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2020-01-01
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2020-12-31
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2020-12-31
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2020-12-31
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2020-12-31
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2020-12-31
CASAP3_2020_FR:OtherComprehensiveIncomeOnItemsThatWillNotBeReclassifiedToProfitOrLossAttributableToNonControllingInterestsMember
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2020-12-31
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2020-12-31
ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember
iso4217:EUR
iso4217:EUR
xbrli:shares
RAPPORT FINANCIER ANNUEL
DOCUMENT
D’ENREGISTREMENT
UNIVERSEL
2020
SOMMAIRE
PRÉSENTATION DE
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
8
Classements et chiffres clés
10
Notre modèle d’affaires au service d’une création
de valeur durable
14
Les pôles de Crédit Agricole S.A. au 31 décembre 2020
16
Gestion de l’Épargne et Assurances
18
Banques de proximité
20
Services Financiers Spécialisés
24
Grandes clientèles
25
Activités Hors Métiers
27
Temps forts de l’année 2020
29
Historique
31
Renseignements sur le capital et les actionnaires
33
Données boursières
39
PERFORMANCE
EXTRA-FINANCIÈRE
42
Édito
44
Les risques extra-financiers
45
La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur
d’une transition climatique socialement acceptable
51
La gestion des risques ESG
90
Résultats
96
Mise en œuvre des
Principles for Responsible Banking
106
Tables de concordance
107
Rapport de l’un des Commissaires aux comptes,
désigné organisme tiers indépendant, sur
la déclaration consolidée de performance
extra-financière figurant dans le rapport de gestion
du Groupe
109
Rapport d’assurance modérée de l’un des
Commissaires aux comptes sur les indicateurs
relatifs à la mise en œuvre de la stratégie climat,
publiés dans le rapport de gestion
112
GOUVERNEMENT
D’ENTREPRISE
114
Rapport du Conseil d’administration
116
Informations complémentaires sur les mandataires
sociaux
148
Informations sur les dirigeants et les organes
de direction
173
Politique de rétribution
178
Règlement intérieur du Conseil d’administration
219
ENTRETIEN AVEC DOMINIQUE LEFEBVRE
ET PHILIPPE BRASSAC
2
EXAMEN DE LA SITUATION
FINANCIÈRE
ET DU RÉSULTAT 2020
226
Activité et informations financières
228
Information sur les comptes de Crédit Agricole S.A.
(société mère)
252
RISQUES
ET PILIER 3
254
Facteurs de risques
256
Gestion des risques
269
Informations au titre du Pilier 3
318
COMPTES
CONSOLIDÉS
408
Cadre général
410
États financiers consolidés
416
Notes annexes aux comptes consolidés
424
Rapport des Commissaires aux comptes
sur les comptes consolidés
585
ÉTATS FINANCIERS
INDIVIDUELS
594
Comptes annuels
596
Notes annexes aux états financiers
599
Rapport des Commissaires aux comptes
sur les comptes annuels
644
INFORMATIONS
GÉNÉRALES
648
Statuts mis à jour au 22 décembre 2020
650
Renseignements concernant la Société
658
Rapport spécial des Commissaires aux comptes
sur les conventions réglementées
671
Responsable du Document d’enregistrement
universel de Crédit Agricole S.A.
680
Contrôleurs légaux des comptes
680
Glossaire
681
Tables de concordance
686
1
2
3
4
5
6
7
8
Le document d’enregistrement universel a été déposé le 24 mars 2021
auprès de l’AMF, en sa qualité d’autorité compétente au titre du règlement
(UE) n° 2017/1129, sans approbation préalable conformément à l’article 9
dudit règlement. Le document d’enregistrement universel peut être utilisé
aux fins d’une offre au public de valeurs mobilières ou de l’admission de
valeurs mobilières à la négociation sur un marché réglementé s’il est
complété par une note relative aux valeurs mobilières et le cas échéant,
un résumé et tous les amendements apportés au document
d’enregistrement universel. L’ensemble est approuvé par l’AMF
conformément au règlement (UE) n° 2017/1129.
RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2020
DOCUMENT
D’ENREGISTREMENT
UNIVERSEL
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
2
ENTRETIEN AVEC DOMINIQUE LEFEBVRE
ET PHILIPPE BRASSAC
L’année 2020 a connu une crise sans précédent, crise sanitaire,
doublée d’une crise économique mondiale. Votre modèle s’en
est-il trouvé remis en cause ?
Dominique Lefebvre
La crise que nous vivons est une crise soudaine et inédite qui aura mis en
évidence l’utilité de chaque entreprise pour les citoyens et la société. Pour
le Crédit Agricole, reconnu par les Français comme l’une des 25 entreprises
d’intérêt vital pendant la crise, l’utilité pour nos clients s’est révélée chaque
jour, en assurant les services essentiels pour les citoyens, en accompagnant
les entreprises, les professionnels, les agriculteurs pour traverser cette
crise et en relayant auprès d’eux les mesures massives de soutien mises
en place par les pouvoirs publics.
Confrontées à une pandémie mondiale, la première réponse des autorités
publiques pour stopper sa propagation a été de restreindre au maximum
les déplacements et les contacts, avec pour effet la mise à l’arrêt de
pans entiers de l’économie et de certains services publics. S’il y a eu une
adhésion très forte des populations à ces mesures, il était essentiel pour
les instances de direction du Groupe et pour le Conseil d’administration
de Crédit Agricole S.A., que l’inquiétude sanitaire ne soit pas amplifiée par
l’inquiétude matérielle. Du chef d’entreprise qui, du jour au lendemain,
a dû faire face à une production immobilisée sans pouvoir l’écouler, au
consommateur qui voyait ses échéances d’emprunt arriver alors qu’il était
temporairement privé de ressources, nous devions à nos clients d’être
présents à leurs côtés pour trouver avec eux les solutions adaptées à ces
imprévus sur lesquels ils n’avaient aucune emprise.
Dans une période requérant la plus grande réactivité, nous nous sommes
concentrés sur l’essentiel, avec notre Raison d’Être
(1)
comme levier : “Agir
chaque jour dans l’intérêt de nos clients et de la société”. Elle a guidé
le sens de notre action et donné toute sa pertinence à notre modèle,
fondé sur la relation globale en proximité et sur l’universalité. Au cours
de l’année 2020, le Crédit Agricole a pu démontrer sa force, sa résilience
et son utilité pour toutes les parties prenantes.
Cet engagement s’est traduit par le traitement de 211 000 demandes de
prêts garantis par l’État pour un montant de 31 milliards euros
(2)
en France et
l’octroi de 552 000 moratoires qui, au plus haut, ont représenté 4,2 milliards
d’euros. Il s’est exprimé aussi à travers des décisions qui ont été propres au
Groupe Crédit Agricole comme la mesure que nous avons qualifiée de “geste
mutualiste”, en mobilisant 239 millions d’euros pour les professionnels et
artisans qui avaient souscrit auprès de nous une assurance perte d’exploitation
n’incluant pas le risque de pandémie, ou encore les 70 millions d’euros de
dons solidaires versés en 2020. Mais au-delà des montants conséquents
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
(2) Avec un taux d’acceptation massif de 2,71 %.
cités, j’aimerais surtout que l’on retienne la mobilisation du Groupe pour que,
bien au-delà de la seule continuité de notre activité, les conditions soient
créées pour que nos clients aient l’assurance de pouvoir rependre la leur
dès la levée des restrictions.
Le Groupe Crédit Agricole continuera de soutenir l’économie, jusqu’à ce qu’elle
retrouve son niveau d’avant-crise. Notre modèle n’est donc pas remis en
cause par cette crise sanitaire. Au contraire, sa pertinence s’en trouve
amplifiée. Il est porté au quotidien par nos 142 000 collaborateurs, qui
répondent présents pour nos 52 millions de clients, afin de leur proposer
des solutions adaptées, rapidement et efficacement, et de façon collective.
La meilleure récompense de cette mobilisation vient de nos clients eux-
mêmes puisque nous gagnons en 2020 des points de recommandation
clients dans nos réseaux, en France comme en Italie.
Pensez-vous que le Crédit Agricole pourra traverser sans
dommage cette période de bouleversements ? Beaucoup
redoutent une vague de faillites d’entreprises qui impacterait
les banques. Quel est votre avis ?
Philippe Brassac
Cette année 2020 a été exceptionnelle en effet, marquée par une crise
sanitaire mondiale, dont les réponses publiques ont eu des impacts
économiques sans précédents. Sur l’année 2020, le PIB a baissé de
3,4 % dans le monde et de 8,3 % en France. Toutefois, il faut rappeler que
nous n’avons pas vécu une crise économique classique. Il s’agit avant tout
d’une crise sanitaire, et ce sont les mesures de protection des populations,
nécessaires pour endiguer la pandémie, qui ont impacté l’activité
économique, et plus particulièrement, en France, les professionnels et
les entreprises. Mais cette crise ne reflète pas de faiblesses structurelles
économiques, qu’il faudrait corriger dans la durée.
L’impact aura été et restera limité grâce aux démarches publiques massives
et puissantes mises en place par les États et les banques centrales mais
également grâce à la résilience et la solidité du Groupe Crédit Agricole. Et
ce pour des raisons très simples, nous ne vivons pas du tout les mêmes
scénarios que lors des précédentes crises de 2008 ou 2011. Notre situation
de solvabilité et notre situation de liquidité au début de la crise COVID-19
étaient bien plus fortes que lors des précédentes crises et nous avons
même réussi à les renforcer tout au long de l’année 2020. Le ratio de fonds
propres CET1 phasé du Groupe Crédit Agricole, à 17,2 % fin 2020, est plus
de 830 points de base au-dessus des exigences règlementaires. Cette forte
solvabilité nous a permis de nous mobiliser pleinement pour accompagner
nos clients dans cette période, tout en augmentant notre stock de provisions,
et ce y compris sur les encours performants, notamment en allouant des
provisions additionnelles sur des secteurs considérés comme plus à risque,
comme le transport ou le tourisme. Au final, fin 2020, le stock de provisions
au niveau du Groupe s’établit à 19,6 milliards d’euros, soit l’équivalent de
sept années de coût du risque historique moyen.
Par ailleurs, en se mobilisant au côté des États avec les prêts garantis
par l’État et les moratoires, nous avons contribué à limiter le risque, en
apportant aux entreprises la liquidité dont elles avaient besoin pour passer
sans dommage de l’avant vers l’après crise, et en évitant ainsi les faillites
d’entreprises qui étaient saines avant la crise.
À ce jour, cette solution s’avère payante. Le taux de créances douteuses
et litigieuse du Groupe Crédit Agricole est de seulement 2,4 % fin 2020,
stable depuis 2019. Ceci ne signifie pas qu’il n’y aura pas potentiellement
dans certains secteurs des entreprises qui vont souffrir de cette période
Entretien
Dominique Lefebvre
Président du Conseil
d’administration
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
3
exceptionnelle. Toutefois, notre solidité, en termes de solvabilité, de liquidité
et de provisionnement du risque, nous permet de les accompagner jusqu’à
l’après-crise, et de soutenir ainsi nos territoires, en cohérence avec notre
Raison d’Être
(1)
, qui guide notre action au quotidien.
Enfin, comme le soulignait le Président Dominique Lefebvre, le modèle
de Crédit Agricole a démontré sa résilience dans ce contexte incertain,
car ses fondamentaux sont puissants. Tout d’abord, ils s’appuient sur la
taille : Crédit Agricole est la première banque de proximité dans l’Union
européenne par le nombre de clients, et la dixième banque dans le monde
par la taille du bilan
(2)
. Notre modèle décentralisé permet à chacun de
nos métiers de prendre les décisions les plus pertinentes pour leur
activité tout en s’inscrivant dans les orientations définies dans le Projet
de Groupe : les piliers clients, humain, et sociétaux sous-tendent notre
Raison d’Être
(1)
. Cette organisation décentralisée a permis au Groupe
de rester un modèle d’agilité et d’efficacité opérationnelle. Nous nouons
des partenariats industriels et commerciaux dans tous nos métiers,
avec des acteurs à la recherche d’efficacité. Le Groupe compte ainsi
24 partenariats dans le monde, qui permettent d’élargir indirectement la
base de clientèle bien au-delà de nos 52 millions de clients. Nos métiers
spécialisés sont tous leaders dans leurs domaines, comme Amundi,
premier gestionnaire d’actifs européen, Crédit Agricole Assurances, qui
fait du Groupe le premier assureur en France, ou encore Crédit Agricole
CIB, leader mondial sur les obligations vertes et sociales. Notre modèle,
universel, fondé sur les synergies de revenus entre les métiers du Groupe,
nous offre un immense potentiel de développement organique, et une forte
récurrence des revenus (en 2020, 76 % des revenus sont récurrents
(3)
).
Mais c’est surtout l’engagement sans faille de nos collaborateurs qui
nous permet de répondre présent pour nos clients pendant la crise,
et donc d’être aussi là au moment des périodes de reprise. Ceci s’est
notamment traduit en 2020 par une conquête de + 1 500 000 clients
nouveaux clients en Banque de Proximité, d’une croissance des encours
de crédits de + 4,9 % (hors Prêts Garantis par l’État). Ainsi, je n’ai aucune
inquiétude sur la capacité du Crédit Agricole à traverser cette période
et surtout à rester mobilisé chaque jour pour ses clients et la société.
En quoi l’annonce de février 2021 compense-t-elle l’absence
de versement de dividende en 2020 ?
Philippe Brassac
Nous avons été contraints par la Banque Centrale Européenne à ne pas
distribuer de dividendes en 2020. Cette décision, politique, visait à s’assurer
que tout le capital des banques soit mobilisable pour le financement de
l’économie. Cette décision était sans doute nécessaire pour certaines
banques, mais elle ne l’était pas pour Crédit Agricole, qui présente l’une
des solvabilités les plus fortes au monde. Nous étions ainsi en capacité
de distribuer un dividende à nos actionnaires et nous souhaitions le faire.
Toutefois, nous avons compris les décisions d’utilité collective des autorités,
et les avons bien sûr appliquées et respectées.
Le 15 décembre 2020, la Banque Centrale Européenne a autorisé les
banques de la zone euro à effectuer des versements de dividendes, sous
conditions. Le dispositif de distribution a ainsi été adapté en 2020 pour
tenir compte des circonstances exceptionnelles. Les niveaux de capital du
Groupe Crédit Agricole et de Crédit Agricole S.A. étant très confortables, le
Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. proposera à l’Assemblée
Générale du 12 mai 2021 un dividende de 80 centimes par action au titre
du résultat 2020, assorti d’une option de paiement en actions (PDA). Le
montant nominal est supérieur à ce qu’aurait représenté notre politique de
distribution traditionnelle de 50 % en numéraire, et permet de compenser
une partie du dividende au titre du résultat 2019 non payé
(4)
.
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
(2) Source :
The Banker
, juillet 2020.
(3)
Le produit net bancaire récurrent, à savoir le produit net bancaire adossé à un stock (encours de crédit/collecte, actifs sous gestion) ou à un contrat (assurances dommages, prévoyance).
(4) Ce montant est rendu possible par l’engagement de la SAS rue la Boétie de souscrire à l’option du paiement du dividende en actions. Le dispositif proposé respecte enfin
scrupuleusement les exigences de la BCE du 15 décembre 2021.
(5)
Rendement calculé sur la base d’un cours à 10 €. Impact BNPA 2020 < - 6 % sous l’hypothèse d’un taux de souscription du public à l’option nul, tenant compte de l’engagement
formel de la SAS rue la Boétie à souscrire au paiement en actions, et sous l’hypothèse que les FCPE salariés sollicitent également le paiement du dividende en actions.
Le dividende proposé permettra d’offrir à tous les actionnaires un
rendement de 8 %
(5)
, sur la base d’un cours à 10 €. Par ailleurs, la
solidité financière de Crédit Agricole S.A. nous permet de poursuivre la
simplification de la structure capitalistique du Groupe, en nous engageant
à déboucler entièrement le mécanisme du Switch (mécanisme de garantie
interne des risques pondérés liés à l’assurance) d’ici 2022. Cette opération,
relutive sur le résultat net de Crédit Agricole S.A., permet de limiter
l’impact dilutif du paiement de dividendes en action à environ - 1 %.
Ce dividende bénéfice notamment aux 800 000 porteurs individuels de
Crédit Agricole S.A. Et surtout, il permet à leur tour aux Caisses régionales,
qui représentent 55 % de l’actionnariat de Crédit Agricole S.A. de financer
les territoires, grâce au renforcement de leur solidité. De fait, le taux de
conservation des résultats au niveau du Groupe est de plus de 80 %.
Comment vous placez-vous face aux grands enjeux
environnementaux de demain ?
Dominique Lefebvre
L’urgence climatique n’est plus un débat, nous en sommes tous conscients.
Toutefois, la manière d’y répondre peut varier. Nous devons aujourd’hui
adresser les impératifs suivants : gérer la croissance économique nécessaire
à la résorption des chutes de PIB constatées en 2020 tout en réduisant la
production de gaz à effet de serre. Ainsi, notre ambition est de devenir la
banque de la transition, et surtout d’une transition juste, car la transition
ne sera une réussite que si nous veillons à ce qu’elle ne mette pas de
côté les populations les plus fragiles. L’inclusivité et la justice sociale sont
indispensables dans cette transition vers une économie moins carbonée.
Nous avons ainsi impérativement besoin d’une gouvernance mondiale du
climat. Cette gouvernance est nécessaire non pas pour imposer une entité
supranationale, mais pour dialoguer, se concerter et permettre aux citoyens de
comprendre la trajectoire et la distribution des dynamiques de transformation
entre les différentes nations. Pour autant, sans attendre cette hypothétique
gouvernance, les acteurs du secteur financier doivent montrer la voie et refuser
d’utiliser cette question de la responsabilité environnementale comme un
élément de singularité vis-à-vis des concurrents. L’urgence des enjeux est
telle que l’heure n’est pas aux concours de beauté mais aux convergences
des volontés, aux coopérations et aux partages des bonnes pratiques. La place
financière française explore déjà cette voie. Elle doit poursuivre ses efforts en
ce sens et, pourquoi pas, travailler à l’adoption d’une trajectoire commune,
une alliance objective dans laquelle les acteurs qui la composent adopteraient
des mêmes règles de conduite en matière de lutte contre le changement
climatique. Au sein du Groupe Crédit Agricole, notre organisation décentralisée
est une force, pour pouvoir se mobiliser la manière la plus pertinente possible
dans chaque métier face à ces enjeux climatiques.
Entretien
Philippe Brassac
Directeur général
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
4
PROFIL DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
La finalité du Crédit Agricole,
c’est d’être le partenaire de
confiance de tous ses clients :
Sa solidité et la diversité de ses expertises
lui permettent d’accompagner dans
la durée chacun de ses clients dans leur
quotidien et leurs projets de vie, en les
aidant notamment à se prémunir contre
les aléas et à prévoir sur le long terme.
Il s’engage à rechercher et protéger
les intérêts de ses clients dans tous ses
actes.
Il les conseille avec transparence, loyauté
et pédagogie.
Il revendique la responsabilité humaine
au cœur de son modèle : il s’engage
à faire bénéficier tous ses clients
des meilleures pratiques technologiques,
tout en leur garantissant l’accès
à des équipes d’hommes et de femmes,
compétents, disponibles en proximité,
et responsables de l’ensemble
de la relation.
A
CHAQUE JOUR DANS L’INTÉRÊT
DE NOS CLIENTS ET DE LA SOCIÉTÉ
LA RAISON D’ÊTRE
(1)
DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
2020 a été marquée par une crise sanitaire mondiale inédite et imprévue, dont
les effets économiques massifs se poursuivent sur 2021. Cette crise a démontré
toute la pertinence et la force de la Raison d’être
(1)
du Groupe.
Fier de son identité
coopérative et mutualiste,
s’appuyant sur une gouvernance d’élus
représentant ses clients, le Crédit Agricole :
Soutient l’économie, l’entrepreneuriat et
l’innovation en France et à l’International :
il se mobilise naturellement pour
ses territoires.
Il s’engage délibérément sur les terrains
sociétaux et environnementaux, en
accompagnant progrès et transformations.
Il est au service de tous : des ménages
les plus modestes aux plus fortunés,
des professionnels de proximité
aux grandes entreprises internationales.
C’est ainsi que s’expriment l’utilité et
la proximité du Crédit Agricole vis-à-
vis de ses clients, et que s’engagent ses
142 000 collaborateurs pour délivrer
excellence relationnelle et opérationnelle.
2020, la Raison d’Être
(1)
en action
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
5
PROFIL DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
GESTION
DE L’ÉPARGNE ET
ASSURANCES
BANQUES
DE PROXIMITÉ
SERVICES
FINANCIERS
SPÉCIALISÉS
GRANDES
CLIENTÈLES
ACTIVITÉS
ET FILIALES
SPÉCIALISÉES
Le Groupe Crédit Agricole
Le périmètre du Groupe Crédit Agricole
rassemble Crédit Agricole S.A.,
l’ensemble des Caisses régionales et
des Caisses locales, ainsi que leurs filiales.
30,9%
INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS
8,0%
ACTIONNAIRES INDIVIDUELS
5,8%
SALARIÉS VIA L’ÉPARGNE SALARIALE
NS
(1)
AUTOCONTRÔLE
PUBLIC
44,7%
10,9M
DE SOCIÉTAIRES
détenant les parts sociales de
2410
CAISSES LOCALES
39
CAISSES RÉGIONALES
détenant ensemble la majorité du capital
de CRÉDIT AGRICOLE S.A.
via la SAS Rue La Boétie
(2)
DÉTENANT
DÉTENANT
55,3%
Sacam
Mutualisation
Fédération Nationale
du Crédit Agricole (FNCA)
Lien politique
100 %
25 %
CAISSES RÉGIONALES
(1) Non significatif.
(2) La Caisse régionale de la Corse,
détenue à 99,9 % par Crédit Agricole S.A.,
est actionnaire de Sacam Mutualisation.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
6
PROFIL DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
Les missions de Crédit Agricole S.A. dans le Groupe Crédit Agricole
LES MISSIONS DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
DANS LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
Banque centrale du Groupe Crédit Agricole
Garante de l’unité financière du Groupe
Péréquation financière des ressources
et des emplois des Caisses régionales
Gestion de la trésorerie du Groupe
Organe central : représente le Groupe Crédit Agricole
auprès des autorités monétaires et bancaires
Application des textes législatifs ou réglementaires concernant le Groupe
Agrément des dirigeants des Caisses régionales et des projets de fusion
Contrôle bancaire au côté des autorités de tutelle (Banque de France, AMF, ACPR...)
Contrôle des comptes (approbation comptable)
Société mère des filiales métiers
Tête de réseau : gère les filiales nationales
et internationales du Groupe
Création de nouveaux produits, promotion et coordination de la politique commerciale
Gestion de la marque Crédit Agricole
Planification informatique
Pilotage des filiales et du développement international
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
7
PROFIL DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
Notre modèle de banque universelle de proximité – une banque de la relation globale pour tous
NOTRE MODÈLE DE BANQUE UNIVERSELLE DE PROXIMITÉ –
UNE BANQUE DE LA RELATION GLOBALE POUR TOUS
Le modèle de banque universelle de proximité (BUP) du Groupe Crédit
Agricole repose sur l’association étroite de ses banques de proximité
avec ses métiers spécialisés. Les Caisses régionales sont au cœur de ce
modèle, qui repose sur un savoir-faire reconnu dans la capacité à distribuer,
en France et à l’international, tous les produits et services financiers du
Groupe afin de servir tous les types de clientèle.
Avec ce modèle, le Groupe Crédit Agricole marque sa volonté d’être le
partenaire de confiance de tous ses clients et de couvrir l’ensemble de
leurs besoins financiers et patrimoniaux : moyens de paiement, assurances,
gestion de l’épargne, financement, immobilier, accompagnement à
l’international.
L’ensemble de ces services et expertises est proposé dans une relation
de proximité qui s’appuie sur les banques de détail du Groupe en France
(Caisses régionales, LCL, BforBank) et à l’international (Crédit Agricole
Italia, CA Bank Polska, Crédit du Maroc, CA Egypt, CA Ukraine…). Les
contacts entretenus par les collaborateurs et les élus des Caisses locales
et régionales sur le terrain permettent une bonne connaissance des clients
et de leurs problématiques tout au long de leur vie. Cette connaissance
des attentes et des besoins des clients ainsi que la taille des réseaux du
Groupe permettent en retour aux métiers spécialisés de Crédit Agricole S.A.
d’améliorer en permanence leurs offres et leur compétitivité.
Avec ses filiales spécialisées (en assurances, gestion d’actifs, immobilier,
gestion de fortune, banque de financement et d’investissement, services
financiers aux investisseurs institutionnels et aux émetteurs, financements
spécialisés, moyens de paiement), le Groupe peut proposer des solutions
globales et sur mesure à tous ses clients, dans les bons comme les mauvais
moments, dans le cadre d’une relation durable.
Ce modèle basé sur la proximité et l’universalité a démontré sa force, sa
résilience et son utilité pour toutes les parties prenantes lors de l’année
2020. Le Groupe a ainsi pu accompagner l’ensemble de ses clients au
travers de ces temps inédits et accélérer sur les trois piliers, client, humain
et sociétal, du “Projet de Groupe” présenté en 2019.
SERVICES FINANCIERS
SPÉCIALISÉS
GRANDES CLIENTÈLES
ACTIVITÉS
ET FILIALES
SPÉCIALISÉES
GESTION DE L’ÉPARGNE
ET ASSURANCES
BANQUES DE PROXIMITÉ
52 millions de clients
ACTIVITÉ ET ORGANISATION DES CAISSES RÉGIONALES
Sociétés coopératives et banques de plein exercice, les Caisses régionales
de Crédit Agricole occupent des positions de premier rang sur tous leurs
marchés de proximité en France. Avec 21 millions de clients particuliers,
les Caisses régionales représentent 23,3 % du marché des dépôts
bancaires des ménages et 23,5 % de celui des crédits des ménages
(source : Banque de France, septembre 2020). Elles sont leaders sur le
marché des agriculteurs (part de 81 % ; source Adéquation 2018), des
professionnels (35 % ; source : Pépites CSA 2019-2020) et des entreprises
(36 %,
ex aequo
avec les Banques Polulaires ; source : Kantar TNS 2019).
La commercialisation des produits et services destinés à couvrir les besoins
financiers et patrimoniaux de leurs clients s’appuie sur un réseau de près de
6 600 agences, environ 6 000 Points verts installés chez des commerçants,
ainsi que sur un dispositif complet de banque à distance.
Classements et chiffres clés
10
Activité au 31 décembre 2020
11
Répartition du produit net bancaire en 2020
11
Évolution du résultat
11
Notations au 14 décembre 2020
13
Présence dans les indices et notations RSE
13
Notre modèle d’affaires au service
d’une création de valeur durable
14
Les pôles de Crédit Agricole S.A.
au 31 décembre 2020
16
Gestion de l’Épargne et Assurances
18
Assurances
18
Gestion d’actifs
19
Gestion de fortune
20
Banques de proximité
20
LCL
20
Banque de Proximité à l’International
21
Services Financiers Spécialisés
24
Crédit à la consommation
24
Leasing & Factoring
25
Grandes clientèles
25
Banque de financement et d’investissement
25
Services financiers aux institutionnels
26
Activités Hors Métiers
27
CACIF – Crédit Agricole Capital Investissement & Finance
27
Crédit Agricole Immobilier
27
Crédit Agricole Payment Services
27
Crédit Agricole Group Infrastructure Platform
28
Uni-médias
28
Temps forts de l’année 2020
29
Historique
31
Renseignements sur le capital
et les actionnaires
33
Composition du capital au 31 décembre 2020
33
Évolution de la répartition du capital sur trois ans
33
Évolution récente du capital
34
Renseignements sur les principaux actionnaires
34
Politique de distribution
35
Tableau récapitulatif des délégations en cours de validité
et de leur utilisation en 2020
35
Acquisition par la Société de ses propres actions en 2020
37
Descriptif du programme de rachat des actions
Crédit Agricole S.A. pour les années 2020 et suivantes
38
Données boursières
39
L’action Crédit Agricole S.A.
39
Calendrier du dividende
41
Agenda 2021 de la communication financière
41
Contacts
41
1
PRÉSENTATION DE
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
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8
Haut niveau de capital, dispositif exceptionnel
pour le paiement du dividende 2020
BOURSE
ET ACTIONNARIAT
0,80€
Dividende net
par action en 2020
(1)
8%
Taux de rendement
en 2020
(2)
30,1Mds€
Capitalisation
boursière à fin 2020
13,3€
Actif net tangible
par action à fin 2020
(3)
(1)
Dividende assorti d’une option de paiement en actions. Le dispositif sera proposé par le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. à l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
(2)
Rendement calculé sur la base d’un cours à10 €. Impact BNPA 2020 < - 6 % sous l’hypothèse d’un taux de souscription du public à l’option nul, tenant compte de l’engagement
formel de la SAS Rue La Boétie à souscrire au paiement en actions, et sous l’hypothèse que les FCPE salariés sollicitent également le paiement du dividende en actions.
(3) Voir définition et calcul en page 245 du présent document.
STRUCTURE
FINANCIÈRE
Capitaux propres
(en milliards d’euros)
65,5
70,8
31/12
2018
31/12
2019
31/12
2020
58,8
6,7
62,9
7,9
73,5
65,2
8,3
INTÉRÊTS MINORITAIRES
PART DU GROUPE
Ratios de solvabilité non phasés
(en pourcentage)
31/12/2018
17,2 %
13,1 %
11,5 %
18,5 %
14,2 %
12,9 %
31/12/2020
16,9 %
13,2 %
12,1 %
31/12/2019
RATIO GLOBAL DE SOLVABILITÉ
DONT RATIO
TIER 1
DONT RATIO
COMMON EQUITY TIER 1
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CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
9
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
1
CLASSEMENTS ET CHIFFRES CLÉS
(Source : the Banker, juillet 2020)
Banque mondiale
sur la base de la taille
de bilan 2019
(1)
Gestionnaire d'actifs
européen
sur la base
des encours sous gestion
au 31 décembre 2019
(2)
(Source : IPE “Top 500 Asset Managers”,
juin 2020)
Financeur
de l’économie française
(3)
(Source interne : Direction
des études économiques)
Assureur en France
sur la base du Chiffre
d’affaires 2020
(4)
(Source : L’Argus de l’assurance,
décembre 2020)
52
5
5
5
5
48
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
8
8
8
8
8
8
8
8
8
8
10 000
en France
8 200
Banque de proximité
de l’Union Européenne
sur la base du nombre de clients
de banque de proximité
(1) Crédit Agricole était déjà la 10
e
banque mondiale sur la base de la taille du bilan 2018 (Source :
the Banker
, juillet 2019).
(2)
Amundi était déjà premier gestionnaire d’actifs européen sur la base des actifs sous gestion au 31 décembre 2018 (source : palmarès IPE
“Top 400 asset managers”
publié en juin 2019).
(3)
Crédit Agricole était déjà premier financeur de l’économie française en 2019. Source inchangée.
(4)
CAA était déjà le premier assureur de France sur la base des données à fin 2018 (source :
L’Argus de l’assurance
, 20 décembre 2019).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
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10
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Classements et chiffres clés
1
ACTIVITÉ AU 31 DÉCEMBRE 2020
(en milliards d’euros)
31/12/2020
Total du bilan
1 961,1
Prêts bruts
(1)
508,7
Ressources de la clientèle
(2)
881,9
(1)
Valeur brute des prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle.
(2)
Y compris dettes représentées par un titre.
RÉPARTITION DU PRODUIT NET BANCAIRE EN 2020
(1) Hors pôle Activités Hors Métiers (AHM).
Par pôle métier
(1)
Grandes
clientèles
30 %
Services
financiers
spécialisés
12 %
Banques
de proximité
30 %
Gestion de l’épargne
et assurances
28 %
Par zone géographique
Italie
15 %
Reste de
l’Europe
19 %
France
53 %
Reste
du monde
13 %
ÉVOLUTION DU RÉSULTAT
Compte de résultat résumé
(en millions d’euros)
2018
2019
2020
Produit net bancaire
19 736
20 153
20 500
Résultat brut d’exploitation
7 147
7 392
7 609
Résultat net
5 027
5 458
3 238
Résultat net part du Groupe
4 400
4 844
2 692
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CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
11
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Classements et chiffres clés
1
Résultat net part du Groupe 2020
(avant dépréciation de l’écart d’acquisition
de CA Italia)
(en millions d’euros)
(1)
M€
(1)
3 470
(1)
Le résultat net part du groupe 2020 publié s’établit à 2 692 millions d’euros.
(2) Hors Activités Hors Métiers (AHM).
Rentabilité des capitaux propres tangibles
(RoTE sous-jacent)
(en pourcentage)
%
9,3
Répartition du résultat net part du Groupe
(2)
par pôle métier
Grandes
clientèles
31 %
Services
financiers
spécialisés
13 %
Banques
de proximité
17 %
Gestion de l’épargne
et assurances
39 %
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
12
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Classements et chiffres clés
1
NOTATIONS AU 14 DÉCEMBRE 2020
Notation
Contrepartie
LT/CT
Émetteur / Dette
senior préférée LT
Perspective /
surveillance
Dette senior
préférée CT
Dernière date
de revue
Décision de notation
S&P Global Ratings
AA-/A-1+ (RCR)
A+
Perspective
négative
A-1
21/10/2020
Affirmation des notes LT/CT ;
perspective inchangée
Moody’s
Aa2/P-1 (CRR)
Aa3
Perspective
stable
P-1
19/09/2019
Relèvement des notes LT (1 cran) ;
perspective révisée à stable de
positive ; notes CT confirmées
Fitch Ratings
AA- (DCR)
A+/AA-
Perspective
négative
F1+
10/11/2020
Affirmation des notes LT/CT ;
perspective inchangée
DBRS
AA
(high)
/ R-1
(high)
(COR)
AA
(low)
Perspective
stable
R-1
(middle)
28/09/2020
Affirmation des notes LT/CT ;
perspective inchangée
PRÉSENCE DANS LES INDICES ET NOTATIONS RSE
(1)
En s’appuyant sur sa stratégie ESG et l’ensemble des actions mises en place par les entités, Crédit Agricole S.A. consolide sa performance extra-financière.
Son appartenance aux principaux indices internationaux socialement responsables a été confirmée en 2020 :
(1) Autres notations RSE au chapitre 2 de ce document.
(2) Principes pour l’investissement responsable.
Noté A- par CDP en 2020 ;
Noté A par MSCI (Morgan Stanley Capital International) depuis 2017 ;
Noté 63 par Vigeo-Eiris depuis 2019 et présent, depuis mai 2013, dans
les indices NYSE-Euronext ;
Noté
Prime
par ISS-ESG depuis décembre 2015 ;
Présent depuis plusieurs années dans l’indice britannique FTSE4Good,
confirmé en 2020 ;
Note maximale A+ en PRI
(2)
pour Amundi en 2020.
Signataire :
Pacte mondial des Nations Unies depuis 2003 ;
Principes de l’Investissement Responsable depuis 2006 ;
Charte de la diversité depuis 2008 ;
Charte des achats responsables depuis 2010 ;
Charte pour l’efficacité énergétique des bâtiments tertiaires depuis 2013 ;
Science Based Targets
depuis 2016 ;
RE100 depuis 2016 ;
Principles for Responsible Banking
et
Collective Commitment to Climate
Action
depuis 2019 ;
Business For Inclusive Growth
(B4IG) depuis 2019 ;
Poseidon Principles
depuis 2019 ;
One Planet Sovereign Wealth Fund Asset Manager Initiative
depuis 2019 ;
Tobacco Free Finance Pledge
depuis 2020.
Membre co-fondateur :
Principes Équateur depuis 2003 ;
Green Bonds Principles
depuis 2014 ;
Portfolio Decarbonization Coalition
depuis 2014 ;
Mainstreaming Climate Action Within Financial Institutions
depuis 2015 ;
Catalytic Finance Initiative
depuis 2015 ;
French Business Climate Pledge
depuis 2015 ;
Association BBCA (développement des bâtiments bas carbone) depuis
2015 ;
Finance for Tomorrow
depuis 2017.
Participant :
Appel à la tarification du carbone à l’initiative du groupe Banque Mondiale
en 2014 ;
Montreal Carbon Pledge
depuis 2015 ;
Appel de Paris sur le climat depuis 2015 ;
IIRC
(International Integrated Reporting Council)
depuis 2016 ;
Task Force on Climate Disclosure
depuis 2017 ;
Climate Action 100+
depuis 2017 ;
AIGCC
(Asia Investor Group on Climate Change)
depuis 2020.
Autres positions :
Déclaration sur l’esclavage moderne depuis 2017 ;
Contribution au fonds de dotation de RH Sans Frontières depuis 2018.
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CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
13
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Classements et chiffres clés
1
Un groupe mutualiste et coopératif au service de tous.
Un actionnaire majoritaire
solide garant d’un engagement
de long terme.
142000
collaborateurs
Groupe Crédit Agricole.
NOTRE ADN
En France :
•
39
Caisses régionales, LCL
et BforBank
•
8200
agences pour
la Banque de Proximité
À l’international :
•
48
pays
•
52%
de collaborateurs
Crédit Agricole S.A.
Capitaux propres
part du Groupe :
• Groupe :
119,6
Mds€
• Crédit Agricole S.A. :
65,2
Mds€
Un pôle d’expertise
informatique unifié au service
de tous les métiers du Groupe.
Un modèle de croissance
organique renforcée par
des partenaires externes
d’expertises et de distribution
en France et à l’international.
NOS TALENTS
NOTRE PRÉSENCE
SUR NOS TERRITOIRES
NOTRE MAÎTRISE
TECHNOLOGIQUE
NOTRE GOUVERNANCE
NOTRE CAPITAL
NOS PARTENARIATS
MULTIPLES
NOS
ACTIVITÉS
NOTRE SOCLE
LES CAISSES RÉGIONALES
NOS
RESSOURCES
L’utilité
au service de tous
•
La solidité
et diversité de nos
expertises
•
La protection
des intérêts et des
avoirs de nos clients
La responsabilité
humaine au cœur
de notre modèle
•
Le soutien
à l’économie et à
la cohésion sociale
•
L’accompagnement
de la transition
énergétique
DES ENGAGEMENTS FORTS
Notre modèle d’affaires au service
d’une création de valeur durable
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
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14
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Notre modèle d’affaires au service d’une création de valeur durable
1
ACCOMPAGNER
ET CONSEILLER
NOS CLIENTS DANS
LEURS MOMENTS DE VIE
FOURNIR DES SOLUTIONS
DE FINANCEMENT,
D’ÉPARGNE ET D’ASSURANCE
•
1
er
financeur de l’économie française
(707 Mds€ d’encours de crédit en Banque de Proximité)
•
1
er
gestionnaire d’actifs européen
(1729 Mds€ d’encours sous gestion)
•
1
er
assureur en France
•
34 Mds€
de revenus
(1)
pour le Groupe Crédit Agricole
•
30,1 Mds€
de capitalisation boursière
pour Crédit Agricole S.A.
•
3,8 Mds€
de résultats
(2)
pour Crédit Agricole S.A.
•
0,80 €/action
distribué aux actionnaires,
assorti d’une option de paiement en actions
(3)
•
7,6 Mds€
d’achats
(5)
réalisés par le Groupe
•
6,8 Mds€
de charges fiscales et sociales pour le Groupe
•
355,9 Mds€
d’encours des solutions multicritères ESG
(6)
•
+57%
d’encours du portefeuille de financements verts
(green loans)
pour
11,4 Mds€
•
Mécénat : près de
34,4 m€
pour les initiatives locales
et les territoires
•
Près de
192000
souscriptions pour EKO et LCL Essentiel
(offres entrée de gamme)
(7)
Données 2020.
(1) PNB sous-jacent. (2) RNPG sous-jacent. (3) Sous réserve de l’approbation
par l’Assemblée générale du 12 mai 2021. (4) Périmètre Crédit Agricole S.A.
(5) Dépenses externes. (6) Actifs sous gestion investis par Amundi dans des
fonds avec un processus d’investissements “Intégration ESG”. (7) Données
cumulées à fin 2020.
•
80%
(4)
de participation à l’Indice d’Engagement
et Recommandation (IER)
•
5383
(4)
recrutements en CDI
•
Augmentation de Capital Réservée aux salariés avec
une décote exceptionnelle de 30%
CLIENTS
ACTIONNAIRES ET INVESTISSEURS
COLLABORATEURS
AUTORITÉS PUBLIQUES ET PARTENAIRES
SOCIÉTÉ CIVILE ET ENVIRONNEMENT
ÉLABORER
DES SOLUTIONS
D’INVESTISSEMENTS
NOTRE CRÉATION
DE VALEUR
PROPOSER DES SERVICES
FINANCIERS
COMPLÉMENTAIRES,
MOYEN DE PAIEMENT, IMMOBILIERS,...
L’excellence
relationnelle
•
La responsabilité
en proximité
•
L’engagement
sociétal
NOS 3 PILLIERS STRATÉGIQUES
Agir chaque jour dans l’intérêt
de nos clients et de la société.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
15
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Notre modèle d’affaires au service d’une création de valeur durable
1
LES PÔLES DE CRÉDIT AGRICOLE S.A. AU 31 DÉCEMBRE 2020
€
GESTION DE L’ÉPARGNE ET ASSURANCES
ASSURANCES
MISSION :
1
er
assureur en France
(1)
, Crédit Agricole Assurances porte un
regard attentif à tous ses clients pour satisfaire les besoins de chacun :
particuliers, professionnels, entreprises, agriculteurs.
OBJECTIF :
être utile et performant, de la conception des offres et services
jusqu’à la gestion des sinistres.
NOTRE OFFRE :
une gamme complète et compétitive, adaptée aux besoins
des clients en épargne/retraite, prévoyance/emprunteur/assurances
collectives et assurance dommages, associée à l’efficacité du plus grand
réseau bancaire d’Europe et de partenariats hors Groupe à l’international.
CHIFFRES CLÉS :
Chiffre d’affaires
29,4
Mds€
Encours gérés en
épargne/retraite
308
Mds€
Nombre de contrats en
assurance dommages
14,6
millions
GESTION D’ACTIFS
MISSION :
Amundi est le premier gestionnaire d’actifs européen en termes
d’actifs sous gestion, et se classe dans le top 10 mondial
(2)
. Le Groupe gère
1 729 milliards d’euros et compte six plateformes de gestion principales
(Boston, Dublin, Londres, Milan, Paris et Tokyo).
NOTRE OFFRE :
Amundi offre à ses clients d’Europe, d’Asie-Pacifique, du
Moyen-Orient et des Amériques une gamme complète de solutions d’épargne
et d’investissement en gestion active et passive, en actifs traditionnels ou
réels, avec la volonté permanente d’avoir un impact positif sur la société et
sur l’environnement. Les clients d’Amundi ont également accès à une offre
complète de services à haute valeur ajoutée.
CHIFFRES CLÉS :
Encours sous gestion
1 729
Mds€
N° 1
européen de la
Gestion d’actifs
(2)
Présence dans plus de
35
pays
GESTION DE FORTUNE
MISSION :
Indosuez Wealth Management regroupe les activités de Gestion
de fortune du Groupe Crédit Agricole
(3)
en Europe, au Moyen-Orient, en
Asie-Pacifique et aux Amériques. Distingué pour la profondeur de son offre,
sa dimension à la fois humaine et résolument internationale, il est présent
dans 13 territoires à travers le monde.
NOTRE OFFRE :
l’approche sur-mesure d’Indosuez Wealth Management
permet à chacun de ses clients de créer, gérer, protéger et transmettre sa
fortune au plus près de ses aspirations. Dotées d’une vision globale, ses
équipes pluridisciplinaires leur proposent des solutions adaptées et pérennes,
en conjuguant excellence, expérience et expertises.
CHIFFRES CLÉS :
Actifs sous gestion
(3)
128
Mds€
3 060
collaborateurs
Présence dans
13
territoires
BANQUE DE PROXIMITÉ
LCL
MISSION :
LCL est en France la seule banque à réseau national qui se
consacre exclusivement aux activités de banque et assurance de proximité.
Son offre couvre l’ensemble des marchés : particuliers, professionnels, banque
privée et banque des entreprises.
NOTRE OFFRE :
une gamme complète de produits et services bancaires, qui
couvre les financements, l’assurance, l’épargne et le conseil en patrimoine,
les paiements et la gestion des flux. Une proximité relationnelle grâce à une
présence physique sur tout le territoire et une disponibilité accrue grâce aux
outils digitaux : application mobile et site Internet.
CHIFFRES CLÉS :
Encours de crédit
143
Mds€
(dont
86
Mds€
de crédits habitat)
Encours de collecte
totale
220
Mds€
≈
6
millions de clients
particuliers
BANQUES DE PROXIMITÉ À L’INTERNATIONAL
MISSION :
les Banques de Proximité à l’International du Crédit Agricole sont
implantées principalement en Europe (Italie, Pologne, Serbie, Ukraine) et dans
des pays choisis du bassin méditerranéen (Maroc, Égypte) dans lesquels elles
servent tous types de clients (particuliers, professionnels et entreprises – de
la PME à la multinationale), en collaboration avec les métiers et activités
spécialisés du Groupe.
NOTRE OFFRE :
les BPI proposent une gamme de services bancaires et
financiers spécialisés ainsi que des produits d’épargne et d’assurance, en
synergie avec les autres lignes métiers du Groupe (Crédit Agricole CIB, CAA,
Amundi, CAL&F…).
CHIFFRES CLÉS :
Encours de crédits
57,2
Mds€
Encours de collecte
Bilan
58,5
Mds€
5,3
millions
de clients
(1) Source :
L’Argus de l’assurance,
18 décembre 2020 (données à fin 2019).
(2)
Source : IPE “Top 500 Asset Managers” publié en juin 2020 sur la base des encours sous gestion au 31 décembre 2019.
(3)
Hors LCL Banque privée, Caisses régionales et activités de banque privée au sein de la Banque de Proximité à l’International.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
16
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Les pôles de Crédit Agricole S.A. au 31 décembre 2020
1
SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS
CRÉDIT À LA CONSOMMATION
MISSION :
acteur majeur du crédit à la consommation en Europe, Crédit
Agricole Consumer Finance propose à ses clients et partenaires des solutions
de financement souples, responsables et adaptées à leurs besoins. Il fait du
digital une priorité stratégique, notamment en investissant pour construire
avec les clients l’expérience de crédit qui répond à leurs attentes et aux
nouveaux modes de consommation.
NOTRE OFFRE :
une gamme complète et multicanale de solutions de
financement, d’assurance et de services, disponible en ligne, dans les agences
des filiales de CA Consumer Finance, et chez ses partenaires bancaires,
institutionnels, de la distribution et de l’automobile.
CHIFFRES CLÉS :
Encours gérés
91
Mds€
Dont
21
Mds€ pour le
compte du Groupe
Crédit Agricole
Présence dans
19
pays
CRÉDIT-BAIL, AFFACTURAGE ET FINANCEMENT
DES ÉNERGIES ET TERRITOIRES
MISSION :
Crédit Agricole Leasing & Factoring (CAL&F) accompagne les
entreprises de toutes tailles dans leurs projets d’investissement et de gestion
du poste clients, en proposant des solutions de crédit-bail et d’affacturage,
en France et en Europe. CAL&F est aussi un des leaders en France dans le
financement des énergies et des territoires.
NOTRE OFFRE :
en crédit-bail, CAL&F propose des solutions de financement
pour répondre aux besoins d’investissement et de renouvellement des
équipements mobiliers et immobiliers. En affacturage, CAL&F finance et gère
le poste clients des entreprises, aussi bien pour leur activité quotidienne que
pour leurs projets de développement. Enfin, CAL&F accompagne, via sa filiale
Unifergie, les entreprises, collectivités et agriculteurs dans le financement des
projets d’énergies renouvelables et d’infrastructures publiques.
CHIFFRES CLÉS :
1 ETI sur 3
financée par CAL&F
en France
+ 50 ans
d’expérience en leasing
et en affacturage
N° 2
sur
le financement
des énergies
renouvelables
(1)
(1)
CAL&F est n° 2 sur le marché des Sofergie (source : CAL&F à fin 2019).
GRANDES CLIENTÈLES
BANQUE DE FINANCEMENT
ET D’INVESTISSEMENT
MISSION :
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank est la banque de
financement et d’investissement du Groupe Crédit Agricole, qui a choisi d’être
davantage tournée vers les entreprises et vers les activités de financements
grâce à un réseau puissant et bien coordonné en France et à l’international
dans les principaux pays d’Europe, des Amériques, d’Asie-Pacifique et du
Moyen-Orient.
NOTRE OFFRE :
produits et services en banque d’investissement,
financements structurés, banque de transactions et du commerce
international, banque de marché, et syndication, avec une expertise
mondialement reconnue en financements “verts”.
CHIFFRES CLÉS :
2
e
teneur de livres
mondial en obligations
vertes, sociales et
durables, toutes devises
en volume et en part
de marché
(source : Bloomberg)
3
e
teneur de livres en
crédits syndiqués pour
la zone EMEA
(source : Refinitiv)
8 604
collaborateurs
SERVICES FINANCIERS AUX INSTITUTIONNELS
MISSION :
CACEIS, groupe bancaire spécialiste du post-marché, accompagne
les sociétés de gestion, compagnies d’assurance, fonds de pension, banques,
fonds de
private equity
et
real estate,
brokers et entreprises, de l’exécution de
leurs ordres jusqu’à la tenue de compte-conservation de leurs actifs financiers.
NOTRE OFFRE :
présent en Europe, en Amérique du Nord, en Amérique du
Sud suite au rapprochement avec Santander Securities Services et en Asie,
CACEIS propose des solutions d’
asset servicing
sur tout le cycle de vie des
produits d’investissement et toutes les classes d’actifs : exécution,
compensation, change, prêt-emprunt de titres, conservation, banque
dépositaire, administration de fonds, solutions de middle office, support à la
distribution des fonds et services aux émetteurs.
CHIFFRES CLÉS :
Encours en
conservation
4 198
Mds€
Encours sous
administration
2 175
Mds€
Encours dépositaire
1 585
Mds€
ACTIVITÉS ET FILIALES SPÉCIALISÉES
Crédit Agricole Immobilier
1 milliard d’euros de quittancement annuel
3 millions de m
2
gérés à fin 2020
1 553 logements vendus
Crédit Agricole Capital Investissement & Finance (IDIA CI, SODICA CF)
IDIA Capital Investissement : 1,8 milliard d’euros d’encours sous
gestion – Environ 100 entreprises accompagnées en fonds propres
du Groupe
SODICA CF : 26 transactions de fusions-acquisitions (PME-ETI)
en collaboration avec les réseaux du Groupe en 2020
Crédit Agricole Payment Services
Leader en France sur les solutions de paiement avec 30 %
de part de marché
Plus de 11 milliards d’opérations paiement traitées en 2020
21,9 millions de cartes bancaires gérées
Crédit Agricole Group Infrastructure Platform
1 600 collaborateurs répartis sur 17 sites en France
6
datacenters
60 000 serveurs Open + 6 serveurs Mainframe
194 000 postes de travail
Uni-médias
13 publications, leaders dans leur segment de marché avec près
de 2 millions de clients abonnés
10 millions de lecteurs, 12 sites Internet
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
17
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Les pôles de Crédit Agricole S.A. au 31 décembre 2020
1
GESTION DE L’ÉPARGNE ET ASSURANCES
ASSURANCES
(1) Source :
L’Argus de l’assurance,
18 décembre 2020 (données à fin 2019).
(2) Source interne : données à fin 2019.
(3) Source :
L’Argus de l’assurance,
10 avril 2020 (données à fin 2019).
(4) Source :
L’Argus de l’assurance,
4 septembre 2020 (données à fin 2019).
(5) Source :
L’Argus de l’assurance,
23 octobre 2020 (données à fin 2019).
Activité et organisation
Crédit Agricole Assurances (CAA) est le premier assureur
(1)
en France par
le chiffre d’affaires et le premier bancassureur
(2)
en Europe.
Les positions de Crédit Agricole Assurances s’appuient sur une offre
complète et compétitive, adaptée aux spécificités de chaque marché
national et de chaque partenaire local, ainsi que sur la force du réseau de
distribution du Groupe Crédit Agricole.
Épargne/retraite
Crédit Agricole Assurances renforce sa position de leader en assurance
de personnes en France
(1)
, acquise en 2019.
Il propose à ses clients une large gamme de contrats pour épargner,
transmettre du capital, financer des projets ou préparer sa retraite.
En France, CAA distribue principalement ses produits auprès des clients
des Caisses régionales et de LCL : particuliers, clientèle patrimoniale,
agriculteurs, professionnels et entreprises.
À l’international, Crédit Agricole Assurances est présent au travers des
entités du Groupe Crédit Agricole en Italie, au Luxembourg, et en Pologne,
dans lesquelles il continue d’exporter et d’adapter son savoir-faire de
bancassureur et poursuit par ailleurs son développement via des accords
de distribution avec des partenaires externes en Italie, Portugal, Japon
et Luxembourg.
En outre, il se développe auprès de réseaux alternatifs : conseillers en
gestion de patrimoine indépendants, banque en ligne BforBank, réseau
dédié aux professionnels de la santé.
Prévoyance/emprunteur/assurances collectives
Crédit Agricole Assurances est leader de la prévoyance individuelle en
France
(3)
et deuxième assureur en assurance des emprunteurs
(4)
. Après
cinq années d’exercice, les assurances collectives comptent environ
745 000 personnes couvertes au 1
er
janvier 2021.
L’offre d’assurance individuelle ou collective propose des solutions aux
clients qui souhaitent :
protéger leur quotidien et celui de leur famille des conséquences
financières d’un événement personnel grave ;
permettre le remboursement d’un prêt en cas d’incapacité, d’invalidité, de
chômage, grâce à des garanties associées au crédit à la consommation
et immobilier ;
doter leurs salariés d’un contrat d’assurance complémentaire santé et
prévoyance collectif.
L’offre de prévoyance/santé s’appuie sur les réseaux bancaires du Crédit
Agricole, en France et à l’international, complétés dans l’hexagone par
un réseau d’agents généraux dédié aux professionnels de la santé. En
assurances collectives, CAA et Amundi ont uni leurs forces pour devenir
un support de référence en matière de protection sociale auprès des
entreprises. En assurance emprunteur, CAA propose ses services via plus
de cinquante partenaires, banques de proximité et sociétés de financement
spécialisées, présents dans sept pays.
Assurance dommages
Crédit Agricole Assurances est le premier bancassureur automobile,
habitation et santé
(5)
et le cinquième assureur de biens et de responsabilité
en France
(1)
.
Il offre une gamme complète de contrats d’assurance dommages aux
particuliers et professionnels : protection des biens personnels (automobile,
habitation…), des biens agricoles et professionnels, des appareils
électroniques nomades du foyer, protection juridique, complémentaires
santé, garantie des accidents de la vie, contrats spécialisés pour le marché
agricole, responsabilité civile professionnelle, parabancaire (garantie en cas
de perte ou vol des moyens de paiement et de leur utilisation frauduleuse).
Il commercialise ses produits auprès des clients des Caisses régionales, de
LCL et via un réseau d’agents généraux pour le secteur des professionnels
de la santé.
À l’international, CAA capitalise sur le succès de son modèle de
bancassurance en déclinant également son savoir-faire en assurance
dommages, notamment en Espagne suite au partenariat signé en 2019
avec le groupe bancaire Abanca.
Points forts de l’année 2020
—
Crédit Agricole Assurances accompagne ses clients et l’économie française face à la crise avec des mesures d’accompagnement
et de contribution aux fonds de solidarité représentant près de 350 millions d’euros pour le Groupe Crédit Agricole.
—
Signature d’un accord de partenariat stratégique pour l’assistance sur le marché français avec Europ Assistance.
—
Lancement de solutions d’assurance dommages des entreprises dans le réseau des Caisses régionales.
—
Crédit Agricole Assurances poursuit son développement à l’international en portant sa participation à 100 % dans GNB Seguros
avec la signature d’un accord avec Novo Banco.
•
Mise en place d’un dispositif d’accompagnement des assurés pendant la crise sur l’application Ma Santé (actualités sur la COVID,
soutien psychologique). La plateforme a notamment permis de mener plus de 3 000 consultations de médecin en ligne.
•
Crédit Agricole Assurances poursuit son engagement pour l’inclusion avec la 10
e
édition de son appel à projets “Aidants”, finançant
ainsi depuis 2010 170 projets locaux en faveur des aidants avec près de 2,5 millions d’euros distribués.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
18
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Gestion de l’Épargne et Assurances
1
GESTION D’ACTIFS
(1) Asian Infrastructure Investment Bank, Banque asiatique d’investissement pour les infrastructures.
Activité et organisation
Un modèle centré sur les clients
L’organisation d’Amundi, centrée sur les clients, permet de proposer aux
particuliers et aux investisseurs institutionnels et entreprises, une offre riche
et diversifiée de solutions d’épargne et d’investissement qui répondent à
leurs besoins. Grâce à sa présence sur les principales places financières
internationales, Amundi décline son savoir-faire à travers tous les univers
d’investissement : la gestion active incluant les gestions dites “alpha”
(obligataires, actions ou multi-actifs), la gestion passive (ETF, gestion
indicielle et
Smart Beta
) et la gestion d’actifs réels (immobilier,
private
equity,
dette privée, infrastructure), les services et le conseil.
Le savoir-faire d’Amundi est renforcé par une expertise unique en
recherche et en analyses financière et extra-financière permettant ainsi
d’accompagner ses clients dans leurs décisions d’investissement, avec
la volonté permanente d’avoir un impact positif sur la société et sur
l’environnement.
Pour les clients
Retail,
Amundi s’appuie sur son expérience et sur des
partenariats étroits avec les plateformes de distribution et les réseaux de
banque de détail pour offrir, en Europe, en Asie-Pacifique et en Amérique
du Nord, des solutions personnalisées, des services novateurs et des
conseils d’investissement à valeur ajoutée ; ces offres répondent au mieux
aux besoins et aux profils de risque de leurs clients particuliers, en tenant
compte de l’environnement des marchés.
Pour sa clientèle d’investisseurs institutionnels et entreprises, Amundi
s’appuie sur son expertise étendue au niveau international et sur sa culture
d’investissement fondée sur la recherche, pour proposer une approche
globale et objective.
Cotée depuis novembre 2015, Amundi demeure la première capitalisation
boursière (13,5 milliards d’euros au 31 décembre 2020) parmi les
gestionnaires d’actifs cotés traditionnels en Europe. Dans des marchés
boursiers baissiers, le titre Amundi a clôturé l’année 2020 à 66,8 euros,
en légère baisse de - 4 % depuis fin 2019.
Ambitions stratégiques
En 2020, la crise de la COVID-19 a confirmé la solidité du modèle d’affaires
d’Amundi : fonctionnement normal de l’entreprise, maintien d’un niveau
élevé de services aux clients et bonne capacité d’adaptation. L’impact
de la crise sur les résultats a été modéré, avec une activité résiliente,
une profitabilité maintenue à un haut niveau et une situation financière
très solide.
Amundi a par ailleurs poursuivi la mise en œuvre de son plan stratégique.
En Chine, la nouvelle joint-venture avec Bank of China a été lancée,
conformément aux objectifs, et les premiers produits de Wealth Management
ont été commercialisés dans les réseaux de Bank of China fin 2020.
En Espagne, le partenariat stratégique avec Banco Sabadell (accord de
distribution de 10 ans) a démarré avec succès, et l’intégration de Sabadell
Asset Management (acquise le 1
er
juillet 2020) est bien engagée.
Grâce à son modèle d’affaires unique, son approche industrielle et son
organisation centrée sur les clients, opérationnellement efficiente et
combinant un ancrage local et une envergure mondiale, le Groupe est
bien positionné pour poursuivre sa croissance rentable.
L’ambition d’Amundi est de figurer parmi les leaders de l’industrie de la
gestion d’actifs dans le monde, reconnue pour la qualité des expertises
et services offerts à ses clients, sa dynamique de développement et de
profitabilité et son positionnement d’acteur financier engagé.
Points forts de l’année 2020
—
Amundi et Bank of China créent la première société de gestion de Wealth Management en Chine détenue majoritairement
par un acteur étranger.
—
En Espagne, Amundi acquiert Sabadell Asset Management et signe un partenariat de 10 ans pour la distribution des produits
Amundi via le réseau de Banco Sabadell.
—
Société Générale et Amundi renouvellent leur accord de partenariat pour cinq ans avec l’objectif de poursuivre le développement
de leurs relations dans la distribution de solutions d’investissement.
—
CPR AM lance en première mondiale le fonds “Social Impact” consacré à la réduction des inégalités.
•
En partenariat avec l’AIIB
(1)
, lancement d’un outil de référence afin d’évaluer les risques liés au changement climatique
conformément aux objectifs de l’Accord de Paris.
•
Lancement du Mandat PEA Sélection, un produit patrimonial Groupe innovant (commercialisation dématérialisée, parcours client
et accompagnement des conseillers digitalisés).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
19
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Gestion de l’Épargne et Assurances
1
GESTION DE FORTUNE
Activité et organisation
Façonné par 140 ans d’expérience dans l’accompagnement de familles et
d’entrepreneurs du monde entier, le groupe Indosuez Wealth Management
propose sur 13 territoires une approche sur mesure et internationale
permettant à chacun de ses clients de créer, gérer, protéger et transmettre
sa fortune au plus près de ses aspirations.
Dotés d’une vision globale, ses 3 060 collaborateurs apportent conseils
experts et service d’exception pour la gestion du patrimoine privé comme
professionnel.
Points forts de l’année 2020
—
Accompagnement proactif et ciblé des clients à travers le monde lors de la crise.
—
Poursuite de l’élargissement de la proposition de valeur à destination des grandes fortunes grâce à un accès facilité à l’ensemble
des expertises du Groupe Crédit Agricole : gestion d’actifs, financements…
—
Élargissement de l’offre en faveur d’un développement plus durable et d’une économie plus responsable répondant aux attentes
des clients et création d’une ligne mondiale dédiée au développement durable et au Projet sociétal.
—
Concrétisation de projets digitaux stratégiques : déploiement d’un nouvel outil de propositions d’investissement à Monaco et d’un
nouveau CRM à Luxembourg avec des entrées en relation 100 % digital, lancement de nouveaux sites internet et intranet mondiaux,
digitalisation du process de souscription des mandats de gestion en Caisses régionales.
—
Multiplication des actions solidaires en complément de l’action conjointe des Fondations d’Indosuez en Suisse et en France.
—
Accélération de la diffusion d’une culture de l’innovation : ouverture de l’
Innovation Lab
à Paris et du Cœur collaboratif à
Luxembourg, création d’une communauté de 150
Transformers
ambassadeurs et relais de la transformation culturelle, et
organisation de
Lunch & Learn
dédiés à l’innovation.
—
Lancement d’une Charte d’égalité des chances au sein du groupe Indosuez et poursuite du plan d’actions en faveur de la mixité.
BANQUES DE PROXIMITÉ
LCL
LCL est une banque à réseau national, leader en ville, qui se consacre
exclusivement aux activités de banque et assurance de proximité.
Dans le cadre de son Plan moyen terme LCL Demain 2022, LCL a pour
ambition d’être la banque assurance, leader en ville, qui cultive et développe
ses expertises grâce à l’excellence de sa relation client, dans une dynamique
collective de développement pour conforter son attractivité et sa rentabilité
durable.
Activité et organisation
En tant que banquier et assureur universel, LCL apporte à ses clients des
solutions qui répondent à leurs besoins, en s’appuyant sur ses expertises
et sur la richesse des savoir-faire du Groupe Crédit Agricole. LCL sert tous
types de clientèle : particuliers, professionnels, banque privée et gestion
de fortune, entreprises et institutionnels.
LCL a pour ambition d’offrir une expérience relationnelle personnalisée,
qui conjugue l’humain et le digital, en laissant à ses six millions de clients
particuliers le choix d’utiliser la banque comme ils le souhaitent, d’où ils le
souhaitent, quand ils le souhaitent et via le canal qu’ils préfèrent.
En capitalisant sur sa présence stratégique au cœur des villes, LCL adapte
son dispositif et ses services pour être présent partout sur le territoire
métropolitain et aux Antilles-Guyane.
Ainsi, LCL dispose d’un réseau de près de 1 600 agences, complété par les
conseillers à distance des centres de relation clients “LCL Mon Contact”, et
par des solutions digitales, comme l’application LCL Mes Comptes et les sites
Internet qui permettent d’accéder aux services de LCL en totale autonomie.
Que ce soit en agence ou en ligne, LCL s’attache à mieux comprendre les
besoins des clients et à faciliter la souscription de ses principales offres
en revisitant et digitalisant certains parcours comme l’entrée en relation,
le prêt immobilier, le crédit consommation ou l’assurance.
LCL Banque Privée répond aux attentes de 214 000 clients. Des conseillers
dédiés s’appuient sur des pôles d’expertise régionaux pour offrir un
conseil global, tant immobilier que financier, et personnalisé, autour des
financements, de la banque au quotidien et bien sûr de la gestion de
patrimoine. Les 73 pôles Banque Privée, permettent l’analyse, le conseil
et la prise de décision dans un cadre serein et une confidentialité totale.
Les 364 000 clients professionnels, artisans, commerçants, professions
libérales et petites entreprises bénéficient de l’appui de 1 275 conseillers
spécialisés et de la montée en puissance de 92 Espaces Pros qui leur sont
entièrement dédiés. Des interlocuteurs uniques, accompagnent leurs clients
dans la gestion de leurs affaires au quotidien et dans la mise en œuvre
de leurs projets professionnels et personnels. LCL est un acteur majeur
du financement des professions libérales avec 2,7 milliards d’euros de
crédits via sa filiale Interfimo.
LCL Banque des Entreprises s’appuie sur son réseau national de
62 implantations géographiques pour mettre à disposition de ses
29 900 clients l’ensemble de ses expertises à Paris comme en région :
corporate finance
pour les projets de reprise et transmission d’entreprises,
activités de marchés, commerce international et flux, épargne salariale.
Acteur de référence sur le segment des
Mid-Caps,
LCL est aujourd’hui la
banque de près d’un établissement de taille intermédiaire (ETI) sur deux.
LCL Banque des Entreprises affirme aussi son approche globale et sa
volonté d’accompagner les dirigeants dans leurs projets patrimoniaux
en complétant son dispositif d’équipes de gestion de fortune présentes à
Paris comme en région.
En complément des réseaux, les unités de
back-office,
de gestion de la
monétique et des flux ainsi que les fonctions supports interviennent au
service de l’ensemble des clients pour contribuer activement à l’excellence
opérationnelle.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
20
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Banques de proximité
1
Points forts de l’année 2020
—
LCL a mis en œuvre une série de mesures pour accompagner ses clients pendant la crise sanitaire : une
continuité de service
avec des aménagements spécifiques pour permettre l’accès aux agences, des offres adaptées (crédits conso, plafonnement de
frais...), une grande agilité opérationnelle déployée pour permettre des reports d’échéances de crédits, et la mise en place de PGE
(
38 000
dossiers pour
8 milliards d’euros
).
•
LCL s’adapte au contexte de la crise sanitaire en multipliant les initiatives en matière de digital à destination de ses clients :
l’application
“LCL Mes comptes”
qui s’est enrichie de nouvelles fonctionnalités (Apple Pay, Nouvel espace carte,
LCL Visio
qui
permet un nouveau mode de rendez-vous, et de ses collaborateurs pour améliorer leur agilité (accélération de la softphonie, mise
à disposition de chatbot).
—
LCL réaffirme l’ancrage du positionnement de la marque
“LCL. Ma vie. Ma ville. Ma banque”,
par la poursuite des programmes
courts “Ma ville notre idéal” sur France 3 et à la création d’événements (lancement du livre
Ville Makers2,
Salon virtuel de
l’immobilier).
—
LCL soutient le commerce de proximité en poursuivant la création de lien avec ses clients, grâce à
CityStore,
premier réseau de
shopping urbain et en nouant des partenariats, notamment avec Monoprix. LCL accompagne la transition énergétique de ses clients
avec le lancement d’une gamme de placements innovants
“LCL Impact climat”
et dans le cadre de
LCL Smart Business
grâce à
des partenariats avec Greenflex, Global Climate Initiatives et Voltalia.
—
LCL poursuit la rénovation de son réseau : à fin 2020, 810 agences ont été modernisées, soit près de la moitié de son dispositif.
BANQUE DE PROXIMITÉ À L’INTERNATIONAL
Activité et organisation
Au sein de Crédit Agricole S.A., la Direction de la “Banque de Proximité à
l’International” (BPI) est en charge du pilotage et du développement des
entités BPI, selon les normes et orientations du Groupe au travers de trois
missions principales :
exercer pour le compte de Crédit Agricole S.A. le rôle d’actionnaire et
d’intégrateur dans le fonctionnement Groupe ;
en concertation avec les BPI, décider des orientations stratégiques propres
à assurer leur performance sur leurs marchés ;
créer, au profit des BPI, de la valeur ajoutée et des résultats au travers
de synergies tant avec les lignes métiers du Groupe, LCL et les Caisses
régionales, qu’entre les différentes BPI.
La BPI assure donc la responsabilité opérationnelle du bon fonctionnement
et du résultat de ces banques, contrôle et appuie leur développement,
mais est aussi garante de la bonne mise en application par les BPI des
normes en vigueur dans le Groupe notamment concernant la gestion
des opérations, les aspects réglementaires, etc. Enfin, BPI joue un rôle
moteur pour la mise en œuvre de nouveaux modèles de service client et
de développement de la relation client.
Les BPI implantées en Italie, en Europe de l’Est – Pologne, Serbie et
Ukraine – au Maroc et en Égypte ont les principales spécificités et activités
suivantes :
Crédit Agricole Italia
La Banque de Proximité en Italie regroupe les réseaux de Gruppo Bancario
Crédit Agricole Italia (“CA Italia”), à savoir CA Cariparma, CA Friuladria et
CA Carispezia (fusionnée juridiquement avec CA Italia en juillet 2019), ainsi
que les trois banques (Cassa di Risparmio – CR) de Cesena, de Rimini et de
San Miniato absorbées par CA Italia en 2019. Ils opèrent tous désormais
sous la marque Crédit Agricole.
CA Italia est présent dans les régions Émilie Romagne et Toscane qui sont
parmi les plus riches de l’Italie. Elle est la tête de pont de la présence du
Groupe en Italie, deuxième marché domestique de Crédit Agricole S.A.
après la France, où l’ensemble des lignes métiers du Groupe sont présentes
(crédit à la consommation, la banque de financement et d’investissement,
gestion d’actifs, assurances, conservation et administration de fonds, et
enfin services dédiés à la banque privée).
L’étroite collaboration et les synergies développées entre le réseau
commercial des banques et les lignes métiers permettent à Crédit
Agricole S.A. de proposer en Italie une offre large et intégrée, s’adressant
à tous les acteurs économiques.
À travers un positionnement distinctif construit autour du Client, Crédit
Agricole Italia est une banque de proximité couvrant tous les segments de
marché : particuliers, professionnels, PME, Grandes entreprises, agri-agro,
Banque privée.
CA Italia compte 924 agences et 9 388 collaborateurs au service de plus
de 2 millions de clients pour un total bilan de 75,7 milliards d’euros.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
21
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Banques de proximité
1
Points forts de l’année 2020
—
Programme d’interventions à hauteur de 10 milliards d’euros pour soutenir tous les clients, comprenant des lignes de financement
pour toutes les entreprises y compris les TPE, des facilités de trésorerie pour assurer une liquidité immédiate aux entreprises ainsi
que des moratoires pour les entreprises et les particuliers (six mois renouvelables).
—
Développement d’un modèle omnicanal avec des nouveaux processus de vente à distance comme nowbanking, “web
collaboration”, prêt immobilier, signature électronique des contrats pour les entreprises…
—
Rating : Baa1 stable – Moody’s en mars 2020
—
Annonce du lancement d’une offre publique d’achat volontaire en numéraire sur toutes les actions de Credito Valtellinese.
—
Ouverture du deuxième Village by CA italien à Parme, où 18 start-up, sélectionnées dans toute l’Italie, sont hébergées.
Prix et récompenses
—
N° 2 en Indice de Recommandation Client stratégique 2020 (parmi les banques universelles).
—
Engagement de long terme avec Plastic Odyssée aux côtés des entités du Groupe Crédit Agricole.
—
Donation de 2 millions d’euros à la Croix-Rouge italienne et aux hôpitaux par les entités du Crédit Agricole en Italie, destinée
notamment à l’achat d’ambulances et la construction d’un hôpital temporaire.
—
Signature du Protocole de l’Association des Banques Italiennes qui prévoit la suspension jusqu’à 18 mois des échéances
d’emprunts des femmes victimes de violences de genre dans la poursuite de son engagement sur les questions de diversité
et d’inclusion.
Les six autres banques de proximité à l’international du Crédit Agricole :
Entité
En nombre
Total bilan
(en milliards
d’euros)
Les points forts de l’année 2020
Positionnement/
Rating
CA Bank Polska
321 agences
(1)
1 394 000 clients
3 961 collaborateurs
5,9
Ouverture de la première agence sans
numéraire à Varsovie
Développement continu des paiements mobiles
fonction de provisionnement
in-app,
systèmes
FitbitPay et Garmin Pay…), ouverture de
compte et prise de rendez-vous en ligne
Engagement de long terme avec Plastic
Odyssée aux côtés des entités du Groupe Crédit
Agricole
Lancement d’une campagne d’éducation sur les
déchets plastiques #mniejplastiku
Achat de matériel médical pour les soins
intensifs destiné à l'hôpital spécialisé de
Wroclaw
Rating
A3- (mai 2020)
Satisfaction client : n° 3 du marché en IRC
1
er
prix “Force d’attractions” attribué par
PulsBiznesu pour les initiatives visant
à renforcer l'engagement et la fidélité
des collaborateurs au cours des deux
dernières années (notamment PowerOn,
#ijatoszanuj
ę
, “New styles of work”, Power
People)
Certification en “norme de langage clair”
pour ses règlements et conventions de
comptes par le
Plain Polish Lab
CA Egypt
83 agences
386 000 clients
2 499 collaborateurs
2,7
10 nouvelles agences selon le concept innovant
“Banki Store”
Nombre de connexions sur les canaux
numériques + 70 %, pour atteindre plus
de 6 millions en 2020
Publication du premier rapport intégré durable
période 2017-2019
Initiative “Thank You” en reconnaissance des
professionnels de santé
25 % de femmes dans les instances
managériales
Actions menées par la Fondation Crédit Agricole
Egypt en faveur de l’inclusion : actions de
promotion de l’éducation, soutien au secteur
de la santé, ainsi qu’à l’entrepreneuriat des
jeunes et des femmes (partenariat Ministère
des Solidarités)
Une des deux banques de l’indice phare
de la Bourse du Caire, EGX 30
Rating
Fitch
: BB- stable (juin 2020)
Best Mobile Banking Adaptive Site
et
Best
Digital Trade Finance Service
(2)
(1)
Hors 97 agences spécialisées.
(2)
Prix Global Finance (septembre 2020).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
22
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Banques de proximité
1
Entité
En nombre
Total bilan
(en milliards
d’euros)
Les points forts de l’année 2020
Positionnement/
Rating
CA Ukraine
147 agences
397 000 clients
2 343 collaborateurs
1,4
Lancement de la nouvelle application mobile CA+
Lancement de l’activité
Leasing
distribuée par
CAU et première convention locale avec John
Deer Bank
Programme
We Care
distingué parmi les
25 meilleurs programmes RSE en Ukraine avec
notamment les actions en faveur du secteur
médical
Signature de la Charte de l’égalité pour garantir
des droits et des opportunités équivalentes aux
standards européens
(Take Care)
Initiative “You can rely on Crédit Agricole” dans
le cadre de la pandémie (nouvelles offres et
adaptation des process)
Don pour l’achat de matériel médical pour les
hôpitaux ukrainiens
Fitch Rating
“B” notes de défaut émetteur
à LT en devises étrangères avec une
perspective positive (avril 2020)
N° 1 des prêts auto avec 40 % de PdM
Prix “Best Leader Development Program”
pour le programme éducatif interne “Agro
School”
2
e
position dans la notation globale de
l'enquête
Private Banking and Wealth
Management Survey – 2020
d'Euromoney
Crédit du Maroc
323 agences
684 000 clients
2 488 collaborateurs
5,2
Intégration de l’indice
Global Compact
des
Nations Unies
Année du 90
e
anniversaire de Crédit du Maroc
Engagement en faveur de la microfinance
marocaine aux côtés de la Fondation Grameen
Crédit Agricole
Pose de la première pierre du nouveau siège
social “Les Arènes” qui vise une certification
HQE
Contribution à hauteur de 85 millions de
dirhams (8 millions d’euros) au Fonds spécial
pour la gestion de la pandémie du coronavirus
Soutien au secteur de la santé par la subvention
d’un collectif de jeunes entrepreneurs et mise à
disposition de matériel médical
Rating
Moody’s Ba2 perspective stable
(mars 2020)
“Top Performers 2020” en responsabilité
sociale et environnementale (VigeoEirisNov
2020)
CA Serbie
74 agences
341 000 clients
859 collaborateurs
1,3
Lancement de la nouvelle application MBank
qui intègre le paiement instantané par QR code
Actions en faveur du secteur médical et des
clients (offres dédiées, moratoires)
Fitch Rating
“B+” (juin 2020)
Satisfaction client : n° 1 du marché en IRC
N° 1 en financement agricole : PdM
environ 23 %
N° 1 en financement auto
CA Roumanie
14 agences
13 000 clients
267 collaborateurs
0,5
Réorientation de l’activité entreprises, Agri-Agro
Opération de cession annoncée en janvier 2021
Banque centrée sur l’entreprise et les
marchés Agri-Agro
(1) Opération de cession en janvier 2021.
Par ailleurs, Crédit Agricole S.A. détient des participations dans d’autres pays européens aux côtés des Caisses régionales, Bankoa
(1)
au Pays basque
espagnol (5 %) et Crédit Agricole Next Bank en Suisse (5 %).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
23
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Banques de proximité
1
SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS
CRÉDIT À LA CONSOMMATION
(1) Entité consolidée.
(2) Entité en cours de cession.
(3) Entité mise en équivalence.
Activité et organisation
Acteur majeur du crédit à la consommation en Europe, Crédit Agricole
Consumer Finance (CA Consumer Finance) propose à ses clients et
partenaires des solutions de financement souples, responsables et adaptées
à leurs besoins.
CA Consumer Finance se compose des entités suivantes : Agos
(1)
(Italie,
détenue à 61 %), Creditplus Bank (Allemagne), CA Consumer Finance
Nederland (Pays-Bas)
(2)
, CA Consumer Finance S.A. (activités en France
et consolidation Groupe, services du siège), Credibom (Portugal), Wafasalaf
(Maroc, détenue à 49 %), FCA Bank
(3)
(joint venture 50/50 avec Fiat Chrysler
Automobiles, présente dans 19 pays en Europe et au Maroc), GAC-Sofinco
AFC
(3)
(joint-venture 50/50 avec Guangzhou Automobile Group CO, en
Chine) et Soyou (détenue à 51 % en Espagne).
Présents dans 19 pays en Europe, ainsi qu’en Chine et au Maroc, CA
Consumer Finance met son savoir-faire et ses expertises au service de
la satisfaction de ses clients directs ainsi que de la réussite commerciale
et de la politique de fidélisation des clients de ses partenaires bancaires,
institutionnels, de la distribution et de l’automobile. Très attentif à l’équilibre
budgétaire de ses clients, le Groupe accompagne les plus fragiles par
des actions d’éducation financière et de prévention du surendettement.
Entreprise robuste et d’une grande cohésion sociale, avec une base
de clientèle forte, des partenariats solides et diversifiés et des outils
et processus modernes, sachant anticiper les nouveaux usages des
consommateurs et les attentes de nos partenaires CA Consumer Finance a
su être particulièrement résiliente pendant la crise de la COVID-19, présente
en soutenant ses clients, ses partenaires et protégeant ses collaborateurs :
Un leader rentable du crédit à la consommation en Europe, avec des
collaborateurs engagés
pour les clients, les partenaires et la société :
-
15 millions de clients ;
-
indice d’engagement et de recommandation des collaborateurs au
niveau record de 81 % en 2020 ;
-
91 milliards d’euros d’encours bruts gérés fin 2020 avec une offre
complète répondant aux nouveaux usages des consommateurs,
omnicanale et digitale, moteur du développement du Groupe Crédit
Agricole ;
-
42 milliards d’euros d’encours automobiles fin 2020 et une contribution
des joint-ventures automobiles au résultat net part du Groupe en
croissance de 14 % par an entre 2014 et 2020.
Une situation solide à fin 2020, tremplin d’ambitions métier fortes
à horizon 2022, soutenues par le digital, avec
quatre leviers de
développement :
-
renforcement des partenariats par le digital et le
cross-selling,
qui
doublera en France d’ici 2022
versus
2019 ;
-
développement dans la mobilité grâce à l’expertise sur le financement
automobile : + 4,5 milliards d’euros supplémentaires d’encours
gérés par les joint-ventures automobiles d’ici 2022
versus
2018,
+ 500 millions d’euros de production automobile additionnelle en
2022
versus
2019 hors joint-ventures ;
-
déploiement dans l’ensemble des pays du modèle de
servicing
:
+ 1 point de pourcentage de parts de marché supplémentaire pour les
banques du Groupe en France en 2022
versus
2018 et 10 nouveaux
partenaires bancaires à l’étranger d’ici 2022
versus
2019 ;
-
leader sur les financements verts, avec 1 milliard d’euros de production
par an en 2022.
Des objectifs financiers ambitieux à horizon 2023 :
-
encours gérés en progression de 20 milliards d’euros pour atteindre
108 milliards d’euros en 2023 ;
-
coefficient d’exploitation hors FRU de 46 % atteignable dès 2022 ;
-
hypothèse de coût du risque à un niveau bas, sous les 160 points
de base ;
-
rentabilité élevée, avec un RoNE à 15 % atteignable dès 2022.
Points forts de l’année 2020
—
Une résilience exemplaire durant la crise avec un maintien de la dynamique commerciale (la production 2020 atteint plus de 86 %
de celle de 2019 et une baisse très limitée (- 1 %) des encours gérés par CA Consumer Finance en 2020 par rapport à 2019).
—
Un soutien fort à la clientèle avec 380 000 moratoires accordés pour plus de 1,5 milliard d’euros d’échéances reportées.
—
Un soutien reconnu par les clients : n° 1 ou n° 2 de la recommandation client sur ses marchés.
•
Une production à 65 % digitale.
•
Plus de 5 000 clients financièrement fragiles accompagnés en France.
•
Signature en janvier 2020 avec les pouvoirs publics français de la charte “Engagé pour FAIRE”, afin de faciliter le financement
des travaux de rénovation énergétique des particuliers.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
24
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Services Financiers Spécialisés
1
LEASING & FACTORING
Activité et organisation
Avec 22,5 milliards d’euros d’encours gérés dont 24 % à l’international,
Crédit Agricole Leasing & Factoring (CAL&F) est un acteur majeur du
crédit-bail, de l’affacturage et du financement des énergies renouvelables
en France et en Europe.
CAL&F accompagne les entreprises de toutes tailles, aussi bien dans
leurs projets d’investissement en équipement et en immobilier que dans
le financement et la gestion de leur poste clients.
CAL&F travaille en étroite collaboration avec les banques de proximité du
Groupe en France et à l’international ainsi qu’avec des partenaires non
bancaires. Avec ses implantations en région, elle est au plus près des
acteurs économiques et accompagne ses clients au-delà des frontières
avec neuf implantations en Europe et au Maroc.
Crédit-bail
CAL&F propose des solutions de financements locatifs qui répondent aux
besoins d’investissement et de renouvellement des équipements des
entreprises : crédit-bail mobilier, location financière, location opérationnelle
informatique, crédit-bail immobilier.
Affacturage
CAL&F répond aux besoins des entreprises et des professionnels pour
le financement et la gestion de leur poste clients, aussi bien pour leur
activité quotidienne que pour leurs projets de développement, en France
et à l’international : financement, relance et encaissement des créances
commerciales, garantie contre le risque d’insolvabilité et gestion déléguée.
Grâce à son réseau international, CAL&F accompagne ses clients et
partenaires dans les principaux pays européens ainsi qu’en outre-mer.
Financement des énergies et des territoires
Via sa filiale Unifergie, CAL&F accompagne les entreprises, collectivités
et agriculteurs, acteurs de la transition énergétique, dans le financement
de projets d’énergies renouvelables (parcs éoliens ou photovoltaïques,
projets de biomasse…) ou de performance énergétique (centrales
de cogénération…), ainsi que des projets d’infrastructures publiques
(accompagnement des collectivités ou de leurs partenaires privés dans
le cadre de partenariats public/privé ou de délégations de service public).
Points forts de l’année 2020
—
Mise en place d’un accompagnement de la relance économique avec l’accord de moratoires pour des crédits-bail mobilier et
immobilier ainsi que le lancement d’offres spécifiques pour aider les entreprises : financement de commandes, extension de la
gamme d’affacturage.
—
Gain de parts de marché en France en dépit du contexte de la COVID-19 (+ 1,2 point de pourcentage de part de marché),
notamment en
leasing.
—
L’indice de recommandation client 2020 est de + 12, en forte croissance.
—
Conclusion d’un partenariat stratégique de l’entité polonaise de CAL&F – EFL – avec le groupe DBK, le principal fournisseur
de produits et services du secteur du transport, de l’expédition et de la logistique en Pologne.
•
Création des Green Solutions, une nouvelle gamme pour accompagner la transition énergétique : offre de mobilité verte,
de rénovation d’éclairage, et d’autoconsommation solaire.
GRANDES CLIENTÈLES
BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT
Activité et organisation
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole CIB),
la banque de financement et d’investissement du Groupe Crédit
Agricole propose à ses clients, entreprises et institutions financières,
une gamme étendue de produits et services dans les métiers de la
banque d’investissement, des financements structurés, de la banque de
transactions et du commerce international, de la banque de marché, et
de la syndication. Le modèle de Crédit Agricole CIB repose sur une base
de clientèle majoritairement
Corporate
(67 % des revenus commerciaux
2020), des revenus portés par les solutions de financement (69 % des
revenus) et un réseau international puissant et bien cordonné (57 % des
revenus générés hors de France).
Les relations avec les clients sont placées sous la responsabilité de
banquiers conseils. En 2019, leur regroupement au sein d’une seule entité
marque une nouvelle étape dans la mise en place d’une organisation
centrée sur le client. Le renforcement des liens avec les équipes de Banque
d’Investissement permet également d’intensifier le dialogue stratégique
avec les clients.
Le pôle des
financements structurés
a pour missions principales d’originer
et de structurer des financements complexes reposant majoritairement
sur des sûretés réelles, d’apporter un conseil en matière de stratégie et de
montage de financements et d’assurer la supervision au niveau mondial
des secteurs de l’aviation et du rail, maritime, des infrastructures, pétrole
et gaz, Infrastructures & Électricité et Immobilier. En 2020, dans un contexte
économique dégradé impactant fortement certains de leurs secteurs, les
financements structurés ont préservé leurs positions sur leurs marchés,
tout en menant une gestion active des risques.
Le métier
optimisation de la dette et distribution
est en charge pour les
clients de l’origination, de la structuration et de l’arrangement des crédits
syndiqués et bilatéraux à moyen et long terme ainsi que de la prise ferme
et la distribution primaire et secondaire des crédits syndiqués auprès des
banques et des investisseurs institutionnels non bancaires. Malgré l’impact
de la crise sanitaire sur le marché global de la syndication et du M&A (baisse
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
25
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Grandes clientèles
1
significative des volumes au plus bas depuis 2012), le métier confirme
son leadership en maintenant ses positions tout en accompagnant ses
clients : premier
bookrunner
en France, troisième
bookrunner
en EMEA
à fin décembre sur le secteur des crédits syndiqués et amélioration du
classement dans certaines régions ou sur certains secteurs
.
La
banque de transactions et du commerce international
a pour
missions principales d’accompagner les clients dans la gestion de leurs
besoins liés au commerce international et aux garanties, dans leurs besoins
de financement du fonds de roulement, en particulier à travers des solutions
de rachat de créances commerciales
(receivable & supply chain finance),
et dans leurs besoins de solutions de
cash management.
En 2020, les
activités de ce secteur ont continué à se développer, notamment grâce à
la mobilisation de toutes les équipes et au déploiement de nouvelles offres
dans les différentes géographies, malgré un environnement très perturbé
par les effets de la crise sanitaire.
La
banque d’investissement
a pour mission principale de proposer une offre
complète de solutions à forte valeur ajoutée au service des problématiques
stratégiques de nos grands clients. L’année 2020 a été riche en opérations
d’
equity capital market / equity linked,
et de fusions acquisitions, notamment
dans les principaux secteurs d’expertise de Crédit Agricole CIB.
La
banque de marché
couvre l’ensemble des activités de vente, structuration
et
trading
sur les marchés de taux, change, crédit, dérivés actions ainsi que
les activités de titrisation et de trésorerie. Les activités de marché ont réalisé
une année record en 2020 : première position en France en
All French
Corporate bonds
, première position mondiale en
All Financial Bonds
et
seconde position mondiale sur les
Global Green and Sustainability bonds
.
Points forts de l’année 2020
—
Accompagnement et soutien des clients en leur permettant de financer leurs besoins de trésorerie d’exploitation engendrés par la
crise sanitaire. L’ensemble des équipes de la Banque s’est pleinement engagé pour octroyer à ses clients les
prêts garantis par l’État
(PGE)
mis en place par le gouvernement.
—
Association des expertises de Crédit Agricole CIB et Indosuez Wealth Management pour créer
Private Investment Banking.
Cette
nouvelle division vise à accompagner les holdings familiales et leurs actionnaires dans la mise en œuvre de leur stratégie de long terme.
•
Poursuite du
programme
Data Architecture Convergence
qui vise à revoir l’architecture des données. Ce programme est au cœur
de la stratégie digitale long terme de la Banque et permet de mieux répondre aux enjeux du Plan Moyen Terme 2022.
—
Obtention de plusieurs
récompenses prestigieuses dans la région Asie-Pacifique,
principal relais de croissance dans notre Plan
Moyen Terme 2022. 20 opérations ont été primées par le magazine
The Asset,
parmi lesquelles un grand nombre de transactions
emblématiques à caractère environnemental et social, témoignant de la ferme détermination de Crédit Agricole CIB à construire une
économie et une banque plus durables dans cette région. Elle a également reçu le prix “RMB House of the Year” par Asia Risk pour
son engagement et son rôle de premier plan dans l’internationalisation et l’innovation du RMB (renminbi).
•
Crédit Agricole CIB est l’un des
leaders mondiaux de la structuration et du placement des obligations vertes, sociales et
durables
(toutes devises). Crédit Agricole CIB a en effet arrangé 28 milliards de dollars d’obligations vertes, sociales et durables en
2020 et compte 11 milliards d’euros de
green loans
en portefeuille à fin 2020. Crédit Agricole CIB a également accompagné cette
année l’émission des
premières obligations bleues
en Asie et a rejoint l’
Hydrogen Council,
initiative mondiale de place sur l’énergie
hydrogène rassemblant plus de 80 acteurs des secteurs de l’énergie, des transports, de l’industrie et de la finance. Crédit Agricole CIB
contribue ainsi, par l’accompagnement de ses clients, au développement de cette énergie de transition et ainsi à l’atteinte des objectifs
climat du Groupe Crédit Agricole, en ligne avec l’Accord de Paris.
SERVICES FINANCIERS AUX INSTITUTIONNELS
Activité et organisation
Filiale à 69,5 % de Crédit Agricole S.A. et à 30,5 % de Santander, CACEIS
est un groupe bancaire international et un leader européen des services de
banque dépositaire et d’administration de fonds. CACEIS est un partenaire
majeur de nombreuses entités du Groupe Crédit Agricole S.A.
Avec plus de 4 500 collaborateurs (ETP) présents dans 15 pays, CACEIS
propose une gamme complète de solutions d’
asset servicing.
Les centres
de compétence du Groupe situés en Europe assurent des prestations
homogènes et fiables à tous les clients, indépendamment de leur
implantation géographique. Une équipe commerciale et des experts locaux
sont présents dans chacune des implantations pour assurer des relations
de proximité avec les clients.
CACEIS s’inscrit dans une démarche d’innovation et de transformation
digitale au service de ses clients et de ses collaborateurs. CACEIS est à
l’avant-garde des développements technologiques tels que l’intelligence
artificielle, la robotique et le
big data
afin d’assurer plus de sécurité, de
fiabilité, d’efficacité et de transparence pour ses clients.
Points forts de l’année 2020
—
Officialisation le 1
er
novembre de la fusion de KAS BANK avec la succursale de CACEIS aux Pays-Bas sous le nom de CACEIS Bank
Netherlands Branch.
•
Création de nouvelles fonctionnalités pour la plateforme TEEPI Market Place permettant aux investisseurs de bénéficier d’une solution
entièrement digitale d’ouverture de comptes en registres et de passage d’ordres dans les fonds administrés par CACEIS.
•
Obtention de la catégorie Platinum comprenant le top 1 % des entreprises les plus responsables et les mieux notées par EcoVadis la
plateforme d’évaluation des performances RSE des entreprises.
—
Réalisation d’importantes migrations d’actifs dans un contexte inédit de télétravail de l’ensemble des équipes (Candriam, Groupama,
Popular Asset Management et Popular Pensiones).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
26
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Grandes clientèles
1
ACTIVITÉS HORS MÉTIERS
CACIF – CRÉDIT AGRICOLE CAPITAL INVESTISSEMENT & FINANCE
CACIF porte les investissements de Crédit Agricole S.A. des Caisses
régionales et de LCL dans les entreprises non cotées au travers de fonds
dédiés, dont la majeure partie est confiée en gestion à sa filiale IDIA Capital
Investissement (capital développement) en accompagnement des ETI et
PME françaises de tous secteurs d’activités, avec une expertise reconnue
dans les filières agroalimentaire, viticole, et de la transition énergétique.
CACIF exerce également une activité de services via SODICA Corporate
Finance, spécialisé dans les opérations de conseil en fusions-acquisitions et
ingénierie financière et boursière de taille moyenne, tous secteurs d’activités,
avec des équipes basées à Paris et en régions, et des équipes spécialisées
dans l’agroalimentaire, les vins et spiritueux, la santé, l’aéronautique, les
énergies renouvelables et l’immobilier. SODICA est le
listing sponsor
sur
Euronext Growth du Groupe.
Points forts de l’année 2020
IDIA Capital Investissement :
—
Création du fonds Développement Filière Bois : fonds d’investissement dédié au développement de toute la chaîne de valeur
de l’industrie du bois en France.
SODICA Corporate Finance :
—
Création du département : SODICA ETI, dédié exclusivement aux ETI (opérations
upper-midcaps
).
—
e-RIS : LCL rejoint le réseau d’intermédiations des Caisses régionales, animé par animé par SODICA CF.
e-RIS accompagne la transmission des TPE/PME (valorisation entre 1 et 5 millions d’euros).
—
Lancement de l’activité SODICA AGRIMANAGERS, dédiée aux transactions des grandes entreprises et exploitations agricoles.
CACIF :
—
Participation au fonds Aéronautique de place aux côtés d’autres entités du Groupe (investissement total de 100 millions d’euros).
Souscription dès fin 2020.
—
Digitalisation des contrats, des signatures et généralisation du télétravail afin de maintenir l’activité malgré la crise sanitaire.
—
Mise en place de mécénat avec “Espérance Banlieues” pour le soutien à l’inclusion et à l’éducation des jeunes publics.
CRÉDIT AGRICOLE IMMOBILIER
Expert immobilier du Groupe, Crédit Agricole Immobilier construit,
commercialise et gère des logements et des bureaux utiles aux
territoires et aux clients, en intégrant les nouvelles contraintes urbaines
et environnementales.
Partenaire de confiance, il accompagne les projets immobiliers de
particuliers avec ses activités de promotion résidentielle et d’administration
de biens (via Crédit Agricole Immobilier et Square Habitat) mais aussi les
entreprises, institutionnels et collectivités à travers la promotion tertiaire,
le
property management
et l’immobilier d’exploitation.
Acteur majeur de l’accès au logement et du développement économique
des territoires, Crédit Agricole Immobilier dessine la ville de demain et en
proposant des solutions innovantes et durables.
Points forts de l’année 2020
—
Évolution des modalités de tenue des assemblées générales de copropriété pendant la crise sanitaire : organisation de la première
AG à distance sur la résidence Nouvel Angle à Cergy (95).
—
Signature de la vente du Campus de l’Aqueduc à Gentilly (94), un ensemble immobilier tertiaire de 40 000 m
2
conçu dans une
démarche environnementale ambitieuse et favorisant le bien-être au travail.
•
Déploiement de la signature électronique pour les clients de son réseau d’agences immobilières Square Habitat afin de faciliter la
relation administrative avec les clients acquéreurs et locataires.
•
Initiation et accompagnement de la démarche d’obtention, par le Campus Evergreen, du label BiodiverCity
®
Life, distinguant la prise
en compte de la biodiversité sur ce site de 8 hectares situé au cœur de Montrouge (92).
CRÉDIT AGRICOLE PAYMENT SERVICES
Au cœur de la relation client, les paiements constituent un levier majeur
de fidélisation et de conquête. Crédit Agricole Payment Services (CAPS),
conçoit les solutions de paiement destinées aux clients du Groupe Crédit
Agricole, accompagne les banques du Groupe dans leur mise en marché
et assure le
processing
des transactions. CAPS développe des offres de
service innovantes, conjuguant facilité d’usage et sécurité et répondant
aux meilleurs standards du marché.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
27
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Activités Hors Métiers
1
Points forts de l’année 2020
—
Pilotage des solutions de paiement adaptées au contexte de crise sanitaire (sans contact à 50 euros, reporting quotidien, hotline
pour les commerçants sur “CA Mon Commerce”).
—
Lancement d’Apple Pay.
—
Prise de contrôle de Linxo, la
fintech leader
en France des services d’agrégation de comptes et d’initiation de paiements.
—
Offres d’encaissement à distance développées pour les commerçants : Up2pay par lien et Up2pay Mobile.
—
Certification au standard européen Nexo pour la plateforme d’autorisation acquéreur (SAA).
—
Acquisition du statut d’établissement de paiement, permettant au Groupe de compléter son offre de services de paiement
notamment en direction des
marketplaces
et de renforcer son dispositif de distribution par la création d’un prestataire de services
de paiement central pour l’ensemble du Groupe Crédit Agricole.
—
Succès sur plusieurs appels d’offres de grands comptes aux côtés des banques du Groupe : Décathlon, Total, Thiriet.
CRÉDIT AGRICOLE GROUP INFRASTRUCTURE PLATFORM
Crédit Agricole Group Infrastructure Platform, regroupe 80 % de la production
informatique, des infrastructures et des plates-formes technologiques du
Groupe Crédit Agricole.
Son objectif est de répondre aux enjeux de la transformation digitale, en
développant de nouvelles plates-formes adaptées aux pratiques du digital,
tout en garantissant un haut niveau de sécurité et de confidentialité pour
les entités.
Le modèle opérationnel CA-GIP est organisé autour :
de clusters, qui prennent en charge la production des applications métier, en
assurant une qualité de service et un maintien opérationnel au quotidien ;
et accompagnent les Directions des services informatiques et entités,
dans l’implémentation des projets métier et dans leurs transformations ;
de socles de services partagés, qui portent les activités technologiques
de CA-GIP, tant en fonctionnement
(RUN)
qu’en construction
(BUILD)
et mutualisent les plates-formes technologiques partagées à l’échelle
du Groupe.
Points forts de l’année 2020
—
Passage de 4 000 à 30 000 télétravailleurs dans le Groupe durant le mois de mars, pour assurer la continuité de l’ensemble des
activités essentielles dans un contexte inédit de confinement. Augmentation de la capacité des infrastructures à 80 000 connexions
simultanées.
—
Déploiement de la solution de visioconférence “Webex”, auprès de 15 000 conseillers bancaires LCL, déploiement en-cours dans
les Caisses régionales.
—
Participation de CA-GIP à l’élaboration du MOOC sur le numérique responsable de l’INR (Institut du numérique responsable).
UNI-MÉDIAS
Filiale médias de Crédit Agricole S.A., Uni-médias fait partie des huit
premiers éditeurs de presse magazine en France (source : Plimsoll) et
continue d’afficher l’une des plus fortes rentabilités du secteur avec un
chiffre d’affaires de 87 millions d’euros.
Totalement intégré au Projet Client du Groupe, en 2020, Uni-médias accélère
sa transformation digitale pour devenir le groupe média expert des moments
clés de vie des clients.
Points forts de l’année 2020
—
Une mobilisation et un accompagnement éditorial soutenus pour aider ses lecteurs à surmonter la crise sanitaire.
—
N° 1 :
Santé Magazine, Parents, Maison créative, Détente Jardin, Régal, Détours en France
et
Secrets d’Histoire
.
•
Une transformation digitale qui porte ses fruits :
-
des sites qui surperforment avec 303 millions de visites en 2020, soit + 35 % vs 2019 ;
-
une commercialisation des titres via le
store
Uni-médias qui double en une année.
—
Une activité
Brand Content
qui s’étoffe avec de nouvelles expertises : vidéos, podcasts, réseaux sociaux, webinaires.
Détail de l’information sectorielle par secteur opérationnel page 498.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
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28
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Activités Hors Métiers
1
TEMPS FORTS DE L’ANNÉE 2020
JANVIER
Crédit Agricole S.A. démantèle 35 % du mécanisme de garantie “Switch”.
Banco Sabadell et Amundi annoncent leur partenariat stratégique en Espagne ainsi que l’acquisition par Amundi de Sabadell Asset Management.
AVRIL
Proposition d’affectation à un compte de réserves des résultats de l’année 2019 de Crédit Agricole S.A.
Les dirigeants du groupe Crédit Agricole S.A. apportent leur contribution à l’action de solidarité du Crédit Agricole en faveur des personnes âgées, face
au coronavirus. Philippe Brassac, Directeur général du groupe Crédit Agricole S.A. et Xavier Musca, Directeur général délégué, ont décidé de renoncer
à la moitié de leur rémunération variable due au titre de 2019, pour contribuer à l’action de solidarité engagée par le Crédit Agricole, qui versera le
montant correspondant au nouveau Fonds de solidarité du Groupe en faveur des personnes âgées.
MAI
Assemblée générale de Crédit Agricole S.A.
SEPTEMBRE
Crédit Agricole S.A. confirme son engagement sur le marché Panda avec sa seconde émission obligataire benchmark de 1 milliard de CNY à trois ans.
Crédit Agricole CIB annonce avoir cédé l’intégralité de sa participation résiduelle de 4 % au capital de la Banque SaudiFransi.
Amundi et BOC Wealth Management lancent la première société de gestion de produits de “gestion de patrimoine” en Chine détenue majoritairement
par un acteur étranger.
OCTOBRE
Crédit Agricole S.A. émet avec succès des obligations super subordonnées perpétuelles Additional Tier 1 (AT1) à taux fixe révisable pour 750 millions d’euros.
Crédit Agricole Assurances et Europ Assistance signent un accord de partenariat stratégique pour l’assistance sur le marché français.
NOVEMBRE
Crédit Agricole Italia lance une offre publique d’achat volontaire en numéraire sur toutes les actions de Credito Valtellinese.
DÉCEMBRE
Capital : maintien du niveau de l’exigence additionnelle au titre du Pilier 2
et mise à jour de l’annexe du Pilier 3 relative aux caractéristiques des
instruments de fonds propres.
1 milliard d’euros pour une croissance locale, durable et inclusive des
territoires : le Groupe Crédit Agricole réalise sa première émission
d’obligations sociales.
Présentation lors d’un
workshop
des ambitions à moyen terme du métier
de crédit à la consommation au Crédit Agricole : un métier moderne,
rentable et à fort potentiel.
Dépréciation de l’écart d’acquisition sur CA Italia d’environ 900 millions
d’euros dans les comptes de Crédit Agricole S.A., sans impact sur la
solvabilité ou la liquidité.
Crédit Agricole Consumer Finance et Banco BPM renforcent leur
partenariat dans le crédit à la consommation en Italie.
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CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Temps forts de l’année 2020
1
Les communiqués de presse suivants sont incorporés par référence dans le présent Document d’enregistrement universel.
Date de
publication
Titres des communiqués de presse
Annexe 1
règlement
2019/980
Janvier 2020
Crédit Agricole S.A. démantèle 35 % du mécanisme de garantie “Switch”.
credit-agricole-s.a.-demantele-35-du-mecanisme-de-garantie-switch
20.1
Banco Sabadell et Amundi annoncent leur partenariat stratégique en Espagne ainsi que l'acquisition par Amundi de Sabadell
Asset Management.
banco-sabadell-et-amundi-annoncent-leur-partenariat-strategique-en-espagne-ainsi-que-l-acquisition-par-amundi-de-
sabadell-asset-management
5.7
Avril 2020
Proposition d’affectation à un compte de réserves des résultats de l’année 2019 de Crédit Agricole S.A.
proposition-d-affectation-a-un-compte-de-reserves-des-resultats-de-l-annee-2019-de-credit-agricole-s.a
18.5
Les dirigeants du Groupe Crédit Agricole S.A. apportent leur contribution à l’action de solidarité du Crédit Agricole en faveur des
personnes âgées, face au coronavirus.
Les-dirigeants-du-groupe-credit-agricole-s.a-apportent-leur-contribution-a-l-action-de-solidarite-du-credit-agricole-en-faveur-
des-personnes
13.1
Mai 2020
Assemblée générale de Crédit Agricole S.A.
agricole-s.a13
19
Groupe Crédit Agricole : communication sur les indicateurs requis pour les banques d’importance systémique mondiale
(G-SIBs).
groupe-credit-agricole-communication-sur-les-indicateurs-requis-pour-les-banques-d-importance-systemique-mondiale-g-sibs7
8.1
Juin 2020
Crédit Agricole S.A. annonce le prix de ses offres de rachat portant sur des obligations senior préférées libellées en dollars US.
credit-agricole-s.a.-annonce-le-prix-de-ses-offres-de-rachat-portant-sur-des-obligations-senior-preferees-libellees-en-dollars-us
8.1
Crédit Agricole S.A. annonce le prix de rachat et les résultats finaux de ses offres de rachat portant sur des obligations senior
préférées libellées en euros ou en livres sterling.
credit-agricole-s.a.-annonce-le-prix-de-rachat-et-les-resultats-finaux-de-ses-offres-de-rachat-portant-sur-des-obligations-
senior-preferees-libellees-en-euros-ou-en-livres-sterling
8.1
Septembre 2020
Crédit Agricole S.A. confirme son engagement sur le marché Panda avec sa seconde émission obligataire
benchmark
de
1 milliard de CNY à trois ans.
credit-agricole-s.a.-confirme-son-engagement-sur-le-marche-panda-avec-sa-seconde-emission-obligataire-benchmark-de-
1-milliard-de-cny-a-3-ans
8.1
Crédit Agricole CIB annonce avoir cédé l’intégralité de sa participation résiduelle de 4 % au capital de la Banque SaudiFransi.
credit-agricole-cib-annonce-avoir-cede-l-integralite-de-sa-participation-residuelle-de-4-au-capital-de-la-banque-saudi-fransi
5.7
Amundi et BOC Wealth Management lancent la première société de gestion de produits de “gestion de patrimoine” en Chine
détenue majoritairement par un acteur étranger.
amundi-et-boc-wealth-management-lancent-la-premiere-societe-de-gestion-de-produits-de-gestion-de-patrimoine-en-chine-
detenue-majoritairement-pa
Octobre 2020
Crédit Agricole S.A. émet avec succès des obligations super subordonnées perpétuelles
Additional Tier 1
(AT1) à taux fixe
révisable pour 750 millions d’euros.
credit-agricole-s.a.-emet-avec-succes-des-obligations-super-subordonnees-perpetuelles-additional-tier-1-at1-a-taux-fixe-
revisable-pour-750-millions-d-euros
8.1
Crédit Agricole Assurances et Europ Assistance signent un accord de partenariat stratégique pour l’assistance sur le marché
français.
partenariat-strategique-pour-lassistance-sur-le-marche-francais-0663-9ed05.html
Novembre 2020
Crédit Agricole Italia lance une offre publique d'achat volontaire en numéraire sur toutes les actions de Credito Valtellinese.
credit-agricole-italia-lance-une-offre-publique-d-achat-volontaire-en-numeraire-sur-toutes-les-actions-de-credito-valtellinese
5.7
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Temps forts de l’année 2020
1
Date de
publication
Titres des communiqués de presse
Annexe 1
règlement
2019/980
Décembre 2020
Capital : maintien du niveau de l’exigence additionnelle au titre du Pilier 2 et mise à jour de l’annexe du Pilier 3 relative aux
caractéristiques des instruments de fonds propres.
capital-maintien-du-niveau-de-l-exigence-additionnelle-au-titre-du-pilier-2-et-mise-a-jour-de-l-annexe-du-pilier-3-relative-
aux-caracteristiques-des-instruments-de-fonds-propres
8.1
1 milliard d’euros pour une croissance locale, durable et inclusive des territoires : le Groupe Crédit Agricole réalise sa première
émission d’obligations sociales.
communiques-de-presse-financiers/1-md-pour-une-croissance-locale-durable-et-inclusive-des-territoires-le-groupe-credit-
agricole-realise-sa-premiere-emission-d-obligations-sociales
8.1
Le crédit à la consommation au Crédit Agricole : un métier moderne, rentable et à fort potentiel.
le-credit-a-la-consommation-au-credit-agricole-un-metier-moderne-rentable-et-a-fort-potentiel
5.4
Dépréciation de l’écart d’acquisition sur CA Italia d’environ 900 millions d’euros dans les comptes de Crédit Agricole S.A.,
sans impact sur la solvabilité ou la liquidité.
depreciation-de-l-ecart-d-acquisition-sur-ca-italia-d-environ-900-millions-d-euros-dans-les-comptes-de-credit-agricole-s.a.-
sans-impact-sur-la-solvabilite-ou-la-liquidite
7.1
Crédit Agricole Consumer Finance et Banco BPM renforcent leur partenariat dans le crédit à la consommation en Italie.
credit-agricole-consumer-finance-et-banco-bpm-renforcent-leur-partenariat-dans-le-credit-a-la-consommation-en-italie
5.7
Augmentation de capital 2020 réservée aux salariés.
augmentation-de-capital-2020-reservee-aux-salaries
8.1
HISTORIQUE
1885
Création de la première Caisse locale à Poligny, dans le Jura.
1894
Loi permettant la création des premières “sociétés de crédit agricole”
dénommées par la suite “Caisses locales de crédit agricole mutuel”.
1899
Loi fédérant les Caisses locales en Caisses régionales de Crédit Agricole.
1920
Création de l’Office national du Crédit Agricole, devenu Caisse nationale
de Crédit Agricole (CNCA) en 1926.
1945
Création de la Fédération nationale du Crédit Agricole (FNCA).
1959
Décret permettant au Crédit Agricole de distribuer des prêts logement,
en zone rurale, à des ménages non agricoles.
1986
Création de Predica, la société d’assurance-vie du Groupe.
1988
Loi de mutualisation de la CNCA qui devient une société anonyme, propriété
des Caisses régionales et des salariés du Groupe.
1990
Création de Pacifica, filiale d’assurance dommages du Groupe.
1996
Acquisition de la Banque Indosuez.
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Historique
1
1999
Acquisition de Sofinco et entrée au capital du Crédit Lyonnais.
2001
Transformation de la CNCA en Crédit Agricole S.A., introduit en bourse le
14 décembre 2001.
2003
Acquisition de Finaref et du Crédit Lyonnais, devenu LCL.
2006
Acquisition de Cariparma, FriulAdria, de 202 agences de Banca Intesa en
Italie et d’Emporiki Bank en Grèce.
2009
Création d’Amundi, issu du rapprochement de Crédit Agricole Asset
Management et de Société Générale Asset Management.
2010
Création de Crédit Agricole Consumer Finance (fusion de Sofinco et de
Finaref) et de Crédit Agricole Leasing & Factoring (regroupement de Crédit
Agricole Leasing et d’Eurofactor).
2011
Acquisition en Italie de 172 agences auprès d’Intesa Sanpaolo S.p.A.
2013
Cessions du groupe Emporiki à Alpha Bank, des courtiers actions CLSA et
Cheuvreux ainsi que des titres de participation Bankinter.
2014
Cession de la participation de 50 % dans Newedge à Société Générale
et acquisition concomitante de 5 % supplémentaires dans le capital
d’Amundi (détenu désormais à 80 %).
Recentrage avec la cession notamment des filiales nordiques de Crédit
Agricole Consumer Finance, de Crédit Agricole Bulgaria et de BNI
Madagascar.
2015
Introduction en bourse d’Amundi, assortie de la réduction de la
participation du Groupe Crédit Agricole à 75 %.
Cession de Crédit Agricole Albania à Corporate Commercial Bank AD.
2016
Annonce et réalisation de l’opération de simplification de la structure
capitalistique du Groupe, Eurêka.
2017
Finalisation de l’acquisition de Pioneer Investments par Amundi, assortie
de la réduction de la participation du Groupe Crédit Agricole à 70 %.
Cession d’une partie de la participation (16,2 % sur 31,1 %) dans Banque
SaudiFransi à Kingdom Holding Company (KHC).
Acquisition d’une participation supérieure à 95 % dans le capital des
Caisses d’épargne de Cesena, de Rimini et de San Miniato.
2018
Création d’une société commune en Espagne dans le crédit à la
consommation entre Bankia et Crédit Agricole Consumer Finance.
Création d’Azqore, une plateforme technologique commune entre
Capgemini et Indosuez Wealth Management.
Finalisation de l’acquisition de Banca Leonardo en Italie par Indosuez
Wealth Management.
Conclusion d’un accord dans l’assurance-vie de partenariat exclusif avec
Credito Valtellinese et prise de participation de 5 %.
Annonce de l’acquisition de 25 % supplémentaires dans GNB Seguros
par Crédit Agricole Assurances.
2019
Présentation du Projet du Groupe et Plan à Moyen Terme 2022.
Annonce et signature d’un accord entre CACEIS et KAS Bank sur une
offre publique d’achat amicale présentée par CACEIS sur l’intégralité
du capital de KAS Bank.
Signature d’un partenariat entre Abanca et Crédit Agricole Assurances
pour la création d’une compagnie non-vie à destination des marchés
espagnol et portugais.
Rapprochement entre CACEIS et Santander Securities Services pour créer
un acteur de premier plan dans les services financiers aux institutionnels.
Renforcement et prolongement du partenariat entre Crédit Agricole
Consumer Finance et Banco BPM dans le crédit à la consommation en
Italie pour 15 ans.
Finalisation par Crédit Agricole CIB de la cession de 10,9 % de la Banque
SaudiFransi à un consortium mené par Ripplewood.
Signature du prolongement de la joint-venture FCA Bank entre Crédit
Agricole Consumer Finance et Fiat Chrysler Automobiles jusqu’en
décembre 2024.
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Document d’enregistrement universel 2020
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PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Historique
1
RENSEIGNEMENTS SUR LE CAPITAL ET LES ACTIONNAIRES
COMPOSITION DU CAPITAL AU 31 DÉCEMBRE 2020
SAS Rue de la Boétie
55,3 %
Salariés (FCPE)
5,8 %
Investisseurs institutionnels
30,9 %
Actionnaires individuels
8,0 %
Autocontrôle
0,0 %
ÉVOLUTION DE LA RÉPARTITION DU CAPITAL SUR TROIS ANS
Le tableau ci-après présente l’évolution de la détention du capital de Crédit Agricole S.A. au cours des trois dernières années :
Actionnaires
Situation au 31/12/2020
Situation au
31/12/2019
Situation au
31/12/2018
Nombre d’actions
% des droits
de vote
(3)
% du capital
(4)
% du capital
% du capital
SAS Rue La Boétie
(1)
1 612 517 290
55,31
55,29
55,90
56,26
Actions en autodétention
(2)
1 090 000
0,04
0,02
0,15
Salariés (FCPE, PEE)
169 020 958
5,80
5,79
4,68
4,42
Investisseurs institutionnels
900 713 859
30,89
30,88
32,43
31,90
Actionnaires individuels
233 346 533
8,00
8,00
6,99
7,27
TOTAL
2 916 688 640
100
100
100
100
(1)
La SAS Rue La Boétie est détenue en totalité par les Caisses régionales de Crédit Agricole.
(2)
Actions détenues directement dans le cadre des programmes de rachat placées au bilan de Crédit Agricole S.A. en couverture des options attribuées et au sein d’un contrat de liquidité.
(3)
Pourcentage de droit de vote correspond aux droits de vote exerçables.
(4)
Pourcentage du capital correspond aux droits de vote théoriques.
Il n’y a pas de différence significative entre les droits de votes théoriques (pourcentage du capital) et les droits de vote exerçables (pourcentage des droits
de vote) présentés dans le tableau ci-dessus.
La structure de l’actionnariat évolue légèrement en 2020
Au travers de SAS Rue La Boétie, les Caisses régionales maintiennent leur participation dans Crédit Agricole S.A.
Ensemble et de façon pérenne, elles détiennent la majorité du capital : 55,29 % fin 2020 et 55,90 % fin 2019 et 56,26 % fin 2018.
La participation des salariés au travers des PEE et FCPE augmente en 2020 suite notamment à l’augmentation de capital réservée de décembre 2020
(32 millions d’actions nouvelles). Elle passe ainsi de 4,68 % du capital fin 2019 à 5,79 % fin 2020.
La part des investisseurs institutionnels est en légère baisse, à 30,88 % (contre 32,43 % à fin 2019).
La part des actionnaires individuels a augmenté ; elle représente 8,00 % du capital contre 6,99 % à fin 2019.
Globalement, la part du public est en légère diminution sur la période à 38,88 % contre 39,42 % à fin 2019.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
33
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Renseignements sur le capital et les actionnaires
1
ÉVOLUTION RÉCENTE DU CAPITAL
Le tableau ci-après présente l’évolution du capital social de Crédit Agricole S.A. au cours des cinq dernières années :
Date et nature de l’opération
Montant du capital
(en euros)
Nombre d’actions
12/11/2015
Attribution gratuite réservée aux salariés
(Décision du Directeur général du 12/11/2015)
+ 1 749 240
+ 583 080
Capital au 31/12/2015
7 917 980 871
2 639 326 957
21/06/2016
Paiement du dividende et du dividende majoré en actions
(Assemblée générale du 19/05/2016)
+ 509 891 574
+ 169 963 858
16/12/2016
Augmentation de capital réservée aux salariés
+ 110 441 133
+ 36 813 711
Capital au 31/12/2016
8 538 313 578
2 846 104 526
Capital au 31/12/2017
8 538 313 578
2 846 104 526
22/05/2018
Augmentation de capital par attribution gratuite d’actions aux actionnaires éligibles
(Suppression de majoration du dividende)
+ 19 590 132
+ 6 530 044
01/08/2018
Augmentation de capital réservée aux salariés
+ 41 407 758
+ 13 802 586
Capital au 31/12/2018
8 599 311 468
2 866 437 156
01/08/2019
Augmentation de capital réservée aux salariés
+ 54 754 668
+ 18 251 556
Capital au 31/12/2019
8 654 066 136
2 884 688 712
22/12/2020
Augmentation de capital réservée aux salariés
+ 95 999 784
+ 31 999 928
Capital au 31/12/2020
8 750 065 920
2 916 688 640
Depuis le 31 décembre 2020, le capital social de Crédit Agricole S.A. s’élève ainsi à 8 750 065 920 euros, soit 2 916 688 640 actions au nominal de 3 euros.
RENSEIGNEMENTS SUR LES PRINCIPAUX ACTIONNAIRES
Il n’existe actuellement aucun pacte d’actionnaires.
Crédit Agricole S.A. n’a procédé à aucune autre émission de titres donnant
accès au capital que celles indiquées dans le tableau “Évolution récente
du capital” présenté ci-dessus. La Société n’a procédé à aucune autre
émission de titres donnant accès au capital potentiel, ni d’actions à droit
de vote double, et n’a procédé à aucun nantissement de ses titres.
À la connaissance de Crédit Agricole S.A., il n’existe aucun autre actionnaire
que la SAS Rue La Boétie détenant 5 % ou plus de son capital ou de ses
droits de vote.
Contrôle de l’émetteur
Les liens en capital entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales sont
décrits dans l’annexe comptable “Cadre général” du présent document.
Le contrôle de Crédit Agricole S.A. est décrit dans le chapitre 3
“Gouvernement d’entreprise” du présent Document d’enregistrement
universel.
Les règles concernant la formation du Conseil d’administration sont prévues
à l’article 11 des statuts.
Aux termes du protocole conclu entre les Caisses régionales et Crédit
Agricole S.A. lors de l’introduction en bourse, les Caisses régionales, au
travers de la SAS Rue La Boétie, détiennent de façon pérenne la majorité du
capital (55,29 % à fin 2020) et des droits de vote (55,31 % à fin 2020) de
Crédit Agricole S.A., ce qui le rend non opéable. La composition du Conseil
résulte de la volonté exprimée dans le Protocole de cotation d’assurer une
représentation également majoritaire aux Caisses régionales.
Outre l’administrateur désigné par arrêté conjoint des Ministres chargés des
Finances et de l’Agriculture, six postes sont attribués à des personnalités
extérieures au Groupe Crédit Agricole. Sur proposition du Comité des
nominations et de la gouvernance, ces six administrateurs sont reconnus
par le Conseil d’administration comme indépendants, après analyse de
la conformité de leur situation aux recommandations de place (Code
de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées – Afep/Medef). Leur
engagement est très important au sein du Conseil d’administration. En
particulier, quatre personnalités extérieures assurent la présidence de
Comités spécialisés (audit, risques et risques aux États-Unis, rémunérations,
nominations et gouvernance).
Il n’existe pas d’accord dont la mise en œuvre pourrait, à une date ultérieure,
entraîner un changement de son contrôle.
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Document d’enregistrement universel 2020
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PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Renseignements sur le capital et les actionnaires
1
POLITIQUE DE DISTRIBUTION
La politique de distribution des dividendes est définie par le Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A. Elle peut prendre en compte,
notamment, les résultats et la situation financière de la Société ainsi que
les politiques de distribution des principales sociétés françaises et des
entreprises internationales du secteur. Crédit Agricole S.A. ne peut pas
garantir le montant des dividendes qui seront versés au titre d’un exercice.
De 2013 à 2017, certains titres répondant aux conditions d’éligibilité à
la date de mise en paiement avaient par ailleurs le droit à un dividende
majoré de 10 %. Afin de se conformer à une demande de la Banque centrale
européenne, l’Assemblée générale du 16 mai 2018 a voté la suppression
de la clause statutaire de majoration du dividende ainsi que les modalités
de l’indemnisation à verser aux ayants droit.
Au titre de l’exercice 2018, le Conseil d’administration a proposé à
l’Assemblée générale un dividende de 0,69 euro par action.
L’intention de distribuer des dividendes au titre de l’exercice 2019 est
apparue incompatible avec les recommandations de la Banque centrale
européenne liées à la crise sanitaire. Dans ces conditions, le Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A., consulté par écrit le 1
er
avril 2020
en application des dispositions légales sur le fonctionnement des organes
délibérant durant l’épidémie de la COVID-19, a décidé de proposer à
l’Assemblée générale du 13 mai 2020 l’affectation à un compte de réserves
de l’intégralité du résultat de l’année 2019.
Au titre de l’exercice 2020, le Conseil d’Administration de Crédit Agricole S.A.
proposera à l’Assemblée Générale du 12 mai 2021 un dividende de
80 centimes par action, assorti d’une option de paiement en actions.
Au titre des cinq derniers exercices, Crédit Agricole S.A. a distribué les dividendes suivants, tels que repris dans le tableau ci-dessous :
Au titre de
l’année 2020
Au titre de
l’année 2019
Au titre de
l’année 2018
Au titre de
l’année 2017
Au titre de
l’année 2016
Dividende net/action
(en euro)
0,80
-
0,69
0,63
0,60
Taux de distribution
(1)
66 %
NA
50 %
56 %
55 %
(1)
Montant de dividende distribuable (hors autocontrôle) rapporté au résultat net part du Groupe attribuable ajusté des coupons d’AT1.
TABLEAU RÉCAPITULATIF DES DÉLÉGATIONS EN COURS DE VALIDITÉ
ET DE LEUR UTILISATION EN 2020
Type d’autorisation
Objet de l’autorisation
Validité de la délégation
Plafond
Utilisation en 2020
Rachat d’actions
Acheter
des actions ordinaires Crédit Agricole S.A.
AG du 13/05/2020
25
e
résolution
Pour une durée de :
18 mois
Entrée en vigueur le :
13/05/2020
Échéance : 13/11/2021
10 % des actions
ordinaires composant
le capital social.
Cf. note détaillée
Augmentation de capital
par émission d’actions
ordinaires
Augmenter
le capital social par émission d'actions
ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant
accès à des actions ordinaires avec maintien du
droit préférentiel de souscription (DPS).
AG du 13/05/2020
28
e
résolution
Pour une durée de :
26 mois
Échéance : 13/07/2022
4,3 milliards d'euros
8,6 milliards d'euros pour
les titres de créance
Sur ces plafonds
s'imputent ceux des 29
e
,
30
e
, 32
e
et 34
e
résolutions.
Néant
Augmenter
le capital social par émission d'actions
ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant
accès à des actions ordinaires, avec suppression
du DPS, par offres au public visées à l’article
L. 411-2-1° du Code monétaire et financier.
AG du 13/05/2020
29
e
résolution
Pour une durée de :
26 mois
Échéance : 13/07/2022
870 millions d'euros
5 milliards d'euros pour
les titres de créance
Sur ces plafonds
s'imputent celui prévu par
les 28
e
et 30
e
résolutions.
Néant
Augmenter
le capital social par émission d'actions
ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant
accès à des actions ordinaires, avec suppression du
DPS, par offres au public autres que celles visées à
l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier.
AG du 13/05/2020
30
e
résolution
Pour une durée de :
26 mois
Échéance : 13/07/2022
870 millions d'euros
5 milliards d'euros pour
les titres de créance
Sur ces plafonds
s'imputent celui prévu par
la 28
e
résolution.
Néant
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
35
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Renseignements sur le capital et les actionnaires
1
Type d’autorisation
Objet de l’autorisation
Validité de la délégation
Plafond
Utilisation en 2020
Augmentation de capital
par émission d’actions
ordinaires
Augmenter
le montant de l'émission initiale en cas
d'émission d'actions ordinaires et/ou de valeurs
mobilières donnant accès à des actions ordinaires,
avec maintien ou suppression du DPS, décidée en
application des 28
e
, 29
e
, 30
e
, 32
e
, 33
e
, 36
e
et
37
e
résolutions.
AG du 13/05/2020
31
e
résolution
Pour une durée de :
26 mois
Échéance : 13/07/2022
Dans la limite des
plafonds prévus par les
28
e
, 29
e
, 30
e
, 32
e
, 33
e
, 36
e
et 37
e
résolutions.
Néant
Émettre
des actions ordinaires et/ou des valeurs
mobilières donnant accès au capital, avec
suppression du DPS, en vue de rémunérer des
apports en nature consentis à la Société et
constitués de titres de capital ou de valeurs
mobilières donnant accès au capital hors offre
publique d'échange.
AG du 13/05/2020
32
e
résolution
Pour une durée de :
26 mois
Échéance : 13/07/2022
Dans la limite de 10 % du
capital social, ce plafond
s'imputera sur celui prévu
par les 28
e
et
30
e
résolutions.
Néant
Fixer
le prix d'émission des actions ordinaires dans
le cadre du remboursement d'instruments de
capital contingent dits “cocos” en application de la
29
e
et/ou de la 30
e
résolution, dans la limite
annuelle de 10 % du capital.
AG du 13/05/2020
33
e
résolution
Pour une durée de :
26 mois
Échéance : 13/07/2022
3 milliards d'euros
Le montant nominal total
ne pourra excéder 10 %
du capital social par
période de 12 mois. Ce
plafond s'impute sur celui
prévu par la
28
e
résolution.
Néant
Limiter
les autorisations d'émission avec maintien
ou suppression du DPS en conséquence de
l'adoption des 28
e
à 32
e
résolutions et des 36
e
et 37
e
résolutions.
AG du 13/05/2020
34
e
résolution
Montant nominal
d'augmentation de capital
réalisée en vertu des 28
e
à
32
e
résolutions et des 36
e
et 37
e
résolutions.
Néant
Augmenter
le capital social par incorporation de
réserves, bénéfices, primes ou autres sommes.
AG du 13/05/2020
35
e
résolution
Pour une durée de :
26 mois
Échéance : 13/07/2022
1 milliard d'euros, plafond
autonome et distinct.
Néant
Opération en faveur
des salariés
Augmenter
le capital social par émission d’actions
ordinaires, avec suppression du DPS, réservée aux
salariés du Groupe Crédit Agricole adhérents d’un
plan d’épargne entreprise.
AG du 13/05/2020
36
e
résolution
Pour une durée de :
26 mois
Échéance : 13/07/2022
300 millions d'euros
Plafond autonome et
distinct des autres
plafonds d'augmentation
de capital.
Émission de
31 999 928 actions
nouvelles de
3 euros chacune de
valeur nominale,
réalisée le
22/12/2020
Augmenter
le capital social par émission d’actions
ordinaires, avec suppression du DPS, réservées à
une catégorie de bénéficiaires, dans le cadre d'une
opération d'actionnariat salarié.
AG du 13/05/2020
37
e
résolution
Pour une durée de :
18 mois
Échéance : 13/11/2021
50 millions d'euros
Plafond autonome et
distinct des autres
plafonds d'augmentation
de capital.
Néant
Attribuer
gratuitement des actions de performance
émises ou à émettre aux membres du personnel
salarié ou des mandataires sociaux éligibles.
AG du 13/05/2020
39
e
résolution
Pour une durée de :
38 mois
Échéance : 13/07/2023
0,75 % du capital social à
la date de la décision de
leur attribution par le
Conseil d'administration.
Néant
Annulation d’actions
Annuler
des actions acquises dans le cadre du
programme de rachat.
AG du 13/05/2020
38
e
résolution
Pour une durée de
24 mois
Échéance : 13/05/2022
10 % du nombre total
d'actions par période de
24 mois.
Néant
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
36
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Renseignements sur le capital et les actionnaires
1
ACQUISITION PAR LA SOCIÉTÉ DE SES PROPRES ACTIONS EN 2020
L’Assemblée générale ordinaire des actionnaires de Crédit Agricole S.A.,
réunie le 13 mai 2020 a, dans sa vingt-cinquième résolution, autorisé
le Conseil d’administration à opérer sur les actions ordinaires de Crédit
Agricole S.A. et ce, conformément aux dispositions du Règlement
général de l’Autorité des marchés financiers et des articles L. 225-209
et suivants du Code de commerce.
Les principales caractéristiques de cette résolution, toujours en vigueur,
sont les suivantes :
l’autorisation a été donnée pour une période de 18 mois ;
la Société ne pourra, en aucun cas, être amenée à détenir plus de 10 %
du capital social ;
les achats portent sur un nombre d’actions qui ne peut excéder 10 % du
nombre total des actions ordinaires à la date de réalisation de ces achats ;
l’acquisition ne peut être effectuée à un prix supérieur à 20 euros ;
en tout état de cause, le montant maximum des sommes que la Société
peut consacrer au rachat de ses actions ordinaires, ne peut excéder
4,3 milliards d’euros.
Informations relatives à l’utilisation du
programme de rachat, communiquées à
l’Assemblée générale en application de
l’article L. 225-211 du Code de commerce
Le Conseil d’administration porte à la connaissance de l’Assemblée générale
les informations suivantes concernant l’utilisation du programme d’achat
d’actions pour la période du 1
er
janvier au 31 décembre 2020.
Les opérations réalisées dans le cadre du programme de rachat ont été
destinées :
à couvrir les engagements pris auprès des salariés et mandataires
sociaux dans le cadre des plans d’options d’achat d’actions, ainsi que
des rémunérations différées ;
à animer le marché du titre, par un prestataire de services
d’investissements, dans le cadre d’un contrat de liquidité conforme à
la Charte de déontologie de l’AMAFI.
Nombre d’actions inscrites au nom de la Société au 31/12/2019
435 000
Dont objectif de couverture des engagements pris envers les salariés et mandataires sociaux
0
Dont objectif d’animation du marché dans le cadre du contrat de liquidité
435 000
Nombre d’actions achetées au cours de l’exercice 2020
10 682 913
Dont objectif de couverture des engagements pris envers les salariés et mandataires sociaux
Dont objectif d’animation du marché dans le cadre du contrat de liquidité
10 682 913
Volume des actions effectivement utilisées à la réalisation de l’objectif poursuivi
(1)
Couverture des engagements pris envers les salariés et mandataires sociaux
0
Contrat de liquidité (achats + cessions)
20 710 826
Nombre d’actions éventuellement réallouées à d’autres objectifs
0
Cours moyen d’achat des actions acquises en 2020
8,80 €
Valeur des actions acquises en 2020 évaluée aux cours d’achat
94 039 159 €
Montant des frais de négociation
136 701 €
Nombre de titres cédés au cours de l’exercice 2020
10 027 913
Dont objectif de couverture des engagements pris envers les salariés et mandataires sociaux
0
Dont objectif d’animation du marché dans le cadre du contrat de liquidité
10 027 913
Cours moyen des actions cédées en 2020
8,87 €
Nombre d’actions inscrites au nom de la Société au 31/12/2020
1 090 000
Dont objectif de couverture des engagements pris envers les salariés et mandataires sociaux
0
Dont objectif d’animation du marché dans le cadre du contrat de liquidité
1 090 000
Valeur brute comptable unitaire de l’action
(2)
Actions acquises en couverture des engagements pris envers les salariés et mandataires sociaux (prix de revient historique)
-
Actions acquises dans le cadre du contrat de liquidité (cours de bourse du 31/12/2020)
10,32 €
Valeur brute comptable globale des actions
11 248 800 €
Valeur nominale de l’action
3 €
Pourcentage du capital social détenu par la Société au 31/12/2020
0,04 %
(1)
Pour la couverture des engagements pris envers les salariés et mandataires sociaux, il s’agit d’une part des actions effectivement cédées ou transférées aux bénéficiaires suite aux levées d’options
Crédit Agricole S.A., ou cédées en Bourse pour l’excédent de couverture constaté à la clôture des plans et d’autre part, des actions acquises et livrées ou cédées au titre des plans relatifs aux
rémunérations différées sous forme d’actions de performance ; pour le contrat de liquidité, il s’agit des actions achetées et cédées dans le cadre du contrat sur la période considérée.
(2)
Les actions acquises en couverture des engagements pris envers les salariés et mandataires sociaux sont comptabilisées en titres de placement et valorisées à leur coût d’acquisition, diminué le cas
échéant d’une provision pour dépréciation ; les actions acquises dans le cadre du contrat de liquidité sont comptabilisées en titres de transaction et valorisées à chaque arrêté comptable à la valeur
de marché.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
37
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Renseignements sur le capital et les actionnaires
1
DESCRIPTIF DU PROGRAMME DE RACHAT DES ACTIONS CRÉDIT AGRICOLE S.A.
POUR LES ANNÉES 2020 ET SUIVANTES
En application de l’article 241-2 du Règlement général de l’Autorité
des marchés financiers, le présent document constitue le descriptif du
programme de rachat devant être approuvé par l’Assemblée générale
ordinaire du 12 mai 2021.
I.
Nombre de titres et part du capital détenu
directement par Crédit Agricole S.A.
Au 31 janvier 2021 le nombre d’actions détenues directement par Crédit
Agricole S.A. est de 1 600 000 actions, représentant 0,05 % du capital social.
II.
Répartition des objectifs par titres
de capital détenus
Au 31 janvier 2021, les actions détenues par Crédit Agricole S.A. sont
réparties comme suit :
pas d’actions destinées à couvrir les engagements pris auprès des
salariés et des mandataires sociaux ;
1 600 000 actions sont détenues au sein d’un contrat de liquidité en
vue d’animer le marché du titre.
III. Objectifs du programme de rachat
L’autorisation devant être conférée par l’Assemblée générale mixte
des actionnaires du 12 mai 2021 est destinée à permettre à Crédit
Agricole S.A. d’opérer en Bourse ou hors marché sur ses actions en vue
de toute affectation permise ou qui viendrait à être permise par la Loi ou
la réglementation en vigueur.
En particulier, Crédit Agricole S.A. pourra utiliser cette autorisation en vue :
1.
de la mise en œuvre des plans d’options d’achat d’actions de la Société
au profit des membres du personnel salarié (ou de certains d’entre eux)
et/ou mandataires sociaux éligibles (ou de certains d’entre eux) de la
Société et des sociétés ou groupements qui lui sont ou lui seront liés
dans les conditions définies par les dispositions de l’article L. 225-180
du Code de commerce ;
2.
d’attribuer ou de céder des actions aux mandataires sociaux éligibles,
salariés et anciens salariés, ou à certaines catégories d’entre eux, de
la Société ou du Groupe, au titre de leur participation aux fruits de
l’expansion de l’entreprise ou d’un plan d’épargne d’entreprise dans
les conditions prévues par la Loi ;
3.
d’attribuer gratuitement des actions au titre du dispositif d’attribution
gratuite d’actions prévu par les articles L. 225-197-1 et suivants
et les articles L. 22-10-59 et suivants du Code de commerce aux
salariés et aux mandataires sociaux éligibles, ou à certaines catégories
d’entre eux, de la Société et/ou des sociétés et groupements d’intérêt
économique qui lui sont liés dans les conditions définies à l’article
L. 225-197-2 du Code de commerce et, plus généralement, d’honorer
des obligations liées à des programmes d’allocation d’actions de la
Société à ces salariés et mandataires sociaux, notamment dans
le cadre des rémunérations variables des membres du personnel
professionnels des marchés financiers dont les activités ont un impact
significatif sur l’exposition aux risques de l’entreprise, ces attributions
étant alors conditionnées, pour ces derniers, à l’attente de conditions
de performance ;
4.
d’assurer la couverture de valeurs mobilières donnant accès à des
actions de la Société ;
5.
d’assurer l’animation du marché secondaire ou la liquidité des actions
par un prestataire de services d’investissement dans le cadre d’un
contrat de liquidité, dans le respect de la pratique de marché admise
par l’Autorité des marchés financiers ;
6.
de procéder à l’annulation totale ou partielle des actions acquises.
IV. Part maximale du capital, nombre maximal
et caractéristiques des titres susceptibles
d’être rachetés, ainsi que prix maximum
d’achat
1.
Part maximale du capital à acquérir par Crédit
Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A. est autorisée à acquérir un nombre d’actions ne pouvant
excéder 10 % du nombre total d’actions composant son capital social à la
date de réalisation des achats. Toutefois, le nombre d’actions acquises en
vue de leur conservation ou de leur remise ultérieure en paiement ou en
échange dans le cadre d’une opération de fusion, de scission ou d’apport
ne pourra excéder 5 % du capital de la Société.
Par ailleurs, le montant total des sommes que Crédit Agricole S.A. pourra
consacrer au rachat de ses actions au cours du programme de rachat est
de 4,3 milliards d’euros.
Le Conseil d’administration veillera à ce que l’exécution de ces rachats
soit menée en conformité avec les exigences prudentielles telles que
fixées par la réglementation et par la Banque centrale européenne.
2.
Caractéristiques des titres concernés
Nature des titres rachetés : actions cotées sur Euronext Paris (compartiment A).
Libellé : Crédit Agricole S.A.
Code ISIN : FR 0000045072.
3.
Prix maximal d’achat
L’acquisition de ses propres actions par Crédit Agricole S.A. dans le cadre
du programme de rachat ne peut excéder 20 euros par action.
V. Durée du programme
Conformément à l’article L. 225-209 du Code de commerce et à la
29
e
résolution qui sera soumise au vote de l’Assemblée générale ordinaire
du 12 mai 2021, ce programme de rachat se substitue, pour la fraction non
utilisée, à celle conférée par l’Assemblée générale ordinaire du 13 mai 2020,
et peut être mis en œuvre jusqu’à son renouvellement par une prochaine
Assemblée générale, et dans tous les cas, pendant une période maximale
de 18 mois à compter de la date de l’Assemblée générale ordinaire, soit
au plus tard jusqu’au 12 novembre 2022.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
38
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Renseignements sur le capital et les actionnaires
1
DONNÉES BOURSIÈRES
L’ACTION CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Évolution du cours de bourse
Cours de l’action sur trois ans
En euros
Crédit Agricole S.A.
CAC 40 Index
DJ Stoxx 600 Banks
02/01/2018
02/03/2018
02/05/2018
02/07/2018
02/09/2018
02/11/2018
02/01/2019
02/03/2019
02/05/2019
02/07/2019
02/09/2019
02/11/2019
02/01/2020
02/03/2020
02/05/2020
02/07/2020
02/09/2020
02/11/2020
02/01/2021
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Les courbes sont rebasées sur le cours de l’action Crédit Agricole S.A. au 2 janvier 2018.
Évolution mensuelle du cours de l’action et du volume de titres échangés
0
100
200
300
400
500
Déc. 17
Jan. 18
Fév. 18
Mar. 18
Avr. 18
Mai 18
Juin 18
Juil. 18
Août. 18
Sept. 18
Oct. 18
Nov. 18
Déc. 18
Jan. 19
Fév. 19
Mar. 19
Avr. 19
Mai 19
Juin 19
Juil. 19
Août. 19
Sept. 19
Oct. 19
Nov. 19
Déc. 19
Jan. 20
Fév. 20
Mar. 20
Avr. 20
Mai 20
Juin 20
Juil. 20
Août. 20
Sept. 20
Oct. 20
Nov. 20
Déc. 20
0
3
6
9
12
15
18
Volume 1 mois
Moyenne
Volume (en millions)
Cours (en euros)
Min
Max
Du 29 décembre 2017 au 31 décembre 2020, le cours de l’action Crédit
Agricole S.A. est passé de 13,8 euros à 10,32 euros soit une baisse de
- 25 % sur trois ans, sous performant l’indice CAC 40 (+ 4,5 %) mais
surperformant l’indice DJ Stoxx 600 Banks (- 41 % sur la période).
Au cours de la seule année 2020 (entre le 31 décembre 2019 et le
31 décembre 2020), le titre est en baisse de - 20,2 %, contre une baisse de
- 7,1 % pour l’indice CAC 40 et - 24,3 % pour l’indice DJ Stoxx 600 Banks.
Le nombre total de titres Crédit Agricole S.A. échangés entre le 1
er
janvier
et le 31 décembre 2020 sur Euronext Paris s’élève à 2,15 milliards
(1,52 milliard en 2019), avec une moyenne quotidienne de 8,37 millions
de titres (6,0 millions en 2019). Sur cette période, le titre a atteint au plus
haut le cours de 13,80 euros et au plus bas celui de 5,70 euros.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
39
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Données boursières
1
Indices boursiers
L’action Crédit Agricole S.A. est cotée sur Euronext Paris, compartiment A,
code ISIN : FR0000045072.
Elle fait notamment partie des indices CAC 40 (regroupant 40 valeurs cotées
représentatives de l’évolution de la place de Paris), l’indice Stoxx Europe
600 Banks (composé de 48 établissements bancaires en Europe), et FTS
Eurofirst 80 (représentatif des plus grosses capitalisations boursières de
la zone euro).
Le titre Crédit Agricole S.A. consolide sa performance RSE globale et
se maintient dans les principaux indices internationaux socialement
responsables, qui regroupent les entreprises les plus performantes au regard
de critères ESG stricts. Il fait partie, depuis 2004, du FTSE4Good, et depuis
2013 des indices NYSE Euronext VigeoEiris Eurozone 120 et Europe 120. Il
a intégré depuis 2014 l’indice Stoxx Global ESG Leaders, et est noté
Prime
depuis 2015 par ISS-ESG. Crédit Agricole S.A. fait également partie des
banques françaises les mieux notées par le CDP
(Carbon Disclosure Project)
sur sa politique climatique avec la note de A- et par le MSCI (Morgan Stanley
Capital International) avec la note de A sur sa performance globale RSE.
Données boursières
31/12/2020
31/12/2019
31/12/2018
31/12/2017
31/12/2016
Capital social en nombre de titres
2 916 688 640
2 884 688 712
2 866 437 156
2 846 104 526
2 846 104 526
Capitalisation boursière
(en milliards d’euros)
30,1
37,2
27,0
39,3
33,5
Bénéfice net par action (BNPA)
(en euros)
1,20
1,39
1,39
1,12
1,12
Actif net non réévalué par action (ANPA)
(en euros)
19,0
19,0
18,2
17,5
16,8
Cours/ANPA
0,54
0,68
0,52
0,79
0,70
Actif net tangible par action (ANTPA)
(en euros)
13,0
12,8
11,3
10,6
11,4
Cours/ANTPA
0,79
1,01
0,83
1,30
1,03
PER (cours/BNPA)
8,6
9,30
6,80
12,28
10,51
Cours extrêmes de l’année
(en euros)
Plus haut (en séance)
13,80
13,40
15,54
15,68
12,07
Plus bas (en séance)
5,70
9,10
9,10
11,06
6,79
Dernier (cours de clôture au 31 décembre)
10,32
12,93
9,43
13,80
11,78
Rentabilité pour l’actionnaire
Le tableau ci-dessous présente le rendement global d’un investissement
réalisé par un actionnaire individuel en actions Crédit Agricole S.A.
Le calcul, fondé sur les cours de bourse au moment de l’investissement
(introduction en bourse le 14 décembre 2001 ou début d’année dans les
autres cas), prend en compte le réinvestissement des dividendes perçus
(avoir fiscal compris jusqu’en 2005 au titre de 2004, qui représentait
50 % du montant distribué) mais ne prend pas en compte les dividendes
majorés versés au titre de 2014 et de 2015 de 0,035 euro par action.
Les valorisations se font au cours de clôture du jour de l’investissement.
On considère que l’investisseur a cédé ses droits préférentiels de
souscription et réinvesti le produit de la cession, lors des augmentations
de capital de fin octobre 2003, janvier 2007 et juillet 2008. Tous les résultats
sont donnés avant impact de la fiscalité.
Durée de détention de l’action
Rentabilité moyenne annualisée
Rentabilité brute cumulée
1 exercice (2020)
- 20,2 %
- 20,2 %
2 exercices (2019 et 2020)
+ 8,0 %
+ 16,8 %
3 exercices (2018 à 2020)
- 5,7 %
- 16,3 %
4 exercices (2017 à 2020)
+ 0,6 %
+ 2,3 %
5 exercices (2016 à 2020)
+ 3,5 %
+ 18,6 %
10 exercices (2011 à 2020)
+ 4,1 %
+ 50,1 %
Depuis la cotation en bourse (le 14/12/2001)
+ 1,7 %
+ 39,1 %
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
40
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Données boursières
1
CALENDRIER DU DIVIDENDE
18 mai 2021
Détachement du coupon, le cours d’ouverture de ce jour est minoré du montant du dividende
19 mai 2021
Arrête des positions en compte pour que les actions bénéficient du dividende
20 mai au 3 juin 2021
Période d’option du paiement du dividende en actions
9 juin 2021
Paiement du dividende et livraison des actions
AGENDA 2021 DE LA COMMUNICATION FINANCIÈRE
11 février
Publication des résultats de l’année 2020
7 mai
Publication des résultats du 1
er
trimestre 2021
12 mai
Assemblée générale des actionnaires
5 août
Publication des résultats du 1
er
semestre 2021
10 novembre
Publication des résultats des neuf premiers mois 2021
CONTACTS
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Tél. : 01 43 23 04 31
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Relations actionnaires individuels
N° d’appel gratuit : 0 800 000 777 (depuis la France uniquement)
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CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
41
PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Données boursières
1
Édito
44
1. Les risques extra-financiers
45
1.1
Consultation des parties prenantes
45
1.2
Matrice de matérialité
45
1.3
Analyse des risques extra-financiers
46
2. La stratégie ESG : être un acteur
engagé en faveur d’une transition
climatique socialement acceptable
51
2.1
Une stratégie ESG portée par le Projet Groupe
51
2.2
La gouvernance
51
2.3
La stratégie environnementale
56
2.4
La stratégie sociale
70
2.5
L’intégration des critères ESG dans les
politiques d’investissement et de gestion d’actifs
88
3. La gestion des risques ESG
90
3.1
L’approche risques ESG
90
3.2
L’intégration des enjeux ESG dans l’analyse
du risque de contreparties des PME et ETI
91
3.3
Chapitre TCFD : gestion des risques climatiques
91
4. Résultats
96
4.1
Indicateurs de performance extra-financière
96
4.2
Indicateurs ressources humaines
98
4.3
Reconnaissance de la performance
extra-financière par les parties prenantes
104
Mise en œuvre des Principles
for Responsible Banking
106
Tables de concordance
107
Rapport de l’un des Commissaires
aux comptes, désigné organisme
tiers indépendant, sur la déclaration
consolidée de performance
extra-financière figurant dans
le rapport de gestion du Groupe
109
Rapport d’assurance modérée de
l’un des Commissaires aux comptes
sur les indicateurs relatifs à la mise
en œuvre de la stratégie climat,
publiés dans le rapport de gestion
112
2
PERFORMANCE
EXTRA-FINANCIÈRE
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
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42
Précisions méthodologiques
Le présent chapitre vise à présenter les politiques et actions menées par les entités de Crédit Agricole S.A. et la manière dont la responsabilité
sociétale a été placée au cœur du modèle de création de valeur. Il présente les attentes des parties prenantes intégrées au sein de l’analyse de
matérialité. Les principaux risques extra-financiers de Crédit Agricole S.A. conformément à son modèle d’affaire (détaillé en chapitre 1), de ses
relations d’affaires et des services qu’il commercialise, sont détaillés au sein de la partie 2. Ces risques ont été identifiés à partir d’une méthode
développée au sein de Crédit Agricole S.A.
Les risques liés aux enjeux climatiques sont, quant à eux, analysés et décrits dans la partie
3.3 “Chapitre TCFD : gestion des risques
climatiques”.
Les stratégies environnementale, sociale et de gouvernance du Crédit Agricole sont également présentées. Pour chacune d’entre elles, les
politiques et actions visant à répondre aux principaux risques identifiés, sont détaillées, assortis des indicateurs de performance correspondants.
Par ailleurs, et conformément à la Loi du 27 mars 2017, Crédit Agricole S.A. a établi et met en œuvre un plan de vigilance destiné à identifier les
risques et à prévenir les atteintes graves envers les droits humains et les libertés fondamentales, la santé et la sécurité des personnes ainsi que
l’environnement qui pourraient potentiellement résulter des activités du Groupe. Ce plan de vigilance est décrit au chapitre 3.
La Déclaration de performance extra-financière (DPEF) permet à Crédit Agricole S.A. de présenter des informations spécifiques sur
le plan social, sociétal et environnemental en fonction de leur cohérence au regard des principaux risques ou des politiques menées.
Elle contribue à mieux informer les parties prenantes sur la gestion des risques sociaux et environnementaux.
La DPEF porte sur le périmètre Crédit Agricole S.A. (entité sociale) et ses filiales
(1)
. Mais lorsque cela s’avère utile, nous avons fait le choix de
mentionner également des informations relatives aux politiques et plans d’action des Caisses régionales afin d’éclairer nos parties prenantes sur
la dimension très intégrée de notre fonctionnement et de présenter les impacts sociaux, environnementaux et sociétaux de l’ensemble du Groupe.
La DPEF est structurée selon un plan précis :
Modèle d’affaire
Le modèle d’affaire est la représentation systémique et synthétique de l’origine de la valeur ajoutée d’une entreprise
et de sa répartition entre les différentes parties prenantes, sur une période et pour un domaine d’activité clairement
identifiés.
Le modèle d’affaire est disponible au chapitre 1 du Document d’enregistrement universel.
Principaux risques
Afin d’identifier les principaux risques extra-financiers au regard de nos activités, de notre modèle d’affaire et des
implantations géographiques, la méthodologie mise en place s’est appuyée sur une démarche en trois étapes.
La méthodologie et les principaux risques sont présentés en pages 45 à 50 du Document d’enregistrement universel.
Politiques et plans d’action
En s’appuyant sur sa stratégie ESG ambitieuse, le Groupe a mis en place des politiques et plans d’action qui permettent
de réduire les risques identifiés tout en contribuant à la promotion d’une croissance décarbonée socialement acceptable
et soutenue.
Les politiques et plans d’action sont présentés tout au long des pages 56 à 89 du Document d’enregistrement universel.
Résultats et indicateurs
de performance
Afin d’illustrer les politiques mises en place, la DPEF présente les principaux indicateurs de performance.
Les indicateurs de performance sont présentés en pages 96 et 97 du Document d’enregistrement universel.
(1) Les données liées à l’empreinte environnementale directe correspondent aux entités de Crédit Agricole S.A. de plus de 100 ETP hormis Crédit Agricole Vita S.p.A., Sabadell Asset
Management S.A., S.G.I.I.C., CA Indosuez Wealth Italy S.P.A, EFL Finance S.A., Europejski Fundusz Leasingowy (E.F.L), Crédit Agricole CIB AO, Crédit Agricole Securities Asia BV (Tokyo).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
43
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
ÉDITO
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
La lutte contre l’altération à grande échelle du climat, la dégradation de
l’environnement et la perte de biodiversité est aujourd’hui devenue urgente.
Nous sommes face à une équation totalement inédite, devant laquelle
nous balbutions. Il s’agit de parvenir, en l’espace de quelques années,
à
déconnecter la croissance économique, porteuse de progrès et
d’intégration sociale, de la production de gaz à effet serre, porteuse
de chaos climatique et de bouleversements sociaux.
Dans cette course planétaire où chacun s’accorde à peu près sur les
solutions aux défis du long terme, la pression du court terme nous éloigne
de cet objectif. Cette pression n’est pas nouvelle. Mais la pandémie actuelle
nous a plongé dans un contexte économique d’une âpreté sans précédent.
Si le retour à la croissance doit être recherché comme préalable à la
paix sociale retrouvée, l’ampleur du défi climatique et la communauté de
nos destins doivent nous inciter à adopter dès à présent des trajectoires
cohérentes avec un horizon de réchauffement climatique maîtrisé d’ici
la fin du siècle. Pour éviter la “tragédie des horizons”, cette discordance
entre le court et le long terme,
il nous faut repenser fondamentalement
la nature de la croissance et la perception du progrès : nous devons
réussir à construire un avenir durable sous contrainte.
La transition
climatique passe avant tout par une prise en compte de nos contraintes,
de nos interdépendances et des limites des ressources de notre planète.
Devant ce défi, nous ne sommes ni pessimistes, ni optimistes mais
porteurs de la responsabilité qui est la nôtre :
celle d’accompagner
la métamorphose de notre modèle économique en évitant toute rupture
brutale. Pour réussir, cette métamorphose doit être socialement acceptable
et soutenue. La question de la justice sociale et la question climatique sont
intimement liées. Face aux mesures qu’impose de plus en plus l’urgence
climatique, nous devons être très vigilants au maintien des principes de
justice et, plus généralement, des valeurs qui fondent notre cohésion sociale.
Nous souhaitons
être l’acteur engagé d’une transition climatique juste.
C’est là tout le sens de
notre Raison d’Être
(1)
, qui place l’utilité à nos
clients au même niveau que notre utilité à la société.
Notre ambition :
intégrer la responsabilité sociétale à notre modèle de création de valeur.
Nous savons que la concrétisation de cette ambition est complexe, et
qu’accompagner la transition de l’économie, passe aussi par la progressive
mais nécessaire transformation de nos propres métiers. Il s’agit d’intégrer
la question du climat et de la cohésion sociale au cœur de nos activités
créatrices de valeur.
C’est
cette ambition qui est au fondement de notre stratégie climat,
tandis que la connaissance scientifique en est la colonne vertébrale.
Le Groupe Crédit Agricole, et donc Crédit Agricole S.A., s’est engagé à
aligner progressivement l’ensemble de ses portefeuilles de financement
et d’investissement sur une trajectoire compatible avec l’objectif adopté
par l’Accord de Paris en 2015. Cet objectif repose sur la rigueur des
travaux scientifiques du GIEC qui recommandent de réduire rapidement
nos émissions de GES afin de pouvoir espérer limiter à moins de 2°C
d’ici la fin du siècle le réchauffement planétaire et ses conséquences
dramatiques pour le vivant.
Réussir à suivre cette trajectoire de décarbonation à partir des
décisions quotidiennes de financement et d’investissement est un
défi pour toute institution financière,
qui plus est pour une banque
universelle de proximité aux multiples métiers et à la présence territoriale
étendue comme l’est le Crédit Agricole. C’est pourquoi nous avons choisi
de nous appuyer sur le scénario développement durable de l’Agence
Internationale de l’Énergie, qui nous semble à la fois le plus ambitieux et
le plus réaliste à date, pour déterminer la trajectoire de réallocation de
nos actifs dans le secteur de l’énergie notamment. Nous avons également
créé un Comité scientifique, composé d’experts du climat indépendants
issus des milieux académiques. Ce comité nous accompagne dans le
choix de nos référentiels, de nos grandes orientations, et dans la révision
régulière de nos politiques sectorielles, en fonction de l’évolution des
connaissances scientifiques.
Le Groupe Crédit Agricole, et donc Crédit Agricole S.A., souhaite jouer
pleinement son rôle d’accompagnateur de la transition climatique et
d’influenceur pour une économie plus durable.
Pour autant, ce n’est
que par la cohérence des actions à l’échelle planétaire que nous pouvons
demain espérer parvenir à répondre, collectivement, aux défis climatiques
et sociaux qui se posent aujourd’hui à nous.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
44
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
Édito
1.
LES RISQUES EXTRA-FINANCIERS
1.1 CONSULTATION DES PARTIES PRENANTES
(1) Source : CSA Research.
Les besoins des parties prenantes sont en évolution permanente.
Crédit Agricole S.A. les écoute au travers de différents dispositifs :
des rencontres régulières avec des acteurs de la société civile (des
syndicats professionnels, des associations, des ONG) ;
la consultation des clients (notamment à travers de questionnaires
spécifiques nous permettant de suivre l’Indice de Recommandation
Client (IRC) et des acteurs économiques (au travers de nos participations
à des groupes de travail nationaux ou internationaux) ;
la consultation régulière des collaborateurs au travers d’un questionnaire
annuel (Indice d’Engagement et de Recommandation – IER) ;
le traitement systématique des controverses de Crédit Agricole S.A. ;
les relations avec les actionnaires/investisseurs ;
le dialogue avec la BCE et les autorités de supervision ;
les relations avec nos partenaires commerciaux et fournisseurs dans le
cadre de partenariats durables.
L’évaluation des attentes des parties prenantes identifiées grâce à une
enquête nationale. Lancée fin 2014, cette démarche de consultation est
réalisée tous les deux ans afin de déceler les évolutions dans les attentes
des parties prenantes et l’apparition éventuelle de nouveaux défis.
Si la notoriété et la familiarité à l’égard du Crédit Agricole restent stables,
son
image positive progresse fortement et se situe en première position
au sein du secteur bancaire
(1)
.
Le capital affectif lié au Crédit Agricole
progresse sur la quasi-totalité des dimensions testées. Le Crédit Agricole
est identifié avant tout comme une banque de proximité, accessible à
tous et d’utilité économique. Pour sortir de la crise sanitaire et aider à la
reprise économique, les Français attendent que les banques se mobilisent :
92 % estiment que leur rôle est important dont 57 % qui le jugent même
essentiel.
La lutte contre le changement climatique émerge dans ce
contexte comme un véritable défi
que les Français souhaitent voir relevé
par les entreprises dans le cadre de la relance économique (90 % d’entre
eux estiment qu’il s’agit d’un enjeu important).
1.2
MATRICE DE MATÉRIALITÉ
Les résultats de l’enquête auprès des parties prenantes et l’analyse des principaux risques extra-financiers nous ont permis de les représenter dans une
matrice de matérialité structurée par deux axes : l’intensité des attentes des parties prenantes et l’impact du risque déterminé par Crédit Agricole S.A.
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
6
Intégration ESG
dans nos métiers
Atténuation des
changements climatiques
Développement
capital humain
Utilisation durable
des ressources
Lutte contre
la corruption
Pratiques
loyales
Implication auprès
des communautés
Lutte contre la
cybercriminalité
Protection
des données
ATTENTES DES PARTIES
PRENANTES
IMPACT POUR LES ACTIVITÉS
DU CRÉDIT AGRICOLE
Accès aux services
essentiels
Achats
responsables
Relations
employeur/employé
Dialogue social
Conditions de travail
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
45
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
1. Les risques extra-financiers
1.3
ANALYSE DES RISQUES EXTRA-FINANCIERS
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
(2) Le risque lié à l’évasion fiscale étant une obligation de la réglementation Déclaration de Perfomance Extra-Financière, nous publions une politique “2.4.4 Politique fiscale
et lobbying responsable” et un indicateur de performance associé.
Méthodologie
Afin d’identifier les principaux risques extra-financiers du Groupe au
regard de ses activités, de son modèle d’affaires, de ses implantations
géographiques et des attentes des parties prenantes, la méthodologie
mise en place par le Crédit Agricole s’est appuyée sur une démarche
progressive et structurée :
Étape 1 : Formalisation des domaines extra-financiers
définis par la Raison d’Être
(1)
du Groupe
Le Groupe Crédit Agricole a formalisé en 2019 sa Raison d’Être
(1)
à partir
de laquelle le projet de Groupe a été élaboré autour de trois piliers qui
détermine un modèle de relationnel unique :
l’excellence relationnelle : pour devenir la banque préférée des particuliers,
des entrepreneurs et des institutionnels ;
la responsabilité en proximité : pour accompagner la digitalisation des
métiers en offrant aux clients compétence humaine, responsable et
accessible ;
l’engagement sociétal : pour amplifier notre engagement mutualiste
en nourrissant notre position de leader européen en investissement
responsable.
Étape 2 : Démarche complémentaire pour définir
un périmètre exhaustif des risques extra-financiers
Les domaines d’actions définis dans l’ISO 26000 et les sujets listés au II
de l’article R. 225-105 ont ainsi été croisés avec les trois piliers de notre
Projet Groupe ce qui nous a permis d’identifier une trentaine de risques
extra-financiers.
Étape 3 : Identification des risques extra-financiers
pouvant affecter les activités du Groupe
Cette étape nous a permis de retenir une quinzaine de risques significatifs
à court, moyen ou long terme pour le Crédit Agricole. Les risques identifiés
ont ainsi été évalués selon deux critères : leur sévérité potentielle et leur
probabilité d’occurrence. Une dimension de temporalité a également été
utilisée pour certains facteurs de risques, dont l’importance aujourd’hui
est moindre, mais qui pourraient devenir plus significatifs à l’avenir.
L’évaluation a été effectuée à partir de “critères bruts” qui n’intégraient
pas les mécanismes d’atténuation des risques au sein du Groupe.
Étape 4 : Intégration des attentes des parties prenantes
au sein de cette analyse
Les résultats de la consultation des parties prenantes effectuée en
2020 nous ont permis d’ajouter, à l’analyse décrite dans les trois étapes
précédentes, les attentes des parties prenantes.
Suite à cette analyse,
chacune des thématiques extra-financières a été évaluée sur une
échelle d’intensité de six gradations et représentée dans la matrice
de matérialité ci-dessus.
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
Impacts des activités de l’entreprise
sur son environnement
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
Impacts de l’environnement
sur les activités de l’entreprise
Les thématiques extra-financières identifiées au terme de l’étape 4 ont
été analysées selon le
principe de double matérialité.
D’une part, la
matérialité sociétale
présente l’impact des activités de Crédit Agricole S.A.
sur son écosystème. D’autre part, la
matérialité financière
formalise
l’impact de l’écosystème sur les métiers de Crédit Agricole S.A. Ces travaux
ont été menés dans le cadre d’un processus participatif réunissant les
Directions RSE, risques, conformité et RH du Groupe
(2)
. Ils sont aussi
utilisés pour évaluer les risques significatifs directement liés à nos activités,
dans le cadre de la mise à jour de notre plan de vigilance (cf. chapitre 3
“Gouvernement d’entreprise”, partie 1.4 “Plan de vigilance”.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
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46
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
1. Les risques extra-financiers
Principaux
enjeux ESG
Description des principaux risques ESG
Caractérisation
des risques
Politique de maîtrise
des risques
Contribution
aux ODD
Intégration des
risques et
opportunités ESG
dans nos métiers
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
Les activités de financement et d’investissement provoquent des externalités
environnementales et sociales qu’il faut identifier et estimer. Le secteur
financier dispose également d’une capacité d’influence, à travers notamment
de l’intégration des critères ESG dans les décisions de financement et
d’investissement ce qui oriente peu à peu l’économie vers un modèle de
développement plus durable.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
L’évolution climatique et la survenance d’évènements naturels peuvent
affecter les comptes financiers. L’intégration des critères ESG permet de
mieux comprendre l’exposition des actifs aux risques extra-financiers.
L’investissement responsable est une opportunité de création de valeur
positive car il répond à une demande croissante des investisseurs et des
clients, notamment particuliers, soucieux d’orienter leur épargne en soutien
d’activités économiques durables. Par ailleurs, l’accompagnement des
entreprises clientes vers des modèles économiques durables permet de
prévenir la dégradation des risques de contreparties.
Risque majeur
avec un impact
à court, moyen
et long terme
2.5. L’intégration
des critères ESG dans
les politiques
d’investissement
et de gestion d’actifs
Atténuation des
changements
climatiques et
adaptation
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
Les activités de Crédit Agricole S.A. sont susceptibles d’avoir un impact sur
le climat, directement (empreinte carbone directe) ou indirectement
(empreinte carbone indirecte liée aux portefeuilles de financement et
d’investissement). La non prise en compte de ces externalités négatives est
susceptible d’engendrer à court/ moyen et long terme un risque d’image pour
Crédit Agricole S.A.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
Le dérèglement climatique est susceptible à terme d’affecter les comptes
financiers de Crédit Agricole S.A. Les risques climatiques sont cartographiés
comme des risques majeurs. Appréhendés comme des facteurs de risques
influençant les risques existants (contrepartie, marché, opérationnel…), ils
recouvrent les risques physiques et de transition. Ces risques sont considérés
comme matériels à horizon court terme pour les risques physiques aigus,
long terme en ce qui concerne les risques physiques chroniques, et à horizon
potentiellement court/ moyen ou long terme pour le risque de transition.
Risque majeur
avec un impact
à court, moyen
et long terme
2.3.1 La stratégie
climat du Groupe
3.2 L’intégration des
enjeux ESG dans
l’analyse du risque de
contreparties des PME
et ETI
Accès aux services
essentiels
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
L’accès aux services et produits financiers (compte courant, moyens de
paiement, crédit, assurance) est un des leviers essentiels de la lutte contre
l’exclusion. L’ouverture d’un compte épargne participe par exemple à la mise
en place de projets personnels ou professionnels et permet de mieux
appréhender les aléas de la vie. Quant à l’assurance, en indemnisant les
conséquences d’un dommage, elle participe à une société plus résiliente.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
Outre l’impact de réputation pour Crédit Agricole S.A. et la perte d’attractivité,
l’exclusion des clientèles les plus modestes entraînerait une perte significative
de clients et, en excluant des personnes de la vie économique et sociale,
accentuerait la fragilisation des territoires dans lesquels Crédit Agricole S.A.
agit.
Risque majeur
avec un impact
à court, moyen
et long terme
2.4.1. Une approche
universelle de nos
métiers : être présent
pour tous
Emploi et relations
employeur/
employé
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
Crédit Agricole S.A. s’attache à maintenir avec l’ensemble de ses
collaboratrices et collaborateurs des relations de travail empreintes de
confiance, respect, implication et reconnaissance. Sans ces éléments, notre
impact sur le marché de l’emploi en France serait négatif en tant que
recruteur de premier plan sur le marché des entreprises privées et notamment
auprès des jeunes.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
Dans un contexte en profonde mutation, perdre l’engagement des
collaborateurs est un risque pouvant impacter les résultats du Groupe. Cet
engagement est indispensable pour réussir la transformation organisationnelle
et managériale de Crédit Agricole S.A.
Risque majeur
avec un impact
à court, moyen
et long terme
2.4.3. L’ambition en
matière de ressources
humaines : renforcer
l’autonomie et la prise
de responsabilité
Une organisation pour
être au plus proche du
client
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
47
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
1. Les risques extra-financiers
Principaux
enjeux ESG
Description des principaux risques ESG
Caractérisation
des risques
Politique de maîtrise
des risques
Contribution
aux ODD
Conditions de
travail et
protection sociale
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
Préserver la santé et la sécurité de ses collaborateurs est l’une des priorités
de Crédit Agricole S.A. Au-delà de la santé et de la sécurité, Crédit Agricole S.A.
attache une grande importance à la qualité de vie au travail et aux conditions
de travail, leviers majeurs de la performance et de l’engagement des équipes.
Les risques associés sont de plusieurs ordres : une baisse de l’engagement
des équipes et de la performance individuelle et collective ; des risques
économiques liés à la perte de productivité et au déséquilibre des dispositifs
de prévoyance en vigueur ; des risques juridiques liés à l’obligation de sécurité
dont est tenu Crédit Agricole S.A. vis-à-vis de ses collaborateurs.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
Le rôle des entreprises privées en matière de protection sociale est de plus
en plus important. Du fait du nombre de salariés que nous employons, notre
système de prévoyance se doit d’être un complément efficace aux dispositifs
publics.
Risque très
significatif
avec un impact
à court, moyen
et long terme
2.4.3. L’ambition en
matière de ressources
humaines : renforcer
l’autonomie et la prise
de responsabilité
Renforcer le cadre de
confiance entre les
collaborateurs et
l’entreprise
Dialogue social
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
La qualité du dialogue social repose sur le bon fonctionnement des relations
(négociation, consultation ou simple échange d'informations) qu’entretient
le Crédit Agricole S.A. avec l’ensemble des représentants du personnel. Le
non-respect des règles en la matière présente, d'une part, des risques légaux
et de réputation pour Crédit Agricole S.A., d'autre part, impacte le climat social
et la capacité de Crédit Agricole S.A. à générer l'adhésion et la cohésion du
corps social autour de ses projets stratégiques. Renforcer le pacte social est
l’une des ambitions du Projet Humain du Groupe qui illustre l’importance que
ce dernier attache au développement et au maintien d’un dialogue social
riche.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
Un dialogue social de qualité est de nature à prévenir et atténuer
l’impact de conflits ayant une origine extérieure aux entités qui composent
Crédit Agricole S.A.
Risque très
significatif avec
un impact à
court, moyen et
long terme
2.4.3. L’ambition en
matière de ressources
humaines : renforcer
l’autonomie et la prise
de responsabilité
Renforcer le cadre de
confiance entre les
collaborateurs et
l’entreprise
Développement
du capital humain
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
Le capital humain de Crédit Agricole S.A. est l’une de ses ressources clés, de
son modèle d’affaire et de sa création de valeur. Une gestion inadéquate des
carrières et des compétences (intégration, mobilité et parcours professionnel,
gestion des compétences, etc.) et la perte de talents et de ressources clés
pourraient impacter la continuité d’activité de Crédit Agricole S.A., sa
performance et sa capacité à attirer et retenir ses collaborateurs. Ce
dysfonctionnement dans la gestion RH serait préjudiciable au marché de
l’emploi en France.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
L’évolution des modes de travail et la transformation digitale sont en train de
reconfigurer le marché des talents avec notamment une concurrence accrue
ce qui peut entraîner des risques pour notre entreprise si nous n’avons pas
une politique de développement du capital humain adaptée.
Risque très
significatif avec
un impact à
court, moyen
et long terme
2.4.3. L’ambition en
matière de ressources
humaines : renforcer
l’autonomie et la prise
de responsabilité
Favoriser la prise de
responsabilité
Promotion de la
responsabilité
sociétale dans la
chaîne de valeur
(Achats
responsables)
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
L'augmentation des échanges et de la production entraîne une pression forte
sur l'environnement et les ressources. Elle engendre également des risques
pour les personnes en matière de condition de travail et de sécurité,
notamment dans les régions où la réglementation locale ne permet pas de
garantir le respect des droits humains.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
Les chaînes d’approvisionnement et de sous-traitance deviennent de plus
en plus longues et complexes, ce qui s’accompagne inéluctablement d’une
multiplication des risques pour Crédit Agricole S.A. L’identification et la
maîtrise des risques dans notre chaîne de valeur, concernant les droits
humains, la santé, la sécurité, les libertés fondamentales, la protection de
l’environnement, sont essentielles afin de créer de la valeur pour notre
entreprise et pérenniser nos approvisionnements.
Risque très
significatif avec
un impact à
court, moyen
et long terme
2.4.5. Achats
responsables
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
48
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
1. Les risques extra-financiers
Principaux
enjeux ESG
Description des principaux risques ESG
Caractérisation
des risques
Politique de maîtrise
des risques
Contribution
aux ODD
Lutte contre
la corruption
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
L’exposition au risque de corruption est d’autant plus importante qu’il y a
multiplicité des métiers et des pays. Elle doit donc faire l’objet d’une attention
particulière afin d’en maîtriser les effets, notamment sur les pratiques
commerciales équitables (violation des règles de la concurrence) ou de
fraude. Les engagements en matière de lutte contre la corruption permettent
de renforcer la confiance des clients, des collaborateurs et des institutions.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
La présence dans certains pays où les risques de corruption sont importants
incite à des règles de vigilance accrue. L’application de la "Loi Sapin II"
requiert ainsi de renforcer les dispositifs et outils de prévention et de détection
de la corruption. Le risque de réputation et financier est majeur. L’obtention
de certification ISO 37001 est un gage de confiance pour les parties
prenantes.
Risque très
significatif avec
un impact à
court, moyen
et long terme
2.4.2. Une forte
culture éthique
Pratiques loyales
en matière de
commercialisation,
d’informations et
de contrats
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
Les attentes des clients sont fortes vis-à-vis de la banque et de l’assurance
en tant que partenaire de confiance, y compris en matière de financement
de la transition climatique. Le respect du devoir de conseil est primordial dans
les activités bancaires et assurantielles y compris dans la prise en compte
des préférences ESG. Ce conseil doit être loyal au risque d’engendrer une
perte de confiance de la part des clients, impacter les agréments sur la
distribution d’instruments financiers, et entraîner des sanctions de la part des
régulateurs.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
La formation des collaborateurs est primordiale en matière de pratiques de
commercialisation et devoir de conseil. Il en est de même de la nécessité
d’adapter les outils. La réglementation est stricte et le préjudice d’image et
financier peut-être élevé.
Risque très
significatif avec
un impact à
court, moyen
et long terme
2.4.2. Une forte
culture éthique
Protection des
données et de la
vie privée des
consommateurs
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
L’altération des données personnelles des clients (destruction, perte, vol,
détournement d’usage…) est susceptible de porter atteinte à leurs droits et
à leur vie privée. Ils ont donc un droit de regard sur l’utilisation de leurs
données personnelles : information sur la collecte et ses finalités ; droit
d’accès, de rectification, droit à l’effacement…
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
Le préjudice d’image et financier d’une perte d’intégrité des données
personnelles détenues par un établissement peut être conséquent. Des
dispositions telles que le RGPD et au niveau de la sécurité informatique sont
indispensables.
Risque très
significatif avec
un impact à
court, moyen
et long terme
2.4.2. Une forte
culture éthique
Exposition à la
cybercriminalité
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
La protection de leurs données et de leurs transactions bancaires est une
préoccupation majeure de nos clients qui sont exposés en tant qu’utilisateurs
d’outils numériques à différentes formes de cybermalveillances
(hameçonnage, faux sites, faux placements, faux prêts…) utilisées à des fins
de fraude, d’escroquerie ou d’usurpation d’identité, susceptibles de leur porter
un préjudice financier et moral.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
Toute intrusion ou attaque contre les systèmes d’information et réseaux de
communication de Crédit Agricole S.A. et/ou toute divulgation d’informations
confidentielles des clients, contreparties ou salariés qui en résulterait
pourraient causer des pertes significatives et seraient susceptibles d’avoir
un effet défavorable sur la réputation, les résultats opérationnels et la situation
financière de Crédit Agricole S.A.
Risque très
significatif avec
un impact à
court, moyen
et long terme
2.4.6. Lutte contre la
cybercriminalité
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
49
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
1. Les risques extra-financiers
Principaux
enjeux ESG
Description des principaux risques ESG
Caractérisation
des risques
Politique de maîtrise
des risques
Contribution
aux ODD
Utilisation durable
des ressources
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
Notre planète est soumise à de multiples dégradations liées aux activités
humaines (surexploitation des ressources naturelles, renchérissement des coûts
d’accès à l’eau potable, pollutions de l’air, de l’eau et des terres,
imperméabilisation des sols ; chute de la biodiversité ;…), impactant
directement les activités économiques des entreprises mais aussi notre sécurité
alimentaire et sanitaire. Par les services écosystémiques rendus à notre société
(alimentation, bois, pollinisation, formation des sols, qualité de l’eau, de l’air,
photosynthèse…), la protection et la restauration des ressources naturelles est
essentielle pour maintenir des activités économiques durables, éviter l’apparition
et la propagation de maladies et lutter contre le réchauffement climatique.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
En tant qu'investisseur, financeur et assureur de tous les secteurs de l’économie
et de l’agriculture, le maintien de la biodiversité et des ressources naturelles
est essentiel pour les activités de Crédit Agricole S.A. Leur dégradation
impacterait les résultats financiers des entreprises et des exploitants agricoles
et forestiers, clients de Crédit Agricole S.A. L’intégration de la notion de durabilité
des ressources dans les politiques sectorielles, les critères ESG mais aussi la
sensibilisation sur ces sujets auprès de nos clients sont des actions essentielles.
Risque
significatif avec
un impact à
moyen et long
terme
2.3.7. Mesures et
objectifs liés à notre
empreinte
environnementale
directe
Implication auprès
des communautés
MATÉRIALITÉ SOCIÉTALE
Un modèle de développement économique équilibré s’appuyant sur les atouts
d’un territoire est source de cohésion sociale, de prévention des fragilités et
favorise un développement durable.
MATÉRIALITÉ FINANCIÈRE
L’implication de Crédit Agricole S.A. auprès des communautés est une attente
forte des parties prenantes dont l’absence impacterait négativement son
attractivité, sa réputation et générerait de la part des acteurs du territoire un
rejet de ses activités économiques.
Risque
significatif avec
un impact à
court, moyen et
long terme
2.4.1. Une approche
universelle de nos
métiers : être présent
pour tous
Le développement
économique pour
tous
Développer
des actions de
prévention
Favoriser la
cohésion sociale
et le bien-vivre
ensemble
Le soutien de Crédit Agricole S.A. aux ODD (Objectifs de Développement Durable)
est en ligne avec ces enjeux priorisés. Lancés par les Nations
Unies en 2015, il s’agit de 17 objectifs, déclinés en 169 cibles, pour créer un monde plus juste et plus prospère d’ici 2030. Afin de renforcer son action,
le Groupe a cartographié ces liens entre les ODD, les principaux risques extra-financiers identifiés et les politiques mises en place. Le Groupe contribue
directement aux ODD par des actions concrètes qui figurent dans chacune des parties du présent document et présentés dans le tableau ci-dessus.
Le risque lié à l’évasion fiscale étant une obligation de la réglementation Déclaration de Perfomance Extra-Financière, nous publions une politique 2.4.4
“Politique fiscale et lobbying responsable” et un indicateur de performance associé.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
50
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
1. Les risques extra-financiers
2.
LA STRATÉGIE ESG : ÊTRE UN ACTEUR ENGAGÉ EN FAVEUR
D’UNE TRANSITION CLIMATIQUE SOCIALEMENT ACCEPTABLE
2.1 UNE STRATÉGIE ESG PORTÉE PAR LE PROJET GROUPE
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
(2) Fédération Nationale du Crédit Agricole.
Pour lutter contre le changement climatique, le modèle économique
doit évoluer dans ses composants sociaux, environnementaux et de
gouvernance. Dans ce contexte de transition, la stratégie ESG du Crédit
Agricole est d’accompagner la transition climatique tout en favorisant la
cohésion sociale, facteur de résilience de notre société. Le Groupe met
en œuvre cette approche en :
accompagnant
tous ses clients particuliers et entreprises en France
et à l’international ;
apportant son expertise et sa démarche proactive
dans les différents
écosystèmes ou il intervient, son implication dans la définition de
standards européens, sa coopération et sa transparence dans le dialogue
avec ses parties prenantes ;
influençant et favorisant
le processus de transformation par l’intégration
des critères ESG dans tous ses métiers et en développent des outils
novateurs.
Cette stratégie s’articule autour de trois axes :
1.
Une gouvernance engagée pour construire un modèle d’entreprise
solide et durable
Conduite au plus haut niveau par les dirigeants du Groupe, le
déploiement de la stratégie ESG est animée par une gouvernance
dédiée garante des engagements de long terme.
2.
La prise en compte des analyses scientifiques
En 2020, le Groupe Crédit Agricole a créé un Comité scientifique
composé d’experts indépendants pour accompagner et orienter les
prises de décisions et la mise en œuvre de sa stratégie climat. Les
travaux de ce Comité contribuent à la gouvernance sociétale de Crédit
Agricole S.A.
3.
Une démarche inclusive, porteuse de cohésion sociale
Fidèle à ses valeurs mutualistes de solidarité et en ligne avec sa Raison
d’Être
(1)
, le Crédit Agricole adopte une démarche universelle et s’adresse
à toutes les clientèles, des plus modestes aux plus fortunées.
2.2
LA GOUVERNANCE
2.2.1 Une gouvernance représentative
de l’identité du Groupe et garante
d’engagements de long terme
La gouvernance de Crédit Agricole S.A., qui est à la fois l’organe central
du Groupe Crédit Agricole et la société cotée membre de l’indice CAC 40,
holding des filiales métiers, permet de concilier l’intérêt des clients à la
prise en compte des enjeux sociaux et environnementaux, et le respect
des valeurs mutualistes fondatrices de l’identité du Crédit Agricole.
Elle s’appuie sur une séparation claire entre les responsabilités exécutives et
les responsabilités non exécutives en matière de contrôle et de surveillance.
Le Président du Conseil d’administration est Président de Caisse régionale et
également Président de la FNCA
(2)
. De surcroît, la représentation majoritaire
des Caisses régionales au sein du Conseil d’administration reflète le socle
coopératif du Groupe et permet de garantir un modèle de développement
pérenne et équitable pour les entités du Groupe Crédit Agricole, au
bénéfice de l’ensemble des parties prenantes : clients, clients-sociétaires,
actionnaires, investisseurs, fournisseurs et collaborateurs. Les Présidents
des Caisses régionales administrateurs de Crédit Agricole S.A., bien qu’ils
ne soient pas considérés comme des administrateurs indépendants,
apportent au Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. leurs visions
d’entrepreneurs, proches de leurs territoires, dans des secteurs autres
que la banque.
Le Conseil bénéficie aussi des expertises techniques et des compétences
managériales apportées par les six administrateurs indépendants occupant
ou ayant occupé de hautes responsabilités dans des grands groupes
internationaux. À cela s’ajoute de la connaissance opérationnelle des métiers
et du corps social des trois administrateurs représentant les salariés. Par
ailleurs, le Conseil a intégré l’expertise ESG/développement durable au
sein de sa grille de compétences nécessaires à son bon fonctionnement.
Une représentation équilibrée des femmes et des hommes est assurée au sein
du Conseil qui compte 47 % de femmes. À l’exception du Comité stratégique
et de la RSE, présidé par le Président du Conseil, les cinq autres comités
spécialisés du Conseil sont présidés par des administratrices indépendantes.
Les informations détaillées sur la gouvernance et sur la composition du
Conseil sont consultables au chapitre 3 “Gouvernement d’entreprise”. Le
Conseil a intégré l’expertise ESG/développement durable au sein de sa grille
des compétences nécessaires en permanence à son bon fonctionnement.
2.2.2 Gouvernance de la performance
extra-financière
Au plus haut niveau de l’entreprise,
le Conseil d’administration
veille à
la prise en compte des enjeux et des risques environnementaux et sociaux
dans les orientations stratégiques du Groupe et dans ses activités. Le Conseil
s’assure de la cohérence des engagements et du projet de l’entreprise
dans le cadre du suivi de la mise en œuvre du Projet Sociétal qui est un axe
majeur du Projet de Groupe décliné dans le Plan Moyen Terme “Ambitions
2022”. Il prend en compte les enjeux et risques environnementaux et
sociaux dans ses décisions stratégiques ; il s’appuie pour cela sur les
analyses stratégiques ainsi que les politiques de gestion des risques qui
lui sont présentées et sur l’examen des stratégies risques soumises à son
adoption. Enfin, il rend compte de la stratégie ESG et de la performance
extra-financière de l’entreprise à l’Assemblée générale et s’assure de la
transparence et du caractère fidèle de cette communication.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
51
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Afin de faciliter l’inclusion des enjeux et des risques sociaux et
environnementaux dans ses décisions, le Conseil a fait le choix de confier
l’examen de sa stratégie ESG à un Comité dédié, le Comité stratégique et de
la RSE, tout en gardant une approche transversale impliquant, selon les sujets,
la plupart de
ses comités spécialisés
notamment le Comité des nominations
et de la gouvernance, le Comité des risques et le Comité des rémunérations.
Le Comité stratégique et de la RSE,
présidé par le Président du Conseil
d’administration, examine la stratégie ESG du Groupe et analyse le bilan
de l’ensemble des politiques mises en œuvre et des actions conduites au
regard de la performance extra-financière du Groupe. Il suit l’élaboration
de l’information extra-financière ainsi que l’évolution des notations
extra-financières.
Le Comité des risques
examine la stratégie globale et l’appétence en
matière de risques de Crédit Agricole S.A. et du Groupe Crédit Agricole, qui
intègre les risques sociaux et environnementaux. Il analyse les stratégies
risques des entités et des métiers avant d’en proposer l’adoption au
Conseil, notamment la stratégie climat.
Le Comité des rémunérations
évalue les principes généraux de la
politique de rémunération applicable à l’ensemble des entités de Crédit
Agricole S.A. et suit la mise en œuvre de cette politique afin de s’assurer
du respect des dispositions réglementaires notamment du principe
d’équité. Il veille à la prise en considération des critères de performance
ESG du Groupe dans la politique de rémunération.
La performance extra-financière du Groupe est supervisée par
le Comité
exécutif
et par
le Comité de direction
qui suivent la définition de la
stratégie ESG et sa mise en œuvre opérationnelle dans le cadre du pilotage
du Projet de Groupe et plus particulièrement du Projet Sociétal qui fait
l’objet de présentations trimestrielles.
La mise en œuvre et le déploiement de la stratégie ESG dans les métiers
sont coordonnés au sein de
comités transverses,
placés sous l’autorité
de dirigeants au plus haut niveau du Groupe.
Le Comité Groupe Projet Sociétal
présidé par un Président de Caisse
régionale est constitué de 12 membres, pour moitié de Directeurs
généraux de Crédit Agricole S.A. et, pour l’autre moitié de dirigeants
des Caisses régionales. Il veille à la mise en œuvre des engagements
sociétaux du Groupe ainsi qu’à la cohérence de sa stratégie ESG. Tenu
trimestriellement, il s’assure plus particulièrement de la mise en œuvre
de la stratégie climat du Groupe en s’appuyant sur les travaux conduits
par deux comités spécialisés : le Comité scientifique et le Comité de
suivi opérationnel de la stratégie climat.
Le Comité des risques Groupe
présidé par le Directeur général de Crédit
Agricole S.A. valide les stratégies risques présentées par les entités et
métiers. Ces stratégies font préalablement l’objet d’un avis de la Direction
des risques et, d’un avis de la Direction de la RSE pour les stratégies
s’appliquant à des secteurs d’activités dans lesquels les impacts sociaux et
environnementaux sont potentiellement élevés. Il valide la stratégie risque
climat élaborée conjointement et revue chaque année par la Direction des
risques et la Direction de la RSE (voir partie 3 “La gestion des risques ESG”).
Le Comité de la RSE
présidé par la Secrétaire générale de Crédit
Agricole S.A. et constitué de représentants des Directions générales
des filiales et métiers, propose la stratégie ESG du Groupe, coordonne
son déploiement et suit son avancement dans les différentes entités.
Il s’appuie sur les travaux menés par la Direction RSE, composée
de 10 collaborateurs sous la responsabilité du Directeur de la RSE,
membre du Comité de direction du Groupe. Ce Comité, avec le relais
des managers et d’un réseau de 150 acteurs RSE (20 responsables RSE
et des acteurs-relais), permet ainsi la diffusion de la stratégie ESG du
Groupe auprès de l’ensemble des collaborateurs qui tous contribuent
ainsi à sa mise en œuvre.
Les moyens humains consacrés au développement de la RSE au Crédit
Agricole S.A. ont considérablement augmenté. Ainsi, afin de contribuer
activement à la transformation d’une économie moins carbonée, le Groupe
renforce les expertises au sein des équipes : Crédit Agricole CIB s’est, par
exemple, doté d’un réseau interne de 80 experts en
Sustainable Banking
représentants tous les métiers de la banque afin de développer la diffusion
de la culture ESG et la création de solutions produits innovantes.
Pour accompagner les 150 experts RSE à travers les diverses entités du
Groupe, la Direction RSE de Crédit Agricole S.A. qui assure la cohérence
de la mise en œuvre de la stratégie ESG de Crédit Agricole S.A. et anime
la mise en place du pilier sociétal du PMT 2022 a porté ses effectifs de
quatre à neuf experts.
Principales instances traitant de la stratégie et des risques ESG
Principales instances de pilotage transverse de la stratégie et des risques ESG
CONSEIL D’ADMINISTRATION
COMITÉ EXÉCUTIF
COMITÉ DE DIRECTION
Comité stratégique
et de la RSE
Comité des risques
Comité des rémunérations
Informe et consulte
Stratégie climat
Autorise, oriente et surveille
Comité Groupe
Projet Sociétal
Comité de
suivi opérationnel
de la stratégie climat
Comité
des risques Groupe
Comité
de la RSE
Comité
Scientifique
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
52
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Gouvernance et pilotage de la performance extra-financière
Conseil d’administration Crédit Agricole S.A.
Comité Groupe Projet Sociétal
Veille à la cohérence et à la tenue des engagements sociétaux et environnementaux du Groupe
Réseau des responsables RSE et des centres d’expertise ESG
Comité Exécutif Crédit Agricole S.A.
Comité de Direction Crédit Agricole S.A.
Comité de la RSE
Comité de suivi
opérationnel de la
stratégie climat
Instances
d’engagement
Groupe
Instances
de pilotage
transverse
FNCA
(1)
Bureau Fédéral
Déploiement
et animation
Plan d’actions FReD
Comité du Reporting extra-financier Groupe
Pilote l’évolution du dispositif de reporting extra-financier
2021
(1) Fédération Nationale du Crédit Agricole.
Gouvernance stratégie climat
La gouvernance de la stratégie ESG inclut une attention toute particulière à la stratégie
climat
Le Groupe a mis en place une gouvernance dédiée avec pour mission spécifique de veiller à la mise en œuvre de sa stratégie climat. Les
travaux des deux comités créés dans ce cadre viennent alimenter les réflexions du
Comité Groupe Projet Sociétal,
qui en est le comité faîtier.
—
Le Comité Groupe Projet Sociétal
regroupe 12 Directeurs généraux et Présidents issus des Caisses régionales (six) et des entités
de Crédit Agricole S.A. (six). Il anime le pilier sociétal du Projet de Groupe et veille à sa mise en œuvre.
—
Le Comité de suivi opérationnel de la stratégie climat
regroupe les expertises métiers des entités. Tenu
a minima
tous les deux
mois, il s’assure de la cohérence de la mise en œuvre opérationnelle des engagements climat par les entités de Crédit Agricole S.A.
-
En 2020, le Comité a examiné les conséquences opérationnelles des décisions découlant des engagements climat pris en juin
2019. Les séances ont majoritairement été consacrées à la mise en œuvre de la politique charbon dans les entités concernées
ainsi qu’à la validation des étapes de construction de la note de transition climatique.
—
Le Comité scientifique est une instance pluridisciplinaire composée de 11 membres externes,
experts reconnus des questions
climatiques et environnementales (partenaires académiques ou personnes physiques), se réunissant sur une base trimestrielle.
Philippe Drobinski
Professeur à l’École Polytechnique
Directeur du laboratoire de météorologie dynamique de l’Institut Pierre Simon Laplace (IPSL)
Jean-Charles Hourcade
Chercheur au Centre International de Recherche sur l‘Environnement et le Développement (CIRED)
Philippe Ithurbide
Conseiller économique
Senior
Amundi
Pierre Jacquet
Professeur à l’École des Ponts ParisTech
Président du Global Development Network
Sylvie Lemmet
Conseiller Maître à la Cour des Comptes
Hervé Le Treut
Membre de l’Académie des Sciences
Professeur à l’École Polytechnique et à l’Université Paris Sorbonne
Emmanuelle Porcher
Directrice adjointe et Professeure, Muséum National d’Histoire Naturelle/Centre d’Écologie et des Sciences de la Conservation
Valérie Quiniou-Ramus
Directrice exécutive prospective et recherche de l’ADEME (Agence de l‘Environnement et de la Maîtrise de l‘Énergie)
Stéphane Siebert
Directeur de la recherche technologique du Commissariat à l’Énergie Atomique et aux Énergies Alternatives (CEA)
André Sobczak
Directeur académique et de la recherche
Titulaire de la Chaire RSE d’Audencia Business School, Nantes
Stéphane Voisin
Responsable du programme interdisciplinaire sur la finance verte et durable de l’ILB (Institut Louis Bachelier)
Il a pour mission d’éclairer, par l’expertise spécifique de chacun de ses membres, les questions liées à la mise en œuvre de la
stratégie climat, ainsi que d’élaborer des recommandations sur ses orientations au Comité Groupe Projet Sociétal.
-
En 2020, les principaux outils déployés à la suite des engagements climat de juin 2019 – la politique charbon et la note de transition
climatique – ont été présentés au Comité scientifique. Les experts ont approuvé la rigueur et la pertinence des orientations adoptées
pour la mise en place de ces outils. Il a également été demandé au Comité scientifique d’opérer une relecture du document doctrinal
travaillé en Comité Groupe Projet Sociétal, à la lumière du contexte de crise sanitaire, afin d’analyser les conséquences de cette
crise pour le Groupe et sa stratégie climat.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
53
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Comité scientifique
Partenaires scientifiques
en matière de finance climat
Comité de suivi
opérationnel
Fonctions Business
des métiers Finance
verte du Groupe
Comité Groupe Projet Sociétal
Hauts dirigeants des Caisses régionales
et des filiales de Crédit Agricole S.A.
En complément de son pilotage à travers une gouvernance dédiée, la stratégie climat du Groupe est suivie par le
Comité RSE
et le Conseil
d’administration du Groupe à travers son
Comité stratégique et de la RSE.
La stratégie climat du Groupe fait par ailleurs l’objet de présentations régulières en Comité exécutif et en Comité de direction,
a minima
trimestriellement. La définition de la stratégie, ainsi que sa mise en œuvre opérationnelle, est abordée lors de ces présentations.
Enfin, la gouvernance des risques climatiques, susceptibles d’impacter négativement les activités du Groupe, est traitée au sein d’un chapitre
dédié à la gestion des risques ESG (voir partie 3 “La gestion des risques ESG”).
Contribution de la performance ESG à la rémunération
des mandataires sociaux exécutifs
Alignée sur l’intérêt social de l’entreprise, la politique de rétribution des
dirigeants mandataires sociaux exécutifs prend en compte les dimensions
de performance durable au-delà des seuls résultats économiques à court
terme. Elle intègre des critères non-économiques comprenant des critères
liés à la performance ESG, en particulier les critères de mise en œuvre du
Projet Sociétal. De surcroît, une quote-part représentant 60 % de cette
rémunération variable attribuée au titre d’une année, est différée sur trois
ans afin de renforcer l’alignement avec la performance long terme du
Groupe. L’acquisition de cette part différée est conditionnée à l’atteinte de
trois objectifs de performance complémentaires qui comprennent un objectif
lié à la performance sociétale de Crédit Agricole S.A. Celle-ci est mesurée
par un indice cible à atteindre, calculé dans le cadre du dispositif interne
de diffusion de la performance ESG (FReD). Les informations détaillées
sur la rétribution des mandataires sociaux sont consultables au chapitre 3
“Gouvernement d’entreprise”, partie 4 “Politique de rétribution”.
Critères de la rémunération variable annuelle
DG
DGD
CRITÈRES ÉCONOMIQUES
60 %
Performance financière
RNPG sous-jacent
20 %
20 %
RoTE
20 %
20 %
Coefficient d’exploitation hors FRU
20 %
20 %
CRITÈRES NON
ÉCONOMIQUES
60 %
3 piliers du Plan moyen terme
Projet Client, l’excellence relationnelle
9 %
7 %
Projet Humain, la responsabilité en proximité
9 %
7 %
Projet Sociétal, notre engagement vis-à-vis de la société
9 %
7 %
Transformation technologique
3 %
9 %
Maîtrise des risques et de la conformité
5 %
10 %
Dynamique collective du Groupe
5 %
0 %
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
54
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
2.2.3 Pilotage de la performance extra-financière avec la nouvelle plateforme ESG
En 2020, le Groupe a mis en place un
nouveau dispositif de pilotage de la performance ESG
afin d’assurer la solidité des engagements pris
dans le cadre du Projet Sociétal, à deux égards :
—
en établissant une communication quantifiée, transparente et auditable de la performance extra-financière ;
—
en fournissant un outil d’aide à la décision pour les entités afin de piloter la stratégie, les trajectoires et la performance extra-financière.
Ce dispositif s’appuie sur la création d’une plateforme de pilotage de la performance ESG qui centralise la collecte, l’intégration et le traitement
de données issues de sources internes et externes. Cet outil innovant offre une vision globale de la performance extra-financière du Groupe en
calculant et restituant des indicateurs clés pour répondre aux besoins de différents types d’utilisateurs. Elle héberge et calcule également une
note de transition climatique, outil de dialogue et d’accompagnement des clients dans la transition énergétique, et la fournit aux utilisateurs qui
en ont l’usage, en particulier dans le cadre de la relation commerciale (voir partie 2.3.3 “L’accompagnement des secteurs économiques vers
la transition climatique”).
Cette plateforme est un actif de grande valeur pour le Groupe en permettant de répondre aux exigences réglementaires, de mesurer notre impact
sociétal et d’identifier des opportunités de croissance, de renforcer la connaissance extra-financière de nos clients, d’améliorer l’efficacité et
l’agilité des processus de reporting et de donner du sens à l’action quotidienne de nos collaborateurs. Tout comme les plateformes de production
d’informations financières, cette plateforme de production d’informations extra-financières a vocation à s’enrichir de nouvelles fonctionnalités
au fil des nécessités stratégiques et opérationnelles ou des exigences règlementaires.
2.2.4 Dispositif de contribution des collaborateurs à la performance ESG
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
Mis en place en 2012, FReD
est le dispositif interne de diffusion de la
culture ESG de Crédit Agricole S.A. et de sa mesure.
Depuis 2019,
avec
la définition de la Raison d’Être
(1)
du Groupe et l’intégration des enjeux
sociétaux et environnementaux au sein même du PMT Groupe “Ambitions
2022”, FReD se positionne comme un outil d’appropriation et de déclinaison
opérationnelle des enjeux ESG du Groupe. Volontairement participative,
la démarche permet à chaque entité de définir un ensemble de projets,
cohérents avec le Projet de Groupe, répartis par tiers dans chacun des trois
champs le respect du client, le respect du salarié et le respect de la planète.
… basée sur
3 référentiels…
Une approche
globale…
… en relation avec
les 3 piliers ESG
FIDES
Respect du client
Fraude
Intérêts du client
Déontologie
Équilibre des marchés
Sécurité financière
Pilier économique
Pilier social
RESPECT
Respect du salarié
Reconnaissance
Égalité
Sécurité
Participation
Équité
Cohérence
Territoire
Pilier environnemental
DÉMÉTER
Respect de la planète
Dialogue
Externalités
Marchés
Écosystèmes
Transports
Énergie
Ressources
À partir de 2020,
le nombre d’actions à mener a été réduit de 12 à six par
entité (soit deux par référentiel), afin d’améliorer la lisibilité du dispositif
en le resserrant autour d’actions stratégiques plus facilement identifiables
par les parties prenantes :
trois de ces six actions (une par référentiel) sont des actions “Groupe” :
elles sont définies par Crédit Agricole S.A. avec la contribution des entités,
et validées par le Comité de pilotage du dispositif. Elles sont ensuite
déclinées par chaque entité ;
trois autres de ces six actions (une par référentiel) sont des actions
propres à chaque entité.
L’avancement de chaque projet est mesuré par un indice : noté à 1 lors
de son démarrage, un projet terminé atteint la note de 4. Chaque année,
l’indice FReD mesure le progrès réalisé projet par projet, en calculant
l’évolution de la note entre les années N et N-1 pour chaque entité. Les
indices atteints sont ensuite consolidés pour aboutir à l’indice Groupe. Afin
d’assurer une progression constante et soutenue chaque année, le dispositif
prévoit un indice cible à atteindre, à travers la mise en place d’un plan
d’action équilibré entre actions court terme (à un an), moyen terme (deux
ans) et long terme (trois ans). Chaque année, un audit est effectué par un
cabinet indépendant pour s’assurer de la robustesse des plans d’action
et de la fiabilité de l’évaluation. Les résultats sont ensuite présentés en
Comité des rémunérations du Conseil d’administration et déterminent le
versement d’un tiers des différés de rémunération variable des cadres
dirigeants de Crédit Agricole S.A.
Intégré dans le calcul de l’intéressement pour plusieurs entités, FReD
impacte également la rémunération variable de plus de 23 000 salariés.
En 2020, 16 entités ont participé à ce dispositif et, pour la huitième année
consécutive, Crédit Agricole S.A. publie son résultat FReD qui est de 1,26
en 2020 soit 97 % de la cible de 1,30.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
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2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Actions groupe de sensibilisation
client aux enjeux
environnementaux
Lancement d’offres vertes
(LCL, CACF, CALF, Crédit du
Maroc, Amundi)
Construction d’une note de
transition pour les entreprises
clientes
(Crédit Agricole S.A.)
Mise en place d’un questionnaire
ESG pour les entreprises
(LCL et Crédit du Maroc )
Construction d’une méthodologie
de calcul pour calculer
l’exposition charbon
(CACIB)
Promotion de l’économie circu-
laire
(AVEM, CA Italia)
et réem-
ploi de matériaux de construction
(CA Immobilier)
Actions groupe en faveur
de l’insertion des jeunes
Dont recrutements en alternance
(AVEM, CA Italia, CAPS)
Promotion du télétravail
(Crédit Agricole S.A., LCL)
Plan d’action Mixité
(LCL et CAL&F, CACF)
Politique handicap
(Crédit du Maroc, CA Bank
Polska, CAA, CACF)
Renforcement et digitalisation
de l’information RH
(Amundi, CA Immobilier)
Actions groupe en faveur
de la réduction des
“irritants clients”
Amélioration de la communication
courrier et de la documentation
clients
(Amundi, CACIB,
Crédit du Maroc)
Mise en place d’un programme
excellence relationnelle
(AVEM, Indosuez)
Charte d’engagement client sur
le traitement des informations
(CAL&F)
Intégration d’un référentiel RSE
dans le processus de création
des offres
(CAA)
Les actions menées dans le dispositif FReD
viennent nourrir la stratégie ESG du Groupe
E
de
ESG
Environnement –
Empreinte directe et indirecte
S
de
ESG
Sociétal –
Empreinte directe
S
de
ESG
Sociétal –
Empreinte indirecte
Quelques actions menées en 2020
2.3
LA STRATÉGIE ENVIRONNEMENTALE
2.3.1 La stratégie climat du Groupe
Politique
Le
Groupe Crédit Agricole
a adopté en 2019 une
stratégie climat
pleinement intégrée au plan stratégique Groupe “Ambitions 2022”.
Cette stratégie nourrit l’ambition de faire de la finance verte l’un de ses
leviers de croissance, et vise un alignement progressif des portefeuilles
de financement et d’investissement sur l’accord de Paris, à travers la
transformation progressive de ses métiers.
Elle vise principalement à appréhender les impacts des activités du Groupe
sur le climat (volet “matérialité environnementale” telle que définie par la
NFRD –
Non-Financial Reporting Directive
) de façon à réduire les impacts
négatifs et à accroitre les impacts positifs, et identifier les opportunités
liées aux risques climatiques telles que définies par la TCFD
(Task-Force
on Climate-related Disclosure).
L’analyse des impacts financiers potentiels des risques climatiques sur
les activités du Groupe (volet “matérialité financière” telle que définie par
la NFRD) est quant à elle traitée au sein du chapitre 3 “La gestion des
risques ESG”.
Elle est structurée autour de plusieurs grandes thématiques :
1.
Une gouvernance innovante et une mise en œuvre
transparente
Afin d’assurer la tenue de ses engagements, le Groupe a mis en place
des outils de pilotage adéquats à l’instar de sa plateforme ESG, et une
gouvernance dédiée
à la mise en œuvre de sa stratégie climat : cette
gouvernance est détaillée au sein du chapitre 2.2.
Parallèlement le Groupe s’est également engagé à adopter une
politique
de transparence,
impliquant notamment la publication annuelle de son
exposition charbon et charbon thermique et la certification annuelle de la
mise en œuvre de sa stratégie climat.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
56
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
2.
La réallocation progressive des portefeuilles
de financement, d’investissement et des actifs du Groupe
selon un scénario en ligne avec l’Accord de Paris
Crédit Agricole S.A. s’est engagé à réallouer l’ensemble de ses portefeuilles
de financement et investissements pour les mettre progressivement sur
une trajectoire compatible avec les objectifs de l’Accord de Paris. Pour tenir
cette trajectoire, cette réallocation suivra l’évolution du mix énergétique
mondial tel que projeté dans les scenarii externes retenus par le Groupe
avec l’avis du Comité scientifique (notamment : Scénario Développement
Durable de l’AIE, rapport de
Climate Analytics
sur la sortie du charbon (cf.
partie 2.3.6 “Mesures et objectifs liés à notre empreinte carbone indirecte”)).
Cela passe par un engagement du Groupe à réduire ses financements et
investissements liés aux énergies fossiles (extraction de charbon, centrales,
pétrole et gaz non conventionnels, dont le pétrole et le gaz de schiste) en
accompagnant les acteurs les plus vertueux de ces secteurs, comme
stipulé dans nos politiques sectorielles, et s’exprimera notamment au
travers des actions suivantes :
Le renforcement des engagements du Groupe en faveur
du financement de la transition climatique
Objectif de financement d’un projet d’énergie renouvelable sur trois en
France d’ici 2022, afin de conforter la position de leader du Groupe sur
le marché français et de devenir un acteur majeur du secteur en Europe.
Doublement de la taille du
green loan portfolio
pour atteindre 13 milliards
d’euros d’ici 2022.
La promotion de politiques d’investissements durables
Application des critères ESG à 100 % des fonds ouverts en gestion
active par Amundi
(1)
et à l’ensemble des décisions de vote en 2021.
Généralisation des critères ESG sur les nouveaux investissements de
Crédit Agricole Assurances.
Augmentation des montants investis, via Amundi, dans des initiatives
relatives à l’environnement ou à fort impact social : multiplication par 2
des montants, portés à 22 milliards d’euros.
Placement de 6 milliards d’euros du portefeuille de liquidités du Groupe
sur des produits financiers socialement responsables (ISR).
La planification d’une sortie du charbon thermique selon
un calendrier en ligne avec l’Accord de Paris
L’exposition charbon des portefeuilles de financement et d’investissement
sous gestion du Groupe s’inscrira dans un scenario de sortie de l’industrie
du charbon : à horizon 2030 pour les pays de l’UE et de l’OCDE, à 2040
pour le reste du monde.
Le Crédit Agricole demande aux entreprises clientes de lui communiquer
d’ici 2021 un plan détaillé de retrait de leurs actifs industriels d’extraction
et de production de charbon thermique dans le calendrier 2030/2040
selon la localisation de leurs actifs.
Le Groupe s’engage à ne plus travailler avec les entreprises développant
ou projetant de développer de nouvelles capacités charbon thermique sur
l’ensemble de la chaine de valeur (producteurs, extracteurs, centrales,
infrastructures de transport).
Le Groupe s’engage à ne plus travailler avec les entreprises dont l’activité
charbon thermique (extraction et production d’énergie à partir de charbon)
représente plus de 25 % de leur chiffre d’affaires et dont la trajectoire de
transition est considérée comme incompatible avec l’Accord de Paris.
Les entreprises concernées sont placées dans un portefeuille d’entreprises
“sous vigilance transition”, entrainant une réduction voire un gel de notre
accompagnement financier.
(1) Lorsqu’une méthodologie de notation ESG est applicable.
3.
L’intégration des enjeux de la transition climatique
dans la relation client
Au regard de l’urgence climatique, les entreprises doivent se préparer à
contribuer à l’atténuation des effets du changement climatique. En tant
qu’acteur majeur de l’économie, le Groupe considère que son rôle est
d’accompagner les entreprises dans cette préparation. Pour cela, le Groupe
met en place :
une note de transition climatique :
à la fois outil de dialogue et
d’accompagnement des clients, elle est destinée à mesurer leur niveau
d’engagement et leur capacité à adapter leur modèle économique aux
défis de la transition climatique et de la lutte contre le changement
climatique ;
un soutien aux start-up et PME innovantes en matière
environnementales,
à l’instar des 160 millions d’euros du fonds
d’investissement en compte propre dédiés aux transitions énergétique,
agricole et agroalimentaire ;
une gamme de solutions de financement vertes
à destination des
entreprises et des particuliers.
Le déploiement, en 2020, de la stratégie climat du Groupe Crédit Agricole
s’est matérialisé par les actions suivantes :
1.
Une gouvernance innovante et une mise en œuvre transparente :
le Groupe Crédit Agricole a mis en place une gouvernance dédiée avec
pour mission spécifique de veiller à la mise en œuvre de sa stratégie
climat et a déployé une plateforme ESG permettant de définir et de
piloter des objectifs quantitatifs (mix énergétique et exposition charbon
notamment) ;
2.
La réallocation progressive des portefeuilles de financement,
d’investissement et des actifs du Groupe selon un scénario en
ligne avec l’Accord de Paris :
le Groupe Crédit Agricole a poursuivi
ses engagements en faveur de la transition énergétique, ainsi que la
promotion des politiques d’investissements durables.
3.
L’intégration des enjeux de la transition climatique dans la relation
client :
le Groupe Crédit Agricole a déployé une note de transition
climatique, outil de dialogue et d’accompagnement des clients dans
la transition énergétique. Cet outil a été co-construit par les équipes
de Crédit Agricole CIB et d’Amundi pour couvrir d’abord leur clientèle
corporate
cotée.
Ces plans d’actions et résultats font l’objet d’un audit par PwC, l’un de nos
Commissaires aux comptes, conformément au référentiel mis en place par
Crédit Agricole S.A. Les conclusions de ces travaux sont présentées en fin
de ce chapitre au sein du rapport intitulé “Rapport d’assurance modérée
de l’un des commissaires aux comptes sur les indicateurs relatifs à la
mise en œuvre de la stratégie climat, publiés dans le rapport de gestion”.
2.3.2 L’intégration des enjeux de la transition
climatique dans le dialogue client
Politique
Au cours de l’année 2020, Crédit Agricole S.A. a élaboré et mis en place
des outils destinés à traduire de façon opérationnelle la conviction qui
est au fondement de sa stratégie climat. Le Crédit Agricole considère
qu’en tant qu’acteur majeur de l’économie, il est de sa responsabilité
d’accompagner ses clients Entreprises dans leur adaptation aux défis
posés par le changement climatique.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
57
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
La note de transition climatique
Pour répondre à cette conviction, le Crédit Agricole lance un dispositif qui vise à placer les enjeux du climat au cœur de la relation client : la
“note de transition climatique”.
La note de transition est conçue à la fois comme un
outil de mesure
– pour déterminer si une entreprise est ou non engagée dans une dynamique
d’adaptation de son modèle économique aux mutations requises par la transition climatique –, et un
outil de dialogue
– pour encourager la
contrepartie à s’engager dans une telle dynamique, quel que soit son point de départ. Elle est destinée à
accompagner nos clients
dans les
transformations à mener face au défi de la transition climatique, et à
faciliter l’application des politiques sectorielles du Groupe.
Alimentée par de la donnée publique et partageable entre les différents métiers du Groupe, la note de transition Groupe Crédit Agricole est, quelle
que soit l’entité qui l’utilise, une note unique pour une même entreprise cliente.
L’outil, a été co-construit par les équipes de
Crédit Agricole CIB
et d’
Amundi
pour couvrir d’abord leur clientèle corporate cotée. Dès fin 2020,
la méthodologie de la note de transition climatique finalisée est testée sur les portefeuilles grande clientèle Crédit Agricole CIB et Amundi. Dans
un second temps, courant 2021, des travaux vont être lancés pour construire une version permettant de noter l’ensemble des contreparties du
Groupe, y compris la clientèle non cotée (ETI-PME) des Caisses régionales et LCL. Axée sur les enjeux énergétiques en V1, la note sera dans une
seconde version élargie à l’ensemble des enjeux climatiques.
Cette note, allant de “A” pour les entreprises les plus avancées dans leur trajectoire de transition climatique à “G” pour les moins avancées,
repose sur trois grandes dimensions : la performance énergétique à date, l’engagement en matière de transition et la vitesse de transformation.
Énergie
A
G
A
G
Intensité CO
2
A
G
Contribution des
revenus à la
transition climatique
Performance à date
A
G
Niveau
d’ambition
A
G
Qualité de
la gouvernance
A
G
Moyens de
transition
Engagement
A
G
Vitesse de
transition
Carbone
A
G
Vitesse de
transition
Business
Vitesse de transition
3
dimensions
8
critères
A
Note de Transition Climatique
G
2.3.3 L’accompagnement des secteurs
économiques vers la transition
climatique
Politique
Pour accompagner ses clients et les secteurs économiques dans la transition
climatique, le Groupe Crédit Agricole entend faire progresser ses métiers
et filiales par l’intégration des enjeux de la transition climatique. C’est ainsi
que le Groupe a créé, en juin 2018, une “Filière énergie” qui est transversale
aux marchés Entreprises, Agriculture, Professionnels et Secteur public. Les
trois missions de la filière Énergie sont de créer une communauté d’acteurs
engagés dans cette dynamique, de faire monter en compétences les
entités et d’amplifier les financements affectés à la transition climatique.
En rassemblant la quasi intégralité des acteurs du Groupe en matière de
transition climatique, la filière Énergie joue pleinement son rôle de relais
de croissance et de montée en compétence des entités du Groupe sur
les domaines de la transition climatique et environnementale. Son réseau
de référents permet d’adresser les sujets au plus proche des clients. Elle
est pilotée par Unifergie, filiale experte du Groupe, leader en financement
des énergies renouvelables. C’est ainsi que le Crédit Agricole S.A. favorise
le déploiement des énergies renouvelables, propose des solutions
d’investissement en faveur de la transition climatique ainsi qu’une gamme
d’offres vertes pour la transition climatique des clientèles Entreprises et
des particuliers.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
58
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
49
ENTITÉS
représentées avec la
quasi-intégralité des
Caisses régionales
+
75
1
COLLABORATEURS
forment notre comunauté de
référents, portant au sein de leur entité
le développement de la transition
énergétique pour la clientèle des
entreprises
, des
collectivités
, de
l’
agriculture
, des
professionnels
…
10
ADHÉRENTS COMPOSENT
LE COPIL
CASA, FNCA, IDIA, CR Centre Est,
CR Côte d’Armor, CR Languedoc,
CR Nord Est, CR Pyrénées
Gascogne, CR Touraine Poitou,
Unifergie
1
2
3
CRÉER
UNE
COMMUNAUTÉ
D’ACTEURS
FAIRE MONTER
EN COMPÉTENCE
LES ENTITÉS
DU GROUPE
AMPLIFIER
NOS
FINANCEMENTS
VERS NOS CLIENTS
au sein du Groupe Crédit Agricole
pour porter ce relais
de croissance
dans une filière technique
et évolutive
pour faire du Groupe Crédit Agricole
un acteur majeur de la transition
énergétique
Plans d’action et résultats
Favoriser le déploiement des énergies renouvelables
Crédit Agricole Leasing & Factoring (CAL&F)
dispose, via sa filiale
Unifergie,
d’une expertise en matière de financement de projets dans
les domaines de l’énergie et l’environnement. Unifergie finance les
projets des agriculteurs, des entreprises et des collectivités et acteurs de
la transition climatique dans les domaines des énergies renouvelables, de
la performance énergétique, de l’environnement et de l’aménagement du
territoire. Au 31 décembre 2020, Unifergie, accompagnée par les banques
du Groupe (Caisses régionales, LCL et Crédit Agricole CIB essentiellement),
a financé 768 millions d’euros dans le domaine de l’énergie (énergies
renouvelables et efficacité énergétique), ces investissements représentant
l’équivalent de 1 058 mégawatts (MW). La puissance cumulée financée
par CAL&F à fin décembre 2020 s’élève à 8 442 MW.
Crédit Agricole Assurances
était en 2019 le premier investisseur
institutionnel de la transition climatique en France. À fin 2020 ses
investissement dans les énergies renouvelables représentent 1,4 milliard
d’euros en capital.
LCL
est également mobilisé en faveur du financement de projets d’énergies
renouvelables : à fin décembre 2020 le montant de ces financements
s’élevait ainsi à 313 millions d’euros (sur l’objectif de 300 millions d’euros).
Proposer des solutions d’investissement en faveur
de la transition climatique
Pour permettre à ses clients d’agir contre le réchauffement climatique à
travers leur épargne patrimoniale, LCL a conçu le
programme innovant
“Impact Climat avec LCL”.
Premier pilier de ce programme, la gamme
LCL Placements Impact Climat
est construite autour de supports
d’investissement conçus pour allier performance et lutte active contre
le réchauffement climatique. Il s’agit de la première gamme complète de
placements patrimoniaux permettant de disposer dans chaque grande
classe d’actifs (actions cotées, non cotées, produits structurés, immobilier)
de supports actifs dans la lutte contre le réchauffement climatique, favorisant
la réduction, la neutralisation ou la compensation des émissions de CO
2
.
Après les lancements des fonds thématiques
Indosuez Objectif Terre
– qui
permet d’investir dans des titres de sociétés participant à la lutte contre le
réchauffement climatique et à la préservation des ressources naturelles – et
de
CFM Indosuez Environnement Développement Durable,
Indosuez
propose désormais des
mandats de gestion sur les thématiques
environnementales et sociétales.
La gamme de produits structurés
d’Indosuez s’est également enrichie en 2020 de nombreux produits “verts”
principalement émis par Crédit Agricole CIB et d’un mandat de produits
structurés verts. Enfin, des critères ESG ont été intégrés dans la sélection
des gérants de fonds de
Private Equity,
et sont désormais utilisés dans les
processus de gestion et les relevés de portefeuilles clients.
Amundi
a poursuivi en 2020 ses engagements en faveur de la transition
climatique et d’une économie bas carbone. Les encours soutenant
la transition climatique et la croissance verte atteignent ainsi au
31 décembre 2020 22 milliards d’euros en progression de 87 %. Au sein
de son dispositif de solutions climat, Amundi propose une offre de fonds
thématiques dédiés au financement de la transition climatique dans les
principales classes d’actifs, rendant ainsi la lutte contre le changement
climatique accessible à tous les investisseurs.
Les fonds
Amundi Valeurs Durables
et
Amundi Equity Green Impact
(dédié à la clientèle à l’international) : prenant en compte les critères ESG
d’Amundi et excluant les entreprises produisant des énergies fossiles
et nucléaires, ces fonds sont investis dans les actions d’entreprises
européennes réalisant au moins 20 % de leur chiffre d’affaires dans le
développement des technologies vertes.
Amundi Énergies Vertes :
lancé en juin 2020, ce fonds issu d’une
réflexion commune avec Crédit Agricole Assurances est le premier fonds
de transition climatique éligible aux contrats d’assurance-vie investissant
directement dans des infrastructures vertes. Amundi Énergies Vertes a
obtenu la troisième place pour le prix de l’innovation des Coupoles de
la Distribution de l’AGEFI.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
59
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Les fonds investis en
green bonds
:
capitalisant 3,5 milliards d’euros au
31 décembre 2020, ces fonds permettent aux investisseurs d’accéder à des
solutions obligataires participant au financement de la transition climatique.
En plus de son activité de financements de projets,
Crédit Agricole CIB
contribue au financement de la lutte contre le changement climatique et
à la transition écologique par son activité
d’arrangement d’obligations
vertes,
orientant les capitaux des marchés obligataires
(green bonds)
vers des projets environnementaux. Engagé sur ce marché depuis 2010,
Crédit Agricole CIB a été teneur de livre pour plus de 28,4 milliards d’euros
d’obligations vertes, sociales et responsables
(green bonds, social bonds
et
sustainability bonds)
pour ses grands clients en 2020 (source Bloomberg).
La banque a été récompensée pour la sixième année consécutive (2014 à
2019) par Global Capital pour ses activités d’origination de
green, social
et
sustainability bonds
.
Par ailleurs, Crédit Agricole CIB est émetteur depuis 2013 de
Green Notes
qui sont dédiées au financement de projets à vocation environnementale.
Au 31 décembre 2020, les encours de
green bonds
étaient de :
Émetteur
Encours
(en millions d’euros)
Nombre
d’émissions
Crédit Agricole S.A.
Green Bonds
2 000
2
Crédit Agricole S.A.
Social Bonds
1 000
1
Crédit Agricole Home Loan SFH
Green Covered Bonds
1 250
1
Crédit Agricole CIB
Green Notes
3 014
400
TOTAL
7 264
404
Au 31 décembre 2020, le portefeuille vert de Crédit Agricole (hors Crédit Agricole Home Loan SFH) est concentré sur Crédit Agricole CIB (72 %), suivi des Caisses régionales (25 %), de LCL
(2 %) et de CAL&F (1 %). Près de la moitié du portefeuille vert est localisée en France (47 %) et l’autre moitié est répartie entre le reste de l’Europe (28 %), le continent américain (14 %) et
l’Asie (11 %). Les énergies renouvelables sont la catégorie éligible la plus représentée dans le portefeuille vert (50 %), suivi de l’immobilier vert (33 %), des transports propres (11 %), de la
gestion de l’eau et des déchets (3 %) et de l’efficacité énergétique (3 %).
Le
Green Bond Framework
de Crédit Agricole
Les
green bonds
de Crédit Agricole S.A. sont présentés selon quatre axes de structuration définis par les Green Bond Principles :
utilisation des fonds ;
processus d’évaluation et de sélection des projets ;
suivi de l’utilisation des fonds ;
reporting.
Le
Green Bond Framework
de Crédit Agricole contient six différentes catégories de prêts verts éligibles :
1.
les énergies renouvelables ;
2.
l’immobilier vert ;
3.
l’efficacité énergétique ;
4.
les transports propres ;
5.
la gestion de l’eau et des déchets ;
6.
l’agriculture durable et la gestion des forêts.
Le
Green Bond Framework
finance/dette. Il bénéficie d’une seconde opinion de l’agence de notation extra-financière Vigeo-Eiris qui a été mis à jour en 2019. Les experts de
Vigeo-Eiris ont ainsi validé la méthodologie d’identification et de sélection des actifs verts inclus dans le portefeuille vert, ainsi que la pertinence
des critères d’éligibilité retenus dans la définition des catégories de prêts verts éligibles.
Crédit Agricole S.A. publie depuis 2019 un
green bond
reporting couvrant
toutes les émissions de
green bond
des entités (Crédit Agricole S.A., Crédit
Agricole Home Loan SFH et Crédit Agricole CIB). Ce reporting est disponible
finance/finance/dette) et détaille l’allocation des fonds levés par les émissions
de
green bonds
des entités du Groupe au portefeuille vert de Crédit Agricole
et une estimation de l’impact carbone des projets verts ainsi financés : le
green bond
de Crédit Agricole S.A. a permis de financer des projets verts
permettant une réduction d’émissions de gaz à effet de serre de l’ordre
de 359 tonnes de CO
2
eq par million d’euros investi et par an, et les
Green
Notes
de Crédit Agricole CIB ont financé des projets verts permettant une
réduction d’émissions de gaz à effet de serre de 516 tonnes de CO
2
eq par
million d’euros par an.
Proposer une gamme d’offres vertes pour la transition
climatique des clientèles Entreprises et des particuliers
Les offres de transition climatique de LCL :
Les prêts “Ville durable – Travaux d’économie d’énergie”
permettant
de financer à des taux préférentiels les dépenses d’isolation ou
d’équipement des logements destinés à les rendre moins énergivores.
Ces travaux peuvent concerner des équipements de chauffage, d’isolation
thermique ou encore l’installation d’équipements utilisant une source
d’énergie renouvelable pour des montants compris entre 3 000 et
20 000 euros.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
60
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Les prêts à la consommation “Ville durable – Mobilité verte”
destinés à financer l’achat de véhicules neufs ou d’occasion (y compris
le préfinancement de la prime de conversion) produisant peu ou pas
d’émissions polluantes lors de leur utilisation. Les montants sont compris
entre 3 000 et 75 000 euros, ce qui permet l’accès à une large gamme
de véhicules.
Les financements à impact :
pour sa clientèle PME et ETI,
LCL
structure
et arrange des “financements à impact” –
“green loans”
et
“sustainability-
linked loan”
en anglais – qui sont des opérations de prêt ou de crédit
dont la marge est indexée à des critères de performance ESG propres
à l’entreprise financée. Cette offre permet à nos clients d’aligner leur
stratégie RSE avec leurs financements et de bénéficier, en cas d’atteintes
des objectifs, d’un taux bonifié.
Le programme
LCL SmartBusiness
permet d’accompagner les entreprises
clientes (PME, ETI, grands comptes) dans leurs transformations, notamment
dans le domaine de la transition énergétique avec Greenflex, conseils sur
les sujets de transition énergétique, environnementale et sociétale, Voltalia
sur les contrats d’énergie (CPPA), qui apportent une valeur ajoutée au cœur
du métier de nos clients et Global Climate Initiatives pour la mesure et la
réduction de l’empreinte environnementale.
Les offres de crédit vertes de Crédit Agricole Consumer Finance :
des offres de crédit à des taux préférentiels :
une offre verte “auto”
permettant le financement de véhicules propres ou de la prime à la
conversion et une offre verte “travaux”, centrée sur le financement de
travaux de rénovation de l’habitat éligible au Crédit d’Impôt de Transition
Énergétique (CITE) ;
une offre de financement de panneaux photovoltaïques
conçus par
la société Voltalia, à destination des clients d’IKEA ;
une offre de financement préférentielle dédiée à la mobilité douce
(achat de vélos et trottinettes, électriques ou non) pour la clientèle de
Décathlon.
En 2020, plus de 800 millions d’euros de nouveaux prêts verts auto ont ainsi
été octroyés, pour un objectif de production d’un milliard d’euros en 2022.
Les filiales à l’étranger de
Crédit Agricole Consumer Finance
s’engagent
également dans le développement d’offres vertes : Agos, en Italie, a signé
des partenariats avec des acteurs du photovoltaïque tels qu’Enel X ou
SolarPlay. En Allemagne, CreditPlus accompagne des entreprises de la
mobilité douce comme Fahrrad.de et ONO, qui commercialisent des vélos
électriques.
Les offres des Caisses régionales
Le réseau des Caisses régionales commercialise différents prêts qui
permettent le financement de travaux destinés à améliorer la performance
énergétique du logement comme :
l’éco-prêt à taux zéro (l’éco-PTZ) ; depuis le 1
er
janvier 2020 et jusqu’à
fin septembre 2020, plus de 9 350 dossiers ont été réalisés par le Crédit
Agricole pour plus de 117 millions d’euros ;
les prêts économies d’énergie (PEE) proposés par le Groupe depuis
2007 ; pour les 10 premiers mois de l’année 2020, la somme des
prêts commercialisés par l’ensemble des Caisses régionales atteint
900 dossiers pour 13,5 millions accordés aux clients des 39 Caisses
régionales.
2.3.4 L’accompagnement du secteur
agro-alimentaire vers la transition
écologique
Politique
L’agriculture et l’agroalimentaire se situent aujourd’hui à l’interface de
divers enjeux environnementaux, climatiques, économiques et sociaux.
Si la sécurité alimentaire et sanitaire reste la priorité, la filière s’adapte
aux attentes sociétales portant sur la préservation des milieux naturels
et la biodiversité, la réduction des usages de produits phytosanitaires et
d’antibiotiques, la lutte contre le changement climatique, le bien-être
animal… Un engagement d’autant plus essentiel que
l’agriculture est
l’un des premiers secteurs affectés par le changement climatique
qui impacte la production agricole et alimentaire. Elle est aussi une des
solutions par son pouvoir de stockage du carbone (sols, agroforesterie,
forêts, prairies…).
L’accompagnement des secteurs agricoles et agroalimentaires vers la
transition écologique va de pair avec la
transition vers une alimentation
durable
basée sur des régimes alimentaires eux-mêmes durables qui,
selon la FAO, “contribuent à protéger et à respecter la biodiversité et les
écosystèmes, sont culturellement acceptables, économiquement équitables
et accessibles, abordables, nutritionnellement sûrs et sains, et permettent
d’optimiser les ressources naturelles et humaines”. Leur ancrage dans les
territoires permet d’aborder les enjeux de relocalisation de l’économie, de
construction d’une offre alimentaire à faible impact environnemental et
fondée d’abord sur les ressources naturelles locales, de reconnexion des
citoyens avec tous les enjeux que recouvrent leurs façons de se nourrir,
bien au-delà de leur seul acte d’achat.
Plans d’action et résultats
Banquier de près de 85 % des agriculteurs en France, le Groupe Crédit
Agricole accompagne tous les agriculteurs et toutes les formes d’agriculture
ainsi que les acteurs du secteur agroalimentaire afin de
faire de la transition
écologique une source de performance économique.
Depuis quelques
années, les différentes filières agricoles et alimentaires (lait, viande, grandes
cultures, vins et spiritueux, fruits et légumes…) se sont engagées dans des
politiques de développement et de transformation, pour répondre aux attentes
sociétales, environnementales et de bien-être animal, tout en veillant à la
performance économique et sociale des exploitations et des entreprises.
Politiques écrites notamment dans le cadre de plans, élaborés suite aux
États généraux de l’alimentation (EGalim), qui se sont déroulés du 20 juillet
au 21 décembre 2017. Les entités du Groupe Crédit Agricole accompagnent
la mise en œuvre de ces engagements et soutiennent de nombreux projets
liés : à la transition écologique (agriculture raisonnée, agriculture biologiques,
circuits courts, développement de la filière protéique…) ; à la transition
climatique (photovoltaïque, méthanisation…) et à l’évolution des modes
d’élevage et d’abattage dans le sens du bien-être animal.
Une démarche
agriculture biologique
a été lancée en 2019 pour
accompagner les exploitations agricoles dans leur conversion en agriculture
biologique, s’inscrivant plus généralement dans un accompagnement
des transitions agricoles. Ce dispositif consiste en un socle d’offres de
services “Agriculture Biologique” en adéquation avec les besoins de cette
clientèle, notamment un prêt pour soutenir les exploitants pendant la
phase de conversion, ainsi qu’une formation pour les conseillers agricoles
leur permettant de mieux connaître les modèles économiques de ces
exploitations.
27 Caisses régionales
ont déployé l’offre à fin 2020 ;
1 320 conseillers (soit plus de 50 %) étaient inscrits à la formation en
2020 et 712 l’ont validée.
Crédit Agricole S.A.
est également partenaire des
“Trophées de l’excellence bio”, organisés avec l’Agence Bio et des Trophées
de l’agroécologie, avec le Ministère de l’Agriculture et de l’Alimentation.
La ligne éditoriale
Pleinchamp.com,
site d’information à destination des
agriculteurs, filiale de Crédit Agricole S.A. a été repensée en 2020 afin
d’informer et d’accompagner au mieux les agriculteurs face aux nouveaux
défis du quotidien et aux grandes transformations de leur métier. Outre le
contenu rédactionnel, des guides ont été mis en ligne pour accompagner
la réflexion des agriculteurs sur l’évolution de leur activité et leurs projets
de transition, d’installation ou de diversification. 1,6 million de visites par
mois, 3,3 millions de pages vues.
Dans l’objectif de soutenir la montée de gamme, la création de valeur
ajoutée et la transformation des systèmes de production, le Groupe Crédit
Agricole participe au dispositif
INAF (Initiative Nationale pour l’Agriculture
Française),
lancé officiellement en avril 2020 suite à la signature du
partenariat avec le Ministère de l’Agriculture et de l’Alimentation et le Fonds
Européen d’Investissement (FEI). Ce programme, fort d’une enveloppe
de 625 millions d’euros, vise à soutenir les projets ayant pour objectifs
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
61
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
de : renouveler les générations agricoles en ramenant de valeur ajoutée ;
renforcer les filières de qualité en encourageant l’ancrage territorial et les
circuits de proximité ; accompagner la transformation des modèles agricoles
pour améliorer leur performance et l’innovation ; diversifier les activités et
les revenus des exploitations ; mettre à niveau des actifs pour promouvoir
l’utilisation efficace des ressources telles que l’énergie, la chaleur et l’eau.
En 2020, les 39 Caisses régionales du Crédit Agricole ont réalisé 1 400
projets pour 187 millions d’euros de financement.
En 2019,
IDIA Capital Investissement,
fortement positionné sur
l’agriculture et l’agroalimentaire a lancé CA Transitions, premier fonds
d’investissement pour compte propre dédié aux transitions énergétique,
agricole et agroalimentaire. Ce fonds, dont une partie des investissements
bénéficie du “Greenfin Label – France Finance Verte”, est dédié à
l’accompagnement des entreprises de la transition climatique ; des
coopératives et des entreprises agricoles ou agroalimentaires en transition
vers des modes de production plus durables et de celles proposant des
solutions innovantes pour accélérer la transition des filières agricoles et
agroalimentaires.
Soucieux d’accompagner les consommateurs et les acteurs de la filière
alimentaire dans l’objectif de “consommer mieux et produire mieux”,
Crédit Agricole S.A.
a rejoint, en 2020, les partenaires fondateurs de
La Note Globale.
La Note Globale (association à but non lucratif) a pour
ambition de construire un repère de la performance globale des produits
alimentaires. La notation porte sur six critères ou enjeux (bien-être animal ;
environnement ; nutrition et santé humaine ; origine, équité & contribution
à l’économie française, traçabilité et transparence et enfin responsabilité
sociale des entreprises). Chacun des enjeux est décomposé en objectifs
à atteindre (40 au total) et 91 leviers d’actions ou manières d’agir pour
répondre aux objectifs. La Note Globale se veut un outil d’accompagnement
des filières au service de tous les maillons de la chaîne de production et de
consommation. Elle vise à améliorer la performance sociétale des produits
issus du vivant, en aidant les consommateurs et les acteurs économiques
dans leur choix. 63 produits ont été notés et présentés à l’occasion du Salon
international de l’agriculture 2020. 4 000 produits sont en cours de notation.
Pour favoriser l’ancrage territorial de l’alimentation, le Crédit Agricole
accompagne les agriculteurs s’orientant vers de nouveaux modes de
commercialisation tels que
les circuits courts.
Ils concernent 27 % des
agriculteurs, clients du Crédit Agricole (baromètre de pénétration Crédit
Agricole 2018). Cette tendance résonne parfaitement avec les attentes
d’une partie des consommateurs qui souhaitent manger mieux, sain, local
et responsable. La crise sanitaire de 2020 a mis en exergue la résilience
de la distribution et de l’approvisionnement en circuit court. En 2020, le
Groupe Crédit Agricole a renforcé son partenariat avec Bienvenue à la Ferme,
marque des Chambres d’agriculture (Assemblée permanente des chambres
d’agriculture), qui rassemble près de 8 000 fermes en France. Il permet
d’accompagner ces agriculteurs dans le développement de leurs activités
d’agritourisme et de vente en circuits-courts par le biais d’une palette
d’outils : offre monétique adaptée à la vente directe ; coopération renforcée
entre les réseaux territoriaux
et les Caisses régionales,
multiplication
des canaux de visibilité et de leur attractivité online… Ce dispositif a été
déployé en juillet 2020, un kit de formation dédié aux circuits courts à
destination des conseillers viendra compléter ce dispositif.
2.3.5 La protection de la biodiversité et
l’amélioration du bien-être animal
2.3.5.1 La biodiversité
Politique
La biodiversité se définit comme l’ensemble des milieux naturels ou semi-
naturels et des êtres vivants qui les composent. Comme le rappellent les
rapports successifs du GIEC, la protection de cette biodiversité joue un
rôle essentiel dans la lutte contre le changement climatique et l‘objectif
de neutralité carbone. La récente pandémie de COVID-19, du fait des liens
existant entre notre santé et celle des écosystèmes, souligne combien
il est
urgent de protéger et de restaurer les milieux naturels.
La protection et
la restauration de la biodiversité, de même que le bon fonctionnement des
écosystèmes, sont essentiels pour renforcer notre résilience et prévenir, à
l’avenir, l’apparition et la propagation de maladies.
Conscient du rôle majeur de la biodiversité,
Crédit Agricole S.A. s’est
engagé auprès d’acteurs qui luttent au quotidien pour le maintien
de la biodiversité
et s’associe à des programmes de recherche pour
mieux appréhender les risques et impacts de sa dégradation, mais aussi
pour mieux comprendre comment participer à sa restauration. Les enjeux
de biodiversité ont été intégrés dans quelques politiques sectorielles de
financement.
Les agriculteurs jouent également un rôle essentiel dans la préservation
de la biodiversité. Les oiseaux et les insectes des milieux agricoles, en
particulier les pollinisateurs, sont des indicateurs clés de la santé des
agroécosystèmes et sont essentiels pour la production agricole et la sécurité
alimentaire. Premier banquier des agriculteurs et des forestiers, le Groupe
Crédit Agricole accompagne les agriculteurs dans ces démarches et agit
pour la préservation et la croissance des espaces forestiers en France et
à l’international, 80 % de la biodiversité terrestre étant abritée en forêt.
Plans d’action et résultats
Pour la troisième année de l’accord-cadre conclu avec le Muséum national
d’histoire naturelle, Crédit Agricole S.A. confirme son engagement aux côtés
des
Caisses régionales du Crédit Agricole
et de la
Fondation Crédit
Agricole Pays de France,
en faveur de cet établissement scientifique de
référence en matière de recherche sur la biodiversité et de transmission des
savoirs. Parmi les 13 sites du Muséum national d’histoire naturelle, le Jardin
botanique Val Rahmeh-Menton (Alpes-Maritimes), la Réserve zoologique
de la Haute-Touche (Indre) et l’Harmas de Jean-Henri Fabre (Vaucluse)
ont bénéficié du soutien de Crédit Agricole S.A. en 2020, tout comme le
programme de sciences participatives Plages Vivantes. Crédit Agricole S.A.
poursuit également son soutien au programme de recherches portant sur
la biodiversité en milieu agricole. Il s’agit d’étudier les interactions entre
agriculture et biodiversité, dans ses deux dimensions – impact des différents
types d’agriculture sur la faune et la flore, et impact de la participation des
agriculteurs à l’observatoire sur le changement des pratiques agricoles.
Les sites de Montrouge et Saint-Quentin ont été labellisés “Refuges LPO”,
preuve que le Crédit Agricole s’engage à préserver et accueillir la biodiversité
de proximité. En février 2020, le Conseil International Biodiversité et
Immobilier (CIBI) a d’ailleurs délivré le label BiodiverCity Life à Evergreen,
le campus montrougien de
Crédit Agricole S.A. et de ses filiales.
Géré par
Crédit Agricole Immobilier, Evergreen est le premier site français d’entreprise
à être reconnu
BiodiverCity Life.
Les Caisses régionales et les entités Crédit
Agricole S.A. mettent également en place de nombreuses actions pour
soutenir l’apiculture. 124 ruches sont installées sur les différents sites du
Groupe pour une production de plus de 2 tonnes de miel par an.
Avec sa démarche Nature en ville,
Crédit Agricole Immobilier
replace la
nature et ses bienfaits au cœur des espaces à vivre ou à travailler. Côté
promotion résidentielle, presque 30 % des programmes livrés cette année
intègrent un dispositif Nature en ville et plus de 50 % des programmes
l’offriront à horizon 2022. Arbres à cueillettes, jardins partagés, toitures
végétalisées, refuges à biodiversité deviennent des standards. À l’image
du projet Agriville, situé sur le site du château de Paléficat en périphérie
de Toulouse où Crédit Agricole Immobilier réalise 140 logements libres et
70 logements sociaux bâtis autour de terres agricoles préservées. Dans le
cadre de son métier de syndic, une première expérience d’éco-pâturage a
également été menée par Crédit Agricole Immobilier dans une copropriété
toulousaine. Trois moutons ont occupé de mars à octobre un enclos de
3 000 m
2
. Une expérience qui sera renouvelée et étendue.
Crédit Agricole CIB
a intégré des enjeux de biodiversité dans plusieurs
politiques sectorielles et exige de ses clients des secteurs sensibles, sur
les enjeux de biodiversité (forêt et huile de palme, pâte à papier, extraction
minière, infrastructure de transport), un engagement de stricte protection
des aires à hautes valeurs de conservation
(High Conservation Values)
;
des sites de l’
“Alliance for Zero Extinction”,
zones humides concernées
par la Convention de Ramsar ; des catégories I-IV de l’UICN et des sites
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
62
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
classés au Patrimoine mondial de l’Unesco. Dès 2016, Crédit Agricole CIB
a établi une cartographie des secteurs et géographies les plus exposés aux
enjeux relatifs à l’accès à l’eau et à sa pollution. Les clients opérant dans
ces secteurs font depuis 2018 l’objet d’une analyse spécifique à ce sujet
La protection des écosystèmes est l’un des thèmes d’analyse ESG d’
Amundi
,
évalué dans le critère Biodiversité et Pollution. En 2020, les principes
fondamentaux ont été examinés pour mieux intégrer la biodiversité dans
les processus internes d’analyse et d’investissement. En raison du manque
de données concrètes sur le sujet, la première étape est d’encourager la
publication d’informations relatives aux impacts sur la biodiversité par les
entreprises. Cette année, des échanges ont été menés en ce sens avec
des sociétés minières et des entreprises de biens de consommation. Dans
cette même volonté de mise en place de critères pertinents d’évaluation
de l’empreinte biodiversité des activités du Groupe,
Crédit Agricole S.A.
a rejoint en 2020 le Club B4B+
(Business for Positive Biodiversity),
dont
l’objectif est de jouer le rôle d’incubateur de l’indicateur
Global Biodiversity
Score
(GBS™) et de la méthode d’empreinte biodiversité associée.
Le Crédit Agricole est un partenaire de longue date des acteurs de la filière
forêt-bois, il est la première banque de l’amont forestier et des industries
de transformation. Crédit Agricole Assurances dispose d’une gamme
d’assurances dommage dédiée à la forêt qui apporte des garanties contre
les effets de l’incendie et/ou de la tempête dans un souci de pérennité de la
forêt française et de soutien à la filière bois.
Crédit Agricole
s’est également
engagé dans la diffusion du CIFA (compte d’investissement forestier et
d’assurance), qui permet aux propriétaires forestiers de constituer une
épargne de précaution pour faire face aux sinistres climatiques et aux
travaux forestiers.
IDIA Capital Investissement
a lancé en 2020 un fonds consacré à la
filière bois pour soutenir la production française qui manque aujourd’hui
de capitaux pour se développer. L’objectif de ce fonds est de participer
à l’accompagnement de la filière, en optimisant la transformation et la
valorisation en France de bois issus de la gestion durable des forêts
françaises, tout en privilégiant les circuits courts, économes en carbone.
La forêt est le deuxième puits de carbone après les océans et un élément
essentiel pour la biodiversité. C’est pourquoi Crédit Agricole Assurances
est engagé en faveur du reboisement et de la gestion durable des forêts en
France. Premier assureur des forêts en France, Crédit Agricole Assurances
mène depuis 2019 une opération associant la souscription d’un contrat
d’épargne ou de prévoyance à la plantation d’un arbre, en partenariat
avec Reforest’Action et compense depuis 2018 ses émissions carbone au
travers d’un partenariat avec le fond de dotation Plantons pour l’Avenir. À
ce jour, ce sont plus de 1,2 million d’arbres qui ont été replantés au travers
de ces deux partenariats.
2.3.5.2
Le bien-être animal
Politique
Les attentes sociétales afin de mieux prendre en compte l’animal dans
sa dimension d’être sensible ne cessent de se renforcer. L’Organisation
mondiale de la santé animale (OIE) donne une définition du bien-être
animal qui fait aujourd’hui référence, elle s’articule autour de cinq libertés
fondamentales : ne pas souffrir de faim et de soif ; ne pas souffrir de
contrainte physique ; être indemne de douleurs, de blessures et de
maladies ; avoir la liberté d’exprimer des comportements normaux ; être
protégé de la peur et de la détresse. Cette prise de conscience se traduit
aujourd’hui dans la réglementation et les stratégies d’action des filières des
productions animales françaises. Au niveau national, dans les plans de filière
élaborés par les Interprofessions agricoles, des engagements d’amélioration
des conditions d’élevage et des audits sont en cours de déploiement. La
filière avicole de ponte s’est ainsi engagée à passer à 50 % la quantité
d’œufs produits dans des conditions alternatives à la cage d’ici 2022.
Pour sa part, la filière bovine a mis au point un outil d’aide au diagnostic
des conditions d’élevage pour les éleveurs qu’elle a intégré, en 2019,
dans la charte des bonnes pratiques d’élevage. Des travaux de recherche
sont également en cours afin d’évaluer plus précisément le bien-être
des animaux d’élevage, notamment au sein de l’Union européenne. Ces
recherches scientifiques ont vocation à faire évoluer les textes européens
et nationaux visant à protéger les animaux, en les recentrant sur des
obligations de résultats plutôt que de moyens.
Premier banquier des agriculteurs en France,
Crédit Agricole S.A. finance
les évolutions en termes de bien-être animal,
notamment dans le cadre
de la modernisation des bâtiments d’élevage et des outils d’abattage. La
réflexion porte aujourd’hui sur la sensibilisation à cette thématique en
interne et auprès de nos clients, et sur la recherche de critères techniques
et économiques fiables pour évaluer le coût des améliorations en termes
de bien-être animal, leur faisabilité, leur accompagnement financier, mais
aussi l’intégration de ces questions dans les critères d’analyse des dossiers
de financement des entreprises agroalimentaires.
Plans d’action et résultats
Amundi
intègre déjà la question du bien-être animal dans ses critères
de notation extra-financière des émetteurs du secteur alimentaire. En
2020, Amundi a continué son travail en collaboration avec FAIRR, coalition
d’investisseurs ayant pour objectif de dialoguer avec les entreprises
du secteur de l’alimentation afin de les sensibiliser (i) aux risques
environnementaux, sociaux et de gouvernance liés à l’élevage intensif et
de faire ainsi évoluer leurs pratiques et (ii) aux opportunités commerciales
que peuvent représenter les nouveaux modes d’agriculture. Amundi s’est
joint à trois campagnes d’engagement menées par FAIRR :
Building Sustainable Protein Supply Chains :
soutenue par 88 investisseurs
institutionnels représentant près de 13,1 trillions de dollars américains
d’actifs sous gestion, cette campagne demande à 25 entreprises dans
le secteur de l’alimentation de diversifier leurs sources de protéines pour
stimuler la croissance, augmenter leur rentabilité, réduire leur exposition
aux protéines animales et améliorer leur compétitivité dans un monde
aux ressources limitées ;
Meatsourcing :
soutenue par 90 investisseurs représentant près de
11,4 trillions de dollars américains, cette campagne demande à six
entreprises du secteur de la restauration rapide de réduire les risques
dus aux produits carnés et laitiers dans leur chaîne d’approvisionnement ;
Antimicrobial Resistance :
soutenue par 12 investisseurs représentant
près de 7 trillions de dollars américains et en collaboration avec la
Fondation
Access to Medicine,
cette campagne a été lancée en 2020
et verra son aboutissement en 2021. La campagne d’engagement se
fera auprès d’entreprises pharmaceutiques afin de les inciter à mettre
en place les meilleures pratiques de marché lors du développement de
nouveaux antibiotiques.
2.3.6 Mesures et objectifs liés à notre
empreinte carbone indirecte
Politique
Depuis 2011, le Groupe met en œuvre une méthodologie de quantification
des émissions de gaz à effet de serre (GES) financées par un établissement
financier, développée à sa demande par la chaire Finance et Développement
durable de Paris-Dauphine et de l’École polytechnique. Cette méthodologie
innovante dénommée
P9XCA
est préconisée depuis 2014 pour les banques
de financement et d’investissement par le guide sectoriel pour le secteur
financier “Réalisation d’un bilan des émissions de gaz à effet de serre”
publié par l’Agence de l’environnement et de la maîtrise de l’énergie,
l’Observatoire de la responsabilité sociétale des entreprises et l’association
Bilan Carbone.
Elle permet au Groupe de calculer, sans comptage multiple, l’ordre de
grandeur des émissions financées et de déterminer une cartographie
sectorielle et géographique de celles-ci. Les émissions de gaz à effet de
serre sont affectées aux acteurs économiques selon leur capacité (et leur
intérêt économique) à les réduire selon une affectation qualifiée “par enjeu”
par opposition à l’allocation usuelle “par scope”. Certains ajustements
méthodologiques ont été réalisés en 2018 parallèlement à la révision des
facteurs d’émission.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
63
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Cette méthodologie permet de disposer d’une cartographie sectorielle et
géographique de l’enjeu carbone qui a guidé le choix des secteurs de la
banque pour le développement des politiques sectorielles RSE et a été
utilisée dans les méthodologies et calculs liés au
risque climatique de
transition.
De manière complémentaire, les enjeux liés au
risque climatique
physique
ont commencé à être cartographiés en combinant des indices
de vulnérabilité sectorielle et géographique.
Plans d’action et résultats
L’empreinte énergétique indirecte : indicateurs et objectifs
Selon la méthode P9XCA, l’estimation des émissions de gaz à effet de serre de l’ensemble des investissements et des financements du Groupe Crédit
Agricole (scope 3) est la suivante (en milliers de tonnes équivalent CO
2
) :
Zones géographiques
Secteurs
TOTAL
Agriculture
Immobilier
Énergie
Industrie
Transport
Gestion des
déchets
Services
publics
France
20 269
9 338
3 624
4 189
21 311
3 200
1
61 932
Allemagne
133
212
2 106
458
3 046
1
0
5 956
Espagne
8
102
694
129
1 333
28
4
2 298
Italie
274
456
2 298
844
3 711
133
0
7 717
Royaume-Uni
204
87
582
254
1 477
108
1
2 714
Autres Europe de l’Ouest
332
426
3 997
1 147
4 891
164
131
11 088
Autres Europe
24
362
2 058
1 633
2 873
69
0
7 019
Afrique Moyen-Orient
497
107
1 202
760
2 481
1 762
0
6 809
États-Unis
- 129
946
2 827
3 148
5 827
14
64
12 697
Autres Amérique du Nord
15
58
262
209
4 537
0
0
5 081
Amérique du Sud
364
40
564
910
2 018
202
0
4 098
Chine
4
283
936
1 945
2 046
0
0
5 215
Inde
3
13
1 680
266
264
50
0
2 277
Japon
0
107
0
103
800
0
0
1 010
Autre Asie
110
426
2 834
1 247
2 731
0
0
7 348
TOTAL
22 109
12 964
25 666
17 241
59 343
5 734
201
143 258
Pour calculer son empreinte carbone, le Groupe Crédit Agricole se fonde sur les préconisations du Guide sectoriel sur la quantification des
émissions de GES pour le secteur financier publié par l’ADEME, l’ABC et l’ORSE. Réalisé en 2014 avec la participation d’une vingtaine d’institutions
financières, d’ONG et d’experts, ce guide recommande aux banques de financement et d’investissement et aux banques universelles de recourir
à une approche macroéconomique (méthodologies dites
top-down
), seule à même de garantir l’additivité des résultats et ainsi l’exactitude de
l’ordre de grandeur calculé.
La méthodologie utilisée par Crédit Agricole S.A. fait correspondre par construction la somme des empreintes carbone de l’ensemble des
institutions financières mondiales à 100 % des émissions mondiales, contrairement à d’autres méthodologies sur le marché, à l’image de celle
utilisée par l’étude d’Oxfam qui aboutit à une somme égale à plusieurs fois ce niveau (de l’ordre de quatre à cinq fois les émissions mondiales).
Les émissions calculées liées aux investissements et aux financements du Groupe (scope 3) ont augmenté depuis 2019. La raison principale
de cette augmentation est la croissance soutenue des encours d’investissement et de financement du Groupe.
Au sein de sa stratégie climat,
le Groupe s’est engagé à s’aligner sur
l’accord de Paris
et à orienter progressivement ses portefeuilles en faveur
de la transition climatique. Afin d’identifier les étapes à franchir et définir
des objectifs quantifiés, le Groupe a mis en place en 2020 une plateforme
ESG Groupe Crédit Agricole. À partir des indicateurs créés, le Groupe a
le souhait de fixer des objectifs compatibles avec la science climatique,
notamment sur la base de scénarios externes (Scénario Développement
Durable de l’Agence internationale de l’énergie) et des préconisations du
Comité scientifique. Il a en ce sens signé l’initiative
Science-based targets,
l’engageant à définir de tels objectifs d’ici septembre 2022.
La nouvelle plateforme ESG du Groupe nous permet de publier pour la
première fois cette année le mix énergétique des portefeuilles de quatre
métiers du Groupe pour 2019 et 2020.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
64
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Mix énergétique mondial 2019 et scénario SDS 2040 de l’AIE (demande d’énergie primaire)
ENR
36 %
Pétrole
23 %
Gaz
23 %
Charbon
10 %
Nucléaire
8 %
SDS 2040
Nucléaire
5 %
ENR
15 %
Pétrole
31 %
Gaz
23 %
Charbon
26 %
2019
Mix énergétique mondial 2019
Activité de gestion d’actifs
(en millions d’euros)
2020
2019
TOTAL
10 811
12 598
Gaz
2 242
2 675
Pétrole
2 366
4 114
Charbon
719
1 094
Nucléaire
2 900
2 613
ENR
2 584
2 102
Nucléaire
27 %
ENR
24 %
Pétrole
22 %
Gaz
21 %
Charbon
6 %
2020
Nucléaire
21 %
ENR
17 %
Pétrole
32 %
Gaz
21 %
Charbon
9 %
2019
Le mix énergétique 2020 sur cette activité surperforme le mix énergétique mondial 2019. Il surperforme également le mix énergétique du Scénario
Développement Durable (SDS) 2020 de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) projeté en 2040 sur les énergies fossiles.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
65
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Activité de financement des grandes entreprises
(en millions d’euros)
2020
2019
TOTAL
17 994
17 969
Gaz
5 644
5 210
Pétrole
7 428
8 520
Charbon
326
450
Nucléaire
80
72
ENR
4 516
3 717
Nucléaire
1 %
ENR
25 %
Pétrole
41 %
Gaz
31 %
Charbon
2 %
2020
Nucléaire
0 %
ENR
21 %
Pétrole
47 %
Gaz
29 %
Charbon
3 %
2019
Le mix énergétique 2020 sur cette activité surperforme le mix énergétique mondial 2019 sur le charbon et les énergies renouvelables. Il surperforme
également le mix énergétique du Scénario Développement Durable (SDS) 2020 de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) projeté en 2040 sur la part
du charbon.
Investissements liés aux contrats d’assurances vie
(en millions d’euros)
2020
2019
TOTAL
13 225
12 472
Fossiles
8 760
8 655
Nucléaire
1 870
1 962
ENR
2 595
1 855
ENR
20 %
Fossiles
66 %
Nucléaire
14 %
2020
ENR
15 %
2019
Nucléaire
16 %
Fossiles
69 %
Le mix énergétique 2020 sur cette activité surperforme le mix énergétique mondial 2019 de l’Agence internationale de l’énergie (AIE).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
66
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Activité de financements des PME-ETI
(en millions d’euros)
2020
2019
TOTAL
428
283
Fossiles
116
33
Nucléaire
-
-
ENR
312
250
Nucléaire
0 %
Fossiles
27 %
ENR
73 %
2020
Nucléaire
0 %
ENR
88 %
2019
Fossiles
12 %
Le mix énergétique 2020 surperforme le mix énergétique mondial 2019 et le mix énergétique du Scénario Développement Durable (SDS) 2020 de l’Agence
internationale de l’énergie (AIE) projeté en 2040.
Les financements et les investissements dans les énergies renouvelables sont en hausse pour 3 métiers sur 4
(par exemple, + 59 % entre
2019 et 2020 pour les investissements liés aux contrats d’assurance vie). Pour le quatrième métier, activité de financement des ETI, la part des énergies
renouvelables est déjà très élevée puisqu’elle représente presque les trois quarts du mix énergétique.
Par ailleurs, l’exposition charbon des portefeuilles de financement de Crédit Agricole CIB et d’Amundi évolue comme suit :
Exposition des portefeuilles grandes clientèles
2020
2019
Variations
En millions
d’euros
En % des
encours
En millions
d’euros
En % des
encours
En millions
d’euros
En % des
encours
Exposition charbon – portefeuille de financement
Crédit Agricole CIB
326
0,33
450
0,46
- 28 %
- 28 %
Dont exposition charbon thermique – portefeuille de financement
Crédit Agricole CIB
187
0,19
Non
disponible
Non
disponible
-
-
Exposition charbon – portefeuille d’investissement Amundi
719
0,07
1 094
0,1
- 34 %
- 30 %
Dont exposition charbon thermique – portefeuille d’investissement
Amundi
670
0,07
Non
disponible
Non
disponible
-
-
Les données 2019 pour Crédit Agricole CIB et Amundi ont été mises à jour suite à un travail de fiabilisation de la donnée.
Cadre méthodologique
Les données 2019 et 2020 liées à l’exposition charbon et au mix énergétique ont été calculées grâce à la plateforme ESG Groupe.
Pour Amundi : ces données ont été calculées en considérant l’exposition indirecte (pourcentage du chiffre d’affaires des entreprises investies
réalisés dans les énergies). Pour y parvenir, nous avons utilisé les données publiques disponibles à fin 2020. Les données portent sur
les actifs en gestion passive et en gestion active à l’exception de la gestion déléguée (dans le cadre des joint-ventures ou gestion sous
mandats de la gestion privée) et Amundi Immobilier, représentant 73 % des encours totaux. Sur ce périmètre les données Trucost couvrent
410 milliards d’euros d’encours.
Pour Crédit Agricole CIB : ces données ont été calculées en considérant à la fois les financements directs d’actifs dédiés et les expositions
indirectes dans les énergies calculées sur la base du chiffre d’affaires des clients. Pour y parvenir, nous avons utilisé les données publiques
disponibles à fin 2020, ainsi que l’ensemble des financements au bilan de Crédit Agricole CIB. Sur ce périmètre les données Trucost couvrent
147,3 milliards d’euros de financements.
Pour Crédit Agricole Assurances : ces données ont été calculées en considérant les fonds hors UC (pourcentage du chiffre d’affaires des
clients réalisés dans les énergies). Pour y parvenir, nous avons utilisé les données publiques disponibles à fin 2020. Les données portent sur
les investissements côtés gérés en direct, les investissements côtés gérés sous mandat et les investissements non côtés gérés en direct.
Pour LCL : ces données ont été calculées en considérant à la fois les financements directs d’actifs dédiés et les expositions indirectes dans
les énergies des PME-ETI. Pour y parvenir, nous avons utilisé les codifications NAF et les données des outils de gestion de LCL.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
67
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
2.3.7 Mesures et objectifs liés
à notre empreinte directe
Politique
En cohérence avec son ambition d’accompagner la transformation de
l’économie et de ses clients en faveur de la transition climatique, Crédit
Agricole S.A. entend adopter une attitude exemplaire en matière d’empreinte
directe. Ainsi, après la mise en œuvre de plusieurs actions telles que
le
recours à une électricité 100 % d’origine renouvelable
pour l’ensemble
de ses sites français, Crédit Agricole S.A. s’est engagé à la
neutralité
(1)
carbone
depuis 2016 à travers la réduction de 15 % de son empreinte
(1)
Périmètre concerné : Crédit Agricole entité sociale, Crédit Agricole CIB, Amundi et Crédit Agricole Italia.
directe, incluant l’énergie (au regard des mètres carrés) et les transports
(au regard des ETP), sur la période 2016-2020, et la compensation carbone
de l’empreinte résiduelle.
Par ailleurs, Crédit Agricole S.A. veille à limiter l’utilisation des ressources, la
production de déchets ainsi qu’au recyclage et la valorisation des déchets,
sur l’ensemble de ses sites d’implantation, grâce à des infrastructures et
des investissements immobiliers et mobiliers innovants. Il s’appuie sur un
système de suivi de ses consommations d’énergie, d’eau et de papier mis
en place dès 2013 ainsi que sur des campagnes internes d’éco-gestes à
destination de l’ensemble de ses salariés.
Plans d’action et résultats
Mesurer et réduire notre empreinte énergétique directe
Depuis 2007, les
consommations d’énergie
sont suivies au sein de l’ensemble des entités de Agricole S.A. en France et à l’international. Les plans
d’actions sont mis en place au sein du Groupe pour une optimisation énergétique permanente.
Consommations
(en MWh)
Tonnes éq. CO
2
/an
Taux de couverture
2020
2019
2018
2020
2019
2018
2020
2019
2018
Gaz
64 531
72 890
79 037
13 263
14 981
16 244
96 %
93 %
94 %
Fioul
3 821
4 777
4 511
1 212
1 514
1 430
96 %
100 %
100 %
SCOPE 1
68 352
77 667
83 548
14 475
16 495
17 674
Électricité
284 356
309 699
328 238
59 229
66 032
69 046
96 %
93 %
93 %
Réseau de chaleur
23 725
17 035
20 581
5 305
3 809
4 602
93 %
100 %
100 %
Réseau de froid
5 180
4 996
5 062
226
218
221
93 %
100 %
100 %
Électricité
data centers
(1)
77 126
77 515
79 876
5 292
2 831
2 917
SCOPE 2
390 387
409 245
433 757
70 052
72 890
76 786
(1)
Seules les consommations des centres informatiques qui ont pu être isolés des bâtiments de bureaux sont prises en compte. Elles concernent les entités suivantes : Greenfield, le
data center
du Groupe
géré par Crédit Agricole Immobilier, Crédit Agricole CIB France, Amundi France, Agos, Credibom, CA Indosuez Switzerland S.A., CA Indosuez Wealth (Europe), CFM Indosuez Wealth, Crédit du Maroc.
Le Groupe mesure en complément chaque année ses émissions dues aux
déplacements professionnels
afin de surveiller leur évolution. Les indicateurs
portent sur les déplacements professionnels en train et en avion.
Train
Avion
TOTAL
2020
2019
2018
2020
2019
2018
2020
2019
2018
Distances parcourues
(en milliers de kilomètres)
14 586
57 040
52 262
25 276
160 264
184 576
39 862
217 304
236 838
Émissions de CO
2
(en tonnes éq. CO
2
)
657
2 570
2 355
6 638
43 859
54 360
7 295
46 429
56 714
Périmètre couvert : 90 % des ETP de Crédit Agricole S.A.
(en tonnes éq. CO
2
)
2020
2019
2018
Train
657
2 570
2 355
Avion
6 638
43 859
54 360
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
68
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Actions menées
Crédit Agricole S.A.
a lancé début 2020 son service de covoiturage en
partenariat avec Klaxit pour les salariés du site Evergreen à Montrouge.
Cette application de covoiturage, déjà disponible depuis 2019 pour les
collaborateurs de Saint Quentin, permet de mutualiser les trajets, vers et
depuis leur lieu de travail. Cette offre complète les services de mobilité à
destination des salariés : parc de vélos électriques et flotte de véhicules
partagés.
Par ailleurs, un Comité de pilotage mobilité Groupe a été mis en place en
septembre 2020 pour traiter le sujet des déplacements professionnels sous
leurs aspects les plus transverses (achats, RH, RSE…) et garantir la bonne
déclinaison des ambitions du Groupe sur le domaine Mobilité. Concernant la
politique véhicules, un appel d’offre a été validé pour la mise en place d’un
nouveau catalogue de véhicules à faible émission. Une nouvelle politique
voyage va également être mise en place : l’avion ne sera autorisé que
pour les voyages excédant 3 h 30 de train (sauf si déplacement AR dans
la journée), avec un moindre recours à la classe affaire.
Par ailleurs, en dehors des deux périodes de confinements, le recours au
télétravail a été fortement encouragé, réduisant ainsi les
émissions du
poste déplacement domicile travail.
Crédit Agricole Group Infrastructure Platform (CA-GIP)
amorce la
phase 2 du Projet Voltaire lancé en 2019 et qui consiste en l’immersion de
serveurs dans de l’huile afin de les refroidir. Les bénéfices sont nombreux :
l’huile conduit 1 500 fois mieux la chaleur que l’air, capte ainsi naturellement
la chaleur qui s’en dégage tout en maintenant une température homogène.
De plus, les machines sont à l’abri des chocs thermiques, des polluants
et oxydants présents dans l’air. Cette technique permet donc de réduire
considérablement l’ensemble des coûts d’infrastructure et d’exploitation :
sur la seule climatisation, le gain est de 34 % sur la facture énergétique.
En 2020, de nombreux travaux d’adaptations ont été menés dans le
data
center
Greenfield à Chartres pour déployer plus largement cette solution
technique et mettre en production début 2021 plus de 400 serveurs virtuels.
(1)
Estimation, en attente de la certification des crédits délivrés pour le projet Mangrove Sénégal (Océanium).
Atterrissage de l’objectif 2016-2020 de réduction
de 15 % de l’empreinte
Les plans d’actions menés au sein des différentes entités ont porté
leurs fruits puisque les émissions de GES du scope 1 et du scope 2 ont
respectivement diminué de 3 % et 8 % entre 2016 et 2019.
En 2020, les émissions de fonctionnement ont drastiquement chuté en
raison de la crise sanitaire, de respectivement 12 % (scope 1) et 4 %
(scope 2) par rapport à 2019, ou de 12 % (scope 1) et 15 % (scope 2)
par rapport à 2016.
Toujours par rapport à 2016, les émissions sur le poste énergie et le poste
transport ayant respectivement diminué de 16 % et 87 %, nous enregistrons
une chute de 37 % de nos émissions directes totales.
Suite au bilan et à l’identification des mesures complémentaires pouvant
être mises en place, le Groupe définira de nouveaux objectifs de réduction
de son empreinte directe, en cohérence avec son engagement au sein de
l’initiative
Science-Based Targets.
Compenser notre empreinte directe résiduelle
Afin de compenser ses émissions résiduelles,
Crédit Agricole S.A.
a investi,
depuis son lancement en 2011, dans les
Fonds Carbone Livelihoods
qui
soutiennent des projets à grande échelle pour : améliorer durablement
des conditions de vie des communautés rurales ; restaurer et protéger les
écosystèmes naturels à fort potentiel agricole ; transformer les chaines
de valeur des entreprises grâce à des pratiques agricoles durables
et contribuer au ralentissement climatique par le captage de CO
2
et
l’évitement d’émissions. Les fonds financent des projets de reforestation
et de restauration d’écosystèmes dégradés, d’agroforesterie et de petite
énergie rurale (foyers améliorés) en Afrique, Asie et Amérique latine.
Notre démarche compensation carbone : les fonds carbone de Livelihoods
La méthodologie des fonds carbone de Livelihoods est composée de six grands principes :
1. RÉDUCTION DU CO
2
AVANT TOUT
2. IMPACT
3. PROJETS À GRANDE ÉCHELLE
Tous les investisseurs et entreprises partenaires
de Livelihoods doivent avoir une politique
ambitieuse de réduction des émissions de CO
2
.
La compensation carbone n’intervient qu’après
cette réduction.
Tous les projets de Livelihoods ont un impact
positif, qu’il soit environnemental ou social, pour
les pays et les territoires et participent à la lutte
contre le réchauffement climatique.
Les fonds de Livelihoods proposent un
financement initial aux ONG qui souhaitent
mettre en œuvre des projets à grande échelle.
4. MAÎTRISE DU RISQUE
5. PROJETS DE LONG TERME
6. BÉNÉFICIAIRES DIRECTS
Livelihoods n’est pas une organisation
commerciale et n’achète pas de crédits carbone
pour les revendre directement aux entreprises.
C’est un fonds commun de placement créé par
des entreprises qui investissent dans des actions
à risque et obtiennent des crédits carbone.
Les fonds Livelihoods sont un véhicule
d’investissement de long terme. Les contrats
sont établis à partir de projets échelonnés sur
10 ou 20 ans.
La valeur créée par les Fonds de Livelihoods
impacte uniquement les territoires. Livelihoods
ne possède ni terres, ni arbres, ni récolte.
Les fonds sont alimentés par les investisseurs et préfinancent les projets.
Crédit Agricole S.A. a investi dans deux fonds (LCF 1 et LCF 2) à hauteur
de 12 millions d’euros. En 2020, trois projets ont été vérifiés (Mangrove
Senegal Oceanium, Rural Energy Kenya Hifadhi 1, Rural Energy Tiipaalga
Burkina Faso).
Crédit Agricole S.A. a ainsi compensé 51 643 tonnes
(1)
de CO
2
(émissions
liées à l’énergie et aux transports sur le périmètre Crédit Agricole S.A.
entité sociale, Amundi, CA Italia et Crédit Agricole CIB.
Crédit Agricole S.A. compense uniquement son empreinte directe (énergie et
transports) pour certaines entités. Nous avons choisi de ne pas compenser
les émissions financées mais d’accompagner la décarbonation de
l’économie.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
69
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Mesurer et réduire notre empreinte papier, déchets, eau
La
consommation de papier
du Crédit Agricole S.A. s’établit en 2020
à 21 836 tonnes, dont 68 % est certifié PEFC/FSC ou est issu de fibres
recyclées.
2020
2019
2018
Consommation globale
(en tonnes)
21 836
14 701
15 581
Périmètre couvert : 93 % des effectifs en équivalent temps plein (ETP).
Répartition de la consommation de papier
(en %)
Bureautique
(papier de bureau)
23 %
Marketing
(dont marketing clients)
16 %
Communication
institutionnelle
(dont communication
interne)
2 %
Éditique
(dont relevés de compte)
13 %
Magazines
46 %
Les catégories de déchets couvertes dans le reporting incluent le papier
et le carton, les déchets d’équipements électriques électroniques (DEEE
et déchets hors informatique), les déchets industriels banals (DIB – hors
papier/carton). De nombreuses actions de recyclage des déchets sont
menées dans les entités. 59 % des déchets collectés du Groupe en 2020
ont ainsi été valorisés.
2020
2019
2018
DEEE – Déchets d’équipements
électriques électroniques
(en tonnes)
182
163
87
Papier/carton
(en tonnes)
1 331
2 006
2 142
DIB – Déchets industriels banals
(en tonnes)
1 324
1 848
2 286
Périmètre couvert : 96 % des ETP.
Concernant les
appareils informatiques,
un partenaire issu du secteur
du travail adapté et protégé, ATF Gaïa, collecte depuis 2014 les
DEEE
pour
certaines entités du Groupe. Il efface ainsi le contenu des disques durs
à l’aide d’une solution logicielle validée par les instances de sécurité du
Groupe et évalue l’état de fonctionnement des matériels qui sont par la suite
envoyés au tri. Le matériel en état est ainsi réemployé par le partenaire
à des fins solidaires et les postes hors d’usage sont détruits suivant une
filière répondant aux critères environnementaux.
La
carte bancaire
reste, avec le chèque, l’un des seuls services bancaires
matérialisés par un support physique. Son empreinte écologique liée à
ses composants plastiques et métalliques est donc bien réelle tout au
long de son cycle de vie. Afin de réduire cet impact et dans une logique
d’économie circulaire,
le Groupe Crédit Agricole en collaboration avec
Crédit Agricole Payment Services
a déployé progressivement depuis
2013, le service “Carte Environnement” au sein de 35 Caisses régionales.
Le volet “collecte en agences et recyclage des cartes bancaires usagées”
rencontre chaque année un succès qui ne faiblit pas. En 2020, plus de 2,4
millions de cartes soit 12,2 tonnes collectées. Depuis 2014, ce sont plus
de 18 millions de cartes bancaires, l’équivalent de 101 tonnes, qui ont été
récupérées. Par ailleurs, depuis janvier 2016, tous les nouveaux chéquiers
proposés par les Caisses régionales sont imprimés sur du papier certifié
PEFC. Cette certification garantit ainsi une gestion durable des forêts pour
la fabrication du papier, c’est-à-dire leur exploitation dans le respect de
standards écologiques et sociaux rigoureux.
Les
consommations d’eau
de Crédit Agricole S.A. de ces trois dernières
années ont évolué de la façon suivante :
2020
2019
2018
Consommation d’eau
(en m
3
)
686 578
749 322
813 147
Périmètre couvert : 97 % des effectifs en équivalent temps plein (ETP).
2.4
LA STRATÉGIE SOCIALE
2.4.1 Une approche universelle de nos
métiers : être présent pour tous
Notre environnement se transforme : changement climatique, innovation
technologique, nouveaux acteurs et modèles économiques, usage croissant
du digital et des données, nouvelles formes de travail… Ces évolutions
traversent la société,
accentuant les disparités sociales, générationnelles
ou territoriales,
suscitant de véritables
crises sociétales.
La pandémie du coronavirus et ses impacts économiques accentuent
les inégalités, aggravent l’enclavement et fracture territoriale et digitale,
et créent des attentes accrues d’engagement de la part des entreprises.
Dans ce contexte si particulier, les banques ont un rôle majeur à jouer et le
Groupe Crédit Agricole est fortement mobilisé auprès de ses clients, pour les
soutenir, les accompagner, leur apporter des solutions personnalisées tout en
favorisant les externalités utiles à la société. Dans ce domaine,
l’ambition
du Groupe est de savoir répondre à l’ensemble des préoccupations
de tous ses clients, du plus modeste au plus fortuné.
2.4.1.1
Le développement économique pour tous
Politique
Crédit Agricole S.A. est engagé, de longue date, dans le développement
des territoires et s’appuie sur son ancrage territorial,
pour promouvoir un
développement économique mieux partagé.
Ainsi, Crédit Agricole S.A.
soutient le développement économique des territoires, en finançant
les activités économiques, favorise l’accès aux services de santé, en
accompagnant le développement et le renforcement de ce secteur vital
pour la cohésion sociale et aux services digitaux qui reposent sur des
infrastructures liées aux technologies de communication que les entités du
Groupe financent. Crédit Agricole S.A. promeut également l’entreprenariat et
l’accès de tous aux services financiers, y compris dans les pays émergents
au travers des actions de la Fondation Grameen Crédit Agricole.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
70
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Plans d’action et illustrations
Le développement des territoires
L’engagement du Crédit Agricole dans le développement économique des
territoires s’appuie sur son ancrage local, notamment au travers de ses
8 200 agences en France et 2 100 à l’étranger.
Crédit Agricole CIB a par ailleurs accompagné Crédit Agricole S.A. pour
son émission inaugurale de social bonds. Crédit Agricole S.A. a émis le
1
er
décembre 2020 un
social bond
inaugural d’1 milliard d’euros pour
soutenir une croissance locale, durable et inclusive des territoires. Elle
vise à redynamiser les territoires et à réduire les inégalités sociales, en
encourageant notamment l’emploi, via des financements dans les territoires
les plus sévèrement touchés par la crise.
Émetteur de référence sur le marché des obligations vertes, le Groupe
élargit aujourd’hui naturellement le champ de son action dans la finance
durable en intervenant désormais sur le marché des obligations sociales.
Ces émissions thématiques participeront à l’ambition du Groupe, inscrite
dans son Projet sociétal, de poursuivre son engagement mutualiste en
faveur du développement pour tous.
Son identité coopérative et mutualiste lui confère, en effet, la responsabilité
d’agir en proximité en faveur d’un développement économique profitant
à tous. Ces émissions obligataires sociales seront en particulier orientées
vers le financement de nos clients professionnels et petites et moyennes
entreprises (PME) dans les territoires économiquement défavorisés. Les
Caisses régionales et LCL sont le bras armé du Groupe pour contribuer
au développement économique des territoires.
Avec cette émission inaugurale, le Groupe entend soutenir :
1.
Le développement économique des territoires notamment via
le financement des PME pour créer de l’emploi dans les zones
défavorisées.
2.
L’inclusion et l’autonomie sociale via le financement des associations
œuvrant à la promotion du sport, à l’accès à la culture et au
développement des solidarités, mais également via le financement
du logement social.
3.
L’accès aux services de santé via le financement des hôpitaux publics
et des structures d’accompagnement du grand âge ainsi que des PME
actives dans le domaine de la santé.
Crédit Agricole S.A. a cartographié les territoires et défini comme prioritaires
ceux présentant un taux de chômage supérieur à la moyenne nationale.
Crédit Agricole S.A. s’est engagé à rendre compte chaque année de l’impact
social et sociétal du portefeuille d’actifs refinancé.
Le soutien de nos clients pendant la crise sanitaire
Dès début mars 2020 le Groupe Crédit Agricole s’est mobilisé pour accompagner ses clients professionnels, entreprises et agriculteurs
à traverser cette crise inédite.
Le Groupe a joué un rôle majeur dans la distribution des prêts garantis par l’État, avec 31,5 milliards d’euros
demandés par 210 000 entreprises. Les clients du Groupe représentent 28,1 % des demandes validées en nombre et 23,9 % en montant. Il a
par ailleurs accordé jusqu’à plus de 550 000 moratoires et reports d’échéance. Dès avril 2020 le Groupe a mis en place un dispositif mutualiste
de soutien aux professionnels lors du confinement du printemps. Doté de 239 millions d’euros, ce geste de solidarité extracontractuel s’adresse
à tous les assurés ayant souscrit une assurance multirisque professionnelle avec perte d’exploitation.
L’accès à la santé
Avec une part de marché de 21 % en 2019 sur les professionnels de santé,
les Caisses régionales du Crédit Agricole
structurent leur développement
sur le domaine de la santé autour de trois lignes directrices : e-santé,
désertification médicale et accompagnement en expertises. Dans le
cadre de leur plan d’actions les Caisses régionales du Crédit Agricole
en partenariat avec la BEI (Banque Européenne d’Investissement) sont
les premières banques en Europe à mettre en place une enveloppe de
financement à destination des professionnels libéraux de santé. Cette
enveloppe de 250 millions d’euros, disponible dès décembre 2020,
permettra d’accompagner le développement des professionnels libéraux
de santé, l’installation de nouveaux praticiens aussi bien dans les zones
en tension que sur l’ensemble du territoire et leur regroupement au sein
des maisons de santé. Une attention particulière est portée aux régions
et territoires frappés par la désertification médicale avec 20 % minimum
de cette enveloppe globale dédiée à cette priorité.
LCL accompagne la
filière santé
avec la mise en place de financements
pour un encours de 6 milliards d’euros à fin 2020. En soutenant chaque jour,
sur l’ensemble des territoires, les acteurs de la santé, LCL et Interfimo, sa
filiale au service des professionnels libéraux, facilitent l’accès des citoyens
à une offre de soins de qualité.
L’accès au numérique
Au cours de l’année 2020, des financements importants ont été réalisés
par Crédit Agricole S.A., parmi lesquels :
Avec un financement de 1,1 milliard d’euros,
Crédit Agricole CIB
a
accompagné le groupe Vauban et Bouygues Telecom à travers leur
joint-venture (Société de Développement pour l’Accès à l’Infrastructure
Fibre – SDAIF)) dont le but est d’accélérer le déploiement de la fibre
optique (FTTH) dans les zones de densité moyenne en France. Cette
société aura notamment pour objet d’acquérir des droits d’accès de long
terme auprès d’Orange, contribuant de cette manière au cofinancement
de la fibre optique aux cotés des principaux opérateurs français.
Crédit Agricole CIB
a structuré un financement de 2,35 milliards
d’euros au sein d’une joint-venture (Violin) codétenue par Iliad et le
fonds d’infrastructure français Infravia visant à accélérer le déploiement
de la fibre optique (FTTH) dans les zones de moyenne et faible densité en
France. Cette société dédiée cofinancera la construction des nouvelles
prises déployées et souscrira à de nouvelles tranches de cofinancement.
Par ailleurs, le Crédit Agricole est la première banque via les
Caisses
régionales
à avoir proposé la garantie France Num distribuée par Bpifrance.
Cette garantie permet de couvrir à 80 % un prêt contracté par une TPE-PME
de moins de 50 salariés en vue de financer un projet de numérisation de
son activité. Elle favorise ainsi l’accompagnement de la reprise commerciale
de nos clients.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
71
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
La promotion de l’entrepreneuriat
Le
“Village by CA”
est un réseau d’accélérateurs de start-up. Depuis 2014,
il permet la mise en relation des start-up et des entreprises partenaires
pour accélérer l’innovation et le business grâce à un réseau unique
présent partout en France et à l’international. 200 start-up hébergées
actuellement sont positionnées sur la thématique de l’impact et de
l’apport d’une contribution positive à l’économie. À fin 2020, ce sont
37 villages qui ont été ouverts, 1 073 start-up accompagnées avec l’aide
de plus de 630 partenaires (PME, ETI, Grands Groupes, acteurs publics et
institutionnels). Enfin, depuis l’ouverture du premier Village, les start-up
ont levé 1 035 millions d’euros.
Mobilisées depuis 2003 avec de grands réseaux de soutien à la création
d’entreprises, LCL mais aussi les Caisses régionales ont de nouveau
contribué à renforcer le réseau des petites entreprises sur le territoire
national :
Initiative France
propose à tout entrepreneur un financement par un
prêt d’honneur à taux 0 sans garantie et un accompagnement en amont
et post création. Le Crédit Agricole est le premier partenaire bancaire des
entreprises soutenues par
l’association Initiative France
avec 33 %
de part de marché. Le profil des personnes aidées : 11 800 demandeurs
d’emplois, 8 000 femmes, 3 600 zones de revitalisation rurale,
758 quartiers prioritaires.
Le
Réseau Entreprendre
est un réseau constitué de chefs d’entreprise
bénévoles qui accompagne et finance des entrepreneurs à potentiel
de création d’emplois pour les aider à réussir leur création, reprise ou
croissance d’entreprise via des prêts d’honneur. Le Crédit Agricole a
environ 30 % de part de marché.
France Active
a pour objectif de développer une économie plus
inclusive et plus durable, et de favoriser l’accès des porteurs de projet
et entrepreneurs au crédit bancaire. Avec le Crédit Agricole, ce sont
1 712 entreprises engagées financées en activité de garanties. Le
profil : 88 % demandeurs d’emploi dont 26 % dont longue durée / 5 %
bénéficiaires de minima sociaux.
LCL
est aussi
partenaire de France Active Garantie,
dont il détient 5 % du
capital. En 2020, 82 financements de projets de créateurs d’entreprise – le
plus souvent en situation de recherche d’emploi – ont été réalisés pour
plus de 4,3 millions d’euros.
Le Groupe Crédit Agricole est devenu un référent
en matière
d’accompagnement au capital des jeunes entreprises innovantes
en s’appuyant sur un fonds stratégique FIRECA, un fonds de rupture
technologique CAIT opéré par Supernova Investissement joint-venture
entre Amundi et le CEA, un fonds Fintech FI Venture en partenariat avec
Breega Capital et 18 fonds régionaux Innovation. Avec plus de 400 millions
d’euros d’enveloppe et du fait de sa forte présence dans les territoires, le
Groupe est devenu un des investisseurs français en Capital Innovation les
plus actifs (troisième acteur en nombre d’opérations au classement Avolta
VC/M&A Tech Multiples – France novembre 2020).
L’accès de tous à nos offres et services
Crédit Agricole S.A.
souhaite servir l’ensemble de ses clients, du plus
modeste au plus fortuné, et accompagner ses clients en situation de
fragilité. Dans ce cadre, il a pour objectif de faciliter l’accessibilité des
produits et services financiers (lisibilité de l’offre ; tarification adaptée,
condition de vente).
EKO est l’offre bancaire d’entrée de gamme des
Caisses régionales
lancé fin 2017. Elle est ouverte à tous les majeurs souhaitant un compte
bancaire offrant l’essentiel de la banque avec des services leurs permettant
de gérer leur budget pour 2 euros par mois. À fin décembre 2020, près de
155 000 clients ont souscrit à l’offre EKO.
LCL
a lancé, LCL Essentiel, pour répondre aux besoins spécifiques des
jeunes actifs urbains attentifs à leur budget. Pour 2 euros par mois, le client
dispose d’une carte de paiement et de retrait internationale, d’une appli
mobile, d’un conseiller dédié en agence et d’un compte de dépôt sans
frais de tenue de compte. À fin 2020, LCL Essentiel comptabilisait près de
37 000 souscriptions depuis son lancement en avril 2019.
Dans le domaine de la santé, le Crédit Agricole propose des offres
accessibles à tous. Ainsi, l’offre santé individuelle de
Crédit Agricole
Assurances
intègre les évolutions liées à la réforme dite du “100 % santé”
qui permet de proposer des prestations intégralement remboursées en
optique, dentaire et audiologie. Cette offre renouvelée, accessible à tous
avec des garanties plus lisibles, s’enrichit de nouveaux services innovants
et d’avantages utiles afin de mieux conseiller et protéger nos clients. De
plus, afin d’améliorer l’accès aux soins des personnes les plus fragiles
et d’offrir un service de proximité aux clients concernés, Pacifica, filiale
de Crédit Agricole Assurances, a décidé de rester gestionnaire du contrat
Complémentaire Santé Solidaire qui propose un niveau de garanties unique
réglementé et gratuit ou subventionné.
Dans le domaine de l’accession à la propriété, les
Caisses régionales
sont
leaders sur la distribution du prêt à taux zéro (PTZ). Le PTZ finance une
partie de la résidence principale pour les primo-accédants aux revenus
modérés. À novembre 2020, ce sont 16 895 dossiers qui ont été financés
pour 792 millions d’euros par les Caisses régionales du Crédit Agricole
et 2 750 dossiers pour 198 millions d’euros par LCL. Le Groupe Crédit
Agricole est ainsi le financeur de 38 % des PTZ.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
72
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
La Fondation Grameen Crédit Agricole : un outil adapté dans les pays émergents
2020 a été marquée par la crise sanitaire et économique liée à la COVID-19.
La Fondation Grameen Crédit Agricole
a dû adapter rapidement
son activité et ses outils afin de répondre aux besoins des organisations soutenues pendant cette période ; elle a suivi au plus près l’impact de
la crise sur ces dernières et les a accompagnées notamment en accordant des moratoires sur ses financements lorsque cela était pertinent.
Les nouveaux financements accordés à des institutions de microfinance au profit des populations non bancarisées ont été moins importants
que les années précédentes, du fait du ralentissement de l’activité des institutions dû à la crise. La Fondation clôture l’année avec un bilan
solide : un encours de 81,2 millions d’euros en faveur de 75 institutions de microfinance (68 institutions financées et sept soutenues uniquement
en assistance technique) et 12 entreprises sociales dans 39 pays. L’entrepreneuriat des femmes et le développement des économies rurales
restent au cœur de l’action de la Fondation : 87 % des clients des institutions financées sont des femmes et 83 % vivent en zones rurales
(1)
.
La Fondation a mené plusieurs actions pour faire face à la crise COVID-19.
Dès le mois de mars, la Fondation a établi un contact régulier
avec les organisations financées pour comprendre les effets de la crise et leurs besoins. Les résultats des enquêtes réalisées et d’autres articles
d’analyse sont publiés dans l’Observatoire COVID-19, une plateforme qui compile les articles liés au contexte COVID-19. La Fondation a également
été à l’initiative d’une coalition internationale composée de 30 bailleurs de fonds et d’autres acteurs clés de la finance inclusive pour agir en
concertation face à la crise économique. La coalition s’est accordée sur un ensemble de principes pour protéger les institutions de microfinance et
leurs clients dans la crise COVID-19. La mise en commun des informations et des analyses ainsi que la mise en œuvre coordonnée des décisions
ont été des principes vitaux pour soutenir le secteur. Enfin, la Fondation a répondu favorablement aux demandes de reports d’échéance de ses
partenaires, en accordant sur 37 prêts, pour une valeur de 7,1 millions d’euros en faveur de 29 organisations bénéficiaires.
La Fondation a travaillé en étroite collaboration avec ses bailleurs de fonds
. Elle a reçu de nouveaux prêts du groupe Agence Française
de Développement : un prêt de 10 millions d’euros, une subvention de 900 000 euros pour lancer un programme d’assistance technique en
microassurance
(2)
et une enveloppe de financement COVID-19 de 5 millions d’euros accompagnée d’une nouvelle garantie de portefeuille, la
sixième depuis 2011. Ces nouveaux financements vont consolider l’action de la Fondation en faveur de la microfinance. Aux côtés de la Banque
européenne d’investissement et du Gouvernement luxembourgeois, la Fondation va accroître son soutien aux institutions en Afrique de l’Ouest
dans le cadre d’un nouveau programme d’assistance technique doté d’une subvention de 332 000 euros
(3)
.
La Fondation a aussi renforcé ses liens avec le groupe Crédit Agricole.
Elle a signé un accord de coopération avec Crédit Agricole Roumanie
qui financera des institutions de microfinance locales, avec l’appui de la Fondation qui apportera son expertise en microfinance et garantira les
prêts accordés par CA Romania
(4)
. La Fondation a également mis en place, avec Dai-ichi Life Insurance Company Limited et la succursale de
Crédit Agricole CIB à Tokyo, un schéma de prêt innovant de 2 milliards de yens sur 10 ans afin de favoriser le développement de la microfinance
en faveur des femmes dans les économies rurales des pays en développement
(5)
. Banquiers solidaires, le programme de volontariat de
compétences lancé avec Crédit Agricole S.A. en faveur des organisations financées, a fêté une nouvelle année d’existence, avec 20 missions
lancées depuis son lancement en 2018.
Par ailleurs, la Fondation a été retenue pour participer au SSNUP
(Smallholder Safety Net Upscaling Programme)
, un nouveau programme
lancé par ADA, organisation luxembourgeoise partenaire de longue date de la Fondation, qui vise à accompagner les petits exploitants agricoles
en Afrique, en Amérique latine et en Asie, sur une période de 10 ans avec un budget de 55 millions d’euros. Dans le cadre de ce programme, la
Fondation coordonnera des missions d’assistance technique dans le cadre d’une enveloppe d’un million d’euros à destination des organisations
qu’elle finance
(6)
.
En 2021, la Fondation consolidera son action autour du Plan stratégique 2019-2022, dont un des objectifs est d’octroyer un total de 200 millions
d’euros à 100 organisations d’ici fin 2022. Trois thématiques restent au cœur de l’action de la Fondation les prochaines années : le renforcement de
l’appui aux institutions de microfinance notamment de petite et moyenne taille (objectif 2022 : 90 % des institutions financées), le développement
de la résilience des économies rurales via notamment les entreprises à impact social et la promotion de l’impact social dans le secteur financier,
notamment via des partenariats avec le groupe Crédit Agricole.
(1) Voir le Rapport d’impact de la Fondation sur : https://rapport-impact.gca-foundation.org/
(2)
10-me-a-la-fondation-grameen-credit-agricole-pour-favoriser-lacces-des-populations-fragiles-aux-services-financiers
roumanie-pour-la-microfinance
(5)
la-microfinance-en-faveur-des-femmes
dans-le-monde
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
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2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
SÉNÉGAL
ZAMBIE
2
BURKINA FASO
2
CÔTE D’IVOIRE
2
LUXEMBOURG
FRANCE
GHANA
OUGANDA
2
AFRIQUE DU SUD
HAITI
2
MALAWI
2
KENYA
2
RWANDA
2
TOGO
2
BÉNIN
MAROC
KIRGHIZISTAN
TADJIKISTAN
2
SIERRA LEONE
2
MOLDAVIE
ROUMANIE
KOSOVO
2
GÉORGIE
AZERBAÏDJAN
MONTENEGRO
BOSNIE
SRI LANKA
JORDANIE
PALESTINE
NIGER
2
ÉGYPTE
2
KAZAKHSTAN
INDE
R.D. DU
CONGO
2
MALI
2
BANGLADESH
2
BIRMANIE
2
CAMBODGE
INDONÉSIE
Pays dans lequel la Fondation se développe
avec l’entité locale du Crédit Agricole
Autre pays d’intervention
Chiffres clés de la Fondation
ACTIVITÉ
ORGANISATIONS SOUTENUES
BÉNÉFICIAIRES
des organisations financées
à fin septembre 2020
39
pays
100%
€
81,2
M
PART DES ENCOURS
dans les pays fragiles
(2)
D’ENCOURS
suivis par la Fondation
(1)
Afrique subsaharienne
Europe occidentale
Europe de l’est et
Asie Centrale
Caraïbes
Asie du Sud et
du Sud-Est
Moyen-Orient et
Afrique du Nord
0,01%
5,1%
6,4%
39,2%
28,1%
21,2%
44%
83
%
Financements en
MONNAIE LOCALE
FINANCEMENTS
ENCADRÉS
par des covenants limitant l’exposition
au risque de change
7,3
M
DE BÉNÉFICIAIRES
FEMMES
CLIENTS
EN ZONES
RURALES
87%
83%
75
INSTITUTIONS
de microfinance
68
7
Institutions
financières
soutenues
uniquement
en assistance
technique
12
ENTREPRISES
à impact social
Secteurs d’activité
(4)
Agribusiness
Services essentiels
Services financiers
Culture & éducation
37%
18%
9%
36%
Types d’institutions
(3)
TIER 1
TIER 2
TIER 3
9%
51%
40%
38
ORGANISATIONS
bénéficiaires
MISSIONS EN 2020
53
lancées
68
en cours ou
réalisées
ASSISTANCE TECHNIQUE
(1) Part des encours suivis par zone géographique
(2) Pays fragiles selon les listes de la Banque Mondiale et de l’OCDE
(3)
En nombre d’institutions financées. Tier 1 : > 100M$ portefeuille;
Tier 2 : 10-100M$ portefeuille; Tier 3 : < 10M$ portefeuille
(4) En nombre d’entreprises à impact social
Décembre 2020
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
74
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
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2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
2.4.1.2
Développement des actions de prévention
Politique
La prévention consiste à mettre en œuvre un ensemble de mesures
destinées à éviter un événement prévisible dont on pense qu’il entraînerait
un dommage pour l’individu ou la collectivité. Sa vocation intrinsèque est
d’éviter qu’un risque, un mal, une situation ne se propage ou ne se dégrade.
Outre la prévention pour ses assurés, le Crédit Agricole mène des actions
de détection de la fragilité financière et de lutte contre le surendettement,
d’inclusion numérique et de maintien à domicile des personnes âgées.
Plans d’action et résultats
Détection des clients en situation de fragilité et lutte
contre le surendettement
Afin de répondre aux besoins spécifiques de ses clients et détecter au plus
vite les différentes situations de fragilité le Groupe Crédit Agricole a refondu
et élargi ses critères de détection des situations de fragilité financière, à
l’occasion de la modification de l’article R. 312-4-3 du Code monétaire
et financier (décret n° 2020-889 du 20 juillet 2020). Pour le seul critère
réglementaire de détection automatique laissé à l’appréciation des banques,
le flux créditeur mensuel, le Groupe Crédit Agricole a choisi de retenir un
seuil élevé, défini comme la moyenne du SMIC net mensuel 2020 et du
revenu médian par ménage (Eurostat), soit 1 535 euros de façon à faire
bénéficier à une partie bien plus large de sa clientèle du plafonnement
des frais bancaires.
À côté de ce dispositif de détection automatique des situations de fragilité
financière avérée, les
Caisses régionales
du Crédit Agricole renforcent leur
dispositif de détection précoce d’une potentielle fragilité financière de leurs
clients, afin de permettre aux conseillers d’intervenir en amont avec une
analyse de la situation financière et une proposition d’accompagnement
adaptés à leur situation.
En 2020, les
Caisses régionales
du Crédit Agricole ont créé une plateforme
qui permet d’accompagner les clients dans leur maîtrise budgétaire. Cette
plateforme, ouverte aux clients et non clients, a notamment pour objectif
de contribuer à l’information financière en mettant à disposition des
informations utiles telles que conseils au quotidien sur la gestion budgétaire,
dispositif d’accompagnement en cas de coup dur, solutions bancaires à
prix modéré (voir ci-dessus) et des liens vers les offres inclusives de nos
partenaires : l’offre “Coup de pouce” du groupe Orange, le “Programme
Malin” de nutrition infantile, les chèques Eau du groupe Veolia et les offres
d’emploi et d’accompagnement du groupe CRIT.
Au sein de
LCL,
la détection des situations susceptibles de traduire
une fragilité financière avérée ou potentielle donne lieu à l’envoi d’un
courrier proposant et décrivant les avantages de l’offre “LCL Initial”, qui
donne accès à un ensemble de services bancaires visant à une meilleure
gestion du compte. La cellule nationale
“LCL Parenthèse”
peut également
accompagner certaines situations complexes ou nécessitant des échanges
avec des associations de lutte contre le surendettement comme les “Points
Conseils Budget”.
Crédit Agricole Consumer Finance,
en tant qu’acteur majeur du crédit à
la consommation en Europe est engagé dans la prévention et le traitement
du surendettement. Dès 2013 en France, l’entreprise a créé l’Agence
accompagnement client, dont les missions sont de :
identifier les clients présentant des signes de fragilité budgétaire ;
analyser et évaluer leur situation personnelle, financière et ses
perspectives d’évolution ;
rechercher et leur proposer des solutions adaptées à leur situation,
mobilisant si besoin des partenaires comme les Points Passerelle de
Crédit Agricole, Crésus ou le Crédit Municipal de Paris ;
assurer un suivi de la solution d’accompagnement.
En 2020, 5 022 clients en situation budgétaire fragile ont ainsi bénéficié d’un
accompagnement personnalisé. Par ailleurs,
Crédit Agricole Consumer
Finance
soutient en continu les publics fragiles par des actions d’éducation
budgétaire déployées en France, en Italie, en Allemagne et au Portugal.
Le dispositif
Points Passerelle
s’appuie sur l’implication de
36 Caisses
régionales
pour aider et accompagner les personnes fragilisées par
un accident de la vie (chômage, décès d’un proche, divorce, etc.) à
retrouver une situation stable. Plus de 11 000 personnes fragilisées ont
ainsi été accompagnés par 120 conseillers et 800 bénévoles (élus et
retraités du Crédit Agricole) répartis dans 80 lieux d’accueil et un réseau
de 400 partenaires locaux, les Points Passerelles ont aussi accompagné
nombre de projets socio-économiques à travers l’octroi de plus de
2 300 microcrédits personnels en 2020. Conscients de l’importance de
conserver une assurance automobile, en particulier pour ces personnes
fragilisées, Crédit Agricole Assurances via sa filiale Pacifica propose son
accompagnement à ces requérants Points Passerelle avec une “pause”
dans le paiement des cotisations de l’assurance automobile.
Inclusion numérique
L’inclusion numérique est un facteur essentiel d’accessibilité des
services financiers.
Aujourd’hui, 13 millions de Français se disent éloignés
du numérique. La crise du COVID-19 est une illustration supplémentaire
de son caractère essentiel : le digital a été un élément clé pour garder
le lien avec son environnement, qu’il s’agisse de ses proches, du cadre
professionnel, de l’école ou encore de sa banque.
Des actions sont menées par les
Points Passerelle,
notamment dans les
Caisses régionales Atlantique Vendée et Nord de France,
comme les
cafés numériques pour les jeunes du réseau des écoles de la deuxième
chance ou le don de tablettes ; déjà engagés en 2019, ces derniers se sont
parfois accélérés avec la crise sanitaire. De plus, la Caisse régionale Nord
de France soutient via sa Fondation, depuis 2019, une opération pilote avec
Emmaüs Connect et Pôle Emploi à Roubaix et Béthune, pour former des
chercheurs d’emploi au numérique ; l’association est désormais en contact
avec les Points Passerelle, forte de son succès auprès de 400 bénéficiaires
à Roubaix.
Les séniors âgés et les aidants
La démarche “Bien Vivre à Domicile” (BVAD) vise à accompagner les seniors
âgés et les aidants (11 millions de français aidants qui accompagnent au
moins un proche, dont 4 millions de façon quotidienne et régulière). Cette
démarche s’appuie sur un bilan gratuit réalisé par un conseiller bancaire
à l’aide d’une application sur tablette et poursuit plusieurs objectifs :
recréer du lien avec les clients seniors
et leur apporter des conseils
pertinents sur les sujets importants liés au bien vieillir ;
mieux comprendre leurs projets de vie et leurs besoins,
les aider
à se projeter avec un outil de découverte autour de quatre grandes
thématiques : confort et sécurisation de l’habitat, vie quotidienne, bien
être et lien social, finance assurances et patrimoine ;
leur faire découvrir, ainsi qu’à leurs aidants, les solutions
en matière
bancaire, assurances et services (notamment les services à la personne
de Viavita, le service de gestion de travaux de ViaREN, filiales de Crédit
Agricole Assurances ou encore la téléassistance et la télésurveillance
de Nexecur).
BVAD a été co-créée par
Crédit Agricole Assurances et Crédit
Agricole S.A. avec sept Caisses régionales.
Livrée fin 2019, les résultats
sont très encourageants tant concernant la satisfaction des clients que des
conseillers. À ce jour, six Caisses régionales ont lancé la démarche, 10 vont
réaliser un pilote au cours du premier trimestre 2021, sept au cours du
S2 2021, et 10 sont en réflexion sur le sujet. Après la livraison fin 2020
de “BVAD par téléphone”, permettant de réaliser un bilan totalement à
distance pour s’adapter au contexte (confinement et séniors ne pouvant/
souhaitant pas se déplacer en agence), de nouveaux services vont venir
compléter la démarche en particulier pour les aidants.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
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2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
La prévention pour nos assurés
La prévention s’inscrit pleinement dans notre approche complète
d’appréhension des risques et d’accompagnement des clients, pour mieux
protéger les personnes et préserver leur patrimoine tant personnel que
professionnel. Les grands principes d’action reposent sur la prévention pour
éviter le risque, la protection pour le réduire et en minimiser son impact,
l’assurance pour en indemniser les conséquences.
Afin de limiter la survenue d’accidents ou de sinistres,
Crédit Agricole
Assurances
mène des actions de prévention auprès des clients, complétées
de solutions d’équipement de protection ou de formations spécifiques.
La diffusion de conseils de prévention est assurée via plusieurs voies (les
contrats, des SMS, des ateliers, dans les réseaux de proximité ou auprès
de sociétaires lors des Assemblées générales des Caisses locales, etc.). Un
accompagnement renforcé des clients est réalisé sur certaines thématiques :
stages gratuits post-permis pour les jeunes conducteurs, tarifs privilégiés
pour des équipements de protection, de contrôle d’installation électrique,
de système de télésurveillance contre le vol ou de téléassistance pour les
personnes âgées, accompagnement des clients ayant subi des sinistres
répétitifs de même nature, proposition d’offres d’assurance incluant la mise
à disposition de services d’assistance utiles pour les protéger et protéger
les proches en cas de décès, de dépendance, d’invalidité ou d’obsèques.
2.4.1.3
Cohésion sociale et bien-vivre ensemble
Politique
Le Crédit Agricole poursuit son engagement en faveur de la cohésion sociale.
Nous considérons que le logement est l’un des socles pour vivre pleinement
sa citoyenneté. En soutenant le logement social, en accompagnant les acteurs
économiques soucieux de créer des externalités sociales positives, et plus
particulièrement ceux de l’économie sociale et solidaire, et en menant une
politique active de mécénat et d’engagement de ses collaborateurs, Crédit
Agricole S.A. s’engage dans la cohésion sociale et le bien-vivre ensemble.
Plans d’action et résultats
Le logement social
Le Crédit Agricole est le premier financeur du logement en France. Il contribue
fortement au développement de l’accession à la propriété pour tous.
LCL
a signé en novembre 2020 un partenariat avec
Action Logement,
acteur de référence du logement social et intermédiaire en France qui a
vocation à faciliter l’accès au logement pour favoriser l’emploi. Avec ce
partenariat, LCL renforce son rôle de conseil global en matière de projets
immobiliers et de promotion de la ville durable. Action Logement offre
une large gamme de solutions sous forme de subventions ou de prêts
pour l’accession à la propriété, le financement des travaux de rénovation
énergétique, l’accompagnement à la mobilité professionnelle et résidentielle
(notamment pour les jeunes actifs et alternants) et l’amélioration de l’habitat
des seniors. Ce partenariat a vocation de permettre aux clients de LCL
de disposer d’un conseil personnalisé sur une offre plus large en fonction
de leur projet.
Les
Caisses régionales
du Crédit Agricole déploient la mise en place de
l’offre et du dispositif d’accession sociale à la propriété pour des ménages
modestes. Ce dispositif “OFS/BRS” (organisme foncier solidaire/bail réel
solidaire) repose sur un principe de dissociation du foncier et du bâti
permettant de répondre notamment à la flambée des prix du foncier en
zones tendues. En proposant des prix d’acquisition inférieurs de 15 à
40 % à ceux du marché, il permet à des ménages modestes d’accéder
à la propriété. Ce dispositif a été ouvert aux organismes de logement
sociaux dans le cadre de la Loi Elan et 44 OFS sont agréés aujourd’hui.
Plus généralement, les Caisses régionales du Crédit Agricole font partie des
établissements bancaires distributeurs des prêts réglementés au logement
social PLS, PLI, PSLA. En dehors de la Caisse des Dépôts, seules trois
autres réseaux de banques commerciales distribuent ces prêts destinés
aux bailleurs qui construisent des logements pour une clientèle modeste.
L’accompagnement des acteurs à impact
Les entreprises du
secteur de l’économie sociale et solidaire (ESS)
ont pour mission de répondre à certains défis sociaux comme l’insertion
sociale, le logement, la santé…. Face aux contraintes budgétaires des États
ou des collectivités, ces entreprises ont également besoin de fonds privés
pour pouvoir se développer. Dans le cadre du plan stratégique “Ambitions
2022” les entités du Groupe portent l’ambition d’accompagnement des
acteurs à impact : gestion d’actifs, assurances (produits d’assurance-vie
notamment), fonds d’investissements :
pour
Amundi :
doubler l’investissement dans l’ESS, pour atteindre
500 millions d’euros ;
pour
Crédit Agricole Assurances :
accélérer la promotion de son contrat
d’assurance vie “Contrat Solidaire” ;
pour
Crédit Agricole CIB :
renforcer son leadership dans l’arrangement
de
social bonds
;
pour les
Caisses régionales :
créer un dispositif d’accompagnement
des start-up à impact social au sein des Villages by CA.
En 2020, le fonds
Amundi
Finance et Solidarité est aujourd’hui un fonds à
Impact social leader en France avec un encours de 331 millions d’euros.
Pendant l’année 2020 caractérisée par la crise sanitaire mondiale, Amundi a
concentré ses efforts sur l’accompagnement, l’aide et le suivi des sociétés
présentes en portefeuille. C’est ainsi, que près de 40 millions d’euros ont
été réinvestis pour renforcer et développer le modèle économique de ces
par ailleurs d’une rubrique “Le Village Solidaire”. Après la création en 2018
d’un fonds axé sur l’accès à l’éducation, CPR AM – filiale d’Amundi – a
lancé, début 2020, CPR Invest Social Impact, le premier fonds actions
internationales à placer la réduction des inégalités au cœur de son
processus d’investissement. Il rassemble les actions des entreprises les
plus vertueuses en termes de participation à l’effort de réduction des
inégalités. Ce fonds fournit aux investisseurs une solution inédite pour, d’une
part mesurer et intégrer les risques financiers associés aux inégalités, et
d’autre part contribuer, par leurs investissements, à réduire ces dernières.
Crédit Agricole Assurances,
à travers sa filiale Predica, propose le “Contrat
Solidaire”, premier contrat d’assurance-vie multi-supports solidaire labellisé
Finansol qui conjugue épargne et bénéfice social. L’année 2020 a été
marquée par un accompagnement conseillers renforcé avec notamment un
nouvel
e-learning.
Pour les clients, un document d’avant-vente l’Essentiel et
un dispositif Facebook renouvelé ont été mis à disposition. Chaque année
Predica adresse aux adhérents de ce contrat un reporting d’impact social
généré par les supports du contrat (nombre d’emplois créés, de personnes
relogées, de bénéficiaires de soins, de bénéficiaires de microcrédits à
l’international, tonnes de déchets recyclés, etc.).
LCL
propose des fonds éthiques, thématiques et solidaires regroupés dans
la gamme “Investir Autrement” parmi lesquels son fonds éthique Hymnos
qui exclut les entreprises qui occasionnent des dommages à l’homme et à
la société et ses fonds solidaires et de partage dont il a été le précurseur
au début des années 1990 : Solidarité Habitat et Humanisme et Solidarité
CCFD Terres Solidaires.
Crédit Agricole CIB
a joué un rôle de premier plan au niveau mondial
pour
l’arrangement des
social bonds.
Ainsi Crédit Agricole CIB a été
teneur de livre pour plus de 12,2 milliards d’euros de
social bonds
en
2020, représentant une part de marché de plus de 10 % (source Dealogic).
Crédit Agricole CIB est très fier d’avoir accompagné pour leur émission
de Social Bond inaugurale des émetteurs tels que MunifFin (500 millions
d’euros émis au mois de septembre 2020), NRW Bank (1 milliard d’euros
en juin 2020) ou UNEDIC (deux émissions en mai et juin 2020 de 4 milliards
d’euros chacune, dans le cadre de la réponse à la crise du COVID-19). Crédit
Agricole CIB a par ailleurs accompagné Crédit Agricole S.A. pour l’émission
inaugurale de son
social bond
le 1
er
décembre 2020 pour 1 milliard d’euros.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
76
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Le mécénat et l’engagement des collaborateurs
Première banque française des associations, le Crédit Agricole est aussi leur
partenaire, sponsors et mécène.
Crédit Agricole S.A. a alloué en 2020 près
de 34,4 millions
d’euros à des milliers de projets locaux et nationaux.
Outre son concours financier sous formes de subventions, dotations,
bourses, abondements, etc., les entités du Groupe Crédit Agricole apportent
des dons en nature, du mécénat de compétences, de la mise à disposition
de locaux et de moyens humains, en régions sur l’ensemble du territoire
mais également à l’international et notamment en Italie. Les projets soutenus
sont choisis dans la volonté d’en optimiser les impacts.
Soutenir l’inclusion
En 2020, Crédit Agricole S.A. soutient financièrement les associations
en lien avec l’inclusion à hauteur de 3,1 millions d’euros en France et à
l’international. Crédit Agricole S.A. soutient plus particulièrement :
Les associations
Viens voir mon Taf, Un stage et après,
soutenues
depuis 2019 ont pour mission de trouver un stage de 3
e
en entreprises à
des jeunes situés en quartiers prioritaires (REP et REP+). Elles soutiennent
Crédit Agricole S.A. dans l’organisation de l’accueil de ces stages de 3
e
.
La Fondation
Un Avenir Ensemble
organise l’accompagnement en
tutorat de jeunes méritants de leurs études à leur vie professionnelle.
En 2020, Crédit Agricole S.A. l’a soutenu pour créer un référentiel et une
traçabilité de l’acquisition des compétences dites
soft skills
de ces jeunes.
Entourage
aide les personnes sans-abri en développant un réseau
d’accompagnement entre voisins et associations riveraines. Elle vise
également par le développement du projet
Linked Out
la réinsertion
professionnelle.
Dons Solidaires
est une association qui accompagne les entreprises
dans la redistribution de leurs produits neufs non-alimentaires invendus
en les distribuant au réseau associatif français. En 2020, Crédit Agricole
S.A. a soutenu plusieurs projets pour son compte : la consolidation
et l’extension des antennes régionales, la réalisation de sa première
étude d’impacts.
Stop Illettrisme
lutte contre l’illettrisme et l’analphabétisme dans le
milieu professionnel. Crédit Agricole S.A. a déployé depuis trois ans au sein
de ses campus en région parisienne un programme d’accompagnement
des salariés des prestataires d’entretien suivant une formation diplômante
en français.
Entrepreneurs du Monde
accompagne l’insertion économique des
familles en situation de grande précarité et leur facilite l’accès à des
biens et services essentiels.
Des fonds mobilisés pour faire face à la crise sanitaire
COVID-19
Un fonds d’urgence
“Tous mobilisés pour nos aînés”
a été créé pour
financer des mesures de première nécessité en faveur des personnes âgées,
pour les protéger et leur permettre de garder le lien avec leurs proches
durant la crise sanitaire. Porté par la Fondation Crédit Agricole Solidarité
et Développement, ce fonds a été financé par les Caisses régionales
du Crédit Agricole et Crédit Agricole S.A. D’un montant de 20 millions
d’euros, il a permis aux personnes âgées mais aussi aux soignants dans
les établissements et aux auxiliaires de vie à domicile, de s’équiper en
matériels de protection sanitaire individuels. Au total, ce sont plus de
810 000 bénéficiaires, près de 6 000 structures soutenues (4 400 EHPAD et
1 600 structures d’aide à domicile) qui ont été bénéficiaires de ces fonds.
En complément de ce “fonds d’urgence”, Crédit Agricole S.A. s’est engagé à
hauteur de 13,5 millions auprès d’associations et de structures hospitalières
sur des projets d’aide sociale et d’équipement médical et sanitaire, en
France et à l’international. Ainsi, la Croix-Rouge a reçu un soutien de plus
de 3 millions d’euros par les entités du Crédit Agricole en Italie et Amundi
en France et à l’international. Crédit Agricole CIB a soutenu l’APHP et la
Fondation Simplon à hauteur de 300 000 euros dans le cadre de l’opération
#Gardonslelien avec nos aînés. Ces actions de soutien ont été l’objet
d’opérations de
crowdfunding
auprès des collaborateurs. LCL a également
réalisé un don de masques de 1,7 million d’unités à l’Agence régionale
de santé de Normandie.
L’engagement des collaborateurs
Créé en 2012, le programme CA Solidaires, soutient
l’engagement des
collaborateurs
du Groupe pour des causes associatives d’intérêt général.
Différents formats d’engagement en mécénat de compétences ou bénévolat
sont proposés : des missions menées au sein d’associations, des missions
collectives ou de conseil d’une journée avec d’autres collaborateurs du
Groupe, ou encore l’accompagnement de bénéficiaires en tutorat.
Le programme
“Coups de pouce”
vise à soutenir les collaborateurs de
Crédit Agricole S.A. engagés dans un projet associatif. En 2020, ce sont sept
entités (Amundi, CACEIS, CA Immobilier, Crédit Agricole Assurances, Crédit
Agricole CIB, Crédit Agricole S.A. et LCL) qui ont suivi ce programme. Le
principe : chaque collaborateur peut soumettre son projet associatif auprès
d’un jury pour obtenir une subvention. En 2020, ce sont 98 associations
qui ont été soutenues à hauteur de 322 000 euros.
Un programme de
Banquiers solidaires
a été mis en place en coordination
avec la
Fondation Grameen Crédit Agricole
permettant de proposer des
missions d’assistance technique à des collaborateurs du Groupe pour
le compte des partenaires de la Fondation. Au total, ce sont 128 jours
de missions qui se sont déroulées depuis la création de ce programme.
Le mécénat culturel
Crédit Agricole S.A. est partenaire des Journées européennes du patrimoine
avec le Ministère de la Culture. Sensible à l’enjeu territorial du patrimoine,
Crédit Agricole S.A. fait ainsi écho au rôle joué par les Caisses régionales
et la Fondation Crédit Agricole Pays de France en régions.
Au total en 2020, Crédit Agricole S.A. soutient financièrement des projets
de mécénat culturel à hauteur de 3,2 millions d’euros.
La protection de l’environnement
Crédit Agricole S.A. est partenaire officiel depuis 2019 de
l’expédition
Plastic Odyssey avec 16 autres entités du Groupe dont l’enjeu est d’endiguer
la pollution plastique des océans et de promouvoir les filières de recyclage.
C’est un programme mondial de sensibilisation et d’actions à partir d’un
navire ambassadeur de la réduction et du recyclage des déchets plastiques
qui au printemps 2021 prendra le départ, tout d’abord en France puis en
Méditerranée. Les enjeux de ces escales : en partageant des technologies
de recyclage en open source, favoriser la création de micro-entreprises du
recyclage du plastique. L’engagement financier du Crédit Agricole porte
au global sur cinq ans pour 1,2 million d’euros.
Crédit Agricole Assurances est partenaire depuis 2018 du fond de
dotation Plantons pour l’Avenir. Ce fonds a pour objectifs de soutenir le
développement de pratiques de gestion forestière innovantes, adaptées
au changement climatique et d’accélérer le reboisement en France, en
apportant la trésorerie nécessaire à des projets de plantations (sous forme
d’une avance remboursable à taux 0 sur 30 ans), portés par des propriétaires
engagés dans la gestion durable de leur forêt. Depuis 2018, ce sont 666 000
arbres qui ont été plantés grâce à ce partenariat.
Dans le cadre de son accord-cadre pour trois ans avec le
Muséum national
d’histoire naturelle (MNHN),
Crédit Agricole S.A. poursuit son soutien au
programme de recherches portant sur la biodiversité en milieu agricole
et à la préservation de sites naturels du MNHN dans le cadre d’actions
de co-mécénat avec d’autres Caisses régionales et la Fondation CA Pays
de France. En 2020, les sites naturels du Harmas de Fabre (Vaucluse) et
du Parc de la Haute Touche (Indre) ont été soutenus. Crédit Agricole S.A.
s’est également engagé avec certaines Caisses régionales du littoral sur le
programme de Sciences participatives Plages Vivantes. Depuis la signature
de l’accord-cadre de mécénat en 2018, le Groupe Crédit Agricole a soutenu
le Muséum national d’histoire naturelle à hauteur de 545 000 euros en
mécénat.
Au total en 2020, Crédit Agricole S.A. soutient financièrement les projets
de mécénat liés à l’environnement à hauteur de 835 000 d’euros.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
77
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
2.4.2 Une forte culture éthique
En ligne avec les attentes des parties prenantes,
la culture de l’éthique
est un des fondements du modèle de création de valeur du Groupe
Crédit Agricole.
L’interaction des systèmes, les normes et les valeurs du
Groupe sont autant de leviers puissants pour renforcer, chaque jour, ce
marqueur puissant de notre Groupe.
2.4.2.1
Un groupe soucieux de protéger les intérêts
de ses clients et la confiance de ses parties
prenantes
Politique
La Direction de la conformité Groupe
définit et met en œuvre la politique
Groupe de prévention de risques de non-conformité tels que les risques
de blanchiment de capitaux, de financement du terrorisme, de sanctions
internationales, de fraude, de corruption et de non-respect des règles en
matière de protection de la clientèle et de données personnelles. Ce dispositif
s’appuie notamment sur des organisations, des procédures, des actions
de formations et de sensibilisation et des systèmes d’information ou des
outils, utilisés pour identifier, évaluer, surveiller, contrôler ces risques, et
déterminer les plans d’actions nécessaires.
Plans d’action et résultats
Lancé en 2019 au sein de la Conformité pour les trois années à venir, le
projet
Smart Compliance
se décline autour de deux axes :
l’un défensif autour du respect de la réglementation et de la sauvegarde
de l’image ;
l’autre offensif sur l’efficacité opérationnelle et la loyauté vis-à-vis du
client.
Sa mise en œuvre en 2020 se traduit par différents chantiers notamment
pour fluidifier la relation clients, déployer des outils Groupe performants,
gagner en efficacité et en productivité et développer l’écosystème innovation
avec notamment le laboratoire d’innovations dédié à la conformité :
Compliance Valley
.
Smart Compliance,
avec notamment le dispositif
sur la
protection de la clientèle,
est au service du Projet Groupe 2022.
Ainsi, en 2020 le Groupe Crédit Agricole a poursuivi, dans une approche
d’amélioration continue, le déploiement de ce dispositif, marqueur fort du
Projet Client, du Projet Sociétal et du Projet Humain.
Quatre piliers d’excellence
ont, ainsi, été définis pour atteindre les objectifs
fixés en matière de
protection de la clientèle :
un haut niveau de qualité des offres et des démarches mises en marché
(gouvernance produits suivi dans le temps, processus NAP normé) ;
une exigence de transparence permanente,
via notamment,
l’amélioration de la clarté de l’information transmise aux clients
(documentation et tarification) ;
la mise en œuvre de la loyauté dans le conseil :
délivrer un conseil loyal
à tous nos clients, y compris les plus fragiles et les plus vulnérables. Cet
enjeu prend d’ailleurs tout son sens dans le contexte de la crise sanitaire
où le Groupe Crédit Agricole met tous les moyens nécessaires, tant auprès
de ses clients particuliers que professionnels, pour les accompagner à
supporter cette période exceptionnelle ;
l’écoute client
utilisé comme un outil d’amélioration continue des offres
et services commercialisés par le Groupe. Pour ce faire, le dispositif de
réclamation est au cœur de nos actions.
Compte tenu du renforcement des obligations légales relatives à la
lutte
contre la corruption,
le Crédit Agricole a engagé, depuis 2018, les actions
nécessaires à l’approfondissement de ses dispositifs et à la mise en œuvre
des recommandations de l’Agence française anticorruption : mise à jour
des procédures et modes opératoires par la définition d’une gouvernance
adaptée, établissement d’un Code anticorruption dédié, rénovation de
(1) Taux de réalisation issus de e-pilotage, sur le périmètre Groupe (hors LCL et BPI Roumanie) calculé sur la base des effectifs présents et payés au 31 décembre 2020, sur la
période de référence (trois ans).
son programme de formation et de sensibilisation des collaborateurs
afin de mettre en exergue les comportements à adopter pour éviter tout
manquement à la probité. Le Crédit Agricole est ainsi la première banque
française à bénéficier de la certification ISO 37001 pour son système de
management anticorruption renouvelée en 2019
(1)
.
98 % des collaborateurs de Crédit Agricole S.A. ont été formés à la lutte
contre la corruption à fin 2020.
La
prévention de la fraude
vise à préserver les intérêts de la Banque et à
protéger les clients. Le dispositif de lutte contre la fraude est déployé dans
toutes les entités du Groupe Crédit Agricole depuis 2018. Une organisation
avec une ligne métier Conformité/Prévention de la fraude et corruption a
permis de renforcer les outils, les procédures de détection, de contrôle et
les programmes de formation des collaborateurs.
À fin 2020, 96 % des collaborateurs de Crédit Agricole S.A. ont été formés
à la prévention de la fraude.
Le Groupe Crédit Agricole renforce régulièrement ses dispositifs de
prévention du blanchiment des capitaux et de lutte contre le
financement du terrorisme.
Notre dispositif, piloté par la ligne métier
Sécurité financière, sur l’ensemble du Groupe, repose sur la mise en place
de mesures de vigilance constante tout au long de la relation d’affaires à la
fois sur les clients et les opérations, de manière adaptée et proportionnée
aux risques. À cet effet, des outils informatiques de profilage des clients
et de détection d’opérations inhabituelles assistent les collaborateurs du
Groupe. La
lutte contre le financement du terrorisme
et le
respect des
sanctions internationales
impliquent également un criblage constant des
fichiers clients avec les listes de sanctions ainsi que la surveillance des
opérations internationales. Par ailleurs, une formation générale est suivie
par l’ensemble des collaborateurs, ainsi que des formations spécialisées
pour les fonctions les plus exposées. De plus, dans le prolongement des
accords signés en octobre 2015 avec les autorités américaines pour
des faits remontant à une période située entre 2003 et 2008, un plan
de remédiation échelonné jusqu’en 2021 et visant à renforcer de façon
significative la robustesse de son dispositif de maîtrise des risques de
non-respect des sanctions internationales est en cours et fait l’objet d’un
suivi régulier par le Conseil d’administration.
Ces dispositifs préventifs ont été complété par la mise en œuvre d’un
droit d’alerte
permettant au salarié, s’il constate une anomalie dans le
processus normal de la remontée des dysfonctionnements ou s’il estime
faire l’objet d’une pression susceptible de le conduire à la réalisation d’un
dysfonctionnement, de signaler cet état de fait au responsable Conformité
de son entité, sans passer par sa ligne hiérarchique. Le déploiement d’une
nouvelle plateforme informatique
sur l’ensemble du périmètre du Groupe
Crédit Agricole pour permettre à tout collaborateur d’exercer sa faculté
d’alerte en toute sécurité et toute confidentialité a été finalisée en 2020.
Elle couvre plus de 300 entités avec environ 500 collaborateurs habilités
à l’outil pour traiter les alertes. À ce stade, plus de 100 alertes ont été
remontées et traitées via ce nouveau dispositif, qui couvre également
les signalements des faits entrant dans le champ du devoir de vigilance.
Le Groupe Crédit Agricole s’est doté dès 2017 d’une
Charte des données
personnelles.
Elle repose sur cinq principes forts (sécurité des données,
utilité et loyauté, éthique, transparence et pédagogie, maîtrise aux mains
des clients) dans l’optique d’informer les clients et de diffuser des bonnes
pratiques aux collaborateurs des entités du Groupe
(2)
.
2.4.2.2
La diffusion de la culture de l’éthique auprès
des administrateurs et des collaborateurs
Politique
Au-delà du respect de la réglementation et de la déontologie applicables
aux activités bancaires et financières, la Conformité :
est une opportunité de véhiculer une image positive d’entités responsables
et soucieuses de l’intérêt de leurs clients ;
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
78
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
contribue à préserver la confiance des parties prenantes (clients,
collaborateurs, investisseurs, régulateurs, fournisseurs, sociétés) à
l’égard de la banque.
Le déploiement de la culture conformité et éthique du Groupe Crédit Agricole
s’appuie sur un dispositif interne de textes de référence qui, aux côtés des
exigences légales et réglementaires, repose sur trois étages normatifs :
la Charte éthique,
rendue publique en 2017 et commune à l’ensemble
des entités du Groupe, affirme nos engagements, notre identité et nos
valeurs de proximité, responsabilité et solidarité. Elle souligne, aussi, nos
principes d’action à respecter au quotidien vis-à-vis de nos clients, de
la société et nos collaborateurs en adoptant un comportement éthique ;
des Codes de conduite,
permettent de décliner opérationnellement les
principes de la Charte éthique sous une forme adaptée aux spécificités
des activités de chaque entité, pour guider au quotidien les actions,
décisions et comportements de chacun. Ces Codes de conduite
intègrent, en outre, un volet spécifique “anticorruption” en application
des obligations découlant de la Loi Sapin II ;
le
Corpus Fides
est un recueil composé de normes et procédures
identifiant les règles auxquelles les entités du Groupe, dirigeants et
collaborateurs sont assujettis, et traduisant les évolutions réglementaires
en matière de conformité.
Plans d’action et résultats
Un programme d’appropriation de la
culture éthique
a été défini en 2019
et mis en œuvre en 2020 afin d’acculturer les collaborateurs à l’éthique
de manière innovante et de mesurer, via des indicateurs communs, leur
niveau. La diffusion de la culture de l’éthique passe également par un
dispositif complet de
formations obligatoires
à destination de l’ensemble
des collaborateurs en France et à l’international.
Un programme d’appropriation s’est poursuivi en 2020 avec notamment la
conception d’un kit de communication éthique (identité visuelle, gabarit de
newsletter
) et l’envoi d’un quiz “L’éthique et vous” auprès des collaborateurs
des entités inscrites dans la démarche FReD. Des entités ont également
leur propre programme d’appropriation de la culture éthique comme Crédit
Agricole Consumer Finance France qui a lancé, en 2020, la diffusion de
quatre
podcasts
pour présenter les enjeux et mesures de lutte contre la
corruption et a mis en œuvre “Agora Compliance”, dispositif d’acculturation
pour 12 “coachs Conformité”.
En 2020, le
dispositif de formation
à destination de tous les collaborateurs
du Groupe a été maintenu avec toujours comme obligation de suivre les
cinq
e-learning
qui le composent : la conformité au quotidien, la lutte contre
le blanchiment et le financement du terrorisme (LAB-FT), les sanctions
internationales, la prévention de la fraude externe et la lutte contre la
corruption.
La granularisation du
e-learning
“Conformité au quotidien” se poursuit
permettant de diriger les collaborateurs, si nécessaire, uniquement sur
les contenus dont ils ont besoin. Son contenu a également été renforcé.
Cette nouvelle version sera mis à disposition des entités dès janvier 2021.
L’attestation anticorruption exigée par l’AFA
(1)
a été intégrée nativement
dans le
e-learning
“Lutte contre la corruption”. Le recueil de la signature
se fait au moment de la formation. Nous en avons profité pour mettre à jour
le contenu de l’
e-learning
pour sensibiliser les collaborateurs sur le droit
d’alerte et le dispositif lanceurs d’alerte mis en place au sein du Groupe.
En 2020, 95 % des collaborateurs du Groupe Crédit Agricole S.A. ont
été formés à la conformité au quotidien (confidentialité des données,
dysfonctionnement, droit d’alerte, risque de réputation, information
privilégiée...)
(2)
.
(1) AFA : Agence française anticorruption.
(2) Taux de réalisation issus de e-pilotage, sur le périmètre Groupe (hors LCL et BPI Roumanie) calculé sur la base des effectifs présents et payés au 31 décembre 2020, sur la
période de référence (trois ans).
Dans le cadre de la professionnalisation de la ligne métier Conformité, parmi
les 11 formations en présentiel proposées “le séminaire d’intégration Fides
Académie” de 3,5 jours a professionnalisé en 2020 près de 60 collaborateurs
nouveaux arrivants dans la ligne métier Conformité (France et international).
Conformément aux lignes directrices de l’Autorité bancaire européenne
et aux dispositions du Code monétaire et financier,
les acteurs de la
Conformité forment les administrateurs et les membres du Conseil
d’administration
aux enjeux réglementaires actuels. Pour les nouveaux
membres des Conseils d’administration des entités, le support de formation
“Les enjeux de la conformité” a été mis à la disposition des entités du
Groupe pour les former en présentiel. Les objectifs sont à la fois de donner
une information synthétique sur les enjeux réglementaires actuels en
matière de conformité, de sécurité financière et de sanctions internationales
et échanger sur les conséquences pratiques de cet environnement sur le
rôle de l’administrateur. Une fois par an, le Conseil d’administration est
également sensibilisé sur les évolutions règlementaires de l’année en cours.
2.4.3 L’ambition en matière de ressources
humaines : renforcer l’autonomie
et la prise de responsabilité
Les femmes et les hommes du Crédit Agricole sont au cœur de la réussite
du Groupe. Dans une société de plus en plus digitalisée, la responsabilité
humaine que les collaborateurs d’une entreprise peuvent offrir à leur
client, est clé. Le Groupe place cette responsabilité au centre de son Projet
Humain. Nous disposons d’un socle d’engagement fort vis-à-vis de nos
collaborateurs en tant qu’employeur responsable :
garantir l’équité et promouvoir la diversité dans un objectif d’inclusion ;
favoriser la qualité de vie au travail et garantir la santé et la sécurité
des collaborateurs ;
maintenir un dialogue actif avec les représentants des collaborateurs.
Notre ambition :
Être l’employeur préféré en France dans les services
financiers et dans le Top 5 en Europe.
Pour cela, les facteurs clés de
succès sont cultivés par la Direction des ressources humaines :
des carrières évolutives et variées avec une forte responsabilisation des
collaborateurs, dans une logique d’employabilité durable ;
un environnement et des modes de travail innovants et épanouissants,
leviers de la performance ;
une entreprise responsable et performante au service du développement
des clients, des territoires, et de l’économie, en France et à l’international.
2.4.3.1 Favoriser la prise de responsabilité
Notre
Projet Humain
est centré sur la
responsabilité en proximité
afin d’offrir aux clients un accès permanent
à un interlocuteur
formé, autonome et agissant dans un cadre de délégation clair. Cette
responsabilisation de l’ensemble des collaborateurs au plus près des clients
s’accompagne d’une transformation de notre culture managériale. Pour
la faire évoluer, nous avons défini un accompagnement de nos dirigeants
jusqu’à nos collaborateurs de terrain qui se décline de la manière suivante :
des leaders qui incarnent la transformation managériale ;
des managers entrepreneurs qui diffusent les nouveaux codes de
comportement à l’ensemble des équipes ;
des collaborateurs acteurs de leur carrière qui se forment aux
compétences digitales, comportementales et transversales pour se
développer en permanence et s’adapter aux métiers qui évoluent.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
79
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
En complément de cette déclinaison et pour impulser cette transformation
auprès de l’ensemble des collaborateurs, Crédit Agricole S.A. s’est associé à
Philonomist, plateforme digitale dont les contenus abordent les grands
enjeux sociétaux et économiques
pour l’entreprise à travers une approche
philosophique. Un an après son lancement, ce sont 5 472 collaborateurs
inscrits, plus de 23 500 connexions au site, 47
newsletters
personnalisées
publiées et des utilisateurs issus de 23 pays.
Écouter nos collaborateurs et favoriser leur engagement
Politique
Dans un contexte en profonde mutation,
l’engagement des collaborateurs
est plus que jamais un levier essentiel de la performance.
Lancée en
2016, l’IER (Indice d’Engagement et de Recommandation), une enquête
annuelle, interne et anonyme, est déployée de façon simultanée dans les
différentes entités du Groupe en France et à l’international.
Plans d’action et résultats
Cette année, le périmètre comprenait les 19 entités Crédit Agricole S.A., en
France et à l’international, 30 Caisses régionales et entités affiliées. Au total
126 015 collaborateurs ont été invités à participer à l’enquête dans 52 pays.
Un taux record de participation de 80 % a été atteint, en progression
de 3 points depuis 2019 (et de 21 points depuis 2016). Les résultats
font ressortir des points de force, en progression, sur lesquels capitaliser,
notamment une mobilisation accrue à la démarche (+ 3 points par rapport à
2019), une fierté d’appartenance au Groupe (+ 4 points), une compréhension
et une adhésion à la stratégie du Groupe et de l’entreprise (+ 7 points) et
la recommandation employeur (+ 5 points). Les outils et ressources mis à
disposition pour faciliter le travail des collaboratrices et collaborateurs d’une
part, et le renforcement de l’accompagnement des managers fortement
sollicités dans le contexte actuel de crise sanitaire d’autre part, sont des
sources d’insatisfaction vis-à-vis desquelles Crédit Agricole S.A. poursuit
ses efforts.
Le Crédit Agricole S.A.
a lancé une démarche d’écoute des
collaborateurs suite au premier confinement. Le questionnaire
Legend
a
été envoyé en juin 2020 à l’ensemble des collaborateurs des entités Crédit
Agricole S.A. en France et à l’international. Plus de 50 000 personnes ont
répondu autour de cinq thématiques : le vécu du confinement, l’organisation
du travail, les modèles managériaux, le lien social et la culture d’entreprise
et l’aménagement des espaces de travail.
Accélérer l’évolution des compétences de nos collaborateurs
dans un contexte en profonde mutation
Politique
Dans un contexte de transformations profondes et qui s’accélèrent,
l’évolution et le développement des compétences de nos collaborateurs
font partie de nos enjeux majeurs. Pour les accompagner, le Groupe mise
sur trois axes clés :
développer un environnement propice au développement des
connaissances pour favoriser l’employabilité durable ;
favoriser le développement continu des compétences et l’adaptation
permanente pour faire face à l’évolution des métiers ;
soutenir l’acquisition de nouvelles compétences et anticiper les
changements.
Plans d’action et résultats
Développer les compétences des collaborateurs et adapter
les dispositifs RH aux enjeux de transformation
En s’appuyant sur
l’IFCAM,
l’offre de formation est régulièrement enrichie
avec une volonté de rendre cette offre toujours plus accessible. En 2020,
76 279 collaborateurs de Crédit Agricole S.A. ont bénéficié d’au moins une
formation et 1 825 353 heures de formation ont été dispensées malgré le
contexte sanitaire. Dans ce contexte de crise sanitaire, la ligne métier Formation
a adapté son offre et ses modalités de formation en déployant en priorité les
formations à distance et en investissant sur les solutions et outils à distance.
Adapter les métiers et les compétences IT aux évolutions
technologiques
Des dispositifs RH de développement de compétences et d’accompagnement
à l’intégration et à la mobilité à destination des 8 000 collaborateurs de la
ligne métier Systèmes d’information
(LMSI) du Crédit Agricole S.A. ont
été mis en place.
Crédit Agricole S.A.
a mis en place un cursus certifiant
Data Scientist
en partenariat avec Polytechnique ainsi qu’un parcours de
formation certifiante à la
Data Science
sous Python, en partenariat avec
la Sorbonne, pour des collaborateurs de la LMSI.
Développer en continu nos compétences sur les expertises clés
Depuis septembre 2020, une page dédiée à la
Risk Culture
est accessible
sur l’intranet permettant à l’ensemble des collaborateurs de
CACEIS
de
mieux appréhender les différents risques auxquels s’expose CACEIS.
Amundi
a renforcé le volet
compliance
de la compétence en gestion en
incitant chaque gérant de portefeuille titulaire d’une clause grand-père à
se former et obtenir la certification AMF. Amundi a aussi développé son
offre formation dédiée à la thématique ESG.
Crédit Agricole CIB
a renforcé le développement de la culture conformité
avec une nouvelle approche de formations obligatoires, la campagne
MyMandatory Learning Camp
.
Crédit Agricole Payment Services
a mis en place un
Development center
pour ses experts paiement afin de structurer la filière métier paiement et
d’en accroitre le rayonnement et l’attractivité.
Depuis 2019, Crédit Agricole CIB a également déployé une initiative
de mécénat de compétences qui offre aux collaborateurs volontaires
l’opportunité de vivre une expérience immersive de un à trois mois au
sein de start-up du Village by CA.
Développer des compétences transverses, comportementales
et managériales
La montée en puissance des formations relatives à ces compétences
transverses s’est poursuivie en 2020 avec notamment le déploiement par
l’IFCAM du “Parcours des compétences transversales”.
Pour accompagner la transformation managériale et l’évolution de la culture
managériale le Groupe a déployé, le
programme “Leadership, Sens et
Mise en responsabilité”
à destination des dirigeants conçu en partenariat
avec la chaire
Purposeful Leadership
de HEC Paris.
Amundi
anime ses jeunes talents notamment au travers du programme de
développement NOVAMUNDI où les participants travaillent en sous-groupes
sur des projets transformant pour l’entreprise, avec le sponsoring d’un
membre du Comité de direction.
Favoriser la mobilité des collaborateurs
Le
CareerPass,
le service de la mobilité Groupe, valorise et crée du lien entre
tous les outils mis à la disposition des collaborateurs. Il permet de retrouver,
d’actionner et de valoriser les différents dispositifs de mobilité. Grâce à des
outils et à un réseau de référents RH dédiés, le CareerPass permet de gagner
en employabilité tout au long de son parcours dans le Groupe.
Bourse de l’emploi interne du Crédit Agricole S.A.,
Myjobs
est un
outil incontournable pour découvrir le paysage de l’emploi du Groupe.
MobiliJobs,
la journée dédiée aux collaborateurs en mobilité est organisée
une fois par an. Cet événement combine des conférences métiers, des
sessions de développement professionnel, des ateliers LinkedIn. Pour
la première fois, le MobiliJobs s’est tenu en 100 % digital pour offrir un
accès fluide et simple à la mobilité et à l’ensemble des entités du Groupe
que ce soit en France ou à l’International. Les
MobiliMeeting
sont des
ateliers d’information, participatifs et interactifs, tenus tous les deux mois
et ouverts en présentiel ou webinaire à l’ensemble des collaborateurs du
Groupe, qui envisageraient une mobilité.
Jobmaker
est un outil digital
d’accompagnement à toutes les étapes d’un parcours de mobilité visant
à rendre le collaborateur acteur de son parcours professionnel, généralisé
depuis septembre 2020 à toutes les entités du Groupe.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
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2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Attirer les talents, développer nos collaborateurs,
préparer la relève
Politique
Crédit Agricole S.A. est un acteur majeur de l’emploi avec en 2020 5 383
recrutements et l’accueil de 1 861 contrats en alternance. Crédit Agricole S.A.
a développé une approche de
l’identification et du développement de ses
talents et dirigeants
basée sur un référentiel managérial et un dispositif
de sélection unique et partagé sur l’ensemble du Groupe, donnant ainsi à
chacun les mêmes chances de réaliser ses ambitions et d’évoluer. Trois
enjeux prioritaires ont été inscrits : poursuivre la constitution de viviers
avec l’ambition d’alimenter les plans de succession du Groupe et de ses
métiers, le développement de la mixité dans les fonctions d’encadrement
et l’internationalisation de nos viviers de talents.
Plans d’action et résultats
Promouvoir la marque employeur et faire grandir nos talents
Crédit Agricole S.A. a continué à développer sa stratégie marque employeur
100 % digitale et a notamment obtenu en 2020 une distinction de
l’organisme Potential Park en remportant la deuxième place (sur les 100 plus
grandes entreprises en France) pour sa présence sur les réseaux sociaux
et troisième pour sa stratégie digitale au global positionnant le Groupe
premier du secteur bancaire.
Le Crédit Agricole S.A. a parlé au plus grand nombre en préemptant
intensivement les réseaux sociaux sur un maillage entités, Groupe, régional,
national et international. Au travers des réseaux sociaux LinkedIn, Facebook,
Twitter et Instagram, et sous la signature employeur
“Pour vous, tout
commence ici”,
le Crédit Agricole S.A. a organisé sa communication
autour de quatre thèmes identifiés comme leviers d’attractivité pour nos
cibles : les opportunités de carrières, nos valeurs et engagements, le partage
d’expérience avec nos collaborateurs, la participation à des évènements.
Sur 2020, la marque employeur Groupe a publié près de 600 publications sur
les réseaux sociaux ce qui représente plus de 4,8 millions d’impressions. Les
vidéos marque employeur alternance et ligne métier Finance totalisent plus
de 2,3 millions de vues sur Youtube en 2020. La campagne de recrutement
Groupe autour de l’alternance a permis recevoir plus de 14 600 CV (soit deux
fois plus qu’en 2019) et un coût au CV en acquisition de 30 % moins cher
qu’en 2019. Un projet structurant a été mené en 2020 :
la refonte totale
du parcours candidat
sur le site de recrutement du Crédit Agricole S.A.
qui devient une plateforme multimarques, multi-métiers à dimension
internationale, qui reprend les meilleures pratiques et fonctionnalités du
e-commerce.
2.4.3.2
Une organisation pour être au plus proche
du client
Politique
Le Groupe se démarque en offrant à ses clients un
accès direct à un
responsable de la relation en proximité.
Ce responsable fait preuve de
discernement et a davantage de responsabilités pour répondre rapidement
aux besoins des clients. Cela passe en interne par plus de transversalité,
d’agilité collective tout en s’adaptant à la mutation digitale qui impacte
les modes de travail.
Plans d’action et résultats
Plus de responsabilité et de transversalité
Pour répondre aux enseignements de la crise sanitaire, aux nouvelles
attentes et usages de ses Clients et Collaborateurs,
LCL
déploie fin 2020
un projet structurant et majeur dans sa stratégie de développement appelé
“LCL Nouvelle Proximité”. Ce projet vise à installer au sein des équipes plus
d’autonomie, plus de confiance pour une prise d’initiative en proximité, afin
d’offrir à ses clients une meilleure réactivité, une meilleure prise en charge
avec un interlocuteur en capacité de décider. Ce projet est également une
opportunité de renforcer la solidarité et les coopérations entre les équipes du
siège et du réseau, entre les fonctions support et les fonctions commerciales.
Crédit Agricole Immobilier
a mis en place par des ateliers de co-construction
impliquant une centaine de collaborateurs une nouvelle posture relationnelle
client pour être au plus proche du client. L’objectif a été de changer en
profondeur les pratiques Relation-Client sur l’ensemble des collaborateurs
et sur tous les métiers.
Des modes de travail plus agiles et innovants
En novembre 2020, afin de mieux répondre à l’attente de ses clients
LCL
a lancé LCL Visio, un nouveau canal de communication accessible à
l’ensemble des Conseillers sur tous les marchés de la Banque, y compris
ceux d’AngleNeuf et Interfimo.
LCL
a par ailleurs déployé un assistant conversationnel à destination de
ses collaborateurs : le
chatbot
Eurêka basé sur une solution d’intelligence
artificielle et qui répond déjà chaque jour à plus de 1 000 questions de
natures différentes.
2.4.3.3
Renforcer le cadre de confiance
entre les collaborateurs et l’entreprise
Le
dialogue social,
qui est l’un des fondements du pacte social de Crédit
Agricole S.A., s’inscrit dans le cadre du Pilier Humain du projet “Ambitions
2022” du Groupe. Il s’illustre notamment par la vigueur du dialogue au
sein de trois instances représentatives de niveau Groupe. L’année 2020 a
été marquée d’une part par
le déploiement des accords Groupe signés
en 2019,
l’Accord-Cadre International et les accords relatifs aux parcours
syndicaux, et d’autre part, par
le renforcement et l’intensification du
dialogue social afin d’accompagner la gestion de la crise sanitaire
liée à la pandémie de COVID-19.
