001 \ue001 966,5\u00a0millions d\u2019euros de tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire. Nette de la couverture des NEU CP, qui constituent des ressources \u00e0 court terme, la liquidit\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0493,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et couvre l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des \u00e9ch\u00e9ances de dette (capital et int\u00e9r\u00eats) d\u2019environ 3,5\u00a0ann\u00e9es. La position de liquidit\u00e9, nette des NEU CP, est en hausse de plus de 1,0\u00a0milliard d\u2019euros par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 du fait de l\u2019augmentation du volume de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es coupl\u00e9e \u00e0 l\u2019augmentation de la tr\u00e9sorerie et \u00e0 la r\u00e9duction de l\u2019en-cours de NEU CP. Par ailleurs, le Groupe veille \u00e0 une gestion rigoureuse du suivi des \u00e9ch\u00e9ances de ses principales lignes de dette\u00a0; il a ainsi anticip\u00e9, en d\u00e9cembre\u00a02022, le refinancement de pr\u00e8s de 200,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes de dette tir\u00e9es \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2024, sur une maturit\u00e9 moyenne de 6,5\u00a0ans. L\u2019histogramme ci-dessous pr\u00e9sente le cumul des flux de d\u00e9caissements futurs sur la dette financi\u00e8re du Groupe et les int\u00e9r\u00eats estim\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance. \u00c9CHANCIER DES FLUX FUTURS DE DETTE BRUTE PORTANT INT\u00c9R\u00caTS (en millions d\u2019euros) Total Part \u00e0 moins d\u2019un an Part \u00e0 plus d\u2019un an et moins de trois ans Part \u00e0 plus de trois ans et moins de cinq ans Part \u00e0 plus de cinq ans 1 076,5 1 120,5 7 965,6 305 2 314,7 3 454,1 317 Int\u00e9r\u00eats Principal 527,1 107,6 184,5 124,1 110,8 6.2.2. Risque de taux Le risque de taux est encadr\u00e9 lui aussi par une politique pr\u00e9cise d\u00e9finie par la direction financi\u00e8re du Groupe et dont le comit\u00e9 d\u2019audit et des risques est r\u00e9guli\u00e8rement inform\u00e9. Ce risque est constitu\u00e9, d\u2019une part, dans le cas d\u2019une hausse des taux, du risque d\u2019augmentation des charges financi\u00e8res li\u00e9 aux passifs financiers \u00e0 taux variable et, d\u2019autre part, dans le cas d\u2019une baisse des taux, du risque de diminution des produits financiers li\u00e9 aux actifs financiers \u00e0 taux variable. Pour financer ses investissements, le Groupe peut avoir recours \u00e0 de la dette \u00e0 taux variable ce qui lui permet de conserver sa capacit\u00e9 de remboursement par anticipation sans p\u00e9nalit\u00e9. Depuis plusieurs ann\u00e9es, le Groupe a fait le choix, dans un environnement de taux tr\u00e8s bas, de mener une politique de gestion prudente avec des taux de couverture sup\u00e9rieurs \u00e0 90\u00a0% de la dette globale. (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 Taux fixe Taux variable Total Emprunts obligataires 4 650,0 - 4 650,0 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 883,3 1 453,1 2 336,3 Dettes de cr\u00e9dit-bail 85,6 115,8 201,4 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 0,1 - 0,1 NEU Commercial Papers 553,0 - 553,0 Total emprunts 6 171,9 1 568,9 7 740,8 R\u00e9partition avant couverture (en %) 80 % 20 % 100 % Effet des instruments de couverture de taux en vigueur (a) 6.1.3. 1 241,7 (1 241,7) - R\u00e9partition apr\u00e8s couverture 7 413,6 327,2 7 740,8 R\u00e9partition apr\u00e8s couverture (en %) 96 % 4% 100 % (a) Prise en compte des instruments de couverture en vigueur pour le calcul du risque de taux (cf. note 5.1.3). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la dette totale du Groupe (hors dettes rattach\u00e9es \u00e0 des participations et d\u00e9couverts bancaires), compos\u00e9e \u00e0 80\u00a0% de dette \u00e0 taux fixe et \u00e0 20\u00a0% de dette \u00e0 taux variable, est couverte \u00e0 96\u00a0% contre le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. La dur\u00e9e de vie moyenne de la dette \u00e0 taux variable ressort \u00e0 3,1\u00a0ans, celle des couvertures associ\u00e9es est \u00e0 5,2\u00a0ans. \u00c0 noter que le Groupe privil\u00e9gie la qualification de ses instruments de couverture en cash flow hedge, selon la norme IAS\u00a039\u00a0; ainsi les variations de juste valeur de ces instruments sont constat\u00e9es en capitaux propres (pour la part efficace). Compte tenu de la structure de couverture du Groupe et de l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les derniers exercices et plus sp\u00e9cifiquement sur l\u2019exercice 2022, les variations de juste valeur des instruments de couverture ont un impact positif sur les Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour 167,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Les impacts comptables d\u2019une variation des taux (-\u00a01\u00a0%\u00a0; +\u00a01\u00a0%) sur la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s et sur la charge financi\u00e8re du Groupe sont d\u00e9crits ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts Impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts Instruments d\u00e9riv\u00e9s Impact d\u2019une variation de + 1 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 55,7 0,0 Impact d\u2019une variation de (1) % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (60,1) (0,0) Dettes Impact d\u2019une variation de + 1 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 5,8 Impact d\u2019une variation de (1) % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (5,9) 6.2.3. Risque de change Ne r\u00e9alisant aucune transaction en devise \u00e9trang\u00e8re, le Groupe n\u2019est pas soumis au risque de change. 6.2.4. Risque de cr\u00e9dit Dans le cadre de son activit\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 deux cat\u00e9gories principales de contrepartie\u00a0: les \u00e9tablissements financiers et les clients locataires. Concernant les \u00e9tablissements financiers, les risques de cr\u00e9dit et/ou de contrepartie concernent la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ainsi que les \u00e9tablissements bancaires aupr\u00e8s desquels ces disponibilit\u00e9s sont plac\u00e9es. Les supports de placement choisis ont une maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 un an et pr\u00e9sentent un profil de risque tr\u00e8s limit\u00e9. Ils font l\u2019objet d\u2019un suivi quotidien et une revue r\u00e9guli\u00e8re des autorisations sur les supports compl\u00e8te le processus de contr\u00f4le. De plus, afin de limiter son risque de contrepartie, le Groupe ne conclut d\u2019op\u00e9rations financi\u00e8res qu\u2019avec des \u00e9tablissements bancaires de premier plan et applique un principe de dispersion des risques en \u00e9vitant toute concentration des encours sur une contrepartie donn\u00e9e. Ces principes sont d\u00e9finis dans le cadre d\u2019une politique de gestion du risque de contrepartie pilot\u00e9e par la direction financi\u00e8re du Groupe. En ce qui concerne les clients locataires, le Groupe estime ne pas \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit de mani\u00e8re significative du fait de son portefeuille diversifi\u00e9 de locataires, en termes de localisation et de taille unitaire des engagements locatifs. En outre, le Groupe a mis en place des proc\u00e9dures afin de s\u2019assurer de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit de ses locataires pr\u00e9alablement \u00e0 la signature des baux, puis r\u00e9guli\u00e8rement post\u00e9rieurement \u00e0 celle-ci. Dans l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re, il est notamment proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une analyse de la solvabilit\u00e9 des clients et dans l\u2019activit\u00e9 de Promotion immobili\u00e8re au contr\u00f4le du financement de l\u2019assurance et de la caution. Enfin, dans l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9, les soci\u00e9t\u00e9s m\u00e8res des locataires se portent caution solidaire pour garantir le paiement de toutes sommes dues par le preneur du bail. Ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de contr\u00f4les r\u00e9guliers. L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit correspond principalement \u00e0 la valeur nette comptable des cr\u00e9ances, diminu\u00e9e des d\u00e9p\u00f4ts re\u00e7us des locataires, soit 26,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. 6.2.5. Covenants et ratios \ufb01nanciers Le Groupe est par ailleurs tenu de respecter un certain nombre de covenants financiers list\u00e9s ci-dessous qui participent au suivi et \u00e0 la gestion des risques financiers du Groupe. Covenants 31/12/2022 LTV bancaire Maximum <60% 43,5 % ICR Minimum >2 6,42\u00d7 Contr\u00f4le CDC Minimum 34 % 39,2 % Valeur du patrimoine foncier (a) Minimum de > 2 Md\u20ac \u00e0 > 7 Md\u20ac 15,1 Md\u20ac S\u00fbret\u00e9s sur actifs (b) Maximum < 25 % du patrimoine foncier 7,0 % (a) Environ 39,2 % de la dette concern\u00e9e par un covenant sur la valeur du patrimoine foncier a pour limite 2 ou 3 milliards d\u2019euros, 6,2 % a pour limite 5 milliards d\u2019euros et 54,6 % a pour limite 7 milliards d\u2019euros. (b) Ratio calcul\u00e9 sur le p\u00e9rim\u00e8tre des Fonci\u00e8res (hors Promotion). Des emprunts contract\u00e9s par le Groupe peuvent faire l\u2019objet de covenants financiers \u2013 LTV et ratio de couverture de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats (ICR) \u2013 et d\u2019une clause de contr\u00f4le de la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts, actionnaire principal du Groupe, pouvant entra\u00eener une obligation de remboursement anticip\u00e9. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les ratios sont respect\u00e9s. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts dispose de 39,44\u00a0% des droits de vote d\u2019Icade\u00a0SA et d\u00e9tient 39,20\u00a0% de son capital. Ratio de LTV bancaire Le ratio de LTV (Loan-to-Value) bancaire qui rapporte les dettes financi\u00e8res nettes au patrimoine immobilier r\u00e9\u00e9valu\u00e9 hors droits ressort \u00e0 43,5\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (contre 44,1\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Ratio de couverture bancaire (ICR) Le ratio de couverture des int\u00e9r\u00eats qui rapporte l\u2019exc\u00e9dent brut op\u00e9rationnel major\u00e9 de la part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats de la p\u00e9riode ressort \u00e0 6,42\u00d7 sur l\u2019exercice 2022 (6,04\u00d7 en 2021). Ce ratio reste \u00e0 un niveau \u00e9lev\u00e9, bien au-del\u00e0 de la limite fix\u00e9e dans les documentations de cr\u00e9dit bancaire. 6.3. Juste valeur des actifs et passifs \ufb01nanciers 6.3.1. Rapprochement des valeurs nettes comptables et des justes valeurs des actifs et passifs \ufb01nanciers Le tableau de passage des valeurs nettes comptables aux justes valeurs des actifs et passifs financiers \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2022 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Valeur comptable 31/12/2022 Co\u00fbt amorti Juste valeur enregistr\u00e9e en capitaux propres Juste valeur enregistr\u00e9e en compte de r\u00e9sultat Juste valeur 31/12/2022 ACTIFS Actifs \ufb01nanciers 219,2 196,1 - 23,1 219,2 Instruments d\u00e9riv\u00e9s 155,2 0,1 155,1 - 155,2 Actifs sur contrats 122,7 122,7 122,7 Cr\u00e9ances clients 173,5 173,5 173,5 Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation (a) 56,7 56,7 56,7 \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie 245,3 245,3 245,3 TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS 972,6 794,3 155,1 23,1 972,6 PASSIFS Dettes \ufb01nanci\u00e8res 7 960,0 7 960,0 - 6 896,1 Dettes de location 62,9 62,9 62,9 Autres passifs \ufb01nanciers 77,7 77,7 77,7 Instruments d\u00e9riv\u00e9s 0,9 - 0,9 - 0,9 Passifs sur contrats 69,4 69,4 69,4 Dettes fournisseurs 680,8 680,8 680,8 Autres dettes d\u2019exploitation (a) 261,6 261,6 261,6 TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS 9 113,2 9 112,3 0,9 - 8 049,3 (a) Hors op\u00e9rations sur mandats, charges/produits constat\u00e9s d\u2019avance et cr\u00e9ances/dettes sociales et \ufb01scales. 6.3.2. Hi\u00e9rarchisation de la juste valeur des\u00a0instruments \ufb01nanciers Les trois niveaux de hi\u00e9rarchisation de juste valeur des instruments financiers, appliqu\u00e9s par le Groupe en accord avec IFRS\u00a013, sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les bases d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la note\u00a01.3.1. Les instruments financiers dont la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation utilisant des donn\u00e9es non observables correspondent \u00e0 des titres non consolid\u00e9s non cot\u00e9s. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les instruments financiers du Groupe sont constitu\u00e9s\u00a0: \ue001 \ue001 d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir de donn\u00e9es observables (niveau\u00a02 de juste valeur)\u00a0; \ue001 \ue001 d\u2019actifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir de donn\u00e9es de march\u00e9 non observables directement (niveau\u00a03 de juste valeur). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019instruments financiers \u00e9valu\u00e9s selon des prix non ajust\u00e9s cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques (niveau\u00a01 de juste valeur). Le tableau synth\u00e9tique de la hi\u00e9rarchisation de la juste valeur des instruments financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 Niveau 1 : cotation sur un march\u00e9 actif Niveau 2 : technique de valorisation utilisant des donn\u00e9es observables Niveau 3 : technique de valorisation utilisant des donn\u00e9es non observables Juste valeur ACTIFS Instruments d\u00e9riv\u00e9s hors appel de marge 6.1.3. - 155,2 - 155,2 Actifs \ufb01nanciers en juste valeur par r\u00e9sultat 6.1.5. - - 23,1 23,1 PASSIFS Instruments d\u00e9riv\u00e9s 6.1.3. - 0,9 - 0,9 La ventilation par \u00e9ch\u00e9ance des cr\u00e9ances clients nettes des d\u00e9pr\u00e9ciations et hors cr\u00e9ances financi\u00e8res aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 se pr\u00e9sente comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) Total Cr\u00e9ances non \u00e9chues Cr\u00e9ances \u00e9chues < 30 jours 30 < X < 60 jours 60 < X < 90 jours 90 < X < 120 jours > 120 jours Valeur brute 98,7 56,5 3,1 2,9 1,0 5,7 29,5 D\u00e9pr\u00e9ciation (24,8) (0,1) - (0,0) (0,3) (4,1) (20,3) VALEUR NETTE RETRAIT\u00c9E AU 31/12/2021 73,9 56,4 3,1 2,9 0,7 1,6 9,2 Valeur brute 124,7 79,1 3,2 1,6 3,0 7,3 30,6 D\u00e9pr\u00e9ciation (23,2) (0,1) - (0,0) (0,1) (4,5) (18,4) VALEUR NETTE AU 31/12/2022 101,5 79,0 3,2 1,6 2,9 2,7 12,2 ",
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"value": "2.4. Distribution de dividendes L\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 22\u00a0avril 2022 a vot\u00e9 la distribution d\u2019un dividende au titre de l\u2019exercice 2021 d\u2019un montant de 4,20\u00a0euros brut par action accompagn\u00e9e des modalit\u00e9s suivantes\u00a0: \ue001 \ue001 le versement d\u2019un acompte de 2,10\u00a0euros par action\u00a0en num\u00e9raire, le 2\u00a0mars 2022, pour un montant de 158,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte des titres autod\u00e9tenus\u00a0; \ue001 \ue001 le versement du solde, soit 2,10\u00a0euros par action, intervenu le 6\u00a0juillet 2022, pour un montant de 158,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte des titres autod\u00e9tenus. Une analyse est fournie dans la note\u00a07 \u00ab\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action\u00a0\u00bb pour plus de d\u00e9tails sur les dividendes vers\u00e9s par le Groupe. 7.2. Dividendes Les dividendes distribu\u00e9s sur les exercices 2022 et 2021 au titre respectivement des r\u00e9sultats des exercices 2021 et 2020 sont les suivants\u00a0: (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Versement (a) aux actionnaires d\u2019Icade SA au titre de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent pr\u00e9lev\u00e9 sur : \ue001 \ue001 Le r\u00e9sultat \ufb01scal exon\u00e9r\u00e9 (en application du r\u00e9gime SIIC) 249,0 237,0 \ue001 \ue001 Le r\u00e9sultat taxable au taux de droit commun - 59,7 \ue001 \ue001 La \u00ab prime de fusion \u00bb \u2013 Remboursement d\u2019apport 68,8 MONTANT TOTAL DISTRIBU\u00c9 317,8 296,7 (a) Les modalit\u00e9s de versement du dividende 2021 sont les suivantes (cf. note 2.4) : - versement d\u2019un acompte sur dividendes de 2,10 euros par action le 2 mars 2022 pour un montant de 158,9 millions d\u2019euros, apr\u00e8s prise en compte des titres autod\u00e9tenus ; - versement du solde, soit 2,10 euros par action, le 6 juillet 2022 pour un montant de 158,9 millions d\u2019euros, apr\u00e8s prise en compte des titres autod\u00e9tenus. Les dividendes par action distribu\u00e9s sur les exercices 2022 et 2021 au titre des r\u00e9sultats 2021 et 2020 s\u2019\u00e9l\u00e8vent respectivement \u00e0 4,20\u00a0euros et 4,01\u00a0euros. ",
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"f34856": {
"value": "Note\u00a03. P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation Principes comptables Principes de consolidation Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers des filiales consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale ainsi que les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les coentreprises et entreprises associ\u00e9es comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. La m\u00e9thode de consolidation est d\u00e9termin\u00e9e en fonction du niveau de contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe. Filiales Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e directement ou indirectement par le Groupe. Le contr\u00f4le existe lorsque le Groupe : \ue001 \ue001 d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 en termes de droits de vote\u00a0; \ue001 \ue001 a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant de ses rendements. Les droits de vote potentiels ainsi que le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 font \u00e9galement partie des \u00e9l\u00e9ments pris en compte par le Groupe pour appr\u00e9cier le contr\u00f4le. Les filiales sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date de prise du contr\u00f4le jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce dernier cesse. Les participations ne donnant pas le contr\u00f4le repr\u00e9sentent la part d\u2019int\u00e9r\u00eat qui n\u2019est pas attribuable directement ou indirectement au Groupe. Elles sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne distincte des capitaux propres \u00ab Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb et du r\u00e9sultat \u00ab R\u00e9sultat net : part attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb. Toutes les transactions et positions internes entre les filiales du Groupe sont \u00e9limin\u00e9es en consolidation. Coentreprises et entreprises associ\u00e9es Une coentreprise est une entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint en vertu d\u2019un accord contractuel. Le contr\u00f4le conjoint existe lorsque l\u2019accord unanime des associ\u00e9s est requis dans le choix des politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en exercer le contr\u00f4le ou le contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le conjoint (pour les coentreprises) ou l\u2019influence notable (pour les entreprises associ\u00e9es) est exerc\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 ce que ce dernier prenne fin. Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s incluent la quote-part du Groupe dans les variations de l\u2019actif net des entreprises mises en \u00e9quivalence, et en particulier la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats nets de ces entreprises. Seules les marges internes au Groupe et les dividendes sont \u00e9limin\u00e9s \u00e0 concurrence de la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe. Autres participations Dans le cas o\u00f9 le Groupe d\u00e9tient une participation dans une entreprise mais qu\u2019il n\u2019exerce ni contr\u00f4le direct ou indirect, ni contr\u00f4le conjoint, ni influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de cette entreprise, alors cette participation est consid\u00e9r\u00e9e comme un actif financier en juste valeur par r\u00e9sultat et pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne correspondante de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des autres participations est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 la note 6.1.5. Regroupements d\u2019entreprises Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise selon la norme IFRS 3 r\u00e9vis\u00e9e, le Groupe analyse si un ensemble d\u2019activit\u00e9s et de biens est acquis en plus de l\u2019immobilier et si cet ensemble inclut a minima une entr\u00e9e (\u00ab input \u00bb) et un processus substantiel qui contribuent significativement ensemble \u00e0 cr\u00e9er une sortie (\u00ab output \u00bb). La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e comprend de mani\u00e8re obligatoire les \u00e9ventuels compl\u00e9ments de prix \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition, l\u2019acqu\u00e9reur doit, \u00e0 la date d\u2019acquisition, comptabiliser \u00e0 leur juste valeur \u00e0 cette date, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel constat\u00e9 entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, constitue un goodwill s\u2019il est positif et est alors inscrit \u00e0 l\u2019actif. S\u2019il est n\u00e9gatif, cet \u00e9cart constitue un badwill \u2013 au titre d\u2019une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses \u2013 et il est alors comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab R\u00e9sultat sur acquisitions \u00bb. Dans le cas o\u00f9 le regroupement implique une prise de participation inf\u00e9rieure \u00e0 100 %, la fraction d\u2019int\u00e9r\u00eats non acquise (c\u2019est-\u00e0-dire la part attribuable aux d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le) est \u00e9valu\u00e9e et comptabilis\u00e9e : \ue001 \ue001 soit \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0; un goodwill est alors comptabilis\u00e9 pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le en application de la m\u00e9thode du goodwill complet\u00a0; \ue001 \ue001 soit sur la base de sa quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise\u00a0; aucun goodwill n\u2019est alors comptabilis\u00e9 pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le en application de la m\u00e9thode du goodwill partiel. Le Groupe dispose d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois, \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition, pour d\u00e9terminer de mani\u00e8re d\u00e9finitive la juste valeur des actifs acquis et passifs repris. Tout ajustement de la juste valeur de ces actifs et passifs au cours de cette p\u00e9riode est comptabilis\u00e9 en contrepartie du goodwill. Au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode, tout ajustement de la juste valeur des actifs et passifs est enregistr\u00e9 directement en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts d\u2019acquisition des entreprises sont comptabilis\u00e9s en charges sur la ligne \u00ab R\u00e9sultat sur acquisitions \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Variation du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans une participation Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u2019affectant pas le contr\u00f4le (acquisition compl\u00e9mentaire ou cession) entra\u00eenent une nouvelle r\u00e9partition des capitaux propres entre la part du Groupe et la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le. Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquant une modification de la nature du contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 se traduisent par la constatation d\u2019un r\u00e9sultat de cession et par la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur de la quote-part conserv\u00e9e en contrepartie du r\u00e9sultat. Activit\u00e9s abandonn\u00e9es Selon la norme IFRS 5, une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une composante dont le Groupe s\u2019est s\u00e9par\u00e9 ou qui est class\u00e9e comme d\u00e9tenue en vue de la vente, et qui repr\u00e9sente une ligne d\u2019activit\u00e9 ou une r\u00e9gion g\u00e9ographique principale et distincte. Lorsque la composante satisfait aux caract\u00e9ristiques d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le r\u00e9sultat ainsi que la plus ou moins-value de cession de cette activit\u00e9 sont alors pr\u00e9sent\u00e9s, nets d\u2019imp\u00f4t et des frais de cession r\u00e9els ou estim\u00e9s, sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s. Les m\u00eames traitements sont appliqu\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information comparative. La liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est pr\u00e9sent\u00e9e en note\u00a013.5. L\u2019incidence des \u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre sur les principaux postes de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e est communiqu\u00e9e dans les notes annexes concern\u00e9es. \ue001 \ue001 Icade Promotion a pris le contr\u00f4le du groupe M&A en avril\u00a02022, avec une d\u00e9tention de 50,1\u00a0% des actions et des droits de vote. L\u2019existence d\u2019une option crois\u00e9e de vente et d\u2019achat, portant sur 15,2\u00a0% du capital \u00e0 horizon 2023, porte le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans cette nouvelle entit\u00e9 \u00e0 65,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La juste valeur de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 part du Groupe est estim\u00e9e \u00e0 15,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et un goodwill provisoire de 9,8\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9. Le Groupe dispose de 12\u00a0mois pour finaliser ses analyses. Par ailleurs, Icade Promotion d\u00e9tient une option sur les 34,7\u00a0% restant \u00e0 horizon 2025. Cette option a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e et comptabilis\u00e9e en dettes par capitaux propres pour un montant de 13,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. \ue001 \ue001 Icade Promotion a port\u00e9 sa participation dans Arkadea de 50\u00a0% \u00e0 100\u00a0% par acquisition de la totalit\u00e9 des titres d\u00e9tenus par Poste Immo D\u00e9veloppement au cours du quatri\u00e8me trimestre 2022. Cons\u00e9cutivement, Arkadea qui \u00e9tait consolid\u00e9 par mise en \u00e9quivalence en 2021 est consolid\u00e9 post\u00e9rieurement \u00e0 l\u2019acquisition selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale. Cette op\u00e9ration n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe. \ue001 \ue001 Conform\u00e9ment aux accords sign\u00e9s en 2017 dans le cadre du co-d\u00e9veloppement de l\u2019op\u00e9ration Quai\u00a08.2, Icade et Covivio ont proc\u00e9d\u00e9 au d\u00e9bouclage, le 18\u00a0janvier 2022, de l\u2019op\u00e9ration par \u00e9change crois\u00e9 de titres des deux actifs Orianz et Factor\u00a0E situ\u00e9s \u00e0 Bordeaux Euratlantique. Cette op\u00e9ration se traduit par l\u2019acquisition de 34,7\u00a0% d\u2019Orianz portant la d\u00e9tention d\u2019Icade \u00e0 100\u00a0% et par la cession des 65,3\u00a0% des titres Factor E \u00e0 Covivio. \ue001 \ue001 Les autres \u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation sur l\u2019exercice proviennent principalement des cr\u00e9ations et des dissolutions d\u2019entit\u00e9s juridiques sur l\u2019exercice. La contribution des soci\u00e9t\u00e9s acquises en 2022 au chiffre d\u2019affaires et au r\u00e9sultat net du Groupe est non significative, pour les p\u00e9riodes allant de leur date d\u2019acquisition au 31\u00a0d\u00e9cembre et en ann\u00e9e pleine",
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"f34857": {
"value": "Note\u00a03. P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation Principes comptables Principes de consolidation Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers des filiales consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale ainsi que les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les coentreprises et entreprises associ\u00e9es comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. La m\u00e9thode de consolidation est d\u00e9termin\u00e9e en fonction du niveau de contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe. Filiales Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e directement ou indirectement par le Groupe. Le contr\u00f4le existe lorsque le Groupe : \ue001 \ue001 d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 en termes de droits de vote\u00a0; \ue001 \ue001 a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant de ses rendements. Les droits de vote potentiels ainsi que le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 font \u00e9galement partie des \u00e9l\u00e9ments pris en compte par le Groupe pour appr\u00e9cier le contr\u00f4le. Les filiales sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date de prise du contr\u00f4le jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce dernier cesse. Les participations ne donnant pas le contr\u00f4le repr\u00e9sentent la part d\u2019int\u00e9r\u00eat qui n\u2019est pas attribuable directement ou indirectement au Groupe. Elles sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne distincte des capitaux propres \u00ab Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb et du r\u00e9sultat \u00ab R\u00e9sultat net : part attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb. Toutes les transactions et positions internes entre les filiales du Groupe sont \u00e9limin\u00e9es en consolidation. Coentreprises et entreprises associ\u00e9es Une coentreprise est une entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint en vertu d\u2019un accord contractuel. Le contr\u00f4le conjoint existe lorsque l\u2019accord unanime des associ\u00e9s est requis dans le choix des politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en exercer le contr\u00f4le ou le contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le conjoint (pour les coentreprises) ou l\u2019influence notable (pour les entreprises associ\u00e9es) est exerc\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 ce que ce dernier prenne fin. Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s incluent la quote-part du Groupe dans les variations de l\u2019actif net des entreprises mises en \u00e9quivalence, et en particulier la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats nets de ces entreprises. Seules les marges internes au Groupe et les dividendes sont \u00e9limin\u00e9s \u00e0 concurrence de la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe. Autres participations Dans le cas o\u00f9 le Groupe d\u00e9tient une participation dans une entreprise mais qu\u2019il n\u2019exerce ni contr\u00f4le direct ou indirect, ni contr\u00f4le conjoint, ni influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de cette entreprise, alors cette participation est consid\u00e9r\u00e9e comme un actif financier en juste valeur par r\u00e9sultat et pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne correspondante de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des autres participations est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 la note 6.1.5. Regroupements d\u2019entreprises Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise selon la norme IFRS 3 r\u00e9vis\u00e9e, le Groupe analyse si un ensemble d\u2019activit\u00e9s et de biens est acquis en plus de l\u2019immobilier et si cet ensemble inclut a minima une entr\u00e9e (\u00ab input \u00bb) et un processus substantiel qui contribuent significativement ensemble \u00e0 cr\u00e9er une sortie (\u00ab output \u00bb). La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e comprend de mani\u00e8re obligatoire les \u00e9ventuels compl\u00e9ments de prix \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition, l\u2019acqu\u00e9reur doit, \u00e0 la date d\u2019acquisition, comptabiliser \u00e0 leur juste valeur \u00e0 cette date, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel constat\u00e9 entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, constitue un goodwill s\u2019il est positif et est alors inscrit \u00e0 l\u2019actif. S\u2019il est n\u00e9gatif, cet \u00e9cart constitue un badwill \u2013 au titre d\u2019une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses \u2013 et il est alors comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab R\u00e9sultat sur acquisitions \u00bb. Dans le cas o\u00f9 le regroupement implique une prise de participation inf\u00e9rieure \u00e0 100 %, la fraction d\u2019int\u00e9r\u00eats non acquise (c\u2019est-\u00e0-dire la part attribuable aux d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le) est \u00e9valu\u00e9e et comptabilis\u00e9e : \ue001 \ue001 soit \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0; un goodwill est alors comptabilis\u00e9 pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le en application de la m\u00e9thode du goodwill complet\u00a0; \ue001 \ue001 soit sur la base de sa quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise\u00a0; aucun goodwill n\u2019est alors comptabilis\u00e9 pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le en application de la m\u00e9thode du goodwill partiel. Le Groupe dispose d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois, \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition, pour d\u00e9terminer de mani\u00e8re d\u00e9finitive la juste valeur des actifs acquis et passifs repris. Tout ajustement de la juste valeur de ces actifs et passifs au cours de cette p\u00e9riode est comptabilis\u00e9 en contrepartie du goodwill. Au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode, tout ajustement de la juste valeur des actifs et passifs est enregistr\u00e9 directement en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts d\u2019acquisition des entreprises sont comptabilis\u00e9s en charges sur la ligne \u00ab R\u00e9sultat sur acquisitions \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Variation du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans une participation Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u2019affectant pas le contr\u00f4le (acquisition compl\u00e9mentaire ou cession) entra\u00eenent une nouvelle r\u00e9partition des capitaux propres entre la part du Groupe et la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le. Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquant une modification de la nature du contr\u00f4le d\u2019une entit\u00e9 se traduisent par la constatation d\u2019un r\u00e9sultat de cession et par la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur de la quote-part conserv\u00e9e en contrepartie du r\u00e9sultat. Activit\u00e9s abandonn\u00e9es Selon la norme IFRS 5, une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une composante dont le Groupe s\u2019est s\u00e9par\u00e9 ou qui est class\u00e9e comme d\u00e9tenue en vue de la vente, et qui repr\u00e9sente une ligne d\u2019activit\u00e9 ou une r\u00e9gion g\u00e9ographique principale et distincte. Lorsque la composante satisfait aux caract\u00e9ristiques d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le r\u00e9sultat ainsi que la plus ou moins-value de cession de cette activit\u00e9 sont alors pr\u00e9sent\u00e9s, nets d\u2019imp\u00f4t et des frais de cession r\u00e9els ou estim\u00e9s, sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s. Les m\u00eames traitements sont appliqu\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information comparative. La liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est pr\u00e9sent\u00e9e en note\u00a013.5. L\u2019incidence des \u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre sur les principaux postes de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e est communiqu\u00e9e dans les notes annexes concern\u00e9es. \ue001 \ue001 Icade Promotion a pris le contr\u00f4le du groupe M&A en avril\u00a02022, avec une d\u00e9tention de 50,1\u00a0% des actions et des droits de vote. L\u2019existence d\u2019une option crois\u00e9e de vente et d\u2019achat, portant sur 15,2\u00a0% du capital \u00e0 horizon 2023, porte le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans cette nouvelle entit\u00e9 \u00e0 65,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La juste valeur de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 part du Groupe est estim\u00e9e \u00e0 15,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et un goodwill provisoire de 9,8\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9. Le Groupe dispose de 12\u00a0mois pour finaliser ses analyses. Par ailleurs, Icade Promotion d\u00e9tient une option sur les 34,7\u00a0% restant \u00e0 horizon 2025. Cette option a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e et comptabilis\u00e9e en dettes par capitaux propres pour un montant de 13,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. \ue001 \ue001 Icade Promotion a port\u00e9 sa participation dans Arkadea de 50\u00a0% \u00e0 100\u00a0% par acquisition de la totalit\u00e9 des titres d\u00e9tenus par Poste Immo D\u00e9veloppement au cours du quatri\u00e8me trimestre 2022. Cons\u00e9cutivement, Arkadea qui \u00e9tait consolid\u00e9 par mise en \u00e9quivalence en 2021 est consolid\u00e9 post\u00e9rieurement \u00e0 l\u2019acquisition selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale. Cette op\u00e9ration n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe. \ue001 \ue001 Conform\u00e9ment aux accords sign\u00e9s en 2017 dans le cadre du co-d\u00e9veloppement de l\u2019op\u00e9ration Quai\u00a08.2, Icade et Covivio ont proc\u00e9d\u00e9 au d\u00e9bouclage, le 18\u00a0janvier 2022, de l\u2019op\u00e9ration par \u00e9change crois\u00e9 de titres des deux actifs Orianz et Factor\u00a0E situ\u00e9s \u00e0 Bordeaux Euratlantique. Cette op\u00e9ration se traduit par l\u2019acquisition de 34,7\u00a0% d\u2019Orianz portant la d\u00e9tention d\u2019Icade \u00e0 100\u00a0% et par la cession des 65,3\u00a0% des titres Factor E \u00e0 Covivio. \ue001 \ue001 Les autres \u00e9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation sur l\u2019exercice proviennent principalement des cr\u00e9ations et des dissolutions d\u2019entit\u00e9s juridiques sur l\u2019exercice. La contribution des soci\u00e9t\u00e9s acquises en 2022 au chiffre d\u2019affaires et au r\u00e9sultat net du Groupe est non significative, pour les p\u00e9riodes allant de leur date d\u2019acquisition au 31\u00a0d\u00e9cembre et en ann\u00e9e pleine. 7.3. Participations ne donnant pas le contr\u00f4le 7.3.1. \u00c9volution des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 SITUATION \u00c0 L\u2019OUVERTURE 1 917,5 1 692,3 Variation de capital (a) 89,7 64,0 Variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s 37,9 8,6 Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (b) (18,4) - R\u00e9sultat 167,8 236,9 Dividendes (98,0) (84,2) SITUATION \u00c0 LA CL\u00d4TURE 2 096,6 1 917,5 Dont Fonci\u00e8re Sant\u00e9 1 906,0 1 708,1 Dont Fonci\u00e8re Tertiaire 179,6 199,4 Dont Promotion 11,1 10,0 (a) En 2021 et 2022, les variations de capital concernant les d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le se rapportent principalement \u00e0 Icade Sant\u00e9 et IHE. (b) Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent principalement l\u2019\u00e9change crois\u00e9 des titres Orianz et Factor E et l\u2019acquisition du groupe M&A d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 2.2. 7.3.2. Informations \ufb01nanci\u00e8res sur les participations ne donnant pas le contr\u00f4le Les principaux \u00e9l\u00e9ments de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s des filiales dans lesquelles des d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le ont des int\u00e9r\u00eats sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous en quote-part de leur d\u00e9tention\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion (a) Total (a) Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Total Immeubles de placement 470,8 2 878,4 - 3 349,2 524,1 2 763,9 - 3 288,0 Autres actifs 38,3 92,7 203,1 334,1 33,0 75,9 124,5 233,4 TOTAL DES ACTIFS 509,1 2 971,1 203,1 3 683,3 557,1 2 839,8 124,5 3 521,4 Dettes \ufb01nanci\u00e8res 320,7 1 020,3 96,9 1 437,9 347,3 1 012,5 50,5 1 410,3 Autres passifs 8,9 44,8 86,1 139,8 10,4 119,2 64,0 193,6 TOTAL DES PASSIFS 329,5 1 065,1 183,1 1 577,7 357,7 1 131,7 114,5 1 603,9 ACTIF NET 179,6 1 906,0 20,0 2 105,6 199,4 1 708,1 10,0 1 917,5 (a) Les minoritaires sont pr\u00e9sent\u00e9s hors effet des options d\u2019acquisition. (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Total Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Total Chiffre d\u2019affaires 16,2 149,8 103,5 269,5 24,4 134,8 87,2 246,4 Exc\u00e9dent brut d\u2019exploitation 0,4 183,7 8,0 192,1 15,9 239,7 5,2 260,8 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel 0,4 186,2 7,9 194,5 15,9 239,2 5,2 260,3 R\u00e9sultat \ufb01nancier (5,1) (18,5) (1,9) (25,5) (5,2) (16,9) (0,5) (22,6) R\u00c9SULTAT NET (4,8) 166,0 6,6 167,8 10,6 221,5 4,8 236,9 (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019exploitation 22,7 188,8 Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019investissement (80,4) (316,7) Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de \ufb01nancement 160,1 (5,6) VARIATION NETTE DE TR\u00c9SORERIE 102,5 (133,5) Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 l\u2019ouverture 116,6 252,9 Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 la cl\u00f4ture 219,1 119,4 (a) Suite \u00e0 l\u2019application r\u00e9trospective du mod\u00e8le de la juste valeur pour l\u2019\u00e9valuation des immeubles de placement (IAS 40), les \u00e9tats \ufb01nanciers ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s \u00e0 des \ufb01ns de comparaison. Les impacts de ces retraitements sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la note 1.2. 9.2. Titres mis en \u00e9quivalence Principes comptables L\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e du Groupe comprend la quote-part (pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe) de l\u2019actif net des coentreprises et entreprises associ\u00e9es, consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence telle que d\u00e9crite \u00e0 la note 3. Le Groupe consid\u00e9rant que ses participations dans des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es font partie de ses op\u00e9rations d\u2019exploitation, la quote-part dans le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence est pr\u00e9sent\u00e9e au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, conform\u00e9ment \u00e0 la recommandation n o 2013-01 de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables. La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des immeubles de placement \u00e0 la juste valeur (IAS 40) est \u00e9galement appliqu\u00e9e aux participations dans les coentreprises au prorata de l\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans ces entit\u00e9s. Tests de perte de valeur des titres mis en \u00e9quivalence Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 28, les titres mis en \u00e9quivalence font l\u2019objet de tests de perte de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9 r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement g\u00e9n\u00e9rateur de pertes et que cet \u00e9v\u00e9nement a un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s qui peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36 en consid\u00e9rant la participation comme un actif unique. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable individuelle d\u2019une participation devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est elle-m\u00eame \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s futurs attendus de la participation. Dans le cas o\u00f9 il existe un indice montrant que la perte de valeur n\u2019existe plus et que la valeur recouvrable redevient sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, les pertes de valeur constat\u00e9es sur des participations au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont reprises. 9.2.1. Variation des titres mis en \u00e9quivalence L\u2019\u00e9volution du poste \u00ab\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e se d\u00e9taille comme suit\u00a0entre le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Coentreprises Entreprises associ\u00e9es Total soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence Coentreprises Entreprises associ\u00e9es Total soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence PART DANS L\u2019ACTIF NET \u00c0 L\u2019OUVERTURE 131,0 1,7 132,7 142,9 0,9 143,8 Quote-part de r\u00e9sultat 13,5 0,4 14,0 (13,7) 0,9 (12,9) Dividendes vers\u00e9s 3,9 (0,2) 3,7 6,9 (0,2) 6,7 Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre et de capital (22,2) 0,0 (22,2) (5,1) 0,1 (5,0) PART DANS L\u2019ACTIF NET \u00c0 LA CL\u00d4TURE 126,4 1,9 128,3 131,0 1,7 132,7 9.2.2. Information sur les coentreprises et entreprises associ\u00e9es Les principaux \u00e9l\u00e9ments de la situation financi\u00e8re des coentreprises sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous (en quote-part du Groupe dans le total des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es). Les entreprises associ\u00e9es sont non significatives \u00e0 l\u2019\u00e9chelle du Groupe. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion Total Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion Total Immeubles de placement 100,8 - 100,8 107,0 - 107,0 Autres actifs 23,8 378,3 402,1 23,8 303,1 326,8 TOTAL DES ACTIFS 124,5 378,3 502,9 130,7 303,1 433,8 Dettes \ufb01nanci\u00e8res 20,1 165,0 185,1 21,8 130,1 151,9 Autres passifs 8,8 182,6 191,4 9,1 141,8 150,9 TOTAL DES PASSIFS 28,9 347,6 376,5 30,8 272,0 302,8 ACTIF NET 95,7 30,7 126,4 99,9 31,1 131,0 (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion Total Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion Total Chiffre d\u2019affaires 7,8 179,6 187,4 7,6 130,2 137,8 Exc\u00e9dent brut d\u2019exploitation 2,7 22,9 25,5 3,4 9,3 12,7 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (4,8) 22,8 18,0 (20,7) 9,1 (11,6) R\u00e9sultat \ufb01nancier (0,4) (1,9) (2,3) (0,3) (1,7) (2,0) Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats - (2,1) (2,1) - (0,2) (0,2) R\u00c9SULTAT NET (5,2) 18,7 13,5 (21,0) 7,3 (13,7) dont amortissements nets de subvention (0,2) (0,1) (0,3) (0,3) (0,2) (0,5) 13.5. P\u00e9rim\u00e8tre Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ainsi que leur m\u00e9thode de consolidation (int\u00e9gration globale \u00ab\u00a0IG\u00a0\u00bb ou mise en \u00e9quivalence \u00ab\u00a0MEE\u00a0\u00bb). IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat FONCI\u00c8RE TERTIAIRE ICADE SA SA Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re IG Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re GIE ICADE MANAGEMENT GIE 100,00 IG 100,00 BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES BATI GAUTIER SCI 100,00 IG 100,00 68 VICTOR HUGO SCI 100,00 IG 100,00 MESSINE PARTICIPATIONS SCI 100,00 IG 100,00 MORIZET SCI Dissolution IG 100,00 1 TERRASSE BELLINI SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 ICADE RUE DES MARTINETS SCI 100,00 IG 100,00 TOUR EQHO SAS 51,00 IG 51,00 LE TOLBIAC SCI 100,00 IG 100,00 SAS ICADE TMM SAS 100,00 IG 100,00 SNC LES BASSINS \u00c0 FLOTS SNC 100,00 IG 100,00 SCI LAFAYETTE SCI 54,98 IG 54,98 SCI STRAT\u00c8GE SCI 54,98 IG 54,98 SCI FUTURE WAY SCI 52,75 IG 50,55 SCI NEW WAY SCI 100,00 IG 100,00 SCI ORIANZ SCI 100,00 IG 65,31 SCI FACTOR E SCI Cession 65,31 POINTE M\u00c9TRO 1 SCI 100,00 IG 100,00 SCI QUINCONCES TERTIAIRE SCI 51,00 IG 51,00 SCI QUINCONCES ACTIVIT\u00c9S SCI 51,00 IG 51,00 SNC ARCADE SNC 100,00 IG 100,00 SNC NOVADIS SNC 100,00 IG 100,00 AUTRES ACTIFS BASSIN NORD SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI B\u00c2TIMENT SUD DU CENTRE HOSP. PONTOISE SCI 100,00 IG 100,00 SCI BSM DU CHU DE NANCY SCI 100,00 IG 100,00 SCI IMMOBILIER H\u00d4TELS SCI 77,00 IG 77,00 SCI BASILIQUE COMMERCE SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 AUTRES ICADE 3.0 SASU 100,00 IG 100,00 CYCLE-UP SAS 31,69 Coentreprise MEE 48,61 URBAN ODYSSEY SAS 100,00 IG 100,00 FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 SANT\u00c9 FRANCE ICADE SANT\u00c9 SAS 58,30 IG 58,30 SCI TONNAY INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI PONT DU CH\u00c2TEAU INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SNC S\u00c9OLANES INVEST SNC 58,30 IG 58,30 SCI SAINT AUGUSTINVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI CHAZAL INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI DIJON INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI COURCHELETTES INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI ORL\u00c9ANS INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI MARSEILLE LE ROVE INVEST SCI 58,30 IG 58,30 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI GRAND BATAILLER INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI SAINT CIERS INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI SAINT SAVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI BONNET INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI GOULAINE INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SANT\u00c9 INTERNATIONAL OPPCI ICADE HEALTHCARE EUROPE SPPICAV 59,39 IG 59,39 SALUTE ITALIA \u2013 FUND REIF 59,39 IG 59,39 SAS IHE SALUD IB\u00c9RICA SAS Fusion 59,39 SAS IHE GESUNDHEIT SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE RADENSLEBEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE NEURUPPIN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE TREUENBRIETZEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE ERKNER SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KYRITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE HENNIGSDORF SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE COTTBUS SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BELZIG SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE FRIEDLAND SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KLAUSA SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE AUENWALD SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KLT GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE ARN GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BRN GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE FLORA MARZINA SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KOPPENBERGS HOF SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE LICHTENBERG SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE TGH GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE PROMENT BESITZGESELLSCHAFT SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BREMERHAVEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS ORESC 7 SAS 30,29 IG 30,29 SAS ORESC 8 SAS 53,39 IG 53,39 SAS ORESC 12 SAS 30,29 IG 30,29 IHE SPAIN 1 SLU 58,30 IG 59,39 IHE GESTIONE ITALIANA SRL 58,30 IG 58,30 IHE SALUD MANAGEMENT SL 58,30 IG 58,30 SAS ISIHE 1 SAS 58,30 IG 58,30 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILARIO FECHADO SAUDEINVESTE - 58,83 IG 58,83 IHE SPAIN 2 SLU 58,30 IG PROMOTION PROMOTION LOGEMENT SCI DU CASTELET SCI 100,00 IG 100,00 SARL B.A.T.I.R. ENTREPRISES SARL 100,00 IG 100,00 ST CHARLES CHANCEL SCI Dissolution 100,00 SARL FONCI\u00c8RE ESPACE ST CHARLES SARL 86,00 IG 86,00 MONTPELLI\u00c9RAINE DE R\u00c9NOVATION SARL 86,00 IG 86,00 SCI ST CHARLES PARVIS SUD SCI 58,00 IG 58,00 MSH SARL 100,00 IG 100,00 SARL GRP ELLUL-PARA BRUGUI\u00c8RE SARL 100,00 IG 100,00 SNC LE CLOS DU MONESTIER SNC 100,00 IG 100,00 SCI LES ANGLES 2 SCI 75,50 IG 75,50 SNC MARINAS DEL SOL SNC 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI LES JARDINS D\u2019HARMONY SCI 100,00 IG 100,00 SNC M\u00c9DITERRAN\u00c9E GRAND ARC SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI ROYAL PALMERAIE SCI 100,00 IG 100,00 SCI LA SEIGNEURIE SCI Dissolution 62,50 ICADE PROMOTION LOGEMENT SAS 100,00 IG 100,00 CAPRI PIERRE SARL 99,92 IG 99,92 SNC CHARLES SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI TERRASSE GARONNE SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCI MONNAIE \u2013 GOUVERNEURS SCI 70,00 IG 70,00 SCI STIRING WENDEL SCI Dissolution IG 75,00 STRASBOURG R. DE LA LISI\u00c8RE SCI 33,00 Coentreprise MEE 33,00 SNC LES SYMPHONIES SNC 66,70 IG 66,70 SCI LES PL\u00c9IADES SCI Dissolution 50,00 SNC LA POS\u00c9IDON SNC 100,00 IG 100,00 MARSEILLE PARC SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 LE PRINTEMPS DES ROUGI\u00c8RES SARL 96,00 IG 96,00 SNC MONTBRILLAND SNC Dissolution 87,00 SCI BRENIER SCI 95,00 IG 95,00 PARC DU ROY D\u2019ESPAGNE SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI JEAN DE LA FONTAINE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI 101 CHEMIN DE CREMAT SCI Dissolution MEE 50,00 MARSEILLE PINATEL SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC 164 PONT DE S\u00c8VRES SNC Dissolution 65,00 SCI LILLE LE BOIS VERT SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI GARCHES 82 GRANDE RUE SCI Dissolution MEE 50,00 SCI RUEIL CHARLES FLOQUET SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI VALENCIENNES R\u00c9SIDENCE DE L\u2019HIPPODROME SCI 75,00 IG 75,00 SCI COLOMBES ESTIENNES D\u2019ORVES SCI Dissolution 50,00 SCI BOULOGNE SEINE D2 SCI 17,33 Entr. associ\u00e9e MEE 17,33 BOULOGNE VILLE A2 C SCI 17,53 Entr. associ\u00e9e MEE 17,53 BOULOGNE VILLE A2 D SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE VILLE A2E SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE VILLE A2F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE PARC B1 SCI 18,23 Entr. associ\u00e9e MEE 18,23 BOULOGNE 3-5 RUE DE LA FERME SCI 13,21 Entr. associ\u00e9e MEE 13,21 BOULOGNE PARC B2 SCI 17,30 Entr. associ\u00e9e MEE 17,30 SCI LIEUSAINT RUE DE PARIS SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 BOULOGNE PARC B3A SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE PARC B3F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI ROTONDE DE PUTEAUX SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SAS AD2B SAS 100,00 IG 100,00 SCI CH\u00c2TILLON AVENUE DE PARIS SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI FRANCONVILLE \u2013 1 RUE DES MARAIS SCI 49,90 Coentreprise MEE 49,90 ESSEY LES NANCY SCI 75,00 IG 75,00 SCI LE CERCLE DES ARTS \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 LE CLOS STANISLAS SCI Dissolution 75,00 LES ARCHES D\u2019ARS SCI 75,00 IG 75,00 ZAC DE LA FILATURE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LA SUCRERIE \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 SCI LA JARDINERIE \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 LES COTEAUX DE LORRY SARL 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LE PERREUX ZAC DU CANAL SCI 72,50 IG 72,50 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI BOULOGNE VILLE A3 LA SCI 17,40 Entr. associ\u00e9e MEE 17,40 SNC NANTERRE MH17 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC SOISY AVENUE KELLERMAN SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC ST FARGEAU HENRI IV SNC 60,00 IG 60,00 SCI ORL\u00c9ANS ST JEAN LES C\u00c8DRES SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 RUE DE LA VILLE SNC 99,99 IG 99,99 BEAU RIVAGE SCI 99,99 IG 99,99 RUE DU 11 NOVEMBRE SCI 100,00 IG 100,00 RUE GUSTAVE PETIT SCI Dissolution 100,00 RUE DU MOULIN SCI 100,00 IG 100,00 IMPASSE DU FORT SCI 100,00 IG 100,00 SCI AVENUE DE GUISE SCI 100,00 IG 100,00 LE GAND CH\u00caNE SCI 100,00 IG 100,00 DUGUESCLIN D\u00c9VELOPPEMENT SAS 100,00 IG 100,00 DUGUESCLIN & ASSOCI\u00c9S MONTAGNE SAS 100,00 IG 100,00 CDP THONON SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SCI R\u00c9SID. SERVICE DU PALAIS SCI 100,00 IG 100,00 SCI R\u00c9SID. H\u00d4TEL DU PALAIS SCI 100,00 IG 100,00 SCI LE VERMONT SCI 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCI HAGUENAU RUE DU FOULON SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC URBAVIA SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI GERTWILLER 1 SCI 50,00 IG 50,00 SCCV LES VILLAS DU PARC SCCV 100,00 IG 100,00 SCI RUE BARBUSSE SCI 100,00 IG 100,00 SCI SOPHIA PARK SCI Dissolution MEE 50,00 ROUBAIX RUE DE L\u2019OUEST SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCV CH\u00c2TILLON MERMOZ FINLANDE SCCV Dissolution MEE 50,00 SCI LES TERRASSES DES COSTI\u00c8RES SCI 60,00 IG 60,00 SCI CHAMPS S/MARNE RIVE GAUCHE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI BOULOGNE SEINE D3 PP SCI 33,33 Entr. associ\u00e9e MEE 33,33 SCI BOULOGNE SEINE D3 D1 SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 E SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 DEF COMMERCES SCI 27,82 Entr. associ\u00e9e MEE 27,82 SCI BOULOGNE SEINE D3 ABC COMMERCES SCI 27,82 Entr. associ\u00e9e MEE 27,82 SCI BOULOGNE SEINE D3 F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 C1 SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCCV SAINTE MARGUERITE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC ROBINI SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LES TERRASSES DU SABLASSOU SCI Dissolution 50,00 SCCV LES PATIOS D\u2019OR \u2013 GRENOBLE SCCV 80,00 IG 80,00 SCI DES AUB\u00c9PINES SCI 60,00 IG 60,00 SCI LES BELLES DAMES SCI 66,70 IG 66,70 SCI PLESSIS L\u00c9ON BLUM SCI 80,00 IG 80,00 SCCV RICHET SCCV 100,00 IG 100,00 SCI BOULOGNE PARC B4B SCI 20,00 Entr. associ\u00e9e MEE 20,00 SCI ID SCI 53,00 IG 53,00 SNC PARIS MACDONALD PROMOTION SNC 100,00 IG 100,00 R\u00c9SIDENCE LAKANAL SCCV Dissolution MEE 50,00 C\u0152UR DE VILLE SARL 70,00 IG 70,00 SCI CLAUSE MESNIL SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 ROUEN VIP SCCV 100,00 IG 100,00 OVALIE 14 SCCV 80,00 IG 80,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV VILLA ALBERA SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI ARKADEA LA ROCHELLE SCI 100,00 IG 100,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 1.1 SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 1.2 SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 3 SCCV 100,00 IG 100,00 SCI L\u2019ENTREP\u00d4T MALRAUX SCI 65,00 IG 65,00 SCCV CERGY \u2013 LES PATIOS D\u2019OR SCCV 80,00 IG 80,00 MULHOUSE LES PATIOS D\u2019OR SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV CLERMONT-FERRAND LA MONTAGNE SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV NICE GARE SUD SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SEP COLOMBES MARINE SEP 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCI CLAYE SOUILLY \u2013 L\u2019OR\u00c9E DU BOIS SCI 80,00 IG 80,00 SCI BONDOUFLE \u2013 LES PORTES DE BONDOUFLE SCI 80,00 IG 80,00 SCCV \u00c9COPARK SCCV 90,00 IG 90,00 SCI FI BAGNOLET SCI 90,00 IG 90,00 SCI ARKADEA TOULOUSE LARDENNE SCI 100,00 IG 100,00 SCCV 25 BLD ARM\u00c9E DES ALPES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV HORIZON PROVENCE SCCV 58,00 IG 58,00 SCI ARKADEA LYON CROIX ROUSSE SCI 70,00 Coentreprise MEE 70,00 SCCV S\u00c8TE \u2013 QUAI DE BOSC SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV RIVES DE SEINE \u2013 BOULOGNE YC2 SCCV 80,00 IG 80,00 SCI BLACK SWANS SCI 85,00 IG 85,00 SCCV CANAL STREET SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV BLACK SWANS TOUR B SCCV 85,00 IG 85,00 SCCV ORCHID\u00c9ES SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV MEDICADE SCCV 80,00 IG 80,00 SCI PERPIGNAN LESAGE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI TRIGONES N\u00ceMES SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV BAILLY CENTRE-VILLE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MONTLH\u00c9RY LA CHAPELLE SCCV 100,00 IG 100,00 SCI ARKADEA MARSEILLE SAINT VICTOR SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV SAINT FARGEAU 23 FONTAINEBLEAU SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV CARENA SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV BLACK SWANS TOUR C SCCV 85,00 IG 85,00 SCI CAEN LES ROBES D\u2019AIRAIN SCI 60,00 IG 60,00 SCI CAPITAINE BASTIEN SCI 80,00 IG 80,00 SCCV THERESIANUM CARM\u00c9LITES SCCV 65,00 IG 65,00 SCI PERPIGNAN CONSERVATOIRE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LILLE WAZEMMES SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV ANTONY SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SAINT FARGEAU LEROY BEAUFILS SCCV 65,00 IG 65,00 SCI ST ANDR\u00c9 LEZ LILLE \u2013 LES JARDINS DE TASSIGNY SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CARIVRY SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV L\u2019\u00c9TOILE HOCHE SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV LES PINS D\u2019ISABELLA SCCV 49,90 Coentreprise MEE 49,90 SCCV LES COTEAUX LORENTINS SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV ROSNY 38-40 JEAN JAUR\u00c8S SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV CARETTO SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV MASSY CH\u00c2TEAU SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV MASSY PARC SCCV 50,00 Entr. associ\u00e9e MEE 50,00 SCCV NEUILLY S/MARNE QMB 10B SCCV 44,45 IG 44,45 SCCV VITA NOVA SCCV 70,00 IG 70,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV NEUILLY S/MARNE QMB 1A SCCV 44,45 Entr. associ\u00e9e MEE 44,45 SCCV LE RAINCY RSS SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE MESNIL SAINT DENIS SULLY SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV 1-3 RUE D\u2019HOZIER SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV CUGNAUX \u2013 L\u00c9O LAGRANGE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT A SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT B SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT D SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT H SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV LES BERGES DE FLACOURT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV LE PLESSIS-ROBINSON ANCIENNE POSTE SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV QUAI 56 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE PIAZZA SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV ICAGIR RSS TOURS SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SSCV ASNI\u00c8RES PARC B8 B9 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SSCV SAINT FARGEAU 82-84 AVENUE DE FONTAINEBLEAU SCCV 70,00 IG 70,00 SAS PARIS 15 VAUGIRARD LOT A SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV PARIS 15 VAUGIRARD LOT C SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV SARCELLES \u2013 RUE DU 8 MAI 1945 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SARCELLES \u2013 RUE DE MONTFLEURY SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV MASSY PARC 2 SCCV 50,00 Entr. associ\u00e9e MEE 50,00 SCCV CANTEROUX SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV SOHO SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV IPK N\u00ceMES CRESPON SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV B\u00c9ARN SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV ASNI\u00c8RES PARC B2 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV PERPIGNAN AVENUE D\u2019ARGEL\u00c8S SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV 117 AVENUE DE STRASBOURG SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV MARCEL PAUL VILLEJUIF SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV MAISON FOCH SCCV 40,00 IG 40,00 SCCV CH\u00c2TENAY MALABRY LA VALL\u00c9E SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV LOT 2G2 IVRY CONFLUENCES SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV LA P\u00c9PINI\u00c8RE SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV NICE CARR\u00c9 VAUBAN SCCV 95,00 IG 95,00 SNC IP1R SNC 100,00 IG 100,00 SNC IP3 M LOGT SNC 100,00 IG 100,00 SCCV NGICADE MONTPELLIER OVALIE SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV LILLE CARNOT LOGT SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV NORMANDIE LA R\u00c9UNION SCCV 65,00 IG 65,00 SAS AILN D\u00c9VELOPPEMENT SAS 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV URBAT ICADE PERPIGNAN SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV DES YOLES NDDM SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV AVIATEUR LE BRIX SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SARVILEP SAS 100,00 IG 100,00 SCCV POMME CANNELLE SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV RS MAURETTES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE G3 SCCV 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE C1C2 SCCV 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE C3C4 SCCV 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE D1D2 SCCV 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 2 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV ARGENTEUIL LES B\u00dbCHETTES SCCV 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 4 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 5B SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV URBAN IVRY 94 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV YNOV CAMBAC\u00c9R\u00c8S SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 5 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 6 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV MONTPELLIER SW SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV LES JARDINS DE CALIX IPS SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV BOUL D\u00c9VELOPPEMENT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV BILL D\u00c9VELOPPEMENT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV PATIOS VERGERS SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV LILLE PR\u00c9VOYANCE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BOUSSY SAINT ANTOINE ROCHOPT SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV IXORA SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV CAP ALIZ\u00c9 SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV HOUILLES JEAN JACQUES ROUSSEAU SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV IPSPF CHR1 SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV LORIENT GUESDE SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV BOHRIE D2 SCCV 70,00 IG 70,00 SAS AD VITAM SAS 100,00 IG 100,00 SCCV MARCEL GROSMENIL VILLEJUIF SCCV 60,00 IG 60,00 SNC SEINE CONFLUENCES SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CH\u00c2TENAY LAVALL\u00c9E LOT I SCCV 50,10 IG 50,10 SCCV QUINCONCES SCCV 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SARL B\u00c9ATRICE MORTIER IMMOBILIER \u2013 BMI SARL 100,00 IG 100,00 SCCV CARTAGENA SCCV 95,00 IG 95,00 SCCV LES HAUTS DE LA VALSI\u00c8RE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE SERANNE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV VIADORA SCCV 30,00 Entr. associ\u00e9e MEE 30,00 SNC URBAIN DES BOIS SNC 100,00 IG 100,00 SCCV NANTERRE HENRI BARBUSSE SCCV 66,67 IG 100,00 SCCV LES PALOMBES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV 3 \u2013 B1D1 LOGEMENT SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 7 \u2013 B2A TOUR DE SEINE SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 8 \u2013 B2A PARTICIPATIF SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SAS 9 \u2013 B2A CIT\u00c9 TECHNIQUE SAS 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV TR\u00c9VOUX ORF\u00c8VRES SCCV 65,00 IG 65,00 SAS SURESNES LIBERT\u00c9 SAS 70,00 IG 70,00 SAS CLICHY 33 M\u00c9D\u00c9RIC SAS 45,00 IG 45,00 SAS L\u2019OR\u00c9E SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CERDAN SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 7 SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SAS BREST COURBET SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MITTELVEG SCCV 70,00 IG 70,00 SAS LES RIVES DU PETIT CHER LOT 8 SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV TERRASSES ENSOLEILL\u00c9ES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV ISSY ESTIENNE D\u2019ORVES SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV CARAIX SCCV 51,00 IG 51,00 SAS TOULOUSE RUE ACHILLE VIADEU SAS 55,72 IG 55,72 SCCV ARC EN CIEL SCCV 51,00 IG SCCV OUEST VELLEDA SCCV 75,00 IG SNC LE BOIS URBAIN SNC 100,00 IG IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV DOMAINE DE LA CROIX SCCV 80,00 IG SCCV \u00ceLE NAPOL\u00c9ON SCCV 70,00 IG SAS RB GROUP SAS 65,29 IG SARL M&A IMMOBILIER SARL 65,29 IG SCCV LE FORUM-LATTES SCCV 32,65 IG SCCV BLEU PLATINE -S\u00c8TE SCCV 45,70 IG SCCV LADY MARY-MONT SAINT CLAIR SCCV 45,70 IG SARL KALITHYS SARL 65,29 IG SCCV LADY SAINT CLAIR \u2013 S\u00c8TE SCCV 65,29 IG SCCV BASSA NOVA -PERPIGNAN SCCV 52,23 IG SCCV VILLA HERM\u00c8S \u2013 MANDELIEU SCCV 65,29 IG SCCV HERM\u00c8S 56 \u2013 MONTPELLIER SCCV 65,29 IG SCCV L\u2019OASIS \u2013 CASTELNAU SCCV 65,29 IG SCCV VERT AZUR \u2013 GRABELS SCCV 65,29 IG SCCV VILLA BLANCHE LUNEL SCCV 65,29 IG SCCV LE PARC RIMBAUD SCCV 65,29 IG SCCV SILVER GARDEN SCCV 65,29 IG SCCV S\u00c8TE PREMI\u00c8RE LIGNE SCCV 65,29 IG SCCV LE 9 \u2013 MONTPELLIER SCCV 33,30 IG SCCV EUROPE \u2013 CASTELNAU SCCV 32,65 Coentreprise MEE SAS RB PARTICIPATIONS SAS 65,29 IG SNC M&A PROMOTION SNC 65,29 IG SCCV LES BAINS \u2013 JUVIGNAC SCCV 65,29 IG SCCV LES PINS BLEUS \u2013 GRABELS SCCV 52,23 IG SCCV VILLAGE CLEMENCEAU MONTPELLIER SCCV 52,23 IG SCCV 68 AMP\u00c8RE SCCV 80,00 IG SCCV IPSPF-CHR2 SCCV 40,00 Coentreprise MEE SCCV LUNEL FOURQUES SCCV 51,00 IG SCCV VILLENEUVE D\u2019ASCQ \u2013 AVENUE DU BOIS SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV ECHO LES MENUIRES SCCV 60,00 Coentreprise MEE SCCV ACANTHE SCCV 51,00 Coentreprise MEE SAS COLOMBES AURIOL SAS 51,00 Coentreprise MEE SCCV ZAC R\u00c9PUBLIQUE SCCV 51,00 IG SCCV M\u00c9DOC 423 SCCV 49,90 Coentreprise MEE ARKADEA SAS SAS 100,00 IG 50,00 SCI ARKADEA LYON GIRONDINS SCI 100,00 IG SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE F1 SCCV 51,00 Coentreprise MEE SCCV VILLA LAURES \u2013 MONTPELLIER SCCV 43,55 IG SCCV C\u0152UR CARNOLES SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV ARRAS MICHELET SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE G4 SCCV 49,00 Coentreprise MEE SCCV STEEN ST MALO LA FONTAINE SCCV 33,33 Coentreprise MEE SAS STEEN LIBOURNE SAS 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN DIJON SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN PARIS 9 PETRELLE SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN ROANNE FOLLEREAU SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV PHARE D\u2019ISSY SCCV 75,00 IG SAS HOLDING CITY PARK LEVALLOIS SAS 100,00 IG SEP PEACEFUL SEP 29,38 Coentreprise MEE SAS BF3 SAINT RAPHA\u00cbL SAS 20,00 MEE IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat PROMOTION TERTIAIRE SNC ICADE PROMOTION TERTIAIRE SNC 100,00 IG 100,00 PORTES DE CLICHY SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV SAINT DENIS LANDY 3 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC GERLAND 1 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC GERLAND 2 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 CIT\u00c9 SANITAIRE NAZAIRIENNE SNC 60,00 IG 60,00 ICAPROM SNC 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV LE PERREUX CANAL SCCV 100,00 IG 100,00 CHRYSALIS D\u00c9VELOPPEMENT SAS 35,00 Coentreprise MEE 35,00 MACDONALD BUREAUX SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI 15 AVENUE DU CENTRE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS CORNE OUEST VALORISATION SAS 25,00 Entr. associ\u00e9e MEE 25,00 SAS ICADE-FF-SANT\u00c9 SAS 65,00 IG 65,00 SCI BOURBON CORNEILLE SCI 100,00 IG 100,00 SCI ARKADEA FORT DE FRANCE SCI 51,00 IG 51,00 SCCV SKY 56 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV OC\u00c9AN COMMERCES SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SILOPARK SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV TECHNOFFICE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SARL LE LEVANT DU JARDIN SARL 50,67 IG 50,67 SCI ARKADEA RENNES TRIGONE SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCI ARKADEA LYON CR\u00c9PET SCI 65,00 Coentreprise MEE 65,00 SCCV LE SIGNAL/LES AUXONS SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV LA VALBARELLE SCCV 49,90 Coentreprise MEE 49,90 SAS IMMOBILIER D\u00c9VELOPPEMENT SAS 100,00 IG 100,00 SCCV H\u00d4TELS A1-A2 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BUREAUX B-C SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MIXTE D-E SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CASABONA SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV GASTON ROUSSEL ROMAINVILLE SCCV 75,00 IG 75,00 SNC IP2 T SNC 100,00 IG 100,00 SCCV TOURNEFEUILLE LE PIRAC SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 0 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 3 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 1 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SAS NEWTON 61 SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV BRON LES TERRASSES L1 L2 L3 N3 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS LA BAUME SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV PIOM 1 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 2 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 3 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 4 SCCV 100,00 IG 100,00 SAS PIOM 5 SAS 100,00 IG 100,00 SCCV COLADVIVI SCCV 40,00 Entr. associ\u00e9e MEE 40,00 SCCV PIOM 6 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV 1 \u2013 B1C1 BUREAUX SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 2 \u2013 B1D1 BUREAUX SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 4 \u2013 COMMERCES SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 5 \u2013 B1C1 H\u00d4TEL SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 6 \u2013 B1C3 COWORKING SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV PIOM 7 SCCV 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV PIOM 8 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PALUDATE GUYART SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BRON LES TERRASSES A1 A2 A3 A4 SCCV 50,00 Coentreprise MEE SAS 10 COMMERCES B1A4 ET B1B1B3 SAS 25,00 Coentreprise MEE SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE B SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV \u00c9COLE DE LA R\u00c9PUBLIQUE SCCV 50,00 Coentreprise MEE PROMOTION AUTRES SARL DOMAINE DE LA GRANGE SARL 51,00 IG 51,00 RUE CHATEAUBRIAND SCI 100,00 IG 100,00 SNC DU PLESSIS BOTANIQUE SNC 100,00 IG 100,00 SARL LAS CLOSES SARL 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC DU CANAL ST LOUIS SNC 100,00 IG 100,00 SNC MASSY VILGENIS SNC 50,00 IG 50,00 SAS LE CLOS DES ARCADES SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS OC\u00c9AN AM\u00c9NAGEMENT SAS 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SNC VERSAILLES PION SNC 100,00 IG 100,00 SAS GAMBETTA SAINT ANDR\u00c9 SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS MONT DE TERRE SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SNC DU HAUT DE LA TRANCH\u00c9E SNC 100,00 IG 100,00 SAS ODESSA D\u00c9VELOPPEMENT SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SAS WACKEN INVEST SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV DU SOLEIL SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS MEUDON TASSIGNY SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SAS DES RIVES DU PETIT CHER SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC LH FLAUBERT SNC 100,00 IG 100,00 SCCV ARCHEV\u00caCH\u00c9 SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SAS BREST AM\u00c9NAGEMENT SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS NEUILLY VICTOR HUGO SAS 54,00 IG 54,00 SAS ICADE PIERRE POUR TOUS SAS 100,00 IG 100,00 SAS BONDY CANAL SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SAS HOLDING TOULOUSE TONKIN JHF SAS 79,60 IG 79,60 SAS JALLANS SAS 55,72 IG 55,72 SNC VILLEURBANNE TONKIN SNC 55,72 IG 55,72 SAS CLINIQUE 3 SAS 55,72 IG 55,72 SAS STEEN REHAB SAS 33,33 Coentreprise MEE SCCV 86 F\u00c9LIX \u00c9BOU\u00c9 SCCV 100,00 IG SAS DE LA BERGERIE SAS 51,00 IG SAS REPRENDRE RACINES SAS 51,00 Coentreprise MEE SAS JAURES GALLIENI SAS 55,00 IG SCCV MARSEILLE SMCL SCCV 15,00 MEE ",