Par ailleurs, afin de
faire évoluer le
leadership, accélérer notre transformation managériale,
répondre aux
défis de demain et attirer les talents le Groupe a fait de la diversité un axe
prioritaire de son Projet Humain.
Garantir un dialogue social constructif au sein du Groupe
Politique
Le dialogue social est incarné par deux institutions transverses au
Crédit Agricole S.A. et aux Caisses régionales : le Comité d’entreprise
européen et le Comité de Groupe et une instance spécifique au sein du
Crédit Agricole S.A. : le Comité de concertation. En 2020, le dialogue
social tant au niveau Groupe que des entités a été largement consacré au
déploiement des accords et à la gestion de la crise sanitaire.
Plans d’action et résultats
Le Comité d’entreprise européen
s’est réuni en Comité restreint à quatre
reprises au cours de l’année 2020, autour des résultats du Groupe, des
mesures prises pour faire face à la pandémie de COVID-19 et des points
spécifiques aux entités. Par ailleurs, en octobre 2020, la mission d’étude
aux Pays-Bas des membres du Comité restreint, accompagnés d’un expert,
s’est déroulée en distanciel.
Au cours de l’année 2020,
le Comité de Groupe
s’est réuni une fois en
réunion plénière (celle du premier semestre a été annulée du fait de la
situation sanitaire) et à deux reprises en commission économique et RSE.
Outre la présentation des résultats 2019 et de la marche générale du
Groupe, ces réunions ont été l’occasion de présenter différents dossiers
de l’actualité du Groupe.
Le Comité de concertation
s’est réuni à deux reprises en 2020 pour
examiner différents points d’actualité du Groupe et notamment les mesures
prises par le Groupe pour faire face à la pandémie de COVID-19, et la
restitution de l’enquête “
Legend
: confinement et évolution des modes
de travail” précitée.
Les correspondants syndicaux Groupe
de Crédit
Agricole S.A. ont vocation à renforcer le dialogue social en partageant de
manière informelle et constructive les informations à caractère social.
Ils se sont réunis 11 fois au cours de l’année. Entre mars et juillet, des
réunions hebdomadaires du fait de la crise COVID ont été mises en place
et ce rythme a été repris courant septembre.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
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2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Issues de l’accord GPEC du 6 juillet 2012, deux instances complémentaires
sont spécifiquement dédiées à la thématique de l’emploi et des
compétences :
le Comité GPEC
est en charge du suivi de la stratégie et
de ses conséquences prévisibles sur l’emploi ; qui s’est réuni deux fois au
cours de l’année 2020, et
l’Observatoire des métiers
a pour mission de
mener des analyses prospectives sur l’évolution des métiers et emplois,
qui s’est réuni trois fois au cours de l’année 2020, pour le suivi de l’accord
et le bilan des premières réalisations.
L’accord Crédit Agricole S.A. à durée indéterminée relatif au
parcours
des représentants du personnel
conclu en 2019 prévoit plusieurs types
d’actions en faveur de la promotion de l’engagement dans la représentation
du personnel, un dispositif harmonisé à l’échelle du Groupe en matière de
gestion de carrière et d’entretiens, et un suivi particulier des rémunérations.
Parmi les actions menées en 2020, on peut notamment citer :
l’élaboration d’un référentiel de compétences, de 13 fiches mandats,
des supports d’entretien de prise de mandat et fin de mandat
accompagnés d’un guide d’utilisation élaborés en concertation avec
les OS représentatives ;
une première conférence webinar sur la RSE ;
un espace dédié au dialogue social Groupe au sein du portail RH Me&CA.
L’accord Crédit Agricole S.A. à durée déterminée relatif à l’accompagnement
professionnel des salariés quittant leur mandat de représentant du personnel
prévoit que chaque entité désigne un représentant des RH chargé du
repositionnement des représentants du personnel et mette en place un
dispositif d’accompagnement des représentants du personnel ayant perdu
leur mandat. À fin 2020, toutes ses dispositions ont été réalisées.
Les entités en France
La qualité du dialogue social au sein du Crédit Agricole S.A. s’est
particulièrement illustrée par la mise en œuvre par voie d’accords collectifs
des dispositions issues de l’ordonnance du 25 mars 2020 relative aux
congés payés, à la durée du travail et aux jours de repos qui permettent
aux entreprises d’imposer ou d’organiser la prise de jours de congés, de
RTT et de jours de CET pour faire face aux variations d’activité.
Une doctrine Groupe a été définie. En substance, elle prévoit la possibilité
d’imposer la prise de 10 jours de congés ou de repos d’ici le 31 mai 2020,
cinq jours de repos pouvant être imposés en cas de besoin entre le 1
er
juin
et le 31 décembre 2020.
Sur la base de cette position, les 12 principales filiales du Groupe ont
ouvert des négociations qui a ont abouti à la conclusion de 12 accords
collectifs dont 9 à l’unanimité.
Afin de préparer la sortie de confinement annoncée pour le 11 mai, les
CSE ont informés et consultés sur le processus de déconfinement et le
protocole sanitaire associé. Ils ont également été consultés lors de la
phase 2 du déconfinement.
Les entités en Italie, Pologne et Roumanie
Chez CA Italia, un accord attribue cinq jours de formation en ligne aux
salariés des réseaux commerciaux. Des discussions ont lieu en permanence
avec les organisations syndicales sur tous les aspects de la crise.
Chez CA Polska, des réunions ont été organisées avec les organisations
syndicales depuis le début de la crise sanitaire pour partager sur les
nouvelles conditions de travail et les mesures mises en place pour assurer
la sécurité des collaborateurs.
Chez EFL, une information régulière des organisations syndicales a été faite
à chaque fois que des actions ont été lancées et elles y ont été associées.
Il est organisé des points téléphoniques réguliers. Un de ces points a été
organisé avec les membres du conseil d’administration afin d’apporter des
réponses à leurs interrogations, notamment sur la situation de l’emploi, la
stratégie et les résultats.
Chez CA Romania, un représentant du personnel a été désigné et est
associé aux mesures prises.
Au niveau du Groupe
Une réunion avec
UNI Global Union,
signataire de l’accord-cadre international
s’est tenue le 9 avril afin de faire un point de situation. Crédit Agricole S.A.
était la première banque française signataire d’un accord avec l’UNI à avoir
organisé pareil échange.
Tirer parti de notre diversité, pour un collectif renforcé
Politique
Caractérisé par une culture décentralisée et entrepreneuriale où l’humain
est le trait d’union et de partage, notre Groupe porte la diversité dans son
ADN. Quatre priorités d’action avec des engagements concrets ont été
fixées : poursuivre la féminisation de nos instances dirigeantes, accélérer
l’internationalisation de nos viviers de talents, développer la diversité sociale,
l’intégration des jeunes et valoriser la transmission de nos collaborateurs les
plus expérimentés et amplifier nos engagements en matière de handicap
(à travers le développement des efforts de recrutement et la mise en place
des conditions propices à encourager la reconnaissance des collaborateurs
en situation de handicap).
Égalité professionnelle entre les femmes et les hommes
Plans d’action et résultats
Depuis plusieurs années, Crédit Agricole S.A. est engagé dans une démarche
visant à faire
progresser l’égalité professionnelle entre les femmes
et les hommes,
notamment grâce à la signature d’accords portant sur
des thématiques telles que l’équité dans le recrutement, la formation, la
promotion, la rémunération ou encore l’équilibre entre la vie personnelle
et la vie professionnelle. En 2020, le Groupe comptait 53 % de femmes
dans ses effectifs mondiaux.
Crédit Agricole S.A. a mis en place de nombreux dispositifs pour
accompagner la conciliation vie professionnelle/vie personnelle tels que
“réduire l’impact du
congé maternité
sur la carrière des femmes –
conserver leur engagement et développer leurs talents”, “répondre aux
nouvelles attentes des salariés parents”, “adapter l’organisation du travail
pour permettre davantage de flexibilité”, “favoriser un meilleur équilibre
pour une bonne gestion de la parentalité”.
Quant au
respect de l’égalité des rémunérations entre les femmes
et les hommes,
le Groupe et l’ensemble de ses entités veillent à réaliser
des diagnostics réguliers pour surveiller l’apparition d’éventuels écarts de
rémunération et, le cas échéant, prévoient des mesures pour y remédier.
La publication de l’index de l’égalité femmes/hommes, mis en place par
le gouvernement français, permet de souligner l’efficacité des actions
mises en œuvre au sein du Groupe avec des notes positives entre 75 et
98/100 pour les entités du Crédit Agricole S.A. La politique volontariste
du Groupe en matière de diversité s’est traduite de manière concrète
notamment à travers :
la progression significative de la féminisation du Comité exécutif du
Crédit Agricole S.A. (de 6,5 % en 2016 à 25 % aujourd’hui) ;
la féminisation de l’ensemble des plus hautes instances dirigeantes des
entités du Groupe (24 % au 31 décembre 2020) ;
la progression constante du Groupe au sein du palmarès de la féminisation
des instances dirigeantes des entreprises du SBF 120 depuis quatre ans.
Avec 46 places gagnées entre 2015 et 2019, le Groupe est ainsi entré
dans le Top 50 de ce palmarès.
Pour continuer à progresser et accélérer la féminisation des plus hautes
instances dirigeantes des entités du Crédit Agricole S.A. et de nos Dirigeants,
le Groupe s’est doté de leviers d’actions chiffrés avec :
l’intégration d’un critère de réussite dans la rémunération des membres
du Comité exécutif du Crédit Agricole S.A. dans le cadre de notre Ambition
Stratégique 2022 : 30 % de femmes dans les instances dirigeantes à
horizon 2022 ;
l’intégration de ce critère parmi les indicateurs de pilotage de notre
Projet Humain.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Par ailleurs, une revue spécifique des équipes dirigeantes et des plans de
succession a lieu chaque année avec un point dédié à l’identification des
talents féminins. Une attention particulière et constante est portée à la
promotion des talents féminins lors de pourvois de postes de managers et
de nominations de dirigeants avec l’intégration d’au moins une candidature
de femme dans la liste.
Différentes initiatives complémentaires
traduites
dans des programmes de développement spécifiques s’orchestrent
également pour soutenir cette ambition comme :
une formation au rôle d’administratrice/administrateur ;
un programme de mentorat par les membres du Comité exécutif du
Groupe à destination de nos futurs dirigeants ;
un nouveau programme managérial “Leading@Crédit Agricole” avec
un focus particulier sur les femmes.
Une attention particulière portée à l’internationalisation
de nos viviers de talents
Avec plus de la moitié de nos collaborateurs travaillant à l’étranger,
l’internationalisation de nos viviers de talents est un enjeu majeur pour le
Groupe : un objectif de 20 % de la relève “internationale” dans les plans
de succession à horizon 2022 a été fixé et ce critère a été intégré aux
indicateurs de pilotage de notre Projet Humain.
Sensibilisation des collaborateurs sur les sujets de mixité
La tolérance et l’ouverture aux autres contribuent au sentiment
d’appartenance des collaborateurs et collaboratrices de notre Groupe.
Afin de lutter contre toutes les formes de discrimination et faire de la
diversité un levier de transformation de l’entreprise et de performance
managériale, des actions régulières de sensibilisation sur
les stéréotypes
sont déployées au sein du Groupe. La
Semaine de la mixité,
déployée
chaque année depuis 2011, représente un temps fort de communication,
de réflexion et de sensibilisation de l’ensemble des collaboratrices et des
collaborateurs en proposant des conférences, des supports d’information,
des évènements. En 2020, le Groupe a fait évoluer la semaine de la mixité
en un
Mois de la diversité
afin de capitaliser sur notre diversité et proposer
une multiplicité de regards avec prise de paroles de membres du Comité
exécutif et de collaborateurs partout dans le monde et externes.
Inclusion des jeunes et l’accès à l’emploi
(alternants et stagiaires)
Découvrir la diversité des activités de l’entreprise à travers un contrat
en alternance ou un stage est l’un des meilleurs moyens d’acquérir des
compétences et d’affiner son projet professionnel pour ensuite s’insérer
dans la vie professionnelle.
Jeunes issus de zones d’éducation prioritaires :
en 2020, afin de
maintenir l’engagement du Groupe auprès des élèves issus de collèges
REP et REP+, le projet d’accueil des stagiaires de 3
e
a été adapté aux
contraintes sanitaires liées à la COVID-19.
L’apprentissage :
ce sont aujourd’hui 1 861 alternants qui sont formés
dans le Crédit Agricole S.A. En 2020, le Groupe a décidé de maintenir
la campagne 2020 de recrutements d’alternants et de généraliser les
recrutements à distance durant la phase de confinement.
Le programme “Point de rencontre”, initié en 2015 par
LCL
et l’association
Apels (Agence pour l’éducation par le sport), permet de proposer à de jeunes
adultes peu diplômés, engagés dans une pratique sportive d’intégrer un
dispositif de formation pour devenir Conseiller Clientèle Particuliers. Par
ailleurs, LCL a organisé du 21 septembre au 2 octobre 2020 un forum de
recrutement avec l’association “Nos Quartiers ont du Talent” (NQT) pour
permettre l’insertion de jeunes diplômés n’ayant pas d’emploi. 15 candidats
ont été retenus pour des postes de Conseiller de Clientèle Particuliers et
de Conseiller d’accueil.
Politique handicap
Un sixième accord en faveur de l’emploi des personnes en situation
de handicap, signé avec l’ensemble des organisations syndicales
représentatives du Crédit Agricole S.A. pour la période 2020-2022,
renouvelle les ambitions du Groupe en matière d’inclusion, en adaptant
nos engagements aux changements réglementaires qui incite les entreprises
à développer l’emploi direct des personnes en situation de handicap.
L’accord 2020-2022 poursuit la politique ambitieuse du Groupe, avec un
engagement de recrutement de 145 salariés en situation de handicap
dont 55 en CDI. Il met également en avant notre souhait de suivre la
transformation de contrats temporaires en CDI, avec un engagement de
transformation porté à 25 % en fin d’accord. L’année 2020 aura été une
année particulière, impactée par la crise sanitaire qui a largement imposé
un ralentissement de l’ensemble des projets et chantiers identifiés dans
la feuille de route de politique handicap Groupe. Le Crédit Agricole S.A.
a recruté 71 salariés en situation de handicap, dont 24 en CDI, en 2020.
Comme tous les ans, Crédit Agricole S.A. s’est impliqué à déployer des
actions de communication et de sensibilisation notamment à l’occasion
de la Semaine pour l’emploi des personnes en situation de handicap, qui
s’est déroulée du 16 au 20 novembre.
Santé, sécurité et qualité de vie au travail
Politique
Face aux nouvelles exigences d’un environnement en profonde
transformation et avec l’évolution des modes de travail, le Groupe est
convaincu que la QVT est un levier majeur de performance économique
et d’engagement des collaborateurs. L’impulsion du Groupe au travers de
la charte relative au télétravail renouvelée en 2018, continue à se décliner
au sein des entités notamment via le déploiement des accords négociés
en leur sein sur ces thématiques, et la mise en place d’actions afin de
promouvoir et ancrer la QVT dans leur politique sociale.
Plans d’action et résultats
Dans le cadre des actions prévues par l’Accord-Cadre International, une
étude sur le congé maternité et le dispositif de prévoyance a été menée
par le cabinet Mercer en 2020 auprès de toutes les entités du Groupe,
présentes dans 50 pays. La commission de suivi de décembre s’est vu
présenter les résultats de l’étude maternité et du congé de 16 semaines,
ainsi que la méthodologie d’audit pour la prévoyance.
L’année 2020 a été largement consacrée à la gestion de la crise sanitaire
liée à la pandémie de COVID-19, avec la mise en place d’une coordination
Groupe, le déploiement des mesures de protection des salariés et d’actions
pour les accompagner tout au long de cette période. Dès le début de
la crise, le Groupe a mis en place une transformation de l’organisation
du travail par le recours massif au télétravail pendant les périodes de
confinement qui a concerné la grande majorité des collaborateurs, hors
réseaux commerciaux. Des mesures sanitaires strictes ont été prises sur
les lieux de travail pour protéger la santé des collaborateurs travaillant sur
site ou en agences.
Par ailleurs, le Groupe a maintenu la rémunération
de l’ensemble de ses collaborateurs, quel que soit leur statut, et n’a
pas eu recours au dispositif d’activité partielle.
L’ensemble des entités du Groupe a travaillé également à la mise à jour
de leur Document unique d’évaluation des risques professionnels (DUERP)
afin de prendre en compte le risque pandémique ainsi que ceux liés aux
organisations du travail mis en œuvre en période de confinement.
Plusieurs
actions ont été mises en œuvre afin d’accompagner les collaborateurs
durant cette période :
téléconsultation médicale, cellule psychologique,
couverture prévoyance supplémentaire, charte de télétravail ou des mesures
d’accompagnement pour les enfants des collaborateurs avec une offre
de soutien scolaire.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
2.4.4 Politique fiscale et lobbying responsable
La politique fiscale de Crédit Agricole S.A. obéit à des règles de transparence
et de responsabilité qui nécessitent le respect des lois et réglementations
fiscales en vigueur dans les États et territoires où il exerce ses activités.
2.4.4.1 Politique fiscale
Politique
Le Groupe
s’acquitte des taxes et impôts légalement dus dans les États
et territoires où il est présent. Les montants acquittés correspondent à la
valeur économique sous-jacente créée dans ces États ou territoires dans le
cadre de ses activités. Ses activités économiques et ses charges d’impôts
sont donc corrélées.
Crédit Agricole S.A. a développé, sous l’autorité
de sa Direction générale,
un corpus de règles internes qui l’a amené à se
retirer des États jugés non coopératifs par l’OCDE. Une procédure interne,
régulièrement actualisée, prévoit ainsi des autorisations préalables à tout
investissement pour compte propre dans des États listés par cette procédure.
Plans d’action et résultats
En France comme à l’étranger, le Groupe respecte les dispositifs en
vigueur de lutte contre l’évasion fiscale.
Crédit Agricole S.A. ne détient
par ailleurs aucune implantation dans les États figurant sur la liste des États
et territoires non coopératifs établie par la France et l’Union européenne
(Loi n° 2018-898 du 23 octobre 2018 relative à la lutte contre la fraude).
Crédit Agricole S.A.
est également transparent à propos de son organisation,
ses implantations, sa structure et ses opérations. Ainsi, il entretient une
relation professionnelle et de coopération avec toutes les autorités fiscales
dans tous les pays où il opère et divulgue complètement et de manière
transparente toutes les informations pertinentes dans le respect de ses
obligations juridiques, lorsque des différends surgissent. Crédit Agricole S.A.
publie, pays par pays, les effectifs en équivalent temps plein, le produit
net bancaire réalisé localement, son résultat avant impôts, les impôts et
les bénéfices dans chaque État (en distinguant l’impôt courant et l’impôt
différé) ainsi que les subventions publiques reçues (voir pages 660 et 661).
Crédit Agricole S.A. publie également chaque année la liste de ses filiales
et implantations avec leur dénomination sociale, la nature de l’activité, et
leur localisation. Lorsque le Groupe exerce ses activités dans des États
où le taux d’impôt est significativement inférieur à l’impôt français, il est à
même de démontrer qu’il exerce une réelle activité bancaire et financière
dans ces États et qu’il y dispose d’une réelle substance économique. Il
communique également de manière transparente sur les contrôles fiscaux
effectués au sein du Groupe, les ajustements éventuellement notifiés par
les autorités fiscales, et les provisions constituées en conséquence.
La Direction fiscale de Crédit Agricole S.A.
s’assure que les pratiques
fiscales du Groupe poursuivent de larges objectifs de responsabilité et de
conformité, pas seulement ceux plus étroits de la gestion du coût de l’impôt
et du risque fiscal. Par conséquent, Crédit Agricole S.A. ne fournit aucune
aide ou encouragement aux clients pour enfreindre les lois et règlements
fiscaux, ni ne facilite ou soutient les transactions où l’efficacité de l’impôt
pour le client repose sur la non-divulgation de faits aux autorités fiscales.
En outre, en application de la norme d’échange automatique d’information
mise au point par l’OCDE dans le cadre de la lutte contre l’évasion fiscale,
adoptée par une centaine d’États et transposée par l’Union européenne,
les entités du Groupe Crédit Agricole identifient les titulaires de comptes
résidents fiscaux de pays avec lesquels un accord d’échange a été conclu,
et transmettent chaque année les informations concernant ces clients à
leur administration fiscale locale, qui les retransmet aux administrations
fiscales des États de résidence concernés.
Afin de démontrer précisément la façon dont Crédit Agricole S.A. applique
une politique de transparence sur son organisation et ses implantations,
il est utile de rappeler que partout dans le monde où Crédit Agricole S.A.
est présent avec des filiales et des succursales et où il génère un PNB
significatif, il dispose d’équipes locales étoffées et y est soumis à l’impôt
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
sur les sociétés en vigueur localement.
Crédit Agricole S.A.
applique par
ailleurs une politique de prix de transfert conforme aux principes de l’OCDE :
il déclare ses revenus et paie les impôts correspondants dans les États
dans lesquels il exerce son activité bancaire ou financière. Le taux effectif
d’imposition de Crédit Agricole S.A. s’élève, en 2020, à 22,23 %. Le taux
effectif d’imposition du Groupe Crédit Agricole est de 26,51 % en 2020.
Enfin, le
Groupe Crédit Agricole
a publiquement pris l’engagement
de n’être présent au titre de ses activités internationales de gestion de
fortune que dans des États et territoires s’engageant à pratiquer l’échange
automatique d’informations ; de n’accepter comme clients que ceux qui lui
donnent mandat d’échanger automatiquement, avec les administrations
concernées, les informations les concernant ; de ne plus créer, gérer
ou conseiller de structures offshore. Indosuez Wealth Management
accompagne sa clientèle dans le respect des obligations fiscales et suite
à l’échange automatique d’information auprès de l’Union européenne, il a
étendu le périmètre aux pays partenaires. Une procédure interne encadre
très rigoureusement cet engagement.
2.4.4.2
Lobbying responsable
Politique
Crédit Agricole S.A. est
transparent dans son lobbying auprès des
législateurs et des décideurs des politiques fiscales,
et son impôt
est déterminé par le régime légal d’imposition applicable à tout autre
contribuable similaire. Son activité de lobbying se déroule en toute
transparence avec l’ensemble des parties prenantes et répond aux
meilleures pratiques en vigueur. Les actions sont menées pour valoriser
notre modèle économique de banque universelle de proximité et de faire
valoir notre Raison d’Être
(1)
“Agir chaque jour dans l’intérêt de nos clients
et de la société”. En 2020, les axes majeurs ont concerné le financement
et le soutien de l’économie dans le contexte inédit de la pandémie de
COVID-19, l’accompagnement de la transition énergétique ainsi que la
préservation des spécificités mutualistes.
Plans d’action et résultats
La Direction des affaires publiques Groupe pilote l’activité de lobbying
au sein du Groupe Crédit Agricole. Comptant 10 personnes, dont trois
personnes à temps plein à Bruxelles, elle s’appuie sur des relais dans
les Directions du Groupe et dans les filiales. Soumise également au
Code
interne de conduite des affaires
et au contrôle de son budget par la
Direction financière, la Direction des affaires publiques Groupe communique
régulièrement les messages clés et les positions défendues auprès des
instances internes, notamment le Comité exécutif, le Comité de direction
et les comités spécialisés du Conseil d’administration.
Depuis le 1
er
janvier 2016, les fonctions du Directeur des affaires publiques
Groupe sont étendues à l’ensemble du Groupe Crédit Agricole, incluant
les Caisses régionales, la Fédération nationale du Crédit Agricole et Crédit
Agricole S.A. Une grande partie des sujets traités l’est en étroite collaboration
avec la Fédération bancaire française (FBF) ou la Fédération Française de
l’Assurance (FFA), mais aussi avec la Fédération bancaire européenne (FBE)
ou Insurance Europe, l’Association for financial markets in Europe (AFME)
et/ou, à la demande de la Fédération nationale du Crédit Agricole qui en est
membre, avec l’Association européenne des banques coopératives (EACB).
Par ailleurs, le Groupe contribue aux consultations des autorités françaises
et européennes telles que celles sur l’inclusion bancaire, la transformation
numérique du secteur bancaire et la finance durable.
Afin d’ancrer ces activités de lobbying dans les meilleures pratiques en
vigueur, Crédit Agricole S.A. a adopté en 2013 une
Charte de lobbying,
qui s’applique à Crédit Agricole S.A. et à l’ensemble de ses entités.
Enregistré depuis 2009 au Registre de transparence de l’Union européenne,
Crédit Agricole S.A. s’est engagé à adopter le Code de bonne conduite
applicable aux représentants d’intérêts. En France, Crédit Agricole S.A.
est inscrit, en application de la Loi Sapin II du 9 décembre 2016, dans le
répertoire numérique des représentants d’intérêts.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
84
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
2.4.5 Achats responsables
Politique
Le Groupe Crédit Agricole s’est doté d’une
politique d’Achats
responsables,
afin de répondre aux grands enjeux de demain sur ses
territoires et contribuer à la performance globale de l’entreprise. Cette
politique est intégrée dans la
Charte éthique du Groupe.
Cette politique
a été co-construite avec les entités du Groupe et les Caisses régionales.
Chaque Directeur général d’entité du Groupe s’est engagé sur son périmètre
en signant cette politique. La politique d’Achats responsables s’adresse
à l’ensemble des collaborateurs, acteurs dans le processus achats et à
nos fournisseurs.
Plans d’action et résultats
La Politique Achats responsables se décline par un
plan d’actions “ACTE
2022”
qui s’inscrit directement dans les trois Projets des Ambitions 2022 :
Projet Clients/Fournisseurs : assurer un comportement responsable dans
la relation fournisseurs ;
Projet Humain : une ligne métier Achats qui se transforme et qui développe
ses équipes ;
Projet Sociétal : intégrer les aspects environnementaux et sociétaux
dans les achats.
Crédit Agricole S.A. a signé la
Charte relations fournisseurs responsables
dès 2011. Par ailleurs, l’octroi du
label “Relations fournisseur et Achats
responsables”,
attribué par le Médiateur de la République et le Conseil
national des achats, a été renouvelé en avril 2018 sur un périmètre élargi
à Crédit Agricole S.A. et ses filiales. L’organisation et les actions de Crédit
Agricole S.A. et ses filiales ont été attestées à un niveau “probant” par
rapport au référentiel de la
norme ISO 20400.
En termes d’
organisation,
un
sixième pôle achats RSE et formation
a été créé au sein de la Direction
des achats Groupe en charge de l’animation des Achats responsables et du
label “Relations fournisseur et Achats responsables” auprès des Directeurs
de pôles achats et des managers achats au sein des entités. Le Comité
de direction achats qui pilote la performance RSE des fournisseurs passe
en revue trimestriellement les questions RSE liées au label et au devoir de
vigilance. La Direction des achats Groupe a enrichi sa démarche autour
d’une vision à 360° du risque et de la conformité fournisseurs avec un
dispositif KYS
(Know Your Supplier).
À l’issue du traitement des éléments
d’analyse menés sur les fournisseurs à risque, un Comité décisionnaire
a été mis en place début 2020 –
“le Comité risques fournisseurs
Groupe”
– qui a pour finalité de statuer sur la poursuite – ou l’arrêt – de
la relation avec le fournisseur. Un
tableau de bord sur les principaux
indicateurs RSE achats
communs à toutes les entités du Groupe (dont
les Caisses régionales) est déployé dans les principales entités du Groupe
Crédit Agricole.
2.4.5.1
Assurer un comportement responsable
et durable dans la relation fournisseurs
Politique
Les
relations responsables et durables avec nos fournisseurs
constituent une action forte de notre politique Achats responsables et
s’appuie sur les principes suivants :
renforcer la connaissance réciproque entreprises/fournisseurs et
développer une culture d’écoute ;
s’assurer de l’équité financière envers nos fournisseurs ;
contribuer au développement du territoire.
(1)
Crédit Agricole S.A., CAPS, LCL, CA Immobilier, Crédit Agricole CIB, CACF, CALF, CAA, CA-GIP, Amundi, CACEIS, CA Indosuez.
Plans d’action et résultats
Une
Charte achats responsables
est jointe à tous les contrats fournisseurs
et repose sur des engagements réciproques fondés sur les principes
fondamentaux du Pacte mondial des Nations Unies.
Une clause
sur le
respect des droits humains, protection de l’environnement et lutte contre
la corruption est venue enrichir les contrats depuis 2018.
Un dispositif de
dialogues avec nos parties prenantes
regroupe
notamment des
enquêtes de satisfaction
permettant le recueil de
l’expression des fournisseurs comme des prescripteurs internes, avec
trois objectifs : mesurer la satisfaction des fournisseurs sur la relation
avec le Groupe, mesurer la satisfaction des prescripteurs sur les panels
fournisseurs par famille d’achats, la prestation et l’accompagnement
des achats.
Avec la crise sanitaire du COVID-19, les échanges avec nos fournisseurs
ont été fréquents et intenses :
une
quatrième édition des Rencontres Fournisseurs
100 % digital
avec plus de 300 fournisseurs connectés ;
des
communications de chacune des entités
de Crédit Agricole S.A.
auprès de leurs fournisseurs en leur renouvelant tout notre soutien et
en les rassurant sur la volonté de maintenir le tissu économique, avec
une attention particulière est portée aux PME et TPE ;
des
échanges quotidiens des acheteurs
avec leurs fournisseurs afin
de continuer certaines prestations à distance quand cela était possible
et répondre individuellement à leurs questions.
Nous avons rappelé le rôle du
Médiateur interne
pour le Crédit Agricole S.A.
qui peut être saisi par les fournisseurs et/ou le service interne concerné et
son périmètre s’est étendu en 2020 à l’ensemble des entités du Groupe
Crédit Agricole en France et à l’international.
Crédit Agricole S.A. est attentif au
suivi des délais de paiement
vis-à-vis
de ses fournisseurs. La ligne métier achats Crédit Agricole S.A. s’est donnée
pour objectif pour 2022 de diminuer de 25 % le nombre de factures
réglées avec retard dans chaque entité, seules les litiges documentés
étant acceptés. De nombreuses actions ont été mises en place dont une
action Groupe suivi par le dispositif FReD. Des indicateurs de réduction
des délais par entité ainsi que le suivi des plans d’actions sont présentés
semestriellement au
Comité de contrôle interne Groupe (CCIG).
Pour
Crédit Agricole S.A., le délai de paiement moyen est de 45 jours en 2020
pour 12 entités consolidées
(1)
. Par ailleurs, une attention particulière est
portée également à la
dépendance économique des fournisseurs
vis-
à-vis du Groupe Crédit Agricole. La connaissance des tiers fournisseurs ou
“KYS”
(Know Your Supplier)
est un élément important quant à l’application
des prescriptions émises dans le cadre de la Loi Sapin II et de la Loi sur
le devoir de vigilance.
2.4.5.2
Une ligne métier Achats qui se transforme
Politique
La
ligne métier Achats (LMA)
compte plus de 250 collaborateurs
incluant des Acheteurs en charge de catégories d’achats pour le compte
du Groupe, et, des Acheteurs business dans les filiales à proximité des
besoins exprimés par le métier. Sa mission, être une ligne métier Achats
responsables, contributrice de la performance, actrice de la transformation
du Groupe et de son environnement. Les ambitions de la ligne métier
Achats sont de trois ordres :
amplifier la performance par des propositions de création de valeur ;
sécuriser les décisions tout en transformant les contraintes en
opportunités ;
promouvoir les achats responsables pour valoriser le développement
économique des territoires dans le respect de nos valeurs et de notre
environnement.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
85
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Plans d’action et résultat
La Direction des achats Groupe au service de toutes les entités du Groupe
a engagé
sept grands chantiers
à mener d’ici 2022 qui contribueront à
répondre aux enjeux de la ligne métier Achats et valoriser son rôle. Après
les chantiers
“rayonnement des achats”, “attractivité des achats”
et
“
Know Your Prescripteurs
”
quatre chantiers se sont poursuivis en 2020 :
coopération avec les Caisses régionales
vise à une meilleure répartition
des rôles avec les Caisses régionales et leurs différentes filiales ;
DP4You
qui a pour objectif de développer l’appropriation du SI achats
par ses utilisateurs ;
KYS
(Know Your Suppliers)
en vue d’approfondir la connaissance
fournisseurs ;
Être et devenir
qui a produit un référentiel de compétences revu et
partagé par toute la ligne métier.
Parallèlement, le
parcours de professionnalisation interne
à destination
des nouveaux arrivants a été complètement revu pour assurer une continuité
de la formation en période COVID avec des propositions de contenus ciblés
(
e-learning,
vidéos interactives) et des temps collectifs à distance (classes
virtuelles, web conférences).
2.4.5.3
Intégrer les aspects environnementaux
et sociétaux dans nos achats
Politique
La ligne métier Achats déploie la généralisation d’ici à 2022 de l’intégration de
la dimension RSE à tous ses dossiers d’achats afin d’évaluer la performance
RSE des fournisseurs et de leurs offres (portée à 15 % de la note globale
depuis le 1
er
janvier 2020). L’évaluation RSE du fournisseur est demandée
systématiquement lors des appels d’offres, avec l’appel à un tiers indépendant
et spécialisé, la société EcoVadis (contrat renouvelé en 2018). La valorisation
des achats inclusifs est un point à intégrer au cours du processus d’achats, à
la fois les achats au service du développement de l’emploi dans les territoires
(dont TPE/PME), mais également les achats comme levier d’emploi des publics
fragilisés (secteur du travail protégé et adapté (STPA), travailleurs handicapés
indépendants, structures d’insertion). L’objectif visé est de doubler le volume
d’achats inclusifs d’ici 2022. Les achats ont leur part à jouer en sensibilisant
les donneurs d’ordre et les utilisateurs internes.
Plans d’action et résultat
En 2020, nous avons travaillé à l’élaboration d’une
méthodologie
commune en co-construction
avec les acheteurs, des représentants
des prescripteurs internes et de quelques fournisseurs afin d’aider les
acheteurs à intégrer systématiquement les enjeux de la RSE dans l’acte
d’achats. 2 179 fournisseurs de Crédit Agricole S.A. ont déjà une note
EcoVadis au 31 décembre 2020 et 461 sont en cours d’évaluation.
L’intégration des
achats inclusifs
est appréciée comme une opportunité
dans nos dossiers d’appels d’offres. Lors de l’élaboration du cahier des
charges, les acheteurs proposent systématiquement aux prescripteurs
des critères liés à l’inclusion des publics fragilisés, qui se traduisent entre
autres par le recours au secteur du travail protégé et adapté en direct ou
en cotraitance, à travers une clause standard. Le volume d’achats confié
au secteur du travail protégé et adapté se stabilise en 2020 à
4,3
millions
d’euros
sur le périmètre France de Crédit Agricole S.A., ses filiales et Crédit
Agricole Technologies et Services.
2.4.6 Cybersécurité et lutte
contre la cybercriminalité
Introduction
La transformation digitale en cours dans l’ensemble des secteurs de la
société est porteuse d’innovations et de développement pour tous. Pour
autant, cette évolution, aussi inévitable soit elle, génère naturellement
de nouvelles vulnérabilités et fait peser des menaces à la fois sur les
particuliers, les entreprises et l’État.
Ces dernières années, comme tous les grands groupes bancaires, le Crédit
Agricole note un accroissement de la menace liée à la cybercriminalité
contre l’intégrité de son système d’information (SI) sous la forme d’attaques,
souvent coordonnées et ciblées. Conscient des enjeux liés à la sécurité
numérique, Crédit Agricole S.A. déploie une stratégie proactive de
cybersécurité pour la prévention du cyber-risque qui est au cœur de ses
priorités en matière de gestion des risques opérationnels (cf. chapitre 5
“Risques et Pilier 3” ; 5.1 “Facteurs de risques” ; 5.1.3 “Risques
opérationnels et risques connexes”).
Nos engagements de protection des données de nos clients
et de nos collaborateurs
La Charte éthique du Groupe Crédit Agricole comme le Code de conduite de
Crédit Agricole S.A. nous engagent en matière de protection des données
de nos clients et de nos collaborateurs. La Direction de la conformité veille
au respect de la protection des données personnelles et supervise la ligne
métier des délégués à la protection des données personnelles (cf. chapitre 2
“Performance extra-financière” ; 2.4.2 “Une forte culture éthique”). La
ligne métier Systèmes d’information (LMSI) met en œuvre un ensemble
de moyens, notamment l’application de règles de sécurité permettant de
protéger les données personnelles lors des phases de conception et de
développement des projets touchant au système d’information, la mise
en place de moyens de protection avancés, la vérification régulière de
l’efficacité des dispositifs de sécurité (tests d’intrusion, audits de sécurité)
et la surveillance continue des systèmes d’information.
Politique
La politique en matière de cybersécurité fait partie du cadre référentiel
des Politiques de sécurité des systèmes d’information (référentiel PSSI)
piloté par
Crédit Agricole S.A.
et mis en œuvre au sein du Groupe Crédit
Agricole qui est constitué :
de Politiques générales telles que la Politique Générale de Maîtrise des
Risques du Système d’Information (PGMRSI) du Groupe Crédit Agricole
et la Politique du Plan de Continuité d’activité du Groupe Crédit Agricole,
qui sont élaborées au sein de la Direction des risques Groupe par le pôle
Sécurité et Continuité d’activité ;
d’une Politique Principale de Sécurité des SI (PSSI) qui formalise les
concepts de base de la cybersécurité, les enjeux et objectifs, les principes
essentiels, le dispositif de maîtrise des risques, les modalités d’application
de la PSSI et la gestion du référentiel documentaire dédié. Elle est élaborée
par l’unité Sécurité et Risques IT au sein de la Direction sécurité, risques
et projets transverses qui la soumet pour validation au Comité sécurité
Groupe (CSG). Elle est révisée sur demande du CSG à chaque changement
majeur de gouvernance (par exemple : évolution des scénarios de risques
majeurs) et au minimum tous les trois ans ;
de Politiques de Domaine portant chacune sur des thématiques de SSI
particulières et s’apparentant au résultat d’une analyse de risques sur un
système générique (détection et traitement des incidents de cybersécurité,
scans de vulnérabilité et audit de sécurité, sécurité des données de cartes
bancaires…). Elles sont élaborées par l’unité Sécurité et Risques IT puis
soumises pour validation au Comité opérationnel sécurité des systèmes
d’information (COMOP SSI) ;
de procédures et de standards qui déclinent opérationnellement les
politiques de domaine. Ils contiennent des préconisations concrètes de
sécurité à mettre en œuvre dans le Groupe Crédit Agricole.
L’ensemble de ces politiques, procédures et standards sont publiés sur
l’intranet de Crédit Agricole S.A.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
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2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Politique principale
Procédures & standards
Référentiels locaux
Politique
de
domaine
Politique
de
domaine
Politique
de
domaine
Politique
de
domaine
Politique
de
domaine
PSSI
Politique générale
de maîtrise des risques du SI
Plans d’action et résultats
Notre stratégie de cybersécurité s’appuie sur une gouvernance
opérationnelle, une organisation décentralisée qui repose sur des acteurs
présents au sein de chaque entité, la mise en œuvre de standards et de
normes de sécurité pour intégrer la cybersécurité à tous les niveaux du SI.
L’analyse des risques cyber est intégrée systématiquement dès la phase
de conception des projets impactant les SI dans une approche
Security by
design.
Crédit Agricole S.A. développe de manière active la sensibilisation et
la culture du “cyber-risque” auprès de ses collaborateurs, de ses clients et
de ses fournisseurs pour faire évoluer les usages et promouvoir l’acquisition
de comportements réflexes, essentiels en matière de cybersécurité.
Organisation et dispositif de gestion des risques
La maîtrise de la sécurité des systèmes d’information et la mise en œuvre
de la politique de cybersécurité s’inscrivent dans le cadre des dispositifs
de gestion des risques existants (cf. chapitre 5 “Risques et Pilier 3” –
5.2 “Gestion des risques”). Ainsi, la déclaration d’appétence aux risques,
soumise chaque année à l’approbation du Conseil d’administration de
Crédit Agricole S.A., intègre notamment des indicateurs clé relatifs au risque
IT. La maîtrise des risques cyber est organisée selon les responsabilités
respectives des trois lignes de défense au sein du dispositif de contrôle
interne (ligne métier, contrôle permanent, Audit-Inspection). La ligne métier
SSI est le premier élément de ce dispositif de maîtrise de ces risques.
La Direction des risques Groupe exerce en continu un contrôle de deuxième
niveau sur le risque opérationnel notamment sur les risques d’atteintes aux
systèmes d’information y compris les menaces liées à la cybercriminalité.
Une équipe dédiée de Supervision du contrôle permanent IT au sein de la
Direction sécurité, risques opérationnels et contrôle permanent anime le
réseau des Pilotes des risques systèmes d’information (PRSI), rattachés
aux responsables Contrôle permanent et risques (RCPR) qui consolident
les informations.
La Direction de la conformité intervient aussi en deuxième niveau pour ce
qui concerne les risques de non-conformité qui incluent notamment les
risques de non-respect des règles en matière de protection des données
personnelles (cf. chapitre 2 “Performance extra-financière” ; 2.4.2 “Une
forte culture éthique”).
En troisième ligne de défense, l’Inspection générale a pour mission lors
de ses audits portant sur les risques IT, d’évaluer les processus mis en
place, ainsi que les contrôles et la gouvernance associés, de vérifier le
bon respect des lois et des règlements et, si nécessaire de proposer des
axes d’amélioration afin de renforcer les dispositifs.
Gouvernance
Le risque cyber et la stratégie de cybersécurité sont examinés régulièrement
par le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. et font l’objet d’un suivi
attentif par le Comité des risques et le Comité des risques aux États-Unis
(cf. chapitre 3 “Gouvernement d’entreprise” – 3.1 “Rapport du Conseil
d’administration”).
Crédit Agricole S.A. a mis en place une gouvernance opérationnelle afin de
piloter la sécurité des systèmes d’information, d’atteindre et de maintenir
le niveau de sécurité cible. Cette gouvernance s’appuie sur des comités
dont les interactions sont le reflet de l’organisation de la sécurité au sein du
Groupe. Le Comité sécurité Groupe (CSG), qui rapporte au Comité exécutif,
présidé par le DGA du Pôle Innovation, Transformation digitale et IT Groupe
est l’instance faîtière de la gouvernance en matière de sécurité au sein du
Groupe. Ce Comité décisionnaire et exécutoire définit la stratégie sécurité et
apprécie le niveau de maîtrise du Groupe dans les quatre domaines relevant
de sa compétence : plan de continuité des activités, sécurité des personnes
et des biens, protection des données et sécurité des systèmes d’information.
Mesures de prévention, de détection des cybermenaces
et de protection des systèmes d’information et des données
critiques
Des dispositions de natures diverses et complémentaires (techniques,
organisationnelles, comportementales, contractuelles) permettent de réduire
la probabilité d’occurrence des risques cyber ou d’en limiter les effets.
Le pilotage global de ce dispositif est assuré au sein du pôle Innovation,
Transformation digitale et IT Groupe (ITD). Sur un plan opérationnel, deux
dispositifs majeurs lancés ces dernières années ont permis des progrès
importants en matière de cybersécurité :
le radar IT
pour évaluer la situation des systèmes d’information vis-à-vis
de tous les risques IT essentiels, notamment en termes de cybersécurité ;
le programme CARS
(Crédit Agricole Renforcement de la Sécurité)
piloté par Crédit Agricole S.A. qui est un programme de cybersécurité
visant à améliorer le niveau de sécurité des SI de l’ensemble du Groupe
Crédit Agricole.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
Sensibilisation et culture du cyber-risque
L’ensemble de ces actions sont également complétées par un dispositif de
sensibilisation permettant de rappeler à chacun les bonnes pratiques de
sécurité à adopter de façon concrète et accessible. Le pôle ITD diffuse des
outils de sensibilisation à la cybersécurité. Il est aussi à la disposition des
entités du Groupe pour les aider à organiser des actions de sensibilisation.
Le dispositif de sensibilisation à la cybersécurité repose sur un ensemble
d’actions convergentes et complémentaires conduites par chaque entité
du Groupe : sensibilisation des dirigeants, formation des collaborateurs,
communication interne (ex. en 2020, diffusion des recommandations
de sécurité IT pour le télétravail en situation de crise, vidéos Surfclean
“Déplacements professionnels”, “Clés USB”, “Réseaux publics”…),
diffusion de campagnes thématiques (ex. : faux-phishing), publication
d’un passeport sécurité, intégré au processus d’accueil des nouveaux
entrants, et publication d’un passeport sécurité spécifique pour les équipes
supports IT. Des actions de sensibilisation à destination des clients sont
aussi menées régulièrement.
2.5
L’INTÉGRATION DES CRITÈRES ESG DANS LES POLITIQUES
D’INVESTISSEMENT ET DE GESTION D’ACTIFS
Politique
Pionnier en investissement responsable et leader européen de la
gestion d’actifs,
signataire des
Principles for Responsible Investment
(PRI) depuis 2006 et de l’UNEP FI depuis 2014,
Amundi
a placé l’analyse
ESG (Environnement, Social et Gouvernance) au cœur de sa stratégie de
développement. Son objectif premier est d’offrir à ses clients non seulement
une performance financière attractive tout en respectant le niveau de risque
qu’ils ont choisi mais aussi une surperformance des critères extra-financiers
dans tous ses fonds ouverts activement. Amundi porte une attention toute
particulière à deux grands enjeux contemporains que sont, d’une part, la
transition climatique et la protection des écosystèmes, et, d’autre part, la
question de la cohésion sociale et sociétale. Dans son plan stratégique à
trois ans, lancé fin 2018, Amundi confirme son positionnement d’acteur
responsable.
Engagements d’Amundi au sein de son plan stratégique 2018
—
Objectif d’atteindre un score ESG supérieur à celui de leur indice de référence ou univers d’investissement sur tous les fonds ouverts
gérés de façon active, dès que techniquement possible.
—
Intégration systématique de la performance ESG des émetteurs dans la politique de vote d’Amundi.
—
Poursuite des développements d’innovations ESG et Climat en fonds indiciels sur la gestion passive.
—
Doublement des initiatives spécifiques favorisant l’investissement dans les projets à impact environnemental ou social.
—
Développement d’activités de conseil spécifique destinées aux clients institutionnels et distributeurs d’Amundi afin de les accompagner
dans leur développement ESG.
Plans d’action et résultats
Favoriser les investissements ESG des grandes
clientèles et institutionnels
Amundi
a mis en place une triple gouvernance dédiée sur l’ESG : le
Comité stratégique ESG définit et valide la politique ESG et les orientations
stratégiques du groupe Amundi ; le Comité de notation ESG définit et valide
la notation ESG ; le Comité de vote ESG examine et valide les engagements
et l’exercice des droits de vote d’Amundi, et s’assure de leur cohérence
avec les thématiques d’engagement clés ESG ; le Comité d’impact social
couvre les stratégies d’investissements sur des thématiques sociales et
solidaires dans les sociétés non cotées.
Amundi
s’est par ailleurs dotée de moyens importants pour déployer
sa politique ESG : un département dédié à l’investissement responsable,
comptant 25 spécialistes en analyse ESG, vote en Assemblées générales,
engage un dialogue actionnarial avec les entreprises, et utilise 14 prestataires
externes de données extra-financières. Plus de 10 000 émetteurs peuvent
ainsi être notés sur les critères ESG.
Les principes de la politique ESG d’
Amundi
sont les suivants :
une analyse ESG systématique des entreprises, qui s’appuie sur des
textes comme le Pacte mondial des Nations Unies, les principes directeurs
de l’OCDE sur la gouvernance d’entreprise, ceux de l’Organisation
internationale du travail (OIT), etc. ;
une politique d’exclusion ciblée stricte ; elle comporte l’exclusion
d’émetteurs notés G (non conformes aux convictions ESG d’Amundi ou
aux conventions internationales), et l’exclusion de certaines activités :
-
charbon :
Amundi
met en œuvre depuis 2016 une politique sectorielle
spécifique au charbon thermique, renforcée chaque année. En 2020,
sont ainsi exclues : les entreprises développant ou projetant de
développer de nouvelles capacités charbon thermique sur l’ensemble
de la chaîne de valeur ; les entreprises réalisant plus de 25 % de leur
revenu de l’extraction du charbon thermique, ou une extraction de
100 Mt ou plus sans intention de réduction ; les entreprises dont le
revenu issu de l’extraction du charbon thermique et de la production
d’électricité au charbon thermique est supérieur à 50 % du revenu
total sans analyse, ou avec un seuil entre 25 % et 50 % et un score
de transition climatique détérioré,
-
tabac : en 2018,
Amundi
a limité les notes ESG des entreprises
du secteur du tabac à E, sur une échelle de A à G, pénalisant ainsi
l’investissement dans ce type d’entreprises. En mai 2020, Amundi est
devenu signataire du
Tobacco-Free Finance Pledge,
et a étendu sa
politique d’exclusion au tabac, pour exclure les entreprises fabriquant
des produits complets du tabac (seuil d’application : revenus supérieurs
à 5 %), et poursuivre la limitation à une note ESG de E des entreprises
impliquées dans les activités de fabrication, de fourniture et de
distribution de tabac (seuil d’application : revenus supérieurs à 10 %) ;
une notation ESG propriétaire ;
une approche
Best-in-Class
comme fondement de sa méthodologie
de notation ESG : elle consiste à comparer entre eux les acteurs d’un
même secteur pour faire émerger les meilleures pratiques et inscrire
l’ensemble des émetteurs dans une démarche de progrès ;
la diffusion des notes ESG à tous les gérants, au même titre que les
notes financières ;
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
88
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
une politique d’engagement visant à faire évoluer les entreprises vers
les meilleures pratiques ;
une politique de vote qui intègre les enjeux ESG.
Preuve de la robustesse de sa politique ESG,
33 fonds d’Amundi ont
obtenu le label ISR
du Ministère des Finances et des Comptes publics.
Amundi s’est classée parmi les 10 premiers établissements dans le rapport publié par ShareAction “Voting Matters 2020”, dédié à l’utilisation des droits
de vote par procuration en faveur du changement climatique et des questions sociales de 60 des plus grands gestionnaires d’actifs.
Campagne de vote en Assemblées générales (AG)
2020
2019
2018
Nombre d’AG traitées
4 241
3 492
2 960
Nombre de résolutions traitées
49 968
41 429
35 285
En 2020, le thème de l’ESG et de l’investissement responsable a été abordé
dès que cela a été possible dans l’ensemble des évènements organisés par
Amundi
ou auxquels
Amundi
a participé et pris la parole. Sur l’année 2020,
les dispositifs pédagogiques et de montée en compétences ont rassemblé
plus de 3 000 collaborateurs (marché des particuliers, marché patrimonial
et Banque Privée) et ce sont plus de 18 000 clients patrimoniaux qui ont
été sensibilisés directement à l’investissement responsable. Par ailleurs,
afin d’accompagner ses clients institutionnels à œuvrer en faveur de la
transition climatique, Amundi a lancé en partenariat avec AIIB, un outil de
référence permettant d’évaluer les risques liés au changement climatique
en ligne avec les objectifs de l’accord de Paris.
Organiser le fléchage de l’épargne des particuliers
De façon à encourager les investissements responsables,
Crédit Agricole
Assurances
à travers sa filiale
Predica
propose des unités de compte
ISR (investissement socialement responsable) dans la plupart des contrats
d’assurance vie multi-supports distribués par ses réseaux. Ces unités de
compte ISR proposent soit des approches thématiques, soit des approches
best-in class.
Les filiales internationales de Crédit Agricole Assurances,
elles aussi,
intègrent progressivement cette démarche. Depuis le lancement des unités
de compte ISR (investissement socialement responsable), plusieurs actions
ont été menées afin de promouvoir ce type d’investissements à la fois
auprès des réseaux de distribution et des clients : élaboration de kit de
communication à destination des réseaux, animations réseaux lors des
temps forts (Semaine du développement durable, Semaine de l’ISR, Semaine
de la finance solidaire), communications client sur l’ISR. À fin 2020, 35 unités
de compte proposées à l’épargnant par Predica ont reçu le label “ISR”
développé par le Ministère des Finances français, 5 ont le label GreenFin
et 11 le label Finansol.
Intégrer des critères ESG dans la politique
d’investissement du Groupe
Depuis plusieurs années, le Groupe intègre des critères ESG dans ses
décisions d’investissement et promeut la finance responsable auprès
de ses clients.
Au sein de sa stratégie climat, Crédit Agricole S.A.
s’est engagé à
placer, d’ici 2022, 6 milliards d’euros de son portefeuille de liquidités sur
des
green, social
et
sustainability bonds.
En tant qu’investisseur institutionnel de premier plan et signataire des PRI
(Principes pour l’investissement responsable), le groupe
Crédit Agricole
Assurances
est soucieux des responsabilités qui lui incombent, vis-à-
vis des secteurs et des émetteurs dans lesquels il investit. Il intègre les
critères ESG sur l’ensemble de ses classes d’actifs en s’appuyant sur
l’expertise d’Amundi et son système d’analyse et de filtre ESG. Crédit
Agricole Assurances a également développé l’engagement actionnarial
auprès de ses participations stratégiques avec la participation active de
sa Direction des investissements au sein des Conseils d’administration
des entreprises dont l’assureur est actionnaire. Crédit Agricole Assurances
applique une politique d’exclusion à l’achat sur le secteur du tabac depuis
2017 et n’en détient plus directement dans ses portefeuilles.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
89
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
2. La stratégie ESG : être un acteur engagé en faveur d’une transition climatique socialement acceptable
3.
LA GESTION DES RISQUES ESG
3.1 L’APPROCHE RISQUES ESG
Conscient des impacts potentiels des risques ESG sur ses activités,
le Groupe a intégré leur prise en compte au sein de ses stratégies et
processus commerciaux, ainsi que dans ses dispositifs de gouvernance
interne, notamment dans son Plan de vigilance dont le compte rendu est
publié chaque année pour l’exercice clos au 31 décembre (cf. chapitre 3
“Gouvernement d’entreprise”, partie 1.4 “Plan de vigilance”).
La prise en compte de la gestion des risques ESG dans les métiers
de financement et investissement est assurée par l’ensemble des
collaborateurs du Groupe et s’appuie également sur un ensemble
d’engagements internationaux.
Politique
Politiques sectorielles
et listes d’exclusion
de niveau groupe
Principles for Responsible
Investment (PRI)
signés par Amundi
Principles for Responsible
Banking (PRB)
signés par le Groupe
Analyse de la sensibilité
environnementale ou
sociale des transactions
via un comité dédié
pour CACIB
Les Principes
Équateur
applicables à CACIB
Système de
notation ESG
dédié à CACIB
Questionnaire ESG
LCL, les Caisses
régionales et certaines
banques de proximité
à l’international
14
1
La prise en compte des impacts environnementaux
et/ou sociaux négatifs éventuels liés aux financements
et investissements est basée sur quatre piliers
L’application des Principes Équateur :
les Principes Équateur ont été
développés pour répondre aux contraintes et leviers d’action existant
dans le processus de financement de projets au sens du Comité de
Bâle sur le contrôle bancaire. Ils constituent un cadre méthodologique
utile pour la prise en compte et la prévention des impacts sociaux
et environnementaux dès lors que le financement apparaît lié à la
construction d’un actif industriel spécifique (usine, infrastructure de
transport, etc.).
Les politiques sectorielles et listes d’exclusion :
l’objet des politiques
sectorielles est de préciser les règles d’intervention et principes ESG
introduits dans les politiques de financement et d’investissement du
Groupe. Elles reflètent les enjeux citoyens en ce qui concerne le respect
des droits humains, la corruption, la lutte contre le changement climatique
et la préservation de la biodiversité. Elles sont applicables à l’ensemble
des clients et transactions des filiales du Groupe.14 politiques sectorielles
sont aujourd’hui appliquées dont les principaux secteurs concernés
sont : l’armement, les centrales thermiques à charbon, le pétrole et le
gaz, l’hydraulique, le nucléaire, le pétrole et gaz de schiste, les mines
et métaux.
Les politiques sectorielles sont révisées une à une, et de manière
régulière, sur la base de la stratégie du Groupe, de l’évolution de la
réglementation et des pratiques de marché, et en tenant compte des
recherches et préconisations du Comité scientifique. En 2020, trois
politiques sectorielles ont été révisées (Mines, centrales à charbon
et infrastructures de transport), pour décliner opérationnellement les
engagements de sortie du charbon du Groupe à horizon 2030/2040.
Par ailleurs, suite à la signature par Crédit Agricole S.A., Amundi, Crédit
Agricole CIB et Crédit Agricole Assurances du
Tobacco Free Finance
Pledge,
incitant les acteurs financiers à se désengager totalement de
l’industrie du tabac, une politique sectorielle dédiée est en cours de
création.
Intégration d’un avis ESG au sein des stratégies risques
sectorielles :
afin d’intégrer le risque climatique dans la gestion des
risques ESG du Groupe, la Direction de la RSE et le responsable des
Risques climatiques Groupe émettent conjointement un avis et des
recommandations sur les stratégies risques sectorielles pertinentes
(
Oil & Gas,
Agri-Agro, Financement de matières premières, automobile,
immobilier, aéronautique,
shipping
…). Ces stratégies risques sectorielles
font l’objet d’un passage en Comité des risques Groupe conformément
au calendrier établi annuellement.
Une analyse de la sensibilité environnementale ou sociale des
transactions :
la sensibilité environnementale ou sociale des transactions
est appréciée depuis 2009. Ce processus permet d’assurer le respect des
critères d’exclusion définis au sein des différentes politiques sectorielles
ou d’analyser voire anticiper de potentielles controverses auprès des
clients ou d’une transaction.
Les dossiers de financement de
Crédit Agricole CIB
sur les transactions
ou clients présentant un risque élevé de réputation ou de non-alignement
avec les politiques sectorielles font l’objet d’une revue auprès d’un Comité
ad hoc
(“CERES”) qui a vocation à émettre une opinion sur les transactions.
Il est présidé par le responsable de la fonction Conformité, avec comme
secrétaire la Direction RSE de Crédit Agricole CIB. Les autres membres
permanents sont la Direction des risques et les responsables des lignes
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
90
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
3. La gestion des risques ESG
métiers concernés de Crédit Agricole CIB. Les membres invités sont la
Direction Juridique et la Communication de Crédit Agricole CIB ainsi que la
Direction de la RSE et les Études Économiques Groupe. Par ailleurs, depuis
2013,
Crédit Agricole CIB
utilise un système de notation ESG appliqué à
l’ensemble de ses clients Entreprises. Cette notation complète le système
d’appréciation et de gestion des risques environnementaux et sociaux liés
aux transactions selon une échelle sur trois niveaux (avancé, conforme,
sensible). Elle est effectuée a minima annuellement et repose notamment
sur la conformité aux politiques sectorielles existantes, l’existence d’un
risque d’image pour la Banque et le niveau de performance reconnu par
les agences extra-financières.
La gouvernance des risques ESG
Les risques ESG sont appréhendés au sein des mêmes organes de
gouvernance que les autres types de risque.
Le Comité des risques Groupe,
regroupant les dirigeants de Crédit
Agricole S.A., examine et valide les stratégies des filiales, les stratégies
Pays, Politiques sectorielles et revues thématiques. En particulier, la stratégie
risque climatique, construite par la Direction RSE et la Direction risques avec
la collaboration des entités du Groupe, est présentée de façon annuelle.
Cette stratégie risque et l’avis risque associé déterminent la feuille de route
en matière de risques climatiques pour l’année à venir.
Le Comité des risques du Comité d’administration
examine la
stratégie globale, y compris sur les aspects liés aux risques climatiques,
et l’appétence en matière de risque. Une présentation dédiée de la stratégie
climat est organisée annuellement, consécutivement à sa présentation et
approbation par le Comité des risques Groupe. Cette présentation reprend
les quatre chapitres proposés par la TCFD (Gouvernance, Stratégie, Gestion
des risques, Indicateurs et objectifs), avec le double axe de matérialité
environnementale et financière.
Les travaux menés au sein de ce Comité sont soumis au Conseil
d’administration après instruction.
Le Conseil d’administration,
dans ses séances plénières, s’assure de
la cohérence des engagements et du projet de l’entreprise au regard des
enjeux sociaux et environnementaux :
lors de l’examen des projets stratégiques, notamment dans le cadre du
Projet du Groupe qui fait de la Stratégie Climat un des piliers ;
à l’occasion des présentations de la déclinaison du projet de Groupe
par chaque entité ;
lors de l’examen des Stratégies Risques soumises à son adoption, lorsque
le champ de ces stratégies le justifie.
D’autres comités sont également amenés à examiner les risques ESG :
le Comité de la stratégie et de la RSE du Conseil d’administration
approfondit la réflexion stratégique du Groupe dans ses différents métiers,
veille à la prise en compte des enjeux RSE lors de l’examen des projets
stratégiques et dresse le bilan des actions conduites dans le domaine
de la RSE ;
le Comité finance & risque et le Comité juridique & conformité de
la FNCA
examinent au niveau fédéral les problématiques risques &RSE
traitées par l’organe central.
Pour les dossiers les plus sensibles, la gouvernance est complétée par
le
Comité des risques individuels de niveau Groupe (“CRIG”).
Ce Comité
hebdomadaire, présidé par la Direction générale de Crédit Agricole S.A.,
a pour objectif de prendre une décision sur les dossiers des entités de
Crédit Agricole S.A. qui rentre dans la délégation du Directeur général de
Crédit Agricole S.A., et également d’analyser les alertes individuelles de tout
type en fonction de leur matérialité pour le Groupe. Le CRIG est composé,
outre son Président, de la Direction générale de l’entité concernée, de la
DRG et de la DRSE sur les sujets ESG. Le secrétariat est assuré par la
DRG, et les décisions sont formalisées en séance par la signature d’un
relevé de décision.
Le Conseil d’administration du groupe
Crédit Agricole Assurances,
définit
et approuve l’ensemble des décisions stratégiques de l’entreprise, et
traite notamment des questions ESG-Climat qui peuvent influer sur la
performance des entreprises.
3.2
L’INTÉGRATION DES ENJEUX ESG DANS L’ANALYSE DU RISQUE
DE CONTREPARTIES DES PME ET ETI
Si l’ESG fait partie des critères d’analyse pour les entreprises cotées, ce
n’est pas le cas des sociétés non cotées qui ne diffusent pas, ou rarement,
des données extra-financières à disposition des analystes. Il est donc
difficile d’intégrer les paramètres extra-financiers lors de l’analyse de
financement voire d’investissement.
En 2020, les enjeux ESG ont fait l’objet d’un premier niveau d’intégration
dans la relation commerciale avec la clientèle ETI et PME à travers le
déploiement d’un
questionnaire ESG diffusé à l’ensemble des chargés
d’investissement.
Officiellement lancé en mars 2020, ce projet précurseur
dans le monde bancaire, est en cours de déploiement auprès des Caisses
régionales, de certaines banques de proximité à l’international et de LCL. Il
est composé de 12 questions relatives à l’environnement, le social/sociétal
et la gouvernance (auxquelles s’ajoutent quatre questions spécifiques au
marché de l’industrie agroalimentaire).
Cette démarche d’analyse ESG a vocation à :
sensibiliser
les chargés d’affaires aux aspects ESG : il s’accompagne
d’une formation aux enjeux clés de l’ESG, la politique RSE de l’entité
concernée, les actions des acteurs régionaux et clients… ;
amorcer
les échanges entre les chargés d’investissement et PME/ETI
sur leur démarche ESG : il se positionne comme un outil de dialogue
entre le Crédit Agricole et les acteurs de l’économie ;
apprécier
le risque ESG des portefeuilles crédits : le questionnaire génère
un score, porté à la connaissance du délégataire du dossier de crédit, sans
impact sur l’octroi mais pouvant entraîner la recherche d’informations
complémentaires si la note révèle une fragilité de l’entreprise.
Il est prévu de faire un premier bilan de cette démarche en 2021.
3.3
CHAPITRE TCFD : GESTION DES RISQUES CLIMATIQUES
La politique de gestion des risques climatiques présentée au sein de ce
chapitre vise principalement à appréhender les impacts financiers potentiels
des risques climatiques sur les activités du Groupe (volet “matérialité
financière” de la NFRD –
Non-Financial Reporting Directive
), tels que définis
par la TCFD
(Task-Force on Climate-related Disclosure).
Les impacts des
activités du Groupe sur le climat (volet “matérialité environnementale” de la
NFRD) et l’identification des opportunités liées aux risques climatiques telles
que définies par la TCFD
(Task-Force on Climate-related Disclosure),
sont
quant à elles traitées au sein du chapitre 2.3 “La stratégie environnementale”
de la DPEF.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
91
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
3. La gestion des risques ESG
Définition des risques climatiques
Les risques climatiques sont
qualifiés de risques majeurs
par le Groupe
au sein de sa cartographie des risques. Ils sont appréhendés comme des
facteurs de risques influençant les risques existants (contrepartie, marché,
opérationnel…) et recouvrent les
risques physiques et de transition.
Ils sont définis de la façon suivante, conformément à l’approche de la
Task-Force on Climate-related Financial Disclosure
(TCFD) :
Les
risques physiques
résultant des dommages directement causés
par les phénomènes météorologiques et climatiques :
-
les risques aigus déclenchés par des évènements type catastrophe
naturelle dont la fréquence et la sévérité pourraient augmenter :
tempêtes, ouragans, inondations, etc. ;
-
les risques chroniques liés à des changements à plus long terme
des modèles climatiques et à la hausse des températures sur le long
terme : élévation du niveau de la mer, vagues de chaleur chroniques,
modification des régimes de précipitations et augmentation de leur
variabilité, disparition de certaines ressources, etc.
En considérant les travaux scientifiques à date, le Groupe considère que
les risques physiques liés au dérèglement climatique sont potentiellement
encourus sur du court terme pour les risques aigus, et moyen/ long terme
pour les risques chroniques.
Les
risques de transition
résultant des effets de la mise en place d’un
modèle économique bas-carbone. Les risques de transition recouvrent
différentes sous-catégories de risques :
-
risques réglementaires et juridiques : d’une part, liés à un changement
dans les politiques, par exemple la mise en place d’un prix du carbone
ou de réglementations produits plus exigeantes. Celles-ci peuvent
concerner soit des politiques d’atténuation réglementant les activités
qui contribuent au réchauffement climatique, soit des politiques de
prévention visant à favoriser l’adaptation ; d’autre part à une hausse
des plaintes et litiges à mesure que les pertes et dommages découlant
du changement climatique augmenteront ;
-
risques technologiques liés à des innovations et ruptures
technologiques favorables à la lutte contre le changement climatique
(nouvelles technologies d’énergie renouvelable, stockage de l’énergie,
capture du carbone…) ;
-
risques de marché : modification de l’offre et de la demande liée à
la prise en compte croissante des risques climat : variation du prix
des matières premières, etc. ;
-
risques de réputation : modification de la perception des clients et
parties prenantes quant à la contribution d’une organisation à la
transition vers une économie bas-carbone.
En considérant les travaux scientifiques et économiques à date, le Groupe
considère que les risques de transition liés au dérèglement climatique
sont encourus sur du court/ moyen et long terme.
Les scénarios climatiques utilisés par le Groupe
Les scénarios climat sont des outils complémentaires d’analyse permettant de mieux appréhender les impacts du risque climatique dans le long terme, à
partir d’hypothèses centrales et de version stressées selon des trajectoires définies. Il s’agit d’une approche risque usuelle, prenant cependant dans ce cas
des hypothèses long terme, contrairement aux scénarios habituels considérant des projections généralement courtes (3/5 ans environ). La matérialisation
de ces risques est en effet plus lointaine, aussi, les régulateurs et superviseurs soutiennent ces approches qui permettent à la fois aux instances de
Gouvernance de prendre davantage conscience de ces risques, et de mieux appréhender leurs impacts quantitatifs. La TCFD préconise également cette
démarche afin d’évaluer la sensibilité aux risques climatiques des actifs.
Scénario utilisé au
niveau Groupe
pour fixer les grands axes de
notre stratégie d’alignement
à l’Accord de Paris.
Objectif
Appréhender les enjeux d’une
trajectoire 2°C et comparer
les mix énergétiques
de nos portefeuilles.
Type de scénario
Scénario en rupture visant
l’atteinte de la neutralité
carbone en 2070 et la
limitation
de l’augmentation des
températures à 1,65°C
selon
une probabilité de 50 %.
Scénarios utilisés sur un
large
périmètre du Groupe
pour
réaliser les premiers tests
de résistance aux risques
climatiques.
Objectif
Réaliser les premiers tests de
résistance de nos portefeuilles
aux risques climatiques et tester
la résistance des portefeuilles
à plusieurs types de scénarios.
Types de scénarios
Un scénario de référence
(transition ordonnée
correspondant à la Stratégie
Nationale Bas Carbone)
Un scénario adverse
de transition accélérée
Un scénario de risque
physique unique (scénario
“RCP 8.5” du GIEC)
Scénarios créés et utilisés au
niveau entités
pour explorer
quantitativement la matérialité
des risques climatiques.
Objectif
Mener des analyses spécifiques
sur certains portefeuilles des
entités du Groupe afin
d’appréhender davantage les
enjeux climatiques, et proposer
à nos clients une démarche
d’accompagnement dans
le long terme pour gérer
ces transformations.
Exemple :
CACIB avec 4 types de scénarios
Business as usual
Transition progressive
Transition accélérée
Rupture à moyen terme
Le scénario
SDS
de
l’AIE
Les scénarios
ACPR
Les scénarios
ENTITÉS
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
92
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
3. La gestion des risques ESG
Définie annuellement et validée par les instances de Gouvernance, la
stratégie risque climat du Groupe suit les recommandations de la TCFD en
terme de présentation puisqu’elle aborde les différents enjeux, de niveau
Groupe : structures de gouvernance, principaux éléments de stratégie,
gestion du risque et métriques associées. Les impacts en double matérialité –
environnementale et financière – sont désormais présentés, en précisant
les rôles et responsabilité de chacun des acteurs sur ces impacts.
Pour le
risque de transition,
le Groupe a développé une méthode interne,
dite P9XCA, permettant d’établir des projections à partir des émissions
attribuées aux acteurs économiques de grands secteurs et des pays définis,
rapportés à la valeur ajoutée. Valorisées au prix du carbone retenu au sein
de quatre scénarios, ces émissions permettent d’établir une première
appréciation économique de l’enjeu carbone par macro-secteurs et pays,
et de la vulnérabilité potentielle des entreprises. Sur la base de plusieurs
études concluant qu’une transition climatique maîtrisée ne serait pas
destructrice de croissance (étude OCDE
“Investing in Climate, Investing in
Growth”
de 2017, étude ADEME
“Un mix électrique 100 % renouvelables ?
Synthèse technique et synthèse de l’évaluation macro-économique”
de
2016), il a été considéré que l’enjeu carbone impactait différemment
les entreprises en fonction de leur capacité d’anticipation et donc de la
progressivité de la mise en œuvre des mesures d’adaptation à ce risque.
Les calculs réalisés permettent d’appréhender les ordres de grandeur et
de comparer les impacts potentiels sur des secteurs et pays en fonction
des scénarios et des horizons de temps considérés. Ils font ainsi apparaître
le risque climatique de transition dans le scénario de rupture comme le
principal risque à moyen terme tout en soulignant la forte progressivité du
risque climatique physique dans le temps, notamment dans le scénario ne
comportant pas de nouvelles mesures d’atténuation. Ces calculs apportent
ainsi un premier cadrage macro-économique des risques climatiques en
faisant ressortir les principales zones de risques (secteurs et pays) en
fonction des scénarios et des horizons de temps considérés.
Pour le
risque physique,
le Groupe considère un indice de risque physique
moyen, rapporté ensuite aux encours de chaque entité. Cet indice global
se présente sur une échelle de risque croissant de 1 à 15 et combine
des indices de sensibilité sectorielle (vulnérabilité sur une échelle à trois
niveaux de 20 grands secteurs identifiés, source KPMG) et de sensibilité
géographique (approche S&P à partir de trois variables : part de la population
vivant sous une altitude inférieure à 5 mètres, part de l’agriculture dans le
PIB, indice de vulnérabilité établi par Notre Dame Global Adaptation Initiative).
Analyse sur un large périmètre des entités
du Groupe : l’exercice pilote climat ACPR
Le Groupe Crédit Agricole a participé en 2020 à un exercice pilote de résistance
aux risques climatiques conduit par l’ACPR. Les portefeuilles sur lesquels les
simulations sont conduites représentent plus de 80 % des emplois pondérés
du Groupe, au titre du risque de crédit. Cet exercice est également conduit
sur le périmètre assurance, la gestion d’actif étant quant à elle exclue du
champ d’analyse. Il vise à tester la résilience des établissements de crédit
et assureurs français aux effets de la transition climatique à horizon 2050,
sans impact, pour l’instant, sur le capital planning. Il permettra en outre de
préparer des exercices similaires menés par le superviseur, dont celui annoncé
par la BCE en 2022.Les trois scénarios développés par l’ACPR reposent sur
l’approche du
Network for Greening Financial System
(NGFS), recourant aux
travaux du GIEC. Un scénario central de transition ordonnée, est proposé,
avec deux variantes adverses et un scénario de risque physique unique.
Cet exercice inaugural a permis de tester la capacité opérationnelle du
Groupe à mener des analyses de niveau sectoriel sur des horizons lointains,
sur un large périmètre, et d’amorcer une réflexion sur l’évolution des
méthodes habituelles de stress crédit. L’absence de benchmark était une
des difficultés rencontrées lors de cet exercice inaugural, le dispositif
de gouvernance mis en place pour cet exercice a cependant permis
de confirmer les ordres de grandeur des impacts. Les enseignements
portent essentiellement sur les activités crédits des banques ainsi que sur
les activités prévoyances et non vie des assurances. Des grands leviers
climatiques ont pu être identifiés ainsi que des décisions de gestion liées
qui permettraient d’atténuer l’impact en cout de ces risques climatiques.
Leurs impacts demeurent contenus dans les trois scénarios et gérables
pour le Groupe sur les horizons considérés. Cet exercice alimentera enfin
les réflexions internes sur les futures politiques sectorielles concernées.
Analyse de niveau entité
Un indice de risque de transition à moyen terme est ainsi calculé depuis
2017 pour les groupes clients entreprises de
Crédit Agricole CIB
en
combinant trois facteurs :
le niveau d’enjeu sectoriel lié aux financements tel qu’évalué par la
méthodologie P9XCA dans la vision par enjeu ;
le niveau d’ambition nationale de réduction des émissions de GES tel que
résultant des contributions volontaires dans le cadre des négociations
internationales (INDC –
Intended Nationally Determined Contributions
) ;
le niveau relatif de maturité du client face aux enjeux climatiques et sa
capacité d’adaptation tels qu’évalués par une agence extra-financière
ou extrapolé par moyenne géographique.
Pour chaque groupe client,
l’indice de risque de transition
est calculé
en formant le produit de ces trois facteurs. Cet indice est positif quand
la contrepartie fait preuve d’une anticipation supérieure à la moyenne et
négatif dans le cas contraire. Plus le client se distingue de ses pairs, plus le
secteur est considéré à enjeu, et plus le pays s’est engagé à une transition
climatique rapide, plus la valeur absolue de l’indice est importante. Ainsi, un
acteur des secteurs Énergie ou Transports dans un pays engagé dans une
forte réduction des émissions aura plus à perdre ou à gagner qu’un acteur
d’un secteur à faible enjeu et situé dans un pays peu exigeant en matière
de réduction des émissions de GES. Et tant le sens que l’importance de
l’impact sur cet acteur dépendront de sa capacité à adapter sa stratégie
et son modèle économique à la nouvelle donne. L’indice de risque de
transition complète les politiques sectorielles en permettant d’identifier les
clients pour lesquels des analyses complémentaires paraissent nécessaires
concernant leur exposition au risque de transition et la gestion de ce risque.
Cette approche concerne tous les secteurs et tous les pays.
En 2020, 13 financements de projets de Crédit Agricole CIB ont été signés et
ont fait l’objet d’un classement selon les catégories A, B et C des Principes
Équateur. Au 31 décembre 2020, le nombre de projets en portefeuille est
de 394. La répartition des projets par classe est la suivante :
39 projets ont été classés A dont un en 2020 ;
306 ont été classés B dont 12 en 2020 ;
49 ont été classés C dont aucun en 2020.
Crédit Agricole Assurances
est principalement soumis aux risques
de transition pour ses activités d’investissement. Dans ce sens Crédit
Agricole Assurances poursuit ses investissements dans les actifs verts
avec l’investissement de 6 milliards d’euros d’obligations vertes, à fin
septembre 2020.
Par ses filiales d’assurances dommage, Crédit Agricole Assurances
est exposé aux risques physiques du changement climatique. Dans sa
principale compagnie d’assurance dommages, Pacifica, les risques sur
le portefeuille et les affaires nouvelles doivent être évalués de façon à
pouvoir faire face, l’année N, aux sinistres à payer directement aux assurés.
Les cotisations sont réévaluées chaque année pour l’année N+1, selon
l’évolution attendue de la fréquence et du coût moyen des sinistres. Pour
les sinistres climatiques, ces modélisations sont réalisées en observant la
fréquence et le coût moyen des sinistres des années passées rectifiés par
une accélération des évènements attendus. Crédit Agricole Assurances,
via sa filiale Pacifica, doit être en capacité de faire face à l’indemnisation
d’un grand nombre d’assurés suite à un sinistre climatique, et suit donc
un scénario
Business as usual,
le plus pessimiste.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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Document d’enregistrement universel 2020
93
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
3. La gestion des risques ESG
Les risques climatiques sont susceptibles d’impacter les bâtiments
(d’habitation, bâtiments professionnels ou agricoles), les véhicules ou les
récoltes. Le poids de ces évènements climatiques dans la charge totale des
sinistres varie d’un contrat à un autre. S’il est de 100 % pour les contrats
d’assurance Récoltes, d’assurance des Prairies ou d’assurance Tempête
des Forêts, il représente néanmoins plus d’un tiers de la charge pour les
contrats comme l’assurance Habitation, Automobile, Multirisques Agricole
ou Multirisques Professionnels. À l’inverse, les contrats de Responsabilité
Civile ne sont que faiblement impactés. Pour l’année 2020, Pacifica a
budgété un poids des sinistres d’origine climatique à hauteur de 343,3
millions d’euros soit 11,6 % des primes.
Par ailleurs, depuis 2019,
Crédit Agricole S.A.
et plusieurs
Caisses
régionales
pilotes ont mené des études d’impact des risques physiques
sur leur portefeuille Habitat et Agriculture. De même,
LCL
a mené en 2020
une étude d’incidence des catastrophes naturelles sur le risque de crédit,
en se concentrant sur ses portefeuilles les plus significatifs.
Présentation de la stratégie risques climatiques selon les recommandations de la TCFD
Ayant la volonté d’adopter une approche transparente et de suivre les bonnes pratiques de marché, le Groupe s’est engagé à suivre les
recommandations
de la
Task Force on Climate-related Financial Disclosures
(TCFD).
Nos réponses à ces recommandations sont synthétisées dans le tableau ci-dessous
et détaillées dans les différents chapitres de notre déclaration de performance extra-financière.
Sections TCFD
Recommandation
Éléments principaux de réponse du Groupe
Gouvernance
1 – Décrire la surveillance des
risques et opportunités climatiques
par le conseil
Les travaux menés au sein des comités spécialités du Conseil d’administration (Comité de la
stratégie et de la RSE et Comité des risques du Conseil d’administration) sont soumis au Conseil
d’administration après instruction.
Le Conseil, dans ses séances plénières, s’assure de la cohérence des engagements et du projet
de l’entreprise au regard des enjeux sociaux et environnementaux :
lors de l’examen des projets stratégiques, notamment dans le cadre du Projet du Groupe
qui fait de la Stratégie Climat un des piliers ;
à l’occasion des présentations de la déclinaison du projet de Groupe par chaque entité ;
lors de l’examen des Stratégies Risques soumises à son adoption, lorsque le champ
de ces stratégies le justifie.
Voir chapitres 2.2.2 et 3.2
2 – Décrire le rôle de la Direction
dans l'évaluation et la gestion des
risques et des opportunités
climatiques
La stratégie risque climatique, construite par la Direction RSE et la Direction des risques Groupe
avec la collaboration des entités du Groupe, est présentée de façon annuelle au Comité des
risques Groupe, composée de dirigeants du Groupe, puis au Comité des risques du Conseil
d’administration. Cette stratégie risque et l’avis risque associé déterminent la feuille de route
en matière de risques climatiques pour l’année à venir.
Voir chapitres 2.2.2 et 3.2
Stratégie
3 – Décrire les risques et
opportunités climatiques identifiés
par la Société sur les court, moyen
et long termes
Les risques climatiques sont cartographiés comme risques majeurs par le Groupe. Appréhendés
comme des facteurs de risques influençant les risques existants (contrepartie, marché,
opérationnel…), ils recouvrent les risques physiques et de transition.
Ces risques sont considérés comme matériels à horizon court terme pour les risques physiques
aigus, long terme en ce qui concerne les risques physiques chroniques, et à horizon
potentiellement court/moyen ou long terme pour le risque de transition.
Les opportunités liées à l’enjeu climatique sont décrites dans la partie "Accompagnement des
secteurs économiques vers la transition climatique".
Voir chapitres 1.3, 2.3 et 3.2
4 – Décrire l'impact des risques et
opportunités climatiques sur les
activités, la stratégie et la
planification financière de la Société
Au regard des enjeux, le Groupe a décidé de faire de la finance verte l’une des clés de croissance
du Groupe. Il a pour cela défini une stratégie climat visant l’alignement progressif des
portefeuilles de financements et d’investissements selon un scénario compatible avec l’accord
de Paris, et l’intégration des enjeux de la transition climatique dans le dialogue client.
Le Groupe a également mis en place des procédures de façon à intégrer les risques climatiques
dans sa gestion des risques financiers.
Voir chapitres 2.3 et 3.2
5 – Décrire la résilience de la
stratégie de la Société, en tenant
compte des différents scenarii
climatiques, y compris le scénario
d'une augmentation des
températures de 2° ou moins
Les outils internes d’évaluation des enjeux permettent de confirmer que :
la vulnérabilité du Groupe aux risques physiques reste stable et demeure faible. Les
impacts court terme sont intégrés et couverts par Crédit Agricole Assurances, dont les
modélisations internes complètent les évaluations en formules standard ;
les impacts du risque de transition selon les scénarios de stress conduits dans l’exercice
pilote ACPR sont contenus à l’échelle du Groupe. Il démontre la résilience du Groupe
aux scénarios adverses prévoyant une transition climatique accélérée ou retardée,
ayant pour conséquence une hausse brutale du prix du CO
2
.
Voir chapitre 3.2
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
94
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
3. La gestion des risques ESG
Sections TCFD
Recommandation
Éléments principaux de réponse du Groupe
Gestion des risques
6 – Décrire les procédures de la
Société visant à identifier et à
évaluer les risques climatiques
Crédit Agricole S.A. a mis en place les procédures suivantes :
objectif central d’alignement des portefeuilles de financement et d’investissement
selon l’Accord de Paris ;
scénarios de stress conduits sur un large périmètre du Groupe (exercice pilote ACPR) ;
scénarios de niveau entité ou portefeuille permettant une cartographie des enjeux à
travers des méthodes internes évaluant les risques physiques et de transition.
Voir chapitre 3.2
7 – Décrire les procédures de la
Société pour la gestion des risques
climatiques
Les politiques sectorielles encadrent les activités du Groupe et définissent les périmètres
d’exclusion. La Direction des risques émet un avis sur ces politiques, de même que sur la
stratégie climat et les stratégies sectorielles. De plus :
les risques physiques sont couverts par Crédit Agricole Assurances à travers une
anticipation annuelle de la charge climatique et la structure du programme de réassurance ;
les risques de transition sont notamment appréhendés à travers la note de transition
climatique permettant d’évaluer les enjeux pour la grande clientèle.
Voir chapitre 3
8 – Décrire comment les
procédures d'identification,
d'évaluation et de gestion des
risques climatiques sont intégrées
à la gestion globale des risques
de l'entreprise
La Gouvernance climat prévoit une information claire des instances décisionnelles sur l’état et
l’encadrement des risques climatiques, à travers notamment les Comités des risques Groupe,
et le Comité des risques du Conseil d’administration. Les indicateurs d’appétence
ad hoc
sont
communiqués à la gouvernance selon la politique d’Appétence qu’elle valide.
Voir chapitre 3
Système de mesure
et objectifs
9 – Indiquer le système de mesure
utilisé par la Société pour évaluer
les risques et opportunités
climatiques en conformité avec sa
stratégie et sa procédure de gestion
des risques
Le Groupe met en œuvre une méthodologie de quantification des émissions de Gaz à effet de
serre (GES) dites financées par un établissement financier. Cette méthodologie dénommée
P9XCA est préconisée depuis 2014 par le guide sectoriel pour le secteur financier “Réalisation
d'un bilan des émissions de gaz à effet de serre” publié par l'Agence de l'environnement et de
la maîtrise de l'énergie, l'Observatoire de la responsabilité sociétale des entreprises et
l'association Bilan Carbone. Elle permet au Groupe de calculer, sans comptage multiple, l’ordre
de grandeur des émissions financées et de déterminer une cartographie sectorielle et
géographique de celles-ci. Les émissions de gaz à effet de serre sont affectées aux acteurs
économiques selon leur capacité (et leur intérêt économique) à les réduire selon une affectation
qualifiée “par enjeu” par opposition à l’allocation usuelle “par scope”.
Les risques physiques sont évalués sur une échelle de 1 à 15 à travers une méthode combinant
des indices de sensibilité sectorielle (vulnérabilité sur une échelle à trois niveaux de 20 grands
secteurs identifiés) et de sensibilité géographique (à partir de trois variables : part de la
population vivant sous une altitude inférieure à 5 mètres, part de l’agriculture dans le PIB, indice
de vulnérabilité).
Voir chapitres 2.3.6, 2.3.7 et 3.2
10 – Déclaration des émissions de
gaz à effet de serre (GES) Type 1,
Type 2 et le cas échéant, Type 3,
et des risques associés
Les émissions liées aux scopes 1, 2 et 3 du Groupe sont consultables dans les chapitres 2.3.6
et 2.3.7.
11 – Décrire les objectifs utilisés
par la Société pour gérer les risques
et opportunités climatiques et les
performances réalisées par rapport
aux objectifs
Concernant le scope 3 (portefeuille de financements et d’investissement) : le Groupe Crédit
Agricole s’est engagé à s’aligner sur un scénario compatible avec l’Accord de Paris (SDS de
l’AIE).
Pour les scopes 1 et 2 : Crédit Agricole S.A. s’est engagé à réduire de 15 % son empreinte
directe, incluant l’énergie (au regard des mètres carrés) et les transports (au regard des ETP),
sur la période 2016-2020.
Voir les chapitres 2.3.6 et 2.3.7
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
95
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
3. La gestion des risques ESG
4. RÉSULTATS
4.1 INDICATEURS DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
Stratégie ESG
Politique
Indicateur de
performance
Définition
Unité
2019
2020
Entités
concernées
Performance
environnementale
Gestion des risques
climatiques :
réponse aux
11 recommandations
de la TCFD
Investissements
dans le charbon
Parmi les investissements
du secteur énergétique,
investissements dans le
charbon thermique et
métallurgique
%
0,1
0,07
Amundi
Financement
du charbon
Parmi les financements
du secteur énergétique,
financements du charbon
thermique et métallurgique
%
0,46
0,33
CACIB
Encours des initiatives
spécifiques relatives à
l’environnement
Investissements dans le
secteur de la transition
énergétique
Mds€
11,7
21,9
Amundi
Financements d’activités
vertes
Financements des activités
vertes telles que définies
dans le
Green Bond
Framework
Mds€
7,1
11,14
CACIB
Investissements dans
les énergies
renouvelables
Investissements dans les
énergies renouvelables
Mds€
1,86
2,6
CAA
Financements des ENR
Financements des énergies
renouvelables
M€
249,8
311,7
LCL
Financement projets
ENR en France
Financements des énergies
renouvelables en France
%
28
28,1
Unifergie
Émissions GES
financements et
investissements
Émissions de GES liées à
l’ensemble des
investissements et des
financements (scope 3)
Mteq
CO
2
139
143
Groupe
Crédit
Agricole
Mesures et objectifs
liés à notre empreinte
environnementale
directe
Émissions GES liées
aux énergies / m
2
Émissions de GES liées à la
consommation d’énergie des
bâtiments (empreinte directe)
Teq
CO
2
/m
2
0,03492
0,003046
Crédit
Agricole S.A.
Émissions GES liées
aux déplacements
professionnels / ETP
Émissions de GES liées aux
déplacements des
collaborateurs en avion et en
train (empreinte directe)
Teq
CO
2
/ETP
0,636
0,101
Crédit
Agricole S.A.
Performance
sociale
Une approche
universelle de nos
métiers : être présent
pour tous, partout où
nous sommes
Encours du fonds à
impact social et solidaire
Investissements dans le
secteur de l’Économie
Sociale et Solidaire
M€
256
331
Amundi
Financements liés
à la santé
Financements du secteur
de la santé (hôpitaux,
hébergement médico-social,
services et soins liés à la
santé)
Mds€
5,89
6,9
LCL
Nombre de clients en
situation de fragilité
accompagnés
Suivi et accompagnement
personnalisé des clients
en situation de fragilité,
que cette situation soit
conjoncturelle ou structurelle
Nombre
18 514
21 544
LCL, CACF et
Caisses
régionales
Encours des
Financements accordés
aux institutions de
microfinance
Financements accordés aux
institutions de microfinance
M€
54
74
Fondation
Grameen
Crédit
Agricole
Une forte culture
éthique
Formation des
collaborateurs à
l’éthique
Part des collaborateurs
formés à l’éthique
%
16,93
20,3
Crédit
Agricole S.A.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
96
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
4. Résultats
Stratégie ESG
Politique
Indicateur de
performance
Définition
Unité
2019
2020
Entités
concernées
Performance
sociale
Stratégie RH :
transformation
managériale pour
responsabiliser
Dirigeants formés au
nouveau modèle de
leadership
Pourcentage de dirigeants
formés au nouveau modèle
de leadership
%
42
54,5
Crédit
Agricole S.A.
Progression du taux
de participation à l’IER
Évolution (en points) de la
participation des
collaborateurs à l’Indice
d’Engagement et de
Recommandation
En points
7
3
Crédit
Agricole S.A.
Stratégie RH : cadre
de confiance entre
collaborateurs et
entreprise
Femmes dans les plus
hautes instances
dirigeantes
Pourcentage de femmes au
sein de la plus haute
instance dirigeante de
chaque entité (Comex quand
il y en a un ou à défaut, le
Comité de direction)
%
24
24
Crédit
Agricole S.A.
Stratégie RH :
transformation
organisationnelle
pour être au plus
proche du client
Formations dispensées
Nombre d’heures de
formation reçues par les
collaborateurs (quelle que
soit la thématique de
formation)
Millions
d’heures
2,31
1,83
Crédit
Agricole S.A.
Politique fiscale et
lobbying
responsable
Taux effectif
d’imposition
Taux d’imposition dont
s’acquitte Crédit Agricole S.A.
%
7,37
22,23
Crédit
Agricole S.A.
Achats responsables
Fournisseurs avec
une évaluation RSE
(EcoVadis)
Part des fournisseurs ayant
reçu une évaluation dans le
cadre d’un appel d’offres
%
46,7
67,75
Crédit
Agricole S.A.
Lutte contre la
cybercriminalité
Formation des
collaborateurs aux
risques cyber
Part des collaborateurs
formés aux risques cyber
% sur 3 ans
glissants
2018-2020
N/A
88,5
Crédit
Agricole S.A.
Gouvernance
représentative de
l’identité du Groupe
et garante
d’engagements de
long terme
Critères extra-financiers
au sein de la
rémunération variable
des dirigeants
Part des critères extra-
financiers au sein de la
rémunération variable des
dirigeants
%
40
40
Crédit
Agricole S.A.
Réseau d’acteurs RSE
Nombre de responsables
RSE au sein du Groupe (à
temps complet ou partiel)
Nombre
150
175
Groupe
Crédit
Agricole
Plateforme de
pilotage de la
performance ESG
Nombre d’indicateurs
d’impact social et
environnemental pilotés
Nombre d’indicateurs
d’impact des financements
ou des investissements
calculé et piloté
Nombre
N/A
65
Groupe
Crédit
Agricole
Dispositif FReD
Nombre de
collaborateurs dont la
rémunération est liée
au dispositif FReD
Nombre de collaborateurs
dont au moins une partie de
la part variable ou de
l’intéressement est lié au
dispositif FReD
Nombre
10 000
23 408
Crédit
Agricole S.A.
Performance ESG
Développement ESG
Encours des solutions
d’investissement
multicritères ESG
Actifs sous gestion investis
dans des fonds avec un
processus d'investissements
"Intégration ESG"
Mds€
310,9
355,9
Amundi
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
97
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
4. Résultats
4.2
INDICATEURS RESSOURCES HUMAINES
Effectif
À fin 2020, Crédit Agricole S.A. compte 73 817 collaborateurs en équivalent temps plein (ETP) et est présent dans 45 pays.
AMÉRIQUES
1 339 ETP
1,9 %
AFRIQUE
5 148 ETP
7,0 %
ASIE
OCÉANIE
2 666 ETP
3,6 %
EUROPE
OCCIDENTALE
55 675 ETP
75,4 %
EUROPE
ORIENTALE
8 879 ETP
12,0 %
MOYEN-ORIENT
110 ETP
0,1 %
Effectif par type de contrat (en équivalent temps plein)
2020
2019
France
International
TOTAL
France
International
TOTAL
CDI
34 815
35 553
70 368
34 367
35 011
69 378
CDD
632
2 817
3 449
606
3 053
3 659
Effectif total
35 447
38 370
73 817
34 973
38 064
73 037
Effectif CDI en dispense d’activité
1 066
908
1 974
1 104
1 282
2 386
TOTAL
36 513
39 278
75 791
36 077
39 346
75 423
Vision bénéficiaire.
Répartition par genre des effectifs
Hommes
46,6 %
Périmètre couvert : 99 %
Femmes
53,4 %
2019
Hommes
46,6 %
Périmètre couvert : 99 %
Femmes
53,4 %
2020
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
98
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
4. Résultats
Répartition des effectifs par niveau/genre
En France
(en %)
2020
2019
Cadres
Non-cadres
Cadres
Non-cadres
Effectifs en France
69,9
30,1
68,7
31,3
Dont femmes
61,4
38,6
60,1
39,9
Dont hommes
80,7
19,3
79,9
20,1
Périmètre couvert France
99 %
99 %
À l’international
(en %)
2020
2019
Cadres
supérieurs
Managers
Autres
collaborateurs
Cadres
supérieurs
Managers
Autres
collaborateurs
Effectifs à l’international
3,1
25,9
71,0
3,0
25,6
71,4
Dont femmes
1,6
20,0
78,4
1,6
19,6
78,8
Dont hommes
4,6
32,0
63,4
4,4
31,8
63,8
Périmètre couvert International
99 %
99 %
Pyramide des âges
Périmètre couvert : 99 %
10 %
8 %
6 %
4 %
2 %
- de 25 ans
25 ans - 30 ans
30 ans - 35 ans
35 ans - 40 ans
40 ans - 45 ans
45 ans - 50 ans
50 ans - 55 ans
55 ans - 60 ans
60 ans - 65 ans
65 ans et +
0 %
2 %
4 %
6 %
8 %
10 %
FEMMES/INTERNATIONAL
FEMMES/FRANCE
HOMMES/FRANCE
HOMMES/INTERNATIONAL
Âge moyen et ancienneté moyenne
2020
2019
France
International
TOTAL
France
International
TOTAL
Âge moyen
43 ans et 6 mois
43 ans et 4 mois
43 ans et 5 mois
43 ans et 4 mois
43 ans
43 ans et 2 mois
Ancienneté moyenne
15 ans et 10 mois
13 ans et 4 mois
14 ans et 7 mois
15 ans et 11 mois
13 ans
14 ans et 6 mois
Périmètre couvert
99 %
99 %
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
99
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
4. Résultats
Départ des effectifs CDI par motif
2020
2019
France
International
TOTAL
%
France
International
TOTAL
%
Démissions
841
1 276
2 117
46,5
1 194
1 705
2 899
50,1
Retraites et préretraites
520
352
872
19,1
455
478
933
16,2
Licenciements
187
343
530
11,6
223
329
552
9,5
Décès
19
30
49
1,1
20
22
42
0,7
Autres départs
489
500
989
21,7
626
734
1 360
23,5
TOTAL DÉPARTS CDI
2 056
2 501
4 557
100,0
2 518
3 268
5 786
100,0
Périmètre couvert
99 %
99 %
Mobilité/gestion des carrières
La mobilité interne
Mobilité
intra-entités
Mobilité
inter-entités
7 993
10 107
738
1 052
2020
Périmètre couvert : 99 %
2019
Périmètre couvert : 99 %
Les promotions en France
2020
2019
Femmes
Hommes
TOTAL
Femmes
Hommes
TOTAL
Promotion dans la catégorie non-cadre
603
302
905
837
311
1 148
Promotion de non-cadre à cadre
325
198
523
353
178
531
Promotion dans la catégorie cadre
503
566
1 069
446
520
966
TOTAL
1 431
1 066
2 497
1 636
1 009
2 645
%
57,3
42,7
100,0
61,9
38,1
100,0
Périmètre France couvert
99 %
99 %
Égalité de traitement
Part des femmes
(%)
2020
2019
%
Périmètre
couvert
%
Périmètre
couvert
Dans les effectifs
53,5
100 %
53,6
100 %
Dans les effectifs recrutés en CDI
50,9
100 %
53,1
100 %
Dans les cercles managériaux 1 et 2
21,7
100 %
22,9
100 %
Dans le Comité exécutif du Groupe
4 sur 16
100 %
2 sur 16
100 %
Dans les 10 % des effectifs de chaque filiale ayant les plus hautes rémunérations fixes
29,9
99 %
30,0
99 %
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
100
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
4. Résultats
Stagiaires/Alternants
Les stagiaires et les alternants (ETP moyen mensuel)
Contrats en
alternance
Stagiaires
école
1 861
1 876
1 151
1 251
2020
Périmètre couvert : 99 %
2019
Périmètre couvert : 99 %
Recrutement
Le recrutement par zone géographique
2 703
2 797
1 274
839
223
253
87
4
1 183
1 218
449
370
153
11
Afrique
Amériques
Asie
Océanie
France
Europe
Orientale
Europe
Occidentale
Moyen-Orient
2020
Périmètre couvert : 99%
2019
Périmètre couvert : 99 %
Formation
Nombre de salariés formés
Périmètre couvert : 98 %
International
36 714
48,1 %
France
39 565
51,9 %
2020
Périmètre couvert : 98 %
International
39 945
49,2 %
France
41 242
50,8 %
2019
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
101
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
4. Résultats
Thèmes de formation
2020 (12 mois)
2019 (12 mois)
TOTAL
%
Dont France
Dont
international
TOTAL
%
Connaissance de Crédit Agricole S.A.
10 471
0,6
1 386
9 085
26 809
1,2
Management des hommes et des activités
62 712
3,4
32 408
30 304
90 483
3,9
Banque, droit, économie
267 144
14,6
169 629
97 515
471 488
20,4
Assurance
525 161
28,8
231 435
293 726
367 415
15,9
Gestion financière (comptabilité, fiscalité, etc.)
18 873
1,0
6 084
12 789
32 666
1,4
Risques
72 698
4,0
35 049
37 649
81 579
3,5
Conformité
424 303
23,2
108 248
316 055
472 426
20,4
Méthode, organisation, qualité
63 461
3,5
10 590
52 871
111 089
4,8
Achats, marketing, distribution
51 244
2,8
13 536
37 708
117 048
5,1
Informatique, réseaux, télécoms
30 498
1,7
14 687
15 811
56 640
2,4
Langues
88 237
4,8
28 685
59 552
144 251
6,2
Bureautique, logiciel, NTIC
23 100
1,3
10 565
12 535
36 357
1,6
Développement personnel, communication
98 030
5,4
28 200
69 830
202 529
8,8
Hygiène et sécurité
66 578
3,6
16 475
50 103
72 799
3,1
Droits humains et environnement
10 477
0,6
1 553
8 924
13 870
0,6
Ressources humaines
12 366
0,7
4 008
8 358
16 480
0,7
TOTAL
1 825 353
100,0
712 538
1 112 815
2 313 929
100,0
Périmètre couvert
98 %
98 %
Rémunérations
Grille des salaires fixes annuels
FEMMES NON-CADRES
FEMMES CADRES
HOMMES CADRES
HOMMES NON-CADRES
0
2 000
4 000
6 000
6 000
4 000
2 000
0
<= 20 k€
20 k€ - 25 k€
25 k€ - 30 k€
30 k€ - 35 k€
35 k€ - 45 k€
45 k€ - 60 k€
60 k€ - 90 k€
> 90 k€
Périmètre France couvert : 99 %
Salaires mensuels moyens des effectifs CDI actifs en France (salaire brut de base)
2020
2019
Femmes
Hommes
GLOBAL
Femmes
Hommes
GLOBAL
Cadres
4 405
5 377
4 898
4 352
5 294
4 830
Non-cadres
2 530
2 526
2 529
2 518
2 515
2 517
TOTAL
3 680
4 827
4 185
3 620
4 735
4 107
Périmètre France couvert
99 %
99 %
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
102
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
4. Résultats
Rémunération variable collective versée dans l’année au titre des résultats de l’année précédente en France
2020
2019
Montant global
(en milliers d’euros)
Nombre de
bénéficiaires
Montant moyen
(en euros)
Montant global
(en milliers d’euros)
Nombre de
bénéficiaires
Montant moyen
(en euros)
Participation
42 435
31 276
1 357
57 075
32 241
1 770
Intéressement
203 009
42 693
4 755
181 081
43 865
4 128
Abondement
50 912
33 493
1 520
50 559
33 629
1 503
TOTAL
296 356
288 715
Périmètre France couvert
99 %
99 %
Santé/sécurité
Absentéisme par jours calendaires
2020
2019
TOTAL
Nombre moyen
de jours
d’absence par
salarié
TOTAL
Nombre moyen
de jours
d’absence par
salarié
Femmes
Hommes
Nombre
de jours
%
Nombre
de jours
%
Maladie
511 988
221 149
733 137
51,0
10,1
697 218
52,3
9,4
Accident
12 423
6 513
18 936
1,3
0,3
26 375
2,0
0,4
Maternité, paternité, allaitement
370 459
15 197
385 656
26,8
5,3
427 244
32,1
5,8
Congé autorisé
81 410
54 201
135 611
9,4
1,9
158 790
11,9
2,1
Autre
91 753
72 761
164 514
11,4
2,3
23 310
1,7
0,3
TOTAL
1 068 033
369 821
1 437 854
100,0
19,8
1 332 937
100,0
18,0
Taux d’absentéisme
5,4 %
5 %
Périmètre couvert
97 %
98 %
Le nombre d’accidents de travail ou de trajet constatés sur l’année s’élève à 800 en 2020. Il était de 1 311 en 2019.
Organisation du travail
Part du temps partiel
2020
2019
Femmes
Hommes
TOTAL
Femmes
Hommes
TOTAL
Effectif à temps partiel
6 368
789
7 157
6 599
754
7 353
% effectif à temps partiel
16,6
2,4
9,9
17,4
2,3
10,3
% femmes dans les effectifs à temps partiel
89,0
89,7
Périmètre couvert
99 %
99 %
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
103
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
4. Résultats
Relations sociales
Nombre d’accords d’entreprise signés dans l’année par thème
2020
2019
France
International
TOTAL
France
International
TOTAL
Rémunérations et périphériques
54
44
98
60
27
87
Formation
0
18
18
0
19
19
Institutions représentatives
du personnel
10
2
12
32
1
33
Emploi
3
5
8
2
9
11
Temps de travail
15
14
29
6
8
14
Diversité et égalité professionnelle
2
3
5
3
1
4
Santé - sécurité
0
0
0
3
0
3
Autres
24
23
47
19
15
34
TOTAL
108
109
217
125
80
205
Périmètre couvert
96 %
92 %
4.3
RECONNAISSANCE DE LA PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
PAR LES PARTIES PRENANTES
En s’appuyant sur sa stratégie ESG et l’ensemble des actions mises en place par les entités, Crédit Agricole S.A. consolide sa performance extra-financière.
Son appartenance aux principaux indices internationaux socialement responsables a été confirmée en 2020 :
Noté A- par CDP en 2020 ;
Noté A par MSCI (Morgan Stanley Capital International) depuis 2017 ;
Noté 63 par Vigeo-Eiris depuis 2019 et présent, depuis mai 2013, dans
les indices NYSE-Euronext ;
Noté Prime par ISS-ESG depuis décembre 2015 ;
Présent depuis plusieurs années dans l’indice britannique FTSE4Good,
confirmé en 2020.
Signataire
—
Pacte mondial des Nations Unies depuis 2003 ;
—
Principes de l’investissement responsable depuis 2006 ;
—
Charte de la diversité depuis 2008 ;
—
Charte des achats responsables depuis 2010 ;
—
Charte pour l’efficacité énergétique des bâtiments tertiaires depuis 2013 ;
—
Science-Based Targets
depuis 2016 ;
—
RE100 depuis 2016 ;
—
Principles for Responsible Banking
et
Collective Commitment to Climate Action
depuis 2019 ;
—
Business For Inclusive Growth
(B4IG) depuis 2019 ;
—
Poseidon Principles
depuis 2019 ;
—
One Planet Sovereign Wealth Fund Asset Manager Initiative
depuis 2019 ;
—
Tobacco Free Finance Pledge
depuis 2020.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
104
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
4. Résultats
Membre co-fondateur
—
Principes Équateur depuis 2003 ;
—
Green Bonds Principles
depuis 2014 ;
—
Portfolio Decarbonization Coalition
depuis 2014 ;
—
Mainstreaming Climate Action Within Financial Institutions
depuis 2015 ;
—
Catalytic Finance Initiative
depuis 2015 ;
—
French Business Climate Pledge
depuis 2015 ;
—
Association BBCA (développement des bâtiments bas carbone) depuis 2015 ;
—
Finance for Tomorrow
depuis 2017.
Participant
—
Appel à la tarification du carbone à l’initiative du groupe Banque Mondiale en 2014 ;
—
Montreal Carbon Pledge
depuis 2015 ;
—
Appel de Paris sur le climat depuis 2015 ;
—
IIRC
(International Integrated Reporting Council)
depuis 2016 ;
—
Task Force on Climate Disclosure
depuis 2017 ;
—
Climate Action 100+
depuis 2017 ;
—
AIGCC
(Asia Investor Group on Climate Change)
depuis 2020.
Autres positions
—
Déclaration sur l’esclavage moderne depuis 2017 ;
—
Contribution au fonds de dotation de RH Sans Frontières depuis 2018.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
105
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
4. Résultats
MISE EN ŒUVRE DES
PRINCIPLES FOR RESPONSIBLE BANKING
Le rapport complet sur l’implémentation des
“Principles for Responsible Banking”
est disponible sur le site Internet credit-agricole.com
Point de reporting et d’auto-évaluation
Référence(s)/Lien(s) pertinents illustrant à la réponse
PRINCIPE 1 : ALIGNEMENT
1.1 Modèle d'affaire de Crédit Agricole S.A.
Voir Document d’enregistrement universel, chapitre “Présentation de
Crédit Agricole S.A.”
1.2 Alignement de la stratégie sur les Objectifs de développement durable (ODD),
l'Accord de Paris sur le climat et les cadres nationaux et régionaux probants.
groupe/notre-vision
et Document d’enregistrement universel, chapitre “Performance
extra-financière”, paragraphes 1.3 et 2.3.1
PRINCIPE 2 : DÉFINITION DE L'IMPACT ET DE LA CIBLE
2.1 Analyse d’impact du Groupe
Voir Document d’enregistrement universel, chapitre “Performance
extra-financière”, paragraphes 1.2 et 1.3
Conclusion sur l’analyse d’impact : l’ensemble de cette analyse des risques/ enjeux extra-financiers et de leur matérialité a permis à Crédit Agricole S.A.
de définir des politiques de maîtrise d’impact et de risque correspondantes.
2.2 Définition de la cible du Groupe
Voir Document d’enregistrement universel, chapitre “Performance
extra-financière”, paragraphes 2.3.1 et 1.3
Conclusion sur la définition de la cible : dans le cadre de son plan moyen terme Ambitions 2022, Crédit Agricole S.A. s’est doté d’objectifs ambitieux conformes
à sa Raison d’Être
(1)
.
2.3 Plans de mise en œuvre et de suivi des objectifs
Voir Document d’enregistrement universel, chapitre “Performance
extra-financière”, paragraphe 2.2.3
Conclusion sur le suivi des objectifs : le déploiement de la plateforme de reporting extra-financier dans l’ensemble du Groupe permettra de suivre de façon
transparente la mise en œuvre de nos engagements sociétaux et environnementaux.
2.4 Progrès accomplis dans la mise en œuvre des objectifs
Voir Document d’enregistrement universel, chapitre “Performance
extra-financière”, paragraphes 2.3.6 et 2.3.2 et 4
Conclusion sur les progrès accomplis : Dans un environnement particulièrement difficile où la banque a été mobilisée pour soutenir ses clients, ses
collaborateurs et ses parties prenantes face à la pandémie, des progrès importants ont été réalisé en 2020 pour la mise en œuvre de notre stratégie
environnementale et sociétale.
PRINCIPE 3 : CLIENTS ET CLIENTS
3.1 Aperçu des politiques et des pratiques mises en place ou prévues d’être mises
en place par le Groupe pour promouvoir des relations responsables avec ses
clients.
Voir Document d’enregistrement universel, chapitre “Performance
extra-financière”, paragraphe 2.4.2
3.2 Description du travail effectué ou envisagé par le Groupe avec ses clients pour
encourager des pratiques durables et permettre des activités économiques
durables.
Voir Document d’enregistrement universel, chapitre “Performance
extra-financière”, paragraphes 1.2 et 1.3 et 2.2.4
PRINCIPE 4 : INTERVENANTS
4.1 Description des intervenants (ou les groupes/types d’intervenants) avec
lesquels le Groupe a consulté, engagé, collaboré ou établi un partenariat en
vue de mettre en œuvre ces principes et d’améliorer son impact.
lancement-du-collectif-dentreprises-pour-une-economie-plus-inclusive/
PRINCIPE 5 : GOUVERNANCE ET CULTURE
5.1 Description des structures, des politiques et des procédures de gouvernance
mises en place ou prévues d’être mises en place par le Groupe, pour gérer les
impacts positifs et négatifs (potentiels) importants et appuyer la mise en œuvre
efficace des Principes.
Voir Document d’enregistrement universel, chapitre “Performance
extra-financière”, paragraphe 2.2.2
5.2 Description des initiatives et des mesures mises en œuvre ou prévues d’être
mises en œuvre par le Groupe, pour favoriser une culture de la banque
responsable parmi ses employés.
Voir Document d’enregistrement universel, chapitre “Performance
extra-financière”, paragraphe 2.2.4 et paragraphe 2.2.2
5.3 Structure de gouvernance pour la mise en œuvre des principes.
Conclusion : le pilotage de la mise en œuvre des PRB est partie intégrante de la gouvernance ESG de Crédit Agricole S.A.
PRINCIPE 6 : TRANSPARENCE ET RESPONSABILISATION
Progrès accomplis dans la mise en œuvre des principes de la responsabilité
bancaire.
Document d’enregistrement universel, chapitre “Performance
extra-financière”
Conclusion : Crédit Agricole S.A. a réalisé au cours de l’exercice 2020 des progrès significatifs dans la mise en œuvre des PRB, partie intégrante
de sa stratégie ESG.
(1)
Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
106
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
Mise en œuvre des
Principles for Responsible Banking
2
TABLES DE CONCORDANCE
Déclaration de performance extra-financière
Pages
Modèle d’affaires
14
Risques extra-financiers
46-50
Politiques, procédures de diligence raisonnable et résultats
56-89
KPIs
96-97
Devoir de vigilance
139-147
DPEF 2020
Pages
Pacte
mondial
ODD
PRB
ISO 26000
GRI G4
1.
LES RISQUES EXTRA-FINANCIERS
1.1. Consultation des parties
prenantes
3 ; 4
6.4.5
1.2. Matrice de matérialité
Tous les
principes
1 ; 3 ; 5 ; 6 ; 7 ;
8 ; 10 ; 11 ; 12 ;
13 ; 14 ; 15 ; 16
Tous les
principes
6.4.3 ; 6.4.4 ;
6.4.5 ; 6.4.7 ;
6.5.4 ; 6.5.5 ;
6.6.3 ; 6.6.6 ;
6.7.3 ; 6.7.7 ;
6.8.3
G4-EC1 ; G4-EC2 ; G4-EC7 ; G4-EC8 ;
G4-EN2 ; G4-EN3 ; G4-EN6 ; G4-EN10 ;
G4-EN15 ; G4-EN16 ; G4-EN17 ;
G4-EN19 ; G4-EN27 ; G4-LA1 ; G4-LA2 ;
G4-LA9 ; G4-LA10 ; G4-LA11 ;
GA-LA13 ; G4-LA15 ; G4-SO4 ; GR-PR8
1.3. Analyse des risques
extra-financiers
Tous les
principes
1 ; 3 ; 5 ; 6 ; 7 ;
8 ; 10 ; 11 ; 12 ;
13 ; 14 ; 15 ; 16
Tous les
principes
6.4.3 ; 6.4.4 ;
6.4.5 ; 6.4.7 ;
6.5.4 ; 6.5.5 ;
6.6.3 ; 6.6.6 ;
6.7.3 ; 6.7.7 ;
6.8.3
G4-EC1 ; G4-EC2 ; G4-EC7 ; G4-EC8 ;
G4-EN2 ; G4-EN3 ; G4-EN6 ; G4-EN10 ;
G4-EN15 ; G4-EN16 ; G4-EN17 ;
G4-EN19 ; G4-EN27 ; G4-LA1 ; G4-LA2 ;
G4-LA9 ; G4-LA10 ; G4-LA11 ;
GA-LA13 ; G4-LA15 ; G4-SO4 ; GR-PR8
2.
LA STRATÉGIE ESG : ÊTRE UN ACTEUR ENGAGÉ DANS UNE CROISSANCE DÉCARBONÉE ET SOCIALEMENT ACCEPTABLE
2.1. Une stratégie ESG portée
par le projet Groupe
Tous les
principes
1 ; 3 ; 5 ; 6 ; 7 ;
8 ; 10 ; 11 ; 12 ;
13 ; 14 ; 15 ; 16
Tous les
principes
6.2 ; 6.3.4 ; 6.3.7 ;
6.4 ; 6.5 ; 6.6.3 ;
6.6.4 ; 6.6.5 ;
6.6.6 ; 6.7.4 ;
6.7.5 ; 6.7.6 ;
6.7.7 ; 6.7.8 ;
6.8.3 ; 6.8.4 ;
6.8.5 ; 6.8.7 ;
6.8.9
G4-EC1 ; G4-EC2 ; G4-EC7 ; G4-EC8 ;
G4-EN2 ; G4-EN3 ; G4-EN6 ; G4-EN10 ;
G4-EN15 ; G4-EN16 ; G4-EN17 ;
G4-EN19 ; G4-EN23 ; G4-EN27 ;
G4-LA1 ; G4-LA2 ; G4-LA8 ; G4-LA9 ;
G4-LA10 ; G4-LA11 ; G4-LA12 ;
GA-LA13 ; G4-LA15 ; G4-SO4 ;
G4-PR5 : G4-PR8
2.2. La gouvernance
Tous les
principes
1 ; 3 ; 5 ; 6 ; 7 ;
8 ; 10 ; 11 ; 12 ;
13 ; 14 ; 15 ; 16
5
6.2
G4-LA12
2.3. La stratégie environnementale
7 ; 8 ; 9
6 ; 7 ; 11 ; 12 ;
13 ; 14 ; 15
Tous les
principes
6.5
G4-EN2 ; G4-EN3 ; G4-EN6 ; G4-EN10 ;
G4-EN15 ; G4-EN16 ; G4-EN17 ;
G4-EN19 ; G4-EN23 ; G4-EN27 ;
G4-EC2
2.4. La stratégie sociale
Tous les
principes
1 ; 3 ; 5 ; 8 ; 10 ;
11 ; 12 ; 16
Tous les
principes
6.3.4 ; 6.3.7 ; 6.4 ;
6.5.4 ; 6.6.3 ;
6.6.4 ; 6.6.5 ;
6.6.6 ; 6.7.4 ;
6.7.5 ; 6.7.6 ;
6.7.7 ; 6.7.8 ;
6.7.9 ; 6.8.3 ;
6.8.4 ; 6.8.5 ;
6.8.7 ; 6.8.9 ;
G4-EC1 ; G4-EC2 ; G4-EC7 ; G4-EC8 ;
G4-EN2 ; G4-EN3 ; G4-EN10 ; G4-EN23 ;
G4-EN27 ; G4-LA1 ; G4-LA2 ; G4-LA8 ;
G4-LA9 ; G4-LA10 ; G4-LA11 ;
G4-LA12 ; GA-LA13 ; G4-LA15 ; G4-SO4
2.5. L’intégration des critères ESG
dans les politiques
d’investissement et de gestion
d’actifs
Tous les
principes
1 ; 3 ; 5 ; 6 ; 7 ;
8 ; 10 ; 11 ; 12 ;
13 ; 14 ; 15 ; 16
1 ; 2 ; 3 ;
5 ; 6
6.5 ; 6.8.9
G4-EN23 ; G4-EN2 ; G4-EN3 ; G4-EN6 ;
G4-EN10 ; G4-EN15 ; G4-EN16 ;
G4-EN17 ; G4-EN19 ; G4-EN27 ;
G4-EC1 ; G4-EC1 ; G4-EC2 ;
G4-EC7 ; G4-EC8
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
107
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
Tables de concordance
2
DPEF 2020
Pages
Pacte
mondial
ODD
PRB
ISO 26000
GRI G4
3.
LA GESTION DES RISQUES ESG
3.1. L’approche risque ESG
Tous les
principes
1 ; 3 ; 5 ; 6 ; 7 ;
8 ; 10 ; 11 ; 12 ;
13 ; 14 ; 15 ; 16
1 ; 2 ; 5
6.2 ; 6.3.4 ; 6.3.7 ;
6.4 ; 6.5 ; 6.6.3 ;
6.6.4 ; 6.6.5 ;
6.6.6 ; 6.7.4 ;
6.7.5 ; 6.7.6 ;
6.7.7 ; 6.7.8 ;
6.8.3 ; 6.8.4 ;
6.8.5 ; 6.8.7 ;
6.8.9
G4-EC1 ; G4-EC2 ; G4-EC7 ; G4-EC8 ;
G4-EN2 ; G4-EN3 ; G4-EN6 ; G4-EN10 ;
G4-EN15 ; G4-EN16 ; G4-EN17 ;
G4-EN19 ; G4-EN23 ; G4-EN27 ;
G4-LA1 ; G4-LA2 ; G4-LA8 ; G4-LA9 ;
G4-LA10 ; G4-LA11 ; G4-LA12 ;
GA-LA13 ; G4-LA15 ; G4-SO4
3.2. Focus sur la gestion des risques
climatiques
7 ; 8 ; 9
7 ; 11 ; 13
1 ; 2 ; 5
6.5.5
G4-EC2 ; G4-EN17 ; G4-EN19
4.
RÉSULTATS ET IMPACT
4.1. Indicateurs de performance
extra-financière
Tous les
principes
1 ; 3 ; 5 ; 6 ; 7 ;
8 ; 10 ; 11 ; 12 ;
13 ; 14 ; 15 ; 16
Tous les
principes
6.2 ; 6.3.3 ; 6.3.7 ;
6.4.3 ; 6.4.4 ;
6.4.5 ; 6.4.6 ;
6.4.7 ; 6.5 ; 6.6.3 ;
6.6.4 ; 6.6.5 ;
6.6.6 ; 6.7.4 ;
6.7.7 ; 6.8.7 ;
6.8.8 ; 6.8.9
G4-EC1 ; G4-EC2 ; G4-EC7 ; G4-EC8 ;
G4-EN2 ; G4-EN3 ; G4-EN6 ; G4-EN10 ;
G4-EN15 ; G4-EN16 ; G4-EN17 ;
G4-EN19 ; G4-EN23 ; G4-EN27 ;
G4-LA1 ; G4-LA2 ; G4-LA8 ; G4-LA9 ;
G4-LA10 ; G4-LA11 ; G4-LA12 ;
G4-LA13 ; G4-LA15 ; G4-SO4 ; GR-PR8
4.2. Indicateurs ressources humaines
Tous les
principes
1 ; 3 ; 5 ; 8 ; 10 ;
11 ; 12 ; 16
1 ; 2 ;
5 ; 6
6.3.4 ; 6.3.7 ;
6.4 ; 6.8.8
G4-EC3 ; G4-LA1 ; G4-LA2 ; G4-LA3 ;
G4-LA5 ; G4-LA6 ; G4-LA8 ; G4-LA9 ;
G4-LA10 ; G4-LA12 ; G4-LA13
Le Pacte mondial est une initiative de l’ONU qui incite les entreprises à adopter un comportement socialement responsable autour de 10 principes.
Les Objectifs de développement durable de l’ONU sont une liste de 17 cibles à atteindre à l’horizon 2030.
Les
Principles for Responsible Banking
sont un cadre de l’ONU pour un système bancaire plus durable et inclusif.
L’ISO 26000 est une norme internationale qui définit comment les organisations peuvent contribuer au développement durable.
Le GRI G4 est la quatrième édition du
Global Reporting Initiative
qui vise à proposer des indicateurs dont l’objectif est de mesurer le développement des
programmes de développement durable.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
108
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
Tables de concordance
2
RAPPORT DE L’UN DES COMMISSAIRES AUX COMPTES, DÉSIGNÉ
ORGANISME TIERS INDÉPENDANT, SUR LA DÉCLARATION CONSOLIDÉE
DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE FIGURANT DANS LE RAPPORT
DE GESTION DU GROUPE
Exercice clos le 31 décembre 2020
Aux actionnaires de Crédit Agricole S.A.,
En notre qualité de commissaire aux comptes de la société Crédit Agricole S.A. (ci-après “l’entité”) désigné organisme tiers indépendant, accrédité par
le Cofrac (accréditation Cofrac Inspection n°3-1060 dont la portée est disponible sur le site
www.cofrac.fr), nous vous présentons notre rapport sur la
déclaration consolidée de performance extra-financière relative à l’exercice clos le 31 décembre 2020 (ci-après la “Déclaration”), présentée dans le
rapport de gestion du groupe en application des dispositions légales et réglementaires des articles L. 225-102-1, R. 225-105 et R. 225-105-1 du code
de commerce.
RESPONSABILITÉ DE L’ENTITÉ
Il appartient au Conseil d’administration d’établir une Déclaration conforme aux dispositions légales et réglementaires, incluant une présentation du
modèle d’affaires, une description des principaux risques extra financiers, une présentation des politiques appliquées au regard de ces risques ainsi que
les résultats de ces politiques, incluant des indicateurs clés de performance.
La Déclaration a été établie en appliquant les procédures de l’entité, (ci-après le “Référentiel”) dont les éléments significatifs sont présentés dans la
Déclaration (ou disponibles sur demande auprès de la Direction de la Responsabilité Sociétale et Environnementale de la société).
INDÉPENDANCE ET CONTRÔLE QUALITÉ
Notre indépendance est définie par les dispositions prévues à l’article L. 822-11-3 du code de commerce et le code de déontologie de la profession.
Par ailleurs, nous avons mis en place un système de contrôle qualité qui comprend des politiques et des procédures documentées visant à assurer le
respect des règles déontologiques, de la doctrine professionnelle et des textes légaux et réglementaires applicables.
RESPONSABILITÉ DU COMMISSAIRE AUX COMPTES DÉSIGNÉ OTI
Il nous appartient, sur la base de nos travaux, de formuler un avis motivé exprimant une conclusion d’assurance modérée sur :
la conformité de la Déclaration aux dispositions prévues à l’article R. 225-105 du code de commerce ;
la sincérité des informations fournies en application du 3° du I et du II de l’article R. 225 105 du code de commerce, à savoir les résultats des politiques,
incluant des indicateurs clés de performance, et les actions, relatifs aux principaux risques, ci-après les “Informations”.
Il ne nous appartient pas en revanche de nous prononcer sur :
le respect par l’entité des autres dispositions légales et réglementaires applicables, notamment, en matière de plan de vigilance et de lutte contre
la corruption et l’évasion fiscale ;
la conformité des produits et services aux réglementations applicables.
NATURE ET ÉTENDUE DES TRAVAUX
Nos travaux décrits ci-après ont été effectués conformément aux dispositions des articles A. 225 1 et suivants du code de commerce déterminant
les modalités dans lesquelles l’organisme tiers indépendant conduit sa mission et selon la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des
commissaires aux comptes relative à cette intervention ainsi qu’à la norme internationale ISAE 3000 -
Assurance engagements other than audits or
reviews of historical financial information.
Nous avons mené des travaux nous permettant d’apprécier la conformité de la Déclaration aux dispositions réglementaires et la sincérité des Informations :
nous avons pris connaissance de l’activité de l’ensemble des entreprises incluses dans le périmètre de consolidation, de l’exposé des principaux risques
sociaux et environnementaux liés à cette activité, et de ses effets quant au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption et l’évasion
fiscale, ainsi que des politiques qui en découlent et de leurs résultats ;
nous avons apprécié le caractère approprié du Référentiel au regard de sa pertinence, son exhaustivité, sa fiabilité, sa neutralité et son caractère
compréhensible, en prenant en considération, le cas échéant, les bonnes pratiques du secteur ;
nous avons vérifié que la Déclaration couvre chaque catégorie d’information prévue au III de l’article L. 225 102 1 en matière sociale et environnementale
ainsi que de respect des droits de l’homme et de lutte contre la corruption et l’évasion fiscale ;
nous avons vérifié que la Déclaration comprend une explication des raisons justifiant l’absence des informations requises par le 2
ème
alinéa du III
de l’article L. 225-102-1 ;
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
109
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
Rapport de l’un des Commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur la déclaration consolidée
de performance extra-financière figurant dans le rapport de gestion du Groupe
2
nous avons vérifié que la Déclaration présente le modèle d’affaires et les principaux risques liés à l’activité de l’ensemble des entités incluses dans
le périmètre de consolidation, y compris, lorsque cela s’avère pertinent et proportionné, les risques créés par ses relations d’affaires, ses produits ou
ses services ainsi que les politiques, les actions et les résultats, incluant des indicateurs clés de performance ;
nous avons vérifié, lorsqu’elles sont pertinentes au regard des principaux risques ou des politiques présentés, que la Déclaration présente les informations
prévues au II de l’article R. 225-105 ;
nous avons apprécié le processus de sélection et de validation des principaux risques ;
nous nous sommes enquis de l’existence de procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par l’entité ;
nous avons apprécié la cohérence des résultats et des indicateurs clés de performance retenus au regard des principaux risques et politiques présentés ;
nous avons vérifié que la Déclaration couvre le périmètre consolidé, à savoir l’ensemble des entreprises incluses dans le périmètre de consolidation
conformément à l’article L. 233-16, avec les limites précisées dans la Déclaration ;
nous avons apprécié le processus de collecte mis en place par l’entité visant à l’exhaustivité et à la sincérité des Informations ;
nous avons mis en œuvre pour les indicateurs clés de performance et les autres résultats quantitatifs que nous avons considérés les plus importants
et dont la liste est donnée en annexe :
-
des procédures analytiques consistant à vérifier la correcte consolidation des données collectées ainsi que la cohérence de leurs évolutions ;
-
des tests de détail sur la base de sondages, consistant à vérifier la correcte application des définitions et procédures et à rapprocher les données
des pièces justificatives. Ces travaux ont été menés auprès d’une sélection d’entités contributrices, à savoir Amundi Asset Management, Pacifica,
Crédit Agricole Bank Polska S.A., Crédit Agricole Italia, Crédit Agricole Egypt S.A.E. et Crédit Agricole CIB (Royaume-Uni) et auprès du siège social du
groupe pour les informations consolidées ou spécifiques à certaines entités non citées précédemment, et couvrent entre 22 % et 100 % des données
consolidées des indicateurs clés de performance et résultats sélectionnés pour ces tests ;
nous avons consulté les sources documentaires et mené des entretiens pour corroborer les informations qualitatives (actions et résultats) que nous
avons considérées les plus importantes et dont la liste est donnée en annexe ;
nous avons apprécié la cohérence d’ensemble de la Déclaration par rapport à notre connaissance de l’ensemble des entreprises incluses dans
le périmètre de consolidation.
Nous estimons que les travaux que nous avons menés en exerçant notre jugement professionnel nous permettent de formuler une conclusion d’assurance
modérée ; une assurance de niveau supérieur aurait nécessité des travaux de vérification plus étendus.
MOYENS ET RESSOURCES
Nos travaux ont mobilisé les compétences de 7 personnes et se sont déroulés entre octobre 2020 et mars 2021 sur une durée totale d’intervention
de 8 semaines.
Nous avons fait appel, pour nous assister dans la réalisation de nos travaux, à nos spécialistes en matière de développement durable et de responsabilité
sociétale. Nous avons mené une quarantaine d’entretiens avec une soixantaine de personnes responsables de la préparation de la Déclaration.
CONCLUSION
Sur la base de nos travaux, nous n’avons pas relevé d’anomalie significative de nature à remettre en cause le fait que la déclaration consolidée
de performance extra-financière est conforme aux dispositions réglementaires applicables et que les Informations, prises dans leur ensemble, sont
présentées, de manière sincère, conformément au Référentiel.
Neuilly-sur-Seine, le 23 mars 2021
L’un des Commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit
Anik Chaumartin
Associée
Sylvain Lambert
Associé du Département
Développement Durable
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
110
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
Rapport de l’un des Commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur la déclaration consolidée
de performance extra-financière figurant dans le rapport de gestion du Groupe
2
ANNEXE : LISTE DES INFORMATIONS QUE NOUS AVONS CONSIDÉRÉES
COMME LES PLUS IMPORTANTES
Sélection d’informations qualitatives et quantitatives, associées aux politiques, actions et résultats relatifs aux quinze risques principaux identifiés pour
l’activité de Crédit Agricole S.A., présentées dans les sections suivantes du document de référence :
Principaux enjeux ESG RISQUES
Politiques, actions et résultats associés revues dans le cadre de nos travaux
Chapitre DPEF
Atténuation des changements
climatiques et adaptation
Stratégie Climat
Gestion des risques climatiques : réponse aux 11 recommandations de la TCFD
Indicateurs revus : Investissements dans le secteur du Charbon dans le mix énergétique (%),
Financement dans le secteur du Charbon dans le mix énergétique (%), Encours des initiatives
spécifiques relatives à l’environnement (Mds€), Financements d’activités vertes (Mds€),
Investissements dans les Energies renouvelables (Mds€), Financements des ENR (M€), Financement
projets ENR en France (%), Emissions GES financements et investissements (Mteq CO
2
)
Actions et résultats associés revus : exercice pilote de résistance aux risques climatiques conduit par
l’ACPR ; risques physiques ; étude d’incidence des catastrophes naturelles sur le risque de crédit (LCL)
2.3.1
3.2
Utilisation durable des ressources
Mesures et objectifs liés à notre empreinte environnementale directe
Indicateurs revus : émissions GES liées aux énergies/m
2
et émissions GES liées aux déplacements
professionnels/ ETP ; indicateurs émissions de GES Scope 1 (liées aux consommations de gaz
et de fioul, émissions de GES Scope 2 (liées aux consommations d’électricité des bâtiments/
des
datacenters
, de réseau de chaleur et de réseau de froid) ; émissions de GES Scope 3 (liées aux
financements, aux investissements et aux déplacements professionnels en avion et en train)
Actions et résultats associés revus : service de covoiturage en partenariat avec Klaxit ; réemploi
de matériaux de construction (CA Immo)
2.3.7
Accès aux services essentiels
L’accès de tous à nos offres et services
Indicateur revu: Encours du fonds à impact social et solidaire (M€)
Actions et résultats associés revus : programme de mécénat ; programme de Banquiers solidaires ;
fonds d’urgence “Tous mobilisés pour nos aînés” ; signature d’un partenariat avec Action Logement
2.4.1
Implication auprès
des communautés
Le développement économique pour tous Développer des actions de prévention
Favoriser la cohésion sociale et le bien-vivre ensemble
Indicateurs revus: Financements accordés au profit des populations non bancarisées (M€)
et Financements liés à la santé (Mds€)
Actions et résultats associés revus : budget mécénat ; numéro de souscriptions LCL Essentiel
Lutte contre la corruption
Une forte culture éthique
Indicateur revu : Taux de collaborateurs sensibilisés à l’éthique (%)
Actions et résultats associés revus : développement de l’écosystème innovation ;
déploiement d’outil d’alerte
2.4.2
Protection des données et de la
vie privée des consommateurs
Pratiques loyales en matière de
commercialisation, d’informations
et de contrats
Emploi et relations employeur/
employé
Stratégie RH : favoriser l’autonomie et la responsabilité
Cadre de confiance entre collaborateurs et entreprise
Indicateur revu : Progression du taux de participation à l’IER
Actions et résultats associés revus : recrutements ; alternance ; impressions réseaux sociaux
2.4.3
Développement du capital humain
Stratégie RH : favoriser l’autonomie et la responsabilité
Transformation managériale pour responsabiliser
Indicateur revu : Pourcentage de femmes dans les plus hautes instances dirigeantes (%)
Actions et résultats associés revus : cursus certifiant
Data Scientist
; mise à disposition de l’outil
d’accompagnement Jobmaker ; stratégie marque employeur 100 % digitale
Conditions de travail
et protection sociale
Stratégie RH : favoriser l’autonomie et la responsabilité
Transformation organisationnelle pour être au plus proche du client
Indicateur revu : Formations dispensées (en millions d’heures)
Actions et résultats associés revus : signature d’accords collectifs ; création d’un livret en relation
avec le thème de le handicap ; mise en place d’un système de téléconsultation médicale ;
mise en place d’une cellule psychologique pour faire face à la crise sanitaire
Dialogue social
Promotion de la responsabilité
sociétale dans la chaîne de valeur
(Achats Responsables)
Achats Responsables
Indicateur revu : Pourcentage de fournisseurs avec une évaluation RSE (Ecovadis) lors des appels
d’offres (%)
Actions et résultats associés revus : Comité risques fournisseurs Groupe ; développement du
SI achats ; intégration systématique des enjeux de la RSE dans l’acte d’achats
2.4.5
Lutte contre l’évasion fiscale
Politique fiscale et lobbying responsable
Indicateur revu : Taux effectif d’imposition (%)
2.4.4
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
111
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
Rapport de l’un des Commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur la déclaration consolidée
de performance extra-financière figurant dans le rapport de gestion du Groupe
2
Principaux enjeux ESG RISQUES
Politiques, actions et résultats associés revues dans le cadre de nos travaux
Chapitre DPEF
Exposition à la Cybercriminalité
Lutte contre la cybercriminalité
Indicateur revu : Formation des collaborateurs aux risques cyber (% sur 3 ans glissants 2018-2020)
Actions et résultats associés revus : rôle et responsabilités de l’unité spécialisée Sécurité et
Risques IT ; Comité opérationnel Sécurité des Systèmes d’Information ; Comité plénier de la Sécurité
des Technologies ; Cellule de veille de la Sécurité des SI
2.4.6
Intégration des risques et
opportunités ESG dans nos
métiers
Gouvernance représentative de l’identité du Groupe et garante d’engagements de long terme
Indicateurs revus : Femmes au sein du Conseil d’Administration (%), Critères extra-financiers au sein
de la rémunération variable des dirigeants (%) et Réseau d’acteurs RSE (nombre)
Actions et résultats associés revus : Comité stratégique ESG ; experts en
Sustainable Banking
2.5
Plateforme de pilotage de la performance ESG
Indicateur revu : Nombre d’indicateurs d’impact social et environnemental pilotés
Actions et résultats associés revus : dispositif de pilotage de la performance ESG
Dispositif FReD
Indicateur revu : Nombre de collaborateurs dont la rémunération est liée au dispositif FReD
Actions et résultats associés revus : promotion de l’économie circulaire ; rapport d’assurance externe
Développement ESG
Indicateur revu : Encours des solutions multicritères ESG (Mds€)
Actions et résultats associés revus : indice de risque de transition
RAPPORT D’ASSURANCE MODÉRÉE DE L’UN DES COMMISSAIRES
AUX COMPTES SUR LES INDICATEURS RELATIFS À LA MISE EN ŒUVRE
DE LA STRATÉGIE CLIMAT, PUBLIÉS DANS LE RAPPORT DE GESTION
Exercice clos le 31 décembre 2020
Aux actionnaires de Crédit Agricole S.A.,
A la suite de la demande qui nous a été faite et en notre qualité de commissaire aux comptes de la société Crédit Agricole S.A., nous avons procédé à des
travaux visant à nous permettre d’exprimer une assurance modérée sur les indicateurs relatifs à la mise en œuvre de la stratégie climat, publiés dans le
rapport de gestion 2020 de la société Crédit Agricole S.A.
Les informations relatives au climat sélectionnées par Crédit Agricole S.A. sont les suivantes :
Création d’un “Comité Groupe Projet Sociétal” (CASA)
Création d’un “Comité scientifique” (CASA)
Mise en place d’un système d’information (CASA)
Création d’un comité de Suivi Opérationnel (CASA)
Révision régulière des politiques sectorielles (CASA)
Publication du reporting climat selon les recommandations de la TCFD (CASA)
Mise en place d’une note de transition (CASA)
Déploiement d’une gamme d’offres vertes (LCL)
Part des projets d’énergies renouvelables financées (UNIFERGIE)
Mise en place d’une enveloppe pour développer les projets de transition environnementale (LCL)
Financement d’activités vertes (Crédit Agricole CIB)
Encours des solutions multicritères ESG (AMUNDI)
Encours des initiatives spécifiques relatives à l’environnement (AMUNDI)
Montant de liquidités placées sur des produits ISR (CASA)
Emissions GES financements et investissements (CASA)
Investissements dans les Energies renouvelables (CAA)
Financement des Energies renouvelables (LCL)
Investissements dans le secteur du Charbon dans le mix énergétique (AMUNDI)
Financement dans le secteur du Charbon dans le mix énergétique (Crédit Agricole CIB)
Processus de traitement et d’exclusion progressive des développeurs charbon (CASA - AMUNDI - Crédit Agricole CIB)
Scenario de sortie de l’industrie du charbon (CASA)
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
112
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
Rapport d’assurance modérée de l’un des Commissaires aux comptes sur les indicateurs
relatifs à la mise en œuvre de la stratégie climat, publiés dans le rapport de gestion
Ces informations ont été préparées sous la responsabilité de la Direction de la Responsabilité Sociétale et Environnementale (RSE) de Crédit Agricole S.A.
conformément au référentiel “Fiches d’indicateurs - Plateforme de reporting extra-financier 2020”, disponible sur demande auprès de la Direction de
la Responsabilité Sociétale et Environnementale (RSE).
Il nous appartient, sur la base de nos travaux, d’exprimer une conclusion d’assurance modérée sur ces indicateurs sélectionnés ; une assurance de
niveau supérieur aurait nécessité des travaux de vérification plus étendus. Les conclusions formulées ci-après portent sur les indicateurs sélectionnés
et non pas sur l’ensemble des informations RSE contenues dans le rapport de gestion.
NATURE ET ÉTENDUE DES TRAVAUX
Nous avons conduit les travaux décrits ci-après conformément à la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes
relative à cette intervention, ainsi qu’à la norme internationale ISAE 3000 (Assurance engagements other than audits or reviews of historical financial
information).
Nous avons mis en œuvre les diligences suivantes conduisant à une assurance modérée sur le fait que nous n’avons pas relevé d’anomalie significative
de nature à remettre en cause que les indicateurs sélectionnés par Crédit Agricole S.A. ont été établis, dans tous leurs aspects significatifs, conformément
au référentiel “Fiches d’indicateurs - Plateforme de reporting extra-financier 2020”.
Nous avons examiné au niveau du Groupe le caractère approprié des procédures de reporting élaborées par Crédit Agricole S.A. au regard de leur
pertinence, leur exhaustivité, leur fiabilité, leur neutralité et leur caractère compréhensible.
Nous avons vérifié la mise en place d’un processus de collecte, de compilation, de traitement et de contrôle visant à l’exhaustivité et à la cohérence
des indicateurs et pris connaissance des procédures de contrôle interne et de gestion des risques relatives à l’élaboration de ces indicateurs.
Nous avons mis en œuvre des procédures analytiques et vérifié, sur la base de sondages, les calculs ainsi que la consolidation des données. Ces
travaux se sont notamment appuyés sur des entretiens avec les personnes de la Direction de la Responsabilité Sociétale et Environnementale (RSE)
de Crédit Agricole S.A., responsables de l’élaboration, de l’application des procédures ainsi que de la consolidation des données.
La plateforme de reporting extra-financier intègre les intensités carbone des entreprises, qui sont issues d’une base de données privée préparée par
le fournisseur Trucost ; nos procédures n’ont pas inclus l’examen de la préparation de cette base de données.
Nous avons sélectionné un échantillon d’entités :
AMUNDI ASSET MANAGEMENT (AMUNDI)
Crédit Agricole S.A. (CASA)
LCL
Crédit Agricole Assurance (CAA)
Unifergie
Crédit Agricole CIB (CACIB)
Au niveau des entités sélectionnées :
Nous avons vérifié, sur la base d’entretiens avec les personnes en charge de la préparation des données, la bonne compréhension et la correcte
application des procédures ;
Nous avons effectué des tests de détail, sur la base d’échantillonnages, consistant à vérifier les calculs effectués et à rapprocher les données des
pièces justificatives.
Ces entités de Crédit agricole S.A. représentent entre 20,4% et 100% des indicateurs relatifs à la mise en œuvre de la stratégie climat sélectionnés.
Nous avons fait appel, pour nous assister dans la réalisation de ces travaux, à nos experts en matière de RSE.
CONCLUSION
Sur la base de nos travaux, nous n’avons pas relevé d’anomalie significative de nature à remettre en cause le fait que les indicateurs relatifs à la mise en
œuvre de la stratégie climat sélectionnés par Crédit Agricole S.A. et rappelés ci-dessus, publiés dans son rapport de gestion 2020, ont été établis, dans
tous leurs aspects significatifs, conformément au référentiel utilisé par Crédit Agricole S.A. et applicable en 2020.
Neuilly-sur-Seine, le 23 mars 2021
L’un des Commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit
Anik Chaumartin
Associée
Sylvain Lambert
Associé du Département
Développement Durable
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CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
113
PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
2
Rapport d’assurance modérée de l’un des Commissaires aux comptes sur les indicateurs
relatifs à la mise en œuvre de la stratégie climat, publiés dans le rapport de gestion
1. Rapport du Conseil d’administration 116
1.1.
Information relative à la composition et au
fonctionnement du Conseil d’administration
116
1.2.
Activité du Conseil en 2020
129
1.3.
Activités des Comités spécialisés du Conseil
133
1.4.
Devoir de vigilance
139
2. Informations complémentaires
sur les mandataires sociaux
148
2.1.
Composition du Conseil d’administration
148
2.2.
Mandats et fonctions exercés par les
mandataires sociaux
151
3. Informations sur les dirigeants
et les organes de direction
173
3.1.
Information sur les dirigeants
173
3.2.
Évolution des instances de gouvernance
175
3.3.
Opérations réalisées sur les titres de la Société 177
4. Politique de rétribution
178
À propos de la partie
178
Interview – Bénédicte Chrétien, DRH
179
4.1.
Objectifs et cadre réglementaire
de la politique de rétribution
180
4.2.
Rétribution de l’ensemble des collaborateurs
182
4.3.
Rétribution des cadres dirigeants
187
4.4.
Rétribution des mandataires sociaux
191
4.5.
Annexe
217
5. Règlement intérieur du Conseil
d’administration
219
Règlement intérieur du Conseil d’administration
(mis à jour le 5 août 2020)
219
Charte de l’administrateur de Crédit Agricole S.A.
223
Charte éthique du Groupe Crédit Agricole
224
3
GOUVERNEMENT
D’ENTREPRISE
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
114
Présentation du Conseil d’administration
Composition du Conseil d’administration au 31 décembre 2020
COMITÉ STRATÉGIQUE
ET DE LA RSE
96 % D’ASSIDUITÉ
4 réunions
7 membres
COMITÉ DES RISQUES
AUX ÉTATS-UNIS
100 % D’ASSIDUITÉ
4 réunions
3 membres
Comités présidés par une administratrice indépendante
Comité présidé par le Président du Conseil d’administration
Dominique
LEFEBVRE
— Raphaël
APPERT
— Pascale
BERGER
— Pierre
CAMBEFORT
— Daniel
ÉPRON
— Jean-Pierre
GAILLARD
Nicole
GOURMELON
— Jean-Paul
KERRIEN
— Christiane
LAMBERT
— Pascal
LHEUREUX
— Gérard
OUVRIER-BUFFET
Louis
TERCINIER
— Philippe
DE WAAL
— Simone
VÉDIE
— Agnès
AUDIER
Caroline
CATOIRE
— Marie-Claire
DAVEU
— Laurence
DORS
— Françoise
GRI
— Monica
MONDARDINI
— Catherine
POURRE
François
HEYMAN
— Bernard
DE DRÉE
COMITÉ DES
RÉMUNÉRATIONS
93 % D’ASSIDUITÉ
7 réunions
6 membres
& 1 invitée permanente
COMITÉ DES NOMINATIONS
ET DE LA GOUVERNANCE
100 % D’ASSIDUITÉ
4 réunions
6 membres
COMITÉ D’AUDIT
100 % D’ASSIDUITÉ
5 réunions
6 membres
COMITÉ DES RISQUES
100 % D’ASSIDUITÉ
6 réunions
5 membres
38
RÉUNIONS
DE COMITÉS
6 COMITÉS
SPÉCIALISÉS
COMITÉ CONJOINT
100 % D’ASSIDUITÉ
8 réunions
9 membres
47%
DE FEMMES
AU SEIN DU CONSEIL
21
ADMINISTRATEURS
dont
18
Élus par l’Assemblée générale
1
Censeure
1
Représentant du Comité Social
et Économique
96 %
TAUX D’ASSIDUITÉ
AUX RÉUNIONS
EN 2020
12
RÉUNIONS
PLÉNIÈRES
DU CONSEIL EN 2020
DONT 2 SÉMINAIRES
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
115
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE PRÉSENTÉ À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
DES ACTIONNAIRES DU 12 MAI 2021 EN APPLICATION DES ARTICLES L. 225-37,
L. 225-37-4 ET L. 22-10-10 DU CODE DE COMMERCE
Rapport sur le gouvernement d’entreprise au titre de l’exercice 2020
En complément du rapport de gestion, le présent rapport du Conseil
d’administration sur le gouvernement d’entreprise présenté en application
de l’article L. 225-37 du Code de commerce a pour objet de rendre compte
aux actionnaires à la fois de l’activité du Conseil en 2020, de sa composition,
des conditions de préparation et d’organisation des travaux du Conseil,
mais aussi de la situation de Crédit Agricole S.A. au regard de différentes
informations réglementées prévues aux articles L. 225-37-4 et L. 22-10-10
relevant de la compétence du Conseil dont :
la liste de l’ensemble des mandats et fonctions exercés dans toute
société par chaque mandataire social durant l’exercice ;
le choix de dissociation des fonctions exécutive et non exécutive entre
le Président et le Directeur général ;
les conventions intervenues, directement ou par personne interposée,
entre, d’une part, l’un des mandataires sociaux ou l’un des actionnaires
disposant d’une fraction des droits de vote supérieure à 10 % d’une
société et, d’autre part, une autre société contrôlée par la première au
sens de l’article L. 233-3, à l’exception des conventions portant sur des
opérations courantes et conclues à des conditions normales ;
une description de la procédure mise en place par le Conseil permettant
d’évaluer si les conventions portant sur des opérations courantes et
conclues à des conditions normales remplissent bien ces conditions,
conformément à l’article L. 22-10-12 du Code de commerce ;
une description de la politique de diversité appliquée aux membres du
Conseil d’administration au regard de critères tels que l’âge, le sexe ou
les qualifications et l’expérience professionnelle, ainsi qu’une description
des objectifs de cette politique, de ses modalités de mise en œuvre et
des résultats obtenus au cours de l’exercice écoulé ; cette description est
complétée par des informations sur la manière dont la Société recherche
une représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein du
Comité mis en place, le cas échéant, par la Direction générale en vue
de l’assister régulièrement dans l’exercice de ses missions générales
et sur les résultats en matière de mixité dans les 10 % de postes à plus
forte responsabilité ;
les éventuelles limitations que le Conseil d’administration apporte aux
pouvoirs du Directeur général ;
les éventuels points de non-conformité avec le Code Afep/Medef auquel
se réfère Crédit Agricole S.A.
Conformément aux articles L. 22-10-8 et L. 22-10-9 du Code de commerce,
le présent rapport sur la gouvernance comprend également les projets
des résolutions relatifs à la politique de rémunération de chaque dirigeant
mandataire social et des administrateurs, et aux éléments composant la
rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de
l’exercice ou attribués au titre du même exercice aux Président, Directeur
général et Directeur général délégué. Le rapport détaille les éléments de
rémunération mentionnés ci-dessus et précise que le versement des
éléments de rémunération variables et exceptionnels est conditionné à
l’approbation par l’Assemblée générale ordinaire de ces éléments de
rémunération.
Enfin, à l’exception des pouvoirs du Conseil d’administration, notamment
en ce qui concerne l’émission ou le rachat d’actions, présentés dans la
présente section, certaines informations prévues à l’article L. 225-37-4,
L. 22-10-10 et L. 22-10-11 sont publiées dans d’autres sections du présent
document :
le tableau récapitulatif des délégations en cours de validité accordées
par l’Assemblée générale des actionnaires dans le domaine des
augmentations de capital, par application des articles L. 225-129-1 et
L. 225-129-2, et faisant apparaître l’utilisation faite de ces délégations
au cours de l’exercice (“Renseignement sur le capital et les actionnaires”,
page 33) ;
les modalités de la participation des actionnaires à l’Assemblée générale,
prévues dans les articles 21 à 29 des statuts (“Informations générales”,
pages 655 à 656), qui peuvent également être consultées au siège social
1.1.
INFORMATION RELATIVE À LA COMPOSITION ET AU FONCTIONNEMENT
DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
1.1.1. Présentation générale du Conseil d’administration
Le Président
Conformément au modèle de gouvernance propre au Crédit Agricole, les fonctions de Président et de Directeur général de Crédit Agricole S.A.
sont historiquement dissociées. La Société respecte ainsi de longue date l’article L. 511-58 du Code monétaire et financier qui, depuis 2015,
a fait de cette dissociation un principe légal dans le secteur bancaire.
Conformément à l’article
L. 512-49
du Code monétaire et financier, le
Président est élu par le Conseil d’administration parmi ses membres ayant
la qualité d’administrateur de Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel.
Les statuts précisent que cet administrateur doit également être Président
d’une Caisse régionale, en l’occurrence pour M. Dominique Lefebvre, la
Caisse régionale Val de France. La durée du mandat du Président est
alignée sur celle de son mandat d’administrateur, soit trois ans. La limite
d’âge statutaire du Président est fixée à 67 ans et le nombre maximum
de mandats successifs qu’il peut solliciter est de cinq.
Depuis novembre 2015, dans le cadre de la simplification de l’organisation
du Groupe Crédit Agricole, le Président de Crédit Agricole S.A. est également
Président de la Fédération nationale du Crédit Agricole. Il assure à ce titre
un rôle essentiel de coordination entre Crédit Agricole S.A. et les 39 Caisses
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
116
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
régionales de Crédit Agricole, son actionnaire majoritaire par le biais de la
SAS Rue La Boétie dont il est également Président.
Dans le cadre de ses missions légales, le Président du Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A. :
arrête les ordres du jour du Conseil et veille à ce que l’information fournie
aux administrateurs leur permette de se prononcer de manière éclairée ;
à ce titre, il contribue à la fluidité de l’information entre le Conseil et la
Direction générale ainsi qu’entre le Conseil et ses Comités ;
encourage et promeut les discussions ouvertes/critiques et s’assure que
tous les points de vue peuvent s’exprimer au sein du Conseil ;
veille à ce que les responsabilités exercées au sein du Conseil soient
claires pour tous les administrateurs.
Au sein du Conseil d’administration, le Président est également Président
du Comité stratégique et de la RSE et membre du Comité des nominations
et de la gouvernance.
Dans le cadre de ses relations avec les instances représentatives du
personnel, il préside le Comité d’entreprise européen du Groupe Crédit
Agricole S.A. qui s’est réuni deux fois en 2020. Chaque année, en janvier,
il réunit les administrateurs représentants les salariés et le représentant
du Comité social et économique au Conseil d’administration pour un
échange avec eux sur le fonctionnement du Conseil d’administration et,
plus largement, sur tout sujet d’actualité.
L’agenda du Président en 2020 est marqué par le contexte de la crise inédite
provoquée par la pandémie de coronavirus. Elle s’est accompagnée de
réunions supplémentaires du Conseil, consulté par ailleurs quatre fois à son
initiative dans le cadre des délibérations écrites autorisées par l’Ordonnance
du 25 mars 2020 relative au fonctionnement des instances délibérantes
pendant l’épidémie de COVID-19. Le dialogue permanent, direct et étroit
entretenu régulièrement avec le Directeur général de Crédit Agricole S.A.
a été encore amplifié durant la crise, avec une coordination rapprochée
de sa gestion entre le Conseil et la Direction générale. Les orientations
Groupe de la gestion de la crise ont été débattues dans le cadre du Comité
de coordination (CoCor) réunissant autour du Président les dirigeants de
Crédit Agricole S.A. et de la FNCA. Le Président s’est également entretenu
individuellement durant l’année avec la Directrice des risques Groupe, la
Directrice de la Conformité Groupe, l’Inspecteur général et la Directrice
des ressources humaines.
Sponsor du projet Sociétal du Groupe Crédit Agricole, le Président s’est
investi dans l’accélération de sa mise en œuvre face aux conséquences
de la crise sur le tissu économique et social national et local. En interne,
il a notamment animé la réunion du Cercle des Dirigeants, consacrée au
Projet sociétal ou encore, a participé au Comité scientifique du Crédit
Agricole chargé de mener des travaux de réflexion sur la stratégie climat.
Vis-à-vis de l’externe, le Président a participé à la préparation du
Finance
Climate Day
qui réunit tous les ans depuis 2015 les acteurs majeurs
du secteur de la finance internationale afin d’échanger et trouver des
solutions financières aux problématiques du réchauffement climatique. À
cette occasion, il a publié sur LinkedIn une tribune intitulée “Nous avons
impérativement besoin d’une gouvernance mondiale du climat”. Il s’est
également entretenu durant l’année avec plusieurs dirigeants d’associations
ou entreprises actives dans les domaines de la responsabilité sociétale et
environnementale. Le Président a donné plusieurs interviews dans la Presse
pour expliquer non seulement l’engagement et le rôle du Crédit Agricole
pendant la crise mais aussi la teneur de son Projet sociétal (
La Croix
et
Les Échos
notamment).
Comme chaque année, le Président a représenté également le Groupe
à de grandes manifestations publiques, comme le Salon de l’agriculture
qui a pu se tenir en amont du confinement, et à des projets dans lesquels
le groupe Crédit Agricole S.A. est investi, comme la Fondation Un Avenir
Ensemble (fondation d’utilité publique en faveur des jeunes défavorisés),
la Fondation Crédit Agricole Pays de France, la Fondation Crédit Agricole
Solidarité et Développement, ou encore la CICA, association regroupant
les banques de 24 pays actives dans le financement de l’agriculture.
Le Conseil d’administration
Le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. comprend
21
administrateurs, dont son Président, répartis comme suit :
—
dix-huit administrateurs élus par l’Assemblée générale des actionnaires dont :
-
dix administrateurs ayant la qualité de Président ou de Directeur général de Caisse régionale de Crédit Agricole,
-
un administrateur personne morale, la SAS Rue La Boétie, représentée par un Directeur général de Caisse régionale, par ailleurs
Vice-Président de la SAS Rue La Boétie et premier Vice-Président de la FNCA,
-
six administrateurs personnalités extérieures au Groupe Crédit Agricole,
-
un administrateur salarié de Caisse régionale ;
—
un administrateur représentant les organisations professionnelles agricoles,
désigné par arrêté conjoint des Ministres de
l’économie et des finances et de l’agriculture et de l’alimentation, conformément aux dispositions de la loi du 18 janvier 1988 relative
à la mutualisation de la Caisse nationale de Crédit Agricole devenue Crédit Agricole S.A. le 29 novembre 2001 ;
—
deux administrateurs élus par les salariés du
Groupe Crédit Agricole S.A.
La représentation majoritaire des Caisses régionales de Crédit Agricole
au sein du Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. a été affirmée
dans le Protocole de cotation de Crédit Agricole S.A. établi entre les Caisses
régionales et ce qui était alors la CNCA (Caisse nationale de Crédit Agricole)
et publié dans le Document de référence de Crédit Agricole S.A. pour
l’exercice 2001.
Sur proposition du Président, le Conseil d’administration peut nommer un ou plusieurs censeurs. Leur nomination intervient après examen
de leur candidature par le Comité des nominations et de la gouvernance. Ils participent au Conseil avec voix consultative. Leur nomination
intervient dans le cadre de la gestion échelonnée des mandats, permettant ainsi au Conseil de constituer un vivier d’administrateurs
immédiatement opérationnels dès leur prise de fonction au sein de l’organe délibérant.
Les censeurs sont soumis aux mêmes règles que les administrateurs et rémunérés dans les mêmes conditions. Ils sont déclarés comme
initiés permanents et les dispositions du règlement intérieur du Conseil, notamment en matière de prévention des conflits d’intérêts, leurs
sont applicables.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
117
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Dans la perspective de la succession de Mme Laurence Dors, dont le
mandat prend fin à la prochaine Assemblée générale, l’entrée au Conseil
le 1
er
janvier 2020 de Mme Agnès Audier en qualité de censeure s’est
faite avec l’objectif de proposer sa nomination comme administratrice à
l’Assemblée générale du 12 mai 2021 à l’issue de laquelle la présidence
du Comité des rémunérations, auquel elle participe depuis plus d’un an,
devrait lui être proposée.
Enfin, un représentant du Comité social et économique participe aux
réunions du Conseil d’administration, avec voix consultative.
Concernant les administrateurs représentant les salariés, leur participation
au Conseil est assurée par :
deux administrateurs (un cadre et un non-cadre) élus par les salariés
de l’Unité Économique et Sociale Crédit Agricole S.A. conformément aux
dispositions des articles L. 225-27 et L. 22-10-6 du Code de commerce ;
un représentant des salariés des Caisses régionales choisi
conventionnellement, sous l’égide de la Fédération nationale du Crédit
Agricole, au sein de l’organisation syndicale la plus représentative
dans les Caisses régionales et dont la nomination est soumise au vote
de l’Assemblée générale dans les conditions de droit commun. Cette
représentation, inscrite à l’origine dans le Protocole de cotation de 2001
est appelée à évoluer (cf. ci-dessous).
Suite à la modification apportée par la loi du 22 mai 2019, dite loi PACTE, sur la composition des Conseils d’administration en rendant notamment
obligatoire, pour les sociétés cotées, la présence d’un administrateur représentant les salariés actionnaires (ARSA), les statuts de Crédit Agricole S.A.
ont été modifiés en conséquence lors de l’Assemblée générale du 13 mai 2020. Le processus électoral statutaire défini, a permis d’aboutir à
une candidature unique d’un titulaire et de son suppléant qui sera soumise à l’approbation de l’Assemblée générale du 12 mai 2021. Afin de
limiter la taille du Conseil à 21 administrateurs et de conserver la représentation majoritaire des Caisses régionales, le poste d’administrateur
représentant les salariés des Caisses régionales ne sera pas reconduit à compter de l’Assemblée générale de mai 2021. Afin de préserver cette
représentation historique et légitime au sein du Conseil d’administration, les salariés de Caisses régionales y seront représentés par un censeur.
Hors les trois administrateurs représentant les salariés, la proportion
d’administrateurs indépendants au sein du Conseil d’administration
s’établit à 33 %, soit la proportion que recommande le Code Afep/
Medef pour les sociétés contrôlées par un actionnaire majoritaire.
En dehors des dispositions statutaires décrites ci-dessus, il est précisé,
en application de l’article L. 22-10-11 du Code de commerce, que les
règles applicables à la nomination et au remplacement des membres
du Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. sont les règles de
droit commun prévues au Code de commerce et au Code monétaire et
financier (notamment article L. 511-51). En tant qu’établissement soumis
à la supervision directe de la Banque centrale européenne, le Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A. entre également dans le champ
d’application du règlement du 16 avril 2014, dit règlement-cadre “MSU”
(Mécanisme de supervision unique). À ce titre, après leur nomination ou
renouvellement par l’Assemblée générale, la Banque centrale européenne
émet un avis après examen de l’honorabilité, des compétences et de la
disponibilité de chaque intéressé. À ce jour, aucun administrateur de Crédit
Agricole S.A. n’a jamais fait l’objet d’un avis d’opposition de la Banque
centrale européenne.
Mouvement au sein du Conseil et des Comités en 2020
Le Conseil d’administration a connu un mouvement significatif dans sa
composition en 2020.
L’Assemblée générale du 13 mai 2020 a procédé à l’élection de quatre
nouveaux administrateurs :
Mme Marie-Claire Daveu,
administratrice indépendante en
remplacement de M. Christian Streiff atteint par la limite d’âge statutaire ;
M. Pierre Cambefort,
Directeur général de la Caisse régionale de Nord
Midi-Pyrénées, qui siégeait déjà au sein du Conseil d’administration en
qualité de censeur, en remplacement de Mme Véronique Flachaire, qui
a fait valoir ses droits à la retraite ;
M. Pascal Lheureux,
Président de la Caisse régionale de Normandie-
Seine en remplacement de M. François Thibault atteint par la limite
d’âge statutaire ;
M. Philippe de Waal,
Président de la Caisse régionale de Brie Picardie, qui
siégeait déjà au sein du Conseil d’administration en qualité de censeur, en
remplacement de M. Philippe Boujut atteint par la limite d’âge statutaire.
À l’occasion de l’Assemblée générale, les mandats de six administrateurs
ont été reconduits pour une durée de trois ans :
Mme Caroline Catoire,
administratrice indépendante ;
Mme Laurence Dors,
administratrice indépendante ;
Mme Françoise Gri,
administratrice indépendante ;
Mme Catherine Pourre,
administratrice indépendante ;
M. Daniel Épron,
Président de la Caisse régionale de Normandie ;
M. Gérard Ouvrier-Buffet,
Directeur général de la Caisse régionale de
Loire Haute-Loire.
Par ailleurs
Mme Renée Talamona,
Directrice générale de Caisse régionale
de Lorraine, administratrice de Crédit Agricole S.A. depuis mars 2016,
a fait
valoir ses droits à la retraite
au 1
er
octobre 2020. Le Conseil, après avis
du Comité des nominations et de la gouvernance,
a coopté Mme Nicole
Gourmelon,
Directrice générale de la Caisse régionale Atlantique Vendée à
compter du 1
er
octobre 2020, sur le poste de Mme Talamona, pour la durée
restant à courir de son mandat, soit jusqu’à l’Assemblée générale de mai
2021 appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2020. Cette cooptation
sera soumise à la ratification de l’Assemblée générale des actionnaires du
12 mai 2021. Par anticipation de cette succession, Mme Nicole Gourmelon
avait été nommée censeure par le Conseil d’administration le 25 mai 2020,
avec effet au 1
er
juin 2020.
La composition des Comités spécialisés a été modifiée en conséquence
comme suit :
Mme Daveu
a rejoint le Comité des risques et le comité des rémunérations
en remplacement de M. Streiff ;
Mme Pourre
a rejoint le Comité stratégique et de la RSE, également en
remplacement de M. Streiff ;
M. Tercinier
a rejoint également ce Comité en remplacement de
M. Thibault ;
M. Cambefort
a rejoint le Comité des risques et le comité des risques
aux États-Unis en remplacement de Mme Flachaire ;
M. Kerrien
a rejoint le Comité des risques en remplacement de
M. Thibault, M. Kerrien ayant laissé sa place au sein du Comité des
rémunérations à M. Pascal Lheureux.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
118
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Dialogue actionnarial
Depuis 2017, en amont des Assemblées générales, des conférences
téléphoniques sont organisées à l’attention des principaux investisseurs
institutionnels présents au capital de Crédit Agricole S.A. ainsi qu’avec
les
proxy advisors,
soit 15 à 20 contacts individuels. Ces moments de
communication dédiés à la gouvernance et à l’explication des principales
résolutions qui seront proposées à l’Assemblée générale sont perçues
par les investisseurs comme un moment bien distinct des
roadshows
financiers. Ils sont conduits par la Directrice de la communication financière,
le Directeur des rémunérations et avantages sociaux, le Responsable du
Secrétariat du Conseil ainsi que le Directeur RSE. La présentation utilisée en
support de la discussion est publiée sur le site internet de Crédit Agricole S.A.
Les principales questions et remarques formulées à ces occasions par
les investisseurs et les
proxy advisors
sont communiquées aux Comités
spécialisés concernés qui les analysent au regard des pratiques de marché
en tenant compte des principes de gouvernance du Groupe. Les Comités
en rendent compte au Conseil d’administration.
En 2020, les entretiens téléphoniques conduits avec les proxys
et investisseurs ont été l’occasion d’un dialogue transparent et
constructif.
La taille du Conseil et le nombre d’administrateurs indépendants
reste un point d’attention pour eux et plus particulièrement pour ceux qui
ne se réfèrent pas au Code Afep/Medef et dont les politiques de vote
intègrent les administrateurs représentant les salariés dans le calcul du
tiers d’administrateurs indépendants requis dans les sociétés contrôlées.
Les critères de performance pris en compte dans les rémunérations des
dirigeants mandataires sociaux sont traditionnellement un thème récurrent
de ces entretiens au cours desquels la Société est également de plus en
plus interrogée sur sa Politique environnemental et sociétale et l’implication
du Conseil dans ces domaines.
À l’égard des actionnaires individuels,
le dialogue est assuré à
travers une communication quotidienne par téléphone, une information
mensuelle par mail et l’organisation des réunions en collaboration avec
les Caisses régionales, en présence de membres de la Direction de Crédit
Agricole S.A. En 2020, les réunions physiques ont été remplacées par six
visioconférences. Les échanges ont porté principalement sur l’actualité
financière de Crédit Agricole S.A., avec une séquence pour répondre aux
questions des actionnaires individuels.
En 2020, le moment d’échange traditionnel que constitue l’Assemblée
générale des actionnaires de Crédit Agricole S.A. a été organisée à huis clos
en application des mesures décidées par les pouvoirs publics pour lutter
contre la pandémie de coronavirus. En dépit de ce format d’exception, Crédit
Agricole S.A. a veillé à ce que les actionnaires puissent poser leurs questions
par écrit. Les réponses ont été mentionnées en Assemblée générale et
mise en ligne deux jours avant. Dans l’hypothèse où l’Assemblée générale
de mai 2021 devait de nouveau se tenir à huis clos, Crédit Agricole S.A.
s’efforcera de trouver des moyens afin d’assurer des échanges interactifs
avec les actionnaires.
Politique en matière de conflit d’intérêts
Les membres du Conseil sont soumis aux obligations légales et
règlementaires applicables en matière de conflits d’intérêts. Chacun des
administrateurs de Crédit Agricole S.A., ainsi que les censeurs adhèrent
aux valeurs et engagements du Groupe décrits dans sa Charte éthique et
son Code de conduite qui illustre les engagements par des nombreux cas
pratiques. Accessible sur le site internet du Groupe Crédit Agricole, le Code
de conduite constitue le socle de la conduite éthique et professionnelle
applicable aux administrateurs, dirigeants et collaborateurs du Groupe.
Par ailleurs, le fonctionnement du Conseil est régi par son règlement intérieur
et la Charte de l’administrateur de Crédit Agricole S.A. qui affirment
“qu’en
cas de conflit d’intérêts, en ce compris de conflit potentiel, dans lequel il
pourrait être impliqué directement ou indirectement, l’administrateur doit
informer le Conseil. Ainsi, il s’abstient d’assister aux débats et de participer
au vote correspondant”.
1.1.2. Règles de fonctionnement du Conseil d’administration et des Comités spécialisés
Fonctionnement
Le fonctionnement du Conseil d’administration est régi par les dispositions légales en vigueur par son règlement intérieur et les statuts. Dans l’exercice
de ses fonctions le Conseil s’appuie sur six Comités.
Les Comités spécialisés du Conseil sont les suivants :
—
Comité des risques ;
—
Comité des risques aux États-Unis ;
—
Comité d’audit ;
—
Comité des rémunérations ;
—
Comité des nominations et de la gouvernance ;
—
Comité stratégique et de la RSE.
Le règlement intérieur du Conseil, auquel sont annexées la Charte de
l’administrateur et, depuis décembre 2016, la Charte éthique, est publié
en annexe du présent rapport dans sa dernière version mise à jour en août
2020. Ils sont, avec les règlements intérieurs des Comités, accessibles en
ligne sur le site de Crédit Agricole S.A. :
.
Le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. est entièrement composé
d’administrateurs non exécutifs et aucune indemnité n’est prévue en cas
de cessation de fonctions des membres du Conseil d’administration, ceci
quel qu’en soit le motif.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
119
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Rémunération des administrateurs
Les membres du Conseil perçoivent une rémunération à la présence. Les modalités de répartition de l’enveloppe, telles que décrites ci-dessous, sont
arrêtées par le Conseil sur proposition du Comité des rémunérations.
La rémunération des membres du Conseil est assise exclusivement sur leur assiduité aux séances du Conseil. Les participations aux
séminaires stratégiques comme les séances exceptionnelles, c’est-à-dire celles tenues en dehors de la programmation annuelle, sont
rémunérées au même titre que les séances programmées à l’avance, dans la limite de l’enveloppe globale.
La participation des membres du Conseil aux Comités spécialisés donne
lieu à une rémunération supplémentaire : les Présidents des Comités
spécialisés du Conseil perçoivent une rémunération annuelle forfaitaire,
avec une différenciation selon les Comités ; les membres des Comités
perçoivent une rémunération par séance en fonction de leur participation
effective aux séances desdits Comités.
Les censeurs bénéficient de la même rémunération à la fois pour leur
participation au Conseil et, lorsqu’ils en sont membres, aux Comités
spécialisés.
L’enveloppe de rémunération des administrateurs
s’élevait en 2020 à
1,650 million d’euros.
Il s’agit d’un plafond maximal de dépense et la
partie non consommée est reversée au budget de Crédit Agricole S.A.
Le Conseil, sur proposition du Comité des rémunérations, a arrêté sa
répartition selon les modalités suivantes :
4 000 euros par séance de Conseil ;
2 700 euros par séance de Comité ;
20 000 euros de forfait annuel alloué respectivement aux Présidentes
du Comité des rémunérations, du Comité des nominations et de la
gouvernance et du Comité des risques aux États-Unis ;
35 000 euros de forfait pour la Présidente du Comité des risques ;
35 000 euros de forfait pour la Présidente du Comité d’audit.
Le Président du Conseil d’administration, M. Dominique Lefebvre, a renoncé
à toute autre rémunération que celle liée à sa fonction de Président,
nonobstant sa participation au Comité stratégique et de la RSE et au Comité
des nominations et de la gouvernance.
Mme Renée Talamona avait renoncé à sa rémunération tant pour sa
participation aux séances du Conseil qu’au Comité stratégique et de la
RSE dont elle était membre jusqu’au 1
er
octobre 2020.
Les trois administrateurs représentant les salariés au sein du Conseil ne
perçoivent pas leur rémunération. Elle est reversée à leurs organisations
syndicales.
Le Conseil a également mis en place un dispositif de remboursement des
frais de déplacement des membres du Conseil, sur la base des frais engagés
par chacun d’entre eux au titre de sa participation aux séances du Conseil
et des Comités. Ce dispositif, pris en application de l’article R. 225-33 du
Code de commerce, est reconduit annuellement par le Conseil.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
120
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Administrateurs
2019
Montants nets perçus en 2020
(1)
Montants nets perçus
de Crédit Agricole S.A.
en 2019
(1)
Crédit
Agricole
S.A.
(1)
CACIB
LCL
Amundi
Total +
autres filiales
du Groupe
Total
général
2020
ADMINISTRATEURS ÉLUS PAR L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
Dominique Lefebvre
(2)
0
0
-
-
0
0
Raphaël Appert
43 121
48 720
0
48 720
Pascale Berger
(3)
(4)
29 808
39 744
-
-
0
39 744
Pierre Cambefort *
28 000
48 720
0
48 720
Caroline Catoire
56 350
60 060
-
-
0
60 060
Marie-Claire Daveu
-
38 500
0
38 500
Laurence Dors
72 241
74 060
-
-
0
74 060
Daniel Épron
45 011
54 390
-
-
20 255
74 645
Jean-Pierre Gaillard
58 241
60 060
-
15 400
15 400
75 460
Nicole Gourmelon *
-
20 580
8 400
8 400
28 980
Françoise Gri
94 850
102 340
28 770
-
28 770
131 110
Jean-Paul Kerrien
39 341
50 610
-
24 200
74 810
Pascal Lheureux
-
27 160
0
27 160
Monica Mondardini
(5)
45 344
52 320
-
-
0
52 320
Gérard Ouvrier-Buffet
46 900
52 500
-
-
38 338
90 838
Catherine Pourre
(5)
76 038
91 211
55 968
55 968
147 179
Louis Tercinier
37 450
46 830
0
46 830
Philippe de Waal *
28 000
33 600
-
-
0
33 600
Philippe Boujut **
28 000
14 000
-
-
0
14 000
Véronique Flachaire **
53 550
25 340
-
-
0
25 340
Christian Streiff **
57 331
27 230
-
-
0
27 230
Renée Talamona
(6)
**
0
0
0
0
0
François Thibault **
54 461
23 450
28 770
-
28 770
52 220
ADMINISTRATEURS ÉLUS PAR LES SALARIÉS
François Heyman
(3)
(4)
43 222
55 393
-
-
-
0
55 393
Simone Vedie
(3)
(4)
33 120
36 432
0
36 432
ADMINISTRATEUR REPRÉSENTANT LES ORGANISATIONS
PROFESSIONNELLES AGRICOLES
Christiane Lambert
8 400
16 800
0
16 800
CENSEURE
Agnès Audier
(7)
-
44 940
0
44 940
978 779
1 144 990
113 508
23 800
0
220 101
1 365 091
MONTANT BRUT GLOBAL CONSOMMÉ : 1 566 200 euros sur une enveloppe brute de 1,65 million d’euros.
*
Devenus administrateurs en mai et octobre 2020.
**
Administrateurs sortants en mai et août 2020.
(1)
Après déductions suivantes opérées sur les montants dus aux bénéficiaires personnes physiques résidents en France : acompte d'impôt sur le revenu (12,8 %) et contributions sociales (17,2 %).
(2)
Voir politique de rémunération du Conseil d'administration page 203.
(3)
Les trois administrateurs représentant les salariés au sein du Conseil ne perçoivent pas leurs rémunérations, elles sont reversées à leurs organisations syndicales.
(4)
Après déductions opérées des contributions sociales (17,2 %).
(5)
Retenue à la source de 12,8 % (non résidente en France).
(6)
Ne perçoit pas de rémunérations.
(7)
Désignée en qualité de censeure en janvier 2020.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
121
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
1.1.3. Gouvernance et politique de diversité
De par la taille de Crédit Agricole S.A., le Conseil d’administration doit
répondre aux dispositions du Code de commerce relatives à la politique
de diversité qu’il mène en son sein mais aussi s’assurer de l’existence
d’une politique similaire au sein des instances de direction.
Politique de diversité du Conseil
Représentation hommes/femmes
Crédit Agricole S.A. est soumis aux dispositions de l’article L. 22-10-3
du Code de commerce selon lequel
“la proportion des administrateurs
de chaque sexe ne peut être inférieure à 40 % dans les sociétés dont
les actions sont admises aux négociations sur un marché réglementé”.
La seule exclusion prévue par la loi concerne
“les administrateurs élus
par les salariés”,
soit deux administrateurs sur vingt et un. Mme Pascale
Berger, représentant conventionnellement les salariés de Caisses régionales
mais étant élue directement par les actionnaires en Assemblée générale,
est prise en compte pour le calcul du seuil de 40 %. Il en est de même de
Mme Christiane Lambert, représentante des organisations professionnelles
agricoles dont le mode de désignation par les Ministres de l’économie et
des finances et de l’agriculture et de l’alimentation n’est pas concerné
par les exclusions légales.
Au 31 décembre 2020, le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. comptait neuf femmes sur 19 membres entrant dans le décompte
légal, soit un taux de 47 %. Il s’agit de Mmes Pascale Berger, Caroline Catoire, Marie-Claire Daveu, Laurence Dors, Nicole Gourmelon,
Françoise Gri, Christiane Lambert, Monica Mondardini, Catherine Pourre.
Indépendamment des dispositions légales, avec la présence de Mme Simone
Védie, ce taux reste identique en prenant en compte les administrateurs
élus par les salariés, soit 10 femmes sur 21 administrateurs.
À l’exception du Comité stratégique et de la RSE, présidé par M. Dominique
Lefebvre, Président du Conseil d’administration, les cinq autres Comités
spécialisés du Conseil sont présidés par des administratrices :
Comités spécialisés du Conseil
Présidence
Comité des risques
Mme Françoise Gri
Comité des risques aux États-Unis
Mme Françoise Gri
Comité d’audit
Mme Catherine Pourre
Comité des rémunérations
Mme Laurence Dors
Comité des nominations et de la gouvernance
Mme Monica Mondardini
Comité stratégique et de la RSE
M. Dominique Lefebvre
Âge et renouvellement des mandats
L’âge moyen des administrateurs au 31 décembre 2020 est de
60 ans.
La limite d’âge pour exercer les fonctions d’administrateur est
statutairement fixée à 65 ans, l’âge s’appréciant à la date de l’Assemblée
générale la plus proche, une fois passée la date anniversaire des 65 ans.
La limite d’âge est de 67 ans pour le Président.
Le Conseil d’administration n’a pas de politique en termes d’âge plancher
ou d’équilibre des âges, les exigences réglementaires en termes de profils
et compétences des administrateurs du secteur bancaire conduisant
toutefois à orienter le choix sur des candidats démontrant une expérience
professionnelle avérée. Dans son Guide de mai 2017 relatif à l’évaluation
de l’honorabilité et des compétences des dirigeants et administrateurs
d’établissements bancaires, la Banque centrale européenne considère,
par exemple, que la présomption de compétence est acquise pour les
personnes disposant de
“trois ans d’expérience pratique récente à des
postes de direction de haut niveau et une expérience théorique dans le
secteur bancaire”.
En retenant l’expérience de direction à haut niveau
comme critère pris en compte pour donner son agrément aux nominations
des administrateurs, le superviseur oriente le choix pour des administrateurs
présentant un profil mature.
Pour sa part, le Conseil d’administration, sous la conduite du Comité des
nominations et de la gouvernance, veille à ce que le renouvellement des
administrateurs élus par l’Assemblée générale s’effectue de manière à
favoriser, dans la mesure du possible, un échelonnement équilibré des
dates d’échéance des mandats. Compte tenu de l’âge moyen des membres
du Conseil d’administration, la principale cause de départ est l’atteinte de
la limite d’âge.
La durée du mandat des administrateurs personnes physiques de Crédit Agricole S.A. est statutairement fixée à trois ans, un administrateur
ne pouvant effectuer plus de quatre mandats successifs. Le tableau ci-dessous présente les échéances des mandats des administrateurs
élus par l’Assemblée générale pour les trois prochaines années.
Concernant les échéances des mandats des deux administrateurs élus
par les salariés de Crédit Agricole S.A., elles sont régies par un protocole
électoral. Leurs mandats de trois ans renouvelable expirent en juin 2021.
Le mandat de la représentante au Conseil d’administration des Organisations
professionnelles agricoles, Mme Christiane Lambert, nommée par arrêté
du Ministre de l’Économie et des Finances et du Ministre de l’Agriculture
et de l’alimentation en date du 28 août 2017, a été renouvelé par arrêté
du 2 novembre 2020 pour trois ans.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
122
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Échéances des mandats des administrateurs
de la Société élus par l’Assemblée générale
(Assemblée générale appelée à statuer sur les comptes annuels)
Noms
AG 2021
AG 2022
AG 2023
M. Dominique Lefebvre
√
SAS Rue La Boétie représentée
par M. Raphaël Appert
√
Mme Pascale Berger
o
M. Pierre Cambefort
√
Mme Caroline Catoire
X
Mme Marie-Claire Daveu
√
Mme Laurence Dors
X
M. Daniel Épron
√
Mme Nicole Gourmelon
√
M. Jean-Pierre Gaillard
√
Mme Françoise Gri
X
M. Pascal Lheureux
√
M. Jean-Paul Kerrien
√
Mme Monica Mondardini
X
M. Gérard Ouvrier-Buffet
X
Mme Catherine Pourre
X
M. Louis Tercinier
√
M. Philippe de Waal
X
√ : mandat renouvelable.
o : non renouvelable.
X : fin de mandat, limite d’âge.
Connaissances et compétences
Afin de mieux répondre à ses obligations légales d’évaluation des
compétences nécessaires à son bon fonctionnement, le Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A. a défini dans une note de procédure
qu’il a adoptée le 7 novembre 2017, sa politique de diversité recherchée en
matière d’expérience et de profils de ses membres. Le Conseil considère que
l’addition des expériences professionnelles individuelles des administrateurs
constitue le socle de la compétence collective du Conseil d’administration,
que le droit français reconnaît comme une instance collégiale. Cette diversité
contribue à la richesse des échanges en son sein dans les domaines
clefs de l’activité de banque et d’assurance du Groupe mais aussi de leur
environnement et constitue un gage de son bon fonctionnement.
La définition des profils et expériences nécessaires a été approuvée par
le Conseil d’administration sur proposition du Comité des nominations et
de la gouvernance à qui le Code monétaire et financier (article L. 511-98)
confie la mission
“d’évaluer l’équilibre et la diversité des connaissances,
des compétences et des expériences dont disposent individuellement et
collectivement les membres du Conseil d’administration”.
Le Comité s’est attaché à identifier les connaissances qui doivent en
permanence être présentes au sein du Conseil d’administration pour lui
permettre d’accomplir ses missions dans les meilleures conditions. Il a
tout d’abord retenu les connaissances et expériences recommandées par
les autorités bancaires européennes auxquelles il a ajouté une exigence de
compétence permanente en son sein dans les domaines de la responsabilité
sociétale et environnementale.
En matière de connaissance, ont ainsi été retenues :
—
une vision générale des activités de l’entreprise et des risques qui y sont associés ;
—
une vision précise de chacune des activités clefs de l’entreprise et de leur environnement ;
—
une vision sectorielle de certaines activités (marché financier, marché des capitaux, assurance, solvabilité, modèles) ;
—
la comptabilité financière et l’audit ;
—
les domaines de la gestion des risques, de la conformité et de l’audit interne ;
—
les domaines des technologies de l’information et leur sécurité ;
—
les économies locales, régionales ou globales ;
—
les textes législatifs et réglementaires ;
—
la Responsabilité Sociale et Environnementale.
En matière d’expérience, ont été retenus :
—
le management d’entreprise, incluant notamment une expérience en matière de gestion des ressources humaines, de marketing
et de distribution ;
—
le management de groupes internationaux ;
—
la planification stratégique.
En croisant cette approche par les connaissances et les expériences, le
Comité des nominations et de la gouvernance a pu classer chacun des
items par ordre d’importance pour le bon fonctionnement du Conseil en
définissant pour chacun d’entre eux le pourcentage d’administrateurs
devant en permanence disposer des compétences requises pour garantir le
bon fonctionnement du Conseil par l’addition des compétences individuelles
au service de la compétence collective. La grille indicative issue de ces
travaux est représentée ci-dessous.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
123
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Grille indicative de référence relative à l’équilibre souhaité des compétences individuelles nécessaires
à la compétence collective du Conseil d’administration
> 50 %
(1)
Entre 30 et 50 %
(1)
De 10 à 30 %
(1)
1)
Connaissance des activités de l’entreprise et des risques qui y sont associés
√
2)
Connaissance de chacune des activités clefs de l’entreprise
√
3)
Connaissance sectorielle de certaines activités
√
Banque de détail
√
Gestion d’actifs et assurances
√
Banque de financement et d’investissement
√
Services financiers spécialisés
√
4)
Connaissance en comptabilité financière
√
5)
Connaissance dans les domaines de la gestion des risques, de la conformité et de l’audit interne
√
6)
Connaissance dans les domaines des technologies de l’information et leur sécurité
√
7)
Connaissance des économies locales, régionales ou globale
√
8)
Connaissance dans les domaines légaux et réglementaires
√
9)
Expérience en management d’entreprise
√
10) Expérience en management de groupes internationaux
√
11) Expérience en planification stratégique
√
12) Connaissance dans les domaines de la responsabilité sociale et environnementale
√
(1)
Pourcentage d’administrateurs devant disposer en permanence au sein du Conseil d’une bonne ou très bonne connaissance dans les domaines cités.
Les critères de connaissances et expériences retenus dans cette grille
sont chaque année repris dans le questionnaire d’évaluation individuelle
des membres du Conseil d’administration.
Cet exercice annuel permet au Comité des nominations et de la gouvernance
de s’assurer que les compétences requises sont toujours présentes au
sein du Conseil d’administration et dans les proportions définies dans sa
Note de procédure.
Il est également l’occasion pour lui d’apprécier, en fonction des réponses des
administrateurs, s’il est utile ou non de faire évoluer la grille indicative que
ce soit en termes de compétences et/ou de proportion de ces compétences
au sein du Conseil.
Sur la base de l’examen par le Comité des nominations et de la gouvernance des résultats de l’évaluation des compétences individuelles et
collectives du Conseil d’administration conduit en 2020, la compétence collective du Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. reste
similaire au profil dégagé lors de l’exercice précèdent et se caractérise par :
—
une dominante bancaire, financière et assurance, avec une forte expertise dans les domaines de l’audit et des risques ;
—
une connaissance experte des économies territoriales, socle de l’activité du Groupe, le plus souvent couplée avec des engagements
forts dans la vie locale, voire nationale ;
—
des expériences à des postes de dirigeants de grandes entreprises, pour la plupart de dimension internationale, dans les secteurs
des services, des technologies et de l’industrie ;
—
des acteurs reconnus dans les domaines de la gouvernance et de la responsabilité sociétale.
Le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. a constaté que les
résultats de la campagne d’évaluation des compétences conduite en 2020
permettaient de conclure que, sur chacun des domaines, le Conseil bénéficie
en toute circonstance d’une maîtrise suffisante des sujets par plusieurs de
ses membres et que toutes les expertises nécessaires à sa compétence
collective, telle que définies dans sa note de procédure, étaient couvertes.
Politique de diversité au sein des instances de direction
La question de la représentation équilibrée des femmes et des hommes dans
les instances de direction est débattue chaque année au sein du Comité
des nominations et de la gouvernance puis du Conseil d’administration
lors de l’examen de la Politique sur l’égalité professionnelle. Cette Politique
fait l’objet annuellement d’une délibération du Conseil, conformément à
l’article L. 225-37-1 du Code de commerce. Elle aborde à la fois la politique
générale de mixité au sein du Groupe Crédit Agricole S.A. et toutes les
informations sur la manière dont la Société recherche une représentation
équilibrée des femmes et des hommes au sein des instances de direction,
y compris leur taux de féminisation. Les résultats de l’index sur l’égalité
femmes/hommes au sein du Groupe Crédit Agricole S.A., mis en place par
le gouvernement en 2019, permettent de souligner l’efficacité des actions
mises en œuvre. En 2020, les notes sont globalement très positives et
s’étendent entre 77/100 pour la plus basse à 93/100 pour la plus haute.
L’UES Crédit Agricole S.A. se situe à 84/100. Des plans d’actions sont
engagés dans les entités obtenant les scores les plus bas.
En termes de féminisation des instances de direction, les données chiffrées
de 2020 montrent une progression significative au niveau du Comité exécutif
de Crédit Agricole S.A. comme des Comités exécutifs et des Comités de
direction des entités.
Le taux de féminisation du Comité exécutif de
Crédit Agricole S.A. a été porté de 12,5 % en 2019 à 23,5 % en 2020
avec désormais quatre femmes sur 17 membres : la Directrice des
risques Groupe, la Directrice de la conformité Groupe, la Secrétaire
générale et la Directrice des ressources humaines Groupe.
Au sein
du “Cercle 1”, qui représente environ 150 cadres en charge des grandes
Directions de Crédit Agricole S.A. ou de ses principales filiales, soit 10 %
de postes à plus forte responsabilité du Groupe le taux de féminisation
est passé d’une année sur l’autre à 17 % contre 16,5 %. Sur une année
glissante se sont 27 % des femmes qui ont rejoint le “Cercle 1”.
À horizon
2024, la Direction générale de Crédit Agricole S.A. a fixé des objectifs
quantifiés et partagés avec le Conseil de porter le taux de féminisation
du Cercle 1 à 30 %.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
124
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Cette montée en puissance des femmes dans les instances dirigeantes
s’accompagne en amont de plans d’actions spécifiques pour renforcer les
viviers de talents féminins. Pour l’ensemble du Groupe Crédit Agricole S.A.,
un Plan d’action mixité est en place depuis 2016. Il intègre quatre niveaux
d’actions.
Le premier niveau comprend les actions de sensibilisation de l’ensemble
des collaborateurs avec, à la fois, la diffusion à tous les collaborateurs du
Groupe Crédit Agricole d’un “Guide de la mixité” et des actions de promotion
et d’accompagnement des réseaux de femmes (plus de 2 600 membres
dans le Groupe) avec, aujourd’hui, 18 réseaux dont 8 en France et 10
à l’international. Le deuxième niveau d’action concerne l’identification
des talents et la mise en place du programme “Talent féminin” dont les
objectifs sont de préparer de jeunes talents féminins à trouver les clés de
leur évolution de carrière et les accompagner dans leur développement.
Dans ce cadre, 150 femmes ont été formées depuis 2018, accompagnées
par un cabinet externe.
Le troisième niveau, lancé en septembre 2017, est le déploiement du
mentorat par des membres du Comité exécutif et des Directeurs généraux
de Caisses régionales auprès de potentiels féminins de niveau Cercle 1
ou Directrices générales adjointes de Caisses régionales. Le programme
s’effectue dans un cadre formalisé avec, notamment, pour objectif,
d’aider les bénéficiaires dans leurs choix de carrière, mais aussi les aider
dans l’affirmation de leur leadership et la construction d’un réseau. En
dépit des contraintes sanitaires, la troisième promotion a été engagée
mi-novembre, dans un format audiovisuel. Ont été constitués depuis le
début du Programme de Mentorat 87 binômes.
Enfin, pour les dirigeants et membres du Cercle 1, la formation certifiante
IFA/Sciences-Po à la fonction d’administrateur, initiée en 2017, a été suivie
en 2020 par 14 femmes et cinq hommes avec l’objectif est de créer un
vivier d’administrateurs capables de siéger dans les conseils du Groupe
mais aussi de le représenter dans des conseils externes.
Le processus général pour identifier les talents féminins, aider à leur
développement et à leur promotion lorsque des postes de dirigeants sont
à pourvoir, comprend également la règle de l’intégration systématique
d’une candidature féminine pour les postes de management et de membre
du Cercle 1. En application de l’article L. 225-53 du Code de commerce
modifié par la loi du 22 mai 2019, le Conseil d’administration a adopté
une note de procédure relative au processus de nomination des Directeurs
généraux délégués affirmant, notamment, que cette règle leur est applicable.
La transition d’une Politique de mixité à une Politique de diversité passe
désormais par l’internationalisation des viviers des talents avec pour objectif
à horizon 2022, d’intégrer 20 % de profils internationaux dans les plans
de succession. Une première étape symbolique a été franchie avec un
premier dirigeant issue de l’international, en l’occurrence l’Italie, qui a
finalisé son Parcours interne de Directeur général.
Enfin, conformément aux dispositions de la loi du 5 septembre 2018 sur
l’avenir professionnel, le Groupe et l’ensemble de ses entités veillent à
réaliser des diagnostics réguliers pour surveiller l’apparition d’éventuels
écarts de rémunération et, le cas échéant, prévoir des mesures et des
enveloppes budgétaires pour y remédier.
Enfin, en 2020 une nouvelle impulsion est donnée au Plan jeunesse en
doublant le nombre d’alternants accueillis au sein du Groupe pour les
porter à 6 000 d’ici à 2022.
La qualité d’administrateur indépendant
Crédit Agricole S.A. se réfère au Code de gouvernement d’entreprise des
sociétés cotées Afep/Medef, dans sa dernière version révisée et publiée
en janvier 2020 (“Code Afep/Medef”). Les points sur lesquels Crédit
Agricole S.A. n’est pas – ou pas totalement – conforme aux dispositions
du Code sont retracés dans un tableau figurant en annexe de la présente
section (cf.
infra
).
Le processus d’appréciation de la qualité d’administrateur indépendant
de Crédit Agricole S.A. est mis en œuvre sous l’égide du Comité des
nominations et de la gouvernance. Cette qualité s’apprécie à la fois au
regard des critères du Code Afep/Medef mais aussi des textes spécifiques
applicables au secteur bancaire comme les Lignes directrices de l’Autorité
bancaire européenne relatives à l’évaluation des membres du Conseil
d’administration entrées en application en juin 2018. Ces deux référentiels
se recoupent en très grande partie.
Dans la perspective de l’Assemblée générale de 12 mai 2021, le Comité des
nominations et de la gouvernance a examiné individuellement la situation
de chacun des administrateurs et plus particulièrement des administrateurs
indépendants à qui il avait été demandé préalablement tout changement
significatif dans leur situation susceptible d’affecter leur indépendance et
de confirmer la conformité de leur situation au regard de chaque critère
du Code Afep/Medef. Le Comité a également examiné les situations de
Mmes Agnès Audier,
Senior Advisor
du Boston Consulting Group, Mariane
Laigneau, Présidente du directoire d’Enedis, et de Mme Alessia Mosca,
Professeur en commerce international à l’Institut d’études politiques de
Paris, dont les nominations en qualité d’administratrices indépendantes
sont proposées à l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
Sur proposition du Comité, et sous réserve de modifications dans leurs
situations respectives qui devront lui être notifié, le Conseil d’administration
du 10 février 2021 leur a reconnu la qualité d’administratrices indépendantes.
Les six critères d’indépendance définis par le Code Afep/Medef sont :
1.
ne pas être ou ne pas avoir été au cours des cinq années précédentes :
-
salarié ou dirigeant mandataire social exécutif de la Société,
-
salarié, dirigeant mandataire social exécutif ou administrateur d’une société que la Société consolide,
-
salarié, dirigeant mandataire social exécutif ou administrateur de la société mère de la Société ou d’une société consolidée par
cette société mère ;
2.
ne pas être dirigeant mandataire social exécutif d’une société dans laquelle la Société détient directement ou indirectement un mandat
d’administrateur ou dans laquelle un salarié désigné en tant que tel ou un dirigeant mandataire social exécutif de la Société (actuel ou
l’ayant été depuis moins de cinq ans) détient un mandat d’administrateur ;
3.
ne pas être client, fournisseur, banquier d’affaires, banquier de financement, conseil (ou être lié à des personnes dans cette situation) :
-
significatif de la Société ou de son Groupe,
-
ou pour lequel la Société ou son Groupe représente une part significative de l’activité ;
4.
ne pas avoir de lien familial proche avec un mandataire social ;
5.
ne pas avoir été Commissaire aux comptes de l’entreprise au cours des cinq années précédentes ;
6.
ne pas être administrateur de la Société depuis plus de 12 ans ; la perte de la qualité d’administrateur indépendant intervient à la date
des 12 ans.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
125
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Le Conseil, sur avis du Comité des nominations et de la gouvernance,
a constaté que les représentants des Caisses régionales au Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A. (Présidents, Directeurs généraux)
ne peuvent être considérés comme indépendants au regard du principe
énoncé et des critères ci-dessus, dans la mesure où les administrateurs
représentant les Caisses régionales exercent des mandats dans la société
mère de la Société ou d’une société consolidée par cette société mère.
Ne peut également être reconnue comme indépendante, l’administratrice
représentant les salariés de Caisses régionales, salariée d’une entité
participant au contrôle de Crédit Agricole S.A. Indépendamment du fait qu’en
raison de leur contrat de travail, ils ne respecteraient pas le critère n° 1, les
deux administrateurs représentant les salariés de Crédit Agricole S.A. au
Conseil répondent quant à eux à un cadre réglementaire spécifique et sont
exclus par le Code Afep/Medef du calcul du pourcentage d’administrateurs
indépendants.
Enfin, s’agissant du représentant des Organisations professionnelles
agricoles, la position de premier financeur de l’agriculture en France du
Crédit Agricole le place de facto en dehors du respect du critère n° 3,
même si sa désignation par le Ministre de l’Économie et des Finances et
le Ministre de l’Agriculture et de l’alimentation intervient dans le cadre d’un
processus réglementaire auquel Crédit Agricole S.A. ne prend pas part.
S’agissant plus particulièrement des Présidents de Caisses régionales
siégeant au Conseil de Crédit Agricole S.A., comme il le fait chaque année,
le Conseil a rappelé qu’ils ne sont pas salariés des Caisses régionales et
tiennent leur légitimité de leur élection, conformément au statut coopératif
de ces dernières. Il rappelle que les Présidents de Caisses régionales, issus
du sociétariat, ont la double caractéristique d’être à la fois d’excellents
connaisseurs de la banque et de son fonctionnement mais aussi, pour la
plupart d’entre eux, des chefs d’entreprises extérieures au secteur financier.
Sur avis du Comité des nominations et de la gouvernance, le Conseil d’administration a estimé lors de sa séance du 10 février 2021
que six administratrices répondaient aux critères d’indépendance du Code Afep/Medef :
—
Mme Caroline Catoire ;
—
Mme Marie-Claire Daveu ;
—
Mme Laurence Dors ;
—
Mme Françoise Gri ;
—
Mme Monica Mondardini ;
—
Mme Catherine Pourre.
Le Conseil, avec un tiers d’administrateurs indépendants hors
administrateurs salariés, répond dans sa composition aux recommandations
du Code Afep/Medef relatif aux sociétés contrôlées.
Outre l’examen formel de leur situation individuelle mise à jour par
chaque intéressé au regard de chaque critère, il a également fondé son
appréciation, après avis du Comité des nominations et de la gouvernance,
sur les conclusions d’une analyse des relations d’affaires existantes entre
le Groupe Crédit Agricole et les sociétés dans lesquelles les administrateurs
indépendants exercent des mandats (cf. chapitre 2.2 “Mandats et fonctions
exercées par les mandataires sociaux”). L’analyse de ces relations d’affaires
est réalisée avec l’appui des experts de la Direction des risques Groupe
qui se base sur les données consolidées à sa disposition sur la relation
du Groupe avec ses contreparties. Elle exclut les structures patrimoniales
des intéressés ainsi que celles par lesquelles ils peuvent exercer des
activités de conseil, aucun d’entre eux n’exerçant à ce titre de missions
pour le Groupe en application des règles relatives aux conflits d’intérêt.
L’activité bancaire étant, par définition, au cœur du financement de
l’économie et, compte tenu des caractéristiques du marché bancaire
français, dès lors que les entreprises concernées sont situées sur le territoire
national, la probabilité qu’elles soient clientes d’une entité du Groupe Crédit
Agricole est nécessairement élevée et augmente bien souvent avec la
taille de l’entreprise.
En conséquence, afin d’apprécier le caractère “significatif” de la relation
d’affaires, sont pris en compte :
le montant et la nature des engagements, leur maturité, leur part dans
l’endettement de l’entreprise, et les capacités de refinancements de
l’entreprise considérée ;
la qualité de la relation avec l’entreprise considérée, notamment sa
situation financière exprimée par ses résultats et ses cotations (Banque
de France et cotation interne), pour vérifier si elle dépend du Crédit
Agricole pour accéder au financement ou si elle serait en mesure, en
cas de retrait du Crédit Agricole, de recourir à d’autres banques ou autre
mode de financement, y compris par le marché.
En s’attachant ainsi à vérifier le caractère équilibré de la relation d’affaires,
c’est-à-dire l’absence de levier de contrainte que l’une des parties pourrait
avoir à l’égard de l’autre, cette dernière phase ajoute une dimension
qualitative déterminante dans l’appréciation globale.
Ainsi, dans la perspective de l’Assemblée générale de 12 mai 2021,
ont été réalisées les analyses des relations d’affaires pour chacun des
administrateurs indépendants de Crédit Agricole S.A. avec les sociétés
dans lesquelles ils détiennent des mandats ou relations soit :
Mme Caroline Catoire
Groupe Latécoère
Maurel & Prom
Groupe Roquette
Macquarie France
Mme Marie-Claire Daveu
Groupe Kering
Albioma
Ponant
Mme Laurence Dors
Capgemini
Groupe Latécoère
Groupe EGIS
Mme Françoise Gri
Edenred S.A.
WNS Services
INSEEC-U
Mme Monica Mondardini
Groupe CIR
Mme Catherine Pourre
SEB
Bénéteau
CPO Services
Unibail Rodamco NV
Sur la base des résultats de cette analyse, le Conseil, sur proposition
du Comité des nominations et de la gouvernance, a considéré que les
engagements du Groupe vis-à-vis de ces sociétés :
soit, n’étaient pas suffisamment significatifs pour qualifier une situation
de dépendance vis-à-vis du Crédit Agricole ;
soit, après analyse qualitative complémentaire sur la situation financière
de ces entreprises, révélaient une relation d’affaires avec ces contreparties
sur des bases équilibrées, excluant toute capacité d’influence de l’une
des parties à l’égard de l’autre.
Le Comité des nominations et de la gouvernance a rappelé qu’en toute
circonstance, dans l’hypothèse où les administrateurs concernés seraient
appelés à se prononcer sur un dossier dans lequel existerait un conflit
d’intérêts potentiel, les règles de bonne gouvernance et la Charte de
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
126
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
l’administrateur de Crédit Agricole S.A. prévoient l’obligation pour eux de
s’abstenir d’assister au débat et de prendre part au vote.
Évaluation du Conseil d’administration
Chaque année, le Conseil d’administration procède à l’évaluation de son
fonctionnement et de sa composition sur la base des réponses apportées
à deux questionnaires :
l’un sur sa composition, son organisation et son fonctionnement,
recommandée par le Code Afep/Medef mais répondant, pour le secteur
bancaire, à une obligation légale définie à article L. 511-100 du Code
monétaire et financier ;
l’autre sur les connaissances, compétences et l’expérience des membres
du Conseil d’administration, tant individuellement que collectivement,
toujours en application de l’article précité du Code monétaire et financier
(cf.
supra,
“Politique de diversité”).
Conformément au Code Afep/Medef, une fois tous les trois ans, le Conseil
d’administration confie ces exercices à un cabinet extérieur. En 2020, les
entretiens ont été effectués par le cabinet Spencer Stuart au cours des
mois d’avril et mai 2020, en téléconférence, compte tenu des mesures
de confinement imposées par la crise sanitaire.
Concernant le fonctionnement du Conseil, l’exercice 2020 confirme
l’appréciation globalement positive déjà portée par ses membres en 2019.
Parmi les points forts du Conseil mis en évidence au regard de l’actualité
est la capacité, la maturité et la mobilisation dont il a fait preuve pour
réagir à la crise de la COVID-19, en apportant un soutien constructif à la
Direction générale qui était en première ligne.
L’animation du Conseil par son Président, qui suscite le débat et l’expression
des différents points de vue, avec des échanges ouverts, rythmés et une
parole libre, est soulignée par tous ainsi que l’attitude d’ouverture et de
transparence du Directeur général à l’égard du Conseil.
Il est souligné également l’engagement de tous les administrateurs et
une cohésion forte, construite progressivement entre les différentes
composantes du Conseil d’administration, sur la base d’une confiance
mutuelle et d’une valorisation de la contribution de chacun.
Le Conseil apprécie la place plus importante donnée à la stratégie, en
particulier dans le cadre des deux demi-journées de session stratégique
ainsi que la qualité et la diversité des programmes de formation proposés
aux administrateurs, considérés comme utiles et adaptés à leurs besoins.
Tout en soulignant que le Conseil part d’une appréciation très positive de
son fonctionnement, les domaines dans lesquels les personnes interrogées
estiment que le Conseil peut encore progresser sont :
l’organisation des travaux du Conseil pour consacrer plus de temps à
la stratégie, compte tenu de l’espace déjà très important occupé par le
réglementaire dans les ordres du jour ;
le bon niveau entre détail de l’information et mise en perspective des
éléments importants, dans les dossiers du Conseil.
Concernant l’évaluation de compétences, au niveau individuel 84 % des
administrateurs considèrent avoir une compréhension adéquate des métiers
et des enjeux de Crédit Agricole S.A., contre 16 % considérant que leur
compréhension est perfectible. Au niveau collectif, les compétences dans
les 12 domaines précités sont toujours respectées. (cf.
infra
“Connaissances
et compétences”) avec en point fort la connaissance des activités du
Groupe et des risques associés, la connaissance des principales activités
clefs, celles de la réglementation et des enjeux RSE. Si les proportions sont
respectées par rapport à la grille de référence relative à l’équilibre souhaité
des compétences au sein du Conseil, les deux secteurs dans lesquels des
administrateurs reconnaissent des compétences plus faibles sont l’IT et
le management des groupes internationaux.
Les formations du Conseil d’administration
L’article L. 511-53 du Code monétaire et financier dispose que les
établissements de crédit et les sociétés de financement doivent consacrer
les ressources humaines et financières nécessaires à la formation des
administrateurs. Pour les formations collectives, le programme est
établi après interrogation des administrateurs sur leurs souhaits. Les
formations individuelles répondent aux demandes ou besoins formulés
par les administrateurs dans le cadre de la campagne d’autoévaluation
des compétences.
En 2020, tous les membres du Conseil ont suivi au moins une des formations
sur les sujets suivants :
les nouvelles théories monétaires et forces et faiblesses des modèles
bancaires mondiaux face aux nouveaux paradigmes du monde ;
les cryptomonnaies,
blockchain
et les monnaies digitales des banques
centrales suivi du point annuel d’actualisation réglementaire, avec focus
en particulier dans le domaine des sanctions internationales et la finance
verte ;
la cybersécurité.
Le programme de formation du Conseil pour 2021 comprend, outre les
formations individualisées et des Comités, des sessions collectives sur
les thèmes :
GAFA/BATX/FINTECHs : concurrents ou partenaires ? ;
deux séquences : le positionnement des politiques RSE des banques,
suivi du point d’actualisation règlementaire et de Conformité ;
deux séquences : premier bilan des plans de relance publique en France
et en Europe ; les métiers de la banque de marché.
1.1.4. Autres informations prévues
aux articles L. 225-37-4 et L. 22-10-10
du Code de commerce
Limitations que le Conseil d’administration apporte
aux pouvoirs du Directeur général
Le Directeur général est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en
toutes circonstances au nom de Crédit Agricole S.A. et pour représenter
la Banque vis-à-vis des tiers. Il exerce ces pouvoirs dans la limite de
l’objet social et sous réserve de ceux que la loi attribue expressément aux
Assemblées d’actionnaires et au Conseil d’administration.
La seule limitation que le Conseil d’administration apporte aux pouvoirs du
Directeur général, inscrite dans son Règlement intérieur, est que le Directeur
général doit obtenir son accord préalable pour les opérations suivantes :
création, acquisition ou cession de toutes filiales et participations en
France ou à l’étranger, dès lors que l’investissement global est d’un
montant supérieur à 150 millions d’euros ;
tout autre investissement, de quelque nature que ce soit, d’un montant
supérieur à 150 millions d’euros.
Conventions entre les mandataires sociaux et les filiales
Aucune convention autre que les conventions conclues dans des conditions
normales ou portant sur des opérations courantes et les conventions
réglementées relevant des articles L. 225-38 et suivants du Code de
commerce mentionnées (cf.
infra
), n’est intervenue, directement ou par
personne interposée, entre, d’une part, l’un des mandataires sociaux ou l’un
des actionnaires disposant d’une fraction des droits de vote supérieure à
10 % d’une société et, d’autre part, d’autre part, une autre société contrôlée
par la première au sens de l’article L. 233-3.
Procédure de contrôle des conventions réglementées
et des conventions portant sur des opérations courantes
et conclues à des conditions normales
Le Conseil a mis en place, conformément à l’article L. 225-39 du Code de
commerce, une procédure interne pour qualifier les conventions conclues
entre l’entreprise et les personnes, physiques ou morales, visées à l’article
L. 225-38 du Code de commerce. Cette procédure est en ligne sur le site
internet de Crédit Agricole S.A. (rubrique “Gouvernance”).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
127
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Cette procédure définit les critères retenus par Crédit Agricole S.A. pour
déterminer les conventions soumises au régime légal d’autorisation
préalable des conventions réglementées conformément aux dispositions
de l’article L. 225-38 du Code de commerce et celles soumises au régime
de conventions libres. Les critères ont été arrêtés par le Conseil dans sa
séance de 13 février 2020. En l’absence d’activité commerciale, ils tiennent
compte à la fois de ses missions légales d’organe central du Crédit Agricole,
missions définies aux articles L. 511-30 et suivants et L. 512-47 et suivants
du Code monétaire et financier, et de son rôle de société holding des filiales
métiers du Groupe Crédit Agricole S.A.
La procédure prévoit un contrôle annuel des conventions libres conclues
durant l’année par le Comité d’audit qui rend compte au Conseil
d’administration de la mise en œuvre de la procédure permettant d’évaluer
régulièrement si les conventions portant sur des opérations courantes
et conclues à des conditions normales remplissent bien ces conditions.
Principes et règles arrêtés par le Conseil
d’administration pour déterminer les rémunérations et
avantages de toute nature accordés aux mandataires
sociaux
Ces informations figurent au chapitre relatif à la politique de rétribution
du présent Document d’enregistrement universel.
Points de non-conformité au Code Afep/Medef
Les points de non-conformité avec le Code Afep/Medef sont repris dans un tableau récapitulatif ci-après. Il n’est pas fait mention de ces points lorsqu’ils
résultent de l’application des textes législatifs ou réglementaires applicables au secteur bancaire.
Recommandation du Code
Commentaire de la Société
L’ÉVALUATION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
11.3 Il est recommandé d’organiser chaque année une
réunion hors la présence des dirigeants mandataires
sociaux exécutifs.
Le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. n’organise pas de réunion plénière hors la présence
des dirigeants mandataires sociaux mais ne s’interdit pas de le faire si les administrateurs en
exprimaient le besoin. Pour mémoire, le Conseil de Crédit Agricole S.A. est exclusivement constitué
d’administrateurs non exécutifs.
En revanche, le Comité des risques, d’une part, et le Comité d’audit, d’autre part, organisent chaque
année une réunion hors la présence des dirigeants et des Commissaires aux comptes. En 2020, la
réunion a été tenue en formation conjointe.
Il est rappelé que la performance individuelle et collective des dirigeants mandataires sociaux fait
l’objet chaque année d’une évaluation détaillée par le Comité des rémunérations, dans le cadre du
dispositif de rémunération des mandataires sociaux arrêté par le Conseil. La présentation au Conseil,
par la Présidente du Comité, des conclusions de cette évaluation, ainsi que les délibérations du
Conseil sur les éléments de rémunération des dirigeants mandataires sociaux se réalisent hors la
présence de ceux-ci, conformément à l’article 18.3. du Code Afep/Medef.
LE COMITÉ EN CHARGE DE LA SÉLECTION
OU DES NOMINATIONS
17.1 Composition :
“(Il) doit être composé majoritairement d’administrateurs
indépendants.”
Le Comité des nominations et de la gouvernance est présidé par un administrateur indépendant. Il
comprend six membres, dont le Président, non exécutif, du Conseil d’administration, le Vice-Président,
deux Présidents de Caisse régionale et deux administrateurs indépendants, soit une proportion d’un
tiers d’indépendant. La structure de l’actionnariat (présence d’un actionnaire majoritaire) se reflète
dans la composition de ce Comité. La composition du Comité figure chaque année dans le
questionnaire d’évaluation du Conseil et ne suscite aucune réserve sur son bon fonctionnement.
DÉTENTION D’ACTIONS PAR LES ADMINISTRATEURS
ET LES DIRIGEANTS MANDATAIRES SOCIAUX
20. La déontologie de l’administrateur
“… l’administrateur doit être actionnaire à titre personnel
et, en application des dispositions des statuts ou du
règlement intérieur, posséder un nombre minimum
d’actions, significatif au regard de la rémunération allouée.”
23. Obligation de conservation d’actions
“Le Conseil d’administration fixe une quantité minimum
d’actions que les dirigeants mandataires sociaux doivent
conserver au nominatif, jusqu’à la fin de leurs fonctions.
Cette décision est réexaminée au moins à chaque
renouvellement de leur mandat. (…) Tant que cet objectif
de détention d’actions n’est pas atteint, les dirigeants
mandataires sociaux consacrent à cette fin une part des
levées d’options ou des attributions d’actions de
performance telle que déterminée par le Conseil. Cette
information figure dans le rapport annuel de la Société.”
Les statuts de la Société fixent à une action la détention minimale d’actions Crédit Agricole S.A. par
un administrateur et aucune disposition en la matière n’est prévue pour les dirigeants mandataires
sociaux.
Le nombre d’actions détenues par chaque administrateur est publié dans le présent rapport à la
section “Mandats et fonctions exercées par les administrateurs et mandataires sociaux”. Il en ressort
une détention moyenne de l’ordre de 1 138 actions, soit pour un cours moyen annuel de 9,90 euros,
une valeur proche du montant net versé pour 10 séances annuelles de Conseil.
S’agissant plus particulièrement des dirigeants mandataires sociaux exécutifs, il convient de rappeler
que :
les dirigeants mandataires sociaux exécutifs de Crédit Agricole S.A. sont éligibles depuis
2020 à l’attribution d’actions de performance. Le cas échéant, le Directeur général et le
Directeur général délégué sont tenus de conserver, jusqu’à la cessation de leurs fonctions,
30 % des actions acquises chaque année ;
conformément aux dispositions réglementaires en vigueur, une partie significative de leur
rémunération variable est différée dans le temps et versée sous forme d’instrument indexé
à l’action Crédit Agricole S.A.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
22. CESSATION DU CONTRAT DE TRAVAIL
EN CAS DE MANDAT SOCIAL
“Il est recommandé, lorsqu’un salarié devient dirigeant
mandataire social de l’entreprise, de mettre fin au contrat
de travail qui le lie à la Société ou à une société du Groupe,
soit par rupture conventionnelle, soit par démission
(1)
.
Cette recommandation s’applique au Président, Président-
Directeur général, Directeur général, dans les sociétés à
Conseil d’administration […].”
À l’occasion de la nomination de Philippe Brassac en qualité de Directeur général de Crédit
Agricole S.A. à compter du 20 mai 2015, le Conseil d’administration a autorisé, dans sa séance du
19 mai 2015, le maintien de son contrat de travail puis sa suspension lors de sa prise de fonction.
La suppression de son contrat de travail aurait pour effet de le priver des droits attachés à l’exécution
de son contrat de travail progressivement constitués au cours de ses 33 années de parcours
professionnel au sein du Groupe et, en particulier, des avantages acquis au titre de l’ancienneté et
des années de service, notamment en matière d’avantages long terme – comme la participation à
des régimes collectifs –, ainsi que du droit à des indemnités de départ. Ces indemnités ne sauraient,
en tout état de cause, dépasser, dans leur globalité, deux années de rémunération brute conformément
aux recommandations du Code Afep/Medef.
Le Conseil estime que ce dispositif est pertinent s’agissant de l’accès à de hautes responsabilités
de collaborateurs du Groupe ayant significativement contribué à son développement, favorisant ainsi
un management durable des ressources humaines du Groupe.
25. LES RÉMUNÉRATIONS DES DIRIGEANTS
MANDATAIRES SOCIAUX
25.5.1 Départ des dirigeants mandataires sociaux –
Dispositions générales
Indemnités de départ :
“La loi donne un rôle majeur aux actionnaires en
soumettant ces indemnités prédéfinies, versées à la
cessation des fonctions de dirigeant mandataire social, à la
procédure des conventions réglementées. Elle impose une
transparence totale et soumet les indemnités de départ à
des conditions de performance.
Les conditions de performance fixées par les Conseils pour
ces indemnités doivent être appréciées sur deux exercices
au moins. Elles doivent être exigeantes et n’autoriser
l’indemnisation d’un dirigeant qu’en cas de départ
contraint, quelle que soit la forme que revêt ce départ.”
Pour le Directeur général délégué :
son contrat de mandat, également approuvé par
l’Assemblée générale au titre des conventions réglementées, ne prévoit pas de conditions
de performance, dans la mesure où les indemnités de départ dont il est susceptible de
bénéficier en cas de départ ne lui seraient pas dues au titre de son contrat de mandat mais
au titre de son contrat de travail, qui est suspendu pendant l’exercice de son mandat et
qui serait de fait réactivé en cas de cessation dudit contrat de mandat. L’introduction de
conditions de performance serait, dans ce cas, contraire au droit du travail.
(1)
“Lorsque le contrat de travail est maintenu, celui-ci est suspendu conformément à la jurisprudence”.
1.2.
ACTIVITÉ DU CONSEIL EN 2020
1.2.1. Activité du Conseil
Le Conseil a connu une activité soutenue en 2020, avec 12 réunions
plénières dont deux séminaires stratégiques, l’un le 22 janvier 2020,
consacré à la démarche stratégique Groupe, l’autre le 16 juin
consacré aux impacts et enseignements de la crise sanitaire. À partir
de mars 2020, l’essentiel des réunions se sont tenues en audio et
visioconférence en application des textes législatifs d’exception pris
pour lutter contre la pandémie de coronavirus.
Le taux d’assiduité des administrateurs est demeuré élevé, avec une
participation moyenne de 96 % (cf. ci-dessous tableau d’assiduité),
traduisant un engagement fort de l’ensemble des administrateurs, qui ne
se dément pas d’une année sur l’autre.
Instances
Taux
d’assiduité
Nombre
de réunions
en 2020
Conseil d’administration
96 %
12 (dont
2 séminaires)
Comité des risques
100 %
6
Comité d’audit
100 %
5
Comité conjoint risques-audit
100 %
8
Comité des risques aux États-Unis
100 %
4
Comité des rémunérations
93 %
7
Comité stratégique et de la RSE
96 %
4
Comité des nominations et de la gouvernance
100 %
4
Relations du Conseil avec les instances de direction
et plan de succession de fonctions clés
Sous l’autorité du Directeur général, l’organisation de la Direction de Crédit
Agricole S.A. est structurée autour d’un Comité exécutif et d’un Comité de
direction (cf. pages 175 et 176). La première expression de la relation entre
le Conseil d’administration et la Direction générale est constituée par les
contacts réguliers et nombreux entre le Président et le Directeur général.
Au-delà, ce dernier, ainsi que le Directeur général délégué, le Directeur
général adjoint en charge des finances Groupe et la Secrétaire générale,
assistent à l’ensemble des réunions du Conseil. De surcroît, les membres
de la Direction ont des échanges fréquents avec le Conseil qui souligne la
facilité d’accès à l’information et aux dirigeants dans l’évaluation annuelle
de son fonctionnement, qu’il s’agisse du Conseil lui-même comme de
ses Comités spécialisés. En 2020, la totalité des membres du Comité
exécutif a eu l’occasion d’intervenir devant le Conseil d’administration
ou ses Comités spécialisés. En fonction des sujets, les responsables de
Directions techniques sont également susceptibles d’intervenir devant
les administrateurs.
Conformément à la réglementation bancaire, et en application de son
règlement intérieur, le Conseil interagit de manière très régulière avec les
trois responsables de fonctions de contrôle également membres du Comité
exécutif. Ces derniers ont réglementairement, et si nécessaire, un accès
direct à l’organe de direction dans ses fonctions de surveillance. Ils sont
tous trois nommés après avis du Conseil et ne peuvent être révoqués sans
son accord. En 2020, comme chaque année, les responsables des fonctions
de contrôle ont rendu compte très régulièrement de leurs activités et des
résultats de leurs missions devant le Conseil et ses Comités spécialisés.
Dans ce cadre, et outre leurs participations systématiques au Comité des
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
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1. Rapport du Conseil d’administration
risques, la Directrice des risques Groupe a participé à neuf réunions du
Conseil sur 12, la Directrice de la conformité Groupe à deux Conseils et
l’Inspecteur général Groupe, responsable du Contrôle périodique, à trois
Conseils. L’Inspecteur général a, notamment, présenté en avril 2020 les
travaux de l’Inspection générale, en octobre 2020 le plan de mise en œuvre
des recommandations IT de l’inspection générale suite à la lettre SREP,
et en décembre le Plan d’audit de l’Inspection pour 2021, préalablement
examiné par le Comité des risques et, pour les missions financières, par
le Comité d’audit.
L’organisation de la Direction générale et les évolutions de sa composition
répondent aux besoins stratégiques du Groupe. À ce jour, le Comité exécutif
est composé de 16 membres dont le Directeur général, le Directeur général
délégué, les trois Directeurs généraux adjoints en charge des trois pôles
fonctions centrales, les quatre Directeurs généraux adjoints en charges
des pôles métiers ainsi que les Directeurs en charge de la transformation
digitale et IT, de l’Italie et des ressources humaines, les trois responsables
des fonctions de contrôle et la Secrétaire générale.
Les principales évolutions au sein du Comité exécutif ont concerné :
M. Jean Paul Mazoyer
a été nommé avec effet au 1
er
mai 2020 Directeur
général adjoint en charge du Pôle Innovation, transformation digitale
et IT Groupe en remplacement de M. Serge Magdeleine qui a pris des
fonctions de Direction générale au sein d’une Caisse régionale ;
M. Bertrand Corbeau
a fait valoir ses droits à la retraite au
1
er
janvier 2021 ;
enfin,
Mme Véronique Faujour
a été nommée Secrétaire générale de
Crédit Agricole S.A. le 1
er
janvier 2020, en remplacement de M. Jérôme
Brunel qui a fait valoir ses droits à la retraite.
Le Conseil d’administration reste attentif à l’existence de Plans de
succession pour l’ensemble des fonctions identifiées comme
“fonctions
clefs”
au sein du Groupe Crédit Agricole S.A., soit les fonctions présentes
au sein du Comité exécutif mais aussi du Comité de direction. Le processus
d’identification est opéré par la Direction des ressources humaines avec
l’appui de Comités de carrière. En 2020, l’examen des plans de succession
était concentré sur les membres du Comité exécutif en s’appuyant sur le
vivier interne que sont les Directeurs généraux de Caisses régionales et les
dirigeants des filiales ou des métiers mais aussi de possibles recrutements
externes.
Le Conseil du 3 novembre 2020 a formalisé dans une Note de
procédure, qui sera annexée à son règlement intérieur mais non publié,
le processus de succession du Président et du Directeur General. Il y
précise également le rôle du Conseil et du Comité des nominations
et de la gouvernance à l’égard des fonctions clefs représentées au
sein du Comité exécutif.
Débats d’actualité
L’environnement inédit, marqué par une crise sanitaire mondiale
nécessitant pour la juguler la mise à l’arrêt de l’économie suivi de phases
de redémarrage évoluant au rythme des statistiques de contaminations, a
été en 2020 au cœur des débats et échanges entre le Conseil et la Direction
générale, elle-même en première ligne face à la crise.
À ce titre, le Conseil a, notamment, accordé une attention particulière :
aux impacts de la crise sanitaire et aux mesures massives de soutien
déployées par les pouvoirs publics pour y faire face, avec le souci tant
d’optimiser le rôle de relais de ces mesures par le Groupe Crédit Agricole
auprès de ses clientèles que d’adopter les dispositions individuelles
nécessaires à ces clientèles et, plus généralement, à la société ;
à la capacité des banques à absorber le choc de la pandémie sur
l’économie et aux évolutions de la réglementation prudentielle ;
à la mise en œuvre de la recommandation faite aux banques par la
Banque centrale européenne de ne pas distribuer de dividende en 2020
au titre de l’exercice 2019 puis, pour 2021, à la mise en œuvre du cadre
assoupli par sa recommandation du 15 décembre ;
aux efforts de provisionnement conduits en interne, à la mie à jour des
scénarios économiques et aux enseignements à tirer de cette crise,
notamment en termes d’évolution des process et d’adaptation aux
nouveaux besoins ;
à la consolidation bancaire en Europe et ses effets potentiels sur ses
partenariats.
Orientations stratégiques
Dans le cadre de ses missions d’orientations stratégiques des activités
de la Société, le Conseil a organisé ses travaux autour de l’adaptation
aux effets de la crise sanitaire et aux conséquences des changements et
accélérations qu’elle provoque, notamment dans les usages digitaux. Il a
également intégré dans ses réflexions l’amorce de nouvelles consolidations
bancaires en Europe, plus particulièrement en Espagne et en Italie, couplée
à un changement de doctrine de la Banque centrale européenne prête à
reconnaître les
badwill
d’acquisition.
En matière de croissance externe, le renforcement du positionnement
concurrentiel de Crédit Agricole en Italie, son second marché domestique,
à travers d’une Offre publique d’achat de Crédit Agricole Italia, filiale de
Crédit Agricole S.A. (CASA), sur Credito Valtellinese, a été approuvé par le
Conseil le 20 novembre 2020. Le Conseil a considéré que l’acquisition de
Credito Valtellinese par CA Italia, avec lequel un partenariat existe déjà dans
l’assurance, permettra la création d’un groupe bancaire italien plus fort,
grâce à la solidité financière, au soutien, à l’expertise et à la gamme de
produits de l’un des groupes bancaires européens les plus importants et
les plus réputés, et aura des impacts positifs conséquents sur les territoires
concernés, dans l’intérêt de toutes les parties prenantes.
Résultats et surveillance des risques
L’évolution rapide des impacts de la pandémie et des mesures sans
précèdent prises pour faire face notamment aux graves conséquences
économiques et le point de situation sur la crise liée au coronavirus et
ses effets sur le Groupe, ont fait l’objet d’un suivi rapproché par le Conseil
d’administration et ont influencé le prisme sous lequel ont été abordé ses
missions légales.
L’examen trimestriel des comptes consolidés du Groupe Crédit Agricole et du
Groupe Crédit Agricole S.A. a été l’occasion pour le Conseil d’administration
d’apprécier la résilience du Groupe et sa gestion prudente. Malgré le
contexte de crise, à chaque trimestre les résultats ont souligné que la solidité
du Groupe s’est encore renforcée. Les résultats traduisent la capacité du
Crédit Agricole d’absorber les impacts de la crise en tant qu’acteur engagé
ayant enregistré un coût du risque et des charges maitrisées.
En application de l’article L. 228-40 du Code de commerce, le Conseil a
donné son accord au programme d’émissions obligataires pour 2020, avec
approbation des délégations afférentes, en bénéficiant d’une information
régulière sur leur déroulement.
À chaque examen trimestriel, mais aussi à l’occasion des compte -rendus
lors de chaque séance des Comités des risques et d’audit, le Conseil a
effectué un suivi attentif des ratios prudentiels du Groupe, tant en solvabilité
qu’en liquidité. Le Groupe Crédit Agricole demeure l’un des établissements
systémiques les mieux capitalisés d’Europe, avec un profil de risque prudent.
L’examen trimestriel de la situation des risques a été enrichie de points de
suivi intermédiaires avec la mise en place de nouveaux reportings sur la
continuité d’activité ou encore l’évolution du portefeuille de crédit et celle
des provisions et des RWA
(Risk-Weighted Assets).
Sur proposition du Comité des risques, il a revu régulièrement et approuvé
les stratégies et politiques régissant la prise, la gestion, le suivi et la
réduction des risques auxquels le Groupe est, ou pourrait être, exposé.
À ce titre, il a examiné et/ou approuvé les outils et dispositifs de pilotage
et contrôle des risques ainsi que leur cohérence, notamment entre
les instruments comme le Rapport annuel de contrôle interne (RACI),
la Déclaration d’appétence aux risques examinée chaque année en
même temps que le budget, les déclarations
Internal Capital Adequacy
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Assessment Process
(ICAAP) et
Internal Liquidity Adequacy Assessment
Process
(ILAAP), le Plan de résolution et le Plan de rétablissement dont il
a approuvé l’actualisation.
Compte tenu de l’environnement évolutif, la trajectoire budgétaire en 2020
a fait l’objet d’un suivi particulier, notamment au regard des scénarios
économiques révisés durant l’année. Le budget pour 2021 a été adopté
le 15 décembre 2020 et sa trajectoire continuera de faire l’objet de points
réguliers. Le Conseil a demandé que la déclaration d’appétence aux risques
(RAF) soit revue à l’aune des nouvelles priorités générées par la crise.
Le Conseil a été régulièrement informé, soit directement, soit par la voix de
Présidentes des Comités des risques et d’audit, des résultats des différentes
missions conduites par la BCE au sein du Groupe et/ou des demandes
adressées par le superviseur à la Direction générale de Crédit Agricole S.A.
Dans le cadre des relations avec le superviseur, le Conseil a tenu une
réunion spécifique d’échanges avec la Direction générale surveillance
microprudentielle II et son équipe conjointe de supervision. Les représentants
de l’équipe de supervision conjointe ont également auditionné deux fois
dans l’année les Présidentes des Comités des risques et d’audit.
Dans le domaine de la responsabilité sociétale et environnementale, le
Conseil a été informé par la voix du Président du Comité stratégique et de
la RSE des faits marquants 2020 en la matière, des principales évolutions
envisagées dans le cadre de l’engagement de Crédit Agricole S.A. en
matière de Finance Climat.
Enfin, sur rapport du Comité des rémunérations, le Conseil a arrêté les
principes d’évolution de la politique de rémunération variable 2021 des
dirigeants mandataires sociaux, ainsi que leurs conditions de rémunération
globale. Hors leur présence et sur rapport de la Présidente du Comité
des rémunérations, la rémunération variable personnelle (RVP) des
dirigeants mandataires sociaux et leurs éléments constitutifs ainsi que
les rémunérations 2020 et les enveloppes de rémunérations variables
des personnels identifiés ont été arrêtés par le Conseil le 10 février 2021
en vue de l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
Conventions réglementées
En application des articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce, le
Conseil a autorisé une nouvelle convention règlementée, des avenants à
trois conventions anciennes et les renouvellements de quatre conventions
d’intégration fiscale.
La première convention est une convention de prêt entre Crédit Agricole S.A.
et sa filiale Crédit du Maroc, visant à répondre à la demande du superviseur
marocain que les établissements sous sa supervision conservent le
dividende 2019. Cette demande ayant été émise postérieurement à
l’Assemblée générale de Crédit du Maroc qui donnait à Crédit Agricole S.A.
un droit irrévocable sur le dividende, il y a été répondu par cette convention
de prêt correspond au montant du dividende reçu.
La deuxième convention était constituée d’un avenant au Pacte d’associé,
signé le 8 juin 2018 et autorisé par le Conseil le 14 mai 2018, précisant
les règles de gouvernance de CAGIP.
La troisième concerne un avenant à la convention de transfert de la
Direction des services bancaires de Crédit Agricole S.A. à Crédit Agricole
CIB, autorisée par le Conseil le 19 mars 2017, modifie le périmètre de la
cession de fonds de commerce opérée entre Crédit Agricole S.A. et Crédit
Agricole CIB le 1
er
janvier 2018.
Enfin, un avenant à la convention de prêt Eurêka autorisant l’exercice de
l’option de remboursement anticipé partiel du prêt accordé en 2016 à la
Caisse régionale de Normandie.
Concernant les conventions fiscales qui ont été renouvelées, il s’agit de :
la convention d’intégration fiscale conclue le 21 janvier 2010 entre Crédit
Agricole S.A. et les Caisses régionales ;
la convention d’intégration fiscale conclue entre Crédit Agricole S.A. et
SACAM Mutualisation, prévoyant que les économies d’impôt réalisées
par le Groupe du fait des dividendes intragroupes reçus par cette entité
lui soient réalloués intégralement ;
les conventions d’intégration fiscale entre Crédit Agricole S.A. et la SAS
Rue La Boétie, les SAS Ségur et Miromesnil et, enfin, plusieurs SACAM
dans les mêmes termes que celles signées en 2016 pour une durée
de cinq ans ;
la convention d’intégration fiscale conclue dès 1996 entre la CNCA
et Indosuez, aujourd’hui respectivement Crédit Agricole S.A. et Crédit
Agricole CIB, renouvelée pour la période de 2020 à 2024.
Par ailleurs, conformément aux dispositions de l’article L. 225-40-1 du Code
de commerce, le Conseil a procédé, dans sa séance du 15 décembre 2020,
à l’examen annuel de l’ensemble des conventions conclues et autorisées
au cours d’exercices antérieurs et dont l’exécution s’est poursuivie en
2020 et notamment :
1.
le Pacte d’associé, signé le 8 juin 2018 et autorisé par le Conseil le
14 mai 2018 précisant les règles de gouvernance de CAGIP ;
2.
la convention de garantie de Passif accordée à SILCA le
21 novembre 2018 autorisée par le Conseil d’administration du
6 novembre 2018, pour une durée de 36 mois ;
3.
l’avenant signé le 10 octobre 2017 autorisé par le Conseil
d’administration du 2 août 2017 aux contrats de prêt senior souscrits
par les Caisses régionales auprès de Crédit Agricole S.A. dans le cadre
de l’opération Euréka ;
4.
la convention cadre de garantie de valeur de mise en équivalence
conclue le 16 décembre 2011 entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses
régionales (dite “Garantie Switch”, incluant les volets CCA/CCI
et Assurance), objet d’un premier avenant autorisé par le Conseil
du 10 décembre 2013, réexaminée par le Conseil à l’occasion de
l’autorisation de son deuxième avenant le 17 février 2016 et de son
troisième avenant le 19 mai 2016 ;
5.
la convention de transfert de l’activité MSI de Crédit Agricole S.A. à
Crédit Agricole CIB, autorisée par le Conseil le 19 mars 2017, dans le
cadre de la cession d’une partie de ses activités informatiques, qui
continue à produire ses effets pendant la durée de la période transitoire
et de la clause de garantie ;
6.
la convention d’intégration fiscale conclue entre Crédit Agricole S.A.
et SACAM Mutualisation, autorisée par le Conseil le 19 mai 2016,
prévoyant que les économies d’impôt réalisées par le Groupe du fait
des dividendes intragroupes reçus par cette entité lui soient réalloués
intégralement ;
7.
les conventions d’intégration fiscale autorisées par le Conseil du
21 janvier 2010 et reconduites par le Conseil du 17 décembre 2015
entre Crédit Agricole S.A. et la SAS Rue La Boétie, les SAS Ségur et
Miromesnil et, enfin, plusieurs SACAM, qui ont également fait l’objet
d’avenants autorisés lors de la séance du Conseil d’administration du
19 décembre 2016 ;
8.
la convention d’intégration fiscale conclue dès 1996 entre la CNCA
et Indosuez, aujourd’hui respectivement Crédit Agricole S.A. et Crédit
Agricole CIB, renouvelée le 22 décembre 2015 et qui a fait l’objet d’un
avenant autorisé par le Conseil d’administration lors de sa séance du
7 novembre 2016 ;
9.
la convention relative au renforcement des fonds propres de Crédit
Agricole CIB autorisée par le Conseil le 9 mars 2004, dans le cadre de
laquelle Crédit Agricole S.A. a souscrit à une émission de TSS, objet
d’un remboursement partiel en 2014 ;
10.
la convention de répartition temporaire entre Crédit Agricole S.A. et Crédit
Agricole CIB du paiement de l’amende Euribor de 114 654 000 euros,
autorisée par le Conseil d’administration lors de sa séance du
20 janvier 2017 et signée le 27 février 2017 entre Crédit Agricole
S.A. et Crédit Agricole CIB, aux termes de laquelle Crédit Agricole S.A.,
dans l’attente de la décision d’appel, prend en charge l’intégralité
de l’amende pour lesquelles les deux sociétés ont été condamnées
solidairement ;
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
131
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
11.
la convention de facturation et de recouvrement (“mandat de
facturation”) conclue entre Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB
dans le cadre du transfert des activités informatiques de Crédit Agricole
S.A. (MSI) vers l’activité Global IT (GIT) de Crédit Agricole CIB aux termes
de laquelle Crédit Agricole S.A. effectue la facturation et le recouvrement
des Services réalisées par GIT pour le compte de certaines entités.
1.2.2. Récapitulatif des principaux dossiers
examinés par le Conseil au cours de
l’année 2020 après examen, avis et/ou
sur proposition des Comités spécialisés
1.
Après analyse par le Comité d’audit :
-
l’arrêté des comptes annuels et l’examen des comptes semestriels
et trimestriels de Crédit Agricole S.A., du Groupe Crédit Agricole S.A.
et du Groupe Crédit Agricole ; lors de chaque arrêté, le Conseil a
entendu les Commissaires aux comptes de la Société, qui ont exposé
les conclusions de leurs travaux, préalablement présentées au Comité
d’audit et leurs rapports à chaque arrêté semestriel, le Conseil prend
également connaissance, et approuve autant que nécessaire, les
projets de communiqués financiers publiés par la Société ;
-
une attention particulière a été portée aux effets des modifications
règlementaires ;
-
la situation du Groupe en matière d’écarts d’acquisition, notamment
sur CA Italia ;
-
le budget du Groupe Crédit Agricole S.A. et le démantèlement
supplémentaire de 15 % du “Switch” assurance.
2.
Après analyse par le Comité des risques :
-
les dispositifs d’accompagnement mis en place par les autorités dans
le cadre de la pandémie de COVID-19 et le dispositif de continuité
des paiements ;
-
l’évolution de la situation de Crédit Agricole S.A. et du Groupe
Crédit Agricole en matière de fonds propres et de solvabilité, avec
l’approbation du processus d’évaluation de l’adéquation du capital
interne (ICAAP) et celui de l’adéquation de la liquidité interne (ILAAP) ;
-
les résultats et effets du processus annuel SREP (Supervisory Review
and Evaluation Process) adapté au contexte de la pandémie ;
-
la déclaration d’appétence aux risques du Groupe Crédit Agricole ;
-
l’évolution de la situation du Groupe en liquidité, le Plan d’urgence
liquidité Groupe et celui des États-Unis, les limites court terme
semestrielles, ainsi que le suivi de la réalisation du programme de
financement du Groupe Crédit Agricole ;
-
les limites Groupe en matière de RTIG, de changes, les limites VaR
(Value at Risk)
et limites des activités de marché et leur actualisation
dans le contexte de crise sanitaire ;
-
la gestion du portefeuille titres du Groupe Crédit Agricole S.A. ;
-
le Rapport annuel de contrôle interne et l’information semestrielle
sur le contrôle interne, établis sous la coordination de la Direction
des risques Groupe ;
-
les courriers adressés à la Société par les régulateurs mentionnant
l’obligation d’information du Conseil ainsi que les actions mises en
œuvre pour répondre aux observations formulées par ceux-ci ;
-
les évolutions des risques de crédit, des risques de marché et des
risques opérationnels et de sécurité, ainsi que le tableau de bord
des risques ;
-
l’actualisation du plan de redressement du Groupe ;
-
le suivi du Plan de remédiation OFAC et son calendrier ;
-
l’actualisation du plan d’audit des contraintes sanitaires ;
-
l’approbation des Stratégies risques ;
-
dans le domaine conformité/juridique, les rapports semestriel et
annuel de conformité, les orientations du dispositif anticorruption
Sapin II, l’état d’avancement des contentieux et enquêtes
administratives en cours.
3.
Après analyse par le Comité des risques aux États-Unis :
-
le Plan d’urgence liquidité des activités du Groupe aux États-Unis
ainsi que le cadre d’appétence aux risques de liquidité et aux risques
de crédit ;
-
l’actualisation de l’organisation et du cadre de gestion de cadrage
de la gestion consolidée des risques des entités présentes aux
États-Unis ;
-
les résultats des exercices, adaptés en 2020 au contexte de la
pandémie, de supervision ROCA
(Risk, Operations, Compliance
and Asset Quality)
des entités américaines qui y sont soumises.
4.
Après analyse par le Comité stratégique et de la RSE :
-
les projets de cessions-acquisitions ;
-
la mise en place d’une note de procédure du Conseil relative à la
prise en considération des enjeux sociaux et environnementaux de
son activité, analysée conjointement avec le Comité des nominations
et de la gouvernance ;
-
le suivi des travaux engagés sur les volets social et environnemental
du Plan stratégique moyen terme ;
-
le rapport intégré et la performance 2020 en matière de responsabilité
sociétale et environnementale de l’Enterprise ainsi que l’actualisation
du Plan de vigilance et la déclaration annuelle pour les autorités
britanniques du
“Modern Slavery Act”.
5.
Après analyse par le Comité des rémunérations :
-
la rémunération fixe, la rémunération variable personnelle annuelle
et les modalités et critères de détermination de la rémunération
variable annuelle des dirigeants mandataires sociaux (Président,
Directeur général et Directeur général délégué), tenant compte des
dispositions réglementaires ;
-
l’actualisation de la politique de rémunération du Groupe Crédit
Agricole S.A. ;
-
en application des dispositions réglementaires, le rapport sur les
pratiques de rémunération des membres de l’organe exécutif ainsi
que des personnels identifiés dont les activités professionnelles ont
une incidence significative sur le profil de risque de l’entreprise ;
-
l’augmentation de capital réservée aux salariés.
6.
Après analyse par le Comité des nominations et de la gouvernance :
-
les résultats de l’autoévaluation du fonctionnement du Conseil et
des compétences individuelles et collectives du Conseil et les pistes
d’évolution pour améliorer la gouvernance ;
-
le processus d’élection d’un administrateur représentant les salariés
actionnaires ;
-
l’indépendance des administrateurs au regard du Code Afep/Medef
et les points de non-conformité à ce Code ;
-
l’état des travaux menés sur les plans de succession des fonctions
clefs de Crédit Agricole S.A. ;
-
le programme de formation du Conseil pour 2021 ;
-
la politique d’égalité professionnelle et salariale au sein de Crédit
Agricole S.A., ainsi que les initiatives engagées, au niveau du Groupe
Crédit Agricole S.A., en vue de favoriser l’égalité professionnelle, la
mixité et la parité dans les instances de direction.
7.
Parmi les autres dossiers examinés par le Conseil, on peut citer :
-
dans le cadre des missions légales de l’organe central du Groupe
Crédit Agricole, les agréments de Directeurs généraux de Caisses
régionales et de Directeurs généraux adjoints ;
-
l’autorisation de conventions réglementées (cf.
infra
).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
132
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
1.3.
ACTIVITÉS DES COMITÉS SPÉCIALISÉS DU CONSEIL
1.3.1. Les principes de fonctionnement des Comités
Six Comités sont en place au sein du Conseil d’administration :
le Comité des risques, le Comité des risques aux États-Unis
(1)
créé en
2016, le Comité d’audit, le Comité des rémunérations, le Comité des nominations et de la gouvernance et le Comité stratégique
et de la responsabilité sociétale de l’entreprise.
(1)
Le Comité des risques aux États-Unis répond à une exigence réglementaire américaine applicable, au 1
er
juillet 2016, aux banques étrangères établies sur le sol des États-Unis
et répondant à certains critères de seuils d’activité.
Les membres des Comités sont nommés par le Conseil, sur proposition
du Président. Le Conseil peut mettre fin à tout moment aux fonctions
d’un membre d’un Comité. Un membre d’un Comité peut à tout moment
renoncer à ses fonctions. Tous les membres des Comités, ainsi que toute
personne participant aux réunions des Comités, sont soumis aux obligations
de confidentialité et de secret professionnel.
Le fonctionnement de chaque Comité est régi par un règlement intérieur.
Dans le cadre de leurs travaux, les Comités peuvent entendre tout dirigeant
ou tout collaborateur du Groupe Crédit Agricole S.A. ou des experts extérieurs
dans les domaines relevant de la compétence des Comités.
Conformément aux dispositions du Code monétaire et financier et aux
recommandations des autorités bancaires européennes, les membres
des Comités disposent des connaissances, compétences et de l’expertise
nécessaire à leur activité. Ces compétences sont appréciées chaque année
par le Comité des nominations et de la gouvernance au regard à la fois :
des résultats des exercices d’évaluations annuelles prévues à l’article
L. 511-100 du Code monétaire et financier ;
des profils nécessaires à l’exercice des présidences de Comité et du
rôle de membre de ces Comités décrit dans la note de procédure du
Conseil adoptée le 7 novembre 2017 ;
des lignes directrices en date du 27 septembre 2017 relatives à
l’évaluation des aptitudes des membres des organes de direction établies
par l’Autorité bancaire européenne.
Les membres des Comités spécialisés reçoivent – en règle générale trois
à cinq jours avant la réunion, selon le Comité – un dossier préparatoire
sur les sujets inscrits à l’ordre du jour.
Comme pour leur participation au Conseil, les membres des Comités, sauf
renonciation de leur part, sont rémunérés pour leur présence selon un
barème arrêté par le Conseil, sur proposition du Comité des rémunérations.
Les quatre Présidentes de Comités et le Président du Comité
stratégique et de la RSE exercent un rôle clef dans l’organisation
et le fonctionnement des Comités et dans la coordination de leurs
travaux.
Les Présidentes ont des réunions régulières avec les Directeurs en
charge d’activités entrant dans le champ de compétence, en particulier les
responsables des trois fonctions de contrôle, le Directeur général adjoint en
charge des finances Groupe et les responsables des Directions en charge
de la comptabilité et de la consolidation, des filiales et participations, des
ressources humaines Groupe et la Secrétaire générale. Les Présidentes
des Comités d’audit et des risques ont également des entretiens bilatéraux
réguliers avec les Commissaires aux comptes. Elles sont également
associées à plusieurs rendez-vous avec l’équipe conjointe de supervision
de la BCE
(Joint Supervisory Team),
notamment dans le cadre du processus
SREP mais aussi des interviews conduites par la JST, seules ou avec les
membres de ces deux Comités.
1.3.2. Le Comité des risques
Le Comité des risques se compose, au 31 décembre 2020, de cinq membres
dont trois administrateurs indépendants. Sa présidence est assurée par
l’un d’entre eux.
Membres
Taux d’assiduité
Mme Françoise Gri, Présidente du Comité,
administratrice indépendante
100 %
Mme Marie-Claire Daveu, administratrice indépendante
100 %
Mme Catherine Pourre, administratrice indépendante
100 %
M. Pierre Cambefort, Directeur général
de Caisse régionale de Crédit Agricole
100 %
M. Jean-Paul Kerrien, Président de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
Participent aux réunions du Comité des risques, la Directrice des risques
Groupe, l’Inspecteur général Groupe, la Directrice de la conformité Groupe, le
Directeur général adjoint en charge des Finances Groupe, la Directrice de la
comptabilité et de la consolidation, et le Directeur du Pilotage financier Groupe.
Le fonctionnement et les missions du Comité sont définis par un règlement
intérieur approuvé par le Conseil d’administration. Le Comité exerce ses
missions sous la responsabilité du Conseil, dans les domaines définis par
les dispositions du Code monétaire et financier, notamment issues de
l’ordonnance de transposition de la directive dite “CRD 4” du 20 février 2014
et de l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des banques.
Chaque séance du Comité donne lieu à la rédaction d’un compte rendu qui,
après approbation par sa Présidente, est diffusé tout d’abord à l’ensemble
de ses membres puis à l’ensemble des membres du Conseil.
Les travaux du Comité font l’objet d’une programmation annuelle, adaptée
en fonction des besoins et de l’actualité. Le Comité des risques organise
une fois par an, à l’automne, une réunion de travail hors dirigeants, afin
d’arrêter son programme de travail pour l’année à venir et les formations
individuelles et collectives souhaitées par ses membres et d’examiner, s’il
le juge nécessaire, les moyens d’améliorer son fonctionnement. Dans le
contexte de la pandémie, les Comités d’audit et des risques ont tenu cette
réunion en formation conjointe afin d’apprécier leurs besoins communs
et assurer la coordination qui s’impose.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
133
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Le Comité des risques s’est réuni six fois en 2020 auquel il faut ajouter
huit réunions en formation conjointe avec le Comité d’audit (cf.
supra
).
La programmation fixe du Comité des risques s’organise principalement
autour des sujets réglementaires prévus à l’Arrêté du 3 novembre 2014
sur le contrôle interne, ceux découlant des exigences des superviseurs,
l’examen des Stratégies risques et les sujets comportant des enjeux en
termes de risques, notamment l’IT et la cybersécurité que le Comité revoit
a minima
deux fois par an. Le Comité est attentif à la montée en puissance
des risques RSE, notamment le risque de réputation mais aussi le risque
climatique dont l’environnement réglementaire se met en place, y compris
dans ces aspects prudentiels.
En 2020, les ordres du jour du Comité des risques ont été adaptés
au contexte sanitaire avec un suivi particulier des impacts sur les
risques de crédit, de marché et opérationnels ainsi que des situations
en solvabilité et liquidité.
Le Comité a, notamment, examiné :
les adaptations mises en œuvre dans le contexte sanitaire (évolution de
la comitologie, reportings…) et la refonte du planning ;
la déclaration d’appétence aux risques qui constitue un cadre déterminant
dans le contrôle et le suivi des risques par le Comité, et plus largement
la gouvernance ;
la situation du Groupe en liquidité, le Plan d’urgence liquidité, les limites
court terme semestrielles et l’ILAAP, la situation en solvabilité et le suivi
de sa trajectoire ;
l’actualisation des limites dans le contexte de la COVID-19 ;
l’organisation, le fonctionnement et les moyens alloués à chacune des
trois fonctions de contrôle (risques, conformité, audit interne) ;
la situation à l’égard des Prestations de services essentiels externalisées
(PSEE) et l’état du Plan de continuité d’activité (PCA) ;
l’actualisation du plan d’audit au regard des contraintes sanitaires ;
les situations trimestrielles des risques ;
les limites sur le portefeuille titres et souverains, limites VaR, limites
RTIG, limites change ;
le suivi de la préparation du Groupe au Brexit ;
les modèles internes et les risques de modèle interne ;
le processus de surveillance et d’évaluation prudentielle (SREP),
les recommandations du superviseur, notamment sur la capacité
opérationnelle du Groupe à gérer les débiteurs en difficulté dans le
cadre de la pandémie de COVID-19 ;
les mesures mises en œuvre par le Groupe pour identifier en Pilier 2 les
besoins en capital, en lien avec l’évaluation de l’adéquation du capital
interne (ICAAP) ;
les lettres de suite données aux missions ou recommandations de la
BCE et ACPR, notamment sur l’I.T. ;
un suivi périodique régulier de la mise en œuvre du Plan de remédiation
OFAC ;
les missions d’audit de l’Inspection générale du Groupe, y compris celles
menées dans les Caisses régionales, et le plan d’audit d’IGL, les missions
de la BCE, et le suivi des recommandations ;
l’information périodique sur les procédures administratives et les
instances en cours ;
l’ensemble des Stratégies risques discutées préalablement en Comité
des risques dont il propose ensuite leur adoption par le Conseil
d’administration.
1.3.3. Le Comité d’audit
Le Comité d’audit se compose, au 31 décembre 2020, de six membres
dont quatre administrateurs indépendants.
Membres
Taux d’assiduité
Mme Catherine Pourre, Présidente du Comité,
administratrice indépendante
100 %
Mme Caroline Catoire, administratrice indépendante
100 %
Mme Laurence Dors, administratrice indépendante
100 %
Mme Françoise Gri, administratrice indépendante
100 %
M. Gérard Ouvrier-Buffet, Directeur général
de Caisse régionale de Crédit Agricole
100 %
M. Jean-Pierre Gaillard, Président de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
Participent aux réunions du Comité d’audit le Directeur général adjoint
en charge des finances Groupe, la Directrice de la comptabilité et de la
consolidation, la Directrice des risques Groupe et l’Inspecteur général Groupe
et, en tant que de besoin, la Directrice de la communication financière, le
Directeur filiales et participations et le Directeur du Pilotage financier Groupe.
Le fonctionnement et les missions du Comité sont définis par un règlement
intérieur approuvé par le Conseil d’administration (cf.
supra
). Le Comité
d’audit organise une fois par an une réunion de travail hors la présence
de la Direction, afin d’arrêter son programme de travail pour l’année à
venir et d’examiner, s’il le juge nécessaire, les moyens d’améliorer son
fonctionnement. Dans le contexte de la pandémie, les Comités d’audit et
des risques ont tenu cette réunion en formation conjointe afin d’apprécier
leurs besoins communs et assurer la coordination qui s’impose.
Une fois par an également, il réserve une partie d’une de ses réunions à
un échange, hors dirigeants, avec les Commissaires aux comptes.
Au cours du dernier exercice, le Comité d’audit a tenu cinq réunions.
Le taux d’assiduité des membres s’est établi à 100 %.
Une part substantielle des travaux du Comité porte sur l’examen approfondi,
préalablement à leur présentation au Conseil, des comptes annuels,
semestriels et trimestriels avec l’examen des résultats consolidés et des
résultats de chaque pôle métier du Groupe, leur situation prudentielle et
les axes et l’intégrité de la communication financière.
À chaque arrêté, le Comité attache une attention particulière aux options
comptables (provisions de passif, traitement des CVA/DVA/FVA, du
spread
émetteur sur titres émis, engagements sociaux, gestion ALM, etc.). À cette
occasion, il entend les Commissaires aux comptes sur les conditions
dans lesquelles se sont déroulés les arrêtés et les points sur lesquels ces
derniers souhaitent attirer l’attention du Comité. À chaque arrêté semestriel,
outre leurs rapports dont le rapport annuel spécifique à destination du
Comité d’audit, les Commissaires aux comptes présentent au Comité leur
programme de travail pour les mois à venir.
Les évolutions réglementaires et normatives font l’objet d’un point
systématique chaque trimestre.
Par ailleurs, le Comité procède chaque année à un examen de la situation
des écarts d’acquisition, ce qui l’a conduit en 2020 à recommander au
Conseil d’administration une dépréciation de la valeur de CA Italia.
Conformément au règlement intérieur du Comité d’audit, l’Inspecteur
général a présenté au Comité les éléments du Plan d’audit de l’Inspection
relevant de son champ de compétence, soit essentiellement les missions de
la Ligne métier Audit Interne portant sur les risques financiers pour 2021.
En application de la réforme européenne de l’audit transposée en droit
français par l’ordonnance du 17 mars 2016, le Comité a également continué
à suivre les Services autres que la certification des comptes réalisés par
les Commissaires aux comptes de Crédit Agricole S.A. et soumis à son
autorisation dans les conditions renouvelées chaque année.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
134
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
1.3.4. Le Comité conjoint risques et audit
Les règlements intérieurs du Comité des risques et du Comité d’audit prévoient la possibilité de réunir ces deux Comités en formation conjointe. À
l’occasion de la scission en 2015 du Comité d’audit et des risques en deux Comités, afin de répondre aux nouvelles exigences de la réglementation
bancaire, il est apparu utile que les membres du Comité d’audit et des risques aient, dans certains domaines, et a fortiori dans les domaines où les
informations financières et prudentielles sont interconnectées, le même niveau d’information et la possibilité d’en débattre entre eux. Le contexte
de crise rencontré en 2020 à renforcer ce besoin. Lorsque la réglementation attribue expressément au Comité des risques le soin d’émettre un
avis au Conseil sur l’information examinée, cet avis est donné à ce titre par la Présidente du Comité. Cette pratique de Comité conjoint donne
entière satisfaction aux membres des deux Comités, et peut être considérée aujourd’hui comme une pratique pérenne.
Le Comité conjoint risques et audit se compose, au 31 décembre 2020,
de neuf membres :
Membres
Taux d’assiduité
Mme Françoise GRI, co-Présidente du Comité,
administratrice indépendante
100 %
Mme Catherine Pourre, co-Présidente du Comité,
administratrice indépendante
100 %
Mme Caroline Catoire, administratrice indépendante
100 %
Mme Marie-Claire Daveu, administratrice indépendante
100 %
Mme Laurence Dors, administratrice indépendante
100 %
M. Pierre Cambefort, Directeur général
de Caisse régionale de Crédit Agricole
100 %
M. Jean-Pierre Gaillard, Président de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
M. Jean-Paul Kerrien, Président de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
M. Gérard Ouvrier-Buffet, Directeur général
de Caisse régionale de Crédit Agricole
100 %
Les Comité des risques et Comité d’audit se sont réunis huit fois en
formation conjointe en 2020.
Ce nombre important de réunions tient compte du nombre croissant de
domaines dans lesquels les approches comptables et prudentielles sont
interconnectées. Au-delà de l’entrée en vigueur au 1
er
janvier 2018 de la
norme IFRS 9 qui, en substituant la notion de “perte attendue” à celle de
“perte avérée”, cumule une approche à la fois comptable et prudentielle de
l’appréciation du risque et de son mode de provisionnement. Parallèlement,
les exigences de reportings agrégeant les données risques et comptables se
multiplient et a donné lieu à la création en 2019 au sein de la Direction de
la comptabilité d’un département “Données Groupe et Reportings Finances
Risques” constitué d’une équipe mixte. Dans la mesure du possible, le
risque juridique, jusqu’à présent traité en Comité des risques, est désormais
traité en Comité conjoint de manière à ce que les membres du Comité
d’audit qui examinent les provisions pour risques et charges afférentes
aient la même information.
Comme chaque année l’examen du Budget du Groupe Crédit Agricole, les
résultats budget stressé ainsi que la Déclaration d’appétence aux risques,
qui constituent des éléments de cadrage indispensables aux membres des
deux Comités, ont été traités en réunion conjointe.
En 2020, le Comité a examiné la gouvernance de la crise mise en
place dès le 4 mars 2020. Il est resté très attentif aux simulations
des impacts de la crise sanitaire et notamment l’évolution du profil
et du coût de risque et leur traduction dans les provisions. Les
stress
tests
effectués ont constitué pour lui un premier exercice sur la base
d’hypothèses à actualiser.
Ont également été traités en Comité conjoint :
le Rapport annuel de contrôle interne et l’information semestrielle sur
le contrôle interne ;
les projets informatiques structurants dont le projet PALMA (Projet ALM
Architecture Groupe) ;
le bilan des
roadshows
financiers qui, à travers la restitution des questions
et points d’attention des investisseurs, apportent une information utile
aux deux Comités pour orienter leurs travaux ;
en fonction de la date des réunions, une information commune sur les
situations du Groupe en solvabilité et en liquidité avec l’examen des
différents ratios afférents.
1.3.5. Le Comité des risques aux États-Unis
Le Comité des risques aux États-Unis se compose, au 31 décembre 2020,
de trois membres, dont deux administratrices indépendantes.
Membres
Taux d’assiduité
Mme Françoise Gri, Présidente du Comité,
administratrice indépendante
100 %
M. Pierre Cambefort, Directeur général
de Caisse régionale de Crédit Agricole
100 %
Mme Caroline Catoire, administratrice indépendante
100 %
Présent aux États-Unis par le biais de Crédit Agricole CIB, Amundi dont le
périmètre s’est accru avec l’acquisition de Pioneer et l’activité de Gestion
de fortune, le Groupe Crédit Agricole entre dans le champ de la Section 165
du
Dodd-Frank Act.
Cette réglementation impose aux banques étrangères
présentes dans ce pays et dont le montant total de bilan consolidé ne justifie
pas la création d’un holding coiffant l’ensemble des activités, de se doter
d’un Comité du Conseil d’administration dédié au suivi des risques aux
États-Unis. C’est dans ce cadre que le Comité des risques aux États-Unis
a été créé à la fin du premier semestre 2016.
La réglementation américaine recommande que ce Comité soit composé
d’au moins trois administrateurs dont un indépendant. Crédit Agricole S.A.
a fait le choix d’une composition comprenant majoritairement des
indépendants, dont sa Présidente, également Présidente du Comité des
risques.
Il se réunit quatre fois par an dont une fois aux États-Unis, conformément
à une recommandation de la Réserve fédérale.
En 2020, le contexte
sanitaire n’a pas permis la tenue de la réunion annuelle aux États-Unis.
L’organisation des travaux du Comité est régie par une note de
fonctionnement, devenue en 2017 une note de procédure Groupe, qui
définit l’organisation et le cadre de la gestion consolidée des risques des
entités du Groupe aux États-Unis. Cette note, sur laquelle s’appuie le
règlement intérieur du Comité des risques aux États-Unis, est actualisée
régulièrement pour tenir compte des demandes du superviseur américain
et fait l’objet d’une approbation formelle par le Conseil d’administration.
Chaque réunion du Comité des risques aux États-Unis est l’occasion d’une
revue détaillée des risques de crédit, des risques de marché et des risques
opérationnels portés par les activités du Groupe aux États-Unis.
Le risque
Cyber,
qui fait l’objet d’une réglementation spécifique de la FED New York
est suivi attentivement. S’y ajoutent les revues systématiques des missions
en cours du ou des superviseurs américains, de celles de l’Inspection
générale et un point sur les risques juridiques et de conformité.
La situation en liquidité,
qui est un sujet d’attention majeur des autorités
américaines, est examinée à chaque réunion. Après examen par le Comité,
une fois par an, elle donne lieu à l’approbation par le Conseil d’administration
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
135
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
du Plan d’urgence liquidité pour les activités du Groupe aux États-Unis et
du Cadre d’appétence aux risques de liquidité, en ce compris les risques
de crédit. De même, le Comité a été particulièrement attentif à la mise en
œuvre des recommandations émises par le superviseur américain dans
le cadre de sa revue annuelle “ROCA”
(Risk, Operations, Compliance and
Asset Quality).
La Présidente du Comité des risques aux États-Unis est
auditionnée tous les ans par l’équipe de supervision FED.
À côté des sujets récurrents, sont présentés, à la demande du Comité,
des focus soit sur des entités du Groupe présentes aux États-Unis et
sur des activités et/ou métiers exercés dans ce pays.
En 2020, année électorale aux États-Unis, le Comité est resté très
attentif au contexte sanitaire et social dans lequel s’inscrit son activité
dans ce pays et a notamment examiné :
les impacts de la pandémie de COVID-19 ;
la situation des entités Crédit Agricole CIB New York, CAIWM Miami et
Amundi Pioneer ;
les activités en Amérique centrale et Amérique latine ;
le risque de cybersécurité ;
la situation du risque de non-conformité dans CUSO ;
les nouveaux produits et nouvelles activités.
1.3.6. Le Comité des rémunérations
Le Comité des rémunérations se compose, au 31 décembre 2020, de six
administrateurs dont trois indépendants et un administrateur représentant
les salariés et une invitée permanente (Mme Agnès Audier, censeure).
Membres
Taux d’assiduité
Mme Laurence Dors, Présidente du Comité,
administratrice indépendante
100 %
Mme Marie-Claire Daveu, administratrice indépendante
100 %
M. Daniel Épron, Président de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
Mme Françoise Gri, administratrice indépendante
100 %
M. François Heyman, administrateur représentant
les salariés
100 %
M. Pascal Lheureux, Président de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
La composition du Comité est conforme aux dispositions légales et aux
recommandations du Code Afep/Medef, avec une majorité d’administrateurs
indépendants, dont l’un d’entre eux en assure la présidence, et la présence
d’un représentant des salariés.
La Directrice des ressources humaines Groupe Crédit Agricole participe
aux réunions du Comité des rémunérations, assistée du Responsable des
Rémunérations et des avantages sociaux.
Le fonctionnement et les missions du Comité sont définis par un règlement
intérieur approuvé par le Conseil d’administration. Le Comité exerce les
missions qui lui sont dévolues par le Code Afep/Medef, le Code monétaire
et financier, notamment celles prévus à l’article L. 511-102, ainsi que la
préparation des missions relevant du Conseil d’administration dans le
domaine des rémunérations prévue par le Code de commerce, notamment
à son article L. 22-10-8.
D’autre part, conformément aux dispositions de l’article L. 511-91 du
Code monétaire et financier et à la décision du Conseil d’administration du
17 décembre 2013, les fonctions dévolues au Comité des rémunérations
au titre de l’article précité sont exercées par le Comité des rémunérations
de Crédit Agricole S.A. pour les filiales suivantes : LCL, Crédit Agricole
Assurances, Crédit Agricole Consumer Finance, Crédit Agricole Leasing &
Factoring et CACEIS.
Le Comité des rémunérations s’est réuni à sept reprises en 2020. Sa
Présidente a rendu compte au Conseil des travaux du Comité après chacune
de ses réunions et a présenté les propositions de ce dernier sur les sujets
relevant d’une décision du Conseil.
Si les ordres du jour du Comité s’inscrivent en grande partie dans le cadre
du calendrier règlementaire, les débats en son sein sont guidés par le
souci de concilier les exigences de transparence et l’alignement sur les
meilleures pratiques de Place avec la philosophie générale de la Politique
de rémunération du Crédit Agricole qui recherche un juste équilibre entre
attractivité et modération.
Ses travaux s’inscrivent dans une feuille de route qui s’est concrétisée tout
d’abord en 2019 par l’adoption de mesures structurantes avec :
l’introduction d’un dispositif combiné de contrat d’assurance dit Article 82
et d’AGA en substitution des dispositifs de retraite à prestations définies
et qui renforce ainsi l’alignement d’intérêt de long terme des dirigeants
et des actionnaires ;
les modifications apportées aux critères économiques et non économiques
de la rémunération variable des Dirigeants mandataires sociaux.
Les travaux se sont poursuivis en 2020 avec, notamment, deux grands
chantiers qui concernaient :
l’intégration dans la structure de la rémunération variable différée des
DMS des conséquences de CRDV qui porte la période de
vesting
de trois
à un minimum de cinq ans ;
la révision des critères de performance RSE des plans de rémunération
différés, aujourd’hui basés sur l’indicateur FReD, novateur à son
lancement mais dont la construction et la lisibilité ne sont plus considéré
aujourd’hui par le Comité à la hauteur des attentes du marché.
Le premier chantier a débouché sur des propositions approuvées par le
Conseil d’administration du 15 décembre 2020, intégrant à la fois la mise
en conformité aux nouvelles dispositions règlementaires et des adaptations
à la structure des rémunérations variables différées, la rapprochant de
celle de ses pairs.
Le travail de révision des critères de performance RSE des plans de
rémunération différés, auquel le Comité a consacré trois réunions en
dehors de sa programmation annuelle, est très avancé et sa finalisation
est prévue en 2021. Il nécessite encore un ajustement avec les orientations
que doit prendre le Comité stratégique et de la RSE sur les priorités que
le Crédit Agricole entend s’assigner dans le cadre du Pilier Sociétal et
environnemental de son Projet du Groupe. L’objectif est que ces travaux
débouchent sur des propositions présentées à l’Assemblée générale
de 2022.
Depuis l’entrée en vigueur de la réforme sur le
say on pay,
le Comité est
particulièrement attentif à ce que la transparence de l’information relative
aux rémunérations des dirigeants mandataires sociaux et des personnels
identifiés soit alignée sur les meilleurs standards. Comme chaque année
après l’Assemblée générale, le Comité a examiné, en présence de la
Directrice de la Communication financière, les résultats du vote des
résolutions relatives aux rémunérations des Dirigeants mandataires sociaux
afin d’en tirer les conclusions pour la prochaine Assemblée générale et
pour les
roadshows
Gouvernance conduits en amont.
Dans la perspective de l’Assemblée générale du 12 mai 2021, le Comité
a examiné lors de ses séances, l’ensemble des résolutions relatives aux
rémunérations des dirigeants mandataires sociaux, qui ont été approuvées
par le Conseil lors de sa séance du 10 février 2021.
Dans le cadre des obligations réglementaires du Conseil, le Comité a
également examiné les rémunérations des responsables des fonctions de
contrôle (Risques et Conformité), l’enveloppe des rémunérations variables
des personnels identifiés et des rémunérations variables individuelles
supérieures à 1 million d’euros.
Il a également examiné la section “Rémunérations” du présent rapport du
Conseil sur le gouvernement d’entreprise avant l’approbation par le Conseil
le 10 février 2021 de l’ensemble du présent rapport sur le gouvernement
d’entreprise.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
136
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Outre les travaux évoqués, au titre des autres dossiers examinés par le
Comité en 2020, figuraient :
la mise à jour de la Politique de rémunération du Groupe Crédit Agricole S.A.,
soumise à l’approbation du Conseil ainsi que les résultats de l’audit
annuel sur la Politique de rémunération ;
les enveloppes globales de rémunérations variables au sein du Groupe,
par entité et selon les dispositifs dont ils relèvent (bonus pool ou RVP) ;
le rapport, au titre de 2020, sur la politique et les pratiques de rémunération
des membres de l’organe exécutif ainsi que sur les personnes dont les
activités professionnelles ont une incidence significative sur le profil de
risque de l’entreprise.
1.3.7. Le Comité des nominations et de la gouvernance
Conformément aux dispositions du Code Afep/Medef, le Comité est présidé par une administratrice indépendante. En revanche, la représentation
des administrateurs indépendants au sein du Comité des nominations et de la gouvernance est inférieure aux recommandations Afep/Medef mais
elle reflète la structure capitalistique de Crédit Agricole S.A., contrôlé par un actionnaire majoritaire et dont le Directeur général est issu de l’une
des 39 Caisses régionales de Crédit Agricole qui le contrôlent. Cette situation est déclarée dans le tableau de non-conformité au Code Afep/Medef.
Le Comité des nominations et de la gouvernance se compose, au
31 décembre 2020, de six membres.
Membres
Taux d’assiduité
Mme Monica Mondardini, Présidente du Comité,
administratrice indépendante
100 %
M. Raphaël Appert, Vice-Président du Conseil
d’administration, Directeur général de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
Mme Laurence Dors, administratrice indépendante
100 %
M. Jean-Pierre Gaillard, Président de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
M. Dominique Lefebvre, Président du Conseil
d’administration, Président de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
M. Louis Tercinier, Président de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
Le fonctionnement et les missions du Comité sont définis par un règlement
intérieur approuvé par le Conseil d’administration.
La Secrétaire générale de Crédit Agricole S.A. et le Responsable du
Secrétariat du Conseil d’administration participent aux réunions du Comité
des nominations et de la gouvernance. Sa Présidente rend compte au
Conseil de ses travaux et de l’avis du Comité sur les sujets soumis à son
approbation.
Le Comité s’est réuni à quatre reprises en 2020.
En amont de l’Assemblée générale, le Comité des nominations et de la
gouvernance a examiné la situation des administrateurs dont les mandats
étaient soumis à renouvellement au regard des critères de disponibilité,
de compétence et d’honorabilité.
Il a défini le processus de sélection de futurs administrateurs indépendants
et son calendrier en tenant compte du fait que lors de l’Assemblée générale
du 12 mai 2021, quatre administrateurs dont trois administratrices
indépendantes quitteront le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.
soit pour atteinte de limite d’âge soit en raison de l’exercice du nombre
maximum statutaire de quatre mandats en 11 ans.
À ce titre, il a proposé au Conseil la candidature de
Mme Agnès Audier,
ancienne Directrice associée du bureau de Paris du Boston Consulting
Group pour remplacer Mme Laurence Dors atteinte par la limite d’âge
lors de l’Assemblée du 12 mai 2021 et la candidature de
Mme Marianne
Laigneau,
Présidente d’Enedis pour remplacer Mme Monica Mondardini
qui quittera le Conseil lors de l’Assemblée générale du 12 mai 2021, en
raison de l’exercice du nombre maximum statutaire de quatre mandats en
11 ans. Il a également proposé la candidature de
Mme Alessia Mosca,
Professeur à l’Institut d’études politiques de Paris en remplacement de
Mme Caroline Catoire, atteinte par la limite d’âge statutaire. Le Comité
a examiné leur situation au regard des critères d’indépendance du Code
Afep/Medef et a constaté que les relations entre le Groupe Crédit Agricole et
Boston Consulting Group et Enedis respectivement ne sont pas constitutifs
d’une situation de dépendance. Le Comité, sous réserve d’un réexamen
de leur situation à l’issue de l’Assemblée générale du 12 mai 2021, leur a
reconnu la qualité d’indépendant. Il en est de même pour Mme Mosca qui
ne détient pas de mandat dans des entreprises commerciales.
Le Comité a également recommandé au Conseil la cooptation de
Mme Nicole
Gourmelon,
Directrice générale de la Caisse régionale Atlantique Vendée
à compter du 1
er
octobre 2020, sur le poste de Mme Renée Talamona,
pour la durée restant à courir de son mandat, soit jusqu’à l’Assemblée
générale de mai 2021. Cette cooptation sera soumise à la ratification de
l’Assemblée générale des actionnaires du 12 mai 2021, à l’issue de laquelle
sera proposé également son renouvellement pour trois ans.
Il a également examiné la candidature de M. Olivier Auffray, Président de
la Caisse régionale Ille et Vilaine, proposé en remplacement de M. Philippe
de Waal atteint par la limite d’âge.
Le Comité, comme chaque année, a organisé la campagne d’autoévaluation
du fonctionnement et des compétences du Conseil d’administration et, au
vu des résultats et des suggestions, il a proposé des mesures concrètes
pour y répondre (cf.
infra
).
Le Comité a également entendu en 2020 le Directeur général sur le
processus de succession des fonctions clefs et la Directrice des ressources
humaines Groupe sur le dispositif en faveur de l’égalité professionnelle
hommes-femmes, y compris au sein des instances dirigeantes. Sur
proposition du Directeur général, il a été associé à titre consultatif dans le
processus de succession du Directeur général d’Amundi, Directeur général
adjoint de Crédit Agricole S.A. en charge du pôle Épargne et Immobilier.
Il a été tenu informé des évolutions réglementaires dans le domaine de
la gouvernance.
Le Comité a suivi le processus de l’élection d’un administrateur représentant
les salariés actionnaires, dont il a défini le règlement, conformément à la
loi du 22 mai 2019.
Il a également défini deux notes de procédure du Conseil répondant
aux exigences de la loi du 22 mai 2019, dont une relative à la prise en
considération des enjeux sociaux et environnementaux de son activité
et une relative aux conventions courantes. Le Comité a formalisé dans
une Note de procédure du Conseil, qui sera annexée à son règlement
intérieur mais non publiée, le processus de succession du Président et
du Directeur général. Cette Note répond à une bonne pratique de Place
mais aussi aux demandes formulées par certains administrateurs lors de
l’évaluation 2020 du Conseil.
Enfin, il a examiné les scores ainsi que le taux d’opposition des résolutions
présentées à l’Assemblée générale de 2020, notamment celles dont le
taux d’opposition était le plus élevé. Lorsqu’il a arrêté le présent rapport
sur le gouvernement d’entreprise soumis au Conseil du 10 février 2021,
le Comité a examiné l’ensemble de résolutions relatives à la gouvernance
en vue de l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
À l’issue des
roadshows
Gouvernance conduits en janvier 2021, le Comité
a ouvert une réflexion sur le report éventuel de la limite d’âge statutaire de
65 ans que plusieurs investisseurs trouvent aujourd’hui trop basse. Tout en
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
137
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
ayant conscience des inconvénients qu’elle génère, le Comité a proposé
au Conseil de la maintenir inchangée, considérant qu’elle demeure à ce
jour un levier de renouvellement des générations.
1.3.8. Le Comité stratégique et
de la Responsabilité sociétale
de l’entreprise (RSE)
Le Comité se compose, au 31 décembre 2020, de sept membres.
Membres
Taux d’assiduité
M. Dominique Lefebvre, Président du Conseil
d’administration, Président de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
M. Raphaël Appert, Vice-Président du Conseil
d’administration, Directeur général de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
M. Daniel Épron, Président de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
Mme Nicole Gourmelon, Directeur général
de Caisse régionale de Crédit Agricole
100 %
Mme Françoise Gri, administratrice indépendante
100 %
Mme Catherine Pourre, administratrice indépendante
67 %
M. Louis Tercinier, Président de Caisse régionale
de Crédit Agricole
100 %
La création de ce Comité a été décidée par le Conseil d’administration
en 2003, tout d’abord sous l’intitulé Comité stratégique puis, à partir de
2015, Comité stratégique et de la RSE, avec un élargissement de son
champ de compétence.
Si le Code Afep/Medef prévoyait de longue date l’idée que les orientations
stratégiques puissent être instruites par un Comité
ad hoc,
sans émettre
de recommandation sur son mode de fonctionnement, l’entrée de la
responsabilité sociétale et environnementale dans le champ de compétence
du Conseil a été intégrée dans la version révisée du Code en 2018. À l’égard
de l’information délivrée dans ce domaine, Crédit Agricole S.A. répond aux
recommandations de l’Autorité des marchés financiers (AMF) qui, dans
son rapport de novembre 2016 sur la responsabilité sociale, sociétale et
environnementale de l’entreprise, recommande de donner des indications
précises sur la fréquence à laquelle les problématiques de développement
durable et de responsabilité sociétale et environnementale des sociétés
sont inscrites à l’ordre du jour du Comité et de préciser ses missions et
son bilan, ainsi que sur son articulation avec les autres Comités du Conseil.
Le fonctionnement du Comité stratégique et de la RSE est décrit dans son
règlement intérieur modifié en 2016 pour lui permettre de se réunir en tant
que besoin plutôt que sur la base d’une programmation annuelle. Ce mode
de fonctionnement répondait à une demande de ses membres formulée
dans le cadre de l’évaluation annuelle du Conseil ainsi qu’aux souhaits
du Président et du Directeur général. Cette flexibilité permet d’associer
le plus en amont possible le Conseil aux réflexions sur les opérations de
cessions et acquisitions.
Dans sa version révisée en janvier 2020, le Code Afep/Medef introduit
dans le champ de compétence du Comité d’audit le suivi de l’élaboration
de l’information extra-financière. Cette mission étant déjà assurée au
sein du Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. par le Comité
stratégique et de la RSE, en accord avec le Comité des nominations et de
la gouvernance, il a été décidé que l’information extra-financière et les
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
notations extra-financières resteraient dans le champ de compétence de
ce Comité. De la même manière, pour les risques extra-financiers que
le Code Afep/Medef attribue au Comité d’audit, ils demeurent dans le
champ de compétence du Comité des risques, Comité obligatoire dans
le secteur bancaire et non listé dans les Comités recommandés par le
Code Afep/Medef.
Si l’examen de la politique RSE du Groupe Crédit Agricole S.A
.
relève
avant tout du Comité stratégique et de la RSE, le Conseil d’administration
a retenu également une approche transversale impliquant, selon les sujets,
la plupart des Comités spécialisés.
Le Comité a tenu en 2020 quatre réunions, dont deux consacrées en
grande partie aux actions conduites dans les domaines de la RSE et le
renforcement de la cohésion sociale.
Le Comité a suivi les avancées concrètes tant dans la structuration que
dans les réalisations du Projet Sociétal, consacré dans la Raison d’Être
(1)
du Groupe “Agir chaque jour dans l’intérêt de la société et des clients”.
Au titre des engagements sociétaux, le Crédit Agricole a pris des mesures
en faveur de l’insertion des jeunes et l’accès à l’emploi. Une nouvelle
impulsion a été donnée au Plan de jeunesse en 2020, en doublant le
nombre d’alternants accueillis chaque année au sein du Groupe pour le
porter à 6 000 d’ici à 2020. Dans l’ensemble du Groupe Crédit Agricole,
750 stagiaires en classe de troisième issus des zones défavorisées sont
accueillis en 2020, dont 300 à Crédit Agricole S.A.
Parmi les autres actions figurant au bilan examiné par le Comité, on peut
citer le partenariat avec le Muséum national d’histoire naturelle pour soutenir
des actions de protection et de conservation des sites et soutenir une
recherche scientifique sur la biodiversité.
Pour 2021, les objectifs arrêtés par la Direction générale et le Comité
stratégique et de la RSE sont d’amplifier les différentes initiatives et
engagements pris avec, notamment, la nécessité de :
renforcer la dimension sociétale du Plan à moyen terme au travers d’une
gouvernance Groupe ambitieuse déjà en place et d’un bon équilibre
nourrissant les dynamiques de Crédit Agricole S.A. ;
doter la Direction de la RSE d’une capacité de suivre, de piloter ou
de coordonner les initiatives qui s’y inscrivent à travers de la note de
référence sur les engagements sociétaux Groupe ;
mettre en place une Plateforme de reporting extra-financier permettant
de répondre aux enjeux de mise en œuvre des objectifs sociétaux du
Groupe et notamment à la prise en compte par le Conseil des enjeux
environnementaux et sociaux de son activité ;
améliorer la communication sur les actions du Groupe sur les sujets de
transition énergétique.
Le Comité a également suivi l’élaboration et la mise en place d’une note
de procédure du Conseil relative à la prise en considération des enjeux
sociaux et environnementaux de son activité, analysée conjointement avec
le Comité des nominations et de la gouvernance.
Pour mémoire, le Comité stratégique et de la RSE suit également
l’élaboration du Rapport Intégré qui sera, en 2020, le quatrième rapport
de ce type proposant une vision stratégique et prospective de l’entreprise
intégrant les données financières et les données RSE.
(Pour les dossiers stratégiques et de cessions-acquisitions ayant fait l’objet
d’une communication publique et présentés en Conseil en 2020, voir
point 1.2.2. : “Récapitulatif des dossiers examinés par le Conseil au cours
de l’année 2020 après examen, avis et/ou sur proposition des Comités
spécialisés”.)
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
138
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
1.4. DEVOIR DE VIGILANCE
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
Cadre légal
La loi n° 2017-399 du 27 mars 2017 relative au devoir de vigilance des
sociétés mères et des entreprises donneuses d’ordre s’applique à Crédit
Agricole S.A.
En tant que société mère, Crédit Agricole S.A. entité sociale a fait le choix
d’établir un plan de vigilance et de rendre compte de la mise en œuvre
effective de ce plan pour Crédit Agricole S.A. entité sociale et les sociétés
qu’elle contrôle directement ou indirectement, cet ensemble étant désigné
sous le nom “Crédit Agricole S.A.”.
Ce plan de vigilance comporte, conformément à la loi, des mesures
raisonnables propres à identifier les risques et à prévenir les atteintes
graves envers les droits humains et les libertés fondamentales, la santé
et la sécurité des personnes ainsi que l’environnement, qui pourraient
potentiellement résulter de l’activité de Crédit Agricole S.A. entité sociale
et de celles des sociétés consolidées sur lesquelles Crédit Agricole S.A.
entité sociale exerce un contrôle, ainsi que des activités des sous-traitants
ou fournisseurs avec lesquels est entretenue une relation commerciale
établie, lorsque ces activités sont rattachées à cette relation.
Nos engagements
Nos dispositifs de vigilance s’inscrivent dans le cadre des principes
fondamentaux auxquels nous adhérons et des textes internationaux
applicables, notamment en matière de respect des droits de l’homme,
de lutte contre l’esclavage moderne, de prévention des atteintes à la
santé et la sécurité des personnes, de protection de l’environnement
et de développement de la “finance climat” (cf. chapitre 2, partie 4.3
“Reconnaissance de la performance extra-financière par les parties
prenantes”).
Au-delà du socle réglementaire applicable, nos engagements s’appuient sur
notre Raison d’Être
(1)
: “Agir chaque jour dans l’intérêt de nos clients et de
la société”. Ainsi, les enjeux environnementaux, sociaux et sociétaux sont
au cœur du projet stratégique Groupe 2022 qui guide nos actions à travers
trois projets phares : le projet client, le projet humain et le projet sociétal
notre-vision).
Pour mener à bien ces projets en exerçant son métier de banquier-assureur
de manière responsable le Groupe Crédit Agricole a choisi de promouvoir
une culture de conformité et d’éthique forte. Une attention particulière est
portée à l’impact de nos activités sur les personnes et sur l’environnement
pour atteindre nos objectifs et respecter nos engagements envers les
clients, les salariés, les partenaires et la société.
Nos principes éthiques
Nos engagements sont déclinés dans des politiques formalisant les principes
de conformité et d’éthique qui s’appliquent au sein de notre Groupe comme
dans nos relations avec nos clients, nos fournisseurs, nos prestataires
et nos salariés (cf. chapitre 2, partie 2.4.2 “Une forte culture éthique”).
La Charte éthique
commune au Groupe Crédit Agricole publiée depuis
2017, fixe le cadre dans lequel doivent s’inscrire les principes d’actions et
les comportements professionnels au sein de notre Groupe. Les principes
décrits dans cette charte englobent également les mesures de prévention
de la corruption et sont destinés par ailleurs à être intégrés dans les
procédures de contrôle interne des entités.
Des Codes de conduite,
appliqués par les entités de Crédit Agricole S.A.,
déclinent opérationnellement les principes de la Charte éthique. Ces Codes
de conduite ont été présentés, pour avis, aux Conseils d’administration
de chaque entité. Leur mise en œuvre s’inscrit dans la démarche de
maîtrise des risques de non-conformité.
Le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. s’implique fortement
dans la promotion d’une culture éthique au sein du Groupe. Il a approuvé et
suivi le déploiement de la Charte éthique puis sa déclinaison sous forme de
Codes de conduite. Le Conseil intègre l’examen des enjeux et politiques en
matière de RSE dans les compétences de son Comité stratégique et de la
RSE qui suit, en lien avec le Comité des nominations et de la gouvernance,
les sujets relatifs à l’éthique au sein du Groupe.
En 2020, un programme d’appropriation de la culture éthique a été mis
en œuvre avec pour objectifs d’acculturer les collaborateurs de Crédit
Agricole S.A. sur l’éthique et de mesurer, via des indicateurs communs,
leur niveau de culture éthique.
Pilotage et suivi du plan de vigilance
Le plan de vigilance est piloté et suivi au plus haut niveau de Crédit
Agricole S.A. Le Conseil d’administration a été informé des modalités de
mise en œuvre du plan de vigilance lors de sa séance du 13 mai 2020. En
matière d’enjeux et de risques sociaux et environnementaux, le Conseil a
adopté une approche transversale impliquant, selon les sujets, la plupart
de ses Comités spécialisés, en premier lieu le Comité stratégique et de la
RSE mais aussi le Comité des nominations et de la gouvernance, le Comité
des risques et le Comité des rémunérations, ce qui permet au Conseil
d’être pleinement informé et facilite l’inclusion de ces enjeux dans ses
délibérations (cf. chapitre 3, partie 1.2 “Activité du Conseil en 2020” et
1.3 “Activités des Comités spécialisés du Conseil”).
Le Comité de la RSE de Crédit Agricole S.A., présidé par la Secrétaire
générale, membre du Comité exécutif, valide les orientations et suit la mise
en œuvre du plan de vigilance et des plans d’actions associés. Il exerce,
deux fois par an, le rôle de “Comité relatif au devoir de vigilance” et tient
informé le Comité exécutif.
Le pilotage du plan de vigilance est confié à la Direction de la RSE au sein
du Secrétariat général, en collaboration avec les Directions du Groupe
supervisant les fonctions Achats, Juridique, Risques, Conformité, Ressources
humaines, Sécurité-Sûreté et avec les filiales de Crédit Agricole S.A.
Notre démarche
Pour l’exercice 2020, le plan de vigilance de Crédit Agricole S.A. est
composé :
de la démarche de cartographie des risques destinée à l’identification,
l’analyse et la hiérarchisation des risques d’atteintes graves que
ses activités pourraient potentiellement causer aux libertés et droits
fondamentaux de l’homme, à la santé et la sécurité des personnes, et à
l’environnement. Il est rendu compte de cette démarche par la description
de la méthodologie employée ainsi que la synthèse des risques identifiés
et des domaines de vigilance associés ;
des mesures de prévention ou d’atténuation ainsi que des procédures
d’évaluation mises en place au sein de Crédit Agricole S.A. pour prévenir
ces risques ;
d’un mécanisme d’alerte et de recueil des signalements relatifs à
l’existence ou à la réalisation de ces risques ;
d’un dispositif de suivi des actions mises en œuvre et d’évaluation de
leur performance. Ce dispositif qui comprend des indicateurs de suivi
est présenté dans le compte rendu de la mise en œuvre du plan de
vigilance. Des informations plus détaillées sur les politiques et les plans
d’actions sont données dans le cadre de la déclaration de performance
extra-financière (cf. chapitre 2, “Performance extra-financière”).
Conformément à la réglementation, le compte rendu sur la mise en œuvre
effective du plan de vigilance est publié chaque année pour l’exercice clos
au 31 décembre.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
139
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
La démarche du Plan de vigilance est construite selon le principe
d’amélioration continue. De ce fait, les outils d’identification et de gestion des
risques ainsi que les mesures mises en place pour les prévenir peuvent être
amenés à évoluer au regard des résultats des démarches de cartographie
des risques, des évolutions des activités financées et de celles induites par
le fonctionnement de Crédit Agricole S.A. ainsi que des enjeux prioritaires
en matière environnementale, sociale et de gouvernance (ESG). Dans
cette perspective, les indicateurs de suivi de la mise en œuvre du plan de
vigilance qui ont été définis en 2020 pourront connaître des évolutions ou
être enrichis de nouveaux indicateurs pour les exercices suivants.
Méthodologie d’identification et de gestion
des risques visés par le présent dispositif
de vigilance
Identification des risques
En cohérence avec la loi, le périmètre retenu par Crédit Agricole S.A.
pour élaborer son plan de vigilance inclut les salariés, les fournisseurs
et sous-traitants avec lesquels il entretient une relation établie et porte
sur les principales activités de Crédit Agricole S.A. dans l’exercice de son
métier de banquier-assureur, c’est-à-dire ses activités de financement et
d’investissement ainsi que la distribution de produits et services financiers
et d’assurances à ses clients.
La démarche d’identification des risques s’est articulée autour de deux
étapes :
une première étape d’identification des risques génériques au regard des
domaines de vigilance visés par la loi et des engagements du Groupe ;
une seconde étape d’identification des risques d’impacts majeurs
spécifiques à nos activités qui requièrent une vigilance particulière.
Au regard des domaines visés par la loi et des engagements de Crédit
Agricole S.A. en matière ESG, les risques génériques d’atteintes graves
aux droits humains, aux libertés fondamentales et à la santé et sécurité
des personnes, que nous avons identifiés sont :
le recours au travail forcé, à l’esclavage et au travail des enfants ;
la violation des droits des populations autochtones, notamment leur
droit de propriété ;
la discrimination et le harcèlement au travail ;
le non-respect de la liberté d’association et du principe de négociation
collective ;
les atteintes à la santé et la sécurité des personnes ;
l’absence de conditions de travail, de rémunération et de protection
sociale décentes ;
le non-respect du droit à la vie privée.
En matière de protection de l’environnement, les risques d’atteintes graves
identifiés sont :
l’aggravation du dérèglement climatique et des risques climatiques
associés ;
la consommation excessive des ressources naturelles ;
la pollution et la dégradation des sols, de la qualité de l’air et de l’eau ;
la diminution de la biodiversité ;
la prolifération et le non-traitement des déchets.
Pour identifier et évaluer les risques significatifs directement liés à nos
activités, dans les domaines visés par la loi relative au devoir de vigilance,
notre démarche s’appuie sur les enjeux ESG prioritaires (jugés d’impacts
majeurs pour les parties prenantes et le Groupe) qui recèlent à la fois des
opportunités et des risques.
En 2020, les risques ainsi identifiés ont été évalués au regard du cadre
méthodologique d’identification des risques sociaux et environnementaux
présenté dans la déclaration de performance extra-financière qui couvre
un périmètre plus large que le périmètre d’application défini par la loi sur
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
le devoir de vigilance. Cette démarche est structurée en quatre étapes : la
formalisation de quatre domaines extra-financiers correspondant à la Raison
d’Être
(1)
du Groupe, le croisement avec les domaines d’actions définis dans
l’ISO 26000 qui a permis d’identifier une trentaine d’enjeux extra-financiers
puis, au regard de ces enjeux, l’identification d’une quinzaine de risques
extra-financiers potentiels significatifs et l’intégration de la perception des
parties prenantes sur les enjeux jugés les plus significatifs. La consultation
de nos parties prenantes, réalisée tous les deux ans, permet d’analyser
les risques significatifs que nous identifions au regard de leurs attentes
et des enjeux extra-financiers qu’elles perçoivent comme étant les plus
importants (près de 1 800 personnes représentant les clients et le grand
public ont ainsi été consultées dans le cadre d’un baromètre RSE en 2020).
Cf. chapitre 2, partie 1 “Les risques extra-financiers”.
Dans ce cadre, Crédit Agricole S.A. a identifié les principaux domaines
dans lesquels ses activités ont un impact socio-économique majeur et
pourraient donc être porteuses de risques significatifs directs en matière
de respect des droits humains et des libertés fondamentales, de santé et
sécurité des personnes et d’impact environnemental.
Cette démarche a permis de déterminer les domaines de vigilance suivants :
Dans les relations avec les clients de Crédit Agricole S.A. :
-
prévenir les risques liés à la cybercriminalité et veiller à la sécurité
des données personnelles des clients ainsi qu’à la transparence de
leur utilisation ;
-
prévenir la discrimination dans l’accès aux services financiers proposés
par les entités de Crédit Agricole S.A.
Dans les relations avec les salariés de Crédit Agricole S.A. :
-
préserver la santé au travail et veiller à l’équité en matière de protection
sociale ;
-
veiller à la sécurité et à la sûreté des collaborateurs ;
-
lutter contre les discriminations ;
-
entretenir le dialogue social au sein du Groupe.
Dans les relations avec les fournisseurs et sous-traitants de Crédit
Agricole S.A. :
-
s’assurer que les fournisseurs et sous-traitants avec lesquels nous
entretenons une relation établie, acceptent les engagements liés au
dispositif de vigilance mis en place par Crédit Agricole S.A. ;
-
apprécier et gérer les risques significatifs environnementaux, sociaux
et de gouvernance (ESG) dans nos achats.
Dans les activités de financement et d’investissement de Crédit
Agricole S.A. :
-
apprécier et gérer les risques majeurs directs environnementaux,
sociaux et de gouvernance (ESG) dans les financements et dans les
investissements ;
-
porter une attention particulière à la gestion des risques climatiques
au sein des financements et des investissements.
Dispositifs de gestion des risques
Le Groupe exerce sa vigilance dans le cadre des dispositifs de gestion des
risques existants (cf. chapitre 5, “Gestion des risques” et chapitre 2, partie
3 “La gestion des risques ESG”).
Pour mener à bien ses orientations stratégiques, en maîtrisant et en
encadrant de façon appropriée ses risques, le Groupe dispose d’un
cadre d’appétence aux risques constitué de deux éléments principaux :
la déclaration d’appétence aux risques et l’ensemble des instruments
déclinant et assurant le respect de la déclaration d’appétence. Ceux-ci
comprennent des indicateurs clés par nature de risques. La déclaration
d’appétence aux risques, soumise chaque année à l’approbation du Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A., est un élément déterminant dans
le contrôle et le suivi des risques par la gouvernance. Cette déclaration
intègre notamment un indicateur clé relatif au risque climatique. Au-delà
des indicateurs quantitatifs, l’appétence aux risques du Groupe s’exprime
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
140
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
aussi au moyen d’axes qualitatifs appuyés sur la stratégie et les politiques
RSE du Groupe dans le but de maîtriser l’ensemble des risques y compris
extra-financiers.
La stratégie globale et l’appétence en matière de risques de Crédit Agricole
S.A. et du Groupe Crédit Agricole est examinée par le Conseil d’administration
qui s’appuie sur les travaux menés par ses Comités spécialisés, en particulier
le Comité des risques. Celui-ci analyse les Stratégies Risques des entités
et des métiers avant d’en proposer l’adoption au Conseil.
Avant examen par le Conseil, le Comité des risques Groupe présidé par
le Directeur général de Crédit Agricole S.A. valide les Stratégies Risques
présentées par les entités et métiers. Ces stratégies font préalablement
l’objet d’un avis de la Direction des risques et, d’un avis de la Direction
de la RSE pour les stratégies s’appliquant à des secteurs d’activités dans
lesquels les impacts sociaux et environnementaux sont potentiellement
élevés. Ainsi, il valide notamment la Stratégie Climat élaborée conjointement
et revue chaque année par la Direction des risques et la Direction de la
RSE (cf. chapitre 2, partie 2.2.2 “Gouvernance de la performance extra-
financière” et partie 3 “La gestion des risques ESG”).
La maîtrise des risques liés aux activités du Groupe fait l’objet,
conformément à l’arrêté du 3 novembre 2014, d’une procédure dédiée,
décrivant notamment les responsabilités respectives de ses trois lignes de
défense au sein du dispositif de contrôle interne (lignes métier en premier
lieu, contrôle permanent exercé par les lignes métiers Risques et Conformité
en deuxième lieu, Audit-Inspection en troisième lieu).
En outre, la prévention des risques ESG s’inscrit dans le dispositif de gestion
des risques opérationnels incluant le risque de non-conformité, le risque
juridique, le risque de fraude interne et externe ainsi que les risques générés
par le recours à des prestations de service essentielles externalisées (PSEE),
qui est formalisé dans un corpus de normes et procédures communes.
L’identification et l’évaluation qualitative des risques sont effectuées à
travers des cartographies des risques, réalisées annuellement par les
métiers et entités en adéquation avec les spécificités de leur secteur
d’activité. Des indicateurs de risques sont mis en place pour les processus
présentant des risques d’impact majeur et, le cas échéant, des plans
d’actions d’amélioration sont définis.
Les normes de conformité et le dispositif de suivi des risques de non-
conformité sont décrits dans un corpus de règles
ad hoc (Corpus Fides).
Enfin, un dispositif de contrôle dédié, intégrant une procédure de gestion
des dysfonctionnements et de remontées d’alertes, permet d’assurer la
maîtrise des risques de non-conformité qui concernent notamment le
non-respect des règles liées aux activités financières et bancaires, des
normes professionnelles et déontologiques, des instructions, de l’éthique
dans les comportements professionnels ou encore de la lutte contre le
blanchiment d’argent, la corruption et le financement du terrorisme ou
le respect de l’intégrité et de la transparence des marchés. Au sein de la
ligne métier Conformité, chaque responsable de Conformité met à jour une
cartographie des risques de non-conformité, consolidée par la Direction
de la conformité Groupe.
Compte rendu de la mise en œuvre des
mesures de prévention ou d’atténuation
de ces risques
Dans les relations avec les clients de Crédit Agricole S.A.
Dans son activité de distribution de produits et services financiers ou
d’assurances à ses clients, Crédit Agricole S.A. a identifié deux domaines
nécessitant une vigilance particulière.
Prévenir les risques liés à la cybercriminalité et assurer
la protection des données personnelles ainsi que
la transparence quant à leur utilisation
Crédit Agricole S.A. est particulièrement attentif au renforcement de la
capacité de résilience du Groupe face à l’ampleur des risques informatiques
et en particulier des cyber-menaces et ce, en termes de gouvernance,
d’organisation et de projets IT. Notre stratégie de cybersécurité s’appuie sur
une gouvernance opérationnelle, des politiques dédiées et une organisation
décentralisée qui repose sur des acteurs présents au sein de chaque entité,
la mise en œuvre de standards et de normes de sécurité pour intégrer la
cybersécurité à tous les niveaux du système d’information (SI). L’analyse des
risques cyber est réalisée systématiquement dès la phase de conception
des projets impactant les SI dans une approche “Security by design”.
Crédit Agricole S.A. développe de manière active la sensibilisation et la
culture du “cyber-risque” auprès de ses collaborateurs, de ses clients et de
ses fournisseurs pour faire évoluer les usages et promouvoir l’acquisition
de comportements réflexes, essentiels en matière de cybersécurité.
Ces dispositions de natures diverses et complémentaires (techniques,
organisationnelles, comportementales) permettent de réduire la probabilité
d’occurrence des risques cyber ou d’en limiter les effets. Elles sont décrites
de façon détaillée dans le chapitre 2, partie 2.4.6 “Cybersécurité et lutte
contre la cybercriminalité”.
En matière de protection des données personnelles, le Groupe s’est
doté d’un cadre normatif en mettant en place, dès 2017, une Charte
des données personnelles, co-construite avec des clients. Elle s’articule
autour de cinq principes essentiels (sécurité des données, utilité et loyauté,
éthique, transparence et pédagogie, maîtrise aux mains des clients). Les
engagements pris dans cette charte assurent aux clients la maîtrise de
leurs données et de l’utilisation qui en est faite et s’inscrivent en totale
cohérence avec la mise en œuvre du règlement européen sur la protection
des données personnelles.
En 2018, un corpus de normes et procédures relatives à la gestion et la
protection des données personnelles, y compris celles des salariés, a été
diffusé dans l’ensemble des entités de Crédit Agricole S.A. Un dispositif
complet de formations obligatoires en matière de conformité est déployé à
destination de l’ensemble des collaborateurs en France et à l’international
(cf. chapitre 2, partie 2.4.2 “Une forte culture éthique”).
Éviter la discrimination dans l’accès aux produits, services
financiers ou d’assurances en accompagnant les clients
financièrement les plus fragiles
Dans le but d’être utile à tous ses clients et afin de prévenir les risques
de discrimination dans l’accès aux services financiers et d’assurances,
le Crédit Agricole s’est engagé depuis plusieurs années dans une
démarche d’inclusion financière et d’accompagnement envers les clients
financièrement les plus fragiles. Le Groupe s’implique dans cette démarche
en s’engageant dans la prévention des situations de surendettement et
en améliorant l’accès au crédit et à l’assurance pour ces clients. À titre
d’exemple, le Groupe propose des offres accessibles à tous telles que
LCL Essentiel.
Afin de prévenir et gérer les situations de surendettement, des dispositifs
d’accompagnement spécifiques (agence d’accompagnement personnalisé,
cellule nationale et offre adaptée) ont été mis en place par Crédit Agricole
Consumer Finance et LCL qui peuvent être proposés aux clients lorsqu’une
situation de fragilité financière est détectée.
Au sein de Crédit Agricole Assurances, dans le domaine de l’assurance santé
Pacifica propose une offre de Complémentaire Santé Solidaire (résultant
de la fusion en 2019 des dispositifs ACS et CMU-C) avec un niveau de
garanties unique, réglementé et gratuit ou subventionné. Crédit Agricole
Assurances respecte également la convention AERAS qui facilite l’accès
à l’assurance et à l’emprunt des personnes ayant ou ayant eu de graves
problèmes de santé et propose via sa filiale d’assureur emprunteur CACI
des contrats adaptés.
Premier financeur du logement en France, le Groupe Crédit Agricole
contribue plus particulièrement au logement social. Ainsi, LCL a signé en
novembre 2020 un partenariat avec Action Logement, acteur de référence
du logement social, qui permettra à ses clients de disposer d’un conseil
personnalisé et d’une offre plus large.
En 2020, le Groupe Crédit Agricole s’est particulièrement mobilisé pour
accompagner ses clients professionnels, entreprises et agriculteurs dans
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
141
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
un contexte de crise sanitaire, notamment en assurant la distribution des
Prêts Garantis par l’État, avec un montant total accordé de 26,9 milliards
d’euros auprès de plus de 178 000 clients. Il a par ailleurs accordé jusqu’à
plus de 550 000 moratoires et reports d’échéance. Dès avril 2020, lors du
premier confinement, le Groupe a aussi mis en place un dispositif mutualiste
de soutien aux professionnels doté de 200 millions d’euros qui s’adresse à
tous les assurés ayant souscrit une assurance multirisque professionnelle
avec perte d’exploitation (chapitre 2, partie 2.4.1 “Une approche universelle
de nos métiers : être présent pour tous”).
Dans les relations avec les salariés de Crédit Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A. a signé le 31 juillet 2019 un Accord Cadre International
avec la fédération syndicale internationale du secteur privé des services,
UNI Global Union.
Cet accord mondial porte sur les droits humains, les droits
fondamentaux du travail et le développement du dialogue social. Il vient
renforcer les engagements de Crédit Agricole S.A. en proposant le même
socle social à tous ses collaborateurs, quel que soit leur lieu de travail et
en participant à l’amélioration des conditions de travail. Cet accord offre
un cadre de référence aux 75 000 collaborateurs de Crédit Agricole S.A.
dans les 47 pays où il est implanté.
Préserver la santé au travail et veiller à l’équité en matière
de protection sociale
Crédit Agricole S.A. s’assure dans ses implantations de proposer un
environnement de travail qui préserve la santé de ses salariés et dispense
des actions de prévention, d’information et d’accompagnement des salariés
(campagnes de dépistages gratuits et vaccination, conseils en ergonomie,
nutrition et gestion du stress, accompagnement personnalisé des aidants
salariés…).
Des dispositifs de prévention des risques psychosociaux (numéros verts,
cellules d’écoutes) sont déployés au sein de Crédit Agricole S.A. Par ailleurs,
une attention particulière est portée à la situation des collaborateurs lors
des transformations organisationnelles et, si nécessaires, des mesures
d’accompagnement sont mises en place (formation, sensibilisation, accords
collectifs).
Crédit Agricole S.A. s’implique également activement dans la protection
sociale de tous ses salariés notamment sur les sujets liés à la santé, à
la retraite, au décès, à l’incapacité et à l’invalidité. Ainsi, en 2017, une
couverture santé sur-complémentaire hospitalisation a été mise en place
au niveau de Crédit Agricole S.A. en France. En 2020, le déploiement du
programme
Take Care
s’est achevé pour l’ensemble des entités concernées.
Il a permis de renforcer les dispositifs en matière de santé et de prévoyance
(garantie décès, invalidité et incapacité temporaire de travail) dans quatre
pays des Banques de proximité à l’International (Égypte, Maroc, Serbie
et Ukraine).
L’Accord Cadre International du 31 juillet 2019 inclut un engagement
fort envers la parentalité puisqu’il pose le principe d’un congé maternité
rémunéré de 16 semaines dont pourront bénéficier l’ensemble des salariées
de Crédit Agricole S.A. à compter du 1
er
janvier 2021. L’Accord recommande
également aux entités de mettre en place des congés d’adoption ou de
paternité afin de prendre en compte les différentes situations de parentalité.
Cet Accord comporte enfin un engagement important envers la prévoyance
(incapacité, invalidité, décès et santé) : il planifie, en effet, la réalisation
d’un état des lieux de l’ensemble des dispositifs de prévoyance en vigueur
dans les entités afin de situer les pratiques en vigueur par rapport à leur
contexte national et professionnel. Cet état des lieux a été réalisé en 2020,
il a montré l’absence de tout manquement aux obligations légales requises
localement en matière de santé et prévoyance. Il sera actualisé en 2021
(cf. chapitre 2, partie 2.4.3.3 “Renforcer le cadre de confiance entre les
collaborateurs et l’entreprise”).
Veiller à la sécurité et la sûreté des salariés
Crédit Agricole S.A. veille à préserver la sécurité et la sûreté de ses salariés
et des personnes présentes sur ses implantations.
En 2020, du fait de la crise sanitaire liée à l’épidémie de COVID-19, l’attention
du Groupe s’est particulièrement portée sur les mesures à prendre afin de
préserver la sécurité et la santé des collaborateurs de la Société ainsi que
leurs conditions de travail. À cet effet, en lien avec les services de santé au
travail et les représentants du personnel, de nombreuses mesures ont été
prises par le Groupe, conformément aux décisions et recommandations
des pouvoirs publics (cf. chapitre 2, partie 2.4.3.3 “Renforcer le cadre de
confiance entre les collaborateurs et l’entreprise”).
Par ailleurs, des dispositifs spécifiques sont également déployés pour
veiller à la sécurité des salariés dans le cadre de leurs déplacements
professionnels ainsi que pour les salariés expatriés. Des actions de
prévention des risques propres aux salariés en contact avec la clientèle
ou qui effectuent des déplacements routiers fréquents sont mises en place.
Une procédure décrivant le cadre général, l’organisation et le fonctionnement
de la ligne métier Sécurité-Sûreté physiques et rappelant les missions
confiées à la Direction sécurité-sûreté (DSS) a été publiée en 2018 et
diffusée au sein du Groupe Crédit Agricole. Elle sera mise à jour en 2021
et complétée en intégrant des politiques opérationnelles (sécurité des
bâtiments non commerciaux, des voyageurs d’affaire et expatriés, des
événements organisés par le Groupe, protection des dirigeants, veille et
gestion de crise, contrôles de sécurité et sûreté physiques), en cohérence
avec la révision des politiques opérationnelles et standards de sécurité du
Groupe qui est en cours.
Dans le cadre de la mise en œuvre du Plan Particulier de Mise en Sûreté
de Crédit Agricole S.A., une formation en
e-learning
sur la conduite à
tenir en cas d’attaque terroriste a été proposée en 2018 et en 2019 à
l’ensemble des collaborateurs. De plus, les collaborateurs “équipiers de
première intervention” ont été formés à la stratégie de confinement. Les
raisons et les modalités pratiques de cette démarche ont été présentées au
Comité de concertation, qui réunit l’ensemble des organisations syndicales
représentatives de Crédit Agricole S.A.
La Direction sécurité-sûreté veille au respect des obligations réglementaires
et à la mise en œuvre de la politique du Groupe en matière de sécurité
sur l’ensemble des sites de Crédit Agricole S.A., notamment en s’assurant
de la formation des collaborateurs en matière de sécurité incendie. Dans
ce cadre elle a, avec le concours de l’IFCAM et d’autres entités de Crédit
Agricole S.A., conçu une formation en
e-learning
sur les conduites à tenir en
cas d’évènements de sécurité comme l’incendie ou le secours à personne.
Cette formation, validée par le Comité sécurité Groupe, est obligatoire depuis
fin 2020 pour toutes les entités de Crédit Agricole S.A. et est proposée
aux Caisses régionales.
Lutter contre les discriminations
Crédit Agricole S.A. est signataire de la Charte de la diversité et s’est engagé
depuis plusieurs années dans une démarche visant à promouvoir la diversité
et la mixité. Cette politique en faveur de la diversité, qui s’appuie sur des
principes de non-discrimination ainsi que sur l’intégration de la diversité
des parcours et des âges, se matérialise notamment par la signature
d’accords portant sur des thématiques telles que la non-discrimination
dans le recrutement, la formation, la promotion, la rémunération ou encore
l’équilibre entre vie privée et vie professionnelle. Des actions de formation
et de sensibilisation sont régulièrement mises en place au sein de Crédit
Agricole S.A. et des indicateurs annuels permettent de suivre les résultats
des mesures mises en œuvre.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
142
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Par ailleurs, pour contribuer à résorber les écarts non justifiés de salaires
entre les femmes et les hommes, un index de l’égalité entre les femmes et
les hommes a été créé en application de la loi du 5 septembre 2018 pour la
liberté de choisir son avenir professionnel. Cet index permet aux entreprises
de mesurer leurs avancées dans ce domaine et, le cas échéant, de mettre
en place des actions correctives. Après plusieurs années d’engagement
et d’initiatives en matière d’égalité professionnelle, Crédit Agricole S.A. a
de nouveau obtenu au 31 décembre 2019 des notes très supérieures aux
exigences de la réglementation :
83/100 pour Crédit Agricole S.A. entité sociale ;
entre 75 et 98/100 pour les autres entités de Crédit Agricole S.A.
L’Accord Cadre International du 31 juillet 2019 a également prévu des
mesures concrètes applicables à chaque étape du parcours professionnel
destinées à assurer cette égalité entre les femmes et les hommes.
Enfin, l’emploi et l’intégration des personnes en situation de handicap font
l’objet d’une politique volontariste formalisée depuis 2005 dans le cadre
d’accords Handicap triennaux. Le nombre de recrutements de personnes
en situation de handicap et le volume de contrats d’achats passés avec
le Secteur du travail protégé et adapté (STPA) font partie des indicateurs
mesurés annuellement. Crédit Agricole S.A. a signé, avec les représentants
du personnel, le 23 décembre 2019 un sixième accord triennal (2020-
2022) relatif à l’emploi des personnes en situation de handicap. Avec cet
accord, Crédit Agricole S.A. s’engage d’ici 2022, en particulier, à intégrer
de nouvelles personnes en situation de handicap au sein de ses entités.
Depuis la signature du premier accord en 2005, le taux d’emploi des
personnes handicapées au sein de Crédit Agricole S.A. a doublé, atteignant
3,88 % fin 2019, et le volume d’achats réalisé auprès des entreprises
inclusives a été multiplié par 6. Sur la période 2017-2019, l’objectif de
recrutement a été atteint avec 51 personnes recrutées en CDI. L’Accord
Cadre International confirme également l’importance de cet engagement
en faveur du handicap (cf. chapitre 2, partie 2.4.3.3 “Renforcer le cadre
de confiance entre les collaborateurs et l’entreprise”).
Entretenir le dialogue social au sein du Groupe
Crédit Agricole S.A. entretient par l’intermédiaire de sa Direction des
ressources humaines Groupe et des représentants de la ligne métier
Ressources humaines dans chaque entité, une dynamique d’échange
avec tous les acteurs du dialogue social.
Ce dialogue s’organise à plusieurs échelons pour tenir compte de la
multiplicité des implantations du Groupe Crédit Agricole en Europe. Ainsi,
14 pays (rassemblant plus de 90 % des salariés du Crédit Agricole)
sont représentés au sein du Comité d’entreprise européen qui se réunit
annuellement ; de même en France, deux fois par an, les représentants
des salariés et la Direction échangent au sein du Comité de Groupe sur la
stratégie et la situation économique et sociale du Groupe.
De surcroît, au sein de Crédit Agricole S.A. deux autres instances permettent
d’entretenir le dialogue social : un Comité de concertation dans lequel les
dirigeants peuvent présenter leurs projets et engager le débat avec les
représentants du personnel, des réunions des correspondants syndicaux
sont aussi organisées mensuellement pour nourrir les échanges, entretenir
un dialogue de proximité et expliciter les évolutions stratégiques des métiers
du Groupe.
Fort de l’importance des organisations syndicales dont le rôle fait partie
intégrante de la vie du Groupe, Crédit Agricole S.A. a signé le 8 mars 2019
un “Accord relatif au parcours des représentants du personnel” qui vise
à promouvoir l’engagement dans la représentation du personnel et à
valoriser le mandat des représentants du personnel dans leurs parcours
professionnels. À travers cet accord, Crédit Agricole S.A. s’engage à
promouvoir l’attractivité des fonctions syndicales et électives auprès des
salariés souhaitant s’investir dans le dialogue social au sein de ses entités.
Crédit Agricole S.A. s’engage également à favoriser et à respecter l’égal
accès des femmes et des hommes aux fonctions syndicales et électives
et à lutter contre toute forme de discrimination fondée sur l’exercice de
celles-ci (cf. chapitre 2, partie 2.4.3.3 “Renforcer le cadre de confiance
entre les collaborateurs et l’entreprise”).
Dans les relations avec nos fournisseurs
et sous-traitants
S’assurer que les fournisseurs et sous-traitants avec lesquels
nous entretenons une relation établie, acceptent
les engagements liés au dispositif de vigilance mis en place
par Crédit Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A. dispose d’une politique “Achats responsables” qui
s’applique à l’ensemble du Groupe Crédit Agricole. Partagée par tous les
salariés et fournisseurs, elle vise à favoriser, lors d’un achat, la prise en
considération du juste besoin et des aspects économiques, sociaux et
environnementaux. Cette politique s’accompagne d’une “Charte achats
responsables” qui formalise les engagements réciproques entre Crédit
Agricole S.A. et ses fournisseurs, fondés sur les principes fondamentaux
du Pacte mondial des Nations Unies. Elle précise notamment le niveau
de vigilance attendu en matière de respect des droits de l’homme et de
droit du travail, d’impact environnemental, d’éthique dans les affaires
et de transparence. Cette charte est systématiquement jointe à tous les
contrats fournisseurs.
De surcroît, l’ensemble des modèles standards de contrats fournisseurs
de Crédit Agricole S.A. comprend une clause spécifique “Respect
des droits humains, protection de l’environnement et lutte contre
la corruption” par laquelle les fournisseurs déclarent et garantissent
respecter et faire respecter dans leurs chaînes d’approvisionnement
toutes les obligations qui leur incombent en matière d’identification des
risques et de prévention des atteintes graves envers les droits humains
et les libertés fondamentales, la santé et la sécurité des personnes ainsi
que l’environnement résultant de leurs activités, au titre de lois et/ou
réglementations relatives au respect des droits humains, sociaux et
environnementaux. Fin 2019, un indicateur de contrôle permanent a été
mis en place chez Crédit Agricole S.A. entité sociale afin de s’assurer
que cette clause est bien intégrée à tous les contrats fournisseurs. Ce
dispositif de contrôle est étendu progressivement aux différentes entités
de Crédit Agricole S.A.
Par ailleurs, le label “Relations fournisseurs et achats responsables” attribué
par le Médiateur de la République a été renouvelé et étendu en 2018 à
l’ensemble des entités de Crédit Agricole S.A., en incluant les exigences de
la norme ISO 20400. En 2020, un pôle achats RSE et formation a été créé
au sein de la Direction des achats Groupe en charge du suivi des actions
liées à ce label et de l’animation des Achats Responsables au sein des
entités. Le Comité de direction achats qui pilote la performance RSE des
fournisseurs passe en revue trimestriellement les questions RSE liées au
label et au devoir de vigilance.
Afin de renforcer la connaissance réciproque entre les entreprises de
Crédit Agricole S.A.et leurs fournisseurs et d’associer les fournisseurs à
notre démarche d’achats responsables, des rencontres sont organisées
régulièrement. Ainsi, la quatrième édition des Rencontres Fournisseurs,
qui s’est tenue en 2020 pour la première fois en format 100 % digital, a
permis de réunir plus de 300 fournisseurs.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
143
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Apprécier et gérer les risques significatifs Environnementaux,
sociaux et de gouvernance (ESG) dans nos Achats
Les exigences de la loi sur le devoir de vigilance sont intégrées dans la note
de procédure Achats qui s’applique à l’ensemble des salariés. Par ailleurs,
un module
e-learning
“Acheter responsable” est proposé en accès libre
via la plateforme commune de l’Institut de formation du Crédit agricole à
l’ensemble des collaborateurs du Groupe.
Depuis 2018, la Direction des achats Groupe a finalisé la mise à jour
de sa cartographie des risques en identifiant, analysant et hiérarchisant
les catégories d’achats présentant des risques sur les critères éthiques,
sociaux et environnementaux.
Cette démarche a permis de hiérarchiser les catégories d’achats selon
quatre niveaux de risques RSE s’appuyant sur la gravité intrinsèque d’un
risque et sur sa probabilité de survenance. Pour les catégories présentant
les plus hauts niveaux de risques (Travaux immobiliers, Objets publicitaires,
Matériels et serveurs IT), la Direction des Achats Groupe a décidé de
renforcer son dispositif d’évaluation RSE et d’appliquer des mesures
spécifiques de prévention des risques (diagnostic, recommandations et
questions RSE spécifiques à l’offre) qui viennent s’ajouter aux mesures
générales prises dans le cadre de la politique “Achats responsables”.
Les trois catégories identifiées font l’objet d’un plan de progrès élaboré
avec nos fournisseurs et prescripteurs puis décliné en actions spécifiques
pour s’adapter à des problématiques différentes liées au niveau de maturité
des fournisseurs en matière de RSE :
Pour la catégorie “Travaux immobiliers”,
dans laquelle les acteurs
sont nombreux et complexes à appréhender, la Direction des Achats
Groupe en collaboration avec les acheteurs des deux principales entités
les plus actives sur cette catégorie, Crédit Agricole Immobilier et LCL, ont
engagé des actions centrées sur deux axes d’amélioration :
-
poursuivre le chantier initié en 2019, d’identification des principaux
acteurs du secteur et l’instauration d’un dialogue avec ces fournisseurs
pour les sensibiliser sur les risques encourus et déterminer ensemble
des pistes d’amélioration ;
-
améliorer la pertinence des grilles d’analyses dans nos appels d’offre
sur les impacts environnementaux et sociaux dans les réponses des
fournisseurs. À cette fin, la direction des Achats Groupe a pu bénéficier
d’un outil réalisé dans une approche sectorielle avec l’appui d’experts
et de la fédération professionnelle de l’immobilier, pour accompagner
les acteurs immobiliers dans la mise en place des critères RSE dans
la conduite de leurs projets.
Pour la catégorie “Objets publicitaires”,
un référencement des
fournisseurs du Groupe Crédit Agricole intégrant de nombreuses questions
sur les enjeux sociaux, environnementaux et éthiques constitue une
première mesure d’atténuation des risques RSE. Trois des quatre
distributeurs référencés disposent d’une très bonne évaluation EcoVadis
(gold),
le quatrième a engagé un plan de progrès et devrait améliorer sa
note à la prochaine évaluation. Les fournisseurs hors panel qui peuvent
répondre ponctuellement à des besoins spécifiques de certaines entités
du Groupe pour des achats locaux présentent également une évaluation
RSE. Parallèlement, des actions ont été menées auprès des prescripteurs
et utilisateurs pour les sensibiliser aux enjeux RSE liés aux achats et
les inviter à passer systématiquement par les fournisseurs du panel.
Pour la catégorie “Matériels et serveurs informatiques”,
la Direction
des Achats Groupe organise des rencontres dédiées à la RSE avec les
principaux fournisseurs. Ce secteur étant plutôt mature sur les questions
sociétales, la démarche permet d’échanger sur les politiques achats
responsables de chacun et sur les actions mises en place au sein des
entreprises. Par ailleurs, au sein de Crédit Agricole S.A., le pôle Innovation,
Transformation digitale et IT Groupe a élaboré en 2020 un “Livre Blanc
IT” dont un volet est consacré à la stratégie et la feuille de route “Green
IT et RSE”. Les conclusions de ces travaux seront partagées et mises en
œuvre dès 2021. La Direction des Achats Groupe est intégrée pleinement
dans la démarche et a fourni un premier livrable en formalisant trois
grilles de notation RSE couvrant la famille des Achats IT : P2I, Hardware,
Software utilisables avec les fournisseurs de rang 1 du Groupe, et qui
peuvent servir également tout au long de la chaine d’approvisionnement.
La performance RSE des fournisseurs et celle de l’offre sont évaluées
lors de la phase d’appel d’offre. L’évaluation porte sur la performance
RSE du fournisseur ainsi que sur celle de l’offre et s’appuie sur un audit
documentaire. L’évaluation de la performance RSE du fournisseur est confiée
depuis 2012 à un tiers indépendant et spécialisé, la société EcoVadis.
La note obtenue sur les critères RSE rentre à part entière dans le choix
d’un bien ou d’un service dans l’attribution du marché au fournisseur.
Elle représente 15 % de la note globale depuis le 1
er
janvier 2020. Cette
année, un guide a également été co-construit par des acheteurs ainsi
que des représentants de prescripteurs internes et de fournisseurs) pour
accompagner les acheteurs dans la démarche d’intégration de critères
RSE dans leurs appels d’offres.
En 2020, la Direction des achats Groupe a également complété ce dispositif
en lançant avec trois autres banques et un tiers évaluateur un processus
d’audit sur site en matière RSE pour des catégories d’achats communes.
La Direction des achats Groupe a aussi enrichi sa démarche d’évaluation
du risque et de la conformité des fournisseurs. Le dispositif KYS
(Know Your
Supplier)
a été décrit dans une note de procédure faitière et décliné dans
trois notes techniques portant sur le
scoring,
le criblage et l’identification
des fournisseurs. Le
scoring
permet de hiérarchiser les niveaux de risques
et induit, pour les fournisseurs présentant le niveau de risques le plus élevé,
une fréquence de criblage
adverse news
(informations négatives relatives
notamment à l’environnement, le respect des droits humains, la santé et la
sécurité des salariés) plus rapprochée (rythme hebdomadaire). Les résultats
de ces analyses sont présentés au Comité risques fournisseurs Groupe mis
en place début 2020, qui a pour finalité de statuer sur la poursuite – ou
l’arrêt - de la relation avec le fournisseur.
Des éléments complémentaires relatifs à la démarche menée par la Direction
des achats Groupe sont présentés dans la déclaration de performance
extra-financière (cf. chapitre 2, partie 2.4.5 “Achats responsables”).
Dans les activités de financement et d’investissement
de Crédit Agricole S.A.
Apprécier et gérer les risques majeurs directs
environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)
dans nos financements et investissements
Depuis plusieurs années, Crédit Agricole S.A. s’est engagé dans une
démarche d’intégration des risques ESG dans ses critères de décisions.
En matière d’investissement
Signataire des Principes pour l’investissement responsable (PRI) dès leur
lancement en 2006, Amundi intègre des critères ESG dans ses analyses et
décisions d’investissement, en complément des critères financiers. Ainsi,
la politique ESG d’Amundi se décline comme suit :
une politique d’exclusion stricte des émetteurs (entreprises et États) ne
répondant pas aux critères ESG retenus par le Groupe ;
une analyse ESG systématique des entreprises, synthétisée par une
notation ESG propriétaire, composée de plusieurs critères basés à la
fois sur les normes internationales et les appréciations d’agences de
notation reconnues, qui tient compte des enjeux environnementaux,
sociaux et de gouvernance majeurs comme le changement climatique,
le travail des enfants et la transparence dans la conduite des affaires ;
la diffusion des notes ESG à tous les gérants ;
une politique d’engagement visant à faire évoluer les entreprises vers
les meilleures pratiques ;
une politique de vote qui intègre les enjeux ESG.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
144
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Amundi s’est donné pour objectif de systématiquement prendre en compte
les considérations ESG dans sa politique de vote, en s’appuyant sur un
Responsible-Investment/Un-plan-d-actions-ESG-a-3-ans) et sur un
département dédié à l’investissement responsable.
Le groupe Crédit Agricole Assurances est aussi signataire depuis 2010 des
principes pour l’investissement responsable (PRI). Il a élaboré et publié en
2017 une politique RSE, appuyée sur une cartographie des risques RSE
liés à ses activités, qui définit son cadre d’action et qui se décline sur ses
trois métiers : assureur, investisseur et employeur. Cette politique décrit sa
démarche d’intégration des critères extra-financiers dans ses processus
d’investissements.
Crédit Agricole Assurances applique la même politique d’exclusion des
émetteurs ne répondant pas aux critères ESG du Groupe en s’appuyant sur
la liste d’émetteurs exclus tenue à jour par Amundi. Les titres de dettes émis
par les États présents sur cette liste sont donc exclus des investissements.
Sauf cas argumenté, les émetteurs privés ayant élu domicile dans ces
États sont également exclus (cf. chapitre 2, partie 2.5 “L’intégration des
critères ESG dans les politiques d’investissement et de gestion d’actifs”).
En matière de financements
Dans le domaine du financement de projets, Crédit Agricole CIB a développé
un système d’appréciation et de gestion des risques résultant des impacts
environnementaux et sociaux liés aux transactions et aux clients qui est
décrit dans sa Politique RSE publiée en 2017 et codifié dans un texte de
gouvernance.
Depuis 2003, Crédit Agricole CIB s’est appuyé sur les principes Équateur
auxquels il a adhéré dès l’origine. Ces principes constituent un engagement
volontaire à procéder à une analyse détaillée des aspects environnementaux
et sociaux de chaque nouveau financement de projet et à exiger que les
projets soient développés et exploités en conformité avec les standards
environnementaux et sociaux de la Société Financière Internationale (SFI).
Ce système de gestion des risques ESG repose sur trois piliers :
l’application des Principes Équateur constitue un cadre méthodologique
adapté d’appréciation des risques ESG pour les opérations directement
liées à un projet ;
les politiques sectorielles RSE publiées par le Groupe qui explicitent
les critères d’analyse et d’exclusion dans toutes les transactions
pour les secteurs où les enjeux sociaux et environnementaux ont
été identifiés comme les plus forts : armement, énergie, industries
extractives, transports, infrastructures de transport, construction,
et-engage/notre-strategie-rse-etre-acteur-d-une-societe-durable/
nos-politiques-sectorielles) ;
une analyse de la sensibilité environnementale ou sociale des transactions
ou des clients portant sur la gestion des impacts environnementaux et
sociaux liés aux projets financés ou sur la démarche RSE des clients
qui est évaluée au regard des principes des politiques sectorielles de
la Banque.
Ce système d’appréciation et de gestion des risques environnementaux
et sociaux est supervisé par un Comité faîtier, le Comité d’évaluation des
opérations présentant un risque environnemental ou social (CERES), présidé
par le responsable de la fonction Conformité de Crédit Agricole CIB (cf.
chapitre 2, partie 3 “La gestion des risques ESG”).
Porter une attention particulière à la gestion des risques
climatiques au sein des financements et des investissements
Conscient de la progression du réchauffement climatique induit par les
émissions de Gaz à effet de serre (GES), le Crédit Agricole a souhaité
renforcer son action et ses engagements en faveur de la transition
énergétique et de l’intégration des risques climatiques, en adoptant une
stratégie climat Groupe en 2019. Cette stratégie, alignée sur l’Accord
de Paris de 2015 qui engage les États signataires sur une trajectoire de
limitation du réchauffement climatique à + 2 °C en 2100 en s’appuyant sur
les travaux du Groupe d’experts intergouvernemental pour l’évolution du
climat (GIEC), est déclinée par l’ensemble des entités de Crédit Agricole S.A.
Elle permettra la réallocation progressive de capacités de financement
et d’investissement et d’actifs gérés au profit de l’accompagnement de
nos clients pour la transition énergétique (cf. chapitre 2, partie 2.3.1 “La
stratégie climat du Groupe”).
En 2019, le Groupe a mis en place une gouvernance dédiée pour piloter
sa stratégie climat, avec pour mission de veiller à concilier développement
économique des territoires et trajectoire climatique (cf. chapitre 2, partie
2.2.2 “Gouvernance de la performance extra-financière”).
Le Groupe a engagé depuis plusieurs années des travaux destinés à
mieux comprendre et gérer les risques climatiques et a pour objectif de
les poursuivre :
en quantifiant l’empreinte carbone liée à son portefeuille de financements
et d’investissements ;
en définissant des politiques sectorielles pour les secteurs couvrant plus
de 80 % de cette empreinte ;
en introduisant progressivement une analyse liée à la prise en compte
des enjeux du réchauffement climatique et d’un prix du carbone dans
l’analyse des dossiers de crédit. L’objectif est de déterminer le ou les
risques climatiques les plus pertinents pour la Banque et de développer
une méthodologie permettant de les apprécier.
L’attention particulière portée à la gestion des risques climatiques s’est
aussi traduite par la révision de la politique sectorielle du Groupe en
matière d’énergie dans le domaine du pétrole et du gaz avec l’exclusion du
financement des hydrocarbures les moins performants. Cette évolution est
venue s’ajouter à la politique générale de désengagement du financement
des activités liées au charbon, initiée depuis 2015. En 2019, le Groupe a
décidé de renforcer ses engagements dans le financement de la transition
énergétique : sortir du charbon thermique en 2030 dans l’UE et l’OCDE (pas
de développement de relation avec les entreprises dont l’activité charbon
représente plus de 25 % de leur activité sauf avec celles qui ont publié
ou prévoient de publier avant 2021 un plan de retrait des actifs charbon
thermique ; pas de relation commerciale avec les entreprises développant
ou projetant de développer de nouvelles capacités en charbon thermique).
Une description détaillée des démarches d’intégration des risques ESG
et climatiques dans les activités de financement et d’investissement
est présentée dans la déclaration de performance extra-financière (cf.
chapitre 2, partie 2.5 “L’intégration des critères ESG dans les politiques
d’investissement et de gestion d’actifs”).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
145
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Dispositif d’alerte et de recueil
des signalements
Le corpus de procédures Groupe dans le domaine de la Conformité
comprend une procédure sur le droit d’alerte. Afin de renforcer la prévention
des risques, le dispositif centralisé de remontée des alertes et de recueil
des signalements mis à disposition de l’ensemble des salariés du Groupe
dans le cadre de la lutte contre la fraude et la corruption a été étendu en
2018 pour permettre de signaler des faits entrant dans le champ du devoir
de vigilance et des engagements éthiques du Groupe, tels que définis
dans sa Charte éthique et dans les Codes de bonne conduite adoptés
par chaque entité.
Ce dispositif, dont l’évolution a été partagée avec les organisations
syndicales représentatives de Crédit Agricole S.A., est désormais ouvert
non seulement aux collaborateurs mais également aux tiers. Un message
de sensibilisation sur le droit d’alerte a été adressé par le Directeur général
de Crédit Agricole S.A. à l’ensemble des collaborateurs du Groupe. Afin de
faciliter les signalements relatifs, entre autres domaines, aux droits humains,
à la santé-sécurité ou à l’environnement, ceux-ci peuvent désormais être
effectués via un outil numérique de remontée et de traitement des alertes
accessible sur un lien disponible sur notre site internet, https://www.
credit-agricole.com/le-groupe/ethique-et-conformite/lanceur-d-alerte, ou à
la convenance de la personne souhaitant effectuer un signalement, par tout
moyen écrit. La confidentialité sur l’identité des personnes effectuant un
signalement est la règle en cas d’alerte conformément à la réglementation.
Cet outil de traitement des alertes a été mis en œuvre au sein de Crédit
Agricole S.A. entité sociale dès septembre 2018 et son déploiement a été
finalisé dans les entités de Crédit Agricole S.A. en 2020. Il est disponible
en 11 langues (français, anglais, allemand, espagnol, italien, néerlandais,
portugais, polonais, ukrainien, serbe et roumain). Il permet de faciliter
l’analyse quantitative et qualitative des alertes (nombre et typologie
d’alertes) qui contribue à l’évaluation des risques de non-conformité et à
l’évolution des mesures de prévention mises en œuvre. Dans le cadre de ce
déploiement, des mesures d’accompagnement ont été mises à disposition
des entités : création d’un espace documentaire MOCCA, diffusion de
guides à l’usage des collaborateurs en charge des alertes, formation des
utilisateurs de l’outil de traitement des alertes BKMS (cf. chapitre 2, partie
2.4.2 “Une forte culture éthique”).
Il a aussi été mis en place en octobre 2019, un Comité de gestion des alertes
qui intervient en tant que de besoin en fonction du degré de sensibilité
d’une alerte et se réunira au minimum une fois par an pour faire un point
d’analyse sur le dispositif Lanceur d’Alerte (éléments statistiques, analyse
du motif des alertes ainsi que leur zone géographie d’émission).
Dispositif de suivi des actions mises en œuvre
et d’évaluation de leur performance
Le plan de vigilance de Crédit Agricole S.A. est la somme de politiques
complémentaires de prévention des risques avec chacune leur propre
gouvernance, processus et plans d’actions associés, qui répondent aux
domaines de vigilance déterminés par Crédit Agricole S.A. et dont le suivi
est assuré par une coordination globale au plus haut niveau de l’entreprise.
Le suivi des actions mises en œuvre s’appuie sur des indicateurs de
moyens ou de résultats pour s’assurer de répondre de manière effective
aux objectifs de la loi. Une synthèse de ces indicateurs est présentée à la
fin du compte rendu du plan de vigilance 2020.
Par ailleurs, les enjeux ESG étant au cœur du projet stratégique du Groupe
“Ambitions 2022”, chacun des trois grands projets constitutifs de ce
plan stratégique comprend des politiques et des plans actions visant à
répondre aux principaux risques identifiés, assortis des indicateurs de
performance correspondants qui sont détaillés dans la déclaration de
performance extra-financière (cf. chapitre 2, partie 1.3 “Analyse des risques
extra-financiers”). La gestion des risques extra-financiers dans le Groupe
couvre un périmètre plus large que celui du plan de vigilance de Crédit
Agricole S.A., notamment du fait de nos engagements volontaires qui
dépassent le cadre de la loi et s’étendent à l’ensemble du Groupe Crédit
Agricole. Par conséquent, les indicateurs mentionnés dans la déclaration
de performance extra-financière peuvent venir compléter les indicateurs
de suivi du plan de vigilance mentionnés dans ce compte rendu.
Enfin, FReD est le dispositif interne de diffusion de la culture ESG de
Crédit Agricole S.A. et de sa mesure. La moyenne de l’évaluation des
progrès de chaque entité fournit un indice : “l’indice FReD Groupe” qui
impacte la rémunération variable des dirigeants de l’ensemble du Groupe
(cf. chapitre 2, partie 2.2.4 “Dispositif de contribution des collaborateurs
à la performance ESG ”).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
146
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
Domaine de vigilance
Indicateur de moyens/résultats
2020
Périmètre
2019
Périmètre
Prévenir les risques liés à la
cybercriminalité et assurer la
sécurité des données
personnelles des clients ainsi
que la transparence de leur
utilisation
Pourcentage d’entités de Crédit Agricole S.A.
participant à la démarche FReD ayant communiqué la
Charte éthique Groupe auprès de leurs collaborateurs
100
Crédit
Agricole S.A
100
Crédit
Agricole S.A.
Nombre d’entités de Crédit Agricole S.A. participant
à la démarche FReD ayant diffusé un Code de conduite
16
Crédit
Agricole S.A.
15
Crédit
Agricole S.A.
Pourcentage des collaborateurs formés aux risques
cyber (sur trois ans glissants)
88,5
Crédit
Agricole S.A.
N/A
Prévenir la discrimination dans
l’accès aux services financiers
et aux assurances
Nombre de clients en situation de fragilité financière
accompagnés
11 290
LCL, CACF
France
6 336
LCL, CACF
France
Préserver la santé au travail et
veiller à l’équité en matière de
protection sociale
Nombre moyen de jours d'absence par salarié
19,8
Crédit
Agricole S.A.
18
Crédit
Agricole S.A.
Dont nombre moyen de jours d'absence par
salariés consécutifs à un accident du travail
0,3
0,4
Dont nombre moyen de jours d'absence par
salariés pour des motifs liés à la parentalité
5,3
5,8
Dont nombre moyen de jours d'absence par
salarié pour d'autres raisons
14,3
11,8
Nombre de pays bénéficiant du programme
“Take Care”
4
Crédit
Agricole S.A.
4
Crédit
Agricole S.A.
Nombre de salariés bénéficiant du programme
“Take Care”
8 326
8 326
Veiller à la sécurité et à la
sûreté des collaborateurs
Pourcentage d’entités ayant formé leurs collaborateurs
aux réflexes de sécurité (exercices)
100
Crédit
Agricole S.A.
100
Crédit
Agricole S.A.
Pourcentage de collaborateurs formés aux réflexes
de sûreté
(e-learning)
50,67
Crédit
Agricole S.A.
(France)
50,67
Crédit
Agricole S.A.
(France)
Pourcentage de collaborateurs expatriés dans des pays
identifiés “à risque élevé” inscrits dans l'outil de veille
PLANIS
85,71
Crédit
Agricole S.A.
100
Crédit
Agricole S.A.
Lutter contre les
discriminations
Pourcentage de femmes dans les plus hautes
instances dirigeantes (il s'agit de la plus haute instance
dirigeante de chaque entité, à savoir le Comité exécutif
quand il y en a un ou, à défaut, le Comité de direction)
24
Crédit
Agricole S.A.
23,9
Crédit
Agricole S.A.
Taux d'emploi direct de personnes en situation
de handicap en France
(exprimé en %)
4,99
Crédit
Agricole S.A.
(France)
3,58
Crédit
Agricole S.A.
(France)
Entretenir le dialogue social
au sein du Groupe
Nombre d'accords collectifs signés dans les entités
de Crédit Agricole S.A. :
Crédit
Agricole S.A
Crédit
Agricole S.A.
en France ;
108
125
hors de France
109
80
S’assurer que les fournisseurs
et sous-traitants avec lesquels
nous entretenons une relation
établie, acceptent les
engagements liés au dispositif
de vigilance mis en place par le
Groupe
Pourcentage des contrats types mis à disposition
par Crédit Agricole S.A. auprès de ses filiales
comportant la clause “Devoir de vigilance”
100
Crédit
Agricole S.A.
100
Crédit
Agricole S.A.
Pourcentage des contrats fournisseurs actifs (> 50 K€)
comportant la clause “Devoir de vigilance”
Méthodologie : échantillonnage
Nombre d’entités effectuant ce contrôle
79
Crédit
Agricole S.A.
entité sociale
72
Crédit
Agricole S.A.
entité sociale
Apprécier et gérer les risques
significatifs environnementaux,
sociétaux et de gouvernance
(ESG) dans nos achats
Pourcentage d’acheteurs de Crédit Agricole S.A.
ayant suivi la formation “Acheter responsable”
85
Crédit
Agricole S.A.
77
Crédit
Agricole S.A.
Pourcentage de fournisseurs avec une évaluation RSE
par EcoVadis lors des appels d’offres
67,7
Groupe Crédit
Agricole
46,7
(1)
Groupe Crédit
Agricole
Stratégie ESG (Financements)
Pourcentage des clients entreprises évalués sur des
critères RSE
100
CACIB
100
CACIB
Stratégie ESG (Investissements)
Encours intégrant un filtre ESG
(en milliards d’euros)
355,9
Amundi
310,9
Amundi
Stratégie climat
Émissions GES scope 3
(en MteqCO
2
)
143
Groupe Crédit
Agricole
139
Groupe Crédit
Agricole
Suivi des alertes
Nombre d'alertes par an dans l'outil BKMS
83 (dont 7
concernant le
non-respect des
droits humains et
environnementaux)
Crédit
Agricole S.A.
24
Crédit Agricole S.A.
(entités dans
lesquelles l’outil a
été déployé en
2019)
(1) Le pourcentage publié en 2019 (en cumulé depuis 2014) était de 59 %. Le pourcentage pour la seule année 2019 est 46,7 %.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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Document d’enregistrement universel 2020
147
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
1. Rapport du Conseil d’administration
2. INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES SUR LES MANDATAIRES SOCIAUX
2.1. COMPOSITION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
Au 31 décembre 2020 :
M. Dominique Lefebvre
Président du Conseil d’administration
Président de la Caisse régionale Val de France
Président de la Fédération nationale du Crédit Agricole
Président de la SAS Rue La Boétie
M. Raphaël Appert
représentant la SAS Rue La Boétie
Vice-Président du Conseil d’administration
Directeur général de la Caisse régionale Centre-est
Premier Vice-Président de la Fédération nationale du Crédit Agricole
Vice-Président de la SAS Rue La Boétie
Mme Pascale Berger
Représentant les salariés des Caisses régionales de Crédit Agricole
M. Pierre Cambefort
Directeur général de la Caisse régionale Nord Midi-Pyrénées
Mme Caroline Catoire
(1)
Administratrice de sociétés
Mme Marie-Claire Daveu
Directrice du développement durable et des affaires institutionnelles internationales de Kering
Administratrice de sociétés
Mme Laurence Dors
(1)
Administratrice de sociétés
M. Daniel Épron
Président de la Caisse régionale de Normandie
Mme Nicole Gourmelon
Directrice générale de la Caisse régionale Atlantique Vendée
M. Jean-Pierre Gaillard
Président de la Caisse régionale Sud Rhône-Alpes
Mme Françoise Gri
Administratrice de sociétés
M. Jean-Paul Kerrien
Président de la Caisse régionale du Finistère
M. Pascal Lheureux
Président de la Caisse régionale Normandie-Seine
Mme Christiane Lambert
Présidente de la FNSEA, représentant les organisations professionnelles agricoles
Mme Monica Mondardini
Administratrice de sociétés
Administratrice déléguée de CIR S.p.A.
M. Gérard Ouvrier-Buffet
Directeur général de la Caisse régionale Loire Haute-Loire
Mme Catherine Pourre
Administratrice de sociétés
Gérante de CPO Services (Luxembourg)
M. Louis Tercinier
Président de la Caisse régionale Charente-Maritime Deux-Sèvres
M. Philippe de Waal
(1)
Président de la Caisse régionale Brie Picardie
M. François Heyman
Représentant les salariés (UES Crédit Agricole S.A.)
Mme Simone Védie
Représentant les salariés (UES Crédit Agricole S.A.)
Mme Agnès Audier
Censeure
Administratrice de sociétés
M. Bernard de Drée
Représentant du Comité social et économique
(1)
Limite d’âge, limite fin de mandats mai 2021.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
148
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
Comité des risques :
Risques
5 membres
Comité des rémunérations :
COREM
6 membres & 1 invitée
permanente
Comité des risques aux États-Unis :
US
3 membres
Comité des nominations et de la gouvernance :
CNG
6 membres
Comité d’audit :
Audit
6 membres
Comité stratégique et de la RSE :
Strat/RSE
7 membres
Présentation du Conseil d’administration
au 31 décembre 2020
Origine
Âge
1
er
mandat /
Échéance
mandat
Assiduité
Domaines d’expertises
Comités
Président : vert
Membre : noir
DOMINIQUE LEFEBVRE
Président du Conseil d’administration
Président de la Caisse régionale Val de France, de la FNCA
et de la SAS Rue La Boétie
59
2015
(1)
/
2022
100 %
Strat/RSE
; CNG
RAPHAËL APPERT
Représentant la SAS Rue La Boétie
Vice-Président du Conseil d’administration
Directeur général de la Caisse régionale Centre-est
Premier Vice-Président de la FNCA
Vice-Président de la SAS Rue La Boétie
59
2017 / 2021
100 %
CNG ; Strat/RSE
PASCALE BERGER
Représentant les salariés des Caisses régionales
de Crédit Agricole
59
2013 / 2021
100 %
PIERRE CAMBEFORT
Directeur général de la Caisse régionale Nord Midi-Pyrénées
56
2020 * /
2022
100 %
Risques ; US
CAROLINE CATOIRE
Administratrice de sociétés
65
2011 /
2023
(2)
100 %
US ; Audit
MARIE-CLAIRE DAVEU
Directrice du développement durable et des affaires
institutionnelles internationales de Kering
Administratrice de sociétés
49
2020/2023
100 %
Risques ; COREM
LAURENCE DORS
Administratrice de sociétés
64
2009 /
2023
(2)
100 %
COREM
; Audit ; CNG
DANIEL ÉPRON
Président de la Caisse régionale de Normandie
64
2014 / 2023
100 %
COREM ; Strat/RSE
JEAN-PIERRE GAILLARD
Président de la Caisse régionale Sud Rhône-Alpes
60
2014 / 2022
100 %
Audit ; CNG
NICOLE GOURMELON
Directrice générale de la Caisse régionale Atlantique Vendée
57
2020 * /
2021
100 %
Strat/RSE
FRANÇOISE GRI
Administratrice de sociétés
63
2012 / 2023
100 %
Risques
;
US
; Audit ;
COREM ; Strat/RSE
JEAN-PAUL KERRIEN
Président de la Caisse régionale du Finistère
59
2015 / 2022
100 %
Risques
CHRISTIANE LAMBERT
Présidente de la FNSEA
59
2017 / 2023
50 %
PASCAL LHEUREUX
Président de la Caisse régionale Normandie-Seine
58
2020/2023
100 %
COREM
MONICA MONDARDINI
Administratrice de sociétés
Administratrice déléguée de CIR S.p.A.