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"value": "Filiales Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e directement ou indirectement par le Groupe. Le contr\u00f4le existe lorsque le Groupe : \ue001 \ue001 d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 en termes de droits de vote\u00a0; \ue001 \ue001 a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant de ses rendements. Les droits de vote potentiels ainsi que le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 font \u00e9galement partie des \u00e9l\u00e9ments pris en compte par le Groupe pour appr\u00e9cier le contr\u00f4le. Les filiales sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date de prise du contr\u00f4le jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce dernier cesse. Les participations ne donnant pas le contr\u00f4le repr\u00e9sentent la part d\u2019int\u00e9r\u00eat qui n\u2019est pas attribuable directement ou indirectement au Groupe. Elles sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne distincte des capitaux propres \u00ab Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb et du r\u00e9sultat \u00ab R\u00e9sultat net : part attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb. Toutes les transactions et positions internes entre les filiales du Groupe sont \u00e9limin\u00e9es en consolidation. 7.3. Participations ne donnant pas le contr\u00f4le 7.3.1. \u00c9volution des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 SITUATION \u00c0 L\u2019OUVERTURE 1 917,5 1 692,3 Variation de capital (a) 89,7 64,0 Variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s 37,9 8,6 Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (b) (18,4) - R\u00e9sultat 167,8 236,9 Dividendes (98,0) (84,2) SITUATION \u00c0 LA CL\u00d4TURE 2 096,6 1 917,5 Dont Fonci\u00e8re Sant\u00e9 1 906,0 1 708,1 Dont Fonci\u00e8re Tertiaire 179,6 199,4 Dont Promotion 11,1 10,0 (a) En 2021 et 2022, les variations de capital concernant les d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le se rapportent principalement \u00e0 Icade Sant\u00e9 et IHE. (b) Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent principalement l\u2019\u00e9change crois\u00e9 des titres Orianz et Factor E et l\u2019acquisition du groupe M&A d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 2.2. 7.3.2. Informations \ufb01nanci\u00e8res sur les participations ne donnant pas le contr\u00f4le Les principaux \u00e9l\u00e9ments de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s des filiales dans lesquelles des d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le ont des int\u00e9r\u00eats sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous en quote-part de leur d\u00e9tention\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion (a) Total (a) Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Total Immeubles de placement 470,8 2 878,4 - 3 349,2 524,1 2 763,9 - 3 288,0 Autres actifs 38,3 92,7 203,1 334,1 33,0 75,9 124,5 233,4 TOTAL DES ACTIFS 509,1 2 971,1 203,1 3 683,3 557,1 2 839,8 124,5 3 521,4 Dettes \ufb01nanci\u00e8res 320,7 1 020,3 96,9 1 437,9 347,3 1 012,5 50,5 1 410,3 Autres passifs 8,9 44,8 86,1 139,8 10,4 119,2 64,0 193,6 TOTAL DES PASSIFS 329,5 1 065,1 183,1 1 577,7 357,7 1 131,7 114,5 1 603,9 ACTIF NET 179,6 1 906,0 20,0 2 105,6 199,4 1 708,1 10,0 1 917,5 (a) Les minoritaires sont pr\u00e9sent\u00e9s hors effet des options d\u2019acquisition. (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Total Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Total Chiffre d\u2019affaires 16,2 149,8 103,5 269,5 24,4 134,8 87,2 246,4 Exc\u00e9dent brut d\u2019exploitation 0,4 183,7 8,0 192,1 15,9 239,7 5,2 260,8 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel 0,4 186,2 7,9 194,5 15,9 239,2 5,2 260,3 R\u00e9sultat \ufb01nancier (5,1) (18,5) (1,9) (25,5) (5,2) (16,9) (0,5) (22,6) R\u00c9SULTAT NET (4,8) 166,0 6,6 167,8 10,6 221,5 4,8 236,9 (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019exploitation 22,7 188,8 Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019investissement (80,4) (316,7) Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de \ufb01nancement 160,1 (5,6) VARIATION NETTE DE TR\u00c9SORERIE 102,5 (133,5) Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 l\u2019ouverture 116,6 252,9 Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 la cl\u00f4ture 219,1 119,4 (a) Suite \u00e0 l\u2019application r\u00e9trospective du mod\u00e8le de la juste valeur pour l\u2019\u00e9valuation des immeubles de placement (IAS 40), les \u00e9tats \ufb01nanciers ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s \u00e0 des \ufb01ns de comparaison. Les impacts de ces retraitements sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la note 1.2. 13.5. P\u00e9rim\u00e8tre Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ainsi que leur m\u00e9thode de consolidation (int\u00e9gration globale \u00ab\u00a0IG\u00a0\u00bb ou mise en \u00e9quivalence \u00ab\u00a0MEE\u00a0\u00bb). IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat FONCI\u00c8RE TERTIAIRE ICADE SA SA Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re IG Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re GIE ICADE MANAGEMENT GIE 100,00 IG 100,00 BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES BATI GAUTIER SCI 100,00 IG 100,00 68 VICTOR HUGO SCI 100,00 IG 100,00 MESSINE PARTICIPATIONS SCI 100,00 IG 100,00 MORIZET SCI Dissolution IG 100,00 1 TERRASSE BELLINI SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 ICADE RUE DES MARTINETS SCI 100,00 IG 100,00 TOUR EQHO SAS 51,00 IG 51,00 LE TOLBIAC SCI 100,00 IG 100,00 SAS ICADE TMM SAS 100,00 IG 100,00 SNC LES BASSINS \u00c0 FLOTS SNC 100,00 IG 100,00 SCI LAFAYETTE SCI 54,98 IG 54,98 SCI STRAT\u00c8GE SCI 54,98 IG 54,98 SCI FUTURE WAY SCI 52,75 IG 50,55 SCI NEW WAY SCI 100,00 IG 100,00 SCI ORIANZ SCI 100,00 IG 65,31 SCI FACTOR E SCI Cession 65,31 POINTE M\u00c9TRO 1 SCI 100,00 IG 100,00 SCI QUINCONCES TERTIAIRE SCI 51,00 IG 51,00 SCI QUINCONCES ACTIVIT\u00c9S SCI 51,00 IG 51,00 SNC ARCADE SNC 100,00 IG 100,00 SNC NOVADIS SNC 100,00 IG 100,00 AUTRES ACTIFS BASSIN NORD SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI B\u00c2TIMENT SUD DU CENTRE HOSP. PONTOISE SCI 100,00 IG 100,00 SCI BSM DU CHU DE NANCY SCI 100,00 IG 100,00 SCI IMMOBILIER H\u00d4TELS SCI 77,00 IG 77,00 SCI BASILIQUE COMMERCE SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 AUTRES ICADE 3.0 SASU 100,00 IG 100,00 CYCLE-UP SAS 31,69 Coentreprise MEE 48,61 URBAN ODYSSEY SAS 100,00 IG 100,00 FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 SANT\u00c9 FRANCE ICADE SANT\u00c9 SAS 58,30 IG 58,30 SCI TONNAY INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI PONT DU CH\u00c2TEAU INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SNC S\u00c9OLANES INVEST SNC 58,30 IG 58,30 SCI SAINT AUGUSTINVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI CHAZAL INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI DIJON INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI COURCHELETTES INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI ORL\u00c9ANS INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI MARSEILLE LE ROVE INVEST SCI 58,30 IG 58,30 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI GRAND BATAILLER INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI SAINT CIERS INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI SAINT SAVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI BONNET INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI GOULAINE INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SANT\u00c9 INTERNATIONAL OPPCI ICADE HEALTHCARE EUROPE SPPICAV 59,39 IG 59,39 SALUTE ITALIA \u2013 FUND REIF 59,39 IG 59,39 SAS IHE SALUD IB\u00c9RICA SAS Fusion 59,39 SAS IHE GESUNDHEIT SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE RADENSLEBEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE NEURUPPIN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE TREUENBRIETZEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE ERKNER SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KYRITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE HENNIGSDORF SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE COTTBUS SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BELZIG SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE FRIEDLAND SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KLAUSA SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE AUENWALD SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KLT GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE ARN GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BRN GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE FLORA MARZINA SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KOPPENBERGS HOF SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE LICHTENBERG SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE TGH GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE PROMENT BESITZGESELLSCHAFT SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BREMERHAVEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS ORESC 7 SAS 30,29 IG 30,29 SAS ORESC 8 SAS 53,39 IG 53,39 SAS ORESC 12 SAS 30,29 IG 30,29 IHE SPAIN 1 SLU 58,30 IG 59,39 IHE GESTIONE ITALIANA SRL 58,30 IG 58,30 IHE SALUD MANAGEMENT SL 58,30 IG 58,30 SAS ISIHE 1 SAS 58,30 IG 58,30 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILARIO FECHADO SAUDEINVESTE - 58,83 IG 58,83 IHE SPAIN 2 SLU 58,30 IG PROMOTION PROMOTION LOGEMENT SCI DU CASTELET SCI 100,00 IG 100,00 SARL B.A.T.I.R. ENTREPRISES SARL 100,00 IG 100,00 ST CHARLES CHANCEL SCI Dissolution 100,00 SARL FONCI\u00c8RE ESPACE ST CHARLES SARL 86,00 IG 86,00 MONTPELLI\u00c9RAINE DE R\u00c9NOVATION SARL 86,00 IG 86,00 SCI ST CHARLES PARVIS SUD SCI 58,00 IG 58,00 MSH SARL 100,00 IG 100,00 SARL GRP ELLUL-PARA BRUGUI\u00c8RE SARL 100,00 IG 100,00 SNC LE CLOS DU MONESTIER SNC 100,00 IG 100,00 SCI LES ANGLES 2 SCI 75,50 IG 75,50 SNC MARINAS DEL SOL SNC 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI LES JARDINS D\u2019HARMONY SCI 100,00 IG 100,00 SNC M\u00c9DITERRAN\u00c9E GRAND ARC SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI ROYAL PALMERAIE SCI 100,00 IG 100,00 SCI LA SEIGNEURIE SCI Dissolution 62,50 ICADE PROMOTION LOGEMENT SAS 100,00 IG 100,00 CAPRI PIERRE SARL 99,92 IG 99,92 SNC CHARLES SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI TERRASSE GARONNE SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCI MONNAIE \u2013 GOUVERNEURS SCI 70,00 IG 70,00 SCI STIRING WENDEL SCI Dissolution IG 75,00 STRASBOURG R. DE LA LISI\u00c8RE SCI 33,00 Coentreprise MEE 33,00 SNC LES SYMPHONIES SNC 66,70 IG 66,70 SCI LES PL\u00c9IADES SCI Dissolution 50,00 SNC LA POS\u00c9IDON SNC 100,00 IG 100,00 MARSEILLE PARC SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 LE PRINTEMPS DES ROUGI\u00c8RES SARL 96,00 IG 96,00 SNC MONTBRILLAND SNC Dissolution 87,00 SCI BRENIER SCI 95,00 IG 95,00 PARC DU ROY D\u2019ESPAGNE SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI JEAN DE LA FONTAINE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI 101 CHEMIN DE CREMAT SCI Dissolution MEE 50,00 MARSEILLE PINATEL SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC 164 PONT DE S\u00c8VRES SNC Dissolution 65,00 SCI LILLE LE BOIS VERT SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI GARCHES 82 GRANDE RUE SCI Dissolution MEE 50,00 SCI RUEIL CHARLES FLOQUET SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI VALENCIENNES R\u00c9SIDENCE DE L\u2019HIPPODROME SCI 75,00 IG 75,00 SCI COLOMBES ESTIENNES D\u2019ORVES SCI Dissolution 50,00 SCI BOULOGNE SEINE D2 SCI 17,33 Entr. associ\u00e9e MEE 17,33 BOULOGNE VILLE A2 C SCI 17,53 Entr. associ\u00e9e MEE 17,53 BOULOGNE VILLE A2 D SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE VILLE A2E SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE VILLE A2F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE PARC B1 SCI 18,23 Entr. associ\u00e9e MEE 18,23 BOULOGNE 3-5 RUE DE LA FERME SCI 13,21 Entr. associ\u00e9e MEE 13,21 BOULOGNE PARC B2 SCI 17,30 Entr. associ\u00e9e MEE 17,30 SCI LIEUSAINT RUE DE PARIS SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 BOULOGNE PARC B3A SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE PARC B3F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI ROTONDE DE PUTEAUX SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SAS AD2B SAS 100,00 IG 100,00 SCI CH\u00c2TILLON AVENUE DE PARIS SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI FRANCONVILLE \u2013 1 RUE DES MARAIS SCI 49,90 Coentreprise MEE 49,90 ESSEY LES NANCY SCI 75,00 IG 75,00 SCI LE CERCLE DES ARTS \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 LE CLOS STANISLAS SCI Dissolution 75,00 LES ARCHES D\u2019ARS SCI 75,00 IG 75,00 ZAC DE LA FILATURE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LA SUCRERIE \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 SCI LA JARDINERIE \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 LES COTEAUX DE LORRY SARL 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LE PERREUX ZAC DU CANAL SCI 72,50 IG 72,50 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI BOULOGNE VILLE A3 LA SCI 17,40 Entr. associ\u00e9e MEE 17,40 SNC NANTERRE MH17 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC SOISY AVENUE KELLERMAN SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC ST FARGEAU HENRI IV SNC 60,00 IG 60,00 SCI ORL\u00c9ANS ST JEAN LES C\u00c8DRES SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 RUE DE LA VILLE SNC 99,99 IG 99,99 BEAU RIVAGE SCI 99,99 IG 99,99 RUE DU 11 NOVEMBRE SCI 100,00 IG 100,00 RUE GUSTAVE PETIT SCI Dissolution 100,00 RUE DU MOULIN SCI 100,00 IG 100,00 IMPASSE DU FORT SCI 100,00 IG 100,00 SCI AVENUE DE GUISE SCI 100,00 IG 100,00 LE GAND CH\u00caNE SCI 100,00 IG 100,00 DUGUESCLIN D\u00c9VELOPPEMENT SAS 100,00 IG 100,00 DUGUESCLIN & ASSOCI\u00c9S MONTAGNE SAS 100,00 IG 100,00 CDP THONON SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SCI R\u00c9SID. SERVICE DU PALAIS SCI 100,00 IG 100,00 SCI R\u00c9SID. H\u00d4TEL DU PALAIS SCI 100,00 IG 100,00 SCI LE VERMONT SCI 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCI HAGUENAU RUE DU FOULON SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC URBAVIA SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI GERTWILLER 1 SCI 50,00 IG 50,00 SCCV LES VILLAS DU PARC SCCV 100,00 IG 100,00 SCI RUE BARBUSSE SCI 100,00 IG 100,00 SCI SOPHIA PARK SCI Dissolution MEE 50,00 ROUBAIX RUE DE L\u2019OUEST SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCV CH\u00c2TILLON MERMOZ FINLANDE SCCV Dissolution MEE 50,00 SCI LES TERRASSES DES COSTI\u00c8RES SCI 60,00 IG 60,00 SCI CHAMPS S/MARNE RIVE GAUCHE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI BOULOGNE SEINE D3 PP SCI 33,33 Entr. associ\u00e9e MEE 33,33 SCI BOULOGNE SEINE D3 D1 SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 E SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 DEF COMMERCES SCI 27,82 Entr. associ\u00e9e MEE 27,82 SCI BOULOGNE SEINE D3 ABC COMMERCES SCI 27,82 Entr. associ\u00e9e MEE 27,82 SCI BOULOGNE SEINE D3 F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 C1 SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCCV SAINTE MARGUERITE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC ROBINI SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LES TERRASSES DU SABLASSOU SCI Dissolution 50,00 SCCV LES PATIOS D\u2019OR \u2013 GRENOBLE SCCV 80,00 IG 80,00 SCI DES AUB\u00c9PINES SCI 60,00 IG 60,00 SCI LES BELLES DAMES SCI 66,70 IG 66,70 SCI PLESSIS L\u00c9ON BLUM SCI 80,00 IG 80,00 SCCV RICHET SCCV 100,00 IG 100,00 SCI BOULOGNE PARC B4B SCI 20,00 Entr. associ\u00e9e MEE 20,00 SCI ID SCI 53,00 IG 53,00 SNC PARIS MACDONALD PROMOTION SNC 100,00 IG 100,00 R\u00c9SIDENCE LAKANAL SCCV Dissolution MEE 50,00 C\u0152UR DE VILLE SARL 70,00 IG 70,00 SCI CLAUSE MESNIL SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 ROUEN VIP SCCV 100,00 IG 100,00 OVALIE 14 SCCV 80,00 IG 80,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV VILLA ALBERA SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI ARKADEA LA ROCHELLE SCI 100,00 IG 100,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 1.1 SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 1.2 SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 3 SCCV 100,00 IG 100,00 SCI L\u2019ENTREP\u00d4T MALRAUX SCI 65,00 IG 65,00 SCCV CERGY \u2013 LES PATIOS D\u2019OR SCCV 80,00 IG 80,00 MULHOUSE LES PATIOS D\u2019OR SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV CLERMONT-FERRAND LA MONTAGNE SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV NICE GARE SUD SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SEP COLOMBES MARINE SEP 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCI CLAYE SOUILLY \u2013 L\u2019OR\u00c9E DU BOIS SCI 80,00 IG 80,00 SCI BONDOUFLE \u2013 LES PORTES DE BONDOUFLE SCI 80,00 IG 80,00 SCCV \u00c9COPARK SCCV 90,00 IG 90,00 SCI FI BAGNOLET SCI 90,00 IG 90,00 SCI ARKADEA TOULOUSE LARDENNE SCI 100,00 IG 100,00 SCCV 25 BLD ARM\u00c9E DES ALPES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV HORIZON PROVENCE SCCV 58,00 IG 58,00 SCI ARKADEA LYON CROIX ROUSSE SCI 70,00 Coentreprise MEE 70,00 SCCV S\u00c8TE \u2013 QUAI DE BOSC SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV RIVES DE SEINE \u2013 BOULOGNE YC2 SCCV 80,00 IG 80,00 SCI BLACK SWANS SCI 85,00 IG 85,00 SCCV CANAL STREET SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV BLACK SWANS TOUR B SCCV 85,00 IG 85,00 SCCV ORCHID\u00c9ES SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV MEDICADE SCCV 80,00 IG 80,00 SCI PERPIGNAN LESAGE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI TRIGONES N\u00ceMES SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV BAILLY CENTRE-VILLE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MONTLH\u00c9RY LA CHAPELLE SCCV 100,00 IG 100,00 SCI ARKADEA MARSEILLE SAINT VICTOR SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV SAINT FARGEAU 23 FONTAINEBLEAU SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV CARENA SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV BLACK SWANS TOUR C SCCV 85,00 IG 85,00 SCI CAEN LES ROBES D\u2019AIRAIN SCI 60,00 IG 60,00 SCI CAPITAINE BASTIEN SCI 80,00 IG 80,00 SCCV THERESIANUM CARM\u00c9LITES SCCV 65,00 IG 65,00 SCI PERPIGNAN CONSERVATOIRE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LILLE WAZEMMES SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV ANTONY SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SAINT FARGEAU LEROY BEAUFILS SCCV 65,00 IG 65,00 SCI ST ANDR\u00c9 LEZ LILLE \u2013 LES JARDINS DE TASSIGNY SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CARIVRY SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV L\u2019\u00c9TOILE HOCHE SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV LES PINS D\u2019ISABELLA SCCV 49,90 Coentreprise MEE 49,90 SCCV LES COTEAUX LORENTINS SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV ROSNY 38-40 JEAN JAUR\u00c8S SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV CARETTO SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV MASSY CH\u00c2TEAU SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV MASSY PARC SCCV 50,00 Entr. associ\u00e9e MEE 50,00 SCCV NEUILLY S/MARNE QMB 10B SCCV 44,45 IG 44,45 SCCV VITA NOVA SCCV 70,00 IG 70,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV NEUILLY S/MARNE QMB 1A SCCV 44,45 Entr. associ\u00e9e MEE 44,45 SCCV LE RAINCY RSS SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE MESNIL SAINT DENIS SULLY SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV 1-3 RUE D\u2019HOZIER SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV CUGNAUX \u2013 L\u00c9O LAGRANGE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT A SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT B SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT D SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT H SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV LES BERGES DE FLACOURT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV LE PLESSIS-ROBINSON ANCIENNE POSTE SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV QUAI 56 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE PIAZZA SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV ICAGIR RSS TOURS SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SSCV ASNI\u00c8RES PARC B8 B9 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SSCV SAINT FARGEAU 82-84 AVENUE DE FONTAINEBLEAU SCCV 70,00 IG 70,00 SAS PARIS 15 VAUGIRARD LOT A SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV PARIS 15 VAUGIRARD LOT C SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV SARCELLES \u2013 RUE DU 8 MAI 1945 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SARCELLES \u2013 RUE DE MONTFLEURY SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV MASSY PARC 2 SCCV 50,00 Entr. associ\u00e9e MEE 50,00 SCCV CANTEROUX SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV SOHO SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV IPK N\u00ceMES CRESPON SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV B\u00c9ARN SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV ASNI\u00c8RES PARC B2 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV PERPIGNAN AVENUE D\u2019ARGEL\u00c8S SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV 117 AVENUE DE STRASBOURG SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV MARCEL PAUL VILLEJUIF SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV MAISON FOCH SCCV 40,00 IG 40,00 SCCV CH\u00c2TENAY MALABRY LA VALL\u00c9E SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV LOT 2G2 IVRY CONFLUENCES SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV LA P\u00c9PINI\u00c8RE SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV NICE CARR\u00c9 VAUBAN SCCV 95,00 IG 95,00 SNC IP1R SNC 100,00 IG 100,00 SNC IP3 M LOGT SNC 100,00 IG 100,00 SCCV NGICADE MONTPELLIER OVALIE SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV LILLE CARNOT LOGT SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV NORMANDIE LA R\u00c9UNION SCCV 65,00 IG 65,00 SAS AILN D\u00c9VELOPPEMENT SAS 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV URBAT ICADE PERPIGNAN SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV DES YOLES NDDM SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV AVIATEUR LE BRIX SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SARVILEP SAS 100,00 IG 100,00 SCCV POMME CANNELLE SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV RS MAURETTES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE G3 SCCV 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE C1C2 SCCV 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE C3C4 SCCV 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE D1D2 SCCV 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 2 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV ARGENTEUIL LES B\u00dbCHETTES SCCV 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 4 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 5B SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV URBAN IVRY 94 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV YNOV CAMBAC\u00c9R\u00c8S SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 5 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 6 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV MONTPELLIER SW SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV LES JARDINS DE CALIX IPS SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV BOUL D\u00c9VELOPPEMENT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV BILL D\u00c9VELOPPEMENT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV PATIOS VERGERS SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV LILLE PR\u00c9VOYANCE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BOUSSY SAINT ANTOINE ROCHOPT SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV IXORA SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV CAP ALIZ\u00c9 SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV HOUILLES JEAN JACQUES ROUSSEAU SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV IPSPF CHR1 SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV LORIENT GUESDE SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV BOHRIE D2 SCCV 70,00 IG 70,00 SAS AD VITAM SAS 100,00 IG 100,00 SCCV MARCEL GROSMENIL VILLEJUIF SCCV 60,00 IG 60,00 SNC SEINE CONFLUENCES SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CH\u00c2TENAY LAVALL\u00c9E LOT I SCCV 50,10 IG 50,10 SCCV QUINCONCES SCCV 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SARL B\u00c9ATRICE MORTIER IMMOBILIER \u2013 BMI SARL 100,00 IG 100,00 SCCV CARTAGENA SCCV 95,00 IG 95,00 SCCV LES HAUTS DE LA VALSI\u00c8RE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE SERANNE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV VIADORA SCCV 30,00 Entr. associ\u00e9e MEE 30,00 SNC URBAIN DES BOIS SNC 100,00 IG 100,00 SCCV NANTERRE HENRI BARBUSSE SCCV 66,67 IG 100,00 SCCV LES PALOMBES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV 3 \u2013 B1D1 LOGEMENT SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 7 \u2013 B2A TOUR DE SEINE SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 8 \u2013 B2A PARTICIPATIF SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SAS 9 \u2013 B2A CIT\u00c9 TECHNIQUE SAS 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV TR\u00c9VOUX ORF\u00c8VRES SCCV 65,00 IG 65,00 SAS SURESNES LIBERT\u00c9 SAS 70,00 IG 70,00 SAS CLICHY 33 M\u00c9D\u00c9RIC SAS 45,00 IG 45,00 SAS L\u2019OR\u00c9E SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CERDAN SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 7 SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SAS BREST COURBET SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MITTELVEG SCCV 70,00 IG 70,00 SAS LES RIVES DU PETIT CHER LOT 8 SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV TERRASSES ENSOLEILL\u00c9ES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV ISSY ESTIENNE D\u2019ORVES SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV CARAIX SCCV 51,00 IG 51,00 SAS TOULOUSE RUE ACHILLE VIADEU SAS 55,72 IG 55,72 SCCV ARC EN CIEL SCCV 51,00 IG SCCV OUEST VELLEDA SCCV 75,00 IG SNC LE BOIS URBAIN SNC 100,00 IG IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV DOMAINE DE LA CROIX SCCV 80,00 IG SCCV \u00ceLE NAPOL\u00c9ON SCCV 70,00 IG SAS RB GROUP SAS 65,29 IG SARL M&A IMMOBILIER SARL 65,29 IG SCCV LE FORUM-LATTES SCCV 32,65 IG SCCV BLEU PLATINE -S\u00c8TE SCCV 45,70 IG SCCV LADY MARY-MONT SAINT CLAIR SCCV 45,70 IG SARL KALITHYS SARL 65,29 IG SCCV LADY SAINT CLAIR \u2013 S\u00c8TE SCCV 65,29 IG SCCV BASSA NOVA -PERPIGNAN SCCV 52,23 IG SCCV VILLA HERM\u00c8S \u2013 MANDELIEU SCCV 65,29 IG SCCV HERM\u00c8S 56 \u2013 MONTPELLIER SCCV 65,29 IG SCCV L\u2019OASIS \u2013 CASTELNAU SCCV 65,29 IG SCCV VERT AZUR \u2013 GRABELS SCCV 65,29 IG SCCV VILLA BLANCHE LUNEL SCCV 65,29 IG SCCV LE PARC RIMBAUD SCCV 65,29 IG SCCV SILVER GARDEN SCCV 65,29 IG SCCV S\u00c8TE PREMI\u00c8RE LIGNE SCCV 65,29 IG SCCV LE 9 \u2013 MONTPELLIER SCCV 33,30 IG SCCV EUROPE \u2013 CASTELNAU SCCV 32,65 Coentreprise MEE SAS RB PARTICIPATIONS SAS 65,29 IG SNC M&A PROMOTION SNC 65,29 IG SCCV LES BAINS \u2013 JUVIGNAC SCCV 65,29 IG SCCV LES PINS BLEUS \u2013 GRABELS SCCV 52,23 IG SCCV VILLAGE CLEMENCEAU MONTPELLIER SCCV 52,23 IG SCCV 68 AMP\u00c8RE SCCV 80,00 IG SCCV IPSPF-CHR2 SCCV 40,00 Coentreprise MEE SCCV LUNEL FOURQUES SCCV 51,00 IG SCCV VILLENEUVE D\u2019ASCQ \u2013 AVENUE DU BOIS SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV ECHO LES MENUIRES SCCV 60,00 Coentreprise MEE SCCV ACANTHE SCCV 51,00 Coentreprise MEE SAS COLOMBES AURIOL SAS 51,00 Coentreprise MEE SCCV ZAC R\u00c9PUBLIQUE SCCV 51,00 IG SCCV M\u00c9DOC 423 SCCV 49,90 Coentreprise MEE ARKADEA SAS SAS 100,00 IG 50,00 SCI ARKADEA LYON GIRONDINS SCI 100,00 IG SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE F1 SCCV 51,00 Coentreprise MEE SCCV VILLA LAURES \u2013 MONTPELLIER SCCV 43,55 IG SCCV C\u0152UR CARNOLES SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV ARRAS MICHELET SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE G4 SCCV 49,00 Coentreprise MEE SCCV STEEN ST MALO LA FONTAINE SCCV 33,33 Coentreprise MEE SAS STEEN LIBOURNE SAS 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN DIJON SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN PARIS 9 PETRELLE SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN ROANNE FOLLEREAU SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV PHARE D\u2019ISSY SCCV 75,00 IG SAS HOLDING CITY PARK LEVALLOIS SAS 100,00 IG SEP PEACEFUL SEP 29,38 Coentreprise MEE SAS BF3 SAINT RAPHA\u00cbL SAS 20,00 MEE IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat PROMOTION TERTIAIRE SNC ICADE PROMOTION TERTIAIRE SNC 100,00 IG 100,00 PORTES DE CLICHY SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV SAINT DENIS LANDY 3 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC GERLAND 1 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC GERLAND 2 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 CIT\u00c9 SANITAIRE NAZAIRIENNE SNC 60,00 IG 60,00 ICAPROM SNC 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV LE PERREUX CANAL SCCV 100,00 IG 100,00 CHRYSALIS D\u00c9VELOPPEMENT SAS 35,00 Coentreprise MEE 35,00 MACDONALD BUREAUX SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI 15 AVENUE DU CENTRE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS CORNE OUEST VALORISATION SAS 25,00 Entr. associ\u00e9e MEE 25,00 SAS ICADE-FF-SANT\u00c9 SAS 65,00 IG 65,00 SCI BOURBON CORNEILLE SCI 100,00 IG 100,00 SCI ARKADEA FORT DE FRANCE SCI 51,00 IG 51,00 SCCV SKY 56 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV OC\u00c9AN COMMERCES SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SILOPARK SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV TECHNOFFICE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SARL LE LEVANT DU JARDIN SARL 50,67 IG 50,67 SCI ARKADEA RENNES TRIGONE SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCI ARKADEA LYON CR\u00c9PET SCI 65,00 Coentreprise MEE 65,00 SCCV LE SIGNAL/LES AUXONS SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV LA VALBARELLE SCCV 49,90 Coentreprise MEE 49,90 SAS IMMOBILIER D\u00c9VELOPPEMENT SAS 100,00 IG 100,00 SCCV H\u00d4TELS A1-A2 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BUREAUX B-C SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MIXTE D-E SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CASABONA SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV GASTON ROUSSEL ROMAINVILLE SCCV 75,00 IG 75,00 SNC IP2 T SNC 100,00 IG 100,00 SCCV TOURNEFEUILLE LE PIRAC SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 0 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 3 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 1 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SAS NEWTON 61 SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV BRON LES TERRASSES L1 L2 L3 N3 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS LA BAUME SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV PIOM 1 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 2 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 3 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 4 SCCV 100,00 IG 100,00 SAS PIOM 5 SAS 100,00 IG 100,00 SCCV COLADVIVI SCCV 40,00 Entr. associ\u00e9e MEE 40,00 SCCV PIOM 6 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV 1 \u2013 B1C1 BUREAUX SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 2 \u2013 B1D1 BUREAUX SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 4 \u2013 COMMERCES SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 5 \u2013 B1C1 H\u00d4TEL SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 6 \u2013 B1C3 COWORKING SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV PIOM 7 SCCV 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV PIOM 8 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PALUDATE GUYART SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BRON LES TERRASSES A1 A2 A3 A4 SCCV 50,00 Coentreprise MEE SAS 10 COMMERCES B1A4 ET B1B1B3 SAS 25,00 Coentreprise MEE SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE B SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV \u00c9COLE DE LA R\u00c9PUBLIQUE SCCV 50,00 Coentreprise MEE PROMOTION AUTRES SARL DOMAINE DE LA GRANGE SARL 51,00 IG 51,00 RUE CHATEAUBRIAND SCI 100,00 IG 100,00 SNC DU PLESSIS BOTANIQUE SNC 100,00 IG 100,00 SARL LAS CLOSES SARL 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC DU CANAL ST LOUIS SNC 100,00 IG 100,00 SNC MASSY VILGENIS SNC 50,00 IG 50,00 SAS LE CLOS DES ARCADES SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS OC\u00c9AN AM\u00c9NAGEMENT SAS 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SNC VERSAILLES PION SNC 100,00 IG 100,00 SAS GAMBETTA SAINT ANDR\u00c9 SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS MONT DE TERRE SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SNC DU HAUT DE LA TRANCH\u00c9E SNC 100,00 IG 100,00 SAS ODESSA D\u00c9VELOPPEMENT SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SAS WACKEN INVEST SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV DU SOLEIL SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS MEUDON TASSIGNY SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SAS DES RIVES DU PETIT CHER SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC LH FLAUBERT SNC 100,00 IG 100,00 SCCV ARCHEV\u00caCH\u00c9 SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SAS BREST AM\u00c9NAGEMENT SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS NEUILLY VICTOR HUGO SAS 54,00 IG 54,00 SAS ICADE PIERRE POUR TOUS SAS 100,00 IG 100,00 SAS BONDY CANAL SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SAS HOLDING TOULOUSE TONKIN JHF SAS 79,60 IG 79,60 SAS JALLANS SAS 55,72 IG 55,72 SNC VILLEURBANNE TONKIN SNC 55,72 IG 55,72 SAS CLINIQUE 3 SAS 55,72 IG 55,72 SAS STEEN REHAB SAS 33,33 Coentreprise MEE SCCV 86 F\u00c9LIX \u00c9BOU\u00c9 SCCV 100,00 IG SAS DE LA BERGERIE SAS 51,00 IG SAS REPRENDRE RACINES SAS 51,00 Coentreprise MEE SAS JAURES GALLIENI SAS 55,00 IG SCCV MARSEILLE SMCL SCCV 15,00 MEE ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f34870": {
"value": "Filiales Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e directement ou indirectement par le Groupe. Le contr\u00f4le existe lorsque le Groupe : \ue001 \ue001 d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 en termes de droits de vote\u00a0; \ue001 \ue001 a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant de ses rendements. Les droits de vote potentiels ainsi que le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 font \u00e9galement partie des \u00e9l\u00e9ments pris en compte par le Groupe pour appr\u00e9cier le contr\u00f4le. Les filiales sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date de prise du contr\u00f4le jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle ce dernier cesse. Les participations ne donnant pas le contr\u00f4le repr\u00e9sentent la part d\u2019int\u00e9r\u00eat qui n\u2019est pas attribuable directement ou indirectement au Groupe. Elles sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne distincte des capitaux propres \u00ab Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb et du r\u00e9sultat \u00ab R\u00e9sultat net : part attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u00bb. Toutes les transactions et positions internes entre les filiales du Groupe sont \u00e9limin\u00e9es en consolidation. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f34899": {
"value": "Coentreprises et entreprises associ\u00e9es Une coentreprise est une entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint en vertu d\u2019un accord contractuel. Le contr\u00f4le conjoint existe lorsque l\u2019accord unanime des associ\u00e9s est requis dans le choix des politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce une influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles sans en exercer le contr\u00f4le ou le contr\u00f4le conjoint. Les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le conjoint (pour les coentreprises) ou l\u2019influence notable (pour les entreprises associ\u00e9es) est exerc\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 ce que ce dernier prenne fin. Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s incluent la quote-part du Groupe dans les variations de l\u2019actif net des entreprises mises en \u00e9quivalence, et en particulier la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats nets de ces entreprises. Seules les marges internes au Groupe et les dividendes sont \u00e9limin\u00e9s \u00e0 concurrence de la quote-part d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe. Principes comptables L\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e du Groupe comprend la quote-part (pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe) de l\u2019actif net des coentreprises et entreprises associ\u00e9es, consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence telle que d\u00e9crite \u00e0 la note 3. Le Groupe consid\u00e9rant que ses participations dans des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es font partie de ses op\u00e9rations d\u2019exploitation, la quote-part dans le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence est pr\u00e9sent\u00e9e au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, conform\u00e9ment \u00e0 la recommandation n o 2013-01 de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables. La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des immeubles de placement \u00e0 la juste valeur (IAS 40) est \u00e9galement appliqu\u00e9e aux participations dans les coentreprises au prorata de l\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans ces entit\u00e9s. Tests de perte de valeur des titres mis en \u00e9quivalence Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 28, les titres mis en \u00e9quivalence font l\u2019objet de tests de perte de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9 r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement g\u00e9n\u00e9rateur de pertes et que cet \u00e9v\u00e9nement a un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s qui peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36 en consid\u00e9rant la participation comme un actif unique. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable individuelle d\u2019une participation devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est elle-m\u00eame \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s futurs attendus de la participation. Dans le cas o\u00f9 il existe un indice montrant que la perte de valeur n\u2019existe plus et que la valeur recouvrable redevient sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, les pertes de valeur constat\u00e9es sur des participations au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont reprises. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f34918": {
"value": "Autres participations Dans le cas o\u00f9 le Groupe d\u00e9tient une participation dans une entreprise mais qu\u2019il n\u2019exerce ni contr\u00f4le direct ou indirect, ni contr\u00f4le conjoint, ni influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de cette entreprise, alors cette participation est consid\u00e9r\u00e9e comme un actif financier en juste valeur par r\u00e9sultat et pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne correspondante de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des autres participations est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 la note 6.1.5. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f34919": {
"value": "Autres participations Dans le cas o\u00f9 le Groupe d\u00e9tient une participation dans une entreprise mais qu\u2019il n\u2019exerce ni contr\u00f4le direct ou indirect, ni contr\u00f4le conjoint, ni influence notable sur les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de cette entreprise, alors cette participation est consid\u00e9r\u00e9e comme un actif financier en juste valeur par r\u00e9sultat et pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne correspondante de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des autres participations est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 la note 6.1.5. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f34930": {
"value": "Regroupements d\u2019entreprises Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise selon la norme IFRS 3 r\u00e9vis\u00e9e, le Groupe analyse si un ensemble d\u2019activit\u00e9s et de biens est acquis en plus de l\u2019immobilier et si cet ensemble inclut a minima une entr\u00e9e (\u00ab input \u00bb) et un processus substantiel qui contribuent significativement ensemble \u00e0 cr\u00e9er une sortie (\u00ab output \u00bb). La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e comprend de mani\u00e8re obligatoire les \u00e9ventuels compl\u00e9ments de prix \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition, l\u2019acqu\u00e9reur doit, \u00e0 la date d\u2019acquisition, comptabiliser \u00e0 leur juste valeur \u00e0 cette date, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart r\u00e9siduel constat\u00e9 entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, constitue un goodwill s\u2019il est positif et est alors inscrit \u00e0 l\u2019actif. S\u2019il est n\u00e9gatif, cet \u00e9cart constitue un badwill \u2013 au titre d\u2019une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses \u2013 et il est alors comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab R\u00e9sultat sur acquisitions \u00bb. Dans le cas o\u00f9 le regroupement implique une prise de participation inf\u00e9rieure \u00e0 100 %, la fraction d\u2019int\u00e9r\u00eats non acquise (c\u2019est-\u00e0-dire la part attribuable aux d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le) est \u00e9valu\u00e9e et comptabilis\u00e9e : \ue001 \ue001 soit \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\u00a0; un goodwill est alors comptabilis\u00e9 pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le en application de la m\u00e9thode du goodwill complet\u00a0; \ue001 \ue001 soit sur la base de sa quote-part dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise\u00a0; aucun goodwill n\u2019est alors comptabilis\u00e9 pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le en application de la m\u00e9thode du goodwill partiel. Le Groupe dispose d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois, \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition, pour d\u00e9terminer de mani\u00e8re d\u00e9finitive la juste valeur des actifs acquis et passifs repris. Tout ajustement de la juste valeur de ces actifs et passifs au cours de cette p\u00e9riode est comptabilis\u00e9 en contrepartie du goodwill. Au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode, tout ajustement de la juste valeur des actifs et passifs est enregistr\u00e9 directement en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts d\u2019acquisition des entreprises sont comptabilis\u00e9s en charges sur la ligne \u00ab R\u00e9sultat sur acquisitions \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9Goodwills Un goodwill est reconnu dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e en cas de regroupement d\u2019entreprises pour lequel l\u2019\u00e9cart entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur est positif (cf. note 3). Les goodwills \u00e9tant des actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e, ils ne sont pas amortis. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f35017": {
"value": "Activit\u00e9s abandonn\u00e9es Selon la norme IFRS 5, une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une composante dont le Groupe s\u2019est s\u00e9par\u00e9 ou qui est class\u00e9e comme d\u00e9tenue en vue de la vente, et qui repr\u00e9sente une ligne d\u2019activit\u00e9 ou une r\u00e9gion g\u00e9ographique principale et distincte. Lorsque la composante satisfait aux caract\u00e9ristiques d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le r\u00e9sultat ainsi que la plus ou moins-value de cession de cette activit\u00e9 sont alors pr\u00e9sent\u00e9s, nets d\u2019imp\u00f4t et des frais de cession r\u00e9els ou estim\u00e9s, sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s. Les m\u00eames traitements sont appliqu\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information comparative. Actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5, lorsque le Groupe a pris la d\u00e9cision de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le pr\u00e9sente distinctement sur la ligne \u00ab Actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente \u00bb au sein des actifs courants de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, si : \ue001 \ue001 l\u2019actif ou le groupe d\u2019actifs est disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs\u00a0;\u00a0et\u00a0si \ue001 \ue001 sa vente est hautement probable dans un d\u00e9lai de 12\u00a0mois. Les passifs relatifs \u00e0 cet actif ou \u00e0 ce groupe d\u2019actifs sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s distinctement sur la ligne \u00ab Passifs li\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente \u00bb. Compte tenu de la nature de ses actifs et sur la base de son exp\u00e9rience de march\u00e9, le Groupe consid\u00e8re en g\u00e9n\u00e9ral que seuls les actifs ou groupes d\u2019actifs faisant l\u2019objet d\u2019une promesse de vente entrent dans cette cat\u00e9gorie. Les actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente sont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5 \u00e0 leur juste valeur, correspondant g\u00e9n\u00e9ralement au montant de la promesse de vente, nette de frais. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es 147,5 185,1 Passifs li\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es 2,3 2,3 Les actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente concernent les actifs immobiliers sous promesse de vente (notamment les immeubles Grand Central, Eko Active et les actifs r\u00e9siduels du Logement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et PDM4 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Les passifs li\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente concernent principalement le solde des provisions constitu\u00e9es au titre des activit\u00e9s abandonn\u00e9es",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f35018": {
"value": "Activit\u00e9s abandonn\u00e9es Selon la norme IFRS 5, une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une composante dont le Groupe s\u2019est s\u00e9par\u00e9 ou qui est class\u00e9e comme d\u00e9tenue en vue de la vente, et qui repr\u00e9sente une ligne d\u2019activit\u00e9 ou une r\u00e9gion g\u00e9ographique principale et distincte. Lorsque la composante satisfait aux caract\u00e9ristiques d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le r\u00e9sultat ainsi que la plus ou moins-value de cession de cette activit\u00e9 sont alors pr\u00e9sent\u00e9s, nets d\u2019imp\u00f4t et des frais de cession r\u00e9els ou estim\u00e9s, sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s. Les m\u00eames traitements sont appliqu\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information comparative. Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5, lorsque le Groupe a pris la d\u00e9cision de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le pr\u00e9sente distinctement sur la ligne \u00ab Actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente \u00bb au sein des actifs courants de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, si : \ue001 \ue001 l\u2019actif ou le groupe d\u2019actifs est disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs\u00a0;\u00a0et\u00a0si \ue001 \ue001 sa vente est hautement probable dans un d\u00e9lai de 12\u00a0mois. Les passifs relatifs \u00e0 cet actif ou \u00e0 ce groupe d\u2019actifs sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s distinctement sur la ligne \u00ab Passifs li\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente \u00bb. Compte tenu de la nature de ses actifs et sur la base de son exp\u00e9rience de march\u00e9, le Groupe consid\u00e8re en g\u00e9n\u00e9ral que seuls les actifs ou groupes d\u2019actifs faisant l\u2019objet d\u2019une promesse de vente entrent dans cette cat\u00e9gorie. Les actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente sont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5 \u00e0 leur juste valeur, correspondant g\u00e9n\u00e9ralement au montant de la promesse de vente, nette de frais. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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},
"f35039": {
"value": "concern\u00e9es. \ue001 \ue001 Icade Promotion a pris le contr\u00f4le du groupe M&A en avril\u00a02022, avec une d\u00e9tention de 50,1\u00a0% des actions et des droits de vote. L\u2019existence d\u2019une option crois\u00e9e de vente et d\u2019achat, portant sur 15,2\u00a0% du capital \u00e0 horizon 2023, porte le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans cette nouvelle entit\u00e9 \u00e0 65,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La juste valeur de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 part du Groupe est estim\u00e9e \u00e0 15,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et un goodwill provisoire de 9,8\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9. Le Groupe dispose de 12\u00a0mois pour finaliser ses analyses. Par ailleurs, Icade Promotion d\u00e9tient une option sur les 34,7\u00a0% restant \u00e0 horizon 2025. Cette option a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e et comptabilis\u00e9e en dettes par capitaux propres pour un montant de 13,1\u00a0millions d\u2019euros Goodwills et autres immobilisations incorporelles Principes comptables Goodwills Un goodwill est reconnu dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e en cas de regroupement d\u2019entreprises pour lequel l\u2019\u00e9cart entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur est positif (cf. note 3). Les goodwills \u00e9tant des actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e, ils ne sont pas amortis. Autres immobilisations incorporelles Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constitu\u00e9es de contrats et relations client\u00e8les acquis, ainsi que de logiciels. S\u2019agissant d\u2019immobilisations dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9terminable, elles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire sur des p\u00e9riodes qui correspondent \u00e0 leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue. Immobilisations incorporelles Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 Contrats et relations client\u00e8les acquis Dur\u00e9e des contrats Autres (a) 1 \u00e0 3 ans (a) Principalement des logiciels. Le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019exception des goodwills (cf. ci-dessus). Test de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills et des autres immobilisations incorporelles Goodwills Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les goodwills font l\u2019objet de tests de perte de valeur au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites ci-dessous : Un indice de perte de valeur peut \u00eatre : \ue001 \ue001 un \u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution importante de la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif\u00a0; \ue001 \ue001 un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9 (technologique, \u00e9conomique ou juridique). Pour l\u2019activit\u00e9 de Promotion, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau du groupe d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquels ils sont attach\u00e9s. La juste valeur de cette activit\u00e9 est elle- m\u00eame \u00e9valu\u00e9e en faisant la moyenne arithm\u00e9tique de trois m\u00e9thodes : flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s (\u00ab DCF \u00bb), comparables transactionnels et comparables boursiers. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base d\u2019une expertise ind\u00e9pendante. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable d\u2019un goodwill devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9 (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s \u00ab DCF \u00bb). Concernant la valorisation par DCF, les flux de tr\u00e9sorerie sont actualis\u00e9s sur la p\u00e9riode du plan d\u2019affaires de chaque soci\u00e9t\u00e9, prolong\u00e9s sur un horizon d\u00e9cennal et assortis d\u2019une valeur terminale fond\u00e9e sur un flux de tr\u00e9sorerie normatif croissant \u00e0 l\u2019infini. Le taux sans risque utilis\u00e9 correspond \u00e0 la moyenne sur cinq ans des taux de l\u2019OAT TEC 10 ans, auquel viennent s\u2019ajouter trois primes de risque : une prime de march\u00e9, une prime de taille et une prime de risque sp\u00e9cifique. Les taux d\u2019actualisation retenus sont d\u00e9termin\u00e9s avant imp\u00f4t. Les pertes de valeur relatives aux goodwills ne peuvent pas faire l\u2019objet de reprises. Autres immobilisations incorporelles Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les autres immobilisations incorporelles font l\u2019objet de tests de perte de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour les actifs reconnus au titre des baux immobiliers (cf. note 9.1.2). Goodwill (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion (a) Total Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion (a) ) Total GOODWILL 2,9 52,0 54,9 3,0 42,3 45,3 (a) Concerne l\u2019activit\u00e9 de Promotion Logement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquelles sont attach\u00e9s les goodwills a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 et n\u2019a pas mis en exergue de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 comptabiliser, la valeur recouvrable de ces UGT restant sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur comptable \u00e0 cette date. La valeur recouvrable de l\u2019UGT Promotion Logement correspond \u00e0 la juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 d\u00e9termin\u00e9e par un expert ind\u00e9pendant sur la base du nouveau plan d\u2019affaires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et d\u2019un taux d\u2019actualisation s\u2019\u00e9levant \u00e0 11,0\u00a0% (contre 9,4\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Comme indiqu\u00e9 au paragraphe\u00a02.1, Icade Promotion a pris le contr\u00f4le du groupe M&A en avril\u00a02022, avec une d\u00e9tention de 50,1\u00a0% des actions et des droits de vote. L\u2019existence d\u2019une option crois\u00e9e de vente et d\u2019achat, portant sur 15,2\u00a0% du capital \u00e0 horizon 2023, porte le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans cette nouvelle entit\u00e9 \u00e0 65,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La juste valeur de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 part du Groupe est estim\u00e9e \u00e0 15,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et un goodwill provisoire de 9,8\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9. Le Groupe dispose de douze mois pour finaliser ses analyses. Par ailleurs, Icade Promotion d\u00e9tient une option sur les 34,7\u00a0% restant \u00e0 horizon 2025. Cette option a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e et comptabilis\u00e9e en dettes par capitaux propres pour un montant de 13,1\u00a0millions d\u2019euros. Autres immobilisations incorporelles (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Acquisitions et travaux Cessions Dotations nettes aux amort. et aux pertes de valeur Autres mouvements 31/12/2022 Valeur brute 49,2 11,6 (1,9) - 2,4 61,2 Amortissements (26,6) - 1,9 (6,5) (0,2) (31,3) Pertes de valeur (0,5) - - - - (0,5) AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 22,2 11,6 (0,0) (6,5) 2,1 29,4 ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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},
"f35040": {
"value": "concern\u00e9es. \ue001 \ue001 Icade Promotion a pris le contr\u00f4le du groupe M&A en avril\u00a02022, avec une d\u00e9tention de 50,1\u00a0% des actions et des droits de vote. L\u2019existence d\u2019une option crois\u00e9e de vente et d\u2019achat, portant sur 15,2\u00a0% du capital \u00e0 horizon 2023, porte le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans cette nouvelle entit\u00e9 \u00e0 65,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La juste valeur de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 part du Groupe est estim\u00e9e \u00e0 15,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, et un goodwill provisoire de 9,8\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9. Le Groupe dispose de 12\u00a0mois pour finaliser ses analyses. Par ailleurs, Icade Promotion d\u00e9tient une option sur les 34,7\u00a0% restant \u00e0 horizon 2025. Cette option a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e et comptabilis\u00e9e en dettes par capitaux propres pour un montant de 13,1\u00a0millions d\u2019euros Goodwills Un goodwill est reconnu dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e en cas de regroupement d\u2019entreprises pour lequel l\u2019\u00e9cart entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur est positif (cf. note 3). Les goodwills \u00e9tant des actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e, ils ne sont pas amortis. Goodwill (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion (a) Total Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion (a) ) Total GOODWILL 2,9 52,0 54,9 3,0 42,3 45,3 (a) Concerne l\u2019activit\u00e9 de Promotion Logement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquelles sont attach\u00e9s les goodwills a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 et n\u2019a pas mis en exergue de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 comptabiliser, la valeur recouvrable de ces UGT restant sup\u00e9rieure \u00e0 leur valeur comptable \u00e0 cette date. La valeur recouvrable de l\u2019UGT Promotion Logement correspond \u00e0 la juste valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 d\u00e9termin\u00e9e par un expert ind\u00e9pendant sur la base du nouveau plan d\u2019affaires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et d\u2019un taux d\u2019actualisation s\u2019\u00e9levant \u00e0 11,0\u00a0% (contre 9,4\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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},
"f35089": {
"value": "Note\u00a04. Information sectorielle Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 8 \u00ab Secteurs op\u00e9rationnels \u00bb, l\u2019information sectorielle doit \u00eatre organis\u00e9e selon des secteurs op\u00e9rationnels pour lesquels les r\u00e9sultats sont r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9s par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel afin d\u2019\u00e9valuer leur performance et de prendre des d\u00e9cisions quant aux ressources \u00e0 leur affecter. Elle doit \u00eatre le reflet du reporting interne \u00e0 destination du principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel. Le Groupe est structur\u00e9 en fonction de ses trois m\u00e9tiers, chacun d\u2019eux pr\u00e9sentant des risques et avantages sp\u00e9cifiques. Ces trois m\u00e9tiers, qui correspondent aux trois secteurs op\u00e9rationnels du Groupe au sens de la norme, sont compos\u00e9s des activit\u00e9s suivantes : \ue001 \ue001 l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re Tertiaire qui consiste essentiellement \u00e0 d\u00e9tenir et d\u00e9velopper des immeubles de bureaux et des parcs d\u2019affaires en vue de leur location et \u00e0 proc\u00e9der \u00e0 des arbitrages sur ces actifs. Les activit\u00e9s de holding sont pr\u00e9sent\u00e9es au sein de l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Tertiaire\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re Sant\u00e9 qui consiste en l\u2019accompagnement des op\u00e9rateurs de sant\u00e9 et de services aux seniors dans la propri\u00e9t\u00e9 et le d\u00e9veloppement d\u2019immeubles de sant\u00e9. Ces derniers regroupent des \u00e9tablissements de court et moyen s\u00e9jour du secteur m\u00e9dical (cliniques, centres de r\u00e9\u00e9ducation) et des \u00e9tablissements de long s\u00e9jour (maisons de retraite m\u00e9dicalis\u00e9es)\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019activit\u00e9 de Promotion immobili\u00e8re qui consiste essentiellement en la construction en vue de la vente de biens immobiliers (bureaux, logements, grands \u00e9quipements publics et \u00e9tablissements de sant\u00e9). La colonne Inter-m\u00e9tiers et autres comprend les activit\u00e9s abandonn\u00e9es ainsi que les \u00e9liminations et reclassements li\u00e9s aux op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es entre activit\u00e9s. Les donn\u00e9es ci-dessous sont pr\u00e9sent\u00e9es selon les m\u00eames principes comptables que ceux utilis\u00e9s pour l\u2019\u00e9laboration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe. 4.1. R\u00e9sultats sectoriels (en millions d\u2019euros) Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Inter-m\u00e9tiers et autres Total 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 CHIFFRE D\u2019AFFAIRES 395,4 407,9 360,7 324,3 1 077,1 944,2 (17,6) (15,5) 1 815,6 1 660,9 EXC\u00c9DENT BRUT OP\u00c9RATIONNEL 298,9 305,2 321,1 293,4 43,7 32,9 (13,3) (6,1) 650,3 625,5 R\u00c9SULTAT OP\u00c9RATIONNEL (107,3) 202,6 447,2 571,0 53,8 30,3 (11,1) (3,3) 382,5 800,6 R\u00c9SULTAT FINANCIER (76,0) (106,1) (44,1) (40,2) (14,2) (9,8) 0,1 0,1 (134,1) (155,9) R\u00c9SULTAT NET (198,7) 95,2 398,8 528,7 32,8 15,7 (11,0) (2,5) 221,9 637,0 R\u00e9sultat net : part attribuable aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le (4,8) 10,6 166,0 221,5 6,6 4,8 - - 167,8 236,9 R\u00c9SULTAT NET : PART GROUPE (193,9) 84,6 232,7 307,2 26,3 10,8 (11,0) (2,5) 54,1 400,1 En 2022, le chiffre d\u2019affaires du Groupe est r\u00e9alis\u00e9 \u00e0 97,2\u00a0% en France (98,4\u00a0% en 2021), \u00e0 1,2\u00a0% en Allemagne \u00e0 0,9\u00a0% en Italie, \u00e0 0,6\u00a0% au Portugal et \u00e0 0,1\u00a0% en Espagne. Le chiffre d\u2019affaires \u00e0 l\u2019international, r\u00e9alis\u00e9 exclusivement par la Fonci\u00e8re Sant\u00e9, repr\u00e9sente 13,9\u00a0% du chiffre d\u2019affaires de l\u2019exercice 2022 de ce m\u00e9tier. 4.2. \u00c9tat de la situation \ufb01nanci\u00e8re sectorielle (en millions d\u2019euros) Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Inter-m\u00e9tiers et autres Total 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 Immeubles de placement 7 902,0 8 527,0 6 932,4 6 656,6 - - 14 834,4 15 183,6 Autres actifs 3 744,4 3 236,8 (924,6) (1 115,5) 1 742,8 1 281,8 (1 178,9) (977,8) 3 383,7 2 425,3 TOTAL DES ACTIFS 11 646,4 11 763,8 6 007,8 5 541,1 1 742,8 1 281,8 (1 178,9) (977,8) 18 218,2 17 608,9 Capitaux propres, part du Groupe 5 314,8 5 610,2 1 197,3 1 046,5 115,9 94,2 (40,1) (29,1) 6 587,9 6 721,8 Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le 179,6 199,4 1 906,0 1 708,1 11,1 10,0 - - 2 096,6 1 917,5 Dettes \ufb01nanci\u00e8res 5 677,7 5 520,0 2 791,6 2 493,5 630,1 460,2 (1 139,4) (846,4) 7 960,0 7 627,2 Autres passifs 474,3 434,2 112,9 293,0 985,7 717,4 0,6 (102,3) 1 573,7 1 342,4 TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES 11 646,4 11 763,8 6 007,8 5 541,1 1 742,8 1 281,8 (1 178,9) (977,8) 18 218,2 17 608,9 4.3. Flux de tr\u00e9sorerie sectoriels sur immobilisations et immeubles de placement (en millions d\u2019euros) Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Inter-m\u00e9tiers et autres Total 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Flux de tr\u00e9sorerie : \ue001 \ue001 acquisitions (293,9) (517,3) (242,6) (502,6) (10,6) (6,8) - - (547,1) (1 026,7) \ue001 \ue001 cessions 557,9 376,5 95,2 3,8 - - - - 653,1 380,3 ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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},
"f35092": {
"value": "Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 8 \u00ab Secteurs op\u00e9rationnels \u00bb, l\u2019information sectorielle doit \u00eatre organis\u00e9e selon des secteurs op\u00e9rationnels pour lesquels les r\u00e9sultats sont r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9s par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel afin d\u2019\u00e9valuer leur performance et de prendre des d\u00e9cisions quant aux ressources \u00e0 leur affecter. Elle doit \u00eatre le reflet du reporting interne \u00e0 destination du principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel. Le Groupe est structur\u00e9 en fonction de ses trois m\u00e9tiers, chacun d\u2019eux pr\u00e9sentant des risques et avantages sp\u00e9cifiques. Ces trois m\u00e9tiers, qui correspondent aux trois secteurs op\u00e9rationnels du Groupe au sens de la norme, sont compos\u00e9s des activit\u00e9s suivantes : \ue001 \ue001 l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re Tertiaire qui consiste essentiellement \u00e0 d\u00e9tenir et d\u00e9velopper des immeubles de bureaux et des parcs d\u2019affaires en vue de leur location et \u00e0 proc\u00e9der \u00e0 des arbitrages sur ces actifs. Les activit\u00e9s de holding sont pr\u00e9sent\u00e9es au sein de l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Tertiaire\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re Sant\u00e9 qui consiste en l\u2019accompagnement des op\u00e9rateurs de sant\u00e9 et de services aux seniors dans la propri\u00e9t\u00e9 et le d\u00e9veloppement d\u2019immeubles de sant\u00e9. Ces derniers regroupent des \u00e9tablissements de court et moyen s\u00e9jour du secteur m\u00e9dical (cliniques, centres de r\u00e9\u00e9ducation) et des \u00e9tablissements de long s\u00e9jour (maisons de retraite m\u00e9dicalis\u00e9es)\u00a0; \ue001 \ue001 l\u2019activit\u00e9 de Promotion immobili\u00e8re qui consiste essentiellement en la construction en vue de la vente de biens immobiliers (bureaux, logements, grands \u00e9quipements publics et \u00e9tablissements de sant\u00e9). La colonne Inter-m\u00e9tiers et autres comprend les activit\u00e9s abandonn\u00e9es ainsi que les \u00e9liminations et reclassements li\u00e9s aux op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es entre activit\u00e9s. Les donn\u00e9es ci-dessous sont pr\u00e9sent\u00e9es selon les m\u00eames principes comptables que ceux utilis\u00e9s pour l\u2019\u00e9laboration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSegmentReportingExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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},
"f35416": {