60
2010 / 2021
(2)
83 %
CNG
GÉRARD OUVRIER-BUFFET
Directeur général de la Caisse régionale Loire Haute-Loire
63
2013 / 2023
100 %
Audit
(1)
Président depuis 2015 (2007-2009 : administrateur personne physique ; 2009-2015 : représentant de la SAS Rue La Boétie).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
149
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
Présentation du Conseil d’administration
au 31 décembre 2020
Origine
Âge
1
er
mandat /
Échéance
mandat
Assiduité
Domaines d’expertises
Comités
Président : vert
Membre : noir
CATHERINE POURRE
Administratrice de sociétés
Gérante de CPO Services (Luxembourg)
63
2017 / 2023
100 %
Audit
; Risques ;
Strat/RSE
LOUIS TERCINIER
Président de la Caisse régionale Charente-Maritime Deux-Sèvres
60
2017 / 2021
100 %
CNG ; Strat/RSE
PHILIPPE DE WAAL
Président de la Caisse régionale Brie Picardie
65
2020 * /
2021
(2)
100 %
FRANÇOIS HEYMAN
Représentant les salariés
61
2012 / 2021
100 %
COREM
SIMONE VÉDIE
Représentant les salariés
60
2018 / 2021
92 %
AGNÈS AUDIER
Censeure
Administratrice de sociétés
56
2020 / 2021
100 %
COREM
BERNARD DE DRÉE
Représentant du Comité social et économique
CSE
66
2012 / 2022
100 %
PRINCIPAUX INDICATEURS
MOYENNE
60
96 %
(2)
Limite d’âge – fin de mandat mai 2021.
*
Nomination en qualité d’administrateur.
Légende du tableau ci-dessus
Administrateurs ayant la qualité de Président ou de Directeur général de Caisse régionale de Crédit Agricole.
Administrateur Directeur général de Caisse régionale de Crédit Agricole, représentant la SAS Rue La Boétie.
Administrateur salarié de Caisse régionale.
Administratrices indépendantes.
Censeure.
Représentant les organisations agricoles, désigné par arrêté conjoint des Ministres chargés de l’Agriculture et des Finances.
Administrateurs élus par les salariés de l’Unité Économique et Sociale (UES) Crédit Agricole S.A.
CSE
Représentant du Comité social et économique.
Banque, finance.
Élu(e) mutualiste.
Management des grandes organisations.
International.
RSE.
Compétences liées à l’exercice d’un mandat de représentant des salariés.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
150
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
2.2.
MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS PAR LES MANDATAIRES SOCIAUX
Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. au 31 décembre 2020
DOMINIQUE
LEFEBVRE
Fonction principale dans la Société :
Président du Conseil d’administration
Président du Comité stratégique et de la RSE
Membre du Comité des nominations et de la gouvernance
Adresse professionnelle
:
Caisse régionale Val de France – 1, rue Daniel-Boutet – 28002 Chartres
BIOGRAPHIE
Dominique Lefebvre a exercé de nombreuses responsabilités dans les
organisations professionnelles agricoles. Il s’investit très tôt dans les instances
du Crédit Agricole et est élu, dès 1995, Président du Crédit Agricole de la Beauce
et du Perche, devenu Crédit Agricole Val de France (1997). Parallèlement, il
occupe plusieurs mandats au niveau national. Élu membre du Bureau de la
Fédération nationale du Crédit Agricole – FNCA en 2004, il en devient Vice-
Président (2008), puis Président (2010). À ce titre, il préside la SAS Rue La Boétie,
actionnaire majoritaire de Crédit Agricole S.A., avant d’être élu Président de
Crédit Agricole S.A. en novembre 2015.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Élu(e) mutualiste ;
Management des
grandes organisations ;
RSE.
Âge
:
59 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Novembre 2015
(1)
Échéance du mandat
:
2022
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
4 273
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Président : Caisse régionale Val de France, Fédération
nationale du Crédit Agricole – FNCA, SAS Rue La Boétie,
Sacam Participations, Sacam International, Fondation
Crédit Agricole Solidarité et Développement (CASD)
Président du Comité de direction : GIE Gecam
Vice-Président : Sacam Développement
Gérant : Sacam Mutualisation
Administrateur : Fondation du Crédit Agricole – Pays
de France, SCI CAM
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Président : Commission Finances de la Chambre
d’agriculture d’Eure-et-Loir
Vice-Président : CNMCCA
Administrateur : Fondation Un Avenir ensemble
Membre : Conseil de l’agriculture française
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Gérant : EARL de Villiers-le-Bois (2018)
(1)
Président depuis 2015 (2007-2009 : administrateur personne physique ; 2009-2015 : représentant de la SAS Rue La Boétie).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
151
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
SAS Rue La Boétie
représentée par :
RAPHAËL
APPERT
Fonction principale dans la Société :
Vice-Président du Conseil d’administration
Membre du Comité stratégique et de la RSE –
Membre du Comité des nominations et de la gouvernance
Adresse professionnelle
:
Caisse régionale de Centre-est – 1, rue Pierre-de-Truchis-de-Lays –
69410 Champagne-au-Mont-d’Or
BIOGRAPHIE
Âgé de 59 ans et diplômé de l’EDHEC (Lille 1983), Raphaël Appert a fait toute sa
carrière au Crédit Agricole. Entré en 1983 dans le réseau d’agences du Crédit
Agricole du Nord-Est, il rejoint en 1995 le Crédit Agricole de la Sarthe comme
Directeur du réseau commercial, puis en 1998, comme Directeur des finances
et du marketing le Crédit Agricole de l’Anjou et du Maine. En 2002, il est nommé
Directeur général adjoint du Crédit Agricole Centre-est. En 2005, il est choisi
comme Directeur général par le Conseil d’administration du Crédit Agricole Val
de France. Depuis 2010, il est Directeur général du Crédit Agricole Centre-est.
Élu au Bureau de la Fédération nationale du Crédit Agricole en 2012, il devient
Secrétaire général adjoint en 2015, puis premier Vice-Président en mai 2017.
Au sein du Groupe Crédit Agricole, Raphaël Appert est aujourd’hui notamment
Président de Sacam Développement et membre du Comité de Direction de la
Fondation Grameen Crédit Agricole.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Management des
grandes organisations ;
RSE.
Âge
:
59 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2017
(SAS Rue La Boétie)
Échéance du mandat
:
2021
Parts de FCPE investis
en actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
7 337
(à titre personnel)
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Directeur général : Caisse régionale Centre-est, Sacam
International
Vice-Président : SAS Rue La Boétie
Premier Vice-Président : Fédération nationale du Crédit
Agricole – FNCA
Président : Sacam Développement,
Directeur général de SACAM INTERNATIONAL
Administrateur : Crédit Agricole Next Bank (Suisse),
Fondation du Crédit Agricole – Pays de France, Sacam
Participations, SAS Carvest
Membre du Comité de direction : GIE Gecam, Fondation
Grameen Crédit Agricole
Gérant : Sacam Mutualisation
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
Administrateur : Siparex Associés
Membre du Conseil de Surveillance In Extenso
Dans d’autres structures
Association des fondateurs et protecteurs de l’Institut
catholique de Lyon (AFPCIL)
Président du Club des musées des Beaux-Arts
PRÉCÉDENTS MANDATS ET FONCTIONS
(2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Président : Pacifica (2017), Crédit Agricole Assurances
(2017)
Administrateur : Predica (2017)
Membre du Conseil de surveillance : Crédit Agricole Bank
Polska (2017)
Secrétaire général adjoint : Fédération nationale du Crédit
Agricole – FNCA (2017)
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
152
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
PASCALE
BERGER
Fonction principale dans la Société :
administratrice représentant les salariés des Caisses
régionales de Crédit Agricole
Adresse professionnelle
:
Caisse régionale de Franche-Comté – 11, avenue Élisée-Cusenier – 25000 Besançon
BIOGRAPHIE
Titulaire d’un DEA en droit des affaires et d’un DESS de droit rural, Pascale Berger
a effectué l’essentiel de sa carrière à la Caisse régionale de Franche-Comté,
d’abord en qualité de Chargée de portefeuille au sein du service contentieux
(1988-1992), puis Chargée d’activité au sein du service formation (1992-2005).
Elle rejoint ensuite le contrôle permanent, puis devient Auditeur interne. En 2014,
elle entre à la Direction innovation et transformation où elle est Responsable de
la base documentaire. En avril 2017, elle devient Chargée de communication.
(2012-2019) Elle a été élue Secrétaire adjointe et est devenue Présidente de
la Commission mutuelle du Comité d’entreprise de la Caisse régionale de
Franche-Comté.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
RSE ;
Compétences liées à l’exercice
d’un mandat de représentant
des salariés.
Âge
:
59 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2013
Échéance du mandat
:
2021
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
10
Parts de FCPE investis
en actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
1 811
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Chargée de Communication : Caisse régionale
de Franche-Comté
Trésorière du Comité social et économique
de Franche-Comté
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Administratrice au sein du Conseil d’administration
de la MSA de Franche-Comté
Déléguée à l’Assemblée générale statutaire de la Caisse
centrale de la Mutualité Sociale Agricole
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Secrétaire adjointe : Comité social et économique
de Franche-Comté (2019)
Présidente de la Commission mutuelle : Comité
d’entreprise de Franche-Comté (2019)
Référent : “Chorale Doc”, base documentaire de la Caisse
régionale de Franche-Comté (2017)
Chargée d’activité au sein du Service Innovation (2017)
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
153
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
PIERRE
CAMBEFORT
Fonction principale dans la Société :
administrateur
Membre du Comité des risques – Membre du Comité des risques aux États-Unis
Adresse professionnelle
:
Caisse régionale Nord Midi-Pyrénées – 219, avenue François-Verdier – 81000 Albi
BIOGRAPHIE
Diplômé de Stanford et Ingénieur de l’École supérieure de physique et de
chimie industrielles de Paris, Pierre Cambefort commence sa carrière en tant
qu’ingénieur de recherche et développement dans le secteur de la chimie (1989).
Il est volontaire du service national en entreprise à Francfort (1990-1991).
En 1991, il entre à la Caisse nationale de Crédit Agricole en tant qu’Inspecteur.
En 1995, il entame un parcours au sein de la Caisse régionale de Crédit Agricole
d’Île-de-France où Il occupe différentes fonctions, d’abord comme Responsable
du Pôle Maîtrise des risques puis dans le domaine du Développement du crédit
dont il devient Directeur en 2000. À partir de 2002, il est à la tête de la Direction
marketing et communication. En 2004, Il rejoint Crédit Agricole S.A. à la Direction
des marchés des particuliers en tant que Directeur. Il devient Directeur général
adjoint de la Caisse régionale Centre-est en 2006. Pierre Cambefort est nommé
Directeur général délégué de CA CIB (2010-2013). Depuis septembre 2013, il
est Directeur général de la Caisse régionale Nord Midi-Pyrénées.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Management des
grandes organisations ;
International ;
RSE.
Âge
:
56 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2020 (administrateur)
Échéance du mandat
:
2022
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
62
Parts de FCPE investis
en actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
448
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Directeur général : Caisse régionale Nord Midi-Pyrénées
Président du Conseil d’administration : SA INFORSUD
Gestion
Administrateur : SAS EDOKIAL
Membre du Conseil de Surveillance : SNC CA
Technologies et Services (CATS)
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Administrateur : Fonds de Dotation Fond’action jeunes
du Crédit Agricole Nord Midi-Pyrénées
Administrateur (représentant physique de la Caisse
régionale Nord Midi-Pyrénées) : SA Grand Sud-Ouest
Capital, GSO Innovation, GSO Financement
Président (représentant physique de la Caisse régionale
Nord Midi-Pyrénées) : SAS NMP Immo
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Président du Conseil d’administration : SAS Crédit
Agricole Payment Services (2020)
Administrateur : GIE Coopernic (2019) ; FIA-NET Europe
(2019) ; SAS CA Chèques (2018) ; GIE CA Technologies et
Services (2018) ; SA COPARTIS (2017) ; SAS CA Paiement
(2016) ; IFCAM (2016)
Membre du Conseil de surveillance : SNC CA TITRES
(2018)
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
154
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
CAROLINE
CATOIRE
Fonction principale dans la Société :
administratrice
Membre du Comité d’audit – Membre du Comité des risques aux États-Unis
Adresse professionnelle
:
Crédit Agricole S.A. – 12, place des États-Unis – 92120 Montrouge
BIOGRAPHIE
Ancienne élève de l’École polytechnique, Caroline Catoire a exercé différentes
fonctions au sein du groupe Total, de 1980 à 1998 : à la Direction des études
économiques, à la Direction du trading pétrolier puis à la Direction financière
en tant que Directrice du contrôle de gestion, puis Directrice des financements
corporate. Elle rejoint ensuite la Société Générale en qualité de Directrice du
contrôle de gestion de la banque d’investissement (1999-2002). Elle a enrichi
son expérience dans le domaine financier en occupant la fonction de Directrice
financière dans différentes sociétés : Sita France, puis groupe Saur et groupe
Metalor. Depuis décembre 2015, elle exerce en tant que consultante dans le
domaine financier.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Management des
grandes organisations ;
International.
Âge
:
65 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2011
Échéance du mandat
:
2023
(1)
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
1 139
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
Administratrice : Latécoère
Administratrice indépendante de Maurel et Prom :
Présidente du Comité des investissements et des
risques, membre du Comité d’audit
Dans d’autres sociétés non cotées
Administratrice indépendante, Présidente du Comité
éthique et développement durable, membre du Comité
d’audit : Groupe Roquette
Dans d’autres structures
Présidente : C2A Conseil
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
Censeure : Groupe Roquette (2018)
Dans d’autres structures
–
(1)
Limite d’âge, fin de mandat : 2021.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
155
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
MARIE-CLAIRE
DAVEU
Fonction principale dans la Société :
administratrice
Membre du Comité des risques – Membre du Comité des rémunérations
Adresse professionnelle
:
Kering – 40, rue de Sèvres – Paris 75007
BIOGRAPHIE
Marie-Claire Daveu entame sa carrière comme conseillère technique au cabinet
du Premier Ministre Jean-Pierre Raffarin, puis comme Directrice de cabinet de
Serge Lepeltier, Ministre de l’Écologie et du Développement durable. En 2005,
elle devient Directrice du développement durable du groupe Sanofi-Aventis.
De 2007 à 2012, elle occupe les fonctions de Directrice de cabinet de Nathalie
Kosciusko-Morizet, au sein de divers secrétariats d’État puis au Ministère de
l’Écologie, du Développement durable, des Transports et du Logement.
En 2012, elle est nommée Directrice du développement durable et des relations
institutionnelles internationales de Kering. Elle définit une stratégie et des objectifs
ambitieux et met en place un ensemble de pratiques d’excellence au sein du
Groupe et des Maisons. Kering est aujourd’hui un pionnier et un leader reconnu
en matière de développement durable.
Marie-Claire Daveu est diplômée de l’École nationale du génie rural, des eaux
et des forêts (ENGREF, corps des IPEF). Elle est également titulaire d’un diplôme
d’études supérieures spécialisées (DESS) en gestion publique de l’Université
Paris Dauphine.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Management des
grandes organisations ;
International ;
RSE.
Âge
:
49 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2020
Échéance du mandat
:
2023
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
1
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
Directrice du développement durable et des affaires
institutionnelles internationales ; membre du Comité
exécutif de Kering
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Membre du Conseil de surveillance de Ponant
Membre du Conseil d’administration d’Albioma et
Présidente du Comité de la responsabilité sociétale
de l’entreprise
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Administratrice et membre du Comité des rémunérations :
Crédit Agricole CIB (2020)
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
156
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
LAURENCE
DORS
Fonction principale dans la Société :
administratrice
Présidente du Comité des rémunérations
Membre du Comité d’audit – Membre du Comité des nominations et de la gouvernance
Adresse professionnelle
:
Crédit Agricole S.A. – 12, place des États-Unis – 92120 Montrouge
BIOGRAPHIE
Ancienne haut fonctionnaire du Ministère des Finances au sein des cabinets
du Ministre de l’Économie (1994-1995) puis du Premier Ministre (1995-1997),
Laurence Dors conduit l’essentiel de sa carrière dans des fonctions de Direction
générale de groupes internationaux (Lagardère, EADS, Dassault Systèmes,
Renault) puis comme cofondatrice et
Senior Partner
du cabinet de conseil Theano
Advisors (2012-2018) elle est spécialiste des questions de gouvernance et
administratrice indépendante. Elle siège au Conseil d’administration de l’Institut
français des administrateurs (IFA) et en préside la Commission prospective et
recherche.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Management des
grandes organisations ;
International ;
RSE.
Âge
:
64 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2009
Échéance du mandat
:
2023
(1)
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
1 126
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
Administratrice indépendante ; Capgemini : Présidente
du Comité des rémunérations ; membre du Comité
éthique et gouvernance ; membre du Comité d’audit
et des risques
Présidente du Comité d’audit et des risques : Latécoère
Dans d’autres sociétés non cotées
Administratrice indépendante ; Présidente du Comité des
nominations et des rémunérations ; membre du Comité
des engagements : EGIS SA
Dans d’autres structures
Administratrice : Institut français des administrateurs
(IFA) ; Présidente de la Commission prospective et
recherche
Membre : Conseil d’orientation de l’Institut des hautes
études de l’Amérique latine (IHEAL) ; Club économique
franco-allemand (CEFA)
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
Senior Partner
: Theano Advisors (2018)
Dans d’autres structures
Administratrice : Institut national des hautes études
de la sécurité et de la justice – INHESJ (2016)
(1)
Limite d’âge, fin de mandat : 2021.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
157
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
DANIEL
ÉPRON
Fonction principale dans la Société :
administrateur
Membre du Comité stratégique et de la RSE – Membre du Comité des rémunérations
Adresse professionnelle
:
Caisse régionale de Normandie – 15, esplanade Brillaud-de-Laujardière –
CS 25014 – 14050 Caen Cedex 4
BIOGRAPHIE
Exploitant agricole retraité dans l’Orne, Daniel Épron a occupé plusieurs mandats
électifs, notamment dans le monde agricole : Secrétaire général adjoint du Centre
national des jeunes agriculteurs (1989-1992), membre du Conseil économique,
social et environnemental régional de Basse-Normandie (1989-2013), Président
de la Chambre régionale d’agriculture de Normandie (1995-2007), Conseiller
régional de Basse-Normandie (2001-2004). Président de la Caisse locale de
Crédit Agricole de l’Aigle (1990-2005), il a présidé la Caisse régionale de l’Orne
de 1995 à 1997, puis celle – après fusion – de Normandie depuis 2006. Il est
Vice-Président de la Fédération nationale du Crédit Agricole – FNCA et membre
du Conseil économique, social et environnemental depuis fin 2015.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Élu(e) mutualiste ;
RSE.
Âge
:
64 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2014
Échéance du mandat
:
2023
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
874
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Président : Caisse régionale de Normandie,
Sofinormandie
Vice-Président : Fédération nationale du Crédit Agricole
– FNCA
Administrateur : SAS Rue La Boétie, Cariparma, SCI CAM
Membre du Comité de direction : GIE Gecam ; SACAM
Participations
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Associé : SCI Samaro
Administrateur : Agence pour le développement de la
Normandie (ADN)
Membre : Conseil économique, social et environnemental
(CESE)
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Président CA’INNOV (2019)
Administrateur Crédit Agricole Technologies et Services
(2019)
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Gérant : GFA de Belzaise (2018)
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
158
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
JEAN-PIERRE
GAILLARD
Fonction principale dans la Société :
administrateur
Membre du Comité d’audit – Membre du Comité des nominations et de la gouvernance
Adresse professionnelle
:
Caisse régionale Sud Rhône-Alpes – 12, place de la Résistance – 38000 Grenoble
BIOGRAPHIE
Viticulteur, gestionnaire d’une activité touristique et Conseiller municipal de
Saint-Jean-le-Centenier, Jean-Pierre Gaillard est Président de la Caisse locale
de Crédit Agricole de Villeneuve-de-Berg depuis 1993. Après avoir siégé au
Conseil de la Caisse régionale de l’Ardèche, puis de la Caisse régionale Sud
Rhône-Alpes, il en est élu Président en 2006. Particulièrement engagé dans
le développement local et l’économie de l’environnement, il préside au sein
du Groupe Crédit Agricole le Comité énergie environnement. Il est titulaire de
nombreuses fonctions au sein des instances nationales, notamment, au Bureau
fédéral à la Fédération nationale du Crédit Agricole – FNCA.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Élu(e) mutualiste ;
RSE.
Âge
:
60 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2014
Échéance du mandat
:
2022
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
auau 31/12/2020
:
2 246
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Président : Caisse régionale Sud Rhône Alpes, Adicam ;
Comité énergie environnement (FNCA)
Vice-Président : Comité de gestion Fomugei ; Association
des Présidents de CR (FNCA)
Administrateur : SAS Rue La Boétie
Administrateur et membre du Comité d’audit : LCL
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Conseiller municipal : Saint-Jean-le-Centenier (Ardèche)
Administrateur : Banque de France de l’Ardèche
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Membre du Conseil de surveillance : CA Titres (2020)
Fédération nationale du Crédit Agricole – FNCA (2018)
Président : Amicale Sud (2017)
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
159
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
NICOLE
GOURMELON
Fonction principale dans la Société :
administratrice
Membre du Comité stratégique et de la RSE
Adresse professionnelle
:
Caisse régionale Atlantique-Vendée – Route de Paris – 44949 Nantes
BIOGRAPHIE
Diplômée d’HEC et de l’ITB, Nicole Gourmelon a effectué toute sa carrière dans
le Groupe Crédit Agricole où elle est entrée en 1982, tout d’abord à la Caisse
régionale du Finistère. Nommée Directrice commerciale, entreprises, marketing
et communication de la Caisse régionale Charente-Périgord en 1999, elle rejoint
en 2002 la Caisse régionale d’Aquitaine en qualité de Directrice financière,
marketing stratégique et communication. Agréée en 2004 en tant que Directeur
général adjoint à l’issue du parcours interne des cadres dirigeants, elle devient
à cette date Directrice générale adjointe à la Caisse régionale de Normandie,
avant de rejoindre Predica en 2009 comme Directrice générale adjointe. En
2010, elle est nommée Directrice générale de la Caisse de Normandie qu’elle
quitte en 2018 pour prendre la Direction générale de la Caisse Atlantique Vendée,
poste qu’elle occupe actuellement.
Ancienne Présidente de CA Assurances (2019-2020) et de Pacifica (2017-2020),
Nicole Gourmelon est Présidente du Comité régional des Pays de la Loire de la
Fédération Bancaire Française depuis septembre 2020.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Management des
grandes organisations ;
RSE.
Âge
:
57 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Octobre 2020
(administratrice)
Échéance du mandat
:
2021
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
186
Parts de FCPE investis
en actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
2 529
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Directrice générale de la CR Atlantique Vendée
Administratrice : LCL ; CATS
Administratrice au titre de la CR Atlantique Vendée
pour UNEXO – ACTICAM – CAPS
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Présidente du Comité régional des banques FBF Pays
de la Loire (septembre 2020)
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Directrice générale de la CR Normandie (2018)
Présidente : Pacifica Assurances (2020) ; CA Assurances
(2020)
Administratrice : CA Egypt (2016) ; CA Protection Sécurité
(2019) ; Predica (2020) ; Pacifica (2020) ; CA Assurances
(2020)
Administratrice et membre du Comité des risques : Crédit
Agricole CIB (2019)
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
160
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
FRANÇOISE
GRI
Fonction principale dans la Société :
administratrice
Présidente du Comité des risques et du Comité des risques aux États-Unis
Membre du Comité d’audit – Membre du Comité des rémunérations –
Membre du Comité stratégique et de la RSE
Adresse professionnelle
:
Crédit Agricole S.A. – 12, place des États-Unis – 92120 Montrouge
BIOGRAPHIE
Diplômée de l’École nationale supérieure d’informatique et de mathématiques
appliquées de Grenoble, Françoise Gri débute sa carrière au sein du groupe
IBM et devient, en 2001, Présidente-Directrice générale d’IBM France. En 2007,
elle est appelée par Manpower et occupe la fonction de Présidente-Directrice
générale de la filiale française, avant de devenir
Executive Vice President
de
la zone Europe du Sud de Manpower Group (2011). Dirigeante accomplie et
dotée d’une large expérience internationale, elle rejoint ensuite le groupe
Pierre & Vacances-Center Parcs, en tant que Directrice générale (2012-2014).
Administratrice indépendante, elle dispose d’une expertise dans les domaines
de l’informatique et de la responsabilité sociale de l’entreprise. Françoise Gri
a publié deux ouvrages ;
Women Power, Femme et patron
(2012) ;
Plaidoyer
pour un emploi responsable
(2010).
DOMAINES D’EXPERTISES
Management des
grandes organisations ;
International ;
RSE.
Âge
:
63 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2012
Échéance du mandat
:
2023
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
5 089
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Administratrice indépendante, Membre du Comité
des risques : Crédit Agricole CIB
Dans d’autres sociétés cotées
Administratrice indépendante : Edenred S.A.
Administratrice et membre du Comité d’audit : WNS
Services
Dans d’autres sociétés non cotées
Gérante : F. Gri Conseil
Dans d’autres structures
Présidente du Conseil de surveillance : INSEEC-U
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
Présidente : Viadeo (2016)
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Administratrice indépendante : 21 Centrale Partners
(2019)
Administratrice : École Audencia (2019)
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
161
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
JEAN-PAUL
KERRIEN
Fonction principale dans la Société :
administrateur
Membre du Comité des risques
Adresse professionnelle
:
Caisse régionale du Finistère – 7, route du Loch – 29555 Quimper
BIOGRAPHIE
Exploitant agricole spécialisé dans la production de légumes biologiques,
Jean-Paul Kerrien est Président de la Caisse locale de Taulé depuis 1996.
Il est administrateur de la Caisse régionale du Finistère depuis 2006, dont
il devient Vice-Président en 2009, puis Président en 2012. Très investi dans
l’agriculture de groupe, il a développé plusieurs structures coopératives de
production et d’exploitation. Il a siégé à la Chambre d’agriculture du Finistère
(2006-2012) et en a présidé la Commission agronomie. Jean-Paul Kerrien
exerce parallèlement des responsabilités dans le domaine de l’innovation.
Président d’Investir en Finistère de 2014 à 2017, puis en 2020, il s’implique
pour développer l’attractivité économique du Finistère. Il participe également
à la mise en place d’une structure pour sensibiliser les entreprises à la RSE :
les Dirigeants Responsables de l’Ouest (DRO).
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Élu(e) mutualiste ;
RSE.
Âge
:
59 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Novembre 2015
(administrateur)
Échéance du mandat
:
2022
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
1 411
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Président : Caisse régionale du Finistère, Fireca
Administrateur : Cofilmo, BforBank, Crédit Agricole
en Bretagne, Crédit Agricole Egypt
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
Associé : Earl de Kererec, Sarl photovoltaïque de Kererec
Administrateur : SCIC Finistère mer vent
Dans d’autres structures
Président : Investir en Finistère
Membre du Bureau : DRO Finistère (Dirigeants
Responsables de l’Ouest)
Administrateur : YNCREA Ouest
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Président : Investir en Finistère (2017)
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
162
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
CHRISTIANE
LAMBERT
Fonction principale dans la Société :
administratrice
Adresse professionnelle
:
FNSEA – 11, rue de la Baume – 75008 Paris
BIOGRAPHIE
Née de parents agriculteurs, Christiane Lambert dirige sa propre exploitation
depuis 1980, d’abord dans son Cantal natal, à Massiac où elle possède un
troupeau de vaches laitières et une quarantaine de truies. À la même époque, elle
s’engage dans le syndicat des Jeunes agriculteurs (JA) et franchit les différents
échelons régionaux : Présidente du Centre cantonal des jeunes agriculteurs
(CCJA) de Massiac (1981-1984), puis Vice-Présidente du CDJA du Cantal (1982-
1988), elle est aussi la première Présidente du CRJA Auvergne en 1986. En
1989, changement de région, elle reprend avec son mari l’élevage porcin de
ses beaux-parents en Maine-et-Loire. Elle poursuit en parallèle ses activités
syndicales et devient la première femme Présidente du CNJA (1994-1998).
Administratrice de la FNSEA depuis mars 2002, puis membre du Bureau depuis
2005, elle est Première Vice-Présidente en 2010 et assure également plusieurs
vice-présidences telles que la Commission environnement, ainsi que de l’Institut
de formation des cadres paysans (IFOCAP), elle a également présidé le Forum
des agriculteurs responsables respectueux de l’environnement (FARRE) de 1999
à 2004 et VIVEA, le Fonds de formation continue des entrepreneurs du vivant
de 2005 à 2017. En avril 2017, elle devient la première femme Présidente de
la FNSEA.
DOMAINES D’EXPERTISES
Management des
grandes organisations ;
RSE.
Âge
:
59 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Septembre 2017
Échéance du mandat
:
2023
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
295
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Présidente : Fédération nationale des syndicats
d’exploitants agricoles (FNSEA)
Présidente : Comité des organisations professionnelles
agricoles (COPA)
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
163
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
PASCAL
LHEUREUX
Fonction principale dans la Société :
administrateur
Membre du Comité des rémunérations
Adresse professionnelle
:
Caisse régionale de Normandie-Seine – Cité de l’Agriculture CS 70800 –
76238 Bois-Guillaume Cedex
BIOGRAPHIE
Titulaire d’un BTS de gestion des entreprises agricoles, Pascal Lheureux
s’est engagé il y a plus de 35 ans avec son frère dans le développement de
l’exploitation familiale qui fait vivre aujourd’hui 14 familles. Il en a entrepris la
diversification, y compris dans des activités destinées à l’export. Il a intégré
très tôt les impacts environnementaux de l’activité des exploitations gérées
certifiées ISO 14001 (norme internationale concernant le management de
l’environnement) et pour sa filière fruits et légumes, la certification internationale
Global Gap
obtenue en 2008. Membre du collectif “Demain la Terre”, il travaille sur
l’engagement de zéro résidu en fruits et légumes. Il est également administrateur
de l’association Handicap et Emploi du Crédit Agricole. Fort de plus de 30 ans
d’expérience au sein du Crédit Agricole, dont il est Président de la Caisse
régionale de Normandie-Seine depuis 2014, il est administrateur d’Unigrains,
acteur de place incontournable du capital investissement dans le secteur de
l’agro-alimentaire.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Élu(e) mutualiste ;
RSE.
Âge
:
58 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2020
Échéance du mandat
:
2023
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
378
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Président : Caisse régionale de Normandie-Seine ;
Membre du Conseil d’administration et du Bureau
du Conseil : SAS Rue La Boétie
Administrateur du Conseil d’administration HECA ;
d’Unigrains et de toutes les filiales pour le compte
de Foncaris
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Dirigeant Associé S.C.E.A. de Beaulieu (exploitation
agricole) ; SNC Prestasol ; Agrirecolte (entreprise de
travaux agricoles) ; SARL Agri Holding (holding financière
propriétaire de parts de sociétés agricoles)
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
164
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
MONICA
MONDARDINI
Fonction principale dans la Société :
administratrice
Présidente du Comité des nominations et de la gouvernance
Adresse professionnelle
:
CIR S.p.A. – Via Ciovassino, 1 – 20121 Milano – Italie
BIOGRAPHIE
Diplômée en sciences économiques et statistiques à l’Université de Bologne
(Italie), Monica Mondardini a occupé plusieurs fonctions de dirigeant dans
le secteur de l’édition (Hachette), puis dans l’assurance (Generali), en Italie,
en Espagne et en France. En 2009, elle a intégré l’un des principaux acteurs
du secteur de l’édition en Italie, Gruppo Editoriale L’Espresso devenue GEDI
Gruppo Editoriale, en tant qu’administratrice déléguée. Depuis 2013, elle est
administratrice déléguée de CIR S.p.A., important holding industriel coté à la
Bourse de Milan, qui contrôle notamment Sogefi, entreprise qui opère dans le
secteur
automotive,
et KOS, dans le domaine de la santé.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
International ;
Management des
grandes organisations.
Âge
:
60 ans
Nationalité italienne
Première nomination
:
Mai 2010
Échéance du mandat
:
2021
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
519
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
Administratrice déléguée : CIR S.p.A.
Présidente : Sogefi S.p.A. (groupe CIR)
Administratrice HERA S.p.A.
Dans d’autres sociétés non cotées
Administratrice : Kos (groupe CIR)
Administratrice : HERA.COMM S.p.A. (groupe HERA)
Dans d’autres structures
–
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
Administratrice déléguée : GEDI Gruppo Editoriale (groupe
CIR) (2018)
Vice-Présidente GEDI Gruppo Editoriale (2020)
Administratrice indépendante Trevi Finanziaria Industriale
S.p.A. (2018)
Administratrice indépendante Atlantia S.p.A. (2019)
Dans d’autres sociétés non cotées
Présidente : Aeroporti di Roma S.p.A. (groupe Atlantia)
(2017)
Dans d’autres structures
–
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
165
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
GÉRARD
OUVRIER-BUFFET
Fonction principale dans la Société :
administrateur
Membre du Comité d’audit
Adresse professionnelle
:
Caisse régionale Loire Haute-Loire – 94, rue Bergson – BP 524 –
42007 Saint-Étienne Cedex 1
BIOGRAPHIE
Gérard Ouvrier-Buffet a effectué la quasi-totalité de sa carrière dans le Groupe
Crédit Agricole. Au sein des Caisses régionales de Haute-Savoie (1982-1992),
puis du Midi (1992-1998), il acquiert une expertise complète dans tous les
métiers de la banque de détail. Directeur général adjoint du Crédit Agricole
Sud Rhône-Alpes en 1998, il est depuis 2002, Directeur général de la Caisse
régionale Loire Haute-Loire. Il a parallèlement présidé Pacifica et Crédit Agricole
Assurances jusqu’en 2013. Puis, il a piloté le lancement et le développement
de la filière immobilière, et préside aujourd’hui Crédit Agricole Immobilier. Il est
Vice-Président de la Fédération nationale du Crédit Agricole – FNCA.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Management des
grandes organisations ;
RSE.
Âge
:
63 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Août 2013
Échéance du mandat
:
2023
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
2 694
Parts de FCPE investis
en actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
4 811
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Directeur général : Caisse régionale Loire Haute-Loire
Président du Conseil d’administration : SA Crédit Agricole
Immobilier, SA Cofam, SAS Sircam, SAS Locam
Président du Comité d’audit et des risques et membre
du Conseil de surveillance : SA Crédit du Maroc
Vice-Président : Fédération nationale du Crédit Agricole
– FNCA
Administrateur : SAS Rue La Boétie, SAS Square Habitat
Crédit Agricole Loire Haute-Loire, SAS Edokial, SA
Défitech, SA Chêne Vert, SCI CAM ; SACAM Participations
Membre du Conseil de gestion : SAS Uni-Médias
Membre du Comité de direction : GIE Gecam
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
Administrateur : Sacicap Forez-Velay
Président du Conseil : SAS Le Village by CA Loire
Haute-Loire
Administrateur fondateur : Fondation d’entreprise “Crédit
Agricole Loire Haute-Loire pour l’innovation” ; espace
Solidarité Passerelle
Dans d’autres structures
Trésorier : Fondation de l’Université Jean-Monnet
à Saint-Étienne
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
166
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
CATHERINE
POURRE
Fonction principale dans la Société :
administratrice
Présidente du Comité d’audit
Membre du Comité des risques – Membre du Comité stratégique et de la RSE
Adresse professionnelle
:
CPO Services – 13, rue d’Amsterdam – 1126 Luxembourg
BIOGRAPHIE
Diplômée de l’ESSEC, expert-comptable, titulaire d’un diplôme de droit des affaires
de l’Université catholique de Paris, Catherine Pourre a une large expérience
dans l’audit et le conseil en organisation, notamment en tant qu’associée de
PricewaterhouseCoopers (1989-1999) puis chez Capgemini Ernst & Young
France, dont elle devient Directeur exécutif en 2000. Elle rejoint Unibail-Rodamco
dès 2002 en qualité de Directeur général adjoint. Elle y exerce différentes
fonctions de direction exécutive en tant que membre du Comité exécutif puis
membre du Directoire. Depuis juin 2013, elle est Gérante et administratrice de
CPO Services (Luxembourg). Catherine Pourre est également une navigatrice
chevronnée. Elle est chevalier de la Légion d’honneur et chevalier de l’Ordre
national du mérite.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
International ;
Management des
grandes organisations ;
RSE.
Âge
:
63 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2017 (administratrice)
Échéance du mandat
:
2023
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
50
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Administratrice indépendante ; Membre du Comité
d’audit et des risques : Crédit Agricole CIB
Dans d’autres sociétés cotées
Présidente du Comité d’audit, représentant le Fonds
stratégique de participation au Conseil d’administration :
Seb
Administratrice indépendante, Présidente du Comité
d’audit et membre du Comité des rémunérations :
Bénéteau
Dans d’autres sociétés non cotées
Gérante : CPO Services
Dans d’autres structures
Administratrice et trésorière : Association Class 40
Membre :
Royal Ocean Racing Club
(RORC)
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Censeure : Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole CIB (2017)
Dans d’autres sociétés cotées
Administratrice, membre du Comité d’audit et Présidente
du Comité des rémunérations : Neopost (2018)
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Membre :
Board Women Partners
(2019)
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
167
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
LOUIS
TERCINIER
Fonction principale dans la Société :
administrateur
Membre du Comité des nominations et de la gouvernance –
Membre du Comité stratégique et de la RSE
Adresse professionnelle
:
Caisse régionale de Charente-Maritime Deux-Sèvres – 14, rue Louis-Tardy –
17140 Lagord
BIOGRAPHIE
Après des études techniques en agronomie et gestion, Louis Tercinier a suivi
plusieurs programmes de formation professionnelle, notamment dans les
domaines économiques et de l’audit. Exploitant agricole, à la fois céréalier et
dans le domaine viticole, il appartient à une famille de producteurs-négociants
(cognac et pineau des Charentes) depuis cinq générations. Louis Tercinier
est Président de la SICA Atlantique, deuxième site d’exportation de céréales-
oléagineux français avec six pôles construits autour de l’activité originelle de
terminal céréalier. Président de la Caisse locale de Saintes depuis 2005, il est
élu administrateur de la Caisse régionale de Charente-Maritime Deux-Sèvres
en 2006, dont il deviendra Vice-Président en 2010, puis Président en 2015.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Élu(e) mutualiste ;
RSE.
Âge
:
60 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2017
Échéance du mandat
:
2021
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
3 375
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Président : Caisse régionale Charente-Maritime
Deux-Sèvres
Administrateur : Caisse locale de Crédit Agricole Mutuel
de Saintes, Cofisa, CA Home Loan SFH
Membre : Commission Cadres dirigeants Fédération
nationale du Crédit Agricole – FNCA
Président : Commission finances et risques – FNCA
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
Membre du Comité exécutif : John Deere Financial SAS
Dans d’autres structures
Président : SICA Atlantique ; Fonds de dotation Crédit
Agricole CMDS mécénat.
Administrateur : Océalia
Administrateur : Société Développement Atlantique
(Sodevat)
Gérant : GFA des Forges
Associé : EARL Tercinier
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Président : Caisse locale de Crédit Agricole Mutuel
de Saintes (2018)
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
EARL Tercinier (2017)
Vice-Président : Océalia (2018)
Administrateur : Unicognac S.A. (2018)
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
168
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
PHILIPPE
DE WAAL
Fonction principale dans la Société :
administrateur
Adresse professionnelle
:
Caisse régionale de Brie Picardie – 500, rue Saint-Fuscien – 80095 Amiens
BIOGRAPHIE
Diplômé de l’Université de technologie de Compiègne, Philippe de Waal est
exploitant agricole spécialisé dans la culture de céréales (à l’exception du riz).
Il est Gérant de la Société civile du château de Poix à Bouillancy (1981-2016), et
a occupé plusieurs mandats électifs, en qualité de conseiller municipal (1983-
2008), puis maire de Bouillancy (2008-2014). En 1995, il est élu administrateur
de la Caisse locale de Nanteuil-le-Haudouin (1995-2000) et en devient Président
(2000-2017). Il a siégé au Conseil de la Caisse régionale de l’Oise, (2005-2007)
qui est devenue – après fusion – la Caisse régionale de Brie Picardie dans
laquelle il reste administrateur (2007-2014). Il en est élu Vice-Président (2014),
puis Président (depuis 2015).
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Management des
grandes organisations ;
RSE.
Âge
:
65 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2020 (administrateur)
Échéance du mandat
:
2021
(1)
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
50
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Président : Caisse régionale Brie Picardie
Vice-Président de la Caisse locale de
Nanteuil-le-Haudoin
Administrateur : SAS Rue La Boétie
Membre du Bureau Fédéral FNCA
Gérant SCI de l’Oise
Trésorier : VIVEA Confédération nationale de la mutualité,
de la coopération et du Crédit Agricole – CNMCCA
Administrateur : représentant la CNMCCA : CENECA
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
Gérant : EARL des Buttes
Dans d’autres structures
Administrateur : Beauvais Technova ; Capital
Investissement LaSalle Beauvais
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Membre : Chambre d’agriculture de l’Oise (2018)
(1)
Limite d’âge, fin de mandat : 2021.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
169
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
FRANÇOIS
HEYMAN
Fonction principale dans la Société :
administrateur représentant les salariés
de l’UES Crédit Agricole S.A.
Membre du Comité des rémunérations
Adresse professionnelle
:
Crédit Agricole S.A. – SGL/DCG/DI – 12, place des États-Unis – 92120 Montrouge
BIOGRAPHIE
François Heyman occupe le poste de Chargé d’études et d’actions de
communication à la Direction de la communication Groupe de Crédit
Agricole S.A., depuis 2009. Parallèlement à sa carrière bancaire, il a occupé
de nombreuses responsabilités syndicales nationales en tant que représentant
de la Fédération générale agroalimentaire de la CFDT, notamment membre du
Conseil économique, social et environnemental, Co-Président d’Agrica (organisme
de protection sociale complémentaire), administrateur de l’Arrco et membre du
Conseil supérieur de la protection sociale agricole.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
RSE ;
Compétences liées à l’exercice
d’un mandat de représentant
des salariés.
Âge
:
61 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Juin 2012
Échéance du mandat
:
2021
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
66
Parts de FCPE investis
en actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
2 890
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Chargé d’études et d’actions de communication
à la Direction de la communication Groupe :
Crédit Agricole S.A.
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
170
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
SIMONE
VÉDIE
Fonction principale dans la Société :
administratrice représentant les salariés
de l’UES Crédit Agricole S.A.
Adresse professionnelle
:
Crédit Agricole S.A. – DCI/RCI – 12, place des États-Unis – 92120 Montrouge
BIOGRAPHIE
Simone Védie a débuté sa carrière en qualité de Secrétaire au sein de TPE,
spécialisées dans l’import-export, puis dans la publicité, l’édition et la création. À
partir de 1984, elle est entrée à la Caisse nationale de Crédit Agricole, devenue
Crédit Agricole S.A., où elle a occupé différents postes, opératrice de traitement
de texte à l’Inspection générale, (1984-1989) puis Secrétaire à la Direction du
marché des particuliers et des professionnels devenue la Direction du marketing
et de la communication. Depuis mai 2018, elle est Secrétaire de direction au
sein de la Direction relation client et innovation.
En juin 2018, elle est élue administratrice représentant les salariés de l’UES
Crédit Agricole S.A. dans le collège des techniciens.
DOMAINES D’EXPERTISES
RSE.
Compétences liées à l’exercice
d’un mandat de représentant
des salariés ;
Âge
:
60 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Juin 2018
Échéance du mandat
:
2021
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
65
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Secrétaire de direction : Crédit Agricole S.A.
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
171
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
AGNÈS
AUDIER
Fonction principale dans la Société :
censeure
Invitée permanente au Comité des rémunérations
Adresse professionnelle
:
Crédit Agricole S.A. – 12, place des États-Unis – 92120 Montrouge
BIOGRAPHIE
Agnès Audier, ingénieure en chef du corps des mines, agrégée de sciences
physiques, titulaire d’un DEA des sciences des matériaux, diplômée de l’IEP
Paris, a débuté sa carrière à la Préfecture de région Île-de-France. Ancienne
collaboratrice de Mme Simone Veil au Ministère des Affaires sociales et de la
Santé, puis de M. Jean-Pierre Raffarin au Ministère des PME, du Commerce
et de l’Artisanat, dont elle a été la Directrice de cabinet, elle a rejoint le groupe
Vivendi Universal en 1997.
Elle y a occupé les fonctions de Directrice de la stratégie et du développement
puis Directrice de la division VUnet, qui regroupait l’ensemble des activés
internet de ce groupe, avant de rejoindre en 2003 le Groupe Havas comme
Vice-Présidente Exécutive en charge de la performance.
Après une année à l’Inspection générale des finances en 2006, elle intègre le
Boston Consulting Group où elle a été 11 ans Directrice associée du bureau
de Paris. Elle s’y est, notamment, spécialisée dans les sujets de transformation
digitale.
Agnès AUDIER, très investie dans le domaine social depuis 30 ans, est Présidente
de SOS Senior, société d’économie sociale qui compte 75 EHPAD.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
Management des
grandes organisations ;
International ;
RSE.
Âge
:
56 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Janvier 2020
Échéance du mandat
:
2021
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
5 000
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
Administratrice indépendante et membre du Comité
RSE ; Worldline
Administratrice représentant le Fonds stratégique de
participation ; membre du Comité d’audit et du Comité
des rémunérations : Eutelsat
Dans d’autres sociétés non cotées
Senior Advisor
: Boston Consulting Group
Administratrice indépendante : HIME (Holding
de la SAUR)
Dans d’autres structures
Présidente du Conseil d’administration : SOS Seniors
(Société d’économie social à but non lucratif)
Présidente de l’Impact Tank, nouveau
think tank
dédié
à l’impact social (association à but non lucratif)
PRÉCÉDENTS MANDATS
ET FONCTIONS (2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
Administratrice indépendante et Présidente du Comité
d’audit et des risques : Ingenico Group (2020)
Dans d’autres sociétés non cotées
Directrice associée : Boston Consulting Group (2018)
Dans d’autres structures
–
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
172
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
2. Informations complémentaires sur les mandataires sociaux
3.
INFORMATIONS SUR LES DIRIGEANTS ET LES ORGANES DE DIRECTION
3.1. INFORMATION SUR LES DIRIGEANTS
PHILIPPE
BRASSAC
Fonction principale dans la Société :
Directeur général
Membre du Comité exécutif
Adresse professionnelle
:
Crédit Agricole S.A. – 12, place des États-Unis – 92120 Montrouge
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Diplômé de l’École nationale de la statistique et de l’administration économique
(ENSAE), Philippe Brassac est entré au Crédit Agricole du Gard en 1982. Il y
occupe plusieurs fonctions opérationnelles avant d’être nommé, dès 1994,
Directeur général adjoint du Crédit Agricole des Alpes-Maritimes, devenu Crédit
Agricole Provence Côte d’Azur. En 1999, il rejoint la Caisse nationale de Crédit
Agricole en tant que Directeur des relations avec les Caisses régionales. En
2001, il est nommé Directeur général du Crédit Agricole Provence Côte d’Azur.
En 2010, il devient également Secrétaire général de la Fédération nationale
du Crédit Agricole – FNCA et Vice-Président du Conseil d’administration de
Crédit Agricole S.A. En mai 2015, il a été désigné Directeur général de Crédit
Agricole S.A.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
International ;
Management des
grandes organisations ;
RSE.
Âge
:
61 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Mai 2015
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Directeur général : Crédit Agricole S.A.
Président et membre du Comité des rémunérations :
Crédit Agricole CIB
Président : LCL
Administrateur : Fondation du Crédit Agricole – Pays
de France
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
Président du Comité exécutif : Fédération bancaire
française
AUTRES FONCTIONS EXERCÉES
AU COURS DES ANNÉES PRÉCÉDENTES
(2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
–
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
173
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
3. Informations sur les dirigeants et les organes de direction
XAVIER
MUSCA
Fonction principale dans la Société :
Directeur général délégué
Membre du Comité exécutif
Adresse professionnelle
:
Crédit Agricole S.A. – 12, place des États-Unis – 92120 Montrouge
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Lauréat de l’Institut d’études politiques de Paris et de l’École nationale
d’administration, Xavier Musca commence sa carrière à l’Inspection générale
des finances en 1985. En 1989, il entre à la Direction du Trésor, où il devient
Chef du Bureau des affaires européennes en 1990. En 1993, il est appelé au
cabinet du Premier Ministre, puis retrouve la Direction du Trésor en 1995. Entre
2002 et 2004, il est Directeur de cabinet de Francis Mer, Ministre de l’Économie,
des Finances et de l’Industrie, puis est nommé Directeur du Trésor en 2004. Il
devient Secrétaire général adjoint de la Présidence de la République française
en 2009, en charge des affaires économiques, puis Secrétaire général de la
Présidence de la République française en 2011. En 2012, Xavier Musca est
nommé Directeur général délégué de Crédit Agricole S.A., en charge de la
Banque de proximité à l’international, de la Gestion d’actifs et des Assurances.
Depuis mai 2015, il est Directeur général délégué de Crédit Agricole S.A., en
qualité de second dirigeant effectif de Crédit Agricole S.A.
DOMAINES D’EXPERTISES
Banque, finance ;
International ;
Management des
grandes organisations ;
RSE.
Âge
:
60 ans
Nationalité française
Première nomination
:
Juillet 2012
Nombre d’actions Crédit
Agricole S.A. détenues
au 31/12/2020
:
18 192
AUTRES MANDATS
ET FONCTIONS EN COURS
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Président : CA Consumer Finance, Amundi
Vice-Président : Predica ; CA Italia
Administrateur : Crédit Agricole Assurances, Cariparma
Administrateur, représentant permanent de Crédit
Agricole S.A. : Pacifica
Dans d’autres sociétés cotées
Administrateur et Président du Comité d’audit :
Capgemini
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
AUTRES FONCTIONS EXERCÉES
AU COURS DES ANNÉES PRÉCÉDENTES
(2016 À 2020)
Dans des sociétés du Groupe Crédit
Agricole
Administrateur : Amundi (2016) ; Crédit Agricole Creditor
Insurance (2017)
Membre du Comité des rémunérations : Cariparma (2017)
Dans d’autres sociétés cotées
–
Dans d’autres sociétés non cotées
–
Dans d’autres structures
–
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
174
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
3. Informations sur les dirigeants et les organes de direction
3.2.
ÉVOLUTION DES INSTANCES DE GOUVERNANCE
Composition du Comité exécutif au 31 décembre 2020
Le Directeur général
Philippe Brassac
Le Directeur général délégué
Xavier Musca
Le Directeur général adjoint en charge du pôle Assurances
Philippe Dumont
Le Directeur général adjoint en charge du pôle Développement Client et Humain
Michel Ganzin
Le Directeur général adjoint en charge du pôle Finances Groupe
Jérôme Grivet
Le Directeur général adjoint en charge du pôle Filiales Banques de Proximité
Michel Mathieu
Le Directeur général adjoint en charge du pôle Innovation, Transformation Digitale et IT Groupe
Jean-Paul Mazoyer
Le Directeur général adjoint en charge du pôle Épargne et Immobilier
Yves Perrier
Le Directeur général adjoint en charge du pôle Services Financiers Spécialisés
Stéphane Priami
Le Directeur général adjoint en charge du pôle Grandes Clientèles
Jacques Ripoll
La Directrice des Risques Groupe
Alexandra Boleslawski
La Directrice de la Conformité Groupe
Martine Boutinet
La Directrice des Ressources Humaines Groupe
Bénédicte Chrétien
La Secrétaire générale
Véronique Faujour
L’Inspecteur général Groupe
Michel Le Masson
Le Directeur Groupe Crédit Agricole S.A. pour l’Italie
Giampiero Maioli
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
175
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
3. Informations sur les dirigeants et les organes de Direction
Composition du Comité de direction au 1
er
mars 2021
Le Comité de direction est composé du Comité exécutif auquel se rajoutent :
Le Directeur général de CACEIS
Jean-François Abadie
Le Directeur des affaires publiques Groupe
Alban Aucoin
Le Directeur général adjoint de Crédit Agricole CIB
Jean-François Balaÿ
Le Directeur du pôle Institutionnels &
Chief Investment Officer
d’Amundi
Pascal Blanqué
Le Directeur de la RSE et Délégué général de la Fondation Grameen Crédit Agricole
Éric Campos
Le Directeur de la division Clients institutionnels et
Corporates
d’Amundi
Dominique Carrel-Billiard
Le Directeur du pôle Paiements
Bertrand Chevallier
Le Directeur de la Banque de Proximité à l’International
François-Édouard Drion
La Directrice de la Stratégie
Meriem Echcherfi
Le Directeur du Pilotage financier Groupe
Paul Foubert
Le Directeur du développement
retail
de LCL
Laurent Fromageau
Le Responsable du
Coverage
et de la Banque d’affaires et le Directeur général adjoint de Crédit Agricole CIB
Didier Gaffinel
La Directrice des Relations avec les Caisses régionales
Catherine Galvez
Le Responsable mondial des Marchés de capitaux et le Directeur général délégué de Crédit Agricole CIB
Pierre Gay
Le Directeur du pôle
Retail
d’Amundi
Fathi Jerfel
La Directrice des Études économiques
Isabelle Job-Bazille
Le Directeur général de Pacifica
Thierry Langreney
Le Directeur général de Caci
Henri Le Bihan
Le Directeur des fonctions support et développement d’Amundi
Guillaume Lesage
Le Directeur général délégué de Crédit Agricole CIB
François Marion
Le Directeur de la Communication Groupe Crédit Agricole S.A.
Denis Marquet
Le
Senior Country Officer
Groupe pour la Pologne
Jean-Bernard Mas
Le Directeur Marketing Groupe
Pierre Metge
Le Directeur des Affaires juridiques
Pierre Minor
Le
Chairman Investment Banking
de Crédit Agricole CIB à Dubaï
Régis Monfront
Le
Senior Country Officer
Groupe pour le Maroc
Bernard Muselet
Le Directeur Entreprises, Institutionnels, Gestion de fortune et Banque privée de LCL
Olivier Nicolas
Le Directeur général de Crédit Agricole Immobilier
Marc Oppenheim
Le Directeur général d’AgosDucato
Dominique Pasquier
Le
Senior Regional Officer
Amériques de Crédit Agricole CIB
Marc-André Poirier
Le Directeur général de la Banque Privée
Jacques Prost
Le
Senior Country Officer
Groupe pour l’Égypte
Jean-Pierre Trinelle
Le
Senior Regional Officer
Asie-Pacifique de Crédit Agricole CIB
Michel Roy
Le Directeur général de Crédit Agricole Leasing & Factoring
Hervé Varillon
Le Directeur des fonctions de Pilotage et Contrôle d’Amundi
Bernard de Wit
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
176
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
3. Informations sur les dirigeants et les organes de Direction
3.3.
OPÉRATIONS RÉALISÉES SUR LES TITRES DE LA SOCIÉTÉ
État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres de la Société par les membres du Conseil d’administration, le
Directeur général, le Directeur général délégué et toute personne disposant de pouvoir de prendre des décisions de
gestion concernant l’évolution et la stratégie de Crédit Agricole S.A. et toute personne mentionnée à l’article L. 621-18-2 du
Code monétaire et financier, au cours de l’exercice 2020, pour ceux dont le montant cumulé des dites opérations excède
20 000 euros (en application de l’article L. 621-18-2 du Code monétaire et financier et de l’article 223-23 du Règlement
général de l’Autorité des marchés financiers).
En application de l’article L. 621-18-2 du Code monétaire et financier et l’article 223-23 du Règlement général de l’Autorité des marchés financiers, les
opérations sur instruments financiers émis par Crédit Agricole S.A. d’un montant cumulé excédant 20 000 euros font l’objet de déclarations spécifiques
à l’AMF.
Nom et qualité
Opérations réalisées par les dirigeants à titre personnel
et par les personnes liées
Stéphane Priami
Directeur général de Crédit Agricole Consumer Finance
Souscription de 3 080 actions au prix unitaire de 6,4940 euros
Jacques Ripoll
Directeur général adjoint en charge du pôle Grande clientèle
Souscription de 25 445 actions au prix unitaire de 7,8202 euros
Souscription de 807,2495 parts FCPE Au prix de 5,0900 euros
Jérôme Grivet
Directeur général adjoint en charge des finances Groupe
Souscription de 4 500 parts FCPE au prix unitaire de 13,5000 euros
Françoise Gri
Administratrice indépendante
Souscription de 3 013 actions au prix unitaire de 7,5780 euros
Dispositions spécifiques relatives
aux restrictions ou interventions
des administrateurs sur les opérations
sur les titres de la Société
Chacun d’entre eux étant, par définition, un “initié permanent”, s’appliquent
aux administrateurs les règles relatives aux “fenêtres” de souscription/
interdiction d’opérer sur le titre Crédit Agricole S.A. Les dates correspondant
à ces fenêtres sont communiquées aux administrateurs en fin d’année
pour l’exercice suivant.
Il n’existe aucun
contrat de service
liant les membres des organes
d’administration ou de direction à Crédit Agricole S.A. ou à l’une quelconque
de ses filiales et prévoyant l’octroi d’avantages aux termes de ce contrat.
À la connaissance de la Société, il n’existe aucun lien familial entre les
mandataires sociaux, administrateurs, Directeur général et Directeurs
généraux délégués de Crédit Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A. se conforme au
régime de gouvernement d’entreprise
en vigueur en France, ainsi qu’il est indiqué dans le rapport du Conseil
d’administration sur le gouvernement d’entreprise à l’Assemblée générale
des actionnaires du 12 mai 2021, figurant dans le présent Document de
référence. Le Code Afep/Medef révisé en janvier 2020 est celui auquel se
réfère la Société pour l’élaboration du rapport prévu aux articles L. 225-37,
L. 225-37-4 et L. 22-10-10 du Code de commerce.
À la connaissance de la Société, à ce jour, aucune condamnation pour
fraude n’a été prononcée au cours des cinq dernières années à l’encontre
d’un des membres des organes d’administration ou de direction de Crédit
Agricole S.A.
À la connaissance de la Société, à ce jour, aucune faillite, mise sous
séquestre ou liquidation n’a été prononcée au cours des cinq dernières
années à l’encontre d’un des membres des organes d’administration ou
de direction de Crédit Agricole S.A.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
177
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
3. Informations sur les dirigeants et les organes de Direction
4. POLITIQUE DE RÉTRIBUTION
À PROPOS DE LA PARTIE
Cette partie a été établie avec le concours du Comité des rémunérations. Le Comité s’est tout particulièrement impliqué dans la définition des orientations
du rapport, ainsi que dans la présentation des évolutions apportées à la politique de rémunération.
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
Objectifs
Les éléments ci-après visent à expliquer la politique de rémunération de
Crédit Agricole S.A. et présentent les évolutions apportées à cette politique à
compter de 2021 – sous réserve de leur approbation en Assemblée générale
pour les mandataires sociaux. Ils mettent en exergue l’approche particulière
du Groupe, fondée sur un cadre commun et des règles spécifiques déclinés
en fonction des postes et responsabilités occupés. Cette partie valorise
ainsi l’alignement des rémunérations des dirigeants avec la politique de
rémunération des collaborateurs du Groupe d’une part, avec la Raison
d’Être, le Plan moyen terme 2022 et la performance d’autre part. Enfin, elle
répond aux obligations règlementaires de Crédit Agricole S.A. en matière
de publication sur la politique et les éléments de rémunération de ses
mandataires sociaux. À ce titre, elle a été revue en 2020 pour satisfaire
aux nouvelles exigences de CRDV.
Principales évolutions du reporting en 2020
Les principales nouveautés cette année concernent :
les évolutions soumises à l’approbation des actionnaires concernant la
politique de rémunération 2021, en ligne avec la réglementation (CRDV) ;
le recours accru aux infographies et la simplification du plan,
conformément à la volonté du Comité des rémunérations de renforcer
la lisibilité et la pédagogie du reporting sur la politique de rétribution
de Crédit Agricole S.A.
Articulation avec les autres supports
Rapport annuel relatif à la politique
et aux pratiques de rémunération
des personnels identifiés
Rapport intégré
Brochure de convocation
Vidéo et présentation
en Assemblée générale
Roadshows
investisseurs
Détail de la politique de
rémunération des personnels
identifiés
Synthèse de la politique de
rémunération du Groupe
Présentation détaillée des
résolutions
say on pay
Synthèse des résolutions
say on pay
Présentation des
évolutions de la
politique de
rémunération des DMS
Principaux contenus
4.1
Objectifs et cadre réglementaire de la politique de rétribution
p. 180
La politique de rétribution de Crédit Agricole S.A. s’inscrit dans un cadre commun structuré par la règlementation et des objectifs partagés.
4.2
Rétribution de l’ensemble des collaborateurs
p. 182
La rétribution des collaborateurs est au service de la Raison d’Être
(1)
, du Plan moyen terme 2022 et en particulier du Projet Humain du Groupe.
4.3
Rétribution des cadres dirigeants
p. 187
La rétribution des cadres dirigeants est pleinement alignée avec celle des dirigeants mandataires sociaux dans sa structure comme
dans ses conditions d’acquisition.
4.4
Rétribution des mandataires sociaux
p. 191
Strictement adossée aux objectifs du PMT et à la performance du Groupe, la rétribution des dirigeants mandataires sociaux est alignée
avec la création de valeur pour les actionnaires.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
178
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
La politique de rémunération
Intégration des critères RSE
dans la rémunération variable
des cadres dirigeants, annuelle
et long terme
1
augmentation de capital
réservée aux salariés tous les ans
5,8 %
du capital
détenus par les salariés et anciens
salariés du Groupe
7
réunions
du Comité des rémunérations
en 2020
Alignement de la rémunération variable annuelle
avec le Plan à moyen terme
OBJECTIFS FINANCIERS DU PMT
PROJETS CLIENT, HUMAIN ET SOCIÉTAL DU PMT
AUTRES
Cadres dirigeants
Directeur
général délégué
Directeur général
60 %
60 %
60 %
50 %
50 %
18 %
22 %
24 %
16 %
Structure de la rémunération long terme commune
à tous les collaborateurs
1/3
Performance
sociétale
1/3
Performance
économique
du Groupe
1/3
Performance
relative à l’action
Crédit Agricole S.A.
PERFORMANCE
DURABLE
GROUPE
La structure de rémunération des cadres dirigeants est totalement alignée avec celle des dirigeants mandataires sociaux, dans ses
composantes annuelle comme long terme.
INTERVIEW – BÉNÉDICTE CHRÉTIEN, DRH
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
Dans le cadre du Plan moyen terme
2022, Crédit Agricole S.A. a lancé son
Projet Humain en juin 2019. Quel a
été l’impact de la crise sanitaire sur
la mise en œuvre de ce projet ?
La crise a révélé, s’il en était besoin,
l’utilité de la Banque et l’engagement
de nos collaborateurs pour soutenir sans
relâche particuliers, professionnels, TPE,
PME et grandes entreprises. Cette utilité est
inscrite dans notre Raison d’Être
(1)
, “Agir
chaque jour dans l’intérêt de nos clients et
de la société”, qui nous guide au quotidien.
La crise a démontré aussi toute la pertinence de notre Plan moyen terme
et de notre Projet Humain : rehausser, sécuriser et amplifier le digital par
une plus grande responsabilité humaine pour plus de valeur apportée aux
clients, accessible dans toutes les formes de proximité. Un projet qui prend
une résonance particulière avec la crise sanitaire et qui suscite une forte
adhésion de la part de nos collaborateurs. En témoigne le taux de participation
record à l’Indice d’Engagement et de Recommandation qui s’élève à 80 %,
en hausse de + 21 pp par rapport à 2016.
Nous avons par ailleurs confirmé notre trajectoire et l’ensemble de nos
engagements à horizon 2022. Cela se traduit très concrètement, sur le
plan de la rétribution, par le maintien de nos objectifs de rémunération
variable. Malgré la crise, nous conservons le même niveau d’exigence et
d’ambition dans la mise en œuvre de notre Projet Humain.
Quelles ont été les actions mises en œuvre pour accompagner
les collaborateurs face à la crise ?
Tout d’abord, je souhaiterais revenir sur une décision forte du Groupe, qui
illustre sa doctrine sociale responsable : maintenir la rémunération à 100 %
de l’ensemble de nos collaborateurs sans recourir à l’activité partielle.
Face à la crise, notre priorité est allée à la sécurité sur site et à la protection
de nos collaborateurs. Pour cela, nous avons défini des règles de bonne
conduite et déployé, en lien avec l’université du Groupe, un module
e-learning
obligatoire sur les gestes barrières.
Nous avons également souhaité intensifier le dialogue social de proximité,
à travers notamment la mise en place d’une cellule de crise hebdomadaire
avec les organisations syndicales, qui a permis – en des temps records – la
conclusion d’accords collectifs sur les congés pour l’ensemble des entités.
En moins de deux semaines une nouvelle organisation du travail a pu être
déployée, aux termes desquelles 70 % des collaborateurs du Groupe ont
pu travailler à distance. Cette organisation s’est appuyée sur un ensemble
de mesures d’accompagnement de nos collaborateurs : téléconsultation
médicale, cellule psychologique 24h/24 7j/7, plateforme de ressources
pédagogiques et tutorat pour les enfants de nos collaboratrices et
collaborateurs, offre “bien-être” afin de prévenir des méfaits des écrans
et de la sédentarité.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
179
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Quelles sont les principales avancées du Projet Humain
et notamment de son volet rétribution en 2020 ?
Concernant la mixité et la diversité, notre engagement s’est traduit cette
année par la progression de la féminisation de nos instances dirigeantes :
de + 18,5 points depuis 2016 portant à 25 % le proportion de femmes
au sein du Comex de Crédit Agricole S.A. mais également de + 5 points
depuis 2016, portant à 24 % la proportion des femmes dans les Comex et
Codir des 11 entités du Groupe. Pour soutenir cette politique, nous avons
réalisé une revue des équipes dirigeantes et des plans de succession, en
portant une attention particulière à l’identification des talents féminins.
Une vraie transformation du Parcours Dirigeant a par ailleurs été menée
pour placer l’intégration de nos dirigeants à l’international au cœur de ce
dispositif clé pour la diffusion de notre culture Groupe.
S’agissant de la rétribution, malgré le contexte sanitaire et pour saluer
l’engagement exceptionnel de nos collaborateurs aux côtés de nos clients,
nous avons décidé de maintenir l’augmentation de capital réservée aux
salariés. Surtout, nous avons proposé une décote exceptionnelle de 30 %
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
sur le prix de l’action, Crédit Agricole S.A. étant ainsi l’une des premières
entreprises du CAC 40 à faire bénéficier ses salariés de cette nouvelle
disposition de la loi PACTE. Au total, plus de 47 000 collaborateurs ont
participé à cette souscription, faisant passer de 4,7 à 5,8 % la part de
capital détenue par les salariés à fin 2020.
L’acte 1 de notre Projet Humain a posé les bases d’un modèle managérial
plus entrepreneurial, élargissant le champ d’action et l’autonomie des
équipes. L’acte 2 qui s’engage poursuit trois objectifs : l’expérimentation
de nouveaux modes d’organisation et de management en s’appuyant sur
de nouveaux codes managériaux, la simplification de nos organisations
et, enfin, le renforcement des liens avec le Projet Client.
Stratégique car adossé au Projet Client, notre Projet Humain vise à soutenir
nos collaborateurs pour leur permettre de prendre les décisions en pleine
responsabilité et discernement, au plus près des besoins de nos clients.
Être la Banque pour tous, mais surtout la Banque pour chacun, cela passe
aussi par notre politique de rétribution.
Chiffres clés
—
+ 21 pp :
hausse du taux de participation à l’Indice d’Engagement et de Recommandation par rapport à 2016 ;
—
N° 1
des services financiers en France du classement
“Diversity Leaders 2020”
(Financial Times)
;
—
47 000 :
nombre de participants à l’augmentation de capital réservée aux salariés.
4.1.
OBJECTIFS ET CADRE RÉGLEMENTAIRE DE LA POLITIQUE DE RÉTRIBUTION
À retenir
—
Les
éléments de rémunération
au sens strict, notamment ceux soumis au vote des actionnaires, ainsi que les
avantages sociaux
et périphériques de rémunération
constituent ensemble la rétribution.
—
Porteuse des valeurs
du Groupe, la politique de rétribution de Crédit Agricole S.A. est fondée sur l’
équité
et des
règles communes
à l’ensemble des collaborateurs, dans le respect du
corpus réglementaire spécifique au secteur financier.
4.1.1. Approche et objectifs de la politique
de rétribution
Fidèle à ses valeurs mutualistes et à ses principes coopératifs fondateurs,
Crédit Agricole S.A. a défini une politique de rétribution responsable, au
service de sa Raison d’Être
(1)
: “Agir chaque jour dans l’intérêt de ses clients
et de la société” et de son Plan moyen terme 2022. Elle s’attache à concilier
les attentes de l’ensemble de ses parties prenantes – clients, collaborateurs,
prestataires, associations, autorités publiques, actionnaires – avec les
exigences d’un marché compétitif pour nous positionner comme leader
de la banque universelle de proximité.
Le Groupe fonde les rémunérations des collaborateurs et des cadres
dirigeants sur des bases objectives, qui reflètent la performance et la
responsabilité durable de l’organisation.
Sa politique participe aux trois principes fondateurs du Projet Humain :
responsabilisation des collaborateurs, renforcement de la proximité clients
et développement d’un cadre de confiance ; et répond à des objectifs
communs à l’ensemble des salariés, complétés par des objectifs spécifiques
pour les cadres dirigeants et les dirigeants mandataires sociaux.
Objectifs de la politique de rétribution de Crédit Agricole S.A.
ENSEMBLE DES COLLABORATEURS
CADRES DIRIGEANTS
DMS
• Attirer, motiver et retenir
les talents
dont le Groupe a besoin
• Reconnaître la
performance individuelle et collective
dans la durée
• Aligner les
intérêts des collaborateurs
avec ceux de Crédit Agricole S.A.
et de ses
actionnaires
• Promouvoir une gestion saine et efficace des
risques
• Lier les niveaux de rémunération
à la
performance réelle sur le long
terme
• Aligner les intérêts du management
avec la réussite du Projet du Groupe
et
Plan moyen terme 2022
• Reconnaître la
performance
sur le long terme
et la bonne mise
en œuvre du
plan stratégique
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
180
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
4.1.2. Corpus réglementaire encadrant
les politiques de rémunération
La politique de rémunération de Crédit Agricole S.A. s’inscrit dans un cadre
fortement réglementé, spécifique à son secteur.
De par son modèle de banque universelle de proximité, le Groupe relève de
trois corpus réglementaires distincts correspondant à ses trois activités. Il
assure la conformité de sa politique de rémunération avec l’environnement
juridique et réglementaire national, européen et international en vigueur. Il
intègre également les dispositions de la
Volcker Rule,
de la loi de séparation
bancaire et financière, la directive MIF et la directive sur la distribution
d’assurances.
Corpus réglementaire encadrant les politiques de
rémunération des entités de Crédit Agricole S.A.
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Établissement
de crédit et
entreprises
d’investissement
Société de gestion
de portefeuille
Sociétés
d’assurance et
de réassurance
CRÉDIT
AGRICOLE S.A.
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CRD 4 :
Capital Requirement Directive 4
AIFM :
Alternative Investment Fund Managers
UCITS :
Undertakings for collective Investment in Transferable Securities
Les politiques de rémunération des entités de Crédit Agricole S.A. relèvent
de trois corpus réglementaires distincts :
les textes applicables aux établissements de crédit et entreprises
d’investissement (le package “CRD 4”) ;
les textes applicables aux sociétés de gestion et fonds d’investissement
alternatifs (
hedge funds
et fonds de capital investissement) au titre de
la directive européenne AIFM 2011/6 du 8 juin 2011 et aux sociétés de
gestion d’OPVCM au titre de la directive européenne UCITS V 2014/91/UE
du 23 juillet 2014 ;
les textes applicables aux sociétés d’assurance et de réassurance qui
relèvent du dispositif Solvabilité.
Ce cadre réglementaire précise notamment la définition des collaborateurs
dits “personnel identifié” et renforce les règles d’encadrement de leur
rémunération.
Personnels identifiés
Ces réglementations impliquent notamment l’identification des
collaborateurs ayant un impact sur le profil de risque du Groupe ou de
leur entité à travers leur fonction, leur niveau de délégation ou leur niveau
de rémunération, ci-après dénommés “personnels identifiés”.
La définition du périmètre relève d’un processus conjoint entre les fonctions
ressources humaines et les départements Risques et contrôles permanents
et Conformité au niveau du Groupe et des entités. Un récapitulatif des
critères retenus figure en page 217. La rémunération des personnels
identifiés s’inscrit dans un contexte réglementaire renforcé qui impose des
règles dans la structuration de leur rémunération. Les principes généraux
sont décrits au 4.2.2.
Dirigeants mandataires sociaux
En complément du corpus réglementaire spécifique au secteur bancaire,
la rémunération des dirigeants mandataires sociaux de Crédit Agricole S.A.
se conforme :
aux recommandations et principes du Code de gouvernement d’entreprise
des sociétés cotées, révisé en janvier 2020 (Code Afep/Medef) à
l’exception de certaines recommandations exposées dans les points
de non-conformité au Code Afep/Medef page 128 ;
aux dispositions du Code de Commerce.
En 2021, la politique de rémunération de l’ensemble des personnels
identifiés, dirigeants mandataires sociaux compris, sera mise en conformité
avec la directive européenne CRDV, qui prévoit notamment le passage à
cinq ans du calendrier d’acquisition des rémunérations différées.
En savoir +
Définition des personnels identifiés : détaillée en page 217.
Identification et politique de rémunération des personnels identifiés :
Rapport annuel relatif à la politique et aux pratiques de rémunération
des personnels identifiés (conformément aux articles 266 et suivants
de l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif aux contrôles internes des
établissements de crédit et des entreprises d’investissement et à
l’article 450 du règlement (UE) n° 575/2013 du 26 juin 2013).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
181
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
4.2.
RÉTRIBUTION DE L’ENSEMBLE DES COLLABORATEURS
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
À retenir
—
La politique de rétribution est au service de sa
Raison d’Être
(1)
, du
Projet de Groupe et Plan moyen terme 2022
et en particulier
de son
Projet Humain,
visant à offrir aux clients un accès direct à un responsable de la relation en proximité. À travers la mise en
place
d’attributions gratuites d’actions
et
l’annualisation des augmentations de capital réservées aux salariés,
la politique
de rétribution soutient les
trois principes fondateurs
du Projet Humain : responsabilisation, mise en proximité et prise d’initiatives.
—
En 2020, Crédit Agricole S.A. a décidé de maintenir
l’augmentation de capital réservée aux salariés,
malgré le contexte
sanitaire, en proposant une décote exceptionnelle de 30 % sur le prix de l’action.
4.2.1 Gouvernance de la politique de rémunération
Afin de garantir le respect des principes directeurs de la politique de rétribution et leur application stricte, le Groupe a mis en place une gouvernance des
politiques et des pratiques de rémunération pour l’ensemble des entités et des collaborateurs. En 2020, cette gouvernance s’est notamment attachée à
la rétribution des collaborateurs dans le contexte de la crise sanitaire.
Processus de définition de la politique de rémunération
Gouvernance de la politique de rémunération des collaborateurs de Crédit Agricole S.A.
01
02
03
04
05
06
(1) Le vote des actionnaires concerne notamment la politique de rémunération et les éléments de rémunération des dirigeants mandataires sociaux, ainsi que les projets d’augmentation
de capital réservées aux salariés du Groupe.
1. FORMULATION
2. REVUE
6. AJUSTEMENT
3. VALIDATION
3. VALIDATION
5. CONTRÔLE
4. MISE EN ŒUVR
E
Le
Comité des rémunérations formule un avis
sur la politique de rémunération des collaborateurs.
Il s’assure de sa conformité et suit la mise
en œuvre de cette politique, globalement et
par grands métiers.
Le
Conseil d’administration
approuve la politique.
Les
actionnaires
réunis en
Assemblée générale se prononcent
sur certains éléments
(1)
de la politique de rémunération.
La
Direction finances Groupe s’assure
de la cohérence
des modalités de détermination des
enveloppes de rémunération variable au regard des risques
et de la capacité financière du Groupe.
La
Direction des ressources humaines encadre
la mise en œuvre
de la politique de rémunération.
La
Direction des ressources humaines Groupe
élabore et ajuste la politique de rémunération
des collaborateurs et la soumet aux directions
opérationnelles du Comité de contrôle des
politiques de rémunération (CCPR) pour avis.
Le Comité des rémunérations propose au Conseil
d’administration la politique de rémunération.
La Direction des ressources humaines
et le Comité des rémunérations
prennent en compte les conclusions
du CCPR, de l’audit interne, du vote
des actionnaires pour
ajuster, si besoin
la politique de rémunération.
Les modifications décidées s’appliqueront
dès l’année suivante.
Le
Comité des rémunérations
avec le soutien des
Directions internes suit la mise en œuvre des politiques
et s’assure de leur conformité. Le
Comité des risques
examine la conformité
des politiques de rémunération
aux stratégies risques.
L’inspection générale mène un
audit périodique
a
posteriori
sur la définition et l’application de la politique
de rémunération des personnels identifiés au sens de la
réglementation.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
182
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Fonctions impliquées dans le processus de définition de la politique de rémunération
Instances de gouvernance et actionnaires
CONSEIL
D’ADMINISTRATION
01
02
05
06
Examine et valide :
l’actualisation de la politique de
rémunération des collaborateurs et sa note
d’application ;
les rémunérations fixes ainsi que les
modalités et critères de détermination des
rémunérations variables des dirigeants
mandataires sociaux en cohérence avec
le Projet de Groupe et le Plan moyen
terme 2022 ;
le rapport sur les pratiques de rémunération
pour l’organe exécutif et le personnel
identifié ;
les augmentations de capital réservées aux
salariés.
COMITÉ DES
RÉMUNÉRATIONS
Prépare les propositions et avis à soumettre
au Conseil d’administration notamment
sur les principes généraux de la politique
de rémunération des collaborateurs, la
rémunération des mandataires sociaux,
les projets d’augmentations de capital
réservées aux salariés et les résolutions
liées à soumettre à l’Assemblée générale ;
contrôle les enveloppes de rémunérations
variables de l’ensemble des collaborateurs
et les rémunérations variables annuelles
supérieures à un seuil arrêté par le Conseil ;
revoit la mise en œuvre des politiques de
rémunération par les entités ;
révise les conclusions du Comité de
contrôle des politiques de rémunérations ;
ajuste la politique de rémunération en
fonction de la performance et des résultats
du Groupe ;
analyse les évolutions réglementaires
françaises et internationales.
COMITÉ DES RISQUES
Vérifie l’alignement des politiques et pratiques de
rémunération avec une gestion saine et efficace
des risques.
ACTIONNAIRES
01
02
05
06
Votent sur des résolutions pouvant concerner les
projets d’augmentations de capital réservées aux
salariés, la rémunération des personnels
identifiés, la politique de rémunération des
mandataires sociaux et les éléments de
rémunération attribués au titre de l’exercice
passé.
Directions opérationnelles Groupe
DIRECTION DES
RESSOURCES
HUMAINES
Prépare les travaux du Comité des
rémunérations et formule la politique de
rémunération à lui soumettre pour avis en
lien avec le Plan moyen terme 2022 ;
pilote la politique de rémunération et
coordonne les différents acteurs impliqués ;
ajuste la politique de rémunération en
fonction notamment des conclusions du
CCPR.
COMITÉ DE
CONTRÔLE DES
POLITIQUES DE
RÉMUNÉRATIONS
(CCPR)
Trois Directions représentées : Directions des
risques et contrôle permanant, de la conformité et
des ressources humaines.
Formule un avis sur la politique de
rémunération en particulier sur les
informations relatives aux politiques
générales – condition
sine qua non
de
l’exercice du devoir d’alerte – et sur
la validité, au regard des exigences
réglementaires, des principes retenus pour
décliner la politique dans le Groupe ;
apprécie la déclinaison dans les entités
des règles énoncées en particulier pour le
personnel identifié ;
coordonne les actions à initier dans les
entités par les lignes métiers Risques et
Conformité.
FINANCES GROUPE
Valide les modalités de détermination des
enveloppes de rémunération variable ;
vérifie l’adéquation du montant total de ces
rémunérations avec la capacité du Groupe à
renforcer ses fonds propres.
INSPECTION
GÉNÉRALE
Mène un audit a posteriori sur la définition et
l’application de la politique de rémunération des
personnels identifiés au sens de la
réglementation.
En savoir +
Gouvernance de la politique de rétribution des mandataires sociaux :
4 “Politique de rétribution”, partie 4.4.
Implication des actionnaires dans la politique de rémunération des
mandataires sociaux : Document d’enregistrement universel, partie 3.3
“Information sur les dirigeants et les organes de direction”.
Implication des actionnaires dans la politique de rémunération des
personnels identifiés : Rapport annuel relatif à la politique et aux pratiques
de rémunération des personnels identifiés.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
183
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
4.2.2. Politique de rétribution
La rétribution des collaborateurs de Crédit Agricole S.A. est constituée d’éléments fixes, variables et périphériques, correspondant à des objectifs
différents – notamment en termes de rémunération de la performance à court, moyen et long termes, cohérents avec le Plan moyen terme 2022 (PMT).
Chaque collaborateur bénéficie de tout ou partie de ces éléments en fonction de ses responsabilités, de ses compétences et de sa performance.
Structure de la rémunération des collaborateurs de Crédit Agricole S.A.
ENSEMBLE DES COLLABORATEURS
CADRES DIRIGEANTS
DMS
Rémunération
fixe
Rémunération
variable annuelle
Rémunération
variable collective
Compétences
et niveau
de responsabilité
du salarié
Critères
de performance
Objectifs individuels
et/ou collectifs
alignés avec le PMT
Performance
annuelle
de l’entité
Rémunération
variable long terme
(1)
Périphériques de rémunération
Performance économique, boursière et sociétale
du Groupe sur 3 ans
(1) Ouverte également à des collaborateurs clés (hauts potentiels ou expertises rares).
Règles de détermination des éléments de rétribution
Le Groupe a fixé des règles communes à l’ensemble des collaborateurs
pour guider la détermination des éléments de rémunération :
dans chacun de ses différents métiers, Crédit Agricole S.A. compare
régulièrement ses pratiques à celles d’autres groupes financiers au
niveau national, européen ou international ;
l’appréciation de la performance repose sur l’évaluation précise des
résultats obtenus par rapport aux objectifs spécifiques de l’année
(combien) en tenant compte des conditions de mise en œuvre (comment) ;
elle prend en compte la performance économique intrinsèque, la
performance non économique du Groupe, ainsi que sa performance
comparée à celle des autres banques européennes ;
les dispositifs de rémunération sont différenciés selon le niveau de
responsabilité dans l’organisation ;
les périphériques de rémunération relèvent d’accords Groupe ou entités.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
184
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Modalités de détermination des éléments de rétribution
Éléments de rémunération
Dispositif
Population éligible
RÉMUNÉRATION FIXE
Objectifs
Offrir des rémunérations
compétitives et attractives
Salaire de base
Ensemble des collaborateurs
Les compétences et le niveau de responsabilité sont rémunérés par le salaire de base en cohérence avec les spécificités de
chaque métier sur son marché local.
RÉMUNÉRATION
VARIABLE ANNUELLE
Objectifs
Lier l’intérêt des
collaborateurs avec ceux
du Groupe et des
actionnaires, dans le
cadre du déploiement du
Plan moyen terme 2022
Rémunération variable
Ensemble des collaborateurs
Crédit Agricole S.A. a mis en place
deux dispositifs
de rémunération variable annuelle – en fonction des métiers et en cohérence
avec les pratiques des marchés :
un dispositif de
Rémunération variable personnelle (RVP)
reposant sur la détermination d’une enveloppe qui résulte
de la somme de rémunérations variables individuelles cible affectées par un taux de performance ;
un dispositif dit de
“Bonus
Pool
”
reposant sur la détermination d’une enveloppe directement liée aux résultats
économiques de l’entité et définie selon un pourcentage de la “Contribution” aux résultats du Groupe. La contribution
correspond à la capacité d’une entité à financer les bonus compte tenu du coût du risque, du coût du capital et du coût
de la liquidité.
Elle se définit comme :
Produit net bancaire (PNB)
(1)
– charges directes et indirectes hors bonus
– coût du risque
– coût du capital avant impôts
–––––––––––––––––––––––––––––––––
= Contribution
Le taux de distribution constitue la quote-part de Contribution que l’entité souhaite distribuer sous forme de bonus. Il est fonction de
la performance économique de l’entité et des pratiques de sociétés concurrentes sur des métiers comparables.
L’attribution individuelle
de la rémunération variable est définie dans le respect des principes réglementaires. Les montants ne
doivent pas entraver la capacité des entités du Groupe à renforcer leurs fonds propres en tant que de besoin. Au-delà des critères
économiques et financiers, l’évaluation de la performance prend en compte l’ensemble des risques, y compris le risque de liquidité,
ainsi que le coût du capital.
La rémunération variable est directement liée à la performance annuelle. Elle est impactée en cas de performance insuffisante, de
non-respect des règles et procédures ou de comportements à risques.
Rémunération variable personnelle (RVP)
Collaborateurs et cadres dirigeants :
fonctions centrales ;
banque de proximité ;
services financiers spécialisés ;
assurance ;
immobilier ;
autres.
La rémunération variable personnelle (RVP) résulte de la performance individuelle du collaborateur, basée sur des objectifs
individuels et/ou collectifs évalués par la ligne managériale.
Les objectifs sont décrits précisément et mesurables sur l’année. Ils prennent en compte systématiquement les dimensions clients,
collaborateurs et sociétale des activités.
Le degré d’atteinte ou de dépassement des objectifs constitue le principal critère d’attribution des RVP. Il est complété par une
appréciation qualitative sur les modalités de réalisation de ces objectifs (prise de responsabilité, discernement, autonomie,
coopération, engagement, management, etc.).
Bonus
Collaborateurs et cadres dirigeants :
banque de financement et d’investissement ;
gestion de fortune ;
gestion d’actifs ;
capital investissement.
L’attribution de bonus est décidée par la ligne managériale et relève d’une évaluation individuelle annuelle formalisée qui prend en
compte la réalisation d’objectifs quantitatifs et qualitatifs. Il n’existe donc pas de lien direct et automatique entre le niveau des
résultats financiers d’un collaborateur et son niveau de rémunération variable. Le collaborateur est évalué sur ses résultats, ceux
de son activité et les conditions dans lesquelles ceux-ci ont été atteints.
Tout comme pour le dispositif de RVP, les objectifs sont définis précisément et mesurables sur l’année. Les objectifs qualitatifs sont
individualisés, liés à l’activité professionnelle et au niveau hiérarchique du poste. Ces objectifs incluent la qualité de la gestion des
risques, les moyens alloués et les comportements (prise de responsabilité, discernement, autonomie, coopération, engagement,
management, etc.) mis en œuvre pour atteindre les résultats.
Limitation des rémunérations variables garanties
Collaborateurs
Cadres dirigeants
Les rémunérations variables garanties sont strictement limitées aux cas d’embauches, pour une durée ne pouvant excéder un an.
L’attribution d’une rémunération variable garantie est soumise aux modalités du plan de rémunération différée applicable sur
l’exercice. De ce fait, l’ensemble des règles relatives aux rémunérations variables des collaborateurs “personnel identifié” (barème
de différé, conditions de performance, publication) s’appliquent aux bonus garantis.
(1)
Étant entendu que, par définition, le PNB est calculé net du coût de la liquidité.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
185
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Dispositif
Population éligible
RÉMUNÉRATION
VARIABLE LONG TERME
Objectifs
Rétribuer la performance
long terme et collective du
Groupe et de ses entités
Plan d’intéressement long terme
Cadres dirigeants
Cadres clefs du Groupe
Cet élément de rémunération variable, fédérateur, motivant et fidélisant, complète le mécanisme de rémunération variable annuelle.
Il se caractérise par une rémunération en actions et/ou en numéraire indexé sur le cours de l’action, sous conditions de
performance long terme selon des critères économiques, financiers et sociétaux établis en cohérence avec la stratégie à long
terme du Groupe et de ses entités.
RÉMUNÉRATION
VARIABLE COLLECTIVE
Participation et intéressement
Ensemble des collaborateurs en France
Profit sharing
Ensemble des collaborateurs de certaines entités à l’international
Objectifs
Associer l’ensemble des
collaborateurs aux
résultats du Groupe pour
permettre le partage
collectif de la valeur créée
Les systèmes de rémunération variable collective sont définis au niveau de chaque entité afin d’être au plus près de la création de
valeur. Ainsi, en France, les sociétés du Groupe négocient chacune leurs accords d’intéressement et de participation, complétés par
des systèmes d’abondement à travers leurs Plan d’Épargne Entreprise (PEE) et Plan d’Épargne pour la Retraite Collectif (PERCO).
Actionnariat salarié
Ensemble des collaborateurs à l’exception de quelques pays
Fortement ancré dans la culture d’entreprise de Crédit Agricole S.A., l’actionnariat salarié s’est développé au fil des années, dans le
cadre d’augmentations de capital réservées aux salariés et aux retraités, rendues annuelles en 2018. À fin 2020, les salariés et
anciens salariés du Groupe détenaient 5,8 % du capital.
Périphériques de rémunération
Dispositif
Population éligible
PÉRIPHÉRIQUES DE RÉMUNÉRATION
Objectifs
Assurer/Compléter les remboursements de soins en cas
de maladie des collaborateurs
Prémunir les collaborateurs contre tous les aléas de la vie
Régime de prévoyance santé
Ensemble des collaborateurs
Régime de retraite supplémentaire
Cadres dirigeants
Compléments à la rémunération directe, les périphériques de rémunération en matière de retraite,
santé et prévoyance sont mis en place dans le cadre de régimes collectifs spécifiques à chaque entité.
Accompagnement des collaborateurs face à la crise sanitaire
En 2020, Crédit Agricole S.A. a fait le choix de maintenir la rémunération de l’ensemble de ses collaborateurs, sans sollicitation de l’État pour
une prise en charge en chômage partiel de la sous-activité imposée face à la crise sanitaire.
Le Groupe a déployé une nouvelle organisation du travail en moins de deux semaines, aux termes desquelles 70 % des collaborateurs ont pu
travailler à distance. Toutes les mesures nécessaires ont été prises pour assurer la sécurité sur site, ainsi que la protection des collaborateurs.
Le dialogue syndical de proximité a été maintenu et des mesures d’accompagnement des collaborateurs ont été mises en œuvre à travers
plusieurs offres RH, tout au long de l’année : télémédecine, cellule psychologique, dispositif santé et prévoyance dédié, plateforme de soutien
scolaire et tutorat pour les plus jeunes.
Rémunération des personnels identifiés
Conformément aux obligations réglementaires, Crédit Agricole S.A. a défini des
règles strictes encadrant la politique de rémunération des personnels identifiés :
Une politique de rémunération qui encourage une gestion saine et
efficace du risque :
les montants de rémunération variable ainsi que leur
répartition n’entravent pas la capacité des établissements à renforcer leurs
fonds propres en tant que de besoin.
Un équilibre entre rémunération fixe et rémunération variable :
la
composante variable pour un collaborateur donné relevant d’un établissement
de crédit ou d’une entreprise d’investissement ne peut excéder 100 % de
la composante fixe ; néanmoins, chaque année, l’Assemblée générale des
actionnaires peut approuver un ratio maximal supérieur à condition que le
niveau total de la composante variable n’excède pas 200 % de la composante
fixe de chaque collaborateur. En mai 2020, l’Assemblée générale a approuvé
la résolution portant ce ratio maximal à 200 % pour les rémunérations
attribuées au titre de l’exercice 2020 puis au titre des exercices suivants
jusqu’à nouvelle décision de l’Assemblée générale.
Une rémunération variable en partie différée et versée sous forme
d’instruments :
40 % à 60 % de la rémunération variable sont différés sur trois ans. La
partie différée est acquise en trois tranches en N+1, N+2 et N+3, sous
réserve de la satisfaction des conditions de performance et de présence
dont l’acquisition n’est pas plus rapide que
prorata temporis
;
chaque tranche est attribuée en actions Crédit Agricole S.A. ou instruments
adossés à l’action Crédit Agricole S.A. (établissement de crédit, entreprises
d’investissement, société d’assurance et de réassurance) ou à un panier
de fonds représentatif de l’activité (société de gestion) ;
pour un collaborateur relevant d’un établissement de crédit ou d’une
entreprise d’investissement, l’acquisition de chaque tranche de
rémunération variable différée est suivie d’une période de rétention de
six mois. Une partie de la rémunération variable non différée est également
versée en numéraire indexé à l’action Crédit Agricole S.A., à hauteur de
10 % du variable total, à l’issue d’une période de rétention de six mois.
Une rémunération variable ajustée aux risques :
un dispositif de contrôle
des comportements à risques des collaborateurs dits personnel identifié est
déployé au sein des filiales de Crédit Agricole S.A. en coordination avec les
lignes métiers Risques et contrôles permanents et Conformité. Ce dispositif
comprend notamment un suivi et une évaluation annuels du dispositif par
l’organe de gouvernance ainsi qu’une procédure d’arbitrage de niveau
Direction générale pour les cas constatés de comportements à risque.
Crédit Agricole S.A. a également mis en place deux dispositifs permettant
la modulation voire la restitution au Groupe de la rémunération variable,
en cas de comportement à risque :
une clause de malus :
en cas de constatation d’un comportement non
conforme, la rémunération variable initialement attribuée peut être réduite
en tout ou partie conformément à l’article L. 511-84 du Code monétaire
et financier ;
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
186
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
une clause de
clawback
:
s’il est découvert sur une période de
cinq ans après le paiement qu’un collaborateur est responsable ou a
contribué à des pertes significatives au détriment du Groupe ou a eu
un comportement à risque particulièrement grave, le Groupe se réserve
le droit, sous réserve du respect de la loi locale en vigueur, d’exiger la
restitution de tout ou partie des sommes déjà versées.
Communication :
la rémunération versée au cours de l’exercice à l’ensemble
du personnel identifié des établissements de crédit ou des entreprises
d’investissement fait l’objet d’une résolution soumise annuellement à
l’Assemblée générale de Crédit Agricole S.A.
En savoir +
L’ambition en matière de ressources humaines : Document
d’enregistrement universel, chapitre 2 partie 2.4.3.
Règles et modalités spécifiques de détermination de la rémunération
des cadres dirigeants : Document d’enregistrement universel, chapitre 3
partie 4.3.
Règles et modalités spécifiques de détermination de la rémunération des
dirigeants mandataires sociaux : Document d’enregistrement universel,
chapitre 3 partie 4.4.
4.2.3. Montant des rétributions
En 2020, le total des charges de personnel s’est élevé à 7,2 milliards d’euros pour Crédit Agricole S.A. L’enveloppe distribuée comprenant la participation,
l’intéressement et l’abondement des Plans d’Épargne salariale s’est chiffrée à 296 millions d’euros.
Décote exceptionnelle pour la campagne d’actionnariat salarié 2020
Depuis son introduction en bourse en 2001, Crédit Agricole S.A. a procédé à sept augmentations de capital réservées à ses salariés et retraités.
À compter de 2018, le Groupe s’est engagé à rendre ce dispositif annuel.
En 2020, le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. a fixé à 30 % la décote sur le prix de l’action (contre 20 % précédemment), en
considération de la mobilisation des collaborateurs depuis le début de la crise sanitaire. Crédit Agricole S.A. est ainsi l’une des premières
entreprises du CAC 40 à faire bénéficier ses salariés de cette nouvelle disposition de la loi PACTE, permettant d’offrir une décote exceptionnelle.
L’augmentation de capital réservée aux salariés a concerné près de 32 millions d’actions nouvellement émises. Le nombre de souscripteurs a plus
que doublé : plus de 47 000 souscripteurs (vs 20 500 en 2019) ont investi près de 162.9 millions d’euros dans les actions de Crédit Agricole S.A.
À fin 2020, les salariés et anciens salariés du Groupe détenaient 5,8 % du capital.
En valorisant la contribution de chacun au succès du collectif, le développement de l’actionnariat salarié s’inscrit dans le nouveau pacte de
confiance souhaité par le Groupe à travers son Projet Humain.
En savoir +
Indicateurs Ressources Humaines : Document d’enregistrement universel,
chapitre 2 partie 4.2.
Montants des rémunérations des cadres dirigeants : Document
d’enregistrement universel, chapitre 3 partie 4.3.2.
Montants des rémunérations des dirigeants mandataires : Document
d’enregistrement universel, chapitre 3 partie 4.4.3.
Montants des rémunérations moyenne et médiane des salariés en France :
Document d’enregistrement universel, chapitre 3 partie 4.4.3.
4.2.4. Approche comparée de la rémunération
Crédit Agricole S.A. s’engage pour le respect de l’égalité entre les femmes et
les hommes en particulier en matière de rémunération à travers notamment
des diagnostics menés régulièrement par le Groupe et ses entités. En 2021,
Crédit Agricole S.A. a publié son Index de l’égalité entre les hommes et
les femmes, qui démontre des notes très positives pour l’ensemble du
Groupe : 86/100 pour l’unité économique et sociale Crédit Agricole S.A.
et entre 80 et 99/100 pour les autres entités.
En savoir +
L’égalité professionnelle entre les femmes et les hommes : Document
d’enregistrement universel, chapitre 2 partie 2.4.3.
Rétribution des mandataires sociaux, approche comparée de la
rémunération, Document d’enregistrement universel, chapitre 3
partie 4.4.3.
4.3. RÉTRIBUTION DES CADRES DIRIGEANTS
À retenir
—
La rémunération variable des cadres dirigeants est fixée selon des
objectifs communs et alignés sur la stratégie
du Groupe afin
de les fédérer autour d’enjeux partagés.
—
L’alignement de la structure de rémunération des cadres dirigeants avec celle des dirigeants mandataires sociaux
a été
renforcé en 2020 avec l’ajustement et la mise en cohérence des objectifs en lien avec ceux du Plan moyen terme 2022, à la fois sur
les critères économiques et les critères non économiques.
—
Cette population est par ailleurs éligible à l’attribution gratuite d’actions dans le cadre du
plan d’intéressement long terme
afin
d’aligner les intérêts des cadres dirigeants avec ceux des actionnaires et la performance du Groupe sur le long terme, avec des
conditions de performance identiques à celle des dirigeants mandataires sociaux. En 2020, en raison du contexte sanitaire et
économique, le Groupe a décidé de ne
pas
procéder à l’attribution gratuite d’actions,
en cohérence avec le non-versement de
dividende aux actionnaires.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
187
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Les cadres dirigeants du Groupe sont membres des équipes de direction et se répartissent en deux cercles managériaux :
les dirigeants du premier cercle préparent la définition de la stratégie de leur métier ou d’une fonction transverse du Groupe ; ils pilotent sa mise en
œuvre en ligne avec la stratégie du Groupe ;
les dirigeants du deuxième cercle ont en charge la définition des politiques fonctionnelles ou opérationnelles ayant un impact stratégique sur leurs activités.
4.3.1. Politique de rétribution des cadres dirigeants
Les cadres dirigeants bénéficient d’éléments de rémunération fixes, variables et périphériques, adaptés à leurs objectifs spécifiques, en ligne avec la
politique de rémunération du Groupe.
Éléments de rémunération
Dispositif
Population éligible
RÉMUNÉRATION FIXE
Salaire de base
Ensemble des cadres dirigeants
La rémunération fixe des cadres dirigeants est déterminée selon les mêmes règles que celles de l’ensemble des
collaborateurs.
RÉMUNÉRATION VARIABLE
ANNUELLE
L’ensemble des cadres dirigeants de Crédit Agricole S.A. sont éligibles aux dispositifs de rémunération variable du Groupe
dont la structure d’objectifs est commune quelle que soit l’entité.
Ainsi, leur rémunération variable individuelle relève soit du dispositif de rémunération variable personnelle (RVP), soit du
système de bonus. Comme pour l’ensemble des collaborateurs, le système dont ils dépendent est défini en fonction des
entités auxquels ils appartiennent.
Rémunération variable personnelle/bonus
Ensemble des cadres dirigeants
Les critères de détermination de la rémunération variable annuelle sont basés :
pour 50 % sur des critères économiques, en lien avec ceux du Plan moyen terme 2022 avec des critères sur
le périmètre de Crédit Agricole S.A. en matière de RNPG sous-jacent, coefficient d’exploitation hors FRU et
RoTE – et sur le périmètre de responsabilité du cadre dirigeant ;
pour 50 % sur des critères non économiques, en lien avec les Projets Client, Humain et Sociétal du Groupe et
qui mesurent la création de valeur :
-
client : satisfaction des services et conseils rendus, adaptation des offres aux nouveaux usages, dynamique
d’innovation,
-
humaine : capacité à attirer, développer et fidéliser les collaborateurs, à engager la transformation
managériale permettant un cadre de confiance renforcé,
-
sociétale : engagement mutualiste et sociétal, respect des valeurs au-delà des obligations légales,
développement de la finance verte.
Critères de la rémunération variable annuelle des cadres dirigeants
10 à 20 %
Projet Humain
10 à 20 %
Projet Client
10 à 20 %
Projet Sociétal
50 %
Objectifs financiers
du PMT
PERFORMANCE
INDIVIDUELLE
C
R
I
T
È
R
E
S
N
O
N
É
C
O
N
O
M
I
Q
U
E
S
C
R
I
T
È
R
E
S
É
C
O
N
O
M
I
Q
U
E
S
Plan moyen terme 2022 : intégration de la mixité dans la rémunération variable du COMEX
Crédit Agricole S.A. s’est fixé pour objectif d’atteindre 30 % de femmes dans les instances dirigeantes de ses entités
d’ici à 2022. À fin 2020, le pourcentage de femmes dans les plus hautes instances dirigeantes des entités de Crédit
Agricole S.A. s’élève à 24 %.
Depuis 2019, la progression de cet objectif a une incidence directe sur la rémunération variable annuelle des
membres du COMEX, dont elle constitue désormais un des critères non-économiques. La féminisation des instances
dirigeantes et le développement des talents féminins forment une des priorités du Projet Humain, figurant à ce titre
parmi ses indicateurs de pilotage pour amplifier la politique mixité menée par le Groupe depuis déjà plusieurs années.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
188
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Dispositif
Population éligible
RÉMUNÉRATION VARIABLE
LONG TERME
Plan d’intéressement long terme
Membres du COMEX
Principaux dirigeants
En 2011, le Groupe a mis en place un plan d’intéressement long terme afin d’inciter à la performance durable ; ainsi, la
prise en compte d’un critère d’impact sociétal de l’entité renforce le lien entre rémunération et performance durable.
Le plan de rémunération variable long terme des cadres dirigeants prend la forme d’une rémunération en action ou en
numéraire indexé sur le cours de l’action Crédit Agricole S.A.
Les montants sont différés sur trois ans et acquis sous conditions de performance et selon les critères suivants :
la performance économique intrinsèque de Crédit Agricole S.A. ;
la performance boursière de Crédit Agricole S.A. ;
la performance sociétale de Crédit Agricole S.A.
Les membres du Comité exécutif de Crédit Agricole S.A. et les principaux dirigeants du Groupe sont éligibles à ce plan
d’intéressement long terme, dont l’attribution est décidée annuellement par le Directeur général du Groupe.
En 2020, le Groupe n’a procédé à aucune attribution gratuite d’action, en l’absence de versement de dividende aux
actionnaires.
Conditions d’acquisition de la rémunération variable long terme des cadres dirigeants
1/3
Performance
sociétale
1/3
Performance
économique
du Groupe
1/3
Performance
relative à l’action
Crédit Agricole S.A.
PERFORMANCE
DURABLE
GROUPE
RÉMUNÉRATION VARIABLE
COLLECTIVE
Participation et intéressement
Ensemble des cadres dirigeants en France
Profit sharing
Ensemble des cadres dirigeants de certaines entités
à l’international
Actionnariat salarié
Ensemble des cadres dirigeants l’exception
de quelques pays
Les cadres dirigeants sont éligibles aux dispositifs de participation, d’intéressement et aux plans d’actionnariat salarié
dans les mêmes conditions définies par leur entité.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
189
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Périphériques de rémunération
Dispositif
Population éligible
PÉRIPHÉRIQUES DE
RÉMUNÉRATION
Régime de prévoyance santé
Ensemble des cadres dirigeants
Les cadres dirigeants bénéficient des mêmes dispositifs de prévoyance santé que les autres collaborateurs.
Régime de retraite supplémentaire
Cadres dirigeants
De 2010 à 2019, le dispositif de retraite supplémentaire était constitué d’une combinaison de régimes de retraite à
cotisations définies et d’un régime à prestations définies de type additif (les droits du régime à prestations définies étant
déterminés sous déduction de la rente constituée dans le cadre des régimes à cotisations définies).
En tout état de cause, à la liquidation, la rente totale de retraite est plafonnée, tous régimes confondus, à 70 % de la
rémunération de référence par application du règlement de retraite supplémentaire des cadres dirigeants de Crédit
Agricole S.A.
Dans le cadre de la loi PACTE et conformément aux dispositions de l’ordonnance n° 2019-697 du 3 juillet 2019, le régime
additif à prestations définies a été définitivement fermé depuis le 4 juillet 2019 et les droits conditionnels qu’il procurait
ont été cristallisés au 31 décembre 2019.
Les droits constitués au sein du Groupe antérieurement à la date d’effet du règlement de 2010, ont été maintenus
conformément aux dispositions de ce règlement et se cumulent le cas échéant, avec les droits nés de son application
pour le calcul du plafonnement de la rente versée.
À partir du 1
er
janvier 2020, Crédit Agricole S.A. a mis en place un nouveau dispositif d’épargne à vocation retraite qui
permettra la constitution d’un capital de façon progressive avec l’aide de l’entreprise. Ce dispositif est constitué d’un
régime à cotisations définies Article 82 et d’attributions gratuites d’actions. Une partie de ce capital évoluera ainsi au gré
de la performance du Groupe, renforçant ainsi l’alignement avec les objectifs de croissance forte et durable de notre
stratégie d’entreprise.
4.3.2. Montant des rétributions des cadres dirigeants
Au 31 décembre 2020, la rétribution des membres du Conseil d’administration et du Comité exécutif versée par Crédit Agricole S.A. s’élève à 27,5 millions
d’euros dont 3,6 millions d’euros d’avantages postérieurs à l’emploi.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
190
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
4.4. RÉTRIBUTION DES MANDATAIRES SOCIAUX
À retenir
Une politique de rémunération 2021 revisitée dans un contexte d’évolution règlementaire
Dans le cadre de sa feuille de route, le Conseil d’administration a souhaité revoir le dispositif de rémunération variable annuelle avec l’entrée en vigueur,
au 1
er
janvier 2021, de CRDV.
Évolutions
(1)
Objectifs
Poids des critères de performance
de la rémunération variable annuelle
Apprécier à sa juste valeur et en toutes circonstances la capacité d’anticipation et d’ajustement
dans la conduite de l’entreprise face à une part d’aléas beaucoup plus forte dans les années à
venir
Modalités d’acquisition de la rémunération
variable annuelle et long terme
Mettre en conformité le dispositif avec le nouveau contexte réglementaire (CRDV)
Poursuivre le positionnement de la rémunération variable annuelle comme outil de mise en œuvre
du Plan moyen terme
(1)
Sous réserve de l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
Des taux d’atteinte qui reflètent la solidité du Groupe
La performance des différents critères qui participent à l’évaluation de la rémunération variable est en ligne avec les résultats du Groupe et l’avancée
du PMT en 2020.
3 849 mds€
RNPG Sous-jacent
- 16 %
Ì
59,6 mds€
COEX hors FRU
- 1,4 pp
Æ
9,3 %
RoTE
- 2,6 pp
Æ
+ 7 points
Ê
Progression Indice de recommandation
Client (IRC) en banque de proximité en France
+ 6 points
Ê
Progression de l’Indice d’Engagement
et de Recommandation des salariés (IER)
Directeur général
Directeur général délégué
Pondération
Taux d’atteinte
Pondération
Taux d’atteinte
CRITÈRES ÉCONOMIQUES
60 %
58,8 %
60 %
58,8 %
Résultat net part du Groupe sous-jacent
20 %
17,7 %
20 %
17,7 %
Coefficient d’exploitation hors FRU
20 %
22,8 %
20 %
22,8 %
Retour sur fonds propres tangibles
20 %
18,4 %
20 %
18,4 %
CRITÈRES NON ÉCONOMIQUES
40 %
49,1 %
40 %
47,2 %
Projet Client, l’excellence relationnelle
9 %
11,7 %
7 %
9,1 %
Projet Humain, la responsabilité en proximité
9 %
11,7 %
7 %
9,1 %
Projet Sociétal, notre engagement vis-à-vis de la société
9 %
10,4 %
7 %
8,1 %
Transformation technologique
3 %
3,3 %
9 %
9,9 %
Maîtrise des risques et de la conformité
5 %
5,5 %
10 %
11,0 %
Dynamique collective du Groupe
5 %
6,5 %
na
na
TOTAL
107,9 %
106,0 %
Une rémunération cohérente avec le PMT 2022 et la création de valeur
La rémunération variable des dirigeants mandataires sociaux est alignée avec le Plan moyen terme 2022 et avec les intérêts des actionnaires dans ses
composantes annuelle et long terme.
Variable annuelle
Variable long terme
Plan à Moyen Terme
Objectifs financiers
x
x
Projet Client, l’excellence relationnelle
x
Projet Humain, la responsabilité en proximité
x
Projet Sociétal, notre engagement vis-à-vis de la société
x
x
Performance boursière
x
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
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GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Une rémunération équilibrée et modérée dans le temps
Grâce à l’équilibre entre conditions ou non de performance et exposition ou non au marché, la rémunération des dirigeants mandataires sociaux de Crédit
Agricole S.A. est conforme aux principes de modération dans le temps qui prévalent dans la gestion des rémunérations du Groupe.
Dominique Lefebvre *
Président du Conseil d’administration
2018
2019
2021
(1)
2020
(1)
560 000 €
560 000 €
560 000 €
560 000 €
FIXE ET AVANTAGES DE TOUTE NATURE
(1) Sous réserve de l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
100 % numéraire,
sans conditions de performance
2021
Philippe Brassac
Directeur général
2018
2019
Max
2020
Max
2021
(1)
Attribué
2020
(1)
2 214 767 €
2 357 300 €
(2)
2 456 562 €
2 646 326 €
2 646 326 €
RÉMUNÉRATION VARIABLE ANNUELLE DIFFÉRÉE
RÉMUNÉRATION LONG TERME
FIXE ET AVANTAGES DE TOUTE NATURE
RÉMUNÉRATION VARIABLE ANNUELLE NON DIFFÉRÉE
(1) Sous réserve de l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
(2) Montants avant renonciation des dirigeants mandataires sociaux à 50 % de leur rémunération variable au titre de 2019.
(3) Montants après renonciation des dirigeants mandataires sociaux à 50 % de leur rémunération variable au titre de 2019.
1 728 650 €
(3)
Sans conditions
de performance
42 %
Avec conditions
de performance
58 %
2021
Xavier Musca
Directeur général délégué
2018
2019
Max
2020
Max
2021
(1)
Attribué
2020
(1)
1 311 000 €
1 331 700 €
(2)
1 015 850 €
(3)
1 403 478
€
1 685 937 €
1 685 937 €
RÉMUNÉRATION VARIABLE ANNUELLE DIFFÉRÉE
RÉMUNÉRATION LONG TERME
FIXE ET AVANTAGES DE TOUTE NATURE
RÉMUNÉRATION VARIABLE ANNUELLE NON DIFFÉRÉE
(1) Sous réserve de l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
(2) Montants avant renonciation des dirigeants mandataires sociaux à 50 % de leur rémunération variable au titre de 2019.
(3) Montants après renonciation des dirigeants mandataires sociaux à 50 % de leur rémunération variable au titre de 2019.
Avec conditions
de performance
58 %
2021
Sans conditions
de performance
42 %
*
Afin de garantir son indépendance, le Président du Conseil d’administration ne bénéficie d’aucune rémunération variable.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
192
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Crédit Agricole S.A. a historiquement opté pour la distinction des fonctions
d’orientation et de contrôle des fonctions exécutives conformément à
l’Article L. 511-58 du Code monétaire et financier.
Les mandataires sociaux sont les administrateurs du Groupe, ainsi que
ses trois dirigeants mandataires sociaux :
M. Dominique Lefebvre, en qualité de Président du Conseil d’administration
depuis le 4 novembre 2015 ;
M. Philippe Brassac, en qualité de Directeur général depuis le
20 mai 2015 ;
M. Xavier Musca, en qualité de Directeur général délégué et second
dirigeant effectif depuis le 20 mai 2015.
Le Directeur général et le Directeur général délégué, dirigeants mandataires
sociaux exécutifs, ont fait le choix d’une responsabilité partagée qui se
traduit dans leur solidarité quant aux critères de performance retenus.
4.4.1. Politique de rémunération des dirigeants mandataires sociaux au titre de 2021
soumise à l’approbation des actionnaires
Gouvernance spécifique aux dirigeants mandataires sociaux
Le Conseil d’administration et son Comité des rémunérations jouent un rôle majeur dans la gouvernance de la politique associée. Il en est de même pour
les actionnaires qui se prononcent chaque année lors de l’Assemblée générale sur la politique et les éléments versés au cours de l’exercice ou attribués
au titre de l’exercice par un vote contraignant.
Processus de définition de la politique de rémunération
Gouvernance de la politique de rémunération des dirigeants mandataires sociaux de Crédit Agricole S.A.
01
02
03
04
05
06
En début d’année, le Comité des
rémunérations appuyé par la
Direction des ressources humaines
formule des propositions
sur la
rémunération des dirigeants
mandataires sociaux.
Le
Conseil d’administration revoit
la politique
de rémunération en
fonction de l’évolution du contexte et
de la stratégie de l’entreprise ainsi
que des retours des investisseurs
et actionnaires. Les modifications
décidées s’appliqueront
dès l’année suivante.
La
Direction des ressources
humaines encadre la mise en œuvre
de la politique de rémunération.
1. FORMULATION
2. REVUE
6. AJUSTEMENT
3. VALIDATION
3. VALIDATION
5. CONTRÔLE
4. MISE EN ŒUVR
E
Le
Conseil d’administration définit la politique
de
rémunéra
tion sur la base des propositions du Comité des
rémunérations. Il
fixe les critères d’attribution
de la rémunération variable
annuelle et les cibles à
atteindre pour l’année
(ex ante)
.
Chaque année,
le Comité des rémunérations
apprécie la performance
des dirigeants
mandataires sociaux sur l’exercice c
los
ou versé au cours de l'exercice clos
au regard des résulta
ts obtenus
et des cibles fixées
(ex post).
Il peut consulter le Directeur général
pour la performance
du Directeur général délégué.
Les
actionnaires réunis en Assemblée
générale se prononcent
sur les élément
s
de rémunérations versées ou attribuées
au
titre de l’exercice cl
os ou versées au cours
de l'exercice clos et sur la politique d
e
rémunération de l’année à venir.
L’inspection générale mène un
audit annuel
a posteriori
sur la définition et l’application de la politique de rémunération
des personnels identifiés au sens de la réglementation, personnels
identifiés dont font partie les dirigeants mandataires sociaux.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
193
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Fonctions impliquées dans le processus de la définition de la politique de rémunération
Instances de gouvernance et actionnaires
CONSEIL
D’ADMINISTRATION
Définit la politique de rémunération des
dirigeants mandataires sociaux en prenant
en compte les conditions de rémunération
et d’emploi des salariés.
Détermine leur rémunération fixe et
variable.
Fixe le plafond, les seuils, les critères
et conditions de performance des
rémunérations variables pour l’exercice à
venir en cohérence avec les objectifs du
Plan moyen terme.
Détermine les éléments de rémunération
pour l’exercice clos.
Répartit l’enveloppe des rémunérations
allouées à raison du mandat
d’administrateur.
Réexamine annuellement la politique
afin de prendre en compte l’évolution
de l’environnement et du contexte
concurrentiel ainsi que les retours des
actionnaires et investisseurs.
COMITÉ DES
RÉMUNÉRATIONS
Élabore les propositions concernant
les rémunérations fixe et variables des
mandataires sociaux, tout autre avantage
proposé et les décisions à soumettre à
l’Assemblée générale relatives à ces sujets.
Mesure la performance des dirigeants
mandataires sociaux au regard des cibles et
objectifs fixés.
ACTIONNAIRES
S’expriment annuellement sur la
politique de rémunération des dirigeants
mandataires sociaux et sur leurs éléments
de rémunération pour l’exercice clos.
Formulent des avis sur la politique de
rémunération lors des échanges avec les
directions des ressources humaines et des
relations investisseurs.
Direction opérationnelle Groupe
DIRECTION DES
RESSOURCES
HUMAINES
Prépare les travaux du Comité des
rémunérations.
Peut, sur accord du Comité des
rémunérations, participer à ses réunions.
Encadre la mise en œuvre de la politique.
Travaux du Conseil d’administration
En 2019, le Conseil d’administration s’était notamment attaché à aligner la politique de rémunération des dirigeants mandataires sociaux sur le Plan
moyen terme 2022 et ses Projets Client, Humain et Sociétal, tout en déployant rigoureusement le nouveau cadre législatif et réglementaire. En 2020, il
a fait évoluer la rémunération variable annuelle pour prendre en compte les nouvelles obligations réglementaires liées à l’entrée en vigueur de CRDV.
Le Conseil a également ouvert un chantier sur la révision des critères de performances RSE dans l’objectif d’aboutir à une proposition pour l’Assemblée
générale 2022.
L’ensemble de ces travaux s’inscrivent dans la feuille de route Politique de rétribution, qui guide les travaux du Conseil d’administration et de son Comité
des rémunérations jusqu’au terme du PMT 2022. Cette feuille de route vise à aligner la rémunération des dirigeants avec les intérêts des actionnaires et
avec la performance globale de Crédit Agricole S.A.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
194
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Feuille de route 2020-2022 du Conseil d’administration et du Comité des rémunérations
Garantir la cohérence avec la philosophie
de rétribution et le contexte règlementaire
1
2
3
Renforcer l’alignement d’intérêt long terme
avec les actionnaires
Conforter la dimension RSE
Politique
2020
• Mise en conformité des dispositifs Retraite
avec la loi Pacte
Politique
2021
Politique
2022
• Mise en conformité des dispositifs
de rémunération avec CRDV
• Renforcement de l’alignement entre la rémunération variable, la philosophie de rétribution et la pratique de place
• Accentuation de l’orientation "Pay for performance"
de la politique de rétribution
• Introduction d’une rémunération long terme sous
forme d’actions (AGA)
• Alignement strict des objectifs
des DMS avec le Plan à moyen
terme 2022 et en particulier
avec les projets Humain et
Sociétal
• Révision des critères
de performances RSE
Travaux du Comité des rémunérations en 2020
Travaux spécifiques à 2020
Travaux récurrents
• Revue du dispositif de rémunération variable
annuelle, dans le cadre de la mise en conformité
avec
CRDV
au 1
er
janvier 2021
• Lancement d’une réflexion sur les critères de
performance
RSE
des plans de rémunération
différés, à horizon 2022
• Examen des résultats du vote des résolutions
relatives aux rémunérations des DMS
à l’
AG 2020
• Examen de l’ensemble des résolutions relatives
aux rémunérations des DMS soumises
à l’
AG 2021
• Examen des rémunérations des responsables
des
fonctions de contrôle
• Étude de l’enveloppe des rémunérations
variables des
personnels identifiés
• Analyse des rémunérations variables
individuelles supérieures à 1 M€
• Examen de la
section “Rémunérations”
du présent rapport du Conseil
sur le gouvernement d’entreprise
• Actualisation de la
Politique de rémunération
du Groupe
• Examen des
enveloppes globales
de rémunérations variables
au sein du Groupe
• Élaboration du
rapport
, au titre de 2020,
sur la politique et les pratiques de rémunération
des
personnels identifiés
En savoir +
Travaux du Comité des rémunérations : Document d’enregistrement universel, chapitre 3 partie 1.3.6.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
195
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Dialogue actionnarial
Dans le cadre du dialogue avec ses actionnaires, Crédit Agricole S.A.
organise avant l’Assemblée générale et tout au long de l’année, des
rencontres avec les investisseurs sur des sujets liés à la gouvernance
et à la rémunération des dirigeants. Chaque année, le Groupe revoit sa
politique à l’aune de ces retours.
En 2020, ces rencontres ont permis de présenter à une dizaine
d’investisseurs et de proxys les évolutions de la politique de rémunération
des dirigeants mandataires sociaux de Crédit Agricole S.A., qui seront
soumises à l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée générale
du 12 mai 2021, et de prendre connaissance de leur politique de vote. Les
rencontres avec les investisseurs ont également été l’occasion d’échanger
sur la place de la RSE dans la rémunération– déjà prise en compte dans les
critères de la rémunération variable annuelle, ainsi que dans les conditions
d’acquisition de la rémunération différée et de la rémunération variable long
terme. Une réflexion est en cours au sein du Comité des rémunérations
pour accentuer cette dimension RSE dans les conditions de performance
à compter de 2022.
La qualité du dialogue actionnarial dont il a été rendu compte devant
le Comité des rémunérations, s’est traduite par un soutien régulier des
actionnaires à la politique de rémunération, qui est proposée à leur
approbation en Assemblée générale.
Taux d’approbation des résolutions sur la politique de rémunération en Assemblée générale
AG 2018
AG 2019
AG 2020
Politique de rémunération du Président du Conseil d’administration
99,9 %
99,9 %
99,9 %
Politique de rémunération des membres du Conseil d’administration
na
na
99,9 %
Politique de rémunération du Directeur général
92,6 %
91,9 %
88,3 %
Politique de rémunération du Directeur général délégué
94,4 %
92 %
88,3 %
Rappel :
en cas de vote négatif en Assemblée générale sur la politique
de rémunération, la politique de l’année précédente s’appliquera. Le
Conseil d’administration se réunira dans un délai raisonnable à l’issue
de l’Assemblée générale pour examiner les raisons de ce vote afin de
proposer une nouvelle politique de rémunération en ligne avec les attentes
exprimées par les actionnaires.
Principes
Les dirigeants mandataires sociaux bénéficient d’éléments de rémunération
fixes, variables et périphériques, adaptés à leurs objectifs spécifiques, en
ligne avec la politique de rétribution du Groupe.
Ils sont déterminés par le Conseil d’administration, sur avis et/ou propositions
du Comité des rémunérations, conformément aux principes définis par la
politique de rémunération Crédit Agricole S.A. revue et adoptée par le
Conseil d’administration du 10 février 2021 et aux dispositions légales et
réglementaires en vigueur.
Le Conseil veille à assurer un équilibre entre les différentes composantes
de rémunération et à prendre en compte les pratiques de marché. Ainsi,
chaque année des études sont réalisées avec l’aide d’un consultant
extérieur, le cabinet Willis Towers Watson pour l’exercice 2020-2021, sur
le positionnement de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux
par rapport aux autres sociétés du CAC 40 et du secteur financier. Elles
s’appuient sur les rapports annuels de ces sociétés et de leurs communiqués
de presse, et ce, afin de s’assurer de la cohérence des principes et des
niveaux de rémunération.
Politique de rémunération du Président du Conseil
d’administration au titre de 2021
La rémunération fixe annuelle du Président du Conseil d’administration est
de 520 000 euros depuis le 4 novembre 2015. Il n’est pas prévu d’évolution
de celle-ci sur 2021.
Afin de garantir une parfaite indépendance dans l’exécution de son mandat,
le Président du Conseil d’administration n’est éligible à aucune rémunération
variable, y compris les plans d’intéressement long terme, d’options de
souscription d’actions ou d’attribution d’actions de performance ou tout
autre élément de rémunération de long terme existant au sein de Crédit
Agricole S.A.
Le Président du Conseil d’administration a par ailleurs renoncé à la
perception de toute rémunération dû au titre de mandats d’administrateur
détenus dans des sociétés de Crédit Agricole S.A. et ce pendant et à l’issue
de son mandat de Président du Conseil d’administration.
Il bénéficie d’une indemnité de logement octroyée lors de sa nomination
dont le montant s’élève à 40 000 euros.
Le Président du Conseil d’administration ne bénéficie d’aucune indemnité de
rupture ou de non-concurrence, ni des régimes de retraite supplémentaire
et de prévoyance santé en vigueur au sein de Crédit Agricole S.A.
Politique de rémunération des dirigeants mandataires
sociaux exécutifs au titre de 2021
Rémunération fixe
Le montant de la rémunération fixe annuelle est déterminé par le Conseil
d’administration, sur proposition du Comité des rémunérations, en prenant
en compte :
l’expérience et le périmètre de responsabilité des dirigeants mandataires
sociaux ;
les pratiques de Place et les rémunérations observées pour des fonctions
de même nature dans les grandes sociétés cotées.
La rémunération fixe représente une part significative de la rémunération
totale.
La rémunération fixe annuelle du Directeur général est de 1 100 000 euros
depuis mai 2018.
La rémunération fixe annuelle du Directeur général délégué est de
700 000 euros depuis le 19 mai 2015.
Sur proposition du Comité des rémunérations, le Conseil d’administration
du 10 février 2021 a décidé de maintenir inchangées les rémunérations
fixes des dirigeants mandataires sociaux exécutifs.
Rémunération variable annuelle
La politique de rémunération variable du Directeur général et du Directeur
général délégué a évolué en 2020, afin de garantir son alignement avec
le Plan moyen terme 2022. Les principes d’attribution restent inchangés
en 2021. Le Groupe a ainsi fait le choix de maintenir les objectifs assignés
à ses dirigeants mandataires sociaux dans le cadre de la rémunération
variable annuelle, malgré la persistance de la crise sanitaire et économique.
Toutefois, le Conseil d’administration a souhaité prendre en compte la part
d’aléa beaucoup plus forte, en ajustant la pondération des critères de
performance et en introduisant la dimension d’agilité face aux événements
extérieurs imprévus.
Cette politique s’inscrit dans le cadre défini pour la rémunération variable
des cadres dirigeants du Groupe.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
196
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
La rémunération variable est exprimée en pourcentage de la rémunération
fixe annuelle. En conformité avec le Code Afep/Medef, la rémunération
variable est plafonnée et ne peut dépasser les niveaux maximaux définis
par la politique de rémunération :
pour le
Directeur général,
elle peut varier de
0 % à 100 %
(niveau cible)
de la rémunération fixe en cas d’atteinte de l’ensemble des objectifs, et
atteindre
120 % (niveau maximal)
de la rémunération fixe en cas de
performance exceptionnelle ;
pour le
Directeur général délégué,
la rémunération variable peut varier
de
0 % à 80 %
(niveau cible) de la rémunération fixe en cas d’atteinte
de l’ensemble des objectifs et atteindre
120 % (niveau maximal)
de
la rémunération fixe en cas de performance exceptionnelle.
La performance globale de chaque dirigeant mandataire social est
appréhendée de façon équilibrée entre performances économique,
financière et extra-financière. Leur rémunération variable annuelle repose
à
60 % sur des critères économiques
et à
40 % sur des critères non
économiques,
critères définis chaque année par le Conseil d’administration,
sur proposition du Comité des rémunérations.
Répartition des critères de rémunération variable
RoTE
20 %
Coex hors FRU
20 %
RNPG
sous-jacent
20 %
CRITÈRES ÉCONOMIQUES
60 %
40 %
Dynamique
collective
et agilité face
aux évènements
extérieurs imprévus
8 %
Projet Client
6 %
Maîtrise des risques
5 %
40 %
CRITÈRES NON ÉCONOMIQUES
CRITÈRES NON ÉCONOMIQUES
Directeur général
Directeur général délégué
Transformation technologique
et digitale
3 %
Projet Sociétal
8 %
Projet Humain
8 %
Projet Client
8 %
Dynamique
collective
et agilité face
aux évènements
extérieurs imprévus
3 %
Maîtrise des risques
10 %
Transformation technologique
et digitale
9 %
Projet Sociétal
6 %
Projet Humain
6 %
Pour chaque indicateur, l’évaluation de la performance du Directeur général
et du Directeur général délégué résulte de la comparaison entre le résultat
obtenu et la cible définie annuellement par le Conseil d’administration
(donnée confidentielle). L’évaluation de la performance du Directeur
général délégué est proposée par le Comité des rémunérations au Conseil
d’administration, pour décision, après consultation du Directeur général.
Les critères économiques portent sur le périmètre de Crédit Agricole S.A.
Pour chacun d’entre eux, la cible retenue est fixée sur la base du budget
approuvé par le Conseil d’administration au regard des objectifs 2022
annoncés. Pour l’ensemble des critères, le taux de réalisation maximum
retenu ne peut excéder 150 %. Pour les critères économiques, l’atteinte
du seuil déclencheur conduit à un taux de réalisation de 60 %. En deçà, le
taux de réalisation sera considéré comme nul. Le calcul de la performance
entre les différentes bornes est linéaire.
Modalités d’acquisition de la rémunération variable
annuelle
Suite à l’évaluation de la performance annuelle, une partie de la rémunération
variable attribuée par le Conseil d’administration au titre d’une année, sous
réserve de son approbation par l’Assemblée générale des actionnaires, est
différée afin d’aligner la rémunération des dirigeants mandataires sociaux
avec la performance long terme du Groupe et de répondre aux contraintes
réglementaires du secteur.
L’entrée en vigueur de CRDV au 1
er
janvier 2021 a pour effet d’allonger
de trois à cinq ans le calendrier d’acquisition des rémunérations variables
différées. Cette évolution règlementaire a été l’occasion pour Crédit
Agricole S.A. de revoir le dispositif de rémunération variable annuelle : le
Conseil d’administration sur proposition de son Comité des rémunérations
souhaité revisiter la structure de cette rémunération, au regard à la fois de
l’allongement de la période d’acquisition de la rémunération différée et de
l’introduction d’une rémunération variable long terme. Objectif : poursuivre
le positionnement de la rémunération variable annuelle comme outil de
mise en œuvre du Plan moyen terme, en recherchant l’équilibre optimal
entre quote-part exposée au marché et quote-part payée immédiatement
en numéraire.
Sous réserve de l’approbation par les actionnaires, à compter de l’exercice
2021, la rémunération variable annuelle est attribuée pour moitié en
numéraire et pour moitié en instruments adossés au cours de l’action
Crédit Agricole S.A. La période d’acquisition des rémunérations différées
est étendue à cinq ans et la période de rétention des instruments est
allongée à un an. La part de numéraire immédiat diminue, passant de
30 % à 20 % de la rémunération variable annuelle.
La rémunération variable cible reste inchangée pour 2021, de même que
la part de la rémunération différée, à 60 %.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
197
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Ces évolutions, qui mettent en conformité la politique de rémunération
avec les nouvelles obligations réglementaires, s’inscrivent dans la feuille de
route du Conseil d’administration pour aligner rémunération et performance
globale. L’extension à la fois de la période d’acquisition de la rémunération
variable annuelle et de la période de rétention des instruments constitue un
gage d’alignement des intérêts entre dirigeants et actionnaires. À travers
une juste proportion de rémunération exposée aux marchés, les évolutions
proposées favorisent en outre une gouvernance durable encourageant la
création de valeur à long terme. Enfin, elles s’inscrivent en ligne avec les
principes de modération dans le temps qui prévalent dans la gestion des
rémunérations du Groupe.
Évolutions apportées à la politique de rémunération : modalités d’acquisition de la rémunération variable annuelle
Principales évolutions
Rappel de la politique
de rémunération 2020
Politique de rémunération 2021
soumise à approbation des actionnaires
Modalités d’acquisition
de la rémunération variable
annuelle
Rééquilibrage de la répartition
entre numéraire et instruments
adossés au cours de l’action
Extension de la période
d’acquisition des rémunérations
différées, conformément à CRDV
Diminution du numéraire
immédiat
Allongement de la période de
rétention des instruments
60 % de la rémunération variable
différée sur 3 ans
Quote-part différée attribuée en
instruments adossés au cours de
l’action, sous réserve de l’atteinte
d’objectifs de performance
Quote-part immédiate versée à
hauteur de 30 points en numéraire
et de 10 points en instruments
adossés au cours de l’action
Période de rétention des
instruments de 6 mois, avec
première libération en septembre
de l’année en cours
60 % de la rémunération variable
différée sur 5 ans
Quote-part différée attribuée pour
moitié en instruments adossés au
cours de l’action et pour moitié en
numéraire, sous réserve de l’atteinte
d’objectifs de performance
Quote-part immédiate versée à
hauteur de 20 points en numéraire et
de 20 points en instruments adossés
au cours de l’action
Période de rétention des instruments
de 12 mois, avec première libération
en mars de l’année suivante
Quote-part différée de la rémunération variable annuelle,
comptant pour 60 % du total
La rémunération variable annuelle est attribuée pour moitié en instruments
adossés au cours de l’action Crédit Agricole S.A. et pour moitié en numéraire.
Son acquisition est conditionnée par l’atteinte de trois objectifs de
performance complémentaires dont le taux de réalisation global ne peut
dépasser 100 % :
la performance économique intrinsèque de Crédit Agricole S.A. définie par
la progression de son résultat d’exploitation augmenté de la quote-part
de résultat net mis en équivalence ;
la performance boursière de Crédit Agricole S.A. évaluée en fonction
de l’évolution du cours de l’action par rapport à un indice composite de
banques européennes (Euro Stoxx Banks) ;
la performance sociétale de Crédit Agricole S.A. mesurée par l’indice
FReD. L’évaluation de la croissance de cet indice est mesurée au travers
de points de progrès dans l’état d’avancement de projets RSE. Cette
évaluation fait l’objet d’un audit effectué par un cabinet indépendant,
voir description au chapitre 2.
En cas de départ du dirigeant mandataire social avant la date d’acquisition
d’une tranche de rémunération différée donnée, le versement de cette
tranche de rémunération différée est exclu, sauf en cas de départ à la
retraite ou de circonstances exceptionnelles motivées par le Conseil
d’administration. Dans ces cas, les tranches de rémunérations variables
différées non encore échues seront livrées à leur date d’échéance prévue
en fonction du niveau d’atteinte des conditions de performance.
S’il est découvert, sur une période de cinq ans après le paiement, qu’un
dirigeant mandataire social : (i) est responsable ou a contribué à des
pertes significatives au détriment du Groupe ou (ii) a eu un comportement
à risque particulièrement grave, le Conseil d’administration se réserve le
droit d’exiger la restitution de tout ou partie des sommes déjà versées,
sous réserve de l’applicabilité en droit français (clause dite de
“clawback”
).
Quote-part non différée de la rémunération variable globale,
comptant pour 40 % du total
La rémunération variable non différée approuvée par l’Assemblée générale
est versée pour moitié après son approbation par les actionnaires en mai
(soit 20 % de la rémunération variable annuelle), et pour moitié en mars
de l’année suivante ; cette dernière part est indexée sur l’évolution du
cours de l’action Crédit Agricole S.A. (mars de l’exercice en cours à mars
de l’exercice suivant).
Rémunération variable long terme
Depuis 2020, le Directeur général et le Directeur général délégué sont
éligibles à l’attribution gratuite d’actions de performance, dans le cadre
d’une enveloppe strictement limitée à 0,1 % du capital social, afin de
renforcer leur association à la création de valeur long terme de Crédit
Agricole S.A.
À compter de l’exercice 2021, suite à l’entrée en vigueur de CRDV, le Conseil
d’administration a décidé d’étendre la période d’acquisition des actions à
cinq ans. La cession des actions ne pourra intervenir qu’au terme d’une
période de conservation d’un an, à compter de la date d’acquisition. Le
nombre de titres attribués chaque année par le Conseil d’administration
valorisé sur la base de la moyenne des cours moyens des actions Crédit
Agricole S.A. pondérés par les volumes au cours des 20 jours ouvrés
précédant le Conseil est plafonné à 20 % de la rémunération fixe annuelle.
Évolutions apportées à la politique de rémunération : modalités d’acquisition de la rémunération variable long terme
Principales évolutions
Rappel de la politique
de rémunération 2020
Politique de rémunération 2021
soumise à approbation des actionnaires
Modalités d’acquisition
Extension de la période d’acquisition
des actions, en conformité avec CRDV
100 % des actions acquises à l’issue
d’une période de 3 ans
100 % des actions acquises à l’issue
d’une période de 5 ans
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
198
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Modalités d’acquisition de la rémunération variable long terme
L’acquisition de la rémunération variable long terme est conditionnée par l’atteinte de trois objectifs de performance complémentaires dont le taux de
réalisation global ne peut dépasser 100 %. De même que pour l’acquisition de la rémunération variable annuelle différée, ces conditions de performance
prennent en compte la performance intrinsèque du Groupe, sa performance relative ainsi que sa performance sociétale mais avec des cibles plus exigeantes.
Pondération
Seuil déclencheur
Taux de
réalisation : 80 %
Cible
Taux de
réalisation :
100 %
Plafond
Taux de
réalisation :
120 %
Performance économique intrinsèque de Crédit Agricole S.A. RNPG sous-jacent
de Crédit Agricole S.A. cumulé sur la période de référence
33,3 %
80 % du budget
100 % du budget
120 % du budget
Performance relative de l’action Crédit Agricole S.A. par rapport à un indice
composite de banques européennes (Euro Stoxx Banks), cumulée sur la période
de référence
33,3 %
Médiane du
positionnement
1
er
quartile du
positionnement
Rang 5 du
positionnement
Performance sociétale annuelle de Crédit Agricole S.A. mesurée par l’indice FReD
33,3 %
+ 0,65 point
FReD
+ 1,3 point
FReD
+ 1,95 points
FReD
Chacune de ces conditions compte pour un tiers dans l’appréciation de la
performance globale et pour chaque condition :
le taux de réalisation maximum retenu ne peut excéder 120 % ;
un seuil déclencheur est appliqué, en deçà duquel le taux de réalisation
sera considéré comme nul.
Pour chaque année, la performance globale est égale à la moyenne des taux
de réalisation de chaque condition de performance, cette moyenne étant
plafonnée à 100 %. Le calcul de la performance entre le seuil déclencheur
et la cible ainsi qu’entre la cible et le plafond est linéaire.
En cas de départ du dirigeant mandataire social avant la date d’acquisition
de la rémunération variable long terme, l’acquisition des actions Crédit
Agricole S.A. est exclue, sauf en cas de départ à la retraite ou de
circonstances exceptionnelles motivées par le Conseil d’administration.
Dans ces cas, les actions non encore acquises seront livrées à leur date
d’échéance prévue en fonction du niveau d’atteinte des conditions de
performance.
S’il est découvert, sur une période de cinq ans après la livraison des titres,
qu’un dirigeant mandataire social : (i) est responsable ou a contribué à des
pertes significatives au détriment du Groupe ou (ii) a eu un comportement
à risque particulièrement grave, le Conseil d’administration se réserve le
droit d’exiger la restitution de tout ou partie des actions déjà livrées, sous
réserve de l’applicabilité en droit français (clause dite de
“clawback”
).
Le Directeur général et le Directeur général délégué sont tenus de conserver,
jusqu’à la cessation de leurs fonctions, 30 % des actions acquises chaque
année.
Ils ont également l’interdiction de recourir à toute stratégie de couverture
ou d’assurance jusqu’à la date de disponibilité des actions de performance.
Structure des rémunérations dans le temps
Rémunération
fixe
40 %
immédiat
60 %
différé
100 %
numéraire
N+2
N+1
N
N-1
N+6
N+5
N+4
N+3
Rémunération
variable
annuelle
Rémunération
variable long
terme
50 %
numéraire
50 %
instruments
20 %
numéraire
20 %
instruments
50 %
numéraire
50 %
instruments
6 %
numéraire
6 %
numéraire
6 %
instruments
6 %
instruments
6 %
instruments
6 %
instruments
6 %
instruments
100 %
actions
6 %
numéraire
6 %
numéraire
6 %
numéraire
Montants sujets à
claw-back
.
Pour la partie différée sous forme d'instruments et la rémunération variable long terme, montants
acquis sous réserve également de la satisfaction des conditions de présence et de performance.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
199
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Périphériques de rémunération
Prévoyance santé
Le Directeur général et le Directeur général délégué bénéficient des mêmes
dispositifs de prévoyance santé que les collaborateurs.
Avantages postérieurs à l’emploi
Dans le cadre des engagements autorisés par le Conseil d’administration
du 19 mai 2015, le Directeur général et le Directeur général délégué
bénéficient :
d’une indemnité de rupture en cas de cessation de son mandat à
l’initiative de Crédit Agricole S.A. ;
d’une indemnité de non-concurrence en lien avec une possible astreinte
à une clause de non-concurrence d’une durée d’un an à compter de la
cessation du mandat, et ce quelle qu’en soit la cause ;
du régime de retraite supplémentaire des cadres dirigeants du Groupe
Crédit Agricole, complémentaire aux régimes collectifs et obligatoires
de retraite et de prévoyance.
L’avantage constitué par le régime de retraite supplémentaire a été pris
en compte par le Conseil d’administration dans la détermination de la
rémunération globale des dirigeants mandataires sociaux.
Retraite
De 2010 à 2019, le dispositif de retraite supplémentaire, applicable
également au Directeur général et Directeur général délégué, était constitué
d’une combinaison de régimes de retraite à cotisations définies et d’un
régime à prestations définies de type additif, dont les droits sont définis
par un règlement de 2010.
Conformément aux dispositions de la loi PACTE et de l’ordonnance
n° 2019-697 du 3 juillet 2019, le régime à prestations définies, qui relève
des dispositions de l’article L. 137-11 du Code de la sécurité sociale, a
été définitivement fermé depuis le 4 juillet 2019 et les droits conditionnels
qu’il procurait ont été cristallisés au 31 décembre 2019. Ainsi, aucun
nouveau droit supplémentaire n’est attribué au sein de ce régime au titre
des périodes d’emploi postérieures au 1
er
janvier 2020. Les précisions
apportées ci-après sur le régime à prestations définies ne concernent
en conséquence que les droits constitués jusqu’au 31 décembre 2019.
Ces droits, égaux pour chaque année d’ancienneté à 1,20 % de la
rémunération de référence (dans la limite de 36 %), sont déterminés sous
déduction de la rente constituée dans le cadre des régimes à cotisations
définies.
Les cotisations des régimes de retraite à cotisations définies (toujours en
vigueur) sont égales à 8 % du salaire brut plafonné à concurrence de huit
fois le plafond de la Sécurité sociale, dont 3 % à la charge du dirigeant
mandataire social.
La rémunération de référence est définie comme la moyenne des trois
rémunérations annuelles brutes les plus élevées perçues au cours des
10 dernières années d’activité au sein des entités de Crédit Agricole, incluant
la rémunération fixe d’une part et la rémunération variable d’autre part,
cette dernière étant prise en compte à concurrence d’un plafond de 60 %
de la rémunération fixe.
En tout état de cause, à la liquidation, la rente totale de retraite est plafonnée,
pour l’ensemble des régimes de retraite d’entreprises et des régimes
obligatoires de base et complémentaire, à 16 fois le plafond annuel de la
Sécurité sociale pour le Directeur général et le Directeur général délégué
et à 70 % de la rémunération de référence par application du règlement
de retraite supplémentaire des cadres dirigeants de Crédit Agricole S.A.
Le régime de retraite supplémentaire à prestations définies répond aux
recommandations du Code Afep/Medef ainsi qu’aux anciennes dispositions
de l’article L. 225-42-1 du Code de commerce, qui, pour les périodes
concernées, limitaient le rythme d’acquisition des droits des régimes à
prestations définies à 3 % par an (texte abrogé par l’ordonnance n° 2019-
1234 du 27 novembre 2019) :
le groupe des bénéficiaires potentiels était sensiblement plus large que
les seuls dirigeants mandataires sociaux ;
ancienneté minimum : cinq ans (le Code Afep/Medef n’exigeant qu’une
ancienneté de deux ans) ;
taux d’acquisition des droits de 1,2 % de la rémunération de référence
par année d’ancienneté ;
retraite supplémentaire estimée inférieure au plafond du Code Afep/
Medef de 45 % de la rémunération fixe et variable due au titre de la
période de référence ;
obligation pour le bénéficiaire d’être mandataire social ou salarié lorsqu’il
fait valoir ses droits à la retraite.
Le Conseil d’administration du 19 mai 2015 ayant approuvé la participation
de M. Philippe Brassac et de M. Xavier Musca aux régimes de retraite
supplémentaire de Crédit Agricole S.A., antérieurement à la date de
publication de la loi n° 2015-990 du 6 août 2015 pour la croissance,
l’activité et l’égalité des chances économiques, les dispositions de cette loi
qui soumettaient l’acquisition annuelle des droits de retraite supplémentaire
à la réalisation de conditions de performance, n’ont pas trouvé à s’appliquer.
Ce régime de retraite à prestations définies fait l’objet d’une gestion
externalisée auprès d’un organisme régi par le Code des assurances.
Le financement de l’actif externalisé s’effectue par des primes annuelles
financées intégralement par l’employeur et soumises à la contribution
de 24 % prévue par l’Article L. 137-11 du Code de la Sécurité sociale.
Les droits constitués au sein du Groupe antérieurement à la date d’effet
du règlement de 2010, sont maintenus conformément aux dispositions du
règlement et se cumulent le cas échéant, avec les droits nés de l’application
de ce règlement pour le calcul du plafonnement de la rente versée.
À partir du 1
er
janvier 2020, Crédit Agricole S.A. a mis en place un régime
à cotisations définies Article 82 permettant aux cadres dirigeants de se
constituer une épargne en vue de la retraite, avec l’aide de l’entreprise.
Philippe Brassac ayant saturé ses droits au titre du régime L. 137-11, il
n’est pas bénéficiaire du régime à cotisations définies Article 82.
Xavier Musca est bénéficiaire du régime à cotisations définies Article 82.
Ce régime prévoit le versement d’une prime annuelle de l’entreprise sur
la part de sa rémunération fixe annuelle à hauteur d’un taux de 20 %.
Conformément au Code Afep/Medef, les cotisations annuelles le concernant
au titre d’une année sont soumises à l’atteinte de conditions de performance.
Ces dernières sont identiques à celles conditionnant l’acquisition de la
rémunération variable annuelle différée, soit l’atteinte de trois objectifs de
performance complémentaires en matière de performance économique
intrinsèque de Crédit Agricole S.A., de performance boursière de l’action
Crédit Agricole S.A. et de performance sociétale du Groupe.
Indemnités de départ à la retraite du Directeur général
et du Directeur général délégué de Crédit Agricole S.A.
M. Philippe Brassac et M. Xavier Musca bénéficient du dispositif des
indemnités de départ à la retraite prévu pour l’ensemble des collaborateurs
au titre de la convention collective de Crédit Agricole S.A., dont le montant
peut atteindre six mois de salaire fixe majoré de la rémunération variable
limitée à 4,5 % du salaire fixe.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
200
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Indemnités de rupture
Cas du Directeur général
En cas de cessation du mandat du Directeur général, son contrat de travail
est réactivé à des conditions de rémunération équivalentes à la moyenne
des rémunérations annuelles versées aux membres du Comité de direction
de Crédit Agricole S.A., hors mandataires sociaux, au cours des 12 derniers
mois précédant la fin de son mandat.
Le Directeur général bénéficie d’une indemnité de rupture en cas de
cessation de son mandat à l’initiative de Crédit Agricole S.A. dans les
conditions suivantes et conformément aux recommandations du Code
Afep/Medef.
Dans le cas où la société Crédit Agricole S.A. ne serait pas en mesure, à la
cessation du mandat de Directeur général, de lui proposer dans un délai
de trois mois une fonction équivalente ou comparable à celle actuellement
exercée par les membres du Comité de direction de Crédit Agricole S.A. sous
forme d’une offre d’au moins deux postes, il sera éligible, si la cessation
du mandat est intervenue à l’initiative de Crédit Agricole S.A. et du fait
d’un changement de contrôle ou de stratégie, à une indemnité de rupture
selon les modalités suivantes.
L’indemnité de rupture est déterminée sur la base d’une assiette
correspondant à deux fois la somme de la rémunération brute totale annuelle
perçue au titre de l’année civile précédant l’année de la cessation du
mandat social de M. Brassac. Il est précisé que cette indemnité de rupture
inclut toute autre indemnité et, notamment, l’indemnité conventionnelle
de licenciement due au titre du contrat de travail de M. Brassac avec la
société Crédit Agricole S.A., l’indemnité de rupture prévue à l’article 10
de son contrat de travail suspendu, toute autre indemnité de rupture due
sous quelque forme et à quelque titre que ce soit, ainsi que de l’indemnité
relative à l’éventuelle application de l’engagement de non-concurrence.
Le versement de cette indemnité de rupture, à l’exclusion de la partie
due au titre de son contrat de travail, est subordonné à la réalisation des
objectifs budgétaires des métiers de Crédit Agricole S.A. sur les deux
derniers exercices clos précédant la date de cessation du mandat social,
sur la base des indicateurs suivants, qui prennent en compte la croissance
interne des activités ainsi que le coût du risque, soit :
le PNB des métiers opérationnels (hors Activités hors métiers) ;
le résultat d’exploitation des métiers opérationnels (hors Activités hors
métiers).
En tout état de cause, il est convenu entre M. Brassac et la Société qu’en
cas de paiement effectif d’une indemnité de rupture, et dès lors qu’il aurait
la possibilité de faire valoir ses droits à la retraite à taux plein, il ne fera
pas valoir ces droits avant le terme d’une période de 12 mois décomptée à
partir de la date de paiement de l’indemnité de rupture. À défaut, M. Brassac
devrait renoncer au bénéfice de l’indemnité de rupture.
Cas du Directeur général délégué
En cas de cessation du mandat du Directeur général délégué, son contrat
de travail est réactivé à des conditions de rémunération équivalentes à la
moyenne des rémunérations annuelles versées aux membres du Comité
de direction de Crédit Agricole S.A., hors mandataires sociaux, au cours
des 12 derniers mois précédant la fin de son mandat. La Société s’engage
à lui proposer au moins deux postes correspondant à des fonctions de
membre du Comité de direction de Crédit Agricole S.A.
En cas de rupture subséquente de son contrat de travail, le Directeur général
délégué bénéficiera d’une indemnité de rupture, sur la base d’une assiette
correspondant à deux fois la somme de la rémunération brute annuelle
perçue les 12 mois précédant la rupture (hors avantages en nature), y
compris toute autre indemnité et, notamment, l’indemnité conventionnelle
de licenciement et l’indemnité éventuelle de non-concurrence. En cas de
possibilité de liquidation de la retraite à taux plein, aucune indemnité de
rupture ne sera due.
Conformément au Code Afep/Medef, le Directeur général et le Directeur
général délégué ne pourront pas bénéficier d’une augmentation spécifique
de leur rémunération pendant la période précédant leur départ.
Clause de non-concurrence
Le Directeur général et le Directeur général délégué sont soumis à une
clause de non-concurrence leur interdisant d’accepter un emploi en France
dans une entreprise développant une activité concurrente de celle de Crédit
Agricole S.A. Cet engagement vaut pour une durée d’un an à compter de
la rupture du contrat de travail. En contrepartie, ils percevront, pendant la
durée de leur obligation, une indemnité mensuelle égale à 50 % de leur
dernière rémunération fixe.
Conformément au Code Afep/Medef, le cumul d’une indemnité de rupture
et d’une indemnité de non-concurrence est plafonné à deux ans de
rémunération annuelle.
Le Conseil d’administration se réserve le droit de lever intégralement ou
partiellement l’obligation de non-concurrence lors du départ du Directeur
général ou du Directeur général délégué. En tout état de cause, cette décision
sera prise en conformité avec les dispositions légales et les dispositions
du Code Afep/Medef notamment avec celles excluant le versement d’une
indemnité de non-concurrence dans le cas où le Directeur général ou le
Directeur général délégué feraient valoir leur droit à la retraite ou dans le
cas où leur départ surviendrait après leur 65 ans.
Avantages de toute nature
Le Conseil d’administration, sur recommandation du Comité des
rémunérations, a validé le bénéfice des véhicules de fonction également
à usage privé pour le Directeur général et le Directeur général délégué.
Cet avantage est déclaré conformément à la réglementation applicable
en matière sociale et fiscale.
Rémunérations à raison du mandat d’administrateur
Le Directeur général et le Directeur général délégué ont renoncé à percevoir
des rémunérations à raison de mandats d’administrateur de sociétés du
Groupe pendant toute la durée de leur mandat.
Rémunération exceptionnelle
Le Conseil d’administration ne prévoit pas l’octroi d’une rémunération
exceptionnelle aux dirigeants mandataires sociaux.
Arrivée d’un nouveau dirigeant mandataire social
En cas de nomination d’un nouveau dirigeant mandataire social, sa
rémunération sera déterminée par le Conseil d’administration :
soit conformément à la politique de rémunération approuvée par
l’Assemblée générale ;
soit conformément aux pratiques existantes pour l’exercice de fonctions
de même type, adaptées le cas échéant lorsque cette personne exerce
des fonctions nouvelles ou un nouveau mandat sans équivalent au titre
de l’exercice précédent.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
201
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
4.4.2. Politique de rémunération des administrateurs soumise à l’approbation des actionnaires
Dispositif
LA RÉMUNÉRATION ALLOUÉE
Reconnaître l’implication et
l’assiduité des administrateurs
au sein du Conseil
Rémunération à raison du mandat d’administrateur
La rémunération des membres du Conseil est assise exclusivement sur leur assiduité aux séances du Conseil et leur prise
de responsabilité au sein de ses Comités. Les participations aux séminaires stratégiques comme les séances exceptionnelles,
c’est-à-dire celles tenues en dehors de la programmation annuelle, sont rémunérées au même titre que les séances
programmées à l’avance, dans la limite de l’enveloppe globale.
Les séances de formation, les réunions préparatoires des Présidentes de Comité avec les Directions et les réunions des
Présidentes et/ou des Comités avec le superviseur ne sont pas rémunérées.
La participation des membres du Conseil aux Comités spécialisés donne lieu à des rémunérations supplémentaires : les
Présidents des Comités spécialisés du Conseil perçoivent une rémunération annuelle forfaitaire, avec une différenciation
selon les Comités ; les membres des Comités perçoivent un montant par séance en fonction de leur participation effective
aux séances desdits Comités.
Les censeurs bénéficient de la même rémunération à la fois pour leur participation au Conseil et, lorsqu’ils en sont membres,
aux Comités spécialisés.
Afin de faire face à l’augmentation du nombre de réunions, du départ d’une administratrice qui avait renoncé à sa rémunération
et dans la perspective de l’entrée de deux censeurs appelés à remplacer en 2022 des administrateurs en poste, il est proposé
à l’Assemblée générale du 12 mai 2021 de porter l’enveloppe de rémunérations des administrateurs de 1,65 million d’euros
à 1,75 million d’euros.
La répartition de l’enveloppe restera inchangée et s’effectuera dans les mêmes conditions que précédemment à savoir :
4 000 euros par séance de Conseil ;
2 700 euros par séance de Comité ;
20 000 euros de forfait annuel alloué respectivement aux Présidentes du Comité des rémunérations, du Comité
des nominations et de la gouvernance et du Comité des risques aux États-Unis ;
35 000 euros de forfait pour la Présidence du Comité des risques ;
35 000 euros de forfait pour la Présidence du Comité d’audit.
Les réunions du Conseil et des Comités font l’objet d’une programmation annuelle auxquelles s’ajoutent des réunions
exceptionnelles, en fonction de l’actualité ou de dossiers spécifiques. Les réunions du Conseil sont, en moyenne, de 10 à
12 par an et celles des Comités spécialisés entre 35 et 40 réunions par an. D’une année sur l’autre, les rémunérations des
administrateurs évoluent dans une fourchette étroite, fonction de leur assiduité et du nombre de réunions auquel ils ont
participé (à titre indicatif, voir tableau des rémunérations versées en 2020).
CAS PARTICULIERS
Le Président ne perçoit qu’une rémunération forfaitaire.
Les trois administrateurs représentant les salariés au sein du Conseil ne perçoivent pas de rémunération à raison de leur
mandat d’administrateur. Ces rémunérations sont reversées à leurs organisations syndicales.
Indépendamment de l’assiduité et des situations mentionnées ci-dessus, les cas de non-versement des rémunérations des
administrateurs sont ceux prévus par la loi.
LE DÉFRAIEMENT
Remboursement des frais
Le Conseil a également mis en place un dispositif de remboursement des frais de déplacement des membres du Conseil,
sur la base des frais engagés par chacun d’entre eux au titre de sa participation aux séances du Conseil et des Comités. Ce
dispositif, qui répond aux dispositions de l’article R. 225-33 du Code de commerce, est reconduit annuellement par le Conseil.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
202
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
4.4.3. Rapport sur les rémunérations 2020 des mandataires sociaux soumis à l’approbation
des actionnaires
Prise en compte des attentes des investisseurs
et actionnaires
Dans le cadre du dialogue avec ses investisseurs et actionnaires, Crédit
Agricole S.A. a organisé une dizaine de rencontres en 2019, qui ont
notamment permis d’aborder la politique de rémunération et les éléments
attribués à ses dirigeants. Ces réunions ont été l’occasion de revenir sur les
évolutions apportées à la politique de rémunération 2020, en réponse à des
attentes croissantes de transparence, d’alignement avec la performance
et de contribution de l’entreprise à la société.
Les taux d’approbation élevés des résolutions concernant les éléments
de rémunération attribués aux dirigeants mandataires sociaux attestent
de la qualité de ce dialogue.
Taux d’approbation des résolutions sur les éléments attribués en Assemblée générale
AG 2018
AG 2019
AG 2020
Rémunération attribuée au Président du Conseil d’administration
99,9 %
99,9 %
99,9 %
Rémunération attribuée au Directeur général
96,2 %
96,5 %
96,6 %
Rémunération attribuée au Directeur général délégué
96,2 %
96,6 %
96,6 %
Rapport sur les rémunérations des mandataires sociaux et administrateurs
na
na
97,3 %
Rappel :
en cas de vote négatif en Assemblée générale sur les éléments
de rémunération individuels, les rémunérations variables attribuées au
titre de l’exercice écoulé du mandataire social concerné par la résolution
ne seront pas versées. À noter que depuis l’Assemblée générale 2020,
une résolution sur les éléments attribués à l’ensemble des mandataires
sociaux sera proposée à l’approbation des actionnaires. Si cette résolution
n’est pas approuvée, le versement des rémunérations des administrateurs
à raison de leur mandat sera alors suspendu.
Par ailleurs, en cas de rejet d’une résolution, le Conseil d’administration
se réunira dans un délai raisonnable à l’issue de l’Assemblée générale
afin d’examiner les raisons de ce vote et les attentes exprimées par les
actionnaires.
Président du Conseil d’administration
Éléments de rémunération versés au cours de l’exercice 2020 ou attribués au titre de l’exercice 2020
à M. Dominique Lefebvre, Président du Conseil d’administration, soumis à l’approbation des actionnaires
Montants
Présentation
Rémunération fixe
520 000 euros
M. Dominique Lefebvre perçoit une rémunération fixe annuelle de 520 000 euros. Cette rémunération,
fixée par le Conseil d’administration du 4 novembre 2015, n’a pas évolué depuis.
Rémunération variable annuelle
Aucun versement
au titre de 2020
M. Dominique Lefebvre ne bénéficie d’aucune rémunération variable.
Rémunération variable long terme
PÉRIPHÉRIQUES DE RÉMUNÉRATION
Rémunération exceptionnelle
Aucun versement
au titre de 2020
M. Dominique Lefebvre ne bénéficie d’aucune rémunération exceptionnelle.
Rémunération à raison du mandat
d’administrateur
Aucun versement
au titre de 2020
M. Dominique Lefebvre a renoncé à percevoir toute rémunération versée à raison de mandats détenus
dans des sociétés de Crédit Agricole S.A. pendant la durée de son mandat ou à l’issue de son mandat.
Avantages de toute nature
40 000 euros
M. Dominique Lefebvre dispose d’une indemnité de logement.
Régime de retraite supplémentaire
Aucun versement
au titre de 2020
M. Dominique Lefebvre ne bénéficie pas du régime de retraite supplémentaire en vigueur au sein de
Crédit Agricole S.A.
Engagements de toute nature pris par la Société et qui ont fait l’objet d’un vote par l’Assemblée générale
au titre de la procédure des conventions et engagements réglementés
Montants
Présentation
PÉRIPHÉRIQUES DE RÉMUNÉRATION
Indemnité de rupture
Aucune indemnité versée au titre de 2020
M. Dominique Lefebvre ne bénéficie d’aucune indemnité de rupture.
Indemnité de non-concurrence
Aucune indemnité versée au titre de 2020
M. Dominique Lefebvre ne bénéficie d’aucune indemnité de
non-concurrence.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
203
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Dirigeants mandataires sociaux exécutifs
Taux d’atteinte des critères de la rémunération variable attribuée au titre de l’année 2020 aux dirigeants mandataires sociaux
exécutifs
Le Conseil d’administration du 10 février 2020 a modifié les critères d’évaluation de la rémunération variable annuelle au titre de l’exercice 2020 pour
les dirigeants mandataires sociaux exécutifs, afin de garantir leur alignement avec le Plan moyen terme 2022.
Conformément à la politique de rémunération approuvée par l’Assemblée générale du 13 mai 2020, ils présentent les caractéristiques suivantes :
Critères économiques, comptant pour 60 % de la rémunération variable attribuée
Le Conseil d’administration du 10 février 2021 a constaté les performances suivantes :
Critères économiques
Pondération
Performance
effective 2020
Performance financière
RNPG sous-jacent
20 %
17,7 %
Retour sur capitaux propres tangibles/
Return on Tangible Equity
(RoTE)
20 %
18,4 %
Coefficient d’exploitation (Coex) hors FRU
20 %
22,8 %
TOTAL
60 %
58,8 %
Dans le contexte de crise sanitaire, le niveau d’atteinte des objectifs
économiques de Crédit Agricoles S.A. s’établit à 98,1 % :
l’augmentation du coût du risque reflétant le provisionnement prudent
des effets de la crise pèse sur le niveau de résultat (88,4 %) ainsi que
sur le celui du RoTE (92,0 %) ;
pour autant, la bonne résilience du PNB associée à une maîtrise renforcée
des charges permettent d’afficher un coefficient d’exploitation en
amélioration sensible (113,8 %).
Critères non économiques, comptant pour 40 % de la rémunération variable attribuée
Critères non économiques
Pondération-DG
Performance
effective 2020-DG
Pondération-DGD
Performance
effective 2020-DGD
3 piliers du Plan moyen terme
Projet Client, l’excellence relationnelle
9 %
11,7 %
7 %
9,1 %
Projet Humain, la responsabilité en proximité
9 %
11,7 %
7 %
9,1 %
Projet Sociétal, notre engagement vis-à-vis de la société
9 %
10,4 %
7 %
8,1 %
Transformation technologique
3 %
3,3 %
9 %
9,9 %
Maîtrise des risques et de la conformité
5 %
5,5 %
10 %
11,0 %
Dynamique collective
5 %
6,5 %
na
na
TOTAL
40 %
49,1 %
40 %
47,2 %
Le Conseil d’administration du 10 février 2021, sur proposition du Comité des rémunérations, a fixé à 123 % la performance du Directeur général et
à 118 % la performance du Directeur général délégué relative à l’atteinte des objectifs non économiques définis en début d’exercice, affectés de la
pondération spécifique s’appliquant à chacune des fonctions. Il constate de nombreuses avancées au service du Plan moyen terme :
Projet Client
+
7 pts
Indice de Recommandation Client (IRC)
en banque de proximité en France
+ 3,3 pts
Taux d’utilisation par les clients de nos applicatifs
digitaux dans les Caisses régionales
+ 7,1 pts
Taux d’utilisation par les clients
de nos applicatifs digitaux chez LCL
La crise a confirmé la pertinence du Projet de Groupe et notamment de
son projet Client.
En 2020, le Groupe a accéléré sur la digitalisation de ses offres, au service
de la satisfaction de ses clients. Ainsi, le taux d’utilisation des applications
du Groupe a fortement augmenté, enregistrant une hausse dans les deux
réseaux des Caisses régionales et de LCL (respectivement + 3,3 points de
pourcentage par rapport à fin 2019 à 68,2 % et + 7,1 points de pourcentage
à 53,4 %) ; de même, le Groupe a déployé de nouveaux outils digitaux
à destination de ses clients afin de faciliter leurs activités pendant les
périodes de confinement, notamment la Gamme Up2Pay (permettant
le paiement à distance avec un programme fidélité digital), le
Click &
Collect
afin d’accompagner les commerçants dans les nouveaux modes
de consommation. Des services extra-bancaires innovants ont par ailleurs
été mis en place à destination des jeunes et des professionnels (Youzful,
Blank, Agilauto).
Cette transformation digitale, associée à la mobilisation des collaborateurs,
qui étaient au côté des clients, en proximité, tout au long de l’année, ont
entraîné une une nette amélioration du positionnement du Groupe en
matière de satisfaction des clients : le Groupe est ainsi la seule banque
parmi 25 marques ayant su prouver leur utilité pendant le confinement,
tandis que l’indice de recommandation clients (IRC) est en hausse en 2020
par rapport à 2019, aussi bien dans les Caisses régionales que chez LCL
(+ 7 points, à respectivement + 8 et + 2) et chez CA Italia (+ 8 points par
rapport à 2019), qui devient cette année la deuxième banque d’Italie en
termes de satisfaction client.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
204
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Projet Humain
+ 6 pts
Indice d’Engagement et de Recommandation
des salariés
55 %
Managers formés
au nouveau modèle de
leadership
24 %
Part des femmes
dans les instances dirigeantes
Dans un contexte en profonde mutation, l’engagement des collaborateurs
est plus que jamais un levier essentiel de la performance de Crédit
Agricole S.A. En 2020, la cinquième édition de l’Indice d’Engagement
et de Recommandation affiche un taux de participation record de 80 %
(+ 3 points) ainsi qu’un taux d’engagement en hausse de + 6 points.
Pour accompagner la transformation managériale au service du Projet
Humain, des programmes visant à transformer le leadership pour aller
vers plus de responsabilité individuelle et collective et une performance
durable, conçus en partenariat avec la chaire
“Purposeful Leadership”
de
HEC Paris et l’Université du Groupe Crédit Agricole, ont été déployé. 55 % des
dirigeants de Crédit Agricole S.A. ont bénéficié de ce programme en 2020.
Convaincu que la diversité est une porte d’entrée privilégiée pour faire
évoluer les codes actuels du leadership, accélérer la transformation
managériale et attirer les talents nécessaires à la réalisation du Projet
Humain, les dirigeants mandataires sociaux ont engagé depuis plusieurs
années une politique volontariste qui s’est traduit cette année par une
progression significative de la féminisation du Comité exécutif du Groupe,
passée de 6,5 % en 2016 à 25 % en 2020. Par ailleurs, l’ensemble des plus
hautes instances dirigeantes des 11 métiers du Groupe sont désormais
toutes féminisées depuis 2019 et affichent un taux moyen de féminisation
de 24 %, en progression de + 5 points depuis 2016.Le Groupe fait ainsi
son entrée dans le Top 50 du Palmarès de la féminisation des instances
dirigeantes des entreprises du SBF 120.
L’année 2020 a également été marquée par le déploiement des accords
Groupe signés en 2019 (l’Accord Cadre International, l’accord handicap,
les accords relatifs aux parcours syndicaux) et par le renforcement et
l’intensification du dialogue social afin d’accompagner la gestion de la
crise sanitaire liée à la pandémie de COVID-19.
Projet Sociétal
+ 57 %
d’encours de
Green Loans
+ 87 %
Taille des fonds de
Green Assets
En toute transparence, la stratégie climat est présentée au chapitre 3.2 en
suivant les recommandations de la TCFD
(Task force on Climate-related
Financial Disclosure)
et sa première mise en œuvre est certifiée par PWC.
L’engagement du Groupe en faveur de la transition énergétique s’est
poursuivi avec le lancement de nouvelles offres entre 2019 et 2020 (LCL
Placements Impact Climat, première gamme complète de placements
d’actifs dans la lutte contre le réchauffement climatique, offre verte de crédit
consommation à taux zéro…). À fin 2020, le Groupe compte 11,14 milliards
d’euros d’encours de
Green Loans,
en croissance de + 57 % vs 2019 et
21,9 milliards d’euros de
Green Assets.
Des travaux ont par ailleurs été conduits pour mettre en place une note
de transition Groupe permettant de mesurer l’adaptation des entreprises
clientes à la transition énergétique et ainsi de dialoguer avec elles pour
les accompagner dans leur trajectoire.
Le Groupe a également poursuivi son action en faveur de la finance inclusive
au travers notamment de l’enrichissement de ses offres d’entrée de gamme,
du lancement du premier fonds d’actions internationales qui place la
réduction des inégalités au cœur de son processus d’investissement,
de la réponse à plus de 211 000 demandes de clients professionnels et
entreprises, pour un total de 31,5 milliards d’euros de prêts garantis par
l’État en France.
Transformation technologique
Des projets clés de transformation technologique ont été lancés en
2020 permettant de développer l’approche
“data centric”
des systèmes
d’informations des entités du Groupe. L’innovation technologique s’est
également poursuivie en 2020, avec notamment la création du Metabot
de gestion de la connaissance, véritable assistant virtuel des conseillers
clientèle.
Maîtrise des risques et de la conformité
Le pilotage des fonctions Risques et Conformité a permis un suivi et une
contribution stratégique aux différents chantiers réglementaires et un
développement sécurisé du Groupe et de l’accompagnement de ses clients.
La mise en œuvre du programme
Smart compliance
s’est poursuivie,
développant une nouvelle manière d’aborder la conformité, plus fluide, plus
proche du terrain, plus simple, plus innovante, positionnant la conformité
comme un réel facteur de différenciation dans la relation client.
Dynamique collective
L’année 2020 marque la plus forte progression des scores d’engagement
des collaborateurs témoignant notamment d’un accompagnement fort des
collaborateurs par le Groupe pour faire face au contexte de crise sanitaire
traversé cette année. La dynamique collective est également soutenue par
l’alignement des objectifs entre les membres du Comité exécutif et les
dirigeants mandataires sociaux, permettant ainsi d’amplifier l’équilibre et
la convergence des orientations Groupe et Entités.
En conséquence, la rémunération variable annuelle du Directeur général
s’élève à 1 186 900 euros, correspondant à un taux de performance
globale de 107,9 % et la rémunération variable annuelle du Directeur
général délégué à 593 600 euros, correspondant à un taux de performance
global de 106,0 %.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
205
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Modalités d’acquisition de la rémunération variable
annuelle
Quote-part différée de la rémunération variable annuelle, comptant
pour 60 % du total
Conformément à la politique de rémunération approuvée à l’Assemblée
générale du 13 mai 2020, la rémunération variable annuelle 2020 est
attribuée à concurrence de 60 % en instruments adossés au cours de
l’action Crédit Agricole S.A. Son acquisition est conditionnée par l’atteinte de
trois objectifs de performance complémentaires dont le taux de réalisation
global ne peut dépasser 100 %.
Quote-part non différée de la rémunération variable globale,
comptant pour 40 % du total
La rémunération variable 2020 non différée approuvée par l’Assemblée
générale et comptant pour 40 % du total, est versée à hauteur de 30 points
après son approbation par les actionnaires en mai, et à hauteur de 10 points
en septembre ; cette dernière part est indexée sur l’évolution du cours de
l’action Crédit Agricole S.A. entre mars et septembre.
Taux d’atteinte des conditions de performance déterminant les rémunérations variables versées en 2020 aux dirigeants
mandataires sociaux exécutifs
Pondération
Seuil déclencheur
Taux de
réalisation : 80 %
Cible
Taux de
réalisation : 100 %
Plafond
Taux de
réalisation : 120 %
Performance
effective
plan 2017
Performance
effective
plan 2018
Performance
effective
plan 2019
Performance économique
intrinsèque
33,3 %
80 % du budget
100 % du budget
120 % du budget
106 %
106 %
106 %
Performance relative de
l’action Crédit Agricole S.A.
33,3 %
3
e
quartile du
positionnement
Médiane du
positionnement
1
er
quartile du
positionnement
120 %
120 %
120 %
Performance sociétale
33,3 %
+ 0,75 point FReD
+ 1,5 point FReD
+ 2,25 points FReD
105 %
105 %
105 %
TOTAL
100 %
100 %
100 %
100 %
Au regard des performances constatées sur les trois critères, le taux d’acquisition définitif s’établit à 100 % d’acquisition pour les tranches de rémunération
variable attribuée en 2017, 2018 et 2019.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
206
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Éléments de rémunération versés au cours de l’exercice ou attribués au titre de l’exercice 2020 à M. Philippe Brassac,
Directeur général, soumis à l’approbation des actionnaires
Éléments de rémunération versés ou attribués au titre de l’exercice 2020
Montants
Présentation
Rémunération fixe
1 100 000 euros
M. Philippe Brassac perçoit depuis le 16 mai 2018 une rémunération fixe annuelle de 1 100 000 euros. Cette
rémunération a été fixée par le Conseil d’administration du 13 février 2018 et approuvée par l’Assemblée générale
du 16 mai 2018.
Rémunération variable
annuelle
Rémunération variable
non différée
356 070 euros
Au cours de la réunion du 10 février 2021, le Conseil d’administration, sur proposition du Comité des rémunérations,
a fixé le montant de la rémunération variable de M. Philippe Brassac au titre de l’exercice 2020, sous réserve de
son approbation par l’Assemblée générale du 12 mai 2021. Compte tenu de la réalisation des objectifs économiques
et non économiques qui avaient été définis par le Conseil du 13 février 2020 et approuvés par l’Assemblée générale
du 13 mai 2020, le montant de la part variable a été déterminé sur les bases suivantes :
niveau d’atteinte des objectifs économiques : 98,1 % ;
niveau d’atteinte des objectifs non économiques : 123 %.
Le détail de la réalisation de ces objectifs est précisé en page 204 du Document d’enregistrement universel.
Compte tenu de la pondération des critères, le montant de la rémunération variable au titre de l’exercice 2020 de
M. Philippe Brassac a été arrêté à 1 186 900 euros, soit un taux d’atteinte de 107,9 %, équivalent à 107,9 % de
sa rémunération fixe de référence. Pour rappel, la rémunération variable annuelle est plafonnée à 120 % de la
rémunération fixe de référence, avec une cible à 100 %.
30 % de la part variable de la rémunération, soit 356 070 euros, sont versés au mois de mai 2021 sous réserve
de l’approbation de l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
Rémunération variable
indexée sur la valeur
de l’action Crédit
Agricole S.A.
118 690 euros
10 % de la rémunération variable, soit 118 690 euros, sont indexés sur le cours de l’action Crédit Agricole S.A. et
versés en septembre 2021 sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
Rémunération variable
différée et
conditionnelle
712 140 euros
60 % de la rémunération variable, soit 712 140 euros à la date d’attribution, sous réserve de l’approbation de
l’Assemblée générale du 12 mai 2021, sont attribués en instruments adossés au cours de l’action Crédit Agricole S.A.
Leur acquisition définitive est différée progressivement sur trois ans, sous réserve de l’atteinte de trois objectifs
de performance et d’une clause de
clawback.
Le détail relatif aux conditions d'acquisition de la rémunération variable différée est précisé en page 206 du
Document d’enregistrement universel.
Rémunération variable
long terme
163 336 euros
(Valorisation selon
la norme IFRS 2
en date du
9 février 2021).
Ce montant
correspond à une
attribution de
22 110 actions
Conformément à la politique de rémunération 2020 introduisant un dispositif de rémunération long terme pour
les dirigeants mandataires sociaux exécutifs, le Conseil d’administration du 10 février 2021 a décidé d’attribuer
22 110 actions Crédit Agricole S.A. à M. Philippe Brassac.
Ce plan d’intéressement long terme attribué au titre de 2020 présente les caractéristiques suivantes :
attribution plafonnée à 20 % de la rémunération fixe annuelle ;
attribution de 22 110 actions acquises à l’issue d’une période de 3 ans suivie d’une période d’indisponibilité
de 2 ans après l’acquisition, portant ainsi la durée d’indexation à 5 ans ;
l’attribution est conditionnée à l’approbation de l’Assemblée générale du 12 mai 2021 ;
l’acquisition définitive est conditionnée à l’atteinte de conditions de présence et de performance décrites
en page 199 du Document d’enregistrement universel ;
l’attribution est faite dans le cadre de la 39
e
résolution de l’Assemblée générale du 13 mai 2020. Elle
représente moins de 0,001 % du capital.
PÉRIPHÉRIQUES DE RÉMUNÉRATION
Rémunération
exceptionnelle
Aucun versement
au titre de 2020
M. Philippe Brassac n’a perçu aucune rémunération exceptionnelle au titre de 2020.
Rémunération à raison du
mandat d’administrateur
Aucun versement
au titre de 2020
M. Philippe Brassac a renoncé à percevoir les rémunérations à raison de ses mandats d’administrateur de sociétés
du Groupe pendant toute la durée de son mandat.
Avantages de toute nature
6 326 euros
M. Philippe Brassac bénéficie d’une voiture de fonction.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
207
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Montants
Présentation
Régime de retraite
supplémentaire
Aucun versement
au titre de 2020
Aucune prestation de retraite supplémentaire n’est due à M. Philippe Brassac au titre de l’exercice 2020. Les
droits individuels annuels et conditionnels de retraite supplémentaire de M. Philippe Brassac au 31 décembre 2020
se composent :
d’une rente viagère de retraite supplémentaire à cotisations définies, d’un montant estimé à 6 000 euros
brut ;
d’une rente viagère de retraite supplémentaire à prestations définies, d’un montant estimé à 532 000 euros
brut.
Le total de ces droits à retraite supplémentaire estimés, cumulé aux pensions estimées issues des régimes
obligatoires, correspond à l’application du plafond contractuel de 16 fois le plafond annuel de Sécurité sociale à
la date de clôture, tous régimes confondus.
Conformément à la loi PACTE et à l’ordonnance du 3 juillet 2019, les droits de ce régime de retraite à prestations
définies ont été cristallisés en date du 31 décembre 2019. Aucun droit supplémentaire ne sera octroyé au titre
des périodes d’emploi postérieures au 1
er
janvier 2020 et le bénéfice de ces droits passés reste aléatoire et soumis
à condition de présence au terme.
Les droits aléatoires du régime de retraite supplémentaire à prestations définie, ont été estimés sur la base de
37 années d’ancienneté reconnues et cristallisées au 31 décembre 2019, correspondant après plafonnement, à
31 % de la rémunération de référence au 31 décembre 2020
Les montants estimés publiés s’entendent brut des taxes et charges sociales applicables à la date de clôture,
notamment de l’impôt sur le revenu des personnes physiques et des contributions supplémentaires de 7 % et
14 %, à charge du bénéficiaire, prélevées sur les rentes viagères issues du régime de retraite supplémentaire à
prestations définies.
La rémunération de référence, le rythme d’acquisition des droits et les autres caractéristiques de ces régimes
sont précisés en page 200 du Document d’enregistrement universel.
Éléments de rémunérations versés en 2020
Au-delà de la rémunération fixe, M. Philippe Brassac a perçu les montants
de rémunération variable suivants :
Rémunération variable versée en 2020 au titre de 2019
Conformément aux montants approuvés par l’Assemblée générale du
13 mai 2020, M. Philippe Brassac a perçu 230 715 euros au titre de sa
rémunération variable non différée attribuée en 2020 au titre de 2019.
Rémunérations variables différées acquises et versées en 2020
Au regard des performances constatées sur les trois critères détaillés en
page 206, le taux d’acquisition 2020 des rémunérations variables différées
s’est établi à 100 % pour les tranches de rémunération variable attribuée
en 2017, 2018 et 2019.
Ainsi, 467 454 euros ont été versés à M. Philippe Brassac en 2020. Ce
montant correspond :
à la première année de versement de la rémunération variable différée
attribuée en 2019 au titre de 2018, pour un montant de 196 486 euros ;
à la deuxième année de versement de la rémunération variable différée
attribuée en 2018 au titre de 2017 pour un montant de 127 100 euros ;
à la troisième année de versement de la rémunération variable différée
attribuée en 2017 au titre de 2016, pour un montant de 143 868 euros.
Ces versements résultent de l’application des politiques de rémunération
approuvées par les Assemblées générales de 2016, 2017 et 2018 et des
montants de rémunération variable attribués approuvés par les Assemblées
générales de 2017, 2018 et 2019.
Engagements de toute nature pris par la Société et qui ont fait l’objet d’un vote par l’Assemblée générale
au titre de la procédure des conventions et engagements réglementés
Montants
Présentation
PÉRIPHÉRIQUES DE RÉMUNÉRATION
Indemnité de rupture
Aucune indemnité
versée au titre de
2020
M. Philippe Brassac bénéficie d’une indemnité de rupture en cas de cessation de son mandat à
l’initiative de Crédit Agricole S.A. dans les conditions autorisées par le Conseil d’administration du
19 mai 2015 et approuvées par l’Assemblée générale du 19 mai 2016. Le détail relatif à cette
indemnité figure à la page 201 du Document d’enregistrement universel.
Indemnité de non-concurrence
Aucune indemnité
versée au titre de
2020
En cas de cessation de sa fonction de Directeur général, quelle qu’en soit la cause, M. Philippe Brassac
peut être astreint à une clause de non-concurrence d’une durée d’un an à compter de la cessation
du mandat, telle qu’autorisée par le Conseil du 19 mai 2015 et approuvée par l’Assemblée générale
du 19 mai 2016.
Le détail relatif à cette indemnité figure à la page 201 du Document d’enregistrement universel.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
208
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Éléments de rémunération versés au cours de l’exercice ou attribués au titre de l’exercice 2020 à M. Xavier Musca,
Directeur général délégué, soumis à l’approbation des actionnaires
Éléments de rémunération versés ou attribués au titre de l’exercice 2020
Montants
Présentation
Rémunération fixe
700 000 euros
M. Xavier Musca a perçu une rémunération fixe annuelle de 700 000 euros sur 2019. Cette rémunération
n’a pas évolué depuis mai 2015.
Rémunération variable annuelle
Rémunération variable non différée
178 080 euros
Au cours de la réunion du 10 février 2021, le Conseil d’administration, sur proposition du Comité des
rémunérations, a fixé le montant de la rémunération variable de M. Xavier Musca au titre de l’exercice
2020 sous réserve de son approbation par l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
Compte tenu de la réalisation des objectifs économiques et non économiques qui avaient été définis
par le Conseil du 13 février 2020 et approuvés par l’Assemblée générale du 13 mai 2020, le montant
de la part variable a été déterminé sur les bases suivantes :
niveau d’atteinte des objectifs économiques : 98,1 % ;
niveau d’atteinte des objectifs non économiques : 118 %.
Le détail de la réalisation de ces objectifs est précisé en page 204 du Document d’enregistrement
universel.
Compte tenu de la pondération des critères, le montant de la rémunération variable au titre de l’exercice
2020 de M. Xavier Musca a été arrêté à 593 600 euros, soit un taux d’atteinte de 106 %, équivalent à
84,8 % de sa rémunération fixe de référence. Pour rappel, la rémunération variable annuelle est plafonnée
à 120 % de la rémunération fixe de référence, avec une cible à 80 %.
30 % de la part variable de la rémunération, soit 178 080 euros, sont versés au mois de mai 2021 sous
réserve de l’approbation de l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
Rémunération variable indexée
sur la valeur de l’action Crédit
Agricole S.A.
59 360 euros
10 % de la rémunération variable, soit 59 360 euros, sont indexés sur le cours de l’action Crédit
Agricole S.A. et versés en septembre 2021, sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale du
12 mai 2021.
Rémunération variable différée
et conditionnelle
356 160 euros
60 % de la rémunération variable, soit 356 160 euros à la date d’attribution, sous réserve de l’approbation
de l’Assemblée générale du 12 mai 2021, sont attribués en instruments adossés au cours de l’action
Crédit Agricole S.A. Leur acquisition définitive est différée progressivement sur trois ans, sous réserve
de l’atteinte de trois objectifs de performance et d’une clause de
clawback.
Le détail relatif aux conditions d'acquisition de la rémunération variable différée est précisé en page 206
du Document d’enregistrement universel.
Rémunération variable long
terme
103 941 euros
(Valorisation selon
la norme IFRS 2
en date du
9 février 2021).
Ce montant
correspond à une
attribution de
14 070
actions
Conformément à la politique de rémunération 2020 introduisant un dispositif de rémunération long terme
pour les dirigeants mandataires sociaux exécutifs, le Conseil d’administration du 10 février 2021 a décidé
d’attribuer 14 070 actions Crédit Agricole S.A. à M. Xavier Musca.
Ce plan d’intéressement long terme attribué au titre de 2020 présente les caractéristiques suivantes :
attribution plafonnée à 20 % de la rémunération fixe annuelle ;
attribution de 14 070 actions acquises à l’issue d’une période de 3 ans suivie d’une période
d’indisponibilité de 2 ans après l’acquisition, portant ainsi la durée d’indexation à 5 ans ;
l’attribution est conditionnée à l’approbation de l’Assemblée générale du 12 mai 2021 ;
l’acquisition définitive est conditionnée à l’atteinte de conditions de présence et de performance
décrites en page 199 du Document d’enregistrement universel ;
l’attribution est faite dans le cadre de la 39
e
résolution de l’Assemblée générale du 13 mai 2020.
Elle représente moins de 0,001 % du capital.
PÉRIPHÉRIQUES DE RÉMUNÉRATION
Rémunération exceptionnelle
Aucun versement
au titre de 2020
M. Xavier Musca n’a perçu aucune rémunération exceptionnelle au titre de 2020.
Rémunération a raison du mandat
d’administrateur
Aucun versement
au titre de 2020
M. Xavier Musca a renoncé à percevoir les rémunérations à raison de ses mandats d’administrateur de
sociétés du Groupe pendant toute la durée de son mandat.
Avantages de toute nature
5 937 euros
M. Xavier Musca bénéficie d’une voiture de fonction.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
209
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Montants
Présentation
Régime de retraite supplémentaire
Cotisation au
régime de retraite
supplémentaire
(Article 82) :
134 053 euros
Les droits individuels annuels et conditionnels de retraite supplémentaire de M. Xavier Musca au
31 décembre 2020 se composent :
d’une rente viagère de retraite supplémentaire à cotisations définies, d’un montant estimé à
5 000 euros brut ;
d’une rente viagère de retraite supplémentaire à prestations définies, d’un montant estimé à
96 000 euros brut.
Conformément à la loi PACTE et à l’ordonnance du 3 juillet 2019, les droits de ce régime de retraite à
prestations définies ont été cristallisés en date du 31 décembre 2019. Aucun droit supplémentaire ne
sera octroyé au titre de périodes d’emploi postérieures au 1
er
janvier 2020 et le bénéfice de ces droits
passés reste aléatoire et soumis à condition de présence.
Les droits aléatoires du régime de retraite supplémentaire à prestations définies ont été estimés sur la
base de 7,5 années d’ancienneté reconnues et cristallisées au 31 décembre 2019, correspondant à
8,6 % de la rémunération de référence Les montants estimés publiés s’entendent brut des taxes et
charges sociales applicables à la date de clôture, notamment de l’impôt sur le revenu des personnes
physiques et des contributions supplémentaires de 7 % et 14 %, à charge du bénéficiaire, prélevées
sur les rentes viagères issues du régime de retraite supplémentaire à prestations définies.
À partir du 1
er
janvier 2020, Crédit Agricole S.A. a mis en place un régime à cotisations définies Article 82
permettant aux cadres dirigeants de se constituer une épargne en vue de la retraite, avec l’aide de
l’entreprise.
Pour le Directeur général délégué, les cotisations annuelles au titre de 2020 sont soumises à l’atteinte
des conditions de performance conditionnant l’acquisition de la rémunération variable annuelle différée.
Pour l’exercice 2020, le taux d’atteinte de ces conditions de performance étant de 95,8 %, la cotisation
au titre de 2020 s’élève à 134 053 euros.
La rémunération de référence, le rythme d’acquisition des droits et les autres caractéristiques de ces
régimes sont précisés en page 200 du Document d’enregistrement universel.
Éléments de rémunérations versées en 2020
Au-delà de la rémunération fixe, M. Xavier Musca a perçu les montants
de rémunération variable suivants :
Rémunération variable versée en 2020 au titre de 2019
Conformément aux montants approuvés par l’Assemblée générale du
13 mai 2020, M. Xavier Musca a perçu 115 917 euros au titre de sa
rémunération variable non différée attribuée en 2020 au titre de 2019.
Rémunérations variables différées acquises et versées en 2020
Au regard des performances constatées sur les trois critères détaillés en
page 206, le taux d’acquisition 2020 des rémunérations variables différées
s’est établi à 100 % pour les tranches de rémunération variable attribuée
en 2017, 2018 et 2019.
Ainsi, 266 164 euros ont été versés à M. Xavier Musca en 2020. Ce montant
correspond :
à la première année de versement de la rémunération variable différée
attribuée en 2019 au titre de 2018, pour un montant de 103 870 euros ;
à la deuxième année de versement de la rémunération variable différée
attribuée en 2018 au titre de 2017, pour un montant de 75 847 euros ;
à la troisième année de versement de la rémunération variable différée
attribuée en 2017 au titre de 2016, pour un montant de 86 447 euros.
Ces versements résultent de l’application des politiques de rémunération
approuvées par les Assemblées générales de 2016, 2017 et 2018 et des
montants de rémunération variable attribués approuvés par les Assemblées
générales de 2017, 2018 et 2019.
Versement d’une prime Article 82
À partir du 1
er
janvier 2020, Xavier Musca est bénéficiaire du régime à
cotisations définies Article 82. Ce régime prévoit le versement d’une prime
annuelle de l’entreprise sur la part de sa rémunération fixe annuelle à
hauteur d’un taux de 20 %. Une quote-part de la prime a été versée en
2020 pour un montant 105 000 euros. Le solde sera versé en 2021.
Engagements de toute nature pris par la Société et qui ont fait l’objet d’un vote par l’Assemblée générale
au titre de la procédure des conventions et engagements réglementés
Montants
Présentation
PÉRIPHÉRIQUES DE RÉMUNÉRATION
Indemnité de rupture
Aucun versement
au titre de 2020
M. Xavier Musca bénéficie d’une indemnité de rupture en cas de cessation de son contrat de travail
à l’initiative de Crédit Agricole S.A., dans les conditions autorisées par le Conseil d’administration du
19 mai 2015 et approuvées par l’Assemblée générale du 19 mai 2016. Le détail relatif à cette
indemnité figure à la page 201 du Document d’enregistrement universel.
Indemnité de non-concurrence
Aucun versement
au titre de 2020
En cas de cessation de sa fonction de Directeur général délégué quelle qu’en soit la cause, M. Xavier
Musca peut être astreint à une clause de non-concurrence d’une durée d’un an à compter de la
cessation du mandat, telle qu’autorisée par le Conseil du 19 mai 2015 et approuvée par l’Assemblée
générale du 19 mai 2016. Le détail relatif à cette indemnité figure à la page 201 du Document
d’enregistrement universel.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
210
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Mandataires sociaux non exécutifs
Éléments de rémunération versés au cours de l’exercice ou attribués au titre de l’exercice 2020 à chaque mandataire social non
exécutif de la Société
En application des principes détaillés en page 202, les mandataires sociaux non exécutifs ont perçu en 2020 les montants suivants :
Administrateurs
2019
Montants nets perçus en 2020
(1)
Montants nets perçus
de Crédit Agricole S.A.
en 2019
(1)
Crédit
Agricole
S.A.
(1)
CACIB
LCL
Amundi
Total +
autres filiales
du Groupe
Total général
2020
ADMINISTRATEURS ÉLUS
PAR L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
Dominique Lefebvre
(2)
0
0
-
-
0
0
Raphaël Appert
43 121
48 720
0
48 720
Pascale Berger
(3)
(4)
29 808
39 744
-
-
0
39 744
Pierre Cambefort *
28 000
48 720
0
48 720
Caroline Catoire
56 350
60 060
-
-
0
60 060
Marie-Claire Daveu
-
38 500
0
38 500
Laurence Dors
72 241
74 060
-
-
0
74 060
Daniel Épron
45 011
54 390
-
-
20 255
74 645
Jean-Pierre Gaillard
58 241
60 060
-
15 400
15 400
75 460
Nicole Gourmelon *
-
20 580
8 400
8 400
28 980
Françoise Gri
94 850
102 340
28 770
-
28 770
131 110
Jean-Paul Kerrien
39 341
50 610
-
24 200
74 810
Pascal Lheureux
-
27 160
0
27 160
Monica Mondardini
(5)
45 344
52 320
-
-
0
52 320
Gérard Ouvrier-Buffet
46 900
52 500
-
-
38 338
90 838
Catherine Pourre
(5)
76 038
91 211
55 968
55 968
147 179
Louis Tercinier
37 450
46 830
0
46 830
Philippe de Waal *
28 000
33 600
-
-
0
33 600
Philippe Boujut **
28 000
14 000
-
-
0
14 000
Véronique Flachaire **
53 550
25 340
-
-
0
25 340
Christian Streiff **
57 331
27 230
-
-
0
27 230
Renée Talamona
(6)
0
0
0
0
0
François Thibault **
54 461
23 450
28 770
-
28 770
52 220
ADMINISTRATEURS ÉLUS
PAR LES SALARIÉS
François Heyman
(3)
(4)
43 222
55 393
-
-
-
0
55 393
Simone Védie
(3)
(4)
33 120
36 432
0
36 432
ADMINISTRATEUR REPRÉSENTANT
LES ORGANISATIONS PROFESSIONNELLES
AGRICOLES
Christiane Lambert
8 400
16 800
0
16 800
CENSEURS
Agnès Audier
(7)
-
44 940
0
44 940
978 779
1 144 990
113 508
23 800
0
220 101
1 365 091
MONTANT BRUT GLOBAL CONSOMMÉ : 1 566 200 euros sur une enveloppe brute de 1,65 million d’euros.
*
Devenus administrateurs en mai et octobre 2020.
**
Administrateurs sortants en mai et août 2020.
(1)
Après déductions suivantes opérées sur les montants dus aux bénéficiaires personnes physiques résidents en France : acompte d'impôt sur le revenu (12,8 %) et contributions sociales (17,2 %).
(2)
Voir Rémunération 2020 du Président du Conseil d’administration en page 203.
(3)
Les trois administrateurs représentant les salariés au sein du Conseil ne perçoivent pas leurs rémunérations, elles sont reversées à leurs organisations syndicales.
(4)
Après déductions opérées des contributions sociales (17,2 %).
(5)
Retenue à la source de 12,8 % (non résidente en France).
(6)
Ne reçoit pas de rémunérations.
(7)
Désignée en qualité de censeure en janvier 2020.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
211
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Approche comparée de la rémunération
Conformément aux dispositions de l’article L. 22-10-9 du Code de
commerce, Crédit Agricole S.A. publie l’évolution comparée sur cinq ans
de la rémunération brute totale due ou attribuée aux dirigeants mandataires
sociaux avec la performance du Groupe (mesurée par le résultat net part
du Groupe sous-jacent) et avec la rémunération brute totale moyenne des
salariés de la Société Crédit Agricole S.A. entité sociale.
Méthodologie de calcul
En conformité avec les lignes directrices sur les multiples de rémunération
de l’Afep/Medef de février 2021 et dans un souci de représentativité des
données, le Groupe a fait le choix de calculer les ratios présentés ci-dessous,
au-delà des obligations réglementaires, également sur son périmètre
France, jugé plus pertinent (environ 35 000 salariés soit près de la moitié
des effectifs Groupe, vs environ 1 700 pour le périmètre S.A.). Ces ratios
comparent ainsi la rémunération brute totale due ou attribuée à chaque
dirigeant mandataire social au titre de chaque exercice à celles des salariés
France de Crédit Agricole S.A.
Les salariés considérés sont ceux en contrat de travail permanent présents
au 31 décembre de chaque exercice.
La rémunération des salariés inclut la rémunération fixe annuelle, les primes
et avantages au titre de l’année, la rémunération variable annuelle et long
terme au titre de l’année, les primes de participation et d’intéressement
au titre de l’année. Pour les calculs de l’année 2020, les éléments de
rémunération variable (rémunération variable annuelle et long terme) et les
primes de participation et d’intéressement) sont estimés sur la base des
enveloppes de l’exercice précédent et des éléments connus à date. Les
ratios 2019 ont, à ce titre, été mis à jour pour tenir compte des enveloppes
effectives sur l’exercice. De la même manière, les ratios 2020 seront mis
à jour l’an prochain.
Concernant la rémunération des dirigeants mandataires sociaux, elle
correspond à la rémunération fixe et aux avantages en nature valorisés,
la rémunération variable annuelle au titre de l’année et la juste valeur de
la rémunération variable long terme. Ces informations correspondent aux
éléments déjà présentées dans ce rapport notamment dans les tableaux
1 et 2 aux pages 214 et suivantes.
Évolution comparée de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux
Indicateurs
2016
2017
2018
2019
2020
Variations
2016-2020
RNPG sous jacent
(en millions d'euros)
3 190
3 925
4 405
4 582
3 849
+ 21 %
Rémunération totale Président
560 000 €
560 000 €
560 000 €
560 000 €
560 000 €
0 %
Rémunération totale Directeur général
1 964 258 €
2 020 744 €
2 214 767 €
2 357 300 €
(1)
2 456 562 €
+ 25 %
1 728 650 €
(2)
Rémunération totale Directeur général délégué
1 292 100 €
1 321 700 €
1 311 000 €
1 331 700 €
(1)
1 403 478 €
+ 9 %
1 015 850 €
(2)
Périmètre Crédit Agricole SA entité sociale
Rémunération moyenne des salariés de la Société
89 642 €
92 282 €
99 059 €
100 531 €
98 394 €
+ 10 %
Rémunération médiane des salariés de la Société
70 377 €
71 589 €
74 123 €
75 344 €
73 407 €
+ 4 %
Périmètre France
Rémunération moyenne des salariés France
60 914 €
63 064 €
64 595 €
66 714 €
66 751 €
+ 10 %
Rémunération médiane des salariés France
46 410 €
47 943 €
48 985 €
50 605 €
50 965 €
+ 10 %
(1)
Rémunération totale avant renonciation par M. Philippe Brassac et M. Xavier Musca à 50 % de leur rémunération variable au titre de 2019.
(2)
Rémunération totale après renonciation par M. Philippe Brassac et M. Xavier Musca à 50 % de leur rémunération variable au titre de 2019.
Ratio d’équité entre le niveau de la rémunération de chaque dirigeant mandataire social et la rémunération moyenne et médiane
des salariés Crédit Agricole SA entité sociale
2016
2017
2018
2019
2020
Président du Conseil d'administration
Ratio par rapport à la rémunération moyenne des salariés Crédit Agricole S.A.
entité sociale
6
6
6
6
6
Ratio par rapport à la rémunération médiane des salariés Crédit Agricole S.A.
entité sociale
8
8
8
7
8
Directeur général
Ratio par rapport à la rémunération moyenne des salariés Crédit Agricole S.A.
entité sociale
22
22
22
23
(1)
25
17
(2)
Ratio par rapport à la rémunération médiane des salariés Crédit Agricole S.A.
entité sociale
28
28
30
31
(1)
33
23
(2)
Directeur général délégué
Ratio par rapport à la rémunération moyenne des salariés Crédit Agricole S.A.
entité sociale
14
14
13
13
(1)
14
10
(2)
Ratio par rapport à la rémunération médiane des salariés Crédit Agricole S.A.
entité sociale
18
18
18
18
(1)
19
13
(2)
(1)
Ratios avant renonciation par M. Philippe Brassac et M. Xavier Musca à 50 % de leur rémunération variable au titre de 2019.
(2)
Ratios après renonciation par M. Philippe Brassac et M. Xavier Musca à 50 % de leur rémunération variable au titre de 2019. .
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
212
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Ratio d’équité entre le niveau de la rémunération de chaque dirigeant mandataire social et la rémunération moyenne et médiane
des salariés France
2016
2017
2018
2019
2020
Président du Conseil d'administration
Ratio par rapport à la rémunération moyenne des salariés France
9
9
9
8
8
Ratio par rapport à la rémunération médiane des salariés France
12
12
11
11
11
Directeur général
Ratio par rapport à la rémunération moyenne des salariés France
32
32
34
35
(1)
37
26
(2)
Ratio par rapport à la rémunération médiane des salariés France
42
42
45
47
(1)
48
34
(2)
Directeur général délégué
Ratio par rapport à la rémunération moyenne des salariés France
21
21
20
20
(1)
21
15
(2)
Ratio par rapport à la rémunération médiane des salariés France
28
28
27
26
(1)
28
20
(2)
(1)
Ratio avant renonciation par M. Philippe Brassac et M. Xavier Musca à 50 % de leur rémunération variable au titre de 2019.
(2)
Ratio après renonciation par M. Philippe Brassac et M. Xavier Musca à 50 % de leur rémunération variable au titre de 2019.
4.4.4. Tableaux récapitulatifs conformes aux recommandations de l’Afep/Medef
M. Dominique Lefebvre, Président du Conseil d’administration
Tableau 1 – Rémunérations et options/actions attribuées aux dirigeants mandataires sociaux de Crédit Agricole S.A.
Montants bruts
(en euros)
2019
2020
Rémunérations attribuées au titre de l’exercice
(1)
560 000
560 000
Valorisation des options attribuées au titre de l’exercice
(2)
-
-
Valorisation des actions de performance attribuées au titre de l’exercice
(2)
-
-
(1)
Les rémunérations figurant dans ce tableau sont celles attribuées au titre de l’année indiquée. Les tableaux détaillés ci-après distinguent les rémunérations attribuées au titre d’une année
et les rémunérations perçues au cours de l’année.
(2)
Aucune option d’achat d’actions Crédit Agricole S.A. n’a été attribuée aux mandataires sociaux en 2020.
Tableau 2 – Tableau récapitulatif des rémunérations brutes
(en euros)
2019
2020
Montant attribué
au titre de 2019
Montant versé
en 2019
Montant attribué
au titre de 2020
Montant versé
en 2020
Rémunération fixe
520 000
520 000
520 000
520 000
Rémunération variable non différée versée en numéraire
-
-
-
-
Rémunération variable non différée et indexée sur la valeur de l’action
Crédit Agricole S.A.
-
-
-
-
Rémunération variable différée et conditionnelle
-
-
-
-
Rémunération exceptionnelle
-
-
-
-
Rémunération à raison du mandat d’administrateur
(1)
-
-
-
-
Avantages de toute nature
40 000
40 000
40 000
40 000
TOTAL
560 000
560 000
560 000
560 000
(1)
Montants nets, après les déductions suivantes opérées sur les montants dus aux bénéficiaires personnes physiques résidentes en France : acompte d’impôt sur le revenu (12,8 %) et contributions
sociales (17,2 %).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
213
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
M. Philippe Brassac, Directeur général
Tableau 1 – Rémunérations et options/actions attribuées aux dirigeants mandataires sociaux de Crédit Agricole S.A.
Montants bruts
(en euros)
2019
2020
Rémunérations attribuées au titre de l’exercice
(1)
1 728 650
(4)
2 293 226
Valorisation des options attribuées au titre de l’exercice
(2)
-
-
Valorisation des actions de performance attribuées au titre de l’exercice
(3)
-
163 336
(1)
Les rémunérations figurant dans ce tableau sont celles attribuées au titre de l’année indiquée. Les tableaux détaillés ci-après distinguent les rémunérations attribuées au titre d’une année
et les rémunérations perçues au cours de l’année.
(2)
Aucune option d’achat d’actions Crédit Agricole S.A. n’a été attribuée aux mandataires sociaux en 2020.
(3)
Ce dispositif est détaillé dans le chapitre consacré à la rémunération des Dirigeants mandataires sociaux aux pages 198 et suivantes.
(4)
Montants actés par le Conseil d’administration suite à la décision de M. Philippe Brassac de renoncer à la moitié de sa rémunération variable au titre de 2019.
Tableau 2 – Tableau récapitulatif des rémunérations brutes
(en euros)
2019
2020
Montant attribué
au titre de 2019
Montant versé
en 2019
Montant attribué
au titre de 2020
Montant versé
en 2020
Rémunération fixe
1 100 000
1 100 000
1 100 000
1 100 000
Rémunération variable non différée versée en numéraire
188 595
(3)
346 740
356 070
188 595
Rémunération variable non différée et indexée sur la valeur de l’action
Crédit Agricole S.A.
62 865
(3)
115 580
118 690
42 120
Rémunération variable différée et conditionnelle
(1)
377 190
(3)
442 468
712 140
467 454
Rémunération exceptionnelle
-
-
-
-
Rémunération à raison du mandat d’administrateur
(2)
-
-
-
-
Avantages de toute nature
-
-
6 326
6 326
TOTAL
1 728 650
2 004 788
2 293 226
1 804 495
(1)
Les montants versés correspondent aux montants acquis détaillés au tableau 2
bis
et indexés sur l’évolution du cours de l’action précisée aux notes 1, 2, 3 et 4 de ce même tableau.
(2)
Montants nets, après les déductions suivantes opérées sur les montants dus aux bénéficiaires personnes physiques résidentes en France : acompte d’impôt sur le revenu (12,8 %) et contributions
sociales (17,2 %).
(3)
Montants actés par le Conseil d'administration suite à la décision de M. Philippe Brassac de renoncer à la moitié de sa rémunération variable au titre de 2019, sous réserve de l’approbation
de l’Assemblée générale du 13 mai 2020.
Tableau 2
bis
– Détail de la rémunération variable différée
Montant total
attribué
(1)
2018
2019
2020
Montant
attribué
(1)
Montant
acquis
(2)
Montant
attribué
(1)
Montant
acquis
(3)
Montant
attribué
(1)
Montant
acquis
(4)
Plan attribué en 2017
591 240
197 080
197 080
197 080
197 080
197 080
197 080
Plan attribué en 2018
625 080
-
-
208 360
208 360
208 360
208 360
Plan attribué en 2019
-
-
-
-
231 160
231 160
(1)
La valeur de l’action à l’attribution est de 11,94 euros pour le plan 2017, de 14,19 euros pour le plan 2018 et de 10,19 euros pour le plan 2019.
(2)
La valeur de l’action au versement est de 11,97 euros pour le plan 2017.
(3)
La valeur de l’action au versement est de 10,22 euros pour le plan 2017 et 10,21 pour le plan 2018.
(4)
La valeur de l’action au versement est de 8,67 euros pour le plan 2017 et 8,63 euros pour le plan 2087 et pour le plan 2019.
Rémunérations variables différées acquises en 2020
(tableau 2
bis
ci-dessus)
Au titre de la rémunération variable différée des années antérieures,
636 600 euros ont été acquis par M. Philippe Brassac pour un montant
équivalent à la date de versement à 467 454 euros après indexation sur
le cours de l’action Crédit Agricole S.A. Ce montant correspond :
à la première année de versement de la rémunération variable différée
attribuée en 2019 au titre de 2018, tranche pour laquelle 231 160 euros
ont été attribués avec un cours de l’action à la date d’attribution de
10,19 euros ;
à la deuxième année de versement de la rémunération variable différée
attribuée en 2018 au titre de 2017, tranche pour laquelle 208 360 euros
ont été attribués avec un cours de l’action à la date d’attribution de
14,19 euros ;
à la troisième année de versement de la rémunération variable différée
attribuée en 2017 au titre de 2016, tranche pour laquelle 197 080 euros
ont été attribués avec un cours de l’action à la date d’attribution de
11,94 euros.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
214
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
M. Xavier Musca, Directeur général délégué
Tableau 1 – Rémunérations et options/actions attribuées aux dirigeants mandataires sociaux de Crédit Agricole S.A.
Montants bruts
(en euros)
2019
2020
Rémunérations attribuées au titre de l’exercice
(1)
1 015 850
(4)
1 299 537
Valorisation des options attribuées au titre de l’exercice
(2)
-
-
Valorisation des actions de performance attribuées au titre de l’exercice
(3)
-
103 941
(1)
Les rémunérations figurant dans ce tableau sont celles attribuées au titre de l’année indiquée. Les tableaux détaillés ci-après distinguent les rémunérations attribuées au titre d’une année
et les rémunérations perçues au cours de l’année.
(2)
Aucune option d’achat d’actions Crédit Agricole S.A. n’a été attribuée aux mandataires sociaux en 2020.
(3)
Ce dispositif est détaillé dans le chapitre consacré à la rémunération des Dirigeants mandataires sociaux aux pages 198 et suivantes.
(4)
Montants actés par le Conseil d’administration suite à la décision de M. Xavier Musca de renoncer à la moitié de sa rémunération variable au titre de 2019.
Tableau 2 – Tableau récapitulatif des rémunérations brutes
(en euros)
2019
2020
Montant attribué
au titre de 2019
Montant versé
en 2019
Montant attribué
au titre de 2020
Montant versé
en 2020
Rémunération fixe
700 000
700 000
700 000
700 000
Rémunération variable non différée versée en numéraire
94 755
(3)
183 300
178 080
94 755
Rémunération variable non différée et indexée sur la valeur de l’action
Crédit Agricole S.A.
31 585
(3)
61 100
59 360
21 162
Rémunération variable différée et conditionnelle
(1)
189 510
(3)
301 818
356 160
266 164
Rémunération exceptionnelle
-
-
-
-
Rémunération à raison du mandat d’administrateur
(2)
-
-
-
-
Avantages en nature
-
-
5 937
5 937
TOTAL
1 015 850
1 246 218
1 299 537
1 088 018
(1)
Les montants versés correspondent aux montants acquis détaillés au tableau 2
bis
et indexés sur l’évolution du cours de l’action précisée aux notes 1, 2, 3 et 4 de ce même tableau.
(2)
Montants nets, après les déductions suivantes opérées sur les montants dus aux bénéficiaires personnes physiques résidentes en France : acompte d’impôt sur le revenu (12,8 %) et contributions
sociales (17,2 %).
(3)
Montants actés par le Conseil d'administration suite à la décision de M. Xavier Musca de renoncer à la moitié de sa rémunération variable au titre de 2019.
Tableau 2
bis
– Détail de la rémunération variable différée
Montant total
attribué
(1)
2018
2019
2020
Montant
attribué
(1)
Montant
acquis
(2)
Montant
attribué
(1)
Montant
acquis
(3)
Montant
attribué
(1)
Montant
acquis
(4)
Plan attribué en 2017
355 260
118 420
118 420
118 420
118 420
118 420
118 420
Plan attribué en 2018
373 020
-
-
124 340
124 340
124 340
124 340
Plan attribué en 2019
-
-
-
-
122 200
122 200
(1)
La valeur de l’action à l’attribution est de 11,94 euros pour le plan 2017, de 14,19 euros pour le plan 2018 et de 10,19 euros pour le plan 2019.
(2)
La valeur de l’action au versement est de 11,97 euros pour le plan 2017.
(3)
La valeur de l’action au versement est de 10,22 euros pour le plan 2017 et 10,21 pour le plan 2018.
(4)
La valeur de l’action au versement est de 8,67 euros pour le plan 2017 et 8,63 euros pour le plan 2087 et pour le plan 2019.
Rémunérations variables différées acquises en 2020
(tableau 2
bis
ci-dessus)
Au titre de la rémunération variable différée des années antérieures,
364 960 euros ont été acquis par M. Xavier Musca pour un montant
équivalent à la date de versement à 266 164 euros après indexation sur
le cours de l’action Crédit Agricole S.A. Ce montant correspond :
à la première année de versement de la rémunération variable différée
attribuée en 2019 au titre de 2018, tranche pour laquelle 122 200 euros
ont été attribués avec un cours de l’action à la date d’attribution de
10,19 euros ;
à la deuxième année de versement de la rémunération variable différée
attribuée en 2018 au titre de 2017, tranche pour laquelle 124 340 euros
ont été attribués avec un cours de l’action à la date d’attribution de
14,19 euros ;
à la troisième année de versement de la rémunération variable différée
attribuée en 2017 au titre de 2016, tranche pour laquelle 118 420 euros
ont été attribués avec un cours de l’action à la date d’attribution de
11,94 euros.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
215
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Tableau 3 – Rémunération à raison du mandat
d’administrateur perçues par les administrateurs
de Crédit Agricole S.A.
Cf. page 211.
Tableau 4 – Options de souscription ou d’achat d’actions
attribuées durant l’exercice 2020 aux dirigeants
mandataires sociaux par Crédit Agricole S.A.
et par toute société du Groupe
Les dirigeants mandataires sociaux n’ont bénéficié d’aucune attribution
d’options en 2020.
Tableau 5 – Options de souscription ou d’achat d’actions
levées durant l’exercice 2020 par les dirigeants
mandataires sociaux
Les dirigeants mandataires sociaux n’ont levé aucune option d’achat
d’actions Crédit Agricole S.A. au cours de l’année 2020.
Tableau 6 – Actions de performance attribuées durant
l’exercice 2020 aux dirigeants mandataires sociaux
Crédit Agricole S.A. n’a pas émis de plan d’actions de performance.
Tableau 7 – Actions de performance devenues disponibles
durant l’exercice 2020 pour les dirigeants mandataires
sociaux
Sans objet. Crédit Agricole S.A. n’a pas émis de plan d’actions de
performance en 2020.
Tableau 8 – Historique des attributions d’options
de souscription ou d’achat d’actions
Sans objet.
Tableau 9 – Historique des attributions d’actions
de performance
Sans objet.
Tableau 10 – Récapitulatif des rémunérations variables
pluriannuelles de chaque dirigeant mandataire social
Sans objet.
Tableau 11 – Contrat de travail/régime de retraite supplémentaire/indemnités liées à la cessation de fonction/clause
de non-concurrence
Dirigeants mandataires sociaux
Contrat de
travail
(1)
Régime
de retraite
supplémentaire
Indemnités ou avantages dus ou
susceptibles d’être dus à raison de la
cessation ou du changement de fonctions
Indemnités relatives
à une clause de
non-concurrence
Dominique Lefebvre
Président
Date début de mandat : 04/11/2015
Non
Non
Non
Non
Philippe Brassac
Directeur général
Date début de mandat : 20/05/2015
Oui
Oui
Oui
Oui
Xavier Musca
Directeur général délégué
Date début de mandat : 19/07/2012
Oui
Oui
Oui
Oui
(1)
S’agissant du non-cumul du mandat social avec un contrat de travail, les recommandations Afep/Medef visent le Président du Conseil d’administration, le Président-Directeur général et le Directeur
général. Le contrat de travail de Xavier Musca, Directeur général délégué, a toutefois été suspendu par avenant. Il reprendra effet à l’issue du mandat social aux conditions actualisées de
rémunération et de poste qui prévalaient préalablement au mandat.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
216
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
4.5. ANNEXE
Définition et caractéristiques de rémunération des personnels identifiés
Établissements de crédit et entreprises d’investissement
(1)
Sociétés de gestion de portefeuille
Sociétés d’assurances
Corpus
réglementaire
de référence
Arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des
établissements de crédit et des entreprises d’investissement.
Règlement délégué de la Commission européenne n° 604/2014.
Position AMF 2013-11 prise en
application de la directive européenne
AIFM 2011/6 du 8 juin 2011 et arrêté
de l’AMF du 6 avril 2016 pris en
application de la directive UCITS V
2014/91/UE.
Règlement délégué 2015/35
du 10 octobre 2014. Les
sociétés d’assurance et de
réassurance sont exclues du
champ d’application du
règlement délégué de la
Commission européenne
n° 604/2014.
Personnels
identifiés au titre
de leur fonction
Au sein de Crédit Agricole S.A.
Au sein des autres
entités
Les mandataires sociaux ;
les membres du Conseil
d’administration ;
les membres du Comité
exécutif ;
les Directeurs des fonctions
centrales en charge des
domaines financier, juridique,
fiscal, ressources humaines,
politique de rémunération,
informatique, contrôle de
gestion, analyses économiques ;
les responsables des trois
fonctions de contrôle à savoir
les fonctions risques et contrôles
permanents, conformité et audit ;
les collaborateurs rattachés
directement aux responsables
des risques et contrôles
permanents, conformité et audit ;
les collaborateurs responsables
d’un Comité en charge de la
gestion d’un risque opérationnel
pour le Groupe.
Les mandataires
sociaux ou Directeurs
généraux ;
les membres du
Comité exécutif ou
les collaborateurs
rattachés directement
aux Directeurs
généraux ;
les responsables des
trois fonctions de
contrôle à savoir les
fonctions risques et
contrôles permanents,
conformité et audit ;
les collaborateurs
qui président les
Comités “nouvelles
activités/nouveaux
produits” faîtiers de
ces entités.
Les dirigeants effectifs ;
les responsables de la gestion ;
les gérants décisionnaires ;
les responsables des trois
fonctions de contrôles à savoir
les fonctions risques et contrôles
permanents, conformité et audit ;
les responsables des fonctions
supports juridique, finance,
administratif et ressources
humaines.
Les mandataires sociaux
ou dirigeants effectifs ;
les membres du
Comité exécutif de CA
Assurances ;
les personnels exerçant
des fonctions clés visées
aux articles 269 à 272
du règlement délégué
2015-35 : Gestion des
risques, vérification de la
conformité, audit interne,
fonction actuarielle ;
les collaborateurs
responsables d’activité
de souscription et
de développement
commercial ;
les responsables des
investissements.
Personnels
identifiés en
fonction du niveau
de leur délégation
ou de leur
rémunération
Les collaborateurs ayant une délégation de pouvoir
d’engagement sur des risques de crédit supérieure à
0,5 % du capital
Common Equity Tier 1
(CET1) de leur
filiale d’appartenance et d’au moins 5 millions d’euros ou
une délégation de pouvoir pour structurer de tels produits
et ayant un impact significatif sur le profil de risque de la
filiale d’appartenance ;
les collaborateurs ayant une capacité d’engagement sur des
risques de marché supérieure à 0,5 % du capital CET1 ou
5 % de la
Value at Risk
(VaR) de leur filiale d’appartenance ;
les responsables hiérarchiques de collaborateurs non
identifiés individuellement mais qui collectivement et en
cumulé ont une délégation de pouvoir d’engagement sur
des risques de crédit supérieure à 0,5 % du capital CET1
de leur filiale d’appartenance et d’au moins 5 millions
d’euros ou une capacité d’engagement sur des risques de
marché supérieure à 0,5 % du capital CET1 ou 5 % de la
Value at Risk
(VaR) de leur filiale d’appartenance ;
les collaborateurs dont la rémunération brute totale attribuée
a été supérieure à 500 000 euros sur le précédent exercice ;
les collaborateurs non identifiés au titre de l’un des critères
précédents et dont la rémunération totale les positionne
dans les 0,3 % des collaborateurs les mieux rémunérés
de l’entité au titre de l’exercice précédent (pour les entités
dont le total bilan est supérieur à 10 milliards d’euros
ou dont les capitaux propres sont supérieurs à 2 % des
capitaux propres de leur société mère).
Condition additionnelle :
avoir une
rémunération variable supérieure à
100 000 euros.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
217
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
Établissements de crédit et entreprises d’investissement
(1)
Sociétés de gestion de portefeuille
Sociétés d’assurances
Caractéristiques
de la
rémunération
différée
Compte tenu du principe de proportionnalité, les collaborateurs
dont le bonus ou la part variable de rémunération est inférieure à
120 000 euros sont exclus du champ d’application des règles de
différé et ce, pour chacune des entités du Groupe et sauf exigence
contraire des régulateurs locaux des pays où les filiales du Groupe
sont implantées.
La part différée est fonction de la part variable globale de
rémunération allouée pour l’exercice.
Part variable
globale au titre
de l’année N
Partie différée
Les caractéristiques de la
rémunération différée sont
les mêmes que celles des
établissements de crédit et
des entreprises
d’investissement à
l’exception de l’acquisition
sous forme d’actions Crédit
Agricole S.A. ou
d’instruments adossés à des
actions d’une partie de la
rémunération variable non
différée, ainsi que
l’application d’une période
de rétention à l’issue de
l’acquisition, qui n’est pas
requise.
< 100 000 €
Non applicable
100 000 €
– 600 000 €
50 % au premier
euro
> 600 000 €
60 % au premier
euro avec
minimum non
différé de
300 000 €
Part variable
globale au titre
de l’année N
Partie différée
< 120 000 €
Non applicable
120 000 €
– 400 000 €
40 % au premier euro
400 000 €
– 600 000 €
50 % au premier euro avec minimum non
différé de 240 000 €
> 600 000 €
60 % au premier euro avec minimum non
différé de 300 000 €
Versement en titres ou instruments équivalents
La rémunération variable différée ainsi qu’une partie de la part
non différée portée six mois sont acquises sous forme d’actions
Crédit Agricole S.A. ou d’instruments adossés à des actions. De ce
fait, 50 % au moins de la rémunération variable des personnels
identifiés est attribuée en actions ou instruments équivalents.
Toute stratégie de couverture ou d’assurance limitant la portée
des dispositions d’alignement sur les risques contenus dans le
dispositif de rémunération est prohibée.
Conditions de performance
L’acquisition de la part différée s’opère par tiers : pour une
attribution en année N, un tiers en année N+1, un tiers en année
N+2 et un tiers en année N+3, sous réserve que les conditions
d’acquisition soient remplies. Une période de rétention de six mois
suit chacune des dates d’acquisition.
En ce qui concerne les cadres dirigeants personnels identifiés, les
conditions de performance sont alignées avec celles de la
rémunération variable long terme (cf. “Rémunération variable long
terme” du chapitre 3 section 4.3.1 “Politique de rétribution des
cadres dirigeants”).
En ce qui concerne les autres collaborateurs personnels identifiés,
la condition de performance est calculée par rapport à l’objectif de
résultat net part du Groupe (RNPG) de l’entité, arrêté lors de
l’année d’attribution de la rémunération variable considérée.
(1)
Les établissements de crédit et les entreprises d’investissement concernés sont ceux relevant du champ d’application de l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des établissements
de crédit et les entreprises d’investissement. Pour le Groupe, il s’agit de Crédit Agricole S.A. ainsi que de toutes les entités dont le total de bilan est supérieur à 10 milliards d’euros ou dont les
capitaux propres sont supérieurs à 2 % des capitaux propres de leur société mère.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
218
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
4. Politique de rétribution
5. RÈGLEMENT INTÉRIEUR DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
RÈGLEMENT INTÉRIEUR DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
(MIS À JOUR LE 5 AOÛT 2020)
Préambule
Réuni le 5 août 2020, le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.
a adopté, sur proposition de son Président et du Comité des nominations
et de la gouvernance, l’actualisation de son règlement intérieur en tenant
compte de la révision du Code de gouvernement d’entreprise des sociétés
cotées Afep-Medef publiée en janvier 2020 ainsi que les lois et règlements
en vigueur.
Article 1
er
:
Organisation du Conseil d’administration.
Article 2 :
Pouvoirs du Conseil d’administration et du Directeur général.
Article 3 :
Fonctionnement du Conseil d’administration.
Article 4 :
Comités du Conseil.
Article 5 :
Charte de l’administrateur de Crédit Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A. est une société à Conseil d’administration où les fonctions
de Président et de Directeur général sont dissociées, conformément à la
pratique du Groupe et à la règlementation en vigueur, qui distingue les
fonctions d’orientation, de décision et de surveillance, d’une part, et les
fonctions exécutives, d’autre part.
Aux termes des dispositions du Code Afep-Medef, les mandataires sociaux
s’entendent du Président du Conseil d’administration du Directeur général et
du Directeur général délégué de Crédit Agricole S.A. En vertu des dispositions
du Code monétaire et financier, le Conseil d’administration veille à ce
que Crédit Agricole S.A. soit doté d’un dispositif de gouvernance solide
comprenant notamment une organisation claire assurant un partage de
responsabilités bien défini, transparent et cohérent, des procédures efficaces
de détection, de gestion, de suivi et de déclaration des risques auxquels la
Société est ou pourrait être exposée, d’un dispositif adéquat de contrôle
interne, de procédures administratives et comptables saines, de politiques
et pratiques de rémunération permettant et favorisant une gestion saine
et efficace des risques.
Il est rappelé par ailleurs que le Directeur général et le Directeur général
délégué de Crédit Agricole S.A. assurent la direction effective des activités
de la Société.
Article 1
er
: Organisation du Conseil
d’administration
1.1.
Président du Conseil d’administration
Le Président du Conseil d’administration dirige et organise les travaux
du Conseil. Il s’assure du bon fonctionnement de celui-ci, ainsi que des
comités créés au sein du Conseil.
À ces fins, il veille à ce que l’information fournie aux administrateurs leur
permet de se prononcer de manière éclairée ; à ce titre, il contribue à
assurer la fluidité de l’information entre le Conseil et la Direction générale
ainsi qu’entre le Conseil et ses comités.
Il encourage et promeut les discussions ouvertes et s’assure que tous les
points de vue peuvent s’exprimer au sein du Conseil.
Il convoque le Conseil d’administration et arrête l’ordre du jour des réunions.
1.2.
Bureau du Conseil d’administration
Le Conseil d’administration peut désigner en son sein un Bureau composé du
Président et du Vice-Président. Le Directeur général de Crédit Agricole S.A.
participe aux travaux du Bureau.
Le Bureau a pour mission générale de préparer les travaux du Conseil. Il
se réunit, en tant que de besoin, à l’initiative du Président.
Le Président peut inviter toute personne dont il souhaite recueillir l’avis à
participer aux travaux du Bureau.
Le secrétariat du Bureau est assuré par le Secrétaire du Conseil
d’administration.
1.3
Composition du Conseil
1.3.1 Membres du Conseil d’administration
Les administrateurs sont nommés ou renouvelés dans leurs fonctions par
l’Assemblée générale ordinaire des actionnaires.
Conformément aux statuts de la Société, le Conseil d’administration est
composé de 3 au moins et 18 membres au plus élus par l’Assemblée
générale ordinaire des actionnaires.
La durée des fonctions des administrateurs est de trois années expirant à
l’issue de la réunion de l’Assemblée générale ordinaire des actionnaires
ayant statué sur les comptes de l’exercice écoulé et tenue dans l’année
au cours de laquelle expire le mandat.
1.3.2 Censeurs
Le Conseil d’administration, sur proposition du Président, peut désigner
un ou plusieurs censeurs qui peuvent participer aux réunions des comités
spécialisés dans les mêmes conditions que les administrateurs.
Les censeurs sont nommés pour trois ans. Ils participent aux réunions du
Conseil d’administration avec une voix consultative.
Ils sont soumis aux mêmes règles que les administrateurs en matière de
confidentialité et prévention de conflits d’intérêts.
1.4.
Comités spécialisés du Conseil
Le Conseil d’administration constitue en son sein six comités spécialisés
chargés de préparer les délibérations du Conseil et/ou de lui soumettre
leurs avis et recommandations. Il s’agit :
du Comité des risques ;
du Comité d’audit ;
du Comité des risques aux États-Unis ;
du Comité des rémunérations ;
du Comité stratégique et de la RSE (responsabilité sociétale de
l’entreprise) ; et
du Comité des nominations et de la gouvernance.
Le Conseil d’administration arrête le règlement intérieur de ces comités
spécialisés et détermine leur mission et leur composition dans le respect
des dispositions législatives et règlementaires applicables.
Les compétences de ces comités sont définies à l’article 4 ci-après.
Le Président ou le Conseil d’administration peuvent recueillir l’avis d’un
Comité sur tout sujet relevant de la compétence de celui-ci.
Le règlement intérieur de chacun des comités figure en annexe au présent
règlement intérieur du Conseil.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
219
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
5. Règlement intérieur du Conseil d’administration
Article 2 : Pouvoirs du Conseil et du Directeur
général
2.1.
Pouvoirs du Conseil d’administration
Le Conseil d’administration exerce les pouvoirs qui lui sont attribués par
la loi et les statuts de la Société. Il détermine les orientations de l’activité
de la Société et veille à leur mise en œuvre, conformément à son intérêt
social, en prenant en considération les enjeux sociaux et environnementaux
de son activité. À ce titre, notamment :
le Conseil arrête les comptes sociaux annuels (bilan, compte de résultat,
annexes), le rapport de gestion exposant la situation de la Société durant
l’exercice écoulé ou l’exercice en cours et son évolution prévisible,
ainsi que les documents prévisionnels. Il arrête les comptes consolidés
du Groupe Crédit Agricole S.A. et prend connaissance des comptes
intermédiaires ;
le Conseil arrête les comptes consolidés du Groupe Crédit Agricole ;
le Conseil décide de convoquer les Assemblées générales de la Société.
Il définit l’ordre du jour et le texte des résolutions ;
le Conseil procède :
-
à l’élection et à la révocation du Président du Conseil d’administration,
-
sur proposition du Président, à la nomination et à la révocation du
Directeur général,
-
à la nomination d’administrateurs et des censeurs à titre provisoire
en cas de vacances, par décès ou par démission, d’un ou plusieurs
sièges d’administrateurs ou censeurs, conformément aux dispositions
de l’article 14 des statuts,
-
sur proposition du Directeur général, à la nomination et à la révocation
du (ou des) Directeur(s) général (aux) délégué(s) ;
le Conseil détermine la répartition de l’enveloppe de rémunération des
mandataires sociaux ;
le Conseil autorise préalablement toute convention visée par les articles
L. 225-38 et suivants du Code de commerce et, notamment, toute
convention intervenant entre la Société et l’un de ses mandataires
sociaux ;
le Conseil présente à l’Assemblée générale le rapport sur le gouvernement
d’entreprise, joint au rapport de gestion. Dans ce rapport, outre les
informations relatives à la rémunération des mandataires sociaux
et aux conventions signées entre eux et la Société, le Conseil rend
compte, notamment, de sa composition, de son organisation, de son
fonctionnement, de ses travaux sur l’exercice écoulé et des politiques
de diversité mises en œuvre, tant en son sein qu’au sein des instances
de direction.
En outre, le Conseil :
arrête, sur proposition du Président et du Directeur général, les
orientations stratégiques du Groupe ;
approuve préalablement les projets d’investissements stratégiques et
toute opération, notamment d’acquisition ou de cession, susceptible
d’affecter significativement le résultat du Groupe, la structure de son
bilan ou son profil de risque ;
arrête les principes généraux en matière d’organisation financière interne
du Groupe Crédit Agricole ;
décide ou autorise l’émission d’obligations Crédit Agricole S.A. ;
confère au Directeur général les autorisations nécessaires à la mise en
œuvre des décisions énumérées ci-dessus ;
approuve et revoit régulièrement le cadre d’appétence aux risques, les
stratégies et politiques régissant la prise, la gestion, le suivi et la réduction
des risques auxquels Crédit Agricole S.A. et le Groupe sont ou pourraient
être exposés, y compris les risques sociaux et environnementaux ;
approuve notamment les différentes limites d’engagements et de risques
pour le Groupe Crédit Agricole S.A. et, le cas échéant, pour le Groupe
Crédit Agricole ;
émet un avis après avoir recueilli ceux du Comité des risques et du Comité
des nominations et de la gouvernance, sur la proposition de nomination
par le Directeur général de chacun des responsables Groupe des fonctions
de contrôle interne, à savoir, le responsable de la fonction de gestion
des risques, le responsable du contrôle périodique et le responsable de
la conformité. Le cas échéant, le Conseil, se prononce dans les mêmes
conditions sur la révocation des responsables précités, qui ne peuvent
être démis de leurs fonctions sans l’accord préalable du Conseil ;
arrête et revoit régulièrement les principes généraux de la politique
de rémunération du Groupe Crédit Agricole S.A., notamment en ce qui
concerne les catégories de personnel dont les activités ont une incidence
significative sur le profil de risque du Groupe ;
procède à l’examen du dispositif de gouvernance, évalue périodiquement
son efficacité et s’assure que des mesures correctrices pour remédier
aux éventuelles défaillances ont été prises ;
détermine les orientations et contrôle la mise en œuvre par les dirigeants
effectifs (le Directeur général et le ou les Directeurs généraux délégués)
des dispositifs de surveillance afin de garantir une gestion efficace et
prudente des activités de Crédit Agricole S.A., notamment la séparation
des fonctions au sein de l’organisation et la prévention des conflits
d’intérêts ;
s’assure de l’existence et de la mise en œuvre d’un code de conduite,
ou de politiques similaires et efficaces visant, notamment, à détecter,
gérer et atténuer les conflits d’intérêts avérés et potentiels et à prévenir
et détecter les faits de corruption et de trafic d’influence ;
s’assure que les dirigeants mandataires sociaux exécutifs mettent en
œuvre une politique de non-discrimination et de diversité, notamment
en matière de représentation des femmes et des hommes au sein des
instances dirigeantes ;
définit les critères permettant d’apprécier l’indépendance des
administrateurs ;
est informé par les dirigeants effectifs, à titre préalable, des évolutions
des structures de direction et de l’organisation du Groupe ;
procède aux contrôles et vérifications qu’il juge opportuns.
Au titre de la mission d’organe central confiée à Crédit Agricole S.A. par
le Code monétaire et financier :
le Conseil autorise :
-
toute opération de développement des Caisses régionales à l’étranger,
-
toute création, par une Caisse régionale, d’un établissement
financier ou d’une société d’assurance, ainsi que toute acquisition
de participation dans l’une ou l’autre de ces sociétés,
-
toute opération de soutien financier au profit d’une Caisse régionale
en difficulté,
-
la mise en place d’une commission chargée de la gestion provisoire
d’une Caisse régionale ;
le Conseil décide de :
-
délivrer l’agrément de Crédit Agricole S.A. à la nomination des
Directeurs généraux des Caisses régionales de Crédit Agricole Mutuel.
Le Conseil est saisi par le Directeur général, pour avis préalable, de toute
décision de cette dernière relative à la révocation d’un Directeur général
de Caisse régionale.
2.2.
Pouvoirs du Directeur général
Le Directeur général est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir
en toutes circonstances pour le compte de la Société, qu’il représente
vis-à-vis des tiers.
Il doit toutefois obtenir l’accord préalable du Conseil d’administration pour
les opérations suivantes :
création, acquisition ou cession de toutes filiales et participations en
France ou à l’étranger, dès lors que l’investissement global est d’un
montant supérieur à 150 millions d’euros ;
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
220
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
5. Règlement intérieur du Conseil d’administration
tout autre investissement, de quelque nature que ce soit, d’un montant
supérieur à 150 millions d’euros.
Si l’urgence ne permet pas de réunir le Conseil pour délibérer sur une
opération répondant aux conditions susmentionnées, le Directeur général
met tout en œuvre pour recueillir l’avis de tous les administrateurs et, à tout
le moins, des membres du Bureau et les membres du Comité spécialisé
concerné, avant de prendre une décision. Lorsque cela n’est pas possible,
le Directeur général peut, en accord avec le Président, prendre dans les
domaines énumérés ci-dessus, toute décision conforme à l’intérêt de la
Société. Il en rend compte au prochain Conseil.
Article 3 : Fonctionnement du Conseil
d’administration
3.1.
Réunions du Conseil d’administration
Le Conseil se réunit, sur convocation de son Président ou de toute personne
mandatée à cet effet par le Conseil, aussi souvent que les intérêts de la
Société le nécessitent et au moins six fois par an. En cas d’empêchement
du Président, le Conseil est présidé par le Vice-Président ou l’administrateur
le plus âgé qui est, à ce titre, habilité à le convoquer.
Le Conseil d’administration peut se réunir par des moyens de visioconférence
ou d’audioconférence, selon les modalités définies à l’article 3.3 ci-après.
Les administrateurs concernés par une délibération du Conseil ne prennent
pas part au vote.
Le Directeur général, ainsi que le ou les Directeurs généraux délégués
et le Secrétaire général participent aux réunions du Conseil, sans voix
délibérative.
Le Directeur général désigne les représentants de la Direction générale
qui peuvent assister aux réunions du Conseil d’administration.
Le ou les censeurs participent aux réunions du Conseil et de ses comités
spécialisés sans voix délibérative.
3.2.
Information des membres du Conseil
Le Président et le Directeur général sont tenus de communiquer à
chaque administrateur tous les documents et informations nécessaires à
l’accomplissement de sa mission.
En application des dispositions du Code monétaire et financier, le Conseil
d’administration est informé, par les dirigeants effectifs, de l’ensemble des
risques significatifs, des politiques de gestion de risques et des modifications
apportées à celle-ci.
Les responsables en charge respectivement de la fonction de gestion
des risques Groupe, du contrôle périodique et de la conformité Groupe
peuvent rendre compte directement au Conseil et, le cas échéant, au
Comité des risques.
Les réunions du Conseil sont précédées de l’envoi en temps utile d’un
dossier sur les points de l’ordre du jour qui nécessitent une analyse
particulière et une réflexion préalable, chaque fois que le respect de la
confidentialité l’autorise.
Les membres du Conseil reçoivent toute information pertinente concernant
la Société, notamment les communiqués de presse qu’elle diffuse.
Les membres du Conseil ont également la possibilité de s’informer
directement auprès du Directeur général, du (ou des) Directeur (s) général
(aux) délégué(s) et du Secrétaire général de Crédit Agricole S.A., après avoir
informé le Président qu’ils souhaitent user de cette faculté.
Dans le cadre de leurs travaux, les comités spécialisés du Conseil peuvent
entendre des collaborateurs du Groupe ou des experts dans les domaines
relevant de la compétence des comités.
3.3.
Participation aux réunions du Conseil
d’administration par des moyens de
visioconférence ou d’audioconférence
Sauf lorsque le Conseil est réuni pour procéder aux opérations visées aux
articles L. 232-1 et L. 233-16 du Code commerce (arrêté des comptes
annuels et du rapport de gestion de l’exercice écoulé), le Conseil peut, sur
décision du Président tenir sa réunion par des moyens de visioconférence
ou d’audioconférence.
Dans ce cas, les moyens de visioconférence ou d’audioconférence
permettent l’identification des administrateurs et garantissent leur
participation effective. À cette fin, les moyens retenus transmettent au
moins la voix des participants et satisfont à des caractéristiques techniques
permettant la retransmission continue et simultanée des délibérations.
Les administrateurs qui participent à une réunion par des moyens de
visioconférence ou d’audioconférence sont réputés présents avec
l’ensemble des droits qui en découlent (calcul du quorum et de la majorité,
rémunération etc.).
Le registre de présence et le procès-verbal doivent mentionner le nom
des administrateurs ayant participé à la réunion par des moyens de
visioconférence et d’audioconférence. Le procès-verbal doit également
mentionner la survenance éventuelle d’un incident technique, lorsque cet
incident a perturbé le déroulement de la séance.
Modes de consultation du Conseil
Outre la prise de décision par le Conseil en présence des administrateurs
qui participent à la séance physiquement ou par audio ou visioconférence,
le Conseil peut prendre les décisions suivantes par consultation écrite des
administrateurs :
nomination provisoire de membres du Conseil y compris de censeurs ;
mise en conformité des statuts avec les dispositions législatives et
réglementaires ;
convocation de l’Assemblée générale ;
transfert du siège social dans le même département.
3.4.
Notes de procédure du Conseil d’administration
Le fonctionnement du Conseil est régi par le présent Règlement intérieur
et les textes législatifs et réglementaires en vigueur.
Le Conseil d’administration peut également émettre des notes de procédures
descriptives de la façon dont il met en œuvre et organise sa gouvernance,
dans le respect des textes cités ci-dessus, en particulier pour répondre
aux demandes de formalisation de process qui lui sont notifiées par ses
autorités de supervision.
L’approbation de ces notes de procédure par le Conseil d’administration,
établies sur proposition du Comité des nominations et de la gouvernance,
les rend opposables à l’ensemble de ses membres. Elles peuvent être
modifiées ou abrogées à tout moment par le Conseil d’administration, après
avis du Comité précité, notamment, dans l’hypothèse où elle perdrait de
leur signification du fait de changements dans la règlementation.
Article 4 : Comités spécialisés du Conseil
4.1.
Comité stratégique et de la RSE
Le Comité stratégique et de la RSE a pour mission, sous la responsabilité
du Conseil d’administration, d’approfondir la réflexion stratégique du
Groupe dans ses différents métiers, en France et à l’international. Le Comité
examine notamment les projets de croissance externe ou d’investissement
à caractère stratégique et formule un avis sur ces projets.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
221
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
5. Règlement intérieur du Conseil d’administration
Il examine, au moins annuellement, les actions conduites par le Groupe Crédit
Agricole S.A. et par le Groupe Crédit Agricole en matière de responsabilité
sociétale et environnementale de l’entreprise (RSE). À ce titre, il suit
l’élaboration du Rapport Intégré et, de manière générale, les informations
extra-financières publiées par le Groupe et, plus particulièrement celles
publiées par Crédit Agricole S.A.
Les travaux et avis du Comité stratégique et de la RSE sont rapportés au
Conseil par le Président du Comité ou par un membre du Comité désigné
par celui-ci.
4.2. Comité des risques
Le Comité des risques a pour mission, sous la responsabilité du Conseil
d’administration, dans le respect des dispositions du Code monétaire et
financier et de l’arrêté du 3 novembre 2014 :
d’examiner la stratégie globale et l’appétence en matière de risques de
Crédit Agricole S.A. et du Groupe Crédit Agricole, ainsi que les stratégies
risques, y compris les risques sociaux et environnementaux, de conseiller
le Conseil d’administration dans ces domaines ;
d’assister le Conseil d’administration dans son rôle de contrôle de la
mise en œuvre de cette stratégie par les dirigeants effectifs et par le
responsable de la fonction de gestion des risques ;
sans préjudice des missions du Comité des rémunérations, d’examiner si
les incitations prévues par la politique et les pratiques de rémunération
du Groupe Crédit Agricole S.A. sont compatibles avec la situation du
Groupe au regard des risques auxquels il est exposé, de son capital,
de sa liquidité ainsi que de la probabilité et de l’échelonnement dans le
temps des bénéfices attendus.
Les travaux et propositions du Comité des risques sont rapportés au Conseil
par le Président du Comité ou par un membre du Comité désigné par celui-ci.
4.3.
Comité des risques aux États-Unis
Le Comité des risques aux États-Unis a pour mission, sous la responsabilité
du Conseil d’administration et dans le respect des dispositions
réglementaires aux États-Unis :
de revoir les politiques de gestion des risques liés aux opérations des
entités du Groupe aux États-Unis ;
de s’assurer de la mise en œuvre d’un encadrement approprié de la
gestion de ces risques ; et
de soumettre à l’approbation du Conseil les décisions en la matière.
4.4. Comité d’audit
Le Comité d’audit, sous la responsabilité du Conseil d’administration et dans
le respect des dispositions de l’article L. 823-19 du Code de commerce,
est chargé des missions suivantes :
d’examiner les comptes sociaux et consolidés de Crédit Agricole S.A.
avant que le Conseil d’administration n’en soit saisi ;
d’examiner les documents ou reportings relevant de son domaine de
compétence destinés aux administrateurs ;
il suit le processus d’élaboration de l’information financière et, le cas
échéant, formule des recommandations pour en garantir l’intégrité ;
il suit l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des
risques ainsi que, le cas échéant, de l’audit interne, en ce qui concerne
les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information
comptable et financière, sans qu’il soit porté atteinte à son indépendance ;
il émet une recommandation sur les Commissaires aux comptes
proposés à l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires.
Cette recommandation, adressée au Conseil d’administration, est
élaborée conformément aux dispositions de l’article 16 du Règlement
(UE) n° 537/2014 ; il émet également une recommandation au Conseil
lorsque le renouvellement du mandat d’un (ou des) Commissaire(s) aux
comptes est envisagé dans les conditions définies à l’article L. 823-3-1 ;
il suit la réalisation par les Commissaires aux comptes de leur mission ;
il tient compte des constatations et conclusions du Haut Conseil du
commissariat aux comptes consécutives aux contrôles réalisés en
application des articles L. 821-9 et suivants ;
il s’assure du respect par les Commissaires aux comptes des conditions
d’indépendance définies par le Code de commerce ; le cas échéant, il
définit, en liaison avec les Commissaires aux comptes, les mesures de
nature à préserver leur indépendance, conformément aux dispositions
du Règlement UE précité ;
il approuve la fourniture des services mentionnés à l’article L. 822-11-2
du Code de commerce.
Les travaux et propositions du Comité d’audit sont rapportés au Conseil par
le Président du Comité ou par un membre du Comité désigné par celui-ci.
4.5. Comité des rémunérations
Le Comité des rémunérations a pour mission, sous la responsabilité du
Conseil d’administration et dans le respect des dispositions du Code
monétaire et financier, d’établir les propositions et avis à soumettre à
celui-ci et relatives :
aux principes généraux de la politique de rémunération applicable à
l’ensemble des entités du
Groupe Crédit Agricole S.A.
et, notamment :
-
à la définition des structures de rémunération, en distinguant
notamment les rémunérations fixes des rémunérations variables,
-
aux principes de détermination des enveloppes de rémunérations
variables, prenant en compte l’impact des risques et des besoins en
capitaux inhérents aux activités concernées,
-
à l’application des dispositions réglementaires concernant le personnel
identifié au sens de la réglementation européenne.
À ce titre, notamment, le Comité :
-
formule un avis sur la politique de rémunération du Groupe Crédit
Agricole S.A., avant décision du Conseil,
-
suit la mise en œuvre de cette politique, globalement et par grands
métiers, au travers d’une revue annuelle, afin de s’assurer du respect
des dispositions réglementaires ;
à la rémunération des mandataires sociaux,
en s’assurant du respect
des dispositions légales et réglementaires qui leur sont applicables ;
au montant de l’enveloppe de rémunération et à sa répartition entre
les administrateurs et censeurs ;
aux projets d’augmentations de capital réservées aux salariés du
Groupe
et, le cas échéant, aux plans de souscription ou d’achat d’actions
et aux plans de distribution gratuite d’actions à soumettre à l’Assemblée
générale des actionnaires, ainsi qu’aux modalités de mise en œuvre de
ces augmentations de capital et de ces plans.
Les travaux et propositions du Comité des rémunérations sont rapportés au
Conseil par le Président du Comité ou par un membre du Comité désigné
par celui-ci.
4.6.
Comité des nominations et de la gouvernance
Le Comité a pour mission, sous la responsabilité du Conseil d’administration
et dans le respect des dispositions du Code monétaire et financier :
d’identifier et de recommander au Conseil les candidats aptes à l’exercice
des fonctions d’administrateur, en vue de proposer leur candidature à
l’Assemblée générale et de censeurs ;
d’évaluer périodiquement, et au moins une fois par an, l’équilibre et
la diversité des connaissances, des compétences et de l’expérience
dont disposent les membres du Conseil. Cette évaluation est effectuée
individuellement et collectivement ;
de préciser les missions et qualifications nécessaires aux fonctions
exercées au sein du Conseil et d’évaluer le temps à consacrer à ces
fonctions ;
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
222
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
5. Règlement intérieur du Conseil d’administration
d’examiner la politique de diversité appliquée aux membres du Conseil
d’administration au regard de critères tels que l’âge, le sexe ou les
qualifications et l’expérience professionnelle, ainsi qu’une description
des objectifs de cette politique, de ses modalités de mise en œuvre et
des résultats obtenus au cours de l’exercice écoulé ;
d’évaluer périodiquement et au moins une fois par an la structure, la taille,
la composition et l’efficacité du Conseil au regard des missions qui lui sont
assignées et de soumettre au Conseil toutes recommandations utiles ;
d’examiner périodiquement les politiques du Conseil en matière de
sélection et de nomination des dirigeants effectifs, du ou des Directeurs
généraux délégués et du responsable de la fonction de gestion des
risques et de formuler des recommandations en la matière.
Les travaux et propositions du Comité sont rapportés au Conseil par le
Président du Comité ou par un membre du Comité désigné par celui-ci.
Article 5 : Charte de l’administrateur de Crédit
Agricole S.A.
Chacun des membres du Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.
qu’il participe avec ou sans voix délibérative adhère sans réserve aux
dispositions de la Charte figurant en annexe au présent règlement intérieur,
dont elle fait partie intégrante et dont chaque membre du Conseil a reçu
un exemplaire.
Article 6 : Charte éthique Groupe
Chacun des membres du Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.
qu’il participe avec ou sans voix délibérative adhère sans réserve aux
dispositions de la Charte éthique du Groupe Crédit Agricole et s’engage
à les respecter.
CHARTE DE L’ADMINISTRATEUR DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
La présente charte a pour objet de contribuer à la qualité du travail des administrateurs en favorisant l’application efficace des principes et bonnes
pratiques de gouvernement d’entreprise.
Chacun des membres du Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. qu’il participe avec ou sans voix délibérative s’engage à adhérer aux règles
directrices contenues dans la présente Charte et à les mettre en œuvre.
Article 1 – Administration et intérêt social
Chacun des membres du Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.
qu’il participe avec ou sans voix délibérative doit se considérer comme
représentant l’ensemble des actionnaires et les autres parties prenantes
et agir en toute circonstance dans l’intérêt de ceux-ci et de la Société.
Article 2 – Respect des lois et des statuts
Lors de son entrée en fonction et tout au long de son mandat, chacun des
membres du Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. qu’il participe
avec ou sans voix délibérative doit prendre la pleine mesure de ses droits
et obligations généraux et/ou particuliers. Il doit notamment connaître
et respecter les dispositions légales et réglementaires applicables à la
Société et celles relatives à sa fonction, les codes et bonnes pratiques
de gouvernance applicables, ainsi que les règles propres de la Société
résultant des statuts et du règlement intérieur.
Article 3 – Disponibilité et assiduité
L’administrateur doit consacrer à ses fonctions le temps, l’attention et la
disponibilité nécessaires.
L’administrateur doit respecter les dispositions légales et règlementaires
applicables à tout administrateur d’établissement de crédit.
À ce titre, lors de sa prise de fonction, l’administrateur informe le Président
du Conseil de l’ensemble des mandats et fonctions exercées dans toute
société, ainsi que le nom et la forme sociale des entités dans lesquelles
ces mandats et fonctions sont exercées.
L’administrateur informe le Président du Conseil, dans un délai raisonnable,
de toute modification (cessation, démission, non renouvellement,
licenciement, nouveaux mandats et fonctions) apportée à la liste de mandats
et fonctions déclarés.
L’administrateur s’engage à se démettre de ses fonctions s’il ne s’estime
plus en mesure de remplir sa fonction au sein du Conseil et des comités
spécialisés dont il serait membre.
Il doit être assidu et participer activement, sauf empêchement majeur, à
toutes les séances du Conseil et réunions des comités auxquels il appartient,
le cas échéant.
Article 4 – Information et formation
Le Président veille à ce que les administrateurs reçoivent, dans un délai
suffisant, les informations et documents qui leur sont nécessaires pour
exercer pleinement leur mission. De même, le Président de chacun des
comités spécialisés du Conseil veille à ce que les membres de son Comité
disposent, dans un délai suffisant, des informations qui leur sont nécessaires
pour accomplir leur mission.
L’administrateur, même expérimenté, doit se placer dans une logique
d’information et de formation permanente. Il a l’obligation de s’informer
afin de pouvoir intervenir de manière utile sur les sujets inscrits à l’ordre
du jour du Conseil.
À cette fin, Crédit Agricole S.A. consacre les ressources humaines et
financières nécessaires à la formation des administrateurs et ces derniers
ont l’obligation de consacrer le temps nécessaire aux formations qui leur
sont proposées par Crédit Agricole S.A.
Toute évolution législative ou réglementaire, y compris celle relative au
régime applicable aux informations privilégiées, est portée à la connaissance
des administrateurs.
Article 5 – Exercice des fonctions : Principes
directeurs
L’administrateur exerce ses fonctions avec indépendance, intégrité, loyauté
et professionnalisme.
Article 6 – Indépendance et devoir
d’expression
L’administrateur veille à préserver en toute circonstance son indépendance
et sa liberté de jugement, de décision et d’action. Il se doit d’être impartial
et s’interdit d’être influencé par tout élément étranger à l’intérêt social qu’il
a pour mission de défendre.
Il alerte le Conseil sur tout élément de sa connaissance lui paraissant de
nature à impacter les intérêts de l’entreprise.
Il a le devoir de faire part de ses interrogations et ses opinions. En cas de
désaccord, il veille à ce que celles-ci soient explicitement consignées aux
procès-verbaux des délibérations.
Article 7 – Indépendance et conflit d’intérêts
Les membres du Conseil sont soumis aux obligations légales et
règlementaires applicables en matière de conflit d’intérêts. Chacun des
membres du Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. qu’il participe
avec ou sans voix délibérative informe le Conseil de tout conflit d’intérêt,
y compris potentiel, dans lequel il pourrait être impliqué directement ou
indirectement. Il s’abstient d’assister au débat et de participer au vote de
la délibération correspondante.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
223
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
5. Règlement intérieur du Conseil d’administration
Article 8 – Intégrité, loyauté et honorabilité
L’administrateur agit de bonne foi en toute circonstance et ne prend aucune
initiative qui pourrait nuire aux intérêts de la Société ou aux autres sociétés
du Groupe Crédit Agricole.
Il s’engage personnellement à respecter la confidentialité totale des
informations qu’il reçoit, des débats auxquels il participe et des décisions
prises.
L’administrateur fait preuve d’une honnêteté, d’une intégrité et d’une
indépendance d’esprit qui lui permettent d’évaluer et de remettre en
question, si nécessaire, les décisions de la Direction générale et d’assurer la
supervision et le suivi effectifs des décisions prises en matière de gestion.
Article 9 – Informations privilégiées –
Opérations sur titres
L’administrateur s’abstient d’utiliser à son profit personnel ou pour le profit
de quiconque les informations privilégiées auxquelles il a accès.
Actions et instruments financiers liées de Crédit
Agricole S.A.
Lorsqu’il détient sur la Société où il exerce son mandat d’administrateur
des informations non rendues publiques, il s’interdit de les utiliser pour
effectuer ou faire effectuer par un tiers des opérations sur les titres Crédit
Agricole S.A. Il est inscrit, à ce titre, sur la liste des “Initiés Permanents”
sur le titre Crédit Agricole S.A. tenue à la disposition de l’AMF.
Il s’engage à respecter les règles prévoyant, notamment, que les
“Initiés Permanents” peuvent opérer sur le titre Crédit Agricole S.A. dans
les intervalles de six (6) semaines suivant la publication des résultats
trimestriels, semestriels et annuels, dès lors qu’ils ne détiennent pas,
durant ces périodes, d’informations non rendues publiques sur la Société.
Ces obligations lui sont notifiées par une lettre émanant de la Direction de
la conformité de Crédit Agricole S.A. dont il accuse réception.
(1) Parmi lesquels, les principes de la
Déclaration universelle des droits de l’Homme
édictée par l’ONU en 1948, les dix principes du Pacte mondial des Nations Unies
(Global
Compact),
les principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales, les lignes directrices et recommandations de l’OCDE pour lutter contre la corruption,
les Conventions de l’Organisation internationale du travail (OIT).
Crédit Agricole S.A. peut se trouver en situation d’interdire d’opérer sur tout
instrument financier de Crédit Agricole S.A., y compris durant ces périodes.
L’administrateur doit déclarer, pour son compte ainsi que pour les personnes
qui lui sont étroitement liées, les transactions effectuées sur les actions
de la Société et les instruments financiers qui leur sont liés, en application
des prescriptions légales et réglementaires.
Les personnes soumises à l’obligation déclarative transmettent leurs
déclarations à l’Autorité des marchés financiers (AMF), par voie électronique
uniquement, dans les trois (3) jours de négociation qui suivent la réalisation
des transactions. Chaque déclaration est publiée sur le site Internet de l’AMF.
L’Assemblée générale des actionnaires est informée des opérations réalisées
au cours du dernier l’exercice écoulé, opérations qui sont présentées dans
un état récapitulatif du rapport de gestion de la Société.
Par ailleurs, au titre de ses activités au sein de Crédit Agricole S.A.,
l’administrateur pourra également être inscrit sur une liste dite d’“Initiés
Ponctuels”. Il sera tenu de respecter les obligations liées à ce statut qui
lui seront notifiées, et en particulier celle relative au devoir d’abstention
sur les titres Crédit Agricole S.A. durant la durée d’un projet.
Instruments financiers hors ceux émis ou liés à Crédit
Agricole S.A.
En outre, l’administrateur est tenu de déclarer à Crédit Agricole S.A. pour
son compte ainsi que pour les personnes qui lui sont étroitement liées
les transactions effectuées sur instruments financiers hors ceux émis ou
liés à Crédit Agricole S.A., s’il estime être potentiellement en situation de
conflit d’intérêts ou détenir des informations confidentielles susceptibles
d’être qualifiées de privilégiées et acquises dans le cadre de ses fonctions
d’administrateur de Crédit Agricole S.A. Crédit Agricole S.A. peut se trouver
en situation d’interdire d’opérer sur tout instrument financier (liste dite
d’“Initiés Ponctuels”) qui fait l’objet d’une information précise non publique
dans le cadre d’un Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. (opération
stratégique, opération d’acquisition, création de joint-venture…).
CHARTE ÉTHIQUE DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
Le Groupe Crédit Agricole exprime au travers de cette nouvelle Charte éthique
ses engagements pour un comportement animé par l’ensemble de ses valeurs
et principes d’actions vis-à-vis de ses clients, sociétaires, actionnaires, ainsi
que de ses fournisseurs et de l’ensemble des acteurs avec qui il interfère. Il
agit, vis-à-vis de ses collaborateurs, en employeur responsable.
C’est la responsabilité des administrateurs et des dirigeants de respecter les
valeurs inscrites dans cette charte et à être exemplaires dans la façon de s’y
conformer. Les dirigeants veillent à ce que ces valeurs soient appliquées et
partagées par tous les collaborateurs du Groupe Crédit Agricole, quels que
soient leurs niveaux de responsabilité, leurs métiers et leurs lieux de travail.
Notre Charte éthique, au-delà de l’application de l’ensemble des règles
législatives, réglementaires et professionnelles qui régissent nos différentes
activités, traduit notre volonté de faire encore plus pour servir au mieux
nos clients, qui sont depuis la création de notre Groupe, la raison même
de notre existence.
Notre Charte éthique est portée à la connaissance des administrateurs et
de l’ensemble de nos collaborateurs.
Elle est déclinée par chaque entité sous une forme adaptée à ses spécificités
et intégrée dans ses procédures de contrôle interne.
Les principes de conformité sont décrits dans un corpus des règles
(Corpus
Fides).
Nos principes d’action et de comportement s’inscrivent dans le cadre des
principes fondamentaux exprimés par différents textes internationaux.
(1)
Notre identité et nos valeurs
Le Crédit Agricole est un Groupe fondé sur des banques régionales
coopératives et mutualistes, à vocation européenne et ouvert sur le monde.
Grâce à son modèle de Banque Universelle de Proximité – l’association
étroite entre ses banques de proximité et les métiers qui leur sont liés –, le
Groupe Crédit Agricole a comme objectif d’être le partenaire de ses clients
en relation multicanale, qui simplifie et facilite leurs projets en France et
dans le monde, les aide à bien décider, et les accompagne dans la durée,
avec détermination, agilité et innovation.
Pour être utile à ses clients et répondre à leurs besoins, le Groupe Crédit
Agricole leur apporte de multiples expertises et savoir-faire : banque
au quotidien, crédits, épargne, assurances, gestion d’actifs, immobilier,
crédit-bail, affacturage, banque de financement et d’investissement…
Nos valeurs historiques, proximité, responsabilité et solidarité placent les
femmes et les hommes à l’origine de nos actions et au cœur de nos finalités.
Le Crédit Agricole promeut les valeurs coopératives de gouvernance
démocratique, de relation de confiance et de respect avec et entre ses
membres. Il s’appuie sur le sens des responsabilités de chacun et sur
l’esprit d’entreprenariat. La satisfaction des clients, le développement
des territoires et la recherche de la performance dans la durée guident
son action.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
224
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
5. Règlement intérieur du Conseil d’administration
Notre identité et nos valeurs impliquent un comportement de chacun
fondé sur une éthique irréprochable. Chaque entité du Groupe partage la
conviction que ces valeurs sont facteurs de solidité et de développement.
Ancrée dans ses valeurs d’éthique, de loyauté et fidèle à sa culture
coopérative, la conformité contribue à renforcer la confiance des clients
et l’image du Groupe. Elle est ainsi placée au cœur de nos métiers et de
la gouvernance du Groupe Crédit Agricole.
Le Groupe Crédit Agricole s’engage à ce que les principes d’action qu’il se
fixe servent son ambition d’être la banque loyale, ouverte à tous, multicanale,
permettant à chacun d’être accompagné dans le temps et de pouvoir
décider en toute connaissance de cause.
Nos principes d’action s’exercent
Vis-à-vis de nos clients
Respect et accompagnement du client, et loyauté à son égard
Chaque collaborateur mobilise, en relation multicanale, son expérience
et ses compétences à l’écoute et au service du client, du sociétaire et
l’accompagne dans la durée. Il l’écoute et le conseille avec loyauté, et
l’aide à prendre ses décisions en lui proposant des solutions adaptées à
son profil et à ses intérêts tout en l’informant des risques associés.
Solidarité
Fort de l’ancrage mutualiste du Groupe, les relations que nous établissons
avec nos clients, nos sociétaires et l’ensemble de nos parties prenantes
s’inscrivent dans la solidarité, le respect des engagements pris.
Utilité et proximité
Notre Groupe est attaché à son modèle de “Banque universelle de proximité”,
source de valeurs et utile à nos clients, auxquels il apporte l’expertise et
le savoir-faire de l’ensemble des métiers du Groupe. Il demeure fidèle à
son engagement local en contribuant au développement des territoires.
Protection et transparence dans l’utilisation des données
personnelles
Notre Groupe s’est doté d’un cadre normatif au travers d’une charte des
données personnelles pour assurer la protection des données de nos clients.
Vis-à-vis de la société
Droits fondamentaux
Notre Groupe exerce son activité partout dans le monde dans le respect
des droits humains et des droits sociaux fondamentaux.
Responsabilité sociétale de l’entreprise (RSE)
Notre Groupe affirme sa démarche environnementale et sociétale dans
tous ses métiers et dans son fonctionnement d’entreprise. Cette démarche
est portée par une stratégie RSE créatrice de valeur et a comme ambition
d’accompagner les territoires, de rechercher l’excellence dans les relations
avec nos clients, partenaires, sociétaires et nos collaborateurs.
Vis-à-vis de nos collaborateurs
Ressources humaines responsables
Agir en employeur responsable, pour notre Groupe, c’est garantir le principe
de non-discrimination, l’équité, encourager le développement personnel,
en particulier à travers des actions de formation, promouvoir la mixité, la
diversité des parcours et des profils et aider les personnes en situation de
handicap, favoriser le dialogue social et la qualité de vie au travail, et fournir
un environnement de travail sécurisé dans lequel tous les collaborateurs
sont traités avec dignité et respect.
Par un comportement éthique
Professionnalisme et compétences
Les administrateurs, dirigeants et collaborateurs, quelle que soit l’entité ou
la zone géographique, doivent connaître et appliquer les lois, règlements,
normes et standards professionnels ainsi que les procédures applicables
à leur entité, afin de s’y conformer et de les mettre en pratique de manière
responsable.
Conduite responsable
Chaque administrateur, dirigeant, collaborateur est porteur de l’image de
notre Groupe. En toute situation et en tout lieu, il doit avoir une conduite
responsable et éthique : il s’abstient de toute action susceptible de nuire
à la réputation et à l’intégrité de l’image de notre Groupe.
Confidentialité et intégrité des informations
Les administrateurs, dirigeants et collaborateurs de notre Groupe observent
un même devoir de discrétion et s’interdisent de diffuser indûment ou
d’exploiter, pour leur propre compte ou pour le compte d’autrui, les
informations confidentielles qu’ils détiennent. Chaque collaborateur veille à
transmettre des informations intègres et sincères à nos clients, actionnaires,
autorités de tutelle, communauté financière et parties prenantes en général.
Prévention des conflits d’intérêts
Les administrateurs, dirigeants et collaborateurs de notre Groupe doivent
se prémunir de toute situation de conflits d’intérêts afin de préserver, en
toutes circonstances, la primauté des intérêts de nos clients.
Vigilance
L’action de tous, administrateurs, dirigeants, collaborateurs, vise à protéger
les intérêts de la clientèle, à lutter contre le blanchiment de capitaux et
le financement du terrorisme, à respecter les sanctions internationales,
à lutter contre la corruption, à prévenir la fraude et à protéger l’intégrité
des marchés. Chacun exerce une vigilance appropriée à la nature des
métiers du Groupe et, si nécessaire, son droit d’alerte, dans le respect
des règlementations et procédures en vigueur.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
225
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3
5. Règlement intérieur du Conseil d’administration
Activité et informations financières
228
Présentation des comptes consolidés
de Crédit Agricole S.A.
228
Environnement économique et financier
228
Activité et résultats consolidés de Crédit Agricole S.A.
230
Activité et résultats par pôle d’activité
234
Bilan consolidé de Crédit Agricole S.A.
246
Tendances récentes et perspectives
248
Information sur les comptes de
Crédit Agricole S.A. (société mère)
252
Analyse des résultats de Crédit Agricole S.A.
(société mère)
252
Résultats financiers des cinq derniers exercices
253
4
EXAMEN DE LA SITUATION
FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
226
Un business mix équilibré
Répartition du résultat net part du Groupe
sous-jacent (hors AHM)
Services financiers
spécialisés
13 %
Grandes
clientèles
29 %
Banque
de proximité
17 %
Gestion
de l’épargne
et Assurances
41 %
Hausse du résultat brut d’exploitation
sous-jacent
2019
2020
7,6 Mds€
8,0 Mds€
Résultat net part du Groupe
sous-jacent solide
6,1 Mds€
Groupe Crédit Agricole
3,8 Mds€
Crédit Agricole S.A.
RoTE sous-jacent 2020
9,3 %
Objectif de coefficient d’exploitation sous-jacent
(hors FRU) du PMT 2022 atteint dès 2020
2019
2020
61,0 %
59,6 %
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
227
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
4
ACTIVITÉ ET INFORMATIONS FINANCIÈRES
PRÉSENTATION DES COMPTES CONSOLIDÉS DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
(1) Baisse de taux de 100 points de base (fourchette des
Fed funds
à [0 ; 0,25 %]) du taux de la facilité de prêt marginal (
discount window
de 1,5 % à 0,25 %), baisse du taux de
réserves obligatoires, programme d’achats d’actifs (500 milliards de dollars US de
Treasuries
et 200 milliards de dollars de
Mortgage-Backed Securities,
MBS, titres adossés à
des créances hypothécaires), liquidité sur des segments spécifiques
(Commercial Paper Funding Facility, Money Market Mutual Fund Liquidity Facility), forward guidance
(pas
de hausse de taux tant que la crise sanitaire n’est pas surmontée et que l’économie n’évolue pas conformément à ses objectifs d’inflation et d’emploi).
(2) Année fiscale 2020 se terminant en septembre.
Changements de principes et méthodes
comptables
Les changements de principes et méthodes comptables sont décrits dans
la note 1 des annexes aux comptes consolidés au 31 décembre 2020.
Évolution du périmètre de consolidation
L’évolution du périmètre de consolidation est décrite dans les notes 2 et 12
des annexes aux comptes consolidés au 31 décembre 2020.
ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE ET FINANCIER
Bilan de l’année 2020
L’année 2020, initialement marquée par un ralentissement ordonné de
l’économie mondiale, des marchés financiers rendus optimistes par la
réduction des incertitudes (dont un accord commercial sino-américain) et
des politiques monétaires durablement accommodantes, aura évidemment
été marquée du sceau de l’épidémie de COVID-19. La COVID-19 constitue un
choc inédit par sa nature car bouleversant en premier lieu l’économie réelle :
mondial, exogène, il affecte l’offre comme la demande, en contraignant
des pans entiers d’activité à la mise en sommeil, tout en imposant une
contraction de la consommation et, en corollaire, l’accumulation involontaire
d’une épargne abondante. Le choc se distingue également par son ampleur,
bien supérieure à celle de la crise de 2008-2009. Le FMI livrait ainsi, dès
avril, une prévision de contraction du PIB mondial de 3 % en 2020 (à
rapprocher d’un repli de 0,1 % en 2009). En juin, le FMI déclarait anticiper
une récession de 4,9 % en 2020 suivie d’une reprise de 5,4 % en 2021.
En octobre, les prévisions de récession puis de reprise mondiale étaient
toutes deux légèrement révisées (- 4,4 % puis 5,2 %) pour être finalement
revues favorablement en janvier 2021 (- 3,5 % et 5,5 %).
Afin d’amortir la récession anticipée et d’éviter que la crise sanitaire
et économique ne se double d’une crise financière, on a ainsi assisté
à la mise en œuvre rapide et généralisée de politiques de soutien
monétaires et budgétaires inédites par leur taille et leur capacité
à s’affranchir des contraintes.
En matière monétaire, les banques
centrales ont eu recours à des combinaisons diverses d’outils variés, tout
en poursuivant des objectifs similaires : assouplissement des conditions
de financement, transmission efficace de la politique monétaire, meilleur
fonctionnement possible des marchés financiers et du crédit et, dans le
cas de la BCE, apaisement des tensions sur les
spreads
obligataires des
souverains les plus fragiles de la zone euro. Grâce à des plans de soutien
massifs (chômage partiel, aides aux populations les plus fragiles, baisse
temporaire des cotisations sociales, reports de charges fiscales et sociales,
garanties publiques sur les prêts aux entreprises, prises de participations
de l’État), les politiques budgétaires se sont employées à amortir le choc
en limitant les destructions d’emplois et de capacités de production
afin d’assurer que le redémarrage s’opère le mieux possible, une fois la
pandémie passée. Si les politiques monétaires et budgétaires ont permis
d’éviter une crise financière et atténué l’effet récessif de la pandémie, ce
dernier est néanmoins considérable mais d’ampleur variée selon les pays
en fonction, notamment, de leurs caractéristiques structurelles (structure
du PIB, de l’emploi, poids des différents secteurs), de leur robustesse
pré-crise, de leurs stratégies sanitaires et de leurs marges de manœuvre.
Aux États-Unis, dès la mi-mars, la banque centrale américaine
a pris un ensemble de mesures d’assouplissement radicales
(1)
dont certaines ont ensuite été élargies et complétées afin d’assurer un
approvisionnement en liquidités des banques et des marchés (achats
d’actifs sans limitation, élargissement de l’univers des titres achetables).
Cette position accommodante a également été renforcée par l’adoption d’un
ciblage de l’inflation moyenne qui permet, explicitement, un dépassement de
l’objectif d’inflation après des périodes au cours desquelles l’inflation aurait
été constamment inférieure à 2 %. À l’issue de sa réunion de décembre,
la Réserve fédérale a clairement indiqué qu’elle maintiendrait une position
accommodante et ses taux directeurs à zéro pendant une période prolongée
comme en témoigne le “dot plot”, dans lequel la projection médiane des
membres du FOMC indique des taux inchangés jusqu’en 2023 au moins.
Tout en restant à l’aise avec le dispositif actuel, la
Fed
s’est dite prête à agir
davantage (plus d’achats d’obligations et/ou une extension de maturité)
si nécessaire.
La réponse budgétaire américaine a également été rapide (mars)
et massive, sous la forme d’un plan de soutien dit
“CARES Act”
(Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security)
totalisant près de
2 200 milliards de dollars (soit 10 % du PIB) visant à fournir une aide
financière ou un allègement de charges aux ménages et aux entreprises
mais aussi aux hôpitaux et aux États. Les mesures phares comprenaient
le versement direct d’une allocation aux ménages à revenu faible ou
intermédiaire, un plan d’aide au système d’assurance chômage (autorisant
une extension des indemnités chômage qui normalement relèvent de la
compétence des États), un soutien financier aux PME (350 milliards de
dollars), des prêts aux grandes entreprises, aux États et aux collectivités
locales (500 milliards de dollars), un déblocage de crédits en faveur des
hôpitaux (150 milliards de dollars). Un plan budgétaire supplémentaire
(484 milliards de dollars soit un peu plus de 2 % du PIB), visant à renforcer
le
CARES Act
de mars et à “rallonger” le programme de prêts aux PME,
a été adopté en avril.
En 2020
(2)
, le déficit budgétaire américain s’est ainsi creusé de près
de 10 points à 14,9 % du PIB, alors que la dette croissait de 20 points
de pourcentage pour atteindre 100 % du PIB. L’activité a néanmoins
fait le “yoyo” durant toute l’année. Après un repli de 1,3 % au premier
trimestre (en variation trimestrielle non annualisée), le recul du PIB au
deuxième trimestre a été violent (- 9 %) mais suivi d’un rebond plus
soutenu qu’anticipé (+ 7,5 % au troisième trimestre). À la faveur de la
recrudescence de l’épidémie, l’amélioration du marché du travail s’est
interrompue en décembre (après avoir culminé à 14,8 % en mai, le taux de
chômage atteint 6,7 % contre 3,5 % avant la crise). Au quatrième trimestre,
l’activité n’a progressé que de 1 %.
En dépit de soutiens monétaires et
budgétaires massifs, la récession s’élève finalement à - 3,5 % (- 2,5 %
en 2009) ; le PIB est inférieur de 2,5 % à son niveau pré-crise (fin
2019) et l’inflation atteint 1,4 % fin décembre.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
228
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
En zone euro, dès le mois de mars, la BCE a déployé des mesures
accommodantes offensives qu’elle a ensuite adaptées pour prévenir
tout resserrement indésirable des conditions de financement :
augmentation du
Quantitative Easing
(enveloppe supplémentaire de
120 milliards d’euros), lancement d’un nouveau programme d’achats
temporaire (
Pandemic Emergency Purchase Programme
ou PEPP de
750 milliards d’euros, initialement jusqu’à la fin 2020, achats non contraints
par la limite de 33 % de détention maximale par souche ce qui autorise
un respect plus facile de la clé de répartition du capital), introduction de
Long Term Refinancing Operations
(LTRO) transitoires jusqu’en juin 2020
(assorties de conditions plus favorables ainsi que de règles moins strictes
pour le collatéral), assouplissement des conditions des TLTRO III, nouvelles
opérations de refinancement à long terme
Pandemic Emergency Long Term
Operations
(PELTRO) et, enfin, allègement des contraintes de solvabilité
et de liquidité du secteur bancaire. Fin décembre, face à l’impact plus
prononcé de la deuxième vague de pandémie sur le scénario à court
terme et aux incertitudes élevées sur la croissance (dont elle a revu la
prévision 2021 à la baisse de 5 % à 3,9 %), la BCE a envoyé un signal
très clair de présence substantielle et, surtout, durable ; elle a renouvelé
son incitation à prêter à destination des banques et son engagement à
limiter les tensions sur les primes de risque des souverains vulnérables :
recalibrage de la troisième série d’opérations de refinancement à plus
long terme ciblées (TLTRO III, allongement jusqu’en juin 2022 de la
période pendant laquelle des conditions très favorables en termes de taux
d’intérêt
(1)
et d’assouplissement du collatéral adoptées s’appliquent), trois
opérations supplémentaires prévues en 2021 (juin, septembre, décembre),
augmentation du montant total que les contreparties seront autorisées
à emprunter lors des TLTRO III, quatre opérations supplémentaires de
refinancement (PELTRO, de mars à décembre 2021 d’une durée d’un an),
enveloppe additionnelle de 500 milliards d’euros consacrée au PEPP (total
de 1 850 milliards d’euros), extension de l’horizon des achats nets jusqu’à
fin mars 2022, réinvestissements des remboursements au titre du principal
des titres arrivant à échéance prolongés au moins jusqu’à la fin de 2023.
La politique budgétaire de la zone euro a également rapidement pris
une tournure expansionniste avec des mesures nationales
(soutien au
système de santé, aux entreprises et à l’emploi, garanties publiques sur les
nouveaux prêts aux entreprises). En allégeant les entraves aux politiques
nationales par la suspension des règles budgétaires, la Commission
européenne a permis aux pays de répondre immédiatement à la crise.
Face à des marges de manœuvre nationales si diverses que se posait
le risque d’une fragmentation préjudiciable au marché et à la monnaie
unique, la mise en commun des ressources s’est imposée. Les fonds
existants ont d’abord été mobilisés
(2)
.
À mesure que l’ampleur de la
crise se dessinait, de nouvelles ressources communes financées par
l’endettement ont vu le jour :
fonds SURE (fonds de réassurance contre
le chômage, 100 milliards d’euros), garanties d’investissement par la BEI
(200 milliards d’euros) puis
proposition de la Commission européenne
en faveur d’un fonds de soutien à la reprise et à la reconstruction,
opérant une redistribution en faveur des pays les plus touchés par la
crise et les plus pauvres : le
Recovery Fund
(soit 750 milliards d’euros
levés par émission obligataire garantie par le budget de l’UE).
En 2020, l’impulsion à l’économie fournie par la politique budgétaire
atteindrait un peu moins de 4 points de PIB en moyenne dans la zone
euro. Couplée à la détérioration cyclique du solde budgétaire (4 points
de PIB), le déficit public se creuserait de près de 9,3 % en moyenne
dans la zone euro et conduirait à une forte hausse des dettes publiques
(presque 18 points en moyenne pour atteindre un peu plus de 104 %
du PIB). En dépit des dispositifs monétaires et budgétaires, l’économie a
néanmoins évolué au gré de la pandémie et des mesures de restriction
à la mobilité qu’elle imposait. Après un repli déjà substantiel au premier
trimestre (- 3,7 % en variation trimestrielle), le PIB a chuté de 11,7 % au
(1) 50 points de base (pb) en-dessous du taux de refinancement pour tous les encours et 50 pb en-dessous du taux de dépôt pour tout encours net égal au niveau des encours
octroyés entre octobre 2020 et décembre 2021. La condition préalable pour bénéficier de cette forte incitation à prêter est donc claire : il ne faut ne pas diminuer le soutien
existant.
(2)
Réorientation des fonds de cohésion non utilisés du budget de l’UE à hauteur de 37 milliards d’euros, garanties aux PME fournies par la Banque européenne d’investissement
(BEI), utilisation des fonds encore disponibles du Mécanisme européen de stabilité (MES) à hauteur de 240 milliards d’euros (soit 2 % PIB de la zone).
deuxième trimestre avant d’enregistrer un rebond spectaculaire et plus
robuste qu’anticipé (+ 12,5 %). Au dernier trimestre, le repli a été moins
sévère qu’anticipé (- 0,7 %).
Alors que l’inflation s’est repliée (- 0,3 %,
glissement annuel en décembre ; 0,3 % en moyenne), la récession
a ainsi atteint 6,8 % en 2020 (à rapprocher de - 4,5 % en 2009),
laissant le PIB inférieur de 5,1 % à son niveau de fin 2019 et faisant
apparaître d’importantes divergences entre grands pays de la zone
euro.
À titre d’illustration, en Allemagne, après une croissance quasiment
nulle au quatrième trimestre, le PIB a enregistré une contraction moyenne
de 5,3 % sur 2020, ce qui reste “limité” notamment au regard de la crise
financière de 2009 (recul de 5,7 %).
En France, après un net rebond, le confinement du mois de novembre
a entraîné une contraction du PIB (- 1,3 % au quatrième trimestre)
moins forte qu’anticipé. Sur l’ensemble de l’année 2020, le PIB recule
de - 8,3 %, un choc bien supérieur à celui de la crise de 2009 (- 2,9 %),
mais finalement inférieur à ce qui avait été anticipé dans le scénario
de décembre ou par le consensus des économistes qui prévoyait une
contraction d’environ 9 %. D’une durée et d’une intensité moindre, le
deuxième confinement a été moins négatif pour l’économie que celui du
printemps. L’activité au T4 est ainsi 5 % inférieure à celle du T4 2019,
dernier trimestre d’activité “normale”, alors que le T2 2020 était inférieur
de 18,8 %. Au T4, la contraction de l’activité est majoritairement due au
recul de la consommation, entraîné par les fermetures administratives
et les mesures de couvre-feu. L’investissement continue quant à lui son
redressement grâce à la poursuite de l’activité dans des secteurs comme
la construction ou la production de biens d’équipements.
En enregistrant une croissance même modérée (autour de 2,3 %), la
Chine aura finalement été la seule économie du G20 à ne pas avoir
subi de récession en 2020.
Après un premier trimestre historiquement
bas, l’activité chinoise a été relancée grâce à une politique axée sur l’offre
(soutien aux entreprises via des commandes publiques et des lignes de
crédit). Une reprise à deux vitesses s’est ainsi enclenchée avec, d’une
part, une trajectoire en V pour la production industrielle, les exportations
et l’investissement public et, d’autre part, un rebond plus graduel de la
consommation, de l’investissement privés et des importations. En dépit de la
reprise, près d’un an après la crise sanitaire, certains stigmates sont encore
visibles : les ventes au détail, tout comme certaines activités de service
(nécessitant une présence physique) n’ont pas rattrapé leur niveau de 2019
et les créations d’emplois sont encore insuffisantes pour compenser les
destructions intervenues début 2020 et absorber les nouveaux entrants.
En 2020, l’activisme monétaire a permis d’éviter que la crise
économique ne se double d’une crise financière : un succès
manifeste au regard, d’une part, du choc qu’a subi l’économie réelle
et, d’autre part, des menaces qui planaient en début d’année, tout
particulièrement au sein de la zone euro.
Dans le sillage d’une vague
puissante d’aversion au risque, en mars, le taux d’intérêt à 10 ans allemand
se repliait en effet au point de plonger à - 0,86 %, un creux vite suivi d’un
violent écartement des primes de risque acquittées par les autres pays.
Les primes de risque offertes par la France, l’Espagne et l’Italie culminaient
à, respectivement, 66 points de base (pb), 147 pb et 280 pb mi-mars.
Complété par le Fonds de relance européen, le dispositif monétaire déployé
par la BCE a permis, à défaut de faire remonter significativement les taux
allemands, d’éviter une fragmentation de la zone euro et d’encourager
l’appréciation de l’euro contre dollar (9 % sur l’année). Fin décembre, si
le
Bund
se situait à - 0,57 %, les
spreads
français, italiens et espagnols
n’atteignaient plus que, respectivement, 23 pb, 62 pb et 111 pb. Quant
aux taux américains (
US Treasuries
10 ans), partis de 1,90 % en début
d’année, ils se sont repliés jusqu’à 0,50 % en mars pour ensuite évoluer
à l’intérieur d’une bande relativement étroite (0,60 %-0,90 %). Lors de sa
réunion des 15-16 décembre, la Fed a choisi le statu quo mais confirmé
que restaient possibles, si nécessaire, une augmentation de ses achats
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
229
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
d’obligations et un allongement de leur maturité. Les taux se sont donc
légèrement tendus avant de rapidement s’assagir. Inscrits sur une tendance
doucement haussière depuis l’été, ils ont ainsi terminé l’année à 0,91 %.
Enfin, l’abondance de liquidité et l’engagement de maintien de conditions
monétaires accommodantes fournis par les banques centrales ont soutenu
(1) Voir détails du calcul en page 244.
(2)
Voir détails du calcul du RoTE (retour sur fonds propres hors incorporels) présentés page 245. Le RoTE publié 2020 atteint 6,2 % en 2020, et le RoTE publié hors la dépréciation
de l’écart d’acquisition de CA Italia atteint 8,3 %.
les marchés plus risqués. Ainsi, à titre d’illustration, alors que les actions
américaines et européennes affichaient mi-mars des reculs respectifs allant
jusqu’à 30 % et 37 % par rapport à leur niveau de début janvier, elles ont
clos l’année sur une hausse honorable (de 14 %) et un repli limité (de 6,5 %).
ACTIVITÉ ET RÉSULTATS CONSOLIDÉS DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Sur l’ensemble de l’année 2020,
le résultat net part du Groupe publié
est de 2 692 millions d’euros, contre 4 844 millions d’euros sur l’année
2019, soit une baisse de - 44,4 %.
Les
éléments spécifiques pour l’année 2020
ont eu un effet négatif
significatif de
- 1 157 millions d’euros
sur le résultat net part du groupe
publié. Ils comprennent la dépréciation de l’écart d’acquisition de CA
Italia pour - 778 millions d’euros, de Crédit Agricole Consumer Finance
NL pour - 55 millions d’euros, les déclassements d’actifs en cours de
cession et passage en IFRS 5 de Crédit Agricole Consumer Finance NL
(- 135 millions d’euros), de CA Bank Romania (- 7 millions d’euros), le
projet de cession en cours en Banque privée (- 23 millions d’euros), la
reprise de provision de l’amende FCA Bank pour + 89 millions d’euros, la
soulte de
Liability management
pour - 28 millions d’euros, le soutien aux
assurés professionnels au titre de la COVID-19 pour - 98 millions d’euros,
la contribution exceptionnelle sur les cotisations des complémentaires
santé pour - 15 millions d’euros, les dons solidaires au titre de la COVID-19
pour - 52 millions d’euros, les coûts d’intégration de Kas Bank et
Santander Securities Services (S3) pour - 9 millions d’euros, la contribution
exceptionnelle au plan de sauvegarde des banques italiennes pour - 6
millions d’euros. À ces éléments s’ajoutent des éléments spécifiques
récurrents, à savoir le DVA pour + 8 millions d’euros, les couvertures de
portefeuilles de prêts en Grandes clientèles pour + 7 millions d’euros, ainsi
que les variations de provisions épargne logement pour - 53 millions d’euros.
Les éléments spécifiques de l’année 2019 ont eu un effet de + 262
millions d’euros sur le résultat net part du Groupe publié. Ils comprennent
la décision favorable du Conseil d’État sur le litige du traitement fiscal des
titres Emporiki pour + 1 038 millions d’euros, les coûts d’intégration et
d’acquisition par CACEIS de Santander et Kas Bank (- 15 millions d’euros
en résultat net part du Groupe), un déclassement d’actifs en cours de
cession pour - 46 millions d’euros en résultat sur activités en cours de
cession. L’acquisition de Kas Bank par CACEIS a généré un
badwill
pour
+ 22 millions d’euros et l’écart d’acquisition de LCL a été partiellement
déprécié pour - 611 millions d’euros. À cela s’ajoutent les éléments de
volatilité comptable récurrents, à savoir le DVA (
Debt Valuation Adjustment
,
soit les gains et pertes sur instruments financiers liés aux variations du
spread
émetteur du Groupe), auxquels s’ajoute la partie de la FVA –
Funding
Value Adjustment
relative à la variation de
spread
émetteur, qui n’est pas
couverte, pour - 15 millions d’euros en résultat net part du Groupe, la
couverture de portefeuille de prêts en Grandes clientèles pour - 32 millions
d’euros en résultat net part du Groupe et les variations de provisions
épargne logement pour - 79 millions d’euros en résultat net part du Groupe.
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe sous-jacent
ressort
à
3 849 millions d’euros,
en baisse de
- 16,0 %
par rapport à
l’année 2019.
Le
bénéfice par action sous-jacent
(1)
sur l’année 2020 atteint 1,20 euro,
en baisse de - 13,4 % par rapport à 2019.
Le
RoTE
(2)
sous-jacent
net des coupons d’
Additional Tier 1
(retour sur
fonds propres part du Groupe hors incorporels) atteint 9,3 % sur l’année
2020. Les RoNE (retour sur capital alloué normalisé) métier sont en baisse
sur l’année 2020 par rapport à l’année 2019, en lien avec la baisse des
résultats sur l’année, et avec la hausse des RWA depuis décembre 2019.
(en millions d’euros)
2020
publié
Éléments
spécifiques
2020
sous-jacent
2019
publié
Éléments
spécifiques
2019
sous-jacent
Δ
2020/2019
publié
Δ
2020/2019
sous-jacent
Produit net bancaire
20 500
(264)
20 764
20 153
(186)
20 339
+ 1,7 %
+ 2,1 %
Charges d'exploitation hors FRU
(12 452)
(86)
(12 366)
(12 421)
(15)
(12 405)
+ 0,3 %
(0,3 %)
FRU
(439)
-
(439)
(340)
-
(340)
+ 29,1 %
+ 29,1 %
Résultat brut d'exploitation
7 609
(351)
7 959
7 392
(201)
7 594
+ 2,9 %
+ 4,8 %
Coût du risque de crédit
(2 606)
0
(2 606)
(1 256)
-
(1 256)
x 2,1
x 2,1
Sociétés mises en équivalence
413
89
324
352
-
352
+ 17,5 %
(7,9 %)
Gains ou pertes sur autres actifs
75
-
75
54
(6)
60
+ 39,7 %
+ 25,2 %
Variation de valeur des écarts d'acquisition
(903)
(903)
-
(589)
(589)
-
+ 53,2 %
ns
Résultat avant impôt
4 588
(1 164)
5 752
5 952
(797)
6 749
(22,9 %)
(14,8 %)
Impôt
(1 129)
96
(1 225)
(456)
1 103
(1 559)
x 2,5
(21,4 %)
Résultat net des activités arrêtées
ou en cours de cession
(221)
(221)
(0)
(38)
(46)
8
ns
ns
Résultat net
3 238
(1 289)
4 527
5 458
260
5 198
(40,7 %)
(12,9 %)
Intérêts minoritaires
(546)
133
(679)
(614)
2
(616)
(11,1 %)
+ 10,2 %
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
2 692
(1 157)
3 849
4 844
262
4 582
(44,4 %)
(16,0 %)
BÉNÉFICE PAR ACTION
(€)
0,80
(0,40)
1,20
1,48
0,09
1,39
(45,8 %)
(13,4 %)
COEFFICIENT D'EXPLOITATION HORS FRU
(%)
60,7 %
59,6 %
61,6 %
61,0 %
- 0,9 pp
- 1,4 pp
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
230
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Le
produit net bancaire sous-jacent
augmente de
+ 2,1 %
par rapport
à l’année 2020, grâce à une croissance significative des revenus du
pôle Grandes clientèles (+ 10,7 %), tandis que les autres métiers font
globalement preuve de résilience : - 1,4 % dans la Banque de Proximité,
- 3,0 % pour le pôle Gestion de l’Épargne et Assurances, et - 7,0 % dans
les Services Financiers Spécialisés en sous-jacent ou - 4,3 % à périmètre
constant
(1)
. Plus en détail, la banque de proximité en France a présenté une
croissance des revenus (+ 1,4 %) sur l’année grâce à un bon équilibre de
ses revenus entre commissions et marge nette d’intérêts (celle-ci étant
soutenue par des conditions de refinancement favorable), la banque de
proximité à l’international (- 4,9 %) a été pénalisée par la baisse des taux
sur ses différents marchés, la gestion de l’épargne et l’assurance a fait
preuve de résilience malgré un effet marché défavorable, les services
financiers spécialisés ont su afficher une baisse limitée de leurs revenus
grâce au relatif maintien de leur production (la production de crédit à la
consommation de Crédit Agricole Consumer Finance en 2020 atteint 86 %
de la production 2019). Enfin, le pôle Grandes Clientèles présente des
revenus en nette hausse grâce notamment à la forte activité sur le marché
obligataire. Au global, le produit net bancaire récurrent, à savoir le produit
net bancaire adossé à un stock (encours de crédit/collecte, d’actifs sous
gestion ou de contrats (assurances dommages, prévoyance) représente
76 % du produit net bancaire sous-jacent de Crédit Agricole S.A. Les
revenus d’intérêt contribuent à hauteur de 37 % au produit net bancaire
sous-jacent sur l’année, contre 41 % pour les commissions, 10 % pour
les autres revenus (dont trading) et 12 % pour l’assurance.
Les
charges d’exploitation
sous-jacentes hors contribution au Fonds de
résolution unique
(2)
sont stables (- 0,3 %), la contribution au FRU est à
l’inverse en forte augmentation, de + 29,1 % à 439 millions d’euros sur
l’année 2020 contre 340 millions d’euros sur l’année 2019. La stabilité des
charges s’appuie sur la très bonne efficacité opérationnelle des métiers :
les charges de Gestion d’Épargne et Assurances diminuent de - 2,4 %
comparé à l’année 2019, celles de la Banque de Proximité de - 2,1 %
et celles des Services Financiers Spécialisés de - 5,6 % en sous-jacent,
tandis qu’elles sont stables (0,0 %) à périmètre constant. Le pôle Grandes
clientèles enregistre une hausse des charges de + 6,0 % sur l’année,
mais celle-ci est notamment liée à un effet périmètre (avec l’intégration
de Kas Bank et S3 au sein des Services financiers institutionnels). Le
coefficient d’exploitation sous-jacent hors FRU s’élève à 59,6 % sur
l’année,
en amélioration de 1,4 point de pourcentage par rapport à l’année
2019, et
inférieur à l’objectif fixé dans le cadre du Plan à moyen terme
présenté en juin 2019, à savoir 60 %.
Le
coût du risque
affiche une hausse significative sur la période
(x 2,1/- 1 350 millions d’euros, à - 2 606 millions d’euros contre
- 1 256 millions d’euros sur l’année 2019). Le coût du risque sur encours
atteint 62 points de base en 2020
(3)
.
(1) Hors Crédit Agricole Consumer Finance NL.
(2) Le Fonds de résolution unique (FRU) a été créé en 2014. Il s’agit d’un fonds supranational constitué des États de la zone euro, permettant notamment la mutualisation des
dispositifs de financements en cas de résolution bancaire.
Le Fonds de résolution unique est alimenté, par les fonds de résolution nationaux, de manière progressive à partir de 2016 sur une période de huit ans afin d’atteindre un niveau
cible en 2023 d’au moins 1 % du montant des dépôts couverts de tous les établissements de crédit agréés dans l’ensemble des États membres participants.
(3) Le coût du risque sur encours est calculé sur la base du coût du risque enregistré sur l’année auquel est rapporté la moyenne des encours de début de période des quatre
trimestres de l’année.
La hausse du coût du risque par rapport à l’année 2019 s’explique à
hauteur de 77 % par un provisionnement supplémentaire des encours sains
(Stage 1 et 2), notamment lié à un provisionnement prudent des secteurs
sensibles (tels que l’aéronautique, les croisières, l’hôtellerie, le tourisme,
les restaurants et certains professionnels). La charge de - 2 606 millions
d’euros sur l’année 2020 se décompose en un provisionnement des encours
sains (Stage 1 et 2) pour - 817 millions d’euros (contre une reprise de
216 millions d’euros en 2019) et un provisionnement des risques avérés
(Stage 3) pour - 1 765 millions d’euros (contre - 1 449 millions d’euros
en 2019).
Cette hausse du coût du risque est visible dans l’ensemble des métiers de
crédit. LCL affiche un coût du risque à - 390 millions d’euros (+ 80 % par
rapport à l’année 2019) et un coût du risque sur encours à 29 points de base
sur l’année 2020 ; CA Italia enregistre un coût du risque de - 428 millions
d’euros sur l’année 2020, soit une hausse de + 70 % comparé à 2019,
avec un coût du risque sur encours
(3)
atteignant 93 points de base sur
l’année 2020 ; le coût du risque de Crédit Agricole Consumer Finance
s’établit à - 732 millions d’euros en 2020, en hausse de + 47 % par
rapport à 2019, et le coût du risque sur encours
(3)
ressort à 179 points
de base sur l’année 2020, enfin, en Banque de financement, le coût du
risque de l’année 2020 s’élève à - 829 millions d’euros, multiplié par 5,2
comparé à 2019, son coût du risque sur encours
(3)
ressort à 67 points de
base sur l’année 2020.
La contribution en sous-jacent des
sociétés mises en équivalence
ressort
en baisse limitée de
- 7,9 %
, à 324 millions d’euros, avec les partenariats
de Services Financiers Spécialisés comme principaux contributeurs.
Le
résultat net sur autres actifs
s’établit à 75 millions d’euros en hausse
de + 25,2 % (+ 15 millions d’euros) sur l’année 2020.
Le
résultat sous-jacent avant impôt, activités cédées et minoritaires
ressort ainsi en diminution de - 14,8 %
, à 5 752 millions d’euros.
La charge d’impôt est de 1 225 millions d’euros, en baisse de 21,4 %,
avec un
taux d’impôt effectif sous-jacent
s’établit à
22,6 %
, en baisse
de - 1,8 point de pourcentage comparé à 2019. Le
résultat net avant
minoritaires affiche ainsi une baisse de - 12,9 %.
Les intérêts minoritaires
s’établissent à - 679 millions d’euros en 2020,
soit en hausse de + 10,2 % notamment du fait d’un changement dans les
modalités de comptabilisation des coupons des émissions en Assurances
de dettes subordonnées (RT1), sans impact sur le bénéfice net par action, et
suite au partage des minoritaires avec Santander par CACEIS.
Le résultat
net part du Groupe sous-jacent diminue de - 16 % à 3 849 millions
d’euros.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
231
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Les éléments spécifiques ayant impacté les comptes de Crédit Agricole S.A. en 2020 et 2019 sont les suivants :
2020
2019
(en millions d’euros)
Impact brut
(1)
Impact en RNPG
Impact brut
(1)
Impact en RNPG
DVA (GC)
11
8
(21)
(15)
Couvertures de portefeuilles de prêts (GC)
10
7
(44)
(32)
Provisions Épargne Logement (LCL)
(14)
(9)
(31)
(20)
Provisions Épargne Logement (AHM)
(64)
(44)
(90)
(59)
Soulte
Liability management
(AHM)
(41)
(28)
-
-
Soutien aux assurés pros COVID-19 (LCL)
(2)
(1)
-
-
Soutien aux assurés pros COVID-19 (GEA)
(143)
(97)
-
-
Contribution exceptionnelle sur les cotisations des complémentaires santé (GEA)
(22)
(15)
-
-
Total impact en PNB
(264)
(179)
(186)
(126)
Don solidaire COVID-19 (GEA)
(38)
(38)
-
-
Don solidaire COVID-19 (BPI)
(8)
(4)
-
-
Don solidaire COVID-19 (AHM)
(10)
(10)
-
-
Coûts d'intégration Kas Bank/S3 (GC)
(19)
(9)
(15)
(11)
Contribution exceptionnelle au plan de sauvegarde des banques italiennes (BPI)
(11)
(6)
-
-
Total impact en charges
(86)
(68)
(15)
(11)
Activation du Switch 2 (GEA)
65
44
-
-
Ajustement sur l'activation du Switch 2 (GEA)
(28)
(19)
-
-
Retour à meilleure fortune de l'appel en garantie Switch 2 (GEA)
(38)
(26)
-
-
Total impact coût du risque de crédit
-
-
-
-
Reprise de provision sur l'amende FCA Bank (SFS)
89
89
-
-
Total impact mise en équivalence
89
89
-
-
Coûts d'acquisition Santander/Kas Bank (GC)
-
-
(6)
(5)
Total impact gains ou pertes sur autres actifs
-
-
(6)
(5)
Dépréciation écart d'acquisition LCL (AHM)
-
-
(611)
(611)
Badwill
Kas Bank (GC)
-
-
22
22
Dépréciation écart d'acquisition CA Italia (AHM)
(903)
(778)
-
-
Total impact variation des écarts d'acquisition
(903)
(778)
(589)
(589)
Litige Emporiki (AHM)
-
-
-
1 038
Total impact en impôts
-
-
-
1 038
Déclassement d'actifs en cours de cession (BPI)
(7)
(7)
(46)
(46)
Déclassement d'actifs en cours de cession (SFS)
(135)
(135)
-
-
Dépréciation de l'écart d'acquisition (AHM)
(55)
(55)
-
-
Projet de cession en cours (WM)
(24)
(23)
-
-
Total impact en activités en cours de cession
(221)
(221)
(46)
(46)
IMPACT TOTAL DES RETRAITEMENTS
(1 385)
(1 157)
(843)
262
Gestion de l’Épargne et Assurances
(227)
(174)
-
-
Banque de Proximité en France
(16)
(10)
(31)
(20)
Banque de Proximité à l’International
(27)
(18)
(46)
(46)
Services Financiers Spécialisés
(45)
(45)
-
-
Grandes clientèles
3
6
(65)
(40)
Activités Hors Métiers
(1 074)
(915)
(701)
368
(1)
Impacts avant impôts et avant intérêts minoritaires.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
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232
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Solvabilité
Au 31 décembre 2020, la solidité financière de Crédit Agricole S.A. reste à
un niveau élevé, reflétée par son ratio CET1 phasé qui s’établit à 13,1 %,
en hausse de 1 point de pourcentage par rapport au 31 décembre 2019.
Le ratio CET1 non phasé au 31 décembre 2020 atteint 12,9 %.
Crédit Agricole S.A. n’a pas procédé au paiement d’un dividende en
2020 au titre des résultats 2019 afin de se conformer aux exigences de
la BCE. Ainsi, la mise en réserve de ce dividende a entraîné un impact
positif de + 61 points de base sur le ratio CET1 au premier trimestre
2020. Au quatrième trimestre 2020, Crédit Agricole S.A. a mis en place
un dispositif de distribution du dividende au titre de l’exercice 2020 en
2021 adapté aux circonstances exceptionnelles et tenant compte de
l’absence de paiement du dividende en 2019. Le niveau de capital du
Groupe Crédit Agricole et de Crédit Agricole S.A. étant très confortable, le
Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. proposera à l’Assemblée
générale du 12 mai 2021 un dividende de 80 centimes par action au
titre du résultat 2020, assorti d’une option de paiement en actions,
soit 2,3 milliards d’euros dont 0,9 milliard d’euros en numéraire
(1)
. Le
montant nominal est supérieur à ce qu’aurait représenté notre politique de
distribution traditionnelle de 50 % en numéraire, et permet de compenser
une partie du dividende au titre du résultat 2019 non payé. Ce montant
est rendu possible par l’engagement de la SAS La Boétie de souscrire
à l’option du paiement du dividende en actions. Le dispositif proposé
respecte enfin scrupuleusement la recommandation de la BCE du
15 décembre 2020. L’impact global de la distribution de dividende sur
le ratio CET1 de Crédit Agricole S.A. est donc de - 28 points de base. Le
résultat conservé (après distribution) génère ainsi un impact positif sur
l’année de + 73 points de base dans le ratio CET1.
De plus, le démantèlement de 35 % du mécanisme Switch au premier
trimestre 2020 a eu un impact négatif sur le ratio CET1 de - 48 points
de base.
En parallèle, les réserves OCI ont contribué à la hausse du CET1 à hauteur
de + 1 point de base. Le stock de réserves OCI dans le ratio CET1 à
fin décembre 2020, net de l’effet des emplois pondérés des réserves
d’assurance, s’élève ainsi à 48 points de base.
Par ailleurs, le ratio CET1 a également enregistré sur l’année 2020 des
impacts réglementaires à hauteur de + 34 points de base, comprenant
notamment un effet positif lié à l’application du
phasing
IFRS 9
(+ 24 points de base), la déduction des engagements irrévocables de
paiement FRU et FGDR
(2)
(+ 10 points de base), la
“prudent valuation”
(+ 8 points de base), la prise en compte des mesures sur les logiciels
(+ 14 points de base) et les facteurs supplétifs sur les PME (+ 16 points
de base), compensé partiellement par un effet négatif lié à la revue des
modèles internes TRIM (- 20 points de base).
Enfin, les opérations de M&A ont contribué à la baisse du CET1 à hauteur
de - 12 points de base avec notamment l’acquisition de Sabadell AM
(- 9 points de base).
À fin décembre 2020, les emplois pondérés s’élèvent à 336 milliards
d’euros contre 324 milliards d’euros à fin décembre 2019. Cette hausse
(+ 12,4 milliards d’euros) est principalement concentrée sur les activités
d’assurances (+ 11,7 milliards d’euros) en lien notamment avec le
démantèlement de 35 % du mécanisme Switch au premier trimestre 2020.
À 13,1 %, le
ratio CET1 phasé
demeure au-dessus de l’objectif fixé à
11 % dans le cadre du Plan à moyen terme 2022 de Crédit Agricole S.A.
et présente un coussin substantiel de + 5,2 points de pourcentage par
rapport à l’exigence SREP.
(1)
Sous l’hypothèse d’un taux de souscription du public à l’option nul, tenant compte de l’engagement formel de la SAS Rue la Boétie à souscrire au paiement en actions, et sous
l’hypothèse que les FCPE salariés sollicitent également le paiement du dividende en actions.
(2)
Décision du 9 septembre du Tribunal de l’Union européenne permettant de ne plus déduire les engagements de paiement au titre du FRU et du FRBG.
(3) Hors Bankoa et FCA Bank.
(4)
Le numérateur du ratio LCR fin de période s’établit respectivement à 332,7 milliards d’euros pour le Groupe Crédit Agricole et à 296,1 milliards d’euros pour Crédit Agricole S.A.
(5) Montant brut avant rachat et amortissement..
(6) Hors émission AT1 EUR.
Le
ratio
Tier 1
phasé
s’élève à 14,9 % et le
ratio global phasé
à
19,2 %
au 31 décembre 2020.
Enfin, le
ratio de levier phasé
de Crédit Agricole S.A. s’élève à
4,9 %
à
fin décembre 2020.
Liquidité
L’analyse de la liquidité est réalisée à l’échelle du Groupe Crédit Agricole.
La situation de liquidité du Groupe Crédit Agricole est solide. Le bilan cash
bancaire du Groupe, à 1 500 milliards d’euros au 31 décembre 2020, fait
apparaître un excédent des ressources stables sur emplois stables de
265 milliards d’euros en hausse de 139 milliards d’euros par rapport à
décembre 2019.
Dans le contexte de crise COVID-19, le Groupe a pris part en 2020 aux
opérations de refinancement moyen-long terme “TLTRO III” de la Banque
centrale européenne, contribuant à rehausser son niveau de ressources
stables. L’encours total TLTRO III pour le Groupe Crédit Agricole s’élève à
133 milliards
(3)
au 31 décembre 2020.
Les réserves de liquidité du Groupe, en valeur de marché et après décotes,
s’élèvent à 438 milliards d’euros au 31 décembre 2020, en hausse de
140 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2019. Elles couvrent plus
de quatre fois l’endettement court terme (hors replacements en Banques
centrales).
À fin décembre 2020, le numérateur du ratio LCR (comprenant le portefeuille
de titres HQLA, la caisse et les dépôts Banques centrales, hors réserves
obligatoires), calculé en moyenne sur 12 mois, s’établit respectivement à
314,3 milliards d’euros pour le Groupe Crédit Agricole et à 283,1 milliards
d’euros pour Crédit Agricole S.A.
(4)
. Le dénominateur du ratio (représentant
les sorties nettes de trésorerie), calculé en moyenne sur 12 mois, s’établit
respectivement à 211,0 milliards d’euros pour le Groupe Crédit Agricole
et à 191,0 milliards d’euros pour Crédit Agricole S.A.
Les ratios LCR moyens sur 12 mois du Groupe Crédit Agricole et de
Crédit Agricole S.A. s’élèvent respectivement à 149,0 % et 148,2 % à fin
décembre 2020. Ils sont supérieurs à l’objectif du Plan à moyen terme
d’environ 110 %. Les ratios LCR fin de période au 31 décembre 2020
s’élèvent respectivement à 178,5 % pour le Groupe Crédit Agricole et
169,4 % pour Crédit Agricole S.A. Pour rappel, les établissements de
crédit sont assujettis à un seuil sur ce ratio, fixé à 100 % à compter du
1
er
janvier 2018.
Le Groupe continue de suivre une politique prudente en matière de
refinancement à moyen long terme, avec un accès très diversifié aux
marchés, en termes de base investisseurs et de produits.
En 2020, les principaux émetteurs du Groupe ont levé sur le marché
l’équivalent de 31,0 milliards d’euros
(5)
(6)
de dette à moyen long terme,
dont 41 % émis par Crédit Agricole S.A. On peut noter que :
Crédit Agricole nextbank (Suisse) a réalisé son émission inaugurale en
septembre en format
covered bond
à neuf ans pour 200 millions de CHF ;
Crédit Agricole Assurances (CAA) a émis un
Tier 2
à 10 ans pour 1 milliard
d’euros en juillet afin de refinancer des dettes subordonnées intragroupe.
Par ailleurs, 4,4 milliards d’euros ont également été empruntés auprès
d’organismes nationaux et supranationaux, ou placés dans les réseaux
des banques de proximité du Groupe (Caisses régionales, LCL et CA Italia)
et dans d’autres réseaux externes en 2020.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
233
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
En 2020, Crédit Agricole S.A. a réalisé à hauteur de 105 % son programme
de financement moyen long terme sur les marchés de 12 milliards d’euros
pour l’année. La banque a levé l’équivalent de 12,6 milliards d’euros
(1)
(2)
,
dont 6,2 milliards d’euros en dette senior non préférée et 2,2 milliards
d’euros en dette
Tier 2,
ainsi que 4,0 milliards d’euros de dette senior
collatéralisée et 0,2 milliard d’euros de dette senior préférée. Le financement
est diversifié en formats et en devises (EUR, USD, AUD, JPY, CNY, CHF) :
À noter en décembre 2020, l’émission inaugurale en format senior non
préférée d’un social bond à sept ans pour 1 milliard d’euros.
(1) Montant brut avant rachat et amortissement.
(2) Hors émission AT1 EUR.
Crédit Agricole S.A. a également racheté, via une offre publique lancée fin
mai 2020, 3,4 milliards d’euros de titres senior préférés libellés en EUR,
USD et GBP, afin d’optimiser sa structure de bilan et la gestion de sa dette,
et fournir de la liquidité aux porteurs de ces souches.
De plus, Crédit Agricole S.A. a réalisé en octobre 2020 une émission AT1
PNC 7,5 ans pour 750 millions d’euros au taux initial de 4 % pour permettre
au Groupe Crédit Agricole de conserver une flexibilité au niveau de la
gestion de son capital
Tier 1.
ACTIVITÉ ET RÉSULTATS PAR PÔLE D’ACTIVITÉ
Au sein de Crédit Agricole S.A., les métiers sont structurés en cinq pôles
métiers :
Gestion de l’Épargne et Assurances ;
Banque de Proximité en France – LCL ;
Banque de Proximité à l’International ;
Services Financiers Spécialisés ;
Grandes clientèles,
auxquels s’ajoute le pôle Activités Hors Métiers (AHM).
Les pôles métiers du Groupe sont définis dans l’annexe aux comptes
consolidés au 31 décembre 2020 – note 5 “Informations sectorielles”.
L’organisation et les activités sont décrites dans le chapitre 1 du présent
document.
Contribution des métiers au résultat net part du Groupe de Crédit Agricole S.A.
(en millions d’euros)
2020
2019
Gestion de l’Épargne et Assurances
1 706
2 034
Banque de Proximité en France – LCL
537
570
Banque de Proximité à l’International
207
333
Services Financiers Spécialisés
559
815
Grandes clientèles
1 330
1 538
Activités Hors Métiers
(1 647)
(445)
TOTAL
2 692
4 844
Gestion de l’Épargne et Assurances (GEA)
Le pôle Gestion de l’Épargne et Assurances comprend les Assurances (Crédit Agricole Assurances), la Gestion d’actifs (Amundi) et la Gestion de fortune
(Indosuez Wealth Management).
Gestion de l’Épargne et Assurances (GEA) – Contribution aux résultats, publiés et sous-jacents 2020
(en millions d’euros)
2020
publié
Éléments
spécifiques
2020
sous-jacent
2019
publié
Éléments
spécifiques
2019
sous-jacent
Δ
2020/2019
publié
Δ
2020/2019
sous-jacent
Produit net bancaire
5 734
(165)
5 899
6 078
-
6 078
(5,7 %)
(3,0 %)
Charges d'exploitation
(2 864)
(38)
(2 826)
(2 896)
-
(2 896)
(1,1 %)
(2,4 %)
FRU
(6)
-
(6)
(7)
-
(7)
(15,2 %)
(15,2 %)
Résultat brut d'exploitation
2 864
(203)
3 067
3 174
-
3 174
(9,8 %)
(3,4 %)
Coût du risque
(55)
0
(55)
(19)
-
(19)
x 2,8
x 2,8
Sociétés mises en équivalence
66
-
66
46
-
46
+ 43,5 %
+ 43,5 %
Gains ou pertes sur autres actifs
3
-
3
32
-
32
(89,5 %)
(89,5 %)
Variation de valeur des écarts d'acquisition
-
-
-
-
-
-
ns
ns
Résultat avant impôt
2 878
(203)
3 081
3 233
-
3 233
(11,0 %)
(4,7 %)
Impôt
(770)
52
(822)
(881)
-
(881)
(12,6 %)
(6,7 %)
Résultat net des activités arrêtées
ou en cours de cession
(24)
(24)
-
8
-
8
ns
ns
Résultat net
2 084
(174)
2 259
2 360
-
2 360
(11,7 %)
(4,3 %)
Intérêts minoritaires
(379)
1
(379)
(326)
-
(326)
+ 16,1 %
+ 16,2 %
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
1 706
(174)
1 879
2 034
-
2 034
(16,1 %)
(7,6 %)
COEFFICIENT D'EXPLOITATION HORS FRU
(%)
50,0 %
47,9 %
47,7 %
47,7 %
+ 2,3 pp
+ 0,3 pp
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
234
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Au 31 décembre 2020, les encours gérés du pôle atteignent 2 219 milliards
d’euros, en hausse de + 3,7 % sur un an. La collecte nette atteint
+ 44,7 milliards d’euros (hors effet périmètre Sabadell Asset Management :
20,7 milliards d’euros) sur l’ensemble de l’année 2020, sous l’effet d’une
collecte record en gestion d’actif.
Sur l’ensemble de l’année 2020, le retournement des marchés a contribué
très favorablement à l’évolution des encours gérés (effet marché et change
à + 21,4 milliards d’euros sur la période, dont + 9,5 milliards d’euros
pour Amundi).
Les encours hors double compte s’élèvent à 1 895,0 milliards d’euros
au 31 décembre 2020, en progression de + 5,6 % par rapport au
31 décembre 2019.
Sur l’ensemble de l’année 2020, la contribution du pôle au résultat net
part du Groupe sous-jacent est en baisse de - 7,6 % par rapport à la
même période en 2019 et s’établit à 1 879 millions d’euros. Les bonnes
performances commerciales du pôle Gestion de l’Épargne et Assurances
(GEA) ont permis de réaliser une baisse contenue du produit net bancaire
de - 3,0 % sur un an. Les charges sont en baisse ainsi que le résultat
d’exploitation (- 3,4 %) et le résultat avant impôt (- 4,7 %).
Le coefficient d’exploitation sous-jacent se dégrade légèrement de
- 0,3 point de pourcentage à 47,9 %.
Le pôle Gestion de l’Épargne et Assurances contribue à hauteur de 41 %
au résultat net part du Groupe sous-jacent des pôles métiers de Crédit
Agricole S.A. (hors pôle AHM) sur l’ensemble de l’année 2020 et de 28 %
aux revenus sous-jacents hors AHM.
Au 31 décembre 2020, les fonds propres alloués au pôle s’élèvent à
10,6 milliards d’euros dont 1,0 milliard d’euros sur la Gestion d’actifs,
0,5 milliard d’euros sur la Gestion de fortune et 9,1 milliards d’euros sur
les Assurances. Quant aux emplois pondérés, ceux alloués au pôle sont de
43,0 milliards d’euros dont 10,7 milliards d’euros sur la Gestion d’actifs,
5,0 milliards d’euros sur la Gestion de fortune et 27,3 milliards d’euros
sur les Assurances.
Ces emplois pondérés sont calculés en tenant compte de la garantie
“Switch”, qui permet à Crédit Agricole S.A. d’économiser 22 milliards
d’euros d’emplois pondérés sur le traitement prudentiel du métier des
Assurances, mais qui pèse à hauteur d’environ - 140,6 millions d’euros
sur le résultat net part du Groupe de l’année 2020. Cet impact est en
diminution de - 26 % par rapport à 2019 lié au débouclement partiel de
35 % du Switch.
Assurances (CA Assurances)
Le métier des Assurances reflète les résultats de la filiale à 100 % de Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole Assurances, qui couvre l’ensemble des métiers
de l’assurance : épargne/retraite, prévoyance/emprunteur/assurances collectives, dommages.
Assurances – Contribution aux résultats, publiés et sous-jacents 2020
(en millions d’euros)
2020
publié
Éléments
spécifiques
2020
sous-jacent
2019
publié
Éléments
spécifiques
2019
sous-jacent
Δ
2020/2019
publié
Δ
2020/2019
sous-jacent
Produit net bancaire
2 392
(165)
2 557
2 617
-
2 617
(8,6 %)
(2,3 %)
Charges d'exploitation hors FRU
(800)
(38)
(761)
(754)
-
(754)
+ 6,0 %
+ 0,9 %
FRU
-
-
-
-
-
-
ns
ns
Résultat brut d'exploitation
1 593
(203)
1 796
1 863
-
1 863
(14,5 %)
(3,6 %)
Résultat avant impôt
1 593
(203)
1 796
1 864
-
1 864
(14,6 %)
(3,7 %)
Impôt
(456)
52
(509)
(541)
-
(541)
(15,6 %)
(5,9 %)
Résultat net des activités arrêtées
ou en cours de cession
-
-
-
8
-
8
ns
ns
Résultat net
1 136
(151)
1 287
1 332
-
1 332
(14,7 %)
(3,4 %)
Intérêts minoritaires
(80)
-
(80)
(3)
-
(3)
x 27,5
x 27,5
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
1 056
(151)
1 207
1 329
-
1 329
(20,5 %)
(9,2 %)
COEFFICIENT D'EXPLOITATION HORS FRU
(%)
33,4 %
29,8 %
28,8 %
28,8 %
+ 4,6 pp
+ 1,0 pp
À fin décembre 2020, le chiffre d’affaires global atteint 29 milliards d’euros,
en diminution de - 20 % par rapport à l’ensemble de l’année 2019.
Sur l’année 2020, le chiffre d’affaires en Épargne/retraite atteint
20,4 milliards d’euros, contre 28,5 milliards d’euros en 2019 soit une
baisse de - 28 % impacté notamment par le contexte de la crise sanitaire
de coronavirus.
Par ailleurs, Crédit Agricole Assurances continue d’adapter sa stratégie
à l’environnement de taux, et réalise avec succès son rééquilibrage vers
les UC. Crédit Agricole Assurances continue de doter sa Provision pour
Participation aux Excédents (PPE) qui atteint 11,6 milliards d’euros au
31 décembre 2020 (+ 0,8 milliard d’euros par rapport à décembre 2019),
soit 5,6 % des encours de contrats en euros, ce qui représente plusieurs
années de taux servis aux assurés. Le taux de rendement moyen des
actifs (TRMA) du groupe Crédit Agricole Assurances atteint 2,13 % en
2020, en légère baisse de - 0,33 point de pourcentage par rapport à 2019,
lié notamment à la baisse de l’indice CAC 40 (- 7 %) et de l’OAT 10 ans
(- 0,46 point de pourcentage) sur la même période. Le taux de rendement
moyen des actifs (TRMA) reste, cependant à un niveau nettement supérieur
aussi bien au taux minimum garanti moyen (0,27 % à fin 2020) qu’au taux
moyen de participation aux bénéfices des contrats en euro de 1,28 % fin
2020 (taux Predica). L’ajustement de cette dernière dans le contexte de
taux bas, de 1,44 % à 1,28 %, permet de maintenir un écart significatif
entre le rendement des actifs et la rémunération des passifs.
Les encours gérés continuent de progresser et s’établissent à 308 milliards
d’euros à fin décembre 2020, soit une progression de + 1,4 % sur un an.
Les encours UC s’élèvent à 74,5 milliards d’euros et sont en croissance par
rapport à fin décembre 2019 de + 7,5 %, fruit de la politique d’adaptation
de la collecte initiée depuis un an par Crédit Agricole Assurances. Les
encours euros s’élèvent à près de 234 milliards d’euros (- 0,5 %). À fin
décembre 2020, les contrats en UC représentent 24,2 % des encours
gérés, soit le plus haut niveau historique, en hausse de + 1,4 point de
pourcentage par rapport à fin décembre 2019.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
235
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Les revenus sous-jacent ressortent à 2 557 millions d’euros en baisse de
- 2,3 %, les charges d’exploitation sous-jacentes s’établissent à 761 millions
d’euros (+ 0,9 %), les impôts sont en baisse de - 5,9 % sur l’année 2020,
malgré une forte hausse au quatrième trimestre (+ 57,0 %) en raison
de dotations de provisions non déductibles. Le coefficient d’exploitation
sous-jacent sur l’année 2020 ressort à 29,8 %, en légère dégradation de
1,0 point par rapport à 2019.
Sur l’année 2020, le résultat net part du Groupe sous-jacent du métier
Assurances s’établit à 1 207 millions d’euros, en baisse de - 9,2 % par
rapport à 2019, liée notamment à un changement dans les modalités de
comptabilisation des coupons des émissions de dettes subordonnées RT1
(sans impact sur le bénéfice net par action). Hors cet impact, la baisse du
RNPG aurait été plus limitée (- 3,4 % par rapport à l’année 2019).
Les Assurances contribuent à hauteur de 26 % au résultat net part du
Groupe sous-jacent des pôles métiers de Crédit Agricole S.A. (hors pôle
AHM) sur l’année 2020 et de 12 % à leurs revenus sous-jacents.
Au 31 décembre 2020, les fonds propres alloués à l’Assurance s’élèvent à
9,1 milliards d’euros ; les emplois pondérés sont de 27,3 milliards d’euros.
Crédit Agricole Assurances affiche, par ailleurs sa solidité et sa résilience
avec un ratio prudentiel Solvabilité 2 à un niveau toujours élevé, à 227 %
au 31 décembre 2020.
Gestion d’actifs (Amundi)
Le métier de Gestion d’actifs reflète les résultats d’Amundi, filiale à 69,7 % du Groupe Crédit Agricole, dont 67,9 % détenu par Crédit Agricole S.A.
Depuis le troisième trimestre 2017, les comptes intègrent la contribution de Pioneer, société de gestion d’actifs d’UniCredit, dont l’acquisition a été
finalisée le 3 juillet 2017.
À partir du premier trimestre 2019, les coûts d’intégration liés à cette acquisition ne sont plus identifiés en éléments spécifiques. Au premier trimestre 2018,
ces coûts s’élevaient à 9 millions d’euros avant impôt soit 4 millions d’euros en résultat net part du Groupe. Au deuxième trimestre 2018, les montants
étaient respectivement de 8 millions d’euros et 4 millions d’euros. Au troisième trimestre 2018, les montants étaient respectivement de - 12 millions
d’euros et - 6 millions d’euros en résultat net part du Groupe. Au quatrième trimestre 2018, ces coûts s’élèvent à 27 millions d’euros avant impôt soit
14 millions d’euros en résultat net part du Groupe, et 56/29 millions d’euros sur l‘année 2018.
À partir du troisième trimestre 2020, Sabadell Asset Management est intégré dans le périmètre consolidé de Amundi avec des encours de 20,7 milliards d’euros.
Gestion d’actifs – Contribution aux résultats, publiés et sous-jacents 2020
(en millions d’euros)
2020
publié
Éléments
spécifiques
2020
sous-jacent
2019
publié
Éléments
spécifiques
2019
sous-jacent
Δ
2020/2019
publié
Δ
2020/2019
sous-jacent
Produit net bancaire
2 522
-
2 522
2 636
-
2 636
(4,3 %)
(4,3 %)
Charges d'exploitation hors FRU
(1 367)
-
(1 367)
(1 402)
-
(1 402)
(2,5 %)
(2,5 %)
FRU
(3)
-
(3)
(3)
-
(3)
(1,8 %)
(1,8 %)
Résultat brut d'exploitation
1 152
-
1 152
1 231
-
1 231
(6,4 %)
(6,4 %)
Coût du risque de crédit
(23)
-
(23)
(11)
-
(11)
x 2,1
x 2,1
Sociétés mises en équivalence
66
-
66
46
-
46
+ 43,5 %
+ 43,5 %
Résultat avant impôt
1 195
-
1 195
1 267
-
1 267
(5,6 %)
(5,6 %)
Impôt
(307)
-
(307)
(326)
-
(326)
(5,8 %)
(5,8 %)
Résultat net
888
-
888
941
-
941
(5,6 %)
(5,6 %)
Intérêts minoritaires
(288)
-
(288)
(302)
-
(302)
(4,8 %)
(4,8 %)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
600
-
600
638
-
638
(5,9 %)
(5,9 %)
COEFFICIENT D'EXPLOITATION HORS FRU
(%)
54,2 %
54,2 %
53,2 %
53,2 %
+ 1,0 pp
+ 1,0 pp
Amundi affiche des encours sous gestion de 1 729 milliards d’euros à fin
décembre 2020, en hausse de + 4,6 % par rapport à fin décembre 2019,
et ce, malgré un contexte mondial encore impacté par le coronavirus. La
collecte nette est de + 45,1 milliards d’euros sur l’année 2020.
Les encours bénéficient de la bonne santé des marchés avec un effet
marché de + 9,5 milliards d’euros sur l’année 2020, ainsi qu’un effet
périmètre pour 20,7 milliards d’euros lié à l’intégration de Sabadell Asset
Management (dans les comptes d’Amundi depuis le 1
er
juillet 2020). La
hausse de la collecte est en majorité imputable aux produits de trésorerie
hors JV pour + 28.2 milliards d’euros malgré les sorties des premier et
deuxième trimestres 2020 (- 11,3 milliards d’euros) et grâce à une forte
collecte nette sur les troisième et quatrième trimestres (+ 39,5 milliards
d’euros).
L’année 2020 fut marquée par d’importantes initiatives stratégiques, dont
notamment le renouvellement du partenariat avec la Société Générale (pour
cinq ans), la finalisation de l’acquisition de Sabadell AM et le partenariat
stratégique de 10 ans pour la distribution de produits Amundi à travers le
réseau de Banco Sabadell en Espagne, la création d’une nouvelle filiale
avec Bank of China (quatrième plus grande banque chinoise), première
société de gestion en Chine détenue majoritairement par un acteur étranger
et la création d’Amundi Technology, une nouvelle ligne métier dédiée aux
services technologiques.
Sur l’année 2020, le résultat net part du Groupe sous-jacent s’établit
à 600 millions d’euros, en baisse de - 5,9 % par rapport à 2019. Les
revenus sous-jacents atteignent 2 522 millions d’euros, en baisse de
- 4,3 % par rapport à la même période de 2019. Les charges d’exploitation
sous-jacentes hors FRU atteignent 1 367 millions d’euros, et sont en baisse
sur la période (- 2,5 %). L’année 2020 inclut une contribution au Fonds de
résolution unique (FRU) à hauteur de 3 millions d’euros, en légère baisse
de - 1,8 % par rapport à l’année 2019.
La contribution des sociétés mises en équivalence, qui reprend notamment
le résultat des JV d’Amundi en Asie, est en forte hausse de + 43,5 % par
rapport à 2019, malgré la sortie au quatrième trimestre de produits peu
margés (essentiellement les mandats institutionnels en Inde et le
channel
business
en Chine).
Le coefficient d’exploitation sous-jacent est en légère dégradation de
1,0 point et le résultat d’exploitation est en diminution de - 6,4 % par
rapport à 2019.
La Gestion d’actifs contribue à hauteur de 13 % au résultat net part du
Groupe sous-jacent des pôles métiers de Crédit Agricole S.A. (hors pôle
AHM) sur 2020 et 12 % de leurs revenus sous-jacents.
Au 31 décembre 2020, les fonds propres alloués à la Gestion d’actifs s’élèvent
à 1,0 milliard d’euros ; les emplois pondérés sont de 10,7 milliards d’euros.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
236
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Gestion de fortune (CA Indosuez Wealth Management)
Les encours gérés mentionnés dans l’activité reprennent uniquement ceux du groupe Indosuez Wealth Management. Pour mémoire les actifs des clients
de la banque privée de LCL s’élèvent à 54,1 milliards d’euros à fin décembre 2020, en hausse de + 5,5 % par rapport à fin décembre 2019.
Les résultats relatifs aux encours de la banque privée de LCL sont comptabilisés chez LCL.
Gestion de fortune – Contribution aux résultats, publiés et sous-jacents 2020
(en millions d’euros)
2020
publié
Éléments
spécifiques
2020
sous-jacent
2019
publié
Éléments
spécifiques
2019
sous-jacent
Δ
2020/2019
publié
Δ
2020/2019
sous-jacent
Produit net bancaire
820
-
820
824
-
824
(0,6 %)
(0,6 %)
Charges d'exploitation hors FRU
(698)
-
(698)
(740)
-
(740)
(5,7 %)
(5,7 %)
FRU
(3)
-
(3)
(4)
-
(4)
(26,6 %)
(26,6 %)
Résultat brut d'exploitation
119
-
119
80
-
80
+ 48,5 %
+ 48,5 %
Coût du risque de crédit
(32)
-
(32)
(10)
-
(10)
x 3,3
x 3,3
Gains ou pertes sur autres actifs
3
-
3
32
-
32
(89,2 %)
(89,2 %)
Résultat avant impôt
90
-
90
102
-
102
(12,1 %)
(12,1 %)
Impôt
(6)
-
(6)
(15)
-
(15)
(56,4 %)
(56,4 %)
Résultat net des activités arrêtées
ou en cours de cession
(24)
(24)
-
-
-
-
ns
ns
Résultat net
60
(24)
83
87
-
87
(31,4 %)
(4,5 %)
Intérêts minoritaires
(11)
1
(11)
(21)
-
(21)
(47,8 %)
(45,3 %)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
49
(23)
72
66
-
66
(26,3 %)
+ 8,4 %
COEFFICIENT D'EXPLOITATION HORS FRU
(%)
85,2 %
85,2 %
89,8 %
89,8 %
- 4,7 pp
- 4,7 pp
CA Indosuez Wealth Management voit ses encours gérés diminuer
légèrement de - 3 % sur un an (- 4,1 milliards d’euros), à 128,0 milliards
d’euros à fin décembre 2020, essentiellement dû à un effet change
défavorable de - 3,6 milliards d’euros. Les encours restent toujours proches
du plus haut historique de fin septembre 2019 (133,6 milliards d’euros).
Au global les encours gérés de la Gestion de fortune s’élèvent à
182,2 milliards d’euros à fin décembre 2019, stables sur un an.
À noter en janvier 2021, la signature entre Azqore, filiale de CA
Indosuez Wealth Management, et la Société Générale un accord relatif
à l’exécution des opérations de
back-office
et d’une grande partie
des services informatiques de la banque privée Société Générale à
l’international.
Sur l’ensemble de l’année 2020, le résultat net part sous-jacent du
Groupe de la Gestion de fortune s’établit à 72 millions d’euros, en
hausse de + 8,4 % par rapport à la même période de 2019.
Le produit net bancaire sous-jacent est stable, malgré les effets liés à la
crise sanitaire. Les charges sous-jacentes sont en baisse de - 5,7 %, grâce,
notamment au renforcement des mesures d’économies. Le résultat brut
d’exploitation progresse de + 48,5 % et le résultat avant impôts sous-jacent
affiche une baisse de - 12,1 %, impacté notamment par le coût du risque.
L’impôt sur les sociétés est en forte diminution de - 56,4 % sur un an grâce
notamment à une amélioration du taux helvétique au premier trimestre
2020, ainsi qu’à un produit d’impôt enregistré au deuxième trimestre 2020
pour un montant de + 3 millions d’euros.
Au global, le résultat net part du Groupe sous-jacent affiche une hausse de
+ 8,4 % sur l’année. À noter sur 2020, une perte enregistrée au quatrième
trimestre liée à un projet de cession en cours des entités de Miami et du
Brésil ayant un impact de 23 millions d’euros sur le résultat net part du
Groupe, constituant le seul écart entre le résultat net part du Groupe sous-
jacent et le résultat net part du Groupe publié. Le coefficient d’exploitation
sous-jacent s’améliore fortement de 4,7 points de pourcentage pour
atteindre 85,2 %.
La Gestion de fortune contribue à hauteur de 2 % au résultat net part
du Groupe sous-jacent des pôles métiers de Crédit Agricole S.A. (hors
pôle AHM) sur l’année 2020 et 4 % à leurs revenus sous-jacents.
Au 31 décembre 2020, les fonds propres alloués à la Gestion de
fortune s’élèvent à 0,5 milliard d’euros ; les emplois pondérés sont
de 5,0 milliards d’euros.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
237
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Banque de Proximité en France (LCL)
(1) Le coût du risque sur encours est calculé sur la base du coût du risque enregistré sur l’année auquel est rapporté la moyenne des encours de début de période des quatre
trimestres de l’année.
Banque de Proximité en France (LCL) – Contribution aux résultats, publiés et sous-jacents 2020
(en millions d’euros)
2020
publié
Éléments
spécifiques
2020
sous-jacent
2019
publié
Éléments
spécifiques
2019
sous-jacent
Δ
2020/2019
publié
Δ
2020/2019
sous-jacent
Produit net bancaire
3 521
(16)
3 537
3 457
(31)
3 488
+ 1,9 %
+ 1,4 %
Charges d'exploitation hors FRU
(2 277)
-
(2 277)
(2 340)
-
(2 340)
(2,7 %)
(2,7 %)
FRU
(42)
-
(42)
(32)
-
(32)
+ 32,4 %
+ 32,4 %
Résultat brut d'exploitation
1 203
(16)
1 218
1 086
(31)
1 117
+ 10,8 %
+ 9,1 %
Coût du risque
(390)
-
(390)
(217)
-
(217)
+ 79,9 %
+ 79,9 %
Gains ou pertes sur autres actifs
2
-
2
2
-
2
+ 19,5 %
+ 19,5 %
Variation de valeur des écarts d'acquisition
-
-
-
-
-
-
ns
ns
Résultat avant impôt
814
(16)
830
870
(31)
901
(6,4 %)
(7,9 %)
Impôt
(252)
5
(257)
(274)
11
(285)
(8,2 %)
(9,9 %)
Résultat net des activités arrêtées
ou en cours de cession
-
-
-
-
-
-
ns
ns
Résultat net
563
(11)
573
596
(20)
617
(5,7 %)
(7,0 %)
Intérêts minoritaires
(25)
0
(26)
(27)
1
(28)
(5,5 %)
(6,9 %)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
537
(10)
548
570
(20)
589
(5,7 %)
(7,1 %)
COEFFICIENT D'EXPLOITATION HORS FRU
(%)
64,7 %
64,4 %
67,7 %
67,1 %
- 3,0 pp
- 2,7 pp
LCL poursuit sa croissance avec une
conquête clientèle
brute de
+ 300 000 clients particulier et professionnels en 2020, soit une croissance
nette du fonds de commerce de + 14 000 clients depuis le début de l’année.
L’équipement est par ailleurs en progression avec un stock d’assurances
MRH-Auto-Santé qui augmente de + 3,6 % et un stock de cartes haut de
gamme qui progresse de + 1,7 % sur l’année 2020.
Les
encours de collecte globale
progressent de + 6,5 % sur un an pour
atteindre 219,8 milliards d’euros à fin décembre 2020. La collecte bilan
augmente de + 11,5 % et s’élève à 138,3 milliards d’euros, en lien avec la
progression de l’épargne de précaution des ménages et les dépôts d’une
partie des PGE octroyés qui favorisent la liquidité des entreprises. Dans ce
contexte, les dépôts à vue des particuliers progressent (+ 15,5 %) ainsi que
les dépôts à vue des professionnels-entreprises (+ 51,9 %). La collecte hors
bilan s’établit à 81,5 milliards d’euros et est en légère baisse de (- 1,1 %)
notamment sur l’assurance vie (- 1,6 %) en lien avec les effets de marché
liés à la crise sanitaire qui demeurent négatifs sur un an.
Les
encours de crédits
se maintiennent à un niveau élevé à 143,4 milliards
d’euros à fin décembre 2020 et enregistrent une hausse de + 10,5 % sur
un an. Les encours de PGE s’élèvent à 8 milliards d’euros pour LCL. Ainsi,
les encours de crédits hors PGE progressent également sur un an pour LCL
(+ 4,4 %) portés par les professionnels (+ 11,8 %) et l’habitat (+ 4,5 %).
Enfin, les renégociations de crédits habitat de LCL en France poursuivent
leur baisse sur 2020 et atteignent 2,0 milliards d’euros d’encours, contre
2,7 milliards d’euros en 2019 et restent très en deçà du point haut de
11,9 milliards d’euros de 2016.
Sur l’année 2020,
les variations de la provision épargne-logement et le
soutien des assurés professionnels dans le contexte de la crise COVID-19
constituent les deux éléments spécifiques dans les comptes de LCL qui
permettent d’expliquer le passage entre le résultat publié et le résultat
sous-jacent. Les impacts sont respectivement de - 14 millions d’euros
(contre - 31 millions d’euros en 2019) et - 2 millions d’euros en produit
net bancaire (respectivement - 9 millions d’euros et - 1 million d’euros en
résultat net part du Groupe).
Le
produit net bancaire sous-jacent
de LCL s’élève à 3 537 millions
d’euros, en hausse par rapport à l’exercice précédent (+ 1,4 %).
L’environnement de taux bas reste toujours contraignant, mais les revenus
d’intérêt sont soutenus par des conditions de refinancement favorables et
enregistrent une hausse de + 2,1 % en 2020. Les commissions progressent
légèrement par rapport à l’année 2019 (+ 0,6 %) malgré une activité
monétique qui subit les effets de la crise sanitaire. Ainsi, si les commissions
de gestion de comptes services et moyens de paiement diminuent de
- 6,7 % en 2020 pour atteindre 837 millions d’euros, les commissions
d’assurances progressent de + 7,8 % atteignant 680 millions d’euros
sur l’année.
Les
charges d’exploitation sous-jacentes hors Fonds de résolution
unique (FRU)
poursuivent leur baisse grâce notamment à une amélioration
continue des dépenses externes et atteignent 2 277 millions d’euros à fin
décembre 2020, en diminution de - 2,7 % par rapport à fin décembre 2019.
Ainsi, le
coefficient d’exploitation sous-jacent hors FRU
ressort à 64,4 %,
en amélioration de 2,7 points de pourcentage par rapport à 2019. Enfin, la
contribution au Fonds de résolution unique (FRU) augmente de + 32,4 %
ou + 10 millions d’euros par rapport à l’année 2019. Dans ce contexte, le
résultat brut d’exploitation sous-jacent
progresse de + 9,1 % et atteint
1 218 millions d’euros en 2020. Le coût du risque est en hausse (+ 79,9 %
à 390 millions d’euros), mais cette hausse est liée majoritairement au
provisionnement des encours sains (+ 191 millions d’euros). Le
coût du
risque
sur encours
(1)
atteint 29 points de base à fin décembre 2020 contre
17 points de base à fin décembre 2019. Le taux de couverture demeure à
un niveau élevé à 86,2 % au 31 décembre 2020 et est en hausse depuis
fin 2019 (+ 12,1 points de pourcentage). Enfin, le
résultat net part du
Groupe sous-jacent
s’établit à 548 millions d’euros à fin décembre 2020,
en baisse de - 7,1 % par rapport à 2019.
LCL contribue à hauteur de
12 % au résultat net part du Groupe sous-
jacent des pôles métiers
de Crédit Agricole S.A. (hors pôle AHM) sur 2020
et
17 % de leurs revenus sous-jacents.
Au 31 décembre 2020, le
capital
alloué à LCL s’élève à
4,9 milliards
d’euros
(14 % du total alloué) ; les
emplois pondérés
atteignent
52,0 milliards d’euros
(15 % du total).
Le
RoNE
(retour sur fonds propres alloués normalisés)
sous-jacent
de
LCL s’établit à
9,7 %
en 2020, contre 10,8 % en 2019.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
238
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Banque de Proximité à l’International (BPI)
(1) Pourcentage d’intérêt au 31 décembre 2020.
Le pôle Banque de Proximité à l’International regroupe les réseaux de banque de proximité en Italie, regroupés sous l’appellation “Gruppo Bancario Crédit
Agricole Italia” (ci-après dénommé “CA Italia”), à savoir CA Cariparma, CA Friuladria et CA Carispezia (fusionnée juridiquement avec CA Italia en juillet
2019), les trois banques (Cassa di Risparmio – CR) de Cesena, de Rimini et de San Miniato acquises fin décembre 2017, et ensuite absorbées par CA
Italia, opérant tous désormais sous la marque Crédit Agricole, ainsi que l’ensemble des banques de proximité du Groupe à l’étranger, dont les principales
sont Crédit Agricole Pologne (détenue à 100 %
(1)
), Crédit Agricole Ukraine (100 %
(1)
), Crédit Agricole Egypt (60,2 %
(1)
) et Crédit du Maroc (78,7 %
(1)
).
Banque de Proximité à l’International (BPI) – Contribution aux résultats, publiés et sous-jacents 2020
(en millions d’euros)
2020
publié
Éléments
spécifiques
2020
sous-jacent
2019
publié
Éléments
spécifiques
2019
sous-jacent
Δ
2020/2019
publié
Δ
2020/2019
sous-jacent
Produit net bancaire
2 659
-
2 659
2 796
-
2 796
(4,9 %)
(4,9 %)
Charges d'exploitation hors FRU
(1 728)
(19)
(1 708)
(1 731)
-
(1 731)
(0,2 %)
(1,3 %)
FRU
(25)
-
(25)
(22)
-
(22)
+ 14,2 %
+ 14,2 %
Résultat brut d'exploitation
906
(19)
925
1 042
-
1 042
(13,1 %)
(11,2 %)
Coût du risque
(569)
-
(569)
(335)
-
(335)
+ 70,2 %
+ 70,2 %
Gains ou pertes sur autres actifs
72
-
72
2
-
2
x 30,3
x 30,3
Résultat avant impôt
408
(19)
428
710
-
710
(42,5 %)
(39,8 %)
Impôt
(101)
6
(107)
(199)
-
(199)
(49,1 %)
(46,2 %)
Résultat net des activités arrêtées
ou en cours de cession
(8)
(7)
(0)
(46)
(46)
(0)
ns
ns
Résultat net
299
(21)
320
465
(46)
511
(35,6 %)
(37,3 %)
Intérêts minoritaires
(92)
3
(95)
(132)
-
(132)
(30,1 %)
(27,8 %)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
207
(18)
225
333
(46)
379
(37,8 %)
(40,6 %)
COEFFICIENT D'EXPLOITATION HORS FRU
(%)
65,0 %
64,3 %
61,9 %
61,9 %
+ 3,0 pp
+ 2,3 pp
Sur l’année 2020, le résultat net part du Groupe sous-jacent de la
Banque
de Proximité à l’International
s’élève à 225 millions d’euros, en baisse
de - 40,6 % par rapport à 2019 suite à la tension sur les taux directeurs
bas dans tous les pays qui impacte les revenus ainsi qu’au contexte
macroéconomique qui a conduit à une croissance du coût du risque
notamment sur les encours sains. Hors la contribution de CA Italia au
fonds de garantie des dépôts italiens (- 25 millions d’euros en 2020 et
- 22 millions d’euros en 2019), le coefficient d’exploitation sous-jacent de
l’année s’établit à 64,3 % en détérioration de 2,3 points de pourcentage par
rapport à 2019 la baisse des charges ne compensant pas le ralentissement
des revenus lié à la pandémie.
On note au deuxième trimestre 2020 la réalisation d’une plus-value
immobilière de + 65 millions d’euros avant impôts en Italie comptabilisée en
gains ou pertes sur autres actifs ainsi que sur les résultats publiés 2019 et
2020 l’impact de la cession de nos activités en Roumanie comptabilisée en
IFRS 5 sur la ligne résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession
en éléments spécifiques pour 2020 à hauteur de - 7 millions d’euros et
pour 2019 pour - 46 millions d’euros. Les éléments spécifiques pour ces
deux années comprennent également en 2020 - 8 millions d’euros liés à
des dons COVID au premier trimestre 2020 et la contribution exceptionnelle
au plan de sauvegarde des banques pour - 11 millions d’euros.
La Banque de Proximité à l’International contribue à hauteur de
5 % au
résultat net part du Groupe sous-jacent des pôles métiers
de Crédit
Agricole S.A. (hors AHM) sur l’année 2020 et
13 % à leurs revenus
sous-jacent.
Au 31 décembre 2020, le capital alloué au pôle Banque de Proximité à
l’International s’élève à 3,8 milliards d’euros (11 % du total alloué) ; les
emplois pondérés sont de 39,5 milliards d’euros (12 % du total).