"value": "Note\u00a05. Patrimoine immobilier et\u00a0juste\u00a0valeur 5.1. Patrimoine immobilier 5.1.1. Immeubles de placement Principes comptables La norme IAS 40 \u00ab Immeubles de placements \u00bb d\u00e9finit les immeubles de placement comme des biens immobiliers d\u00e9tenus par leur propri\u00e9taire pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou les deux. Cette cat\u00e9gorie d\u2019immeubles n\u2019est pas utilis\u00e9e dans la production ou la fourniture de biens ou de services ni \u00e0 des fins administratives. Par ailleurs, l\u2019existence de droits \u00e0 construire, d\u2019un droit au bail ou d\u2019un bail \u00e0 construction entre \u00e9galement dans la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement. Les immeubles en d\u00e9veloppement en vue d\u2019une utilisation ult\u00e9rieure en tant qu\u2019immeubles de placement sont class\u00e9s en immeubles de placement. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par la norme IAS 40, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s selon le mod\u00e8le de la juste valeur. Immeubles de placement, hors actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux \u00e0 construction Les immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s initialement au co\u00fbt qui est constitu\u00e9 : \ue001 \ue001 du prix d\u2019achat exprim\u00e9 dans l\u2019acte d\u2019acquisition ou du prix de la construction, y compris les taxes non r\u00e9cup\u00e9rables, apr\u00e8s d\u00e9duction des \u00e9ventuelles remises, rabais commerciaux et escomptes de r\u00e8glement\u00a0; \ue001 \ue001 du co\u00fbt des travaux de r\u00e9habilitation\u00a0; \ue001 \ue001 de tous les co\u00fbts directement attribuables engag\u00e9s pour mettre l\u2019immeuble de placement en \u00e9tat d\u2019\u00eatre mis en location selon l\u2019utilisation pr\u00e9vue par la direction. Ainsi, les droits de mutation, les honoraires, les commissions et les frais d\u2019actes li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition, et les commissions li\u00e9es \u00e0 la mise en location sont inclus dans le co\u00fbt\u00a0; \ue001 \ue001 des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la mise en conformit\u00e9 de l\u2019immeuble \u00e0 la r\u00e9glementation sur la s\u00e9curit\u00e9 et l\u2019environnement\u00a0; \ue001 \ue001 des co\u00fbts d\u2019emprunts capitalis\u00e9s. Apr\u00e8s cette reconnaissance initiale, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les justes valeurs des immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des expertises externes dont les m\u00e9thodologies et les hypoth\u00e8ses de valorisation sont d\u00e9crites en note 5.2. Les valeurs retenues sont des valeurs hors droits, hormis pour les actifs acquis en fin d\u2019ann\u00e9e pour lesquels la juste valeur est \u00e9valu\u00e9e sur la base du prix d\u2019acquisition. Les immeubles de placement en cours de construction, ou en cours de r\u00e9novation lourde, sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 provisoirement \u00e0 son co\u00fbt de revient, diminu\u00e9 des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, ces immeubles de placement dont la juste valeur ne peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9e de mani\u00e8re fiable et qui sont provisoirement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9 (\u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution de valeur de march\u00e9 de l\u2019actif et/ou un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9). Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable de l\u2019actif devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable (valeur de march\u00e9 hors droits d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des expertises ind\u00e9pendantes), une perte de valeur est constat\u00e9e \u00e0 due concurrence, d\u00e8s lors que la moins-value latente est sup\u00e9rieure \u00e0 5 % de la valeur nette comptable avant perte de valeur. Les immeubles de placement qui remplissent les crit\u00e8res de classement en actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 la vente sont class\u00e9s sur une ligne d\u00e9di\u00e9e de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e (voir note 5.1.2), mais restent \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon IAS 40. La variation de juste valeur du patrimoine immobilier sur la p\u00e9riode est constat\u00e9e au compte de r\u00e9sultat, apr\u00e8s d\u00e9duction des d\u00e9penses d\u2019investissement et autres co\u00fbts capitalis\u00e9s, tels que des co\u00fbts d\u2019emprunts capitalis\u00e9s et des honoraires de commercialisation. Le r\u00e9sultat de cession est d\u00e9termin\u00e9 par la diff\u00e9rence entre le produit de la vente net des frais de cession et la valeur comptable de l\u2019actif. Droits d\u2019utilisation des baux \u00e0 construction La juste valeur des actifs de placement dont l\u2019assiette fonci\u00e8re fait l\u2019objet d\u2019un bail \u00e0 construction est \u00e9valu\u00e9e par les experts comme un ensemble immobilier unique selon le mod\u00e8le de la juste valeur d\u2019IAS 40 conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13. La juste valeur de l\u2019ensemble est obtenue \u00e0 partir des flux nets de tr\u00e9sorerie attendus, y compris les d\u00e9caissements attendus au titre du bail \u00e0 construction. Ces derniers sont, par ailleurs, comptabilis\u00e9s au passif au titre de l\u2019obligation locative \u00e9valu\u00e9e telle que d\u00e9crit \u00e0 la note 8.3, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 16. Afin de ne pas comptabiliser doublement ce passif, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 40, le Groupe r\u00e9int\u00e8gre la valeur de la dette de location \u00e0 la valeur des immeubles de placement. Co\u00fbts d\u2019emprunt Les co\u00fbts d\u2019emprunts directement attribuables \u00e0 la construction ou \u00e0 la production sont incorpor\u00e9s au co\u00fbt de l\u2019actif correspondant jusqu\u2019\u00e0 la date d\u2019ach\u00e8vement des travaux. Les co\u00fbts d\u2019emprunts incorpor\u00e9s dans la valeur des actifs sont d\u00e9termin\u00e9s de la fa\u00e7on suivante : \ue001 \ue001 lorsque des fonds sont emprunt\u00e9s en vue de la construction d\u2019un ouvrage particulier, les co\u00fbts d\u2019emprunts incorporables correspondent aux co\u00fbts r\u00e9els encourus au cours de l\u2019exercice, diminu\u00e9s des produits financiers \u00e9ventuels provenant du placement temporaire des fonds emprunt\u00e9s\u00a0; \ue001 \ue001 dans le cas o\u00f9 les fonds emprunt\u00e9s sont utilis\u00e9s pour la construction de plusieurs ouvrages, le montant des co\u00fbts incorporables au co\u00fbt de l\u2019ouvrage est d\u00e9termin\u00e9 en appliquant un taux de capitalisation aux d\u00e9penses de construction. Ce taux de capitalisation est \u00e9gal \u00e0 la moyenne pond\u00e9r\u00e9e des co\u00fbts d\u2019emprunts en cours, au titre de l\u2019exercice, autres que ceux des emprunts contract\u00e9s sp\u00e9cifiquement pour la construction d\u2019ouvrages d\u00e9termin\u00e9s. Le montant capitalis\u00e9 est limit\u00e9 au montant des co\u00fbts effectivement support\u00e9s. Le patrimoine de la Fonci\u00e8re Tertiaire et de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 est principalement compos\u00e9 d\u2019immeubles de placement. Il est expertis\u00e9 selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites au paragraphe\u00a05.2. L\u2019\u00e9volution des immeubles de placement se pr\u00e9sente comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Acquisitions Travaux (a) Cessions Variation de juste valeur constat\u00e9e en r\u00e9sultat Autres mouvements (b) 31/12/2022 Immeubles de placement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur 15 183,6 231,5 333,6 (495,6) (271,2) (147,5) 14 834,4 IMMEUBLES DE PLACEMENT 5.3. 15 183,6 231,5 333,6 (495,6) (271,2) (147,5) 14 834,4 Immeubles de placements des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence (c) 9.2.2. 107,0 - 0,7 - (6,9) - 100,8 Immeubles de placement destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s (IFRS 5) 5.1.2. 185,1 - 0,1 (185,1) - 147,5 147,5 Cr\u00e9ances \ufb01nanci\u00e8res et autres actifs 74,9 - - - - (2,2) 72,8 VALEUR DU PATRIMOINE IMMOBILIER 15 550,6 231,5 334,3 (680,7) (278,1) (2,2) 15 155,4 R\u00e9partition du patrimoine : Bureaux 6 780,5 67,5 178,4 (569,1) (356,1) - 6 101,2 Parcs d\u2019affaires 1 771,9 - 71,1 - (40,2) - 1 802,9 Autres actifs 341,6 1,3 5,8 (23,4) (4,2) (2,2) 318,9 Fonci\u00e8re Tertiaire 8 894,0 68,8 255,3 (592,5) (400,4) (2,2) 8 223,0 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 6 656,6 162,7 79,0 (88,2) 122,3 - 6 932,4 VALEUR DU PATRIMOINE IMMOBILIER 15 550,6 231,5 334,3 (680,7) (278,1) (2,2) 15 155,4 (a) Les travaux comprennent 1,5 million d\u2019euros de frais \ufb01nanciers activ\u00e9s. (b) Les autres mouvements correspondent essentiellement au reclassement d\u2019immeubles de placement en actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et aux remboursements des cr\u00e9ances \ufb01nanci\u00e8res. (c) Les immeubles de placement des fonci\u00e8res mises en \u00e9quivalence sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et pr\u00e9sent\u00e9s en quote-part de d\u00e9tention. La valeur des expertises s\u2019analyse comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 31/12/2021 VALEUR DU PATRIMOINE IMMOBILIER 15\u00a0155,4 15\u00a0550,6 Dettes de location 8.3. (31,7) (31,3) Plus-value latente portant sur les autres actifs expertis\u00e9s 6,4 6,2 VALEUR D\u2019EXPERTISE DU PATRIMOINE IMMOBILIER 15 130,1 15 525,5 R\u00e9partition du patrimoine : Bureaux 6 095,7 6 775,0 Parcs d\u2019affaires 1 802,9 1 771,9 Autres actifs 302,4 325,4 Fonci\u00e8re Tertiaire 8 201,0 8 872,4 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 6 929,0 6 653,1 VALEUR D\u2019EXPERTISE DU PATRIMOINE IMMOBILIER 15 130,1 15 525,5 Investissements/acquisitions Les investissements dans des immeubles de placement de la Fonci\u00e8re Tertiaire pour 324,1\u00a0millions d\u2019euros au cours de la p\u00e9riode concernent principalement\u00a0: \ue001 \ue001 les acquisitions pour 68,7\u00a0millions d\u2019euros dont D\u00e9fense Parc \u00e0 Nanterre pour 63,0\u00a0millions d\u2019euros hors droits et frais\u00a0; \ue001 \ue001 les op\u00e9rations en d\u00e9veloppement \u00e0 hauteur de 165,1\u00a0millions d\u2019euros dont Edenn \u00e0 Nanterre Pr\u00e9fecture (36,4\u00a0millions d\u2019euros), Jump \u00e0 Saint-Denis (33,9\u00a0millions d\u2019euros), Champs \u00c9lys\u00e9es pour 30,4\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; le Village des Athl\u00e8tes \u00e0 Saint-Ouen (22,4\u00a0millions d\u2019euros), B034, un h\u00f4tel situ\u00e9 au Pont de Flandre (8,6\u00a0millions d\u2019euros), et Grand Central \u00e0 Marseille (8,2\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0; \ue001 \ue001 le solde des investissements pour 90,2\u00a0millions d\u2019euros concerne principalement les travaux d\u2019entretien des immeubles et les travaux r\u00e9alis\u00e9s pour les locataires. Les investissements (acquisitions et travaux) de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 241,7\u00a0millions d\u2019euros au cours de l\u2019exercice et concernent principalement\u00a0: \ue001 \ue001 l\u2019international pour 149,0\u00a0millions d\u2019euros, dont\u00a0: \u2013 l\u2019Espagne, pour 69,3\u00a0millions d\u2019euros, au travers de l\u2019acquisition de six \u00e9tablissements de long s\u00e9jour (56,0\u00a0millions d\u2019euros) et d\u2019une clinique ophtalmologique \u00e0 Madrid (13,3\u00a0millions d\u2019euros), \u2013 l\u2019Italie, pour 62,4\u00a0millions d\u2019euros avec l\u2019acquisition de deux h\u00f4pitaux priv\u00e9s \u00e0 Rapallo et Montecatini Terme (34,9\u00a0millions d\u2019euros) dans le cadre de la finalisation de la promesse sign\u00e9e avec Gruppo Villa Maria en 2021, d\u2019une maison de retraite m\u00e9dicalis\u00e9e neuve situ\u00e9e \u00e0 Vigonza (14,6\u00a0millions d\u2019euros) et de l\u2019\u00e9tablissement long s\u00e9jour San Martino di Lupari en V\u00e9n\u00e9tie (12,5\u00a0millions d\u2019euros), \u2013 l\u2019Allemagne pour 14,8\u00a0millions d\u2019euros avec l\u2019acquisition d\u2019un Ehpad situ\u00e9 \u00e0 Wathlingen\u00a0; \ue001 en France, les investissements r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 hauteur de 92,7\u00a0millions d\u2019euros se r\u00e9partissent entre\u00a0: \u2013 les acquisitions qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 16,2\u00a0millions d\u2019euros, et comportent notamment l\u2019\u00e9tablissement de long s\u00e9jour Les Jardins de Sophia, dans l\u2019H\u00e9rault pour 11,2\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; \u2013 les investissements r\u00e9alis\u00e9s au titre du pipeline de d\u00e9veloppement pour 58,1\u00a0millions d\u2019euros qui concernent notamment l\u2019extension de la clinique Saint-Augustin \u00e0 Bordeaux, un SSR situ\u00e9 \u00e0 Salon- de-Provence, l\u2019extension et r\u00e9novation de la Clinique des C\u00e8dres situ\u00e9e \u00e0 Brive-la-Gaillarde, l\u2019extension de la clinique du Pic Saint-Loup \u00e0 Saint Cl\u00e9ment de Rivi\u00e8re et la construction d\u2019un Ehpad \u00e0 Bellerive-sur-Allier\u00a0; \u2013 les autres Capex s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 18,5\u00a0millions d\u2019euros. Cessions Les cessions r\u00e9alis\u00e9es au cours de la p\u00e9riode ont d\u00e9gag\u00e9 une plus- value nette de frais de 5,1\u00a0millions d\u2019euros correspondant \u00e0 un prix des immeubles de 652,6\u00a0millions d\u2019euros\u00a0: \ue001 \ue001 sur la Fonci\u00e8re Tertiaire \u00e0 hauteur de 557,4\u00a0millions d\u2019euros dont les actifs Gambetta, Mill\u00e9naire\u00a04 et Axe\u00a013\u00a0; \ue001 \ue001 sur la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 pour 95,2\u00a0millions\u00a0d\u2019euros dont un portefeuille de quatre cliniques pour 78,3\u00a0millions d\u2019euros et un SSR pour 13,2\u00a0millions d\u2019euros. 5.1.2. Actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5, lorsque le Groupe a pris la d\u00e9cision de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le pr\u00e9sente distinctement sur la ligne \u00ab Actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente \u00bb au sein des actifs courants de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, si : \ue001 \ue001 l\u2019actif ou le groupe d\u2019actifs est disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs\u00a0;\u00a0et\u00a0si \ue001 \ue001 sa vente est hautement probable dans un d\u00e9lai de 12\u00a0mois. Les passifs relatifs \u00e0 cet actif ou \u00e0 ce groupe d\u2019actifs sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s distinctement sur la ligne \u00ab Passifs li\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente \u00bb. Compte tenu de la nature de ses actifs et sur la base de son exp\u00e9rience de march\u00e9, le Groupe consid\u00e8re en g\u00e9n\u00e9ral que seuls les actifs ou groupes d\u2019actifs faisant l\u2019objet d\u2019une promesse de vente entrent dans cette cat\u00e9gorie. Les actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente sont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5 \u00e0 leur juste valeur, correspondant g\u00e9n\u00e9ralement au montant de la promesse de vente, nette de frais. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es 147,5 185,1 Passifs li\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es 2,3 2,3 Les actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente concernent les actifs immobiliers sous promesse de vente (notamment les immeubles Grand Central, Eko Active et les actifs r\u00e9siduels du Logement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et PDM4 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Les passifs li\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de leur vente concernent principalement le solde des provisions constitu\u00e9es au titre des activit\u00e9s abandonn\u00e9es. 5.2. Expertise du patrimoine immobilier\u00a0: m\u00e9thodologies et\u00a0hypoth\u00e8ses 5.2.1. Missions d\u2019expertise Le patrimoine immobilier du Groupe fait l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation par des experts immobiliers ind\u00e9pendants deux fois par an, \u00e0 l\u2019occasion de la publication des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s semestriels et annuels, selon un dispositif conforme au Code de d\u00e9ontologie des SIIC (soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement immobilier cot\u00e9es) publi\u00e9 en juillet\u00a02008 par la F\u00e9d\u00e9ration des soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res et fonci\u00e8res. Les experts sont s\u00e9lectionn\u00e9s dans le cadre d\u2019appels d\u2019offres. Les experts consult\u00e9s sont choisis parmi les experts membres de l\u2019Afrexim (Association fran\u00e7aise des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019expertise immobili\u00e8re). Conform\u00e9ment au Code de d\u00e9ontologie des SIIC, Icade s\u2019assure, au terme de sept ans, de la rotation interne des \u00e9quipes charg\u00e9es de l\u2019expertise dans la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019expertise en question. L\u2019expert signataire ne peut pas r\u00e9aliser plus de deux mandats cons\u00e9cutifs de quatre ans, sauf s\u2019il respecte l\u2019obligation de rotation interne des \u00e9quipes. Les missions d\u2019expertise immobili\u00e8re ont \u00e9t\u00e9 confi\u00e9es \u00e0 Jones Lang LaSalle Expertises, Cushman &\u00a0Wakefield Valuation France, CBRE Valuation, Catella Valuation et BNP Paribas Real Estate Valuation. Les honoraires d\u2019expertise immobili\u00e8re sont factur\u00e9s \u00e0 Icade sur la base d\u2019une r\u00e9mun\u00e9ration forfaitaire tenant compte des sp\u00e9cificit\u00e9s des immeubles (nombre de lots, nombre de m\u00e8tres carr\u00e9s, nombre de baux en cours, etc.) et ind\u00e9pendante de la valeur des actifs. En 2022, Icade a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une rotation des experts sur 17\u00a0% de son patrimoine (en valeur), tant sur la Fonci\u00e8re Tertiaire que sur la Fonci\u00e8re Sant\u00e9. Les missions des experts, dont les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation et conclusions sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s, sont r\u00e9alis\u00e9es selon les normes de la profession, notamment\u00a0: \ue001 \ue001 la Charte de l\u2019expertise en \u00e9valuation immobili\u00e8re, cinqui\u00e8me \u00e9dition, publi\u00e9e en mars\u00a02017\u00a0; \ue001 \ue001 le rapport COB (AMF) du 3\u00a0f\u00e9vrier 2000 dit \u00ab\u00a0Barth\u00e8s de Ruyter\u00a0\u00bb sur l\u2019\u00e9valuation du patrimoine immobilier des soci\u00e9t\u00e9s faisant appel public \u00e0 l\u2019\u00e9pargne\u00a0; \ue001 \ue001 au plan international, les normes d\u2019expertise europ\u00e9ennes de TEGoVA (The European Group of Valuers\u2019Association) publi\u00e9es en mai\u00a02016 dans le Blue Book (huiti\u00e8me \u00e9dition), ainsi que les standards du Red Book de la Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS). Ces diff\u00e9rents textes fixent la qualification des \u00e9valuateurs, les principes de bonne conduite et de d\u00e9ontologie ainsi que les d\u00e9finitions de base (valeurs, surfaces, taux, ainsi que les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation). \u00c0 chaque campagne d\u2019expertise et lors de la remise des valeurs, le Groupe s\u2019assure de la coh\u00e9rence des m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de ces actifs immobiliers au sein du coll\u00e8ge d\u2019experts. Les valeurs sont \u00e9tablies droits inclus et hors droits, les valeurs hors droits \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es apr\u00e8s d\u00e9duction des droits et frais d\u2019acte calcul\u00e9s forfaitairement par les experts. Les immeubles en exploitation dont la valeur est significative, le centre commercial Le\u00a0Mill\u00e9naire et les parcs d\u2019affaires font l\u2019objet d\u2019une double expertise. Depuis le 30\u00a0juin 2018, l\u2019application d\u2019une double expertise a \u00e9t\u00e9 \u00e9largie aux bureaux en d\u00e9veloppement (hors acquisitions en VEFA) de la Fonci\u00e8re Tertiaire dont la valorisation ou le budget de Capex est sup\u00e9rieure \u00e0 10\u00a0millions d\u2019euros. Les sites font l\u2019objet de visites syst\u00e9matiques par les experts pour tous les nouveaux actifs entrant en portefeuille. De nouvelles visites de sites sont ensuite organis\u00e9es selon une rotation pluriannuelle ou \u00e0 chaque fois qu\u2019un \u00e9v\u00e9nement particulier de la vie de l\u2019immeuble l\u2019exige (survenance de modifications notables dans sa structure ou son environnement). Selon les proc\u00e9dures en vigueur au sein du Groupe, la totalit\u00e9 du patrimoine, y compris les r\u00e9serves fonci\u00e8res et les projets en d\u00e9veloppement, a fait l\u2019objet d\u2019une expertise au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019exception n\u00e9anmoins\u00a0: \ue001 \ue001 des immeubles sous promesse de vente au moment de la cl\u00f4ture des comptes ou pour lesquels une offre a \u00e9t\u00e9 re\u00e7ue et qui sont valoris\u00e9s sur la base du prix de vente contractualis\u00e9 (ou d\u2019exclusivit\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant), net de frais\u00a0; \ue001 \ue001 des immeubles et ouvrages publics d\u00e9tenus dans le cadre de partenariats public-priv\u00e9 (\u00ab\u00a0PPP\u00a0\u00bb) qui ne font pas l\u2019objet d\u2019une expertise, leur propri\u00e9t\u00e9 revenant \u00e0 l\u2019\u00c9tat au terme des contrats de partenariats. Ces actifs restent, de fait, maintenus \u00e0 leur valeur nette comptable au sein du patrimoine immobilier du Groupe\u00a0; \ue001 \ue001 des immeubles acquis dans les trois mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de cl\u00f4ture qui sont valoris\u00e9s \u00e0 leur prix d\u2019acquisition. Le Groupe a \u00e9galement mis en place un processus de valorisation interne par ses \u00e9quipes d\u2019 asset managers, permettant ainsi de conforter l\u2019appr\u00e9ciation de la valeur des actifs, telle que d\u00e9termin\u00e9e par les experts, et de mieux appr\u00e9hender le rendement futur du portefeuille sur la base des business plans \u00e9tablis. Ce processus est mis \u00e0 jour annuellement. 5.2.2. M\u00e9thodologies retenues par les experts Les m\u00e9thodologies retenues par les experts sont identiques \u00e0 celles retenues pour l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent. L\u2019\u00e9volution des donn\u00e9es de march\u00e9 dans un contexte de volatilit\u00e9 est difficile \u00e0 appr\u00e9hender compte tenu de fortes incertitudes qui pr\u00e9valent depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e. N\u00e9anmoins, \u00e0 la date des \u00e9valuations, les experts consid\u00e8rent que les donn\u00e9es de march\u00e9 sont suffisantes et pertinentes pour fonder leurs avis de valeur concernant les biens immobiliers expertis\u00e9s. Portefeuille de la Fonci\u00e8re Tertiaire Les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s par les experts en croisant deux m\u00e9thodes\u00a0: la m\u00e9thode par capitalisation du revenu net et la m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie (l\u2019expert retenant selon les cas la moyenne de ces deux m\u00e9thodes ou la m\u00e9thode la plus adapt\u00e9e), recoup\u00e9es par la m\u00e9thode par comparaison directe avec les prix des transactions constat\u00e9s sur le march\u00e9 pour des biens \u00e9quivalents en nature et en localisation. La m\u00e9thode par capitalisation du revenu net consiste \u00e0 appliquer un taux de rendement \u00e0 un revenu, que ce revenu soit constat\u00e9, existant, th\u00e9orique ou potentiel (valeur locative de march\u00e9). Cette approche peut \u00eatre d\u00e9clin\u00e9e de diff\u00e9rentes fa\u00e7ons selon l\u2019assiette des revenus consid\u00e9r\u00e9s (loyer effectif, loyer de march\u00e9, revenu net) auxquels correspondent des taux de rendement distincts. La m\u00e9thode par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie consid\u00e8re que la valeur des actifs est \u00e9gale \u00e0 la somme actualis\u00e9e des flux financiers attendus par l\u2019investisseur, parmi lesquels figure la revente au terme de la dur\u00e9e de d\u00e9tention. Outre la valeur de revente obtenue par application d\u2019un taux de rendement sur les loyers de la derni\u00e8re ann\u00e9e, les flux financiers int\u00e8grent les loyers, les diff\u00e9rentes charges non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es par le propri\u00e9taire ainsi que les travaux de gros entretien et de r\u00e9paration. Le taux d\u2019actualisation des flux est calcul\u00e9 soit \u00e0 partir d\u2019un taux sans risque augment\u00e9 d\u2019une prime de risque (li\u00e9e \u00e0 la fois au march\u00e9 immobilier et \u00e0 l\u2019immeuble consid\u00e9r\u00e9 en tenant compte de ses qualit\u00e9s en termes d\u2019emplacement, de construction et de s\u00e9curit\u00e9 des revenus), soit \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital. Les r\u00e9serves fonci\u00e8res et les immeubles en d\u00e9veloppement font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une expertise. Les m\u00e9thodes retenues par les experts comprennent principalement le bilan promoteur et/ou l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie, compl\u00e9t\u00e9s dans certains cas par la m\u00e9thode par comparaison. La m\u00e9thode du bilan promoteur consiste \u00e0 \u00e9tablir le bilan financier du projet selon l\u2019approche d\u2019un promoteur immobilier auquel le terrain serait propos\u00e9. \u00c0 partir du prix de vente de l\u2019immeuble \u00e0 la livraison, l\u2019expert d\u00e9duit l\u2019ensemble des co\u00fbts \u00e0 engager, co\u00fbts de construction, honoraires et marge, frais financiers ainsi que le montant qui pourrait \u00eatre consacr\u00e9 \u00e0 la charge fonci\u00e8re. Pour les immeubles en cours de d\u00e9veloppement, il convient de d\u00e9duire du prix pr\u00e9visionnel de vente de l\u2019immeuble l\u2019ensemble des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 cette op\u00e9ration restant \u00e0 payer afin de l\u2019achever ainsi que le co\u00fbt de portage jusqu\u2019\u00e0 la livraison. Les projets en d\u00e9veloppement sont valoris\u00e9s sur la base d\u2019un projet clairement identifi\u00e9 et act\u00e9, d\u00e8s lors que l\u2019autorisation de construire peut-\u00eatre instruite et mise en \u0153uvre. Quelle que soit la m\u00e9thode retenue, dans le cadre de la d\u00e9termination de leurs estimations, les experts immobiliers retiennent une valeur et un taux d\u2019actualisation en ad\u00e9quation avec les risques inh\u00e9rents \u00e0 chaque projet et notamment l\u2019\u00e9tat d\u2019avancement des diff\u00e9rentes phases d\u2019autorisation et de construction (permis de d\u00e9molir, permis de construire, recours, avancement des travaux, \u00e9ventuelle pr\u00e9commercialisation ou garantie locative). Les experts doivent expliquer \u00e0 partir de la valeur de sortie quel processus ils ont suivi pour estimer le degr\u00e9 de risque et de revalorisation attach\u00e9 \u00e0 l\u2019immeuble compte tenu des circonstances dans lesquelles ils interviennent et des \u00e9l\u00e9ments mis \u00e0 leur disposition. Il convient de pr\u00e9ciser que, pour l\u2019ensemble de son patrimoine, Icade communique aux experts les plans de travaux envisag\u00e9s pour les dix prochaines ann\u00e9es (maintenance, d\u00e9veloppement, restructuration). Ces plans de travaux int\u00e8grent \u00e9galement les travaux jug\u00e9s n\u00e9cessaires \u00e0 la mise en place de la strat\u00e9gie de r\u00e9duction de l\u2019empreinte d\u2019Icade. Au-del\u00e0 de ces plans de travaux, les experts retiennent leurs hypoth\u00e8ses propres quant aux travaux n\u00e9cessaires \u00e0 la recommercialisation d\u2019un local dans le cas o\u00f9 ils supposent la lib\u00e9ration de celui-ci dans leur valorisation. Portefeuille de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Les immeubles de placement de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s par les experts selon la m\u00e9thode par capitalisation du revenu net et/ou la m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie (l\u2019expert retenant selon les cas la moyenne, une pond\u00e9ration de ces deux m\u00e9thodes ou la m\u00e9thode la plus adapt\u00e9e). S\u2019agissant des \u00e9tablissements de sant\u00e9 en France et au Portugal, les experts immobiliers se basent sur la m\u00e9thode par capitalisation du loyer ou de la valeur locative et sur la m\u00e9thode par actualisation des flux futurs. Pour les actifs localis\u00e9s en Allemagne, en Espagne et en Italie, les experts immobiliers retiennent la m\u00e9thode par actualisation des flux futurs. La valeur marchande d\u2019un \u00e9tablissement de sant\u00e9 d\u00e9pend essentiellement de l\u2019exploitation et de sa capacit\u00e9 \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer un chiffre d\u2019affaires suffisant permettant d\u2019assurer la r\u00e9mun\u00e9ration normale de l\u2019investissement immobilier. Ces immeubles rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie des immeubles monovalents et la valeur retenue par l\u2019expert reste n\u00e9anmoins totalement li\u00e9e au fonctionnement de l\u2019exploitation et par voie de cons\u00e9quence \u00e0 la valeur du fonds de commerce. Inadapt\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice d\u2019une activit\u00e9 diff\u00e9rente sans travaux de transformation importants, ces locaux ne sont par ailleurs soumis ni au plafonnement du loyer de renouvellement ou de r\u00e9vision ni aux r\u00e8gles traditionnelles de d\u00e9termination de la valeur locative. La valeur locative de march\u00e9 utilis\u00e9e par les experts immobiliers est donc fond\u00e9e notamment et lorsque cela est possible sur la prise en compte d\u2019une quote-part du chiffre d\u2019affaires moyen ou de l\u2019exc\u00e9dent brut d\u2019exploitation moyen que l\u2019\u00e9tablissement a r\u00e9alis\u00e9 durant ces derni\u00e8res ann\u00e9es d\u2019exploitation, avec ou sans correctif, eu \u00e9gard \u00e0 sa cat\u00e9gorie, son environnement administratif, la qualit\u00e9 de sa structure d\u2019exploitation (positionnement du prix, conventionnement, comptes d\u2019exploitation\u2026) et sa position concurrentielle. \u00c0 d\u00e9faut, les murs de l\u2019\u00e9tablissement peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif brut communiqu\u00e9 par le Groupe. \u00c0 noter que, en Allemagne, la portion du chiffre d\u2019affaires affect\u00e9e au paiement du loyer est soumise aux r\u00e8gles locales. Les experts immobiliers tiennent compte de cette sp\u00e9cificit\u00e9 (I-Kost) dans la d\u00e9termination de la valeur locative. 5.2.3. Principales hypoth\u00e8ses de valorisation des\u00a0immeubles de placement Compte tenu du peu de donn\u00e9es publiques disponibles, de la complexit\u00e9 des \u00e9valuations d\u2019actifs immobiliers et du fait que les experts immobiliers utilisent pour leurs \u00e9valuations les \u00e9tats locatifs confidentiels du Groupe, ce dernier a consid\u00e9r\u00e9 la classification de ses actifs en niveau\u00a03, au sens de la norme IFRS\u00a013 (cf. note\u00a01.3.1), comme la mieux adapt\u00e9e. De plus, des donn\u00e9es non observables publiquement, comme les hypoth\u00e8ses de taux de croissance de loyers ou les taux de capitalisation sont utilis\u00e9es par les experts pour d\u00e9terminer les justes valeurs des actifs du Groupe. Types d\u2019actifs M\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement retenues Taux d\u2019actualisation des flux (DCF) Taux de rendement \u00e0 la sortie (DCF) Taux de rendement de march\u00e9 (capitalisation) Valeur locative de march\u00e9 (en\u00a0\u20ac/m 2 ) BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES Bureaux Paris Capitalisation et DCF 4,75 % \u2013 7,0 % 3,3 % \u2013 5,5 % 3,5 % \u2013 5,0 % 270 \u2013 950 La D\u00e9fense/P\u00e9ri-D\u00e9fense Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 7,5 % 4,5 % \u2013 7,3 % 4,2 % \u2013 7,0 % 260 \u2013 475 Autre Croissant Ouest Capitalisation et DCF 4,5 % \u2013 5,0 % 4,0 % \u2013 4,8 % 3,7 % \u2013 4,5 % 460 \u2013 550 Premi\u00e8re couronne Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 6,5 % 5,0 % \u2013 6,3 % 4,5 % \u2013 6,8 % 240 \u2013 380 Deuxi\u00e8me couronne Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 6,0 % 6,5 % \u2013 7,5 % 7,3 % \u2013 9,5 % 210 \u2013 230 Province Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 9,4 % 4,1 % \u2013 8,5 % 3,8 % \u2013 8,1 % 125 \u2013 285 Parcs d\u2019affaires Premi\u00e8re couronne DCF 4,4 % \u2013 9,5 % 4,5 % \u2013 8,5 % NA 110 \u2013 330 Deuxi\u00e8me couronne DCF 5,0 % \u2013 9,5 % 4,8 % \u2013 8,8 % NA 50 \u2013 270 Autres actifs de la Fonci\u00e8re Tertiaire H\u00f4tels Capitalisation NA NA 4,9 % \u2013 8,1 % (a) Commerces Capitalisation et DCF 6,3 % \u2013 9,0 % 6,3 % \u2013 8,0 % 6,4 % \u2013 8,3 % 80 \u2013 265 Entrep\u00f4ts Capitalisation et DCF 9,5 % \u2013 10,5 % NA 11 % \u2013 13 % 45 \u2013 55 Logements Comparaison NA NA NA NA SANT\u00c9 \u00cele-de-France Capitalisation et DCF 3,5 % \u2013 7,0 % 3,2 % \u2013 6,0 % 3,2 % \u2013 5,6 % (a) Province Capitalisation et DCF 4,9 % \u2013 10,7 % 4,1 % \u2013 9,7 % 4,0 % \u2013 9,7 % (a) Allemagne DCF 4,4 % \u2013 7,1 % 3,9 % \u2013 6,2 % NA (a) Espagne DCF 6,2 % \u2013 6,9 % 4,4 % \u2013 4,9 % NA (a) Italie DCF 5,8 % \u2013 7,6 % 5,1 % \u2013 6,7 % NA (a) Portugal Capitalisation et DCF 6,9 % \u2013 8,8 % 4,9 % \u2013 6, 8 % 4,9 % \u2013 6,5 % (a) (a) Non soumis aux r\u00e8gles traditionnelles de d\u00e9termination de la VLM du fait de la con\ufb01guration et de la sp\u00e9cialisation des locaux. 5.2.4. Sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actifs immobiliers L\u2019impact des variations des taux de rendement, toutes choses \u00e9gales par ailleurs, sur les justes valeurs des actifs immobiliers est pr\u00e9sent\u00e9 dans le tableau ci-dessous. \u00c0 titre d\u2019exemple, une hausse de 50\u00a0points de base des taux de rendement des bureaux pourrait se traduire par une baisse de valorisation de l\u2019ordre de ce p\u00e9rim\u00e8tre de 8,6\u00a0%, soit une baisse de 488\u00a0millions d\u2019euros. (calcul\u00e9 pour le patrimoine en exploitation) Taux de rendement (a) + 25 bps + 50 bps En % de la JV 31/12/2022 en millions d\u2019euros En % de la JV 31/12/2022 en millions d\u2019euros Bureaux (4,5) % (255,2) (8,6) % (487,6) Parcs d\u2019affaires (3,3) % (53,5) (6,4) % (103,4) Autres actifs (2,9) % (5,2) (5,5) % (10,1) TOTAL FONCI\u00c8RE TERTIAIRE (4,2) % (313,9) (8,1) % (601,1) Sant\u00e9 France (4,8) % (281,0) (9,1) % (536,0) Sant\u00e9 International (5,2) % (54,0) (9,8) % (103,0) TOTAL FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 (4,8) % (335,0) (9,2) % (639,0) TOTAL PATRIMOINE IMMOBILIER (4,5) % (648,9) (8,6) % (1 240,1) (a) Rendement sur patrimoine immobilier en exploitation \u2013 droits inclus. 5.3. Variation de la juste valeur des immeubles de\u00a0placement La variation de la juste valeur des immeubles de placement sur les exercices 2022 et 2021 se d\u00e9compose comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 31/12/2021 Bureaux (349,7) (52,3) Parcs d\u2019affaires (37,9) (55,9) Autres actifs 0,4 (7,1) FONCI\u00c8RE TERTIAIRE (387,3) (115,3) FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 120,1 278,7 VARIATION DE VALEUR EN R\u00c9SULTAT (267,1) 163,4 Autres (a) (4,1) 2,3 VARIATION DE JUSTE VALEUR DES IMMEUBLES DE PLACEMENT 5.1.1. (271,2) 165,7 (a) Concerne la lin\u00e9arisation des actifs et passifs attach\u00e9s aux immeubles de placement. Pour le p\u00e9rim\u00e8tre Fonci\u00e8re Tertiaire, la variation de juste valeur n\u00e9gative, de 387,3\u00a0millions d\u2019euros, est principalement expliqu\u00e9e par le reflet d\u2019un ajustement des valeurs de march\u00e9 au second semestre 2022, dans un contexte de forte remont\u00e9e des taux sans risque et du co\u00fbt de financement. Pour le p\u00e9rim\u00e8tre Fonci\u00e8re Sant\u00e9, la variation de juste valeur positive, de 120,1\u00a0millions d\u2019euros, est le reflet d\u2019un premier semestre t\u00e9moignant d\u2019une compression des taux en Allemagne ainsi que sur les \u00e9tablissements de court et moyen s\u00e9jour en France. Cette variation positive a, dans sa quasi-totalit\u00e9, \u00e9t\u00e9 acquise au premier semestre, le deuxi\u00e8me semestre t\u00e9moignant d\u2019une stabilit\u00e9 des valeurs des \u00e9tablissements de sant\u00e9. ",
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"f35424": {
"value": "Principes comptables La norme IAS 40 \u00ab Immeubles de placements \u00bb d\u00e9finit les immeubles de placement comme des biens immobiliers d\u00e9tenus par leur propri\u00e9taire pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou les deux. Cette cat\u00e9gorie d\u2019immeubles n\u2019est pas utilis\u00e9e dans la production ou la fourniture de biens ou de services ni \u00e0 des fins administratives. Par ailleurs, l\u2019existence de droits \u00e0 construire, d\u2019un droit au bail ou d\u2019un bail \u00e0 construction entre \u00e9galement dans la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement. Les immeubles en d\u00e9veloppement en vue d\u2019une utilisation ult\u00e9rieure en tant qu\u2019immeubles de placement sont class\u00e9s en immeubles de placement. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par la norme IAS 40, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s selon le mod\u00e8le de la juste valeur. Immeubles de placement, hors actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux \u00e0 construction Les immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s initialement au co\u00fbt qui est constitu\u00e9 : \ue001 \ue001 du prix d\u2019achat exprim\u00e9 dans l\u2019acte d\u2019acquisition ou du prix de la construction, y compris les taxes non r\u00e9cup\u00e9rables, apr\u00e8s d\u00e9duction des \u00e9ventuelles remises, rabais commerciaux et escomptes de r\u00e8glement\u00a0; \ue001 \ue001 du co\u00fbt des travaux de r\u00e9habilitation\u00a0; \ue001 \ue001 de tous les co\u00fbts directement attribuables engag\u00e9s pour mettre l\u2019immeuble de placement en \u00e9tat d\u2019\u00eatre mis en location selon l\u2019utilisation pr\u00e9vue par la direction. Ainsi, les droits de mutation, les honoraires, les commissions et les frais d\u2019actes li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition, et les commissions li\u00e9es \u00e0 la mise en location sont inclus dans le co\u00fbt\u00a0; \ue001 \ue001 des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la mise en conformit\u00e9 de l\u2019immeuble \u00e0 la r\u00e9glementation sur la s\u00e9curit\u00e9 et l\u2019environnement\u00a0; \ue001 \ue001 des co\u00fbts d\u2019emprunts capitalis\u00e9s. Apr\u00e8s cette reconnaissance initiale, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les justes valeurs des immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9es sur la base des expertises externes dont les m\u00e9thodologies et les hypoth\u00e8ses de valorisation sont d\u00e9crites en note 5.2. Les valeurs retenues sont des valeurs hors droits, hormis pour les actifs acquis en fin d\u2019ann\u00e9e pour lesquels la juste valeur est \u00e9valu\u00e9e sur la base du prix d\u2019acquisition. Les immeubles de placement en cours de construction, ou en cours de r\u00e9novation lourde, sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 provisoirement \u00e0 son co\u00fbt de revient, diminu\u00e9 des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations pour perte de valeur. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, ces immeubles de placement dont la juste valeur ne peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9e de mani\u00e8re fiable et qui sont provisoirement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9 (\u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution de valeur de march\u00e9 de l\u2019actif et/ou un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9). Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable de l\u2019actif devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable (valeur de march\u00e9 hors droits d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des expertises ind\u00e9pendantes), une perte de valeur est constat\u00e9e \u00e0 due concurrence, d\u00e8s lors que la moins-value latente est sup\u00e9rieure \u00e0 5 % de la valeur nette comptable avant perte de valeur. Les immeubles de placement qui remplissent les crit\u00e8res de classement en actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 la vente sont class\u00e9s sur une ligne d\u00e9di\u00e9e de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e (voir note 5.1.2), mais restent \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon IAS 40. La variation de juste valeur du patrimoine immobilier sur la p\u00e9riode est constat\u00e9e au compte de r\u00e9sultat, apr\u00e8s d\u00e9duction des d\u00e9penses d\u2019investissement et autres co\u00fbts capitalis\u00e9s, tels que des co\u00fbts d\u2019emprunts capitalis\u00e9s et des honoraires de commercialisation. Le r\u00e9sultat de cession est d\u00e9termin\u00e9 par la diff\u00e9rence entre le produit de la vente net des frais de cession et la valeur comptable de l\u2019actif. Droits d\u2019utilisation des baux \u00e0 construction La juste valeur des actifs de placement dont l\u2019assiette fonci\u00e8re fait l\u2019objet d\u2019un bail \u00e0 construction est \u00e9valu\u00e9e par les experts comme un ensemble immobilier unique selon le mod\u00e8le de la juste valeur d\u2019IAS 40 conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 13. La juste valeur de l\u2019ensemble est obtenue \u00e0 partir des flux nets de tr\u00e9sorerie attendus, y compris les d\u00e9caissements attendus au titre du bail \u00e0 construction. Ces derniers sont, par ailleurs, comptabilis\u00e9s au passif au titre de l\u2019obligation locative \u00e9valu\u00e9e telle que d\u00e9crit \u00e0 la note 8.3, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 16. Afin de ne pas comptabiliser doublement ce passif, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 40, le Groupe r\u00e9int\u00e8gre la valeur de la dette de location \u00e0 la valeur des immeubles de placement. Co\u00fbts d\u2019emprunt Les co\u00fbts d\u2019emprunts directement attribuables \u00e0 la construction ou \u00e0 la production sont incorpor\u00e9s au co\u00fbt de l\u2019actif correspondant jusqu\u2019\u00e0 la date d\u2019ach\u00e8vement des travaux. Les co\u00fbts d\u2019emprunts incorpor\u00e9s dans la valeur des actifs sont d\u00e9termin\u00e9s de la fa\u00e7on suivante : \ue001 \ue001 lorsque des fonds sont emprunt\u00e9s en vue de la construction d\u2019un ouvrage particulier, les co\u00fbts d\u2019emprunts incorporables correspondent aux co\u00fbts r\u00e9els encourus au cours de l\u2019exercice, diminu\u00e9s des produits financiers \u00e9ventuels provenant du placement temporaire des fonds emprunt\u00e9s\u00a0; \ue001 \ue001 dans le cas o\u00f9 les fonds emprunt\u00e9s sont utilis\u00e9s pour la construction de plusieurs ouvrages, le montant des co\u00fbts incorporables au co\u00fbt de l\u2019ouvrage est d\u00e9termin\u00e9 en appliquant un taux de capitalisation aux d\u00e9penses de construction. Ce taux de capitalisation est \u00e9gal \u00e0 la moyenne pond\u00e9r\u00e9e des co\u00fbts d\u2019emprunts en cours, au titre de l\u2019exercice, autres que ceux des emprunts contract\u00e9s sp\u00e9cifiquement pour la construction d\u2019ouvrages d\u00e9termin\u00e9s. Le montant capitalis\u00e9 est limit\u00e9 au montant des co\u00fbts effectivement support\u00e9s",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentPropertyExplanatory",
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"f35515": {
"value": "Co\u00fbts d\u2019emprunt Les co\u00fbts d\u2019emprunts directement attribuables \u00e0 la construction ou \u00e0 la production sont incorpor\u00e9s au co\u00fbt de l\u2019actif correspondant jusqu\u2019\u00e0 la date d\u2019ach\u00e8vement des travaux. Les co\u00fbts d\u2019emprunts incorpor\u00e9s dans la valeur des actifs sont d\u00e9termin\u00e9s de la fa\u00e7on suivante : \ue001 \ue001 lorsque des fonds sont emprunt\u00e9s en vue de la construction d\u2019un ouvrage particulier, les co\u00fbts d\u2019emprunts incorporables correspondent aux co\u00fbts r\u00e9els encourus au cours de l\u2019exercice, diminu\u00e9s des produits financiers \u00e9ventuels provenant du placement temporaire des fonds emprunt\u00e9s\u00a0; \ue001 \ue001 dans le cas o\u00f9 les fonds emprunt\u00e9s sont utilis\u00e9s pour la construction de plusieurs ouvrages, le montant des co\u00fbts incorporables au co\u00fbt de l\u2019ouvrage est d\u00e9termin\u00e9 en appliquant un taux de capitalisation aux d\u00e9penses de construction. Ce taux de capitalisation est \u00e9gal \u00e0 la moyenne pond\u00e9r\u00e9e des co\u00fbts d\u2019emprunts en cours, au titre de l\u2019exercice, autres que ceux des emprunts contract\u00e9s sp\u00e9cifiquement pour la construction d\u2019ouvrages d\u00e9termin\u00e9s. Le montant capitalis\u00e9 est limit\u00e9 au montant des co\u00fbts effectivement support\u00e9s. ",
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"f35516": {
"value": "Co\u00fbts d\u2019emprunt Les co\u00fbts d\u2019emprunts directement attribuables \u00e0 la construction ou \u00e0 la production sont incorpor\u00e9s au co\u00fbt de l\u2019actif correspondant jusqu\u2019\u00e0 la date d\u2019ach\u00e8vement des travaux. Les co\u00fbts d\u2019emprunts incorpor\u00e9s dans la valeur des actifs sont d\u00e9termin\u00e9s de la fa\u00e7on suivante : \ue001 \ue001 lorsque des fonds sont emprunt\u00e9s en vue de la construction d\u2019un ouvrage particulier, les co\u00fbts d\u2019emprunts incorporables correspondent aux co\u00fbts r\u00e9els encourus au cours de l\u2019exercice, diminu\u00e9s des produits financiers \u00e9ventuels provenant du placement temporaire des fonds emprunt\u00e9s\u00a0; \ue001 \ue001 dans le cas o\u00f9 les fonds emprunt\u00e9s sont utilis\u00e9s pour la construction de plusieurs ouvrages, le montant des co\u00fbts incorporables au co\u00fbt de l\u2019ouvrage est d\u00e9termin\u00e9 en appliquant un taux de capitalisation aux d\u00e9penses de construction. Ce taux de capitalisation est \u00e9gal \u00e0 la moyenne pond\u00e9r\u00e9e des co\u00fbts d\u2019emprunts en cours, au titre de l\u2019exercice, autres que ceux des emprunts contract\u00e9s sp\u00e9cifiquement pour la construction d\u2019ouvrages d\u00e9termin\u00e9s. Le montant capitalis\u00e9 est limit\u00e9 au montant des co\u00fbts effectivement support\u00e9s. ",
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"f35853": {
"value": "5.2. Expertise du patrimoine immobilier\u00a0: m\u00e9thodologies et\u00a0hypoth\u00e8ses 5.2.1. Missions d\u2019expertise Le patrimoine immobilier du Groupe fait l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation par des experts immobiliers ind\u00e9pendants deux fois par an, \u00e0 l\u2019occasion de la publication des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s semestriels et annuels, selon un dispositif conforme au Code de d\u00e9ontologie des SIIC (soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement immobilier cot\u00e9es) publi\u00e9 en juillet\u00a02008 par la F\u00e9d\u00e9ration des soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res et fonci\u00e8res. Les experts sont s\u00e9lectionn\u00e9s dans le cadre d\u2019appels d\u2019offres. Les experts consult\u00e9s sont choisis parmi les experts membres de l\u2019Afrexim (Association fran\u00e7aise des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019expertise immobili\u00e8re). Conform\u00e9ment au Code de d\u00e9ontologie des SIIC, Icade s\u2019assure, au terme de sept ans, de la rotation interne des \u00e9quipes charg\u00e9es de l\u2019expertise dans la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019expertise en question. L\u2019expert signataire ne peut pas r\u00e9aliser plus de deux mandats cons\u00e9cutifs de quatre ans, sauf s\u2019il respecte l\u2019obligation de rotation interne des \u00e9quipes. Les missions d\u2019expertise immobili\u00e8re ont \u00e9t\u00e9 confi\u00e9es \u00e0 Jones Lang LaSalle Expertises, Cushman &\u00a0Wakefield Valuation France, CBRE Valuation, Catella Valuation et BNP Paribas Real Estate Valuation. Les honoraires d\u2019expertise immobili\u00e8re sont factur\u00e9s \u00e0 Icade sur la base d\u2019une r\u00e9mun\u00e9ration forfaitaire tenant compte des sp\u00e9cificit\u00e9s des immeubles (nombre de lots, nombre de m\u00e8tres carr\u00e9s, nombre de baux en cours, etc.) et ind\u00e9pendante de la valeur des actifs. En 2022, Icade a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une rotation des experts sur 17\u00a0% de son patrimoine (en valeur), tant sur la Fonci\u00e8re Tertiaire que sur la Fonci\u00e8re Sant\u00e9. Les missions des experts, dont les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation et conclusions sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s, sont r\u00e9alis\u00e9es selon les normes de la profession, notamment\u00a0: \ue001 \ue001 la Charte de l\u2019expertise en \u00e9valuation immobili\u00e8re, cinqui\u00e8me \u00e9dition, publi\u00e9e en mars\u00a02017\u00a0; \ue001 \ue001 le rapport COB (AMF) du 3\u00a0f\u00e9vrier 2000 dit \u00ab\u00a0Barth\u00e8s de Ruyter\u00a0\u00bb sur l\u2019\u00e9valuation du patrimoine immobilier des soci\u00e9t\u00e9s faisant appel public \u00e0 l\u2019\u00e9pargne\u00a0; \ue001 \ue001 au plan international, les normes d\u2019expertise europ\u00e9ennes de TEGoVA (The European Group of Valuers\u2019Association) publi\u00e9es en mai\u00a02016 dans le Blue Book (huiti\u00e8me \u00e9dition), ainsi que les standards du Red Book de la Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS). Ces diff\u00e9rents textes fixent la qualification des \u00e9valuateurs, les principes de bonne conduite et de d\u00e9ontologie ainsi que les d\u00e9finitions de base (valeurs, surfaces, taux, ainsi que les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation). \u00c0 chaque campagne d\u2019expertise et lors de la remise des valeurs, le Groupe s\u2019assure de la coh\u00e9rence des m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de ces actifs immobiliers au sein du coll\u00e8ge d\u2019experts. Les valeurs sont \u00e9tablies droits inclus et hors droits, les valeurs hors droits \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es apr\u00e8s d\u00e9duction des droits et frais d\u2019acte calcul\u00e9s forfaitairement par les experts. Les immeubles en exploitation dont la valeur est significative, le centre commercial Le\u00a0Mill\u00e9naire et les parcs d\u2019affaires font l\u2019objet d\u2019une double expertise. Depuis le 30\u00a0juin 2018, l\u2019application d\u2019une double expertise a \u00e9t\u00e9 \u00e9largie aux bureaux en d\u00e9veloppement (hors acquisitions en VEFA) de la Fonci\u00e8re Tertiaire dont la valorisation ou le budget de Capex est sup\u00e9rieure \u00e0 10\u00a0millions d\u2019euros. Les sites font l\u2019objet de visites syst\u00e9matiques par les experts pour tous les nouveaux actifs entrant en portefeuille. De nouvelles visites de sites sont ensuite organis\u00e9es selon une rotation pluriannuelle ou \u00e0 chaque fois qu\u2019un \u00e9v\u00e9nement particulier de la vie de l\u2019immeuble l\u2019exige (survenance de modifications notables dans sa structure ou son environnement). Selon les proc\u00e9dures en vigueur au sein du Groupe, la totalit\u00e9 du patrimoine, y compris les r\u00e9serves fonci\u00e8res et les projets en d\u00e9veloppement, a fait l\u2019objet d\u2019une expertise au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019exception n\u00e9anmoins\u00a0: \ue001 \ue001 des immeubles sous promesse de vente au moment de la cl\u00f4ture des comptes ou pour lesquels une offre a \u00e9t\u00e9 re\u00e7ue et qui sont valoris\u00e9s sur la base du prix de vente contractualis\u00e9 (ou d\u2019exclusivit\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant), net de frais\u00a0; \ue001 \ue001 des immeubles et ouvrages publics d\u00e9tenus dans le cadre de partenariats public-priv\u00e9 (\u00ab\u00a0PPP\u00a0\u00bb) qui ne font pas l\u2019objet d\u2019une expertise, leur propri\u00e9t\u00e9 revenant \u00e0 l\u2019\u00c9tat au terme des contrats de partenariats. Ces actifs restent, de fait, maintenus \u00e0 leur valeur nette comptable au sein du patrimoine immobilier du Groupe\u00a0; \ue001 \ue001 des immeubles acquis dans les trois mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de cl\u00f4ture qui sont valoris\u00e9s \u00e0 leur prix d\u2019acquisition. Le Groupe a \u00e9galement mis en place un processus de valorisation interne par ses \u00e9quipes d\u2019 asset managers, permettant ainsi de conforter l\u2019appr\u00e9ciation de la valeur des actifs, telle que d\u00e9termin\u00e9e par les experts, et de mieux appr\u00e9hender le rendement futur du portefeuille sur la base des business plans \u00e9tablis. Ce processus est mis \u00e0 jour annuellement. 5.2.2. M\u00e9thodologies retenues par les experts Les m\u00e9thodologies retenues par les experts sont identiques \u00e0 celles retenues pour l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent. L\u2019\u00e9volution des donn\u00e9es de march\u00e9 dans un contexte de volatilit\u00e9 est difficile \u00e0 appr\u00e9hender compte tenu de fortes incertitudes qui pr\u00e9valent depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e. N\u00e9anmoins, \u00e0 la date des \u00e9valuations, les experts consid\u00e8rent que les donn\u00e9es de march\u00e9 sont suffisantes et pertinentes pour fonder leurs avis de valeur concernant les biens immobiliers expertis\u00e9s. Portefeuille de la Fonci\u00e8re Tertiaire Les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s par les experts en croisant deux m\u00e9thodes\u00a0: la m\u00e9thode par capitalisation du revenu net et la m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie (l\u2019expert retenant selon les cas la moyenne de ces deux m\u00e9thodes ou la m\u00e9thode la plus adapt\u00e9e), recoup\u00e9es par la m\u00e9thode par comparaison directe avec les prix des transactions constat\u00e9s sur le march\u00e9 pour des biens \u00e9quivalents en nature et en localisation. La m\u00e9thode par capitalisation du revenu net consiste \u00e0 appliquer un taux de rendement \u00e0 un revenu, que ce revenu soit constat\u00e9, existant, th\u00e9orique ou potentiel (valeur locative de march\u00e9). Cette approche peut \u00eatre d\u00e9clin\u00e9e de diff\u00e9rentes fa\u00e7ons selon l\u2019assiette des revenus consid\u00e9r\u00e9s (loyer effectif, loyer de march\u00e9, revenu net) auxquels correspondent des taux de rendement distincts. La m\u00e9thode par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie consid\u00e8re que la valeur des actifs est \u00e9gale \u00e0 la somme actualis\u00e9e des flux financiers attendus par l\u2019investisseur, parmi lesquels figure la revente au terme de la dur\u00e9e de d\u00e9tention. Outre la valeur de revente obtenue par application d\u2019un taux de rendement sur les loyers de la derni\u00e8re ann\u00e9e, les flux financiers int\u00e8grent les loyers, les diff\u00e9rentes charges non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es par le propri\u00e9taire ainsi que les travaux de gros entretien et de r\u00e9paration. Le taux d\u2019actualisation des flux est calcul\u00e9 soit \u00e0 partir d\u2019un taux sans risque augment\u00e9 d\u2019une prime de risque (li\u00e9e \u00e0 la fois au march\u00e9 immobilier et \u00e0 l\u2019immeuble consid\u00e9r\u00e9 en tenant compte de ses qualit\u00e9s en termes d\u2019emplacement, de construction et de s\u00e9curit\u00e9 des revenus), soit \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital. Les r\u00e9serves fonci\u00e8res et les immeubles en d\u00e9veloppement font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une expertise. Les m\u00e9thodes retenues par les experts comprennent principalement le bilan promoteur et/ou l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie, compl\u00e9t\u00e9s dans certains cas par la m\u00e9thode par comparaison. La m\u00e9thode du bilan promoteur consiste \u00e0 \u00e9tablir le bilan financier du projet selon l\u2019approche d\u2019un promoteur immobilier auquel le terrain serait propos\u00e9. \u00c0 partir du prix de vente de l\u2019immeuble \u00e0 la livraison, l\u2019expert d\u00e9duit l\u2019ensemble des co\u00fbts \u00e0 engager, co\u00fbts de construction, honoraires et marge, frais financiers ainsi que le montant qui pourrait \u00eatre consacr\u00e9 \u00e0 la charge fonci\u00e8re. Pour les immeubles en cours de d\u00e9veloppement, il convient de d\u00e9duire du prix pr\u00e9visionnel de vente de l\u2019immeuble l\u2019ensemble des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 cette op\u00e9ration restant \u00e0 payer afin de l\u2019achever ainsi que le co\u00fbt de portage jusqu\u2019\u00e0 la livraison. Les projets en d\u00e9veloppement sont valoris\u00e9s sur la base d\u2019un projet clairement identifi\u00e9 et act\u00e9, d\u00e8s lors que l\u2019autorisation de construire peut-\u00eatre instruite et mise en \u0153uvre. Quelle que soit la m\u00e9thode retenue, dans le cadre de la d\u00e9termination de leurs estimations, les experts immobiliers retiennent une valeur et un taux d\u2019actualisation en ad\u00e9quation avec les risques inh\u00e9rents \u00e0 chaque projet et notamment l\u2019\u00e9tat d\u2019avancement des diff\u00e9rentes phases d\u2019autorisation et de construction (permis de d\u00e9molir, permis de construire, recours, avancement des travaux, \u00e9ventuelle pr\u00e9commercialisation ou garantie locative). Les experts doivent expliquer \u00e0 partir de la valeur de sortie quel processus ils ont suivi pour estimer le degr\u00e9 de risque et de revalorisation attach\u00e9 \u00e0 l\u2019immeuble compte tenu des circonstances dans lesquelles ils interviennent et des \u00e9l\u00e9ments mis \u00e0 leur disposition. Il convient de pr\u00e9ciser que, pour l\u2019ensemble de son patrimoine, Icade communique aux experts les plans de travaux envisag\u00e9s pour les dix prochaines ann\u00e9es (maintenance, d\u00e9veloppement, restructuration). Ces plans de travaux int\u00e8grent \u00e9galement les travaux jug\u00e9s n\u00e9cessaires \u00e0 la mise en place de la strat\u00e9gie de r\u00e9duction de l\u2019empreinte d\u2019Icade. Au-del\u00e0 de ces plans de travaux, les experts retiennent leurs hypoth\u00e8ses propres quant aux travaux n\u00e9cessaires \u00e0 la recommercialisation d\u2019un local dans le cas o\u00f9 ils supposent la lib\u00e9ration de celui-ci dans leur valorisation. Portefeuille de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Les immeubles de placement de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s par les experts selon la m\u00e9thode par capitalisation du revenu net et/ou la m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie (l\u2019expert retenant selon les cas la moyenne, une pond\u00e9ration de ces deux m\u00e9thodes ou la m\u00e9thode la plus adapt\u00e9e). S\u2019agissant des \u00e9tablissements de sant\u00e9 en France et au Portugal, les experts immobiliers se basent sur la m\u00e9thode par capitalisation du loyer ou de la valeur locative et sur la m\u00e9thode par actualisation des flux futurs. Pour les actifs localis\u00e9s en Allemagne, en Espagne et en Italie, les experts immobiliers retiennent la m\u00e9thode par actualisation des flux futurs. La valeur marchande d\u2019un \u00e9tablissement de sant\u00e9 d\u00e9pend essentiellement de l\u2019exploitation et de sa capacit\u00e9 \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer un chiffre d\u2019affaires suffisant permettant d\u2019assurer la r\u00e9mun\u00e9ration normale de l\u2019investissement immobilier. Ces immeubles rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie des immeubles monovalents et la valeur retenue par l\u2019expert reste n\u00e9anmoins totalement li\u00e9e au fonctionnement de l\u2019exploitation et par voie de cons\u00e9quence \u00e0 la valeur du fonds de commerce. Inadapt\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice d\u2019une activit\u00e9 diff\u00e9rente sans travaux de transformation importants, ces locaux ne sont par ailleurs soumis ni au plafonnement du loyer de renouvellement ou de r\u00e9vision ni aux r\u00e8gles traditionnelles de d\u00e9termination de la valeur locative. La valeur locative de march\u00e9 utilis\u00e9e par les experts immobiliers est donc fond\u00e9e notamment et lorsque cela est possible sur la prise en compte d\u2019une quote-part du chiffre d\u2019affaires moyen ou de l\u2019exc\u00e9dent brut d\u2019exploitation moyen que l\u2019\u00e9tablissement a r\u00e9alis\u00e9 durant ces derni\u00e8res ann\u00e9es d\u2019exploitation, avec ou sans correctif, eu \u00e9gard \u00e0 sa cat\u00e9gorie, son environnement administratif, la qualit\u00e9 de sa structure d\u2019exploitation (positionnement du prix, conventionnement, comptes d\u2019exploitation\u2026) et sa position concurrentielle. \u00c0 d\u00e9faut, les murs de l\u2019\u00e9tablissement peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif brut communiqu\u00e9 par le Groupe. \u00c0 noter que, en Allemagne, la portion du chiffre d\u2019affaires affect\u00e9e au paiement du loyer est soumise aux r\u00e8gles locales. Les experts immobiliers tiennent compte de cette sp\u00e9cificit\u00e9 (I-Kost) dans la d\u00e9termination de la valeur locative. 5.2.3. Principales hypoth\u00e8ses de valorisation des\u00a0immeubles de placement Compte tenu du peu de donn\u00e9es publiques disponibles, de la complexit\u00e9 des \u00e9valuations d\u2019actifs immobiliers et du fait que les experts immobiliers utilisent pour leurs \u00e9valuations les \u00e9tats locatifs confidentiels du Groupe, ce dernier a consid\u00e9r\u00e9 la classification de ses actifs en niveau\u00a03, au sens de la norme IFRS\u00a013 (cf. note\u00a01.3.1), comme la mieux adapt\u00e9e. De plus, des donn\u00e9es non observables publiquement, comme les hypoth\u00e8ses de taux de croissance de loyers ou les taux de capitalisation sont utilis\u00e9es par les experts pour d\u00e9terminer les justes valeurs des actifs du Groupe. Types d\u2019actifs M\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement retenues Taux d\u2019actualisation des flux (DCF) Taux de rendement \u00e0 la sortie (DCF) Taux de rendement de march\u00e9 (capitalisation) Valeur locative de march\u00e9 (en\u00a0\u20ac/m 2 ) BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES Bureaux Paris Capitalisation et DCF 4,75 % \u2013 7,0 % 3,3 % \u2013 5,5 % 3,5 % \u2013 5,0 % 270 \u2013 950 La D\u00e9fense/P\u00e9ri-D\u00e9fense Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 7,5 % 4,5 % \u2013 7,3 % 4,2 % \u2013 7,0 % 260 \u2013 475 Autre Croissant Ouest Capitalisation et DCF 4,5 % \u2013 5,0 % 4,0 % \u2013 4,8 % 3,7 % \u2013 4,5 % 460 \u2013 550 Premi\u00e8re couronne Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 6,5 % 5,0 % \u2013 6,3 % 4,5 % \u2013 6,8 % 240 \u2013 380 Deuxi\u00e8me couronne Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 6,0 % 6,5 % \u2013 7,5 % 7,3 % \u2013 9,5 % 210 \u2013 230 Province Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 9,4 % 4,1 % \u2013 8,5 % 3,8 % \u2013 8,1 % 125 \u2013 285 Parcs d\u2019affaires Premi\u00e8re couronne DCF 4,4 % \u2013 9,5 % 4,5 % \u2013 8,5 % NA 110 \u2013 330 Deuxi\u00e8me couronne DCF 5,0 % \u2013 9,5 % 4,8 % \u2013 8,8 % NA 50 \u2013 270 Autres actifs de la Fonci\u00e8re Tertiaire H\u00f4tels Capitalisation NA NA 4,9 % \u2013 8,1 % (a) Commerces Capitalisation et DCF 6,3 % \u2013 9,0 % 6,3 % \u2013 8,0 % 6,4 % \u2013 8,3 % 80 \u2013 265 Entrep\u00f4ts Capitalisation et DCF 9,5 % \u2013 10,5 % NA 11 % \u2013 13 % 45 \u2013 55 Logements Comparaison NA NA NA NA SANT\u00c9 \u00cele-de-France Capitalisation et DCF 3,5 % \u2013 7,0 % 3,2 % \u2013 6,0 % 3,2 % \u2013 5,6 % (a) Province Capitalisation et DCF 4,9 % \u2013 10,7 % 4,1 % \u2013 9,7 % 4,0 % \u2013 9,7 % (a) Allemagne DCF 4,4 % \u2013 7,1 % 3,9 % \u2013 6,2 % NA (a) Espagne DCF 6,2 % \u2013 6,9 % 4,4 % \u2013 4,9 % NA (a) Italie DCF 5,8 % \u2013 7,6 % 5,1 % \u2013 6,7 % NA (a) Portugal Capitalisation et DCF 6,9 % \u2013 8,8 % 4,9 % \u2013 6, 8 % 4,9 % \u2013 6,5 % (a) (a) Non soumis aux r\u00e8gles traditionnelles de d\u00e9termination de la VLM du fait de la con\ufb01guration et de la sp\u00e9cialisation des locaux. 5.2.4. Sensibilit\u00e9 de la juste valeur des actifs immobiliers L\u2019impact des variations des taux de rendement, toutes choses \u00e9gales par ailleurs, sur les justes valeurs des actifs immobiliers est pr\u00e9sent\u00e9 dans le tableau ci-dessous. \u00c0 titre d\u2019exemple, une hausse de 50\u00a0points de base des taux de rendement des bureaux pourrait se traduire par une baisse de valorisation de l\u2019ordre de ce p\u00e9rim\u00e8tre de 8,6\u00a0%, soit une baisse de 488\u00a0millions d\u2019euros. (calcul\u00e9 pour le patrimoine en exploitation) Taux de rendement (a) + 25 bps + 50 bps En % de la JV 31/12/2022 en millions d\u2019euros En % de la JV 31/12/2022 en millions d\u2019euros Bureaux (4,5) % (255,2) (8,6) % (487,6) Parcs d\u2019affaires (3,3) % (53,5) (6,4) % (103,4) Autres actifs (2,9) % (5,2) (5,5) % (10,1) TOTAL FONCI\u00c8RE TERTIAIRE (4,2) % (313,9) (8,1) % (601,1) Sant\u00e9 France (4,8) % (281,0) (9,1) % (536,0) Sant\u00e9 International (5,2) % (54,0) (9,8) % (103,0) TOTAL FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 (4,8) % (335,0) (9,2) % (639,0) TOTAL PATRIMOINE IMMOBILIER (4,5) % (648,9) (8,6) % (1 240,1) (a) Rendement sur patrimoine immobilier en exploitation \u2013 droits inclus. 5.3. Variation de la juste valeur des immeubles de\u00a0placement La variation de la juste valeur des immeubles de placement sur les exercices 2022 et 2021 se d\u00e9compose comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 31/12/2021 Bureaux (349,7) (52,3) Parcs d\u2019affaires (37,9) (55,9) Autres actifs 0,4 (7,1) FONCI\u00c8RE TERTIAIRE (387,3) (115,3) FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 120,1 278,7 VARIATION DE VALEUR EN R\u00c9SULTAT (267,1) 163,4 Autres (a) (4,1) 2,3 VARIATION DE JUSTE VALEUR DES IMMEUBLES DE PLACEMENT 5.1.1. (271,2) 165,7 (a) Concerne la lin\u00e9arisation des actifs et passifs attach\u00e9s aux immeubles de placement. Pour le p\u00e9rim\u00e8tre Fonci\u00e8re Tertiaire, la variation de juste valeur n\u00e9gative, de 387,3\u00a0millions d\u2019euros, est principalement expliqu\u00e9e par le reflet d\u2019un ajustement des valeurs de march\u00e9 au second semestre 2022, dans un contexte de forte remont\u00e9e des taux sans risque et du co\u00fbt de financement. Pour le p\u00e9rim\u00e8tre Fonci\u00e8re Sant\u00e9, la variation de juste valeur positive, de 120,1\u00a0millions d\u2019euros, est le reflet d\u2019un premier semestre t\u00e9moignant d\u2019une compression des taux en Allemagne ainsi que sur les \u00e9tablissements de court et moyen s\u00e9jour en France. Cette variation positive a, dans sa quasi-totalit\u00e9, \u00e9t\u00e9 acquise au premier semestre, le deuxi\u00e8me semestre t\u00e9moignant d\u2019une stabilit\u00e9 des valeurs des \u00e9tablissements de sant\u00e9. 6.3. Juste valeur des actifs et passifs \ufb01nanciers 6.3.1. Rapprochement des valeurs nettes comptables et des justes valeurs des actifs et passifs \ufb01nanciers Le tableau de passage des valeurs nettes comptables aux justes valeurs des actifs et passifs financiers \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2022 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Valeur comptable 31/12/2022 Co\u00fbt amorti Juste valeur enregistr\u00e9e en capitaux propres Juste valeur enregistr\u00e9e en compte de r\u00e9sultat Juste valeur 31/12/2022 ACTIFS Actifs \ufb01nanciers 219,2 196,1 - 23,1 219,2 Instruments d\u00e9riv\u00e9s 155,2 0,1 155,1 - 155,2 Actifs sur contrats 122,7 122,7 122,7 Cr\u00e9ances clients 173,5 173,5 173,5 Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation (a) 56,7 56,7 56,7 \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie 245,3 245,3 245,3 TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS 972,6 794,3 155,1 23,1 972,6 PASSIFS Dettes \ufb01nanci\u00e8res 7 960,0 7 960,0 - 6 896,1 Dettes de location 62,9 62,9 62,9 Autres passifs \ufb01nanciers 77,7 77,7 77,7 Instruments d\u00e9riv\u00e9s 0,9 - 0,9 - 0,9 Passifs sur contrats 69,4 69,4 69,4 Dettes fournisseurs 680,8 680,8 680,8 Autres dettes d\u2019exploitation (a) 261,6 261,6 261,6 TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS 9 113,2 9 112,3 0,9 - 8 049,3 (a) Hors op\u00e9rations sur mandats, charges/produits constat\u00e9s d\u2019avance et cr\u00e9ances/dettes sociales et \ufb01scales. 6.3.2. Hi\u00e9rarchisation de la juste valeur des\u00a0instruments \ufb01nanciers Les trois niveaux de hi\u00e9rarchisation de juste valeur des instruments financiers, appliqu\u00e9s par le Groupe en accord avec IFRS\u00a013, sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les bases d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la note\u00a01.3.1. Les instruments financiers dont la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation utilisant des donn\u00e9es non observables correspondent \u00e0 des titres non consolid\u00e9s non cot\u00e9s. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les instruments financiers du Groupe sont constitu\u00e9s\u00a0: \ue001 \ue001 d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir de donn\u00e9es observables (niveau\u00a02 de juste valeur)\u00a0; \ue001 \ue001 d\u2019actifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir de donn\u00e9es de march\u00e9 non observables directement (niveau\u00a03 de juste valeur). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019instruments financiers \u00e9valu\u00e9s selon des prix non ajust\u00e9s cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques (niveau\u00a01 de juste valeur). Le tableau synth\u00e9tique de la hi\u00e9rarchisation de la juste valeur des instruments financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 Niveau 1 : cotation sur un march\u00e9 actif Niveau 2 : technique de valorisation utilisant des donn\u00e9es observables Niveau 3 : technique de valorisation utilisant des donn\u00e9es non observables Juste valeur ACTIFS Instruments d\u00e9riv\u00e9s hors appel de marge 6.1.3. - 155,2 - 155,2 Actifs \ufb01nanciers en juste valeur par r\u00e9sultat 6.1.5. - - 23,1 23,1 PASSIFS Instruments d\u00e9riv\u00e9s 6.1.3. - 0,9 - 0,9 ",
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"f35859": {
"value": "5.2.1. Missions d\u2019expertise Le patrimoine immobilier du Groupe fait l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation par des experts immobiliers ind\u00e9pendants deux fois par an, \u00e0 l\u2019occasion de la publication des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s semestriels et annuels, selon un dispositif conforme au Code de d\u00e9ontologie des SIIC (soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement immobilier cot\u00e9es) publi\u00e9 en juillet\u00a02008 par la F\u00e9d\u00e9ration des soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res et fonci\u00e8res. Les experts sont s\u00e9lectionn\u00e9s dans le cadre d\u2019appels d\u2019offres. Les experts consult\u00e9s sont choisis parmi les experts membres de l\u2019Afrexim (Association fran\u00e7aise des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019expertise immobili\u00e8re). Conform\u00e9ment au Code de d\u00e9ontologie des SIIC, Icade s\u2019assure, au terme de sept ans, de la rotation interne des \u00e9quipes charg\u00e9es de l\u2019expertise dans la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019expertise en question. L\u2019expert signataire ne peut pas r\u00e9aliser plus de deux mandats cons\u00e9cutifs de quatre ans, sauf s\u2019il respecte l\u2019obligation de rotation interne des \u00e9quipes. Les missions d\u2019expertise immobili\u00e8re ont \u00e9t\u00e9 confi\u00e9es \u00e0 Jones Lang LaSalle Expertises, Cushman &\u00a0Wakefield Valuation France, CBRE Valuation, Catella Valuation et BNP Paribas Real Estate Valuation. Les honoraires d\u2019expertise immobili\u00e8re sont factur\u00e9s \u00e0 Icade sur la base d\u2019une r\u00e9mun\u00e9ration forfaitaire tenant compte des sp\u00e9cificit\u00e9s des immeubles (nombre de lots, nombre de m\u00e8tres carr\u00e9s, nombre de baux en cours, etc.) et ind\u00e9pendante de la valeur des actifs. En 2022, Icade a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une rotation des experts sur 17\u00a0% de son patrimoine (en valeur), tant sur la Fonci\u00e8re Tertiaire que sur la Fonci\u00e8re Sant\u00e9. Les missions des experts, dont les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation et conclusions sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s, sont r\u00e9alis\u00e9es selon les normes de la profession, notamment\u00a0: \ue001 \ue001 la Charte de l\u2019expertise en \u00e9valuation immobili\u00e8re, cinqui\u00e8me \u00e9dition, publi\u00e9e en mars\u00a02017\u00a0; \ue001 \ue001 le rapport COB (AMF) du 3\u00a0f\u00e9vrier 2000 dit \u00ab\u00a0Barth\u00e8s de Ruyter\u00a0\u00bb sur l\u2019\u00e9valuation du patrimoine immobilier des soci\u00e9t\u00e9s faisant appel public \u00e0 l\u2019\u00e9pargne\u00a0; \ue001 \ue001 au plan international, les normes d\u2019expertise europ\u00e9ennes de TEGoVA (The European Group of Valuers\u2019Association) publi\u00e9es en mai\u00a02016 dans le Blue Book (huiti\u00e8me \u00e9dition), ainsi que les standards du Red Book de la Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS). Ces diff\u00e9rents textes fixent la qualification des \u00e9valuateurs, les principes de bonne conduite et de d\u00e9ontologie ainsi que les d\u00e9finitions de base (valeurs, surfaces, taux, ainsi que les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation). \u00c0 chaque campagne d\u2019expertise et lors de la remise des valeurs, le Groupe s\u2019assure de la coh\u00e9rence des m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9valuation de ces actifs immobiliers au sein du coll\u00e8ge d\u2019experts. Les valeurs sont \u00e9tablies droits inclus et hors droits, les valeurs hors droits \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9es apr\u00e8s d\u00e9duction des droits et frais d\u2019acte calcul\u00e9s forfaitairement par les experts. Les immeubles en exploitation dont la valeur est significative, le centre commercial Le\u00a0Mill\u00e9naire et les parcs d\u2019affaires font l\u2019objet d\u2019une double expertise. Depuis le 30\u00a0juin 2018, l\u2019application d\u2019une double expertise a \u00e9t\u00e9 \u00e9largie aux bureaux en d\u00e9veloppement (hors acquisitions en VEFA) de la Fonci\u00e8re Tertiaire dont la valorisation ou le budget de Capex est sup\u00e9rieure \u00e0 10\u00a0millions d\u2019euros. Les sites font l\u2019objet de visites syst\u00e9matiques par les experts pour tous les nouveaux actifs entrant en portefeuille. De nouvelles visites de sites sont ensuite organis\u00e9es selon une rotation pluriannuelle ou \u00e0 chaque fois qu\u2019un \u00e9v\u00e9nement particulier de la vie de l\u2019immeuble l\u2019exige (survenance de modifications notables dans sa structure ou son environnement). Selon les proc\u00e9dures en vigueur au sein du Groupe, la totalit\u00e9 du patrimoine, y compris les r\u00e9serves fonci\u00e8res et les projets en d\u00e9veloppement, a fait l\u2019objet d\u2019une expertise au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019exception n\u00e9anmoins\u00a0: \ue001 \ue001 des immeubles sous promesse de vente au moment de la cl\u00f4ture des comptes ou pour lesquels une offre a \u00e9t\u00e9 re\u00e7ue et qui sont valoris\u00e9s sur la base du prix de vente contractualis\u00e9 (ou d\u2019exclusivit\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant), net de frais\u00a0; \ue001 \ue001 des immeubles et ouvrages publics d\u00e9tenus dans le cadre de partenariats public-priv\u00e9 (\u00ab\u00a0PPP\u00a0\u00bb) qui ne font pas l\u2019objet d\u2019une expertise, leur propri\u00e9t\u00e9 revenant \u00e0 l\u2019\u00c9tat au terme des contrats de partenariats. Ces actifs restent, de fait, maintenus \u00e0 leur valeur nette comptable au sein du patrimoine immobilier du Groupe\u00a0; \ue001 \ue001 des immeubles acquis dans les trois mois pr\u00e9c\u00e9dant la date de cl\u00f4ture qui sont valoris\u00e9s \u00e0 leur prix d\u2019acquisition. Le Groupe a \u00e9galement mis en place un processus de valorisation interne par ses \u00e9quipes d\u2019 asset managers, permettant ainsi de conforter l\u2019appr\u00e9ciation de la valeur des actifs, telle que d\u00e9termin\u00e9e par les experts, et de mieux appr\u00e9hender le rendement futur du portefeuille sur la base des business plans \u00e9tablis. Ce processus est mis \u00e0 jour annuellement. 5.2.2. M\u00e9thodologies retenues par les experts Les m\u00e9thodologies retenues par les experts sont identiques \u00e0 celles retenues pour l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent. L\u2019\u00e9volution des donn\u00e9es de march\u00e9 dans un contexte de volatilit\u00e9 est difficile \u00e0 appr\u00e9hender compte tenu de fortes incertitudes qui pr\u00e9valent depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e. N\u00e9anmoins, \u00e0 la date des \u00e9valuations, les experts consid\u00e8rent que les donn\u00e9es de march\u00e9 sont suffisantes et pertinentes pour fonder leurs avis de valeur concernant les biens immobiliers expertis\u00e9s. Portefeuille de la Fonci\u00e8re Tertiaire Les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s par les experts en croisant deux m\u00e9thodes\u00a0: la m\u00e9thode par capitalisation du revenu net et la m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie (l\u2019expert retenant selon les cas la moyenne de ces deux m\u00e9thodes ou la m\u00e9thode la plus adapt\u00e9e), recoup\u00e9es par la m\u00e9thode par comparaison directe avec les prix des transactions constat\u00e9s sur le march\u00e9 pour des biens \u00e9quivalents en nature et en localisation. La m\u00e9thode par capitalisation du revenu net consiste \u00e0 appliquer un taux de rendement \u00e0 un revenu, que ce revenu soit constat\u00e9, existant, th\u00e9orique ou potentiel (valeur locative de march\u00e9). Cette approche peut \u00eatre d\u00e9clin\u00e9e de diff\u00e9rentes fa\u00e7ons selon l\u2019assiette des revenus consid\u00e9r\u00e9s (loyer effectif, loyer de march\u00e9, revenu net) auxquels correspondent des taux de rendement distincts. La m\u00e9thode par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie consid\u00e8re que la valeur des actifs est \u00e9gale \u00e0 la somme actualis\u00e9e des flux financiers attendus par l\u2019investisseur, parmi lesquels figure la revente au terme de la dur\u00e9e de d\u00e9tention. Outre la valeur de revente obtenue par application d\u2019un taux de rendement sur les loyers de la derni\u00e8re ann\u00e9e, les flux financiers int\u00e8grent les loyers, les diff\u00e9rentes charges non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es par le propri\u00e9taire ainsi que les travaux de gros entretien et de r\u00e9paration. Le taux d\u2019actualisation des flux est calcul\u00e9 soit \u00e0 partir d\u2019un taux sans risque augment\u00e9 d\u2019une prime de risque (li\u00e9e \u00e0 la fois au march\u00e9 immobilier et \u00e0 l\u2019immeuble consid\u00e9r\u00e9 en tenant compte de ses qualit\u00e9s en termes d\u2019emplacement, de construction et de s\u00e9curit\u00e9 des revenus), soit \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital. Les r\u00e9serves fonci\u00e8res et les immeubles en d\u00e9veloppement font \u00e9galement l\u2019objet d\u2019une expertise. Les m\u00e9thodes retenues par les experts comprennent principalement le bilan promoteur et/ou l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie, compl\u00e9t\u00e9s dans certains cas par la m\u00e9thode par comparaison. La m\u00e9thode du bilan promoteur consiste \u00e0 \u00e9tablir le bilan financier du projet selon l\u2019approche d\u2019un promoteur immobilier auquel le terrain serait propos\u00e9. \u00c0 partir du prix de vente de l\u2019immeuble \u00e0 la livraison, l\u2019expert d\u00e9duit l\u2019ensemble des co\u00fbts \u00e0 engager, co\u00fbts de construction, honoraires et marge, frais financiers ainsi que le montant qui pourrait \u00eatre consacr\u00e9 \u00e0 la charge fonci\u00e8re. Pour les immeubles en cours de d\u00e9veloppement, il convient de d\u00e9duire du prix pr\u00e9visionnel de vente de l\u2019immeuble l\u2019ensemble des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 cette op\u00e9ration restant \u00e0 payer afin de l\u2019achever ainsi que le co\u00fbt de portage jusqu\u2019\u00e0 la livraison. Les projets en d\u00e9veloppement sont valoris\u00e9s sur la base d\u2019un projet clairement identifi\u00e9 et act\u00e9, d\u00e8s lors que l\u2019autorisation de construire peut-\u00eatre instruite et mise en \u0153uvre. Quelle que soit la m\u00e9thode retenue, dans le cadre de la d\u00e9termination de leurs estimations, les experts immobiliers retiennent une valeur et un taux d\u2019actualisation en ad\u00e9quation avec les risques inh\u00e9rents \u00e0 chaque projet et notamment l\u2019\u00e9tat d\u2019avancement des diff\u00e9rentes phases d\u2019autorisation et de construction (permis de d\u00e9molir, permis de construire, recours, avancement des travaux, \u00e9ventuelle pr\u00e9commercialisation ou garantie locative). Les experts doivent expliquer \u00e0 partir de la valeur de sortie quel processus ils ont suivi pour estimer le degr\u00e9 de risque et de revalorisation attach\u00e9 \u00e0 l\u2019immeuble compte tenu des circonstances dans lesquelles ils interviennent et des \u00e9l\u00e9ments mis \u00e0 leur disposition. Il convient de pr\u00e9ciser que, pour l\u2019ensemble de son patrimoine, Icade communique aux experts les plans de travaux envisag\u00e9s pour les dix prochaines ann\u00e9es (maintenance, d\u00e9veloppement, restructuration). Ces plans de travaux int\u00e8grent \u00e9galement les travaux jug\u00e9s n\u00e9cessaires \u00e0 la mise en place de la strat\u00e9gie de r\u00e9duction de l\u2019empreinte d\u2019Icade. Au-del\u00e0 de ces plans de travaux, les experts retiennent leurs hypoth\u00e8ses propres quant aux travaux n\u00e9cessaires \u00e0 la recommercialisation d\u2019un local dans le cas o\u00f9 ils supposent la lib\u00e9ration de celui-ci dans leur valorisation. Portefeuille de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Les immeubles de placement de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s par les experts selon la m\u00e9thode par capitalisation du revenu net et/ou la m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie (l\u2019expert retenant selon les cas la moyenne, une pond\u00e9ration de ces deux m\u00e9thodes ou la m\u00e9thode la plus adapt\u00e9e). S\u2019agissant des \u00e9tablissements de sant\u00e9 en France et au Portugal, les experts immobiliers se basent sur la m\u00e9thode par capitalisation du loyer ou de la valeur locative et sur la m\u00e9thode par actualisation des flux futurs. Pour les actifs localis\u00e9s en Allemagne, en Espagne et en Italie, les experts immobiliers retiennent la m\u00e9thode par actualisation des flux futurs. La valeur marchande d\u2019un \u00e9tablissement de sant\u00e9 d\u00e9pend essentiellement de l\u2019exploitation et de sa capacit\u00e9 \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer un chiffre d\u2019affaires suffisant permettant d\u2019assurer la r\u00e9mun\u00e9ration normale de l\u2019investissement immobilier. Ces immeubles rel\u00e8vent de la cat\u00e9gorie des immeubles monovalents et la valeur retenue par l\u2019expert reste n\u00e9anmoins totalement li\u00e9e au fonctionnement de l\u2019exploitation et par voie de cons\u00e9quence \u00e0 la valeur du fonds de commerce. Inadapt\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice d\u2019une activit\u00e9 diff\u00e9rente sans travaux de transformation importants, ces locaux ne sont par ailleurs soumis ni au plafonnement du loyer de renouvellement ou de r\u00e9vision ni aux r\u00e8gles traditionnelles de d\u00e9termination de la valeur locative. La valeur locative de march\u00e9 utilis\u00e9e par les experts immobiliers est donc fond\u00e9e notamment et lorsque cela est possible sur la prise en compte d\u2019une quote-part du chiffre d\u2019affaires moyen ou de l\u2019exc\u00e9dent brut d\u2019exploitation moyen que l\u2019\u00e9tablissement a r\u00e9alis\u00e9 durant ces derni\u00e8res ann\u00e9es d\u2019exploitation, avec ou sans correctif, eu \u00e9gard \u00e0 sa cat\u00e9gorie, son environnement administratif, la qualit\u00e9 de sa structure d\u2019exploitation (positionnement du prix, conventionnement, comptes d\u2019exploitation\u2026) et sa position concurrentielle. \u00c0 d\u00e9faut, les murs de l\u2019\u00e9tablissement peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif brut communiqu\u00e9 par le Groupe. \u00c0 noter que, en Allemagne, la portion du chiffre d\u2019affaires affect\u00e9e au paiement du loyer est soumise aux r\u00e8gles locales. Les experts immobiliers tiennent compte de cette sp\u00e9cificit\u00e9 (I-Kost) dans la d\u00e9termination de la valeur locative. 5.2.3. Principales hypoth\u00e8ses de valorisation des\u00a0immeubles de placement Compte tenu du peu de donn\u00e9es publiques disponibles, de la complexit\u00e9 des \u00e9valuations d\u2019actifs immobiliers et du fait que les experts immobiliers utilisent pour leurs \u00e9valuations les \u00e9tats locatifs confidentiels du Groupe, ce dernier a consid\u00e9r\u00e9 la classification de ses actifs en niveau\u00a03, au sens de la norme IFRS\u00a013 (cf. note\u00a01.3.1), comme la mieux adapt\u00e9e. De plus, des donn\u00e9es non observables publiquement, comme les hypoth\u00e8ses de taux de croissance de loyers ou les taux de capitalisation sont utilis\u00e9es par les experts pour d\u00e9terminer les justes valeurs des actifs du Groupe. Types d\u2019actifs M\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement retenues Taux d\u2019actualisation des flux (DCF) Taux de rendement \u00e0 la sortie (DCF) Taux de rendement de march\u00e9 (capitalisation) Valeur locative de march\u00e9 (en\u00a0\u20ac/m 2 ) BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES Bureaux Paris Capitalisation et DCF 4,75 % \u2013 7,0 % 3,3 % \u2013 5,5 % 3,5 % \u2013 5,0 % 270 \u2013 950 La D\u00e9fense/P\u00e9ri-D\u00e9fense Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 7,5 % 4,5 % \u2013 7,3 % 4,2 % \u2013 7,0 % 260 \u2013 475 Autre Croissant Ouest Capitalisation et DCF 4,5 % \u2013 5,0 % 4,0 % \u2013 4,8 % 3,7 % \u2013 4,5 % 460 \u2013 550 Premi\u00e8re couronne Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 6,5 % 5,0 % \u2013 6,3 % 4,5 % \u2013 6,8 % 240 \u2013 380 Deuxi\u00e8me couronne Capitalisation et DCF 5,0 % \u2013 6,0 % 6,5 % \u2013 7,5 % 7,3 % \u2013 9,5 % 210 \u2013 230 Province Capitalisation et DCF 4,8 % \u2013 9,4 % 4,1 % \u2013 8,5 % 3,8 % \u2013 8,1 % 125 \u2013 285 Parcs d\u2019affaires Premi\u00e8re couronne DCF 4,4 % \u2013 9,5 % 4,5 % \u2013 8,5 % NA 110 \u2013 330 Deuxi\u00e8me couronne DCF 5,0 % \u2013 9,5 % 4,8 % \u2013 8,8 % NA 50 \u2013 270 Autres actifs de la Fonci\u00e8re Tertiaire H\u00f4tels Capitalisation NA NA 4,9 % \u2013 8,1 % (a) Commerces Capitalisation et DCF 6,3 % \u2013 9,0 % 6,3 % \u2013 8,0 % 6,4 % \u2013 8,3 % 80 \u2013 265 Entrep\u00f4ts Capitalisation et DCF 9,5 % \u2013 10,5 % NA 11 % \u2013 13 % 45 \u2013 55 Logements Comparaison NA NA NA NA SANT\u00c9 \u00cele-de-France Capitalisation et DCF 3,5 % \u2013 7,0 % 3,2 % \u2013 6,0 % 3,2 % \u2013 5,6 % (a) Province Capitalisation et DCF 4,9 % \u2013 10,7 % 4,1 % \u2013 9,7 % 4,0 % \u2013 9,7 % (a) Allemagne DCF 4,4 % \u2013 7,1 % 3,9 % \u2013 6,2 % NA (a) Espagne DCF 6,2 % \u2013 6,9 % 4,4 % \u2013 4,9 % NA (a) Italie DCF 5,8 % \u2013 7,6 % 5,1 % \u2013 6,7 % NA (a) Portugal Capitalisation et DCF 6,9 % \u2013 8,8 % 4,9 % \u2013 6, 8 % 4,9 % \u2013 6,5 % (a) (a) Non soumis aux r\u00e8gles traditionnelles de d\u00e9termination de la VLM du fait de la con\ufb01guration et de la sp\u00e9cialisation des locaux. 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"f36383": {
"value": "Principes comptables Dettes financi\u00e8res Les emprunts et autres passifs financiers porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s, apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019emprunt. Les frais et primes d\u2019\u00e9mission viennent impacter la valeur \u00e0 l\u2019entr\u00e9e et sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019emprunt via le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Dans le cas des dettes financi\u00e8res issues de la comptabilisation des contrats de cr\u00e9dit-bail, la dette financi\u00e8re constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux au titre de la location. Instruments de couverture Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition au risque de march\u00e9 provenant de la fluctuation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le recours \u00e0 des produits d\u00e9riv\u00e9s s\u2019exerce dans le cadre d\u2019une politique mise en place par le Groupe en mati\u00e8re de gestion des risques de taux. Les strat\u00e9gies de gestion des risques financiers ainsi que les m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9es en notes 6.2.2 et 6.3. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e \u00e0 leur juste valeur. Le Groupe utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture du risque de taux de ses dettes \u00e0 taux variable (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et applique la comptabilit\u00e9 de couverture lorsque les conditions de documentation sont remplies. Dans ce cas, les variations de juste valeur de l\u2019instrument financier d\u00e9riv\u00e9 sont comptabilis\u00e9es nettes d\u2019imp\u00f4t sur la ligne \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 \u00bb, jusqu\u2019\u00e0 ce que la transaction couverte se produise pour la part efficace de la couverture. La part inefficace est enregistr\u00e9e imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Les gains ou pertes accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat dans la m\u00eame rubrique que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert pendant les m\u00eames p\u00e9riodes au cours desquelles le flux de tr\u00e9sorerie couvert affecte le r\u00e9sultat. Lorsque les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ne satisfont pas les conditions fix\u00e9es par la norme pour utiliser la comptabilit\u00e9 de couverture, ils sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des instruments de transaction et leurs variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par des mod\u00e8les commun\u00e9ment admis (m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs, mod\u00e8le Black and Scholes\u2026) et fond\u00e9e sur des donn\u00e9es de march\u00e9. Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les actifs financiers sont class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s soit au co\u00fbt amorti, soit en juste valeur. Afin de d\u00e9terminer le classement et le mode d\u2019\u00e9valuation appropri\u00e9s, le Groupe tient compte de son mod\u00e8le d\u2019affaire pour la gestion de ses actifs financiers et proc\u00e8de \u00e0 une analyse des caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de ces derniers. Les actifs financiers du Groupe sont compos\u00e9s de deux cat\u00e9gories : \ue001 \ue001 actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0: Ils concernent les titres non consolid\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir de techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des flux de tr\u00e9sorerie, actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9, cours de Bourse si applicable\u2026) ; \ue001 \ue001 actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0: Ils sont principalement compos\u00e9s des cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des pr\u00eats, des d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s, des actifs sur contrats et des cr\u00e9ances clients comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti \u00e0 la date de cl\u00f4ture (ces deux derni\u00e8res cat\u00e9gories d\u2019autres actifs financiers sont d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 8.2.3). Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le des pertes attendues sur actifs financiers qui impose de comptabiliser, d\u00e8s la reconnaissance de l\u2019actif financier, les pertes attendues et les variations de ces pertes \u00e0 chaque cl\u00f4ture pour refl\u00e9ter le changement de risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale. ",
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"f36385": {
"value": "Dettes financi\u00e8res Les emprunts et autres passifs financiers porteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s, apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019emprunt. Les frais et primes d\u2019\u00e9mission viennent impacter la valeur \u00e0 l\u2019entr\u00e9e et sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019emprunt via le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Dans le cas des dettes financi\u00e8res issues de la comptabilisation des contrats de cr\u00e9dit-bail, la dette financi\u00e8re constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux au titre de la location. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f36397": {
"value": "Instruments de couverture Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition au risque de march\u00e9 provenant de la fluctuation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le recours \u00e0 des produits d\u00e9riv\u00e9s s\u2019exerce dans le cadre d\u2019une politique mise en place par le Groupe en mati\u00e8re de gestion des risques de taux. Les strat\u00e9gies de gestion des risques financiers ainsi que les m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9es en notes 6.2.2 et 6.3. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e \u00e0 leur juste valeur. Le Groupe utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture du risque de taux de ses dettes \u00e0 taux variable (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et applique la comptabilit\u00e9 de couverture lorsque les conditions de documentation sont remplies. Dans ce cas, les variations de juste valeur de l\u2019instrument financier d\u00e9riv\u00e9 sont comptabilis\u00e9es nettes d\u2019imp\u00f4t sur la ligne \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 \u00bb, jusqu\u2019\u00e0 ce que la transaction couverte se produise pour la part efficace de la couverture. La part inefficace est enregistr\u00e9e imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Les gains ou pertes accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat dans la m\u00eame rubrique que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert pendant les m\u00eames p\u00e9riodes au cours desquelles le flux de tr\u00e9sorerie couvert affecte le r\u00e9sultat. Lorsque les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ne satisfont pas les conditions fix\u00e9es par la norme pour utiliser la comptabilit\u00e9 de couverture, ils sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des instruments de transaction et leurs variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par des mod\u00e8les commun\u00e9ment admis (m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs, mod\u00e8le Black and Scholes\u2026) et fond\u00e9e sur des donn\u00e9es de march\u00e9. 6.1.3. Instruments d\u00e9riv\u00e9s Pr\u00e9sentation des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont constitu\u00e9s d\u2019instruments de couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs sur le risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la juste valeur de ces instruments fait appara\u00eetre une position nette active de 154,3\u00a0millions d\u2019euros contre une position nette passive de 14,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Le d\u00e9tail de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est le suivant pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Acquisitions Cessions Paiement pour garantie Variation de juste valeur en r\u00e9sultat Variation de juste valeur en capitaux propres 31/12/2022 Instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs (14,2) 1,6 (0,7) 167,5 154,3 Swaps de taux \u2013 payeur \ufb01xe (14,2) (0,6) - - (0,7) 161,3 145,9 Options de taux - 2,2 - - - 6,2 8,4 INSTRUMENTS \u2013 RISQUES DE TAUX \u2013 HORS APPELS DE MARGE (14,2) 1,6 - - (0,7) 167,5 154,3 TOTAL INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S \u2013 RISQUE DE TAUX (14,2) 1,6 (0,7) 167,5 154,3 \ue001 \ue001 Dont instruments d\u00e9riv\u00e9s Actif 3,8 1,6 - - (0,1) 149,9 155,2 \ue001 \ue001 Dont instruments d\u00e9riv\u00e9s Passif (18,0) - - (0,6) 17,6 (0,9) Variation des r\u00e9serves de couverture Les r\u00e9serves de couverture sont exclusivement compos\u00e9es de la mise \u00e0 la juste valeur des instruments financiers utilis\u00e9s par le Groupe pour la couverture du risque de taux (partie efficace) pour un montant de 157,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Les r\u00e9serves de couverture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0: (en millions d\u2019euros) Total Dont part du Groupe Dont part des participations ne donnant pas le contr\u00f4le R\u00c9SERVES DE R\u00c9\u00c9VALUATION AU 31 D\u00c9CEMBRE 2021 (8,9) (3,0) (6,0) Variations de valeur des instruments de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie 167,6 129,6 38,0 Recyclage par r\u00e9sultat des r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation des instruments de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie (1,0) (0,9) (0,1) Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur variations de valeur des instruments de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie (0,1) (0,1) (0,0) Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global 166,5 128,7 37,8 R\u00c9SERVES DE R\u00c9\u00c9VALUATION AU 31 D\u00c9CEMBRE 2022 157,6 125,7 31,9 Instruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0: analyse des notionnels par \u00e9ch\u00e9ance Le portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 se pr\u00e9sente comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 Total Part \u00e0 moins d\u2019un an Part \u00e0 plus d\u2019un an et moins de cinq ans Part \u00e0 plus de cinq ans Montant Montant Montant Swaps de taux \u2013 payeur \ufb01xe 966,2 11,5 539,5 415,3 Options de taux \u2013 cap 275,4 12,0 248,3 15,2 TOTAL DU PORTEFEUILLE DES D\u00c9RIV\u00c9S EN VIGUEUR 1 241,7 23,5 787,7 430,4 Swaps de taux \u2013 payeur \ufb01xe 258,1 - 5,8 252,3 TOTAL DU PORTEFEUILLE DES D\u00c9RIV\u00c9S \u00c0 EFFET DIFF\u00c9R\u00c9 258,1 - 5,8 252,3 TOTAL DES INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S \u2013 RISQUE DE TAUX 31/12/2022 1 499,7 23,5 793,6 682,7 TOTAL DES INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S \u2013 RISQUE DE TAUX 31/12/2021 1 205,1 98,4 497,9 608,8 Ces instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s dans le cadre de la politique de couverture du risque de taux du Groupe (cf.\u00a0note\u00a06.2.2). ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f36398": {
"value": "Instruments de couverture Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir son exposition au risque de march\u00e9 provenant de la fluctuation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le recours \u00e0 des produits d\u00e9riv\u00e9s s\u2019exerce dans le cadre d\u2019une politique mise en place par le Groupe en mati\u00e8re de gestion des risques de taux. Les strat\u00e9gies de gestion des risques financiers ainsi que les m\u00e9thodes utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9es en notes 6.2.2 et 6.3. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e \u00e0 leur juste valeur. Le Groupe utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture du risque de taux de ses dettes \u00e0 taux variable (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et applique la comptabilit\u00e9 de couverture lorsque les conditions de documentation sont remplies. Dans ce cas, les variations de juste valeur de l\u2019instrument financier d\u00e9riv\u00e9 sont comptabilis\u00e9es nettes d\u2019imp\u00f4t sur la ligne \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 \u00bb, jusqu\u2019\u00e0 ce que la transaction couverte se produise pour la part efficace de la couverture. La part inefficace est enregistr\u00e9e imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Les gains ou pertes accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat dans la m\u00eame rubrique que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert pendant les m\u00eames p\u00e9riodes au cours desquelles le flux de tr\u00e9sorerie couvert affecte le r\u00e9sultat. Lorsque les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ne satisfont pas les conditions fix\u00e9es par la norme pour utiliser la comptabilit\u00e9 de couverture, ils sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des instruments de transaction et leurs variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e par des mod\u00e8les commun\u00e9ment admis (m\u00e9thode d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs, mod\u00e8le Black and Scholes\u2026) et fond\u00e9e sur des donn\u00e9es de march\u00e9. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f36602": {
"value": "6.1.2. Composante de la dette \ufb01nanci\u00e8re Dette financi\u00e8re brute\u00a0: type de taux, \u00e9ch\u00e9ance et juste valeur La dette financi\u00e8re brute au co\u00fbt amorti, hors frais et primes d\u2019\u00e9mission ainsi que leur \u00e9talement en application de la m\u00e9thode du taux effectif de l\u2019emprunt, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7\u00a0965,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.\u00a0Elle se d\u00e9compose comme suit\u00a0: Valeur au bilan 31/12/2022 Courant Non courant Juste valeur 31/12/2022 Part \u00e0 moins de 1 an Part de 1 \u00e0 2 ans Part de 2 \u00e0 3 ans Part de 3 \u00e0 4 ans Part de 4 \u00e0 5 ans Part \u00e0 plus de 5 ans Emprunts obligataires 4 650,0 - - 500,0 750,0 600,0 2 800,0 3 753,5 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 883,3 4,2 13,6 10,5 425,4 60,5 369,1 737,7 Dettes de cr\u00e9dit-bail 85,6 9,6 10,0 16,5 8,0 23,9 17,6 76,0 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 0,1 0,0 0,0 0,0 - - - 0,1 Dettes rattach\u00e9es \u00e0 des participations 6,3 6,3 - - - - - 6,3 NEU Commercial Papers 553,0 553,0 - - - - - 553,0 DETTE \u00c0 TAUX FIXE 6 178,3 573,1 23,7 527,0 1 183,4 684,4 3 186,7 5 126,6 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 1 453,1 315,1 314,3 175,6 345,8 87,3 215,0 1 444,2 Dettes de cr\u00e9dit-bail 115,8 13,8 21,4 14,5 6,8 7,0 52,3 106,7 Dettes rattach\u00e9es \u00e0 des participations 100,8 100,8 - - - - - 100,8 D\u00e9couverts bancaires 117,7 117,7 - - - - - 117,7 DETTE \u00c0 TAUX VARIABLE 1 787,4 547,4 335,7 190,0 352,6 94,2 267,3 1 769,5 TOTAL DE LA DETTE FINANCI\u00c8RE BRUTE PORTANT INT\u00c9R\u00caTS 7 965,7 1 120,5 359,4 717,0 1 536,0 778,6 3 454,1 6 896,1 La dur\u00e9e de vie moyenne de la dette (hors NEU Commercial Papers) s\u2019\u00e9tablit \u00e0 5,3\u00a0ans au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (5,9\u00a0ans au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la dur\u00e9e de vie moyenne de la dette \u00e0 taux variable ressort \u00e0 3,1\u00a0ans et celle des couvertures associ\u00e9es est de 5,2\u00a0ans, permettant une couverture ad\u00e9quate en anticipant la couverture d\u2019un besoin de financement futur. Caract\u00e9ristiques des emprunts obligataires ISIN Date d\u2019\u00e9mission Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance Nominal \u00e0 l\u2019\u00e9mission Taux Profil de remboursement Nominal au 31/12/2021 FR0013181906 10/06/2016 10/06/2026 750,0 Taux \ufb01xe 1,75 % In \ufb01ne 750,0 FR0013218393 15/11/2016 17/11/2025 500,0 Taux \ufb01xe 1,125 % In \ufb01ne 500,0 FR0013281755 13/09/2017 13/09/2027 600,0 Taux \ufb01xe 1,5 % In \ufb01ne 600,0 FR0013320058 28/02/2018 28/02/2028 600,0 Taux \ufb01xe 1,625 % In \ufb01ne 600,0 FR0013457967 04/11/2019 04/11/2029 500,0 Taux \ufb01xe 0,875 % In \ufb01ne 500,0 FR0013535150 17/09/2020 17/09/2030 600,0 Taux \ufb01xe 1,375 % In \ufb01ne 600,0 FR0014001IM0 18/01/2021 18/01/2031 600,0 Taux \ufb01xe 0,625 % In \ufb01ne 600,0 FR0014007NF1 19/01/2022 19/01/2030 500,0 Taux \ufb01xe 1 % In \ufb01ne 500,0 EMPRUNTS OBLIGATAIRES - - - 4 650,0 ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f37013": {
"value": "6.1.4. R\u00e9sultat \ufb01nancier Le r\u00e9sultat financier se compose principalement\u00a0: \ue001 \ue001 du co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut (principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res et instruments d\u00e9riv\u00e9s), ajust\u00e9 des produits de tr\u00e9sorerie et de pr\u00eats et cr\u00e9ances associ\u00e9s\u00a0; \ue001 \ue001 des autres produits et charges financiers (principalement constitu\u00e9s des co\u00fbts de restructuration des passifs financiers et des commissions de non-utilisation). Le r\u00e9sultat financier du Groupe repr\u00e9sente une charge nette de 134,1\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2022, contre une charge nette de 155,9\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2021. (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes \ufb01nanci\u00e8res (104,1) (95,1) Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur instruments d\u00e9riv\u00e9s (3,7) (11,1) Recyclage en r\u00e9sultat des instruments d\u00e9riv\u00e9s couverture de taux 1,2 1,3 CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER BRUT (106,6) (104,9) Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 1,7 0,8 Revenus des cr\u00e9ances et des pr\u00eats 0,9 2,7 Variation de juste valeur par r\u00e9sultat des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 0,5 (0,1) Produits nets de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, des pr\u00eats et cr\u00e9ances associ\u00e9s 3,1 3,4 CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER NET (103,5) (101,5) R\u00e9sultats des actifs \ufb01nanciers en juste valeur par r\u00e9sultat 1,8 (1,3) Variation de juste valeur par r\u00e9sultat des instruments d\u00e9riv\u00e9s (1,4) 0,2 Commissions de non-utilisation (6,8) (8,1) Co\u00fbt de restructuration de passifs \ufb01nanciers (a) (16,5) (38,5) R\u00e9sultat \ufb01nancier des passifs locatifs (2,4) (2,2) Autres produits et charges \ufb01nanciers (5,2) (4,4) Total des autres produits et charges financiers (30,7) (54,4) R\u00c9SULTAT FINANCIER (134,1) (155,9) (a) Comprend les indemnit\u00e9s de remboursement anticip\u00e9 sur les souches d\u2019emprunts obligataires et autres emprunts et, en 2021, les frais de d\u00e9bouclage des swaps. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExpenseExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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},
"f37102": {
"value": "Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les actifs financiers sont class\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s soit au co\u00fbt amorti, soit en juste valeur. Afin de d\u00e9terminer le classement et le mode d\u2019\u00e9valuation appropri\u00e9s, le Groupe tient compte de son mod\u00e8le d\u2019affaire pour la gestion de ses actifs financiers et proc\u00e8de \u00e0 une analyse des caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de ces derniers. Les actifs financiers du Groupe sont compos\u00e9s de deux cat\u00e9gories : \ue001 \ue001 actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0: Ils concernent les titres non consolid\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir de techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des flux de tr\u00e9sorerie, actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9, cours de Bourse si applicable\u2026) ; \ue001 \ue001 actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0: Ils sont principalement compos\u00e9s des cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des pr\u00eats, des d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s, des actifs sur contrats et des cr\u00e9ances clients comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti \u00e0 la date de cl\u00f4ture (ces deux derni\u00e8res cat\u00e9gories d\u2019autres actifs financiers sont d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 8.2.3). Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le des pertes attendues sur actifs financiers qui impose de comptabiliser, d\u00e8s la reconnaissance de l\u2019actif financier, les pertes attendues et les variations de ces pertes \u00e0 chaque cl\u00f4ture pour refl\u00e9ter le changement de risque de cr\u00e9dit depuis la comptabilisation initiale. ",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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"f37282": {
"value": "6.1.6. Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie Principes comptables La tr\u00e9sorerie comprend les liquidit\u00e9s en compte courant bancaire et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont constitu\u00e9s des organismes de placement collectif en valeurs mobili\u00e8res (OPCVM) mon\u00e9taires et des placements de maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, ais\u00e9ment convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur, d\u00e9tenus dans le but de faire face aux engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme. Les d\u00e9couverts sont, quant \u00e0 eux, comptabilis\u00e9s en tant que dettes financi\u00e8res courantes. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie (comptes \u00e0 terme) 245,3 110,0 Disponibilit\u00e9s (y compris int\u00e9r\u00eats bancaires \u00e0 recevoir) 839,4 545,7 TR\u00c9SORERIE ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE 1 084,6 655,7 ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory",
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"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f37286": {
"value": "Principes comptables La tr\u00e9sorerie comprend les liquidit\u00e9s en compte courant bancaire et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont constitu\u00e9s des organismes de placement collectif en valeurs mobili\u00e8res (OPCVM) mon\u00e9taires et des placements de maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, ais\u00e9ment convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur, d\u00e9tenus dans le but de faire face aux engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme. Les d\u00e9couverts sont, quant \u00e0 eux, comptabilis\u00e9s en tant que dettes financi\u00e8res courantes. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents",
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"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f37305": {
"value": "6.2. Gestion des risques \ufb01nanciers Le suivi et la gestion des risques financiers sont centralis\u00e9s au sein de la direction financements et tr\u00e9sorerie, rattach\u00e9e \u00e0 la direction financi\u00e8re du Groupe. Un comit\u00e9 des risques, taux, tr\u00e9sorerie et financements du Groupe (CRTTF) est r\u00e9uni r\u00e9guli\u00e8rement en pr\u00e9sence du Directeur g\u00e9n\u00e9ral, du directeur des risques et du directeur financier du Groupe, sur l\u2019ensemble des sujets li\u00e9s \u00e0 la gestion financi\u00e8re du passif du Groupe et des risques associ\u00e9s. Le comit\u00e9 d\u2019audit et des risques est par ailleurs inform\u00e9 au moins une fois par an de la politique financi\u00e8re du Groupe et du suivi des diff\u00e9rentes politiques de gestion des risques financiers. 6.2.1. Risque de liquidit\u00e9 Le risque de liquidit\u00e9 est encadr\u00e9 par la politique du m\u00eame nom, visant \u00e0 \u00e9tablir un cadre et des limites \u00e0 la direction financi\u00e8re du Groupe afin de s\u00e9curiser au mieux le Groupe face \u00e0 ce risque. Dans un contexte de march\u00e9 tr\u00e8s volatil en 2022, le Groupe a prudemment renforc\u00e9 sa position de liquidit\u00e9 et dispose d\u2019une importante marge de man\u0153uvre en termes de mobilisation de fonds. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la position de liquidit\u00e9 est compos\u00e9e de\u00a0: \ue001 \ue001 2\u00a0080,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es (hors disponibilit\u00e9s de tirage des op\u00e9rations de promotion), totalement libres d\u2019utilisation\u00a0; ce niveau est en hausse et de 305,0\u00a0millions d\u2019euros par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. En particulier, Icade Sant\u00e9 a mis en place un RCF de 400,0\u00a0millions d\u2019euros au premier semestre 2022 et Icade a sign\u00e9, en d\u00e9cembre\u00a02022, 525,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es (350,0\u00a0millions d\u2019euros en refinancement de lignes existantes \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2024 et 175,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes additionnelles)\u00a0; \ue001 \ue001 966,5\u00a0millions d\u2019euros de tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire. Nette de la couverture des NEU CP, qui constituent des ressources \u00e0 court terme, la liquidit\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0493,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et couvre l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des \u00e9ch\u00e9ances de dette (capital et int\u00e9r\u00eats) d\u2019environ 3,5\u00a0ann\u00e9es. La position de liquidit\u00e9, nette des NEU CP, est en hausse de plus de 1,0\u00a0milliard d\u2019euros par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 du fait de l\u2019augmentation du volume de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es coupl\u00e9e \u00e0 l\u2019augmentation de la tr\u00e9sorerie et \u00e0 la r\u00e9duction de l\u2019en-cours de NEU CP. Par ailleurs, le Groupe veille \u00e0 une gestion rigoureuse du suivi des \u00e9ch\u00e9ances de ses principales lignes de dette\u00a0; il a ainsi anticip\u00e9, en d\u00e9cembre\u00a02022, le refinancement de pr\u00e8s de 200,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes de dette tir\u00e9es \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2024, sur une maturit\u00e9 moyenne de 6,5\u00a0ans. L\u2019histogramme ci-dessous pr\u00e9sente le cumul des flux de d\u00e9caissements futurs sur la dette financi\u00e8re du Groupe et les int\u00e9r\u00eats estim\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance. \u00c9CHANCIER DES FLUX FUTURS DE DETTE BRUTE PORTANT INT\u00c9R\u00caTS (en millions d\u2019euros) Total Part \u00e0 moins d\u2019un an Part \u00e0 plus d\u2019un an et moins de trois ans Part \u00e0 plus de trois ans et moins de cinq ans Part \u00e0 plus de cinq ans 1 076,5 1 120,5 7 965,6 305 2 314,7 3 454,1 317 Int\u00e9r\u00eats Principal 527,1 107,6 184,5 124,1 110,8 6.2.2. Risque de taux Le risque de taux est encadr\u00e9 lui aussi par une politique pr\u00e9cise d\u00e9finie par la direction financi\u00e8re du Groupe et dont le comit\u00e9 d\u2019audit et des risques est r\u00e9guli\u00e8rement inform\u00e9. Ce risque est constitu\u00e9, d\u2019une part, dans le cas d\u2019une hausse des taux, du risque d\u2019augmentation des charges financi\u00e8res li\u00e9 aux passifs financiers \u00e0 taux variable et, d\u2019autre part, dans le cas d\u2019une baisse des taux, du risque de diminution des produits financiers li\u00e9 aux actifs financiers \u00e0 taux variable. Pour financer ses investissements, le Groupe peut avoir recours \u00e0 de la dette \u00e0 taux variable ce qui lui permet de conserver sa capacit\u00e9 de remboursement par anticipation sans p\u00e9nalit\u00e9. Depuis plusieurs ann\u00e9es, le Groupe a fait le choix, dans un environnement de taux tr\u00e8s bas, de mener une politique de gestion prudente avec des taux de couverture sup\u00e9rieurs \u00e0 90\u00a0% de la dette globale. (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 Taux fixe Taux variable Total Emprunts obligataires 4 650,0 - 4 650,0 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 883,3 1 453,1 2 336,3 Dettes de cr\u00e9dit-bail 85,6 115,8 201,4 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 0,1 - 0,1 NEU Commercial Papers 553,0 - 553,0 Total emprunts 6 171,9 1 568,9 7 740,8 R\u00e9partition avant couverture (en %) 80 % 20 % 100 % Effet des instruments de couverture de taux en vigueur (a) 6.1.3. 1 241,7 (1 241,7) - R\u00e9partition apr\u00e8s couverture 7 413,6 327,2 7 740,8 R\u00e9partition apr\u00e8s couverture (en %) 96 % 4% 100 % (a) Prise en compte des instruments de couverture en vigueur pour le calcul du risque de taux (cf. note 5.1.3). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la dette totale du Groupe (hors dettes rattach\u00e9es \u00e0 des participations et d\u00e9couverts bancaires), compos\u00e9e \u00e0 80\u00a0% de dette \u00e0 taux fixe et \u00e0 20\u00a0% de dette \u00e0 taux variable, est couverte \u00e0 96\u00a0% contre le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. La dur\u00e9e de vie moyenne de la dette \u00e0 taux variable ressort \u00e0 3,1\u00a0ans, celle des couvertures associ\u00e9es est \u00e0 5,2\u00a0ans. \u00c0 noter que le Groupe privil\u00e9gie la qualification de ses instruments de couverture en cash flow hedge, selon la norme IAS\u00a039\u00a0; ainsi les variations de juste valeur de ces instruments sont constat\u00e9es en capitaux propres (pour la part efficace). Compte tenu de la structure de couverture du Groupe et de l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les derniers exercices et plus sp\u00e9cifiquement sur l\u2019exercice 2022, les variations de juste valeur des instruments de couverture ont un impact positif sur les Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour 167,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Les impacts comptables d\u2019une variation des taux (-\u00a01\u00a0%\u00a0; +\u00a01\u00a0%) sur la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s et sur la charge financi\u00e8re du Groupe sont d\u00e9crits ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts Impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts Instruments d\u00e9riv\u00e9s Impact d\u2019une variation de + 1 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 55,7 0,0 Impact d\u2019une variation de (1) % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (60,1) (0,0) Dettes Impact d\u2019une variation de + 1 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 5,8 Impact d\u2019une variation de (1) % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (5,9) 6.2.3. Risque de change Ne r\u00e9alisant aucune transaction en devise \u00e9trang\u00e8re, le Groupe n\u2019est pas soumis au risque de change. 6.2.4. Risque de cr\u00e9dit Dans le cadre de son activit\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 deux cat\u00e9gories principales de contrepartie\u00a0: les \u00e9tablissements financiers et les clients locataires. Concernant les \u00e9tablissements financiers, les risques de cr\u00e9dit et/ou de contrepartie concernent la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ainsi que les \u00e9tablissements bancaires aupr\u00e8s desquels ces disponibilit\u00e9s sont plac\u00e9es. Les supports de placement choisis ont une maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 un an et pr\u00e9sentent un profil de risque tr\u00e8s limit\u00e9. Ils font l\u2019objet d\u2019un suivi quotidien et une revue r\u00e9guli\u00e8re des autorisations sur les supports compl\u00e8te le processus de contr\u00f4le. De plus, afin de limiter son risque de contrepartie, le Groupe ne conclut d\u2019op\u00e9rations financi\u00e8res qu\u2019avec des \u00e9tablissements bancaires de premier plan et applique un principe de dispersion des risques en \u00e9vitant toute concentration des encours sur une contrepartie donn\u00e9e. Ces principes sont d\u00e9finis dans le cadre d\u2019une politique de gestion du risque de contrepartie pilot\u00e9e par la direction financi\u00e8re du Groupe. En ce qui concerne les clients locataires, le Groupe estime ne pas \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit de mani\u00e8re significative du fait de son portefeuille diversifi\u00e9 de locataires, en termes de localisation et de taille unitaire des engagements locatifs. En outre, le Groupe a mis en place des proc\u00e9dures afin de s\u2019assurer de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit de ses locataires pr\u00e9alablement \u00e0 la signature des baux, puis r\u00e9guli\u00e8rement post\u00e9rieurement \u00e0 celle-ci. Dans l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re, il est notamment proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une analyse de la solvabilit\u00e9 des clients et dans l\u2019activit\u00e9 de Promotion immobili\u00e8re au contr\u00f4le du financement de l\u2019assurance et de la caution. Enfin, dans l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9, les soci\u00e9t\u00e9s m\u00e8res des locataires se portent caution solidaire pour garantir le paiement de toutes sommes dues par le preneur du bail. Ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de contr\u00f4les r\u00e9guliers. L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit correspond principalement \u00e0 la valeur nette comptable des cr\u00e9ances, diminu\u00e9e des d\u00e9p\u00f4ts re\u00e7us des locataires, soit 26,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. 6.2.5. Covenants et ratios \ufb01nanciers Le Groupe est par ailleurs tenu de respecter un certain nombre de covenants financiers list\u00e9s ci-dessous qui participent au suivi et \u00e0 la gestion des risques financiers du Groupe. Covenants 31/12/2022 LTV bancaire Maximum <60% 43,5 % ICR Minimum >2 6,42\u00d7 Contr\u00f4le CDC Minimum 34 % 39,2 % Valeur du patrimoine foncier (a) Minimum de > 2 Md\u20ac \u00e0 > 7 Md\u20ac 15,1 Md\u20ac S\u00fbret\u00e9s sur actifs (b) Maximum < 25 % du patrimoine foncier 7,0 % (a) Environ 39,2 % de la dette concern\u00e9e par un covenant sur la valeur du patrimoine foncier a pour limite 2 ou 3 milliards d\u2019euros, 6,2 % a pour limite 5 milliards d\u2019euros et 54,6 % a pour limite 7 milliards d\u2019euros. (b) Ratio calcul\u00e9 sur le p\u00e9rim\u00e8tre des Fonci\u00e8res (hors Promotion). Des emprunts contract\u00e9s par le Groupe peuvent faire l\u2019objet de covenants financiers \u2013 LTV et ratio de couverture de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats (ICR) \u2013 et d\u2019une clause de contr\u00f4le de la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts, actionnaire principal du Groupe, pouvant entra\u00eener une obligation de remboursement anticip\u00e9. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les ratios sont respect\u00e9s. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts dispose de 39,44\u00a0% des droits de vote d\u2019Icade\u00a0SA et d\u00e9tient 39,20\u00a0% de son capital. Ratio de LTV bancaire Le ratio de LTV (Loan-to-Value) bancaire qui rapporte les dettes financi\u00e8res nettes au patrimoine immobilier r\u00e9\u00e9valu\u00e9 hors droits ressort \u00e0 43,5\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (contre 44,1\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Ratio de couverture bancaire (ICR) Le ratio de couverture des int\u00e9r\u00eats qui rapporte l\u2019exc\u00e9dent brut op\u00e9rationnel major\u00e9 de la part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats de la p\u00e9riode ressort \u00e0 6,42\u00d7 sur l\u2019exercice 2022 (6,04\u00d7 en 2021). Ce ratio reste \u00e0 un niveau \u00e9lev\u00e9, bien au-del\u00e0 de la limite fix\u00e9e dans les documentations de cr\u00e9dit bancaire. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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"f37318": {
"value": "6.2.1. Risque de liquidit\u00e9 Le risque de liquidit\u00e9 est encadr\u00e9 par la politique du m\u00eame nom, visant \u00e0 \u00e9tablir un cadre et des limites \u00e0 la direction financi\u00e8re du Groupe afin de s\u00e9curiser au mieux le Groupe face \u00e0 ce risque. Dans un contexte de march\u00e9 tr\u00e8s volatil en 2022, le Groupe a prudemment renforc\u00e9 sa position de liquidit\u00e9 et dispose d\u2019une importante marge de man\u0153uvre en termes de mobilisation de fonds. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la position de liquidit\u00e9 est compos\u00e9e de\u00a0: \ue001 \ue001 2\u00a0080,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es (hors disponibilit\u00e9s de tirage des op\u00e9rations de promotion), totalement libres d\u2019utilisation\u00a0; ce niveau est en hausse et de 305,0\u00a0millions d\u2019euros par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. En particulier, Icade Sant\u00e9 a mis en place un RCF de 400,0\u00a0millions d\u2019euros au premier semestre 2022 et Icade a sign\u00e9, en d\u00e9cembre\u00a02022, 525,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es (350,0\u00a0millions d\u2019euros en refinancement de lignes existantes \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2024 et 175,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes additionnelles)\u00a0; \ue001 \ue001 966,5\u00a0millions d\u2019euros de tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire. Nette de la couverture des NEU CP, qui constituent des ressources \u00e0 court terme, la liquidit\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0493,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et couvre l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des \u00e9ch\u00e9ances de dette (capital et int\u00e9r\u00eats) d\u2019environ 3,5\u00a0ann\u00e9es. La position de liquidit\u00e9, nette des NEU CP, est en hausse de plus de 1,0\u00a0milliard d\u2019euros par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 du fait de l\u2019augmentation du volume de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es coupl\u00e9e \u00e0 l\u2019augmentation de la tr\u00e9sorerie et \u00e0 la r\u00e9duction de l\u2019en-cours de NEU CP. Par ailleurs, le Groupe veille \u00e0 une gestion rigoureuse du suivi des \u00e9ch\u00e9ances de ses principales lignes de dette\u00a0; il a ainsi anticip\u00e9, en d\u00e9cembre\u00a02022, le refinancement de pr\u00e8s de 200,0\u00a0millions d\u2019euros de lignes de dette tir\u00e9es \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2024, sur une maturit\u00e9 moyenne de 6,5\u00a0ans. L\u2019histogramme ci-dessous pr\u00e9sente le cumul des flux de d\u00e9caissements futurs sur la dette financi\u00e8re du Groupe et les int\u00e9r\u00eats estim\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance. \u00c9CHANCIER DES FLUX FUTURS DE DETTE BRUTE PORTANT INT\u00c9R\u00caTS (en millions d\u2019euros) Total Part \u00e0 moins d\u2019un an Part \u00e0 plus d\u2019un an et moins de trois ans Part \u00e0 plus de trois ans et moins de cinq ans Part \u00e0 plus de cinq ans 1 076,5 1 120,5 7 965,6 305 2 314,7 3 454,1 317 Int\u00e9r\u00eats Principal 527,1 107,6 184,5 124,1 110,8 6.2.5. Covenants et ratios \ufb01nanciers Le Groupe est par ailleurs tenu de respecter un certain nombre de covenants financiers list\u00e9s ci-dessous qui participent au suivi et \u00e0 la gestion des risques financiers du Groupe. Covenants 31/12/2022 LTV bancaire Maximum <60% 43,5 % ICR Minimum >2 6,42\u00d7 Contr\u00f4le CDC Minimum 34 % 39,2 % Valeur du patrimoine foncier (a) Minimum de > 2 Md\u20ac \u00e0 > 7 Md\u20ac 15,1 Md\u20ac S\u00fbret\u00e9s sur actifs (b) Maximum < 25 % du patrimoine foncier 7,0 % (a) Environ 39,2 % de la dette concern\u00e9e par un covenant sur la valeur du patrimoine foncier a pour limite 2 ou 3 milliards d\u2019euros, 6,2 % a pour limite 5 milliards d\u2019euros et 54,6 % a pour limite 7 milliards d\u2019euros. (b) Ratio calcul\u00e9 sur le p\u00e9rim\u00e8tre des Fonci\u00e8res (hors Promotion). Des emprunts contract\u00e9s par le Groupe peuvent faire l\u2019objet de covenants financiers \u2013 LTV et ratio de couverture de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats (ICR) \u2013 et d\u2019une clause de contr\u00f4le de la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts, actionnaire principal du Groupe, pouvant entra\u00eener une obligation de remboursement anticip\u00e9. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les ratios sont respect\u00e9s. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts dispose de 39,44\u00a0% des droits de vote d\u2019Icade\u00a0SA et d\u00e9tient 39,20\u00a0% de son capital. Ratio de LTV bancaire Le ratio de LTV (Loan-to-Value) bancaire qui rapporte les dettes financi\u00e8res nettes au patrimoine immobilier r\u00e9\u00e9valu\u00e9 hors droits ressort \u00e0 43,5\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (contre 44,1\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Ratio de couverture bancaire (ICR) Le ratio de couverture des int\u00e9r\u00eats qui rapporte l\u2019exc\u00e9dent brut op\u00e9rationnel major\u00e9 de la part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats de la p\u00e9riode ressort \u00e0 6,42\u00d7 sur l\u2019exercice 2022 (6,04\u00d7 en 2021). Ce ratio reste \u00e0 un niveau \u00e9lev\u00e9, bien au-del\u00e0 de la limite fix\u00e9e dans les documentations de cr\u00e9dit bancaire. ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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},
"f37385": {
"value": "6.2.2. Risque de taux Le risque de taux est encadr\u00e9 lui aussi par une politique pr\u00e9cise d\u00e9finie par la direction financi\u00e8re du Groupe et dont le comit\u00e9 d\u2019audit et des risques est r\u00e9guli\u00e8rement inform\u00e9. Ce risque est constitu\u00e9, d\u2019une part, dans le cas d\u2019une hausse des taux, du risque d\u2019augmentation des charges financi\u00e8res li\u00e9 aux passifs financiers \u00e0 taux variable et, d\u2019autre part, dans le cas d\u2019une baisse des taux, du risque de diminution des produits financiers li\u00e9 aux actifs financiers \u00e0 taux variable. Pour financer ses investissements, le Groupe peut avoir recours \u00e0 de la dette \u00e0 taux variable ce qui lui permet de conserver sa capacit\u00e9 de remboursement par anticipation sans p\u00e9nalit\u00e9. Depuis plusieurs ann\u00e9es, le Groupe a fait le choix, dans un environnement de taux tr\u00e8s bas, de mener une politique de gestion prudente avec des taux de couverture sup\u00e9rieurs \u00e0 90\u00a0% de la dette globale. (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 Taux fixe Taux variable Total Emprunts obligataires 4 650,0 - 4 650,0 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 883,3 1 453,1 2 336,3 Dettes de cr\u00e9dit-bail 85,6 115,8 201,4 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 0,1 - 0,1 NEU Commercial Papers 553,0 - 553,0 Total emprunts 6 171,9 1 568,9 7 740,8 R\u00e9partition avant couverture (en %) 80 % 20 % 100 % Effet des instruments de couverture de taux en vigueur (a) 6.1.3. 1 241,7 (1 241,7) - R\u00e9partition apr\u00e8s couverture 7 413,6 327,2 7 740,8 R\u00e9partition apr\u00e8s couverture (en %) 96 % 4% 100 % (a) Prise en compte des instruments de couverture en vigueur pour le calcul du risque de taux (cf. note 5.1.3). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la dette totale du Groupe (hors dettes rattach\u00e9es \u00e0 des participations et d\u00e9couverts bancaires), compos\u00e9e \u00e0 80\u00a0% de dette \u00e0 taux fixe et \u00e0 20\u00a0% de dette \u00e0 taux variable, est couverte \u00e0 96\u00a0% contre le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. La dur\u00e9e de vie moyenne de la dette \u00e0 taux variable ressort \u00e0 3,1\u00a0ans, celle des couvertures associ\u00e9es est \u00e0 5,2\u00a0ans. \u00c0 noter que le Groupe privil\u00e9gie la qualification de ses instruments de couverture en cash flow hedge, selon la norme IAS\u00a039\u00a0; ainsi les variations de juste valeur de ces instruments sont constat\u00e9es en capitaux propres (pour la part efficace). Compte tenu de la structure de couverture du Groupe et de l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les derniers exercices et plus sp\u00e9cifiquement sur l\u2019exercice 2022, les variations de juste valeur des instruments de couverture ont un impact positif sur les Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour 167,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Les impacts comptables d\u2019une variation des taux (-\u00a01\u00a0%\u00a0; +\u00a01\u00a0%) sur la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s et sur la charge financi\u00e8re du Groupe sont d\u00e9crits ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts Impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts Instruments d\u00e9riv\u00e9s Impact d\u2019une variation de + 1 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 55,7 0,0 Impact d\u2019une variation de (1) % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (60,1) (0,0) Dettes Impact d\u2019une variation de + 1 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 5,8 Impact d\u2019une variation de (1) % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (5,9) 6.2.3. Risque de change Ne r\u00e9alisant aucune transaction en devise \u00e9trang\u00e8re, le Groupe n\u2019est pas soumis au risque de change. ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory",
"language": "fr",
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"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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},
"f37510": {
"value": "6.2.4. Risque de cr\u00e9dit Dans le cadre de son activit\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 deux cat\u00e9gories principales de contrepartie\u00a0: les \u00e9tablissements financiers et les clients locataires. Concernant les \u00e9tablissements financiers, les risques de cr\u00e9dit et/ou de contrepartie concernent la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ainsi que les \u00e9tablissements bancaires aupr\u00e8s desquels ces disponibilit\u00e9s sont plac\u00e9es. Les supports de placement choisis ont une maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 un an et pr\u00e9sentent un profil de risque tr\u00e8s limit\u00e9. Ils font l\u2019objet d\u2019un suivi quotidien et une revue r\u00e9guli\u00e8re des autorisations sur les supports compl\u00e8te le processus de contr\u00f4le. De plus, afin de limiter son risque de contrepartie, le Groupe ne conclut d\u2019op\u00e9rations financi\u00e8res qu\u2019avec des \u00e9tablissements bancaires de premier plan et applique un principe de dispersion des risques en \u00e9vitant toute concentration des encours sur une contrepartie donn\u00e9e. Ces principes sont d\u00e9finis dans le cadre d\u2019une politique de gestion du risque de contrepartie pilot\u00e9e par la direction financi\u00e8re du Groupe. En ce qui concerne les clients locataires, le Groupe estime ne pas \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit de mani\u00e8re significative du fait de son portefeuille diversifi\u00e9 de locataires, en termes de localisation et de taille unitaire des engagements locatifs. En outre, le Groupe a mis en place des proc\u00e9dures afin de s\u2019assurer de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit de ses locataires pr\u00e9alablement \u00e0 la signature des baux, puis r\u00e9guli\u00e8rement post\u00e9rieurement \u00e0 celle-ci. Dans l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re, il est notamment proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une analyse de la solvabilit\u00e9 des clients et dans l\u2019activit\u00e9 de Promotion immobili\u00e8re au contr\u00f4le du financement de l\u2019assurance et de la caution. Enfin, dans l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9, les soci\u00e9t\u00e9s m\u00e8res des locataires se portent caution solidaire pour garantir le paiement de toutes sommes dues par le preneur du bail. Ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de contr\u00f4les r\u00e9guliers. L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit correspond principalement \u00e0 la valeur nette comptable des cr\u00e9ances, diminu\u00e9e des d\u00e9p\u00f4ts re\u00e7us des locataires, soit 26,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La ventilation par \u00e9ch\u00e9ance des cr\u00e9ances clients nettes des d\u00e9pr\u00e9ciations et hors cr\u00e9ances financi\u00e8res aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 se pr\u00e9sente comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) Total Cr\u00e9ances non \u00e9chues Cr\u00e9ances \u00e9chues < 30 jours 30 < X < 60 jours 60 < X < 90 jours 90 < X < 120 jours > 120 jours Valeur brute 98,7 56,5 3,1 2,9 1,0 5,7 29,5 D\u00e9pr\u00e9ciation (24,8) (0,1) - (0,0) (0,3) (4,1) (20,3) VALEUR NETTE RETRAIT\u00c9E AU 31/12/2021 73,9 56,4 3,1 2,9 0,7 1,6 9,2 Valeur brute 124,7 79,1 3,2 1,6 3,0 7,3 30,6 D\u00e9pr\u00e9ciation (23,2) (0,1) - (0,0) (0,1) (4,5) (18,4) VALEUR NETTE AU 31/12/2022 101,5 79,0 3,2 1,6 2,9 2,7 12,2 ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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"f37512": {
"value": "Risque de cr\u00e9dit Dans le cadre de son activit\u00e9, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 deux cat\u00e9gories principales de contrepartie\u00a0: les \u00e9tablissements financiers et les clients locataires. Concernant les \u00e9tablissements financiers, les risques de cr\u00e9dit et/ou de contrepartie concernent la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ainsi que les \u00e9tablissements bancaires aupr\u00e8s desquels ces disponibilit\u00e9s sont plac\u00e9es. Les supports de placement choisis ont une maturit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 un an et pr\u00e9sentent un profil de risque tr\u00e8s limit\u00e9. Ils font l\u2019objet d\u2019un suivi quotidien et une revue r\u00e9guli\u00e8re des autorisations sur les supports compl\u00e8te le processus de contr\u00f4le. De plus, afin de limiter son risque de contrepartie, le Groupe ne conclut d\u2019op\u00e9rations financi\u00e8res qu\u2019avec des \u00e9tablissements bancaires de premier plan et applique un principe de dispersion des risques en \u00e9vitant toute concentration des encours sur une contrepartie donn\u00e9e. Ces principes sont d\u00e9finis dans le cadre d\u2019une politique de gestion du risque de contrepartie pilot\u00e9e par la direction financi\u00e8re du Groupe. En ce qui concerne les clients locataires, le Groupe estime ne pas \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit de mani\u00e8re significative du fait de son portefeuille diversifi\u00e9 de locataires, en termes de localisation et de taille unitaire des engagements locatifs. En outre, le Groupe a mis en place des proc\u00e9dures afin de s\u2019assurer de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit de ses locataires pr\u00e9alablement \u00e0 la signature des baux, puis r\u00e9guli\u00e8rement post\u00e9rieurement \u00e0 celle-ci. Dans l\u2019activit\u00e9 de Fonci\u00e8re, il est notamment proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une analyse de la solvabilit\u00e9 des clients et dans l\u2019activit\u00e9 de Promotion immobili\u00e8re au contr\u00f4le du financement de l\u2019assurance et de la caution. Enfin, dans l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9, les soci\u00e9t\u00e9s m\u00e8res des locataires se portent caution solidaire pour garantir le paiement de toutes sommes dues par le preneur du bail. Ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de contr\u00f4les r\u00e9guliers. L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit correspond principalement \u00e0 la valeur nette comptable des cr\u00e9ances, diminu\u00e9e des d\u00e9p\u00f4ts re\u00e7us des locataires, soit 26,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExposureExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f37556": {