En Italie,
Crédit Agricole Italia a pleinement joué son rôle de soutien à
l’économie et l’activité est restée robuste tout au long de l’année. L’impact
du deuxième confinement au quatrième trimestre a été plus limité qu’au
deuxième trimestre et sur la fin de l’exercice la reprise de l’activité
commerciale se confirme.
La production de crédit sur l’année s’élève à 8,2 milliards d’euros pour CA
Italia en croissance de + 33,7 % par rapport à 2019, dont 2,4 milliards
de production de prêts garantis par l’État. Hors Prêts garantis par l’état, la
production est en baisse en Italie de - 6,2 % avec cependant une production
soutenue sur l’habitat (en hausse de + 5,1 % sur l’année).
Les encours de crédits atteignent 45,5 milliards d’euros à fin décembre 2020
en croissance de + 5,0 % et stables (+ 0,5 %) par rapport à fin décembre
2019 hors PGE. Ainsi, à fin décembre 2020, les encours de crédits aux
particuliers qui s’élèvent à 22,4 milliards d’euros progressent de + 5,2 %
sur un an, soutenus par les crédits à l’habitat et les crédits aux entreprises et
PME affichent également une croissance forte avec le soutien à l’économie
et la mise en place des prêts garantis par l’état (+ 8,8 % à 13,5 milliards
d’euros). Les encours ont également été impactés au quatrième trimestre
par une cession de créances douteuses pour un encours brut de 450 millions
d’euros.
L’encours de collecte totale enregistre une variation de + 8,9 % par
rapport au 31 décembre 2019 pour s’établir à 84,8 milliards d’euros à
fin décembre 2020, hors titres en conservation. La collecte hors bilan
augmente de + 8,8 % en 2020 et atteint 39,9 milliards d’euros à fin
décembre 2020, hors titres en conservation. L’encours de collecte bilan
s’élève à 44,9 milliards d’euros à fin décembre 2020, en hausse de + 8,9 %
par rapport au 31 décembre 2019 principalement sur les dépôts à vue des
particuliers et des entreprises.
L’action commerciale cette année a été fortement centrée sur la qualité de
la relation client à tous les niveaux et sur tous les segments de clientèle
avec notamment une analyse des “irritants” client et le développement
des parcours digitaux. CA Italia a donc progressé en IRC sur 2020 de plus
de 8 points par rapport à 2019 et atteint la deuxième place pour l’IRC
stratégique parmi les banques traditionnelles en Italie.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
239
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Les comptes de l’exercice 2020 intègrent en éléments spécifiques la
contribution exceptionnelle au plan de sauvegarde des banques italiennes
pour - 11 millions d’euros en charges d’exploitation (- 6 millions d’euros en
résultat net part du Groupe). Ces éléments sont détaillés en page 230 de
ce document. Les comptes 2019 n’intègrent pas d’éléments spécifiques.
Le produit net bancaire sous-jacent de CA Italia s’élève à 1 827 millions
d’euros, en baisse de - 3,0 % par rapport à 2019.
Les charges d’exploitation sous-jacentes hors FRU atteignent 1 170 millions
d’euros, soit une baisse de - 0,9 % par rapport à fin décembre 2019. Les
charges diminuant moins vite que le PNB, le coefficient d’exploitation
sous-jacent hors FRU de l’année s’établit à 64,0 % soit une dégradation
de 1,4 point de pourcentage.
Le coût du risque s’établit à - 428 millions d’euros à fin décembre 2020,
en hausse de + 70,4 % par rapport à fin décembre 2019, comprenant
notamment des dotations complémentaires sur le portefeuille de créances
cédé. Le
coût du risque sur encours
(1)
ressort à 93 points de base sur
l’année, en hausse de + 36 points de base sur un an (57 points de base
en 2019). Le taux de créances douteuses ressort à 6,5 % contre 7,8 %
fin décembre 2019. Le taux de couverture est en hausse à 60,8 % contre
59,4 % en décembre 2019.
Le résultat net part du Groupe sous-jacent du pôle s’établit à 144 millions
d’euros, en baisse de - 33,3 % par rapport à l’année 2019.
Crédit Agricole Italia, deuxième marché domestique du Groupe après la
France, représente plus des deux tiers du produit net bancaire et quatre
cinquièmes des crédits et de la collecte du pôle Banque de Proximité à
l’International, suivi par la Pologne et le Maroc. Bien que CA Italia ne soit
détenue par Crédit Agricole S.A. qu’à hauteur de 75,6 %, elle représente
64 % du résultat net part du Groupe sous-jacent du pôle Banque de
Proximité à l’International.
Plus largement, le
résultat net part du Groupe de l’ensemble des entités
Crédit Agricole S.A. en Italie
hors pôle AHM s’élève à
571 millions
d’euros,
en baisse de - 11 % par rapport à l’année 2019. La contribution
des entités du Groupe en Italie représente
12,4 % du résultat net part
du Groupe
(2)
.
La
banque de proximité à l’international hors Italie
(autres BPI) continue
d’enregistrer une activité commerciale dynamique. Les résultats sont
cependant impactés cette année par la baisse des taux directeurs dans tous
les marchés et le provisionnement des encours sains. Le total d’encours
(1) Le coût du risque sur encours est calculé sur la base du coût du risque enregistré sur l’année auquel est rapporté la moyenne des encours de début de période des quatre
trimestres de l’année.
(2) Résultat sous-jacent des pôles métiers de Crédit Agricole S.A.
(3) Hors effet de change.
de collecte bilan et hors bilan hors titres en conservation augmente de
+ 12,2 %
(3)
entre fin décembre 2019 et fin décembre 2020, s’élevant à
15,9 milliards d’euros. L’encours de collecte bilan s’élève à 13,6 milliards
d’euros à fin décembre 2020, en hausse de + 12,5 %
(3)
sur 12 mois,
notamment porté par de bonnes performances en Pologne (+ 13,3 %
(3)
).
L’encours de crédits atteint 11,7 milliards d’euros à fin décembre, en
hausse de + 4,7 %
(3)
sur un an.
L’excédent net de collecte sur les crédits se maintient à 1,8 milliard d’euros
à fin décembre 2020.
Crédit Agricole S.A. a par ailleurs annoncé en janvier 2021 la cession
de ses activités en Roumanie, poursuivant ainsi son recentrage sur ses
principales entités à l’international. Les impacts de cette cession sont
comptabilisés en activités arrêtées ou en cours de cession et reprises en
éléments spécifiques pour les exercices 2020 (à hauteur de - 7 millions
d’euros) et 2019 (à hauteur de - 46 millions d’euros). Les comptes de
l’exercice 2020 intègrent également en éléments spécifiques un don
solidaire COVID-19 pour - 8 millions d’euros en charges d’exploitation
(- 4 millions d’euros en résultat net part du Groupe). Ces éléments sont
détaillés en page 230 de ce document.
Sur l’année 2020, le produit net bancaire est en baisse de - 8,8 % par
rapport à l’année 2019 à 833 millions d’euros. Il est impacté par la chute
des taux directeurs et concerne toutes les filiales (Pologne - 12 %, Maroc
+ 0 %, Égypte - 12 %, Ukraine - 11 %
(3)
). Les charges d’exploitation
sous-jacentes enregistrent une baisse de - 2,3 % sur la même période
illustrant les efforts fournis pour adapter les structures à l’environnement
de taux. Le coefficient d’exploitation sous-jacent s’établit à 64,7 %, en
augmentation de 4,3 points de pourcentage par rapport à 2019.
Le résultat brut d’exploitation sous-jacent affiche ainsi une baisse de
- 18,7 % en 2020.
Le coût du risque augmente (+ 69,6 %) et s’établit à - 142 millions d’euros
avec un provisionnement des encours sains. Ainsi le taux de couverture des
créances douteuses s’établit à 109 % avec un taux de douteux toujours
très faible.
Sur l’année 2020, le résultat net part du Groupe sous-jacent du pôle s’établit
à 81 millions d’euros, en baisse de - 50,3 % par rapport à l’année 2019.
Ce métier représente
2 % du résultat net part du Groupe sous-jacent
des pôles métiers (hors AHM)
de Crédit Agricole S.A. en 2019 et
4 %
de ses revenus sous-jacents.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
240
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Services Financiers Spécialisés (SFS)
(1) Hors contribution de Crédit Agricole Consumer Finance NL sur l’année 2019. Crédit Agricole Consumer Finance NL a été classé dans le poste “Actifs non courants destinés à
être cédés” durant le troisième trimestre 2020. Le résultat net reclassé dans le poste “Résultat net d’impôt des activités arrêtées ou en cours de cession” intègre la dépréciation
partielle du goodwill ainsi que la perte estimée sur cette opération.
(2) Le coût du risque sur encours est calculé sur la base du coût du risque enregistré sur l’année auquel est rapporté la moyenne des encours de début de période des quatre
trimestres de l’année.
Le pôle Services Financiers Spécialisés comprend le crédit à la consommation (CA Consumer Finance – CACF) et les activités de leasing et d’affacturage
(CA Leasing & Factoring – CAL&F).
Services Financiers Spécialisés (SFS) – Contribution aux résultats, publiés et sous-jacents 2020
(en millions d’euros)
2020
publié
Éléments
spécifiques
2020
sous-jacent
2019
publié
Éléments
spécifiques
2019
sous-jacent
Δ
2020/2019
publié
Δ
2020/2019
sous-jacent
Produit net bancaire
2 526
-
2 526
2 716
-
2 716
(7,0 %)
(7,0 %)
Charges d'exploitation hors FRU
(1 268)
-
(1 268)
(1 343)
-
(1 343)
(5,6 %)
(5,6 %)
FRU
(20)
-
(20)
(18)
-
(18)
+ 7,9 %
+ 7,9 %
Résultat brut d'exploitation
1 238
-
1 238
1 354
-
1 354
(8,6 %)
(8,6 %)
Coût du risque
(732)
-
(732)
(497)
-
(497)
+ 47,3 %
+ 47,3 %
Sociétés mises en équivalence
344
89
255
295
-
295
+ 16,4 %
(13,9 %)
Gains ou pertes sur autres actifs
(3)
-
(3)
0
-
0
ns
ns
Variation de valeur des écarts d'acquisition
-
-
-
-
-
-
ns
ns
Résultat avant impôt
847
89
757
1 152
-
1 152
(26,5 %)
(34,3 %)
Impôt
(69)
-
(69)
(233)
-
(233)
(70,4 %)
(70,4 %)
Résultat net des activités arrêtées
ou en cours de cession
(135)
(135)
-
-
-
-
ns
ns
Résultat net
643
(45)
688
919
-
919
(30,1 %)
(25,1 %)
Intérêts minoritaires
(84)
-
(84)
(104)
-
(104)
(19,3 %)
(19,3 %)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
559
(45)
604
815
-
815
(31,4 %)
(25,9 %)
COEFFICIENT D'EXPLOITATION HORS FRU
(%)
50,2 %
50,2 %
49,5 %
49,5 %
+ 0,7 pp
+ 0,7 pp
À fin décembre 2020, les encours gérés de
Crédit Agricole Consumer
Finance
atteignent 90,9 milliards d’euros, quasiment stables par rapport à
fin décembre 2019 (- 1,3 %). Cette évolution s’explique par le contexte de la
crise sanitaire qui a notablement ralenti les volumes de production au cours
du deuxième trimestre 2020 au démarrage de la crise (niveau de production
en baisse de - 40 % au deuxième trimestre 2020 par rapport au deuxième
trimestre 2019). Cependant, sur le reste de l’année, le niveau de production
s’est repris et le deuxième confinement en novembre a eu un impact plus
limité, la production du quatrième trimestre rejoignant le niveau moyen de
2019 (production du quatrième trimestre 2020 en baisse de - 3 % par rapport
au quatrième trimestre 2019) et la reprise des paiements post-moratoires
atteint 98 % à fin décembre 2020 (clients
“retail”
et
“corporates”
). Au
global, sur l’ensemble de l’année, la production 2020 représente 86 % de
la production 2019. Sur la même période, les encours consolidés enregistrent
une baisse modérée de - 4,8 % et atteignent 33,2 milliards d’euros au
31 décembre 2020. Hors l’entité Crédit Agricole Consumer Finance NL, en
cours de cession, les encours consolidés sont stables (+ 0,2 milliard d’euros).
Au global, cela conduit Crédit Agricole Consumer Finance à reporter à
2023 l’objectif d’encours fixé dans le Plan à moyen terme du Groupe et
initialement annoncé pour 2022, les objectifs de coefficient d’exploitation
et de RoNE restent, eux, atteignables, dès 2022.
Le résultat net part du Groupe publié de Crédit Agricole Consumer Finance
s’élève à 458 millions d’euros sur l’année 2020, en baisse de - 29,0 % par
rapport à l’année 2019. Il intègre deux éléments spécifiques : d’une part
une reprise de provision sur l’amende AGCM (Autorité de la concurrence
italienne) adressée à FCA Bank à hauteur de + 89 millions sur la ligne de
contribution des entités mises en équivalence et d’autre part un impact
négatif de - 135 millions d’euros en résultat net des activités arrêtées ou
en cours de cession relative au projet de cession en cours de l’entité Crédit
Agricole Consumer Finance NL. Retraité de ces deux éléments spécifiques,
le résultat net part du Groupe de Crédit Agricole Consumer Finance atteint
503 millions d’euros sur 2020, en baisse de - 21,9 % par rapport à 2019.
Les revenus atteignent 1 993 millions d’euros sur 2020, en baisse de - 7,1 %,
mais en retrait plus modéré à périmètre constant
(1)
(- 3,7 %), liée à une baisse
de l’activité commerciale pendant les périodes de confinement ainsi qu’un
mix produit défavorable dans un contexte de pression concurrentielle accrue.
Sur la même période, les charges hors contribution au FRU enregistrent
une baisse de - 7,6 % et de - 0,7 % à périmètre constant. Au global, sur
l’année 2020, le coefficient d’exploitation ressort à 49,0 %, en amélioration
de 0,3 point de pourcentage. Le coût du risque atteint 637 millions d’euros,
contre 451 millions d’euros en 2019, une hausse inférieure à 50 % dans
le contexte de la crise sanitaire (+ 41,3 %), le coût du risque sur encours
moyens
(2)
atteint 179 points de base. La contribution des entités mises en
équivalence s’élève à 255 millions d’euros, contre 295 millions d’euros en
2019, en baisse de - 13,9 % sur un an, qui s’explique notamment par une
contribution en baisse de Wafasalaf, impacté par les effets de la crise sanitaire
ainsi que par un provisionnement en hausse pour FCA Bank, les activités en
Chine étant résilientes, en légère croissance sur l’année.
Sur l’année 2020,
CAL&F
a enregistré une croissance des encours de
crédit-bail de + 3,2 %, ils atteignent ainsi 15,5 milliards d’euros à fin
décembre 2020. En effet, le niveau de production sur le deuxième semestre
s’est très bien tenu, après un premier semestre fortement impacté par le
confinement, notamment en France. Au global, la production commerciale
en crédit-bail sur l’année 2020 (5,7 milliards d’euros) représente 98 %
de la production 2019. En affacturage, le niveau d’activité est resté très
soutenu malgré le contexte, en particulier au quatrième trimestre 2020 et la
production commerciale est en hausse en 2020 de + 6,8 % à 13,7 milliards
d’euros par rapport à 2019, tirée par l’international (Allemagne et Espagne).
À 21,5 milliards d’euros au quatrième trimestre 2020, le chiffre d’affaires
factoré enregistre une hausse de 4,4 % par rapport au quatrième trimestre
2019, porté par la France et l’Allemagne.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
241
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Le résultat net part du Groupe de CAL&F s’établit à 101 millions d’euros
sur l’année 2020, en baisse de - 40,8 % par rapport à 2019. Le produit
net bancaire atteint 534 millions d’euros, en baisse de - 6,7 % par rapport
à 2019, impacté par la contraction des revenus de l’activité d’affacturage
du fait d’un moindre besoin de financement de la part des clients, compte
tenu des dispositifs exceptionnels mis en place par les gouvernements pour
répondre aux besoins de trésorerie des entreprises (impact des PGE). Les
charges hors contribution au FRU s’élèvent à 292 millions d’euros, avec
une hausse de + 2,0 % sur l’année concentrée sur les frais informatiques
et télécom. Le coefficient d’exploitation ressort ainsi à 54,6 % sur 2020,
soit une dégradation de 4,6 points de pourcentage par rapport à 2019. Le
(1)
2,4 milliards d’euros de PGE demandés par les clients de Crédit Agricole CIB au 15 janvier 2021.
(2) Source : Dealogic.
(3) Source : Refinitiv N11.
(4) Source : Bloomberg.
(5) Source : Refinitiv.
(6) Source : Refinitiv R17.
coût du risque atteint 96 millions d’euros, il est multiplié par 2,1 par rapport
à 2019, fortement impacté par les provisions liées à la crise sanitaire.
Le pôle Services Financiers Spécialisés contribue à hauteur de 13 %
au résultat net part du Groupe sous-jacent des pôles métiers de
Crédit Agricole S.A. (hors AHM) sur l’année 2020 et de 12 % à leurs revenus
sous-jacents (hors AHM).
Le RoNE sous-jacent du pôle s’établit à 11,7 % en 2020, contre 16,0 % en
2019. Au 31 décembre 2020, les fonds propres alloués au pôle Services
Financiers Spécialisés s’élèvent à 4,9 milliards d’euros (14 % du total
alloué) ; les emplois pondérés sont de 51,8 milliards d’euros (15 % du total).
Grandes clientèles (BFI et SFI)
Le pôle Grandes clientèles regroupe les activités de Banque de marché, de Banque d’investissement, de Financements structurés et de Banque
commerciale regroupées au sein de Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (Crédit Agricole CIB), ainsi que les Services financiers aux institutionnels
(SFI) regroupés au sein de CACEIS.
Grandes clientèles (GC) – Contribution aux résultats, publiés et sous-jacents 2020
(en millions d’euros)
2020
publié
Éléments
spécifiques
2020
sous-jacent
2019
publié
Éléments
spécifiques
2019
sous-jacent
Δ
2020/2019
publié
Δ
2020/2019
sous-jacent
Produit net bancaire
6 297
22
6 276
5 603
(65)
5 668
+ 12,4 %
+ 10,7 %
Charges d'exploitation hors FRU
(3 523)
(19)
(3 504)
(3 321)
(15)
(3 305)
+ 6,1 %
+ 6,0 %
FRU
(260)
-
(260)
(177)
-
(177)
+ 46,7 %
+ 46,7 %
Résultat brut d'exploitation
2 514
3
2 511
2 105
(80)
2 185
+ 19,4 %
+ 14,9 %
Coût du risque
(829)
-
(829)
(160)
-
(160)
x 5,2
x 5,2
Sociétés mises en équivalence
7
-
7
4
-
4
+ 66,8 %
+ 66,8 %
Gains ou pertes sur autres actifs
1
-
1
6
(6)
12
(85,1 %)
(92,7 %)
Variation de valeur des écarts d'acquisition
-
-
-
22
22
-
(100,0 %)
ns
Résultat avant impôt
1 693
3
1 690
1 978
(65)
2 042
(14,4 %)
(17,2 %)
Impôt
(278)
(1)
(277)
(407)
23
(431)
(31,8 %)
(35,7 %)
Résultat net des activités arrêtées
ou en cours de cession
-
-
-
-
-
-
ns
ns
Résultat net
1 415
2
1 413
1 570
(42)
1 612
(9,9 %)
(12,3 %)
Intérêts minoritaires
(85)
4
(88)
(32)
1
(33)
x 2,6
x 2,7
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
1 330
6
1 325
1 538
(40)
1 579
(13,5 %)
(16,1 %)
COEFFICIENT D'EXPLOITATION HORS FRU
(%)
55,9 %
55,8 %
59,3 %
58,3 %
- 3,3 pp
- 2,5 pp
En
Banque de financement et d’investissement,
l’activité a été
particulièrement dynamique sur l’ensemble de l’année, avec un niveau
d’activité très soutenu sur les marchés. Durant le premier trimestre 2020,
la banque de marché a connu une bonne dynamique commerciale, dans un
contexte de volatilité élevée. Cette dynamique s’est poursuivie au deuxième
trimestre 2020, Crédit Agricole CIB ayant accompagné ses clients pendant
la crise sanitaire avec l’octroi de PGE (2,4 milliards d’euros
(1)
) et pour
leurs besoins de couverture. Durant cette période, les taux de tirage sur
les lignes de crédit
“revolving credit facilities”
(RCF) ont connu une forte
hausse, atteignant 32 % en avril 2020, contre 18 % pré-crise, niveau
atteint à nouveau en fin d’année.
Au global, l’année 2020 a vu confirmer Crédit Agricole CIB dans ses positions
de premier plan (#1 en
All French Corporate Bonds
(2)
, #1 en
All Financial
Bonds
(3)
, #2 mondial sur les
Global Green and Sustainability Bonds
(4)
).
Crédit Agricole CIB maintient également de très bonnes positions en crédits
syndiqués : leader en France
(5)
et n° 3 sur le marché EMEA
(6)
. Enfin,
Crédit Agricole CIB conserve son profil de risque, très prudent, la VaR
réglementaire au 31 décembre 2020 reste à un niveau bas (9,2 millions
d’euros au 31 décembre 2020, VaR réglementaire moyenne à 14,2 millions
d’euros sur l’année 2020).
Les revenus publiés de la
Banque de financement et d’investissement
atteignent 5 168 millions d’euros en 2020. Ils intègrent les éléments
spécifiques comptables relatifs à la couverture du portefeuille de prêts à
hauteur de + 10 millions d’euros enregistré en Banque de financement et
au DVA
(Debt Valuation Adjustment)
pour + 11 millions d’euros enregistré
en Banque de marché et investissement. Retraités de ces éléments, les
revenus sous-jacents s’élèvent à 5 147 millions d’euros, en hausse de
+ 8,8 % par rapport à 2019.
Les revenus sous-jacents de la
Banque de financement
atteignent
2 541 millions d’euros, en très légère hausse par rapport à 2019 (+ 0,9 %
et + 2,6 % hors effet change), grâce notamment à :
de bonnes performances dans la
banque commerciale
(+ 6,2 %)
grâce à un accroissement des encours en lien avec la crise sanitaire
(accroissement de la consommation de liquidité d’avril à septembre,
puis normalisation de ces tirages avec un retour aux niveaux d’avant-
crise à partir du quatrième trimestre) et une croissance des activités
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
242
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
de financement d’acquisition ; et à une légère hausse des revenus de
l’activité
International Trade and Transaction Banking
;
cela permet d’atténuer la baisse de revenus (- 4,7 % en 2020 par
rapport à 2019) constatés dans les
financements structurés,
impactés
par le ralentissement de la production nouvelle dans le contexte de la
crise sanitaire. Pour autant, l’activité s’est montrée plus dynamique au
quatrième trimestre dans les secteurs télécoms et énergie/infrastructure.
Les revenus sous-jacents de la
Banque de marché et d’investissement
s’élèvent à 2 606 millions d’euros en 2020, en forte progression de + 17,7 %
par rapport à 2019 (+ 18,6 % hors effet change), grâce à un contexte de
marché favorable d’une part et une forte activité commerciale d’autre part :
les revenus de la
banque de marché
ont enregistré une hausse de
+ 19,1 % pour s’établir à 2 299 millions d’euros en 2020, portés par une
forte dynamique dans les activités de FICC. Celles-ci ont été soutenues
par un très bon niveau d’activité sur le marché primaire obligataire dans
tous les secteurs, Crédit Agricole CIB ayant également accompagné ses
clients dans leurs besoins de couverture pendant la crise et ceci dans
le contexte de politique accommodante de la BCE ;
les revenus de la
banque d’investissement
enregistrent également une
hausse de + 8,2 % pour s’établir à 307 millions d’euros : ils bénéficient
notamment d’un volume d’activité soutenu sur les marchés de capitaux.
Les charges d’exploitation hors contribution au FRU s’élèvent à 2 650 millions
d’euros, en hausse très limitée par rapport à 2019 (+ 2,1 %), notamment en
lien avec des investissements IT. Ainsi, la hausse des revenus, conjuguée à
cette bonne maîtrise des charges permettent de dégager un effet ciseaux
positif de + 6,7 points, ainsi qu’une amélioration du coefficient d’exploitation
hors FRU qui s’établit à 51,5 % pour l’année 2020 (contre 54,8 % en 2019),
un niveau inférieur à la cible du Plan à moyen terme (inférieur à 55 % en
2022). La contribution au FRU a augmenté très significativement en 2020,
atteignant 232 millions d’euros (+ 43,6 % par rapport à 2019). Le coût du
risque a été multiplié par 5,3 sur l’année pour atteindre 824 millions d’euros.
Dans la banque de financement spécifiquement, il atteint 796 millions
d’euros et le coût du risque sur encours moyens
(1)
s’établit à 67 points
de base. Il a été multiplié par 6 par rapport à 2019, 86 % de cette hausse
étant expliquée par le provisionnement sur les encours sains. Au global,
le résultat net part du Groupe sous-jacent s’élève ainsi à 1 195 millions
d’euros, en baisse de - 16,8 % par rapport à 2019.
Les
Services financiers aux institutionnels (CACEIS)
ont enregistré un
très bon niveau d’activité sur l’année, grâce à la conquête de nouveaux
clients et à la croissance des clients existants. Les encours conservés sont
supérieurs à 4 trillions d’euros (qui était l’un des objectifs du Plan moyen
terme 2022, d’ores et déjà atteint) et s’établissent à 4 198 milliards d’euros
au 31 décembre 2020, en hausse notable de + 8,2 % par rapport à fin
décembre 2019. Les encours administrés s’établissent à 2 175 milliards
d’euros, en hausse de + 6,3 % sur un an.
(1) Le coût du risque sur encours est calculé sur la base du coût du risque enregistré sur l’année auquel est rapporté la moyenne des encours de début de période des quatre
trimestres de l’année.
Le résultat net part du Groupe publié de CACEIS atteint 121 millions
d’euros sur l’ensemble de l’année 2020. Il intègre - 19 millions de charges
d’intégration des acquisitions réalisées par CACEIS en 2019 (Kas Bank
et Santander Securities Services, impact en résultat net part du Groupe
de - 9 millions d’euros). En 2019, les éléments spécifiques avaient eu
un impact net de + 6 millions d’euros et comprenaient également les
coûts d’intégration et d’acquisition de ces nouvelles entités ainsi que
l’impact positif du
badwill
constaté sur Kas Bank. Les revenus atteignent
1 129 millions d’euros, en hausse de + 20,5 %, notamment grâce à l’effet
périmètre, mais également grâce à un bon niveau d’activité (entrée de
nouveaux clients majeurs et croissance de l’activité des clients existants)
et à la hausse des revenus de trésorerie. Les charges d’exploitation
sous-jacentes, hors contribution au FRU sont en hausse de + 20,2 % à
854 millions d’euros, outre l’effet périmètre, essentiellement sous l’effet
de développements IT et investissements dont certains sont liés à l’arrivée
de nouveaux grands clients. Le résultat brut d’exploitation sous-jacent
ressort ainsi en nette hausse de + 17,1 % par rapport à l’année 2019 et le
coefficient d’exploitation hors FRU s’établit à 75,7 %, en légère amélioration
de 0,2 point de pourcentage. Ainsi, le résultat net sur l’année 2020 ressort
en nette hausse de + 34,5 % par rapport à 2019. Après partage avec les
minoritaires de Santander pour 63 millions d’euros, la contribution du
métier au résultat net part du Groupe sous-jacent enregistre une baisse
de - 9,1 % sur un an, pour s’établir à 130 millions d’euros.
Au 31 décembre 2020, les fonds propres alloués au pôle Grandes clientèles
s’élèvent à 11,7 milliards d’euros (soit 33 % du total), dont 7,0 milliards
d’euros pour la Banque de financement, 3,9 milliards d’euros pour la
Banque de marché et d’investissement et 0,8 milliard d’euros pour les
Services financiers aux institutionnels.
Les emplois pondérés du pôle Grandes clientèles sont de 123,6 milliards
d’euros dont 73,6 milliards d’euros pour la Banque de financement,
41,4 milliards d’euros pour la Banque de marché et d’investissement et
8,5 milliards d’euros pour les Services financiers aux institutionnels. Ils
sont en hausse de 4,0 milliards d’euros sur un an, principalement dans
la Banque de financement et d’investissement (+ 5,2 milliards d’euros),
sous l’effet notamment des impacts réglementaires TRIM et titrisations
pour + 10 milliards d’euros, partiellement compensés par l’effet change
(- 3,5 milliards d’euros), les effets des notations de portefeuilles résultant
de la crise sont quant à eux quasiment compensés par la baisse de la
consommation organique des métiers sur l’année.
Le RoNE (retour sur fonds propres alloués normalisés) du pôle s’établit à
10,7 % en 2020, contre 12,7 % en 2019.
Le pôle Grandes clientèles contribue à hauteur de 29 % au résultat net
part du Groupe sous-jacent des pôles métiers de Crédit Agricole S.A. (hors
AHM) sur l’année 2020 et de 30 % à leurs revenus sous-jacents.
Activités Hors Métiers (AHM)
Ce pôle comprend trois types d’activités dites structurelles :
la fonction d’organe central de Crédit Agricole S.A., la gestion Actif-Passif, la gestion des dettes liées aux acquisitions de filiales ou de participations
financières ainsi que les effets nets de l’intégration fiscale de Crédit Agricole S.A. ;
le résultat des activités de capital-investissement et de diverses autres sociétés du Crédit Agricole S.A.
(notamment CA Immobilier, Uni-médias,
Foncaris, etc.) ;
les résultats des sociétés de moyens assurant des activités dédiées pour le compte du Groupe Crédit Agricole et de ses filiales : production informatique
(CAGIP), activités de paiement (CAPS) et exploitation du parc immobilier (SCI).
Ce pôle inclut également d’autres éléments, non structurels, comme notamment les impacts techniques volatiles liés aux opérations intragroupe.
Les comptes de l’année 2020 intègrent plusieurs éléments spécifiques pour un impact total de - 733 millions d’euros en résultat net part du Groupe qui
concernent pour l’essentiel la dépréciation de l’écart d’acquisition de CA Italia pour - 778 millions d’euros en résultat net part du Groupe, la dépréciation
de l’écart d’acquisition sur AHM pour - 55 millions d’euros en résultat net part du Groupe, la provision épargne logement pour - 44 millions d’euros, la
soulte de Liability management pour - 28 millions d’euros, les dons solidaires liés au COVID-19 pour - 10 millions d’euros.
Les comptes de l’année 2019 intègrent plusieurs éléments spécifiques pour un impact total positif de + 262 millions d’euros en résultat net part du Groupe
qui englobent le dénouement du litige Emporiki pour + 1038 millions d’euros en résultat net part du Groupe, la dépréciation de l’écart d’acquisition de
LCL pour - 611 millions d’euros et la provision pour épargne-logement pour - 59 millions d’euros.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
243
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Activités Hors Métiers (AHM) – Contribution aux résultats, publiés et sous-jacents 2020
(en millions d’euros)
2020
publié
Éléments
spécifiques
2020
sous-jacent
2019
publié
Éléments
spécifiques
2019
sous-jacent
Δ
2020/2019
publié
Δ
2020/2019
sous-jacent
Produit net bancaire
(238)
(105)
(133)
(497)
(90)
(407)
(52,0 %)
(67,3 %)
Charges d'exploitation hors FRU
(792)
(10)
(782)
(789)
-
(789)
+ 0,4 %
(0,9 %)
FRU
(86)
-
(86)
(83)
-
(83)
+ 3,0 %
+ 3,0 %
Résultat brut d'exploitation
(1 116)
(115)
(1 001)
(1 369)
(90)
(1 279)
(18,5 %)
(21,8 %)
Coût du risque
(29)
-
(29)
(28)
-
(28)
+ 3,8 %
+ 3,8 %
Sociétés mises en équivalence
(4)
-
(4)
6
-
6
ns
ns
Gains ou pertes sur autres actifs
0
-
0
12
-
12
(99,7 %)
(99,7 %)
Variation de valeur des écarts d'acquisition
(903)
(903)
-
(611)
(611)
-
+ 47,8 %
ns
Résultat avant impôt
(2 052)
(1 018)
(1 034)
(1 991)
(701)
(1 290)
+ 3,1 %
(19,9 %)
Impôt
341
34
307
1 539
1 069
470
(77,8 %)
(34,7 %)
Résultat net des activités arrêtées
ou en cours de cession
(55)
(55)
0
(0)
-
(0)
ns
ns
Résultat net
(1 766)
(1 040)
(726)
(452)
368
(820)
x 3,9
(11,4 %)
Intérêts minoritaires
119
125
(6)
7
-
7
x 16,7
ns
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
(1 647)
(915)
(733)
(445)
368
(813)
x 3,7
(9,9 %)
Sur l’année 2020, le résultat net part du Groupe sous-jacent de ce pôle s’établit à - 733 millions d’euros, (contre - 813 millions d’euros sur l’année
2019). Il inclut une contribution au Fonds de résolution unique à hauteur de - 86 millions d’euros, en dégradation de + 3,0 % par rapport à l’année 2019.
(en millions d’euros)
2020
2019
Δ 2020/2019
Δ 2020/2019
(%)
Dont RNPG structurel
(763)
(877)
+ 113
(12,9 %)
Bilan & holding Crédit Agricole S.A.
(745)
(933)
+ 187
(20,1 %)
Autres activités (CACIF, CA Immobilier, etc.)
(15)
51
(66)
ns
Activités supports (CAPS, CAGIP, SCI)
(3)
5
(8)
ns
Dont autres éléments du pôle
31
64
(33)
(51,6 %)
La contribution “structurelle” s’améliore à hauteur de + 113 millions d’euros
pour atteindre - 763 millions d’euros sur l’année 2020, principalement
grâce à une amélioration de la contribution des activités et fonctions
d’organe central de Crédit Agricole S.A. (la contribution négative se réduit
de 187 millions d’euros entre les deux périodes) et cela notamment grâce
à une baisse progressive du coût d’endettement et aux gains temporaires
liés au TLTRO III enregistrés dès le second semestre 2020.
À l’inverse, les autres éléments du pôle diminuent de - 33 millions d’euros
par rapport à 2019, atteignant ainsi + 31 millions d’euros sur l’année 2020.
Ces autres éléments sont liés à la saisonnalité de l’inflation et aux impacts
des éliminations sur titres intragroupes souscrits par Predica et Amundi.
Au 31 décembre 2020, les emplois pondérés s’élèvent à 26,2 milliards
d’euros.
Bénéfice par action
Le bénéfice par action représente le bénéfice net de l’entreprise, rapporté au nombre moyen d’actions en circulation hors titres d’autocontrôle. Il indique
la part de bénéfice qui revient à chaque action (et non pas la part du bénéfice distribué à chaque actionnaire qu’est le dividende). Il peut diminuer, à
bénéfice total inchangé, si le nombre d’actions augmente.
Crédit Agricole S.A. – Données par action
(en millions d’euros)
2020
2019
Δ 2020/2019
Résultat net part du Groupe – publié
2 692
4 844
(44,4 %)
Intérêts sur AT1 y compris frais d’émission, avant IS
(373)
(587)
(36,5 %)
RNPG attribuable aux actions ordinaires – publié
[A]
2 319
4 257
(45,5 %)
Nombre d'actions moyen, hors titres d'autocontrôle (m)
[B]
2 885,3
2 873,4
+ 0,4 %
Résultat net par action – publié
[A]/[B]
0,80 €
1,48 €
(45,8 %)
RNPG sous-jacent
3 849
4 582
(16,0 %)
RNPG sous-jacent attribuable aux actions ordinaires
[C]
3 476
3 995
(13,0 %)
RÉSULTAT NET PAR ACTION – SOUS-JACENT
[C]/[B]
1,20 €
1,39 €
(13,4 %)
Le bénéfice publié par action est en baisse de - 45,8 % en 2020 à 0,80 euro et le bénéfice sous-jacent par action est en baisse de - 13,4 % à 1,20 euro.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
244
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Crédit Agricole S.A. – Actif Net Tangible
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Capitaux propres – part du Groupe
65 217
62 921
Émissions AT1
(5 888)
(5 134)
Réserves latentes OCI – part du Groupe
(3 083)
(2 993)
Projet distribution de dividende sur résultat annuel
(1)
(914)
(3)
(2 019)
Actif net non réévalué (ANC) attribuable aux actions ordinaires
[D]
55 333
52 774
Écarts d’acquisition et incorporels
(2)
– part du Groupe
(17 488)
(18 011)
ANC tangible non réévalué (ANT) attribuable aux actions ordinaires
[E]
37 844
34 764
Nombre d'actions, hors titres d'autocontrôle (fin de période, m)
[F]
2 915,6
2 884,3
ANC PAR ACTION, APRÈS DÉDUCTION DU DIVIDENDE À VERSER
(en euros)
[D]/[F]
19,0 €
(4)
18,3 €
+ DIVIDENDE À VERSER
(en euros)
[H]
0,31 €
(5)
0,70 €
ANC PAR ACTION, AVANT DÉDUCTION DU DIVIDENDE
(en euros)
19,3 €
19,0 €
ANT PAR ACTION, APRÈS DÉDUCTION DU DIVIDENDE À VERSER
(en euros)
[G]=[E]/[F]
13,0 €
(4)
12,1 €
ANT PAR ACTION, AVANT DÉDUCTION DU DIVIDENDE À VERSER
(en euros)
[G]+[H]
13,3 €
12,8 €
(1)
Dividende proposé par le Conseil d’administration et en attente de versement.
(2)
Y compris les écarts d’acquisition dans les participations ne donnant pas le contrôle.
(3)
914 millions d’euros correspond à la distribution en numéraire de la distribution du dividende, sous l’hypothèse d’un taux de souscription du public à l’option du paiement du dividende en
actions nul.
(4 ) L’ANC par action après déduction du dividende à verser et l’ANT par action après déduction du dividende à verser sont calculés à partir du nombre total d’actions au 31 décembre 2020 hors
titres d’auto-contrôle.
(5)
0,31 euros correspond à la part en numéraire de la distribution du dividende.
RoTE
Le RoTE
(Return on Tangible Equity)
détermine la rentabilité sur capitaux
propres tangibles (actif net retraité des immobilisations incorporelles et
écarts d’acquisition).
Le RoTE publié est en baisse par rapport à fin 2019 à 6,2 %. Le RoTE
sous-jacent est en baisse à 9,3 % contre 11,9 % sur l’année 2019. Enfin,
le RoTE publié hors dépréciation de l’écart d’acquisition de CA Italia atteint
8,3 % en 2020.
(en millions d’euros)
2020
2019
Résultat net part du Groupe attribuable aux actions ordinaires
[H]
2 319
4 257
AN tangible moyen non réévalué attribuable aux actions ordinaires
(1)
[I]
37 314
(2)
33 525
RoTE publié
(%)
[H]/[I]
6,2 %
12,7 %
Résultat net part du Groupe attribuable aux actions ordinaires hors dépréciation de l'écart
d'acquisition de CA Italia
[J]
3 097
RoTE publié hors dépréciation de l'écart d'acquisition de CA Italia
(%)
[J]/[I]
8,3 %
RNPG sous-jacent attribuable aux actions ordinaires
[K]
3 476
3 995
RoTE SOUS-JACENT
(%)
[K]/[I]
9,3 %
11,9 %
(1)
Y compris hypothèse de distribution du résultat en cours de formation.
(2)
Moyenne de l’ANT tangible non réévalué attribuable aux actions ordinaires calculée entre les bornes 31 décembre 2020 et 31 décembre 2019 retraité comme présenté dans le tableau ci-dessus.
RoTE
(%)
11,9 %
9,3 %
2019
2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
245
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
BILAN CONSOLIDÉ DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Crédit Agricole S.A. – Bilan consolidé
(en millions d'euros)
Notes
31/12/2020
31/12/2019
Variation
Caisse, banques centrales
6.1
194 269
93 079
108,7 %
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
3.1-6.2-6.6-6.7
432 462
399 477
8,3 %
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
261 968
230 721
13,5 %
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
170 494
168 756
1,0 %
Instruments dérivés de couverture
3.2-3.4
21 745
19 368
12,3 %
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
3.1-6.4-6.6-6.7
266 072
261 321
1,8 %
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables
263 856
258 803
2,0 %
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres non recyclables
2 216
2 518
- 12,0 %
Actifs financiers au coût amorti
3.1-3.3-6.5-6.6-6.7
953 900
906 280
5,3 %
Prêts et créances sur les établissements de crédit
463 169
438 581
5,6 %
Prêts et créances sur la clientèle
405 937
395 180
2,7 %
Titres de dettes
84 794
72 519
16,9 %
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
7 463
7 145
4,5 %
Actifs d'impôts courants et différés
6.10
4 304
4 300
0,1 %
Comptes de régularisation et actifs divers
6.11
40 307
38 349
5,1 %
Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées
6.12
2 734
475
475,6 %
Participation aux bénéfices différée
6.17
-
-
-
Participation dans les entreprises mises en équivalence
6.13
7 650
7 232
5,8 %
Immeubles de placement
6.14
6 522
6 576
- 0,8 %
Immobilisations corporelles
6.15
5 779
5 598
3,2 %
Immobilisations incorporelles
6.15
3 196
3 163
1,0 %
Écarts d'acquisition
6.16
14 659
15 280
- 4,1 %
TOTAL DE L'ACTIF
1 961 062
1 767 643
10,9 %
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
246
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
(en millions d'euros)
Notes
31/12/2020
31/12/2019
Variation
Banques centrales
6.1
864
1 896
- 54,4 %
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
6.2
265 173
246 669
7,5 %
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
229 265
206 708
10,9 %
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
35 908
39 961
- 10,1 %
Instruments dérivés de couverture
3.2-3.4
15 218
13 293
14,5 %
Passifs financiers au coût amorti
1 146 854
989 962
15,8 %
Dettes envers les établissements de crédit
3.3-6.8
264 919
142 041
86,5 %
Dettes envers la clientèle
3.1-3.3-6.8
719 388
646 914
11,2 %
Dettes représentées par un titre
3.3-6.8
162 547
201 007
- 19,1 %
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
10 380
9 183
13,0 %
Passifs d'impôts courants et différés
6.10
3 334
3 766
- 11,5 %
Comptes de régularisation et passifs divers
6.11
52 941
49 285
7,4 %
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées
6.12
1 430
478
199,2 %
Provisions techniques des contrats d'assurance
6.17
363 124
356 107
2,0 %
Provisions
6.18
4 197
4 364
- 3,8 %
Dettes subordonnées
3.3-6.19
24 052
21 797
10,3 %
Total dettes
1 887 567
1 696 800
11,2 %
Capitaux propres
73 495
70 843
3,7 %
Capitaux propres part du Groupe
65 217
62 920
3,7 %
Capital et réserves liées
28 323
27 368
3,5 %
Réserves consolidées
32 037
27 865
15,0 %
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
2 175
2 843
- 23,5 %
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur activités abandonnées
(10)
-
-
Résultat de l'exercice
2 692
4 844
- 44,4 %
Participations ne donnant pas le contrôle
8 278
7 923
4,5 %
TOTAL DU PASSIF
1 961 062
1 767 643
10,9 %
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
247
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Principales variations du bilan consolidé
Au 31 décembre 2020, le total du bilan consolidé de Crédit Agricole S.A.
s’élève à 1 961,1 milliards d’euros, en hausse de + 193,4 milliards d’euros,
soit + 10,9 % par rapport au bilan de 2019.
Cette hausse est imputable principalement à :
la hausse des actifs financiers au coût amorti pour 47,6 milliards d’euros ;
la hausse des caisses et Banques centrales de 101,2 milliards d’euros ;
la hausse des actifs financiers à la juste valeur par résultat de 33,0 milliards
d’euros.
Analyse des principaux postes
Les prêts et créances sur la clientèle et les établissements de crédit
s’élèvent à 869,1 milliards d’euros à fin décembre 2020, en hausse de
+ 4,2 % par rapport à 2019, soit + 35,3 milliards d’euros.
Les prêts et créances sur la clientèle (y compris les opérations de crédit-
bail) s’élèvent à 405,9 milliards d’euros au 31 décembre 2020 contre
395,2 milliards d’euros un an auparavant, soit une hausse de + 2,7 %.
Cette progression s’explique essentiellement par la hausse des opérations
avec la clientèle chez LCL pour + 10 milliards d’euros.
Les prêts et créances sur les établissements de crédit augmentent également
(+ 5,6 %) pour atteindre 463,2 milliards d’euros au 31 décembre 2020
contre 438,6 milliards d’euros à fin 2019. La hausse provient essentiellement
de la centralisation des Livrets A/Livrets de développement durable et
solidaire à la CDC ainsi que des prêts en blanc pour financer l’activité
crédit des Caisses régionales (+ 20 milliards d’euros).
Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle
représentent 984,3 milliards d’euros à fin 2020, en hausse de + 24,8 %
par rapport à fin 2019, soit + 195,4 milliards d’euros.
Les dettes envers les établissements de crédit sont en hausse de
+ 122,9 milliards d’euros, à 264,9 milliards d’euros (+ 86,5 %), en lien
avec les tirages TLTRO III réalisés sur l’année.
Les dettes envers la clientèle augmentent de + 72,5 milliards d’euros
(+ 11,2 %), à 719,4 milliards d’euros. Cette hausse s’explique notamment
par la collecte sur l’épargne réglementée au sein de Crédit Agricole S.A.
(+ 16 milliards d’euros dont 7 milliards d’euros sur le Livret A) et les
opérations clientèles réalisées par Crédit Agricole CIB pour + 15,7 milliards
d’euros.
(1)
En application de l’article R. 511-16-1 du Code monétaire et financier, le rendement des actifs correspond au résultat comptable divisé par le total du bilan comptable sur base
consolidée.
(2) Fourchette cible des taux des
Fed funds
à 0-0,25 % ; achats nets de titres à 120 milliards de dollars par mois, soit deux tiers de
Treasuries
et un tiers de MBS ; guidage des
anticipations sur les taux directeurs consistant à tolérer un dépassement “modéré” de la cible d’inflation pour “un certain moment” ; guidage des anticipations sur les achats
d’actifs qui indique qu’ils se poursuivront au moins au rythme actuel, jusqu’à ce qu’un “progrès substantiel” soit réalisé en direction des objectifs d’emploi et d’inflation.
Les actifs financiers enregistrés à la juste valeur par résultat
représentent 432,5 milliards d’euros au 31 décembre 2020, en hausse
de + 8,3 % sur un an, soit + 33,0 milliards d’euros.
Les passifs financiers à la juste valeur par résultat
représentent
265,2 milliards d’euros au 31 décembre 2020, en hausse de + 18,5 milliards
d’euros sur un an (+ 7,5 %).
Les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
s’élèvent
à 266,1 milliards d’euros à fin décembre 2020, en hausse de + 1,8 %
sur un an.
Les titres de dette
s’élèvent à 84,8 milliards d’euros à fin décembre 2020
contre 72,5 milliards d’euros en 2019, soit une hausse de + 12,3 milliards
d’euros.
Le montant des
participations dans les entreprises mises en équivalence
s’élève à 7,7 milliards d’euros à fin 2020, en hausse de + 5,8 %.
Les instruments dérivés de couverture
enregistrent des hausses de
respectivement + 12,3 % à l’actif et + 14,5 % au passif.
Les provisions techniques des contrats d’assurance
ont progressé
de + 2 % en 2020 par rapport à 2019, pour atteindre 363,1 milliards
d’euros. Cette augmentation s’explique notamment par l’augmentation des
passifs relatifs aux contrats d’assurance et financiers au sein de Predica
(+ 3,7 milliards d’euros).
Le poste des
dettes représentées par un titre
diminue de - 19,1 % sur
l’année pour atteindre 162,5 milliards d’euros à fin 2020.
Les
capitaux propres
s’élèvent à 73,5 milliards d’euros au
31 décembre 2020, soit une hausse de + 3,7 % sur un an. Les capitaux
propres part du Groupe sont aussi en hausse (+ 3,7 %) à 65,2 milliards
d’euros à fin 2020.
Gestion du capital et ratios prudentiels
L’amendement de la norme IAS 1 adopté par l’Union européenne le
11 janvier 2006 impose de publier des informations quantitatives et
qualitatives sur le capital de l’émetteur et sa gestion : les objectifs,
politiques et procédures de gestion du capital. Ces informations sont
fournies dans la note 3.6 de l’annexe aux états financiers, ainsi que dans
la partie “Informations au titre du Pilier 3” présentée ci-après. Sur l’exercice
2020, le rendement des actifs
(1)
s’élève à 0,14 %, en baisse par rapport
à l’exercice 2019.
TENDANCES RÉCENTES ET PERSPECTIVES
Le panorama économique reste entaché d’incertitudes fortes, liées à la sortie
difficile de la crise sanitaire (virulence persistante de la pandémie, mutations
du virus sous une forme plus contagieuse, reprise des contaminations,
développement de l’immunité grâce à la vaccination encore très incertain).
Le profil et la vigueur de la croissance seront donc encore marqués par
le sceau de la pandémie et de l’arbitrage délicat entre croissance et
sécurité sanitaire. Après un premier semestre encore anémié, la reprise
serait très modeste et très disparate en dépit des perfusions monétaire et
budgétaire. Les grandes économies seront en effet encore aidées par des
soutiens budgétaires massifs, des politiques monétaires particulièrement
accommodantes, et des conditions financières favorables. Si certains totems
peuvent encore tomber (comme l’hypothèse de taux négatifs au Royaume-
Uni qui ne peut être exclue), il semble que l’exercice d’assouplissement ait
atteint un terme (entendu au sens d’outils nouveaux) et qu’il faille plutôt
compter sur des améliorations/extensions des dispositifs existants. La
politique budgétaire constituera un outil décisif de soutien à court terme
puis de relance une fois la situation “normalisée”. Le cas du Japon, où
l’innovation monétaire semble aboutie, l’indique : la politique budgétaire
joue un rôle plus direct dans la réduction de l’écart de production et la
Banque du Japon l’accompagne en agissant comme un “stabilisateur
intégré” des taux longs via le contrôle de la courbe des taux.
Aux
États-Unis,
alors que la résurgence du virus fait planer un risque
de forte décélération au premier semestre, l’élection de Joe Biden à la
présidence et le contrôle par le Parti démocrate des deux chambres du
Congrès devraient conduire à des mesures de relance supplémentaires en
complément de l’accord de 900 milliards de dollars négocié fin 2020. Joe
Biden a, en effet, proposé un nouveau plan de relance de 1 900 milliards
de dollars ; en raison des contraintes politiques, un plan d’une telle
envergure a néanmoins peu de chances d’être voté (un stimulus de l’ordre
de 1 000 milliards de dollars est plus probable). En janvier, la Réserve
fédérale, attentiste, a prolongé son
statu quo
(2)
tout en notant que l’économie
ralentissait, que son scénario de renforcement de la reprise au second
semestre était conditionné par les progrès sur le plan de la vaccination
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
248
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
et que les rumeurs de
“tapering”
étaient prématurées. Ainsi, alors que le
soutien budgétaire pourrait apporter 1 point de pourcentage à la croissance
américaine, celle-ci n’accélérerait qu’au cours du second semestre, à la
faveur d’une distribution plus large du vaccin et de la levée des restrictions,
pour atteindre près de 4 % (en moyenne annuelle).
En
zone euro,
l’incertitude sur la maîtrise de la pandémie et l’absence de
visibilité sur la situation économique continueront de peser sur les décisions
de dépenses, tant de consommation (risque d’épargne de précaution) que
d’investissement, tout au long de 2021. Le risque d’un retrait massif et
précoce des mesures de soutien budgétaire semble écarté pour 2021 :
la matérialisation du risque (dont des défaillances d’entreprises, et une
hausse du taux de chômage) devrait donc intervenir plus tardivement, au
début de la phase de normalisation de l’activité. Notre scénario retient
une croissance proche de 3,8 % (avec un biais désormais baissier) en
2021. Selon les caractéristiques structurelles (dont composition sectorielle
de l’offre et de l’emploi, poids des services, capacité d’exportation et
adéquation des produits exportés, etc.) et les stratégies nationales (arbitrage
santé/économie, abondance et efficacité des mesures de soutien), tant
l’ampleur du choc que la vitesse et la puissance de la récupération seront
extrêmement diverses. Notre scénario retient des taux de croissance
moyens proches de 2,5 % en Allemagne, 5,9 % en France et 4 % en Italie.
Fin 2021, le PIB de la zone euro serait encore inférieur de 2,4 % à son
niveau pré-crise (
i.e.
fin 2019). Alors que cet écart serait limité à 2 % en
Allemagne, il resterait proche de 7,4 % en Espagne pour se situer autour
de 2,2 % et 3,9 %, respectivement, en France et en Italie.
Les annonces faites par la BCE en décembre ont éloigné toute perspective
de normalisation de la politique monétaire. La BCE rassure contre toute
remontée précoce des taux alors qu’un effort budgétaire additionnel est
déployé et garantit sa présence sur le marché souverain jusqu’en 2023.
Elle œuvre à maintenir l’offre de crédit fournie au cours des derniers mois,
en assurant des conditions favorables aux banques. À moyen terme, les
questions essentielles sont donc moins celles de la soutenabilité des
dettes publiques que celles de gouvernance et de la capacité à mobiliser
les fonds publics pour organiser la réponse à la crise.
Le
Royaume-Uni
est sorti du marché unique et de l’union douanière
le 1
er
janvier 2021, moyennant un accord de libre-échange de dernière
minute. Celui-ci évite les droits de douane et les quotas (sous réserve
du respect des règles de concurrence équitable et des règles d’origine)
mais implique des barrières non tarifaires significatives. Le commerce
sans frictions de biens et de services a donc pris fin, tout comme la
libre circulation des personnes. Aux perturbations associées à la mise en
œuvre de la nouvelle relation post-
Brexit
s’ajouteront les conséquences
de la pandémie : succédant à une contraction majeure puisqu’estimée à
- 11,1 % en 2020, la croissance approcherait 4,5 % en 2021, laissant, fin
2021, le PIB inférieur de 3,8 % à son niveau pré-crise 2019.
Dans les
pays émergents,
après une contraction un peu inférieure à 3 %
en 2020, une reprise proche de 5,5 % se profile. Ce chiffre masque une
grande diversité : une illusion d’optique qui dissimule à la fois les effets
immédiats de la crise, dérivés notamment de contraintes monétaires
et budgétaires plus sévères et diverses que dans l’univers développé,
et ses conséquences durables sous la forme du creusement du fossé
structurel entre les émergents asiatiques et les autres. L’Asie (notamment
l’Asie du Nord) a moins souffert et s’apprête à mieux rebondir, Chine
en tête. Lors du cinquième plénum, les autorités chinoises ont rendu
publics les premiers objectifs liés au 14
e
plan quinquennal. Ce dernier
vise un “développement sain et durable” promouvant une “croissance de
qualité” sans cible formalisée de croissance économique, afin peut-être
de laisser plus de flexibilité dans l’élaboration des politiques économiques.
La Chine devrait rebondir fortement en 2021 (+ 8 %) avant de retrouver
sa trajectoire prévue en 2022 (+ 5,1 %). Il semble cependant illusoire de
compter sur le dynamisme chinois pour tonifier l’Asie et promouvoir le
redressement du reste du monde à l’aune de l’expérience de 2009. À la
(1) Se référer au glossaire pour la définition de Raison d’Être.
faveur de l’épuisement de la majeure partie du rattrapage, la croissance
chinoise a ralenti : la Chine n’a plus les moyens de tracter le reste du monde.
De plus, elle n’en a plus envie : sa nouvelle stratégie dite de “circulation
duale”, visant à limiter sa dépendance vis-à-vis de l’extérieur, l’atteste.
Reprise lente et incertaine, probablement chaotique, incertitudes
multiples et assouplissements monétaires : un tel environnement
est propice au maintien de taux d’intérêt extrêmement faibles.
Il
faudra attendre qu’enfin se matérialisent les nouvelles favorables tant en
termes sanitaires qu’économiques pour que se dessine une amorce de
redressement, limitée par l’absence d’inflation et les excès de capacité. Par
ailleurs, c’est notamment à l’aune de l’évolution passée des taux d’intérêt
que peuvent être jugés les progrès accomplis par la zone euro : une solidarité
manifeste qui se traduit par une fragmentation évitée, un resserrement des
primes de risque acquittées par les pays dits “périphériques”, une bonne
tenue de l’euro. Notre scénario retient donc des taux souverains à 10 ans
américains et allemands proches fin 2021 de, respectivement, 1,50 % et
- 0,40 %, couplés à des
spreads
au-dessus du
Bund
de 20 points de base
(pb), 50 pb et 100 pb pour la France, l’Espagne et l’Italie où l’on suppose
que vont s’apaiser les tensions politiques.
En ligne avec un scénario de reprise même lente, timide et peu
synchrone, le dollar pourrait se déprécier très légèrement au profit
de l’euro et de devises plus pro-cycliques ou portées par l’appétit
pour le risque.
La dépréciation du dollar serait toutefois limitée par la
résurgence des tensions sino-américaines pesant, en particulier, sur les
devises asiatiques : la crise n’a que temporairement éclipsé les dissensions
entre les États-Unis et la Chine. Si le calendrier est incertain (installation de la
nouvelle administration américaine, gestion de ses problèmes domestiques,
reconstruction de ses alliances internationales), et si la présidence de Joe
Biden augure d’un changement de ton, les racines du conflit demeurent.
La montée du protectionnisme et du risque politique étaient propices à
l’essoufflement de l’hyper-globalisation : la crise devrait être favorable à
une régionalisation accrue des pôles de croissance, comme l’atteste la
signature du
Regional Comprehensive Economic Partnership
unissant
la Chine, les pays membres de l’ASEAN et de grands alliés américains
(Australie, Corée du Sud, Japon, Nouvelle-Zélande).
Événements récents
Principaux objectifs du Plan à moyen terme 2022
Le 6 juin 2019, le Groupe Crédit Agricole a présenté son Projet du Groupe
et son Plan moyen terme à horizon 2022 élaborés conjointement entre
les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A.
Le Projet du Groupe a exprimé pour la première fois la Raison d’Être
(1)
du
Crédit Agricole. Elle sert de fondement à son modèle relationnel unique et
est au cœur de son modèle de Banque universelle de proximité. Tournée
vers l’avenir tout en restant fidèle à la traduction quotidienne de l’utilité du
Groupe, cette Raison d’Être
(1)
guide la transformation et le développement
du Groupe et porte les valeurs d’utilité et d’universalité. Elle se résume
ainsi : “Agir chaque jour dans l’intérêt de nos clients et de la société”. Par
ailleurs, afin de renforcer son action et ses engagements en faveur de la
transition énergétique, le Crédit Agricole a adopté une stratégie climat
Groupe, alignée sur l’Accord de Paris. Cette stratégie climat a été publiée
le 6 juin 2019 dernier et saluée par l’ensemble des parties prenantes,
notamment des ONG telles que Oxfam France et Les Amis de la Terre,
celle-ci a enfin été certifiée par un organisme indépendant.
Dans ce nouveau cadre à long terme, le Plan stratégique 2022 est un
projet de croissance rentable pour le Crédit Agricole. Il s’inscrit dans la
continuité du précédent Plan à moyen terme “Ambition Stratégique 2020”
dont les résultats financiers ont été atteints pour la majorité avec une année
d’avance. Il vise à amplifier et accélérer la trajectoire du Groupe dans un
environnement incertain et marqué par la montée des exigences sociétales.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
249
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
L’ambition stratégique du plan
Le Plan à moyen terme 2022 a par ailleurs fixé des objectifs financiers
à horizon 2022, dont des CET1 pour le Groupe Crédit Agricole et Crédit
Agricole S.A. respectivement supérieur à 16 % et à 11 %, et un coefficient
d’exploitation pour Crédit Agricole S.A. inférieur à 60 %.
Crédit Agricole S.A. – Objectifs financiers 2022
Croissance du résultat net
part du Groupe
> + 3 % par an (TCAM 2018-2022)
pour atteindre > 5 milliards d’euros
RoTE
11 %
Coefficient d’exploitation
(hors FRU)
< 60 %
Hypothèse de coût du risque
~ 40 points de base
CET1
11 %
> 16 % pour le Groupe Crédit Agricole
Taux de distribution
50 % en numéraire
Débouclement du dispositif
Switch
50 %
Dépassant l’objectif fixé en juin 2019 de déboucler d’ici 2022 50 % du
Switch assurance, mécanisme de garantie accordée par les Caisses
régionales à Crédit Agricole S.A., avec pour ce dernier un effet favorable
sur son résultat par action, d’ici fin 2022, Crédit Agricole S.A. a annoncé
le 11 février 2021 son intention de procéder à une nouvelle étape dans la
simplification de la structure capitalistique du Groupe via un débloucage de
l’intégralité du Switch Assurances d’ici fin 2022, avec 50 % déjà réalisés
au premier trimestre 2021.
Le Groupe a fondé son développement sur un modèle relationnel unique,
qu’il entend renforcer via ce Projet du Groupe s’articulant autour de trois
piliers :
L’excellence relationnelle au cœur du Projet Client.
Le Groupe a pour
objectif de devenir la banque préférée des particuliers, des entrepreneurs
et des entreprises, ainsi que d’augmenter de + 20 points le nombre de
clients utilisant ses applicatifs digitaux en France et en Italie. Le Groupe
investit dans une stratégie innovante de plateformes de services bancaires
et extra-bancaires, opérées en direct ou avec des partenaires.
La responsabilité en proximité au cœur du Projet Humain.
Le Groupe
se démarquera en offrant toujours à ses clients un accès direct à un
responsable de la relation en proximité. Des transformations en termes
d’organisation et de management sont prévues pour responsabiliser
les collaborateurs au plus près du client. Le Groupe ambitionne d’être
l’employeur préféré dans les services financiers en France et dans le
Top 5 en Europe.
Un engagement mutualiste fort vis-à-vis de la société au cœur du
Projet Sociétal.
Le Groupe Crédit Agricole va poursuivre son engagement
mutualiste en faveur du développement pour tous, et faire de la finance
verte l’une des clés de croissance du Groupe. Le Groupe entend ainsi
devenir le premier acteur européen de l’investissement responsable.
Le Plan à moyen terme repose sur trois leviers :
La croissance sur tous nos marchés.
Ce levier exige d’intensifier
la relation client pour les clients particuliers et patrimoniaux, de
savoir répondre à la singularité des besoins des professionnels et
des agriculteurs, d’être le partenaire stratégique des PME/ETI ainsi
que d’étendre la gamme d’offres pour les grandes entreprises et les
institutionnels. Les paiements deviennent un levier majeur de fidélisation
et de conquête. Enfin, la priorité est donnée à l’Europe dans le cadre
du développement à l’international et l’extension du modèle de banque
universelle en Europe et en Asie se fait via des partenariats.
(1)
Taux d’équipement : part des clients bancaires particuliers détenant au moins un produit d’assurances (estimation Pacifica). Périmètre : assurances auto, habitation, santé, GAV,
protection juridique et tous mobiles/portables.
(2) Étude
Brand Asset Valuator,
octobre 2020, tous secteurs confondus, seule banque dans le Top 25.
(3) Indice de Recommandation Client, source interne 2020.
Le développement des synergies de revenus.
Le Groupe vise une
augmentation des synergies de revenus de + 1,3 milliard d’euros pour
atteindre 10 milliards d’euros en 2022. L’assurance (+ 800 millions
d’euros) et les services financiers spécialisés (300 millions d’euros en
crédit à la consommation et crédit-bail) sont les deux principaux leviers.
La transformation technologique pour une efficacité renforcée.
Le Groupe alloue 15 milliards d’euros à l’informatique sur quatre ans.
Il souhaite placer les fondamentaux technologiques aux meilleurs
standards de marché, accélérer et mieux anticiper l’adoption de nouvelles
technologies et enfin améliorer l’efficacité opérationnelle (diminuer le
coefficient d’exploitation de Crédit Agricole S.A. de plus de 2 points de
pourcentage pour atteindre moins de 60 % d’ici 2022).
La crise confirme la pertinence du Projet de Groupe et le
caractère différentiant du modèle de la relation globale
En premier lieu, dans le cadre du Pilier Client de son Projet de Groupe,
présenté en juin 2019, le Groupe a accéléré sur la digitalisation de ses
offres, au service de la satisfaction de ses clients. Ainsi, le taux d’utilisation
des applications du Groupe (profil actif sur les application ou connexion
sur le site internet au cours du dernier mois) a fortement augmenté,
enregistrant une hausse dans les deux banques des Caisses régionales
et de LCL (respectivement + 3,3 points de pourcentage par rapport à fin
2019 à 68,2 % et + 7,1 points de pourcentage à 53,4 %) ; de même, le
Groupe a déployé de nouveaux outils digitaux à destination de ses clients
afin de faciliter leurs activités pendant les périodes de confinement,
notamment la Gamme Up2Pay (permettant le paiement à distance avec
un programme fidélité digital), le
Click & Collect
afin d’accompagner les
commerçants dans les nouveaux modes de consommation. Des services
extra-bancaires innovants ont par ailleurs été mis en place à destination
des jeunes et des professionnels (Youzful, Blank, Agilauto). L’innovation
reste au cœur de la stratégie du Crédit Agricole : plus de 800 start-up
sont aujourd’hui accompagnées par les Villages By CA. Le réseau est
aujourd’hui constitué de 37 Villages By CA en France et en Italie avec
quatre nouveaux Villages créés en 2019.
Dans ce contexte, le Groupe a renforcé son modèle de Banque
universelle de proximité avec une conquête dynamique en France et
en Italie (1 500 000 nouveaux clients, croissance du fonds de commerce
de 150 000 clients en 2020) et un taux d’équipement des clients
particuliers
(1)
qui continue de progresser dans les réseaux des Caisses
régionales (41,7 % à fin décembre 2020, soit une augmentation de
+ 1,0 point de pourcentage depuis décembre 2019) et de LCL (25,5 % à
fin décembre 2020, soit une augmentation de + 0,5 point de pourcentage
depuis décembre 2019), ainsi qu’au sein de CA Italia (17,1 % à fin
décembre 2020, soit une augmentation de + 1,7 point depuis décembre
2019). Il en résulte une nette amélioration du positionnement du Groupe
en matière de satisfaction des clients : le Groupe est ainsi la seule banque
parmi 25 marques ayant su prouver leur utilité pendant le confinement
(2)
,
tandis que l’Indice de Recommandation Client (IRC) est en hausse en
2020 par rapport à 2019, aussi bien dans les Caisses régionales que
chez LCL (+ 7 points, à respectivement + 8 et + 2
(3)
) et chez CA Italia
(+ 8 points par rapport à 2019), qui devient cette année la deuxième
banque d’Italie en termes de satisfaction client.
Ces succès ont été rendus possibles grâce à une pleine mobilisation
des collaborateurs du Groupe et une relation en proximité renforcée. La
forte progression du taux de participation des collaborateurs à l’enquête
IER (Indice d’engagement et de recommandation) à 80 % (+ 3 points
par rapport à 2019 et + 21 points par rapport à 2016) en est une bonne
illustration. Le Groupe lance par ailleurs des initiatives innovantes en
matière de transformation managériale, adossée à une transformation
organisationnelle, pour accélérer la mise en responsabilité de nos
collaborateurs, pour plus de valeur ajoutée pour les clients.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
250
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
Le Groupe accompagne les transitions sociétales,
en s’engageant plus que jamais pour les territoires
et le climat
Finance verte et ESG
Dans le cadre des piliers humains et sociétaux de son Projet de Groupe, le
Groupe accompagne les transitions sociétales demandées et vécues par
ses clients. Ainsi, grâce à son positionnement de leader en matière d’ESG,
le Groupe, via ses différentes entités, est en mesure de proposer à ses
clients l’ensemble des solutions vertes et sociales dont ils auraient besoin.
Ainsi, 100 % des fonds ouverts par Amundi présentent un score ESG
supérieur à leur indice de référence ; Amundi a dépassé fin 2020 ses
objectifs d’encours de “solutions vertes” passant de 12,3 milliards d’euros
à 21,9 milliards d’euros à fin 2020 (objectif 2022 : 20 milliards d’euros).
Amundi s’est par ailleurs vu confier la gestion d’un fonds indiciel actions
zone euro aligné sur l’Accord de Paris pour le compte de 12 investisseurs
institutionnels de la Place de Paris qui lancent une initiative inédite en faveur
du climat. Il s’agit de la première solution d’investissement pleinement
éligible au futur label européen “Paris Aligned Benchmark”. Crédit Agricole
Assurances et Amundi ont lancé “Énergies Vertes”, le premier fonds de
transition énergétique éligible aux contrats d’assurance-vie.
Crédit Agricole CIB a connu une très belle progression de ses encours de
“green loans”
passant en un an de 7,1 milliards d’euros à 11,7 milliards
d’euros (objectifs 2022 : 13 milliards d’euros). Crédit Agricole CIB est par
ailleurs deuxième mondial en termes d’obligations vertes, sociales et
durables (28 milliards de dollars arrangés en 2020). La République fédérale
d’Allemagne a confié cette année l’émission de sa première obligation
verte, d’un montant de 6,5 milliards d’euros, au Groupe Crédit Agricole.
Elle représente environ 10 % du volume des obligations souveraines vertes
en circulation et servira à financer la stratégie climat et environnementale
de l’Allemagne. Crédit Agricole CIB est intervenu comme teneur de livre
associé dans cette transaction historique et a également agi comme conseil
exclusif de l’Allemagne pour la structuration de son programme de
Green
Bonds
publié en août 2020.
De son côté, LCL a déployé une gamme de placements verts, LCL Impact
climat.
Enfin, le Groupe a dépassé son objectif de moyen terme en matière
d’encours
green, social
ou
sustainable
dans les portefeuilles de liquidité
(6 milliards d’euros), avec 9,3 milliards d’euros en portefeuille à fin 2020
(contre 5,6 milliards d’euros à fin 2019).
Ces efforts ont été récompensés, le Groupe a en effet reçu deux évaluations
positives par les agences en 2020 : l’agence internationale de référence
sur le climat,
Carbon Disclosure Project
(CDP) a relevé la note du Groupe
de C à A- ; et l’évaluation annuelle des Principes pour l’investissement
responsable (PRI) a conduit à l’attribution de la note maximale de A+ à
Amundi pour sa stratégie et sa gestion ESG.
Comme il s’y était engagé lors du lancement du Plan à moyen terme
en juin 2019, le Groupe a mis en place une gouvernance globale pour
animer sa performance extra-financière. Elle se trouve renforcée par un
Comité scientifique composé d’experts de haut niveau. Une plateforme de
pilotage de la performance ESG a été développée en 2020. Unique en son
genre, elle permet de collecter des données extra-financières externes et
internes afin de calculer les principaux indices d’impacts sociétaux pour
toutes les entités du Groupe. À partir de données publiques, elle génère une
note de transition climatique unique pour les entreprises cotées. Celle-ci
est utilisée comme outil de dialogue commercial par Amundi et Crédit
Agricole CIB depuis 2020. En 2021, la note de transition sera étendue
aux entreprises non cotées.
Pour suivre la performance extra-financière des sociétés non cotées, le
Groupe a par ailleurs mis en place un questionnaire ESG normatif en cours
(1) Total des recrutements en 2020, incluant les CDI, CDD et alternants.
(2) Source Universum 2020.
(3) Classement européen du FT, 1
re
position en France dans les services financiers.
(4) 15 milliards d’euros prévus sur la durée totale du PMT.
de déploiement chez LCL, dans les Caisses régionales et dans quelques
entités à l’international.
Finance inclusive
Le Groupe témoigne également de son engagement inclusif en apportant
son soutien en faveur des territoires et des jeunes. Ainsi, en 2020, le Groupe
a recruté 18 000 collaborateurs
(1)
, dont 30 % ont moins de 30 ans, ainsi
que 4 700 alternants (soit + 50 % en deux ans). Le Groupe a également
enregistré une forte hausse de son attractivité dans les écoles supérieures
depuis trois ans (47
e
position sur 130 (+ 23) dans les écoles de commerce
et 85
e
sur 130 (+ 17) dans les écoles d’ingénieur
(2)
. Ainsi, le Groupe se
classe à la première position parmi les services financiers en France parmi
les
Diversity leaders,
classement européen du FT (au 133
e
rang sur 700
(3)
).
Le Groupe apporte également son soutien à l’économie solidaire au travers
de plusieurs initiatives : le fonds Amundi Solidarité enregistre 331 millions
d’euros à fin 2020 et cette année, Amundi a lancé CPR invest social impact,
le premier fonds actions internationales plaçant la réduction des inégalités
sociales au cœur du processus d’investissement ; enfin, Crédit Agricole
Assurances crée “Contrat solidaire”, le premier contrat d’assurance-vie
multi-supports solidaire, labellisé Finansol. Crédit Agricole S.A. a également
réalisé sa première émission d’obligation sociale (social bond), pour une
croissance locale, durable et inclusive des territoires. D’un montant de
1 milliard d’euros et souscrite 2,5 fois, cette obligation a pour cadre le
financement des entreprises dans les zones affectées d’un taux de chômage
supérieur à la moyenne nationale, l’équipement digital des territoires, le
développement du secteur de la santé et le renforcement de la cohésion
sociale.
Le Groupe renforce son modèle de Banque universelle
de proximité, ouvert à des partenariats multi-métiers
Le modèle relationnel de banque universelle du Groupe s’est renforcé grâce
au déploiement de plusieurs projets internes. Ainsi, LCL a cédé à Crédit
Agricole Assurances un portefeuille de crédits habitat pour 445 millions
d’euros, permettant d’optimiser le refinancement de LCL et de diversifier
le portefeuille d’investissement de Crédit Agricole Assurances ; Crédit
Agricole CIB et CA Indosuez Wealth Management ont de leur côté créé
une équipe commune de façon à accompagner les grandes fortunes
et holding familiales. De plus, une filière pour les entreprises de taille
intermédiaire, multi-métiers, a été créée, et sera pilotée par Crédit Agricole
CIB. Le déploiement des synergies au sein du Groupe Crédit Agricole s’est
poursuivi, celles-ci s’établissent à 9,1 milliards d’euros pour l’année 2020
et restent stables par rapport à 2019 malgré la crise sanitaire. Sur le plan
des dépenses informatiques, le Groupe a alloué 8 milliards d’euros
(4)
à la transformation technologique sur 2019 et 2020, dont 38 % en
investissements notamment pour la datacentricité ou le remodelage du
système d’information.
Le Groupe a par ailleurs poursuivi l’ouverture de ce modèle de Banque
universelle de proximité via des partenariats multimétiers en Europe et en
Asie. En Europe, Amundi, premier gestionnaire d’actifs européen, a finalisé en
janvier l’acquisition Sabadell AM et conclut un partenariat stratégique avec
Banca Sabadell ; Crédit Agricole Assurances a finalisé en octobre l’acquisition
de 100 % de GNB Seguros et cela s’est accompagné de la signature pour
22 ans d’un partenariat de distribution de produits d’assurance non-vie avec
Novo Banco au Portugal ; Crédit Agricole Italia a annoncé fin novembre le
lancement d’une offre publique d’achat en numéraire sur Credito Valtellinese
et Crédit Agricole Consumer Finance a annoncé en décembre le renforcement
de son accord de partenariat avec Banco BPM. Par ailleurs, le 3 février 2021,
Crédit Agricole Consumer Finance a conclu un accord avec Bankia pour
racheter les 49 % de capital détenus par Bankia dans leur JV commune
en Espagne. Enfin, Azqore, filiale d’Indosuez Wealth Management, a signé
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
251
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Activité et informations financières
4
avec Société Générale, en janvier 2021, un accord relatif à l’exécution des
opérations de back-office et d’une grande partie des services informatiques
de la banque privée Société Générale à l’international.
En Asie, Amundi et Bank of China ont créé en septembre la première
société de Wealth Management en Chine, détenue majoritairement par
un acteur étranger. Amundi a par ailleurs signé une alliance technologique
avec BNY Mellon en janvier 2021 dans le domaine de la gestion d’actifs
et de la conservation de titres.
Par ailleurs, le Groupe a poursuivi ses actions de recentrage en-dehors des
entités non stratégiques. Ainsi, Crédit Agricole CIB a finalisé la cession de
sa participation résiduelle au capital de Bank Saudi Fransi en septembre ;
Crédit Agricole Consumer Finance a annoncé la cession en cours de sa
filiale aux Pays-Bas ; CA Indosuez Wealth Management a initié un projet
de cession de ses activités de banque privée à Miami et au Brésil, et Crédit
Agricole S.A. a annoncé avoir signé un contrat de cession de sa filiale
roumaine Crédit Agricole Bank Romania S.A. à Vista Bank Romania S.A.
INFORMATION SUR LES COMPTES DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
(SOCIÉTÉ MÈRE)
ANALYSE DES RÉSULTATS DE CRÉDIT AGRICOLE S.A. (SOCIÉTÉ MÈRE)
Au 31 décembre 2020, le produit net bancaire de Crédit Agricole S.A.
s’établit à 1 496 millions d’euros, en baisse de
- 5 millions d’euros
par
rapport à l’exercice 2019.
Cette variation s’explique par :
une hausse de la marge d’intérêt de
+ 327
millions d’euros, principalement
liée au démantèlement de 35 % de la garantie Switch (impact positif
de + 85 millions d’euros) et, à une baisse des intérêts versés sur les
produits de collecte notamment les Livrets A et PEL pour + 174 millions
d’euros en lien avec la baisse de leurs taux de rémunération. De plus, la
diminution de la dotation de la provision épargne logement entre les deux
exercices a eu un effet positif de + 25 millions d’euros. Cette évolution de
la provision est consécutive à la mise à jour des paramètres de calcul ;
une diminution de
- 760
millions d’euros des revenus des titres à
revenu variable (dividendes des filiales et participations principalement)
qui s’explique par une baisse des dividendes perçus, du fait d’un
non-versement de certaines filiales faisant appel public à l’épargne,
conformément aux recommandations du gouvernement et de la BCE.
En 2020, Amundi, CACEIS, CA Italia et Crédit Logement notamment
n’ont pas versé de dividendes alors qu’en 2019 Crédit Agricole S.A. avait
perçu pour respectivement 399, 178, 97 et 39 millions d’euros. Enfin,
les dividendes perçus de CA Assurances ont diminué de 61 millions
d’euros entre les deux exercices ;
une hausse des produits nets des commissions de
+ 238
millions d’euros
imputable principalement à une hausse de + 179 millions d’euros des
commissions reçues dans le cadre du mécanisme de remontée des
ressources d’épargne à régime spécial collectées par les Caisses
régionales (principalement sur les plans d’épargne logement) puis replacé
par Crédit Agricole S.A. auprès de la CDC. Par ailleurs, une variation de
+ 20 millions d’euros des commissions de liquidité a été enregistrée
sur l’exercice du fait de la diminution des excédents de liquidité des
Caisses régionales ;
une augmentation du résultat du portefeuille de négociation de
+ 165
millions d’euros liée principalement à une variation du résultat
de change de + 173 millions d’euros généré par les positions de change
des émissions
“Additionnal Tier 1”
en devises ainsi qu’aux moins-values
réalisées suite aux cessions des actions propres détenues dans le cadre
du contrat de liquidité pour - 10 millions d’euros ;
une variation sur les portefeuilles de placement et assimilés de
+ 46
millions d’euros correspondant principalement à la plus-value de
+ 54 millions d’euros générée en 2020 suite au remboursement anticipé
par CA Assurances de titres super subordonnés Tier 2 dans le cadre de
la gestion de leur Fonds Propres ;
une baisse des autres produits nets d’exploitation bancaire de
- 21
millions d’euros, principalement liée aux frais d’émissions de titres.
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole S.A. enregistre - 770 millions d’euros
de charges générales d’exploitation, en baisse de
8
millions d’euros par
rapport à 2019 (- 778 millions d’euros).
Compte tenu de ces évolutions, le résultat brut d’exploitation est un gain
de 719 millions d’euros au 31 décembre 2020, en hausse de
+ 3
millions
d’euros par rapport à l’exercice 2019.
Le coût du risque s’établit à - 4 millions d’euros pour l’année 2020, en baisse
de
9
millions d’euros par rapport à l’exercice 2019 (- 13 millions d’euros).
Le poste “résultat net sur actifs immobilisés” s’élève à - 715 millions
d’euros en 2020 et présente une variation de
- 423
millions d’euros entre
les deux exercices consécutive à l’actualisation des dépréciations des titres
de participation, principalement liée :
à une dotation de 635 millions d’euros sur CA Italia suite à la décision du
Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. du 15 décembre 2020
de déprécier l’écart d’acquisition de la filiale du fait de la baisse des
taux d’intérêts qui pèse sur sa marge d’intérêt ;
à un effet positif de + 496 millions d’euros suite à la dépréciation
constatée en 2019 sur LCL ;
à un effet négatif de - 92 millions d’euros sur CA Polska (dotation de
- 56 millions d’euros en 2020 contre une reprise de + 36 millions d’euros
en 2019) ;
à un effet négatif de - 50 millions d’euros sur CA Ukraine (reprise de
+ 10 millions d’euros en 2020 contre une reprise de + 60 millions
d’euros en 2019) ;
à un effet négatif de - 35 millions d’euros sur Crédit du Maroc (dotation
de - 38 millions d’euros en 2020 contre une dotation de - 3 millions
d’euros en 2019).
D’autre part, une variation est constatée suite aux cessions des titres de
participation réalisées en 2019, dont Visa Inc. et Indosuez holding qui ont
générés respectivement des plus-values de 33 et 9 millions d’euros. Par
ailleurs, le versement par JC Decaux en 2019 du produit lié à la conversion
des OEA Eurazeo (activation du dispositif d’immunisation) a entraîné une
variation de - 25 millions d’euros entre les deux exercices.
L’impôt sur les bénéfices s’élève à 286 millions d’euros, en baisse de
- 1 358
millions d’euros par rapport à 2019. Cette variation s’explique
par la clôture du litige qui opposait Crédit Agricole S.A. à l’administration
fiscale dans le cadre du contentieux Emporiki qui a généré en 2019 un
gain de 1 067 millions d’euros.
Par ailleurs, les mécanismes de l’intégration fiscale en France dont Crédit
Agricole S.A. est tête de Groupe ont permis de générer en 2020 un gain de
312 millions d’euros en baisse de - 321 millions d’euros par rapport à 2019.
Au total, le résultat net de l’exercice de Crédit Agricole S.A. est un gain de
245
millions d’euros au 31 décembre 2020.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
252
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Information sur les comptes de Crédit Agricole S.A. (société mère)
4
RÉSULTATS FINANCIERS DES CINQ DERNIERS EXERCICES
2016
2017
2018
2019
2020
Capital en fin d’exercice
(en euros)
8 538 313 578
8 538 313 578
8 599 311 468
8 654 066 136
8 750 065 920
Nombre d’actions émises
2 846 104 526
2 846 104 526
2 866 437 156
2 884 688 712
2 916 688 640
OPÉRATIONS ET RÉSULTAT DE L’EXERCICE
(en millions d’euros)
Chiffre d'affaires
15 112
14 296
15 138
13 410
12 976
Résultat avant impôts, participation des salariés, amortissements
et provisions
12 916
815
2 172
963
780
Participation des salariés
2
2
1
2
1
Impôt sur les bénéfices
(213)
(255)
(638)
(1 644)
(286)
Résultat après impôts, participation des salariés, amortissements
et provisions
13 819
1 564
2 740
2 016
245
Bénéfice proposé à la distribution en date d'Assemblée générale
1 718
1 804
1 978
2 019
2 332
RÉSULTATS PAR ACTION
(en euros)
Résultat après impôts et participation des salariés mais avant
amortissements et provisions
4,462
0,375
0,980
0,903
0,365
(1)
Résultat après impôts, participation des salariés, amortissements
et provisions
4,855
0,550
0,956
0,822
0,084
Dividende ordinaire
0,60
0,63
0,69
0,70
0,80
Dividende majoré
0,66
0,693
-
-
-
PERSONNEL
Effectif moyen du personnel
(2)
2 238
2 148
1 776
1 685
1 700
Montant de la masse salariale de l'exercice
(en millions d'euros)
186
190
171
165
160
Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux
de l'exercice (charges et œuvres sociales)
(en millions d'euros)
145
133
92
111
100
(1)
Calcul tenant compte du nombre d’actions émises à la date de l’Assemblée générale du 13 mai 2020 soit 2 916 688 640 actions.
(2)
Il s’agit de l’effectif du siège.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
253
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 2020
Information sur les comptes de Crédit Agricole S.A. (société mère)
4
1. Facteurs de risques
256
A.
Facteurs de risque liés à Crédit Agricole S.A.
et à son activité
256
2. Gestion des risques
269
2.1
Appétence au risque, Gouvernance et
organisation de la gestion des risques
269
2.2
Dispositif de
stress tests
272
2.3
Procédures de contrôle interne et gestion
des risques
273
2.4
Risques de crédit
279
2.5
Risques de marché
288
2.6
Gestion du bilan
294
2.7
Risques du secteur de l’assurance
302
2.8
Risques opérationnels
310
2.9
Évolution des risques juridiques
312
2.10
Risques de non-conformité
315
3. Informations au titre du Pilier 3
318
3.1
Composition et pilotage du capital
318
3.2
Principales sources d'écarts entre les
valeurs comptables et réglementaires
des expositions (LI2)
338
3.3
Description des divergences entre
les périmètres de consolidation
(LI3 : entité par entité)
339
3.4
Composition et évolution des emplois
pondérés
341
3.5
Actifs grevés
400
3.6
Ratio de couverture des besoins de liquidité
403
3.7
Politique de rémunération
404
3.8
Tables de concordances
405
5
RISQUES
ET PILIER 3
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
254
RATIOS
13,1%
Ratios de solvabilité CET1
(1)
25,5%
TLAC hors dette senior
178%
Ratio conglomérat financier
4,9 %
Ratio de levier phasé
(2)
(2) Avant neutralisation des expositions BCE.
(1) Ratio CET1 phasé.
EMPLOIS
PONDÉRÉS
Répartition par type de risques
(en pourcentage)
Risque de crédit
86,9 %
Risque opérationnel
10,1 %
Risque de marché
3,0 %
Répartition par métiers
(en pourcentage)
Gestion de l’épargne
et Assurances
13 %
Grandes
clientèles
37 %
Banques
de proximité
27 %
Services
financiers
spécialisés
15 %
AHM
8 %
Évolution sur l’année
(en milliards d’euros)
324
347
336
DÉCEMBRE
2019
JUIN
2020
DÉCEMBRE
2020
Un contexte réglementaire contraint,
un contrôle des risques efficace
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
255
RISQUES ET PILIER 3
5
1. FACTEURS DE RISQUES
Cette partie du Document d’enregistrement universel présente les principaux risques auxquels Crédit Agricole S.A. est exposé, ainsi que les
principaux risques liés à la détention des actions et titres obligataires émis par Crédit Agricole S.A. du fait de sa structure. D’autres parties du
présent chapitre exposent l’appétence au risque de Crédit Agricole S.A. et les dispositifs mis en œuvre pour les gérer. L’information relative
à la gestion des risques auxquels Crédit Agricole S.A. est exposé est présentée en conformité avec la norme IFRS 7 relative aux informations
à fournir sur les instruments financiers.
Les termes “Crédit Agricole S.A.” utilisés dans cette partie se définissent comme l’ensemble constitué de Crédit Agricole S.A. entité sociale
(
i.e.
maison mère et société cotée du Groupe Crédit Agricole) et l’ensemble de ses filiales détenues directement ou indirectement au sens de
l’article L. 233-3 du Code de commerce (ci-après individuellement une “filiale” ou collectivement les “filiales”).
A. FACTEURS DE RISQUE LIÉS À CRÉDIT AGRICOLE S.A. ET À SON ACTIVITÉ
(1)
Le coût du risque sur encours est calculé sur la base du coût du risque sur créances commerciales enregistré sur l’année auquel est rapporté la moyenne des encours de début
de période des quatre trimestres de l’année.
Les risques propres à l’activité de Crédit Agricole S.A. sont présentés dans
la présente section sous les catégories suivantes : (i) risques de crédit et
de contrepartie, (ii) risques financiers, (iii) risques opérationnels et risques
connexes, (iv) risques liés à l’environnement dans lequel Crédit Agricole S.A.
évolue, (v) risques liés à la stratégie et aux opérations de Crédit Agricole S.A.
et (vi) risques liés à la structure du Groupe Crédit Agricole.
Au sein de chacune de ces six catégories, les risques que Crédit Agricole S.A.
considère actuellement comme étant les plus importants, sur la base d’une
évaluation de leur probabilité de survenance et de leur impact potentiel, sont
présentés en premier. Toutefois, même un risque actuellement considéré
comme moins important, pourrait avoir un impact significatif sur Crédit
Agricole S.A. s’il se concrétisait à l’avenir.
Ces facteurs de risque sont détaillés ci-dessous.
1.
Risques de crédit et de contrepartie
a)
Crédit Agricole S.A. est exposé au risque de crédit
de ses contreparties
Le risque d’insolvabilité de ses clients et contreparties est l’un des
principaux risques auxquels Crédit Agricole S.A. est exposé. Le risque de
crédit affecte les comptes consolidés de Crédit Agricole S.A. lorsqu’une
contrepartie n’est pas en mesure d’honorer ses obligations et que la
valeur comptable de ses obligations figurant dans les livres de la banque
est positive. Cette contrepartie peut être une banque, un établissement
financier, une entreprise industrielle ou commerciale, un État ou des
entités étatiques, un fonds d’investissement ou une personne physique.
Le taux de défaut des contreparties pourrait augmenter par rapport aux
taux récents historiquement bas, Crédit Agricole S.A. pourrait avoir à
enregistrer des charges et provisions significatives pour créances douteuses
ou irrécouvrables, ce qui affecterait alors sa rentabilité.
Bien que Crédit Agricole S.A. cherche à réduire son exposition au risque
de crédit en utilisant des méthodes d’atténuation du risque telles que la
constitution de collatéral, l’obtention de garanties, la conclusion de contrats
de dérivés de crédit et d’accords de compensation, il ne peut être certain
que ces techniques permettront de compenser les pertes résultant des
défauts des contreparties. En outre, Crédit Agricole S.A. est exposé au risque
de défaut de toute partie qui lui fournit la couverture du risque de crédit
(telle qu’une contrepartie au titre d’un instrument dérivé) ou au risque de
perte de valeur du collatéral. Par ailleurs, seule une partie du risque de
crédit supporté par Crédit Agricole S.A. est couverte par ces techniques.
En conséquence, Crédit Agricole S.A. est exposé de manière significative
au risque de défaut de ses contreparties.
Au 31 décembre 2020, l’exposition au risque de crédit et de contrepartie
(y compris risque de dilution et risque de règlement livraison) de
Crédit Agricole S.A. s’élevait à 1 599,5 milliards d’euros avant prise en
compte des méthodes d’atténuation du risque. Celle-ci est répartie à
hauteur de 15 % sur la clientèle de détail, 28 % sur les entreprises, 22 %
sur les États et 30 % sur les établissements de crédit et les entreprises
d’investissement. Par ailleurs, les montants des actifs pondérés par les
risques (RWAs) relatifs au risque de crédit et au risque de contrepartie
auxquels est exposé Crédit Agricole S.A. étaient respectivement de
257,2 milliards d’euros et de 22,1 milliards d’euros au 31 décembre 2020.
À cette date d’arrêté, le montant brut des prêts et titres de créances en
défaut s’élevait à 14,0 milliards d’euros.
b)
Toute augmentation substantielle des provisions
pour pertes sur prêts ou toute évolution
significative du risque de pertes estimées par
Crédit Agricole S.A. liées à son portefeuille de prêts
et de créances pourrait peser sur ses résultats
et sa situation financière
Dans le cadre de ses activités de prêt, Crédit Agricole S.A. comptabilise
périodiquement, lorsque cela est nécessaire, des charges pour créances
douteuses afin d’enregistrer les pertes réelles ou potentielles de son
portefeuille de prêts et de créances, elles-mêmes comptabilisées dans
son compte de résultat au poste “Coût du risque”. Le niveau global des
provisions de Crédit Agricole S.A. est établi en fonction de l’historique de
pertes, du volume et du type de prêts accordés, des normes sectorielles,
des arrêtés des prêts, de la conjoncture économique et d’autres facteurs
liés au taux de recouvrement des divers types de prêts, ou à des méthodes
statistiques basées sur des scénarios collectivement applicables à tous
les actifs concernés. Bien que Crédit Agricole S.A. s’efforce de constituer
des provisions adaptées, il pourrait être amené à l’avenir à augmenter les
provisions pour créances douteuses en réponse à une augmentation des
actifs non performants ou pour d’autres raisons (telles que des évolutions
macro-économiques et sectorielles), comme la dégradation des conditions
de marché ou des facteurs affectant certains pays ou industries notamment
dans le contexte actuel de crise. L’augmentation significatives des provisions
pour créances douteuses, la modification substantielle du risque de perte, tel
qu’estimé, inhérent à son portefeuille de prêts non douteux, ou la réalisation
de pertes sur prêts supérieure aux montants provisionnés, pourraient
avoir un effet défavorable sur les résultats et la situation financière de
Crédit Agricole S.A.
Au 31 décembre 2020, le montant brut des prêts, avances et titres de
créance de Crédit Agricole S.A. s’élevait à 999,7 milliards d’euros. Au titre
du risque de crédit, les montants de provisions, dépréciations cumulées,
et des ajustements s’y rapportant s’élevaient à 10,2 milliards d’euros.
Le coût du risque sur encours sur l’année 2020
(1)
de Crédit Agricole S.A.
ressort à 62 points de base.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
256
RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
c)
Une détérioration de la qualité de crédit
des entreprises industrielles et commerciales
pourrait avoir une incidence défavorable sur
les résultats de Crédit Agricole S.A.
La qualité du crédit des emprunteurs corporates pourrait être amenée
à se détériorer de façon significative, principalement en raison d’une
augmentation de l’incertitude économique et, dans certains secteurs,
des risques liés aux politiques commerciales des grandes puissances
économiques. Les risques pourraient être amplifiés par des pratiques
récentes ayant consisté pour les prêteurs à réduire leur niveau de protection
en termes de covenants bancaires inclus dans leur documentation de
prêt, ce qui pourrait réduire leurs possibilités d’intervention précoce pour
protéger les actifs sous-jacents et limiter le risque de non-paiement. Si
une tendance de détérioration de la qualité du crédit devait apparaître,
Crédit Agricole S.A. pourrait être contraint d’enregistrer des charges de
dépréciation d’actifs ou déprécier la valeur de son portefeuille de créances,
ce qui pourrait se répercuter de manière significative sur la rentabilité et
la situation financière de Crédit Agricole S.A.
Au 31 décembre 2020, l’exposition brute de Crédit Agricole S.A. sur les
secteurs hors administrations publiques, banques, assurances et personnes
privées s’élève à 424,5 milliards d’euros (dont 8,2 milliards d’euros en
défaut) et provisionnés à hauteur de près de 6,5 milliards d’euros.
d)
Crédit Agricole S.A. pourrait être impacté de
manière défavorable par des événements affectant
les secteurs auxquels il est fortement exposé
Les expositions crédit de Crédit Agricole S.A. sont très diversifiées du fait
de ses activités complètes de banque universelle de proximité au travers
du réseau des Caisses régionales, du réseau LCL ainsi que du réseau de
CA Italia.
À fin décembre 2020, la part de la clientèle de détail dans le portefeuille
total d’engagements commerciaux de Crédit Agricole S.A. représentait 24 %,
soit 232,6 milliards d’euros. Par ailleurs, Crédit Agricole S.A. est exposé au
risque que certains événements puissent avoir un impact disproportionné
sur un secteur industriel en particulier auquel il est fortement exposé.
Au 31 décembre 2020, le portefeuille d’engagements commerciaux de
Crédit Agricole S.A. était composé à hauteur de 28 % d’emprunteurs du
secteur public (y compris des collectivités locales) représentant un montant
d’environ 268,9 milliards d’euros, et à hauteur de 6 % d’emprunteurs du
secteur énergétique représentant un montant d’environ 61,3 milliards
d’euros. Les emprunteurs du secteur public pourraient être affectés
par les politiques budgétaires nationales et locales et l’affectation des
dépenses publiques. Les emprunteurs du secteur de l’énergie sont exposés
à la volatilité des prix de l’énergie. Si ces secteurs ou d’autres secteurs
représentant une part significative du portefeuille de Crédit Agricole S.A.
devaient être frappés par une conjoncture défavorable, la rentabilité et la
situation financière de Crédit Agricole S.A. pourraient en être affectées.
e)
La solidité et le comportement des autres
institutions financières et acteurs du marché
pourraient avoir un impact défavorable
sur Crédit Agricole S.A.
La capacité de Crédit Agricole S.A. à effectuer des opérations de
financement ou d’investissement et à conclure des transactions portant
sur des produits dérivés pourrait être affectée défavorablement par la
solidité des autres institutions financières ou acteurs du marché. Les
établissements financiers sont interconnectés en raison de leurs activités
de
trading
, de compensation, de contrepartie, de financement ou autres.
Par conséquent, les défaillances d’un ou de plusieurs établissements
financiers, voire de simples rumeurs ou interrogations concernant un ou
plusieurs établissements financiers, ou la perte de confiance dans l’industrie
financière de manière générale, pourraient conduire à une contraction
généralisée de la liquidité sur le marché et pourraient à l’avenir entraîner
des pertes ou défaillances supplémentaires. Crédit Agricole S.A. est exposé
à de nombreuses contreparties financières, y compris des courtiers, des
banques commerciales, des banques d’investissement, des fonds communs
de placement et de couverture ainsi que d’autres clients institutionnels,
avec lesquels il conclut de manière habituelle des transactions. Nombre
de ces opérations exposent Crédit Agricole S.A. à un risque de crédit en
cas de défaillance ou de difficultés financières. En outre, le risque de crédit
de Crédit Agricole S.A. serait exacerbé si les actifs détenus en garantie
par Crédit Agricole S.A. ne pouvaient pas être cédés ou si leur prix ne leur
permettait pas de couvrir l’intégralité de l’exposition de Crédit Agricole S.A.
au titre des prêts ou produits dérivés en défaut.
Au 31 décembre 2020, le montant total des expositions brutes de Crédit
Agricole S.A. sur des contreparties Établissements de crédit et assimilés
était de 481,4 milliards d’euros (y compris vis-à-vis des Caisses régionales)
dont 441,3 milliards d’euros en méthode notations internes.
f)
Crédit Agricole S.A. est exposé au risque pays et
au risque de contrepartie concentré dans les pays
où il exerce ses activités
Crédit Agricole S.A. est exposé au risque-pays, c’est-à-dire au risque que
les conditions économiques, financières, politiques ou sociales d’un pays
dans lequel il exerce ses activités, affectent ses intérêts financiers. Crédit
Agricole S.A. surveille le risque-pays et en tient compte dans l’évaluation
à la juste valeur et le coût du risque enregistré dans ses états financiers.
Toutefois, un changement significatif de l’environnement politique ou
macroéconomique pourrait le contraindre à enregistrer des charges
additionnelles ou à subir des pertes plus importantes que les montants déjà
inscrits dans ses états financiers. Crédit Agricole S.A. est particulièrement
exposé, en valeur absolue, au risque pays sur la France et l’Italie. Le
montant des engagements commerciaux de Crédit Agricole S.A. est au
31 décembre 2020 de 529 milliards d’euros en France et 106 milliards
d’euros en Italie ce qui représente respectivement 56 % et 11 % des
expositions ventilées du Crédit Agricole S.A. au 31 décembre 2020.
Une dégradation des conditions économiques de ces pays aurait des
répercussions sur Crédit Agricole S.A. En outre, Crédit Agricole S.A.
est exposé à des risques importants dans des pays non-membres de
l’OCDE, qui sont sujets à des incertitudes telles que l’instabilité politique,
l’imprévisibilité législative et fiscale, l’expropriation ainsi que d’autres
risques moins présents dans des économies plus développées.
À fin 2020, les engagements commerciaux (y compris sur contreparties
bancaires) sur la clientèle de Crédit Agricole S.A. dans les pays de rating
inférieur à A3 (Moody’s) ou A- (Standard & Poors), hors pays d’Europe de
l’Ouest (Italie, Espagne, Portugal, Grèce, Chypre, et Islande) s’élèvent à
63,3 milliards d’euros.
g)
Crédit Agricole S.A. est soumis à un risque
de contrepartie dans la conduite de ses activités
de marché
Crédit Agricole S.A. pourrait subir des pertes en cas de défaillance d’une
contrepartie dans le cadre de ses activités sur titres, devises, matières
premières et autres activités de marché. Lorsque Crédit Agricole S.A.
détient des portefeuilles de titres de créance, y compris dans le cadre de
ses activités de tenue de marché, il est soumis au risque de détérioration
de la qualité du crédit des émetteurs ou de défaut de paiement. Dans le
cadre de ses activités de
trading
, Crédit Agricole S.A. est exposé au risque
de défaillance d’une contrepartie dans l’exécution de ses obligations de
dénouement des transactions. Les activités de dérivés de Crédit Agricole S.A.
sont également soumises au risque de défaillance d’une contrepartie,
ainsi qu’à des incertitudes significatives concernant les montants dus en
cas d’une telle défaillance. Les actifs pondérés par les risques (RWAs)
correspondant au risque de contrepartie sur les dérivés et opérations à
règlement différé et indiqué dans le Pilier 3 s’élevaient à 10,3 milliards
d’euros au 31 décembre 2020. Bien que Crédit Agricole S.A. obtienne souvent
du collatéral ou fasse usage de droits de compensation pour faire face à ces
risques, ces techniques pourraient ne pas être suffisantes pour lui assurer
une protection complète, et Crédit Agricole S.A. pourrait supporter des
pertes importantes en raison de la défaillance de contreparties importantes.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
257
RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
2. Risques financiers
a)
Les revenus tirés par Crédit Agricole S.A.
de ses activités d’assurance, de gestion d’actifs,
de courtage et autres pourraient être impactés
par une dégradation des conditions de marché
Par le passé, les replis des marchés ont entraîné une diminution de la
valeur des portefeuilles de clients des filiales spécialisées dans la gestion
d’actifs, d’assurance et de fortune et augmenté le montant des retraits,
réduisant ainsi les revenus tirés par Crédit Agricole S.A. de ces activités.
Sur l’année 2020, 16 % et 12 % des revenus de Crédit Agricole S.A.
ont été générés respectivement par ses activités de gestion d’actifs
et de fortune et celles d’assurance. Les actifs sous gestion de Amundi
s’élèvent à 1 729 milliards d’euros fin 2020 et les actifs sous gestion de
CAA s’établissent à 308 milliards d’euros fin 2020. Crédit Agricole S.A. est
en France le premier assureur via Crédit Agricole Assurances
(1)
. De nouveaux
ralentissements pourraient avoir dans le futur des effets similaires sur les
résultats et la situation financière de Crédit Agricole S.A.
En outre, la conjoncture économique et les conditions financières influent
sur le nombre et la taille des opérations dans lesquelles Crédit Agricole S.A.
intervient comme garant, conseil financier ou au titre d’autres services de
financement et d’investissement. Les revenus de Crédit Agricole S.A., qui
comprennent les commissions rémunérant ces services, sont directement
liés au nombre et à la taille des opérations dans le cadre desquelles Crédit
Agricole S.A. intervient, et peuvent donc être significativement affectés par
un ralentissement du marché. En outre, les commissions de gestion que les
filiales facturent à leurs clients pour la gestion de leurs portefeuilles étant
généralement calculées sur la valeur ou la performance de ces portefeuilles,
tout ralentissement du marché qui aurait pour conséquence de réduire
la valeur des portefeuilles des clients de Crédit Agricole S.A. réduirait les
revenus qui rémunèrent la fourniture de ces services par les filiales.
Même en l’absence de repli du marché, toute sous-performance des
organismes de placement collectif de Crédit Agricole S.A. ou de ses
produits d’assurance-vie pourrait entraîner une accélération des rachats
et une diminution des souscriptions, ce qui aurait pour conséquence une
contraction des revenus que Crédit Agricole S.A. tire de ses activités de
gestion d’actifs et d’assurance.
b)
Crédit Agricole S.A. est exposé à l’environnement
de taux bas et toute variation significative des
taux d’intérêt pourrait avoir un impact défavorable
sur les revenus consolidés ou la rentabilité
de Crédit Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A. compte parmi les leaders
(2)
de la banque de détail en
France, au travers de la Banque de Proximité LCL et est ainsi exposé aux
variations de taux d’intérêt.
Le montant des revenus nets d’intérêts encaissés par Crédit Agricole S.A. sur
une période donnée impacte de manière significative ses revenus consolidés
et sa rentabilité pour cette période. Les taux d’intérêt sont sensiblement
affectés par de nombreux facteurs sur lesquels Crédit Agricole S.A. n’a
pas d’emprise. L’évolution des taux d’intérêt du marché pourrait affecter
différemment les actifs porteurs d’intérêts et les taux d’intérêt payés sur la
dette. Toute évolution défavorable de la courbe des taux pourrait diminuer
les revenus nets d’intérêt des activités de prêts de Crédit Agricole S.A.
Sur l’année 2021, en cas de baisse des taux d’intérêt de la zone euro de
100 points de base, Crédit Agricole S.A. perdrait 44 millions d’euros sur le
portefeuille bancaire au 31 décembre 2020, soit une baisse de 0,2 % du PNB
2020 (contre une baisse de 41 millions d’euros, soit 0,2 % du PNB 2019).
L’impact cumulé sur les 30 prochaines années d’une baisse des taux de
200 points de base correspond à un impact positif de 15 millions d’euros,
soit 0,02 % des fonds propres prudentiels totaux du Crédit Agricole S.A.
(1) Source :
Argus de l’assurance
, décembre 2020.
(2) Sources internes, Études ECO.
après déduction des participations. Par ailleurs, une augmentation des
taux d’intérêt sur les financements à court terme et le non-adossement
des échéances sont susceptibles de peser sur la rentabilité de Crédit
Agricole S.A.
Les impacts ci-dessus sont calculés sur la base d’un bilan statique, c’est-
à-dire sans tenir compte de la production future, et n’intègrent donc pas
l’impact dynamique éventuel d’une variation des taux sur le produit net
bancaire de Crédit Agricole S.A.
c)
Des ajustements apportés à la valeur comptable
des portefeuilles de titres et d’instruments dérivés
de Crédit Agricole S.A., ainsi que de la dette
de Crédit Agricole S.A., pourraient impacter
son résultat net et ses capitaux propres
La valeur comptable des portefeuilles de titres, d’instruments dérivés et de
certains autres actifs de Crédit Agricole S.A., ainsi que de sa dette propre
inscrite dans son bilan, est ajustée à chaque date d’établissement de ses
états financiers. Les ajustements de valeur effectués reflètent notamment
le risque de crédit inhérent à la dette propre de Crédit Agricole S.A. La
plupart de ces ajustements sont effectués sur la base de la variation
de la juste valeur des actifs et des passifs de Crédit Agricole S.A. au
cours d’un exercice comptable, cette variation étant enregistrée au niveau
du compte de résultat ou directement dans les capitaux propres. Les
variations comptabilisées dans le compte de résultat, si elles ne sont pas
compensées par des variations inverses de la juste valeur d’autres actifs,
ont un impact sur le résultat net consolidé de Crédit Agricole S.A. Tout
ajustement à la juste valeur affecte les capitaux propres et, par conséquent,
le ratio d’adéquation des fonds propres de Crédit Agricole S.A. Le fait que
les ajustements à la juste valeur soient comptabilisés pour un exercice
comptable donné ne signifie pas que des ajustements complémentaires
ne seront pas nécessaires pour des périodes ultérieures.
Au 31 décembre 2020, l’encours brut des titres de créances détenus par
Crédit Agricole S.A. s’élevait à 120,3 milliards d’euros. Les dépréciations
et provisions cumulées et ajustements négatifs de la juste valeur dus au
risque de crédit étaient de 110 millions d’euros.
d)
Crédit Agricole S.A. peut subir des pertes liées
à la détention de titres de capital
La valeur des titres de capital détenus par Crédit Agricole S.A. pourrait
décliner, occasionnant ainsi des pertes pour Crédit Agricole S.A. Crédit
Agricole S.A. supporte le risque d’une baisse de valeur des titres de capital
qu’il détient dans l’exercice de ses activités de tenue de marché et de
trading
, principalement dans le cadre de la détention d’actions cotées,
dans l’exercice d’activités de
private equity
et dans le cadre de prises de
participations stratégiques dans le capital de sociétés en vue d’exercer le
contrôle et d’influencer la stratégie de Crédit Agricole S.A. Dans l’hypothèse
de participations stratégiques, le degré de contrôle de Crédit Agricole S.A.
peut être limité et tout désaccord avec d’autres actionnaires ou avec la
Direction de l’entité concernée pourrait avoir un impact défavorable sur la
capacité de Crédit Agricole S.A. à influencer les politiques de cette entité.
Si la valeur des titres de capital détenus par Crédit Agricole S.A. venait à
diminuer de manière significative, Crédit Agricole S.A. pourrait être contraint
de réévaluer ces titres à leur juste valeur ou de comptabiliser des charges
de dépréciation dans ses états financiers consolidés, ce qui pourrait avoir
un impact défavorable sur ses résultats et sa situation financière.
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole S.A. détenait près de 42,6 milliards
d’euros d’instruments de capitaux propres dont 34,2 milliards d’euros
étaient comptabilisés à la juste valeur par résultat et 6,2 milliards d’euros
détenus à des fins de transaction d’une part 2,2 milliards d’instruments
de capitaux propre comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
d’autre part.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
258
RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
e)
Crédit Agricole S.A. doit assurer une gestion actif-
passif adéquate afin de maîtriser le risque de perte.
Des replis prolongés du marché pourraient réduire
la liquidité, rendant plus difficile la cession d’actifs
et pouvant engendrer des pertes significatives
Crédit Agricole S.A. est exposé au risque que la maturité, le taux d’intérêt
ou la devise de ses actifs ne correspondent pas à ceux de ses passifs.
L’échéancier de paiement d’un certain nombre d’actifs de Crédit
Agricole S.A. est incertain, et si Crédit Agricole S.A. perçoit des revenus
inférieurs aux prévisions à un moment donné, il pourrait avoir besoin d’un
financement supplémentaire provenant du marché pour faire face à ses
obligations. Bien que Crédit Agricole S.A. s’impose des limites strictes
concernant les écarts entre ses actifs et ses passifs dans le cadre de
ses procédures de gestion des risques, il ne peut être garanti que ces
limites seront pleinement efficaces pour éliminer toute perte potentielle
qui résulterait de l’inadéquation entre ces actifs et passifs.
L’objectif de Crédit Agricole S.A. en matière de gestion de sa liquidité est
d’être en situation de pouvoir faire face à tout type de situation de crise
de liquidité sur des périodes de temps prolongées. Au 31 décembre 2020,
Crédit Agricole S.A. affichait un ratio LCR (
Liquidity Coverage Ratio
– ratio
prudentiel destiné à assurer la résilience à court terme du profil de risque
de liquidité) de 169,4 %
(1)
supérieur au plancher réglementaire de 100 %
et à l’objectif du Plan moyen terme de 110 %.
Dans certaines activités de Crédit Agricole S.A., notamment ses activités
de marché, de gestion d’actifs ou encore ses activités d’assurance, des
fluctuations prolongées des marchés, en particulier des baisses du prix des
actifs, peuvent peser sur le niveau d’activité ou réduire la liquidité sur le
marché concerné. De telles situations peuvent exposer Crédit Agricole S.A.
à des pertes significatives si Crédit Agricole S.A. n’est pas en mesure de
solder rapidement, le cas échéant, ses positions déficitaires. Cela peut
notamment être le cas pour les actifs peu liquides détenus par Crédit
Agricole S.A. Les actifs qui ne sont pas négociés en bourse ou sur d’autres
marchés réglementés, tels que certains produits dérivés négociés entre
banques, sont valorisés par Crédit Agricole S.A. à l’aide de modèles plutôt
que sur la base des cours de marché. Compte tenu de la difficulté de
suivre l’évolution des prix de ces actifs, Crédit Agricole S.A. pourrait subir
des pertes non anticipées.
f)
L’évolution des prix, la volatilité ainsi
que de nombreux paramètres exposent
Crédit Agricole S.A. à des risques de marché
Les activités de Crédit Agricole S.A. sont impactées de manière significative
par les conditions des marchés financiers qui sont, à leur tour, affectées par
la conjoncture économique, actuelle et à venir, en France, en Europe et dans
les autres régions du monde au sein desquelles Crédit Agricole S.A. opère.
Une évolution défavorable des conditions du marché, de la conjoncture
économique ou du contexte géopolitique pourrait à l’avenir mettre les
établissements financiers à l’épreuve en complexifiant l’environnement au
sein duquel ils opèrent. Crédit Agricole S.A. est ainsi fortement exposé aux
risques suivants : les fluctuations des taux d’intérêt, des cours des titres, des
taux de change, de la prime applicable à ses émissions obligataires ainsi
que des prix du pétrole, des métaux précieux et autres matières premières.
À titre d’exemple, Crédit Agricole S.A. est sensible à la potentielle volatilité
des marchés qui serait engendrée par l’action concertée d’investisseurs,
par le biais de plateforme de réseaux sociaux pour gonfler le prix de
l’action de certains émetteurs ou de certaines matières premières. De
telles activités, que l’action Crédit Agricole S.A. soit la cible ou non, peuvent
créer une incertitude sur les valorisations et engendrer des conditions
de marché imprévisibles, et pourraient avoir des effets défavorables sur
Crédit Agricole S.A. et ses contreparties. Si les conditions financières
de Crédit Agricole S.A. ou de ses contreparties devaient se détériorer,
Crédit Agricole S.A. pourrait subir des pertes sur ses financements et
(1) LCR de fin de période.
les transactions avec ses contreparties, en plus d’autres effets négatifs
indépendants.
Crédit Agricole S.A. utilise un modèle de
Value at Risk
(VaR) pour quantifier
son exposition aux pertes potentielles liées aux risques de marché. Au
31 décembre 2020, la VaR de Crédit Agricole S.A. s’élevait à 9 millions
d’euros.
Il réalise également des
stress tests
afin de quantifier son exposition
potentielle dans des scénarios extrêmes, tels que décrits et quantifiés
aux paragraphes 2.5.III.1 (Méthodologie de mesure et d’encadrement
des risques de marché – Indicateurs) et 2.5.IV (Expositions) du chapitre 5
(Risques et Pilier 3) figurant respectivement aux pages 289 à 291 et aux
pages 291 à 294 du DEU 2020. Toutefois, ces techniques reposent sur
des méthodologies statistiques basées sur des observations historiques
qui peuvent s’avérer peu représentatives des conditions de marché
futures. En conséquence, l’exposition de Crédit Agricole S.A. aux risques
de marché dans des scénarios extrêmes pourrait être plus importante que
les expositions anticipées par ces techniques de quantification.
Le montant des actifs pondérés par les risques (RWAs) relatifs au risque
de marché auquel est exposé Crédit Agricole S.A. s’élevait à 9,8 milliards
d’euros au 31 décembre 2020.
g)
Les événements futurs pourraient s’écarter
des hypothèses et estimations retenues par
l’équipe de direction de Crédit Agricole S.A.
dans le cadre de la préparation des états financiers,
ce qui pourrait engendrer des pertes imprévues
Conformément aux normes et interprétations IFRS en vigueur à la date du
31 décembre 2020, Crédit Agricole S.A. est tenu de prendre en compte
certaines estimations dans la préparation de ses états financiers, y compris
notamment des estimations comptables pour déterminer les provisions
pour pertes sur prêts, les provisions pour litiges futurs et la juste valeur de
certains actifs et passifs. Si les estimations ainsi déterminées par Crédit
Agricole S.A. s’avéraient substantiellement inexactes, ou si les méthodes
permettant de déterminer ces estimations étaient modifiées dans les
normes ou interprétations IFRS, Crédit Agricole S.A. pourrait enregistrer
des pertes imprévues.
Crédit Agricole S.A. a communiqué sur la première application de la norme
IFRS 9 à compter du 1
er
janvier 2018.
h)
Les stratégies de couverture mises en place
par Crédit Agricole S.A. pourraient ne pas écarter
tout risque de pertes
Si l’un quelconque des instruments ou stratégies de couverture utilisés
par Crédit Agricole S.A. pour couvrir différents types de risques auxquels
il est exposé dans la conduite de ses activités s’avérait inopérant, Crédit
Agricole S.A. pourrait subir des pertes. Nombre de ses stratégies sont
fondées sur l’observation du comportement passé du marché et l’analyse
des corrélations historiques. Par exemple, si Crédit Agricole S.A. détient une
position longue sur un actif, il pourra couvrir le risque en prenant une position
courte sur un autre actif dont le comportement permet généralement de
neutraliser toute évolution de la position longue. Toutefois, la couverture
mise en place par Crédit Agricole S.A. pourrait n’être que partielle ou les
stratégies pourraient ne pas permettre une diminution effective du risque
dans toutes les configurations de marché ou ne pas couvrir tous les types
de risques futurs. Toute évolution inattendue du marché pourrait également
diminuer l’efficacité des stratégies de couverture de Crédit Agricole S.A.
En outre, la manière dont les gains et les pertes résultant des couvertures
inefficaces sont comptabilisés peut accroître la volatilité des résultats
publiés par Crédit Agricole S.A.
Au 31 décembre 2020, l’encours des protections achetées sous forme de
dérivés de crédits unitaires s’élève à 6,8 milliards d’euros (6,4 milliards
d’euros au 31 décembre 2019), le montant notionnel des positions à la
vente est nul (idem au 31 décembre 2019).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
259
RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
3.
Risques opérationnels et risques connexes
Le
risque opérationnel
de Crédit Agricole S.A. inclut le risque de non-
conformité, le risque juridique et également les risques générés par le
recours à des prestations externalisées.
Sur la période allant de 2018 à 2020, les incidents de risque opérationnel
pour Crédit Agricole S.A. se répartissent tel que suit : la catégorie “Exécution,
livraison et gestion processus” représente 17 % des pertes opérationnelles,
la catégorie “Clients, produits et pratiques commerciales” représente 24 %
des pertes opérationnelles et la catégorie “Fraude externe” représente 39 %
des pertes opérationnelles. Les autres incidents de risque opérationnel se
répartissent entre la pratique en matière d’emploi et sécurité (7 %), la fraude
interne (9 %), le dysfonctionnement de l’activité et des systèmes (3 %).
Par ailleurs, le montant des actifs pondérés par les risques (RWAs) relatifs
au risque opérationnel auquel est exposé Crédit Agricole S.A. s’élevait à
34,2 milliards d’euros au 31 décembre 2020.
a)
Crédit Agricole S.A. est exposé aux risques
de fraude
La fraude se définit comme un acte intentionnel effectué dans l’objectif
d’obtenir un avantage matériel ou immatériel au détriment d’une personne
ou d’une organisation perpétré en contrevenant aux lois, règlements ou
règles internes ou en portant atteinte aux droits d’autrui ou encore en
dissimulant tout ou partie d’une opération ou d’un ensemble d’opérations
ou de leurs caractéristiques.
À fin 2020, le montant de la fraude avérée pour le périmètre Crédit Agricole S.A.
s’élève à 342 millions d’euros.
Hors dossiers de fraude exceptionnels de Crédit Agricole CIB et Amundi,
pour 279,8 millions d’euros (dont 206,4 millions d’euros au titre du risque
frontière crédit), la fraude s’élèverait à 62 millions d’euros contre 87 millions
d’euros en 2019 (soit une baisse de - 29 %).
Le crédit à la consommation, la banque de détail France (LCL) et à
l’international représentent 91 % de la fraude totale (hors exceptionnel).
Hors dossiers exceptionnels, la répartition des risques de fraudes est la
suivante :
fraude aux moyens de paiement (monétique, virements et chèques) :
24 % ;
fraude identitaire et documentaire : 32 % ;
détournement/vol : 12 % ;
PSA/NPAI : 20 % ;
autres fraudes : 12 %.
Dans un contexte d’augmentation des tentatives de fraude externe
et de complexification de leurs modes opératoires (via notamment la
cybercriminalité), les principaux enjeux résident désormais dans la
proactivité des acteurs bancaires. La prévention de la fraude vise ainsi
à préserver les intérêts de la Banque et à protéger les clients. Les
conséquences de ces risques de fraude pourraient s’avérer significatives.
b)
Crédit Agricole S.A. est exposé aux risques liés
à la sécurité et à la fiabilité de ses systèmes
informatiques et de ceux des tiers
La technologie est au cœur de l’activité des banques en France, et
Crédit Agricole S.A. continue à déployer son modèle multicanal dans le
cadre d’une relation durable avec ses clients. Dans ce contexte, Crédit
Agricole S.A. est confronté au cyber risque, c’est-à-dire au risque causé
par un acte malveillant et/ou frauduleux, commis virtuellement, avec pour
intention de manipuler des informations (données personnelles, bancaires/
assurantielles, techniques ou stratégiques), processus et utilisateurs dans
le but de porter significativement préjudice aux sociétés, leurs employés,
partenaires et clients. Le cyber risque est devenu une priorité en matière
de risques opérationnels. Le patrimoine informationnel des entreprises est
exposé à de nouvelles menaces complexes et évolutives qui pourraient
impacter de manière significative, en termes financiers comme de
réputation, toutes les entreprises et plus spécifiquement les établissements
du secteur bancaire. La professionnalisation des organisations criminelles
à l’origine des cyber-attaques a conduit les autorités réglementaires et de
supervision à investir le champ de la gestion des risques dans ce domaine.
Comme la plupart des banques, Crédit Agricole S.A. dépend étroitement
de ses systèmes de communication et d’information dans la conduite
de l’ensemble de ses métiers. Toute panne, interruption ou défaillance
dans la sécurité dans ces systèmes pourrait engendrer des pannes ou
des interruptions au niveau des systèmes de gestion des fichiers clients,
de comptabilité générale, des dépôts, de service et/ou de traitement des
prêts. Si, par exemple, les systèmes d’information de Crédit Agricole S.A.
devenaient défaillants, même sur une courte période, Crédit Agricole S.A.
se trouverait dans l’incapacité de répondre aux besoins de certains de ses
clients dans les délais impartis et pourrait ainsi perdre des opportunités
commerciales. De même, une panne temporaire des systèmes d’information
de Crédit Agricole S.A., en dépit des systèmes de sauvegarde et des plans
d’urgence qui pourraient être déployés, pourrait engendrer des coûts
significatifs en termes de récupération et de vérification d’information. Crédit
Agricole S.A. ne peut assurer que de telles défaillances ou interruptions
ne se produiront pas ou, si elles se produisaient, qu’elles seraient traitées
d’une manière adéquate. La survenance de toute défaillance ou interruption
pourrait en conséquence impacter sa situation financière et ses résultats.
Crédit Agricole S.A. est aussi exposé au risque d’interruption ou de
dysfonctionnement opérationnel d’un agent compensateur, de marchés
des changes, de chambres de compensation, de banques dépositaires ou de
tout autre intermédiaire financier ou prestataire externe de services auxquels
Crédit Agricole S.A. a recours pour exécuter ou faciliter ses transactions
sur instruments financiers. Crédit Agricole S.A. est également exposé au
risque de défaillance des fournisseurs de service informatique externes, tels
que les entreprises offrant des espaces de stockage de données
“cloud”
.
En raison de son interconnexion grandissante avec ses clients, Crédit
Agricole S.A. pourrait également voir augmenter son exposition au risque de
dysfonctionnement opérationnel des systèmes d’information de ses clients.
Les systèmes de communication et d’information de Crédit Agricole S.A., et
ceux de ses clients, de ses prestataires de services et de ses contreparties,
pourraient également être sujets à des dysfonctionnements ou interruptions
en conséquence d’un cyber-crime ou d’un acte de cyber-terrorisme.
Crédit Agricole S.A. ne peut garantir que de tels dysfonctionnements ou
interruptions dans ses propres systèmes ou dans ceux de tiers ne se
produiront pas ou, s’ils se produisent, qu’ils seront résolus de manière
adéquate. Sur la période allant de 2018 à 2020, les pertes opérationnelles
au titre du risque de dysfonctionnement de l’activité et des systèmes ont
représenté 3 % des pertes opérationnelles.
c)
Les politiques, procédures et méthodes de gestion
des risques mises en œuvre par Crédit Agricole S.A.
pourraient l’exposer à des risques non identifiés
ou non anticipés, susceptibles d’engendrer
des pertes significatives
Les techniques et stratégies de gestion des risques utilisées par Crédit
Agricole S.A. pourraient ne pas garantir une diminution effective de son
exposition au risque dans tous les environnements de marché ou de son
exposition à tout type de risques, y compris aux risques qu’il ne saurait
pas identifier ou anticiper. Par ailleurs, les procédures et politiques de
gestion des risques utilisées par Crédit Agricole S.A. ne permettent pas
non plus de garantir une diminution effective de son exposition dans
toutes les configurations de marché. Ces procédures pourraient également
s’avérer inopérantes face à certains risques, en particulier ceux que Crédit
Agricole S.A. n’a pas préalablement identifiés ou anticipés. Certains des
indicateurs et outils qualitatifs que Crédit Agricole S.A. utilise dans le cadre
de la gestion des risques s’appuient sur des observations du comportement
passé du marché. Pour évaluer son exposition, Crédit Agricole S.A. applique
des outils statistiques et autres à ces observations. Ces outils et indicateurs
pourraient toutefois ne pas prédire efficacement l’exposition au risque de
Crédit Agricole S.A. Cette exposition pourrait, par exemple, naître de facteurs
qu’il n’aurait pas anticipés ou correctement évalués dans ses modèles
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
260
RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
statistiques ou de mouvements de marché sans précédent. Ceci diminuerait
sa capacité à gérer ses risques et pourrait impacter son résultat. Les pertes
subies par Crédit Agricole S.A. pourraient alors s’avérer être nettement
supérieures aux pertes anticipées sur la base des mesures historiques.
Par ailleurs, certains des processus que Crédit Agricole S.A. utilise
pour évaluer son exposition au risque sont le résultat d’analyses et de
facteurs complexes qui pourraient se révéler incertains. Les modèles tant
qualitatifs que quantitatifs utilisés par Crédit Agricole S.A. pourraient ne pas
s’avérer exhaustifs et pourraient exposer Crédit Agricole S.A. à des pertes
significatives ou imprévues. En outre, bien qu’aucun fait significatif n’ait
à ce jour été identifié à ce titre, les systèmes de gestion du risque sont
également soumis à un risque de défaut opérationnel, y compris la fraude.
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole S.A. a une exigence de fonds propres
prudentiels de 2,7 milliards d’euros au titre de la couverture de la perte
extrême estimée relative à ses risques opérationnels.
d)
Tout préjudice porté à la réputation de Crédit
Agricole S.A. pourrait avoir un impact défavorable
sur son activité
Les activités de Crédit Agricole S.A. dépendent en grande partie du
maintien d’une réputation solide en matière de conformité et d’éthique.
Toute procédure judiciaire ou mauvaise publicité visant Crédit Agricole S.A.
sur des sujets tels que la conformité ou d’autres questions similaires
pourrait porter préjudice à sa réputation, ce qui pourrait avoir un impact
négatif sur ses activités. Ces questions englobent une gestion inadéquate
de conflits d’intérêts potentiels ou d’exigences légales et réglementaires
ou des problématiques en matière de concurrence, de déontologie, de
blanchiment, de sécurité de l’information et de pratiques commerciales.
Crédit Agricole S.A. est exposé à tout manquement d’un salarié, ainsi qu’à
toute fraude ou malversation commise par des intermédiaires financiers,
ce qui pourrait également nuire à sa réputation. Tout préjudice porté à la
réputation de Crédit Agricole S.A. pourrait entraîner une baisse d’activité,
susceptible de peser sur ses résultats et sa situation financière. Une gestion
inadéquate de ces problématiques pourrait également engendrer un risque
juridique supplémentaire, ce qui pourrait accroître le nombre de litiges et
exposer Crédit Agricole S.A. à des amendes ou des sanctions réglementaires.
Le risque de réputation est significatif pour Crédit Agricole S.A. et géré par la
Direction de la conformité de Crédit Agricole S.A. qui assure notamment la
prévention et le contrôle des risques de non-conformité avec dans ce cadre,
la prévention du blanchiment de capitaux, la lutte contre le financement
du terrorisme, la prévention de la fraude et de la corruption, le respect des
embargos et des obligations de gel des avoirs.
e)
Crédit Agricole S.A. est exposé au risque de payer
des dommages-intérêts ou des amendes élevés
résultant de procédures judiciaires, arbitrales
ou administratives qui pourraient être engagées
à son encontre
Crédit Agricole S.A. a fait par le passé, et pourrait encore faire à l’avenir,
l’objet de procédures judiciaires, arbitrales ou administratives de grande
ampleur, dont notamment des actions de groupe. Lorsqu’elles ont une issue
défavorable pour Crédit Agricole S.A., ces procédures sont susceptibles
de donner lieu au paiement de dommages et intérêts, d’amendes ou de
pénalités élevés. Les procédures judiciaires, arbitrales ou administratives
dont Crédit Agricole S.A. a été l’objet par le passé étaient notamment fondées
sur des allégations d’entente en matière de fixation d’indices de référence,
de violation de sanctions internationales ou de contrôles inadéquats. Bien
que, dans de nombreux cas, Crédit Agricole S.A. dispose de moyens de
défense importants, Crédit Agricole S.A. pourrait, même lorsque l’issue de
la procédure engagée à son encontre lui est finalement favorable, devoir
supporter des coûts importants et mobiliser des ressources importantes
pour la défense de ses intérêts.
Organisée en ligne métier, la Direction des affaires juridiques a deux objectifs
principaux : la maîtrise du risque juridique, potentiellement générateur de
litiges et de responsabilités, tant civiles que disciplinaires ou pénales, et
l’appui juridique nécessaire aux entités afin de leur permettre d’exercer
leurs activités. Les provisions pour litiges représentent 583 millions d’euros
au 31 décembre 2020,
versus
607 millions d’euros au 31 décembre 2019.
f)
La dimension internationale des activités
de Crédit Agricole S.A. l’expose à des risques
juridiques et de conformité
La dimension internationale des activités de Crédit Agricole S.A. l’expose
aux risques inhérents à l’exercice d’activités à l’étranger, notamment à la
nécessité de se conformer à de multiples lois et réglementations, souvent
complexes, régissant les activités concernées dans chacun des pays
où Crédit Agricole S.A. les exerce, telles que les lois et réglementations
bancaires locales, les exigences en matière de contrôle interne et
d’information, les règles en matière de confidentialité des données, les lois
et réglementations européennes, américaines et locales sur le blanchiment
de capitaux, la corruption et les sanctions internationales, ainsi que d’autres
règles et exigences. Toute violation de ces lois et réglementations pourrait
nuire à la réputation de Crédit Agricole S.A., faire naître des litiges, engendrer
le prononcé de sanctions civiles ou pénales, ou avoir un impact défavorable
important sur l’activité de Crédit Agricole S.A.
À titre illustratif, Crédit Agricole S.A. et sa filiale Crédit Agricole
Corporate
and Investment Bank
(Crédit Agricole CIB) ont conclu au mois d’octobre
2015 des accords avec les autorités fédérales américaines et de l’État
de New York dans le cadre de l’enquête relative à un certain nombre de
transactions libellées en dollars avec des pays faisant l’objet de sanctions
économiques américaines. Les faits visés par cet accord sont intervenus
entre 2003 et 2008. Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole S.A., qui ont
coopéré avec les autorités fédérales américaines et celles de l’État de
New York au cours de cette enquête, ont accepté de s’acquitter d’une
pénalité de 787,3 millions de dollars US (soit 692,7 millions d’euros).
En dépit de la mise en œuvre et de l’amélioration des procédures visant
à assurer le respect de ces lois et règlements, rien ne garantit que tous
les salariés ou sous-traitants de Crédit Agricole S.A. respecteront ces
politiques ou que ces programmes permettront de prévenir toute violation.
Il ne peut être exclu que des opérations effectuées en contradiction avec
les politiques de Crédit Agricole S.A. soient identifiées et donnent lieu
éventuellement à des pénalités. En outre, Crédit Agricole S.A. ne détient
pas le contrôle, direct ou indirect, en termes de droit de vote, de certaines
entités au sein desquelles il détient une participation et qui exercent des
activités à l’international ; dans ces cas, sa capacité à imposer le respect
des politiques et procédures internes au Crédit Agricole S.A. pourrait s’avérer
être plus restreinte.
À fin 2020, Crédit Agricole S.A. était implanté dans 48 pays. Ce périmètre
comprend l’entité mère, les filiales et succursales. Il exclut les activités
destinées à être cédées et abandonnées, ainsi que les entités consolidées
selon la méthode de mise en équivalence. À noter qu’en 2020, 68 % du
produit net bancaire (hors éliminations intragroupes) de Crédit Agricole S.A.
provenaient de ses deux principales implantations (France et Italie).
4.
Risques liés à l’environnement dans lequel
Crédit Agricole S.A. évolue
a)
La pandémie de coronavirus (COVID-19) en
cours pourrait affecter défavorablement l’activité,
les opérations et les performances financières
de Crédit Agricole S.A.
En décembre 2019, une nouvelle souche du coronavirus (COVID-19) est
apparue en Chine. Le virus s’est propagé dans de nombreux pays à travers
le monde, conduisant l’Organisation mondiale de la santé à qualifier la
situation de pandémie en mars 2020. Cette pandémie a eu, et devrait
continuer à avoir, des impacts défavorables significatifs sur l’économie
et les marchés financiers à l’échelle mondiale.
La propagation du COVID-19 et les mesures gouvernementales de contrôle
et de restriction des déplacements mises en œuvre pour y répondre dans
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
261
RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
le monde entier ont perturbé les chaînes d’approvisionnement à l’échelle
internationale et l’activité économique mondiale. En conséquence de
l’impact des mesures de confinement sur la consommation, des difficultés
de production, de la perturbation des chaînes d’approvisionnement et du
ralentissement des investissements, l’épidémie a engendré des chocs
d’offre et de demande ayant entraîné un ralentissement marqué de
l’activité économique. Les marchés financiers ont été affectés de manière
significative, comme en attestent leur volatilité accrue, la chute des indices
boursiers et du cours des matières premières et l’accroissement des
spreads
de crédit affectant de nombreux emprunteurs et émetteurs. L’ampleur de
l’impact défavorable, dans la durée, de la pandémie sur l’économie et
les marchés à l’échelle mondiale dépendra, notamment, de sa durée et
de son intensité, ainsi que de l’impact des mesures gouvernementales
adoptées pour limiter la propagation du virus et les effets de ces dernières
sur l’économie. À ce titre, en décembre 2020 le Ministère de l’Économie
et des Finances de France a revu à la baisse ses prévisions de croissance
du PIB pour 2021 à + 5,0 %
versus
+ 7,4 % annoncé précédemment.
La pandémie et les effets qui en résultent sur l’économie et les marchés
financiers à l’échelle internationale ont eu et sont susceptibles de continuer
à avoir un impact défavorable significatif sur les résultats des métiers et la
situation financière de Crédit Agricole S.A. Cet impact incluait et pourrait
inclure à l’avenir (1) une dégradation de la liquidité du Groupe Crédit Agricole
(affectant son ratio de liquidité à court terme (LCR)) due à divers facteurs
comprenant notamment une augmentation des tirages des clients corporate
sur les lignes de crédit (le taux de tirage sur les lignes RCF est passé de
15 % à 32 % entre fin février 2020 et fin avril 2020), (2) une baisse des
revenus notamment (a) imputable à un ralentissement de la production dans
des activités telles que le crédit immobilier et le crédit à la consommation,
(b) liée à une baisse des revenus de commissions et de frais, conséquence
notamment de la moindre collecte en gestion d’actifs et d’une baisse des
commissions bancaires et d’assurance, et (c) liée à une baisse des revenus
dans la gestion d’actifs et l’assurance, (3) une augmentation du coût du
risque résultant d’une dégradation des perspectives macroéconomiques,
de l’octroi de moratoires et plus généralement de la détérioration des
capacités de remboursement des entreprises et des consommateurs, (4) un
risque accru de dégradation des notations suite aux revues sectorielles de
certaines agences de notation et suite aux revues internes des modèles de
Crédit Agricole S.A. et (5) des actifs pondérés par les risques (
risk weighted
assets
ou RWAs) plus élevés en raison de la détérioration des paramètres
de risque, qui pourraient à leur tour affecter la situation de capital de Crédit
Agricole S.A. (et notamment son ratio de solvabilité).
La crise sanitaire et son effet sur l’économie en France, en Europe et à
l’international ont fortement impacté les niveaux d’activités des différents
métiers du Groupe. Durant l’année 2020, plusieurs confinements ont été
décrétés dans plusieurs pays dans le monde, et notamment en France
et en Italie, les deux principaux marchés domestiques du Groupe Crédit
Agricole, emportant les conséquences suivantes :
1.
les activités liées aux banques de proximité ont été fortement impactées
par le confinement imposé. Ainsi, la production des crédits habitat en
Banque de Proximité en France (LCL et Caisses régionales) en 2020
atteint 96 % de la production 2019, la production de CA Italia atteint
pour sa part 102 % de la production 2019. De même, la production des
crédits à la consommation chez Crédit Agricole Consumer Finance de
2020 atteint 86 % de la production 2019, la production en crédit-bail
de CAL&F atteint 98 % de la production 2019 ;
2.
les activités d’assurance ont aussi été impactées par le confinement.
L’aversion au risque des épargnants dans le contexte de volatilité des
marchés financiers a pesé sur la collecte, la collecte nette totale était
de + 1,0 milliard d’euros
versus
+ 9,5 milliards d’euros en 2019.
Les affaires nouvelles en assurances dommages en 2020 atteignent
91 % de la production 2019 ;
(1)
Valeur exposée au risque : exposition de Crédit Agricole S.A. en cas de défaut de la contrepartie. L’EAD comprend les expositions inscrites au bilan et en hors-bilan. Les expositions
hors bilan sont converties en équivalent bilan à l’aide de facteurs de conversion internes ou réglementaires (hypothèse de tirage).
3.
les clients ont tiré fortement sur les lignes de crédit avec des taux de
tirage montant jusqu’à 32 % durant le deuxième trimestre 2020. Ces
tirages ont toutefois ralenti à partir de la fin du mois de juin 2020.
Le coût du risque a été affecté en 2020 par la détérioration des capacités
de remboursement des entreprises (entreprises fragiles, fraudes révélées
par la crise) et des consommateurs, la dégradation des notations des
contreparties dont les encours passent des “Stage 1” à “Stage 2”, la
sensibilité de certains secteurs, notamment :
1.
liés aux restrictions à la circulation ou aux rassemblements des
personnes, pour ce qui concerne le transport aérien, la croisière, la
restauration, le tourisme international, l’événementiel ;
2.
dont le niveau de demande demeure en dessous de la normale pour
ce qui concerne l’immobilier résidientiel (étant donné la baisse des
volumes d’investissement, les impacts défavorables du développement
du e-commere et la généralisation du télétravail), ou enfin ;
3.
qui demeurent fragiles en raison du poids de la récession mondiale
sur la demande pour ce qui concerne les secteurs de la distribution de
biens non alimentaires
.
En outre, le secteur de l’immobilier commercial
est un secteur à surveiller, la crise sanitaire ayant accéléré les
menaces préexistantes dans certains segments, tels que les centres
commerciaux mis à mal par les achats en ligne et le segment des
bureaux confronté à des changements structurels si les tendances
de télétravail se confirment. Au 31 décembre 2020, les expositions
de Crédit Agricole S.A. aux secteurs considérés comme “sensibles”
sont les suivantes : (a) l’aéronautique avec 16,1 milliards d’euros en
EAD (
Exposure at Default
(1)
) dont 6,4 % en défaut, (b) le tourisme,
l’hôtellerie, la restauration avec 7,6 milliards d’euros en EAD dont
3,7 % en défaut, (c) la distribution de biens non alimentaires avec
13,0 milliards d’euros en EAD dont 3,7 % en défaut, (d) l’automobile
avec 22,5 milliards d’euros en EAD dont 0,8 % en défaut, (e) le
“Shipping” avec 13,0 milliards d’euros en EAD dont 4,6 % en défaut,
et (f) le pétrole et le gaz
(Oil & Gas)
avec 22,7 milliards d’euros en EAD
dont 2,3 % en défaut. Ces secteurs ont fait l’objet d’un provisionnement
additionnel en 2020 pour tenir compte de leur sensibilité accrue. Au
quatrième trimestre 2020, les scénarios économiques, revus à la
baisse par rapport au troisième trimestre 2020, ont en outre généré
une charge additionnelle de coût du risque Stage 1 et Stage 2 en raison
notamment des prévisions d’une dégradation de la croissance du PIB
pour 2021.
Ainsi, sur l’année 2020, les résultats sous-jacents s’établissent à 3 849 millions
d’euros, en baisse de - 16,0 % comparé à 2019, essentiellement expliquée
par la hausse de coût du risque, + 1 350 millions d’euros comparé à 2019
et s’établissant ainsi à 2 606 millions d’euros fin 2020.
La crise sanitaire a eu des effets plus marqués lors des périodes de
confinement observées en France et en Italie lors du deuxième et quatrième
trimestre. En effet, au deuxième trimestre : (1) la production des crédits
habitat était en recul au deuxième trimestre 2020 chez LCL (- 9,8 % par
rapport au deuxième trimestre 2019), elle était quasi stable pour CA Italia
(- 0,8 %). De même, la production des crédits à la consommation chez
Crédit Agricole Consumer Finance a enregistré une baisse de - 40 % au
deuxième trimestre 2020 par rapport au deuxième trimestre 2019. CAL&F a
également enregistré une baisse de la production en crédit-bail de - 23,9 % ;
(2) les activités d’assurance ont aussi été impactées par le confinement.
La collecte nette totale était négative à - 0,9 milliard d’euro au deuxième
trimestre 2020 et le chiffre d’affaires en assurances-dommages a enregistré
une légère baisse de - 0,9 % au deuxième trimestre 2020 par rapport au
deuxième trimestre 2019 ; (3) les activités Corporates et Institutionnels
sont restées dynamiques au deuxième trimestre 2020, mais les clients
ont tiré fortement sur les lignes de crédit.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
262
RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
Au quatrième trimestre 2020, le nouveau confinement décrété en France
ainsi que dans divers pays européens, bien qu’ayant des effets moins
significatifs sur l’économie que le premier confinement, a emporté les
conséquences suivantes pour Crédit Agricole S.A. :
1.
Les activités liées aux banques de proximité ont été peu affectées à
travers la production de crédits aux particuliers (notamment le crédit à
habitat et le crédit à la consommation). En effet, pour LCL et les Caisses
régionales, au quatrième trimestre 2020, la production des crédits à
l’habitat est stable, atteignant de 104 % de la production des crédits
à l’habitat sur la même période en 2019. CAL&F a enregistré une
stabilité de la production en crédit-bail au quatrième trimestre 2020
atteignant 101 % de la production du quatrième trimestre 2019. Mais,
pour Crédit Agricole Consumer Finance , la production des crédits à
la consommation du quatrième trimestre 2020 représente 97 % de
la production du quatrième trimestre 2019.
2.
La collecte Assurance est restée stable, s’élevant à + 1,0 milliard
d’euros au quatrième trimestre 2020 contre + 1,0 milliard d’euros
au quatrième trimestre 2019.
Les incertitudes continuent à peser sur les évolutions de la situation sanitaire
en Europe, avec la mise en place de nouvelles mesures restrictives en
France ainsi que dans d’autres pays européens (couvre-feux, fermeture
des frontières, reconfinements) et l’apparition de variants du virus. Des
mesures complémentaires sont donc susceptibles d’être déployées en
fonction de l’évolution de la pandémie. Bien que des vaccins aient été
annoncés à la fin de l’année 2020, et que plusieurs pays aient commencé
un déploiement par étapes, le calendrier de ce déploiement reste en outre
très incertain, conduisant ainsi à des incertitudes sur le rythme de sortie
de la crise. Enfin, les incertitudes concernant le rythme d’évolution et de
sortie des mesures de soutien à l’économie par les États (notamment États
français et italien) et les banques centrales (notamment Banque centrale
européenne) sont importantes.
Enfin, en termes de solvabilité, la crise a eu pour principaux impacts sur le
ratio de CET1 de Crédit Agricole S.A., outre un niveau de résultat conservé
plus modeste, une hausse des emplois pondérés liée aux dégradations de
notations principalement dans la banque de financement et d’investissement
(5,4 milliards d’euros sur l’année 2020). Le ratio CET1 non phasé de Crédit
Agricole S.A. s’est ainsi dégradé au 31 mars 2020 (11,4 %
versus
12,1 %
au 31 décembre 2019) et 30 juin 2020 (11,7 %) avant de voir son niveau
remonter au 30 septembre 2020 (12,4 %) ainsi qu’au 31 décembre 2020
(12,9 %). Cette remontée ne préjuge en rien du niveau qu’atteindra le ratio
CET1 sur les prochains trimestres. En particulier, l’incertitude reste forte
sur l’évolution du taux de chômage, l’utilisation de l’épargne accumulée, le
scénario sanitaire et l’agenda du déploiement puis du retrait des mesures
publiques, et, plus généralement, sur les conséquences de l’évolution de
l’activité économique sur le résultat conservé, les emplois pondérés, et
les décisions réglementaires.
b)
Des conditions économiques et financières
défavorables ont eu par le passé, et pourraient avoir
à l’avenir, un impact sur Crédit Agricole S.A. et les
marchés sur lesquels il opère
Dans l’exercice de ses activités, Crédit Agricole S.A. est spécifiquement
exposé de manière significative à l’évolution des marchés financiers et à
l’évolution de la conjoncture économique en France, en Europe et dans le
reste du monde. Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020, 53 %
du produit net bancaire de Crédit Agricole S.A. a été réalisé en France,
15 % en Italie, 19 % dans le reste de l’Europe et 13 % dans le reste du
monde. Une détérioration des conditions économiques sur les principaux
marchés sur lesquels Crédit Agricole S.A. intervient pourrait notamment
avoir une ou plusieurs des conséquences suivantes :
un contexte économique défavorable affecterait les activités et les
opérations des clients de Crédit Agricole S.A., ce qui pourrait réduire
les revenus et accroître le taux de défaut sur les emprunts et autres
créances clients ;
une baisse des cours des titres obligataires, actions et matières premières
pourrait impacter une part importante des activités de Crédit Agricole S.A.,
y compris notamment la rentabilité de ses activités de
trading
, de banque
d’investissement et de gestion d’actifs ;
les politiques macroéconomiques adoptées en réponse aux conditions
économiques, réelles ou anticipées, pourraient avoir des effets imprévus,
et potentiellement des conséquences sur les paramètres de marché tels
que les taux d’intérêt et les taux de change, lesquels pourraient à leur
tour impacter les activités de Crédit Agricole S.A. les plus exposées au
risque de marché ;
la perception favorable de la conjoncture économique, globale ou
sectorielle, pourrait favoriser la constitution de bulles spéculatives, ce
qui pourrait, en conséquence, exacerber l’impact des corrections qui
pourraient être opérées lorsque la conjoncture se détériorera ;
une perturbation économique significative (à l’image de la crise financière
de 2008 ou de la crise de la dette souveraine en Europe en 2011)
pourrait avoir un impact significatif sur toutes les activités de Crédit
Agricole S.A., en particulier si la perturbation était caractérisée par une
absence de liquidité sur les marchés, qui rendrait difficile la cession
de certaines catégories d’actifs à leur valeur de marché estimée, voire
empêcherait toute cession.
À ce titre, dans un contexte de croissance globale en baisse en 2020 et de
politiques monétaires très accommodantes, une détérioration supplémentaire
des conditions économiques accroîtrait les difficultés et les défaillances
d’entreprises et le taux de chômage pourraient repartir à la hausse, augmentant
la probabilité de défaut des clients. L’accroissement de l’incertitude pourrait
avoir un impact négatif fort sur la valorisation des actifs risqués, sur les devises
des pays en difficulté et sur le prix des matières premières.
Une dégradation du contexte global pourrait conduire à un assouplissement
supplémentaire des politiques monétaires qui, combiné à un regain
d’aversion au risque, entraînerait un maintien prolongé de taux très bas
dans les pays jugés sans risque (Allemagne, États-Unis).
Le contexte politique et géopolitique, plus conflictuel et tendu, induit une
incertitude plus forte et augmente le niveau global de risque. Cela qui
peut conduire, en cas de hausse de tensions ou de matérialisation de
risques latents, à des mouvements de marché importants et peser sur
les économies : guerre commerciale,
Brexit,
tensions au Moyen-Orient,
crises sociales ou politiques à travers le monde, etc.
En Italie, une crise politique, dans un contexte de croissance déjà faible
et d’endettement public élevé, aurait un impact négatif sur la confiance
et l’économie, et pourrait également provoquer une hausse des taux
d’intérêt et des coûts de refinancement de l’État et des banques. Cela
entraînerait également des pertes sur les portefeuilles souverains des
banques et des assureurs.
En France peut également s’opérer une baisse de confiance sensible dans
le cas d’une dégradation plus marquée du contexte social qui conduirait
les ménages à moins consommer et à épargner par précaution, et les
entreprises à retarder leurs investissements, ce qui serait dommageable à
la croissance et à la qualité d’une dette privée qui a davantage progressé
que dans le reste de l’Europe.
Le niveau très bas des taux conduit les investisseurs, à la recherche de
rendement, à s’orienter vers des actifs plus risqués et peut entraîner
la formation de bulles d’actifs financiers et sur certains marchés
immobiliers. Il conduit également les agents économiques privés et les
États à s’endetter et les niveaux de dette sont parfois très élevés. Cela
renforce les risques en cas de retournement de marché.
Il est difficile d’anticiper le repli de la conjoncture économique ou des
marchés financiers, et de déterminer quels marchés seront les plus touchés.
Si la conjoncture économique ou les conditions de marché en France ou
ailleurs en Europe, ou les marchés financiers dans leur globalité, venaient
à se détériorer ou devenaient plus volatils de manière significative, les
opérations de Crédit Agricole S.A. pourraient être perturbées et ses activités,
ses résultats et sa situation financière pourrait en conséquence subir un
impact défavorable significatif.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
263
RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
c)
La prolongation ou la fin de l’environnement actuel
de taux d’intérêt bas pourrait impacter la rentabilité
et la situation financière de Crédit Agricole S.A.
Ces dernières années, les marchés mondiaux ont été caractérisés par
des taux d’intérêt bas. Si cet environnement de taux bas devait perdurer,
la rentabilité de Crédit Agricole S.A. pourrait être affectée de manière
significative. Durant des périodes de taux d’intérêt bas, les différentiels des
taux d’intérêt tendent à se resserrer, et Crédit Agricole S.A. pourrait alors ne
pas être en mesure d’abaisser suffisamment son coût de financement pour
compenser la baisse de revenus liée à l’octroi de prêts à des taux de marché
plus bas. Les efforts déployés pour réduire le coût des dépôts pourraient
être contrecarrés par la prédominance, notamment en France, marché
d’origine de Crédit Agricole S.A., des produits d’épargne réglementés (tels
que le plan d’épargne logement (PEL)) rémunérés par des taux d’intérêt fixés
au-dessus des taux de marché actuels. Des taux d’intérêt bas pourraient
également affecter la rentabilité des activités d’assurance des filiales, qui
pourraient ne pas être en mesure de générer un retour sur investissement
suffisant pour couvrir les montants payés sur certains produits d’assurance.
Sur l’année 2020, la part des activités d’assurance dans le produit net
bancaire de Crédit Agricole S.A. représentait 12 %. Des taux bas pourraient
également affecter les commissions facturées par filiales spécialisées dans
la gestion d’actifs sur le marché monétaire et d’autres produits à revenu
fixe. Sur l’année 2020, la part des activités de gestion d’actifs dans le
produit net bancaire de Crédit Agricole S.A. s’élevait à 12 %. En outre, en
raison de la baisse des taux, les filiales ont dû faire face à une hausse des
remboursements anticipés et des refinancements de prêts hypothécaires
et autres prêts à taux fixe consentis aux particuliers et aux entreprises,
les clients cherchant à tirer parti de la baisse des coûts d’emprunt. Au
31 décembre 2020, les encours de crédit à l’habitat en France de Crédit
Agricole S.A. s’établissent à 86 milliards d’euros. La survenance d’une
nouvelle vague de remboursements anticipés ne peut être exclue. Ceci,
conjugué avec l’octroi de nouveaux prêts aux faibles taux d’intérêt en vigueur
sur le marché, pourrait entraîner une diminution globale du taux d’intérêt
moyen des portefeuilles de prêts. Une réduction des
spreads
de crédit
et une diminution des revenus générés par la banque de détail résultant
de la baisse des taux d’intérêt des portefeuilles de créances pourraient
affecter de manière significative la rentabilité des activités de banque de
détail des affiliés de Crédit Agricole S.A. et la situation financière globale
de Crédit Agricole S.A.
Un environnement persistant de taux d’intérêt bas pourrait également avoir
pour effet d’aplanir la courbe des taux sur le marché en général, ce qui
pourrait réduire significativement les revenus générés par Crédit Agricole S.A.
dans le cadre des activités de financement et affecter défavorablement
leur rentabilité et leur situation financière. Un tel aplanissement de la
courbe des taux pourrait également inciter les institutions financières à
s’engager dans des activités plus risquées en vue d’obtenir le niveau de
taux escompté, ce qui pourrait être de nature à accroître le risque et la
volatilité du marché de manière globale. En conséquence, les opérations
de Crédit Agricole S.A. pourraient être perturbées de manière significative,
et ses activités, ses résultats et sa situation financière pourraient de ce
fait subir un impact défavorable significatif.
Inversement, la fin d’une période prolongée de taux d’intérêt bas comporte
des risques. Une augmentation des taux d’intérêt sur le marché devrait
entraîner une perte de valeur de tout portefeuille de créances rémunérées
par des taux d’intérêts bas résultant d’une période prolongée de taux bas ou
d’actifs à revenu fixe. Si les stratégies de couverture de Crédit Agricole S.A.
s’avéraient inefficaces ou ne fournissaient qu’une couverture partielle
contre cette diminution de valeur, Crédit Agricole S.A. pourrait subir des
pertes significatives.
En outre, toute augmentation des taux plus forte ou plus rapide que prévu
pourrait menacer la croissance économique dans l’Union européenne,
aux États-Unis et ailleurs. Concernant les prêts octroyés par Crédit
Agricole S.A., cela pourrait éprouver la résistance des portefeuilles de
prêts et d’obligations, et conduire à une augmentation des créances
douteuses et des cas de défaut. Plus généralement, la fin des politiques
monétaires accommodantes pourrait entraîner des corrections importantes
sur certains marchés ou catégories d’actifs (par exemple, les sociétés et
emprunteurs souverains ne bénéficiant pas d’une notation
investment
grade,
certains marchés actions et immobiliers) qui ont particulièrement
bénéficié d’un environnement prolongé de taux d’intérêt bas et d’une
importante liquidité. Ces corrections pourraient se propager à l’ensemble
des marchés financiers, du fait notamment d’une hausse importante de la
volatilité. En conséquence, les opérations de Crédit Agricole S.A. pourraient
être perturbées de manière significative, et ses activités, ses résultats et
sa situation financière pourraient de ce fait subir un impact défavorable
significatif.
d)
Crédit Agricole S.A. intervient dans
un environnement très réglementé et les évolutions
législatives et réglementaires en cours pourraient
impacter de manière importante sa rentabilité
ainsi que sa situation financière
Crédit Agricole S.A. est soumis à une réglementation importante et à
de nombreux régimes de surveillance dans les juridictions où Crédit
Agricole S.A. exerce ses activités.
Cette réglementation couvre notamment, à titre d’illustration :
les exigences réglementaires et prudentielles applicables aux
établissements de crédit, en ce compris les règles prudentielles en
matière d’adéquation et d’exigences minimales de fonds propres et de
liquidité, de diversification des risques, de gouvernance, de restriction
en terme de prises de participations et de rémunérations telles que
définies notamment par le Règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement
européen et du Conseil du 26 juin 2013 concernant les exigences
prudentielles applicables aux établissements de crédit et aux entreprises
d’investissement (tel que modifié, notamment, par le Règlement (UE)
2019/876 du Parlement européen et du Conseil du 20 mai 2019 et par
le Règlement (UE) 2020/873 du Parlement européen et du Conseil du
24 juin 2020) et la directive 2013/36/UE du Parlement européen et du
Conseil du 26 juin 2013 concernant l’accès à l’activité des établissements
de crédit et la surveillance prudentielle des établissements de crédit et
des entreprises d’investissement telle que transposée en droit interne
(telle que modifiée par la directive (UE) 2019/878 du Parlement européen
et du Conseil du 20 mai 2019) ; aux termes de ces réglementations,
les établissements de crédit tels que Crédit Agricole S.A. doivent se
conformer à des exigences de ratio de fonds propres minimum, de
diversification des risques et de liquidité, de politique monétaire, de
reporting/déclarations, ainsi qu’à des restrictions sur les investissements
en participations. Au 31 décembre 2020, le ratio CET1 non phasé de
Crédit Agricole S.A. atteint 12,9 % et le ratio global non phasé 18,5 % ;
les règles applicables au redressement et à la résolution bancaire
transposant en droit interne les dispositions de la Directive
2014/59/UE
du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 établissant un
cadre pour le redressement et la résolution des établissements de crédit
et des entreprise d’investissement tel que modifiée notamment par la
Directive (UE) 2019/879 du Parlement et du Conseil du 20 mai 2019 en
ce qui concerne la capacité d’absorption des pertes et de recapitalisation
des établissements de crédit et des entreprises d’investissement (la
“DRRB”) ; notamment, Crédit Agricole S.A. est placé sous la surveillance
de la BCE à laquelle un plan de redressement du Groupe Crédit Agricole
est soumis chaque année conformément à la réglementation applicable
(pour plus d’informations, se référer à la section “Gestion des risques”
du Document d’enregistrement unique 2019]). En outre, la contribution
de Crédit Agricole S.A. au financement annuel du Fonds de résolution
unique peut être significative. Ainsi, en 2020, la contribution de Crédit
Agricole S.A. au Fonds de résolution unique a enregistré une nette hausse
à 439 millions d’euros, soit + 29,8 % par rapport à 2019, concentrée
sur les deux premiers trimestres de 2019 et 2020 ;
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
264
RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
les réglementations applicables aux instruments financiers (en ce compris
les actions et autres titres émis par Crédit Agricole S.A.), ainsi que les
règles relatives à l’information financière, à la divulgation d’informations
et aux abus de marché (Règlement (UE) n° 596/2014 du Parlement
européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché) qui
accroît notamment les obligations du Groupe Crédit Agricole en matière
de transparence et de reporting ;
les politiques monétaires, de liquidité et de taux d’intérêt et autres
politiques des banques centrales et des autorités de régulation ;
les réglementations encadrant certains types de transactions et
d’investissements, tels que les instruments dérivés et opérations
de financement sur titres et les fonds monétaires (Règlement (UE)
n° 648/2012 du Parlement européen et du Conseil du 4 juillet 2012
sur les produits dérivés de gré à gré, les contreparties centrales et les
référentiels centraux) ;
les réglementations des infrastructures de marché, telles que les
plateformes de négociation, les contreparties centrales, les dépositaires
centraux et les systèmes de règlement-livraison de titres ;
la législation fiscale et comptable dans les juridictions où le Groupe
Crédit Agricole exerce ses activités, ainsi que les règles et procédures
relatives au contrôle interne, à la gestion des risques et à la conformité.
En conséquence de certaines de ces mesures, Crédit Agricole S.A. a
notamment été contraint de réduire la taille de certaines de ses activités
afin de se conformer aux nouvelles exigences créées par ces dernières.
Ces mesures ont également accru les coûts de mise en conformité et il est
probable qu’elles continueront de le faire. En outre, certaines de ces mesures
pourraient accroître de manière importante les coûts de financement Crédit
Agricole S.A., notamment en obligeant Crédit Agricole S.A. à augmenter la
part de son financement constituée de capital et de dettes subordonnées,
dont les coûts sont plus élevés que ceux des titres de créance senior.
Le non-respect de ces réglementations pourrait avoir des conséquences
importantes pour Crédit Agricole S.A. : un niveau élevé d’intervention
des autorités réglementaires ainsi que des amendes, des sanctions
internationales politiques, des blâmes publics, des atteintes portées à
la réputation, une suspension forcée des opérations ou, dans des cas
extrêmes, le retrait de l’autorisation d’exploitation. Par ailleurs, des
contraintes réglementaires pourraient limiter de manière importante la
capacité de Crédit Agricole S.A. à développer ses activités ou à poursuivre
certaines de ses activités.
De surcroît, des mesures législatives et réglementaires sont entrées en
vigueur ces dernières années ou pourraient être adoptées ou modifiées
en vue d’introduire ou de renforcer un certain nombre de changements,
dont certains permanents, dans l’environnement financier global. Même
si ces nouvelles mesures visent à prévenir la survenance d’une nouvelle
crise financière mondiale, elles ont modifié de manière significative, et
sont susceptibles de continuer à modifier, l’environnement dans lequel
Crédit Agricole S.A. et d’autres institutions financières opèrent. À ce
titre, ces mesures qui ont été ou qui pourraient être adoptées à l’avenir
incluent un renforcement des exigences de fonds propres et de liquidité
(notamment pour les grandes institutions internationales telles que Crédit
Agricole S.A), des taxes sur les transactions financières, des plafonds
ou taxes sur les rémunérations des salariés dépassant certains niveaux
déterminés, des limites imposées aux banques commerciales concernant
les types d’activités qu’elles sont autorisées à exercer (interdiction ou
limitation des activités de
trading
pour compte propre, des investissements
et participations dans des fonds de capital-investissement et des
hedge
funds
), l’obligation de circonscrire certaines activités, des restrictions sur
les types d’entités autorisées à réaliser des opérations de swap, certains
types d’activités ou de produits financiers tels que les produits dérivés, la
mise en place d’une procédure de dépréciation ou de conversion obligatoire
de certains instruments de dette en titres de capital en cas de procédure de
résolution, et plus généralement des dispositifs renforcés de redressement
et de résolution, de nouvelles méthodologies de pondération des risques
(notamment dans les activités d’assurance), des tests de résistance
périodiques et le renforcement des pouvoirs des autorités de supervision.
Certaines des nouvelles mesures adoptées après la crise financière
devraient ainsi être prochainement modifiées, affectant la prévisibilité
des régimes réglementaires auxquels Crédit Agricole S.A. est soumis
et nécessitant une mise en œuvre rapide susceptible de mobiliser
d’importantes ressources au sein Crédit Agricole S.A. En outre, l’adoption
de ces nouvelles mesures pourrait accroître les contraintes pesant sur
Crédit Agricole S.A. et nécessiter un renforcement des actions menées
par Crédit Agricole S.A. présentées ci-dessus en réponse au contexte
réglementaire existant.
Par ailleurs, l’environnement politique global a évolué de manière
défavorable pour les banques et le secteur financier, ce qui s’est traduit
par une forte pression politique pesant sur les organes législatifs et
réglementaires favorisant l’adoption de mesures réglementaires
renforcées, bien que celles-ci puissent également impacter le financement
de l’économie et d’autres activités économiques.
Étant donné l’incertitude persistante liée aux nouvelles mesures législatives
et réglementaires dont l’ampleur et la portée sont largement imprévisibles,
il est impossible de prévoir leur impact réel sur Crédit Agricole S.A., mais
son impact pourrait être très important.
Par ailleurs, un certain nombre d’ajustement et de nouveautés
réglementaires (ainsi que des reports quant à la date d’application de
certaines règles notamment liées aux exigences prudentielles) ont été
mises en place par les autorités nationales et européennes sur le premier
semestre 2020 dans le contexte de la crise sanitaire actuelle liée à la
COVID-19. Le caractère pérenne ou temporaire de ces ajustements et
nouveautés, ainsi que l’évolution de la règlementation prise en lien avec
ladite situation sanitaire, sont encore incertains, à ce stade de sorte qu’il
est impossible à ce stade de déterminer ou de mesurer leur impact sur
Crédit Agricole S.A.
5.
Risques liés à la stratégie et
aux opérations de Crédit Agricole S.A.
a)
Crédit Agricole S.A. pourrait ne pas être
en mesure d’atteindre les objectifs fixés
dans son Plan moyen terme
Le 6 juin 2019, Crédit Agricole S.A. a annoncé son Plan moyen terme à
horizon 2022 (le
“Plan moyen terme”
). Le Plan moyen terme prévoit
plusieurs initiatives, dont une ambition stratégique qui repose sur trois
leviers (i) la croissance sur tous les marchés de Crédit Agricole S.A., avec
pour objectif d’être premier en conquête clients, (ii) les synergies de revenus
pour atteindre 10 milliards d’euros en 2022, et (iii) la transformation
technologique pour une efficacité renforcée des dépenses informatiques
cumulées de 15 milliards d’euros sur quatre ans.
Le Plan moyen terme comprend un certain nombre d’objectifs financiers
liés notamment aux revenus, aux dépenses, au revenu net et aux ratios
d’adéquation des fonds propres. Ces objectifs financiers ont été établis
principalement à des fins de planification interne et d’affectation des
ressources, et reposent sur un certain nombre d’hypothèses relatives à
la conjoncture économique et à l’activité des métiers du Groupe Crédit
Agricole. Ces objectifs financiers ne constituent ni des projections ni des
prévisions de résultats. Les résultats actuels de Crédit Agricole S.A. sont
susceptibles de s’écarter (et pourraient s’écarter sensiblement), à plusieurs
titres, de ces objectifs, notamment en raison de la réalisation d’un ou de
plusieurs des facteurs de risque décrits dans la présente section. À titre
d’exemple, Crédit Agricole S.A. prévoit, à fin 2022, de réaliser un résultat net
supérieur à 5 milliards d’euros, de ramener le coefficient d’exploitation sous
la barre des 60 %, d’afficher un
Return on Tangible Equity
(RoTE) supérieur
à 11 %, d’avoir une solvabilité à 11 % et de démanteler 50 % du Switch.
Le succès de ce plan repose sur un très grand nombre d’initiatives (à
l’ampleur significative comme plus réduite) devant être déployées au sein
des différentes entités de Crédit Agricole S.A. Bien qu’un grand nombre
de ces objectifs puissent être atteints, il est peu probable qu’ils le soient
tous et il n’est pas possible de prédire, parmi ces objectifs, lesquels seront
atteints et lesquels ne le seront pas. Le Plan moyen terme prévoit également
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
265
RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
des investissements importants, mais si les objectifs du plan ne sont pas
atteints, le rendement de ces investissements sera inférieur aux prévisions.
Si Crédit Agricole S.A. ne réalise pas les objectifs définis dans son Plan
moyen terme 2022, sa situation financière et ses résultats pourraient être
affectés de manière significative.
Crédit Agricole S.A. s’est engagé dans une démarche globale de sa politique
Responsabilité Sociale et Environnementale dans le Plan moyen terme
avec, entre autres, le financement d’un projet d’énergie renouvelable sur
trois en France, ainsi que l’ambition de développer une gamme d’offres
de leasing vert, le doublement de la taille du portefeuille de
green loans
à 13 milliards d’euros d’encours, le renforcement du mécanisme
Green
Liquidity Factor
au sein du Groupe Crédit Agricole, l’attribution à chaque
client grande entreprise une note de transition, l’intégration des critères
Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans 100 % des
financements aux grandes entreprises et progressivement aux petites et
moyennes entreprises et, enfin, l’alignement de la politique sectorielle sur
l’Accord de Paris (sortie programmée du charbon thermique à dans l’Union
européenne et l’OCDE, avec un seuil à 25 % dès 2019).
b)
Les demandes d’indemnisation formulées
à l’encontre des filiales dans l’exercice
de leurs activités d’assurance pourraient ne pas
correspondre aux hypothèses utilisées pour
déterminer les tarifs de produits d’assurance
ainsi que les charges au titre des obligations liées
aux demandes d’indemnisation et aux provisions
techniques
Les revenus des activités d’assurance des filiales spécialisées dans
ce domaine dépendent dans une large mesure de l’adéquation entre
la sinistralité et les hypothèses utilisées pour déterminer les tarifs des
produits d’assurance et pour établir les provisions techniques. Crédit
Agricole Assurances se fonde à la fois sur ses analyses empiriques et
sur des données sectorielles pour développer des produits et élaborer
des estimations des profits à venir au titre des polices d’assurance, y
compris des informations utilisées afin de fixer les tarifs des produits
d’assurance et d’établir les obligations actuarielles connexes. Cependant,
rien ne garantit que la sinistralité constatée ne soit pas supérieure aux
hypothèses utilisées pour la tarification et la détermination des provisions
et que des risques imprévus, telles que des pandémies ou catastrophes
naturelles, se traduisent par des pertes cohérentes avec les hypothèses
de fixation des tarifs et des provisions. Si les prestations d’assurance
actuellement fournies par Crédit Agricole Assurances aux bénéficiaires
des polices d’assurance étaient supérieures aux hypothèses sous-jacentes
utilisées initialement pour établir les politiques futures de réserves, ou si les
événements ou les tendances devaient conduire Crédit Agricole Assurances
à modifier ses hypothèses, Crédit Agricole Assurances pourrait supporter
des passifs plus élevés que ceux anticipés, ce qui pourrait affecter les
activités d’assurance, les résultats et la situation financière de Crédit
Agricole S.A. de manière importante.
Crédit Agricole Assurances poursuit l’adaptation de sa stratégie au contexte
de taux bas, notamment en renforçant sa politique de réorientation de sa
collecte vers les unités de compte et en dotant sa provision pour participation
aux excédents (PPE) qui atteint 11,6 milliards d’euros au 31 décembre 2020
(contre 10,8 milliards d’euros au 31 décembre 2019), soit 5,6 % des
encours des contrats en euros, ce qui représente plusieurs années de
taux servis aux assurés (sur la base des taux servis en 2019 et 2020) et
qui constitue un niveau de couverture supérieur à la moyenne du marché
français. Par ailleurs, le taux d’unité de compte dans les encours de Crédit
Agricole Assurances a atteint 24,2 % au 31 décembre 2020 en hausse
de 1,4 point sur un an. En assurance dommages, le ratio combiné reste
bien maîtrisé. Il augmente de 1,7 point de pourcentage par rapport au
31 décembre 2019 pour atteindre 97,6 % et intègre le coût du dispositif
de soutien mutualiste et volontaire sur la garantie perte d’exploitation.
Enfin, Crédit Agricole Assurances maintient un haut niveau de solvabilité
en affichant un ratio de 227 % au 31 décembre 2020.
c)
Des événements défavorables pourraient
affecter simultanément plusieurs activités
de Crédit Agricole S.A.
Bien que les principales activités de Crédit Agricole S.A. soient chacune
soumise à des risques propres et à des cycles de marché différents, il
est possible que des événements défavorables affectent simultanément
plusieurs activités de Crédit Agricole S.A. Par exemple, une baisse des
taux d’intérêts pourrait impacter simultanément la marge d’intérêt sur les
prêts, le rendement et donc la commission réalisée sur les produits de
gestion d’actif, et les rendements sur placement des filiales d’assurance.
Dans une telle situation, Crédit Agricole S.A. pourrait ne pas tirer avantage
de la diversification de ses activités dans les conditions escomptées.
Par exemple, des conditions macroéconomiques défavorables pourraient
impacter Crédit Agricole S.A. à plusieurs titres, en augmentant le risque
de défaut dans le cadre de ses activités de prêt, en réduisant la valeur de
ses portefeuilles de titres et les revenus dans ses activités générant des
commissions. Lorsqu’un événement affecte défavorablement plusieurs
activités, son impact sur les résultats et la situation financière de Crédit
Agricole S.A. est d’autant plus important.
d)
Crédit Agricole S.A. est exposé aux risques liés
au changement climatique
Bien que de manière générale les activités de Crédit Agricole S.A. ne soient
pas exposées directement aux risques liés au changement climatique,
Crédit Agricole S.A. est soumis à un certain nombre de risques indirects
qui pourraient avoir un impact important. Les risques climatiques sont
en effet des facteurs de risques influençant les autres risques existants,
notamment de contrepartie. À titre d’exemple, lorsque Crédit Agricole S.A.
prête à des entreprises dont les activités génèrent des gaz à effet de serre, il
se retrouve exposé au risque qu’une réglementation ou des limitations plus
strictes soient imposées à son emprunteur, ce qui pourrait avoir un impact
défavorable important sur la qualité de crédit de ce dernier, et réduirait
ainsi la valeur du portefeuille de créances de Crédit Agricole S.A. Ceux-ci
peuvent également être liés à des évènements de risque physique – de
type catastrophe naturelle – impactant négativement les contreparties de
Crédit Agricole S.A. dans l’exercice de leurs activités. Avec l’accélération des
contraintes de transition pour lutter contre les changements climatiques,
ainsi que l’intensification des phénomènes climatiques aigus, Crédit
Agricole S.A. devra adapter ses activités de manière appropriée afin
d’atteindre ses objectifs stratégiques et éviter de subir des pertes.
À travers le Plan moyen terme et sa stratégie climat, le Groupe Crédit
Agricole s’est engagé à sortir totalement du charbon thermique en 2030,
pour les pays de l’Union européenne et de l’OCDE, et en 2040 pour le
reste du monde.
e)
Crédit Agricole S.A., ainsi que sa filiale de
Banque de financement et d’investissement,
doivent maintenir des notations de crédit élevées,
au risque de voir leurs activités et leur rentabilité
défavorablement affectées
Les notations de crédit ont un impact important sur la liquidité de Crédit
Agricole S.A. et de chacune de ses filiales prises individuellement intervenant
sur les marchés financiers (principalement sa filiale de Banque de
financement et d’investissement, Crédit Agricole CIB). Une dégradation
importante de leurs notations pourrait avoir une incidence défavorable
importante sur la liquidité et la compétitivité de Crédit Agricole S.A. ou de
Crédit Agricole CIB, augmenter leur coût de financement, limiter leur accès
aux marchés de capitaux, déclencher des obligations au titre du programme
d’émission de
covered bonds
de Crédit Agricole S.A. ou de stipulations
contractuelles de certains contrats de
trading
, de dérivés et de couverture
ou encore affecter la valeur des obligations qu’ils émettent sur le marché.
Le coût de financement à long terme non garanti de Crédit Agricole S.A.
auprès des investisseurs et celui de Crédit Agricole CIB sont directement
liés à leurs
spreads
de crédit (correspondant au montant excédant le taux
d’intérêt des titres souverains de même maturité payé aux investisseurs
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
266
RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
dans des instruments de dette) qui dépendent à leur tour dans une certaine
mesure de leur notation de crédit. Une augmentation des
spreads
de crédit
peut augmenter de manière importante le coût de financement de Crédit
Agricole S.A. ou de Crédit Agricole CIB. Les
spreads
de crédit changent
en permanence en fonction du marché et connaissent des évolutions
imprévisibles et hautement volatiles. Les
spreads
de crédit sont également
influencés par la perception qu’a le marché de la solvabilité de Crédit
Agricole S.A. En outre, les
spreads
de crédit peuvent être influencés par
les fluctuations des coûts d’acquisition des swaps de crédit indexés sur les
titres de créance de Crédit Agricole S.A. ou de Crédit Agricole CIB, qui sont
influencés à la fois par la notation de ces titres et par un certain nombre
de facteurs de marché échappant au contrôle de Crédit Agricole S.A. et
de Crédit Agricole CIB.
Sur les trois agences de notations sollicitées par le Groupe Crédit Agricole,
la perspective est stable selon Moody’s et est passée à négative selon
S&P Global Ratings et Fitch Ratings, en raison de l’incertitude sur les
retombées économiques et financières liées à la crise sanitaire. Pour rappel,
les notations du Groupe Crédit Agricole selon Moody’s, S&P Global Ratings
et Fitch Ratings sont respectivement de Aa3, A+ et A+.
f)
Crédit Agricole S.A. est confronté
à une forte concurrence
Crédit Agricole S.A. est confronté à une concurrence forte, sur tous les
marchés des services financiers, pour tous les produits et services qu’il offre,
y compris dans le cadre de ses activités de banque de détail. Concernant
cette activité, à titre illustratif, les Caisses régionales, qui assurent la
distribution des produits financiers de Crédit Agricole S.A. ont en France
une part de marché de près de 23 %
(1)
.
Les marchés européens des services financiers sont matures et la
demande de services financiers est, dans une certaine mesure, corrélée
au développement économique global. Dans ce contexte, la concurrence
repose sur de nombreux facteurs, notamment les produits et services offerts,
les prix, les modalités de distribution, les services proposés aux clients,
la renommée de la marque, la solidité financière perçue par le marché et
la volonté d’utiliser le capital pour répondre aux besoins des clients. Le
phénomène de concentration a donné naissance à un certain nombre de
sociétés qui, à l’instar de Crédit Agricole S.A., ont la capacité d’offrir une
large gamme de produits, allant de l’assurance, des prêts et dépôts aux
services de courtage, de banque d’investissement et de gestion d’actifs.
En outre, de nouveaux concurrents compétitifs (y compris ceux qui utilisent
des solutions technologiques innovantes), qui peuvent être soumis à une
réglementation distincte ou plus souple, ou à d’autres exigences en
matière de ratios prudentiels, émergent également sur le marché. Les
avancées technologiques et la croissance du commerce électronique ont
permis à des institutions n’étant pas des banques d’offrir des produits
et services qui étaient traditionnellement des produits bancaires, et aux
institutions financières et à d’autres sociétés de fournir des solutions
financières électroniques, reposant sur la technologie de l’Internet, incluant
la négociation électronique d’instruments financiers. Ces nouveaux entrants
exercent des pressions à la baisse sur les prix des produits et services
offerts par Crédit Agricole S.A. et parviennent à conquérir des parts de
marché dans un secteur historiquement stable entre les acteurs financiers
traditionnels. De surcroît, de nouveaux usages, notamment de paiements
et de banque au quotidien, des nouvelles devises, tels que le
bitcoin,
et de nouvelles technologies facilitant le traitement des transactions,
comme la
blockchain,
transforment peu à peu le secteur et les modes de
consommation des clients. Il est difficile de prédire les effets de l’émergence
de ces nouvelles technologies, dont le cadre réglementaire est toujours
en cours de définition, mais leur utilisation accrue pourrait redessiner le
paysage concurrentiel du secteur bancaire et financier. Crédit Agricole S.A.
doit donc s’attacher à maintenir sa compétitivité en France ou sur les
autres grands marchés sur lesquels il intervient, adapter ses systèmes
et renforcer son empreinte technologique pour conserver ses parts de
marché et son niveau de résultats.
(1)
Cette part de marché est valable sur les dépôts bancaires des ménages et les crédits des ménages (source : Banque de France, septembre 2020).
6.
Risques liés à la structure du Groupe
Crédit Agricole
a)
Si l’un des membres du Réseau rencontrait
des difficultés financières, Crédit Agricole S.A.
serait tenue de mobiliser les ressources du Réseau
(en ce compris ses propres ressources) au soutien
de l’entité concernée
Crédit Agricole S.A. est l’organe central du Réseau Crédit Agricole composé
de Crédit Agricole S.A., des Caisses régionales et des Caisses locales, en
application de l’article R. 512-18 du Code monétaire et financier, ainsi que de
Crédit Agricole CIB et BforBank en tant que membres affiliés (le
“Réseau”
).
Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu
à l’article L. 511-31 du Code monétaire et financier, Crédit Agricole S.A.,
en sa qualité d’organe central, doit prendre toutes mesures nécessaires
pour garantir la liquidité et la solvabilité de chacun des établissements
membres du Réseau comme de l’ensemble. Ainsi, chaque membre du
Réseau bénéficie de cette solidarité financière interne et y contribue. Les
dispositions générales du Code monétaire et financier ont été déclinées par
des dispositifs internes qui prévoient les mesures opérationnelles à prendre
dans le cadre de ce mécanisme légal de solidarité financière interne. En
particulier, ceux-ci ont institué un Fonds pour risques bancaires de liquidité
et de solvabilité (FRBLS) destiné à permettre à Crédit Agricole S.A. d’assurer
son rôle d’organe central en intervenant en faveur des membres du Réseau
qui viendraient à connaître des difficultés.
Bien que Crédit Agricole S.A. n’ait pas connaissance de circonstances
susceptibles d’exiger à ce jour de recourir au FRBLS pour venir au soutien
d’un membre du Réseau, rien ne garantit qu’il ne sera pas nécessaire d’y
faire appel à l’avenir. Dans une telle hypothèse, si les ressources du FRBLS
devaient être insuffisantes, Crédit Agricole S.A., en raison de ses missions
d’organe central, aura l’obligation de combler le déficit en mobilisant ses
propres ressources et le cas échéant celles des autres membres du Réseau.
En raison de cette obligation, si un membre du Réseau venait à rencontrer
des difficultés financières majeures, l’événement sous-jacent à ces
difficultés financières pourrait alors impacter la situation financière de
Crédit Agricole S.A. et celle des autres membres du Réseau ainsi appelés
en soutien au titre du mécanisme de solidarité financière.
Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été adopté
au cours de l’année 2014 par la directive (UE) 2014/59 (dite “BRRD”),
transposée en droit français par l’ordonnance 2015-1024 du 20 août 2015,
qui a également adapté le droit français aux dispositions du Règlement
européen 806/2014 du 15 juillet 2014 ayant établi les règles et une
procédure uniforme pour la résolution des établissements de crédit dans
le cadre d’un mécanisme de résolution unique et d’un Fonds de résolution
bancaire unique. La directive (UE) 201/879 du 20 mai 2019 dite “BRRD2”
est venue modifier la BRRD et a été transposée par ordonnance 2020-1636
du 21 décembre 2020.
Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution
des crises bancaires, a pour objet de préserver la stabilité financière,
d’assurer la continuité des activités, des services et des opérations des
établissements dont la défaillance aurait de graves conséquences pour
l’économie, de protéger les déposants, et d’éviter ou de limiter au maximum
le recours au soutien financier public. Dans ce cadre, les autorités de
résolutions européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été dotées
de pouvoirs très étendus en vue de prendre toute mesure nécessaire dans
le cadre de la résolution de tout ou partie d’un établissement de crédit ou
du groupe auquel il appartient.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
267
RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
Pour les groupes bancaires coopératifs, c’est la stratégie de résolution de
“point d’entrée unique élargi”
(extended SPE)
qui est privilégiée par les
autorités de résolution, par laquelle l’outil de résolution serait appliqué
simultanément au niveau de Crédit Agricole S.A. et des entités affiliées. À ce
titre et dans l’hypothèse d’une mise en résolution du Groupe Crédit Agricole,
c’est le périmètre composé de Crédit Agricole S.A. (en sa qualité d’organe
central) et des entités affiliées qui serait considéré dans son ensemble
comme le point d’entrée unique élargi. Compte tenu de ce qui précède
et des mécanismes de solidarité existant au sein du réseau, un membre
du réseau Crédit Agricole ne peut pas être mis en résolution de manière
individuelle.
Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolution
à l’encontre d’un établissement de crédit lorsqu’elle considère que : la
défaillance de l’établissement est avérée ou prévisible, il n’existe aucune
perspective raisonnable qu’une autre mesure de nature privée empêche
la défaillance dans des délais raisonnables, une mesure de résolution est
nécessaire et une procédure de liquidation serait insuffisante pour atteindre
les objectifs recherchés de la résolution ci-dessus rappelés.
Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs instruments de
résolution, tels que décrits ci-dessous avec pour objectif de recapitaliser
ou restaurer la viabilité de l’établissement. Les instruments de résolution
devraient être mis en œuvre de telle manière à ce que les porteurs de
titres de capital (actions, parts sociales, CCI, CCA) supportent en premier
les pertes, puis les autres créanciers sous réserve qu’ils ne soient pas
exclus du renflouement interne par la réglementation ou sur décision des
autorités de résolution. La Loi française prévoit également une mesure de
protection lorsque certains instruments ou mesures de résolution sont mis
en œuvre, tel le principe selon lequel les porteurs de titres de capital et
les créanciers d’un établissement en résolution ne peuvent pas supporter
des pertes plus lourdes que celles qu’ils auraient subies si l’établissement
avait été liquidé dans le cadre d’une procédure de liquidation judiciaire
régie par le Code de commerce (principe NCWOL visé à l’article L. 613-57-I
du CMF). Ainsi les investisseurs ont le droit de réclamer des indemnités
si le traitement qu’ils subissent en résolution est moins favorable que le
traitement qu’ils auraient subi si l’établissement avait fait l’objet d’une
procédure normale d’insolvabilité.
Dans l’hypothèse où les autorités de résolution décideraient d’une mise en
résolution sur le Groupe Crédit Agricole, elles procèderaient au préalable
à la réduction de la valeur nominale des instruments de Fonds propres
du compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI et CCA), instruments
de Fonds propres additionnels de catégorie 1 et instruments de Fonds
propres de catégorie 2, afin d’absorber les pertes puis éventuellement à la
conversion en titres de capital des instruments de Fonds propres additionnels
de catégorie 1 et instruments de Fonds propres de catégorie 2
(1)
. Ensuite,
si les autorités de résolution décidaient d’utiliser l’outil de résolution qu’est
le renflouement interne, elles pourraient mettre en œuvre cet outil de
renflouement interne sur les instruments de dette
(2)
, c’est-à-dire décider
de leur dépréciation totale ou partielle ou de leur conversion en capital
afin également d’absorber les pertes.
Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre de façon
coordonnée, à l’égard de l’organe central et de l’ensemble des entités
affiliées, des mesures de réduction de valeur ou de conversion et le cas
échéant de renflouement interne. Dans ce cas, ces mesures de réduction
(1) Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du CMF.
(2) Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du CMF.
de valeur ou de conversion et le cas échéant ces mesures de renflouement
interne s’appliqueraient à toutes les entités du réseau du Crédit Agricole et
ce, quelle que soit l’entité considérée et quelle que soit l’origine des pertes.
La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dispositions
de l’article L. 613-55-5 du CMF en vigueur à la date de mise en œuvre
de la résolution.
Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même rang ou
jouissant de droits identiques en liquidation seraient alors traités de manière
égale quelle que soit l’entité du Groupe dont ils sont créanciers.
L’étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapitaliser le
Groupe Crédit Agricole, s’appuie sur les besoins de fonds propres au niveau
consolidé.
L’investisseur doit donc être conscient qu’il existe donc un risque significatif
pour les porteurs d’actions, de parts sociales, CCI et CCA et les titulaires
d’instruments de dette d’un membre du réseau de perdre tout ou partie
de leur investissement en cas de mise en œuvre d’une procédure de
résolution bancaire sur le Groupe quelle que soit l’entité dont il est créancier.
Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités de
résolution sont pour l’essentiel la cession totale ou partielle des activités
de l’établissement à un tiers ou à un établissement relais et la séparation
des actifs de cet établissement.
Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de
solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31 du CMF, appliqué
au réseau Crédit Agricole tel que défini par l’article R. 512-18 de ce même
Code. Crédit Agricole S.A. considère qu’en pratique, ce mécanisme devrait
s’exercer préalablement à toute mesure de résolution.
L’application au Groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution
suppose ainsi que le mécanisme légal de solidarité interne n’aurait pas
permis de remédier à la défaillance d’une ou plusieurs entités du réseau,
et donc du réseau dans son ensemble.
b)
L’avantage pratique de la Garantie de 1988
émise par les Caisses régionales peut être limité
par la mise en œuvre du régime de résolution
qui s’appliquerait avant la liquidation
Le régime de résolution prévu par la DRRB pourrait limiter l’effet pratique de
la garantie des obligations de Crédit Agricole S.A. consentie par l’ensemble
des Caisses régionales, solidairement entre elles, à hauteur de leur capital,
réserves et report à nouveau (la
“Garantie de 1988”
).
Ce régime de résolution n’a pas d’impact sur le mécanisme légal de solidarité
financière interne prévu à l’article L. 511-31 du Code monétaire et financier,
appliqué au Réseau, ce mécanisme devant s’exercer préalablement à
toute mesure de résolution.
Cependant, l’application au Groupe Crédit Agricole des procédures de
résolution pourrait limiter la survenance des conditions de mise en œuvre de
la Garantie de 1988, étant précisé que ladite Garantie de 1988 ne peut être
appelée que si les actifs de Crédit Agricole S.A. s’avéraient être insuffisants
pour couvrir ses obligations à l’issue de sa liquidation ou dissolution. Du
fait de cette limitation, les porteurs de titres obligataires et les créanciers
de Crédit Agricole S.A. pourraient ne pas pouvoir bénéficier de la protection
qu’offrirait cette Garantie de 1988.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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RISQUES ET PILIER 3
5
1. Facteurs de risques
2. GESTION DES RISQUES
(1)
Cette information fait partie intégrante des comptes consolidés au 31 décembre 2018 et, à ce titre, elle est couverte par le rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes
consolidés.
Cette partie du rapport de gestion présente l’appétence au risque du Groupe,
la nature des principaux risques auxquels le Groupe est exposé, leur ampleur
et les dispositifs mis en œuvre pour les gérer.
L’information présentée au titre de la norme IFRS 7 relative aux informations
à fournir sur les instruments financiers couvre les principaux types de
risques suivants
(1)
:
les risques de crédit ;
les risques de marché ;
les risques structurels de gestion de bilan : risque de taux d’intérêt
global, risque de change et risque de liquidité, y compris les risques du
secteur de l’assurance.
Afin de couvrir l’ensemble des risques inhérents à l’activité bancaire, des
informations complémentaires sont fournies concernant :
les risques opérationnels ;
les risques juridiques ;
les risques de non-conformité.
Conformément aux dispositions réglementaires et aux bonnes pratiques
de la profession, la gestion des risques au sein de Crédit Agricole S.A. se
traduit par une gouvernance dans laquelle le rôle et les responsabilités
de chacun sont clairement identifiés, ainsi que par des méthodologies
et procédures de gestion des risques efficaces et fiables permettant de
mesurer, surveiller et gérer l’ensemble des risques encourus à l’échelle
du Groupe.
2.1 APPÉTENCE AU RISQUE, GOUVERNANCE ET ORGANISATION DE LA GESTION
DES RISQUES
Brève déclaration sur les risques
(Déclaration établie en conformité avec l’article 435-(1)-(f) du
règlement UE n° 575/2013)
Le Conseil d’administration du Groupe Crédit Agricole exprime
annuellement son appétence au risque par une déclaration formelle. Le
Conseil d’administration du groupe Crédit Agricole exprime annuellement
son appétence au risque par une déclaration formelle. La déclaration
d’appétence au risque du Groupe est élaborée en cohérence avec le
processus d’identification des risques. Cette déclaration est une partie
intégrante et directrice du cadre de référence de la gouvernance englobant
la stratégie, les objectifs commerciaux, le pilotage des risques et la gestion
financière globale du Groupe. Les orientations stratégiques du Plan à
moyen terme, de la déclaration d’appétence, du processus budgétaire
et de l’allocation des ressources aux différents métiers sont cohérentes
entre elles.
L’appétence au risque
(Risk Appetite)
du Groupe Crédit Agricole est le
type et le niveau agrégé de risque que le Groupe est prêt à assumer, dans
le cadre de ses objectifs stratégiques.
La détermination de l’appétence au risque du Groupe s’appuie en particulier
sur la politique financière et la politique de gestion des risques qui sont
fondées sur :
une politique de financement sélective et responsable articulée entre une
politique d’octroi prudent encadrée par les stratégies risques, la politique
de responsabilité sociétale d’entreprise et le système de délégations ;
l’objectif de maintenir une exposition réduite au risque de marché ;
l’encadrement strict de l’exposition au risque opérationnel ;
la limitation du risque de non-conformité au risque subi, lequel est
strictement encadré ;
la maîtrise de l’accroissement des emplois pondérés ;
la maîtrise des risques liés à la gestion actif-passif.
La formalisation de l’appétence au risque permet à la Direction générale
et au Conseil d’administration de définir la trajectoire de développement
du Groupe en cohérence avec le Plan moyen terme et de la décliner en
stratégies opérationnelles. Elle résulte d’une démarche coordonnée et
partagée entre les Directions stratégie, finances, risques et conformité.
La déclaration d’appétence au risque est coordonnée avec les Directions
opérationnelles des différentes entités et vise notamment à :
engager les administrateurs et la Direction dans une réflexion et un
dialogue sur la prise de risque ;
formaliser, normer et expliciter le niveau de risque acceptable en lien
avec une stratégie donnée ;
intégrer pleinement la dimension risque/rentabilité dans le pilotage
stratégique et les processus de décision ;
disposer d’indicateurs avancés et de seuils d’alertes permettant à
la Direction d’anticiper les dégradations excessives des indicateurs
stratégiques et d’améliorer la résilience en activant des leviers d’action
en cas d’atteinte de niveaux d’alerte par rapport à la norme d’appétence
pour le risque ;
améliorer la communication externe vis-à-vis des tiers sur la solidité
financière et la maîtrise des risques.
L’appétence au risque du Groupe s’exprime au moyen :
d’indicateurs clés :
-
la notation externe de Crédit Agricole S.A.
, car elle a un impact
direct sur les conditions de refinancement, l’image du Groupe dans
le marché, et le cours de ses titres,
-
la solvabilité
qui garantit la pérennité du Groupe en assurant un
niveau de fonds propres suffisants au regard des risques pris par
l’établissement,
-
la liquidité
dont la gestion vise à éviter un assèchement des sources
de financement du Groupe pouvant conduire à un défaut de paiement,
voire à une mise en résolution,
-
le risque d’activité
ou
business risk,
dont le suivi permet d’assurer
l’atteinte de la stratégie définie par le Groupe et ainsi de garantir sa
pérennité à long terme,
-
le résultat
, car il nourrit directement la solvabilité future et la capacité
de distribution aux actionnaires, et constitue donc un élément clé de
la communication financière du Groupe,
-
le risque de crédit
du Groupe Crédit Agricole qui constitue son
principal risque ;
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
269
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
de limites, seuils d’alerte et enveloppes sur les risques
définis en
cohérence avec ces indicateurs : risques de crédit, de marché, de taux,
opérationnels ;
d’axes qualitatifs,
inhérents à la stratégie et aux activités du Groupe,
essentiellement pour des risques qui ne sont pas quantifiés à ce stade. Les
critères qualitatifs s’appuient notamment sur la politique de responsabilité
sociétale d’entreprise qui traduit la préoccupation du Groupe de contribuer
à un développement durable et de maîtriser l’ensemble des risques y
compris extra-financiers.
Les indicateurs clés sont déclinés en trois niveaux de risques :
l’appétence
correspond à une gestion normale et courante des risques.
Elle se décline sous forme d’objectifs budgétaires dans le cadre de limites
opérationnelles, dont les éventuels dépassements sont immédiatement
signalés à la Direction générale qui statue sur des actions correctrices ;
la tolérance
correspond à une gestion exceptionnelle d’un niveau
de risque dégradé. Le dépassement des seuils de tolérance sur des
indicateurs ou limites clés déclenche une information immédiate
au Président du Comité des risques, puis le cas échéant, au Conseil
d’administration ;
la capacité
reflète le niveau maximal de risques que le Groupe pourrait
théoriquement assumer sans enfreindre ses contraintes opérationnelles
ou réglementaires.
Le dispositif d’appétence au risque du Groupe s’appuie sur le processus
d’identification des risques qui vise à recenser de la manière la plus
exhaustive possible les risques majeurs du Groupe et à les classer par
catégorie et sous catégories selon une nomenclature homogène.
Profil de risque global
L’activité du Groupe est centrée sur l’activité de Banque universelle
de proximité en Europe avec un stock de défaut faible et un taux de
provisionnement prudent. En outre, le profil de risque de marché s’est
fortement réduit, en conséquence d’une évolution de la stratégie du Groupe
depuis 2007.
Le profil de risque du Groupe est suivi et présenté a minima trimestriellement
en Comité des risques Groupe et Conseil d’administration. Le franchissement
des niveaux tolérés des indicateurs ou des limites centrales du dispositif
conduisent à l’information et à la proposition d’actions correctrices au
Conseil d’administration. Les dirigeants effectifs et l’organe de surveillance
sont ainsi régulièrement informés de l’adéquation du profil de risque avec
l’appétence au risque.
Les principaux éléments du profil de risque du Groupe au 31 décembre 2020
sont détaillés respectivement dans les sections “Gestion des risques et
Pilier 3” du présent document :
risque de crédit : partie 2.4 (Gestion des risques) et partie 3.2 (Pilier 3) ;
risque de marché : partie 2.5 (Gestion des risques) et partie 3.4 (Pilier 3) ;
risques financiers (taux, change, liquidité et financement) : partie 5
(Gestion des risques) et parties 4 et 5 (Pilier 3) ;
risque opérationnels : partie 2.8 (Gestion des risques) et partie 3.6
(Pilier 3).
Au 31 décembre 2020, les indicateurs d’appétence au risque du Groupe de
solvabilité, résultat, coût du risque et dépréciations de créances se situent
dans la zone d’appétence définie par le Groupe. Ils n’ont pas atteint les seuils
exprimant son niveau de tolérance. Certains indicateurs ont été franchis
compte tenu de la crise sanitaire et notamment des mesures de soutien.
Adéquation aux risques des dispositifs
de l’établissement l’article 435.1-(e) du règlement
de l’Union européenne n°575/2013
Organisation de la gestion des risques
La gestion des risques, inhérente à l’exercice des activités bancaires, est au
cœur du dispositif de contrôle interne du Groupe, mis en œuvre par tous les
acteurs intervenant de l’initiation des opérations jusqu’à leur maturité finale.
La responsabilité de la mesure des risques et de leur surveillance est
assurée par une fonction dédiée, la ligne métier Risques (pilotée par
la DRG – Direction des risques Groupe), indépendante des métiers et
rapportant directement à la Direction générale.
Si la maîtrise des risques relève en premier lieu de la responsabilité des
pôles métiers qui assurent le développement de leur activité, la DRG a pour
mission de garantir que les risques auxquels est exposé le Groupe sont
conformes aux stratégies risques définies par les métiers (limites globales
et individualisées, critères de sélectivité) et compatibles avec les objectifs
de croissance et de rentabilité du Groupe.
La DRG assure un suivi consolidé des risques à l’échelle du Groupe,
s’appuyant sur un réseau de responsables des Risques et des contrôles
permanents, rattachés hiérarchiquement au Directeur des risques et des
contrôles permanents et fonctionnellement à l’organe exécutif de l’entité
ou du pôle métier.
Afin d’assurer une vision homogène des risques au sein du Groupe, la DRG
assure les missions suivantes :
coordonner le processus d’identification des risques et la mise en œuvre
du cadre d’appétence au risque du Groupe en collaboration avec les
fonctions Finances, Stratégie et Conformité et les lignes métiers ;
définir et/ou valider les méthodes et les procédures d’analyse, de mesure
et de suivi des risques de crédit, de marché et des risques opérationnels ;
contribuer à l’analyse critique des stratégies commerciales de
développement des pôles métiers, en s’attachant aux impacts de ces
stratégies en termes de risques encourus ;
fournir des avis indépendants à la Direction générale sur l’exposition aux
risques induite par les prises de position des pôles métiers (opérations
de crédit, fixation des limites des risques de marché) ou anticipées par
leur stratégie risques ;
assurer le recensement et l’analyse des risques des entités collectés
dans les systèmes d’informations risques.
La gestion des risques structurels de gestion de bilan (taux, change, liquidité)
ainsi que la politique de refinancement et le pilotage des besoins en capital
sont assurés par le département Pilotage financier de la Direction des
finances Groupe (FIG).
La surveillance de ces risques par la Direction générale s’exerce dans
le cadre des Comités de trésorerie et de gestion actif-passif, auxquels
participe la DRG.
La DRG tient informés les dirigeants effectifs et l’organe de surveillance
du degré de maîtrise du risque de Crédit Agricole S.A., leur présente les
diverses stratégies risques des grands métiers du Groupe pour validation
et les alerte de tout risque de déviation par rapport aux politiques risques
validées par les organes exécutifs. Elle les informe des performances et
des résultats du dispositif de prévention, dont ils valident les principes
d’organisation. Elle leur soumet toute proposition d’amélioration du dispositif
rendue nécessaire par l’évolution des métiers et de leur environnement.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Cette action s’inscrit au niveau consolidé dans le cadre des instances de
gouvernance tout particulièrement :
le Comité des risques (émanation du Conseil d’administration, huit
réunions par an) : analyse des facteurs clés de la déclaration d’appétence
au risque du Groupe définie par la Direction générale, examen régulier
des problématiques de gestion des risques et de contrôle interne du
Groupe, revue de l’information semestrielle et du Rapport annuel sur le
contrôle interne et sur la mesure et la surveillance des risques ;
le Comité de contrôle interne Groupe (CCIG, présidé par le Directeur
général de Crédit Agricole S.A., quatre réunions par an) : examine des
problématiques de contrôle interne communes à l’ensemble du Groupe,
impulse des actions à caractère transverse à mettre en œuvre au sein
du Groupe, valide l’information semestrielle et du Rapport annuel sur le
contrôle interne, instance de coordination des trois fonctions de contrôle ;
le Comité des risques Groupe (CRG) présidé par le Directeur général
de Crédit Agricole S.A. : valide les stratégies risques et les décisions
d’engagement de niveau Crédit Agricole S.A. sur avis de la ligne métier
Risques dans le cadre d’appétence validé par le Conseil d’administration,
revoit les principaux grands risques et les dossiers sensibles, restitutions
relatives au fonctionnement des processus et les modèles de notation
des entités du Groupe ;
le Comité actif/passif et liquidité – fonds propres Groupe Crédit Agricole
(Comité ALM présidé par le Directeur général de Crédit Agricole S.A.
quatre réunions par an) : Analyse les risques financiers du Groupe Crédit
Agricole (taux, change, liquidité) et valide les orientations de gestion
permettant de les maîtriser ;
le Comité de management de la conformité Groupe (CCMG présidé
par le Directeur général de Crédit Agricole S.A. quatre réunions par an
au minimum) : définit la politique Groupe en matière de Conformité,
examine avant leur application, tous les projets de dispositifs de normes et
procédures relatifs à la conformité, examine tous les dysfonctionnements
significatifs et valide les mesures correctives, prend toute décision sur
les mesures à prendre pour remédier aux défaillances éventuelles, prend
connaissance des principales conclusions formulées par les missions
d’inspection se rapportant à la conformité, valide le rapport annuel de
conformité ;
le Comité sécurité Groupe (CSG) présidé par le Directeur général adjoint
en charge du pôle Fonctionnement et Transformation est un Comité
décisionnaire qui définit la stratégie et apprécie le niveau de maîtrise
du Groupe dans les quatre domaines suivants : plans de continuité
d’activités, protection des données, sécurité des personnes et des biens
et sécurité des Systèmes d’information. Il rapporte au Comité exécutif ;
le Comité de surveillance des risques du Groupe présidé par le Directeur
général de Crédit Agricole S.A. est un Comité qui examine les dossiers
de crédit dont le risque se dégrade significativement. Il étudie en outre
le plus en amont possible les points alertes sur tous les types de risques
remontés par les métiers ou les fonctions de contrôles susceptibles d’avoir
un effet négatif sur le profil du Groupe ou son niveau de coût du risque.
Principaux Comités de niveau Groupe traitant des risques
CONSEIL D’ADMINISTRATION
COMITÉ EXÉCUTIF
Comité stratégique
et de la RSE
Comité des risques
Comité des risques
aux États-Unis
Comité d’audit
Comité des rémunérations
Informe et consulte
Informe
Autorise, oriente et surveille
Comité des
ressources humaines
(1)
Comités transverses décisionnels sur leur périmètre présidés
par le Directeur général ou le Directeur général délégué
Comité des cessions
et des acquisitions groupe
Crédit Agricole (CCAG)
Comité de management
de la conformité groupe
Crédit Agricole (CMCG)
Comité de pilotage du
plan de remédiation
OFAC (Comité OFAC)
Comité actif/passif
et liquidité - fonds
propres groupe
Crédit Agricole (Comité ALM)
Comité de contrôle
interne groupe
Crédit Agricole (CCIG)
Comité de suivi
des risques
juridiques (CSRJ)
Comité des risques
groupe Crédit Agricole (CRG)
Comité de
sécurité Groupe
Comité de suivi
des risques des
Caisses régionales
Comité de
surveillance
des risques
(2)
Comité de liquidité
de marché Groupe
(1) Comité tenu par le Comité exécutif de Crédit Agricole S.A.
(2) Comité issu du Comité des risques groupe Crédit Agricole.
En outre, chaque entité opérationnelle au sein du Groupe doit définir son
cadre d’appétence au risque et mettre en place une fonction Risques et
contrôles permanents. Ainsi, dans chaque pôle métier et entité juridique :
un responsable du Contrôle permanent et des risques (RCPR) est nommé ;
il supervise l’ensemble des unités de contrôle de dernier niveau de son
périmètre, qui couvre les missions de pilotage et de contrôle permanent
des risques du ressort de la ligne métier ;
il bénéficie de moyens humains, techniques et financiers adaptés. Il
doit disposer de l’information nécessaire à sa fonction et d’un droit
d’accès systématique et permanent à toute information, document,
instance (Comités…), outil ou encore systèmes d’information, et ce
sur tout le périmètre dont il est responsable. Il est associé aux projets
de l’entité, suffisamment en amont pour pouvoir assurer son rôle de
manière effective.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
271
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Ce principe de décentralisation de la fonction Risques au sein des entités
opérationnelles vise à assurer l’efficience des dispositifs de pilotage et
contrôles permanents des risques métier.
La gestion des risques au sein du Groupe repose également sur un certain
nombre d’outils qui permettent à la DRG et aux organes dirigeants du Groupe
d’appréhender les risques encourus dans leur globalité :
un système d’information et de consolidation globale des risques robuste
et s’inscrivant dans la trajectoire définie par le Comité de Bâle sur le
contrôle bancaire pour les établissements de nature systémique globale
(BCBS 239) ;
une utilisation généralisée des méthodologies de
stress test
dans les
procédures Groupe sur le risque de crédit, les risques financiers ou le
risque opérationnel ;
des normes et des procédures de contrôle formalisées et à jour, qui
définissent les dispositifs d’octroi, sur la base d’une analyse de la
rentabilité et des risques, de contrôle des concentrations géographiques,
individuelles ou sectorielles, ainsi que de limites en risques de taux, de
change et de liquidité ;
un plan de redressement Groupe est mis à jour à fréquence annuelle,
en conformité avec les dispositions de la directive 2014/59 UE du
15 mai 2014 qui établit un cadre pour le redressement et la résolution
des établissements de crédit.
Culture risque
La culture risque est diffusée de manière transverse dans l’ensemble du
Groupe, au moyen de canaux diversifiés et efficaces :
des Comités carrières et talents au sein de la ligne métier Risques, qui
permettent de planifier le renouvellement des “postes clés”, de favoriser
la mobilité des hommes et des femmes relevant de cette expertise et ainsi
d’enrichir les trajectoires en diversifiant les portefeuilles de compétences ;
des carrières valorisées et une expérience recherchée par les autres
filières grâce à un passage dans la ligne métier Risques ;
une offre de formations risques proposant des modules adaptés aux
besoins des collaborateurs intra et hors ligne métier Risques. Ce dispositif
inclut des formations de sensibilisation destinées à l’ensemble des
collaborateurs du Groupe avec notamment un
e-learning,
permettant
de mieux appréhender les risques inhérents aux métiers de la banque ;
des actions de communication afin de renforcer la diffusion de la culture
du risque, amorcées depuis 2015. Elles ont pour objectif de développer
la connaissance et l’adhésion de tous les collaborateurs, afin de faire
du risque un atout au quotidien.
Suivi des risques sur base consolidée
Le Comité des risques du Conseil d’administration et le Comité des risques
Groupe examinent trimestriellement le tableau de bord des risques réalisé
par la Direction des risques et contrôles permanents Groupe. Ce document
offre une revue détaillée de la situation des risques du Groupe sur l’ensemble
de ses métiers et sur base consolidée.
Le dispositif d’alerte sur base consolidée du Groupe est animé par le
Comité de surveillance des risques examinant l’ensemble des alertes de
risque centralisées par la Direction des risques Groupe.
2.2 DISPOSITIF DE
STRESS TESTS
Les
stress tests,
simulations de crises ou tests de résistance font partie
intégrante du dispositif de gestion des risques du Groupe Crédit Agricole. Les
stress tests
contribuent à la gestion prévisionnelle des risques, à l’évaluation
de l’adéquation du capital et répondent à des exigences réglementaires. À ce
titre, par la mesure de l’impact économique, comptable ou réglementaire de
scénarios économiques sévères mais plausibles, le dispositif de
stress tests
apporte une mesure de la résilience d’un portefeuille, d’une activité, d’une
entité ou du Groupe utilisée dans le cadre de l’ICAAP et de l’Appétence au
Risque. Le dispositif de
stress tests
couvre le risque de crédit, de marché,
opérationnel, ainsi que le risque de liquidité et les risques liés aux taux et
changes. Le dispositif de
stress tests
pour la gestion des risques du Groupe
Crédit Agricole regroupe des exercices de natures diverses.
Différents types de
stress tests
Gestion prévisionnelle du risque par les
stress tests
:
des exercices
spécifiques récurrents ou réalisés à la demande sont effectués en Central
afin de compléter et d’enrichir les diverses analyses assurant le bon suivi
des risques. Ces études font l’objet d’une présentation à la Direction
générale dans le cadre du Comité des risques Groupe. À ce titre, des
stress tests
encadrant le risque de marché ou le risque de liquidité sont
produits périodiquement.
Pour le risque de crédit, en 2017, des
stress tests
ont été réalisés afin de
mesurer le risque lié à l’évolution économique sur les risques majeurs
du Groupe. Ces exercices viennent appuyer les décisions prises en
Comité des risques Groupe en matière de limites globales d’exposition.
Stress tests
budgétaires ou
stress tests
ICAAP :
un exercice annuel est
mené par le Groupe Crédit Agricole dans le cadre du processus budgétaire
et les résultats de ce
stress test
sont intégrés dans l’ICAAP. Il contribue
à la planification des besoins en capital et permet d’estimer la capacité
bénéficiaire du Groupe à horizon trois ans en fonction de scénarios
économiques. L’objectif de ce
stress test
dans le processus budgétaire
et ICAAP est de mesurer les effets et la sensibilité de leurs résultats
des scénarios économiques (central –
baseline
et stressé – adverse)
sur les activités, les entités, et le Groupe dans son ensemble. Il repose
obligatoirement sur un scénario économique (évolution d’un ensemble de
variables économiques) à partir duquel sont déterminés les impacts sur
les différents risques et zones géographiques. Ce scénario est complété
pour tenir compte des risques opérationnels et de mauvaise conduite.
L’objectif de cet exercice est d’estimer un ratio de solvabilité en mesurant
les impacts sur le compte de résultat (coût du risque, marge d’intérêt,
commissions…), les emplois pondérés et les fonds propres et de le
confronter aux niveaux de tolérance et de capacité du Groupe.
Stress tests
réglementaires :
cette typologie de
stress tests
regroupe
l’ensemble des demandes de la BCE, de l’EBA ou émanant d’un autre
superviseur.
En 2018, le Groupe a en particulier mené à bien le stress global organisé
par l’EBA. Dans ce cadre, le Groupe Crédit Agricole s’est situé, en termes
de niveau de ratio de solvabilité CET1 dans le scénario de stress à fin
2020, parmi les premières banques systémiques européennes.
Gouvernance
Reprenant les orientations de l’EBA
(European Banking Authority),
le
programme de
stress tests
au niveau du Groupe et des principales entités
explicite clairement la gouvernance et les responsabilités de chacun des
acteurs pour les
stress tests
couvrant le risque de crédit, de marché,
opérationnel, liquidité et les risques liés aux taux et changes.
Les scénarios utilisés dans les processus ICAAP, appétence au risque ou
pour des besoins réglementaires sont élaborés par la Direction économique
(ECO) et font l’objet d’une présentation au Conseil d’administration. Ces
scénarios économiques présentent l’évolution centrale et stressée des
variables macroéconomiques et financières (PIB, chômage, inflation, taux
d’intérêt et de change…) pour l’ensemble des pays pour lesquels le Groupe
est en risque.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
272
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
2.3 PROCÉDURES DE CONTRÔLE INTERNE ET GESTION DES RISQUES
(1) Article L. 511-41.
L’organisation du contrôle interne du Groupe Crédit Agricole témoigne d’une
architecture en phase avec les exigences légales et réglementaires, ainsi
qu’avec les recommandations du Comité de Bâle.
Le dispositif et les procédures de contrôle interne sont définis, au sein du
Groupe Crédit Agricole, comme l’ensemble des dispositifs visant la maîtrise
des activités et des risques de toute nature et permettant la régularité (au
sens du respect des lois, règlements et normes internes), la sécurité et
l’efficacité des opérations, conformément aux références présentées au
point 1 ci-après.
Le dispositif et les procédures de contrôle interne se caractérisent par les
objectifs qui leur sont assignés :
application des instructions et orientations fixées par la Direction
générale ;
performance financière, par l’utilisation efficace et adéquate des actifs et
ressources du Groupe, ainsi que la protection contre les risques de pertes ;
connaissance exhaustive, précise et régulière des données nécessaires
à la prise de décision et à la gestion des risques ;
conformité aux lois et règlements et aux normes internes ;
prévention et détection des fraudes et erreurs ;
exactitude, exhaustivité des enregistrements comptables et établissement
en temps voulu d’informations comptables et financières fiables.
Ces procédures comportent toutefois les limites inhérentes à tout dispositif
de contrôle interne, du fait notamment de défaillances techniques ou
humaines.
Conformément aux principes en vigueur au sein du Groupe, le dispositif de
contrôle interne s’applique sur un périmètre large visant à l’encadrement
et à la maîtrise des activités, ainsi qu’à la mesure et à la surveillance
des risques sur base consolidée. Ce principe, appliqué par chaque entité
de Crédit Agricole S.A. et de ses filiales à ses propres filiales, permet de
décliner le dispositif de contrôle interne selon une logique pyramidale et sur
l’ensemble des entités. Le dispositif mis en œuvre par Crédit Agricole S.A.,
qui s’inscrit dans le cadre de normes et principes rappelés ci-dessous, est
ainsi déployé d’une façon adaptée aux différents métiers et aux différents
risques, à chacun des niveaux du Groupe Crédit Agricole afin de répondre
au mieux aux obligations réglementaires propres aux activités bancaires.
Les moyens, outils et reportings mis en œuvre dans cet environnement
normatif permettent une information régulière, notamment au Conseil
d’administration, au Comité des risques, à la Direction générale et au
management, sur le fonctionnement des dispositifs de contrôle interne et sur
leur adéquation (système de contrôle permanent et périodique, rapports sur
la mesure et la surveillance des risques, plans d’actions correctives, etc.).
I.
Références en matière de contrôle interne
Les références en matière de contrôle interne procèdent des dispositions
du Code monétaire et financier
(1)
, de l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif
au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des services
de paiement et des services d’investissement soumises au contrôle de
l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), du Règlement
général de l’AMF et des recommandations relatives au contrôle interne,
à la maîtrise des risques et à la solvabilité émises par le Comité de Bâle.
Ces normes, nationales et internationales, sont complétées de normes
internes propres au Crédit Agricole :
corpus des communications à caractère permanent, réglementaire
(réglementation externe et règles internes au Groupe) et d’application
obligatoire, relatives notamment à la comptabilité (Plan comptable du
Crédit Agricole), à la gestion financière, aux risques et aux contrôles
permanents, applicables à l’ensemble du Groupe Crédit Agricole ;
Charte de déontologie du Groupe Crédit Agricole ;
recommandations du Comité plénier de contrôle interne des Caisses
régionales ;
corps de “notes de procédure”, applicables à Crédit Agricole S.A., portant
sur l’organisation, le fonctionnement ou les risques. Dans ce cadre, Crédit
Agricole S.A. avait dès 2004 adopté un ensemble de notes de procédures
visant au contrôle de la conformité aux lois et règlements. Ce dispositif
procédural a été depuis lors adapté aux évolutions réglementaires et
déployé dans les entités du Groupe, notamment en matière de sécurité
financière (prévention du blanchiment de capitaux, lutte contre le
financement du terrorisme, gel des avoirs, respect des embargos…)
ou de détection des dysfonctionnements dans l’application des lois,
règlements, normes professionnelles et déontologiques, par exemple. Ces
notes de procédure font l’objet d’une actualisation régulière, autant que
de besoin, en fonction notamment des évolutions de la réglementation
et du périmètre de surveillance sur base consolidée.
II.
Principes d’organisation du dispositif
de contrôle interne
Afin que les dispositifs de contrôle interne soient efficaces et cohérents
entre les différents niveaux d’organisation du Groupe, le Groupe Crédit
Agricole s’est doté d’un corps de règles et de recommandations communes,
basées sur la mise en œuvre et le respect de principes fondamentaux.
Ainsi, chaque entité du Groupe Crédit Agricole (Caisses régionales,
Crédit Agricole S.A., filiales établissements de crédit ou entreprises
d’investissement, assurances, autres, etc.) se doit d’appliquer ces principes
à son propre niveau.
Principes fondamentaux
Les principes d’organisation et les composantes des dispositifs de contrôle
interne de Crédit Agricole S.A., communs à l’ensemble des entités du Groupe
Crédit Agricole, recouvrent des obligations en matière :
d’information de l’organe de surveillance (stratégies risques, limites
fixées aux prises de risques, activité et résultats du contrôle interne,
incidents significatifs) ;
d’implication directe de l’organe de direction dans l’organisation et le
fonctionnement du dispositif de contrôle interne ;
de couverture exhaustive des activités et des risques, de responsabilité
de l’ensemble des acteurs ;
de définition claire des tâches, de séparation effective des fonctions
d’engagement et de contrôle, de délégations formalisées et à jour ;
de normes et procédures formalisées et à jour.
Ces principes sont complétés par :
des dispositifs de mesure, de surveillance et de maîtrise des risques :
de crédit, de marché, de liquidité, financiers, opérationnels (traitements
opérationnels, qualité de l’information financière et comptable, processus
informatiques), risques de non-conformité et risques juridiques ;
un système de contrôle, s’inscrivant dans un processus dynamique et
correctif, comprenant des contrôles permanents réalisés par les unités
opérationnelles ou par des collaborateurs dédiés, et des contrôles
périodiques (réalisés par les unités d’Inspection générale ou d’audit) ;
l’adaptation des politiques de rémunérations du Groupe (suite aux
délibérations du Conseil d’administration des 9 décembre 2009 et
23 février 2011) et des procédures de contrôle interne – en application
de la réglementation nationale, européenne ou internationale en vigueur et
notamment les réglementations liées à la
Capital Requirements Directive 4
(CRD 4), à l’AIFM, à UCITS V et à Solvabilité 2, aux dispositions relatives à
la
Volcker Rule,
à la Loi de séparation bancaire et à la directive MIF ainsi
que les recommandations professionnelles bancaires relatives d’une
part, à l’adéquation entre la politique de rémunération et les objectifs
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
273
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
de maîtrise des risques, et d’autre part, à la rémunération des membres
des organes exécutifs et de celle des preneurs de risques (cf. partie I
du présent rapport).
Pilotage du dispositif
Depuis l’entrée en vigueur des modifications du règlement 97-02 sur
le contrôle interne relatives à l’organisation des fonctions de contrôle,
éléments repris dans l’arrêté du 3 novembre 2014 abrogeant ce règlement,
l’obligation est faite à chaque responsable d’entité ou de métier, chaque
manager, chaque collaborateur et instance du Groupe, d’être à même de
rendre compte et de justifier à tout moment de la correcte maîtrise de ses
activités et des risques induits, conformément aux normes d’exercice des
métiers bancaires et financiers, afin de sécuriser de façon pérenne chaque
activité et chaque projet de développement et d’adapter les dispositifs de
contrôle à mettre en œuvre à l’intensité des risques encourus.
Cette exigence repose sur des principes d’organisation et une architecture
de responsabilités, de procédures de fonctionnement et de décision, de
contrôles et de reportings à mettre en œuvre de façon formalisée et efficace
à chacun des niveaux du Groupe : fonctions centrales, pôles métiers, filiales,
unités opérationnelles et fonctions support.
Comité de contrôle interne Groupe
Le Comité de contrôle interne du Groupe et de Crédit Agricole S.A., instance
faîtière de pilotage des dispositifs, s’est réuni régulièrement sous la
présidence du Directeur général de Crédit Agricole S.A.
Ce Comité a pour objectif de renforcer les actions à caractère transversal à
mettre en œuvre au sein du Groupe Crédit Agricole. Il a vocation à examiner
les problématiques de contrôle interne communes à l’ensemble du Groupe
(Crédit Agricole S.A., filiales de Crédit Agricole S.A., Caisses régionales,
structures communes de moyens) et à s’assurer de la cohérence et de
l’efficacité du contrôle interne sur base consolidée. Le Comité de contrôle
interne, à caractère décisionnel et à décisions exécutoires, est composé
de dirigeants salariés de Crédit Agricole S.A. À ce titre, il est distinct du
Comité des risques, démembrement du Conseil d’administration, et il est
notamment chargé de la coordination des trois fonctions de contrôle :
Audit-Inspection, Risques, Conformité.
Trois lignes métiers intervenant sur l’ensemble du Groupe
Le responsable de la Direction des risques Groupe, l’Inspecteur général
Groupe et le Directeur de la conformité Groupe sont directement rattachés
au Directeur général de Crédit Agricole S.A. et disposent d’un droit d’accès
au Comité des risques ainsi qu’au Conseil d’administration de Crédit
Agricole S.A.
Par ailleurs, en application de l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au
contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des services
de paiement et des services d’investissement soumises au contrôle de
l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, le Directeur des risques
Groupe a été désigné comme responsable de la gestion des risques pour
Crédit Agricole S.A., ainsi que pour le Groupe Crédit Agricole.
Les fonctions de contrôle sont chargées d’accompagner les métiers et les
unités opérationnelles pour assurer la régularité, la sécurité et l’efficacité
des opérations. Elles effectuent à ce titre :
le pilotage et le contrôle des risques de crédit, de marché, de liquidité,
financiers et opérationnels, par la Direction des risques Groupe, également
en charge du contrôle de dernier niveau de l’information comptable et
financière et du suivi du déploiement par le responsable de la sécurité
informatique Groupe de la sécurité des systèmes d’information et des
plans de continuité d’activités ;
la prévention et le contrôle des risques de non-conformité par la
Direction de la conformité Groupe qui assure notamment la prévention
du blanchiment de capitaux, la lutte contre le financement du terrorisme,
la prévention de la fraude, le respect des embargos et des obligations
de gel des avoirs ;
le contrôle indépendant et périodique du bon fonctionnement de
l’ensemble des entités du Groupe Crédit Agricole par l’Inspection
générale Groupe.
En complément de l’intervention des différentes fonctions de contrôle, les
autres fonctions centrales de Crédit Agricole S.A., les Directions et les lignes
métiers concourent à la mise en œuvre des dispositifs de contrôle interne
sur base consolidée, que ce soit au sein de Comités spécialisés ou via des
actions de normalisation des procédures et de centralisation de données.
Organisée en ligne métier, la Direction des affaires juridiques a deux objectifs
principaux : la maîtrise du risque juridique, potentiellement générateur de
litiges et de responsabilités, tant civiles que disciplinaires ou pénales, et
l’appui juridique nécessaire aux entités afin de leur permettre d’exercer
leurs activités, tout en maîtrisant les risques juridiques et en minimisant
les coûts associés.
En ce qui concerne Crédit Agricole S.A. et ses filiales
Les fonctions, Directions et lignes métiers sont elles-mêmes relayées par
des dispositifs décentralisés au sein de chacune des entités juridiques,
filiales de premier rang, relevant du périmètre de surveillance sur base
consolidée de Crédit Agricole S.A., comportant :
des Comités de contrôle interne, trimestriels, à caractère décisionnel
et à décisions exécutoires, regroupant le Directeur général de l’entité
et les représentants des fonctions de contrôle de l’entité et de Crédit
Agricole S.A., chargés notamment du pilotage du dispositif de contrôle
interne mis en œuvre dans l’entité, de l’examen des principaux risques
auxquels l’entité est exposée, de l’évaluation critique des dispositifs de
contrôle interne et de l’action de l’audit, du suivi des missions et des
mesures correctives éventuellement nécessaires ;
des Comités spécialisés propres à chaque entité ;
un réseau de correspondants et d’instances dédiés à chaque ligne métier.
En ce qui concerne les Caisses régionales
de Crédit Agricole
Pour les Caisses régionales, l’application de l’ensemble des règles du Groupe
est facilitée par la diffusion de recommandations nationales sur le contrôle
interne par le Comité plénier de contrôle interne des Caisses régionales et
par l’activité des fonctions de contrôles centrales de Crédit Agricole S.A. Le
Comité plénier, chargé de renforcer le pilotage des dispositifs de contrôle
interne des Caisses régionales, est composé de Directeurs généraux, de
cadres de direction et de responsables des fonctions de contrôle des
Caisses régionales, ainsi que de représentants de Crédit Agricole S.A. Son
action est prolongée au moyen de rencontres régionales régulières et de
réunions de travail et d’information entre responsables des fonctions de
contrôle de Crédit Agricole S.A. et leurs homologues des Caisses régionales.
Le rôle d’organe central dévolu à Crédit Agricole S.A. amène celui-ci à
être très actif et vigilant en matière de contrôle interne. En particulier, un
suivi spécifique des risques et des contrôles des Caisses régionales est
exercé à Crédit Agricole S.A. par l’unité Pilotage & Animation des métiers
Risques France de la Direction des risques Groupe et par la Direction de
la conformité Groupe.
Rôle du Conseil d’administration
Le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. a connaissance de
l’organisation générale de l’entreprise et approuve son dispositif de
contrôle interne. Il approuve l’organisation générale du Groupe ainsi que
celle de son dispositif de contrôle interne et définit l’appétence au risque
du Groupe, dans le cadre d’une déclaration annuelle. Il est informé de
l’organisation, de l’activité et des résultats du contrôle interne. Outre les
informations qui lui sont régulièrement transmises, il dispose du Rapport
annuel et de la présentation semestrielle sur le contrôle interne qui lui sont
communiqués, conformément à la réglementation bancaire et aux normes
définies par Crédit Agricole S.A. Le Président du Conseil d’administration de
Crédit Agricole S.A. est destinataire des notes de synthèse circonstanciées
présentant les conclusions des missions de l’Inspection générale Groupe.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
274
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Le Conseil est informé, au travers du Comité des risques, des principaux
risques encourus par l’entreprise et des incidents significatifs révélés par
les systèmes de contrôle interne et de gestion des risques.
Le Président du Comité des risques de Crédit Agricole S.A. rend compte
au Conseil des travaux du Comité et en particulier du Rapport annuel sur
le contrôle interne et sur la mesure et la surveillance des risques. À la date
de l’Assemblée générale, le Rapport annuel aura été présenté au Comité
des risques, transmis à bonne date à l’Autorité de contrôle prudentiel et
de résolution (ACPR) et aux Commissaires aux comptes. Il aura également
fait l’objet d’une présentation au Conseil d’administration.
Rôle du Directeur général en matière de contrôle interne
Le Directeur général définit l’organisation générale de l’entreprise et
s’assure de sa mise en œuvre efficiente par des personnes habilitées
et compétentes. Il est directement et personnellement impliqué dans
l’organisation et le fonctionnement du dispositif de contrôle interne. En
particulier, il fixe les rôles et responsabilités en matière de contrôle interne
et lui attribue les moyens adéquats.
Il s’assure que les stratégies et limites de risques sont compatibles avec la
situation financière (niveaux des fonds propres, résultats) et les stratégies
arrêtées par le Conseil d’administration, dans le cadre de la déclaration
d’appétence au risque du Groupe.
Il veille à ce que des systèmes d’identification et de mesure des risques,
adaptés aux activités et à l’organisation de l’entreprise, soient adoptés.
Il veille également à ce que les principales informations issues de ces
systèmes lui soient régulièrement reportées.
Il s’assure que le dispositif de contrôle interne fait l’objet d’un suivi
permanent, destiné à vérifier son adéquation et son efficacité. Il est informé
des dysfonctionnements que le dispositif de contrôle interne permettrait
d’identifier et des mesures correctives proposées. À ce titre, le Directeur
général est destinataire des notes de synthèse circonstanciées présentant
les conclusions des missions de l’Inspection générale Groupe.
III. Dispositifs de contrôle interne spécifiques
et dispositifs de maîtrise et surveillance
des risques de Crédit Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A. met en œuvre des processus et dispositifs de mesure,
de surveillance et de maîtrise de ses risques (risques de contrepartie, de
marché, opérationnels, risques financiers, etc.) adaptés à ses activités et à
son organisation, faisant partie intégrante du dispositif de contrôle interne,
dont il est périodiquement rendu compte à l’organe de direction, à l’organe
de surveillance, au Comité des risques, notamment via les rapports sur le
contrôle interne et la mesure et la surveillance des risques.
Les éléments détaillés relatifs à la gestion des risques sont présentés dans
le chapitre “Gestion des risques” et dans l’annexe aux comptes consolidés
qui leur est consacrée (note 3).
Fonction Risques et contrôles permanents
La ligne métier Risques a été créée en 2006 en application des modifications
du règlement 97-02 (abrogé et remplacé par l’arrêté du 3 novembre 2014
relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des
services de paiement et des services d’investissement soumises au contrôle
de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution).
La ligne métier Risques a en charge à la fois la gestion globale et le dispositif
de contrôle permanent des risques du Groupe : risques de crédit, financiers
et opérationnels, notamment ceux liés à la qualité de l’information financière
et comptable, à la sécurité physique et des systèmes d’information, à
la continuité d’activité et à l’encadrement des prestations de services
essentielles externalisées.
La gestion des risques s’appuie sur un dispositif Groupe selon lequel
les stratégies des métiers, y compris en cas de lancement de nouvelles
activités ou de nouveaux produits, font l’objet d’un avis risques, et de
limites de risques formalisées dans les stratégies risques pour chaque
entité et activité sensible. Ces limites sont revues a minima une fois par
an ou en cas d’évolution d’une activité ou des risques et sont validées par
le Comité des risques Groupe. Elles sont accompagnées de limites Groupe
transverses, notamment sur les grandes contreparties. La cartographie
des risques potentiels, la mesure et le suivi des risques avérés font l’objet
d’adaptations régulières au regard de l’activité.
Les plans de contrôle sont adaptés au regard des évolutions de l’activité
et des risques, auxquels ils sont proportionnés.
La ligne métier est placée sous la responsabilité du Directeur des risques
Groupe de Crédit Agricole S.A., indépendant de toute fonction opérationnelle
et rattaché au Directeur général de Crédit Agricole S.A. Elle réunit les
fonctions transverses de Crédit Agricole S.A. (Direction des risques Groupe)
et les fonctions Risques et contrôles permanents décentralisées, au plus
proche des métiers, au niveau de chaque entité du Groupe, en France ou
à l’international. Les effectifs de la ligne métier Risques s’élèvent à près de
2 904 personnes à fin 2019 (en équivalents temps plein) sur le périmètre
du Groupe Crédit Agricole.
Le fonctionnement de la ligne métier s’appuie sur des instances de
gouvernance structurées, parmi lesquelles les Comités de contrôle
interne, le Comité des risques Groupe dans le cadre duquel l’exécutif
valide les stratégies du Groupe et est informé du niveau de ses risques, le
Comité de suivi des risques des Caisses régionales, le Comité de sécurité
Groupe, le Comité des normes et méthodologies, le Comité de pilotage des
recommandations de Bâle, les Comités de suivi métier regroupant selon
des périodicités prédéfinies la Direction des risques Groupe et les filiales,
et divers Comités en charge notamment des systèmes de notation et des
systèmes d’information. Le Comité de surveillance des risques Groupe,
présidé par le Directeur général de Crédit Agricole S.A., se réunit de façon
bimensuelle et a pour rôle de surveiller l’apparition de risques afin de
dégager les orientations adaptées.
Fonctions Risques et contrôles permanents centrales
de Crédit Agricole S.A.
Au sein de Crédit Agricole S.A., la Direction des risques Groupe assure
le pilotage et la gestion globale des risques et des dispositifs de contrôle
permanent du Groupe.
Gestion globale des risques Groupe
La mesure consolidée et le pilotage de l’ensemble des risques du Groupe
sont assurés de façon centralisée par la Direction des risques Groupe, avec
des unités spécialisées par nature de risque qui définissent et mettent en
œuvre les dispositifs de consolidation et de
risk management
(normes,
méthodologies, système d’information).
Le dispositif de la Direction des risques Groupe comprend également une
fonction de “pilotage risques métier” en charge de la relation globale et
individualisée avec chacune des filiales de Crédit Agricole S.A. La supervision
des risques des Caisses régionales est assurée par un département
spécifique de la Direction des risques Groupe.
Le suivi des risques Groupe par les unités de pilotage risque métiers
s’effectue notamment dans le cadre du Comité des risques Groupe et du
Comité de suivi des risques des Caisses régionales.
Il s’effectue également au travers d’une procédure d’alerte déclinée sur
l’ensemble des entités et qui permet une présentation des risques les plus
significatifs à un Comité de direction générale sur un rythme bimensuel
(Comité de surveillance des risques Groupe).
Crédit Agricole S.A. mesure ses risques de manière exhaustive et précise,
c’est-à-dire en intégrant l’ensemble des catégories d’engagements (bilan,
hors bilan) et des positions, en consolidant les engagements sur les sociétés
appartenant à un même groupe, en agrégeant l’ensemble des portefeuilles
et en distinguant les niveaux de risques.
Ces mesures sont complétées par des mesures périodiques de déformation
de profil de risque sous scénarios de stress et d’une évaluation régulière
basée sur différents types de scénarios.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
275
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Outre les exercices réglementaires, du point de vue de la gestion interne,
des stress sont réalisés a minima annuellement par l’ensemble des entités.
Ces travaux sont réalisés notamment dans le cadre du processus budgétaire
annuel afin de renforcer la pratique de la mesure de sensibilité des risques
et du compte de résultat du Groupe et de ses différentes composantes à
une dégradation significative de la conjoncture économique. Ces stress
globaux sont complétés par des analyses de sensibilité sur les principaux
portefeuilles.
La surveillance des risques par Crédit Agricole S.A., ses filiales et les Caisses
régionales sur base individuelle ou collective passe par un dispositif de suivi
des dépassements de limites et de leur régularisation, du fonctionnement
des comptes, de la correcte classification des créances au regard de
la réglementation en vigueur (créances dépréciées notamment), de
l’adéquation du niveau de provisionnement aux niveaux de risques sous
le contrôle des Comités risques ainsi que par la revue périodique des
principaux risques et portefeuilles, portant en particulier sur les affaires
sensibles.
Dans un contexte de risque contrasté et incertain, Crédit Agricole S.A.
mène une politique de revue active des politiques et stratégies de
risques appliquées par les filiales. Par ailleurs, les principaux portefeuilles
transverses du Groupe (habitat, énergie, professionnels et agriculteurs,
crédits à la consommation, capital investissement, etc.) ont fait l’objet
d’analyses présentées en Comité des risques du Groupe (CRG). Le
périmètre des risques couverts dans les stratégies risque examinées en
CRG intègre également le risque de modèle, le risque opérationnel et le
risque conglomérat.
Des procédures d’alerte et d’escalade sont en place en cas d’anomalie
prolongée, en fonction de leur matérialité.
Contrôles permanents des risques opérationnels
La Direction des risques Groupe assure la coordination du dispositif du
Contrôle Permanent (définition d’indicateurs de contrôles clés par type de
risques, déploiement d’une plateforme logicielle unique intégrant l’évaluation
des risques opérationnels et le résultat des contrôles permanents,
organisation d’un reporting des résultats de contrôles auprès des différents
niveaux de consolidation concernés au sein du Groupe).
Fonctions Risques et contrôles permanents déconcentrées,
au niveau de chacun des métiers du Groupe
Au sein de Crédit Agricole S.A.
Le déploiement de la ligne métier s’opère sous forme de ligne métier
hiérarchique par la nomination d’un responsable Risques et contrôles
permanents (RCPR) pour chaque filiale ou pôle métier. Le RCPR métier
est rattaché hiérarchiquement au Directeur des risques Groupe et
fonctionnellement à l’organe de direction du pôle métier concerné. Ce
positionnement assure l’indépendance des Directions risques et contrôles
permanents locales.
Chaque filiale ou métier, sous la responsabilité de son RCPR, se dote des
moyens nécessaires pour assurer la gestion de ses risques et la conformité
de son dispositif de contrôle permanent, afin de mettre en œuvre une
fonction de plein exercice (vision exhaustive et consolidée des risques, de
nature à garantir la pérennité de l’entité sur l’ensemble de son périmètre
de surveillance sur base consolidée).
Les relations entre chaque filiale ou métier et la Direction des risques
Groupe sont organisées autour des principaux éléments suivants :
mise en œuvre par chaque filiale ou métier des normes et procédures
transverses du Groupe, élaborées par la Direction des risques Groupe ;
détermination pour chaque filiale ou métier d’une stratégie risques,
validée par le Comité des risques Groupe sur avis de la Direction des
risques Groupe, précisant notamment les limites globales d’engagement
de l’entité ;
principe de délégation de pouvoirs du RCPR Groupe aux RCPR métier qui
lui sont hiérarchiquement rattachés dans l’exercice de leurs missions,
sous condition de transparence et d’alerte de ces derniers vis-à-vis de
la Direction des risques Groupe.
Sur le périmètre des Caisses régionales
La réglementation bancaire relative aux risques s’applique à chacune des
Caisses régionales à titre individuel. Chacune d’elles est responsable de son
dispositif de risques et contrôles permanents et dispose d’un responsable
des Risques et contrôles permanents, rattaché à son Directeur général, en
charge du pilotage des risques et des contrôles permanents. Celui-ci peut
également avoir sous sa responsabilité le responsable de la Conformité.
Si ce n’est pas le cas, le responsable de la Conformité est directement
rattaché au Directeur général.
En outre, en qualité d’organe central, Crédit Agricole S.A., via la Direction
des risques Groupe, consolide les risques portés par les Caisses régionales
et assure l’animation de la ligne métier Risques dans les Caisses régionales,
notamment en leur diffusant les normes nécessaires, en particulier pour
la mise en place d’un dispositif de contrôle permanent de niveau Groupe.
Par ailleurs, les risques de crédit importants pris par les Caisses régionales
sont présentés pour prise en garantie partielle à Foncaris, établissement de
crédit, filiale à 100 % de Crédit Agricole S.A. L’obligation faite aux Caisses
régionales de demander une contre-garantie à Foncaris sur leurs principales
opérations (supérieures à un seuil défini entre les Caisses régionales et
Foncaris) offre ainsi à l’organe central un outil efficace lui permettant
d’apprécier le risque associé avant son acceptation.
Dispositif de contrôle interne en matière de plans
de continuité d’activité et de sécurité des systèmes
d’information
Le dispositif de contrôle interne mis en place permet d’assurer auprès des
instances de gouvernance de la sécurité du Groupe un reporting périodique
sur la situation des principales entités en matière de suivi des risques
relatifs aux plans de continuité d’activité et à la sécurité des systèmes
d’information.
Plans de continuité d’activité
En ce qui concerne les plans de secours informatique, les productions
informatiques de la majorité des filiales de Crédit Agricole S.A. ainsi que
celles des 39 Caisses régionales hébergées sur le bi-site sécurisé Greenfield
bénéficient structurellement de solutions de secours d’un site sur l’autre.
Ces solutions sont testées, pour Crédit Agricole S.A. et ses filiales, de
manière récurrente. Les Caisses régionales suivent le même processus
en termes de tests.
Les filiales de Crédit Agricole S.A. dont l’informatique n’est pas gérée sur
Greenfield ont des solutions de secours informatique testées régulièrement
avec une assurance raisonnable de redémarrage en cas de sinistre.
En ce qui concerne les plans de repli des utilisateurs, le Groupe dispose de
la solution Eversafe qui offre une sécurisation élevée en cas d’indisponibilité
d’immeuble, de campus, voire de quartier en région parisienne. Cette
solution est opérationnelle et éprouvée, avec deux sites dédiés au Groupe.
Le Groupe est ainsi doté d’espaces de travail disponibles en cas de sinistre
majeur en région parisienne.
Par ailleurs, et conformément à la politique Groupe, la majorité des entités
est en capacité à faire face à une attaque virale massive des postes de
travail en privilégiant l’utilisation des sites de secours utilisateurs.
Sécurité des systèmes d’information
Le Groupe Crédit Agricole a poursuivi le renforcement de sa capacité de
résilience face à l’ampleur des risques informatiques et en particulier des
cyber-menaces et ce, en termes d’organisation et de projets.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
276
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Une gouvernance sécurité Groupe est en place avec un Comité sécurité
Groupe (CSG), faîtier décisionnaire et exécutoire, qui définit la stratégie
sécurité Groupe par domaine en y intégrant les orientations des politiques
sécurité, détermine les projets sécurité Groupe, supervise l’exécution de
la stratégie sur la base d’indicateurs de pilotage des projets Groupe et
d’application des politiques et enfin, apprécie le niveau de maîtrise du
Groupe dans les quatre domaines relevant de sa compétence : plan de
continuité des activités, protection des données, sécurité des personnes
et des biens et sécurité des systèmes d’information.
Les fonctions Pilote des risques systèmes d’information (PRSI) et
Chief
Information Security Officer
(CISO) sont désormais déployées dans la
plupart des entités du Groupe : le PRSI, rattaché au RCPR (responsable
Contrôle permanent et risques), consolide les informations lui permettant
d’exercer un second regard.
Dispositifs de contrôle interne spécifiques
et dispositifs de maîtrise et surveillance des risques
de Crédit Agricole S.A.
Dispositif de contrôle interne de l’information comptable
et financière
Conformément aux règles en vigueur au sein du Groupe, les missions et
principes d’organisation des fonctions de la Direction finances Groupe
sont définis par une note de fonctionnement.
La fonction Finances est organisée en ligne métier au sein de Crédit
Agricole S.A. Les responsables des finances au sein d’un métier et/ou
d’une filiale sont rattachés hiérarchiquement au responsable du métier
ou de la filiale et fonctionnellement au Directeur général adjoint en
charge du pôle Finances Groupe. La fonction centrale Finances définit la
stratégie financière en lien avec les autres Directions de Crédit Agricole S.A.
quand cela est nécessaire, et détermine et/ou valide les normes et les
méthodes applicables dans le Groupe en matière d’information comptable
et réglementaire, de solvabilité, et de gestion des risques de liquidité, de
taux et de change. Elle s’assure de leur diffusion à l’ensemble des entités
et de leur mise en œuvre.
Au niveau de chaque pôle métier/filiale, la Direction financière constitue un
relais, chargé de la déclinaison, en fonction des spécificités du métier, des
normes et principes du Groupe dans ces domaines. Elle constitue également
dans certains cas un palier d’élaboration des données comptables et
des données de gestion du métier. Chaque Direction risques et contrôles
permanents d’un pôle métier/filiale au sein du Groupe est également
responsable de la production des données risques utilisées dans le cadre
de l’élaboration de l’information financière et de la mise en œuvre de
contrôles permettant de s’assurer de la qualité de la réconciliation avec
les données comptables.
Chaque métier et/ou entité se dote des moyens de s’assurer de la qualité
des données comptables, de gestion et risques transmises au Groupe
pour les besoins de la consolidation, notamment sur les aspects suivants :
conformité aux normes applicables au Groupe, concordance avec les
comptes individuels arrêtés par son organe de surveillance, réconciliation
des résultats comptables et de gestion.
Au sein de la Direction finances Groupe, trois fonctions contribuent
principalement à l’élaboration de l’information comptable et financière
publiée : la Comptabilité, le Contrôle de gestion et la Communication
financière.
La fonction Comptable
La fonction Comptable a pour mission principale d’élaborer les comptes
individuels de Crédit Agricole S.A., les comptes consolidés de Crédit
Agricole S.A., de ses filiales et du Groupe Crédit Agricole, y compris
l’information sectorielle de Crédit Agricole S.A., selon la définition des
métiers arrêtée aux fins de communication financière et en application
de la norme IFRS 8. Pour répondre à cette mission, la fonction Comptable
assure, dans le cadre de la réglementation en vigueur, la définition et la
diffusion des normes et principes comptables applicables au Groupe, pilote
les référentiels comptables, définit les règles d’architecture du système
d’information comptable et réglementaire et gère les processus comptables
permettant la consolidation des comptes et des déclarations réglementaires.
La fonction Contrôle de gestion
Dans le domaine de l’élaboration de l’information financière, la fonction
Contrôle de gestion Groupe participe, au sein de la Direction du pilotage
financier, à la définition des règles d’allocation des fonds propres
économiques (définition, politique d’allocation), consolide, construit et
chiffre le budget et le plan à moyen terme de Crédit Agricole S.A., et assure
le suivi du budget. Pour répondre à cet objectif, la fonction Contrôle de
gestion Groupe définit les procédures et méthodes de contrôle de gestion
ainsi que l’architecture et les règles de gestion du système de contrôle
de gestion du Groupe.
La fonction Communication financière
La fonction Communication financière de Crédit Agricole S.A. assure
l’homogénéité de l’ensemble des messages diffusés aux différentes
catégories d’investisseurs. Elle a la responsabilité de l’information
publiée au travers des communiqués et des présentations faites aux
actionnaires, analystes financiers, investisseurs institutionnels, agences
de notation, et de l’information qui est reprise dans les documents soumis
au visa de l’Autorité des marchés financiers (AMF). À ce titre, la fonction
Communication financière élabore, sous la responsabilité du Directeur
général et du Directeur général adjoint, en charge du pôle Finances Groupe,
les supports de présentation des résultats, de la structure financière ainsi
que de l’évolution des métiers de Crédit Agricole S.A., permettant aux tiers
de se faire une opinion notamment sur sa solidité financière, sa rentabilité
et ses perspectives.
Procédures d’élaboration et de traitement
de l’information comptable et financière
Chaque entité du Groupe a la responsabilité, vis-à-vis du Groupe et des
autorités de tutelle dont elle dépend, de ses comptes individuels, qui sont
arrêtés par son organe de surveillance ; selon la dimension des entités,
ces comptes sont préalablement examinés par leur Comité d’audit, quand
elles en sont dotées.
Concernant les Caisses régionales de Crédit Agricole, l’arrêté des comptes
s’accompagne d’une mission d’approbation réalisée par la Direction de
l’information comptable et réglementaire de Crédit Agricole S.A., dans le
cadre de l’exercice de sa fonction d’organe central. Les comptes consolidés
de Crédit Agricole S.A. sont présentés au Comité d’audit et arrêtés par le
Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.
L’information financière publiée s’appuie pour l’essentiel sur les données
comptables mais également sur des données de gestion et des données
risques.
Données comptables
Les données individuelles des entités sont établies selon les normes
comptables applicables dans le pays d’exercice de l’activité. Pour les
besoins d’élaboration des comptes consolidés du Groupe, les comptes
locaux sont retraités pour être en conformité avec les principes et méthodes
IFRS retenus par Crédit Agricole S.A.
Données de gestion
Les données de gestion sont issues du pôle Finances Groupe ou de la
Direction des risques Groupe. Elles sont remontées en anticipation des
données comptables définitives selon les mêmes normes de définition et de
granularité et servent à alimenter le reporting de gestion interne du Groupe.
Les données de gestion peuvent provenir également de sources
d’information externes (Banque centrale européenne, Banque de France)
pour le calcul des parts de marché notamment.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
277
RISQUES ET PILIER 3
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2. Gestion des risques
Conformément aux recommandations de l’AMF et du
European Securities
and Markets Authority
(ESMA), l’utilisation de données de gestion pour
élaborer l’information financière publiée respecte les orientations suivantes :
qualification des informations financières publiées : informations
historiques, données pro forma, prévisions ou tendances ;
description claire des sources desquelles est issue l’information
financière. Lorsque les données publiées ne sont pas directement
extraites des informations comptables, il est fait mention des sources
et de la définition des modes de calcul ;
comparabilité dans le temps des données chiffrées et des indicateurs
qui impliquent une permanence des sources, des modes de calcul et
des méthodes.
Description du dispositif de contrôle permanent
comptable
La fonction de Contrôle permanent comptable Groupe a pour objectif de
s’assurer de la couverture adéquate des risques comptables majeurs,
susceptibles d’altérer la qualité de l’information comptable et financière.
Cette fonction est réalisée par le service Contrôle comptable, rattaché
hiérarchiquement à la Direction des risques Groupe. La fonction de
Contrôle permanent comptable Groupe s’appuie sur un dispositif constitué
de contrôleurs comptables en filiales et en Caisses régionales, auprès
desquels elle exerce ses missions d’accompagnement et de supervision.
Le service exerce, dans ce domaine d’activité, les missions suivantes :
définition et diffusion de normes relatives aux principes d’organisation
et de fonctionnement des contrôle permanent comptable, au sein du
Groupe Crédit Agricole ;
élaboration de notes méthodologiques sur les nouvelles normes
comptables ou les évolutions de réglementation ;
accompagnement et surveillance et animation des dispositifs de contrôle
permanent comptable déployés au sein des filiales et des Caisses
régionales du Groupe ;
émission d’avis risques comptables, pour les entités présentant une
stratégie risques au CRG, élaborés à partir de l’analyse des dispositifs
de contrôle permanent comptable de ces entités.
La fonction Contrôle permanent comptable, responsable des contrôles
comptables de second niveau à la Direction de l’information comptable et
réglementaire de Crédit Agricole S.A., a mené des travaux qui ont mis en
évidence un niveau de maturité des dispositifs globalement satisfaisant.
Des études ponctuelles ont été menées ; elles n’ont pas mis en évidence de
dysfonctionnement majeur. Des plans d’actions destinés à mieux maîtriser
les risques des processus contrôlés ont été préconisés. Un suivi de ces
plans d’actions est mis en place.
Le chantier de mise à jour du
Guide du contrôle comptable
a débuté
en 2020. Ce document de référence pour l’ensemble des contrôleurs
comptables 2.1 et 2.2 du Groupe Crédit Agricole, élaboré en 2010, est
mis à jour pour prendre en compte les nouvelles réglementations et les
nouveaux reportings demandés par les autorités de tutelle. Le chantier est
prévu pour finir au T4 2021.
Relations avec les Commissaires aux comptes
Le Document d’enregistrement universel, ses actualisations, les notes
d’opérations et les prospectus établis à l’occasion d’émissions de titres de
créances ou de capital qui reprennent l’ensemble de l’information financière,
sont soumis soit au visa soit à l’enregistrement de l’AMF.
Conformément aux normes d’exercice professionnel en vigueur, les
Commissaires aux comptes mettent en œuvre les diligences qu’ils jugent
appropriées sur l’information comptable et financière publiée :
audit des comptes individuels et des comptes consolidés ;
examen limité des comptes consolidés semestriels ;
lecture d’ensemble des informations financières trimestrielles et des
supports de présentation de l’information financière aux analystes
financiers.
Dans le cadre de leur mission légale, les Commissaires aux comptes
présentent au Comité d’audit de Crédit Agricole S.A. leur programme
général de travail, les différents sondages auxquels ils ont procédé, les
conclusions de leurs travaux relatifs à l’information comptable et financière
qu’ils ont examinée dans le cadre de leur mandat, ainsi que les faiblesses
significatives du contrôle interne, pour ce qui concerne les procédures
relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et
financière.
Prévention et contrôle des risques de non-conformité
Voir partie 2.10 “Risques de non-conformité” ci-après.
Contrôle périodique
L’Inspection générale Groupe, directement rattachée au Directeur général
de Crédit Agricole S.A., est le niveau ultime de contrôle au sein du Groupe
Crédit Agricole. Elle a pour responsabilité exclusive d’assurer le contrôle
périodique du Groupe Crédit Agricole au travers des missions qu’elle mène,
du pilotage de la ligne métier Audit-Inspection de Crédit Agricole S.A. qui
lui est hiérarchiquement attachée, et de l’animation des unités d’audit
interne des Caisses régionales.
À partir d’une approche cartographique actualisée des risques se traduisant
par un cycle d’audit en général compris entre deux et cinq ans, elle conduit
des missions de vérification sur place et sur pièces à la fois dans les Caisses
régionales, dans les unités de Crédit Agricole S.A. et dans ses filiales, y
compris lorsque celles-ci disposent de leur propre corps d’Audit-Inspection
interne, dans le cadre d’une approche coordonnée des plans d’audit.
Ces vérifications périodiques intègrent un examen critique du dispositif de
contrôle interne mis en place par les entités auditées. Ces diligences sont
établies pour apporter des assurances raisonnables sur l’efficacité de ce
dispositif en termes de sécurité des opérations, de maîtrise des risques
et de respect des règles externes et internes.
Elles consistent notamment, au sein des entités auditées, à s’assurer du
respect de la réglementation externe et interne, à apprécier la sécurité et
l’efficacité des procédures opérationnelles, à s’assurer de l’adéquation
des dispositifs de mesure et de surveillance des risques de toute nature
et à vérifier la fiabilité de l’information comptable.
Grâce à ses équipes d’audit spécialisées, l’Inspection générale Groupe
conduit annuellement plusieurs missions à caractère informatique portant
sur les systèmes d’information des entités du Groupe ainsi que les
problématiques d’actualité, largement en lien avec la sécurité informatique,
ou dans le domaine des modèles dans le cadre du calcul des exigences
de fonds propres des entités ou du Groupe. Enfin, comme prévu par la
réglementation, l’Inspection générale Groupe effectue des missions d’audit
des prestations de services essentiels externalisées d’enjeu Groupe ou
au niveau de la Place.
L’Inspection générale Groupe assure par ailleurs un pilotage central de la
ligne métier Audit-Inspection sur l’ensemble des filiales ainsi que l’animation
du contrôle périodique des Caisses régionales, renforçant ainsi l’efficacité
des contrôles, par une harmonisation des pratiques d’audit à leur meilleur
niveau, afin d’assurer la sécurité et la régularité des opérations dans les
différentes entités du Groupe et de développer des pôles d’expertise
communs. La ligne métier regroupe autour de 1 210 collaborateurs,
équivalent temps plein, fin 2020 au sein de Crédit Agricole S.A. (y compris
Inspection générale Groupe) et du périmètre des Caisses régionales.
Des missions d’audit conjointes entre l’Inspection générale Groupe et les
services d’audit de filiales sont régulièrement menées, ce qui contribue aux
échanges sur les meilleures pratiques d’audit. Une importance particulière
est donnée aux investigations à caractère thématique et transversal.
Par ailleurs, l’Inspection générale Groupe s’assure, dans le cadre des
Comités de contrôle interne des filiales concernées du Groupe – auxquels
participent la Direction générale, le responsable de l’Audit interne,
le responsable Risques et contrôle permanent et le responsable de la
Conformité de chaque entité – du bon déroulement des plans d’audit, de
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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RISQUES ET PILIER 3
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2. Gestion des risques
la correcte maîtrise des risques et d’une façon générale, de l’adéquation
des dispositifs de contrôle interne de chaque entité.
Les missions réalisées par l’Inspection générale de Crédit Agricole S.A.,
les unités d’audit-inspection ou tout audit externe (autorités de tutelle,
cabinets externes le cas échéant) font l’objet d’un dispositif formalisé de
suivi dans le cadre de missions de suivi contrôlé à caractère réglementaire,
inscrites au plan d’audit sur base a minima semestrielle. Pour chacune des
recommandations formulées à l’issue de ces missions, ce dispositif permet
de s’assurer de l’avancement des actions correctrices programmées, mises
en œuvre selon un calendrier précis, en fonction de leur niveau de priorité,
et à l’Inspecteur général Groupe d’exercer, le cas échéant, le devoir d’alerte
auprès de l’organe de surveillance et du Comité des risques en vertu de
l’article 26 b) de l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne
des entreprises du secteur de la banque, des services de paiement et des
services d’investissement soumises au contrôle de l’Autorité de contrôle
prudentiel et de résolution.
En application de l’article 23 de l’arrêté, l’Inspecteur général Groupe rend
compte de l’exercice de ses missions au Conseil d’administration de Crédit
Agricole S.A.
2.4 RISQUES DE CRÉDIT
Un risque de crédit se matérialise lorsqu’une contrepartie est dans
l’incapacité de faire face à ses obligations et que celles-ci présentent une
valeur d’inventaire positive dans les livres de la Banque. Cette contrepartie
peut être une banque, une entreprise industrielle et commerciale, un État
et les diverses entités qu’il contrôle, un fonds d’investissement ou une
personne physique.
Définition du défaut
La définition du défaut utilisée en gestion, identique à celle utilisée pour les
calculs réglementaires, a évolué en 2020 en conformité avec les exigences
prudentielles relatives au nouveau défaut dans les différentes entités du
Groupe.
Ainsi, un débiteur est considéré en situation de défaut, lorsqu’au moins
une des deux conditions suivantes est satisfaite :
un arriéré de paiement de plus de 90 jours et supérieur aux seuils
de matérialité réglementaires sauf si des circonstances particulières
démontrent que l’arriéré est dû à des causes non liées à la situation
du débiteur ;
l’entité estime improbable que le débiteur s’acquitte intégralement de
ses obligations de crédit sans qu’elle ait recours à d’éventuelles mesures
telles que la réalisation d’une sûreté.
L’engagement peut être constitué de prêts, de titres de créances ou de
propriété ou de contrats d’échange de performance, de garanties données
ou d’engagements confirmés non utilisés. Ce risque englobe également
le risque de règlement-livraison inhérent à toute transaction nécessitant
un échange de flux (espèce ou matière) en dehors d’un système sécurisé
de règlement.
Prêts restructurés
Les restructurations au sens de l’EBA
(forbearance)
correspondent à
l’ensemble des modifications apportées à un ou plusieurs contrats de
crédit, ainsi qu’aux refinancements, accordés en raison de difficultés
financières rencontrées par le client.
Dès lors que l’opération de restructuration au sens de l’EBA a été
réalisée, l’exposition conserve ce statut de “restructuré” pendant une
période a minima de deux ans si l’exposition était saine au moment de la
restructuration, ou de trois ans si l’exposition était en défaut au moment
de la restructuration. Ces périodes sont prolongées en cas de survenance
de certains événements prévus par les normes du Groupe (nouveaux
incidents par exemple).
Dans ce contexte, les entités du Groupe ont mis en œuvre des solutions
d’identification et de gestion de ces expositions, adaptées à leurs spécificités
et à leurs métiers, selon les cas : à dire d’expert, algorithmique ou une
combinaison de ces deux approches. Ces solutions ont été maintenues
et adaptées autant que nécessaire au contexte de crise sanitaire, dans le
respect des textes EBA. Ces dispositifs permettent également de répondre
à l’exigence de production trimestrielle des états réglementaires sur cette
thématique.
Les montants des expositions performantes en situation de forbearance au
sens de l’ITS 2013-03 sont déclarés dans la note annexe 3.1. Les principes
et méthodes comptables applicables aux créances sont précisés dans la
note annexe 1.2 des états financiers du Groupe.
I.
Objectifs et politique
La prise de risque de crédit par Crédit Agricole S.A. et ses filiales doit
s’inscrire dans le cadre de l’appétence au risque du Groupe et des entités et
des stratégies risques validées par le Conseil d’administration et approuvées
par le Comité des risques Groupe, émanation du Comité exécutif de Crédit
Agricole S.A. présidé par le Directeur général. Les stratégies risques sont
adaptées à chaque métier et à leur plan de développement. Elles décrivent
les limites globales applicables, les critères d’intervention (notamment
type de contreparties autorisées, nature et maturité des produits autorisés,
sûretés exigées) et le schéma de délégation de décision. Ces stratégies
risques sont déclinées autant que de besoin par métier, entité, secteur
d’activité ou pays. Le respect de ces stratégies risques relève de la
responsabilité des métiers et est contrôlé par les responsables des Risques
et contrôles permanents.
Par ailleurs, une gestion active de portefeuille est faite au sein de la
Banque de financement et d’investissement, Crédit Agricole Corporate
and Investment Bank, afin de réduire les principaux risques de concentration
supportés par Crédit Agricole S.A. L’utilisation d’instruments de marché
pour réduire et diversifier les risques de contrepartie comme les dérivés
de crédit ou les mécanismes de titrisation permet au Groupe d’optimiser
l’emploi de ses fonds propres. De même, la syndication de crédits auprès
de banques externes ainsi que la recherche de couverture des risques
(assurance-crédit, dérivés), constituent d’autres solutions pour atténuer
les concentrations éventuelles.
Crédit Agricole S.A. et ses filiales s’efforcent de diversifier leurs risques afin
de limiter leur exposition au risque de crédit et de contrepartie, notamment
en cas de crise sur un secteur industriel ou un pays. Dans cet objectif, Crédit
Agricole S.A. et ses filiales surveillent régulièrement le montant total de leurs
engagements par contrepartie, par portefeuille d’opérations, par secteur
économique et par pays, en tenant compte des méthodologies de calcul
interne selon la nature des engagements (cf. notamment paragraphe II.2.2
“Mesure du risque de crédit”).
Afin de réduire le risque associé à la dégradation de la qualité de son
exposition au risque de crédit et de contrepartie, le Groupe peut avoir
recours à une stratégie de couverture consistant notamment en l’achat
d’instruments dérivés de crédit (cf. Risques de crédit, paragraphe 2.4.II.4.3
“Utilisation des dérivés de crédit”, voir également Risques de marché, partie
2.5.III.2 “Utilisation des dérivés de crédit” et Gestion du bilan, partie 2.6.V
“Politique de couverture”).
Lorsque le risque est avéré, une politique de dépréciation individuelle ou
sur base de portefeuille est mise en œuvre.
S’agissant plus spécifiquement du risque de contrepartie sur opération de
marché, la politique en matière de constitution de réserves de crédit sur ce
type de risque est similaire au risque de crédit avec, pour les clients “sains”
un mécanisme d’évaluation du risque CVA
(Credit Valuation Adjustment)
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
279
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
économiquement comparable à une provision collective, et pour les clients
en défaut une dépréciation adaptée à la situation du dérivé, tenant compte
de l’existence du montant de CVA constitué avant le défaut.
En cas de défaut, le niveau de dépréciation est examiné suivant les mêmes
principes que pour le risque de crédit (estimation du risque de perte des
dérivés relativement à leur rang dans le
waterfall
), en tenant compte de
l’existence du mécanisme de CVA, selon deux cas : soit les dérivés sont
maintenus en vie (CVA ou dépréciation individuelle), soit ils sont dénoués
(dépréciation individuelle).
II.
Gestion du risque de crédit
1.
Principes généraux de prise de risque
Toute opération de crédit nécessite une analyse approfondie de la capacité
du client à rembourser son endettement et de la façon la plus efficiente de
structurer l’opération, notamment en termes de sûretés et de maturité. Elle
doit s’inscrire dans la stratégie risques du métier ou de l’entité concerné
et dans le dispositif de limites en vigueur, tant sur base individuelle que
globale. La décision finale d’engagement s’appuie sur la note interne de
la contrepartie et est prise par des unités d’engagement ou des Comités
de crédit, sur la base d’un avis risque indépendant du représentant de la
ligne métier Risques et contrôles permanents concerné, dans le cadre du
système de délégation en vigueur. Le Comité des risques Groupe et son
Président constituent l’instance ultime de décision du Groupe.
Chaque décision de crédit requiert une analyse du couple rentabilité/
risque pris. Sur la Banque de financement et d’investissement, un calcul
de rentabilité de la transaction
ex ante
est réalisé.
Par ailleurs, le principe d’une limite de risque sur base individuelle est
appliqué à tout type de contrepartie : entreprise, banque, institution
financière, entité étatique ou parapublique.
2.
Méthodologies et systèmes de mesure des risques
2.1
Les systèmes de notation interne et de consolidation
des risques de crédit
Les systèmes de notation interne couvrent l’ensemble des méthodes,
des procédés et des contrôles qui permettent l’évaluation du risque de
crédit, la notation des emprunteurs ainsi que l’évaluation des pertes en
cas de défaut de l’emprunteur. La gouvernance du système de notation
interne s’appuie sur le Comité des normes et méthodologies (CNM) présidé
par le Directeur des risques et des contrôles permanents Groupe, qui a
pour mission de valider et de diffuser les normes et les méthodologies de
mesure et de contrôle des risques au sein du Groupe Crédit Agricole. Le
CNM examine notamment :
les règles d’identification et de mesure des risques, en particulier
les méthodes de notation des contreparties, les scores d’octroi et en
particulier les estimations des paramètres bâlois (probabilité de défaut,
facteur de conversion, perte en cas de défaut) et les procédures
organisationnelles associées ;
la segmentation entre clientèle de détail et grande clientèle avec les
procédures associées comme l’alimentation du système d’information
de consolidations des risques ;
la performance des méthodes de notation et d’évaluation des risques,
au travers de la revue au minimum annuelle des résultats des travaux
de
backtesting
;
l’utilisation des notations (validation des syntaxes, glossaires et
référentiels communs).
Sur le périmètre de la clientèle de détail, qui couvre les crédits aux
particuliers (notamment les prêts à l’habitat et les crédits à la consommation)
et aux professionnels, chaque entité a la responsabilité de définir, mettre
en œuvre et justifier son système de notation, dans le cadre des standards
Groupe définis par Crédit Agricole S.A.
Ainsi, LCL et les filiales de crédit à la consommation (Crédit Agricole
Consumer Finance) sont dotés de systèmes de notation propres. Les Caisses
régionales de Crédit Agricole disposent de modèles communs d’évaluation
du risque gérés au niveau de Crédit Agricole S.A. Des procédures de
contrôles
a posteriori
des paramètres utilisés pour le calcul réglementaire
des exigences de fonds propres sont définies et opérationnelles dans
toutes les entités. Les modèles internes utilisés au sein du Groupe sont
fondés sur des modèles statistiques établis sur des variables explicatives
comportementales (ex. : solde moyen du compte courant) et signalétiques
(ex. : secteur d’activité). L’approche utilisée peut être soit de niveau client
(particuliers, agriculteurs, professionnels et TPE) soit de niveau produit. La
probabilité de défaut à un an estimée associée à une note est actualisée
chaque année.
Sur le périmètre de la grande clientèle, une échelle de notation unique
sur quinze positions, qui a été établie sur la base d’une segmentation du
risque “au travers du cycle”, permet de disposer d’une vision homogène
du risque de défaillance. Elle est constituée de treize notes (A+ à E-)
qualifiant les contreparties qui ne sont pas en défaut et de deux notes (F
et Z) qualifiant les contreparties en défaut.
Correspondances entre la notation Groupe et les agences de notation
Groupe Crédit Agricole
A+
A
B+
B
C+
C
C-
D+
D
D-
E+
E
E-
Équivalent indicatif
Moody’s
Aaa
Aa1/Aa2
Aa3/A1
A2/A3
Baa1
Baa2
Baa3
Ba1
Ba2
Ba3
B1/B2
B3
Caa/
Ca/C
Équivalent indicatif
Standard & Poor’s
AAA
AA+/AA
AA-/A+
A/A-
BBB+
BBB
BBB-
BB+
BB
BB-
B+/B
B-
CCC/
CC/C
Probabilité de défaut
à un an
0,001 %
0,01 %
0,02 %
0,06 %
0,16 %
0,30 %
0,60 %
0,75 %
1,25 %
1,90 %
5,0 %
12,00 %
20,00 %
Au sein du Groupe Crédit Agricole, la grande clientèle regroupe
principalement les États souverains et Banques centrales, les entreprises, les
collectivités publiques, les financements spécialisés, ainsi que les banques,
les assurances, les sociétés de gestion d’actifs et les autres sociétés
financières. Chaque type de grande clientèle bénéficie d’une méthode de
notation interne propre, adaptée à son profil de risque, s’appuyant sur des
critères d’ordre financier et qualitatif. Concernant la grande clientèle, les
entités du Groupe Crédit Agricole disposent de méthodologies communes
de notation interne. La notation des contreparties s’effectue au plus tard
lors d’une demande de concours et est actualisée à chaque renouvellement
ou lors de tout événement susceptible d’affecter la qualité du risque.
L’affectation de la note doit être approuvée par une unité indépendante
du
Front Office.
Elle est revue au minimum annuellement. Afin de disposer
d’une notation unique pour chaque contrepartie au sein du Groupe Crédit
Agricole, une seule entité du Groupe assure la responsabilité de sa notation
pour le compte de l’ensemble des entités accordant des concours à cette
contrepartie.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
280
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Qu’il s’agisse de la grande clientèle ou de la clientèle de détail, le dispositif
de surveillance mis en œuvre par Crédit Agricole S.A., ses filiales et les
Caisses régionales sur l’ensemble du processus de notation porte sur :
les règles d’identification et de mesure des risques, en particulier les
méthodes ;
l’uniformité de mise en œuvre de la gestion du défaut sur base consolidée ;
la correcte utilisation des méthodologies de notation interne ;
la fiabilité des données support de la notation interne.
Le Comité normes et méthodologies entre autres, s’assure du respect
de ces principes en particulier lors de la validation des méthodologies de
notation et de leurs
backtestings
annuels.
Par ailleurs, Crédit Agricole S.A. et ses filiales continuent de porter leurs
efforts d’amélioration du dispositif de pilotage des risques sur :
la gestion des tiers et des groupes, qui a pour objet de garantir la correcte
identification des tiers et groupes porteurs de risque au sein des entités
et d’améliorer la gestion transverse des informations sur ces tiers et
groupes de risque, indispensable au respect de l’unicité de la notation
et à l’affectation homogène des encours aux portefeuilles bâlois ;
le processus d’arrêté, qui vise à garantir la qualité du processus de
production du ratio de solvabilité.
L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a autorisé le
Groupe Crédit Agricole à utiliser ses systèmes de notation interne pour le
calcul des exigences en fonds propres réglementaires au titre du risque
de crédit des portefeuilles de détail et de grande clientèle pour l’essentiel
de son périmètre.
Le déploiement généralisé des systèmes de notation interne permet au
Groupe de mettre en place une gestion des risques de contrepartie qui
s’appuie sur des indicateurs de risque conformes à la réglementation
prudentielle en vigueur. Sur le périmètre de la grande clientèle, le dispositif
de notation unique (outils et méthodes identiques, données partagées) mis
en place depuis plusieurs années a contribué au renforcement du suivi
des contreparties notamment des contreparties communes à plusieurs
entités du Groupe. Il a aussi permis de disposer d’un référentiel commun
sur lequel s’appuient les normes et procédures, les outils de pilotage, le
dispositif d’alertes et les politiques de provisionnement des risques.
Enfin, sur les métiers de banque de financement et d’investissement, des
mesures de pertes attendues, de capital économique et de rentabilité
ajustée du risque sont utilisées lors des processus décisionnels d’octroi
des crédits, de définition des stratégies risques et de limites.
2.2 Mesure du risque de crédit
La mesure des expositions au titre du risque de crédit intègre les
engagements tirés augmentés des engagements confirmés non utilisés.
Concernant la mesure du risque de contrepartie sur opérations de marché,
Crédit Agricole S.A. et ses filiales utilisent différents types d’approches pour
estimer le risque courant et potentiel inhérent aux instruments dérivés
(swaps ou produits structurés par exemple).
Crédit Agricole CIB utilise une méthodologie interne pour estimer le risque
inhérent à ces instruments, selon une approche nette de portefeuille au
niveau de chaque client :
le risque courant correspond à la somme qui serait due par la contrepartie
en cas de défaut instantané ;
le risque potentiel futur correspond à l’estimation de la valeur maximale de
l’exposition de Crédit Agricole CIB dans un intervalle de confiance donné.
La méthodologie utilisée s’appuie sur des simulations de type “Monte-
Carlo”, permettant d’évaluer le risque lié à la variation de la valeur de marché
d’un portefeuille d’instruments dérivés sur sa durée de vie résiduelle, sur
la base d’une modélisation statistique de l’évolution jointe des paramètres
de marchés sous-jacents.
Ce modèle prend en compte les différents facteurs de réduction de
risque tels que la compensation et la collatéralisation prévues dans la
documentation négociée avec les contreparties préalablement à la mise
en place des transactions. Il intègre aussi les échanges de collatéraux
sur marge initiale pour les dérivés non clearés selon les seuils en vigueur.
Les situations de risque spécifique de corrélation défavorable (risque que
l’exposition sur un dérivé soit corrélée positivement à la probabilité de
défaut de la contrepartie suite à l’existence d’un lien juridique entre cette
contrepartie et le sous-jacent du dérivé) font l’objet d’un dispositif de suivi
périodique pour leur identification et sont intégrées dans le calcul des
expositions conformément aux préconisations règlementaires. Les situations
de risque général de corrélation défavorable (risque que les conditions de
marché affectent de façon corrélée la qualité de crédit d’une contrepartie
et l’exposition sur les opérations de dérivés avec cette contrepartie) sont
suivies au travers d’exercices de stress
ad hoc
en 2020.
Le modèle interne est utilisé pour la gestion des limites internes accordées
pour les opérations avec chaque contrepartie, et également pour le calcul
du capital économique au titre du Pilier 2 de Bâle 3, via la détermination
profil de risque moyen
(Expected Positive Exposure)
dans une approche
globale de portefeuille.
Dans le cadre réglementaire, l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de
Résolution a donné à Crédit Agricole CIB l’autorisation d’utilisation de
la Méthode du Modèle Interne à partir du 31 mars 2014 pour le calcul
des exigences en fonds propres au titre du risque de contrepartie. Cette
méthode utilise le modèle décrit ci-dessus pour déterminer l’indicateur
EEPE
(Effective Expected Positive Exposure)
et concerne l’ensemble les
produits dérivés. Cette méthode est aussi utilisée pour le calcul de la valeur
exposée au risque de crédit dans le cadre de l’exigence en fonds propres
relative au risque d’ajustement de l’évaluation de crédit (CVA).
Pour le calcul des exigences réglementaires en fonds propres au titre
du risque de contrepartie sur les opérations de repos et les opérations
de dérivés de ses filiales, Crédit Agricole CIB utilise l’approche standard.
La gestion du risque de crédit sur ces opérations de marché suit des règles
établies par le Groupe. La politique de fixation de limites pour le risque de
contrepartie est identique à celle décrite ci-dessus dans le paragraphe II.1
“Gestion du risque de crédit – Principes généraux de prise de risque”.
Les techniques de réduction du risque de contrepartie sur opérations de
marché utilisées par Crédit Agricole CIB sont détaillées dans le paragraphe
“Mécanismes de réduction du risque de crédit”.
Le Groupe intègre dans la juste valeur des dérivés l’évaluation du risque
de contrepartie sur les dérivés actifs (
Credit Value Adjustment
ou CVA) ; cet
ajustement de valeur est décrit dans les notes annexes consolidées 1.2 sur
les principes et méthodes comptables et 11.2 sur les informations sur les
instruments financiers évalués à la juste valeur des comptes consolidés.
La juste valeur brute positive des contrats, ainsi que les bénéfices de la
compensation et les sûretés détenues, et l’exposition nette sur instruments
dérivés après effets de la compensation et des sûretés sont détaillées
dans la note annexe consolidée 6.9 relative à la compensation des actifs
financiers des comptes consolidés.
Concernant les autres entités du Groupe, le calcul de l’assiette de risque
de contrepartie sur opérations de marché est soit effectué par le moteur
de Crédit Agricole CIB dans le cadre d’un contrat de prestations de services
internes, soit basé sur l’approche réglementaire.
3.
Dispositif de surveillance des engagements
Des règles de division des risques, de fixation des limites, des processus
spécifiques d’engagements et de critères d’octroi sont mises en place
dans le but de prévenir toute concentration excessive du portefeuille et
de limiter l’impact de toute dégradation éventuelle.
3.1 Processus de surveillance des concentrations
par contrepartie ou groupe de contreparties liées
Les engagements consolidés de l’ensemble des entités du Groupe Crédit
Agricole sont suivis par contrepartie d’une part et par groupe de contreparties
liées d’autre part. On entend, par groupe de contreparties, un ensemble
d’entités juridiques françaises ou étrangères liées entre elles, quels que
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
281
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
soient leur statut et leur activité économique, permettant de prendre la
mesure de l’exposition totale aux risques de défaillance sur ce groupe du
fait de celle de l’une ou plusieurs de ces entités. Les engagements sur une
contrepartie ou sur un groupe de contreparties liées incluent l’ensemble des
crédits accordés par le Groupe, mais également les opérations de haut de
bilan, les portefeuilles d’obligations, les engagements par signature et les
risques de contrepartie liés à des opérations de marché. Les limites sur les
contreparties et sur les groupes de contreparties liées sont enregistrées
au sein des systèmes d’information internes à chaque filiale ou métier.
Lorsqu’une contrepartie est partagée entre plusieurs filiales, un dispositif
de limite globale de niveau Groupe est alors mis en place à partir de seuils
d’autorisation d’engagement dépendant de la notation interne.
Chaque entité opérationnelle transmet mensuellement ou trimestriellement
à la Direction des risques et contrôles permanents du Groupe le montant
de ses engagements par catégorie de risques. Les grandes contreparties
non bancaires, c’est-à-dire celles sur lesquelles les engagements cumulés
du Groupe Crédit Agricole dépassent 300 millions d’euros après effet de
compensation, font l’objet d’une présentation spécifique au Comité des
risques du Groupe.
Fin 2020, les engagements commerciaux de Crédit Agricole S.A. et de
ses filiales auprès de leurs 10 plus grands clients non bancaires hors
États souverains représentent 6,30 % du portefeuille total d’engagements
commerciaux non bancaires (contre 5,77 % au 31 décembre 2019). La
diversification du portefeuille sur base individuelle est satisfaisante.
3.2
Processus de revue de portefeuille et de suivi sectoriel
Des revues périodiques de portefeuille par entité ou métier étoffent le
processus de surveillance et permettent ainsi d’identifier les dossiers qui
se dégradent, d’actualiser la notation des contreparties, d’opérer le suivi
des stratégies risques et de surveiller l’évolution des concentrations (par
filière économique par exemple).
Par ailleurs, la Banque de financement et d’investissement est dotée d’un
outil de modélisation de portefeuille lui permettant de tester la résistance
de ses portefeuilles en situation de stress.
3.3 Processus de suivi des contreparties défaillantes
et sous surveillance
Les contreparties défaillantes ou sous surveillance font l’objet d’une gestion
rapprochée par les métiers, en liaison avec les responsables des Risques
et contrôles permanents. Elles font l’objet d’un suivi formel par les Comités
dédiés aux engagements sensibles des entités et d’un suivi trimestriel sur
base consolidée pour les principales par le Comité des risques Groupe et
le Comité des risques.
3.4
Processus de suivi des risques de crédit
sur base consolidée
Le profil de risque de crédit du Groupe est suivi et présenté a minima
trimestriellement en Comité des risques Groupe et Conseil d’administration
à l’aide du “tableau de bord des risques” du Groupe.
En complément, des revues périodiques détaillées sont réalisées en
Comité des risques Groupe sur les risques bancaires, les risques pays et
les principaux risques non bancaires.
3.5
Processus de surveillance et de gestion du risque pays
Le risque pays est le risque que les conditions économiques, financières,
politiques, juridiques ou sociales d’un pays affectent les intérêts financiers
de la Banque. Il ne constitue pas une nature de risque différente des risques
“élémentaires” (crédit, marché, opérationnel) mais une agrégation des
risques résultant de la vulnérabilité à un environnement politique, social,
macroéconomique, et financier spécifique. Le concept de risque pays
recouvre l’évaluation de l’environnement global d’un pays, par opposition
au risque souverain, qui concerne le risque de contrepartie relatif à un État.
Le système d’appréciation et de surveillance du risque pays au sein du
Groupe Crédit Agricole est fondé sur une méthodologie propre de notation.
La notation interne des pays repose sur des critères de solidité financière
de l’État, du système bancaire et de l’économie, de capacité et volonté à
payer, de gouvernance et de stabilité politique.
Chaque pays justifiant d’un volume d’affaires suffisant fait l’objet de limites
revues annuellement et de stratégies risques sauf exception.
Cette approche est complétée par des analyses de scénarios qui visent à
tester l’impact d’hypothèses macroéconomiques et financières défavorables,
et qui donnent une vision intégrée des risques auxquels le Groupe pourrait
être exposé dans des situations de tensions extrêmes.
Les missions de gestion et de contrôle des risques pays du Groupe se
déclinent selon les principes suivants :
la détermination des limites d’exposition acceptables en termes de
risque pays est effectuée à l’occasion des revues des stratégies pays
en fonction de l’évaluation du degré de vulnérabilité du portefeuille à la
matérialisation du risque pays. Ce degré de vulnérabilité est déterminé par
la nature et la structuration des opérations, la qualité des contreparties et
la durée des engagements. Ces limites d’expositions peuvent être revues
plus fréquemment si l’évolution d’un pays le nécessite. Ces stratégies
et limites sont validées selon les enjeux en termes de risques par les
Comités stratégies et portefeuilles (CSP) de Crédit Agricole CIB et le
Comité des risques du Groupe (CRG) de Crédit Agricole S.A. ;
le maintien d’un système d’évaluation régulière des risques pays ainsi
que la mise à jour trimestrielle de la notation de chaque pays sur lesquels
le Groupe est engagé sont assurés par la Banque de financement et
d’investissement. Cette notation est établie grâce à l’utilisation d’un
modèle interne de rating pays fondé sur des analyses multicritères
(solidité structurelle, gouvernance, stabilité politique, capacité à/volonté
de payer). Des événements de nature spécifique peuvent justifier une
révision de la notation en dehors du calendrier trimestriel ;
la validation par le département des risques pays et portefeuille de Crédit
Agricole CIB d’opérations dont la taille, la maturité et le degré d’intensité
au titre du risque pays sont susceptibles d’altérer la qualité du portefeuille.
La surveillance et la maîtrise de l’exposition au risque pays, tant d’un
point de vue quantitatif (montant et durée des expositions) que qualitatif
(vulnérabilité du portefeuille) s’opèrent grâce à un suivi spécifique et régulier
de l’ensemble des expositions pays.
Les pays d’Europe de l’Ouest affichant une notation interne (inférieure à
B) les rendant éligibles à une surveillance rapprochée au titre du risque
pays font l’objet d’une procédure de suivi
ad hoc
séparée. Une information
sectorielle par zone géographique est fournie dans la note 5.2 des annexes
aux comptes consolidés.
Par ailleurs, les expositions aux autres pays dont la notation interne est
inférieure à la note B sont détaillées dans le chapitre III paragraphe 2.4
“Risque pays” ci-dessous.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
282
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
3.6
Stress tests
de crédit
Le dispositif
stress test
pour le risque de crédit s’appuie principalement sur
des modèles satellites qui relient l’évolution des paramètres de risques de
crédit aux variables macroéconomiques et financières. Ces modèles font
l’objet d’une revue indépendante et sont validés par le Comité normes et
méthodologies au même titre que les modèles Bâlois. En complément,
chaque année, le dispositif quantitatif de
stress test
est backtesté. En
outre, depuis le 1
er
janvier 2018, ces modèles contribuent au calcul des
ECL selon la norme IFRS 9 (cf. partie IV.1 ci-dessous).
En cohérence avec la méthodologie EBA, les
stress tests
pour le risque
de crédit s’appuient sur les paramètres bâlois (PD, LGD, EAD) et visent à
estimer l’évolution du coût du risque incluant le provisionnement sur les
actifs non en défaut et également l’impact en emploi pondéré.
Dans l’optique du suivi et du pilotage du risque de crédit, la Direction des
risques Groupe conduit, en collaboration avec les métiers et les entités
concernés, un ensemble de stress.
Un
stress test
crédit global est réalisé a minima annuellement dans le cadre
budgétaire. Les travaux, coordonnés par la DRG, concernent l’ensemble
des entités du Groupe Crédit Agricole et l’ensemble des portefeuilles bâlois,
qu’ils soient traités réglementairement en méthode IRB ou en méthode
standard. L’horizon d’analyse est fixé à trois ans. Le processus de stress
est intégré dans la gouvernance de l’entreprise et vise à renforcer le
dialogue entre les filières risque et finance sur la sensibilité du coût du
risque et des exigences en fonds propres à une dégradation de la situation
économique. Outre leur utilisation dans les discussions budgétaires et le
pilotage des fonds propres, les résultats des
stress tests
crédit globaux
sont utilisés dans le cadre du calcul du capital économique (Pilier 2). Ils
sont examinés par le Comité exécutif et sont également communiqués au
Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.
4.
Mécanismes de réduction du risque de crédit
4.1 Garanties reçues et sûretés
Les garanties ou collatéraux permettent de se prémunir partiellement ou
en totalité contre le risque de crédit.
Les principes d’éligibilité, de prise en compte et de gestion des garanties
et sûretés reçues sont établis par le Comité des normes et méthodologies
(CNM) du Groupe Crédit Agricole (en application du dispositif CRR/CRD 4
de calcul du ratio de solvabilité).
Ce cadre commun, défini par des normes de niveau Groupe, permet de
garantir une approche cohérente entre les différentes entités du Groupe.
Sont documentées notamment les conditions de prise en compte
prudentielle, les méthodes de valorisation et revalorisation de l’ensemble
des techniques de réduction du risque de crédit utilisées : sûretés réelles
(notamment sur les financements d’actifs : biens immobiliers, aéronefs,
navires, etc.), sûretés personnelles, assureurs de crédit publics pour le
financement export, assureurs de crédit privés, organismes de caution,
dérivés de crédit, nantissements d’espèces.
La déclinaison opérationnelle de la gestion, du suivi des valorisations et
de la mise en action est du ressort des différentes entités.
Les engagements de garanties reçus sont présentés en note 3.1 et en
note 9 de l’annexe aux comptes consolidés.
Concernant les actifs financiers obtenus par exécution de garanties ou
mobilisation de rehaussement de crédit, la politique du Groupe consiste
à les céder dès que possible.
4.2 Utilisation de contrats de compensation
Lorsqu’un contrat “cadre” a été signé avec une contrepartie et que
cette dernière fait défaut ou entre dans une procédure de faillite, Crédit
Agricole S.A. et ses filiales appliquent le
close out netting
leur permettant de
résilier de façon anticipée les contrats en cours et de calculer un solde net
des dettes et des obligations vis-à-vis de cette contrepartie. Ils recourent
également aux techniques de collatéralisation permettant le transfert
de titres, ou d’espèces, sous forme de sûreté ou de transfert en pleine
propriété pendant la durée de vie des opérations couvertes, qui pourrait
être compensé, en cas de défaut d’une des parties, afin de calculer le solde
net des dettes et des obligations réciproques résultant du contrat-cadre
qui a été signé avec la contrepartie.
4.3 Utilisation de dérivés de crédit
Dans le cadre de la gestion de son portefeuille de financement des
entreprises, Crédit Agricole CIB a recours à des dérivés de crédits
conjointement avec un ensemble d’instruments de transfert de risque
comprenant en particulier les titrisations (cf. Informations au titre du Pilier 3
de Bâle 3). Les objectifs recherchés sont la réduction de la concentration
des encours de crédit aux entreprises, la diversification et l’abaissement
des niveaux de perte.
Au 31 décembre 2020, l’encours des protections achetées sous forme de
dérivés de crédits unitaires s’élève à 6,8 milliards d’euros (6,4 milliards
d’euros au 31 décembre 2019), le montant notionnel des positions à la
vente est nul (idem au 31 décembre 2019).
Crédit Agricole CIB traite les dérivés de crédit avec une dizaine de
contreparties bancaires de premier ordre, compétentes et régulées. Par
ailleurs, 60 % de ces dérivés sont traités via une chambre de compensation
(62 % au 31 décembre 2019).
Ces opérations de dérivés de crédit réalisées dans le cadre des opérations
d’atténuation du risque de crédit font l’objet de calcul d’ajustement dans
la
Prudent Valuation
pour couvrir les concentrations de risque de marché.
Les encours de notionnels de dérivés de crédit figurent dans la note
annexe consolidée 3.2 “Opérations sur instruments dérivés : montant
des engagements”.
III. Expositions
1.
Exposition maximale
Le montant de l’exposition maximale au risque de crédit du Crédit
Agricole S.A. correspond à la valeur nette comptable des prêts et créances,
des instruments de dettes et des instruments dérivés avant effet des
accords de compensation non comptabilisés et des collatéraux. Elle est
présente dans la note 3.1 des états financiers.
Au 31 décembre 2020, l’exposition maximale au risque de crédit et de
contrepartie du Groupe s’élève à 1 445 milliards d’euros (1 387 milliards
d’euros au 31 décembre 2019), en hausse de 4,2 % par rapport à l’année 2019.
2.
Concentration
L’analyse du risque de crédit sur les engagements commerciaux hors
opérations internes au Crédit Agricole S.A. et hors collatéral versé par
le Crédit Agricole S.A. dans le cadre des opérations de pension (prêts et
créances sur les établissements de crédit, prêts et créances sur la clientèle,
engagements de financements et de garanties données, soit 962,1 milliards
d’euros, est présentée ci-dessous. Ce périmètre exclut en particulier les
instruments dérivés qui sont principalement suivis en VaR (cf. risques de
marché) et les actifs financiers détenus par les compagnies d’assurance
(245 milliards d’euros hors unités de compte et hors OPCVM cf. Risques
du secteur de l’assurance).
2.1 Diversification du portefeuille par zone géographique
Sur ce portefeuille d’engagements commerciaux (y compris sur
contreparties bancaires), le périmètre ventilé par zone géographique s’élève
à 937,2 milliards d’euros au 31 décembre 2020 contre 868,3 milliards
d’euros au 31 décembre 2019. Ces ventilations reflètent le pays de risque
des engagements commerciaux.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
283
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Répartition des engagements commerciaux par zone
géographique de Crédit Agricole S.A.
Zone géographique de risque
2020
2019
Afrique et Moyen-Orient
3 %
4 %
Amérique centrale et du Sud
1 %
1 %
Amérique du Nord
6 %
8 %
Asie et Océanie hors Japon
5 %
5 %
Europe de l’Est
2 %
3 %
Europe de l’Ouest hors Italie
12 %
14 %
France (banque de détail)
16 %
16 %
France (hors banque de détail)
41 %
32 %
Italie
11 %
12 %
Japon
3 %
5 %
TOTAL
100 %
100 %
La répartition des engagements commerciaux par zone géographique
est globalement stable. Les engagements sur la France représentent fin
2020 56 % du total contre 49 % à fin 2019. L’Italie, second marché du
Groupe, est à 11 % des engagements, contre 12 % à fin 2019.
La note 3.1 des comptes consolidés présente par ailleurs la répartition des
prêts et créances et des engagements donnés en faveur de la clientèle
et des établissements de crédit par zone géographique sur la base des
données comptables.
2.2 Diversification du portefeuille par filière d’activité
économique
Sur le portefeuille d’engagements commerciaux (y compris sur contreparties
bancaires hors Groupe), le périmètre ventilé par filière d’activité économique
s’élève à 950,3 milliards d’euros au 31 décembre 2020, contre 843,9 milliards
d’euros au 31 décembre 2019. Ces ventilations reflètent la filière économique
de risque des engagements commerciaux sur la clientèle.
Répartition des engagements commerciaux par filière
d’activité économique de Crédit Agricole S.A.
Secteur d’activité
2020
2019
Aéronautique/Aérospatial
1,9 %
2,1 %
Agriculture et agroalimentaire
2,0 %
2,2 %
Assurance
1,2 %
1,1 %
Automobile
2,9 %
2,7 %
Autres activités financières (non bancaires)
8,5 %
10,5 %
Autres industries
1,5 %
1,6 %
Autres transports
1,4 %
1,4 %
Banques
2,7 %
3,1 %
Bois/Papier/Emballage
0,3 %
0,3 %
BTP
1,7 %
1,9 %
Distribution/Industries de biens
de consommation
1,9 %
1,8 %
Divers
3,2 %
3,4 %
Énergie
6,4 %
7,3 %
dont Pétrole et gaz
4,2 %
4,9 %
dont Électricité
2,2 %
2,4 %
Immobilier
3,0 %
3,5 %
Industrie lourde
2,1 %
2,3 %
Informatique/technologie
1,0 %
1,4 %
Maritime
1,5 %
1,8 %
Média/Édition
0,3 %
0,4 %
Santé/Pharmacie
1,1 %
1,1 %
Services non marchands/Secteur public/
Collectivités
28,3 %
20,8 %
Télécoms
1,4 %
1,7 %
Tourisme/Hôtels/Restauration
0,9 %
0,8 %
Utilities
0,3 %
0,3 %
Clientèle de banque de détail
24,5 %
26,5 %
TOTAL
100 %
100 %
Le portefeuille d’engagements commerciaux ventilé par filière d’activité
économique est bien diversifié et sa structure reste globalement stable sur
l’année 2020. Seules deux filières représentent plus de 15 % de l’activité
comme en 2019 : la filière “Services non marchands/secteur public/
collectivités” qui occupe la première place à 28,3 % contre 20,8 % en
2019 et la filière “Clientèle de banque de détail” à la deuxième place qui
voit sa part relative se réduire à 24,5 % contre 26,5 % du total en 2019.
La diminution de nos engagements sur les banques est en grande partie
lié à la baisse significative de l’activité de dépôts de Crédit Agricole CIB
auprès de la Banque Centrale du Japon.
La filière “Pétrole et gaz” est la composante principale de notre exposition
“Énergie”. Cette filière regroupe une grande diversité de sous-jacents,
d’acteurs et de types de financements, dont certains sous-segments
comme le RBL (
Reserve Base Lending
, géré en extinction aux États-Unis),
sont usuellement sécurisés par des actifs.
La majorité de l’exposition sur le secteur pétrolier porte sur des acteurs
structurellement moins sensibles à la baisse des cours du pétrole
(compagnies étatiques, grandes sociétés internationales, sociétés de
transport/stockage/raffinage).
A contrario
, les clients focalisés dans
l’exploration/production et ceux dépendants des niveaux d’investissement
de l’industrie (les services parapétroliers) sont les plus sensibles aux
conditions de marché. Après une crise sévère qui a affecté le secteur
pétrolier en 2016, et malgré une chute sans précédent des prix du baril
au premier semestre 2020, les clients ont enregistré des performances
économiques correctes et notre portefeuille a fait preuve d’une bonne
résilience. Une surveillance renforcée est maintenue sur le secteur dans
le contexte de la baisse significative des prix enregistrée début 2020 (prix
qui se sont bien repris au deuxième semestre). Encadré par une stratégie
risques et en raison de la volatilité de prix, le secteur “Pétrole et gaz”
fait l’objet d’une approche très sélective des dossiers et toute nouvelle
opération significative fait l’objet d’une analyse approfondie en risque de
crédit et RSE lorsque nécessaire.
La filière “Électricité“ est une autre composante de l’exposition “Énergie”
mais avec ses caractéristiques propres, sans contagion avec les segments
sensibles du pétrole et gaz. L’exposition porte pour moitié sur des grands
groupes intégrés ou diversifiés.
Le portefeuille “Immobilier et Tourisme” se compose principalement
de financements spécialisés d’actifs de qualité à des professionnels de
l’investissement immobilier ; les autres financements sur base
Corporate
sont surtout accordés aux grandes foncières et sont souvent assortis de
couvertures de taux. Le contexte de crise sanitaire a sensiblement freiné
investissements et prises à bail, les commerces ont subi de plein fouet les
conséquences des confinements et l’industrie du tourisme a été fortement
impactée à l’échelle internationale.
Les financements du secteur de l’“Aéronautique” concernent soit des
financements d’actifs, là encore de très bonne qualité, soit des financements
de grands constructeurs ou équipementiers figurant parmi les leaders
mondiaux.
Le portefeuille “Automobile” fait l’objet d’une attention particulière depuis
fin 2018 et reste volontairement concentré sur les grands constructeurs,
avec un développement restreint sur les principaux équipementiers.
La place de la filière “Maritime” découle de l’expertise et de la position
historique de Crédit Agricole CIB dans le financement hypothécaire de navires
pour une clientèle internationale d’armateurs. Après 10 années difficiles, le
transport maritime montre des signes de reprise encore modérés et variés
selon les secteurs. Dans ce contexte, la stratégie de réduction progressive
de l’exposition, engagée depuis 2011 est poursuivie. Ce portefeuille est
cependant relativement protégé par sa diversification (financement de
pétroliers, gaziers, off-shore, vraquiers, porte-conteneurs, croisière, etc.),
ainsi que par la qualité des structures de financement de navires, sécurisées
par des hypothèques et des couvertures d’assureurs crédit.
La filière “Industrie lourde” regroupe principalement des grands groupes
mondialisés des secteurs de la sidérurgie et des métaux et de la chimie.
Au sein de la filière, les engagements sur le segment Charbon ont très
significativement diminué, en adéquation avec la politique RSE du Groupe
Crédit Agricole.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
284
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
2.3
Ventilation des encours de prêts et créances par agent
économique
Les concentrations par agent économique des prêts et créances et des
engagements donnés sur les établissements de crédit et sur la clientèle
sont présentées en note 3.3 des comptes consolidés.
Les encours bruts de prêts et créances (508,7 milliards d’euros au
31 décembre 2020 incluant les créances rattachées, contre 508,9 milliards
d’euros au 31 décembre 2019) est en très légère baisse par rapport à
2019. Ils se répartissent essentiellement entre la clientèle Entreprises et
la clientèle de détail (respectivement 45,0 % et 34,8 %).
2.4 Exposition au risque pays
Au 31 décembre 2020, les engagements commerciaux (y compris sur
contreparties bancaires) sur la clientèle du Crédit Agricole S.A. dans les pays
de rating inférieur à “B” sur la base de l’échelle de notation interne du Groupe,
hors pays d’Europe de l’Ouest (Italie, Espagne, Portugal, Grèce, Chypre, et
Islande) s’élèvent à 63,3 milliards d’euros contre 67,6 milliards d’euros
au 31 décembre 2019. Ces engagements proviennent essentiellement de
Crédit Agricole CIB, de l’UBAF détenue par Crédit Agricole CIB à 47 % et de
la Banque de Proximité à l’International. Ils tiennent compte des garanties
reçues venant en déduction (assurance-crédit export, dépôts d’espèces,
garanties sur titres, etc.).
La concentration des encours sur ces pays est globalement stable sur
l’année 2020 : les vingt premiers pays représentent 94 % du portefeuille
d’engagements à fin 2020, contre 93 % à fin 2019.
Trois zones géographiques sont dominantes : Moyen-Orient/Afrique du
Nord (36 %), Asie (25 %) et Europe centrale et orientale (26 %).
Évolution des engagements commerciaux relatifs aux pays de rating inférieur à “B”
(en millions d’euros)
Date
Afrique du Nord/
Moyen-Orient
Afrique
subsaharienne
Amériques
Asie
Europe centrale
et orientale
TOTAL
2020
22 975
1 643
6 231
16 027
16 456
63 332
2019
23 389
1 914
6 911
16 299
19 041
67 554
Moyen-Orient et Afrique du Nord
Les engagements cumulés sur les pays du Moyen-Orient et de l’Afrique du
Nord s’élèvent à 23,0 milliards d’euros au 31 décembre 2020, en baisse
de 2 % par rapport à fin 2019. Le Maroc, l’Arabie Saoudite, les Émirats
Arabes Unis, l’Égypte et le Qatar représentent 87 % des engagements de
la zone Moyen-Orient et Afrique du Nord.
Europe centrale et orientale
Les engagements cumulés sur les pays d’Europe centrale et orientale sont
en baisse de 14 % par rapport à l’an dernier. Les engagements du Groupe
restent concentrés sur quatre pays : Pologne, Russie, Ukraine et Serbie,
qui représentent 92 % du total sur cette région.
Asie
Les engagements sur l’Asie sont en baisse de 2 % à 16,0 milliards d’euros
comparés à ceux au 31 décembre 2019. La Chine reste la plus forte
exposition régionale (11,7 milliards d’euros) devant l’Inde (3,2 milliards
d’euros).
Amérique latine
À fin décembre 2020, les expositions sur cette région représentent 10 % des
expositions des pays de rating inférieur à “B”. La baisse des engagements
est de 10 % par rapport à fin 2019 principalement en raison de la réduction
des engagements sur le Brésil et le Mexique. Les expositions sur ces deux
pays représentent toutefois 90 % du total de l’Amérique latine comme à
fin 2019.
Afrique subsaharienne
Les engagements du Groupe sur l’Afrique subsaharienne s’élèvent à
1,6 milliard d’euros au 31 décembre 2020, soit 3 % du total des pays de
rating inférieur à “B” comme à fin 2019. Les engagements en Afrique du
Sud représentent 28 % des engagements dans cette région.
3.
Qualité des encours
3.1
Analyse des prêts et créances par catégories
La répartition des encours de prêts et créances sur les établissements de
crédit et sur la clientèle se présente de la manière suivante :
Prêts et créances
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Ni en souffrance, ni dépréciés
487 677
487 569
En souffrance, non dépréciés
7 197
7 649
Dépréciés
13 814
13 638
TOTAL
508 688
508 856
Le portefeuille de prêts et créances au 31 décembre 2020 est composé
à 95,9 % d’encours ni en souffrance, ni dépréciés contre 95,8 % au
31 décembre 2019.
Selon la norme IFRS 7, un actif financier est en souffrance lorsqu’une
contrepartie n’a pas effectué un paiement à la date d’échéance contractuelle
de celui-ci. Le Groupe considère qu’il n’y a pas de risque de crédit avéré
sur les encours en souffrance présentant un retard inférieur à 90 jours,
soit 99,8 % des créances en souffrance non dépréciées (99,9 % fin 2019).
Le détail des actifs financiers en souffrance ou dépréciés est présenté en
note 3.1 des comptes consolidés.
3.2 Analyse des encours par notation interne
La politique de notation interne déployée par le Crédit Agricole S.A. vise
à couvrir l’ensemble du portefeuille clientèle du Groupe (clientèle de
proximité, entreprises, institutions financières, banques, administrations
et collectivités publiques).
Sur le portefeuille des engagements commerciaux sains hors clientèle
de proximité (723,3 milliards d’euros au 31 décembre 2020, contre
657,5 milliards d’euros au 31 décembre 2019), les emprunteurs faisant
l’objet d’une notation interne représentent 90,2 % de ce portefeuille, contre
84,4 % à fin 2019 (soit 652,4 milliards d’euros au 31 décembre 2020
contre 554,7 milliards d’euros au 31 décembre 2019). Leur ventilation
en équivalent notation Standard & Poor’s (S&P) de la notation interne du
Groupe est présentée ci-dessous :
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
285
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Évolution du portefeuille sain d’engagements commerciaux
hors clientèle de proximité de Crédit Agricole S.A.
par équivalent indicatif S&P du
rating
interne 2018
31/12/2020
31/12/2019
AAA
42,0 %
33,7 %
AA
12,7 %
14,1 %
A
9,9 %
12,5 %
BBB
22,8 %
27,6 %
BB
10,3 %
10,2 %
B
1,2 %
0,9 %
Sous surveillance
1,1 %
1,0 %
TOTAL
100,0 %
100,0 %
Cette ventilation reflète un portefeuille crédits de bonne qualité, avec un
profil de risque qui montre un accroissement de près de 9 points des
grades AAA. Au 31 décembre 2020, 87 % des engagements sont portés
sur des emprunteurs notés
investment grade
(note supérieure ou égale à
BBB ; 88 % au 31 décembre 2019) et seuls 1,1 % sont sous surveillance.
3.3
Dépréciation et couverture du risque
3.3.1
Politique de dépréciation et couverture
des risques
La politique de couverture des risques de pertes repose sur deux natures
de corrections de valeur pour pertes de crédit :
des dépréciations sur base individuelle destinées à couvrir la perte
probable sur les créances dépréciées ;
des dépréciations pour perte de crédit, en application de la norme IFRS 9,
consécutives à une dégradation significative de la qualité de crédit pour
une transaction ou un portefeuille. Ainsi, ces dépréciations visent à couvrir
la dégradation du profil de risque des engagements sur certains pays,
certains secteurs d’activité économique ou certaines contreparties non
en défaut mais du fait de leur notation dégradée. Des dépréciations sur
base de portefeuille sont également réalisées en Banque de Proximité. Ces
dépréciations sont calculées essentiellement sur des bases statistiques
fondées sur le montant de pertes attendues jusqu’à la maturité des
transactions, utilisant les critères bâlois d’estimation des probabilités de
défaut (PD) et des pertes en cas de défaut (
Loss Given Default
– LGD).
3.3.2
Encours des prêts et créances dépréciés
Au 31 décembre 2020, l’ensemble des engagements objets de dépréciations
individuelles s’élève à 13,8 milliards d’euros contre 13,6 milliards au
31 décembre 2019. Ils sont constitués des engagements sur lesquels
le Groupe anticipe un non-recouvrement. Les encours dépréciés
individuellement représentent 2,7 % des encours bruts comptables du
Groupe comme au 31 décembre 2019.
Les encours restructurés
(1)
s’élèvent à 8,91 milliards d’euros au
31 décembre 2020.
4.
Coût du risque
Les principaux facteurs ayant eu un impact sur le niveau des dépréciations
observé au cours de l’année :
4.1 Principaux facteurs économiques et sectoriels
de l’année 2020
Une description de l’environnement global et des perspectives
macroéconomiques est détaillé dans le chapitre 1 “Rapport de gestion”,
partie “Environnement économique et financier” ci-dessus.
L’année 2020 a été marquée par les conséquences de la crise sanitaire qui
a eu des effets très différenciés suivant les portefeuilles. Dans un contexte
(1)
La définition des encours restructurés est détaillée dans la note 1.2 “Principes et méthodes comptables” dans les états financiers consolidés.
où la reprise reste très incertaine et sera conditionnée par l’évolution de
la pandémie et la capacité des autorités à la contrôler, le rythme de retrait
des mesures de soutien et la vitesse de retour à une situation économiques
normalisée seront les points-clés pour l’année 2021.
Les points principaux points d’attention sectoriels majeurs sont les suivants :
tourisme et transports, automobile, aéronautique, distribution et commerce
de détail, shipping et immobilier commercial.
4.2 Données chiffrées
Au cours de cette année fortement marquée par la crise sanitaire
et économique, le coût du risque du Crédit Agricole S.A. s’est élevé à
2,61 milliards d’euros au 31 décembre 2020 contre un niveau pré-crise
de 1,26 milliard d’euros relevé en 2019, soit une hausse de 107 %
(x 2,07). Tous les métiers du Groupe ont été impactés plus ou moins
fortement par les effets de la crise qui se sont traduits par des ajustements
importants dans les provisions hors défaut afin de prendre en compte
essentiellement la dégradation de la conjoncture reflétée dans les
indicateurs macroéconomiques et par des renforcements de couverture
sur les filières les plus exposées à la crise. Grâce aux différents dispositifs
d’aides de soutien à l’économie, relayés notamment par les Banques via
les prêts garantis par l’État et les reports d’échéances, le coût du risque
avéré a résisté avec une progression relativement contenue de 20 % à
l’échelle du Crédit Agricole S.A. sur l’année 2020, en regard d’une année
de référence particulièrement faible sur certains métiers.
LCL, la banque du réseau de proximité France Crédit Agricole S.A. a connu
une hausse de son coût du risque de 80 % à 390 millions d’euros vs
217 millions en 2019. Crédit Agricole Italia a connu une hausse de son coût
du risque de 70 % à 428 millions d’euros vs 251 millions d’euros. La Banque
de financement et d’investissement, après une année très favorable en 2019
en terme de risque (165 millions d’euros) a été fortement exposée en 2020
avec un coût du risque atteignant 856 millions d’euros (x 5,2), impactée
dans les secteurs exposés à la crise, notamment à l’international, par une
montée de la défaillance et par des dossiers de fraudes révélés lors de la
crise. Au sein du pôle Services Financiers Spécialisés, l’évolution principale
porte sur le métier du financement à la consommation (groupe Crédit
Agricole Consumer Finance) dont le coût du risque de crédit a progressé
de 41 % à 637 millions d’euros, et notamment sur sa filiale italienne Agos
Ducato (+ 85 %) plus impactée que la branche française (+ 13 %) où les
d’aides ont été plus généralisées et protectrices.
Le détail des mouvements impactant le coût du risque est présenté en
note 4.9 des états financiers consolidés. Ce dernier est ventilé par pôle
métier dans la note 5.1 des états financiers consolidés.
5.
Risque de contrepartie sur instruments dérivés
Le risque de contrepartie sur instruments dérivés est établi à partir de la
valeur de marché et du risque de crédit potentiel, calculé et pondéré selon
les normes prudentielles. La mesure associée à ce risque de crédit est
détaillée dans la partie ci-dessus 2.2 “Mesure du risque de crédit” de la
section II “Gestion du risque de crédit”.
IV. Application de la norme IFRS 9
1.
Évaluation du risque de crédit
Le Groupe a utilisé quatre scénarios pour le calcul des paramètres de
provisionnement IFRS 9 avec des projections qui se présentent comme
suit à l’horizon 2022.
Ces quatre scénarios intègrent des hypothèses différenciées quant aux
impacts de la crise du COVID-19 sur l’économie, fonctions du caractère plus
ou moins rapide et complet du retour à la normale de la mobilité, de l’activité
et de la consommation, et dépendant en grande partie des évolutions
sanitaires, aujourd’hui encore très incertaines (deuxième reconfinement
pris en compte, mais également les perspectives favorables liées à la
découverte de vaccins sur la fin d’année). La solidité de la confiance des
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
286
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
agents économiques est également décisive : selon les anticipations sur le
plan sanitaire, économique et de l’emploi, elle conduit à des comportements
d’attentisme et de précaution plus ou moins marqués qui déterminent
en conséquence la propension des ménages à consommer l’épargne
abondante accumulée durant le confinement et la capacité des entreprises
à engager des investissements. L’ampleur, l’efficacité et le calendrier des
mesures de soutien de relance gouvernementales ont également un impact
important sur l’évolution de l’activité.
Le rebond du T3 2020, permis par le déconfinement opéré dans la
plupart des pays européens, a été plus fort que prévu. En France, le
PIB a rebondi de 18,2 % au T3 vs T2, après une baisse de 13,7 % au
T2 vs T1. L’ampleur de la deuxième vague a conduit à des mesures de
restrictions marquées en Europe au T4. En France, il semblait probable
que le deuxième confinement soit étendu au-delà de début décembre,
afin d’obtenir le retour de la circulation du virus à un niveau plus contrôlé
(objectif de 5 000 contaminations par jour maximum). Avec une hypothèse
d’un confinement jusqu’à mi-décembre, il était prévu une baisse du PIB
France d’environ 8 % au T4 vs T3. La croissance moyenne annuelle 2020
devait en être peu affectée (- 10,1 % vs - 9,1 % prévu en septembre),
mais l’acquis de croissance (soit la croissance annuelle 2021 si les PIB
trimestriels sont égaux au T4 2020 donc une croissance trimestrielle nulle)
est négatif pour 2021 (- 1,6 %).
Le
premier scénario
décrit une sortie de crise graduelle mais pas
synchronisée, le profil de croissance dépend fortement des hypothèses
sanitaires, pour lesquelles l’incertitude est forte. De plus, les évolutions
sanitaires et les mesures décidées ne sont pas homogènes entre les
pays européens.
Ce scénario 1 fait l’hypothèse d’une persistance de l’épidémie en 2021
avec un scénario de
“stop and go”
au cours du T1 et T2 (alternance de
relâchements, restrictions et courtes périodes de confinement), mais
moins pénalisant qu’en 2020 (meilleurs maîtrise des flux épidémiques,
restrictions moins fortes sur la mobilité). Même avec un vaccin mis sur
le marché, il est supposé qu’un large déploiement n’interviendrait qu’à
partir de mi-2021.
Pour 2021, il est prévu une croissance du PIB en France de 4,6 %, contre
7,3 % dans le scénario retenu pour fin juin, comprenant au T1 2021,
un rebond assez net, mais plus modéré qu’au T3 2020, du fait d’un
déconfinement prudent avec maintien probable de mesures restrictives
du type couvre-feu ; et au T2 2021, il est supposé une troisième vague
(liée notamment à l’état climatique et une efficacité insuffisante de
la stratégie de tests) qui conduit à un nouvel épisode plus court de
confinement et une baisse du PIB. Enfin, au second semestre 2021, un
rebond (nouveau déconfinement) et une amélioration de la conjoncture
liée aux campagnes de vaccination. Mais une reprise prudente, malgré
les mesures de soutien : certains secteurs resteront nettement fragilisés
(aéronautique, automobile, commerce, tourisme, hôtellerie, restauration,
culture…), des incertitudes sur le redémarrage de l’investissement
malgré le plan de relance, faillites, maintien d’une épargne de précaution
élevée des ménages confrontés à la hausse du chômage qui limite
l’utilisation du surplus d’épargne accumulé pendant les confinements
successifs.
En conséquence, la BCE irait vers plus d’assouplissement et plus
d’achats de titres de dettes souveraines. En effet, avec les perspectives
encore dégradées de croissance et d’inflation, les émissions de dettes
souveraines à venir devraient conduire la BCE à en faire plus. Il n’est pas
retenu pas de baisse de taux à horizon prévisible. Les achats nets d’actifs
au titre du PEPP (750 milliards d’euros en mars portés à 1 350 milliards
d’euros en juin) doivent prendre fin en juin 2021. Ce scénario suppose
que la BCE augmente ses programmes d’achats couvrant le second
semestre 2021 ainsi que 2022 (via une extension et expansion du PEPP
ou une simple augmentation de l’APP).
Depuis le pic d’aversion au risque de mars, le rendement du Bund 10 ans
a tenté de se redresser, mais il a systématiquement été ramené vers
- 0,50 %/- 0,60 %. Absence de visibilité sur l’évolution de l’épidémie, sur
le profil de la croissance 2021 et, plus généralement, degré très élevé
d’incertitude. Également, il y a un maintien du Bund à un niveau très faible.
Le
deuxième scénario
implique une évolution sanitaire plus dégradée
et des mesures restrictives plus sévères.
Le deuxième scenario reprend des prévisions identiques à celles du
premier scénario pour l’année 2020. Pour l’année 2021, il est supposé
un profil assez comparable au T1-21 (déconfinement prudent), mais en
revanche, au T2-21, il est supposé une troisième vague plus forte et plus
rapide, qui conduit à un reconfinement plus sévère, d’environ deux mois
contre un mois dans le central. Ce scénario 2 conduirait à un recul du
PIB nettement plus marqué au T2, mais suivi d’un rebond plus fort au T3.
Dans ce scénario, pour 2021 : il serait constaté une hausse du PIB en
moyenne prévue à 3 % vs + 4,6 % dans le scenario 1.
Le
troisième scénario
est légèrement plus favorable que le scénario 1
et suppose une reprise sensiblement plus forte en 2021 (croissance du
PIB France de 7,1 % en raison d’une situation sanitaire plus rapidement
sous contrôle).
Le
quatrième scénario,
le moins probable, est caractérisé par un repli
de l’activité un peu plus fort en 2021 avec un choc supplémentaire en
France du type réactivation des tensions sociales, blocages, grèves.
En France, dans ce scénario, la demande intérieure fléchit nettement
au S1-21. Il y a une circulation persistante du virus. Les mesures de
soutien de l’État ne sont pas renouvelées en 2021, et enfin une hausse
du chômage et des faillites sont constatées.
Avec une absence de visibilité et à des capacités excédentaires : il y a
une nette révision en baisse de l’investissement.
Les ménages restent très prudents avec peu d’achats importants.
Il y a également une réactivation des tensions sociales, gel du programme
de réformes. Enfin, au niveau État, il y a une dégradation du rating
d’un cran.
Dans ce scénario, en France, la reprise graduelle est différée courant
2021 (hausse moyenne de seulement + 1,9 % du PIB) avec un niveau
tendanciel d’activité grevé par une hausse plus forte du chômage (12,5 %
en 2021 après 10 % en 2020).
Par ailleurs, concernant :
la prise la prise en compte des mesures de soutien dans les projections
IFRS 9 : le processus de projection des paramètres de risque a été révisé
en 2020 afin de mieux refléter l’impact des dispositifs gouvernementaux
dans les projections IFRS 9. Cette révision a pour conséquence d’atténuer
la soudaineté de l’intensité de la crise, ainsi que la force de la relance
et de la diffuser sur une période plus longue (trois ans).
Les variables portant sur le niveau des taux d’intérêt et plus généralement
toutes les variables liées aux marchés de capitaux, n’ont pas été modifiées
car leurs prévisions intègrent déjà structurellement les effets des
politiques de soutien ;
les scénarios filières et locaux : des compléments sectoriels établis au
niveau local (“
forward looking
local”) par certaines entités du Groupe
peuvent compléter les scénarios macroéconomiques définis en central.
À fin décembre 2020, en intégrant les
forward looking
locaux, la part
des provisions
Stage 1
/
Stage 2
d’une part (provisionnement des encours
sains) et des provisions
Stage 3
d’autre part (provisionnement pour risques
avérés) ont représenté respectivement 28 % et 72 % du stock total de
provisions de Crédit Agricole S.A.
À fin décembre 2020, les dotations nettes de reprises de provisions
Stage 1
/
Stage 2
ont représenté 32 % du coût du risque annuel du Groupe
Crédit Agricole contre 68 % pour la part du risque avéré
Stage 3
et autres
provisions.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
287
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Analyse de sensibilité des montants d’ECL des provisions
IFRS 9
(Stages 1
et
2)
Le scénario 1 a été pondéré à 55 % pour le calcul des ECL IFRS du
T4-2020. À titre d’exemple, la baisse de 10 points de la pondération du
scénario 1 dans les calculs au T4-2020 au profit du scénario 2, plus
défavorable, entraînerait une hausse du stock de ECL au titre du
forward
looking
central
de l’ordre de 0,8 % pour Crédit Agricole S.A. Toutefois, une
telle évolution de pondération n’aurait pas nécessairement d’incidence
significative en raison d’ajustements au titre du
forward looking
local
qui
pourrait en atténuer l’effet.
Critères retenus dans l’appréciation d’une disparition
de dégradation significative du risque de crédit
Ils sont symétriques à ceux déterminant l’entrée dans le
Stage
2. Dans
le cas où celle-ci a été déclenchée une restructuration pour difficulté
financière, la disparition de la dégradation significative implique l’application
d’une période probatoire suivant les modalités décrites dans les annexes
aux états financiers (cf. états financiers CA à fin 2020, paragraphe 1.2
“Instruments financiers”) décrivant les conditions de sortie d’une situation
de restructuration pour cause de difficultés financières.
2.
Évolution des ECL
L’évolution de la structure des encours et des ECL au cours de la période est
détaillée dans la partie 3.1 des comptes consolidés au 31 décembre 2020.
Les commentaires ci-dessous portent sur le périmètre des actifs financiers
au coût amorti (prêts et créance sur la clientèle) qui représente environ
90 % des corrections de valeurs pour pertes.
Structure des encours
L’année 2020 a été particulièrement atypique avec une activité crédit qui
est restée très dynamique, notamment avec l’accompagnement réalisé via
l’octroi des prêts garantis par l’État (12 milliards pour Crédit Agricole S.A.).
Les expositions de Crédit Agricole S.A. ont progressé de 11,0 milliards
d’euros sur l’année dont 12,5 milliards sur la banque de réseau France
et 2,6 milliards d’euros sur l’international.
A contrario,
les expositions ont
diminué notamment sur la Grande clientèle de - 1,4 milliard d’euros dont
un effet change défavorable et sur les métiers spécialisés de - 2,3 milliards
d’euros.
Malgré la crise, la structure des portefeuilles n’a que peu évolué sur l’année :
le poids des encours sains les moins risqués
(Stage 1)
reste très proche
du niveau pré-crise à 87,3 % vs 86,8 % en début d’année, comprenant
une croissance de 2,4 milliards (+ 0,7 %).
La part des encours sains présentant une indication de dégradation
significative du risque de crédit
(Stage 2)
a progressé sur l’année (9,4 %
vs 7,4 % en début d’année), représentant une hausse de l’assiette de
8 milliards (+ 27,2 %) essentiellement sur la Banque de financement
et d’investissement et le métier du leasing, reflétant les dégradations
constatées sur certains portefeuilles ciblés (soit via la notation soit via des
couvertures additionnelles dégradant la notation).
A contrario,
la banque
de réseau France LCL a connu une réduction sur cette partie (- 1,7 milliard
d’euros).
Les encours défaillants
(Stage 3)
sont restés stables malgré la crise
(hausse de seulement 2,1 % soit 0,3 milliard d’euros, comprenant des
augmentations ciblées sur la grande clientèle (+ 0,8 milliard, soit + 22 %)
et sur le métier du crédit à la consommation (+ 0,2 milliard, soit + 8 %),
compensé partiellement par une baisse des encours en défaut LCL (- 5 %)
et sur la Banque de réseau Internationale (- 10 %, effet cession d’un
portefeuille de créances non performantes en Italie).
Évolution des ECL
Les corrections de valeur pour perte sur les contreparties les mieux notés
(Stage 1)
ont fortement progressé (+ 23 %) en lien avec la croissance des
encours mais essentiellement avec l’intégration dans les paramètres de
calculs des ECL de scénarios macroéconomiques construits au cours de
la crise. Le taux de couverture progresse à 0,25 % vs 0,21 %.
Les ECL du portefeuille en
Stage 2
sont en hausse également, en lien avec
la croissance des encours, la mise à jour des scénarios macroéconomiques
dans les paramètres de calcul, et également en raison avec les
renforcements locaux de couverture sur les secteurs les plus affectés
par la crise. Le taux de couverture du
Stage 2
s’élève à 4,40 % en moyenne
au niveau du Groupe contre 4,14 % en début d’année. Par ailleurs, des
ajustements de paramètres ont été réalisés au T4 pour intégrer les effets
de la nouvelle définition du défaut.
Le taux de couverture des créances dépréciées
(Stage 3)
s’inscrit en
baisse sur le Groupe Crédit Agricole sa (51,8 % vs 54,8 % fin 2019),
reflétant le démarrage des usages de la nouvelle définition du défaut au
sein du Groupe à partir du T3-2020, avec notamment l’introduction de la
notion de créance dépréciée en période d’observation. Ce segment est
provisionné à un taux sensiblement inférieur au reste du
Stage 3
en raison
de la nature de ses expositions qui ont en principe vocation, à terme, à
être reclassées en
Stage 2.
2.5
RISQUES DE MARCHÉ
Le risque de marché représente le risque d’incidences négatives sur le
compte de résultat ou sur le bilan, de fluctuations défavorables de la valeur
des instruments financiers à la suite de la variation des paramètres de
marché notamment :
les taux d’intérêt : le risque de taux correspond au risque de variation
de juste valeur ou au risque de variation de flux de trésorerie futurs d’un
instrument financier du fait de l’évolution des taux d’intérêt ;
les taux de change : le risque de change correspond au risque de variation
de juste valeur d’un instrument financier du fait de l’évolution du cours
d’une devise ;
les prix : le risque de prix résulte de la variation et de la volatilité des
cours des actions, des matières premières, des paniers d’actions ainsi
que des indices sur actions. Sont notamment soumis à ce risque les
titres à revenu variable, les dérivés actions et les instruments dérivés
sur matières premières ;
les
spreads
de crédit : le risque de crédit correspond au risque de variation
de juste valeur d’un instrument financier du fait de l’évolution des
spreads
de crédit des indices ou des émetteurs. Pour les produits plus complexes
de crédit s’ajoute également le risque de variation de juste valeur lié à
l’évolution de la corrélation entre les défauts des émetteurs.
I.
Objectifs et politique
La maîtrise des risques de marché du Crédit Agricole S.A. repose sur
un dispositif structuré, comprenant une organisation indépendante des
hiérarchies opérationnelles, des méthodologies d’identification et de mesure
des risques, des procédures de surveillance et de consolidation. En termes
de périmètre, ce dispositif couvre l’ensemble des risques de marché.
Dans un contexte de marché marqué par la crise sanitaire, la récession
planétaire d’une ampleur inédite, les élections américaines, le
Brexit,
la
forte volatilité des marchés financiers et le soutien massif des états et des
banques centrales pour contrer les effets de la crise économique, le Groupe
a poursuivi une politique de gestion prudente des risques de marché en
cohérence avec son cadre d’appétence aux risques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
288
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
II. Gestion du risque
1.
Dispositif local et central
Le contrôle des risques de marché du Crédit Agricole S.A. est structuré
sur deux niveaux distincts et complémentaires :
au niveau central, la Direction des risques et contrôles permanents
Groupe assure la coordination sur tous les sujets de pilotage et de
contrôle des risques de marché à caractère transverse. Elle norme les
données et les traitements afin d’assurer l’homogénéité de la mesure
consolidée des risques et des contrôles. Elle tient informés les organes
exécutifs (Direction générale de Crédit Agricole S.A.) et délibérants
(Conseil d’administration, Comité des risques du Conseil) de l’état des
risques de marché ;
au niveau local, pour chaque entité du Crédit Agricole S.A., un responsable
des Risques et contrôles permanents pilote le dispositif de surveillance et
de contrôle des risques de marché issus des activités de l’entité. Au sein
de la filiale Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, la Direction
des risques et contrôles permanents inclut le département
Market and
Counterparty Risks
(MCR) qui est en charge de l’identification, de la
mesure et de la surveillance des risques de marché. Ce département
apporte une assistance dans le suivi des risques de marché des banques
de proximité internationales en complément des équipes des risques
locaux, ainsi que pour les portefeuilles de négociation de la Direction
du pilotage financier du Crédit Agricole S.A., dont les transactions sont
gérées dans le système informatique de Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank.
Au sein de MCR, ces différentes missions se répartissent comme suit :
a)
le
Risk Management,
dont la mission est d’assurer au niveau mondial un
suivi et un contrôle des risques de marché pour l’ensemble des lignes
produits : proposition de limites qui sont validées par le Comité des
risques de marché et suivi de leur respect, analyse des dépassements
de limites ainsi que des variations significatives de résultats qui sont
portés à la connaissance du Comité des risques de marché ;
b)
le Suivi d’activité : en charge de la validation quotidienne des résultats
de gestion et des indicateurs de risque pour l’ensemble des activités
encadrées par des limites de risque de marché, du contrôle et de la
validation des paramètres de marché utilisés pour la production du
résultat et des indicateurs de risque. Ceci assure un processus de
production autonome, fondé sur une base de données de marché
actualisée au quotidien et indépendante du
Front Office.
Enfin, il est associé à la Direction financière dans les démarches
mensuelles de rapprochement du résultat de gestion et du résultat
comptable ;
c)
des équipes transverses qui complètent ce dispositif, en assurant
l’harmonisation des méthodes et des traitements entre les lignes
produits et les unités. Ces équipes assurent le reporting des indicateurs
réglementaires qui ont été produits par le Département MCR de manière
indépendante. Elles comprennent notamment :
-
l’équipe responsable de la validation des
pricers
,
-
l’équipe en charge du modèle interne (VaR, VaR stressée, stress
scenarii, IRC, etc.),
-
l’équipe
Market Data Management,
qui assure un contrôle sur les
données de marché indépendantes,
-
l’équipe Consolidation Internationale, dont la mission principale
est la production des informations consolidées du département ;
d)
le COO
(Chief Operational Officer)
et son équipe, assurent la coordination
des sujets transverses : projets, nouvelles activités, budgets, rapports
et Comités.
L’architecture informatique mise en place au sein de Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank pour la gestion des risques de marché
repose sur le partage des plateformes utilisées en
Front Office,
sur lesquelles
les indicateurs de risque sont calculés. L’indépendance du processus repose
notamment sur la sélection des données de marché et la validation des
modèles de valorisation par la Direction des risques.
Les procédures Groupe définissent le niveau d’information, le format et
la périodicité des reportings que les entités doivent transmettre à Crédit
Agricole S.A. (Direction des risques et contrôles permanents Groupe).
2.
Les Comités de décision et de suivi des risques
Quatre instances de gouvernance interviennent dans la gestion des risques
de marché au niveau du Crédit Agricole S.A. :
le Comité des risques Groupe, présidé par le Directeur général de Crédit
Agricole S.A., valide les limites globales (VaR et stress) encadrant les
risques de marché de chaque entité lors de la présentation de leur
stratégie risque et arrête les principaux choix en matière de maîtrise des
risques. Il examine sur une base trimestrielle la situation des marchés et
des risques encourus, au travers notamment des principaux indicateurs de
suivi des risques de marché, de l’utilisation des limites et de l’observation
des dépassements ou incidents significatifs ;
les alertes relatives au risque de marché sont remontées à la Direction
générale dans le cadre du COMEX potentiellement chaque quinzaine ;
le Comité de suivi des alertes, présidé par la Directrice des risques et
contrôle permanant Groupe, examine mensuellement l’ensemble des
alertes remontées ;
le Comité des normes et méthodologies, présidé par le Directeur des
risques et contrôles permanents Groupe, est notamment responsable
de la validation et de la diffusion des normes et des méthodologies en
matière de pilotage et de contrôles permanents des risques de marché.
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank est en charge de la
validation des normes et des modèles prudentiels mis en œuvre sur le
périmètre des activités de marché.
Ce dispositif est complété par les Comités de risques locaux propres à
chacune des entités au premier rang desquels le CRM (Comité des risques
de marché) de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, instance
mensuelle présidée par le membre du Comité de direction générale
responsable des risques, qui associe le responsable des activités de marché
de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank et les responsables du
suivi des risques de marché. Ce Comité effectue une revue des positions
et des résultats des activités de marché de Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank et s’assure du respect des limites assignées à chaque
activité. Il est décisionnaire sur les demandes de révision de limites
opérationnelles.
III. Méthodologie de mesure et d’encadrement
des risques de marché
1.
Indicateurs
Le dispositif de mesure et d’encadrement des risques de marché repose sur
la combinaison de plusieurs indicateurs dont la plupart font l’objet de limites
globales ou spécifiques. Il s’appuie notamment sur la
Value at Risk
(VaR), la
VaR stressée, les scénarios de stress et des indicateurs complémentaires
(sensibilité aux facteurs de risque, combinaison d’indicateurs qualitatifs
et quantitatifs) et repose sur un processus d’évaluation des positions au
sein de chaque entité présentant des risques de marché. Le processus de
contrôles permanents intègre des procédures de validation et de
backtesting
des modèles.
1.1 La VaR
(Value at Risk)
L’élément central du dispositif de mesure des risques de marché est la
Value at Risk
(VaR) historique. Elle peut être définie comme étant la perte
théorique maximale que peut subir un portefeuille en cas de mouvements
défavorables des paramètres de marché (taux d’intérêt, taux de change, prix
d’actifs, etc.), sur un horizon de temps et pour un intervalle de confiance
donnés. Le Crédit Agricole S.A. retient un intervalle de confiance de 99 %
et un horizon de temps d’un jour, en s’appuyant sur un an d’historique
de données. Ceci permet le suivi au jour le jour des risques de marché
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
289
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
pris par le Groupe dans ses activités de
trading
, en quantifiant le niveau
de perte considéré comme maximal dans 99 cas sur 100, à la suite de la
réalisation d’un certain nombre de facteurs de risque.
Le processus de mesure d’une VaR historique sur les positions en risque
à une date donnée s’appuie sur les principes suivants :
constitution d’une base historique de facteurs de risque reflétant le risque
des positions détenues par les entités du Crédit Agricole S.A. (taux, cours
des actions, de change et de matières premières, volatilités,
spreads
de
crédit, corrélation, etc.) ;
détermination de 261 scénarios correspondant aux variations des facteurs
de risque sur un jour, observées sur une année glissante ;
déformation des paramètres correspondants à la date J selon les
261 scénarios ;
revalorisation des positions du jour sur la base des 261 scénarios et
calcul de la variation de MtM associée.
La valeur en risque à 99 % est égale, sur la base de 261 scénarios, à la
moyenne entre les deuxième et troisième plus mauvais résultats observés.
La compensation se définit comme la différence entre la VaR totale
et la somme des VaR par type de risque. Elle représente les effets de
diversification entre des positions détenues simultanément sur des facteurs
de risque différents. Une procédure de
backtesting
(comparaison entre le
résultat quotidien et la VaR théorique de la veille) permet de confirmer la
pertinence de cette méthodologie.
Le modèle interne de VaR de Crédit Agricole Corporate and Investment
Bank, principal contributeur à la VaR du Crédit Agricole S.A., a fait l’objet
d’une validation par les autorités réglementaires.
La méthodologie de calcul de VaR fait l’objet d’améliorations et d’adaptations
continues pour tenir compte, entre autres, des évolutions de la sensibilité
des positions aux facteurs de risque et de la pertinence des méthodes au
regard des nouvelles conditions de marché. Les travaux visent par exemple
à intégrer de nouveaux facteurs de risque ou à bénéficier d’une granularité
plus fine sur les facteurs de risque existants.
Cet indicateur est utilisé pour des besoins de pilotage pour toutes les
entités, et pour le calcul de la charge en capital uniquement pour Crédit
Agricole CIB (les autres entités étant en approche standard).
Limites du calcul de la VaR historique
Les principales limites méthodologiques attachées au modèle de VaR
sont les suivantes :
l’utilisation de chocs quotidiens suppose que toutes les positions peuvent
être liquidées ou couvertes en un jour, ce qui n’est pas toujours le cas
pour certains produits et dans certaines situations de crise ;
l’utilisation d’un intervalle de confiance à 99 % exclut les pertes pouvant
survenir au-delà de cet intervalle : la VaR est donc un indicateur de risque
sous des conditions normales de marché et ne prenant pas en compte
les mouvements d’ampleur exceptionnelle.
Le
backtesting
Un processus de
backtesting
permet de contrôler la pertinence du modèle
de VaR pour chacune des entités du Crédit Agricole S.A. exerçant une activité
de marché. Il vérifie
a posteriori
que le nombre d’exceptions (journées
pour lesquelles le niveau de perte est supérieur à la VaR) reste conforme
à l’intervalle de confiance de 99 % (une perte quotidienne ne devrait
statistiquement excéder la VaR calculée que deux ou trois fois par an).
Au 31 décembre 2020, le périmètre réglementaire de Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank (cf. graphique ci-dessous) fait l’objet de
sept exceptions de VaR sur un an glissant. En conséquence, le facteur
multiplicateur, servant au calcul de l’exigence en fonds propres, s’établit
à son niveau minimum de 4. Ceci tient compte des décisions prises par
la BCE pour le calcul des exigences en fonds propres au titre de la VAR
durant la phase de crise.
Backtesting
de la VaR réglementaire de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank de l’année 2020
(en millions d’euros)
- 25
- 20
- 15
- 10
- 5
0
5
10
15
20
25
Jan. 20
Fév. 20
Mar. 20
Avr. 20
Mai 20
Juin 20
Juil 20
Août. 20
Sept. 20
Oct. 20
Nov. 20
Déc. 20
THEORETICAL P&L
VAR 1 %
VAR 99 %
CLEAN P&L
En millions d’euros
1.2 Les
stress scenarios
Les
stress scenarios
complètent la mesure en VaR qui ne permet pas
d’appréhender correctement l’impact de conditions extrêmes de marché.
Ces calculs de scénarios de stress, conformément aux principes du Groupe,
simulent des conditions extrêmes de marché et sont le résultat de différentes
approches complémentaires :
les scénarios historiques consistent à répliquer sur le portefeuille actuel
l’effet de crises majeures survenues dans le passé ; les stress scenarios
historiques ainsi retenus sont ceux des crises de 1987 (scénario de krach
boursier), de 1994 (scénario de crise obligataire), de 1998 (scénario de
crise du marché du crédit, baisse des marchés d’actions, forte progression
des taux d’intérêt et baisse des devises émergentes) et de 2008 (deux
stress mesurant l’impact des mouvements de marché suite à la faillite
de Lehman Brothers) ;
les scénarios hypothétiques anticipent des chocs vraisemblables, élaborés
en collaboration avec les économistes ; les scénarios hypothétiques sont
ceux d’une
reprise économique
(progression des marchés d’actions et
de matières premières, aplatissement des courbes de taux et appréciation
de l’USD, resserrement des
spreads
de crédit), d’un
resserrement de la
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
290
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
liquidité
(aplatissement des courbes de taux, élargissement des
spreads
de crédit, baisse des marchés d’actions) et de
tensions internationales
(scénario représentant les conditions économiques dans un contexte de
tensions internationales entre la Chine et les États-Unis : augmentation
de la volatilité et baisse des cours sur les marchés actions, baisse du
cours des futures et hausse de la volatilité sur le marché des matières
premières, aplatissement des courbes de taux, baisse du dollar US
par rapport aux autres devises, élargissement des
spreads
de crédit).
Par ailleurs, d’autres types de stress sont réalisés :
au niveau des entités, des stress adverses permettent d’évaluer l’impact
de mouvements de marché de grande ampleur et défavorables sur les
différentes lignes d’activité ;
au niveau de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, des stress
adverses extrêmes, permettent de mesurer l’impact de chocs de marché
encore plus sévères.
Le calcul de ces stress est réalisé selon une périodicité hebdomadaire.
1.3 Les indicateurs complémentaires
Des indicateurs complémentaires (sensibilités à divers facteurs de risque,
loss alerts, stop loss,
montants nominaux, encours, durées…) sont par
ailleurs produits au sein des entités et peuvent, dans le cadre du dispositif
de maîtrise des risques, faire l’objet de limites. Ils permettent de mesurer et
d’encadrer de façon fine les expositions aux différents facteurs de risque
de marché, d’identifier les opérations atypiques et d’enrichir la vision
synthétique des risques fournie par la VaR et les stress scenarios globaux.
1.4
Indicateurs relatifs à la directive CRD 4
VaR stressée
La VaR dite “stressée” est destinée à corriger le caractère pro-cyclique
de la VaR historique. Celle-ci est en effet calculée sur la période d’un an
précédant la date de mesure et dans le cas où les paramètres de marché
associés reflètent des conditions de marché calmes avec une faible volatilité,
elle peut afficher un niveau faible.
La VaR stressée est calculée sur un intervalle de confiance de 99 % à
horizon d’un jour, et sur une période de tension correspondant à la pire
période connue pour les facteurs de risque les plus significatifs et réévaluée
tous les ans.
À fin 2020, elle correspond pour Crédit Agricole Corporate and Investment
Bank à la période du 13 novembre 2007 au 12 novembre 2008. L’exigence
de fonds propres au titre de la VaR est ainsi complétée par une exigence
de fonds propres au titre de la VaR stressée.
Incremental Risk Charge
L’IRC ou
Incremental Risk Charge
est une exigence de capital supplémentaire
relative au risque de défaut et de migration sur les positions de crédit
dites linéaires (
i.e.
hors positions de corrélation de crédit), requise par la
directive CRD 4.
Elle a pour objectif de quantifier des pertes inattendues provoquées par des
événements de crédit sur les émetteurs, à savoir le défaut ou la migration
de rating (aussi bien dans le cas d’un abaissement que d’un rehaussement
de la note de crédit).
L’IRC est calculée avec un intervalle de confiance de 99,9 % sur un horizon
de risque un an, par des simulations Monte-Carlo de scénarios de migrations
élaborées à partir de trois jeux de données :
1.
une matrice de transition à un an, fournie par S&P et adaptée au système
de notation interne de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank.
Cette matrice donne les probabilités de transition d’un émetteur selon
sa note de crédit initiale vers les notes de crédit de rang supérieur et
inférieur, ainsi que sa probabilité de défaut ;
2.
la corrélation des émetteurs à des facteurs systémiques ;
3.
des courbes de
spread
moyen par rating dont sont déduits les chocs
induits par les migrations.
Ces scénarios de défaut et de migration de crédit simulés permettent
ensuite de valoriser les positions à l’aide des modèles de Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank.
Comprehensive Risk Measure
Le “CRM” ou
Comprehensive Risk Measure
mesure les risques de défaut, de
changement de notation ainsi que les risques de marché sur le portefeuille
de corrélation de crédit.
Le Crédit Agricole n’a plus d’activités soumises à exigence en fonds propres
au titre du
Comprehensive Risk Measure
depuis fin 2016.
Credit Value Adjusment
(CVA)
L’ajustement de valeur relatif à la qualité de la contrepartie (
Credit Value
Adjustment
– CVA) vise à intégrer dans la valorisation des instruments
dérivés le risque de crédit associé à la contrepartie (risque de non-
paiement des sommes dues en cas de défaut). Cet ajustement est calculé
globalement par contrepartie en fonction du profil d’expositions futures
des transactions déduction faite d’éventuels collatéraux. Cet ajustement
est systématiquement négatif et vient en minoration de la juste valeur des
instruments financiers à l’actif du bilan.
La directive CRD 4 a introduit une nouvelle charge en fonds propres au
titre de la volatilité du
Credit Value Adjustment
(CVA). Selon cette directive,
les établissements autorisés à calculer leurs exigences en fonds propres
en modèle interne au titre du risque de contrepartie et au titre du risque
spécifique de taux sont tenus de calculer leur charge en capital au titre
du risque CVA en méthode avancée (“VaR CVA”). La méthodologie et le
dispositif utilisés pour estimer le montant de ces exigences de fonds propres
sont les mêmes que ceux utilisés pour le calcul de la VaR de marché au
titre du risque spécifique de taux.
L’ACPR a validé le modèle de VaR CVA de Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank et des fonds propres additionnels au titre de la CVA (VaR
et VaR stressée) sont calculés depuis 2014.
2.
Utilisation des dérivés de crédit
Les CDS sont utilisés à des fins de couverture dans les cas suivants :
gestion des expositions crédit issues du portefeuille de prêts ou du
portefeuille de dérivés (CVA) ;
couverture des expositions du portefeuille d’obligations ;
couverture des expositions des portefeuilles de dérivés hybrides (par
exemple, pour couvrir l’émission des
Credit Linked Notes
vendues à
des clients investisseurs).
IV. Expositions
VaR
(Value at Risk)
La VaR totale du Crédit Agricole S.A. est représentative de la VaR du Crédit
Agricole S.A. sur les activités de marché.
La VaR du Crédit Agricole S.A. est calculée en intégrant les effets de
diversification entre les différentes entités du Groupe.
Le périmètre considéré pour les activités de marché de Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank est celui de la VaR réglementaire (mesurée
à partir d’un modèle interne validé par l’ACPR).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
291
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Le tableau ci-dessous restitue l’évolution de la VaR, sur les activités de marché du Crédit Agricole S.A. entre le 31 décembre 2019 et le 31 décembre 2020
en fonction des facteurs de risque principaux :
Répartition de la VaR (99 %, 1 jour)
(en millions d'euros)
31/12/2020
Minimum
Maximum
Moyenne
31/12/2019
Taux
8
6
16
11
6
Crédit
4
3
12
7
4
Change
5
1
13
3
3
Actions
2
1
3
2
1
Matières premieres
0
0
0
0
-
Compensation
- 9
-
-
- 8
- 5
VaR de Crédit Agricole S.A.
9
7
24
14
9
Pour information : somme des VaR des entités
10
8
25
15
10
La VaR moyenne sur l’année 2020 s’établit à 14 millions d’euros contre 7 millions d’euros sur l’année 2019. Cette nette hausse s’explique, pour l’essentiel,
par les chocs d’amplitudes exceptionnelles liés à la crise sanitaire. La VaR moyenne reste toutefois à un niveau modeste et en en deçà de sa limite
d’encadrement.
Le graphique suivant retrace l’évolution de la VaR sur l’année 2020 :
VaR du Crédit Agricole S.A. entre le 31/12/2019 et le 31/12/2020
0
5
10
15
20
25
31/12/2019
31/01/2020
29/02/2020
31/03/2020
30/04/2020
31/05/2020
30/06/2020
31/07/2020
31/08/2020
30/09/2020
30/11/2020
31/10/2020
31/12/2020
En millions d’euros
Impacts associés aux
stress scenarii
À fin 2020, les niveaux de risque du Crédit Agricole S.A. évalués au travers des stress historiques et hypothétiques sont présentés ci-dessous. À titre
d’illustration, le scénario “Crise 1994”, qui affichait un impact négatif à fin 2019 (perte de 55 millions d’euros), affiche un impact positif à fin 2020 (gain
de 15 millions d’euros).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
292
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
- 200
- 150
- 100
- 50
0
50
100
150
200
31/12/2020
31/12/2019
+ 101,6
+ 88,1
- 59,1
+ 150,5
+ 34,9
+ 67,1
- 12,8
+ 132,3
- 41,4
- 32,5
+ 15,1
- 0,3
- 157,6
+ 18,9
+ 22,1
- 55,1
1998
Octobre
2008
1994
Liquidité
1987
Tensions
internationales
Rep. Éco
Novembre
2008
En millions d’euros
VaR stressée
La VaR stressée est calculée sur le périmètre de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank.
Le tableau ci-dessous restitue l’évolution de la VaR réglementaire stressée, sur les activités de marché de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank,
entre le 27 décembre 2019 et le 25 décembre 2020 :
(en millions d'euros)
25/12/2020
Minimum
Maximum
Moyenne
27/12/2019
VaR stressée de Crédit Agricole CIB
12
11
26
18
16
Évolution de la VaR stressée (99 %, 1 jour)
Le graphique ci-dessous retrace l’évolution de la VaR réglementaire stressée mesurée sur le périmètre de Crédit Agricole Corporate and Investment
Bank sur l’année 2020.
27/12/2019
24/01/2020
21/02/2020
20/03/2020
17/04/2020
15/05/2020
12/06/2020
10/07/2020
07/08/2020
04/09/2020
30/10/2020
27/11/2020
25/12/2020
02/10/2020
En millions d’euros
0
5
10
15
20
25
30
À fin décembre 2020, la VaR réglementaire stressée de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank s’élève à 12 millions d’euros, en baisse de 4 millions
d’euros par rapport au 31 décembre 2019. En moyenne sur l’année, la VaR stressée (18 millions d’euros) est stable par rapport à la moyenne de 2019.