"value": "6.2.5. Covenants et ratios \ufb01nanciers Le Groupe est par ailleurs tenu de respecter un certain nombre de covenants financiers list\u00e9s ci-dessous qui participent au suivi et \u00e0 la gestion des risques financiers du Groupe. Covenants 31/12/2022 LTV bancaire Maximum <60% 43,5 % ICR Minimum >2 6,42\u00d7 Contr\u00f4le CDC Minimum 34 % 39,2 % Valeur du patrimoine foncier (a) Minimum de > 2 Md\u20ac \u00e0 > 7 Md\u20ac 15,1 Md\u20ac S\u00fbret\u00e9s sur actifs (b) Maximum < 25 % du patrimoine foncier 7,0 % (a) Environ 39,2 % de la dette concern\u00e9e par un covenant sur la valeur du patrimoine foncier a pour limite 2 ou 3 milliards d\u2019euros, 6,2 % a pour limite 5 milliards d\u2019euros et 54,6 % a pour limite 7 milliards d\u2019euros. (b) Ratio calcul\u00e9 sur le p\u00e9rim\u00e8tre des Fonci\u00e8res (hors Promotion). Des emprunts contract\u00e9s par le Groupe peuvent faire l\u2019objet de covenants financiers \u2013 LTV et ratio de couverture de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats (ICR) \u2013 et d\u2019une clause de contr\u00f4le de la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts, actionnaire principal du Groupe, pouvant entra\u00eener une obligation de remboursement anticip\u00e9. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les ratios sont respect\u00e9s. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts dispose de 39,44\u00a0% des droits de vote d\u2019Icade\u00a0SA et d\u00e9tient 39,20\u00a0% de son capital. Ratio de LTV bancaire Le ratio de LTV (Loan-to-Value) bancaire qui rapporte les dettes financi\u00e8res nettes au patrimoine immobilier r\u00e9\u00e9valu\u00e9 hors droits ressort \u00e0 43,5\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (contre 44,1\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Ratio de couverture bancaire (ICR) Le ratio de couverture des int\u00e9r\u00eats qui rapporte l\u2019exc\u00e9dent brut op\u00e9rationnel major\u00e9 de la part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats de la p\u00e9riode ressort \u00e0 6,42\u00d7 sur l\u2019exercice 2022 (6,04\u00d7 en 2021). Ce ratio reste \u00e0 un niveau \u00e9lev\u00e9, bien au-del\u00e0 de la limite fix\u00e9e dans les documentations de cr\u00e9dit bancaire. 1.2. Passifs \u00e9ventuels Principes comptables Un passif \u00e9ventuel est une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont l\u2019issue est incertaine ou une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont le montant ne peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Les passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Le Groupe a \u00e9t\u00e9 assign\u00e9 fin 2020 devant le Tribunal judiciaire de Paris par DomusVi, exploitant treize Ehpad d\u00e9tenus par Icade Sant\u00e9\u00a0SA, aux fins de r\u00e9viser certaines clauses des baux commerciaux conclus en juillet\u00a02018. Le Groupe estime ces demandes infond\u00e9es et dispose d\u2019arguments certains pour faire rejeter la demande. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la proc\u00e9dure est en cours. 13.1. Parties li\u00e9es Principes comptables Selon IAS 24 \u00ab Information relative aux parties li\u00e9es \u00bb, une partie li\u00e9e est une personne ou une entit\u00e9 qui est li\u00e9e \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9. Il peut notamment s\u2019agir : \ue001 \ue001 d\u2019une personne ou d\u2019un membre de la famille proche de cette personne\u00a0: \u2013 qui contr\u00f4le, a un contr\u00f4le conjoint ou \u00e0 une influence notable sur la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est un des principaux dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 ou d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 d\u2019une entit\u00e9\u00a0: \u2013 qui est membre d\u2019un m\u00eame groupe que la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est coentreprise ou entreprise associ\u00e9e de la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est contr\u00f4l\u00e9e ou d\u00e9tenue conjointement par l\u2019un des dirigeants du Groupe, \u2013 qui fournit \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 les services de personnes agissant \u00e0 titre de principaux dirigeants. Une transaction avec une partie li\u00e9e implique un transfert de ressources, de services ou d\u2019obligations entre l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9sentant ses \u00e9tats financiers et cette partie li\u00e9e. 13.1.1. Parties li\u00e9es identi\ufb01\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 Les transactions entre Icade\u00a0SA et ses filiales ont \u00e9t\u00e9 \u00e9limin\u00e9es en consolidation et ne sont pas d\u00e9taill\u00e9es dans cette note. Les parties li\u00e9es identifi\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sont\u00a0: \ue001 \ue001 la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts, actionnaire principal de la Soci\u00e9t\u00e9 qui d\u00e9tient le contr\u00f4le du Groupe, et les soci\u00e9t\u00e9s qui lui sont apparent\u00e9es\u00a0; \ue001 \ue001 les filiales de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 les coentreprises et entreprises associ\u00e9es de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 les dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9, au cas pr\u00e9sent les personnes qui sont \u00e0 la cl\u00f4ture ou qui ont \u00e9t\u00e9, au cours de l\u2019exercice, administrateurs ou membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif d\u2019Icade\u00a0SA. 13.1.2. Transactions avec les parties li\u00e9es Les transactions ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es \u00e0 des conditions normales de march\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire comparables \u00e0 celles qui seraient usuelles entre parties ind\u00e9pendantes. R\u00e9mun\u00e9ration et autres avantages accord\u00e9s aux dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 par cat\u00e9gorie pour les exercices 2022 et 2021\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Avantages \u00e0 court terme (salaires, primes, etc.) (a) 5,7 6,2 Paiements fond\u00e9s sur des actions 0,5 0,4 AVANTAGES COMPTABILIS\u00c9S 6,2 6,6 Indemnit\u00e9 de rupture de contrat de travail 1,5 1,5 TOTAL NON COMPTABILIS\u00c9 1,5 1,5 TOTAL 7,7 8,1 (a) Les montants incluent les charges patronales. Cr\u00e9ances et dettes avec les parties li\u00e9es Les montants des cr\u00e9ances et dettes avec les parties li\u00e9es aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 sont les suivants\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Maison m\u00e8re Autres Total Maison m\u00e8re Autres Total Cr\u00e9ances associ\u00e9es - 17,1 17,1 - 8,7 8,7 Dettes associ\u00e9es 18,6 150,9 169,5 6,5 125,5 132,0 Garanties re\u00e7ues 17,2 100,5 117,6 21,7 100,0 121,7 13.2. Engagements hors bilan Principes comptables Les engagements hors bilan donn\u00e9s et re\u00e7us par le Groupe correspondent \u00e0 des obligations contractuelles non encore r\u00e9alis\u00e9es et subordonn\u00e9es \u00e0 la r\u00e9alisation de conditions ou d\u2019op\u00e9rations ult\u00e9rieures \u00e0 l\u2019exercice en cours. Le Groupe a trois types d\u2019engagement : les engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, les engagements li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement (hypoth\u00e8ques, promesses d\u2019affectation hypoth\u00e9caires et cessions de cr\u00e9ances) et les engagements li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019exploitation (dont cautions re\u00e7ues en garantie de loyer). Par ailleurs, les engagements hors bilan re\u00e7us du Groupe comprennent \u00e9galement les loyers futurs \u00e0 recevoir pour les contrats de location simple dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur, ainsi que les paiements minimaux \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre des contrats de location-financement dans lesquels il agit en tant que bailleur. 13.2.1. Engagements hors bilan Engagements donn\u00e9s Les engagements hors bilan donn\u00e9s par le Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 se d\u00e9composent comme suit (par nature)\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AU FINANCEMENT 1 426,0 1 204,7 Hypoth\u00e8ques et privil\u00e8ges de pr\u00eateurs de deniers (a) 922,8 910,1 Promesses d\u2019affectation hypoth\u00e9caire et cessions de cr\u00e9ances 265,8 294,2 Nantissements de titres, avals et cautions (b) 237,4 0,3 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AUX OP\u00c9RATIONS D\u2019EXPLOITATION 2 104,2 2 297,0 Engagements li\u00e9s au d\u00e9veloppement et aux arbitrages \u2013 Fonci\u00e8res Tertiaire et Sant\u00e9 : 491,1 655,1 Engagements r\u00e9siduels sur march\u00e9s de travaux, CPI et VEFA 233,3 202,0 Promesses d\u2019achat d\u2019immeubles de placement 114,5 254,3 Promesses de vente d\u2019immeubles de placement 143,3 198,7 Engagements li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de Promotion : 1 590,0 1 631,5 Promesses d\u2019achat de terrains 333,0 432,6 R\u00e9servations de logements TTC 851,8 875,0 VEFA et CPI, Promotion Tertiaire (c) 369,1 303,4 Garanties \u00e0 premi\u00e8re demande donn\u00e9es 36,1 20,5 Autres engagements donn\u00e9s : 23,0 10,4 Avals et cautions donn\u00e9s dans le cadre de contrats d\u2019exploitation - 1,1 Autres engagements donn\u00e9s 23,0 9,3 (a) Dont 852,4 millions concernent l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re. (b) Porte principalement sur les cautions donn\u00e9es par Icade Promotion aux organismes \ufb01nanciers pour le compte de ses \ufb01liales. (c) VEFA : vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement, CPI : contrat de promotion immobili\u00e8re. Engagements re\u00e7us Les engagements hors bilan re\u00e7us par le Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 se d\u00e9composent comme suit (par nature)\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AU P\u00c9RIM\u00c8TRE DE CONSOLIDATION 0,6 8,0 Garanties de passif 0,6 8,0 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AU FINANCEMENT 2 260,4 1 897,1 Lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es 2 260,4 1 897,1 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AUX ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES 3 761,4 4 299,5 Engagements li\u00e9s au d\u00e9veloppement et aux arbitrages \u2013 Fonci\u00e8res Tertiaire et Sant\u00e9 : 2 871,6 3 435,9 Promesses d\u2019achat d\u2019immeubles de placement 143,3 196,0 Promesses de vente d\u2019immeubles de placement 114,5 254,3 Cautions en garantie des loyers des actifs Sant\u00e9 2 414,7 2 733,7 Cautions et garantie \u00e0 premi\u00e8re demande en garantie de loyers des actifs Tertiaire 104,2 109,3 Garanties bancaires relatives aux travaux 3,4 42,8 Bail en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (BEFA) 91,5 99,8 Engagements li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de Promotion : 871,7 844,3 VEFA et CPI, Promotion Tertiaire (a) 328,7 303,4 Garanties \u00e0 premi\u00e8re demande re\u00e7ues et cautions re\u00e7ues \u2013 Promotion 210,0 108,3 Promesses d\u2019achat de terrains 333,0 432,6 Autres engagements re\u00e7us et li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 : 18,1 19,4 Autres engagements re\u00e7us 18,1 19,4 (a) VEFA : vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement, CPI : contrat de promotion immobili\u00e8re. 13.2.2. Informations relatives aux contrats de location Le Groupe agit en tant que bailleur dans un certain nombre de contrats de location simple et de location-financement. Location-financement La valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre des contrats de location-financement est la suivante\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Locations-financements en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture Total investissement brut initial dans le contrat de location A 178,5 178,5 Loyers \u00e9chus B 68,6 62,7 Investissement brut initial dans le contrat de location \u00e0 moins d\u2019un an 6,0 5,9 Investissement brut initial dans le contrat de location de un \u00e0 cinq ans 23,5 24,4 Investissement brut initial dans le contrat de location au-del\u00e0 de cinq ans 80,4 85,5 INVESTISSEMENT BRUT \u00c0 LA DATE DE CL\u00d4TURE DANS LE CONTRAT DE LOCATION C = A - B 109,9 115,8 Produits financiers acquis \u00e0 la date de cl\u00f4ture D 54,5 50,6 Produits financiers non acquis \u00e0 la date de cl\u00f4ture E = C - I - D - F 38,8 42,7 Impact de la d\u00e9sactualisation F (20,2) (17,3) Valeurs r\u00e9siduelles actualis\u00e9es non garanties revenant au bailleur G - - Valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir \u00e0 moins d\u2019un an 2,9 3,1 Valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir de un \u00e0 cinq ans 10,2 11,1 Valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir au-del\u00e0 de cinq ans 23,7 25,7 TOTAL VALEUR ACTUALIS\u00c9E DES PAIEMENTS MINIMAUX \u00c0 RECEVOIR H = C - D - E - F - G 36,8 39,9 Investissement net dans le contrat de location I 36,8 39,9 Locations simples La ventilation des loyers minimaux futurs \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre des contrats de location simple est la suivante\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 LOYERS MINIMAUX \u00c0 RECEVOIR AU TITRE DES CONTRATS DE LOCATION SIMPLE 4 296,0 4 346,2 \u00c0 moins d\u2019un an 697,7 690,2 De un \u00e0 cinq ans 2 110,9 2 156,8 Au-del\u00e0 de cinq ans 1 487,5 1 499,2 ",
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"f37557": {
"value": "6.2.5. Covenants et ratios \ufb01nanciers Le Groupe est par ailleurs tenu de respecter un certain nombre de covenants financiers list\u00e9s ci-dessous qui participent au suivi et \u00e0 la gestion des risques financiers du Groupe. Covenants 31/12/2022 LTV bancaire Maximum <60% 43,5 % ICR Minimum >2 6,42\u00d7 Contr\u00f4le CDC Minimum 34 % 39,2 % Valeur du patrimoine foncier (a) Minimum de > 2 Md\u20ac \u00e0 > 7 Md\u20ac 15,1 Md\u20ac S\u00fbret\u00e9s sur actifs (b) Maximum < 25 % du patrimoine foncier 7,0 % (a) Environ 39,2 % de la dette concern\u00e9e par un covenant sur la valeur du patrimoine foncier a pour limite 2 ou 3 milliards d\u2019euros, 6,2 % a pour limite 5 milliards d\u2019euros et 54,6 % a pour limite 7 milliards d\u2019euros. (b) Ratio calcul\u00e9 sur le p\u00e9rim\u00e8tre des Fonci\u00e8res (hors Promotion). Des emprunts contract\u00e9s par le Groupe peuvent faire l\u2019objet de covenants financiers \u2013 LTV et ratio de couverture de charges d\u2019int\u00e9r\u00eats (ICR) \u2013 et d\u2019une clause de contr\u00f4le de la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts, actionnaire principal du Groupe, pouvant entra\u00eener une obligation de remboursement anticip\u00e9. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les ratios sont respect\u00e9s. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts dispose de 39,44\u00a0% des droits de vote d\u2019Icade\u00a0SA et d\u00e9tient 39,20\u00a0% de son capital. Ratio de LTV bancaire Le ratio de LTV (Loan-to-Value) bancaire qui rapporte les dettes financi\u00e8res nettes au patrimoine immobilier r\u00e9\u00e9valu\u00e9 hors droits ressort \u00e0 43,5\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (contre 44,1\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Ratio de couverture bancaire (ICR) Le ratio de couverture des int\u00e9r\u00eats qui rapporte l\u2019exc\u00e9dent brut op\u00e9rationnel major\u00e9 de la part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00e0 la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats de la p\u00e9riode ressort \u00e0 6,42\u00d7 sur l\u2019exercice 2022 (6,04\u00d7 en 2021). Ce ratio reste \u00e0 un niveau \u00e9lev\u00e9, bien au-del\u00e0 de la limite fix\u00e9e dans les documentations de cr\u00e9dit bancaire. 13.1. Parties li\u00e9es Principes comptables Selon IAS 24 \u00ab Information relative aux parties li\u00e9es \u00bb, une partie li\u00e9e est une personne ou une entit\u00e9 qui est li\u00e9e \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9. Il peut notamment s\u2019agir : \ue001 \ue001 d\u2019une personne ou d\u2019un membre de la famille proche de cette personne\u00a0: \u2013 qui contr\u00f4le, a un contr\u00f4le conjoint ou \u00e0 une influence notable sur la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est un des principaux dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 ou d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 d\u2019une entit\u00e9\u00a0: \u2013 qui est membre d\u2019un m\u00eame groupe que la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est coentreprise ou entreprise associ\u00e9e de la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est contr\u00f4l\u00e9e ou d\u00e9tenue conjointement par l\u2019un des dirigeants du Groupe, \u2013 qui fournit \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 les services de personnes agissant \u00e0 titre de principaux dirigeants. Une transaction avec une partie li\u00e9e implique un transfert de ressources, de services ou d\u2019obligations entre l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9sentant ses \u00e9tats financiers et cette partie li\u00e9e. 13.1.1. Parties li\u00e9es identi\ufb01\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 Les transactions entre Icade\u00a0SA et ses filiales ont \u00e9t\u00e9 \u00e9limin\u00e9es en consolidation et ne sont pas d\u00e9taill\u00e9es dans cette note. Les parties li\u00e9es identifi\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sont\u00a0: \ue001 \ue001 la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts, actionnaire principal de la Soci\u00e9t\u00e9 qui d\u00e9tient le contr\u00f4le du Groupe, et les soci\u00e9t\u00e9s qui lui sont apparent\u00e9es\u00a0; \ue001 \ue001 les filiales de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 les coentreprises et entreprises associ\u00e9es de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 les dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9, au cas pr\u00e9sent les personnes qui sont \u00e0 la cl\u00f4ture ou qui ont \u00e9t\u00e9, au cours de l\u2019exercice, administrateurs ou membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif d\u2019Icade\u00a0SA. 13.1.2. Transactions avec les parties li\u00e9es Les transactions ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es \u00e0 des conditions normales de march\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire comparables \u00e0 celles qui seraient usuelles entre parties ind\u00e9pendantes. R\u00e9mun\u00e9ration et autres avantages accord\u00e9s aux dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 par cat\u00e9gorie pour les exercices 2022 et 2021\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Avantages \u00e0 court terme (salaires, primes, etc.) (a) 5,7 6,2 Paiements fond\u00e9s sur des actions 0,5 0,4 AVANTAGES COMPTABILIS\u00c9S 6,2 6,6 Indemnit\u00e9 de rupture de contrat de travail 1,5 1,5 TOTAL NON COMPTABILIS\u00c9 1,5 1,5 TOTAL 7,7 8,1 (a) Les montants incluent les charges patronales. Cr\u00e9ances et dettes avec les parties li\u00e9es Les montants des cr\u00e9ances et dettes avec les parties li\u00e9es aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 sont les suivants\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Maison m\u00e8re Autres Total Maison m\u00e8re Autres Total Cr\u00e9ances associ\u00e9es - 17,1 17,1 - 8,7 8,7 Dettes associ\u00e9es 18,6 150,9 169,5 6,5 125,5 132,0 Garanties re\u00e7ues 17,2 100,5 117,6 21,7 100,0 121,7 13.2. Engagements hors bilan Principes comptables Les engagements hors bilan donn\u00e9s et re\u00e7us par le Groupe correspondent \u00e0 des obligations contractuelles non encore r\u00e9alis\u00e9es et subordonn\u00e9es \u00e0 la r\u00e9alisation de conditions ou d\u2019op\u00e9rations ult\u00e9rieures \u00e0 l\u2019exercice en cours. Le Groupe a trois types d\u2019engagement : les engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, les engagements li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement (hypoth\u00e8ques, promesses d\u2019affectation hypoth\u00e9caires et cessions de cr\u00e9ances) et les engagements li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019exploitation (dont cautions re\u00e7ues en garantie de loyer). Par ailleurs, les engagements hors bilan re\u00e7us du Groupe comprennent \u00e9galement les loyers futurs \u00e0 recevoir pour les contrats de location simple dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur, ainsi que les paiements minimaux \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre des contrats de location-financement dans lesquels il agit en tant que bailleur. 13.2.1. Engagements hors bilan Engagements donn\u00e9s Les engagements hors bilan donn\u00e9s par le Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 se d\u00e9composent comme suit (par nature)\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AU FINANCEMENT 1 426,0 1 204,7 Hypoth\u00e8ques et privil\u00e8ges de pr\u00eateurs de deniers (a) 922,8 910,1 Promesses d\u2019affectation hypoth\u00e9caire et cessions de cr\u00e9ances 265,8 294,2 Nantissements de titres, avals et cautions (b) 237,4 0,3 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AUX OP\u00c9RATIONS D\u2019EXPLOITATION 2 104,2 2 297,0 Engagements li\u00e9s au d\u00e9veloppement et aux arbitrages \u2013 Fonci\u00e8res Tertiaire et Sant\u00e9 : 491,1 655,1 Engagements r\u00e9siduels sur march\u00e9s de travaux, CPI et VEFA 233,3 202,0 Promesses d\u2019achat d\u2019immeubles de placement 114,5 254,3 Promesses de vente d\u2019immeubles de placement 143,3 198,7 Engagements li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de Promotion : 1 590,0 1 631,5 Promesses d\u2019achat de terrains 333,0 432,6 R\u00e9servations de logements TTC 851,8 875,0 VEFA et CPI, Promotion Tertiaire (c) 369,1 303,4 Garanties \u00e0 premi\u00e8re demande donn\u00e9es 36,1 20,5 Autres engagements donn\u00e9s : 23,0 10,4 Avals et cautions donn\u00e9s dans le cadre de contrats d\u2019exploitation - 1,1 Autres engagements donn\u00e9s 23,0 9,3 (a) Dont 852,4 millions concernent l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re. (b) Porte principalement sur les cautions donn\u00e9es par Icade Promotion aux organismes \ufb01nanciers pour le compte de ses \ufb01liales. (c) VEFA : vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement, CPI : contrat de promotion immobili\u00e8re. Engagements re\u00e7us Les engagements hors bilan re\u00e7us par le Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 se d\u00e9composent comme suit (par nature)\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AU P\u00c9RIM\u00c8TRE DE CONSOLIDATION 0,6 8,0 Garanties de passif 0,6 8,0 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AU FINANCEMENT 2 260,4 1 897,1 Lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es 2 260,4 1 897,1 ENGAGEMENTS LI\u00c9S AUX ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES 3 761,4 4 299,5 Engagements li\u00e9s au d\u00e9veloppement et aux arbitrages \u2013 Fonci\u00e8res Tertiaire et Sant\u00e9 : 2 871,6 3 435,9 Promesses d\u2019achat d\u2019immeubles de placement 143,3 196,0 Promesses de vente d\u2019immeubles de placement 114,5 254,3 Cautions en garantie des loyers des actifs Sant\u00e9 2 414,7 2 733,7 Cautions et garantie \u00e0 premi\u00e8re demande en garantie de loyers des actifs Tertiaire 104,2 109,3 Garanties bancaires relatives aux travaux 3,4 42,8 Bail en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (BEFA) 91,5 99,8 Engagements li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de Promotion : 871,7 844,3 VEFA et CPI, Promotion Tertiaire (a) 328,7 303,4 Garanties \u00e0 premi\u00e8re demande re\u00e7ues et cautions re\u00e7ues \u2013 Promotion 210,0 108,3 Promesses d\u2019achat de terrains 333,0 432,6 Autres engagements re\u00e7us et li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 : 18,1 19,4 Autres engagements re\u00e7us 18,1 19,4 (a) VEFA : vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement, CPI : contrat de promotion immobili\u00e8re. 13.2.2. Informations relatives aux contrats de location Le Groupe agit en tant que bailleur dans un certain nombre de contrats de location simple et de location-financement. Location-financement La valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre des contrats de location-financement est la suivante\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Locations-financements en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture Total investissement brut initial dans le contrat de location A 178,5 178,5 Loyers \u00e9chus B 68,6 62,7 Investissement brut initial dans le contrat de location \u00e0 moins d\u2019un an 6,0 5,9 Investissement brut initial dans le contrat de location de un \u00e0 cinq ans 23,5 24,4 Investissement brut initial dans le contrat de location au-del\u00e0 de cinq ans 80,4 85,5 INVESTISSEMENT BRUT \u00c0 LA DATE DE CL\u00d4TURE DANS LE CONTRAT DE LOCATION C = A - B 109,9 115,8 Produits financiers acquis \u00e0 la date de cl\u00f4ture D 54,5 50,6 Produits financiers non acquis \u00e0 la date de cl\u00f4ture E = C - I - D - F 38,8 42,7 Impact de la d\u00e9sactualisation F (20,2) (17,3) Valeurs r\u00e9siduelles actualis\u00e9es non garanties revenant au bailleur G - - Valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir \u00e0 moins d\u2019un an 2,9 3,1 Valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir de un \u00e0 cinq ans 10,2 11,1 Valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir au-del\u00e0 de cinq ans 23,7 25,7 TOTAL VALEUR ACTUALIS\u00c9E DES PAIEMENTS MINIMAUX \u00c0 RECEVOIR H = C - D - E - F - G 36,8 39,9 Investissement net dans le contrat de location I 36,8 39,9 Locations simples La ventilation des loyers minimaux futurs \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre des contrats de location simple est la suivante\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 LOYERS MINIMAUX \u00c0 RECEVOIR AU TITRE DES CONTRATS DE LOCATION SIMPLE 4 296,0 4 346,2 \u00c0 moins d\u2019un an 697,7 690,2 De un \u00e0 cinq ans 2 110,9 2 156,8 Au-del\u00e0 de cinq ans 1 487,5 1 499,2 ",
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"f37618": {
"value": "6.3. Juste valeur des actifs et passifs \ufb01nanciers 6.3.1. Rapprochement des valeurs nettes comptables et des justes valeurs des actifs et passifs \ufb01nanciers Le tableau de passage des valeurs nettes comptables aux justes valeurs des actifs et passifs financiers \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2022 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Valeur comptable 31/12/2022 Co\u00fbt amorti Juste valeur enregistr\u00e9e en capitaux propres Juste valeur enregistr\u00e9e en compte de r\u00e9sultat Juste valeur 31/12/2022 ACTIFS Actifs \ufb01nanciers 219,2 196,1 - 23,1 219,2 Instruments d\u00e9riv\u00e9s 155,2 0,1 155,1 - 155,2 Actifs sur contrats 122,7 122,7 122,7 Cr\u00e9ances clients 173,5 173,5 173,5 Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation (a) 56,7 56,7 56,7 \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie 245,3 245,3 245,3 TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS 972,6 794,3 155,1 23,1 972,6 PASSIFS Dettes \ufb01nanci\u00e8res 7 960,0 7 960,0 - 6 896,1 Dettes de location 62,9 62,9 62,9 Autres passifs \ufb01nanciers 77,7 77,7 77,7 Instruments d\u00e9riv\u00e9s 0,9 - 0,9 - 0,9 Passifs sur contrats 69,4 69,4 69,4 Dettes fournisseurs 680,8 680,8 680,8 Autres dettes d\u2019exploitation (a) 261,6 261,6 261,6 TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS 9 113,2 9 112,3 0,9 - 8 049,3 (a) Hors op\u00e9rations sur mandats, charges/produits constat\u00e9s d\u2019avance et cr\u00e9ances/dettes sociales et \ufb01scales. 6.3.2. Hi\u00e9rarchisation de la juste valeur des\u00a0instruments \ufb01nanciers Les trois niveaux de hi\u00e9rarchisation de juste valeur des instruments financiers, appliqu\u00e9s par le Groupe en accord avec IFRS\u00a013, sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les bases d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la note\u00a01.3.1. Les instruments financiers dont la juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une technique de valorisation utilisant des donn\u00e9es non observables correspondent \u00e0 des titres non consolid\u00e9s non cot\u00e9s. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les instruments financiers du Groupe sont constitu\u00e9s\u00a0: \ue001 \ue001 d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir de donn\u00e9es observables (niveau\u00a02 de juste valeur)\u00a0; \ue001 \ue001 d\u2019actifs financiers en juste valeur par r\u00e9sultat, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir de donn\u00e9es de march\u00e9 non observables directement (niveau\u00a03 de juste valeur). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019instruments financiers \u00e9valu\u00e9s selon des prix non ajust\u00e9s cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou passifs identiques (niveau\u00a01 de juste valeur). Le tableau synth\u00e9tique de la hi\u00e9rarchisation de la juste valeur des instruments financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Notes 31/12/2022 Niveau 1 : cotation sur un march\u00e9 actif Niveau 2 : technique de valorisation utilisant des donn\u00e9es observables Niveau 3 : technique de valorisation utilisant des donn\u00e9es non observables Juste valeur ACTIFS Instruments d\u00e9riv\u00e9s hors appel de marge 6.1.3. - 155,2 - 155,2 Actifs \ufb01nanciers en juste valeur par r\u00e9sultat 6.1.5. - - 23,1 23,1 PASSIFS Instruments d\u00e9riv\u00e9s 6.1.3. - 0,9 - 0,9 ",
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"f37794": {
"value": "7.1.1. Capital social Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le capital social est inchang\u00e9 par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et est compos\u00e9 de 76\u00a0234\u00a0545 actions ordinaires repr\u00e9sentant un capital de 116,2\u00a0millions d\u2019euros. Toutes les actions \u00e9mises ont \u00e9t\u00e9 lib\u00e9r\u00e9es enti\u00e8rement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, aucun titre inscrit au nominatif pur n\u2019est nanti. 7.1.2. Actionnariat L\u2019actionnariat (nombre d\u2019actions et pourcentage du capital) de la Soci\u00e9t\u00e9 se pr\u00e9sente comme suit aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021. Actionnaires 31/12/2022 31/12/2021 Nombre d\u2019actions % du capital Nombre d\u2019actions % du capital Caisse des d\u00e9p\u00f4ts 29 885 064 39,20 % 29 885 063 39,20 % Groupe Cr\u00e9dit Agricole Assurances 14 565 910 19,11 % 14 565 910 19,11 % Public 31 079 420 40,77 % 31 032 975 40,71 % Salari\u00e9s 247 472 0,32 % 213 043 0,28 % Autod\u00e9tention 456 679 0,60 % 537 554 0,71 % TOTAL 76 234 545 100,00 % 76 234 545 100,00 % ",
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"f37796": {
"value": "Capital social Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le capital social est inchang\u00e9 par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et est compos\u00e9 de 76\u00a0234\u00a0545 actions ordinaires repr\u00e9sentant un capital de 116,2\u00a0millions d\u2019euros. Toutes les actions \u00e9mises ont \u00e9t\u00e9 lib\u00e9r\u00e9es enti\u00e8rement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, aucun titre inscrit au nominatif pur n\u2019est nanti. ",
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},
"f37889": {
"value": "7.3. Participations ne donnant pas le contr\u00f4le 7.3.1. \u00c9volution des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 SITUATION \u00c0 L\u2019OUVERTURE 1 917,5 1 692,3 Variation de capital (a) 89,7 64,0 Variation de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s 37,9 8,6 Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (b) (18,4) - R\u00e9sultat 167,8 236,9 Dividendes (98,0) (84,2) SITUATION \u00c0 LA CL\u00d4TURE 2 096,6 1 917,5 Dont Fonci\u00e8re Sant\u00e9 1 906,0 1 708,1 Dont Fonci\u00e8re Tertiaire 179,6 199,4 Dont Promotion 11,1 10,0 (a) En 2021 et 2022, les variations de capital concernant les d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le se rapportent principalement \u00e0 Icade Sant\u00e9 et IHE. (b) Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent principalement l\u2019\u00e9change crois\u00e9 des titres Orianz et Factor E et l\u2019acquisition du groupe M&A d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 2.2. 7.3.2. Informations \ufb01nanci\u00e8res sur les participations ne donnant pas le contr\u00f4le Les principaux \u00e9l\u00e9ments de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s des filiales dans lesquelles des d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le ont des int\u00e9r\u00eats sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous en quote-part de leur d\u00e9tention\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion (a) Total (a) Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Total Immeubles de placement 470,8 2 878,4 - 3 349,2 524,1 2 763,9 - 3 288,0 Autres actifs 38,3 92,7 203,1 334,1 33,0 75,9 124,5 233,4 TOTAL DES ACTIFS 509,1 2 971,1 203,1 3 683,3 557,1 2 839,8 124,5 3 521,4 Dettes \ufb01nanci\u00e8res 320,7 1 020,3 96,9 1 437,9 347,3 1 012,5 50,5 1 410,3 Autres passifs 8,9 44,8 86,1 139,8 10,4 119,2 64,0 193,6 TOTAL DES PASSIFS 329,5 1 065,1 183,1 1 577,7 357,7 1 131,7 114,5 1 603,9 ACTIF NET 179,6 1 906,0 20,0 2 105,6 199,4 1 708,1 10,0 1 917,5 (a) Les minoritaires sont pr\u00e9sent\u00e9s hors effet des options d\u2019acquisition. (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Total Fonci\u00e8re Tertiaire Fonci\u00e8re Sant\u00e9 Promotion Total Chiffre d\u2019affaires 16,2 149,8 103,5 269,5 24,4 134,8 87,2 246,4 Exc\u00e9dent brut d\u2019exploitation 0,4 183,7 8,0 192,1 15,9 239,7 5,2 260,8 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel 0,4 186,2 7,9 194,5 15,9 239,2 5,2 260,3 R\u00e9sultat \ufb01nancier (5,1) (18,5) (1,9) (25,5) (5,2) (16,9) (0,5) (22,6) R\u00c9SULTAT NET (4,8) 166,0 6,6 167,8 10,6 221,5 4,8 236,9 (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019exploitation 22,7 188,8 Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019investissement (80,4) (316,7) Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de \ufb01nancement 160,1 (5,6) VARIATION NETTE DE TR\u00c9SORERIE 102,5 (133,5) Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 l\u2019ouverture 116,6 252,9 Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 la cl\u00f4ture 219,1 119,4 (a) Suite \u00e0 l\u2019application r\u00e9trospective du mod\u00e8le de la juste valeur pour l\u2019\u00e9valuation des immeubles de placement (IAS 40), les \u00e9tats \ufb01nanciers ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s \u00e0 des \ufb01ns de comparaison. Les impacts de ces retraitements sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la note 1.2. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncontrollingInterestsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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"f38116": {
"value": "7.4. R\u00e9sultat par action Principes comptables Le r\u00e9sultat de base par action correspond au r\u00e9sultat net attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 rapport\u00e9 au nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de la p\u00e9riode. Le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de la p\u00e9riode est le nombre moyen d\u2019actions ordinaires en circulation au d\u00e9but de l\u2019exercice, ajust\u00e9 du nombre d\u2019actions ordinaires rachet\u00e9es ou \u00e9mises au cours de la p\u00e9riode au prorata temporis. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 pour tenir compte de l\u2019effet dilutif des instruments de capitaux propres \u00e9mis par la Soci\u00e9t\u00e9 et susceptibles d\u2019accro\u00eetre le nombre d\u2019actions en circulation. Le d\u00e9tail du r\u00e9sultat de base par action et du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action pour les exercices 2022 et 2021 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous\u00a0: 7.4.1. R\u00e9sultat de base par action (en millions d\u2019euros) 2022 2021 R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies 54,1 399,5 R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s abandonn\u00e9es - 0,7 R\u00e9sultat net part du Groupe 54,1 400,1 Nombre d\u2019actions \u00e0 l\u2019ouverture de l\u2019exercice 76 234 545 74 535 741 Augmentation du nombre moyen d\u2019actions li\u00e9e \u00e0 l\u2019augmentation de capital - 1 014 628 Nombre moyen d\u2019actions propres en circulation (552 021) (542 523) Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions avant dilution (a) 75 682 524 75 007 846 R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies par action (en \u20ac) 0,71 \u20ac 5,33 \u20ac R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s abandonn\u00e9es par action (en \u20ac) -\u20ac 0,01 \u20ac R\u00c9SULTAT PART DU GROUPE DE BASE PAR ACTION (en \u20ac) 0,71 \u20ac 5,33 \u20ac (a) Le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions avant dilution correspond au nombre d\u2019actions \u00e0 l\u2019ouverture de l\u2019exercice augment\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, du nombre moyen d\u2019actions li\u00e9 \u00e0 l\u2019augmentation de capital et diminu\u00e9 du nombre moyen d\u2019actions propres en circulation. 7.4.2. R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action (en millions d\u2019euros) 2022 2021 R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies 54,1 399,5 R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s abandonn\u00e9es - 0,7 R\u00e9sultat net 54,1 400,1 Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions avant dilution 75 682 524 75 007 846 Impact des instruments dilutifs (options de souscription d\u2019actions et actions gratuites) 132 766 82 922 Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution (a) 75 815 290 75 090 768 R\u00e9sultat net part du Groupe dilu\u00e9 des activit\u00e9s poursuivies par action (en \u20ac) 0,71 \u20ac 5,32 \u20ac R\u00e9sultat net part du Groupe dilu\u00e9 des activit\u00e9s abandonn\u00e9es par action (en \u20ac) -\u20ac 0,01 \u20ac R\u00c9SULTAT PART DU GROUPE DILU\u00c9 PAR ACTION (en \u20ac) 0,71 \u20ac 5,33 \u20ac (a) Le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution correspond au nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions avant dilution ajust\u00e9 de l\u2019impact des instruments dilutifs (actions gratuites). ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f38120": {
"value": "Principes comptables Le r\u00e9sultat de base par action correspond au r\u00e9sultat net attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 rapport\u00e9 au nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de la p\u00e9riode. Le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de la p\u00e9riode est le nombre moyen d\u2019actions ordinaires en circulation au d\u00e9but de l\u2019exercice, ajust\u00e9 du nombre d\u2019actions ordinaires rachet\u00e9es ou \u00e9mises au cours de la p\u00e9riode au prorata temporis. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 pour tenir compte de l\u2019effet dilutif des instruments de capitaux propres \u00e9mis par la Soci\u00e9t\u00e9 et susceptibles d\u2019accro\u00eetre le nombre d\u2019actions en circulation. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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"f38230": {
"value": "8.1. Produits des activit\u00e9s ordinaires Principes comptables Les produits des activit\u00e9s ordinaires du Groupe comprennent le chiffre d\u2019affaires et les autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9. Le chiffre d\u2019affaires du Groupe est constitu\u00e9 : \ue001 \ue001 des revenus locatifs bruts issus des contrats de location simple dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur et qui entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016. Ces revenus sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s Fonci\u00e8re Tertiaire (loyers des immeubles de bureaux et des parcs d\u2019affaires) et Fonci\u00e8re Sant\u00e9 (loyers des \u00e9tablissements de sant\u00e9)\u00a0; \ue001 \ue001 des revenus locatifs issus des contrats de cr\u00e9dit-bail dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur et qui entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016. Ces revenus sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Tertiaire (loyers des actifs immobiliers donn\u00e9s \u00e0 bail dans le cadre d\u2019op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es avec des partenaires publics)\u00a0; \ue001 \ue001 des revenus issus des contrats de construction et des contrats de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (\u00ab\u00a0VEFA\u00a0\u00bb) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019activit\u00e9 Promotion du Groupe, ainsi que des revenus issus des prestations de services r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe, qui entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Pour tous les contrats de location dans lesquels une entit\u00e9 du Groupe est engag\u00e9e en tant que bailleur et donc g\u00e9n\u00e9rateurs de revenus, une analyse est effectu\u00e9e afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019un contrat de location simple ou d\u2019un contrat de location-financement. Les contrats qui transf\u00e8rent au preneur la quasi-totalit\u00e9 des risques et des avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 du bien sous-jacent sont class\u00e9s en contrats de location-financement ; tous les autres sont class\u00e9s en contrats de location simple. Revenus locatifs bruts issus des contrats de location simple Les revenus locatifs bruts sont constitu\u00e9s des produits de loyers ainsi que de divers produits accessoires aux contrats de location simple. Les produits des loyers sont enregistr\u00e9s de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es fermes des baux. En cons\u00e9quence, les dispositions particuli\u00e8res et avantages d\u00e9finis dans les contrats de bail (franchises, paliers, droits d\u2019entr\u00e9e) sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail, sans tenir compte de l\u2019indexation. La p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence retenue est la premi\u00e8re p\u00e9riode ferme du bail. Les frais directement encourus et pay\u00e9s \u00e0 des tiers pour la mise en place d\u2019un contrat de location sont inscrits \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, dans le poste \u00ab Immeubles de placement \u00bb, et amortis sur la dur\u00e9e ferme du bail. Le montant des loyers non recouvr\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice est comptabilis\u00e9 en cr\u00e9ances clients et fait l\u2019objet de test de d\u00e9pr\u00e9ciation en application d\u2019IFRS 9 tel que d\u00e9crit \u00e0 la note 8.2.3. Les charges locatives des immeubles font l\u2019objet d\u2019une refacturation contractuelle aux locataires. \u00c0 cet effet, le Groupe agit en tant que principal vis-\u00e0-vis de ces derniers puisqu\u2019il obtient le contr\u00f4le des charges locatives pr\u00e9alablement \u00e0 leur transfert. En cons\u00e9quence, le Groupe comptabilise ces refacturations en produit sur la ligne \u00ab autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Revenus de locations-financements Les revenus issus de contrats de location-financement regroupent les loyers financiers des actifs immobiliers donn\u00e9s \u00e0 bail dans le cadre d\u2019op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es avec des partenaires publics. Lors de la comptabilisation initiale, les actifs d\u00e9tenus en vertu d\u2019un contrat de location-financement sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des cr\u00e9ances pour un montant \u00e9gal \u00e0 l\u2019investissement net dans le contrat de location. Ces cr\u00e9ances, qui incluent les co\u00fbts directs initiaux, sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le poste \u00ab Cr\u00e9ances clients \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Les produits des loyers sont r\u00e9partis sur la dur\u00e9e des contrats de location. Cette imputation se fait sur la base d\u2019un sch\u00e9ma refl\u00e9tant une rentabilit\u00e9 p\u00e9riodique constante sur l\u2019en-cours d\u2019investissement net dans le contrat de location-financement. Les paiements re\u00e7us au titre de la location correspondant \u00e0 la p\u00e9riode sont imput\u00e9s, \u00e0 l\u2019exclusion du co\u00fbt des services, sur l\u2019investissement brut r\u00e9sultant du contrat de location pour diminuer \u00e0 la fois le montant du principal et le montant des produits non acquis. Les co\u00fbts directs initiaux inclus dans l\u2019\u00e9valuation initiale de la cr\u00e9ance r\u00e9duisent le montant des revenus comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode de location. Revenus issus des contrats de construction et des contrats de VEFA Le Groupe construit et vend des biens r\u00e9sidentiels et tertiaires en vertu de contrats conclus avec des clients. Ces contrats comportent une obligation de prestation unique portant sur un bien identifi\u00e9. Dans le cadre de ces contrats, le client obtient le contr\u00f4le de l\u2019actif au fur et \u00e0 mesure de sa construction, \u00e0 l\u2019exception du terrain dont le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au client d\u00e8s la signature de l\u2019acte notari\u00e9. En cons\u00e9quence, les produits sont comptabilis\u00e9s, progressivement, au prorata de l\u2019avancement des co\u00fbts engag\u00e9s cumul\u00e9s \u00e0 la fin de l\u2019exercice (et ce, y compris le prix du terrain pour les contrats de VEFA) et de l\u2019avancement commercial sur la base des lots vendus, diminu\u00e9 des produits comptabilis\u00e9s au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents pour les op\u00e9rations d\u00e9j\u00e0 en phase de construction au d\u00e9but de l\u2019exercice. Le Groupe reconna\u00eet un actif ou un passif sur contrat dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e correspondant aux produits tir\u00e9s des contrats de construction et VEFA, cumul\u00e9s \u00e0 date, pour lesquels l\u2019obligation de prestation est remplie progressivement, net des paiements des clients encaiss\u00e9s \u00e0 date, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier fix\u00e9 dans le contrat. Si le montant est positif, il est comptabilis\u00e9 sur la ligne \u00ab Actifs sur contrats \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e ; s\u2019il est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 sur la ligne \u00ab Passifs sur contrats \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Lorsqu\u2019il est probable que le total des co\u00fbts du contrat sera sup\u00e9rieur au total des produits, le Groupe comptabilise une provision pour perte \u00e0 terminaison dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Le chiffre d\u2019affaires du Groupe se d\u00e9taille de la mani\u00e8re suivante\u00a0: (en millions d\u2019euros) 2022 2021 CHIFFRE D\u2019AFFAIRES 1 815,6 1 660,9 Dont revenus locatifs issus des contrats de location simple et de location-\ufb01nancement : \ue001 \ue001 Fonci\u00e8re Tertiaire 364,0 380,1 \ue001 \ue001 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 360,0 322,5 Dont contrats de construction et VEFA \u2013 Promotion 1 059,3 928,8 La refacturation de charges locatives par les Fonci\u00e8res Tertiaire et Sant\u00e9 aux locataires, incluse dans la ligne \u00ab\u00a0autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9, se r\u00e9partit comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) 2022 2021 (a) Fonci\u00e8re Tertiaire 107,1 102,1 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 30,9 28,5 REFACTURATIONS DE CHARGES LOCATIVES 138,0 130,5 (a) En application de la norme IFRS 15, les produits de refacturation de charges locatives ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s de la ligne \u00ab Services ext\u00e9rieurs \u00bb vers la ligne \u00ab Autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb. Concernant l\u2019activit\u00e9 de Promotion, le backlog total s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1\u00a0603,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, dont 881,2\u00a0millions d\u2019euros sur les prestations restant \u00e0 remplir au titre des contrats de construction et des contrats de VEFA act\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s en int\u00e9gration globale et 722,7\u00a0millions d\u2019euros de prestations restant \u00e0 remplir au titre des contrats de construction et des contrats de VEFA act\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s en coentreprises ou en mise en \u00e9quivalence. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f38234": {
"value": "Principes comptables Les produits des activit\u00e9s ordinaires du Groupe comprennent le chiffre d\u2019affaires et les autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9. Le chiffre d\u2019affaires du Groupe est constitu\u00e9 : \ue001 \ue001 des revenus locatifs bruts issus des contrats de location simple dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur et qui entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016. Ces revenus sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s Fonci\u00e8re Tertiaire (loyers des immeubles de bureaux et des parcs d\u2019affaires) et Fonci\u00e8re Sant\u00e9 (loyers des \u00e9tablissements de sant\u00e9)\u00a0; \ue001 \ue001 des revenus locatifs issus des contrats de cr\u00e9dit-bail dans lesquels le Groupe agit en tant que bailleur et qui entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016. Ces revenus sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Tertiaire (loyers des actifs immobiliers donn\u00e9s \u00e0 bail dans le cadre d\u2019op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es avec des partenaires publics)\u00a0; \ue001 \ue001 des revenus issus des contrats de construction et des contrats de vente en l\u2019\u00e9tat futur d\u2019ach\u00e8vement (\u00ab\u00a0VEFA\u00a0\u00bb) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019activit\u00e9 Promotion du Groupe, ainsi que des revenus issus des prestations de services r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe, qui entrent dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Pour tous les contrats de location dans lesquels une entit\u00e9 du Groupe est engag\u00e9e en tant que bailleur et donc g\u00e9n\u00e9rateurs de revenus, une analyse est effectu\u00e9e afin de d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019un contrat de location simple ou d\u2019un contrat de location-financement. Les contrats qui transf\u00e8rent au preneur la quasi-totalit\u00e9 des risques et des avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 du bien sous-jacent sont class\u00e9s en contrats de location-financement ; tous les autres sont class\u00e9s en contrats de location simple. Revenus locatifs bruts issus des contrats de location simple Les revenus locatifs bruts sont constitu\u00e9s des produits de loyers ainsi que de divers produits accessoires aux contrats de location simple. Les produits des loyers sont enregistr\u00e9s de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es fermes des baux. En cons\u00e9quence, les dispositions particuli\u00e8res et avantages d\u00e9finis dans les contrats de bail (franchises, paliers, droits d\u2019entr\u00e9e) sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail, sans tenir compte de l\u2019indexation. La p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence retenue est la premi\u00e8re p\u00e9riode ferme du bail. Les frais directement encourus et pay\u00e9s \u00e0 des tiers pour la mise en place d\u2019un contrat de location sont inscrits \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, dans le poste \u00ab Immeubles de placement \u00bb, et amortis sur la dur\u00e9e ferme du bail. Le montant des loyers non recouvr\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice est comptabilis\u00e9 en cr\u00e9ances clients et fait l\u2019objet de test de d\u00e9pr\u00e9ciation en application d\u2019IFRS 9 tel que d\u00e9crit \u00e0 la note 8.2.3. Les charges locatives des immeubles font l\u2019objet d\u2019une refacturation contractuelle aux locataires. \u00c0 cet effet, le Groupe agit en tant que principal vis-\u00e0-vis de ces derniers puisqu\u2019il obtient le contr\u00f4le des charges locatives pr\u00e9alablement \u00e0 leur transfert. En cons\u00e9quence, le Groupe comptabilise ces refacturations en produit sur la ligne \u00ab autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Revenus de locations-financements Les revenus issus de contrats de location-financement regroupent les loyers financiers des actifs immobiliers donn\u00e9s \u00e0 bail dans le cadre d\u2019op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es avec des partenaires publics. Lors de la comptabilisation initiale, les actifs d\u00e9tenus en vertu d\u2019un contrat de location-financement sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des cr\u00e9ances pour un montant \u00e9gal \u00e0 l\u2019investissement net dans le contrat de location. Ces cr\u00e9ances, qui incluent les co\u00fbts directs initiaux, sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le poste \u00ab Cr\u00e9ances clients \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Les produits des loyers sont r\u00e9partis sur la dur\u00e9e des contrats de location. Cette imputation se fait sur la base d\u2019un sch\u00e9ma refl\u00e9tant une rentabilit\u00e9 p\u00e9riodique constante sur l\u2019en-cours d\u2019investissement net dans le contrat de location-financement. Les paiements re\u00e7us au titre de la location correspondant \u00e0 la p\u00e9riode sont imput\u00e9s, \u00e0 l\u2019exclusion du co\u00fbt des services, sur l\u2019investissement brut r\u00e9sultant du contrat de location pour diminuer \u00e0 la fois le montant du principal et le montant des produits non acquis. Les co\u00fbts directs initiaux inclus dans l\u2019\u00e9valuation initiale de la cr\u00e9ance r\u00e9duisent le montant des revenus comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode de location. Revenus issus des contrats de construction et des contrats de VEFA Le Groupe construit et vend des biens r\u00e9sidentiels et tertiaires en vertu de contrats conclus avec des clients. Ces contrats comportent une obligation de prestation unique portant sur un bien identifi\u00e9. Dans le cadre de ces contrats, le client obtient le contr\u00f4le de l\u2019actif au fur et \u00e0 mesure de sa construction, \u00e0 l\u2019exception du terrain dont le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au client d\u00e8s la signature de l\u2019acte notari\u00e9. En cons\u00e9quence, les produits sont comptabilis\u00e9s, progressivement, au prorata de l\u2019avancement des co\u00fbts engag\u00e9s cumul\u00e9s \u00e0 la fin de l\u2019exercice (et ce, y compris le prix du terrain pour les contrats de VEFA) et de l\u2019avancement commercial sur la base des lots vendus, diminu\u00e9 des produits comptabilis\u00e9s au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents pour les op\u00e9rations d\u00e9j\u00e0 en phase de construction au d\u00e9but de l\u2019exercice. Le Groupe reconna\u00eet un actif ou un passif sur contrat dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e correspondant aux produits tir\u00e9s des contrats de construction et VEFA, cumul\u00e9s \u00e0 date, pour lesquels l\u2019obligation de prestation est remplie progressivement, net des paiements des clients encaiss\u00e9s \u00e0 date, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier fix\u00e9 dans le contrat. Si le montant est positif, il est comptabilis\u00e9 sur la ligne \u00ab Actifs sur contrats \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e ; s\u2019il est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 sur la ligne \u00ab Passifs sur contrats \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Lorsqu\u2019il est probable que le total des co\u00fbts du contrat sera sup\u00e9rieur au total des produits, le Groupe comptabilise une provision pour perte \u00e0 terminaison dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f38271": {
"value": "Revenus locatifs bruts issus des contrats de location simple Les revenus locatifs bruts sont constitu\u00e9s des produits de loyers ainsi que de divers produits accessoires aux contrats de location simple. Les produits des loyers sont enregistr\u00e9s de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es fermes des baux. En cons\u00e9quence, les dispositions particuli\u00e8res et avantages d\u00e9finis dans les contrats de bail (franchises, paliers, droits d\u2019entr\u00e9e) sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail, sans tenir compte de l\u2019indexation. La p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence retenue est la premi\u00e8re p\u00e9riode ferme du bail. Les frais directement encourus et pay\u00e9s \u00e0 des tiers pour la mise en place d\u2019un contrat de location sont inscrits \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, dans le poste \u00ab Immeubles de placement \u00bb, et amortis sur la dur\u00e9e ferme du bail. Le montant des loyers non recouvr\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice est comptabilis\u00e9 en cr\u00e9ances clients et fait l\u2019objet de test de d\u00e9pr\u00e9ciation en application d\u2019IFRS 9 tel que d\u00e9crit \u00e0 la note 8.2.3. Les charges locatives des immeubles font l\u2019objet d\u2019une refacturation contractuelle aux locataires. \u00c0 cet effet, le Groupe agit en tant que principal vis-\u00e0-vis de ces derniers puisqu\u2019il obtient le contr\u00f4le des charges locatives pr\u00e9alablement \u00e0 leur transfert. En cons\u00e9quence, le Groupe comptabilise ces refacturations en produit sur la ligne \u00ab autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Revenus de locations-financements Les revenus issus de contrats de location-financement regroupent les loyers financiers des actifs immobiliers donn\u00e9s \u00e0 bail dans le cadre d\u2019op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es avec des partenaires publics. Lors de la comptabilisation initiale, les actifs d\u00e9tenus en vertu d\u2019un contrat de location-financement sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des cr\u00e9ances pour un montant \u00e9gal \u00e0 l\u2019investissement net dans le contrat de location. Ces cr\u00e9ances, qui incluent les co\u00fbts directs initiaux, sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le poste \u00ab Cr\u00e9ances clients \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Les produits des loyers sont r\u00e9partis sur la dur\u00e9e des contrats de location. Cette imputation se fait sur la base d\u2019un sch\u00e9ma refl\u00e9tant une rentabilit\u00e9 p\u00e9riodique constante sur l\u2019en-cours d\u2019investissement net dans le contrat de location-financement. Les paiements re\u00e7us au titre de la location correspondant \u00e0 la p\u00e9riode sont imput\u00e9s, \u00e0 l\u2019exclusion du co\u00fbt des services, sur l\u2019investissement brut r\u00e9sultant du contrat de location pour diminuer \u00e0 la fois le montant du principal et le montant des produits non acquis. Les co\u00fbts directs initiaux inclus dans l\u2019\u00e9valuation initiale de la cr\u00e9ance r\u00e9duisent le montant des revenus comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode de location. 8.3. Dettes de location Principes comptables En application de la norme IFRS 16 : \ue001 \ue001 les postes \u00ab\u00a0Dettes de location\u00a0\u00bb (passifs courants et non courants) de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e correspondent aux engagements locatifs li\u00e9s aux baux \u00e0 construction et aux baux immobiliers\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 inclut les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat de ces dettes de location\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Remboursement des dettes de location\u00a0\u00bb au sein des op\u00e9rations de financement du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9 inclut le remboursement du principal de ces dettes de location et le poste \u00ab\u00a0Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s\u00a0\u00bb au sein des op\u00e9rations d\u2019exploitation du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s inclut le paiement des int\u00e9r\u00eats de ces dettes de location. La dette de location est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers futurs. Ces loyers futurs comprennent : \ue001 \ue001 les loyers fixes diminu\u00e9s des avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us du bailleur\u00a0; \ue001 \ue001 les loyers variables bas\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0; \ue001 \ue001 les garanties de valeur r\u00e9siduelle\u00a0; \ue001 \ue001 le prix des options d\u2019achat dans le cas o\u00f9 la direction a consid\u00e9r\u00e9 comme raisonnablement certain leur exercice\u00a0; \ue001 \ue001 les p\u00e9nalit\u00e9s de r\u00e9siliation anticip\u00e9e dans le cas o\u00f9 la direction a consid\u00e9r\u00e9 comme raisonnablement certain l\u2019exercice d\u2019une option de r\u00e9siliation anticip\u00e9e avec p\u00e9nalit\u00e9s significatives. La valeur actualis\u00e9e des loyers futurs est obtenue en utilisant le taux d\u2019emprunt marginal du Groupe ; il est fonction de la dur\u00e9e restante de location. Les dettes de location sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. En pratique, la valeur nette comptable des dettes de location est augment\u00e9e des int\u00e9r\u00eats et diminu\u00e9e des paiements de loyers effectu\u00e9s. Le montant des dettes de location peut \u00eatre r\u00e9vis\u00e9 au cours de la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location dans les cas suivants : \ue001 \ue001 modification du contrat de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la dur\u00e9e de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse du montant des loyers index\u00e9s sur un indice ou un taux. (en millions d\u2019euros) Total dettes de location dont : Dettes attach\u00e9es \u00e0 des immobilisations corporelles Dettes attach\u00e9es \u00e0 des immeubles de placement 31/12/2021 54,4 23,1 31,3 Effet des r\u00e9visions et des nouveaux contrats de location 16,3 15,0 1,2 Charge \ufb01nanci\u00e8re de la p\u00e9riode 2,4 0,6 1,8 Remboursement de la dette (a) (8,7) (7,9) (0,8) Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s (a) (2,4) (0,6) (1,8) Autres mouvements 0,2 0,2 - Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 0,7 0,7 - 31/12/2022 62,9 31,1 31,7 Dont part \u00e0 moins d\u2019un an 8,7 7,4 1,3 Dont part \u00e0 plus d\u2019un an et moins de cinq ans 23,0 19,2 3,8 Dont part \u00e0 plus de cinq ans 31,2 4,5 26,7 (a) Le montant des loyers s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10,9 millions d\u2019euros. En 2022, les charges de loyer relatives aux contrats court terme et de faible valeur s\u2019\u00e9l\u00e8vent respectivement \u00e0 1,4\u00a0million d\u2019euros et 2,7\u00a0millions d\u2019euros. Actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers En application de la norme IFRS 16 : \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e inclut les actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Charges d\u2019amortissement nettes de subventions d\u2019investissement\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 inclut les charges d\u2019amortissement de ces actifs. Les actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers sont \u00e9valu\u00e9s initialement au co\u00fbt qui comprend les montants : \ue001 \ue001 de l\u2019obligation locative \u00e9valu\u00e9e telle que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a08.3\u00a0; \ue001 \ue001 des loyers pay\u00e9s d\u2019avance. Ces actifs sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. La valeur des actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers peut \u00eatre r\u00e9vis\u00e9e au cours de la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location dans les cas suivants : \ue001 \ue001 modification du contrat de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la dur\u00e9e de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse du montant des loyers index\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0; \ue001 \ue001 pertes de valeur. Dur\u00e9e raisonnablement certaine de location Pour chaque contrat de location entrant dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS 16, une \u00e9valuation de la dur\u00e9e du contrat est r\u00e9alis\u00e9e par la direction selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme. La dur\u00e9e de location retenue pour chaque contrat correspond \u00e0 la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. Celle-ci correspond \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable ajust\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants : \ue001 \ue001 les options de r\u00e9siliation anticip\u00e9e que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer\u00a0; \ue001 \ue001 les options de prolongation que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer. 13.2.2. Informations relatives aux contrats de location Le Groupe agit en tant que bailleur dans un certain nombre de contrats de location simple et de location-financement. Location-financement La valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre des contrats de location-financement est la suivante\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Locations-financements en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture Total investissement brut initial dans le contrat de location A 178,5 178,5 Loyers \u00e9chus B 68,6 62,7 Investissement brut initial dans le contrat de location \u00e0 moins d\u2019un an 6,0 5,9 Investissement brut initial dans le contrat de location de un \u00e0 cinq ans 23,5 24,4 Investissement brut initial dans le contrat de location au-del\u00e0 de cinq ans 80,4 85,5 INVESTISSEMENT BRUT \u00c0 LA DATE DE CL\u00d4TURE DANS LE CONTRAT DE LOCATION C = A - B 109,9 115,8 Produits financiers acquis \u00e0 la date de cl\u00f4ture D 54,5 50,6 Produits financiers non acquis \u00e0 la date de cl\u00f4ture E = C - I - D - F 38,8 42,7 Impact de la d\u00e9sactualisation F (20,2) (17,3) Valeurs r\u00e9siduelles actualis\u00e9es non garanties revenant au bailleur G - - Valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir \u00e0 moins d\u2019un an 2,9 3,1 Valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir de un \u00e0 cinq ans 10,2 11,1 Valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux \u00e0 recevoir au-del\u00e0 de cinq ans 23,7 25,7 TOTAL VALEUR ACTUALIS\u00c9E DES PAIEMENTS MINIMAUX \u00c0 RECEVOIR H = C - D - E - F - G 36,8 39,9 Investissement net dans le contrat de location I 36,8 39,9 Locations simples La ventilation des loyers minimaux futurs \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre des contrats de location simple est la suivante\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 LOYERS MINIMAUX \u00c0 RECEVOIR AU TITRE DES CONTRATS DE LOCATION SIMPLE 4 296,0 4 346,2 \u00c0 moins d\u2019un an 697,7 690,2 De un \u00e0 cinq ans 2 110,9 2 156,8 Au-del\u00e0 de cinq ans 1 487,5 1 499,2 ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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},
"f38272": {
"value": "Revenus locatifs bruts issus des contrats de location simple Les revenus locatifs bruts sont constitu\u00e9s des produits de loyers ainsi que de divers produits accessoires aux contrats de location simple. Les produits des loyers sont enregistr\u00e9s de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es fermes des baux. En cons\u00e9quence, les dispositions particuli\u00e8res et avantages d\u00e9finis dans les contrats de bail (franchises, paliers, droits d\u2019entr\u00e9e) sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail, sans tenir compte de l\u2019indexation. La p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence retenue est la premi\u00e8re p\u00e9riode ferme du bail. Les frais directement encourus et pay\u00e9s \u00e0 des tiers pour la mise en place d\u2019un contrat de location sont inscrits \u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e, dans le poste \u00ab Immeubles de placement \u00bb, et amortis sur la dur\u00e9e ferme du bail. Le montant des loyers non recouvr\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice est comptabilis\u00e9 en cr\u00e9ances clients et fait l\u2019objet de test de d\u00e9pr\u00e9ciation en application d\u2019IFRS 9 tel que d\u00e9crit \u00e0 la note 8.2.3. Les charges locatives des immeubles font l\u2019objet d\u2019une refacturation contractuelle aux locataires. \u00c0 cet effet, le Groupe agit en tant que principal vis-\u00e0-vis de ces derniers puisqu\u2019il obtient le contr\u00f4le des charges locatives pr\u00e9alablement \u00e0 leur transfert. En cons\u00e9quence, le Groupe comptabilise ces refacturations en produit sur la ligne \u00ab autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Revenus de locations-financements Les revenus issus de contrats de location-financement regroupent les loyers financiers des actifs immobiliers donn\u00e9s \u00e0 bail dans le cadre d\u2019op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es avec des partenaires publics. Lors de la comptabilisation initiale, les actifs d\u00e9tenus en vertu d\u2019un contrat de location-financement sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des cr\u00e9ances pour un montant \u00e9gal \u00e0 l\u2019investissement net dans le contrat de location. Ces cr\u00e9ances, qui incluent les co\u00fbts directs initiaux, sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le poste \u00ab Cr\u00e9ances clients \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Les produits des loyers sont r\u00e9partis sur la dur\u00e9e des contrats de location. Cette imputation se fait sur la base d\u2019un sch\u00e9ma refl\u00e9tant une rentabilit\u00e9 p\u00e9riodique constante sur l\u2019en-cours d\u2019investissement net dans le contrat de location-financement. Les paiements re\u00e7us au titre de la location correspondant \u00e0 la p\u00e9riode sont imput\u00e9s, \u00e0 l\u2019exclusion du co\u00fbt des services, sur l\u2019investissement brut r\u00e9sultant du contrat de location pour diminuer \u00e0 la fois le montant du principal et le montant des produits non acquis. Les co\u00fbts directs initiaux inclus dans l\u2019\u00e9valuation initiale de la cr\u00e9ance r\u00e9duisent le montant des revenus comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode de location. Principes comptables En application de la norme IFRS 16 : \ue001 \ue001 les postes \u00ab\u00a0Dettes de location\u00a0\u00bb (passifs courants et non courants) de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e correspondent aux engagements locatifs li\u00e9s aux baux \u00e0 construction et aux baux immobiliers\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 inclut les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat de ces dettes de location\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Remboursement des dettes de location\u00a0\u00bb au sein des op\u00e9rations de financement du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9 inclut le remboursement du principal de ces dettes de location et le poste \u00ab\u00a0Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s\u00a0\u00bb au sein des op\u00e9rations d\u2019exploitation du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s inclut le paiement des int\u00e9r\u00eats de ces dettes de location. La dette de location est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers futurs. Ces loyers futurs comprennent : \ue001 \ue001 les loyers fixes diminu\u00e9s des avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us du bailleur\u00a0; \ue001 \ue001 les loyers variables bas\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0; \ue001 \ue001 les garanties de valeur r\u00e9siduelle\u00a0; \ue001 \ue001 le prix des options d\u2019achat dans le cas o\u00f9 la direction a consid\u00e9r\u00e9 comme raisonnablement certain leur exercice\u00a0; \ue001 \ue001 les p\u00e9nalit\u00e9s de r\u00e9siliation anticip\u00e9e dans le cas o\u00f9 la direction a consid\u00e9r\u00e9 comme raisonnablement certain l\u2019exercice d\u2019une option de r\u00e9siliation anticip\u00e9e avec p\u00e9nalit\u00e9s significatives. La valeur actualis\u00e9e des loyers futurs est obtenue en utilisant le taux d\u2019emprunt marginal du Groupe ; il est fonction de la dur\u00e9e restante de location. Les dettes de location sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. En pratique, la valeur nette comptable des dettes de location est augment\u00e9e des int\u00e9r\u00eats et diminu\u00e9e des paiements de loyers effectu\u00e9s. Le montant des dettes de location peut \u00eatre r\u00e9vis\u00e9 au cours de la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location dans les cas suivants : \ue001 \ue001 modification du contrat de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la dur\u00e9e de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse du montant des loyers index\u00e9s sur un indice ou un taux. Actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers En application de la norme IFRS 16 : \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e inclut les actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Charges d\u2019amortissement nettes de subventions d\u2019investissement\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 inclut les charges d\u2019amortissement de ces actifs. Les actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers sont \u00e9valu\u00e9s initialement au co\u00fbt qui comprend les montants : \ue001 \ue001 de l\u2019obligation locative \u00e9valu\u00e9e telle que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a08.3\u00a0; \ue001 \ue001 des loyers pay\u00e9s d\u2019avance. Ces actifs sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. La valeur des actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers peut \u00eatre r\u00e9vis\u00e9e au cours de la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location dans les cas suivants : \ue001 \ue001 modification du contrat de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la dur\u00e9e de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse du montant des loyers index\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0; \ue001 \ue001 pertes de valeur. Dur\u00e9e raisonnablement certaine de location Pour chaque contrat de location entrant dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS 16, une \u00e9valuation de la dur\u00e9e du contrat est r\u00e9alis\u00e9e par la direction selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme. La dur\u00e9e de location retenue pour chaque contrat correspond \u00e0 la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. Celle-ci correspond \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable ajust\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants : \ue001 \ue001 les options de r\u00e9siliation anticip\u00e9e que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer\u00a0; \ue001 \ue001 les options de prolongation que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer. ",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f38404": {
"value": "8.2. Composantes du besoin en fonds de\u00a0roulement Le besoin en fonds de roulement est principalement constitu\u00e9 des postes suivants\u00a0: \ue001 \ue001 stocks et en-cours, cr\u00e9ances clients, actifs sur contrats et cr\u00e9ances diverses\u00a0\u00e0 l\u2019actif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e\u00a0; \ue001 \ue001 dettes fournisseurs, passifs sur contrats et dettes diverses au passif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. 8.2.1. Variation du besoin en fonds de roulement La variation du besoin en fonds de roulement li\u00e9e aux op\u00e9rations d\u2019exploitation du tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s se d\u00e9compose comme suit par activit\u00e9 du Groupe\u00a0: (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Fonci\u00e8re Tertiaire 21,1 15,7 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 (68,0) 67,9 Promotion (144,0) (52,1) TOTAL FLUX DE TR\u00c9SORERIE SUR \u00c9L\u00c9MENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (190,8) 31,5 La variation du besoin en fonds de roulement au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 190,8\u00a0millions d\u2019euros s\u2019explique notamment par\u00a0: \ue001 \ue001 une diminution des autres dettes de 74,7\u00a0millions d\u2019euros compens\u00e9e par une augmentation des dettes fournisseurs pour 26,9\u00a0millions d\u2019euros pour les activit\u00e9s de Fonci\u00e8re\u00a0; \ue001 \ue001 une diminution des stocks pour 218,5\u00a0millions d\u2019euros, des autres cr\u00e9ances pour 78,0\u00a0millions d\u2019euros et des cr\u00e9ances clients pour 13,7\u00a0millions d\u2019euros compens\u00e9e en partie par et une augmentation des dettes fournisseurs pour 103,4\u00a0millions d\u2019euros et des autres dettes pour 72,0\u00a0millions d\u2019euros pour le m\u00e9tier Promotion. ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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},
"f38458": {
"value": "8.2.2. Stocks et en-cours Principes comptables Les stocks sont principalement compos\u00e9s de terrains et r\u00e9serves fonci\u00e8res, de travaux en cours et de lots non vendus de l\u2019activit\u00e9 Promotion. Les stocks et travaux en cours sont comptabilis\u00e9s pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production. \u00c0 chaque cl\u00f4ture, ils sont valoris\u00e9s au plus bas de leur co\u00fbt de revient et de la valeur nette de r\u00e9alisation. La valeur nette de r\u00e9alisation repr\u00e9sente le prix de vente estim\u00e9 dans le cours normal de l\u2019activit\u00e9, diminu\u00e9 des co\u00fbts attendus pour l\u2019ach\u00e8vement ou la r\u00e9alisation de la vente. Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur nette de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure au co\u00fbt comptabilis\u00e9. (en millions d\u2019euros) Promotion Fonci\u00e8re Tertiaire Total R\u00e9serves fonci\u00e8res Travaux en cours Lots finis non vendus Total Valeur brute 175,6 402,5 16,2 594,2 0,8 595,1 Perte de valeur (13,5) (22,9) (2,3) (38,7) (0,0) (38,7) VALEUR NETTE AU 31/12/2021 162,1 379,7 13,8 555,6 0,8 556,4 Valeur brute 309,6 538,2 15,2 862,9 0,8 863,8 Perte de valeur (13,5) (32,2) (1,8) (47,5) (0,0) (47,6) VALEUR NETTE AU 31/12/2022 296,1 505,9 13,4 815,4 0,8 816,2 ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f38462": {
"value": "Principes comptables Les stocks sont principalement compos\u00e9s de terrains et r\u00e9serves fonci\u00e8res, de travaux en cours et de lots non vendus de l\u2019activit\u00e9 Promotion. Les stocks et travaux en cours sont comptabilis\u00e9s pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production. \u00c0 chaque cl\u00f4ture, ils sont valoris\u00e9s au plus bas de leur co\u00fbt de revient et de la valeur nette de r\u00e9alisation. La valeur nette de r\u00e9alisation repr\u00e9sente le prix de vente estim\u00e9 dans le cours normal de l\u2019activit\u00e9, diminu\u00e9 des co\u00fbts attendus pour l\u2019ach\u00e8vement ou la r\u00e9alisation de la vente. Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur nette de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure au co\u00fbt comptabilis\u00e9. ",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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},
"f38525": {
"value": "8.2.3. Cr\u00e9ances clients et actifs et passifs sur contrats Principes comptables Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti selon la norme IFRS 9. Elles sont initialement comptabilis\u00e9es pour le montant de la facture et font l\u2019objet de test de d\u00e9pr\u00e9ciation. Pour plus d\u2019information sur le risque de cr\u00e9dit auquel le Groupe est expos\u00e9, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 6.2.4. Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 8.1 pour plus de d\u00e9tail sur les principes comptables des actifs et passifs sur contrats. Les actifs et passifs sur contrats et les cr\u00e9ances clients ont vari\u00e9 de la mani\u00e8re suivante au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Variation de l\u2019exercice Variation nette des pertes de valeur en r\u00e9sultat 31/12/2022 Contrats de construction (avances clients) 51,3 17,7 - 69,0 Avances, acomptes et avoirs \u00e0 \u00e9tablir 0,5 (0,1) - 0,4 PASSIFS SUR CONTRATS 51,8 17,6 - 69,4 Contrats de construction et VEFA 103,9 18,8 - 122,7 ACTIFS SUR CONTRATS \u2013 VALEUR NETTE 103,9 18,8 - 122,7 Cr\u00e9ances clients \u2013 contrats de location simple 49,3 1,7 - 51,0 Cr\u00e9ances \ufb01nanci\u00e8res clients \u2013 contrats de location-\ufb01nancement 74,0 (2,0) - 72,0 Cr\u00e9ances clients issues des produits des activit\u00e9s ordinaires 49,4 24,3 - 73,7 CR\u00c9ANCES CLIENTS \u2013 VALEUR BRUTE 172,7 24,0 - 196,7 D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances issues des contrats de location (19,9) - 0,9 (19,0) D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances issues des activit\u00e9s ordinaires (4,9) - 0,7 (4,2) CR\u00c9ANCES CLIENTS \u2013 D\u00c9PR\u00c9CIATION (24,8) (0,0) 1,6 (23,2) CR\u00c9ANCES CLIENTS \u2013 VALEUR NETTE 147,9 24,0 1,6 173,5 La ventilation par \u00e9ch\u00e9ance des cr\u00e9ances clients nettes des d\u00e9pr\u00e9ciations et hors cr\u00e9ances financi\u00e8res aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 se pr\u00e9sente comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) Total Cr\u00e9ances non \u00e9chues Cr\u00e9ances \u00e9chues < 30 jours 30 < X < 60 jours 60 < X < 90 jours 90 < X < 120 jours > 120 jours Valeur brute 98,7 56,5 3,1 2,9 1,0 5,7 29,5 D\u00e9pr\u00e9ciation (24,8) (0,1) - (0,0) (0,3) (4,1) (20,3) VALEUR NETTE RETRAIT\u00c9E AU 31/12/2021 73,9 56,4 3,1 2,9 0,7 1,6 9,2 Valeur brute 124,7 79,1 3,2 1,6 3,0 7,3 30,6 D\u00e9pr\u00e9ciation (23,2) (0,1) - (0,0) (0,1) (4,5) (18,4) VALEUR NETTE AU 31/12/2022 101,5 79,0 3,2 1,6 2,9 2,7 12,2 ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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},
"f38526": {
"value": "8.2.3. Cr\u00e9ances clients et actifs et passifs sur contrats Principes comptables Les cr\u00e9ances clients sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti selon la norme IFRS 9. Elles sont initialement comptabilis\u00e9es pour le montant de la facture et font l\u2019objet de test de d\u00e9pr\u00e9ciation. Pour plus d\u2019information sur le risque de cr\u00e9dit auquel le Groupe est expos\u00e9, se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 6.2.4. Se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 8.1 pour plus de d\u00e9tail sur les principes comptables des actifs et passifs sur contrats. Les actifs et passifs sur contrats et les cr\u00e9ances clients ont vari\u00e9 de la mani\u00e8re suivante au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Variation de l\u2019exercice Variation nette des pertes de valeur en r\u00e9sultat 31/12/2022 Contrats de construction (avances clients) 51,3 17,7 - 69,0 Avances, acomptes et avoirs \u00e0 \u00e9tablir 0,5 (0,1) - 0,4 PASSIFS SUR CONTRATS 51,8 17,6 - 69,4 Contrats de construction et VEFA 103,9 18,8 - 122,7 ACTIFS SUR CONTRATS \u2013 VALEUR NETTE 103,9 18,8 - 122,7 Cr\u00e9ances clients \u2013 contrats de location simple 49,3 1,7 - 51,0 Cr\u00e9ances \ufb01nanci\u00e8res clients \u2013 contrats de location-\ufb01nancement 74,0 (2,0) - 72,0 Cr\u00e9ances clients issues des produits des activit\u00e9s ordinaires 49,4 24,3 - 73,7 CR\u00c9ANCES CLIENTS \u2013 VALEUR BRUTE 172,7 24,0 - 196,7 D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances issues des contrats de location (19,9) - 0,9 (19,0) D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances issues des activit\u00e9s ordinaires (4,9) - 0,7 (4,2) CR\u00c9ANCES CLIENTS \u2013 D\u00c9PR\u00c9CIATION (24,8) (0,0) 1,6 (23,2) CR\u00c9ANCES CLIENTS \u2013 VALEUR NETTE 147,9 24,0 1,6 173,5 La ventilation par \u00e9ch\u00e9ance des cr\u00e9ances clients nettes des d\u00e9pr\u00e9ciations et hors cr\u00e9ances financi\u00e8res aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 se pr\u00e9sente comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) Total Cr\u00e9ances non \u00e9chues Cr\u00e9ances \u00e9chues < 30 jours 30 < X < 60 jours 60 < X < 90 jours 90 < X < 120 jours > 120 jours Valeur brute 98,7 56,5 3,1 2,9 1,0 5,7 29,5 D\u00e9pr\u00e9ciation (24,8) (0,1) - (0,0) (0,3) (4,1) (20,3) VALEUR NETTE RETRAIT\u00c9E AU 31/12/2021 73,9 56,4 3,1 2,9 0,7 1,6 9,2 Valeur brute 124,7 79,1 3,2 1,6 3,0 7,3 30,6 D\u00e9pr\u00e9ciation (23,2) (0,1) - (0,0) (0,1) (4,5) (18,4) VALEUR NETTE AU 31/12/2022 101,5 79,0 3,2 1,6 2,9 2,7 12,2 ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory",
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"f38621": {
"value": "La ventilation par \u00e9ch\u00e9ance des cr\u00e9ances clients nettes des d\u00e9pr\u00e9ciations et hors cr\u00e9ances financi\u00e8res aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 se pr\u00e9sente comme suit\u00a0: (en millions d\u2019euros) Total Cr\u00e9ances non \u00e9chues Cr\u00e9ances \u00e9chues < 30 jours 30 < X < 60 jours 60 < X < 90 jours 90 < X < 120 jours > 120 jours Valeur brute 98,7 56,5 3,1 2,9 1,0 5,7 29,5 D\u00e9pr\u00e9ciation (24,8) (0,1) - (0,0) (0,3) (4,1) (20,3) VALEUR NETTE RETRAIT\u00c9E AU 31/12/2021 73,9 56,4 3,1 2,9 0,7 1,6 9,2 Valeur brute 124,7 79,1 3,2 1,6 3,0 7,3 30,6 D\u00e9pr\u00e9ciation (23,2) (0,1) - (0,0) (0,1) (4,5) (18,4) VALEUR NETTE AU 31/12/2022 101,5 79,0 3,2 1,6 2,9 2,7 12,2 ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory",
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"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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},
"f38685": {
"value": "8.2.4. Cr\u00e9ances et dettes diverses Les cr\u00e9ances diverses sont principalement constitu\u00e9es de cr\u00e9ances fiscales et sociales, d\u2019op\u00e9rations sur mandats, d\u2019avances sur acomptes fournisseurs et de charges constat\u00e9es d\u2019avance. Les dettes diverses sont principalement constitu\u00e9es de dettes sur acquisition d\u2019immeubles de placement, de dettes fiscales et sociales, d\u2019avances clients, d\u2019op\u00e9rations sur mandat et de produits constat\u00e9s d\u2019avance. En tant que mandataire, le Groupe assure la tenue des comptes des mandants et leur repr\u00e9sentation dans son \u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Des comptes sp\u00e9cifiques sont utilis\u00e9s au sein des postes \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances diverses\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Dettes diverses\u00a0\u00bb. Les comptes mandants au sein de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e repr\u00e9sentent ainsi la situation des fonds et comptes g\u00e9r\u00e9s. La d\u00e9composition des cr\u00e9ances diverses est la suivante aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Brut Pertes de valeur Net Net Avances fournisseurs 22,9 - 22,9 31,1 Cr\u00e9ances sur cessions d\u2019immobilisations 0,1 - 0,1 0,6 Op\u00e9rations sur mandats 69,1 - 69,1 25,9 Charges constat\u00e9es d\u2019avance 11,6 - 11,6 6,1 Cr\u00e9ances \ufb01scales et sociales 240,5 - 240,5 210,8 Autres cr\u00e9ances 35,0 (1,2) 33,7 26,4 TOTAL CR\u00c9ANCES DIVERSES 379,1 (1,2) 377,9 300,8 La d\u00e9composition des dettes diverses est la suivante aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Avances clients \u2013 activit\u00e9s de Fonci\u00e8re 48,5 65,5 Dettes sur acquisitions d\u2019actifs 167,8 133,0 Op\u00e9rations sur mandat 69,1 25,9 Produits constat\u00e9s d\u2019avance 31,4 37,3 Dettes \ufb01scales et sociales hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat 187,8 146,7 Autres dettes 45,3 101,8 TOTAL DETTES DIVERSES 549,9 510,2 ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory",
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"f38686": {
"value": "8.2.4. Cr\u00e9ances et dettes diverses Les cr\u00e9ances diverses sont principalement constitu\u00e9es de cr\u00e9ances fiscales et sociales, d\u2019op\u00e9rations sur mandats, d\u2019avances sur acomptes fournisseurs et de charges constat\u00e9es d\u2019avance. Les dettes diverses sont principalement constitu\u00e9es de dettes sur acquisition d\u2019immeubles de placement, de dettes fiscales et sociales, d\u2019avances clients, d\u2019op\u00e9rations sur mandat et de produits constat\u00e9s d\u2019avance. En tant que mandataire, le Groupe assure la tenue des comptes des mandants et leur repr\u00e9sentation dans son \u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Des comptes sp\u00e9cifiques sont utilis\u00e9s au sein des postes \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances diverses\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Dettes diverses\u00a0\u00bb. Les comptes mandants au sein de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e repr\u00e9sentent ainsi la situation des fonds et comptes g\u00e9r\u00e9s. La d\u00e9composition des cr\u00e9ances diverses est la suivante aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Brut Pertes de valeur Net Net Avances fournisseurs 22,9 - 22,9 31,1 Cr\u00e9ances sur cessions d\u2019immobilisations 0,1 - 0,1 0,6 Op\u00e9rations sur mandats 69,1 - 69,1 25,9 Charges constat\u00e9es d\u2019avance 11,6 - 11,6 6,1 Cr\u00e9ances \ufb01scales et sociales 240,5 - 240,5 210,8 Autres cr\u00e9ances 35,0 (1,2) 33,7 26,4 TOTAL CR\u00c9ANCES DIVERSES 379,1 (1,2) 377,9 300,8 La d\u00e9composition des dettes diverses est la suivante aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Avances clients \u2013 activit\u00e9s de Fonci\u00e8re 48,5 65,5 Dettes sur acquisitions d\u2019actifs 167,8 133,0 Op\u00e9rations sur mandat 69,1 25,9 Produits constat\u00e9s d\u2019avance 31,4 37,3 Dettes \ufb01scales et sociales hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat 187,8 146,7 Autres dettes 45,3 101,8 TOTAL DETTES DIVERSES 549,9 510,2 ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherAssetsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f38926": {
"value": "Principes comptables Goodwills Un goodwill est reconnu dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e en cas de regroupement d\u2019entreprises pour lequel l\u2019\u00e9cart entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur est positif (cf. note 3). Les goodwills \u00e9tant des actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e, ils ne sont pas amortis. Autres immobilisations incorporelles Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constitu\u00e9es de contrats et relations client\u00e8les acquis, ainsi que de logiciels. S\u2019agissant d\u2019immobilisations dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9terminable, elles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire sur des p\u00e9riodes qui correspondent \u00e0 leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue. Immobilisations incorporelles Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 Contrats et relations client\u00e8les acquis Dur\u00e9e des contrats Autres (a) 1 \u00e0 3 ans (a) Principalement des logiciels. Le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019exception des goodwills (cf. ci-dessus). Test de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills et des autres immobilisations incorporelles Goodwills Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les goodwills font l\u2019objet de tests de perte de valeur au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites ci-dessous : Un indice de perte de valeur peut \u00eatre : \ue001 \ue001 un \u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution importante de la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif\u00a0; \ue001 \ue001 un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9 (technologique, \u00e9conomique ou juridique). Pour l\u2019activit\u00e9 de Promotion, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau du groupe d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquels ils sont attach\u00e9s. La juste valeur de cette activit\u00e9 est elle- m\u00eame \u00e9valu\u00e9e en faisant la moyenne arithm\u00e9tique de trois m\u00e9thodes : flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s (\u00ab DCF \u00bb), comparables transactionnels et comparables boursiers. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base d\u2019une expertise ind\u00e9pendante. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable d\u2019un goodwill devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9 (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s \u00ab DCF \u00bb). Concernant la valorisation par DCF, les flux de tr\u00e9sorerie sont actualis\u00e9s sur la p\u00e9riode du plan d\u2019affaires de chaque soci\u00e9t\u00e9, prolong\u00e9s sur un horizon d\u00e9cennal et assortis d\u2019une valeur terminale fond\u00e9e sur un flux de tr\u00e9sorerie normatif croissant \u00e0 l\u2019infini. Le taux sans risque utilis\u00e9 correspond \u00e0 la moyenne sur cinq ans des taux de l\u2019OAT TEC 10 ans, auquel viennent s\u2019ajouter trois primes de risque : une prime de march\u00e9, une prime de taille et une prime de risque sp\u00e9cifique. Les taux d\u2019actualisation retenus sont d\u00e9termin\u00e9s avant imp\u00f4t. Les pertes de valeur relatives aux goodwills ne peuvent pas faire l\u2019objet de reprises. Autres immobilisations incorporelles Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les autres immobilisations incorporelles font l\u2019objet de tests de perte de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour les actifs reconnus au titre des baux immobiliers (cf. note 9.1.2). ",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f38930": {
"value": "Goodwills Un goodwill est reconnu dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e en cas de regroupement d\u2019entreprises pour lequel l\u2019\u00e9cart entre la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et le solde net des montants, \u00e0 la date d\u2019acquisition, des actifs identifiables et des passifs repris \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur est positif (cf. note 3). Les goodwills \u00e9tant des actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e, ils ne sont pas amortis. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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},
"f38945": {
"value": "Autres immobilisations incorporelles Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constitu\u00e9es de contrats et relations client\u00e8les acquis, ainsi que de logiciels. S\u2019agissant d\u2019immobilisations dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9terminable, elles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire sur des p\u00e9riodes qui correspondent \u00e0 leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue. Immobilisations incorporelles Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 Contrats et relations client\u00e8les acquis Dur\u00e9e des contrats Autres (a) 1 \u00e0 3 ans (a) Principalement des logiciels. Le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019exception des goodwills (cf. ci-dessus). Autres immobilisations incorporelles (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Acquisitions et travaux Cessions Dotations nettes aux amort. et aux pertes de valeur Autres mouvements 31/12/2022 Valeur brute 49,2 11,6 (1,9) - 2,4 61,2 Amortissements (26,6) - 1,9 (6,5) (0,2) (31,3) Pertes de valeur (0,5) - - - - (0,5) AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 22,2 11,6 (0,0) (6,5) 2,1 29,4 ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f38946": {
"value": "Autres immobilisations incorporelles Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constitu\u00e9es de contrats et relations client\u00e8les acquis, ainsi que de logiciels. S\u2019agissant d\u2019immobilisations dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9terminable, elles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire sur des p\u00e9riodes qui correspondent \u00e0 leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue. Immobilisations incorporelles Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 Contrats et relations client\u00e8les acquis Dur\u00e9e des contrats Autres (a) 1 \u00e0 3 ans (a) Principalement des logiciels. Le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019exception des goodwills (cf. ci-dessus). ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f38966": {
"value": "Test de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills et des autres immobilisations incorporelles Goodwills Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les goodwills font l\u2019objet de tests de perte de valeur au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites ci-dessous : Un indice de perte de valeur peut \u00eatre : \ue001 \ue001 un \u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution importante de la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif\u00a0; \ue001 \ue001 un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9 (technologique, \u00e9conomique ou juridique). Pour l\u2019activit\u00e9 de Promotion, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau du groupe d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquels ils sont attach\u00e9s. La juste valeur de cette activit\u00e9 est elle- m\u00eame \u00e9valu\u00e9e en faisant la moyenne arithm\u00e9tique de trois m\u00e9thodes : flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s (\u00ab DCF \u00bb), comparables transactionnels et comparables boursiers. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base d\u2019une expertise ind\u00e9pendante. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable d\u2019un goodwill devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9 (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s \u00ab DCF \u00bb). Concernant la valorisation par DCF, les flux de tr\u00e9sorerie sont actualis\u00e9s sur la p\u00e9riode du plan d\u2019affaires de chaque soci\u00e9t\u00e9, prolong\u00e9s sur un horizon d\u00e9cennal et assortis d\u2019une valeur terminale fond\u00e9e sur un flux de tr\u00e9sorerie normatif croissant \u00e0 l\u2019infini. Le taux sans risque utilis\u00e9 correspond \u00e0 la moyenne sur cinq ans des taux de l\u2019OAT TEC 10 ans, auquel viennent s\u2019ajouter trois primes de risque : une prime de march\u00e9, une prime de taille et une prime de risque sp\u00e9cifique. Les taux d\u2019actualisation retenus sont d\u00e9termin\u00e9s avant imp\u00f4t. Les pertes de valeur relatives aux goodwills ne peuvent pas faire l\u2019objet de reprises. Autres immobilisations incorporelles Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les autres immobilisations incorporelles font l\u2019objet de tests de perte de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour les actifs reconnus au titre des baux immobiliers (cf. note 9.1.2). Test de d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations corporelles Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les immobilisations corporelles font l\u2019objet de test de pertes de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites ci-dessous. Un indice de perte de valeur peut \u00eatre : \ue001 \ue001 un \u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution importante de la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif\u00a0; \ue001 \ue001 un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9 (technologique, \u00e9conomique ou juridique). Le test est r\u00e9alis\u00e9 soit au niveau d\u2019un actif pris individuellement, soit pour un groupe d\u2019actifs lorsque ces actifs ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendamment. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable individuelle d\u2019un actif devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est elle-m\u00eame \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s futurs attendus de l\u2019utilisation du bien. Dans le cas o\u00f9 il existe un indice montrant que la perte de valeur n\u2019existe plus et que la valeur recouvrable redevient sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, les pertes de valeur constat\u00e9es sur des immobilisations corporelles ou sur des actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont reprises, dans la limite de la d\u00e9pr\u00e9ciation initialement comptabilis\u00e9e diminu\u00e9e des amortissements compl\u00e9mentaires qui auraient \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f38967": {
"value": "Test de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills et des autres immobilisations incorporelles Goodwills Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les goodwills font l\u2019objet de tests de perte de valeur au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites ci-dessous : Un indice de perte de valeur peut \u00eatre : \ue001 \ue001 un \u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution importante de la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif\u00a0; \ue001 \ue001 un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9 (technologique, \u00e9conomique ou juridique). Pour l\u2019activit\u00e9 de Promotion, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau du groupe d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) auxquels ils sont attach\u00e9s. La juste valeur de cette activit\u00e9 est elle- m\u00eame \u00e9valu\u00e9e en faisant la moyenne arithm\u00e9tique de trois m\u00e9thodes : flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s (\u00ab DCF \u00bb), comparables transactionnels et comparables boursiers. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base d\u2019une expertise ind\u00e9pendante. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable d\u2019un goodwill devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9 (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s \u00ab DCF \u00bb). Concernant la valorisation par DCF, les flux de tr\u00e9sorerie sont actualis\u00e9s sur la p\u00e9riode du plan d\u2019affaires de chaque soci\u00e9t\u00e9, prolong\u00e9s sur un horizon d\u00e9cennal et assortis d\u2019une valeur terminale fond\u00e9e sur un flux de tr\u00e9sorerie normatif croissant \u00e0 l\u2019infini. Le taux sans risque utilis\u00e9 correspond \u00e0 la moyenne sur cinq ans des taux de l\u2019OAT TEC 10 ans, auquel viennent s\u2019ajouter trois primes de risque : une prime de march\u00e9, une prime de taille et une prime de risque sp\u00e9cifique. Les taux d\u2019actualisation retenus sont d\u00e9termin\u00e9s avant imp\u00f4t. Les pertes de valeur relatives aux goodwills ne peuvent pas faire l\u2019objet de reprises. Autres immobilisations incorporelles Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les autres immobilisations incorporelles font l\u2019objet de tests de perte de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour les actifs reconnus au titre des baux immobiliers (cf. note 9.1.2). Test de d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations corporelles Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les immobilisations corporelles font l\u2019objet de test de pertes de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites ci-dessous. Un indice de perte de valeur peut \u00eatre : \ue001 \ue001 un \u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution importante de la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif\u00a0; \ue001 \ue001 un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9 (technologique, \u00e9conomique ou juridique). Le test est r\u00e9alis\u00e9 soit au niveau d\u2019un actif pris individuellement, soit pour un groupe d\u2019actifs lorsque ces actifs ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendamment. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable individuelle d\u2019un actif devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est elle-m\u00eame \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s futurs attendus de l\u2019utilisation du bien. Dans le cas o\u00f9 il existe un indice montrant que la perte de valeur n\u2019existe plus et que la valeur recouvrable redevient sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, les pertes de valeur constat\u00e9es sur des immobilisations corporelles ou sur des actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont reprises, dans la limite de la d\u00e9pr\u00e9ciation initialement comptabilis\u00e9e diminu\u00e9e des amortissements compl\u00e9mentaires qui auraient \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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},
"f39124": {
"value": "9.1.2. Immobilisations corporelles Principes comptables Immobilisations corporelles hors actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers Les immobilisations corporelles sont principalement constitu\u00e9es de mobiliers de bureau et d\u2019agencements, amortis selon le mode lin\u00e9aire et sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. Actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers En application de la norme IFRS 16 : \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e inclut les actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Charges d\u2019amortissement nettes de subventions d\u2019investissement\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 inclut les charges d\u2019amortissement de ces actifs. Les actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers sont \u00e9valu\u00e9s initialement au co\u00fbt qui comprend les montants : \ue001 \ue001 de l\u2019obligation locative \u00e9valu\u00e9e telle que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a08.3\u00a0; \ue001 \ue001 des loyers pay\u00e9s d\u2019avance. Ces actifs sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. La valeur des actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers peut \u00eatre r\u00e9vis\u00e9e au cours de la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location dans les cas suivants : \ue001 \ue001 modification du contrat de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la dur\u00e9e de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse du montant des loyers index\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0; \ue001 \ue001 pertes de valeur. Dur\u00e9e raisonnablement certaine de location Pour chaque contrat de location entrant dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS 16, une \u00e9valuation de la dur\u00e9e du contrat est r\u00e9alis\u00e9e par la direction selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme. La dur\u00e9e de location retenue pour chaque contrat correspond \u00e0 la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. Celle-ci correspond \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable ajust\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants : \ue001 \ue001 les options de r\u00e9siliation anticip\u00e9e que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer\u00a0; \ue001 \ue001 les options de prolongation que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer. Test de d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations corporelles Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les immobilisations corporelles font l\u2019objet de test de pertes de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites ci-dessous. Un indice de perte de valeur peut \u00eatre : \ue001 \ue001 un \u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution importante de la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif\u00a0; \ue001 \ue001 un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9 (technologique, \u00e9conomique ou juridique). Le test est r\u00e9alis\u00e9 soit au niveau d\u2019un actif pris individuellement, soit pour un groupe d\u2019actifs lorsque ces actifs ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendamment. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable individuelle d\u2019un actif devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est elle-m\u00eame \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s futurs attendus de l\u2019utilisation du bien. Dans le cas o\u00f9 il existe un indice montrant que la perte de valeur n\u2019existe plus et que la valeur recouvrable redevient sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, les pertes de valeur constat\u00e9es sur des immobilisations corporelles ou sur des actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont reprises, dans la limite de la d\u00e9pr\u00e9ciation initialement comptabilis\u00e9e diminu\u00e9e des amortissements compl\u00e9mentaires qui auraient \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e. (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Acquisitions et travaux Cessions Effet des amortissements et pertes de valeur Autres mouvements 31/12/2022 Valeur brute 79,0 7,3 (0,8) - (1,7) 83,8 Amortissements (51,5) - 0,8 (6,6) (0,2) (57,5) Pertes de valeur (5,8) - - 3,4 - (2,3) Immobilisations corporelles hors droits d\u2019utilisation 21,7 7,3 - (3,1) (1,9) 24,0 Valeur brute des baux immobiliers 43,5 14,8 - - 2,0 60,3 Amortissements des baux immobiliers (20,9) - - (8,8) (0,9) (30,7) Droits d\u2019utilisation 22,6 14,8 - (8,8) 1,0 29,6 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 44,3 22,1 - (11,9) (0,9) 53,6 ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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},
"f39128": {
"value": "Principes comptables Immobilisations corporelles hors actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers Les immobilisations corporelles sont principalement constitu\u00e9es de mobiliers de bureau et d\u2019agencements, amortis selon le mode lin\u00e9aire et sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. Actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers En application de la norme IFRS 16 : \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e inclut les actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers\u00a0; \ue001 \ue001 le poste \u00ab\u00a0Charges d\u2019amortissement nettes de subventions d\u2019investissement\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 inclut les charges d\u2019amortissement de ces actifs. Les actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers sont \u00e9valu\u00e9s initialement au co\u00fbt qui comprend les montants : \ue001 \ue001 de l\u2019obligation locative \u00e9valu\u00e9e telle que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a08.3\u00a0; \ue001 \ue001 des loyers pay\u00e9s d\u2019avance. Ces actifs sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. La valeur des actifs au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers peut \u00eatre r\u00e9vis\u00e9e au cours de la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location dans les cas suivants : \ue001 \ue001 modification du contrat de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la dur\u00e9e de location\u00a0; \ue001 \ue001 r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse du montant des loyers index\u00e9s sur un indice ou un taux\u00a0; \ue001 \ue001 pertes de valeur. Dur\u00e9e raisonnablement certaine de location Pour chaque contrat de location entrant dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS 16, une \u00e9valuation de la dur\u00e9e du contrat est r\u00e9alis\u00e9e par la direction selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme. La dur\u00e9e de location retenue pour chaque contrat correspond \u00e0 la dur\u00e9e raisonnablement certaine de location. Celle-ci correspond \u00e0 la dur\u00e9e non r\u00e9siliable ajust\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants : \ue001 \ue001 les options de r\u00e9siliation anticip\u00e9e que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer\u00a0; \ue001 \ue001 les options de prolongation que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer. Test de d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations corporelles Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36, les immobilisations corporelles font l\u2019objet de test de pertes de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9. Les modalit\u00e9s de r\u00e9alisation des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites ci-dessous. Un indice de perte de valeur peut \u00eatre : \ue001 \ue001 un \u00e9v\u00e9nement entra\u00eenant une diminution importante de la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif\u00a0; \ue001 \ue001 un changement dans l\u2019environnement de march\u00e9 (technologique, \u00e9conomique ou juridique). Le test est r\u00e9alis\u00e9 soit au niveau d\u2019un actif pris individuellement, soit pour un groupe d\u2019actifs lorsque ces actifs ne g\u00e9n\u00e8rent pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendamment. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable individuelle d\u2019un actif devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est elle-m\u00eame \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s futurs attendus de l\u2019utilisation du bien. Dans le cas o\u00f9 il existe un indice montrant que la perte de valeur n\u2019existe plus et que la valeur recouvrable redevient sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, les pertes de valeur constat\u00e9es sur des immobilisations corporelles ou sur des actifs reconnus au titre des droits d\u2019utilisation des baux immobiliers au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont reprises, dans la limite de la d\u00e9pr\u00e9ciation initialement comptabilis\u00e9e diminu\u00e9e des amortissements compl\u00e9mentaires qui auraient \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f39306": {
"value": "9.2. Titres mis en \u00e9quivalence Principes comptables L\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e du Groupe comprend la quote-part (pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe) de l\u2019actif net des coentreprises et entreprises associ\u00e9es, consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence telle que d\u00e9crite \u00e0 la note 3. Le Groupe consid\u00e9rant que ses participations dans des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es font partie de ses op\u00e9rations d\u2019exploitation, la quote-part dans le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence est pr\u00e9sent\u00e9e au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, conform\u00e9ment \u00e0 la recommandation n o 2013-01 de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables. La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des immeubles de placement \u00e0 la juste valeur (IAS 40) est \u00e9galement appliqu\u00e9e aux participations dans les coentreprises au prorata de l\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe dans ces entit\u00e9s. Tests de perte de valeur des titres mis en \u00e9quivalence Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 28, les titres mis en \u00e9quivalence font l\u2019objet de tests de perte de valeur s\u2019il existe un indice de perte de valeur identifi\u00e9 r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement g\u00e9n\u00e9rateur de pertes et que cet \u00e9v\u00e9nement a un impact sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s qui peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Les tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 36 en consid\u00e9rant la participation comme un actif unique. Dans le cas o\u00f9 la valeur nette comptable individuelle d\u2019une participation devient sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants. La valeur recouvrable est d\u00e9finie comme la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est elle-m\u00eame \u00e9valu\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s futurs attendus de la participation. Dans le cas o\u00f9 il existe un indice montrant que la perte de valeur n\u2019existe plus et que la valeur recouvrable redevient sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, les pertes de valeur constat\u00e9es sur des participations au cours des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont reprises. 9.2.1. Variation des titres mis en \u00e9quivalence L\u2019\u00e9volution du poste \u00ab\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e se d\u00e9taille comme suit\u00a0entre le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Coentreprises Entreprises associ\u00e9es Total soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence Coentreprises Entreprises associ\u00e9es Total soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence PART DANS L\u2019ACTIF NET \u00c0 L\u2019OUVERTURE 131,0 1,7 132,7 142,9 0,9 143,8 Quote-part de r\u00e9sultat 13,5 0,4 14,0 (13,7) 0,9 (12,9) Dividendes vers\u00e9s 3,9 (0,2) 3,7 6,9 (0,2) 6,7 Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre et de capital (22,2) 0,0 (22,2) (5,1) 0,1 (5,0) PART DANS L\u2019ACTIF NET \u00c0 LA CL\u00d4TURE 126,4 1,9 128,3 131,0 1,7 132,7 9.2.2. Information sur les coentreprises et entreprises associ\u00e9es Les principaux \u00e9l\u00e9ments de la situation financi\u00e8re des coentreprises sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous (en quote-part du Groupe dans le total des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es). Les entreprises associ\u00e9es sont non significatives \u00e0 l\u2019\u00e9chelle du Groupe. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion Total Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion Total Immeubles de placement 100,8 - 100,8 107,0 - 107,0 Autres actifs 23,8 378,3 402,1 23,8 303,1 326,8 TOTAL DES ACTIFS 124,5 378,3 502,9 130,7 303,1 433,8 Dettes \ufb01nanci\u00e8res 20,1 165,0 185,1 21,8 130,1 151,9 Autres passifs 8,8 182,6 191,4 9,1 141,8 150,9 TOTAL DES PASSIFS 28,9 347,6 376,5 30,8 272,0 302,8 ACTIF NET 95,7 30,7 126,4 99,9 31,1 131,0 (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion Total Fonci\u00e8re Tertiaire Promotion Total Chiffre d\u2019affaires 7,8 179,6 187,4 7,6 130,2 137,8 Exc\u00e9dent brut d\u2019exploitation 2,7 22,9 25,5 3,4 9,3 12,7 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (4,8) 22,8 18,0 (20,7) 9,1 (11,6) R\u00e9sultat \ufb01nancier (0,4) (1,9) (2,3) (0,3) (1,7) (2,0) Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats - (2,1) (2,1) - (0,2) (0,2) R\u00c9SULTAT NET (5,2) 18,7 13,5 (21,0) 7,3 (13,7) dont amortissements nets de subvention (0,2) (0,1) (0,3) (0,3) (0,2) (0,5) 13.5. P\u00e9rim\u00e8tre Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ainsi que leur m\u00e9thode de consolidation (int\u00e9gration globale \u00ab\u00a0IG\u00a0\u00bb ou mise en \u00e9quivalence \u00ab\u00a0MEE\u00a0\u00bb). IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat FONCI\u00c8RE TERTIAIRE ICADE SA SA Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re IG Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re GIE ICADE MANAGEMENT GIE 100,00 IG 100,00 BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES BATI GAUTIER SCI 100,00 IG 100,00 68 VICTOR HUGO SCI 100,00 IG 100,00 MESSINE PARTICIPATIONS SCI 100,00 IG 100,00 MORIZET SCI Dissolution IG 100,00 1 TERRASSE BELLINI SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 ICADE RUE DES MARTINETS SCI 100,00 IG 100,00 TOUR EQHO SAS 51,00 IG 51,00 LE TOLBIAC SCI 100,00 IG 100,00 SAS ICADE TMM SAS 100,00 IG 100,00 SNC LES BASSINS \u00c0 FLOTS SNC 100,00 IG 100,00 SCI LAFAYETTE SCI 54,98 IG 54,98 SCI STRAT\u00c8GE SCI 54,98 IG 54,98 SCI FUTURE WAY SCI 52,75 IG 50,55 SCI NEW WAY SCI 100,00 IG 100,00 SCI ORIANZ SCI 100,00 IG 65,31 SCI FACTOR E SCI Cession 65,31 POINTE M\u00c9TRO 1 SCI 100,00 IG 100,00 SCI QUINCONCES TERTIAIRE SCI 51,00 IG 51,00 SCI QUINCONCES ACTIVIT\u00c9S SCI 51,00 IG 51,00 SNC ARCADE SNC 100,00 IG 100,00 SNC NOVADIS SNC 100,00 IG 100,00 AUTRES ACTIFS BASSIN NORD SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI B\u00c2TIMENT SUD DU CENTRE HOSP. PONTOISE SCI 100,00 IG 100,00 SCI BSM DU CHU DE NANCY SCI 100,00 IG 100,00 SCI IMMOBILIER H\u00d4TELS SCI 77,00 IG 77,00 SCI BASILIQUE COMMERCE SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 AUTRES ICADE 3.0 SASU 100,00 IG 100,00 CYCLE-UP SAS 31,69 Coentreprise MEE 48,61 URBAN ODYSSEY SAS 100,00 IG 100,00 FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 SANT\u00c9 FRANCE ICADE SANT\u00c9 SAS 58,30 IG 58,30 SCI TONNAY INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI PONT DU CH\u00c2TEAU INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SNC S\u00c9OLANES INVEST SNC 58,30 IG 58,30 SCI SAINT AUGUSTINVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI CHAZAL INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI DIJON INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI COURCHELETTES INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI ORL\u00c9ANS INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI MARSEILLE LE ROVE INVEST SCI 58,30 IG 58,30 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI GRAND BATAILLER INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI SAINT CIERS INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI SAINT SAVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI BONNET INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI GOULAINE INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SANT\u00c9 INTERNATIONAL OPPCI ICADE HEALTHCARE EUROPE SPPICAV 59,39 IG 59,39 SALUTE ITALIA \u2013 FUND REIF 59,39 IG 59,39 SAS IHE SALUD IB\u00c9RICA SAS Fusion 59,39 SAS IHE GESUNDHEIT SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE RADENSLEBEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE NEURUPPIN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE TREUENBRIETZEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE ERKNER SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KYRITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE HENNIGSDORF SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE COTTBUS SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BELZIG SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE FRIEDLAND SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KLAUSA SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE AUENWALD SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KLT GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE ARN GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BRN GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE FLORA MARZINA SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KOPPENBERGS HOF SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE LICHTENBERG SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE TGH GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE PROMENT BESITZGESELLSCHAFT SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BREMERHAVEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS ORESC 7 SAS 30,29 IG 30,29 SAS ORESC 8 SAS 53,39 IG 53,39 SAS ORESC 12 SAS 30,29 IG 30,29 IHE SPAIN 1 SLU 58,30 IG 59,39 IHE GESTIONE ITALIANA SRL 58,30 IG 58,30 IHE SALUD MANAGEMENT SL 58,30 IG 58,30 SAS ISIHE 1 SAS 58,30 IG 58,30 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILARIO FECHADO SAUDEINVESTE - 58,83 IG 58,83 IHE SPAIN 2 SLU 58,30 IG PROMOTION PROMOTION LOGEMENT SCI DU CASTELET SCI 100,00 IG 100,00 SARL B.A.T.I.R. ENTREPRISES SARL 100,00 IG 100,00 ST CHARLES CHANCEL SCI Dissolution 100,00 SARL FONCI\u00c8RE ESPACE ST CHARLES SARL 86,00 IG 86,00 MONTPELLI\u00c9RAINE DE R\u00c9NOVATION SARL 86,00 IG 86,00 SCI ST CHARLES PARVIS SUD SCI 58,00 IG 58,00 MSH SARL 100,00 IG 100,00 SARL GRP ELLUL-PARA BRUGUI\u00c8RE SARL 100,00 IG 100,00 SNC LE CLOS DU MONESTIER SNC 100,00 IG 100,00 SCI LES ANGLES 2 SCI 75,50 IG 75,50 SNC MARINAS DEL SOL SNC 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI LES JARDINS D\u2019HARMONY SCI 100,00 IG 100,00 SNC M\u00c9DITERRAN\u00c9E GRAND ARC SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI ROYAL PALMERAIE SCI 100,00 IG 100,00 SCI LA SEIGNEURIE SCI Dissolution 62,50 ICADE PROMOTION LOGEMENT SAS 100,00 IG 100,00 CAPRI PIERRE SARL 99,92 IG 99,92 SNC CHARLES SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI TERRASSE GARONNE SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCI MONNAIE \u2013 GOUVERNEURS SCI 70,00 IG 70,00 SCI STIRING WENDEL SCI Dissolution IG 75,00 STRASBOURG R. DE LA LISI\u00c8RE SCI 33,00 Coentreprise MEE 33,00 SNC LES SYMPHONIES SNC 66,70 IG 66,70 SCI LES PL\u00c9IADES SCI Dissolution 50,00 SNC LA POS\u00c9IDON SNC 100,00 IG 100,00 MARSEILLE PARC SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 LE PRINTEMPS DES ROUGI\u00c8RES SARL 96,00 IG 96,00 SNC MONTBRILLAND SNC Dissolution 87,00 SCI BRENIER SCI 95,00 IG 95,00 PARC DU ROY D\u2019ESPAGNE SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI JEAN DE LA FONTAINE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI 101 CHEMIN DE CREMAT SCI Dissolution MEE 50,00 MARSEILLE PINATEL SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC 164 PONT DE S\u00c8VRES SNC Dissolution 65,00 SCI LILLE LE BOIS VERT SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI GARCHES 82 GRANDE RUE SCI Dissolution MEE 50,00 SCI RUEIL CHARLES FLOQUET SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI VALENCIENNES R\u00c9SIDENCE DE L\u2019HIPPODROME SCI 75,00 IG 75,00 SCI COLOMBES ESTIENNES D\u2019ORVES SCI Dissolution 50,00 SCI BOULOGNE SEINE D2 SCI 17,33 Entr. associ\u00e9e MEE 17,33 BOULOGNE VILLE A2 C SCI 17,53 Entr. associ\u00e9e MEE 17,53 BOULOGNE VILLE A2 D SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE VILLE A2E SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE VILLE A2F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE PARC B1 SCI 18,23 Entr. associ\u00e9e MEE 18,23 BOULOGNE 3-5 RUE DE LA FERME SCI 13,21 Entr. associ\u00e9e MEE 13,21 BOULOGNE PARC B2 SCI 17,30 Entr. associ\u00e9e MEE 17,30 SCI LIEUSAINT RUE DE PARIS SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 BOULOGNE PARC B3A SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE PARC B3F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI ROTONDE DE PUTEAUX SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SAS AD2B SAS 100,00 IG 100,00 SCI CH\u00c2TILLON AVENUE DE PARIS SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI FRANCONVILLE \u2013 1 RUE DES MARAIS SCI 49,90 Coentreprise MEE 49,90 ESSEY LES NANCY SCI 75,00 IG 75,00 SCI LE CERCLE DES ARTS \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 LE CLOS STANISLAS SCI Dissolution 75,00 LES ARCHES D\u2019ARS SCI 75,00 IG 75,00 ZAC DE LA FILATURE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LA SUCRERIE \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 SCI LA JARDINERIE \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 LES COTEAUX DE LORRY SARL 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LE PERREUX ZAC DU CANAL SCI 72,50 IG 72,50 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI BOULOGNE VILLE A3 LA SCI 17,40 Entr. associ\u00e9e MEE 17,40 SNC NANTERRE MH17 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC SOISY AVENUE KELLERMAN SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC ST FARGEAU HENRI IV SNC 60,00 IG 60,00 SCI ORL\u00c9ANS ST JEAN LES C\u00c8DRES SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 RUE DE LA VILLE SNC 99,99 IG 99,99 BEAU RIVAGE SCI 99,99 IG 99,99 RUE DU 11 NOVEMBRE SCI 100,00 IG 100,00 RUE GUSTAVE PETIT SCI Dissolution 100,00 RUE DU MOULIN SCI 100,00 IG 100,00 IMPASSE DU FORT SCI 100,00 IG 100,00 SCI AVENUE DE GUISE SCI 100,00 IG 100,00 LE GAND CH\u00caNE SCI 100,00 IG 100,00 DUGUESCLIN D\u00c9VELOPPEMENT SAS 100,00 IG 100,00 DUGUESCLIN & ASSOCI\u00c9S MONTAGNE SAS 100,00 IG 100,00 CDP THONON SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SCI R\u00c9SID. SERVICE DU PALAIS SCI 100,00 IG 100,00 SCI R\u00c9SID. H\u00d4TEL DU PALAIS SCI 100,00 IG 100,00 SCI LE VERMONT SCI 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCI HAGUENAU RUE DU FOULON SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC URBAVIA SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI GERTWILLER 1 SCI 50,00 IG 50,00 SCCV LES VILLAS DU PARC SCCV 100,00 IG 100,00 SCI RUE BARBUSSE SCI 100,00 IG 100,00 SCI SOPHIA PARK SCI Dissolution MEE 50,00 ROUBAIX RUE DE L\u2019OUEST SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCV CH\u00c2TILLON MERMOZ FINLANDE SCCV Dissolution MEE 50,00 SCI LES TERRASSES DES COSTI\u00c8RES SCI 60,00 IG 60,00 SCI CHAMPS S/MARNE RIVE GAUCHE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI BOULOGNE SEINE D3 PP SCI 33,33 Entr. associ\u00e9e MEE 33,33 SCI BOULOGNE SEINE D3 D1 SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 E SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 DEF COMMERCES SCI 27,82 Entr. associ\u00e9e MEE 27,82 SCI BOULOGNE SEINE D3 ABC COMMERCES SCI 27,82 Entr. associ\u00e9e MEE 27,82 SCI BOULOGNE SEINE D3 F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 C1 SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCCV SAINTE MARGUERITE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC ROBINI SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LES TERRASSES DU SABLASSOU SCI Dissolution 50,00 SCCV LES PATIOS D\u2019OR \u2013 GRENOBLE SCCV 80,00 IG 80,00 SCI DES AUB\u00c9PINES SCI 60,00 IG 60,00 SCI LES BELLES DAMES SCI 66,70 IG 66,70 SCI PLESSIS L\u00c9ON BLUM SCI 80,00 IG 80,00 SCCV RICHET SCCV 100,00 IG 100,00 SCI BOULOGNE PARC B4B SCI 20,00 Entr. associ\u00e9e MEE 20,00 SCI ID SCI 53,00 IG 53,00 SNC PARIS MACDONALD PROMOTION SNC 100,00 IG 100,00 R\u00c9SIDENCE LAKANAL SCCV Dissolution MEE 50,00 C\u0152UR DE VILLE SARL 70,00 IG 70,00 SCI CLAUSE MESNIL SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 ROUEN VIP SCCV 100,00 IG 100,00 OVALIE 14 SCCV 80,00 IG 80,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV VILLA ALBERA SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI ARKADEA LA ROCHELLE SCI 100,00 IG 100,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 1.1 SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 1.2 SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 3 SCCV 100,00 IG 100,00 SCI L\u2019ENTREP\u00d4T MALRAUX SCI 65,00 IG 65,00 SCCV CERGY \u2013 LES PATIOS D\u2019OR SCCV 80,00 IG 80,00 MULHOUSE LES PATIOS D\u2019OR SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV CLERMONT-FERRAND LA MONTAGNE SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV NICE GARE SUD SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SEP COLOMBES MARINE SEP 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCI CLAYE SOUILLY \u2013 L\u2019OR\u00c9E DU BOIS SCI 80,00 IG 80,00 SCI BONDOUFLE \u2013 LES PORTES DE BONDOUFLE SCI 80,00 IG 80,00 SCCV \u00c9COPARK SCCV 90,00 IG 90,00 SCI FI BAGNOLET SCI 90,00 IG 90,00 SCI ARKADEA TOULOUSE LARDENNE SCI 100,00 IG 100,00 SCCV 25 BLD ARM\u00c9E DES ALPES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV HORIZON PROVENCE SCCV 58,00 IG 58,00 SCI ARKADEA LYON CROIX ROUSSE SCI 70,00 Coentreprise MEE 70,00 SCCV S\u00c8TE \u2013 QUAI DE BOSC SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV RIVES DE SEINE \u2013 BOULOGNE YC2 SCCV 80,00 IG 80,00 SCI BLACK SWANS SCI 85,00 IG 85,00 SCCV CANAL STREET SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV BLACK SWANS TOUR B SCCV 85,00 IG 85,00 SCCV ORCHID\u00c9ES SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV MEDICADE SCCV 80,00 IG 80,00 SCI PERPIGNAN LESAGE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI TRIGONES N\u00ceMES SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV BAILLY CENTRE-VILLE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MONTLH\u00c9RY LA CHAPELLE SCCV 100,00 IG 100,00 SCI ARKADEA MARSEILLE SAINT VICTOR SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV SAINT FARGEAU 23 FONTAINEBLEAU SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV CARENA SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV BLACK SWANS TOUR C SCCV 85,00 IG 85,00 SCI CAEN LES ROBES D\u2019AIRAIN SCI 60,00 IG 60,00 SCI CAPITAINE BASTIEN SCI 80,00 IG 80,00 SCCV THERESIANUM CARM\u00c9LITES SCCV 65,00 IG 65,00 SCI PERPIGNAN CONSERVATOIRE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LILLE WAZEMMES SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV ANTONY SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SAINT FARGEAU LEROY BEAUFILS SCCV 65,00 IG 65,00 SCI ST ANDR\u00c9 LEZ LILLE \u2013 LES JARDINS DE TASSIGNY SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CARIVRY SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV L\u2019\u00c9TOILE HOCHE SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV LES PINS D\u2019ISABELLA SCCV 49,90 Coentreprise MEE 49,90 SCCV LES COTEAUX LORENTINS SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV ROSNY 38-40 JEAN JAUR\u00c8S SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV CARETTO SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV MASSY CH\u00c2TEAU SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV MASSY PARC SCCV 50,00 Entr. associ\u00e9e MEE 50,00 SCCV NEUILLY S/MARNE QMB 10B SCCV 44,45 IG 44,45 SCCV VITA NOVA SCCV 70,00 IG 70,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV NEUILLY S/MARNE QMB 1A SCCV 44,45 Entr. associ\u00e9e MEE 44,45 SCCV LE RAINCY RSS SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE MESNIL SAINT DENIS SULLY SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV 1-3 RUE D\u2019HOZIER SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV CUGNAUX \u2013 L\u00c9O LAGRANGE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT A SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT B SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT D SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT H SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV LES BERGES DE FLACOURT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV LE PLESSIS-ROBINSON ANCIENNE POSTE SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV QUAI 56 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE PIAZZA SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV ICAGIR RSS TOURS SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SSCV ASNI\u00c8RES PARC B8 B9 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SSCV SAINT FARGEAU 82-84 AVENUE DE FONTAINEBLEAU SCCV 70,00 IG 70,00 SAS PARIS 15 VAUGIRARD LOT A SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV PARIS 15 VAUGIRARD LOT C SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV SARCELLES \u2013 RUE DU 8 MAI 1945 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SARCELLES \u2013 RUE DE MONTFLEURY SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV MASSY PARC 2 SCCV 50,00 Entr. associ\u00e9e MEE 50,00 SCCV CANTEROUX SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV SOHO SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV IPK N\u00ceMES CRESPON SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV B\u00c9ARN SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV ASNI\u00c8RES PARC B2 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV PERPIGNAN AVENUE D\u2019ARGEL\u00c8S SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV 117 AVENUE DE STRASBOURG SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV MARCEL PAUL VILLEJUIF SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV MAISON FOCH SCCV 40,00 IG 40,00 SCCV CH\u00c2TENAY MALABRY LA VALL\u00c9E SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV LOT 2G2 IVRY CONFLUENCES SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV LA P\u00c9PINI\u00c8RE SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV NICE CARR\u00c9 VAUBAN SCCV 95,00 IG 95,00 SNC IP1R SNC 100,00 IG 100,00 SNC IP3 M LOGT SNC 100,00 IG 100,00 SCCV NGICADE MONTPELLIER OVALIE SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV LILLE CARNOT LOGT SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV NORMANDIE LA R\u00c9UNION SCCV 65,00 IG 65,00 SAS AILN D\u00c9VELOPPEMENT SAS 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV URBAT ICADE PERPIGNAN SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV DES YOLES NDDM SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV AVIATEUR LE BRIX SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SARVILEP SAS 100,00 IG 100,00 SCCV POMME CANNELLE SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV RS MAURETTES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE G3 SCCV 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE C1C2 SCCV 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE C3C4 SCCV 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE D1D2 SCCV 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 2 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV ARGENTEUIL LES B\u00dbCHETTES SCCV 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 4 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 5B SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV URBAN IVRY 94 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV YNOV CAMBAC\u00c9R\u00c8S SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 5 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 6 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV MONTPELLIER SW SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV LES JARDINS DE CALIX IPS SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV BOUL D\u00c9VELOPPEMENT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV BILL D\u00c9VELOPPEMENT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV PATIOS VERGERS SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV LILLE PR\u00c9VOYANCE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BOUSSY SAINT ANTOINE ROCHOPT SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV IXORA SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV CAP ALIZ\u00c9 SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV HOUILLES JEAN JACQUES ROUSSEAU SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV IPSPF CHR1 SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV LORIENT GUESDE SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV BOHRIE D2 SCCV 70,00 IG 70,00 SAS AD VITAM SAS 100,00 IG 100,00 SCCV MARCEL GROSMENIL VILLEJUIF SCCV 60,00 IG 60,00 SNC SEINE CONFLUENCES SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CH\u00c2TENAY LAVALL\u00c9E LOT I SCCV 50,10 IG 50,10 SCCV QUINCONCES SCCV 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SARL B\u00c9ATRICE MORTIER IMMOBILIER \u2013 BMI SARL 100,00 IG 100,00 SCCV CARTAGENA SCCV 95,00 IG 95,00 SCCV LES HAUTS DE LA VALSI\u00c8RE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE SERANNE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV VIADORA SCCV 30,00 Entr. associ\u00e9e MEE 30,00 SNC URBAIN DES BOIS SNC 100,00 IG 100,00 SCCV NANTERRE HENRI BARBUSSE SCCV 66,67 IG 100,00 SCCV LES PALOMBES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV 3 \u2013 B1D1 LOGEMENT SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 7 \u2013 B2A TOUR DE SEINE SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 8 \u2013 B2A PARTICIPATIF SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SAS 9 \u2013 B2A CIT\u00c9 TECHNIQUE SAS 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV TR\u00c9VOUX ORF\u00c8VRES SCCV 65,00 IG 65,00 SAS SURESNES LIBERT\u00c9 SAS 70,00 IG 70,00 SAS CLICHY 33 M\u00c9D\u00c9RIC SAS 45,00 IG 45,00 SAS L\u2019OR\u00c9E SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CERDAN SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 7 SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SAS BREST COURBET SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MITTELVEG SCCV 70,00 IG 70,00 SAS LES RIVES DU PETIT CHER LOT 8 SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV TERRASSES ENSOLEILL\u00c9ES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV ISSY ESTIENNE D\u2019ORVES SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV CARAIX SCCV 51,00 IG 51,00 SAS TOULOUSE RUE ACHILLE VIADEU SAS 55,72 IG 55,72 SCCV ARC EN CIEL SCCV 51,00 IG SCCV OUEST VELLEDA SCCV 75,00 IG SNC LE BOIS URBAIN SNC 100,00 IG IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV DOMAINE DE LA CROIX SCCV 80,00 IG SCCV \u00ceLE NAPOL\u00c9ON SCCV 70,00 IG SAS RB GROUP SAS 65,29 IG SARL M&A IMMOBILIER SARL 65,29 IG SCCV LE FORUM-LATTES SCCV 32,65 IG SCCV BLEU PLATINE -S\u00c8TE SCCV 45,70 IG SCCV LADY MARY-MONT SAINT CLAIR SCCV 45,70 IG SARL KALITHYS SARL 65,29 IG SCCV LADY SAINT CLAIR \u2013 S\u00c8TE SCCV 65,29 IG SCCV BASSA NOVA -PERPIGNAN SCCV 52,23 IG SCCV VILLA HERM\u00c8S \u2013 MANDELIEU SCCV 65,29 IG SCCV HERM\u00c8S 56 \u2013 MONTPELLIER SCCV 65,29 IG SCCV L\u2019OASIS \u2013 CASTELNAU SCCV 65,29 IG SCCV VERT AZUR \u2013 GRABELS SCCV 65,29 IG SCCV VILLA BLANCHE LUNEL SCCV 65,29 IG SCCV LE PARC RIMBAUD SCCV 65,29 IG SCCV SILVER GARDEN SCCV 65,29 IG SCCV S\u00c8TE PREMI\u00c8RE LIGNE SCCV 65,29 IG SCCV LE 9 \u2013 MONTPELLIER SCCV 33,30 IG SCCV EUROPE \u2013 CASTELNAU SCCV 32,65 Coentreprise MEE SAS RB PARTICIPATIONS SAS 65,29 IG SNC M&A PROMOTION SNC 65,29 IG SCCV LES BAINS \u2013 JUVIGNAC SCCV 65,29 IG SCCV LES PINS BLEUS \u2013 GRABELS SCCV 52,23 IG SCCV VILLAGE CLEMENCEAU MONTPELLIER SCCV 52,23 IG SCCV 68 AMP\u00c8RE SCCV 80,00 IG SCCV IPSPF-CHR2 SCCV 40,00 Coentreprise MEE SCCV LUNEL FOURQUES SCCV 51,00 IG SCCV VILLENEUVE D\u2019ASCQ \u2013 AVENUE DU BOIS SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV ECHO LES MENUIRES SCCV 60,00 Coentreprise MEE SCCV ACANTHE SCCV 51,00 Coentreprise MEE SAS COLOMBES AURIOL SAS 51,00 Coentreprise MEE SCCV ZAC R\u00c9PUBLIQUE SCCV 51,00 IG SCCV M\u00c9DOC 423 SCCV 49,90 Coentreprise MEE ARKADEA SAS SAS 100,00 IG 50,00 SCI ARKADEA LYON GIRONDINS SCI 100,00 IG SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE F1 SCCV 51,00 Coentreprise MEE SCCV VILLA LAURES \u2013 MONTPELLIER SCCV 43,55 IG SCCV C\u0152UR CARNOLES SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV ARRAS MICHELET SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE G4 SCCV 49,00 Coentreprise MEE SCCV STEEN ST MALO LA FONTAINE SCCV 33,33 Coentreprise MEE SAS STEEN LIBOURNE SAS 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN DIJON SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN PARIS 9 PETRELLE SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN ROANNE FOLLEREAU SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV PHARE D\u2019ISSY SCCV 75,00 IG SAS HOLDING CITY PARK LEVALLOIS SAS 100,00 IG SEP PEACEFUL SEP 29,38 Coentreprise MEE SAS BF3 SAINT RAPHA\u00cbL SAS 20,00 MEE IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat PROMOTION TERTIAIRE SNC ICADE PROMOTION TERTIAIRE SNC 100,00 IG 100,00 PORTES DE CLICHY SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV SAINT DENIS LANDY 3 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC GERLAND 1 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC GERLAND 2 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 CIT\u00c9 SANITAIRE NAZAIRIENNE SNC 60,00 IG 60,00 ICAPROM SNC 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV LE PERREUX CANAL SCCV 100,00 IG 100,00 CHRYSALIS D\u00c9VELOPPEMENT SAS 35,00 Coentreprise MEE 35,00 MACDONALD BUREAUX SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI 15 AVENUE DU CENTRE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS CORNE OUEST VALORISATION SAS 25,00 Entr. associ\u00e9e MEE 25,00 SAS ICADE-FF-SANT\u00c9 SAS 65,00 IG 65,00 SCI BOURBON CORNEILLE SCI 100,00 IG 100,00 SCI ARKADEA FORT DE FRANCE SCI 51,00 IG 51,00 SCCV SKY 56 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV OC\u00c9AN COMMERCES SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SILOPARK SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV TECHNOFFICE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SARL LE LEVANT DU JARDIN SARL 50,67 IG 50,67 SCI ARKADEA RENNES TRIGONE SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCI ARKADEA LYON CR\u00c9PET SCI 65,00 Coentreprise MEE 65,00 SCCV LE SIGNAL/LES AUXONS SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV LA VALBARELLE SCCV 49,90 Coentreprise MEE 49,90 SAS IMMOBILIER D\u00c9VELOPPEMENT SAS 100,00 IG 100,00 SCCV H\u00d4TELS A1-A2 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BUREAUX B-C SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MIXTE D-E SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CASABONA SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV GASTON ROUSSEL ROMAINVILLE SCCV 75,00 IG 75,00 SNC IP2 T SNC 100,00 IG 100,00 SCCV TOURNEFEUILLE LE PIRAC SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 0 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 3 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 1 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SAS NEWTON 61 SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV BRON LES TERRASSES L1 L2 L3 N3 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS LA BAUME SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV PIOM 1 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 2 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 3 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 4 SCCV 100,00 IG 100,00 SAS PIOM 5 SAS 100,00 IG 100,00 SCCV COLADVIVI SCCV 40,00 Entr. associ\u00e9e MEE 40,00 SCCV PIOM 6 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV 1 \u2013 B1C1 BUREAUX SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 2 \u2013 B1D1 BUREAUX SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 4 \u2013 COMMERCES SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 5 \u2013 B1C1 H\u00d4TEL SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 6 \u2013 B1C3 COWORKING SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV PIOM 7 SCCV 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV PIOM 8 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PALUDATE GUYART SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BRON LES TERRASSES A1 A2 A3 A4 SCCV 50,00 Coentreprise MEE SAS 10 COMMERCES B1A4 ET B1B1B3 SAS 25,00 Coentreprise MEE SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE B SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV \u00c9COLE DE LA R\u00c9PUBLIQUE SCCV 50,00 Coentreprise MEE PROMOTION AUTRES SARL DOMAINE DE LA GRANGE SARL 51,00 IG 51,00 RUE CHATEAUBRIAND SCI 100,00 IG 100,00 SNC DU PLESSIS BOTANIQUE SNC 100,00 IG 100,00 SARL LAS CLOSES SARL 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC DU CANAL ST LOUIS SNC 100,00 IG 100,00 SNC MASSY VILGENIS SNC 50,00 IG 50,00 SAS LE CLOS DES ARCADES SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS OC\u00c9AN AM\u00c9NAGEMENT SAS 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SNC VERSAILLES PION SNC 100,00 IG 100,00 SAS GAMBETTA SAINT ANDR\u00c9 SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS MONT DE TERRE SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SNC DU HAUT DE LA TRANCH\u00c9E SNC 100,00 IG 100,00 SAS ODESSA D\u00c9VELOPPEMENT SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SAS WACKEN INVEST SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV DU SOLEIL SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS MEUDON TASSIGNY SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SAS DES RIVES DU PETIT CHER SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC LH FLAUBERT SNC 100,00 IG 100,00 SCCV ARCHEV\u00caCH\u00c9 SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SAS BREST AM\u00c9NAGEMENT SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS NEUILLY VICTOR HUGO SAS 54,00 IG 54,00 SAS ICADE PIERRE POUR TOUS SAS 100,00 IG 100,00 SAS BONDY CANAL SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SAS HOLDING TOULOUSE TONKIN JHF SAS 79,60 IG 79,60 SAS JALLANS SAS 55,72 IG 55,72 SNC VILLEURBANNE TONKIN SNC 55,72 IG 55,72 SAS CLINIQUE 3 SAS 55,72 IG 55,72 SAS STEEN REHAB SAS 33,33 Coentreprise MEE SCCV 86 F\u00c9LIX \u00c9BOU\u00c9 SCCV 100,00 IG SAS DE LA BERGERIE SAS 51,00 IG SAS REPRENDRE RACINES SAS 51,00 Coentreprise MEE SAS JAURES GALLIENI SAS 55,00 IG SCCV MARSEILLE SMCL SCCV 15,00 MEE ",