Exigence de fonds propres liée à l’IRC
(Incremental Risk Charge)
L’IRC est calculée sur le périmètre des positions de crédit dites linéaires (
i.e.
hors positions de corrélation) de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
293
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Le tableau ci-dessous restitue l’évolution de l’IRC, sur les activités de marché de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, entre le 31 décembre 2019
et le 31 décembre 2020 :
(en millions d'euros)
31/12/2020
Minimum
Maximum
Moyenne
31/12/2019
IRC
116
116
231
143
148
V. Risque action
1.
Portefeuilles de
trading
et
banking book
Le risque action est présent dans les différents types d’activité. Le risque
action porté par les activités de marché de Crédit Agricole CIB est couvert
par l’encadrement global en VaR (cf. section IV ci-dessus). Le reste des
encours exposés au risque sur action correspond aux portefeuilles investis
en partie en actions et produits structurés dont la valeur de marché dépend
de l’évolution du prix des sous-jacents actions et indices actions.
2.
Risque sur actions provenant d’autres activités
Des entités du Crédit Agricole S.A. détiennent des portefeuilles investis en
partie en actions et produits structurés dont la valeur de marché dépend
de l’évolution du prix des sous-jacents actions et indices actions.
La note 1.2 “Principes et méthodes comptables” des états financiers
présente les différents modes de valorisation des instruments de capitaux
propres à la juste valeur. Au 31 décembre 2020, les encours exposés au
risque actions s’élève à 36,4 milliards d’euros, y compris les portefeuilles
des entreprises d’assurance pour 31,2 milliards d’euros.
La note 6.4 des états financiers présente, notamment, les encours et
les gains et pertes latents sur actions comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres non recyclables. Par ailleurs, les informations relatives au
risque de marché (y compris risque sur actions) des portefeuilles détenus
par les sociétés d’assurance sont présentées dans la partie “Risque du
secteur de l’assurance” ci-dessous.
3.
Actions d’autocontrôle
Conformément aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code
de commerce et du règlement 2273/2003 de la Commission européenne
du 22 décembre 2003, l’Assemblée générale mixte des actionnaires du
Groupe peut autoriser le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.
à opérer sur ses propres actions. Cette autorisation est utilisée par Crédit
Agricole S.A. principalement pour couvrir les engagements pris auprès
des salariés, dans le cadre d’options d’achat d’actions ou de contrat de
liquidité, ou en vue d’animer le marché au sein de contrat de liquidité.
Les opérations réalisées en 2020 dans le cadre du programme d’achat
d’actions propres sont détaillées dans le chapitre 1 du présent document,
dans la partie “Acquisition par la Société de ses propres actions en 2020”.
Au 31 décembre 2020, les encours d’actions en autodétention s’élèvent
à 0,04 % du capital contre 0,02 % au 31 décembre 2019 (cf. note 6.20
de l’annexe aux états financiers consolidés).
Le programme de rachat d’actions propres est détaillé dans le chapitre 1
du présent document, dans la partie “Descriptif du programme de rachat
des actions Crédit Agricole S.A.”.
2.6 GESTION DU BILAN
I.
Gestion du bilan – Risques financiers
structurels
La Direction de la gestion financière de Crédit Agricole S.A. définit les
principes de la gestion financière et en assure la cohérence d’application
au sein de Crédit Agricole S.A. Elle a la responsabilité de l’organisation
des flux financiers, de la définition et de la mise en œuvre des règles de
refinancement, de la gestion actif-passif et du pilotage des ratios prudentiels.
L’optimisation des flux financiers au sein du Crédit Agricole S.A. est
un objectif permanent. Dans ce cadre, la mutualisation des ressources
excédentaires et la possibilité de couverture des risques induits contribuent
à cette fin.
Ainsi, les principes de gestion du Groupe assurent que les excédents et/ou
les déficits en termes de ressources clientèle, notamment en provenance
des Caisses régionales, sont remontés dans les livres de Crédit Agricole S.A.
Cette mise en commun participe au refinancement des autres entités du
Groupe (notamment Crédit Agricole Leasing & Factoring, Crédit Agricole
Consumer Finance) en tant que de besoin.
Ce dispositif de centralisation à Crédit Agricole S.A. de la gestion de la
liquidité permet d’en maîtriser et d’en optimiser la gestion d’autant plus
qu’il s’accompagne d’un adossement partiel en taux.
Ainsi, le Groupe se caractérise par une forte cohésion financière et une
diffusion limitée des risques financiers, de liquidité notamment. Les diverses
entités du Groupe sont néanmoins responsables de la gestion du risque
subsistant à leur niveau, dans le cadre des limites qui leur ont été dévolues.
Les limites sont arrêtées par le Directeur général de Crédit Agricole S.A.
au sein du Comité des risques Groupe, approuvées par le Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A. et portent sur le périmètre du
Crédit Agricole S.A. :
les filiales prenant des risques actif-passif observent les limites fixées
par le Comité des risques de Crédit Agricole S.A. ;
les méthodes de mesure, d’analyse et de gestion actif-passif du Groupe
sont définies par Crédit Agricole S.A. En ce qui concerne en particulier les
bilans de la Banque de Proximité, un système cohérent de conventions
et de modèles d’écoulement est adopté pour les Caisses régionales,
LCL et les filiales étrangères ;
Crédit Agricole S.A. consolide les mesures des risques actif-passif
des filiales. Les résultats de ces mesures sont suivis par le Comité de
trésorerie et de gestion actif-passif de Crédit Agricole S.A. ;
la Direction de la gestion financière et la Direction des risques et contrôles
permanents de Crédit Agricole S.A. participent aux Comités actif-passif
des principales filiales.
II.
Risque de taux d’intérêt global
1.
Objectifs
La gestion du risque de taux d’intérêt global vise à stabiliser les marges
futures des entités du Groupe contre les impacts défavorables d’une
évolution adverse des taux d’intérêt.
Les variations de taux d’intérêt impactent en effet la marge nette d’intérêt
en raison des décalages de durée et de type d’indexation entre les emplois
et les ressources. La gestion du risque de taux vise, par des opérations de
bilan ou de hors bilan, à limiter la volatilité de cette marge.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
294
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Le périmètre du suivi du risque de taux d’intérêt global est constitué des
entités dont l’activité est génératrice de risque de taux :
Caisses régionales ;
Groupe LCL ;
Crédit Agricole S.A. ;
Banques de Proximité à l’International notamment Groupe CA Italia ;
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank ;
Groupe Crédit Agricole Consumer Finance ;
Groupe Crédit Agricole Leasing & Factoring ;
CACEIS ;
Amundi.
Le risque de taux porté par l’activité Assurance fait l’objet d’un suivi à
travers des indicateurs propres à ce métier. Une mesure de l’impact d’un
choc de taux instantané sur le niveau des fonds propres solvabilité 2 est
réalisée sur le périmètre de Crédit Agricole Assurances. Cet indicateur est
encadré par un seuil d’alerte.
2.
Gouvernance
2.1
Gestion du risque de taux des entités
Chaque entité gère son exposition sous le contrôle de son Comité actif-
passif, dans le respect de ses limites et des normes Groupe. Les limites
des filiales de Crédit Agricole S.A. font l’objet d’une revue annuelle avec
une validation par le Comité des risques Groupe.
La Direction du pilotage financier et la Direction des risques du Groupe
participent aux Comités actif-passif des principales filiales, et assurent
l’harmonisation des méthodes et des pratiques au sein du Groupe ainsi
que le suivi des limites allouées à chacune de ses entités.
Les situations individuelles des Caisses régionales au regard de leur risque
de taux d’intérêt global font l’objet d’un examen trimestriel au sein du
Comité des risques des Caisses régionales.
2.2
Gestion du risque de taux du Groupe
L’exposition au risque de taux d’intérêt global du Groupe est suivie par le
Comité actif-passif de Crédit Agricole S.A.
Celui-ci est présidé par le Directeur général de Crédit Agricole S.A.
et comprend plusieurs membres du Comité exécutif ainsi que des
représentants de la Direction des risques et contrôles permanents :
il examine les positions individuelles de Crédit Agricole S.A. et de ses
principales filiales ainsi que les positions consolidées de chaque arrêté
trimestriel ;
il examine le respect des limites applicables à Crédit Agricole S.A. et aux
entités autorisées à porter un risque de taux d’intérêt global ;
il valide les orientations de gestion s’agissant du risque de taux d’intérêt
global de Crédit Agricole S.A. proposées par le département ALM.
Des limites approuvées par le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.
encadrent l’exposition du Groupe au risque de taux d’intérêt global.
3.
Dispositif de mesure et d’encadrement
3.1 Mesure
La mesure du risque de taux s’appuie principalement sur le calcul de gaps
ou impasses de taux.
Cette méthodologie consiste à échéancer dans le futur (selon une vision
dite en extinction) les encours à taux connu et les encours indexés sur
l’inflation en fonction de leurs caractéristiques contractuelles (date de
maturité, profil d’amortissement) ou d’une modélisation de l’écoulement
des encours lorsque :
le profil d’échéancement n’est pas connu (produits sans échéance
contractuelle tels que les dépôts à vue, les livrets ou les fonds propres) ;
des options implicites ou comportementales vendues à la clientèle sont
incorporées (remboursements anticipés sur crédits, épargne logement…).
La définition de ces modèles repose habituellement sur l’analyse statistique
du comportement passé de la clientèle, complétée d’une analyse qualitative
(contexte économique et réglementaire, stratégie commerciale…).
La cohérence des modèles entre les différentes entités du Groupe est
assurée par le respect des principes de modélisation validés par le Comité
des normes et méthodologies. Leur validation est de la responsabilité du
Comité actif-passif de l’entité et leur pertinence est contrôlée annuellement.
Les impasses sont consolidées trimestriellement au niveau du Groupe. Si
leur gestion l’exige, certaines entités, notamment les plus importantes,
produisent une impasse plus fréquemment.
Les règles applicables en France sur la fixation du taux du Livret A indexent
une fraction de cette rémunération à l’inflation moyenne constatée sur
des périodes de six mois glissants. La rémunération des autres livrets
de la Banque de Proximité du Groupe est également corrélée à la même
moyenne semestrielle de l’inflation. Le Groupe est donc amené à couvrir
le risque associé à ces postes du bilan au moyen d’instruments (de bilan
ou de hors bilan) ayant pour sous-jacent l’inflation.
Les risques sur options sont, quant à eux, retenus dans les impasses à
hauteur de leur équivalent delta. Une part de ces risques peut être couverte
par des achats d’options.
Ce dispositif de mesures est décliné pour l’ensemble des devises
significatives (USD, GBP, CHF notamment).
Une approche en revenu complète cette vision bilancielle avec des
simulations de marge nette d’intérêt projetées sur trois années. La
méthodologie correspond à celle des
stress tests
EBA, à savoir une vision
à bilan constant avec un renouvellement à l’identique des opérations
arrivant à maturité.
Ces simulations sont effectuées selon quatre scénarios :
réalisation des taux à terme (scénario central) ;
chocs de plus ou moins 200 pb sur les taux d’intérêt ;
choc de + 100 pb sur l’inflation.
Elles sont calculées sur les périmètres des principales entités du Groupe
et sur base consolidée.
Ces indicateurs ne font pas l’objet d’un encadrement mais contribuent à la
mesure de l’évaluation du besoin en capital interne au titre du risque de taux.
3.2 Dispositif de limites
Les limites mises en place au niveau du Groupe, et au niveau des différentes
entités, permettent de borner la somme des pertes maximales actualisées
sur les 30 prochaines années et le montant de perte maximale annuelle
sur chacune des 15 prochaines années en cas de choc de taux.
Les règles de fixation des limites visent à protéger la valeur patrimoniale
du Groupe dans le respect des dispositions du Pilier 2 de la réglementation
Bâle 3 en matière de risque de taux d’intérêt global, et à limiter la volatilité
dans le temps de la marge nette d’intérêt en évitant des concentrations
de risque importantes sur certaines maturités.
Outre les validations du Comité des risques du Groupe, ces limites sont
approuvées par l’organe délibérant de chaque entité.
Chaque entité (dont Crédit Agricole S.A.) assure à son niveau la couverture
en taux des risques qui découlent de cette organisation financière par le biais
d’instruments financiers de bilan ou de hors bilan, fermes ou optionnels.
3.3 Évaluation du besoin en capital interne
Le besoin en capital interne au titre du risque de taux est mesuré selon
une approche duale, en valeur économique et en revenu.
L’impact en valeur économique est réalisé en tenant compte :
du risque de taux directionnel (calculé à partir des impasses) ;
du risque de taux optionnel (effet gamma des caps, principalement) ;
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
295
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
du risque comportemental (remboursements anticipés sur les crédits
à taux fixe, notamment) ;
des limites sur l’exposition en risque de taux.
Cette mesure est réalisée en s’appuyant sur un jeu de scénarios internes
intégrant des déformations de la courbe de taux calibrés selon une méthode
cohérente avec celle utilisée pour l’évaluation des autres risques mesurés
au titre du Pilier 2.
L’impact en revenu est calculé à partir des simulations de marge nette
d’intérêt (cf.
supra
).
4.
Exposition
Les impasses de taux du Groupe sont ventilées par nature de risque (taux
nominal/taux réel) dans les différentes devises. Elles mesurent l’excédent
ou le déficit de ressources à taux fixe. Conventionnellement, un chiffre
positif (négatif) représente un risque à la baisse (hausse) des taux sur
l’année considérée. Il indique une sensibilité économique à la variation
des taux d’intérêt.
Les résultats de ces mesures au 31 décembre 2020 sur le périmètre de
Crédit Agricole S.A
.
sont les suivants :
Impasses en euros (au 31 décembre 2020)
(en milliards d’euros)
2021
2022-2026
2027-2031
> 2031
Impasses euros
(1)
4,4
4,9
0,4
(1,7)
(1)
Les impasses en euro sont présentées hors opération TLTRO 3 (non porteuse de risque
de taux du fait de son caractère optionnel).
Sur l’année 2021, en cas de baisse des taux d’intérêt de la zone euro de
100 points de base, Crédit Agricole S.A. perdrait 44 millions d’euros sur le
portefeuille bancaire au 31 décembre 2020, soit une baisse de 0,2 % du PNB
2020 (contre une baisse de 41 millions d’euros, soit 0,2 % du PNB 2019).
L’impact cumulé sur les 30 prochaines années d’une baisse des taux de
200 points de base correspond à un impact positif de 15 millions d’euros,
soit 0,02 % des fonds propres prudentiels totaux du Crédit Agricole S.A.
Les impacts ci-dessus sont calculés sur la base d’un bilan statique, c’est-
à-dire sans tenir compte de la production future, et n’intègrent donc pas
l’impact dynamique éventuel d’une variation des taux sur le produit net
bancaire de Crédit Agricole S.A.
Impasses autres devises (au 31 décembre 2020)
(en milliards d’euros)
2021
2022-2026
2027-2031
> 2031
Impasses autres devises
(1)
9,0
0,7
0,3
0,1
(1)
Somme des impasses toutes devises en valeurs absolues contre-valorisées en milliards
d’euros.
Sur les autres devises, dans le cas d’un stress de taux d’intérêt défavorable
de 100 points de base dans chacune des devises, le Groupe perdrait en
2021 90 millions d’euros sur le portefeuille bancaire au 31 décembre 2020,
soit une baisse de 0,4 % du PNB 2020. Après l’euro, les principales devises
sur lesquelles Crédit Agricole S.A. est exposé sont l’USD, le CHF, le JPY,
le PLN et le MAD.
III. Risque de change
La gestion du risque de change est traitée de manière distincte selon qu’il
s’agit des positions de change structurelles (réévaluées par OCI) ou des
positions de change opérationnelles (réévaluées par P&L).
1.
Le risque de change structurel
Le risque de change structurel de Crédit Agricole S.A. résulte des
investissements durables du Groupe dans des actifs en devises étrangères
(fonds propres des entités opérationnelles à l’étranger, qui trouvent leur
origine dans des acquisitions, des transferts de fonds à partir du siège ou
une capitalisation de résultats locaux), la devise de référence du Groupe
étant l’euro.
Les principales positions de change structurelles brutes (avant couverture)
du Groupe sont, au 31 décembre 2020, en dollar US et devises liées au dollar
US (dollar de Hong Kong notamment), en franc suisse, livre sterling, yuan
chinois, zloty polonais, dirham marocain, yen japonais et livre égyptienne.
Les grands principes de la gestion des positions de change structurelles
sont :
sur l’horizon d’une année, la couverture de la part des positions
structurelles ayant vocation à devenir des positions opérationnelles
(résultat en cours de formation ayant vocation à être distribué,
participation ayant vocation à être cédée dans un horizon proche) ;
sur un horizon plus moyen/long terme, un ajustement du niveau de
couverture des positions de change structurelles dans le but d’immuniser
le ratio CET1 du Groupe contre les variations des cours de change. Cela
doit notamment se traduire par la mise en place de nouvelles couvertures
en cas de situation de sur-immunisation ou la résiliation de couvertures
existantes en cas de sous-immunisation. Une entité pourra néanmoins
choisir de ne pas couvrir une position libellée dans une devise en situation
de sur-immunisation si le coût de la couverture est jugé trop important
au regard du bénéfice tiré ou que le montant de la position en question
est peu significatif.
Les positions de change structurelles du Groupe sont présentées cinq
fois par an lors du Comité actif-passif de Crédit Agricole S.A., présidé par
le Directeur général. Les décisions de pilotage global des positions sont
prises à ces occasions.
2.
Le risque de change opérationnel
Le risque de change opérationnel résulte de l’ensemble des produits et
charges de toutes natures en devises autres que l’euro (les provisions,
les résultats nets dégagés par les filiales et succursales étrangères, les
dividendes en devises, etc.) ainsi que des déséquilibres bilanciels.
Crédit Agricole S.A. gère, de même que chaque entité au sein du Groupe
portant un risque significatif, les positions impactées par les produits et
charges qui leur sont remontés. Les trésoreries étrangères gèrent leur
risque de change opérationnel par rapport à leur devise locale.
La politique générale du Groupe est de limiter les positions de change
opérationnelles et de ne pas couvrir à l’avance des résultats non encore
réalisés sauf si leur degré de réalisation est fort et le risque de dépréciation
élevé.
En application des procédures de suivi et de gestion du risque de change,
les positions de change opérationnelles sont actualisées mensuellement,
et quotidiennement pour les activités de
trading
de change.
IV. Risque de liquidité et de financement
Le Groupe est exposé, comme tous les établissements de crédit, au risque
de liquidité, c’est-à-dire de ne pas disposer des fonds nécessaires pour
faire face à ses engagements. La réalisation de ce risque correspondrait,
par exemple, à une crise de confiance générale des investisseurs des
marchés monétaires et obligataires, ou à des retraits massifs des dépôts
de la clientèle.
1.
Objectifs et politique
L’objectif du Groupe en matière de gestion de sa liquidité est d’être en
situation de pouvoir faire face à tout type de situation de crise de liquidité
sur des périodes de temps prolongées.
Pour ce faire, le Groupe s’appuie sur un système interne de gestion et
d’encadrement du risque de liquidité qui a pour objectifs :
le maintien de réserves de liquidité ;
l’adéquation de ces réserves avec les tombées de passifs à venir ;
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
296
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
l’organisation du refinancement (répartition dans le temps de l’échéancier
des refinancements à court et long terme, diversification des sources
de refinancement) ;
un développement équilibré des crédits et des dépôts de la clientèle.
Ce système comprend des indicateurs, des limites et seuils d’alerte,
calculés et suivis sur l’ensemble des entités du Groupe, et qui font l’objet
d’une consolidation afin de permettre un suivi du risque de liquidité sur le
périmètre du Groupe Crédit Agricole.
Le système intègre également le respect des contraintes réglementaires
relatives à la liquidité. Le ratio de liquidité à court terme (LCR,
Liquidity
Coverage Ratio
), ainsi que les éléments du suivi de la liquidité
supplémentaires (ALMM,
Additional Liquidity Monitoring Metrics
) calculés
sur base sociale ou sous-consolidée pour les entités assujetties du Groupe,
et sur base consolidée pour le Groupe, font ainsi l’objet d’un reporting
mensuel transmis à la BCE.
2.
Méthodologie et gouvernance du système interne
de gestion et d’encadrement du risque de liquidité
Le système de gestion et d’encadrement de la liquidité du Groupe Crédit
Agricole est structuré autour d’indicateurs définis dans une norme et
regroupés en quatre ensembles :
les indicateurs de court terme, constitués notamment des simulations
de scénarios de crise et dont l’objet est d’encadrer l’échéancement et
le volume des refinancements court terme en fonction des réserves de
liquidité, des flux de trésorerie engendrés par l’activité commerciale et
de l’amortissement de la dette long terme ;
les indicateurs de long terme, qui permettent de mesurer et d’encadrer
l’échéancement de la dette long terme : les concentrations d’échéances
sont soumises au respect de limites afin d’anticiper les besoins de
refinancement du Groupe et de prévenir le risque de non-renouvellement
du refinancement de marché ;
les indicateurs de diversification, qui permettent de suivre et piloter
la concentration des sources de refinancement sur les marchés (par
canal de refinancement, type de dette, devise, zone géographique,
investisseurs) ;
les indicateurs de coût, qui mesurent l’évolution des
spreads
d’émission
du Groupe sur le court et le long terme et son impact sur le coût de
la liquidité.
Il revient au Comité normes et méthodologies, après examen de l’avis de la
Direction risques et contrôles permanents Groupe, de valider la définition
et les modifications de ces indicateurs tels que proposés par la Direction
financière Groupe de Crédit Agricole S.A.
Le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. approuve la politique
générale de gestion du risque de liquidité du Groupe et fixe les limites
encadrant les principaux indicateurs, traduisant ainsi les niveaux
d’appétence au risque de liquidité du Groupe. Le Comité des risques
Groupe, qui propose au Conseil d’administration le niveau de ces limites,
en fixe la déclinaison sur les entités constituant le Groupe.
Ainsi, chacune des filiales de Crédit Agricole S.A. et chacune des Caisses
régionales se voit notifier des limites sur les indicateurs encadrés au
niveau Groupe. En complément de cette déclinaison du système Groupe,
les Comités actif-passif (ou leurs équivalents) de ces entités définissent un
jeu de limites spécifique portant sur les risques propres à leurs activités.
Ils peuvent également décider localement d’un encadrement plus restrictif
que la notification Groupe.
3.
Gestion de la liquidité
Crédit Agricole S.A. assure le pilotage de la gestion du risque de liquidité.
À ce titre, la Direction financière est en charge pour le refinancement à
court terme de :
la fixation des
spreads
de levées de ressources à court terme des
différents programmes (principalement les Certificats de dépôts
négociables – CDN) ;
la centralisation des actifs éligibles aux refinancements par les Banques
centrales des entités du Groupe et la définition de leurs conditions
d’utilisation dans le cadre des appels d’offres ;
la surveillance et la projection des positions de trésorerie.
Pour le refinancement à long terme :
du recensement des besoins de ressources longues ;
de la planification des programmes de refinancement en fonction de
ces besoins ;
de l’exécution et du suivi des programmes au cours de l’année ;
de la réallocation des ressources levées aux entités du Groupe ;
de la fixation des prix de la liquidité dans les flux intragroupe.
Les programmes de refinancement à long terme comprennent divers
instruments (cf.
infra
). L’instance opérationnelle du Groupe sur le suivi de
la liquidité est le Comité de trésorerie et de liquidité qui examine tous les
sujets relatifs aux questions de liquidité, depuis la liquidité
intraday
jusqu’à
la liquidité moyen long terme. Il prépare les orientations proposées au
Comité actif-passif et liquidité fonds propres du Groupe.
L’instance décisionnaire sur les points importants (pilotage du programme
de refinancement, lancement de nouveaux programmes, validation des
budgets de refinancement, pilotage de l’équilibre collecte/crédit…) est
le Comité actif-passif et liquidité fonds propres, présidé par le Directeur
général de Crédit Agricole S.A., à qui il est également rendu compte de la
situation en liquidité du Groupe.
En cas de tensions avérées sur les marchés du refinancement, un Comité de
suivi rapproché est instauré entre la Direction générale, la Direction risques
et contrôles permanents Groupe et la Direction des finances Groupe, aux
fins de suivre au plus près la situation en liquidité du Groupe.
4.
Données quantitatives
4.1 Bilan cash au 31 décembre 2020
L’analyse de la liquidité est réalisée à l’échelle du Groupe Crédit Agricole.
Afin de fournir une information, simple, pertinente et auditable de la situation
de liquidité du Groupe, l’excédent de ressources stables du bilan cash est
calculé trimestriellement.
Le bilan cash est élaboré à partir des comptes en normes IFRS du Groupe
Crédit Agricole. Il repose d’abord sur l’application d’une table de passage
entre les états financiers IFRS du Groupe et les compartiments du bilan
cash, dont la définition est communément admise sur la place.
Il correspond au périmètre bancaire, les activités d’assurance étant gérées
avec leur propre contrainte prudentielle.
À la suite de cette répartition des comptes IFRS dans les compartiments
du bilan cash, des calculs de compensation
(nettings)
sont effectués.
Ils concernent certains éléments de l’actif et du passif dont l’impact est
symétrique en termes de risque de liquidité. Ainsi, les impôts différés,
impacts de la juste valeur, dépréciations collectives, ventes à découvert
et autres actifs et passifs font l’objet d’un
netting
pour un montant de
71 milliards d’euros à fin décembre 2020. De même, 96 milliards d’euros
de repos/reverse repos sont éliminés, dans la mesure où ces encours sont
la traduction de l’activité du desk titres effectuant des opérations de prêts/
emprunts de titres qui se compensent. Les autres
nettings
effectués pour la
construction du bilan cash, pour un montant total de 169 milliards d’euros
à fin décembre 2020, sont relatifs aux dérivés, appels de marge, comptes
de régularisation/règlement/liaison et aux titres non liquides détenus par
la Banque de financement et d’investissement (BFI) et sont intégrés au
compartiment des “Actifs de négoce à la clientèle”.
Il est à noter que la centralisation à la Caisse des dépôts et consignations ne
fait pas l’objet d’un
netting
dans la construction du bilan cash ; le montant
de l’épargne centralisée (65 milliards d’euros à fin décembre 2020) étant
intégré à l’actif dans les “Actifs de négoce à la clientèle” et au passif dans
les “Ressources clientèle”.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
297
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Dans une dernière étape, d’autres retraitements permettent de corriger
les encours que les normes comptables attribuent à un compartiment,
alors qu’ils relèvent économiquement d’un autre compartiment. Ainsi, les
émissions senior dans les réseaux bancaires ainsi que les refinancements
de la Banque européenne d’investissements et Caisse des dépôts et
consignations et les autres refinancements de même type adossés à des
prêts clientèle, dont le classement comptable engendrerait une affectation
au compartiment “Ressources marché long terme”, sont retraités pour
apparaître comme des “Ressources clientèle”.
On notera que parmi les opérations de refinancement banques centrales,
les encours correspondant au T-LTRO
(Targeted Longer Term Refinancing
(1) Hors Bankoa et FCA Bank.
Operation)
sont intégrés dans les “Ressources marché long terme”. En
effet, les opérations de T-LTRO 2 et T-LTRO 3 ne comportent pas d’option
de remboursement anticipé à la main de la BCE ; compte tenu de leur
maturité contractuelle respective à quatre ans et à trois ans, elles sont
assimilées à un refinancement sécurisé de long terme, identique du point
de vue du risque de liquidité à une émission sécurisée.
Les opérations de pension livrée (repos) moyen-long terme sont également
comprises dans les “Ressources marché long terme”.
Enfin, les contreparties bancaires de la BFI avec lesquelles nous avons
une relation commerciale sont considérées comme de la clientèle pour la
construction du bilan cash.
Bilan cash bancaire avant
nettings
du Groupe Crédit Agricole au 31 décembre 2020
NETTINGS
NETTING
96
152
108
17
10
30
9
65
321
937
71
382
134
53
382
2 218 Md€
ACTIF
PASSIF
Passage au périmètre prudentiel (soustraction
principalement de l'activité d'assurance)
Passage au périmètre prudentiel (soustraction
principalement de l'activité d'assurance)
Actifs tangibles et intangibles
Actifs clientèle
(hors actifs de négoce à la clientèle)
Capitaux propres et assimilés
Ressources clientèle
Ressources marché MLT
Ressources marché CT
Comptes de régularisation - passif
Actifs de négoce à la clientèle
Portefeuille titres
(hors réserve repos et autres CT)
Caisse et dépôts Banques Centrales
(yc. réserves obligatoires)
Instruments dérivés actif et autres
éléments nécessaires à l'activité
Instruments dérivés passif et autres
éléments nécessaires à l'activité
Réverse repos
Repos
Autres éléments de bilan faisant l’objet d'un
netting
Autres éléments de bilan faisant l'objet d'un
netting
2 218 Md€
Comptes de régularisation - actif
Centralisation CDC
199
135
90
984
71
126
184
Réserve repos et autres CT
Actifs interbancaires
Le bilan cash bancaire du Groupe, à 1 500 milliards d’euros au
31 décembre 2020, fait apparaître un excédent des ressources stables
sur emplois stables de 265 milliards d’euros à fin décembre 2020.
Dans le contexte de crise COVID-19, le Groupe a pris part en 2020 aux
opérations de refinancement moyen-long terme “T-LTRO 3” de la Banque
centrale européenne, contribuant à rehausser son niveau de ressources
stables. L’encours total T-LTRO 3 pour le Groupe Crédit Agricole s’élève
à 133 milliards d’euros
(1)
au 31 décembre 2020. (Il est précisé que la
bonification s’appliquant au taux de refinancement de ces opérations est
étalée sur la durée des tirages et que la sur-bonification sur la période
juin 2020 à juin 2021 est étalée sur un an, étant donné que le Groupe
remplit déjà les critères d’évolution d’encours de crédits entrant dans le
calcul du droit à tirage).
Par ailleurs, le Groupe a bénéficié sur l’exercice d’une hausse significative de
la collecte nette (la collecte a progressé de 82 milliards d’euros tandis que
les crédits sont en hausse de 52 milliards d’euros), contribuant également
à l’augmentation des ressources stables.
L’excédent de 265 milliards d’euros appelé “position en ressources stables”
permet au Groupe de couvrir le déficit LCR engendré par les actifs durables
et les passifs stables (clientèle, actifs tangibles et intangibles, ressources
long terme et fonds propres). Le pilotage interne exclut le surplus temporaire
de ressources stables apportées par l’augmentation du refinancement
T-LTRO 3, afin de sécuriser l’objectif du Plan à moyen terme de plus
100 milliards d’euros, indépendamment de la stratégie de remboursement
à venir. Le ratio des ressources stables sur emplois stables s’établit à
123,5 % au 31 décembre 2020.
Par ailleurs, compte tenu des excédents de liquidité, le Groupe affiche une
position prêteuse à court terme au 31 décembre 2020 (dépôts Banques
centrales supérieurs au montant de l’endettement court terme).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
298
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Bilan cash bancaire du Groupe Crédit Agricole au 31 décembre 2020
PASSIF
31/12/2020
31/12/2019
1 331
Surplus :
265 Md€
ACTIF
31/12/2019
31/12/2020
19
113
82
932
11
120
1 500
937
321
108
ACTIFS TANGIBLES ET INTANGIBLES
ACTIFS CLIENTÈLE
ACTIFS DE NÉGOCE À LA CLIENTÈLE
PORTEFEUILLE TITRES
CAPITAUX PROPRES
ET ASSIMILÉS
RESSOURCES CLIENTÈLE
RESSOURCES MARCHÉ MLT
(1)
RESSOURCES MARCHÉ CT
RÉVERSE REPOS (NET) ET AUTRES CT
ACTIFS INTERBANCAIRES
CAISSE ET DÉPÔTS BANQUES CENTRALES
(y compris réserves obligatoires)
(1) Les ressources de marché MLT intègrent les tirages sur le T-LTRO.
54
134
1 500
30
135
90
984
199
53
9
1 331
855
210
137
129
Les ressources de marché à moyen-long terme s’élèvent à 321 milliards d’euros au 31 décembre 2020.
Les ressources de marché long terme augmentent de 111 milliards d’euros sur l’exercice.
La hausse des dettes senior collatéralisées s’explique par la participation du Groupe aux opérations T-LTRO 3 de la Banque centrale européenne. Par ailleurs,
l’augmentation des levées au format de dette senior non préférée (+ 5 milliards d’euros) vise à répondre aux futures exigences en matière de résolution.
Évolution des ressources de marché long terme du Groupe Crédit Agricole
31/12/2019
31/12/2020
19
18
0
5
82
321 Md€
210 Md€
91
Tier 1
(1)
Senior non préférées
Senior préférées
Tier 2
(1)
(1) Montant notionnel.
Vision comptable (hors ajustements prudentiels solvabilité).
AT1
AT1
Senior collatéralisées
24
19
0
6
199
79
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
299
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
4.2
Évolution des réserves de liquidité du Groupe Crédit Agricole
Les réserves de liquidité après décote atteignent 438 milliards d’euros au 31 décembre 2020. Elles couvrent plus de quatre fois l’endettement court
terme (hors replacements en Banques centrales).
Le niveau élevé des dépôts en Banques centrales résulte du replacement d’importants excédents de liquidité.
Réserves de liquidité du Groupe Crédit Agricole au 31 décembre 2020
298
438
31/12/2019
31/12/2020
94
48
22
14
108
106
8
15
135
186
DÉPÔTS BANQUES CENTRALES
(hors caisse (4 md€) & réserves obligatoires
(
9 md€))
PORTEFEUILLE TITRES HQLA
(
High Quality Liquid Assets
)
(2)
AUTRES TITRES NON HQLA
(2)
PARTS DE TITRISATIONS AUTO-SOUSCRITES ÉLIGIBLES BANQUES CENTRALES
(1)
CRÉANCES ÉLIGIBLES BANQUES CENTRALES
APRÈS DÉCOTE (accès immédiat)
(1)
(1) Éligibles au refinancement banques centrales pour couverture potentielle du LCR.
(2) Titres disponibles, en valeur de marché après décote.
Les réserves de liquidité disponibles à fin 2020 comprennent :
94 milliards d’euros de créances éligibles au refinancement Banques
centrales après décote BCE ;
8 milliards d’euros de parts de titrisation auto-détenues éligibles au
refinancement Banques centrales après décote ;
186 milliards d’euros de dépôts auprès des Banques centrales (hors
caisse et réserves obligatoires) ;
un portefeuille de titres d’un montant de 150 milliards d’euros après
décote, constitué de titres HQLA liquéfiables sur le marché et également
éligibles au refinancement Banques centrales pour 135 milliards d’euros,
et d’autres titres liquéfiables sur le marché pour 15 milliards d’euros
après décote de liquéfaction.
Les réserves de liquidité sur 2020 s’élèvent en moyenne à 396 milliards
d’euros.
La déclinaison des limites du système de gestion et d’encadrement de la
liquidité du Groupe Crédit Agricole au niveau de chaque filiale de Crédit
Agricole S.A. et de chaque Caisse régionale assure une adéquation au
niveau local entre le risque de liquidité et sa couverture par les réserves.
4.3 Ratios réglementaires
Depuis le mois de mars 2014, les établissements de crédit de la zone
euro ont l’obligation de transmettre à leurs superviseurs les reportings
du
Liquidity Coverage Ratio
(LCR) définis par l’EBA
(European Banking
Authority).
Le LCR a pour objectif de favoriser la résilience à court terme du
profil de risque de liquidité des banques en veillant à ce qu’elles disposent
d’un encours suffisant d’actifs liquides de haute qualité (HQLA,
High Quality
Liquid Assets
) non grevés pouvant être convertis en liquidités, facilement
et immédiatement, sur des marchés privés, dans l’hypothèse d’une crise
de liquidité qui durerait 30 jours calendaires.
Les établissements de crédit sont assujettis à un seuil sur ce ratio, fixé à
100 % à compter du 1
er
janvier 2018.
Moyenne sur 12 mois au 31/12/2020
(en milliards d’euros)
Groupe Crédit
Agricole
Crédit
Agricole S.A.
Coussin de liquidité
314,3
283,1
Total des sorties nettes de trésorerie
211,0
191,0
Ratio de couverture des besoins
de liquidité
149,0 %
148,2 %
Les ratios LCR moyens sur 12 mois du Groupe Crédit Agricole et de Crédit
Agricole S.A. s’élèvent respectivement à 149,0 % et 148,2 % à fin décembre
2020. Ils sont supérieurs à l’objectif du Plan à moyen terme d’environ 110 %.
Les ratios LCR fin de période au 31 décembre 2020 s’élèvent respectivement
à 178,5 % pour le Groupe Crédit Agricole et 169,4 % pour Crédit Agricole S.A.
Le ratio NSFR
(Net Stable Funding Ratio)
est un ratio de stock (le LCR étant
un ratio de flux) qui compare les actifs de maturité effective ou potentielle
supérieure à un an, aux passifs de maturité effective ou potentielle
supérieure à un an. La définition du NSFR attribue une pondération à
chaque élément du bilan (et à certains éléments du hors-bilan), qui traduit
leur potentialité d’avoir une maturité supérieure à un an.
Le Groupe Crédit Agricole est assujetti à la réglementation européenne en
la matière (règlement 575-2013 modifié par le règlement 2019-876 du
20 mai 2019). À ce titre le GCA devra respecter un ratio NSFR d’au moins
100 % à compter du 28 juin 2021. Le Groupe estime être d’ores et déjà
en mesure de respecter cette exigence.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
300
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
5.
Stratégie et conditions de refinancement en 2020
Dans un contexte de taux en baisse, des volumes records de nouvelles
émissions obligataires ont été émis sur le marché primaire en janvier.
L’épidémie de COVID-19 n’a pas eu d’effet sur le marché du refinancement
jusqu’en février, puis le marché a commencé à réaliser que l’épidémie se
propageait en Europe et impactait l’économie mondiale, entraînant dans
un premier temps une pause du marché primaire fin février et début
mars.Au mois de mars, la propagation du virus de la COVID-19 dans le
monde et les mesures de confinement prises par les gouvernements ont
déclenché une chute des marchés actions, une hausse de la volatilité, une
baisse des taux et un écartement des
spreads
très rapide et amplifié par
des mouvements de ventes forcées pour faire face aux sorties de liquidité.
En réaction, les banques centrales et autorités de supervision, et notamment
la BCE et l’ABE, ont pris des mesures fortes de soutien aux marchés et à
l’économie, telles que des plans d’achats d’actifs (
Pandemic Emergency
Purchase Programme,
PEPP), des facilités de liquidité, des baisses de taux
directeurs
(Fed),
et des assouplissements et aménagements réglementaires
dont la diminution immédiate des coussins contra-cycliques, l’application
anticipée de l’article 104a de CRD 5, un aménagement du traitement des
créances non performantes ou faisant l’objet d’un moratoire des paiements,
le report des
stress tests
ABE 2020, la recommandation de non versement
des dividendes sur les actions, l’implémentation de
CRR quick fix.
En parallèle, les états lançaient des plans de relance de l’économie et
des mesures d’urgence de soutien aux entreprises et particuliers, avec
notamment en France le lancement des prêts garantis par l’état (PGE) pour
un montant pouvant aller jusqu’à 300 milliards d’euros.
Ces mesures, décidées dans l’urgence et d’une ampleur inédite, ont permis
une stabilisation des marchés dès fin mars et un resserrement partiel
des
spreads.
Le 30 avril, la BCE annonçait de nouvelles mesures avec le lancement
d’une nouvelle série d’opérations de refinancement à long terme d’urgence
pandémique non ciblées appelées PELTRO, dont le but est de soutenir
les conditions de liquidité du système financier de la zone euro. La BCE
annonçait également l’amélioration des termes du TLTRO 3 avec un taux
qui peut descendre sous conditions jusqu’à - 1 % pour la première année
(50 bp sous le taux de dépôt).
Les institutions financières de la zone Euro, qui avaient réussi à accéder
au marché en format sécurisé courant mars, ont pu émettre des dettes
Senior non sécurisées en avril et des dettes subordonnées à partir de mai.
En juin, la BCE décidait d’augmenter de 600 milliards d’euros les
achats d’actifs réalisés dans le cadre du PEPP, portant le montant total
du programme à 1 350 milliards d’euros. 724 banques européennes
empruntaient 1 308 milliards d’euros à la première fenêtre de tirage du
TLTRO 3, soit 548 milliards d’euros net des remboursements de précédents
tirages TLTRO.
Dans ce contexte, l’assouplissement des mesures de confinement dans
la plupart des régions au deuxième trimestre permettait un nouveau
resserrement des
spreads
en mai et juin, et une activité primaire soutenue.
Après un ralentissement habituel pendant la période estivale, l’activité
primaire était à nouveau soutenue en septembre et octobre, du fait des
excès de liquidité et des mesures de soutien des banques centrales, les
spreads
s’écartant un peu dans un contexte de détérioration de la situation
sanitaire et d’anticipation de nouvelles restrictions à venir.
À noter que la nature des émissions évoluait à partir du deuxième trimestre,
avec une augmentation des émissions éligibles aux ratios de résolution et
de solvabilité, et une diminution des émissions de refinancement pur dans
un contexte de baisse des besoins de refinancement.
En novembre, les conditions de refinancement s’amélioraient
significativement suite aux élections présidentielles aux États-Unis, et
(1) Conformément à la décision du Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole S.A. n’applique pas le volet “comptabilité de couverture” d’IFRS 9 suivant l’option offerte par la norme.
L’ensemble des relations de couverture reste documenté selon les règles de la norme IAS 39, et ce au plus tard jusqu’à la date d’application du texte sur la macrocouverture de
juste valeur lorsqu’il sera adopté par l’Union européenne. Néanmoins, l’éligibilité des instruments financiers à la comptabilité de couverture selon IAS 39 prend en compte les
principes de classement et d’évaluation des instruments financiers de la norme IFRS 9.
dans la perspective du déploiement prochain de vaccins plus efficaces
qu’anticipé par les marchés.
La BCE annonçait le 10 décembre une nouvelle augmentation du montant
global du PEPP de 500 milliards d’euros, également prolongé jusqu’en mars
2022 suite à la révision de ses prévisions de croissance et d’inflation liée
à la résurgence de la COVID-19. Concernant le TLTRO, la BCE annonçait
son extension de 12 mois supplémentaires. Le taux le plus favorable de
- 1 % est maintenu pour une année supplémentaire jusqu’en juin 2022,
sous réserve d’une progression des refinancements éligibles octroyés
par la banque.
Le 24 décembre un accord de commerce et de coopération était trouvé
entre le Royaume-Uni et l’Union européenne, et était mis en application
provisoire le 1
er
janvier 2021.
V. Politique de couverture
Au sein du Crédit Agricole S.A., l’utilisation d’instruments dérivés répond
à trois objectifs principaux :
apporter une réponse aux besoins des clients du Groupe ;
gérer les risques financiers du Groupe ;
prendre des positions pour compte propre (dans le cadre d’activités
spécifiques de
trading
).
Lorsque les dérivés ne sont pas détenus à des fins de couverture (au sens
de la norme IAS 39
(1)
), ils sont classés en instruments de dérivés détenus à
des fins de transaction et font dès lors l’objet d’un suivi au titre des risques
de marché, en plus du suivi du risque de contrepartie éventuellement porté.
Il est à noter que certains instruments dérivés peuvent être détenus à
des fins de couverture économique des risques financiers, sans toutefois
respecter les critères posés par la norme IAS 39. Ils sont également classés
en instruments dérivé détenus à des fins de transaction.
Dans tous les cas, l’intention de couverture est documentée dès l’origine et
vérifiée trimestriellement par la réalisation de tests appropriés (prospectifs
et rétrospectifs).
Chaque entité du Groupe gère ses risques financiers dans le cadre des
limites qui lui ont été octroyées par le Comité des risques Groupe, présidé
par le Directeur général de Crédit Agricole S.A.
Les états de la note 3.4 des états financiers consolidés du Groupe présentent
les valeurs de marché et montants notionnels des instruments dérivés
de couverture.
1.
Couverture de juste valeur
(Fair Value Hedge)
et
couverture de flux de trésorerie
(Cash Flow Hedge)
La gestion du risque de taux d’intérêt global vise à concilier deux approches :
1.1
La protection de la valeur patrimoniale du Groupe
Cette première approche suppose d’adosser les postes du bilan/hors
bilan sensibles à la variation des taux d’intérêt (
i.e.
de manière simplifiée,
les postes à taux fixe) à des instruments à taux fixe également, afin de
neutraliser les variations de juste valeur observées en cas de variation des
taux d’intérêt. Lorsque cet adossement est fait au moyen d’instruments
dérivés (principalement des swaps de taux fixe et inflation, caps de marché),
ceux-ci sont considérés comme des dérivés de couverture de juste valeur
(Fair Value Hedge)
dès lors que des instruments identifiés (micro-FVH)
ou des groupes d’instruments identifiés (macro-FVH) comme éléments
couverts (actifs à taux fixe et inflation : crédits clientèle, passifs à taux fixe
et inflation : dépôts à vue et épargne) sont éligibles au sens de la norme
IAS 39 (à défaut, comme indiqué précédemment, ces dérivés, qui constituent
pourtant une couverture économique du risque, sont classés en
trading
).
En vue de vérifier l’adéquation de la macrocouverture, les instruments de
couverture et les éléments couverts sont échéancés par bande de maturité
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
301
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
en utilisant les caractéristiques des contrats ou, pour certains postes du
bilan (collecte notamment) des hypothèses qui se basent notamment sur
les caractéristiques financières des produits et sur des comportements
historiques. La comparaison des deux échéanciers (couvertures et éléments
couverts) permet de documenter la couverture de manière prospective,
pour chaque maturité et chaque génération.
Pour chaque relation de macrocouverture, l’efficacité prospective est
mesurée, en fin de période, en s’assurant que pour chaque bande de
maturité, le principal des éléments couverts est supérieur au notionnel
des instruments financiers dérivés de couverture désignés. L’efficacité
rétrospective est ainsi mesurée en s’assurant que l’évolution de l’encours
couvert, en début de période, ne met pas en évidence de surcouverture
a posteriori.
D’autres sources d’inefficacité sont par ailleurs mesurées :
l’écart BOR / OIS, la
Credit Valuation Adjustment
(CVA) /
Debit Valuation
Adjustment
(DVA) et la
Funding Valuation Adjustment
(FVA).
1.2 La protection de la marge d’intérêt
Cette seconde approche suppose de neutraliser la variation des futurs
flux de trésorerie associés d’instruments ou de postes du bilan liée à la
refixation dans le futur du taux d’intérêt de ces instruments, soit parce
qu’ils sont indexés sur les indices de taux qui fluctuent, soit parce qu’ils
seront refinancés à taux de marché à un certain horizon de temps. Lorsque
cette neutralisation est effectuée au moyen d’instruments dérivés (swaps
de taux d’intérêt principalement), ceux-ci sont considérés comme des
dérivés de couverture des flux de trésorerie
(Cash Flow Hedge).
Dans ce
cas également, cette neutralisation peut être effectuée pour des postes
du bilan ou des instruments identifiés individuellement (micro-CFH) ou
des portefeuilles de postes ou instruments (macro-CFH). Comme pour la
couverture de juste valeur, la documentation et l’appréciation de l’efficacité
de ces relations de couverture s’appuient sur des échéanciers prévisionnels.
Pour chaque relation de couverture, l’efficacité prospective est mesurée,
en fin de période, en s’assurant que pour chaque bande de maturité, le
principal des éléments couverts est supérieur au notionnel des instruments
financiers dérivés de couverture désignés.
Le tableau suivant présente le montant ventilé par date prévisionnelle de
tombée, pour Crédit Agricole S.A., des flux de trésorerie des dérivés de
couverture
Cash Flow Hedge
:
Durée restant à courir
(en millions d’euros)
Au 31/12/2020
< 1 an
1 à 5 ans
≥ 5 ans
TOTAL
Flux de trésorerie des dérivés
de couverture
63
105
28
196
2.
Couverture de l’investissement net en devise
(Net Investment Hedge)
Une troisième catégorie de couverture concerne la couverture
d’investissements réalisés dans des entités (essentiellement des filiales
ou succursales étrangères) dont la devise fonctionnelle est différente de
celle du Groupe. Le niveau de couverture est calibré devise par devise
avec comme principal objectif l’immunisation du ratio CET1 contre les
variations des cours de change. Les instruments de couverture de ces
investissements à l’étranger (essentiellement des emprunts dans la devise
ou des swaps de change) font l’objet d’une documentation comptable dite
de
Net Investment Hedge.
Les variations de valeur de ces couvertures liées
au risque couvert (à savoir ici le risque de change) sont enregistrées, pour
la part efficace, par contrepartie des capitaux propres recyclables dès lors
que le montant de l’actif net en devise couvert est supérieur ou égal au
nominal (ou notionnel) de l’instrument de couverture. Toute inefficacité est
enregistrée directement par contrepartie du compte de résultat.
2.7 RISQUES DU SECTEUR DE L’ASSURANCE
Les informations de cette section viennent en complément de la note 4 aux
états financiers consolidés qui figurent dans le Document d’enregistrement
universel de Crédit Agricole Assurances et sont couvertes par le rapport des
Commissaires aux comptes sur les états financiers consolidés.
Compte tenu de la prédominance de ses activités d’épargne et de retraite,
le groupe Crédit Agricole Assurances est principalement exposé aux risques
de marché (risque action, risque de
spread
) et à des risques de nature
actif/passif (risque de liquidité et de taux). Le groupe Crédit Agricole
Assurances est également soumis à des risques d’assurance. Enfin, il est
soumis à des risques opérationnels, en particulier dans l’exécution de ses
processus, à des risques de non-conformité et à des risques juridiques.
I.
Gouvernance et organisation de la gestion
des risques dans le groupe Crédit Agricole
Assurances
Le système de gouvernance des risques du groupe Crédit Agricole
Assurances est construit sur la base des principes suivants :
il s’inscrit au sein du dispositif des fonctions de contrôle qui inclut la
ligne métier “Risques et Contrôle Permanent”, en charge du pilotage
(encadrement, prévention) et du contrôle de deuxième degré, la ligne
métier “Audit interne”, en charge du contrôle périodique, et la ligne
métier “Conformité” au niveau de Crédit Agricole S.A. À ces fonctions
s’ajoute la Fonction actuarielle au niveau de Crédit Agricole Assurances,
conformément à la réglementation des sociétés d’assurance ;
il est piloté par la Fonction Gestion des risques du groupe Crédit Agricole
Assurances, qui dirige la ligne métier “Risques”, supervise les dispositifs,
et assure par des normes et principes Groupe la cohérence des systèmes
de gestion des risques des filiales, en appui sur des experts pour chaque
grande catégorie de risques ;
il est fondé sur le principe de subsidiarité. Chaque entité du groupe Crédit
Agricole Assurances a la responsabilité de la définition et de la mise en
œuvre de son dispositif de gestion des risques solo, dans le respect des
principes et règles de Crédit Agricole S.A., des principes et règles de
pilotage du groupe Crédit Agricole Assurances et de la réglementation
locale pour ce qui concerne les filiales à l’international.
La gouvernance des risques repose sur :
la Direction générale, composée du Directeur général et des seconds
dirigeants effectifs au sens de Solvabilité 2, et le Conseil d’administration,
responsables
in fine
du respect par le groupe Crédit Agricole Assurances
des dispositions légales et réglementaires de toute nature ;
le Comité exécutif de Crédit Agricole Assurances, instance stratégique
de la Direction générale, qui s’appuie sur des Comités de niveau
Groupe (notamment le Comité risques et contrôle interne, le Comité
stratégique financier, plan, budget, résultats, le Comité stratégique ALM
et investissements, le Comité stratégique réassurance) ;
les quatre fonctions clés (Risques, Conformité, Fonction actuarielle,
Audit interne), dont les représentants ont été désignés par le Directeur
général. Leur nomination est validée par le Conseil d’administration et
notifiée à l’autorité de contrôle national compétente. La coordination
des quatre fonctions clés est assurée par le Comité des risques et du
contrôle interne du groupe Crédit Agricole Assurances. Les responsables
des fonctions clés ont un accès direct au Conseil d’administration auquel
elles présentent les résultats de leur activité a minima annuellement ;
un dispositif de contrôle interne, défini comme l’ensemble des dispositifs
visant la maîtrise des activités et des risques de toute nature et permettant
la régularité (au sens de la réglementation), la sécurité et l’efficacité
des opérations. Crédit Agricole Assurances fait valider par son Conseil
d’administration ses politiques de risques ;
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
302
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
le processus d’évaluation interne de la solvabilité et des risques du
groupe Crédit Agricole Assurances (ORSA), synchronisé avec les autres
processus stratégiques PMT/Budget, Capital planning et l’actualisation de
la stratégie Risques et des politiques métiers. Les évaluations prospectives
réalisées dans ce cadre permettent d’analyser les conséquences de
situations adverses sur les indicateurs de pilotage du Groupe et de
prendre si besoin les actions nécessaires.
1.
Organisation de la gestion des risques
Le dispositif de gestion des risques du groupe Crédit Agricole Assurances est
piloté par le Directeur en charge de la fonction Gestion des risques, rattaché
fonctionnellement au Directeur général de Crédit Agricole Assurances et
hiérarchiquement au Directeur risques Groupe de Crédit Agricole S.A. Il
s’appuie sur les Directeurs des risques des entités qui lui sont rattachés
hiérarchiquement. Le fonctionnement de la ligne métier Risques Assurances
est matriciel, croisant les organisations de niveau entité avec les approches
Groupe par type de risques.
L’organisation en ligne métier hiérarchique garantit l’indépendance, avec
un rôle de “second regard” (émission d’avis) vis-à-vis des fonctions
opérationnelles, qui gèrent les risques au quotidien, prennent les décisions
et exercent le contrôle de premier niveau sur la bonne exécution de leurs
processus.
2.
Dispositif de gestion des risques
Au niveau du groupe Crédit Agricole Assurances
Pour mener à bien ses orientations stratégiques, en maîtrisant et encadrant
de façon appropriée ses risques, le groupe Crédit Agricole Assurances s’est
fixé un cadre d’appétence aux risques à respecter. Celui-ci est composé
d’indicateurs clés par nature de risques, qui constituent le socle de sa
stratégie Risques.
La stratégie Risques du groupe Crédit Agricole Assurances formalise le
dispositif d’encadrement des risques, et notamment les limites et seuils
d’alerte, pour les différents risques auxquels l’expose la mise en œuvre
de sa stratégie.
Elle est revue au moins annuellement et validée, ainsi que la déclaration
d’appétence aux risques, par le Conseil d’administration de Crédit Agricole
Assurances, après examen par le Comité des risques de Crédit Agricole S.A.
(émanation du Comité exécutif de Crédit Agricole S.A., présidé par son
Directeur général) des indicateurs et limites majeurs. Tout dépassement
d’une limite ou franchissement d’un seuil d’alerte et, le cas échéant, les
mesures correctives associées sont notifiés à la Direction générale et au
Conseil d’administration de Crédit Agricole Assurances voire au Comité
des risques de Crédit Agricole S.A., s’agissant de limites de son ressort.
Le tableau de bord Risques trimestriel du groupe Crédit Agricole Assurances,
complété par un reporting mensuel, assure une surveillance de l’évolution
du profil de risque du Groupe et l’identification des éventuelles déviations.
Un suivi du respect du cadre d’appétence est régulièrement présenté au
Conseil d’administration de Crédit Agricole Assurances.
Des instances dédiées permettent de piloter de manière cohérente les
risques au niveau Groupe : Comité bimensuel de surveillance des risques,
Comité mensuel des risques financiers, revues de portefeuilles par type
d’actifs, les éléments d’actualité étant présentés mensuellement au Comité
exécutif.
Par ailleurs, un Comité des modèles assurantiels de niveau groupe
Crédit Agricole Assurances, piloté par la ligne métier Risques, valide les
méthodologies des modèles et indicateurs associés aux risques majeurs
du groupe Crédit Agricole Assurances ou présentant des enjeux transverses
pour le groupe Crédit Agricole Assurances.
Au niveau des entités
Dans le respect du cadre Groupe, les compagnies définissent leurs
propres dispositifs de surveillance et maîtrise des risques : cartographie
des processus et des risques, stratégie risques déclinant, en fonction de
leur appétence aux risques, les limites globales du groupe Crédit Agricole
Assurances selon un processus coordonné par la holding et les complétant,
si besoin, par des limites visant à maîtriser leurs risques spécifiques.
Elles formalisent par ailleurs les politiques et procédures structurant de
manière stricte la gestion de leurs risques (règles d’acceptation des risques
lors de la souscription des contrats d’assurance, de provisionnement et
de couverture des risques techniques par la réassurance, de gestion des
sinistres…).
Pour les filiales à l’International, Crédit Agricole Assurances a élaboré un
recueil de normes à transposer par chaque entité, qui délimite le champ
des décisions décentralisées et précise les règles à respecter en termes
de process de décisions.
Pour la gestion opérationnelle de ses risques, chaque entité s’appuie sur
des Comités périodiques (placement, ALM, technique, réassurance…)
qui permettent de suivre, à partir des reportings établis par les métiers,
l’évolution des risques, de présenter les études en appui à la gestion de
ceux-ci et de formuler, si besoin, des propositions d’actions. Les incidents
significatifs et les dépassements de limites donnent lieu à alerte, soit à la
Direction des risques de Crédit Agricole S.A. (pour les limites de niveau
groupe Crédit Agricole Assurances), soit à la Direction générale de Crédit
Agricole Assurances / la Direction de l’entité, et font l’objet de mesures
de régularisation.
Le dispositif de gestion des risques est examiné lors des Comités des
risques et du contrôle interne de chaque filiale, à la lumière des résultats
des contrôles permanents, de l’analyse de leur tableau de bord risques et
des conclusions des missions de contrôle périodique.
II. Risques de marché
Compte tenu de la prépondérance des activités d’épargne des filiales vie
en France et à l’International (Italie principalement), et donc du volume très
important des actifs financiers en représentation des engagements vis-à-vis
des assurés, le groupe Crédit Agricole Assurances est particulièrement
concerné par les risques de marché.
Le risque de marché est le risque de perte qui peut résulter des fluctuations
des prix des instruments financiers qui composent un portefeuille.
Les risques de marché auxquels est soumis le groupe Crédit Agricole
Assurances sont de plusieurs natures :
risque de taux d’intérêt ;
risques actions ;
risque de change ;
risque de
spread.
Ce risque est détaillé dans une section spécifique.
Ces risques impactent notamment la valorisation des actifs en portefeuille,
leur rendement à long terme et sont à gérer en lien étroit avec l’adossement
des passifs et, notamment en Assurance Vie, des garanties octroyées aux
assurés (taux minimum garanti, garantie plancher…).
Le risque de liquidité fait l’objet d’un suivi spécifique.
Ainsi, la politique financière du groupe Crédit Agricole Assurances prévoit
un cadrage actif/passif visant à concilier la recherche de rendement pour
les assurés, la préservation des équilibres ALM et le pilotage du résultat
pour l’actionnaire. Ce cadrage repose sur des études de type “rendement/
risques” et “scénarios de stress”, pour dégager les caractéristiques des
montants à placer, les contraintes et objectifs sur les horizons court/moyen
et long termes, et un diagnostic de marché, accompagné de scénarios
économiques, pour identifier les opportunités et contraintes en termes
d’environnement et de marchés.
La Direction des investissements de Crédit Agricole Assurances contribue
à l’élaboration de la politique de placement du groupe Crédit Agricole
Assurances, ainsi que de celles des filiales (prenant en compte leurs propres
contraintes ALM et objectifs financiers), soumises pour validation à leur
Conseil d’administration respectif, et en suit la mise en œuvre. À ce titre, elle
assure notamment la supervision des prestations de gestion des placements
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
303
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
déléguées à Amundi (mandats de gestion confiés par les compagnies).
Par ailleurs, elle réalise en direct (hors mandat) des investissements, dans
une optique de diversification, pour le compte des compagnies du groupe
Crédit Agricole Assurances (immobilier tout particulièrement).
1.
Risque de taux d’intérêt
Nature de l’exposition et gestion du risque
Le risque de taux concerne l’impact sur la valeur du portefeuille obligataire
de mouvements de hausse ou de baisse des taux d’intérêt.
Le portefeuille obligataire, hors unités de compte et hors OPCVM, du
groupe Crédit Agricole Assurances s’élève à 245 milliards d’euros au
31 décembre 2020, contre 242 milliards d’euros fin 2019.
Le risque de taux pour les compagnies d’assurance vie est lié aux
interactions entre l’actif (gestion financière) et le passif (comportement
des assurés) et sa gestion nécessite une approche globale combinant
stratégie financière, constitution de réserves, politique commerciale et
résultat. Crédit Agricole Assurances s’appuie sur un dispositif de gestion
du risque de taux d’intérêt comportant des limites de risques ainsi qu’une
gouvernance associée (Comité actif-passif, présentation de scénarios de
stress en Conseil d’administration…).
Un contexte de taux bas exerce une pression sur la rentabilité de l’activité
d’assurance-vie de Crédit Agricole Assurances : il conduit à une situation
où le rendement des titres entrant en portefeuille est inférieur aux taux
servis sur les contrats d’assurance vie. Les risques liés aux taux minimums
garantis sont traités en France au niveau réglementaire par des mécanismes
de provisions prudentielles.
Crédit Agricole Assurances dispose de différents leviers face au risque
de baisse des taux :
arrêt de la production de contrats avec des taux moyens garantis non
nuls (depuis 2000 pour la principale compagnie vie française), de sorte
que le taux moyen garanti global est en baisse régulière ;
modération de la participation aux bénéfices versée ;
couverture financière par des actifs obligataires et des swaps /
swaptions
pour gérer le risque de réinvestissement ;
adaptation de la gestion actif/passif et des politiques d’investissement
à l’environnement de taux très bas ;
diversification prudente des actifs de placement ;
adaptation de la politique commerciale en faveur de la collecte vers les
contrats en unités de compte.
Un risque de hausse des taux d’intérêt peut se matérialiser si un décalage
apparaît entre le taux de rendement servi par l’assureur (lié au taux
des obligations déjà en stock) et celui attendu par les assurés dans un
environnement de taux élevé, voire celui procuré par d’autres placements
d’épargne. Il peut entraîner une vague de rachats anticipés des contrats,
contraignant l’assureur à céder des actifs, notamment obligataires, en
moins-values latentes (ce qui engendrerait des pertes) et le taux de
rendement du portefeuille s’en trouverait diminué, avec le risque de
déclenchement de nouvelles vagues de rachats.
Ainsi, Crédit Agricole Assurances met en oeuvre des mesures face au
risque de hausse des taux :
ajustement de la duration en fonction de l’écoulement prévisionnel
des passifs ;
conservation de liquidités ou de placements mobilisables avec un faible
risque de moins-value ;
gestion dynamique du portefeuille de placements et constitution de
réserves donnant la capacité de rehausser le rendement (réserve de
capitalisation, Provision pour Participation aux Excédents – PPE) ;
couverture à la hausse des taux par des produits dérivés ;
fidélisation des clients afin de limiter les rachats anticipés.
Le tableau de bord du groupe Crédit Agricole Assurances, présenté au
Comité exécutif, comporte des indicateurs permettant de suivre la nature de
ce risque : taux minimum garanti moyen, taux de couverture du portefeuille
obligataire, dotation aux réserves…
Analyse de sensibilité au risque de taux d’intérêt
Passifs techniques
Les passifs techniques du groupe Crédit Agricole Assurances sont peu
sensibles aux risques de taux pour les raisons suivantes :
provisions épargne (plus de 90 % des provisions techniques hors unités de
compte) : ces provisions techniques sont calculées sur la base du taux du
tarif (celui-ci ne variant pas dans le temps pour un même contrat) ; ainsi,
une variation des taux d’intérêt n’aura aucun impact sur la valorisation
de ces engagements ;
provisions dommages : ces provisions techniques n’étant pas actualisées,
les variations de taux d’intérêt n’ont aucun impact sur la valorisation
de ces engagements ;
provisions mathématiques de rentes (dommages corporels, incapacité/
invalidité) : le taux d’actualisation retenu dans le calcul de ces provisions
étant fonction des taux d’intérêt en vigueur à la date de calcul, le montant
de ces engagements varie en fonction des taux d’intérêt ; compte tenu
du faible montant de ces engagements techniques, ce risque n’est pas
significatif pour le groupe Crédit Agricole Assurances.
Placements financiers
La sensibilité au risque de taux du portefeuille obligataire du groupe Crédit Agricole Assurances permet d’évaluer l’impact d’un mouvement de taux. Elle
est déterminée en prenant comme hypothèse une variation à la hausse et à la baisse de 100 points de base des taux d’intérêt (nets de la participation
au bénéfice différée et de l’impôt) :
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Impact
résultat net
Impact
capitaux propres
Impact
résultat net
Impact
capitaux propres
Hausse de 100 points de base des taux sans risques
(53)
(2 194)
(61)
(2 040)
Baisse de 100 points de base des taux sans risques
89
2 198
86
2 043
Ce tableau donne l’impact mécanique immédiat sur le portefeuille d’actifs sur la base d’un bilan statique c’est-à-dire sans tenir compte de la production future. Il n’intègre donc pas l’impact dans
le temps d’une variation des taux sur les rendements et sur les revenus de l’assurance.
Les impacts présentés ci-dessus prennent en compte les éléments suivants :
le taux de participation aux bénéfices de l’entité détenant les placements
financiers ;
le taux d’impôt en vigueur.
Quand les titres sont comptabilisés en actifs à la juste valeur par capitaux
propres, les impacts sont présentés dans la colonne “Impact capitaux
propres”. S’ils sont comptabilisés en actifs à la juste valeur par résultat,
les impacts sont présentés dans la colonne “Impact résultat net”.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
304
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Pour rappel, Crédit Agricole Assurances emploie l’approche par superposition
pour les actifs financiers détenus aux fins d’une activité liée à des contrats
d’assurance, qui sont désignés conformément à l’option offerte par les
amendements à la norme IFRS 4 (cette approche est présentée dans la
note 1 de l’annexe aux comptes consolidés de Crédit Agricole Assurances).
La sensibilité des actifs désignés est enregistrée en capitaux propres.
Dettes de financement
Les emprunts contractés par le groupe Crédit Agricole Assurances sont
principalement rémunérés à taux fixe, les intérêts sont donc peu sensibles
aux variations de taux.
2.
Risques actions et autres actifs dits
de diversification
Nature de l’exposition et gestion du risque
L’exposition aux marchés actions et autres actifs dits de diversification
(
private equity
et infrastructures cotées ou non, immobilier et gestion
alternative) permet de capter le rendement de ces marchés (avec
notamment une faible corrélation de l’immobilier par rapport aux autres
classes d’actifs). Le risque de marché sur les actions et autres actifs
de diversification est défini comme un risque de volatilité en termes de
valorisation et, donc, de provisionnement comptable susceptible d’impacter
la rémunération des assurés (provision pour dépréciation durable, provision
pour risque d’exigibilité). Afin de contenir cet effet, pour les portefeuilles
vie notamment, des études d’allocations sont menées visant à déterminer
un plafond pour la part de ces actifs de diversification et un niveau de
volatilité à ne pas dépasser.
Les actions et autres actifs de diversification sont détenus en direct ou à
travers des OPCVM dédiés au groupe Crédit Agricole Assurances permettant
une diversification géographique, dans le respect des politiques de risques
correspondantes. Divers jeux de limites (par classe d’actifs et globalement
pour la diversification) et règles de concentration encadrent l’exposition
à ces actifs.
Le respect de ces limites fait l’objet d’un contrôle mensuel.
Les principales classes d’actifs composant le portefeuille global sont
présentées en note 6.4 des comptes consolidés et la juste valeur des
actifs et passifs financiers comptabilisés à leur coût d’acquisition au bilan
en note 6.5.1 de l’annexe aux comptes consolidés, inclus dans le Document
d’enregistrement universel de Crédit Agricole Assurances.
Analyse de sensibilité au risque actions
Une évaluation chiffrée du risque actions peut être exprimé par la sensibilité déterminée en prenant comme hypothèse une variation à la hausse ou à la
baisse de 10 % des actions (les impacts sont présentés nets de participation aux bénéfices différée et d’impôts différés) :
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Impact
résultat net
Impact
capitaux propres
Impact
résultat net
Impact
capitaux propres
Hausse de 10 % des marchés actions
123
151
115
174
Baisse de 10 % des marchés actions
(127)
(151)
(118)
(174)
Les impacts présentés ci-dessus prennent en compte les éléments suivants :
le taux de participation aux bénéfices de l’entité détenant les placements
financiers ;
le taux d’impôt en vigueur.
Ces calculs de sensibilité intègrent l’impact des variations de l’indice
boursier de référence sur la valorisation des actifs à la juste valeur, les
provisions pour garantie plancher et la provision liée au droit de renonciation
des contrats en unités de compte ainsi que les éventuelles provisions pour
dépréciations complémentaires résultant d’une diminution des marchés
actions.
Les variations des justes valeurs des instruments de capitaux propres à la
juste valeur par résultat impactent le résultat net ; celles des instruments de
capitaux propres classés sur option à la juste valeur par capitaux propres
non recyclables impactent les réserves latentes.
En outre, Crédit Agricole Assurances emploie l’approche par superposition
pour les actifs financiers détenus aux fins d’une activité liée à des contrats
d’assurance, qui sont désignés conformément à l’option offerte par les
amendements à la norme IFRS 4 (cette approche est présentée dans
la note 1 de l’annexe aux comptes consolidés). La sensibilité des actifs
désignés est enregistrée en capitaux propres.
3.
Risque de change
Le risque de change se définit comme le risque de perte lié aux fluctuations des cours de change des devises par rapport à l’euro. Pour Crédit Agricole
Assurances, ce risque est très marginal comme le montre la sensibilité au risque de change, déterminée en prenant comme hypothèse une variation
à la hausse ou à la baisse de 10 % de chaque devise par rapport à l’euro (les impacts sont présentés nets de participation aux bénéfices différée et
d’impôts différés) :
(en millions d'euros)
31/12/2020
31/12/2019
Impact
résultat net
Impact
capitaux propres
Impact
résultat net
Impact
capitaux propres
Sensibilité de change sur les instruments financiers :
+ 10 % de chaque devise par rapport à l'euro
(0,1)
0,1
0,1
0,2
Sensibilité de change sur les instruments financiers :
- 10 % de chaque devise par rapport à l'euro
0,1
(0,1)
(0,1)
(0,2)
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
305
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
L’exposition au risque de change de Crédit Agricole Assurances est de
deux natures :
une exposition structurelle limitée, en yen sur sa filiale CA Life Japan, avec
un ratio de couverture de 90 % (exposition nette faible de 1,2 milliard
de yens à fin 2020 soit un équivalent de 9,7 millions d’euros), et en PLN
sur la filiale CA Insurance Poland, avec un ratio de couverture de 91 %
(exposition nette de 8,8 millions de zlotys polonais, soit un équivalent
de 2,0 millions d’euros) ;
une exposition opérationnelle résultant de la non-congruence entre la
devise d’un actif et celle de ses engagements au passif : le portefeuille
global du groupe Crédit Agricole Assurances, en représentation
d’engagements en euro, est essentiellement investi en instruments
financiers libellés en euro. Toutefois, l’optimisation du couple rendement/
risque et la recherche de diversification amènent, dans les fonds dédiés
et dans les mandats taux, à chercher à bénéficier de décalages de
croissance anticipés et d’écart de taux d’intérêt entre grandes zones
géographiques. La stratégie de couverture du risque de change consiste
à ne pas couvrir les devises des pays émergents quelle que soit la classe
d’actifs et, en revanche, à couvrir les devises des pays développés,
avec possibilité d’exposition tactique limitée sur le dollar américain.
Globalement l’exposition de change au niveau du groupe Crédit Agricole
Assurances est contrainte par une limite en valeur de marché par rapport
au portefeuille total et deux sous-limites pour les devises émergentes
et le dollar américain.
L’exposition réelle, mesurée mensuellement, est comparée aux limites. À
fin 2020, elle était peu significative (0,5 % du portefeuille global).
4.
Risque de liquidité
Nature de l’exposition et gestion du risque
Pour Crédit Agricole Assurances, le risque de liquidité correspond
essentiellement à sa capacité à faire face à ses passifs exigibles.
Dans cette optique, les compagnies combinent plusieurs approches.
D’une part, la liquidité est un critère de sélection des investissements
(majorité de titres cotés sur des marchés réglementés, limitation des actifs
dont les marchés sont peu profonds comme, par exemple, le private equity,
les obligations non notées, la gestion alternative…).
D’autre part, des dispositifs de gestion de la liquidité, harmonisés au niveau
du groupe Crédit Agricole Assurances, sont définis par les compagnies,
dans le cadre de leur gestion actif/passif :
pour les compagnies vie, ces dispositifs ont pour objectif d’assurer
la congruence entre les échéances à l’actif et les échéanciers des
engagements au passif, à la fois en régime normal et en environnement
stressé (vague de rachats / décès, voir ci-après l’indicateur de surveillance
de liquidité). Ils encadrent la liquidité à long terme (suivi et limitation
des gaps annuels de trésorerie en
run-off
), à moyen terme (taux dit de
“réactivité” détaillé ci-dessous) et, en cas d’incertitude sur la collecte
nette, à court terme (liquidités à une semaine, et à un mois avec suivi
journalier des rachats). Des mécanismes de gestion temporaire de la
liquidité, en cas de situation exceptionnelle où les marchés seraient
indisponibles, existent également (possibilité de mise en pensions avec
collatéral en liquidité, voire actifs éligibles auprès de la Banque centrale
européenne) ;
pour les compagnies non-vie, des liquidités ou des actifs peu réactifs
sont conservés, dont la part est dimensionnée pour répondre à un choc
de passif.
Le taux dit de “réactivité” mesure la capacité à mobiliser des actifs courts
à moins de deux ans ou à taux variable en limitant les impacts en termes
de perte en capital ; il est régulièrement mesuré et comparé à un seuil
fixé par chaque compagnie vie.
L’indicateur de surveillance de la liquidité, introduit en 2018, mesure à
horizon d’un an le ratio entre les actifs liquides stressés (appréciation d’une
décote) et un besoin de liquidité généré par un taux de rachat de 40 %.
Profil des échéances du portefeuille des placements
financiers
La note 6.6 de l’annexe aux comptes consolidés de Crédit Agricole
Assurances, qui figurent en partie 6 du Document d’enregistrement
universel, présente l’échéancier du portefeuille obligataire (hors contrats
en unités de compte).
Ventilation des passifs financiers par échéance contractuelle
La note 6.23 de l’annexe aux comptes consolidés de Crédit Agricole
Assurances, qui figurent en partie 6 du Document d’enregistrement
universel, fournit des informations sur l’échéancier estimé des passifs
d’assurance de Crédit Agricole Assurances (hors les contrats en unités
de compte dont le risque est porté par les assurés).
Financement
En tant que holding, Crédit Agricole Assurances assure le refinancement des
filiales afin de leur permettre de satisfaire à leur exigence de solvabilité et
de mener leur gestion opérationnelle en termes de besoins de trésorerie.
Elle se refinance elle-même auprès de son actionnaire Crédit Agricole S.A.
et, depuis 2014, en émettant des dettes subordonnées directement sur
le marché.
La structure de ses dettes de financement et leur ventilation par échéance
figure à la note 6.21 de l’annexe aux comptes consolidés de Crédit Agricole
Assurances (partie 6 du Document d’enregistrement universel).
III.
Risque de contrepartie
Le risque de crédit est le risque de perte lié au défaut d’un émetteur. Ce
risque se traduit pour les titres de dettes par la diminution de leur valeur.
Cette section ne traite que du risque de contrepartie sur les instruments
financiers. Le risque de contrepartie sur les créances des réassureurs est
abordé dans la section sur les risques d’assurance.
L’analyse du risque de contrepartie pour les émetteurs et pour les opérations
de marché de gré à gré (dérivés) est effectuée par les équipes Risques
d’Amundi, dans le cadre des mandats de gestion confiés par les compagnies
à Amundi.
Le risque de contrepartie est maîtrisé, tant au niveau global du groupe
Crédit Agricole Assurances qu’au niveau des portefeuilles de chaque entité,
par le biais de limites portant sur la notation, les concentrations émetteurs
et sectorielles.
Ainsi, sont définies des limites encadrant la répartition des émissions
dans les différentes tranches de notation. La notation utilisée est celle dite
“Solvabilité 2” correspondant à la seconde meilleure des trois notations
Standard & Poor’s, Moody‘s et Fitch. La part des émissions “haut rendement”
détenues en direct ou au travers de fonds est strictement contrainte et
seules des émissions a minima BB sont autorisées à l’achat dans les
mandats. Les émetteurs non notés par une agence externe mais bénéficiant
d’une notation interne de Crédit Agricole S.A. sont sélectionnés selon un
processus rigoureux et représentent une proportion limitée (environ 2,4 %
du portefeuille fin décembre 2020).
La ventilation du portefeuille obligataire par notation financière permet
d’apprécier sa qualité de crédit.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
306
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Le portefeuille obligataire (hors unités de compte et hors OPCVM) ventilé par notation financière se présente ainsi :
2020
2019
11 %
45 %
25 %
19 %
10 %
49 %
22 %
18 %
1 %
0 %
1 %
0 %
BBB
NR
AAA
A
AA
BB ou < BB
La concentration sur un même émetteur (actions et instruments de taux)
ne peut dépasser un pourcentage du portefeuille global fixé en fonction
de la nature et la qualité de l’émetteur. La diversification à l’intérieur des
tranches de notation A et BBB est de surcroit assurée en limitant le poids
des 10 premiers émetteurs. Des revues trimestrielles sont menées avec
les équipes Risques d’Amundi, d’une part, et avec la Direction des risques
de Crédit Agricole S.A., d’autre part.
Les concentrations sur les souverains et assimilés font l’objet de limites
individuelles en liaison avec le poids de la dette dans le PIB et la notation
interne des pays.
L’exposition aux dettes souveraines des pays Italie, Espagne, Portugal
et Irlande fait l’objet d’autorisations du Comité risques Groupe de Crédit
Agricole S.A. Elle est concentrée sur le souverain italien détenu par la
filiale italienne de Crédit Agricole Assurances. La dette d’émetteurs grecs
reste interdite à l’achat.
Pour les produits dérivés négociés de gré à gré auxquels les compagnies
peuvent recourir pour couvrir des expositions au risque de taux présentes
dans leurs bilans, la maîtrise du risque de contrepartie est assurée par la
mise en place de contrats de collatéraux en cash.
IV.
Risques d’assurance
Les activités d’assurance exposent le groupe Crédit Agricole Assurances
à des risques concernant principalement la souscription, l’évaluation des
provisions et le processus de réassurance.
La maîtrise des risques lors de la conception d’un nouveau produit
d’assurance, ou en cas d’évolution significative des caractéristiques d’un
produit existant, est assurée dans chaque entité par une démarche associant
l’ensemble des Directions opérationnelles concernées ainsi que les Risques,
la Conformité, la fonction Actuarielle et le Juridique, avec la validation du
produit dans un Comité
ad hoc
(Comité nouvelle activité et nouveau produit).
1.
Risque de souscription d’assurance
Le risque de souscription d’assurance revêt des formes distinctes selon
qu’il s’agit d’assurance vie ou non-vie :
Risques de souscription d’assurance vie
Crédit Agricole Assurances est exposé, au travers de ses activités
d’Épargne, Retraite et Prévoyance et des garanties vie associées à
ses contrats d’assurance des emprunteurs, aux risques biométriques
(longévité, mortalité, incapacité de travail, dépendance et invalidité), au
risque de chargement (insuffisance de chargements pour couvrir les charges
d’exploitation et les commissions versées aux distributeurs) mais surtout
au risque comportemental de rachats (par exemple, suite à une hausse
des taux qui réduit la compétitivité de certains investissements ou à un
mouvement de défiance à l’encontre du Groupe Crédit Agricole ou à une
évolution juridique comme l’amendement Bourquin de la Loi Sapin 2).
En effet, les provisions techniques vie, majoritairement portées par les
compagnies françaises, proviennent essentiellement des opérations
d’épargne en euro ou en unité de compte (UC). Pour la plupart des contrats
en UC, l’assuré supporte directement le risque de fluctuation de la valeur
des supports sous-jacents. Certains contrats peuvent toutefois prévoir une
garantie plancher en cas de décès, qui expose alors l’assureur à un risque
financier, en liaison avec la valorisation des UC du contrat et la probabilité
de décès de l’assuré, qui fait l’objet d’une provision technique spécifique.
En épargne, les taux de rachats de chaque compagnie vie sont surveillés et
comparés aux taux de rachats structurels établis sur la base des historiques
ainsi qu’à ceux du marché.
En ce qui concerne la prévoyance, l’assurance des emprunteurs et les
rentes, la politique de souscription, qui définit les risques assurés, les
conditions de souscription (cible clientèle, exclusions de garanties) et
les normes de tarification (notamment les tables statistiques utilisées,
construites à partir de statistiques nationales, internationales ou de tables
d’expérience) contribue à la maîtrise du risque.
Le risque “catastrophe”, lié à un choc de mortalité (pandémie par exemple),
serait susceptible d’impacter les résultats de la prévoyance individuelle
ou collective. La filiale française vie bénéficie de la couverture du BCAC
(Bureau Commun des assurances Collectives) tant en décès collectif qu’en
prévoyance individuelle et, pour partie, d’une couverture complémentaire
englobant le risque d’invalidité.
Risques de souscription d’assurance non-vie
En assurance dommages ou pour les garanties non-vie incluses dans les
contrats d’assurance emprunteurs, le risque de souscription peut se définir
comme le risque que les primes encaissées soient insuffisantes par rapport
aux sinistres à régler. Crédit Agricole Assurances est plus particulièrement
exposé au risque de fréquence et au risque exceptionnel, qu’il ait pour
origine le risque de catastrophe (notamment climatique) ou la survenance
de sinistres individuels de montant élevé.
La politique de souscription définit, pour les partenaires en charge de la
distribution, le cadre d’acceptation des risques (avec l’objectif d’assurer une
sélection adéquate des risques souscrits et leur mutualisation au sein du
portefeuille de contrats pour optimiser les marges techniques). Les règles
et modalités de tarification sont également formalisées.
Le rapport entre le montant des sinistres déclarés et les primes est comparé
à des objectifs revus annuellement. Cela constitue l’indicateur essentiel
de suivi du risque pour identifier, si besoin, les axes d’amélioration du
résultat technique.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
307
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
En assurance non-vie, le risque de concentration, qui se traduirait par un
cumul d’indemnités à payer lors d’un sinistre, peut provenir :
de cumuls de souscription dans lesquels des contrats d’assurance sont
souscrits par une ou plusieurs entités du Groupe sur le même objet de
risque ;
de cumuls de sinistres dans lesquels des contrats sont souscrits par
une ou plusieurs entités du groupe Crédit Agricole Assurances sur des
objets de risques différents susceptibles d’être affectés par des sinistres
résultant d’un même événement dommageable ou d’une même cause
première.
Ce risque est couvert, d’une part, par une politique de souscription
diversifiée au sein d’un même territoire et, d’autre part, par un recours à la
réassurance pour limiter les conséquences financières liées à la survenance
d’un événement de risques majeur (tempête, catastrophe naturelle…), la
politique de réassurance (cf. ci-après risque de réassurance) prenant en
compte cette dimension.
2.
Risque de provisionnement
Le risque de provisionnement caractérise le risque d’écart entre les
provisions constituées et les provisions nécessaires pour couvrir les
engagements. Il peut être lié à l’évaluation du risque (volatilité introduite
par les taux d’actualisation, évolutions réglementaires, risques nouveaux
pour lesquels on dispose de peu de profondeur statistique…) ou une
modification des facteurs de risques (vieillissement de la population, par
exemple, en dépendance ou en santé, renforcement de la jurisprudence
pour la responsabilité civile professionnelle, l’indemnisation des dommages
corporels…).
La politique de provisionnement établie par chacune des compagnies vise
à garantir une appréciation prudente de la charge des sinistres survenus et
à survenir, afin que les provisions comptables aient une probabilité élevée
d’être suffisantes pour couvrir la charge finale.
Les méthodes de constitution des provisions (dossier par dossier) pour
les sinistres IARD, fonction des produits et des garanties impactées, sont
documentées et les règles de gestion appliquées par les gestionnaires de
sinistres sont décrites dans des manuels.
Les choix de méthodes statistiques d’estimation des provisions comptables
(intégrant notamment les provisions pour tardifs) sont justifiés à chaque
arrêté.
Le plan de contrôle permanent local couvre le contrôle de la politique de
provisionnement.
Les Commissaires aux comptes font une revue actuarielle des provisions
à l’occasion de leur revue des comptes annuels.
La ventilation des provisions techniques relatives à des contrats d’assurance
vie et non vie est présentée en note 6.23 des comptes consolidés de Crédit
Agricole Assurances.
3.
Risque de réassurance
Les risques de réassurance sont de trois natures :
inadéquation du programme de réassurance (couverture insuffisante
ou au contraire paiement d’une prime trop élevée obérant les marges
techniques et la compétitivité) ;
risque de défaillance d’un réassureur qui ne lui permettrait plus de
prendre en charge une part du montant de sinistres qui lui revient ;
absence ou quasi-absence de réassurance sur une activité ou une
garantie offerte (l’offre de réassurance, les montants pouvant être
couverts et le coût de la couverture dépendant des conditions de marché
susceptibles de varier de manière significative).
Chaque compagnie établit sa politique de réassurance, qui vise à protéger
ses fonds propres en cas de survenance d’événements systémiques ou
exceptionnels et à contenir la volatilité du résultat ; celle-ci intègre des
principes de maîtrise des risques homogènes au niveau du groupe Crédit
Agricole Assurances qui consistent à :
contracter avec des réassureurs satisfaisant à un critère de solidité
financière minimum, avec un suivi des notations des réassureurs au
niveau du groupe Crédit Agricole Assurances ;
assurer une correcte dispersion des primes cédées entre réassureurs ;
suivre la bonne adéquation de la couverture, par la réassurance, des
engagements pris envers les assurés et des résultats de la réassurance
traité par traité.
Les plans de réassurance sont revus annuellement en Conseil
d’administration au niveau de chaque filiale.
Les encours nets cédés aux réassureurs (provisions cédées et comptes
courants avec les réassureurs nets des dépôts espèces reçus et hors
garantie par nantissement de comptes titres) s’élèvent à 0,9 milliard d’euros
au 31 décembre 2020.
Leur ventilation par notation financière des réassureurs se présente comme suit :
0 %
0 %
4 %
14 %
70 %
7 %
3 %
9 %
20 %
53 %
11 %
3 %
1 %
1 %
0 %
0 %
4 %
1 %
0 %
0 %
A+
A
BBB
NR
A-
AAA
AA-
AA+
AA
2019
2020
BBB+
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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308
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
4.
Risques émergents
La veille permanente sur les risques relatifs à l’assurance est conduite
par la Direction des risques, en lien avec les autres Directions métier et
la Direction juridique.
Le Comité de surveillance des risques, qui réunit bimensuellement
l’ensemble des responsables Risques et contrôle permanent, a également
pour objectif d’anticiper les évolutions de l’environnement réglementaire,
juridique, et d’identifier les risques émergents.
Cette veille s’alimente de sources multiples (recherches économiques,
analyses internes et externes, notamment provenant de cabinets de
consulting, études publiées par l’ACPR, l’EIOPA…).
V.
Risques opérationnels
Le risque opérationnel est défini comme le risque de perte résultant de
l’inadéquation ou de la défaillance des processus internes, des personnes,
des systèmes ou d’événements extérieurs. Il inclut le risque de non-
conformité, le risque juridique et également les risques générés par le
recours à des prestations de service essentielles externalisées (PSEE).
Les entités de Crédit Agricole Assurances appliquent les directives de
Crédit Agricole S.A. en matière de démarche de maîtrise des risques, tant
opérationnels que de conformité.
Ainsi, le dispositif de gestion des risques opérationnels déployé au niveau de
chaque entité, y compris la holding, comprend les composantes suivantes :
une cartographie des événements de risques, réactualisée périodiquement
pour intégrer les évolutions d’organisation, les nouvelles activités, voire les
évolutions du coût du risque. Elle est construite à partir d’un découpage
des activités en processus et des sept catégories de risques de la
nomenclature Bâle 2. Les impacts à la fois financiers et non-financiers
(réglementaire, image) de ces événements de risques identifiés, qu’ils
soient avérés ou potentiels, sont évalués ainsi que leur probabilité
d’occurrence, en s’appuyant sur les experts métier. L’appréciation du
contrôle interne à travers notamment les résultats des contrôles aux
différents niveaux du plan de contrôle local et contrôles standardisés
définis par la Direction des risques de Crédit Agricole S.A. et de ceux du
contrôle périodique permet de mettre en exergue les risques nets les
plus critiques et de prioriser les plans d’actions visant à leur réduction ;
un processus de collecte des incidents et des pertes opérationnelles
complété par un dispositif d’alertes, afin de suivre les risques avérés, et de
les exploiter pour mettre en place les mesures de remédiation et s’assurer
de la cohérence avec la cartographie. Le montant des pertes collectées
est trimestriellement comparé à un seuil d’alerte défini annuellement.
Pour couvrir l’indisponibilité des systèmes d’information, des sites
opérationnels et du personnel, Crédit Agricole Assurances et ses filiales
ont établi un plan de continuité de l’activité (PCA), centré sur les activités
essentielles. Celui-ci répond aux normes de Crédit Agricole S.A., avec
l’adoption de la solution de Crédit Agricole S.A. pour le site de repli
utilisateurs, et un Plan de Secours Informatique (PSI) s’appuyant sur
l’environnement d’exploitation et de production informatique mutualisé
de Crédit Agricole S.A. ; il est régulièrement testé. La sécurité des systèmes
d’information repose, pour sa part, sur les politiques de sécurité Groupe.
Un programme triennal de chantiers sécuritaires (incluant habilitations,
tests d’intrusion, déploiement des scénarios d’indisponibilité logique du
SI) est en cours de déploiement.
Une politique générale de sous-traitance du groupe Crédit Agricole
Assurances, décrivant entre autres le dispositif de suivi et de contrôle
associé à la sous-traitance, a été établie et déclinée par les entités.
VI.
Risques de non-conformité
Les risques de non-conformité concernent le non-respect des règles
liées aux activités financières, qu’elles soient de nature législative ou
réglementaire (réglementation Solvabilité 2, réglementation applicable
aux titres, protection des données personnelles, règles de protection de la
clientèle, obligations en matière de la lutte contre le blanchiment d’argent
et le financement du terrorisme, sanctions internationales, prévention de la
corruption, etc.) des normes et usages professionnels et déontologiques, et
des instructions émanant de l’organe exécutif. Ces risques sont identifiés
dans la cartographie des risques opérationnels de chacune des entités
du groupe Crédit Agricole Assurances.
Dans chaque entité, le responsable de la Conformité est en charge de la
déclinaison des procédures Groupe émises par la Direction de la conformité
de Crédit Agricole S.A.
(Corpus Fides)
et de l’élaboration des procédures
spécifiques à leur activité. Il déploie également les formations et le dispositif
de contrôle dédié qui visent à la maîtrise de ces risques, ainsi qu’à la
prévention du risque de fraude, avec l’objectif constant de limiter les impacts
potentiels (pertes financières, sanctions judiciaires, administratives ou
disciplinaires) tout en préservant la réputation du groupe Crédit Agricole
Assurances. À cet égard, le lancement de nouvelles activités, la création
de nouveaux produits sont sécurisés par les Comités nouvelles activités
et nouveaux produits, mis en place dans chaque entité, pour examiner
notamment les documents contractuels et commerciaux, les bagages de
formation et outils d’aide à la vente destinés aux distributeurs.
Le pilotage et la supervision de leur dispositif de conformité est assuré
par le responsable Conformité du groupe Crédit Agricole Assurances. La
coordination pour le métier Assurances est réalisée au travers d’instances
d’échanges avec les filiales.
Qu’il s’agisse de la lutte contre le blanchiment et le financement du
terrorisme ou encore de la protection de la clientèle, une coordination
renforcée avec les distributeurs (Caisses régionales, LCL, autres réseaux
à l’international) a été mise en place pour assurer la mise en œuvre de
contrôles garantissant la bonne application des procédures incombant à
chacune des parties.
Le groupe Crédit Agricole Assurances a adapté son organisation et son
dispositif de gestion des risques pour se mettre en conformité avec la
réglementation Solvabilité 2, selon des modalités définies dans la partie
“Gouvernement d’entreprise” du Document d’enregistrement universel
de Crédit Agricole Assurances.
VII. Risques juridiques
La Direction juridique des compagnies assume les missions de gestion
juridique, veille réglementaire et conseil auprès des différentes Directions
métiers. À ce jour, il n’existe pas de procédure gouvernementale, judiciaire
ou d’arbitrage (y compris toute procédure dont la Société a connaissance,
qui est en suspens ou dont elle est menacée), susceptible d’avoir ou ayant
eu au cours des 12 derniers mois des effets significatifs sur la situation
financière ou la rentabilité de la Société et/ou du groupe Crédit Agricole
Assurances.
À la connaissance de Crédit Agricole Assurances, aucun litige significatif
n’est à mentionner.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
309
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
2.8
RISQUES OPÉRATIONNELS
Le risque opérationnel est défini comme le risque de pertes découlant
d’une inadéquation ou d’une défaillance des processus, du personnel et
des systèmes internes ou d’événements extérieurs.
Il inclut le risque juridique, le risque de non-conformité, le risque de fraude
interne et externe, le risque de modèle et les risques induits par le recours
à des à des prestations externalisées, dont les PSEE (prestations de service
essentielles externalisées).
I.
Organisation et dispositif de surveillance
Le dispositif de gestion des risques opérationnels, décliné dans les entités
du Groupe, comprend les composantes suivantes, communes à l’ensemble
du Groupe.
Organisation et gouvernance de la fonction Gestion
des risques opérationnels
Supervision du dispositif par la Direction générale (via le Comité des
risques opérationnels ou le volet risques opérationnels du Comité des
risques et du Comité de contrôle interne) ;
mission des responsables Risques (Crédit Agricole S.A. et ses filiales)
et des managers Risques opérationnels en matière de pilotage en local
du dispositif de maîtrise des risques opérationnels ;
responsabilité des entités dans la maîtrise de leurs risques ;
corpus de normes et procédures ;
déclinaison de la démarche Groupe Crédit Agricole d’appétence aux
risques mise en place en 2015 intégrant le risque opérationnel.
Identification et évaluation qualitative des risques
à travers des cartographies
Les cartographies sont réalisées par les entités annuellement et exploitées
par chaque entité avec une validation des résultats et plans d’action associés
en Comité des risques opérationnels (volet risques opérationnels du Comité
de contrôle interne) et une présentation en Comité des risques du Conseil
d’administration.
Elles sont complétées par la mise en place d’indicateurs de risque
permettant la surveillance des processus les plus sensibles :
collecte des pertes opérationnelles et remontée des alertes pour les
incidents sensibles et significatifs, avec une consolidation dans une
base de données permettant la mesure et le suivi du coût du risque.
La fiabilité et la qualité des données collectées font l’objet de contrôles
systématiques en local et en central ;
calcul et reporting réglementaire des fonds propres au titre du risque
opérationnel au niveau consolidé et au niveau entité ;
production trimestrielle d’un tableau de bord des risques opérationnels
au niveau entité, complété par une synthèse Groupe Crédit Agricole
reprenant les principales sources de risques impactant les métiers et
les plans d’action associés sur les incidents les plus importants.
Outils
La plateforme outil RCP (Risque et contrôle permanent) réunit les quatre
briques fondamentales du dispositif (collecte des pertes, cartographie des
risques opérationnels, contrôles permanents et plans d’action) partageant les
mêmes référentiels et permettant un lien entre dispositif de cartographie et
dispositif de maîtrise de risque (contrôles permanents, plans d’actions, etc.).
S’agissant de la composante du système d’information relative au calcul
et à l’allocation des fonds propres réglementaires, le plan d’évolution s’est
poursuivi avec une rationalisation des référentiels, une meilleure granularité
des informations, une automatisation des contrôles des données reprises
dans les états réglementaires COREP, visant ainsi à répondre aux principes
de saine gestion du SI risque du Comité de Bâle.
Ces composantes font l’objet de contrôles consolidés communiqués en
central.
Les risques liés aux prestations essentielles externalisées sont intégrés
dans chacune des composantes du dispositif Risque opérationnel et font
l’objet d’un reporting dédié ainsi que de contrôles consolidés communiqués
en central. Le dispositif du Groupe Crédit Agricole finalise l’adaptation
conformément aux lignes directrices de l’EBA relatives à l’externalisation
diffusées en février 2019, la mise en conformité du stock des externalisations
étant prévue pour le 31 décembre 2021.
II.
Méthodologie
Les principales entités de Crédit Agricole S.A. utilisent l’approche des
mesures avancées (AMA) : Crédit Agricole Corporate and Investment Bank,
Amundi, LCL, Crédit Agricole Consumer Finance et Agos. L’utilisation de
l’AMA pour ces entités a été validée par l’Autorité de contrôle prudentiel
en 2007. Ces entités représentent à ce jour 69 % des exigences de fonds
propres au titre du risque opérationnel.
Pour les entités restant en méthode standard (TSA), les coefficients de
pondération réglementaires utilisés pour le calcul d’exigence en fonds
propres sont ceux préconisés par le Comité de Bâle (pourcentage du
produit net bancaire en fonction des lignes métiers).
Méthodologie de calcul des exigences de fonds propres
en méthode AMA
La méthode AMA de calcul des fonds propres au titre du risque opérationnel
a pour objectifs principaux :
d’inciter à une meilleure maîtrise du coût du risque opérationnel ainsi qu’à
la prévention des risques exceptionnels des différentes entités du Groupe ;
de déterminer le niveau de fonds propres correspondant aux risques
mesurés ;
de favoriser l’amélioration de la maîtrise des risques dans le cadre du
suivi des plans d’actions.
Les dispositifs mis en place dans le Groupe visent à respecter l’ensemble
des critères qualitatifs (intégration de la mesure des risques dans la gestion
quotidienne, indépendance de la fonction Risques, déclaration périodique
des expositions au risque opérationnel, etc.) et des critères quantitatifs
Bâle 3 (intervalle de confiance de 99,9 % sur une période d’un an ; prise
en compte des données internes, des données externes, d’analyses de
scénarios et de facteurs reflétant l’environnement ; prise en compte des
facteurs de risque influençant la distribution statistique, etc.).
Le modèle AMA de calcul des fonds propres repose sur un modèle actuariel
unique de type
Loss Distribution Approach.
Les facteurs internes (évolution du profil de risque de l’entité) sont pris
en compte en fonction :
de l’évolution de l’entité (organisationnelle, nouvelles activités…) ;
de l’évolution des cartographies de risques ;
d’une analyse de l’évolution de l’historique de pertes internes et de la
qualité du dispositif de maîtrise du risque au travers notamment du
dispositif de contrôles permanents.
S’agissant des facteurs externes, le Groupe utilise :
la base externe consortiale ORX Insight à partir de laquelle une veille
est réalisée sur les incidents observés dans les autres établissements ;
les bases externes publiques SAS OpRisk et ORX News pour :
-
sensibiliser les entités aux principaux risques survenus dans les autres
établissements,
-
aider les experts à la cotation des principales vulnérabilités du Groupe
(scénarios majeurs).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
310
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Les principes qui ont gouverné la conception et la mise au point du modèle
sont les suivants :
intégration dans la politique de risques ;
pragmatisme, la méthodologie devant s’adapter aux réalités
opérationnelles ;
caractère pédagogique, de manière à favoriser l’appropriation par la
Direction générale et les métiers ;
robustesse, capacité du modèle à donner des estimations réalistes et
stables d’un exercice à l’autre.
Un Comité annuel de
backtesting
du modèle AMA
(Advanced Measurement
Approach)
se consacre à analyser la sensibilité du modèle aux évolutions
de profil de risques des entités. Chaque année, ce Comité identifie des
zones d’améliorations possibles qui font l’objet de plans d’action.
Le dispositif et la méthodologie Risques opérationnels ont fait l’objet d’audits
externes de la BCE en 2015 et 2016 et 2017. Ces missions ont permis de
constater les avancées du Groupe, mais aussi de compléter l’approche
prudentielle relative aux risques émergents
(cyber risk,
conformité/
conduct
risk).
III.
Exposition
Répartition des pertes opérationnelles par catégorie
de risques bâloise (2018 à 2020)
Fraude
externe
39 %
Exécution, livraison
et gestion processus
17 %
Dysfonctionnement
de l'activité
et des systèmes
3 %
Dommages
aux actifs corporels
0 %
Pratique en matière
d'emploi et sécurité
7 %
Clients, produits
et pratiques
commerciales
24 %
Fraude interne
9 %
D’une manière générale, le profil d’exposition en termes de risques
opérationnels détectés ces trois dernières années reflète les principales
activités de Crédit Agricole S.A. :
une exposition à la fraude externe qui reste significative, principalement
liée au risque opérationnel frontière crédit (fraude documentaire, fausses
factures… mais aussi des incidents exceptionnels survenus en 2020
dans le cadre de faillites avec suspicion de fraude), puis à la fraude aux
moyens de paiement (cartes bancaires, virements frauduleux) ;
des risques d’exécution, livraison, gestion des processus liés à des erreurs
de traitement (absence ou non-exhaustivité des documents légaux,
gestion des garanties, litiges avec fournisseurs, erreurs de saisie…) ;
une exposition à la catégorie Clients marquée notamment par la décision
du médiateur néerlandais concernant les conditions de révision des taux
d’intérêts de crédits renouvelables commercialisés par Crédit Agricole
Consumer Finance Nederland B.V. ;
à noter en 2020, la hausse de la part de la catégorie Fraude interne en
raison d’incidents exceptionnels et de la catégorie Pratiques en matière
d’emploi et sécurité compte tenu de la collecte des surcoûts liés au
contexte de crise sanitaire COVID-19 (commandes de kits sanitaires,
annulations de voyages ou d’évènements).
Des plans d’action locaux ou Groupe correctifs et préventifs sont mis
en place en vue de réduire l’exposition du Crédit Agricole S.A. au risque
opérationnel. Un suivi périodique des plans d’action sur les incidents
supérieurs à 5 millions d’euros a été mis en place depuis 2014 au sein
du Comité Groupe risques opérationnels et depuis 2016 en Comité des
risques Groupe.
Répartition des emplois pondérés par catégorie de risques
bâloise (2020)
Fraude
interne
37 %
Exécution, livraison
et gestion des processus
12 %
Dysfonctionnements
de l’activité
et des systèmes
5 %
Clients, produits
et pratiques
commerciales
35 %
Dommages
occasionnés
aux actifs
physiques
1 %
Pratiques en matière
d’emploi et sécurité
sur le lieu de travail
2 %
Fraude externe
8 %
IV.
Assurance et couverture des risques
opérationnels
La couverture du risque opérationnel de Crédit Agricole S.A. par les
assurances est mise en place dans une perspective de protection de son
bilan et de son compte de résultat. Pour les risques de forte intensité, des
polices d’assurance sont souscrites par Crédit Agricole S.A. pour son propre
compte et celui de ses filiales auprès des grands acteurs du marché de
l’assurance. Elles permettent d’harmoniser la politique de transfert des
risques relatifs aux biens et aux personnes et la mise en place de politiques
d’assurances différenciées selon les métiers en matière de responsabilité
civile professionnelle et de fraude. Les risques de moindre intensité sont
gérés directement par les entités concernées.
En France, les risques de responsabilité civile vis-à-vis des tiers sont
garantis par des polices de Responsabilité Civile Exploitation. Il est à noter
que les assurances de dommages aux biens d’exploitation (immobiliers et
informatiques) incorporent également une garantie des recours des tiers
pour tous les biens exposés à ces risques.
Les polices Pertes d’exploitation, Fraude et Tous risques valeurs,
responsabilité civile professionnelle du Groupe et responsabilité civile
des dirigeants et mandataires sociaux ont été renouvelées en 2020.
Les polices “éligibles Bâle 2” sont utilisées au titre de la réduction de
l’exigence de fonds propres au titre du risque opérationnel (dans la limite
des 20 % autorisés).
Les risques combinant une faible intensité et une fréquence élevée qui
ne peuvent être assurés dans des conditions économiques satisfaisantes
sont conservés sous forme de franchise ou mutualisés au sein de Crédit
Agricole S.A. au final par la captive d’assurance du Groupe (Crédit Agricole
Risk Insurance) et représentent environ 7 % de l’ensemble des programmes
d’assurances Groupe.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
311
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
2.9
ÉVOLUTION DES RISQUES JURIDIQUES
Les principales procédures judiciaires et fiscales en cours au sein de Crédit
Agricole S.A. et de ses filiales consolidées par intégration globale sont
décrites dans le rapport de gestion pour l’exercice 2019.
Les dossiers ci-après évoqués sont ceux qui sont nés ou ont connu une
évolution après le 25 mars 2020, date du dépôt auprès de l’Autorité des
Marchés Financiers du Document de référence n° D.20.0168. Sont aussi
évoqués des dossiers en cours qui n’ont pas fait l’objet d’évolution depuis
cette date.
Les risques juridiques en cours au 31 décembre 2020 susceptibles d’avoir
une influence négative sur le patrimoine du Groupe ont fait l’objet de
provisions qui correspondent à la meilleure estimation par la Direction
générale sur la base des informations dont elle dispose. Elles sont
mentionnées dans la note 6.18 des états financiers.
À ce jour, à la connaissance de Crédit Agricole S.A., il n’existe pas d’autre
procédure gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage (y compris toute
procédure dont la Société a connaissance, qui est en suspens ou dont elle
est menacée), susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers
mois des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité de
la Société et/ou du Groupe.
Faits exceptionnels et litiges
Strauss/Wolf/Faudem
Des citoyens américains (et des membres de leurs familles), victimes
d’attentats attribués au Hamas commis en Israël entre 2001 et 2004,
ont assigné le Crédit Lyonnais et une autre banque devant un tribunal
new-yorkais.
Ils soutiennent que ces banques seraient complices des terroristes car
elles détenaient chacune un compte ouvert – en 1990 pour le Crédit
Lyonnais – par une association charitable d’aide aux Palestiniens, compte
par lequel des fonds auraient été virés à des entités palestiniennes accusées,
selon les demandeurs, de financer le Hamas. Les demandeurs, qui n’ont
pas chiffré leur préjudice, réclament l’indemnisation de leurs “blessures,
angoisses et douleurs émotionnelles”.
En l’état du dossier et de la procédure, les demandeurs n’ont pas rapporté
la preuve que l’association était effectivement liée aux terroristes, ni que le
Crédit Lyonnais savait que son client pouvait être impliqué – si ceci était
démontré – dans le financement du terrorisme. Le Tribunal a pourtant exigé
cette démonstration de la part des demandeurs pour qu’ils puissent espérer
obtenir gain de cause. Le Crédit Lyonnais conteste donc vigoureusement
les allégations des demandeurs.
Aux termes d’une décision en date du 28 février 2013, le juge du
Summary
Judgement
a renvoyé le Crédit Lyonnais et les demandeurs vers un procès
au fond devant un jury populaire.
En février 2018, le Crédit Lyonnais a déposé une nouvelle
“motion for
summary judgement”,
fondée sur une jurisprudence récente afin que
les réclamations des demandeurs soient rejetées sans que l’affaire soit
soumise à un tel jury populaire.
En janvier 2019, les demandeurs ont tenté de modifier leurs écritures pour
y ajouter de nouveaux demandeurs, avant que leur action ne soit prescrite.
Le juge a refusé cette demande et deux nouvelles actions (Fisher et Miller)
ont donc été introduites devant le même tribunal que celui en charge
des procédures Strauss/Wolf. Elles sont similaires à celles déjà en cours,
leur analyse juridique est identique et leur sort dépendra de l’issue de la
dernière demande de
summary judgment
déposée par le Crédit Lyonnais
en février 2018. Elles vont donc, d’un point de vue procédural, rester en
suspens jusque-là.
Le 31 mars 2019, le tribunal a accueilli dans son intégralité la
motion for
summary judgment
déposée par le Crédit Lyonnais en février 2018. Le
tribunal a estimé qu’aucun jury raisonnable ne pourrait donner raison aux
demandeurs et a donc rejeté toutes leurs prétentions. Les demandeurs
ont fait appel de cette décision.
Affaire EIC (échange image chèques)
LCL et Crédit Agricole S.A., ainsi que 10 autres banques, ont reçu en mars
2008 une notification de griefs du Conseil de la concurrence (devenu
l’Autorité de la concurrence).
Il leur est reproché d’avoir, de façon concertée, mis en place et appliqué
des commissions interbancaires dans le cadre de l’encaissement des
chèques, depuis le passage à l’échange image chèques, soit depuis
2002 jusqu’en 2007. Selon l’Autorité de la concurrence, ces commissions
seraient constitutives d’ententes anticoncurrentielles sur les prix au sens des
articles 81, paragraphe 1, du traité instituant la Communauté européenne et
de l’article L. 420-1 du Code de commerce, et auraient causé un dommage
à l’économie.
En défense, les banques ont réfuté catégoriquement le caractère
anticoncurrentiel des commissions et contesté la régularité de la procédure
suivie.
Par décision du 20 septembre 2010, l’Autorité de la concurrence a jugé que la
Commission d’échange image chèques (CEIC) était anticoncurrentielle par son
objet et qu’elle a eu pour conséquence d’augmenter artificiellement les coûts
supportés par les banques remettantes, ce qui a eu un impact défavorable sur
le prix des services bancaires. Pour ce qui concerne l’une des commissions
pour services connexes dite AOCT (annulation d’opérations compensées
à tort), l’Autorité de la concurrence a enjoint les banques de procéder à la
révision de leur montant dans les six mois de la notification de la décision.
Les banques mises en cause ont été sanctionnées pour un montant global
de 384,92 millions d’euros.
LCL et le Crédit Agricole ont été condamnés à payer respectivement
20,7 millions d’euros et 82,1 millions d’euros pour la CEIC et 0,2 million
d’euros et 0,8 million d’euros pour l’AOCT.
L’ensemble des banques a fait appel de la décision devant la Cour d’appel
de Paris. Cette dernière a, par un arrêt du 23 février 2012, annulé la décision
estimant que l’Autorité de la concurrence n’avait pas démontré l’existence
de restrictions de concurrence constitutives d’une entente par objet.
L’Autorité de la concurrence s’est pourvue en cassation le 23 mars 2012.
La Cour de cassation a cassé, le 14 avril 2015, la décision de la Cour d’appel
de Paris du 23 février 2012 et renvoyé l’affaire devant cette même Cour,
autrement composée, au seul motif que les interventions volontaires des
associations UFC – Que Choisir et l’ADUMPE devant la Cour d’appel ont
été déclarées sans objet, sans que les moyens de ces parties ne soient
examinés par la Cour.
La Cour de cassation n’a pas tranché l’affaire sur le fond et le Crédit Agricole
a saisi la juridiction de renvoi.
La Cour d’appel de Paris a rendu sa décision le 21 décembre 2017. Elle a
confirmé la décision de l’Autorité de la concurrence du 20 septembre 2010
tout en réduisant de 82 940 000 euros à 76 560 000 euros les sanctions
pécuniaires infligées au Crédit Agricole. La sanction pour LCL est demeurée
inchangée à 20 930 000 euros.
Comme les autres banques parties à cette procédure, LCL et le Crédit
Agricole se sont pourvus en cassation.
Par une décision du 29 janvier 2020, la Cour de cassation a cassé l’arrêt de
la Cour d’appel de Paris du 21 décembre 2017 au motif que la Cour d’appel
n’avait pas caractérisé l’existence de restrictions de concurrence par objet
et renvoyé l’affaire devant la Cour d’appel de Paris autrement composée.
Office of Foreign Assets Control
(OFAC)
Crédit Agricole S.A. et sa filiale Crédit Agricole Corporate and Investment
Bank (Crédit Agricole CIB) ont conclu au mois d’octobre 2015 des accords
avec les autorités fédérales américaines et de l’État de New York dans le
cadre de l’enquête relative à un certain nombre de transactions libellées en
dollars avec des pays faisant l’objet de sanctions économiques américaines.
Les faits visés par cet accord sont intervenus entre 2003 et 2008.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
312
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole S.A., qui ont coopéré avec les autorités
fédérales américaines et celles de l’État de New York au cours de cette
enquête, ont accepté de s’acquitter d’une pénalité de 787,3 millions de
dollars US (soit 692,7 millions d’euros). Le paiement de cette pénalité est
venu s’imputer sur les provisions déjà constituées et n’a donc pas affecté
les comptes du second semestre 2015.
Les accords avec le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale
américaine
(Fed)
et le Département des services financiers de l’État
de New York (NYDFS) ont été conclus avec Crédit Agricole S.A. et
Crédit Agricole CIB. L’accord avec le bureau de l’OFAC du Département
du Trésor (OFAC) a été conclu avec Crédit Agricole CIB qui a également signé
des accords de suspension des poursuites pénales
(Deferred Prosecution
Agreements)
avec l’
US Attorney Office
du District de Columbia (USAO) et
le
District Attorney
de New York (DANY), pour une durée de trois ans. Le
19 octobre 2018, les deux accords de suspension des poursuites avec
l’USAO et le DANY ont pris fin au terme de la période de trois ans, Crédit
Agricole CIB ayant satisfait à l’ensemble des obligations qui lui étaient fixées.
Le Crédit Agricole poursuit le renforcement de ses procédures internes et
de ses programmes de conformité à la réglementation sur les sanctions
internationales et continuera de coopérer pleinement avec les autorités
fédérales américaines et de l’État de New York, comme avec la Banque
centrale européenne, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution et
l’ensemble de ses régulateurs à travers son réseau mondial.
Conformément aux accords passés avec le NYDFS et la Réserve fédérale
américaine, le programme de conformité de Crédit Agricole est soumis à
des revues régulières afin d’évaluer son efficacité. Ces revues comprennent
une revue par un consultant indépendant nommé par le NYDFS pour une
durée d’un an et des revues annuelles par un conseil indépendant agréé
par la Réserve fédérale américaine.
Euribor/Libor et autres indices
Crédit Agricole S.A. ainsi que sa filiale Crédit Agricole CIB, en leur qualité
de contributeurs à plusieurs taux interbancaires, ont reçu des demandes
d’information provenant de différentes autorités dans le cadre d’enquêtes
concernant d’une part la détermination du taux Libor
(London Interbank
Offered Rates)
sur plusieurs devises, du taux Euribor
(Euro Interbank Offered
Rate)
et de certains autres indices de marché, et d’autre part des opérations
liées à ces taux et indices. Ces demandes couvrent plusieurs périodes
s’échelonnant de 2005 à 2012.
Dans le cadre de leur coopération avec les autorités, Crédit Agricole S.A.
ainsi que sa filiale Crédit Agricole CIB, ont procédé à un travail d’investigation
visant à rassembler les informations sollicitées par ces différentes autorités
et en particulier les autorités américaines – DOJ
(Department of Justice)
et la CFTC
(Commodity Future Trading Commission)
– avec lesquelles
elles sont en discussion. Il n’est pas possible de connaître l’issue de ces
discussions, ni la date à laquelle elles se termineront.
Par ailleurs, Crédit Agricole CIB fait l’objet d’une enquête ouverte par
l’
Attorney General
de l’État de Floride sur le Libor et l’Euribor.
À la suite de son enquête et d’une procédure de transaction qui n’a pas
abouti, la Commission européenne a fait parvenir le 21 mai 2014 à Crédit
Agricole S.A. et à Crédit Agricole CIB, une communication de griefs relative
à des accords ou pratiques concertées ayant pour objet et/ou pour effet
d’empêcher, restreindre ou fausser le jeu de la concurrence des produits
dérivés liés à l’Euribor.
Par une décision en date du 7 décembre 2016, la Commission européenne
a infligé à Crédit Agricole S.A. et à Crédit Agricole CIB solidairement une
amende de 114 654 000 euros pour leur participation à une entente
concernant des produits dérivés de taux d’intérêt en euros. Crédit
Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB contestent cette décision et ont demandé
l’annulation devant le Tribunal de l’Union européenne.
Crédit Agricole S.A. a fait l’objet, à plusieurs banques suisses et étrangères,
d’une enquête de la COMCO, autorité suisse de la concurrence, concernant
le marché des produits dérivés de taux d’intérêt dont l’Euribor. Cette enquête
a été clôturée à la suite d’une transaction, aux termes de laquelle Crédit
Agricole S.A. a accepté de s’acquitter d’une pénalité de 4 465 701 francs
suisses et de coûts de procédure d’un montant de 187 012 francs suisses,
sans aucune reconnaissance de culpabilité.
Par ailleurs, l’enquête ouverte au mois de septembre 2015 par l’autorité
sud-coréenne de la concurrence (KFTC) visant Crédit Agricole CIB, et portant
sur les indices Libor sur plusieurs devises, Euribor et Tibor, a fait l’objet
d’une décision de classement par la KFTC au mois de juin 2016. L’enquête
ouverte sur certains produits dérivés du marché des changes (ABS-NDF)
a été close par la KFTC, selon une décision notifiée à Crédit Agricole CIB,
le 20 décembre 2018.
S’agissant des deux actions de groupe
(class actions)
aux États-Unis
dans lesquelles Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB sont nommés,
depuis 2012 et 2013, avec d’autres institutions financières, tous deux
comme défendeurs pour l’une (“Sullivan” pour l’Euribor) et seulement Crédit
Agricole S.A. pour l’autre (“Lieberman” pour le Libor), l’action de groupe
“Lieberman” est au stade préliminaire de l’examen de sa recevabilité ;
la procédure est toujours suspendue devant la Cour fédérale de l’État de
New York. Quant à l’action de groupe “Sullivan”, Crédit Agricole S.A. et
Crédit Agricole CIB ont présenté une
motion to dismiss
visant à rejeter
la demande des plaignants. La Cour fédérale de New York, statuant
en première instance, a fait droit à cette demande à l’égard de Crédit
Agricole S.A. et de Crédit Agricole CIB. Le 14 juin 2019, les demandeurs
ont interjeté appel de cette décision.
Depuis le 1
er
juillet 2016, Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB, ainsi
que d’autres banques sont également cités comme parties dans une
nouvelle action de groupe
(class action)
aux États-Unis (“Frontpoint”) relative
aux indices Sibor
(Singapore Interbank Offered Rate)
et SOR
(Singapore
Swap Offer Rate).
Après avoir accepté une première
motion to dismiss
présentée par Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB, la cour fédérale
de New York, statuant sur une nouvelle demande des plaignants, a écarté
Crédit Agricole S.A. de l’action Frontpoint, au motif qu’elle n’avait pas
contribué aux indices concernés. La cour a en revanche considéré, en
tenant compte d’évolutions récentes de la jurisprudence, que sa compétence
juridictionnelle pouvait s’appliquer à l’égard de Crédit Agricole CIB, comme
à l’égard de l’ensemble des banques membres du panel de l’indice SIBOR.
Les allégations contenues dans la plainte relative aux indices Sibor/USD
et SOR ont par ailleurs été écartées par la cour, ne demeure donc pris en
compte que l’indice Sibor/dollar singapourien. Le 26 décembre 2018, les
plaignants ont déposé une nouvelle plainte visant à réintroduire dans le
champ de l’action Frontpoint les manipulations alléguées des indices Sibor et
SOR ayant affecté les transactions en dollars américains. Crédit Agricole CIB,
aux côtés des autres défendeurs, s’est opposé à cette nouvelle plainte lors
de l’audience qui s’est tenue le 2 mai 2019 devant la cour fédérale de
New York. Le 26 juillet 2019, la cour fédérale a fait droit aux arguments
présentés par les défendeurs. Les plaignants ont relevé appel de cette
décision le 26 août 2019.
Ces actions de groupe sont des actions civiles par lesquelles les demandeurs,
s’estimant victimes des modalités de fixation des indices Euribor, Libor,
Sibor et SOR, réclament la restitution de sommes qu’ils prétendent avoir
été indûment perçues, des dommages-intérêts et le remboursement des
frais et honoraires exposés.
Banque Saudi Fransi
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole CIB) a reçu
au cours de l’année 2018 une demande d’arbitrage présentée par Banque
Saudi Fransi (BSF) devant la Chambre de Commerce Internationale (CCI).
Le litige portait sur l’exécution d’un contrat de services techniques entre
BSF et Crédit Agricole CIB qui n’est plus en vigueur. BSF avait quantifié sa
réclamation à 1 023 523 357,00 SAR en principal, soit la contre-valeur
en euros d’environ 242 millions. Crédit Agricole CIB et BSF ont signé un
accord ayant pour effet de mettre un terme à la procédure d’arbitrage
devant la CCI. Cet accord n’a pas d’impact significatif sur les comptes
de Crédit Agricole CIB.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
313
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Bonds SSA
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont reçu des demandes de
renseignements de différents régulateurs, dans le cadre d’enquêtes relatives
aux activités d’un certain nombre de banques intervenant sur le marché
secondaire des obligations SSA
(Supranational, Sub-Sovereign and Agencies)
libellées en dollars américains. Dans le cadre de sa coopération avec lesdits
régulateurs, Crédit Agricole CIB a procédé à des investigations internes
afin de réunir les informations requises disponibles. Le 20 décembre 2018,
la Commission européenne a adressé une communication des griefs à
plusieurs banques dont Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB dans le
cadre de son enquête sur une éventuelle infraction à des règles du droit
européen de la concurrence sur le marché secondaire des obligations SSA
libellées en dollars américains. Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB
ont pris connaissance des griefs et y ont répondu le 29 mars 2019, puis
au cours d’une audition qui s’est tenue les 10 et 11 juillet 2019.
Crédit Agricole CIB est cité avec d’autres banques, dans une action de groupe
(class action)
consolidée putative devant le Tribunal fédéral du District Sud
de New York. Les plaignants n’ayant pas réussi à établir un dommage
suffisant, cette action a été rejetée par une décision du 29 août 2018 qui
leur a donné néanmoins la possibilité d’y remédier. Le 7 novembre 2018, les
plaignants ont déposé une plainte modifiée. Crédit Agricole CIB ainsi que les
autres défendeurs ont déposé des
motions to dismiss
visant à rejeter cette
plainte. S’agissant de Crédit Agricole CIB la plainte a été jugée irrecevable, le
30 septembre 2019, pour défaut de compétence de la juridiction new-yorkaise
et, dans une décision ultérieure, le Tribunal a jugé que les plaignants avaient en
tout état de cause échoué à établir une violation de la Loi antitrust américaine.
En juin 2020, les plaignants ont fait appel de ces deux décisions.
Le 7 février 2019, une autre action de groupe contre Crédit Agricole CIB
et les défendeurs également cités dans l’action de groupe déjà en cours
a été déposée devant le Tribunal fédéral du District Sud de New York. En
juillet 2020 les plaignants ont volontairement interrompu l’action mais
elle pourrait être reprise.
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont reçu notification, le
11 juillet 2018, d’une citation avec d’autres banques dans une action
de groupe déposée au Canada devant la Cour supérieure de justice de
l’Ontario. Une autre action, a été déposée le même jour devant la Cour
fédérale. L’action devant la Cour supérieure de justice de l’Ontario a été
radiée en date du 19 février 2020.
À ce stade, il n’est pas possible de connaître l’issue de ces enquêtes,
procédures ou actions de groupe ni la date à laquelle elles se termineront.
O’Sullivan and Tavera
Le 9 novembre 2017, un certain nombre de personnes (ou des membres
de leur famille ou leurs exécuteurs testamentaires) qui soutiennent avoir
été victimes d’attaques en Irak, ont assigné plusieurs banques dont Crédit
Agricole S.A. et sa filiale Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
(Crédit Agricole CIB), devant le Tribunal fédéral du District de New York
(“O’Sullivan I”).
Le 29 décembre 2018, le même groupe de personnes auxquelles se
sont joints 57 nouveaux plaignants ont assigné les mêmes défendeurs
(“O’Sullivan II”).
Le 21 décembre 2018, un groupe différent de personnes ont également
assigné les mêmes défendeurs (“Tavera”).
Les trois assignations prétendent que Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole CIB
et les autres défendeurs auraient conspiré avec l’Iran et ses agents en vue
de violer les sanctions américaines et auraient conclu des transactions
avec des entités iraniennes en violation du
US Anti-Terrorism Act
et du
Justice Against Sponsors of Terrorism Act.
Plus particulièrement, elles
soutiennent que Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole CIB et les autres
défendeurs auraient traité des opérations en dollars américains pour l’Iran
et des entités iraniennes en violation de sanctions édictées par le
US
Treasury Department’s Office of Foreign Assets Control,
ce qui aurait permis
à l’Iran de financer des organisations terroristes qui, comme il est allégué,
seraient les auteurs des attaques précitées. Les demandeurs réclament
des dommages intérêts pour un montant qui n’est pas précisé.
Le 2 mars 2018, Crédit Agricole CIB et d’autres défendeurs ont déposé une
motion to dismiss
visant à rejeter les prétentions des demandeurs dans
la procédure “O’Sullivan I”. Le 28 mars 2019 le juge a fait droit à cette
demande de Crédit Agricole CIB et des autres défendeurs. Les plaignants
ont déposé le 22 avril 2019 une requête en vue de modifier leur plainte.Les
défendeurs se sont opposés à cette requête le 20 mai 2019 et les plaignants
ont répondu le 10 juin 2019. Le 25 février 2020 la requête des plaignants en
vue de modifier leur plainte a été refusée et leur plainte initiale a été rejetée.
Le 28 mai 2020, les plaignants ont déposé une nouvelle requête en vue
d’obtenir une décision finale susceptible d’appel. Le 11 juin 2020, les
défendeurs se sont opposés à cette requête et le 18 juin 2020 les plaignants
ont répondu. Le Tribunal n’a pas encore statué sur la requête.
Autorité de la concurrence italienne
Le 5 octobre 2018, Crédit Agricole Consumer Finance S.A. et sa filiale
FCA Bank S.p.A. ont reçu –ainsi que plusieurs autres banques et
certains constructeurs automobiles – une communication des griefs de
l’
Autorità garante della concorrenza e del mercato
(Autorité italienne de
la concurrence). Il était allégué dans cette communication des griefs que
plusieurs banques adossées à certains fabricants d’automobiles et offrant
des solutions de financement de ces véhicules (banques dites “captives”)
auraient restreint la concurrence du fait de certains échanges d’informations,
notamment au sein de deux associations professionnelles.
Par une décision notifiée le 9 janvier 2019, l’
Autorità garante della
concorrenza e del mercato
a considéré que FCA Bank S.p.A. avait participé
à cette prétendue infraction et que celle-ci était également imputable à
CA Consumer Finance.
L’
Autorità garante della concorrenza e del mercato
a imposé une amende
de 178,9 millions euros à FCA Bank S.p.A., FCA Bank S.p.A. et CA Consumer
Finance ont fait appel de cette décision devant le Tribunal administratif
régional (TAR) du Lazio. Par ordonnance du 4 avril 2019, le TAR du Lazio a
prononcé, à titre provisoire, le sursis à l’exécution du paiement de l’amende
imposée à FCA Bank S.p.A. sous réserve de la constitution d’une caution
par FCA Bank S.p.A. couvrant le montant de l’amende.
Par un arrêt du 24 novembre 2020, le TAR du Lazio a annulé la décision de
l’
Autorità garante della concorrenza e del mercato.
Le 23 décembre 2020,
l’
Autorità garante della concorrenza e del mercato
a fait appel de cette
décision devant le Conseil d’État italien.
Intercontinental Exchange, Inc. (“ICE”)
Le 15 janvier 2019, une action de groupe (“Putnam Bank”) a été introduite
devant un tribunal fédéral de New York (l’
US District Court Southern
District of New York
) contre l’Intercontinental Exchange, Inc. (“ICE”) et de
nombreuses banques dont Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole CIB et Crédit
Agricole Securities-USA. Cette action a été introduite par des plaignants qui
prétendent avoir investi dans des produits financiers indexés sur l’USD ICE
LIBOR. Ils accusent les banques de s’être entendues, depuis février 2014,
pour fixer de manière artificiellement basse cet indice et d’avoir réalisé
ainsi des profits illicites.
Le 31 janvier 2019 une action similaire (“Livonia”) a été introduite auprès
de l’
US District Court Southern District of New York
contre de nombreuses
banques dont Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole
Securities-USA. Le 1
er
février 2019 ces deux actions ont été jointes.
Le 4 mars 2019 une troisième action de groupe (“Hawaï Sheet Metal
Workers retirement funds”) a été introduite contre les mêmes banques
devant le même tribunal et consolidée avec les deux actions précédentes
le 26 avril 2019. Le 1
er
juillet 2019, les demandeurs ont déposé une
Consolidated Class Action Complaint.
Les défendeurs ont déposé le 30 août 2019 une
motion to dismiss
visant
à rejeter cette plainte consolidée.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
314
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
Le 26 mars 2020, le juge a fait droit à la
motion to dismiss
des défendeurs.
Le 24 avril 2020, les plaignants ont fait appel de cette décision.
Le 30 novembre 2020, les avocats des plaignants, durant la phase
de dépôt des mémoires, ont informé les défendeurs du souhait des
plaignants nommés de se désister et le 1
er
décembre 2020 ont déposé
une demande de sursis à statuer auquel les défendeurs se sont opposés.
Le 7 décembre 2020, le tribunal a rejeté cette demande et les plaignants
ont répondu le 15 décembre 2020.
Le 28 décembre 2020, DYJ Holdings Inc. a fait une demande d’intervention
en vue de se substituer aux plaignants nommés. Le 7 janvier 2021, les
défendeurs s’y sont opposés et ont également déposé une requête pour
le rejet de l’appel.
Crédit Agricole Consumer Finance Nederland B.V.
Les conditions de révision des taux d’intérêts de crédits renouvelables
commercialisés par Crédit Agricole Consumer Finance Nederland B.V.,
filiale à 100 % de Crédit Agricole Consumer Finance S.A., et ses filiales font
l’objet de réclamations d’un certain nombre d’emprunteurs qui portent sur
les critères de révision de ces taux et d’éventuels trop-perçus d’intérêts.
Le 21 janvier 2019, dans deux affaires concernant des filiales de Crédit
Agricole Consumer Finance Nederland B.V., la commission des appels de
la KIFID (instance néerlandaise spécialisée dans les litiges concernant
les services financiers) a jugé que, en cas d’absence d’information ou
d’information insuffisante sur les éléments précis déterminant le taux
d’intérêt, celui-ci devait suivre l’évolution des taux d’intérêt du marché
des prêts à la consommation.
Crédit Agricole Consumer Finance Nederland B.V. a mis en place en mai
2020 un plan de compensation au profit de clients emprunteurs qui tient
compte des décisions de la KIFID précitées.
CACEIS Allemagne
CACEIS Allemagne a reçu des autorités fiscales bavaroises une demande
de restitution d’impôts sur dividendes remboursés à certains de ses clients
en 2010.
Cette demande porte sur un montant de 312 millions d’euros. Elle est
assortie d’une demande de paiement de 148 millions d’euros d’intérêts
(calculés au taux de 6 % l’an).
CACEIS Allemagne conteste vigoureusement cette demande qui lui apparaît
dénuée de tout fondement. CACEIS Allemagne a interjeté appel sur le
fond et a sollicité un sursis à exécution du paiement dans l’attente de
l’issue de la procédure au fond. Le sursis à exécution a été accordé pour
le paiement des 148 millions d’euros d’intérêts et rejeté pour la demande
de restitution du montant de 312 millions d’euros. CACEIS a fait appel de
cette décision de rejet. La décision de rejet étant exécutoire, le paiement
de la somme de 312 millions a été effectué par CACEIS qui a inscrit dans
ses comptes, compte tenu des procédures d’appel en cours, une créance
d’un montant équivalent.
Amundi – Procédure AMF
Suite à une enquête diligentée de 2017 à 2019, l’Autorité des marchés
financiers (AMF) a notifié des griefs à Amundi le 12 juin 2020. Les griefs
concernent la gestion de certaines transactions réalisées par deux salariés
d’Amundi, entre 2014 et 2015. Ce dossier a été transmis à un Rapporteur
qui présentera ses conclusions à la Commission des sanctions au terme
de l’instruction du dossier. Amundi coopère pleinement dans le cadre de
cette procédure. À ce jour, aucune sanction n’a été prononcée à l’encontre
d’Amundi.
Dépendances éventuelles
Crédit Agricole S.A. n’est dépendant d’aucun brevet ou licence ni contrat
d’approvisionnement industriel, commercial ou financier.
2.10 RISQUES DE NON-CONFORMITÉ
La Conformité s’entend comme un ensemble de règles et d’initiatives ayant
pour objet le
respect de l’ensemble des dispositions législatives et
réglementaires
propres aux activités bancaires et financières,
des normes
et usages professionnels et déontologiques,
des principes fondamentaux
qui figurent dans la
Charte éthique
du Groupe et des instructions,
Codes
de conduite
et procédures internes aux entités du Groupe en relation avec
les domaines relevant de la Conformité. Ceux-ci recouvrent en particulier la
protection de la clientèle, le respect de l’intégrité des marchés financiers,
la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme,
le respect des sanctions internationales (embargos, gels des avoirs etc.),
la prévention de la fraude interne et externe, la lutte contre la corruption
et l’exercice du droit d’alerte, les règles en matière de conformité fiscale
et la protection des données personnelles.
Au-delà de répondre aux exigences réglementaires et pour satisfaire
aux attentes de l’ensemble de ses parties prenantes (clients, sociétaires,
actionnaires, collaborateurs), le Groupe Crédit Agricole a pour objectif
de
faire de la Conformité un atout différenciant au service de la
satisfaction client, du développement et de la performance durable.
Pour ce faire, la Direction de la conformité a lancé sa feuille de route
stratégique
Smart Compliance,
dont l’objectif recherché est de faire
entrer la fonction Conformité, désormais organisée et structurée, dans une
dimension plus opérationnelle au service des Directions
et des entités,
sans renoncer à ses missions fondamentales de contrôle.
La vision de
la
Smart Compliance
se décline selon deux axes avec un axe défensif visant
à protéger le Groupe du risque réglementaire et d’image et un axe offensif
qui place l’ensemble des intervenants internes, du
Back
au
Front Office,
dans un objectif de qualité et de loyauté au service du client. Trois leviers
contribuent au succès du dispositif : un levier portant sur l’organisation et
la gouvernance au sens large incluant la communication, un levier Humain
qui comprend la mise en responsabilité et le déploiement des Formations
à destination des collaborateurs et enfin un levier qui mobilise l’innovation,
les technologies et l’utilisation des données au service de la Conformité.
Le Groupe Crédit Agricole a défini et mis en place un
dispositif de maîtrise
des risques de non-conformité,
actualisé, adéquat et proportionné aux
enjeux, qui implique l’ensemble des acteurs du Groupe (collaborateurs,
management, fonctions de contrôle dont la Conformité). Ce dispositif
s’appuie notamment sur des organisations, des procédures, des systèmes
d’information ou des outils, utilisés pour identifier, évaluer, surveiller,
contrôler ces risques et déterminer les plans d’actions nécessaires. Un
plan de contrôle dédié permet de s’assurer de la maîtrise de ces risques et
de leurs impacts (pertes financières, sanctions judiciaires, administratives
ou disciplinaires), avec l’objectif constant de préserver la réputation du
Groupe. Le dispositif fait l’objet de reportings réguliers à l’attention des
instances de gouvernance des entités et du Groupe.
Le dispositif est structuré et déployé par la ligne métier Conformité du
Groupe Crédit Agricole. Celle-ci est placée sous l’autorité du Directeur de la
conformité du Groupe, lui-même rattaché directement au Directeur général
de Crédit Agricole S.A. Afin de
développer l’intégration de la filière et de
garantir l’indépendance
de ses fonctions, les responsables Conformité
des filiales de Crédit Agricole S.A. sont rattachés hiérarchiquement au
Directeur de la conformité du Groupe, sauf lorsque le droit local s’y oppose.
Un lien d’animation fonctionnelle est par ailleurs mis en place avec les
Caisses régionales, au niveau soit du responsable Contrôle conformité
(RCC) lorsque celui-ci est directement rattaché à la Direction générale
de son entité, soit du responsable Risques lorsque la Conformité relève
de son périmètre. À fin 2020, ces fonctions sont exercées en équivalent
temps plein par plus de 1 700 personnes au sein de Crédit Agricole S.A.,
ses filiales et les Caisses régionales.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
315
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
La Direction de la conformité Groupe de Crédit Agricole S.A. (DDC) élabore
les
politiques Groupe
relatives au respect des dispositions législatives
et réglementaires et s’assure de leur bonne diffusion et application. Elle
dispose pour ce faire d’
équipes spécialisées par domaine d’expertise :
conformité des marchés financiers, protection de la clientèle, sécurité
financière, fraude et corruption. Une équipe projet est par ailleurs dédiée
au pilotage du déploiement de l’ensemble des engagements du Groupe
Crédit Agricole pris dans le cadre du plan de remédiation OFAC. Dans le
cadre de l’entrée en vigueur du règlement européen sur la protection des
données personnelles (RGPD), le Délégué à la protection des données (DPO)
Groupe est rattaché directement au Directeur de la conformité Groupe,
et est en charge de l’animation de la
filière DPO du Crédit Agricole.
La DDC assure également l’animation et la
supervision de la filière
Conformité.
La maîtrise des risques de non-conformité s’appuie notamment
sur un dispositif intégrant des indicateurs et contrôles permanents déployés
au sein des entités et dont la DDC assure la supervision de niveau Groupe
(y.c. analyses de dysfonctionnements de conformité).
Le dispositif s’organise autour d’une
gouvernance pleinement intégrée
au cadre de contrôle interne du Groupe.
Le Comité de management
de la conformité Groupe,
présidé par la Direction générale, se réunit
tous les deux mois. Ce Comité prend les décisions nécessaires tant pour
la prévention des risques de non-conformité que pour la mise en place
et le suivi des mesures correctrices à la suite des dysfonctionnements
portés à sa connaissance. Les risques de non-conformité et décisions
prises en vue de leur maîtrise sont régulièrement présentés au Comité
des risques du Conseil d’administration et au Conseil d’administration de
Crédit Agricole S.A.
Le dispositif de maîtrise des risques de non-conformité repose en premier
lieu sur la diffusion d’une
culture éthique et conformité
solide auprès
de l’ensemble des collaborateurs et dirigeants du Groupe. La culture
éthique et conformité s’appuie sur le déploiement de la
Charte éthique.
Celle-ci, commune à l’ensemble des entités du Groupe, promeut les
valeurs de proximité, de responsabilité et de solidarité portées par le
Groupe. La diffusion de la culture éthique s’appuie également sur des
actions de sensibilisation et de formation
aux enjeux et risques de non-
conformité qui mobilisent fortement la filière Conformité et plus largement
l’ensemble des parties prenantes du Groupe : collaborateurs, dirigeants
et administrateurs. Des modules et supports de formation – généralistes
ou destinés aux collaborateurs plus exposés – couvrent l’ensemble
des domaines de conformité au quotidien, de prévention et détection
de la fraude, de protection des données personnelles, de lutte contre le
blanchiment et prévention du financement du terrorisme et du respect
des sanctions internationales.
Dans le prolongement de la Charte éthique, les entités se dotent d’un
Code
de conduite,
qui vient la décliner opérationnellement. Le Code de conduite
s’applique à tous, que ce soient les administrateurs, les dirigeants, les
collaborateurs de l’entité, quelles que soient leur situation et leur fonction. Le
Code de conduite a pour objet de guider au quotidien les actions, décisions et
comportements de chacun en intégrant des règles comportementales face
à des problématiques éthiques que chacun peut être amené à rencontrer au
cours de ses missions professionnelles et extraprofessionnelles. S’inscrivant
dans la démarche de maîtrise des risques de non-conformité, il intègre, en
outre, un volet spécifique “anti-corruption” en application des obligations
découlant de la Loi Sapin 2, relatives à la prévention de la corruption et
du trafic d’influence.
Le dispositif est complété d’un
droit d’alerte
permettant au salarié, s’il
constate une anomalie dans le processus normal de la remontée des
dysfonctionnements ou s’il estime faire l’objet d’une pression susceptible
de le conduire à la réalisation d’un dysfonctionnement, de signaler cet
état de fait au responsable Conformité de son entité, sans passer par sa
ligne hiérarchique. En déployant une
nouvelle plateforme informatique,
le Groupe Crédit Agricole permet à tout collaborateur souhaitant exercer
sa faculté d’alerte de le faire en toute sécurité. L’outil garantit la stricte
confidentialité de l’auteur du signalement, des faits signalés, des personnes
visées ainsi que des échanges entre le lanceur d’alerte et la personne
en charge du traitement de cette alerte. Le déploiement de la nouvelle
plateforme informatique a été finalisée en 2020 pour l’ensemble du
périmètre du Groupe Crédit Agricole et couvre plus de 300 entités. À ce
stade, une centaine d’alertes ont été remontées et traitées via ce nouveau
dispositif, qui couvre également les signalements des faits entrant dans
le champ du devoir de vigilance.
La
protection de la clientèle
est une priorité affirmée du Groupe Crédit
Agricole. Elle s’inscrit totalement dans les volets “Excellence relationnelle”
et “Engagement sociétal” du Projet Groupe 2022. En 2020 le Groupe
Crédit Agricole a poursuivi ses actions dans une approche d’amélioration
continue. Ainsi, le dispositif d’inclusion bancaire du Groupe Crédit Agricole
a été revu pour mieux détecter les clients en situation de fragilité financière
afin de leur proposer un accompagnement spécifique pour les empêcher
de tomber dans la précarité, ou les aider à en sortir.
Le Groupe a placé la
gouvernance “produits”
au centre des mesures
d’excellence relationnelle afin d’en faire un instrument majeur de la loyauté
et de la transparence des offres et services mis à la disposition de nos
clients, mais aussi via le développement de “l’écoute client”. Pour ce faire,
le suivi des réclamations est un élément central du dispositif.
Compte tenu du renforcement des obligations légales relatives à la
lutte
contre la corruption,
le Crédit Agricole a engagé, depuis 2018, les actions
nécessaires à l’enrichissement de ses dispositifs ainsi qu’à la mise en
œuvre des recommandations de l’Agence française anticorruption. Ainsi,
le Groupe a mis à jour ses procédures et ses modes opératoires par la
définition d’une gouvernance adaptée, par l’établissement d’un Code
anticorruption dédié et la rénovation de son programme de formation et
de sensibilisation de l’ensemble de ses collaborateurs afin de mettre en
exergue les comportements à adopter pour éviter tout manquement à la
probité. Le Crédit Agricole est ainsi une des premières banques françaises à
bénéficier de la certification ISO 37001 pour son système de management
anticorruption, certification renouvelée en 2019.
La
prévention de la fraude
vise à préserver les intérêts de la Banque et
à protéger les clients. Le dispositif de lutte contre la fraude est déployé
dans l’ensemble des entités du Groupe Crédit Agricole depuis 2018.
Une organisation avec une ligne métier Conformité/Prévention de la
fraude et corruption est en place. Des outils ont été déployés pour lutter
contre la fraude aux moyens de paiement et aux virements frauduleux.
La gouvernance dans les entités a été également renforcée avec une
implication plus prégnante du management. Des actions ont été engagées
pour actualiser les supports de formation qui ont été mis à disposition
des entités en 2018. En 2020, la crise sanitaire de la COVID-19 et les
bouleversements qu’elle induit ont constitué une opportunité rapidement
saisie par tous les types d’escrocs et notamment par les groupes criminels
organisés. Le Groupe Crédit Agricole a réagi immédiatement sur toutes les
lignes de défense et dans tous les secteurs. Des actions ont été engagées
et sont actualisées en permanence pour protéger les clients et la banque.
La
maîtrise des risques relatifs aux exigences de sécurité financière
et notamment de sanctions internationales constitue une priorité forte du
Groupe. Ces évolutions s’inscrivent dans le cadre d’un vaste projet de
renforcement du dispositif de gestion des sanctions internationales, le
plan de remédiation OFAC,
conséquence des accords signés avec les
autorités américaines le 19 octobre 2015 suite à des manquements au
régime des “Sanctions OFAC” sur des opérations en USD de la période
2003/2008. Ce plan de remédiation a été approuvé par la Réserve Fédérale
américaine (Fed) le 24 avril 2017 et fait l’objet d’un pilotage rapproché
et d’un reporting régulier à la gouvernance du Groupe et aux autorités
américaines. Les poursuites pénales à l’encontre de Crédit Agricole CIB
ont été levées le 19 octobre 2018. Pour autant, Crédit Agricole CIB, comme
l’ensemble du Groupe Crédit Agricole, demeure pleinement engagé afin de
garantir vis-à-vis de la Fed la réussite du programme OFAC du Groupe, d’ici
avril 2021. En effet, le volet civil des accords se poursuit et des travaux sont
engagés dans l’ensemble du Groupe Crédit Agricole. En 2020, plusieurs
étapes majeures dans la réalisation du plan ont été réalisée : toutes les
entités du Groupe ont vérifié, et le cas échéant mis à jour, les données de
leurs clients nécessaires à l’identification potentielle d’un risque lié aux
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
316
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
sanctions internationales. Les projets de centralisation sur des plateformes
administrées par le Groupe du filtrage des flux de paiements, et des noms
des clients, fournisseurs et autres tiers ont été finalisées. Ainsi, grâce à
ces travaux, plus de 63 millions de clients sont maintenant criblés sur
ces plateformes Groupe. Enfin, le dispositif de contrôle des activités de
financement du commerce international (
trade finance
) a été renforcé et
automatisé.
Les dispositifs de
connaissance client et de lutte contre le blanchiment
et de prévention du financement du terrorisme
font l’objet de plans
d’actions continus au regard tant de l’évolution des risques que des
exigences réglementaires et des autorités de supervision. Conformément à
la feuille de route, 2020 a été l’année de construction des nouvelles normes
de révision périodique du KYC (dossier de connaissance client) et de mise en
œuvre d’un programme complet d’accompagnement des entités en vue du
déploiement à partir de début 2021. L’objectif poursuivi est de disposer d’un
processus de révision sur l’ensemble des entités du Groupe et sur tous nos
segments de clients. La mise en œuvre opérationnelle sera accompagnée de
la mise en place d’indicateurs permettant un suivi et un pilotage régulier. En
complément, La fiabilisation des bases clients se poursuit afin de s’assurer
de la qualité des données d’identité essentielles et permettre un criblage
efficace de ces bases. Ce chantier doit améliorer le niveau de connaissance
client sur le long terme pour en faire un facteur de loyauté et prévenir et
détecter les risques, notamment de blanchiment et de financement du
terrorisme. Enfin, et grâce aux travaux réalisés sur le Corpus normatif,
le Groupe a lancé en 2020 une démarche d’amplification du partage du
KYC. Plusieurs tests ont été lancés sur 2020 et font progressivement l’objet
d’une généralisation. La feuille de route 2021 s’inscrit pleinement dans
les démarches menées au cours des années précédentes : poursuivre
les efforts d’amélioration de la qualité des Entrées En Relation, maintenir
la démarche de fiabilisation des données pour pérenniser les travaux de
remédiations réalisés, piloter et assurer le suivi de la révision périodique
du KYC, déployer plus largement les échanges du KYC entre entités du
Groupe et enfin, accompagner les entités dans leur chantier de conduite
de changement visant à intégrer le KYC dans l’ensemble des démarches
commerciales des conseillers.
Enfin, l’année 2020 a été marquée par la consolidation du programme
relatif au règlement européen sur la
protection des données personnelles
(RGPD). Le dispositif du Groupe Crédit Agricole déployé en 2018 dans le
respect de ces nouvelles exigences a fait l’objet d’actions d’industrialisation
et de remédiation, tout en inscrivant le
Privacy by Design
dans le cadre de
la gouvernance de la donnée et des projets du Groupe.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
317
RISQUES ET PILIER 3
5
2. Gestion des risques
3.
INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3
Indicateurs clés au niveau de Crédit Agricole S.A. (KM1)
Indicateurs clés phasés au niveau du Groupe
consolidé – Crédit Agricole S.A. (KM1)
(en millions d’euros)
31/12/2020
Fonds propres disponibles
(montants)
1
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1)
44 180
2
Fonds propres de catégorie 1 (CET1 + AT1)
50 027
3
Fonds propres totaux
64 489
Actifs pondérés des risques
(montants)
4
Total des actifs pondérés des risques (RWA)
336 044
Ratios de solvabilité
(en % des RWA)
5
Ratio CET1
(%)
13,1 %
6
Ratio
Tier 1
(%)
14,9 %
7
Ratio global
(%)
19,2 %
Exigences additionnelles de fonds propres
SREP
(en % des RWA)
EU 7a
Exigence additionnelle SREP de CET1
(%)
0,8 %
EU 7b
Exigence additionnelle SREP d'AT1
(%)
0,3 %
EU 7c
Exigence additionnelle SREP de
Tier 2
(%)
0,4 %
EU 7d
Exigence totale de capital SREP (TSCR)
(%)
9,5 %
Exigence globale de coussins de fonds
propres
(en % des RWA)
8
Coussin de conservation
(%)
2,5 %
EU 8a
Coussin de conservation lié aux risques
macro-prudentiel ou systémique au niveau
d'un État membre
(%)
0,0 %
9
Coussin contracyclique spécifique
à l'établissement
(%)
0,0 %
EU 9a
Coussin pour risque systémique
(%)
0,0 %
10
Coussin applicable aux établissements
d'importance systémique mondiale
(%)
EU 10a
Coussin applicable aux autres établissements
d'importance systémique
(%)
11
Exigence globale de coussins de fonds propres
(%)
2,5 %
EU 11a
Exigence globale de capital (OCR)
(%)
12,0 %
Ratio de levier
13
Mesure de l’exposition aux fins du ratio
de levier (LRE)
1 018 588
14
Ratio de levier
(%)
4,9 %
Ratio de couverture des besoins de liquidité
(LCR)
15
Actifs liquides de qualité élevée (HQLA)
(valeur pondérée – moyenne)
283 133
16
Total des sorties nettes de trésorerie
(valeur ajustée)
191 032
17
Ratio de couverture des besoins de liquidité
(LCR)
(%)
148,2 %
3.1
COMPOSITION ET PILOTAGE
DU CAPITAL
Dans le cadre des accords de Bâle 3, le règlement (UE) n° 575/2013 du
Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 (
Capital Requirements
Regulation,
dit “CRR”) tel que modifié par CRR n° 2019/876 (dit
“CRR2”) impose aux établissements assujettis (incluant notamment les
établissements de crédit et les entreprises d’investissement) de publier des
informations quantitatives et qualitatives relatives à leur activité de gestion
des risques. Le dispositif de gestion des risques et le niveau d’exposition
aux risques de Crédit Agricole S.A. sont décrits dans la présente partie et
dans la partie “Gestion des risques”.
Les accords de Bâle 3 s’organisent autour de trois piliers :
le
Pilier 1
détermine les exigences minimales d’adéquation des fonds
propres et le niveau des ratios conformément au cadre réglementaire
en vigueur ;
le
Pilier 2
complète l’approche réglementaire avec la quantification
d’une exigence de capital couvrant les risques majeurs auxquels est
exposée la banque, sur la base de méthodologies qui lui sont propres
(cf. partie “Adéquation du capital en vision interne”) ;
le
Pilier 3
instaure des normes en matière de communication financière
à destination du marché ; cette dernière doit détailler les composantes
des fonds propres réglementaires et l’évaluation des risques, tant au
plan de la réglementation appliquée que de l’activité de la période.
Crédit Agricole S.A. a fait le choix de communiquer les informations au titre
du Pilier 3 dans une partie distincte des Facteurs de risque et Gestion des
risques, afin d’isoler les éléments répondant aux exigences prudentielles
en matière de publication.
Le pilotage de la solvabilité vise principalement à évaluer les fonds propres
et à vérifier qu’ils sont suffisants pour couvrir les risques auxquels Crédit
Agricole S.A. est, ou pourrait être exposé compte tenu de ses activités.
L’objectif est de sécuriser les dépôts de ses clients et de permettre l’accès
du Groupe aux marchés financiers aux conditions souhaitées.
Pour la réalisation de cet objectif, le Groupe mesure les exigences de
capital réglementaire (Pilier 1) et assure le pilotage du capital réglementaire
en s’appuyant sur des mesures prospectives, à court et à moyen terme,
cohérentes avec les projections budgétaires, sur la base d’un scénario
économique central.
Par ailleurs, le Groupe s’appuie sur un processus interne appelé
ICAAP
(Internal Capital Adequacy and Assessment Process),
développé
conformément à l’interprétation des principaux textes réglementaires
précisés ci-après. L’ICAAP comprend en particulier :
une gouvernance de la gestion du capital, adaptée aux spécificités
des filiales du Groupe qui permet un suivi centralisé et coordonné au
niveau Groupe ;
une mesure des besoins de capital économique, qui se base sur le
processus d’identification des risques et une quantification des exigences
de capital selon une approche interne (Pilier 2) ;
la conduite d’exercices de
stress tests
ICAAP, qui visent à simuler la
destruction de capital après trois ans de scénario économique adverse ;
le pilotage du capital économique (cf. partie “Adéquation du capital en
vision interne”) ;
un dispositif d’ICAAP qualitatif qui formalise notamment les axes
d’amélioration de la maîtrise des risques.
L’ICAAP est en forte intégration avec les autres processus stratégiques
du Groupe tels que l’ILAAP
(Internal Liquidity Adequacy and Assessment
Process),
l’appétence au risque, le processus budgétaire, le plan de
rétablissement, l’identification des risques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
318
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Outre la solvabilité, Crédit Agricole S.A. pilote également les ratios de levier
et de résolution (MREL et TLAC) pour le compte du Groupe Crédit Agricole.
Enfin, les ratios de solvabilité et de résolution font partie intégrante du
dispositif d’appétence au risque appliqué au sein du Groupe Crédit Agricole
(décrit dans le chapitre “Facteurs de risque et gestion des risques”).
3.1.1 Cadre réglementaire applicable
Renforçant le dispositif prudentiel, les accords de Bâle 3 ont conduit à un
rehaussement de la qualité et du niveau des fonds propres réglementaires
requis et ont introduit la prise en compte de nouveaux risques dans le
dispositif prudentiel.
En complément, un cadre réglementaire spécifique, permettant une
alternative à la mise en faillite des banques a été instauré suite à la crise
financière de 2008.
Les textes concernant les exigences prudentielles applicables aux
établissements de crédit et aux entreprises d’investissement ont été publiés
au
Journal officiel de l’Union européenne
le 26 juin 2013. Ils comprennent
la directive 2013/36/EU (
Capital Requirements Directive,
dite CRD 4) et le
règlement 575/2013 (
Capital Requirements Regulation,
dit CRR) et sont
entrés en application le 1
er
janvier 2014, conformément aux dispositions
transitoires prévues par les textes.
La directive 2014/59/EU, “Redressement et résolution des banques” ou
Bank Recovery and Resolution Directive
(dite BRRD), a été publiée le
12 juin 2014 au
Journal officiel de l’Union européenne
et est applicable
en France depuis le 1
er
janvier 2016. Le règlement européen “Mécanisme
de Résolution Unique” ou
Single Resolution Mecanism Regulation
(dit
SRMR, règlement 806/2014) a été publié le 15 juillet 2014 et est entré
en vigueur le 19 août 2016, conformément aux dispositions transitoires
prévues par les textes.
Le 7 juin 2019, quatre textes constituant le “paquet bancaire” ont été
publiés au
Journal officiel de l’Union européenne
:
CRR2
: Règlement (UE) 2019/876 du Parlement européen et du Conseil
du 20 mai 2019 modifiant le Règlement (UE) n° 575/2013 ;
SRMR2 :
Règlement (UE) 2019/877 du Parlement européen et du Conseil
du 20 mai 2019 modifiant le règlement (UE) n° 806/2014 ;
CRD 5 :
directive (UE) 2019/878 du Parlement européen et du Conseil
du 20 mai 2019 modifiant la directive 2013/36/EU ;
BRRD2 :
directive (UE) 2019/879 du Parlement européen et du Conseil
du 20 mai 2019 modifiant la directive 2014/59/EU.
Les règlements SRMR2 et CRR2 sont entrés en vigueur 20 jours après leur
publication, soit le 27 juin 2019 (toutes les dispositions n’étant toutefois
pas d’application immédiate). Les directives CRD 5 et BRRD2 ont été
respectivement transposées le 21 décembre 2020 en droit français par
les ordonnances 2020-1635 et 2020-1636 et sont entrées en vigueur sept
jours après leur publication, soit le 28 décembre 2020.
Le règlement 2020/873 dit
“Quick-Fix”
a été publié le 26 juin 2020 et
est entré en application le 27 juin 2020, venant amender les règlements
575/2013 (“CRR”) et 2019/876 (“CRR2”).
Dans le régime CRR2/CRD 5, quatre niveaux d’exigences de fonds propres
sont calculés :
le ratio de fonds propres de base de catégorie 1 ou ratio
Common
Equity Tier 1
(CET1) ;
le ratio de fonds propres de catégorie 1 ou ratio
Tier 1
;
le ratio de fonds propres globaux ;
le ratio de levier (qui deviendra une exigence réglementaire de Pilier 1
à compter de juin 2021).
Le calcul de ces ratios est phasé de façon à gérer progressivement :
la transition entre les règles de calcul Bâle 2 et celles de Bâle 3 (les
dispositions transitoires ont été appliquées aux fonds propres jusqu’au
1
er
janvier 2018 et continuent de s’appliquer aux instruments de dette
hybride jusqu’au 1
er
janvier 2022) ;
les critères d’éligibilité définis par CRR2 (jusqu’au 28 juin 2025, s’agissant
des instruments de fonds propres) ;
les impacts liés à l’application de la norme comptable IFRS 9.
Une vision non phasée des ratios, comme si les évolutions réglementaires
étaient d’application immédiate, est également publiée.
À ce dispositif s’ajoutent deux ratios visant à estimer l’adéquation des
capacités d’absorption des pertes et de recapitalisation dans le cadre de
la résolution bancaire. Ces deux exigences sont applicables au niveau du
Groupe Crédit Agricole :
le ratio TLAC
(Total Loss Absorbing Capacity),
défini pour les banques
systémiques au niveau mondial (
Global Systemically Important Institution,
G-SII) et applicable en Union européenne via son intégration dans CRR2 ;
le ratio de MREL
(Minimum Requirement for Own Funds and Eligible
Liabilities),
applicable à tous les établissements bancaires de l’Union
européenne et défini dans BRRD.
Les exigences applicables à Crédit Agricole S.A. et au Groupe Crédit Agricole
sont respectées.
3.1.2 Supervision et périmètre prudentiel
Les établissements de crédit et certaines activités d’investissement agréés
visés à l’annexe 1 de la directive 2004/39/CE sont assujettis aux ratios de
solvabilité, de résolution et de grands risques sur base individuelle ou, le
cas échéant, sous-consolidée.
L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a accepté que
certaines filiales du Groupe puissent bénéficier de l’exemption à titre
individuel ou, le cas échéant, sur base sous-consolidée dans les conditions
prévues par l’article 7 du règlement CRR. Dans ce cadre, Crédit Agricole S.A.
a été exempté par l’ACPR de l’assujettissement sur base individuelle.
Le passage sous supervision unique le 4 novembre 2014 par la Banque
centrale européenne n’a pas remis en cause les exemptions individuelles
accordées précédemment par l’ACPR.
La liste détaillée des entités présentant une différence de traitement entre
périmètre comptable et périmètre prudentiel est présentée dans la partie
“Annexe aux fonds propres réglementaires”.
3.1.3 Politique de capital
Lors de la journée Investisseurs du 6 juin 2019, le Groupe a dévoilé sa
trajectoire financière pour le Projet de Groupe et le Plan moyen terme
2022. Des objectifs en termes de résultat et de ressources rares ont été
précisés à cette occasion.
3.1.3.1
Groupe Crédit Agricole
Le Groupe Crédit Agricole vise à rester parmi les établissements
d’importance systémique mondiale les plus capitalisés en Europe en
atteignant et conservant un ratio CET1 supérieur à 16 % à horizon 2022.
Cet objectif sera réalisé grâce à la conservation de plus de 80 % de
ses résultats, portant ses fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) à
100 milliards d’euros d’ici fin 2022.
Le Groupe Crédit Agricole se donne comme cible d’atteindre un niveau de
ratio MREL subordonné (hors dette senior préférée) de 24 % à 25 % des
emplois pondérés d’ici fin 2022, et de garder un niveau de ratio MREL
subordonné (hors dette senior préférée) d’au moins 8 % du TLOF
(Total
Liabilities and Own Funds).
L’atteinte de ces deux objectifs permettra de confirmer la robustesse et la
solidité financière du Groupe Crédit Agricole, confortant ainsi la sécurité
des dépôts de ses clients, ses conditions d’accès au marché et sa notation
vis-à-vis des agences de notation.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
319
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.1.3.2
Crédit Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A. se fixe comme objectif un ratio CET1 de 11 % sur la
durée du plan. Il s’engage sur un taux de distribution de 50 % en numéraire
(en 2020, cette politique de distribution a toutefois dû être adaptée pour tenir
compte des circonstances exceptionnelles, avec un paiement du dividende
au titre de 2020 à 80 centimes par action, avec option de paiement du
dividende en action, soit 2,3 milliards d’euros dont 0,9 milliard d’euros en
numéraire grâce à l’engagement de la SAS La Boétie de souscrire à l’option
du paiement du dividende en action
(1)
, respectant scrupuleusement la
recommandation du 15 décembre 2020 de la Banque centrale européenne).
Dans un contexte économique et réglementaire incertain, cette politique de
capital permet d’aboutir à un équilibre entre une politique de distribution
attractive pour l’actionnaire et une allocation de capital agile.
3.1.3.3
Caisses régionales
Grâce à leur structure financière, les Caisses régionales ont une forte
capacité à générer du capital par la conservation de la majeure partie de
leur résultat. Le capital est également renforcé par les émissions de parts
sociales réalisées par les Caisses locales.
3.1.3.4
Filiales
Les filiales de Crédit Agricole S.A. sous contrôle exclusif et assujetties
au respect d’exigences en fonds propres sont dotées en capital à un
niveau cohérent, prenant en compte les exigences réglementaires
locales, les besoins en fonds propres nécessaires au financement de
leur développement et un coussin de gestion adapté à la volatilité de
leur ratio CET1.
3.1.4 Gouvernance
Chaque trimestre se tient le Comité de
capital management,
présidé par
le Directeur général adjoint en charge des finances et auquel participent
notamment la Directrice des risques, le Directeur du pilotage financier, la
Directrice de la communication financière et le Directeur de la trésorerie
et du financement.
Ce Comité a comme principales missions de :
revoir les projections à court et moyen terme du Groupe Crédit Agricole
et de Crédit Agricole S.A. en matière de solvabilité, de ratio de levier et
de résolution, mais aussi les ratios suivis par les agences de notation ;
valider les hypothèses structurantes impactant la solvabilité en cohérence
avec le Plan moyen terme ;
fixer les règles de gestion et d’allocation du capital au sein du Groupe ;
décider les opérations de
liability management
(gestion de la dette
subordonnée) ;
prendre connaissance de l’actualité en matière de supervision et de
réglementation ;
étudier les problématiques pertinentes relatives aux filiales et aux Caisses
régionales ;
préparer les décisions à soumettre le cas échéant au Comité actif-passif
et au Conseil d’administration ;
étudier tout autre sujet impactant les ratios de solvabilité et de résolution
au niveau Groupe.
Le pilotage du capital réglementaire est réalisé dans le cadre d’un processus
de planification nommé
capital planning.
Le
capital planning
a pour objet de fournir des projections de fonds propres
et de consommation de ressources rares (emplois pondérés et taille de
bilan) sur l’horizon du Plan moyen terme en cours sur les deux périmètres
de consolidation (l’entité cotée Crédit Agricole S.A. et le Groupe Crédit
Agricole, établissement d’importance systémique mondiale), en vue d’établir
(1)
Et sous l’hypothèse que les fonds FCPE souscriront à l’option du paiement du dividende en actions et que les autres minoritaires opteront pour le paiement en numéraire.
(2) Solvabilité 2 est une réforme réglementaire européenne du monde de l’assurance.
les trajectoires de ratios de solvabilité (CET1,
Tier 1,
ratio global et ratio de
levier) et de résolution (MREL et TLAC le cas échéant).
Il décline les éléments budgétaires de la trajectoire financière en y incluant
les projets d’opérations de structure, les évolutions réglementaires
comptables et prudentielles, ainsi que les revues de modèles appliqués
aux assiettes de risques. Il traduit également la politique d’émission (dettes
subordonnées et dettes éligibles TLAC et MREL) et de distribution au regard
des objectifs de structure de capital définis en cohérence avec la stratégie
du Groupe.
Il détermine les marges de manœuvre dont dispose le Groupe pour se
développer. Il est également utilisé pour la fixation des différents seuils de
risques retenus pour l’appétence au risque. Il veille ainsi au respect des
différentes exigences prudentielles et sert au calcul du Montant Maximum
Distribuable (MMD) tel que défini par le texte CRD 5.
Le
capital planning
est présenté à diverses instances de gouvernance et
fait l’objet d’une communication aux autorités compétentes, soit dans
le cadre d’échanges réguliers, soit pour des opérations ponctuelles (par
exemple des demandes d’autorisations).
Les filiales soumises au respect d’exigences prudentielles et les Caisses
régionales se livrent également à cet exercice de prévision au niveau
sous-consolidé.
3.1.5 Conglomérat financier
3.1.5.1 Dispositif d’ensemble
La directive européenne du 16 décembre 2002 impose une surveillance
complémentaire consolidée sur les “conglomérats financiers”, en particulier
ceux exerçant à la fois des activités de banque et d’assurance.
Cette réglementation impose notamment de disposer, au niveau du
conglomérat financier, de procédures de gestion des risques ainsi que
de dispositifs de contrôle interne appropriés permettant un suivi global
des risques.
L’approche en conglomérat est pertinente pour le Groupe Crédit Agricole,
car elle correspond au périmètre naturel du Groupe qui associe les activités
bancaires et celles d’assurance ainsi qu’à sa gouvernance interne (reflétée
notamment au travers du dispositif d’Appétence au risque). Par ailleurs,
la démarche ICAAP du Groupe Crédit Agricole repose sur une approche
en conglomérat pour définir à la fois le besoin de capital économique et
le capital interne disponible au niveau du Groupe pour couvrir ce besoin.
Pour la supervision du conglomérat, le Groupe Crédit Agricole s’appuie
ainsi sur trois périmètres réglementaires :
le périmètre bancaire (Bâle 3) – ratios bancaires ;
le périmètre assurance (Solvabilité 2
(2)
) – ratio de solvabilité de
l’assurance ;
le périmètre conglomérat – ratio conglomérat.
Ratio conglomérat =
Fonds propres globaux du conglomérat
> 100 %
Exigences bancaires
+ Exigences d’assurances
Le ratio conglomérat est le rapport entre les fonds propres globaux phasés
du conglomérat financier et les exigences de fonds propres de la banque
cumulées avec celles de l’assurance :
un retraitement est effectué, à la fois au numérateur et au dénominateur
sur les intragroupes liée aux participations en fonds propres ;
les fonds propres du conglomérat financier intègrent les fonds propres de
la filiale d’assurance levés à l’extérieur du périmètre de consolidation ;
le dénominateur intègre les activités bancaires et d’assurance selon leurs
exigences réglementaires respectives de solvabilité, tenant ainsi compte
des risques spécifiques réels liés à chacun de ces deux secteurs d’activité.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
320
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Le ratio conglomérat doit à tout moment être supérieur à 100 %. Le seuil
de 100 % reste une exigence contraignante dont le non-respect serait
préjudiciable : en cas de non-respect ou risque de non-respect de la
situation financière d’un conglomérat, les mesures nécessaires doivent
être prises pour remédier dès que possible à cette situation (au sens de
la directive européenne FICOD 2002/87).
Au 31 décembre 2020, le ratio conglomérat phasé de Crédit Agricole S.A.,
qui intègre l’exigence Solvabilité 2 pour la participation dans Crédit
Agricole Assurances, est de 178 %, bien au-dessus de l’exigence
minimale réglementaire de 100 %, en prenant compte de l’arrêté du
24 décembre 2019 autorisant l’intégration de la provision pour participation
aux excédents (PPE) dans les fonds propres des compagnies d’assurance,
à hauteur du montant nécessaire à la couverture des risques portés par
l'Assurance (
Solvency Capital Requirement,
ou SCR). Le ratio conglomérat
phasé de Crédit Agricole S.A. au 31 décembre 2020 correspond à un
excédent de fonds propres du conglomérat financier de Crédit Agricole S.A.
de 35 milliards d’euros.
Cette situation découle logiquement du respect des exigences de solvabilité
de chacun des deux secteurs, bancaire et assurantiel.
3.1.5.2
Exigences prudentielles au titre de l’assurance
dans les ratios bancaires
Les conglomérats financiers peuvent, sur autorisation de l’autorité
compétente, utiliser l’option de ne pas déduire des fonds propres prudentiels
leur participation dans les sociétés d’assurance mais de les traiter en risques
pondérés. Cette disposition, dite “compromis danois” (ou article 49-(1)
du CRR) n’a pas été modifiée par “CRR2” (Règlement (UE) 2019/876 du
Parlement européen et du Conseil du 20 mai 2019 modifiant le Règlement
(UE) n° 575/2013).
Le Groupe Crédit Agricole et Crédit Agricole S.A. ont reçu l’autorisation de
l’ACPR le 18 octobre 2013 d’appliquer ce traitement aux entités du groupe
Crédit Agricole Assurances.
Les emplois pondérés incluent, pour le périmètre validé en conglomérat,
la valeur de mise en équivalence des participations dans les assurances,
en application de l’article 49-(1) du CRR. La pondération appliquée à cette
valeur est de 370 %, étant donné le statut non coté de Crédit Agricole
Assurances (CAA).
Le tableau ci-dessous présente le montant des participations couvertes
au titre de l’article 49-(1) du CRR.
Participations non déduites dans des entreprises
d’assurance (INS1)
(en millions d'euros)
31/12/2020
Détentions d’instruments de fonds propres d’une entité du
secteur financier dans laquelle l’établissement détient un
investissement important non déduit des fonds propres
(avant pondération en fonction des risques)
9 268
Détentions d’instruments de fonds propres d’une entité du
secteur non financier appartenant à l’actif général de
l’assurance et consolidés par mise en équivalence, dans
laquelle l’établissement détient un investissement important
non déduit des fonds propres (avant pondération en
fonction des risques)
4 074
TOTAL DES ACTIFS PONDÉRÉS DES RISQUES (RWA)
49 364
Les exigences prudentielles sur ces participations font l’objet d’un transfert
de risque aux Caisses régionales grâce à des garanties spécifiques (Switch),
depuis le 2 janvier 2014.
Lors de l’annonce des résultats au 31 décembre 2020, Crédit Agricole S.A.
s’est engagé à porter à 100 % le démantèlement de la garantie Switch
avant la fin du Plan moyen terme s’achevant fin 2022, versus les 50 %
initialement annoncés. Plus précisément, 50 % seront débouclés dès le
premier trimestre 2021, faisant suite au débouclage partiel de 35 % réalisé
en mars 2020. Le débouclage total à horizon 2022 aura un impact positif
sur le résultat net part du Groupe de Crédit Agricole S.A. de + 141 millions
d’euros (+ 190 millions d’euros sur le PNB) en année pleine, et sur le
bénéfice net par action d’environ 4 %, pour un impact sur le CET1 de Crédit
Agricole S.A. d’environ - 90 points de base (dont - 20 points de base liés
au débouclage des 15 % supplémentaires au premier trimestre 2021).
Au 30 juin 2020, dans le contexte de la crise du COVID-19, la garantie
Switch avait été activée pour un montant de 38 millions d’euros. Avec
l’amélioration des conditions de marché au second semestre, un retour à
meilleur fortune intégral a été constaté au 31 décembre 2020, neutralisant
ainsi parfaitement l’activation de la garantie sur l’année.
Le montant garanti s’élevait initialement à 9,2 milliards d’euros, soit
33,9 milliards d’euros d’emplois pondérés. Au premier trimestre 2021,
après le débouclage complémentaire de 15 %, il s’élèvera à 4,6 milliards
d’euros, soit 17,0 milliards d’euros d’emplois pondérés.
3.1.5.3
Démarche ICAAP du Groupe
Dans l’optique d’évaluer et de conserver en permanence des fonds
propres adéquats afin de couvrir les risques auxquels il est (ou peut- être)
exposé, le Groupe complète son dispositif d’adéquation du capital en vision
réglementaire par l’adéquation du capital en vision interne. De ce fait, la
mesure des exigences de capital réglementaire (Pilier 1) est enrichie par
une mesure du besoin de capital économique (Pilier 2), qui s’appuie sur
le processus d’identification des risques et sur une évaluation selon une
approche interne. Le besoin de capital économique doit être couvert par
le capital interne qui correspond à la vision interne des fonds propres
disponibles définie par le Groupe.
L’évaluation du besoin de capital économique est un des éléments de
la démarche ICAAP qui couvre également le programme de stress-tests
afin d’introduire une vision prospective de l’impact de scénarios plus
défavorables sur le niveau de risque et sur la solvabilité du Groupe.
Le suivi et la gestion de l’adéquation du capital en vision interne est
développé conformément à l’interprétation des principaux textes
réglementaires :
les accords de Bâle ;
la CRD 5 via sa transposition dans la réglementation française par
l’ordonnance du 21 décembre 2020 ;
les lignes directrices de l’Autorité bancaire européenne ;
les attentes prudentielles relatives à l’ICAAP et l’ILAAP et la collecte
harmonisée d’informations en la matière.
L’ICAAP est avant tout un processus interne et il appartient à chaque
établissement de le mettre en œuvre de manière proportionnée et crédible.
Ainsi, la mise en œuvre, mais également l’actualisation de la démarche
ICAAP, sont de la responsabilité de chaque filiale.
3.1.6
Fonds propres prudentiels et capital
interne
3.1.6.1 Fonds propres prudentiels
Bâle 3 définit trois niveaux de fonds propres :
les fonds propres de base de catégorie 1 ou
Common Equity Tier 1
(CET1) ;
les fonds propres de catégorie 1
(Tier 1),
constitués du
Common Equity
Tier 1
et des fonds propres additionnels de catégorie 1 ou
Additional
Tier 1
(AT1) ;
les fonds propres globaux, qui sont constitués des fonds propres de
catégorie 1 et des fonds propres de catégorie 2
(Tier 2).
L’ensemble des tableaux et commentaires ci-après inclut le résultat
conservé de la période.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
321
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.1.6.1.1
Fonds propres de base de catégorie 1
ou
Common Equity Tier 1
(CET1)
Ils comprennent :
le capital ;
les réserves, y compris les primes d’émission, le report à nouveau, le
résultat net d’impôt après distribution ainsi que les autres éléments du
résultat global accumulés incluant notamment les plus ou moins-values
latentes sur les actifs financiers détenus à des fins de collecte et vente
et les écarts de conversion ;
les intérêts minoritaires, qui font l’objet d’un écrêtage, voire d’une
exclusion, selon que la filiale est un établissement de crédit éligible ou
non ; cet écrêtage correspond à l’excédent de fonds propres par rapport
au niveau nécessaire à la couverture des exigences de fonds propres
de la filiale et s’applique à chaque compartiment de fonds propres ;
les déductions, qui incluent principalement les éléments suivants :
-
les détentions d’instruments CET1, au titre des contrats de liquidité
et des programmes de rachat,
-
les actifs incorporels, y compris les frais d’établissement et les écarts
d’acquisition,
-
la
prudent valuation
ou “évaluation prudente” qui consiste en
l’ajustement du montant des actifs et des passifs de l’établissement si,
comptablement, il n’est pas le reflet d’une valorisation jugée prudente
par la réglementation,
-
les impôts différés actifs (IDA) dépendant des bénéfices futurs liés à
des déficits reportables,
-
les insuffisances de provisions par rapport aux pertes attendues pour
les expositions suivies en approche notations internes ainsi que les
pertes anticipées relatives aux expositions sous forme d’actions,
-
les instruments de fonds propres détenus dans les participations du
secteur financier inférieures ou égales à 10 % (dits investissements
non importants), pour le montant qui dépasse un plafond de 10 %
des fonds propres CET1 de l’établissement souscripteur, à hauteur
de la proportion d’instruments CET1 dans le total des instruments de
fonds propres détenus ; les éléments non déduits sont pris en compte
dans les emplois pondérés (pondération variable selon les natures
d’instruments et la méthode bâloise),
-
les impôts différés actifs (IDA) dépendant des bénéfices futurs liés à
des différences temporelles pour le montant qui dépasse un plafond
individuel de 10 % des fonds propres CET1 de l’établissement ; les
éléments non déduits sont pris en compte dans les emplois pondérés
(pondération à 250 %),
-
les instruments de CET1 détenus dans les participations du secteur
financier supérieures à 10 % (dits investissements importants) pour
le montant qui dépasse un plafond individuel de 10 % des fonds
propres CET1 de l’établissement ; les éléments non déduits sont
pris en compte dans les emplois pondérés (pondération à 250 %),
-
la somme des impôts différés actifs (IDA) dépendant des bénéfices
futurs liés à des différences temporelles et des instruments de CET1
détenus dans les participations financières supérieures à 10 % (dits
investissements importants) pour le montant qui dépasse un plafond
commun de 17,65 % des fonds propres CET1 de l’établissement, après
calculs des plafonds individuels explicités ci-dessus ; les éléments non
déduits sont pris en compte dans les emplois pondérés (pondération
à 250 %).
Passage des capitaux propres aux fonds propres CET1 phasés
(en millions d'euros)
31/12/2020
31/12/2019
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE
(1)
65 217
62 920
(-) Prévision de distribution
(914)
(2 019)
(-) Instruments AT1 inclus dans les capitaux propres comptables
(5 888)
(5 134)
Intérêts minoritaires comptables
(1)
8 278
7 923
(-) Éléments non reconnus en prudentiel
(3)
(4 269)
(3 504)
Intérêts minoritaires éligibles
(2)
4 009
4 419
(-) Augmentations de la valeur des capitaux propres résultant d'actifs titrisés
(260)
(314)
Réserve de couverture de flux de trésorerie
(828)
(552)
Profits et pertes cumulatifs attribuables aux variations du risque de crédit propre pour les passifs évalués
à la juste valeur
271
170
Profits et pertes en juste valeur résultant du propre risque de crédit de l'établissement lié aux instruments dérivés
au passif
(13)
(15)
(-)
Prudent valuation
(649)
(914)
Filtres prudentiels
(1 477)
(1 625)
Écarts d'acquisition
(15 353)
(16 000)
Actifs incorporels
(2 175)
(2 678)
(-) Déductions des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles
(17 528)
(18 678)
Impôts différés dépendant de bénéfices futurs et ne résultant pas de différences temporelles
(129)
(137)
Insuffisance des ajustements pour risque de crédit par rapport aux pertes anticipées selon l'approche
notations internes et pertes anticipées des expositions sous forme d'actions
(237)
(164)
Dépassement de franchises
-
-
Autres éléments du CET1
1 128
(371)
TOTAL CET1
44 180
39 211
(1)
Information couverte par l'opinion des Commissaires aux comptes.
(2)
Ce poste se retrouve dans le tableau ci-dessous des fonds propres prudentiels simplifiés.
(3)
Dont titres hybrides émis par Crédit Agricole Assurances.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
322
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.1.6.1.2
Fonds propres additionnels de catégorie 1
ou
Additional Tier 1
(AT1)
Ils comprennent :
les fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) éligibles qui
correspondent aux instruments de dette perpétuelle, dégagés de toute
incitation ou obligation de remboursement (en particulier le saut dans
la rémunération ou
step up clause
) ;
les déductions directes d’instruments AT1 (dont
market making
) ;
les déductions d’instruments de fonds propres détenus dans les
participations du secteur financier inférieures ou égales à 10 % (dits
investissements non importants), pour le montant qui dépasse un plafond
de 10 % des fonds propres CET1 de l’établissement souscripteur, à
hauteur de la proportion d’instruments AT1 dans le total des instruments
de fonds propres détenus ; les éléments non déduits sont pris en compte
dans les emplois pondérés (pondération variable selon les natures
d’instruments et la méthode bâloise) ;
les déductions d’instruments AT1 détenus dans les participations du
secteur financier supérieures à 10 % (dits investissements importants) ;
les autres éléments de fonds propres AT1 ou autres déductions (dont
les intérêts minoritaires éligibles en AT1).
Les instruments AT1 éligibles au CRR n° 575/2013 tel que modifié par
CRR n° 2019/876 (CRR2) sont sujets à un mécanisme d’absorption des
pertes qui se déclenche lorsque le ratio CET1 est inférieur à un seuil
qui doit au minimum être fixé à 5,125 % (ou 7 % pour le ratio CET1
du Groupe Crédit Agricole). Les instruments peuvent être convertis en
actions ou bien subir une réduction de leur valeur nominale. Une totale
flexibilité des paiements est exigée (interdiction des mécanismes de
rémunération automatique et/ou suspension du versement des coupons
à la discrétion de l’émetteur).
Le montant d’instruments AT1 retenu dans les ratios non phasés correspond
aux instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1 éligibles au
CRR n° 575/2013 tel que modifié par CRR n° 2019/876 (CRR2).
Les instruments AT1 émis par Crédit Agricole S.A. comportent deux
mécanismes d’absorption des pertes qui se déclenchent lorsque l’une au
moins de ces deux conditions est remplie :
le ratio CET1 de Crédit Agricole S.A. est inférieur à un seuil de 5,125 % ;
le ratio CET1 du Groupe Crédit Agricole est inférieur à un seuil de 7 %.
Au 31 décembre 2020, les ratios phasés CET1 de Crédit Agricole S.A. et du
Groupe Crédit Agricole s’établissent respectivement à 13,1 % et 17,2 %.
Ainsi, ils représentent un coussin en capital de 27,0 milliards d’euros pour
Crédit Agricole S.A. et de 57,6 milliards d’euros pour le Groupe Crédit
Agricole par rapport aux seuils d’absorption des pertes de respectivement
5,125 % et 7 %.
Au 31 décembre 2020, aucune restriction sur le paiement des coupons
n’est applicable.
À cette même date, les éléments distribuables de l’entité Crédit Agricole S.A.
s’établissent à 38,8 milliards d’euros incluant 26,2 milliards d’euros de
réserves distribuables et 12,6 milliards d’euros de primes d’émission.
Le règlement CRR2 ajoute des critères d’éligibilité. Par exemple, les
instruments émis par un établissement installé dans l’Union européenne
qui relèvent d’un droit de pays tiers doivent comporter une clause de
bail-in
(renflouement interne) pour être éligibles. Ces dispositions s’appliquent
pour chacune des catégories d’instruments de fonds propres AT1 et
Tier 2.
Ces instruments sont publiés et détaillés sur le site Internet (https://
l’annexe II “Principales caractéristiques des instruments de fonds propres”
et correspondent aux titres super-subordonnés (TSS).
3.1.6.1.3 Fonds propres de catégorie 2
(Tier 2)
Ils comprennent :
les instruments de dette subordonnée qui doivent être d’une durée
minimale de cinq ans et pour lesquels :
-
les incitations au remboursement anticipé sont interdites,
-
une décote s’applique pendant la période des cinq années précédant
leur échéance ;
les déductions de détentions directes d’instruments
Tier 2
(dont
market
making
) ;
l’excès de provisions par rapport aux pertes attendues éligibles
déterminées selon l’approche notations internes, limité à 0,6 % des
emplois pondérés en IRB
(Internal Rating Based)
;
les déductions d’instruments de fonds propres détenus dans les
participations du secteur financier inférieures ou égales à 10 % (dits
investissements non importants), pour le montant qui dépasse un plafond
de 10 % des fonds propres CET1 de l’établissement souscripteur, à
hauteur de la proportion d’instruments
Tier 2
dans le total des instruments
de fonds propres détenus ; les éléments non déduits sont pris en compte
dans les emplois pondérés (pondération variable selon les natures
d’instruments et la méthode bâloise) ;
les déductions d’instruments
Tier 2
détenus dans les participations
financières supérieures à 10 % (dits investissements importants),
majoritairement du secteur des assurances ;
les éléments de fonds propres
Tier 2
ou autres déductions (dont les
intérêts minoritaires éligibles en
Tier 2
).
Le montant des instruments
Tier 2
retenu dans les ratios non phasés
correspond aux instruments de fonds propres de catégorie 2 éligibles au
CRR n° 575/2013 tel que modifié par CRR n° 2019/876 (CRR2).
Ces instruments sont publiés et détaillés sur le site Internet (https://
l’annexe II “Principales caractéristiques des instruments de fonds propres”.
Ils correspondent aux titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI), aux
titres participatifs (TP) et aux titres subordonnés remboursables (TSR).
3.1.6.1.4 Dispositions transitoires
Pour faciliter la mise en conformité des établissements de crédit avec
CRR2/CRD 5, des assouplissements ont été consentis à titre transitoire,
grâce à l’introduction progressive des nouveaux traitements prudentiels
sur les fonds propres.
Toutes ces dispositions transitoires ont pris fin au 1
er
janvier 2018, excepté
celles portant sur les instruments de dette hybride qui s’achèvent le
1
er
janvier 2022.
Les instruments de dette hybride qui étaient éligibles en fonds propres
sous CRD 3 et qui ne le sont plus du fait de l’entrée en vigueur de la
réglementation CRD 4 peuvent sous certaines conditions être éligibles à
la clause de maintien des acquis :
tout instrument émis après le 31 décembre 2011 et non conforme à la
réglementation CRR est exclu depuis le 1
er
janvier 2014 ;
les instruments dont la date d’émission est antérieure peuvent
sous conditions être éligibles à la clause de grand-père et sont
alors progressivement exclus sur une période de huit ans, avec une
diminution de 10 % par an. En 2014, 80 % du stock global déclaré au
31 décembre 2012 était reconnu, puis 70 % en 2015 et ainsi de suite ;
la partie non reconnue peut être incluse dans la catégorie inférieure de
fonds propres (d’AT1 à
Tier 2
par exemple) si elle remplit les critères
correspondants.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
323
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
CRR2 est venu compléter ces dispositions en introduisant une nouvelle
clause de maintien des acquis (ou clause de grand-père) : les instruments
non éligibles émis avant le 27 juin 2019 restent éligibles en dispositions
transitoires jusqu’au 28 juin 2025.
Pendant la phase transitoire, le montant de
Tier 1
retenu dans les ratios
correspond à la somme :
des fonds propres additionnels de catégorie 1 éligibles sous CRR2 (AT1) ;
des instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1 éligibles
CRR émis avant le 27 juin 2019 ;
d’une fraction du
Tier 1
non éligible CRR émis avant le 1
er
janvier 2014,
égale au minimum :
-
du montant prudentiel des instruments de
Tier 1
non éligibles en date
de clôture (post calls éventuels, rachats, etc.),
-
de 20 % (seuil réglementaire pour l’exercice 2020) du stock de
Tier 1
existant au 31 décembre 2012, qui s’élevait à 9 329 millions d’euros,
soit un montant maximal pouvant être reconnu de 1 866 millions
d’euros,
-
le montant de
Tier 1
dépassant ce seuil prudentiel est intégré au
Tier 2
phasé, dans la limite du propre seuil prudentiel applicable au
Tier 2.
Pendant la phase transitoire, le montant de
Tier 2
retenu dans les ratios
correspond à la somme :
du
Tier 2
éligible CRR2 ;
des instruments de fonds propres de catégorie 2 éligibles CRR émis
avant le 27 juin 2019 ;
d’une fraction du
Tier 2
non éligible CRR émis avant le 1
er
janvier 2014,
égale au minimum :
-
du montant prudentiel des titres
Tier 2
non éligibles en date de clôture
et, le cas échéant, du report des titres
Tier 1
en excédent par rapport au
seuil de 20 % (seuil pour l’exercice 2020) des titres
Tier 1
non éligibles,
-
de 20 % (seuil pour 2020) du stock de
Tier 2
non éligible CRR existant
au 31 décembre 2012 ; le stock de
Tier 2
non éligible CRR existant au
31 décembre 2012 s’élevait à 4 121 millions d’euros, soit un montant
maximal pouvant être reconnu de 824 millions d’euros.
Enfin le règlement
“Quick Fix”
du 26 juin 2020 est venu étendre jusqu’en
2024 les dispositions transitoires prévues par le CRR relatives à la prise
en compte dans les ratios de solvabilité des impacts liés à l’application
de la norme comptable IFRS 9. Crédit Agricole S.A. et le Groupe Crédit
Agricole n’avaient pas opté pour cette disposition lors de la première
application d’IFRS 9 en 2018. Suite à la publication du règlement
Quick
Fix,
la décision a été prise d’opter pour cette disposition à compter de
l’arrêté du 30 juin 2020.
Pendant la phase transitoire (jusqu’en 2024), les impacts liés à l’application
de la norme comptable IFRS 9 peuvent être repris dans les fonds propres
CET1, selon un calcul composé de plusieurs éléments :
une composante statique permettant de neutraliser, dans les fonds
propres, une partie de l’impact de première application de la norme
IFRS 9. En 2020, la neutralisation est réalisée sur la base d’un taux
de 70 % ;
une composante dynamique, permettant de neutraliser une partie de
l’augmentation nette des provisions constatées entre le 1
er
janvier 2018 et
le 1
er
janvier 2020 sur les encours sains (compartiments 1 et 2 d’IFRS 9).
En 2020, la neutralisation est réalisée sur la base d’un taux de 70 % ;
une seconde composante dynamique, permettant de neutraliser une partie
de l’augmentation nette des provisions constatées entre le 1
er
janvier 2020
et la date d’arrêté sur les encours sains (compartiments 1 et 2 d’IFRS 9).
En 2020, la neutralisation est réalisée sur la base d’un taux de 100 %.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
324
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.1.6.1.5 Situation au 31 décembre 2020
Fonds propres prudentiels phasés simplifiés
(en millions d'euros)
31/12/2020
31/12/2019
Phasé
Non phasé
Phasé
Non phasé
Instruments de capital versés éligibles en tant que fonds propres CET1
21 309
21 309
21 147
21 147
Autres réserves/Résultats non distribués
35 250
35 250
32 066
32 066
Autres éléments du résultat global accumulés
2 310
2 310
2 740
2 740
Intérêts minoritaires pris en compte dans les fonds propres CET1
4 009
4 009
4 419
4 419
Instruments de capital et réserves
62 878
62 878
60 372
60 372
Filtres prudentiels
(1 477)
(1 477)
(1 625)
(1 625)
(-) Déductions des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles
(17 528)
(17 528)
(18 678)
(18 678)
Dépassement de franchises
(1)
-
-
-
-
Autres éléments du CET1
307
(543)
(858)
(858)
Ajustements réglementaires
(18 699)
(19 549)
(21 161)
(21 161)
FONDS PROPRES DE BASE DE CATÉGORIE 1 (CET1)
44 180
43 330
39 211
39 211
Instruments de capital AT1 versés éligibles
4 335
4 335
3 816
3 816
Instruments de capital AT1 non éligibles bénéficiant d'une clause d'antériorité
1 670
-
1 908
-
Instruments
Tier 1
d'entités relevant majoritairement du secteur des assurances
dans lesquelles l'établissement détient un investissement important déduits du
Tier 1
(1)
(1)
(1)
(1)
Autres éléments du
Tier 1
(158)
(158)
(623)
(323)
FONDS PROPRES ADDITIONNELS DE CATÉGORIE 1
5 847
4 177
5 100
3 492
FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 1
(TIER 1)
50 027
47 506
44 311
42 703
Instruments de capital versés éligibles en tant que fonds propres
Tier 2
17 089
17 089
15 882
15 882
Instruments de capital non éligibles bénéficiant d'une clause d'antériorité
53
-
134
-
Excès de provisions par rapport aux pertes attendues éligible selon l'approche notations
internes
(2)
298
298
100
100
Instruments
Tier 2
d'entités relevant majoritairement du secteur des assurances dans
lesquelles l'établissement détient un investissement important déduits du
Tier 2
(2 733)
(2 733)
(3 738)
(3 738)
Autres éléments du
Tier 2
(243)
(244)
(179)
(173)
FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 2
14 463
14 410
12 199
12 071
FONDS PROPRES GLOBAUX
64 489
61 917
56 510
54 774
(1)
Les instruments CET1 d’entités du secteur financier dans lesquels l’établissement détient un investissement important représentent 1 871 millions d’euros et les impôts différés dépendant
de bénéfices futurs et résultant de différences temporelles sont de 996 millions d’euros au 31 décembre 2020.
(2) La réintégration en
Tier 2
de l’excès de provision par rapport aux pertes attendues éligible selon l’approche notations internes est limitée à 0,6 % des emplois pondérés en IRB.
Par souci de lisibilité, le tableau complet sur la composition des fonds
propres est présenté dans le Pilier 3 disponible sur le site Internet : https://
Évolution sur la période
Les fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) non phasés s’élèvent à
43,3 milliards d’euros au 31 décembre 2020 et font ressortir une hausse
de 4,1 milliards d’euros par rapport à la fin de l’exercice 2019.
Les variations sont détaillées ci-dessous par rubrique du ratio :
les instruments de capital et les réserves s’élèvent à 62,9 milliards
d’euros, en hausse de 2,5 milliards d’euros par rapport à fin 2019
du fait, principalement, de la mise en réserves du dividende au titre
de l’exercice 2019 pour un montant de 2 milliards d’euros, suite à la
recommandation de la Banque centrale européenne émise le 27 mars.
Le résultat 2020 s’élève à 2,7 milliards d’euros et le montant estimé
de dividende à distribuer en numéraire est de 0,9 milliard d’euros. Les
intérêts minoritaires sont en baisse de 0,4 milliard d’euros, l’impact
des plus et moins-values latentes est également négatif à hauteur de
0,4 milliard d’euros et les coupons AT1 pèsent sur le CET1 à hauteur
de 0,4 milliard d’euros ;
les filtres prudentiels sont en baisse par rapport à fin 2019 avec un
impact positif de 0,1 milliard d’euros ;
les déductions au titre des écarts d’acquisition et des autres
immobilisations incorporelles s’élèvent à 17,5 milliards d’euros, en
baisse de 1,2 milliard d’euros, principalement sous l’effet positif de la
prise en compte de la dépréciation du goodwill de CA Italie de 0,9 milliard
d’euros, et du nouveau traitement prudentiel des logiciels à hauteur de
0,5 milliard d’euros. Ces éléments sont partiellement compensés par
l’impact négatif de 0,4 milliard d’euros lié à l’acquisition par Amundi de
l’intégralité du capital de Sabadell Asset Management, filiale de gestion
d’actifs de Banco Sabadell ;
les instruments de CET1 détenus dans les participations du secteur
financier supérieures à 10 % s’élèvent à 1,9 milliard d’euros, en baisse de
0,1 milliard d’euros par rapport à fin 2019 ; les impôts différés actifs (IDA)
dépendant de bénéfices futurs et résultant de différences temporelles
s’élèvent à 1 milliard d’euros, en baisse de 0,1 milliard d’euros ; ces
deux éléments bénéficient pleinement de la franchise et font donc l’objet
d’un traitement en emplois pondérés à 250 % ; au global, la déduction
correspondante en fonds propres est nulle au 31 décembre 2020 (de
même qu’au 31 décembre 2019) ;
les autres éléments du CET1 ont un impact positif à hauteur de 0,3 milliard
d’euros.
Les fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) phasés s’élèvent à
44,2 milliards d’euros au 31 décembre 2020 et font ressortir une hausse
de 0,9 milliard d’euros par rapport aux fonds propres de base de catégorie 1
(CET1) non phasés. Cette hausse est entièrement due à une mesure du
règlement
Quick Fix
du 26 juin 2020, précité dans le paragraphe sur
les dispositions transitoires, qui est venue étendre jusqu’en 2024 la
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
325
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
possibilité de prise en compte dans les ratios de solvabilité des impacts
liés à l’application de la norme comptable IFRS 9. Pendant cette phase
transitoire, les impacts liés à l’application de cette norme peuvent être ainsi
repris dans les fonds propres CET1, ce que le Groupe a choisi de faire à
compter de l’arrêté de juin 2020.
Les fonds propres de catégorie 1
(Tier 1)
non phasés s’élèvent à
47,5 milliards d’euros, soit une augmentation de 4,8 milliards d’euros
par rapport à ceux du 31 décembre 2019, avec une hausse des fonds
propres additionnels de catégorie 1 de 0,7 milliard d’euros sous l’effet
principalement d’une émission d’instrument de fonds propres additionnels
de catégorie 1 de 0,8 milliard d’euros en octobre 2020.
Les fonds propres de catégorie 1
(Tier 1)
phasés atteignent 50,0 milliards
d’euros, en augmentation de 5,7 milliards d’euros par rapport au
31 décembre 2019, avec une hausse des fonds propres additionnels de
catégorie 1 de 0,8 milliard d‘euros.
Les instruments de capital AT1 non éligibles bénéficiant d’une clause
d’antériorité dite clause de “grand-père” baissent de 0,2 milliard d’euros,
du fait, essentiellement, de deux opérations de rachat partiel. Par ailleurs,
le montant total des titres bénéficiant d’une clause de “grand-père” définie
par CRR, reste inférieur à la clause de maintien des acquis qui permet
de retenir, en sus des instruments éligibles en CRR, un montant de dette
correspondant à un maximum de 20 % du stock au 31 décembre 2012.
Les fonds propres de catégorie 2
(Tier 2)
non phasés, s’élèvent à
14,4 milliards d’euros et sont en hausse de 2,3 milliards d’euros par
rapport au 31 décembre 2019. Cette variation s’explique comme suit :
les instruments versés de capital éligibles en tant que fonds propres de
catégorie 2 s’élèvent à 17,1 milliards d’euros, soit une augmentation
de 1,2 milliard d’euros par rapport au 31 décembre 2019 du fait des
émissions réalisées au cours de la période à hauteur d’un montant total
de 2,7 milliards d’euros, et de l’impact des décotes prudentielles et des
remboursements d’environ 1,6 milliard d’euros ;
l’excès de provision par rapport aux pertes attendues éligible selon
l’approche notations internes est en hausse de 0,2 milliard d’euros ;
les créances subordonnées des banques et assurances, toutes
représentatives d’instruments
Tier 2,
sont déduites intégralement du
Tier 2
en non phasé pour un montant de 2,7 milliards d’euros, en baisse
d’1 milliard d’euros par rapport au 31 décembre 2019 ;
les autres éléments du
Tier 2
sont en baisse de 0,1 milliard d’euros.
Les fonds propres de catégorie 2
(Tier 2)
phasés s’élèvent à 14,5 milliards
d’euros, en hausse de 2,3 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2019
et font ressortir la même variation totale que la vision non phasée.
Par ailleurs, le montant total des titres bénéficiant d’une clause de
“grand-père” définie par CRR, reste inférieur à la clause de maintien des
acquis qui permet de retenir, en sus des instruments éligibles en CRR,
un montant de dette correspondant à un maximum de 20 % du stock au
31 décembre 2012.
Au total, les fonds propres globaux non phasés
s’élèvent à
61,9 milliards d’euros, en hausse de 6,8 milliards d’euros par rapport au
31 décembre 2019.
Les fonds propres globaux phasés
s’élèvent, quant à eux, à
64,5 milliards d’euros et sont supérieurs de 8,0 milliards d’euros à ceux
du 31 décembre 2019. Ces fonds propres prudentiels ne prennent pas
en compte les émissions de dette senior non préférée, traitées dans le
point 3.1.7.3 “Ratios de résolution”.
Évolution des fonds propres prudentiels phasés
(en millions d'euros)
31/12/2020 vs 31/12/2019
Fonds propres de base de catégorie 1 au 31/12/2019
39 211
Augmentation de capital
162
Résultat comptable attribuable de l'exercice avant distribution
(1)
2 319
Prévision de distribution
(914)
Autres éléments du résultat global accumulés
(430)
Intérêts minoritaires éligibles
(410)
Filtres prudentiels
148
Écarts d'acquisition et autres immobilisations incorporelles
1 150
Dépassement de franchises
-
Autres éléments du CET1
2 944
FONDS PROPRES DE BASE DE CATÉGORIE 1 AU 31/12/2020
44 180
Fonds propres additionnels de catégorie 1 au 31/12/2019
5 100
Émissions
750
Remboursements et écarts de change
(2)
(468)
Autres éléments du
Tier 1
465
FONDS PROPRES ADDITIONNELS DE CATÉGORIE 1 AU 31/12/2020
5 847
FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 1 AU 31/12/2020
50 027
Fonds propres de catégorie 2 au 31/12/2019
12 199
Émissions
2 721
Remboursements et écarts de change
(2)
(3)
(1 620)
Autres éléments du
Tier 2
1 162
FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 2 AU 31/12/2020
14 463
FONDS PROPRES GLOBAUX AU 31/12/2020
64 489
(1)
Avant retraitement des dépréciations de goodwill, sans impact sur le ratio CET1.
(2)
Y compris impact éventuel du plafond applicable aux instruments soumis à exclusion progressive.
(3)
Un amortissement est pris en compte pour les instruments de
Tier 2
pendant la période des cinq années précédant leur échéance.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
326
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.1.6.2
Capital interne
Le Groupe a défini le capital interne, vision interne des fonds propres,
auquel est comparé le besoin de capital économique. Le capital interne est
abordé dans une approche en conglomérat, étant donnée l’importance des
activités d’assurance du Groupe et tient compte du principe de continuité
d’exploitation.
3.1.7 Adéquation du capital
L’adéquation du capital en vision réglementaire porte sur les ratios de
solvabilité, sur le ratio de levier et sur les ratios de résolution. Chacun
de ces ratios rapporte un montant de fonds propres prudentiels et/ou
d’instruments éligibles à une exposition en risque, en levier, ou en taille
de bilan. Les définitions et les calculs de ces expositions sont développés
dans la partie 4.2 “Composition et évolution des emplois pondérés”. La
vision réglementaire est complétée de l’adéquation du capital en vision
interne, qui porte sur la couverture du besoin de capital économique par
le capital interne.
3.1.7.1
Ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité ont pour objet de vérifier l’adéquation des différents
compartiments de fonds propres (CET1,
Tier 1
et fonds propres globaux)
aux emplois pondérés issus des risques de crédit, des risques de marché
et des risques opérationnels. Ces risques sont calculés soit en approche
standard soit en approche interne (cf. partie “Composition et évolution
des emplois pondérés”).
3.1.7.1.1 Exigences prudentielles
Les exigences au titre du Pilier 1 sont régies par le règlement CRR. Le
régulateur fixe en complément, de façon discrétionnaire, des exigences
minimales dans le cadre du Pilier 2.
Exigences minimales au titre du Pilier 1
Les exigences en fonds propres fixées au titre du Pilier 1 depuis 2015
sont les suivantes :
Exigence minimale de Pilier 1
CET1
4,50 %
Tier 1
6,00 %
Fonds propres totaux
8,00 %
Exigences minimales au titre du Pilier 2
Le Groupe Crédit Agricole et Crédit Agricole S.A. sont notifiés annuellement
par la Banque centrale européenne (BCE) des exigences de capital
applicables suite aux résultats du processus de revue et d’évaluation de
supervision (“SREP”).
Depuis 2017, la BCE a fait évoluer la méthodologie utilisée, en scindant
l’exigence prudentielle en deux parties :
une exigence Pilier 2 ou
“Pillar 2 Requirement”
(P2R) qui s’applique
à tous les niveaux de fonds propres et entraîne automatiquement des
restrictions de distributions (coupons des instruments de fonds propres
additionnels de catégorie 1, dividendes, rémunérations variables) en cas
de non-respect ; en conséquence, cette exigence est publique.
Depuis le 12 mars 2020 et compte tenu des impacts de la crise du
COVID-19, la Banque centrale européenne a anticipé l’entrée en
application de l’article 104a de CRD 5 et autorise les établissements
sous sa supervision à utiliser des fonds propres de catégorie 1 et des
fonds propres de catégorie 2 pour remplir leur exigence additionnelle de
capital au titre du P2R. Au total, le P2R peut désormais être couvert par
75 % de fonds propres
Tier 1
dont
a minima
75 % de CET1 ;
une recommandation Pilier 2 ou
“Pillar 2 Guidance”
(P2G) qui n’a pas de
caractère public et doit être constituée intégralement de fonds propres
de base de catégorie 1 (CET1).
Exigence globale de coussins de fonds propres et seuil
de restrictions de distribution
La réglementation a prévu la mise en place de coussins de fonds propres
dont la mise en application est progressive :
le coussin de conservation (2,5 % des risques pondérés depuis le
1
er
janvier 2019) ;
le coussin contracyclique (taux en principe fixé dans une fourchette de
0 à 2,5 %), le coussin au niveau de l’établissement étant une moyenne
pondérée par les valeurs exposées au risque (EAD) pertinentes des
coussins définis au niveau de chaque pays d’implantation de
l’établissement ; lorsque le taux d’un coussin contracyclique est calculé
au niveau d’un des pays d’implantation, la date d’application est 12 mois
au plus après la date de publication sauf circonstances exceptionnelles ;
les coussins pour les établissements d’importance systémique (entre 0 %
et 3 % dans le cas général et jusqu’à 5 % après accord de la Commission
européenne et plus exceptionnellement au-delà) ; pour les établissements
d’importance systémique mondiale (G-SII) (entre 0 % et 3,5 %) ; ou pour
les autres établissements d’importance systémique (O-SII), (entre 0 %
et 2 %). Ces coussins ne sont pas cumulatifs et, de manière générale,
sauf exception, c’est le taux du coussin le plus élevé qui s’applique. Seul
le Groupe Crédit Agricole fait partie des établissements d’importance
systémique et a un coussin de 1 % depuis le 1
er
janvier 2019. Crédit
Agricole S.A. n’est pas soumis à ces exigences.
Ces coussins doivent être couverts par des fonds propres de base de
catégorie 1.
À ce jour, des coussins contracycliques ont été activés dans six pays
par les autorités nationales compétentes. De nombreux pays ont relâché
leur exigence de coussin contracyclique suite à la crise du COVID-19. En
ce qui concerne les expositions françaises, le Haut Conseil de stabilité
financière (HCSF) a porté le taux de coussin contracyclique de 0,25 % à
0 % le 2 avril 2020.
Compte tenu des expositions portées par Crédit Agricole S.A. dans ces
pays, le taux de coussin contracyclique de Crédit Agricole S.A. s’élève à
0,013 % au 31 décembre 2020.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
327
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Détail du calcul du coussin contracyclique (CCYB1)
31/12/2020
(en millions d'euros)
Expositions
générales de crédit
Expositions du portefeuille
de négociation
Exigences de fonds propres
Taux de
coussin de
fonds propres
contracyclique
(%)
31/12/2020
Taux de
coussin de
fonds propres
contracyclique
projeté
(%)
31/12/2021
(2)
Approche
standard
Approche
notations
internes
Somme des
positions
longues et
courtes du
portefeuille de
négociation
Valeur des
expositions du
portefeuille de
négociation
pour les
modèles
internes
Expositions
générales
de crédit
Expositions
du
portefeuille
de
négociation
Expositions
de titrisation
Total
Répartition
par pays
(%)
Allemagne
3 597
15 151
-
-
597
-
55
653
3,09 %
0,00 %
0,00 %
Belgique
3 757
3 494
-
-
158
-
-
158
0,75 %
0,00 %
0,00 %
Bulgarie
1
17
-
-
1
-
-
1
0,00 %
0,50 %
0,50 %
Danemark
159
699
-
-
23
-
1
24
0,11 %
0,00 %
0,00 %
France
42 074
226 334
124
1 451
10 091
126
217
10 434
49,46 %
0,00 %
0,00 %
Hong Kong
482
4 543
-
-
124
-
-
124
0,59 %
1,00 %
1,00 %
Irlande
65
4 003
-
-
93
-
1
94
0,45 %
0,00 %
0,00 %
Islande
3
-
-
-
0
-
-
0
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Lituanie
28
-
-
-
2
-
-
2
0,01 %
0,00 %
0,00 %
Luxembourg
2 466
12 646
-
-
467
-
2
468
2,22 %
0,25 %
0,50 %
Norvège
9
1 291
-
-
33
-
1
34
0,16 %
1,00 %
1,00 %
République tchèque
22
147
-
-
7
-
-
7
0,03 %
0,50 %
0,50 %
Royaume-Uni
1 493
15 326
-
-
492
-
33
525
2,49 %
0,00 %
0,00 %
Slovaquie
3
3
-
-
0
-
-
0
0,00 %
1,00 %
1,00 %
Suède
84
1 850
-
-
56
-
1
57
0,27 %
0,00 %
0,00 %
Autres pays
(1)
60 677
158 930
40
-
8 116
3
394
8 514
40,36 %
0,00 %
0,00 %
TOTAL
114 921
444 434
164
1 451
20 260
129
705
21 094
100 %
0,013 %
0,019 %
(1)
Pour lesquels aucun niveau de coussin contracyclique n’a été défini par l’autorité compétente.
(2)
Le taux de coussin de fonds propres contracyclique projeté au 31 décembre 2021 est obtenu par application des taux de coussin connus à ce jour et applicables au plus tard dans 12 mois,
à la répartition des exigences de fonds propres par pays du 31 décembre 2020.
Exigence au titre du coussin contracyclique (CCYB2)
31/12/2020
31/12/2019
Montant total d'exposition du risque
336 044
323 678
Coussin de fonds propres contracyclique propre à l'établissement
0,013 %
0,166 %
Coussin de fonds propres contracyclique propre à l'établissement
44
538
En résumé :
Exigence globale de coussins de fonds propres
31/12/2020
31/12/2019
Coussin de conservation phasé
2,50 %
2,50 %
Coussin systémique phasé
0,00 %
0,00 %
Coussin contracyclique
0,01 %
0,17 %
Exigence globale de coussins de fonds propres
2,51 %
2,67 %
La transposition de la réglementation bâloise dans la loi européenne (CRD)
a instauré un mécanisme de restriction des distributions applicables aux
dividendes, aux instruments AT1 et aux rémunérations variables. Le principe
du Montant Maximal Distribuable (MMD), somme maximale qu’une banque
est autorisée à consacrer aux distributions, vise à restreindre les distributions
lorsque ces dernières résulteraient en un non-respect de l’exigence globale
de coussins de fonds propres.
La distance au seuil de déclenchement du MMD correspond ainsi au
minimum entre les distances respectives aux exigences SREP en capital
CET1,
Tier 1
et fonds propres totaux. Avec la mise en application anticipée
de l’article 104a de CRD 5, le P2R peut désormais être couvert par 75 %
de fonds propres
Tier 1
dont
a minima
75 % de CET1. Ainsi, l’exigence
CET1 de Crédit Agricole S.A. a baissé de 66 bp à compter du premier
trimestre 2020.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
328
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Exigence SREP
CET1
Exigence SREP
Tier 1
Exigence globale
de capital
Exigence minimale de Pilier 1
4,50 %
6,00 %
8,00 %
Exigence de Pilier 2 (P2R)
0,84 %
1,13 %
1,50 %
Coussin de conservation
2,50 %
2,50 %
2,50 %
Coussin contracyclique
0,01 %
0,01 %
0,01 %
Exigence SREP (a)
7,86 %
9,64 %
12,01 %
31/12/2020 Ratios de solvabilité phasés (b)
13,1 %
14,9 %
19,2 %
Distance à l'exigence SREP (b-a)
529 pb
525 pb
718 pb
Distance au seuil de déclenchement du MMD
525 pb (18 Mds€)
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole S.A. dispose d’une marge de sécurité de 525 points de base au-dessus du seuil de déclenchement du MMD, soit
18 milliards d’euros de capital CET1.
Au final, après prise en compte des exigences au titre du Pilier 1, de celles au titre du Pilier 2 et de l’exigence globale de coussins de fonds propres,
l’exigence globale de capital ressort comme suit :
Exigence de fonds propres SREP
31/12/2020
31/12/2019
Exigence minimale de CET1 au titre du Pilier 1
4,50 %
4,50 %
Exigence additionnelle de Pilier 2 (P2R) en CET1
0,84 %
1,50 %
Exigence globale de coussins de fonds propres
2,51 %
2,67 %
Exigence de CET1
7,86 %
8,67 %
Exigence minimale d'AT1 au titre du Pilier 1
1,50 %
1,50 %
P2R en AT1
0,28 %
Exigence minimale de
Tier 2
au titre du Pilier 1
2,00 %
2,00 %
P2R en
Tier 2
0,38 %
Exigence globale de capital
12,01 %
12,17 %
Crédit Agricole S.A. doit en conséquence respecter un ratio CET1 minimum de 7,86 %. Ce niveau inclut les exigences au titre du Pilier 1 et du Pilier 2
P2R, complétées de l’exigence globale de coussins de fonds propres (d’après les décisions connues à ce jour).
3.1.7.1.2 Situation au 31 décembre 2020
Synthèse des chiffres clés
Synthèse chiffres clés
(en millions d'euros)
31/12/2020
31/12/2019
Phasé
Non phasé
Exigences
Phasé
Non phasé
Exigences
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1)
44 180
43 330
39 211
39 211
Fonds propres de catégorie 1
(Tier 1)
50 027
47 506
44 311
42 703
Fonds propres globaux
64 489
61 917
56 510
54 774
Total des emplois pondérés
336 044
335 491
323 678
323 678
RATIO CET1
13,1 %
12,9 %
7,9 %
12,1 %
12,1 %
8,7 %
RATIO
TIER 1
14,9 %
14,2 %
9,6 %
13,7 %
13,2 %
10,2 %
RATIO GLOBAL
19,2 %
18,5 %
12,0 %
17,5 %
16,9 %
12,2 %
Les exigences minimales applicables sont pleinement respectées ; le ratio CET1 phasé de Crédit Agricole S.A. est de 13,1 % au 31 décembre 2020.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
329
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Évolution du CET1 sur l’année 2020
12,1 %
13,1 %
- 48 bp
+ 61 bp
- 17 bp
+ 34 bp
+ 73 bp
DÉCEMBRE
2019
DÉCEMBRE
2020
Démant.
Switch
Dividende
2019
Résultat
conservé
Méthodo.
et rgtr.
Autres
Le ratio CET1 s’est amélioré d’1 point de pourcentage sur l’année 2020.
L’impact défavorable du démantèlement de 35 % du mécanisme Switch
(- 0,5 point de pourcentage) a été amplement compensé par divers effets
favorables.
Le ratio a ainsi bénéficié de la mise en réserve du dividende 2019
conformément à la recommandation de la Banque centrale européenne
BCE/2020/19, générant un impact positif de + 0,6 point de pourcentage.
Par ailleurs, le résultat conservé 2020 permet une croissance du ratio
CET1 de + 0,7 point de pourcentage, tenant compte d’une provision pour
dividende de 80 centimes par action assorti d’une option de paiement
du dividende en actions (grâce à l’engagement formel de la SAS Rue La
Boétie de souscrire à l’option du paiement du dividende en actions et sous
l’hypothèse que les FCPE salariés souscriront également au paiement du
dividende en actions).
Divers effets méthodologiques et règlementaires constatés en 2020 ont
également eu un effet globalement positif sur le ratio CET1 de + 0,3 point
de pourcentage. La mise en œuvre du phasing IFRS 9 (+ 24 points de
base), l’application du nouveau facteur supplétif sur les PME (+ 16 points
de base), l’annulation, par le Tribunal de l’Union européenne, de la mesure
de déduction des engagements de paiement irrévocables édictée par la
BCE (+ 10 points de base) et l’application du nouveau règlement délégué
2020/2176 relatif au traitement prudentiel des logiciels (+ 14 points de
base), ont notamment permis de compenser les effets de la nouvelle
méthodologie réglementaire relative aux titrisations (- 21 points de base)
et la revue des modèles internes (TRIM - 20 points de base).
La rubrique Autres comprend notamment divers effets d’acquisition et de
cessions d’entités (- 12 points de base) parmi lesquels l’acquisition de
Sabadell Asset Management par Amundi (- 9 points de base) et la cession
en cours de Crédit Agricole Consumer Finance Nl (- 4 points de base).
Elle comprend également l’évolution des métiers, favorable sur l’année
(+ 21 points de base) en lien notamment avec une évolution favorable
du change, l’écrêtage des minoritaires (- 16 points de base) et l’évolution
des réserves latentes, globalement neutre sur l’année (+ 1 point de base).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
330
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Impact de l’application des dispositions transitoires IFRS 9
Les dispositions transitoires d’IFRS 9 ont été appliquées pour la première fois à partir de l’arrêté du 30 juin 2020.
Modèle quantitatif
31/12/2020
30/06/2020
Fonds propres disponibles
(montants)
1
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1)
44 180
41 530
2
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) si les dispositions transitoires liées à la norme IFRS 9 ou aux PCA analogues
n'avaient pas été appliquées
43 330
40 590
3
Fonds propres de catégorie 1
50 027
46 759
4
Fonds propres de catégorie 1 si les dispositions transitoires liées à la norme IFRS 9 ou aux PCA analogues n'avaient pas
été appliquées
49 177
45 818
5
Total fonds propres
64 489
60 978
6
Total fonds propres si les dispositions transitoires liées à la norme IFRS 9 ou aux PCA analogues n'avaient pas été
appliquées
63 639
60 037
Total des actifs pondérés en fonction du risque
(montants)
7
Total des actifs pondérés en fonction du risque
336 044
347 406
8
Total des actifs pondérés en fonction du risque si les dispositions transitoires liées à la norme IFRS 9 ou aux PCA
analogues n'avaient pas été appliquées
335 491
346 913
Ratios de fonds propres
9
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1)
(en pourcentage du montant d'exposition au risque)
13,1 %
12,0 %
10
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1)
(en pourcentage du montant d'exposition au risque)
si les dispositions transitoires liées
à la norme IFRS 9 ou aux PCA analogues n'avaient pas été appliquées
12,9 %
11,7 %
11
Fonds propres de base de catégorie 1
(en pourcentage du montant d'exposition au risque)
14,9 %
13,5 %
12
Fonds propres de base de catégorie 1 si les dispositions transitoires liées à la norme IFRS 9 ou aux PCA analogues
n'avaient pas été appliquées
14,7 %
13,2 %
13
Total fonds propres
(en pourcentage du montant d'exposition au risque)
19,2 %
17,6 %
14
Total fonds propres
(en pourcentage du montant d'exposition au risque)
si les dispositions transitoires liées à la norme IFRS 9
ou aux PCA analogues n'avaient pas été appliquées
19,0 %
17,3 %
Ratio de levier
15
Mesure totale de l'exposition aux fins du ratio de levier
1 018 588
1 186 268
16
Ratio de levier
4,9 %
3,9 %
17
Ratio de levier si les dispositions transitoires liées à la norme IFRS 9 ou aux PCA analogues n'avaient pas été appliquées
4,8 %
3,9 %
3.1.7.2
Ratio de levier
3.1.7.2.1 Cadre réglementaire
Le ratio de levier a pour objectif de contribuer à préserver la stabilité
financière en agissant comme filet de sécurité en complément des exigences
de fonds propres fondées sur le risque et en limitant l’accumulation d’un
levier excessif en période de reprise économique. Il a été défini par le
Comité de Bâle dans le cadre des accords de Bâle 3 et transposé dans la
loi européenne via l’article 429 du CRR, modifié par le règlement délégué
62/2015 en date du 10 octobre 2014 et publié au
Journal officiel de l’Union
européenne
le 18 janvier 2015.
Le ratio de levier est le rapport entre les fonds propres de catégorie 1
et l’exposition en levier, soit les éléments d’actifs et de hors-bilan après
certains retraitements sur les dérivés, les opérations entre entités affiliées
du Groupe, les opérations de financements sur titres, les éléments déduits
du numérateur et le hors-bilan.
Depuis la publication au
Journal officiel de l’Union européenne
le 7 juin 2019
du règlement européen CRR2, le ratio de levier devient une exigence
minimale de Pilier 1 applicable à compter du 28 juin 2021 :
l’exigence minimale de ratio de levier sera de 3 % ;
à ce niveau s’ajoutera, à partir du 1
er
janvier 2023, pour les établissements
d’importance systémique mondiale (G-SII), donc pour le Groupe Crédit
Agricole, un coussin de ratio de levier, défini comme la moitié du coussin
systémique de l’entité ;
enfin, le non-respect de l’exigence de coussin de ratio de levier entraînera
une restriction de distributions et le calcul d’un montant maximal
distribuable (L-MMD).
La publication du ratio de levier est obligatoire depuis le 1
er
janvier 2015
au moins une fois par an : les établissements peuvent choisir de publier
un ratio non phasé ou un ratio phasé. Si l’établissement décide de modifier
son choix de publication, il doit effectuer, lors de la première publication, un
rapprochement des données correspondant à l’ensemble des ratios publiés
précédemment, avec les données correspondant au nouveau ratio choisi.
Crédit Agricole S.A. a retenu comme option de publier le ratio de levier
en format phasé.
Début 2019, le Groupe Crédit Agricole a reçu l’autorisation de la BCE (avec
application rétroactive en 2016) d’exempter du calcul du ratio de levier
ses expositions liées à la centralisation des dépôts à la Caisse des dépôts
et consignations (CDC).
3.1.7.2.2 Situation au 31 décembre 2020
Le ratio de levier de Crédit Agricole S.A. s’élève à 4,9 % sur une base de
Tier 1
phasé. Ce ratio est calculé en tenant compte de la disposition du
Règlement
Quick-Fix
2020/873 qui permet de neutraliser les expositions
Banque centrale. Cette disposition est applicable depuis le troisième
trimestre 2020 suite à la déclaration de l’existence de circonstances
exceptionnelles effectuée par la BCE. L’application de cette mesure permet
de neutraliser les expositions Banque centrale à hauteur de 161,3 milliards
d’euros au 31 décembre 2020.
Le ratio de levier intra-trimestriel phasé de Crédit Agricole S.A., qui se
réfère à la moyenne des expositions fin de mois des deux premiers mois du
dernier trimestre, atteint 4,8 % y compris la neutralisation des expositions
de la BCE. Hors la neutralisation des expositions de la Banque centrale, le
ratio de levier intra-trimestriel phasé est à 4,0 %.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
331
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Ratio de levier – Déclaration commune (LRCOM)
Expositions aux fins du ratio de levier en vertu du CRR
(en millions d'euros)
31/12/2020
31/12/2019
Expositions au bilan (excepté dérivés et SFT)
1
Éléments du bilan (dérivés, SFT et actifs fiduciaires exclus, mais sûretés incluses)
1 275 458
1 135 758
2
Actifs déduits lors de la détermination des fonds propres de catégorie 1
(18 775)
(21 535)
3
TOTAL DES EXPOSITIONS AU BILAN (DÉRIVÉS, SFT ET ACTIFS FIDUCIAIRES EXCLUS)
(SOMME DES LIGNES 1 ET 2)
1 256 683
1 114 223
Expositions sur dérivés
4
Coût de remplacement de toutes les transactions dérivées (c’est-à-dire net des marges de variation en espèces
éligibles)
22 715
15 123
5
Montant supplémentaire pour les expositions futures potentielles associées à toutes les transactions sur dérivés
(évaluation au prix du marché)
39 789
39 473
EU-5a
Exposition déterminée par application de la méthode de l’exposition initiale
-
6
Sûretés fournies pour des dérivés lorsqu’elles sont déduites des actifs du bilan selon le référentiel comptable
applicable
5 044
4 586
7
Déduction des créances comptabilisées en tant qu’actifs pour la marge de variation en espèces fournie dans le cadre
de transactions sur dérivés
(19 094)
(18 936)
8
Jambe CCP exemptée des expositions pour transactions compensées par le client
(4 622)
(4 210)
9
Valeur notionnelle effective ajustée des dérivés de crédit vendus
13 631
14 844
10
Différences notionnelles effectives ajustées et déductions des majorations pour les dérivés de crédit vendus
(5 980)
(6 099)
11
TOTAL DES EXPOSITIONS SUR DÉRIVÉS (SOMME DES LIGNES 4 À 10)
51 482
44 781
Expositions sur SFT
12
Actifs SFT bruts (sans prise en compte de la compensation) après ajustement pour les transactions comptabilisées
en tant que ventes
272 534
227 673
13
Valeur nette des montants en espèces à payer et à recevoir des actifs SFT bruts
(117 583)
(101 704)
14
Exposition au risque de crédit de la contrepartie pour les actifs SFT
6 568
3 134
EU-14a
Dérogation pour SFT : Exposition au risque de crédit de la contrepartie conformément à l’article 429
ter
, paragraphe 4,
et à l’article 222 du règlement (UE) n° 575/2013
-
-
15
Expositions lorsque l’établissement agit en qualité d’agent
-
-
EU-15a
Jambe CCP exemptée des expositions pour SFT compensées par le client
-
-
16
TOTAL DES EXPOSITIONS SUR OPÉRATIONS DE FINANCEMENT SUR TITRES (SOMME DES LIGNES 12 À 15A)
161 520
129 103
Autres expositions de hors bilan
17
Expositions de hors-bilan en valeur notionnelle brute
280 049
280 486
18
Ajustements pour conversion en montants de crédit équivalents
(130 054)
(129 731)
19
AUTRES EXPOSITIONS DE HORS-BILAN (SOMME DES LIGNES 17 ET 18)
149 995
150 755
Expositions exemptées au titre de l’article 429, paragraphes 7 et 14, du règlement (UE) n° 575/2013
(expositions au bilan et hors bilan)
EU-19a
Expositions intragroupe exemptées (sur base individuelle) au titre de l’article 429, paragraphe 7, du règlement (UE)
n° 575/2013 (expositions au bilan et hors bilan)
(375 211)
(338 902)
EU-19b
Expositions exemptées au titre de l’article 429, paragraphe 14, du règlement (UE) n° 575/2013 (expositions au bilan
et hors bilan)
(1)
(225 880)
(55 316)
Fonds propres et mesure de l'exposition totale
20
FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 1
50 027
44 311
21
MESURE TOTALE DE L’EXPOSITION AUX FINS DU RATIO DE LEVIER
(SOMME DES LIGNES 3, 11, 16, 19, EU-19A ET EU-19B)
1 018 588
1 044 644
Ratio de levier
22
RATIO DE LEVIER
4,91 %
4,24 %
22.A
Ratio de levier (hors application des dispositions transitoires sur exemption des expositions de la Banque centrale
au titre de l'article 500
ter
du règlement 873/2020)
4,24 %
4,24 %
Choix en matière de dispositions transitoires et montant des actifs fiduciaires décomptabilisés
EU-23
Choix en matière de dispositions transitoires pour la définition de la mesure des fonds propres
Transitoire
Transitoire
EU-24
Montant des actifs fiduciaires décomptabilisés au titre de l’article 429, paragraphe 11, du règlement (UE) n° 575/2013
-
-
(1)
Y compris expositions exemptées au titre de l'article 500 ter du règlement (UE) n° 873/2020.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
332
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Résumé du rapprochement entre actifs comptables et expositions aux fins du ratio de levier (LRSUM)
Montant applicable
(en millions d'euros)
31/12/2020
31/12/2019
1
Total de l’actif selon les états financiers publiés
1 961 062
1 767 643
2
Ajustement pour les entités consolidées d’un point de vue comptable mais qui n’entrent pas dans le périmètre
de la consolidation réglementaire
(387 617)
(381 906)
3
Ajustement pour actifs fiduciaires comptabilisés au bilan conformément au référentiel comptable applicable
mais exclus de la mesure totale de l’exposition aux fins du ratio de levier au titre de l’article 429,
paragraphe 13, du règlement (UE) n° 575/2013
-
-
4
Ajustements pour instruments financiers dérivés
(91 556)
(79 230)
5
Ajustement pour les opérations de financement sur titres (SFT)
6 569
3 135
6
Ajustement pour les éléments de hors bilan (résultant de la conversion des expositions de hors bilan
en montants de crédit équivalents)
149 995
150 755
EU-6a
Ajustement pour expositions intragroupe exemptées de la mesure totale de l’exposition aux fins du ratio
de levier au titre de l’article 429, paragraphe 7, du règlement (UE) n° 575/2013
(375 211)
(338 902)
EU-6b
Ajustement pour expositions exemptées de la mesure totale de l’exposition aux fins du ratio de levier au titre
de l’article 429, paragraphe 14, du règlement (UE) n° 575/2013
(1)
(225 880)
(55 316)
7
Autres ajustements
(18 775)
(21 535)
8
MESURE TOTALE DE L’EXPOSITION AUX FINS DU RATIO DE LEVIER
1 018 588
1 044 644
(1)
Y compris expositions exemptées au titre de l'article 500 ter du règlement (UE) n° 873/2020.
Ventilation des expositions au bilan (excepté dérivés, SFT et expositions exemptées) (LRSPL)
Expositions aux fins du ratio de levier en vertu du CRR
(en millions d'euros)
31/12/2020
31/12/2019
EU-1
Total des expositions au bilan (excepté dérivés, SFT et expositions exemptées) dont :
683 163
746 287
EU-2
Expositions du portefeuille de négociation
33 560
34 545
EU-3
Expositions du portefeuille bancaire, dont :
649 602
711 742
EU-4
Obligations garanties
5 624
5 891
EU-5
Expositions considérées comme souveraines
113 861
188 572
EU-6
Expositions aux gouvernements régionaux, banques multilatérales de développement,
organisations internationales et entités du secteur public non considérés comme
des emprunteurs souverains
3 686
4 440
EU-7
Établissements
49 174
45 593
EU-8
Expositions garanties par une hypothèque sur un bien immobilier
110 473
7 208
EU-9
Expositions sur la clientèle de détail
99 911
192 204
EU-10
Entreprises
205 415
201 306
EU-11
Expositions en défaut
11 420
10 588
EU-12
Autres expositions (notamment actions, titrisations et autres actifs ne correspondant pas
à des obligations de crédit)
50 039
55 940
Les éléments qualitatifs (LRQua) demandés par le Règlement d’exécution
(UE) 2016/200 du 15 février 2016 sont les suivants :
le ratio de levier n’est pas un ratio sensible aux facteurs de risque et à ce
titre, il est considéré comme une mesure venant compléter le dispositif
de pilotage de la solvabilité (ratio de solvabilité/ratio de résolution) et
de la liquidité limitant déjà la taille de bilan. Dans le cadre du suivi du
levier excessif, un pilotage est réalisé au niveau du Groupe fixant des
contraintes de taille de bilan à certaines activités peu consommatrices
d’emplois pondérés ;
le ratio de levier est en progression de 0,7 point de pourcentage sur
l’année 2020, grâce principalement à la neutralisation des expositions de
la Banque centrale. Hors cela, le ratio est stable sur l’année, la progression
des fonds propres
Tier 1
ayant permis de couvrir celle des expositions.
3.1.7.3
Ratios de résolution
Les exigences de TLAC et MREL décrites ci-dessous sont applicables au
niveau du Groupe Crédit Agricole.
3.1.7.3.1 Ratio TLAC
Le ratio TLAC, dont les modalités ont été précisées dans un
Term Sheet
publié le 9 novembre 2015, a été élaboré à la demande du G20 par le
Conseil de stabilité financière
Financial Stability Board
(FSB). Le FSB a
ainsi défini le calcul d’un ratio visant à estimer l’adéquation des capacités
d’absorption de pertes et de recapitalisation des banques d’importance
systémique mondiale (G-SII). Ce ratio de
Total Loss Absorbing Capacity
(TLAC) fournit aux autorités de résolution le moyen d’évaluer si les G-SII
ont une capacité suffisante d’absorption de pertes et de recapitalisation
avant et pendant la résolution. En conséquence, les autorités de résolution
pourront mettre en œuvre une stratégie de résolution ordonnée, qui minimise
les impacts sur la stabilité financière, assure la continuité des fonctions
économiques critiques des G-SII et limite le recours aux contribuables. Il
s’applique aux établissements d’importance systémique mondiale, donc
au Groupe Crédit Agricole.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
333
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Les éléments pouvant absorber les pertes sont constitués par le capital,
les titres subordonnés et les dettes pour lesquelles l’autorité de résolution
peut appliquer le renflouement interne.
L’exigence de ratio TLAC a été transposée en droit de l’Union européenne
via CRR2 et s’applique depuis le 27 juin 2019. Depuis lors, le Groupe Crédit
Agricole doit satisfaire à tout moment aux exigences suivantes :
un ratio TLAC supérieur à 16 % des actifs pondérés des risques (
Risk
Weighted Assets
– RWA), niveau auquel s’ajoute, d’après la directive
européenne CRD 5, une exigence globale de coussins de fonds propres
(incluant pour le Groupe Crédit Agricole un coussin de conservation de
2,5 %, un coussin systémique de 1 % et le coussin contracyclique). En
tenant compte de l’exigence globale de coussins de fonds propres, le
Groupe Crédit Agricole doit respecter un ratio TLAC supérieur à 19,5 %
(auquel il faut ajouter le coussin contracyclique) ;
un ratio TLAC supérieur à 6 % de l’exposition en levier (
Leverage Ratio
Exposure
– LRE).
Les exigences minimales de TLAC augmenteront à compter du
1
er
janvier 2022 à 18 % des actifs pondérés des risques – niveau auquel
il faudra ajouter l’exigence globale de coussins à cette date – et 6,75 %
de l’exposition en levier.
Groupe Crédit Agricole – Exigences de TLAC au niveau du groupe de résolution
EU KM2 : Fonds propres et passifs éligibles au TLAC, ratios
et composantes
(en milliards d’euros)
31/12/2020
30/09/2020
30/06/2020
31/03/2020
31/12/2019
1
Fonds propres et passifs éligibles
(1)
143 073
139 045
136 125
128 906
126 474
2
Montant total d'exposition au risque (TREA)
(2)
562 059
560 348
572 833
571 503
559 009
3
Fonds propres et passifs éligibles en pourcentage du TREA
25,46 %
24,81 %
23,76 %
22,56 %
22,62 %
4
Mesure de l’exposition totale au niveau du groupe de résolution
(2)
1 684 937
1 723 918
1 826 763
1 773 829
1 657 519
5
Fonds propres et passifs éligibles en pourcentage de la mesure
de l'exposition totale
8,49 %
8,07 %
7,45 %
7,27 %
7,63 %
6a
L’exemption de subordination indiquée à l'article 72
ter
-(4) de CRR
s’applique-t-elle ? (exemption de 5 %)
Non
Non
Non
Non
Non
6b
Montant des passifs éligibles non subordonnés autorisés dans le cadre de
l'utilisation de l’exemption de subordination prévue à l'article 72
ter
-(3)
de
CRR (exemption maximale de 3.5 %)
(3)
0
0
0
0
0
6c
Si l’exemption limitée de subordination prévue à l'article 72
ter
-(3) de
CRR s’applique, le montant de financement émis qui est assimilé à des
passifs exclus et qui est reconnu en ligne 1, divisé par le financement
émis qui est assimilé à des passifs exclus et qui serait reconnu en
ligne 1 si aucune limite n'était appliquée
(%)
NA
NA
NA
NA
NA
(1)
Capacité totale d'absorption des pertes (éléments de TLAC).
(2)
Aux fins du calcul des ratios de résolution, le montant total d’exposition au risque (
Total Exposure Risk Amount
– TREA) du groupe de résolution est équivalent au montant des actifs pondérés des
risques (
Risk Weighted Assets
– RWA) du Groupe Crédit Agricole ; la mesure de l’exposition totale (
Total Exposure Measure
– TEM) du groupe de résolution est équivalente à l’exposition en levier
(
Leverage Ratio Exposure
– LRE) du Groupe Crédit Agricole.
(3)
Dans le cadre de l’analyse annuelle de sa résolvabilité, le Groupe Crédit Agricole a choisi de renoncer à la possibilité prévue par l’article 72
ter
-(3) de CRR d’utiliser de la dette senior préférée pour
le respect du TLAC en 2021.
Au 31 décembre 2020, le ratio TLAC du Groupe Crédit Agricole s’élève
à 25,5 % des emplois pondérés et 8,5 % de l’exposition en levier, hors
dette senior préférée éligible. Il est supérieur aux exigences respectives de
19,5 % des emplois pondérés (d’après CRR2/CRD 5, exigence à laquelle
il faut ajouter le coussin contracyclique de 0,01 % au 31 décembre 2020)
et de 6 % de l’exposition en levier, alors même qu’il est possible à cette
date d’inclure jusqu’à 2,5 % des emplois pondérés en dette senior préférée
éligible.
L’atteinte du ratio TLAC est soutenue par un programme d’émission
2020 sur le marché d’environ 6 à 8 milliards d’euros de dettes TLAC. Au
31 décembre 2020, 8,4 milliards d’euros équivalents ont été émis sur le
marché ; le montant de titres senior non préférés du Groupe Crédit Agricole
pris en compte dans le calcul du ratio TLAC s’élève à 23,9 milliards d’euros.
Sur l’année 2020, le ratio TLAC progresse de 290 points de base, également
en lien avec le renforcement du CET1 et la progression très modérée des
emplois pondérés (hausse du ratio CET1 de 15,9 % à 17,2 %).
Du rang le plus senior au plus junior, les éléments de TLAC du Groupe
Crédit Agricole incluent des titres de dette senior non préférée, des titres
subordonnés non reconnus en fonds propres prudentiels (part amortie
prudentiellement), des instruments
Tier 2,
des éléments additionnels de
catégorie 1 et des éléments de fonds propres de base de catégorie 1.
L’ensemble de ces éléments d’engagements éligibles et leurs caractéristiques
peuvent être consultés dans l’annexe II “Principales caractéristiques des
instruments de fonds propres” disponible sur le site internet : https://www.
credit-agricole.com/finance/finance/informations-financieres.
3.1.7.3.2 Ratio MREL
Le ratio MREL
(Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities)
est défini dans la directive européenne “Redressement et résolution des
banques” (
Bank Recovery and Resolution Directive
– BRRD). Cette directive
établit un cadre pour la résolution des banques dans l’ensemble de l’Union
européenne, visant à doter les autorités de résolution d’instruments et de
pouvoirs communs pour prévenir la survenue de crises bancaires, préserver
la stabilité financière et réduire l’exposition des contribuables aux pertes. La
directive (UE) 2019/879 du 20 mai 2019 dite “BRRD2” est venue modifier
la BRRD et a été transposée en droit français par ordonnance 2020-1636
du 21 décembre 2020.
Le ratio MREL correspond à un coussin de fonds propres et de passifs
éligibles devant être disponibles pour absorber les pertes en cas de
résolution. Les niveaux minimums à respecter sont des décisions prises
par les autorités de résolution et notifiées à chaque établissement, puis
révisées périodiquement.
En 2020, le Groupe Crédit Agricole s’est vu notifié la révision de son
exigence de MREL au niveau consolidé et sa première exigence de MREL
au niveau subordonné (dans laquelle les instruments de dette senior
sont généralement exclus, en cohérence avec les standards TLAC). Ces
deux exigences étaient déjà respectées par le Groupe au moment de
leur notification. Calibrées sous BRRD, elles sont applicables jusqu’à la
prochaine notification qui intégrera les évolutions du cadre réglementaire
européen (
i.e.
BRRD2).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
334
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Sous BRRD, le ratio MREL est calculé comme étant le montant de fonds
propres et de passifs éligibles, exprimé en pourcentage du total des passifs
et des fonds propres de l’établissement, après certains retraitements
prudentiels (
Total Liabilities and Own Funds,
TLOF) ou exprimé en actifs
pondérés des risques (
Risk Weighted Assets
– RWA). Sont éligibles
au numérateur du ratio MREL les fonds propres prudentiels, les titres
subordonnés ayant une échéance résiduelle de plus d’un an, les dettes
seniors non préférées ayant une échéance résiduelle de plus d’un an et
certaines dettes seniors préférées d’échéance résiduelle de plus d’un an.
La dette senior préférée éligible au MREL est soumise à l’appréciation du
Conseil de Résolution Unique (CRU).
Le ratio MREL sert à calibrer une exigence de passifs éligibles et ne préjuge
pas des dettes qui seraient effectivement appelées à subir des pertes en
cas de résolution.
L’objectif du Groupe Crédit Agricole est d’atteindre d’ici fin 2022
un ratio de MREL subordonné (hors dette senior préférée éligible)
à 24 % - 25 % des emplois pondérés et de maintenir le ratio de
MREL subordonné au-dessus de 8 % du TLOF.
Ce niveau permettrait le
recours au Fonds de Résolution Unique (soumis à la décision de l’autorité
de résolution) avant d’appliquer le principe de renflouement interne aux
dettes seniors préférées, permettant de créer une couche de protection
supplémentaire pour les investisseurs en dette senior préférée.
Au 31 décembre 2020, le Groupe Crédit Agricole présentait un ratio MREL
(1)
estimé à environ 11 % du TLOF et 8,5 % hors dette senior préférée éligible.
Exprimé en pourcentage des emplois pondérés, le ratio MREL estimé du
Groupe Crédit Agricole atteint environ 33 % à fin décembre 2020. Il s’établit
à 25,5 % hors dettes senior éligibles, en hausse de 290 points de base
sur l’année. L’objectif du PMT concernant le MREL subordonné est atteint
depuis septembre 2020.
3.1.7.4
Adéquation du capital en vision interne
Le Groupe a mis en œuvre un dispositif de mesure du besoin de capital
économique au niveau du Groupe Crédit Agricole, de Crédit Agricole S.A.
et des principales entités françaises et étrangères du Groupe.
Le processus d’identification des risques majeurs vise, dans une première
étape, à recenser de la manière la plus exhaustive possible l’ensemble des
risques susceptibles d’impacter le bilan, le compte de résultat, les ratios
prudentiels ou la réputation d’une entité ou du Groupe et à les classer par
catégorie et sous catégories, selon une nomenclature homogène pour
l’ensemble du Groupe. Dans une seconde étape, l’objectif est d’évaluer
l’importance de ces risques d’une manière systématique et exhaustive
afin d’identifier les risques majeurs.
Le processus d’identification des risques allie plusieurs sources : une
analyse interne sur la base d’informations recueillies auprès de la filière
Risques et des autres fonctions de contrôle et un complément par des
données externes. Il est formalisé pour chaque entité et pour le Groupe,
coordonné par la filière Risques et approuvé par le Conseil d’administration.
Pour chacun des risques majeurs identifiés, la quantification du besoin de
capital économique s’opère de la façon suivante :
les mesures de risques déjà traités par le Pilier 1 sont revues et, le
cas échéant, complétées par des ajustements de capital économique ;
(1)
Calcul effectué conformément à la BRRD applicable aux exigences en vigueur. Sont inclus les éléments éligibles au MREL émis par toutes les entités du Groupe.
les risques absents du Pilier 1 font l’objet d’un calcul spécifique de besoin
de capital économique, fondé sur des approches internes ;
de manière générale, les mesures de besoin de capital économique
sont réalisées avec un horizon de calcul à un an ainsi qu’un quantile
(probabilité de survenance d’un défaut) dont le niveau est défini sur la
base de l’appétence du Groupe en termes de notation externe ;
enfin, la mesure du besoin de capital économique tient compte de façon
prudente des effets de diversification résultant de l’exercice d’activités
différentes au sein du même Groupe, y compris entre la banque et
l’assurance.
La cohérence de l’ensemble des méthodologies de mesure du besoin
de capital économique est assurée par une gouvernance spécifique au
sein du Groupe.
La mesure du besoin de capital économique est complétée par une
projection sur l’année en cours, en cohérence avec les prévisions du
capital planning
à cette date, de façon à intégrer l’impact des évolutions
de l’activité sur le profil de risques.
Sont pris en compte pour l’évaluation du besoin de capital économique
au 31 décembre 2020 l’ensemble des risques majeurs recensés lors du
processus d’identification des risques. Le Groupe mesure notamment le
risque de taux sur le portefeuille bancaire, le risque émetteur, le risque
d’activité et risque stratégique, le risque de crédit, le risque de prix de la
liquidité.
Le Groupe s’assure que l’ensemble du besoin de capital économique est
couvert par le capital interne. Au niveau du Groupe Crédit Agricole, le capital
interne couvre ainsi plus de 180 % du besoin de capital économique au
31 décembre 2020.
Les entités de Crédit Agricole S.A. soumises à la mesure du besoin de capital
économique sur leur périmètre sont responsables de son déploiement
selon les normes et les méthodologies définies par le Groupe. Elles
doivent en particulier s’assurer que le dispositif de mesure du besoin de
capital économique fait l’objet d’une organisation et d’une gouvernance
appropriées. Le besoin de capital économique déterminé par les entités
fait l’objet d’une remontée d’information détaillée à Crédit Agricole S.A.
Outre le volet quantitatif, l’approche du Groupe repose également sur un
volet qualitatif complétant les mesures de besoin de capital économique
par des indicateurs d’exposition au risque et de contrôle permanent des
métiers. Le volet qualitatif répond à trois objectifs :
l’évaluation du dispositif de maîtrise des risques et de contrôle des entités
du périmètre de déploiement selon différents axes, cette évaluation est
une composante du dispositif d’identification des risques ;
si nécessaire, l’identification et la formalisation de points d’amélioration
du dispositif de maîtrise des risques et de contrôle permanent, sous
forme d’un plan d’action formalisé par l’entité ;
l’identification d’éventuels éléments qui ne sont pas correctement
appréhendés dans les mesures d’ICAAP quantitatif.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
335
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.1.8
Annexe aux fonds propres prudentiels
3.1.8.1
Différence de traitement des expositions sous forme d’actions entre périmètre comptable et périmètre
prudentiel
Type d’exposition
Traitement comptable
Traitement prudentiel Bâle 3 non phasé
Filiales ayant une activité financière
Consolidation par
intégration globale
Consolidation par intégration globale générant une exigence en fonds propres au titre des
activités de la filiale.
Filiales ayant une activité financière
détenues conjointement
Mise en équivalence
Consolidation proportionnelle.
Filiales ayant une activité
d’assurance
Consolidation par
intégration globale
Traitement prudentiel de ces participations par mise en équivalence, le Groupe étant reconnu
“conglomérat financier” :
pondération des instruments de CET1 à 370 % (pour les entités non cotées) avec calcul
de la perte anticipée
(expected loss)
à hauteur de 2,4 %, sous réserve de l’accord du
superviseur ; à défaut, déduction des instruments de CET1 de la filiale du total des
instruments CET1 du Groupe ;
déduction des instruments AT1 et
Tier 2
du total des instruments respectifs du Groupe.
En contrepartie, comme les années précédentes, Crédit Agricole S.A. et le Groupe Crédit Agricole
sont soumis à des exigences complémentaires en matière de fonds propres et de ratio
d’adéquation des fonds propres du conglomérat financier.
Participations > 10 % ayant une
activité financière par nature
Mise en équivalence
Titres de
participation dans les
établissements de
crédit
Déduction du CET1 des instruments de CET1, au-delà d’une limite de franchise de
17,65 % du CET1. Cette franchise, appliquée après calcul d’un seuil de 10 % du
CET1, est commune avec la part non déduite des impôts différés actifs dépendant des
bénéfices futurs liés à des différences temporelles.
Déduction des instruments AT1 et
Tier 2
de la catégorie d’instruments correspondante
du Groupe.
Participations ≤ 10 % ayant une
activité financière ou assurance
Titres de participation et
titres détenus à des fins
de collecte et vente
Déduction des instruments CET1, AT1 et
Tier 2,
au-delà d’une limite de franchise de 10 % du
CET1.
Participations ≤ 10 % dans un
établissement d’importance
systémique mondiale (G-SII)
Actifs financiers
Déduction des éléments d’engagements éligibles ou, dans la mesure où ceux-ci ne sont pas
en quantité suffisante, déduction des instruments
Tier 2,
au-delà d’une limite de franchise de
10 % du CET1 (pour les établissements d’importance systémique mondiale).
Véhicules de titrisation de l’activité
ABCP
(Asset-Backed Commercial
Paper)
Consolidation par
intégration globale
Pondération en risque de la valeur de mise en équivalence et des engagements pris sur ces
structures (lignes de liquidité et lettres de crédit).
3.1.8.2
Différence entre le périmètre de consolidation
comptable et le périmètre de consolidation
à des fins de surveillance prudentielle
Les entités comptablement consolidées mais exclues de la surveillance
prudentielle des établissements de crédit sur base consolidée sont
essentiellement les sociétés d’assurance et quelques entités
ad hoc
mises en équivalence de façon prudentielle. Par ailleurs, les entités
consolidées comptablement par la méthode de l’intégration proportionnelle
au 31 décembre 2013 et désormais consolidées comptablement par la
méthode de mise en équivalence, conformément à la norme IFRS 11,
restent consolidées de manière prudentielle par intégration proportionnelle.
L’information sur ces entités ainsi que leur méthode de consolidation
comptable sont présentées dans l’annexe aux comptes consolidés
“Périmètre de consolidation au 31 décembre 2020”.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
336
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Différences entre les périmètres de consolidation comptable et réglementaire et correspondance entre les états financiers
et les catégories de risques réglementaires (LI1)
31/12/2020
(en milliards d'euros)
a
b
c
d
e
f
g
Valeurs
comptables
d’après
les états
financiers
publiés
Valeurs
comptables
sur le
périmètre de
consolidation
réglementaire
Valeurs comptables des éléments
soumis
au cadre
du risque
de crédit
soumis au
cadre du
risque de
contrepartie
soumis aux
dispositions
relatives à
la titrisation
soumis au
cadre du
risque de
marché
non soumis aux
exigences de
fonds propres
ou soumis à
déduction des
fonds propres
ACTIF
Caisses, banques centrales
194
195
195
-
-
-
-
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
262
264
-
239
-
147
0
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
170
7
7
-
-
-
-
Instruments dérivés de couverture
22
21
-
21
-
-
-
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables
264
41
35
4
2
-
-
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres non recyclables
2
2
2
-
-
-
-
Prêts et créances sur les établissements de crédit
463
461
450
11
-
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
406
419
416
4
-
-
-
Titres de dettes
85
76
67
9
-
-
-
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
7
7
-
-
-
-
7
Actifs d'impôts courants et différés
4
5
5
-
-
-
-
Compte de régularisation et actifs divers
40
36
32
5
-
1
-
Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées
3
-
-
-
-
-
-
Participation dans les entreprises mises en équivalence
8
16
15
-
-
-
1
Immeubles de placement
7
-
-
-
-
-
-
Immobilisations corporelles
6
6
6
-
-
-
-
Immobilisations incorporelles
3
3
-
-
-
-
3
Écart d'acquisition
15
14
-
-
-
-
14
TOTAL DE L'ACTIF
1 961
1 573
1 228
292
2
148
26
PASSIF
Banques centrales
1
1
-
-
-
-
1
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
229
230
-
83
-
-
147
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
36
35
-
-
-
-
35
Instruments dérivés de couverture
15
15
-
-
-
-
15
Dettes envers les établissements de crédit
265
247
-
10
-
-
238
Dettes envers la clientèle
719
736
-
2
-
-
734
Dettes représentées par un titre
163
152
-
-
-
-
152
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
10
10
-
-
-
-
10
Passifs d’impôts courants et différés
3
3
3
-
-
-
-
Compte de régularisation et passifs divers
53
46
6
-
-
-
40
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés
1
-
-
-
-
-
-
Provisions techniques des contrats d’assurance
363
-
-
-
-
-
-
Provisions
4
4
-
-
-
-
4
Dettes subordonnées
24
21
-
-
-
-
21
Total dettes
1 888
1 502
9
94
-
-
1 399
Total capitaux propres
73
72
-
-
-
-
72
dont capitaux propres – part du Groupe
65
65
-
-
-
-
65
dont capital et réserves liées
28
28
-
-
-
-
28
dont réserves consolidées
32
32
-
-
-
-
32
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
2
2
-
-
-
-
2
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres sur activités abandonnées
-
-
-
-
-
-
-
Résultat de l’exercice
3
3
-
-
-
-
3
dont participation ne donnant pas le contrôle
8
6
-
-
-
-
6
TOTAL DU PASSIF
1 961
1 573
9
94
-
-
1 470
Les valeurs comptables sur le périmètre de consolidation réglementaire (colonne b) ne sont pas égales à la somme de leur ventilation par type de risque (colonnes c à g).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
337
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.2
PRINCIPALES SOURCES D'ÉCARTS ENTRE LES VALEURS COMPTABLES
ET RÉGLEMENTAIRES DES EXPOSITIONS (LI2)
31/12/2020
(en milliards d'euros)
a
b
c
d
e
TOTAL
Éléments soumis au :
Cadre du
risque de
crédit
Cadre du
risque de
contrepartie
Dispositions
relatives à
la titrisation
Cadre du
risque de
marché
(1)
1
Valeur comptable des actifs dans le cadre du périmètre de consolidation
réglementaire (selon le modèle EU LI1)
(2)
1 547
1 228
292
2
148
2
Valeur comptable des passifs dans le cadre du périmètre de consolidation
réglementaire (selon le modèle EU LI1)
103
9
94
-
-
3
Montant total net dans le cadre du périmètre de consolidation
réglementaire
1 444
1 219
199
2
148
4
Montants hors bilan
(3)
676
125
-
43
5
Écarts de valorisation
-
-
-
6
Écarts dus à des règles de compensation différentes, autres que celles déjà
indiquées à la ligne 2
(125)
(125)
7
Écarts dus à la prise en compte des provisions
8
8
-
8
Écarts dus à l'utilisation de techniques d'Atténuation du Risque de Crédit (ARC)
(20)
(17)
(3)
9
Écarts dus aux facteurs de conversion du crédit
(99)
10
Écarts dus à la titrisation avec transfert du risque
11
Autres ajustements
27
16
11
-
12
Montants d’exposition pris en compte à des fins réglementaires
1 477
1 351
81
45
(1)
Les expositions relatives au risque de marché comprennent les expositions soumises au calcul du risque de contrepartie sur les dérivés.
(2)
La colonne Total inclut les éléments d'actif déductibles des fonds propres prudentiels.
(3)
Dans le poste “Montants hors bilan”, le montant indiqué dans la colonne Total se rapporte aux expositions avant CCF et n'est pas égal à la somme des montants indiqués dans les autres colonnes
qui sont après CCF.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
338
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.3
DESCRIPTION DES DIVERGENCES ENTRE LES PÉRIMÈTRES
DE CONSOLIDATION (LI3 : ENTITÉ PAR ENTITÉ)
(1)
Nom de l'entité
Méthode de
consolidation
comptable
Méthode de consolidation réglementaire
Description de l'entité
Intégration
globale
Intégration
proportionnelle
Mise en
équivalence
Crédit Agricole – Group Infrastructure
Platform
MEE
X
Information et Communication
Crédit Agricole Immobilier
MEE
X
Activités Spécialisées, Scientifiques et Techniques
Crédit Agricole Immobilier Promotion
MEE
X
Construction
Crédit Agricole Immobilier Services
MEE
X
Activités Immobilières
SO.GI.CO
MEE
X
Activités Immobilières
BforBank S.A.
MEE
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
SCI D2 CAM
MEE
X
Activités Immobilières
Uni-medias
Globale
X
Information et Communication
Crédit Agricole Assurances (CAA)
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
Crédit Agricole Life Insurance
Company Japan Ltd.
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
CA ASSICURAZIONI
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
Crédit Agricole Créditor Insurance
(CACI)
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités
auxiliaires de services financiers et d'assurance
Spirica
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
Crédit Agricole Assurances Solutions
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
PREDICA
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
Médicale de France
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
PACIFICA
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
Via Vita
Globale
X
Autres Activités de Services
IRIS HOLDING FRANCE
Globale
X
Activités Immobilières
HOLDING EUROMARSEILLE
Globale
X
Activités Immobilières
Crédit Agricole Life Insurance Europe
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
GNB SEGUROS (anciennement BES
SEGUROS)
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
Crédit Agricole Life
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
Crédit Agricole Vita S.p.A.
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
ASSUR&ME
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités
auxiliaires de services financiers et d'assurance
VAUGIRARD INFRA S.L.
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
SAS ALTA VAI HOLDCO P
Globale
X
Activités Immobilières
Predica Infrastructure S.A.
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
UBAF
MEE
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
CAIRS Assurance S.A.
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
Atlantic Asset Securitization LLC
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
LMA S.A.
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Héphaïstos Multidevises FCT
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Eucalyptus FCT
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Pacific USD FCT
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
(1)
Le périmètre de consolidation est décrit intégralement dans l’annexe 12 aux comptes consolidés.
Les OPCVM, fonds en UC et SCI détenus par des entités d’assurance et détaillés dans l’annexe 12 aux comptes consolidés suivent le même traitement comptable et réglementaire
que leur entité détentrice.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
339
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Nom de l'entité
Méthode de
consolidation
comptable
Méthode de consolidation réglementaire
Description de l'entité
Intégration
globale
Intégration
proportionnelle
Mise en
équivalence
Shark FCC
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Pacific EUR FCC
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Pacific IT FCT
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Triple P FCC
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
ESNI (compartiment Crédit Agricole
CIB)
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités
auxiliaires de services financiers et d'assurance
La Fayette Asset Securitization LLC
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
TSUBAKI ON (FCT)
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
TSUBAKI OFF (FCT)
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
La Route Avance
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
FCT CFNDIH
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
S3 LatamHoldco 1
MEE
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Santander CACEIS Brasil Participações
S.A.
MEE
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Banco Santander CACEIS México, S.A.,
Institución de Banca Múltiple
MEE
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
SANTANDER CACEIS COLOMBIA S.A.,
SOCIEDAD FIDUCIARIA
MEE
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
S3 Latam Holdco 2
MEE
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Santander CACEIS Brasil D.T.V.M., S.A.
MEE
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
ARES Reinsurance Ltd.
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités
auxiliaires de services financiers et d'assurance
FCA Bank S.P.A
MEE
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
CACFBANKIA sa
MEE
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
FINAREF RISQUES DIVERS
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Assurance
CACI Reinsurance Ltd.
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités
auxiliaires de services financiers et d'assurance
SPACE HOLDING (IRELAND) LIMITED
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
SPACE LUX
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
CACI LIFE LIMITED
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
CACI NON LIFE LIMITED
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
FCT compartiment LCL
Globale
X
Activités Financières et d’Assurance – Activités des
services financiers, hors assurance et caisses de retraite
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
340
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4
COMPOSITION ET ÉVOLUTION DES EMPLOIS PONDÉRÉS
3.4.1 Synthèse des emplois pondérés
3.4.1.1 Emplois pondérés par type de risque (OV1)
Les emplois pondérés au titre du risque de crédit, des risques de marché et du risque opérationnel s’élèvent à 336,0 milliards d’euros au 31 décembre 2020
contre 323,7 milliards d’euros au 31 décembre 2019.
(en millions d’euros)
RWA
Exigences minimales
de fonds propres
31/12/2020
31/12/2019
(1)
31/12/2020
1
Risque de crédit (hors risque de contrepartie – RCC)
257 200
245 450
20 576
2
dont approche standard (SA)
94 862
99 137
7 589
3
dont approche fondation IRB (IRBF)
27 445
24 787
2 196
4
dont approche avancée IRB (IRBA)
97 528
94 668
7 802
5
dont actions en approche NI selon la méthode de pondération simple
ou sur les modèles internes
37 365
26 858
2 989
6
Risque de contrepartie
22 085
20 619
1 767
7
dont méthode de l'évaluation au prix du marché
7 096
7 540
568
8
dont méthode de l'exposition initiale
-
-
-
9
dont méthode standard
-
-
-
10
dont méthode du modèle interne (IMM)
10 313
8 937
825
11
dont contributions au fonds de défaillance d'une CCP
348
403
28
12
dont CVA
4 328
3 739
346
13
Risque de règlement
1
15
-
14
Expositions de titrisation dans le portefeuille bancaire (après plafonnement)
8 755
7 671
701
15
dont approche IRBA (SEC-IRBA)
2 370
1 880
190
16
dont approche ERBA (incluant l'approche IAA)
5 214
4 237
417
17
dont approche standard (SEC-SA)
1 171
1 020
94
18
dont approche autre (1250 %)
-
-
-
dont opérations échues au 31 mars 2020
-
534
-
19
Risque de marché
9 753
11 595
781
20
dont approche standard (SA)
4 420
4 665
354
21
dont approches fondées sur la méthode des modèles internes (IMA)
5 333
6 930
427
22
Expositions Grands Risques
-
-
-
23
Risque opérationnel
34 167
33 972
2 733
24
dont approche élémentaire
-
-
-
25
dont approche standard
10 513
10 300
841
26
dont approche par mesure avancée
23 654
23 672
1 892
27
Montants inférieurs aux seuils de déduction (avant pondération des risques de 250 %)
4 083
4 356
327
28
Ajustement du plancher Bâle 1
-
-
-
29
TOTAL
336 044
323 678
26 885
(1)
Proforma sur les expositions de titrisation 2019 suite à la valorisation de l’ensemble du stock des titrisations au 1
er
janvier 2020 selon le nouveau cadre réglementaire (UE) 2017/2401.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
341
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.1.2
Information sectorielle par secteur opérationnel
31/12/2020
Risque de crédit
Risque
de crédit
Risque
d'ajustement
de
l'évaluation
de crédit
Risque
opérationnel
Risque de
marché
Total emplois
pondérés
(en millions d’euros)
Approche
Standard
IRB
Forfaitaire
Approche
IRB
(1)
Contributions
au fonds de
défaillance
d'une CCP
Banque de Proximité en France
7 998
1 885
39 217
-
49 100
10
2 895
3
52 008
Banque de Proximité
à l’International
30 217
964
4 244
3
35 428
5
4 042
74
39 549
Gestion de l’Épargne
et Assurances
6 571
28 003
768
-
35 342
343
7 212
60
42 957
Services Financiers Spécialisés
29 372
1 189
17 815
-
48 376
21
3 391
3
51 791
Grandes clientèles
19 820
1 316
75 631
344
97 111
3 949
15 804
6 700
123 564
Activités Hors Métiers
5 852
8 091
8 496
-
22 439
-
823
2 914
26 176
TOTAL EMPLOIS PONDÉRÉS
99 830
41 448
146 171
347
287 796
4 328
34 167
9 754
336 044
(1)
Approche IRB Avancé ou IRB Fondation selon les métiers.
31/12/2019
Risque de crédit
Risque
de crédit
Risque
d'ajustement
de
l'évaluation
de crédit
Risque
opérationnel
Risque de
marché
Total emplois
pondérés
(en millions d’euros)
Approche
Standard
IRB
Forfaitaire
Approche
IRB
(1)
Contributions
au fonds de
défaillance
d'une CCP
Banque de Proximité en France
8 298
1 689
39 092
-
49 078
11
2 669
6
51 763
Banque de Proximité
à l’International
31 836
1 003
4 411
9
37 258
5
4 061
281
41 606
Gestion de l’Épargne
et Assurances
6 749
16 304
801
-
23 854
314
6 845
63
31 076
Services Financiers Spécialisés
32 687
1 202
17 800
-
51 689
24
3 040
3
54 756
Grandes clientèles
19 951
2 530
69 524
394
92 399
3 384
15 019
8 796
119 598
Activités Hors Métiers
4 595
8 485
7 012
-
20 093
-
2 339
2 447
24 879
TOTAL EMPLOIS PONDÉRÉS
104 115
31 213
138 640
403
274 371
3 739
33 973
11 595
323 678
(1)
Approche IRB Avancé ou IRB Fondation selon les métiers.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
342
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.1.3
Évolution des emplois pondérés
Le tableau ci-dessous présente l’évolution des emplois pondérés de Crédit Agricole S.A. sur l’année 2020 :
(en millions d’euros)
31/12/2019
Change
Variation organique
et actions
d'optimisation
VME
Assurances
Périmètre
Méthode et
réglementation
Total variation
2020
31/12/2020
Risque de crédit
274 372
(4 194)
(1 623)
11 717
168
7 357
13 425
287 796
dont risque actions
31 213
-
(1 482)
11 717
-
-
10 235
41 448
CVA
3 739
-
590
-
-
-
590
4 328
Risque de marché
11 595
-
(1 841)
-
-
-
(1 841)
9 754
Risque opérationnel
33 973
-
101
-
93
-
194
34 167
TOTAL
323 678
(4 194)
(2 773)
11 717
261
7 357
12 368
336 044
Les emplois pondérés s’établissent à 336 milliards d’euros au
31 décembre 2020, en hausse de 12,4 milliards d’euros (soit + 3,8 %)
sur l’année, en raison notamment de l’impact du démantèlement de 35 %
de la garantie Switch en mars 2020 (+ 11,9 milliards d’euros). Hors cela,
les emplois pondérés sont globalement stables sur l’année, l’impact des
effets méthodologiques et réglementaires (+ 7,4 milliards d’euros) étant
compensé par la baisse des métiers (- 2,8 milliards d’euros) et un effet
change favorable (- 4,2 milliards d’euros) :
baisse des métiers (- 2,8 milliards d’euros), notamment sur les pôles
Grandes clientèles (- 2,4 milliards d’euros), et les Services Financiers
Spécialisés (- 3 milliards d’euros), en partie compensée par la hausse
de la Banque de Proximité (+ 1 milliard d’euros) et le pôle Hors Métiers
(+ 1,7 milliard d’euros) ;
effets méthodologiques et de réglementation (+ 7,4 milliards d’euros), en
lien principalement avec un effet réglementaire sur les titrisations chez
Crédit Agricole CIB (+ 5,5 milliards d’euros), la revue du modèle interne
de Crédit Agricole CIB (+ 4,5 milliards d’euros) et LCL (+ 0,7 milliard
d’euros) en partie compensé par l’effet positif de l’extension du facteur
supplétif PME (- 4,1 milliards d’euros) ;
augmentation de la valeur de mise en équivalence de la participation
dans les Assurances pour + 11,7 milliards d’euros en lien notamment
avec le démantèlement de 35 % de la garantie Switch (+ 11,9 milliards
d’euros) en mars 2020 ;
effet périmètre (+ 0,3 milliard d’euros) lié principalement à l’acquisition
de la société Sabadell Asset Management S.A. par Amundi, à l’acquisition
de la société Hama par EFL.
3.4.2 Risque de crédit et de contrepartie
On entend par :
probabilité de défaut (PD) :
probabilité de défaut d’une contrepartie
sur une période d’un an ;
valeurs exposées au risque (EAD) :
montant de l’exposition en cas de
défaillance. La notion d’exposition englobe les encours bilanciels ainsi
qu’une quote-part des engagements hors bilan ;
pertes en cas de défaut (LGD) :
rapport entre la perte subie sur
une exposition en cas de défaut d’une contrepartie et le montant de
l’exposition au moment du défaut ;
expositions brutes :
montant de l’exposition (bilan + hors bilan), après
effets de compensation et avant application des techniques de réduction
du risque de crédit (garanties et sûretés) et avant application du facteur
de conversion (CCF) ;
facteur de conversion (CCF) :
rapport entre le montant non encore
utilisé d’un engagement, qui sera tiré et en risque au moment du défaut,
et le montant non encore utilisé de l’engagement, dont le montant est
calculé en fonction de la limite autorisée ou, le cas échéant, non autorisée
lorsqu’elle est supérieure ;
pertes attendues (EL) :
le montant de la perte moyenne que la banque
estime devoir constater à horizon d’un an sur son portefeuille de crédits ;
emplois pondérés (RWA) :
le montant des emplois pondérés est obtenu
en appliquant à chaque valeur exposée au risque un taux de pondération.
Ce taux dépend des caractéristiques de l’exposition et de la méthode
de calcul retenue (IRB ou standard) ;
ajustements de valeur :
dépréciation individuelle correspondant à
la perte de valeur d’un actif liée au risque de crédit et constatée en
comptabilité soit directement sous forme de passage en perte partielle,
soit via un compte de correction de valeur ;
évaluations externes de crédit :
évaluations de crédit établies par un
organisme externe d’évaluation de crédit reconnu conformément au
règlement (CE) n° 1060/2009.
Dans la partie I, est présentée une vision générale de l’évolution du
risque de crédit et de contrepartie suivie par un point plus détaillé sur
le risque de crédit dans la partie II, par type de méthode prudentielle :
en méthode standard et en méthode IRB. Le risque de contrepartie est
traité dans la partie III suivi par la partie IV consacrée aux techniques
de réduction du risque de crédit et de contrepartie.
3.4.2.1
Présentation générale du risque de crédit
et de contrepartie
3.4.2.1.1 Expositions par type de risque
Le tableau ci-dessous présente l’exposition de Crédit Agricole S.A. au
risque global (crédit, contrepartie, dilution et règlement livraison) par
catégorie d’exposition, pour les approches standard et notations internes
au 31 décembre 2020 et au 31 décembre 2019.
Les 16 catégories d’expositions en standard sont regroupées afin d’assurer
une présentation homogène avec les expositions IRB.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
343
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Expositions au risque global (crédit, contrepartie, dilution, règlement livraison) au 31 décembre 2020
31/12/2020
(en milliards d’euros)
Standard
IRB
TOTAL
Exposition
brute
(1)
Exposition
brute
après
ARC
(2)
EAD
RWA
Exposition
brute
(1)
Exposition
brute
après
ARC
(2)
EAD
RWA
Exposition
brute
(1)
Exposition
brute
après
ARC
(2)
EAD
RWA
Exigence
de fonds
propres
Administrations centrales
et Banques centrales
93,5
94,8
94,7
5,8
265,1
279,7
277,4
1,8
358,6
374,5
372,1
7,6
0,6
Établissements
40,1
58,6
54,8
7,9
441,3
447,7
444,6
9,9
481,4
506,3
499,4
17,8
1,4
Entreprises
121,0
97,2
70,8
53,6
326,7
297,2
237,8
84,0
447,7
394,4
308,6
137,6
11,0
Clientèle de détail
35,2
30,5
27,9
17,9
197,5
197,5
196,0
42,8
232,7
228,0
223,8
60,7
4,9
Crédits aux particuliers
22,2
20,8
19,1
12,9
163,5
163,5
162,2
31,8
185,7
184,3
181,3
44,7
3,6
dont garantis par une
sûreté immobilière
4,4
4,3
4,2
1,6
100,8
100,8
100,8
9,4
105,2
105,1
105,1
11,0
0,9
dont renouvelables
3,0
2,9
1,4
1,1
11,9
11,9
10,5
3,4
14,9
14,8
11,9
4,4
0,4
dont autres
14,8
13,7
13,5
10,2
50,7
50,7
50,9
19,0
65,6
64,5
64,4
29,3
2,3
Crédits aux petites
et moyennes entités
12,9
9,6
8,7
5,0
34,0
34,0
33,8
11,0
47,0
43,7
42,5
16,1
1,3
dont garantis par une
sûreté immobilière
0,4
0,4
0,4
0,1
6,4
6,4
6,4
1,5
6,8
6,7
6,7
1,7
0,1
dont autres crédits
12,6
9,3
8,4
4,9
27,6
27,6
27,4
9,5
40,2
36,9
35,8
14,4
1,1
Actions
0,9
0,9
1,1
16,6
10,7
37,4
17,6
11,6
38,5
3,1
Titrisations
5,6
4,4
1,2
40,6
40,6
7,6
46,2
45,0
8,8
0,7
Autres actifs ne correspondant
pas à une obligation de crédit
15,3
15,3
12,3
-
-
-
15,3
15,3
12,3
1,0
TOTAL
311,6
268,8
99,8
1 287,9
1 207,0
183,5
1 599,5
1 475,8
283,4
22,7
(1) Exposition brute initiale.
(2)
Exposition brute après atténuation du risque de crédit (ARC).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
344
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Expositions au risque global (crédit, contrepartie, dilution, règlement livraison) au 31 décembre 2019
31/12/2019
(en milliards d’euros)
Standard
IRB
TOTAL
Exposition
brute
(1)
Exposition
brute
après
ARC
(2)
EAD
RWA
Exposition
brute
(1)
Exposition
brute
après
ARC
(2)
EAD
RWA
Exposition
brute
(1)
Exposition
brute
après
ARC
(2)
EAD
RWA
Exigence
de fonds
propres
Administrations centrales
et Banques centrales
59,0
59,1
58,9
6,3
196,5
206,9
204,8
1,5
255,5
265,9
263,7
7,8
0,6
Établissements
44,4
64,3
61,3
7,9
404,4
409,0
405,3
8,5
448,8
473,4
466,5
16,5
1,3
Entreprises
124,5
100,5
72,1
57,9
312,9
287,5
226,9
78,0
437,4
388,0
299,0
135,9
10,9
Clientèle de détail
36,7
32,3
29,1
18,7
186,7
186,7
183,1
44,0
223,4
219,0
212,2
62,7
5,0
Crédits aux particuliers
23,6
22,2
19,9
13,4
158,5
158,5
155,1
33,4
182,0
180,7
175,1
46,8
3,7
dont garantis par une
sûreté immobilière
4,8
4,5
4,5
1,8
97,5
97,5
97,5
11,1
102,3
102,1
102,1
12,9
1,0
dont renouvelables
4,1
3,9
1,9
1,4
11,7
11,7
8,3
3,4
15,7
15,5
10,2
4,9
0,4
dont autres
14,7
13,8
13,6
10,2
49,3
49,3
49,3
18,8
64,0
63,1
62,9
29,0
2,3
Crédits aux petites
et moyennes entités
13,1
10,1
9,2
5,3
28,2
28,2
28,0
10,6
41,4
38,3
37,1
15,9
1,3
dont garantis par une
sûreté immobilière
0,5
0,4
0,4
0,2
5,9
5,9
5,9
1,2
6,4
6,4
6,4
1,4
0,1
dont autres crédits
12,7
9,6
8,7
5,1
22,3
22,3
22,0
9,4
35,0
31,9
30,8
14,5
1,2
Actions
0,9
-
0,9
1,1
17,3
-
7,9
26,9
18,1
-
8,8
27,9
2,2
Titrisations
1,2
-
0,9
0,6
39,8
-
39,8
5,0
41,0
-
40,7
5,6
0,4
Autres actifs ne correspondant
pas à une obligation de crédit
14,0
-
14,0
11,1
-
-
-
-
14,0
-
14,0
11,1
0,9
TOTAL
280,7
-
237,1
103,6
1 157,7
-
1 067,8
163,9
1 438,4
-
1 304,9
267,5
21,4
(1) Exposition brute initiale.
(2)
Exposition brute après atténuation du risque de crédit (ARC).
Mesurés en exposition brute, les encours globaux du Groupe enregistrent
une hausse de + 11,2 % reflétant la dynamique commerciale favorable
observée sur les principaux métiers.
Le principal portefeuille demeure la catégorie “Établissements” avec un
montant global d’exposition brute de 481,4 milliards d’euros. Il intègre
371,6 milliards d’euros d’expositions liées aux opérations internes au
Groupe Crédit Agricole au 31 décembre 2020 (335,8 milliards d’euros au
31 décembre 2019).
Hors ces opérations internes, le total du portefeuille crédits atteint
1 227,9 milliards d’euros en exposition brute au 31 décembre 2020
+ 11,4 % % par rapport à fin 2019.
Le portefeuille “Administrations centrales et Banques centrales” progresse
de + 40,34 % en raison principalement de l’accroissement des dépôts
auprès de Banques centrales et des prêts garantis par l’État.
La densité des emplois pondérés (définie comme le ratio emplois pondérés/
EAD) s’élève à 27 % en moyenne pour la clientèle de détail et à 45 % pour
le portefeuille Entreprises au 31 décembre 2020.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
345
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Montant net total et moyen des expositions (CRB-B)
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Valeur nette des
expositions à la
fin de la période
Expositions
moyennes
nettes au cours
de la période
(1)
Valeur nette des
expositions à la
fin de la période
Expositions
moyennes
nettes au cours
de la période
(2)
1
Administrations centrales ou Banques centrales
265 090
260 972
196 439
181 909
2
Banques (établissements)
440 989
436 184
404 042
398 173
3
Entreprises
322 936
325 606
309 744
302 692
4
Dont : Financement spécialisé
61 174
62 436
64 567
63 052
5
Dont : PME
6 210
5 938
5 268
5 087
6
Clientèle de détail
193 992
189 307
183 157
178 488
7
Expositions garanties par des biens immobiliers
106 735
105 465
103 028
99 881
8
PME
6 267
6 055
5 839
5 673
9
Non-PME
100 468
99 411
97 188
94 207
10
Expositions renouvelables éligibles
11 584
11 370
11 301
11 035
11
Autre clientèle de détail
75 673
72 472
68 828
67 572
12
PME
26 673
24 602
21 317
20 573
13
Non-PME
49 000
47 870
47 511
47 000
14
Action
16 615
16 321
17 270
17 102
15
Total approche fondée sur les notations internes (NI)
1 239 623
1 228 423
1 110 653
1 078 363
16
Administrations centrales ou Banques centrales
88 554
73 098
55 764
45 638
17
Administrations régionales ou locales
707
719
600
596
18
Entités du secteur public
3 661
3 519
2 717
1 912
19
Banques multilatérales de développement
333
314
79
33
20
Organisations Internationales
1 092
1 094
828
786
21
Banques (établissements)
38 444
46 383
42 244
45 669
22
Entreprises
92 181
92 150
94 087
93 367
23
Dont : PME
17 839
18 178
18 298
14 558
24
Clientèle de détail
28 820
28 690
29 920
29 905
25
Dont : PME
12 170
11 748
12 286
11 880
26
Expositions garanties par une hypothèque sur un bien immobilier
6 627
6 755
6 878
6 735
27
Dont : PME
1 475
1 417
1 314
1 155
28
Expositions en défaut
1 871
2 000
2 059
2 405
29
Éléments présentant un risque particulièrement élevé
705
964
1 100
385
30
Obligations garanties
664
897
1 044
637
31
Entreprises d’investissement
-
-
-
-
32
Parts ou actions d'OPC
22 596
24 965
24 007
24 750
33
Actions
941
932
856
861
34
Autres éléments
15 292
13 985
13 979
13 638
35
Total approche standard
302 487
296 465
276 162
267 316
36
TOTAL
1 542 110
1 524 888
1 386 815
1 345 679
(1)
La moyenne 2020 est calculée à partir des données arrêtées à la date de clôture de chacun des quatre trimestres 2020.
(2)
La moyenne 2019 est calculée à partir des données arrêtées à la date de clôture de chacun des quatre trimestres 2019.
Note : Dont 371 593 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2020.
Dont 335 796 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2019.
Le montant net total des expositions s’élève à 1 542,1 milliards au 31 décembre 2020 dont 80,4 % font l’objet d’un traitement prudentiel fondé sur les
notations internes.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
346
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.2.1.2 Expositions par zone géographique
La répartition par zone géographique est calculée sur le montant total des expositions du Crédit Agricole S.A., hors opérations de titrisation et “Actifs
autres que des obligations de crédit”.
Au 31 décembre 2020
France (y compris DOM-TOM)
64,46 %
Italie
7,58 %
Japon
2,18 %
Afrique et Moyen-Orient
2,01 %
Amérique Centrale et du Sud
0,99 %
Amérique du Nord
4,78 %
Asie et Océanie hors Japon
3,60 %
Europe de l’Ouest hors Italie
14,40 %
2020
Au 31 décembre 2019
France (y compris DOM-TOM)
60,40 %
Italie
7,73 %
Japon
3,42 %
Afrique et Moyen-Orient
2,32 %
Amérique Centrale et du Sud
1,18 %
Amérique du Nord
5,40 %
Asie et Océanie hors Japon
3,84 %
Europe de l’Ouest hors Italie
15,71 %
2019
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CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
347
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Ventilation géographique des expositions (CRB-C)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Europe
France
Italie
Luxembourg
Royaume-Uni
Allemagne
Suisse
Pays-Bas
Autres
1
Administrations centrales
ou Banques centrales
185 744
752
5 952
2 253
7 469
2 273
132
10 690
2
Banques (établissements)
397 576
573
2 378
5 330
2 183
4 541
4 220
6 949
3
Entreprises
101 607
11 692
12 202
18 377
12 672
8 011
10 599
31 353
4
Clientèle de détail
140 335
36 959
996
322
4 365
948
22
6 135
5
Action
15 994
277
37
40
3
32
5
42
6
Total approche fondée
sur les notations internes (NI)
31/12/2020
841 256
50 252
21 565
26 321
26 692
15 805
14 978
55 169
Total approche fondée
sur les notations internes (NI)
31/12/2019
712 182
47 662
18 197
26 069
22 820
14 950
13 447
55 543
7
Administrations centrales
ou Banques centrales
47 925
22 411
8 805
20
1 243
938
449
4 769
8
Administrations régionales
ou locales
389
120
-
-
1
-
-
-
9
Entités du secteur public
865
112
-
-
752
-
-
1 751
10
Banques multilatérales
de développement
-
-
262
-
-
-
-
50
11
Organisations Internationales
-
-
1 092
-
-
-
-
-
12
Banques (établissements)
15 368
4 988
186
4 884
3 617
487
1 029
2 915
13
Entreprises
51 122
20 042
2 623
857
1 634
257
582
6 199
14
Clientèle de détail
6 854
9 134
5
739
2 263
191
1 301
6 626
15
Expositions garanties
par des biens immobiliers
949
3 069
22
8
3
9
2
1 262
16
Expositions en défaut
772
708
5
11
34
4
34
187
17
Éléments présentant un risque
particulièrement élevé
392
313
-
-
-
-
-
-
18
Obligations garanties
142
-
-
-
-
-
-
-
19
Entreprises d’investissement
-
-
-
-
-
-
-
-
20
Parts ou actions d'OPC
16 888
3 692
1 120
-
2
-
-
9
21
Actions
581
88
10
17
2
1
64
105
22
Autres éléments
10 566
1 916
297
80
87
456
88
977
23
Total approche standard
31/12/2020
152 813
66 590
14 428
6 616
9 636
2 342
3 549
24 856
Total approche standard
31/12/2019
125 340
59 593
9 446
13 225
8 561
1 956
4 181
29 519
24
TOTAL 31/12/2020
994 068
116 846
35 993
32 937
36 327
18 146
18 527
80 028
TOTAL 31/12/2019
837 523
107 256
27 642
39 294
31 381
16 906
17 628
85 058
Note : Dont 371 593 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2020.
Dont 335 796 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2019.
Au 31 décembre 2020, le montant total des expositions sur le périmètre indiqué ci-dessus est de 1 542,1 milliards d’euros (dont 371,6 milliards d’euros
d’opérations internes au Crédit Agricole S.A.), contre 1 386,8 milliards d’euros au 31 décembre 2019.
Toutes approches prudentielles confondues (
i.e.
notations internes et standard), sur la Clientèle de détail, les expositions du Groupe sont concentrées
sur deux pays : France et Italie représentent 86,7 % des expositions. Les autres portefeuilles présentent une diversification géographique plus forte. À
titre d’exemple, 30,2 % des expositions du portefeuille Entreprises se situent en dehors de l’Europe, principalement en Amérique du Nord et en Asie.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
348
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Asie et Océanie
Amérique du Nord
Amérique centrale
et du Sud
Afrique et
Moyen-Orient
TOTAL
Japon
Autres
États-Unis
Autres
22 947
8 150
7 946
2 723
749
7 309
265 090
2 225
8 164
2 425
488
150
3 786
440 989
6 596
33 479
51 356
4 148
12 175
8 670
322 936
180
2 548
20
38
246
877
193 992
6
11
117
-
34
16
16 615
31 953
52 352
61 865
7 397
13 353
20 660
1 239 622
44 770
49 218
62 544
7 098
14 612
21 540
1 110 652
71
65
194
2
113
1 546
88 554
-
-
-
197
-
-
707
-
13
165
-
-
4
3 661
-
1
-
-
-
19
333
-
-
-
-
-
-
1 092
857
1 166
1 315
193
341
1 094
38 444
43
1 556
914
619
1 051
4 684
92 182
5
67
29
88
374
1 141
28 820
-
-
3
2
-
1 292
6 627
-
5
-
-
19
91
1 871
-
-
-
-
-
-
705
-
25
-
496
-
-
664
-
-
-
-
-
-
-
604
246
23
-
-
12
22 596
3
3
3
5
-
61
941
28
90
219
2
24
461
15 292
1 610
3 240
2 865
1 605
1 926
10 412
302 487
2 650
4 019
3 775
1 495
1 722
10 677
276 162
33 563
55 589
64 730
9 002
15 279
31 072
1 542 110
47 420
53 235
66 319
8 594
16 334
32 217
1 386 815
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
349
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.2.1.3 Expositions par secteur d’activité
La répartition par secteur d’activité est calculée sur le montant total des expositions du Crédit Agricole S.A. pour le périmètre des Administrations
centrales et Banques centrales, Établissements, Entreprises et Clientèle de détail. Un focus est réalisé ci-dessous sur le portefeuille Entreprises. Le
portefeuille Clientèle de détail est également ventilé par sous-portefeuille bâlois (prêts à l’habitat, crédits revolving, autres crédits aux TPE, agriculteurs
et professionnels, autres crédits aux particuliers).
Ventilation du portefeuille entreprises
14,7
12,9
11,7
14,6
12,0
21,2
16,3
7,9
26,3
2,1
8,3
14,8
21,9
47,8
8,1
2,5
9,0
0,8
10,9
7,3
2,2
24,4
10,4
0,2
0
10
20
30
40
50
14,7
13,7
10,5
14,4
8,7
18,9
16,8
7,4
0,4
27,3
2,1
9,0
13,9
46,3
22,8
9,7
2,8
8,3
0,7
11,0
6,2
2,1
22,9
8,4
Utilities
Média/édition
Immobilier
Énergie
Distribution/industries
de biens de consommation
BTP
Bois/papier/emballage
Autres activités
financières (non bancaires)
Banques
Autres industries
Industrie lourde
Automobile
Assurance
Agriculture et agroalimentaire
Autres transports
Maritime
Aéronautique/aérospatial
Montants en EAD
(en milliard d’euros)
Informatique/technologie
Santé/pharmacie
Services non marchands/
secteur public/collectivités
Télécoms
Tourisme/hôtels/restauration
Divers
Non ventilé
2020
2019
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
350
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Clientèle de détail au 31 décembre 2020
Crédits aux petites
et moyennes entités garantis
par une sûreté immobilière
2,9 %
Crédits aux particuliers garantis
par une sûreté immobilière
45,2 %
Autres crédits aux particuliers
28,2
%
Crédits renouvelables
aux particuliers
6,4 %
Autres crédits aux petites
et moyennes entités
17,3 %
2020
Clientèle de détail au 31 décembre 2019
Crédits aux petites
et moyennes entités garantis
par une sûreté immobilière
2,9 %
Crédits aux particuliers garantis
par une sûreté immobilière
45,8 %
Autres crédits aux particuliers
28,7 %
Crédits renouvelables
aux particuliers
7,0 %
Autres crédits aux petites
et moyennes entités
15,7 %
2019
Ventilation du portefeuille Clientèle de détail
La ventilation ci-dessus indique la répartition des expositions sur la Clientèle
de détail du Crédit Agricole S.A. par sous-portefeuille bâlois (encours de
232,7 milliards d’euros au 31 décembre 2020 contre 223,4 milliards d’euros
au 31 décembre 2019, en évolution de + 4,1 % sur l’année).
Au sein du portefeuille “Clientèle de détail”, la part relative des “crédits aux
particuliers garantis par une sûreté immobilière” reste la plus importante
(45,2 % en 2020 contre 45,8 % en 2019). La part des “expositions
renouvelables aux particuliers” se réduit encore en 2020 avec 6,4 % des
encours de la clientèle de détail contre 7,0 % en 2019.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
351
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Concentration des expositions par types d’industrie ou de contrepartie (CRB-D)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Agriculture,
sylviculture,
chasse et
pêche
Industries
extractives
et minières
Industrie
Production
et
distribution
BTP et
génie
civil
Commerce
de gros
Commerce
de détail
Transport et
entreposage
Hôtellerie et
restauration
Information et
communication
Éducation et
Instruction-
Formation
1
Administrations centrales
ou Banques centrales
202
138
-
2
Banques (établissements)
30
461
52
11
1
125
41
1
26
1
3
Entreprises
1 038
21 428
82 532
26 035
10 374
23 164
10 458
33 914
5 404
18 543
260
4
Clientèle de détail
1 530
15
828
20
659
484
659
206
436
99
30
5
Action
172
34
131
13
12
68
2
64
13
23
1
6
Total approche fondée
sur les notations
internes (NI)
31/12/2020
2 770
21 477
83 952
26 120
11 258
23 717
11 244
34 363
5 854
18 691
292
Total approche fondée
sur les notations
internes (NI)
31/12/2019
2 812
20 720
80 099
23 720
10 984
24 890
9 991
33 613
4 676
20 951
298
7
Administrations centrales
ou Banques centrales
99
-
-
8
Administrations
régionales ou locales
-
-
-
-
9
Entités du secteur public
1
-
1
1
5
39
-
48
-
-
23
10
Banques multilatérales
de développement
1
11
Organisations
Internationales
12
Banques (établissements)
545
1
-
-
2
-
45
-
13
Entreprises
1 612
367
14 404
2 659
2 099
5 001
5 061
1 971
768
1 297
70
14
Clientèle de détail
978
363
1 308
105
1 047
600
792
939
306
221
87
15
Expositions garanties par
des biens immobiliers
222
2
181
8
15
64
50
32
266
13
2
16
Expositions en défaut
45
4
250
8
216
91
68
47
57
13
3
17
Éléments présentant un
risque particulièrement
élevé
8
88
-
2
-
18
Obligations garanties
19
Entreprises
d’investissement
20
Parts ou actions d'OPC
-
7
21
Actions
30
-
46
4
5
-
20
7
-
22
Autres éléments
3
1
8
3
14
7
21
58
1
4
-
23
Total approche
standard 31/12/2020
2 899
836
16 697
2 831
3 488
5 815
5 996
3 115
1 398
1 600
185
Total approche
standard 31/12/2019
2 845
859
16 401
2 802
3 717
6 581
6 580
3 197
1 105
1 534
165
24
TOTAL 31/12/2020
5 669
22 313
100 649
28 951
14 746
29 532
17 240
37 478
7 252
20 291
477
TOTAL 31/12/2019
5 657
21 579
96 500
26 522
14 701
31 471
16 571
36 810
5 781
22 485
463
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
352
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
31/12/2020
(en millions d’euros)
Activités
immobi-
lières
Finance
et
assu-
rances
Sté
Gestion
partici-
pations
financières
Activités
spécia-
lisées,
scienti-
fiques et
techniques
Activités
adminis-
tratives et
activités de
soutien
Adminis-
tration
publique
et défense,
sécurité
sociale
obligatoire
Activités
pour la
santé
humaine
et actions
sociales
Autres
services à
la personne
hors
adminis-
tration
publique
Personnes
privées
Activités
artis-
tiques et
de loisirs
Autres
services
TOTAL
1
Administrations
centrales ou
Banques centrales
121
214 166
284
48 953
876
341
9
265 090
2
Banques
(établissements)
647
435 165
107
-
71
3 667
54
20
11
498
440 989
3
Entreprises
19 068
46 686
8 322
4 608
4 523
230
5 099
316
49
885
-
322 936
4
Clientèle de détail
1 852
1 115
241
549
113
-
179
213
182 117
61
2 586
193 992
5
Action
59
3 363
331
103
58
1
22
-
2
12 143
16 615
6
Total approche
fondée sur les
notations internes
(NI) 31/12/2020
21 747
700 495
9 285
5 260
4 765
52 851
6 230
890
182 166
959
15 237
1 239 623
Total approche
fondée sur les
notations internes
(NI) 31/12/2019
22 013
597 069
8 167
4 631
3 495
46 414
5 802
448
172 911
1 016
15 933
1 110 653
7
Administrations
centrales ou
Banques centrales
66 189
14 787
-
-
7 479
88 554
8
Administrations
régionales ou locales
-
636
4
-
-
67
707
9
Entités du secteur
public
25
864
-
9
6
523
125
15
14
1 962
3 661
10
Banques
multilatérales de
développement
330
2
-
333
11
Organisations
Internationales
270
822
-
1 092
12
Banques
(établissements)
-
32 637
3
-
-
-
-
-
5 211
38 444
13
Entreprises
15 321
26 494
1 786
950
998
153
706
159
63
264
9 978
92 181
14
Clientèle de détail
671
81
124
422
198
9
319
217
19 933
100
-
28 820
15
Expositions garanties
par des biens
immobiliers
1 014
26
23
23
10
38
8
4 235
6
389
6 627
16
Expositions en défaut
307
18
17
21
12
1
3
6
597
14
73
1 871
17
Éléments présentant
un risque
particulièrement
élevé
339
7
261
705
18
Obligations garanties
664
-
664
19
Entreprises
d’investissement
-
-
20
Parts ou actions
d'OPC
7
19 210
3 372
22 596
21
Actions
96
57
4
1
-
671
941
22
Autres éléments
40
3
15
2
3
1
1
-
-
15 107
15 292
23
Total approche
standard
31/12/2020
17 820
146 850
1 972
1 428
1 227
16 934
1 196
405
24 828
398
44 569
302 487
Total approche
standard
31/12/2019
16 587
121 198
1 625
1 221
1 256
12 495
1 071
386
24 543
392
49 602
276 162
24
TOTAL 31/12/2020
39 567
847 345
11 257
6 688
5 992
69 785
7 426
1 295
206 994
1 357
59 806
1 542 110
TOTAL 31/12/2019
38 600
718 267
9 792
5 852
4 751
58 909
6 873
834
197 454
1 408
65 535
1 386 815
Note : Dont 371 593 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2020.
Dont 335 796 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2019.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
353
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.2.1.4 Expositions par échéance résiduelle
Maturité des expositions (CRB-E)
31/12/2020
Valeurs des expositions nettes
(en millions d’euros)
À la
demande
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
Aucune échéance
indiquée
TOTAL
1
Administrations centrales ou Banques centrales
137 003
73 222
29 648
25 207
10
265 090
2
Banques (établissements)
4 078
153 482
162 095
120 833
501
440 989
3
Entreprises
4 017
125 676
152 417
40 825
1
322 936
4
Clientèle de détail
825
-
-
193 167
-
193 992
5
Action
-
457
16 158
16 615
6
Total approche fondée sur les notations
internes (NI) 31/12/2020
145 923
352 380
344 161
380 489
16 670
1 239 623
Total approche fondée sur les notations
internes (NI) 31/12/2019
101 455
313 312
303 034
369 141
23 711
1 110 653
7
Administrations centrales ou Banques centrales
65 409
2 457
10 732
2 477
7 479
88 554
8
Administrations régionales ou locales
3
55
200
389
60
707
9
Entités du secteur public
18
163
1 250
270
1 960
3 661
10
Banques multilatérales de développement
23
310
-
333
11
Organisations Internationales
-
1 092
-
1 092
12
Banques (établissements)
2 312
18 421
9 676
2 834
5 201
38 444
13
Entreprises
4 757
43 029
22 523
12 657
9 215
92 181
14
Clientèle de détail
522
600
66
25 254
2 378
28 820
15
Expositions garanties par des biens immobiliers
7
44
497
5 691
388
6 627
16
Expositions en défaut
234
457
233
873
74
1 871
17
Éléments présentant un risque particulièrement
élevé
33
111
181
119
261
705
18
Obligations garanties
224
440
-
664
19
Entreprises d’investissement
-
-
20
Parts ou actions d'OPC
7 392
5 333
6 522
3 349
22 596
21
Actions
4
-
18
919
941
22
Autres éléments
68
102
6
15 116
15 292
23
Total approche standard 31/12/2020
73 296
73 048
52 634
57 110
46 399
302 487
Total approche standard 31/12/2019
39 574
65 548
61 335
62 765
46 940
276 162
24
TOTAL 31/12/2020
219 219
425 428
396 796
437 598
63 069
1 542 110
TOTAL 31/12/2019
141 028
378 860
364 370
431 906
70 651
1 386 815
Note : Dont 371 593 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2020.
Dont 335 796 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2019.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
354
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.2.1.5 Expositions en défaut et ajustements de valeur
Qualité de crédit des expositions par catégorie d’expositions et instrument (CR1-A)
31/12/2020
Valeurs comptables brutes des
Provisions/
dépréciations
Valeurs nettes
(en millions d’euros)
Expositions
en défaut
Expositions
non en défaut
1
Administrations centrales ou Banques centrales
51
265 085
46
265 090
2
Banques (établissements)
372
440 977
360
440 989
3
Entreprises
5 850
320 845
3 759
322 936
4
Dont : Financement spécialisé
1 898
59 909
632
61 174
5
Dont : PME
267
6 139
197
6 210
6
Clientèle de détail
4 623
192 886
3 518
193 992
7
Expositions garanties par des biens immobiliers
983
106 240
487
106 735
8
PME
231
6 152
116
6 267
9
Non-PME
752
100 088
372
100 468
10
Expositions renouvelables éligibles
336
11 563
315
11 584
11
Autre clientèle de détail
3 304
75 084
2 715
75 673
12
PME
1 184
26 456
967
26 673
13
Non-PME
2 121
48 628
1 748
49 000
14
Action
-
16 615
-
16 615
15
Sous-total approche IRB 31/12/2020
10 897
1 236 408
7 683
1 239 623
Sous-total approche IRB 31/12/2019
10 131
1 107 723
7 202
1 110 653
16
Administrations centrales ou Banques centrales
-
88 577
23
88 554
17
Administrations régionales ou locales
-
708
-
707
18
Entités du secteur public
-
3 661
1
3 661
19
Banques multilatérales de développement
-
333
-
333
20
Organisations Internationales
-
1 093
-
1 092
21
Banques (établissements)
-
38 449
5
38 444
22
Entreprises
-
92 771
590
92 181
23
Dont : PME
-
17 987
147
17 839
24
Clientèle de détail
-
29 144
324
28 820
25
Dont : PME
-
12 219
49
12 170
26
Expositions garanties par une hypothèque sur un bien immobilier
-
6 660
33
6 627
27
Dont : PME
-
1 475
-
1 475
28
Expositions en défaut
4 104
-
2 233
1 871
29
Éléments présentant un risque particulièrement élevé
-
739
35
705
30
Obligations garanties
-
665
1
664
31
Entreprises d’investissement
-
-
-
-
32
Parts ou actions d'OPC
-
22 628
31
22 596
33
Actions
-
941
-
941
34
Autres éléments
-
15 348
56
15 292
35
Sous-total approche standard 31/12/2020
4 104
301 716
3 333
302 487
Sous-total approche standard 31/12/2019
4 497
274 980
3 314
276 162
36
TOTAL 31/12/2020
15 001
1 538 125
11 016
1 542 110
TOTAL 31/12/2019
14 629
1 382 702
10 516
1 386 815
Note : Dont 371 593 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2020.
Dont 335 796 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2019.
Les expositions en défaut s’élèvent à 15,0 milliards d’euros au 31 décembre 2020, en augmentation de + 2,5 % par rapport au 31 décembre 2019. Elles
représentent 1,0 % du total des expositions brutes, comme à fin 2019.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
355
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Qualité des expositions de crédit par secteur ou type de contrepartie (CR1-B)
31/12/2020
Valeurs comptables brutes des
Provisions/
dépréciations
Valeurs nettes
(en millions d’euros)
Expositions
en défaut
Expositions
non défaillantes
1
Agriculture, sylviculture, chasse et pêche
175
5 642
148
5 669
2
Industries extractives et minières
751
21 777
215
22 313
3
Industrie
1 295
100 416
1 062
100 649
4
Production et distribution
91
28 957
97
28 951
5
BTP et génie civil
737
14 468
459
14 746
6
Commerce de gros
644
29 388
500
29 532
7
Commerce de détail
630
16 882
272
17 240
8
Transport et entreposage
1 693
36 383
598
37 478
9
Hôtellerie et restauration
321
7 224
293
7 252
10
Information et communication
63
20 328
100
20 291
11
Éducation et Instruction-Formation
9
475
7
477
12
Activités immobilières
896
39 159
488
39 567
13
Finance et assurances
736
847 261
652
847 345
14
Sté Gestion participations financières
236
11 217
196
11 257
15
Activités spécialisées, scientifiques et techniques
88
6 666
66
6 688
16
Activités administratives et activités de soutien
127
5 951
86
5 992
17
Administration publique et défense, sécurité sociale obligatoire
56
69 785
56
69 785
18
Activités pour la santé humaine et actions sociales
121
7 359
54
7 426
19
Autres services à la personne hors administration publique
15
1 289
9
1 295
20
Personnes privées
6 020
204 791
3 817
206 994
21
Activités artistiques et de loisirs
68
1 343
54
1 357
22
Autres services
229
61 364
1 787
59 806
23
TOTAL 31/12/2020
15 001
1 538 125
11 016
1 542 110
24
TOTAL 31/12/2019
14 629
1 382 702
10 516
1 386 815
Note : Dont 371 593 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2020.
Dont 335 796 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2019.
Qualité des expositions de crédit par zone géographique (CR1-C)
31/12/2020
Valeurs comptables brutes des
Provisions/
dépréciations
Valeurs nettes
(en millions d’euros)
Expositions
en défaut
Expositions
non en défaut
1
Europe
11 656
1 330 029
8 813
1 332 872
2
France
5 132
993 068
4 131
994 068
3
Italie
4 068
115 565
2 788
116 846
4
Royaume uni
134
32 982
179
32 937
5
Allemagne
335
36 312
320
36 327
6
Luxembourg
64
36 056
127
35 993
7
Suisse
98
18 090
42
18 146
8
Pays-Bas
696
18 036
205
18 527
9
Autres (Europe)
1 129
79 920
1 021
80 028
10
Asie et Océanie
696
88 750
293
89 153
11
Japon
296
33 349
82
33 563
12
Autres (Asie et Océanie)
400
55 401
211
55 590
13
Amérique du Nord
317
73 830
415
73 732
14
États-Unis
276
64 814
360
64 730
15
Autres (Amérique du Nord)
41
9 016
55
9 002
16
Amérique centrale et du Sud
1 173
14 635
527
15 280
17
Afrique et Moyen Orient
1 159
30 881
968
31 072
18
TOTAL 31/12/2020
15 001
1 538 125
11 016
1 542 110
TOTAL 31/12/2019
14 629
1 382 702
10 516
1 386 815
Note : Dont 371 593 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2020.
Dont 335 796 millions d’euros d'opérations internes au Crédit Agricole au 31 décembre 2019.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
356
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Âge des expositions en souffrance (CR1-D)
31/12/2020
Valeurs comptables brutes
(en millions d’euros)
≤ 30 jours
> 30 jours
≤ 60 jours
> 60 jours
≤ 90 jours
> 90 jours
≤ 180 jours
> 180 jours
≤ 1 an
> 1 an
1
Prêts
5 431
845
637
712
783
2 152
2
Encours des titres de créance
577
313
-
-
-
-
3
Expositions totales
6 008
1 158
637
712
783
2 152
31/12/2019
Valeurs comptables brutes
(en millions d’euros)
≤ 30 jours
> 30 jours
≤ 60 jours
> 60 jours
≤ 90 jours
> 90 jours
≤ 180 jours
> 180 jours
≤ 1 an
> 1 an
1
Prêts
4 501
1 124
1 192
883
578
2 615
2
Encours des titres de créance
914
348
9
-
-
-
3
Expositions totales
5 415
1 472
1 201
883
578
2 615
La part des expositions en souffrance depuis 60 jours au plus représente 63 % des expositions totales en souffrance au 31 décembre 2020 et 57 % au
31 décembre 2019.
Expositions non performantes et restructurées (CR1-E)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Valeur comptable brute des expositions performantes
et non performantes
Dépréciation et provisions cumulées
et ajustements négatifs de la juste
valeur dus au risque de crédit
Sûretés et garanties
financières reçues
Dont
perfor-
mantes
mais en
souffrance
> 30 jours
≤ 90 jours
Dont
expositions
performantes
faisant l'objet
d'une
renégociation
Dont non performantes
Sur les expositions
performantes
Sur les expositions
non performantes
Sur les
exposi-
tions non
perfor-
mantes
Dont :
Expositions
faisant
l'objet de
mesures de
renégocia-
tion
Dont : en
défaut
Dont :
dépréciées
Dont :
renégociées
Dont :
renégociées
Dont :
renégociées
10
Encours
des titres
de créance
120 301
314
-
51
51
-
-
(68)
-
(42)
-
-
-
20
Prêts et
avances
879 420
1 236
3 649
14 445
13 970
-
5 269
(2 711)
(337)
(7 428)
(2 367)
3 491
3 873
30
Expositions
hors bilan
676 149
-
118
3 474
3 417
-
64
(585)
(4)
(325)
(31)
236
22
31/12/2019
(en millions d’euros)
Valeur comptable brute des expositions performantes
et non performantes
Dépréciation et provisions cumulées
et ajustements négatifs de la juste
valeur dus au risque de crédit
Sûretés et garanties
financières reçues
Dont
perfor-
mantes
mais en
souffrance
> 30 jours
≤ 90 jours
Dont
expositions
performantes
faisant l'objet
d'une
renégociation
Dont non performantes
Sur les expositions
performantes
Sur les expositions
non performantes
Sur les
exposi-
tions non
perfor-
mantes
Dont :
Expositions
faisant
l'objet de
mesures de
renégocia-
tion
Dont : en
défaut
Dont :
dépréciées
Dont :
renégociées
Dont :
renégociées
Dont :
renégociées
10
Encours
des titres
de créance
104 549
368
12
110
80
80
-
(61)
-
(18)
-
-
-
20
Prêts et
avances
945 159
2 214
2 865
15 104
13 861
13 861
5 958
(2 033)
(202)
(7 796)
(2 533)
3 662
2 794
30
Expositions
hors bilan
467 922
-
149
4 612
3 576
-
71
(489)
(13)
(422)
(9)
278
38
L’information relative aux expositions non performantes et renégociées comprend la valeur brute comptable, les dépréciations, provisions et ajustements
de valeur qui s’y rapportent, ainsi que la valeur des sûretés et garanties financières reçues.
Les définitions d’expositions en défaut, dépréciées, renégociées ou restructurées figurent dans les états financiers à fin 2020 en partie 1.2 “Principes
et méthodes comptables”.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
357
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Qualité de crédit des expositions restructurées (CQ1)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Valeur Comptable brute/
Montant nominal des expositions
forborne
Dépréciations cumulées,
variations négatives cumulées
de la juste valeur dues au
risque de crédit et provisions
Sûretés reçues et garanties
financières reçues sur les
expositions
forborne
Performantes
forborne
Non performantes
forborne
Sur les
expositions
performantes
forborne
Sur les
expositions non
performantes
forborne
Dont sûretés
et garanties
financières
reçues sur les
expositions non
performantes
forborne
Dont en
défaut
Dont
dépréciées
005
Solde de trésorerie auprès
des Banques centrales
et autres dépôts à vue
-
-
-
-
-
-
-
-
010
Prêts et avances
3 649
5 269
5 181
5 181
(337)
(2 367)
3 873
1 250
020
Banques centrales
-
-
-
-
-
-
-
-
030
Administrations publiques
17
4
3
3
(1)
(3)
-
-
040
Établissements de crédit
-
45
45
45
-
(26)
-
-
050
Autres entreprises financières
4
37
37
37
(1)
(27)
6
1
060
Entreprises non financières
2 542
3 516
3 490
3 490
(231)
(1 534)
3 006
999
070
Ménages
1 086
1 666
1 606
1 606
(104)
(777)
861
250
080
Titres de créance
-
-
-
-
-
-
-
-
090
Engagements de prêts donnés
118
64
64
64
(4)
(31)
22
15
100
TOTAL
3 767
5 333
5 245
5 245
(341)
(2 398)
3 895
1 265
31/12/2019
(en millions d’euros)
Valeur Comptable brute/
Montant nominal des expositions
forborne
Dépréciations cumulées,
variations négatives cumulées
de la juste valeur dues au
risque de crédit et provisions
Sûretés reçues et garanties
financières reçues sur
les expositions
forborne
dont sûretés et garanties
financières reçues
sur les expositions non
performantes
forborne
Performantes
forborne
Non performantes
forborne
Sur les
expositions
performantes
forborne
Sur les
expositions non
performantes
forborne
Dont en
défaut
Dont
dépréciées
1
Prêts et avances
2 865
5 958
5 283
5 300
(202)
(2 533)
2 794
2
Banques centrales
-
-
-
-
-
-
-
3
Administrations publiques
26
4
3
3
(1)
(3)
4
4
Établissements de crédit
-
51
51
51
-
(26)
-
5
Autres entreprises financières
3
46
44
44
-
(30)
5
6
Entreprises non financières
2 087
4 038
3 862
3 856
(129)
(1 825)
2 163
6
Entreprises non financières
749
1 818
1 322
1 346
(73)
(649)
623
8
Titres de créance
12
-
-
-
-
-
-
9
Engagements de prêts donnés
149
71
64
64
(13)
(9)
38
10
TOTAL
3 025
6 029
5 348
5 365
(216)
(2 542)
2 832
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
358
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Qualité de crédit des expositions performantes et non performantes par nombre de jours d’impayés (CQ3)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Valeur comptable brute/Montant nominal
Expositions performantes
Expositions non performantes
Non en
souffrance
ou en
souffrance
≤ 30 jours
En
souffrance
> 30 jours
≤ 90 jours
Paiement
improbable,
mais non en
souffrance ou
en souffrance
≤ 90 jours
En
souffrance
> 90 jours
≤ 180 jours
En
souffrance
> 180 jours
≤ 1 an
En
souffrance
> 1 an
≤ 2 ans
En
souffrance
> 2 ans
≤ 5 ans
En
souffrance
> 5 ans
≤ 7 ans
En
souffrance
> 7 ans
Dont en
défaut
005
Comptes à
vue auprès de
Banques
centrales et
autres dépôts
à vue
202 039
201 993
46
15
-
15
15
010
Prêts et
avances
864 976
863 739
1 236
14 445
5 840
963
1 614
1 166
2 530
1 130
1 200
13 970
020
Banques
centrales
461
461
030
Administrations
publiques
9 248
9 202
46
61
23
-
-
-
37
-
61
040
Établissements
de crédit
451 651
451 632
19
393
102
-
2
272
18
393
050
Autres sociétés
financières
16 111
16 109
2
406
180
-
22
3
11
23
168
405
060
Sociétés non
financières
222 953
222 264
689
9 198
3 734
756
808
660
1 808
665
765
8 931
070
Dont PME
59 981
59 735
246
3 477
852
91
218
304
1 117
358
538
3 403
080
Ménages
164 552
164 072
480
4 387
1 802
207
784
502
672
171
250
4 180
090
Encours des
titres de
créance
120 250
119 936
314
51
29
22
51
100
Banques
centrales
5 428
5 428
110
Administrations
publiques
57 565
57 565
-
-
120
Établissements
de crédit
31 476
31 476
1
1
1
130
Autres sociétés
financières
16 545
16 232
314
-
-
-
140
Sociétés non
financières
9 236
9 236
51
29
22
51
150
Expositions
hors bilan
672 675
3 474
3 417
160
Banques
centrales
288 250
170
Administrations
publiques
11 441
180
Établissements
de crédit
104 242
23
23
190
Autres sociétés
financières
71 935
2 153
2 153
200
Sociétés non
financières
177 609
1 221
1 194
210
Ménages
19 197
77
46
220
TOTAL
1 859 939
1 185 669
1 596
17 986
5 870
963
1 614
1 181
2 530
1 130
1 222
17 454
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
359
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
31/12/2019
(en millions d’euros)
Valeur comptable brute/Montant nominal
Expositions performantes
Expositions non performantes
Non en
souffrance
ou en
souffrance
≤ 30 jours
En
souffrance
> 30 jours
≤ 90 jours
Paiement
improbable,
mais non en
souffrance ou
en souffrance
≤ 90 jours
En
souffrance
> 90 jours
≤ 180 jours
En
souffrance
> 180 jours
≤ 1 an
En
souffrance
> 1 an
≤ 5 ans
En
souffrance
> 5 ans
Dont en
défaut
1
Prêts et avances
930 055
927 841
2 214
15 104
5 445
1 312
1 497
5 214
1 635
13 861
2
Banques centrales
114 466
114 466
3
Administrations
publiques
10 230
10 158
72
114
39
1
-
52
23
114
4
Établissements de
crédit
413 583
413 482
101
509
326
80
-
102
509
5
Autres sociétés
financières
17 042
17 024
18
456
58
-
3
27
367
453
6
Sociétés non
financières
212 827
211 348
1 479
9 280
3 197
817
548
3 876
842
8 692
7
Dont PME
42 567
42 371
196
3 436
677
148
273
2 138
200
3 249
8
Ménages
161 908
161 363
545
4 746
1 825
415
946
1 259
301
4 093
9
Encours des titres
de créance
104 439
104 072
368
110
107
3
80
10
Banques centrales
4 651
4 651
11
Administrations
publiques
47 211
47 211
2
2
12
Établissements de
crédit
26 614
26 614
1
1
1
13
Autres sociétés
financières
17 186
16 829
358
81
81
53
14
Sociétés non
financières
8 776
8 766
10
26
23
3
26
15
Expositions hors
bilan
463 310
4 612
3 576
16
Banques centrales
136 450
17
Administrations
publiques
13 356
31
31
18
Établissements de
crédit
50 614
48
48
19
Autres sociétés
financières
65 713
1 993
1 993
20
Sociétés non
financières
177 685
2 375
1 458
21
Ménages
19 492
166
47
22
TOTAL
1 497 804
1 031 913
2 582
19 826
5 552
1 312
1 497
5 214
1 639
17 517
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
360
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Expositions performantes et non performantes et provisions correspondantes (CR1)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Valeur comptable brute/Montant nominal
Dépréciations cumulées, variations négatives cumulées
de la juste valeur dues au risque de crédit et provisions
Sortie
partielle
du bilan
cumulée
Sûretés reçues
et garanties
financières reçues
Expositions performantes
Expositions non
performantes
Expositions performantes
– Dépréciations cumulées
et provisions
Expositions non
performantes – Dépréciations
cumulées, variations
négatives cumulées de la
juste valeur dues au risque
de crédit et provisions
Sur les
exposi-
tions
perfor-
mantes
Sur les
exposi-
tions
non
perfor-
mantes
Dont
Bucket 1
Dont
Bucket 2
Dont
Bucket 2
Dont
Bucket 3
Dont
Bucket 1
Dont
Bucket 2
Dont
Bucket 2
Dont
Bucket 3
005
Comptes à vue
auprès de
Banques
centrales
et autres
dépôts à vue
202 039
202 039
-
15
15
(1)
(1)
(15)
(15)
3 228
010
Prêts
et avances
864 976
825 482
39 344
14 445
466
13 965
(2 711)
(999)
(1 712)
(7 428)
(40)
(7 388)
183 887
3 491
020
Banques
centrales
461
461
-
-
-
030
Administrations
publiques
9 248
8 508
740
61
61
(8)
(6)
(2)
(28)
(28)
185
-
040
Établissements
de crédit
451 651
451 590
61
393
393
(30)
(29)
-
(343)
(343)
29
050
Autres sociétés
financières
16 111
15 881
222
406
1
405
(44)
(31)
(13)
(332)
-
(332)
3 022
7
060
Sociétés
non financières
222 953
193 300
29 653
9 198
266
8 926
(1 704)
(548)
(1 156)
(4 441)
(19)
(4 422)
96 422
2 803
070
Dont PME
59 981
51 285
8 696
3 477
74
3 403
(640)
(230)
(410)
(1 801)
(3)
(1 798)
30 770
1 227
080
Ménages
164 552
155 743
8 668
4 387
198
4 180
(926)
(385)
(541)
(2 283)
(20)
(2 263)
84 228
681
090
Encours
des titres
de créance
120 250
115 273
1 010
51
47
(68)
(58)
(10)
(42)
(42)
100
Banques
centrales
5 428
5 049
379
(6)
(4)
(2)
110
Administrations
publiques
57 565
57 298
267
-
(38)
(35)
(4)
120
Établissements
de crédit
31 476
31 419
1
1
(14)
(14)
(1)
(1)
130
Autres sociétés
financières
16 545
12 334
314
-
-
(3)
(2)
(1)
140
Sociétés non
financières
9 236
9 174
50
51
47
(7)
(3)
(4)
(42)
(42)
150
Expositions
hors bilan
672 675
659 925
12 749
3 474
57
3 417
(585)
(244)
(341)
(325)
(5)
(320)
23 173
236
160
Banques
centrales
288 250
288 250
-
-
170
Administrations
publiques
11 441
10 692
748
(3)
(1)
(2)
1 469
180
Établissements
de crédit
104 242
104 210
32
23
23
(5)
(4)
(1)
(21)
(21)
192
190
Autres sociétés
financières
71 935
71 310
625
2 153
2 153
(8)
(8)
-
(31)
(31)
1 702
-
200
Sociétés non
financières
177 609
166 731
10 879
1 221
27
1 194
(498)
(189)
(308)
(243)
(243)
15 592
231
210
Ménages
19 197
18 732
465
77
30
46
(72)
(42)
(29)
(30)
(5)
(25)
4 217
4
220
TOTAL
1 859 939
1 802 720
53 103
17 986
523
17 445
(3 365)
(1 302)
(2 063)
(7 810)
(44)
(7 766)
210 288
3 727
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
361
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
31/12/2019
(en millions d’euros)
Valeur comptable brute/Montant nominal
Dépréciations cumulées, variations négatives
cumulées de la juste valeur dues au risque
de crédit et provisions
Sûretés
reçues et
garanties
financières
reçues
Expositions performantes
Expositions non
performantes
Expositions performantes
– Dépréciations cumulées
et provisions
Expositions non
performantes – Déprécia-
tions cumulées, variations
négatives cumulées de la
juste valeur dues au
risque de crédit
et provisions
Sur les
expositions
non
perfor-
mantes
Dont
Bucket 1
Dont
Bucket 2
Dont
Bucket 2
Dont
Bucket 3
Dont
Bucket 1
Dont
Bucket 2
Dont
Bucket 2
Dont
Bucket 3
1
Prêts et avances
930 055
899 214
30 316
15 104
1 214
13 861
(2 033)
(832)
(1 201)
(7 796)
(108)
(7 689)
3 662
2
Banques centrales
114 466
114 466
-
-
-
-
(14)
(14)
-
-
-
-
-
3
Administrations
publiques
10 230
10 051
180
114
-
114
(11)
(8)
(3)
(32)
-
(32)
77
4
Établissements
de crédit
413 583
413 556
27
509
-
509
(30)
(30)
-
(392)
-
(392)
-
5
Autres sociétés
financières
17 042
16 878
156
456
2
453
(30)
(23)
(6)
(370)
(1)
(369)
11
6
Sociétés
non financières
212 827
194 764
17 716
9 280
588
8 692
(1 096)
(428)
(668)
(4 573)
(45)
(4 528)
2 641
7
Dont PME
42 567
38 455
4 112
3 436
187
3 249
(372)
(154)
(217)
(1 858)
(38)
(1 820)
794
8
Ménages
161 908
149 499
12 238
4 746
624
4 093
(852)
(329)
(524)
(2 430)
(62)
(2 368)
933
9
Encours des titres
de créance
104 439
100 400
1 189
110
-
80
(61)
(46)
(15)
(18)
-
(18)
-
10
Banques centrales
4 651
4 105
546
-
-
-
(3)
(2)
(2)
-
-
-
-
11
Administrations
publiques
47 211
46 874
262
2
-
-
(27)
(25)
(2)
-
-
-
-
12
Établissements
de crédit
26 614
26 579
-
1
-
1
(12)
(12)
-
(1)
-
(1)
-
13
Autres sociétés
financières
17 186
14 101
360
81
-
53
(13)
(3)
(10)
-
-
-
-
14
Sociétés
non financières
8 776
8 741
21
26
-
26
(4)
(3)
(1)
(17)
-
(17)
-
15
Expositions
hors bilan
463 310
454 578
8 696
4 612
1 036
3 576
(489)
(219)
(270)
(422)
(25)
(398)
278
16
Banques centrales
136 450
136 449
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
17
Administrations
publiques
13 356
13 113
243
31
-
31
(1)
(1)
(1)
-
-
-
9
18
Établissements
de crédit
50 614
50 550
28
48
-
48
(4)
(3)
(1)
(22)
-
(22)
-
19
Autres sociétés
financières
65 713
65 659
54
1 993
-
1 993
(9)
(8)
(1)
(26)
-
(26)
1
20
Sociétés
non financières
177 685
170 127
7 559
2 375
917
1 458
(377)
(155)
(221)
(338)
(20)
(318)
255
21
Ménages
19 492
18 680
811
166
119
47
(98)
(52)
(46)
(35)
(5)
(31)
14
22
TOTAL
1 497 804
1 454 192
40 202
19 826
2 251
17 517
(2 583)
(1 097)
(1 486)
(8 237)
(132)
(8 104)
3 940
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
362
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Sûretés obtenues par prise de possession et processus d’exécution (CQ7)
(en millions d’euros)
Sûretés obtenues par prise de possession
Valeur lors
de la comptabilisation initiale
Variations
négatives cumulées
010
Immobilisations corporelles
3
020
Autres qu'immobilisations corporelles
201
(136)
030
Biens immobiliers résidentiels
1
(1)
040
Biens immobiliers commerciaux
76
(40)
050
Biens mobiliers (voiture, expédition, etc.)
124
(95)
060
Instruments de capitaux propres et titres de créance
070
Autres
080
TOTAL
204
(136)
Évolution du solde des ajustements pour risques spécifiques (CR2-A)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Bucket 1
Bucket 2
Bucket 3
TOTAL
1
Solde initial au 1
er
janvier
864
1 324
7 690
9 878
2
Augmentations dues à des créations et des acquisitions
749
1 170
-
1 919
3
Diminutions dues à des décomptabilisations
(529)
(756)
(796)
(2 082)
4
Changements dus à un changement du risque de crédit (net)
22
94
2 764
2 881
5
Changements dus à des modifications sans décomptabilisation (net)
3
(3)
(5)
(4)
6
Changements dus à des mises à jour dans la méthodologie d'estimation de l'entité (net)
-
-
-
-
7
Réduction du compte de dépréciation dues à des sorties de bilan
-
-
(1 882)
(1 882)
8
Autres ajustements
(52)
(68)
(340)
(460)
9
Solde de clôture
(1)
1 057
1 761
7 431
10 249
10
Recouvrement de montants précédemment sortis du bilan enregistrés directement
en compte de résultat
-
-
(224)
(224)
11
Montants sortis du bilan directement en compte de résultat
-
-
190
190
(1)
Les différences sur le montant total des provisions entre les tableaux CR2-A et CR1-A et CR1-C sont principalement liées à des divergences de périmètre. Les dépréciations sur immobilisations, sur
titres de participation et les provisions sur engagements de garanties données sont uniquement intégrées aux états CR1-A et CR1-C.
31/12/2019
(en millions d’euros)
Bucket 1
Bucket 2
Bucket 3
TOTAL
1
Solde initial au 1
er
janvier
908
1 453
7 863
10 223
2
Augmentations dues à des créations et des acquisitions
457
580
-
1 037
3
Diminutions dues à des décomptabilisations
(433)
(516)
(549)
(1 498)
4
Changements dus à un changement du risque de crédit (net)
(52)
(195)
1 833
1 586
5
Changements dus à des modifications sans décomptabilisation (net)
4
-
13
18
6
Changements dus à des mises à jour dans la méthodologie d'estimation de l'entité (net)
-
-
-
-
7
Réduction du compte de dépréciation dues à des sorties de bilan
-
-
(1 389)
(1 389)
8
Autres ajustements
(21)
2
(82)
(100)
9
Solde de clôture
(1)
864
1 324
7 690
9 878
10
Recouvrement de montants précédemment sortis du bilan enregistrés directement en
compte de résultat
-
-
(392)
(392)
11
Montants sortis du bilan directement en compte de résultat
-
-
231
231
(1)
Les différences sur le montant total des provisions entre les tableaux CR2-A et CR1-A et CR1-C sont principalement liées à des divergences de périmètre. Les dépréciations sur immobilisations, sur
titres de participation et les provisions sur engagements de garanties données sont uniquement intégrées aux états CR1-A et CR1-C.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
363
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Évolutions du solde des prêts et titres de créances en défaut et ayant fait l’objet d’une réduction de valeur (dépréciées)
(CR2-B)
(en millions d’euros)
Valeur comptable brute
des expositions en défaut
31/12/2020
31/12/2019
1
Solde initial
13 941
13 723
2
Prêts et titres de créance en défaut ou ayant fait l’objet d’une réduction de valeur (dépréciés)
depuis la période précédente
3 980
2 976
3
Retour au statut “non en défaut”
(459)
(369)
4
Montants sortis du bilan
(1 782)
(1 336)
5
Autres variations
(1 644)
(1 052)
6
Solde de clôture
14 037
13 941
3.4.2.2
Risque de crédit
Depuis fin 2007, l’ACPR a autorisé Crédit Agricole S.A. à utiliser ses systèmes
de notations internes pour le calcul des exigences de fonds propres
réglementaires au titre du risque de crédit des portefeuilles Clientèle de
détail et Grande clientèle pour l’essentiel de son périmètre. Les principales
évolutions récentes concernant le plan de roll out du Groupe sont le passage
en méthode IRB avancée de l’ensemble des portefeuilles “Banque de
détail” dans les entités Cariparma et FriulAdria en Italie en 2013 ainsi que
la validation en méthode IRB des portefeuilles “Entreprises” des Caisses
Régionales du Crédit Agricole et du LCL avec effet au 1
er
octobre 2014.
Les principales entités ou portefeuilles du Groupe en méthode
standard de mesure du risque de crédit et/ou du risque opérationnel au
31 décembre 2020 sont les suivantes :
les portefeuilles du groupe CA Italia non encore validés (portefeuilles
hors clientèle de détail et périmètre Carispezia) ainsi que l’ensemble des
autres entités du pôle Banque de Proximité à l’International ;
le groupe Crédit Agricole Leasing & Factoring ;
certains portefeuilles et filiales étrangères du groupe Crédit Agricole
Consumer Finance ;
le portefeuille des professionnels de l’immobilier.
Conformément à l’engagement de passage progressif du Groupe en
méthode avancée défini avec le Superviseur (plan de
roll out
), les travaux
sur les principales entités ou portefeuilles encore en méthode standard se
poursuivent. Une actualisation du plan de roll out est adressée annuellement
à l’autorité compétente.
3.4.2.2.1 Expositions en approche standard
Les catégories d’expositions traitées en méthode standard sont classées
suivant la nature de la contrepartie et le type de produit financier dans l’une
des 17 catégories définies dans l’article 112 du règlement (UE) 575/2013
du 26 juin 2013. Les pondérations appliquées sur ces mêmes encours
sont calculées conformément aux articles 114 à 134 dudit règlement.
Pour les catégories d’exposition “Administrations centrales et Banques
centrales” et “Établissements”, Crédit Agricole S.A. a choisi en approche
standard d’utiliser les évaluations de l’agence de notation Moody’s pour
évaluer le risque.
Ainsi, lorsque l’évaluation de crédit de la contrepartie par l’agence de
notation est connue, elle est utilisée pour déterminer la pondération
applicable. S’agissant des contreparties des catégories d’exposition
“Établissements” ou “Entreprises” dont l’évaluation de crédit n’est pas
connue, la pondération retenue est déterminée en tenant compte de
l’évaluation de crédit de la juridiction de l’administration centrale dans
laquelle est constituée cette contrepartie, conformément aux dispositions
des articles 121 et 122 du règlement précité.
S’agissant des expositions sur instruments de dette du portefeuille bancaire,
la règle retenue consiste à appliquer le taux de pondération de l’émetteur. Ce
taux est déterminé selon les règles décrites dans le paragraphe précédent.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
364
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Approche standard – Exposition au risque de crédit et effets de l’atténuation du risque de crédit (ARC) au 31 décembre 2020
(CR4)
31/12/2020
Catégories d'expositions
(en millions d’euros)
Expositions pré-CCF et ARC
Expositions post-CCF et ARC
RWA et densité de RWA
Expositions
au bilan
Expositions
au hors bilan
Expositions
au bilan
Expositions
au hors bilan
RWA
Densité de
RWA
(%)
1
Administration centrales ou Banques centrales
82 875
116
84 245
35
5 777
6,86 %
2
Administration régionales ou locales
641
66
642
31
99
14,74 %
3
Entités du secteur public
3 599
39
3 607
21
126
3,48 %
4
Banques multilatérales de développement
331
2
339
-
19
5,61 %
5
Organisations internationales
1 092
-
1 092
-
-
-
6
Banques (établissements)
21 817
6 006
40 805
3 896
6 459
14,45 %
7
Entreprises
66 415
22 003
47 209
7 244
44 423
81,58 %
8
Clientèle de détail
25 203
3 613
22 142
664
15 638
68,57 %
9
Expositions garanties par une hypothèque
sur un bien immobilier
6 592
35
6 591
11
2 620
39,68 %
10
Expositions en défaut
1 799
69
1 402
23
1 715
120,37 %
11
Expositions présentant un risque particulièrement élevé
675
206
671
102
1 158
150,00 %
12
Obligations garanties
664
-
664
-
140
21,13 %
13
Établissements et entreprises faisant l’objet
d’une évaluation de crédit à court terme
-
-
-
-
-
-
14
Titres d’organismes de placement collectif
3 457
19 140
3 457
6 260
3 225
33,19 %
15
Actions
935
6
935
6
1 140
121,20 %
16
Autres éléments
15 292
-
15 292
-
12 323
80,58 %
17
TOTAL
231 387
51 299
229 092
18 293
94 862
38,35 %
Approche standard – Exposition au risque de crédit et effets de l’atténuation du risque de crédit (ARC) au 31 décembre 2019
(CR4)
31/12/2019
Catégories d'expositions
(en millions d’euros)
Expositions pré-CCF et ARC
Expositions post-CCF et ARC
RWA et densité de RWA
Expositions
au bilan
Expositions
au hors bilan
Expositions
au bilan
Expositions
au hors bilan
RWA
Densité de
RWA
(%)
1
Administration centrales ou Banques centrales
53 160
147
53 160
46
6 312
11,86 %
2
Administration régionales ou locales
535
65
535
32
109
19,22 %
3
Entités du secteur public
2 660
37
2 664
25
147
5,47 %
4
Banques multilatérales de développement
79
-
120
-
21
17,50 %
5
Organisations internationales
828
-
828
-
-
-
6
Banques (établissements)
20 829
4 254
41 864
2 669
6 427
14,43 %
7
Entreprises
67 637
22 302
48 331
7 494
47 559
85,19 %
8
Clientèle de détail
25 827
4 078
23 103
639
16 271
68,53 %
9
Expositions garanties par une hypothèque sur un bien immobilier
6 825
53
6 672
17
2 778
41,53 %
10
Expositions en défaut
1 929
126
1 468
57
1 819
119,28 %
11
Expositions présentant un risque particulièrement élevé
938
162
938
84
1 533
150,00 %
12
Obligations garanties
1 044
-
1 044
-
169
16,19 %
13
Établissements et entreprises faisant l’objet d’une évaluation
de crédit à court terme
-
-
-
-
-
-
14
Titres d’organismes de placement collectif
2 927
21 079
2 927
6 400
3 820
40,96 %
15
Actions
851
6
851
6
1 048
122,29 %
16
Autres éléments
13 979
-
13 979
-
11 123
79,57 %
17
TOTAL
200 048
52 309
198 484
17 468
99 137
45,91 %
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
365
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Expositions par classe d’actifs et par coefficient de pondération des risques au 31 décembre 2020 (CR5)
31/12/2020
Catégories
d'expositions
(en millions d’euros)
Pondération des risques
0 %
2 %
4 %
10 %
20 %
35 %
50 %
70 %
75 %
100 %
150 %
250 %
370 %
1 250 %
Autres
Déduits
Exposition
totale au
risque
de crédit
Dont non
notée
1
Administrations
centrales ou
Banques
centrales
79 827
-
-
-
6
-
334
-
-
3 114
3
-
-
-
-
996
84 280
84 279
2
Administrations
régionales
ou locales
177
-
-
-
496
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
672
672
3
Entités du
secteur public
3 254
-
-
-
292
-
29
-
-
53
-
-
-
-
-
-
3 628
3 600
4
Banques
multilatérales
de
développement
321
-
-
-
-
-
-
-
-
19
-
-
-
-
-
-
340
340
5
Organisations
internationales
1 092
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1 092
1 092
6
Banques
(établissements)
25 507
1 784
-
-
10 319
-
5 546
-
-
1 461
83
-
-
-
-
-
44 700
36 223
7
Entreprises
-
-
-
-
4 971
-
8 692
-
-
39 223
1 567
-
-
-
-
-
54 453
31 059
8
Clientèle
de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
22 805
-
-
-
-
-
-
-
22 805
22 805
9
Expositions
garanties par
une hypothèque
sur un bien
immobilier
-
-
-
-
-
4 186
2 052
-
364
-
-
-
-
-
-
-
6 602
6 602
10
Expositions
en défaut
-
-
-
-
-
-
-
-
-
844
580
-
-
-
-
-
1 425
1 425
11
Expositions
présentant
un risque
particulièrement
élevé
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
772
-
-
-
-
-
772
772
12
Obligations
garanties
-
-
-
269
352
-
-
-
-
43
-
-
-
-
-
-
664
-
13
Établissements
et entreprises
faisant l’objet
d’une
évaluation
de crédit
à court terme
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
14
Titres
d’organismes
de placement
collectif
4 471
-
-
13
1 507
-
1 785
-
-
1 761
179
-
-
-
-
-
9 716
9 018
15
Actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
808
-
133
-
-
-
-
941
941
16
Autres
éléments
1 998
-
-
-
1 214
-
-
-
-
12 080
-
-
-
-
-
-
15 292
14 739
17
TOTAL
116 646
1 784
-
282
19 157
4 186
18 438
-
23 169
59 407
3 185
133
-
-
-
996
247 385
213 567
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
366
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Expositions par classe d’actifs et par coefficient de pondération des risques au 31 décembre 2019 (CR5)
31/12/2019
Catégories
d'expositions
(en millions d’euros)
Pondération des risques
0 %
2 %
4 %
10 %
20 %
35 %
50 %
70 %
75 %
100 %
150 %
250 %
370 %
1 250 %
Autres
Déduits
Exposition
totale au
risque
de crédit
Dont
non
notée
1
Administrations
centrales ou
Banques
centrales
48 234
-
-
-
99
-
376
-
-
3 418
8
-
-
-
-
1 070
53 206
53 205
2
Administrations
régionales
ou locales
23
-
-
-
543
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
567
567
3
Entités du
secteur public
2 294
-
-
-
292
-
29
-
-
74
-
-
-
-
-
-
2 689
2 661
4
Banques
multilatérales de
développement
98
-
-
-
-
-
-
-
-
21
-
-
-
-
-
-
120
120
5
Organisations
internationales
828
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
828
828
6
Banques
(établissements)
24 857
2 275
-
-
10 391
-
5 491
-
-
1 442
77
-
-
-
-
-
44 533
35 622
7
Entreprises
-
-
-
-
4 669
-
9 295
-
-
40 410
1 450
-
-
-
-
-
55 825
32 947
8
Clientèle
de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
23 742
-
-
-
-
-
-
-
23 742
23 742
9
Expositions
garanties par
une hypothèque
sur un bien
immobilier
-
-
-
-
-
4 323
1 780
-
570
16
-
-
-
-
-
-
6 688
6 688
10
Expositions
en défaut
-
-
-
-
-
-
-
-
-
937
588
-
-
-
-
-
1 525
1 525
11
Expositions
présentant un
risque
particulièrement
élevé
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1 022
-
-
-
-
-
1 022
1 022
12
Obligations
garanties
-
-
-
651
360
-
-
-
-
32
-
-
-
-
-
-
1 044
-
13
Établissements
et entreprises
faisant l’objet
d’une évaluation
de crédit à court
terme
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
14
Titres
d’organismes
de placement
collectif
4 060
-
3
17
788
-
1 720
-
-
2 617
122
-
-
-
-
-
9 327
8 634
15
Actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
728
-
128
-
-
-
-
857
856
16
Autres éléments
1 923
-
-
-
1 166
-
-
-
-
10 890
-
-
-
-
-
-
13 979
13 979
17
TOTAL
82 318
2 275
3
669
18 309
4 323
18 691
-
24 312
60 586
3 268
128
-
-
-
1 070
215 952
182 397
Les expositions sur les classes d’actifs “Administrations centrales et
Banques centrales” et “Banques” (établissements) traitées en approche
standard bénéficient majoritairement de l’application d’un coefficient de
pondération de 0 % fin 2020 comme à fin 2019. Cela reflète la qualité
des activités réalisées avec ces types de contreparties.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
367
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.2.2.2 Risque de crédit en approche notation interne
Les encours de crédit sont classés suivant la nature de la contrepartie et
le type de produit financier dans l’une des sept catégories d’expositions
décrites ci-dessous, définies par l’article 147 du règlement (UE) 575/2013
du 26 juin 2013 relatif aux exigences de fonds propres applicables aux
établissements de crédit et aux entreprises d’investissement :
la catégorie d’exposition “Administrations centrales et Banques centrales”
regroupe outre les expositions sur les administrations et Banques
centrales, les expositions sur certaines administrations régionales et
locales ou sur les entités du secteur public qui sont traitées comme des
administrations centrales ainsi que certaines banques multilatérales de
développement et des organisations internationales ;
la catégorie d’exposition “Établissements” correspond aux expositions
sur les établissements de crédit et sur les entreprises d’investissement,
y compris ceux reconnus de pays tiers. Cette catégorie inclut également
certaines expositions sur des administrations régionales et locales, des
entités du secteur public et des banques multilatérales de développement
qui ne sont pas traitées comme des administrations centrales ;
la catégorie d’exposition “Entreprises” distingue les grandes entreprises et
les petites et moyennes entreprises dont le traitement prudentiel diffère ;
la catégorie d’exposition “Clientèle de détail” distingue les prêts garantis
par une sûreté immobilière aux particuliers et aux petites et moyennes
entités, les crédits renouvelables, les autres crédits aux particuliers et
aux petites et moyennes entités ;
la catégorie d’exposition “Actions” correspond aux expositions qui
confèrent des droits résiduels et subordonnés sur les actifs ou le revenu
de l’émetteur, ou qui présentent une nature économique similaire ;
la catégorie d’exposition “Titrisation” regroupe les expositions
sur une opération ou un montage de titrisation, y compris celles
résultant de contrats dérivés sur taux d’intérêt ou sur taux de change,
indépendamment du rôle tenu par l’établissement qu’il soit originateur,
sponsor ou investisseur ;
la catégorie d’exposition “Actifs autres que des obligations de crédit” ne
présente pas actuellement d’encours en méthode IRB.
Conformément aux règles prudentielles en vigueur, les emplois pondérés
des expositions “Administrations centrales et Banques centrales”,
“Établissements”, “Entreprises” et “Clientèle de détail” sont obtenus par
l’application d’une formule de calcul réglementaire, dont les principaux
paramètres sont l’EAD, la PD, la LGD et la maturité associées à chaque
exposition :
pour les expositions sur la Grande clientèle (Administrations centrales et
Banques centrales, Établissements et Entreprises), la formule de calcul
est donnée à l’article 153 du règlement (UE) 575/2013 du 26 juin 2013 ;
pour les expositions sur la Clientèle de détail, la formule de calcul est
donnée à l’article 154 du règlement (UE) 575/2013 du 26 juin 2013.
Les emplois pondérés des expositions “Actions” sont obtenus par
l’application de pondérations forfaitaires à la valeur comptable de
l’exposition. Ces pondérations, données à l’article 155 du règlement
(UE) 575/2013 du 26 juin 2013, dépendent de la nature des actions
concernées : 190 % pour les expositions de capital investissement dans
le cadre d’un portefeuille diversifié, 290 % pour les expositions sur actions
cotées et 370 % pour toute autre exposition “Actions” hors montants des
participations dans des sociétés financières supérieures à 10 % rentrant
dans le calcul de la franchise (pondération à 250 %).
Le calcul des emplois pondérés des expositions de “Titrisation” est expliqué
dans le chapitre dédié ci-après.
Les emplois pondérés des expositions “Actifs autres que des obligations
de crédit” sont calculés conformément à l’article 156 du règlement (UE)
575/2013 du 26 juin 2013. Les paramètres qui rentrent dans les formules de
calcul mentionnées ci-dessus sont estimés à partir des historiques de défaut
et des données de pertes constitués en interne par Crédit Agricole S.A.
À noter que la définition du défaut retenue pour l’estimation de ces
paramètres a une influence significative sur la valeur de ces derniers.
Les valeurs exposées au risque (EAD) correspondent au montant d’exposition
sur une contrepartie au moment du défaut de cette dernière. Pour les
éléments de bilan, l’exposition correspond aux montants d’exposition
nets des provisions, pour les éléments couverts par l’approche standard
du risque de crédit, et aux montants bruts, pour les éléments couverts par
les notations internes. Dans le cas de limites et engagements par signature
non utilisés par la contrepartie, une fraction du montant total d’engagement
est prise en compte par application à ce dernier d’un facteur de conversion
en risque de crédit (CCF). Le CCF est estimé selon une méthode interne
validée par l’autorité de contrôle pour les portefeuilles de la Clientèle de
détail. Le CCF interne est estimé sur la base des CCF observés en cas
de défaut par lot d’expositions. Pour les autres portefeuilles, un montant
forfaitaire de CCF de 20 %, 50 % ou 100 % est appliqué en fonction de la
nature de l’engagement et de sa maturité.
Pour la Grande clientèle, la définition du défaut se situe au niveau du client.
Par conséquent, elle respecte un principe de contagion : une exposition sur
un client en défaut entraîne le classement en défaut de l’ensemble de ses
encours au sein de l’entité responsable de l’unicité de la notation (“RUN”)
ainsi que de l’ensemble de ses encours au sein du Crédit Agricole S.A.
Pour la Clientèle de détail, suite au changement de la définition interne
du défaut en lien avec les nouvelles orientations de l’EBA, la définition du
défaut s’applique désormais également uniquement au niveau du débiteur.
Les règles de contagion sont définies et précisément documentées par
l’entité (compte joint, encours particuliers-professionnels, notion de groupe
de risques…).
La pertinence des notations et la fiabilité des données utilisées sont
garanties par un processus de validation initiale et de maintenance des
modèles internes, qui repose sur une organisation structurée et documentée,
appliquée à l’ensemble du Groupe et impliquant les entités, la Direction
des risques Groupe ainsi que la ligne métier Audit.
L’utilisation des modèles internes aux fins de calcul des ratios de solvabilité
a permis de renforcer la gestion de ses risques par Crédit Agricole S.A. En
particulier, le développement des méthodes “notations internes” a conduit
à une collecte systématique et fiabilisée des historiques de défauts et
de pertes sur la majorité des entités du Groupe. La constitution de tels
historiques de données permet aujourd’hui de quantifier le risque de crédit
en associant à chaque grade de notation une probabilité de défaut (PD)
moyenne et, pour les approches “notations internes avancées”, une perte
en cas de défaut (
Loss Given Default,
ou LGD).
En outre, les paramètres des modèles “notations internes” sont utilisés dans
la définition, la mise en œuvre et le suivi des politiques risque et crédits
des entités. Sur le périmètre de la Grande clientèle, le dispositif de notation
unique dans le Groupe (outils et méthodes identiques, données partagées),
mis en place depuis plusieurs années, a contribué au renforcement et à
la normalisation des usages des notations et des paramètres de risque
associés au sein des entités. L’unicité de la notation des clients de la
catégorie Grande clientèle permet ainsi de disposer d’un référentiel commun
sur lequel s’appuient les normes et procédures, les outils de pilotage, les
politiques de provisionnement et de couverture des risques, ainsi que le
dispositif d’alertes et de surveillance rapprochée. De par son rôle dans
le suivi et le pilotage du risque dans les entités, la notation fait l’objet de
contrôles qualité et d’une surveillance régulière à tous les niveaux du
processus de notation.
Ainsi, les modèles internes de mesure des risques favorisent le
développement de saines pratiques de gestion des risques par les entités
du Groupe et améliorent l’efficacité du processus d’allocation des fonds
propres en permettant une mesure plus fine de la consommation de ceux-ci
par ligne de métier et par entité.
L’ensemble des modèles internes utilisés dans le Groupe Crédit Agricole a
fait l’objet d’une présentation au Comité des normes et modèles (CNM) pour
approbation, avant audit par l’Inspection générale Groupe. Ce process de
validation interne précède la demande d’autorisation formulée auprès de
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
368
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
la BCE en vue d’une validation formelle par cette dernière. Le processus de
construction et de validation d’un modèle interne de notation nécessite des
travaux sur une durée généralement comprise entre trois et cinq années
impliquant plusieurs missions de validation sur site.
Après validation, les systèmes internes de notation et de calcul des
paramètres de risque font l’objet de contrôles permanents et périodiques
au sein de chaque entité du Groupe.
Paramètre modélisé
Portefeuille/Entité
Nombre de modèles
PD
Souverains
5
Collectivités publiques
8
Institutions financières (Banques, Assurances, Fonds…)
8
Financements spécialisés
9
Entreprises
5
Banque de détail – LCL
2
Banque de détail – Crédit Agricole Consumer Finance
16
Banque de détail – Crédit Agricole CIB
1
Banque de détail – CA Italia
3
LGD
Souverains
1
Institutions financières (Banques, Assurances, Fonds )
4
Financements spécialisés
8
Entreprises
1
Banque de détail – LCL
8
Banque de détail – Crédit Agricole Consumer Finance
16
Banque de détail – Crédit Agricole CIB
1
Banque de détail – CA Italia
2
CCF
Banque de détail – LCL
2
Banque de détail – Crédit Agricole Consumer Finance
4
3.4.2.2.3 Qualité des expositions en approche notations internes
Présentation du système et de la procédure de notation interne
Les systèmes et procédures de notations internes sont présentés dans la partie “Gestion des risques – Risque de crédit – Méthodologies et systèmes
de mesure des risques”.