"dimensions": {
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"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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},
"f39535": {
"value": "Note\u00a010. Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats Principes comptables Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe qui y sont \u00e9ligibles b\u00e9n\u00e9ficient du r\u00e9gime fiscal sp\u00e9cifique des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement immobilier cot\u00e9es (\u00ab SIIC \u00bb) ou du r\u00e9gime sp\u00e9cial des soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 pr\u00e9pond\u00e9rance immobili\u00e8re \u00e0 capital variable (\u00ab SPPICAV \u00bb). Les autres soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont impos\u00e9es dans les conditions de droit commun. La charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice comprend : \ue001 \ue001 la charge d\u2019imp\u00f4t exigible au titre de l\u2019\u00ab\u00a0exit tax\u00a0\u00bb pour les entit\u00e9s entrant dans le r\u00e9gime SIIC\u00a0; \ue001 \ue001 la charge d\u2019imp\u00f4t exigible au taux de droit commun\u00a0; \ue001 \ue001 la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 la cotisation sur la valeur ajout\u00e9e (CVAE)\u00a0; \ue001 \ue001 la variation nette des provisions pour risques fiscaux\u00a0sur l\u2019imp\u00f4t des soci\u00e9t\u00e9s et sur la CVAE. R\u00e9gime fiscal des SIIC et des SPPICAV Icade SA et ses filiales \u00e9ligibles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC qui pr\u00e9voit : \ue001 \ue001 un secteur SIIC exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat courant de l\u2019activit\u00e9 de location, sur les plus-values de cession ainsi que sur les dividendes re\u00e7us des filiales ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC\u00a0; \ue001 \ue001 un secteur taxable dans les conditions de droit commun pour les autres op\u00e9rations. Les entit\u00e9s relevant du r\u00e9gime SIIC doivent distribuer : \ue001 \ue001 95\u00a0% des r\u00e9sultats issus des activit\u00e9s de location\u00a0; \ue001 \ue001 70\u00a0% des plus-values de cession\u00a0; \ue001 \ue001 100\u00a0% des dividendes vers\u00e9s par les filiales ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC. Les entit\u00e9s relevant du r\u00e9gime des SPPICAV doivent distribuer : \ue001 \ue001 85\u00a0% des r\u00e9sultats issus des activit\u00e9s de location\u00a0; \ue001 \ue001 50\u00a0% des plus-values de cession\u00a0; \ue001 \ue001 100\u00a0% des dividendes vers\u00e9s par les filiales ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC (filiale de SPPICAV). Entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC \u00c0 la date d\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC, un imp\u00f4t dit \u00ab exit tax \u00bb calcul\u00e9 au taux de 19 % sur les plus-values latentes relatives aux immeubles de placement est exigible. Cet imp\u00f4t doit \u00eatre vers\u00e9 par quart \u00e0 compter du 15 d\u00e9cembre de l\u2019exercice d\u2019option et le solde est \u00e9tal\u00e9 sur les trois exercices suivants. La dette relative \u00e0 l\u2019\u00ab exit tax \u00bb est actualis\u00e9e en fonction de son \u00e9ch\u00e9ancier de paiement, sur la base d\u2019un taux de march\u00e9 major\u00e9 d\u2019une prime. La dette et la charge d\u2019imp\u00f4t initialement comptabilis\u00e9es sont diminu\u00e9es de l\u2019impact de l\u2019actualisation. \u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9 et jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, une charge financi\u00e8re est comptabilis\u00e9e en contrepartie de la d\u00e9sactualisation de la dette d\u2019imp\u00f4t. Imp\u00f4t au taux de droit commun L\u2019imp\u00f4t au taux de droit commun est comptabilis\u00e9 selon la norme IAS 12 et calcul\u00e9 : \ue001 \ue001 sur la part taxable au taux de droit commun du r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC\u00a0; \ue001 \ue001 sur le r\u00e9sultat des entit\u00e9s n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC (y compris soci\u00e9t\u00e9s acquises en cours d\u2019exercice mais n\u2019ayant pas encore opt\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture pour le r\u00e9gime SIIC)\u00a0; \ue001 \ue001 sur le r\u00e9sultat des entit\u00e9s acquises en cours d\u2019exercice. R\u00e9gime fiscal des actifs situ\u00e9s en Allemagne Les actifs situ\u00e9s en Allemagne sont d\u00e9tenus directement par des soci\u00e9t\u00e9s constitu\u00e9es sous forme de SAS ayant leur si\u00e8ge social en France (les \u00ab PropCos \u00bb). Le r\u00e9sultat net des PropCos (c\u2019est-\u00e0-dire les revenus locatifs diminu\u00e9s des charges d\u2019amortissements et des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats de la dette existante) est impos\u00e9 exclusivement en Allemagne au taux de 15,825 %. Les dividendes vers\u00e9s par les PropCos \u00e0 IHE sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t en France, sous r\u00e9serve du respect des obligations de distribution. Les dividendes vers\u00e9s par les PropCos, n\u2019ayant pas opt\u00e9 au r\u00e9gime SIIC, \u00e0 Icade SA sont soumis en France \u00e0 une imposition r\u00e9siduelle de 1,25 % (quote-part de frais et charges). Les dividendes vers\u00e9s par les PropCos ayant opt\u00e9 pour le R\u00e9gime SIIC \u00e0 Icade SA sont exon\u00e9r\u00e9s, sous r\u00e9serve du respect de l\u2019obligation de distribution. La plus-value \u00e9ventuelle d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession directe de l\u2019actif par les PropCos sera impos\u00e9e en Allemagne au taux de 15,825 %. Pour les PropCos n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour le R\u00e9gime SIIC, la plus-value sera \u00e9galement impos\u00e9e en France au taux effectif de 10 % (correspondant au taux effectif d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s de 25,825 %, diminu\u00e9 de l\u2019imp\u00f4t qui aura d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 en Allemagne, soit 15,825 %). La plus-value \u00e9ventuelle d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession des titres des PropCos sera exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t en France et en Allemagne. R\u00e9gime fiscal du REIF en Italie Les actifs situ\u00e9s en Italie sont d\u00e9tenus directement par une entit\u00e9 constitu\u00e9e en Italie sous la forme d\u2019un fond r\u00e9glement\u00e9 (REIF). En application de la l\u00e9gislation italienne, le REIF est exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t sur (i) l\u2019exploitation des actifs immobiliers en Italie, (ii) les plus-values \u00e9ventuellement d\u00e9gag\u00e9es ainsi que sur (iii) la remont\u00e9e de dividendes vers la France. R\u00e9gime fiscal des actifs situ\u00e9s en Espagne Les actifs situ\u00e9s en Espagne sont d\u00e9tenus directement par des soci\u00e9t\u00e9s bas\u00e9es dans ce pays (IHE Spain 1 et IHE Spain 2) dont le capital est int\u00e9gralement d\u00e9tenu par Icade Sant\u00e9, soci\u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e sous forme de SA \u00e0 conseil d\u2019administration ayant son si\u00e8ge social en France. Le r\u00e9sultat net de IHE Spain 1 et IHE Spain 2 (c\u2019est-\u00e0-dire les revenus locatifs diminu\u00e9s des charges d\u2019amortissements et des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats de la dette existante) est impos\u00e9 en Espagne au taux de 25 %. Les dividendes vers\u00e9s par IHE Spain 1 et IHE Spain 2 \u00e0 Icade Sant\u00e9 seront soumis en France \u00e0 une imposition r\u00e9siduelle de 1,25 % (quote- part de frais et charges). La plus-value \u00e9ventuellement d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession d\u2019un actif par IHE Spain 1 ou IHE Spain 2 sera impos\u00e9e en Espagne au taux de 25 %. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, la plus-value r\u00e9alis\u00e9e par Icade Sant\u00e9 en cas de cession des titres de IHE Spain 1 ou de IHE Spain 2 serait impos\u00e9e, en France, \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s au taux de 25 %, apr\u00e8s imputation d\u2019un cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t \u00e9gal \u00e0 l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 en Espagne (au taux de 19 %) sur cette plus-value. R\u00e9gime fiscal des actifs situ\u00e9s au Portugal Les actifs situ\u00e9s au Portugal sont d\u00e9tenus directement par une entit\u00e9 constitu\u00e9e au Portugal sous la forme d\u2019un fonds r\u00e9glement\u00e9 (le \u00ab Fonds \u00bb). En application de la l\u00e9gislation portugaise, le Fonds est exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t sur l\u2019exploitation des actifs immobiliers au Portugal ainsi que sur la plus-value \u00e9ventuelle d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession d\u2019un actif. Les distributions de dividendes du Fonds \u00e0 ses actionnaires IHE et Icade Sant\u00e9 SA seront soumises \u00e0 une retenue \u00e0 la source de 10 % au Portugal. En France, les dividendes re\u00e7us seront exon\u00e9r\u00e9s chez IHE et Icade Sant\u00e9. Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est calcul\u00e9 sur toutes les diff\u00e9rences temporelles existantes \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la valeur comptable des actifs et des passifs et leur valeur fiscale, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4ts adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes par les administrations fiscales. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont constat\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable. Les effets de variations de taux d\u2019imp\u00f4t et les changements de r\u00e8gles fiscales sur les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s existants affectent la charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice. Les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus par le Groupe dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e sont essentiellement g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le d\u00e9calage entre la m\u00e9thode de l\u2019avancement et de l\u2019ach\u00e8vement sur les op\u00e9rations de promotion. 10.1. Charge d\u2019imp\u00f4t La charge d\u2019imp\u00f4t pour les exercices 2022 et 2021 est d\u00e9taill\u00e9e dans le tableau ci-dessous\u00a0: (en millions d\u2019euros) 2022 2021 Imp\u00f4t exigible au taux de droit commun (12,3) 0,2 Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (9,6) (4,3) Cotisation sur la valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE) (4,6) (4,3) CHARGE D\u2019IMP\u00d4T COMPTABILIS\u00c9E EN R\u00c9SULTAT (26,5) (8,4) 10.2. Rapprochement du taux d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique et du taux d\u2019imp\u00f4t effectif L\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique pour l\u2019exercice 2022 est calcul\u00e9 en appliquant au r\u00e9sultat avant imp\u00f4t le taux d\u2019imp\u00f4t en vigueur en France \u00e0 la date de cl\u00f4ture. En 2022, la charge d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 63,0\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; le rapprochement avec la charge d\u2019imp\u00f4t effective est d\u00e9taill\u00e9 dans le tableau ci-dessous. (en millions d\u2019euros) 2022 R\u00c9SULTAT DES ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES 221,9 Charge d\u2019imp\u00f4t 26,5 Cotisation sur la valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE) (4,6) R\u00c9SULTAT AVANT IMP\u00d4T ET APR\u00c8S CVAE DES ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES 243,8 Taux d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique 25,8 % CHARGE D\u2019IMP\u00d4T TH\u00c9ORIQUE (63,0) Incidence sur l\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique des : \ue001 \ue001 Diff\u00e9rences permanentes (a) (103,2) \ue001 \ue001 Secteur exon\u00e9r\u00e9 du r\u00e9gime SIIC 142,8 \ue001 \ue001 Variation des actifs d\u2019imp\u00f4t non reconnus (d\u00e9\ufb01cits reportables) (3,1) \ue001 \ue001 Diff\u00e9rentiels de taux (France et \u00e9tranger) 0,6 \ue001 \ue001 Imp\u00f4t support\u00e9 par les minoritaires 2,0 \ue001 \ue001 Autres impacts (exit tax, provision pour imp\u00f4t\u2026) 1,8 CHARGE D\u2019IMP\u00d4T EFFECTIVE (b) (21,9) Taux d\u2019imp\u00f4t effectif 9,0 % (a) Les diff\u00e9rences permanentes sont principalement constitu\u00e9es des diff\u00e9rences entre le r\u00e9sultat consolid\u00e9 et le r\u00e9sultat \ufb01scal taxable des soci\u00e9t\u00e9s b\u00e9n\u00e9\ufb01ciant du r\u00e9gime \ufb01scal des SIIC et des SPPICAV. (b) La charge d\u2019imp\u00f4t effective correspond \u00e0 la charge d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat hors CVAE. 10.3. Actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s La position nette d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du Groupe aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 se d\u00e9taille comme suit par nature d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s \u00e0 des diff\u00e9rences temporaires \ue001 \ue001 Provisions d\u2019actifs non d\u00e9ductibles 3,0 2,6 \ue001 \ue001 Provisions pour engagements li\u00e9s au personnel 1,9 2,4 \ue001 \ue001 Provisions de passifs non d\u00e9ductibles 4,6 3,2 \ue001 \ue001 Location-\ufb01nancement (3,7) (3,7) \ue001 \ue001 Autres (a) (24,6) (7,4) Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs li\u00e9s \u00e0 des reports d\u00e9ficitaires 1,2 0,4 POSITION NETTE DES IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S (17,6) (2,5) Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif 11,0 8,1 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif 28,6 10,6 POSITION NETTE DES IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S (17,6) (2,5) (a) Les autres sources d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 portent principalement sur le diff\u00e9rentiel de d\u00e9gagement du r\u00e9sultat entre la m\u00e9thode de l\u2019avancement et celle de l\u2019ach\u00e8vement de certaines soci\u00e9t\u00e9s de promotion. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 204,7\u00a0millions d\u2019euros. ",
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"value": "Principes comptables Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe qui y sont \u00e9ligibles b\u00e9n\u00e9ficient du r\u00e9gime fiscal sp\u00e9cifique des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement immobilier cot\u00e9es (\u00ab SIIC \u00bb) ou du r\u00e9gime sp\u00e9cial des soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 pr\u00e9pond\u00e9rance immobili\u00e8re \u00e0 capital variable (\u00ab SPPICAV \u00bb). Les autres soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont impos\u00e9es dans les conditions de droit commun. La charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice comprend : \ue001 \ue001 la charge d\u2019imp\u00f4t exigible au titre de l\u2019\u00ab\u00a0exit tax\u00a0\u00bb pour les entit\u00e9s entrant dans le r\u00e9gime SIIC\u00a0; \ue001 \ue001 la charge d\u2019imp\u00f4t exigible au taux de droit commun\u00a0; \ue001 \ue001 la charge ou le produit d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 la cotisation sur la valeur ajout\u00e9e (CVAE)\u00a0; \ue001 \ue001 la variation nette des provisions pour risques fiscaux\u00a0sur l\u2019imp\u00f4t des soci\u00e9t\u00e9s et sur la CVAE. R\u00e9gime fiscal des SIIC et des SPPICAV Icade SA et ses filiales \u00e9ligibles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC qui pr\u00e9voit : \ue001 \ue001 un secteur SIIC exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat courant de l\u2019activit\u00e9 de location, sur les plus-values de cession ainsi que sur les dividendes re\u00e7us des filiales ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC\u00a0; \ue001 \ue001 un secteur taxable dans les conditions de droit commun pour les autres op\u00e9rations. Les entit\u00e9s relevant du r\u00e9gime SIIC doivent distribuer : \ue001 \ue001 95\u00a0% des r\u00e9sultats issus des activit\u00e9s de location\u00a0; \ue001 \ue001 70\u00a0% des plus-values de cession\u00a0; \ue001 \ue001 100\u00a0% des dividendes vers\u00e9s par les filiales ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC. Les entit\u00e9s relevant du r\u00e9gime des SPPICAV doivent distribuer : \ue001 \ue001 85\u00a0% des r\u00e9sultats issus des activit\u00e9s de location\u00a0; \ue001 \ue001 50\u00a0% des plus-values de cession\u00a0; \ue001 \ue001 100\u00a0% des dividendes vers\u00e9s par les filiales ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC (filiale de SPPICAV). Entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC \u00c0 la date d\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC, un imp\u00f4t dit \u00ab exit tax \u00bb calcul\u00e9 au taux de 19 % sur les plus-values latentes relatives aux immeubles de placement est exigible. Cet imp\u00f4t doit \u00eatre vers\u00e9 par quart \u00e0 compter du 15 d\u00e9cembre de l\u2019exercice d\u2019option et le solde est \u00e9tal\u00e9 sur les trois exercices suivants. La dette relative \u00e0 l\u2019\u00ab exit tax \u00bb est actualis\u00e9e en fonction de son \u00e9ch\u00e9ancier de paiement, sur la base d\u2019un taux de march\u00e9 major\u00e9 d\u2019une prime. La dette et la charge d\u2019imp\u00f4t initialement comptabilis\u00e9es sont diminu\u00e9es de l\u2019impact de l\u2019actualisation. \u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9 et jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, une charge financi\u00e8re est comptabilis\u00e9e en contrepartie de la d\u00e9sactualisation de la dette d\u2019imp\u00f4t. Imp\u00f4t au taux de droit commun L\u2019imp\u00f4t au taux de droit commun est comptabilis\u00e9 selon la norme IAS 12 et calcul\u00e9 : \ue001 \ue001 sur la part taxable au taux de droit commun du r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC\u00a0; \ue001 \ue001 sur le r\u00e9sultat des entit\u00e9s n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC (y compris soci\u00e9t\u00e9s acquises en cours d\u2019exercice mais n\u2019ayant pas encore opt\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture pour le r\u00e9gime SIIC)\u00a0; \ue001 \ue001 sur le r\u00e9sultat des entit\u00e9s acquises en cours d\u2019exercice. R\u00e9gime fiscal des actifs situ\u00e9s en Allemagne Les actifs situ\u00e9s en Allemagne sont d\u00e9tenus directement par des soci\u00e9t\u00e9s constitu\u00e9es sous forme de SAS ayant leur si\u00e8ge social en France (les \u00ab PropCos \u00bb). Le r\u00e9sultat net des PropCos (c\u2019est-\u00e0-dire les revenus locatifs diminu\u00e9s des charges d\u2019amortissements et des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats de la dette existante) est impos\u00e9 exclusivement en Allemagne au taux de 15,825 %. Les dividendes vers\u00e9s par les PropCos \u00e0 IHE sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t en France, sous r\u00e9serve du respect des obligations de distribution. Les dividendes vers\u00e9s par les PropCos, n\u2019ayant pas opt\u00e9 au r\u00e9gime SIIC, \u00e0 Icade SA sont soumis en France \u00e0 une imposition r\u00e9siduelle de 1,25 % (quote-part de frais et charges). Les dividendes vers\u00e9s par les PropCos ayant opt\u00e9 pour le R\u00e9gime SIIC \u00e0 Icade SA sont exon\u00e9r\u00e9s, sous r\u00e9serve du respect de l\u2019obligation de distribution. La plus-value \u00e9ventuelle d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession directe de l\u2019actif par les PropCos sera impos\u00e9e en Allemagne au taux de 15,825 %. Pour les PropCos n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour le R\u00e9gime SIIC, la plus-value sera \u00e9galement impos\u00e9e en France au taux effectif de 10 % (correspondant au taux effectif d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s de 25,825 %, diminu\u00e9 de l\u2019imp\u00f4t qui aura d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 en Allemagne, soit 15,825 %). La plus-value \u00e9ventuelle d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession des titres des PropCos sera exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t en France et en Allemagne. R\u00e9gime fiscal du REIF en Italie Les actifs situ\u00e9s en Italie sont d\u00e9tenus directement par une entit\u00e9 constitu\u00e9e en Italie sous la forme d\u2019un fond r\u00e9glement\u00e9 (REIF). En application de la l\u00e9gislation italienne, le REIF est exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t sur (i) l\u2019exploitation des actifs immobiliers en Italie, (ii) les plus-values \u00e9ventuellement d\u00e9gag\u00e9es ainsi que sur (iii) la remont\u00e9e de dividendes vers la France. R\u00e9gime fiscal des actifs situ\u00e9s en Espagne Les actifs situ\u00e9s en Espagne sont d\u00e9tenus directement par des soci\u00e9t\u00e9s bas\u00e9es dans ce pays (IHE Spain 1 et IHE Spain 2) dont le capital est int\u00e9gralement d\u00e9tenu par Icade Sant\u00e9, soci\u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e sous forme de SA \u00e0 conseil d\u2019administration ayant son si\u00e8ge social en France. Le r\u00e9sultat net de IHE Spain 1 et IHE Spain 2 (c\u2019est-\u00e0-dire les revenus locatifs diminu\u00e9s des charges d\u2019amortissements et des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats de la dette existante) est impos\u00e9 en Espagne au taux de 25 %. Les dividendes vers\u00e9s par IHE Spain 1 et IHE Spain 2 \u00e0 Icade Sant\u00e9 seront soumis en France \u00e0 une imposition r\u00e9siduelle de 1,25 % (quote- part de frais et charges). La plus-value \u00e9ventuellement d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession d\u2019un actif par IHE Spain 1 ou IHE Spain 2 sera impos\u00e9e en Espagne au taux de 25 %. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, la plus-value r\u00e9alis\u00e9e par Icade Sant\u00e9 en cas de cession des titres de IHE Spain 1 ou de IHE Spain 2 serait impos\u00e9e, en France, \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s au taux de 25 %, apr\u00e8s imputation d\u2019un cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t \u00e9gal \u00e0 l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 en Espagne (au taux de 19 %) sur cette plus-value. R\u00e9gime fiscal des actifs situ\u00e9s au Portugal Les actifs situ\u00e9s au Portugal sont d\u00e9tenus directement par une entit\u00e9 constitu\u00e9e au Portugal sous la forme d\u2019un fonds r\u00e9glement\u00e9 (le \u00ab Fonds \u00bb). En application de la l\u00e9gislation portugaise, le Fonds est exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t sur l\u2019exploitation des actifs immobiliers au Portugal ainsi que sur la plus-value \u00e9ventuelle d\u00e9gag\u00e9e en cas de cession d\u2019un actif. Les distributions de dividendes du Fonds \u00e0 ses actionnaires IHE et Icade Sant\u00e9 SA seront soumises \u00e0 une retenue \u00e0 la source de 10 % au Portugal. En France, les dividendes re\u00e7us seront exon\u00e9r\u00e9s chez IHE et Icade Sant\u00e9. Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est calcul\u00e9 sur toutes les diff\u00e9rences temporelles existantes \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la valeur comptable des actifs et des passifs et leur valeur fiscale, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4ts adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes par les administrations fiscales. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont constat\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable. Les effets de variations de taux d\u2019imp\u00f4t et les changements de r\u00e8gles fiscales sur les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s existants affectent la charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice. Les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus par le Groupe dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e sont essentiellement g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le d\u00e9calage entre la m\u00e9thode de l\u2019avancement et de l\u2019ach\u00e8vement sur les op\u00e9rations de promotion. ",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory",
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"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f39700": {
"value": "Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est calcul\u00e9 sur toutes les diff\u00e9rences temporelles existantes \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la valeur comptable des actifs et des passifs et leur valeur fiscale, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4ts adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes par les administrations fiscales. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont constat\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable. Les effets de variations de taux d\u2019imp\u00f4t et les changements de r\u00e8gles fiscales sur les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s existants affectent la charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice. Les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus par le Groupe dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e sont essentiellement g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le d\u00e9calage entre la m\u00e9thode de l\u2019avancement et de l\u2019ach\u00e8vement sur les op\u00e9rations de promotion. 10.3. Actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s La position nette d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du Groupe aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 se d\u00e9taille comme suit par nature d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s \u00e0 des diff\u00e9rences temporaires \ue001 \ue001 Provisions d\u2019actifs non d\u00e9ductibles 3,0 2,6 \ue001 \ue001 Provisions pour engagements li\u00e9s au personnel 1,9 2,4 \ue001 \ue001 Provisions de passifs non d\u00e9ductibles 4,6 3,2 \ue001 \ue001 Location-\ufb01nancement (3,7) (3,7) \ue001 \ue001 Autres (a) (24,6) (7,4) Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs li\u00e9s \u00e0 des reports d\u00e9ficitaires 1,2 0,4 POSITION NETTE DES IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S (17,6) (2,5) Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif 11,0 8,1 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif 28,6 10,6 POSITION NETTE DES IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S (17,6) (2,5) (a) Les autres sources d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 portent principalement sur le diff\u00e9rentiel de d\u00e9gagement du r\u00e9sultat entre la m\u00e9thode de l\u2019avancement et celle de l\u2019ach\u00e8vement de certaines soci\u00e9t\u00e9s de promotion. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 204,7\u00a0millions d\u2019euros. ",
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"f39701": {
"value": "Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est calcul\u00e9 sur toutes les diff\u00e9rences temporelles existantes \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la valeur comptable des actifs et des passifs et leur valeur fiscale, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4ts adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes par les administrations fiscales. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont constat\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable. Les effets de variations de taux d\u2019imp\u00f4t et les changements de r\u00e8gles fiscales sur les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s existants affectent la charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice. Les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus par le Groupe dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e sont essentiellement g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le d\u00e9calage entre la m\u00e9thode de l\u2019avancement et de l\u2019ach\u00e8vement sur les op\u00e9rations de promotion. ",
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},
"f39870": {
"value": "Note\u00a011. Provisions 11.1. Provisions Principes comptables Une provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors que le Groupe a une obligation actuelle \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers, r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s, dont l\u2019extinction devrait se traduire pour le Groupe par une sortie de ressources repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques et dont le montant peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Lorsque la date de r\u00e9alisation de cette obligation est sup\u00e9rieure \u00e0 un an, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier. Les risques identifi\u00e9s de toutes natures, notamment op\u00e9rationnels et financiers, font l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier qui permet d\u2019arr\u00eater le montant des provisions estim\u00e9es n\u00e9cessaires. (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Dotations Utilisations Reprises Variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u00c9carts actuariels 31/12/2022 Engagements vis-\u00e0-vis du personnel 22,8 0,2 (1,5) - 0,2 (3,4) 18,3 Autres provisions 53,4 17,2 (4,0) (2,9) 0,0 - 63,7 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 76,2 17,5 (5,5) (2,9) 0,2 (3,4) 82,1 Provisions non courantes 26,7 0,2 (1,6) - 0,2 (3,4) 22,2 Provisions courantes 49,5 17,2 (3,9) (2,9) 0,0 - 59,9 \ue001 \ue001 dont : r\u00e9sultat op\u00e9rationnel 16,2 (5,2) (2,9) 11.2. Passifs \u00e9ventuels Principes comptables Un passif \u00e9ventuel est une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont l\u2019issue est incertaine ou une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont le montant ne peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Les passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Le Groupe a \u00e9t\u00e9 assign\u00e9 fin 2020 devant le Tribunal judiciaire de Paris par DomusVi, exploitant treize Ehpad d\u00e9tenus par Icade Sant\u00e9\u00a0SA, aux fins de r\u00e9viser certaines clauses des baux commerciaux conclus en juillet\u00a02018. Le Groupe estime ces demandes infond\u00e9es et dispose d\u2019arguments certains pour faire rejeter la demande. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la proc\u00e9dure est en cours. ",
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"value": "Note\u00a011. Provisions 11.1. Provisions Principes comptables Une provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors que le Groupe a une obligation actuelle \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers, r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s, dont l\u2019extinction devrait se traduire pour le Groupe par une sortie de ressources repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques et dont le montant peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Lorsque la date de r\u00e9alisation de cette obligation est sup\u00e9rieure \u00e0 un an, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier. Les risques identifi\u00e9s de toutes natures, notamment op\u00e9rationnels et financiers, font l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier qui permet d\u2019arr\u00eater le montant des provisions estim\u00e9es n\u00e9cessaires. (en millions d\u2019euros) 31/12/2021 Dotations Utilisations Reprises Variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u00c9carts actuariels 31/12/2022 Engagements vis-\u00e0-vis du personnel 22,8 0,2 (1,5) - 0,2 (3,4) 18,3 Autres provisions 53,4 17,2 (4,0) (2,9) 0,0 - 63,7 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 76,2 17,5 (5,5) (2,9) 0,2 (3,4) 82,1 Provisions non courantes 26,7 0,2 (1,6) - 0,2 (3,4) 22,2 Provisions courantes 49,5 17,2 (3,9) (2,9) 0,0 - 59,9 \ue001 \ue001 dont : r\u00e9sultat op\u00e9rationnel 16,2 (5,2) (2,9) 11.2. Passifs \u00e9ventuels Principes comptables Un passif \u00e9ventuel est une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont l\u2019issue est incertaine ou une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont le montant ne peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Les passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Le Groupe a \u00e9t\u00e9 assign\u00e9 fin 2020 devant le Tribunal judiciaire de Paris par DomusVi, exploitant treize Ehpad d\u00e9tenus par Icade Sant\u00e9\u00a0SA, aux fins de r\u00e9viser certaines clauses des baux commerciaux conclus en juillet\u00a02018. Le Groupe estime ces demandes infond\u00e9es et dispose d\u2019arguments certains pour faire rejeter la demande. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la proc\u00e9dure est en cours. ",
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"f39880": {
"value": "Principes comptables Une provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors que le Groupe a une obligation actuelle \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers, r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s, dont l\u2019extinction devrait se traduire pour le Groupe par une sortie de ressources repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques et dont le montant peut \u00eatre estim\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Lorsque la date de r\u00e9alisation de cette obligation est sup\u00e9rieure \u00e0 un an, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier. Les risques identifi\u00e9s de toutes natures, notamment op\u00e9rationnels et financiers, font l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier qui permet d\u2019arr\u00eater le montant des provisions estim\u00e9es n\u00e9cessaires. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f39951": {
"value": "1.2. Passifs \u00e9ventuels Principes comptables Un passif \u00e9ventuel est une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont l\u2019issue est incertaine ou une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont le montant ne peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Les passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Le Groupe a \u00e9t\u00e9 assign\u00e9 fin 2020 devant le Tribunal judiciaire de Paris par DomusVi, exploitant treize Ehpad d\u00e9tenus par Icade Sant\u00e9\u00a0SA, aux fins de r\u00e9viser certaines clauses des baux commerciaux conclus en juillet\u00a02018. Le Groupe estime ces demandes infond\u00e9es et dispose d\u2019arguments certains pour faire rejeter la demande. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la proc\u00e9dure est en cours. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfContingentLiabilitiesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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"f39955": {
"value": "Principes comptables Un passif \u00e9ventuel est une obligation potentielle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont l\u2019issue est incertaine ou une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 dont le montant ne peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Les passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e. Le Groupe a \u00e9t\u00e9 assign\u00e9 fin 2020 devant le Tribunal judiciaire de Paris par DomusVi, exploitant treize Ehpad d\u00e9tenus par Icade Sant\u00e9\u00a0SA, aux fins de r\u00e9viser certaines clauses des baux commerciaux conclus en juillet\u00a02018. Le Groupe estime ces demandes infond\u00e9es et dispose d\u2019arguments certains pour faire rejeter la demande. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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"f39968": {
"value": "Note\u00a012. R\u00e9mun\u00e9rations et avantages au\u00a0personnel Principes comptables Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient des avantages suivants : \ue001 \ue001 avantages \u00e0 court terme (ex.\u00a0: cong\u00e9s pay\u00e9s ou participation aux b\u00e9n\u00e9fices)\u00a0; \ue001 \ue001 avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 cotisations d\u00e9finies (ex.\u00a0: r\u00e9gime de retraite)\u00a0; \ue001 \ue001 avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies (ex.\u00a0: indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re)\u00a0; \ue001 \ue001 autres avantages \u00e0 long terme (ex.\u00a0: prime anniversaire). Ces avantages sont comptabilis\u00e9s selon la norme IAS 19 \u00ab Avantages du personnel \u00bb. En compl\u00e9ment, les dirigeants et certains salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019autres avantages sous forme de plans d\u2019option d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions et de plans d\u2019actions gratuites. Ces avantages sont comptabilis\u00e9s selon la norme IFRS 2 \u00ab Paiement fond\u00e9 sur des actions \u00bb. 12.1. Avantages \u00e0 court terme Principes comptables Les avantages \u00e0 court terme correspondent aux avantages que le Groupe doit verser \u00e0 ses salari\u00e9s dans les 12 mois suivants la fin de la p\u00e9riode durant laquelle les salari\u00e9s ont rendu les services ouvrant droit \u00e0 ces avantages. Ils sont comptabilis\u00e9s sur la ligne \u00ab Dettes diverses \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 leur date de versement aux salari\u00e9s, et enregistr\u00e9s en charges au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de l\u2019exercice durant lequel les services ont \u00e9t\u00e9 rendus. La provision pour participation aux b\u00e9n\u00e9fices des salari\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9finies par l\u2019accord Groupe en vigueur. 12.2. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi et autres avantages \u00e0 long terme Principes comptables Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi correspondent aux avantages que le Groupe doit verser \u00e0 ses salari\u00e9s apr\u00e8s la cessation de leur emploi. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 cotisations d\u00e9finies Les cotisations vers\u00e9es p\u00e9riodiquement au titre des r\u00e9gimes qui sont analys\u00e9s comme des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, c\u2019est-\u00e0-dire lorsque le Groupe n\u2019a pas d\u2019autre obligation que le paiement de cotisations, sont comptabilis\u00e9es en charges de l\u2019exercice lorsqu\u2019elles sont dues. Ces r\u00e9gimes lib\u00e8rent le Groupe de toute obligation future. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies Ces avantages sont conditionn\u00e9s par l\u2019accumulation d\u2019un certain nombre d\u2019ann\u00e9es au service du Groupe. Ils comprennent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et les autres avantages sociaux qui sont analys\u00e9s comme des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (r\u00e9gime dans lequel le Groupe s\u2019engage \u00e0 garantir un montant ou un niveau de prestation d\u00e9fini) comme les pensions. Ils sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e sur la base d\u2019une \u00e9valuation actuarielle des engagements \u00e0 la date de cl\u00f4ture r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire ind\u00e9pendant. La provision figurant au passif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime qui sont d\u00e9di\u00e9s au financement de cette obligation. La provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et inclut les charges sociales aff\u00e9rentes. Elle tient compte d\u2019un certain nombre d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous : \ue001 \ue001 taux de rotation des effectifs\u00a0; \ue001 \ue001 taux d\u2019augmentation des salaires\u00a0; \ue001 \ue001 taux d\u2019actualisation\u00a0; \ue001 \ue001 tables de mortalit\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 taux de rendement des actifs. Les \u00e9carts actuariels correspondent aux distorsions entre les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es et la r\u00e9alit\u00e9, ou \u00e0 la modification des hypoth\u00e8ses de calcul des engagements et des actifs affect\u00e9s \u00e0 leur couverture. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 19, ils sont comptabilis\u00e9s pour les r\u00e9gimes post-emploi dans les capitaux propres au cours de l\u2019exercice o\u00f9 ils sont constat\u00e9s, et apparaissent dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 sur la ligne \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables en compte de r\u00e9sultat \u00bb. Dans le cas de r\u00e9formes l\u00e9gislatives, r\u00e9glementaires ou en cas d\u2019accords impactant des r\u00e9gimes pr\u00e9existants, le Groupe comptabilise imm\u00e9diatement l\u2019impact en compte de r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 IAS 19. Autres avantages \u00e0 long terme Les autres avantages \u00e0 long terme sont principalement constitu\u00e9s de primes anniversaires. Elles font l\u2019objet d\u2019une provision et sont \u00e9valu\u00e9es, par un actuaire ind\u00e9pendant, en tenant compte des probabilit\u00e9s que les salari\u00e9s atteignent l\u2019anciennet\u00e9 requise pour chaque \u00e9chelon. Elles sont actualis\u00e9es \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9. Pour ces autres avantages \u00e0 long terme, les \u00e9carts actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9s imm\u00e9diatement et en totalit\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies 12.1. 16,0 19,9 Autres avantages \u00e0 long terme 12.2. 2,3 2,9 TOTAL 18,3 22,8 12.2.1. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 PROVISION \u00c0 L\u2019OUVERTURE (1) 19,9 22,6 Effet des variations de p\u00e9rim\u00e8tre et autres mouvements (2) 0,2 - Co\u00fbt des services rendus en cours d\u2019exercice 1,5 1,8 Co\u00fbt \ufb01nancier net de l\u2019exercice 0,2 0,1 Co\u00fbts de la p\u00e9riode (3) 1,7 1,9 Prestations vers\u00e9es (4) (2,4) (0,9) Charge nette comptabilis\u00e9e par r\u00e9sultat (5) = (3) + (4) (0,7) 1,0 (Gains)/pertes actuariels de l\u2019exercice (6) (3,4) (3,7) DETTE ACTUARIELLE \u00c0 LA CL\u00d4TURE (7) = (1) + (2) + (5) + (6) 16,0 19,9 Pour le Groupe les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies sont \u00e9valu\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 selon les modalit\u00e9s de l\u2019Accord unique du Groupe sign\u00e9 le 17\u00a0d\u00e9cembre 2012. Les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues sont les suivantes\u00a0: \ue001 \ue001 taux d\u2019actualisation de 3,08\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 0,91\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. \ue001 \ue001 Le taux d\u2019actualisation retenu \u00e0 la cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est d\u00e9fini par rapport au r\u00e9f\u00e9rentiel iBoxx \u20ac Corporate AA 10+. Ce r\u00e9f\u00e9rentiel repr\u00e9sente \u00e0 cette date le taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie\u00a0; \ue001 \ue001 tables de mortalit\u00e9 hommes-femmes\u00a0: \u2013 tables INSEE hommes-femmes 2018-2020 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u2013 tables INSEE hommes-femmes 2017-2019 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021\u00a0; \ue001 \ue001 \u00e2ge de d\u00e9part en retraite calcul\u00e9 suivant les conventions l\u00e9gales. Les taux d\u2019augmentation des salaires et de rotation des effectifs sont d\u00e9finis par m\u00e9tier, par cat\u00e9gorie professionnelle et par tranche d\u2019\u00e2ge. Les taux de charges sociales et fiscales sur salaires sont d\u00e9finis par m\u00e9tier et par cat\u00e9gorie professionnelle. 12.2.2. Autres avantages \u00e0 long terme (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Primes anniversaires 2,3 2,9 TOTAL 2,3 2,9 12.2.3. Sensibilit\u00e9 des valeurs nettes comptables relatives aux engagements envers le personnel Les incidences d\u2019une variation du taux d\u2019actualisation sur les engagements envers le personnel sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Variation du taux d\u2019actualisation Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, pensions et autres avantages Primes anniversaires Total (1,00)% 1,5 0,2 1,7 (0,50)% 0,7 0,1 0,8 1,00 % (1,3) (0,1) (1,4) 0,50 % (0,7) (0,1) (0,8) 12.2.4. Flux pr\u00e9visionnels Les flux pr\u00e9visionnels li\u00e9s aux engagements envers le personnel sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-apr\u00e8s\u00a0: (en millions d\u2019euros) Ann\u00e9es Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, pensions et autres avantages Primes anniversaires Total N+1 1,5 0,3 1,8 N+2 0,3 0,3 0,6 N+3 0,7 0,2 0,9 N+4 1,4 0,3 1,7 N+5 1,5 0,2 1,7 Au-del\u00e0 16,1 1,7 17,9 TOTAL 21,6 3,0 24,6 Actualisation (5,6) (0,7) (6,3) Engagements au 31/12/2022 16,0 2,3 18,3 12.2.5. Avantages li\u00e9s aux \ufb01ns de contrat de travail En l\u2019\u00e9tat actuel des d\u00e9cisions prises par la direction, les avantages li\u00e9s aux fins de contrat de travail qui concernent les salari\u00e9s du Groupe (hors parties li\u00e9es) ne donnent lieu \u00e0 aucune provision. (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Indemnit\u00e9s \u00e9ventuelles de rupture de contrat de travail 0,8 1,2 TOTAL NON COMPTABILIS\u00c9 0,8 1,2 12.3. Paiements fond\u00e9s sur des actions Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 2, les plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions et les plans d\u2019actions gratuites \u00e9tant des instruments de capitaux propres soumis \u00e0 des conditions d\u2019acquisition, ils donnent lieu \u00e0 enregistrement d\u2019une charge de personnel au titre de la juste valeur des services \u00e0 rendre sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition, r\u00e9partie de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, et avec en contrepartie une augmentation des r\u00e9serves (capitaux propres). La juste valeur de l\u2019instrument financier attribu\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e le jour de l\u2019attribution et est bas\u00e9e sur une \u00e9valuation r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire ind\u00e9pendant. Cette juste valeur n\u2019est pas modifi\u00e9e des variations des param\u00e8tres de march\u00e9. Seul le nombre d\u2019options d\u2019achat ou souscription d\u2019actions est ajust\u00e9 au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition en fonction de la r\u00e9alit\u00e9 observ\u00e9e des conditions de pr\u00e9sence ou des conditions de performance interne. 12.3.1. Descriptif des plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions Les caract\u00e9ristiques des plans d\u2019option d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et les mouvements intervenus au cours de l\u2019exercice 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant\u00a0: Plans Date d\u2019attribution Caract\u00e9ristiques des plans Mouvements sur la p\u00e9riode Dont exer\u00e7ables \u00e0 la fin de la p\u00e9riode Dur\u00e9e d\u2019acquisition Dur\u00e9e de vie des plans Prix d\u2019exercice \u00e0 l\u2019origine (a) Nombre d\u2019options octroy\u00e9es \u00e0 l\u2019origine (a) Prix d\u2019exercice apr\u00e8s application de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change (b) Nombre d\u2019options en circulation au 1 er janvier 2022 Nombre d\u2019options annul\u00e9es Nombre d\u2019options exerc\u00e9es Nombre d\u2019options en circulation au 31 d\u00e9cembre 2022 Plan 2012 (c) 02/04/2013 4 ans 10 ans 21,81 52 915 79,89 6 985 6 985 6 985 Plan 2013 (c) (d) 23/06/2014 4 ans 10 ans 23,88 106 575 87,47 13 759 13 759 13 759 Plan 2014 (c) (d) 12/11/2014 4 ans 10 ans 21,83 50 000 79,96 10 237 10 237 10 237 TOTAL PLANS 30 981 - - 30 981 30 981 Prix moyen d\u2019exercice par action (en euros) 83,28 83,28 83,28 (a) Nombre d\u2019actions et prix d\u2019exercice \u00e0 l\u2019origine du plan sont exprim\u00e9s avant application de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change pour les plans issus d\u2019op\u00e9rations de fusion. (b) Prix d\u2019exercice exprim\u00e9 apr\u00e8s application de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change pour les plans issus d\u2019op\u00e9rations de fusion. (c) Plans \u00e9mis \u00e0 l\u2019origine par ANF. Apr\u00e8s fusion-absorption d\u2019ANF, les plans restant en vie \u00e0 la date d\u2019entr\u00e9e dans le groupe Icade ont \u00e9t\u00e9 convertis en actions Icade sur la base de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change retenue. (d) Plans \u00e9mis \u00e0 l\u2019origine par ANF. L\u2019acquisition des stock-options \u00e9tait pr\u00e9vue \u00e0 l\u2019issue d\u2019une p\u00e9riode de quatre ans ou en cas de changement de contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9. Ces options ont \u00e9t\u00e9 rendues acquises et exer\u00e7ables lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019ANF par Icade le 23 octobre 2017. 12.3.2. Descriptif des plans d\u2019actions gratuites Les caract\u00e9ristiques des plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites en cours en 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont les suivantes\u00a0: Plans Caract\u00e9ristiques des plans \u00e0 l\u2019origine Au 1 er janvier 2022 Mouvements sur la p\u00e9riode Au 31 d\u00e9cembre 2022 Date d\u2019attribution Dur\u00e9e d\u2019acquisition Dur\u00e9e devie desplans Nombre d\u2019actions attribu\u00e9es\u00e0 l\u2019originedu plan (a) Actions attribu\u00e9es Actions acquises Dont soumises\u00e0 conditions Actions attribu\u00e9es Actions acquises Actions annul\u00e9es Actions attribu\u00e9es Actions acquises Dont soumises\u00e0 conditions Plan 2-2018 (b) 03/12/2018 2 ans 4 ans 52 660 - 17 232 - - - - - 17 232 - Plan 1-2019 (b) 03/12/2019 2 ans 3 ans 8 918 - 2 715 - - - - - 2 715 - Plan 1-2020 (c) 03/12/2021 2 ans 3 ans 32 910 29 760 60 (e) - - 26 250 (3 510) - 26 310 - Plan 2-2020 (d) 03/12/2021 2 ans 4 ans 65 542 62 640 136 (e) 62 640 - 54 429 (8 211) - 54 565 - Plan 1-2021 (d) 01/07/2021 2 ans 4 ans 1 649 1 649 1 649 - - - 1 649 - 1 649 Plan 1-2022 (e) 22/04/2022 2 ans 3 ans 44 880 - - - 44 880 (40) (3 680) 41 160 40 (e) - Plan 2-2022 (f) 22/04/2022 2 ans 4 ans 97 982 - - - 97 982 (7 196) 90 786 - 90 786 TOTAL 94 049 20 143 64 289 142 862 80 639 (22 597) 133 595 100 862 92 435 (a) Le nombre d\u2019actions est exprim\u00e9 avant application de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change pour les plans issus d\u2019op\u00e9rations de fusion. (b) L\u2019attribution des actions gratuites est soumise \u00e0 des conditions de performance li\u00e9es \u00e0 50 % au TSR ANR et \u00e0 50 % \u00e0 la performance relative de l\u2019action Icade appr\u00e9ci\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019indice FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone (hypoth\u00e8se de dividende non r\u00e9investi). Cette attribution pouvait \u00eatre major\u00e9e de 15 % en cas de surperformance. (c) Plans attribu\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des salari\u00e9s en CDI. (d) L\u2019attribution des actions gratuites est soumise \u00e0 des conditions de performance li\u00e9es \u00e0 50 % au TSR ANR (NTA) et \u00e0 50 % \u00e0 la performance relative de l\u2019action Icade appr\u00e9ci\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019indice EPRA Europe hors UK (hypoth\u00e8se de dividende non r\u00e9investi). Cette attribution pourra \u00eatre major\u00e9e de 15 % en cas de surperformance. (e) Acquisition anticip\u00e9e des droits apr\u00e8s le d\u00e9c\u00e8s des b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires. (f) L\u2019attribution des actions gratuites est soumise \u00e0 des conditions de performance li\u00e9es \u00e0 45 % au TSR ANR (NTA), \u00e0 40 % \u00e0 la performance relative de l\u2019action Icade appr\u00e9ci\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019indice EPRA Europe hors UK (hypoth\u00e8se de dividende non r\u00e9investi) et \u00e0 15 % \u00e0 la r\u00e9duction d\u2019\u00e9mission de CO 2 mesur\u00e9e en valeur absolue selon la mesure SBTi par rapport \u00e0 2019. Cette attribution pourra \u00eatre major\u00e9e de 15 % en cas de surperformance. 12.3.3. Impact des plans d\u2019actions gratuites sur le r\u00e9sultat Compte tenu des conditions d\u2019acquisition (fonction de la dur\u00e9e de pr\u00e9sence dans le Groupe) et des conditions de performance, l\u2019impact relatif aux plans d\u2019actions gratuites correspond \u00e0 une charge de 3,3\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2022 (2,2\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2021). 12.4. Effectifs Les effectifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous\u00a0: Effectif moyen Cadres Non-cadres Total salari\u00e9s 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire 307,4 324,0 68,4 77,1 375,8 401,1 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 38,0 8,4 6,3 1,3 44,3 9,7 Promotion 508,8 491,7 274,2 282,3 783,0 774,0 TOTAL DES EFFECTIFS 854,2 824,1 348,9 360,6 1 203,1 1 184,7 ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f39971": {
"value": "Principes comptables Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient des avantages suivants : \ue001 \ue001 avantages \u00e0 court terme (ex.\u00a0: cong\u00e9s pay\u00e9s ou participation aux b\u00e9n\u00e9fices)\u00a0; \ue001 \ue001 avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 cotisations d\u00e9finies (ex.\u00a0: r\u00e9gime de retraite)\u00a0; \ue001 \ue001 avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies (ex.\u00a0: indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re)\u00a0; \ue001 \ue001 autres avantages \u00e0 long terme (ex.\u00a0: prime anniversaire). Ces avantages sont comptabilis\u00e9s selon la norme IAS 19 \u00ab Avantages du personnel \u00bb. En compl\u00e9ment, les dirigeants et certains salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019autres avantages sous forme de plans d\u2019option d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions et de plans d\u2019actions gratuites. Ces avantages sont comptabilis\u00e9s selon la norme IFRS 2 \u00ab Paiement fond\u00e9 sur des actions \u00bb. Principes comptables Les avantages \u00e0 court terme correspondent aux avantages que le Groupe doit verser \u00e0 ses salari\u00e9s dans les 12 mois suivants la fin de la p\u00e9riode durant laquelle les salari\u00e9s ont rendu les services ouvrant droit \u00e0 ces avantages. Ils sont comptabilis\u00e9s sur la ligne \u00ab Dettes diverses \u00bb de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 leur date de versement aux salari\u00e9s, et enregistr\u00e9s en charges au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de l\u2019exercice durant lequel les services ont \u00e9t\u00e9 rendus. La provision pour participation aux b\u00e9n\u00e9fices des salari\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9finies par l\u2019accord Groupe en vigueur. 12.2. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi et autres avantages \u00e0 long terme Principes comptables Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi correspondent aux avantages que le Groupe doit verser \u00e0 ses salari\u00e9s apr\u00e8s la cessation de leur emploi. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 cotisations d\u00e9finies Les cotisations vers\u00e9es p\u00e9riodiquement au titre des r\u00e9gimes qui sont analys\u00e9s comme des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, c\u2019est-\u00e0-dire lorsque le Groupe n\u2019a pas d\u2019autre obligation que le paiement de cotisations, sont comptabilis\u00e9es en charges de l\u2019exercice lorsqu\u2019elles sont dues. Ces r\u00e9gimes lib\u00e8rent le Groupe de toute obligation future. Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies Ces avantages sont conditionn\u00e9s par l\u2019accumulation d\u2019un certain nombre d\u2019ann\u00e9es au service du Groupe. Ils comprennent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et les autres avantages sociaux qui sont analys\u00e9s comme des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (r\u00e9gime dans lequel le Groupe s\u2019engage \u00e0 garantir un montant ou un niveau de prestation d\u00e9fini) comme les pensions. Ils sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e sur la base d\u2019une \u00e9valuation actuarielle des engagements \u00e0 la date de cl\u00f4ture r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire ind\u00e9pendant. La provision figurant au passif de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime qui sont d\u00e9di\u00e9s au financement de cette obligation. La provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es et inclut les charges sociales aff\u00e9rentes. Elle tient compte d\u2019un certain nombre d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous : \ue001 \ue001 taux de rotation des effectifs\u00a0; \ue001 \ue001 taux d\u2019augmentation des salaires\u00a0; \ue001 \ue001 taux d\u2019actualisation\u00a0; \ue001 \ue001 tables de mortalit\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 taux de rendement des actifs. Les \u00e9carts actuariels correspondent aux distorsions entre les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es et la r\u00e9alit\u00e9, ou \u00e0 la modification des hypoth\u00e8ses de calcul des engagements et des actifs affect\u00e9s \u00e0 leur couverture. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 19, ils sont comptabilis\u00e9s pour les r\u00e9gimes post-emploi dans les capitaux propres au cours de l\u2019exercice o\u00f9 ils sont constat\u00e9s, et apparaissent dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 sur la ligne \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global non recyclables en compte de r\u00e9sultat \u00bb. Dans le cas de r\u00e9formes l\u00e9gislatives, r\u00e9glementaires ou en cas d\u2019accords impactant des r\u00e9gimes pr\u00e9existants, le Groupe comptabilise imm\u00e9diatement l\u2019impact en compte de r\u00e9sultat conform\u00e9ment \u00e0 IAS 19. Autres avantages \u00e0 long terme Les autres avantages \u00e0 long terme sont principalement constitu\u00e9s de primes anniversaires. Elles font l\u2019objet d\u2019une provision et sont \u00e9valu\u00e9es, par un actuaire ind\u00e9pendant, en tenant compte des probabilit\u00e9s que les salari\u00e9s atteignent l\u2019anciennet\u00e9 requise pour chaque \u00e9chelon. Elles sont actualis\u00e9es \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9. Pour ces autres avantages \u00e0 long terme, les \u00e9carts actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9s imm\u00e9diatement et en totalit\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 2, les plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions et les plans d\u2019actions gratuites \u00e9tant des instruments de capitaux propres soumis \u00e0 des conditions d\u2019acquisition, ils donnent lieu \u00e0 enregistrement d\u2019une charge de personnel au titre de la juste valeur des services \u00e0 rendre sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition, r\u00e9partie de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, et avec en contrepartie une augmentation des r\u00e9serves (capitaux propres). La juste valeur de l\u2019instrument financier attribu\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e le jour de l\u2019attribution et est bas\u00e9e sur une \u00e9valuation r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire ind\u00e9pendant. Cette juste valeur n\u2019est pas modifi\u00e9e des variations des param\u00e8tres de march\u00e9. Seul le nombre d\u2019options d\u2019achat ou souscription d\u2019actions est ajust\u00e9 au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition en fonction de la r\u00e9alit\u00e9 observ\u00e9e des conditions de pr\u00e9sence ou des conditions de performance interne. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f40282": {
"value": "12.3. Paiements fond\u00e9s sur des actions Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 2, les plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions et les plans d\u2019actions gratuites \u00e9tant des instruments de capitaux propres soumis \u00e0 des conditions d\u2019acquisition, ils donnent lieu \u00e0 enregistrement d\u2019une charge de personnel au titre de la juste valeur des services \u00e0 rendre sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition, r\u00e9partie de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, et avec en contrepartie une augmentation des r\u00e9serves (capitaux propres). La juste valeur de l\u2019instrument financier attribu\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e le jour de l\u2019attribution et est bas\u00e9e sur une \u00e9valuation r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire ind\u00e9pendant. Cette juste valeur n\u2019est pas modifi\u00e9e des variations des param\u00e8tres de march\u00e9. Seul le nombre d\u2019options d\u2019achat ou souscription d\u2019actions est ajust\u00e9 au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition en fonction de la r\u00e9alit\u00e9 observ\u00e9e des conditions de pr\u00e9sence ou des conditions de performance interne. 12.3.1. Descriptif des plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions Les caract\u00e9ristiques des plans d\u2019option d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et les mouvements intervenus au cours de l\u2019exercice 2022 sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant\u00a0: Plans Date d\u2019attribution Caract\u00e9ristiques des plans Mouvements sur la p\u00e9riode Dont exer\u00e7ables \u00e0 la fin de la p\u00e9riode Dur\u00e9e d\u2019acquisition Dur\u00e9e de vie des plans Prix d\u2019exercice \u00e0 l\u2019origine (a) Nombre d\u2019options octroy\u00e9es \u00e0 l\u2019origine (a) Prix d\u2019exercice apr\u00e8s application de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change (b) Nombre d\u2019options en circulation au 1 er janvier 2022 Nombre d\u2019options annul\u00e9es Nombre d\u2019options exerc\u00e9es Nombre d\u2019options en circulation au 31 d\u00e9cembre 2022 Plan 2012 (c) 02/04/2013 4 ans 10 ans 21,81 52 915 79,89 6 985 6 985 6 985 Plan 2013 (c) (d) 23/06/2014 4 ans 10 ans 23,88 106 575 87,47 13 759 13 759 13 759 Plan 2014 (c) (d) 12/11/2014 4 ans 10 ans 21,83 50 000 79,96 10 237 10 237 10 237 TOTAL PLANS 30 981 - - 30 981 30 981 Prix moyen d\u2019exercice par action (en euros) 83,28 83,28 83,28 (a) Nombre d\u2019actions et prix d\u2019exercice \u00e0 l\u2019origine du plan sont exprim\u00e9s avant application de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change pour les plans issus d\u2019op\u00e9rations de fusion. (b) Prix d\u2019exercice exprim\u00e9 apr\u00e8s application de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change pour les plans issus d\u2019op\u00e9rations de fusion. (c) Plans \u00e9mis \u00e0 l\u2019origine par ANF. Apr\u00e8s fusion-absorption d\u2019ANF, les plans restant en vie \u00e0 la date d\u2019entr\u00e9e dans le groupe Icade ont \u00e9t\u00e9 convertis en actions Icade sur la base de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change retenue. (d) Plans \u00e9mis \u00e0 l\u2019origine par ANF. L\u2019acquisition des stock-options \u00e9tait pr\u00e9vue \u00e0 l\u2019issue d\u2019une p\u00e9riode de quatre ans ou en cas de changement de contr\u00f4le de la Soci\u00e9t\u00e9. Ces options ont \u00e9t\u00e9 rendues acquises et exer\u00e7ables lors de la prise de contr\u00f4le d\u2019ANF par Icade le 23 octobre 2017. 12.3.2. Descriptif des plans d\u2019actions gratuites Les caract\u00e9ristiques des plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites en cours en 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 sont les suivantes\u00a0: Plans Caract\u00e9ristiques des plans \u00e0 l\u2019origine Au 1 er janvier 2022 Mouvements sur la p\u00e9riode Au 31 d\u00e9cembre 2022 Date d\u2019attribution Dur\u00e9e d\u2019acquisition Dur\u00e9e devie desplans Nombre d\u2019actions attribu\u00e9es\u00e0 l\u2019originedu plan (a) Actions attribu\u00e9es Actions acquises Dont soumises\u00e0 conditions Actions attribu\u00e9es Actions acquises Actions annul\u00e9es Actions attribu\u00e9es Actions acquises Dont soumises\u00e0 conditions Plan 2-2018 (b) 03/12/2018 2 ans 4 ans 52 660 - 17 232 - - - - - 17 232 - Plan 1-2019 (b) 03/12/2019 2 ans 3 ans 8 918 - 2 715 - - - - - 2 715 - Plan 1-2020 (c) 03/12/2021 2 ans 3 ans 32 910 29 760 60 (e) - - 26 250 (3 510) - 26 310 - Plan 2-2020 (d) 03/12/2021 2 ans 4 ans 65 542 62 640 136 (e) 62 640 - 54 429 (8 211) - 54 565 - Plan 1-2021 (d) 01/07/2021 2 ans 4 ans 1 649 1 649 1 649 - - - 1 649 - 1 649 Plan 1-2022 (e) 22/04/2022 2 ans 3 ans 44 880 - - - 44 880 (40) (3 680) 41 160 40 (e) - Plan 2-2022 (f) 22/04/2022 2 ans 4 ans 97 982 - - - 97 982 (7 196) 90 786 - 90 786 TOTAL 94 049 20 143 64 289 142 862 80 639 (22 597) 133 595 100 862 92 435 (a) Le nombre d\u2019actions est exprim\u00e9 avant application de la parit\u00e9 d\u2019\u00e9change pour les plans issus d\u2019op\u00e9rations de fusion. (b) L\u2019attribution des actions gratuites est soumise \u00e0 des conditions de performance li\u00e9es \u00e0 50 % au TSR ANR et \u00e0 50 % \u00e0 la performance relative de l\u2019action Icade appr\u00e9ci\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019indice FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone (hypoth\u00e8se de dividende non r\u00e9investi). Cette attribution pouvait \u00eatre major\u00e9e de 15 % en cas de surperformance. (c) Plans attribu\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des salari\u00e9s en CDI. (d) L\u2019attribution des actions gratuites est soumise \u00e0 des conditions de performance li\u00e9es \u00e0 50 % au TSR ANR (NTA) et \u00e0 50 % \u00e0 la performance relative de l\u2019action Icade appr\u00e9ci\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019indice EPRA Europe hors UK (hypoth\u00e8se de dividende non r\u00e9investi). Cette attribution pourra \u00eatre major\u00e9e de 15 % en cas de surperformance. (e) Acquisition anticip\u00e9e des droits apr\u00e8s le d\u00e9c\u00e8s des b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires. (f) L\u2019attribution des actions gratuites est soumise \u00e0 des conditions de performance li\u00e9es \u00e0 45 % au TSR ANR (NTA), \u00e0 40 % \u00e0 la performance relative de l\u2019action Icade appr\u00e9ci\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019indice EPRA Europe hors UK (hypoth\u00e8se de dividende non r\u00e9investi) et \u00e0 15 % \u00e0 la r\u00e9duction d\u2019\u00e9mission de CO 2 mesur\u00e9e en valeur absolue selon la mesure SBTi par rapport \u00e0 2019. Cette attribution pourra \u00eatre major\u00e9e de 15 % en cas de surperformance. 12.3.3. Impact des plans d\u2019actions gratuites sur le r\u00e9sultat Compte tenu des conditions d\u2019acquisition (fonction de la dur\u00e9e de pr\u00e9sence dans le Groupe) et des conditions de performance, l\u2019impact relatif aux plans d\u2019actions gratuites correspond \u00e0 une charge de 3,3\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2022 (2,2\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2021). 12.4. Effectifs Les effectifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous\u00a0: Effectif moyen Cadres Non-cadres Total salari\u00e9s 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire 307,4 324,0 68,4 77,1 375,8 401,1 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 38,0 8,4 6,3 1,3 44,3 9,7 Promotion 508,8 491,7 274,2 282,3 783,0 774,0 TOTAL DES EFFECTIFS 854,2 824,1 348,9 360,6 1 203,1 1 184,7 ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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},
"f40287": {
"value": "Principes comptables Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 2, les plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions et les plans d\u2019actions gratuites \u00e9tant des instruments de capitaux propres soumis \u00e0 des conditions d\u2019acquisition, ils donnent lieu \u00e0 enregistrement d\u2019une charge de personnel au titre de la juste valeur des services \u00e0 rendre sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition, r\u00e9partie de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, et avec en contrepartie une augmentation des r\u00e9serves (capitaux propres). La juste valeur de l\u2019instrument financier attribu\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e le jour de l\u2019attribution et est bas\u00e9e sur une \u00e9valuation r\u00e9alis\u00e9e par un actuaire ind\u00e9pendant. Cette juste valeur n\u2019est pas modifi\u00e9e des variations des param\u00e8tres de march\u00e9. Seul le nombre d\u2019options d\u2019achat ou souscription d\u2019actions est ajust\u00e9 au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition en fonction de la r\u00e9alit\u00e9 observ\u00e9e des conditions de pr\u00e9sence ou des conditions de performance interne. ",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory",
"language": "fr",
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},
"f40612": {
"value": "12.4. Effectifs Les effectifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous\u00a0: Effectif moyen Cadres Non-cadres Total salari\u00e9s 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 Fonci\u00e8re Tertiaire 307,4 324,0 68,4 77,1 375,8 401,1 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 38,0 8,4 6,3 1,3 44,3 9,7 Promotion 508,8 491,7 274,2 282,3 783,0 774,0 TOTAL DES EFFECTIFS 854,2 824,1 348,9 360,6 1 203,1 1 184,7 ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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}
},
"f40657": {
"value": "Note\u00a013. Autres Informations 13.1. Parties li\u00e9es Principes comptables Selon IAS 24 \u00ab Information relative aux parties li\u00e9es \u00bb, une partie li\u00e9e est une personne ou une entit\u00e9 qui est li\u00e9e \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9. Il peut notamment s\u2019agir : \ue001 \ue001 d\u2019une personne ou d\u2019un membre de la famille proche de cette personne\u00a0: \u2013 qui contr\u00f4le, a un contr\u00f4le conjoint ou \u00e0 une influence notable sur la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est un des principaux dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 ou d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 d\u2019une entit\u00e9\u00a0: \u2013 qui est membre d\u2019un m\u00eame groupe que la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est coentreprise ou entreprise associ\u00e9e de la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est contr\u00f4l\u00e9e ou d\u00e9tenue conjointement par l\u2019un des dirigeants du Groupe, \u2013 qui fournit \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 les services de personnes agissant \u00e0 titre de principaux dirigeants. Une transaction avec une partie li\u00e9e implique un transfert de ressources, de services ou d\u2019obligations entre l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9sentant ses \u00e9tats financiers et cette partie li\u00e9e. 13.1.1. Parties li\u00e9es identi\ufb01\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 Les transactions entre Icade\u00a0SA et ses filiales ont \u00e9t\u00e9 \u00e9limin\u00e9es en consolidation et ne sont pas d\u00e9taill\u00e9es dans cette note. Les parties li\u00e9es identifi\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sont\u00a0: \ue001 \ue001 la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts, actionnaire principal de la Soci\u00e9t\u00e9 qui d\u00e9tient le contr\u00f4le du Groupe, et les soci\u00e9t\u00e9s qui lui sont apparent\u00e9es\u00a0; \ue001 \ue001 les filiales de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 les coentreprises et entreprises associ\u00e9es de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 les dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9, au cas pr\u00e9sent les personnes qui sont \u00e0 la cl\u00f4ture ou qui ont \u00e9t\u00e9, au cours de l\u2019exercice, administrateurs ou membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif d\u2019Icade\u00a0SA. 13.1.2. Transactions avec les parties li\u00e9es Les transactions ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es \u00e0 des conditions normales de march\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire comparables \u00e0 celles qui seraient usuelles entre parties ind\u00e9pendantes. R\u00e9mun\u00e9ration et autres avantages accord\u00e9s aux dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 par cat\u00e9gorie pour les exercices 2022 et 2021\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Avantages \u00e0 court terme (salaires, primes, etc.) (a) 5,7 6,2 Paiements fond\u00e9s sur des actions 0,5 0,4 AVANTAGES COMPTABILIS\u00c9S 6,2 6,6 Indemnit\u00e9 de rupture de contrat de travail 1,5 1,5 TOTAL NON COMPTABILIS\u00c9 1,5 1,5 TOTAL 7,7 8,1 (a) Les montants incluent les charges patronales. Cr\u00e9ances et dettes avec les parties li\u00e9es Les montants des cr\u00e9ances et dettes avec les parties li\u00e9es aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021 sont les suivants\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Maison m\u00e8re Autres Total Maison m\u00e8re Autres Total Cr\u00e9ances associ\u00e9es - 17,1 17,1 - 8,7 8,7 Dettes associ\u00e9es 18,6 150,9 169,5 6,5 125,5 132,0 Garanties re\u00e7ues 17,2 100,5 117,6 21,7 100,0 121,7 ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f40665": {