Les catégories d’exposition au risque de crédit de la Clientèle de détail, n’utilisant pas les mêmes notations internes que les autres catégories, sont
présentées séparément.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
369
RISQUES ET PILIER 3
5
Informations au titre du Pilier 3 -
Expositions au risque de crédit par portefeuille et par fourchette de probabilité de défaut (PD)
Approche notation interne fondation au 31 décembre 2020 (CR6)
Catégories
d'expositions
(en millions d’euros)
Échelle de Probabilité
de Défaut (PD)
Expositions
au bilan
Expositions
au
hors-bilan
(pré-CCF)
Exposition
moyenne
pondérée
(CCF)
Exposition
post-CCF
et
post-ARC
PD par
exposition
moyenne
pondérée
(%)
LGD par
exposition
moyenne
pondérée
(%)
Maturité
moyenne
des
expositions
pondérées
(années)
Exposition
pondérée du
risque après
application
des facteurs
de soutien
Densité
de RWA
Montant
de
pertes
attendues
Correc-
tions de
valeur et
provi-
sions
Administrations
centrales et
Banques centrales
0,00 à < 0,15
167 384
100
70,36 %
171 388
-
45,00 %
545
0,32 %
-
-
0,15 à < 0,25
161
-
-
161
0,16 %
45,00 %
66
41,13 %
-
-
0,25 à < 0,50
1
-
-
1
0,30 %
45,00 %
-
59,42 %
-
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
0,63 %
44,98 %
-
79,97 %
-
-
0,75 à < 2,50
18
-
-
18
0,80 %
45,00 %
17
97,10 %
-
-
2,50 à < 10,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10,00 à < 100,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100,00 (défaut)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sous-total
167 563
100
70,36 %
171 568
0,00 %
45,00 %
629
0,37 %
1
18
Établissements
0,00 à < 0,15
381 515
1 774
62,24 %
382 711
0,03 %
1,45 %
2 527
0,66 %
2
-
0,15 à < 0,25
567
16
73,18 %
578
0,16 %
29,44 %
203
35,02 %
-
-
0,25 à < 0,50
7
2
26,26 %
8
0,30 %
45,00 %
5
66,36 %
-
-
0,50 à < 0,75
44
19
61,61 %
56
0,60 %
45,00 %
57
102,18 %
-
-
0,75 à < 2,50
85
25
33,09 %
93
0,87 %
45,00 %
106
114,05 %
-
-
2,50 à < 10,00
5
2
41,36 %
6
5,00 %
45,00 %
10
186,80 %
-
-
10,00 à < 100,00
1
1
28,89 %
1
15,56 %
45,00 %
3
257,91 %
-
-
100,00 (défaut)
-
-
-
-
100,00 %
44,68 %
-
-
-
-
Sous-total
382 223
1 839
61,84 %
383 453
0,03 %
1,51 %
2 912
0,76 %
3
-
Entreprises – Autres
0,00 à < 0,15
9 485
5 661
78,82 %
13 745
0,04 %
44,75 %
2 728
19,85 %
3
-
0,15 à < 0,25
2 960
2 291
78,90 %
4 458
0,16 %
44,69 %
1 872
41,98 %
3
-
0,25 à < 0,50
3 234
3 167
69,98 %
5 137
0,30 %
44,53 %
3 015
58,70 %
7
-
0,50 à < 0,75
2 954
2 039
77,29 %
3 982
0,60 %
44,66 %
3 240
81,38 %
11
-
0,75 à < 2,50
6 108
3 627
79,52 %
7 761
1,19 %
44,58 %
8 006
103,15 %
41
-
2,50 à < 10,00
595
272
83,50 %
551
5,00 %
44,71 %
893
161,96 %
12
-
10,00 à < 100,00
524
170
67,82 %
495
15,98 %
44,89 %
1 194
241,11 %
36
-
100,00 (défaut)
571
192
39,57 %
569
100,00 %
44,91 %
-
-
256
-
Sous-total
26 431
17 420
76,71 %
36 699
2,24 %
44,67 %
20 949
57,08 %
368
586
Entreprises – PME
0,00 à < 0,15
71
105
88,51 %
163
0,04 %
44,53 %
19
11,92 %
-
-
0,15 à < 0,25
114
53
84,03 %
151
0,16 %
44,84 %
50
32,93 %
-
-
0,25 à < 0,50
321
202
76,32 %
363
0,30 %
44,73 %
162
44,54 %
-
-
0,50 à < 0,75
526
113
81,19 %
526
0,60 %
43,52 %
304
57,67 %
1
-
0,75 à < 2,50
2 686
493
69,40 %
2 452
1,34 %
43,82 %
1 819
74,16 %
14
-
2,50 à < 10,00
312
71
77,26 %
285
5,00 %
43,73 %
326
114,30 %
6
-
10,00 à < 100,00
204
24
62,16 %
156
15,98 %
44,27 %
254
162,28 %
11
-
100,00 (défaut)
181
20
54,58 %
181
100,00 %
44,81 %
-
-
81
-
Sous-total
4 416
1 081
74,51 %
4 278
6,01 %
43,98 %
2 933
68,56 %
114
178
Entreprises –
Financement
spécialisé
0,00 à < 0,15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,15 à < 0,25
5
-
-
5
0,16 %
45,00 %
-
2
41,13 %
-
-
0,25 à < 0,50
5
2
75,00 %
6
0,30 %
45,00 %
-
4
57,64 %
-
-
0,50 à < 0,75
1
4
75,00 %
4
0,60 %
45,00 %
-
3
79,98 %
-
-
0,75 à < 2,50
6
10
75,00 %
13
1,25 %
45,00 %
-
14
105,65 %
-
-
2,50 à < 10,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10,00 à < 100,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100,00 (défaut)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sous-total
17
15
75,00 %
28
0,76 %
45,00 %
-
23
80,34 %
-
-
TOTAL
(TOUTE CATÉGORIE D'EXPOSITION)
580 651
20 455
75,17 %
596 027
0,20 %
16,99 %
27 445
4,61 %
486
782
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
370
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Expositions au risque de crédit par portefeuille et par fourchette de probabilité de défaut (PD)
Approche notation interne fondation au 31 décembre 2019 (CR6)
Catégories
d'expositions
(en millions d’euros)
Échelle de Probabilité
de Défaut (PD)
Expositions
au bilan
Expositions
au
hors-bilan
(pré-CCF)
Exposition
moyenne
pondérée
(CCF)
Exposition
post-CCF et
post-ARC
PD par
exposition
moyenne
pondérée
(%)
LGD par
exposition
moyenne
pondérée
(%)
Maturité
moyenne
des
expositions
pondérées
(années)
Exposition
pondérée du
risque après
application
des facteurs
de soutien
Densité
de RWA
Montant
de pertes
attendues
Correc-
tions de
valeur et
provi-
sions
Administrations
centrales et
Banques
centrales
0,00 à < 0,15
98 742
50
61,60 %
98 827
0,00 %
45,00 %
-
461
0,47 %
-
-
0,15 à < 0,25
113
-
-
113
0,16 %
45,00 %
-
46
41,15 %
-
-
0,25 à < 0,50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
0,65 %
45,00 %
-
-
80,00 %
-
-
0,75 à < 2,50
1
-
-
1
1,39 %
45,00 %
-
1
112,06 %
-
-
2,50 à < 10,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10,00 à < 100,00
-
-
-
-
20,00 %
45,00 %
-
-
260,30 %
-
-
100,00 (défaut)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sous-total
98 855
50
61,60 %
98 941
0,00 %
45,00 %
-
508
0,51 %
-
19
Établissements
0,00 à < 0,15
345 671
1 936
57,93 %
346 845
0,03 %
1,14 %
-
1 792
0,52 %
1
-
0,15 à < 0,25
234
16
70,58 %
246
0,16 %
22,97 %
-
63
25,55 %
-
-
0,25 à < 0,50
13
2
20,00 %
13
0,30 %
45,00 %
-
10
71,19 %
-
-
0,50 à < 0,75
89
13
50,28 %
95
0,60 %
45,00 %
-
98
103,10 %
-
-
0,75 à < 2,50
84
23
34,50 %
92
0,88 %
41,24 %
-
95
103,10 %
-
-
2,50 à < 10,00
-
3
39,69 %
2
5,00 %
45,00 %
-
3
175,07 %
-
-
10,00 à < 100,00
127
1
33,25 %
127
19,99 %
11,48 %
-
82
64,53 %
3
-
100,00 (défaut)
-
-
-
-
100,00 %
45,06 %
-
-
-
-
-
Sous-total
346 218
1 994
57,62 %
347 420
0,04 %
1,19 %
-
2 142
0,62 %
5
1
Entreprises –
Autres
0,00 à < 0,15
8 870
5 886
79,31 %
13 587
0,04 %
44,83 %
-
2 726
20,06 %
3
-
0,15 à < 0,25
2 731
2 252
79,28 %
4 523
0,16 %
44,66 %
-
1 902
42,06 %
3
-
0,25 à < 0,50
3 221
3 405
73,10 %
5 690
0,30 %
44,66 %
-
3 344
58,78 %
8
-
0,50 à < 0,75
2 990
2 012
73,24 %
4 455
0,60 %
44,59 %
-
3 633
81,55 %
12
-
0,75 à < 2,50
3 778
2 643
75,48 %
5 697
1,20 %
44,64 %
-
5 908
103,71 %
30
-
2,50 à < 10,00
164
139
88,98 %
288
5,00 %
44,63 %
-
462
160,79 %
6
-
10,00 à < 100,00
219
149
54,85 %
297
16,83 %
44,67 %
-
722
243,17 %
22
-
100,00 (défaut)
562
237
48,30 %
674
100,00 %
44,97 %
-
-
-
303
-
Sous-total
22 535
16 722
76,15 %
35 211
2,45 %
44,72 %
-
18 698
53,10 %
388
491
Entreprises –
PME
0,00 à < 0,15
58
36
96,18 %
93
0,05 %
45,00 %
-
16
17,19 %
-
-
0,15 à < 0,25
181
96
91,55 %
271
0,16 %
44,29 %
-
98
36,26 %
-
-
0,25 à < 0,50
328
131
84,31 %
437
0,30 %
44,76 %
-
231
52,76 %
1
-
0,50 à < 0,75
435
143
83,67 %
554
0,60 %
44,54 %
-
385
69,42 %
1
-
0,75 à < 2,50
2 236
465
71,75 %
2 530
1,32 %
44,03 %
-
2 241
88,57 %
15
-
2,50 à < 10,00
148
27
64,44 %
159
5,00 %
44,00 %
-
202
127,60 %
3
-
10,00 à < 100,00
119
31
71,22 %
135
15,32 %
43,68 %
-
247
183,50 %
9
-
100,00 (défaut)
202
14
43,71 %
205
100,00 %
44,83 %
-
-
-
92
-
Sous-total
3 707
944
77,68 %
4 385
6,21 %
44,23 %
-
3 421
78,01 %
121
172
Entreprises –
Financement
spécialisé
0,00 à < 0,15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,15 à < 0,25
5
-
-
5
0,16 %
45,00 %
-
2
41,13 %
-
-
0,25 à < 0,50
5
-
-
5
0,30 %
45,00 %
-
3
57,64 %
-
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
6
10
75,00 %
13
1,25 %
45,00 %
-
14
105,65 %
-
-
2,50 à < 10,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10,00 à < 100,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100,00 (défaut)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sous-total
15
10
75,00 %
23
0,82 %
45,00 %
-
19
81,86 %
-
-
TOTAL
471 330
19 720
74,28 %
485 979
0,26 %
13,65 %
-
24 787
5,10 %
514
682
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
371
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Expositions au risque de crédit par portefeuille et par fourchette de probabilité de défaut (PD)
Approche interne avancée au 31 décembre 2020 (CR6)
Catégories
d'expositions
(en millions d’euros)
Échelle de Probabilité
de défaut (PD)
Expositions
au bilan
Expositions
au
hors-bilan
(pré-CCF)
Exposition
moyenne
pondérée
(CCF)
Exposition
post-CCF
et
post-ARC
PD par
exposition
moyenne
pondérée
(%)
LGD par
exposition
moyenne
pondérée
(%)
Maturité
moyenne
des
expositions
pondérées
(années)
Exposition
pondérée du
risque après
application
des facteurs
de soutien
Densité
de RWA
Montant
de pertes
attendues
Correc-
tions de
valeur et
provisions
Administrations
centrales et
Banques
centrales
0,00 à < 0,15
80 838
2 831
65,04 %
94 308
0,00 %
5,46 %
1,63
370
0,39 %
-
-
0,15 à < 0,25
1 184
10
53,12 %
1 800
0,16 %
9,98 %
2,05
144
8,00 %
8
-
0,25 à < 0,50
202
-
-
202
0,30 %
10,00 %
2,54
27
13,26 %
-
-
0,50 à < 0,75
733
232
75,00 %
459
0,60 %
10,00 %
1,77
70
15,27 %
-
-
0,75 à < 2,50
575
541
74,18 %
143
1,33 %
45,00 %
1,86
137
95,33 %
1
-
2,50 à < 10,00
759
272
75,00 %
52
5,00 %
58,78 %
3,55
120
228,47 %
2
-
10,00 à < 100,00
199
203
75,42 %
28
15,09 %
79,88 %
3,32
120
425,44 %
3
-
100,00 (défaut)
51
-
-
23
100,00 %
45,00 %
3,82
-
-
14
-
Sous-total
84 540
4 089
64,80 %
97 015
0,04 %
5,69 %
1,64
988
1,02 %
28
28
Établissements
0,00 à < 0,15
23 709
2 755
95,47 %
32 606
0,03 %
10,36 %
1,81
1 086
3,33 %
1
-
0,15 à < 0,25
862
852
54,31 %
821
0,16 %
34,04 %
2,12
255
31,10 %
1
-
0,25 à < 0,50
772
920
25,65 %
964
0,30 %
41,94 %
1,20
465
48,25 %
1
-
0,50 à < 0,75
71
666
32,26 %
268
0,60 %
47,37 %
1,43
164
61,33 %
1
-
0,75 à < 2,50
288
767
41,56 %
458
1,31 %
32,85 %
1,97
389
84,92 %
2
-
2,50 à < 10,00
-
83
24,03 %
20
5,00 %
83,92 %
0,76
59
300,45 %
1
-
10,00 à < 100,00
-
18
33,40 %
4
12,79 %
76,51 %
1,12
18
421,79 %
-
-
100,00 (défaut)
200
168
99,29 %
367
100,00 %
45,01 %
4,35
-
-
356
-
Sous-total
25 902
6 229
79,45 %
35 507
1,10 %
12,74 %
1,82
2 437
6,86 %
363
360
Entreprises –
Autres
0,00 à < 0,15
25 683
55 300
58,47 %
56 315
0,05 %
34,13 %
1,87
7 522
13,36 %
8
-
0,15 à < 0,25
10 535
18 865
45,37 %
17 333
0,16 %
45,43 %
2,17
5 696
32,87 %
11
-
0,25 à < 0,50
8 761
17 077
46,75 %
14 196
0,30 %
45,13 %
2,02
6 440
45,37 %
16
-
0,50 à < 0,75
8 949
10 355
56,22 %
10 445
0,60 %
43,51 %
1,93
6 212
59,47 %
21
-
0,75 à < 2,50
12 357
11 725
57,57 %
12 140
1,13 %
49,08 %
2,50
10 906
89,84 %
53
-
2,50 à < 10,00
1 757
938
68,29 %
1 144
5,00 %
32,72 %
2,17
1 186
103,66 %
17
-
10,00 à < 100,00
1 709
1 610
36,64 %
1 341
14,13 %
43,04 %
2,24
2 099
156,59 %
54
-
100,00 (défaut)
2 115
750
39,29 %
2 291
100,00 %
45,36 %
2,44
156
6,82 %
1 679
-
Sous-total
71 867
116 620
54,20 %
115 204
2,46 %
39,92 %
2,02
40 218
34,91 %
1 859
2 344
Entreprises –
PME
0,00 à < 0,15
38
55
20,08 %
41
0,05 %
47,30 %
3,06
9
21,23 %
-
-
0,15 à < 0,25
6
2
75,00 %
7
0,18 %
31,50 %
2,02
1
17,27 %
-
-
0,25 à < 0,50
23
6
49,03 %
17
0,30 %
43,75 %
1,20
4
25,09 %
-
-
0,50 à < 0,75
19
4
45,64 %
9
0,60 %
42,95 %
2,78
4
44,72 %
-
-
0,75 à < 2,50
126
407
30,40 %
195
1,48 %
36,70 %
2,24
111
56,92 %
1
-
2,50 à < 10,00
9
8
45,41 %
4
5,00 %
41,58 %
3,92
3
82,93 %
-
-
10,00 à < 100,00
19
10
39,08 %
18
16,31 %
23,06 %
1,96
14
78,23 %
1
-
100,00 (défaut)
38
28
74,88 %
59
100,00 %
45,00 %
2,25
33
55,50 %
16
-
Sous-total
279
519
33,98 %
350
18,70 %
39,08 %
2,30
179
51,21 %
18
19
Entreprises –
Financement
spécialisé
0,00 à < 0,15
1 928
991
55,50 %
8 930
0,03 %
7,99 %
3,81
393
4,40 %
-
-
0,15 à < 0,25
5 579
2 127
52,68 %
8 741
0,16 %
12,80 %
3,72
1 008
11,53 %
2
-
0,25 à < 0,50
8 573
2 524
51,15 %
9 093
0,30 %
12,79 %
3,66
1 718
18,89 %
3
-
0,50 à < 0,75
9 483
2 102
42,25 %
9 170
0,60 %
13,15 %
3,07
2 055
22,41 %
7
-
0,75 à < 2,50
14 384
4 784
50,06 %
11 563
1,11 %
15,42 %
3,44
4 107
35,52 %
19
-
2,50 à < 10,00
1 157
114
73,93 %
1 038
5,00 %
13,36 %
3,57
549
52,88 %
7
-
10,00 à < 100,00
1 624
326
73,20 %
1 258
13,80 %
14,68 %
3,11
923
73,40 %
25
-
100,00 (défaut)
1 788
79
96,73 %
1 427
100,00 %
31,94 %
2,69
130
9,14 %
306
-
Sous-total
44 516
13 046
51,38 %
51 220
3,67 %
13,21 %
3,50
10 883
21,25 %
370
632
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
372
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Catégories
d'expositions
(en millions d’euros)
Échelle de Probabilité
de défaut (PD)
Expositions
au bilan
Expositions
au
hors-bilan
(pré-CCF)
Exposition
moyenne
pondérée
(CCF)
Exposition
post-CCF
et
post-ARC
PD par
exposition
moyenne
pondérée
(%)
LGD par
exposition
moyenne
pondérée
(%)
Maturité
moyenne
des
expositions
pondérées
(années)
Exposition
pondérée du
risque après
application
des facteurs
de soutien
Densité
de RWA
Montant
de pertes
attendues
Correc-
tions de
valeur et
provisions
Crédits aux
particuliers
garantis par
une sureté
immobilière
0,00 à < 0,15
63 421
2 392
100,00 %
65 814
0,10 %
8,98 %
1 552
2,36 %
6
-
0,15 à < 0,25
5 371
63
100,00 %
5 434
0,22 %
16,98 %
400
7,37 %
2
-
0,25 à < 0,50
14 972
643
100,00 %
15 615
0,43 %
11,13 %
1 410
9,03 %
8
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
7 953
401
100,00 %
8 354
1,16 %
13,32 %
1 822
21,81 %
14
-
2,50 à < 10,00
4 158
241
100,00 %
4 400
7,63 %
16,42 %
3 317
75,40 %
55
-
10,00 à < 100,00
460
11
100,00 %
471
27,05 %
-
530
112,51 %
23
-
100,00 (défaut)
750
2
99,77 %
752
100,00 %
48,06 %
353
46,99 %
361
-
Sous-total
97 086
3 754
100,00 %
100 840
1,17 %
10,44 %
9 385
9,31 %
469
375
Crédits
renouvelables
aux particuliers
0,00 à < 0,15
101
2 608
121,01 %
3 303
0,08 %
56,42 %
105
3,18 %
1
-
0,15 à < 0,25
9
73
179,62 %
140
0,28 %
55,62 %
13
9,19 %
-
-
0,25 à < 0,50
231
2 802
61,00 %
1 953
0,45 %
61,23 %
282
14,43 %
6
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
1 059
2 093
62,61 %
2 389
1,58 %
57,73 %
846
35,42 %
22
-
2,50 à < 10,00
1 468
955
75,15 %
2 213
5,06 %
60,75 %
1 760
79,53 %
67
-
10,00 à < 100,00
137
27
95,14 %
167
30,98 %
60,16 %
286
171,35 %
31
-
100,00 (défaut)
331
5
29,27 %
333
100,00 %
84,71 %
79
23,74 %
282
-
Sous-total
3 336
8 563
82,35 %
10 497
4,98 %
59,74 %
3 371
32,12 %
409
315
Autres crédits
aux particuliers
0,00 à < 0,15
14 056
964
100,20 %
15 022
0,09 %
12,62 %
482
3,21 %
2
-
0,15 à < 0,25
3 393
141
94,48 %
3 526
0,21 %
23,51 %
368
10,45 %
2
-
0,25 à < 0,50
5 713
321
103,40 %
6 045
0,42 %
36,25 %
1 584
26,20 %
9
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
13 978
537
109,12 %
14 565
1,44 %
43,99 %
8 113
55,70 %
92
-
2,50 à < 10,00
8 431
208
104,34 %
8 650
4,93 %
49,79 %
6 970
80,58 %
197
-
10,00 à < 100,00
878
9
99,40 %
887
12,71 %
21,02 %
907
102,17 %
159
-
100,00 (défaut)
2 117
4
75,31 %
2 159
100,00 %
74,26 %
615
28,51 %
1 618
-
Sous-total
48 566
2 183
102,84 %
50 853
5,67 %
33,79 %
19 039
37,44 %
2 079
1 775
Crédits aux
petites et
moyennes
entités garantis
par une sureté
immobilière
0,00 à < 0,15
222
-
100,00 %
222
0,11 %
17,08 %
8
3,43 %
-
-
0,15 à < 0,25
230
-
100,00 %
231
0,22 %
16,91 %
13
5,60 %
-
-
0,25 à < 0,50
847
3
100,00 %
849
0,51 %
16,61 %
86
10,15 %
1
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
3 858
54
100,45 %
3 912
1,14 %
13,26 %
628
16,05 %
6
-
2,50 à < 10,00
783
31
100,00 %
814
7,97 %
20,83 %
600
73,73 %
14
-
10,00 à < 100,00
122
3
100,00 %
124
8,55 %
9,62 %
130
104,86 %
7
-
100,00 (défaut)
231
-
100,00 %
231
100,00 %
53,71 %
78
33,87 %
124
-
Sous-total
6 292
90
100,26 %
6 383
5,21 %
15,70 %
1 543
24,18 %
152
116
Autres crédits
aux petites et
moyennes
entités
0,00 à < 0,15
163
2
89,36 %
165
0,10 %
17,82 %
6
3,72 %
-
-
0,15 à < 0,25
6 403
115
83,08 %
6 499
0,19 %
30,04 %
1 169
17,99 %
4
-
0,25 à < 0,50
7 296
405
76,55 %
7 606
0,44 %
32,67 %
1 943
25,55 %
11
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
7 136
334
82,52 %
7 413
1,29 %
35,67 %
2 946
39,75 %
35
-
2,50 à < 10,00
3 800
318
82,43 %
4 065
6,90 %
38,69 %
2 629
64,69 %
102
-
10,00 à < 100,00
455
24
90,17 %
477
11,08 %
-
452
94,71 %
51
-
100,00 (défaut)
1 157
26
74,56 %
1 182
100,00 %
79,02 %
338
28,62 %
932
-
Sous-total
26 410
1 224
80,56 %
27 406
5,79 %
35,21 %
9 485
34,61 %
1 134
968
TOTAL
(TOUTE CATÉGORIE D'EXPOSITION)
408 795
156 317
59,94 %
495 276
2,33 %
21,62 %
97 528
19,69 %
6 881
6 932
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
373
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Expositions au risque de crédit par portefeuille et par fourchette de probabilité de défaut (PD)
Approche interne avancée au 31 décembre 2019 (CR6)
Catégories
d'expositions
(en millions
d’euros)
Échelle de Probabilité
de Défaut (PD)
Expositions
au bilan
Expositions
au
hors-bilan
(pré-CCF)
Exposition
moyenne
pondérée
(CCF)
Exposition
post-CCF
et
post-ARC
PD par
exposition
moyenne
pondérée
(%)
LGD par
exposition
moyenne
pondérée
(%)
Maturité
moyenne
des
expositions
pondérées
(années)
Exposition
pondérée du
risque après
application
des facteurs
de soutien
Densité
de RWA
Montant
de
pertes
attendues
Corrections
de
valeur et
provisions
Administrations
centrales et
Banques
centrales
0,00 à < 0,15
85 427
2 155
63,25 %
97 936
0,00 %
1,56 %
1,59
289
0,30 %
-
-
0,15 à < 0,25
1 110
10
64,96 %
1 789
0,16 %
9,91 %
2,27
155
8,64 %
-
-
0,25 à < 0,50
17
-
-
17
0,30 %
10,00 %
1,78
3
14,94 %
-
-
0,50 à < 0,75
678
213
75,00 %
425
0,60 %
10,00 %
1,65
64
15,14 %
-
-
0,75 à < 2,50
609
595
75,02 %
86
0,95 %
45,71 %
2,08
84
97,64 %
-
-
2,50 à < 10,00
726
99
71,63 %
52
5,00 %
59,60 %
3,55
118
228,29 %
2
-
10,00 à < 100,00
122
214
75,63 %
28
16,13 %
78,70 %
3,56
131
458,57 %
4
-
100,00 (défaut)
100
17
75,00 %
27
100,00 %
45,00 %
4,06
3
10,46 %
15
-
Sous-total
88 789
3 304
63,64 %
100 361
0,05 %
1,85 %
1,61
846
0,84 %
22
29
Établissements
0,00 à < 0,15
24 115
2 653
90,32 %
31 674
0,03 %
10,06 %
1,86
956
3,02 %
1
-
0,15 à < 0,25
2 008
466
52,83 %
714
0,16 %
36,14 %
2,11
260
36,37 %
-
-
0,25 à < 0,50
598
963
38,76 %
924
0,30 %
38,28 %
1,51
346
37,46 %
1
-
0,50 à < 0,75
228
1 048
26,31 %
493
0,60 %
47,10 %
1,38
310
62,92 %
1
-
0,75 à < 2,50
285
680
45,53 %
408
1,05 %
31,07 %
2,25
311
76,17 %
2
-
2,50 à < 10,00
-
123
22,20 %
27
5,00 %
82,81 %
0,81
82
303,12 %
1
-
10,00 à < 100,00
-
23
31,28 %
6
12,41 %
70,17 %
1,28
26
410,73 %
1
-
100,00 (défaut)
401
20
20,20 %
405
100,00 %
45,01 %
1,63
12
3,02 %
386
-
Sous-total
27 635
5 975
76,39 %
34 652
1,24 %
12,60 %
1,85
2 304
6,65 %
393
396
Entreprises –
Autres
0,00 à < 0,15
24 474
53 923
53,61 %
52 898
0,04 %
34,90 %
2,08
7 286
13,78 %
8
-
0,15 à < 0,25
11 849
19 075
46,27 %
17 767
0,16 %
43,10 %
2,25
5 946
33,47 %
11
-
0,25 à < 0,50
10 192
17 401
48,81 %
14 471
0,30 %
45,94 %
2,39
7 068
48,84 %
16
-
0,50 à < 0,75
7 643
9 302
57,58 %
9 165
0,60 %
46,30 %
2,25
6 451
70,39 %
20
-
0,75 à < 2,50
9 717
11 350
55,74 %
10 093
1,11 %
47,62 %
2,54
8 479
84,01 %
40
-
2,50 à < 10,00
605
440
46,06 %
250
5,00 %
52,83 %
2,95
416
166,14 %
5
-
10,00 à < 100,00
1 055
1 604
33,32 %
841
15,48 %
35,91 %
1,80
1 360
161,65 %
39
-
100,00 (défaut)
1 882
898
31,27 %
1 986
100,00 %
45,39 %
2,46
292
14,68 %
1 507
-
Sous-total
67 417
113 993
51,79 %
107 472
2,23 %
40,15 %
2,21
37 297
34,71 %
1 646
1 950
Entreprises –
PME
0,00 à < 0,15
44
1
72,93 %
45
0,06 %
45,81 %
2,84
11
25,57 %
-
-
0,15 à < 0,25
29
-
-
32
0,16 %
49,98 %
3,67
19
59,98 %
-
-
0,25 à < 0,50
7
3
46,94 %
9
0,30 %
49,86 %
1,70
4
47,45 %
-
-
0,50 à < 0,75
6
345
20,38 %
44
0,60 %
51,08 %
1,18
32
71,14 %
-
-
0,75 à < 2,50
126
94
52,90 %
151
1,53 %
32,86 %
2,48
96
63,87 %
1
-
2,50 à < 10,00
16
3
59,65 %
10
5,00 %
44,42 %
1,90
13
131,32 %
-
-
10,00 à < 100,00
21
2
83,76 %
22
17,76 %
36,98 %
1,60
37
168,16 %
1
-
100,00 (défaut)
2
-
36,28 %
2
100,00 %
45,00 %
1,19
-
-
4
-
Sous-total
252
448
30,63 %
315
2,93 %
40,20 %
2,36
213
67,62 %
7
6
Entreprises –
Financement
spécialisé
0,00 à < 0,15
2 092
1 511
55,65 %
10 419
0,03 %
7,32 %
3,64
409
3,93 %
-
-
0,15 à < 0,25
8 127
2 003
63,82 %
10 619
0,16 %
10,23 %
3,59
1 192
11,23 %
2
-
0,25 à < 0,50
10 783
4 208
59,55 %
11 405
0,30 %
11,11 %
3,47
1 866
16,36 %
4
-
0,50 à < 0,75
10 011
2 757
51,42 %
9 486
0,60 %
12,01 %
3,21
2 132
22,47 %
7
-
0,75 à < 2,50
11 548
4 905
49,81 %
10 201
1,10 %
13,45 %
3,40
3 328
32,63 %
15
-
2,50 à < 10,00
1 030
67
48,95 %
865
5,00 %
14,22 %
3,40
444
51,34 %
6
-
10,00 à < 100,00
1 569
40
73,00 %
907
13,94 %
13,16 %
2,90
608
67,04 %
18
-
100,00 (défaut)
1 170
26
79,17 %
1 142
100,00 %
40,58 %
2,93
23
2,00 %
395
-
Sous-total
46 330
15 517
56,16 %
55 044
2,79 %
11,51 %
3,45
10 002
18,17 %
447
571
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
374
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Catégories
d'expositions
(en millions
d’euros)
Échelle de Probabilité
de Défaut (PD)
Expositions
au bilan
Expositions
au
hors-bilan
(pré-CCF)
Exposition
moyenne
pondérée
(CCF)
Exposition
post-CCF
et
post-ARC
PD par
exposition
moyenne
pondérée
(%)
LGD par
exposition
moyenne
pondérée
(%)
Maturité
moyenne
des
expositions
pondérées
(années)
Exposition
pondérée du
risque après
application
des facteurs
de soutien
Densité
de RWA
Montant
de
pertes
attendues
Corrections
de
valeur et
provisions
Crédits aux
particuliers
garantis par
une sureté
immobilière
0,00 à < 0,15
39 206
1 717
100,00 %
40 924
0,09 %
11,54 %
-
1 139
2,78 %
4
-
0,15 à < 0,25
4 944
13
100,00 %
4 957
0,22 %
17,12 %
-
389
7,86 %
2
-
0,25 à < 0,50
21 773
1 010
100,00 %
22 783
0,42 %
11,24 %
-
1 867
8,20 %
11
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
18 954
1 644
100,00 %
20 597
1,49 %
11,28 %
-
3 906
18,96 %
34
-
2,50 à < 10,00
6 512
486
100,00 %
6 998
5,65 %
11,75 %
-
3 018
43,12 %
47
-
10,00 à < 100,00
437
10
100,00 %
447
27,50 %
-
-
350
78,27 %
16
-
100,00 (défaut)
829
7
99,50 %
836
100,00 %
36,39 %
-
453
54,18 %
304
-
Sous-total
92 655
4 887
100,00 %
97 543
1,70 %
11,85 %
-
11 122
11,40 %
418
358
Crédits
renouvelables
aux particuliers
0,00 à < 0,15
110
2 363
56,63 %
1 448
0,09 %
64,70 %
-
56
3,84 %
1
-
0,15 à < 0,25
11
347
27,08 %
105
0,25 %
54,83 %
-
8
7,55 %
-
-
0,25 à < 0,50
218
2 225
61,43 %
1 585
0,48 %
65,53 %
-
240
15,13 %
5
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
1 004
1 995
56,65 %
2 134
1,67 %
61,05 %
-
777
36,39 %
22
-
2,50 à < 10,00
1 676
1 203
70,57 %
2 524
5,03 %
62,12 %
-
1 938
76,78 %
78
-
10,00 à < 100,00
170
32
73,76 %
194
34,40 %
61,64 %
-
331
170,88 %
40
-
100,00 (défaut)
300
2
70,23 %
303
100,00 %
85,62 %
-
100
33,13 %
260
-
Sous-total
3 489
8 166
58,81 %
8 293
6,32 %
64,15 %
-
3 449
41,59 %
405
354
Autres crédits
aux particuliers
0,00 à < 0,15
14 242
453
95,96 %
14 677
0,09 %
12,54 %
-
446
3,04 %
2
-
0,15 à < 0,25
3 074
56
84,47 %
3 124
0,21 %
25,05 %
-
344
11,02 %
2
-
0,25 à < 0,50
4 882
258
98,16 %
5 135
0,45 %
37,40 %
-
1 354
26,37 %
9
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
13 153
567
104,02 %
13 744
1,44 %
45,70 %
-
7 577
55,13 %
91
-
2,50 à < 10,00
9 423
155
100,57 %
9 582
4,58 %
49,52 %
-
7 251
75,68 %
204
-
10,00 à < 100,00
1 181
5
93,65 %
1 189
11,53 %
18,39 %
-
1 212
101,99 %
225
-
100,00 (défaut)
1 841
4
75,24 %
1 857
100,00 %
71,65 %
-
614
33,09 %
1 367
-
Sous-total
47 795
1 499
99,38 %
49 308
5,29 %
34,29 %
-
18 799
38,13 %
1 899
1 832
Crédits aux
petites et
moyennes
entités
garantis par
une sureté
immobilière
0,00 à < 0,15
211
-
-
211
0,11 %
17,16 %
-
8
3,68 %
-
-
0,15 à < 0,25
641
4
100,00 %
644
0,21 %
14,74 %
-
33
5,07 %
-
-
0,25 à < 0,50
1 644
11
100,00 %
1 655
0,53 %
14,82 %
-
161
9,71 %
1
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
1 612
24
100,00 %
1 636
1,25 %
14,24 %
-
271
16,57 %
3
-
2,50 à < 10,00
1 317
60
100,00 %
1 377
5,22 %
13,81 %
-
502
36,43 %
10
-
10,00 à < 100,00
176
12
100,00 %
188
12,50 %
9,51 %
-
127
67,57 %
7
-
100,00 (défaut)
236
-
100,00 %
237
100,00 %
45,76 %
-
93
39,50 %
108
-
Sous-total
5 837
110
100,00 %
5 948
5,91 %
15,69 %
-
1 195
20,08 %
130
108
Autres crédits
aux petites et
moyennes
entités
0,00 à < 0,15
158
6
94,41 %
163
0,11 %
18,74 %
-
8
5,08 %
-
-
0,15 à < 0,25
3 816
168
83,14 %
3 956
0,21 %
34,04 %
-
925
23,39 %
3
-
0,25 à < 0,50
5 292
330
73,24 %
5 534
0,53 %
34,90 %
-
1 795
32,43 %
10
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
5 194
271
78,80 %
5 407
1,28 %
37,45 %
-
2 415
44,66 %
26
-
2,50 à < 10,00
4 634
360
81,28 %
4 926
5,01 %
37,84 %
-
3 103
62,99 %
92
-
10,00 à < 100,00
713
47
91,93 %
757
14,71 %
-
-
741
97,90 %
68
-
100,00 (défaut)
1 259
32
75,73 %
1 285
100,00 %
78,73 %
-
454
35,29 %
1 002
-
Sous-total
21 066
1 214
79,13 %
22 029
7,96 %
37,30 %
-
9 441
42,86 %
1 202
967
TOTAL
401 266
155 113
57,34 %
480 964
2,31 %
20,39 %
-
94 668
19,68 %
6 569
6 572
Les disparités entre les catégories de clientèle déjà observées les années
précédentes sur le portefeuille de banque de détail subsistent en 2020 :
les niveaux de PD observés sur les portefeuilles garantis par des sûretés
immobilières sont sensiblement plus bas que pour les autres catégories :
à titre d’exemple 86 % des expositions brutes du portefeuille “Crédits aux
particuliers garantis par une sûreté immobilière” présentent une PD inférieure
à 0,5 %, alors que ce chiffre est de 52 % pour “Autres crédits aux petites
et moyennes entités” du portefeuille IRB – Banque de proximité du Groupe.
Les écarts observés sur les niveaux de PD se retrouvent de manière encore
plus accentuée si on observe les contributions aux pertes attendues en
raison des écarts sensibles de niveau de LGD par portefeuille : les expositions
sur les “Crédits aux particuliers garantis par une sûreté immobilière”
représentent 51,5 % de l’EAD totale de la clientèle de détail, mais seulement
11,1 % des pertes attendues.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
375
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
PD et LGD moyen par catégorie d’exposition saine en méthode IRBA et par zone géographique
Les LGD de ce tableau sont réglementaires et peuvent être floorés sur certains portefeuilles.
Catégorie d’exposition
31/12/2020
31/12/2019
Zone géographique
Méthode IRBA
Méthode IRBA
PD
LGD
PD
LGD
CRÉDITS AUX PETITES ET MOYENNES ENTITÉS
dont autres crédits
Toutes zones géographiques
2,12 %
33,78 %
2,55 %
36,07 %
France (y compris DOM & TOM)
2,14 %
31,22 %
2,53 %
32,80 %
Europe de l’Ouest hors Italie
1,69 %
25,39 %
1,87 %
27,18 %
Italie
2,06 %
45,37 %
2,66 %
48,66 %
dont garantis par une sûreté immobilière
Toutes zones géographiques
2,40 %
15,17 %
2,63 %
14,49 %
France (y compris DOM & TOM)
2,56 %
14,44 %
2,65 %
13,31 %
Italie
2,06 %
16,74 %
2,59 %
16,80 %
CRÉDITS AUX PARTICULIERS
dont garantis par une sûreté immobilière
Toutes zones géographiques
0,70 %
10,48 %
1,00 %
11,72 %
France (y compris DOM & TOM)
0,68 %
9,12 %
1,03 %
10,66 %
Italie
0,79 %
17,20 %
0,86 %
17,17 %
dont renouvelables
Toutes zones géographiques
2,10 %
58,64 %
2,98 %
62,87 %
France (y compris DOM & TOM)
1,76 %
54,75 %
2,67 %
59,11 %
Italie
3,04 %
69,47 %
3,51 %
69,34 %
dont autres
Toutes zones géographiques
1,98 %
32,84 %
2,30 %
33,84 %
France (y compris DOM & TOM)
2,46 %
32,65 %
3,08 %
34,35 %
Europe de l’Ouest hors Italie
1,14 %
18,23 %
1,07 %
17,44 %
Italie
2,43 %
62,55 %
2,83 %
63,18 %
ADMINISTRATIONS CENTRALES ET BANQUES CENTRALES
Toutes zones géographiques
0,02 %
5,74 %
0,02 %
1,87 %
France (y compris DOM & TOM)
0,03 %
5,97 %
0,04 %
2,38 %
Amérique du nord
0,00 %
4,99 %
0,00 %
1,00 %
Europe de l’Ouest hors Italie
0,01 %
5,83 %
0,01 %
2,29 %
Italie
0,07 %
8,48 %
0,03 %
5,81 %
Japon
0,00 %
5,00 %
0,00 %
1,00 %
Asie et Océanie hors Japon
0,05 %
5,74 %
0,05 %
1,96 %
Afrique et Moyen-Orient
0,12 %
10,92 %
0,08 %
8,21 %
Europe de l'Est
0,16 %
10,00 %
0,16 %
10,00 %
ENTREPRISES
Toutes zones géographiques
0,58 %
31,98 %
0,57 %
30,91 %
France (y compris DOM & TOM)
0,58 %
29,06 %
0,65 %
28,11 %
Amérique du nord
0,87 %
29,88 %
0,68 %
29,41 %
Europe de l’Ouest hors Italie
0,46 %
38,84 %
0,41 %
38,20 %
Italie
0,40 %
40,58 %
0,61 %
40,49 %
Japon
1,00 %
21,27 %
0,60 %
18,73 %
Asie et Océanie hors Japon
0,30 %
33,31 %
0,34 %
32,43 %
Afrique et Moyen-Orient
0,22 %
53,06 %
0,67 %
51,99 %
Europe de l'Est
0,44 %
41,30 %
0,39 %
41,06 %
ÉTABLISSEMENTS
Toutes zones géographiques
0,09 %
15,71 %
0,09 %
15,08 %
France (y compris DOM & TOM)
0,09 %
13,89 %
0,08 %
14,03 %
Amérique du nord
0,07 %
12,46 %
0,09 %
10,44 %
Europe de l’Ouest hors Italie
0,09 %
17,10 %
0,09 %
14,70 %
Italie
0,04 %
2,46 %
0,05 %
6,01 %
Japon
0,12 %
17,06 %
0,14 %
22,59 %
Asie et Océanie hors Japon
0,19 %
34,14 %
0,15 %
29,61 %
Afrique et Moyen-Orient
0,18 %
30,10 %
0,10 %
22,97 %
Europe de l'Est
0,55 %
53,34 %
0,56 %
57,04 %
Seules les entités suivantes situées en France (Crédit Agricole S.A. entité sociale et LCL) utilisent la méthode IRBF pour leurs calculs de RWA sur les
catégories d’exposition Administrations centrales et Banques centrales, Établissements et Entreprises.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
376
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.2.2.4 Utilisation des dérivés de crédit en couverture
Effet des dérivés de crédit employés comme techniques d’atténuation du risque de crédit (ARC) sur les actifs pondérés des risques (RWA) en notations
internes au 31 décembre 2020.
Effet des dérivés de crédit sur les actifs pondérés des risques (CR7)
31/12/2020
(en millions d’euros)
RWA avant prise en compte
des dérivés de crédit
RWA après prise en compte
des dérivés de crédit
1
Expositions en approche IRB Fondation
-
-
2
Administration centrales et Banques centrales
-
-
3
Banques
-
-
4
Entreprises – PME
-
-
5
Entreprises – Financement spécialisé
-
-
6
Entreprises – Autres
-
-
7
Expositions en approche IRB Avancée
-
-
8
Administration centrales et Banques centrales
-
-
9
Banques
-
-
10
Entreprises – PME
4 837
2 453
11
Entreprises – Financement spécialisé
-
-
12
Entreprises – Autres
-
-
13
Clientèle de détail – expositions aux créances immobilières résidentielles PME
-
-
14
Clientèle de détail – expositions aux créances immobilières résidentielles hors PME
-
-
15
Clientèle de détail – expositions renouvelables sur la clientèle de détail éligibles
-
-
16
Clientèle de détail – PME
-
-
17
Clientèle de détail – autres expositions
-
-
18
Actions – approche IRB
-
-
19
Autres actifs
-
-
20
TOTAL
4 837
2 453
3.4.2.2.5 Évolution des RWA entre le 31 décembre 2019 et le 31 décembre 2020
États des flux d’actifs pondérés des risques (RWA) pour les expositions au risque de crédit selon l’approche notation interne
(CR8)
31/12/2020
(en millions d’euros)
RWA
Exigences minimales
de fonds propres
1
RWA à la fin de la période précédente (31/12/2019)
119 455
9 556
2
Montant des actifs
4 904
392
3
Qualité des actifs
1 218
97
4
Mises à jour des modèles
2 315
185
5
Méthodologie et politique
(1 802)
(144)
6
Acquisitions et cessions
(134)
(11)
7
Mouvements de devises
(2 912)
(233)
8
Autres
1 929
154
9
RWA à la fin de la période considérée (31/12/2020)
124 973
9 998
Le périmètre d'analyse de variation de RWA est désormais hors expositions sur actions traitées en IRB Forfaitaire et hors participations mises en équivalence.
3.4.2.2.6 Résultats des
backtestings
On appelle
backtesting
dans les paragraphes suivants l’ensemble des
méthodes et procédures visant à vérifier la performance et la stabilité des
modèles internes de risque (PD, LGD, CCF) en comparant notamment les
prévisions avec les résultats observés.
S’agissant du contrôle permanent, un Comité de
backtesting
est mis en
place dans chaque entité. Ce Comité (qui peut être constitué, dans certaines
entités, par un ordre du jour spécifique du Comité des risques) est présidé
par la Direction des risques de l’entité et comprend un représentant de la
Direction des risques Groupe. Il se réunit au moins deux fois par an et fait
l’objet de comptes rendus adressés au Directeur général et au responsable
du Contrôle permanent de l’entité, ainsi qu’à la Direction des risques Groupe.
Pour ce qui concerne le contrôle périodique, celui-ci est effectué
annuellement par l’audit interne ou tout tiers expressément mandaté par
ses soins. Le plan d’audit couvre notamment :
les systèmes de notation et d’estimation des paramètres de risque ainsi
que le respect des exigences minimales ;
le fonctionnement des systèmes (correcte mise en œuvre).
Les rapports correspondants sont adressés au responsable du suivi de
l’entité concernée au sein de la Direction des risques Groupe.
Les contrôles internes (permanents et périodiques) opérés par l’entité
portent sur :
la qualité des données à l’entrée et à la sortie des systèmes ;
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
377
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
la qualité des systèmes de notation et d’estimation des paramètres de
risque sur les plans conceptuel et technique ;
l’exhaustivité des données utilisées pour le calcul des emplois pondérés.
Les étapes de
backtesting
sont fondamentales dans le maintien de la
pertinence et de la performance des modèles de notation. Une première
phase d’analyse principalement quantitative est fondée sur l’analyse
du caractère prédictif du modèle dans son ensemble ainsi que de ses
principales variables explicatives.
Cet exercice permet également de détecter des changements significatifs
dans la structure et les comportements des portefeuilles et des clients.
Le
backtesting
débouche alors sur des décisions d’ajustement, voire de
refonte, des modèles afin de prendre en compte ces éléments structurels
nouveaux. Ainsi peuvent être identifiées les évolutions non conjoncturelles
des comportements ou la transformation du fonds de commerce révélatrice
de l’impact des stratégies commerciales ou risques mises en œuvre par
la Banque.
Sur l’ensemble du Groupe, le
backtesting
de chaque méthode de notation
est effectué au minimum annuellement par l’unité responsable de la
méthode (Direction des risques Groupe ou son délégataire). Celle-ci
restitue annuellement auprès du Groupe, via le Comité des normes
et modèles, le résultat du
backtesting
après avis d’un Comité
ad hoc
permettant de confirmer la bonne application des méthodes statistiques
sélectionnées et la validité des résultats, et propose, si nécessaire, les
actions de correction adaptées (révision de la méthode, recalibrage, effort
de formation, recommandations en matière de contrôle…).
Ces contrôles ex post sont réalisés au travers du cycle
(through-the-cycle)
sur des historiques couvrant une période aussi longue que possible. Le
tableau suivant présente les résultats de
backtesting
de l’exercice 2020 pour
les modèles de probabilité de défaut (PD) et de perte en cas de défaut (LGD).
Contrôles
a posteriori
de la probabilité de défaut (PD) par portefeuille (CR9) – clientèle de détail au 31 décembre 2020
Portefeuille
Fourchette de PD
PD moyenne
pondérée
Moyenne
arithmétique de la
PD par débiteur
(1)
Nombre de débiteurs
Débiteurs en
défaut au cours
de l'année
Taux de défaut
annuel historique
moyen
Fin d'année
précédente
Fin d'année
Particuliers
0 à < 0,15
0,1 %
0,1 %
4 107 018
4 142 093
2 780
0,1 %
0,15 à < 0,25
0,2 %
0,2 %
114 085
174 489
189
0,1 %
0,25 à < 0,50
0,4 %
0,4 %
1 518 944
1 520 003
4 147
0,3 %
0,50 à < 0,75
0,6 %
0,6 %
958 999
1 110 297
2 868
0,5 %
0,75 à < 2,50
1,4 %
1,4 %
2 975 845
2 870 350
29 939
1,3 %
2,50 à < 10,00
5,1 %
4,9 %
1 960 550
1 957 002
71 880
4,7 %
10,00 à < 100
19,0 %
22,6 %
459 112
391 724
82 514
18,9 %
TOTAL
1,3 %
1,4 %
12 094 553
12 165 958
194 317
1,3 %
Professionnels
0 à < 0,15
0,15 à < 0,25
0,2 %
0,2 %
118 271
123 530
224
0,2 %
0,25 à < 0,50
0,3 %
0,3 %
25 231
35 409
40
0,2 %
0,50 à < 0,75
0,6 %
0,6 %
65 320
70 570
269
0,5 %
0,75 à < 2,50
1,3 %
1,7 %
149 181
160 975
2 185
1,1 %
2,50 à < 10,00
7,0 %
6,0 %
66 357
57 785
2 815
5,0 %
10,00 à < 100
21,3 %
21,9 %
33 186
25 936
6 129
19,9 %
TOTAL
2,1 %
2,7 %
457 546
474 205
11 662
2,3 %
(1)
La performance des méthodes de notation est mesurée par des
backtestings
réguliers, selon la réglementation. Les
backtestings
comparent la probabilité de défaut estimée (moyenne arithmétique
de la PD pondérée par les débiteurs) aux résultats observés (taux de défaut annuel historique).
Loss Given Default
(LGD) clientèle de détail au 31 décembre 2020
Portefeuille
LGD estimée
(%)
LGD hors marge de prudence
(%)
Clients Particuliers
22 %
18 %
Clients Professionnels
30 %
27 %
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
378
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Contrôles
a posteriori
de la probabilité de défaut (PD) par portefeuille (CR9) – hors clientèle de détail au 31 décembre 2020
Portefeuille
Fourchette de PD
PD moyenne
pondérée
Moyenne
arithmétique de la
PD par débiteur
(1)
Nombre de débiteurs
Débiteurs en
défaut au cours
de l'année
Taux de défaut
annuel historique
moyen
Fin d'année
précédente
Fin d'année
Souverains
0 à < 0,15
0,0 %
0,0 %
100
131
-
0,0 %
0,15 à < 0,25
0,2 %
0,2 %
30
35
-
0,0 %
0,25 à < 0,50
0,3 %
0,3 %
3
5
-
0,0 %
0,50 à < 0,75
0,6 %
0,6 %
9
6
-
0,0 %
0,75 à < 2,50
1,8 %
1,4 %
18
20
-
0,0 %
2,50 à < 10,00
5,0 %
5,0 %
13
13
-
2,0 %
10,00 à < 100
15,3 %
15,7 %
12
15
-
5,7 %
TOTAL
0,1 %
1,5 %
185
225
-
0,6 %
Collectivités
publiques
(2)
0 à < 0,15
0,0 %
0,0 %
7 494
7 849
8
0,0 %
0,15 à < 0,25
0,2 %
0,2 %
115
119
1
0,2 %
0,25 à < 0,50
0,3 %
0,3 %
77
69
-
0,3 %
0,50 à < 0,75
0,6 %
0,6 %
60
55
-
0,0 %
0,75 à < 2,50
1,4 %
1,2 %
20
17
1
1,0 %
2,50 à < 10,00
0,0 %
0,0 %
2
-
-
0,0 %
10,00 à < 100
20,0 %
20,0 %
3
1
-
4,0 %
TOTAL
0,0 %
0,0 %
7 771
8 110
10
0,1 %
Institutions
financières
0 à < 0,15
0,0 %
0,0 %
2 656
2 755
-
0,0 %
0,15 à < 0,25
0,2 %
0,2 %
905
793
-
0,0 %
0,25 à < 0,50
0,3 %
0,3 %
668
696
-
0,0 %
0,50 à < 0,75
0,6 %
0,6 %
479
507
-
0,0 %
0,75 à < 2,50
1,0 %
1,0 %
277
287
-
0,1 %
2,50 à < 10,00
5,0 %
5,0 %
71
71
-
0,0 %
10,00 à < 100
12,9 %
14,4 %
54
53
-
0,0 %
TOTAL
0,1 %
0,4 %
5 110
5 162
-
0,0 %
Entreprises
(2)
0 à < 0,15
0,0 %
0,0 %
1 845
1 849
1
0,0 %
0,15 à < 0,25
0,2 %
0,2 %
1 708
1 657
1
0,1 %
0,25 à < 0,50
0,3 %
0,3 %
3 163
3 221
10
0,2 %
0,50 à < 0,75
0,6 %
0,6 %
4 418
4 211
15
0,3 %
0,75 à < 2,50
1,2 %
1,4 %
18 340
18 688
173
0,9 %
2,50 à < 10,00
5,0 %
5,0 %
2 867
2 952
81
3,4 %
10,00 à < 100
14,1 %
15,3 %
2 068
2 148
219
9,5 %
TOTAL
0,8 %
2,2 %
34 409
34 726
500
1,4 %
Financements
spécialisés
0 à < 0,15
0,1 %
0,1 %
52
42
1
0,4 %
0,15 à < 0,25
0,2 %
0,2 %
256
172
-
0,0 %
0,25 à < 0,50
0,3 %
0,3 %
483
368
4
0,3 %
0,50 à < 0,75
0,6 %
0,6 %
312
337
-
0,1 %
0,75 à < 2,50
1,1 %
1,1 %
439
527
2
0,9 %
2,50 à < 10,00
5,0 %
5,0 %
32
53
2
5,5 %
10,00 à < 100
14,4 %
15,2 %
57
70
24
15,5 %
TOTAL
1,2 %
1,4 %
1 631
1 569
33
1,1 %
(1)
La performance des méthodes de notation est mesurée par des backtestings réguliers, selon la réglementation. Les backtestings comparent la probabilité de défaut estimée (moyenne arithmétique
de la PD pondérée par les débiteurs) aux résultats observés (taux de défaut annuel historique).
(2)
Modèles internes PD en cours de recalibrage.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
379
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Loss Given Default
(LGD) hors clientèle de détail au 31 décembre 2020
Portefeuille
LGD estimée
(%)
LGD hors marge de prudence
(%)
Souverains
55 %
12 %
Collectivités publiques
Approche IRBF
Approche IRBF
Institutions financières
(1)
54 %
59 %
Entreprises
45 %
39 %
Financements spécialisés
27 %
24 %
(1)
Modèles internes LGD en cours de recalibrage.
3.4.2.2.7 Comparaison entre les données estimées
et réalisées
Le ratio pertes attendues (EL)/valeurs exposées au risque (EAD) s’élève à
1,26 % au 31 décembre 2020 (1,26 % au 31 décembre 2019). Ce ratio est
calculé sur les portefeuilles Administrations centrales et Banques centrales,
Établissements, Entreprises, Clientèle de détail et Actions en méthode IRBA.
Parallèlement, le ratio Montants des provisions/Expositions brutes s’élève
à 1,08 % au 31 décembre 2020, contre 1,05 % à fin 2019.
3.4.2.3
Risque de contrepartie
Crédit Agricole S.A. et ses filiales traitent le risque de contrepartie pour
l’ensemble de leurs expositions, que celles-ci soient constituées d’éléments
du portefeuille bancaire ou du portefeuille de négociation. Pour les éléments
inclus dans le portefeuille de négociation, le risque de contrepartie est traité
en conformité avec les dispositions relatives à la surveillance prudentielle
des risques de marché.
Le traitement prudentiel du risque de contrepartie pour les opérations
sur instruments financiers à terme du portefeuille bancaire est défini
réglementairement dans le règlement (UE) 575/2013 du 26 juin 2013.
Pour mesurer l’exposition au risque de contrepartie sur les opérations sur
instruments financiers à terme du portefeuille bancaire, Crédit Agricole S.A.
utilise la méthode d’évaluation au prix du marché (article 274) ou la méthode
du modèle interne (article 283) sur le périmètre de Crédit Agricole CIB.
3.4.2.3.1 Analyse de l’exposition au risque de contrepartie
Exposition au risque de contrepartie par approche au 31 décembre 2020
31/12/2020
Standard
IRB
TOTAL
(en milliards d’euros)
Exposition
brute
EAD
RWA
Exposition
brute
EAD
RWA
Exposition
brute
EAD
RWA
Exigence de
fonds propres
Administrations centrales
et Banques centrales
5,6
5,6
0,0
8,8
8,8
0,2
14,4
14,4
0,2
0,0
Établissements
10,6
8,5
1,1
25,2
25,7
4,5
35,8
34,2
5,6
0,5
Entreprises
3,8
2,9
2,7
30,5
30,0
8,8
34,2
32,9
11,6
0,9
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Titrisations
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres actifs ne correspondant
pas à une obligation de crédit
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
20,0
17,0
3,8
64,5
64,5
13,6
84,4
81,5
17,4
1,4
Exposition au risque de contrepartie par approche au 31 décembre 2019
31/12/2019
Standard
IRB
TOTAL
(en milliards d’euros)
Exposition
brute
EAD
RWA
Exposition
brute
EAD
RWA
Exposition
brute
EAD
RWA
Exigence de
fonds propres
Administrations centrales
et Banques centrales
2,5
2,5
0,0
5,5
5,5
0,1
8,0
8,0
0,1
0,0
Établissements
17,2
14,7
1,0
22,6
23,2
4,1
39,8
37,9
5,1
0,4
Entreprises
4,2
3,0
2,8
25,0
24,5
8,4
29,2
27,5
11,2
0,9
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Titrisations
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres actifs ne correspondant
pas à une obligation de crédit
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
23,8
20,2
3,9
53,1
53,1
12,6
76,9
73,4
16,5
1,3
L’exposition brute totale au risque de contrepartie s’élève à 84,4 milliards d’euros au 31 décembre 2020 (sous forme d’instruments dérivés : 52,4 milliards
d’euros et sous forme d’opérations de financement de titres : 32,0 milliards d’euros).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
380
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.2.3.2 Exposition au risque de contrepartie par approche
Analyse de l’exposition au risque de contrepartie par approche (CCR1)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Montants
notionnels
Coût de
remplacement
/valeur de
marché courante
Exposition
de crédit
potentielle
future
Exposition
positive
anticipée
effective
Multiplicateur
Valeur
exposée
au risque
post-ARC
RWA
1
Méthode utilisant les prix du marché
-
2 984
3 230
-
-
7 850
3 496
2
Exposition initiale
-
-
-
-
-
3
Approche standard
-
-
-
-
-
4
MMI (pour les dérivés et SFT)
-
-
-
23 425
1,65
38 652
10 313
5
Dont opérations de financement
sur titres
-
-
-
-
-
6
Dont dérivés et opérations
à règlement différé
-
-
-
23 425
1,65
38 652
10 313
7
Dont découlant d’une convention
de compensation multiproduits
-
-
-
-
-
8
Méthode simple fondée sur les sûretés
financières (pour les SFT)
-
-
-
-
-
9
Méthode générale fondée sur les sûretés
financières (pour les SFT)
-
-
-
-
-
27 888
2 660
10
VaR pour les SFT
-
-
-
-
-
11
TOTAL 31/12/2020
-
-
-
-
-
16 469
TOTAL 31/12/2019
14 873
3.4.2.3.3 Exposition au risque de contrepartie en méthode standard
Exposition au risque de contrepartie en méthode standard par portefeuille réglementaire et par pondérations des risques
au 31 décembre 2020 (CCR3)
31/12/2020
Catégories d'expositions
(en millions d’euros)
Pondération des risques
0 %
2 %
4 %
10 %
20 %
35 %
50 %
70 %
75 %
100 %
150 %
Autres
Exposition
totale au
risque de
contrepartie
dont
non
notée
Administrations centrales
ou Banques centrales
5 560
-
-
-
-
-
3
-
-
-
-
-
5 564
5 564
Administrations régionales
ou locales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entités du secteur public
13
-
-
-
9
-
-
-
-
-
-
-
22
17
Banques multilatérales
de développement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Organisations internationales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques (établissements)
15
5 634
-
-
1 641
-
1 174
-
-
44
4
-
8 513
6 497
Entreprises
-
-
-
-
16
-
390
-
-
2 470
40
-
2 915
1 974
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
4
-
-
-
4
4
Expositions en défaut
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
-
3
-
Établissements et entreprises
faisant l’objet d’une évaluation
de crédit à court terme
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres éléments
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
VALEUR TOTALE D'EXPOSITION
5 589
5 634
-
-
1 666
-
1 567
-
4
2 515
47
-
17 022
14 056
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
381
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Exposition au risque de contrepartie en méthode standard par portefeuille réglementaire et par pondérations des risques
au 31 décembre 2019 (CCR3)
31/12/2019
Catégories d'expositions
(en millions d’euros)
Pondération des risques
0 %
2 %
4 %
10 %
20 %
35 %
50 %
70 %
75 %
100 %
150 %
Autres
Exposition
totale au
risque de
contrepartie
dont
non
notée
Administrations centrales
ou Banques centrales
2 450
-
-
-
-
-
4
-
-
3
-
-
2 457
2 457
Administrations régionales
ou locales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entités du secteur public
10
-
-
-
6
-
3
-
-
-
-
-
19
10
Banques multilatérales
de développement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Organisations internationales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques (établissements)
-
12 279
-
-
1 488
-
951
-
-
18
3
-
14 739
12 938
Entreprises
-
-
-
-
10
-
374
-
-
2 615
19
-
3 018
2 301
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
15
-
-
-
15
15
Expositions en défaut
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
-
3
-
Établissements et entreprises
faisant l’objet d’une évaluation
de crédit à court terme
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres éléments
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
VALEUR TOTALE D'EXPOSITION
2 459
12 279
-
-
1 504
-
1 332
-
15
2 636
26
-
20 251
17 721
3.4.2.3.4 Exposition au risque de contrepartie en méthode avancée
Expositions au risque de contrepartie par portefeuille et par fourchette de probabilité de défaut (PD), portefeuilles
prudentiels suivants pour l’approche notation interne fondation au 31 décembre 2020 (CCR4)
31/12/2020
Catégories
d'expositions
(en millions d’euros)
Échelle de Probabilité
de Défaut (PD)
Valeur
d'exposition
PD par exposition
moyenne
pondérée
(%)
LGD par exposition
moyenne
pondérée
(%)
Maturité moyenne
des expositions
pondérées
(années)
RWA
Densité des RWA
Établissements
0,00 à < 0,15
523
0,03 %
1,33 %
-
-
-
0,15 à < 0,25
-
-
-
-
-
-
0,25 à < 0,50
-
0,30 %
45,00 %
-
-
57,64 %
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
-
-
-
-
-
-
2,50 à < 10,00
-
-
-
-
-
-
10,00 à < 100,00
-
-
-
-
-
-
100,00 (défaut)
-
-
-
-
-
-
Sous-total
524
0,03 %
1,37 %
-
-
0,05 %
Entreprises –
Autres
0,00 à < 0,15
644
0,03 %
44,74 %
-
46
7,11 %
0,15 à < 0,25
-
-
-
-
-
-
0,25 à < 0,50
-
-
-
-
-
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
-
-
-
-
-
-
2,50 à < 10,00
-
-
-
-
-
-
10,00 à < 100,00
-
-
-
-
-
-
100,00 (défaut)
-
-
-
-
-
-
Sous-total
644
0,03 %
44,74 %
-
46
7,11 %
TOTAL
1 168
0,03 %
25,28 %
-
46
3,95 %
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
382
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Expositions au risque de contrepartie par portefeuille et par fourchette de probabilité de défaut (PD), portefeuilles
prudentiels suivants pour l’approche notation interne fondation au 31 décembre 2019 (CCR4)
31/12/2019
Catégories
d'expositions
(en millions d’euros)
Échelle de Probabilité
de Défaut (PD)
Valeur
d'exposition
PD par exposition
moyenne
pondérée
(%)
LGD par exposition
moyenne
pondérée
(%)
Maturité moyenne
des expositions
pondérées
(années)
RWA
Densité des RWA
Établissements
0,00 à < 0,15
255
0,03 %
1,05 %
-
-
-
0,15 à < 0,25
-
-
-
-
-
-
0,25 à < 0,50
1
0,30 %
45,00 %
-
-
57,64 %
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
-
-
-
-
-
-
2,50 à < 10,00
-
-
-
-
-
-
10,00 à < 100,00
-
-
-
-
-
-
100,00 (défaut)
-
-
-
-
-
-
Sous-total
256
0,03 %
1,17 %
-
-
0,16 %
Entreprises –
Autres
0,00 à < 0,15
6
0,03 %
44,96 %
-
-
5,61 %
0,15 à < 0,25
-
-
-
-
-
-
0,25 à < 0,50
-
-
-
-
-
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
-
-
-
-
-
-
2,50 à < 10,00
-
-
-
-
-
-
10,00 à < 100,00
-
-
-
-
-
-
100,00 (défaut)
-
-
-
-
-
-
Sous-total
6
0,03 %
44,96 %
-
-
5,61 %
TOTAL
262
0,03 %
2,14 %
-
1
0,28 %
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
383
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Expositions au risque de contrepartie par portefeuille et par fourchette de probabilité de défaut (PD), portefeuilles
prudentiels suivants pour l’approche notation interne avancée au 31 décembre 2020 (CCR4)
31/12/2020
Catégories
d'expositions
(en millions d’euros)
Échelle de
Probabilité de
Défaut (PD)
Valeur
d'exposition
PD par exposition
moyenne
pondérée
(%)
LGD par exposition
moyenne
pondérée
(%)
Maturité moyenne
des expositions
pondérées
(années)
RWA
Densité des RWA
Administrations
centrales et
Banques centrales
0,00 à < 0,15
8 257
0,01 %
5,67 %
2,85
89
1,08 %
0,15 à < 0,25
385
0,16 %
9,98 %
2,05
29
7,53 %
0,25 à < 0,50
21
0,30 %
10,00 %
2,54
2
9,45 %
0,50 à < 0,75
24
0,60 %
10,00 %
1,77
6
24,31 %
0,75 à < 2,50
101
0,80 %
45,00 %
1,09
72
71,45 %
2,50 à < 10,00
8
5,00 %
58,78 %
3,55
15
197,58 %
10,00 à < 100,00
-
20,00 %
77,17 %
3,68
-
249,17 %
100,00 (défaut)
-
0,00 %
0,00 %
-
-
0,00 %
Sous-total
8 796
0,03 %
6,38 %
2,80
214
2,44 %
Établissements
0,00 à < 0,15
18 906
0,04 %
14,78 %
1,76
1 514
8,01 %
0,15 à < 0,25
2 510
0,16 %
34,04 %
2,12
944
37,59 %
0,25 à < 0,50
2 073
0,30 %
41,94 %
1,20
953
45,96 %
0,50 à < 0,75
738
0,60 %
47,37 %
1,43
635
86,04 %
0,75 à < 2,50
980
0,82 %
25,69 %
2,85
443
45,17 %
2,50 à < 10,00
19
5,00 %
83,92 %
0,76
48
252,29 %
10,00 à < 100,00
4
19,81 %
39,70 %
3,13
9
206,80 %
100,00 (défaut)
5
100,00 %
45,01 %
4,35
2
54,17 %
Sous-total
25 236
0,14 %
20,33 %
1,78
4 548
18,02 %
Entreprises –
Autres
0,00 à < 0,15
14 961
0,04 %
33,21 %
1,73
1 597
10,67 %
0,15 à < 0,25
2 498
0,16 %
45,43 %
2,17
1 096
43,86 %
0,25 à < 0,50
2 478
0,30 %
45,13 %
2,02
1 105
44,59 %
0,50 à < 0,75
2 782
0,60 %
43,51 %
1,93
1 650
59,30 %
0,75 à < 2,50
2 059
1,19 %
48,87 %
2,51
1 827
88,76 %
2,50 à < 10,00
129
5,00 %
32,72 %
2,17
180
139,51 %
10,00 à < 100,00
110
14,40 %
43,09 %
2,23
237
214,53 %
100,00 (défaut)
57
100,00 %
45,36 %
2,44
6
10,11 %
Sous-total
25 074
0,55 %
38,10 %
1,90
7 697
30,70 %
Entreprises – PME
0,00 à < 0,15
54
0,03 %
47,31 %
2,56
8
14,55 %
0,15 à < 0,25
4
0,18 %
31,50 %
2,02
1
33,65 %
0,25 à < 0,50
14
0,30 %
43,75 %
1,20
6
44,81 %
0,50 à < 0,75
6
0,60 %
42,95 %
2,78
5
89,25 %
0,75 à < 2,50
27
1,67 %
33,29 %
2,50
28
102,79 %
2,50 à < 10,00
5
5,00 %
41,58 %
3,92
6
127,39 %
10,00 à < 100,00
1
16,39 %
23,16 %
1,96
2
176,38 %
100,00 (défaut)
-
0,00 %
0,00 %
-
-
0,00 %
Sous-total
111
0,87 %
42,14 %
2,42
57
51,04 %
Entreprises –
Financement
spécialisé
0,00 à < 0,15
690
0,06 %
12,04 %
3,81
44
6,31 %
0,15 à < 0,25
1 172
0,16 %
12,80 %
3,72
236
20,15 %
0,25 à < 0,50
698
0,30 %
12,79 %
3,66
119
17,06 %
0,50 à < 0,75
680
0,60 %
13,15 %
3,07
187
27,46 %
0,75 à < 2,50
804
1,03 %
15,75 %
3,48
325
40,36 %
2,50 à < 10,00
59
5,00 %
13,36 %
3,57
34
57,21 %
10,00 à < 100,00
78
15,85 %
16,19 %
3,07
103
132,80 %
100,00 (défaut)
31
100,00 %
31,94 %
2,69
-
0,99 %
Sous-total
4 212
1,50 %
13,51 %
3,55
1 047
24,87 %
Autres crédits
aux petites et
moyennes entités
0,00 à < 0,15
-
0,11 %
22,36 %
1,00
-
12,48 %
0,15 à < 0,25
1
0,19 %
30,04 %
1,75
-
28,81 %
0,25 à < 0,50
2
0,44 %
32,67 %
1,52
1
44,88 %
0,50 à < 0,75
-
0,00 %
0,00 %
-
-
0,00 %
0,75 à < 2,50
2
1,28 %
36,27 %
1,25
1
72,60 %
2,50 à < 10,00
-
5,33 %
44,18 %
1,25
-
107,46 %
10,00 à < 100,00
-
44,52 %
39,38 %
1,12
-
584,60 %
100,00 (défaut)
-
100,00 %
79,02 %
1,09
-
73,76 %
Sous-total
5
4,29 %
35,49 %
1,43
3
62,73 %
TOTAL
63 435
0,38 %
25,01 %
-
13 567
21,39 %
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
384
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Expositions au risque de contrepartie par portefeuille et par fourchette de probabilité de défaut (PD), portefeuilles
prudentiels suivants pour l’approche notation interne avancée au 31 décembre 2019 (CCR4)
31/12/2019
Catégories
d'expositions
(en millions d’euros)
Échelle de
Probabilité de
Défaut (PD)
Valeur
d'exposition
PD par exposition
moyenne
pondérée
(%)
LGD par exposition
moyenne
pondérée
(%)
Maturité moyenne
des expositions
pondérées
(années)
RWA
Densité des RWA
Administrations
centrales et
Banques centrales
0,00 à < 0,15
5 053
0,01 %
1,33 %
3,07
14
0,28 %
0,15 à < 0,25
255
0,16 %
9,91 %
2,27
20
7,95 %
0,25 à < 0,50
46
0,30 %
10,00 %
1,78
4
9,62 %
0,50 à < 0,75
80
0,60 %
10,00 %
1,65
14
17,36 %
0,75 à < 2,50
49
1,34 %
46,91 %
2,75
57
117,28 %
2,50 à < 10,00
-
0,00 %
0,00 %
-
-
0,00 %
10,00 à < 100,00
6
20,00 %
67,81 %
4,23
16
255,15 %
100,00 (défaut)
-
0,00 %
0,00 %
-
-
0,00 %
Sous-total
5 489
0,06 %
2,40 %
3,00
126
2,29 %
Établissements
0,00 à < 0,15
17 852
0,04 %
14,49 %
1,83
1 493
8,36 %
0,15 à < 0,25
2 142
0,16 %
36,14 %
2,11
823
38,44 %
0,25 à < 0,50
1 530
0,30 %
38,28 %
1,51
778
50,87 %
0,50 à < 0,75
626
0,60 %
47,10 %
1,38
587
93,77 %
0,75 à < 2,50
780
0,84 %
23,93 %
2,68
306
39,28 %
2,50 à < 10,00
38
5,00 %
82,81 %
0,81
95
252,36 %
10,00 à < 100,00
6
17,65 %
50,14 %
1,47
13
207,60 %
100,00 (défaut)
-
0,00 %
0,00 %
-
-
0,00 %
Sous-total
22 973
0,12 %
19,35 %
1,84
4 096
17,83 %
Entreprises –
Autres
0,00 à < 0,15
10 694
0,04 %
34,21 %
2,03
1 333
12,46 %
0,15 à < 0,25
2 256
0,16 %
43,10 %
2,25
1 016
45,02 %
0,25 à < 0,50
2 674
0,30 %
45,94 %
2,39
1 101
41,19 %
0,50 à < 0,75
2 501
0,60 %
46,30 %
2,25
1 443
57,68 %
0,75 à < 2,50
2 143
0,99 %
45,88 %
2,41
1 694
79,03 %
2,50 à < 10,00
63
5,00 %
52,83 %
2,95
87
137,95 %
10,00 à < 100,00
865
19,71 %
29,79 %
1,03
964
111,46 %
100,00 (défaut)
69
100,00 %
45,39 %
2,46
26
37,63 %
Sous-total
21 265
1,39 %
39,11 %
2,13
7 663
36,04 %
Entreprises – PME
0,00 à < 0,15
55
0,03 %
47,46 %
1,26
11
19,60 %
0,15 à < 0,25
3
0,16 %
49,98 %
3,67
1
41,66 %
0,25 à < 0,50
-
0,30 %
49,86 %
1,70
-
54,48 %
0,50 à < 0,75
3
0,60 %
51,08 %
1,18
2
76,00 %
0,75 à < 2,50
28
1,62 %
31,80 %
2,47
35
124,67 %
2,50 à < 10,00
3
5,00 %
44,42 %
1,90
5
167,58 %
10,00 à < 100,00
3
13,78 %
25,35 %
1,40
7
248,32 %
100,00 (défaut)
-
0,00 %
0,00 %
-
-
0,00 %
Sous-total
95
1,09 %
42,33 %
1,72
61
64,33 %
Entreprises –
Financement
spécialisé
0,00 à < 0,15
665
0,06 %
11,80 %
3,36
42
6,27 %
0,15 à < 0,25
933
0,16 %
10,23 %
3,59
150
16,06 %
0,25 à < 0,50
620
0,30 %
11,11 %
3,47
98
15,84 %
0,50 à < 0,75
481
0,60 %
12,01 %
3,21
95
19,76 %
0,75 à < 2,50
427
0,95 %
12,59 %
3,39
147
34,45 %
2,50 à < 10,00
16
5,00 %
14,22 %
3,40
5
28,67 %
10,00 à < 100,00
98
14,73 %
14,39 %
2,86
86
87,30 %
100,00 (défaut)
22
100,00 %
40,58 %
2,93
11
47,78 %
Sous-total
3 263
1,50 %
11,64 %
3,41
633
19,40 %
Autres crédits
aux petites et
moyennes entités
0,00 à < 0,15
-
0,12 %
19,85 %
1,07
-
14,46 %
0,15 à < 0,25
-
0,21 %
34,04 %
1,76
-
28,56 %
0,25 à < 0,50
2
0,53 %
34,90 %
1,51
1
47,03 %
0,50 à < 0,75
-
0,00 %
0,00 %
-
-
0,00 %
0,75 à < 2,50
2
1,19 %
38,46 %
1,24
1
71,92 %
2,50 à < 10,00
1
5,50 %
37,68 %
1,40
1
115,69 %
10,00 à < 100,00
-
39,61 %
40,05 %
1,18
-
390,39 %
100,00 (défaut)
-
100,00 %
78,73 %
1,08
-
149,19 %
Sous-total
5
4,97 %
37,34 %
1,40
3
70,66 %
TOTAL
53 090
0,71 %
25,06 %
-
12 582
23,70 %
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
385
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.2.3.5 Sûretés
Incidences des compensations et sûretés détenues sur les valeurs exposées (CCR5-A)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Juste valeur brute
positive ou valeur
comptable nette
Bénéfices de la
compensation
Exposition de crédit
courante après
compensation
Sûretés détenues
Expositions de
crédit nettes
1
Dérivés
263 665
222 856
40 738
4 273
36 465
2
SFT
40 022
32 967
7 054
737
6 317
3
Compensation multiproduits
-
4
TOTAL
303 687
255 824
47 792
5 010
42 782
31/12/2019
(en millions d’euros)
Juste valeur brute
positive ou valeur
comptable nette
Bénéfices de la
compensation
Exposition de crédit
courante après
compensation
Sûretés détenues
Expositions de
crédit nettes
1
Dérivés
203 855
173 299
30 547
4 851
25 696
2
SFT
26 953
22 820
4 132
1 776
2 356
3
Compensation multiproduits
-
4
TOTAL
230 808
196 120
34 679
6 628
28 051
Composition des sûretés pour les expositions au risque de contrepartie (CCR5-B)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Sûretés utilisées dans des contrats dérivés
Sûretés utilisées dans des SFT
Juste valeur des sûretés reçues
Juste valeur des sûretés données
Juste valeur des
sûretés reçues
Juste valeur des
sûretés données
Séparée
Non séparées
Séparée
Non séparées
1
En caisse
-
24 614
258
21 068
668
131
2
Obligation d’entreprises,
Dettes souveraines et dette publique
-
7 080
393
2 585
274
-
3
Actions
-
137
-
-
-
-
4
Autres sûretés
-
74
17
-
-
-
TOTAL
-
31 905
668
23 653
942
131
31/12/2019
(en millions d’euros)
Sûretés utilisées dans des contrats dérivés
Sûretés utilisées dans des SFT
Juste valeur des sûretés reçues
Juste valeur des sûretés données
Juste valeur des
sûretés reçues
Juste valeur des
sûretés données
Séparée
Non séparées
Séparée
Non séparées
1
En caisse
-
19 083
366
17 163
711
217
2
Obligation d’entreprises, Dettes
souveraines et dette publique
-
2 917
-
2 405
5 811
-
3
Actions
-
160
-
-
-
-
4
Autres sûretés
-
240
7
120
-
-
TOTAL
-
22 400
373
19 689
6 521
217
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
386
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.2.3.6 Évolution des RWA en méthode des modèles internes (IMM) entre le 31 décembre 2019 et le 31 décembre 2020
États des flux d’actifs pondérés des risques (RWA) pour les expositions au risque de contrepartie (RCC) selon la méthode
des modèles internes (MMI) (CCR7)
31/12/2020
(en millions d’euros)
RWA
Exigences minimales
de fonds propres
1
RWA à la fin de la période précédente (31/12/2019)
8 937
715
2
Montant des actifs
(1 204)
(96)
3
Qualité de crédit des contreparties
(96)
(8)
4
Mises à jour des modèles (MMI seule)
900
72
5
Méthodologie et politique (MMI seule)
-
-
6
Acquisitions et cessions
-
-
7
Mouvements de devises
2 076
166
8
Autres
(300)
(24)
9
RWA à la fin de la période considérée (31/12/2020)
10 313
825
3.4.2.3.7 Expositions sur les contreparties centrales (CCP)
Expositions sur les contreparties centrales (CCP) (CCR8)
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Valeur exposée au
risque post-ARC
RWA
Valeur exposée au
risque post-ARC
RWA
1
Expositions aux QCCP (total)
472
652
2
Expositions pour les opérations auprès de contreparties centrales
éligibles
5 636
114
12 281
246
3
(i)
Instruments dérivés de gré à gré
1 503
31
9 004
181
4
(ii) Dérivés cotés
121
2
147
3
5
(iii) SFT
4 012
80
3 129
63
6
(iv)
Ensembles de compensation dans lesquels la compensation
multiproduits a été approuvée
7
Marge initiale ségrégée
3 785
3 166
8
Marge initiale non ségrégée
523
10
151
3
9
Contributions au fonds de défaillance préfinancées
691
348
744
403
10
Méthode alternative de calcul de l’exigence de fonds propres pour
les expositions
11
Expositions aux non-QCCP (total)
12
Expositions pour les opérations auprès de contreparties centrales
non éligibles
13
(i)
Instruments dérivés de gré à gré
14
(ii) Dérivés cotés
15
(iii) SFT
16
(iv)
Ensembles de compensation dans lesquels la compensation
multiproduits a été approuvée
17
Marge initiale ségrégée
18
Marge initiale non ségrégée
19
Contributions au fonds de défaillance préfinancées
20
Contributions au fonds de défaillance non financées
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
387
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.2.3.8 CVA
Le cadre prudentiel CRR/CRD 4 a introduit une nouvelle charge en fonds
propres au titre de la volatilité du
Credit Valuation Adjustment
(CVA) ou
ajustement de valorisation sur actifs résumée sous le terme “Risque CVA”
dont l’objectif est de tenir compte dans la valorisation des produits dérivés
OTC des événements de crédit affectant nos contreparties. Le CVA est ainsi
défini comme la différence entre la valorisation sans risque de défaut et la
valorisation qui tient compte de la probabilité de défaut de nos contreparties.
Selon ce dispositif prudentiel, les établissements utilisent une formule
réglementaire (“méthode standard”) ou sont autorisés à calculer leurs
exigences en fonds propres en modèle interne au titre du risque de
contrepartie et au titre du risque spécifique de taux en méthode avancée
(“VaR CVA”).
L’exigence de CVA en méthode avancée est calculée sur la base des
expositions positives anticipées sur les transactions sur produits dérivés
OTC face aux contreparties “Institutions financières” hors transactions
intragroupes. Sur ce périmètre, le dispositif utilisé pour estimer le montant
des exigences en fonds propres est le même que celui utilisé pour le calcul
de la VaR de marché au titre du risque spécifique de taux.
Exigence de fonds propres en regard de l’ajustement de l’évaluation de crédit (CVA) (CCR2)
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Valeur
d'exposition
RWA
Valeur
d'exposition
RWA
1
Total des transactions soumises à la méthode avancée
14 796
2 637
16 495
2 682
2
(i)
Composante VaR (incluant le multiplicateur x3)
-
546
-
250
3
(ii)
Composante sVaR (incluant le multiplicateur x3)
-
2 091
-
2 438
4
Transactions soumises à la méthode standard
22 742
1 691
16 029
1 057
EU4
Transactions soumises à l'approche alternative (basée sur la méthode
de l'exposition initiale)
-
-
-
-
5
Total des transactions soumises aux exigences de fonds propres
au titre du risque d'ajustement de la valeur du crédit
37 537
4 328
32 524
3 739
3.4.2.4
Techniques de réduction du risque de crédit et de contrepartie
Expositions en méthode avancée (RC3)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Expositions
non garanties –
Valeur comptable
Expositions
garanties –
Valeur comptable
Expositions
garanties par des
sûretés
Expositions garanties
par des garanties
financières
Expositions
garanties par des
dérivés de crédit
1
Total prêts
824 014
257 460
130 156
109 513
17 791
2
Total titres de créance
120 301
-
-
-
-
3
Expositions totales
944 316
257 460
130 156
109 513
17 791
4
Dont expositions non performantes
10 749
3 747
2 100
1 391
256
31/12/2019
(en millions d’euros)
Expositions
non garanties –
Valeur comptable
Expositions
garanties –
Valeur comptable
Expositions
garanties par des
sûretés
Expositions garanties
par des garanties
financières
Expositions
garanties par des
dérivés de crédit
1
Total prêts
712 353
232 806
119 490
96 984
16 332
2
Total titres de créance
104 549
-
-
-
-
3
Expositions totales
816 903
232 806
119 490
96 984
16 332
3.4.2.4.1 Techniques de réduction du risque de crédit
Dispositif de gestion des sûretés réelles reçues
Les principales catégories de sûreté réelle prises en compte par
l’établissement sont décrites dans la partie “Gestion des risques – Risque
de crédit – Garanties reçues et sûretés”.
Les sûretés font l’objet d’une analyse spécifique à l’octroi afin d’apprécier
la valeur de l’actif, sa liquidité, sa volatilité, la corrélation entre la valeur
de la sûreté et la qualité de la contrepartie financée. Quelle que soit la
qualité de la sûreté, le premier critère de décision reste la capacité de
remboursement du débiteur, générée par son activité opérationnelle, à
l’exception de certains financements de négoce.
Pour les sûretés financières, un taux de couverture minimal de l’exposition
par la sûreté est généralement inclus dans les contrats, avec des clauses de
réajustement. Leur valorisation est réactualisée en fonction de la fréquence
des appels de marge et des conditions de variabilité de la valeur des actifs
financiers apportés en sûreté ou trimestriellement
a minima.
Le taux de couverture minimal (ou la décote appliquée à la valeur de la
sûreté dans les traitements Bâle III) est déterminé à l’aide de la mesure de
la dérive pseudo-maximale de la valeur des titres à la date de revalorisation.
Cette mesure est calculée avec un intervalle de confiance de 99 % pour
un horizon de temps qui couvre la période entre chaque revalorisation,
le délai entre la date de défaut et le début de la cession des titres et la
durée de la liquidation. Cette décote intègre aussi le risque d’asymétrie
des devises lorsque les titres et l’exposition couverte sont libellés dans
des devises différentes. Des décotes supplémentaires sont appliquées
lorsque la taille de la position en actions laisse présager une cession par
bloc ou lorsque le débiteur et l’émetteur des titres appartiennent à un
même groupe de risque.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
388
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Pour la banque de proximité (LCL, CA Italia), la revalorisation est automatique
en fonction de l’évolution des indices de marché de l’immobilier. À l’inverse,
pour les financements immobiliers de type projet, la revalorisation est
principalement fondée sur une approche d’expert qui combine différentes
approches (valeur du bien, valeur locative, etc.) et intègre des
benchmarks
externes.
D’autres types d’actifs peuvent constituer la sûreté réelle. C’est notamment
le cas pour certaines activités telles que le financement d’actifs dans le
domaine de l’aéronautique, du maritime, de l’immobilier ou du négoce
de matières premières. Ces métiers sont pratiqués par des
middle office
dont l’expertise repose en particulier sur la valorisation des actifs financés.
Fournisseurs de protection
Deux grands types de garantie sont principalement utilisés (hors garanties
intragroupe) : les assurances de crédit export souscrites par la Banque et
les garanties inconditionnelles de paiement.
Les principaux fournisseurs de garantie personnelle (hors dérivés de
crédit – cf. paragraphe ci-dessous) sont les agences de crédit export qui
relèvent d’un risque souverain de bonne qualité. Les principaux fournisseurs
de garantie personnelle (hors dérivés de crédit) sont les agences de crédit
export qui relèvent pour la plupart d’un risque souverain et sont notées
“Investment grade”.
Les plus importantes agences sont la BPI (France),
Sace SPA (Italie), Euler Hermès (Allemagne) et Korea Export Insur (Corée).
Utilisation par le Crédit Agricole des techniques
de réduction de risque en couverture de certains
de ses engagements vis-à-vis de tiers
Crédit Agricole peut recourir également à des techniques de réduction de
risque pour couvrir certaines de ses opérations vis-à-vis de tiers, notamment
des opérations de refinancement. Ces dernières peuvent contenir une
clause de collatéralisation supplémentaire en cas de dégradation de la
qualité de crédit de Crédit Agricole S.A. entité sociale. À titre d’illustration,
à fin 2020, en cas de baisse d’un cran de la notation de cette qualité de
crédit, le Groupe devrait remettre aux contreparties de ces opérations de
refinancement un supplément global de sûretés de 4,8 millions d’euros.
Notation externe attribuée aux agences de crédit export
31/12/2020
(en millions d’euros)
Moody’s
Standard &Poor’s
Fitch Ratings
Note de long terme
(perspective)
Note de long terme
(perspective)
Note de long terme
(perspective)
Bpifrance Financement (EPIC Bpifrance)
Aa2 [stable]
Non notée
AA [négative]
Euler Hermès S.A.
Aa3 [stable]
AA [stable]
Non notée
Sace S.p.A.
Non notée
Non notée
BBB- [stable]
En outre, les garanties reçues de sociétés de caution couvrent une part
importante des créances du portefeuille “immobilier résidentiel” du Groupe
en France (cf. tableau ci-après). Ces encours sont garantis par des cautions
octroyées par Crédit Logement (noté Aa3 [stable] par Moody’s) ou par la
compagnie d’assurance filiale du Groupe, CAMCA Assurance S.A. (notée
A+ [négative] par Fitch). Les garants sont soumis à une réglementation
prudentielle, qui est soit celle des sociétés de financement pour Crédit
Logement, soit celle applicable aux compagnies d’assurance (Solvabilité 2)
pour CAMCA Assurance.
Montants d’encours de prêts immobiliers garantis par CAMCA et Crédit Logement
(en millions d’euros)
Encours au 31/12/2020
Encours au 31/12/2019
Montant d’encours
garantis
% des prêts du
portefeuille “crédits
immobiliers résidentiel”
en France garantis
Montant d’encours
garantis
% des prêts du
portefeuille “crédits
immobiliers résidentiel”
en France garantis
Couverture par des organismes de caution
(Crédit Logement, CAMCA)
71 884
82,90 %
69 499
82,50 %
Au moment de l’octroi, le garant applique une politique de sélection
autonome et complémentaire à celle déjà mise en œuvre par la banque.
Dans le cas de Crédit Logement, la garantie donnée couvre, sans aucune
franchise, le paiement de toutes les sommes légalement dues par les
emprunteurs défaillants en principal, intérêts, primes d’assurance et
frais. Concernant CAMCA Assurance, le mécanisme de garantie est
globalement comparable à celui de Crédit Logement à la différence près
que les paiements effectués par CAMCA Assurance au titre de la garantie
interviennent après épuisement des voies de recours de la banque contre
l’emprunteur. Au final, ces dispositifs de caution permettent de rehausser
substantiellement la qualité des prêts immobiliers garantis et constituent
un transfert de risque total sur ces encours.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
389
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.2.4.2
Techniques de réduction du risque appliquées au risque de contrepartie
Dérivés de crédit utilisés en couverture
Ces techniques sont présentées dans le chapitre “Gestion des risques”, partie 2.4.II.4 “Risque de crédit – Mécanismes de réduction du risque de
crédit – Utilisation de dérivés de crédit” du document d’enregistrement universel à fin 2020 de Crédit Agricole S.A.
Expositions sur dérivés de crédit (CCR6)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Protection achetée
Protection vendue
Montants notionnels
1
Contrats dérivés sur défaut sur signature unique
6 819
-
2
Contrats dérivés sur défaut indiciels
-
-
3
Contrats d'échange sur rendement total
-
-
4
Options sur crédit
-
-
5
Autres dérivés de crédit
-
-
6
TOTAL DES MONTANTS NOTIONNELS
6 819
-
Justes valeurs
7
Juste valeur positive (actif)
9
-
8
Juste valeur négative (passif)
(504)
-
3.4.2.5
Expositions sur actions du portefeuille bancaire
Les expositions sur actions du Crédit Agricole S.A., hors portefeuille de
négociation, sont constituées de titres détenus “conférant des droits
résiduels et subordonnés sur les actifs ou le revenu de l’émetteur ou qui
présentent une nature économique similaire”. Il s’agit principalement :
des actions cotées et non cotées et des parts dans des fonds
d’investissements ;
des options implicites des obligations convertibles, remboursables ou
échangeables en actions ;
des options sur actions ;
des titres super-subordonnés.
Les techniques comptables et les méthodes de valorisation utilisées pour
les actions sont décrites dans l’annexe 1.2 aux états financiers “Principes
et méthodes comptables”.
Actions selon la méthode de pondération simple au 31 décembre 2020 (CR10.5)
31/12/2020
Catégories
(en millions d’euros)
Montants
au bilan
Montants
hors bilan
Pondération
de risque
Valeurs des
expositions
RWA
Montant de
pertes attendues
Expositions sur capital-investissement
1 087
29
190 %
1 115
2 119
9
Expositions sur actions cotées
76
-
290 %
76
220
1
Autres expositions en actions
15 424
-
370 %
9 467
35 026
227
TOTAL
16 586
29
10 658
37 365
237
Actions selon la méthode de pondération simple au 31 décembre 2019 (CR10.5)
31/12/2019
Catégories
(en millions d’euros)
Montants
au bilan
Montants
hors bilan
Pondération
de risque
Valeurs des
expositions
RWA
Montant de
pertes attendues
Expositions sur capital-investissement
1 068
77
190 %
1 145
2 175
9
Expositions sur actions cotées
515
-
290 %
515
1 493
4
Autres expositions en actions
15 610
-
370 %
6 267
23 189
150
TOTAL
17 193
77
7 927
26 858
164
L’exposition sur actions en approche notations internes correspond
essentiellement aux portefeuilles de Crédit Agricole S.A., de Crédit Agricole
CIB et de Crédit Agricole Investissement et Finance.
Le montant des expositions sur actions (bilan et hors bilan) traité en approche
notation interne s’élève à 16,6 milliards d’euros au 31 décembre 2020
(contre 17,3 milliards d’euros au 31 décembre 2019).
Par ailleurs, le montant des expositions sur actions traités en méthode
standard s’élève à 0,9 milliard au 31 décembre 2020 pour un montant
de RWA de 1,14 milliard d’euros.
Les montants de gains et pertes sur les instruments de capitaux propres,
réalisés sur la période sous revue, sont présentés dans la note 4 des états
financiers “Notes relatives au résultat net et gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres”.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
390
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.3
Titrisation
3.4.3.1
Définitions des opérations de titrisation
Le groupe Crédit Agricole CIB est engagé dans des opérations de titrisation
en tant qu’initiateur, sponsor ou investisseur au sens de la typologie Bâle III.
Les opérations de titrisation, recensées ci-après, correspondent aux
opérations telles que définies dans la directive 2013/36/UE (CRD 4) et
le règlement (UE) 575/2013 du 26 juin 2013 (CRR) en vigueur depuis le
1
er
janvier 2014. Ces textes intègrent dans le droit européen la réforme
internationale Bâle III (décembre 2010) qui introduit notamment de nouvelles
exigences en matière de solvabilité bancaire et de surveillance du risque
de liquidité. Ces textes sont complétés par les règlements (UE) 2017/2401
et 2017/2402 du Parlement Européen et du Conseil du 12 décembre 2017.
Le règlement 2017/2402 révise le cadre général de la titrisation et
crée un cadre spécifique pour les titrisations simples, transparentes et
standardisées, et le règlement 2017/2401 modifie les formules de calcul
applicables pour les titrisations au titre du ratio de solvabilité.
Sont ainsi visées les opérations par lesquelles, ou un dispositif par lequel, le
risque de crédit associé à une exposition ou à un ensemble d’expositions est
subdivisé en tranches, et qui présente les deux caractéristiques suivantes :
les paiements effectués dans le cadre de l’opération ou du dispositif
dépendent de la performance de l’exposition ou du panier d’expositions ;
la subordination des tranches détermine la répartition des pertes pendant
la durée d’existence de l’opération ou du dispositif.
Au sein des opérations de titrisation, on distingue :
les titrisations classiques : une titrisation impliquant le transfert de l’intérêt
économique des expositions titrisées par le transfert de la propriété
de ces expositions de l’initiateur à une entité de titrisation ou par une
sous-participation d’une entité de titrisation, dans laquelle les titres
émis ne représentent pas d’obligations de paiement pour l’initiateur ;
les titrisations synthétiques : une titrisation dans laquelle le transfert de
risques s’effectue via l’utilisation de dérivés de crédit ou de garanties
et dans laquelle les expositions titrisées restent des expositions pour
l’initiateur.
Les expositions de titrisation de Crédit Agricole CIB détaillées ci-après
reprennent l’ensemble des expositions de titrisation (comptabilisées au
bilan ou au hors bilan) qui induisent des emplois pondérés (
Risk Weighted
Assets
ou RWA) et des exigences de fonds propres au titre de son portefeuille
réglementaire selon les typologies suivantes :
les positions de titrisation pour lesquelles le Groupe est considéré comme
initiateur ;
les positions dans lesquelles le Groupe est investisseur ;
les positions dans lesquelles le Groupe est sponsor ;
les positions de swaps de titrisation (couverture de change ou de taux)
qui sont accordés à des véhicules de titrisation.
Il faut noter que la majorité des opérations de titrisation pour compte
de la clientèle européenne fait intervenir Ester Finance Technologies,
établissement de crédit filiale à 100 % de Crédit Agricole CIB, qui finance
l’achat de créances, ce qui rend Crédit Agricole CIB à la fois sponsor
et, à travers Ester Finance Technologies, initiateur de ces opérations de
titrisations.
Les opérations de titrisation pour compte propre réalisées dans le cadre
d’opérations de financement collatéralisés, non déconsolidées, ne sont
pas reprises ci-après. Leur incidence sur les comptes consolidés est
détaillée dans la note annexe 6.6 aux états financiers “Actifs transférés
non décomptabilisés ou décomptabilisés avec implication continue”.
3.4.3.2
Finalité et stratégie
3.4.3.2.1 Activités en matière de titrisation pour compte
propre
Les activités de titrisation pour compte propre de Crédit Agricole S.A. sont
les suivantes :
Operations de financement collatéralisé
Ces opérations visent à émettre des titres qui peuvent être, selon le cas,
totalement ou partiellement placés auprès d’investisseurs, donnés en
pension ou conservés au bilan de l’émetteur pour constituer des réserves
de titres liquides utilisables dans le cadre de la gestion du refinancement.
Cette activité concerne plusieurs entités du Groupe, principalement
Crédit Agricole Consumer Finance et ses filiales ainsi que EFL (Europejski
Fundusz Leasingowy) en Pologne.
Les activités de transfert de risque par recours à la titrisation pour compte
propre de Crédit Agricole CIB sont les suivantes :
Gestion active du portefeuille de financement
En complément du recours aux dérivés de crédit (cf. chapitre “Risques et
Pilier 3” partie Risques de crédit – Utilisation de dérivés de crédit), cette
activité consiste à utiliser les titrisations synthétiques pour gérer le risque
de crédit du portefeuille de financement des entreprises de la banque,
optimiser l’allocation des fonds propres, réduire la concentration des
encours de crédit aux entreprises, libérer des ressources pour contribuer
au renouvellement du portefeuille bancaire (dans le cadre du modèle
Distribute to Originate
) et optimiser la rentabilité des fonds propres. Cette
activité est gérée par l’équipe
Private Debt Solutions
qui est rattachée
conjointement au département Exécution Management au sein de la
Direction financière et à la Direction
Debt Optimisation and Distribution
de Crédit Agricole CIB. L’approche utilisée pour calculer les montants
pondérés des positions de titrisation pour compte propre est la méthode
de la formule réglementaire. Dans cette activité, la banque n’achète pas
systématiquement une protection sur la totalité des tranches, l’objectif
de gestion étant de couvrir certaines des tranches les plus risquées des
portefeuilles de financement tout en conservant une partie du risque global.
Nouvelle titrisation réalisée par Crédit Agricole CIB
en 2020
Dans le cadre de la gestion du portefeuille de financement, l’équipe
Private Debt Solutions
a mis en place une nouvelle opération de titrisation
synthétique avec des investisseurs privés. Cette opération, d’une durée
de cinq ans, qui porte sur un portefeuille de 1,15 milliard de dollars US de
prêts
corporate
de Crédit Agricole CIB, est la première titrisation synthétique
placée auprès de plusieurs investisseurs simultanément et ouvre de
nouvelles opportunités de distribution pour ces crédits. Cette opération
est sécurisée par un cash collatéral égal au montant de risque garanti.
Operations réalisées par le groupe Crédit Agricole
Consumer Finance en 2020
Le groupe Crédit Agricole Consumer Finance n’a pas réalisé d’émissions
placées dans le marché en 2020.
Le groupe Crédit Agricole Consumer Finance a réalisé plusieurs émissions
auto-souscrites pour constituer des réserves de titres liquides éligibles en
tant que collatéral auprès de l’Eurosystème.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
391
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.3.2.2 Activités réalisées en matière de titrisation pour
compte de la clientèle en tant qu’arrangeur,
sponsor, intermédiaire ou initiateur
Seul Crédit Agricole CIB, au sein de Crédit Agricole S.A., a une activité de
titrisation pour le compte de la clientèle.
Les activités de titrisation pour compte de la clientèle au sein des activités
de
Global Markets
permettent à Crédit Agricole CIB de lever de la liquidité
ou de gérer une exposition au risque pour le compte de ses clients. Dans le
cadre de ces activités, Crédit Agricole CIB peut alors agir en tant qu’initiateur,
sponsor, arrangeur ou investisseur :
en tant que sponsor et arrangeur, Crédit Agricole CIB structure et gère
des programmes de titrisation qui assurent le refinancement d’actifs de
clients de la banque, essentiellement via les programmes “ABCP”
(Asset
Backed Commercial Paper)
LMA en Europe, Atlantic et La Fayette aux
États-Unis et ITU au Brésil. Ces entités spécifiques sont protégées de la
faillite de Crédit Agricole CIB mais sont consolidées comptablement au
niveau Groupe depuis l’entrée en vigueur, au 1
er
janvier 2014, des règles
IFRS 10. Les lignes de liquidité couvrent les investisseurs du risque de
crédit et garantissent la liquidité des programmes ;
en tant qu’investisseur, le Groupe investit directement dans certaines
positions de titrisation, est fournisseur de liquidité ou contrepartie
d’expositions dérivées (par exemple, swaps de change ou de taux) ;
en tant qu’arrangeur, sponsor et initiateur, Crédit Agricole CIB procède
à des opérations de titrisation pour le compte de sa clientèle. Au
31 décembre 2020, il existe quatre véhicules consolidés multi-cédants
en activité (LMA, Atlantic, La Fayette et ITU), structurés par le Groupe pour
le compte de tiers. LMA, Atlantic, La Fayette et ITU sont des programmes
ABCP
fully supported.
Cette activité de programmes ABCP permet de
financer le besoin de fonds de roulement de certains clients du Groupe
en adossant des financements à court terme à des actifs traditionnels,
tels que des créances commerciales ou financières. Le montant des actifs
détenus par ces véhicules et financés par l’émission de titres négociables
s’élève à cette date à 24 milliards d’euros au 31 décembre 2020
(27 milliards d’euros au 31 décembre 2019).
Le risque de défaillance sur les actifs de ces véhicules est supporté par
les cédants des créances sous-jacentes via le rehaussement de crédit ou
par des assureurs pour certains types de risque en amont des transactions
ABCP, Crédit Agricole CIB porte le risque via des lignes de liquidités.
Activités réalisées en tant que sponsor
L’activité des programmes est restée soutenue pendant l’année 2020, les
encours nouvellement titrisés concernant majoritairement des créances
commerciales et financières.
À noter que pour une partie de cette activité programmes, Crédit Agricole
CIB agit en tant qu’initiateur dans la mesure où les structures font intervenir
l’entité Ester Finance Technologies qui est une entité consolidée du Groupe.
Le montant d’engagement des lignes de liquidité consenties à LMA, à
Atlantic, à La Fayette et à ITU, en tant que sponsor, s’élève à 35 milliards
d’euros au 31 décembre 2020 (37 milliards d’euros au 31 décembre 2019).
Activités réalisées en tant qu’investisseur
Dans le cadre de ses activités de sponsor, le Groupe peut octroyer des
garanties et des lignes de liquidité aux véhicules de titrisation ou servir de
contrepartie de produits dérivés dans des opérations de titrisation
ad hoc.
Il s’agit principalement des swaps de change accordés aux programmes
ABCP et des swaps de taux pour certaines émissions ABS. Ces activités sont
enregistrées dans le portefeuille bancaire en tant qu’activité investisseur.
Par ailleurs Crédit Agricole CIB peut être amené à financer directement
sur son bilan certaines opérations de titrisation pour le compte de sa
clientèle (principalement des opérations aéronautiques ou de financement
de flotte de véhicules) ou apporter un support, via une facilité de liquidité,
à une émission faite par des véhicules
ad hoc
externes à la banque (SPV
ou programme ABCP non sponsorisé par la banque). Dans ce cas, Crédit
Agricole CIB est considéré comme jouant un rôle d’investisseur. Cette
activité correspond à un montant d’engagement de 2 milliards d’euros au
31 décembre 2020 (2 milliards d’euros au 31 décembre 2019).
Opérations d’intermédiation
Crédit Agricole CIB participe à la structuration et au placement de titres
adossés à des ensembles d’actifs provenant de clients et destinés à être
placés auprès d’investisseurs.
Dans le cadre de cette activité, Crédit Agricole CIB conserve un risque
relativement faible via l’apport éventuel de lignes de support aux véhicules
émetteurs de titres ou la détention d’une quote-part des titres émis.
3.4.3.2.3 Suivi des risques et comptabilisation
Suivi des risques
La gestion des risques liés aux opérations de titrisation suit les règles
établies par le Groupe selon que ces actifs sont enregistrés en portefeuille
bancaire (risque de crédit et de contrepartie) ou dans le portefeuille de
négociation (risque de marché et risque de contrepartie).
Le développement, le dimensionnement et le ciblage des opérations de
titrisation sont périodiquement revus dans le cadre de Comités de stratégies
portefeuille spécifiques à ces activités et aux pays qu’elles concernent
ainsi que dans le cadre de Comités risques Groupe.
Les risques des opérations de titrisation se mesurent à la capacité des actifs
transférés à des structures de financement à générer suffisamment de
flux pour assurer les charges principalement financières de ces structures.
Les expositions de titrisation de Crédit Agricole CIB sont traitées selon les
approches du cadre IRB-Titrisation. Les nouvelles approches de pondération,
entrées complètement en vigueur le 1
er
janvier 2020, sont les suivantes :
méthode de la formule réglementaire “SEC IRBA” : Cette approche
s’appuie principalement sur la pondération prudentielle du portefeuille de
créances sous-jacentes et sur le point d’attachement de la tranche visée ;
méthode standard “SEC-SA” : à l’image de l’approche SEC-IBRA, cette
approche se base sur la pondération du portefeuille de créances sous-
jacentes (mais sous l’approche standard) et tient compte principalement
du point d’attachement et des performances historiques ;
méthode fondée sur les notations externes “SEC-IBRA” : cette approche
se base sur les notations fournies par les agences de notations externes
publiques agréées par le Comité des superviseurs européens. Les
organismes externes utilisés actuellement sont Standard & Poors,
Moody’s, Fitch Ratings et Dominion Bond Rating Services (DBRS) ;
approche d’évaluation interne
“Internal Assessment Approach”
(IAA) :
méthodologie de notation interne de la Banque agréée par le Comité
normes et méthodologies de Crédit Agricole S.A. pour les principales
classes d’actifs (notamment les créances commerciales et les créances
financières automobiles).
Conformément à la réglementation, les approches par évaluation interne de
Crédit Agricole CIB reproduisent les méthodologies publiques des agences
de notations externes. Ces dernières contiennent deux composantes :
une composante quantitative qui évalue notamment le taux de
rehaussement des transactions en comparaison aux performances
historiques ainsi que l’éventuel risque de
commingling
généré par la
transaction ;
une composante qualitative qui complète l’approche quantitative et
qui permet d’évaluer entre autres la qualité des structures ou encore
les reportings.
Les méthodologies internes de notations s’appliquent aux titrisations de
créances commerciales, de prêts automobiles et de financement de stock
de concessionnaires.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
392
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Concernant les paramètres de simulation de tensions, ces paramètres
dépendent de la note des titrisations et des sous-jacents titrisés. Par
exemple, pour une note équivalente à AA (en échelle S&P), le paramètre
de simulation de tensions du risque de défaut est de l’ordre de 2,25 pour
des transactions de créances commerciales, généralement 3 pour des
titrisations de crédits automobiles, et pour les titrisations de financement
de concessionnaires automobiles, la simulation de tensions de crédit est
composée de plusieurs éléments dont notamment une dégradation de
trois notes de la notation du constructeur automobile.
Il est à noter qu’au-delà des besoins des calculs prudentiels, les notations
internes sont utilisées dans le cadre du processus d’origination afin d’évaluer
la rentabilité des transactions.
Concernant l’encadrement des modèles internes, une unité indépendante
au sein du Groupe Crédit Agricole est en charge de la validation des
méthodologies internes. Par ailleurs, des audits réguliers sont conduits par
l’inspection générale afin de s’assurer de la pertinence des méthodologies
internes. Des exercices de
backtesting
et de
stress test
sont également
mis en place régulièrement par les équipes de modélisation.
Ces notations englobent tous les types de risques induits par ces opérations
de titrisation : risques intrinsèques sur les créances (insolvabilité du débiteur,
retards de paiement, dilution, compensation des créances) ou risques sur
les structurations des opérations (risques juridiques, risques liés aux circuits
d’encaissement des créances, risques liés à la qualité des informations
périodiquement fournies par le gestionnaire des créances cédées, autres
risques liés au cédant, etc.).
Ces notations examinées de manière critique ne constituent qu’une aide à
la décision sur ces opérations, décisions qui sont prises dans des Comités
de crédit de différents niveaux.
Les décisions de crédit assortissent les opérations, qui sont
a minima
revues annuellement dans ces mêmes Comités, de différentes limites à
l’évolution du portefeuille acquis (taux de retard, taux de pertes, taux de
concentration sectoriels ou géographiques, taux de dilution des créances
ou valorisation périodique des actifs par des experts indépendants, etc.)
dont le non-respect peut engendrer un durcissement de la structure ou
faire rentrer l’opération en amortissement anticipé.
Ces décisions de crédit intègrent également en liaison avec les autres
Comités de crédit de la Banque l’appréciation portée sur le risque induit
par le cessionnaire des créances et la possibilité d’y substituer un autre
gestionnaire en cas de défaillance dans la gestion de ces créances.
Comme toute décision de crédit, ces décisions intègrent les dimensions
de conformité et de “risques pays”.
Au 31 décembre 2020, l’entité Ester Finance Technologies a constaté des
créances dépréciées
(Bucket 3)
pour un montant de 230,7 millions d’euros
et des dépréciations
(Bucket 3)
à hauteur de 6,7 millions d’euros. Net de
dépréciations, le montant total d’actifs titrisés au sein de cette entité est
de 14,7 milliards d’euros.
Le risque de liquidité lié aux activités de titrisation est suivi par les lignes
métiers responsables mais aussi, en central, par la Direction des risques
de marché et le Département pilotage de Crédit Agricole CIB. L’impact
de ces activités est intégré dans les indicateurs du modèle interne de
liquidité, notamment les scénarios de stress, les ratios de liquidité et les
impasses de liquidité. La gestion du risque de liquidité chez Crédit Agricole
CIB est décrite plus en détail dans le paragraphe “Risque de liquidité et
de financement” les parties “Facteurs de risque et gestion des risques”
de ce chapitre.
La gestion des risques de change des activités de titrisation ne diffère pas de
celle des autres actifs du Groupe. Concernant la gestion du risque de taux,
le refinancement des actifs titrisés s’effectue au travers de véhicules
ad hoc
selon des règles d’adossement en taux proches de celles des autres actifs.
Pour les actifs gérés en extinction, chaque cession de position a été
préalablement validée par la Direction des risques de marché de Crédit
Agricole CIB.
Méthodes comptables
Les investissements réalisés dans des instruments de titrisation (cash ou
synthétiques) sont comptabilisés conformément à leur classification et la
méthode de valorisation associée (cf. note 1.3 relative aux principes et
méthodes comptables des états financiers consolidés pour la classification
et les méthodes de valorisation des actifs financiers).
Les positions de titrisation peuvent être classées dans les catégories
comptables suivantes :
“Actifs financiers au coût amorti” : ces positions de titrisations sont
évaluées après leur comptabilisation initiale au coût amorti sur la base
du taux d’intérêt effectif et peuvent faire l’objet, le cas échéant, d’une
dépréciation ;
“Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables” :
ces positions de titrisation sont réévaluées à leur juste valeur en date
de clôture et les variations de juste valeur sont enregistrées en gains
et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables ;
“Actifs financiers à la juste valeur par résultat” : ces positions de
titrisations sont réévaluées à leur juste valeur en date de clôture et les
variations de juste valeur sont enregistrées en résultat dans la catégorie
“Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
résultat”.
Le produit de cession de ces positions de titrisation est comptabilisé en
résultat conformément aux règles de la catégorie d’origine des positions
vendues.
Dans le cadre des opérations de titrisation, une analyse du caractère
décomptabilisant au regard de la norme IFRS 9 est effectuée (dont les
critères sont rappelés en note 1.3 relative aux principes et méthodes
comptables des états financiers consolidés).
Dans le cas de titrisations synthétiques, les actifs ne font pas l’objet d’une
décomptabilisation dans la mesure où les actifs restent contrôlés par
l’établissement. Les actifs restent comptabilisés selon leur classification et
leur méthode de valorisation d’origine (cf. note 1.3 relative aux principes et
méthodes comptables des états financiers consolidés pour la classification
et les méthodes de valorisation des actifs financiers).
3.4.3.3
Synthèse de l’activité en 2020
L’activité titrisation de Crédit Agricole CIB en 2020 s’est caractérisée par :
l’accompagnement du développement du marché des ABS publics aux
États-Unis et en Europe. Crédit Agricole CIB a structuré et organisé
le placement (arrangeur et teneur de livre) d’un nombre significatif
d’émissions ABS primaires pour le compte de ses grands clients
“Institutions financières” notamment dans le secteur automobile et
dans le financement à la consommation ;
sur le marché des programmes ABCP, Crédit Agricole CIB a maintenu
son rang parmi les leaders de ce segment, tant en Europe que sur le
marché américain, au travers du renouvellement ainsi que de la mise en
place de nouvelles opérations de titrisation de créances commerciales
ou financières pour le compte de sa clientèle essentiellement Corporate,
tout en assurant un bon profil des risques supportés par la banque. La
stratégie de Crédit Agricole CIB axée sur le financement de ses clients
est appréciée par les investisseurs et s’est traduite par des conditions
de financement toujours compétitives.
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole CIB n’a pas de transaction de
titrisation en remboursement anticipé. En outre, Crédit Agricole CIB n’a
pas d’opérations de titrisations pour lesquelles elle ait apporté un soutien
implicite en 2020.
En dehors de Crédit Agricole CIB, le groupe Crédit Agricole Consumer
Finance a réalisé en 2020 plusieurs opérations de titrisation auto-souscrites
pour constituer des réserves de titres liquides éligibles en tant que collatéral
auprès de l’Eurosystème.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
393
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.3.4
Expositions
3.4.3.4.1
Valeurs exposées aux risques des titrisations du portefeuille bancaire génératrices d’emplois pondérés
Expositions de titrisation dans le portefeuille bancaire IRB et STD (SEC1)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Banque agissant comme émetteur
Banque agissant comme
mandataire
Banque agissant comme
investisseur
Classique
Synthétique
Classique
Synthé-
tique
Sous-
total
Classique
Synthé-
tique
Sous-
total
STS
non-STS
Dont
TSR
Sous-
total
STS
non-
STS
STS
non-
STS
Dont
TSR
Dont
TSR
1
Total des
expositions
14 699
43
2 791
11
7 232
7 223
24 722
3 210
14 331
-
17 541
358
2 332
-
2 690
2
Clientèle de détail
(total)
43
43
607
11
-
-
650
1 975
7 143
-
9 118
357
1 048
-
1 405
3
Prêts immobiliers
résidentiels
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
357
43
-
400
4
Cartes de crédit
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
Autres expositions
sur la clientèle de
détail
43
43
607
11
-
-
650
1 975
7 143
-
9 118
-
980
-
980
6
Retritrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
24
-
24
7
De gros (total)
14 657
-
2 184
-
7 232
7 223
24 072
1 235
7 188
-
8 423
1
1 284
-
1 285
8
Prêts aux entreprises
-
-
-
-
6 703
6 694
6 703
-
1 141
-
1 141
-
-
-
-
9
Prêts immobiliers
commerciaux
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
16
-
16
10
Crédits-bails
et créances
14 657
-
2 184
-
-
-
16 840
1 235
4 456
-
5 691
1
525
-
527
11
Autres expositions
sur la clientèle de
gros
-
-
-
-
529
529
529
-
1 591
-
1 591
-
743
-
743
12
Retitrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Valeurs exposées aux risques des opérations de titrisation ventilées selon le classement comptable au bilan ou hors bilan
Sous-jacents
(en millions d’euros)
EAD titrisés au 31/12/2020
TOTAL
Bilan
Hors bilan
1
Total des expositions
1 839
43 114
44 953
2
Clientèle de détail (total)
859
10 313
11 172
3
Prêts immobiliers résidentiels
350
50
400
4
Cartes de crédit
-
-
-
5
Autres expositions sur la clientèle de détail
485
10 263
10 748
6
Retritrisation
24
-
24
7
De gros (total)
979
32 802
33 781
8
Prêts aux entreprises
9
7 835
7 844
9
Prêts immobiliers commerciaux
-
16
16
10
Crédits-bails et créances
374
22 684
23 058
11
Autres expositions sur la clientèle de gros
596
2 267
2 863
12
Retitrisation
-
-
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
394
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Expositions de titrisation dans le portefeuille bancaire et exigences de fonds propres réglementaires associées – banque
agissant comme émetteur ou mandataire IRB et STD (SEC3)
31/12/2020
Valeurs des expositions (par fourchette
de pondération des risques)
Valeurs des expositions
(par approche réglementaire)
RWA par approche réglementaire
Exigence de fonds propres
après plafonnement
(en millions d’euros)
≤20 %
RW
>20 %
à
50 %
RW
>50 %
à
100 %
RW
>100 % à
<1 250 %
RW
1 250 %
RW/
déduc-
tions
SEC-
IRBA
SEC-ER-
BA
(incluant
IAA)
SEC-SA
1 250 %/
déduc-
tions
SEC-
IRBA
SEC-ER-
BA
(incluant
IAA)
SEC-
SA
1 250 %/
déductions
SEC-
IRBA
SEC-ER-
BA
(incluant
IAA)
SEC-
SA
1 250 %/
déduc-
tions
1
Total des
expositions
32 987
9 083
23
17
5
7 947
30 783
3 380
-
2 100
5 125
585
-
168
410
47
-
2
Transaction
de type
classique
30 227
4 620
23
13
-
724
30 783
3 376
-
140
5 125
528
-
11
410
42
-
3
Dont titrisation
30 227
4 620
23
13
-
724
30 783
3 376
-
140
5 125
528
-
11
410
42
-
4
Dont de
détail
sous-jacent
9 582
60
23
13
-
-
7 617
2 060
-
-
1 176
332
-
-
94
27
-
5
Dont
STS
1 945
60
-
13
-
-
1 988
-
-
-
235
-
-
-
19
-
-
6
Dont de
gros
20 645
4 560
-
-
-
724
23 166
1 316
-
140
3 949
196
-
11
316
16
-
7
Dont
STS
14 066
1 826
-
-
-
-
15 620
19
-
-
2 423
1
-
-
194
-
-
8
Retitrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
9
Transaction
de type
synthétique
2 760
4 463
-
5
5
7 223
-
5
-
1 959
-
57
-
157
-
5
-
10
Titrisation
2 760
4 463
-
5
5
7 223
-
5
-
1 959
-
57
-
157
-
5
-
11
Dont de
détail
sous-jacent
-
-
-
5
5
-
-
5
-
-
-
57
-
-
-
5
-
12
Dont de
gros
2 760
4 463
-
-
-
7 223
-
-
-
1 959
-
-
-
157
-
-
-
13
Retitrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Expositions de titrisation dans le portefeuille bancaire et exigences de fonds propres réglementaires associées – banque
agissant comme investisseur IRB et STD (SEC4)
31/12/2020
Valeurs des expositions
(par fourchette de pondération
des risques)
Valeurs des expositions
(par approche
réglementaire)
RWA par approche
réglementaire
Exigence de fonds propres
après plafonnement
(en millions d’euros)
≤20 %
RW
>20 %
à 50 %
RW
>50 %
à
100 %
RW
>100 % à
<1 250 %
RW
1 250 %
RW/
déduc-
tions
SEC-
IRBA
SEC-
ERBA
(incluant
IAA)
SEC-
SA
1 250 %/
déduc-
tions
SEC
IRBA
SEC-
ERBA
(incluant
IAA)
SEC-
SA
1 250 %/
déduc-
tions
SEC-
IRBA
SEC-
ERBA
(incluant
IAA)
SEC-
SA
1 250 %/
déduc-
tions
1
Total des expositions
2 188
566
38
46
-
1 013
854
977
-
270
89
586
1
22
7
47
-
2
Transaction de type classique
2 188
566
38
46
-
1 013
854
977
-
270
89
585
1
22
7
47
-
3
Dont titrisation
2 188
566
38
23
-
1 013
854
953
-
270
89
274
1
22
7
22
-
4
Dont de détail sous-jacent
928
566
1
-
-
501
425
569
-
172
72
75
1
14
6
6
-
5
Dont STS
357
-
-
-
-
-
-
357
-
-
-
36
-
-
-
3
-
6
Dont de gros
1 260
-
37
23
-
512
428
384
-
98
17
199
-
8
1
16
-
7
Dont STS
1
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8
Retitrisation
-
-
-
24
-
-
-
24
-
-
-
311
-
-
-
25
-
9
Transaction de type
synthétique
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
10
Titrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
11
Dont de détail sous-jacent
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
12
Dont de gros
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
13
Retitrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
395
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.3.5
Valeurs exposées aux risques des titrisations du portefeuille de négociation génératrices d’emplois pondérés
Valeurs exposées aux risques des opérations de titrisation ventilées par rôle
Expositions de titrisation dans le portefeuille de négociation (SEC2)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Banque agissant comme émetteur
Banque agissant comme mandataire
Banque agissant comme investisseur
classique
synthétique
sous-total
classique
synthétique
sous-total
classique
synthétique
sous-total
STS
Non-STS
STS
Non-STS
STS
Non-STS
1
Total des expositions
168
168
2
Clientèle de détail (total)
3
Prêts immobiliers
résidentiels
4
Cartes de crédit
5
Autres expositions sur
la clientèle de détail
6
Retritrisation
7
De gros (total)
168
168
8
Prêts aux entreprises
9
Prêts immobiliers
commerciaux
10
Crédits-bails et
créances
11
Autres expositions sur
la clientèle de gros
152
152
12
Retitrisation
16
16
Les valeurs exposées aux risques portent uniquement sur les titrisations classiques.
Valeurs exposées aux risques des opérations de titrisation ventilées par approche et par pondération
Tranche de pondération du risque
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Positions
longues
Positions
courtes
Exigences en
fonds propres
Positions
longues
Positions
courtes
Exigences en
fonds propres
EAD faisant l'objet d'une pondération
-
-
-
-
-
-
Pondérations 7-10 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 12-18 %
36
-
1
138
-
1
Pondérations 20-35 %
3
-
-
34
-
-
Pondérations 40-75 %
111
-
1
5
-
-
Pondérations 100 %
1
-
-
1
-
-
Pondérations 150 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 200 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 225 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 250 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 300 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 350 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 425 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 500 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 650 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 750 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 850 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 1 250 %
16
-
3
19
-
3
Approche évaluation interne
168
-
5
197
-
5
Méthode de la formule réglementaire
-
-
-
-
-
-
Méthode par transparence
-
-
-
-
-
-
TOTAL NET DES DÉDUCTIONS DES FONDS PROPRES
-
-
-
-
-
-
1 250 %/Positions déduites des fonds propres
-
-
-
-
-
-
TOTAL PORTEFEUILLE DE NÉGOCIATION
168
-
5
197
-
5
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
396
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Exigences de fonds propres relatives aux titrisations conservées ou acquises
31/12/2020
31/12/2019
(en millions d’euros)
Positions
longues
Positions
courtes
Positions
pondérées
totales
Exigences
en fonds
propres
Positions
longues
Positions
courtes
Positions
pondérées
totales
Exigences
en fonds
propres
EAD faisant l'objet d'une pondération
168
-
5
5
197
-
21
5
Titrisation
152
-
2
2
178
-
2
1
Retitrisation
16
-
3
3
19
-
19
3
Déductions
-
-
-
-
-
-
-
-
Expositions de titrisation – expositions en défaut et ajustement de risque de crédit spécifique (SEC5)
31/12/2020
(en millions d’euros)
Exposition titrisée – Établissement agissant en tant qu'émetteur ou mandataire
Montant total du nominal
Montant total des ajustements de risque
de crédit spécifique sur la période
Dont expositions
en défaut
1
Total des expositions
42 263
692
2
Clientèle de détail (total)
9 768
29
3
Prêts immobiliers résidentiels
-
-
4
Carte de crédit
-
-
5
Autres expositions de détail
9 768
29
6
Retitrisation
-
-
7
De gros (total)
32 495
663
8
Prêts aux entreprises
7 844
23
9
Prêts immobiliers commerciaux
-
-
10
Crédits-bails et créances
22 531
639
11
Autres expositions de gros
2 120
1
12
Retitrisation
-
-
3.4.4
Risques de marché
3.4.4.1
Méthodologie de mesure et d’encadrement
des risques de marché en modèles internes
Les méthodologies de mesure et d’encadrement des risques de marché en
modèles internes sont décrites dans la partie “Facteurs de risques – Risques
de marché – Méthodologie de mesure et d’encadrement des risques de
marché”.
3.4.4.2
Règles et procédures d’évaluation
du portefeuille de négociation
Les règles d’évaluation applicables aux éléments du portefeuille de
négociation sont présentées dans l’annexe 1.2 aux états financiers
“Principes et méthodes comptables”.
Les modèles d’évaluation font l’objet d’un examen périodique tel qu’il
est décrit dans la partie “Facteurs de risques – Risques de marché –
Méthodologie de mesure et d’encadrement des risques de marché”.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
397
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.4.4.3
Expositions aux risques de marché du portefeuille de négociation
3.4.4.3.1 Emplois pondérés des expositions en méthode standard
Emplois pondérés des expositions en méthode standard (MR1)
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
RWA
Exigences en
fonds propres
RWA
Exigences en
fonds propres
Produits fermes
1
Risque de taux d’intérêt (général et spécifique)
470
38
831
66
2
Risque sur actions (général et spécifique)
-
-
-
-
3
Risque de change
3 883
311
3 819
306
4
Risque sur produits de base
-
-
15
1
Options
5
Approche simplifiée
-
-
-
-
6
Méthode delta-plus
1
-
-
-
7
Approche par scénario
-
-
-
-
8
Titrisation
-
-
-
-
9
TOTAL
4 420
354
4 665
373
3.4.4.3.2 Expositions en méthode modèle interne
Emplois pondérés et exigences de fonds propres
Risque de marché dans le cadre de l’approche du modèle interne (MR2-A)
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
RWA
Exigences
minimales de
fonds propres
RWA
Exigences
minimales de
fonds propres
1
VaR (max entre les valeurs a et b)
1 694
136
1 743
139
(a)
VaR de la veille (VaRt-1)
-
29
-
30
(b)
Facteur de multiplication (mc) x Moyenne,
sur les soixante derniers jours ouvrés (VaRavg)
-
136
-
139
2
SVaR (max entre les valeurs a et b)
2 188
175
3 337
267
(a)
Dernière SVaR disponible (SVaRt-1))
-
37
-
50
(b)
Facteur de multiplication (mc) x Moyenne, sur les 60 derniers jours
ouvrés (sVaRavg)
-
175
-
267
3
Risque additionnel de défaut et de migration – IRC
(max entre les valeurs a et b)
1 451
116
1 849
148
(a)
Mesure la plus récente de l'IRC
-
69
-
65
(b)
Moyenne des mesures des risques d'IRC sur les 12 semaines
précédentes
-
116
-
148
4
Mesure du risque global (valeur la plus élevée entre a, b et c)
-
-
-
-
(a)
Mesure la plus récente de la mesure du risque global
-
-
-
-
(b)
Moyenne des mesures des risques pour le risque global
sur les 12 semaines précédentes
-
-
-
-
(c)
Plancher de la mesure du risque global
-
-
-
-
5
Autre
-
-
-
-
6
TOTAL
5 333
427
6 930
554
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
398
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Valeurs résultantes de l’utilisation des modèles internes
Valeur du portefeuille de négociation selon l’approche des modèles internes (AMI) (MR3)
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
1
VaR (10 jours, 99 %)
2
Valeur maximale
47
39
3
Valeur moyenne
34
31
4
Valeur minimale
26
21
5
Valeur en fin de période
29
30
6
VaR en période de tensions (10 jours, 99 %)
7
Valeur maximale
68
75
8
Valeur moyenne
44
59
9
Valeur minimale
35
48
10
Fin de période
37
50
11
Exigence de fonds propres au titre de l'IRC (99,9 %)
12
Valeur maximale
198
300
13
Valeur moyenne
89
114
14
Valeur minimale
53
47
15
Valeur en fin de période
53
50
16
Exigence de fonds propres au titre du CRM (99,9 %)
17
Valeur maximale
-
-
18
Valeur moyenne
-
-
19
Valeur minimale
-
-
20
Valeur en fin de période
-
-
21
Plancher (méthode de mesure standard)
-
-
3.4.4.4
Backtesting
du modèle de VAR (MR4)
Le processus de
backtesting
du modèle de VaR
(Value at Risk)
permettant
de contrôler la pertinence du modèle, et les résultats de ce
backtesting
sont présentés dans la partie 5 “Gestion des risques” du document
d’enregistrement universel Crédit Agricole S.A.
3.4.5
Risque de taux d’intérêt global
La nature du risque de taux d’intérêt, les principales hypothèses retenues
et la fréquence de l’évaluation du risque de taux d’intérêt sont présentées
dans la partie “Facteurs de risques – Gestion du bilan – Risque de taux
d’intérêt global”.
3.4.6
Risque opérationnel
3.4.6.1
Méthodologie de calcul des fonds propres
en méthode avancée
Crédit Agricole S.A. a obtenu l’autorisation de l’ACPR pour utiliser, au
1
er
janvier 2008, la méthode avancée (AMA –
Advanced Measurement
Approach
) pour le calcul des exigences de fonds propres réglementaires
au titre du risque opérationnel pour les principales entités du Groupe. Les
autres entités du Groupe utilisent l’approche standard, conformément à
la réglementation.
Le champ d’application de la méthode avancée et de la méthode standard
ainsi que la description de la méthodologie avancée sont présentés dans
la partie “Facteurs de risques – Risques opérationnels – Méthodologie”.
3.4.6.2
Techniques d’assurance pour la réduction
du risque opérationnel
Les techniques d’assurance pour la réduction du risque opérationnel sont
présentées dans la partie “Facteurs de risques – Risques opérationnels –
Assurance et couverture des risques opérationnels”.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
399
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.5
ACTIFS GREVÉS
Médianes des quatre valeurs trimestrielles de fin de période sur les 12 mois précédents.
Modèle A – Actifs grevés et actifs non grevés
(en millions d’euros)
Valeur comptable des
actifs grevés
Juste valeur des
actifs grevés
Valeur comptable des
actifs non grevés
Juste valeur des actifs
non grevés
dont EHQLA
et HQLA
théoriquement
éligibles
(1)
dont EHQLA
et HQLA
théoriquement
éligibles
(1)
dont EHQLA
et HQLA
(1)
dont EHQLA
et HQLA
(1)
010
030
040
050
060
080
090
100
010
Actifs de l’établissement déclarant
127 156
22 136
1 445 033
83 282
030
Instruments de capitaux propres
1 284
1 056
10 114
1 088
040
Titres de créance
23 928
21 219
22 888
20 577
125 828
81 447
126 636
84 830
050
dont : obligations garanties
19
8
19
9
2 076
1 867
2 108
1 897
060
dont : titres adossés à des actifs
93
-
93
-
142
10
121
10
070
dont : émis par des administrations
publiques
18 065
16 576
17 041
16 213
59 650
53 815
66 933
56 889
080
dont : émis par des entreprises
financières
4 767
3 632
4 583
3 646
51 550
22 492
49 419
22 916
090
dont : émis par des entreprises non
financières
574
467
574
467
10 828
4 362
6 093
4 373
120
Autres actifs
100 879
-
1 137 592
188 554
121
dont : Prêts et avances autres que les
prêts à vue
70 409
-
928 630
-
(1)
EHQLA : actifs d'une liquidité et d'une qualité de crédit extrêmement élevées.
HQLA : actifs d'une liquidité et d'une qualité de crédit élevées.
Modèle B – Sûretés reçues
(en millions d’euros)
Juste valeur des sûretés grevées reçues ou
des propres titres de créance grevés émis
Non grevé
Juste valeur des sûretés reçues ou des
propres titres de créance émis pouvant
être grevés
dont EHQLA et HQLA
théoriquement éligibles
(1)
dont EHQLA et HQLA
(1)
010
030
040
060
130
Sûretés reçues par l’établissement déclarant
356 563
155 713
125 137
42 829
140
Prêts à vue
-
-
-
-
150
Instruments de capitaux propres
4 294
423
9 377
333
160
Titres de créance
166 199
155 342
47 787
42 511
170
dont : obligations garanties
1 083
999
206
202
180
dont : titres adossés à des actifs
-
-
-
-
190
dont : émis par des administrations publiques
143 780
143 190
30 971
30 419
200
dont : émis par des entreprises financières
16 057
9 638
13 422
10 387
210
dont : émis par des entreprises non financières
3 953
2 083
3 165
1 835
220
Prêts et avances autres que les prêts à vue
175 382
-
66 565
-
230
Autres sûretés reçues
-
-
-
-
240
Propres titres de créance émis autres que propres
obligations garanties ou titres adossés à des actifs
-
-
-
-
241
Propres obligations garanties et titres adossés à des actifs
émis et non encore donnés en nantissement
10 008
1 017
250
TOTAL ACTIFS, SÛRETÉS REÇUES ET PROPRES TITRES
DE CRÉANCE ÉMIS
481 715
253 617
(1)
EHQLA : actifs d'une liquidité et d'une qualité de crédit extrêmement élevées.
HQLA : actifs d'une liquidité et d'une qualité de crédit élevées.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
400
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Modèle C – Sources des charges grevant les actifs
(en millions d’euros)
Passifs correspondants,
passifs éventuels
ou titres prêtés
Actifs, sûretés reçues et propres titres de créance
émis autres qu'obligations garanties grevées
et titres adossés à des actifs grevés
010
030
010
Valeur comptable de passifs financiers sélectionnés
504 497
467 039
011
dont : Dérivés
101 059
23 518
012
dont : Dépôts
343 590
372 602
013
dont : Titres de créance émis
60 597
70 950
Modèle D – Informations descriptives
complémentaires
Crédit Agricole S.A. suit et pilote le niveau de charge des actifs dans le
Groupe Crédit Agricole.
Le ratio de charge des actifs de Crédit Agricole S.A. représente 23,7 %
au 31 décembre 2020.
Les charges grevant les actifs et sûretés reçues de Crédit Agricole S.A.
portent principalement sur les prêts et avances (autres que prêts à vue).
En effet, la mobilisation des créances privées a pour but d’obtenir du
refinancement à des conditions avantageuses ou de constituer des réserves
facilement liquéfiables en cas de besoin. La politique suivie par Crédit
Agricole S.A. vise à la fois à diversifier les dispositifs utilisés pour accroître
la résistance aux stress de liquidité qui pourraient atteindre différemment
tel ou tel marché, et à limiter la part d’actifs mobilisés afin de conserver
des actifs libres de bonne qualité, facilement liquéfiables en cas de stress
au travers des dispositifs existants.
La hausse du ratio de charge des actifs de Crédit Agricole S.A. observée
sur 2020 est en ligne avec la hausse moyenne observée au niveau de la
France et de l’Europe, et s’explique par la forte hausse des tirages auprès
de la BCE au titre du TLTRO dans le cadre des mesures prises pour faire
face à la crise du Covid-19, quand bien même la baisse des décotes
dans le cadre des mesures d’assouplissement du cadre de collatéral de
l’Eurosystème annoncées par la BCE le 7 avril 2020 a pu limiter l’impact
de cette hausse.
Les sources des charges grevant principalement des prêts et avances
(autres que prêts à vue) sont les suivantes :
les obligations garanties
(covered bonds)
au sens de l’article 52,
paragraphe 4, premier alinéa, de la directive 2009/65/CE, émises dans
le cadre des trois programmes suivants :
-
Crédit Agricole Home Loan SFH, mobilisant les créances des Caisses
régionales et de LCL,
-
Crédit Agricole Public Sector SCF, mobilisant les créances de Crédit
Agricole CIB,
-
Crédit Agricole Italia OBG srl, mobilisant les créances du groupe Crédit
Agricole Italia.
Au 31 décembre 2020, les obligations garanties placées totalisent
45,5 milliards d’euros pour un total de 51,2 milliards d’euros d’actifs
(et sûretés reçues) sous-jacents grevés, respectant ainsi les exigences
contractuelles et réglementaires en termes de surnantissement.
Au 31 décembre 2020, les obligations garanties conservées et non encore
données en nantissement totalisent 0,16 milliard d’euros pour un total
de 0,14 milliard d’euros d’actifs sous-jacents non grevés ;
les titres adossés à des actifs (ABS) émis lors d’opérations de titrisations –
telles que définies à l’article 4, paragraphe 1, point 61), du règlement
(UE) n° 575/2013 – réalisées principalement par le groupe CA Consumer
Finance et ses filiales ainsi que par LCL (via le FCT CA Habitat 2019).
Au 31 décembre 2020, les titres adossés à des actifs placés totalisent
5,2 milliards d’euros pour un total de 5,4 milliards d’euros d’actifs
sous-jacents grevés.
Au 31 décembre 2020, les titres adossés à des actifs conservés et non
encore donnés en nantissement totalisent 11,8 milliards d’euros pour
un total de 12,9 milliards d’euros d’actifs sous-jacents non grevés ;
les dépôts garantis (autres que mises en pension) liés principalement
aux activités de financement : auprès de la BCE au titre du TLTRO, via
le conduit de titrisation ESTER de Crédit Agricole CIB, ainsi qu’auprès
d’organismes institutionnels français ou supranationaux (comme la
CDC et la BEI).
Au 31 décembre 2020, les dépôts garantis (autres que mises en pension)
totalisent 161,2 milliards d’euros pour un total de 203,5 milliards d’euros
d’actifs et sûretés reçues grevés ;
les titres de créance (autres qu’obligations garanties ou titres adossés
à des actifs) émis auprès de la Caisse de Refinancement de l’Habitat
(CRH) sous format de billets à ordre, mobilisant les sûretés reçues des
Caisses régionales et les créances de LCL.
Au 31 décembre 2020, ces titres totalisent 9,0 milliards d’euros pour un
total 13.0 milliards d’euros d’actifs et sûretés reçues grevés.
Crédit Agricole S.A. jouant le rôle d’acteur central dans la plupart de ces
dispositifs de financement sécurisé, ces niveaux de charges se déclinent
de fait au niveau intragroupe entre Crédit Agricole S.A., ses filiales et les
Caisses régionales du Crédit Agricole.
Les autres sources principales de charges grevant les actifs dans le Groupe
Crédit Agricole sont :
les mises en pensions
(repurchase agreements),
liées principalement
à l’activité de Crédit Agricole CIB et grevant majoritairement des
sûretés reçues constituées de titres de créance et accessoirement
d’instruments de capitaux propres. En particulier, cette source concentre
la grande majorité des charges détenues dans la deuxième monnaie
importante (USD), au sens de l’annexe XVII du règlement d’exécution
(UE) n° 680/2014, autre que la monnaie de déclaration (EUR).
Au 31 décembre 2020, les mises en pension totalisent 199,4 milliards
d’euros pour un total de 184,0 milliards d’euros d’actifs et sûretés reçues
grevés ;
les dérivés liés principalement à l’activité de dérivés OTC de Crédit
Agricole CIB et grevant majoritairement du cash dans le cadre des appels
de marge.
Au 31 décembre 2020, les appels de marge totalisent 22,2 milliards
d’euros.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
401
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Mises en pension
(184,0 Mds €)
Dépôts garantis
et financement BC
(1)
(203,5 Mds €)
Dérivés
(22,2 Mds €)
Autres
(3)
(14,0 Mds €)
Obligations garanties
(51,2 Mds €)
Titres de créances
(2)
(13,0 Mds €)
Total bilan FINREP
(1 573 Mds €)
Sûretés reçues
(4)
(505 Mds €)
Titrisations
(5,4 Mds €)
Total actifs et sûretés reçues grevés = 493 Mds €
2 078 Mds €
Niveau de charge des actifs
au 31/12/2020
23,7 %
(1) Banques centrales.
(2) Autres qu’obligations garanties ou titres adossés à des actifs.
(3) Principalement prêts-emprunts de titres.
(4) Hors sûretés recues ne pouvant être grevées.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
402
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.6
RATIO DE COUVERTURE DES BESOINS DE LIQUIDITÉ
Informations quantitatives
Portée de la consolidation (consolidé)
(en millions d’euros)
Total de la valeur non pondérée
(moyenne)
Total de la valeur pondérée
(moyenne)
TRIMESTRE SE TERMINANT LE
31/03/2020 30/06/2020 30/09/2020 31/12/2020 31/03/2020 30/06/2020 30/09/2020 31/12/2020
Nombre de points de données utilisés pour le calcul
des moyennes
12
12
12
12
12
12
12
12
ACTIFS LIQUIDES DE HAUTE QUALITÉ
1
Total des actifs de haute qualité (HQLA)
199 924
224 373
254 214
283 133
SORTIES DE TRÉSORERIE
2
Dépôts de détail et dépôts de petites
entreprises clientes, dont :
387 273
381 537
375 891
370 593
24 224
23 997
23 775
23 590
3
Dépôts stables
310 195
299 796
289 534
279 342
15 510
14 990
14 477
13 967
4
Dépôts moins stables
77 078
81 741
86 357
91 251
8 714
9 007
9 298
9 623
5
Financement de gros non garanti
258 914
283 664
309 000
328 550
127 723
141 524
155 644
166 102
6
Dépôts opérationnels (toutes contreparties)
et dépôts dans des réseaux de banques
coopératives
110 398
126 164
142 574
155 798
36 337
42 826
50 225
56 325
7
Dépôts non opérationnels (toutes
contreparties)
134 139
142 267
150 623
156 956
77 009
83 465
89 617
93 982
8
Créances non garanties
14 376
15 233
15 803
15 795
14 376
15 233
15 803
15 795
9
Financement de gros garanti
21 260
21 920
22 492
22 277
10
Exigences supplémentaires
156 355
160 133
162 116
164 339
40 627
42 644
43 697
44 762
11
Sorties associées à des expositions sur instruments
dérivés et autres exigences de sûreté
14 572
17 427
18 860
20 355
11 200
13 273
14 735
16 127
12
Sorties associées à des pertes de financement
sur des produits de créance
-
-
-
-
-
-
-
-
13
Facilités de crédit et de trésorerie
141 783
142 706
143 256
143 984
29 427
29 371
28 962
28 635
14
Autres obligations de financement
contractuel
57 841
52 448
45 489
34 432
1 965
2 659
2 619
3 001
15
Autres obligations de financement éventuel
50 383
50 306
49 661
49 506
1 895
2 456
2 931
2 984
16
TOTAL DES SORTIES DE TRÉSORERIE
217 694
235 200
251 158
262 716
ENTRÉES DE TRÉSORERIE
17
Opérations de prêt garanties (par exemple,
prises en pension)
160 843
159 343
161 654
161 345
17 879
18 600
20 894
21 349
18
Entrées provenant des expositions
pleinement performantes
112 673
99 582
85 623
72 497
45 175
44 902
44 163
43 603
19
Autres entrées de trésorerie
4 149
4 787
5 528
6 732
4 149
4 787
5 528
6 732
EU-
19a
(Différence entre le total des entrées de
trésorerie pondérées et le total des sorties de
trésorerie pondérées résultant d’opérations
effectuées dans des pays tiers où
s’appliquent des restrictions aux transferts,
ou libellées en monnaie non convertible)
EU-
19b
(Excédent d’entrées de trésorerie
provenant d’un établissement de crédit lié
20
TOTAL DES ENTRÉES DE TRÉSORERIE
277 665
263 712
252 804
240 574
67 203
68 289
70 585
71 684
EU-
20a
Entrées de trésorerie entièrement
exemptées
-
-
-
-
-
-
-
-
EU-
20b
Entrées de trésorerie soumises au plafond
de 90 %
-
-
-
-
-
-
-
-
EU-
20c
Entrées de trésorerie soumises au plafond
de 75 %
246 292
230 184
216 885
204 656
67 203
68 289
70 585
71 684
21
COUSSIN DE LIQUIDITÉ
199 924
224 373
254 214
283 133
22
TOTAL DES SORTIES NETTES DE TRÉSORERIE
150 491
166 911
180 573
191 032
23
RATIO DE COUVERTURE DES BESOINS
DE LIQUIDITÉ
132,8 %
134,4 %
140,8 %
148,2 %
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
403
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Informations qualitatives
Concentration de sources de financement et de liquidité
Crédit Agricole S.A. suit une politique prudente en matière de refinancement, avec
un accès très diversifié aux marchés, en termes de base investisseurs et de produits.
Exposition sur instruments dérivés et éventuels appels de garantie
Les sorties de trésorerie relatives à cet item matérialisent le risque contingent
d’augmentation des appels de marge sur opérations dérivées dans un scénario de
marché défavorable et d’augmentation des exigences éventuelles de sûretés suite
à une dégradation de la notation externe du Groupe.
Asymétrie des monnaies dans le ratio de couverture des besoins
de liquidité (RCBL)
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole S.A. couvre ses sorties nettes de trésorerie
par des actifs liquides libellés dans la même monnaie pour les principales monnaies
significatives (EUR, CHF, GBP, JPY, USD). Le niveau des asymétries résiduelles
observées sur certaines monnaies est couvert par des excédents d’actifs liquides
de première qualité disponibles dans les autres monnaies significatives et qui
pourraient être aisément converties pour couvrir ces besoins, y compris en situation
de crise.
Description du degré de centralisation de la gestion de la liquidité
et interaction entre les unités du Groupe
Crédit Agricole S.A. assure la gestion du risque de liquidité.
La trésorerie de Crédit Agricole S.A. a pour fonction d’assurer les principaux
besoins en refinancement court-terme (≤ 1 an) des Caisses Régionales et
des filiales. Elle coordonne également les trésoreries des filiales pour leurs
levées complémentaires. Crédit Agricole CIB évolue en autosuffisance dans
la gestion de son refinancement à court terme, en étroite coordination avec
la Trésorerie de Crédit Agricole S.A.
Pour le refinancement long-terme (> 1 an), Crédit Agricole S.A. recense les
besoins de ressources longues, planifie les programmes de refinancement
en fonction de ces besoins et réalloue les ressources levées aux entités du
Groupe. Les principaux émetteurs du Groupe sont : Crédit Agricole S.A., Crédit
Agricole CIB, Crédit Agricole Consumer Finance, et CA Italia.
Autres éléments dans le calcul du ratio de couverture des besoins
de liquidité (RCBL) non pris en compte dans le modèle de publication
du RCL mais que l’établissement considère pertinents pour son profil
de liquidité
3.7
POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION
Les éléments requis au titre de la politique de rémunération par le règlement UE 575-2013 (CRR) sont exposés dans le chapitre 3 du présent Document
d’enregistrement universel.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
404
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
3.8
TABLES DE CONCORDANCES
Table de concordance du Pilier 3 (CRR et CRD 4)
Article CRR
Thème
Référence Document d’enregistrement
universel 2020
Document d’enregistrement
universel 2020
90 (CRD 4)
Rendement des actifs
Rapport de gestion
p. 248
435 (CRR)
1.
Objectifs et politique de gestion
des risques
Présentation des Comités – Gouvernement
d’entreprise
Principaux Comités de niveau Groupe traitant
des risques – Facteurs de risques
p. 133 à 138
436 (a)(b)
2.
Périmètre de consolidation
Pilier 3
États financiers note 12.2
p. 336 à 337
p. 339 à 341
et p. 566 à 579
436 (c) (d) (e)
(CRR)
2.
Périmètre de consolidation
Informations non publiées
437 (CRR)
3.
Fonds propres
Tableau de passage des capitaux propres comptables
aux fonds propres prudentiels
Tableau des caractéristiques de la dette subordonnée
p. 322 et p. 325
438 (CRR)
4.
Exigences de fonds propres
Emplois pondérés par type de risque, par pôle métier
et évolution
p. 341 à 343
439 (CRR)
5.
Exposition au risque de crédit
de contrepartie
Présentation générale du risque de crédit de
contrepartie – expositions par type de risques
Risque de crédit (totalité)
Risque de contrepartie (totalité)
p. 341 à 390
440 (CRR)
6.
Coussins de fonds propres
Exigences minimales et expositions par zone
géographique
p. 327 à 329
p. 347 à 349
441 (CRR)
7.
Indicateurs d’importance systémique
mondiale
Communication sur les indicateurs requis pour les
banques d’importance systémique mondiale (G-SIBs)
+ site Internet
p. 327 à 329
Amendement A01
et Communiqué de presse
442 (CRR)
8.
Ajustements pour risque de crédit
Exposition en défaut et ajustement de valeur
p. 355 à 364
443 (CRR)
9.
Actifs grevés
Actifs grevés
p. 400 à 402
444 (CRR)
10. Recours aux OEEC
Fournisseurs de protection
p. 388 à 390
445 (CRR)
11. Exposition au risque de marché
Exposition au risque de marché du portefeuille
de négociation
p. 397 à 398
446 (CRR)
12. Risque opérationnel
Risque opérationnel
p. 309 à 311 et p. 399
447 (CRR)
13. Expositions sur actions du portefeuille
hors négociation
Expositions sur actions du portefeuille bancaire
p. 343 et p. 388 à 389
448 (CRR)
14. Expositions au risque de taux d’intérêt
pour des positions du portefeuille
hors négociation
Risque de taux d’intérêt global – Facteurs de risques
p. 294 à 296 et p. 399
449 (CRR)
15. Exposition aux positions de titrisation
Titrisation – Pilier 3
p. 391 à 397
450 (CRR)
16. Politique de rémunération
Politique de rémunération – Gouvernement
d’entreprise
p. 177 à 217
451 (CRR)
17. Levier
Ratio de levier
p. 331 à 333
452 (CRR)
18. Utilisation de l’approche NI pour le risque
de crédit
Risque de crédit en approche notation interne
p. 366 à 379
453 (CRR)
19. Utilisation de techniques d’atténuation du
risque de crédit
Mécanisme de réduction du risque de crédit
p. 283 et p. 388 à 389
454 (CRR)
20. Utilisation des approches par mesure
avancée pour le risque opérationnel
Risque opérationnel
p. 310 à 311 et p. 399
455 (CRR)
21. Utilisation de modèles internes de risque
de marché
Exigences de fonds propres des expositions
en méthode
interne du risque de marché position – Pilier 3
p. 397 à 398
finance/espace-investisseurs/informations-financieres.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
405
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Table de concordance de l’EDTF
Recommandation
Rapport
de gestion
et autres
Facteurs
de risque
Pilier 3
États
financiers
consolidés
Introduction
1
Table de concordance
p. 406
2
Terminologie et mesures des
risques, paramètres clés utilisés
p. 256 à 317
p. 343
et p. 365 à 376
p. 425 à 445
et p. 451 à 487
3
Présentation des principaux
risques et/ou risques émergents
p. 256 à 317
p. 451 à 487
4
Nouveau cadre réglementaire en
matière de solvabilité et objectifs
du Groupe
p. 249 à 250
p. 296 à 301
p. 318 à 321
p. 487
Gouvernance et stratégie de gestion
des risques
5
Organisation du contrôle et
de la gestion des risques
p. 130 à 131
et p. 140 à 141
p. 269 à 272
et p. 272 à 279
6
Stratégie de gestion des risques
et mise en œuvre
p. 130 à 131
et p. 140 à 141
p. 256 à 317
et p. 272 à 279
p. 318 à 329
7
Cartographie des risques par pôle
métier
p. 342
8
Gouvernance et gestion des
stress
tests
internes
p. 269 à 272
et p. 283
Exigences de fonds propres et emplois
pondérés
9
Exigences minimales de fonds
propres
p. 327 à 329
10a
Détail de la composition du capital
p. 322 à 324
(1)
10b
Rapprochement du bilan
comptable et du bilan prudentiel et
des capitaux propres comptables
et des fonds propres prudentiels
p. 322 à 323
et p. 336 à 337
11
Évolution des fonds propres
prudentiels
p. 325 à 326
12
Trajectoire de capital et objectifs
de ratios en CRD 4
p. 249 à 250
p. 321 à 335
13
Emplois pondérés par pôle métier
et par type de risque
p. 341 à 364
14
Emplois pondérés et exigence
en capital par méthode et
catégorie d’exposition
p. 281
p. 341 à 364
15
Exposition au risque de crédit
par catégorie d’exposition et note
interne
p. 279 à 288
p. 344 à 391
16
Évolution des emplois pondérés
par type de risque
p. 341
17
Description des modèles de
backtesting
et de leur fiabilisation
p. 289 à 290
et p. 310 à 311
p. 377 à 378
Liquidité
18
Gestion de la liquidité et bilan cash
p. 294 à 302
p. 403 à 404
19
Actifs grevés
p. 400 à 402
20
Ventilation des actifs et passifs
financiers par échéance
contractuelle
p. 354
p. 478 à 479
et p. 541
21
Gestion du risque de liquidité
et de financement
p. 296 à 301
p. 403
Risques de marché
22 à 24
Mesure des risques de marché
p. 288 à 294
p. 398 à 399
p. 425 à 445,
p. 474 à 478
et p. 550 à 564
25
Techniques d’encadrement des
risques de marché
p. 288 à 294
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
406
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Informations au titre du Pilier 3
Recommandation
Rapport
de gestion
et autres
Facteurs
de risque
Pilier 3
États
financiers
consolidés
Risque de crédit
26
Exposition maximale, ventilation
et diversification des risques
de crédit
p. 279 à 288
p. 343 à 391
p. 451 à 473
27 et 28
Politique de provisionnement
et couverture des risques
p. 286 à 287
p. 425 à 442
et p. 473 à 492
29
Instruments dérivés : notionnels,
risque de contrepartie,
compensation
p. 279 à 288,
p. 288 à 290,
p. 291 à 302
et p. 306 à 307
p. 380 à 391
p. 436, p. 474
à 478, p. 518
et p. 553 à 554
30
Mécanismes de réduction
du risque de crédit
p. 283
p. 546 à 547
Autres risques
31
Autres risques : risques du secteur
de l’assurance, risques
opérationnels et risques juridiques,
sécurité des systèmes
d’information et plans
de continuité d’activités
p. 256 à 272
et p. 302 à 309
p. 130 à 132
p. 487,
p. 500 à 502
et p. 530 à 535
32
Risques déclarés et actions en
cours en matière de risques
opérationnels et juridiques
p. 310 à 311
p. 530 à 535
(1)
PUBLICATION DES EXPOSITIONS FAISANT L’OBJET DE MESURES
APPLIQUÉES EN RAISON DE LA PANDÉMIE DE COVID-19
Les informations relatives aux prêts et avances soumis à des moratoires législatifs et non législatifs, la ventilation des prêts et avances soumis à des
moratoires législatifs et non législatifs par échéance résiduelle du moratoire, ainsi que les informations sur les nouveaux prêts et avances émis et fournis
en vertu des nouveaux régimes de garantie publics introduits en réponse à la pandémie de COVID-19 sont disponibles dans l’amendement A01 du
Document d’enregistrement universel, cette exigence étant applicable au plus haut niveau de consolidation, soit Groupe Crédit Agricole.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
407
RISQUES ET PILIER 3
5
3. Publication des expositions faisant l’objet de mesures appliquées en raison de la pandémie de COVID-19
Cadre général
410
Présentation juridique de l’entité
410
Relations internes au Crédit Agricole
410
Informations relatives aux parties liées
413
États financiers consolidés
416
Compte de résultat
416
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres
417
Bilan actif
418
Bilan passif
419
Tableau de variation des capitaux propres
420
Tableau des flux de trésorerie
422
Notes annexes aux comptes
consolidés
424
Rapport des Commissaires aux
comptes sur les comptes consolidés
585
6
COMPTES
CONSOLIDÉS
Arrêtés par le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. en date du 10 février 2021
et soumis à l’approbation de l’Assemblée générale ordinaire en date du 12 mai 2021
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
408
2 692 M€
Produit net bancaire
20 500 M€
1 961 062 M€
Crédits à la clientèle
405 937 M€
Dépôts clientèle
719 388 M€
Capitaux propres
73 495 M€
RÉSULTAT NET
PART DU GROUPE
TOTAL BILAN
Crédit Agricole S.A.
Chiffres clés
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CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
409
COMPTES CONSOLIDÉS
6
CADRE GÉNÉRAL
PRÉSENTATION JURIDIQUE DE L’ENTITÉ
Depuis l’Assemblée générale extraordinaire du 29 novembre 2001, la
Société a pour dénomination sociale :
Crédit Agricole S.A.
Depuis le 1
er
juillet 2012, l’adresse du siège social de la Société est :
12, place des États-Unis 92127 Montrouge Cedex France.
Immatriculation au registre du Commerce et des Sociétés de Nanterre
sous le numéro 784 608 416.
Code NAF : 6419Z.
Crédit Agricole S.A. est une société anonyme à Conseil d’administration
régie par le droit commun des sociétés commerciales et notamment le
livre deuxième du Code de commerce.
Crédit Agricole S.A. est également soumis aux dispositions du Code
monétaire et financier, notamment ses articles L. 512-47 et suivants.
Crédit Agricole S.A. est enregistré sur la liste des établissements de crédit
dans la catégorie des banques mutualistes ou coopératives depuis le
17 novembre 1984. À ce titre, il est soumis aux contrôles des autorités de
tutelle bancaire et notamment de la Banque centrale européenne et de
l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.
Les actions Crédit Agricole S.A. sont admises aux négociations sur Euronext
Paris. Crédit Agricole S.A. est soumis à la réglementation boursière en
vigueur, notamment pour ce qui concerne les obligations d’information
du public.
Un groupe bancaire d’essence mutualiste
La SAS Rue La Boétie, détenue exclusivement par les Caisses régionales,
détient la majorité du capital de Crédit Agricole S.A. Les titres SAS Rue
La Boétie ne sont pas cessibles en dehors de la communauté des Caisses
régionales. Par ailleurs, les transactions éventuelles sur ces titres entre
Caisses régionales sont encadrées par une convention de liquidité qui fixe
notamment les modalités de détermination du prix de transaction. Ces
opérations recouvrent les cessions de titres entre les Caisses régionales
et les augmentations de capital de la SAS Rue La Boétie.
La Fédération nationale du Crédit Agricole (FNCA) constitue une instance
d’information, de dialogue et d’expression pour les Caisses régionales.
Crédit Agricole S.A. en qualité d’organe central du réseau Crédit Agricole,
tel que défini à l’article R. 512-18 du Code monétaire et financier veille,
conformément aux dispositions du Code monétaire et financier (article
L. 511-31 et article L. 511-32) à la cohésion du réseau Crédit Agricole, au
bon fonctionnement des établissements de crédit qui le composent, et au
respect des dispositions législatives et réglementaires qui leur sont propres
en exerçant sur ceux-ci un contrôle administratif, technique et financier.
À ce titre, Crédit Agricole S.A. peut prendre toutes mesures nécessaires,
notamment pour garantir la liquidité et la solvabilité tant de l’ensemble du
réseau que de chacun des établissements qui lui sont affiliés.
RELATIONS INTERNES AU CRÉDIT AGRICOLE
Mécanismes financiers internes
Les mécanismes financiers qui régissent les relations réciproques au sein
du Crédit Agricole sont spécifiques au Groupe.
Comptes ordinaires des Caisses régionales
Les Caisses régionales ont un compte de trésorerie ouvert dans les
livres de Crédit Agricole S.A., qui enregistre les mouvements financiers
correspondant aux relations financières internes au Groupe. Ce compte,
qui peut être débiteur ou créditeur, est présenté au bilan en “Opérations
internes au Crédit Agricole – Comptes ordinaires” et intégré sur la ligne
“Prêts et créances sur les établissements de crédit” ou “Dettes envers
les établissements de crédit”.
Comptes d’épargne à régime spécial
Les ressources d’épargne à régime spécial (Livret d’épargne populaire,
Livret de développement durable, comptes et plans d’épargne-logement,
plans d’épargne populaire, Livret jeune et Livret A) sont collectées par les
Caisses régionales pour le compte de Crédit Agricole S.A., où elles sont
obligatoirement centralisées. Crédit Agricole S.A. les enregistre à son bilan
en “Dettes envers la clientèle”.
Comptes et avances à terme
Les ressources d’épargne (comptes sur livrets, emprunts obligataires, bons
et certains comptes à terme et assimilés, etc.) sont également collectées
par les Caisses régionales au nom de Crédit Agricole S.A. et centralisées
par Crédit Agricole S.A., elles figurent à ce titre à son bilan.
Les comptes d’épargne à régime spécial et les comptes et avances à
terme permettent à Crédit Agricole S.A. de réaliser les “avances” (prêts)
faites aux Caisses régionales destinées à assurer le financement de leurs
prêts à moyen et long terme.
Quatre principales réformes financières internes ont été successivement
mises en œuvre. Elles ont permis de restituer aux Caisses régionales, sous
forme d’avances, dites “avances miroirs” (de durées et de taux identiques
aux ressources d’épargne collectées), 15 %, 25 %, puis 33 % et, depuis le
31 décembre 2001, 50 % des ressources d’épargne qu’elles ont collectées
et dont elles ont la libre disposition.
Depuis le 1
er
janvier 2004, les marges financières issues de la gestion de
la collecte centralisée (collecte non restituée sous forme d’avances miroirs)
sont partagées entre les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A. et sont
déterminées par référence à l’utilisation de modèles de replacement et
l’application de taux de marché.
Par ailleurs, les Caisses régionales peuvent être refinancées sous forme
d’avances négociées à prix de marché auprès de Crédit Agricole S.A.
Transfert de l’excédent des ressources monétaires
des Caisses régionales
Les ressources d’origine “monétaire” des Caisses régionales (dépôts à vue,
dépôts à terme non centralisés et certificats de dépôt négociables) peuvent
être utilisées par celles-ci pour le financement de leurs prêts clients. Les
excédents sont obligatoirement transférés à Crédit Agricole S.A. où ils
sont enregistrés en comptes ordinaires ou en comptes à terme dans les
rubriques “Opérations internes au Crédit Agricole”.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
410
COMPTES CONSOLIDÉS
Cadre général
6
Opérations en devises
Crédit Agricole S.A., intermédiaire des Caisses régionales auprès de la
Banque de France, centralise leurs opérations de change.
Titres à moyen et long terme émis
par Crédit Agricole S.A.
Ceux-ci sont placés sur le marché ou par les Caisses régionales auprès
de leurs clients. Ils figurent au passif du bilan de Crédit Agricole S.A., en
fonction du type de titres émis, en “Dettes représentées par un titre” ou
“Dettes subordonnées”.
Mécanisme TLTRO III
Une troisième série d’opérations de refinancement de long terme a été
décidée en mars 2019 par la BCE dont les modalités ont été revues en
septembre 2019 puis en mars et avril 2020 en lien avec la situation
COVID-19.
Le mécanisme de TLTRO III vise à proposer un refinancement de long terme
avec une bonification en cas d’atteinte d’un taux de croissance cible des
crédits octroyés aux entreprises et aux ménages, appliquée sur la maturité
de trois ans de l’opération TLTRO à laquelle s’ajoute une sur-bonification
rémunérant une incitation supplémentaire et temporaire sur la période
d’une année de juin 2020 à juin 2021.
Tant que le niveau des encours donnant droit à ces bonifications permet
de considérer comme d’ores et déjà acquis les bonifications accordées
par la BCE au titre du soutien à l’économie aussi bien tant sur la première
année que sur les années suivantes, les intérêts courus calculés avec un
taux d’intérêt négatif tiennent compte de cette bonification.
L’ensemble des bonifications fait l’objet d’un étalement sur la durée attendue
du refinancement à compter de la date de tirage du TLTRO III. Les encours
donnant droit à la bonification ont d’ores et déjà cru plus que le niveau requis
pour bénéficier des niveaux de bonifications prévues. La sur-bonification
au titre de la première année fait l’objet d’un étalement linéaire sur un an
à compter de juin 2020.
Pour la nouvelle bonification annoncée par la BCE suite à la réunion du
10 décembre 2020 qui porte sur la période de juin 2021 à juin 2022, ces
principes resteront appliqués tant qu’il existe une assurance raisonnable
que le niveau des encours éligibles permettra de remplir les conditions
nécessaires à l’obtention de ces bonifications lors de leur exigibilité vis-à-vis
de la BCE.
Au 31 décembre 2020, le Groupe a souscrit pour 133 milliards d’euros
d’emprunts TLTRO III auprès de la BCE.
Couverture des risques de liquidité
et de solvabilité, et résolution bancaire
Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à
l’article L. 511-31 du Code monétaire et financier (CMF), Crédit Agricole S.A.,
en sa qualité d’organe central, doit prendre toutes mesures nécessaires
pour garantir la liquidité et la solvabilité de chaque établissement de crédit
affilié comme de l’ensemble du réseau. Ainsi, chaque membre du réseau
bénéficie de cette solidarité financière interne.
Les dispositions générales du CMF ont été déclinées par des dispositifs
internes qui prévoient les mesures opérationnelles à prendre dans le cadre
de ce mécanisme légal de solidarité.
Dans le cadre de l’introduction en bourse de Crédit Agricole S.A., la CNCA
(devenue Crédit Agricole S.A.) a conclu en 2001 avec les Caisses régionales
un protocole ayant notamment pour objet de régir les relations internes au
réseau Crédit Agricole. Ce protocole prévoit en particulier la constitution
d’un Fonds pour Risques Bancaires de Liquidité et de Solvabilité (FRBLS)
destiné à permettre à Crédit Agricole S.A. d’assurer son rôle d’organe
central en intervenant en faveur des affiliés qui viendraient à connaître
des difficultés. Les principales dispositions du protocole sont détaillées au
Chapitre III du Document de référence de Crédit Agricole S.A. enregistré
auprès de la Commission des Opérations de Bourse le 22 octobre 2001
sous le numéro R. 01-453.
Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été adopté
au cours de l’année 2014 par la directive (UE) 2014/59 (dite “BRRD”),
transposée en droit français par l’ordonnance 2015-1024 du 20 août 2015,
qui a également adapté le droit français aux dispositions du Règlement
européen 806/2014 du 15 juillet 2014 ayant établi les règles et une
procédure uniforme pour la résolution des établissements de crédit dans
le cadre d’un mécanisme de résolution unique et d’un Fonds de résolution
bancaire unique. La directive (UE) 201 /879 du 20 mai 2019 dite “BRRD2”est
venue modifier la BRRD et a été transposée par Ordonnance 2020-1636
du 21 décembre 2020.
Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution
des crises bancaires, a pour objet de préserver la stabilité financière,
d’assurer la continuité des activités, des services et des opérations des
établissements dont la défaillance aurait de graves conséquences pour
l’économie, de protéger les déposants, et d’éviter ou de limiter au maximum
le recours au soutien financier public. Dans ce cadre, les autorités de
résolutions européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été dotées
de pouvoirs très étendus en vue de prendre toute mesure nécessaire dans
le cadre de la résolution de tout ou partie d’un établissement de crédit ou
du groupe auquel il appartient.
Pour les groupes bancaires coopératifs, c’est la stratégie de résolution
de “point d’entrée unique élargi” (“
extended SPE
”) qui est privilégiée
par les autorités de résolution, par laquelle l’outil de résolution serait
appliqué simultanément au niveau de Crédit Agricole S.A. et des entités
affiliées. À ce titre et dans l’hypothèse d’une mise en résolution du Groupe
Crédit Agricole, c’est le périmètre composé de Crédit Agricole S.A. (en sa
qualité d’organe central) et des entités affiliées qui serait considéré dans
son ensemble comme le point d’entrée unique élargi. Compte tenu de ce
qui précède et des mécanismes de solidarité existant au sein du réseau,
un membre du réseau Crédit Agricole ne peut pas être mis en résolution
de manière individuelle.
Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolution
à l’encontre d’un établissement de crédit lorsqu’elle considère que : la
défaillance de l’établissement est avérée ou prévisible, il n’existe aucune
perspective raisonnable qu’une autre mesure de nature privée empêche
la défaillance dans des délais raisonnables, une mesure de résolution est
nécessaire et une procédure de liquidation serait insuffisante pour atteindre
les objectifs recherchés de la résolution ci-dessus rappelés.
Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs instruments de
résolution, tels que décrits ci-dessous avec pour objectif de recapitaliser
ou restaurer la viabilité de l’établissement. Les instruments de résolution
devraient être mis en œuvre de telle manière à ce que les porteurs de
titres de capital (actions, parts sociales, CCI, CCA) supportent en premier
les pertes, puis les autres créanciers sous réserve qu’ils ne soient pas
exclus du renflouement interne par la réglementation ou sur décision des
autorités de résolution. La loi française prévoit également une mesure de
protection lorsque certains instruments ou mesures de résolution sont mis
en œuvre, tel le principe selon lequel les porteurs de titres de capital et
les créanciers d’un établissement en résolution ne peuvent pas supporter
des pertes plus lourdes que celles qu’ils auraient subies si l’établissement
avait été liquidé dans le cadre d’une procédure de liquidation judiciaire
régie par le code de commerce (principe NCWOL visé à l’article L. 613-57.I
du CMF). Ainsi les investisseurs ont le droit de réclamer des indemnités
si le traitement qu’ils subissent en résolution est moins favorable que le
traitement qu’ils auraient subi si l’établissement avait fait l’objet d’une
procédure normale d’insolvabilité.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
411
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Cadre général
Dans l’hypothèse où les autorités de résolution décideraient d’une mise en
résolution sur le Groupe Crédit Agricole, elles procèderaient au préalable
à la réduction de la valeur nominale des instruments de Fonds propres
du compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI et CCA), instruments
de Fonds propres additionnels de catégorie 1 et instruments de Fonds
propres de catégorie 2, afin d’absorber les pertes puis éventuellement à la
conversion en titres de capital des instruments de Fonds propres additionnels
de catégorie 1 et instruments de Fonds propres de catégorie 2
(1)
. Ensuite,
si les autorités de résolution décidaient d’utiliser l’outil de résolution qu’est
le renflouement interne, elles pourraient mettre en œuvre cet outil de
renflouement interne sur les instruments de dette
(2)
c’est-à-dire décider
de leur dépréciation totale ou partielle ou de leur conversion en capital
afin également d’absorber les pertes.
Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre de façon
coordonnée, à l’égard de l’organe central et de l’ensemble des entités
affiliées, des mesures de réduction de valeur ou de conversion et le cas
échéant de renflouement interne. Dans ce cas, ces mesures de réduction
de valeur ou de conversion et le cas échéant ces mesures de renflouement
interne s’appliqueraient à toutes les entités du réseau du Crédit Agricole et
ce, quelle que soit l’entité considérée et quelle que soit l’origine des pertes.
La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dispositions
de l’article L. 613-55-5 du CMF en vigueur à la date de mise en œuvre
de la résolution.
Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même rang ou
jouissant de droits identiques en liquidation seraient alors traités de manière
égale quelle que soit l’entité du groupe dont ils sont créanciers.
L’étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapitaliser le
Groupe Crédit Agricole, s’appuie sur les besoins de fonds propres au
niveau consolidé.
L’investisseur doit donc être conscient qu’il existe donc un risque significatif
pour les porteurs d’actions, de parts sociales, CCI et CCA et les titulaires
d’instruments de dette d’un membre du réseau de perdre tout ou partie
de leur investissement en cas de mise en œuvre d’une procédure de
résolution bancaire sur le Groupe quelle que soit l’entité dont il est créancier.
Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités de
résolution sont pour l’essentiel la cession totale ou partielle des activités
de l’établissement à un tiers ou à un établissement relais et la séparation
des actifs de cet établissement.
Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de
solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31 du CMF, appliqué
au réseau Crédit Agricole tel que défini par l’article R. 512-18 de ce même
Code. Crédit Agricole S.A. considère qu’en pratique, ce mécanisme devrait
s’exercer préalablement à toute mesure de résolution.
L’application au Groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution
suppose ainsi que le mécanisme légal de solidarité interne n’aurait pas
permis de remédier à la défaillance d’une ou plusieurs entités du réseau,
et donc du réseau dans son ensemble. Elle est par ailleurs de nature à
limiter la survenance des conditions de mise en œuvre de la garantie des
obligations de Crédit Agricole S.A. consentie en 1988 au bénéfice de ses
tiers créanciers par l’ensemble des Caisses régionales, solidairement entre
elles, et à hauteur de leurs fonds propres agrégés. Il est rappelé que cette
garantie est susceptible d’être mise en œuvre en cas d’insuffisance d’actif
de Crédit Agricole S.A. constatée à l’issue de sa liquidation judiciaire ou
de sa dissolution.
(1) Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du CMF.
(2) Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du CMF.
Garanties spécifiques apportées
par les Caisses régionales
à Crédit Agricole S.A. (Switch)
Le dispositif des garanties Switch, mis en place le 23 décembre 2011
complété par un premier avenant signé le 19 décembre 2013 et amendé
par deux avenants en 2016 respectivement signés le 17 février (avenant
n° 2) et le 21 juillet (avenant n° 3), s’inscrit dans le cadre des relations
financières entre Crédit Agricole S.A., en qualité d’organe central, et
le réseau mutualiste des Caisses régionales de Crédit Agricole. Les
derniers amendements de ces garanties ont pris effet rétroactivement le
1
er
juillet 2016, en remplacement des précédentes, avec pour échéance
le 1
er
mars 2027 sous réserve de résiliation anticipée totale ou partielle
ou de prorogation selon les dispositions prévues au contrat. Une première
résiliation partielle correspondant à 35 % du dispositif des garanties Switch
a eu lieu le 2 mars 2020.
À travers ce dispositif, et dans la limite du plafond contractuel, les Caisses
régionales s’engagent à supporter, pour le compte de Crédit Agricole S.A.,
les exigences prudentielles liées à la mise en équivalence de certaines
participations détenues par Crédit Agricole S.A., et à en subir les risques
économiques associés sous forme d’indemnisation le cas échéant.
Les garanties en vigueur permettent un transfert des exigences prudentielles
s’appliquant aux participations de Crédit Agricole S.A. dans Crédit Agricole
Assurances (CAA), celles-ci étant mises en équivalence pour les besoins
prudentiels : on parle des garanties Switch Assurance. Elles font l’objet d’une
rémunération fixe qui couvre le risque actualisé et le coût d’immobilisation
des fonds propres par les Caisses régionales.
La bonne fin du dispositif est sécurisée par des dépôts de garantie versés
par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. Ces dépôts de garantie
sont calibrés pour matérialiser l’économie de fonds propres réalisée par
Crédit Agricole S.A., et sont rémunérés à taux fixe aux conditions de la
liquidité long terme.
Ainsi les garanties Switch Assurance protègent Crédit Agricole S.A. en cas
de baisse de la valeur de mise en équivalence des participations susvisées
moyennant le versement par les Caisses régionales d’une indemnisation
compensatrice prélevée sur le dépôt de garantie. Symétriquement, en cas de
hausse ultérieure de la valeur de mise en équivalence, Crédit Agricole S.A.,
de par l’application d’une clause de retour à meilleure fortune, pourrait
restituer les indemnisations préalablement perçues.
Sur le plan prudentiel :
Crédit Agricole S.A. réduit ses exigences de fonds propres à proportion
du montant de la garantie accordée par les Caisses régionales ;
les Caisses régionales constatent symétriquement des exigences de
fonds propres égales à celles économisées par Crédit Agricole S.A.
Ce dispositif, qui est neutre au niveau du Groupe Crédit Agricole, permet
de rééquilibrer l’allocation en fonds propres entre Crédit Agricole S.A. et
les Caisses régionales.
Sur le plan comptable :
Les garanties s’analysent en substance comme des contrats d’assurance
du fait de l’existence d’un risque d’assurance au sens de la norme IFRS 4.
Leur traduction dans les livres de l’assuré est assimilable à celui d’une
garantie reçue à première demande et leur rémunération est enregistrée
de manière étalée en déduction de la marge d’intérêt en produit net
bancaire. En cas d’appel des garanties, ou le cas échéant lors d’un retour
à meilleure fortune ultérieur, la charge d’indemnisation ou le produit de
remboursement seraient respectivement reconnus en coût du risque.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
412
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Cadre général
Il convient de noter que l’activation des garanties Switch Assurance est
semestrielle et s’apprécie sur la base des variations semestrielles de la
valeur de mise en équivalence des participations détenues dans Crédit
Agricole Assurances. Lors des arrêtés trimestriels, les Caisses régionales
sont tenues d’estimer s’il existe un risque d’indemnisation et de le
provisionner le cas échéant ; symétriquement, Crédit Agricole S.A. ne peut
comptabiliser de produit équivalent, celui-ci n’étant pas certain. Lors des
arrêtés semestriels et si les conditions sont vérifiées, Crédit Agricole S.A.
et les Caisses régionales comptabilisent de manière symétrique les
effets de l’activation des garanties sous forme d’appel ou de retour à
meilleure fortune.
Liens en capital entre Crédit Agricole S.A.
et les Caisses régionales
Les relations en capital entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales
sont régies selon les termes d’un protocole conclu entre ces dernières et
(1)
À l’exception de la Caisse régionale de la Corse qui est consolidée en intégration globale.
Crédit Agricole S.A., préalablement à l’introduction en bourse de Crédit
Agricole S.A.
En application de ce protocole, le contrôle des Caisses régionales sur Crédit
Agricole S.A. s’exerce à travers la société SAS Rue La Boétie, détenue
en totalité par les Caisses régionales. SAS Rue La Boétie a pour objet la
détention d’un nombre d’actions suffisant pour lui conférer à tout moment
plus de 50 % du capital et des droits de vote de Crédit Agricole S.A.
D’autre part, conformément aux dispositions de ce même protocole, Crédit
Agricole S.A. détenait directement environ 25 % du capital de chacune des
Caisses régionales (à l’exception de la Caisse régionale de la Corse qui
est détenue à 99,9 %). Suite à l’opération de simplification de la structure
capitalistique du Groupe réalisée le 3 août 2016, l’essentiel des certificats
coopératifs d’Investissement (“CCI”) et les certificats coopératifs d’associé
(“CCA”) détenus par Crédit Agricole S.A. ont été transférés à une holding
(“Sacam Mutualisation”) conjointement détenue par les Caisses régionales.
INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIÉES
Les parties liées à Crédit Agricole S.A. sont les sociétés consolidées, y
compris les sociétés mises en équivalence, les principaux dirigeants du
Groupe ainsi que les Caisses régionales compte tenu de la structure juridique
du Groupe et de la qualité de Crédit Agricole S.A. d’organe central du
réseau Crédit Agricole.
Conformément aux mécanismes financiers internes au Crédit Agricole, les
opérations conclues entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales
(1)
sont présentées au bilan et au compte de résultat en opérations internes
au Crédit Agricole (notes 4.1 “Produits et charges d’intérêts”, 4.2 “Produits
et charges de commissions” et 6.5 “Actifs financiers au coût amorti” et
6.8 “Passifs financiers au coût amorti”).
Autres conventions entre actionnaires
Les conventions entre actionnaires signées au cours de l’exercice sont
détaillées dans la note 2 “Principales opérations de structure et événements
significatifs de la période”.
Relations entre les sociétés consolidées
affectant le bilan consolidé
La liste des sociétés de Crédit Agricole S.A. est présentée en note 13
“Périmètre de consolidation au 31 décembre 2020”. Les transactions
réalisées et les encours existant en fin de période entre les sociétés du
Groupe consolidées par intégration globale étant totalement éliminés
en consolidation, seules les transactions réalisées avec des sociétés
consolidées par mise en équivalence affectent les comptes consolidés
du Groupe.
Les principaux encours correspondants dans le bilan consolidé et les
principaux engagements au 31 décembre 2020 sont relatifs aux transactions
avec les entités mises en équivalence pour les montants suivants :
prêts et créances sur les établissements de crédit : 3 032 millions
d’euros ;
prêts et créances sur la clientèle : 2 934 millions d’euros ;
dettes envers les établissements de crédit : 3 584 millions d’euros ;
dettes envers la clientèle : 425 millions d’euros ;
engagements donnés sur instruments financiers : 7 359 millions d’euros ;
engagements reçus sur instruments financiers : 4 051 millions d’euros.
Les effets des transactions réalisées avec ces entités sur le compte de
résultat de la période ne sont pas significatifs.
Gestion des engagements en matière
de retraites, préretraites et indemnités de fin
de carrière : conventions de couverture
internes au Groupe
Comme présenté dans la note 1.2 “Principes et méthodes comptables”,
les avantages postérieurs à l’emploi peuvent être de différentes natures.
Il s’agit :
d’indemnités de fin de carrière ;
d’engagements de retraites, qualifiés selon le cas de régime “à
cotisations” ou “à prestations définies”.
Ces engagements font, pour partie, l’objet de conventions d’assurances
collectives contractées auprès de Predica, société d’assurance-vie du
Groupe Crédit Agricole.
Ces conventions ont pour objet :
la constitution chez l’assureur, de fonds collectifs destinés à la couverture
des indemnités de fin de carrière ou à la couverture des différents
régimes de retraite, moyennant le versement de cotisations de la part
de l’employeur ;
la gestion de ces fonds par la société d’assurance ;
le paiement aux bénéficiaires des primes et prestations de retraites
prévues par les différents régimes.
Les informations sur les avantages postérieurs à l’emploi sont détaillées
dans la note 7 “Avantages au personnel et autres rémunérations” aux
points 7.3 et 7.4.
Relations avec les principaux dirigeants
Les informations sur la rémunération des principaux dirigeants sont
détaillées dans la note 7 “Avantages au personnel et autres rémunérations”
au point 7.7 ainsi que dans la partie “Politique de rémunération”, chapitre 3
“Gouvernement d’entreprise” du Document d’enregistrement universel.
Il n’y a pas de transactions significatives entre Crédit Agricole S.A. et ses
principaux dirigeants, leurs familles ou les sociétés qu’ils contrôlent et qui
ne rentrent pas dans le périmètre de consolidation du Groupe.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
413
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Cadre général
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
% D’INTÉRÊTS
(1)
(1)
Pourcentage d’intérêts direct de Crédit Agricole S.A. et de ses filiales, hors titres d’autocontrôle.
GESTION DE L’ÉPARGNE
ET ASSURANCES
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
BANQUE
DE PROXIMITÉ
EN FRANCE
BANQUE
DE PROXIMITÉ
À L’INTERNATIONAL
CRÉDIT
AGRICOLE
ASSURANCES
Holding
SA
AMUNDI
SA
CA Indosuez
Wealth (Group)
SA
LCL
SA
CRÉDIT AGRICOLE
SRBIJA
SA
Serbie
AMUNDI ASSET
MANAGEMENT
SA
CA Indosuez
Wealth (Europe)
SA
Luxembourg
CRÉDIT AGRICOLE
FRIULADRIA
SPA
Italie
KBI
Global Investors
Ltd
Irlande
CA Indosuez
(Switzerland) SA
SA
Suisse
CPR AM
SA
CFM Indosuez
Wealth
SA
Monaco
CALIT
SRL
Italie
SOCIÉTÉ
GÉNÉRALE
DE GESTION
SA
CA Indosuez
Wealth (France)
SA
ÉTOILE GESTION
SA
CA INDOSUEZ
WEALTH (Italy)
SA
Italie
BFT INVESTMENT
MANAGERS
SA
PREDICA
SA
PACIFICA
SA
CRÉDIT
AGRICOLE
CREDITOR
INSURANCE
SA
CRÉDIT
AGRICOLE
VITA
SPA
Italie
CRÉDIT
AGRICOLE LIFE
INSURANCE
EUROPE
SA
Luxembourg
100 %
100 %
100 %
100 %
CRÉDIT
DU MAROC
SA
Maroc
78,7 %
100 %
CRÉDIT AGRICOLE
BANK
JSC
Ukraine
100 %
82,4 %
85 %
69 %
CRÉDIT AGRICOLE
POLSKA SA
SA
Pologne
100 %
100 %
CRÉDIT AGRICOLE
EGYPT
SAE
Égypte
47,4 %
100 %
100 %
86,4 %
100 %
100 %
13,6 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
5,9 %
15 %
94,1 %
68,1 %
1,6 %
100 %
13,1 %
95,6 %
75,6 %
13,5 %
9,3 %
4,4 %
FONDATIONS
SACAM
INTERNATIONAL
SACAM
DÉVELOPPEMENT
Crédit Agricole
CIB
Crédit Agricole CIB
AUTRE
ENTITÉ
DU GROUPE
CA LEASING
& FACTORING
AUTRES
ENTITÉS
DU GROUPE
ASSURANCES
GESTION D’ACTIFS
GESTION DE FORTUNE
CRÉDIT AGRICOLE
ITALIA
SPA
Italie
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
414
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Cadre général
CRÉDIT
AGRICOLE-GROUP
INFRASTRUCTURE
PLATFORM
SAS
AU 31 DÉCEMBRE 2020
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
SERVICES
FINANCIERS
SPÉCIALISÉS
GRANDES
CLIENTÈLES
ACTIVITÉS HORS MÉTIERS
CRÉDIT AGRICOLE
CONSUMER
FINANCE
SA
CRÉDIT AGRICOLE
LEASING &
FACTORING
SA
EFL
SA
Pologne
CRÉDIT
AGRICOLE CIB
SA
CACIF
SA
FONCARIS
SA
CRÉDIT AGRICOLE
PAYMENT
SERVICES
SAS
CAISSE
RÉGIONALE
DE CORSE
SCCV
CRÉDIT AGRICOLE
IMMOBILIER
SA
UNI-MÉDIAS
SAS
100 %
100 %
50 %
50 %
19,4 %
CACEIS Fund
Administration
SA
100 %
100 %
100 %
FIRECA
PORTAGE &
PARTICIPATIONS
SAS
51 %
100 %
99,9 %
(4)
CACEIS
Corporate Trust
SA
CACEIS
(Switzerland)
SA
Suisse
S3 LATAM
HOLDING 1
SL
Espagne
CACEIS Bank
(Spain)
(2)
SAU
Espagne
100 %
100 %
100 %
50 %
100 %
100 %
97,8 %
49 %
2,2 %
SACAM
DEVELOPPEMENT
80,6 %
AUTRES STÉS
DU GROUPE
50 %
SACAM
IMMOBILIER
50 %
CAISSES
RÉGIONALES
CAISSES
RÉGIONALES
SERVICES FINANCIERS
AUX INSTITUTIONNELS
69,5 %
CACEIS
SA
CACEIS Bank
France
SA
(2) Pourcentage de contrôle.
Les flux financiers entre Crédit Agricole S.A. et ses filiales font l’objet, le cas échéant, de conventions règlementées, qui font elles même l’objet d’un rapport spécial des Commissaires
aux comptes.
Les mécanismes internes au Groupe Crédit Agricole (notamment entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales) sont détaillées dans le paragraphe “Mécanismes financiers
internes” en introduction des états financiers consolidés.
AGOS
FCA Bank
61 %
50 %
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
415
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Cadre général
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
COMPTE DE RÉSULTAT
(en millions d’euros)
Notes
31/12/2020
31/12/2019
Intérêts et produits assimilés
4.1
23 534
25 107
Intérêts et charges assimilées
4.1
(11 716)
(13 663)
Commissions (produits)
4.2
10 679
10 556
Commissions (charges)
4.2
(6 458)
(6 500)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
4.3
2 256
17 082
Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction
2 466
4 730
Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat
(210)
12 352
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres
4.4
586
162
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres
recyclables
524
47
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres
non recyclables (dividendes)
62
115
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti
4.5
25
(9)
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers au coût amorti en actifs financiers
à la juste valeur par résultat
-
-
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers à la juste valeur par capitaux
propres en actifs financiers à la juste valeur par résultat
-
-
Produits des autres activités
4.6
36 337
41 042
Charges des autres activités
4.6
(34 935)
(53 180)
Reclassement des gains ou pertes nets sur actifs financiers lié à l’approche par superposition
5.3
192
(445)
Produit net bancaire
20 500
20 152
Charges générales d’exploitation
4.7
(11 748)
(11 713)
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles
4.8
(1 143)
(1 048)
Résultat brut d’exploitation
7 609
7 391
Coût du risque
4.9
(2 606)
(1 256)
Résultat d’exploitation
5 003
6 135
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence
413
352
Gains ou pertes nets sur autres actifs
4.10
75
54
Variations de valeur des écarts d’acquisition
6.16
(903)
(589)
Résultat avant impôt
4 588
5 952
Impôts sur les bénéfices
4.11
(1 129)
(456)
Résultat net d’impôts des activités abandonnées
6.12
(221)
(38)
Résultat net
3 238
5 458
Participations ne donnant pas le contrôle
6.21
546
614
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
2 692
4 844
Résultat par action
(en euros)
(1)
6.20
0,804
1,482
Résultat dilué par action
(en euros)
(1)
6.20
0,804
1,482
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
416
COMPTES CONSOLIDÉS
États financiers consolidés
6
RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT
EN CAPITAUX PROPRES
(en millions d’euros)
Notes
31/12/2020
31/12/2019
Résultat net
3 238
5 458
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi
4.12
(93)
(162)
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre
(1)
4.12
(149)
(74)
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres
non recyclables
(1)
4.12
(81)
53
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
hors entreprises mises en équivalence
4.12
(323)
(183)
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
des entreprises mises en équivalence
4.12
3
(30)
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
non recyclables hors entreprises mises en équivalence
4.12
94
71
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
non recyclables des entreprises mises en équivalence
4.12
(2)
8
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
sur activités abandonnées
4.12
-
3
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
4.12
(228)
(131)
Gains et pertes sur écarts de conversion
4.12
(805)
301
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
4.12
550
1 189
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture
4.12
323
361
Reclassement des gains ou pertes nets sur actifs financiers lié à l’approche par superposition
4.12-5.3
(198)
434
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
hors entreprises mises en équivalence
4.12
(130)
2 285
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
des entreprises mises en équivalence
4.12
(136)
9
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
hors entreprises mises en équivalence
4.12
(277)
(481)
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
des entreprises mises en équivalence
4.12
1
1
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
sur activités abandonnées
4.12
(11)
(12)
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
4.12
(553)
1 802
GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
4.12
(781)
1 671
RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
2 457
7 129
Dont part du Groupe
2 014
6 464
Dont participations ne donnant pas le contrôle
443
665
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
417
COMPTES CONSOLIDÉS
États financiers consolidés
6
BILAN ACTIF
(en millions d’euros)
Notes
31/12/2020
31/12/2019
Caisse, banques centrales
6.1
194 269
93 079
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
3.1-6.2-6.6-6.7
432 462
399 477
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
261 968
230 721
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
170 494
168 756
Instruments dérivés de couverture
3.2-3.4
21 745
19 368
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
3.1-6.4-6.6-6.7
266 072
261 321
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
263 856
258 803
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
non recyclables
2 216
2 518
Actifs financiers au coût amorti
3.1-3.3-6.5-6.6-6.7
953 900
906 280
Prêts et créances sur les établissements de crédit
463 169
438 581
Prêts et créances sur la clientèle
405 937
395 180
Titres de dettes
84 794
72 519
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
7 463
7 145
Actifs d’impôts courants et différés
6.10
4 304
4 300
Comptes de régularisation et actifs divers
6.11
40 307
38 349
Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées
6.12
2 734
475
Participation aux bénéfices différée
6.17
-
-
Participation dans les entreprises mises en équivalence
6.13
7 650
7 232
Immeubles de placement
6.14
6 522
6 576
Immobilisations corporelles
6.15
5 779
5 598
Immobilisations incorporelles
6.15
3 196
3 163
Écarts d’acquisition
6.16
14 659
15 280
TOTAL DE L’ACTIF
1 961 062
1 767 643
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
418
COMPTES CONSOLIDÉS
États financiers consolidés
6
BILAN PASSIF
(en millions d’euros)
Notes
31/12/2020
31/12/2019
Banques centrales
6.1
864
1 896
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
6.2
265 173
246 669
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
229 265
206 708
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
35 908
39 961
Instruments dérivés de couverture
3.2-3.4
15 218
13 293
Passifs financiers au coût amorti
1 146 854
989 962
Dettes envers les établissements de crédit
3.3-6.8
264 919
142 041
Dettes envers la clientèle
3.1-3.3-6.8
719 388
646 914
Dettes représentées par un titre
3.3-6.8
162 547
201 007
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
10 380
9 183
Passifs d’impôts courants et différés
6.10
3 334
3 766
Comptes de régularisation et passifs divers
6.11
52 941
49 285
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées
6.12
1 430
478
Provisions techniques des contrats d’assurance
6.17
363 124
356 107
Provisions
6.18
4 197
4 364
Dettes subordonnées
3.3-6.19
24 052
21 797
Total dettes
1 887 567
1 696 800
Capitaux propres
73 495
70 843
Capitaux propres part du Groupe
65 217
62 920
Capital et réserves liées
28 323
27 368
Réserves consolidées
32 037
27 865
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
2 175
2 843
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur activités abandonnées
(10)
-
Résultat de l’exercice
2 692
4 844
Participations ne donnant pas le contrôle
8 278
7 923
TOTAL DU PASSIF
1 961 062
1 767 643
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
419
COMPTES CONSOLIDÉS
États financiers consolidés
6
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
(en millions d’euros)
Part du Groupe
Capital et réserves liées
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
Résultat
net
Capitaux
propres
Capital
Prime et
réserves
conso-
lidées
liées au
capital
(1)
Élimi-
nation
des
titres
auto-
détenus
Autres
instru-
ments
de
capitaux
propres
Total
capital
et
réserves
consoli-
dées
Gains et
pertes
comptabilisés
directement
en capitaux
propres
recyclables
Gains et
pertes
comptabilisés
directement
en capitaux
propres non
recyclables
Total des
gains et
pertes
comptabilisés
directement
en capitaux
propres
Capitaux propres au 1
er
janvier 2019 publié
8 599
44 129
(151)
5 011
57 588
2 328
(1 105)
1 223
-
58 811
Impacts nouvelles normes
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Capitaux propres au 1
er
janvier 2019
8 599
44 129
(151)
5 011
57 588
2 328
(1 105)
1 223
-
58 811
Augmentation de capital
55
96
-
-
151
-
-
-
-
151
Variation des titres autodétenus
-
-
43
-
43
-
-
-
-
43
Émissions/remboursements d’instruments de capitaux propres
-
(116)
-
123
7
-
-
-
-
7
Rémunération des émissions d’instruments de capitaux propres
-
(471)
-
-
(471)
-
-
-
-
(471)
Dividendes versés en 2019
-
(1 976)
-
-
(1 976)
-
-
-
-
(1 976)
Effet des acquisitions/cessions sur les participations
ne donnant pas le contrôle
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Mouvements liés aux paiements en actions
-
26
-
-
26
-
-
-
-
26
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires
55
(2 441)
43
123
(2 220)
-
-
-
-
(2 220)
Variation des gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres
-
(30)
-
-
(30)
1 726
(94)
1 632
-
1 602
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux
propres à la juste valeur par capitaux propres
non recyclables transférés en réserves
-
(22)
-
-
(22)
-
22
22
-
-
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit
propre transférés en réserves
-
(8)
-
-
(8)
-
8
8
-
-
Quote-part dans les variations de capitaux propres
hors résultat des entreprises mises en équivalence
-
5
-
-
5
9
(21)
(12)
-
(7)
Résultat 2019
-
-
-
-
-
-
-
-
4 844
4 844
Autres variations
-
(110)
-
-
(110)
-
-
-
-
(110)
Capitaux propres au 31 décembre 2019
8 654
41 553
(108)
5 134
55 233
4 063
(1 220)
2 843
4 844
62 920
Affectation du résultat 2019
-
4 844
-
-
4 844
-
-
-
(4 844)
-
Capitaux propres au 1
er
janvier 2020
8 654
46 397
(108)
5 134
60 077
4 063
(1 220)
2 843
-
62 920
Impacts nouvelles normes
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Capitaux propres au 1
er
janvier 2020 retraité
8 654
46 397
(108)
5 134
60 077
4 063
(1 220)
2 843
-
62 920
Augmentation de capital
96
66
-
-
162
-
-
-
-
162
Variation des titres autodétenus
-
-
(5)
-
(5)
-
-
-
-
(5)
Émissions/remboursements d’instruments de capitaux propres
-
(5)
-
754
749
-
-
-
-
749
Rémunération des émissions d’instruments de capitaux propres
-
(368)
-
-
(368)
-
-
-
-
(368)
Dividendes versés en 2020
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Effet des acquisitions/cessions sur les participations
ne donnant pas le contrôle
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Mouvements liés aux paiements en actions
-
26
-
-
26
-
-
-
-
26
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires
96
(281)
(5)
754
564
-
-
-
-
564
Variation des gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres
-
(43)
-
-
(43)
(383)
(196)
(579)
-
(622)
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux
propres à la juste valeur par capitaux propres
non recyclables transférés en réserves
-
(38)
-
-
(38)
-
38
38
-
-
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit
propre transférés en réserves
-
(5)
-
-
(5)
-
5
5
-
-
Quote-part dans les variations de capitaux propres
hors résultat des entreprises mises en équivalence
-
(72)
-
-
(72)
(100)
1
(99)
-
(171)
Résultat 2020
-
-
-
-
-
-
-
-
2 692
2 692
Autres variations
(2)
-
(166)
-
-
(166)
-
-
-
-
(166)
CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2020
8 750
45 835
(113)
5 888
60 360
3 580
(1 415)
2 165
2 692
65 217
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
420
COMPTES CONSOLIDÉS
États financiers consolidés
6
(en millions d’euros)
Participations ne donnant pas le contrôle
Capitaux
propres
consolidés
Capital,
réserves liées
et résultat
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres
Capitaux
propres
Gains et pertes
comptabilisés
directement en
capitaux propres
recyclables
Gains et pertes
comptabilisés
directement en
capitaux propres
non recyclables
Total des
gains et pertes
comptabilisés
directement en
capitaux propres
Capitaux propres au 1
er
janvier 2019 publié
6 826
(114)
(7)
(121)
6 705
65 516
Impacts nouvelles normes
-
-
-
-
-
-
Capitaux propres au 1
er
janvier 2019
6 826
(114)
(7)
(121)
6 705
65 516
Augmentation de capital
-
-
-
-
-
151
Variation des titres autodétenus
-
-
-
-
-
43
Émissions/remboursements d’instruments de capitaux propres
-
-
-
-
-
7
Rémunération des émissions d’instruments de capitaux propres
(27)
-
-
-
(27)
(498)
Dividendes versés en 2019
(376)
-
-
-
(376)
(2 352)
Effet des acquisitions/cessions sur les participations ne donnant
pas le contrôle
-
-
-
-
-
-
Mouvements liés aux paiements en actions
12
-
-
-
12
38
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires
(391)
-
-
-
(391)
(2 611)
Variation des gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres
1
67
(16)
51
52
1 654
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres
à la juste valeur par capitaux propres non recyclables
transférés en réserves
1
-
(1)
(1)
-
-
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit
propre transférés en réserves
-
-
-
-
-
-
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat
des entreprises mises en équivalence
(1)
-
-
-
(1)
(8)
Résultat 2019
614
-
-
-
614
5 458
Autres variations
944
-
-
-
944
834
Capitaux propres au 31 décembre 2019
7 993
(47)
(23)
(70)
7 923
70 843
Affectation du résultat 2019
-
-
-
-
-
-
Capitaux propres au 1
er
janvier 2020
7 993
(47)
(23)
(70)
7 923
70 843
Impacts nouvelles normes
-
-
-
-
-
-
Capitaux propres au 1
er
janvier 2020 retraité
7 993
(47)
(23)
(70)
7 923
70 843
Augmentation de capital
-
-
-
-
-
162
Variation des titres autodétenus
-
-
-
-
-
(5)
Émissions/remboursements d’instruments de capitaux propres
2
-
-
-
2
751
Rémunération des émissions d’instruments de capitaux propres
(106)
-
-
-
(106)
(474)
Dividendes versés en 2020
(109)
-
-
-
(109)
(109)
Effet des acquisitions/cessions sur les participations ne donnant
pas le contrôle
-
-
-
-
-
-
Mouvements liés aux paiements en actions
8
-
-
-
8
34
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires
(205)
-
-
-
(205)
359
Variation des gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres
(2)
(35)
(33)
(68)
(70)
(692)
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres
à la juste valeur par capitaux propres non recyclables
transférés en réserves
(2)
-
2
2
-
-
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit
propre transférés en réserves
-
-
-
-
-
-
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat
des entreprises mises en équivalence
-
(35)
-
(35)
(35)
(206)
Résultat 2020
546
-
-
-
546
3 238
Autres variations
(1)
119
-
-
-
119
(47)
CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2020
8 451
(117)
(56)
(173)
8 278
73 495
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
421
COMPTES CONSOLIDÉS
États financiers consolidés
6
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle de la méthode
indirecte.
Les
activités opérationnelles
sont représentatives des activités
génératrices de produits de Crédit Agricole S.A.
Les flux d’impôts sont présentés en totalité avec les activités opérationnelles.
Les
activités d’investissement
représentent les flux de trésorerie pour
l’acquisition et la cession de participations dans les entreprises consolidées
et non consolidées, et des immobilisations corporelles et incorporelles. Les
titres de participation stratégiques inscrits dans les rubriques “Juste valeur
par résultat” ou “Juste valeur par capitaux propres non recyclables” sont
compris dans cette rubrique.
Les
activités de financement
résultent des changements liés aux
opérations de structure financière concernant les capitaux propres et les
emprunts à long terme.
Les
flux de trésorerie
nets attribuables aux activités d’exploitation,
d’investissement et de financement
des activités abandonnées
sont
présentés dans des rubriques distinctes dans le tableau de flux de trésorerie.
La notion de
trésorerie nette
comprend la caisse, les créances et dettes
auprès des banques centrales, ainsi que les comptes (actif et passif) et
prêts à vue auprès des établissements de crédit.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
422
COMPTES CONSOLIDÉS
États financiers consolidés
6
(en millions d’euros)
Notes
31/12/2020
31/12/2019
Résultat avant impôt
4 588
5 952
Dotations nettes aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles
et incorporelles
1 143
1 048
Dépréciations des écarts d’acquisition et des autres immobilisations
6.16
903
589
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions
9 488
22 608
Quote-part de résultat liée aux entreprises mises en équivalence
(502)
(608)
Résultat net des activités d’investissement
(74)
(54)
Résultat net des activités de financement
3 024
2 955
Autres mouvements
1 726
5 021
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôt
et des autres ajustements
15 708
31 559
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit
55 411
(24 679)
Flux liés aux opérations avec la clientèle
54 781
9 461
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers
(73 179)
(21 872)
Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers
1 547
7 137
Dividendes reçus des entreprises mises en équivalence
(1)
189
310
Impôts versés
(1 853)
(1 063)
Variation nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles
36 896
(30 706)
Flux provenant des activités abandonnées
97
32
Total flux nets de trésorerie générés par l’activité opérationnelle (A)
57 289
6 837
Flux liés aux participations
(2)
(2 478)
7 229
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles
(748)
(947)
Flux provenant des activités abandonnées
(2)
-
Total flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement (B)
(3 228)
6 282
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires
(3)
351
(2 666)
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement
(4)
7 458
4 880
Flux provenant des activités abandonnées
(125)
(9)
Total flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (C)
7 684
2 206
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D)
(1 308)
1 266
AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS
DE TRÉSORERIE (A + B + C + D)
60 437
16 591
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture
90 776
74 185
Solde net des comptes de caisse et banques centrales *
91 236
66 017
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit **
(460)
8 168
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture
151 213
90 776
Solde net des comptes de caisse et banques centrales *
193 455
91 236
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit **
(42 242)
(460)
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
60 437
16 591
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
423
COMPTES CONSOLIDÉS
États financiers consolidés
6
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
Note 1
Principes et méthodes applicables dans le Groupe,
jugements et estimations utilisés
425
1.1
Normes applicables et comparabilité
425
1.2
Principes et méthodes comptables
427
1.3
Principes et méthodes de consolidation (IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28)
443
Note 2
Principales opérations de structure et événements
significatifs de la période
446
2.1
Crise sanitaire liée à la COVID-19
446
2.2
Principales variations du périmètre de consolidation
448
2.3 Émission obligataire
benchmark
sur le marché Panda
449
2.4
Émission d’obligations sociales
450
2.5
Nouvelle définition du défaut
450
2.6
Dispositif de garantie “Switch”
450
2.7
Dépréciation de l’écart d’acquisition sur CA Italia
450
2.8
Augmentation de capital réservée aux salariés
451
2.9
Offre publique d’achat volontaire en numéraire de Crédit
Agricole Italia sur toutes les actions de Credito Valtellinese
451
2.10 Litige échange images chèques
451
Note 3
Gestion financière, exposition aux risques et politique
de couverture
451
3.1
Risque de crédit
451
3.2
Risque de marché
474
3.3
Risque de liquidité et de financement
478
3.4
Comptabilité de couverture
480
3.5 Risques opérationnels
487
3.6
Gestion du capital et ratios réglementaires
487
Note 4
Notes relatives au résultat net et gains et pertes
comptabilisés directement en capitaux propres
488
4.1
Produits et charges d’intérêts
488
4.2
Produits et charges de commissions
488
4.3
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par résultat
489
4.4
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par capitaux propres
490
4.5
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d’actifs
financiers au coût amorti
490
4.6
Produits (charges) nets des autres activités
490
4.7
Charges générales d’exploitation
490
4.8
Dotations aux amortissements et aux dépréciations
des immobilisations corporelles et incorporelles
491
4.9
Coût du risque
492
4.10 Gains ou pertes nets sur autres actifs
492
4.11 Impôts
493
4.12
Variation des gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres
494
Note 5
Informations sectorielles
497
5.1
Information sectorielle par secteur opérationnel
498
5.2
Information sectorielle par zone géographique
499
5.3
Spécificités de l’assurance
500
Note 6
Notes relatives au bilan
503
6.1
Caisse, banques centrales
503
6.2
Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat
503
6.3
Instruments dérivés de couverture
506
6.4
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
506
6.5
Actifs financiers au coût amorti
508
6.6
Actifs transférés non décomptabilisés ou décomptabilisés
avec implication continue
510
6.7
Expositions au risque souverain
514
6.8
Passifs financiers au coût amorti
516
6.9
Informations sur la compensation des actifs et des passifs financiers
518
6.10 Actifs et passifs d’impôts courants et différés
520
6.11 Comptes de régularisation actif, passif et divers
521
6.12
Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées
522
6.13 Co-entreprises et entreprises associées
523
6.14 Immeubles de placement
525
6.15
Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts d’acquisition)
526
6.16 Écarts d’acquisition
527
6.17 Provisions techniques des contrats d’assurance
529
6.18 Provisions
530
6.19 Dettes subordonnées
535
6.20 Capitaux propres
537
6.21 Participations ne donnant pas le contrôle
540
6.22
Ventilation des actifs et passifs financiers par échéance contractuelle
541
Note 7
Avantages au personnel et autres rémunérations
542
7.1
Détail des charges de personnel
542
7.2
Effectif moyen de la période
542
7.3
Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à cotisations définies
542
7.4
Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à prestations définies
543
7.5
Autres avantages sociaux
545
7.6
Paiements à base d’actions
545
7.7
Rémunérations de dirigeants
545
Note 8
Contrats de location
546
8.1
Contrats de location dont le Groupe est preneur
546
8.2
Contrats de location dont le Groupe est bailleur
547
Note 9
Engagements de financement et de garantie et autres
garanties
548
Engagements donnés et reçus
548
Instruments financiers remis et reçus en garantie
549
Créances apportées en garantie
549
Garanties détenues
549
Note 10
Reclassements d’instruments financiers
550
Principes retenus par le groupe Crédit Agricole S.A.
550
Reclassements effectués par le groupe Crédit Agricole S.A.
550
Note 11
Juste valeur des instruments financiers
550
11.1
Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au
coût amorti
551
11.2
Informations sur les instruments financiers évalués à la juste valeur
553
11.3
Évaluation de l’impact de la prise en compte de la marge à l’origine
564
Note 12
Périmètre de consolidation au 31 décembre 2020
565
12.1 Information sur les filiales
565
12.2 Composition du périmètre
566
Note 13
Participations et entités structurées non consolidées
580
13.1 Participations non consolidées
580
13.2 Informations sur les entités structurées non consolidées
580
Note 14
Événements postérieurs au 31 décembre 2020
584
14.1 Démantèlement de 15 % du mécanisme de garantie “Switch”
584
14.2
Rachat par Crédit Agricole Consumer Finance de 49 %
du capital de la joint-venture CACF Bankia S.A.
584
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
424
COMPTES CONSOLIDÉS
Notes annexes aux comptes consolidés
6
NOTE 1
Principes et méthodes applicables dans le Groupe, jugements
et estimations utilisés
1.1
NORMES APPLICABLES ET COMPARABILITÉ
En application du règlement CE n° 1606/2002, les comptes consolidés
ont été établis conformément aux normes IAS/IFRS et aux interprétations
IFRIC applicables au 31 décembre 2020 et telles qu’adoptées par
l’Union européenne (version dite
carve out
), en utilisant donc certaines
dérogations dans l’application de la norme IAS 39 pour la comptabilité
de macro-couverture.
Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission européenne, à
company-reporting-and-auditing/company-reporting/financial-reporting_en
Les normes et interprétations sont identiques à celles utilisées et décrites
dans les états financiers du Groupe au 31 décembre 2019.
Elles ont été complétées par les dispositions des normes IFRS telles
qu’adoptées par l’Union européenne au 31 décembre 2020 et dont
l’application est obligatoire pour la première fois sur l’exercice 2020.
Celles-ci portent sur :
Normes, amendements ou interprétations
Applicable
dans le Groupe
Date de 1
re
application :
exercices ouverts
à compter du
Amendement aux références au Cadre Conceptuel dans les normes IFRS
Oui
1
er
janvier 2020
IAS 1/IAS 8 – Présentation des états financiers
Définition de la matérialité
Oui
1
er
janvier 2020
Amendement à IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 – Instruments financiers
Réforme des taux d’intérêt de référence – Phase 1
Oui
1
er
janvier 2020
(1)
Amendement à IFRS 3 – Regroupements d’entreprises
Définition d’une activité
Oui
1
er
janvier 2020
Amendement à IFRS 16 – Contrats de location
(2)
Concessions de loyers liées à la COVID-19
Oui
1
er
juin 2020
(1)
Le Groupe a décidé d’appliquer de manière anticipée l’amendement à IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 Instruments financiers sur la réforme des taux d’intérêt de référence à compter du 1
er
janvier 2019.
Impact non significatif au 31 décembre 2020 de l’application de la phase 1 de la réforme des taux d’intérêt de référence.
(2)
Impact non significatif au 31 décembre 2020 de l’application de l’amendement à IFRS 16 en 2020.
Par ailleurs, il est rappelé que lorsque l’application anticipée de normes et interprétations adoptées par l’Union européenne est optionnelle sur une période,
l’option n’est pas retenue par le Groupe, sauf mention spécifique.
Ceci concerne en particulier :
Normes, amendements ou interprétations
Applicable
dans le Groupe
Date de 1
re
application
obligatoire : exercices
ouverts à compter du
Amendement à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16
Réforme des taux d’intérêt de référence – Phase 2
(2)
Oui
1
er
janvier 2021
(1)
Amendement à IFRS 4
Report facultatif de l’application de la norme IFRS 9 pour les entités qui exercent principalement des activités
d’assurance, y compris les entités du secteur de l’assurance appartenant à un conglomérat financier au 1
er
janvier 2023
Non
1
er
janvier 2021
(1)
Le Groupe a décidé d’appliquer de manière anticipée l’amendement à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 sur la réforme des taux d’intérêt de référence – Phase 2 à compter du 1
er
janvier 2020.
(2)
Impact non significatif au 31 décembre 2020 de l’application de la réforme des taux d’intérêt de référence – Phase 2.
Réformes des indices de référence
Les réformes des indices de référence, souvent appelées “réformes des
IBOR”, sont entrées dans une nouvelle phase avec le développement très
progressif de l’utilisation des indices de taux sans risque (RFR :
Risk Free
Rates
) dans les nouveaux contrats. La situation reste hétérogène selon les
devises et les classes d’actifs. À ce stade, une progression plus importante
des volumes de transactions a été observée sur les marchés des dérivés
et tout particulièrement avec l’utilisation du SONIA. À l’inverse, la liquidité
sur les marchés €STR est moins développée.
Pour une majeure partie des contrats existants référençant des indices de
taux qui doivent être remplacés, il est maintenant considéré que les taux de
remplacement seront la combinaison de taux à terme (pré-determiné ou
post-déterminé) calculés à partir des RFR et d’un spread d’ajustement, ce
dernier visant à assurer une équivalence économique avec l’indice remplacé.
Malgré cette orientation forte, à ce stade, l’adoption des RFR et le nombre
limité de contrats renégociés pour mettre à jour des clauses de
fallback
ou pour remplacer pro-activement le taux de référence traduisent des
niveaux hétérogènes de maturité dans la définition détaillée des modalités
de transition – y compris des conventions – selon les devises et classes
d’actifs. Les développements des systèmes d’information, dépendant des
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
425
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
définitions précises des taux de remplacement cibles pour être finalisés,
sont toujours en cours.
Le secteur privé reste en première ligne de ces transitions, toutefois des
annonces récentes laissent entrevoir une possible intervention des autorités
visant à supporter les transitions pour des périmètres de contrats qui ne
pourraient pas être renégociés à temps, qu’il s’agisse de remplacer le taux
de référence par anticipation de la disparition d’indices ou d’insérer des
clauses de
fallback
robustes qui permettent une transition à la disparition
d’indices. Néanmoins, en l’absence d’une définition ex-ante de périmètres
de contrats qui pourraient bénéficier d’un tel support, la préparation des
plans de transition se poursuit. De surcroît, les transitions proactives par
anticipation restent vivement encouragées par certaines autorités, telles
que l’autorité britannique (FCA :
Financial Conduct Authority
).
Spécifiquement pour le périmètre des contrats dérivés et par extension aux
contrats de Repo et prêts/emprunts de titres, l’ISDA a finalisé la mise en
œuvre d’un protocole qui permettra d’intégrer automatiquement au contrat
les nouvelles clauses de
fallback.
Ce protocole est de nature à simplifier la
transition des contrats dérivés entre les parties qui y auront adhéré. Crédit
Agricole CIB et les entités les plus actives sur les dérivés y ont adhéré.
Pour les autres instruments non dérivés, un tel dispositif n’existe pas et
de nombreuses renégociations bilatérales seront nécessaires.
Au travers du projet “Benchmarks”, Crédit Agricole continue à piloter les
transitions des indices de référence en intégrant les préconisations des
groupes de travail nationaux et les jalons définis par les autorités, en premier
lieu par la FCA. Ainsi, le projet vise à s’inscrire dans les standards définis par
les travaux de place. Le calendrier du projet de transition s’articule autour
des phases d’adoption et d’offres de taux alternatifs et des dates d’arrêt
formel de l’utilisation des indices dont la disparition est annoncée. Les plans
de transition finalisés par entité du Groupe Crédit Agricole, intégrant les
dernières conclusions des groupes de travail et associations de marché
et le cas échéant les précisions relatives aux possibles interventions des
autorités, seront activés courant 2021.
S’agissant de la transition de l’EONIA vers l’€STR (transition au plus tard
le 3 janvier 2022), les travaux sont initiés. Les chambres de compensation
ont basculé la rémunération du collatéral de l’EONIA vers l’€STR. Les flux
référençant l’€STR n’augmentent que très progressivement. Par ailleurs,
l’EURIBOR – comme tout indice de référence – est susceptible de voir sa
méthodologie évoluer ou d’être à terme remplacé. Toutefois, le scénario
de remplacement à court terme de l’EURIBOR, suivant un calendrier qui
serait similaire à celui des transitions LIBOR, n’est pas envisagé à ce stade.
En l’état, la liste des principaux indices de référence à l’échelle du Groupe
Crédit Agricole et/ou définis comme critiques par l’ESMA qui sont concernés
par une transition certaine ou potentielle reste inchangée :
l’EONIA qui disparaîtra le 3 janvier 2022 ;
les LIBOR (USD, GBP, CHF, JPY et EUR) dont la cessation pourrait se
produire fin 2021 mais n’est pas encore annoncée officiellement ;
l’EURIBOR, WIBOR, STIBOR, dont la disparition est possible mais n’est
pas anticipée à court terme.
L’EURIBOR, les LIBOR (notamment USD) et l’EONIA représentent – par
ordre décroissant – les expositions les plus importantes du Groupe aux
indices de référence.
Outre la préparation des transitions anticipées et a minima la mise en
conformité avec la BMR, les travaux du projet visent également à identifier
et gérer les risques inhérents aux transitions des indices de référence,
notamment sur les volets financiers, opérationnels et protection des clients.
Afin que les relations de couvertures comptables affectées par cette
réforme des taux d’intérêt de référence puissent se poursuivre malgré
les incertitudes sur le calendrier et les modalités de transition entre les
indices actuels et les nouveaux indices, l’IASB a publié des amendements à
IAS 39, IFRS 9 et IFRS 7 en septembre 2019 qui ont été adoptés par l’Union
européenne le 15 janvier 2020. Le Groupe appliquera ces amendements
tant que les incertitudes sur le devenir des indices auront des conséquences
sur les montants et les échéances des flux d’intérêt et considère, à ce titre,
que tous ses contrats de couverture, principalement ceux liés à l’EONIA,
l’EURIBOR et les taux LIBOR (USD, GBP, CHF, JPY), peuvent en bénéficier
au 31 décembre 2020.
Au 31 décembre 2020, le recensement des instruments de couverture
impactés par la réforme et sur lesquels subsistent des incertitudes fait
apparaître un montant nominal de 587 milliards d’euros.
D’autres amendements, publiés par l’IASB en août 2020, complètent ceux
publiés en 2019 et se concentrent sur les conséquences comptables du
remplacement des anciens taux d’intérêt de référence par d’autres taux
de référence à la suite des réformes.
Ces modifications, dites “Phase 2”, concernent principalement les
modifications des flux de trésorerie contractuels. Elles permettent aux
entités de ne pas décomptabiliser ou ajuster la valeur comptable des
instruments financiers pour tenir compte des changements requis par la
réforme, mais plutôt de mettre à jour le taux d’intérêt effectif pour refléter
le changement du taux de référence alternatif.
En ce qui concerne la comptabilité de couverture, les entités n’auront
pas à déqualifier leurs relations de couverture lorsqu’elles procèdent aux
changements requis par la réforme.
Le Groupe a décidé d’appliquer ces amendements par anticipation au
1
er
janvier 2020.
Au 31 décembre 2020, la ventilation par indice de référence significatif des instruments basés sur les anciens taux de référence et qui doivent transiter
vers les nouveaux taux avant leur maturité est la suivante :
En millions d’euros
EONIA
EURIBOR
LIBOR USD
LIBOR GBP
LIBOR JPY
LIBOR CHF
LIBOR EUR
WIBOR
STIBOR
Total des actifs financiers
hors dérivés
1 542
266 410
71 401
6 461
13 956
5 727
2
2 734
156
Total des passifs financiers
hors dérivés
6 136
69 754
37 762
2 404
1 348
123
5
1 537
68
Total des notionnels
des dérivés
484 902
3 771 688
2 856 710
363 111
956 350
98 152
-
9 313
29 402
S’agissant des expositions portant sur l’indice EONIA, les encours reportés
sont ceux dont la date d’échéance est ultérieure au 3 janvier 2022, date
de transition.
S’agissant des instruments financiers non dérivés, les expositions
correspondent aux nominaux des titres et au capital restant dû des
instruments amortissables.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
426
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
Durée des contrats de location IFRS 16 –
Décision de l’IFRS IC du 26 novembre 2019
L’IFRS IC a été saisi lors du premier semestre 2019 d’une question relative
à la détermination de la durée exécutoire pour la comptabilisation des
contrats de location sous IFRS 16, notamment pour deux types de contrats
de location :
les contrats de location sans échéance contractuelle, résiliables par
chacune des parties sous réserve d’un préavis ;
les contrats renouvelables par tacite reconduction (sauf résiliation par l’une
des parties), et sans aucune pénalité contractuelle due en cas de résiliation.
Lors de sa réunion du 26 novembre 2019, l’IFRS IC a rappelé qu’en
application d’IFRS 16 et de manière générale, un contrat de location n’est
plus exécutoire lorsque le preneur et le bailleur ont chacun le droit de le
résilier sans la permission de l’autre partie et en s’exposant tout au plus à
une pénalité négligeable, et a clarifié que pour déterminer la durée exécutoire,
tous les aspects économiques du contrat doivent être pris en compte et
que la notion de pénalité s’entend au-delà des indemnités de résiliation
contractuelles et inclut toute incitation économique à ne pas résilier le contrat.
Cette décision constitue un changement de méthode dans les approches
retenues par le Groupe dans la détermination de la durée des contrats
de location, et va au-delà des cas particuliers sur lesquels l’IFRS IC a
été interrogé, comme rappelé par l’AMF dans ses recommandations au
31 décembre 2019. En effet, la détermination de la durée du contrat à retenir
pour l’évaluation du droit d’utilisation et de la dette de loyers s’effectue en
application d’IFRS 16 au sein de cette période exécutoire.
Dès la publication de cette décision définitive de l’IFRS IC, le Groupe
Crédit Agricole a établi un projet intégrant les fonctions comptables, finances,
risques et informatiques afin de se mettre en conformité pour la clôture
du 31 décembre 2020.
Le Groupe a retenu une durée correspondant à la première option de sortie
post-cinq ans, comme étant la durée raisonnablement certaine d’un bail.
Cette durée, à l’initiation des baux commerciaux français sera appliquée
dans la majeure partie des cas. La principale exception sera le cas d’un
bail dans lequel le Groupe a renoncé à ses options de sorties triennales
intermédiaires (par exemple en contrepartie d’une réduction de loyers) ;
dans ce cas, la durée du bail restera sur neuf ans. Crédit Agricole S.A. n’a
pas identifié d’impact significatif au 31 décembre 2020 de l’application
de la décision de l’IFRS IC du 26 novembre 2019.
Normes et interprétations non encore
adoptées par l’Union européenne au
31 décembre 2020
Les normes et interprétations publiées par l’IASB au 31 décembre 2020 mais
non encore adoptées par l’Union européenne ne sont pas applicables par le
Groupe. Elles n’entreront en vigueur d’une manière obligatoire qu’à partir
de la date prévue par l’Union européenne et ne sont donc pas appliquées
par le Groupe au 31 décembre 2020.
Cela concerne en particulier la norme IFRS 17.
La norme IFRS 17 – Contrats d’assurance publiée en mai 2017 remplacera
la norme IFRS 4. Elle sera applicable aux exercices ouverts à compter du
1
er
janvier 2023 sous réserve de son adoption par l’Union européenne.
La norme IFRS 17 définit de nouveaux principes en matière de valorisation,
de comptabilisation des passifs des contrats d’assurance et d’appréciation
de leur profitabilité, ainsi qu’en matière de présentation. De 2017 à 2019, un
cadrage du projet de mise en œuvre a été réalisé afin d’identifier les enjeux
et les impacts de la norme pour les filiales assurance du Groupe. Les travaux
d’analyse et de préparation de mise en œuvre se sont poursuivis en 2020.
1.2
PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES
Utilisation de jugements et estimations
dans la préparation des états financiers
De par leur nature, les évaluations nécessaires à l’établissement des états
financiers exigent la formulation d’hypothèses et comportent des risques
et des incertitudes quant à leur réalisation dans le futur.
Les réalisations futures peuvent être influencées par de nombreux facteurs,
notamment :
les activités des marchés nationaux et internationaux ;
les fluctuations des taux d’intérêt et de change ;
la conjoncture économique et politique dans certains secteurs d’activité
ou pays ;
les modifications de la réglementation ou de la législation.
Cette liste n’est pas exhaustive.
Les estimations comptables qui nécessitent la formulation d’hypothèses
sont utilisées principalement pour les évaluations suivantes :
les instruments financiers évalués à la juste valeur ;
les participations non consolidées ;
les régimes de retraite et autres avantages sociaux futurs ;
les plans de stock-options ;
les dépréciations d’instruments de dette au coût amorti ou à la juste
valeur par capitaux propres recyclables ;
les provisions ;
les dépréciations des écarts d’acquisition ;
les actifs d’impôts différés ;
la valorisation des entreprises mises en équivalence ;
la participation aux bénéfices différés.
Les modalités de recours à des jugements ou à des estimations sont
précisées dans les paragraphes concernés ci-après.
Instruments financiers (IFRS 9, IAS 32 et 39)
Définitions
La norme IAS 32 définit un instrument financier comme tout contrat qui
donne lieu à un actif financier d’une entité et à un passif financier ou à un
instrument de capitaux propres d’une autre entité, c’est-à-dire tout contrat
représentant les droits ou obligations contractuels de recevoir ou de payer
des liquidités ou d’autres actifs financiers.
Les instruments dérivés sont des actifs ou passifs financiers dont la
valeur évolue en fonction de celle d’un sous-jacent, qui requièrent un
investissement initial faible ou nul, et dont le règlement intervient à une
date future.
Les actifs et passifs financiers sont traités dans les états financiers selon
les dispositions de la norme IFRS 9 telle qu’adoptée par l’Union européenne
y compris pour les actifs financiers détenus par les entités d’assurance
du Groupe.
La norme IFRS 9 définit les principes en matière de classement et
d’évaluation des instruments financiers, de dépréciation du risque de crédit
et de comptabilité de couverture, hors opérations de macro-couverture.
Il est toutefois précisé que Crédit Agricole S.A. utilise l’option de ne pas
appliquer le modèle général de couverture d’IFRS 9. L’ensemble des
relations de couverture reste en conséquence dans le champ d’IAS 39 en
attendant les futures dispositions relatives à la macro-couverture.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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427
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
Conventions d’évaluation des actifs et passifs
financiers
Évaluation initiale
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont
évalués à leur juste valeur telle que définie par IFRS 13.
La juste valeur telle que définie par IFRS 13 correspond au prix qui serait
reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une
transaction normale entre des intervenants du marché, sur le marché
principal ou le marché le plus avantageux, à la date d’évaluation.
Évaluation ultérieure
Après la comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont évalués
en fonction de leur classement soit au coût amorti en utilisant la méthode
du taux d’intérêt effectif (TIE) pour les instruments de dette, soit à leur juste
valeur telle que définie par IFRS 13. Les instruments dérivés sont toujours
évalués à leur juste valeur.
Le coût amorti correspond au montant auquel est évalué l’actif financier
ou le passif financier lors de sa comptabilisation initiale, en intégrant les
coûts de transaction directement attribuables à leur acquisition ou à leur
émission, diminué des remboursements en principal, majoré ou diminué
de l’amortissement cumulé calculé par la méthode du taux d’intérêt effectif
(TIE) de toute différence (décote ou prime) entre le montant initial et le
montant à l’échéance. Dans le cas d’un actif financier au coût amorti ou à
la juste valeur par capitaux propres recyclables, le montant peut être ajusté
si nécessaire au titre de la correction pour pertes de valeur (cf. paragraphe
“Provisionnement pour risque de crédit”).
Le taux d’intérêt effectif (TIE) est le taux qui actualise exactement les
décaissements ou encaissements de trésorerie futurs prévus sur la durée
de vie attendue de l’instrument financier ou, selon le cas, sur une période
plus courte de manière à obtenir la valeur comptable nette de l’actif ou
du passif financier.
Actifs financiers
Classement et évaluation des actifs financiers
Les actifs financiers non dérivés (instruments de dette ou de capitaux
propres) sont classés au bilan dans des catégories comptables qui
déterminent leur traitement comptable et leur mode d’évaluation ultérieur.
Les critères de classement et d’évaluation des actifs financiers dépendent
de la nature de l’actif financier, selon qu’il est qualifié :
d’instruments de dette (par exemple des prêts et titres à revenu fixe
ou déterminable) ; ou
d’instruments de capitaux propres (par exemple des actions).
Ces actifs financiers sont classés dans l’une des trois catégories suivantes :
actifs financiers à la juste valeur par résultat ;
actifs financiers au coût amorti (instruments de dette uniquement) ;
actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres (recyclables
pour les instruments de dette, non recyclables pour les instruments
de capitaux propres).
Instruments de dette
Le classement et l’évaluation d’un instrument de dette dépendent de
deux critères réunis : le modèle de gestion défini au niveau portefeuille et
l’analyse des caractéristiques contractuelles déterminée par instrument
de dette sauf utilisation de l’option à la juste valeur.
Les trois modèles de gestion
Le modèle de gestion est représentatif de la stratégie que suit le
management de Crédit Agricole S.A. pour la gestion de ses actifs financiers,
dans l’atteinte de ses objectifs. Le modèle de gestion est spécifié pour un
portefeuille d’actifs et ne constitue pas une intention au cas par cas pour
un actif financier isolé.
On distingue trois modèles de gestion :
le modèle collecte dont l’objectif est de collecter les flux de trésorerie
contractuels sur la durée de vie des actifs ; ce modèle n’implique pas
systématiquement de détenir la totalité des actifs jusqu’à leur échéance
contractuelle ; toutefois, les ventes d’actifs sont strictement encadrées ;
le modèle collecte et vente dont l’objectif est de collecter des flux de
trésorerie sur la durée de vie et de céder les actifs ; dans ce modèle,
la vente d’actifs financiers et la perception de flux de trésorerie sont
toutes les deux essentielles ; et
le modèle autre / vente dont l’objectif principal est de céder les actifs.
Il concerne notamment les portefeuilles dont l’objectif est de collecter des
flux de trésorerie via les cessions, les portefeuilles dont la performance
est appréciée sur la base de sa juste valeur, les portefeuilles d’actifs
financiers détenus à des fins de transaction.
Lorsque la stratégie que suit le management pour la gestion d’actifs
financiers ne correspond ni au modèle collecte, ni au modèle collecte
et vente, ces actifs financiers sont classés dans un portefeuille dont le
modèle de gestion est autre / vente.
Les caractéristiques contractuelles (test
“
Solely Payments
of Principal & Interests”
ou test “SPPI”)
Le test “SPPI” regroupe un ensemble de critères, examinés cumulativement,
permettant d’établir si les flux de trésorerie contractuels respectent les
caractéristiques d’un financement simple (remboursements de nominal
et versements d’intérêts sur le nominal restant dû).
Le test est satisfait lorsque le financement donne droit seulement au
remboursement du principal et lorsque le versement des intérêts perçus
reflète la valeur temps de l’argent, le risque de crédit associé à l’instrument,
les autres coûts et risques d’un contrat de prêt classique ainsi qu’une
marge raisonnable, que le taux d’intérêt soit fixe ou variable.
Dans un financement simple, l’intérêt représente le coût du passage du
temps, le prix du risque de crédit et de liquidité sur la période, et d’autres
composantes liées au coût du portage de l’actif (ex. : coûts administratifs…).
Dans certains cas, cette analyse qualitative ne permettant pas de conclure,
une analyse quantitative (ou
Benchmark test
) est effectuée. Cette analyse
complémentaire consiste à comparer les flux de trésorerie contractuels de
l’actif étudié et les flux de trésorerie d’un actif de référence.
Si la différence entre les flux de trésorerie de l’actif financier et celui
de référence est jugée non significative, l’actif est considéré comme un
financement simple.
Par ailleurs, une analyse spécifique sera menée dans le cas où l’actif
financier est émis par des entités
ad hoc
établissant un ordre de priorité
de paiement entre les porteurs des actifs financiers en liant de multiples
instruments entre eux par contrat et créant des concentrations de risque
de crédit (des “tranches”).
Chaque tranche se voit attribuer un rang de subordination qui précise
l’ordre de distribution des flux de trésorerie générés par l’entité structurée.
Dans ce cas le test “SPPI” nécessite une analyse des caractéristiques des
flux de trésorerie contractuels de l’actif concerné et des actifs sous-jacents
selon l’approche
“look-through”
et du risque de crédit supporté par les
tranches souscrites comparé au risque de crédit des actifs sous-jacents.
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428
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
Le mode de comptabilisation des instruments de dette résultant de la qualification du modèle de gestion couplée au test “SPPI” peut être présenté sous
la forme du diagramme ci-après :
Modèles de gestion
Collecte
Satisfait
Instruments de dette
Coût amorti
Juste valeur
par résultat
Juste valeur
par résultat
Juste valeur
par résultat
(Test SPPI N/A)
Juste valeur
par capitaux
propres recyclables
Test SPPI
Non satisfait
Collecte et vente
Autre / Vente
Instruments de dette au coût amorti
Les instruments de dette sont évalués au coût amorti s’ils sont éligibles
au modèle collecte et s’ils respectent le test “SPPI”.
Ils sont enregistrés à la date de règlement-livraison et leur évaluation
initiale inclut également les coupons courus et les coûts de transaction.
L’amortissement des éventuelles surcotes/décotes et des frais de transaction
des prêts et créances, et des titres à revenu fixe est comptabilisé en résultat
selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
Cette catégorie d’actifs financiers fait l’objet de dépréciations dans les
conditions décrites dans le paragraphe spécifique “Provisionnement pour
risque de crédit”.
Instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables
Les instruments de dette sont évalués à la juste valeur par capitaux propres
recyclables s’ils sont éligibles au modèle collecte et vente et s’ils respectent
le test “SPPI”.
Ils sont enregistrés à la date de négociation et leur évaluation initiale inclut
également les coupons courus et les coûts de transaction.
L’amortissement des éventuelles surcotes/décotes et des frais de transaction
des titres à revenu fixe est comptabilisé en résultat selon la méthode du
taux d’intérêt effectif.
Ces actifs financiers sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les
variations de juste valeur sont enregistrées en capitaux propres recyclables
en contrepartie du compte d’encours (hors intérêts courus comptabilisés
en résultat selon la méthode du TIE).
En cas de cession, ces variations sont transférées en résultat.
Cette catégorie d’instruments financiers fait l’objet de dépréciations dans
les conditions décrites dans le paragraphe spécifique “Provisionnement
pour risque de crédit” (sans que cela n’affecte la juste valeur au bilan).
Instruments de dette à la juste valeur par résultat
Les instruments de dette sont évalués en juste valeur par résultat dans
les cas suivants :
les instruments sont classés dans des portefeuilles constitués d’actifs
financiers détenus à des fins de transaction ou dont l’objectif principal
est la cession.
Les actifs financiers détenus à des fins de transaction sont des actifs
acquis ou générés par l’entreprise principalement dans l’objectif de les
céder à court terme ou qui font partie d’un portefeuille d’instruments
gérés en commun dans le but de réaliser un bénéfice lié à des fluctuations
de prix à court terme ou à une marge d’arbitragiste. Bien que les flux
de trésorerie contractuels soient perçus pendant le temps durant lequel
Crédit Agricole S.A. détient les actifs, la perception de ces flux de trésorerie
contractuels n’est pas essentielle mais accessoire.
les instruments de dette qui ne respectent pas les critères du test “SPPI”.
C’est notamment le cas des OPCVM ;
les instruments financiers classés dans des portefeuilles pour lesquels
Crédit Agricole S.A. choisit pour la valorisation à la juste valeur afin de
réduire une différence de traitement comptable au compte de résultat.
Dans ce cas, il s’agit d’un classement sur option à la juste valeur par
résultat.
Les actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat sont initialement
comptabilisés à la juste valeur, hors coûts de transaction (directement
enregistrés en résultat) et coupons courus inclus.
Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations de juste
valeur sont comptabilisées en résultat, en “produit net bancaire” (PNB), en
contrepartie du compte d’encours. Les intérêts de ces instruments sont
comptabilisés dans la rubrique “Gains ou pertes nets sur instruments
financiers à la juste valeur par résultat”.
Cette catégorie d’actifs financiers ne fait pas l’objet de dépréciation.
Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat par nature
dont le modèle de gestion est “Autre / vente” sont enregistrés à la date
de négociation.
Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat sur option
sont enregistrés à la date de négociation.
Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat par nature,
par échec au test SPPI, sont enregistrés à la date de règlement-livraison.
Instruments de capitaux propres
Les instruments de capitaux propres sont par défaut comptabilisés à la
juste valeur par résultat, sauf option irrévocable pour un classement à la
juste valeur par capitaux propres non recyclables, sous réserve que ces
instruments ne soient pas détenus à des fins de transaction.
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat
Les actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat sont initialement
comptabilisés à la juste valeur, hors coûts de transaction (directement
enregistrés en résultat). Les instruments de capitaux propres détenus à des
fins de transaction sont enregistrés à la date de négociation. Les instruments
de capitaux propres évalués à la juste valeur par résultat et non détenus
à des fins de transaction sont enregistrés en date de règlement-livraison.
Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations de juste
valeur sont comptabilisées en résultat, en “produit net bancaire” (PNB), en
contrepartie du compte d’encours.
Cette catégorie d’actifs financiers ne fait pas l’objet de dépréciation.
Instrument de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres
non recyclables (sur option irrévocable)
L’option irrévocable de comptabiliser les instruments de capitaux propres à
la juste valeur par capitaux propres non recyclables est retenue au niveau
transactionnel (ligne par ligne) et s’applique dès la date de comptabilisation
initiale. Ces titres sont enregistrés à la date de négociation.
La juste valeur initiale intègre les coûts de transaction.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
Lors des évaluations ultérieures, les variations de juste valeur sont
comptabilisées en capitaux propres non recyclables. En cas de cession,
ces variations ne sont pas recyclées en résultat, le résultat de cession est
comptabilisé en capitaux propres.
Seuls les dividendes sont reconnus en résultat si :
le droit de l’entité d’en percevoir le paiement est établi ;
il est probable que les avantages économiques associés aux dividendes
iront à l’entité ;
le montant des dividendes peut être évalué de façon fiable.
Reclassement d’actifs financiers
En cas de changement important de modèle économique dans la gestion des
actifs financiers (nouvelle activité, acquisition d’entités, cession ou abandon
d’une activité significative), un reclassement de ces actifs financiers est
nécessaire. Le reclassement s’applique à la totalité des actifs financiers
du portefeuille à partir de la date de reclassement.
Dans les autres cas, le modèle de gestion reste inchangé pour les actifs
financiers existants. Si un nouveau modèle de gestion est identifié,
il s’applique de manière prospective, aux nouveaux actifs financiers,
regroupés dans un nouveau portefeuille de gestion.
Acquisition et cession temporaire de titres
Les cessions temporaires de titres (prêts de titres, titres donnés en
pension livrée) ne remplissent généralement pas les conditions de
décomptabilisation.
Les titres prêtés ou mis en pension sont maintenus au bilan. Dans le cas
de titres mis en pension, le montant encaissé, représentatif de la dette à
l’égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan par le cédant.
Les titres empruntés ou reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan
du cessionnaire.
Dans le cas de titres pris en pension, une créance à l’égard du cédant est
enregistrée au bilan du cessionnaire en contrepartie du montant versé.
En cas de revente ultérieure du titre, le cessionnaire enregistre un passif
évalué à la juste valeur qui matérialise son obligation de restituer le titre
reçu en pension.
Les produits et charges relatifs à ces opérations sont rapportés au compte
de résultat
prorata temporis
sauf en cas de classement des actifs et passifs
à la juste valeur par résultat.
Décomptabilisation des actifs financiers
Un actif financier (ou groupe d’actifs financiers) est décomptabilisé en
tout ou partie :
lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie qui lui sont liés
arrivent à expiration ;
ou sont transférés ou considérés comme tels parce qu’ils appartiennent
de fait à un ou plusieurs bénéficiaires et lorsque la quasi-totalité des
risques et avantages liés à cet actif financier est transférée.
Dans ce cas, tous les droits et obligations créés ou conservés lors du
transfert sont comptabilisés séparément en actifs et en passifs.
Lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie sont transférés
mais que seule une partie des risques et avantages, ainsi que le contrôle,
sont conservés, l’entité continue à comptabiliser l’actif financier dans la
mesure de son implication continue dans cet actif.
Les actifs financiers renégociés pour raisons commerciales en l’absence
de difficultés financières de la contrepartie et dans le but de développer
ou conserver une relation commerciale sont décomptabilisés en date de
renégociation. Les nouveaux prêts accordés aux clients sont enregistrés à
cette date à leur juste valeur à la date de renégociation. La comptabilisation
ultérieure dépend du modèle de gestion et du test “SPPI”.
Intérêts pris en charge par l’État (IAS 20)
Dans le cadre de mesures d’aides au secteur agricole et rural, ainsi qu’à
l’acquisition de logement, certaines entités du Groupe Crédit Agricole
accordent des prêts à taux réduits, fixés par l’État. En conséquence, ces
entités perçoivent de l’État une bonification représentative du différentiel
de taux existant entre le taux accordé à la clientèle et un taux de référence
prédéfini. Ainsi, les prêts qui bénéficient de ces bonifications sont accordés
au taux de marché.
Les modalités de ce mécanisme de compensation sont réexaminées
périodiquement par l’État.
Les bonifications perçues de l’État sont enregistrées en résultat sous la
rubrique Intérêts et produits assimilés et réparties sur la durée de vie des
prêts correspondants, conformément à la norme IAS 20.
Approche par superposition applicable aux activités d’assurance
Crédit Agricole S.A. emploie l’approche par superposition pour les actifs
financiers détenus aux fins d’une activité liée à des contrats d’assurance,
qui sont désignés conformément à l’option offerte par les amendements à
la norme IFRS 4 (Application d’IFRS 9 – Instruments financiers et d’IFRS 4 –
Contrats d’assurance), publiés par l’IASB en septembre 2016.
Cette approche vise à remédier aux conséquences comptables temporaires
du décalage entre la date d’entrée en vigueur de la norme IFRS 9 et celle
de la nouvelle norme sur les contrats d’assurance remplaçant la norme
IFRS 4 (IFRS 17). Elle permet en effet d’éliminer du compte de résultat
une partie des non-concordances comptables supplémentaires et de la
volatilité temporaire que pourrait engendrer une application de la norme
IFRS 9 avant l’entrée en vigueur de la norme IFRS 17.
La désignation des actifs financiers éligibles s’effectue instrument par
instrument, et peut être réalisée :
au 1
er
janvier 2018, lors de la première application d’IFRS 9 ; ou
ultérieurement mais uniquement s’il s’agit de la comptabilisation initiale
des actifs en question.
En application de l’approche par superposition, Crédit Agricole S.A. reclasse,
pour les actifs financiers désignés uniquement, leurs impacts au compte
de résultat vers les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres pour que le montant présenté en compte de résultat corresponde
à celui qui aurait été présenté en compte de résultat si la norme IAS 39
avait été appliquée.
Par conséquent, le montant reclassé est égal à l’écart entre :
le montant présenté en résultat net en application d’IFRS 9 pour les
actifs financiers désignés ; et
le montant qui aurait été présenté en résultat net pour les actifs financiers
désignés si l’assureur avait appliqué la norme IAS 39.
Dans le compte de résultat, les effets de ce reclassement sont comptabilisés
dans le produit net bancaire, avant effets fiscaux, sur la ligne “Reclassement
des gains ou pertes nets sur actifs financiers lié à l’approche par
superposition”. Les effets fiscaux liés à ce reclassement sont présentés
sur la ligne “Impôts sur les bénéfices”.
Dans l’état des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres, les effets de ce reclassement sont comptabilisés en gains et
pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
sur la ligne “Reclassement des gains ou pertes nets sur actifs financiers
lié à l’approche par superposition”.
Les actifs financiers pouvant faire l’objet d’une désignation doivent remplir
les caractéristiques suivantes :
ils sont détenus par des assureurs au sein du Groupe à des fins d’activité
d’assurance ;
ils sont évalués à la juste valeur par le biais du résultat net selon IFRS 9,
mais n’auraient pas été évalués ainsi selon IAS 39 ; il s’agit des actifs
financiers qui, sous IAS 39, auraient été comptabilisés au coût amorti
(actifs détenus jusqu’à l’échéance, prêts et créances) ou à la juste valeur
par capitaux propres (actifs financiers disponibles à la vente).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
Évaluation des impacts en compte de résultat des actifs financiers
désignés
En vertu de l’approche par superposition, Crédit Agricole S.A. continue
d’appliquer pour la reconnaissance du résultat des actifs financiers désignés
les principes et méthodes comptables que le Groupe appliquait sous IAS 39 :
Actifs financiers au coût amorti selon IAS 39
Les actifs financiers au coût amorti sont comptabilisés initialement pour
leur juste valeur initiale, frais de transaction directement attribuables et
coupons courus inclus.
Ils sont comptabilisés ultérieurement au coût amorti avec amortissement
de la surcote/décote et des frais de transaction selon la méthode du taux
d’intérêt effectif.
Actifs financiers disponibles à la vente selon IAS 39
Les titres classés en “Actifs financiers disponibles à la vente” sont
initialement comptabilisés à la juste valeur initiale, frais de transaction
directement attribuables à l’acquisition et coupons courus inclus.
Les titres classés en “Actifs financiers disponibles à la vente” sont
ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur
sont enregistrées en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres.
En cas de cession, ces variations sont transférées en résultat.
L’amortissement des éventuelles surcotes/décotes et des frais de transaction
des titres à revenu fixe est comptabilisé en résultat selon la méthode du
taux d’intérêt effectif.
Dépréciation selon IAS 39 des actifs financiers désignés
Une dépréciation doit être constatée lorsqu’il existe un indice objectif
de perte résultant d’un ou plusieurs événements intervenus après la
comptabilisation initiale de l’actif financier.
Constitue un indice objectif de perte une baisse durable ou significative de
la valeur du titre pour les titres de capitaux propres, ou l’apparition d’une
dégradation significative du risque de crédit matérialisée par un risque
de non-recouvrement pour les titres de dettes.
Pour les titres de capitaux propres, Crédit Agricole S.A. utilise des critères
quantitatifs comme indicateurs de dépréciation potentielle. Ces critères
quantitatifs reposent principalement sur une perte de l’instrument de
capitaux propres de 30 % au moins de sa valeur sur une période de six
mois consécutifs. Crédit Agricole S.A. prend également en considération
des facteurs de type difficultés financières de l’émetteur, perspectives à
court terme etc.
Au-delà de ces critères, Crédit Agricole S.A. constate une dépréciation
en cas de baisse de valeur supérieure à 50 % ou observée pendant plus
de trois ans.
Passifs financiers
Classement et évaluation des passifs financiers
Les passifs financiers sont classés au bilan dans les deux catégories
comptables suivantes :
passifs financiers à la juste valeur par résultat, par nature ou sur option ;
passifs financiers au coût amorti.
Passifs financiers à la juste valeur par résultat par nature
Les instruments financiers émis principalement en vue d’être rachetés à
court terme, les instruments faisant partie d’un portefeuille d’instruments
financiers identifiés qui sont gérés ensemble et qui présentent des
indications d’un profil récent de prise de bénéfice à court terme, et les
dérivés (à l’exception de certains dérivés de couverture) sont évalués à
la juste valeur par nature.
Les variations de juste valeur de ce portefeuille sont constatées en
contrepartie du compte de résultat.
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
Les passifs financiers répondant à l’un des trois cas prévus par la norme
ci-après, peuvent être évalués à la juste valeur par résultat sur option :
émissions hybrides comprenant un ou plusieurs dérivés incorporés
séparables, réduction ou élimination de distorsion de traitement comptable
ou groupes de passifs financiers gérés et dont la performance est évaluée
à la juste valeur.
Cette option est irrévocable et s’applique obligatoirement à la date de
comptabilisation initiale de l’instrument.
Lors des évaluations ultérieures, ces passifs financiers sont évalués à la
juste valeur en contrepartie du résultat pour les variations de juste valeur
non liées au risque de crédit propre et en contrepartie des capitaux propres
non recyclables pour les variations de valeur liées au risque de crédit
propre sauf si cela aggrave la non-concordance comptable (auquel cas
les variations de valeur liées au risque de crédit propre sont enregistrées
en résultat, comme prévu par la norme).
Passifs financiers évalués au coût amorti
Tous les autres passifs répondant à la définition d’un passif financier (hors
dérivés) sont évalués au coût amorti.
Ces passifs sont enregistrés en juste valeur à l’origine (produits et coûts de
transaction inclus) puis sont comptabilisés ultérieurement au coût amorti
selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
Produits de la collecte
Les produits de la collecte sont comptabilisés dans la catégorie des
“Passifs financiers au coût amorti – Dettes envers la clientèle” malgré les
caractéristiques du circuit de collecte dans le Groupe Crédit Agricole, avec
une centralisation de la collecte chez Crédit Agricole S.A. en provenance
des Caisses régionales. La contrepartie finale de ces produits de collecte
pour le Groupe reste en effet la clientèle.
L’évaluation initiale est faite à la juste valeur, l’évaluation ultérieure au
coût amorti.
Les produits d’épargne réglementée sont par nature considérés comme
étant à taux de marché.
Les plans d’épargne-logement et les comptes d’épargne-logement donnent
lieu le cas échéant à une provision telle que détaillée dans la note 6.18
“Provisions”.
Reclassement de passifs financiers
Le classement initial des passifs financiers est irrévocable. Aucun
reclassement ultérieur n’est autorisé.
Distinction dettes – capitaux propres
La distinction entre instruments de dette et instruments de capitaux propres
est fondée sur une analyse de la substance économique des dispositifs
contractuels.
Un passif financier est un instrument de dette s’il inclut une obligation
contractuelle :
de remettre à une autre entité de la trésorerie, un autre actif financier ou
un nombre variable d’instruments de capitaux propres ; ou
d’échanger des actifs et des passifs financiers avec une autre entité à
des conditions potentiellement défavorables.
Un instrument de capitaux propres est un instrument financier non
remboursable qui offre une rémunération discrétionnaire mettant en
évidence un intérêt résiduel dans une entreprise après déduction de tous ses
passifs financiers (actif net) et qui n’est pas qualifié d’instrument de dette.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
431
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
Rachat d’actions propres
Les actions propres ou instruments dérivés équivalents tels que les options
sur actions propres achetées par Crédit Agricole S.A. présentant une parité
d’exercice fixe, y compris les actions détenues en couverture des plans
de stock-options, ne rentrent pas dans la définition d’un actif financier et
sont comptabilisées en déduction des capitaux propres. Elles ne génèrent
aucun impact sur le compte de résultat.
Décomptabilisation et modification des passifs financiers
Un passif financier est décomptabilisé en tout ou partie :
lorsqu’il arrive à extinction ; ou
lorsque les analyses quantitative ou qualitative concluent qu’il a été
substantiellement modifié en cas de restructuration.
Une modification substantielle d’un passif financier existant doit
être enregistrée comme une extinction du passif financier initial et la
comptabilisation d’un nouveau passif financier (la novation). Tout différentiel
entre la valeur comptable du passif éteint et du nouveau passif sera
enregistré immédiatement au compte de résultat.
Si le passif financier n’est pas décomptabilisé, le TIE d’origine est maintenu.
Une décote/surcote est constatée immédiatement au compte de résultat
en date de modification puis fait l’objet d’un étalement au TIE d’origine
sur la durée de vie résiduelle de l’instrument.
Intérêts négatifs sur actifs et passifs financiers
Conformément à la décision de l’IFRS IC de janvier 2015, les produits
d’intérêt négatifs (charges) sur actifs financiers ne répondant pas à la
définition d’un revenu au sens d’IFRS 15 sont comptabilisés en charges
d’intérêts en compte de résultat, et non en réduction du produit d’intérêts.
Il en est de même pour les charges d’intérêts négatives (produits) sur
passifs financiers.
Dépréciation/provisionnement pour risque
de crédit
Champ d’application
Conformément à IFRS 9, Crédit Agricole S.A. comptabilise une correction
de valeur au titre des pertes de crédit attendues (
“Expected Credit Losses”
ou “ECL”) sur les encours suivants :
les actifs financiers d’instruments de dette comptabilisés au coût amorti
ou à la juste valeur par capitaux propres recyclables (prêts et créances,
titres de dette) ;
les engagements de financement qui ne sont pas évalués à la juste
valeur par résultat ;
les engagements de garantie relevant d’IFRS 9 et qui ne sont pas évalués
à la juste valeur par résultat ;
les créances locatives relevant de la norme IFRS 16 ; et
les créances commerciales générées par des transactions de la norme
IFRS 15.
Les instruments de capitaux propres (à la juste valeur par résultat ou à
la juste valeur par OCI non recyclables) ne sont pas concernés par les
dispositions en matière de dépréciation.
Les instruments dérivés et les autres instruments en juste valeur par
contrepartie résultat font l’objet d’un calcul de risque de contrepartie qui
n’est pas visé par le modèle ECL. Ce calcul est décrit dans le chapitre 5
“Risques et Pilier 3”.
Risque de crédit et étapes de dépréciation/provisionnement
Le risque de crédit se définit comme le risque de pertes lié au défaut d’une
contrepartie entraînant son incapacité à faire face à ses engagements
vis-à-vis du Groupe.
Le processus de provisionnement du risque de crédit distingue trois étapes
(Buckets)
:
1
re
étape
(Bucket 1)
:
dès la comptabilisation initiale de l’instrument
financier (crédit, titre de dette, garantie…), l’entité comptabilise les
pertes de crédit attendues sur 12 mois ;
2
e
étape
(Bucket 2)
:
si la qualité de crédit se dégrade significativement
pour une transaction ou un portefeuille donné, l’entité comptabilise les
pertes attendues à maturité ;
3
e
étape
(Bucket 3)
:
dès lors qu’un ou plusieurs événements de défaut
sont intervenus sur la transaction ou sur la contrepartie en ayant un effet
néfaste sur les flux de trésorerie futurs estimés, l’entité comptabilise
une perte de crédit avérée à maturité. Par la suite, si les conditions
de classement des instruments financiers en
Bucket 3
ne sont plus
respectées, les instruments financiers sont reclassés en
Bucket 2,
puis
en
Bucket 1
en fonction de l’amélioration ultérieure de la qualité de
risque de crédit.
Définition du défaut
La définition du défaut pour les besoins du provisionnement ECL est identique
à celle utilisée en gestion et pour les calculs de ratios réglementaires. Ainsi,
un débiteur est considéré en situation de défaut, lorsqu’au moins une des
deux conditions suivantes est satisfaite :
un arriéré de paiement significatif généralement supérieur à 90 jours
sauf si des circonstances particulières démontrent que l’arriéré est dû
à des causes non liées à la situation du débiteur ;
l’entité estime improbable que le débiteur s’acquitte intégralement de
ses obligations de crédit sans qu’elle ait recours à d’éventuelles mesures
telles que la réalisation d’une sûreté.
Un encours en défaut
(Bucket 3)
est dit déprécié lorsque se sont produits un
ou plusieurs événements qui ont un effet néfaste sur les flux de trésorerie
futurs estimés de cet actif financier. Les indications de dépréciation d’un
actif financier englobent les données observables au sujet des événements
suivants :
des difficultés financières importantes de l’émetteur ou de l’emprunteur ;
un manquement à un contrat, tel qu’une défaillance ou un paiement
en souffrance ;
l’octroi, par le ou les prêteurs à l’emprunteur, pour des raisons
économiques ou contractuelles liées aux difficultés financières de
l’emprunteur, d’une ou de plusieurs faveurs que le ou les prêteurs
n’auraient pas envisagées dans d’autres circonstances ;
la probabilité croissante de faillite ou de restructuration financière de
l’emprunteur ;
la disparition d’un marché actif pour l’actif financier en raison de difficultés
financières ;
l’achat ou la création d’un actif financier avec une forte décote, qui
reflète les pertes de crédit subies.
Il n’est pas nécessairement possible d’isoler un événement en particulier,
la dépréciation de l’actif financier pouvant résulter de l’effet combiné de
plusieurs événements.
La contrepartie en défaut ne revient en situation saine qu’après une période
d’observation qui permet de valider que le débiteur n’est plus en situation
de défaut (appréciation par la Direction des risques).
La notion de perte de crédit attendue “ECL”
L’ECL se définit comme la valeur probable espérée pondérée de la perte
de crédit (en principal et en intérêts) actualisée. Elle correspond à la valeur
actuelle de la différence entre les flux de trésorerie contractuels et les flux
attendus (incluant le principal et les intérêts).
L’approche ECL vise à anticiper au plus tôt la comptabilisation des pertes
de crédit attendues.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
432
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
Gouvernance et mesure des ECL
La gouvernance du dispositif de mesure des paramètres IFRS 9 s’appuie
sur l’organisation mise en place dans le cadre du dispositif Bâlois. La
Direction des risques du Groupe est responsable de la définition du cadre
méthodologique et de la supervision du dispositif de provisionnement
des encours.
Le Groupe s’appuie en priorité sur le dispositif de notation interne et les
processus bâlois actuels pour générer les paramètres IFRS 9 nécessaires
au calcul des ECL. L’appréciation de l’évolution du risque de crédit s’appuie
sur un modèle d’anticipation des pertes et extrapolation sur la base de
scénarios raisonnables. Toutes les informations disponibles, pertinentes,
raisonnables et justifiables, y compris les informations de nature prospective,
doivent être retenues.
La formule de calcul intègre les paramètres de probabilité de défaut, de
perte en cas de défaut et d’exposition au moment du défaut.
Ces calculs s’appuient largement sur les modèles internes utilisés dans le
cadre du dispositif prudentiel lorsqu’ils existent, mais avec des retraitements
pour déterminer une ECL économique. La norme IFRS 9 préconise une
analyse en date d’arrêté
(Point in Time)
tout en tenant compte de données
de pertes historiques et des données prospectives macro-économiques
(Forward Looking),
alors que la vue prudentielle s’analyse à travers le
cycle
(Through The Cycle)
pour la probabilité de défaut et en bas de cycle
(Downturn)
pour la perte en cas de défaut.
L’approche comptable conduit également à recalculer certains paramètres
bâlois, notamment pour neutraliser les coûts internes de recouvrement ou
les floors qui sont imposés par le régulateur dans le calcul réglementaire
de la perte en cas de défaut (
“Loss Given Default”
ou “LGD”).
Les modalités de calcul de l’ECL sont à apprécier en fonction des typologies
de produits : instruments financiers et instruments hors bilan.
Les pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir sont une portion
des pertes de crédit attendues pour la durée de vie, et elles représentent
les insuffisances de flux de trésorerie pour la durée de vie advenant d’une
défaillance dans les 12 mois suivant la date de clôture (ou une période plus
courte si la durée de vie attendue de l’instrument financier est inférieure à
12 mois), pondérées par la probabilité qu’il y ait défaillance dans les 12 mois.
Les pertes de crédit attendues sont actualisées au TIE déterminé lors de
la comptabilisation initiale de l’instrument financier.
Les modalités de mesure des ECL tiennent compte des biens affectés en
garantie et des autres rehaussements de crédit qui font partie des modalités
contractuelles et que l’entité ne comptabilise pas séparément. L’estimation
des insuffisances de flux de trésorerie attendues d’un instrument financier
garanti reflète le montant et le calendrier de recouvrement des garanties.
Conformément à la norme IFRS 9, la prise en compte des garanties et
sûretés n’influe pas sur l’appréciation de la dégradation significative du
risque de crédit : celle-ci s’appuie sur l’évolution du risque de crédit sur
le débiteur sans tenir compte des garanties.
Le
backtesting
des modèles et paramètres utilisés est réalisé a minima
à fréquence annuelle.
Les données macro-économiques prospectives
(Forward Looking)
sont
prises en compte dans un cadre méthodologique applicable à deux niveaux :
au niveau du Groupe dans la détermination d’un cadre partagé de prise
en compte du
Forward Looking
dans la projection des paramètres PD,
LGD sur l’horizon d’amortissement des opérations ;
au niveau de chaque entité au regard de ses propres portefeuilles.
Dégradation significative du risque de crédit
Toutes les entités du Groupe doivent apprécier, pour chaque instrument
financier, la dégradation du risque de crédit depuis l’origine à chaque date
d’arrêté. Cette appréciation de l’évolution du risque de crédit conduit les
entités à classer leurs opérations par classe de risque
(Buckets).
Afin d’apprécier la dégradation significative, le Groupe prévoit un processus
basé sur deux niveaux d’analyse :
un premier niveau dépendant de règles et de critères relatifs et absolus
Groupe qui s’imposent aux entités du Groupe ;
un second niveau lié à l’appréciation, à dire d’expert au titre du
Forward
Looking
local, du risque porté par chaque entité sur ses portefeuilles
pouvant conduire à ajuster les critères Groupe de déclassement en
Bucket 2
(bascule de portefeuille ou sous-portefeuille en ECL à maturité).
Le suivi de la dégradation significative porte, sauf exception, sur chaque
instrument financier. Aucune contagion n’est requise pour le passage de
Bucket 1
à
Bucket 2
des instruments financiers d’une même contrepartie.
Le suivi de la dégradation significative doit porter sur l’évolution du risque
de crédit du débiteur principal sans tenir compte de la garantie, y compris
pour les opérations bénéficiant d’une garantie de l’actionnaire.
Pour les encours composés de petites créances présentant des
caractéristiques similaires, l’étude, contrepartie par contrepartie, peut
être remplacée par une estimation statistique des pertes prévisionnelles.
Pour mesurer la dégradation significative du risque de crédit depuis la
comptabilisation initiale, il est nécessaire de récupérer la notation interne
et la PD (probabilité de défaut) à l’origine.
L’origine s’entend comme la date de négociation, lorsque l’entité devient
partie aux dispositions contractuelles de l’instrument financier. Pour les
engagements de financement et de garantie, l’origine s’entend comme
la date d’engagement irrévocable.
Pour le périmètre sans modèle de notation interne, le Groupe Crédit Agricole
retient le seuil absolu d’impayés supérieur à 30 jours comme seuil ultime
de dégradation significative et de classement en
Bucket 2.
Pour les encours (à l’exception des titres) pour lesquels des dispositifs de
notation internes ont été construits (en particulier les expositions suivies en
méthodes autorisées), le Groupe Crédit Agricole considère que l’ensemble
des informations intégrées dans les dispositifs de notation permet une
appréciation plus pertinente que le seul critère d’impayé de plus de 30 jours.
Si la dégradation depuis l’origine cesse d’être constatée, la dépréciation
peut être ramenée à des pertes attendues à 12 mois
(Bucket 1).
Afin de suppléer le fait que certains facteurs ou indicateurs de dégradation
significative ne soient pas identifiables au niveau d’un instrument financier
pris isolément, la norme autorise l’appréciation de la dégradation
significative pour des portefeuilles, des groupes de portefeuilles ou des
portions de portefeuille d’instruments financiers.
La constitution des portefeuilles pour une appréciation de la dégradation
sur base collective peut résulter de caractéristiques communes telles que :
le type d’instrument ;
la note de risque de crédit (dont la note interne Bâle II pour les entités
disposant d’un système de notation interne) ;
le type de garantie ;
la date de comptabilisation initiale ;
la durée à courir jusqu’à l’échéance ;
le secteur d’activité ;
l’emplacement géographique de l’emprunteur ;
la valeur du bien affecté en garantie par rapport à l’actif financier, si cela
a une incidence sur la probabilité de défaillance (par exemple, dans le
cas des prêts garantis uniquement par sûreté réelle dans certains pays,
ou sur la quotité de financement) ;
le circuit de distribution, l’objet du financement…
Une différenciation par marché de la dégradation significative est donc
possible (habitat, crédit consommation, crédit aux agriculteurs ou
professionnels, crédit aux entreprises…).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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433
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
Le regroupement d’instruments financiers aux fins de l’appréciation des
variations du risque de crédit sur une base collective peut changer au fil
du temps, au fur et à mesure que de nouvelles informations deviennent
disponibles.
Pour les titres, Crédit Agricole S.A. utilise l’approche qui consiste à appliquer
un niveau absolu de risque de crédit, conformément à IFRS 9, en deçà
duquel les expositions seront classées en
Bucket 1
et dépréciées sur la
base d’un ECL à 12 mois.
Ainsi, les règles suivantes s’appliqueront pour le suivi de la dégradation
significative des titres :
les titres notés
“Investment Grade”,
en date d’arrêté, seront classés en
Bucket 1
et provisionnés sur la base d’un ECL à 12 mois ;
les titres notés
“Non-Investment Grade”
(NIG), en date d’arrêté, devront
faire l’objet d’un suivi de la dégradation significative, depuis l’origine,
et être classés en
Bucket 2
(ECL à maturité) en cas de dégradation
significative du risque de crédit.
La détérioration relative doit être appréciée en amont de la survenance
d’une défaillance avérée
(Bucket 3).
Restructurations pour cause de difficultés financières
Les instruments de dette restructurés pour difficultés financières sont
ceux pour lesquels l’entité a modifié les conditions financières initiales
(taux d’intérêt, maturité, etc.) pour des raisons économiques ou juridiques
liées aux difficultés financières de l’emprunteur, selon des modalités qui
n’auraient pas été envisagées dans d’autres circonstances. Ainsi, ils
concernent tous les instruments de dette, quelle que soit la catégorie
de classement de l’instrument de dette en fonction de la dégradation du
risque de crédit observée depuis la comptabilisation initiale.
Conformément à la définition de l’ABE (Autorité bancaire européenne)
précisée dans le chapitre “Facteurs de risque”, les restructurations de
créances pour difficultés financières du débiteur correspondent à l’ensemble
des modifications apportées à un ou à des contrats de crédit à ce titre,
ainsi qu’aux refinancements accordés en raison des difficultés financières
rencontrées par le client.
Cette notion de restructuration doit s’apprécier au niveau du contrat et
non au niveau du client (pas de contagion).
La définition des créances restructurées pour cause de difficultés financières
répond donc à deux critères cumulatifs :
des modifications de contrat ou des refinancements de créance
(concessions) ;
un client en situation financière difficile (débiteur rencontrant, ou sur le point
de rencontrer des difficultés pour honorer ses engagements financiers).
Par “modification de contrat”, sont visées par exemple les situations dans
lesquelles :
il existe une différence en faveur de l’emprunteur entre le contrat modifié
et les conditions antérieures au contrat ;
les modifications apportées au contrat conduisent à des conditions plus
favorables pour l’emprunteur concerné que ce qu’auraient pu obtenir,
au même moment, d’autres emprunteurs de la banque ayant un profil
de risque similaire.
Par “refinancement”, sont visées les situations dans lesquelles une dette
nouvelle est accordée au client pour lui permettre de rembourser totalement
ou partiellement une autre dette dont il ne peut assumer les conditions
contractuelles en raison de sa situation financière.
Une restructuration de prêt (sain ou en défaut) indique une présomption
d’existence d’un risque de perte avérée
(Bucket 3).
La nécessité de constituer
une dépréciation sur l’exposition restructurée doit donc être analysée en
conséquence (une restructuration n’entraîne pas systématiquement la
constitution de dépréciation pour perte avérée et un classement en défaut).
La qualification de “créance restructurée” est temporaire.
Dès lors que l’opération de restructuration au sens de l’ABE a été
réalisée, l’exposition conserve ce statut de “restructurée” pendant une
période a minima de deux ans si l’exposition était saine au moment de la
restructuration, ou de trois ans si l’exposition était en défaut au moment
de la restructuration. Ces périodes sont prolongées en cas de survenance
de certains événements (nouveaux incidents par exemple).
En l’absence de décomptabilisation liée à ce type d’événement, la réduction
des flux futurs accordée à la contrepartie ou le report de ces flux sur un
horizon plus lointain lors de la restructuration donne lieu à l’enregistrement
d’une décote en coût du risque.
Elle correspond au manque à gagner de flux de trésorerie futurs, actualisé
au taux effectif d’origine. Elle est égale à l’écart constaté entre :
la valeur comptable de la créance ;
et la somme des flux futurs de trésorerie théoriques du prêt “restructuré”,
actualisés au taux d’intérêt effectif d’origine (défini à la date de
l’engagement de financement).
En cas d’abandon d’une partie du capital, ce montant constitue une perte
à enregistrer immédiatement en coût du risque.
La décote constatée lors d’une restructuration de créance est dotée en
coût du risque.
Lors de la reprise de la décote, la part due à l’effet de l’écoulement du
temps est enregistrée en “produit net bancaire”.
Irrécouvrabilité
Lorsqu’une créance est jugée irrécouvrable, c’est-à-dire qu’il n’y a plus
d’espoir de la récupérer en tout ou partie, il convient de décomptabiliser
du bilan et de passer en perte le montant jugé irrécouvrable.
L’appréciation du délai de passage en perte est basée sur le jugement
d’expert. Chaque entité doit donc le fixer, avec sa Direction des risques, en
fonction de la connaissance qu’elle a de son activité. Avant tout passage en
perte, un provisionnement en
Bucket 3
aura dû être constitué (à l’exception
des actifs à la juste valeur par résultat).
Pour les crédits au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux propres
recyclables, le montant passé en perte est enregistré en coût du risque
pour le nominal, en “produit net bancaire” pour les intérêts.
Instruments financiers dérivés
Classement et évaluation
Les instruments dérivés sont des actifs ou des passifs financiers classés
par défaut en instruments dérivés détenus à des fins de transaction sauf
à pouvoir être qualifiés d’instruments dérivés de couverture.
Ils sont enregistrés au bilan pour leur juste valeur initiale à la date de
négociation.
Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur.
À chaque arrêté comptable, la contrepartie des variations de juste valeur
des dérivés au bilan est enregistrée :
en résultat s’il s’agit d’instruments dérivés détenus à des fins de
transaction ou de couverture de juste valeur ;
en capitaux propres s’il s’agit d’instruments dérivés de couverture de flux
de trésorerie ou d’un investissement net dans une activité à l’étranger,
pour la part efficace de la couverture.
La comptabilité de couverture
Cadre général
Conformément à la décision du Groupe, Crédit Agricole S.A. n’applique
pas le volet “comptabilité de couverture” d’IFRS 9 suivant l’option offerte
par la norme. L’ensemble des relations de couverture reste documenté
selon les règles de la norme IAS 39, et ce au plus tard jusqu’à la date
d’application du texte sur la macro-couverture lorsqu’il sera adopté par
l’Union européenne. Néanmoins, l’éligibilité des instruments financiers à la
comptabilité de couverture selon IAS 39 prend en compte les principes de
classement et d’évaluation des instruments financiers de la norme IFRS 9.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
Sous IFRS 9, et compte tenu des principes de couverture d’IAS 39, sont
éligibles à la couverture de juste valeur et à la couverture de flux de
trésorerie, les instruments de dette au coût amorti et à la juste valeur par
capitaux propres recyclables.
Documentation
Les relations de couverture doivent respecter les principes suivants :
la couverture de juste valeur a pour objet de se prémunir contre une
exposition aux variations de juste valeur d’un actif ou d’un passif
comptabilisé ou d’un engagement ferme non comptabilisé, attribuables
au(x) risque(s) couvert(s) et qui peut affecter le résultat (par exemple,
couverture de tout ou partie des variations de juste valeur dues au risque
de taux d’intérêt d’une dette à taux fixe) ;
la couverture de flux de trésorerie a pour objet de se prémunir contre une
exposition aux variations de flux de trésorerie futurs d’un actif ou d’un
passif comptabilisé ou d’une transaction prévue hautement probable,
attribuables au(x) risque(s) couvert(s) et qui peut ou pourrait (dans le
cas d’une transaction prévue mais non réalisée) affecter le résultat (par
exemple, couverture des variations de tout ou partie des paiements
d’intérêts futurs sur une dette à taux variable) ;
la couverture d’un investissement net dans une activité à l’étranger a
pour objet de se prémunir contre le risque de variation défavorable de
la juste valeur liée au risque de change d’un investissement réalisé à
l’étranger dans une monnaie autre que l’euro, monnaie de présentation
de Crédit Agricole S.A.
Dans le cadre d’une intention de couverture, les conditions suivantes
doivent également être respectées afin de bénéficier de la comptabilité
de couverture :
éligibilité de l’instrument de couverture et de l’instrument couvert ;
documentation formalisée dès l’origine, incluant notamment la désignation
individuelle et les caractéristiques de l’élément couvert, de l’instrument
de couverture, la nature de la relation de couverture et la nature du
risque couvert ;
démonstration de l’efficacité de la couverture, à l’origine et
rétrospectivement, à travers des tests effectués à chaque arrêté.
Pour les couvertures d’exposition au risque de taux d’intérêt d’un portefeuille
d’actifs financiers ou de passifs financiers, le Groupe Crédit Agricole
privilégie une documentation de couverture en juste valeur telle que
permise par la norme IAS 39 adoptée par l’Union européenne (version
dite
carve out
). Notamment :
le Groupe documente ces relations de couverture sur la base d’une
position brute d’instruments dérivés et d’éléments couverts ;
la justification de l’efficacité de ces relations de couverture s’effectue
par le biais d’échéanciers.
Des précisions sur la stratégie de gestion des risques du Groupe et son
application sont apportées dans le chapitre 5 “Risques et Pilier 3”.
Évaluation
L’enregistrement comptable de la réévaluation du dérivé à sa juste valeur
se fait de la façon suivante :
couverture de juste valeur : la réévaluation du dérivé et la réévaluation
de l’élément couvert à hauteur du risque couvert sont inscrites
symétriquement en résultat. Il n’apparaît, en net en résultat, que
l’éventuelle inefficacité de la couverture ;
couverture de flux de trésorerie : la réévaluation du dérivé est portée
au bilan en contrepartie d’un compte spécifique de gains et pertes
comptabilisés directement en capitaux propres recyclables pour la partie
efficace et la partie inefficace de la couverture est, le cas échéant,
enregistrée en résultat. Les profits ou pertes sur le dérivé accumulés
en capitaux propres sont ensuite recyclés en résultat au moment où les
flux couverts se réalisent ;
couverture d’un investissement net dans une activité à l’étranger : la
réévaluation du dérivé est portée au bilan en contrepartie d’un compte
d’écarts de conversion en capitaux propres recyclables et la partie
inefficace de la couverture est enregistrée en résultat.
Lorsque les conditions ne sont plus respectées pour bénéficier de la
comptabilité de couverture, le traitement comptable qui suit doit être
appliqué prospectivement, sauf en cas de disparition de l’élément couvert :
couverture de juste valeur : seul l’instrument de couverture continue à être
réévalué en contrepartie du résultat. L’élément couvert est intégralement
comptabilisé conformément à son classement. Pour les instruments de dette
à la juste valeur par capitaux propres recyclables, les variations de juste
valeur postérieures à l’arrêt de la relation de couverture, sont enregistrées
en capitaux propres en totalité. Pour les éléments couverts évalués au coût
amorti, qui étaient couverts en taux, le stock d’écart de réévaluation est
amorti sur la durée de vie restante de ces éléments couverts ;
couverture de flux de trésorerie : l’instrument de couverture est valorisé à
la juste valeur par résultat. Les montants accumulés en capitaux propres
au titre de la part efficace de la couverture demeurent en capitaux
propres jusqu’à ce que l’élément couvert affecte le résultat. Pour les
éléments qui étaient couverts en taux, le résultat est affecté au fur et
à mesure du versement des intérêts. Le stock d’écart de réévaluation
est donc amorti sur la durée de vie restante de ces éléments couverts ;
couverture d’investissement net à l’étranger : Les montants accumulés en
capitaux propres au titre de la part efficace de la couverture demeurent
en capitaux propres tant que l’investissement net est détenu. Le résultat
est constaté lorsque l’investissement net à l’étranger sort du périmètre
de consolidation.
Dérivés incorporés
Un dérivé incorporé est la composante d’un contrat hybride qui répond à
la définition d’un produit dérivé. Cette désignation s’applique uniquement
aux passifs financiers et aux contrats non financiers. Le dérivé incorporé
doit être comptabilisé séparément du contrat hôte si les trois conditions
suivantes sont remplies :
le contrat hybride n’est pas évalué à la juste valeur par résultat ;
séparé du contrat hôte, l’élément incorporé possède les caractéristiques
d’un dérivé ;
les caractéristiques du dérivé ne sont pas étroitement liées à celles du
contrat hôte.
Détermination de la juste valeur des instruments
financiers
La juste valeur des instruments financiers est déterminée en maximisant
le recours aux données d’entrée observables. Elle est présentée selon la
hiérarchie définie par IFRS 13.
IFRS 13 définit la juste valeur comme le prix qui serait reçu pour la vente
d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction
normale entre des intervenants du marché, sur le marché principal ou le
marché le plus avantageux, à la date d’évaluation.
La juste valeur s’applique à chaque actif financier ou passif financier à
titre individuel. Par exception, elle peut être estimée par portefeuille, si la
stratégie de gestion et de suivi des risques le permet et fait l’objet d’une
documentation appropriée. Ainsi, certains paramètres de la juste valeur
sont calculés sur une base nette lorsqu’un groupe d’actifs financiers et de
passifs financiers est géré sur la base de son exposition nette aux risques
de marché ou de crédit. C’est notamment le cas du calcul de CVA/DVA
décrit dans le chapitre 5 “Risques et Pilier 3”.
Crédit Agricole S.A. considère que la meilleure indication de la juste valeur
est la référence aux cotations publiées sur un marché actif.
En l’absence de telles cotations, la juste valeur est déterminée par
l’application de techniques d’évaluation qui maximisent l’utilisation des
données observables pertinentes et minimisent celle des données non
observables.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
435
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
Lorsqu’une dette est évaluée à la juste valeur par résultat (par nature ou sur
option), la juste valeur tient compte du risque de crédit propre de l’émetteur.
Juste valeur des émissions structurées
Conformément à la norme IFRS 13, Crédit Agricole S.A. valorise ses
émissions structurées comptabilisées à la juste valeur en prenant comme
référence le spread émetteur que les intervenants spécialisés acceptent
de recevoir pour acquérir de nouvelles émissions du Groupe.
Risque de contrepartie sur les dérivés
Crédit Agricole S.A. intègre dans la juste valeur l’évaluation du risque de
contrepartie sur les dérivés actifs (
Credit Valuation Adjustment
ou CVA) et,
selon une approche symétrique, le risque de non-exécution sur les dérivés
passifs (
Debit Valuation Adjustment
ou DVA ou risque de crédit propre).
Le CVA permet de déterminer les pertes attendues sur la contrepartie du
point de vue du Groupe Crédit Agricole, le DVA les pertes attendues sur le
Groupe Crédit Agricole du point de vue de la contrepartie.
Le calcul du CVA/DVA repose sur une estimation des pertes attendues à partir
de la probabilité de défaut et de la perte en cas de défaut. La méthodologie
employée maximise l’utilisation de données d’entrée observables. Elle
repose prioritairement sur des paramètres de marché tels que les
Credit
Default Swaps
(CDS) nominatifs cotés (ou CDS
Single Name
) ou les CDS
indiciels en l’absence de CDS nominatif sur la contrepartie. Dans certaines
circonstances, les paramètres historiques de défaut peuvent être utilisés.
Hiérarchie de la juste valeur
La norme classe les justes valeurs selon trois niveaux en fonction de
l’observabilité des données d’entrée utilisées dans l’évaluation.
Niveau 1 : justes valeurs correspondant à des cours (non ajustés)
sur des marchés actifs
Sont présentés en niveau 1 les instruments financiers directement cotés
sur des marchés actifs pour des actifs et des passifs identiques auxquels
l’entité peut avoir accès à la date d’évaluation. Il s’agit notamment des
actions et obligations cotées sur un marché actif (tels que la Bourse de
Paris, le
London Stock Exchange,
le
New York Stock Exchange
…), des
parts de fonds d’investissement cotées sur un marché actif et des dérivés
contractés sur un marché organisé, notamment les futures.
Un marché est considéré comme actif si des cours sont aisément
et régulièrement disponibles auprès d’une bourse, d’un courtier,
d’un négociateur, d’un service d’évaluation des prix ou d’une agence
réglementaire et que ces prix représentent des transactions réelles ayant
cours régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence
normale.
Sur les actifs et passifs financiers présentant des risques de marché qui se
compensent, Crédit Agricole S.A. retient des cours
mid-price
comme base de
l’établissement de la juste valeur de ces positions. Pour les positions nettes
vendeuses, les valeurs de marché retenues sont celles aux cours acheteurs
et pour les positions nettes acheteuses, il s’agit des cours vendeurs.
Niveau 2 : justes valeurs évaluées à partir de données directement
ou indirectement observables, autres que celles de niveau 1
Ces données sont directement observables (à savoir des prix) ou
indirectement observables (données dérivées de prix) et répondent
généralement aux caractéristiques suivantes : il s’agit de données qui ne
sont pas propres à l’entité, qui sont disponibles/accessibles publiquement
et fondées sur un consensus de marché.
Sont présentés en niveau 2 :
les actions et obligations cotées sur un marché considéré comme inactif,
ou non cotées sur un marché actif, mais pour lesquelles la juste valeur est
déterminée en utilisant une méthode de valorisation couramment utilisée
par les intervenants de marché (tels que des méthodes d’actualisation
de flux futurs, le modèle de Black & Scholes) et fondée sur des données
de marché observables ;
les instruments négociés de gré à gré pour lesquels la valorisation est
faite à l’aide de modèles qui utilisent des données de marché observables,
c’est-à-dire qui peuvent être obtenues à partir de plusieurs sources
indépendantes des sources internes et ce de façon régulière. Par exemple,
la juste valeur des swaps de taux d’intérêt est généralement déterminée
à l’aide de courbes de taux fondées sur les taux d’intérêt du marché
observés à la date d’arrêté.
Lorsque les modèles utilisés sont fondés notamment sur des modèles
standards, et sur des paramètres de marchés observables (tels que les
courbes de taux ou les nappes de volatilité implicite), la marge à l’origine
dégagée sur les instruments ainsi valorisés est constatée en compte de
résultat dès l’initiation.
Niveau 3 : justes valeurs pour lesquelles une part significative
des paramètres utilisés pour leur détermination ne répond pas
aux critères d’observabilité
La détermination de la juste valeur de certains instruments complexes
de marché, non traités sur un marché actif repose sur des techniques
de valorisation utilisant des hypothèses qui ne sont pas étayées par des
données observables sur le marché pour le même instrument. Ces produits
sont présentés en niveau 3.
Il s’agit pour l’essentiel de produits complexes de taux, de dérivés actions
et de produits structurés de crédit dont la valorisation requiert, par exemple,
des paramètres de corrélation ou de volatilité non directement comparables
à des données de marché.
Le prix de transaction à l’origine est réputé refléter la valeur de marché et
la reconnaissance de la marge initiale est différée.
La marge dégagée sur ces instruments financiers structurés est
généralement constatée en résultat par étalement sur la durée pendant
laquelle les paramètres sont jugés inobservables. Lorsque les données
de marché deviennent “observables”, la marge restant à étaler est
immédiatement reconnue en résultat.
Les méthodologies et modèles de valorisation des instruments financiers
présentés en niveau 2 et niveau 3 intègrent l’ensemble des facteurs que
les acteurs du marché utilisent pour calculer un prix. Ils doivent être au
préalable validés par un contrôle indépendant. La détermination des justes
valeurs de ces instruments tient compte notamment du risque de liquidité
et du risque de contrepartie.
Compensation des actifs et passifs financiers
Conformément à la norme IAS 32, Crédit Agricole S.A. compense un actif
et un passif financier et présente un solde net si et seulement s’il a un
droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés
et a l’intention de régler le montant net ou de réaliser l’actif et de réaliser
le passif simultanément.
Les instruments dérivés et les opérations de pension traités avec des
chambres de compensation dont les principes de fonctionnement répondent
aux deux critères requis par la norme IAS 32 font l’objet d’une compensation
au bilan.
Gains ou pertes nets sur instruments financiers
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur
par résultat
Pour les instruments financiers comptabilisés à la juste valeur par résultat,
ce poste comprend notamment les éléments de résultat suivants :
les dividendes et autres revenus provenant d’actions et autres titres à
revenu variable classés dans les actifs financiers à la juste valeur par
résultat ;
les variations de juste valeur des actifs ou passifs financiers à la juste
valeur par résultat ;
les plus et moins-values de cession réalisées sur des actifs financiers
à la juste valeur par résultat ;
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Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
436
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
les variations de juste valeur et les résultats de cession ou de rupture
des instruments dérivés n’entrant pas dans une relation de couverture
de juste valeur ou de flux de trésorerie.
Ce poste comprend également l’inefficacité résultant des opérations de
couverture.
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur
par capitaux propres
Pour les actifs financiers comptabilisés à la juste valeur en capitaux propres,
ce poste comprend notamment les éléments de résultat suivants :
les dividendes provenant d’instruments de capitaux propres classés
dans la catégorie des actifs financiers à la juste valeur en capitaux
propres non recyclables ;
les plus et moins-values de cession ainsi que les résultats liés à la rupture
de la relation de couverture sur les instruments de dette classés dans
la catégorie des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
recyclables ;
les résultats de cession ou de rupture des instruments de couverture de
juste valeur des actifs financiers à la juste valeur en capitaux propres
lorsque l’élément couvert est cédé.
Engagements de financement et garanties
financières donnés
Les engagements de financement qui ne sont pas désignés comme actifs
à la juste valeur par résultat ou qui ne sont pas considérés comme des
instruments dérivés au sens de la norme IFRS 9 ne figurent pas au bilan.
Ils font toutefois l’objet de provisions conformément aux dispositions de
la norme IFRS 9.
Un contrat de garantie financière est un contrat qui impose à l’émetteur
d’effectuer des paiements spécifiés pour rembourser son titulaire d’une
perte qu’il subit en raison de la défaillance d’un débiteur spécifié qui
n’effectue pas un paiement à l’échéance selon les conditions initiales ou
modifiées d’un instrument de dette.
Les contrats de garantie financière sont évalués initialement à la juste
valeur puis ultérieurement au montant le plus élevé entre :
le montant de la correction de valeur pour pertes déterminée selon les
dispositions de la norme IFRS 9, chapitre “Dépréciation” ; ou
le montant initialement comptabilisé diminué, s’il y a lieu, du cumul
des produits comptabilisés selon les principes d’IFRS 15 “Produits des
activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients”.
Provisions (IAS 37 et 19)
Crédit Agricole S.A. identifie les obligations (juridiques ou implicites),
résultant d’un événement passé, dont il est probable qu’une sortie de
ressources sera nécessaire pour les régler, dont l’échéance ou le montant
sont incertains mais dont l’estimation peut être déterminée de manière
fiable. Ces estimations sont le cas échéant actualisées dès lors que l’effet
est significatif.
Au titre des obligations autres que celles liées au risque de crédit, Crédit
Agricole S.A. a constitué des provisions qui couvrent notamment :
les risques opérationnels ;
les avantages au personnel ;
les risques d’exécution des engagements par signature ;
les litiges et garanties de passif ;
les risques fiscaux (hors impôt sur le résultat) ;
les risques liés à l’épargne-logement.
Cette dernière provision est constituée afin de couvrir les engagements
aux conséquences défavorables des contrats épargne-logement. Ces
engagements sont relatifs, d’une part, à l’obligation de rémunérer
l’épargne dans le futur à un taux fixé à l’ouverture du contrat pour une
durée indéterminée, et, d’autre part, à l’octroi d’un crédit aux souscripteurs
des comptes et plans d’épargne-logement à un taux déterminé fixé à
l’ouverture du contrat. Cette provision est calculée par génération de plan
épargne-logement et pour l’ensemble des comptes d’épargne-logement,
sachant qu’il n’y a pas de compensation possible entre les engagements
relatifs à des générations différentes.
Les engagements sont établis en prenant en compte, notamment :
le comportement modélisé des souscripteurs, en utilisant des hypothèses
d’évolution de ces comportements, fondées sur des observations
historiques et susceptibles de ne pas décrire la réalité de ces évolutions
futures ;
l’estimation du montant et de la durée des emprunts qui seront mis
en place dans le futur, établie à partir d’observations historiques de
longue période ;
la courbe des taux observables sur le marché et ses évolutions
raisonnablement anticipées.
L’évaluation des provisions suivantes peut également faire l’objet
d’estimations :
la provision pour risques opérationnels pour lesquels, bien que faisant
l’objet d’un recensement des risques avérés, l’appréciation de la
fréquence de l’incident et le montant de l’impact financier potentiel
intègre le jugement de la Direction ;
les provisions pour risques juridiques qui résultent de la meilleure
appréciation de la Direction, compte tenu des éléments en sa possession
à la date d’arrêté des comptes.
Des informations détaillées sont fournies en note 6.18 “Provisions”.
Avantages au personnel (IAS 19)
Les avantages au personnel, selon la norme IAS 19, se regroupent en
quatre catégories :
les avantages à court terme, tels que les salaires, cotisations de sécurité
sociale, congés annuels, intéressement, participations et primes, sont
ceux dont on s’attend à ce qu’ils soient réglés dans les 12 mois suivant
l’exercice au cours duquel les services ont été rendus ;
les avantages postérieurs à l’emploi, classés eux-mêmes en deux
catégories décrites ci-après : les régimes à prestations définies et les
régimes à cotisations définies ;
les autres avantages à long terme (médailles du travail, primes et
rémunérations payables 12 mois ou plus à la clôture de l’exercice) ;
les indemnités de cessation d’emploi.
Avantages postérieurs à l’emploi
Régimes à prestations définies
Crédit Agricole S.A. détermine à chaque arrêté ses engagements de
retraite et avantages similaires ainsi que l’ensemble des avantages
sociaux accordés au personnel et relevant de la catégorie des régimes à
prestations définies.
Conformément à la norme IAS 19, ces engagements sont évalués en fonction
d’un ensemble d’hypothèses actuarielles, financières et démographiques, et
selon la méthode dite des Unités de Crédit Projetées. Cette méthode consiste
à affecter, à chaque année d’activité du salarié, une charge correspondant
aux droits acquis sur l’exercice. Le calcul de cette charge est réalisé sur
la base de la prestation future actualisée.
Les calculs relatifs aux charges liées aux prestations de retraites et
avantages sociaux futurs sont établis en se fondant sur des hypothèses
de taux d’actualisation, de taux de rotation du personnel ou d’évolution
des salaires et charges sociales élaborées par la Direction. (Cf. note 7.4
“Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à prestations définies”).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
Les taux d’actualisation sont déterminés en fonction de la durée moyenne
de l’engagement, c’est-à-dire la moyenne arithmétique des durées
calculées entre la date d’évaluation et la date de paiement pondérée par
les hypothèses de turnover. Le sous-jacent utilisé est le taux d’actualisation
par référence à l’indice iBoxx AA.
Conformément à la norme IAS 19, Crédit Agricole S.A. impute la totalité des
écarts actuariels constatés en gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres non recyclables. Les écarts actuariels sont constitués des
ajustements liés à l’expérience (différence entre ce qui a été estimé et ce
qui s’est produit) et de l’effet des changements apportés aux hypothèses
actuarielles.
Le rendement attendu des actifs de régimes est déterminé sur la base des
taux d’actualisation retenus pour évaluer l’obligation au titre de prestations
définies. La différence entre le rendement attendu et le rendement réel des
actifs de régimes est constaté en gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables.
Le montant de la provision est égal à :
la valeur actuelle de l’obligation au titre des prestations définies à la
date de clôture, calculée selon la méthode actuarielle préconisée par
la norme IAS 19 ;
diminuée, le cas échéant, de la juste valeur des actifs alloués à la
couverture de ces engagements. Ceux-ci peuvent être représentés par
une police d’assurance éligible. Dans le cas où l’obligation est totalement
couverte par une police correspondant exactement, par son montant
et sa période, à tout ou partie des prestations payables en vertu du
régime, la juste valeur de cette dernière est considérée comme étant
celle de l’obligation correspondante (soit le montant de la dette actuarielle
correspondante).
Au titre de ces engagements non couverts, une provision destinée à couvrir
les indemnités de départ à la retraite figure au passif du bilan sous la
rubrique Provisions. Cette provision est égale au montant correspondant aux
engagements concernant les personnels de Crédit Agricole S.A., présents
à la clôture de l’exercice, relevant de la convention collective du Groupe
Crédit Agricole entrée en vigueur le 1
er
janvier 2005.
Une provision destinée à couvrir le coût des congés de fin de carrière
figure sous la même rubrique Provisions. Cette provision couvre le coût
supplémentaire actualisé des différents accords de départs anticipés signés
par les entités du Groupe Crédit Agricole qui permettent à leurs salariés
ayant l’âge requis de bénéficier d’une dispense d’activité.
Enfin, les engagements de retraite complémentaires, qui génèrent des
obligations pour les sociétés concernées, font l’objet de provisions
déterminées à partir de la dette actuarielle représentative de ces
engagements. Ces provisions figurent également au passif du bilan sous
la rubrique “Provisions”.
Régimes à cotisations définies
Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les sociétés
“employeurs”. Les fonds sont gérés par des organismes indépendants et les
sociétés cotisantes n’ont aucune obligation, juridique ou implicite, de payer
des cotisations supplémentaires si les fonds n’ont pas suffisamment d’actifs
pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus par le
personnel pendant l’exercice et les exercices antérieurs. Par conséquent,
Crédit Agricole S.A. n’a pas de passif à ce titre autre que les cotisations à
payer pour l’exercice écoulé.
Autres avantages à long terme
Les autres avantages à long terme sont les avantages à verser aux salariés,
autres que les avantages postérieurs à l’emploi et les indemnités de fin de
contrats, mais non intégralement dus dans les 12 mois suivant la fin de
l’exercice pendant lesquels les services correspondants ont été rendus.
Sont notamment concernés les bonus et autres rémunérations différées
versés 12 mois ou plus après la fin de l’exercice au cours duquel ils ont
été acquis, mais qui ne sont pas indexés sur des actions.
La méthode d’évaluation est similaire à celle utilisée par le Groupe pour
les avantages postérieurs à l’emploi relevant de la catégorie de régimes
à prestations définies.
Paiements fondés sur des actions (IFRS 2)
La norme IFRS 2 – Paiements en actions et assimilés impose l’évaluation
des transactions rémunérées par paiements en actions et assimilés dans les
résultats et au bilan de l’entreprise. Cette norme s’applique aux transactions
effectuées avec les salariés et plus précisément :
aux transactions dont le paiement est fondé sur des actions et qui sont
réglées en instruments de capitaux propres ;
aux transactions dont le paiement est fondé sur des actions et qui sont
réglées en trésorerie.
Les plans de paiements fondés sur des actions initiés par le Groupe
Crédit Agricole éligibles à la norme IFRS 2 sont principalement du type
de ceux dont le dénouement est réalisé par attribution d’instruments
de capitaux propres (
stock-options
, attribution d’actions gratuites,
rémunérations variables versées en cash indexé ou en actions, etc.).
Les options octroyées sont évaluées à l’attribution à leur juste valeur
majoritairement selon le modèle
Black & Scholes
. Celles-ci sont
comptabilisées en charges dans la rubrique Frais de personnel en
contrepartie d’un compte de capitaux propres au fur et à mesure sur la
période d’acquisition des droits.
Les souscriptions d’actions proposées aux salariés dans le cadre du plan
d’épargne entreprise relèvent également des dispositions de la norme
IFRS 2. Les actions sont proposées avec une décote maximum de 30 %.
Ces plans ne comportent pas de période d’acquisition des droits mais
sont grevés d’une période d’incessibilité de cinq ans. L’avantage consenti
aux salariés se mesure comme étant la différence entre la juste valeur de
l’action acquise en tenant compte de la condition d’incessibilité et le prix
d’acquisition payé par le salarié à la date de souscription multipliée par le
nombre d’actions souscrites.
Une description de la méthode des plans attribués et des modes de
valorisation est détaillée en note 7.6 “Paiements à base d’actions”.
La charge relative aux plans d’attribution d’actions dénoués par instruments
de capitaux propres de Crédit Agricole S.A., ainsi que celle relative aux
souscriptions d’actions sont comptabilisées dans les comptes des entités
employeur des bénéficiaires de plans. L’impact s’inscrit en charge de
personnel en contrepartie d’une augmentation des Réserves consolidées
part du Groupe.
Impôts courants et différés (IAS 12)
Conformément à la norme IAS 12, l’impôt sur le bénéfice comprend tous
les impôts assis sur le résultat, qu’ils soient exigibles ou différés.
Celle-ci définit l’impôt exigible comme “le montant des impôts sur le
bénéfice payables (récupérables) au titre du bénéfice imposable (perte
fiscale) d’un exercice”. Le bénéfice imposable est le bénéfice (ou la perte)
d’un exercice déterminé selon les règles établies par l’administration fiscale.
Les taux et règles applicables pour déterminer la charge d’impôt exigible
sont ceux en vigueur dans chaque pays d’implantation des sociétés du
Groupe.
L’impôt exigible concerne tout impôt sur le résultat, dû ou à recevoir, et
dont le paiement n’est pas subordonné à la réalisation d’opérations futures,
même si le règlement est étalé sur plusieurs exercices.
L’impôt exigible, tant qu’il n’est pas payé, doit être comptabilisé en tant
que passif. Si le montant déjà payé au titre de l’exercice et des exercices
précédents excède le montant dû pour ces exercices, l’excédent doit être
comptabilisé en tant qu’actif.
Par ailleurs, certaines opérations réalisées par l’entité peuvent avoir des
conséquences fiscales non prises en compte dans la détermination de
l’impôt exigible. Les différences entre la valeur comptable d’un actif ou
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
d’un passif et sa base fiscale sont qualifiées par la norme IAS 12 de
différences temporelles.
La norme impose la comptabilisation d’impôts différés dans les cas
suivants :
un passif d’impôt différé doit être comptabilisé pour toutes les différences
temporelles imposables, entre la valeur comptable d’un actif ou d’un
passif au bilan et sa base fiscale, sauf dans la mesure où le passif
d’impôt différé est généré par :
-
la comptabilisation initiale de l’écart d’acquisition,
-
la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif dans une
transaction qui n’est pas un regroupement d’entreprises et n’affecte
ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice imposable (perte fiscale) à
la date de la transaction ;
un actif d’impôt différé doit être comptabilisé pour toutes les différences
temporelles déductibles, entre la valeur comptable d’un actif ou d’un
passif au bilan et sa base fiscale, dans la mesure où il est jugé probable
qu’un bénéfice imposable, sur lequel ces différences temporelles
déductibles pourront être imputées, sera disponible ;
un actif d’impôt différé doit également être comptabilisé pour le report
en avant de pertes fiscales et de crédits d’impôt non utilisés dans la
mesure où il est probable que l’on disposera de bénéfices imposables
futurs sur lesquels ces pertes fiscales et crédits d’impôt non utilisés
pourront être imputés.
Les taux d’impôts de chaque pays sont retenus selon les cas.
Le calcul des impôts différés ne fait pas l’objet d’une actualisation.
Les plus-values latentes sur titres, lorsqu’elles sont taxables, ne génèrent
pas de différences temporelles imposables entre la valeur comptable à
l’actif et la base fiscale. Elles ne donnent donc pas lieu à constatation
d’impôts différés. Lorsque les titres concernés sont classés dans la catégorie
des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres, les plus et
moins-values latentes sont comptabilisées en contrepartie des capitaux
propres. Aussi, la charge d’impôt ou l’économie d’impôt réel supportée
par l’entité au titre de ces plus-values ou moins-values latentes est-elle
reclassée en déduction de ceux-ci.
En France, les plus-values sur les titres de participation, tels que définis
par le Code général des impôts, et relevant du régime fiscal du long terme,
sont exonérées d’impôt sur les sociétés (à l’exception d’une quote-part
de 12 % de la plus-value, taxée au taux de droit commun). Aussi les
plus-values latentes constatées à la clôture de l’exercice génèrent une
différence temporelle donnant lieu à constatation d’impôts différés à hauteur
de cette quote-part.
Dans le cadre des contrats de location IFRS 16, un impôt différé passif est
comptabilisé sur le droit d’utilisation et un impôt différé actif sur la dette
locative pour les contrats de location dont le Groupe est preneur.
L’impôt exigible et différé sont comptabilisés dans le résultat net de
l’exercice sauf dans la mesure où l’impôt est généré :
soit par une transaction ou un événement qui est comptabilisé directement
en capitaux propres, dans le même exercice ou un exercice différent,
auquel cas il est directement débité ou crédité dans les capitaux propres ;
soit par un regroupement d’entreprises.
Les actifs et passifs d’impôts différés sont compensés si, et seulement si :
l’entité a un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et
passifs d’impôt exigible ; et
les actifs et passifs d’impôts différés concernent des impôts sur le résultat
prélevés par la même autorité fiscale :
a.
soit sur la même entité imposable,
b.
soit sur des entités imposables différentes qui ont l’intention, soit
de régler les passifs et actifs d’impôts exigibles sur la base de
leur montant net, soit de réaliser les actifs et de régler les passifs
simultanément, lors de chaque exercice futur au cours duquel on
s’attend à ce que des montants importants d’actifs ou de passifs
d’impôts différés soient réglés ou récupérés.
Les risques fiscaux portant sur l’impôt sur le résultat donnent lieu à la
comptabilisation d’une créance ou d’une dette d’impôt courant lorsque la
probabilité de recevoir l’actif ou de payer le passif est jugée plus probable
qu’improbable. Ces risques sont par ailleurs pris en compte dans l’évaluation
des actifs et passifs d’impôts courants et différés.
L’interprétation IFRIC 23 portant sur l’évaluation des positions fiscales
incertaines s’applique dès lors qu’une entité a identifié une ou des
incertitudes à propos de positions fiscales prises concernant ses impôts.
Elle apporte également des précisions sur leurs estimations :
l’analyse doit être fondée sur une détection à 100 % de l’administration
fiscale ;
le risque fiscal doit être comptabilisé au passif dès lors qu’il est plus
probable qu’improbable que les autorités fiscales remettent en cause
le traitement retenu, pour un montant reflétant la meilleure estimation
de la Direction ;
en cas de probabilité supérieure à 50 % de remboursement par
l’administration fiscale, une créance doit être comptabilisée.
Les crédits d’impôts sur revenus de créances et de portefeuilles titres,
lorsqu’ils sont effectivement utilisés en règlement de l’impôt sur les sociétés
dû au titre de l’exercice, sont comptabilisés dans la même rubrique que
les produits auxquels ils se rattachent. La charge d’impôt correspondante
est maintenue dans la rubrique “Impôts sur les bénéfices” du compte de
résultat.
Traitement des immobilisations
(IAS 16, 36, 38 et 40)
Le Groupe Crédit Agricole applique la méthode de comptabilisation des
actifs par composants à l’ensemble de ses immobilisations corporelles.
Conformément aux dispositions de la norme IAS 16, la base amortissable
tient compte de l’éventuelle valeur résiduelle des immobilisations.
Les terrains sont enregistrés à leur coût d’acquisition, diminué des
dépréciations éventuelles.
Les immeubles d’exploitation et de placement, ainsi que le matériel
d’équipement sont comptabilisés à leur coût d’acquisition diminué des
amortissements et des dépréciations constitués depuis leur mise en service.
Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d’acquisition diminué
des amortissements et des dépréciations constatés depuis leur date
d’acquisition.
Les logiciels créés sont comptabilisés à leur coût de production diminué
des amortissements et des dépréciations constatés depuis leur date
d’achèvement.
Outre les logiciels, les immobilisations incorporelles comprennent
principalement les actifs acquis lors de regroupements d’entreprises
résultant de droits contractuels (accord de distribution par exemple).
Ceux-ci ont été évalués en fonction des avantages économiques futurs
correspondants ou du potentiel des services attendus.
Les immobilisations sont amorties en fonction de leurs durées estimées
d’utilisation.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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COMPTES CONSOLIDÉS
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Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
Les composants et durées d’amortissement suivants ont été retenus par
le Groupe Crédit Agricole suite à l’application de la comptabilisation des
immobilisations corporelles par composants. Il convient de préciser que
ces durées d’amortissement sont adaptées à la nature de la construction
et à sa localisation :
Composant
Durée
d’amortissement
Foncier
Non amortissable
Gros œuvre
30 à 80 ans
Second œuvre
8 à 40 ans
Installations techniques
5 à 25 ans
Agencements
5 à 15 ans
Matériel informatique
4 à 7 ans
Matériel spécialisé
4 à 5 ans
Les amortissements dérogatoires, qui correspondent à des amortissements
fiscaux et non à une dépréciation réelle de l’actif, sont annulés dans les
comptes consolidés.
Opérations en devises (IAS 21)
En date d’arrêté, les actifs et passifs libellés en monnaie étrangère sont
converties en euros, monnaie de fonctionnement du Groupe Crédit Agricole.
En application de la norme IAS 21, une distinction est effectuée entre les
éléments monétaires (ex : instruments de dette) et non monétaires (ex :
instruments de capitaux propres).
Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont convertis
au cours de change de clôture. Les écarts de change résultant de cette
conversion sont comptabilisés en résultat. Cette règle comporte trois
exceptions :
sur les instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres
recyclables, la composante de l’écart de change calculée sur le coût
amorti est comptabilisée en résultat ; le complément est enregistré en
capitaux propres recyclables ;
sur les éléments désignés comme couverture de flux de trésorerie ou
faisant partie d’un investissement net dans une entité étrangère, les
écarts de change sont comptabilisés en capitaux propres recyclables
pour la part efficace ;
sur les passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option, les
écarts de change liés aux variations de juste valeur du risque de crédit
propre sont enregistrés en capitaux propres non recyclables.
Les traitements relatifs aux éléments non monétaires diffèrent selon le
traitement comptable de ces éléments avant conversion :
les éléments au coût historique restent évalués au cours de change du
jour de la transaction (cours historique) ;
les éléments à la juste valeur sont convertis au cours de change à la
date de clôture.
Les écarts de change sur éléments non monétaires sont comptabilisés :
en résultat si le gain ou la perte sur l’élément non monétaire est enregistré
en résultat ;
en capitaux propres non recyclables si le gain ou la perte sur l’élément
non monétaire est enregistré en capitaux propres non recyclables.
Produits des activités ordinaires tirés de
contrats conclus avec les clients (IFRS 15)
Les produits et charges de commissions sont enregistrés en résultat en
fonction de la nature des prestations auxquelles ils se rapportent.
Les commissions qui font partie intégrante du rendement d’un instrument
financier sont comptabilisées comme un ajustement de la rémunération
de cet instrument et intégrées à son taux d’intérêt effectif.
Concernant les autres natures de commissions, leur comptabilisation au
compte de résultat doit refléter le rythme de transfert au client du contrôle
du bien ou du service vendu :
le résultat d’une transaction associée à une prestation de services est
comptabilisé dans la rubrique “Commissions”, lors du transfert du contrôle
de la prestation de service au client s’il peut être estimé de façon fiable.
Ce transfert peut intervenir au fur et à mesure que le service est rendu
(service continu) ou à une date donnée (service ponctuel).
a)
Les commissions rémunérant des services continus (commissions
sur moyens de paiement, par exemple) sont enregistrées en résultat
en fonction du degré d’avancement de la prestation rendue.
b)
Les commissions perçues ou versées en rémunération de services
ponctuels sont, quant à elles, intégralement enregistrées en résultat
lorsque la prestation est rendue.
Les commissions à verser ou à recevoir sous condition de réalisation
d’un objectif de performance sont comptabilisées à hauteur du montant
pour lequel il est hautement probable que le revenu ainsi comptabilisé
ne fera pas ultérieurement l’objet d’un ajustement significatif à la baisse
lors de la résolution de l’incertitude. Cette estimation est mise à jour
à chaque clôture. En pratique, cette condition a pour effet de différer
l’enregistrement de certaines commissions de performance jusqu’à
l’expiration de la période d’évaluation de performance et jusqu’à ce
qu’elles soient acquises de façon définitive.
Contrats d’assurance (IFRS 4)
Les passifs d’assurance restent pour partie évalués en normes françaises
conformément aux dispositions réglementaires IAS et IFRS, en attendant
un complément normatif qui devrait parfaire le dispositif actuel. Les actifs
financiers des sociétés d’assurance du Groupe Crédit Agricole sont quant
à eux reclassés au sein des catégories d’actifs financiers définis par la
norme IFRS 9.
Les provisions techniques des contrats d’assurance non-vie comportent :
les provisions de sinistres, permettant de couvrir le coût total des sinistres
survenus et restant à régler qu’ils soient déjà déclarés et évalués ou
pas ; et
les provisions relatives à l’acquisition des primes (principalement les
provisions pour primes non acquises), permettant de reconnaître dans
le résultat d’un exercice les primes relatives aux risques réellement
couverts au cours de cet exercice et donc de reporter la part des primes
émises au cours de l’exercice qui concerne une période de couverture
des risques postérieure à l’exercice en cours.
La provision pour risques croissants peut être exigée pour les opérations
d’assurance contre le risque de maladie et d’invalidité lorsque les primes
sont constantes. Elle est égale à la différence des valeurs actuelles des
engagements pris par l’assureur et par les assurés. Son calcul repose
sur une démarche continue de mise à jour des bases biométriques
(probabilité d’entrée en dépendance, durée de maintien…). Depuis 2017,
un complément à la provision pour risques croissants a été constitué
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
440
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
pour le produit Assurance Dépendance. Il prend la forme d’une provision
globale, distincte de la provision pour risques croissants réglementaire,
permettant de faire face dès aujourd’hui à une éventuelle insuffisance
de la production financière future, laquelle ne pourrait être compensée
rapidement par des revalorisations tarifaires, limitées contractuellement
à 5 % par an. En complément, une provision est constituée pour couvrir
un risque de dérive technique.
Les provisions mathématiques des contrats d’assurance vie ou des contrats
financiers avec participation discrétionnaire correspondent à la différence
de valeur actuelle des engagements de l’assureur et de l’assuré. Les
provisions sont calculées en utilisant des méthodes actuarielles qui incluent
des hypothèses portant sur les primes, la performance des actifs financiers,
les taux de rachat des contrats et l’évolution des frais généraux.
Les contrats avec participation discrétionnaire sont classés dans leur
ensemble comme un passif en provisions techniques des sociétés
d’assurance. Les méthodes de comptabilisation sont identiques à celles
des contrats d’assurance. Les primes relatives à ces contrats sont
comptabilisées en produit et l’augmentation des engagements vis-à-vis
des assurés constitue une charge.
Les provisions d’assurance vie sont estimées prudemment sur la base
des taux techniques définis aux contrats. Les passifs des contrats avec
participation bénéficiaire discrétionnaire, sans participation bénéficiaire ou
garantie plancher sont comptabilisés par référence aux actifs servant de
support à ces contrats à la valeur de marché ou son équivalent à la date
d’arrêté et sont classés en passif financier.
La marge financière de ces contrats est portée au compte de résultat,
après extourne des éléments techniques (primes, prestations…), suivant
le principe de comptabilité de dépôt.
Les passifs des contrats d’assurance dommages sont estimés à la date
de clôture, sans prise en compte de facteur d’actualisation. Les frais de
gestion de sinistres liés aux provisions techniques enregistrées à la clôture
sont provisionnés dans les comptes.
Pour les contrats d’assurance non-vie, les frais d’acquisition sont reportés
suivant le rythme d’acquisition des primes. Pour les contrats d’assurance
vie, les frais d’acquisition précisément identifiables sont reportés sur le
rythme d’émergence des profits.
Le montant total des charges relatives à l’activité d’assurance est présenté
dans la note 4.6 “Produits (charges) nets des autres activités”.
Les contrats d’assurance ou d’investissement avec participation
aux bénéfices discrétionnaire font l’objet d’une “comptabilité reflet”
(“shadow accounting”)
conformément à l’option offerte par IFRS 4. Cette
comptabilité reflet consiste à enregistrer dans un poste de participation
aux bénéfices différée la part des revalorisations positives ou négatives
des actifs financiers adossés à ces contrats et de certains retraitements
de consolidation (par exemple l’élimination de la provision pour risque
d’exigibilité) qui, potentiellement, reviennent aux assurés.
Par ailleurs, le règlement CRC n° 2000-05 prévoit la comptabilisation de
participations différées, obligatoirement dans le cas des participations
différées passives et pour leur montant recouvrable dans le cas de
participations différées actives.
Cette participation aux bénéfices différée est comptabilisée au passif
(Provisions techniques des contrats d’assurance) ou à l’actif, en contrepartie
du résultat ou des autres éléments du résultat global de manière similaire
aux plus et moins-values latentes des actifs sur laquelle elle porte.
En ce qui concerne les contrats d’épargne, le taux de participation
aux bénéfices différée est évalué de manière prospective sur la base
de scénarios étudiés cohérents avec les orientations de gestion de la
compagnie d’assurance ; il n’est mis à jour que s’il varie significativement.
En cas de moins-value latente nette, une participation différée active n’est
enregistrée que si son imputation, par entité, sur des participations futures
est fortement probable. C’est notamment le cas si cette participation différée
active peut venir en déduction des participations futures, soit directement
en s’imputant sur la participation différée passive constatée au titre de
profits de cession futurs, soit indirectement en étant récupérable sur les
sommes futures versées aux assurés.
Les tests de recouvrabilité mis en œuvre en cas de participation différée
active sont conformes à la recommandation du CNC du 19 décembre 2008.
Ils s’appuient :
en premier lieu, sur des analyses de liquidité de la compagnie ; ces
dernières illustrent la capacité de l’entreprise à mobiliser des ressources
pour faire face à ses engagements et sa capacité de détention des
actifs en moins-values latentes même en cas d’une détérioration de la
production nouvelle. Les tests ont été réalisés avec et sans production
nouvelle ;
en second lieu, sur une comparaison entre la valeur moyenne des
prestations futures évaluées par le modèle interne répliquant les décisions
de gestion de la compagnie et la valeur de l’actif en représentation des
engagements en valeur de marché ; elle illustre la capacité de celle-ci
à honorer ses engagements.
Enfin, des tests de sensibilité sur la capacité d’activer la participation aux
bénéfices différée sont également réalisés, reposant notamment sur une
hausse uniforme des rachats s’appliquant à des taux de rachats issus de
scénarios proches de ceux établis par l’Autorité de contrôle prudentiel et
de résolution, ou sur une baisse supplémentaire des marchés actions et
de l’immobilier.
Par ailleurs, en application des dispositions de la norme IFRS 4, le Groupe
s’assure à chaque arrêté que les passifs des contrats d’assurance et des
contrats d’investissement avec participation discrétionnaire comptabilisés
(nets des frais d’acquisition reportés correspondants et des immobilisations
incorporelles liées) sont suffisants au regard de leurs flux de trésorerie
futurs estimés.
Le test de suffisance des passifs à appliquer pour cette vérification doit
respecter au minimum les critères suivants définis par la norme :
prise en compte de l’ensemble des flux de trésorerie futurs contractuels
y compris les frais de gestion associés, les commissions ainsi que les
options et garanties implicites de ces contrats ;
si le test fait apparaître une insuffisance, celle-ci est intégralement
provisionnée avec incidence en résultat.
Contrat de location (IFRS 16)
Le Groupe peut être bailleur ou preneur d’un contrat de location.
Contrats de location dont le Groupe est bailleur
Les opérations de location sont analysées selon leur substance et leur réalité
financière. Elles sont comptabilisées selon les cas, soit en opérations de
location-financement, soit en opérations de location simple.
S’agissant d’opérations de location-financement, elles sont assimilées à
une vente d’immobilisation au locataire financée par un crédit accordé
par le bailleur. L’analyse de la substance économique des opérations
de location-financement conduit le bailleur à :
-
sortir du bilan l’immobilisation louée ;
-
constater une créance financière sur le client parmi les “actifs
financiers au coût amorti” pour une valeur égale à la valeur actualisée
au taux implicite du contrat des paiements de location à recevoir par
le bailleur au titre du contrat de location, majorée de toute valeur
résiduelle non garantie revenant au bailleur ;
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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Document d’enregistrement universel 2020
441
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
-
comptabiliser des impôts différés au titre des différences temporelles
portant sur la créance financière et la valeur nette comptable de
l’immobilisation louée ;
-
décomposer les produits correspondant aux loyers entre d’une part
les intérêts et d’autre part l’amortissement du capital.
S’agissant d’opérations de location simple, le bailleur comptabilise les
biens loués parmi les “immobilisations corporelles” à l’actif de son
bilan et enregistre les produits de location de manière linéaire parmi
les “produits des autres activités” au compte de résultat.
Contrats de location dont le Groupe est preneur
Les opérations de location sont comptabilisées dans le bilan à la date de
mise à disposition de l’actif loué. Le preneur constate un actif représentatif
du droit d’utilisation de l’actif loué parmi les immobilisations corporelles
pendant la durée estimée du contrat et une dette au titre de l’obligation
de paiement des loyers parmi les passifs divers sur cette même durée.
La durée de location d’un contrat correspond à la durée non résiliable du
contrat de location ajustée des options de prolongation du contrat que le
preneur est raisonnablement certain d’exercer et options de résiliation que
le preneur est raisonnablement certain de ne pas exercer.
En France, la durée retenue pour les baux commerciaux dits “3/6/9” est
généralement de neuf ans avec une période initiale non résiliable de trois
ans. Le Groupe a retenu une durée correspondant à la première option de
sortie post-cinq ans comme étant la durée raisonnablement certaine d’un
bail. Cette durée, à l’initiation des baux commerciaux français, est appliquée
dans la majeure partie des cas. La principale exception est le cas d’un
bail dans lequel les options de sortie intermédiaires ont été abandonnées
(par exemple en contrepartie d’une réduction de loyers) ; dans ce cas, la
durée du bail reste sur neuf ans. Cette durée de cinq ans est également
appliquée aux baux en tacite prolongation.
La dette locative est comptabilisée pour un montant égal à la valeur
actualisée des paiements de loyers sur la durée du contrat. Les paiements
de loyers comprennent les loyers fixes, les loyers variables basés sur un
taux ou un indice et les paiements que le preneur s’attend à payer au
titre des garanties de valeur résiduelle, d’option d’achat ou de pénalité
de résiliation anticipée. Les loyers variables qui ne dépendent pas d’un
indice ou d’un taux et la TVA non déductible sur les loyers sont exclus du
calcul de la dette et sont comptabilisés en charges générales d’exploitation.
Le taux d’actualisation applicable pour le calcul du droit d’utilisation et
du passif de location est par défaut le taux d’endettement marginal du
preneur sur la durée du contrat à la date de signature du contrat, lorsque
le taux implicite n’est pas aisément déterminable. Le taux d’endettement
marginal tient compte de la structure de paiement des loyers. Il reflète les
conditions du bail (durée, garantie, environnement économique…) – le
Groupe applique sur ce point la décision de l’IFRS IC du 17 septembre 2019
depuis la mise en œuvre d’IFRS 16 (pas d’impact de cette décision).
La charge au titre des contrats de location est décomposée entre d’une
part les intérêts et d’autre part l’amortissement du capital.
Le droit d’utilisation de l’actif est évalué à la valeur initiale de la dette locative
augmentée des coûts directs initiaux, des paiements d’avance, des coûts
de remise en état et diminuée des avantages incitatifs à la location. Il est
amorti sur la durée estimée du contrat.
La dette locative et le droit d’utilisation peuvent être ajustés en cas de
modification du contrat de location, de réestimation de la durée de location
ou de révision des loyers liée à l’application d’indices ou de taux.
Des impôts différés sont comptabilisés au titre des différences temporelles
des droits d’utilisation et des passifs de location chez le preneur.
Conformément à l’exception prévue par la norme, les contrats de location
à court terme (durée initiale inférieure à 12 mois) et les contrats de
location dont la valeur à neuf du bien loué est de faible valeur ne sont
pas comptabilisés au bilan, les charges de location correspondantes sont
enregistrées de manière linéaire dans le compte de résultat parmi les
charges générales d’exploitation.
Conformément aux dispositions prévues par la norme, le Groupe
n’applique pas la norme IFRS 16 aux contrats de location d’immobilisations
incorporelles.
Actifs non courants destinés à être cédés
et activités abandonnées (IFRS 5)
Un actif non courant (ou un groupe destiné à être cédé) est considéré
comme détenu en vue de la vente si sa valeur comptable est recouvrée
principalement par le biais d’une vente plutôt que par l’utilisation continue.
Pour que tel soit le cas, l’actif (ou le groupe destiné à être cédé) doit être
disponible en vue de la vente immédiate dans son état actuel et sa vente
doit être hautement probable.
Les actifs et passifs concernés sont isolés au bilan sur les postes “Actifs non
courants destinés à être cédés et activités abandonnées” et “Dettes liées
aux actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées”.
Ces actifs non courants (ou un groupe destiné à être cédé) classés comme
détenus en vue de la vente sont évalués au montant le plus bas entre leur
valeur comptable et leur juste valeur diminuée des coûts de la vente. En cas
de moins-value latente, une dépréciation est enregistrée en résultat. Par
ailleurs, ceux-ci cessent d’être amortis à compter de leur déclassement.
Si la juste valeur du groupe d’actifs destiné à être cédé diminuée des coûts
de la vente est inférieure à sa valeur comptable après dépréciation des actifs
non courants, la différence est allouée aux autres actifs du groupe d’actifs
destinés à être cédés y compris les actifs financiers et est comptabilisé
en résultat net d’impôts des activités abandonnées.
Est considérée comme activité abandonnée toute composante dont le
Groupe s’est séparée ou qui est classée comme détenue en vue de la
vente, et qui est dans une des situations suivantes :
elle représente une ligne d’activité ou une région géographique principale
et distincte ;
elle fait partie d’un plan unique et coordonné pour se séparer d’une
ligne d’activité ou d’une région géographique principale et distincte ; ou
elle est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.
Sont présentés sur une ligne distincte du compte de résultat :
le résultat net après impôt des activités abandonnées jusqu’à la date
de cession ;
le profit ou la perte après impôt résultant de la cession ou de l’évaluation
à la juste valeur diminuée des coûts de la vente des actifs et passifs
constituant les activités abandonnées.
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Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
442
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
1.3
PRINCIPES ET MÉTHODES DE CONSOLIDATION
(IFRS 10, IFRS 11 ET IAS 28)
Périmètre de consolidation
Les états financiers consolidés incluent les comptes de Crédit Agricole S.A.
et ceux de toutes les sociétés sur lesquelles, selon les dispositions des
normes IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28, Crédit Agricole S.A. dispose d’un pouvoir
de contrôle, de contrôle conjoint ou d’une influence notable.
Notions de contrôle
Conformément aux normes comptables internationales, toutes les
entités contrôlées, sous contrôle conjoint ou sous influence notable
sont consolidées, sous réserve qu’elles n’entrent pas dans le cadre des
exclusions évoquées ci-après.
Le contrôle exclusif sur une entité est présumé exister lorsque Crédit
Agricole S.A. est exposé ou a droit aux rendements variables résultant de
son implication dans l’entité et si le pouvoir qu’elle détient sur cette dernière
lui permet d’influer sur ces rendements. Pour apprécier la notion de pouvoir,
seuls les droits (de vote ou contractuels) substantifs sont examinés. Les
droits sont substantifs lorsque leur détenteur a la capacité, en pratique, de
les exercer, lors de la prise de décision concernant les activités pertinentes
de l’entité.
Le contrôle d’une filiale régie par les droits de vote est établi lorsque les
droits de vote détenus confèrent à Crédit Agricole S.A. la capacité actuelle
de diriger les activités pertinentes de la filiale. Crédit Agricole S.A. contrôle
généralement la filiale lorsqu’elle détient, directement ou indirectement par
l’intermédiaire de filiales, plus de la moitié des droits de vote existants ou
potentiels d’une entité, sauf s’il peut être clairement démontré que cette
détention ne permet pas de diriger les activités pertinentes. Le contrôle
existe également lorsque Crédit Agricole S.A. détient la moitié ou moins de
la moitié des droits de vote, y compris potentiels, d’une entité mais dispose
en pratique de la capacité de diriger seul(e) les activités pertinentes en
raison notamment de l’existence d’accords contractuels, de l’importance
relative des droits de vote détenus au regard de la dispersion des droits de
vote détenus par les autres investisseurs ou d’autres faits et circonstances.
Le contrôle d’une entité structurée ne s’apprécie pas sur la base du
pourcentage des droits de vote qui n’ont, par nature, pas d’incidence
sur les rendements de l’entité. L’analyse du contrôle tient compte des
accords contractuels, mais également de l’implication et des décisions
de Crédit Agricole S.A. lors de la création de l’entité, des accords conclus
à la création et des risques encourus par Crédit Agricole S.A. des droits
résultants d’accords qui confèrent à l’investisseur le pouvoir de diriger les
activités pertinentes uniquement lorsque des circonstances particulières
se produisent ainsi que des autres faits ou circonstances qui indiquent que
l’investisseur a la possibilité de diriger les activités pertinentes de l’entité.
Lorsqu’il existe un mandat de gestion, l’étendue du pouvoir décisionnel
relatif à la délégation de pouvoir au gérant ainsi que les rémunérations
auxquelles donnent droit les accords contractuels sont analysées afin de
déterminer si le gérant agit en tant qu’agent (pouvoir délégué) ou principal
(pour son propre compte).
Ainsi au moment où les décisions relatives aux activités pertinentes de
l’entité doivent être prises, les indicateurs à analyser pour définir si une
entité agit en tant qu’agent ou en tant que principal sont l’étendue du
pouvoir décisionnel relatif à la délégation de pouvoir au gérant sur l’entité,
les rémunérations auxquelles donnent droit les accords contractuels mais
aussi les droits substantifs pouvant affecter la capacité du décideur détenus
par les autres parties impliquées dans l’entité et, l’exposition à la variabilité
des rendements tirés d’autres intérêts détenus dans l’entité.
Le contrôle conjoint s’exerce lorsqu’il existe un partage contractuel du
contrôle sur une activité économique. Les décisions affectant les activités
pertinentes de l’entité requièrent l’unanimité des parties partageant le
contrôle.
Dans les entités traditionnelles, l’influence notable résulte du pouvoir de
participer aux politiques financière et opérationnelle d’une entreprise sans
en détenir le contrôle. Crédit Agricole S.A. est présumé avoir une influence
notable lorsqu’il détient, directement ou indirectement par le biais de filiales,
20 % ou plus des droits de vote dans une entité.
Exclusions du périmètre de consolidation
Conformément aux dispositions prévues par la norme IAS 28, les
participations minoritaires détenues par les entités pour lesquelles l’option
prévue par l’article 18 de cette norme a été retenue, sont exclues du
périmètre de consolidation dans la mesure où elles sont classées en actifs
financiers à la juste valeur par résultat par nature.
Méthodes de consolidation
Les méthodes de consolidation sont fixées respectivement par les normes
IFRS 10 et IAS 28. Elles résultent de la nature du contrôle exercé par Crédit
Agricole S.A. sur les entités consolidables, quelle qu’en soit l’activité et
qu’elles aient ou non la personnalité morale :
l’intégration globale, pour les entités contrôlées, y compris les entités à
structure de comptes différente, même si leur activité ne se situe pas
dans le prolongement de celle de Crédit Agricole S.A. ;
la mise en équivalence, pour les entités sous influence notable et sous
contrôle conjoint.
L’intégration globale consiste à substituer à la valeur des titres chacun des
éléments d’actif et de passif de chaque filiale. La part des participations
ne donnant pas le contrôle dans les capitaux propres et dans le résultat
apparaît distinctement au bilan et au compte de résultat consolidés.
Les participations ne donnant pas le contrôle sont telles que définies par
la norme IFRS 10 et intègrent les instruments qui sont des parts d’intérêts
actuelles et qui donnent droit à une quote-part de l’actif net en cas de
liquidation et les autres instruments de capitaux propres émis par la filiale
et non détenus par le Groupe.
La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur des titres la
quote-part du Groupe dans les capitaux propres et le résultat des sociétés
concernées.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
443
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
La variation de la valeur comptable de ces titres tient compte de l’évolution
de l’écart d’acquisition.
Lors d’acquisitions complémentaires ou de cessions partielles avec maintien
du contrôle conjoint ou de l’influence notable, Crédit Agricole S.A. constate :
en cas d’augmentation du pourcentage d’intérêts, un écart d’acquisition
complémentaire ;
en cas de diminution du pourcentage d’intérêts, une plus ou moins-value
de cession/dilution en résultat.
Retraitements et éliminations
Les retraitements nécessaires à l’harmonisation des méthodes d’évaluation
des sociétés consolidées sont effectués.
L’effet sur le bilan et le compte de résultat consolidés des opérations
internes au Groupe est éliminé pour les entités intégrées globalement.
Les plus ou moins-values provenant de cessions d’actifs entre les
entreprises consolidées sont éliminées ; les éventuelles dépréciations
mesurées à l’occasion d’une cession interne sont constatées.
Conversion des états financiers des activités
à l’étranger (IAS 21)
Les états financiers des entités représentant une “activité à l’étranger”
(filiale, succursale, entreprise associée ou une coentreprise) sont convertis
en euros en deux étapes :
conversion, le cas échéant, de la monnaie locale de tenue de compte
en monnaie fonctionnelle (monnaie de l’environnement économique
principal dans lequel opère l’entité). La conversion se fait comme si
les éléments avaient été comptabilisés initialement dans la monnaie
fonctionnelle (mêmes principes de conversion que pour les transactions
en monnaie étrangère ci-avant) ;
conversion de la monnaie fonctionnelle en euros, monnaie de présentation
des comptes consolidés du Groupe. Les actifs et les passifs, y compris les
écarts d’acquisition, sont convertis au cours de clôture. Les éléments de
capitaux propres, tels que le capital social ou les réserves, sont convertis
à leur cours de change historique. Les produits et les charges du compte
de résultat sont convertis au cours moyen de la période. Les écarts de
change résultant de cette conversion sont comptabilisés en tant que
composante distincte des capitaux propres. Ces écarts de conversion
sont comptabilisés en résultat en cas de sortie de l’activité à l’étranger
(cession, remboursement de capital, liquidation, abandon d’activité) ou en
cas de déconsolidation due à une perte de contrôle (même sans cession)
lors de la comptabilisation du résultat de sortie ou de perte de contrôle.
Regroupements d’entreprises –
Écarts d’acquisition
Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de
l’acquisition, conformément à IFRS 3, à l’exception des regroupements sous
contrôle commun lesquels sont exclus du champ d’application d’IFRS 3.
Ces opérations sont traitées, conformément aux possibilités offertes par
IAS 8, aux valeurs comptables selon la méthode de la mise en commun
d’intérêts, par référence à la norme américaine ASU805-50 qui apparaît
conforme aux principes généraux IFRS.
À la date de prise de contrôle, les actifs, passifs et passifs éventuels
identifiables de l’entité acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation
de la norme IFRS 3 sont comptabilisés à leur juste valeur.
En particulier, un passif de restructuration n’est comptabilisé en tant que
passif de l’entité acquise que si celle-ci se trouve, à la date d’acquisition,
dans l’obligation d’effectuer cette restructuration.
Les clauses d’ajustement de prix sont comptabilisées pour leur juste valeur
même si leur réalisation n’est pas probable. Les variations ultérieures de
la juste valeur des clauses qui ont la nature de dettes financières sont
constatées en résultat. Seules les clauses d’ajustement de prix relatives
à des opérations dont la prise de contrôle est intervenue au plus tard au
31 décembre 2009 peuvent encore être comptabilisées par la contrepartie
de l’écart d’acquisition car ces opérations ont été comptabilisées selon la
norme IFRS 3 non révisée (2004).
La part des participations ne donnant pas le contrôle qui sont des parts
d’intérêts actuelles et qui donnent droit à une quote-part de l’actif net en cas
de liquidation peut être évaluée, au choix de l’acquéreur, de deux manières :
à la juste valeur à la date d’acquisition ;
à la quote-part dans les actifs et passifs identifiables de l’acquise
réévalués à la juste valeur.
Cette option peut être exercée acquisition par acquisition.
Le solde des participations ne donnant pas le contrôle (instruments de
capitaux propres émis par la filiale et non détenus par le Groupe) doit être
comptabilisé pour sa juste valeur à la date d’acquisition.
L’évaluation initiale des actifs, passifs et passifs éventuels peut être modifiée
dans un délai maximum de 12 mois à compter de la date d’acquisition.
Certaines transactions relatives à l’entité acquise sont comptabilisées
séparément du regroupement d’entreprises. Il s’agit notamment :
des transactions qui mettent fin à une relation préexistante entre l’acquise
et l’acquéreur ;
des transactions qui rémunèrent des salariés ou actionnaires vendeurs
de l’acquise pour des services futurs ;
des transactions qui visent à faire rembourser à l’acquise ou à ses
anciens actionnaires des frais connexes à l’acquisition qu’ils ont pris
en charge pour le compte de l’acquéreur.
Ces transactions séparées sont généralement comptabilisées en résultat
à la date d’acquisition.
La contrepartie transférée à l’occasion d’un regroupement d’entreprises (le
coût d’acquisition) est évaluée comme le total des justes valeurs transférées
par l’acquéreur, à la date d’acquisition en échange du contrôle de l’entité
acquise (par exemple : trésorerie, instruments de capitaux propres…).
Les coûts directement attribuables au regroupement considéré sont
comptabilisés en charges, séparément du regroupement. Dès lors que
l’opération d’acquisition est hautement probable, ils sont enregistrés dans la
rubrique “Gains ou pertes nets sur autres actifs”, sinon ils sont enregistrés
dans le poste “Charges générales d’exploitation”.
L’écart entre la somme du coût d’acquisition et des participations ne
donnant pas le contrôle et le solde net, à la date d’acquisition, des actifs
identifiables acquis et des passifs repris, évalués à la juste valeur est inscrit,
quand il est positif, à l’actif du bilan consolidé, dans la rubrique “Écarts
d’acquisition” lorsque l’entité acquise est intégrée globalement et au sein
de la rubrique “Participations dans les entreprises mises en équivalence”
lorsque l’entreprise acquise est mise en équivalence. Lorsque cet écart
est négatif, il est immédiatement enregistré en résultat.
Les écarts d’acquisition sont inscrits au bilan à leur coût initial libellé dans
la devise de l’entité acquise et convertis sur la base du cours de change
à la date de clôture.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
444
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
En cas de prise de contrôle par étapes, la participation détenue avant
la prise de contrôle est réévaluée à la juste valeur par résultat à la date
d’acquisition et l’écart d’acquisition est calculé en une seule fois, à partir de
la juste valeur à la date d’acquisition des actifs acquis et des passifs repris.
Les écarts d’acquisition font l’objet de tests de dépréciation dès l’apparition
d’indices objectifs de perte de valeur et au minimum une fois par an.
Les choix et les hypothèses d’évaluation des participations ne donnant
pas le contrôle à la date d’acquisition peuvent influencer le montant de
l’écart d’acquisition initial et de la dépréciation éventuelle découlant d’une
perte de valeur.
Pour les besoins de ces tests de dépréciation, chaque écart d’acquisition est
réparti entre les différentes unités génératrices de trésorerie (UGT) du Groupe
qui vont bénéficier des avantages attendus du regroupement d’entreprises.
Les UGT ont été définies, au sein des grands métiers du Groupe, comme
le plus petit groupe identifiable d’actifs et de passifs fonctionnant selon
un modèle économique propre. Lors des tests de dépréciation, la valeur
comptable de chaque UGT, y compris celle des écarts d’acquisition qui lui
sont affectés, est comparée à sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable de l’UGT est définie comme la valeur la plus élevée
entre sa juste valeur diminuée des coûts de la vente et sa valeur d’utilité.
La valeur d’utilité est calculée comme la valeur actuelle de l’estimation
des flux futurs dégagés par l’UGT, tels qu’ils résultent des plans à moyen
terme établis pour les besoins du pilotage du Groupe.
Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable, l’écart
d’acquisition rattaché à l’UGT est déprécié à due concurrence. Cette
dépréciation est irréversible.
Dans le cas d’une augmentation du pourcentage d’intérêt de Crédit
Agricole S.A. dans une entité déjà contrôlée de manière exclusive, l’écart
entre le coût d’acquisition et la quote-part d’actif net acquis est constaté
dans le poste “Réserves consolidées part du Groupe” ; en cas de diminution
du pourcentage d’intérêt de Crédit Agricole S.A. dans une entité restant
contrôlée de manière exclusive, l’écart entre le prix de cession et la valeur
comptable de la quote-part de la situation nette cédée est également
constaté directement en “réserves consolidées – part du Groupe”. Les
frais liés à ces opérations sont comptabilisés en capitaux propres.
Le traitement comptable des options de vente accordées aux actionnaires
minoritaires est le suivant :
lorsqu’une option de vente est accordée à des actionnaires minoritaires
d’une filiale consolidée par intégration globale, une dette est enregistrée
au passif du bilan ; sa comptabilisation initiale intervient pour la valeur
présente estimée du prix d’exercice des options consenties aux
actionnaires minoritaires. En contrepartie de cette dette, la quote-part
d’actif net revenant aux minoritaires concernés est ramenée à zéro et
le solde est inscrit en réduction des capitaux propres ;
les variations ultérieures de la valeur estimée du prix d’exercice
modifient le montant de la dette enregistrée au passif, en contrepartie
de l’ajustement des capitaux propres. Symétriquement, les variations
ultérieures de la quote-part d’actif net revenant aux actionnaires
minoritaires sont annulées par contrepartie des capitaux propres.
En cas de perte de contrôle, le résultat de cession est calculé sur l’intégralité
de l’entité cédée et l’éventuelle part d’investissement conservée est
comptabilisée au bilan pour sa juste valeur à la date de perte de contrôle.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
445
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 1
NOTE 2
Principales opérations de structure et événements significatifs de la période
Le périmètre de consolidation et ses évolutions au 31 décembre 2020 sont présentés de façon détaillée à la fin des notes annexes en note 12 “Périmètre
de consolidation au 31 décembre 2020”.
2.1
CRISE SANITAIRE LIÉE À LA COVID-19
Face à la crise sanitaire liée à la COVID-19 et à ses conséquences économiques, Crédit Agricole S.A. s’est mobilisé massivement. Afin d’accompagner
ses clients dont l’activité serait impactée par la crise liée au Coronavirus, le Groupe a participé activement aux mesures de soutien à l’économie mises
en place par les autorités publiques et de place.
2.1.1
Prêts Garantis par l’État (PGE)
Dans le cadre de la crise sanitaire et économique liée à la COVID-19, Crédit
Agricole S.A. a proposé à compter du 25 mars 2020 à tous ses clients
entrepreneurs, quels que soient leur taille et leur statut (exploitants agricoles,
professionnels, commerçants, artisans, entreprises…), en complément
des mesures déjà annoncées (report d’échéances, procédures accélérées
d’examen des dossiers, etc.), de recourir au dispositif massif et inédit de
prêts garantis par l’État. Les entreprises peuvent demander à bénéficier
de ces prêts jusqu’au 30 juin 2021.
Ces financements prennent la forme d’un prêt sur 12 mois, avec la faculté
pour l’emprunteur de l’amortir sur une période supplémentaire de un à
cinq ans.
Sur cette période supplémentaire, le prêt pourra avoir durant la phase
d’amortissement, une nouvelle période d’un an au cours de laquelle seuls
les intérêts et le coût de la garantie d’État seront payés.
La durée totale du prêt ne pourra pas excéder six ans.
L’offre Groupe pour la première année se présente sous la forme d’un prêt
à taux zéro ; seul le coût de la garantie est refacturé (via une commission
payée par le client) conformément aux conditions d’éligibilité définies par
l’État pour bénéficier de la garantie.
Le montant de ces prêts peut atteindre jusqu’à trois mois de chiffre
d’affaires, permettant ainsi aux entrepreneurs d’avoir accès au financement
nécessaire pour traverser la période actuelle.
Ces prêts appartiennent au modèle de gestion “Collecte” et satisfont au test
des caractéristiques contractuelles. Ils sont donc enregistrés au coût amorti.
Au 31 décembre 2020, le montant des prêts garantis par l’État octroyés
à la clientèle par Crédit Agricole S.A., en France, s’élève à 9,5 milliards
d’euros. Le montant de la garantie reçue de l’État français dans le cadre
de ces prêts, s’élève à 8,5 milliards d’euros.
2.1.2
Report d’échéance sur concours
octroyés aux clients
À compter de mars 2020, le Groupe s’est associé à l’initiative de place
des banques françaises, coordonnées par la Fédération Bancaire Française
(FBF), pour offrir un report des échéances des prêts en cours jusqu’à six
mois pour la clientèle des entreprises et des professionnels, sans coûts
additionnels.
La mise en œuvre d’un tel report des échéances sans pénalité ni frais
additionnels et avec maintien du taux contractuel sur une durée maximale
de six mois implique que seuls les intérêts intercalaires seront perçus après
le report sur la durée restante du crédit et hors frais de garantie éventuels
de la Banque Publique d’Investissement.
Tel que proposé par le Groupe, le report des échéances implique :
soit un allongement de durée du prêt si le client souhaite conserver ses
échéances initiales de prêt ;
soit une augmentation de ses échéances après la pause si le client
souhaite garder sa durée initiale.
Ce report d’échéance se traduit par un décalage dans le temps des
échéances initiales à percevoir.
L’encours de prêts à la clientèle ayant bénéficié de report d’échéances
non contractuelles, en France en 2020, s’élève à 16,6 milliards d’euros,
dont 0,9 milliard d’euros toujours en vie au 31 décembre 2020, au niveau
de Crédit Agricole S.A.
2.1.3
Impacts de ces mesures sur le risque
de crédit
Conformément à la communication de l’IASB du 27 mars 2020 relative
à la comptabilisation des pertes de crédit attendues en application de
la norme IFRS 9 sur les instruments financiers dans les circonstances
exceptionnelles actuelles, il a été rappelé l’importance de l’exercice du
jugement dans l’application des principes d’IFRS 9 du risque de crédit et
le classement des instruments financiers qui en résulte.
Le report d’échéance sur concours octroyés aux clients n’a pas
systématiquement comme conséquence une remise en cause de la situation
financière des clients : il n’y a pas automatiquement d’augmentation
du risque de contrepartie. Les modifications du contrat ne peuvent
généralement pas être considérées comme des évolutions liées à des
cas de restructurations pour difficultés financières.
Ce report n’a donc pour conséquence ni le basculement mécanique de
l’encours dont la dépréciation est fondée sur les pertes attendues de crédits
sur 12 mois
(Bucket 1)
vers une comptabilisation de la dépréciation des
pertes attendues à maturité
(Bucket 2),
ni le passage automatique des
encours vers la catégorie douteux
(Bucket 3).
De même, le calcul du montant des pertes attendues doit s’effectuer en
prenant en considération les circonstances spécifiques et les mesures de
soutien mises en œuvre par les pouvoirs publics.
2.1.4
Évaluation du risque de crédit
Dans le contexte de crise sanitaire et économique liée à la COVID-19, le
Groupe a revu ses prévisions macro-économiques prospectives
(forward
looking)
pour la détermination de l’estimation du risque de crédit de fin
d’année. Pour mémoire, une première prise en compte des effets de la
crise sanitaire et de ses effets macro-économiques a été déjà intégrée
dans l’arrêté du deuxième trimestre 2020.
Informations sur les scénarios
macroéconomiques retenus
Le Groupe a utilisé quatre scénarios pour le calcul des paramètres de
provisionnement IFRS 9 avec des projections qui se présentent comme
suit à l’horizon 2022.
Ces quatre scénarios intègrent des hypothèses différenciées quant aux
impacts de la crise de la COVID-19 sur l’économie, fonctions du caractère
plus ou moins rapide et complet du retour à la normale de la mobilité,
de l’activité et de la consommation, et dépendant en grande partie des
évolutions sanitaires, aujourd’hui encore très incertaines (deuxième
reconfinement pris en compte, mais également les perspectives favorables
liées à la découverte de vaccins sur la fin d’année). La solidité de la
confiance des agents économiques est également décisive : selon les
anticipations sur le plan sanitaire, économique et de l’emploi, elle conduit à
des comportements d’attentisme et de précaution plus ou moins marqués
qui déterminent en conséquence la propension des ménages à consommer
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
446
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 2
l’épargne abondante accumulée durant le confinement et la capacité
des entreprises à engager des investissements. L’ampleur, l’efficacité et
le calendrier des mesures de soutien de relance gouvernementales ont
également un impact important sur l’évolution de l’activité.
Le rebond du T3 2020, permis par le déconfinement opéré dans la plupart
des pays européens, a été plus fort que prévu. En France, le PIB a rebondi de
18,2 % au T3 vs T2, après une baisse de 13,7 % au T2 vs T1. L’ampleur de la
deuxième vague a conduit à des mesures de restrictions marquées en Europe
au T4. En France, il semblait probable que le deuxième confinement soit
étendu au-delà de début décembre, afin d’obtenir le retour de la circulation
du virus à un niveau plus contrôlé (objectif de 5 000 contaminations par jour
maximum). Avec une hypothèse d’un confinement jusqu’à mi-décembre, il
était prévu une baisse du PIB France d’environ 8 % au T4 vs T3. La croissance
moyenne annuelle 2020 devait en être peu affectée (- 10,1 % vs - 9,1 %
prévu en septembre), mais l’acquis de croissance (soit la croissance annuelle
2021 si les PIB trimestriels sont égaux au T4 2020 donc une croissance
trimestrielle nulle) est négatif pour 2021 (- 1,6 %).
Le premier scénario décrit une sortie de crise graduelle mais
pas synchronisée, le profil de croissance dépend fortement des
hypothèses sanitaires, pour lesquelles l’incertitude est forte. De
plus, les évolutions sanitaires et les mesures décidées ne sont pas
homogènes entre les pays européens.
Ce scénario 1 fait l’hypothèse d’une persistance de l’épidémie en 2021
avec un scénario de ‘stop and go’ au cours du T1 et T2 (alternance de
relâchements, restrictions et courtes périodes de confinement), mais
moins pénalisant qu’en 2020 (meilleure maîtrise des flux épidémiques,
restrictions moins fortes sur la mobilité). Même avec un vaccin mis sur
le marché, il est supposé qu’un large déploiement n’interviendrait qu’à
partir de mi-2021.
Pour 2021, il est prévu une croissance du PIB en France de 4,6 %,
contre 7,3 % dans le scénario retenu pour fin Juin, comprenant au
T1 2021, un rebond assez net, mais plus modéré qu’au T3 2020, du
fait d’un déconfinement prudent avec maintien probable de mesures
restrictives du type couvre-feu ; et au T2 2021, il est supposé une
troisième vague (liée notamment à l’état climatique et une efficacité
insuffisante de la stratégie de tests) qui conduit à un nouvel épisode plus
court de confinement et une baisse du PIB. Enfin, au second semestre
2021, un rebond (nouveau déconfinement) et une amélioration de
la conjoncture liée aux campagnes de vaccination. Mais une reprise
prudente, malgré les mesures de soutien : certains secteurs resteront
nettement fragilisés (aéronautique, automobile, commerce, tourisme,
hôtellerie, restauration, culture…), des incertitudes sur le redémarrage
de l’investissement malgré le plan de relance, faillites, maintien d’une
épargne de précaution élevée des ménages confrontés à la hausse du
chômage qui limite l’utilisation du surplus d’épargne accumulé pendant
les confinements successifs.
En conséquence, la BCE irait vers plus d’assouplissement et plus
d’achats de titres de dettes souveraines. En effet, avec les perspectives
encore dégradées de croissance et d’inflation, les émissions de dettes
souveraines à venir devraient conduire la BCE à en faire plus. Il n’est pas
retenu de baisse de taux à horizon prévisible. Les achats nets d’actifs
au titre du PEPP (750 milliards d’euros en mars portés à 1 350 milliards
d’euros en juin) doivent prendre fin en juin 2021. Ce scénario suppose
que la BCE augmente ses programmes d’achats couvrant le second
semestre 2021 ainsi que 2022 (via une extension et expansion du PEPP
ou une simple augmentation de l’APP).
Depuis le pic d’aversion au risque de mars, le rendement du Bund 10 ans
a tenté de se redresser, mais il a systématiquement été ramené vers
- 0,50 %/- 0,60 %. Absence de visibilité sur l’évolution de l’épidémie, sur
le profil de la croissance 2021 et, plus généralement, degré très élevé
d’incertitude. Également, il y a un maintien du Bund à un niveau très faible.
Le deuxième scénario implique une évolution sanitaire plus
dégradée et des mesures restrictives plus sévères.
Le deuxième scénario reprend des prévisions identiques à celles du
premier scénario pour l’année 2020. Pour l’année 2021, il est supposé
un profil assez comparable au T1-21 (déconfinement prudent), mais en
revanche, au T2-21, il est supposé une troisième vague plus forte et plus
rapide, qui conduit à un reconfinement plus sévère, d’environ deux mois
contre un mois dans le central. Ce scénario 2 conduirait à un recul du
PIB nettement plus marqué au T2, mais suivi d’un rebond plus fort au T3.
Dans ce scénario, pour 2021 : il serait constaté une hausse du PIB en
moyenne prévue à + 3 % vs + 4,6 % dans le scénario 1.
Le troisième scénario est légèrement plus favorable que le scénario 1
et suppose une reprise sensiblement plus forte en 2021 (croissance
du PIB France de 7,1 % en raison d’une situation sanitaire plus
rapidement sous contrôle).
Le quatrième scénario, le moins probable, est caractérisé par un repli
de l’activité un peu plus fort en 2021 avec un choc supplémentaire en
France du type réactivation des tensions sociales, blocages, grèves.
En France, dans ce scénario, la demande intérieure fléchit nettement
au S1-21. Il y a une circulation persistante du virus. Les mesures de
soutien de l’État ne sont pas renouvelées en 2021, et enfin une hausse
du chômage et des faillites sont constatées.
Avec une absence de visibilité et à des capacités excédentaires : il y a
une nette révision en baisse de l’investissement.
Les ménages restent très prudents avec peu d’achats importants.
Il y a également une réactivation des tensions sociales, gel du programme
de réformes. Enfin, au niveau état, il y a une dégradation du rating
d’un cran.
Dans ce scénario, en France, la reprise graduelle est différée courant
2021 (hausse moyenne de seulement + 1,9 % du PIB) avec un niveau
tendanciel d’activité grevé par une hausse plus forte du chômage (12,5 %
en 2021 après 10 % en 2020).
Par ailleurs, concernant :
la prise en compte
des mesures de soutien
dans les projections IFRS 9 :
le processus de projection des paramètres de risque a été révisé en 2020
afin de mieux refléter l’impact des dispositifs gouvernementaux dans
les projections IFRS 9. Cette révision a pour conséquence d’atténuer la
soudaineté de l’intensité de la crise, ainsi que la force de la relance et
de la diffuser sur une période plus longue (trois ans).
Les variables portant sur le niveau des taux d’intérêt et plus généralement
toutes les variables liées aux marchés de capitaux, n’ont pas été modifiées
car leurs prévisions intègrent déjà structurellement les effets des
politiques de soutien ;
les Scénarios filières et locaux :
des compléments sectoriels établis
au niveau local (
forward looking
local
) par certaines entités du Groupe
peuvent compléter les scénarios macroéconomiques définis en central.
À fin décembre 2020, en intégrant les
forward looking
locaux, la part
des provisions
Bucket 1
/
Bucket 2
d’une part (provisionnement des actifs
financiers sains) et des provisions
Bucket 3
d’autre part (provisionnement
pour risques avérés) ont représenté respectivement
27 % et 73 %
sur le
périmètre
Crédit Agricole S.A.
À fin décembre 2020, les dotations nettes de reprises de provisions
Bucket 1
/
Bucket 2
ont
représenté 32 % du coût du risque annuel de
Crédit Agricole S.A.
contre
68 %
pour la part du risque avéré
Bucket 3
et autres provisions.
Analyse de sensibilité des provisions IFRS 9
(ECL
Buckets
1 et 2)
Le scénario 1 a été pondéré à 55 % pour le calcul des ECL IFRS du
T4-2020.
À titre d’exemple, la baisse de 10 points de la pondération du
scénario 1 dans les calculs au T4-2020 au profit du scénario 2, plus
défavorable, entraînerait une hausse du stock de ECL au titre du
forward
looking
central
de l’ordre de
0,8 %
pour Crédit Agricole S.A. Toutefois, une
telle évolution de pondération n’aurait pas nécessairement d’incidence
significative en raison d’ajustements au titre du
forward looking
local
qui
pourrait en atténuer l’effet.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
447
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 2
2.1.5
Décision concernant le dividende 2019
Le 27 mars 2020, la Banque centrale européenne a émis des
recommandations demandant aux banques sous sa supervision de ne
pas verser de dividendes tant que perdure la crise du coronavirus, et ce
jusqu’à “au moins début octobre 2020”.
Ce délai apparaissait incompatible avec le Code de commerce, qui prescrit
un paiement du dividende annuel au plus tard le 30 septembre.
Dans ces conditions, le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.,
consulté par écrit le 1
er
avril 2020 en application des dispositions légales sur
le fonctionnement des organes délibérant durant l’épidémie de la COVID-19,
a décidé de ne pas proposer à l’Assemblée générale du 13 mai 2020 la
distribution d’un dividende initialement fixé à 0,70 euros par action au titre
de l’exercice 2019, et d’affecter à un compte de réserves l’intégralité du
résultat de l’année 2019.
Le 28 juillet 2020, la BCE a prolongé ses recommandations de ne pas
verser de dividendes jusqu’en janvier 2021.
Le 15 décembre 2020, la BCE a fait évoluer ses recommandations en
demandant à l’ensemble des banques d’envisager de ne pas distribuer
de dividendes en numéraire et de ne pas effectuer de rachats d’actions,
ou de limiter ces distributions, jusqu’au 30 septembre 2021. Ainsi, en
cas de distribution, les dividendes et les rachats d’actions doivent rester
inférieurs à 15 % des bénéfices distribuables cumulés des exercices 2019
et 2020 et ne pas dépasser 20 points de base du ratio CET1, le montant
le plus bas devant être retenu. En outre, les banques prévoyant de faire
des distributions doivent prendre contact avec leur équipe de surveillance
prudentielle conjointe pour déterminer si le niveau de distribution qu’elles
envisagent est prudent.
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole S.A. n’a procédé à aucune distribution
de dividendes au titre de l’exercice 2019.
2.1.6
Dispositif mutualiste de soutien
aux professionnels
Dans le cadre de la crise sanitaire et économique liée à la COVID-19,
et dans le but d’accompagner et d’aider les professionnels à traverser
cette crise, le Groupe Crédit Agricole a pris la décision, le 22 avril 2020,
de mettre en œuvre un dispositif inédit de soutien extracontractuel pour
tous ses assurés ayant souscrit une assurance multirisque professionnelle
avec perte d’exploitation.
Ce dispositif mutualiste de soutien conduit à verser une somme
correspondant à une estimation forfaitaire de la perte de revenus du secteur
économique concerné pendant la période.
Au 31 décembre 2020, dans le cadre de ce dispositif, une somme de
237,5 millions d’euros, impactant le produit net bancaire, a été versée
aux assurés professionnels du Groupe dont :
231,5 millions d’euros supportés par le Groupe Crédit Agricole :
-
96,5 millions d’euros supportés par Pacifica,
-
96,5 millions d’euros supportés par les Caisses régionales et LCL,
-
38,5 millions d’euros supportés par la Médicale de France ;
6 millions d’euros hors Groupe supportés par les agents généraux de
la Médicale de France.
2.2
PRINCIPALES VARIATIONS DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
2.2.1
Acquisition de Sabadell Asset
Management par Amundi
Le 21 janvier 2020, Amundi et Banco Sabadell ont annoncé la signature d’un
partenariat stratégique d’une durée de 10 ans portant sur la distribution de
produits de gestion d’actifs dans le réseau de Banco Sabadell en Espagne.
La combinaison de la forte implantation régionale du réseau de Banco
Sabadell et de l’offre complète d’Amundi en produits et solutions d’épargne
crée un potentiel significatif de développement en Espagne entre les deux
partenaires.
Dans ce cadre, Amundi acquiert l’intégralité du capital de Sabadell Asset
Management, filiale de gestion d’actifs de Banco Sabadell avec 22 milliards
d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2019.
Le 30 juin 2020, l’ensemble des autorisations réglementaires nécessaires
à la réalisation de cette opération ayant été obtenues, Amundi a acquis
l’intégralité du capital de Sabadell Asset Management pour un prix d’achat
en numéraire de 430 millions d’euros. Un complément de prix pouvant aller
jusqu’à 30 millions d’euros pourrait être payable d’ici 2024.
Cette acquisition, exclusivement financée par le capital excédentaire
d’Amundi, a généré la comptabilisation d’un goodwill de 335 millions
d’euros.
Conformément à IFRS 3R, le montant du goodwill est une évaluation
préliminaire et pourrait faire l’objet d’une réévaluation au cours de l’année
à venir.
2.2.2
Acquisition complémentaire de titres
Menafinance par Crédit Agricole
Consumer Finance
Suite au renouvellement pour 10 ans de son partenariat avec le groupe Fnac
Darty intervenu en février 2020, Crédit Agricole Consumer Finance a pris
le contrôle de Menafinance, entité portant les crédits à la consommation
de la clientèle Darty. Cette entité était jusqu’alors sous le contrôle conjoint
des deux partenaires et consolidée jusque-là selon la méthode de la mise
en équivalence dans Crédit Agricole S.A.
Ainsi, le 30 juin 2020, Crédit Agricole Consumer Finance a acquis les
50 % du capital de Menafinance détenus par le groupe Fnac Darty, soit
185 358 actions Menafinance pour un montant total de 29,3 millions
d’euros.
À l’issue de cette opération, Menafinance est détenue à 100 % par
Crédit Agricole Consumer Finance et est consolidée selon la méthode de
l’intégration globale dans Crédit Agricole S.A.
Au 30 juin 2020, conformément à la norme IFRS 3R, cette acquisition
complémentaire a impacté positivement le résultat part du Groupe à
hauteur de 12,6 millions d’euros au titre de la revalorisation des titres
antérieurement détenus. De plus, elle a généré la comptabilisation d’un
goodwill de 25,2 millions d’euros.
Au 1
er
octobre 2020, Menafinance a été absorbée par Crédit Agricole
Consumer Finance.
2.2.3
Cession intégrale de la participation
résiduelle de Crédit Agricole CIB
au capital de BSF
Le 28 septembre 2020, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (Crédit
Agricole CIB) a annoncé la cession de sa participation résiduelle de 4 %
dans le capital de la Banque Saudi Fransi (BSF). Les acquéreurs sont deux
investisseurs institutionnels appartenant au secteur public Saoudien. Ils
ont acquis la participation résiduelle de Crédit Agricole CIB au capital de
BSF à un prix de 30,00 riyals saoudiens (SAR) par action, pour un montant
total de 1,45 milliard de SAR, soit environ 332 millions d’euros.
Les titres BSF étant enregistrés jusque-là au bilan de Crédit Agricole CIB
en tant qu’actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres, cette
transaction n’a pas d’impact sur le compte de résultat.
Au 31 décembre 2020, suite à cette cession, Crédit Agricole CIB ne détient
plus de participation dans le capital de la Banque Saudi Fransi (BSF).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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448
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 2
2.2.4
Projets de cession (IFRS 5)
2.2.4.1 Crédit Agricole Bank Romania
Crédit Agricole Bank Romania est une filiale contrôlée à 100 % par Crédit
Agricole S.A.
Courant 2019, Crédit Agricole S.A. s’est engagé dans un processus de
mise en vente de Crédit Agricole Bank Romania.
Les actifs et les passifs de Crédit Agricole Bank Romania ont ainsi été
reclassés en IFRS 5 dans les comptes consolidés au 31 décembre 2019.
Au cours du mois de décembre 2020, les négociations menées avec la
banque roumaine Vista Bank Romania S.A. ont abouti le 4 janvier 2021 à
la signature d’un contrat de cession de Crédit Agricole Bank Romania à
Vista Bank Romania S.A. La réalisation de cette opération, qui est sujette
à l’approbation des autorités règlementaires roumaines compétentes (la
Banque Nationale de Roumanie et le Conseil national de la concurrence)
devrait avoir lieu au cours du premier semestre 2021.
Crédit Agricole Bank Romania est donc maintenue en IFRS 5 dans les
comptes consolidés de Crédit Agricole S.A. au 31 décembre 2020 pour
un montant de 521 millions d’euros en “Actifs non courants destinés à
être cédés” et pour un montant de 501 millions d’euros en “Dettes liées
aux actifs non courants destinés à être cédés”.
Le résultat net est classé en “Résultat net d’impôt des activités arrêtées ou
en cours de cession” pour un montant de - 7,5 millions d’euros.
2.2.4.2
Crédit Agricole Consumer Finance
Nederland (Crédit Agricole CF NL)
Crédit Agricole Consumer Finance Nederland est une filiale contrôlée à
100 % par Crédit Agricole S.A.
En octobre 2019, les Directions générales de Crédit Agricole S.A. et de
Crédit Agricole CF se sont engagées dans un processus de mise en vente
de Crédit Agricole CF NL.
Un programme actif de recherche d’un potentiel acquéreur a été lancé et a
conduit à la réception de plusieurs offres au cours du quatrième trimestre
2020. Le Groupe a depuis décidé de rentrer en négociation exclusive avec
l’un d’entre eux.
De ce fait, en application d’IFRS 5, les actifs et les passifs de Crédit Agricole
Consumer Finance Nederland sont classés au 31 décembre 2020 au
bilan en “Actifs non courants destinés à être cédés” pour 1 704 millions
d’euros et en “Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés”
pour 477 millions d’euros. Le résultat net est classé en “Résultat net
d’impôt des activités arrêtées ou en cours de cession” pour un montant
de - 189,8 millions d’euros.
L’impact au compte de résultat intègre l’impact du reclassement en Actifs
non courants destinés à être cédés, de la quote-part de goodwill de l’UGT
à laquelle est rattachée Crédit Agricole CF NL ainsi que la perte estimée
sur cette opération.
2.2.4.3
Crédit Agricole CIB (Miami) et CA
Indosuez Wealth (Brazil) S.A. DTVM
Crédit Agricole CIB (Miami) est une succursale de Crédit Agricole CIB (CACIB),
elle-même contrôlée à 97,8 % par Crédit Agricole S.A.
CA Indosuez Wealth (Brazil) S.A. DTVM est une filiale contrôlée à 97,8 %
par Crédit Agricole S.A. Les titres de cette société sont détenus à 100 %
par Crédit Agricole CIB (CACIB), elle-même contrôlée à 97,8 % par Crédit
Agricole S.A.
Courant 2020, les Directions générales de Crédit Agricole S.A. et de Crédit
Agricole CIB se sont engagées dans un processus de mise en vente de
l’entité CA Indosuez Wealth (Brazil) S.A. DTVM et du fonds de commerce
associé aux encours envers la clientèle de la succursale Crédit Agricole
CIB (Miami) de Crédit Agricole CIB (CACIB).
Un programme actif de recherche d’un potentiel acquéreur a été lancé
et a conduit à la réception de plusieurs offres engageantes au cours du
quatrième trimestre 2020, ouvrant sur des négociations de la documentation
contractuelle.
De ce fait, en application d’IFRS 5, les actifs et les passifs de Crédit
Agricole CIB (Miami) et CA Indosuez Wealth (Brazil) sont reclassés au
31 décembre 2020 au bilan en “Actifs non courants destinés à être cédés”
pour 503,8 millions d’euros et en “Dettes liées aux actifs non courants
destinés à être cédés” pour 450,9 millions d’euros.
L’impact au compte de résultat, d’un montant de - 23,5 millions d’euros
est classé en “Résultat net d’impôt des activités arrêtées ou en cours de
cession”.
2.2.5
Création d’une joint-venture entre
Amundi et BOC Wealth Management
Dans le prolongement de l’accord du 20 décembre 2019 de la China
Banking and Insurance Regulatory Commission, Amundi, filiale de Crédit
Agricole S.A, et BOC Wealth Management, filiale de Bank of China, ont
obtenu le 30 septembre 2020 une licence pour leur joint-venture en Chine,
Amundi BOC Wealth Management Company Limited.
La nouvelle société, enregistrée dans la zone franche de Lingang à Shanghai
est détenue à hauteur de 55 % par Amundi et 45 % par BOC Wealth
Management. Elle est la première société de gestion avec un actionnaire
majoritaire étranger à pouvoir développer et commercialiser en Chine une
offre relevant du régime des produits de “gestion de patrimoine”.
Les solutions d’épargne proposées par la joint-venture bénéficieront d’une
part, du savoir-faire d’Amundi en matière d’allocation d’actifs et de ses
processus et outils rigoureux de gestion des risques et d’autre part, du
soutien de Bank of China en termes de stratégie de marque et de distribution
en agences et en ligne.
Amundi BOC Wealth Management Company Limited est sous le contrôle
exclusif d’Amundi et est par conséquent consolidée selon la méthode de
l’intégration globale (IG) par Crédit Agricole S.A.
2.3
ÉMISSION OBLIGATAIRE
BENCHMARK
SUR LE MARCHÉ PANDA
Suite à l’émission obligataire Panda inaugurale de décembre 2019, Crédit
Agricole S.A. a réalisé avec succès, le 11 septembre 2020, sa seconde
émission de titres senior préférés de maturité trois ans au taux fixe de
3,5 % pour un montant de 1 milliard de CNY (équivalent à 125 millions
d’euros). Crédit Agricole devient ainsi un émetteur régulier sur le marché
obligataire Panda en plein essor, afin de financer ses activités en Chine et
diversifier davantage son financement à long terme.
Le produit de cette émission servira à financer sa filiale bancaire chinoise
entièrement détenue, Crédit Agricole CIB (China) Limited, pour lui permettre
de répondre aux besoins de sa clientèle internationale par le biais de
financements et de transactions sur les marchés des capitaux.
Cette émission benchmark réussie a été placée auprès d’investisseurs
chinois et internationaux sur le marché obligataire chinois et la plateforme
Bond Connect à Hong Kong. Le taux de couverture du livre d’ordres de
près de 1,64 fois atteste de la confiance continue des investisseurs dans
la signature de Crédit Agricole S.A. et la reconnaissance de son programme
d’émission en yuan chinois (CNY) de 5 milliards, le premier d’une banque
française et d’une banque européenne d’importance systémique.
L’émetteur, Crédit Agricole S.A., en tant qu’organe central et membre du
réseau Crédit Agricole, et ses obligations Panda ont obtenu la notation
domestique AAA de l’agence chinoise de notation China Chengxin
International Credit Rating.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
449
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 2
2.4
ÉMISSION D’OBLIGATIONS SOCIALES
Dans le cadre de la crise actuelle qui touche sévèrement les plus fragiles,
Crédit Agricole S.A. poursuit résolument son engagement mutualiste en
faveur du développement pour tous. Crédit Agricole S.A. a ainsi réalisé le
2 décembre 2020 avec succès sa première émission d’obligations sociales
pour un montant d’un milliard d’euros.
Le cadre de ces émissions sociales vise à réduire les inégalités sociales
en redynamisant les territoires les plus fragilisés et en favorisant l’emploi,
les solidarités et l’accès aux biens et services essentiels.
Émetteur de référence sur le marché des obligations vertes, Crédit
Agricole S.A. élargit aujourd’hui naturellement le champ de son action
dans la finance durable en intervenant désormais sur le marché des
obligations sociales.
Cette émission thématique participe à l’ambition du Groupe, inscrite dans
son Projet sociétal, de poursuivre son engagement mutualiste en faveur du
développement pour tous. Cette émission sera en particulier orientée vers
le financement des clients professionnels et PME des Caisses régionales
et de LCL dans les territoires présentant un taux de chômage supérieur
à la moyenne nationale.
2.5
NOUVELLE DÉFINITION DU DÉFAUT
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole S.A. a mis en place les nouvelles
règles liées à l’application de la définition du défaut (orientations de l’EBA
(EBA/GL/2016/7) et seuils définis par l’Union européenne (article 1 du
règlement (UE) 2018/1845 BCE du 21 novembre 2018).
Cette évolution sur le défaut est qualifiée de changement d’estimation
comptable. Son impact est chiffré à - 56 millions d’euros comptabilisé en
charge au compte de résultat dans la rubrique “Coût du risque”.
2.6
DISPOSITIF DE GARANTIE “SWITCH”
Le mécanisme de garantie “Switch” correspond à un transfert vers les
Caisses régionales d’une partie des exigences prudentielles s’appliquant
à Crédit Agricole S.A. au titre de ses activités d’assurances contre une
rémunération fixe des Caisses régionales.
2.6.1
Démantèlement de 35 % du dispositif
de garantie “Switch”
Crédit Agricole S.A. a démantelé le 2 mars 2020, 35 % du mécanisme
de garantie “Switch” mis en place entre les Caisses régionales et Crédit
Agricole S.A.
Le débouclage partiel de cette opération intragroupe vient renforcer la
capacité bénéficiaire de Crédit Agricole S.A. avec un impact relutif de
70 millions d’euros en 2020. Il s’inscrit dans le cadre de l’objectif du Plan
moyen terme de déboucler 50 % du Switch d’ici 2022.
Cette opération s’est traduite, pour Crédit Agricole S.A., par une baisse
des engagements reçus de 35 % (soit 3,2 milliards d’euros) et une baisse
du dépôt de garantie reçu des Caisses régionales de 35 % (soit environ
1 milliard d’euros).
Cette opération n’a aucun impact au niveau des résultats et ratios de
solvabilité du Groupe Crédit Agricole.
2.6.2
Déclenchement du dispositif
de garantie “Switch”
Le dispositif de garantie “Switch” porte sur la Valeur de Mise en Équivalence
(VME) ajustée de Crédit Agricole Assurances. Elle est activée en cas de
baisse de celle-ci sur un semestre.
En cas d’activation, l’appel en garantie conduit les Caisses régionales à
verser à Crédit Agricole S.A. le produit de la baisse semestrielle de la VME
ajustée par le taux de couverture qui s’établit depuis le 2 mars 2020, date
de débouclement de 35 % de cette garantie, à 44,51 %.
Au 30 juin 2020, en lien avec les tensions au premier semestre 2020 sur les
marchés actions et obligataires, une baisse d’un montant de 147 millions
d’euros de la VME estimée ajustée de Crédit Agricole Assurances avait
été observée au titre du premier semestre 2020. Elle a entraîné le
déclenchement du mécanisme de garantie à hauteur de 65,4 millions
d’euros. Cela s’est traduit dans les comptes de Crédit Agricole S.A., par la
comptabilisation en résultat d’un produit en Coût du risque de 65,4 millions
d’euros.
Au 30 septembre 2020, la VME définitive ajustée de Crédit Agricole
Assurances sur le premier semestre 2020 a été déterminée. Dès lors,
l’indemnité perçue par Crédit Agricole S.A. par prélèvement sur le dépôt
de garantie des Caisses régionales qui a été aussitôt reconstitué par un
versement de fonds, a été ajustée.
Au 30 septembre 2020, un produit en coût du risque de 37,6 millions
d’euros a été enregistré dans les comptes de Crédit Agricole S.A. au titre
du déclenchement de la garantie “Switch”.
2.6.3
Dispositif de garantie “Switch” –
Retour à meilleure fortune
Au 31 décembre 2020, la progression de la Valeur de Mise en Équivalence
(VME) ajustée des distributions de Crédit Agricole Assurances au titre du
second semestre 2020, compense la baisse observée en juin 2020.
Cette augmentation de la VME entraîne la mise en œuvre d’un retour à
meilleure fortune intégral de la garantie au cours du quatrième trimestre
2020, conduisant à constater une charge à payer de 37,6 millions d’euros
dans les comptes de Crédit Agricole S.A.
Ainsi, sur l’ensemble de l’année 2020, la garantie Switch aura été neutre
dans les comptes de Crédit Agricole S.A.
2.7
DÉPRÉCIATION DE L’ÉCART D’ACQUISITION SUR CA ITALIA
Dans le cadre de la préparation de l’arrêté de ses comptes consolidés,
Crédit Agricole S.A. a procédé aux tests annuels de valorisation des écarts
d’acquisition inscrits à son bilan au cours du quatrième trimestre 2020.
Conformément aux normes comptables IFRS, ces tests sont fondés sur la
comparaison entre la valeur inscrite à l’actif du bilan consolidé de Crédit
Agricole S.A. et la valeur d’utilité. Le calcul de la valeur d’utilité repose sur
l’actualisation des flux futurs de trésorerie.
Du fait de l’anticipation d’un maintien prolongé de taux très bas qui pèse
sur les marges d’intérêt de Crédit Agricole Italia et donc sur sa valeur
d’utilité pour Crédit Agricole S.A. et le Groupe Crédit Agricole, le Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A. a décidé, le 15 décembre 2020,
d’effectuer une dépréciation de l’écart d’acquisition sur Crédit Agricole
Italia. Cette dépréciation, non déductible, impacte le résultat net part du
Groupe à hauteur de 778 millions d’euros dans les comptes consolidés
du quatrième trimestre 2020 de Crédit Agricole S.A.
Cette charge n’affecte pas la solvabilité de Crédit Agricole S.A., les écarts
d’acquisition étant déjà intégralement déduits des fonds propres prudentiels,
ni sa liquidité.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
450
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 2
2.8
AUGMENTATION DE CAPITAL RÉSERVÉE AUX SALARIÉS
L’augmentation de capital de Crédit Agricole S.A. réservée aux salariés,
dont la période de souscription s’est déroulée du 12 au 25 novembre 2020,
a été définitivement réalisée le 22 décembre 2020. 47 113 collaborateurs
du Groupe Crédit Agricole, en France et dans 17 pays, ont souscrit pour
un montant global de 162,9 millions d’euros.
La formule d’investissement proposée était une offre classique avec un
prix de souscription offrant une décote de 30 % sur le prix de l’action.
L’émission et la livraison aux salariés des actions nouvelles ont eu lieu le
22 décembre 2020.
Le nombre d’actions nouvelles créées par cette augmentation de capital
est de 31 999 928, portant à 2 916 688 640 le nombre total d’actions au
capital de Crédit Agricole S.A.
2.9
OFFRE PUBLIQUE D’ACHAT VOLONTAIRE EN NUMÉRAIRE DE CRÉDIT
AGRICOLE ITALIA SUR TOUTES LES ACTIONS DE CREDITO
VALTELLINESE
Le 23 novembre 2020, Crédit Agricole Italia S.p.A. (Crédit Agricole Italia),
filiale à 75,6 % de Crédit Agricole S.A., lance une offre publique d’achat
volontaire entièrement en numéraire (l’“Offre”) pour la totalité des actions
ordinaires de Credito Valtellinese S.p.A. (Credito Valtellinese).
L’acquisition de Credito Valtellinese renforcera le positionnement
concurrentiel de Crédit Agricole en Italie, son second marché domestique,
confirmant un engagement continu et de longue date en faveur de ses
clients et territoires en Italie.
Le prix de l’Offre, entièrement payé en numéraire, est de 10,50 euros pour
chaque action de Credito Valtellinese. Ceci correspond à un investissement
total de 737 millions d’euros de la part de Crédit Agricole Italia pour acquérir
100 % du capital de Credito Valtellinese.
Dans le contexte de l’Offre, Crédit Agricole Assurances, filiale de Crédit
Agricole S.A. cèdera sa participation de 9,8 % au capital de Credito
Valtellinese à Crédit Agricole Italia. L’Offre est conditionnée à l’acquisition
d’au moins 66,67 % du capital avec droits de vote de Credito Valtellinese
par Crédit Agricole Italia. Par ailleurs, Crédit Agricole Italia conserve le droit
discrétionnaire de renoncer à la condition susmentionnée si au moins 50 %
du capital avec droits de vote de Credito Valtellinese + 1 action sont acquis.
2.10
LITIGE ÉCHANGE IMAGES CHÈQUES
La Cour d’appel de Paris, dans son arrêt du 21 décembre 2017, a confirmé
la décision de l’Autorité de la concurrence (ADLC) qui avait sanctionné en
2010 les principales banques françaises pour entente dans la détermination
des tarifs et conditions liées aux chèques remis à l’encaissement.
Comme les autres banques parties à cette procédure, le Groupe Crédit
Agricole s’était pourvu en cassation.
La Cour de cassation a donné raison aux banques dans le dossier EIC
(échange image chèque) par un arrêt du 29 janvier 2020 et a renvoyé
l’affaire devant la Cour d’appel de Paris autrement composée.
Cette décision remet l’affaire et les parties dans l’état où elles se trouvaient
avant l’arrêt de la Cour d’appel du 21 décembre 2017. Les banques sont
donc de nouveau soumises à la décision défavorable de l’Autorité de la
concurrence du 20 septembre 2010.
En pratique, la décision de la Cour de cassation a pour conséquence pour
Crédit Agricole S.A. d’être appelé à reverser au Trésor public la différence
entre l’amende prononcée par l’Autorité de la concurrence en septembre
2010 (82,9 millions d’euros) et l’amende réduite prononcée par la Cour
d’appel de Paris en décembre 2017 (76,5 millions d’euros), soit la somme
de 6,4 millions d’euros. Le 7 avril 2020, la somme de 6,4 millions d’euros
a été versée au Trésor public.
Sur le même principe que l’amende payée en décembre 2017, ce
complément de charge est partagé à parité entre Crédit Agricole S.A.
et les Caisses régionales et comptabilisé dans les comptes consolidés.
NOTE 3
Gestion financière, exposition aux risques et politique de couverture
La fonction gestion financière de Crédit Agricole S.A. a la responsabilité
de l’organisation des flux financiers au sein de Crédit Agricole S.A., de la
définition et de la mise en œuvre des règles de refinancement, de la gestion
actif-passif et du pilotage des ratios prudentiels. Elle définit les principes
et assure la cohérence de la gestion financière du Groupe.
Le pilotage des risques bancaires au sein du Groupe est assuré par
la Direction des risques et contrôles permanents Groupe (DRG). Cette
Direction est rattachée au Directeur général de Crédit Agricole S.A. et a
pour mission d’assurer la maîtrise et le contrôle permanent des risques
de crédit, financiers et opérationnels.
La description de ces dispositifs ainsi que les informations narratives figurent
dans le chapitre “Facteurs de risque”, comme le permet la norme IFRS 7.
Les tableaux de ventilations comptables figurent dans les états financiers.
3.1
RISQUE DE CRÉDIT
3.1.1
Variation des valeurs comptables
et des corrections de valeur
pour pertes sur la période
Les corrections de valeur pour pertes correspondent aux dépréciations
sur actifs et aux provisions sur engagement hors bilan comptabilisées en
résultat net (Coût du risque) au titre du risque de crédit.
Les tableaux suivants présentent un rapprochement des soldes d’ouverture
et de clôture des corrections de valeur pour perte comptabilisées en Coût
du risque et des valeurs comptables associées, par catégorie comptable
et type d’instruments.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
451
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Actifs financiers au coût amorti : titres de dettes
(en millions d’euros)
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Actifs soumis à une ECL
12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
Valeur
comptable
brute
Correction de
valeur pour
pertes
Valeur
comptable
brute
Correction de
valeur pour
pertes
Valeur
comptable
brute
Correction de
valeur pour
pertes
Valeur
comptable
brute (a)
Correction de
valeur pour
pertes (b)
Valeur nette
comptable
(a) + (b)
Au 31 décembre 2019
72 170
(27)
380
(12)
23
(15)
72 572
(53)
72 519
Transferts d’actifs en
cours de vie d’un
Bucket
à l’autre
(18)
-
18
-
-
-
-
-
Transferts de
Bucket 1
vers
Bucket 2
(20)
-
20
-
-
-
-
Retour de
Bucket 2
vers
Bucket 1
2
-
(2)
-
-
-
-
Transferts vers
Bucket 3
(1)
-
-
-
-
-
-
-
-
Retour de
Bucket 3
vers
Bucket 2
/
Bucket 1
-
-
-
-
-
-
-
-
Total après transferts
72 152
(27)
398
(12)
23
(15)
72 572
(53)
72 519
Variations des valeurs
comptables brutes et
des corrections de
valeur pour pertes
11 403
(8)
(36)
8
21
(25)
11 389
(25)
Nouvelle production : achat,
octroi, origination…
(2)
45 500
(29)
324
(3)
-
45 825
(32)
Décomptabilisation :
cession, remboursement,
arrivée à échéance...
(32 169)
20
(358)
10
-
-
(32 527)
30
Passages à perte
-
-
-
Modifications de flux sur
restructurations pour
cause de difficultés
financières
-
1
-
-
-
-
-
1
Évolution des paramètres
de risque de crédit des
modèles sur la période
-
1
(26)
-
(25)
Changements dans le
modèle/méthodologie
-
-
-
-
-
Variations de périmètre
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
(4)
(1 928)
1
(2)
-
21
1
(1 909)
2
Total
83 555
(35)
362
(4)
44
(40)
83 961
(78)
83 883
Variations de la valeur
comptable attribuables à
des modalités d’évaluation
comptable spécifiques
(sans impact significatif
sur le montant de
correction de valeur
pour perte)
(3)
910
-
-
910
AU 31 DÉCEMBRE 2020
84 465
(35)
362
(4)
44
(40)
84 871
(78)
84 794
Encours contractuels des
actifs financiers qui ont
été sortis du bilan au
cours de la période et qui
font encore l’objet de
mesures d’exécution
-
-
-
-
(1)
Les transferts vers le
Bucket 3
correspondent à des encours classés initialement en
Bucket 1,
qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en
Bucket 3,
ou en
Bucket 2
puis en
Bucket 3.
(2) Les originations en
Bucket 2
peuvent inclure des encours originés en
Bucket 1
reclassés en
Bucket 2
au cours de la période.
(3)
Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l’utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes),
les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l’actif).
(4)
Les éléments sur la ligne “Autres” sont principalement les écarts de conversion et les passages en IFRS 5.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
452
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Actifs financiers au coût amorti : prêts et créances sur les établissements de crédit
(hors opérations internes au Crédit Agricole)
(en millions d’euros)
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Actifs soumis à une ECL
12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
Valeur
comptable
brute
Correction de
valeur pour
pertes
Valeur
comptable
brute
Correction de
valeur pour
pertes
Valeur
comptable
brute
Correction de
valeur pour
pertes
Valeur
comptable
brute (a)
Correction de
valeur pour
pertes (b)
Valeur nette
comptable
(a) + (b)
Au 31 décembre 2019
103 931
(27)
26
-
505
(389)
104 464
(416)
104 048
Transferts d’actifs en
cours de vie d’un
Bucket
à l’autre
(61)
-
62
-
-
-
-
-
Transferts de
Bucket 1
vers
Bucket 2
(63)
-
64
-
-
-
Retour de
Bucket 2
vers
Bucket 1
2
-
(2)
-
-
-
-
-
Transferts vers
Bucket 3
(1)
-
-
-
-
-
-
-
-
Retour de
Bucket 3
vers
Bucket 2
/
Bucket 1
-
-
-
-
-
-
-
-
Total après transferts
103 870
(27)
88
-
505
(389)
104 464
(416)
104 048
Variations des valeurs
comptables brutes et des
corrections de valeur pour
pertes
(12 532)
2
(27)
-
(100)
33
(12 659)
35
Nouvelle production : achat,
octroi, origination…
(2)
46 595
(21)
9
-
46 604
(21)
Décomptabilisation :
cession, remboursement,
arrivée à échéance...
(58 216)
11
(34)
-
(66)
5
(58 316)
16
Passages à perte
(3)
3
(3)
3
Modifications de flux sur
restructurations pour cause
de difficultés financières
-
(4)
-
-
-
-
-
(4)
Évolution des paramètres
de risque de crédit des
modèles sur la période
10
-
(1)
-
9
Changements dans le
modèle/méthodologie
-
-
-
-
-
Variations de périmètre
(180)
-
-
-
-
-
(180)
-
Autres
(4)
(731)
6
(2)
-
(31)
26
(764)
32
Total
91 338
(25)
61
-
405
(356)
91 805
(381)
91 424
Variations de la valeur
comptable attribuables à
des modalités d’évaluation
comptable spécifiques (sans
impact significatif sur le
montant de correction de
valeur pour perte)
(3)
1 364
-
2
1 366
AU 31 DÉCEMBRE 2020
92 702
(25)
61
-
407
(356)
93 171
(381)
92 790
Encours contractuels des
actifs financiers qui ont été
sortis du bilan au cours de
la période et qui font encore
l’objet de mesures
d’exécution
-
-
-
-
(1)
Les transferts vers le
Bucket 3
correspondent à des encours classés initialement en
Bucket 1,
qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en
Bucket 3,
ou en
Bucket 2
puis
en
Bucket 3.
(2) Les originations en
Bucket 2
peuvent inclure des encours originés en
Bucket 1
reclassés en
Bucket 2
au cours de la période.
(3)
Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l’utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les
variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l’actif), les variations des créances rattachées.
(4)
Les éléments sur la ligne “Autres” sont principalement les écarts de conversion et les passages en IFRS 5.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
453
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Actifs financiers au coût amorti : prêts et créances sur la clientèle
(en millions d’euros)
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Actifs soumis à une ECL
12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
Valeur
comptable
brute
Correction de
valeur pour
pertes
Valeur
comptable
brute
Correction
de valeur
pour pertes
Valeur
comptable
brute
Correction
de valeur
pour pertes
Valeur
comptable
brute (a)
Correction de
valeur pour
pertes (b)
Valeur nette
comptable
(a) + (b)
Au 31 décembre 2019
360 437
(743)
30 825
(1 277)
13 130
(7 192)
404 392
(9 212)
395 180
Transferts d’actifs en cours
de vie d’un
Bucket
à l’autre
(13 335)
(20)
9 828
22
3 506
(1 273)
-
(1 270)
Transferts de
Bucket 1
vers
Bucket 2
(22 199)
59
22 199
(478)
-
(418)
Retour de
Bucket 2
vers
Bucket 1
10 346
(91)
(10 346)
287
-
-
-
196
Transferts vers
Bucket 3
(1)
(1 582)
13
(2 372)
238
3 953
(1 376)
-
(1 125)
Retour de
Bucket 3
vers
Bucket 2
/
Bucket 1
100
(1)
347
(25)
(447)
103
-
77
Total après transferts
347 102
(765)
40 653
(1 252)
16 636
(8 465)
404 392
(10 482)
393 911
Variations des valeurs
comptables brutes et des
corrections de valeur pour
pertes
16 359
(154)
(1 440)
(472)
(4 044)
1 528
10 875
902
Nouvelle production : achat,
octroi, origination…
(2)
(4)
204 892
(657)
11 317
(796)
216 209
(1 453)
Décomptabilisation : cession,
remboursement, arrivée à
échéance...
(181 558)
482
(11 639)
741
(1 716)
431
(194 913)
1 655
Passages à perte
(2 012)
1 879
(2 012)
1 879
Modifications de flux sur
restructurations pour cause
de difficultés financières
(1)
-
(10)
3
(16)
4
(27)
6
Évolution des paramètres de
risque de crédit des modèles
sur la période
(6)
(20)
(497)
(1 049)
-
(1 566)
Changements dans le modèle/
méthodologie
-
17
-
-
17
Variations de périmètre
272
(3)
28
(3)
40
(31)
340
(37)
Autres
(7)
(7 246)
44
(1 136)
63
(340)
294
(8 722)
401
Total
363 461
(919)
39 213
(1 724)
12 592
(6 937)
415 267
(9 580)
405 686
Variations de la valeur
comptable attribuables à des
modalités d’évaluation
comptable spécifiques (sans
impact significatif sur le
montant de correction de valeur
pour perte)
(3)
(565)
3
812
250
AU 31 DÉCEMBRE 2020
(5)
362 896
(919)
39 216
(1 724)
13 404
(6 937)
415 517
(9 580)
405 937
Encours contractuels des actifs
financiers qui ont été sortis du
bilan au cours de la période et
qui font encore l’objet de
mesures d’exécution
-
-
-
-
(1)
Les transferts vers le
Bucket 3
correspondent à des encours classés initialement en
Bucket 1,
qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en
Bucket 3,
ou en
Bucket 2
puis
en
Bucket 3.
(2) Les originations en
Bucket 2
peuvent inclure des encours originés en
Bucket 1
reclassés en
Bucket 2
au cours de la période.
(3)
Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l’utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les
variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l’actif), les variations des créances rattachées.
(4)
Au 31 décembre 2020, le montant des prêts garantis par l’État (PGE) accordés par l’État français à la clientèle du Groupe dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire
liée à la COVID-19 s’élève à 9,5 milliards d’euros.
(5)
L’encours de prêts à la clientèle ayant bénéficié de report d’échéances non contractuelles, en France en 2020, s’élève à 16,6 milliards d’euros, dont 0,9 milliard d’euros toujours en vie au
31 décembre 2020, au niveau de Crédit Agricole S.A.
(6) Concernant le
Bucket 3
– cette ligne correspond à l’évolution de l’appréciation du risque de crédit sur les dossiers déjà en défaut.
(7)
Les éléments sur la ligne “Autres” sont principalement les écarts de conversion et les passages en IFRS 5.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
454
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : titres de dettes
(en millions d’euros)
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Actifs soumis à une ECL
12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
Valeur
comptable
Dont
correction de
valeur pour
pertes
Valeur
comptable
Dont
correction de
valeur pour
pertes
Valeur
comptable
Dont
correction de
valeur pour
pertes
Valeur
comptable
Dont
correction de
valeur pour
pertes
Au 31 décembre 2019
256 189
(135)
2 614
(34)
-
(4)
258 803
(173)
Transferts d’actifs en cours de vie
d’un
Bucket
à l’autre
(350)
-
346
(5)
(4)
(4)
Transferts de
Bucket 1
vers
Bucket 2
(357)
-
353
(5)
(4)
(4)
Retour de
Bucket 2
vers
Bucket 1
7
-
(7)
-
-
-
-
-
Transferts vers
Bucket 3
(1)
-
-
-
-
-
-
-
-
Retour de
Bucket 3
vers
Bucket 2
/
Bucket 1
-
-
-
-
-
-
-
-
Total après transferts
255 839
(135)
2 960
(39)
-
(4)
258 799
(177)
Variations des valeurs comptables
brutes et des corrections de valeur
pour pertes
6 692
43
(598)
-
-
-
6 094
42
Réévaluation de juste valeur sur la
période
3 605
(34)
-
3 572
Nouvelle production : achat, octroi,
origination…
(2)
40 660
(29)
8 353
(9)
49 013
(38)
Décomptabilisation : cession,
remboursement, arrivée à échéance...
(37 171)
29
(8 869)
8
-
-
(46 040)
36
Passages à perte
-
-
-
-
Modifications de flux sur restructurations
pour cause de difficultés financières
-
-
4
4
-
-
3
3
Évolution des paramètres de risque de
crédit des modèles sur la période
43
(3)
-
-
39
Changements dans le modèle/
méthodologie
-
-
-
-
-
Variations de périmètre
7
-
-
-
-
-
7
-
Autres
(4)
(409)
-
(52)
-
-
-
(461)
2
Total
262 531
(92)
2 362
(39)
-
(4)
264 893
(135)
Variations de la valeur comptable
attribuables à des modalités d’évaluation
comptable spécifiques (sans impact
significatif sur le montant de correction
de valeur pour perte)
(3)
(1 021)
(16)
-
(1 037)
AU 31 DÉCEMBRE 2020
261 510
(92)
2 346
(39)
-
(4)
263 856
(135)
Encours contractuels des actifs
financiers qui ont été sortis du bilan au
cours de la période et qui font encore
l’objet de mesures d’exécution
-
-
-
-
(1)
Les transferts vers le
Bucket 3
correspondent à des encours classés initialement en
Bucket 1,
qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en
Bucket 3,
ou en
Bucket 2
puis en
Bucket 3.
(2) Les originations en
Bucket 2
peuvent inclure des encours originés en
Bucket 1
reclassés en
Bucket 2
au cours de la période.
(3)
Inclut les impacts relatifs à l’utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes).
(4)
Les éléments sur la ligne “Autres” sont principalement les écarts de conversion et les passages en IFRS 5.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
455
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Engagements de financement (hors opérations internes au Crédit Agricole)
(en millions d’euros)
Engagements sains ou dégradés
Engagements dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis à une
ECL à maturité
(Bucket 2)
Montant de
l’engagement
Correction
de valeur
pour
pertes
Montant de
l’engagement
Correction
de valeur
pour
pertes
Montant de
l’engagement
Correction
de valeur
pour
pertes
Montant de
l’engagement
(a)
Correction
de valeur
pour
pertes (b)
Montant
net de
l’engagement
(a) + (b)
Au 31 décembre 2019
148 020
(169)
5 097
(181)
481
(58)
153 598
(409)
153 189
Transferts
d’engagements en
cours de vie d’un
Bucket
à l’autre
(3 764)
7
3 687
(52)
78
(27)
-
(71)
Transferts de
Bucket 1
vers
Bucket 2
(4 745)
19
4 745
(89)
-
(69)
Retour de
Bucket 2
vers
Bucket 1
1 020
(12)
(1 020)
32
-
20
Transferts vers
Bucket 3
(1)
(61)
-
(62)
5
123
(28)
-
(23)
Retour de
Bucket 3
vers
Bucket 2
/
Bucket 1
22
-
24
-
(45)
1
-
1
Total après transferts
144 256
(162)
8 784
(233)
559
(85)
153 598
(480)
153 117
Variations des
montants de
l’engagement et des
corrections de valeur
pour pertes
11 216
(19)
(684)
13
(242)
27
10 291
21
Nouveaux engagements
donnés
(2)
105 568
(322)
2 981
(332)
108 549
(655)
Extinction des
engagements
(96 887)
294
(3 343)
375
(344)
44
(100 573)
714
Passages à perte
(1)
2
(1)
2
Modifications de flux sur
restructurations pour
cause de difficultés
financières
-
-
-
-
-
-
-
-
Évolution des paramètres
de risque de crédit des
modèles sur la période
9
(42)
(20)
(53)
Changements dans le
modèle/méthodologie
-
-
-
-
Variations de périmètre
604
-
2
-
-
-
606
-
Autres
(3)
1 931
-
(324)
12
103
1
1 710
13
AU 31 DÉCEMBRE 2020
155 472
(181)
8 100
(220)
317
(58)
163 889
(459)
163 430
(1)
Les transferts vers le
Bucket 3
correspondent à des encours classés initialement en
Bucket 1,
qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en
Bucket 3,
ou en
Bucket 2
puis en
Bucket 3.
(2)
Les nouveaux engagements donnés en
Bucket 2
peuvent inclure des engagements originés en
Bucket 1
reclassés en
Bucket 2
au cours de la période.
(3)
Les éléments sur la ligne “Autres” sont principalement les écarts de conversion et les passages en IFRS 5.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
456
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Engagements de garantie (hors opérations internes au Crédit Agricole)
(en millions d’euros)
Engagements sains ou dégradés
Engagements dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis à une
ECL à maturité
(Bucket 2)
Montant de
l’engagement
Correction
de valeur
pour
pertes
Montant de
l’engagement
Correction
de valeur
pour
pertes
Montant de
l’engagement
Correction
de valeur
pour
pertes
Montant de
l’engagement
(a)
Correction
de valeur
pour
pertes (b)
Montant
net de
l’engagement
(a) + (b)
Au 31 décembre 2019
80 129
(48)
4 578
(112)
3 094
(339)
87 800
(498)
87 304
Transferts
d’engagements en
cours de vie d’un
Bucket
à l’autre
(771)
(10)
691
9
80
(10)
-
(11)
Transferts de
Bucket 1
vers
Bucket 2
(1 223)
3
1 223
(9)
-
-
-
(6)
Retour de
Bucket 2
vers
Bucket 1
495
(13)
(495)
17
-
-
-
4
Transferts vers
Bucket 3
(1)
(107)
-
(38)
1
145
(15)
-
(14)
Retour de
Bucket 3
vers
Bucket 2
/
Bucket 1
64
-
1
-
(65)
5
-
5
Total après transferts
79 358
(58)
5 269
(105)
3 174
(349)
87 801
(512)
87 289
Variations des
montants de
l’engagement et des
corrections de valeur
pour pertes
(1 406)
(5)
(584)
(22)
(76)
88
(2 066)
61
Nouveaux engagements
donnés
(2)
48 164
(96)
3 298
(97)
51 462
(193)
Extinction des
engagements
(44 708)
85
(3 717)
75
(737)
170
(49 162)
330
Passages à perte
-
-
-
-
(14)
14
(14)
14
Modifications de flux sur
restructurations pour
cause de difficultés
financières
-
-
-
-
-
-
-
-
Évolution des paramètres
de risque de crédit des
modèles sur la période
-
6
-
(3)
-
(109)
-
(106)
Changements dans le
modèle/méthodologie
-
-
-
-
-
Variations de périmètre
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
(3)
(4 862)
-
(165)
3
675
13
(4 352)
16
AU 31 DÉCEMBRE 2020
77 952
(63)
4 685
(127)
3 098
(261)
85 735
(451)
85 284
(1)
Les transferts vers le
Bucket 3
correspondent à des encours classés initialement en
Bucket 1,
qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en
Bucket 3,
ou en
Bucket 2
puis en
Bucket 3.
(2)
Les nouveaux engagements donnés en
Bucket 2
peuvent inclure des engagements originés en
Bucket 1
reclassés en
Bucket 2
au cours de la période.
(3)
Les éléments sur la ligne “Autres” sont principalement les écarts de conversion et les passages en IFRS 5.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
457
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
3.1.2
Exposition maximale au risque de crédit
L’exposition maximale au risque de crédit d’une entité correspond à la
valeur comptable, nette de toute perte de valeur comptabilisée et compte
non tenu des actifs détenus en garantie ou des autres rehaussements de
crédit (par exemple les accords de compensation qui ne remplissent pas
les conditions de compensation selon IAS 32).
Les tableaux ci-dessous présentent les expositions maximales ainsi
que le montant des actifs détenus en garantie et autres techniques de
rehaussements de crédit permettant de réduire cette exposition.
Les actifs dépréciés en date de clôture correspondent aux actifs dépréciés
(Bucket 3).
Actifs financiers non soumis aux exigences de dépréciation
(comptabilisés à la juste valeur par résultat)
(en millions d’euros)
31/12/2020
Exposition
maximale au
risque de crédit
Réduction du risque de crédit
Actifs détenus en garantie
Autres techniques
de rehaussement de crédit
Instruments
financiers reçus
en garantie
Hypothèques
Nantissements
Cautionnements
et autres
garanties
financières
Dérivés
de crédit
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(hors titres à revenu variable et actifs
représentatifs de contrats en unités de compte)
327 258
-
3 864
702
112
-
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
255 747
-
-
691
-
-
Instruments de dettes ne remplissant pas les
critères SPPI
71 510
-
3 864
11
112
-
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
sur option
1
-
-
-
-
-
Instruments dérivés de couverture
21 745
-
-
1 329
-
-
TOTAL
349 003
-
3 864
2 031
112
-
(en millions d’euros)
31/12/2019
Exposition
maximale au
risque de crédit
Réduction du risque de crédit
Actifs détenus en garantie
Autres techniques
de rehaussement de crédit
Instruments
financiers reçus
en garantie
Hypothèques
Nantissements
Cautionnements
et autres
garanties
financières
Dérivés
de crédit
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(hors titres à revenu variable et actifs
représentatifs de contrats en unités de compte)
296 409
-
3 327
1 798
79
-
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
223 820
-
-
1 769
-
-
Instruments de dettes ne remplissant pas les
critères SPPI
72 588
-
3 327
29
79
-
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
sur option
1
-
-
-
-
-
Instruments dérivés de couverture
19 368
-
-
1 298
-
-
TOTAL
315 777
-
3 327
3 096
79
-
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
458
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Actifs financiers soumis aux exigences de dépréciation
(en millions d’euros)
31/12/2020
Exposition
maximale au
risque de crédit
Réduction du risque de crédit
Actifs détenus en garantie
Autres techniques
de rehaussement de crédit
Instruments
financiers reçus
en garantie
Hypothèques
Nantissements
Cautionnements
et autres
garanties
financières
Dérivés
de crédit
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
propres recyclables
263 856
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances sur les établissements
de crédit
-
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
-
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Titres de dettes
263 856
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Actifs financiers au coût amorti
583 521
12 680
81 488
9 996
132 740
700
dont : actifs dépréciés en date de clôture
6 525
76
604
119
1 426
-
Prêts et créances sur les établissements
de crédit (hors opérations internes au
Crédit Agricole)
92 790
4 632
-
921
3 190
700
dont : actifs dépréciés en date de clôture
50
-
-
-
28
-
Prêts et créances sur la clientèle
405 937
8 048
81 488
9 075
129 550
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
6 470
76
604
119
1 398
-
Titres de dettes
84 794
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
5
-
-
-
-
-
TOTAL
847 377
12 680
81 488
9 996
132 740
700
dont : actifs dépréciés en date de clôture
6 525
76
604
119
1 426
-
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
459
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
(en millions d’euros)
31/12/2019
Exposition
maximale au
risque de crédit
Réduction du risque de crédit
Actifs détenus en garantie
Autres techniques
de rehaussement de crédit
Instruments
financiers
reçus en
garantie
Hypothèques
Nantissements
Cautionnements
et autres
garanties
financières
Dérivés
de crédit
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
propres recyclables
258 803
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
-
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Titres de dettes
258 803
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Actifs financiers au coût amorti
571 730
12 087
77 551
7 564
114 228
288
dont : actifs dépréciés en date de clôture
6 066
103
703
116
887
-
Prêts et créances sur les établissements de crédit
(hors opérations internes au Crédit Agricole)
104 030
4 030
-
81
5 157
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
115
-
-
-
77
-
Prêts et créances sur la clientèle
395 181
8 057
77 551
7 483
109 071
288
dont : actifs dépréciés en date de clôture
5 942
103
703
116
810
-
Titres de dettes
72 519
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
9
-
-
-
-
-
TOTAL
830 533
12 087
77 551
7 564
114 228
288
dont : actifs dépréciés en date de clôture
6 066
103
703
116
887
-
Engagements hors bilan soumis aux exigences de dépréciation
(en millions d’euros)
31/12/2020
Exposition
maximale au
risque de crédit
Réduction du risque de crédit
Actifs détenus en garantie
Autres techniques
de rehaussement de crédit
Instruments
financiers
reçus en
garantie
Hypothèques
Nantissements
Cautionnements
et autres
garanties
financières
Dérivés
de crédit
Engagements de garantie (hors opérations
internes au Crédit Agricole)
85 284
-
37
408
4 360
553
dont : engagements dépréciés en date de clôture
2 837
-
-
93
14
-
Engagements de financement (hors opérations
internes au Crédit Agricole)
163 430
-
943
918
17 177
7 827
dont : engagements dépréciés en date de clôture
259
-
1
5
12
-
TOTAL
248 714
-
980
1 326
21 536
8 380
dont : engagements dépréciés en date de clôture
3 096
-
1
98
26
-
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
460
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
(en millions d’euros)
31/12/2019
Exposition
maximale au
risque de crédit
Réduction du risque de crédit
Actifs détenus en garantie
Autres techniques
de rehaussement de crédit
Instruments
financiers
reçus en
garantie
Hypothèques
Nantissements
Cautionnements
et autres
garanties
financières
Dérivés
de crédit
Engagements de garantie (hors opérations
internes au Crédit Agricole)
87 302
-
23
434
5 980
784
dont : engagements dépréciés en date de clôture
2 755
-
-
64
14
-
Engagements de financement (hors opérations
internes au Crédit Agricole)
153 187
2
1 146
1 173
17 315
7 785
dont : engagements dépréciés en date de clôture
423
-
2
13
61
-
TOTAL
240 490
2
1 169
1 606
23 295
8 569
dont : engagements dépréciés en date de clôture
3 178
-
2
76
75
-
Une description des actifs détenus en garantie est présentée dans la note 9 “Engagements de financement et de garantie et autres garanties”.
3.1.3
Actifs financiers modifiés
Les actifs financiers modifiés correspondent aux actifs restructurés pour
difficultés financières. Il s’agit de créances pour lesquelles l’entité a modifié
les conditions financières initiales (taux d’intérêt, durée) pour des raisons
économiques ou juridiques liées aux difficultés financières de l’emprunteur,
selon des modalités qui n’auraient pas été envisagées dans d’autres
circonstances. Ainsi elles concernent les créances classées en défaut
et les créances saines, au moment de la restructuration. (Une définition
plus détaillée des encours restructurés et leur traitement comptable est
détaillée dans la note 1.2 “Principes et méthodes comptables”, chapitre
“Instruments financiers – Risque de crédit”).
Pour les actifs ayant fait l’objet d’une restructuration au cours de la période, la valeur comptable établie à l’issue de la restructuration est de :
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
(en millions d’euros)
Actifs soumis à une ECL
12 mois
(Bucket 1
)
Actifs soumis à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
Prêts et créances sur les établissements de crédit
9
-
-
Valeur comptable brute avant modification
9
-
-
Gains ou pertes nets de la modification
-
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
7
1 189
649
Valeur comptable brute avant modification
8
1 199
665
Gains ou pertes nets de la modification
(1)
(10)
(16)
Titres de dettes
-
4
-
Valeur comptable brute avant modification
-
-
-
Gains ou pertes nets de la modification
-
4
-
Selon les principes établis dans la note 1.2 “Principes et méthodes comptables”, chapitre “Instruments financiers – Risque de crédit”, les actifs restructurés
dont le stade de dépréciation correspond à celui du
Bucket 2
(actifs sains) ou
Bucket 3
(actifs dépréciés) peuvent faire l’objet d’un retour en
Bucket 1
(actifs sains). La valeur comptable des actifs modifiés concernés par ce reclassement au cours de la période est de :
(en millions d’euros)
Valeur comptable brute
Actifs soumis à une ECL
12 mois
(Bucket 1)
Actifs restructurés antérieurement classés en
Bucket 2
ou en
Bucket 3
et reclassés en
Bucket 1
au cours de la période
Prêts et créances sur les établissements de crédit
-
Prêts et créances sur la clientèle
17
Titres de dettes
-
TOTAL
17
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
461
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
3.1.4
Concentrations du risque de crédit
Les valeurs comptables et montants des engagements sont présentés
nets de dépréciations et de provisions.
Exposition au risque de crédit par catégories
de risque de crédit
Les catégories de risques de crédit sont présentées par intervalles de
probabilité de défaut. La correspondance entre les notations internes et les
intervalles de probabilité de défaut est détaillée dans le chapitre “Risques
et Pilier 3 – Gestion du risque de crédit”.
Actifs financiers au coût amorti (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Catégories de
risque de crédit
Au 31 décembre 2020
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
(en millions d’euros)
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket 2)
Clientèle de détail
PD ≤ 0,5 %
128 413
628
-
129 041
0,5 % < PD ≤ 2 %
24 965
1 498
-
26 463
2 % < PD ≤ 20 %
7 599
8 324
-
15 923
20 % < PD < 100 %
-
970
-
970
PD = 100 %
-
-
4 703
4 703
Total Clientèle de détail
160 977
11 420
4 703
177 100
Hors clientèle de détail
PD ≤ 0,6 %
326 390
5 243
-
331 633
0,6 % < PD < 12 %
52 697
17 483
-
70 180
12 % ≤ PD < 100 %
-
5 494
-
5 494
PD = 100 %
-
-
9 156
9 156
Total Hors clientèle de détail
379 087
28 220
9 156
416 463
Dépréciations
(980)
(1 729)
(7 333)
(10 042)
TOTAL
539 084
37 911
6 526
583 521
Catégories de
risque de crédit
Au 31 décembre 2019
(1)
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
(en millions d’euros)
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket 2)
Clientèle de détail
PD ≤ 0,5 %
94 933
339
-
95 272
0,5 % < PD ≤ 2 %
38 733
844
-
39 577
2 % < PD ≤ 20 %
20 707
11 430
-
32 137
20 % < PD < 100 %
-
1 479
-
1 479
PD = 100 %
-
-
4 623
4 623
Total Clientèle de détail
154 373
14 092
4 623
173 088
Hors clientèle de détail
PD ≤ 0,6 %
334 149
4 712
-
338 861
0,6 % < PD < 12 %
48 015
7 993
-
56 008
12 % ≤ PD < 100 %
-
4 434
-
4 434
PD = 100 %
-
-
9 038
9 038
Total Hors clientèle de détail
382 164
17 139
9 038
408 341
Dépréciations
(800)
(1 287)
(7 595)
(9 682)
TOTAL
535 737
29 944
6 066
571 747
(1)
Les données 2019 ont été ajustées en cohérence avec les principes de ventilation retenus en 2020 et pour tenir compte des éliminations des opérations internes du Crédit Agricole.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
462
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables
Catégories de
risque de crédit
Au 31 décembre 2020
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
(en millions d’euros)
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket 2)
Clientèle de détail
PD ≤ 0,5 %
-
-
-
-
0,5 % < PD ≤ 2 %
-
-
-
-
2 % < PD ≤ 20 %
-
-
-
-
20 % < PD < 100 %
-
-
-
-
PD = 100 %
-
-
-
-
Total Clientèle de détail
-
-
-
-
Hors clientèle de détail
PD ≤ 0,6 %
260 838
1 156
-
261 994
0,6 % < PD < 12 %
672
1 190
-
1 862
12 % ≤ PD < 100 %
-
-
-
-
PD = 100 %
-
-
-
-
Total Hors clientèle de détail
261 510
2 346
-
263 856
TOTAL
261 510
2 346
-
263 856
Catégories de
risque de crédit
Au 31 décembre 2019
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
(en millions d’euros)
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket 2)
Clientèle de détail
PD ≤ 0,5 %
49
3
-
52
0,5 % < PD ≤ 2 %
-
-
-
-
2 % < PD ≤ 20 %
-
-
-
-
20 % < PD < 100 %
-
-
-
-
PD = 100 %
-
-
-
-
Total Clientèle de détail
49
3
-
52
Hors clientèle de détail
PD ≤ 0,6 %
255 790
1 188
-
256 978
0,6 % < PD < 12 %
349
1 424
-
1 773
12 % ≤ PD < 100 %
-
-
-
-
PD = 100 %
-
-
-
-
Total Hors clientèle de détail
256 139
2 612
-
258 751
TOTAL
256 188
2 615
-
258 803
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
463
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Engagements de financement (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Catégories de
risque de crédit
Au 31 décembre 2020
(en millions d’euros)
Montant de l’engagement
Engagements sains ou dégradés
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket 2)
Clientèle de détail
PD ≤ 0,5 %
15 686
76
-
15 762
0,5 % < PD ≤ 2 %
2 553
270
-
2 823
2 % < PD ≤ 20 %
799
411
-
1 210
20 % < PD < 100 %
-
34
-
34
PD = 100 %
-
-
22
22
Total Clientèle de détail
19 038
791
22
19 851
Hors clientèle de détail
PD ≤ 0,6 %
122 971
1 431
-
124 402
0,6 % < PD < 12 %
13 463
5 032
-
18 495
12 % ≤ PD < 100 %
-
846
-
846
PD = 100 %
-
-
295
295
Total Hors clientèle de détail
136 434
7 309
295
144 038
Provisions
(1)
(181)
(220)
(58)
(459)
TOTAL
155 291
7 880
259
163 430
(1)
Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
Catégories de
risque de crédit
Au 31 décembre 2019
(2)
(en millions d’euros)
Montant de l’engagement
Engagements sains ou dégradés
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket 2)
Clientèle de détail
PD ≤ 0,5 %
10 880
29
-
10 909
0,5 % < PD ≤ 2 %
4 520
63
-
4 583
2 % < PD ≤ 20 %
3 139
825
-
3 964
20 % < PD < 100 %
-
45
-
45
PD = 100 %
-
-
36
36
Total Clientèle de détail
18 539
962
36
19 537
Hors clientèle de détail
PD ≤ 0,6 %
115 700
1 486
-
117 186
0,6 % < PD < 12 %
13 780
2 006
-
15 786
12 % ≤ PD < 100 %
-
643
-
643
PD = 100 %
-
-
445
445
Total Hors clientèle de détail
129 480
4 135
445
134 060
Provisions
(1)
(171)
(181)
(58)
(410)
TOTAL
147 848
4 916
423
153 187
(1)
Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
(2)
Les données 2019 ont été ajustées en cohérence avec les principes de ventilation retenus en 2020.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
464
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Engagements de garantie (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Catégories de
risque de crédit
Au 31 décembre 2020
(en millions d’euros)
Montant de l’engagement
Engagements sains ou dégradés
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket 2)
Clientèle de détail
PD ≤ 0,5 %
910
36
-
946
0,5 % < PD ≤ 2 %
81
1
-
82
2 % < PD ≤ 20 %
53
24
-
77
20 % < PD < 100 %
-
1
-
1
PD = 100 %
-
-
87
87
Total Clientèle de détail
1 044
62
87
1 193
Hors clientèle de détail
PD ≤ 0,6 %
71 160
1 831
-
72 991
0,6 % < PD < 12 %
5 748
1 229
-
6 977
12 % ≤ PD < 100 %
-
1 563
-
1 563
PD = 100 %
-
-
3 011
3 011
Total Hors clientèle de détail
76 908
4 623
3 011
84 542
Provisions
(1)
(63)
(127)
(261)
(451)
TOTAL
77 889
4 558
2 837
85 284
(1)
Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
Catégories de
risque de crédit
Au 31 décembre 2019
(2)
(en millions d’euros)
Montant de l’engagement
Engagements sains ou dégradés
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket 2)
Clientèle de détail
PD ≤ 0,5 %
881
18
-
899
0,5 % < PD ≤ 2 %
160
-
-
160
2 % < PD ≤ 20 %
19
23
-
42
20 % < PD < 100 %
-
-
-
-
PD = 100 %
-
-
83
83
Total Clientèle de détail
1 060
41
83
1 184
Hors clientèle de détail
PD ≤ 0,6 %
73 213
2 158
-
75 371
0,6 % < PD < 12 %
5 855
1 154
-
7 009
12 % ≤ PD < 100 %
-
1 226
-
1 226
PD = 100 %
-
-
3 011
3 011
Total Hors clientèle de détail
79 068
4 538
3 011
86 617
Provisions
(1)
(47)
(113)
(339)
(499)
TOTAL
80 081
4 466
2 755
87 302
(1)
Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
(2)
Les données 2019 ont été ajustées en cohérence avec les principes de ventilation retenus en 2020.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
465
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Concentrations du risque de crédit par agent économique
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option par agent économique
31/12/2020
31/12/2019
Valeur
comptable
Montant des variations de juste
valeur résultant des variations
du risque de crédit
Valeur
comptable
Montant des variations de juste
valeur résultant des variations
du risque de crédit
(en millions d’euros)
Sur la période
En cumulé
Sur la période
En cumulé
Administration générale
-
-
-
-
-
-
Banques centrales
-
-
-
-
-
-
Établissements de crédit
-
-
-
-
-
-
Grandes entreprises
1
-
-
1
-
-
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
TOTAL ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR
PAR RÉSULTAT SUR OPTION
1
-
-
1
-
-
Actifs financiers au coût amorti par agent économique (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Au 31 décembre 2020
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
(en millions d’euros)
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket 2)
Administration générale
44 308
739
61
45 108
Banques centrales
4 924
-
-
4 924
Établissements de crédit
113 078
61
407
113 546
Grandes entreprises
216 776
27 420
8 688
252 884
Clientèle de détail
160 978
11 420
4 703
177 101
Dépréciations
(980)
(1 729)
(7 333)
(10 042)
TOTAL
539 084
37 911
6 526
583 521
Au 31 décembre 2019
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
(en millions d’euros)
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket 2)
Administration générale
38 062
179
112
38 353
Banques centrales
26 066
-
-
26 066
Établissements de crédit
96 525
27
505
97 057
Grandes entreprises
221 511
16 933
8 421
246 865
Clientèle de détail
154 373
14 092
4 623
173 088
Dépréciations
(800)
(1 287)
(7 595)
(9 682)
TOTAL
535 737
29 944
6 066
571 747
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
466
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables par agent économique
Au 31 décembre 2020
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket 2)
Administration générale
124 162
693
-
124 855
Banques centrales
372
378
-
750
Établissements de crédit
65 091
4
-
65 095
Grandes entreprises
71 885
1 271
-
73 156
Clientèle de détail
-
-
-
-
TOTAL
261 510
2 346
-
263 856
Au 31 décembre 2019
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket 2)
Administration générale
116 377
700
-
117 077
Banques centrales
384
544
-
928
Établissements de crédit
67 951
4
-
67 955
Grandes entreprises
71 428
1 363
-
72 791
Clientèle de détail
49
3
-
52
TOTAL
256 189
2 614
-
258 803
Dettes envers la clientèle par agent économique
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Administration générale
10 550
25 015
Grandes entreprises
279 949
219 466
Clientèle de détail
428 889
402 433
TOTAL DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE
719 388
646 914
Engagements de financement par agent économique (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Au 31 décembre 2020
(en millions d’euros)
Montant de l’engagement
Engagements sains ou dégradés
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket 2)
Administration générale
3 113
748
-
3 861
Banques centrales
-
-
-
-
Établissements de crédit
15 009
-
-
15 009
Grandes entreprises
118 311
6 561
295
125 167
Clientèle de détail
19 039
791
22
19 852
Provisions
(1)
(181)
(220)
(58)
(459)
TOTAL
155 291
7 880
259
163 430
(1)
Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
467
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Au 31 décembre 2019
(en millions d’euros)
Montant de l’engagement
Engagements sains ou dégradés
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket 2)
Administration générale
2 669
214
31
2 914
Banques centrales
94
-
-
94
Établissements de crédit
12 144
-
1
12 145
Grandes entreprises
114 573
3 921
414
118 908
Clientèle de détail
18 540
961
35
19 536
Provisions
(1)
(171)
(181)
(58)
(410)
TOTAL
147 849
4 915
423
153 187
(1)
Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
Engagements de garantie par agent économique (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Au 31 décembre 2020
(en millions d’euros)
Montant de l’engagement
Engagements sains ou dégradés
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket 2)
Administration générale
230
-
-
230
Banques centrales
465
-
-
465
Établissements de crédit
7 568
32
23
7 623
Grandes entreprises
68 645
4 591
2 987
76 223
Clientèle de détail
1 044
62
88
1 194
Provisions
(1)
(63)
(127)
(261)
(451)
TOTAL
77 889
4 558
2 837
85 284
(1)
Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
Au 31 décembre 2019
(en millions d’euros)
Montant de l’engagement
Engagements sains ou dégradés
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket 2)
Administration générale
291
6
-
297
Banques centrales
511
-
-
511
Établissements de crédit
7 874
28
47
7 949
Grandes entreprises
70 393
4 504
2 964
77 861
Clientèle de détail
1 060
41
83
1 184
Provisions
(1)
(48)
(113)
(339)
(500)
TOTAL
80 081
4 466
2 755
87 302
(1)
Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
468
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Concentration du risque de crédit par zone géographique
Actifs financiers au coût amorti par zone géographique (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Au 31 décembre 2020
(en millions d’euros)
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket 2)
France (y compris DOM-TOM)
286 538
18 914
4 890
310 342
Autres pays de l’Union européenne
146 708
9 078
5 548
161 334
Autres pays d’Europe
17 698
712
259
18 669
Amérique du Nord
28 732
3 351
295
32 378
Amériques centrale et du Sud
6 870
2 075
1 211
10 156
Afrique et Moyen-Orient
17 025
2 492
1 126
20 643
Asie et Océanie (hors Japon)
30 388
1 822
299
32 509
Japon
4 328
1 196
231
5 755
Organismes supranationaux
1 777
-
-
1 777
Dépréciations
(980)
(1 729)
(7 333)
(10 042)
TOTAL
539 084
37 911
6 526
583 521
Au 31 décembre 2019
(en millions d’euros)
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket 2)
France (y compris DOM-TOM)
273 736
15 968
4 800
294 504
Autres pays de l’Union européenne
142 978
7 899
6 015
156 892
Autres pays d’Europe
18 480
750
265
19 495
Amérique du Nord
34 898
964
392
36 254
Amériques centrale et du Sud
9 465
1 219
692
11 376
Afrique et Moyen-Orient
17 289
2 228
1 241
20 758
Asie et Océanie (hors Japon)
31 083
1 717
256
33 056
Japon
5 938
486
-
6 424
Organismes supranationaux
2 670
-
-
2 670
Dépréciations
(800)
(1 287)
(7 595)
(9 682)
TOTAL
535 737
29 944
6 066
571 747
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
469
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables par zone géographique
Au 31 décembre 2020
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3
)
TOTAL
(en millions d’euros)
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket 2)
France (y compris DOM-TOM)
129 904
747
-
130 651
Autres pays de l’Union européenne
97 281
952
-
98 233
Autres pays d’Europe
3 784
-
-
3 784
Amérique du Nord
20 465
6
-
20 471
Amériques centrale et du Sud
371
-
-
371
Afrique et Moyen-Orient
690
641
-
1 331
Asie et Océanie (hors Japon)
5 203
-
-
5 203
Japon
1 432
-
-
1 432
Organismes supranationaux
2 380
-
-
2 380
TOTAL
261 510
2 346
-
263 856
Au 31 décembre 2019
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
(en millions d’euros)
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket 2)
France (y compris DOM-TOM)
127 049
893
-
127 942
Autres pays de l’Union européenne
96 721
917
-
97 638
Autres pays d’Europe
4 055
-
-
4 055
Amérique du Nord
18 695
-
-
18 695
Amériques centrale et du Sud
333
-
-
333
Afrique et Moyen-Orient
546
804
-
1 350
Asie et Océanie (hors Japon)
5 522
-
-
5 522
Japon
634
-
-
634
Organismes supranationaux
2 634
-
-
2 634
TOTAL
256 189
2 614
-
258 803
Dettes envers la clientèle par zone géographique
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
France (y compris DOM-TOM)
498 725
442 439
Autres pays de l’Union européenne
135 624
127 097
Autres pays d’Europe
16 441
14 387
Amérique du Nord
22 844
14 448
Amériques centrale et du Sud
5 464
4 435
Afrique et Moyen-Orient
13 852
17 939
Asie et Océanie (hors Japon)
13 813
12 889
Japon
12 620
13 271
Organismes supranationaux
5
9
TOTAL DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE
719 388
646 914
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
470
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Engagements de financement par zone géographique (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Au 31 décembre 2020
(en millions d’euros)
Montant de l’engagement
Engagements sains ou dégradés
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket 2)
France (y compris DOM-TOM)
63 881
2 376
95
66 352
Autres pays de l’Union européenne
48 607
1 381
197
50 185
Autres pays d’Europe
6 383
178
2
6 563
Amérique du Nord
22 711
2 483
3
25 197
Amériques centrale et du Sud
1 941
1 231
1
3 173
Afrique et Moyen-Orient
4 875
433
-
5 308
Asie et Océanie (hors Japon)
6 205
18
20
6 243
Japon
869
-
-
869
Organismes supranationaux
-
-
-
-
Provisions
(1)
(181)
(220)
(59)
(460)
TOTAL
155 291
7 880
259
163 430
(1)
Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
Au 31 décembre 2019
(en millions d’euros)
Montant de l’engagement
Engagements sains ou dégradés
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket 2)
France (y compris DOM-TOM)
57 698
1 912
152
59 763
Autres pays de l’Union européenne
41 492
1 493
163
43 148
Autres pays d’Europe
6 565
172
69
6 806
Amérique du Nord
26 025
1 102
80
27 207
Amériques centrale et du Sud
3 391
63
17
3 471
Afrique et Moyen-Orient
5 323
240
-
5 563
Asie et Océanie (hors Japon)
6 566
85
-
6 651
Japon
959
29
-
988
Organismes supranationaux
-
-
-
-
Provisions
(1)
(171)
(181)
(58)
(410)
TOTAL
147 849
4 915
423
153 187
(1)
Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
471
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Engagements de garantie par zone géographique (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Au 31 décembre 2020
(en millions d’euros)
Montant de l’engagement
Engagements sains ou dégradés
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket 2)
France (y compris DOM-TOM)
34 143
1 040
353
35 536
Autres pays de l’Union européenne
16 272
1 698
2 611
20 581
Autres pays d’Europe
3 254
127
-
3 381
Amérique du Nord
11 447
1 268
52
12 767
Amériques centrale et du Sud
1 341
2
18
1 361
Afrique et Moyen-Orient
2 523
108
46
2 677
Asie et Océanie (hors Japon)
6 945
334
18
7 297
Japon
2 027
108
-
2 135
Organismes supranationaux
-
-
-
-
Provisions
(1)
(63)
(127)
(261)
(451)
TOTAL
77 889
4 558
2 837
85 284
(1)
Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
Au 31 décembre 2019
(en millions d’euros)
Montant de l’engagement
Engagements sains ou dégradés
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
TOTAL
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket 2)
France (y compris DOM-TOM)
35 531
1 133
459
37 123
Autres pays de l’Union européenne
16 054
1 626
2 132
19 814
Autres pays d’Europe
4 346
697
-
5 044
Amérique du Nord
10 243
635
397
11 275
Amériques centrale et du Sud
1 059
1
29
1 089
Afrique et Moyen-Orient
3 318
66
76
3 461
Asie et Océanie (hors Japon)
6 732
235
-
6 966
Japon
2 845
185
-
3 031
Organismes supranationaux
-
-
-
-
Provisions
(1)
(47)
(113)
(339)
(500)
TOTAL
80 082
4 466
2 755
87 302
(1)
Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
472
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
3.1.5
Informations sur les actifs financiers en souffrance ou dépréciés individuellement
Actifs financiers en souffrance ou dépréciés individuellement par agent économique
(en millions d’euros)
Valeur comptable au 31/12/2020
Actifs sans augmentation significative du
risque de crédit depuis la comptabilisation
initiale
(Bucket 1)
Actifs avec augmentation significative du
risque de crédit depuis la comptabilisation
initiale mais non dépréciés
(Bucket 2)
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
≤ 30 jours
> 30 jours à
≤ 90 jours
> 90 jours
≤ 30 jours
> 30 jours à
≤ 90 jours
> 90 jours
≤ 30 jours
> 30 jours à
≤ 90 jours
> 90 jours
Titres de dettes
577
-
-
-
313
-
-
-
-
Administration générale
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques centrales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Établissements de crédit
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Grandes entreprises
577
-
-
-
313
-
-
-
-
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances
1 988
320
-
3 126
860
13
148
253
3 810
Administration générale
20
45
-
19
1
-
-
-
32
Banques centrales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Établissements de crédit
6
65
-
-
-
-
-
-
41
Grandes entreprises
1 213
147
-
1 253
425
10
31
145
2 501
Clientèle de détail
749
63
-
1 854
434
3
117
108
1 236
TOTAL
2 565
320
-
3 126
1 173
13
148
253
3 810
(en millions d’euros)
Valeur comptable au 31/12/2019
Actifs sans augmentation significative du
risque de crédit depuis la comptabilisation
initiale
(Bucket 1)
Actifs avec augmentation significative du
risque de crédit depuis la comptabilisation
initiale mais non dépréciés
(Bucket 2)
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
≤ 30 jours
> 30 jours à
≤ 90 jours
> 90 jours
≤ 30 jours
> 30 jours à
≤ 90 jours
> 90 jours
≤ 30 jours
> 30 jours à
≤ 90 jours
> 90 jours
Titres de dettes
914
-
-
-
357
-
-
-
-
Administration générale
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques centrales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Établissements de crédit
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Grandes entreprises
914
-
-
-
357
-
-
-
-
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances
2 793
1 058
-
1 444
1 073
9
129
139
4 014
Administration générale
107
69
-
5
3
-
-
-
45
Banques centrales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Établissements de crédit
43
100
-
-
-
-
-
-
59
Grandes entreprises
1 667
760
-
426
468
5
39
24
2 453
Clientèle de détail
976
129
-
1 013
602
4
90
115
1 457
TOTAL
3 708
1 058
-
1 444
1 430
9
129
139
4 014
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
473
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
3.2
RISQUE DE MARCHÉ
(Cf. chapitre “Gestion des risques – Risque de marché”)
Opérations sur instruments dérivés : analyse par durée résiduelle
La ventilation des valeurs de marché des instruments dérivés est présentée par maturité contractuelle résiduelle.
Instruments dérivés de couverture – juste valeur actif
(en millions d’euros)
31/12/2020
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en
valeur de
marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
3 956
3 993
13 318
21 267
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
3 952
3 987
13 312
21 251
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
Caps, floors, collars
-
-
-
4
6
6
16
Autres instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de devises
-
-
-
142
94
14
250
Opérations fermes de change
-
-
-
142
94
14
250
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments
-
-
-
15
-
-
15
Autres
-
-
-
15
-
-
15
Sous-total
-
-
-
4 113
4 087
13 332
21 532
Opérations de change à terme
-
-
-
213
-
-
213
TOTAL JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS DE COUVERTURE – ACTIF
-
-
-
4 326
4 087
13 332
21 745
(en millions d’euros)
31/12/2019
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en
valeur de
marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
2 581
4 000
12 033
18 614
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
2 553
3 992
12 025
18 570
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
Caps, floors, collars
-
-
-
28
8
8
44
Autres instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de devises
-
-
-
150
56
13
219
Opérations fermes de change
-
-
-
150
56
13
219
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments
-
-
-
36
-
-
36
Autres
-
-
-
36
-
-
36
Sous-total
-
-
-
2 767
4 056
12 046
18 869
Opérations de change à terme
-
-
-
498
1
-
499
TOTAL JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS DE COUVERTURE – ACTIF
-
-
-
3 265
4 057
12 046
19 368
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
474
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Instruments dérivés de couverture – juste valeur passif
(en millions d’euros)
31/12/2020
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en
valeur de
marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
1 932
4 813
7 827
14 572
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
1 929
4 806
7 823
14 558
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
Caps, floors, collars
-
-
-
3
7
4
14
Autres instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de devises
-
-
-
141
10
24
175
Opérations fermes de change
-
-
-
141
10
24
175
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments
-
-
-
35
-
-
35
Autres
-
-
-
35
-
-
35
Sous-total
-
-
-
2 108
4 823
7 851
14 782
Opérations de change à terme
-
-
-
436
-
-
436
TOTAL JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS DE COUVERTURE – PASSIF
-
-
-
2 544
4 823
7 851
15 218
(en millions d’euros)
31/12/2019
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en
valeur de
marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
1 664
3 985
7 174
12 823
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
1 664
3 977
7 174
12 815
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
Caps, floors, collars
-
-
-
-
8
-
8
Autres instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de devises
-
-
-
154
3
16
173
Opérations fermes de change
-
-
-
154
3
16
173
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments
-
-
-
24
-
-
24
Autres
-
-
-
24
-
-
24
Sous-total
-
-
-
1 842
3 988
7 190
13 020
Opérations de change à terme
-
-
-
273
-
-
273
TOTAL JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS DE COUVERTURE – PASSIF
-
-
-
2 115
3 988
7 190
13 293
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
475
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Instruments dérivés de transaction – juste valeur actif
(en millions d’euros)
31/12/2020
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en
valeur de
marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
5
-
-
4 957
16 993
53 300
75 255
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
3
-
-
3
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
4 231
13 651
38 590
56 472
Options de taux
-
-
-
159
2 233
13 430
15 822
Caps, floors, collars
-
-
-
564
1 109
1 280
2 953
Autres instruments conditionnels
5
-
-
-
-
-
5
Instruments de devises et or
-
-
-
6 640
3 538
3 904
14 082
Opérations fermes de change
-
-
-
4 349
2 885
3 566
10 800
Options de change
-
-
-
2 291
653
338
3 282
Autres instruments
724
671
128
1 812
5 444
1 956
10 735
Dérivés sur actions et indices boursiers
724
671
128
1 511
5 298
1 066
9 398
Dérivés sur métaux précieux
-
-
-
96
2
-
98
Dérivés sur produits de base
-
-
-
-
-
-
-
Dérivés de crédits
-
-
-
18
80
51
149
Autres
-
-
-
187
64
839
1 090
Sous-total
729
671
128
13 409
25 975
59 160
100 072
Opérations de change à terme
-
-
-
14 836
1 154
175
16 165
TOTAL JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS DE TRANSACTION – ACTIF
729
671
128
28 245
27 129
59 335
116 237
(en millions d’euros)
31/12/2019
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en
valeur de
marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
9
2
-
2 441
18 234
51 172
71 858
Futures
2
-
-
-
-
-
2
FRA
-
-
-
3
45
-
48
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
1 856
14 315
38 027
54 198
Options de taux
-
-
-
122
2 455
11 868
14 445
Caps, floors, collars
-
-
-
460
1 419
1 277
3 156
Autres instruments conditionnels
7
2
-
-
-
-
9
Instruments de devises et or
-
-
-
4 217
3 053
2 934
10 204
Opérations fermes de change
-
-
-
3 366
2 047
2 384
7 797
Options de change
-
-
-
851
1 006
550
2 407
Autres instruments
352
451
71
1 598
4 944
1 483
8 899
Dérivés sur actions et indices boursiers
352
451
71
1 324
4 815
1 113
8 126
Dérivés sur métaux précieux
-
-
-
43
-
-
43
Dérivés sur produits de base
-
-
-
-
-
-
-
Dérivés de crédits
-
-
-
35
99
54
188
Autres
-
-
-
196
30
316
542
Sous-total
361
453
71
8 256
26 231
55 589
90 961
Opérations de change à terme
-
-
-
8 672
1 110
52
9 834
TOTAL JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS DE TRANSACTION – ACTIF
361
453
71
16 928
27 341
55 641
100 795
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
476
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Instruments dérivés de transaction – juste valeur passif
(en millions d’euros)
31/12/2020
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en
valeur de
marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
3 712
16 093
54 021
73 826
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
3 211
12 660
36 934
52 805
Options de taux
-
-
-
180
2 370
15 247
17 797
Caps, floors, collars
-
-
-
319
1 063
1 840
3 222
Autres instruments conditionnels
-
-
-
2
-
-
2
Instruments de devises et or
1
-
-
4 803
3 310
3 443
11 557
Opérations fermes de change
-
-
-
2 860
2 771
3 254
8 885
Options de change
1
-
-
1 943
539
189
2 672
Autres instruments
449
750
185
1 431
3 332
1 011
7 158
Dérivés sur actions et indices boursiers
449
750
185
896
2 979
778
6 037
Dérivés sur métaux précieux
-
-
-
85
2
-
87
Dérivés sur produits de base
-
-
-
-
-
-
-
Dérivés de crédits
-
-
-
195
318
30
543
Autres
-
-
-
255
33
203
491
Sous-total
450
750
185
9 946
22 735
58 475
92 541
Opérations de change à terme
-
-
15 604
1 324
(47)
16 881
TOTAL JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS DE TRANSACTION – PASSIF
450
750
185
25 550
24 059
58 428
109 422
(en millions d’euros)
31/12/2019
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en
valeur de
marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
143
-
-
2 271
17 649
52 459
72 522
Futures
140
-
-
-
-
-
140
FRA
-
-
-
24
-
-
24
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
1 904
13 788
37 895
53 587
Options de taux
-
-
-
231
2 358
12 696
15 285
Caps, floors, collars
-
-
-
112
1 503
1 868
3 483
Autres instruments conditionnels
3
-
-
-
-
-
3
Instruments de devises et or
-
-
-
4 431
2 668
2 609
9 708
Opérations fermes de change
-
-
-
3 500
2 145
2 317
7 962
Options de change
-
-
-
931
523
292
1 746
Autres instruments
230
422
102
807
3 233
916
5 710
Dérivés sur actions et indices boursiers
230
422
102
355
2 773
802
4 684
Dérivés sur métaux précieux
-
-
-
30
1
-
31
Dérivés sur produits de base
-
-
-
1
-
-
1
Dérivés de crédits
-
-
-
226
406
38
670
Autres
-
-
-
195
53
76
324
Sous-total
373
422
102
7 509
23 550
55 984
87 940
Opérations de change à terme
-
-
-
8 553
1 704
221
10 478
TOTAL JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS DE TRANSACTION – PASSIF
373
422
102
16 062
25 254
56 205
98 418
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
477
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Opérations sur instruments dérivés : montant des engagements
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Total encours
notionnel
Total encours
notionnel
Instruments de taux d’intérêt
11 804 270
11 697 571
Futures
115 284
155 872
FRA
2 561 506
2 671 646
Swaps de taux d’intérêts
7 785 348
7 306 091
Options de taux
723 595
838 944
Caps, floors, collars
518 130
515 490
Autres instruments conditionnels
100 407
209 528
Instruments de devises et or
469 713
498 095
Opérations fermes de change
253 263
285 714
Options de change
216 450
212 381
Autres instruments
176 663
159 995
Dérivés sur actions et indices boursiers
117 820
104 119
Dérivés sur métaux précieux
3 863
3 848
Dérivés sur produits de base
4
21
Dérivés de crédits
20 620
25 089
Autres
34 356
26 918
Sous-total
12 450 646
12 355 661
Opérations de change à terme
1 890 121
2 055 565
TOTAL NOTIONNELS
14 340 767
14 411 226
RISQUE DE CHANGE
(Cf. chapitre “Gestion des risques– Risque de change”)
3.3
RISQUE DE LIQUIDITÉ ET DE FINANCEMENT
(Cf. chapitre “Gestion des risques – Gestion du bilan”)
Prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle par durée résiduelle
(en millions d’euros)
31/12/2020
≤ 3 mois
> 3 mois
à ≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Indéterminée
TOTAL
Prêts et créances émis sur les établissements de crédit
(y compris opérations internes au Crédit Agricole)
82 369
79 813
219 775
81 593
-
463 550
Prêts et créances émis sur la clientèle (dont location-financement)
84 957
54 943
149 623
122 481
3 513
415 517
Total
167 326
134 756
369 398
204 074
3 513
879 067
Dépréciations
(9 961)
TOTAL PRÊTS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS
DE CRÉDIT ET SUR LA CLIENTÈLE
869 106
(en millions d’euros)
31/12/2019
≤ 3 mois
> 3 mois
à ≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Indéterminée
TOTAL
Prêts et créances émis sur les établissements de crédit
(y compris opérations internes au Crédit Agricole)
100 183
94 240
160 197
84 376
-
438 996
Prêts et créances émis sur la clientèle (dont location-financement)
95 047
44 711
140 161
119 609
4 865
404 393
Total
195 230
138 951
300 358
203 985
4 865
843 389
Dépréciations
(9 628)
TOTAL PRÊTS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS
DE CRÉDIT ET SUR LA CLIENTÈLE
833 761
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
478
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle par durée résiduelle
(en millions d’euros)
31/12/2020
≤ 3 mois
> 3 mois
à ≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Indéterminée
TOTAL
Dettes envers les établissements de crédit (y compris opérations
internes au Crédit Agricole)
96 706
8 684
148 029
11 500
-
264 919
Dettes envers la clientèle
663 902
35 835
15 905
3 746
-
719 388
TOTAL DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT
ET LA CLIENTÈLE
760 608
44 519
163 934
15 246
-
984 307
(en millions d’euros)
31/12/2019
≤ 3 mois
> 3 mois
à ≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Indéterminée
TOTAL
Dettes envers les établissements de crédit (y compris opérations
internes au Crédit Agricole)
80 562
18 248
30 550
12 681
-
142 041
Dettes envers la clientèle
583 850
40 840
17 212
5 012
-
646 914
TOTAL DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT
ET LA CLIENTÈLE
664 412
59 088
47 762
17 693
-
788 955
Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées
(en millions d’euros)
31/12/2020
≤ 3 mois
> 3 mois
à ≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Indéterminée
TOTAL
DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE
Bons de caisse
-
-
-
-
-
-
Titres du marché interbancaire
986
300
5 847
1 945
-
9 078
Titres de créances négociables
34 140
13 783
1 275
30
-
49 228
Emprunts obligataires
4 387
7 789
49 344
39 860
-
101 380
Autres dettes représentées par un titre
559
723
1 458
121
-
2 861
TOTAL DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE
40 072
22 595
57 924
41 956
-
162 547
DETTES SUBORDONNÉES
Dettes subordonnées à durée déterminée
274
1 603
5 942
15 482
-
23 301
Dettes subordonnées à durée indéterminée
1
-
-
-
510
511
Dépôts de garantie à caractère mutuel
-
-
-
-
180
180
Titres et emprunts participatifs
60
-
-
-
-
60
TOTAL DETTES SUBORDONNÉES
335
1 603
5 942
15 482
690
24 052
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
479
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
(en millions d’euros)
31/12/2019
≤ 3 mois
> 3 mois
à ≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Indéterminée
TOTAL
DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE
Bons de caisse
-
-
-
-
-
-
Titres du marché interbancaire
706
835
6 195
1 553
-
9 289
Titres de créances négociables
52 497
30 249
3 495
31
-
86 272
Emprunts obligataires
3 454
4 904
51 156
42 224
-
101 738
Autres dettes représentées par un titre
592
794
2 322
-
-
3 708
TOTAL DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE
57 249
36 782
63 168
43 808
-
201 007
DETTES SUBORDONNÉES
Dettes subordonnées à durée déterminée
229
1 205
1 938
17 450
-
20 822
Dettes subordonnées à durée indéterminée
12
1
-
-
734
747
Dépôts de garantie à caractère mutuel
-
-
-
-
167
167
Titres et emprunts participatifs
60
-
-
1
-
61
TOTAL DETTES SUBORDONNÉES
301
1 206
1 938
17 451
901
21 797
Garanties financières en risque données par maturité attendue
Les montants présentés correspondent au montant attendu d’appel des garanties financières en risque, c’est-à-dire qui ont fait l’objet de provisions ou
qui sont sous surveillance.
(en millions d’euros)
31/12/2020
≤ 3 mois
> 3 mois
à ≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Indéterminée
TOTAL
Garanties financières données
56
2 439
-
-
-
2 495
(en millions d’euros)
31/12/2019
≤ 3 mois
> 3 mois
à ≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Indéterminée
TOTAL
Garanties financières données
110
443
-
-
-
553
Les échéances contractuelles des instruments dérivés sont présentées dans la note 3.2 “Risque de marché”.
3.4
COMPTABILITÉ DE COUVERTURE
(Cf. note 3.2 “Risque de marché” et chapitre “Gestion des risques – Gestion du bilan”)
Couverture de juste valeur
Les couvertures de juste valeur modifient le risque induit par les variations
de juste valeur d’un instrument à taux fixe causées par des changements
de taux d’intérêts. Ces couvertures transforment des actifs ou des passifs
à taux fixe en éléments à taux variable.
Les couvertures de juste valeur comprennent notamment la couverture de
prêts, de titres, de dépôts et de dettes subordonnées à taux fixe.
Couverture de flux de trésorerie
Les couvertures de flux de trésorerie modifient notamment le risque inhérent
à la variabilité des flux de trésorerie liés à des instruments portant intérêt
à taux variable.
Les couvertures de flux de trésorerie comprennent notamment les
couvertures de prêts et de dépôts à taux variable.
Couverture d’un investissement net
en devises
Les couvertures des investissements nets en devises modifient le risque
inhérent aux fluctuations des taux de change liées aux participations dans
les filiales en devise étrangères.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
480
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Instruments dérivés de couverture
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Valeur de marché
Montant
notionnel
Valeur de marché
Montant
notionnel
positive
négative
positive
négative
Couverture de juste valeur
19 607
15 002
807 514
17 323
13 030
820 803
Taux d’intérêt
19 396
14 567
786 419
16 877
12 797
779 632
Change
211
435
21 095
446
233
41 171
Autres
-
-
-
-
-
-
Couverture de flux de trésorerie
2 099
210
59 025
2 035
230
64 832
Taux d’intérêt
1 872
6
25 059
1 737
25
27 095
Change
212
169
33 838
262
181
37 613
Autres
15
35
128
36
24
124
Couverture d’investissements nets
dans une activité à l’étranger
39
6
2 910
11
33
2 879
TOTAL INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE
21 745
15 218
869 449
19 368
13 293
888 514
Opérations sur instruments dérivés de couverture : analyse par durée résiduelle (notionnels)
La ventilation des notionnels des instruments dérivés est présentée par maturité contractuelle résiduelle.
(en millions d’euros)
31/12/2020
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total notionnel
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
380 520
235 074
195 884
811 478
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
380 100
234 463
192 821
807 384
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
Caps, floors, collars
-
-
-
420
611
3 063
4 094
Autres instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de devises
-
-
-
8 218
1 558
9
9 785
Opérations fermes de change
-
-
-
8 218
1 558
9
9 785
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments
-
-
-
128
-
-
128
Autres
-
-
-
128
-
-
128
Sous-total
-
-
-
388 866
236 632
195 893
821 391
Opérations de change à terme
-
-
-
44 426
1 683
1 949
48 058
TOTAL NOTIONNEL DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS DE COUVERTURE
-
-
-
433 292
238 315
197 842
869 449
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
481
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
(en millions d’euros)
31/12/2019
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total
notionnel
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
355 048
221 898
229 781
806 727
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
354 994
220 867
226 530
802 391
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
Caps, floors, collars
-
-
-
54
1 031
3 251
4 336
Autres instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de devises
-
-
-
9 658
1 051
-
10 709
Opérations fermes de change
-
-
-
9 658
1 051
-
10 709
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments
-
-
-
124
-
-
124
Autres
-
-
-
124
-
-
124
Sous-total
-
-
-
364 830
222 949
229 781
817 560
Opérations de change à terme
-
-
-
68 264
785
1 905
70 954
TOTAL NOTIONNEL DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS DE COUVERTURE
-
-
-
433 094
223 734
231 686
888 514
La note 3.2 “Risque de marché – Opérations sur instruments dérivés : analyse par durée résiduelle” présente la ventilation des valeurs de marché des
instruments dérivés de couverture par maturité contractuelle résiduelle.
Couverture de juste valeur
Instruments dérivés de couverture
31/12/2020
Valeur comptable
Variations de la juste valeur
sur la période (y compris
cessation de couverture au
cours de la période)
Montant
notionnel
(en millions d’euros)
Actif
Passif
Couverture de juste valeur
Marchés organisés
-
-
-
-
Taux d’intérêt
-
-
-
-
Instruments fermes
-
-
-
-
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Change
-
-
-
-
Instruments fermes
-
-
-
-
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
Marchés de gré à gré
7 132
6 418
379
261 908
Taux d’intérêt
6 921
5 983
829
240 813
Instruments fermes
6 921
5 983
855
240 813
Instruments conditionnels
-
-
(26)
-
Change
211
435
(450)
21 095
Instruments fermes
211
435
(450)
21 095
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
Total des micro-couvertures de juste valeur
7 132
6 418
379
261 908
Couverture de la juste valeur de l’exposition au risque de taux d’intérêt
d’un portefeuille d’instruments financiers
12 475
8 584
558
545 606
TOTAL COUVERTURE DE JUSTE VALEUR
19 607
15 002
937
807 514
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
482
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
(en millions d’euros)
31/12/2019
Valeur comptable
Variations de la juste valeur
sur la période (y compris
cessation de couverture au
cours de la période)
Montant
notionnel
Actif
Passif
Couverture de juste valeur
Marchés organisés
-
-
-
-
Taux d’intérêt
-
-
-
-
Instruments fermes
-
-
-
-
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Change
-
-
-
-
Instruments fermes
-
-
-
-
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
Marchés de gré à gré
6 111
4 781
1 867
279 122
Taux d’intérêt
5 665
4 548
1 722
237 951
Instruments fermes
5 665
4 548
1 756
237 950
Instruments conditionnels
-
-
(34)
1
Change
446
233
145
41 171
Instruments fermes
446
233
145
41 171
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
Total des micro-couvertures de juste valeur
6 111
4 781
1 867
279 122
Couverture de la juste valeur de l’exposition au risque de taux d’intérêt
d’un portefeuille d’instruments financiers
11 212
8 249
1 910
541 681
TOTAL COUVERTURE DE JUSTE VALEUR
17 323
13 030
3 777
820 803
Les variations de juste valeur des dérivés de couverture sont comptabilisées au sein du poste “Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par résultat” au compte de résultat.
Éléments couverts
Micro-couvertures
31/12/2020
Couvertures existantes
Couvertures ayant cessé
Réévaluations
de juste valeur sur
la période liées à
la couverture (y
compris cessations
de couvertures au
cours de la période)
(en millions d’euros)
Valeur
comptable
dont cumul des
réévaluations de
juste valeur liées
à la couverture
Cumul des
réévaluations de
juste valeur liées à la
couverture restant à
étaler
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres recyclables
32 615
730
-
147
Taux d’intérêt
32 615
730
-
147
Change
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
80 931
2 286
83
965
Taux d’intérêt
76 019
2 030
83
664
Change
4 912
256
-
301
Autres
-
-
-
-
Total de la couverture de juste valeur sur les éléments d’actif
113 546
3 016
83
1 112
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
153 186
5 842
1
1 493
Taux d’intérêt
142 106
5 800
1
1 640
Change
11 080
42
-
(147)
Autres
-
-
-
-
Total de la couverture de juste valeur sur les éléments de passif
153 186
5 842
1
1 493
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
483
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Micro-couvertures
31/12/2019
Couvertures existantes
Couvertures ayant cessé
Réévaluations
de juste valeur sur
la période liées à
la couverture (y
compris cessations
de couvertures au
cours de la période)
(en millions d’euros)
Valeur
comptable
dont cumul des
réévaluations de
juste valeur liées
à la couverture
Cumul des réévaluations
de juste valeur liées
à la couverture restant
à étaler
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres recyclables
26 669
66
-
38
Taux d’intérêt
26 669
66
-
40
Change
-
-
-
(2)
Autres
-
-
-
-
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
88 997
1 316
-
668
Taux d’intérêt
75 570
1 307
-
755
Change
13 427
9
-
(87)
Autres
-
-
-
-
Total de la couverture de juste valeur sur les éléments d’actif
115 666
1 382
-
706
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
158 351
4 578
3
2 573
Taux d’intérêt
136 324
4 520
3
2 532
Change
22 027
58
-
41
Autres
-
-
-
-
Total de la couverture de juste valeur sur les éléments de passif
158 351
4 578
3
2 573
La juste valeur des portions couvertes des instruments financiers micro-couverts en juste valeur est comptabilisée dans le poste du bilan auquel elle se
rattache. Les variations de juste valeur des portions couvertes des instruments financiers micro-couverts en juste valeur sont comptabilisées au sein du
poste “Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat” au compte de résultat.
Macro-couvertures
31/12/2020
(en millions d’euros)
Valeur
comptable
Cumul des réévaluations de juste valeur
liées à la couverture restant à étaler
sur couvertures ayant cessé
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
5 874
-
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
342 226
(3)
Total – Actifs
348 100
(3)
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
216 910
58
Total – Passifs
216 910
58
Macro-couvertures
31/12/2019
(en millions d’euros)
Valeur
comptable
Cumul des réévaluations de juste valeur
liées à la couverture restant à étaler
sur couvertures ayant cessé
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
6 424
-
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
292 921
59
Total – Actifs
299 345
59
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
244 959
24
Total – Passifs
244 959
24
La juste valeur des portions couvertes des instruments financiers macro-couverts en juste valeur est comptabilisée dans le poste “Écart de réévaluation
des portefeuilles couverts en taux” au bilan. Les variations de juste valeur des portions couvertes des instruments financiers macro-couverts en juste
valeur sont comptabilisées au sein du poste “Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat” au compte de résultat.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
484
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
Résultat de la comptabilité de couverture
(en millions d’euros)
31/12/2020
Résultat net (Résultat de la comptabilité de couverture)
Variation de juste valeur sur les
instruments de couverture (y
compris cessations de couverture)
Variation de juste valeur sur les
éléments couverts (y compris
cessations de couverture)
Part de
l’inefficacité de
la couverture
Taux d’intérêt
1 387
(1 411)
(24)
Change
(450)
448
(2)
Autres
-
-
-
TOTAL
937
(963)
(26)
(en millions d’euros)
31/12/2019
Résultat net (Résultat de la comptabilité de couverture)
Variation de juste valeur sur les
instruments de couverture (y
compris cessations de couverture)
Variation de juste valeur sur les
éléments couverts (y compris
cessations de couverture)
Part de
l’inefficacité de
la couverture
Taux d’intérêt
3 632
(3 652)
(19)
Change
145
(131)
13
Autres
-
-
-
TOTAL
3 777
(3 783)
(6)
Couverture de flux de trésorerie et d’investissements nets à l’étranger
Instruments dérivés de couverture
31/12/2020
Valeur comptable
Variations de la juste valeur
sur la période (y compris
cessation de couverture
au cours de la période)
Montant
notionnel
(en millions d’euros)
Actif
Passif
Couverture de flux de trésorerie
Marchés organisés
-
-
-
-
Taux d’intérêt
-
-
-
-
Instruments fermes
-
-
-
-
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Change
-
-
-
-
Instruments fermes
-
-
-
-
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
Marchés de gré à gré
946
191
(189)
31 626
Taux d’intérêt
726
3
(229)
3 562
Instruments fermes
726
3
(229)
3 561
Instruments conditionnels
-
-
-
1
Change
205
153
40
27 936
Instruments fermes
205
153
40
27 936
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Autres
15
35
-
128
Total des micro-couvertures de flux de trésorerie
946
191
(189)
31 626
Couverture de l’exposition des flux de trésorerie
d’un portefeuille d’instruments financiers au risque de taux d’intérêt
1 146
3
385
21 497
Couverture de l’exposition des flux de trésorerie
d’un portefeuille d’instruments financiers au risque de change
7
16
(83)
5 902
Total des macro-couvertures de flux de trésorerie
1 153
19
302
27 399
TOTAL DE LA COUVERTURE DE FLUX DE TRÉSORERIE
2 099
210
113
59 025
Couverture d’investissements nets dans une activité à l’étranger
39
6
45
2 910
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
485
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
31/12/2019
Valeur comptable
Variations de la juste valeur
sur la période (y compris
cessation de couverture
au cours de la période)
Montant notionnel
(en millions d’euros)
Actif
Passif
Couverture de flux de trésorerie
Marchés organisés
-
-
-
-
Taux d’intérêt
-
-
-
-
Instruments fermes
-
-
-
-
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Change
-
-
-
-
Instruments fermes
-
-
-
-
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
Marchés de gré à gré
1 237
172
79
37 605
Taux d’intérêt
952
-
90
7 010
Instruments fermes
952
-
90
7 010
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Change
249
148
(11)
30 470
Instruments fermes
249
148
(11)
30 470
Instruments conditionnels
-
-
-
-
Autres
36
24
-
125
Total des micro-couvertures de flux de trésorerie
1 237
172
79
37 605
Couverture de l’exposition des flux de trésorerie
d’un portefeuille d’instruments financiers au risque de taux d’intérêt
785
25
163
20 085
Couverture de l’exposition des flux de trésorerie
d’un portefeuille d’instruments financiers au risque de change
13
33
(2)
7 142
Total des macro-couvertures de flux de trésorerie
798
58
161
27 227
TOTAL DE LA COUVERTURE DE FLUX DE TRÉSORERIE
2 035
230
240
64 832
Couverture d’investissements nets dans une activité à l’étranger
11
33
(13)
2 879
Les variations de juste valeur des dérivés de couverture sont comptabilisées au sein du poste “Gains ou pertes comptabilisés directement en capitaux
propres” à l’exception de la part inefficace de la relation de couverture qui est comptabilisée au sein du poste “Gains ou pertes nets sur instruments
financiers à la juste valeur par résultat” au compte de résultat.
Résultat de la comptabilité de couverture
(en millions d’euros)
31/12/2020
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables
Résultat net (Résultat de la
comptabilité de couverture)
Montant de la part
efficace de la relation
de couverture
comptabilisé sur la
période
Montant comptabilisé
en capitaux propres
recyclables transférés
en résultat au cours
de la période
Montant de la part
inefficace de la couverture
Couverture de flux de trésorerie
-
-
-
Taux d’intérêt
157
-
-
Change
(44)
-
-
Autres
-
-
-
Total de la couverture de flux de trésorerie
113
-
-
Couverture d’investissements nets dans une activité à l’étranger
45
-
-
Total de la couverture de flux de trésorerie et d’investissement net
dans une activité à l’étranger
158
-
-
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
486
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
(en millions d’euros)
31/12/2019
Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres recyclables
Résultat net (Résultat de la
comptabilité de couverture)
Montant de la part
efficace de la relation
de couverture
comptabilisé sur la
période
Montant comptabilisé
en capitaux propres
recyclables transférés
en résultat au cours
de la période
Montant de la part
inefficace de la couverture
Couverture de flux de trésorerie
-
-
-
Taux d’intérêt
258
-
-
Change
(6)
-
-
Autres
-
-
-
Total de la couverture de flux de trésorerie
252
-
-
Couverture d’investissements nets dans une activité à l’étranger
(10)
-
-
Total de la couverture de flux de trésorerie et d’investissement net
dans une activité à l’étranger
242
-
-
3.5
RISQUES OPÉRATIONNELS
(Cf. chapitre “Gestion des risques – Risques opérationnels”)
3.6
GESTION DU CAPITAL ET RATIOS RÉGLEMENTAIRES
La Direction finances de Crédit Agricole S.A. a pour objectif de sécuriser
l’adéquation entre les besoins générés par l’activité globale du Groupe et
ses ressources financières en liquidité et en capital. Elle a la responsabilité
du pilotage des ratios prudentiels et règlementaires (solvabilité, liquidité,
levier, résolution) du Groupe Crédit Agricole et de Crédit Agricole S.A.
À ce titre, elle définit les principes et assure la cohérence de la gestion
financière du Groupe.
Les informations sur la gestion du capital et le respect des ratios
réglementaires requises par IAS 1 sont présentées dans le chapitre
“Risques et Pilier 3”.
Le pilotage des risques bancaires au sein du Groupe est assuré par
la Direction des risques et contrôles permanents Groupe (DRG). Cette
Direction est rattachée au Directeur général de Crédit Agricole S.A. et a
pour mission d’assurer la maîtrise et le contrôle permanent des risques
de crédit, financiers et opérationnels.
La description de ces dispositifs ainsi que les informations narratives figurent
dans le rapport de gestion, chapitre “Gestion des risques”, comme le
permet la norme IFRS 7. Les tableaux de ventilations comptables continuent
néanmoins de figurer dans les états financiers.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
487
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 3
NOTE 4
Notes relatives au résultat net et gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres
4.1
PRODUITS ET CHARGES D’INTÉRÊTS
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Sur les actifs financiers au coût amorti
16 100
17 407
Opérations avec les établissements de crédit
1 856
1 702
Opérations internes au Crédit Agricole
2 790
2 877
Opérations avec la clientèle
10 196
11 429
Opérations de location-financement
700
610
Titres de dettes
558
789
Sur les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
4 919
5 312
Opérations avec les établissements de crédit
-
-
Opérations avec la clientèle
-
-
Titres de dettes
4 919
5 312
Intérêts courus et échus des instruments de couverture
2 455
2 351
Autres intérêts et produits assimilés
60
37
PRODUITS D’INTÉRÊTS
(1)
(2)
23 534
25 107
Sur les passifs financiers au coût amorti
(10 734)
(12 706)
Opérations avec les établissements de crédit
(1 103)
(1 376)
Opérations internes au Crédit Agricole
(1 282)
(1 008)
Opérations avec la clientèle
(4 665)
(6 016)
Opérations de location-financement
(194)
(68)
Dettes représentées par un titre
(2 944)
(3 605)
Dettes subordonnées
(546)
(633)
Intérêts courus et échus des instruments de couverture
(908)
(872)
Autres intérêts et charges assimilées
(74)
(85)
CHARGES D’INTÉRÊTS
(3)
(11 716)
(13 663)
(1)
Dont 185 millions d’euros sur créances dépréciées
(Bucket 3)
au 31 décembre 2020 contre 136 millions d’euros au 31 décembre 2019.
(2)
Dont 991 millions d’euros d’intérêts négatifs sur des passifs financiers au 31 décembre 2020 (288 millions d’euros au 31 décembre 2019).
(3)
Dont - 1,08 milliard d’euros d’intérêts négatifs sur des actifs financiers au 31 décembre 2020 (- 434 millions d’euros au 31 décembre 2019).
4.2
PRODUITS ET CHARGES DE COMMISSIONS
31/12/2020
31/12/2019
(en millions d’euros)
Produits
Charges
Net
Produits
Charges
Net
Sur opérations avec les établissements de crédit
239
(52)
187
261
(43)
218
Sur opérations internes au Crédit Agricole
973
(403)
570
803
(477)
326
Sur opérations avec la clientèle
1 188
(185)
1 003
1 763
(211)
1 552
Sur opérations sur titres
54
(149)
(95)
49
(99)
(50)
Sur opérations de change
42
(39)
3
41
(44)
(3)
Sur opérations sur instruments dérivés et autres opérations de hors bilan
384
(201)
183
342
(249)
93
Sur moyens de paiement et autres prestations de services bancaires et financiers
2 982
(4 013)
(1 031)
2 506
(3 762)
(1 256)
Gestion d’OPCVM, fiducie et activités analogues
4 817
(1 416)
3 401
4 792
(1 616)
3 176
TOTAL PRODUITS ET CHARGES DE COMMISSIONS
10 679
(6 458)
4 221
10 556
(6 500)
4 057
Les produits de commissions des opérations sur la clientèle et des opérations sur moyens de paiement et autres prestations de services bancaires et financiers sont portés majoritairement
par les activités de Gestion de l’Épargne et Assurances.
Les produits de commissions de gestion d’OPCVM, fiducie et activités analogues sont essentiellement liées aux activités de Gestion de l’Épargne et Assurances.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
488
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 4
4.3
GAINS OU PERTES NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS À LA JUSTE
VALEUR PAR RÉSULTAT
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Dividendes reçus
937
1 505
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif détenus à des fins de transaction
2 853
3 878
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat
(2 770)
3 462
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de dette ne remplissant pas les critères SPPI
716
2 860
Gains ou pertes nets sur actifs représentatifs de contrats en unités de compte
1 153
6 440
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif à la juste valeur par résultat sur option
(1)
(647)
(1 771)
Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés (hors résultat des couvertures d’investissements
nets des activités à l’étranger)
40
713
Résultat de la comptabilité de couverture
(26)
(6)
GAINS OU PERTES NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT
2 256
17 082
(1) Hors
spread
de crédit émetteur pour les passifs à la juste valeur par résultat sur option concernés.
Le résultat de la comptabilité de couverture se décompose comme suit :
31/12/2020
(en millions d’euros)
Profits
Pertes
Net
Couverture de juste valeur
5 208
(5 210)
(2)
Variations de juste valeur des éléments couverts attribuables aux risques couverts
2 069
(2 450)
(381)
Variations de juste valeur des dérivés de couverture (y compris cessations de couverture)
3 139
(2 760)
379
Couverture de flux de trésorerie
-
-
-
Variations de juste valeur des dérivés de couverture – partie inefficace
-
-
-
Couverture d’investissements nets dans une activité à l’étranger
-
-
-
Variations de juste valeur des dérivés de couverture – partie inefficace
-
-
-
Couverture de la juste valeur de l’exposition au risque de taux d’intérêt d’un portefeuille
d’instruments financiers
6 600
(6 624)
(24)
Variations de juste valeur des éléments couverts
3 122
(3 704)
(582)
Variations de juste valeur des dérivés de couverture
3 478
(2 920)
558
Couverture de l’exposition des flux de trésorerie d’un portefeuille d’instruments financiers
au risque de taux d’intérêt
-
-
-
Variations de juste valeur de l’instrument de couverture – partie inefficace
-
-
-
TOTAL RÉSULTAT DE LA COMPTABILITÉ DE COUVERTURE
11 808
(11 834)
(26)
(en millions d’euros)
31/12/2019
Profits
Pertes
Net
Couverture de juste valeur
6 362
(6 363)
(1)
Variations de juste valeur des éléments couverts attribuables aux risques couverts
2 283
(4 151)
(1 868)
Variations de juste valeur des dérivés de couverture (y compris cessations de couverture)
4 079
(2 212)
1 867
Couverture de flux de trésorerie
-
-
-
Variations de juste valeur des dérivés de couverture – partie inefficace
-
-
-
Couverture d’investissements nets dans une activité à l’étranger
-
-
-
Variations de juste valeur des dérivés de couverture – partie inefficace
-
-
-
Couverture de la juste valeur de l’exposition au risque de taux d’intérêt d’un portefeuille
d’instruments financiers
10 837
(10 842)
(5)
Variations de juste valeur des éléments couverts
4 401
(6 316)
(1 915)
Variations de juste valeur des dérivés de couverture
6 436
(4 526)
1 910
Couverture de l’exposition des flux de trésorerie d’un portefeuille d’instruments financiers
au risque de taux d’intérêt
-
-
-
Variations de juste valeur de l’instrument de couverture – partie inefficace
-
-
-
TOTAL RÉSULTAT DE LA COMPTABILITÉ DE COUVERTURE
17 199
(17 205)
(6)
Le détail du résultat de la comptabilité de couverture par type de relation (Couverture de juste valeur, Couverture de flux de trésorerie…) est présenté
dans la note 3.4 “Comptabilité de couverture”.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
489
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 4
4.4
GAINS OU PERTES NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS À LA JUSTE
VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
(1)
524
47
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables (dividendes)
(2)
62
115
GAINS OU PERTES NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES
586
162
(1)
Hors résultat de cession sur instruments de dettes dépréciés
(Bucket 3)
mentionné en note 4.9 “Coût du risque”.
(2)
Dont dividendes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables décomptabilisés au cours de la période de 19 millions d’euros.
4.5
GAINS OU PERTES NETS RÉSULTANT DE LA DÉCOMPTABILISATION
D’ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Titres de dettes
29
8
Prêts et créances sur les établissements de crédit
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
-
1
Gains résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti
29
9
Titres de dettes
-
(1)
Prêts et créances sur les établissements de crédit
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
(4)
(17)
Pertes résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti
(4)
(18)
GAINS OU PERTES NETS RÉSULTANT DE LA DÉCOMPTABILISATION D’ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI
(1)
25
(9)
(1)
Hors résultat sur décomptabilisation d’instruments de dettes dépréciés
(Bucket 3)
mentionné en note 4.9 “Coût du risque”.
4.6
PRODUITS (CHARGES) NETS DES AUTRES ACTIVITÉS
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Gains ou pertes sur immobilisations hors exploitation
(18)
(15)
Participation aux résultats des assurés bénéficiaires de contrats d’assurance
-
-
Autres produits nets de l’activité d’assurance
(1)
5 674
13 800
Variation des provisions techniques des contrats d’assurance
(2)
(4 373)
(26 163)
Produits nets des immeubles de placement
165
140
Autres produits (charges) nets
(46)
100
PRODUITS (CHARGES) DES AUTRES ACTIVITÉS
1 402
(12 139)
(1)
La baisse de 8 126 millions d’euros des autres produits nets de l’activité d’assurance s’explique essentiellement par une diminution de la collecte nette pour 8 100 millions d’euros sur l’activité
Épargne-Retraite.
(2)
La baisse de la dotation aux provisions techniques des contrats d’assurance de 21 790 millions d’euros est essentiellement due aux effets de la collecte nette positive et l’évolution des ajustements
de valeur sur les contrats en unités de compte.
4.7
CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Charges de personnel
(7 234)
(7 147)
Impôts, taxes et contributions réglementaires
(1)
(924)
(816)
Services extérieurs et autres charges générales d’exploitation
(3 590)
(3 749)
CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION
(11 748)
(11 713)
(1)
Dont - 439 millions d’euros comptabilisés au titre du Fonds de résolution unique au 31 décembre 2020 et - 338 millions d’euros au 31 décembre 2019.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
490
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 4
Honoraires des Commissaires aux comptes
La répartition par cabinet et par type de mission des honoraires des Commissaires aux comptes des sociétés de Crédit Agricole S.A. intégrées globalement
est la suivante au titre de 2020 :
Collège des Commissaires aux comptes de Crédit Agricole S.A.
(en millions d’euros hors taxes)
Ernst & Young
PricewaterhouseCoopers
TOTAL 2020
2020
2019
2020
2019
Commissariat aux comptes, certification,
examen des comptes individuels et consolidés
15,89
16,45
14,82
14,79
30,71
Émetteur
2,17
1,90
2,19
1,92
4,36
Filiales intégrées globalement
13,72
14,55
12,63
12,87
26,35
Services autres que la certification des comptes
4,45
5,53
7,61
6,04
12,06
Émetteur
0,48
0,46
0,94
0,96
1,42
Filiales intégrées globalement
3,97
5,07
6,67
5,08
10,64
TOTAL
20,34
21,98
22,43
20,83
42,77
Le montant total des honoraires de PricewaterhouseCoopers Audit,
Commissaire aux comptes de la société Crédit Agricole S.A., figurant au
compte de résultat consolidé de l’exercice s’élève à 10,7 millions d’euros,
dont 9 millions d’euros au titre de la mission de certification des comptes de
Crédit Agricole S.A. et ses filiales, et 1,7 million d’euros au titre de services
autres que la certification des comptes (lettres de confort, procédures
convenues, attestations, prestations relatives aux informations sociales
environnementales, consultations, etc.).
Le montant total des honoraires de Ernst & Young & Autres, Commissaire
aux comptes de la société Crédit Agricole S.A., figurant au compte de
résultat consolidé de l’exercice s’élève à 7,2 millions d’euros, dont
6,1 millions d’euros au titre la mission de certification des comptes de Crédit
Agricole S.A. et ses filiales, et 1,1 million d’euros au titre de services autres
que la certification des comptes (lettres de confort, procédures convenues,
attestations, revue de conformité de déclarations fiscales, prestations
relatives aux informations sociales environnementales, consultations, etc.).
Autres Commissaires aux comptes intervenant sur les sociétés de Crédit Agricole S.A., consolidées
par intégration globale
(en millions d’euros hors taxes)
Mazars
KPMG
Deloitte
Autres
TOTAL 2020
2020
2019
2020
2019
2020
2019
2020
2019
Commissariat aux comptes, certification,
examen des comptes individuels et consolidés
1,35
1,12
0,21
0,38
0,22
0,18
0,48
0,30
2,26
Services autres que la certification des comptes
(1)
0,09
0,06
0,09
0,01
0,01
0,01
0,01
-
0,20
TOTAL
1,44
1,18
0,30
0,39
0,23
0,19
0,49
0,30
2,46
(1)
Les services autres que la certification des comptes recensés correspondent aux missions réalisées par ces cabinets dans les sociétés où ils sont Commissaires aux comptes.
4.8
DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX DÉPRÉCIATIONS
DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Dotations aux amortissements
(1 142)
(1 047)
Immobilisations corporelles
(1)
(744)
(678)
Immobilisations incorporelles
(398)
(369)
Dotations (reprises) aux dépréciations
(1)
(1)
Immobilisations corporelles
1
(1)
Immobilisations incorporelles
(2)
-
DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX DÉPRÉCIATIONS DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES
ET INCORPORELLES
(1 143)
(1 048)
(1)
Dont - 380 millions d’euros comptabilisés au titre de l’amortissement du droit d’utilisation au 31 décembre 2020, et - 307 millions d’euros au 31 décembre 2019.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
491
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 4
4.9
COÛT DU RISQUE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions sur engagements hors bilan sains
(Bucket 1
et
Bucket 2)
(A)
(817)
216
Bucket 1
: Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir
(246)
24
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
(5)
(1)
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
(214)
24
Engagements par signature
(27)
1
Bucket 2
: Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour la durée de vie
(571)
192
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
(2)
(1)
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
(502)
129
Engagements par signature
(67)
64
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions sur engagements hors bilan dépréciés
(Bucket 3)
(B)
(1 733)
(1 326)
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
-
-
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
(1 780)
(1 195)
Engagements par signature
47
(131)
Autres actifs (C)
(11)
(164)
Risques et charges (D)
(13)
(15)
Dotations nettes de reprises des dépréciations et provisions (E) = (A)+(B)+(C)+(D)
(2 574)
(1 289)
Plus ou moins-values de cessions réalisées sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
dépréciés
-
-
Gains ou pertes réalisés sur instruments de dettes comptabilisés au coût amorti dépréciés
-
-
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non dépréciés
(184)
(223)
Récupérations sur prêts et créances
186
345
Comptabilisés au coût amorti
186
345
Comptabilisés en capitaux propres recyclables
-
-
Décotes sur crédits restructurés
(27)
(29)
Pertes sur engagements par signature
(1)
-
Autres pertes
(75)
(74)
Autres produits
69
14
COÛT DU RISQUE
(2 606)
(1 256)
4.10
GAINS OU PERTES NETS SUR AUTRES ACTIFS
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation
62
51
Plus-values de cession
87
59
Moins-values de cession
(25)
(8)
Titres de capitaux propres consolidés
1
22
Plus-values de cession
11
25
Moins-values de cession
(10)
(3)
Produits (charges) nets sur opérations de regroupement
12
(19)
GAINS OU PERTES NETS SUR AUTRES ACTIFS
75
54
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
492
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 4
4.11
IMPÔTS
Charge d’impôt
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Charge d’impôt courant
(1 485)
(464)
Charge d’impôt différé
254
(43)
Reclassement de la charge (produit) d’impôt lié à l’approche par superposition
102
51
TOTAL CHARGE D’IMPÔT
(1 129)
(456)
Réconciliation du taux d’impôt théorique avec le taux d’impôt constaté
Au 31 décembre 2020
(en millions d’euros)
Base
Taux d’impôt
Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités abandonnées
et résultats des entreprises mises en équivalence
5 078
32,02 %
(1 626)
Effet des différences permanentes
(5,30) %
269
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères
(2,88) %
146
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et des différences temporaires
(0,18) %
9
Effet de l’imposition à taux réduit
(0,66) %
34
Effet des autres éléments
(0,76) %
39
TAUX ET CHARGE EFFECTIFS D’IMPÔT
22,23 %
(1 129)
Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution sociale additionnelle) des bénéfices taxables en France
au 31 décembre 2020.
Au 31 décembre 2019
(en millions d’euros)
Base
Taux d’impôt
Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités abandonnées
et résultats des entreprises mises en équivalence
6 190
34,43 %
(2 131)
Effet des différences permanentes
(21,87) %
1 354
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères
(3,28) %
203
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et des différences temporaires
(0,10) %
6
Effet de l’imposition à taux réduit
(0,99) %
61
Effet des autres éléments
(0,82) %
51
TAUX ET CHARGE EFFECTIFS D’IMPÔT
(1)
7,37 %
(456)
(1)
Hors produit fiscal Emporiki, le taux effectif d’impôt ressort à 24,59 % au 31 décembre 2019.
Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution sociale additionnelle) des bénéfices taxables en France
au 31 décembre 2019.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
493
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 4
4.12
VARIATION DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT
EN CAPITAUX PROPRES
Est présenté ci-dessous le détail des produits et charges comptabilisés de la période :
Détail des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES
Gains et pertes sur écarts de conversion
(805)
301
Écart de réévaluation de la période
(805)
301
Transferts en résultat
-
-
Autres variations
-
-
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
549
1 189
Écart de réévaluation de la période
712
1 181
Transferts en résultat
(121)
(38)
Autres variations
(42)
46
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture
323
361
Écart de réévaluation de la période
326
364
Transferts en résultat
-
-
Autres variations
(3)
(3)
Reclassement des gains ou pertes nets sur actifs financiers lié à l’approche par superposition
(197)
434
Écart de réévaluation de la période
(197)
445
Transferts en résultat
-
-
Autres variations
-
(11)
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises
mises en équivalence
(136)
9
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
hors entreprises mises en équivalence
(277)
(481)
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises
mises en équivalence
-
1
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur activités abandonnées
(10)
(12)
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
(553)
1 802
GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES NON RECYCLABLES
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi
(93)
(162)
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre
(149)
(74)
Écart de réévaluation de la période
(155)
(86)
Transferts en réserves
6
12
Autres variations
-
-
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables
(81)
53
Écart de réévaluation de la période
(118)
77
Transferts en réserves
45
20
Autres variations
(8)
(44)
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
des entreprises mises en équivalence
3
(30)
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
hors entreprises mises en équivalence
94
71
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
des entreprises mises en équivalence
(2)
8
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur activités abandonnées
-
3
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
(228)
(131)
GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
(781)
1 671
Dont part du Groupe
(678)
1 620
Dont participations ne donnant pas le contrôle
(103)
51
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
494
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 4
Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres et effets d’impôts
31/12/2019
Variation
31/12/2020
(en millions d’euros)
Brut
Impôt
Net
d’impôt
Net
dont
part
Groupe
Brut
Impôt
Net
d’impôt
Net
dont
part
Groupe
Brut
Impôt
Net
d’impôt
Net
dont
part
Groupe
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
RECYCLABLES
Gains et pertes sur écarts de conversion
57
(4)
53
117
(805)
(2)
(807)
(762)
(748)
(6)
(754)
(645)
Gains et pertes sur instruments de dettes
comptabilisés en capitaux propres
recyclables
3 666
(954)
2 712
2 699
549
(134)
415
410
4 215
(1 088)
3 127
3 109
Gains et pertes sur instruments dérivés
de couverture
848
(259)
589
582
323
(41)
282
277
1 171
(300)
871
859
Reclassement des gains ou pertes nets
sur actifs financiers lié à l’approche par
superposition
587
87
674
674
(197)
(100)
(297)
(298)
390
(13)
377
376
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables hors
entreprises mises en équivalence
5 158
(1 130)
4 028
4 072
(130)
(277)
(408)
(373)
5 028
(1 407)
3 620
3 699
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables
des entreprises mises en équivalence
(13)
2
(11)
(8)
(136)
-
(135)
(100)
(149)
3
(146)
(108)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables sur activités
abandonnées
-
(1)
(1)
(1)
(10)
-
(10)
(10)
(10)
(1)
(11)
(11)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables
5 145
(1 129)
4 016
4 063
(276)
(277)
(553)
(483)
4 869
(1 405)
3 463
3 580
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
NON RECYCLABLES
Gains et pertes actuariels sur avantages post
emploi
(863)
193
(670)
(624)
(93)
19
(74)
(68)
(956)
212
(744)
(691)
Gains et pertes sur passifs financiers
attribuables aux variations du risque de crédit
propre
(214)
57
(157)
(153)
(149)
40
(109)
(106)
(363)
97
(266)
(260)
Gains et pertes sur instruments de capitaux
propres comptabilisés en capitaux propres
non recyclables
(309)
(45)
(354)
(381)
(81)
35
(46)
(22)
(390)
(10)
(400)
(403)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables hors
entreprises mises en équivalence
(1 386)
205
(1 181)
(1 158)
(323)
94
(229)
(196)
(1 709)
299
(1 410)
(1 354)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables des
entreprises mises en équivalence
(57)
(7)
(63)
(62)
3
(2)
1
1
(54)
(9)
(62)
(61)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables
sur activités abandonnées
1
-
1
-
-
-
-
-
1
-
1
-
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables
(1 442)
198
(1 243)
(1 220)
(320)
92
(228)
(195)
(1 762)
290
(1 471)
(1 415)
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
3 703
(931)
2 773
2 843
(596)
(185)
(781)
(678)
3 107
(1 115)
1 992
2 165
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
495
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 4
31/12/2018
Variation
31/12/2019
(en millions d’euros)
Brut
Impôt
Net
d’impôt
Net
dont
part
Groupe
Brut
Impôt
Net
d’impôt
Net
dont
part
Groupe
Brut
Impôt
Net
d’impôt
Net
dont
part
Groupe
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
RECYCLABLES
Gains et pertes sur écarts de conversion
(244)
(4)
(248)
(158)
301
-
301
275
57
(4)
53
117
Gains et pertes sur instruments de dettes
comptabilisés en capitaux propres
recyclables
2 477
(653)
1 824
1 848
1 189
(301)
888
851
3 666
(954)
2 712
2 699
Gains et pertes sur instruments dérivés
de couverture
487
(143)
344
339
361
(116)
245
243
848
(259)
589
582
Reclassement des gains ou pertes nets
sur actifs financiers lié à l’approche
par superposition
153
151
304
304
434
(64)
370
370
587
87
674
674
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
recyclables hors entreprises mises en
équivalence
2 873
(649)
2 224
2 333
2 285
(481)
1 804
1 739
5 158
(1 130)
4 028
4 072
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables
des entreprises mises en équivalence
(22)
1
(21)
(16)
9
1
10
9
(13)
2
(11)
(8)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables sur activités
abandonnées
12
(1)
11
11
(12)
-
(12)
(12)
-
(1)
(1)
(1)
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
recyclables
2 863
(649)
2 214
2 328
2 282
(480)
1 802
1 735
5 145
(1 129)
4 016
4 063
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
NON RECYCLABLES
Gains et pertes actuariels sur avantages
post emploi
(701)
166
(535)
(504)
(162)
27
(135)
(120)
(863)
193
(670)
(624)
Gains et pertes sur passifs financiers
attribuables aux variations du risque
de crédit propre
(140)
37
(103)
(100)
(74)
20
(54)
(53)
(214)
57
(157)
(153)
Gains et pertes sur instruments de capitaux
propres comptabilisés en capitaux propres
non recyclables
(362)
(69)
(431)
(457)
53
24
77
76
(309)
(45)
(354)
(381)
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
non recyclables hors entreprises mises
en équivalence
(1 203)
134
(1 069)
(1 061)
(183)
71
(113)
(97)
(1 386)
205
(1 181)
(1 158)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables
des entreprises mises en équivalence
(27)
(15)
(42)
(42)
(30)
8
(21)
(21)
(57)
(7)
(63)
(62)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables
sur activités abandonnées
(2)
-
(2)
(2)
3
-
3
3
1
-
1
-
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
non recyclables
(1 232)
119
(1 112)
(1 105)
(210)
79
(131)
(115)
(1 442)
198
(1 243)
(1 220)
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
1 631
(530)
1 102
1 223
2 072
(401)
1 671
1 620
3 703
(931)
2 773
2 843
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
496
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 4
NOTE 5
Informations sectorielles
Définition des secteurs opérationnels
En application d’IFRS 8, les informations présentées sont fondées sur le
reporting interne utilisé par le Comité exécutif pour le pilotage de Crédit
Agricole S.A., l’évaluation des performances et l’affectation des ressources
aux secteurs opérationnels identifiés.
Les secteurs opérationnels présentés dans le reporting interne correspondent
aux métiers du Groupe.
Au 31 décembre 2020, au sein de Crédit Agricole S.A., les activités sont
ainsi organisées en six secteurs opérationnels :
les cinq pôles métiers suivants :
-
Gestion de l’Épargne et Assurances,
-
Banque de Proximité en France – LCL,
-
Banque de Proximité à l’International,
-
Services Financiers Spécialisés,
-
Grandes clientèles ;
auxquels s’ajoute un pôle “Activités Hors Métiers”.
Présentation des pôles métiers
1.
Gestion de l’Épargne et Assurances
Cette ligne métier rassemble :
les activités d’assurance (solutions d’épargne et assurance de biens
et de responsabilité) :
-
assurance-vie et assurance de personnes, exercées notamment par
Predica en France et CA Vita en Italie,
-
assurance de biens et de responsabilité, exercées notamment par
Pacifica,
-
assurance des emprunteurs, exercées par Crédit Agricole Creditor
Insurance et assurances collectives exercées par Predica en France ;
les activités de gestion d’actifs exercées par le groupe Amundi, offrant des
solutions d’épargne pour les particuliers et des solutions d’investissement
pour les institutionnels. À la suite de son acquisition par Amundi, Sabadell
Asset Management, la filiale de gestion d’actifs de Banco Sabadell, a
été intégré à ce pôle au troisième trimestre 2020. De plus, Amundi, et
BOC Wealth Management, la filiale de Bank of China, ont annoncé le
30 septembre 2020 avoir obtenu leur licence auprès de la Commission
chinoise de réglementation des banques et des assurances pour leur
joint-venture en Chine, Amundi BOC Wealth Management Company
Limited ;
ainsi que les activités de gestion de fortune exercées principalement par
les filiales de Crédit Agricole Indosuez Wealth Management (CA Indosuez
Switzerland S.A., CA Indosuez Wealth Europe, CFM Indosuez Wealth, CA
Indosuez Wealth France).
2.
Banque de Proximité en France – LCL
LCL est un réseau national de banque de proximité, à forte implantation
urbaine, organisé autour de quatre métiers : la banque de proximité pour
les particuliers, la banque de proximité pour les professionnels, la banque
privée et la banque des entreprises.
L’offre bancaire englobe toute la gamme des produits et services bancaires,
les produits de gestion d’actifs et d’assurance et la gestion de patrimoine.
3.
Banque de Proximité à l’International
Ce pôle métier comprend les filiales et les participations étrangères dont
l’activité relève majoritairement de la banque de proximité.
Ces filiales et participations sont principalement implantées en Europe :
en Italie avec le Gruppo Bancario Crédit Agricole Italia, en Pologne avec
Crédit Agricole Polska, ainsi qu’en Ukraine et en Serbie.
Par ailleurs, des filiales sont aussi implantées sur le pourtour de la
Méditerranée avec Crédit du Maroc et Crédit Agricole Egypt.
Enfin, ce pôle comprend aussi des banques de taille non significative. À ce
titre, Crédit Agricole Bank Romania est en cours de cession.
Crédit Agricole S.A. a annoncé le 4 janvier 2021 la signature d’un contrat
de cession de Crédit Agricole Bank Romania. La réalisation de cette
opération est sujette à l’approbation des autorités réglementaires roumaines
compétentes et devrait avoir lieu au cours du premier semestre 2021.
Les filiales étrangères de crédit à la consommation, de crédit-bail et
d’affacturage (filiales de Crédit Agricole Consumer Finance, de Crédit
Agricole Leasing & Factoring et EFL en Pologne, etc.) ne sont pas incluses
dans ce pôle mais sont affectées au pôle “Services Financiers Spécialisés”
à l’exception de Calit en Italie, qui est intégré à la Banque de Proximité
à l’International.
4. Services Financiers Spécialisés
Cette ligne métier rassemble les entités du Groupe offrant des produits et
services financiers aux particuliers, aux professionnels, aux entreprises et
aux collectivités locales en France et à l’étranger. Il s’agit :
de sociétés de crédit à la consommation autour de Crédit Agricole
Consumer Finance en France et au travers de ses filiales ou de ses
partenariats à l’étranger (Agos, FCA Bank, Creditplus Bank, Ribank,
Credibom, Interbank Group et Crédit Agricole Consumer Finance
Bankia SA). À la suite de son acquisition par Crédit Agricole Consumer
Finance, Menafinance a été intégré à ce pôle au deuxième trimestre
2020 ;
des services financiers spécialisés aux entreprises, tels que l’affacturage
et le crédit-bail (groupe Crédit Agricole Leasing & Factoring, EFL).
5. Grandes clientèles
Le pôle Grandes clientèles regroupe la banque de financement et
d’investissement, se décomposant elle-même en deux métiers principaux
pour l’essentiel réalisés par Crédit Agricole CIB ainsi que les services
financiers aux institutionnels réalisés par CACEIS :
la banque de financement
comprend les métiers de banque
commerciale et de financements structurés en France et à l’international.
Le métier des financements structurés consiste à initier, structurer et
financer des actifs réels et des projets reposant souvent sur des sûretés
réelles (avions, bateaux, immobilier d’entreprise, matières premières,
etc.) ou encore des crédits complexes et structurés ;
la banque de marché et d’investissement
réunit les activités de
marchés de capitaux (trésorerie, change, dérivés de taux et marché
de la dette) et celles de banque d’investissement (conseil en fusions et
acquisitions et primaire actions) ;
les services financiers aux institutionnels :
CACEIS Bank pour la
fonction conservation et CACEIS Fund Administration pour la fonction
administration de fonds. Suite à son acquisition par CACEIS au cours
du troisième trimestre 2019, Kas Bank a été intégré à ce pôle en
septembre 2019. Et dans le cadre du rapprochement des activités de
CACEIS et de Santander Securities Services (“S3”) finalisé en décembre
2019, les activités de S3 en Espagne ainsi que 49,99 % de ses activités
en Amérique latine ont été intégrées à ce pôle en décembre 2019.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
497
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 5
6. Activités Hors Métiers
Ce pôle comprend trois types d’activités :
la fonction d’organe central de Crédit Agricole S.A., la gestion actif-passif,
la gestion des dettes liées aux acquisitions de filiales ou de participations
financières ainsi que les effets nets de l’intégration fiscale de Crédit
Agricole S.A. ;
le résultat des activités de capital-investissement et de diverses autres
sociétés de Crédit Agricole S.A. (notamment CA Immobilier, Uni-médias,
Foncaris, etc.) ;
les résultats des sociétés de moyens notamment les sociétés des
activités informatiques et de paiement (CA-GIP et CAPS) et des sociétés
immobilières d’exploitation.
Ce pôle inclut également les impacts techniques volatils liés aux opérations
intragroupes.
5.1
INFORMATION SECTORIELLE PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL
Les transactions entre les secteurs opérationnels sont conclues à des conditions de marché.
Les actifs sectoriels sont déterminés à partir des éléments comptables composant le bilan de chaque secteur opérationnel.
31/12/2020
(en millions d’euros)
Gestion de
l’Épargne et
Assurances
Banque de
Proximité en
France – LCL
Banque de
Proximité à
l’International
Services
Financiers
Spécialisés
Grandes
clientèles
Activités
Hors Métiers
TOTAL
Produit net bancaire
5 735
3 521
2 659
2 526
6 297
(238)
20 500
Charges d’exploitation
(2 870)
(2 319)
(1 753)
(1 288)
(3 783)
(878)
(12 891)
Résultat brut d’exploitation
2 865
1 202
906
1 238
2 514
(1 116)
7 609
Coût du risque
(56)
(390)
(570)
(732)
(829)
(29)
(2 606)
Résultat d’exploitation
2 809
812
336
506
1 685
(1 145)
5 003
Quote-part du résultat net des entreprises
mises en équivalence
66
-
-
344
7
(4)
413
Gains ou pertes nets sur autres actifs
3
2
72
(3)
1
-
75
Variations de valeur des écarts d’acquisition
(1)
-
-
-
-
-
(903)
(903)
Résultat avant impôt
2 878
814
408
847
1 693
(2 052)
4 588
Impôts sur les bénéfices
(770)
(252)
(101)
(69)
(278)
341
(1 129)
Résultat net d’impôts des activités
abandonnées
(24)
-
(8)
(134)
-
(55)
(221)
Résultat net
2 084
562
299
644
1 415
(1 766)
3 238
Participations ne donnant pas le contrôle
378
25
92
85
85
(119)
546
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
1 706
537
207
559
1 330
(1 647)
2 692
(1)
Dépréciation de l’écart d’acquisition CA Italia pour - 903 millions d’euros.
31/12/2020
(en millions d’euros)
Gestion de
l’Épargne et
Assurances
Banque de
Proximité en
France – LCL
Banque de
Proximité à
l’International
Services
Financiers
Spécialisés
Grandes
clientèles
Activités
Hors Métiers
TOTAL
ACTIFS SECTORIELS
Dont parts dans les entreprises
mises en équivalence
4 422
72
-
2 642
262
252
7 650
Dont écarts d’acquisition
7 193
4 161
792
1 119
1 394
-
14 659
TOTAL DE L’ACTIF
515 737
182 304
90 472
85 375
900 834
186 340
1 961 062
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
498
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 5
31/12/2019
(en millions d’euros)
Gestion de
l’Épargne et
Assurances
Banque de
Proximité en
France – LCL
Banque de
Proximité à
l’International
Services
Financiers
Spécialisés
Grandes
clientèles
Activités
Hors Métiers
TOTAL
Produit net bancaire
6 077
3 457
2 796
2 716
5 603
(497)
20 152
Charges d’exploitation
(2 905)
(2 371)
(1 753)
(1 362)
(3 498)
(872)
(12 761)
Résultat brut d’exploitation
3 172
1 086
1 043
1 354
2 105
(1 369)
7 391
Coût du risque
(19)
(217)
(335)
(497)
(160)
(28)
(1 256)
Résultat d’exploitation
3 153
869
708
857
1 945
(1 397)
6 135
Quote-part du résultat net des entreprises
mises en équivalence
46
-
-
295
5
6
352
Gains ou pertes nets sur autres actifs
32
2
2
-
6
12
54
Variations de valeur des écarts d’acquisition
(1)
-
-
-
-
22
(611)
(589)
Résultat avant impôt
3 231
871
710
1 152
1 978
(1 990)
5 952
Impôts sur les bénéfices
(881)
(274)
(199)
(233)
(407)
1 538
(456)
Résultat net d’impôts des activités
abandonnées
8
-
(46)
-
-
-
(38)
Résultat net
2 358
597
465
919
1 571
(452)
5 458
Participations ne donnant pas le contrôle
325
27
132
104
33
(7)
614
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
2 033
570
333
815
1 538
(445)
4 844
(1)
Dépréciation de l’écart d’acquisition LCL pour - 611 millions d’euros.
31/12/2019
(en millions d’euros)
Gestion de
l’Épargne et
Assurances
Banque de
Proximité en
France – LCL
Banque de
Proximité à
l’International
Services
Financiers
Spécialisés
Grandes
clientèles
Activités
Hors Métiers
TOTAL
ACTIFS SECTORIELS
Dont parts dans les entreprises
mises en équivalence
4 277
-
-
2 344
350
261
7 232
Dont écarts d’acquisition
6 908
4 161
1 698
1 128
1 385
-
15 280
TOTAL DE L’ACTIF
501 631
164 417
80 283
77 642
826 550
117 120
1 767 643
5.2
INFORMATION SECTORIELLE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
L’analyse géographique des actifs et des résultats sectoriels repose sur le lieu d’enregistrement comptable des activités.
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Résultat net
part Groupe
dont Produit
net bancaire
Actifs
sectoriels
dont écarts
d’acquisition
Résultat net
part Groupe
dont Produit
net bancaire
Actifs
sectoriels
dont écarts
d’acquisition
France (y compris DOM-TOM)
1 385
10 888
1 589 508
9 530
2 425
10 688
1 409 567
9 470
Italie
(67)
3 102
110 037
1 201
703
3 158
97 737
2 082
Autres pays de l’Union européenne
600
3 244
92 246
2 712
791
3 023
88 412
2 465
Autres pays d’Europe
81
699
19 751
705
152
725
20 550
704
Amérique du Nord
271
1 110
65 364
430
210
1 146
61 570
472
Amériques centrale et du Sud
74
104
1 391
-
15
50
641
-
Afrique et Moyen-Orient
85
471
10 126
35
158
490
9 348
38
Asie et Océanie (hors Japon)
215
590
27 838
25
285
561
26 693
27
Japon
48
292
44 801
21
105
311
53 125
22
TOTAL
2 692
20 500
1 961 062
14 659
4 844
20 152
1 767 643
15 280
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
499
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 5
5.3
SPÉCIFICITÉS DE L’ASSURANCE
(Cf. chapitre “Gestion des risques – Risque du secteur de l’assurance” sur la gestion du risque du secteur assurance.)
Marge brute des sociétés d’assurance
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Compte de
résultat avant
reclassement lié
à l’approche par
superposition
Reclassement
lié à
l’approche par
superposition
Compte de
résultat après
reclassement lié
à l’approche par
superposition
Compte de
résultat avant
reclassement lié
à l’approche par
superposition
Reclassement
lié à
l’approche par
superposition
Compte
de résultat après
reclassement lié
à l’approche par
superposition
Primes émises
29 440
-
29 440
36 967
-
36 967
Variation des primes non acquises
(224)
-
(224)
(225)
-
(225)
Primes acquises
29 216
-
29 216
36 742
-
36 742
Autres produits d’exploitation
232
-
232
(124)
-
(124)
Produits des placements
7 154
(6)
7 148
7 737
(4)
7 733
Charges des placements
(588)
2
(586)
(457)
1
(456)
Plus ou moins-values de cession
des placements nettes de reprises
de dépréciation et d’amortissement
426
484
910
72
103
175
Variation de juste valeur des placements
comptabilisés à la juste valeur par résultat
(1 779)
2 422
645
12 405
(4 041)
8 364
Variation des dépréciations sur placements
27
(483)
(456)
(39)
(112)
(151)
Produits des placements nets de charges
5 242
2 419
7 661
19 718
(4 053)
15 666
Charges des prestations des contrats
(1)
(27 996)
(2 227)
(30 223)
(49 154)
3 608
(45 546)
Produits des cessions en réassurance
666
-
666
693
-
693
Charges des cessions en réassurance
(842)
-
(842)
(736)
-
(736)
Charges ou produits nets des cessions
en réassurance
(176)
-
(176)
(43)
-
(43)
Frais d’acquisition des contrats
(2 180)
-
(2 180)
(2 021)
-
(2 021)
Amortissement des valeurs de portefeuille
et assimilés
-
-
-
-
-
-
Frais d’administration
(2 222)
-
(2 222)
(2 163)
-
(2 163)
Autres produits et charges opérationnels
courants
(491)
-
(491)
(416)
-
(416)
Autres produits et charges opérationnels
-
-
-
7
-
7
Résultat opérationnel
1 625
192
1 817
2 547
(445)
2 102
Charge de financement
(225)
-
(225)
(238)
-
(238)
Quote-part dans les résultats des
entreprises associées
-
-
-
-
-
-
Impôts sur les résultats
(558)
102
(456)
(591)
51
(540)
Résultat après impôt des activités
abandonnées
-
-
-
8
-
8
Résultat net de l’ensemble consolidé
842
294
1 136
1 726
(394)
1 332
Participations ne donnant pas le
contrôle
80
-
80
3
-
3
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
762
294
1 056
1 723
(394)
1 329
(1)
Dont - 23 milliards d’euros de coût des rachats et des sinistres au 31 décembre 2020 (- 23 milliards d’euros au 31 décembre 2019), - 1 milliard d’euros de variation de la participation aux
bénéfices des assurés 31 décembre 2020 (- 1 milliard d’euros au 31 décembre 2019), - 6 milliards d’euros de variation des provisions techniques au 31 décembre 2020 (- 21 milliards d’euros au
31 décembre 2019).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
500
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 5
Ventilation des placements des sociétés d’assurance
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
175 671
173 352
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
936
776
Effets publics et valeurs assimilées
-
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
-
-
Actions et autres titres à revenu variable
-
-
Instruments dérivés
936
776
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
174 735
172 576
Instruments de capitaux propres
31 166
33 178
Actions et autres titres à revenu variable
11 150
9 774
Titres de participation non consolidés
5 556
4 501
Actifs financiers désignés aux fins d’application de l’approche par superposition
14 460
18 903
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI
69 140
70 263
Prêts et créances
831
718
Titres de dettes
68 309
69 545
Effets publics et valeurs assimilées
175
171
Obligations et autres titres à revenu fixe
4 987
4 781
OPCVM
43 448
44 078
Actifs financiers désignés aux fins d’application de l’approche par superposition
19 699
20 515
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte
74 429
69 135
Effets publics et valeurs assimilées
498
457
Obligations et autres titres à revenu fixe
14 912
13 819
Actions et autres titres à revenu variable
8 377
6 822
OPCVM
50 642
48 037
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
-
-
Prêts et créances
-
-
Titres de dettes
-
-
Effets publics et valeurs assimilées
-
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
-
-
Instruments dérivés de couverture
710
929
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
229 726
227 570
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
229 508
227 393
Titres de dettes
229 508
227 393
Effets publics et valeurs assimilées
74 462
68 474
Obligations et autres titres à revenu fixe
155 046
158 919
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables
218
177
Actions et autres titres à revenu variable
-
-
Titres de participation non consolidés
218
177
Actifs financiers au coût amorti
5 588
4 772
Prêts et créances
4 287
3 815
Titres de dettes
1 301
957
Effets publics et valeurs assimilées
117
76
Obligations et autres titres à revenu fixe
1 185
881
Dépréciations
(1)
-
Immeubles de placement
6 355
6 410
Investissements dans les entreprises associées et coentreprises
4 127
4 002
TOTAL PLACEMENTS DES SOCIÉTÉS D’ASSURANCE
422 177
417 035
Au 31 décembre 2020, le montant de l’investissement dans les entreprises mises en équivalence de l’assurance s’élève à 4 127 millions d’euros contre
4 002 millions d’euros au 31 décembre 2019.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
501
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 5
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Valeur au
bilan
Gains
latents
Pertes
latentes
Valeur au
bilan
Gains
latents
Pertes
latentes
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres recyclables
229 508
23 448
(24)
227 393
20 456
(128)
Titres de dettes
229 508
23 448
(24)
227 393
20 456
(128)
Effets publics et valeurs assimilées
74 462
10 169
-
68 474
7 560
(69)
Obligations et autres titres à revenu fixe
155 046
13 279
(24)
158 919
12 896
(59)
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres non recyclables
218
21
(10)
177
-
(23)
Actions et autres titres à revenu variable
-
-
-
-
-
-
Titres de participation non consolidés
218
21
(10)
177
-
(23)
Total des actifs financiers comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres
229 726
23 469
(34)
227 570
20 456
(151)
Impôts sur les résultats
(6 132)
9
(5 354)
39
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX
PROPRES SUR ACTIFS FINANCIERS COMPTABILISÉS À LA JUSTE
VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES (NET D’IMPÔTS)
17 337
(25)
15 102
(112)
Reclassement entre le résultat net et les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres pour les actifs financiers désignés à l’approche par superposition
31/12/2020
31/12/2019
(en millions d’euros)
Montant
présenté
en application
d’IFRS 9
pour les actifs
désignés
Montant
qui aurait été
présenté en
application
d’IAS 39 pour les
actifs désignés
Montant reclassé
en gains et pertes
comptabilisés
directement
en capitaux propres
en application de
l’approche par
superposition
Montant
présenté
en application
d’IFRS 9
pour les actifs
désignés
Montant
qui aurait
été présenté
en application
d’IAS 39 pour les
actifs désignés
Montant reclassé
en gains et pertes
comptabilisés
directement en
capitaux propres
en application
de l’approche par
superposition
Produits des placements
756
750
(6)
1 029
1 025
(4)
Charges des placements
(10)
(8)
2
(7)
(6)
1
Plus et moins-values de cession
des placements nettes de reprises
de dépréciation et d’amortissement
(1)
483
484
71
174
103
Variation de juste valeur
des placements comptabilisés
à la juste valeur par résultat
(2 422)
-
2 422
4 041
-
(4 041)
Variation des dépréciations
sur placements
-
(483)
(483)
-
(112)
(112)
Produits des placements nets
de charges
(1 677)
742
2 419
5 134
1 081
(4 053)
Charges des prestations
des contrats
(2 227)
3 608
Résultat opérationnel
192
(445)
Impôts sur les résultats
102
51
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
294
(394)
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
502
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 5
NOTE 6
Notes relatives au bilan
6.1
CAISSE, BANQUES CENTRALES
31/12/2020
31/12/2019
(en millions d’euros)
Actif
Passif
Actif
Passif
Caisse
1 593
1 656
Banques centrales
192 676
864
91 423
1 896
VALEUR AU BILAN
194 269
864
93 079
1 896
6.2
ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
261 968
230 721
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
170 494
168 756
Instruments de capitaux propres
34 183
36 293
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI
72 410
72 942
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte
63 900
59 520
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
1
1
VALEUR AU BILAN
432 462
399 477
Dont titres prêtés
666
615
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Instruments de capitaux propres
6 221
6 901
Actions et autres titres à revenu variable
6 221
6 901
Titres de dettes
18 522
18 380
Effets publics et valeurs assimilées
13 081
13 665
Obligations et autres titres à revenu fixe
5 389
4 607
OPCVM
52
108
Prêts et créances
120 987
104 645
Créances sur les établissements de crédit
-
61
Créances sur la clientèle
872
894
Titres reçus en pension livrée
120 116
103 690
Valeurs reçues en pension
-
-
Instruments dérivés
116 237
100 795
VALEUR AU BILAN
261 968
230 721
Les montants relatifs aux titres reçus en pension livrée comprennent ceux que l’entité est autorisée à redonner en garantie.
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Actions et autres titres à revenu variable
21 898
24 753
Titres de participation non consolidés
12 285
11 540
TOTAL INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT
34 183
36 293
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
503
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Titres de dettes
68 966
68 733
Effets publics et valeurs assimilées
178
252
Obligations et autres titres à revenu fixe
13 660
13 152
OPCVM
55 128
55 329
Prêts et créances
3 444
4 209
Créances sur les établissements de crédit
-
-
Créances sur la clientèle
3 444
4 209
Titres reçus en pension livrée
-
-
Valeurs reçues en pension
-
-
TOTAL INSTRUMENTS DE DETTES NE REMPLISSANT PAS LES CRITÈRES SPPI À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT
72 410
72 942
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Prêts et créances
-
-
Créances sur les établissements de crédit
-
-
Créances sur la clientèle
-
-
Titres de dettes
1
1
Effets publics et valeurs assimilées
-
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
1
1
TOTAL ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT SUR OPTION
1
1
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
229 265
206 708
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
35 908
39 961
VALEUR AU BILAN
265 173
246 669
Ce poste intègre les dettes envers les porteurs de parts d’OPCVM consolidés dans l’activité de l’assurance.
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Titres vendus à découvert
37 179
33 472
Titres donnés en pension livrée
82 662
74 763
Dettes représentées par un titre
2
55
Dettes envers la clientèle
-
-
Dettes envers les établissements de crédit
-
-
Instruments dérivés
109 422
98 418
VALEUR AU BILAN
229 265
206 708
Une information détaillée sur les instruments dérivés de transaction est fournie dans la note 3.2 relative au risque de marché, notamment sur taux d’intérêt.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
504
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
Passifs financiers dont les variations du
spread
émetteur sont comptabilisées en capitaux propres
non recyclables
31/12/2020
(en millions d’euros)
Valeur
comptable
Différence
entre valeur
comptable et
montant dû à
l’échéance
Montant cumulé de
variation de juste
valeur liée aux
variations du risque
de crédit propre
Montant de variation
de juste valeur sur
la période liée aux
variations du risque
de crédit propre
Montant réalisé
lors de la
décomptabilisation
(1)
Dépôts et passifs subordonnés
3 629
-
-
-
-
Dépôts
3 629
-
-
-
-
Passifs subordonnés
-
-
-
-
-
Titres de dettes
21 637
823
363
154
(6)
Autres passifs financiers
-
-
-
-
-
TOTAL
25 266
823
363
154
(6)
(1)
Le montant réalisé lors de la décomptabilisation est transféré en réserves consolidées au moment de la décomptabilisation de l’instrument concerné.
(en millions d’euros)
31/12/2019
Valeur
comptable
Différence
entre valeur
comptable
et montant dû
à l’échéance
Montant cumulé
de variation de
juste valeur liée aux
variations du risque
de crédit propre
Montant de variation
de juste valeur sur
la période liée aux
variations du risque
de crédit propre
Montant réalisé
lors de la
décomptabilisation
(1)
Dépôts et passifs subordonnés
3 993
-
-
-
-
Dépôts
3 993
-
-
-
-
Passifs subordonnés
-
-
-
-
-
Titres de dettes
25 942
(110)
214
86
(11)
Autres passifs financiers
-
-
-
-
-
TOTAL
29 935
(110)
214
86
(11)
(1)
Le montant réalisé lors de la décomptabilisation est transféré en réserves consolidées au moment de la décomptabilisation de l’instrument concerné.
En application de la norme IFRS 9, Crédit Agricole S.A. calcule les variations
de juste valeur imputables aux variations du risque de crédit propre en
utilisant une méthodologie permettant de les isoler des variations de valeur
attribuables à des variations des conditions de marché.
Base de calcul du risque de crédit propre
La source prise en compte pour le calcul du risque de crédit propre
peut varier d’un émetteur à l’autre. Au sein de Crédit Agricole S.A., il est
matérialisé par la variation de son coût de refinancement sur le marché
en fonction du type d’émission.
Calcul du résultat latent induit par le risque de crédit propre
(enregistré en gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres)
L’approche privilégiée par Crédit Agricole S.A. est celle se basant sur la
composante liquidité des émissions. En effet, l’ensemble des émissions est
répliqué par un ensemble de prêts/emprunts vanille. Les variations de juste
valeur imputables aux variations du risque de crédit propre de l’ensemble
des émissions correspondent donc à celles des prêts-emprunts. Elles sont
égales à la variation de juste valeur du portefeuille de prêts/emprunts générée
par la variation du coût de refinancement.
Calcul du résultat réalisé induit par le risque de crédit propre
(enregistré en réserves consolidées)
Le choix de Crédit Agricole S.A. est de transférer la variation de juste valeur
imputable aux variations du risque de crédit propre lors du dénouement
en réserves consolidées. Ainsi lorsqu’un remboursement anticipé total ou
partiel intervient, un calcul basé sur les sensibilités est effectué. Il consiste
à mesurer la variation de juste valeur imputable aux variations du risque
de crédit propre d’une émission donnée comme étant la somme des
sensibilités au
spread
de crédit multipliée par la variation de ce
spread
entre la date d’émission et celle du remboursement.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
505
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Passifs financiers dont les variations du
spread
émetteur sont comptabilisées en résultat net
(en millions d’euros)
31/12/2020
Valeur
comptable
Différence
entre valeur
comptable
et montant dû
à l’échéance
Montant cumulé
de variation de
juste valeur liée aux
variations du risque
de crédit propre
Montant de variation
de juste valeur
sur la période liée aux
variations du risque
de crédit propre
Dépôts et passifs subordonnés
10 642
-
-
-
Dépôts
10 642
-
-
-
Passifs subordonnés
-
-
-
-
Titres de dettes
-
-
-
-
Autres passifs financiers
-
-
-
-
TOTAL
10 642
-
-
-
(en millions d’euros)
31/12/2019
Valeur
comptable
Différence
entre valeur
comptable
et montant dû
à l’échéance
Montant cumulé
de variation de
juste valeur liée aux
variations du risque
de crédit propre
Montant de variation
de juste valeur
sur la période liée aux
variations du risque
de crédit propre
Dépôts et passifs subordonnés
10 026
152
-
-
Dépôts
10 026
152
-
-
Passifs subordonnés
-
-
-
-
Titres de dettes
-
-
-
-
Autres passifs financiers
-
-
-
-
TOTAL
10 026
152
-
-
6.3
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE
L’information détaillée est fournie dans la note 3.4 “Comptabilité de couverture”.
6.4
ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES
31/12/2020
(en millions d’euros)
Valeur au bilan
Gains latents
Pertes latentes
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
263 856
23 689
(379)
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres non recyclables
2 216
497
(887)
TOTAL
266 072
24 186
(1 266)
31/12/2019
(en millions d’euros)
Valeur au bilan
Gains latents
Pertes latentes
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
258 803
20 348
(290)
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres non recyclables
2 518
617
(938)
TOTAL
261 321
20 965
(1 228)
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
506
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
31/12/2020
(en millions d’euros)
Valeur au bilan
Gains latents
Pertes latentes
Effets publics et valeurs assimilées
88 142
10 417
(75)
Obligations et autres titres à revenu fixe
175 714
13 272
(303)
Total des titres de dettes
263 856
23 689
(378)
Prêts et créances sur les établissements de crédit
-
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
-
-
-
Total des prêts et créances
-
-
-
Total Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
263 856
23 689
(379)
Impôts sur les bénéfices
(6 163)
63
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
SUR INSTRUMENTS DE DETTES COMPTABILISÉS À LA JUSTE VALEUR
PAR CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES (NET D’IMPÔT)
17 526
(316)
31/12/2019
(en millions d’euros)
Valeur au bilan
Gains latents
Pertes latentes
Effets publics et valeurs assimilées
82 684
7 806
(151)
Obligations et autres titres à revenu fixe
176 119
12 542
(140)
Total des titres de dettes
258 803
20 348
(291)
Prêts et créances sur les établissements de crédit
-
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
-
-
-
Total des prêts et créances
-
-
-
Total Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
258 803
20 348
(290)
Impôts sur les bénéfices
(5 341)
81
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
SUR INSTRUMENTS DE DETTES COMPTABILISÉS À LA JUSTE VALEUR
PAR CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES (NET D’IMPÔT)
15 007
(209)
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
non recyclables
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur instruments de capitaux propres
non recyclables
(en millions d’euros)
31/12/2020
Valeur au bilan
Gains latents
Pertes latentes
Actions et autres titres à revenu variable
515
8
(88)
Titres de participation non consolidés
1 701
489
(799)
Total Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
non recyclables
2 216
497
(887)
Impôts sur les bénéfices
(29)
17
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
SUR INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES COMPTABILISÉS À LA JUSTE VALEUR
PAR CAPITAUX PROPRES NON RECYCLABLES (NET D’IMPÔT)
468
(870)
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
507
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
(en millions d’euros)
31/12/2019
Valeur au bilan
Gains latents
Pertes latentes
Actions et autres titres à revenu variable
802
29
(33)
Titres de participation non consolidés
1 716
588
(905)
Total Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres non recyclables
2 518
617
(938)
Impôts sur les bénéfices
(65)
19
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
SUR INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES COMPTABILISÉS À LA JUSTE VALEUR
PAR CAPITAUX PROPRES NON RECYCLABLES (NET D’IMPÔT)
552
(919)
Instruments de capitaux propres ayant été décomptabilisés au cours de la période
(en millions d’euros)
31/12/2020
Juste valeur
à la date de
décomptabilisation
Gains cumulés
réalisés
(1)
Pertes cumulées
réalisées
(1)
Actions et autres titres à revenu variable
332
-
(10)
Titres de participation non consolidés
7
-
(28)
Total Placements dans des instruments de capitaux propres
339
-
(37)
Impôts sur les bénéfices
-
6
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
SUR INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES COMPTABILISÉS À LA JUSTE VALEUR
PAR CAPITAUX PROPRES NON RECYCLABLES (NET D’IMPÔT)
(1)
-
(32)
(1)
Les profits et pertes réalisés sont transférés en réserves consolidées au moment de la décomptabilisation de l’instrument concerné.
(en millions d’euros)
31/12/2019
Juste valeur
à la date de
décomptabilisation
Gains cumulés
réalisés
(1)
Pertes cumulées
réalisées
(1)
Actions et autres titres à revenu variable
(1)
-
(4)
Titres de participation non consolidés
1 058
47
(65)
Total Placements dans des instruments de capitaux propres
1 057
47
(69)
Impôts sur les bénéfices
-
-
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
SUR INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES COMPTABILISÉS À LA JUSTE VALEUR
PAR CAPITAUX PROPRES NON RECYCLABLES (NET D’IMPÔT)
(1)
47
(69)
(1)
Les profits et pertes réalisés sont transférés en réserves consolidées au moment de la décomptabilisation de l’instrument concerné.
6.5
ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Prêts et créances sur les établissements de crédit
463 169
438 580
Prêts et créances sur la clientèle
(1)
405 937
395 181
Titres de dettes
84 794
72 519
VALEUR AU BILAN
953 900
906 280
(1)
L’encours de prêts à la clientèle ayant bénéficié de report d’échéances non contractuelles, en France en 2020, s’élève à 16,6 milliards d’euros, dont 0,9 milliard d’euros toujours en vie
au 31 décembre 2020, au niveau de Crédit Agricole S.A.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
508
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Prêts et créances sur les établissements de crédit
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT
Comptes et prêts
84 991
98 434
Dont comptes ordinaires débiteurs non douteux
(1)
6 727
7 002
Dont comptes et prêts au jour le jour non douteux
(1)
173
22 484
Valeurs reçues en pension
1
1
Titres reçus en pension livrée
7 466
5 358
Prêts subordonnés
533
538
Autres prêts et créances
180
133
Valeur brute
93 171
104 464
Dépréciations
(381)
(416)
Valeur nette des prêts et créances auprès des établissements de crédit
92 790
104 048
OPÉRATIONS INTERNES AU CRÉDIT AGRICOLE
Comptes ordinaires
1 760
1 294
Titres reçus en pension livrée
5 085
1 343
Comptes et avances à terme
363 142
331 504
Prêts subordonnés
392
392
Total Prêts et créances internes au Crédit Agricole
370 379
334 533
VALEUR AU BILAN
463 169
438 580
(1)
Ces opérations composent pour partie la rubrique “Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit” du Tableau des flux de trésorerie.
Prêts et créances sur la clientèle
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
OPÉRATIONS AVEC LA CLIENTÈLE
Créances commerciales
23 623
27 824
Autres concours à la clientèle
356 955
340 041
Valeurs reçues en pension
205
232
Titres reçus en pension livrée
3 713
4 071
Prêts subordonnés
45
45
Créances nées d’opérations d’assurance directe
328
314
Créances nées d’opérations de réassurance
845
770
Avances en comptes courants d’associés
147
143
Comptes ordinaires débiteurs
12 636
14 670
Valeur brute
398 497
388 110
Dépréciations
(9 125)
(8 813)
Valeur nette des prêts et créances auprès de la clientèle
389 372
379 297
OPÉRATIONS DE LOCATION-FINANCEMENT
Location-financement immobilier
5 474
5 512
Location-financement mobilier, location simple et opérations assimilées
11 547
10 772
Valeur brute
17 021
16 284
Dépréciations
(456)
(400)
Valeur nette des opérations de location-financement
16 565
15 884
VALEUR AU BILAN
405 937
395 181
Titres de dettes
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Effets publics et valeurs assimilées
29 906
23 590
Obligations et autres titres à revenu fixe
54 967
48 983
TOTAL
84 873
72 573
Dépréciations
(79)
(53)
VALEUR AU BILAN
84 794
72 519
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
509
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
6.6
ACTIFS TRANSFÉRÉS NON DÉCOMPTABILISÉS OU DÉCOMPTABILISÉS
AVEC IMPLICATION CONTINUE
Actifs transférés non décomptabilisés intégralement au 31 décembre 2020
Actifs transférés
(en millions d’euros)
Valeur
comptable
Dont titrisation
(non déconsolidante)
Dont pensions
livrées
Dont autres
(1)
Juste valeur
(2)
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
14 130
-
14 130
-
14 130
Instruments de capitaux propres
3 173
-
3 173
-
3 173
Titres de dettes
10 957
-
10 957
-
10 957
Prêts et créances
-
-
-
-
-
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
-
-
-
-
-
Instruments de capitaux propres
-
-
-
-
-
Titres de dettes
-
-
-
-
-
Prêts et créances
-
-
-
-
-
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
28 826
-
28 673
154
28 766
Instruments de capitaux propres
-
-
-
-
-
Titres de dettes
28 826
-
28 673
154
28 766
Prêts et créances
-
-
-
-
-
Actifs financiers au coût amorti
15 054
11 406
3 642
5
15 054
Titres de dettes
3 647
-
3 642
5
3 647
Prêts et créances
11 407
11 406
-
-
11 407
Total Actifs financiers
58 010
11 406
46 445
159
57 950
Opérations de location-financement
-
-
-
-
-
TOTAL ACTIFS TRANSFÉRÉS
58 010
11 406
46 445
159
57 950
(1)
Dont les prêts de titres sans cash collatéral.
(2)
Dans le cas où la “garantie de la ou des autres parties à l’accord donnant lieu aux passifs associés se limite aux actifs transférés (IFRS 7.42D (d))”.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
510
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Actifs transférés restant comptabilisés en totalité
Actifs transférés comptabilisés à hauteur
de l’implication continue de l’entité
Passifs associés
Actifs et passifs
associés
Valeur comptable
totale des actifs
initiaux avant leur
transfert
Valeur comptable
de l’actif encore
comptabilisée
(implication continue)
Valeur
comptable
des passifs
associés
Valeur
comptable
Dont titrisation
(non déconsolidante)
Dont
pensions
livrées
Dont
autres
(1)
Juste
valeur
(2)
Juste valeur
nette
(2)
13 908
-
13 908
-
13 908
222
-
-
-
3 123
-
3 123
-
3 123
50
-
-
-
10 785
-
10 785
-
10 785
172
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
28 642
-
28 642
-
28 642
124
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
28 642
-
28 642
-
28 642
124
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
13 050
9 456
3 594
-
13 050
2 004
-
-
-
3 594
-
3 594
-
3 594
53
-
-
-
9 456
9 456
-
-
9 456
1 951
-
-
-
55 600
9 456
46 144
-
55 600
2 350
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
55 600
9 456
46 144
-
55 600
2 350
-
-
-
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
511
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Actifs transférés non décomptabilisés intégralement au 31 décembre 2019
Actifs transférés
(en millions d’euros)
Valeur
comptable
Dont
titrisation (non
déconsolidante)
Dont pensions
livrées
Dont autre
(1)
Juste valeur
(2)
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
14 139
-
14 139
-
14 139
Instruments de capitaux propres
3 911
-
3 911
-
3 911
Titres de dettes
10 228
-
10 228
-
10 228
Prêts et créances
-
-
-
-
-
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
-
-
-
-
-
Instruments de capitaux propres
-
-
-
-
-
Titres de dettes
-
-
-
-
-
Prêts et créances
-
-
-
-
-
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
24 802
-
24 502
300
24 437
Instruments de capitaux propres
-
-
-
-
-
Titres de dettes
24 802
-
24 502
300
24 437
Prêts et créances
-
-
-
-
-
Actifs financiers au coût amorti
14 620
13 261
1 271
88
14 620
Titres de dettes
1 359
-
1 271
88
1 359
Prêts et créances
13 261
13 261
-
-
13 261
Total Actifs financiers
53 561
13 261
39 912
388
53 196
Opérations de location-financement
-
-
-
-
-
TOTAL ACTIFS TRANSFÉRÉS
53 561
13 261
39 912
388
53 196
(1)
Dont les prêts de titres sans cash collatéral.
(2)
Dans le cas où la “garantie de la ou des autres parties à l’accord donnant lieu aux passifs associés se limite aux actifs transférés (IFRS 7.42D (d))”.
Titrisations
Les titrisations consolidées avec investisseurs externes constituent un
transfert d’actifs au sens de l’amendement à IFRS 7. En effet, le Groupe
a une obligation contractuelle indirecte de remettre aux investisseurs
externes les flux de trésorerie des actifs cédés au fonds de titrisation
(bien que ces actifs figurent au bilan du Groupe via la consolidation du
fonds). Les créances cédées au fonds de titrisation servent de garantie
aux investisseurs.
Les titrisations consolidées intégralement auto-souscrites ne constituent
pas un transfert d’actif au sens de la norme IFRS 7.
Titrisations Crédit Agricole Consumer Finance
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole Consumer Finance gère en Europe
14 véhicules consolidés de titrisation de crédits à la consommation accordés
aux particuliers ainsi que de financement des concessionnaires. Ces
opérations de titrisation réalisées dans le groupe Crédit Agricole Consumer
Finance ne sont pas considérées selon les normes IFRS comme participant
de montages déconsolidants et ont été réintégrées dans les comptes
consolidés de Crédit Agricole S.A.
Les valeurs comptables des actifs concernés, nettes des passifs associés
s’élèvent à 2 831 millions d’euros au 31 décembre 2020. Elles incluent, en
particulier, des encours clientèle dont la valeur nette comptable s’établit
à 4 221 millions d’euros. Le montant des titres utilisés sur le marché est
de 4 221 millions d’euros. La valeur des titres restant mobilisables est de
5 301 millions d’euros.
Titrisations Crédit Agricole Italia
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole Italia gère un véhicule de titrisation
de crédits immobiliers. Cette opération de titrisation n’est pas considérée
selon les normes IFRS comme participant de montages déconsolidants
et a été réintégrée dans les comptes consolidés de Crédit Agricole S.A.
Les valeurs comptables des actifs concernés s’élèvent à 10 611 millions
d’euros au 31 décembre 2020.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
512
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Actifs transférés restant comptabilisés en totalité
Actifs transférés comptabilisés à hauteur
de l’implication continue de l’entité
Passifs associés
Actifs et passifs
associés
Valeur comptable
totale des actifs
initiaux avant leur
transfert
Valeur comptable
de l’actif encore
comptabilisée
(implication
continue)
Valeur
comptable
des passifs
associés
Valeur
comptable
Dont
titrisation (non
déconsolidante)
Dont pensions
livrées
Dont
autre
(1)
Juste
valeur
(2)
Juste valeur
nette
(2)
13 331
-
13 331
-
13 331
808
-
-
-
3 688
-
3 688
-
3 688
223
-
-
-
9 643
-
9 643
-
9 643
585
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
24 458
-
24 458
-
24 458
(21)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
24 458
-
24 458
-
24 458
(21)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
12 547
11 322
1 225
-
12 547
2 073
-
-
-
1 225
-
1 225
-
1 225
134
-
-
-
11 322
11 322
-
-
11 322
1 939
-
-
-
50 336
11 322
39 014
-
50 336
2 860
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50 336
11 322
39 014
-
50 336
2 860
-
-
-
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
513
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
6.7
EXPOSITIONS AU RISQUE SOUVERAIN
Le périmètre des expositions souveraines recensées couvre les expositions à l’État, hors collectivités locales. Les créances fiscales sont exclues du
recensement.
L’exposition aux dettes souveraines correspond à une exposition nette de dépréciation (valeur au bilan) présentée à la fois brute et nette de couverture.
Les expositions du Groupe au risque souverain sont les suivantes :
Activité bancaire
31/12/2020
Expositions nettes de dépréciations
(en millions d’euros)
Actifs financiers à la juste valeur
par résultat
Actifs financiers
à la juste valeur
par capitaux
propres
recyclables
Actifs financiers
au coût amorti
Total activité
banque brut
de couvertures
Couvertures
Total activité
banque net
de couvertures
Actifs financiers
détenus
à des fins
de transaction
Autres actifs
financiers à
la juste valeur
par résultat
Arabie Saoudite
-
-
-
890
890
-
890
Argentine
-
-
-
44
44
-
44
Autriche
119
-
-
198
317
(2)
315
Belgique
-
14
2 405
1 552
3 971
(209)
3 762
Brésil
8
-
112
158
278
-
278
Chine
189
-
34
136
359
(2)
357
Égypte
1
7
641
347
996
-
996
Espagne
-
-
1 303
2 034
3 337
(119)
3 218
États-Unis
1 721
-
68
819
2 608
(7)
2 601
France
35
285
3 712
12 528
16 560
(706)
15 854
Grèce
-
-
-
-
-
-
-
Hong Kong
58
-
-
880
938
(1)
937
Iran
-
-
-
-
-
-
-
Irlande
-
-
-
-
-
-
-
Italie
-
43
3 066
8 075
11 184
(285)
10 899
Japon
-
-
246
1 435
1 681
1
1 682
Liban
-
-
-
-
-
-
-
Lituanie
-
-
-
-
-
-
-
Maroc
11
23
244
-
278
-
278
Pologne
-
-
950
229
1 179
-
1 179
Royaume-Uni
-
-
-
-
-
-
-
Russie
-
-
-
-
-
-
-
Syrie
-
-
-
-
-
-
-
Turquie
-
-
-
-
-
-
-
Ukraine
-
-
78
208
286
-
286
Venezuela
-
-
-
30
30
-
30
Yémen
-
-
-
-
-
-
-
Autres pays
souverains
1 086
195
808
4 401
6 490
(26)
6 464
TOTAL
3 228
567
13 667
33 964
51 426
(1 356)
50 070
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
514
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
31/12/2019
Expositions nettes de dépréciations
(en millions d’euros)
Actifs financiers à la juste valeur par
résultat
Actifs financiers
à la juste valeur
par capitaux
propres
recyclables
Actifs financiers
au coût amorti
Total activité
banque brut
de couvertures
Couvertures
Total activité
banque net
de couvertures
Actifs financiers
détenus
à des fins
de transaction
Autres actifs
financiers à
la juste valeur
par résultat
Arabie Saoudite
-
-
-
899
899
-
899
Argentine
-
-
-
-
-
-
-
Autriche
68
4
-
16
88
(1)
87
Belgique
-
-
2 412
671
3 083
(206)
2 877
Brésil
57
-
77
191
325
-
325
Chine
12
-
36
-
48
-
48
Égypte
2
8
804
-
814
-
814
Espagne
-
7
1 290
612
1 909
(2)
1 907
États-Unis
4 083
-
205
2 858
7 146
(21)
7 125
France
41
195
4 724
10 559
15 519
(1 015)
14 504
Grèce
-
-
-
-
-
-
-
Hong Kong
46
-
-
890
936
-
936
Iran
-
-
-
-
-
-
-
Irlande
1
6
-
-
7
-
7
Italie
24
96
2 821
4 921
7 862
(452)
7 410
Japon
-
-
-
889
889
8
897
Liban
-
-
-
-
-
-
-
Lituanie
-
-
-
-
-
-
-
Maroc
68
7
258
-
333
-
333
Pologne
14
-
722
242
978
-
978
Royaume-Uni
-
-
-
-
-
-
-
Russie
1
-
-
-
1
-
1
Syrie
-
-
-
-
-
-
-
Turquie
-
-
-
-
-
-
-
Ukraine
-
-
55
148
203
-
203
Venezuela
-
-
-
42
42
-
42
Yémen
-
-
-
-
-
-
-
Autres pays
souverains
993
31
699
4 783
6 506
(345)
6 161
TOTAL
5 410
354
14 103
27 721
47 588
(2 034)
45 554
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
515
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Activité d’assurance
Pour l’activité assurance, l’exposition à la dette souveraine est présentée en valeur nette de dépréciation, brute de couverture et correspond à une
exposition avant application des mécanismes propres à l’assurance vie de partage entre assureurs et assurés.
Expositions brutes
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Arabie Saoudite
1
6
Argentine
-
1
Autriche
2 484
3 036
Belgique
4 152
3 299
Brésil
-
-
Chine
-
-
Égypte
-
-
Espagne
3 777
1 318
États-Unis
50
131
France
54 004
52 216
Grèce
-
4
Hong Kong
-
-
Iran
-
-
Irlande
200
725
Italie
9 103
7 602
Japon
132
97
Liban
-
-
Lituanie
77
-
Maroc
-
-
Pologne
325
363
Royaume-Uni
6
15
Russie
-
-
Syrie
-
-
Turquie
-
2
Ukraine
-
-
Venezuela
1
1
Yémen
-
-
Autres pays souverains
3 020
2 219
TOTAL
77 332
71 035
6.8
PASSIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Dettes envers les établissements de crédit
264 919
142 041
Dettes envers la clientèle
719 388
646 914
Dettes représentées par un titre
162 547
201 007
VALEUR AU BILAN
1 146 854
989 962
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
516
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Dettes envers les établissements de crédit
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT
Comptes et emprunts
179 458
74 133
Dont comptes ordinaires créditeurs
(1)
9 167
10 137
Dont comptes et emprunts au jour le jour
(1)
1 953
2 359
Valeurs données en pension
-
-
Titres donnés en pension livrée
21 575
27 169
Total
201 033
101 302
OPÉRATIONS INTERNES AU CRÉDIT AGRICOLE
Comptes ordinaires créditeurs
(1)
39 899
18 794
Comptes et avances à terme
18 903
20 876
Titres donnés en pension livrée
5 084
1 069
Total
63 886
40 739
VALEUR AU BILAN
264 919
142 041
(1)
Ces opérations composent pour partie la rubrique “Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit” du Tableau des flux de trésorerie.
Dettes envers la clientèle
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Comptes ordinaires créditeurs
291 807
228 339
Comptes d’épargne à régime spécial
324 407
302 424
Autres dettes envers la clientèle
98 927
112 020
Titres donnés en pension livrée
1 520
1 569
Dettes nées d’opérations d’assurance directe
872
940
Dettes nées d’opérations de réassurance
590
467
Dettes pour dépôts d’espèces reçus des cessionnaires et rétrocessionnaires en représentation d’engagements
techniques
1 265
1 155
VALEUR AU BILAN
719 388
646 914
Dettes représentées par un titre
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Bons de caisse
-
-
Titres du marché interbancaire
9 078
9 289
Titres de créances négociables
49 228
86 272
Emprunts obligataires
(1)
101 380
101 738
Autres dettes représentées par un titre
2 861
3 708
VALEUR AU BILAN
162 547
201 007
(1)
Ce poste comprend les émissions de type
“Covered Bonds”
et les émissions d’obligations senior non préférées.
Les titres de dettes émis par Crédit Agricole S.A. et souscrits par les sociétés d’assurance du groupe Crédit Agricole S.A. sont éliminés pour les contrats
en euros. Ils sont éliminés pour la partie en représentation des contrats en unités de compte dont le risque financier est supporté par l’assuré.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
517
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
6.9
INFORMATIONS SUR LA COMPENSATION DES ACTIFS ET DES PASSIFS
FINANCIERS
Compensation – actifs financiers
Nature des instruments financiers
(en millions d’euros)
31/12/2020
Effets de compensation sur les actifs financiers relevant de convention-cadre de compensation
et autres accords similaires
Montants bruts
des actifs
comptabilisés
avant tout
effet de
compensation
Montants bruts
des passifs
effectivement
compensés
comptablement
Montants nets
des actifs
financiers
présentés
dans les états
de synthèse
(3)
Autres montants compensables
sous conditions
Montant
net après
l’ensemble
des effets de
compensation
Montants bruts
des passifs
financiers
relevant
de convention-
cadre de
compensation
Montants
des autres
instruments
financiers reçus
en garantie,
dont dépôt
de garantie
Dérivés
(1)
(2)
138 368
10
138 358
120 742
11 398
6 218
Prises en pension de titres
(4)
203 785
67 200
136 585
10 600
125 271
714
Prêts de titres
12 909
-
12 909
-
-
12 909
Autres instruments financiers
-
-
-
-
-
-
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS
SOUMIS À COMPENSATION
355 062
67 210
287 852
131 342
136 669
19 841
(1)
Y compris appels de marge mais avant tout impact XVA.
(2)
Le montant des dérivés soumis à compensation représente 96 % des dérivés à l’actif à la date d’arrêté.
(3)
Le montant net des actifs financiers présentés dans les états de synthèse est égal au montant figurant au bilan actif.
(4)
Le montant des prises en pension de titres soumis à compensation représente 99 % des prises en pension de titres à l’actif à la date d’arrêté.
Au 31 décembre 2020, les instruments dérivés ne font pas l’objet de compensation comptable au sens d’IAS 32R, mais de règlement quotidien (application
du mécanisme dit de
“settlement to market”
).
Nature des instruments financiers
(en millions d’euros)
31/12/2019
Effets de compensation sur les actifs financiers relevant de convention-cadre de compensation
et autres accords similaires
Montants bruts
des actifs
comptabilisés
avant tout
effet de
compensation
Montants bruts
des passifs
effectivement
compensés
comptablement
Montants nets
des actifs
financiers
présentés
dans les états
de synthèse
(2)
Autres montants compensables
sous conditions
Montant
net après
l’ensemble
des effets de
compensation
Montants bruts
des passifs
financiers
relevant
de convention-
cadre de
compensation
Montants
des autres
instruments
financiers reçus
en garantie,
dont dépôt
de garantie
Dérivés
(1)
120 534
21
120 513
104 711
15 533
269
Prises en pension de titres
177 596
62 900
114 696
10 756
103 279
661
Prêts de titres
2 817
-
2 817
-
-
2 817
Autres instruments financiers
-
-
-
-
-
-
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS
SOUMIS À COMPENSATION
300 947
62 921
238 026
115 467
118 812
3 747
(1)
Y compris appels de marge mais avant tout impact XVA.
(2)
Le montant net des actifs financiers présentés dans les états de synthèse est égal au montant figurant au bilan actif.
Au 31 décembre 2019, les instruments dérivés ne font pas l’objet de compensation comptable au sens d’IAS 32R, mais de règlement quotidien (application
du mécanisme dit de
“settlement to market”
).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
518
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Compensation – passifs financiers
Nature des instruments financiers
(en millions d’euros)
31/12/2020
Effets de compensation sur les passifs financiers relevant de convention-cadre de compensation
et autres accords similaires
Montants bruts
des passifs
comptabilisés
avant tout
effet de
compensation
Montants bruts
des actifs
effectivement
compensés
comptablement
Montants nets
des passifs
financiers
présentés
dans les états
de synthèse
(3)
Autres montants compensables
sous conditions
Montant
net après
l’ensemble
des effets de
compensation
Montants bruts
des actifs
financiers
relevant
de convention-
cadre de
compensation
Montants
des autres
instruments
financiers reçus
en garantie,
dont dépôt
de garantie
Dérivés
(1)
(2)
124 664
10
124 654
120 742
2 647
1 265
Mises en pension de titres
(4)
178 064
67 200
110 864
10 600
99 380
884
Emprunts de titres
-
-
-
-
-
-
Autres instruments financiers
-
-
-
-
-
-
TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS
SOUMIS À COMPENSATION
302 728
67 210
235 518
131 342
102 027
2 149
(1)
Y compris appels de marge mais avant tout impact XVA.
(2)
Le montant des dérivés soumis à compensation représente 99 % des dérivés au passif à la date d’arrêté.
(3)
Le montant net des passifs financiers présentés dans les états de synthèse est égal au montant figurant au bilan passif.
(4)
Le montant des mises en pension de titres soumis à compensation représente 99 % des mises en pension de titres au passif à la date d’arrêté.
Au 31 décembre 2020, les instruments dérivés ne font pas l’objet de compensation comptable au sens d’IAS 32R, mais de règlement quotidien (application
du mécanisme dit de
“settlement to market”
).
Nature des instruments financiers
(en millions d’euros)
31/12/2019
Effets de compensation sur les passifs financiers relevant de convention-cadre de compensation
et autres accords similaires
Montants bruts
des passifs
comptabilisés
avant tout
effet de
compensation
Montants bruts
des actifs
effectivement
compensés
comptablement
Montants nets
des passifs
financiers
présentés
dans les états
de synthèse
(2)
Autres montants compensables
sous conditions
Montant
net après
l’ensemble
des effets de
compensation
Montants bruts
des actifs
financiers
relevant
de convention-
cadre de
compensation
Montants
des autres
instruments
financiers reçus
en garantie,
dont dépôt
de garantie
Dérivés
(1)
111 711
-
111 711
103 048
6 819
1 844
Mises en pension de titres
167 552
62 900
104 652
10 756
89 108
4 788
Emprunts de titres
6 060
-
6 060
-
-
6 060
Autres instruments financiers
-
-
-
-
-
-
TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS
SOUMIS À COMPENSATION
285 323
62 900
222 423
113 804
95 927
12 692
(1)
Y compris appels de marge mais avant tout impact XVA.
(2)
Le montant net des passifs financiers présentés dans les états de synthèse est égal au montant figurant au bilan passif.
Au 31 décembre 2019, les instruments dérivés ne font pas l’objet de compensation comptable au sens d’IAS 32R, mais de règlement quotidien (application
du mécanisme dit de
“settlement to market”
).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
519
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
6.10
ACTIFS ET PASSIFS D’IMPÔTS COURANTS ET DIFFÉRÉS
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Impôts courants
1 335
1 233
Impôts différés
2 969
3 067
TOTAL ACTIFS D’IMPÔTS COURANTS
ET DIFFÉRÉS
4 304
4 300
Impôts courants
1 363
1 626
Impôts différés
1 971
2 140
TOTAL PASSIFS D’IMPÔTS COURANTS
ET DIFFÉRÉS
3 334
3 766
Contrôles fiscaux
Contrôle fiscal Crédit Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A., à l’issue d’une vérification de comptabilité portant
sur les exercices 2014 et 2015, a fait l’objet de redressements dans le
cadre d’une proposition de rectification reçue fin décembre 2018. Crédit
Agricole S.A. a versé les sommes dues à ce titre et repris la provision
associée.
Contrôle fiscal Crédit Agricole CIB Paris
Crédit Agricole CIB, à l’issue d’une vérification de comptabilité portant sur
les exercices 2013, 2014 et 2015, a fait l’objet de redressements dans le
cadre d’une proposition de rectification reçue fin décembre 2018. Crédit
Agricole CIB conteste de façon motivée les points rectifiés. Une provision
est comptabilisée à hauteur du risque estimé.
Contrôle fiscal Crédit Agricole CIB Milan
en matière de prix de transfert
Crédit Agricole CIB Milan a, suite à des contrôles fiscaux, reçu des
propositions de rectification sur les exercices 2005 à 2014 émises par les
autorités fiscales italiennes en matière de prix de transfert. Crédit Agricole
CIB a contesté de façon motivée les points redressés. Parallèlement, le
processus de saisine des autorités compétentes franco-italiennes est en
cours concernant l’ensemble des exercices. Une provision est comptabilisée
à hauteur du risque estimé.
Garantie de passif CLSA
Le Groupe Crédit Agricole a cédé en 2013 les entités CLSA au groupe
chinois CITICS.
À la suite de redressements fiscaux intervenus sur certaines des entités
CLSA en Inde et aux Philippines, CITICS a mis en œuvre la garantie de
passif à l’encontre du Groupe Crédit Agricole. Les points rectifiés sont
contestés de façon motivée. Une provision est comptabilisée à hauteur
du risque estimé.
Contrôle fiscal Crédit Agricole Consumer
Finance
Crédit Agricole Consumer Finance a fait l’objet d’une vérification de
comptabilité portant sur les exercices 2016 et 2017. Une proposition de
rectification a été reçue fin 2019. Crédit Agricole Consumer Finance a
enregistré dans ses comptes une provision relative aux redressements
qui sont contestés dès 2018 et un complément de provision en 2019.
Antérieurement, Crédit Agricole Consumer Finance avait fait l’objet d’une
autre vérification de comptabilité portant sur les exercices 2014 et 2015.
Une proposition de rectification avait été reçue fin 2017 et fait l’objet d’une
provision. En 2020, Crédit Agricole Consumer Finance a versé les sommes
dues et repris la provision associée.
Contrôle fiscal Predica
Predica a fait l’objet d’une vérification de comptabilité portant sur les
exercices 2015 et 2016. Une proposition de rectification a été reçue début
2019. Predica a enregistré dans ses comptes une provision relative aux
redressements qui sont contestés.
Contrôle fiscal Agos Ducato
Agos Ducato a, dans le cadre d’un contrôle fiscal, reçu une proposition de
rectification sur l’exercice 2014 émise par les autorités fiscales italiennes.
Agos Ducato conteste de façon motivée les redressements notifiés. Un
contrôle fiscal est également en cours sur les exercices 2015 à 2018. Une
provision est comptabilisée à hauteur du risque estimé.
Le net des actifs et passifs d’impôts différés se décompose comme suit :
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Décalages temporaires comptables-fiscaux
2 275
2 208
Charges à payer non déductibles
324
339
Provisions pour risques et charges non déductibles
2 172
2 163
Autres différences temporaires
(1)
(221)
(294)
Impôts différés sur réserves latentes
(1 181)
(662)
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
(1 115)
(551)
Couverture de flux de trésorerie
(291)
(388)
Gains et pertes sur écarts actuariels
134
115
Gains et pertes sur variation du risque de crédit propre
91
71
Reclassement des gains ou pertes nets sur actifs financiers lié à l’approche par superposition
-
91
Impôts différés sur résultat
(96)
(619)
Dont reclassement des gains ou pertes nets sur actifs financiers lié à l’approche par superposition
-
(91)
TOTAL IMPÔTS DIFFÉRÉS
998
927
(1)
La part d’impôts différés relative aux déficits reportables est de 361 millions d’euros pour 2020 contre 380 millions d’euros en 2019.
Les impôts différés sont nettés au bilan par palier d’intégration fiscale.
Afin de déterminer le niveau d’impôt différé actif devant être comptabilisé, Crédit Agricole S.A. prend en compte pour chaque entité ou groupe fiscal
concerné le régime fiscal applicable et les projections de résultat établies lors du processus budgétaire.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
520
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
6.11
COMPTES DE RÉGULARISATION ACTIF, PASSIF ET DIVERS
Comptes de régularisation et actifs divers
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Autres actifs
33 160
31 789
Comptes de stocks et emplois divers
217
195
Gestion collective des titres Livret de développement durable
-
-
Débiteurs divers
(1)
29 585
27 608
Comptes de règlements
706
1 531
Capital souscrit non versé
29
29
Autres actifs d’assurance
327
329
Parts des réassureurs dans les provisions techniques
2 296
2 097
Comptes de régularisation
7 147
6 560
Comptes d’encaissement et de transfert
2 702
2 355
Comptes d’ajustement et comptes d’écarts
269
230
Produits à recevoir
3 021
2 623
Charges constatées d’avance
548
525
Autres comptes de régularisation
607
827
VALEUR AU BILAN
40 307
38 349
(1)
Dont 72 millions d’euros au titre de la contribution au Fonds de résolution unique au 31 décembre 2020 versée sous forme d’un dépôt de garantie. Ce dépôt de garantie est utilisable par le Fonds
de résolution unique, à tout moment et sans condition, pour financer une intervention.
Comptes de régularisation et passifs divers
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Autres passifs
(1)
41 283
36 426
Comptes de règlements
1 769
2 504
Créditeurs divers
37 541
32 254
Versements restant à effectuer sur titres
204
230
Dettes locatives
(3)
1 757
1 407
Autres passifs d’assurance
12
31
Comptes de régularisation
11 658
12 859
Comptes d’encaissement et de transfert
(2)
3 250
3 473
Comptes d’ajustement et comptes d’écarts
1 120
1 609
Produits constatés d’avance
1 233
1 317
Charges à payer
5 266
5 492
Autres comptes de régularisation
789
968
VALEUR AU BILAN
52 941
49 285
(1)
Les montants indiqués incluent les dettes rattachées.
(2)
Les montants sont indiqués en net.
(3)
Tenant compte des effets de première application de la décision de l’IFRS IC du 26 novembre 2019 sur la durée des contrats de location IFRS 16, le solde des dettes locatives au bilan aurait été de
1 801 millions d’euros au 31 décembre 2019 (cf. note 1.1 “Normes applicables et comparabilité”).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
521
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
6.12
ACTIFS NON COURANTS DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉS ET ACTIVITÉS
ABANDONNÉES
Bilan des actifs non courants destinés à être cédés et des activités abandonnées
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Caisse, banques centrales
50
55
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
5
-
Instruments dérivés de couverture
-
-
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
32
40
Actifs financiers au coût amorti
2 597
370
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
-
-
Actifs d’impôts courants et différés
26
-
Comptes de régularisation et actifs divers
24
1
Participation dans les entreprises mises en équivalence
-
-
Immeubles de placement
-
-
Immobilisations corporelles
13
5
Immobilisations incorporelles
(13)
4
Écarts d’acquisition
-
-
Total de l’actif
2 734
475
Banques centrales
-
-
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
-
-
Instruments dérivés de couverture
-
-
Passifs financiers au coût amorti
1 254
420
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
-
-
Passifs d’impôts courants et différés
2
-
Comptes de régularisation et passifs divers
25
5
Provisions
16
1
Dettes subordonnées
-
9
Mise à la juste valeur des actifs non courants destinés à être cédés et des activités abandonnées (hors fiscalité)
133
43
Total du passif
1 430
478
ACTIF NET DES ACTIFS NON COURANTS DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉS ET DES ACTIVITÉS ABANDONNÉES
1 304
(3)
Compte de résultat des activités abandonnées
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Produit net bancaire
17
12
Charges générales d’exploitation
(63)
(12)
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles
(32)
(2)
Coût du risque
4
(1)
Résultat avant impôt
(74)
(3)
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence
-
-
Gains ou pertes nets sur autres actifs
-
-
Variations de valeur des écarts d’acquisition
(55)
-
Impôts sur les bénéfices
(4)
-
Résultat net
(133)
(3)
Résultat lié à la mise à leur juste valeur des activités abandonnées
(88)
(43)
Résultat net d’impôt des activités abandonnées
(221)
(46)
Participations ne donnant pas le contrôle
-
-
RÉSULTAT NET DES ACTIVITÉS ABANDONNÉES PART DU GROUPE
(221)
(46)
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
522
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Flux de trésorerie nets des activités abandonnées
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Flux net de trésorerie généré par l’activité opérationnelle
97
(23)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement
(2)
-
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement
(125)
7
TOTAL
(30)
(16)
6.13
CO-ENTREPRISES ET ENTREPRISES ASSOCIÉES
Informations financières des co-entreprises
et des entreprises associées
Au 31 décembre 2020 :
la valeur de mise en équivalence des co-entreprises s’élève à
3 081 millions d’euros (2 845 millions d’euros au 31 décembre 2019) ;
la valeur de mise en équivalence des entreprises associées s’élève
4 569 millions d’euros (4 387 millions d’euros au 31 décembre 2019).
FCA Bank est une co-entreprise créée avec le groupe Fiat Chrysler
Automobiles. En 2019, Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole Consumer
Finance et Fiat Chrysler Automobiles (ex-Fiat Group Automobiles) ont
renouvelé l’accord pour prolonger leur joint-venture détenue à parts égales
par les actionnaires, jusqu’au 31 décembre 2024. Présente dans 18 pays
européens, la société pilote toutes les opérations de financement des
concessionnaires et des clients de 18 marques : Fiat, Fiat Professional,
Lancia, Alfa Roméo, Abarth, Maserati, Chrysler, Jeep, Ferrari, Aston Martin,
Morgan, Dodge, RAM, Harley Davidson, MV Agusta et Hymer en Europe,
Jaguar et Land Rover en Europe continentale. Elle est à ce titre stratégique
pour le développement de l’activité de JV Automobiles.
Les co-entreprises et les entreprises associées significatives sont présentées
dans le tableau ci-dessous. Il s’agit des principales co-entreprises et
entreprises associées qui composent la “valeur de mise en équivalence
au bilan”.
(en millions d’euros)
31/12/2020
% d’intérêt
Valeur de mise
en équivalence
Valeur
boursière
Dividendes
versés aux
entités du Groupe
Quote-part de
résultat net
(1)
Quote-part de
capitaux propres
(2)
Co-entreprises
FCA Bank
50,0 %
2 117
-
-
307
1 811
S3 Latam Holdco 1
34,8 %
262
-
-
7
525
Autres
702
-
22
(14)
910
Valeur nette au bilan des quotes-parts dans les
sociétés mises en équivalence (co-entreprises)
3 081
300
3 246
Entreprises associées
Icade
19,0 %
935
892
56
49
544
Korian
24,3 %
768
801
-
18
728
Ramsay Générale de Santé
39,6 %
669
785
-
5
401
Altarea
24,7 %
583
613
37
5
486
GAC Sofinco Auto Finance Co.
(ex-GAC Crédit Agricole CF)
50,0 %
375
-
26
52
375
SCI Heart of La Défense
33,3 %
264
230
10
4
264
Frey
19,4 %
146
143
7
6
144
ABC-CA Fund Management Co.
22,7 %
143
-
-
16
143
Wafasalaf
49,0 %
127
-
-
(9)
71
SBI Funds Management Private Limited
25,2 %
123
-
6
39
99
Autres
436
16
251
Valeur nette au bilan des quotes-parts
dans les sociétés mises en équivalence
(entreprises associées)
4 569
200
3 506
VALEUR NETTE AU BILAN DES QUOTES-PARTS
DANS LES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE
7 650
501
6 752
(1)
La quote-part du résultat nette de participation aux bénéfices différée des co-entreprises et entreprises associées de la Gestion de l’Épargne et Assurances est classée en produit net bancaire dans
le compte de résultat.
(2)
Capitaux propres – part du Groupe dans les états financiers de la co-entreprise ou de l’entreprise associée lorsque la co-entreprise ou l’entreprise associée est un sous-groupe.
La valeur boursière figurant sur le tableau ci-dessus correspond à la cotation
des titres sur le marché au 31 décembre 2020. Cette valeur peut ne pas
être représentative de la valeur de réalisation car la valeur d’utilité des
entreprises mises en équivalence peut être différente de la valeur de mise
en équivalence déterminée en conformité avec IAS 28. Les participations
dans les entreprises mises en équivalence, en cas d’indice de perte de
valeur, font l’objet de tests de dépréciation selon la même méthodologie
que celle retenue pour les écarts d’acquisition.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
523
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
(en millions d’euros)
31/12/2019
% d’intérêt
Valeur de mise
en équivalence
Valeur
boursière
Dividendes
versés aux
entités du Groupe
Quote-part de
résultat net
(1)
Quote-part de
capitaux propres
(2)
Co-entreprises
FCA Bank
50,0 %
1 818
-
90
232
1 572
S3 Latam Holdco 1
34,8 %
234
-
-
-
357
Autres
792
-
34
62
1 088
Valeur nette au bilan des quotes-parts dans les
sociétés mises en équivalence (co-entreprises)
2 845
294
3 016
Entreprises associées
Icade
19,0 %
929
1 372
63
32
539
Ramsay Générale de Santé
39,6 %
663
735
-
3
395
Korian
24,4 %
650
838
11
29
610
Altarea
24,7 %
596
835
51
65
497
GAC Sofinco Auto Finance Co. (ex-GAC Crédit
Agricole CF)
50,0 %
358
-
6
51
358
SCI Heart of La Défense
33,3 %
269
266
14
11
269
Frey
19,3 %
146
156
4
7
113
Wafasalaf
49,0 %
139
-
13
15
81
ABC-CA Fund Management Co.
22,8 %
131
-
-
9
131
SBI Funds Management Private Limited
25,3 %
103
-
5
24
76
Autres
404
67
184
Valeur nette au bilan des quotes-parts
dans les sociétés mises en équivalence
(entreprises associées)
4 387
313
3 253
VALEUR NETTE AU BILAN DES QUOTES-PARTS
DANS LES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE
7 232
607
6 269
(1)
La quote-part du résultat nette de participation aux bénéfices différée entreprises associées de la Gestion de l’épargne et assurances est classée en produit net bancaire dans le compte de résultat.
(2)
Capitaux propres – part du Groupe dans les états financiers de la co-entreprise ou de l’entreprise associée lorsque la co-entreprise ou l’entreprise associée est un sous-groupe.
Les informations financières résumées des co-entreprises et des entreprises associées significatives du groupe Crédit Agricole S.A. sont présentées ci-après :
(en millions d’euros)
31/12/2020
PNB
Résultat net
Total Actif
Total capitaux
propres
Co-entreprises
FCA Bank
836
501
25 767
3 622
S3 Latam Holdco 1
77
29
1 182
1 049
Entreprises associées
Icade
258
258
12 429
3 715
Korian
74
74
11 884
2 620
Ramsay Générale de Santé
13
13
6 715
1 037
Altarea
19
19
9 114
2 939
GAC Sofinco Auto Finance Co. (ex-GAC Crédit Agricole CF)
233
104
6 338
789
SCI Heart of La Défense
13
13
1 880
795
Frey
31
31
1 430
743
ABC-CA Fund Management Co.
98
48
512
430
Wafasalaf
102
(18)
1 224
145
SBI Funds Management Private Limited
170
104
301
269
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
524
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
(en millions d’euros)
31/12/2019
PNB
Résultat net
Total Actif
Total capitaux
propres
Co-entreprises
FCA Bank
1 018
467
31 582
3 143
S3 Latam Holdco 1
-
-
715
714
Entreprises associées
Icade
175
175
11 828
3 596
Ramsay Générale de Santé
8
8
4 361
1 039
Korian
119
119
10 720
2 478
Altarea
263
263
8 563
3 187
GAC Sofinco Auto Finance Co. (ex-GAC Crédit Agricole CF)
217
101
5 214
1 471
SCI Heart of La Défense
33
33
1 881
816
Frey
35
35
1 056
583
Wafasalaf
103
30
1 244
332
ABC-CA Fund Management Co.
80
28
461
785
SBI Funds Management Private Limited
150
66
254
413
La société SCI Heart of La Défense est entrée dans le périmètre de consolidation par mise en équivalence en 2018.
Restrictions significatives sur les
co-entreprises et les entreprises associées
Crédit Agricole S.A. est soumis aux restrictions suivantes :
Contraintes réglementaires
Les filiales de Crédit Agricole S.A. sont soumises à la réglementation
prudentielle et à des exigences de fonds propres réglementaires dans les
pays dans lesquels elles sont implantées. Le maintien de fonds propres
minimaux (ratio de solvabilité), d’un ratio de levier et de ratios de liquidité
limite la capacité de ces entités à distribuer des dividendes ou à transférer
des actifs à Crédit Agricole S.A.
Contraintes légales
Les filiales de Crédit Agricole S.A. sont soumises aux dispositions légales
liées à la distribution du capital et des bénéfices distribuables. Ces exigences
limitent la capacité de ces filiales à distribuer des dividendes. Dans la plupart
des cas, elles sont moins contraignantes que les restrictions réglementaires
mentionnées ci-avant.
Contrainte sur les actifs représentatifs
des contrats en unités pour l’activité assurance
Les actifs représentatifs des contrats en unités de compte de Crédit
Agricole S.A. sont détenus au profit des souscripteurs des contrats. Les
actifs figurant au bilan des filiales d’assurance de Crédit Agricole S.A. sont
essentiellement détenus en vue de satisfaire leurs obligations envers les
assurés. Le transfert d’actifs à d’autres entités est possible dans le respect
des dispositions légales. Toutefois, en cas de transfert, une partie du résultat
généré par ce transfert doit être reversée aux assurés.
6.14
IMMEUBLES DE PLACEMENT
(en millions d’euros)
31/12/2019
Variations
de périmètre
Augmentations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions)
Écarts
de conversion
Autres
mouvements
31/12/2020
Valeur brute
6 673
-
253
(308)
-
7
6 625
Amortissements et dépréciations
(97)
-
(5)
4
-
(5)
(103)
VALEUR AU BILAN
(1)
6 576
-
248
(304)
-
2
6 522
(1)
Y compris immeubles de placement donnés en location simple.
(en millions d’euros)
31/12/2018
Variations
de périmètre
Augmentations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions)
Écarts
de conversion
Autres
mouvements
31/12/2019
Valeur brute
6 492
-
555
(388)
-
14
6 673
Amortissements et dépréciations
(84)
-
(4)
7
-
(16)
(97)
VALEUR AU BILAN
(1)
6 408
-
551
(381)
-
(2)
6 576
(1)
Y compris immeubles de placement donnés en location simple.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
525
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Juste valeur des immeubles de placement
La valeur de marché des immeubles de placement comptabilisés au coût, établie “à dire d’expert”, s’élève à 9 955 millions d’euros au 31 décembre 2020
contre 9 784 millions d’euros au 31 décembre 2019.
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments identiques
Niveau 1
-
-
Valorisation fondée sur des données observables
Niveau 2
9 823
9 639
Valorisation fondée sur des données non observables
Niveau 3
132
145
VALEUR DE MARCHÉ DES IMMEUBLES DE PLACEMENT
9 955
9 784
Tous les immeubles de placement font l’objet d’une comptabilisation au coût au bilan.
6.15
IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES
(HORS ÉCARTS D’ACQUISITION)
Les immobilisations corporelles d’exploitation incluent les droits d’utilisation des immobilisations prises en location en tant que preneur.
Les amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles d’exploitation sont présentés y compris amortissements sur immobilisations
données en location simple.
(en millions d’euros)
31/12/2019
Variations de
périmètre
Augmentations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions)
Écarts de
conversion
Autres
mouvements
(1)
31/12/2020
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
D’EXPLOITATION
Valeur brute
10 249
99
831
(517)
(118)
434
10 978
Amortissements et dépréciations
(4 651)
(30)
(742)
213
60
(49)
(5 199)
VALEUR AU BILAN
5 598
69
89
(304)
(58)
385
5 779
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Valeur brute
7 808
84
601
(236)
(27)
(41)
8 214
Amortissements et dépréciations
(4 645)
-
(476)
154
15
(41)
(5 018)
VALEUR AU BILAN
3 163
84
125
(82)
(12)
(82)
3 196
(1)
Tenant compte des effets de première application de la décision de l’IFRS IC du 26 novembre 2019 sur la durée des contrats de location IFRS 16, le solde des droits d’utilisation au bilan aurait été
de 1 762 millions d’euros au 31 décembre 2019 (contre 1 371 millions d’euros avant application de la décision IFRS IC) (cf. note 1.1 “Normes applicables et comparabilité”).
(en millions d’euros)
31/12/2018
01/01/2019
(1)
Variations
de
périmètre
(2)
Augmentations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions)
Écarts de
conversion
Autres
mouvements
31/12/2019
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
D’EXPLOITATION
Valeur brute
8 466
9 968
(190)
769
(575)
56
221
10 249
Amortissements et dépréciations
(4 397)
(4 451)
129
(707)
461
(25)
(58)
(4 651)
VALEUR AU BILAN
4 069
5 517
(61)
62
(114)
31
163
5 598
IMMOBILISATIONS
INCORPORELLES
Valeur brute
6 985
6 926
697
586
(411)
11
(1)
7 808
Amortissements et dépréciations
(4 698)
(4 644)
80
(442)
390
(6)
(23)
(4 645)
VALEUR AU BILAN
2 287
2 282
777
144
(21)
5
(24)
3 163
(1)
Impact de la comptabilisation du droit d’utilisation dans le cadre de la première application de la norme IFRS 16 “Contrats de location”.
(2)
Principalement liées à l’entrée dans le périmètre consolidé d’Agos S.p.A. et de Santander Securities Services S.A.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
526
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
6.16 ÉCARTS D’ACQUISITION
(en millions d’euros)
31/12/2019
brut
31/12/2019
net
Augmentations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions)
Pertes
de
valeur
de la
période
Écart de
conversion
Autres
mouvements
31/12/2020
brut
31/12/2020
net
Gestion de l’Épargne
et Assurances
6 908
6 908
335
-
-
(50)
-
7 192
7 193
dont assurances
1 214
1 214
-
-
-
-
-
1 213
1 214
dont gestion d’actifs
(1)
4 868
4 868
335
-
-
(51)
-
5 152
5 152
dont banque privée
internationale
826
826
-
-
-
1
-
827
827
Banque de Proximité
en France – LCL
5 263
4 161
-
-
-
-
-
5 263
4 161
Banque de Proximité
à l’International
3 239
1 698
-
-
(903)
(3)
-
3 208
792
dont Italie
(3)
2 872
1 660
-
-
(903)
-
-
2 871
757
dont Pologne
221
-
-
-
-
-
-
207
-
dont Ukraine
39
-
-
-
-
-
-
38
-
dont autres pays
97
38
-
-
-
(3)
-
92
35
Services Financiers
Spécialisés
2 819
1 128
47
(55)
-
(1)
-
2 810
1 119
dont crédit
à la consommation
(hors Agos)
(2)
1 694
956
25
(55)
-
-
-
1 664
926
dont crédit
à la consommation – Agos
672
103
-
-
-
-
-
672
103
dont affacturage
(4)
453
69
22
-
-
(1)
-
474
90
Grandes clientèles
2 610
1 385
17
-
-
(1)
(7)
2 620
1 394
dont banque de financement
et d’investissement
1 711
486
-
-
-
(1)
-
1 711
485
dont services financiers
aux institutionnels
899
899
17
-
-
-
(7)
909
909
Activités Hors Métiers
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
20 839
15 280
400
(55)
(903)
(55)
(7)
21 093
14 659
Part du Groupe
18 959
13 570
289
(55)
(778)
(39)
(29)
19 096
12 957
Participations ne donnant
pas le contrôle
1 880
1 710
111
-
(125)
(16)
22
1 997
1 702
(1)
Écart d’acquisition de 335 millions d’euros au 31 décembre 2020 suite à l’acquisition de Sabadell Asset Management par le groupe Amundi.
(2)
Écart d’acquisition de 25 millions d’euros au 31 décembre 2020 suite à l’acquisition complémentaire de titres de Ménafinance par le groupe Crédit Agricole CF engendrant un changement de
méthode de consolidation passant de mise en équivalence à intégration globale.
(3)
Suite aux tests annuels de valorisation des écarts d’acquisition inscrits à son bilan au cours du quatrième trimestre 2020, CA Italia comptabilise une dépréciation de 903 millions d’euros au
31 décembre 2020.
(4)
Écart d’acquisition de 21 millions d’euros au 31 décembre 2020 suite à l’acquisition de Hama POLSKA par le groupe Crédit Agricole Leasing & Factoring.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
527
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Détermination de la valeur d’utilité des UGT
Les écarts d’acquisition ont fait l’objet de tests de dépréciation fondés sur
l’appréciation de la valeur d’utilité des UGT auxquelles ils sont rattachés.
La détermination de la valeur d’utilité a reposé sur l’actualisation de
l’estimation des flux futurs de l’UGT tels qu’ils résultaient de trajectoires
d’activité établies sur trois ans (2021-2023) pour les besoins de son pilotage,
extrapolés sur une quatrième et une cinquième année afin de converger
vers une année terminale normalisée intégrant les effets de rattrapage
attendus post-COVID.
Suite à l’évolution de la situation sanitaire, le scénario économique sur
lequel se fondent les trajectoires financières projetées a été ajusté. Cet
exercice reste néanmoins particulièrement difficile cette année en raison
de la dépendance de la croissance à l’évolution de la pandémie, encore
très incertaine.
Ce scénario se fonde sur une économie fortement impactée par la crise
sanitaire en 2020 qui a entraîné une baisse significative du PIB. L’activité
a en effet été marquée, pendant presque neuf mois, par des périodes où
des pans entiers de l’économie ont été mis à l’arrêt alternant avec des
phases de reprise partielle au moment du relâchement des contraintes.
Le scénario retenu fait l’hypothèse d’une persistance de l’épidémie en
2021, prolongeant cette alternance de restrictions et de courtes périodes
de confinement et de levée des contraintes au cours de la première moitié
de l’année, mais qui serait moins violente et pénalisante pour l’économie
qu’en 2020 (meilleure maîtrise des flux épidémiques, restrictions moins
fortes sur la mobilité et la production, outil productif globalement préservé).
Il tient compte d’une reprise graduelle et modérée en 2021 : (i) liée au
contrôle de la propagation du virus grâce aux campagnes de vaccination,
(ii) mais limitée en raison des comportements d’agents qui devraient rester
plus prudents (épargne de précaution, report d’investissements) et des
séquelles de la crise (hausse du chômage, hausse des défaillances). Dans
ce contexte, les prévisions de croissance sont modérément dynamiques
pour 2021 avec un niveau d’inflation anticipé très faible.
Les États devraient prolonger leurs politiques de soutien à l’économie afin
de limiter les dommages sur l’appareil productif et le marché du travail,
et mettre en place des plans de relance pour stimuler l’investissement
et soutenir la consommation des ménages. Certains secteurs resteront
cependant fragilisés et encore marqués par certaines restrictions
(automobile, commerce, tourisme, hôtellerie, restauration, culture…).
Afin de stimuler la croissance et l’inflation, tout en préservant la stabilité
financière, les banques centrales vont conserver durablement des politiques
monétaires très accommodantes, maintenant les taux d’intérêt à un niveau
bas pour une période prolongée, négatifs même pour les taux courts Euro.
En Europe, les programmes d’achats d’actifs devraient permettre d’éviter
la fragmentation (écartement des
spreads
limité). Dans ces conditions,
la perspective d’une remontée des taux d’intérêts paraît plus éloignée
qu’anticipé jusque-là, ceci impactant plus significativement l’UGT Banque
de Proximité à l’International – Italie dont la sensibilité est plus marquée
à ces évolutions.
Au 31 décembre 2020, les taux de croissance à l’infini, les taux d’actualisation et les taux d’allocation de fonds propres CET1 en proportion des emplois
pondérés se répartissent par pôle métier selon le tableau ci-après :
En 2020 (périmètre intégration globale Crédit Agricole S.A.)
Taux de croissance à l’infini
Taux d’actualisation
Fonds propres alloués
Banque de Proximité en France – LCL
2,0 %
7,6 %
8,8 %
Banque de Proximité à l’International – Italie
2,0 %
8,8 %
9,0 %
Banque de Proximité à l’International – autres
5,0 %
17,0 %
9,5 %
Services Financiers Spécialisés
(1)
2,0 %
7,6 % à 9,3 %
8,8 % à 9,1 %
Gestion de l’Épargne et Assurances
2,0 %
7,6 % à 8,5 %
8,9 % à 9,1 %
80 % de la marge de
solvabilité (Assurances)
Grandes clientèles
2,0 %
8 % à 9,4 %
8,9 %
(1)
L’UGT Crédit à la consommation (hors Agos) exclut désormais Crédit Agricole CF NL qui a été classée en IFRS 5 “Actifs destinés à être cédés” en septembre dernier, entraînant une dépréciation du
goodwill
de l’UGT à hauteur de 55 millions d’euros.
Le relèvement des exigences prudentielles à partir de 2016 au titre du
Pilier 1 et du Pilier 2 par la Banque centrale européenne (BCE) a conduit
Crédit Agricole S.A. à accroître progressivement le niveau de fonds propres
CET1 alloués aux UGT en pourcentage des emplois pondérés. Cette
allocation, y compris coussins contracycliques, était comprise l’an passé
entre 9,50 % et 9,75 % des emplois pondérés pour l’ensemble des UGT,
taux auquel il convenait d’ajouter les différents coussins contracycliques
applicables, en particulier celui que le Haut Comité à la Stabilité Financière
(HCSF) avait mis en place en France.
Suite à la crise sanitaire, le Haut Conseil de Stabilité Financière dans sa
décision du 18 juin 2020, a annoncé la suppression de certains coussins
contracycliques. La Banque centrale européenne a également annoncé
l’application par anticipation de l’article 104a de CRD 5 qui autorise la
couverture des exigences de Pilier 2 (P2R) avec 56,25 % de fonds propres
CET1, permettant ainsi de réduire l’exigence de CET1 de 66 points de
base tant en P2R qu’en P2G pour Crédit Agricole S.A. En raison d’une
exigence P2R plus importante en Italie, ce gain est de 77 points de base
pour l’UGT Banque de Proximité à l’International – Italie. Certains coussins
contracycliques imposés par des superviseurs étrangers ont également
été ramenés à zéro.
L’ensemble de ces mesures entraîne, par rapport à l’exercice précédent,
une réduction de l’allocation de fonds propres CET1 comprise entre 77 et
115 points de base, selon l’UGT considérée.
Les paramètres de valorisation, notamment les taux d’actualisation ont
été mis à jour au 31 décembre 2020.
Les taux de croissance à l’infini au 31 décembre 2020 restent inchangés
par rapport à ceux utilisés au 31 décembre 2019.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
528
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Sensibilité de la valorisation des UGT aux principaux paramètres de valorisation
La sensibilité des valeurs d’utilité des UGT composant chacun des grands pôles métiers à la variation de certains paramètres de valorisation est présentée
dans le tableau suivant :
En 2020
Sensibilité aux
fonds propres
alloués
Sensibilité au taux
d’actualisation
Sensibilité au coût
du risque en année
terminale
Sensibilité au coefficient
d’exploitation en année
terminale
+ 100 pb
- 50 pb
+ 50 pb
- 10 %
+ 10 %
- 100 pb
+ 100 pb
Banque de Proximité en France – LCL
(2,1 %)
+ 8,8 %
(7,3 %)
+ 2,7 %
(2,7 %)
+ 3,1 %
(3,1 %)
Banque de Proximité à l’International – Italie
(5,4 %)
+ 6,4 %
(5,5 %)
+ 3,6 %
(3,6 %)
+ 2,7 %
(2,7 %)
Banque de Proximité à l’International – autres
(2,6 %)
+ 3,9 %
(3,6 %)
+ 0,6 %
(0,6 %)
+ 1,4 %
(1,4 %)
Services Financiers Spécialisés
(2,1 %)
+ 9,8 %
(8,3 %)
+ 7,7 %
(7,7 %)
+ 3,6 %
(3,6 %)
Gestion de l’Épargne et Assurances
(0,7 %)
+ 8,6 %
(7,3 %)
NS
NS
+ 1,4 %
(1,4 %)
Grandes clientèles
(8,7 %)
+ 7,8 %
(6,8 %)
+ 1,1 %
(1,1 %)
+ 2,3 %
(2,3 %)
Des tests de sensibilité ont été effectués sur les écarts d’acquisition – part
du Groupe avec des variations des principaux paramètres de valorisation
appliquées de manière uniforme pour toutes les UGT. Ces tests montrent
que seule l’UGT Banque de Proximité à l’International – Italie dont la valeur
d’utilité est juste égale, après dépréciation, à la valeur consolidée, est
sensible aux dégradations des paramètres du modèle.
S’agissant des paramètres financiers, les scénarios de sensibilité testés
ne conduiraient à identifier un besoin de dépréciation que pour la seule
UGT Banque de Proximité à l’International – Italie. En effet :
-
une variation de + 50 points de base des taux d’actualisation
entraînerait un besoin de dépréciation complémentaire de l’ordre de
210 millions d’euros sur l’UGT Banque de Proximité à l’International –
Italie. Concernant l’UGT Banque de Proximité en France – LCL, l’écart
resterait positif à environ 370 millions d’euros.
À noter qu’une variation de + 100 points de base des taux
d’actualisation conduirait à devoir déprécier l’UGT Banque de
Proximité – LCL de 340 millions d’euros. Pour l’UGT Banque de
Proximité à l’International – Italie, le besoin complémentaire serait
de 400 millions d’euros ;
-
une variation de + 100 points de base du niveau de fonds propres
alloués aux UGT bancaires conduirait à un besoin de dépréciation
complémentaire de l’ordre de 210 millions d’euros sur l’UGT Banque
de Proximité à l’International – Italie et n’entraînerait pas de besoin
de dépréciation pour les autres UGT.
S’agissant des paramètres opérationnels :
-
les hypothèses de dégradation simulées, à savoir le scénario d’un
alourdissement de + 10 % du coût du risque en dernière année
de projection et celui d’une variation de + 100 points de base du
coefficient d’exploitation pour cette même année, ne conduiraient pas à
constater d’écart négatif entre valeur d’utilité et valeur consolidée pour
les UGT autres que la Banque de Proximité à l’International – Italie :
pour celle-ci, le scénario d’une variation de 100 points de base du
coefficient d’exploitation en dernière année de projection conduirait
à un écart négatif complémentaire de l’ordre de 110 millions d’euros
entre valeur d’utilité et valeur consolidée, tandis que dans le cas d’une
variation de + 10 % du coût du risque en année terminale cet écart
serait de l’ordre de 140 millions d’euros.
6.17
PROVISIONS TECHNIQUES DES CONTRATS D’ASSURANCE
Ventilation des provisions techniques d’assurance
31/12/2020
(en millions d’euros)
Vie
Non-vie
International
Emprunteur
TOTAL
Contrats d’assurance
215 228
6 802
24 857
2 066
248 953
Contrats d’investissement avec PB discrétionnaire
67 321
-
16 155
-
83 476
Contrats d’investissement sans PB discrétionnaire
2 608
-
1 637
-
4 245
Participation aux bénéfices différée passive
25 556
-
1 284
-
26 840
Autres provisions techniques
-
-
-
-
-
Total des provisions techniques ventilées
310 713
6 802
43 933
2 066
363 514
Participation aux bénéfices différée active
-
-
-
-
-
Parts des réassureurs dans les provisions techniques
(1 255)
(617)
(73)
(351)
(2 296)
PROVISIONS TECHNIQUES NETTES
309 458
6 185
43 860
1 715
361 218
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
529
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
(en millions d’euros)
31/12/2019
Vie
Non-vie
International
Emprunteur
TOTAL
Contrats d’assurance
208 188
6 092
24 167
2 005
240 452
Contrats d’investissement avec PB discrétionnaire
70 161
-
15 284
-
85 445
Contrats d’investissement sans PB discrétionnaire
2 420
-
1 694
-
4 114
Participation aux bénéfices différée passive
25 824
-
763
-
26 587
Autres provisions techniques
-
-
-
-
-
Total des provisions techniques ventilées
306 593
6 092
41 909
2 005
356 599
Participation aux bénéfices différée active
-
-
-
-
-
Parts des réassureurs dans les provisions techniques
(1 151)
(579)
(86)
(280)
(2 096)
PROVISIONS TECHNIQUES NETTES
305 442
5 513
41 823
1 725
354 503
La part des réassureurs dans les provisions techniques et les autres passifs d’assurance est comptabilisée dans les Comptes de régularisation. La
ventilation des provisions techniques des contrats d’assurance est présentée avant élimination des émissions en euros et en unités de compte souscrites
par les sociétés d’assurance.
La participation aux bénéfices différée nette, avant impôt, au 31 décembre 2020 et au 31 décembre 2019 s’analyse ainsi :
Participation aux bénéfices différée avant impôt
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
PBD nette
PBD nette
Participation différée sur revalorisation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres et sur dérivés
de couverture
(22 768)
(22 550)
dont participation différée sur revalorisation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
(1)
(23 371)
(23 322)
dont participation différée sur dérivés de couverture
603
772
Participation différée sur revalorisation des actifs financiers à la juste valeur par résultat
(1 611)
(1 783)
Autres participations différées
(2 461)
(2 254)
TOTAL PARTICIPATION AUX BÉNÉFICES DIFFÉRÉE AVANT IMPÔT
(26 840)
(26 587)
(1)
Cf. note 6.4 “Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres”.
6.18
PROVISIONS
(en millions d’euros)
31/12/2019
Variations
de périmètre
Dotations
Reprises
utilisées
Reprises
non utilisées
Écart de
conversion
Autres
mouvements
31/12/2020
Risques sur les produits
épargne-logement
367
-
78
-
-
-
-
445
Risques d’exécution
des engagements par signature
910
2
815
(17)
(769)
(28)
(4)
909
Risques opérationnels
103
-
53
(23)
(15)
(2)
(16)
100
Engagements sociaux (retraites)
et assimilés
(1)
1 667
-
159
(125)
(89)
(5)
89
1 696
Litiges divers
607
-
66
(55)
(29)
(3)
(3)
583
Participations
-
-
-
-
-
-
-
-
Restructurations
33
-
7
(3)
(9)
-
(1)
27
Autres risques
677
-
148
(56)
(232)
(3)
(97)
437
TOTAL
4 364
2
1 326
(279)
(1 143)
(41)
(32)
4 197
(1)
Dont 1 350 millions d’euros au titre des avantages postérieurs à l’emploi sur des régimes à prestations définies, tels que détaillés dans la note 7.4, dont 149 millions d’euros au titre de la provision
pour médaille du travail.
Au 31 décembre 2020, les engagements sociaux (retraites) et assimilés comprennent 71 millions d’euros (103 millions d’euros au 31 décembre 2019)
de provisions au titre des coûts sociaux des plans d’adaptation et la provision pour restructurations enregistre les coûts non sociaux de ces plans.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
530
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
(en millions d’euros)
31/12/2018
01/01/2019
(1)
Variations
de périmètre
Dotations
Reprises
utilisées
Reprises
non
utilisées
Écart de
conversion
Autres
mouvements
31/12/2019
Risques sur les produits
épargne-logement
245
245
-
122
-
-
-
-
367
Risques d’exécution
des engagements par signature
872
872
-
776
(41)
(710)
8
5
910
Risques opérationnels
68
68
-
35
(11)
(9)
-
20
103
Engagements sociaux (retraites)
et assimilés
1 709
1 709
(5)
151
(226)
(87)
8
117
1 667
Litiges divers
2 132
521
2
52
(39)
(27)
2
96
607
Participations
1
1
-
2
(1)
(2)
-
-
-
Restructurations
24
24
2
12
(2)
(1)
-
(2)
33
Autres risques
758
758
3
132
(72)
(120)
-
(24)
677
TOTAL
5 809
4 198
2
1 282
(392)
(956)
18
212
4 364
(1)
Reclassement des provisions pour risques fiscaux portant sur l’impôt sur le résultat de la rubrique “Provisions” vers la rubrique “Passifs d’impôts courants et différés” au 1
er
janvier 2019 pour
1 611 millions d’euros.
Enquêtes et demandes d’informations
de nature réglementaire
Les principaux dossiers en lien avec des enquêtes et demandes
d’informations de nature réglementaire sont :
Strauss/Wolf/Faudem
Des citoyens américains (et des membres de leurs familles), victimes
d’attentats attribués au Hamas commis en Israël entre 2001 et 2004,
ont assigné le Crédit Lyonnais et une autre banque devant un tribunal
new-yorkais.
Ils soutiennent que ces banques seraient complices des terroristes car
elles détenaient chacune un compte ouvert – en 1990 pour le Crédit
Lyonnais – par une association charitable d’aide aux Palestiniens, compte
par lequel des fonds auraient été virés à des entités palestiniennes accusées,
selon les demandeurs, de financer le Hamas. Les demandeurs, qui n’ont
pas chiffré leur préjudice, réclament l’indemnisation de leurs “blessures,
angoisses et douleurs émotionnelles”.
En l’état du dossier et de la procédure, les demandeurs n’ont pas rapporté
la preuve que l’association était effectivement liée aux terroristes, ni que le
Crédit Lyonnais savait que son client pouvait être impliqué – si ceci était
démontré – dans le financement du terrorisme. Le Tribunal a pourtant exigé
cette démonstration de la part des demandeurs pour qu’ils puissent espérer
obtenir gain de cause. Le Crédit Lyonnais conteste donc vigoureusement
les allégations des demandeurs.
Aux termes d’une décision en date du 28 février 2013, le juge du
Summary
Judgement
a renvoyé le Crédit Lyonnais et les demandeurs vers un procès
au fond devant un jury populaire.
En février 2018, le Crédit Lyonnais a déposé une nouvelle
“motion for
summary judgement”,
fondée sur une jurisprudence récente afin que
les réclamations des demandeurs soient rejetées sans que l’affaire soit
soumise à un tel jury populaire.
En janvier 2019, les demandeurs ont tenté de modifier leurs écritures pour
y ajouter de nouveaux demandeurs, avant que leur action ne soit prescrite.
Le juge a refusé cette demande et deux nouvelles actions (Fisher et Miller)
ont donc été introduites devant le même tribunal que celui en charge
des procédures Strauss/Wolf. Elles sont similaires à celles déjà en cours,
leur analyse juridique est identique et leur sort dépendra de l’issue de la
dernière demande de
summary judgment
déposée par le Crédit Lyonnais
en février 2018. Elles vont donc, d’un point de vue procédural, rester en
suspens jusque-là.
Le 31 mars 2019, le tribunal a accueilli dans son intégralité la
“motion for
summary judgment”
déposée par le Crédit Lyonnais en février 2018. Le
tribunal a estimé qu’aucun jury raisonnable ne pourrait donner raison aux
demandeurs et a donc rejeté toutes leurs prétentions. Les demandeurs
ont fait appel de cette décision.
Affaire EIC (Échange Image Chèques)
LCL et Crédit Agricole S.A., ainsi que 10 autres banques, ont reçu en mars
2008 une notification de griefs du Conseil de la concurrence (devenu
l’Autorité de la concurrence).
Il leur est reproché d’avoir, de façon concertée, mis en place et appliqué
des commissions interbancaires dans le cadre de l’encaissement des
chèques, depuis le passage à l’échange image chèques, soit depuis 2002
jusqu’en 2007. Selon l’Autorité de la concurrence, ces commissions seraient
constitutives d’ententes anticoncurrentielles sur les prix au sens des
articles 81, paragraphe 1, du traité instituant la Communauté européenne et
de l’article L. 420-1 du Code de commerce, et auraient causé un dommage
à l’économie.
En défense, les banques ont réfuté catégoriquement le caractère
anticoncurrentiel des commissions et contesté la régularité de la procédure
suivie.
Par décision du 20 septembre 2010, l’Autorité de la concurrence a jugé que
la Commission d’Échange Image Chèques (CEIC) était anticoncurrentielle
par son objet et qu’elle a eu pour conséquence d’augmenter artificiellement
les coûts supportés par les banques remettantes, ce qui a eu un impact
défavorable sur le prix des services bancaires. Pour ce qui concerne
l’une des commissions pour services connexes dite AOCT (Annulation
d’Opérations Compensées à Tort), l’Autorité de la concurrence a enjoint
les banques de procéder à la révision de leur montant dans les six mois
de la notification de la décision.
Les banques mises en cause ont été sanctionnées pour un montant global
de 384,92 millions d’euros.
LCL et le Crédit Agricole ont été condamnés à payer respectivement
20,7 millions d’euros et 82,1 millions d’euros pour la CEIC et 0,2 million
d’euros et 0,8 million d’euros pour l’AOCT.
L’ensemble des banques a fait appel de la décision devant la Cour d’appel
de Paris. Cette dernière a, par un arrêt du 23 février 2012, annulé la décision
estimant que l’Autorité de la concurrence n’avait pas démontré l’existence
de restrictions de concurrence constitutives d’une entente par objet.
L’Autorité de la concurrence s’est pourvue en cassation le 23 mars 2012.
La Cour de cassation a cassé, le 14 avril 2015, la décision de la Cour d’appel
de Paris du 23 février 2012 et renvoyé l’affaire devant cette même Cour,
autrement composée, au seul motif que les interventions volontaires des
associations UFC – Que Choisir et l’ADUMPE devant la Cour d’appel ont
été déclarées sans objet, sans que les moyens de ces parties ne soient
examinés par la Cour.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
531
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
La Cour de cassation n’a pas tranché l’affaire sur le fond et le Crédit Agricole
a saisi la juridiction de renvoi.
La Cour d’Appel de Paris a rendu sa décision le 21 décembre 2017. Elle a
confirmé la décision de l’Autorité de la concurrence du 20 septembre 2010
tout en réduisant de 82 940 000 euros à 76 560 000 euros les sanctions
pécuniaires infligées au Crédit Agricole. La sanction pour LCL est demeurée
inchangée à 20 930 000 euros.
Comme les autres banques parties à cette procédure, LCL et le Crédit
Agricole se sont pourvus en cassation.
Par une décision du 29 janvier 2020, la Cour de cassation a cassé l’arrêt de
la Cour d’appel de Paris du 21 décembre 2017 au motif que la Cour d’appel
n’avait pas caractérisé l’existence de restrictions de concurrence par objet
et renvoyé l’affaire devant la Cour d’appel de Paris autrement composée.
Office of Foreign Assets Control
(OFAC)
Crédit Agricole S.A. et sa filiale Crédit Agricole Corporate and Investment
Bank (Crédit Agricole CIB) ont conclu au mois d’octobre 2015 des accords
avec les autorités fédérales américaines et de l’État de New York dans le
cadre de l’enquête relative à un certain nombre de transactions libellées en
dollars avec des pays faisant l’objet de sanctions économiques américaines.
Les faits visés par cet accord sont intervenus entre 2003 et 2008.
Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole S.A., qui ont coopéré avec les autorités
fédérales américaines et celles de l’État de New York au cours de cette
enquête, ont accepté de s’acquitter d’une pénalité de 787,3 millions de
dollars US (soit 692,7 millions d’euros). Le paiement de cette pénalité est
venu s’imputer sur les provisions déjà constituées et n’a donc pas affecté
les comptes du second semestre 2015.
Les accords avec le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale
américaine
(Fed)
et le Département des services financiers de l’État de
New York (NYDFS) ont été conclus avec Crédit Agricole S.A. et Crédit
Agricole CIB. L’accord avec le bureau de l’OFAC du Département du Trésor
(OFAC) a été conclu avec Crédit Agricole CIB qui a également signé des
accords de suspension des poursuites pénales
(Deferred Prosecution
Agreements)
avec l’
US Attorney Office
du District de Columbia (USAO) et
le
District Attorney
de New York (DANY), pour une durée de trois ans. Le
19 octobre 2018, les deux accords de suspension des poursuites avec
l’USAO et le DANY ont pris fin au terme de la période de trois ans, Crédit
Agricole CIB ayant satisfait à l’ensemble des obligations qui lui étaient fixées.
Le Crédit Agricole poursuit le renforcement de ses procédures internes et
de ses programmes de conformité à la réglementation sur les sanctions
internationales et continuera de coopérer pleinement avec les autorités
fédérales américaines et de l’État de New York, comme avec la Banque
centrale européenne, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution et
l’ensemble de ses régulateurs à travers son réseau mondial.
Conformément aux accords passés avec le NYDFS et la Réserve fédérale
américaine, le programme de conformité de Crédit Agricole est soumis à
des revues régulières afin d’évaluer son efficacité. Ces revues comprennent
une revue par un consultant indépendant nommé par le NYDFS pour une
durée d’un an et des revues annuelles par un conseil indépendant agréé
par la Réserve fédérale américaine.
Euribor/Libor et autres indices
Crédit Agricole S.A. ainsi que sa filiale Crédit Agricole CIB, en leur qualité
de contributeurs à plusieurs taux interbancaires, ont reçu des demandes
d’information provenant de différentes autorités dans le cadre d’enquêtes
concernant d’une part la détermination du taux Libor
(London Interbank
Offered Rates)
sur plusieurs devises, du taux Euribor
(Euro Interbank Offered
Rate)
et de certains autres indices de marché, et d’autre part des opérations
liées à ces taux et indices. Ces demandes couvrent plusieurs périodes
s’échelonnant de 2005 à 2012.
Dans le cadre de leur coopération avec les autorités, Crédit Agricole S.A.
ainsi que sa filiale Crédit Agricole CIB, ont procédé à un travail d’investigation
visant à rassembler les informations sollicitées par ces différentes autorités
et en particulier les autorités américaines – DOJ
(Department of Justice)
et la CFTC
(Commodity Future Trading Commission)
– avec lesquelles
elles sont en discussion. Il n’est pas possible de connaître l’issue de ces
discussions, ni la date à laquelle elles se termineront.
Par ailleurs, Crédit Agricole CIB fait l’objet d’une enquête ouverte par
l’
Attorney General
de l’État de Floride sur le Libor et l’Euribor.
À la suite de son enquête et d’une procédure de transaction qui n’a pas
abouti, la Commission européenne a fait parvenir le 21 mai 2014 à Crédit
Agricole S.A. et à Crédit Agricole CIB, une communication de griefs relative
à des accords ou pratiques concertées ayant pour objet et/ou pour effet
d’empêcher, restreindre ou fausser le jeu de la concurrence des produits
dérivés liés à l’Euribor.
Par une décision en date du 7 décembre 2016, la Commission européenne
a infligé à Crédit Agricole S.A. et à Crédit Agricole CIB solidairement une
amende de 114 654 000 euros pour leur participation à une entente
concernant des produits dérivés de taux d’intérêt en euros. Crédit
Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB contestent cette décision et ont demandé
l’annulation devant le Tribunal de l’Union européenne.
Crédit Agricole S.A. a fait l’objet, à l’instar de plusieurs banques suisses et
étrangères, d’une enquête de la COMCO, autorité suisse de la concurrence,
concernant le marché des produits dérivés de taux d’intérêt dont l’Euribor.
Cette enquête a été clôturée à la suite d’une transaction, aux termes de
laquelle Crédit Agricole S.A. a accepté de s’acquitter d’une pénalité de
4 465 701 francs suisses et de coûts de procédure d’un montant de
187 012 francs suisses, sans aucune reconnaissance de culpabilité.
Par ailleurs, l’enquête ouverte au mois de septembre 2015 par l’autorité
sud-coréenne de la concurrence (KFTC) visant Crédit Agricole CIB, et portant
sur les indices Libor sur plusieurs devises, Euribor et Tibor, a fait l’objet
d’une décision de classement par la KFTC au mois de juin 2016. L’enquête
ouverte sur certains produits dérivés du marché des changes (ABS-NDF)
a été close par la KFTC, selon une décision notifiée à Crédit Agricole CIB
le 20 décembre 2018.
S’agissant des deux actions de groupe
(class actions)
aux États-Unis
dans lesquelles Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB sont nommés,
depuis 2012 et 2013, avec d’autres institutions financières, tous deux
comme défendeurs pour l’une (“Sullivan” pour l’Euribor) et seulement Crédit
Agricole S.A. pour l’autre (“Lieberman” pour le Libor), l’action de groupe
“Lieberman” est au stade préliminaire de l’examen de sa recevabilité ;
la procédure est toujours suspendue devant la Cour fédérale de l’État de
New York. Quant à l’action de groupe “Sullivan”, Crédit Agricole S.A. et Crédit
Agricole CIB ont présenté une
motion to dismiss
visant à rejeter la demande
des plaignants. La Cour fédérale de New York, statuant en première instance,
a fait droit à cette demande à l’égard de Crédit Agricole S.A. et de Crédit
Agricole CIB. Le 14 juin 2019, les demandeurs ont interjeté appel de cette
décision.
Depuis le 1
er
juillet 2016, Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB, ainsi
que d’autres banques sont également cités comme parties dans une
nouvelle action de groupe
(class action)
aux États-Unis (“Frontpoint”) relative
aux indices Sibor
(Singapore Interbank Offered Rate)
et SOR
(Singapore
Swap Offer Rate).
Après avoir accepté une première
motion to dismiss
présentée par Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB, la cour fédérale
de New York, statuant sur une nouvelle demande des plaignants, a écarté
Crédit Agricole S.A. de l’action Frontpoint, au motif qu’elle n’avait pas
contribué aux indices concernés. La cour a en revanche considéré, en
tenant compte d’évolutions récentes de la jurisprudence, que sa compétence
juridictionnelle pouvait s’appliquer à l’égard de Crédit Agricole CIB, comme
à l’égard de l’ensemble des banques membres du panel de l’indice Sibor.
Les allégations contenues dans la plainte relative aux indices Sibor/USD
et SOR ont par ailleurs été écartées par la cour, ne demeure donc pris en
compte que l’indice Sibor/dollar singapourien. Le 26 décembre 2018,
les plaignants ont déposé une nouvelle plainte visant à réintroduire dans
le champ de l’action Frontpoint les manipulations alléguées des indices
Sibor et SOR ayant affecté les transactions en dollars américains. Crédit
Agricole CIB, aux côtés des autres défendeurs, s’est opposé à cette nouvelle
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
532
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
plainte lors de l’audience qui s’est tenue le 2 mai 2019 devant la cour
fédérale de New York. Le 26 juillet 2019, la cour fédérale a fait droit aux
arguments présentés par les défendeurs. Les plaignants ont relevé appel
de cette décision le 26 août 2019.
Ces actions de groupe sont des actions civiles par lesquelles les demandeurs,
s’estimant victimes des modalités de fixation des indices Euribor, Libor,
SIBOR et SOR, réclament la restitution de sommes qu’ils prétendent avoir
été indûment perçues, des dommages-intérêts et le remboursement des
frais et honoraires exposés.
Banque Saudi Fransi
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole CIB) a reçu
au cours de l’année 2018 une demande d’arbitrage présentée par Banque
Saudi Fransi (BSF) devant la Chambre de Commerce Internationale (CCI).
Le litige portait sur l’exécution d’un contrat de services techniques entre
BSF et Crédit Agricole CIB qui n’est plus en vigueur. BSF avait quantifié sa
réclamation à 1 023 523 357,00 SAR en principal, soit la contre-valeur
en euros d’environ 242 millions. Crédit Agricole CIB et BSF ont signé un
accord ayant pour effet de mettre un terme à la procédure d’arbitrage
devant la CCI. Cet accord n’a pas d’impact significatif sur les comptes
de Crédit Agricole CIB.
Bonds SSA
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont reçu des demandes de
renseignements de différents régulateurs, dans le cadre d’enquêtes relatives
aux activités d’un certain nombre de banques intervenant sur le marché
secondaire des obligations SSA (Supranational, Sub-Sovereign and Agencies)
libellées en dollars américains. Dans le cadre de sa coopération avec lesdits
régulateurs, Crédit Agricole CIB a procédé à des investigations internes
afin de réunir les informations requises disponibles. Le 20 décembre 2018,
la Commission européenne a adressé une communication des griefs à
plusieurs banques dont Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB dans le
cadre de son enquête sur une éventuelle infraction à des règles du droit
européen de la concurrence sur le marché secondaire des obligations SSA
libellées en dollars américains. Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB
ont pris connaissance des griefs et y ont répondu le 29 mars 2019, puis
au cours d’une audition qui s’est tenue les 10 et 11 juillet 2019.
Crédit Agricole CIB est cité avec d’autres banques, dans une action de
groupe
(class action)
consolidée putative devant le Tribunal fédéral du District
Sud de New York. Les plaignants n’ayant pas réussi à établir un dommage
suffisant, cette action a été rejetée par une décision du 29 août 2018 qui
leur a donné néanmoins la possibilité d’y remédier. Le 7 novembre 2018,
les plaignants ont déposé une plainte modifiée. Crédit Agricole CIB ainsi
que les autres défendeurs ont déposé des
“motions to dismiss”
visant
à rejeter cette plainte. S’agissant de Crédit Agricole CIB la plainte a été
jugée irrecevable, le 30 septembre 2019, pour défaut de compétence de
la juridiction new-yorkaise et, dans une décision ultérieure, le Tribunal a
jugé que les plaignants avaient en tout état de cause échoué à établir une
violation de la Loi antitrust américaine. En juin 2020 les plaignants ont fait
appel de ces deux décisions.
Le 7 février 2019, une autre action de groupe contre Crédit Agricole CIB
et les défendeurs également cités dans l’action de groupe déjà en cours
a été déposée devant le Tribunal fédéral du District Sud de New York. En
juillet 2020 les plaignants ont volontairement interrompu l’action mais
elle pourrait être reprise.
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont reçu notification, le
11 juillet 2018, d’une citation avec d’autres banques dans une action
de groupe déposée au Canada devant la Cour supérieure de justice de
l’Ontario. Une autre action, a été déposée le même jour devant la Cour
fédérale. L’action devant la Cour supérieure de justice de l’Ontario a été
radiée en date du 19 février 2020.
À ce stade, il n’est pas possible de connaître l’issue de ces enquêtes,
procédures ou actions de groupe ni la date à laquelle elles se termineront.
O’Sullivan and Tavera
Le 9 novembre 2017, un certain nombre de personnes (ou des membres
de leur famille ou leurs exécuteurs testamentaires) qui soutiennent avoir
été victimes d’attaques en Irak, ont assigné plusieurs banques dont Crédit
Agricole S.A. et sa filiale Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
(Crédit Agricole CIB), devant le Tribunal fédéral du District de New York
(“O’Sullivan I”).
Le 29 décembre 2018, le même groupe de personnes auxquelles se
sont joints 57 nouveaux plaignants ont assigné les mêmes défendeurs
(“O’Sullivan II”).
Le 21 décembre 2018, un groupe différent de personnes ont également
assigné les mêmes défendeurs (“Tavera”).
Les trois assignations prétendent que Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole CIB
et les autres défendeurs auraient conspiré avec l’Iran et ses agents en vue
de violer les sanctions américaines et auraient conclu des transactions
avec des entités iraniennes en violation du
US Anti-Terrorism Act
et du
Justice Against Sponsors of Terrorism Act.
Plus particulièrement, elles
soutiennent que Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole CIB et les autres
défendeurs auraient traité des opérations en dollars américains pour l’Iran
et des entités iraniennes en violation de sanctions édictées par le
US
Treasury Department’s Office of Foreign Assets Control,
ce qui aurait permis
à l’Iran de financer des organisations terroristes qui, comme il est allégué,
seraient les auteurs des attaques précitées. Les demandeurs réclament
des dommages-intérêts pour un montant qui n’est pas précisé.
Le 2 mars 2018, Crédit Agricole CIB et d’autres défendeurs ont déposé une
“motion to dismiss”
visant à rejeter les prétentions des demandeurs dans
la procédure “O’Sullivan I”. Le 28 mars 2019 le juge a fait droit à cette
demande de Crédit Agricole CIB et des autres défendeurs. Les plaignants
ont déposé le 22 avril 2019 une requête en vue de modifier leur plainte.
Les défendeurs se sont opposés à cette requête le 20 mai 2019 et les
plaignants ont répondu le 10 juin 2019. Le 25 février 2020 la requête des
plaignants en vue de modifier leur plainte a été refusée et leur plainte
initiale a été rejetée.
Le 28 mai 2020, les plaignants ont déposé une nouvelle requête en vue
d’obtenir une décision finale susceptible d’appel. Le 11 juin 2020, les
défendeurs se sont opposés à cette requête et le 18 juin 2020 les plaignants
ont répondu. Le Tribunal n’a pas encore statué sur la requête.
Autorité de la concurrence italienne
Le 5 octobre 2018, CA Consumer Finance S.A. (“CACF”) et sa filiale FCA
Bank S.p.A. ont reçu – ainsi que plusieurs autres banques et certains
constructeurs automobiles – une communication des griefs de l’
Autorità
garante della concorrenza e del mercato
(Autorité italienne de la
concurrence). Il était allégué dans cette communication des griefs que
plusieurs banques adossées à certains fabricants d’automobiles et offrant
des solutions de financement de ces véhicules (banques dites “captives”)
auraient restreint la concurrence du fait de certains échanges d’informations,
notamment au sein de deux associations professionnelles.
Par une décision notifiée le 9 janvier 2019, l’
Autorità garante della
concorrenza e del mercato
a considéré que FCA Bank S.p.A. avait participé
à cette prétendue infraction et que celle-ci était également imputable à
Crédit Agricole Consumer Finance.
L’
Autorità garante della concorrenza e del mercato
a imposé une amende de
178,9 millions euros à FCA Bank S.p.A., FCA Bank S.p.A. et Crédit Agricole
Consumer Finance ont fait appel de cette décision devant le Tribunal
Administratif Régional (TAR) du Lazio. Par ordonnance du 4 avril 2019, le
TAR du Lazio a prononcé, à titre provisoire, le sursis à l’exécution du paiement
de l’amende imposée à FCA Bank S.p.A. sous réserve de la constitution
d’une caution par FCA Bank S.p.A. couvrant le montant de l’amende.
Par un arrêt du 24 novembre 2020, le TAR du Lazio a annulé la décision de
l’
Autorità garante della concorrenza e del mercato.
Le 23 décembre 2020,
l’
Autorità garante della concorrenza e del mercato
a fait appel de cette
décision devant le Conseil d’État italien.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
533
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Intercontinental Exchange, Inc. (“ICE”)
Le 15 janvier 2019, une action de groupe (“Putnam Bank”) a été introduite
devant un tribunal fédéral de New York (l’
US District Court Southern
District of New York
) contre l’Intercontinental Exchange, Inc. (“ICE”) et de
nombreuses banques dont Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole CIB et Crédit
Agricole Securities-USA. Cette action a été introduite par des plaignants qui
prétendent avoir investi dans des produits financiers indexés sur l’USD ICE
LIBOR. Ils accusent les banques de s’être entendues, depuis février 2014,
pour fixer de manière artificiellement basse cet indice et d’avoir réalisé
ainsi des profits illicites.
Le 31 janvier 2019 une action similaire (“Livonia”) a été introduite auprès
de l’
US District Court Southern District of New York
contre de nombreuses
banques dont Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole
Securities-USA. Le 1
er
février 2019 ces deux actions ont été jointes.
Le 4 mars 2019 une troisième action de groupe
(Hawai Sheet Metal
Workers retirement funds)
a été introduite contre les mêmes banques
devant le même tribunal et consolidée avec les deux actions précédentes
le 26 avril 2019. Le 1
er
juillet 2019, les demandeurs ont déposé une
“consolidated class action complaint”.
Les défendeurs ont déposé le 30 août 2019 une
“motion to dismiss”
visant
à rejeter cette plainte consolidée.
Le 26 mars 2020, le juge a fait droit à la
“motion to dismiss”
des défendeurs.
Le 24 avril 2020, les plaignants ont fait appel de cette décision.
Le 30 novembre 2020, les avocats des plaignants, durant la phase
de dépôt des mémoires, ont informé les défendeurs du souhait des
plaignants nommés de se désister et le 1
er
décembre 2020 ont déposé
une demande de sursis à statuer auquel les défendeurs se sont opposés.
Le 7 décembre 2020, le tribunal a rejeté cette demande et les plaignants
ont répondu le 15 décembre 2020.
Le 28 décembre 2020, DYJ Holdings Inc. a fait une demande d’intervention
en vue de se substituer aux plaignants nommés. Le 7 janvier 2021, les
défendeurs s’y sont opposés et ont également déposé une requête pour
le rejet de l’appel.
Crédit Agricole Consumer Finance Nederland B.V.
Les conditions de révision des taux d’intérêts de crédits renouvelables
commercialisés par Crédit Agricole Consumer Finance Nederland B.V.,
filiale à 100 % de Crédit Agricole Consumer Finance S.A., et ses filiales font
l’objet de réclamations d’un certain nombre d’emprunteurs qui portent sur
les critères de révision de ces taux et d’éventuels trop-perçus d’intérêts.
Le 21 janvier 2019, dans deux affaires concernant des filiales de Crédit
Agricole Consumer Finance Nederland B.V., la commission des appels de
la KIFID (instance néerlandaise spécialisée dans les litiges concernant
les services financiers) a jugé que, en cas d’absence d’information ou
d’information insuffisante sur les éléments précis déterminant le taux
d’intérêt, celui-ci devait suivre l’évolution des taux d’intérêt du marché
des prêts à la consommation.
Crédit Agricole Consumer Finance Nederland B.V. a mis en place en
mai 2020 un plan de compensation au profit de clients emprunteurs qui
tient compte des décisions de la KIFID précitées.
CACEIS Allemagne
CACEIS Allemagne a reçu des autorités fiscales bavaroises une demande
de restitution d’impôts sur dividendes remboursés à certains de ses clients
en 2010.
Cette demande porte sur un montant de 312 millions d’euros. Elle est
assortie d’une demande de paiement de 148 millions d’euros d’intérêts
(calculés au taux de 6 % l’an).
CACEIS Allemagne conteste vigoureusement cette demande qui lui apparaît
dénuée de tout fondement. CACEIS Allemagne a interjeté appel sur le
fond et a sollicité un sursis à exécution du paiement dans l’attente de
l’issue de la procédure au fond. Le sursis à exécution a été accordé pour
le paiement des 148 millions d’euros d’intérêts et rejeté pour la demande
de restitution du montant de 312 millions d’euros. CACEIS a fait appel de
cette décision de rejet. La décision de rejet étant exécutoire, le paiement
de la somme de 312 millions a été effectué par CACEIS qui a inscrit dans
ses comptes, compte tenu des procédures d’appel en cours, une créance
d’un montant équivalent.
Amundi – Procédure AMF
Suite à une enquête diligentée de 2017 à 2019, l’Autorité des Marchés
Financiers (AMF) a notifié des griefs à Amundi le 12 juin 2020. Les griefs
concernent la gestion de certaines transactions réalisées par deux salariés
d’Amundi, entre 2014 et 2015. Ce dossier a été transmis à un Rapporteur
qui présentera ses conclusions à la Commission des sanctions au terme
de l’instruction du dossier. Amundi coopère pleinement dans le cadre de
cette procédure. À ce jour, aucune sanction n’a été prononcée à l’encontre
d’Amundi.
Provision épargne-logement
Encours collectés au titre des comptes et plans d’épargne-logement sur la phase d’épargne
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
PLANS D’ÉPARGNE-LOGEMENT
Ancienneté de moins de 4 ans
6 398
6 407
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans
52 627
48 251
Ancienneté de plus de 10 ans
48 490
49 359
Total plans d’épargne-logement
107 515
104 017
Total comptes épargne-logement
12 637
11 929
TOTAL ENCOURS COLLECTÉS AU TITRE DES CONTRATS ÉPARGNE-LOGEMENT
120 152
115 946
Les encours de collecte, hors prime de l’État, sont des encours sur base d’inventaire à fin novembre 2020 pour les données au 31 décembre 2020 et à
fin novembre 2019 pour les données au 31 décembre 2019.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
534
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Encours de crédits en vie octroyés au titre des comptes et plans d’épargne-logement
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Plans d’épargne-logement
2
3
Comptes épargne-logement
12
18
TOTAL ENCOURS DE CRÉDITS EN VIE OCTROYÉS AU TITRE DES CONTRATS ÉPARGNE-LOGEMENT
14
21
Provision au titre des comptes et plans d’épargne-logement
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
PLANS D’ÉPARGNE-LOGEMENT
Ancienneté de moins de 4 ans
1
-
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans
35
35
Ancienneté de plus de 10 ans
409
332
Total plans d’épargne-logement
445
367
Total comptes épargne-logement
-
-
TOTAL PROVISION AU TITRE DES CONTRATS ÉPARGNE-LOGEMENT
445
367
(en millions d’euros)
31/12/2019
Dotations
Reprises
Autres
mouvements
31/12/2020
Plans d’épargne-logement
367
78
-
-
445
Comptes épargne-logement
-
-
-
-
-
TOTAL PROVISION AU TITRE DES CONTRATS ÉPARGNE-LOGEMENT
367
78
-
-
445
L’ancienneté est déterminée par rapport à la date de milieu d’existence
de la génération des plans à laquelle ils appartiennent.
Les plans et les comptes épargne logement collectés par les Caisses
régionales figurent à 100 % au passif des comptes consolidés de Crédit
Agricole S.A.
L’encours de crédits des plans et comptes épargne-logement est affecté
pour moitié à Crédit Agricole S.A. et pour moitié aux Caisses régionales
dans les tableaux ci-dessus.
Les montants comptabilisés en provisions sont représentatifs de la part
du risque supporté par Crédit Agricole S.A. et LCL.
En conséquence, le rapport entre la provision constituée et les encours
figurants au bilan de Crédit Agricole S.A. n’est pas représentatif du niveau
de provisionnement du risque épargne-logement.
6.19 DETTES SUBORDONNÉES
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Dettes subordonnées à durée déterminée
(1)
23 301
20 822
Dettes subordonnées à durée indéterminée
(2)
511
747
Dépôts de garantie à caractère mutuel
179
167
Titres et emprunts participatifs
61
61
VALEUR AU BILAN
24 052
21 797
(1)
Ce poste comprend les émissions de titres subordonnés remboursables “TSR”.
(2)
Ce poste comprend les émissions de titres super-subordonnés “TSS” et de titres subordonnés à durée indéterminée “TSDI”.
Au 31 décembre 2020, l’encours des titres super-subordonnés est de
247 millions d’euros contre 472 millions d’euros au 31 décembre 2019.
Les titres de dettes émis par Crédit Agricole S.A. et souscrits par les sociétés
d’assurance de Crédit Agricole S.A. sont éliminés pour les contrats en euros.
Ils sont éliminés pour la partie en représentation des contrats en unités de
compte dont le risque financier est supporté par l’assuré.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
535
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Émissions de dettes subordonnées
Les émissions de dettes subordonnées entrent dans le cadre de la gestion
des fonds propres prudentiels, tout en contribuant au refinancement de
l’ensemble des activités de Crédit Agricole S.A.
La directive et le règlement européens sur les exigences de fonds propres
des établissements de crédit et des entreprises d’investissement – CRD/CRR
(telles que ces textes ont été amendés, pour la dernière fois au travers
de respectivement, la directive (EU) 2019/878, dite CRD 5, et le règlement
(UE) 2019/876 du 20 mai 2019, dit CRR2) définissent notamment les
conditions selon lesquelles les instruments subordonnés peuvent bénéficier
du statut de fonds propres réglementaires et prévoient les modalités et
les conditions de la disqualification progressive des anciens instruments
qui ne remplissent pas ces conditions entre le 1
er
janvier 2014 (date de la
première entrée en vigueur de la directive CRD et du règlement CRR) et le
1
er
janvier 2022 et, pour les instruments émis avant le 27 juin 2019 (date
d’entrée en vigueur de la directive CRD 5 et du règlement CRR2 venant
amender la CDR 4 et le CRR) jusqu’au 28 juin 2025 et sous réserve de
certains critères.
Toutes les émissions de dettes subordonnées, qu’il s’agisse de nouvelles
émissions ou d’émissions plus anciennes, sont susceptibles de faire l’objet
d’absorption de pertes par renflouement interne
(Bail-in)
dans certaines
circonstances et notamment en cas de mise en résolution de la banque
émettrice, conformément au droit français applicable transposant la directive
2014/59/EU du Parlement européen et du Conseil sur le redressement et la
résolution des établissements de crédit et des entreprises d’investissement
du 15 mai 2014 (telle qu’amendée, notamment, par la directive (UE)
2019/879 du 20 mai 2019 en ce qui concerne la capacité d’absorption des
pertes et de recapitalisation des établissements de crédit et des entreprises
d’investissement) (la
“directive DRRB”
).
Les différents types de dettes subordonnées émises par Crédit Agricole S.A.
et toujours en circulation sont détaillés ci-dessous : il s’agit des titres
super-subordonnés à durée indéterminée et des titres subordonnés
remboursables.
Émissions de Titres Super-Subordonnés (TSS)
Crédit Agricole a émis plusieurs générations de titres super subordonnés
à durée indéterminée tenant compte des différentes réglementations et
législations applicables au moment de leur émission.
Ces titres ont, en point commun, d’être tous émis pour une durée
indéterminée. Ils peuvent être remboursés dans les conditions qui sont
contractuellement définies et sous réserve de certaines conditions
spécifiques liées notamment à leur éligibilité d’origine en fonds propres
de catégorie 1.
Les nouvelles émissions de TSS sont effectuées uniquement sur les marchés
internationaux à destination d’investisseurs institutionnels, en droit anglais,
français ou de l’État de New York (États-Unis).
Les TSS se distinguent des autres titres de créance en raison de leur rang
de créance en liquidation (principal et intérêts) contractuellement défini par
leur clause de super-subordination faisant référence explicitement au droit
français applicable et ce, en fonction de la date à laquelle ils ont été émis.
Émissions de Titres Subordonnés
Remboursables (TSR)
Les Titres Subordonnés Remboursables (TSR) émis par Crédit Agricole S.A.
sont des emprunts a durée (échéance) déterminée. Ils peuvent
être remboursés avant cette échéance dans les conditions qui sont
contractuellement définies et sous réserve de certaines conditions liées
notamment à leur éligibilité d’origine en fonds propres de catégorie 2.
Les émissions de ces TSR sont réalisées soit sur le marché français, en
droit français, soit sur les marchés internationaux en droit français, anglais,
en droit de l’État de New York (États-Unis) ou en droit japonais.
Les TSR se distinguent des obligations senior préférées ou non préférées
en raison du rang de créance en liquidation (principal et intérêts)
contractuellement défini par leur clause de subordination faisant référence
explicitement au droit français applicable et ce en fonction de la date à
laquelle ils ont été émis (les TSR sont junior aux titres senior non préférés
et préférés).
Remboursements anticipés dans le cadre
des conditions de toutes les émissions de Titres
Subordonnés (TSR ou TSS)
Les TSR et TSS ci-dessus visés peuvent faire l’objet, en fonction des
conditions déterminées au moment de leur émission :
de rachat en bourse ou hors bourse ou offre publique d’achat ou
d’échange, sous réserve de l’accord du régulateur et/ou de l’autorité
de supervision compétent, si nécessaire, et/ou à l’initiative de Crédit
Agricole S.A., selon les clauses contractuelles de chaque émission ;
de l’exercice d’une option de remboursement anticipé à l’option de
Crédit Agricole S.A. (
call option
), dans les conditions et sous réserve de
l’autorisation de régulateur compétent le cas échéant, aux dates fixées
par les clauses contractuelles de l’émission, dans l’hypothèse où le
contrat d’émission de ces titres prévoit une telle clause.
Émissions de dette “senior non préférée”
Avec la Loi relative à la transparence, à la lutte contre la corruption et à la
modernisation de la vie économique (autrement appelée “Loi Sapin 2”),
du 10 décembre 2016, la France s’est dotée d’une nouvelle catégorie de
dette senior permettant de répondre aux critères d’éligibilité aux ratios TLAC
et MREL (tels que ces derniers sont actuellement définis) : la dette senior
“non-préférée” (codifiée dans les articles L. 613-30-3-I-4° et R. 613-28
du Code monétaire et financier). Cette catégorie de dette est également
visée par la directive DRRB.
Les titres senior non préférés se distinguent des titres senior préférés en
raison de leur rang de créance en liquidation définie contractuellement par
référence aux articles L. 613-30-3-I-4° et R. 613-28 du Code monétaire
et financier précités (les titres senior non préférés sont junior aux titres
senior préférés et senior aux titres subordonnés (en ce compris les TSS
et les TSR précités).
L’encours de titres senior non préférés de Crédit Agricole S.A. et du
Groupe Crédit Agricole s’élève ainsi à 24,1 milliards en contre-valeur
euros au 31 décembre 2020 contre 18,5 milliards en contre-valeur euros
au 31 décembre 2019.
Émissions de type
covered bonds
Afin d’accroître sa base de financement à moyen et long terme, le Groupe
réalise des émissions d’obligations de type
covered bonds
par l’intermédiaire
de deux filiales en France, une filiale en Italie et une filiale en Suisse :
Crédit Agricole Home Loan SFH
dont l’émission inaugurale a été lancée
en janvier 2009. Au total, l’encours en vie au 31 décembre 2020 s’élève
à 33 milliards en contre-valeur euros ;
Crédit Agricole Public Sector SCF
dont l’émission inaugurale
a été lancée en octobre 2012. Au total, l’encours émis et en vie au
31 décembre 2020 s’élève à 4 milliards d’euros ;
Crédit Agricole Italia :
au total, l’encours émis et en vie au
31 décembre 2020 s’élève à 10 milliards d’euros d’OBG, dont
1,750
milliards d’euros retenus au 31 décembre 2020 ;
Crédit Agricole Nextbank
dont l’émission inaugurale a été réalisée en
septembre 2020 pour un montant de 184 millions en contre-valeur euros.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
536
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
6.20 CAPITAUX PROPRES
Composition du capital au 31 décembre 2020
Au 31 décembre 2020, à la connaissance de Crédit Agricole S.A., la répartition du capital et des droits de vote est la suivante :
Actionnaires
Nombre de titres
au 31/12/2020
% du capital
% des droits
de vote
SAS Rue La Boétie
1 612 517 290
55,29 %
55,30 %
Actions en autodétention
1 090 000
0,04 %
-
Salariés (FCPE)
169 020 958
5,79 %
5,80 %
Public
1 134 060 392
38,88 %
38,90 %
TOTAL
2 916 688 640
100,00 %
100,00 %
Au 31 décembre 2020, le capital social de Crédit Agricole S.A. s’élève à
8 750 065 920 euros, composé de 2 916 688 640 actions ordinaires de
3 euros chacune de valeur nominale et entièrement libérées.
La SAS Rue La Boétie est détenue en totalité par les Caisses régionales
de Crédit Agricole.
Concernant le titre Crédit Agricole S.A., un contrat de liquidité a été signé le
25 octobre 2006 avec Crédit Agricole Cheuvreux S.A., racheté par Kepler,
devenu Kepler Cheuvreux en 2013.
Ce contrat est reconduit chaque année par tacite reconduction. Afin que
l’opérateur puisse réaliser en toute indépendance les opérations prévues au
contrat, et conformément aux dispositions des règlements UE 596/2014 et
2016/908 et à la décision AMF n° 2018-01, celui-ci est doté d’un montant
maximum de 50 millions d’euros.
À la connaissance de la Société, il n’existe pas d’autre actionnaire détenant
directement, indirectement ou de concert, 5 % ou plus du capital ou des
droits de vote.
Résultat par action
31/12/2020
31/12/2019
Résultat net part du Groupe de la période
(en millions d’euros)
2 692
4 844
Rémunération des titres subordonnés et super-subordonnés
(en millions d’euros)
(373)
(587)
Résultat net attribuable aux porteurs d’actions ordinaires
(en millions d’euros)
2 319
4 257
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de la période
2 885 319 047
2 873 414 500
Coefficient d’ajustement
1,000
1,000
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires pour le calcul du résultat dilué par action
2 885 319 047
2 873 414 500
RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION
(en euros)
0,804
1,482
Résultat de base par action des activités poursuivies
(en euros)
0,880
1,495
Résultat de base par action des activités abandonnées
(en euros)
(0,077)
(0,013)
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION
(en euros)
0,804
1,482
Résultat dilué par action des activités poursuivies
(en euros)
0,880
1,495
Résultat dilué par action des activités abandonnées
(en euros)
(0,077)
(0,013)
Le résultat net attribuable aux titres subordonnés et super-subordonnés
correspond aux frais d’émission et aux intérêts échus des émissions
obligataires subordonnées et super-subordonnées
Additional Tier 1.
Le
montant s’élève à - 373 millions d’euros au 31 décembre 2020.
Compte tenu de l’évolution du cours moyen de l’action Crédit Agricole S.A.,
l’ensemble des plans d’options d’achat d’actions Crédit Agricole S.A. sont
non dilutifs.
En l’absence d’émission dilutive par Crédit Agricole S.A. le résultat de base
par action est identique au résultat dilué par action.
Dividendes
Au titre de l’exercice 2020, le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.
dans sa séance du 10 février 2021, a décidé de proposer à l’Assemblée
générale des actionnaires du 12 mai 2021 le paiement d’un dividende
par action de 0,80 euro.
Il est proposé d’offrir à chaque actionnaire une option entre le paiement du
dividende en numéraire ou en action(s) nouvelle(s) de Crédit Agricole S.A.
Cette option porte sur 100 % du dividende unitaire. Le prix des actions
nouvelles ne pourra être inférieur à 90 % de la moyenne pondérée des
cours côtés des 20 séances de bourse précédant le jour de décision de
l’Assemblée générale, diminué du montant net du dividende.
Proposition au titre de l’exercice
(en euros)
2020
2019
2018
2017
2016
Dividende ordinaire
0,80
-
0,69
0,63
0,60
Dividende majoré
N/A
N/A
N/A
0,693
0,660
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
537
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Dividendes payés au cours de l’exercice
Conformément à la décision de l’Assemblée générale du 13 mai 2020
de Crédit Agricole S.A., la totalité du résultat au titre de l’exercice 2019
a été affecté en réserves. Aucune distribution de dividende n’a été votée
(cf. note 2.1.5 “Décision concernant le dividende 2019”).
Affectations du résultat
L’affectation du résultat est proposée dans les projets de résolutions
présentés par le Conseil d’administration à l’Assemblée générale mixte
de Crédit Agricole S.A. du mercredi 12 mai 2021.
Le résultat net de Crédit Agricole S.A. entité sociale au titre de l’exercice
2020 est positif et s’élève à 245 175 099,26 euros.
Le Conseil d’administration décide de proposer à l’Assemblée générale
mixte :
de constater que le bénéfice de l’exercice s’élève à 245 175 099,26 euros ;
d’affecter la somme de 9 599 978,40 euros à la réserve légale pour la
porter à 10 % du capital social qui s’élève à 8 750 065 920,00 euros ;
de constater que le bénéfice distribuable s’élève à 14 832 826 141,94 euros
et ce, compte tenu du report à nouveau de 14 597 251 021,08 euros ;
de fixer le montant du dividende ordinaire à 0,80 euro par action ;
(1)
Ce montant sera ajusté, le cas échéant, pour prendre en compte les événements suivants : (a) création d’actions nouvelles donnant droit au dividende avant la date de détachement,
(b) variation du nombre d’actions auto-détenues antérieurement à la date de détachement.
de distribuer le dividende versé, soit 2 332 478 912,00 euros
(1)
par prélèvement sur le bénéfice distribuable ;
de porter le solde du bénéfice non distribué, soit 12 500 347 229,94 euros
(1)
,
en report à nouveau.
Instruments financiers à durée indéterminée
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole S.A. a revu les modalités de
comptabilisation des coupons versés aux investisseurs relatifs aux
instruments financiers subordonnés RT1
(Restricted Tier 1)
émis par Crédit
Agricole Assurances (CAA) et souscrits par des investisseurs extérieurs
au Groupe.
La rémunération de ces instruments étant qualifiée de “cumulative”, celle-ci
est acquise aux porteurs de ces instruments qui se voient ainsi attribuer
une partie du résultat.
Cela a pour conséquence :
d’attribuer des coupons, en résultat, aux participations ne donnant pas
le contrôle, par prélèvement sur le résultat part du Groupe ;
de déduire les coupons, lors de leur versement, des capitaux propres
relatifs aux participations ne donnant pas le contrôle.
Les principales émissions d’instruments financiers subordonnés et super-subordonnés à durée indéterminée ayant un impact en capitaux propres – part
du Groupe se détaillent comme suit :
Date d’émission
Devise
Montant
en devises au
31/12/2020
Au 31 décembre 2020
Montant
en devises au
31/12/2019
Rachats
partiels et
remboursements
Montant en
euros au cours
d’origine
Rémunération
– part du
Groupe
– cumulée
Frais
d’émission
nets d’impôt
Impact
en capitaux
propres part
du Groupe
cumulé
(en millions de
devises d’émission)
(en millions de devises
d’émission)
(en millions de
devises d’émission)
(en millions d’euros)
(en millions d’euros)
(en millions d’euros)
(en millions d’euros)
23/01/2014
USD
1 750
-
1 750
1 283
(827)
(8)
448
08/04/2014
GBP
500
-
500
607
(300)
(4)
303
08/04/2014
EUR
1 000
-
1 000
1 000
(436)
(6)
558
19/01/2016
USD
1 250
-
1 250
1 150
(440)
(8)
702
26/02/2019
USD
1 250
-
1 250
1 098
(121)
(7)
970
14/10/2020
EUR
750
750
(6)
(5)
739
Émissions Crédit Agricole S.A.
5 888
(2 130)
(38)
3 720
Émissions souscrites
en interne
Effet part Groupe/
Participations ne donnant pas
le contrôle
-
89
-
89
Souscriptions de Crédit
Agricole CIB pour régulation
de cours
-
-
-
-
TOTAL
5 888
(2 041)
(38)
3 809
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
538
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
Les mouvements relatifs aux instruments financiers subordonnés et super-subordonnés à durée indéterminée ayant un impact sur les participations ne
donnant pas le contrôle sont :
Date d’émission
Devise
Montant en devises
au 31/12/2019
Rachats
partiels et
remboursements
Montant
en devises au
31/12/2020
Au 31 décembre 2020
Montant
en euros au
cours d’origine
Rémunération
– Participations
ne donnant
pas le contrôle
– cumulée
(en millions de devises
d’émission)
(en millions de devises
d’émission)
(en millions de devises
d’émission)
(en millions d’euros)
(en millions d’euros)
14/10/2014
EUR
745
-
745
745
(203)
13/01/2015
EUR
1 000
-
1 000
1 000
(213)
Émissions Assurance
1 745
(416)
TOTAL
1 745
(416)
Les mouvements relatifs aux instruments financiers subordonnés et super-subordonnés à durée indéterminée impactant les Capitaux propres part du
Groupe se détaillent comme suit :
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Titres super-subordonnés à durée indéterminée
Rémunération versée comptabilisée en réserves
(368)
(395)
Évolutions des nominaux
754
123
Économie d’impôts relative à la rémunération versée aux porteurs de titres comptabilisée en résultat
127
145
Frais d’émissions nets d’impôt comptabilisés en réserves
(5)
(7)
Autres
-
(109)
Titres subordonnés à durée indéterminée
Rémunération versée comptabilisée en réserves
(1)
-
(76)
Évolutions des nominaux
-
-
Économie d’impôts relative à la rémunération versée aux porteurs de titres comptabilisée en résultat
24
26
Frais d’émissions nets d’impôt comptabilisés en réserves
-
-
Autres
-
-
(1)
Suite au changement de méthode de comptabilisation des coupons RT1 intervenu au 31 décembre 2020 ceux-ci sont désormais comptabilisés en Résultat des participations ne donnant pas
le contrôle.
Les instruments financiers subordonnés et super-subordonnés à durée indéterminée étant considérés comme des instruments de capitaux propres émis,
les effets fiscaux sur leur rémunération versée sont comptabilisés en impôts sur les bénéfices au compte de résultat.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
539
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
6.21
PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE
Informations sur l’étendue des intérêts détenus par les participations significatives ne donnant
pas le contrôle
Le tableau ci-après présente les informations relatives aux filiales et entités structurées consolidées dont le montant des participations ne donnant pas
le contrôle est significatif au regard des capitaux propres totaux du Groupe ou du palier ou dont le total bilan des entités détenues par les participations
ne donnant pas le contrôle est significatif.
(en millions d’euros)
31/12/2020
Pourcentage
des droits de vote
des détenteurs
de participations
ne donnant pas
le contrôle
Pourcentage
d’intérêt
des participations
ne donnant pas
le contrôle
Résultat net attribué
aux détenteurs
de participations
ne donnant pas le
contrôle au cours
de la période
Montant dans
les capitaux propres
des participations
ne donnant pas
le contrôle à la fin
de la période
Dividendes versés
aux détenteurs
de participations
ne donnant pas
le contrôle
Groupe Amundi
32 %
32 %
288
2 518
-
Groupe Crédit Agricole Italia
24 %
24 %
(71)
1 305
-
Groupe CACEIS
30 %
30 %
58
1 030
-
AGOS SPA
39 %
39 %
82
376
64
CA Égypte
40 %
40 %
26
145
23
Autres entités
(1)
163
2 904
22
TOTAL
546
8 278
109
(1)
Dont 1 745 millions d’euros liés aux émissions d’obligations subordonnées perpétuelles
Additional Tier 1
réalisées le 14 octobre 2014 et le 13 janvier 2015 par Crédit Agricole Assurances
comptabilisées en capitaux propres des participations ne donnant pas le contrôle.
(en millions d’euros)
31/12/2019
Pourcentage
des droits de vote
des détenteurs
de participations
ne donnant pas
le contrôle
Pourcentage
d’intérêt
des participations
ne donnant pas
le contrôle
Résultat net attribué
aux détenteurs
de participations
ne donnant pas le
contrôle au cours
de la période
Montant dans
les capitaux propres
des participations
ne donnant pas
le contrôle à la fin
de la période
Dividendes versés
aux détenteurs
de participations
ne donnant pas
le contrôle
Groupe Amundi
31 %
32 %
294
2 186
180
Groupe Crédit Agricole Italia
24 %
24 %
83
1 379
40
Groupe CACEIS
30 %
30 %
-
1 010
2
AGOS SPA
39 %
39 %
104
363
106
CA Égypte
40 %
40 %
43
155
25
Autres entités
(1)
89
2 828
23
TOTAL
612
7 921
376
(1)
Dont 1 745 millions d’euros liés aux émissions d’obligations subordonnées perpétuelles
Additional Tier 1
réalisées le 14 octobre 2014 et le 13 janvier 2015 par Crédit Agricole Assurances
comptabilisées en capitaux propres des participations ne donnant pas le contrôle.
Informations financières individuelles résumées concernant les participations significatives
ne donnant pas le contrôle
Le tableau ci-après présente les données résumées des filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contrôle sont significatives
pour le groupe Crédit Agricole S.A. sur la base des états financiers présentés en normes IFRS.
(en millions d’euros)
31/12/2020
Total bilan
PNB
Résultat net
Résultat global
Groupe Amundi
28 888
2 521
907
757
Groupe Crédit Agricole Italia
76 328
1 891
217
240
Groupe CACEIS
120 695
1 129
189
156
AGOS SPA
17 309
809
223
222
CA Égypte
2 704
197
66
65
TOTAL
245 924
6 547
1 602
1 440
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
540
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
(en millions d’euros)
31/12/2019
Total bilan
PNB
Résultat net
Résultat global
Groupe Amundi
24 261
2 636
959
966
Groupe Crédit Agricole Italia
64 231
1 950
326
401
Groupe CACEIS
88 015
939
158
205
AGOS SPA
18 180
868
267
266
CA Égypte
2 850
216
108
122
TOTAL
197 538
6 609
1 818
1 960
6.22
VENTILATION DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS PAR ÉCHÉANCE
CONTRACTUELLE
La ventilation des soldes au bilan des actifs et passifs financiers est réalisée par date d’échéance contractuelle.
L’échéance des instruments dérivés de transaction et de couverture correspond à leur date de maturité contractuelle.
Les actions et autres titres à revenu variable sont par nature sans échéance contractuelle ; ils sont positionnés en “Indéterminée”.
(en millions d’euros)
31/12/2020
≤ 3 mois
> 3 mois à
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Indéterminée
TOTAL
Caisse, banques centrales
194 269
-
-
-
-
194 269
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
118 218
30 371
41 300
82 034
160 539
432 462
Instruments dérivés de couverture
1 526
2 799
4 087
13 333
-
21 745
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
8 929
14 559
95 767
144 523
2 294
266 072
Actifs financiers au coût amorti
180 604
147 308
398 885
224 604
2 499
953 900
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
7 463
-
-
-
-
7 463
TOTAL ACTIFS FINANCIERS PAR ÉCHÉANCE
511 009
195 037
540 039
464 494
165 332
1 875 911
Banques centrales
864
-
-
-
-
864
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
108 784
20 661
42 541
93 187
-
265 173
Instruments dérivés de couverture
1 946
598
4 824
7 850
-
15 218
Passifs financiers au coût amorti
800 678
67 115
221 858
57 203
-
1 146 854
Dettes subordonnées
335
1 603
5 942
15 483
689
24 052
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
10 380
-
-
-
-
10 380
TOTAL PASSIFS FINANCIERS PAR ÉCHÉANCE
922 987
89 977
275 165
173 723
689
1 462 541
(en millions d’euros)
31/12/2019
≤ 3 mois
> 3 mois à
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Indéterminée
TOTAL
Caisse, banques centrales
93 079
-
-
-
-
93 079
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
94 533
25 421
44 405
79 628
155 490
399 477
Instruments dérivés de couverture
2 831
434
4 057
12 046
-
19 368
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
8 573
16 519
94 771
138 824
2 634
261 321
Actifs financiers au coût amorti
201 912
153 737
326 542
220 653
3 436
906 280
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
7 145
-
-
-
-
7 145
TOTAL ACTIFS FINANCIERS PAR ÉCHÉANCE
408 074
196 110
469 775
451 151
161 560
1 686 670
Banques centrales
1 896
-
-
-
-
1 896
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
100 314
11 579
43 840
90 937
-
246 669
Instruments dérivés de couverture
1 542
573
3 988
7 190
-
13 293
Passifs financiers au coût amorti
721 662
95 870
110 929
61 502
-
989 962
Dettes subordonnées
301
1 206
1 938
17 451
901
21 797
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
9 182
-
-
-
-
9 182
TOTAL PASSIFS FINANCIERS PAR ÉCHÉANCE
834 897
109 228
160 695
177 078
901
1 282 799
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
541
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 6
NOTE 7
Avantages au personnel et autres rémunérations
7.1
DÉTAIL DES CHARGES DE PERSONNEL
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Salaires et traitements
(1) (2)
(4 987)
(4 899)
Cotisation au titre des retraites (régimes à cotisations définies)
(402)
(394)
Cotisation au titre des retraites (régimes à prestations définies)
(69)
(97)
Autres charges sociales
(1 195)
(1 165)
Intéressement et participation
(237)
(256)
Impôts et taxes sur rémunération
(343)
(336)
TOTAL CHARGES DE PERSONNEL
(7 233)
(7 147)
(1)
Au titre de la rémunération variable différée versée aux professionnels des marchés, Crédit Agricole S.A. a comptabilisé une charge relative aux paiements à base d’actions de 70 millions d’euros au
31 décembre 2020 contre une charge de 51 millions d’euros au 31 décembre 2019.
(2)
Dont indemnités liées à la retraite pour 165 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre 132 millions d’euros au 31 décembre 2019.
7.2
EFFECTIF MOYEN DE LA PÉRIODE
Effectif moyen
31/12/2020
31/12/2019
France
35 201
34 980
Étranger
37 319
37 544
TOTAL
72 520
72 524
7.3
AVANTAGES POSTÉRIEURS À L’EMPLOI, RÉGIMES À COTISATIONS
DÉFINIES
Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les sociétés
“employeurs”. Les fonds sont gérés par des organismes indépendants et les
sociétés cotisantes n’ont aucune obligation, juridique ou implicite, de payer
des cotisations supplémentaires si les fonds n’ont pas suffisamment d’actifs
pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus par le
personnel pendant l’exercice et les exercices antérieurs. Par conséquent,
les sociétés de Crédit Agricole S.A. n’ont pas de passif à ce titre autre que
les cotisations à payer.
Il existe au sein du Groupe divers régimes de retraite obligatoires à cotisations
définies dont le principal est le régime des retraites complémentaires
françaises Agirc/Arrco, complété par des régimes supplémentaires en
vigueur notamment au sein de l’UES Crédit Agricole S.A.
Cartographie des régimes de retraites supplémentaires en France
Pôles
Entités
Régimes supplémentaires
obligatoires
Nombre de
salariés couverts
Estimation
au 31/12/2020
Nombre de
salariés couverts
Estimation
au 31/12/2019
Pôles fonctions centrales
UES Crédit Agricole S.A.
Régime professionnel agricole 1,24 %
1 750
1 745
Pôles fonctions centrales
UES Crédit Agricole S.A.
Régime cadres dirigeants art. 83
219
192
Pôle Banque de Proximité France – LCL
LCL
Régime cadres dirigeants art. 83
292
303
Pôle Grandes clientèles
Crédit Agricole CIB
Régime type art. 83
5 032
4 925
Pôle Gestion de l’Épargne et Assurances
CAAS/ Pacifica/SIRCA/LA MDF
Régime professionnel agricole 1,24 %
4 443
4 189
Pôle Gestion de l’Épargne et Assurances
CAAS/Pacifica/CACI/LA MDF
Régime cadres dirigeants art. 83
79
65
Pôle Gestion de l’Épargne et Assurances
CACI/CA Indosuez Wealth
(France) CA Indosuez Wealth
(Group)/ Amundi
Régime type art. 83
3 725
3 456
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
542
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 7
7.4
AVANTAGES POSTÉRIEURS À L’EMPLOI, RÉGIMES À PRESTATIONS
DÉFINIES
Variation dette actuarielle
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
Toutes zones
Dette actuarielle au 31/12/N-1
1 611
1 725
3 336
3 072
Écart de change
-
(55)
(55)
66
Coût des services rendus sur l’exercice
58
37
95
94
Coût financier
14
21
35
49
Cotisations employés
1
13
14
16
Modifications, réductions et liquidations de régime
(1)
(17)
(18)
(100)
Variations de périmètre
6
-
6
(1)
Prestations versées (obligatoire)
(90)
(75)
(165)
(132)
Taxes, charges administratives et primes
-
-
-
-
Gains/(pertes) actuariels – liés aux hypothèses démographiques
(1)
(23)
33
10
(11)
Gains/(pertes) actuariels – liés aux hypothèses financières
(1)
100
87
187
283
DETTE ACTUARIELLE AU 31/12/N
1 676
1 769
3 445
3 336
(1)
Dont écarts actuariels liés aux ajustements d’expérience.
Détail de la charge comptabilisée au résultat
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
Toutes zones
Coût des services
(57)
(21)
(78)
7
Charge/produit d’intérêt net
(7)
(3)
(10)
(11)
IMPACT EN COMPTE DE RÉSULTAT AU 31/12/N
(64)
(24)
(88)
(4)
Détail des gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
Toutes zones
Réévaluation du passif (de l’actif) net
Montant du stock d’écarts actuariels cumulés en gains et pertes nets
comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
au 31/12/N-1
512
316
828
674
Écart de change
-
(4)
(4)
7
Gains/(pertes) actuariels sur l’actif
(14)
(83)
(97)
(112)
Gains/(pertes) actuariels – liés aux hypothèses démographiques
(1)
(23)
32
9
(11)
Gains/(pertes) actuariels – liés aux hypothèses financières
(1)
100
87
187
283
Ajustement de la limitation d’actifs
7
1
8
-
Total des éléments reconnus immédiatement en gains et pertes nets
comptabilisés directement en capitaux propres au 31/12/N
70
33
103
167
(1)
Dont écarts actuariels liés aux ajustements d’expérience.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
543
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 7
Variation de juste valeur des actifs
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
Toutes zones
Juste valeur des actifs au 31/12/N-1
576
1 477
2 053
1 800
Écart de change
-
(51)
(51)
60
Intérêt sur l’actif (produit)
5
20
25
35
Gains/(pertes) actuariels
14
83
97
112
Cotisations payées par l’employeur
35
27
62
102
Cotisations payées par les employés
-
14
14
16
Modifications, réductions et liquidations de régime
-
-
-
-
Variations de périmètre
-
-
-
6
Taxes, charges administratives et primes
-
(1)
(1)
(1)
Prestations payées par le fonds
(16)
(72)
(88)
(77)
JUSTE VALEUR DES ACTIFS AU 31/12/N
614
1 497
2 111
2 053
Variation de juste valeur des droits à remboursement
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
Toutes zones
Juste valeur des droits à remboursement au 31/12/N-1
338
-
338
337
Écart de change
-
-
-
-
Intérêts sur les droits à remboursement (produit)
2
-
2
4
Gains/(pertes) actuariels
-
-
-
1
Cotisations payées par l’employeur
7
-
7
-
Cotisations payées par les employés
-
-
-
-
Modifications, réductions et liquidations de régime
-
-
-
-
Variations de périmètre
7
-
7
5
Taxes, charges administratives et primes
-
-
-
-
Prestations payées par le fonds
(37)
-
(37)
(9)
JUSTE VALEUR DES DROITS À REMBOURSEMENT AU 31/12/N
317
-
317
338
Position nette
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
Toutes zones
Dette actuarielle fin de période
(1 676)
(1 769)
(3 445)
(3 336)
Impact de la limitation d’actifs
(7)
(9)
(16)
(9)
Juste valeur des actifs fin de période
614
1 497
2 111
2 053
POSITION NETTE (PASSIF)/ACTIF FIN DE PÉRIODE
(1 069)
(281)
(1 350)
(1 292)
Régimes à prestations définies : principales hypothèses actuarielles
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Zone euro
Hors zone euro
Zone euro
Hors zone euro
Taux d’actualisation
(1)
0,35 %
0,99 %
0,84 %
1,27 %
Taux de rendement effectif des actifs du régime
et des droits à remboursement
2,39 %
7,34 %
3,83 %
8,56 %
Taux attendus d’augmentation des salaires
(2)
1,40 %
1,74 %
1,36 %
1,80 %
Taux d’évolution des coûts médicaux
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
(1)
Les taux d’actualisation sont déterminés en fonction de la durée moyenne de l’engagement, c’est-à-dire la moyenne arithmétique des durées calculées entre la date d’évaluation et la date
de paiement pondérée par les hypothèses de rotation du personnel. Le sous-jacent utilisé est le taux d’actualisation par référence à l’indice iBoxx AA.
(2)
Suivant les populations concernées (cadres ou non-cadres).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
544
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 7
Information sur les actifs des régimes – allocations d’actifs
(1)
(en millions d’euros)
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
En %
en montant
dont coté
En %
en montant
dont coté
En %
en montant
dont coté
Actions
9,4 %
87
86
24,2 %
362
362
18,5 %
449
448
Obligations
41,1 %
382
371
49,9 %
746
746
46,5 %
1 128
1 117
Immobilier
3,2 %
30
11,3 %
169
8,2 %
199
Autres actifs
46,4 %
432
14,7 %
220
26,8 %
651
(1) Dont juste valeur des droits à remboursement.
Au 31 décembre 2020, les taux de sensibilité démontrent que :
une variation de plus 50 points de base des taux d’actualisation conduirait
à une baisse de l’engagement de - 6,68 % ;
une variation de moins 50 points de base des taux d’actualisation
conduirait à une hausse de l’engagement de + 7,66 %.
Les prestations attendues sur les régimes postérieurs à l’emploi sur 2020
sont les suivantes :
prestations versées par l’employeur ou les fonds de droits à
remboursements :
77 millions d’euros (55 millions d’euros versés
en 2019) ;
prestations versées par les actifs de couverture :
88 millions d’euros
(77 millions d’euros versés en 2019).
La politique de couverture des engagements sociaux du groupe Crédit
Agricole S.A. répond aux règles de financement locales des régimes
postérieurs à l’emploi dans les pays où un financement minimum est
exigé. Au global, les engagements liés aux régimes postérieurs à l’emploi
du Groupe sont couverts à hauteur de 70 % au 31 décembre 2020 (droits
à remboursements inclus).
7.5
AUTRES AVANTAGES SOCIAUX
En France, les principales entités du Groupe versent des gratifications au
titre de l’obtention de médailles du travail. Les montants sont variables
suivant les usages et les conventions collectives en vigueur.
Les provisions constituées par Crédit Agricole S.A. au titre de ces autres
engagements sociaux s’élèvent à 346 millions d’euros au 31 décembre 2020.
7.6
PAIEMENTS À BASE D’ACTIONS
7.6.1
Plan d’attribution d’options
Aucun nouveau plan n’a été mis en place en 2020.
7.6.2
Rémunérations variables différées
versées en actions ou en espèces
indexées sur la valeur de l’action
Les plans de rémunération variable différée mis en œuvre au sein du
Groupe peuvent être de deux natures :
plans dénoués en actions ;
plans dénoués en espèces indexées sur la valeur de l’action Crédit
Agricole S.A.
Depuis le 1
er
janvier 2016, tous les plans de rémunération variable différée
en cours et à venir sont désormais dénoués en trésorerie avec indexation
sur la valeur de l’action Crédit Agricole S.A. L’impact de la revalorisation
de l’engagement sur la base du cours de l’action Crédit Agricole S.A., non
significatif, a été comptabilisé en résultat net.
Ces rémunérations variables différées sont assujetties à des conditions de
présence et de performance et différées par tiers en mars 2021, mars 2022
et mars 2023.
La charge relative à ces plans est enregistrée en charges de rémunération.
Elle est étalée linéairement sur la période d’acquisition des droits, afin de
tenir compte des conditions de présence, avec une contrepartie directe
en dettes vis-à-vis du personnel avec réévaluation de la dette par résultat
périodiquement jusqu’à la date de règlement, en fonction de l’évolution
du cours de l’action Crédit Agricole S.A. et des conditions d’acquisition
(conditions de présence et de performance).
7.7
RÉMUNÉRATIONS DE DIRIGEANTS
Par principaux dirigeants, Crédit Agricole S.A. comprend l’ensemble des
membres du Comité exécutif : le Directeur général, le Directeur général
délégué, les Directeurs généraux adjoints en charge des différents pôles
du Groupe, les Directeurs généraux des principales filiales et les Directeurs
et responsables des principales activités stratégiques du Groupe.
Les rémunérations et avantages versés aux membres du Comité exécutif
en 2020 s’établissent comme suit :
avantages à court terme :
25,2 millions d’euros comprenant les
rémunérations fixes et variables (dont 3,2 millions d’euros versés en
instruments indexés à l’action) y compris les charges sociales ainsi que
les avantages en nature ;
avantages postérieurs à l’emploi :
3,5 millions d’euros au titre des
indemnités de fin de carrière et du régime de retraite complémentaire
mis en place pour les principaux cadres dirigeants du Groupe ;
autres avantages à long terme :
le montant accordé au titre des
médailles du travail est non significatif ;
indemnités de fin de contrat de travail :
non significatif ;
autre paiement en actions :
sans objet.
Les membres du Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. ont perçu
en 2020, au titre de leurs mandats à Crédit Agricole S.A., un montant
global des rémunérations de 1 566 200 euros, après déductions fiscales,
le montant net perçu est de 1 144 990 euros.
Ces montants intègrent les rémunérations et avantages versés au Directeur
général et au Directeur général délégué de Crédit Agricole S.A.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
545
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 7
NOTE 8
Contrats de location
8.1
CONTRATS DE LOCATION DONT LE GROUPE EST PRENEUR
Le poste “Immobilisations corporelles d’exploitation” au bilan est composé d’actifs détenus en propre et d’actifs loués qui ne remplissent pas la définition
d’immeubles de placement.
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Immobilisations corporelles détenues en propre
4 104
4 226
Droits d’utilisation des contrats de location
1 675
1 371
TOTAL IMMOBILISATIONS CORPORELLES D’EXPLOITATION
5 779
5 597
Crédit Agricole S.A. est également preneur dans des contrats de location de matériel informatique (photocopieurs, ordinateurs…) pour des durées de un
à trois ans. Ces contrats sont de faible valeur et/ou de courte durée. Crédit Agricole S.A. a choisi d’appliquer les exemptions prévues par IFRS 16 et de
ne pas comptabiliser au bilan de droit d’utilisation et de dette locative sur ces contrats.
Variation des actifs au titre du droit d’utilisation
Crédit Agricole S.A. est preneur de nombreux actifs dont des bureaux, des agences et du matériel informatique.
Les informations relatives aux contrats dont Crédit Agricole S.A. est preneur sont présentés ci-dessous :
(en millions d’euros)
31/12/2019
Variations de
périmètre
Augmentations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions)
Écarts de
conversion
Autres
mouvements
(1)
31/12/2020
IMMOBILIER
Valeur brute
1 687
-
463
(294)
(31)
431
2 256
Amortissements et dépréciations
(344)
-
(332)
69
9
(46)
(644)
Total Immobilier
1 343
-
131
(225)
(22)
385
1 612
MOBILIER
Valeur brute
43
78
10
(24)
(6)
-
101
Amortissements et dépréciations
(15)
(16)
(14)
4
2
1
(38)
Total Mobilier
28
62
(4)
(20)
(4)
1
63
TOTAL DROITS D’UTILISATION
1 371
62
127
(245)
(26)
386
1 675
(1)
Tenant compte des effets de première application de la décision de l’IFRS IC du 26 novembre 2019 sur la durée des contrats de location IFRS 16, le solde des droits d’utilisation au bilan aurait été
de 1 762 millions d’euros au 31 décembre 2019 (cf. note 1.1 “Normes applicables et comparabilité”).
(en millions d’euros)
31/12/2018
01/01/2019
Variations de
périmètre
Augmentations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions)
Écarts de
conversion
Autres
mouvements
31/12/2019
IMMOBILIER
Valeur brute
-
1 476
14
269
(74)
10
(8)
1 687
Amortissements
et dépréciations
-
(54)
(2)
(294)
6
-
-
(344)
Total Immobilier
-
1 422
12
(25)
(68)
10
(8)
1 343
MOBILIER
Valeur brute
4
31
-
16
(4)
-
-
43
Amortissements
et dépréciations
(2)
(2)
-
(14)
1
-
-
(15)
Total Mobilier
2
29
-
2
(3)
-
-
28
TOTAL DROITS D’UTILISATION
2
1 451
12
(23)
(71)
10
(8)
1 371
Échéancier des dettes locatives
(en millions d’euros)
31/12/2020
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Total dettes
locatives
Dettes locatives
316
884
557
1 757
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
546
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 8
(en millions d’euros)
31/12/2019
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Total dettes
locatives
Dettes locatives
285
732
390
1 407
Détails des charges et produits de contrats de location
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Charges d’intérêts sur dettes locatives
(27)
(24)
Total Intérêts et charges assimilées (PNB)
(27)
(24)
Charges relatives aux contrats de location court terme
(15)
(81)
Charges relatives aux contrats de location de faible valeur
(21)
(28)
Charges relatives aux paiements de loyers variables exclus de l’évaluation de la dette
(15)
(8)
Produits de sous-location tirés d’actifs au titre de droits d’utilisation
1
1
Profits ou pertes résultant de transactions de cession-bail
-
-
Profits ou pertes résultant de modifications de contrats de location
1
-
Total Charges générales d’exploitation
(49)
(115)
Dotations aux amortissements sur droits d’utilisation
(380)
(308)
Total Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles
(380)
(308)
TOTAL CHARGES ET PRODUITS DE CONTRATS DE LOCATION
(456)
(447)
Montants des flux de trésorerie de la période
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Total des sorties de trésorerie relatives aux contrats de location
(365)
(407)
8.2
CONTRATS DE LOCATION DONT LE GROUPE EST BAILLEUR
Crédit Agricole S.A. propose à ses clients des activités de location qui prennent la forme de contrats de crédit-bail, de location avec option d’achat, de
location financière, ou de location longue durée. Les contrats de location sont classés en contrats de location financement lorsque les termes du contrat
de location transfèrent en substance la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété au preneur.
Les autres contrats de location sont classés en location simple.
Produits de contrats de location
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Location-financement
602
604
Profits ou pertes réalisés sur la vente
58
42
Produits financiers tirés des créances locatives
544
562
Produits des paiements de loyers variables
-
-
Location simple
226
251
Produits locatifs
226
251
Échéancier des paiements de loyers à recevoir
(en millions d’euros)
31/12/2020
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Total paiements
de loyers
à recevoir
Produits
d’intérêts
à recevoir
Valeur résiduelle
actualisée
Créances
location-
financement
Contrats de location-financement
4 877
8 217
3 491
16 585
1 455
1 614
16 745
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
547
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 8
(en millions d’euros)
31/12/2019
≤ 1 an
> 1 an à
≤ 5 ans
> 5 ans
Total paiements
de loyers
à recevoir
Produits
d’intérêts
à recevoir
Valeur résiduelle
actualisée
Créances
location-
financement
Contrats de location-financement
5 406
7 597
2 934
15 937
1 595
1 658
16 000
L’échéance des contrats de location correspond à leur date de maturité résiduelle.
Le montant par échéance correspond au montant contractuel non actualisé.
NOTE 9
Engagements de financement et de garantie et autres garanties
Les engagements de financement et de garantie et autres garanties intègrent les activités abandonnées.
ENGAGEMENTS DONNÉS ET REÇUS
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
ENGAGEMENTS DONNÉS
Engagements de financement
165 035
154 791
Engagements en faveur des établissements de crédit
16 155
13 433
Engagements en faveur de la clientèle
148 880
141 358
Ouverture de crédits confirmés
120 012
112 825
Ouverture de crédits documentaires
4 543
4 282
Autres ouvertures de crédits confirmés
115 469
108 543
Autres engagements en faveur de la clientèle
28 869
28 533
Engagements de garantie
85 784
87 884
Engagements d’ordre des établissements de crédit
8 169
8 542
Confirmations d’ouverture de crédits documentaires
2 925
3 372
Autres garanties
5 244
5 170
Engagements d’ordre de la clientèle
77 615
79 342
Cautions immobilières
1 967
2 168
Autres garanties d’ordre de la clientèle
75 648
77 175
Engagements sur titres
4 487
4 765
Titres à livrer
4 487
4 765
ENGAGEMENTS REÇUS
Engagements de financement
138 092
84 102
Engagements reçus des établissements de crédit
133 940
81 155
Engagements reçus de la clientèle
4 152
2 946
Engagements de garantie
334 668
327 988
Engagements reçus des établissements de crédit
(1)
94 136
94 670
Engagements reçus de la clientèle
240 532
233 318
Garanties reçues des administrations publiques et assimilées
(2)
33 501
25 934
Autres garanties reçues
207 031
207 385
Engagements sur titres
4 095
4 556
Titres à recevoir
4 095
4 556
(1)
Au 31 décembre 2020, suite à l’activation de la garantie Switch Assurance au 30 juin 2020 et au retour à meilleure fortune au 31 décembre, le montant de la garantie est de 5,9 milliards d’euros.
Le dépôt de garantie est de 2 milliards d’euros.
(2)
Dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-19, Crédit Agricole S.A. a accordé des prêts pour lesquels elle a reçu des engagements de garantie de
l’État français (PGE). Au 31 décembre 2020, le montant de ces engagements de garantie reçus s’élève à 8,5 milliards d’euros.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
548
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 9
INSTRUMENTS FINANCIERS REMIS ET REÇUS EN GARANTIE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
VALEUR COMPTABLE DES ACTIFS FINANCIERS REMIS EN GARANTIE (DONT ACTIFS TRANSFÉRÉS)
Titres et créances apportés en garanties des dispositifs de refinancement (Banque de France, CRH…)
397 564
189 444
Titres prêtés
12 904
8 874
Dépôts de garantie sur opérations de marché
19 087
18 155
Autres dépôts de garantie
-
-
Titres et valeurs donnés en pension
110 863
104 627
TOTAL DE LA VALEUR COMPTABLE DES ACTIFS FINANCIERS REMIS EN GARANTIE
540 418
321 099
VALEUR COMPTABLE DES ACTIFS FINANCIERS REÇUS EN GARANTIE
Autres dépôts de garantie
(1)
2 017
3 102
Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et réutilisés
Titres empruntés
7
4
Titres et valeurs reçus en pension
434 708
275 463
Titres vendus à découvert
37 172
33 468
TOTAL JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS REÇUS EN GARANTIE RÉUTILISABLES ET RÉUTILISÉS
471 887
308 935
(1)
Dans le cadre des garanties Switch Assurance, suite à la résiliation anticipée partielle du 2 mars 2020, Crédit Agricole S.A. a reçu un dépôt de 2 milliards d’euros.
CRÉANCES APPORTÉES EN GARANTIE
Au 31 décembre 2020, dans le cadre du dispositif de refinancement auprès
de la Banque de France, Crédit Agricole S.A. a déposé 274,2 milliards
d’euros de créances (principalement pour le compte des Caisses régionales
et LCL), contre 81,9 milliards d’euros au 31 décembre 2019.
Au 31 décembre 2020, dans le cadre des opérations de refinancement
auprès de la Caisse de Refinancement de l’Habitat, Crédit Agricole S.A. a
déposé 12,1 milliards d’euros de créances pour le compte des Caisses
régionales, contre 12,3 milliards d’euros au 31 décembre 2019, et
1,2 milliard d’euros ont été déposés directement par LCL.
Au 31 décembre 2020, dans le cadre des émissions sécurisées de
European
Secured Notes Issuer
(ESNI), société de titrisation de droit français créée
par cinq banques dont le Groupe Crédit Agricole, 2,9 milliards d’euros
de créances des Caisses régionales ont été cédées en pleine propriété
à titre de garantie.
Au 31 décembre 2020, dans le cadre des émissions sécurisées de Crédit
Agricole Home Loan SFH, société financière contrôlée à 100 % par Crédit
Agricole S.A., 38,3 milliards d’euros de créances des Caisses régionales
et 9,3 milliards d’euros de LCL ont été apportés en garantie.
Au 31 décembre 2020, dans le cadre des opérations auprès des
supranationaux BEI/BDCE, Crédit Agricole S.A. a déposé 2,8 milliards
d’euros de créances pour le compte des Caisses régionales.
Au 31 décembre 2020, dans le cadre des opérations de refinancement
auprès de CDC, Crédit Agricole S.A. a déposé 2,6 milliards d’euros de
créances pour le compte des Caisses régionales.
Ces dispositifs pour lesquels il n’y a pas de transfert de flux de trésorerie
contractuel n’entrent pas dans le cadre des transferts d’actifs.
GARANTIES DÉTENUES
Les garanties détenues et actifs reçus en garantie par le groupe Crédit
Agricole S.A. et qu’il est autorisé à vendre ou à redonner en garantie sont
pour l’essentiel logés chez Crédit Agricole S.A. pour 297,5 milliards d’euros
et chez Crédit Agricole CIB pour 178 milliards d’euros. Il s’agit principalement
de créances apportées en garanties par les Caisses régionales à Crédit
Agricole S.A., celui-ci jouant un rôle de centralisateur vis-à-vis des différents
organismes de refinancement externes en vue d’obtenir des refinancements.
Ces créances (immobilières, ou prêts auprès d’entreprises ou de collectivités
locales) sont sélectionnées et marquées pour leur qualité et conservées
au bilan des Caisses régionales.
La plus grande partie de ces garanties correspond à des hypothèques,
des nantissements ou des cautionnements reçus, quelle que soit la qualité
des actifs garantis et porte principalement sur les pensions et titres en
garanties d’opérations de courtage.
La politique de Crédit Agricole S.A. consiste à céder dès que possible les
actifs obtenus par prise de possession de garanties. Crédit Agricole CIB et
Crédit Agricole S.A. n’en possèdent pas au 31 décembre 2020.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
549
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 9
NOTE 10
Reclassements d’instruments financiers
PRINCIPES RETENUS PAR LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Les reclassements ne sont effectués que dans des circonstances rares résultant d’une décision prise par la Direction générale du Groupe à la suite de
changements internes ou externes : changements importants par rapport à l’activité de l’entité.
RECLASSEMENTS EFFECTUÉS PAR LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Crédit Agricole S.A. n’a pas opéré en 2020 de reclassement au titre du paragraphe 4.4.1 d’IFRS 9.
NOTE 11
Juste valeur des instruments financiers
La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé
pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des
participants de marché à la date d’évaluation.
La juste valeur est basée sur le prix de sortie (notion
“d’exit price”
).
Les montants de juste valeur indiqués ci-dessous représentent les
estimations effectuées à la date d’arrêté en ayant recours en priorité
à des données de marché observables. Celles-ci sont susceptibles de
changer au cours d’autres périodes en raison de l’évolution des conditions
de marché ou d’autres facteurs.
Les calculs effectués représentent la meilleure estimation qui puisse être
faite. Elle se base sur un certain nombre d’hypothèses. Il est supposé que
les intervenants de marché agissent dans leur meilleur intérêt économique.
Dans la mesure où ces modèles présentent des incertitudes, les justes
valeurs retenues peuvent ne pas se matérialiser lors de la vente réelle ou
le règlement immédiat des instruments financiers concernés.
La hiérarchie de juste valeur des actifs et passifs financiers est ventilée
selon les critères généraux d’observabilité des données d’entrées utilisées
dans l’évaluation, conformément aux principes définis par la norme IFRS 13.
Le niveau 1 de la hiérarchie s’applique à la juste valeur des actifs et passifs
financiers cotés sur un marché actif.
Le niveau 2 de la hiérarchie s’applique à la juste valeur des actifs et
passifs financiers pour lesquels il existe des données observables. Il s’agit
notamment des paramètres liés au risque de taux ou des paramètres de
risque de crédit lorsque celui-ci peut être réévalué à partir de cotations
observables de
spreads
de
Credit Default Swaps
(CDS). Les pensions
données et reçues faisant l’objet d’un marché actif, en fonction du sous-
jacent et de la maturité de la transaction, peuvent également être inscrites
dans le niveau 2 de la hiérarchie, ainsi que les actifs et passifs financiers
avec une composante à vue pour lesquels la juste valeur correspond au
coût amorti non ajusté.
Le niveau 3 de la hiérarchie est retenu pour les instruments financiers à
la juste valeur pour lesquels la valorisation fait appel, exclusivement ou
pour partie significative, à des paramètres de marché non observables.
Sont considérés comme inobservables les paramètres pour lesquels
aucune information de marché n’est disponible, ou bien pour lesquels les
informations de marché disponibles sont considérées comme insuffisantes.
Cette qualification peut faire appel au dire d’expert. Les informations
examinées peuvent comprendre des transactions effectivement conclues,
des cotations fermes ou indicatives, des informations résultant de consensus
de marché.
Dans un certain nombre de cas, les valeurs de marché se rapprochent de
la valeur comptable. Il s’agit notamment :
des actifs ou passifs à taux variables dont la rémunération s’ajuste
régulièrement aux taux de marché en vigueur ;
des actifs ou passifs à court terme pour lesquels il est considéré que la
valeur de remboursement est proche de la valeur de marché ;
des instruments réalisés sur un marché réglementé pour lesquels les
prix sont fixés par les pouvoirs publics ;
des actifs ou passifs exigibles à vue.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
550
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 10
11.1
JUSTE VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS COMPTABILISÉS
AU COÛT AMORTI
Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont nets de dépréciation.
Actifs financiers comptabilisés au coût amorti au bilan valorisés à la juste valeur
(en millions d’euros)
Valeur au bilan
au 31/12/2020
Juste valeur
au 31/12/2020
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation
fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation
fondée
sur des données
non observables
Niveau 3
INSTRUMENTS DE DETTES NON ÉVALUÉS
À LA JUSTE VALEUR AU BILAN
Prêts et créances
869 106
912 066
-
559 762
352 304
Prêts et créances sur les établissements de crédit
463 169
477 113
-
476 319
794
Comptes ordinaires et prêts JJ
8 660
8 825
-
8 706
119
Comptes et prêts à terme
440 878
454 463
-
454 018
445
Valeurs reçues en pension
-
-
-
-
-
Titres reçus en pension livrée
12 551
12 608
-
12 608
-
Prêts subordonnés
925
1 038
-
808
230
Autres prêts et créances
155
179
-
179
-
Prêts et créances sur la clientèle
405 937
434 953
-
83 443
351 510
Créances commerciales
40 064
40 267
-
21 403
18 864
Autres concours à la clientèle
349 072
376 748
-
46 807
329 941
Valeurs reçues en pension
205
205
-
205
-
Titres reçus en pension livrée
3 713
3 713
-
3 460
253
Prêts subordonnés
44
45
-
6
39
Créances nées d’opérations d’assurance directe
328
328
-
4
324
Créances nées d’opérations de réassurance
845
845
-
5
840
Avances en comptes courants d’associés
146
148
-
18
130
Comptes ordinaires débiteurs
11 520
12 654
-
11 535
1 119
Titres de dettes
84 794
86 402
57 496
12 952
15 954
Effets publics et valeurs assimilées
29 887
30 500
25 536
4 735
229
Obligations et autres titres à revenu fixe
54 907
55 902
31 960
8 217
15 725
TOTAL ACTIFS FINANCIERS DONT LA JUSTE VALEUR
EST INDIQUÉE
953 900
998 468
57 496
572 714
368 258
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
551
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
(en millions d’euros)
Valeur au bilan
au 31/12/2019
Juste valeur
au 31/12/2019
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation
fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation
fondée
sur des données
non observables
Niveau 3
INSTRUMENTS DE DETTES NON ÉVALUÉS
À LA JUSTE VALEUR AU BILAN
Prêts et créances
833 761
858 085
-
529 155
328 930
Prêts et créances sur les établissements de crédit
438 580
448 243
-
447 039
1 204
Comptes ordinaires et prêts JJ
30 780
30 793
-
30 618
175
Comptes et prêts à terme
400 063
409 649
-
408 849
800
Valeurs reçues en pension
1
1
-
-
1
Titres reçus en pension livrée
6 701
6 707
-
6 707
-
Prêts subordonnés
929
966
-
738
228
Autres prêts et créances
106
127
-
127
-
Prêts et créances sur la clientèle
395 180
409 842
-
82 116
327 726
Créances commerciales
43 563
42 854
-
20 832
22 022
Autres concours à la clientèle
332 629
346 991
-
44 075
302 916
Valeurs reçues en pension
232
232
-
232
-
Titres reçus en pension livrée
4 071
4 073
-
4 073
-
Prêts subordonnés
44
44
-
4
40
Créances nées d’opérations d’assurance directe
314
314
-
9
305
Créances nées d’opérations de réassurance
770
770
-
1
769
Avances en comptes courants d’associés
142
143
-
10
133
Comptes ordinaires débiteurs
13 415
14 421
-
12 880
1 541
Titres de dettes
72 519
72 706
48 164
7 138
17 404
Effets publics et valeurs assimilées
23 578
23 672
21 996
1 435
241
Obligations et autres titres à revenu fixe
48 942
49 034
26 169
5 703
17 162
TOTAL ACTIFS FINANCIERS DONT LA JUSTE VALEUR
EST INDIQUÉE
906 280
930 791
48 164
536 293
346 334
Passifs financiers comptabilisés au coût amorti au bilan valorisés à la juste valeur
(en millions d’euros)
Valeur au bilan
au 31/12/2020
Juste valeur
au 31/12/2020
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation
fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation
fondée
sur des données
non observables
Niveau 3
PASSIFS FINANCIERS NON ÉVALUÉS
À LA JUSTE VALEUR AU BILAN
Dettes envers les établissements de crédit
264 919
277 020
-
275 768
1 252
Comptes ordinaires et emprunts JJ
51 019
51 055
-
51 055
-
Comptes et emprunts à terme
187 241
199 274
-
198 136
1 138
Valeurs données en pension
-
-
-
-
-
Titres donnés en pension livrée
26 659
26 691
-
26 577
114
Dettes envers la clientèle
719 388
719 762
-
392 282
327 480
Comptes ordinaires créditeurs
291 807
291 822
-
291 822
-
Comptes d’épargne à régime spécial
324 407
324 408
-
-
324 408
Autres dettes envers la clientèle
98 927
99 280
-
98 867
413
Titres donnés en pension livrée
1 520
1 520
-
1 520
-
Dettes nées d’opérations d’assurance directe
872
872
-
67
805
Dettes nées d’opérations de réassurance
590
595
-
6
589
Dettes pour dépôts d’espèces reçus des cessionnaires
et rétrocessionnaires en représentation d’engagements
techniques
1 265
1 265
-
-
1 265
Dettes représentées par un titre
162 547
167 751
85 192
81 912
647
Dettes subordonnées
24 052
24 626
6 650
17 870
106
TOTAL PASSIFS FINANCIERS DONT LA JUSTE VALEUR
EST INDIQUÉE
1 170 906
1 189 159
91 842
767 832
329 485
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
552
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
(en millions d’euros)
Valeur au bilan
au 31/12/2019
Juste valeur
au 31/12/2019
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation
fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation
fondée
sur des données
non observables
Niveau 3
PASSIFS FINANCIERS NON ÉVALUÉS À LA JUSTE
VALEUR AU BILAN
Dettes envers les établissements de crédit
142 041
142 755
-
142 723
32
Comptes ordinaires et emprunts JJ
31 290
31 287
-
31 287
-
Comptes et emprunts à terme
82 514
83 207
-
83 175
32
Valeurs données en pension
-
-
-
-
-
Titres donnés en pension livrée
28 237
28 261
-
28 261
-
Dettes envers la clientèle
646 914
647 017
-
341 395
305 622
Comptes ordinaires créditeurs
228 338
228 337
-
228 301
37
Comptes d’épargne à régime spécial
302 423
302 425
-
281
302 144
Autres dettes envers la clientèle
112 020
112 125
-
111 173
952
Titres donnés en pension livrée
1 569
1 568
-
1 568
-
Dettes nées d’opérations d’assurance directe
942
940
-
61
878
Dettes nées d’opérations de réassurance
467
467
-
11
456
Dettes pour dépôts d’espèces reçus des cessionnaires
et rétrocessionnaires en représentation d’engagements
techniques
1 155
1 155
-
-
1 155
Dettes représentées par un titre
201 007
204 181
71 169
132 308
703
Dettes subordonnées
21 797
22 119
5 754
16 182
183
TOTAL PASSIFS FINANCIERS DONT LA JUSTE VALEUR
EST INDIQUÉE
1 011 759
1 016 071
76 922
632 609
306 540
11.2
INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS
À LA JUSTE VALEUR
Dispositif de valorisation
La valorisation des opérations de marché est produite par les systèmes de
gestion et contrôlée par une équipe rattachée à la Direction des risques et
indépendante des opérateurs de marché.
Ces valorisations reposent sur l’utilisation :
de prix ou de paramètres indépendants et/ou validés par le Département
des risques de marché à l’aide de l’ensemble des sources disponibles
(fournisseurs de données de marché, consensus de place, données de
courtiers…) ;
de modèles validés par les équipes quantitatives du Département des
risques de marché.
Pour chaque instrument, la valorisation produite est une valorisation milieu
de marché, indépendante du sens de la transaction, de l’exposition globale
de la banque, de la liquidité du marché ou de la qualité de la contrepartie.
Des ajustements sont ensuite intégrés aux valorisations de marché afin
de prendre en compte ces éléments ainsi que les incertitudes potentielles
tenant aux modèles ou aux paramètres utilisés.
Les principaux types d’ajustements de valorisation sont les suivants :
Les ajustements de
mark-to-market
Ces ajustements visent à corriger l’écart potentiel observé entre la
valorisation milieu de marché d’un instrument obtenue via les modèles
de valorisation internes et les paramètres associés et la valorisation de
ces instruments issue de sources externes ou de consensus de place. Cet
ajustement peut être positif ou négatif.
Les réserves
bid/ask
Ces ajustements visent à intégrer dans la valorisation l’écart entre les prix
acheteur et vendeur pour un instrument donné afin de refléter le prix auquel
pourrait être retournée la position. Ces ajustements sont systématiquement
négatifs.
Les réserves pour incertitude
Ces ajustements matérialisent une prime de risque telle que considérée
par tout participant de marché. Ces ajustements sont systématiquement
négatifs :
les réserves pour incertitude sur paramètres visent à intégrer dans
la valorisation d’un instrument l’incertitude pouvant exister sur un ou
plusieurs des paramètres utilisés ;
les réserves pour incertitude de modèle visent à intégrer dans la
valorisation d’un instrument l’incertitude pouvant exister du fait du
choix du modèle retenu.
Par ailleurs, et conformément à la norme IFRS 13 “Évaluation de la juste
valeur”, Crédit Agricole S.A. intègre dans le calcul de la juste valeur de ses
dérivés OTC (traités de gré à gré) différents ajustements relatifs :
au risque de défaut ou à la qualité de crédit
(Credit Valuation Adjustment/
Debit Valuation Adjustment)
;
aux coûts et gains futurs de financement
(Funding Valuation Adjustment)
;
au risque de liquidité associé au collatéral
(Liquidity Valuation Adjustment).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
553
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
Ajustement CVA
Le CVA
(Credit Valuation Adjustment)
est un ajustement de
mark-to-market
visant à intégrer dans la valeur des dérivés OTC la valeur de marché du
risque de défaut (risque de non-paiement des sommes dues en cas de
défaut ou dégradation de la qualité de crédit) de nos contreparties. Cet
ajustement est calculé par contrepartie sur la base des profils d’expositions
futurs positifs du portefeuille de transactions (en tenant compte des accords
de
netting
et des accords de collatéral lorsqu’ils existent) pondérés par les
probabilités de défaut et les pertes encourues en cas de défaut.
La méthodologie employée maximise l’utilisation de données/prix de marché
(les probabilités de défaut sont en priorité directement déduites de CDS
côtés lorsqu’ils existent, de proxys de CDS cotés ou autres instruments
de crédit lorsqu’ils sont jugés suffisamment liquides). Cet ajustement est
systématiquement négatif et vient en minoration de la juste valeur active
des dérivés OTC en portefeuille.
Ajustement DVA
Le DVA
(Debit Valuation Adjustment)
est un ajustement de
mark-to-market
visant à intégrer dans la valeur des dérivés OTC parfaitement collatéralisés
la valeur de marché du risque de défaut propre (pertes potentielles que
Crédit Agricole CIB fait courir à ses contreparties en cas de défaut ou
dégradation de sa qualité de crédit). Cet ajustement est calculé par typologie
de contrat de collatéral sur la base des profils d’expositions futurs négatifs
du portefeuille de transactions pondérés par les probabilités de défaut (de
Crédit Agricole S.A.) et les pertes encourues en cas de défaut.
La méthodologie employée maximise l’utilisation de données/prix de
marché (utilisation du CDS Crédit Agricole S.A. pour la détermination des
probabilités de défaut). Cet ajustement est systématiquement positif et vient
en diminution de la juste valeur passive des dérivés OTC en portefeuille.
Ajustement FVA
Le FVA
(Funding Valuation Adjustment)
est un ajustement de
mark-to-market
visant à intégrer dans la juste valeur des dérivés OTC non collatéralisés
ou imparfaitement collatéralisés les suppléments de coûts et gains de
financement futurs sur la base du coût de financement ALM
(Assets &
Liabilities Management).
Cet ajustement est calculé par contrepartie sur
la base des profils d’expositions futurs du portefeuille de transactions (en
tenant compte des accords de
netting
et des accords de collatéral lorsqu’ils
existent) pondérés par les
spreads
de funding ALM.
Sur le périmètre des dérivés “clearés”, un ajustement FVA dit IMVA
(Initial
Margin Value Adjustment)
est calculé afin de tenir compte des coûts et gains
de financement futurs des marges initiales à poster auprès des principales
chambres de compensation sur dérivés jusqu’à la maturité du portefeuille.
Ajustement LVA
Le LVA
(Liquidity Valuation Adjustment)
est l’ajustement positif ou négatif de
valorisation visant à matérialiser à la fois l’absence potentielle de versement
de collatéral pour les contreparties possédant un CSA
(Credit Support
Annex),
ainsi que la rémunération non standard des CSA.
Le LVA matérialise ainsi le gain ou la perte résultant des coûts de liquidité
additionnels. Il est calculé sur le périmètre des dérivés OTC avec CSA.
Répartition des instruments financiers
à la juste valeur par modèle de valorisation
Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont
nets de dépréciation.
À l’actif, les transferts de niveau 2 vers niveau 3 résultent essentiellement
d’une meilleure identification du niveau de juste valeur d’opérations
présentes au 31 décembre 2019 (138 millions d’euros). Les transferts de
niveau 3 vers niveau 2 résultent essentiellement de positions de pension
livrée qui sont passées observables en cohérence avec la cartographie
d’observabilité (1,3 milliard d’euros).
Au passif les transferts observés de niveau 2 vers niveau 3 résultent
principalement d’une meilleure identification des niveaux de juste valeur sur
des opérations déjà présentes au 31 décembre 2019 (425 millions d’euros)
et d’une revue de la cartographie d’observabilité (624 millions d’euros).
Les transferts de niveau 3 vers niveau 2 résultent essentiellement de
positions qui sont passées observables en cohérence avec la cartographie
d’observabilité (500 millions d’euros).
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
554
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
Actifs financiers valorisés à la juste valeur
(en millions d’euros)
31/12/2020
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation
fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation
fondée
sur des données
non observables
Niveau 3
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
261 968
22 633
233 963
5 372
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
872
-
141
731
Titres reçus en pension livrée
120 116
-
118 489
1 627
Valeurs reçues en pension
-
-
-
-
Titres détenus à des fins de transaction
24 743
22 541
1 775
427
Effets publics et valeurs assimilées
13 081
11 774
1 307
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
5 389
4 767
466
156
OPCVM
52
52
-
-
Actions et autres titres à revenu variable
6 221
5 948
2
271
Instruments dérivés
116 237
92
113 558
2 587
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
170 494
108 855
50 714
10 925
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat
34 183
21 410
7 170
5 603
Actions et autres titres à revenu variable
21 898
18 823
2 126
949
Titres de participation non consolidés
12 285
2 587
5 044
4 654
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI
72 410
43 018
24 102
5 290
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
3 444
-
3 443
1
Titres de dettes
68 966
43 018
20 659
5 289
Effets publics et valeurs assimilées
178
4
174
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
13 660
2 003
10 951
706
OPCVM
55 128
41 011
9 534
4 583
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte
63 900
44 426
19 442
32
Effets publics et valeurs assimilées
498
489
9
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
4 382
1 145
3 237
-
Actions et autres titres à revenu variable
8 378
1 543
6 835
-
OPCVM
50 642
41 249
9 361
32
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
1
1
-
-
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
-
-
-
-
Titres à la juste valeur par résultat sur option
1
1
-
-
Effets publics et valeurs assimilées
-
-
-
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
1
1
-
-
Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
266 072
246 573
19 264
235
Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables
2 216
956
1 025
235
Actions et autres titres à revenu variable
515
15
460
40
Titres de participation non consolidés
(1)
1 701
941
565
195
Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
263 856
245 617
18 239
-
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
-
-
-
-
Titres de dettes
263 856
245 617
18 239
-
Effets publics et valeurs assimilées
88 142
87 838
304
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
175 714
157 779
17 935
-
Instruments dérivés de couverture
21 745
16
21 729
-
TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR
720 279
378 077
325 670
16 532
Transferts issus du niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs
pour des instruments identiques
1 532
12
Transferts issus du niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables
154
183
Transferts issus du niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables
1
1 319
TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES NIVEAUX
155
2 851
195
(1)
Les titres SAS Rue La Boétie, détenus par la Caisse régionale de Corse, sont intégrés au poste Titres de participation non consolidés dans le niveau 2 pour 66 millions d’euros.
Les transferts du niveau 1 vers le niveau 2 concernent essentiellement des options listées sur sous-jacent
equity.
Les transferts du niveau 1 vers le niveau 3 concernent des obligations et autres titres à revenus fixes.
Les transferts de niveau 2 vers le niveau 1 concernent essentiellement les effets publics et les obligations et autres titres à revenus fixes.
Les transferts du niveau 2 vers le niveau 3 concernent essentiellement des titres reçus en pension livrée de la clientèle et des instruments de dérivés de transaction.
Les transferts du niveau 3 vers le niveau 1 concernent des obligations et autres titres à revenus fixes.
Les transferts du niveau 3 vers le niveau 2 concernent essentiellement des titres reçus en pension livrée des établissements de crédit, de la clientèle et
des instruments de dérivés de transaction. Plusieurs positions sont devenues observables.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
555
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
(en millions d’euros)
31/12/2019
Prix cotés sur des
marchés actifs
pour des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation
fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation
fondée
sur des données
non observables
Niveau 3
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
230 721
23 646
201 576
5 499
Créances sur les établissements de crédit
61
-
61
-
Créances sur la clientèle
894
-
-
894
Titres reçus en pension livrée
103 690
-
101 771
1 919
Valeurs reçues en pension
-
-
-
-
Titres détenus à des fins de transaction
25 281
22 762
1 740
779
Effets publics et valeurs assimilées
13 665
12 494
1 170
1
Obligations et autres titres à revenu fixe
4 607
3 878
568
161
OPCVM
108
84
-
24
Actions et autres titres à revenu variable
6 901
6 305
2
594
Instruments dérivés
100 795
884
98 004
1 907
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
168 756
113 114
46 358
9 284
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat
36 293
25 070
6 852
4 371
Actions et autres titres à revenu variable
24 754
21 726
2 027
1 001
Titres de participation non consolidés
11 539
3 344
4 825
3 370
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI
72 942
45 690
22 535
4 717
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
4 209
-
3 847
362
Titres de dettes
68 733
45 690
18 688
4 355
Effets publics et valeurs assimilées
252
111
139
2
Obligations et autres titres à revenu fixe
13 152
1 995
10 578
579
OPCVM
55 329
43 584
7 971
3 774
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte
59 520
42 352
16 972
196
Effets publics et valeurs assimilées
457
444
13
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
4 204
1 218
2 986
-
Actions et autres titres à revenu variable
6 822
1 287
5 351
184
OPCVM
48 037
39 403
8 622
12
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
1
1
-
-
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
-
-
-
-
Titres à la juste valeur par résultat sur option
1
1
-
-
Effets publics et valeurs assimilées
-
-
-
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
1
1
-
-
Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
261 321
243 263
17 772
286
Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables
2 518
1 367
884
267
Actions et autres titres à revenu variable
802
457
309
36
Titres de participation non consolidés
(1)
1 716
910
575
231
Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
258 803
241 895
16 888
20
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
-
-
-
-
Titres de dettes
258 803
241 895
16 888
20
Effets publics et valeurs assimilées
82 684
82 361
323
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
176 119
159 534
16 565
20
Instruments dérivés de couverture
19 368
34
19 334
-
TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR
680 166
380 057
285 040
15 069
Transferts issus du niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs
pour des instruments identiques
4 420
106
Transferts issus du niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables
474
2 119
Transferts issus du niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables
72
1 820
TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES NIVEAUX
546
6 240
2 225
(1)
Les titres SAS Rue La Boétie, détenus par la Caisse régionale de Corse, sont intégrés au poste Titres de participation non consolidés dans le niveau 2 pour 70 millions d’euros.
Les transferts de niveau 1 vers le niveau 2 concernent le reclassement des instruments dérivés de marchés organisés vers gré à gré.
Les transferts du niveau 1 vers le niveau 3 concernent des obligations et autres titres à revenus fixes.
Les transferts de niveau 2 vers le niveau 1 concernent essentiellement les effets publics et les obligations et autres titres à revenus fixes.
Les transferts du niveau 2 vers le niveau 3 concernent essentiellement des titres reçus en pension livrée des établissements de crédit et des swaps de taux.
Les transferts du niveau 3 vers le niveau 1 concernent essentiellement des effets publics.
Les transferts du niveau 3 vers le niveau 2 concernent essentiellement des titres reçus en pension livrée clientèle et des instruments dérivés de transaction
dont - 0,3 milliard d’euros liée à la revue de la cartographie d’observabilité sur les instruments dérivés.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
556
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
Passifs financiers valorisés à la juste valeur
(en millions d’euros)
31/12/2020
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation
fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation
fondée
sur des données
non observables
Niveau 3
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
229 265
37 022
190 351
1 892
Titres vendus à découvert
37 179
36 931
248
-
Titres donnés en pension livrée
82 662
-
81 925
737
Dettes représentées par un titre
2
-
2
-
Dettes envers les établissements de crédit
-
-
-
-
Dettes envers la clientèle
-
-
-
-
Instruments dérivés
109 422
91
108 176
1 155
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
35 908
9 943
20 255
5 710
Instruments dérivés de couverture
15 218
-
14 607
611
TOTAL PASSIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR
280 391
46 965
225 213
8 213
Transferts issus du niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs
pour des instruments identiques
1 057
-
Transferts issus du niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables
64
1 136
Transferts issus du niveau 3 : Valorisation fondée sur des données
non observables
-
628
TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES NIVEAUX
64
1 685
1 136
Les transferts du niveau 1 vers le niveau 2 concernent essentiellement des options listées sur sous-jacent
equity.
Les transferts de niveau 2 vers le niveau 1 concernent essentiellement des titres de créances négociables.
Les transferts du niveau 3 vers le niveau 1 n’ont pas d’impact sur l’année 2020.
Les transferts du niveau 3 vers le niveau 2 concernent essentiellement des titres reçus en pension livrée et des swaps de taux. La revue de la cartographie
d’observabilité sur les instruments dérivés et sur les passifs à la juste valeur par option s’élève à 500 millions d’euros et concerne les pensions livrées.
Les transferts du niveau 2 vers le niveau 3 résultent principalement d’une meilleure identification des niveaux de juste valeur sur des opérations déjà
présentes au 31 décembre 2019 pour 425 millions d’euros et d’une revue de la cartographie d’observabilité pour 624 millions d’euros.
(en millions d’euros)
31/12/2019
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation
fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation
fondée
sur des données
non observables
Niveau 3
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
206 708
34 018
171 104
1 586
Titres vendus à découvert
33 473
33 259
214
-
Titres donnés en pension livrée
74 762
-
73 842
920
Dettes représentées par un titre
55
-
55
-
Dettes envers les établissements de crédit
-
-
-
-
Dettes envers la clientèle
-
-
-
-
Instruments dérivés
98 418
759
96 993
666
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
39 961
8 763
23 683
7 515
Instruments dérivés de couverture
13 293
-
12 981
312
TOTAL PASSIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR
259 962
42 781
207 768
9 413
Transferts issus du niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs
pour des instruments identiques
4 023
-
Transferts issus du niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables
35
605
Transferts issus du niveau 3 : Valorisation fondée sur des données
non observables
241
4 676
TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES NIVEAUX
275
8 699
605
Les transferts de niveau 1 vers le niveau 2 concernent le reclassement des instruments dérivés de marchés organisés vers gré à gré.
Les transferts de niveau 2 vers le niveau 1 concernent les ventes à découvert.
Les transferts du niveau 2 vers le niveau 3 concernent essentiellement des titres donnés en pension livrée à des établissements de crédit.
Les transferts du niveau 3 vers le niveau 1 concernent essentiellement des ventes à découvert d’effets publics.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
557
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
Les transferts du niveau 3 vers le niveau 2 concernent essentiellement des
titres donnés en pension livrée clientèle, des titres de créances négociables
comptabilisés en juste valeur par résultat sur option et des instruments
dérivés de transaction. La revue de la cartographie d’observabilité sur les
instruments dérivés et sur les passifs à la juste valeur par option s’élève
à - 2,1 milliards d’euros.
Les instruments classés en niveau 1
Le niveau 1 comprend l’ensemble des instruments dérivés traités sur les
marchés organisés actifs (options, futures
,
etc.), quel que soit le sous-jacent
(taux, change, métaux précieux, principaux indices action) et les actions
et obligations cotées sur un marché actif.
Un marché est considéré comme actif dès lors que des cours sont aisément et
régulièrement disponibles auprès de bourses, de courtiers, de négociateurs,
de services d’évaluation des prix ou d’agences réglementaires et que ces
prix représentent des transactions réelles ayant cours régulièrement sur
le marché dans des conditions de concurrence normale.
Les obligations d’entreprise, d’État et les agences dont la valorisation est
effectuée sur la base de prix obtenus de sources indépendantes considérées
comme exécutables et mis à jour régulièrement sont classées en niveau 1.
Ceci représente l’essentiel du stock de Bonds Souverains, d’Agences et
de titres
Corporate
. Les émetteurs dont les titres ne sont pas cotés sont
classés en niveau 3.
Les instruments classés en niveau 2
Les principaux produits comptabilisés en niveau 2 sont les suivants :
dettes comptabilisées en juste valeur sur option.
Les dettes émises, et comptabilisées en juste valeur sur option, sont
classées en niveau 2 dès lors que leur dérivé incorporé est considéré
comme relevant du niveau 2 ;
dérivés de gré à gré.
Les principaux instruments dérivés de gré à gré classés en niveau 2 sont
ceux dont la valorisation fait intervenir des facteurs considérés comme
observables et dont la technique de valorisation ne génère pas d’exposition
significative à un risque modèle.
Ainsi, le niveau 2 regroupe notamment :
les produits dérivés linéaires tels que les swaps de taux, swaps de
devise, change à terme. Ces produits sont valorisés soit à l’aide de
modèles simples et partagés par le marché, sur la base de paramètres
soit directement observables (cours de change, taux d’intérêts), soit
pouvant être dérivés du prix de marché de produits observables (swaps
de change) ;
les produits non linéaires vanilles comme les caps, floors, swaptions,
options de change, options sur actions,
Credit Default Swaps,
y compris
les options digitales. Ces produits sont valorisés à l’aide de modèles
simples et partagés par le marché sur la base de paramètres directement
observables (cours de change, taux d’intérêts, cours des actions) ou
pouvant être dérivés du prix de produits observables sur le marché
(volatilités) ;
certains produits structurés sur lesquels des cotations de marché existent
et de façon continue et valorisés dans un modèle faisant l’objet d’un
consensus de marché ;
les titres cotés sur un marché jugé inactif et pour lesquels des informations
indépendantes sur la valorisation sont disponibles ;
les futures et options listées sur action ayant un trop faible volume.
Les instruments classés en niveau 3
Sont classés en niveau 3 les produits ne répondant pas aux critères
permettant une classification en niveaux 1 et 2, et donc principalement
les produits présentant un risque modèle élevé ou des produits dont la
valorisation requiert l’utilisation de paramètres non observables significatifs.
Tout ou partie de la marge initiale de toute nouvelle opération classée en
niveau 3 est réservée en date de comptabilisation initiale. Elle est réintégrée
au résultat soit de manière étalée sur la durée d’inobservabilité soit en
une seule fois à la date à laquelle les paramètres deviennent observables
ou si la transaction est terminée.
Ainsi, le niveau 3 regroupe notamment :
Titres
Les titres classés en niveau 3 sont essentiellement :
les actions ou obligations non cotées pour lesquelles aucune valorisation
indépendante n’est disponible ;
les ABS et CLO pour lesquels existent des valorisations indépendantes
indicatives mais pas nécessairement exécutables ;
les ABS, CLO, tranches super sénior et mezzanines de CDO pour lesquels
le caractère actif du marché n’est pas démontré.
Dettes comptabilisées en juste valeur sur option
Les dettes émises, et comptabilisées en juste valeur sur option, sont
classées en niveau 3 dès lors que leur dérivé incorporé est considéré
comme relevant du niveau 3.
Dérivés de gré à gré
Les produits non observables regroupent les instruments financiers
complexes, significativement exposés au risque modèle ou faisant intervenir
des paramètres jugés non observables.
L’ensemble de ces principes fait l’objet d’une cartographie d’observabilité
selon les trois niveaux indiquant pour chaque produit, devise et maturité
le classement retenu.
Principalement, relèvent du classement en niveau 3 :
des expositions sur taux d’intérêt ou swap de change de maturités très
longues ou portant sur des devises émergentes ;
des expositions sur actions, principalement des produits sur des marchés
optionnels insuffisamment profonds ou des produits indexés sur la
volatilité ou des corrélations
equity/equity
et contrats à terme dont la
maturité est longue ;
des expositions sur produits non linéaires (de taux ou de change) de
maturité longue sur des devises/indices majeurs ;
des expositions non linéaires sur devises émergentes ;
des produits dérivés complexes.