"value": "Principes comptables Selon IAS 24 \u00ab Information relative aux parties li\u00e9es \u00bb, une partie li\u00e9e est une personne ou une entit\u00e9 qui est li\u00e9e \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9. Il peut notamment s\u2019agir : \ue001 \ue001 d\u2019une personne ou d\u2019un membre de la famille proche de cette personne\u00a0: \u2013 qui contr\u00f4le, a un contr\u00f4le conjoint ou \u00e0 une influence notable sur la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est un des principaux dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 ou d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0; \ue001 \ue001 d\u2019une entit\u00e9\u00a0: \u2013 qui est membre d\u2019un m\u00eame groupe que la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est coentreprise ou entreprise associ\u00e9e de la Soci\u00e9t\u00e9, \u2013 qui est contr\u00f4l\u00e9e ou d\u00e9tenue conjointement par l\u2019un des dirigeants du Groupe, \u2013 qui fournit \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 les services de personnes agissant \u00e0 titre de principaux dirigeants. Une transaction avec une partie li\u00e9e implique un transfert de ressources, de services ou d\u2019obligations entre l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9sentant ses \u00e9tats financiers et cette partie li\u00e9e. ",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithRelatedPartiesExplanatory",
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"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f40735": {
"value": "R\u00e9mun\u00e9ration et autres avantages accord\u00e9s aux dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la r\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants de la Soci\u00e9t\u00e9 par cat\u00e9gorie pour les exercices 2022 et 2021\u00a0: (en millions d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Avantages \u00e0 court terme (salaires, primes, etc.) (a) 5,7 6,2 Paiements fond\u00e9s sur des actions 0,5 0,4 AVANTAGES COMPTABILIS\u00c9S 6,2 6,6 Indemnit\u00e9 de rupture de contrat de travail 1,5 1,5 TOTAL NON COMPTABILIS\u00c9 1,5 1,5 TOTAL 7,7 8,1 (a) Les montants incluent les charges patronales. ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutKeyManagementPersonnelExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
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"f41056": {
"value": "13.3. \u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture (1) Apr\u00e8s retraitement du dividende 2022. Le 13 mars 2023, le conseil d\u2019administration du groupe Icade a approuv\u00e9 la signature d\u2019un accord d\u2019exclusivit\u00e9 entre Icade et Primonial REIM en vue de la cession de la totalit\u00e9 de son exposition dans la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 \u00e0 horizon 2025 pour une valorisation totale de 2,6 milliards d\u2019euros, base ANR NTA au 31 d\u00e9cembre 2022 de la Fonci\u00e8re Sant\u00e9. La conclusion des accords d\u00e9finitifs reste soumise \u00e0 l\u2019information consultation des instances repr\u00e9sentatives du personnel d\u2019Icade. L\u2019op\u00e9ration serait articul\u00e9e en trois \u00e9tapes : \ue001 \ue001 L\u2019\u00e9tape 1 consisterait en la cession par Icade SA d\u2019un bloc de contr\u00f4le de plus de 64\u00a0% (1) de sa participation dans Icade Sant\u00e9 pour un montant de 1,4\u00a0milliard d\u2019euros au plus tard fin juillet\u00a02023 et par le remboursement du compte courant Icade Sant\u00e9 de 50\u00a0millions\u00a0d\u2019euros. A la date de closing, Primonial REIM reprendrait la gestion du portefeuille ; \ue001 \ue001 A l\u2019issue de cette \u00e9tape et jusqu\u2019\u00e0 fin 2025, plusieurs dispositions permettront d\u2019organiser la cession du solde de la participation d\u2019Icade SA dans Icade Sant\u00e9 ; \ue001 \ue001 La derni\u00e8re \u00e9tape consisterait en la cession du portefeuille IHE via un mandat de commercialisation confi\u00e9 \u00e0 Primonial REIM. Les produits de cession serviraient en priorit\u00e9 au remboursement du compte courant d\u2019actionnaire Icade pour un montant de 327\u00a0millions\u00a0d\u2019euros. Le solde serait distribu\u00e9 aux actionnaires d\u2019IHE soit un montant repr\u00e9sentant 336\u00a0millions d\u2019euros pour Icade sur la base de l\u2019ANR NTA d\u2019IHE au 31 d\u00e9cembre 2022. En cons\u00e9quence, d\u00e8s la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9tape 1, le groupe n\u2019exercerait plus le contr\u00f4le sur la Fonci\u00e8re Sant\u00e9 qui ne serait plus consolid\u00e9e dans le groupe Icade. Dans ce cadre, nous pr\u00e9sentons ci-dessous, \u00e0 titre d\u2019information et en premi\u00e8re approche, les cons\u00e9quences potentielles sur les comptes consolid\u00e9s du groupe sur la base des donn\u00e9es simplifi\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 apr\u00e8s retraitement de la contribution de l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 avec : \ue001 \ue001 Au bilan, le reclassement de l\u2019ensemble des actifs et passifs de l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 sur deux lignes distinctes \u00ab Actifs et Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\u00a0\u00bb\u00a0; \ue001 \ue001 Au compte de r\u00e9sultat, la pr\u00e9sentation sur une ligne distincte \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net de l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 \u00bb du r\u00e9sultat net consolid\u00e9 part du groupe du m\u00e9tier Fonci\u00e8re Sant\u00e9. A la r\u00e9alisation de la premi\u00e8re \u00e9tape cit\u00e9e ci-dessus, l\u2019information sectorielle sera modifi\u00e9e avec la suppression du m\u00e9tier Fonci\u00e8re Sant\u00e9. BILAN SIMPLIFI\u00c9 CONSOLID\u00c9 AU 31 D\u00c9CEMBRE 2022 (en millions d'euros) 31/12/2022 publi\u00e9 31/12/2022 retrait\u00e9 Immeubles de placement nets 14 834,4 7 902,0 Autres actifs non courants 537,4 406,9 TOTAL ACTIFS NON COURANTS 15 371,8 8 308,9 Actifs \ufb01nanciers au co\u00fbt amorti 114,1 114,1 Autres actifs courants 1 500,2 1 475,4 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 1 084,6 1 013,4 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 147,5 7 306,4 TOTAL ACTIFS COURANTS 2 846,4 9 909,2 TOTAL BILAN ACTIF 18 218,1 18 218,1 Capitaux propres part du groupe 6 587,9 6 587,9 Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le 2 096,6 2 096,6 CAPITAUX PROPRES 8 684,5 8 684,5 Dettes \ufb01nanci\u00e8res 7 960,0 5 545,9 Autres passifs courants et non courants 1 571,4 1 470,5 Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 2,3 2 517,3 TOTAL BILAN PASSIF 18 218,1 18 218,1 R\u00c9SULTAT SIMPLIFI\u00c9 CONSOLID\u00c9 AU 31 D\u00c9CEMBRE 2022 (en millions d'euros) 31/12/2022 publi\u00e9 31/12/2022 retrait\u00e9 Chiffre d\u2019affaires 1 815,6 1 454,9 Autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 145,8 113,6 Produits des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles 1 961,4 1 568,5 Charges des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles (1 311,1) (1 254,4) EXCEDENT BRUT OPERATIONNEL 650,3 314,1 Variation de valeur des immeubles de placement ( 267,1) ( 387,3) Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ( 0,6) ( 6,6) RESULTAT OPERATIONNEL 382,5 ( 79,8) R\u00e9sultat \ufb01nancier ( 134,1) ( 100,7) Charges d\u2019imp\u00f4t ( 26,5) ( 22,2) R\u00e9sultat net de l\u2019activit\u00e9 Fonci\u00e8re Sant\u00e9 424,6 RESULTAT NET 221,9 221,9 RESULTAT NET PART DU GROUPE 54,1 54,1 Les conditions d\u00e9finitives de l\u2019ensemble de l\u2019op\u00e9ration n\u2019\u00e9tant pas connues \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, cette pr\u00e9sentation n\u2019inclut aucun r\u00e9sultat de cession. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f41229": {
"value": "13.4. Honoraires des commissaires aux comptes Mazars Pricewaterhouse Coopers Audit (en millions d\u2019euros) (en\u00a0%) (en millions d\u2019euros) (en\u00a0%) 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Audit, commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolid\u00e9s \ue001 \ue001 \u00c9metteur 0,4 0,4 39,1 % 32,5 % 0,4 0,4 39,0 % 33,0 % \ue001 \ue001 Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement 0,7 0,6 57,6 % 46,6 % 0,7 0,6 58,3 % 44,4 % Services autres que la certification des comptes \ue001 \ue001 \u00c9metteur 0,0 0,0 2,6 % 0,8 % 0,0 0,0 2,5 % 1,8 % \ue001 \ue001 Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement 0,0 0,3 0,7 % 20,1 % 0,0 0,3 0,2 % 20,8 % TOTAL 1,1 1,4 100,0 % 100,0 % 1,1 1,3 100,0 % 100,0 % Les services autres que la certification des comptes fournis par le coll\u00e8ge des commissaires aux comptes \u00e0 Icade\u00a0SA et \u00e0 ses filiales correspondent principalement aux diligences li\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9mission de diverses attestations et rapports de proc\u00e9dures convenues, portant sur des donn\u00e9es issues de la comptabilit\u00e9, le rapport de l\u2019organisme tiers ind\u00e9pendant sur les informations sociales, environnementales et soci\u00e9tales et, pour 2021, aux interventions au titre des \u00e9missions obligataires et du projet d\u2019IPO Icade Sant\u00e9. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuditorsRemunerationExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f41315": {
"value": "13.5. P\u00e9rim\u00e8tre Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ainsi que leur m\u00e9thode de consolidation (int\u00e9gration globale \u00ab\u00a0IG\u00a0\u00bb ou mise en \u00e9quivalence \u00ab\u00a0MEE\u00a0\u00bb). IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat FONCI\u00c8RE TERTIAIRE ICADE SA SA Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re IG Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re GIE ICADE MANAGEMENT GIE 100,00 IG 100,00 BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES BATI GAUTIER SCI 100,00 IG 100,00 68 VICTOR HUGO SCI 100,00 IG 100,00 MESSINE PARTICIPATIONS SCI 100,00 IG 100,00 MORIZET SCI Dissolution IG 100,00 1 TERRASSE BELLINI SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 ICADE RUE DES MARTINETS SCI 100,00 IG 100,00 TOUR EQHO SAS 51,00 IG 51,00 LE TOLBIAC SCI 100,00 IG 100,00 SAS ICADE TMM SAS 100,00 IG 100,00 SNC LES BASSINS \u00c0 FLOTS SNC 100,00 IG 100,00 SCI LAFAYETTE SCI 54,98 IG 54,98 SCI STRAT\u00c8GE SCI 54,98 IG 54,98 SCI FUTURE WAY SCI 52,75 IG 50,55 SCI NEW WAY SCI 100,00 IG 100,00 SCI ORIANZ SCI 100,00 IG 65,31 SCI FACTOR E SCI Cession 65,31 POINTE M\u00c9TRO 1 SCI 100,00 IG 100,00 SCI QUINCONCES TERTIAIRE SCI 51,00 IG 51,00 SCI QUINCONCES ACTIVIT\u00c9S SCI 51,00 IG 51,00 SNC ARCADE SNC 100,00 IG 100,00 SNC NOVADIS SNC 100,00 IG 100,00 AUTRES ACTIFS BASSIN NORD SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI B\u00c2TIMENT SUD DU CENTRE HOSP. PONTOISE SCI 100,00 IG 100,00 SCI BSM DU CHU DE NANCY SCI 100,00 IG 100,00 SCI IMMOBILIER H\u00d4TELS SCI 77,00 IG 77,00 SCI BASILIQUE COMMERCE SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 AUTRES ICADE 3.0 SASU 100,00 IG 100,00 CYCLE-UP SAS 31,69 Coentreprise MEE 48,61 URBAN ODYSSEY SAS 100,00 IG 100,00 FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 SANT\u00c9 FRANCE ICADE SANT\u00c9 SAS 58,30 IG 58,30 SCI TONNAY INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI PONT DU CH\u00c2TEAU INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SNC S\u00c9OLANES INVEST SNC 58,30 IG 58,30 SCI SAINT AUGUSTINVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI CHAZAL INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI DIJON INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI COURCHELETTES INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI ORL\u00c9ANS INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI MARSEILLE LE ROVE INVEST SCI 58,30 IG 58,30 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI GRAND BATAILLER INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI SAINT CIERS INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI SAINT SAVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI BONNET INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI GOULAINE INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SANT\u00c9 INTERNATIONAL OPPCI ICADE HEALTHCARE EUROPE SPPICAV 59,39 IG 59,39 SALUTE ITALIA \u2013 FUND REIF 59,39 IG 59,39 SAS IHE SALUD IB\u00c9RICA SAS Fusion 59,39 SAS IHE GESUNDHEIT SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE RADENSLEBEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE NEURUPPIN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE TREUENBRIETZEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE ERKNER SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KYRITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE HENNIGSDORF SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE COTTBUS SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BELZIG SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE FRIEDLAND SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KLAUSA SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE AUENWALD SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KLT GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE ARN GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BRN GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE FLORA MARZINA SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KOPPENBERGS HOF SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE LICHTENBERG SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE TGH GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE PROMENT BESITZGESELLSCHAFT SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BREMERHAVEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS ORESC 7 SAS 30,29 IG 30,29 SAS ORESC 8 SAS 53,39 IG 53,39 SAS ORESC 12 SAS 30,29 IG 30,29 IHE SPAIN 1 SLU 58,30 IG 59,39 IHE GESTIONE ITALIANA SRL 58,30 IG 58,30 IHE SALUD MANAGEMENT SL 58,30 IG 58,30 SAS ISIHE 1 SAS 58,30 IG 58,30 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILARIO FECHADO SAUDEINVESTE - 58,83 IG 58,83 IHE SPAIN 2 SLU 58,30 IG PROMOTION PROMOTION LOGEMENT SCI DU CASTELET SCI 100,00 IG 100,00 SARL B.A.T.I.R. ENTREPRISES SARL 100,00 IG 100,00 ST CHARLES CHANCEL SCI Dissolution 100,00 SARL FONCI\u00c8RE ESPACE ST CHARLES SARL 86,00 IG 86,00 MONTPELLI\u00c9RAINE DE R\u00c9NOVATION SARL 86,00 IG 86,00 SCI ST CHARLES PARVIS SUD SCI 58,00 IG 58,00 MSH SARL 100,00 IG 100,00 SARL GRP ELLUL-PARA BRUGUI\u00c8RE SARL 100,00 IG 100,00 SNC LE CLOS DU MONESTIER SNC 100,00 IG 100,00 SCI LES ANGLES 2 SCI 75,50 IG 75,50 SNC MARINAS DEL SOL SNC 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI LES JARDINS D\u2019HARMONY SCI 100,00 IG 100,00 SNC M\u00c9DITERRAN\u00c9E GRAND ARC SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI ROYAL PALMERAIE SCI 100,00 IG 100,00 SCI LA SEIGNEURIE SCI Dissolution 62,50 ICADE PROMOTION LOGEMENT SAS 100,00 IG 100,00 CAPRI PIERRE SARL 99,92 IG 99,92 SNC CHARLES SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI TERRASSE GARONNE SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCI MONNAIE \u2013 GOUVERNEURS SCI 70,00 IG 70,00 SCI STIRING WENDEL SCI Dissolution IG 75,00 STRASBOURG R. DE LA LISI\u00c8RE SCI 33,00 Coentreprise MEE 33,00 SNC LES SYMPHONIES SNC 66,70 IG 66,70 SCI LES PL\u00c9IADES SCI Dissolution 50,00 SNC LA POS\u00c9IDON SNC 100,00 IG 100,00 MARSEILLE PARC SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 LE PRINTEMPS DES ROUGI\u00c8RES SARL 96,00 IG 96,00 SNC MONTBRILLAND SNC Dissolution 87,00 SCI BRENIER SCI 95,00 IG 95,00 PARC DU ROY D\u2019ESPAGNE SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI JEAN DE LA FONTAINE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI 101 CHEMIN DE CREMAT SCI Dissolution MEE 50,00 MARSEILLE PINATEL SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC 164 PONT DE S\u00c8VRES SNC Dissolution 65,00 SCI LILLE LE BOIS VERT SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI GARCHES 82 GRANDE RUE SCI Dissolution MEE 50,00 SCI RUEIL CHARLES FLOQUET SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI VALENCIENNES R\u00c9SIDENCE DE L\u2019HIPPODROME SCI 75,00 IG 75,00 SCI COLOMBES ESTIENNES D\u2019ORVES SCI Dissolution 50,00 SCI BOULOGNE SEINE D2 SCI 17,33 Entr. associ\u00e9e MEE 17,33 BOULOGNE VILLE A2 C SCI 17,53 Entr. associ\u00e9e MEE 17,53 BOULOGNE VILLE A2 D SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE VILLE A2E SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE VILLE A2F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE PARC B1 SCI 18,23 Entr. associ\u00e9e MEE 18,23 BOULOGNE 3-5 RUE DE LA FERME SCI 13,21 Entr. associ\u00e9e MEE 13,21 BOULOGNE PARC B2 SCI 17,30 Entr. associ\u00e9e MEE 17,30 SCI LIEUSAINT RUE DE PARIS SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 BOULOGNE PARC B3A SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE PARC B3F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI ROTONDE DE PUTEAUX SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SAS AD2B SAS 100,00 IG 100,00 SCI CH\u00c2TILLON AVENUE DE PARIS SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI FRANCONVILLE \u2013 1 RUE DES MARAIS SCI 49,90 Coentreprise MEE 49,90 ESSEY LES NANCY SCI 75,00 IG 75,00 SCI LE CERCLE DES ARTS \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 LE CLOS STANISLAS SCI Dissolution 75,00 LES ARCHES D\u2019ARS SCI 75,00 IG 75,00 ZAC DE LA FILATURE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LA SUCRERIE \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 SCI LA JARDINERIE \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 LES COTEAUX DE LORRY SARL 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LE PERREUX ZAC DU CANAL SCI 72,50 IG 72,50 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI BOULOGNE VILLE A3 LA SCI 17,40 Entr. associ\u00e9e MEE 17,40 SNC NANTERRE MH17 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC SOISY AVENUE KELLERMAN SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC ST FARGEAU HENRI IV SNC 60,00 IG 60,00 SCI ORL\u00c9ANS ST JEAN LES C\u00c8DRES SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 RUE DE LA VILLE SNC 99,99 IG 99,99 BEAU RIVAGE SCI 99,99 IG 99,99 RUE DU 11 NOVEMBRE SCI 100,00 IG 100,00 RUE GUSTAVE PETIT SCI Dissolution 100,00 RUE DU MOULIN SCI 100,00 IG 100,00 IMPASSE DU FORT SCI 100,00 IG 100,00 SCI AVENUE DE GUISE SCI 100,00 IG 100,00 LE GAND CH\u00caNE SCI 100,00 IG 100,00 DUGUESCLIN D\u00c9VELOPPEMENT SAS 100,00 IG 100,00 DUGUESCLIN & ASSOCI\u00c9S MONTAGNE SAS 100,00 IG 100,00 CDP THONON SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SCI R\u00c9SID. SERVICE DU PALAIS SCI 100,00 IG 100,00 SCI R\u00c9SID. H\u00d4TEL DU PALAIS SCI 100,00 IG 100,00 SCI LE VERMONT SCI 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCI HAGUENAU RUE DU FOULON SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC URBAVIA SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI GERTWILLER 1 SCI 50,00 IG 50,00 SCCV LES VILLAS DU PARC SCCV 100,00 IG 100,00 SCI RUE BARBUSSE SCI 100,00 IG 100,00 SCI SOPHIA PARK SCI Dissolution MEE 50,00 ROUBAIX RUE DE L\u2019OUEST SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCV CH\u00c2TILLON MERMOZ FINLANDE SCCV Dissolution MEE 50,00 SCI LES TERRASSES DES COSTI\u00c8RES SCI 60,00 IG 60,00 SCI CHAMPS S/MARNE RIVE GAUCHE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI BOULOGNE SEINE D3 PP SCI 33,33 Entr. associ\u00e9e MEE 33,33 SCI BOULOGNE SEINE D3 D1 SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 E SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 DEF COMMERCES SCI 27,82 Entr. associ\u00e9e MEE 27,82 SCI BOULOGNE SEINE D3 ABC COMMERCES SCI 27,82 Entr. associ\u00e9e MEE 27,82 SCI BOULOGNE SEINE D3 F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 C1 SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCCV SAINTE MARGUERITE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC ROBINI SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LES TERRASSES DU SABLASSOU SCI Dissolution 50,00 SCCV LES PATIOS D\u2019OR \u2013 GRENOBLE SCCV 80,00 IG 80,00 SCI DES AUB\u00c9PINES SCI 60,00 IG 60,00 SCI LES BELLES DAMES SCI 66,70 IG 66,70 SCI PLESSIS L\u00c9ON BLUM SCI 80,00 IG 80,00 SCCV RICHET SCCV 100,00 IG 100,00 SCI BOULOGNE PARC B4B SCI 20,00 Entr. associ\u00e9e MEE 20,00 SCI ID SCI 53,00 IG 53,00 SNC PARIS MACDONALD PROMOTION SNC 100,00 IG 100,00 R\u00c9SIDENCE LAKANAL SCCV Dissolution MEE 50,00 C\u0152UR DE VILLE SARL 70,00 IG 70,00 SCI CLAUSE MESNIL SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 ROUEN VIP SCCV 100,00 IG 100,00 OVALIE 14 SCCV 80,00 IG 80,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV VILLA ALBERA SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI ARKADEA LA ROCHELLE SCI 100,00 IG 100,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 1.1 SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 1.2 SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 3 SCCV 100,00 IG 100,00 SCI L\u2019ENTREP\u00d4T MALRAUX SCI 65,00 IG 65,00 SCCV CERGY \u2013 LES PATIOS D\u2019OR SCCV 80,00 IG 80,00 MULHOUSE LES PATIOS D\u2019OR SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV CLERMONT-FERRAND LA MONTAGNE SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV NICE GARE SUD SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SEP COLOMBES MARINE SEP 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCI CLAYE SOUILLY \u2013 L\u2019OR\u00c9E DU BOIS SCI 80,00 IG 80,00 SCI BONDOUFLE \u2013 LES PORTES DE BONDOUFLE SCI 80,00 IG 80,00 SCCV \u00c9COPARK SCCV 90,00 IG 90,00 SCI FI BAGNOLET SCI 90,00 IG 90,00 SCI ARKADEA TOULOUSE LARDENNE SCI 100,00 IG 100,00 SCCV 25 BLD ARM\u00c9E DES ALPES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV HORIZON PROVENCE SCCV 58,00 IG 58,00 SCI ARKADEA LYON CROIX ROUSSE SCI 70,00 Coentreprise MEE 70,00 SCCV S\u00c8TE \u2013 QUAI DE BOSC SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV RIVES DE SEINE \u2013 BOULOGNE YC2 SCCV 80,00 IG 80,00 SCI BLACK SWANS SCI 85,00 IG 85,00 SCCV CANAL STREET SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV BLACK SWANS TOUR B SCCV 85,00 IG 85,00 SCCV ORCHID\u00c9ES SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV MEDICADE SCCV 80,00 IG 80,00 SCI PERPIGNAN LESAGE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI TRIGONES N\u00ceMES SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV BAILLY CENTRE-VILLE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MONTLH\u00c9RY LA CHAPELLE SCCV 100,00 IG 100,00 SCI ARKADEA MARSEILLE SAINT VICTOR SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV SAINT FARGEAU 23 FONTAINEBLEAU SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV CARENA SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV BLACK SWANS TOUR C SCCV 85,00 IG 85,00 SCI CAEN LES ROBES D\u2019AIRAIN SCI 60,00 IG 60,00 SCI CAPITAINE BASTIEN SCI 80,00 IG 80,00 SCCV THERESIANUM CARM\u00c9LITES SCCV 65,00 IG 65,00 SCI PERPIGNAN CONSERVATOIRE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LILLE WAZEMMES SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV ANTONY SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SAINT FARGEAU LEROY BEAUFILS SCCV 65,00 IG 65,00 SCI ST ANDR\u00c9 LEZ LILLE \u2013 LES JARDINS DE TASSIGNY SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CARIVRY SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV L\u2019\u00c9TOILE HOCHE SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV LES PINS D\u2019ISABELLA SCCV 49,90 Coentreprise MEE 49,90 SCCV LES COTEAUX LORENTINS SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV ROSNY 38-40 JEAN JAUR\u00c8S SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV CARETTO SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV MASSY CH\u00c2TEAU SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV MASSY PARC SCCV 50,00 Entr. associ\u00e9e MEE 50,00 SCCV NEUILLY S/MARNE QMB 10B SCCV 44,45 IG 44,45 SCCV VITA NOVA SCCV 70,00 IG 70,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV NEUILLY S/MARNE QMB 1A SCCV 44,45 Entr. associ\u00e9e MEE 44,45 SCCV LE RAINCY RSS SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE MESNIL SAINT DENIS SULLY SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV 1-3 RUE D\u2019HOZIER SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV CUGNAUX \u2013 L\u00c9O LAGRANGE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT A SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT B SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT D SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT H SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV LES BERGES DE FLACOURT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV LE PLESSIS-ROBINSON ANCIENNE POSTE SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV QUAI 56 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE PIAZZA SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV ICAGIR RSS TOURS SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SSCV ASNI\u00c8RES PARC B8 B9 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SSCV SAINT FARGEAU 82-84 AVENUE DE FONTAINEBLEAU SCCV 70,00 IG 70,00 SAS PARIS 15 VAUGIRARD LOT A SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV PARIS 15 VAUGIRARD LOT C SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV SARCELLES \u2013 RUE DU 8 MAI 1945 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SARCELLES \u2013 RUE DE MONTFLEURY SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV MASSY PARC 2 SCCV 50,00 Entr. associ\u00e9e MEE 50,00 SCCV CANTEROUX SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV SOHO SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV IPK N\u00ceMES CRESPON SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV B\u00c9ARN SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV ASNI\u00c8RES PARC B2 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV PERPIGNAN AVENUE D\u2019ARGEL\u00c8S SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV 117 AVENUE DE STRASBOURG SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV MARCEL PAUL VILLEJUIF SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV MAISON FOCH SCCV 40,00 IG 40,00 SCCV CH\u00c2TENAY MALABRY LA VALL\u00c9E SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV LOT 2G2 IVRY CONFLUENCES SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV LA P\u00c9PINI\u00c8RE SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV NICE CARR\u00c9 VAUBAN SCCV 95,00 IG 95,00 SNC IP1R SNC 100,00 IG 100,00 SNC IP3 M LOGT SNC 100,00 IG 100,00 SCCV NGICADE MONTPELLIER OVALIE SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV LILLE CARNOT LOGT SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV NORMANDIE LA R\u00c9UNION SCCV 65,00 IG 65,00 SAS AILN D\u00c9VELOPPEMENT SAS 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV URBAT ICADE PERPIGNAN SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV DES YOLES NDDM SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV AVIATEUR LE BRIX SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SARVILEP SAS 100,00 IG 100,00 SCCV POMME CANNELLE SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV RS MAURETTES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE G3 SCCV 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE C1C2 SCCV 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE C3C4 SCCV 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE D1D2 SCCV 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 2 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV ARGENTEUIL LES B\u00dbCHETTES SCCV 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 4 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 5B SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV URBAN IVRY 94 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV YNOV CAMBAC\u00c9R\u00c8S SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 5 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 6 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV MONTPELLIER SW SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV LES JARDINS DE CALIX IPS SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV BOUL D\u00c9VELOPPEMENT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV BILL D\u00c9VELOPPEMENT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV PATIOS VERGERS SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV LILLE PR\u00c9VOYANCE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BOUSSY SAINT ANTOINE ROCHOPT SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV IXORA SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV CAP ALIZ\u00c9 SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV HOUILLES JEAN JACQUES ROUSSEAU SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV IPSPF CHR1 SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV LORIENT GUESDE SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV BOHRIE D2 SCCV 70,00 IG 70,00 SAS AD VITAM SAS 100,00 IG 100,00 SCCV MARCEL GROSMENIL VILLEJUIF SCCV 60,00 IG 60,00 SNC SEINE CONFLUENCES SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CH\u00c2TENAY LAVALL\u00c9E LOT I SCCV 50,10 IG 50,10 SCCV QUINCONCES SCCV 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SARL B\u00c9ATRICE MORTIER IMMOBILIER \u2013 BMI SARL 100,00 IG 100,00 SCCV CARTAGENA SCCV 95,00 IG 95,00 SCCV LES HAUTS DE LA VALSI\u00c8RE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE SERANNE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV VIADORA SCCV 30,00 Entr. associ\u00e9e MEE 30,00 SNC URBAIN DES BOIS SNC 100,00 IG 100,00 SCCV NANTERRE HENRI BARBUSSE SCCV 66,67 IG 100,00 SCCV LES PALOMBES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV 3 \u2013 B1D1 LOGEMENT SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 7 \u2013 B2A TOUR DE SEINE SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 8 \u2013 B2A PARTICIPATIF SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SAS 9 \u2013 B2A CIT\u00c9 TECHNIQUE SAS 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV TR\u00c9VOUX ORF\u00c8VRES SCCV 65,00 IG 65,00 SAS SURESNES LIBERT\u00c9 SAS 70,00 IG 70,00 SAS CLICHY 33 M\u00c9D\u00c9RIC SAS 45,00 IG 45,00 SAS L\u2019OR\u00c9E SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CERDAN SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 7 SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SAS BREST COURBET SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MITTELVEG SCCV 70,00 IG 70,00 SAS LES RIVES DU PETIT CHER LOT 8 SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV TERRASSES ENSOLEILL\u00c9ES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV ISSY ESTIENNE D\u2019ORVES SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV CARAIX SCCV 51,00 IG 51,00 SAS TOULOUSE RUE ACHILLE VIADEU SAS 55,72 IG 55,72 SCCV ARC EN CIEL SCCV 51,00 IG SCCV OUEST VELLEDA SCCV 75,00 IG SNC LE BOIS URBAIN SNC 100,00 IG IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV DOMAINE DE LA CROIX SCCV 80,00 IG SCCV \u00ceLE NAPOL\u00c9ON SCCV 70,00 IG SAS RB GROUP SAS 65,29 IG SARL M&A IMMOBILIER SARL 65,29 IG SCCV LE FORUM-LATTES SCCV 32,65 IG SCCV BLEU PLATINE -S\u00c8TE SCCV 45,70 IG SCCV LADY MARY-MONT SAINT CLAIR SCCV 45,70 IG SARL KALITHYS SARL 65,29 IG SCCV LADY SAINT CLAIR \u2013 S\u00c8TE SCCV 65,29 IG SCCV BASSA NOVA -PERPIGNAN SCCV 52,23 IG SCCV VILLA HERM\u00c8S \u2013 MANDELIEU SCCV 65,29 IG SCCV HERM\u00c8S 56 \u2013 MONTPELLIER SCCV 65,29 IG SCCV L\u2019OASIS \u2013 CASTELNAU SCCV 65,29 IG SCCV VERT AZUR \u2013 GRABELS SCCV 65,29 IG SCCV VILLA BLANCHE LUNEL SCCV 65,29 IG SCCV LE PARC RIMBAUD SCCV 65,29 IG SCCV SILVER GARDEN SCCV 65,29 IG SCCV S\u00c8TE PREMI\u00c8RE LIGNE SCCV 65,29 IG SCCV LE 9 \u2013 MONTPELLIER SCCV 33,30 IG SCCV EUROPE \u2013 CASTELNAU SCCV 32,65 Coentreprise MEE SAS RB PARTICIPATIONS SAS 65,29 IG SNC M&A PROMOTION SNC 65,29 IG SCCV LES BAINS \u2013 JUVIGNAC SCCV 65,29 IG SCCV LES PINS BLEUS \u2013 GRABELS SCCV 52,23 IG SCCV VILLAGE CLEMENCEAU MONTPELLIER SCCV 52,23 IG SCCV 68 AMP\u00c8RE SCCV 80,00 IG SCCV IPSPF-CHR2 SCCV 40,00 Coentreprise MEE SCCV LUNEL FOURQUES SCCV 51,00 IG SCCV VILLENEUVE D\u2019ASCQ \u2013 AVENUE DU BOIS SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV ECHO LES MENUIRES SCCV 60,00 Coentreprise MEE SCCV ACANTHE SCCV 51,00 Coentreprise MEE SAS COLOMBES AURIOL SAS 51,00 Coentreprise MEE SCCV ZAC R\u00c9PUBLIQUE SCCV 51,00 IG SCCV M\u00c9DOC 423 SCCV 49,90 Coentreprise MEE ARKADEA SAS SAS 100,00 IG 50,00 SCI ARKADEA LYON GIRONDINS SCI 100,00 IG SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE F1 SCCV 51,00 Coentreprise MEE SCCV VILLA LAURES \u2013 MONTPELLIER SCCV 43,55 IG SCCV C\u0152UR CARNOLES SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV ARRAS MICHELET SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE G4 SCCV 49,00 Coentreprise MEE SCCV STEEN ST MALO LA FONTAINE SCCV 33,33 Coentreprise MEE SAS STEEN LIBOURNE SAS 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN DIJON SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN PARIS 9 PETRELLE SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN ROANNE FOLLEREAU SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV PHARE D\u2019ISSY SCCV 75,00 IG SAS HOLDING CITY PARK LEVALLOIS SAS 100,00 IG SEP PEACEFUL SEP 29,38 Coentreprise MEE SAS BF3 SAINT RAPHA\u00cbL SAS 20,00 MEE IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat PROMOTION TERTIAIRE SNC ICADE PROMOTION TERTIAIRE SNC 100,00 IG 100,00 PORTES DE CLICHY SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV SAINT DENIS LANDY 3 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC GERLAND 1 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC GERLAND 2 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 CIT\u00c9 SANITAIRE NAZAIRIENNE SNC 60,00 IG 60,00 ICAPROM SNC 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV LE PERREUX CANAL SCCV 100,00 IG 100,00 CHRYSALIS D\u00c9VELOPPEMENT SAS 35,00 Coentreprise MEE 35,00 MACDONALD BUREAUX SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI 15 AVENUE DU CENTRE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS CORNE OUEST VALORISATION SAS 25,00 Entr. associ\u00e9e MEE 25,00 SAS ICADE-FF-SANT\u00c9 SAS 65,00 IG 65,00 SCI BOURBON CORNEILLE SCI 100,00 IG 100,00 SCI ARKADEA FORT DE FRANCE SCI 51,00 IG 51,00 SCCV SKY 56 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV OC\u00c9AN COMMERCES SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SILOPARK SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV TECHNOFFICE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SARL LE LEVANT DU JARDIN SARL 50,67 IG 50,67 SCI ARKADEA RENNES TRIGONE SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCI ARKADEA LYON CR\u00c9PET SCI 65,00 Coentreprise MEE 65,00 SCCV LE SIGNAL/LES AUXONS SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV LA VALBARELLE SCCV 49,90 Coentreprise MEE 49,90 SAS IMMOBILIER D\u00c9VELOPPEMENT SAS 100,00 IG 100,00 SCCV H\u00d4TELS A1-A2 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BUREAUX B-C SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MIXTE D-E SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CASABONA SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV GASTON ROUSSEL ROMAINVILLE SCCV 75,00 IG 75,00 SNC IP2 T SNC 100,00 IG 100,00 SCCV TOURNEFEUILLE LE PIRAC SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 0 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 3 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 1 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SAS NEWTON 61 SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV BRON LES TERRASSES L1 L2 L3 N3 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS LA BAUME SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV PIOM 1 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 2 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 3 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 4 SCCV 100,00 IG 100,00 SAS PIOM 5 SAS 100,00 IG 100,00 SCCV COLADVIVI SCCV 40,00 Entr. associ\u00e9e MEE 40,00 SCCV PIOM 6 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV 1 \u2013 B1C1 BUREAUX SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 2 \u2013 B1D1 BUREAUX SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 4 \u2013 COMMERCES SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 5 \u2013 B1C1 H\u00d4TEL SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 6 \u2013 B1C3 COWORKING SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV PIOM 7 SCCV 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV PIOM 8 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PALUDATE GUYART SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BRON LES TERRASSES A1 A2 A3 A4 SCCV 50,00 Coentreprise MEE SAS 10 COMMERCES B1A4 ET B1B1B3 SAS 25,00 Coentreprise MEE SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE B SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV \u00c9COLE DE LA R\u00c9PUBLIQUE SCCV 50,00 Coentreprise MEE PROMOTION AUTRES SARL DOMAINE DE LA GRANGE SARL 51,00 IG 51,00 RUE CHATEAUBRIAND SCI 100,00 IG 100,00 SNC DU PLESSIS BOTANIQUE SNC 100,00 IG 100,00 SARL LAS CLOSES SARL 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC DU CANAL ST LOUIS SNC 100,00 IG 100,00 SNC MASSY VILGENIS SNC 50,00 IG 50,00 SAS LE CLOS DES ARCADES SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS OC\u00c9AN AM\u00c9NAGEMENT SAS 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SNC VERSAILLES PION SNC 100,00 IG 100,00 SAS GAMBETTA SAINT ANDR\u00c9 SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS MONT DE TERRE SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SNC DU HAUT DE LA TRANCH\u00c9E SNC 100,00 IG 100,00 SAS ODESSA D\u00c9VELOPPEMENT SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SAS WACKEN INVEST SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV DU SOLEIL SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS MEUDON TASSIGNY SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SAS DES RIVES DU PETIT CHER SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC LH FLAUBERT SNC 100,00 IG 100,00 SCCV ARCHEV\u00caCH\u00c9 SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SAS BREST AM\u00c9NAGEMENT SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS NEUILLY VICTOR HUGO SAS 54,00 IG 54,00 SAS ICADE PIERRE POUR TOUS SAS 100,00 IG 100,00 SAS BONDY CANAL SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SAS HOLDING TOULOUSE TONKIN JHF SAS 79,60 IG 79,60 SAS JALLANS SAS 55,72 IG 55,72 SNC VILLEURBANNE TONKIN SNC 55,72 IG 55,72 SAS CLINIQUE 3 SAS 55,72 IG 55,72 SAS STEEN REHAB SAS 33,33 Coentreprise MEE SCCV 86 F\u00c9LIX \u00c9BOU\u00c9 SCCV 100,00 IG SAS DE LA BERGERIE SAS 51,00 IG SAS REPRENDRE RACINES SAS 51,00 Coentreprise MEE SAS JAURES GALLIENI SAS 55,00 IG SCCV MARSEILLE SMCL SCCV 15,00 MEE ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCompositionOfGroupExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500UDH342QLTE1M42",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"f41319": {
"value": "13.5. P\u00e9rim\u00e8tre Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente la liste des soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ainsi que leur m\u00e9thode de consolidation (int\u00e9gration globale \u00ab\u00a0IG\u00a0\u00bb ou mise en \u00e9quivalence \u00ab\u00a0MEE\u00a0\u00bb). IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat FONCI\u00c8RE TERTIAIRE ICADE SA SA Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re IG Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re GIE ICADE MANAGEMENT GIE 100,00 IG 100,00 BUREAUX ET PARCS D\u2019AFFAIRES BATI GAUTIER SCI 100,00 IG 100,00 68 VICTOR HUGO SCI 100,00 IG 100,00 MESSINE PARTICIPATIONS SCI 100,00 IG 100,00 MORIZET SCI Dissolution IG 100,00 1 TERRASSE BELLINI SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 ICADE RUE DES MARTINETS SCI 100,00 IG 100,00 TOUR EQHO SAS 51,00 IG 51,00 LE TOLBIAC SCI 100,00 IG 100,00 SAS ICADE TMM SAS 100,00 IG 100,00 SNC LES BASSINS \u00c0 FLOTS SNC 100,00 IG 100,00 SCI LAFAYETTE SCI 54,98 IG 54,98 SCI STRAT\u00c8GE SCI 54,98 IG 54,98 SCI FUTURE WAY SCI 52,75 IG 50,55 SCI NEW WAY SCI 100,00 IG 100,00 SCI ORIANZ SCI 100,00 IG 65,31 SCI FACTOR E SCI Cession 65,31 POINTE M\u00c9TRO 1 SCI 100,00 IG 100,00 SCI QUINCONCES TERTIAIRE SCI 51,00 IG 51,00 SCI QUINCONCES ACTIVIT\u00c9S SCI 51,00 IG 51,00 SNC ARCADE SNC 100,00 IG 100,00 SNC NOVADIS SNC 100,00 IG 100,00 AUTRES ACTIFS BASSIN NORD SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI B\u00c2TIMENT SUD DU CENTRE HOSP. PONTOISE SCI 100,00 IG 100,00 SCI BSM DU CHU DE NANCY SCI 100,00 IG 100,00 SCI IMMOBILIER H\u00d4TELS SCI 77,00 IG 77,00 SCI BASILIQUE COMMERCE SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 AUTRES ICADE 3.0 SASU 100,00 IG 100,00 CYCLE-UP SAS 31,69 Coentreprise MEE 48,61 URBAN ODYSSEY SAS 100,00 IG 100,00 FONCI\u00c8RE SANT\u00c9 SANT\u00c9 FRANCE ICADE SANT\u00c9 SAS 58,30 IG 58,30 SCI TONNAY INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI PONT DU CH\u00c2TEAU INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SNC S\u00c9OLANES INVEST SNC 58,30 IG 58,30 SCI SAINT AUGUSTINVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI CHAZAL INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI DIJON INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI COURCHELETTES INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI ORL\u00c9ANS INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI MARSEILLE LE ROVE INVEST SCI 58,30 IG 58,30 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI GRAND BATAILLER INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI SAINT CIERS INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI SAINT SAVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI BONNET INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SCI GOULAINE INVEST SCI 58,30 IG 58,30 SANT\u00c9 INTERNATIONAL OPPCI ICADE HEALTHCARE EUROPE SPPICAV 59,39 IG 59,39 SALUTE ITALIA \u2013 FUND REIF 59,39 IG 59,39 SAS IHE SALUD IB\u00c9RICA SAS Fusion 59,39 SAS IHE GESUNDHEIT SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE RADENSLEBEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE NEURUPPIN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE TREUENBRIETZEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE ERKNER SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KYRITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE HENNIGSDORF SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE COTTBUS SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BELZIG SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE FRIEDLAND SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KLAUSA SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE AUENWALD SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KLT GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE ARN GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BRN GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE FLORA MARZINA SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE KOPPENBERGS HOF SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE LICHTENBERG SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE TGH GRUNDBESITZ SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE PROMENT BESITZGESELLSCHAFT SAS 63,49 IG 63,49 SAS IHE BREMERHAVEN SAS 63,49 IG 63,49 SAS ORESC 7 SAS 30,29 IG 30,29 SAS ORESC 8 SAS 53,39 IG 53,39 SAS ORESC 12 SAS 30,29 IG 30,29 IHE SPAIN 1 SLU 58,30 IG 59,39 IHE GESTIONE ITALIANA SRL 58,30 IG 58,30 IHE SALUD MANAGEMENT SL 58,30 IG 58,30 SAS ISIHE 1 SAS 58,30 IG 58,30 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILARIO FECHADO SAUDEINVESTE - 58,83 IG 58,83 IHE SPAIN 2 SLU 58,30 IG PROMOTION PROMOTION LOGEMENT SCI DU CASTELET SCI 100,00 IG 100,00 SARL B.A.T.I.R. ENTREPRISES SARL 100,00 IG 100,00 ST CHARLES CHANCEL SCI Dissolution 100,00 SARL FONCI\u00c8RE ESPACE ST CHARLES SARL 86,00 IG 86,00 MONTPELLI\u00c9RAINE DE R\u00c9NOVATION SARL 86,00 IG 86,00 SCI ST CHARLES PARVIS SUD SCI 58,00 IG 58,00 MSH SARL 100,00 IG 100,00 SARL GRP ELLUL-PARA BRUGUI\u00c8RE SARL 100,00 IG 100,00 SNC LE CLOS DU MONESTIER SNC 100,00 IG 100,00 SCI LES ANGLES 2 SCI 75,50 IG 75,50 SNC MARINAS DEL SOL SNC 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI LES JARDINS D\u2019HARMONY SCI 100,00 IG 100,00 SNC M\u00c9DITERRAN\u00c9E GRAND ARC SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI ROYAL PALMERAIE SCI 100,00 IG 100,00 SCI LA SEIGNEURIE SCI Dissolution 62,50 ICADE PROMOTION LOGEMENT SAS 100,00 IG 100,00 CAPRI PIERRE SARL 99,92 IG 99,92 SNC CHARLES SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI TERRASSE GARONNE SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCI MONNAIE \u2013 GOUVERNEURS SCI 70,00 IG 70,00 SCI STIRING WENDEL SCI Dissolution IG 75,00 STRASBOURG R. DE LA LISI\u00c8RE SCI 33,00 Coentreprise MEE 33,00 SNC LES SYMPHONIES SNC 66,70 IG 66,70 SCI LES PL\u00c9IADES SCI Dissolution 50,00 SNC LA POS\u00c9IDON SNC 100,00 IG 100,00 MARSEILLE PARC SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 LE PRINTEMPS DES ROUGI\u00c8RES SARL 96,00 IG 96,00 SNC MONTBRILLAND SNC Dissolution 87,00 SCI BRENIER SCI 95,00 IG 95,00 PARC DU ROY D\u2019ESPAGNE SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI JEAN DE LA FONTAINE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI 101 CHEMIN DE CREMAT SCI Dissolution MEE 50,00 MARSEILLE PINATEL SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC 164 PONT DE S\u00c8VRES SNC Dissolution 65,00 SCI LILLE LE BOIS VERT SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI GARCHES 82 GRANDE RUE SCI Dissolution MEE 50,00 SCI RUEIL CHARLES FLOQUET SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI VALENCIENNES R\u00c9SIDENCE DE L\u2019HIPPODROME SCI 75,00 IG 75,00 SCI COLOMBES ESTIENNES D\u2019ORVES SCI Dissolution 50,00 SCI BOULOGNE SEINE D2 SCI 17,33 Entr. associ\u00e9e MEE 17,33 BOULOGNE VILLE A2 C SCI 17,53 Entr. associ\u00e9e MEE 17,53 BOULOGNE VILLE A2 D SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE VILLE A2E SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE VILLE A2F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE PARC B1 SCI 18,23 Entr. associ\u00e9e MEE 18,23 BOULOGNE 3-5 RUE DE LA FERME SCI 13,21 Entr. associ\u00e9e MEE 13,21 BOULOGNE PARC B2 SCI 17,30 Entr. associ\u00e9e MEE 17,30 SCI LIEUSAINT RUE DE PARIS SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 BOULOGNE PARC B3A SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 BOULOGNE PARC B3F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI ROTONDE DE PUTEAUX SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SAS AD2B SAS 100,00 IG 100,00 SCI CH\u00c2TILLON AVENUE DE PARIS SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI FRANCONVILLE \u2013 1 RUE DES MARAIS SCI 49,90 Coentreprise MEE 49,90 ESSEY LES NANCY SCI 75,00 IG 75,00 SCI LE CERCLE DES ARTS \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 LE CLOS STANISLAS SCI Dissolution 75,00 LES ARCHES D\u2019ARS SCI 75,00 IG 75,00 ZAC DE LA FILATURE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LA SUCRERIE \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 SCI LA JARDINERIE \u2013 LOGEMENT SCI 37,50 IG 37,50 LES COTEAUX DE LORRY SARL 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LE PERREUX ZAC DU CANAL SCI 72,50 IG 72,50 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCI BOULOGNE VILLE A3 LA SCI 17,40 Entr. associ\u00e9e MEE 17,40 SNC NANTERRE MH17 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC SOISY AVENUE KELLERMAN SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC ST FARGEAU HENRI IV SNC 60,00 IG 60,00 SCI ORL\u00c9ANS ST JEAN LES C\u00c8DRES SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 RUE DE LA VILLE SNC 99,99 IG 99,99 BEAU RIVAGE SCI 99,99 IG 99,99 RUE DU 11 NOVEMBRE SCI 100,00 IG 100,00 RUE GUSTAVE PETIT SCI Dissolution 100,00 RUE DU MOULIN SCI 100,00 IG 100,00 IMPASSE DU FORT SCI 100,00 IG 100,00 SCI AVENUE DE GUISE SCI 100,00 IG 100,00 LE GAND CH\u00caNE SCI 100,00 IG 100,00 DUGUESCLIN D\u00c9VELOPPEMENT SAS 100,00 IG 100,00 DUGUESCLIN & ASSOCI\u00c9S MONTAGNE SAS 100,00 IG 100,00 CDP THONON SCI 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SCI R\u00c9SID. SERVICE DU PALAIS SCI 100,00 IG 100,00 SCI R\u00c9SID. H\u00d4TEL DU PALAIS SCI 100,00 IG 100,00 SCI LE VERMONT SCI 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCI HAGUENAU RUE DU FOULON SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC URBAVIA SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI GERTWILLER 1 SCI 50,00 IG 50,00 SCCV LES VILLAS DU PARC SCCV 100,00 IG 100,00 SCI RUE BARBUSSE SCI 100,00 IG 100,00 SCI SOPHIA PARK SCI Dissolution MEE 50,00 ROUBAIX RUE DE L\u2019OUEST SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCV CH\u00c2TILLON MERMOZ FINLANDE SCCV Dissolution MEE 50,00 SCI LES TERRASSES DES COSTI\u00c8RES SCI 60,00 IG 60,00 SCI CHAMPS S/MARNE RIVE GAUCHE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI BOULOGNE SEINE D3 PP SCI 33,33 Entr. associ\u00e9e MEE 33,33 SCI BOULOGNE SEINE D3 D1 SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 E SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 DEF COMMERCES SCI 27,82 Entr. associ\u00e9e MEE 27,82 SCI BOULOGNE SEINE D3 ABC COMMERCES SCI 27,82 Entr. associ\u00e9e MEE 27,82 SCI BOULOGNE SEINE D3 F SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCI BOULOGNE SEINE D3 C1 SCI 16,94 Entr. associ\u00e9e MEE 16,94 SCCV SAINTE MARGUERITE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC ROBINI SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LES TERRASSES DU SABLASSOU SCI Dissolution 50,00 SCCV LES PATIOS D\u2019OR \u2013 GRENOBLE SCCV 80,00 IG 80,00 SCI DES AUB\u00c9PINES SCI 60,00 IG 60,00 SCI LES BELLES DAMES SCI 66,70 IG 66,70 SCI PLESSIS L\u00c9ON BLUM SCI 80,00 IG 80,00 SCCV RICHET SCCV 100,00 IG 100,00 SCI BOULOGNE PARC B4B SCI 20,00 Entr. associ\u00e9e MEE 20,00 SCI ID SCI 53,00 IG 53,00 SNC PARIS MACDONALD PROMOTION SNC 100,00 IG 100,00 R\u00c9SIDENCE LAKANAL SCCV Dissolution MEE 50,00 C\u0152UR DE VILLE SARL 70,00 IG 70,00 SCI CLAUSE MESNIL SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 ROUEN VIP SCCV 100,00 IG 100,00 OVALIE 14 SCCV 80,00 IG 80,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV VILLA ALBERA SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI ARKADEA LA ROCHELLE SCI 100,00 IG 100,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 1.1 SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 1.2 SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV FLEURY M\u00c9ROGIS LOT 3 SCCV 100,00 IG 100,00 SCI L\u2019ENTREP\u00d4T MALRAUX SCI 65,00 IG 65,00 SCCV CERGY \u2013 LES PATIOS D\u2019OR SCCV 80,00 IG 80,00 MULHOUSE LES PATIOS D\u2019OR SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV CLERMONT-FERRAND LA MONTAGNE SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV NICE GARE SUD SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SEP COLOMBES MARINE SEP 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCI CLAYE SOUILLY \u2013 L\u2019OR\u00c9E DU BOIS SCI 80,00 IG 80,00 SCI BONDOUFLE \u2013 LES PORTES DE BONDOUFLE SCI 80,00 IG 80,00 SCCV \u00c9COPARK SCCV 90,00 IG 90,00 SCI FI BAGNOLET SCI 90,00 IG 90,00 SCI ARKADEA TOULOUSE LARDENNE SCI 100,00 IG 100,00 SCCV 25 BLD ARM\u00c9E DES ALPES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV HORIZON PROVENCE SCCV 58,00 IG 58,00 SCI ARKADEA LYON CROIX ROUSSE SCI 70,00 Coentreprise MEE 70,00 SCCV S\u00c8TE \u2013 QUAI DE BOSC SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV RIVES DE SEINE \u2013 BOULOGNE YC2 SCCV 80,00 IG 80,00 SCI BLACK SWANS SCI 85,00 IG 85,00 SCCV CANAL STREET SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV BLACK SWANS TOUR B SCCV 85,00 IG 85,00 SCCV ORCHID\u00c9ES SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV MEDICADE SCCV 80,00 IG 80,00 SCI PERPIGNAN LESAGE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI TRIGONES N\u00ceMES SCI 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV BAILLY CENTRE-VILLE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MONTLH\u00c9RY LA CHAPELLE SCCV 100,00 IG 100,00 SCI ARKADEA MARSEILLE SAINT VICTOR SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV SAINT FARGEAU 23 FONTAINEBLEAU SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV CARENA SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV BLACK SWANS TOUR C SCCV 85,00 IG 85,00 SCI CAEN LES ROBES D\u2019AIRAIN SCI 60,00 IG 60,00 SCI CAPITAINE BASTIEN SCI 80,00 IG 80,00 SCCV THERESIANUM CARM\u00c9LITES SCCV 65,00 IG 65,00 SCI PERPIGNAN CONSERVATOIRE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI LILLE WAZEMMES SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV ANTONY SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SAINT FARGEAU LEROY BEAUFILS SCCV 65,00 IG 65,00 SCI ST ANDR\u00c9 LEZ LILLE \u2013 LES JARDINS DE TASSIGNY SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CARIVRY SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV L\u2019\u00c9TOILE HOCHE SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV LES PINS D\u2019ISABELLA SCCV 49,90 Coentreprise MEE 49,90 SCCV LES COTEAUX LORENTINS SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV ROSNY 38-40 JEAN JAUR\u00c8S SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV CARETTO SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV MASSY CH\u00c2TEAU SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV MASSY PARC SCCV 50,00 Entr. associ\u00e9e MEE 50,00 SCCV NEUILLY S/MARNE QMB 10B SCCV 44,45 IG 44,45 SCCV VITA NOVA SCCV 70,00 IG 70,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV NEUILLY S/MARNE QMB 1A SCCV 44,45 Entr. associ\u00e9e MEE 44,45 SCCV LE RAINCY RSS SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE MESNIL SAINT DENIS SULLY SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV 1-3 RUE D\u2019HOZIER SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV CUGNAUX \u2013 L\u00c9O LAGRANGE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT A SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT B SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT D SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV COLOMBES MARINE LOT H SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV LES BERGES DE FLACOURT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV LE PLESSIS-ROBINSON ANCIENNE POSTE SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV QUAI 56 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE PIAZZA SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV ICAGIR RSS TOURS SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SSCV ASNI\u00c8RES PARC B8 B9 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SSCV SAINT FARGEAU 82-84 AVENUE DE FONTAINEBLEAU SCCV 70,00 IG 70,00 SAS PARIS 15 VAUGIRARD LOT A SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV PARIS 15 VAUGIRARD LOT C SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV SARCELLES \u2013 RUE DU 8 MAI 1945 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SARCELLES \u2013 RUE DE MONTFLEURY SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV MASSY PARC 2 SCCV 50,00 Entr. associ\u00e9e MEE 50,00 SCCV CANTEROUX SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV SOHO SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV IPK N\u00ceMES CRESPON SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV B\u00c9ARN SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV ASNI\u00c8RES PARC B2 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV PERPIGNAN AVENUE D\u2019ARGEL\u00c8S SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV 117 AVENUE DE STRASBOURG SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV MARCEL PAUL VILLEJUIF SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV MAISON FOCH SCCV 40,00 IG 40,00 SCCV CH\u00c2TENAY MALABRY LA VALL\u00c9E SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV LOT 2G2 IVRY CONFLUENCES SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV LA P\u00c9PINI\u00c8RE SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV NICE CARR\u00c9 VAUBAN SCCV 95,00 IG 95,00 SNC IP1R SNC 100,00 IG 100,00 SNC IP3 M LOGT SNC 100,00 IG 100,00 SCCV NGICADE MONTPELLIER OVALIE SCCV 50,00 IG 50,00 SCCV LILLE CARNOT LOGT SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV NORMANDIE LA R\u00c9UNION SCCV 65,00 IG 65,00 SAS AILN D\u00c9VELOPPEMENT SAS 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV URBAT ICADE PERPIGNAN SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV DES YOLES NDDM SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV AVIATEUR LE BRIX SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SARVILEP SAS 100,00 IG 100,00 SCCV POMME CANNELLE SCCV 60,00 IG 60,00 SCCV RS MAURETTES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE G3 SCCV 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE C1C2 SCCV 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE C3C4 SCCV 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV BRON LA CLAIRI\u00c8RE D1D2 SCCV 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 2 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV ARGENTEUIL LES B\u00dbCHETTES SCCV 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 4 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 5B SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV URBAN IVRY 94 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV YNOV CAMBAC\u00c9R\u00c8S SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 5 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 6 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV MONTPELLIER SW SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV LES JARDINS DE CALIX IPS SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV BOUL D\u00c9VELOPPEMENT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV BILL D\u00c9VELOPPEMENT SCCV 65,00 IG 65,00 SCCV PATIOS VERGERS SCCV 70,00 IG 70,00 SCCV LILLE PR\u00c9VOYANCE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BOUSSY SAINT ANTOINE ROCHOPT SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV IXORA SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV CAP ALIZ\u00c9 SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV HOUILLES JEAN JACQUES ROUSSEAU SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV IPSPF CHR1 SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV LORIENT GUESDE SCCV 80,00 IG 80,00 SCCV BOHRIE D2 SCCV 70,00 IG 70,00 SAS AD VITAM SAS 100,00 IG 100,00 SCCV MARCEL GROSMENIL VILLEJUIF SCCV 60,00 IG 60,00 SNC SEINE CONFLUENCES SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CH\u00c2TENAY LAVALL\u00c9E LOT I SCCV 50,10 IG 50,10 SCCV QUINCONCES SCCV 33,33 Coentreprise MEE 33,33 SARL B\u00c9ATRICE MORTIER IMMOBILIER \u2013 BMI SARL 100,00 IG 100,00 SCCV CARTAGENA SCCV 95,00 IG 95,00 SCCV LES HAUTS DE LA VALSI\u00c8RE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV LE SERANNE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV VIADORA SCCV 30,00 Entr. associ\u00e9e MEE 30,00 SNC URBAIN DES BOIS SNC 100,00 IG 100,00 SCCV NANTERRE HENRI BARBUSSE SCCV 66,67 IG 100,00 SCCV LES PALOMBES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV 3 \u2013 B1D1 LOGEMENT SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 7 \u2013 B2A TOUR DE SEINE SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 8 \u2013 B2A PARTICIPATIF SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SAS 9 \u2013 B2A CIT\u00c9 TECHNIQUE SAS 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV TR\u00c9VOUX ORF\u00c8VRES SCCV 65,00 IG 65,00 SAS SURESNES LIBERT\u00c9 SAS 70,00 IG 70,00 SAS CLICHY 33 M\u00c9D\u00c9RIC SAS 45,00 IG 45,00 SAS L\u2019OR\u00c9E SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CERDAN SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 7 SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SAS BREST COURBET SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MITTELVEG SCCV 70,00 IG 70,00 SAS LES RIVES DU PETIT CHER LOT 8 SCCV 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV TERRASSES ENSOLEILL\u00c9ES SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV ISSY ESTIENNE D\u2019ORVES SCCV 75,00 IG 75,00 SCCV CARAIX SCCV 51,00 IG 51,00 SAS TOULOUSE RUE ACHILLE VIADEU SAS 55,72 IG 55,72 SCCV ARC EN CIEL SCCV 51,00 IG SCCV OUEST VELLEDA SCCV 75,00 IG SNC LE BOIS URBAIN SNC 100,00 IG IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV DOMAINE DE LA CROIX SCCV 80,00 IG SCCV \u00ceLE NAPOL\u00c9ON SCCV 70,00 IG SAS RB GROUP SAS 65,29 IG SARL M&A IMMOBILIER SARL 65,29 IG SCCV LE FORUM-LATTES SCCV 32,65 IG SCCV BLEU PLATINE -S\u00c8TE SCCV 45,70 IG SCCV LADY MARY-MONT SAINT CLAIR SCCV 45,70 IG SARL KALITHYS SARL 65,29 IG SCCV LADY SAINT CLAIR \u2013 S\u00c8TE SCCV 65,29 IG SCCV BASSA NOVA -PERPIGNAN SCCV 52,23 IG SCCV VILLA HERM\u00c8S \u2013 MANDELIEU SCCV 65,29 IG SCCV HERM\u00c8S 56 \u2013 MONTPELLIER SCCV 65,29 IG SCCV L\u2019OASIS \u2013 CASTELNAU SCCV 65,29 IG SCCV VERT AZUR \u2013 GRABELS SCCV 65,29 IG SCCV VILLA BLANCHE LUNEL SCCV 65,29 IG SCCV LE PARC RIMBAUD SCCV 65,29 IG SCCV SILVER GARDEN SCCV 65,29 IG SCCV S\u00c8TE PREMI\u00c8RE LIGNE SCCV 65,29 IG SCCV LE 9 \u2013 MONTPELLIER SCCV 33,30 IG SCCV EUROPE \u2013 CASTELNAU SCCV 32,65 Coentreprise MEE SAS RB PARTICIPATIONS SAS 65,29 IG SNC M&A PROMOTION SNC 65,29 IG SCCV LES BAINS \u2013 JUVIGNAC SCCV 65,29 IG SCCV LES PINS BLEUS \u2013 GRABELS SCCV 52,23 IG SCCV VILLAGE CLEMENCEAU MONTPELLIER SCCV 52,23 IG SCCV 68 AMP\u00c8RE SCCV 80,00 IG SCCV IPSPF-CHR2 SCCV 40,00 Coentreprise MEE SCCV LUNEL FOURQUES SCCV 51,00 IG SCCV VILLENEUVE D\u2019ASCQ \u2013 AVENUE DU BOIS SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV ECHO LES MENUIRES SCCV 60,00 Coentreprise MEE SCCV ACANTHE SCCV 51,00 Coentreprise MEE SAS COLOMBES AURIOL SAS 51,00 Coentreprise MEE SCCV ZAC R\u00c9PUBLIQUE SCCV 51,00 IG SCCV M\u00c9DOC 423 SCCV 49,90 Coentreprise MEE ARKADEA SAS SAS 100,00 IG 50,00 SCI ARKADEA LYON GIRONDINS SCI 100,00 IG SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE F1 SCCV 51,00 Coentreprise MEE SCCV VILLA LAURES \u2013 MONTPELLIER SCCV 43,55 IG SCCV C\u0152UR CARNOLES SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV ARRAS MICHELET SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE G4 SCCV 49,00 Coentreprise MEE SCCV STEEN ST MALO LA FONTAINE SCCV 33,33 Coentreprise MEE SAS STEEN LIBOURNE SAS 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN DIJON SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN PARIS 9 PETRELLE SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV STEEN ROANNE FOLLEREAU SCCV 33,33 Coentreprise MEE SCCV PHARE D\u2019ISSY SCCV 75,00 IG SAS HOLDING CITY PARK LEVALLOIS SAS 100,00 IG SEP PEACEFUL SEP 29,38 Coentreprise MEE SAS BF3 SAINT RAPHA\u00cbL SAS 20,00 MEE IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat PROMOTION TERTIAIRE SNC ICADE PROMOTION TERTIAIRE SNC 100,00 IG 100,00 PORTES DE CLICHY SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV SAINT DENIS LANDY 3 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC GERLAND 1 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC GERLAND 2 SNC 50,00 Coentreprise MEE 50,00 CIT\u00c9 SANITAIRE NAZAIRIENNE SNC 60,00 IG 60,00 ICAPROM SNC 45,00 Coentreprise MEE 45,00 SCCV LE PERREUX CANAL SCCV 100,00 IG 100,00 CHRYSALIS D\u00c9VELOPPEMENT SAS 35,00 Coentreprise MEE 35,00 MACDONALD BUREAUX SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCI 15 AVENUE DU CENTRE SCI 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS CORNE OUEST VALORISATION SAS 25,00 Entr. associ\u00e9e MEE 25,00 SAS ICADE-FF-SANT\u00c9 SAS 65,00 IG 65,00 SCI BOURBON CORNEILLE SCI 100,00 IG 100,00 SCI ARKADEA FORT DE FRANCE SCI 51,00 IG 51,00 SCCV SKY 56 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV OC\u00c9AN COMMERCES SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV SILOPARK SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV TECHNOFFICE SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SARL LE LEVANT DU JARDIN SARL 50,67 IG 50,67 SCI ARKADEA RENNES TRIGONE SCI 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCI ARKADEA LYON CR\u00c9PET SCI 65,00 Coentreprise MEE 65,00 SCCV LE SIGNAL/LES AUXONS SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV LA VALBARELLE SCCV 49,90 Coentreprise MEE 49,90 SAS IMMOBILIER D\u00c9VELOPPEMENT SAS 100,00 IG 100,00 SCCV H\u00d4TELS A1-A2 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BUREAUX B-C SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV MIXTE D-E SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV CASABONA SCCV 51,00 IG 51,00 SCCV GASTON ROUSSEL ROMAINVILLE SCCV 75,00 IG 75,00 SNC IP2 T SNC 100,00 IG 100,00 SCCV TOURNEFEUILLE LE PIRAC SCCV 90,00 IG 90,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 0 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV LES RIVES DU PETIT CHER LOT 3 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SCCV DES RIVES DU PETIT CHER LOT 1 SCCV 60,00 Coentreprise MEE 55,00 SAS NEWTON 61 SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV BRON LES TERRASSES L1 L2 L3 N3 SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS LA BAUME SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SCCV PIOM 1 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 2 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 3 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PIOM 4 SCCV 100,00 IG 100,00 SAS PIOM 5 SAS 100,00 IG 100,00 SCCV COLADVIVI SCCV 40,00 Entr. associ\u00e9e MEE 40,00 SCCV PIOM 6 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV 1 \u2013 B1C1 BUREAUX SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 2 \u2013 B1D1 BUREAUX SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 4 \u2013 COMMERCES SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 5 \u2013 B1C1 H\u00d4TEL SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV 6 \u2013 B1C3 COWORKING SCCV 25,00 Coentreprise MEE 25,00 SCCV PIOM 7 SCCV 100,00 IG 100,00 IG = int\u00e9gration globale MEE = mise en \u00e9quivalence Forme juridique 2022 2021 % int\u00e9r\u00eat Coentreprises/ entreprises associ\u00e9es M\u00e9thode de consolidation % int\u00e9r\u00eat SCCV PIOM 8 SCCV 100,00 IG 100,00 SCCV PALUDATE GUYART SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SCCV BRON LES TERRASSES A1 A2 A3 A4 SCCV 50,00 Coentreprise MEE SAS 10 COMMERCES B1A4 ET B1B1B3 SAS 25,00 Coentreprise MEE SCCV BRON CLAIRI\u00c8RE B SCCV 50,00 Coentreprise MEE SCCV \u00c9COLE DE LA R\u00c9PUBLIQUE SCCV 50,00 Coentreprise MEE PROMOTION AUTRES SARL DOMAINE DE LA GRANGE SARL 51,00 IG 51,00 RUE CHATEAUBRIAND SCI 100,00 IG 100,00 SNC DU PLESSIS BOTANIQUE SNC 100,00 IG 100,00 SARL LAS CLOSES SARL 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC DU CANAL ST LOUIS SNC 100,00 IG 100,00 SNC MASSY VILGENIS SNC 50,00 IG 50,00 SAS LE CLOS DES ARCADES SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS OC\u00c9AN AM\u00c9NAGEMENT SAS 49,00 Coentreprise MEE 49,00 SNC VERSAILLES PION SNC 100,00 IG 100,00 SAS GAMBETTA SAINT ANDR\u00c9 SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS MONT DE TERRE SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SNC DU HAUT DE LA TRANCH\u00c9E SNC 100,00 IG 100,00 SAS ODESSA D\u00c9VELOPPEMENT SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SAS WACKEN INVEST SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SCCV DU SOLEIL SCCV 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS MEUDON TASSIGNY SAS 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SAS DES RIVES DU PETIT CHER SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SNC LH FLAUBERT SNC 100,00 IG 100,00 SCCV ARCHEV\u00caCH\u00c9 SCCV 40,00 Coentreprise MEE 40,00 SAS BREST AM\u00c9NAGEMENT SAS 50,00 Coentreprise MEE 50,00 SAS NEUILLY VICTOR HUGO SAS 54,00 IG 54,00 SAS ICADE PIERRE POUR TOUS SAS 100,00 IG 100,00 SAS BONDY CANAL SAS 51,00 Coentreprise MEE 51,00 SAS HOLDING TOULOUSE TONKIN JHF SAS 79,60 IG 79,60 SAS JALLANS SAS 55,72 IG 55,72 SNC VILLEURBANNE TONKIN SNC 55,72 IG 55,72 SAS CLINIQUE 3 SAS 55,72 IG 55,72 SAS STEEN REHAB SAS 33,33 Coentreprise MEE SCCV 86 F\u00c9LIX \u00c9BOU\u00c9 SCCV 100,00 IG SAS DE LA BERGERIE SAS 51,00 IG SAS REPRENDRE RACINES SAS 51,00 Coentreprise MEE SAS JAURES GALLIENI SAS 55,00 IG SCCV MARSEILLE SMCL SCCV 15,00 MEE ",
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"footnote3x33x0": {
"value": "(c) Les actions propres d\u00e9tenues ont \u00e9t\u00e9 ramen\u00e9es de 537 554 au 31 d\u00e9cembre 2021 \u00e0 456 679 au 31 d\u00e9cembre 2022. ",
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"footnote3x32x0": {
"value": "(b) L\u2019accroissement des participations ne donnant pas le contr\u00f4le correspond \u00e0 la part des minoritaires dans les augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es par l\u2019OPPCI IHE et Icade Sant\u00e9 (cf. note 7.3). ",
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"footnote0x35x0": {
"value": "(a) En application d\u2019IFRS 15, les produits de refacturation de charges locatives ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s de la ligne \u00ab Services ext\u00e9rieurs \u00bb vers la ligne \u00ab Autres produits li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb (cf. note 8.1). ",
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"footnote4x56x0": {
"value": "(a) En 2022, l\u2019OPPCI IHE a r\u00e9alis\u00e9 une augmentation de capital de 176,0 millions d\u2019euros dont 71,5 millions d\u2019euros souscrits par les participations ne donnant pas le contr\u00f4le. Les fonds ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9s par les actionnaires en 2021. Icade Sant\u00e9 a r\u00e9alis\u00e9 une augmentation de capital de 44,0 millions d\u2019euros dont 18,3 millions d\u2019euros souscrits par les participations ne donnant pas le contr\u00f4le. ",
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"footnote3x34x0": {
"value": "(d) Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres incidences affectant les participations ne donnant pas le contr\u00f4le concernent principalement les variations de p\u00e9rim\u00e8tre, notamment l\u2019\u00e9change crois\u00e9 des titres Orianz et Factor E et l\u2019acquisition du groupe M&A d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 2.2. ",
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"footnote3x31x0": {
"value": "(a) En 2021, dans le cadre du paiement d\u2019une fraction du dividende en actions, Icade SA a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la cr\u00e9ation de 1 698 804 actions nouvelles. ",
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