Les principales expositions concernées sont :
les produits structurés de taux
“path-dependent”,
c’est-à-dire que les
flux futurs dépendent des trajectoires passées suivies par le taux de
swap. Ces produits nécessitent la mise en œuvre de modèles complexes
pour la valorisation ;
les swaps de titrisation générant une exposition au taux de prépaiement.
La détermination du taux de prépaiement est effectuée sur la base de
données historiques sur des portefeuilles similaires. Les hypothèses
et paramètres retenus sont contrôlés régulièrement sur la base des
amortissements effectivement constatés ;
les produits qualifiés d’hybrides : les flux de ces produits dépendent du
comportement joint de deux types de sous-jacent de nature différente,
à savoir taux, indices, cours de change,
spread
de crédit ;
les parts de CDO sur des expositions portant des paniers de crédit
corporate. Celles-ci sont désormais non significatives ;
certains produits de dérivés complexes sur actions ;
les titres en pension livrée, pour des maturités longues, ou en devises
émergentes, ou portant sur des titres sous-jacents complexes.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
558
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
Variation du solde des instruments financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3
Actifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3
(en millions d’euros)
Total Actifs
financiers
valorisés
à la juste
valeur
selon le
niveau 3
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
Créances
sur les
établissements
de crédit
Créances
sur la
clientèle
Titres
reçus
en
pension
livrée
Valeurs
reçues
en
pension
Titres détenus à des fins de transaction
Instruments
dérivés
Effets
publics
et valeurs
assimilées
Obligations
et autres
titres
à revenu
fixe
OPCVM
Actions
et autres
titres
à revenu
variable
Titres
détenus
à des
fins de
transaction
Solde de clôture
(31/12/2019)
15 069
-
892
1 919
-
-
161
23
594
779
1 907
Gains /pertes
de la période
(1)
(691)
-
(46)
84
-
-
(6)
-
(327)
(334)
(7)
Comptabilisés
en résultat
(629)
-
(21)
82
-
-
(6)
-
(327)
(334)
(6)
Comptabilisés
en capitaux
propres
(62)
-
(25)
2
-
-
-
-
-
-
(1)
Achats
de la période
5 559
-
415
748
-
-
12
-
4
17
911
Ventes
de la période
(2 159)
-
(779)
(15)
-
-
(8)
(23)
-
(32)
(190)
Émissions
de la période
4
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4
Dénouements
de la période
(106)
-
(21)
(5)
-
-
(1)
-
-
(2)
(16)
Reclassements
de la période
-
-
275
-
-
-
-
-
-
-
-
Variations liées
au périmètre
de la période
(19)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts
(1 125)
-
(5)
(1 104)
-
-
(2)
-
-
(2)
(22)
Transferts
vers niveau 3
195
-
-
80
-
-
6
-
-
6
97
Transferts
hors niveau 3
(1 320)
-
(5)
(1 184)
-
-
(8)
-
-
(8)
(119)
SOLDE
DE CLÔTURE
(31/12/2020)
16 532
-
731
1 627
-
-
156
-
271
427
2 587
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
559
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
(en millions d’euros)
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
Instruments de capitaux
propres à la juste valeur
par résultat
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI
Actions et
autres titres
à revenu
variable
Titres de
participation
non
consolidés
Créances
sur les
établissements
de crédit
Créances
sur la
clientèle
Titres
reçus en
pension
livrée
Valeurs
reçues
en
pension
Titres de dettes
Effets
publics
et valeurs
assimilées
Obligations
et autres
titres
à revenu
fixe
OPCVM
Titres
de dettes
Solde de clôture
(31/12/2019)
1 000
3 374
-
362
-
-
2
579
3 774
4 354
Gains /pertes
de la période
(1)
(69)
(220)
-
(12)
-
-
(1)
6
35
41
Comptabilisés
en résultat
(68)
(214)
-
-
-
-
(1)
6
35
41
Comptabilisés
en capitaux propres
(1)
(6)
-
(12)
-
-
-
-
-
-
Achats de la période
102
1 816
-
(5)
-
-
2
138
1 468
1 608
Ventes de la période
(84)
(311)
-
(18)
-
-
-
(22)
(694)
(716)
Émissions de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dénouements
de la période
-
-
-
(42)
-
-
-
-
-
-
Reclassements
de la période
-
-
-
(275)
-
-
-
-
-
-
Variations liées
au périmètre
de la période
-
-
-
(10)
-
-
(2)
(7)
-
(9)
Transferts
-
(5)
-
-
-
-
-
12
-
12
Transferts
vers niveau 3
-
-
-
-
-
-
-
12
-
12
Transferts
hors niveau 3
-
(5)
-
-
-
-
-
-
-
-
SOLDE DE CLÔTURE
(31/12/2020)
949
4 654
-
-
-
-
1
706
4 583
5 290
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
560
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
(en millions d’euros)
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
Effets publics
et valeurs
assimilées
Obligations
et autres
titres
à revenu fixe
Actions
et autres
titres
à revenu
variable
OPCVM
Créances
sur les
établissements
de crédit
Créances
sur
la clientèle
Titres de dettes
Effets publics
et valeurs
assimilées
Obligations
et autres
titres
à revenu fixe
Titres
de dettes
Solde de clôture
(31/12/2019)
184
-
184
12
-
-
-
-
-
Gains /pertes
de la période
(1)
(184)
-
(184)
-
-
-
-
-
-
Comptabilisés
en résultat
(184)
-
(184)
-
-
-
-
-
-
Comptabilisés
en capitaux propres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Achats de la période
-
-
-
25
-
-
-
-
-
Ventes de la période
-
-
-
(5)
-
-
-
-
-
Émissions de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dénouements
de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Reclassements
de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variations liées
au périmètre
de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts
vers niveau 3
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts
hors niveau 3
-
-
-
-
-
-
-
-
-
SOLDE DE CLÔTURE
(31/12/2020)
-
-
-
32
-
-
-
-
-
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
561
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
(en millions d’euros)
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
Instruments
dérivés
de couverture
Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres non recyclables
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables
Créances
sur les
établissements
de crédit
Créances
sur la
clientèle
Titres de dettes
Actions et autres
titres à revenu
variable
Titres
de participation
non consolidés
Effets publics
et valeurs
assimilées
Obligations
et autres titres
à revenu fixe
Titres
de dettes
Solde de clôture
(31/12/2019)
35
231
-
-
-
20
20
-
Gains /pertes
de la période
(1)
(2)
(17)
-
-
21
54
75
-
Comptabilisés
en résultat
-
-
-
-
21
54
75
-
Comptabilisés
en capitaux propres
(2)
(17)
-
-
-
-
-
-
Achats de la période
7
(10)
-
-
(21)
(54)
(75)
-
Ventes de la période
-
(9)
-
-
-
-
-
-
Émissions de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
Dénouements
de la période
-
-
-
-
-
(20)
(20)
-
Reclassements
de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
Variations liées
au périmètre
de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts
vers niveau 3
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts
hors niveau 3
-
-
-
-
-
-
-
-
SOLDE DE CLÔTURE
(31/12/2020)
40
195
-
-
-
-
-
-
(1)
Ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des actifs détenus au bilan à la date de la clôture pour les montants suivants :
Gains/pertes de la période provenant des actifs de niveau 3 détenus au bilan en date de clôture
(779)
Comptabilisés en résultat
(762)
Comptabilisés en capitaux propres
(17)
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
562
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
Passifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
Passifs
financiers à
la juste valeur
par résultat
sur option
Instruments
dérivés
de couverture
(en millions d’euros)
TOTAL
Titres
vendus à
découvert
Titres donnés
en pension
livrée
Dettes
représentées
par un titre
Dettes
envers les
établissements
de crédit
Dettes
envers
la clientèle
Instruments
dérivés
Solde de clôture
(31/12/2019)
9 413
-
920
-
-
-
666
7 514
313
Gains /pertes
de la période
(1)
(381)
-
(104)
-
-
-
185
(432)
(30)
Comptabilisés
en résultat
(378)
-
(104)
-
-
-
188
(432)
(30)
Comptabilisés en
capitaux propres
(3)
-
-
-
-
-
(3)
-
-
Achats de la période
273
-
129
-
-
-
143
1
-
Ventes de la période
(191)
-
-
-
-
-
(6)
(185)
-
Émissions de la période
1 868
-
-
-
-
-
-
1 509
359
Dénouements
de la période
(3 277)
-
-
-
-
-
(77)
(3 169)
(31)
Reclassements
de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variations liées au
périmètre de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts
508
-
(208)
-
-
-
244
472
-
Transferts
vers niveau 3
1 136
-
225
-
-
-
261
650
-
Transferts
hors niveau 3
(628)
-
(433)
-
-
-
(17)
(178)
-
SOLDE DE CLÔTURE
(31/12/2020)
8 213
-
737
-
-
-
1 155
5 710
611
(1)
Ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des passifs détenus au bilan à la date de la clôture pour les montants suivants :
Gains/pertes de la période provenant des passifs de niveau 3 détenus au bilan en date de clôture
(348)
Comptabilisés en résultat
(348)
Comptabilisés en capitaux propres
-
Les gains et pertes comptabilisés en résultat liés aux instruments financiers
détenus à des fins de transaction et à la juste valeur par résultat sur option
et aux instruments dérivés sont enregistrés en “Gains ou pertes nets sur
instruments financiers à la juste valeur par résultat” ; les gains et pertes
comptabilisés en résultat liés aux actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres sont enregistrés en “Gains ou pertes nets sur instruments
financiers à la juste valeur par capitaux propres”.
Analyse de sensibilité des instruments
financiers valorisés sur un modèle
de valorisation de niveau 3
Le caractère non observable des paramètres introduit une incertitude que
nous venons évaluer ci-après à travers un calcul de sensibilité sur les
instruments évalués à partir de ces mêmes paramètres.
Périmètre des dérivés de taux
Sur le périmètre des dérivés de taux, deux facteurs principaux sont
considérés comme non observables et de nature à entraîner la classification
des produits associés en niveau 3 : la corrélation et les taux de prépaiement
(
i.e.
remboursement anticipé).
La corrélation
De nombreux produits sont sensibles à un paramètre de corrélation.
Cependant, ce paramètre n’est pas unique et il existe de nombreux types
de corrélations parmi lesquels :
corrélation
forward
entre index successifs sur une même devise – ex :
CMS 2 ans/CMS 10 ans ;
corrélation taux/taux (index différents) – ex. : Libor 3M USD/Libor 3M EUR ;
corrélation taux/change (ou Quanto) – ex. : USD/JPY – USD ;
corrélation
equity/equity
;
corrélation
equity
/change ;
corrélation
equity
/taux ;
corrélation change/change.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
563
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
Le taux de prépaiement
Le taux de prépaiement correspond au taux de remboursement anticipé sur
des portefeuilles de titrisation, qu’il s’agisse de remboursements anticipés
volontaires ou involontaires (défaut). L’exposition à ce facteur de risque
peut provenir de deux types de sources : d’une part, l’exposition directe à
ces classes d’actifs, d’autre part, certains swaps dits “de titrisation”,
i.e.
dont les variations de nominal s’ajustent automatiquement au nominal
du portefeuille sous-jacent, sans paiement du
mark-to-market.
Le taux
de prépaiement peut être un facteur significatif dans leur valorisation.
Calcul des impacts
Au titre de la corrélation
Les résultats présentés ci-dessous ont été obtenus en appliquant des
chocs distincts selon la nature du facteur de risque :
corrélations entre index successifs d’une même devise (
i.e.
corrélations
CMS) ;
corrélations
cross assets
(ex : Equity/FX ou IR/Equity) et entre deux
courbes de taux de devises différentes.
Le résultat du stress équivaut à la somme des valeurs absolues obtenues.
Pour chaque type de corrélation, nous avons considéré les valeurs absolues
par devise, par maturité et par book, faisant ainsi une hypothèse de prudence.
Pour les corrélations CMS, nous avons considéré indépendamment les
différents sous-jacents (ex. : 1y10y, 2y10y).
Au 31 décembre 2019, la sensibilité aux paramètres utilisés dans les
modèles de dérivés de taux ressort ainsi à +/- 12 millions d’euros.
La quantité exprimée est une sensibilité pour une hypothèse de variation
de marché normalisée qui n’a pas à vocation à mesurer l’impact des
variations extrêmes.
Au titre du taux de prépaiement
Les expositions directes aux actifs comprenant un risque de prépaiement
sont liées aux titrisations de type RMBS, CLO et tranches mezzanines
de CDO. Ces expositions sont marginales. Elles peuvent être captées
par la sensibilité à une variation de 1 bp des
spreads
de crédit. Cette
sensibilité étant très faible (< 50 milliers d’euros/bp), l’exposition au taux
de prépaiement est donc considérée comme négligeable.
Le taux de prépaiement n’est pas un paramètre de marché observable
et le modèle de valorisation retenu pour les swaps de titrisation est
particulièrement conservateur. La valorisation retenue est définie comme
le minimum entre la valorisation obtenue avec un taux de prépaiement
très rapide et avec un taux de prépaiement très lent. Ainsi, une variation
“normale” du taux de prépaiement n’aura aucun impact significatif sur
le
mark-to-market,
aucun
Day One
n’est donc retenu pour ces produits.
11.3
ÉVALUATION DE L’IMPACT DE LA PRISE EN COMPTE DE LA MARGE
À L’ORIGINE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Marge différée au 1
er
janvier
66
61
Marge générée par les nouvelles transactions de la période
61
36
Comptabilisée en résultat durant la période
-
-
Amortissement et transactions annulées/remboursées/échues
(63)
(24)
Effet des paramètres ou produits devenus observables pendant la période
(6)
(7)
Autres mouvements
(1)
80
MARGE DIFFÉRÉE EN FIN DE PÉRIODE
138
66
(1)
Le montant de 80 millions d’euros inscrit en Autres mouvements est lié à la révision au cours de l’exercice 2020, de la méthode historique de calcul du Day one sur le périmètre non-linéaire.
La marge au premier jour sur les transactions de marché relevant du niveau 3 de juste valeur est réservée au bilan et comptabilisée en résultat à mesure
de l’écoulement du temps ou lorsque les paramètres non observables redeviennent observables.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
564
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 11
NOTE 12
Périmètre de consolidation au 31 décembre 2020
12.1
INFORMATION SUR LES FILIALES
12.1.1 Restrictions sur les entités contrôlées
Des dispositions règlementaires, légales ou contractuelles peuvent limiter
la capacité de Crédit Agricole S.A. à avoir librement accès aux actifs de
ses filiales et à régler les passifs du Groupe.
Crédit Agricole S.A. est soumis aux restrictions suivantes :
Contraintes réglementaires
Les filiales de Crédit Agricole S.A. sont soumises à la réglementation
prudentielle et à des exigences de fonds propres réglementaires dans les
pays dans lesquels elles sont implantées. Le maintien de fonds propres
minimaux (ratio de solvabilité), d’un ratio de levier et de ratios de liquidité
limite la capacité de ces entités à distribuer des dividendes ou à transférer
des actifs de Crédit Agricole S.A.
Contraintes légales
Les filiales de Crédit Agricole S.A. sont soumises aux dispositions légales
liées à la distribution du capital et des bénéfices distribuables. Ces exigences
limitent la capacité de ces filiales à distribuer des dividendes. Dans la plupart
des cas, elles sont moins contraignantes que les restrictions réglementaires
mentionnées ci-avant.
Contraintes contractuelles
Contraintes liées à des garanties : Crédit Agricole S.A. grève certains
actifs financiers pour lever des fonds par le biais de titrisations ou de
refinancement auprès de banques centrales. Une fois remis en garantie, les
actifs ne peuvent plus être utilisés par Crédit Agricole S.A. Ce mécanisme
est décrit dans la note 9 “Engagements de financement et de garantie
et autres garanties”.
Contrainte sur les actifs représentatifs des
contrats en unités pour l’activité assurance
Les actifs représentatifs des contrats en unités de compte de Crédit
Agricole S.A. sont détenus au profit des souscripteurs des contrats. Les
actifs figurant au bilan des filiales d’assurance de Crédit Agricole S.A. sont
essentiellement détenus en vue de satisfaire leurs obligations envers les
assurés. Le transfert d’actifs à d’autres entités est possible dans le respect
des dispositions légales. Toutefois, en cas de transfert, une partie du résultat
généré par ce transfert doit être reversée aux assurés.
Autres contraintes
Crédit Agricole CIB Algérie doit soumettre sa distribution de dividendes à
l’accord préalable de son autorité de tutelle (Banque d’Algérie).
Le paiement des dividendes de CA Egypte est soumis à l’approbation
préalable du régulateur local.
12.1.2
Soutien aux entités structurées
contrôlées
Crédit Agricole CIB a des accords contractuels avec certaines entités
structurées consolidées assimilables à des engagements de fournir un
soutien financier.
Pour ses besoins de financement et ceux de sa clientèle, Crédit Agricole CIB
utilise des véhicules d’émission de dettes structurées afin de lever de la
liquidité sur les marchés financiers. Les titres émis par ces entités sont
intégralement garantis par Crédit Agricole CIB. Au 31 décembre 2020, le
montant de ces émissions est de 7 milliards d’euros.
Dans le cadre de son activité de titrisation pour compte de tiers, Crédit
Agricole CIB apporte des lignes de liquidités à ses conduits ABCP. Au
31 décembre 2020, le montant de ces lignes de liquidités est de 35 milliards
d’euros.
Crédit Agricole S.A. n’a accordé aucun autre soutien financier à une ou
plusieurs entités structurées consolidées au 31 décembre 2020 et au
31 décembre 2019.
12.1.3
Opérations de titrisation
et fonds dédiés
Diverses entités du Groupe procèdent à des opérations de titrisation pour
compte propre dans le cadre d’opérations de refinancement collatéralisées.
Ces opérations peuvent être, selon le cas, totalement ou partiellement
placées auprès d’investisseurs, données en pension ou conservées au
bilan de l’émetteur pour constituer des réserves de titres liquides utilisables
dans le cadre de la gestion du refinancement.
Selon l’arbre de décision d’IFRS 9, ces opérations entrent dans le cadre
de montages déconsolidants ou non déconsolidants : pour les montages
non déconsolidants, les actifs sont maintenus au bilan consolidé de Crédit
Agricole S.A.
Pour plus de détails sur ces opérations de titrisation et sur l’indication de
la valeur comptable des actifs concernés et des passifs associés, il est
possible de se reporter à la note 6.6 “Actifs transférés non décomptabilisés
ou décomptabilisés avec implication continue”.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
565
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
12.2
COMPOSITION DU PÉRIMÈTRE
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
Gestion de l’Épargne et Assurances
Établissement bancaire et financier
ABC-CA Fund
Management CO
Chine
EA
33,3
33,3
22,7
22,8
AMUNDI
France
F
68,3
68,6
68,1
68,4
AMUNDI (UK) Ltd.
Royaume-Uni
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI ASSET
MANAGEMENT
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI ASSET
MANAGEMENT
AGENCIA EN CHILE
Chili
S 100,0 100,0
68,4
68,4
AMUNDI ASSET
MANAGEMENT
BELGIUM
Belgique
S 100,0 100,0
68,4
68,4
AMUNDI ASSET
MANAGEMENT
DUBAI (OFF SHORE)
BRANCH
Émirats
Arabes Unis
S 100,0 100,0
68,4
68,4
AMUNDI ASSET
MANAGEMENT
HONG KONG
BRANCH
Hong Kong
S 100,0 100,0
68,4
68,4
AMUNDI ASSET
MANAGEMENT
LONDON BRANCH
Royaume-Uni
S 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI ASSET
MANAGEMENT
MEXICO BRANCH
Mexique
S 100,0 100,0
68,4
68,4
AMUNDI ASSET
MANAGEMENT
NEDERLAND
Pays-Bas
S 100,0 100,0
68,4
68,4
Amundi Asset
Management S.A.I.
S.A.
Roumanie
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi Austria
GmbH
Autriche
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi BOC Wealth
Management Co. Ltd
E2
Chine
F
55,0
37,5
Amundi Czech
Republic Asset
Management
Bratislava Branch
Slovaquie
S 100,0 100,0
68,4
68,4
Amundi Czech
Republic Asset
Management Sofia
Branch
Bulgarie
S 100,0 100,0
68,4
68,4
Amundi Czech
Republic Asset
Management, A.S.
République
Tchèque
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi Czech
Republic, Investicni
Spolecnost, A.S.
République
Tchèque
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi Deutschland
GmbH
Allemagne
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Finance
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Finance
Émissions
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI GLOBAL
SERVICING
Luxembourg
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Hellas
MFMC S.A.
Grèce
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Hong Kong
Ltd.
Hong Kong
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Iberia
S.G.I.I.C S.A.
Espagne
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Immobilier
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI India
Holding
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
AMUNDI
Intermédiation
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi
Intermédiation Asia
PTE Ltd
Singapour
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi
Intermédiation Dublin
Branch
Irlande
S 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi
Intermédiation
London Branch
Royaume-Uni
S 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi Investment
Fund Management
Private Limited
Company
Hongrie
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi Ireland Ltd
Irlande
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Issuance
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Japan
Japon
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Japan
Holding
S4
Japon
F
100,0
68,4
Amundi Luxembourg
S.A.
Luxembourg
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Malaysia
Sdn Bhd
Malaisie
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi Pioneer
Asset Management
Inc
États-Unis
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi Pioneer
Asset Management
USA Inc.
États-Unis
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi Pioneer
Distributor Inc
États-Unis
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi Pioneer
Institutional Asset
Management Inc.
États-Unis
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Polska
Pologne
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Private
Equity Funds
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Real Estate
Italia SGR S.p.A.
Italie
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI SGR S.p.A.
Italie
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Singapore
Ltd
Singapour
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Suisse
Suisse
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Amundi Taïwan
Limited
Taiwan
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Tenue de
Comptes
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI USA Inc.
États-Unis
F 100,0 100,0
68,1
68,4
AMUNDI Ventures
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
BFT INVESTMENT
MANAGERS
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
CA Indosuez (Suisse)
S.A. Hong Kong
Branch
Hong Kong
Suisse
S 100,0 100,0
97,8
97,8
CA Indosuez (Suisse)
S.A. Singapore
Branch
Singapour
Suisse
S 100,0 100,0
97,8
97,8
CA Indosuez (Suisse)
S.A. Switzerland
Branch
Suisse
S 100,0 100,0
97,8
97,8
CA Indosuez
(Switzerland) S.A.
Suisse
F 100,0 100,0
97,8
97,8
CA Indosuez
Finanziaria S.A.
Suisse
F 100,0 100,0
97,8
97,8
CA Indosuez Gestion
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
CA Indosuez Wealth
(Brazil) S.A. DTVM
D4
Brésil
F 100,0 100,0
97,8
97,8
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
566
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
CA Indosuez Wealth
(Europe)
Luxembourg
F 100,0 100,0
97,8
97,8
CA Indosuez Wealth
(Europe) Belgium
Branch
Belgique
Luxembourg
S 100,0 100,0
97,8
97,8
CA Indosuez Wealth
(Europe) Spain
Branch
Espagne
Luxembourg
S 100,0 100,0
97,8
97,8
CA Indosuez Wealth
(France)
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
CA Indosuez Wealth
(Group)
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
CA Indosuez Wealth
Italy S.P.A.
Italie
F 100,0 100,0
97,8
97,8
CA Luxembourg
(succursale Italie)
S2
Italie
Luxembourg
S
100,0
97,8
CFM Indosuez
Conseil en
Investissement
France
F
70,2
70,2
67,5
67,5
CFM Indosuez
Conseil en
Investissement,
Succursale de
Noumea
France
S
70,2
70,2
67,5
67,5
CFM Indosuez
Gestion
Monaco
F
70,2
70,2
66,6
66,1
CFM Indosuez Wealth
Monaco
F
70,2
70,2
67,5
67,5
CPR AM
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Etoile Gestion
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
Fund Channel
D2
Luxembourg
F 100,0
50,0
68,1
34,3
Fund Channel
Singapore Branch
D2
Singapour
Luxembourg
F 100,0
50,0
68,1
34,2
KBI Fund Managers
Limited
Irlande
F
87,5
87,5
68,1
68,4
KBI Global Investors
(North America)
Limited
Irlande
F
87,5
87,5
68,1
68,4
KBI Global Investors
Limited
Irlande
F
87,5
87,5
68,1
68,4
LCL Émissions
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
NH-AMUNDI ASSET
MANAGEMENT
Corée du Sud
EA
30,0
30,0
20,4
20,5
Pioneer Global
Investments LTD
Buenos Aires Branch
S1
Argentine
S
100,0
68,4
Pioneer Global
Investments LTD
Mexico city Branch
Mexique
S 100,0 100,0
68,4
68,4
Sabadell Asset
Management, S.A.,
S.G.I.I.C.
E3
Espagne
F 100,0
68,1
Société Générale
Gestion (S2G)
France
F 100,0 100,0
68,1
68,4
SAS DEFENSE CB3
E1
France
Co-E
25,0
25,0
Sociétés
d’investissement
State Bank of India
Fund Management
Inde
EA
37,0
37,0
25,2
25,3
Vanderbilt Capital
Advisors LLC
États-Unis
F 100,0 100,0
68,1
68,4
WAFA Gestion
Maroc
EA
34,0
34,0
23,2
23,3
Assurance
ASSUR&ME
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CA Assicurazioni
Italie
F 100,0 100,0 100,0 100,0
CACI DANNI
(1)
Italie
Irlande
S 100,0 100,0 100,0 100,0
CACI LIFE LIMITED
Irlande
F 100,0 100,0 100,0 100,0
CACI NON LIFE
LIMITED
Irlande
F 100,0 100,0 100,0 100,0
CACI NON VIE
(1)
France
Irlande
S 100,0 100,0 100,0 100,0
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
CACI Reinsurance Ltd
Irlande
F 100,0 100,0 100,0 100,0
CACI VIE
(1)
France
Irlande
S 100,0 100,0 100,0 100,0
CACI VITA
(1)
Italie
Irlande
S 100,0 100,0 100,0 100,0
CALIE Europe
Succursale France
(1)
France
Luxembourg
S 100,0 100,0 100,0 100,0
CALIE Europe
Succursale Pologne
(1)
Pologne
Luxembourg
S 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole
Assurances (CAA)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole
Creditor Insurance
(CACI)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole Life
Grèce
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole Life
Insurance Company
Japan Ltd
Japon
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole Life
Insurance Europe
Luxembourg
F 100,0 100,0
99,9
99,9
Crédit Agricole Vita
S.p.A.
Italie
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Finaref Risques
Divers
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Finaref Vie
S5
France
F
100,0
100,0
GNB SEGUROS
Portugal
F 100,0
75,0 100,0
75,0
Médicale de France
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Pacifica
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Predica
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Predica – Prévoyance
Dialogue du Crédit
Agricole
(1)
Espagne
S 100,0 100,0 100,0 100,0
Space Holding
(Ireland) Limited
Irlande
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Space Lux
Luxembourg
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Spirica
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
OPCVM
37785 QXEURC
(1)
E2
Luxembourg
ESC 100,0
100,0
ACAJOU
France
ESC 100,0 100,0
68,4
68,4
AGRICOLE RIVAGE
DETTE
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
AIJPMGBIGOAHE
E1
Luxembourg
ESC
82,3
82,3
AM DESE FIII
DS3IMDI
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
AMUNDI GRD 24 FCP
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
AMUNDI PE Solution
Alpha
France
ESC 100,0 100,0
68,4
68,4
APLEGROSENIEUHD
(1)
Luxembourg
ESC
50,9
50,9
50,9
50,9
ARTEMID
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
BFT CREDIT
OPPORTUNITES -
I-C
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
BFT Opportunité
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
BFT VALUE PREM OP
CD
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CA VITA
INFRASTRUCTURE
CHOICE FIPS c.I.A.
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CA VITA PRIVATE
DEBT CHOICE FIPS cl.
A
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CA VITA PRIVATE
EQUITY CHOICE
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA 2013
COMPARTIMENT 5
A5
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
567
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
CAA 2013 FCPR B1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA 2013 FCPR C1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA 2013 FCPR D1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA 2013-2
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA 2013-3
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA 2014
COMPARTIMENT 1
PART A1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA 2014
INVESTISSMENT
PART A3
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA 2015
COMPARTIMENT 1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA 2015
COMPARTIMENT 2
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA 2016
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA
COMMERCES 2
(1)
E2
France
ESC 100,0
100,0
CAA
INFRASTRUCTURE
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA
INFRASTRUCTURE
2017
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA
INFRASTRUCTURE
2018 –
COMPARTIMENT 1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA
INFRASTRUCTURE
2019
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PR FI II C1 A1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PRIV EQY
19 CF A
(1)
E2
France
ESC 100,0
100,0
CAA PRIV.FINANC.
COMP.1 A1 FIC
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PRIV.FINANC.
COMP.2 A2 FIC
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PRIVATE EQUITY
2017
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PRIVATE EQUITY
2017 BIS
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PRIVATE EQUITY
2017 FRANCE
INVESTISSEMENT
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PRIVATE EQUITY
2017 MEZZANINE
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PRIVATE EQUITY
2017 TER
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PRIVATE EQUITY
2018 –
COMPARTIMENT 1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PRIVATE EQUITY
2018 –
COMPARTIMENT
FRANCE
INVESTISSEMENT
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PRIVATE EQUITY
2019
COMPARTIMENT 1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PRIVATE EQUITY
2019
COMPARTIMENT
BIS
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA PRIVATE EQUITY
2019
COMPARTIMENT
TER
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAA
SECONDAIRE IV
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CAREPTA R 2016
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
CEDAR
France
ESC 100,0 100,0
68,4
68,4
Chorial Allocation
France
ESC
99,7
99,7
68,2
68,2
CNP ACP 10 FCP
(1)
France
ESC
98,2 100,0
98,2 100,0
COMPARTIMENT DS3
– IMMOBILIER
VAUGIRARD
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
COMPARTIMENT DS3
– VAUGIRARD
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CORSAIR 1.52 %
25/10/38
(1)
Luxembourg
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CORSAIR 1.5255 %
25/04/35
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CORSAIRE FINANCE
IRELAND 0.83 %
25-10-38
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CORSAIRE FINANCE
IRELAND 1.24 %
25-10-38
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CORSAIRE FINANCE
IRELANDE 0.7 %
25-10-38
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
EFFITHERMIE FPCI
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR CAA 2013
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR CAA COMP TER
PART A3
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR CAA COMPART
BIS PART A2
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR CAA
COMPARTIMENT 1
PART A1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR CAA France
croissance 2 A
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR PREDICA 2007
A
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR PREDICA 2007
C2
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR PREDICA 2008
A1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR PREDICA 2008
A2
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR PREDICA 2008
A3
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR PREDICA
SECONDAIRE I A1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR PREDICA
SECONDAIRE I A2
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR PREDICA
SECONDAIRES II A
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR PREDICA
SECONDAIRES II B
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR UI CAP AGRO
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCPR UI CAP
SANTÉ A
(1)
France
ESC
99,8 100,0
99,8 100,0
FCT BRIDGE
2016-1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCT CAA
COMPARTIMENT
CESSION DES
CREANCES LCL
E2
France
ESC 100,0
100,0
FCT CAA –
Compartment
2017-1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCT CAREPTA –
COMPARTIMENT
2014-1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCT CAREPTA –
COMPARTIMENT
2014-2
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCT CAREPTA –
COMPARTIMENT
RE-2016-1
(1)
France
ESC
97,8 100,0
97,8 100,0
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
568
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
FCT CAREPTA – RE
2015 -1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCT CAREPTA
2-2016
(1)
S1
France
ESC
100,0
100,0
FCT MID CAP
2 05/12/22
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FDA 18 FCP 2 DEC
(1)
S1
France
ESC
100,0
100,0
FDC A3 P
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FEDERIS CORE EU
CR 19 MM
(1)
France
ESC
43,7
43,7
43,7
43,7
Federval
(1)
France
ESC
97,9
97,9
97,9
97,9
FPCI Cogeneration
France I
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FR0010671958
PREDIQUANT A5
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD 44
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD 44 N3
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD 44 N2
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD 44 N4 PART
CD
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD 44 N5
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD 54
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD02
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD03
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD05
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD07
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD08
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD09
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD10
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD11
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD12
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD13
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD14
(1)
France
ESC
97,8
97,8
97,8
97,8
GRD17
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD18
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD19
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD20
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD21
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
IAA CROISSANCE
INTERNATIONALE
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
LF PRE ZCP 12 99
LIB
(1)
France
ESC
72,4 100,0
72,4 100,0
Londres Croissance
C16
France
ESC 100,0 100,0
68,4
68,4
LRP – CPT JANVIER
2013 0.30 13-
21 11/01A
(1)
Luxembourg
ESC
84,2
84,2
84,2
84,2
OBJECTIF LONG
TERME FCP
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
OPCI GHD SPPICAV
PROFESSIONNELLE
(1)
France
ESC
90,0
90,0
90,0
90,0
Peg – Portfolio Eonia
Garanti
France
ESC
97,2
97,2
66,5
66,5
Predica 2005
FCPR A
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Predica 2006
FCPR A
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Predica 2006-2007
FCPR
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREDICA 2010 A1
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREDICA 2010 A2
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREDICA 2010 A3
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
PREDICA
SECONDAIRES III
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Predicant A1 FCP
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Predicant A2 FCP
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Predicant A3 FCP
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Prediquant
Eurocroissance A2
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Prediquant
opportunité
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREDIQUANT
PREMIUM
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM
GR 0 % 28
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
0.508 % 25-10-38
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
0.63 % 25-10-38
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
1.24 % 25/04/35
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
1.531 % 25-04-35
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
1.55 % 25-07-40
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
4.52 %06-21
EMTN
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM
GREEN 4.54 %06-
13.06.21
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
4.5575 %21 EMTN
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
4.56 %06-21
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
4.7 % EMTN
08/08/21
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
4.72 %12-250927
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
PLC 1.095 %
25-10-38
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
PLC 4.30 %2021
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN TV
06/22
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN TV
07/22
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN TV
07-22
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN TV
22
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN TV
26/07/22
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
TV2027
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM GREEN
TV23/05/2022
EMTN
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PREMIUM
GREEN4.33 %06-
29/10/21
(1)
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PurpleProtAsset
1,36 %
25/10/2038
(1)
Luxembourg
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
PurpleProtAsset
1.093 %
20/10/2038
(1)
Luxembourg
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
RED CEDAR
France
ESC 100,0 100,0
68,4
68,4
UI CAP SANTÉ 2
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
569
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
Fonds UC
58 fonds UC dont le
taux de détention est
supérieur ou égal à
95 %
France
ESC
>95% >95% >95% >95%
0057514 AUC
(1)
Luxembourg
ESC
59,2
58,1
59,2
58,1
1827 A2EURC
(1)
E2
Luxembourg
ESC
61,1
61,1
56055 A5 EUR
(1)
E2
Luxembourg
ESC
99,5
99,5
5880 AEURC
(1)
E2
Luxembourg
ESC
59,2
59,2
5884 AEURC
(1)
E2
Luxembourg
ESC
30,6
30,6
5922 AEURHC
(1)
Luxembourg
ESC
54,0
51,6
54,0
51,6
78752 AEURHC
(1)
Luxembourg
ESC
41,1
40,2
41,1
40,2
A FD EQ E CON
AE (C)
(1)
Luxembourg
ESC
61,8
58,3
61,8
58,3
A FD EQ E FOC
AE (C)
(1)
Luxembourg
ESC
67,4
76,3
67,4
76,3
ACTICCIA VIE
(1)
France
ESC
99,1
99,1
99,1
99,1
ACTICCIA VIE 3
(1)
France
ESC
99,3
99,4
99,3
99,4
ACTICCIA VIE 90 C
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
ACTICCIA VIE 90
N2
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
ACTICCIA VIE 90
N3 C
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
ACTICCIA VIE 90
N4
(1)
France
ESC 100,0
99,9 100,0
99,9
ACTICCIA VIE 90
N6 C
(1)
France
ESC 100,0
99,9 100,0
99,9
ACTICCIA VIE N2 C
(1)
France
ESC
99,3
99,3
99,3
99,3
ACTICCIA VIE N4
(1)
France
ESC
99,7
99,7
99,7
99,7
ACTIONS 50 3DEC
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
AF INDEX EQ JAPAN
AE CAP
(1)
Luxembourg
ESC
80,1
17,7
80,1
17,7
AF INDEX EQ USA
A4E
(1)
Luxembourg
ESC
63,0
70,2
63,0
70,2
AFCPRGLLIFEAEC
(1)
Luxembourg
ESC
42,2
47,3
42,2
47,3
AIMSCIWOAE
(1)
Luxembourg
ESC
4,6
30,9
4,6
30,9
AM AC FR ISR PC
3D
(1)
France
ESC
81,9
58,1
81,9
58,1
AM.AC.EU.ISR-P-
3D
(1)
France
ESC
36,0
44,0
36,0
44,0
AM.AC.MINER.-P-
3D
(1)
France
ESC
86,3
73,7
86,3
73,7
AM.AC.USA ISR P
3D
(1)
France
ESC
58,9
54,5
58,9
54,5
AM.ACT.EMER.-P-
3D
(1)
France
ESC
42,8
43,4
42,8
43,4
AM.RDT PLUS -P-
3D
(1)
France
ESC
48,6
41,3
48,6
41,3
AMIRAL GROWTH
OPP A
(1)
E2
France
ESC
51,1
51,1
AMUN TRESO CT PC
3D
(1)
France
ESC
56,2
85,8
56,2
85,8
AMUN.ACT.REST.P-
C
(1)
France
ESC
37,9
70,7
37,9
70,7
AMUN.TRES.EONIA
ISR E FCP 3DEC
(1)
France
ESC
61,8
85,2
61,8
85,2
AMUNDI AC.FONC.PC
3D
(1)
France
ESC
59,8
56,3
59,8
56,3
AMUNDI ACTIONS
FRANCE C 3DEC
(1)
France
ESC
54,9
56,6
54,9
56,6
AMUNDI AFD AV
DURABL P1 FCP
3DEC
(1)
France
ESC
78,8
78,4
78,8
78,4
AMUNDI
ALLOCATION C
(1)
France
ESC
99,3
97,7
99,3
97,7
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
AMUNDI B GL AGG
AEC
(1)
Luxembourg
ESC
9,6
55,3
9,6
55,3
AMUNDI BGEB AEC
(1)
Luxembourg
ESC
49,1
43,7
49,1
43,7
AMUNDI EQ E IN
AHEC
(1)
Luxembourg
ESC
41,2
37,4
41,2
37,4
AMUNDI GBL MACRO
MULTI ASSET P
(1)
France
ESC
70,1
69,6
70,1
69,6
AMUNDI GLB
MUL-ASSET-
M2EURC
(1)
Luxembourg
ESC
47,5
67,9
47,5
67,9
AMUNDI GLO M/A
CONS-M2 EUR C
(1)
Luxembourg
ESC
76,2
66,0
76,2
66,0
AMUNDI HORIZON
3D
(1)
France
ESC
66,3
66,0
66,3
66,0
AMUNDI KBI
ACTION PC
(1)
France
ESC
87,7
87,4
87,7
87,4
AMUNDI KBI
ACTIONS C
(1)
France
ESC
89,9
25,2
89,9
25,2
AMUNDI KBI
AQUA C
(1)
E2
France
ESC
74,3
74,3
AMUNDI OBLIG
EURO C
(1)
France
ESC
49,6
48,5
49,6
48,5
AMUNDI PATRIMOINE
C 3DEC
(1)
France
ESC
85,7
85,5
85,7
85,5
AMUNDI
PULSACTIONS
(1)
France
ESC
57,5
57,6
57,5
57,6
AMUNDI SONANCE
VIE 7 3DEC
(1)
France
ESC
97,4
97,4
97,4
97,4
AMUNDI SONANCE
VIE N8 3DEC
(1)
France
ESC
98,6
98,7
98,6
98,7
AMUNDI TRANSM
PAT C
(1)
France
ESC
98,6
98,1
98,6
98,1
AMUNDI VALEURS
DURAB
(1)
France
ESC
63,3
67,9
63,3
67,9
AMUNDI-CSH
IN-PC
(1)
France
ESC
78,4
76,0
78,4
76,0
AMUNDI-EUR EQ
GREEN IM-IEURC
(1)
Luxembourg
ESC
65,5
80,2
65,5
80,2
AMUNDI-GL INFLAT
BD-MEURC
(1)
Luxembourg
ESC
57,5
60,4
57,5
60,4
AMUNDI
OBLIGMONDEP
(1)
France
ESC
70,8
68,3
70,8
68,3
AMUNDI-VOLATILITY
WRLD-IUSDC
(1)
S1
Luxembourg
ESC
69,7
69,7
AMUNDI-VOLATILITY
WRLD-OUSDC
(1)
S1
Luxembourg
ESC
64,5
64,5
ANTINEA FCP
(1)
France
ESC
37,3
55,2
37,3
55,2
ARC FLEXIBOND-D
(1)
France
ESC
7,1
49,6
7,1
49,6
ATOUT EUROPE C
FCP 3DEC
(1)
France
ESC
84,7
82,4
84,7
82,4
ATOUT FRANCE C
FCP 3DEC
(1)
France
ESC
41,8
41,9
41,8
41,9
ATOUT PREM S
ACTIONS 3DEC
(1)
France
ESC
99,9 100,0
99,9 100,0
ATOUT VERT
HORIZON FCP
3 DEC
(1)
France
ESC
35,2
35,2
35,2
35,2
AXA EUR.SM.CAP E
3D
(1)
France
ESC
93,0
82,4
93,0
82,4
BA-FII EUR EQ
O-GEUR
(1)
Luxembourg
ESC
51,9
50,7
51,9
50,7
BFT FRAN FUT-C
SI.3D
(1)
France
ESC
50,0
49,2
50,0
49,2
BFT SEL RDT
23 PC
(1)
France
ESC
99,6 100,0
99,6 100,0
BFT STATERE P (C)
(1)
France
ESC
42,7
43,6
42,7
43,6
BNP PAR.CRED.
ERSC
(1)
S2
France
ESC
60,8
60,8
CA MASTER
EUROPE
(1)
France
ESC
46,1
46,6
46,1
46,6
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
570
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
CA MASTER
PATRIMOINE FCP
3DEC
(1)
France
ESC
98,6
98,5
98,6
98,5
CADEISDA 2DEC
(1)
France
ESC
40,0
40,0
40,0
40,0
CALIFORNIA 09
(1)
E2
France
ESC
67,3
67,3
CHORELIA N2
PART C
(1)
France
ESC
87,8
87,8
87,8
87,8
CHORELIA N3
PART C
(1)
Luxembourg
ESC
86,3
86,5
86,3
86,5
CHORELIA N4
PART C
(1)
France
ESC
88,5
88,6
88,5
88,6
CHORELIA N5
PART C
(1)
France
ESC
77,7
77,9
77,7
77,9
CHORELIA N6
PART C
(1)
France
ESC
81,8
58,9
81,8
58,9
CHORELIA N7 C
(1)
E2
France
ESC
87,7
87,7
CHORELIA PART C
(1)
France
ESC
85,1
85,2
85,1
85,2
CPR CONSO
ACTIONNAIRE FCP
P
(1)
France
ESC
51,8
51,8
51,8
51,8
CPR CROIS.REA.-P
(1)
France
ESC
28,3
39,1
28,3
39,1
CPR EUR.HI.DIV.P
3D
(1)
France
ESC
44,3
43,2
44,3
43,2
CPR EUROLAND ESG
P
(1)
E2
France
ESC
5,4
5,4
CPR FOCUS
INF.-P-3D
(1)
France
ESC
39,5
19,6
39,5
19,6
CPR GLO SILVER AGE
P
(1)
France
ESC
95,1
96,9
95,1
96,9
CPR I-SM B
C-AEURA
(1)
Luxembourg
ESC
64,0
61,1
64,0
61,1
CPR OBLIG 12 M.P
3D
(1)
France
ESC
90,2
90,5
90,2
90,5
CPR REF.
ST.EP.R.0-100 FCP
3DEC
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
CPR REFL RESP
0-100 I 3DEC
(1)
France
ESC
99,3
97,0
99,3
97,0
CPR REFL.
RESP.0-100 P FCP
3DEC
(1)
France
ESC
85,4
85,6
85,4
85,6
CPR REFLEX
STRATEDIS 0-100 P
3D
(1)
France
ESC
99,8
99,8
99,8
99,8
CPR RENAI.JAP.-P-
3D
(1)
France
ESC
35,0
66,1
35,0
66,1
CPR SILVER AGE P
3DEC
(1)
France
ESC
55,7
52,6
55,7
52,6
CPR-CLIM
ACT-AEURA
(1)
Luxembourg
ESC
43,0
53,3
43,0
53,3
CPRGLODISOPARAC
(1)
Luxembourg
ESC
43,6
47,0
43,6
47,0
ECOFI MULTI
OPPORTUN.FCP
3DEC
(1)
S2
France
ESC
83,3
83,3
EPARINTER EURO
BD
(1)
France
ESC
54,1
44,7
54,1
44,7
EXAN.PLEI.FD P
(1)
S1
France
ESC
4,2
4,2
EXANE 1 OVERDR
CC
(1)
Luxembourg
ESC
72,1
63,8
72,1
63,8
FE AMUNDI INC
BLDR-IHE C
(1)
Luxembourg
ESC
80,2
77,8
80,2
77,8
FONDS AV ECHUS FIA
A
(1)
France
ESC
80,9
0,2
80,9
0,2
FONDS AV ECHUS FIA
B
(1)
S2
France
ESC
100,0
100,0
FRANKLIN
DIVER-DYN-I ACC
EU
(1)
Luxembourg
ESC
48,0
50,1
48,0
50,1
FRANKLIN GLB
MLT-AS IN-IAEUR
(1)
Luxembourg
ESC
76,1
75,1
76,1
75,1
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
GRD CAR 39 FCP
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD FCR 99 FCP
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GRD IFC 97 FCP
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
HASTINGS PATRIM
AC
(1)
France
ESC
42,3
41,0
42,3
41,0
HYMNOS P 3D
(1)
France
ESC
74,0
46,5
74,0
46,5
IGSF-GBL GOLD FD-I
C
(1)
Luxembourg
ESC
25,9
46,3
25,9
46,3
IND.CAP
EMERG.-C-3D
(1)
France
ESC
42,0
80,6
42,0
80,6
INDO ALLOC
MANDAT C
(1)
France
ESC
92,4
2,0
92,4
2,0
INDO-FII EUR
CP-IEUR
(1)
S2
Luxembourg
ESC
51,7
51,7
INDOFIIFLEXEG
(1)
E2
Luxembourg
ESC
47,3
47,3
INDO-GBL TR-PE
(1)
Luxembourg
ESC
59,4
41,0
59,4
41,0
INDOS.EURO.PAT.PD
3D
(1)
France
ESC
43,2
43,1
43,2
43,1
INDOSUEZ
ALLOCATION
(1)
France
ESC
99,5
81,6
99,5
81,6
INDOSUEZ EURO
DIV G
(1)
S2
Luxembourg
ESC
75,8
75,8
INDOSUEZ
NAVIGATOR G
(1)
Luxembourg
ESC
42,5
40,9
42,5
40,9
INDOSUEZSWZOPG
(1)
S1
Luxembourg
ESC
50,8
50,8
INVEST RESP
S3 3D
(1)
France
ESC
74,6
74,1
74,6
74,1
JPM US EQY ALL
CAP-C HDG
(1)
Luxembourg
ESC
88,7
88,9
88,7
88,9
JPM US SEL EQ
PLS-CA EUR HD
(1)
Luxembourg
ESC
66,0
57,0
66,0
57,0
JPMORGAN F-JPM
US VALUE-CEHA
(1)
Luxembourg
ESC
84,5
59,3
84,5
59,3
JPMORGAN F-US
GROWTH-C AHD
(1)
Luxembourg
ESC
31,5
49,4
31,5
49,4
LCF CREDIT ERSC
3D
(1)
S2
France
ESC
54,7
54,7
LCL 3 TEMPO AV
11/16
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
LCL 6 HORIZ. AV
0615
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
LCL AC.DEV.DU.
EURO
(1)
France
ESC
87,7
71,3
87,7
71,3
LCL AC.EMERGENTS
3D
(1)
France
ESC
43,2
54,2
43,2
54,2
LCL AC.MDE HS
EU.3D
(1)
France
ESC
38,1
41,2
38,1
41,2
LCL ACT RES
NATUREL
(1)
France
ESC
45,7
45,3
45,7
45,3
LCL ACT.E-U ISR
3D
(1)
France
ESC
26,9
55,5
26,9
55,5
LCL ACT.
IMMOBI.3D
(1)
S2
France
ESC
49,3
49,3
LCL ACT.OR
MONDE
(1)
France
ESC
49,5
46,8
49,5
46,8
LCL ACT.USA ISR
3D
(1)
France
ESC
87,0
85,6
87,0
85,6
LCL ACTIONS EURO
C
(1)
France
ESC
36,7
64,3
36,7
64,3
LCL ACTIONS EURO
FUT
(1)
France
ESC
76,3
73,9
76,3
73,9
LCL ACTIONS
MONDE FCP 3 DEC
(1)
France
ESC
43,3
51,6
43,3
51,6
LCL ALLOCATION
DYNAMIQUE 3D
FCP
(1)
France
ESC
95,4
95,4
95,4
95,4
LCL AUTOCALL VIE
17
(1)
S2
France
ESC
96,6
96,6
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
571
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
LCL DEVELOPPEM.
PME C
(1)
France
ESC
67,9
68,5
67,9
68,5
LCL DOUBLE
HORIZON A
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
LCL FLEX 30
(1)
France
ESC
49,4
45,7
49,4
45,7
LCL FO.SE.FR.
AV(AV11) FCP
3DEC
(1)
S1
France
ESC
100,0
100,0
LCL INVEST.EQ C
(1)
France
ESC
93,4
92,9
93,4
92,9
LCL INVEST.PRUD.
3D
(1)
France
ESC
92,7
92,1
92,7
92,1
LCL L.GR.B.AV
17 C
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
LCL MGEST
60 3DEC
(1)
France
ESC
88,1
87,9
88,1
87,9
LCL MGEST
FL. 0-100
(1)
France
ESC
92,5
92,0
92,5
92,0
LCL OBL.CREDIT
EURO
(1)
France
ESC
84,4
81,4
84,4
81,4
LCL OPTIM II VIE 17
(1)
S2
France
ESC
97,4
97,4
LCL PREMIUM VIE
2015
(1)
S1
France
ESC
98,4
98,4
LCL TRI ESC AV
0118
(1)
S2
France
ESC
100,0
100,0
LCL TRIPLE TE AV
OC
(1)
S2
France
ESC
100,0
100,0
LCL TRIPLE TEMPO
AV (FEV.2015)
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
LCL TRP HOZ AV
0117
(1)
S2
France
ESC
100,0
100,0
LOUVOIS
PLACEMENT
(1)
E2
France
ESC
40,1
40,1
M.D.F.89 FCP
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
OBJECTIF
DYNAMISME FCP
(1)
France
ESC
98,3
98,5
98,3
98,5
OBJECTIF MEDIAN
FCP
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
OBJECTIF PRUDENCE
FCP
(1)
France
ESC
77,3
80,1
77,3
80,1
OPCIMMO LCL
SPPICAV 5DEC
(1)
France
ESC
97,5
97,4
97,5
97,4
OPCIMMO PREM
SPPICAV 5DEC
(1)
France
ESC
95,0
94,7
95,0
94,7
OPTALIME FCP
3DEC
(1)
France
ESC
99,6
99,6
99,6
99,6
PIMCO GLOBAL BND
FD-CURNC EX
(1)
E2
Irlande
ESC
52,9
52,9
PORT EX ABS
RET P
(1)
E2
France
ESC
99,6
99,6
PORT.METAUX
PREC.A-C
(1)
France
ESC
97,7 100,0
97,7 100,0
PORTF DET FI EUR
AC
(1)
France
ESC
98,9
99,8
98,9
99,8
RAVIE FCP 5DEC
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
RETAH PART C
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
RSD 2006 FCP
3DEC
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI TANGRAM
(1)
E2
France
F
95,7
95,7
SCI VICQ D’AZIR
VELLEFAUX
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SCPI LFP
MULTIMMO
(1)
France
ESC
41,6 100,0
41,6 100,0
SOLIDARITE
AMUNDI P
(1)
France
ESC
79,2
68,6
79,2
68,6
SOLIDARITE INITIATIS
SANTÉ
(1)
France
ESC
79,6
82,1
79,6
82,1
SONANCE VIE 2 FCP
3DEC
(1)
S1
France
ESC
100,0
100,0
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
SONANCE VIE
3 3DEC
(1)
S2
France
ESC
100,0
100,0
SONANCE VIE
3DEC
(1)
S1
France
ESC
100,0
100,0
SONANCE VIE 4
FCP
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SONANCE VIE 5 FCP
3DEC
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SONANCE VIE 6
FCP
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SONANCE VIE 9
(1)
France
ESC
98,2
98,1
98,2
98,1
TRIAN 6 ANS
N10 C
(1)
France
ESC
82,1
63,2
82,1
63,2
TRIANANCE 6 ANS
(1)
France
ESC
61,9
61,8
61,9
61,8
TRIANANCE 6 ANS
5 C
(1)
France
ESC
79,2
79,2
79,2
79,2
TRIANANCE 6 ANS
N 11
(1)
E2
France
ESC
83,2
83,2
TRIANANCE 6 ANS
N 4
(1)
S1
France
ESC
74,7
74,7
TRIANANCE 6 ANS
N 9
(1)
France
ESC
79,7
79,9
79,7
79,9
TRIANANCE 6 ANS
N2 C
(1)
France
ESC
74,8
75,0
74,8
75,0
TRIANANCE 6 ANS
N3
(1)
France
ESC
70,5
70,7
70,5
70,7
TRIANANCE 6 ANS
N6
(1)
France
ESC
84,6
84,5
84,6
84,5
TRIANANCE 6 ANS
N7 C
(1)
France
ESC
82,1
82,2
82,1
82,2
TRIANANCE 6 ANS
N8 C
(1)
France
ESC
86,6
86,9
86,6
86,9
TRIANANCE 6 AN 12
C
E1
France
ESC
84,4
84,4
UNIPIERRE
ASSURANCE (SCPI)
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
VENDÔME INV.FCP
3DEC
(1)
France
ESC
92,0
91,2
92,0
91,2
OPCI
Nexus 1
(1)
Italie
ESC
88,8
98,5
88,8
98,5
OPCI CAA
CROSSROADS
France
ESC 100,0
100,0
OPCI Camp Invest
(1)
France
ESC
80,1
80,1
80,1
80,1
OPCI ECO CAMPUS
SPPICAV
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
OPCI Immanens
France
ESC 100,0 100,0
68,4
68,4
OPCI Immo
Émissions
France
ESC 100,0 100,0
68,4
68,4
OPCI Iris Invest
2010
(1)
France
ESC
80,1
80,1
80,1
80,1
OPCI MASSY
BUREAUX
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
OPCI Messidor
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Predica OPCI
Bureau
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Predica OPCI
Commerces
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Predica OPCI
Habitation
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI
B IMMOBILIER
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
DS Campus
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FREY RETAIL
VILLEBON
France
Co-E
47,5
47,5
47,5
47,5
HDP BUREAUX
(1)
France
F
95,0
95,0
95,0
95,0
HDP HOTEL
(1)
France
F
95,0
95,0
95,0
95,0
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
572
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
HDP LA HALLE
BOCA
(1)
France
F
95,0
95,0
95,0
95,0
IMEFA 177
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
IMEFA 178
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
IMEFA 179
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Issy Pont
(1)
France
ESC
75,0
75,0
75,0
75,0
RUE DU BAC (SCI)
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
SCI 1 TERRASSE
BELLINI
France
Co-E
33,3
33,3
33,3
33,3
SCI BMEDIC
HABITATION
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI CAMPUS
MEDICIS ST DENIS
(1)
France
F
70,0
70,0
70,0
70,0
SCI CAMPUS
RIMBAUD ST
DENIS
(1)
France
F
70,0
70,0
70,0
70,0
SCI CARPE DIEM
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
SCI
EUROMARSEILLE 1
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
SCI
EUROMARSEILLE 2
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
SCI FÉDÉRALE
PÉREIRE VICTOIRE
(1)
France
F
99,0
99,0
99,0
99,0
SCI FÉDÉRALE
VILLIERS
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI FEDERLOG
(1)
France
F
99,9
99,9
99,9
99,9
SCI
FEDERLONDRES
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI FEDERPIERRE
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI FONDIS
France
EA
25,0
25,0
25,0
25,0
SCI GRENIER
VELLEF
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI HEART OF LA
DÉFENSE
France
EA
33,3
33,3
33,3
33,3
SCI Holding Dahlia
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI ILOT 13
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
SCI IMEFA 001
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 002
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 003
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 004
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 005
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 006
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 008
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 009
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 010
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 011
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 012
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 013
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 016
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 017
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 018
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 020
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 022
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 025
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 032
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 033
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 034
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 035
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 036
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 037
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
SCI IMEFA 038
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 039
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 042
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 043
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 044
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 047
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 048
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 051
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 052
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 054
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 057
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 058
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 060
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 061
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 062
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 063
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 064
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 067
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 068
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 069
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 072
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 073
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 074
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 076
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 077
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 078
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 079
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 080
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 081
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 082
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 083
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 084
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 085
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 089
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 091
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 092
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 096
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 100
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 101
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 102
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 103
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 104
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 105
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 107
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 108
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 109
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 110
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 112
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 113
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 115
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 116
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 117
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 118
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
573
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
SCI IMEFA 120
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 121
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 122
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 123
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 126
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 128
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 129
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 131
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 132
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 140
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 148
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 149
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 150
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 155
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 156
(1)
France
F
90,0
90,0
90,0
90,0
SCI IMEFA 157
(1)
France
F
90,0
90,0
90,0
90,0
SCI IMEFA 158
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 159
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 164
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 169
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 170
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 171
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 172
(1)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 173
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 174
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 175
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI IMEFA 176
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI LE VILLAGE
VICTOR HUGO
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI MEDI BUREAUX
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI PACIFICA HUGO
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI PORTE DES
LILAS – FRÈRES
FLAVIEN
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI VALHUBERT
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI VAUGIRARD
36-44
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI WAGRAM 22/30
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
SCI WASHINGTON
France
EA
34,0
34,0
34,0
34,0
SCI ACADÉMIE
MONTROUGE
E2
France
Co-E
50,0
50,0
TOUR MERLE (SCI)
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
Divers
56055 AEURHC
E1
Luxembourg
ESC
51,6
51,4
ALTA VAI HOLDCO P
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
ALTAREA
France
EA
24,7
24,7
24,7
24,7
AMUNDI EMERG MKT
BD-M2EURHC
E1
Luxembourg
ESC
63,2
63,2
AMUNDI IT Services
France
F
99,6
99,6
69,1
69,4
ARCAPARK SAS
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
Azqore
Suisse
F
80,0
80,0
78,2
78,2
Azqore S.A.
Singapore Branch
Singapour
Suisse
S
80,0
80,0
80,0
78,2
CA Indosuez Wealth
(Asset Management)
Luxembourg
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole
Assurances Solutions
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
EUROPEAN CDT SRI
PC
E1
France
ESC
44,6
43,8
EUROPEAN
MOTORWAY
INVESTMENTS 1
(1)
Luxembourg
F
60,0
60,0
60,0
60,0
FIXED INCOME
DERIVATIVES
– STRUCTURED
FUND PLC
D2
Irlande
ESC 100,0
97,8
FONCIERE
HYPERSUD
France
Co-E
51,4
51,4
51,4
51,4
FREY
France
EA
19,4
19,3
19,4
19,3
GRD ACT.ZONE EURO
E1
France
ESC 100,0
100,0
HOLDING
EUROMARSEILLE
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Icade
France
EA
19,0
19,0
19,0
19,0
INDOSUEZ CAP
EMERG.M
E1
France
ESC 100,0
100,0
INFRA FOCH TOPCO
France
EA
35,7
36,9
35,7
36,9
IRIS HOLDING
FRANCE
France
F
80,1
80,1
80,1
80,1
KORIAN
France
EA
24,3
24,4
24,3
24,4
PATRIMOINE ET
COMMERCE
France
EA
20,8
20,3
20,8
20,3
PED EUROPE
France
F 100,0
100,0
PREDICA ÉNERGIES
DURABLES
(1)
France
F
58,8
99,9
58,8
99,9
PREDICA
INFRASTRUCTURE
S.A.
Luxembourg
F 100,0 100,0 100,0 100,0
PREDIPARK
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
PREDIWATT
(1)
E2
France
ESC 100,0
100,0
RAMSAY –
GÉNÉRALE DE
SANTÉ
France
EA
39,6
39,6
39,6
39,6
S.A. RESICO
(1)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SAS CRISTAL
France
EA
46,0
46,0
46,0
46,0
SAS PARHOLDING
France
EA
50,0
50,0
50,0
50,0
SAS
PREDI-RUNGIS
(1)
France
F 100,0
85,0 100,0
85,0
SH PREDICA
ÉNERGIES
DURABLES SAS
(1)
France
F
99,9
99,9
99,9
99,9
VAUGIRARD AUTOVIA
SLU
(1)
Espagne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Vaugirard Infra S.L.
Espagne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
VENDÔME SEL EURO
PC
E1
France
ESC
43,6
43,6
Via Vita
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Banque de Proximité en France
Établissement bancaire et financier
FIMO Courtage
France
F 100,0 100,0
94,6
94,6
Interfimo
France
F
99,0
99,0
94,6
94,6
LCL
France
F
95,6
95,6
95,6
95,6
LCL succursale de
Monaco
Monaco
France
S
95,6
95,6
95,6
95,6
Bforbank S.A.
E3
France
EA
50,0
50,0
Sociétés de crédit-bail et location
Sociétés d’investissement
Développement touristique-immobilier
Angle Neuf
France
F 100,0 100,0
95,6
95,6
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
574
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
Divers
C.L. Verwaltungs und
Beteiligungs-
gesellschaft GmbH
S3
Allemagne
F
100,0
95,6
Crédit Lyonnais
Développement
Économique (CLDE)
France
F 100,0 100,0
95,6
95,6
FCT True Sale
(Compartiment LCL)
France
ESC 100,0 100,0
95,6
95,6
Banque de Proximité à l’International
Établissement bancaire et financier
Arc Broker
Pologne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
CRÉDIT AGRICOLE
BANK
Ukraine
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole Bank
Polska S.A.
Pologne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole Banka
Srbija a.d. Novi Sad
Serbie
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole Egypt
S.A.E.
Egypte
F
60,5
60,5
60,2
60,2
Crédit Agricole
Friuladria S.p.A.
Italie
F
82,4
81,8
62,3
61,9
Crédit Agricole Group
Solutions
Italie
ESC 100,0 100,0
74,4
74,4
Crédit Agricole Italia
Italie
F
75,6
75,6
75,6
75,6
Crédit Agricole
Leasing Italia
Italie
F 100,0 100,0
79,3
79,3
Crédit Agricole Polska
S.A.
Pologne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole Bank
Romania
D4
Roumanie
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole
Service sp z o.o.
Pologne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit du Maroc
Maroc
F
78,7
78,7
78,7
78,7
SIFIM
Maroc
F 100,0 100,0
78,7
78,7
Divers
IUB Holding
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Services Financiers Spécialisés
Établissement bancaire et financier
AD SUCCURSALE
D1
Maroc
S 100,0 100,0 100,0 100,0
Agos
Italie
F
61,0
61,0
61,0
61,0
Alsolia
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
CACF BANKIA sa
Espagne
Co-E
51,0
51,0
51,0
51,0
Crealfi
France
F
51,0
51,0
51,0
51,0
Credibom
Portugal
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crediet Maatschappij
“De Ijssel” B.V.
S1
Pays-Bas
F
100,0
100,0
Crédit Agricole
Consumer Finance
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole
Consumer Finance
Nederland
D4
Pays-Bas
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit LIFT
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Creditplus Bank AG
Allemagne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
De Kredietdesk B.V.
Pays-Bas
F 100,0 100,0 100,0 100,0
DE NEDERLANDSE
VOORSCHOTBANK
BV
S1
Pays-Bas
F
100,0
100,0
EFL Services
Pologne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
EUROFACTOR GmbH
Allemagne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Eurofactor Italia
S.p.A.
Italie
F 100,0 100,0 100,0 100,0
EUROFACTOR
NEDERLAND
Pays-bas
Allemagne
S 100,0 100,0 100,0 100,0
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
EUROFACTOR
POLSKA S.A.
Pologne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Eurofactor S.A. – NV
(Benelux)
Belgique
S 100,0 100,0 100,0 100,0
Eurofactor S.A.
(Portugal)
D2
Portugal
S 100,0 100,0 100,0 100,0
HAMA POLSKA
E2
Pologne
F
70,0
70,0
Eurofintus
Financieringen B.V.
S1
Pays-Bas
F
100,0
100,0
FCA Automotive
Services UK Ltd
Royaume-Uni
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Bank
Italie
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Bank Gmbh,
Hellenic Branch
Grèce
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Bank Germany
GmbH
Allemagne
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Bank GmbH
Autriche
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA BANK S.P.A,
BELGIAN BRANCH
D1
Belgique
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA BANK SPA, IRISH
BRANCH
Irlande
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA BANK SPA
ODDZIAL W POLSCE,
Polska Branch
D1
Pologne
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Capital Danmark
A/S
Danemark
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Capital España
EFC S.A.
Espagne
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA CAPITAL France
S.A.
D1
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Capital Hellas
S.A.
Grèce
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Capital IFIC
Portugal
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Capital
Nederland B.V.
Pays-Bas
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Capital Norge AS
Norvège
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Capital Re
Limited
D2
Irlande
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Capital Suisse
S.A.
Suisse
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Capital Sverige
Suède
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA DEALER
SERVICES ESPANA
S.A., Morocco Branch
Maroc
Espagne
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Dealer services
España, S.A.
Espagne
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Dealer Services
Portugal S.A.
D2
Portugal
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Dealer Services
UK Ltd
Royaume-Uni
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Insurance Hellas
S.A.
Grèce
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Leasing France
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA Leasing GmbH
Autriche
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
LEASYS POLSKA
D1
Pologne
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FERRARI FINANCIAL
SERVICES GMBH
Allemagne
Co-E
50,0
50,0
25,0
25,0
FERRARI FINANCIAL
SERVICES GMBH, UK
Branch
Royaume-Uni
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
FCA CAPITAL
DANMARK A/S,
Finland Branch
D1
Finlande
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
Financierings Data
Netwerk B.V.
Pays-Bas
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
Finaref Assurances
S.A.S.
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Finata
Zuid-Nederland B.V.
Pays-Bas
F
98,1
98,1
98,1
98,1
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
575
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
GAC – Sofinco Auto
Finance Co.
Chine
EA
50,0
50,0
50,0
50,0
GSA Ltd
Maurice
F 100,0 100,0 100,0 100,0
IDM Finance B.V.
S1
Pays-Bas
F
100,0
100,0
IDM Financieringen
B.V.
S1
Pays-Bas
F
100,0
100,0
IDM lease
maatschappij B.V.
Pays-Bas
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Iebe Lease B.V.
Pays-Bas
F 100,0 100,0 100,0 100,0
INTERBANK NV
Pays-Bas
F 100,0 100,0 100,0 100,0
INTERMEDIAIRE
VOORSCHOTBANK
BV
S1
Pays-Bas
F
100,0
100,0
Krediet ‘78 B.V.
Pays-Bas
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Leasys
D2
Italie
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
LEASYS DANMARK,
FILIAL AF LEASYS
SPA
E2
Danemark
Co-E
50,0
50,0
LEASYS France S.A.S
D2
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
LEASYS Nederland
D2
Pays-Bas
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
LEASYS SPA Belgian
Branch
D2
Belgique
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
LEASYS SPA
GERMAN BRANCH
D2
Allemagne
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
LEASYS SPA, Spanish
Branch
D2
Espagne
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
Leasys UK Ltd
D2 Royaume-Uni
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
Mahuko
Financieringen B.V.
S1
Pays-Bas
F
100,0
100,0
Menafinance
S5
France
F
50,0
50,0
NL Findio B.V
Pays-Bas
F 100,0 100,0 100,0 100,0
RIBANK NV
Pays-Bas
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Sofinco Participations
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Société Européenne
de Développement
d’Assurances
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Société Européenne
de Développement
du Financement
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Themis Courtage
Maroc
EA
49,0
49,0
48,9
48,9
Ucafleet
France
EA
35,0
35,0
35,0
35,0
VoordeelBank B.V.
S1
Pays-Bas
F
100,0
100,0
Wafasalaf
Maroc
EA
49,0
49,0
49,0
49,0
LEASYS RENT SPA
D2
Italie
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
Sociétés de crédit-bail et location
Auxifip
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Carefleet S.A.
Pologne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole
Leasing & Factoring
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole
Leasing & Factoring,
Sucursal en Espana
Espagne
France
S 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit du Maroc
Leasing et Factoring
Maroc
F 100,0 100,0
85,8
85,8
Europejski Fundusz
Leasingowy (E.F.L.)
Pologne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Finamur
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Lixxbail
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Lixxcourtage
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Lixxcredit
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Unifergie
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
Sociétés d’investissement
Assurance
ARES Reinsurance
Ltd
Irlande
F 100,0 100,0
61,0
61,0
Divers
A-BEST EIGHTEEN
E2
Italie
Co-ES
50,0
50,0
A-BEST ELEVEN UG
Allemagne
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
A-BEST FIFTEEN
Italie
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
A-BEST FOURTEEN
Italie
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
A-BEST SEVENTEEN
Italie
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
A-BEST SIXTEEN
Allemagne
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
A-BEST THIRTEEN
Espagne
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
A-BEST TWELVE
Italie
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
CLICKAR SRL
D2
Italie
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
EFL Finance S.A.
Pologne
F 100,0 100,0 100,0 100,0
EFL Lease Abs
2017-1 Designated
Activity Company
Irlande
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
ERASMUS FINANCE
Irlande
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
FAST THREE SRL
Italie
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
FCT GINGKO DEBT
CONSO 2015-1
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCT GINGKO
PERSONAL LOANS
2016-1
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCT GINKGO
PERSONAL LOANS
2020-01
E2
France
ESC 100,0
100,0
FCT GINKGO
MASTER REVOLVING
LOANS
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCT GINGKO SALES
FINANCE 2015-1
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCT GINKGO SALES
FINANCE 2017-1
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
GAC – SOFINCO
2014-01
Chine
EAS
50,0
50,0
50,0
50,0
HUI JU TONG 2019-1
Chine
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
HUI TONG 2018-2
E2
Chine
ESC
50,0
50,0
HUI TONG 2018-3
E2
Chine
ESC
50,0
50,0
HUI TONG 2019-1
E2
Chine
ESC
50,0
50,0
HUI JU TONG 2020-2
E2
Chine
ESC
50,0
50,0
MAGOI BV
Pays-Bas
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
MATSUBA BV
Pays-Bas
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
NIXES SEVEN SRL
Pays-Bas
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
NIXES SIX (LTD)
Italie
Co-ES
50,0
50,0
50,0
50,0
RETAIL AUTOMOTIVE
CP GERMANY 2016
UG
D1
Allemagne
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SUNRISE SPV 20 SRL
Italie
ESC 100,0 100,0
61,0
61,0
SUNRISE SPV 30 SRL
Italie
ESC 100,0 100,0
61,0
61,0
SUNRISE SPV 40 SRL
Italie
ESC 100,0 100,0
61,0
61,0
SUNRISE SPV 50 SRL
Italie
ESC 100,0 100,0
61,0
61,0
SUNRISE SPV Z60 Srl
Italie
ESC 100,0 100,0
61,0
61,0
SUNRISE SPV Z70 Srl
Italie
ESC 100,0 100,0
61,0
61,0
SUNRISE SPV Z80 Srl
Italie
ESC 100,0 100,0
61,0
61,0
SUNRISE SPV Z90 Srl
E2
Italie
ESC 100,0
61,0
SUNRISE SRL
Italie
ESC 100,0 100,0
61,0
61,0
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
576
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
THETIS FINANCE
2015-1
Portugal
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
LEASYS RENT
FRANCE SAS
D2
France
Co-E
50,0
50,0
Grandes clientèles
Établissement bancaire et financier
Banco Crédit Agricole
Brasil S.A.
Brésil
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Banco Santander
CACEIS México, S.A.,
Institución de Banca
Múltiple
D1
Mexique
Co-E
50,0
50,0
34,7
34,7
BTN Förvaltning AB
S2
Suède
Pays-Bas
EA
19,5
13,6
CACEIS Bank
France
F 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS Bank S.A.,
Germany Branch
Allemagne
S 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS Bank,
Belgium Branch
Belgique
S 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS Bank, Ireland
Branch
Irlande
S 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS Bank, Italy
Branch
Italie
S 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS Bank,
Luxembourg Branch
Luxembourg
S 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS Bank,
Netherlands Branch
D2
Pays-Bas
S 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS Bank,
Switzerland Branch
Suisse
S 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS Bank, UK
Branch
Royaume-Uni
S 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS Belgium
Belgique
F 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS Corporate
Trust
France
F 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS Fund
Administration
France
F 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS FUND
ADMINISTRATION
SPAIN S.A.U
D1
Espagne
F 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS Ireland
Limited
Irlande
F 100,0 100,0
69,5
69,5
CACEIS S.A.
France
F
69,5
69,5
69,5
69,5
CACEIS Switzerland
S.A.
Suisse
F 100,0 100,0
69,5
69,5
Crédit Agriciole CIB
(Belgique)
Belgique
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(ABU DHABI)
Émirats
Arabes Unis
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Allemagne)
Allemagne
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Canada)
Canada
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Corée du Sud)
Corée du Sud
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Dubaï DIFC)
Émirats
Arabes Unis
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Dubaï)
Émirats
Arabes Unis
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Espagne)
Espagne
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(États-Unis)
États-Unis
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Finlande)
Finlande
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Hong Kong)
Hong Kong
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Inde)
Inde
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Italie)
Italie
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
Crédit Agricole CIB
(Japon)
Japon
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Miami)
D4
États-Unis
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Royaume-Uni)
Royaume-Uni
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Singapour)
Singapour
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Suède)
Suède
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
(Taipei)
Taiwan
France
S
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
Algérie Bank Spa
Algérie
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
AO
Russie
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
Australia Ltd
Australie
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
China Ltd
Chine
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
China Ltd Chinese
Branch
Chine
S 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
S.A.
France
F
97,8
97,8
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
Services Private Ltd
Inde
F 100,0 100,0
97,8
97,8
ESTER FINANCE
TECHNOLOGIES
D1
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
KAS Bank N.V.
S4
Pays-Bas
F
97,4
67,7
KAS Bank N.V.
Frankfurt branch
S4
Allemagne
Pays-Bas
S
97,4
67,7
KAS Bank N.V.
London branch
S4 Royaume-Uni
Pays-Bas
S
97,4
67,7
KAS Trust &
Depositary Services
B.V. Amsterdam
S4
Pays-Bas
F
97,4
67,7
S3 Latam Holdco 1
Espagne
Co-E
50,0
50,0
34,7
34,7
S3 Latam Holdco 2
Espagne
Co-E
50,0
50,0
34,7
34,7
SANTANDER CACEIS
BRASIL DTVM S.A.
D1
Brésil
Co-E
50,0
50,0
34,7
34,7
SANTANDER CACEIS
BRASIL
PARTICIPACOES S.A
D1
Brésil
Co-E
50,0
50,0
34,7
34,7
SANTANDER CACEIS
COLOMBIA S.A,
SOCIEDAD
FIDUCIARIA
D1
Colombie
Co-E
50,0
50,0
34,7
34,7
CACEIS BANK SPAIN,
S.A.U.
D1
Espagne
F 100,0 100,0
69,5
69,5
UBAF
France
Co-E
47,0
47,0
46,0
46,0
UBAF (Corée du Sud)
Corée du Sud
France
Co-E
47,0
47,0
47,0
46,0
UBAF (Japon)
Japon
France
Co-E
47,0
47,0
47,0
46,0
UBAF (Singapour)
Singapour
France
Co-E
47,0
47,0
47,0
46,0
Sociétés de Bourse
Crédit Agricole
Securities (Asia)
Limited Hong Kong
Hong Kong
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole
Securities (Asia)
Limited Seoul Branch
Corée du Sud
S 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole
Securities (USA) Inc.
D2
États-Unis
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole
Securities Asia BV
(Tokyo)
Japon
Pays-Bas
S 100,0 100,0
97,8
97,8
Sociétés d’investissement
Compagnie Française
de l’Asie (CFA)
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
577
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
Crédit Agricole CIB Air
Finance S.A.
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
Holdings Ltd
Royaume-Uni
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole Global
Partners Inc.
États-Unis
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole
Securities Asia BV
Pays-Bas
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Doumer Finance
S.A.S.
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Fininvest
France
F
98,3
98,3
96,2
96,1
Fletirec
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Assurance
CAIRS Assurance S.A.
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Divers
Atlantic Asset
Securitization LLC
États-Unis
ESC 100,0 100,0
-
-
Benelpart
Belgique
F 100,0 100,0
97,4
95,3
Calixis Finance
S4
France
ESC
100,0
97,8
Calliope SRL
S2
Italie
ESC
100,0
97,8
Clifap
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole
America Services Inc.
États-Unis
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole Asia
Shipfinance Ltd
Hong Kong
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
Finance (Guernsey)
Ltd
Guernesey
ESC
99,9
99,9
97,7
97,7
Crédit Agricole CIB
Finance Luxembourg
S.A.
Luxembourg
ESC 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
Financial Solutions
France
ESC
99,9
99,9
97,7
97,7
Crédit Agricole CIB
Global Banking
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
Pension Limited
Partnership
Royaume-Uni
ESC 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole CIB
Transactions
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Crédit Agricole
Leasing (USA) Corp.
États-Unis
F 100,0 100,0
97,8
97,8
DGAD International
SARL
S2
Luxembourg
F
100,0
97,8
Elipso Finance S.r.l.
S2
Italie
Co-ES
50,0
48,9
ESNI (compartiment
Crédit Agricole CIB)
France
ESC 100,0 100,0
97,8
97,8
Eucalyptus FCT
France
ESC 100,0 100,0
-
-
FCT CFN DIH
France
ESC 100,0 100,0
-
-
FIC-FIDC
Brésil
ESC 100,0 100,0 100,0
97,8
Financière des
Scarabées
Belgique
F 100,0 100,0
98,7
96,5
Financière Lumis
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Fundo A De
Investimento
Multimercado
D2
Brésil
ESC 100,0 100,0
97,8
97,8
Héphaïstos EUR FCC
S1
France
ESC
100,0
-
Héphaïstos GBP FCT
S1
France
ESC
100,0
-
Héphaïstos
Multidevises FCT
France
ESC 100,0 100,0
-
-
Héphaïstos USD FCT
S1
France
ESC
100,0
-
Investor Service
House S.A.
Luxembourg
F 100,0 100,0
69,5
69,5
ItalAsset Finance SRL
Italie
ESC 100,0 100,0
97,8
97,8
La Fayette Asset
Securitization LLC
États-Unis
ESC 100,0 100,0
-
-
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
La Route Avance
France
ESC 100,0 100,0
-
-
Lafina
Belgique
F 100,0 100,0
97,7
95,6
LMA S.A.
France
ESC 100,0 100,0
-
-
Merisma
France
ESC 100,0 100,0
97,8
97,8
Molinier Finances
France
F 100,0 100,0
97,1
95,0
Pacific EUR FCC
France
ESC 100,0 100,0
-
-
Pacific IT FCT
France
ESC 100,0 100,0
-
-
Pacific USD FCT
France
ESC 100,0 100,0
-
-
Partinvest S.A.
Luxembourg
F 100,0 100,0
69,5
69,5
Placements et
réalisations
immobilières (SNC)
S5
France
F
100,0
95,3
Sagrantino Italy SRL
S2
Italie
ESC
100,0
97,8
Shark FCC
France
ESC 100,0 100,0
-
-
Sinefinair B.V.
Pays-Bas
F 100,0 100,0
97,8
97,8
SNGI
France
F 100,0 100,0
97,8
97,8
SNGI Belgium
Belgique
F 100,0 100,0
97,8
97,8
Sococlabecq
S5
Belgique
F
100,0
95,6
Sofipac
Belgique
F
98,6
98,6
96,0
93,9
Sufinair B.V.
Pays-Bas
F 100,0 100,0
97,8
97,8
TCB
France
F
98,7
98,7
97,4
95,3
Triple P FCC
France
ESC 100,0 100,0
-
-
TSUBAKI OFF (FCT)
France
ESC 100,0 100,0
-
-
TSUBAKI ON (FCT)
France
ESC 100,0 100,0
-
-
Vulcain EUR FCT
S1
France
ESC
100,0
-
Vulcain Multi-Devises
FCT
S1
France
ESC
100,0
-
Vulcain USD FCT
S1
France
ESC
100,0
-
CACIB Qatar Financial
Center Branch
E2
Qatar
S 100,0
97,8
Activités Hors Métiers
Crédit Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A.
l
France
Mère 100,0 100,0 100,0 100,0
Succursale Crédit
Agricole S.A.
Royaume-Uni
France
S 100,0 100,0 100,0 100,0
Établissement bancaire et financier
Caisse régionale de
Crédit Agricole
mutuel de la Corse
France
F
99,9
99,9
49,9
49,9
CL Développement
de la Corse
France
F
99,9
99,9
99,9
99,9
Crédit Agricole Home
Loan SFH
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Foncaris
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Sociétés d’investissement
Crédit Agricole
Capital
Investissement et
Finance (CACIF)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Delfinances
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Sodica
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Divers
CA Grands Crus
France
F
77,9
77,9
77,9
77,9
Cariou Holding
France
F
71,4
50,0
71,4
50,0
Crédit
Agricole – Group
Infrastructure
Platform
France
Co-E
57,7
57,7
53,7
53,7
Crédit Agricole
Agriculture
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
578
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
(1) Méthode de consolidation :
Intégration globale
Mise en équivalence
l
Mère
Périmètre de
consolidation groupe
Crédit Agricole S.A.
(1)
(a)
Implantation
Siège social
si différent de
l’implantation
(b)
% de contrôle
% d’intérêt
31/12/
2020
31/12/
2019
31/12/
2020
31/12/
2019
Crédit Agricole
Immobilier
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
Crédit Agricole
Payment Services
France
ESC
51,3
50,2
50,3
50,3
Crédit Agricole Public
Sector SCF
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
Crédit Agricole
Régions
Développement
France
F
73,6
75,7
73,6
75,7
ESNI (compartiment
Crédit Agricole S.A.)
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
FCT Crédit Agricole
Habitat 2015
Compartiment Corse
S1
France
ESC
100,0
49,9
FCT Crédit Agricole
Habitat 2017
Compartiment Corse
France
ESC 100,0 100,0
99,9
99,9
FCT Crédit Agricole
Habitat 2018
Compartiment Corse
France
ESC 100,0 100,0
99,9
99,9
FCT Crédit Agricole
Habitat 2019
Compartiment Corse
France
ESC 100,0 100,0
99,9
99,9
FCT Crédit Agricole
Habitat 2020
Compartiment Corse
E2
France
ESC 100,0
99,9
FIRECA
France
F
51,0
51,0
51,0
51,0
Grands Crus
Investissements (GCI)
France
F
52,1
52,1
52,1
52,1
IDIA
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
IDIA
DÉVELOPPEMENT
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
IDIA PARTICIPATIONS
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
S.A.S. Evergreen
Montrouge
France
ESC 100,0 100,0 100,0 100,0
SCI D2 CAM
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
SCI Quentyvel
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
SNC Kalliste Assur
France
F 100,0 100,0
49,9
49,9
Société d’Épargne
Foncière Agricole
(SEFA)
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Uni-medias
France
F 100,0 100,0 100,0 100,0
Développement touristique-immobilier
Crédit Agricole
Immobilier Promotion
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
Crédit Agricole
Immobilier Services
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
SO.GI.CO
France
Co-E
50,0
50,0
50,0
50,0
(a) Modification du périmètre
Entrée (E) dans le périmètre
E1 : Franchissement de seuil
E2 : Création
E3 : Acquisition (dont les prises de contrôle)
Sortie (S) de périmètre
S1 : Cessation d’activité (dont dissolution, liquidation)
S2 : Société cédée au hors Groupe ou perte de contrôle
S3 : Entité déconsolidée en raison de son caractère non significatif
S4 : Fusion absorption
S5 : Transmission Universelle du Patrimoine
Divers (D)
D1 : Changement de dénomination sociale
D2 : Modification de mode de consolidation
D3 : Entité nouvellement présentée dans la note de périmètre
D4 : Entité en IFRS 5
(b)
Type d’entité et nature du contrôle
F : Filiale
S : Succursale
ESC : Entité structurée contrôlée
Co-E : Co-entreprise
Co-ES : Co-entreprise structurée
OC : Opération en commun
EA : Entreprise associée
EAS : Entreprise associée stucturée
(1) OPCVM, fonds en UC et SCI détenus par des entités d’assurance.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
579
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 12
NOTE 13
Participations et entités structurées non consolidées
13.1
PARTICIPATIONS NON CONSOLIDÉES
Ces titres enregistrés à la juste valeur par résultat ou à la juste valeur
par capitaux propres non recyclables, sont des titres à revenu variable
représentatifs d’une fraction significative du capital des sociétés qui les
ont émis et destinés à être détenus durablement.
Ce poste s’élève à 13 986 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre
13 256 millions d’euros au 31 décembre 2019. Au 31 décembre 2020,
la principale participation non consolidée pour laquelle le pourcentage de
contrôle est supérieur à 20 % et dont la valeur au bilan est significative est
Crédit Logement (titres A et B). La participation représentative de 32,50 %
du capital de Crédit Logement s’élève à 509 millions d’euros et ne confère
pas d’influence notable sur ce groupe codétenu par différentes banques
et entreprises françaises.
13.1.1
Entités non intégrées dans
le périmètre de consolidation
Les informations relatives aux entités classiques sous contrôle exclusif,
sous contrôle conjoint et sous influence notable, et aux entités structurées
contrôlées non intégrées dans le périmètre de consolidation sont mises à
disposition sur le site du Crédit Agricole lors de la publication du Document
d’enregistrement universel.
13.1.2
Titres de participation non consolidés
et présentant un caractère significatif
Les titres de participation significatifs représentant une fraction du capital
supérieure ou égale à 10 % n’entrant pas dans le périmètre de consolidation
sont présentés dans un tableau disponible sur le site du Crédit Agricole S.A.
lors de la publication du Document d’enregistrement universel.
13.2
INFORMATIONS SUR LES ENTITÉS STRUCTURÉES NON CONSOLIDÉES
Conformément à IFRS 12, une entité structurée est une entité conçue de
telle manière que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas
le facteur déterminant pour établir qui contrôle l’entité ; c’est notamment
le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des tâches
administratives et que les activités pertinentes sont dirigées au moyen
d’accords contractuels.
Informations sur la nature et l’étendue
des intérêts détenus
Au 31 décembre 2020, les entités du groupe Crédit Agricole S.A. ont
des intérêts dans certaines entités structurées non consolidées, dont les
principales caractéristiques sont présentées ci-dessous sur la base de
leur typologie d’activité :
Titrisation
Crédit Agricole S.A., principalement via ses filiales du pôle métier Grandes
clientèles, a pour rôle la structuration de véhicules de titrisation par l’achat
de créances commerciales ou financières. Les véhicules financent ces
achats en émettant les tranches multiples de dettes et des titres de
participation, dont le remboursement est lié à la performance des actifs
dans ces véhicules. Crédit Agricole S.A. investit et apporte des lignes de
liquidité aux véhicules de titrisation qu’il a sponsorisés pour le compte
de clients.
Gestion d’actifs
Crédit Agricole S.A., par l’intermédiaire de ses filiales du pôle métier Gestion
de l’Épargne et Assurances, structure et gère des entités pour le compte
de clients qui souhaitent investir dans des actifs spécifiques afin d’en tirer
le meilleur rendement possible en fonction d’un niveau de risque choisi.
Ainsi, les entités de Crédit Agricole S.A. peuvent être amenées soit à détenir
des intérêts dans ces entités afin d’en assurer le lancement soit à garantir
la performance de ces structures.
Fonds de placement
Les entités du pôle métier Gestion de l’Épargne et Assurances de Crédit
Agricole S.A. investissent dans des sociétés créées afin de répondre à la
demande des investisseurs dans le cadre de la gestion de sa trésorerie,
d’une part, et dans le cadre du placement des primes d’assurance
reçues des clients des sociétés d’assurance conformément aux
dispositions réglementaires prévues par le Code des assurances d’autre
part. Les placements des sociétés d’assurance permettent de garantir
les engagements pris vis-à-vis des assurés tout au long de la vie des
contrats d’assurance. Leur valeur et leur rendement sont corrélés à ces
engagements.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
580
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 13
Financement structuré
Enfin, Crédit Agricole S.A., via ses filiales du pôle métier Grandes clientèles,
intervient dans des entités dédiées à l’acquisition d’actifs. Ces entités
peuvent prendre la forme de sociétés de financement d’actif ou de sociétés
de crédit-bail. Dans les entités structurées, le financement est garanti par
l’actif. L’implication du Groupe est souvent limitée au financement ou à
des engagements de financement.
Entités sponsorisées
Crédit Agricole S.A. sponsorise une entité structurée dans les cas suivants :
Crédit Agricole S.A. intervient à la création de l’entité et cette intervention,
rémunérée, est jugée substantielle pour assurer la bonne fin des
opérations ;
une structuration intervient à la demande de Crédit Agricole S.A. et il en
est le principal utilisateur ;
Crédit Agricole S.A. cède ses propres actifs à l’entité structurée ;
Crédit Agricole S.A. est gérant ;
le nom d’une filiale ou de la société mère de Crédit Agricole S.A. est
associé au nom de l’entité structurée ou aux instruments financiers
émis par elle.
Crédit Agricole S.A. a sponsorisé des entités structurées non consolidées
dans lesquelles elle ne détient pas d’intérêts au 31 décembre 2020.
Les revenus bruts d’entités sponsorisées sont composés essentiellement
de charges et de produits d’intérêts dans les métiers de titrisation et de
fonds de placement, dans lesquels Crédit Agricole Assurances ne détient
pas d’intérêt à la clôture de l’exercice. Pour Crédit Agricole Assurances,
ils s’élèvent à 18 millions d’euros.
Informations sur les risques associés
aux intérêts détenus
Soutien financier apporté aux entités structurées
Au cours de l’année 2020, Crédit Agricole S.A. n’a pas fourni de soutien
financier à des entités structurées non consolidées.
En date du 31 décembre 2020, Crédit Agricole S.A. n’a pas l’intention de
fournir un soutien financier à une entité structurée non consolidée.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
581
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 13
Intérêts détenus dans des entités structurées non consolidées par nature d’activités
Au 31 décembre 2020, et au 31 décembre 2019 l’implication du Groupe dans des entités structurées non consolidées est présentée pour l’ensemble
des familles d’entités structurées sponsorisées significatives pour le Groupe dans les tableaux ci-dessous :
(en millions d’euros)
31/12/2020
Titrisation
Valeur
au bilan
Perte maximale
Exposition
maximale
au risque de
perte
Garanties
reçues et autres
rehaussements
de crédit
Exposition
nette
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
6
6
-
6
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
-
-
-
-
Actifs financiers au coût amorti
-
-
-
-
Total des actifs reconnus vis-à-vis des entités structurées non consolidées
6
6
-
6
Instruments de capitaux propres
-
-
-
-
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
21
1
-
1
Dettes
11
-
-
-
Total des passifs reconnus vis-à-vis des entités structurées non consolidées
31
1
-
1
Engagements donnés
-
75
-
75
Engagements de financement
-
18
-
18
Engagements de garantie
-
-
-
-
Autres
-
57
-
57
Provisions pour risque d’exécution – Engagements par signature
-
-
-
-
Total des engagements hors bilan net de provisions vis-à-vis des entités
structurées non consolidées
-
75
-
75
TOTAL BILAN DES ENTITÉS STRUCTURÉES NON CONSOLIDÉES
25
-
-
-
(1)
Les entités structurées non sponsorisées ne présentent pas de risques spécifiques liés à la nature de l’entité. Des informations relatives à ces expositions sont communiquées dans la note 3.1 “Risque de crédit”
et dans la note 3.2 “Risque de marché”. Il s’agit des fonds de placement dans lesquels le Groupe n’est pas gérant et des entités de financement structuré dans lesquelles le Groupe a uniquement accordé un prêt.
(en millions d’euros)
31/12/2019
Titrisation
Valeur au bilan
Perte maximale
Exposition
maximale
au risque de
perte
Garanties
reçues et autres
rehaussements
de crédit
Exposition
nette
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
8
8
-
8
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
-
-
-
-
Actifs financiers au coût amorti
2 351
2 351
-
2 351
Total des actifs reconnus vis-à-vis des entités structurées non consolidées
2 360
2 360
-
2 360
Instruments de capitaux propres
-
-
-
-
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
-
-
-
-
Dettes
128
-
-
-
Total des passifs reconnus vis-à-vis des entités structurées non consolidées
128
-
-
-
Engagements donnés
-
1 608
-
1 608
Engagements de financement
-
1 551
-
1 551
Engagements de garantie
-
-
-
-
Autres
-
57
-
57
Provisions pour risque d’exécution – Engagements par signature
-
-
-
-
Total des engagements hors bilan net de provisions vis-à-vis des entités
structurées non consolidées
-
1 608
-
1 608
TOTAL BILAN DES ENTITÉS STRUCTURÉES NON CONSOLIDÉES
2 232
-
-
-
(1)
Les entités structurées non sponsorisées ne présentent pas de risques spécifiques liés à la nature de l’entité. Des informations relatives à ces expositions sont communiquées dans la note 3.1 “Risque de crédit”
et dans la note 3.2 “Risque de marché”. Il s’agit des fonds de placement dans lesquels le Groupe n’est pas gérant et des entités de financement structuré dans lesquelles le Groupe a uniquement accordé un prêt.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
582
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 13
31/12/2020
Gestion d’actifs
Fonds de placement
(1)
Financement structuré
(1)
Valeur
au bilan
Perte maximale
Valeur
au bilan
Perte maximale
Valeur
au bilan
Perte maximale
Exposition
maximale
au risque
de perte
Garanties
reçues
et autres
rehaussements
de crédit
Exposition
nette
Exposition
maximale
au risque
de perte
Garanties
reçues
et autres
rehaussements
de crédit
Exposition
nette
Exposition
maximale
au risque
de perte
Garanties
reçues
et autres
rehaussements
de crédit
Exposition
nette
3 179
3 179
-
3 179
43 077
43 077
-
43 077
17
17
-
17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
207
207
-
207
2 007
2 007
-
2 007
3 179
3 179
-
3 179
43 284
43 284
-
43 284
2 024
2 024
-
2 024
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
799
799
-
799
33
2
-
2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
416
-
-
-
799
799
-
799
33
2
-
2
416
-
-
-
-
18 210
399
17 811
-
277
-
277
-
1 044
-
1 044
-
-
-
-
-
-
-
-
-
974
-
974
-
18 242
399
17 843
-
-
-
-
-
70
-
70
-
-
-
-
-
277
-
277
-
-
-
-
-
(32)
-
(32)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
18 210
399
17 811
-
277
-
277
-
1 044
-
1 044
113 940
-
-
-
362 928
-
-
-
1 461
-
-
-
31/12/2019
Gestion d’actifs
Fonds de placement
(1)
Financement structuré
(1)
Valeur
au bilan
Perte maximale
Valeur
au bilan
Perte maximale
Valeur
au bilan
Perte maximale
Exposition
maximale
au risque
de perte
Garanties
reçues
et autres
rehaussements
de crédit
Exposition
nette
Exposition
maximale
au risque
de perte
Garanties
reçues
et autres
rehaussements
de crédit
Exposition
nette
Exposition
maximale
au risque
de perte
Garanties
reçues
et autres
rehaussements
de crédit
Exposition
nette
1 898
1 898
-
1 898
45 705
45 705
-
45 583
20
20
-
20
-
-
-
-
1
1
-
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2 261
2 261
-
2 261
1 898
1 898
-
1 898
45 706
45 706
-
45 584
2 281
2 281
-
2 281
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1 010
1 010
-
1 010
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
492
-
-
-
1 010
1 010
-
1 010
-
-
-
-
492
-
-
-
-
20 311
-
20 336
-
-
-
-
-
1 380
-
1 380
-
-
-
-
-
-
-
-
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1 216
-
1 216
-
20 336
-
20 336
-
-
-
-
-
164
-
164
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(25)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20 311
-
20 336
-
-
-
-
-
1 380
-
1 380
76 800
-
-
-
328 635
-
-
-
2 262
-
-
-
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
583
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 13
Exposition maximale au risque de perte
L’exposition maximale au risque de perte des instruments financiers
correspond à la valeur comptabilisée au bilan à l’exception des dérivés
de vente d’option et de
credit default swap
pour lesquels l’exposition
correspond à l’actif au montant du notionnel et au passif au notionnel
minoré du
mark-to-market.
L’exposition maximale au risque de perte des
engagements donnés correspond au montant du notionnel et la provision
sur engagements donnés au montant comptabilisé au bilan.
NOTE 14
Événements postérieurs au 31 décembre 2020
14.1
DÉMANTÈLEMENT DE 15 % DU MÉCANISME DE GARANTIE “SWITCH”
Crédit Agricole S.A. a démantelé le 1
er
mars 2021, 15 % du mécanisme
de garantie “Switch” mis en place entre les Caisses régionales et Crédit
Agricole S.A.
Pour Crédit Agricole S.A., cette opération se traduira par une baisse des
engagements reçus des Caisses régionales de 1 375 millions d’euros et
une baisse du dépôt de garantie pour 465 millions d’euros.
14.2
RACHAT PAR CRÉDIT AGRICOLE CONSUMER FINANCE DE 49 %
DU CAPITAL DE LA JOINT-VENTURE CACF BANKIA S.A.
Le 3 février 2021, Crédit Agricole Consumer Finance (CACF) a conclu avec
Bankia, un accord de rachat des 49 % du capital détenu par celui-ci dans
la joint-venture Crédit Agricole Consumer Finance Bankia S.A.
Au terme de l’opération, l’entité sera détenue à 100 % par Crédit Agricole
Consumer Finance et sera consolidée par intégration globale dans les
comptes de Crédit Agricole S.A.
L’opération est suspendue à l’accord de la Banque d’Espagne.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
584
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Notes annexes aux comptes consolidés -
Note 14
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS
(Exercice clos le 31 décembre 2020)
A l’assemblée générale
CREDIT AGRICOLE S.A.
12, place des Etats-Unis
92127 Montrouge cedex
OPINION
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la société CREDIT
AGRICOLE S.A. relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2020, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent
une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l’ensemble
constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit.
FONDEMENT DE L’OPINION
Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons
collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie “Responsabilités des commissaires aux comptes relatives
à l’audit des comptes consolidés” du présent rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie
de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1
er
janvier 2020 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas
fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS – POINTS CLÉS DE L’AUDIT
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet,
cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises,
particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles
que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités
de mise en œuvre des audits.
C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la
justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon
notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons
apportées face à ces risques.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion
exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
585
COMPTES CONSOLIDÉS
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
6
Risque de crédit et estimation des pertes attendues sur encours sains, dégradés ou en défaut
dans le contexte de crise liée à la Covid-19
Risque identifié
Notre réponse
Conformément à la norme IFRS 9, le groupe Crédit Agricole S.A. enregistre
des corrections de valeur au titre des pertes de crédit attendues sur les
encours sains (“Bucket 1”), dégradés (“Bucket 2”) ou en défaut (“Bucket 3”).
Compte-tenu de l’importance du jugement nécessaire pour la détermination
de ces corrections de valeur, en particulier dans le contexte de crise liée à
la Covid-19 en vigueur sur l’exercice et au 31 décembre 2020, nous avons
considéré que leur estimation constituait un point clé de notre audit, pour
les principales entités et segments de risque suivants :
Crédit Agricole CIB : corrections de valeur sur encours sains (Bucket 1),
dégradés (Bucket 2) et en défaut (Bucket 3), plus particulièrement pour les
financements octroyés à des entreprises des secteurs du transport et de
l’énergie, du fait d’un environnement économique incertain post-Covid-19,
de la complexité de l’identification des expositions présentant un risque
de non-recouvrement et du degré de jugement nécessaire à l’estimation
des flux de recouvrement ;
Banque de Proximité : corrections de valeur sur encours en Bucket 1
et 2, plus particulièrement sur le segment des professionnels et des
entreprises ;
Crédit à la Consommation : corrections de valeur sur encours en Bucket 1,
2 et 3 en France et en Italie.
Nous avons examiné le dispositif mis en œuvre par la Direction des Risques
pour catégoriser les créances (Bucket 1, 2 ou 3) et évaluer le montant des
corrections de valeur enregistrées. Nous avons notamment apprécié les
modalités de prise en considération du contexte de crise liée à la Covid-19,
les projections macroéconomiques et le traitement des mesures de soutien
à l’économie retenus pour le calcul des corrections de valeur, ainsi que
l’information financière afférente.
Nous avons testé les contrôles clés mis en œuvre par les principales entités,
pour la revue annuelle des portefeuilles, la mise à jour des notations de
crédit, l’identification des secteurs fragilisés par la crise liée à la Covid-19,
des encours dégradés ou en défaut et l’évaluation des dépréciations.
Nous avons pris connaissance également des principales conclusions des
comités spécialisés des principales entités du groupe Crédit Agricole S.A.,
en charge du suivi des créances dégradées ou dépréciées.
S’agissant des dépréciations en Bucket 1 et 2, nous avons :
eu recours à des spécialistes pour l’appréciation des scénarios
économiques retenus, des méthodes et mesures pour les différents
paramètres et modèles de calcul des corrections de valeur – Nous
avons en particulier examiné les adaptations mises en œuvre pour
appréhender l’impact des mesures de soutien à l’économie ;
examiné les modalités d’identification par la Direction des Risques
de la dégradation significative du risque de crédit (“SICR”) et les
traitements comptables retenus pour tenir compte des mesures de
soutien à l’économie ;
testé les contrôles que nous avons jugé clés relatifs au déversement
des données servant au calcul des corrections de valeur ou les
rapprochements entre les bases servant à leur calcul et la comptabilité ;
réalisé des calculs indépendants de corrections de valeur sur la base
d’un échantillon, comparé le montant calculé avec celui comptabilisé
et examiné les ajustements réalisés par la Direction le cas échéant ;
apprécié les analyses menées par la Direction sur les expositions
de la banque de financement de Crédit Agricole CIB ayant des
perspectives dégradées, notamment sur les secteurs fortement affectés
économiquement par la crise liée à la Covid-19.
S’agissant des corrections de valeur calculées en Bucket 3, nous avons :
pour Crédit Agricole CIB :
-
examiné les estimations retenues pour les contreparties significatives
dépréciées ;
-
examiné, sur la base d’un échantillon de dossiers de crédit, les
éléments sous-tendant les principales hypothèses retenues pour
apprécier les flux de recouvrements attendus notamment au regard
de l’évaluation des collatéraux.
pour le Crédit à la Consommation, vérifié la concordance des données
retenues pour le calcul des corrections de valeur avec celles figurant
dans les systèmes de gestion et testé, par sondages, la qualité des
données historiques utilisées dans les estimations statistiques.
Nous avons enfin examiné les informations données au titre de la
couverture du risque de crédit dans l’annexe aux comptes consolidés.
Au 31 décembre 2020, les corrections de valeur pour pertes attendues
concernant l’ensemble des expositions éligibles (hors opérations
internes au Crédit Agricole) s’élèvent à 11,1 Mds € dont :
3,4 Mds € aux expositions saines et dégradées (1,3 Md € au titre
du B1 et 2,1 Mds € au titre du B2) ;
7,7 Mds € aux expositions en défaut (B3).
Se référer aux notes 1.2 et 3.1 de l’annexe aux comptes consolidés.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
586
COMPTES CONSOLIDÉS
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
6
Evaluation des écarts d’acquisition
Risque identifié
Notre réponse
Les écarts d’acquisition font l’objet de tests de dépréciation dès l’apparition
d’indices objectifs de perte de valeur et au minimum annuellement. Ces
tests sont fondés sur la comparaison entre la valeur comptable de chaque
unité génératrice de trésorerie (UGT) et leur valeur recouvrable, définie
comme la valeur la plus élevée entre la juste valeur diminuée des coûts
de vente et la valeur d’utilité. La détermination de la valeur d’utilité repose
sur l’actualisation de l’estimation des flux de trésorerie futurs générés par
l’UGT, tels que définis dans les trajectoires financières à 3 ans retenues
par la Direction de chaque entité concernée pour le pilotage de son activité
et prolongées sur 2 ans.
Le taux d’allocation des fonds propres est déterminé en prenant en compte,
lorsqu’elles existent, les exigences spécifiques fixées par le régulateur
(Pilier 2 notamment).
Nous avons considéré que l’évaluation des écarts d’acquisition était un point
clé de l’audit. En effet, de par leur nature même, ces tests de dépréciation
requièrent l’exercice de jugement en ce qui concerne les hypothèses
structurantes retenues, notamment pour la détermination des scenarii
économiques dans un environnement marqué par la crise liée à la Covid-19,
des trajectoires financières ou des taux d’actualisation.
Au regard de l’écart entre la valeur d’utilité et la valeur comptable, des
performances passées ou de la sensibilité des valeurs d’utilité aux
hypothèses retenues par la Direction, nous avons porté une attention
particulière aux tests réalisés sur les UGT Banque de proximité en France –
LCL, Banque de proximité à l’international pour l’Italie et la Banque privée
internationale.
Nous avons pris connaissance des processus mis en place par le Groupe
pour mesurer le besoin de dépréciation des écarts d’acquisition.
Nous avons impliqué, dans nos équipes d’audit, des spécialistes en
évaluation pour examiner les hypothèses utilisées pour déterminer les
taux d’actualisation et les taux de croissance à l’infini retenus ainsi que
les modèles de calculs des flux de trésorerie actualisés.
Les calculs ont été testés et les principales hypothèses (taux d’allocation
des fonds propres, taux d’actualisation, taux de croissance à l’infini, etc.)
confrontées à des sources externes.
Les trajectoires financières préparées par la Direction de chaque entité
concernée et utilisées dans le modèle ont été examinées pour :
contrôler leur cohérence avec celles qui ont été présentées aux organes
compétents (conseil d’administration ou conseil de surveillance) des
entités ou sous-groupes, et la justification des éventuels retraitements
opérés ;
apprécier les principales hypothèses sous-jacentes y compris pour
la prolongation des trajectoires financières au-delà de la période de
trois ans. Ces hypothèses ont été notamment appréciées au regard de
l’environnement économique affecté par la crise liée à la Covid-19, des
trajectoires financières élaborées au cours des exercices passés et des
performances effectivement réalisées ;
effectuer des analyses de sensibilité des valeurs d’utilité à certaines
hypothèses (niveau de fonds propres alloué, taux d’actualisation, coût
du risque, coefficient d’exploitation).
Les informations figurant en annexes sur les résultats de ces tests de
dépréciation et le niveau de sensibilité à différents paramètres d’évaluation
ont également été examinées par nos soins.
Les écarts d’acquisition inscrits au bilan s’élèvent au 31 décembre 2020
en valeur nette à 14,7 Mds €, dont 4,2 Mds € liés à la banque de
proximité en France-LCL, 792 M € liés à la banque de proximité à
l’international (après dépréciation de 903 M € constatée en 2020) et
827 M € liés à la banque privée internationale.
Se référer aux notes 1.2 et 6.16 de l’annexe aux comptes consolidés.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
587
COMPTES CONSOLIDÉS
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
6
Risques juridiques, fiscaux et de conformité
Risque identifié
Notre réponse
Le groupe Crédit Agricole S.A. fait l’objet de procédures judiciaires, et de
plusieurs enquêtes et demandes d’informations de nature réglementaire de
la part de différents régulateurs. Ces dernières concernent notamment les
dossiers Euribor/Libor et Bonds SSA avec les autorités de différents pays
(Etats-Unis, Royaume-Uni) ainsi que de l’Union Européenne. Elles concernent
également des actions en cours de l’autorité de la concurrence en Italie
ou du médiateur de crédit et de l’autorité de supervision aux Pays-Bas,
pour le pôle crédit à la consommation.
Différentes procédures en matière fiscale sont également en cours en
France et dans certains pays dans lesquels le groupe exerce ses activités
(Allemagne notamment).
La décision de comptabiliser une provision ou d’enregistrer une créance
à recouvrer, ainsi que le montant de celles-ci, nécessitent par nature
l’utilisation de jugement, en raison de la difficulté à apprécier le dénouement
des litiges en cours ou les incertitudes relatives à certains traitements
fiscaux, notamment dans le cadre de certaines opérations de structure.
Compte tenu de l’importance du jugement, ces évaluations comportent un
risque important d’anomalies significatives dans les comptes consolidés
et constituent de ce fait un point clé de l’audit.
Nous avons pris connaissance du processus mis en place par la Direction
pour l’évaluation des risques engendrés par ces litiges et des incertitudes
fiscales, ainsi que des provisions ou créances qui leur sont, le cas échéant,
associées, notamment en procédant à des échanges trimestriels avec la
Direction et plus particulièrement les Directions juridique et de la Conformité
et la Direction fiscale du groupe et de ses principales filiales.
Nos travaux ont consisté à :
examiner les hypothèses utilisées pour la détermination des provisions
ou créances à recouvrer à partir des informations disponibles (dossiers
constitués par les directions juridique ou fiscale ou les conseils de
Crédit Agricole S.A. et des principales entités du groupe, courriers des
régulateurs, procès-verbal du comité des risques juridiques) ;
prendre connaissance des analyses ou conclusions des conseils
juridiques du groupe et des réponses obtenues à nos demandes de
confirmation réalisées auprès de ces conseils ;
s’agissant plus spécifiquement des risques fiscaux, examiner, avec
nos spécialistes en fiscalité, les réponses apportées par le groupe
aux administrations concernées ainsi que les estimations du risque
réalisées par le groupe ;
apprécier, en conséquence, le niveau des provisions ou créances à
recouvrer comptabilisées au 31 décembre 2020.
Enfin, nous avons examiné les informations données à ce titre dans
l’annexe aux comptes consolidés.
Les différentes enquêtes, demandes d’informations ou actions de
certaines autorités en cours, ainsi que les principales vérifications
fiscales au 31 décembre 2020, sont présentées dans les notes 1.2,
2, 6.10 et 6.18 de l’annexe aux comptes consolidés.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
588
COMPTES CONSOLIDÉS
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
6
Evaluation de certains actifs et passifs financiers de Crédit Agricole CIB et des actifs
d’assurance classés en niveau 3
Risque identifié
Notre réponse
Au sein du pôle Grandes Clientèles du groupe Crédit Agricole S.A., Crédit
Agricole CIB exerce des activités d’origination, de structuration, de vente et
de trading d’instruments financiers dérivés, à destination des entreprises ou
institutions financières et grands émetteurs. Par ailleurs, l’émission de titres
de dettes, dont certaines “hybrides”, auprès de la clientèle internationale
et domestique du groupe concourt à la gestion du refinancement moyen
et long-terme de Crédit Agricole CIB :
les instruments financiers dérivés détenus à des fins de transaction sont
comptabilisés au bilan à leur juste valeur par résultat.
les émissions “hybrides” sont comptabilisées en passifs financiers à
leur juste valeur par résultat sur option.
Ces instruments financiers sont classés en niveau 3 quand leur évaluation
requiert l’utilisation de paramètres de marché non observables significatifs.
Leur classement par niveau de juste valeur ainsi que leur évaluation
nécessitent l’exercice du jugement par la Direction, en particulier pour :
la détermination de la cartographie d’observabilité des paramètres
d’évaluation ;
l’utilisation de modèles d’évaluation internes et non standards ;
l’évaluation de paramètres non étayés par des données observables
sur le marché ;
l’estimation d’ajustements d’évaluation permettant de tenir compte des
incertitudes tenant aux modèles, aux paramètres utilisés ou aux risques
de contrepartie et de liquidité.
Par ailleurs, les placements des activités d’assurance de Crédit Agricole
Assurances classés en niveau 3 sont essentiellement des parts de Fonds
Communs de Placement à Risque (FCPR) et des titres de participation non
cotés évalués en utilisant des hypothèses qui ne sont pas étayées par des
données observables sur le marché pour le même instrument. L’exercice
d’évaluation qui tient également compte du risque de liquidité et du risque
de contrepartie, le cas échéant, est rendu particulièrement complexe par
le contexte actuel de la crise liée à la Covid-19.
Compte tenu de l’incertitude de l’environnement économique, nous
considérons l’évaluation des actifs et passifs financiers de Crédit Agricole
CIB et des actifs d’assurance de Crédit Agricole Assurances, classés en
niveau 3, comme un point clé de l’audit du fait des jugements d’experts et de
la variété et complexité des méthodes mises en œuvre pour leur évaluation.
Nous avons pris connaissance des processus et des contrôles mis en
place par Crédit Agricole CIB, pour identifier, évaluer et comptabiliser
les instruments financiers dérivés et les émissions “hybrides” classés
en niveau 3.
Nous avons examiné les contrôles que nous avons jugé clés, réalisés
notamment par la Direction des risques, tels que la revue de la cartographie
d’observabilité, la vérification indépendante des paramètres d’évaluation
et la validation interne des modèles d’évaluation. Nous avons également
examiné le dispositif encadrant la comptabilisation des ajustements
d’évaluation et la catégorisation comptable des produits financiers.
Nous avons, avec le concours de nos spécialistes en évaluation
d’instruments financiers, procédé à des évaluations indépendantes,
analysé celles réalisées par Crédit Agricole CIB ainsi que les hypothèses,
les paramètres, les méthodologies et les modèles retenus au
31 décembre 2020. En particulier, nous avons examiné la documentation
relative aux évolutions sur l’exercice de la cartographie d’observabilité.
Nous avons également analysé les principaux ajustements d’évaluation
comptabilisés et examiné la justification par la Direction des principaux
écarts d’appels de marge relevés et des pertes et/ou gains en cas de
cession de produits financiers.
S’agissant des placements des activités d’assurance de Crédit Agricole
Assurances classés en niveau 3, nous avons mis en œuvre les procédures
suivantes :
mise à jour de notre connaissance de l’environnement de contrôle interne
lié au processus de détermination de l’évaluation de ces actifs financiers.
pour les actifs évalués en utilisant des modèles d’évaluation internes :
-
examen de la conformité des hypothèses, des méthodes et des
paramètres utilisés au regard des pratiques de marché et du contexte
économique ;
-
analyse des évaluations retenues et comptabilisées au
31 décembre 2020.
pour les actifs évalués par des sociétés de gestion externes à Crédit
Agricole Assurances :
-
comparaison des évaluations retenues au 31 décembre 2020 avec
les rapports transmis par les sociétés de gestion d’actifs ;
-
pour les actifs directement touchés par la crise liée à la Covid-19 :
examen critique des rapports des experts indépendants en analysant
la correcte prise en compte des risques liés ;
-
pour les actifs dont l’évaluation retenue a été établie à une date
antérieure à la clôture : étude des analyses menées par le groupe
pour examiner l’absence d’écart significatif entre les évaluations
retenues et les évaluations en date de clôture.
appréciation du caractère approprié de l’information figurant dans
l’annexe aux comptes consolidés.
A l’actif, les instruments financiers dérivés de Crédit Agricole CIB et les
placements des activités d’assurance de Crédit Agricole Assurances
sont inscrits au bilan du groupe Crédit Agricole S.A. au sein des Actifs
financiers à la juste valeur qui, en niveau 3, totalisent 16,5 Mds € au
31 décembre 2020.
Au passif, les instruments financiers dérivés et les émissions
structurées de Crédit Agricole CIB sont inscrits au bilan du groupe
Crédit Agricole S.A. au sein des Passifs financiers à la juste valeur, qui
en niveau 3, totalisent 8,2 Mds € au 31 décembre 2020.
Se référer aux notes 1.2, 6.2 et 11.2 de l’annexe aux comptes
consolidés.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
589
COMPTES CONSOLIDÉS
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
6
Provisions techniques spécifiques des contrats d’assurance
Risque identifié
Notre réponse
Au sein du pôle Assurance du groupe Crédit Agricole S.A., les passifs
d’assurance sont comptabilisés en provisions techniques conformément
aux normes de consolidation françaises et à la réglementation en vigueur,
comme l’autorise IFRS 4.
Parmi les provisions techniques figurent certaines provisions dont la
détermination fait particulièrement appel au jugement. Il s’agit notamment :
des provisions spécifiques sur les contrats dépendance, qui sont dotées
lorsque la valeur actuelle des engagements de l’assureur en couverture
de la maladie ou de l’invalidité est supérieure aux cotisations projetées
des assurés ;
des provisions pour sinistres tardifs liés à des contrats d’assurance non
vie pour lesquels des sinistres sont survenus et non encore déclarés
ou évalués.
Pour les provisions techniques d’assurance vie de Predica, le groupe réalise
un test annuel de suffisance des passifs pour s’assurer que les passifs
d’assurance sont couverts par les flux de trésorerie futurs estimés après
imputation des frais de gestion projetés.
Eu égard à la sensibilité des provisions spécifiques susvisées et des tests de
suffisance des passifs aux différentes hypothèses sous-jacentes retenues,
en particulier dans le contexte de crise sanitaire et économique liée à
la Covid-19 (projection du rendement des actifs, comportements des
assurés, décisions de gestion de l’assureur, durée de vie en autonomie,
probabilité de survenance d’un état de dépendance, durée de maintien en
dépendance, primes futures, modèles statistiques et jugements d’experts
retenus pour l’évaluation des sinistres tardifs, taux d’actualisation…), nous
avons considéré que les provisions techniques spécifiques et les tests de
suffisance des passifs constituaient un point clé de l’audit.
Pour les principales provisions spécifiques mentionnées ci-contre, nous
avons mis en œuvre, avec l’aide de nos experts en actuariat, les procédures
suivantes :
prise de connaissance de la méthodologie appliquée par le groupe pour
évaluer ces provisions ;
prise de connaissance de l’environnement de contrôle relatif à la gestion
ou l’évaluation des sinistres, à l’élaboration des modèles de projection ou
modèles stochastiques et à la détermination des principales hypothèses
en entrée de modèle (taux de rendement des actifs, primes futures,
tables de mortalité, probabilité de survenance d’un état de dépendance,
durée de maintien en dépendance, taux d’actualisation…) ;
prise de connaissance des résultats des contrôles mis en œuvre par le
groupe pour vérifier l’exactitude des données de gestion utilisées pour
calculer le montant de la provision ;
analyse de certaines hypothèses ou données au regard de pratiques
de marché, de données historique et du contexte économique marqué
par la crise liée à la Covid-19 ;
examen des contrôles que nous avons jugés clés relatifs aux systèmes
d’information supportant le traitement des données techniques et les
enregistrements comptables ;
recalcul de certaines provisions.
Plus spécifiquement pour le test de suffisance des passifs de Predica, nous
avons examiné la sensibilité du résultat à des scénarios de variation des
principales hypothèses financières et du portefeuille afin de vérifier que
les provisions restent suffisantes dans ces différents scénarios.
Les provisions techniques nettes d’assurance s’élèvent à 361,2 Mds €
au 31 décembre 2020.
Se référer aux notes 1.2, 4.6 et 6.17 de l’annexe aux comptes
consolidés.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
590
COMPTES CONSOLIDÉS
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
6
VÉRIFICATIONS SPÉCIFIQUES
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les
textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d’administration.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Nous attestons que la déclaration consolidée de performance extra-financière prévue par l’article L.225-102-1 du code de commerce figure dans les
informations relatives au groupe données dans le rapport de gestion, étant précisé que, conformément aux dispositions de l’article L. 823-10 de ce code,
les informations contenues dans cette déclaration n’ont pas fait l’objet de notre part de vérifications de sincérité ou de concordance avec les comptes
consolidés et doivent faire l’objet d’un rapport par un organisme tiers indépendant.
AUTRES VÉRIFICATIONS OU INFORMATIONS PRÉVUES PAR LES TEXTES LÉGAUX
ET RÉGLEMENTAIRES
Format de présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier
annuel
Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux
comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par
le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport
financier annuel mentionné au I de l’article L. 451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du directeur général. S’agissant de
comptes consolidés, nos diligences comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel respecte,
dans tous ses aspects significatifs, le format d’information électronique unique européen.
Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes consolidés qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport financier annuel déposé
auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.
Désignation des commissaires aux comptes
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société CREDIT AGRICOLE S.A. par votre assemblée générale du 19 mai 2004 pour le cabinet
PricewaterhouseCoopers Audit et de 1985 pour le cabinet ERNST & YOUNG et Autres.
Au 31 décembre 2020, le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la dix-septième année de sa mission sans interruption et le cabinet ERNST &
YOUNG et Autres dans la trente-sixième.
RESPONSABILITÉS DE LA DIRECTION ET DES PERSONNES CONSTITUANT
LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union
européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes consolidés ne comportant pas
d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.
Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter
dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité
d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l’efficacité des systèmes de contrôle interne
et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de
l’information comptable et financière.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
591
COMPTES CONSOLIDÉS
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
6
RESPONSABILITÉS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RELATIVES À L’AUDIT
DES COMPTES CONSOLIDÉS
Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans
leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir
qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies
peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles
puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la
qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son
jugement professionnel tout au long de cet audit.
En outre :
il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent
d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder
son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative
résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement
du contrôle interne ;
il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le
but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction,
ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ;
il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés,
l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la
société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé
que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude
significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou,
si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents
de manière à en donner une image fidèle ;
concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime
suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation
de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes.
Rapport au comité d’audit
Nous remettons au comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d’audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que
les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que
nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit, figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus
importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans
le présent rapport.
Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au
sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à L. 822-14 du code de commerce et dans le code
de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d’audit des risques pesant sur notre
indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 23 mars 2021
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit
ERNST & YOUNG et Autres
Anik Chaumartin
Olivier Durand
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
592
COMPTES CONSOLIDÉS
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
6
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
593
Comptes annuels
596
Bilan au 31 décembre 2020
596
Hors-bilan au 31 décembre 2020
597
Compte de résultat au 31 décembre 2020
598
Notes annexes aux états financiers
599
Rapport des Commissaires
aux comptes sur les comptes annuels
644
7
ÉTATS FINANCIERS
INDIVIDUELS
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
594
Chiffres clés
716 689 M€
Operations internes au Crédit Agricole (actif)
372 327 M€
Immobilisations financières
63 744 M€
Capitaux propres hors FRBG
50 748 M€
RÉSULTAT
NET
TOTAL BILAN
245 M€
Produit net bancaire
1 496 M€
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
595
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
COMPTES ANNUELS
Arrêtés par le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. en date du 10 février 2021
et soumis à l’approbation de l’Assemblée générale ordinaire en date du 12 mai 2021
BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2020
Actif
(en millions d’euros)
Notes
31/12/2020
31/12/2019
Opérations interbancaires et assimilées
211 641
155 186
Caisse, Banques centrales
54 426
8 312
Effets publics et valeurs assimilées
5-28
15 567
14 867
Créances sur les établissements de crédit
3-28
141 648
132 007
Opérations internes au Crédit Agricole
3
372 327
336 348
Opérations avec la clientèle
4
4 473
4 439
Opérations sur titres
46 898
37 734
Obligations et autres titres à revenu fixe
5-28
46 859
37 688
Actions et autres titres à revenu variable
5
39
46
Valeurs immobilisées
63 875
64 413
Participations et autres titres détenus à long terme
6-7
1 023
950
Parts dans les entreprises liées
6-7
62 721
63 334
Immobilisations incorporelles
7
19
17
Immobilisations corporelles
7
112
112
Capital souscrit non versé
-
-
Actions propres
8
11
6
Comptes de régularisation et actifs divers
17 464
18 109
Autres actifs
9
5 628
5 581
Comptes de régularisation
9
11 836
12 528
TOTAL ACTIF
716 689
616 235
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
596
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
Comptes annuels
7
Passif
(en millions d’euros)
Notes
31/12/2020
31/12/2019
Opérations interbancaires et assimilées
218 200
92 565
Banques centrales
24
12
Dettes envers les établissements de crédit
11
218 176
92 553
Opérations internes au Crédit Agricole
11
64 624
41 253
Comptes créditeurs de la clientèle
12-28
225 851
261 032
Dettes représentées par un titre
13
103 865
118 946
Comptes de régularisation et passifs divers
25 917
25 791
Autres passifs
14-28
12 758
11 729
Comptes de régularisation
14
13 159
14 062
Provisions et dettes subordonnées
26 245
25 108
Provisions
15-16-17
1 242
1 386
Dettes subordonnées
19
25 003
23 722
Fonds pour Risques Bancaires Généraux (FRBG)
18
1 239
1 194
Capitaux propres hors FRBG
20
50 748
50 346
Capital souscrit
8 750
8 654
Primes d’émission
12 536
12 470
Réserves
14 612
12 597
Écarts de réévaluation
-
-
Provisions réglementées et subventions d’investissement
8
12
Report à nouveau
14 597
14 597
Résultat de l’exercice
245
2 016
TOTAL PASSIF
716 689
616 235
HORS-BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2020
(en millions d’euros)
Notes
31/12/2020
31/12/2019
Engagements donnés
26 357
21 827
Engagements de financement
27
8 267
5 296
Engagements de garantie
27
18 081
16 521
Engagements sur titres
27
9
10
Engagements reçus
137 758
77 944
Engagements de financement
27
129 170
65 744
Engagements de garantie
27
8 588
12 200
Engagements sur titres
27
-
-
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
597
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
Comptes annuels
7
COMPTE DE RÉSULTAT AU 31 DÉCEMBRE 2020
(en millions d’euros)
Notes
31/12/2020
31/12/2019
Intérêts et produits assimilés
29
9 620
9 698
Intérêts et charges assimilées
29
(10 856)
(11 261)
Revenus des titres à revenu variable
30
1 952
2 712
Commissions (produits)
31
1 177
972
Commissions (charges)
31
(563)
(596)
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation
32
139
(26)
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés
33
61
15
Autres produits d’exploitation bancaire
34
27
39
Autres charges d’exploitation bancaire
34
(61)
(52)
Produit net bancaire
1 496
1 501
Charges générales d’exploitation
35
(770)
(778)
Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles
(7)
(7)
Résultat brut d’exploitation
719
716
Coût du risque
36
(4)
(13)
Résultat d’exploitation
715
703
Résultat net sur actifs immobilisés
37
(715)
(292)
Résultat courant avant impôt
-
411
Résultat exceptionnel
-
-
Impôts sur les bénéfices
38
286
1 644
Dotations/Reprises de FRBG et provisions réglementées
(41)
(39)
RÉSULTAT NET DE L’EXERCICE
245
2 016
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
598
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
Comptes annuels
7
NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS
Note 1
Cadre juridique et financier et faits caractéristiques
de l’exercice
600
1.1
Cadre juridique et financier
600
1.2
Relations internes au Crédit Agricole
600
1.3
Événements significatifs relatifs à l’exercice 2020
602
1.4
Événements postérieurs à l’exercice 2021
604
Note 2
Principes et méthodes comptables
604
2.1
Créances et engagements par signature
604
2.2 Portefeuille titres
607
2.3 Immobilisations
609
2.4
Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle
610
2.5
Dettes représentées par un titre
610
2.6 Provisions
610
2.7
Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG)
611
2.8
Opérations sur les instruments financiers à terme et conditionnels
611
2.9
Opérations en devises
611
2.10 Intégration des succursales à l’étranger
612
2.11 Engagements hors-bilan
612
2.12
Participation des salariés aux fruits de l’expansion et intéressement
612
2.13 Avantages au personnel postérieurs à l’emploi
612
2.14
Stock options
et souscription d’actions proposées aux salariés
dans le cadre du Plan d’Épargne Entreprise
613
2.15 Charges et produits exceptionnels
613
2.16 Impôt sur les bénéfices (charge fiscale)
613
Note 3
Créances sur les établissements de crédit –
Analyse par durée résiduelle
613
Note 4
Opérations avec la clientèle
614
4.1
Opérations avec la clientèle – Analyse par durée résiduelle
614
4.2
Opérations avec la clientèle – Analyse par zone géographique
614
4.3
Opérations avec la clientèle – Encours douteux
et dépréciations par zone géographique
614
4.4
Opérations avec la clientèle – Analyse par agent économique
615
Note 5
Titres de transaction, de placement, d’investissement
et titres de l’activité de portefeuille
615
5.1
Titres de transaction, de placement, d’investissement et titres
de l’activité de portefeuille (hors effets publics) – ventilation
par grandes catégories de contrepartie
616
5.2
Ventilation des titres cotés et non cotés à revenu fixe ou variable
616
5.3
Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe –
analyse par durée résiduelle
617
5.4
Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe –
analyse par zone géographique
617
Note 6
Titres de participation et de filiales
618
6.1
Valeur estimative des titres de participation
622
Note 7
Variation de l’actif immobilisé
623
7.1 Immobilisations financières
623
7.2
Immobilisations corporelles et incorporelles
623
Note 8
Actions propres
624
Note 9
Comptes de régularisation et actifs divers
624
Note 10
Dépréciations inscrites en déduction de l’actif
624
Note 11
Dettes envers les établissements de crédit –
Analyse par durée résiduelle
625
Note 12
Comptes créditeurs de la clientèle
625
12.1
Comptes créditeurs de la clientèle – Analyse par durée résiduelle
625
12.2
Comptes créditeurs de la clientèle – Analyse par zone géographique
626
12.3
Comptes créditeurs de la clientèle – Analyse par agent économique
626
Note 13
Dettes représentées par un titre
626
13.1
Dettes représentées par un titre – Analyse par durée résiduelle
626
13.2 Emprunts obligataires (par monnaie d’émission)
627
Note 14
Comptes de régularisation et passifs divers
627
Note 15
Provisions
628
Note 16
Épargne-logement
630
Note 17
Engagements sociaux – Avantages postérieurs à l’emploi,
régimes à prestations définies
631
Note 18
Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG)
632
Note 19
Dettes subordonnées – Analyse par durée résiduelle
632
Note 20
Variation des capitaux propres (avant répartition)
633
Note 21
Composition des fonds propres
633
Note 22
Opérations effectuées avec les entreprises liées
et les participations
634
Note 23
Opérations effectuées en devises
634
Note 24
Opérations de change, prêts et emprunts en devises
634
Note 25
Opérations sur instruments financiers à terme
635
25.1
Opérations sur instruments financiers à terme
– encours
notionnels par durée résiduelle
636
25.2 Instruments financiers à terme
– juste valeur
637
Note 26
Informations relatives au risque de contrepartie
sur produits dérivés
637
Note 27
Engagements de financement et de garantie et autres
garanties
638
Note 28
Compensation des emprunts de titres et de l’épargne
centralisée
638
28.1 Emprunts de titres
638
28.2 Épargne centralisée
639
Note 29
Produits nets d’intérêts et revenus assimilés
639
Note 30
Revenus des titres à revenus variables
639
Note 31
Produit net des commissions
640
Note 32
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles
de négociation
640
Note 33
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles
de placement et assimilés
640
Note 34
Autres produits et charges d’exploitation bancaire
641
Note 35
Charges générales d’exploitation
641
Note 36
Coût du risque
642
Note 37
Résultat net sur actifs immobilisés
642
Note 38
Impôt sur les bénéfices
643
Note 39
Implantation dans des États ou territoires non coopératifs
643
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
599
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
Notes annexes aux états financiers
7
NOTE 1
Cadre juridique et financier et faits caractéristiques de l’exercice
1.1
CADRE JURIDIQUE ET FINANCIER
Crédit Agricole S.A. est une société anonyme au capital de 8 750 066 milliers
d’euros (soit 2 916 688 640 actions de 3 euros de valeur nominale).
Les actions représentatives du capital de Crédit Agricole S.A. au
31 décembre 2020 se répartissent de la façon suivante :
SAS Rue La Boétie à hauteur de 55,28 % ;
le public (y compris les salariés) à hauteur de 44,68 %.
Par ailleurs, Crédit Agricole S.A. détient 1 090 000 actions propres au
31 décembre 2020, soit 0,04 % de son capital, contre 435 000 actions
propres au 31 décembre 2019.
Crédit Agricole S.A. coordonne l’action des Caisses régionales et exerce, à
leur égard, un contrôle administratif, technique et financier et un pouvoir de
tutelle conformément au Code monétaire et financier. Du fait de son rôle
d’organe central, confirmé par la Loi bancaire, il a en charge de veiller à la
cohésion du réseau et à son bon fonctionnement, ainsi qu’au respect, par
chaque Caisse régionale, des normes de gestion. Il garantit leur liquidité et
leur solvabilité. Par ailleurs, en 1988, les Caisses régionales ont consenti
une garantie au bénéfice des tiers créanciers de Crédit Agricole S.A.,
solidairement entre elles, et à hauteur de leurs fonds propres agrégés.
Cette garantie est susceptible d’être mise en œuvre en cas d’insuffisance
d’actif de Crédit Agricole S.A. constatée à l’issue de sa liquidation judiciaire
ou de sa dissolution.
1.2
RELATIONS INTERNES AU CRÉDIT AGRICOLE
Mécanismes financiers internes
L’appartenance au réseau du Crédit Agricole se traduit en outre par
l’adhésion à un système de relations financières dont les règles de
fonctionnement sont les suivantes :
Comptes ordinaires des Caisses régionales
Les Caisses régionales ont un compte de trésorerie ouvert dans les livres de
Crédit Agricole S.A., qui enregistre les mouvements financiers correspondant
aux relations financières internes au Groupe. Ce compte, qui peut être
débiteur ou créditeur, est présenté au bilan en “Opérations internes au
Crédit Agricole – Comptes ordinaires”.
Comptes d’épargne à régime spécial
Les ressources d’épargne à régime spécial (Livret d’épargne populaire,
Livret de développement durable, comptes et plans d’épargne-logement,
plans d’épargne populaire, Livret jeune et Livret A) sont collectées par les
Caisses régionales pour le compte de Crédit Agricole S.A., où elles sont
obligatoirement centralisées. Crédit Agricole S.A. les enregistre à son bilan
en “Comptes créditeurs de la clientèle”.
Comptes et avances à terme
Les ressources d’épargne (comptes sur livrets, emprunts obligataires, bons
et certains comptes à terme et assimilés, etc.) sont également collectées
par les Caisses régionales au nom de Crédit Agricole S.A. et centralisées
par Crédit Agricole S.A., elles figurent à ce titre à son bilan.
Les comptes d’épargne à régime spécial et les comptes et avances à
terme permettent à Crédit Agricole S.A. de réaliser les “avances” (prêts)
faites aux Caisses régionales destinées à assurer le financement de leurs
prêts à moyen et long terme.
Quatre principales réformes financières internes ont été successivement
mises en œuvre. Elles ont permis de restituer aux Caisses régionales, sous
forme d’avances dites “avances miroirs” (de durées et de taux identiques
aux ressources d’épargne collectées), 15 %, 25 %, puis 33 % et, depuis le
31 décembre 2001, 50 % des ressources d’épargne qu’elles ont collectées
et dont elles ont la libre disposition.
Depuis le 1
er
janvier 2004, les marges financières issues de la gestion de
la collecte centralisée (collecte non restituée sous forme d’avances miroirs)
sont partagées entre les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A. et sont
déterminées par référence à l’utilisation de modèles de replacement et
l’application de taux de marché.
Par ailleurs, les Caisses régionales peuvent être refinancées sous forme
d’avances négociées à prix de marché auprès de Crédit Agricole S.A.
Transfert de l’excédent des ressources
monétaires des Caisses régionales
Les ressources d’origine “monétaire” des Caisses régionales (dépôts à
vue, dépôts à terme non centralisés et certificats de dépôts négociables)
peuvent être utilisées par celles-ci pour le financement de leurs prêts clients.
Les excédents sont obligatoirement transférés à Crédit Agricole S.A. où ils
sont enregistrés en comptes ordinaires ou en comptes à terme dans les
rubriques “Opérations internes au Crédit Agricole”.
Opérations en devises
Crédit Agricole S.A., intermédiaire des Caisses régionales auprès de la
Banque de France, centralise leurs opérations de change.
Titres à moyen et long terme émis
par Crédit Agricole S.A.
Ceux-ci sont placés sur le marché ou par les Caisses régionales auprès
de leurs clients. Ils figurent au passif du bilan de Crédit Agricole S.A., en
fonction du type de titres émis, en “Dettes représentées par un titre” ou
“Provisions et dettes subordonnées”.
Mécanisme TLTRO III
Une troisième série d’opérations de refinancement de long terme a été
décidée en mars 2019 par la BCE dont les modalités ont été revues en
septembre 2019 puis en mars et avril 2020 en lien avec la situation
COVID-19.
Le mécanisme de TLTRO III vise à proposer un refinancement de long terme
avec une bonification en cas d’atteinte d’un taux de croissance cible des
crédits octroyés aux entreprises et aux ménages, appliquée sur la maturité
de trois ans de l’opération TLTRO à laquelle s’ajoute une sur-bonification
rémunérant une incitation supplémentaire et temporaire sur la période
d’une année de juin 2020 à juin 2021.
Tant que le niveau des encours donnant droit à ces bonifications permet
de considérer comme d’ores et déjà acquis les bonifications accordées
par la BCE au titre du soutien à l’économie aussi bien tant sur la première
année que sur les années suivantes, les intérêts courus calculés avec un
taux d’intérêt négatif tiennent compte de cette bonification.
L’ensemble des bonifications fait l’objet d’un étalement sur la durée attendue
du refinancement à compter de la date de tirage du TLTRO III. Les encours
donnant droit à la bonification ont d’ores et déjà cru plus que le niveau requis
pour bénéficier des niveaux de bonifications prévues. La sur-bonification
au titre de la première année fait l’objet d’un étalement linéaire sur un an
à compter de juin 2020.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
600
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 1
Pour la nouvelle bonification annoncée par la BCE suite à la réunion du
10 décembre 2020 qui porte sur la période de juin 2021 à juin 2022, ces
principes resteront appliqués tant qu’il existe une assurance raisonnable
que le niveau des encours éligibles permettra de remplir les conditions
nécessaires à l’obtention de ces bonifications lors de leur exigibilité vis-à-vis
de la BCE.
Au 31 décembre 2020, le Groupe a souscrit pour 133 milliards d’euros
d’emprunts TLTRO III auprès de la BCE.
Couverture des risques de liquidité
et de solvabilité, et résolution bancaire
Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à
l’article L. 511-31 du Code Monétaire et Financier (CMF), Crédit Agricole S.A.,
en sa qualité d’organe central, doit prendre toutes mesures nécessaires
pour garantir la liquidité et la solvabilité de chaque établissement de crédit
affilié comme de l’ensemble du réseau. Ainsi, chaque membre du réseau
bénéficie de cette solidarité financière interne.
Les dispositions générales du CMF ont été déclinées par des dispositifs
internes qui prévoient les mesures opérationnelles à prendre dans le cadre
de ce mécanisme légal de solidarité.
Dans le cadre de l’introduction en bourse de Crédit Agricole S.A., la CNCA
(devenue Crédit Agricole S.A.) a conclu en 2001 avec les Caisses régionales
un protocole ayant notamment pour objet de régir les relations internes au
réseau Crédit Agricole. Ce protocole prévoit en particulier la constitution
d’un Fonds pour Risques Bancaires de Liquidité et de Solvabilité (FRBLS)
destiné à permettre à Crédit Agricole S.A. d’assurer son rôle d’organe
central en intervenant en faveur des affiliés qui viendraient à connaître
des difficultés. Les principales dispositions du protocole sont détaillées au
chapitre III du Document de référence de Crédit Agricole S.A. enregistré
auprès de la Commission des opérations de Bourse le 22 octobre 2001
sous le numéro R. 01-453.
Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été adopté
au cours de l’année 2014 par la directive (UE) 2014/59 (dite “BRRD”),
transposée en droit français par l’ordonnance 2015-1024 du 20 août 2015,
qui a également adapté le droit français aux dispositions du règlement
européen 806/2014 du 15 juillet 2014 ayant établi les règles et une
procédure uniforme pour la résolution des établissements de crédit dans
le cadre d’un mécanisme de résolution unique et d’un Fonds de résolution
bancaire unique. La directive (UE) 201/879 du 20 mai 2019 dite “BRRD2”
est venue modifier la BRRD et a été transposée par ordonnance 2020-1636
du 21 décembre 2020.
Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution
des crises bancaires, a pour objet de préserver la stabilité financière,
d’assurer la continuité des activités, des services et des opérations des
établissements dont la défaillance aurait de graves conséquences pour
l’économie, de protéger les déposants, et d’éviter ou de limiter au maximum
le recours au soutien financier public. Dans ce cadre, les autorités de
résolutions européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été dotées
de pouvoirs très étendus en vue de prendre toute mesure nécessaire dans
le cadre de la résolution de tout ou partie d’un établissement de crédit ou
du groupe auquel il appartient.
Pour les groupes bancaires coopératifs, c’est la stratégie de résolution de
“point d’entrée unique élargi”
(“extended SPE”)
qui est privilégiée par les
autorités de résolution, par laquelle l’outil de résolution serait appliqué
simultanément au niveau de Crédit Agricole S.A. et des entités affiliées.
À ce titre et dans l’hypothèse d’une mise en résolution du Groupe Crédit
Agricole, c’est le périmètre composé de Crédit Agricole S.A. (en sa qualité
d’organe central) et des entités affiliées qui serait considéré dans son
ensemble comme le point d’entrée unique élargi. Compte tenu de ce qui
précède et des mécanismes de solidarité existant au sein du réseau, un
membre du réseau Crédit Agricole ne peut pas être mis en résolution de
manière individuelle.
(1) Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du CMF.
(2) Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du CMF.
Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolution
à l’encontre d’un établissement de crédit lorsqu’elle considère que : la
défaillance de l’établissement est avérée ou prévisible, il n’existe aucune
perspective raisonnable qu’une autre mesure de nature privée empêche
la défaillance dans des délais raisonnables, une mesure de résolution est
nécessaire et une procédure de liquidation serait insuffisante pour atteindre
les objectifs recherchés de la résolution ci-dessus rappelés.
Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs instruments de
résolution, tels que décrits ci-dessous avec pour objectif de recapitaliser
ou restaurer la viabilité de l’établissement. Les instruments de résolution
devraient être mis en œuvre de telle manière à ce que les porteurs de
titres de capital (actions, parts sociales, CCI, CCA) supportent en premier
les pertes, puis les autres créanciers sous réserve qu’ils ne soient pas
exclus du renflouement interne par la réglementation ou sur décision des
autorités de résolution. La Loi française prévoit également une mesure de
protection lorsque certains instruments ou mesures de résolution sont mis
en œuvre, tel le principe selon lequel les porteurs de titres de capital et
les créanciers d’un établissement en résolution ne peuvent pas supporter
des pertes plus lourdes que celles qu’ils auraient subies si l’établissement
avait été liquidé dans le cadre d’une procédure de liquidation judiciaire
régie par le Code de commerce (principe NCWOL visé à l’article L. 613-57-I
du CMF). Ainsi, les investisseurs ont le droit de réclamer des indemnités
si le traitement qu’ils subissent en résolution est moins favorable que le
traitement qu’ils auraient subi si l’établissement avait fait l’objet d’une
procédure normale d’insolvabilité.
Dans l’hypothèse où les autorités de résolution décideraient d’une mise en
résolution sur le Groupe Crédit Agricole, elles procéderaient au préalable à
la réduction de la valeur nominale des instruments de Fonds propres du
compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI et CCA), instruments de
fonds propres additionnels de catégorie 1 et instruments de fonds propres de
catégorie 2, afin d’absorber les pertes puis éventuellement à la conversion
en titres de capital des instruments de Fonds propres additionnels de
catégorie 1 et instruments de fonds propres de catégorie 2
(1)
. Ensuite, si
les autorités de résolution décidaient d’utiliser l’outil de résolution qu’est
le renflouement interne, elles pourraient mettre en œuvre cet outil de
renflouement interne sur les instruments de dette
(2)
, c’est-à-dire décider
de leur dépréciation totale ou partielle ou de leur conversion en capital
afin également d’absorber les pertes.
Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre de façon
coordonnée, à l’égard de l’organe central et de l’ensemble des entités
affiliées, des mesures de réduction de valeur ou de conversion et le cas
échéant de renflouement interne. Dans ce cas, ces mesures de réduction
de valeur ou de conversion et le cas échéant ces mesures de renflouement
interne s’appliqueraient à toutes les entités du réseau du Crédit Agricole et
ce, quelle que soit l’entité considérée et quelle que soit l’origine des pertes.
La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dispositions
de l’article L. 613-55-5 du CMF en vigueur à la date de mise en œuvre
de la résolution.
Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même rang ou
jouissant de droits identiques en liquidation seraient alors traités de manière
égale quelle que soit l’entité du Groupe dont ils sont créanciers.
L’étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapitaliser le
Groupe Crédit Agricole, s’appuie sur les besoins de fonds propres au niveau
consolidé.
L’investisseur doit donc être conscient qu’il existe donc un risque significatif
pour les porteurs d’actions, de parts sociales, CCI et CCA et les titulaires
d’instruments de dette d’un membre du réseau de perdre tout ou partie
de leur investissement en cas de mise en œuvre d’une procédure de
résolution bancaire sur le Groupe quelle que soit l’entité dont il est créancier.
Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités de
résolution sont pour l’essentiel la cession totale ou partielle des activités
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
601
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 1
de l’établissement à un tiers ou à un établissement relais et la séparation
des actifs de cet établissement.
Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de
solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31 du CMF, appliqué
au réseau Crédit Agricole tel que défini par l’article R. 512-18 de ce même
Code. Crédit Agricole S.A. considère qu’en pratique, ce mécanisme devrait
s’exercer préalablement à toute mesure de résolution.
L’application au Groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution
suppose ainsi que le mécanisme légal de solidarité interne n’aurait pas
permis de remédier à la défaillance d’une ou plusieurs entités du réseau,
et donc du réseau dans son ensemble. Elle est par ailleurs de nature à
limiter la survenance des conditions de mise en œuvre de la garantie des
obligations de Crédit Agricole S.A. consentie en 1988 au bénéfice de ses
tiers créanciers par l’ensemble des Caisses régionales, solidairement entre
elles, et à hauteur de leurs fonds propres agrégés. Il est rappelé que cette
garantie est susceptible d’être mise en œuvre en cas d’insuffisance d’actif
de Crédit Agricole S.A. constatée à l’issue de sa liquidation judiciaire ou
de sa dissolution.
Garanties spécifiques apportées par les Caisses
régionales à Crédit Agricole S.A. (Switch)
Le dispositif des garanties Switch, mis en place le 23 décembre 2011
complété par un premier avenant signé le 19 décembre 2013 et amendé
par deux avenants en 2016 respectivement signés le 17 février (avenant
n° 2) et le 21 juillet (avenant n° 3), s’inscrit dans le cadre des relations
financières entre Crédit Agricole S.A., en qualité d’organe central, et
le réseau mutualiste des Caisses régionales de Crédit Agricole. Les
derniers amendements de ces garanties ont pris effet rétroactivement le
1
er
juillet 2016, en remplacement des précédentes, avec pour échéance
le 1
er
mars 2027 sous réserve de résiliation anticipée totale ou partielle
ou de prorogation selon les dispositions prévues au contrat. Une première
résiliation partielle correspondant à 35 % du dispositif des garanties Switch
a eu lieu le 2 mars 2020.
La bonne fin du dispositif est sécurisée par des dépôts de garantie versés
par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. Ces dépôts de garantie
sont calibrés pour matérialiser l’économie de fonds propres réalisée par
Crédit Agricole S.A., et sont rémunérés à taux fixe aux conditions de la
liquidité long terme.
Ainsi, les garanties Switch Assurance protègent Crédit Agricole S.A. en cas
de baisse de la valeur globale de mise en équivalence des participations
susvisées, moyennant le versement par les Caisses régionales d’une
indemnité compensatrice prélevée sur le dépôt de garantie. Symétriquement,
en cas de hausse ultérieure de la valeur de mise en équivalence, Crédit
Agricole S.A., de par l’application d’une clause de retour à meilleure fortune,
peut restituer les indemnisations préalablement perçues.
Comptablement, les garanties sont des engagements de hors-bilan
assimilables à des garanties données à première demande. Leur
rémunération est enregistrée de manière étalée dans la marge d’intérêt
en Produit net bancaire. En cas d’appel des garanties, ou le cas échéant
lors d’un retour à meilleure fortune ultérieur, la charge d’indemnisation ou le
produit de remboursement sont respectivement reconnus en Coût du risque.
Il convient de noter que l’activation des garanties Switch Assurance est
semestrielle et s’apprécie sur la base des variations semestrielles de la
Valeur de Mise en Équivalence des participations CAA. Lors des arrêtés
trimestriels, les Caisses régionales sont tenues d’estimer s’il existe un
risque d’indemnisation et de le provisionner le cas échéant ; en cas de
retour probable à meilleure fortune, aucun produit ne peut être comptabilisé,
celui-ci n’étant pas certain. Lors des arrêtés semestriels et si les conditions
sont vérifiées, les Caisses régionales comptabilisent les effets de l’activation
des garanties sous forme d’appel ou de retour à meilleure fortune.
1.3
ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS RELATIFS À L’EXERCICE 2020
Décision concernant le dividende 2019
Le 27 mars 2020, la Banque centrale européenne a émis des
recommandations demandant aux banques sous sa supervision de ne
pas verser de dividendes tant que perdure la crise du coronavirus, et ce
jusqu’à “au moins début octobre 2020”.
Ce délai apparaissait incompatible avec le Code de commerce, qui prescrit
un paiement du dividende annuel au plus tard le 30 septembre.
Dans ces conditions, le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.,
consulté par écrit le 1
er
avril 2020 en application des dispositions légales sur
le fonctionnement des organes délibérant durant l’épidémie de COVID-19,
a décidé de ne pas proposer à l’Assemblée générale du 13 mai 2020 la
distribution d’un dividende initialement fixé à 0,70 euro par action au titre
de l’exercice 2019, et d’affecter à un compte de réserves l’intégralité du
résultat de l’année 2019.
Le 28 juillet 2020, la BCE a prolongé ses recommandations de ne pas
verser de dividendes jusqu’en janvier 2021.
Le 15 décembre 2020, la BCE a fait évoluer ses recommandations en
demandant à l’ensemble des banques d’envisager de ne pas distribuer
de dividendes en numéraire et de ne pas effectuer de rachats d’actions,
ou de limiter ces distributions, jusqu’au 30 septembre 2021. Ainsi, en
cas de distribution, les dividendes et les rachats d’actions doivent rester
inférieurs à 15 % des bénéfices distribuables cumulés des exercices 2019
et 2020 et ne pas dépasser 20 points de base du ratio CET1, le montant
le plus bas devant être retenu. En outre, les banques prévoyant de faire
des distributions doivent prendre contact avec leur équipe de surveillance
prudentielle conjointe pour déterminer si le niveau de distribution qu’elles
envisagent est prudent.
Lors de l’exercice 2020, Crédit Agricole S.A. n’a procédé à aucune
distribution de dividendes au titre de l’exercice 2019.
Augmentation de capital réservée aux salariés
L’augmentation de capital de Crédit Agricole S.A. réservée aux salariés,
dont la période de souscription s’est déroulée du 12 au 25 novembre 2020,
a été définitivement réalisée le 22 décembre 2020. 47 113 collaborateurs
du Groupe Crédit Agricole, en France et dans 17 pays, ont souscrit pour
un montant total de près de 162,9 millions d’euros.
La formule d’investissement proposée était une offre classique avec un
prix de souscription offrant une décote de 30 % sur le prix de l’action.
L’émission et la livraison aux salariés des actions nouvelles ont eu lieu le
22 décembre 2020.
Le nombre d’actions nouvelles créées par cette augmentation de capital
est de 31 999 928, portant à 2 916 688 640 le nombre total d’actions au
capital de Crédit Agricole S.A.
Dispositif de garantie “Switch”
Le mécanisme de garantie “Switch” correspond à un transfert vers les
Caisses régionales d’une partie des exigences prudentielles s’appliquant
à Crédit Agricole S.A. au titre de ses activités d’assurances contre une
rémunération fixe des Caisses régionales.
Démantèlement de 35 % du dispositif
de garantie “Switch”
Crédit Agricole S.A. a démantelé le 2 mars 2020, 35 % du mécanisme
de garantie “Switch” mis en place entre les Caisses régionales et Crédit
Agricole S.A.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
602
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 1
Le débouclage partiel de cette opération intragroupe vient renforcer la
capacité bénéficiaire de Crédit Agricole S.A. avec un impact relutif de
70 millions d’euros en 2020. Il s’inscrit dans le cadre de l’objectif du Plan
moyen terme de déboucler 50 % du Switch d’ici 2022.
Cette opération s’est traduite, pour Crédit Agricole S.A., par une baisse
des engagements reçus de 35 % (soit 3,2 milliards d’euros) et une baisse
du dépôt de garantie reçu des Caisses régionales de 35 % (soit environ
1 milliard d’euros).
Déclenchement du dispositif de garantie
“Switch”
Le dispositif de garantie “Switch” porte sur la Valeur de Mise en Équivalence
(VME) ajustée de Crédit Agricole Assurances. Elle est activée en cas de
baisse de celle-ci sur un semestre.
En cas d’activation, l’appel en garantie conduit les Caisses régionales à
verser à Crédit Agricole S.A. le produit de la baisse semestrielle de la VME
ajustée par le taux de couverture qui s’établit depuis le 2 mars 2020, date
de débouclement de 35 % de cette garantie, à 44,51 %.
Au 30 juin 2020, en lien avec les tensions au premier semestre 2020 sur les
marchés actions et obligataires, une baisse d’un montant de 147 millions
d’euros de la VME estimée ajustée de Crédit Agricole Assurances avait
été observée au titre du premier semestre 2020. Elle a entraîné le
déclenchement du mécanisme de garantie à hauteur de 65,4 millions
d’euros. Cela s’est traduit dans les comptes de Crédit Agricole S.A., par la
comptabilisation en résultat d’un produit en Coût du risque de 65,4 millions
d’euros.
Au 30 septembre 2020, la VME définitive ajustée de Crédit Agricole
Assurances sur le premier semestre 2020 a été déterminée. Dès lors,
l’indemnité perçue par Crédit Agricole S.A. par prélèvement sur le dépôt
de garantie des Caisses régionales qui a été aussitôt reconstitué par un
versement de fonds, a été ajustée.
Au 30 septembre 2020, un produit en coût du risque de 37,6 millions
d’euros a été enregistré dans les comptes de Crédit Agricole S.A. au titre
du déclenchement de la garantie “Switch”.
Dispositif de garantie “Switch” –
Retour à meilleure fortune
Au 31 décembre 2020, la progression de la Valeur de Mise en Équivalence
(VME) ajustée des distributions de Crédit Agricole Assurances au titre du
second semestre 2020, compense la baisse observée en juin 2020.
Cette augmentation de la VME entraîne la mise en œuvre d’un retour à
meilleure fortune intégral de la garantie au cours du quatrième trimestre
2020, conduisant à constater une charge à payer de 37,6 millions d’euros
dans les comptes de Crédit Agricole S.A.
Ainsi, sur l’ensemble de l’année 2020, la garantie Switch aura été neutre
dans les comptes de Crédit Agricole S.A.
Opération d’optimisation de la dette de Crédit
Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A. a lancé, le 28 mai 2020, des offres de rachats
simultanées en numéraire portant sur 15 souches d’obligations séniors
préférées en circulation afin d’optimiser la structure de son passif et la
gestion de son endettement au regard de la règlementation actuelle et
future et d’offrir de la liquidité aux investisseurs des souches d’obligations
visées. L’opération a été réalisée entre le 28 mai et le 5 juin 2020, le montant
nominal agrégé racheté s’est élevé à 3,4 milliards d’euros équivalents.
L’impact de ces rachats, net de l’effet de couverture, est une perte de
41 millions d’euros avant impôt dans les comptes du 31 décembre 2020.
Émission obligataire
benchmark
sur le marché
Panda
Suite à l’émission obligataire Panda inaugurale de décembre 2019, Crédit
Agricole S.A. a réalisé avec succès le 11 septembre 2020 sa seconde
émission de titres senior préférés de maturité trois ans au taux fixe de
3,5 % pour un montant d’un milliard de CNY (équivalent à 125 millions
d’euros). Crédit Agricole devient ainsi un émetteur régulier sur le marché
obligataire Panda en plein essor, afin de financer ses activités en Chine et
diversifier davantage son financement à long terme.
Le produit de cette émission servira à financer sa filiale bancaire chinoise
entièrement détenue, Crédit Agricole CIB
(China) Ltd.,
pour lui permettre
de répondre aux besoins de sa clientèle internationale par le biais de
financements et de transactions sur les marchés des capitaux.
Cette émission réussie a été placée auprès d’investisseurs chinois et
internationaux sur le marché obligataire chinois et la plateforme
Bond
Connect
à Hong Kong. Le taux de couverture du livre d’ordres de près
de 1,64 fois atteste de la confiance continue des investisseurs dans la
signature de Crédit Agricole S.A. et la reconnaissance de son programme
d’émission en yuan chinois (CNY) de 5 milliards, le premier d’une banque
française et d’une banque européenne d’importance systémique.
L’émetteur, Crédit Agricole S.A., en tant qu’organe central et membre du
réseau Crédit Agricole, et ses obligations Panda ont obtenu la notation
domestique AAA de l’agence chinoise de notation
China Chengxin
International Credit Rating
.
Émission d’obligations sociales
Dans le cadre de la crise actuelle qui touche sévèrement les plus fragiles,
le Groupe Crédit Agricole poursuit résolument son engagement mutualiste
en faveur du développement pour tous. Crédit Agricole S.A. a ainsi réalisé
le 2 décembre 2020 avec succès sa première émission d’obligations
sociales pour un montant d’un milliard d’euros.
Le cadre de ces émissions sociales vise à réduire les inégalités sociales
en redynamisant les territoires les plus fragilisés et en favorisant l’emploi,
les solidarités et l’accès aux biens et services essentiels.
Émetteur de référence sur le marché des obligations vertes, le Crédit
Agricole S.A. élargit aujourd’hui naturellement le champ de son action dans
la finance durable en intervenant désormais sur le marché des obligations
sociales.
Cette émission thématique participe à l’ambition du Groupe, inscrite dans
son Projet sociétal, de poursuivre son engagement mutualiste en faveur du
développement pour tous. Cette émission sera en particulier orientée vers
le financement des clients professionnels et PME des Caisses régionales
et de LCL dans les territoires présentant un taux de chômage supérieur
à la moyenne nationale.
Dépréciation des titres de participation
Crédit Agricole Italia
Dans le cadre de la préparation de l’arrêté de ses comptes,
Crédit Agricole S.A. a procédé aux tests annuels de valorisation des titres
de participation inscrits à son bilan au cours du quatrième trimestre 2020.
Ces tests sont fondés sur la comparaison entre la valeur inscrite à l’actif
du bilan de Crédit Agricole S.A. et la valeur d’utilité. Le calcul de la valeur
d’utilité repose sur l’actualisation des flux futurs de trésorerie.
Du fait de l’anticipation d’un maintien prolongé de taux très bas qui pèse
sur les marges d’intérêt de Crédit Agricole Italia et donc sur sa valeur
d’utilité pour Crédit Agricole S.A. et le Groupe Crédit Agricole, le Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A. a décidé, le 15 décembre 2020,
d’effectuer une dépréciation des titres de participation sur Crédit Agricole
Italia. Cette dépréciation, non déductible, impacte les comptes de Crédit
Agricole S.A. à hauteur de 635 millions d’euros au cours du quatrième
trimestre 2020.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
603
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 1
Augmentation Capital BForBank
BForBank est la banque 100 % en ligne du Crédit Agricole, cette entité
était détenue à 15 % par Crédit Agricole S.A.et à 85 % par les Caisses
régionales (SACAM Avenir).
Dans un contexte de transformation du secteur bancaire et du
développement de solutions digitales, le Groupe Crédit Agricole a décidé
d’initier un plan de transformation qui nécessite des investissements
significatifs, lesquels seront financés par des augmentations de capital
souscrites par les actionnaires actuels.
Du fait des investissements importants qui vont être réalisés une revue
de l’actionnariat de BForBank a été accomplie, ainsi Crédit Agricole S.A.
va devenir actionnaire de BForBank à 50 %.
Litige Échange Images Chèques
La Cour d’appel de Paris, dans son arrêt du 21 décembre 2017, a confirmé
la décision de l’Autorité de la concurrence (ADLC) qui avait sanctionné en
2010 les principales banques françaises pour entente dans la détermination
des tarifs et conditions liées aux chèques remis à l’encaissement.
Comme les autres banques parties à cette procédure, Crédit Agricole S.A.
s’était pourvu en cassation.
La Cour de cassation a donné raison aux banques dans le dossier EIC
(Échange Image Chèque) par un arrêt du 29 janvier 2020 et a renvoyé
l’affaire devant la Cour d’appel de Paris autrement composée.
Cette décision remet l’affaire et les parties dans l’état où elles se trouvaient
avant l’arrêt de la Cour d’appel du 21 décembre 2017. Les banques sont
donc de nouveau soumises à la décision défavorable de l’Autorité de la
concurrence du 20 septembre 2010.
En pratique, la décision de la Cour de cassation a pour conséquence
pour Crédit Agricole S.A. d’être appelé à reverser au Trésor public la
différence entre l’amende prononcée par l’Autorité de la concurrence en
septembre 2010 (82,9 millions d’euros) et l’amende réduite prononcée par
la Cour d’appel de Paris en décembre 2017 (76,5 millions d’euros), soit la
somme de 6,4 millions d’euros. Le 7 avril 2020, la somme de 6,4 millions
d’euros a été versée au Trésor public.
Sur le même principe que l’amende payée en décembre 2017, ce
complément de charge est partagé à parité entre Crédit Agricole S.A. et
les Caisses régionales et enregistré dans les comptes individuels de Crédit
Agricole S.A. pour un montant de 3,2 millions d’euros.
1.4
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À L’EXERCICE 2021
Démantèlement de 15 % du mécanisme
de garantie “Switch”
Crédit Agricole S.A. a démantelé le 1
er
mars 2021, 15 % du mécanisme
de garantie “Switch” mis en place entre les Caisses régionales et Crédit
Agricole S.A.
Pour Crédit Agricole S.A., cette opération se traduira par une baisse des
engagements reçus des Caisses régionales de 1 375 millions d’euros et
une baisse du dépôt de garantie pour 465 millions d’euros.
NOTE 2
Principes et méthodes comptables
Les états financiers de Crédit Agricole S.A. sont établis dans le respect des
principes comptables applicables en France aux établissements bancaires.
La présentation des états financiers de Crédit Agricole S.A. est conforme
aux dispositions du règlement ANC 2014-07 qui, à partir des exercices
ouverts au 1
er
janvier 2015, regroupe à droit constant dans un règlement
unique l’ensemble des normes comptables applicables aux établissements
de crédit.
Les changements de méthode comptable et de présentation des comptes par rapport à l’exercice précédent concernent les points suivants :
Règlements
Date de 1
re
application :
exercices ouverts à compter du
Règlement n° 2020-10 modifiant le règlement ANC n° 2014-07 relatif à la compensation des emprunts de titres
et de l’épargne centralisée
(1)
1
er
janvier 2020
(1)
Le règlement n° 2020-10 du 22 décembre 2020 modifie le règlement ANC n° 2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire sur la présentation :
–
des emprunts de titres : les dettes représentatives de la valeur des titres empruntés sont présentées sous déduction de la valeur des titres identiques classés par l’établissement parmi les titres
de transaction. Il s’agit du montant des titres empruntés et des titres reçus dans le cadre d’un contrat de garantie financière avec droit de réutilisation (cf. note 28.1 “Emprunts de titres”) ;
–
de l’épargne centralisée : les comptes d’épargne à régime spécial au titre du livret A, du livret de développement durable et solidaire et du compte sur livret d’épargne populaire sont présentés
sous déduction de la créance sur le fonds d’épargne représentative de la quote-part du total des dépôts collectés par l’établissement, centralisée par la Caisse des dépôts et consignations
(cf. note 28.2 “Épargne centralisée”).
2.1
CRÉANCES ET ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE
Les créances sur les établissements de crédit, les entités du Groupe Crédit
Agricole et la clientèle sont régies par le règlement ANC 2014-07.
Elles sont ventilées selon leur durée résiduelle ou la nature des concours :
les créances à vue et à terme pour les établissements de crédit ;
les comptes ordinaires, comptes et avances à terme pour les opérations
internes au Crédit Agricole ;
les créances commerciales, autres concours et comptes ordinaires
pour la clientèle.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
604
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 2
Conformément aux dispositions réglementaires, la rubrique clientèle
comporte en outre les opérations réalisées avec la clientèle financière.
Les prêts subordonnés, de même que les opérations de pension
(matérialisées par des titres ou des valeurs), sont intégrés dans les
différentes rubriques de créances, en fonction de la nature de la contrepartie
(interbancaire, Crédit Agricole, clientèle).
Les créances sont inscrites au bilan à leur valeur nominale.
En application de l’article 2131-1 du règlement ANC 2014-07, les
commissions reçues et les coûts marginaux de transaction supportés
sont étalés sur la durée de vie effective du crédit et sont donc intégrés à
l’encours de crédit concerné.
Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances
rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Les engagements par signature comptabilisés au hors-bilan correspondent
à des engagements irrévocables de concours en trésorerie et à des
engagements de garantie qui n’ont pas donné lieu à des mouvements
de fonds.
L’application du règlement ANC 2014-07 conduit Crédit Agricole S.A. à
comptabiliser les créances présentant un risque de crédit conformément
aux règles définies dans les paragraphes suivants.
L’utilisation des systèmes de notation externes et/ou internes contribue à
permettre d’apprécier le niveau d’un risque de crédit.
Les créances et les engagements par signature sont répartis entre les
encours réputés sains et les encours jugés douteux.
Créances saines
Tant que les créances ne sont pas qualifiées de douteuses, elles sont
qualifiées de saines ou dégradées et elles demeurent dans leur poste
d’origine.
Provisions au titre du risque de crédit
sur les encours sains et dégradés
Crédit Agricole S.A. constate au titre des expositions de crédits des
provisions au passif de son bilan pour couvrir les risques de crédit attendus
sur les 12 mois à venir (expositions qualifiées de saines) et/ou sur la durée
de vie de l’encours dès lors que la qualité de crédit de l’exposition s’est
significativement dégradée (expositions qualifiées de dégradées).
Ces provisions sont déterminées dans le cadre d’un processus de suivi
particulier et reposent sur des estimations traduisant le niveau de perte
de crédit attendue.
La notion de perte de crédit attendue “ECL”
L’ECL se définit comme la valeur probable attendue pondérée de la perte
de crédit (en principal et en intérêts) actualisée. Elle correspond à la valeur
actuelle de la différence entre les flux de trésorerie contractuels et les flux
attendus (incluant le principal et les intérêts).
L’approche ECL vise à anticiper au plus tôt la comptabilisation des pertes
de crédit attendues.
Gouvernance et mesure des ECL
La gouvernance du dispositif de mesure des paramètres de provisionnement
s’appuie sur l’organisation mise en place dans le cadre du dispositif bâlois.
La Direction des risques du Groupe Crédit Agricole est responsable de la
définition du cadre méthodologique et de la supervision du dispositif de
provisionnement des encours.
Le Groupe Crédit Agricole s’appuie en priorité sur le dispositif de notation
interne et les processus bâlois actuels pour générer les paramètres
nécessaires au calcul des ECL. L’appréciation de l’évolution du risque de
crédit s’appuie sur un modèle d’anticipation des pertes et extrapolation
sur la base de scénarios raisonnables. Toutes les informations disponibles,
pertinentes, raisonnables et justifiables, y compris les informations de
nature prospectives, sont retenues.
La formule de calcul intègre les paramètres de probabilité de défaut, de
perte en cas de défaut et d’exposition au moment du défaut.
Ces calculs s’appuient largement sur les modèles internes utilisés dans le
cadre du dispositif prudentiel lorsqu’ils existent, mais avec des retraitements
pour déterminer une ECL économique.
L’approche comptable conduit également à recalculer certains paramètres
bâlois, notamment pour neutraliser les coûts internes de recouvrement ou
les floors qui sont imposés par le régulateur dans le calcul règlementaire
de la perte en cas de défaut (
“Loss Given Default”
ou “LGD”).
Les modalités de calcul de l’ECL sont à apprécier en fonction des typologies
de produits : prêts et créances sur la clientèle et engagements par signature.
Les pertes de créances attendues pour les 12 mois à venir sont une portion
des pertes de crédit attendues pour la durée de vie, et elles représentent
les insuffisances de flux de trésorerie pour la durée de vie advenant d’une
défaillance dans les 12 mois suivants la date de clôture (ou une période plus
courte si la durée de vie attendue de l’exposition est inférieure à 12 mois),
pondérées par la probabilité qu’il y ait défaillance dans les 12 mois.
Les pertes de crédit attendues sont actualisées au TIE déterminé lors de
la comptabilisation initiale de l’encours.
Les paramètres de provisionnement sont mesurés et mis à jour selon
les méthodologies définies par le Groupe Crédit Agricole et permettent
ainsi d’établir un premier niveau de référence, ou socle partagé, de
provisionnement.
Le
backtesting
des modèles et paramètres utilisés est réalisé
a minima
à fréquence annuelle.
Les données macro-économiques prospectives
(Forward Looking)
sont
prises en compte dans un cadre méthodologique applicable à deux niveaux :
au niveau du Groupe Crédit Agricole dans la détermination d’un cadre
partagé de prise en compte du
Forward Looking
dans la projection des
paramètres PD, LGD sur l’horizon d’amortissement des opérations ;
au niveau de chaque entité au regard de ses propres portefeuilles. Crédit
Agricole S.A. applique des paramètres complémentaires pour le
Forward
Looking
sur des portefeuilles de prêts et créances sur la clientèle et
d’engagement de financement sains et dégradés pour lesquels les
éléments conjoncturels et/ou structurels locaux l’exposent à des pertes
complémentaires non-couvertes par des scénarios définis au niveau
du Groupe.
Dégradation significative du risque de crédit
Crédit Agricole S.A. doit apprécier, pour chaque encours, la dégradation du
risque de crédit depuis l’origine à chaque date d’arrêté. Cette appréciation de
l’évolution du risque de crédit conduit les entités à classer leurs opérations
par classe de risque (expositions qualifiées de saines/expositions qualifiées
de dégradées/expositions douteuses).
Afin d’apprécier la dégradation, le Groupe Crédit Agricole prévoit un
processus basé sur deux niveaux d’analyse :
un premier niveau dépendant de règles et de critères relatifs et absolus
Groupe qui s’imposent aux entités du Groupe ;
un second niveau propre à chaque entité lié à l’appréciation, à dire
d’expert au titre des paramètres complémentaires pour le
forward
looking
pour lesquels les éléments conjoncturels et/ou structurels
locaux l’exposent à des pertes complémentaires non-couvertes par des
scénarios définis au niveau du Groupe, du risque porté par chaque entité
sur ses portefeuilles pouvant conduire à ajuster les critères Groupe de
déclassement d’encours sains à encours dégradés (bascule de portefeuille
ou sous-portefeuille en ECL à maturité).
Le suivi de la dégradation significative porte, sauf exception, sur chaque
encours. Aucune contagion n’est requise pour le passage de sain à
dégradé des encours d’une même contrepartie. Le suivi de la dégradation
significative doit porter sur l’évolution du risque de crédit du débiteur
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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605
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 2
principal sans tenir compte de la garantie, y compris pour les opérations
bénéficiant d’une garantie de l’actionnaire.
Pour les encours composés de petites créances présentant des
caractéristiques similaires, l’étude, contrepartie par contrepartie, peut
être remplacée par une estimation statistique des pertes prévisionnelles.
Pour mesurer la dégradation significative du risque de crédit depuis la
comptabilisation initiale, il est nécessaire de récupérer la notation interne
et la PD (Probabilité de défaut) à l’origine.
L’origine s’entend comme la date de négociation, lorsque l’entité devient
partie aux dispositions contractuelles du crédit. Pour les engagements de
financement et de garantie, l’origine s’entend comme la date d’engagement
irrévocable.
Pour le périmètre sans modèle de notation interne, le Groupe Crédit Agricole
retient le seuil absolu d’impayés supérieur à 30 jours comme seuil ultime
de dégradation significative et de classement en encours dégradé.
Pour les encours évalués à partir d’un dispositif de notations internes
(en particulier les expositions suivies en méthodes avancées), le Groupe
Crédit Agricole considère que l’ensemble des informations intégrées dans
ce dispositif permet une appréciation plus pertinente que le seul critère
d’impayé de plus de 30 jours.
Si la dégradation depuis l’origine cesse d’être constatée, la provision
peut être ramenée à des pertes attendues à 12 mois (reclassement en
encours sains).
Lorsque certains facteurs ou indicateurs de dégradation significative ne sont
pas identifiables au niveau d’un encours pris isolément, une appréciation est
faite de la dégradation significative pour des portefeuilles, des ensembles
de portefeuilles ou des portions de portefeuille d’encours.
La constitution des portefeuilles pour une appréciation de la dégradation
sur base collective peut résulter de caractéristiques communes telles que :
le type d’encours ;
la note de risque de crédit (dont la note interne Bâle 2 pour les entités
disposant d’un système de notation interne) ;
le type de garantie ;
la date de comptabilisation initiale ;
la durée à courir jusqu’à l’échéance ;
le secteur d’activité ;
l’emplacement géographique de l’emprunteur ;
la valeur du bien affecté en garantie par rapport à l’actif financier, si cela
a une incidence sur la probabilité de défaillance (par exemple, dans le
cas des prêts garantis uniquement par sûreté réelle dans certains pays,
ou sur la quotité de financement) ;
le circuit de distribution, l’objet de financement…
Une différenciation par marché de la dégradation significative est donc
possible (habitat, crédit à la consommation, crédit aux agriculteurs ou
professionnels, crédit aux entreprises, etc.).
Le regroupement d’encours aux fins de l’appréciation des variations du
risque de crédit sur base collective peut changer au fil du temps, au fur et
à mesure que de nouvelles informations deviennent disponibles.
Les dotations et reprises des provisions au titre du risque du crédit sur les
encours sains et dégradés sont inscrites en coût du risque.
Créances douteuses
Ce sont les créances de toute nature, même assorties de garanties,
présentant un risque de crédit avéré correspondant à l’une des situations
suivantes :
un arriéré de paiement significatif généralement supérieur à 90 jours
sauf si des circonstances particulières démontrent que l’arriéré est dû
à des causes non liées à la situation du débiteur ;
l’entité estime improbable que le débiteur s’acquitte intégralement de
ses obligations de crédit sans qu’elle ait recours à d’éventuelles mesures
telles que la réalisation d’une sûreté.
Un encours est dit douteux lorsque se sont produits un ou plusieurs
événements qui ont un effet néfaste sur ses flux de trésorerie futurs estimés.
Les événements qui suivent sont des données observables, indicatives
d’un encours douteux :
des difficultés financières importantes de l’émetteur ou de l’emprunteur ;
un manquement à un contrat, tel qu’une défaillance ou un paiement
en souffrance ;
l’octroi, par le ou les prêteurs à l’emprunteur, pour des raisons
économiques ou contractuelles liées aux difficultés financières de
l’emprunteur, d’une ou de plusieurs faveurs que le ou les prêteurs
n’auraient pas envisagées dans d’autres circonstances ;
la probabilité croissante de faillite ou de restructuration financière de
l’emprunteur ;
la disparition d’un marché actif pour l’actif financier en raison de difficultés
financières ;
l’achat ou la création d’un actif financier avec une forte décote, qui
reflète les pertes de crédit subies.
Il n’est pas nécessairement possible d’isoler un événement en particulier,
le caractère douteux d’un encours peut résulter de l’effet combiné de
plusieurs événements.
Une contrepartie en défaut ne revient en situation saine qu’après une
période d’observation qui permet de valider que le débiteur n’est plus en
situation douteuse (appréciation par la Direction des risques).
Parmi les encours douteux, Crédit Agricole S.A. distingue les encours
douteux compromis des encours douteux non compromis.
Créances douteuses non compromises
Les créances douteuses non compromises sont les créances douteuses
qui ne répondent pas à la définition des créances douteuses compromises.
Créances douteuses compromises
Ce sont les créances douteuses dont les perspectives de recouvrement
sont fortement dégradées et pour lesquelles un passage en perte à
terme est envisagé.
Pour les créances douteuses, l’enregistrement des intérêts se poursuit
tant que la créance est considérée comme douteuse non compromise, il
est arrêté lorsque la créance devient compromise.
Le classement en encours douteux peut être abandonné et l’encours est
porté à nouveau en encours sain.
Dépréciations au titre du risque de crédit
sur les encours douteux
Dès lors qu’un encours est douteux, la perte probable est prise en compte
par Crédit Agricole S.A. par voie de dépréciation figurant en déduction de
l’actif du bilan. Ces dépréciations correspondent à la différence entre la
valeur comptable de la créance et les flux futurs estimés actualisés au
taux d’intérêt effectif, en prenant en considération la situation financière
de la contrepartie, ses perspectives économiques ainsi que les garanties
éventuelles sous déduction de leurs coûts de réalisation.
Les pertes probables relatives aux engagements hors-bilan sont prises en
compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
Les prêts et avances accordées par Crédit Agricole S.A. aux Caisses
régionales ne présentent pas pour Crédit Agricole S.A. un risque direct
sur les bénéficiaires des prêts à la clientèle distribués par les Caisses
régionales, mais éventuellement un risque indirect sur la solidité financière
de celles-ci. À ce titre, Crédit Agricole S.A. n’a pas constitué de dépréciation
sur les prêts et avances aux Caisses régionales.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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606
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 2
Traitement comptable des dépréciations
Les dotations et reprises de dépréciation pour risque de non-recouvrement
sur créances douteuses sont inscrites en coût du risque.
Conformément à l’article 2231-3 du règlement ANC 2014-07, le Groupe
a fait le choix d’enregistrer en coût du risque l’augmentation de la valeur
comptable liée à la reprise de la dépréciation du fait du passage du temps.
Passage en perte
L’appréciation du délai de passage en perte est basée sur le jugement
d’experts, Crédit Agricole S.A. le détermine avec sa Direction des risques,
en fonction de la connaissance qu’elle a de son activité.
Les créances devenues irrécouvrables sont inscrites en pertes et les
dépréciations correspondantes font l’objet d’une reprise.
Risques-pays
Les risques-pays (ou risques sur engagements internationaux) sont
constitués du montant total des engagements non compromis, de bilan
ou de hors-bilan, portés par un établissement directement ou au travers
de structures dites de défaisance, sur des débiteurs privés ou publics
résidant dans les pays recensés par l’Autorité de contrôle prudentiel et de
résolution, ou dont la bonne fin dépend de la situation de débiteurs privés
ou publics résidant dans de tels pays.
Créances restructurées
Les créances restructurées pour difficultés financières sont des créances
pour lesquelles l’entité a modifié les conditions contractuelles initiales
(taux d’intérêt, maturité, etc.) pour des raisons économiques ou juridiques
liées aux difficultés financières de l’emprunteur, selon des modalités qui
n’auraient pas été envisagées dans d’autres circonstances.
La définition des créances restructurées pour cause de difficultés financières
répond donc à deux critères cumulatifs :
des modifications de contrat ou des refinancements de créance
(concessions) ;
un client en situation financière difficile (débiteur rencontrant, ou sur
le point de rencontrer des difficultés pour honorer ses engagements
financiers).
Cette notion de restructuration doit s’apprécier au niveau du contrat et
non au niveau du client (pas de contagion).
Elles concernent les créances classées en douteuses et les créances
saines, au moment de la restructuration.
Sont exclues des créances restructurées, les créances dont les
caractéristiques ont été renégociées commercialement avec des
contreparties ne présentant pas des problèmes d’insolvabilité.
La réduction des flux futurs accordée à la contrepartie, ou le report de
ces flux sur un horizon plus lointain lors de la restructuration, donne lieu
à l’enregistrement d’une décote. Elle correspond au manque à gagner de
flux de trésorerie futurs, actualisés au taux effectif d’origine.
Elle est égale à l’écart constaté entre :
la valeur nominale du prêt ; et
la somme des flux de trésorerie futurs théoriques du prêt restructuré,
actualisés au taux d’intérêt effectif d’origine (défini à la date de
l’engagement de financement).
La décote constatée lors d’une restructuration de créance est dotée en
coût du risque.
Les crédits restructurés du fait de la situation financière du débiteur font
l’objet d’une notation conformément aux règles bâloises et sont dépréciés
en fonction du risque de crédit estimé.
Dès lors que l’opération de restructuration a été réalisée, l’exposition
conserve ce statut de “restructurée” pendant une période d’observation
a minima
de deux ans si l’exposition était saine au moment de la
restructuration, ou de trois ans si l’exposition était en défaut au moment
de la restructuration. Ces périodes sont prolongées en cas de survenance
de certains évènements (nouveaux incidents par exemple).
Crédit Agricole S.A. ne détient pas de créances restructurées au
31 décembre 2020.
2.2
PORTEFEUILLE TITRES
Les règles relatives à la comptabilisation des opérations sur titres sont
définies par les articles 2311-1 à 2391-1 (titre 3 “Comptabilisation des
opérations sur titres” du livre II “Opérations particulières”) ainsi que par les
articles 2211-1 à 2251-13 (titre 2 “Traitement comptable du risque de crédit”
du livre II “Opérations particulières”) du règlement ANC 2014-07 pour la
détermination du risque de crédit et la dépréciation des titres à revenu fixe.
Les titres sont présentés dans les états financiers en fonction de leur
nature : effets publics (Bons du Trésor et titres assimilés), obligations et
autres titres à revenu fixe (titres de créances négociables et titres du marché
interbancaire), actions et autres titres à revenu variable.
Ils sont classés dans les portefeuilles prévus par la réglementation
(transaction, investissement, placement, activité de portefeuille, valeurs
immobilisées, autres titres détenus à long terme, participation, parts dans
les entreprises liées) en fonction de l’intention de gestion de l’entité et des
caractéristiques de l’instrument au moment de la souscription du produit.
2.2.1
Titres de transaction
Ce sont des titres qui, à l’origine, sont :
soit acquis avec l’intention de les revendre ou vendus avec l’intention
de les racheter à court terme ;
soit détenus par l’établissement du fait de son activité de mainteneur
de marché, ce classement en titres de transaction étant subordonné à
la condition que le stock de titres fasse l’objet d’une rotation effective
et d’un volume d’opérations significatif compte tenu des opportunités
du marché.
Ces titres doivent être négociables sur un marché actif et les prix de
marché ainsi accessibles doivent être représentatifs de transactions
réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de
concurrence normale.
Sont également considérés comme des titres de transaction :
les titres acquis ou vendus dans le cadre d’une gestion spécialisée
de portefeuille de transaction comprenant des instruments financiers
à terme, des titres ou d’autres instruments financiers qui sont gérés
ensemble, et présentant des indications d’un profil récent de prise de
bénéfices à court terme ;
les titres faisant l’objet d’un engagement de vente dans le cadre d’une
opération d’arbitrage effectuée sur un marché d’instruments financiers
organisé ou assimilé.
Hormis dans les cas prévus aux articles 2381-1 à 2381-5 (titre 3
“Comptabilisation des opérations sur titres” du livre II “Opérations
particulières”) du règlement ANC 2014-07, les titres enregistrés parmi
les titres de transaction ne peuvent être reclassés dans une autre
catégorie comptable et continuent à suivre les règles de présentation et
de valorisation des titres de transaction jusqu’à leur sortie du bilan par
cession, remboursement intégral ou passage en pertes.
Les titres de transaction sont comptabilisés à la date de leur acquisition
et pour leur prix d’acquisition frais exclus, en incluant le cas échéant les
intérêts courus.
La dette représentative des titres vendus à découvert est inscrite au passif
de l’établissement cédant pour le prix de vente des titres frais exclus.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
607
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 2
À chaque arrêté comptable, les titres sont évalués au prix de marché du
jour le plus récent. Le solde global des différences résultant des variations
de cours est porté au compte de résultat et enregistré dans la rubrique
“Solde des opérations des portefeuilles de négociation”.
2.2.2
Titres de placement
Cette catégorie concerne les titres qui ne sont pas inscrits parmi les autres
catégories de titres.
Les titres sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, frais inclus.
Des obligations en euros et en devises, des titres de SICAV et de fonds
communs de placement constituent l’essentiel du portefeuille de titres de
placement de Crédit Agricole S.A.
Obligations et autres titres à revenu fixe
Ces titres sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, coupon couru
à l’achat inclus. La différence entre le prix d’acquisition et la valeur de
remboursement est étalée de façon actuarielle sur la durée de vie résiduelle
du titre.
Les revenus sont enregistrés en compte de résultat dans la rubrique “Intérêts
et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe”.
Actions et autres titres à revenu variable
Les actions sont inscrites au bilan pour leur valeur d’achat, frais d’acquisition
inclus. Les revenus de dividendes attachés aux actions sont portés au
compte de résultat dans la rubrique “Revenus des titres à revenu variable”.
Les revenus des organismes de placements collectifs sont enregistrés au
moment de l’encaissement dans la même rubrique.
À la clôture de l’exercice, les titres de placement sont évalués pour leur
valeur la plus faible entre le coût d’acquisition et la valeur de marché. Ainsi,
lorsque la valeur d’inventaire d’une ligne ou d’un ensemble homogène de
titres (calculée par exemple à partir des cours de bourse à la date d’arrêté)
est inférieure à la valeur comptable, il est constitué une dépréciation au
titre de la moins-value latente sans compensation avec les plus-values
constatées sur les autres catégories de titres. Les gains, provenant des
couvertures, au sens de l’article 2514-1 du règlement ANC 2014-07, prenant
la forme d’achats ou de ventes d’instruments financiers à terme, sont pris
en compte pour le calcul des dépréciations. Les plus-values potentielles
ne sont pas enregistrées.
En outre, pour les titres à revenu fixe, des dépréciations, destinées à prendre
en compte le risque de contrepartie et comptabilisées en coût du risque,
sont constituées sur cette catégorie de titres :
s’il s’agit de titres cotés, sur la base de la valeur de marché qui tient
intrinsèquement compte du risque de crédit. Cependant, si Crédit
Agricole S.A. dispose d’informations particulières sur la situation
financière de l’émetteur qui ne sont pas reflétées dans la valeur de
marché, une dépréciation spécifique est constituée ;
s’il s’agit de titres non cotés, la dépréciation est constituée de manière
similaire à celle des créances sur la clientèle au regard des pertes
probables avérées (cf. : note 2.1 “Créances et engagements par signature
– Dépréciations au titre du risque de crédit avéré”).
Les cessions de titres sont réputées porter sur les titres de même nature
souscrits à la date la plus ancienne.
Les dotations et les reprises de dépréciation ainsi que les plus ou moins-
values de cession des titres de placement sont enregistrées sous la rubrique
“Solde des opérations des portefeuilles de placement et assimilés” du
compte de résultat.
2.2.3 Titres d’investissement
Sont enregistrés en titres d’investissement, les titres à revenu fixe assortis
d’une échéance fixée qui ont été acquis ou reclassés dans cette catégorie
avec l’intention manifeste de les détenir jusqu’à l’échéance.
Ne sont comptabilisés dans cette catégorie que les titres pour lesquels
Crédit Agricole S.A. dispose de la capacité de financement nécessaire pour
continuer de les détenir jusqu’à leur échéance et n’est soumise à aucune
contrainte existante, juridique ou autre, qui pourrait remettre en cause son
intention de détenir ces titres jusqu’à leur échéance.
Les titres d’investissement sont comptabilisés pour leur prix d’acquisition,
frais d’acquisition et coupons inclus.
La différence entre le prix d’acquisition et le prix de remboursement est
étalée sur la durée de vie résiduelle du titre.
Il n’est pas constitué de dépréciation des titres d’investissement si leur
valeur de marché est inférieure à leur prix de revient. En revanche, si la
dépréciation est liée à un risque propre à l’émetteur du titre, une dépréciation
est constituée conformément aux dispositions du titre 2 “Traitement
comptable du risque de crédit” du livre II “Opérations particulières”, du
règlement ANC 2014-07 ; elle est enregistrée dans la rubrique “Coût du
risque”.
En cas de cession de titres d’investissement ou de transfert dans une
autre catégorie de titres pour un montant significatif, l’établissement n’est
plus autorisé, pendant l’exercice en cours et pendant les deux exercices
suivants, à classer en titres d’investissement des titres antérieurement
acquis et les titres à acquérir conformément à l’article 2341-2 du règlement
ANC 2014-07.
2.2.4
Titres de l’activité de portefeuille
Conformément aux articles 2351-2 à 2352-6 (titre 3 “Comptabilisation des
opérations sur titres” du livre II “Opérations particulières”) du règlement
ANC 2014-07, les titres classés dans cette catégorie correspondent à
des “investissements réalisés de façon régulière avec pour seul objectif
d’en retirer un gain en capital à moyen terme, sans intention d’investir
durablement dans le développement du fonds de commerce de l’entreprise
émettrice, ni de participer activement à sa gestion opérationnelle”.
De plus, des titres ne peuvent être affectés à ce portefeuille que si cette
activité, exercée de manière significative et permanente dans un cadre
structuré, procure à l’établissement une rentabilité récurrente, provenant
principalement des plus-values de cession réalisées.
Crédit Agricole S.A. satisfait à ces conditions et peut classer une partie de
ses titres dans cette catégorie.
Les titres de l’activité de portefeuille sont enregistrés pour leur prix
d’acquisition, frais inclus.
Lors des arrêtés comptables, ces titres sont évalués au plus bas de leur
coût historique ou de leur valeur d’utilité, laquelle est déterminée en tenant
compte des perspectives générales d’évolution de l’émetteur et de la durée
résiduelle de détention estimée.
Pour les sociétés cotées, la valeur d’utilité correspond généralement à la
moyenne des cours de bourse constatés sur une période suffisamment
longue tenant compte de l’horizon de détention envisagé afin d’atténuer
l’effet de fortes variations ponctuelles des cours de bourse.
Les moins-values latentes éventuelles sont calculées par ligne de titre et
font l’objet d’une dotation de dépréciation sans compensation avec les
plus-values latentes constatées. Elles sont enregistrées sous la rubrique
“Solde des opérations des portefeuilles de placement et assimilés”, de
même que les flux de dépréciation relatifs à ces titres.
Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.
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608
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 2
2.2.5
Parts dans les entreprises liées, titres
de participation et autres titres détenus
à long terme
Les parts dans les entreprises liées sont les parts détenues, dans des
entreprises contrôlées de manière exclusive, incluses ou susceptibles
d’être incluses par intégration globale dans un même ensemble
consolidable.
Les titres de participation sont des titres (autres que des parts dans une
entreprise liée) dont la possession durable est estimée utile à l’activité
de l’établissement, notamment parce qu’elle permet d’exercer une
influence sur la société émettrice des titres ou d’en assurer le contrôle.
Les autres titres détenus à long terme correspondent à des titres
détenus dans l’intention de favoriser le développement de relations
professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise
émettrice mais sans influencer la gestion de cette dernière en raison
du faible pourcentage des droits de vote détenus.
Ces titres sont comptabilisés pour leur prix d’acquisition, frais inclus.
À la clôture de l’exercice, ces titres sont évalués, titre par titre, en fonction
de leur valeur d’usage et figurent au bilan au plus bas de leur coût historique
ou de cette valeur d’utilité.
Celle-ci représente ce que l’établissement accepterait de décaisser pour
les acquérir compte tenu de ses objectifs de détention.
L’estimation de la valeur d’utilité peut se fonder sur divers éléments tels
que la rentabilité et les perspectives de rentabilité de l’entreprise émettrice,
ses capitaux propres, la conjoncture économique ou encore le cours moyen
de bourse des derniers mois ou la valeur mathématique du titre.
Lorsque la valeur d’utilité de titres est inférieure au coût historique, ces
moins-values latentes font l’objet de dépréciations sans compensation
avec les plus-values latentes.
Les dotations et reprises de dépréciations ainsi que les plus ou moins-values
de cession relatives à ces titres sont enregistrées sous la rubrique “Résultat
net sur actifs immobilisés”.
2.2.6
Prix de marché
Le prix de marché, auquel sont évaluées, le cas échéant, les différentes
catégories de titres, est déterminé de la façon suivante :
les titres négociés sur un marché actif sont évalués au cours le plus
récent ;
si le marché sur lequel le titre est négocié n’est pas ou plus considéré
comme actif ou si le titre n’est pas coté, Crédit Agricole S.A. détermine
la valeur probable de négociation du titre concerné en utilisant des
techniques de valorisation. En premier lieu, ces techniques font référence
à des transactions récentes effectuées dans des conditions normales de
concurrence. Le cas échéant, Crédit Agricole S.A. utilise des techniques
de valorisation couramment employées par les intervenants sur le marché
pour évaluer ces titres lorsqu’il a été démontré que ces techniques
produisent des estimations fiables des prix obtenus dans des transactions
sur le marché réel.
2.2.7 Dates d’enregistrement
Crédit Agricole S.A. enregistre les titres classés en titres d’investissement
à la date de règlement-livraison. Les autres titres, quelle que soit leur
nature ou la catégorie dans laquelle ils sont classés, sont enregistrés à
la date de négociation.
2.2.8 Pensions livrées
Les titres donnés en pension livrée sont maintenus au bilan et le montant
encaissé, représentatif de la dette à l’égard du cessionnaire, est enregistré
au passif du bilan.
Les titres reçus en pension livrée ne sont pas inscrits au bilan mais le
montant décaissé, représentatif de la créance sur le cédant, est enregistré
à l’actif du bilan.
Les titres donnés en pension livrée font l’objet des traitements comptables
correspondant à la catégorie de portefeuille dont ils sont issus.
2.2.9
Reclassement de titres
Conformément aux articles 2381-1 à 2381-5 (titre 3 “Comptabilisation des
opérations sur titres” du livre II “Opérations particulières”) du règlement
ANC 2014-07, il est autorisé d’opérer les reclassements de titres suivants :
du portefeuille de transaction vers le portefeuille d’investissement ou
de placement, en cas de situation exceptionnelle de marché ou pour les
titres à revenu fixe, lorsqu’ils ne sont plus négociables sur un marché
actif et si l’établissement a l’intention et la capacité de les détenir dans
un avenir prévisible ou jusqu’à l’échéance ;
du portefeuille de placement vers le portefeuille d’investissement, en
cas de situation exceptionnelle de marché ou pour les titres à revenu
fixe, lorsqu’ils ne sont plus négociables sur un marché actif.
Crédit Agricole S.A. n’a pas opéré, en 2020, de reclassement de titre du
règlement ANC 2014-07.
2.2.10 Rachat d’actions propres
Les actions propres rachetées par Crédit Agricole S.A., y compris les actions
et options sur actions détenues en couverture des plans de
stock options
,
sont enregistrées à l’actif du bilan dans une rubrique spécifique.
Elles font l’objet, le cas échéant, d’une dépréciation si la valeur d’inventaire
est inférieure au prix d’achat, à l’exception des opérations relatives aux plans
d’options d’achat ou de souscription d’actions et des plans d’attribution
d’actions gratuites aux employés selon le règlement ANC 2014-03 du
5 juin 2014.
2.3
IMMOBILISATIONS
Crédit Agricole S.A. applique le règlement ANC 2014-03 du 5 juin 2014
par rapport à l’amortissement et à la dépréciation des actifs.
Crédit Agricole S.A. applique la méthode de comptabilisation des actifs
par composants à l’ensemble de ses immobilisations corporelles.
Conformément aux dispositions de ce texte, la base amortissable tient
compte de l’éventuelle valeur résiduelle des immobilisations.
Le règlement de l’ANC 2015-06 modifie la comptabilisation au bilan du mali
technique de fusion ainsi que son suivi dans les comptes sociaux. Le mali
ne doit plus être comptabilisé globalement et systématiquement au poste
“Fonds commercial” ; il doit être comptabilisé au bilan selon les rubriques
d’actifs auxquelles il est affecté en “Autres immobilisations corporelles,
incorporelles, financières…”. Le mali est amorti, déprécié, sorti du bilan
selon les mêmes modalités que l’actif sous-jacent.
Le coût d’acquisition des immobilisations comprend, outre le prix d’achat,
les frais accessoires, c’est-à-dire les charges directement ou indirectement
liées à l’acquisition pour la mise en état d’utilisation du bien ou pour son
entrée “en magasin”.
Les terrains sont enregistrés à leur coût d’acquisition.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
609
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 2
Les immeubles et le matériel d’équipement sont comptabilisés à leur coût
d’acquisition diminué des amortissements ou des dépréciations constitués
depuis leur mise en service.
Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d’acquisition diminué
des amortissements ou des dépréciations constitués depuis leur date
d’acquisition.
Les logiciels créés sont comptabilisés à leur coût de production diminué
des amortissements ou des dépréciations constitués depuis leur date
d’achèvement.
À l’exception des logiciels, des brevets et des licences, les immobilisations
incorporelles ne font pas l’objet d’amortissement. Le cas échéant, elles
peuvent faire l’objet de dépréciation.
Les immobilisations sont amorties en fonction de leurs durées estimées
d’utilisation.
Les composants et durées d’amortissement suivants ont été retenus
par Crédit Agricole S.A. suite à l’application de la comptabilisation des
immobilisations par composants. Il convient de préciser que ces durées
d’amortissement doivent être adaptées à la nature de la construction et
à sa localisation :
Composant
Durée d’amortissement
Foncier
Non amortissable
Gros œuvre
30 à 80 ans
Second œuvre
8 à 40 ans
Installations techniques
5 à 25 ans
Agencements
5 à 15 ans
Matériel informatique
4 à 7 ans (dégressif ou linéaire)
Matériel spécialisé
4 à 5 ans (dégressif ou linéaire)
Enfin, les éléments dont dispose Crédit Agricole S.A. sur la valeur de ses
immobilisations lui permettent de conclure que des tests de dépréciation
ne conduiraient pas à la modification de la base amortissable existante.
2.4
DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET LA CLIENTÈLE
Les dettes envers les établissements de crédit, les entités du Crédit Agricole
et la clientèle sont présentées dans les états financiers selon leur durée
résiduelle ou la nature de ces dettes :
dettes à vue ou à terme pour les établissements de crédit ;
comptes ordinaires, comptes et avances à terme pour les opérations
internes au Crédit Agricole ;
comptes d’épargne à régime spécial et autres dettes pour la clientèle
(celles-ci incluent notamment la clientèle financière).
Les comptes d’épargne à régime spécial sont présentés après compensation
avec la créance sur le fonds d’épargne (au titre de l’épargne réglementée
et centralisée par la Caisse des dépôts et consignations).
Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs,
sont incluses dans ces différentes rubriques en fonction de la nature de
la contrepartie.
Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes
rattachées en contrepartie du compte de résultat.
2.5
DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE
Les dettes représentées par un titre sont présentées selon la nature de
leur support : bons de caisse, titres du marché interbancaire, titres de
créances négociables, emprunts obligataires et autres titres de dette, à
l’exclusion des titres subordonnés qui sont classés dans la rubrique du
passif “Dettes subordonnées”.
Les intérêts courus non échus sont enregistrés en comptes de dettes
rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires
sont amorties sur la durée de vie des emprunts concernés ; la charge
correspondante est inscrite dans la rubrique “Intérêts et charges assimilées
sur obligations et autres titres à revenu fixe”.
Les primes de remboursement et les primes d’émission des dettes
représentées par des titres sont amorties selon la méthode de
l’amortissement actuariel.
Crédit Agricole S.A. applique également la méthode d’étalement des frais
d’emprunts dans ses comptes individuels.
Les commissions de services financiers, versées aux Caisses régionales,
sont comptabilisées en charges dans la rubrique “Commissions (charges)”.
2.6
PROVISIONS
Crédit Agricole S.A. applique le règlement ANC 2014-03 du 5 juin 2014
pour la comptabilisation et l’évaluation des provisions.
Ces provisions comprennent notamment les provisions relatives aux
engagements par signature, aux engagements de retraite et de congés
fin de carrière, aux litiges et aux risques divers.
Les provisions incluent également les risques pays. L’ensemble de ces
risques fait l’objet d’un examen trimestriel.
Les risques pays sont provisionnés après analyse des types d’opérations,
de la durée des engagements, de leur nature (créances, titres, produits
de marché) ainsi que de la qualité du pays.
Crédit Agricole S.A. a partiellement couvert les provisions constituées
sur ces créances libellées en monnaies étrangères par achat de devises
pour limiter l’incidence de la variation des cours de change sur le niveau
de provisionnement.
La provision pour risque de déséquilibre du contrat épargne-logement est
constituée afin de couvrir les engagements aux conséquences défavorables
des contrats épargne-logement. Ces engagements sont relatifs, d’une part, à
l’obligation de rémunérer l’épargne dans le futur à un taux fixé à l’ouverture
du contrat pour une durée indéterminée, et, d’autre part, à l’octroi d’un
crédit aux souscripteurs des comptes et plans d’épargne-logement à un
taux déterminé fixé à l’ouverture du contrat. Cette provision est calculée
par génération de plan épargne-logement et pour l’ensemble des comptes
d’épargne-logement sachant qu’il n’y a pas de compensation possible
entre les engagements relatifs à des générations différentes.
Les engagements sont établis en prenant en compte, notamment :
le comportement des souscripteurs, ainsi que l’estimation du montant et de
la durée des emprunts qui seront mis en place dans le futur. Ces estimations
sont établies à partir d’observations historiques de longue période ;
la courbe des taux observables sur le marché et ses évolutions
raisonnablement anticipées.
Les modalités de calcul de cette provision sont établies en conformité avec
le titre 6 “Épargne règlementée” du livre II “Opérations particulières” du
règlement ANC 2014-07.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
610
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 2
2.7
FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GÉNÉRAUX (FRBG)
Conformément aux dispositions prévues par la IV
e
directive européenne
et le règlement CRBF 90-02 du 23 février 1990 modifié relatifs aux fonds
propres, les fonds pour risques bancaires généraux sont constitués par
Crédit Agricole S.A., à la discrétion de ses dirigeants, en vue de faire face
à des charges ou à des risques dont la concrétisation est incertaine mais
qui relèvent de l’activité bancaire.
Ils sont repris pour couvrir la concrétisation de ces risques en cours
d’exercice.
2.8
OPÉRATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS À TERME
ET CONDITIONNELS
Les opérations de couverture et de marché sur des instruments financiers
à terme de taux, de change ou d’actions sont enregistrées conformément
aux dispositions du titre 5 “Les instruments financiers à terme” du livre II
“Opérations particulières” du règlement ANC 2014-07.
Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits au hors-bilan pour
la valeur nominale des contrats : ce montant représente le volume des
opérations en cours.
Les résultats afférents à ces opérations sont enregistrés en fonction de la
nature de l’instrument et de la stratégie suivie :
Opérations de couverture
Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées
(catégorie “b” article 2522-1 du règlement ANC 2014-07) sont rapportés
au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits
et charges de l’élément couvert et dans la même rubrique comptable.
Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant
pour objet la couverture et la gestion du risque de taux global de Crédit
Agricole S.A. (catégorie “c” article 2522-1 du règlement ANC 2014-07) sont
inscrits
prorata temporis
dans la rubrique “Intérêts et produits (charges)
assimilé(e)s – Produit (charge) net(te) sur opérations de macro-couverture”.
Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés.
Opérations de marché
Les opérations de marché regroupent :
les positions ouvertes isolées (catégorie “a” de l’article 2522-1 du
règlement ANC 2014-07) ;
la gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction (catégorie “d” de
l’article 2522 du règlement ANC 2014-07).
Elles sont évaluées par référence à leur valeur de marché à la date de
clôture.
Celle-ci est déterminée à partir des prix de marché disponibles, s’il existe
un marché actif, ou à l’aide de méthodologies et de modèles de valorisation
internes, en l’absence de marché actif.
Pour les instruments
En position ouverte isolée négociés sur des marchés organisés ou
assimilés, l’ensemble des gains et pertes (réalisés ou latents) est
comptabilisé.
En position ouverte isolée négociés sur des marchés de gré à gré, seules
les pertes latentes éventuelles sont constatées via une provision. Les plus
et moins-values réalisées sont comptabilisées en résultat au moment
du dénouement.
Faisant partie d’un portefeuille de transaction, l’ensemble des gains et
pertes (réalisés ou latents) est comptabilisé.
Risque de contrepartie sur les dérivés
Conformément à l’article 2525-3 du règlement ANC 2014-07,
Crédit Agricole S.A. intègre l’évaluation du risque de contrepartie sur
les dérivés actifs dans la valeur de marché des dérivés. À ce titre, seuls
les dérivés comptabilisés en position ouverte isolée et en portefeuille de
transaction (respectivement les dérivés classés selon les catégories “a” et
“d” de l’article 2522-1 du règlement précité) font l’objet d’un calcul de risque
de contrepartie sur les dérivés actifs (CVA –
Credit Valuation Adjustment
).
Le CVA permet de déterminer les pertes attendues sur la contrepartie du
point de vue de Crédit Agricole S.A.
Le calcul du CVA repose sur une estimation des pertes attendues à partir
de la probabilité de défaut et de la perte en cas de défaut. La méthodologie
employée maximise l’utilisation de données d’entrée observables.
Elle repose :
prioritairement sur des paramètres de marché tels que les CDS nominatifs
cotés (ou CDS
Single Name
) ou les CDS indiciels ;
en l’absence de CDS nominatif sur la contrepartie, d’une approximation
fondée sur la base d’un panier de CDS S/N de contreparties du même
rating
, opérant dans le même secteur et localisées dans la même région.
Dans certaines circonstances, les paramètres historiques de défaut peuvent
être utilisés.
2.9
OPÉRATIONS EN DEVISES
À chaque arrêté, les créances et les dettes ainsi que les contrats de change à
terme figurant en engagements hors-bilan libellés en devises sont convertis
au cours de change en vigueur à la date d’arrêté.
Les produits perçus et les charges payées sont enregistrés au cours du
jour de la transaction. Les produits et charges courus non échus sont
convertis au cours de clôture.
Les actifs en devises détenus de façon durable, comprenant les dotations
aux succursales, les immobilisations, les titres d’investissement, les titres
de filiale et participation en devises financés en euros restent convertis
au cours du jour d’acquisition. Une provision peut être constituée lorsque
l’on constate une dépréciation durable du cours de change relative aux
participations de Crédit Agricole S.A. à l’étranger.
À chaque arrêté, les opérations de change à terme sont évaluées au cours
à terme restant à courir de la devise concernée. Les gains ou les pertes
constatés sont portés au compte de résultat sous la rubrique “Solde des
opérations des portefeuilles de négociation – Solde des opérations de
change et instruments financiers assimilés”.
Dans le cadre de l’application du titre 7 “Comptabilisation des opérations en
devises” du livre II “Opérations particulières” du règlement ANC 2014-07,
Crédit Agricole S.A. a mis en place une comptabilité multidevises lui permettant
un suivi de sa position de change et la mesure de son exposition à ce risque.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
611
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 2
2.10
INTÉGRATION DES SUCCURSALES À L’ÉTRANGER
Les succursales tiennent des comptabilités autonomes conformes aux
règles comptables en vigueur dans les pays où elles sont implantées.
Lors de l’arrêté des comptes, les bilans et comptes de résultat des
succursales sont retraités selon les règles comptables françaises, convertis
en euros et intégrés à la comptabilité de leur siège après élimination des
opérations réciproques.
Les règles de conversion en euros sont les suivantes :
les postes de bilan sont convertis au cours de clôture ;
les charges et les produits payés ou perçus sont enregistrés au cours
du jour de la transaction, alors que les charges et produits courus sont
convertis au cours de clôture.
Les gains ou pertes pouvant résulter de cette conversion sont enregistrés
au bilan dans la rubrique “Comptes de régularisation”.
2.11
ENGAGEMENTS HORS-BILAN
Le hors-bilan retrace notamment les engagements de financement pour
la partie non utilisée et les engagements de garantie donnés et reçus.
Le cas échéant, les engagements donnés font l’objet d’une provision
lorsqu’il existe une probabilité de mise en jeu entraînant une perte pour
Crédit Agricole S.A.
Le hors-bilan publiable ne fait mention ni des engagements sur instruments
financiers à terme, ni des opérations de change. De même, il ne comporte
pas les engagements reçus concernant les bons du Trésor, les valeurs
assimilées et les autres valeurs données en garantie. Ces éléments sont
toutefois détaillés dans l’annexe aux notes 24, 25 et 26.
2.12
PARTICIPATION DES SALARIÉS AUX FRUITS DE L’EXPANSION
ET INTÉRESSEMENT
La participation des salariés aux fruits de l’expansion est constatée dans le compte de résultat de l’exercice au titre duquel le droit des salariés est né.
L’intéressement est couvert par l’accord du 21 juin 2011.
La participation et l’intéressement figurent dans les “Frais de personnel”.
2.13
AVANTAGES AU PERSONNEL POSTÉRIEURS À L’EMPLOI
2.13.1
Engagements en matière de retraite,
de préretraite et d’indemnités de fin
de carrière – régimes à prestations
définies
Crédit Agricole S.A. a appliqué, à compter du 1
er
janvier 2013, la
recommandation 2013-02 de l’Autorité des normes comptables du
7 novembre 2013 relative aux règles de comptabilisation et d’évaluation
des engagements de retraite et avantages similaires, recommandation
abrogée et intégrée dans la section 4 du chapitre II du titre III du règlement
ANC 2014-03 du 5 juin 2014.
En application de ce règlement, Crédit Agricole S.A. provisionne ses
engagements de retraite et avantages similaires relevant de la catégorie
des régimes à prestations définies.
Ces engagements sont évalués en fonction d’un ensemble d’hypothèses
actuarielles, financières et démographiques et selon la méthode dite des
Unités de Crédits Projetés. Cette méthode consiste à affecter, à chaque
année d’activité du salarié, une charge correspondant aux droits acquis
sur l’exercice. Le calcul de cette charge est réalisé sur la base de la
prestation future actualisée.
Crédit Agricole S.A. a opté pour la méthode 2 qui prévoit notamment la
comptabilisation des profits ou pertes constatés au titre des modifications
des régimes à prestations définies au moment où se produit la réduction
ou la liquidation.
Le règlement autorise également la comptabilisation des écarts actuariels
selon la méthode du corridor ou selon toute autre méthode conduisant à
les comptabiliser plus rapidement en résultat.
Crédit Agricole S.A. a fait le choix de comptabiliser les écarts actuariels
immédiatement en résultat par conséquent le montant de la provision
est égal à :
la valeur actuelle de l’obligation au titre des prestations définies à la
date de clôture, calculée selon la méthode actuarielle préconisée par
le règlement ;
diminuée, le cas échéant, de la juste valeur des actifs du régime. Ceux-ci
peuvent être représentés par une police d’assurance éligible. Dans le
cas où l’obligation est totalement couverte par une telle police, la juste
valeur de cette dernière est considérée comme étant celle de l’obligation
correspondante (soit le montant de la dette actuarielle correspondante).
2.13.2
Plans de retraite – régimes
à cotisations définies
Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les sociétés
“employeurs”. Les fonds sont gérés par des organismes indépendants et
les sociétés cotisantes n’ont aucune obligation, juridique ou implicite, de
payer des cotisations supplémentaires si les fonds n’ont pas suffisamment
d’actifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus
par le personnel pendant l’exercice et les exercices antérieurs.
Par conséquent, Crédit Agricole S.A. n’a pas de passif à ce titre autre que
les cotisations à payer pour l’exercice écoulé.
Le montant des cotisations au titre de ces régimes de retraite est enregistré
en “Frais de personnel”.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
612
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 2
2.14
STOCK OPTIONS
ET SOUSCRIPTION D’ACTIONS PROPOSÉES
AUX SALARIÉS DANS LE CADRE DU PLAN D’ÉPARGNE ENTREPRISE
Plans de
stock options
Les plans de
stock options
accordés à certaines catégories de salariés sont
enregistrés lors de la levée de l’option. Cette levée donne lieu soit à une
émission d’actions, enregistrée conformément aux dispositions relatives
aux augmentations de capital, soit à la mise à disposition d’actions propres
aux salariés préalablement acquises à la levée par Crédit Agricole S.A.
et comptabilisées conformément aux dispositions détaillées dans le
paragraphe “Rachat d’actions propres”.
Souscriptions d’actions dans le cadre du Plan
d’Épargne Entreprise
Les souscriptions d’actions proposées aux salariés dans le cadre du Plan
d’Épargne Entreprise, avec une décote maximum de 30 %, ne comportent
pas de période d’acquisition des droits mais sont grevées d’une période
d’incessibilité de cinq ans. Ces souscriptions d’actions sont comptabilisées
conformément aux dispositions relatives aux augmentations de capital.
2.15
CHARGES ET PRODUITS EXCEPTIONNELS
Ils représentent les charges et produits qui surviennent de manière exceptionnelle et qui sont relatifs à des opérations ne relevant pas du cadre des
activités courantes de Crédit Agricole S.A.
2.16
IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES (CHARGE FISCALE)
D’une façon générale, seul l’impôt exigible est constaté dans les comptes
individuels.
La charge d’impôt figurant au compte de résultat correspond à l’impôt sur
les sociétés dû au titre de l’exercice. Elle intègre la contribution sociale
sur les bénéfices de 3,3 %.
Les revenus de créances et de portefeuilles titres sont comptabilisés nets
de crédits d’impôts.
Crédit Agricole S.A. a mis en place, depuis 1990, un dispositif d’intégration
fiscale. Au 31 décembre 2020, 1 231 entités ont signé une convention
d’intégration fiscale avec Crédit Agricole S.A. Aux termes des accords
conclus, chacune des sociétés intégrées constate dans ses comptes la dette
d’impôt dont elle aurait été redevable en l’absence d’intégration fiscale.
En raison de l’objectif poursuivi par le législateur de permettre la diminution
des charges de personnel par le Crédit d’Impôt pour la Compétitivité et
l’Emploi (CICE), Crédit Agricole S.A. a fait le choix de comptabiliser le crédit
d’impôt pour la compétitivité et l’emploi (article 244
quater
-C du Code
général des impôts) en déduction des charges de personnel et non en
diminution de l’impôt.
NOTE 3
Créances sur les établissements de crédit – Analyse par durée résiduelle
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
≤ 3 mois
> 3 mois
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
Total en
principal
Créances
rattachées
TOTAL
TOTAL
ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT
Comptes et prêts :
à vue
2 017
-
-
-
2 017
1
2 018
2 746
à terme
36 796
11 793
65 570
9 273
123 432
749
124 181
113 771
Valeurs reçues en pension
-
-
-
-
-
-
-
-
Titres reçus en pension livrée
-
-
-
-
-
-
-
-
Prêts subordonnés
-
5 348
48
10 025
15 421
28
15 449
15 490
Total
38 813
17 141
65 618
19 298
140 870
778
141 648
132 007
Dépréciations
-
-
Valeur nette au bilan
141 648
132 007
OPÉRATIONS INTERNES AU CRÉDIT
AGRICOLE
Comptes ordinaires
1 817
-
-
-
1 817
2
1 819
1 333
Comptes et avances à terme
44 983
75 949
162 937
80 929
364 798
178
364 976
333 255
Titres reçus en pension livrée
4 920
193
-
-
5 113
1
5 114
1 342
Prêts subordonnés
-
-
-
416
416
2
418
418
Total
51 720
76 142
162 937
81 345
372 144
183
372 327
336 348
Dépréciations
-
-
Valeur nette au bilan
372 327
336 348
TOTAL
513 975
468 355
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
613
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 3
NOTE 4
Opérations avec la clientèle
4.1
OPÉRATIONS AVEC LA CLIENTÈLE – ANALYSE PAR DURÉE RÉSIDUELLE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
≤ 3 mois
> 3 mois
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
Total en
principal
Créances
rattachées
TOTAL
TOTAL
Créances commerciales
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres concours à la clientèle
1 092
943
1 710
539
4 284
3
4 287
4 190
Valeurs reçues en pension livrée
-
-
-
-
-
-
-
-
Comptes ordinaires débiteurs
186
-
-
-
186
1
187
250
Dépréciations
(1)
(1)
VALEUR NETTE AU BILAN
4 473
4 439
4.2
OPÉRATIONS AVEC LA CLIENTÈLE – ANALYSE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
France (y compris DOM-TOM)
3 203
2 709
Autres pays de l’Union européenne
1 261
1 716
Autres pays d’Europe
6
9
Amérique du Nord
-
-
Amérique centrale et du Sud
-
-
Afrique et Moyen-Orient
-
-
Asie et Océanie (hors Japon)
-
-
Japon
-
-
Non ventilés et organismes internationaux
-
-
Total en principal
4 470
4 434
Créances rattachées
4
6
Dépréciations
(1)
(1)
VALEUR NETTE AU BILAN
4 473
4 439
4.3
OPÉRATIONS AVEC LA CLIENTÈLE – ENCOURS DOUTEUX
ET DÉPRÉCIATIONS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Encours
brut
Dont
encours
douteux
Dont
encours
douteux
compromis
Dépréciations
des encours
douteux
Dépréciations
des encours
douteux
compromis
Encours
brut
Dont
encours
douteux
Dont
encours
douteux
compromis
Dépréciations
des encours
douteux
Dépréciations
des encours
douteux
compromis
France (y compris
DOM-TOM)
3 207
1
1
(1)
(1)
2 714
1
1
(1)
(1)
Autres pays de l’Union
européenne
1 261
-
-
-
-
1 717
-
-
-
-
Autres pays d’Europe
6
-
-
-
-
9
-
-
-
-
Amérique du Nord
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Amérique centrale
et du Sud
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Afrique et Moyen-Orient
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Asie et Océanie
(hors Japon)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Japon
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Non ventilés et
organismes internationaux
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
4 474
1
1
(1)
(1)
4 440
1
1
(1)
(1)
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
614
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 4
4.4
OPÉRATIONS AVEC LA CLIENTÈLE – ANALYSE PAR AGENT
ÉCONOMIQUE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Encours
brut
Dont
encours
douteux
Dont
encours
douteux
compromis
Dépréciations
des encours
douteux
Dépréciations
des encours
douteux
compromis
Encours
brut
Dont
encours
douteux
Dont
encours
douteux
compromis
Dépréciations
des encours
douteux
Dépréciations
des encours
douteux
compromis
Particuliers
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Agriculteurs
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres professionnels
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Clientèle financière
2 657
-
-
-
-
3 058
-
-
-
-
Entreprises
1 815
1
1
(1)
(1)
1 381
1
1
(1)
(1)
Collectivités publiques
2
-
-
-
-
1
-
-
-
-
Autres agents
économiques
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
4 474
1
1
(1)
(1)
4 440
1
1
(1)
(1)
NOTE 5
Titres de transaction, de placement, d’investissement et titres de l’activité
de portefeuille
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Titres de
transaction
Titres de
placement
Titres de l’activité
de portefeuille
Titres
d’investissement
TOTAL
TOTAL
Effets publics et valeurs assimilées :
-
5 049
-
10 401
15 450
14 750
dont surcote restant à amortir
-
147
-
1 024
1 171
899
dont décote restant à amortir
-
(2)
-
(40)
(42)
(44)
Créances rattachées
-
37
-
82
119
119
Dépréciations
-
-
-
(2)
(2)
(2)
Valeur nette au bilan
-
5 086
-
10 481
15 567
14 867
Obligations et autres titres à revenu fixe
(1)
:
-
-
-
-
-
-
Émis par organismes publics
-
4 213
-
4 034
8 247
3 822
Autres émetteurs
-
14 550
-
23 937
38 487
33 713
dont surcote restant à amortir
-
204
-
191
395
291
dont décote restant à amortir
-
(11)
-
(30)
(41)
(46)
Créances rattachées
-
66
-
59
125
155
Dépréciations
-
-
-
-
-
(2)
Valeur nette au bilan
-
18 829
-
28 030
46 859
37 688
Actions et autres titres à revenu variable
(y compris actions propres)
35
5
-
-
40
46
Créances rattachées
-
-
-
-
-
-
Dépréciations
-
(1)
-
-
(1)
-
Valeur nette au bilan
35
4
-
-
39
46
TOTAL
35
23 919
-
38 511
62 465
52 601
Valeurs estimatives
35
24 530
-
38 510
63 075
53 154
(1)
Dont 3 209 millions d’euros de titres subordonnés (hors créances rattachées) au 31 décembre 2020 et 4 758 millions d’euros au 31 décembre 2019.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
615
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 5
5.1
TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT, D’INVESTISSEMENT
ET TITRES DE L’ACTIVITÉ DE PORTEFEUILLE (HORS EFFETS PUBLICS) –
VENTILATION PAR GRANDES CATÉGORIES DE CONTREPARTIE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Administration et Banques centrales (y compris États)
4 674
2 311
Établissements de crédit
26 037
20 964
Clientèle financière
4 774
4 439
Collectivités locales
3 574
1 511
Entreprises, assurances et autres clientèles
7 715
8 356
Divers et non ventilés
-
-
Total en principal
46 774
37 581
Créances rattachées
125
155
Dépréciations
(1)
(2)
VALEUR NETTE AU BILAN
46 898
37 734
5.2
VENTILATION DES TITRES COTÉS ET NON COTÉS À REVENU FIXE
OU VARIABLE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Obligations et
autres titres à
revenu fixe
Effets publics
et valeurs
assimilées
Actions et
autres titres
à revenu
variable
TOTAL
Obligations et
autres titres à
revenu fixe
Effets publics
et valeurs
assimilées
Actions et
autres titres
à revenu
variable
TOTAL
Titres à revenu fixe ou
variable
46 734
15 450
40
62 225
37 535
14 750
46
52 331
dont titres cotés
32 645
15 450
-
48 096
26 396
14 750
-
41 146
dont titres non cotés
(1)
14 089
-
40
14 129
11 139
-
46
11 185
Créances rattachées
125
119
-
244
155
119
-
274
Dépréciations
-
(2)
(1)
(3)
(2)
(2)
-
(4)
VALEUR NETTE AU BILAN
46 859
15 567
39
62 466
37 688
14 867
46
52 601
(1)
La répartition des parts d’OPCVM est la suivante : pas d’OPCVM étrangers constitués d’OPCVM de capitalisation.
Répartition de l’ensemble des OPCVM par nature au 31 décembre 2020
(en millions d’euros)
Valeur d’inventaire
Valeur liquidative
OPCVM monétaires
35
-
OPCVM obligataires
-
-
OPCVM actions
4
4
OPCVM autres
-
-
TOTAL
39
4
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
616
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 5
5.3
EFFETS PUBLICS, OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES À REVENU FIXE –
ANALYSE PAR DURÉE RÉSIDUELLE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
≤ 3 mois
> 3 mois
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
Total en
principal
Créances
rattachées
TOTAL
TOTAL
OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES
À REVENU FIXE
Valeur brute
2 348
5 851
19 058
19 478
56 827
125
56 952
37 690
Dépréciations
-
-
-
-
-
-
-
(2)
VALEUR NETTE AU BILAN
2 348
5 851
19 058
19 478
56 827
125
56 952
37 688
EFFETS PUBLICS ET VALEURS ASSIMILÉES
Valeur brute
2 756
3 075
2 012
7 607
15 754
119
15 873
14 869
Dépréciations
-
-
-
-
-
-
(2)
(2)
VALEUR NETTE AU BILAN
2 756
3 075
2 012
7 607
15 754
119
15 871
14 867
5.4
EFFETS PUBLICS, OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES À REVENU FIXE –
ANALYSE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Encours bruts
Dont encours douteux
Encours bruts
Dont encours douteux
France (y compris DOM-TOM)
36 651
-
31 290
-
Autres pays de l’Union européenne
20 493
-
16 297
-
Autres pays d’Europe
1 592
-
1 457
-
Amérique du Nord
2 628
-
2 430
-
Amérique centrale et du Sud
-
-
-
-
Afrique et Moyen-Orient
306
-
293
-
Asie et Océanie (hors Japon)
150
-
170
-
Japon
364
-
348
-
Total en principal
62 184
-
52 285
-
Créances rattachées
244
-
274
-
Dépréciations
(2)
-
(4)
-
VALEUR NETTE AU BILAN
62 426
-
52 555
-
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
617
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 5
NOTE 6
Titres de participation et de filiales
(en millions de devises d’origine)
(en millions de
contre-valeurs euros)
(en millions de contre-valeurs euros)
Informations financières
Valeurs
comptables des
titres détenus
Société
Adresse
Devise
Capital
31/12/2020
Capitaux
propres autres
que le capital
31/12/2020
Quote-part
de capital
détenue
(en %)
31/12/2020
Valeur
brute
Valeur
nette
Prêts et
avances
consentis
par la
Société et
non encore
remboursés
Montant
des
cautions
et avals
donnés
par la
Société
PNB ou
CA HT du
dernier
exercice
écoulé
(2)
Résultat
du dernier
exercice clos
31/12/2020
Dividendes
encaissés
par la
Société au
cours de
l’exercice
PARTICIPATIONS DONT LA VALEUR D’INVENTAIRE EXCÈDE 1 % DU CAPITAL DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
1) Parts dans les entreprises liées des établissements de crédit (plus de 50 % du capital)
Banco Bisel
Corrientes 832,
1° Piso Rosario,
Provincia De Santa
Fe, Argentine
ARS
N.A.
N.A.
99
237
-
-
-
N.A.
N.A.
-
BFORBANK
Tour Europlaza,
20, avenue
André-Prothin,
92927 Paris Cedex
EUR
217
(49)
(1)
50
145
125
249
-
34
(1)
(29)
(1)
-
Crédit Agricole
Italia
Via Universita
n° 1 43121
Parma, Italie
EUR
979
5 107
(1)
76
5 469
3 884
879
-
1 650
(1)
302
(1)
-
Crédit Agricole
Serbia
Brace Ribnikara
4-6, 21000 Novi
Sad, Republic of
Serbia
RSD
10 661
1 059
(1)
100
268
114
176
206
43
(1)
9
(1)
-
Crédit du Maroc
48-58, boulevard
Mohamed V,
Casablanca,
Maroc
MAD
1 088
3 444
(1)
79
377
337
77
2
205
(1)
37
(1)
12
EFL S.A.
Pl. Orlat
Lwowskich 1,
53 605 Wroclaw,
Pologne
PLN
674
190
(1)
100
341
243
1 105
638
135
(1)
22
(1)
-
Crédit Agricole
Ukraine
42/4 Pushkinska
Street, Kiev 01004,
Ukraine
UAH
1 222
2 203
(1)
100
360
170
24
3
103
(1)
49
(1)
-
Crédit Agricole
Polska S.A.
Pl. Orlat
Lwowskich 1,
53 605 Wroclaw,
Pologne
PLN
1
1 345
(1)
100
664
516
84
-
1
(1)
1
(1)
-
Crédit Agricole
Corporate and
Investment
Bank
12, place des
États-Unis, CS
70052, 92547
Montrouge Cedex
EUR
7 852
5 591
(1)
97
19 053
19 053
47 148
25
3 944
(1)
1 329
(1)
498
Amundi
91-93, boulevard
Pasteur, Immeuble
Cotentin, 75015
Paris
EUR
505
3 657
(1)
68
4 231
4 231
3 219
3 639
622
(1)
567
(1)
-
Crédit Agricole
Leasing
& Factoring
12, place des
États-Unis, CS
30002, 92548
Montrouge Cedex
EUR
195
240
(1)
100
839
839
18 543
4 720
247
(1)
109
(1)
135
Crédit Agricole
Consumer
Finance
1, rue Victor Basch
CS 7000191068
Massy Cedex
EUR
554
3 548
(1)
100
7 607
7 607
18 194
8 672
1 077
(1)
376
(1)
-
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
618
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 6
(en millions de devises d’origine)
(en millions de
contre-valeurs euros)
(en millions de contre-valeurs euros)
Informations financières
Valeurs
comptables des
titres détenus
Société
Adresse
Devise
Capital
31/12/2020
Capitaux
propres autres
que le capital
31/12/2020
Quote-part
de capital
détenue
(en %)
31/12/2020
Valeur
brute
Valeur
nette
Prêts et
avances
consentis
par la
Société et
non encore
remboursés
Montant
des
cautions
et avals
donnés
par la
Société
PNB ou
CA HT du
dernier
exercice
écoulé
(2)
Résultat
du dernier
exercice clos
31/12/2020
Dividendes
encaissés
par la
Société au
cours de
l’exercice
LCL
18, rue de la
République, 69002
Lyon
EUR
2 038
3 467
(1)
95
11 847
9 507
34 528
251
3 232
(1)
465
(1)
-
Crédit Agricole
Home Loan SFH
12, place des
États-Unis, 92127
Montrouge Cedex
EUR
550
4
(1)
100
550
550
-
-
4
(1)
-
(1)
-
Foncaris
12, place des
États-Unis, 92127
Montrouge Cedex
EUR
225
107
(1)
100
320
320
-
146
30
(1)
12
(1)
12
Caisse
régionale Corse
1, avenue
Napoléon III, BP
308, 20193
Ajaccio
EUR
99
31
100
99
99
-
4
88
12
-
2) Participations dans les établissements
de crédit (10 à 50 % du capital)
Banco Espirito
Santo
Avenida de
Libertade 195,
1250 Lisbonne,
Portugal
EUR
N.A.
N.A.
12
684
-
-
-
N.A.
N.A.
-
Crédit Agricole
Egypt SAE
P/O Box 364,
11835 New Cairo,
Égypte
EGP
1 243
3 605
(1)
47
258
258
25
-
209
(1)
121
(1)
29
Crédit
Logement
50, boulevard
Sébastopol, 75003
Paris
EUR
1 260
203
(1)
16
208
208
-
-
211
(1)
103
(1)
-
Caisse de
Refinancement
de l’habitat
35, rue La Boétie,
75008 Paris
EUR
540
23
(1)
29
165
165
-
-
2
(1)
-
-
3) Autres parts dans les entreprises
liées (plus de 50 % du capital)
Crédit Agricole
Assurances
50-56, rue de la
Procession, 75015
Paris
EUR
1 490
7 390
(1)
100
10 516
10 516
1 382
-
1
(1)
1 325
(1)
1 185
Crédit Agricole
Capital
Investissement
& Finance
100, boulevard du
Montparnasse,
75014 Paris
EUR
688
402
(1)
100
1 146
1 146
-
-
50
(1)
46
(1)
20
Crédit Agricole
Immobilier
12, place des
États-Unis, 92545
Montrouge Cedex
EUR
125
79
(1)
50
91
91
160
-
38
(1)
7
(1)
5
Delfinances
12, place des
États-Unis, 92127
Montrouge Cedex
EUR
151
67
(1)
100
171
171
-
-
-
(1)
2
(1)
30
Evergreen
Montrouge
12, place des
États-Unis, 92127
Montrouge Cedex
EUR
475
(204)
(1)
100
475
475
6
1
73
(1)
(7)
(1)
-
IUB HOLDING
12, place des
États-Unis, 92127
Montrouge Cedex
EUR
37
12
(1)
100
112
2
-
-
-
(1)
(47)
(1)
-
CACEIS
1-3, place
Valhubert, 75013
Paris
EUR
941
1 438
(1)
70
1 771
1 771
9 352
3 652
124
(1)
107
(1)
-
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
619
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 6
(en millions de devises d’origine)
(en millions de
contre-valeurs euros)
(en millions de contre-valeurs euros)
Informations financières
Valeurs
comptables des
titres détenus
Société
Adresse
Devise
Capital
31/12/2020
Capitaux
propres autres
que le capital
31/12/2020
Quote-part
de capital
détenue
(en %)
31/12/2020
Valeur
brute
Valeur
nette
Prêts et
avances
consentis
par la
Société et
non encore
remboursés
Montant
des
cautions
et avals
donnés
par la
Société
PNB ou
CA HT du
dernier
exercice
écoulé
(2)
Résultat
du dernier
exercice clos
31/12/2020
Dividendes
encaissés
par la
Société au
cours de
l’exercice
4) Autres participations (< 50 % du capital)
Fonds de
garantie de
résolution des
dépôts
65, rue de la
Victoire, 75009
Paris
EUR
-
2
-
313
313
-
-
-
-
-
PARTICIPATIONS DONT LA
VALEUR D’INVENTAIRE EST
INFÉRIEURE À 1 % DU CAPITAL
DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
EUR
567
509
-
-
-
-
22
TOTAL FILIALES
ET PARTICIPATIONS
68 884
63 220
135 151
21 959
-
-
1 948
Avances consolidables et créances
rattachées
EUR
524
524
-
-
-
-
-
VALEURS AU BILAN
69 408
63 744
135 151
21 959
-
-
1 948
(1)
Données de l’exercice 2019.
(2)
Il s’agit du chiffre d’affaires pour les filiales autres que les Caisses régionales.
Détermination de la valeur d’utilité des filiales
et participations
Les titres de participation ont fait l’objet de tests de dépréciation fondés sur
l’appréciation de la valeur d’utilité. La détermination de la valeur d’utilité a
reposé sur l’actualisation de l’estimation des flux futurs des titres des filiales
et participations tels qu’ils résultaient de trajectoires d’activité établies sur
trois ans (2021-2023) pour les besoins de son pilotage, extrapolés sur
une quatrième et une cinquième année afin de converger vers une année
terminale normalisée intégrant les effets de rattrapage attendus post COVID.
À la suite de l’évolution de la situation sanitaire, le scénario économique
sur lequel se fondent les trajectoires financières projetées a été ajusté.
Cet exercice reste néanmoins particulièrement difficile cette année en
raison de la dépendance de la croissance à l’évolution de la pandémie,
encore très incertaine.
Ce scénario se fonde sur une économie fortement impactée par la crise
sanitaire en 2020 qui a entraîné une baisse significative du PIB. L’activité
a en effet été marquée, pendant presque neuf mois, par des périodes où
des pans entiers de l’économie ont été mis à l’arrêt alternant avec des
phases de reprise partielle au moment du relâchement des contraintes.
Le scénario retenu fait l’hypothèse d’une persistance de l’épidémie en
2021, prolongeant cette alternance de restrictions et de courtes périodes
de confinement et de levée des contraintes au cours de la première moitié
de l’année, mais qui serait moins violente et pénalisante pour l’économie
qu’en 2020 (meilleure maîtrise des flux épidémiques, restrictions moins
fortes sur la mobilité et la production, outil productif globalement préservé).
Il tient compte d’une reprise graduelle et modérée en 2021 : (i) liée au
contrôle de la propagation du virus grâce aux campagnes de vaccination,
(ii) mais limitée en raison des comportements d’agents qui devraient rester
plus prudents (épargne de précaution, report d’investissements) et des
séquelles de la crise (hausse du chômage, hausse des défaillances). Dans
ce contexte, les prévisions de croissance sont modérément dynamiques
pour 2021 avec un niveau d’inflation anticipé très faible.
Les États devraient prolonger leurs politiques de soutien à l’économie afin
de limiter les dommages sur l’appareil productif et le marché du travail,
et mettre en place des plans de relance pour stimuler l’investissement
et soutenir la consommation des ménages. Certains secteurs resteront
cependant fragilisés et encore marqués par certaines restrictions
(automobile, commerce, tourisme, hôtellerie, restauration, culture…).
Afin de stimuler la croissance et l’inflation, tout en préservant la stabilité
financière, les banques centrales vont conserver durablement des politiques
monétaires très accommodantes, maintenant les taux d’intérêt à un niveau
bas pour une période prolongée, négatifs même pour les taux courts Euro.
En Europe, les programmes d’achats d’actifs devraient permettre d’éviter
la fragmentation (écartement des
spreads
limité). Dans ces conditions,
la perspective d’une remontée des taux d’intérêts parait plus éloignée
qu’anticipé jusque-là, ceci impactant plus significativement la valeur
d’utilité des filiales et participations du pôle métier Banque de Proximité
à l’International – Italie dont la sensibilité est plus marquée à ces évolutions.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
620
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 6
Au 31 décembre 2020, les taux de croissance à l’infini, les taux d’actualisation et les taux d’allocation de fonds propres CET1 en proportion des emplois
pondérés se répartissent par pôle métier selon le tableau ci-après :
En 2020
(Pôle métiers Crédit Agricole S.A.)
Taux de croissance à l’infini
Taux d’actualisation
Fonds propres alloués
Banque de Proximité en France – LCL
2,0 %
7,6 %
8,85 %
Banque de Proximité à l’International – Italie
2,0 %
8,8 %
8,99 %
Banque de Proximité à l’International – Pologne
3,0 %
8,9 %
9,13 %
Banque de Proximité à l’International – autres
5,0 %
17,0 %
9,50 %
Services Financiers Spécialisés
2,0 %
7,6 % à 9,3 %
8,84 % à 9,13 %
Gestion de l’Épargne et Assurances
2,0 %
7,6 % à 8,5 %
8,89 % à 9,13 %
80 % de la marge de
solvabilité (Assurances)
Grandes clientèles
2,0 %
8 % à 9,4 %
8,88 % à 8,93 %
Le relèvement des exigences prudentielles à partir de 2016 au titre du
Pilier 1 et du Pilier 2 par la Banque Centrale Européenne (BCE) a conduit
Crédit Agricole S.A. à accroître progressivement le niveau de fonds propres
CET1 alloués aux titres de participation et de filiales en pourcentage des
emplois pondérés. Cette allocation, y compris coussins contra-cycliques,
était comprise l’an passé entre 9,50 % et 9,75 % des emplois pondérés pour
l’ensemble des filiales et participations, taux auquel il convenait d’ajouter les
différents coussins contra-cycliques applicables, en particulier celui que le
Haut Comité à la Stabilité Financière (HCSF) avait mis en place en France.
Suite à la crise sanitaire, le Haut Conseil de Stabilité Financière dans sa
décision du 18 juin 2020, a annoncé la suppression de certains coussins
contra-cycliques. La Banque centrale européenne a également annoncé
l’application par anticipation de l’article 104a de CRD 5 qui autorise la
couverture des exigences de Pilier 2 (P2R) avec 56,25 % de fonds propres
CET1, permettant ainsi de réduire l’exigence de CET1 de 66 points de base
tant en P2R qu’en P2G pour Crédit Agricole S.A. En raison d’une exigence
P2R plus importante en Italie, ce gain est de 77 points de base pour les titres
de participations et de filiales Banque de Proximité à l’International – Italie.
Certains coussins contra-cycliques imposés par des superviseurs étrangers
ont également été ramenés à zéro.
L’ensemble de ces mesures entraîne, par rapport à l’exercice précédent,
une réduction de l’allocation de fonds propres CET1 comprise entre 77
et 115 points, selon les titres de participations et de filiales considérés.
Les paramètres de valorisation, notamment les taux d’actualisation ont
été mis à jour au 31 décembre 2020.
Les taux de croissance à l’infini au 31 décembre 2020 restent inchangés
par rapport à ceux utilisés au 31 décembre 2019.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
621
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 6
6.1
VALEUR ESTIMATIVE DES TITRES DE PARTICIPATION
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Valeur au bilan
Valeur estimative
Valeur au bilan
Valeur estimative
PARTS DANS LES ENTREPRISES LIÉES
Titres non cotés
62 313
80 957
62 217
79 401
Titres cotés
4 867
13 178
4 867
12 188
Avances consolidables
515
515
508
508
Créances rattachées
-
-
-
-
Dépréciations
(4 974)
-
(4 258)
-
Valeur nette au bilan
62 721
94 650
63 334
92 097
TITRES DE PARTICIPATION ET AUTRES TITRES DÉTENUS À LONG TERME
Titres de participation
Titres non cotés
1 390
1 076
1 426
1 068
Titres cotés
-
-
-
-
Avances consolidables
9
9
9
9
Créances rattachées
-
-
-
-
Dépréciations
(690)
-
(688)
-
Sous-total titres de participation
709
1 085
747
1 077
Autres titres détenus à long terme
Titres non cotés
314
316
203
205
Titres cotés
-
-
-
-
Avances consolidables
-
-
-
-
Créances rattachées
-
-
-
-
Dépréciations
-
-
-
-
Sous-total autres titres détenus à long terme
314
316
203
205
Valeur nette au bilan
1 023
1 401
950
1 282
TOTAL DES TITRES DE PARTICIPATION
63 744
96 051
64 284
93 379
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Valeur au bilan
Valeur estimative
Valeur au bilan
Valeur estimative
TOTAL VALEURS BRUTES
Titres non cotés
64 017
63 846
Titres cotés
4 867
4 867
TOTAL
68 884
68 713
Les valeurs estimatives sont déterminées d’après la valeur d’utilité des titres ; celle-ci n’est pas nécessairement la valeur de marché.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
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622
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 6
NOTE 7
Variation de l’actif immobilisé
7.1
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
(en millions d’euros)
01/01/2020
Augmentations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions,
échéance)
Autres
mouvements
(1)
31/12/2020
PARTS DANS LES ENTREPRISES LIÉES
Valeurs brutes
67 084
111
(53)
38
67 180
Avances consolidables
508
19
(12)
-
515
Créances rattachées
-
-
-
-
-
Dépréciations
(4 258)
(773)
57
-
(4 974)
Valeur nette au bilan
63 334
(643)
(8)
38
62 721
TITRES DE PARTICIPATION ET AUTRES TITRES DÉTENUS À LONG TERME
Titres de participation
Valeurs brutes
1 426
2
-
(38)
1 390
Avances consolidables
9
-
-
-
9
Créances rattachées
-
-
-
-
-
Dépréciations
(688)
(2)
-
-
(690)
Sous-total titres de participation
747
-
-
(38)
709
Autres titres détenus à long terme
Valeurs brutes
203
111
-
-
314
Avances consolidables
-
-
-
-
-
Créances rattachées
-
-
-
-
-
Dépréciations
-
-
-
-
-
Sous-total autres titres détenus à long terme
203
111
-
-
314
Valeur nette au bilan
950
111
-
(38)
1 023
TOTAL
64 284
(532)
(8)
-
63 744
(1)
La rubrique “Autres mouvements” présente notamment l’effet des variations de cours de change sur la valeur des actifs immobilisés en devises.
7.2
IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES
(en millions d’euros)
01/01/2020
Augmentations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions,
échéance)
Autres
mouvements
(1)
31/12/2020
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Valeurs brutes
157
-
(21)
-
136
Amortissements et dépréciations
(45)
-
21
-
(24)
Mali technique de fusion sur immobilisations corporelles
-
-
-
-
-
Valeurs brutes
-
-
-
-
-
Amortissements et dépréciations
-
-
-
-
-
Valeur nette au bilan
112
-
-
-
112
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Valeurs brutes
105
9
(10)
-
104
Amortissements et dépréciations
(88)
(7)
10
-
(85)
Mali technique de fusion sur immobilisations
incorporelles
-
-
-
-
-
Valeurs brutes
-
-
-
-
-
Amortissements et dépréciations
-
-
-
-
-
Valeur nette au bilan
17
2
-
-
19
TOTAL
129
2
-
-
131
(1)
La rubrique “Autres mouvements” présente notamment l’effet des variations de cours de change sur la valeur des actifs immobilisés en devises.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
623
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 7
NOTE 8
Actions propres
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Titres de
Transaction
Titres de
Placement
Valeurs
immobilisées
TOTAL
TOTAL
Nombre
1 090 000
-
-
1 090 000
435 000
Valeurs comptables
11
-
-
11
6
Valeurs de marché
11
-
-
11
6
Valeur nominale de l’action : 3,00 euros.
NOTE 9
Comptes de régularisation et actifs divers
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
AUTRES ACTIFS
(1)
Instruments conditionnels achetés
12
15
Comptes de stock et emplois divers
-
-
Débiteurs divers
(2)
5 613
5 562
Gestion collective des titres Livret de développement durable
-
-
Comptes de règlement
3
4
Valeur nette au bilan
5 628
5 581
COMPTES DE RÉGULARISATION
Comptes d’encaissement et de transfert
5 296
5 059
Comptes d’ajustement et comptes d’écart
2 204
2 495
Pertes latentes et pertes à étaler sur instruments financiers
-
-
Charges constatées d’avance
1 834
2 193
Produits à recevoir sur engagements sur instruments financiers à terme
2 047
2 285
Autres produits à recevoir
92
107
Charges à répartir
360
389
Autres comptes de régularisation
3
-
Valeur nette au bilan
11 836
12 528
TOTAL
17 464
18 109
(1)
Les montants incluent les créances rattachées.
(2)
Dont 63,94 millions d’euros au titre de la contribution au Fonds de Résolution Unique versée sous forme d’un dépôt de garantie. Ce dépôt de garantie est utilisable par le Fonds de Résolution, à tout
moment et sans condition, pour financer une intervention.
NOTE 10
Dépréciations inscrites en déduction de l’actif
(en millions d’euros)
Solde au
01/01/2020
Dotations
Reprises
et utilisations
Désactualisation
Autres
mouvements
Solde au
31/12/2020
Sur opérations interbancaires et assimilées
2
1
(1)
-
-
2
Sur créances clientèle
1
-
-
-
-
1
Sur opérations sur titres
2
70
(71)
-
-
1
Sur valeurs immobilisées
4 947
775
(58)
-
-
5 664
Sur autres actifs
168
-
(2)
-
(3)
163
TOTAL
5 120
846
(132)
-
(3)
5 831
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
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624
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 8
NOTE 11
Dettes envers les établissements de crédit – Analyse par durée résiduelle
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
≤ 3 mois
> 3 mois
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
Total en
principal
Dettes
rattachées
TOTAL
TOTAL
ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT
Comptes et emprunts :
à vue
7 140
-
-
-
7 140
2
7 142
5 972
à terme
36 673
2 836
142 385
28 596
210 490
524
211 014
85 804
Valeurs données en pension
-
-
-
-
-
-
-
-
Titres donnés en pension livrée
20
-
-
-
20
-
20
777
Valeur au bilan
43 833
2 836
142 385
28 596
217 650
526
218 176
92 553
OPÉRATIONS INTERNES AU CRÉDIT AGRICOLE
Comptes ordinaires
40 241
-
-
-
40 241
-
40 241
18 972
Comptes et avances à terme
2 453
2 943
8 533
4 941
18 870
400
19 270
21 213
Titres donnés en pension livrée
4 920
193
-
-
5 113
-
5 113
1 068
Valeur au bilan
47 614
3 136
8 533
4 941
64 224
400
64 624
41 253
TOTAL
91 447
5 972
150 918
33 537
281 874
926
282 800
133 806
NOTE 12
Comptes créditeurs de la clientèle
12.1
COMPTES CRÉDITEURS DE LA CLIENTÈLE – ANALYSE PAR DURÉE
RÉSIDUELLE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
≤ 3 mois
> 3 mois
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
Total en
principal
Dettes
rattachées
TOTAL
TOTAL
Comptes ordinaires créditeurs
555
-
-
-
555
-
555
842
Comptes d’épargne à régime spécial :
188 449
24 440
5 601
1 544
220 034
-
220 034
253 756
à vue
114 154
-
-
-
114 154
-
114 154
150 540
à terme
74 295
24 440
5 601
1 544
105 880
-
105 880
103 216
Autres dettes envers la clientèle :
634
2 216
1 825
197
4 872
242
5 114
6 258
à vue
291
-
-
-
291
-
291
518
à terme
343
2 216
1 825
197
4 581
242
4 823
5 740
Valeurs données en pension livrée
148
-
-
-
148
-
148
176
VALEUR AU BILAN
189 786
26 656
7 426
1 741
225 609
242
225 851
261 032
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
625
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 11
12.2
COMPTES CRÉDITEURS DE LA CLIENTÈLE – ANALYSE
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
France (y compris DOM-TOM)
222 846
257 409
Autres pays de l’Union européenne
2 763
3 143
Autres pays d’Europe
-
-
Amérique du Nord
-
-
Amérique centrale et du Sud
-
-
Afrique et Moyen-Orient
-
-
Asie et Océanie (hors Japon)
-
-
Japon
-
-
Non ventilés et organismes internationaux
-
-
Total en principal
225 609
260 552
Dettes rattachées
242
480
VALEUR AU BILAN
225 851
261 032
12.3
COMPTES CRÉDITEURS DE LA CLIENTÈLE – ANALYSE
PAR AGENT ÉCONOMIQUE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Particuliers
181 376
216 803
Agriculteurs
15 007
15 352
Autres professionnels
16 770
15 337
Clientèle financière
3 013
3 567
Entreprises
3 076
2 980
Collectivités publiques
801
1 524
Autres agents économiques
5 566
4 989
Total en principal
225 609
260 552
Dettes rattachées
242
480
VALEUR AU BILAN
225 851
261 032
NOTE 13
Dettes représentées par un titre
13.1
DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE – ANALYSE
PAR DURÉE RÉSIDUELLE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
≤ 3 mois
> 3 mois
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
Total en
principal
Dettes
rattachées
TOTAL
TOTAL
Bons de caisse
-
-
-
-
-
-
-
-
Titres du marché interbancaire
657
300
5 546
1 458
7 961
159
8 120
8 294
Titres de créances négociables
(1)
2 174
939
-
30
3 143
1
3 144
23 498
Emprunts obligataires
715
5 602
39 303
22 149
67 769
629
68 398
68 416
Autres dettes représentées par un titre
-
-
11 587
12 491
24 078
125
24 203
18 738
VALEUR NETTE AU BILAN
3 546
6 841
56 436
36 128
102 951
914
103 865
118 946
(1)
Dont 618 millions d’euros émis à l’étranger.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
626
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 13
13.2
EMPRUNTS OBLIGATAIRES (PAR MONNAIE D’ÉMISSION)
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Durées résiduelles
Encours
Encours
≤ 1 an
> 1 an ≤ 5 ans
> 5 ans
Euro
4 944
35 053
21 473
61 470
56 663
Taux fixe
2 009
32 334
18 526
52 869
47 015
Taux variable
2 935
2 719
2 947
8 601
9 648
Autres devises de l’Union européenne
214
215
-
429
657
Taux fixe
214
215
-
429
645
Taux variable
-
-
-
-
12
Dollar
511
1 151
81
1 743
4 913
Taux fixe
359
1 151
81
1 591
4 109
Taux variable
152
-
-
152
804
Yen
279
1 170
173
1 622
2 766
Taux fixe
279
1 170
173
1 622
2 766
Taux variable
-
-
-
-
-
Autres devises
369
1 714
422
2 505
2 610
Taux fixe
369
1 480
422
2 271
2 376
Taux variable
-
234
-
234
234
Total principal
6 317
39 303
22 149
67 769
67 609
Taux fixe
3 230
36 350
19 202
58 782
56 911
Taux variable
3 087
2 953
2 947
8 987
10 698
Dettes rattachées
-
-
-
629
807
VALEUR AU BILAN
6 317
39 303
22 149
68 398
68 416
NOTE 14
Comptes de régularisation et passifs divers
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
AUTRES PASSIFS
(1)
Opérations de contrepartie (titres de transaction)
-
-
Dettes représentatives de titres empruntés
-
-
Instruments conditionnels vendus
-
-
Comptes de règlement et de négociation
-
-
Créditeurs divers
12 711
11 670
Versements restant à effectuer sur titres
47
59
Valeur au bilan
12 758
11 729
COMPTES DE RÉGULARISATION
Comptes d’encaissement et de transfert
5 975
6 548
Comptes d’ajustement et comptes d’écart
3 001
3 038
Gains latents et gains à étaler sur instruments financiers
-
-
Produits constatés d’avance
2 335
2 159
Charges à payer sur engagements sur instruments financiers à terme
1 318
1 707
Autres charges à payer
514
532
Autres comptes de régularisation
16
77
Valeur au bilan
13 159
14 061
TOTAL
25 917
25 790
(1)
Les montants incluent les dettes rattachées.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
627
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 14
NOTE 15
Provisions
(en millions d’euros)
Solde au
01/01/2020
Dotations
Reprises
utilisées
Reprises
non utilisées
Autres
mouvements
Solde au
31/12/2020
Provisions pour engagements de retraite et assimilés
328
7
-
-
(16)
319
Provisions pour autres engagements sociaux
6
-
-
(2)
-
4
Provisions pour risques d’exécution des engagements par signature
22
5
-
(5)
-
22
Provisions pour litiges fiscaux
(1)
221
13
(190)
-
-
44
Provisions pour autres litiges
36
-
-
(4)
-
32
Provisions pour risques pays
-
-
-
-
-
-
Provisions pour risques de crédit
(2)
17
17
-
(16)
-
18
Provisions pour restructurations
-
-
-
-
-
-
Provisions pour impôts
(3)
411
9
-
(12)
-
408
Provisions sur participations
(4)
-
-
-
-
-
-
Provisions pour risques opérationnels
-
4
(4)
-
-
-
Provisions pour risque de déséquilibre du contrat épargne-logement
266
64
-
-
-
330
Autres provisions
(5)
79
83
(8)
(89)
-
65
VALEUR AU BILAN
1 386
202
(202)
(128)
(16)
1 242
(1)
Provisions couvrant des redressements fiscaux déjà notifiés.
(2)
Ces provisions sont établies sur base collective à partir notamment des estimations découlant des modèles CRR/CRD4.
(3)
Comprend notamment les impôts dus aux filiales dans le cadre de l’intégration fiscale.
(4)
Y compris sociétés en participation, GIE, risques immobiliers de participations.
(5)
Y compris les provisions pour risques sur GIE d’investissement.
Contrôle fiscal Crédit Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A., à l’issue d’une vérification de comptabilité portant sur les
exercices 2014 et 2015, a fait l’objet de redressements dans le cadre d’une
proposition de rectification reçue fin décembre 2018. Crédit Agricole S.A.
a versé les sommes dues à ce titre et repris la provision associée.
Affaire EIC (Échange Image Chèques)
LCL et Crédit Agricole S.A., ainsi que 10 autres banques, ont reçu en mars
2008 une notification de griefs du Conseil de la concurrence (devenu
l’Autorité de la concurrence).
Il leur est reproché d’avoir, de façon concertée, mis en place et appliqué
des commissions interbancaires dans le cadre de l’encaissement des
chèques, depuis le passage à l’échange image chèques, soit depuis 2002
jusqu’en 2007. Selon l’Autorité de la concurrence, ces commissions seraient
constitutives d’ententes anticoncurrentielles sur les prix au sens des
articles 81, paragraphe 1, du traité instituant la Communauté européenne et
de l’article L. 420-1 du Code de commerce, et auraient causé un dommage
à l’économie.
En défense, les banques ont réfuté catégoriquement le caractère
anticoncurrentiel des commissions et contesté la régularité de la procédure
suivie.
Par décision du 20 septembre 2010, l’Autorité de la concurrence a jugé que
la Commission d’Échange Image Chèques (CEIC) était anticoncurrentielle
par son objet et qu’elle a eu pour conséquence d’augmenter artificiellement
les coûts supportés par les banques remettantes, ce qui a eu un impact
défavorable sur le prix des services bancaires. Pour ce qui concerne
l’une des commissions pour services connexes dite AOCT (Annulation
d’Opérations Compensées à Tort), l’Autorité de la concurrence a enjoint
les banques de procéder à la révision de leur montant dans les six mois
de la notification de la décision.
Les banques mises en cause ont été sanctionnées pour un montant global
de 384,92 millions d’euros.
LCL et le Crédit Agricole ont été condamnés à payer respectivement
20,7 millions d’euros et 82,1 millions d’euros pour la CEIC et 0,2 million
d’euros et 0,8 million d’euros pour l’AOCT.
L’ensemble des banques a fait appel de la décision devant la Cour d’appel
de Paris. Cette dernière a, par un arrêt du 23 février 2012, annulé la décision
estimant que l’Autorité de la concurrence n’avait pas démontré l’existence
de restrictions de concurrence constitutives d’une entente par objet.
L’Autorité de la concurrence s’est pourvue en cassation le 23 mars 2012.
La Cour de cassation a cassé, le 14 avril 2015, la décision de la Cour d’appel
de Paris du 23 février 2012 et renvoyé l’affaire devant cette même Cour,
autrement composée, au seul motif que les interventions volontaires des
associations UFC – Que Choisir et l’ADUMPE devant la Cour d’appel ont
été déclarées sans objet, sans que les moyens de ces parties ne soient
examinés par la Cour.
La Cour de cassation n’a pas tranché l’affaire sur le fond et le Crédit Agricole
a saisi la juridiction de renvoi.
La Cour d’Appel de Paris a rendu sa décision le 21 décembre 2017. Elle a
confirmé la décision de l’Autorité de la concurrence du 20 septembre 2010
tout en réduisant de 82 940 000 euros à 76 560 000 euros les sanctions
pécuniaires infligées au Crédit Agricole. La sanction pour LCL est demeurée
inchangée à 20 930 000 euros.
Comme les autres banques parties à cette procédure, LCL et le Crédit
Agricole se sont pourvus en cassation.
Par une décision du 29 janvier 2020, la Cour de cassation a cassé l’arrêt de
la Cour d’appel de Paris du 21 décembre 2017 au motif que la Cour d’appel
n’avait pas caractérisé l’existence de restrictions de concurrence par objet
et renvoyé l’affaire devant la Cour d’appel de Paris autrement composée.
Euribor/Libor et autres indices
Crédit Agricole S.A. ainsi que sa filiale Crédit Agricole CIB, en leur qualité
de contributeurs à plusieurs taux interbancaires, ont reçu des demandes
d’information provenant de différentes autorités dans le cadre d’enquêtes
concernant d’une part la détermination du taux Libor
(London Interbank
Offered Rates)
sur plusieurs devises, du taux Euribor
(Euro Interbank Offered
Rate)
et de certains autres indices de marché, et d’autre part des opérations
liées à ces taux et indices. Ces demandes couvrent plusieurs périodes
s’échelonnant de 2005 à 2012.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
628
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 15
Dans le cadre de leur coopération avec les autorités, Crédit Agricole S.A.
ainsi que sa filiale Crédit Agricole CIB, ont procédé à un travail d’investigation
visant à rassembler les informations sollicitées par ces différentes autorités
et en particulier les autorités américaines – DOJ
(Department of Justice)
et la CFTC
(Commodity Future Trading Commission)
– avec lesquelles
elles sont en discussion. Il n’est pas possible de connaître l’issue de ces
discussions, ni la date à laquelle elles se termineront.
Par ailleurs, Crédit Agricole CIB fait l’objet d’une enquête ouverte par
l’
Attorney General
de l’État de Floride sur le Libor et l’Euribor.
À la suite de son enquête et d’une procédure de transaction qui n’a pas
abouti, la Commission européenne a fait parvenir le 21 mai 2014 à Crédit
Agricole S.A. et à Crédit Agricole CIB, une communication de griefs relative
à des accords ou pratiques concertées ayant pour objet et/ou pour effet
d’empêcher, restreindre ou fausser le jeu de la concurrence des produits
dérivés liés à l’Euribor.
Par une décision en date du 7 décembre 2016, la Commission européenne a
infligé à Crédit Agricole S.A. et à Crédit Agricole CIB solidairement une amende
de 114 654 000 euros pour leur participation à une entente concernant des
produits dérivés de taux d’intérêt en euros. Crédit Agricole S.A. et Crédit
Agricole CIB contestent cette décision et ont demandé l’annulation devant
le Tribunal de l’Union européenne.
Crédit Agricole S.A. a fait l’objet, à l’instar de plusieurs banques suisses et
étrangères, d’une enquête de la COMCO, autorité suisse de la concurrence,
concernant le marché des produits dérivés de taux d’intérêt dont l’Euribor.
Cette enquête a été clôturée à la suite d’une transaction, aux termes de
laquelle Crédit Agricole S.A. a accepté de s’acquitter d’une pénalité de
4 465 701 francs suisses et de coûts de procédure d’un montant de
187 012 francs suisses, sans aucune reconnaissance de culpabilité.
S’agissant des deux actions de groupe
(class actions)
aux États-Unis
dans lesquelles Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB sont nommés,
depuis 2012 et 2013, avec d’autres institutions financières, tous deux
comme défendeurs pour l’une (“Sullivan” pour l’Euribor) et seulement
Crédit Agricole S.A. pour l’autre (“Lieberman” pour le Libor), l’action
de groupe “Lieberman” est au stade préliminaire de l’examen de sa
recevabilité ; la procédure est toujours suspendue devant la Cour
fédérale de l’État de New York. Quant à l’action de groupe “Sullivan”,
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont présenté une
motion to
dismiss
visant à rejeter la demande des plaignants. La Cour fédérale de
New York, statuant en première instance, a fait droit à cette demande à
l’égard de Crédit Agricole S.A. et de Crédit Agricole CIB. Le 14 juin 2019,
les demandeurs ont interjeté appel de cette décision.
Depuis le 1
er
juillet 2016, Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB, ainsi
que d’autres banques sont également cités comme parties dans une
nouvelle action de groupe
(class action)
aux États-Unis (“Frontpoint”) relative
aux indices Sibor
(Singapore Interbank Offered Rate)
et SOR
(Singapore
Swap Offer Rate).
Après avoir accepté une première
motion to dismiss
présentée par Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB, la cour fédérale
de New York, statuant sur une nouvelle demande des plaignants, a écarté
Crédit Agricole S.A. de l’action Frontpoint, au motif qu’elle n’avait pas
contribué aux indices concernés.
Ces actions de groupe sont des actions civiles par lesquelles les demandeurs,
s’estimant victimes des modalités de fixation des indices Euribor, Libor,
Sibor et SOR, réclament la restitution de sommes qu’ils prétendent avoir
été indûment perçues, des dommages-intérêts et le remboursement des
frais et honoraires exposés.
Bonds SSA
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont reçu des demandes de
renseignements de différents régulateurs, dans le cadre d’enquêtes relatives
aux activités d’un certain nombre de banques intervenant sur le marché
secondaire des obligations SSA
(Supranational, Sub-Sovereign and Agencies)
libellées en dollars américains. Dans le cadre de sa coopération avec lesdits
régulateurs, Crédit Agricole CIB a procédé à des investigations internes
afin de réunir les informations requises disponibles. Le 20 décembre 2018,
la Commission européenne a adressé une communication des griefs à
plusieurs banques dont Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB dans le
cadre de son enquête sur une éventuelle infraction à des règles du droit
européen de la concurrence sur le marché secondaire des obligations SSA
libellées en dollars américains. Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB
ont pris connaissance des griefs et y ont répondu le 29 mars 2019, puis
au cours d’une audition qui s’est tenue les 10 et 11 juillet 2019.
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont reçu notification, le
11 juillet 2018, d’une citation avec d’autres banques dans une action
de groupe déposée au Canada devant la Cour supérieure de justice de
l’Ontario. Une autre action, a été déposée le même jour devant la Cour
fédérale. L’action devant la Cour supérieure de justice de l’Ontario a été
radiée en date du 19 février 2020.
À ce stade, il n’est pas possible de connaître l’issue de ces enquêtes,
procédures ou actions de groupe ni la date à laquelle elles se termineront.
Intercontinental Exchange, Inc. (“ICE”)
Le 15 janvier 2019, une action de groupe
(“Putnam Bank”)
a été introduite
devant un tribunal fédéral de New York (l’
US District Court Southern
District of New York
) contre l’Intercontinental Exchange, Inc. (“ICE”) et de
nombreuses banques dont Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole CIB et Crédit
Agricole Securities-USA. Cette action a été introduite par des plaignants qui
prétendent avoir investi dans des produits financiers indexés sur l’USD ICE
Libor. Ils accusent les banques de s’être entendues, depuis février 2014,
pour fixer de manière artificiellement basse cet indice et d’avoir réalisé
ainsi des profits illicites.
Le 31 janvier 2019 une action similaire (“Livonia”) a été introduite auprès
de l’
US District Court Southern District of New York
contre de nombreuses
banques dont Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole
Securities-USA. Le 1
er
février 2019 ces deux actions ont été jointes.
Le 4 mars 2019 une troisième action de groupe
(“Hawai Sheet Metal
Workers retirement funds”)
a été introduite contre les mêmes banques
devant le même tribunal et consolidée avec les deux actions précédentes
le 26 avril 2019. Le 1
er
juillet 2019, les demandeurs ont déposé une
“consolidated class action complaint”.
Les défendeurs ont déposé le 30 août 2019 une
“motion to dismiss”
visant
à rejeter cette plainte consolidée.
Le 26 mars 2020, le juge a fait droit à la
“motion to dismiss”
des défendeurs.
Le 24 avril 2020, les plaignants ont fait appel de cette décision.
Le 30 novembre 2020, les avocats des plaignants, durant la phase
de dépôt des mémoires, ont informé les défendeurs du souhait des
plaignants nommés de se désister et le 1
er
décembre 2020 ont déposé
une demande de sursis à statuer auquel les défendeurs se sont opposés.
Le 7 décembre 2020, le tribunal a rejeté cette demande et les plaignants
ont répondu le 15 décembre 2020.
Le 28 décembre 2020, DYJ Holdings Inc. a fait une demande d’intervention
en vue de se substituer aux plaignants nommés. Le 7 janvier 2021, les
défendeurs s’y sont opposés et ont également déposé une requête pour
le rejet de l’appel.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
629
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 15
NOTE 16
Épargne-logement
ENCOURS COLLECTES AU TITRE DES COMPTES ET
PLANS D’ÉPARGNE-LOGEMENT SUR LA PHASE D’ÉPARGNE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
PLANS D’ÉPARGNE-LOGEMENT
Ancienneté de moins de 4 ans
5 725
5 728
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans
48 700
44 635
Ancienneté de plus de 10 ans
44 322
45 108
Total Plans d’épargne-logement
98 747
95 471
Total Comptes épargne-logement
11 293
10 635
TOTAL ENCOURS COLLECTÉS AU TITRE DES CONTRATS ÉPARGNE-LOGEMENT
110 040
106 106
PROVISION AU TITRE DES COMPTES ET PLANS D’ÉPARGNE-LOGEMENT
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
PLANS D’ÉPARGNE-LOGEMENT
Ancienneté de moins de 4 ans
-
-
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans
-
-
Ancienneté de plus de 10 ans
331
266
Total Plans d’épargne-logement
331
266
Total Comptes épargne-logement
-
-
TOTAL PROVISION AU TITRE DES CONTRATS ÉPARGNE-LOGEMENT
331
266
(en millions d’euros)
01/01/2020
Dotations
Reprises
31/12/2020
Plans d’épargne-logement
266
65
-
331
Comptes épargne-logement
-
-
-
-
TOTAL PROVISION AU TITRE DES CONTRATS ÉPARGNE-LOGEMENT
266
65
-
331
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
630
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 16
NOTE 17
Engagements sociaux – Avantages postérieurs à l’emploi,
régimes à prestations définies
VARIATION DE LA DETTE ACTUARIELLE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Dette actuarielle au 31/12/2019
328
327
Coût des services rendus sur l’exercice
11
14
Coût financier
2
4
Cotisations employés
-
-
Modifications, réductions et liquidations de régime
2
(31)
Variation de périmètre
6
3
Indemnités de cessation d’activité
-
-
Prestations versées (obligatoire)
(36)
(9)
(Gains)/pertes actuariels
5
20
DETTE ACTUARIELLE AU 31/12/2020
(1)
318
328
(1)
La dette actuarielle exclut les engagements relatifs à la gratification “médaille du travail”.
DÉTAIL DE LA CHARGE COMPTABILISÉE AU COMPTE DE RÉSULTAT
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Coût des services rendus
11
14
Coût financier
2
3
Rendement attendu des actifs
-
-
Coût des services passés
-
-
(Gains)/pertes actuariels net
5
17
(Gains)/pertes sur réductions et liquidations de régimes
-
(31)
(Gains)/pertes du(e)s au changement de limitation d’actif
-
-
CHARGE NETTE COMPTABILISÉE AU COMPTE DE RÉSULTAT
18
3
VARIATION DE LA JUSTE VALEUR DES ACTIFS DES RÉGIMES
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Juste valeur des actifs/droits à remboursement au 31/12/2019
303
305
Rendement attendu des actifs
-
-
Gains/(pertes) actuariels
(1)
2
3
Cotisations payées par l’employeur
7
-
Cotisations payées par les employés
-
-
Modifications, réductions et liquidations de régime
-
-
Variation de périmètre
6
4
Indemnités de cessation d’activité
-
-
Prestations payées par le fonds
(36)
(9)
JUSTE VALEUR DES ACTIFS/DROITS À REMBOURSEMENT AU 31/12/2020
282
303
(1)
Il s’agit d’intérêts sur les droits à remboursements.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
631
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 17
VARIATION DE LA PROVISION
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Dette actuarielle au 31/12/2020
(318)
(328)
Impact de la limitation d’actifs
-
-
Juste valeur des actifs fin de période
283
303
POSITION NETTE (PASSIF)/ACTIFS AU 31/12/2020
(35)
(25)
NOTE 18
Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG)
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Fonds pour risques bancaires généraux
1 239
1 194
VALEUR AU BILAN
1 239
1 194
NOTE 19
Dettes subordonnées – Analyse par durée résiduelle
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
≤ 3 mois
> 3 mois
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
Total en
principal
Dettes
rattachées
TOTAL
TOTAL
Dettes subordonnées à terme
-
736
5 969
12 070
18 775
193
18 968
17 826
Euro
-
736
4 002
8 285
13 023
123
13 146
12 950
Autres devises de l’Union européenne
-
-
417
-
417
1
418
443
Franc suisse
-
-
111
-
111
-
111
111
Dollar
-
-
1 220
2 033
3 253
50
3 303
2 495
Yen
-
-
219
998
1 217
5
1 222
1 226
Autres devises
-
-
-
754
754
14
768
601
Titres et emprunts participatifs
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres emprunts subordonnés à terme
-
-
-
-
-
-
-
-
Dettes subordonnées à durée indéterminée
(1)
-
-
-
6 006
6 006
29
6 035
5 896
Euro
-
-
-
1 933
1 933
4
1 937
1 255
Autres devises de l’Union européenne
-
-
-
553
553
1
554
724
Franc suisse
-
-
-
-
-
-
-
-
Dollar
-
-
-
3 520
3 520
24
3 544
3 917
Yen
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres devises
-
-
-
-
-
-
-
-
Placement des fonds propres des Caisses
locales
-
-
-
-
-
-
-
-
Dépôts de garantie à caractère mutuel
-
-
-
-
-
-
-
-
VALEUR AU BILAN
-
736
5 969
18 076
24 781
222
25 003
23 722
(1)
Durée résiduelle des dettes subordonnées à durée indéterminée positionnées par défaut en > 5 ans.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
632
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 18
NOTE 20
Variation des capitaux propres (avant répartition)
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
(en millions d’euros)
Capitaux propres
Capital
Réserve
légale
Réserve
statutaire
Primes,
autres
réserves
et report à
nouveau
Écarts
conversion/
réévaluation
Provisions
réglementées
& subventions
d’investissement
Résultat
TOTAL DES
CAPITAUX
PROPRES
Solde au 31/12/2018
8 599
854
341
37 610
15
2 740
50 159
Dividendes versés au titre de 2018
-
-
-
(1 976)
-
-
-
(1 976)
Variation de capital
55
-
-
-
-
-
-
55
Variation des primes et réserves
-
6
-
90
-
-
-
96
Affectation du résultat social 2018
-
-
-
2 740
-
-
(2 740)
-
Report à nouveau
-
-
-
-
-
-
-
-
Résultat de l’exercice 2019
-
-
-
-
-
-
2 016
2 016
Autres variations
-
-
-
(1)
-
(3)
-
(4)
Solde au 31/12/2019
8 654
860
341
38 463
12
2 016
50 346
Dividendes versés au titre de 2019
-
-
-
-
-
-
-
-
Variation de capital
(1)
96
-
-
-
-
-
-
96
Variation des primes et réserves
-
5
-
60
-
-
-
65
Affectation du résultat social 2019
-
-
-
2 016
-
-
(2 016)
-
Report à nouveau
-
-
-
-
-
-
-
-
Résultat de l’exercice 2020
-
-
-
-
-
-
245
245
Autres variations
-
-
-
-
-
(4)
-
(4)
SOLDE AU 31/12/2020
8 750
865
341
40 539
-
8
245
50 748
(1)
Augmentation de capital de 96 millions d’euros réservée aux salariés en date du 22 décembre 2020.
NOTE 21
Composition des fonds propres
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Capitaux propres
50 748
50 346
Fonds pour risques bancaires généraux
1 239
1 194
Dettes subordonnées et titres participatifs
25 003
23 722
Dépôts de garantie à caractère mutuel
-
-
TOTAL DES FONDS PROPRES
76 990
75 262
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
633
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 20
NOTE 22
Opérations effectuées avec les entreprises liées et les participations
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Créances
532 281
458 909
Sur les établissements de crédit et institutions financières
524 691
450 312
Sur la clientèle
2 229
1 769
Obligations et autres titres à revenu fixe
5 361
6 828
Dettes
200 170
170 107
Sur les établissements de crédits et institutions financières
197 681
167 641
Sur la clientèle
2 489
2 466
Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées
-
-
Engagements donnés
15 732
12 909
Engagements de financement en faveur d’établissements de crédit
446
402
Engagements de financement en faveur de la clientèle
-
-
Garanties données à des établissements de crédit
8 743
6 184
Garanties données à la clientèle
6 543
6 323
Titres acquis avec faculté d’achat ou de reprise
-
-
Autres engagements donnés
-
-
NOTE 23
Opérations effectuées en devises
CONTRIBUTIONS PAR DEVISE AU BILAN
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Actif
Passif
Actif
Passif
Euro
686 862
669 054
582 709
559 075
Autres devises de l’Union européenne
3 248
2 124
3 615
3 764
Franc Suisse
7 813
4 964
7 474
5 207
Dollar
10 234
16 130
12 733
22 509
Yen
164
6 970
353
7 332
Autres devises
1 157
1 889
1 208
1 849
Valeur brute
709 478
701 131
608 092
599 736
Créances, dettes rattachées et comptes de régularisation
13 043
15 558
13 262
16 499
Dépréciations
(5 832)
-
(5 119)
-
TOTAL
716 689
716 689
616 235
616 235
NOTE 24
Opérations de change, prêts et emprunts en devises
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
À recevoir
À livrer
À recevoir
À livrer
Opérations de change au comptant
155
155
66
66
Devises
139
151
30
36
Euros
16
4
36
30
Opérations de change à terme
17 741
18 024
23 547
23 318
Devises
15 601
4 022
20 938
3 894
Euros
2 140
14 002
2 609
19 424
Prêts et emprunts en devises
25
259
19
118
TOTAL
17 921
18 438
23 632
23 502
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
634
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 22
NOTE 25
Opérations sur instruments financiers à terme
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Opérations de
couverture
Opérations
autres que de
couverture
TOTAL
TOTAL
Opérations fermes
530 437
356 904
887 341
863 833
Opérations sur marchés organisés
(1)
-
-
-
-
Contrats à terme de taux d’intérêt
-
-
-
-
Contrats à terme de change
-
-
-
-
Instruments à terme ferme sur actions et indices boursiers
-
-
-
-
Autres contrats à terme
-
-
-
-
Opérations de gré à gré
(1)
530 437
356 904
887 341
863 833
Swaps de taux d’intérêt
526 429
356 800
883 229
859 359
Autres contrats à terme de taux d’intérêt
-
-
-
-
Contrats à terme de change
2 838
104
2 942
3 258
FRA
-
-
-
-
Instruments à terme ferme sur actions et indices boursiers
1 170
-
1 170
1 216
Autres contrats à terme
-
-
-
-
Opérations conditionnelles
1 365
-
1 365
1 365
Opérations sur marchés organisés
-
-
-
-
Instruments de taux d’intérêt à terme
-
-
-
-
-
Achetés
-
-
-
-
-
Vendus
-
-
-
-
Instruments sur action et indices boursiers à terme
-
-
-
-
-
Achetés
-
-
-
-
-
Vendus
-
-
-
-
Instruments de taux de change à terme
-
-
-
-
-
Achetés
-
-
-
-
-
Vendus
-
-
-
-
Autres instruments à terme conditionnels
-
-
-
-
-
Achetés
-
-
-
-
-
Vendus
-
-
-
-
Opérations de gré à gré
1 365
-
1 365
1 365
Options de swaps de taux
-
-
-
-
-
Achetées
-
-
-
-
-
Vendues
-
-
-
-
Instruments de taux d’intérêts à terme
-
-
-
-
-
Achetés
1 365
-
1 365
1 365
-
Vendus
-
-
-
-
Instruments de taux de change à terme
-
-
-
-
-
Achetés
-
-
-
-
-
Vendus
-
-
-
-
Instruments sur actions et indices boursiers à terme
-
-
-
-
-
Achetés
-
-
-
-
-
Vendus
-
-
-
-
Autres instruments à terme conditionnels
-
-
-
-
-
Achetés
-
-
-
-
-
Vendus
-
-
-
-
Dérivés de crédit
-
-
-
-
Contrats de dérivés de crédit
-
-
-
-
-
Achetés
-
-
-
-
-
Vendus
-
-
-
-
TOTAL
531 802
356 904
888 706
865 198
(1)
Les montants indiqués sur les opérations fermes correspondent au cumul des positions prêteuses et emprunteuses (swaps de taux et options de swap de taux), ou au cumul des achats et ventes de
contrats (autres contrats).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
635
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 25
25.1
OPÉRATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS À TERME
– ENCOURS
NOTIONNELS PAR DURÉE RÉSIDUELLE
(en millions d’euros)
Total 31/12/2020
dont opérations effectuées
de gré à gré
dont opérations sur marchés
organisés et assimilés
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Opérations fermes en devise sur marchés organisés
1 783
1 159
-
1 783
1 159
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêt
501 731
208 244
173 254
501 731
208 244
173 254
-
-
-
Caps, floors, collars
420
610
335
420
610
335
-
-
-
Forward
taux
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Opérations fermes sur actions et indices
241
651
278
241
651
278
-
-
-
Opérations conditionnelles sur actions et indices
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dérivés sur actions, indices boursiers et métaux précieux
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dérivés de crédit
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sous-total
504 175
210 664
173 867
504 175
210 664
173 867
-
-
-
Swaps de devises
2 147
11 438
12 269
2 147
11 438
12 269
-
-
-
Opérations de change à terme
9 911
-
-
9 911
-
-
-
-
-
Sous-total
12 058
11 438
12 269
12 058
11 438
12 269
-
-
-
TOTAL
516 233
222 102
186 136
516 233
222 102
186 136
-
-
-
(en millions d’euros)
Total 31/12/2019
dont opérations effectuées
de gré à gré
dont opérations sur marchés
organisés et assimilés
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an
≤ 5 ans
> 5 ans
Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Opérations fermes en devise sur marchés organisés
1 679
1 579
-
1 679
1 579
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêt
484 588
191 089
183 682
484 588
191 089
183 682
-
-
-
Caps, floors, collars
-
1 030
335
-
1 030
335
-
-
-
Forward
taux
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Opérations fermes sur actions et indices
-
651
565
-
651
565
-
-
-
Opérations conditionnelles sur actions et indices
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dérivés sur actions, indices boursiers et métaux précieux
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dérivés de crédit
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sous-total
486 267
194 349
184 582
486 267
194 349
184 582
-
-
-
Swaps de devises
2 392
11 342
12 607
2 392
11 342
12 607
-
-
-
Opérations de change à terme
20 524
-
-
20 524
-
-
-
-
-
Sous-total
22 916
11 342
12 607
22 916
11 342
12 607
-
-
-
TOTAL
509 183
205 691
197 189
509 183
205 691
197 189
-
-
-
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
636
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 25
25.2
INSTRUMENTS FINANCIERS À TERME
– JUSTE VALEUR
(en millions d’euros)
Juste valeur
positive au
31/12/2020
Juste valeur
négative au
31/12/2020
Encours
notionnel au
31/12/2020
Juste valeur
positive au
31/12/2019
Juste valeur
négative au
31/12/2019
Encours
notionnel au
31/12/2019
Futures
-
-
-
-
-
-
Options de change
-
-
-
-
-
-
Options de taux
-
-
-
-
-
-
Opérations fermes en devise sur marchés organisés
-
-
2 942
-
-
3 258
FRA
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêt
18 433
10 308
883 229
16 697
10 589
859 359
Caps, floors, collars
15
14
1 365
16
8
1 365
Forward
taux
-
-
-
-
-
-
Opérations fermes sur actions et indices
-
-
1 170
134
-
1 216
Opérations conditionnelles sur actions et indices
-
-
-
-
-
-
Dérivés sur actions, indices boursiers et métaux précieux
142
-
-
-
-
-
Dérivés de crédit
-
-
-
-
-
-
Sous-total
18 590
10 322
888 706
16 847
10 597
865 198
Swaps de devises
150
121
25 854
169
95
26 341
Opérations de change à terme
11
21
9 911
5
25
20 524
Sous-total
161
142
35 765
174
120
46 865
TOTAL
18 751
10 464
924 471
17 021
10 717
912 063
NOTE 26
Informations relatives au risque de contrepartie sur produits dérivés
(en milliers d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Valeur
de marché
Risque
de crédit
potentiel
(1)
Total
risque de
contrepartie
Valeur
de marché
Risque
de crédit
potentiel
Total
risque de
contrepartie
Risques sur les gouvernements et banques centrales
de l’OCDE et organismes assimilés
-
-
-
-
-
-
Risques sur les établissements financiers de l’OCDE
et organismes assimilés
18 750
1 921
20 671
17 020
1 805
18 825
Risques sur les autres contreparties
-
-
-
-
-
-
Total avant effet des accords de compensation
18 750
1 921
20 671
17 020
1 805
18 825
Dont risques sur contrats de :
taux d’intérêt, change et matières premières
18 608
1 839
20 447
16 886
1 725
18 611
dérivés actions et sur indices
142
82
224
134
80
214
Total avant effet des accords de compensation
18 750
1 921
20 671
17 020
1 805
18 825
Incidences des accords de compensation
et de collatérisation
-
-
-
-
-
-
TOTAL APRÈS EFFET DES ACCORDS DE
COMPENSATION ET DE COLLATÉRISATION
18 750
1 921
20 672
17 020
1 805
18 825
(1)
Calculé selon les normes prudentielles CRR/CRD4.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
637
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 26
NOTE 27
Engagements de financement et de garantie et autres garanties
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
ENGAGEMENTS DONNÉS
Engagements de financement
8 267
5 296
Engagements en faveur d’établissements de crédit
8 267
5 296
Engagements en faveur de la clientèle
-
-
Ouverture de crédits confirmés
-
-
-
Ouverture de crédits documentaires
-
-
-
Autres ouvertures de crédits confirmés
-
-
Autres engagements en faveur de la clientèle
-
-
Engagements de garantie
18 081
16 521
Engagements d’ordre d’établissement de crédit
8 909
6 357
Confirmations d’ouverture de crédits documentaires
-
-
Autres garanties
8 909
6 357
Engagements d’ordre de la clientèle
9 172
10 164
Cautions immobilières
-
-
Autres garanties d’ordre de la clientèle
9 172
10 164
Engagements sur titres
9
10
Titres acquis avec faculté de rachat ou de reprise
-
-
Autres engagements à donner
9
10
ENGAGEMENTS REÇUS
Engagements de financement
129 170
65 744
Engagements reçus d’établissements de crédit
129 170
65 744
Engagements reçus de la clientèle
-
-
Engagements de garantie
8 588
12 200
Engagements reçus d’établissements de crédit
8 586
12 198
Engagements reçus de la clientèle
2
2
Garanties reçues des administrations publiques et assimilées
-
-
Autres garanties reçues
2
2
Engagements sur titres
-
-
Titres vendus avec faculté de rachat ou de reprise
-
-
Autres engagements reçus
-
-
NOTE 28
Compensation des emprunts de titres et de l’épargne centralisée
28.1
EMPRUNTS DE TITRES
(en milliers d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Dettes brutes
représentatives
de titres
empruntés
(a)
Titres
de transaction
empruntés
(b)
Dettes nettes
représentatives
de titres
empruntés
(c) = (a) - (b)
Dettes brutes
représentatives
de titres
empruntés
(a)
Titres
de transaction
empruntés
(b)
Dettes nettes
représentatives
de titres
empruntés
(c) = (a) - (b)
Effets publics et valeurs assimilées :
304
304
-
-
-
-
dont titres prêtés
-
-
-
-
-
-
Obligations et autres titres à revenu fixe :
10 093
10 093
-
-
-
-
dont titres prêtés
-
-
-
-
-
-
Actions et autres titres à revenu variable :
-
-
-
-
-
-
dont titres prêtés
-
-
-
-
-
-
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
638
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 27
28.2 ÉPARGNE CENTRALISÉE
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Créances sur fonds d’épargne de la Caisse des dépôts et consignations
53 542
41 878
Dépôts collectés au titre des comptes d’épargne à régime spécial
167 696
150 540
MONTANTS DE DÉPÔTS EFFECTUÉS PAR LA CLIENTÈLE NETS DE CRÉANCES SUR FONDS D’ÉPARGNE
114 154
108 662
NOTE 29
Produits nets d’intérêts et revenus assimilés
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Sur opérations avec les établissements de crédit
2 481
2 167
Sur opérations internes au Crédit Agricole
2 634
2 713
Sur opérations avec la clientèle
173
176
Sur obligations et autres titres à revenu fixe
1 109
1 105
Produit net sur opérations de macro-couverture
640
769
Sur dettes représentées par un titre
2 528
2 677
Autres intérêts et produits assimilés
55
91
Intérêts et produits assimilés
9 620
9 698
Sur opérations avec les établissements de crédit
(1 743)
(1 549)
Sur opérations internes au Crédit Agricole
(1 290)
(1 013)
Sur opérations avec la clientèle
(3 842)
(4 191)
Charge nette sur opérations de macro-couverture
-
-
Sur obligations et autres titres à revenu fixe
(908)
(726)
Sur dettes représentées par un titre
(3 075)
(3 745)
Autres intérêts et charges assimilées
2
(37)
Intérêts et charges assimilées
(10 856)
(11 261)
TOTAL PRODUITS NETS D’INTÉRÊTS ET REVENUS ASSIMILÉS
(1 236)
(1 563)
NOTE 30
Revenus des titres à revenus variables
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Parts dans les entreprises liées, titres de participation et autres titres détenus à long terme
1 952
2 712
Titres de placement et titres de l’activité de portefeuille
-
-
Opérations diverses sur titres
-
-
TOTAL DES REVENUS DES TITRES À REVENUS VARIABLES
1 952
2 712
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
639
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 29
NOTE 31
Produit net des commissions
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Produits
Charges
Net
Produits
Charges
Net
Sur opérations avec les établissements de crédit
168
(50)
118
128
(21)
107
Sur opérations internes au Crédit Agricole
976
(404)
572
805
(479)
326
Sur opérations avec la clientèle
-
-
-
-
-
-
Sur opérations sur titres
-
(3)
(3)
-
(2)
(2)
Sur opérations de change
-
-
-
-
-
-
Sur opérations sur instruments financiers à terme et autres
opérations de hors-bilan
-
-
-
-
-
-
Sur prestations de services financiers
33
(106)
(73)
39
(94)
(55)
Provision pour risques sur commissions
-
-
-
-
-
-
TOTAL PRODUIT NET DES COMMISSIONS
1 177
(563)
614
972
(596)
376
NOTE 32
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Solde des opérations sur titres de transaction
-
11
Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés
128
(46)
Solde des autres opérations sur instruments financiers à terme
11
9
GAINS OU PERTES SUR OPÉRATIONS DES PORTEFEUILLES DE NÉGOCIATION
139
(26)
NOTE 33
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
TITRES DE PLACEMENT
Dotations aux dépréciations
(72)
(3)
Reprises de dépréciations
72
8
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations
-
5
Plus-values de cession réalisées
61
10
Moins-values de cession réalisées
-
-
Solde des plus et moins-values de cession réalisées
61
10
Solde des opérations sur titres de placement
61
15
TITRES DE L’ACTIVITÉ DE PORTEFEUILLE
Dotations aux dépréciations
-
-
Reprises de dépréciations
-
-
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations
-
-
Plus-values de cession réalisées
-
-
Moins-values de cession réalisées
-
-
Solde des plus et moins-values de cession réalisées
-
-
Solde des opérations sur titres de l’activité de portefeuille
-
-
GAINS OU PERTES SUR OPÉRATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT ET ASSIMILÉS
61
15
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
640
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 31
NOTE 34
Autres produits et charges d’exploitation bancaire
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Produits divers
7
6
Quote-part des opérations faites en commun
-
-
Refacturation et transfert de charges
17
28
Reprises de provisions
3
5
Autres produits d’exploitation bancaire
27
39
Charges diverses
(53)
(43)
Quote-part des opérations faites en commun
(8)
(8)
Refacturation et transfert de charges
-
(1)
Dotations de provisions
-
-
Autres charges d’exploitation bancaire
(61)
(52)
TOTAL AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION BANCAIRE
(34)
(13)
NOTE 35
Charges générales d’exploitation
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
FRAIS DE PERSONNEL
(1)
Salaires et traitements
(172)
(177)
Charges sociales
(99)
(112)
Dont cotisations au titre des régimes d’avantages postérieurs à l’emploi à cotisations définies
(32)
(32)
Intéressement et participation
(14)
(14)
Impôts et taxes sur rémunérations
(31)
(28)
Total des charges de personnel
(316)
(331)
Refacturation et transferts de charges de personnel
22
29
Frais de personnel nets
(294)
(302)
FRAIS ADMINISTRATIFS
(2)
Impôts et taxes
(30)
(29)
Services extérieurs, autres frais administratifs et contributions règlementaires
(3)
(511)
(518)
Total des charges administratives
(541)
(547)
Refacturation et transferts de charges administratives
65
71
Frais administratifs nets
(476)
(476)
CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION
(770)
(778)
(1)
Au 31 décembre 2020, la rémunération des membres du Conseil d’administration et du Comité exécutif payés par Crédit Agricole S.A. s’élève à 27,5 millions d’euros dont 3,6 millions d’euros
d’avantages postérieurs à l’emploi.
(2)
L’information sur les honoraires des Commissaires aux comptes est indiquée dans l’annexe aux comptes consolidés de Crédit Agricole S.A.
(3)
Dont 85,7 millions d’euros au titre de la contribution au Fonds de Résolution Unique.
Effectif par catégorie
(Effectif moyen du personnel en activité au prorata de l’activité)
Catégories de personnel
31/12/2020
31/12/2019
Cadres
1 574
1 585
Non-cadres
144
117
TOTAL DE L’EFFECTIF MOYEN
1 718
1 702
Dont :
France
1 700
1 685
Étranger
18
17
Dont : personnel mis à disposition
121
139
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
641
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 34
NOTE 36
Coût du risque
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Dotations aux provisions et dépréciations
(31)
(166)
Dépréciations de créances douteuses
-
-
Autres provisions et dépréciations
(31)
(166)
Reprises de provisions et dépréciations
32
121
Reprises de dépréciations de créances douteuses
-
-
Autres reprises de provisions et dépréciations
32
121
Variation des provisions et dépréciations
1
(45)
Pertes sur créances irrécouvrables non dépréciées
(38)
(11)
Pertes sur créances irrécouvrables dépréciées
-
(119)
Décote sur prêts restructurés
-
-
Récupérations sur créances amorties
-
162
Autres pertes
(4)
-
Autres produits
37
-
COÛT DU RISQUE
(4)
(13)
NOTE 37
Résultat net sur actifs immobilisés
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
Dotations aux dépréciations
(775)
(550)
Sur titres d’investissement
-
-
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme
(775)
(550)
Reprises de dépréciations
58
231
Sur titres d’investissement
-
-
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme
58
231
Dotation ou reprise nette aux dépréciations
(717)
(319)
Sur titres d’investissement
-
-
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme
(717)
(319)
Plus-values de cessions réalisées
10
85
Sur titres d’investissement
6
3
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme
4
82
Moins-values de cessions réalisées
(8)
(60)
Sur titres d’investissement
-
-
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme
(8)
(60)
Pertes sur créances liées à des titres de participation
-
-
Solde des plus et moins-values de cessions
2
25
Sur titres d’investissement
6
3
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme
(4)
22
Solde en perte ou en bénéfice
(715)
(294)
IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES
Plus-values de cessions
-
2
Moins-values de cessions
-
-
Solde en perte ou en bénéfice
-
2
RÉSULTAT NET SUR ACTIFS IMMOBILISÉS
(715)
(292)
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
642
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 36
NOTE 38
Impôt sur les bénéfices
(en millions d’euros)
31/12/2020
31/12/2019
Impôts sur les bénéfices
(1)
106
730
Reprises nettes aux provisions pour impôts dans le cadre de l’intégration fiscale
180
915
SOLDE NET
286
1 644
(1)
Le gain fiscal correspond essentiellement à l’impôt que Crédit Agricole S.A. a collecté, en tant que tête de groupe d’intégration fiscale, auprès de ses filiales bénéficiaires.
NOTE 39
Implantation dans des États ou territoires non coopératifs
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole S.A. ne détient aucune implantation directe ou indirecte dans un État ou territoire non coopératif au sens de
l’article 238-0-A du Code général des impôts.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
643
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
7
Notes annexes aux états financiers -
Note 38
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES ANNUELS
(Exercice clos le 31 décembre 2020)
A l’assemblée générale
CREDIT AGRICOLE S.A.
12, place des Etats-Unis
92127 Montrouge cedex
OPINION
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société
CREDIT AGRICOLE S.A. relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2020, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle
du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit.
FONDEMENT DE L’OPINION
Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons
collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie “Responsabilités des commissaires aux comptes relatives
à l’audit des comptes annuels” du présent rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie
de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1
er
janvier 2020 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas
fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
OBSERVATIONS
Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2 “Principes et méthodes comptables” de l’annexe aux
comptes annuels concernant le règlement ANC n°2020-10 qui modifie le règlement ANC n°2014-07 relatif aux comptes des entreprises du secteur
bancaire sur la présentation des emprunts de titres et de l’épargne centralisée.
JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS – POINTS CLÉS DE L’AUDIT
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet,
cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises,
particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles
que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités
de mise en œuvre des audits.
C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la
justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon
notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées
face à ces risques.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion
exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
644
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
Rapport des Commissaires aux comptes
sur les comptes annuels
7
Évaluation des titres de participation et de filiales dont l’estimation fait appel au jugement
Risque identifié
Notre réponse
Les titres de participation et de filiales sont comptabilisés à leur date
d’entrée au coût d’acquisition et dépréciés sur la base de leur valeur
d’utilité représentant ce que la société accepterait de décaisser pour les
acquérir compte tenu de ses objectifs de détention.
L’estimation de la valeur d’utilité peut se fonder sur divers éléments,
notamment la rentabilité et les perspectives de rentabilité de l’entreprise liée.
Dans ce cas, la détermination de la valeur d’utilité repose sur l’actualisation
de l’estimation des flux de trésorerie futurs générés par l’UGT, tels que
définis dans les trajectoires financières à 3 ans retenues par la Direction
de chaque entité concernée pour le pilotage de son activité et prolongées
sur 2 ans.
Le taux d’allocation des fonds propres est déterminé en prenant en compte,
lorsqu’elles existent, les exigences spécifiques fixées par le régulateur
(Pilier 2 notamment).
Nous avons considéré que l’évaluation des titres de participation et de filiales
est un point clé de l’audit. En effet, de par sa nature même, la détermination
des valeurs d’utilité requiert l’exercice de jugement en ce qui concerne
les hypothèses structurantes retenues notamment pour la détermination
des scenarii économiques dans un environnement marqué par la crise
liée à la Covid-19, des trajectoires financières ou des taux d’actualisation.
Au regard de la sensibilité aux hypothèses retenues par la Direction, nous
avons porté une attention particulière à la détermination des valeurs d’utilité
de LCL et CA Italia.
Nous avons pris connaissance des processus mis en place pour déterminer
la valeur d’utilité, et les dépréciations liées, des titres de participation et
de filiales dont l’estimation fait appel au jugement.
Nous avons impliqué, dans nos équipes d’audit, des spécialistes en
évaluation pour examiner les hypothèses utilisées pour déterminer les
taux d’actualisation et les taux de croissance à l’infini retenus ainsi que
les modèles de calculs des flux de trésorerie actualisés.
Les calculs ont été testés et les principales hypothèses (taux d’allocation
des fonds propres, taux d’actualisation, taux de croissance…) confrontées
à des sources externes.
Les trajectoires financières préparées par la Direction de chaque entité
concernée et utilisées dans le modèle ont été examinées pour :
contrôler leur cohérence avec celles qui ont été présentées aux organes
compétents (conseil d’administration ou conseil de surveillance) des
entités ou sous-groupes, et la justification des éventuels retraitements
opérés ;
apprécier les principales hypothèses sous-jacentes y compris pour
la prolongation des trajectoires financières au-delà de la période de
trois ans. Ces hypothèses ont été notamment appréciées au regard de
l’environnement économique affecté par la crise liée à la Covid-19, des
trajectoires financières élaborées au cours des exercices passés et des
performances effectivement réalisées ;
effectuer des analyses de sensibilité des valeurs d’utilité à certaines
hypothèses (niveau de fonds propres alloué, taux d’actualisation, coût
du risque, coefficient d’exploitation).
Les informations figurant dans l’annexe aux comptes annuels sur la valeur
d’utilité des titres de participation et de filiales dont l’estimation fait appel
au jugement ont également été examinées par nos soins.
Les titres de participation et de filiales inscrits au bilan s’élèvent
en valeur nette à 63,7 Mds €, dont 5,7 Mds € de dépréciations au
31 décembre 2020.
La valeur nette comptable de LCL s’élève à 9,5 Mds € et celle de CA
Italia à 3,9 Mds €.
Se référer aux notes 2.2.5 et 6 la de l’annexe aux comptes annuels.
Risques juridiques, fiscaux et de conformité
Risque identifié
Notre réponse
Crédit Agricole S.A. fait l’objet de procédures judiciaires et de plusieurs
enquêtes et demandes d’informations de nature réglementaire de la part
de différents régulateurs. Ces dernières concernent notamment les dossiers
Euribor/Libor et Bonds SSA avec les autorités de différents pays (Etats-Unis,
Royaume-Uni) ainsi que de l’Union européenne.
Différentes procédures en matière fiscale sont également en cours.
La décision de comptabiliser une provision ou d’enregistrer une créance
à recouvrer, ainsi que le montant de celles-ci, nécessitent par nature
l’utilisation de jugement, en raison de la difficulté à apprécier le dénouement
des litiges en cours ou les incertitudes relatives à certains traitements
fiscaux, notamment dans le cadre de certaines opérations de structure.
Compte tenu de l’importance du jugement, ces évaluations comportent
un risque important d’anomalies significatives dans les comptes annuels
et constituent de ce fait un point clé de l’audit.
Nous avons pris connaissance du processus mis en place par la Direction
pour l’évaluation des risques engendrés par ces litiges et des incertitudes
fiscales, ainsi que des provisions ou créances qui leur sont, le cas échéant,
associées, notamment en procédant à des échanges trimestriels avec
la Direction et plus particulièrement les Directions juridiques et de la
Conformité et la Direction fiscale de la banque.
Nos travaux ont consisté à :
examiner les hypothèses utilisées pour la détermination des provisions
ou créances à recouvrer à partir des informations disponibles (dossiers
constitués par les Directions juridiques ou fiscale ou les conseils de
Crédit Agricole S.A., courriers de régulateurs, procès-verbal du comité
des risques juridiques) ;
prendre connaissance des analyses ou conclusions des conseils
juridiques de la banque et des réponses obtenues à nos demandes de
confirmations réalisées auprès de ces conseils ;
s’agissant plus spécifiquement des risques fiscaux, examiner avec
nos spécialistes en fiscalité, les réponses apportées par la banque
aux administrations concernées ainsi que les estimations du risque
réalisées par la banque ;
apprécier, en conséquence, le niveau des provisions ou créances à
recouvrer comptabilisées au 31 décembre 2020.
Enfin, nous avons examiné les informations données à ce titre dans
l’annexe aux comptes annuels.
Les différentes enquêtes, demandes d’informations ou actions de
certaines autorités en cours ainsi que les principales vérifications
fiscales au 31 décembre 2020, sont présentées en notes 1.3 et 15
de l’annexe aux comptes annuels.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
645
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
7
VÉRIFICATIONS SPÉCIFIQUES
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par
les textes légaux et réglementaires.
Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation
financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de
gestion du conseil d’administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires, à l’exception
du point ci-dessous.
La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l’article D.441-6 du code
de commerce appellent de notre part l’observation suivante : comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n’incluent pas les opérations
bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu’elles n’entrent pas dans le périmètre des informations à produire.
Rapport sur le gouvernement d’entreprise
Nous attestons de l’existence, dans le rapport du conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise, des informations requises par les articles
L. 225-37-4, L. 22-10-10 et L. 22-10-9 du code de commerce.
Concernant les informations fournies en application des dispositions de l’article L. 22-10-9 du code de commerce sur les rémunérations et avantages
versés ou attribués aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les
comptes ou avec les données ayant servi à l’établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre société auprès
des entreprises contrôlées par elle qui sont comprises dans le périmètre de consolidation. Sur la base de ces travaux, nous attestons l’exactitude et la
sincérité de ces informations.
Concernant les informations relatives aux éléments que votre société a considéré susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique d’achat ou
d’échange, fournies en application des dispositions de l’article L. 22-10-11 du code de commerce, nous avons vérifié leur conformité avec les documents
dont elles sont issues et qui nous ont été communiqués. Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’observation à formuler sur ces informations.
Autres informations
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à l’identité des
détenteurs du capital ou des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
AUTRES VÉRIFICATIONS OU INFORMATIONS PRÉVUES PAR LES TEXTES LÉGAUX
ET RÉGLEMENTAIRES
Format de présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel
Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes
annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement
européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel
mentionné au I de l’article L. 451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du directeur général.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel respecte,
dans tous ses aspects significatifs, le format d’information électronique unique européen.
Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes annuels qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport financier annuel déposé
auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.
Désignation des commissaires aux comptes
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société CREDIT AGRICOLE S.A. par votre assemblée générale du 19 mai 2004 pour le cabinet
PricewaterhouseCoopers Audit et de 1985 pour le cabinet ERNST & YOUNG et Autres.
Au 31 décembre 2020, le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la dix-septième année de sa mission sans interruption et le cabinet ERNST & YOUNG
et Autres dans la trente-sixième.
RESPONSABILITÉS DE LA DIRECTION ET DES PERSONNES CONSTITUANT
LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE RELATIVES AUX COMPTES ANNUELS
Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi
que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives,
que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans
ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité
d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
646
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
7
Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l’efficacité des systèmes de contrôle interne
et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de
l’information comptable et financière.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration.
RESPONSABILITÉS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RELATIVES À L’AUDIT
DES COMPTES ANNUELS
Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans
leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir
qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies
peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles
puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la
qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son
jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent
d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder
son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative
résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement
du contrôle interne ;
il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le
but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction,
ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;
il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés,
l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société
à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des
circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il
attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations
ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de
manière à en donner une image fidèle.
Rapport au comité d’audit
Nous remettons au comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d’audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que
les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que
nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit figurent les risques d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus
importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le
présent rapport.
Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au
sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à L. 822-14 du code de commerce et dans le code
de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d’audit des risques pesant sur notre
indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 23 mars 2021
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit
ERNST & YOUNG ET AUTRES
Anik Chaumartin
Olivier Durand
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
647
ÉTATS FINANCIERS INDIVIDUELS
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
7
Statuts mis à jour au 22 décembre 2020 650
Renseignements concernant la Société
658
Investissements réalisés par Crédit Agricole S.A.
au cours des trois derniers exercices
658
Nouveaux produits et services
658
Contrats importants
659
Changement significatif
659
Documents accessibles au public
659
Assemblée générale du 12 mai 2021
660
Informations sur les comptes bancaires inactifs
660
Informations sur les délais de règlement fournisseurs
et clients
660
Informations relatives aux implantations
de Crédit Agricole S.A.
660
Transactions avec les parties liées
670
Rapport spécial des Commissaires
aux comptes sur les conventions
réglementées
671
Responsable du Document
d’enregistrement universel
de Crédit Agricole S.A.
680
Attestation du responsable
680
Contrôleurs légaux des comptes
680
Commissaires aux comptes titulaires
680
Commissaires aux comptes suppléants
680
8
INFORMATIONS
GÉNÉRALES
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
648
Assemblée générale 2021
Mercredi 12 mai, à 9 h 30
AVERTISSEMENT
Réuni le 10 février 2021, le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A., a convoqué les actionnaires et les porteurs
de parts du FCPE “Crédit Agricole Classique” en Assemblée générale ordinaire et extraordinaire le mercredi 12 mai 2021
à 9 h 30 à la Maison de la Mutualité à Paris (75005) 24, rue Saint-Victor, mais a délégué au Président tous pouvoirs pour
décider de tenir l’Assemblée générale à huis clos au regard des conditions sanitaires et des dispositions législatives
applicables pour y faire face et faire procéder aux informations rectificatives nécessaires à la convocation des actionnaires.
Le Président, après avoir constaté les difficultés à prévoir l’état sanitaire de la France au 12 mai 2021 et considéré, en
toute hypothèse, le caractère improbable d’un retour à une situation normalisée à cette date, a décidé que l’Assemblée
générale mixte du 12 mai 2021 se tiendra à 9 h 30 hors la présence physique de ses actionnaires. L’ensemble des
considérations de droit et de faits qui l’y ont conduit sont présentées dans le communiqué de presse du 24 mars 2021.
Cette décision résulte des dispositions de l’ordonnance du 25 mars 2020 relative à la tenue des assemblées générales,
prise par le gouvernement en vertu de l’habilitation qui lui a été conférée par la Loi d’urgence du 23 mars 2020 pour
faire face à l’épidémie de COVID-19, telle que modifiée et prorogée par l’ordonnance du 20 décembre 2020 et le décret
du 9 mars 2021.
L’Avis de réunion publié le 24 mars 2021 au
Bulletin des annonces légales obligatoires
(BALO), mentionne les modalités
exceptionnelles de participation des actionnaires à l’Assemblée générale du 12 mai 2021.
Ces modalités tiennent compte des dispositions réglementaires ainsi que des recommandations prises par l’Autorité
des marchés financiers dans le contexte exceptionnel de lutte contre l’épidémie de COVID-19.
Attentif à ce que, dans les circonstances présentes, les actionnaires puissent exercer leurs droits dans les meilleures
conditions,
Crédit Agricole S.A. veille à ce que le dispositif proposé s’inscrive dans les meilleures pratiques,
notamment dans le recours à Internet pour l’accomplissement des formalités, pour exprimer leurs choix sur
les résolutions qui leur seront proposées grâce au vote par correspondance et, enfin, pour poser des questions
par écrit.
D’ores et déjà, Crédit Agricole S.A. invite ses actionnaires à consulter régulièrement la rubrique dédiée à l’Assemblée
générale sur le site de la Société
www.credit-agricole.com qui sera actualisé des décisions prises. Il rappelle que, comme
chaque année et indépendamment des mesures exceptionnelles prises dans le contexte de crise sanitaire, l’Assemblée
générale sera retransmise sur le site internet de la Société.
QUESTIONS ÉCRITES
L’actionnaire ou le détenteur de parts du FCPE “Crédit Agricole Classique” qui souhaite poser des
questions écrites
peut, à partir du jour de la convocation à l’Assemblée et au plus tard jusqu’à la fin du deuxième jour ouvré précédant
la date de l’Assemblée, soit
le lundi 10 mai 2021,
adresser ses questions par lettre recommandée avec demande
d’accusé de réception, au siège social de Crédit Agricole S.A. à l’attention du Président du Conseil d’administration,
ou à l’adresse électronique suivante : assemblee.generale@credit-agricole-sa.fr, accompagnées d’une
attestation
d’inscription en compte.
Il est précisé que les réponses aux questions écrites seront publiées directement sur le site internet de
Crédit Agricole S.A., à l’adresse suivante :
Pour suivre l’Assemblée générale en direct sur Internet,
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
649
INFORMATIONS GÉNÉRALES
8
STATUTS MIS À JOUR AU 22 DÉCEMBRE 2020
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Société anonyme au capital de 8 750 065 920 euros
784 608 416 RCS Nanterre
Siège social :
12, place des États-Unis – 92127 Montrouge Cedex
Article 1 – Forme
Crédit Agricole S.A. (la “Société”) est une société anonyme à conseil
d’administration régie par le droit commun des sociétés commerciales
et notamment le Livre deuxième du Code de commerce.
Crédit Agricole S.A. est également soumise aux dispositions du Code
monétaire et financier, notamment ses articles L. 512-47 et suivants,
ainsi qu’aux dispositions non abrogées du Livre V ancien du Code rural.
Antérieurement à l’Assemblée Générale Extraordinaire du 29 novembre
2001, la Société était dénommée Caisse nationale de Crédit Agricole,
désignée en abrégé C.N.C.A.
La Société est issue de la transformation de l’établissement public industriel
et commercial Caisse nationale de Crédit Agricole après absorption du Fonds
commun de garantie des caisses régionales de crédit agricole mutuel. Elle
reste titulaire de l’ensemble des droits, obligations, garanties et sûretés
de ces personnes morales avant leur transformation ; elle exerce tous les
droits afférents aux hypothèques consenties au profit de l’État.
Article 2 – Dénomination
La Société a pour dénomination : CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Dans tous actes et documents émanant de la Société et destinés aux tiers,
la dénomination devra être précédée ou suivie immédiatement des mots
“Société anonyme” ou des initiales S.A. “régie par le livre deuxième du
Code de commerce et par les dispositions du Code monétaire et financier”
et de l’énonciation du montant du capital social.
Article 3 – Objet social
Crédit Agricole S.A. a pour mission de faciliter et de promouvoir l’activité
et le développement des caisses régionales de crédit agricole mutuel et
de l’ensemble du groupe crédit agricole. À cet effet :
1.
Elle exerce la fonction de caisse centrale et assure l’unité financière du
groupe dans ses relations avec l’extérieur, dans le but d’optimiser la
gestion financière des capitaux gérés et de procéder à la redistribution
des ressources collectées.
Elle reçoit et gère les excédents de dépôts et d’épargne des caisses
régionales ainsi que l’épargne collectée par celles-ci pour son compte.
Elle consent des avances aux caisses régionales pour faciliter le
financement de leurs prêts à moyen et long terme. Elle s’assure que
les risques de transformation sont couverts pour la Société et ses
filiales et les caisses régionales. Elle met en œuvre les mécanismes
de garantie des opérations des caisses régionales de crédit agricole
mutuel. Elle négocie et conclut en son nom et pour le compte des
sociétés du groupe crédit agricole les accords de portée nationale
ou internationale qui engagent le crédit du groupe. Elle signe toute
convention nationale avec l’État.
2.
Elle réalise, tant en France qu’à l’étranger, toutes opérations de
banque, de finance, de crédit, de prise de participations, de service
d’investissement ou de services connexes au sens du Code monétaire et
financier, de cautionnement, d’arbitrage, de courtage et de commission,
soit pour son propre compte, soit pour le compte de tiers, dans le
respect des compétences propres des caisses régionales de crédit
agricole mutuel.
3.
En qualité d’organe central du crédit agricole mutuel, elle veille,
conformément aux dispositions du Code monétaire et financier, à la
cohésion du réseau du crédit agricole mutuel, au bon fonctionnement
des établissements de crédit qui le composent, au respect des
dispositions législatives et réglementaires qui leur sont propres en
exerçant sur ceux-ci un contrôle administratif, technique et financier ;
elle garantit la liquidité et la solvabilité tant de l’ensemble du réseau
que de chacun des établissements qui lui sont affiliés.
Et, de façon générale, elle effectue toutes opérations commerciales,
financières, mobilières et immobilières, de même que toutes prestations
de service se rattachant directement ou indirectement à l’objet social, dès
lors qu’elles seront utiles à sa réalisation.
Article 4 – Siège social
Le siège social de la Société est fixé 12, place des États-Unis (92127)
Montrouge Cedex.
Article 5 – Durée
La Société, issue de la transformation mentionnée au dernier alinéa de
l’article 1
er
des présents statuts, prendra fin le 31 décembre 2086 sauf
prorogation ou dissolution anticipée décidée par l’Assemblée Générale
Extraordinaire.
Article 6 – Capital social
Le capital social est fixé à la somme de 8 750 065 920 euros. Il est
divisé en 2 916 688 640 actions de 3 euros de valeur nominale chacune,
entièrement libérées.
Pour les besoins des présents statuts :
“Assemblée Générale”
désigne l’assemblée générale des porteurs
d’actions ;
“Assemblée Générale Extraordinaire”
désigne l’Assemblée Générale
statuant à titre extraordinaire ;
“Assemblée Générale Ordinaire”
désigne l’Assemblée Générale
statuant à titre ordinaire.
Article 7 – Modifications du capital social :
augmentation, réduction et amortissement
du capital social
A. Augmentation du capital social
1.
Le capital social peut être augmenté par tous modes et de toutes
manières autorisés par la loi.
2.
L’Assemblée Générale Extraordinaire est seule compétente pour
décider ou autoriser, dans les conditions légales et réglementaires,
l’augmentation du capital social.
3.
Les porteurs d’actions ont, dans les conditions légales et réglementaires,
proportionnellement au montant de leurs actions, un droit de préférence
à la souscription des actions et des valeurs mobilières donnant accès
à des actions de la Société.
4.
L’Assemblée Générale Extraordinaire décide, dans les conditions légales
et réglementaires, les apports en nature.
B. Réduction du capital social
1.
La réduction du capital social est décidée ou autorisée par l’Assemblée
Générale Extraordinaire, qui peut déléguer au conseil d’administration
tous pouvoirs pour la réaliser.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
650
INFORMATIONS GÉNÉRALES
8
Statuts mis à jour au 22 décembre 2020
2.
Toute réduction de capital motivée par des pertes est imputée sur le
capital social entre les différentes actions proportionnellement à leur
part dans le capital social.
Les pertes seront imputées prioritairement sur le report à nouveau, puis
sur les réserves dont l’Assemblée Générale a la disposition, puis sur les
autres réserves, puis sur les réserves statutaires, puis sur les primes
de toute nature, puis sur la réserve légale et enfin sur le capital social.
3.
La Société pourra procéder à des réductions de capital non motivées
par des pertes dans les conditions légales et réglementaires.
C. Amortissement du capital social
Le capital peut être amorti conformément aux articles L. 225-198 et suivants
du Code de commerce.
Article 8 – Forme des actions
Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix du porteur d’actions,
sous réserve des dispositions légales et réglementaires en vigueur.
Elles donnent lieu à une inscription en compte dans les conditions et selon
les modalités prévues par les dispositions législatives et réglementaires en
vigueur et se transmettent par virement de compte à compte.
Article 9 – Déclaration de franchissements
de seuil et identification des porteurs
d’actions
A. Déclaration de franchissements de seuil
Sans préjudice des obligations de déclaration de franchissements de seuils
prévues par la loi, toute personne physique ou morale, agissant seule ou
de concert, qui vient à détenir, directement ou indirectement, un nombre
d’actions représentant 1 % du capital ou des droits de vote, est tenue, dans
les cinq jours à compter du jour de l’inscription en compte des titres qui lui
permettent d’atteindre ou de franchir ce seuil, de déclarer à la Société par
lettre recommandée avec accusé de réception envoyée au siège social, le
nombre total des actions et le nombre de droits de vote qu’elle possède,
ainsi que le nombre total des titres donnant accès à terme au capital et
des droits de vote qui y sont potentiellement attachés.
Cette déclaration devra être renouvelée dans les conditions mentionnées
ci-dessus chaque fois que la part du capital ou des droits de vote détenue
franchira à la hausse ou à la baisse un multiple de 1 % du capital ou des
droits de vote.
À défaut d’avoir été déclarées dans les conditions ci-dessus, les actions
excédant la fraction qui aurait dû être déclarée sont privées de droit de vote
dans les conditions prévues par la loi, dans la mesure où un ou plusieurs
porteurs d’actions détenant 2 % au moins du capital ou des droits de vote
en font la demande lors de l’Assemblée Générale.
B. Identification des porteurs d’actions
En vue de l’identification des détenteurs de titres au porteur, la Société
est en droit, dans les conditions légales et réglementaires en vigueur, de
demander à tout moment, contre rémunération à sa charge, au dépositaire
central qui assure la tenue du compte émission de ses titres, selon le
cas, le nom ou la dénomination, la nationalité, l’année de naissance ou
l’année de constitution, et l’adresse des détenteurs de titres conférant
immédiatement ou à terme le droit de vote dans ses Assemblées Générales
ainsi que la quantité de titres détenue par chacun d’eux et, le cas échéant,
les restrictions dont les titres peuvent être frappés.
Au vu de la liste transmise à la Société par le dépositaire central, la Société
a la faculté de demander dans les mêmes conditions soit par l’entremise
de ce dépositaire central, soit directement aux personnes figurant sur cette
liste et dont la Société estime qu’elles pourraient être inscrites en qualité
d’intermédiaire pour compte de tiers, les informations prévues à l’alinéa
précédent concernant ces propriétaires de titres.
Ces personnes seront tenues, si elles ont la qualité d’intermédiaire,
de révéler l’identité des propriétaires de ces titres. L’information sera
fournie directement à l’intermédiaire financier habilité teneur de compte,
à charge pour ce dernier de la communiquer, selon le cas, à la Société ou
au dépositaire central.
La Société est également en droit pour ce qui concerne les titres inscrits
sous la forme nominative de demander à tout moment à l’intermédiaire
inscrit pour le compte de tiers propriétaires des titres, de révéler l’identité
des propriétaires de ces titres ainsi que la quantité de titres détenus par
chacun d’eux.
Aussi longtemps que la Société estime que certains détenteurs de titres, au
porteur ou sous la forme nominative, dont l’identité lui a été communiquée
le sont pour le compte de tiers propriétaires des titres, elle est en droit de
demander à ces détenteurs de révéler l’identité des propriétaires de ces
titres dans les conditions prévues ci-dessus ainsi que la quantité de titres
détenus par chacun d’eux.
À l’issue des demandes d’informations visées ci-dessus, la Société est
en droit de demander à toute personne morale propriétaire d’actions de
la Société représentant plus du quarantième du capital ou des droits de
vote de la Société de lui faire connaître l’identité des personnes détenant
directement ou indirectement plus du tiers du capital social de cette
personne morale ou des droits de vote qui sont exercés aux assemblées
générales de celle-ci.
Lorsque la personne faisant l’objet d’une demande conformément aux
dispositions du présent article 9.B. n’a pas transmis les informations ainsi
demandées dans les délais légaux et réglementaires ou a transmis des
renseignements incomplets ou erronés relatifs soit à sa qualité, soit aux
propriétaires des titres, soit à la quantité de titres détenus par chacun
d’eux, les actions ou les titres donnant immédiatement ou à terme accès
au capital et pour lesquels cette personne a été inscrite en compte sont
privés de droit de vote pour toute Assemblée Générale qui se tiendrait
jusqu’à la date de régularisation de l’identification, et le paiement du
dividende est différé jusqu’à cette date.
En outre, au cas où la personne inscrite méconnaîtrait sciemment les
dispositions ci-dessus, le tribunal dans le ressort duquel la Société a son
siège social peut, sur demande de la Société ou d’un ou plusieurs porteurs
d’actions détenant au moins 5 % du capital, prononcer la privation totale
ou partielle, pour une durée totale ne pouvant excéder cinq ans, des
droits de vote attachés aux actions ayant fait l’objet de l’interrogation
et, éventuellement pour la même période, du dividende correspondant.
Article 10 – Droits de vote – Indivisibilité
des actions – Droits et obligations attachés
aux actions
A. Droits de vote
Le droit de vote attaché aux actions de la Société est proportionnel à la
quotité du capital qu’elles représentent et chaque action donne droit à
une voix. Les actions de la Société (y compris celles qui pourraient être
attribuées gratuitement dans le cadre d’une augmentation du capital par
incorporation de réserves, bénéfices ou primes d’émission) ne bénéficient
pas de droit de vote double conformément au dernier alinéa de l’article
L. 225-123 du Code de commerce.
B. Indivisibilité des actions
Les actions sont indivisibles à l’égard de la Société.
Le droit de vote attaché à chaque action appartient à l’usufruitier dans les
Assemblées Générales Ordinaires et au nu-propriétaire dans les Assemblées
Générales Extraordinaires.
Les copropriétaires d’actions indivises sont représentés aux Assemblées
Générales, par l’un d’eux ou par un mandataire unique. En cas de désaccord,
le mandataire est désigné en justice à la demande du copropriétaire le
plus diligent.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
651
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Statuts mis à jour au 22 décembre 2020
8
Le droit à l’attribution d’actions nouvelles, à la suite de l’incorporation au
capital de réserves, bénéfices ou primes de toute nature, appartient au
nu-propriétaire, sous réserve des droits de l’usufruitier.
C. Droits et obligations attachés aux actions
1.
La possession d’une action emporte de plein droit adhésion aux présents
statuts et aux résolutions régulièrement adoptées par les Assemblées
Générales.
2.
Chaque action dispose de droits identiques dans l’actif social et dans
les bénéfices, définis respectivement à l’article 31 “Dissolution –
Liquidation” et à l’article 30 “Fixation – Affectation et répartition des
bénéfices” des présents statuts.
Chaque action donne le droit de participer, dans les conditions fixées
par la loi et les présents statuts, aux Assemblées Générales et d’y voter.
Chaque action donne droit à une voix dans ces Assemblées Générales.
3.
Chaque fois qu’il sera nécessaire de posséder plusieurs actions pour
exercer un droit quelconque, en cas d’échange, de regroupement
ou d’attribution d’actions, ou en conséquence d’augmentation ou de
réduction de capital, motivés ou non par des pertes, de fusion ou autre
opération sociale, les propriétaires d’actions isolées, ou en nombre
inférieur à celui requis, ne peuvent exercer ces droits qu’à la condition
de faire leur affaire personnelle du groupement, et, éventuellement,
de l’achat ou de la vente d’actions ou de droits formant rompus
nécessaires.
Article 11 – Conseil d’administration
1. La Société est administrée par un conseil
d’administration composé de :
3 au moins et 18 au plus administrateurs élus par l’Assemblée
Générale
conformément aux dispositions de l’article L. 225-18 du Code
de commerce ;
1 administrateur représentant les organisations professionnelles
agricoles,
désigné conformément aux dispositions de l’article L. 512-49
du Code monétaire et financier ;
2 administrateurs élus par les salariés
conformément aux dispositions
des articles L. 225-27 à L. 225-34 du Code de commerce ;
1 administrateur représentant les salariés actionnaires,
conformément
aux dispositions de l’article L. 225-23 du Code de commerce, élu par
l’Assemblée générale des actionnaires sur proposition des actionnaires
visés à l’article L. 225-102.
Participent également aux réunions du conseil d’administration avec voix
consultative :
le ou les censeurs désignés conformément à l’article 12 des présents
statuts ;
1 membre titulaire du Comité Social et Économique de l’entreprise
désigné par celui-ci.
En cas de vacance de l’un des postes des administrateurs élus par les
salariés ou du poste de l’administrateur représentant les organisations
professionnelles agricoles, le conseil, constitué des membres élus par
l’Assemblée Générale, pourra valablement délibérer.
La limite d’âge pour l’exercice des fonctions d’administrateur est fixée
à 65 ans. Si un administrateur vient à dépasser l’âge de 65 ans, il est
réputé démissionnaire d’office à l’issue de la plus prochaine Assemblée
Générale Ordinaire.
2. Administrateurs élus par l’Assemblée Générale
Les administrateurs élus par l’Assemblée Générale peuvent être des
personnes physiques ou des personnes morales.
La durée de leurs fonctions est de trois années. Toutefois, l’administrateur
nommé en remplacement d’un autre dont le mandat n’est pas expiré ne
demeure en fonction que pendant le temps restant à courir du mandat
de son prédécesseur.
Les administrateurs personnes physiques ne peuvent exercer plus de quatre
mandats successifs. Cependant, si un administrateur vient à cesser ses
fonctions avant la fin de son mandat, l’administrateur nommé pour la durée
restant à courir dudit mandat peut solliciter un cinquième mandat, dans la
limite d’une durée correspondant à quatre mandats successifs. Il sera réputé
démissionnaire d’office à l’issue de la plus prochaine Assemblée Générale
Ordinaire suivant le douzième anniversaire de sa première nomination.
Les fonctions d’un administrateur prennent fin à l’issue de la réunion de
l’Assemblée Générale Ordinaire qui statue sur les comptes de l’exercice
écoulé, tenue dans l’année au cours de laquelle expire le mandat dudit
administrateur.
À l’exception des administrateurs élus par les salariés et l’administrateur
représentant les organisations professionnelles agricoles, le renouvellement
des administrateurs élus par l’Assemblée générale s’effectue de manière
à favoriser, dans la mesure du possible, un échelonnement équilibré des
dates d’expiration des mandats.
3. Administrateur représentant les organisations
professionnelles agricoles
La durée du mandat de l’administrateur représentant les organisations
professionnelles agricoles est de trois années. Ce mandat est renouvelable
et il peut y être mis fin à tout moment par l’autorité qui a désigné cet
administrateur.
4. Administrateurs élus par les salariés.
Le statut et les modalités d’élection des administrateurs élus par les salariés
sont fixés par les articles L. 225-27 et suivants du Code de commerce et
par les dispositions suivantes :
La durée des fonctions des deux administrateurs élus par les salariés est
de trois ans. Leurs fonctions cessent à la date du troisième anniversaire
de leur élection et la Société prend toutes dispositions pour organiser une
nouvelle élection dans les trois mois précédant l’expiration de leur mandat.
Ils ne peuvent exercer plus de quatre mandats consécutifs.
L’un des deux administrateurs est élu par le collège des cadres, l’autre
par le collège des autres salariés de la Société.
En cas de vacance par décès, par démission ou par révocation ou rupture
du contrat de travail d’un administrateur élu par les salariés, son remplaçant
entre en fonction instantanément. À défaut de remplaçant apte à remplir les
fonctions, il est procédé à une nouvelle élection dans le délai de trois mois.
Les élections des administrateurs par les salariés s’effectuent, pour le
premier tour de scrutin, selon les modalités suivantes :
Les listes des électeurs comportant leur nom, prénoms, date, lieu de
naissance et domicile sont établies par le directeur général et affichées
cinq semaines au moins avant la date de l’élection. Une liste d’électeurs
est établie pour chacun des deux collèges. Tout électeur peut présenter
au Directeur général, dans le délai de quinze jours de l’affichage, une
réclamation tendant à l’inscription ou à la radiation d’un électeur omis ou
inscrit à tort. Dans le même délai, toute personne omise peut également
présenter une réclamation en vue de son inscription.
Les candidats doivent appartenir au collège dont ils sollicitent le suffrage.
Pour chaque collège, chaque candidature doit comporter, outre le nom du
candidat, celui de son remplaçant éventuel.
Le Directeur général arrête la liste des candidats et l’affiche trois semaines
au moins avant les élections.
En l’absence de candidature dans un collège, le siège attribué à ce collège
reste vacant pendant toute la durée pour laquelle l’élection avait pour
objet de le pourvoir.
Les résultats sont consignés dans un procès-verbal affiché au plus tard dans
les trois jours de la clôture de l’élection. Un exemplaire de ce procès-verbal
est conservé par la Société.
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INFORMATIONS GÉNÉRALES
Statuts mis à jour au 22 décembre 2020
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L’organisation et les modalités des élections sont établies par le Directeur
général et font l’objet d’un affichage cinq semaines au moins avant la
date de l’élection.
Les modes de scrutin sont déterminés par les articles L. 225-28 et suivants
du Code de commerce. Tout électeur peut voter soit dans les bureaux de
vote prévus à cet effet, soit par correspondance.
Si, dans un collège, aucun candidat n’a obtenu au premier tour la majorité
des suffrages exprimés, il est procédé, dans un délai de quinze jours, à
un second tour de scrutin.
5. Administrateur représentant les salariés actionnaires.
a.
Modalités de désignation du candidat au poste
d’administrateur représentant les salariés actionnaires
Dans les conditions définies à l’article L. 225-102 du Code de commerce,
le candidat à la nomination au poste d’administrateur représentant les
salariés actionnaires est désigné :
1.
d’une part, par l’ensemble des membres élus des conseils de
surveillance desdits FCPE pour les porteurs de parts de fonds communs
de placement d’entreprise (FCPE) investis principalement en actions
Crédit Agricole S.A. ; et
2.
d’autre part, par des grands électeurs élus par toutes les personnes
ayant acquis des actions en qualité de salarié lorsque ces dernières
exercent directement les droits de vote attachés aux actions qu’elles
détiennent en propre (étant précisé que les salariés visés par le
présent paragraphe 2) sont ceux visés à l’article L. 225-102 du Code
de commerce, à savoir les salariés actionnaires de la Société et des
entités ou groupements liés ou affiliés à la Société en application de
l’article L. 225-180 du Code de commerce).
Les membres des conseils de surveillance visés au paragraphe 1) et
les grands électeurs visés au paragraphe 2) sont réunis au sein d’un
collège (Collège) chargé de l’élection parmi eux du candidat au poste
d’administrateur représentant les salariés actionnaires et de son suppléant
en vue de leur élection par l’Assemblée générale.
Les conditions de désignation des grands électeurs et du candidat,
non précisées dans les présents statuts, sont arrêtées par le conseil
d’administration, leur mise en œuvre étant assurée par toute personne
et/ou direction de Crédit Agricole S.A. à qui il aura donné délégation, en
accord avec le Directeur général.
En tout état de cause,
le conseil d’administration, lorsqu’il arrête les conditions d’éligibilité
à la candidature aux postes de grands électeurs, doit s’assurer que
le nombre de grands électeurs sera tel que la composition du Collège
sera raisonnablement représentative du poids respectif des actions dont
le droit de vote est exercé directement par les personnes ayant acquis
des actions en qualité de salarié et des actions dont le droit de vote est
exercé par les conseils de surveillance des FCPE ;
sera proposé à l’Assemblée Générale le candidat et son suppléant ayant
reçu la majorité absolue des suffrages exprimés au sein du Collège, étant
précisé que si, à l’issue du vote, aucun candidat n’a obtenu la majorité
absolue, alors les deux candidats ayant obtenu le plus de voix devront
se présenter à un second tour, à l’issue duquel celui ayant obtenu la
majorité absolue des suffrages exprimés sera proposé à l’Assemblée
Générale. L’identité du candidat et celle de son suppléant doivent figurer
dans l’avis de convocation de l’Assemblée Générale appelée à statuer
sur sa désignation.
b.
Statut de l’administrateur représentant les salariés
actionnaires
La durée des fonctions de l’administrateur représentant les salariés
actionnaires est identique à celle des administrateurs élus par l’Assemblée
Générale conformément à l’article L. 225-18 du Code de commerce.
Toutefois, son mandat prendra fin de plein droit et l’administrateur
représentant les salariés actionnaires sera réputé démissionnaire d’office
en cas de perte de sa qualité d’actionnaire (individuellement ou par
l’intermédiaire d’un FCPE), ou de salarié de la Société ou d’une société
ou d’un groupement d’intérêt économique lié à la Société au sens de
l’article L. 225-180 du Code de commerce.
Tout candidat doit se présenter avec un suppléant, qui est appelé à le
remplacer en cas de cessation définitive, en cours de mandat, des fonctions
d’administrateur du titulaire avec lequel il a été nommé. Le suppléant est
dans cette hypothèse coopté par le conseil d’administration pour exercer
le mandat d’administrateur représentant les salariés actionnaires jusqu’au
terme fixé. La cooptation du suppléant par le conseil d’administration sera
soumise à la ratification de la prochaine Assemblée Générale Ordinaire.
Jusqu’à la cooptation du suppléant, le conseil d’administration pourra se
réunir et délibérer valablement.
En cas d’empêchement définitif du suppléant, le remplacement de ce
dernier s’effectuera dans les conditions prévues au paragraphe a. pour la
désignation du candidat, au plus tard avant la réunion de la plus prochaine
Assemblée Générale Ordinaire ou, si celle-ci se tient moins de quatre mois
après l’empêchement définitif du suppléant, avant l’Assemblée Générale
Ordinaire suivante. Jusqu’à la désignation du remplaçant, le conseil
d’administration pourra se réunir et délibérer valablement.
Dans l’hypothèse où en cours de mandat le rapport présenté annuellement
par le conseil d’administration lors de l’Assemblée Générale, en application
de l’article L. 225-102 du Code de commerce, établit que les actions
détenues dans le cadre dudit article représente un pourcentage inférieur
à 3 % du capital de la Société, le mandat du membre du conseil
d’administration représentant les salariés actionnaires prendra fin à
l’issue de l’Assemblée Générale où sera présenté le rapport du conseil
d’administration le constatant.
Article 12 – Censeurs
Sur proposition du président, le conseil d’administration peut désigner un
ou plusieurs censeurs.
Les censeurs sont convoqués et participent avec voix consultative aux
réunions du conseil d’administration.
Ils sont nommés pour une durée de trois années, renouvelable quatre fois
au plus. Il peut, à tout moment, être mis fin à leurs fonctions par le conseil.
Ils peuvent, en contrepartie des services rendus, recevoir une rémunération
déterminée par le conseil d’administration.
Article 13 – Actions des administrateurs
Les administrateurs doivent être chacun propriétaire d’au moins une action.
Si au jour de sa nomination, un administrateur n’est pas propriétaire d’au
moins une action ou si, en cours de mandat, il cesse d’en être propriétaire,
il est réputé démissionnaire d’office, s’il n’a pas régularisé sa situation
dans le délai de trois mois.
Article 14 – Délibérations du conseil
d’administration
1.
Le conseil d’administration se réunit aussi souvent que l’intérêt de la
Société l’exige, sur la convocation de son président , de toute personne
mandatée à cet effet par le conseil d’administration ou, si la dernière
réunion date de plus de deux mois, sur la convocation de son président
à la demande d’un tiers au moins de ses membres et sur un ordre du
jour déterminé.
Le cas échéant, le directeur général peut demander au président de
convoquer le conseil d’administration sur un ordre du jour déterminé.
La réunion a lieu soit au siège social, soit en tout autre endroit indiqué
dans la convocation.
En principe, la convocation doit être faite au moins trois jours à l’avance
par lettre ou tout autre moyen. Mais elle peut être verbale et sans délai
si tous les administrateurs y consentent.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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653
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Statuts mis à jour au 22 décembre 2020
8
Toute convocation doit mentionner les principales questions figurant
à l’ordre du jour.
2.
Pour la validité des délibérations, la présence effective de la moitié au
moins des administrateurs est nécessaire.
À la demande du président, des collaborateurs exerçant des fonctions
de responsabilité dans le Groupe peuvent assister aux délibérations
du conseil.
Les décisions sont prises à la majorité des voix des membres présents
ou représentés, chaque administrateur disposant d’une voix et ne
pouvant représenter plus d’un de ses collègues.
En cas de partage, la voix du président de séance est prépondérante.
Les administrateurs, ainsi que toute personne appelée à assister aux
réunions du conseil d’administration sont tenus à la discrétion en ce
qui concerne les délibérations du conseil ainsi qu’à l’égard de toutes
informations et de tous documents revêtant un caractère confidentiel
et présentés comme tels par le président du Conseil d’administration.
3.
Les décisions relevant des attributions du Conseil relatives aux
nominations d’administrateurs à titre provisoire, à la mise en conformité
des statuts avec les dispositions législatives et réglementaires, à la
convocation de l’assemblée générale et au transfert du siège social
dans le même département peuvent être prises par consultation écrite
des administrateurs.
Article 15 – Pouvoirs du conseil
d’administration
Le conseil d’administration détermine les orientations de l’activité de la
Société et veille à leur mise en œuvre.
Sous réserve des pouvoirs expressément attribués aux Assemblées
Générales et dans la limite de l’objet social, il se saisit de toute question
intéressant la bonne marche de la Société et règle par ses délibérations les
affaires qui la concernent. Dans les rapports avec les tiers, la Société est
engagée même par les actes du conseil d’administration qui ne relèvent
pas de l’objet social, à moins qu’elle ne prouve que le tiers savait que
l’acte dépassait l’objet social ou qu’il ne pouvait l’ignorer compte tenu
des circonstances, étant exclu que la seule publication des statuts suffise
à constituer cette preuve.
Le conseil d’administration procède aux contrôles et vérifications qu’il juge
opportuns. Chaque administrateur reçoit toutes les informations nécessaires
à l’accomplissement de sa mission et peut se faire communiquer par la
direction générale tous les documents qu’il estime utiles.
Le conseil d’administration peut décider de la création de comités chargés
d’étudier les questions que lui-même ou son président soumet pour avis
à leur examen.
Il fixe la composition et les attributions des comités qui exercent leur
activité sous sa responsabilité.
Article 16 – Présidence du conseil
d’administration
Conformément à l’article L. 512-49 du Code monétaire et financier, le conseil
d’administration élit, parmi ses membres ayant la qualité d’administrateur
de Caisse régionale de crédit agricole mutuel, un président dont il fixe la
durée des fonctions sans qu’elle puisse excéder la durée de son mandat
d’administrateur.
Le conseil d’administration peut élire un ou plusieurs vice-présidents
dont il fixe également la durée des fonctions sans qu’elle puisse excéder
la durée de leur mandat d’administrateur.
Le président du conseil d’administration représente le conseil
d’administration. Il organise et dirige les travaux de celui-ci, dont il rend
compte à l’Assemblée Générale.
Il veille au bon fonctionnement des organes de la Société et s’assure, en
particulier, que les administrateurs sont en mesure de remplir leur mission.
Par dérogation aux dispositions de l’article 11-1 dernier alinéa des présents
statuts, la limite d’âge pour l’exercice des fonctions de président du conseil
d’administration est fixée à 67 ans. Dans cette limite et par dérogation aux
dispositions de l’article 11-2, 3
e
alinéa des présents statuts, le président en
exercice peut solliciter un cinquième mandat consécutif d’administrateur.
Article 17 – Direction générale
A. Directeur général
Conformément à l’article L. 512-49 du Code monétaire et financier, le
conseil d’administration procède à la nomination du directeur général de
la Société, il peut également mettre fin à ses fonctions.
Le directeur général est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en
toute circonstance au nom de la Société. Il exerce ces pouvoirs dans la limite
de l’objet social et sous réserve de ceux que la loi attribue expressément
aux Assemblées Générales et au conseil d’administration.
Il représente la Société dans ses rapports avec les tiers.
La Société est engagée même par les actes du directeur général qui ne
relèvent pas de l’objet social, à moins qu’elle ne prouve que le tiers savait
que l’acte dépassait cet objet ou qu’il ne pouvait l’ignorer compte tenu
des circonstances, étant exclu que la seule publication des statuts suffise
à constituer cette preuve.
Les dispositions des statuts ou les décisions du conseil d’administration
limitant les pouvoirs du directeur général sont inopposables aux tiers.
Il participe aux réunions du conseil d’administration.
Il nomme à tous emplois de la Société et détermine la rémunération des
personnels, en conformité avec les dispositions du Code monétaire et
financier
Il a faculté de substituer partiellement dans ses pouvoirs autant de
délégataires qu’il avisera.
B. Directeurs généraux délégués
Sur proposition du directeur général, le conseil d’administration procède à
la nomination d’une ou plusieurs personnes physiques chargées d’assister
le directeur général avec le titre de directeur général délégué.
En accord avec le directeur général, le conseil d’administration détermine
l’étendue et la durée des pouvoirs accordés aux directeurs généraux
délégués.
À l’égard des tiers, les directeurs généraux délégués disposent des mêmes
pouvoirs que le directeur général.
En cas de cessation des fonctions ou d’empêchement du directeur général,
les directeurs généraux délégués conservent, sauf décision contraire du
conseil d’administration, leurs fonctions et leurs attributions jusqu’à la
nomination d’un nouveau directeur général.
Article 18 – Disposition générale relative
aux limites d’âge
Tout dirigeant atteint par une limite d’âge, fixée par les statuts ou par la
loi, est réputé démissionnaire d’office à l’issue de l’Assemblée Générale
Ordinaire annuelle qui suit cette date anniversaire.
Article 19 – Rémunération des administrateurs
L’Assemblée Générale Ordinaire détermine et approuve l’enveloppe de
rémunération des administrateurs.
Article 20 – Commissaires aux comptes
Le contrôle des comptes est exercé conformément à la loi par deux
Commissaires aux comptes nommés par l’Assemblée Générale Ordinaire.
La durée du mandat des commissaires aux comptes est de six exercices.
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Statuts mis à jour au 22 décembre 2020
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Les commissaires aux comptes sortants sont rééligibles dans le respect
des dispositions légales et règlementaires relatives à la durée de leurs
mandats et au rythme de rotation.
Ils peuvent agir ensemble ou séparément, mais sont tenus d’établir un
rapport commun sur les opérations de la Société. Ils rendent compte de
leur mandat à l’Assemblée Générale Ordinaire annuelle.
Article 21 – Assemblées Générales
Les décisions collectives sont prises en Assemblées Générales, lesquelles
sont qualifiées d’ordinaires ou d’extraordinaires selon la nature des décisions
qu’elles sont appelées à prendre.
Article 22 – Convocation et lieu de réunion
des Assemblées Générales
Les Assemblées Générales sont convoquées et délibèrent conformément
aux dispositions législatives et réglementaires en vigueur.
Les Assemblées Générales sont réunies au siège social ou en tout autre
endroit indiqué dans la convocation.
Article 23 – Ordre du jour et procès-verbaux
des Assemblées Générales
L’ordre du jour des Assemblées Générales est arrêté par l’auteur de la
convocation conformément aux dispositions législatives et réglementaires
en vigueur.
Les procès-verbaux sont dressés et les copies ou extraits des délibérations
sont délivrés et certifiés conformément à la loi.
Article 24 – Accès aux Assemblées Générales
A. Pouvoirs
Tout porteur d’actions, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, peut
participer, personnellement ou par mandataire, dans les conditions fixées
par la loi et les présents statuts, aux Assemblées Générales sur justification
de son identité et de la propriété de ses titres, sous réserve que les titres
soient inscrits en compte à son nom ou au nom de l’intermédiaire inscrit
pour son compte au deuxième jour ouvré précédant l’Assemblée Générale
à zéro heure, heure de Paris :
pour les titulaires d’actions nominatives, dans les comptes de titres
nominatifs tenus sur les registres de la Société ;
pour les propriétaires de titres au porteur, dans les comptes de titres au
porteur tenus par l’intermédiaire habilité, inscription ou enregistrement
qui est constaté par une attestation de participation délivrée par celui-ci,
le cas échéant par voie électronique.
Le porteur d’actions, à défaut d’assister personnellement ou par mandataire
à l’Assemblée Générale, peut choisir entre l’une des deux formules
suivantes :
voter à distance ;
ou
adresser une procuration à la Société sans indication de mandataire,
dans les conditions prévues par les dispositions législatives et réglementaires
en vigueur.
B. Participations aux Assemblées Générales
Lorsque le porteur d’actions a demandé sa carte d’admission ou une
attestation de participation ou, le cas échéant, exprimé son vote à distance
ou envoyé un pouvoir, il ne peut plus choisir un autre mode de participation
à l’Assemblée Générale. Toutefois, il peut à tout moment céder tout ou
partie de ses actions.
Si le transfert de propriété intervient avant le deuxième jour ouvré précédant
l’Assemblée Générale à zéro heure, heure de Paris, la Société invalide
ou modifie en conséquence, selon le cas, le vote exprimé à distance, le
pouvoir ou la carte d’admission ou l’attestation de participation. À cette fin,
l’intermédiaire habilité, teneur de compte, notifie la cession à la Société ou
à son mandataire et lui transmet les informations nécessaires.
Aucun transfert de propriété réalisée après le deuxième jour ouvré précédant
l’Assemblée Générale à zéro heure, heure de Paris, n’est notifié par
l’intermédiaire habilité ou pris en considération par la Société.
Les propriétaires d’actions n’ayant pas leur domicile sur le territoire
français peuvent être inscrits en compte et être représentés à l’Assemblée
Générale par tout intermédiaire inscrit pour leur compte et bénéficiant d’un
mandat général de gestion des titres, sous réserve que l’intermédiaire ait
préalablement déclaré au moment de l’ouverture de son compte auprès de la
Société ou de l’intermédiaire financier teneur de compte, conformément aux
dispositions légales et réglementaires, sa qualité d’intermédiaire détenant
des titres pour compte d’autrui.
Les porteurs d’actions peuvent, sur décision du Conseil d’administration
publiée dans l’avis de réunion et l’avis de convocation, participer aux
Assemblées Générales par voie de visioconférence ou par tous moyens
de télécommunication ou télétransmission, y compris Internet, dans les
conditions des dispositions législatives et réglementaires en vigueur. Le
Conseil d’administration fixe les modalités de participation et de vote
correspondantes, en s’assurant que les procédures et technologies
employées satisfont à des caractéristiques techniques permettant la
retransmission continue et simultanée des délibérations et l’intégrité du
vote exprimé.
Ceux des porteurs d’actions qui utilisent à cette fin, dans les délais exigés,
le formulaire électronique de vote proposé sur le site Internet mis en place
par le centralisateur de l’Assemblée Générale, sont assimilés aux porteurs
d’actions présents ou représentés. La saisie et la signature du formulaire
électronique peuvent être directement effectuées sur ce site par tout
procédé arrêté par le Conseil d’administration et répondant aux conditions
définies à la première phrase du deuxième alinéa de l’article 1367 du Code
civil, pouvant notamment consister en un identifiant et un mot de passe.
La procuration et le vote ainsi exprimé avant l’Assemblée Générale par ce
moyen électronique, ainsi que l’accusé de réception qui en est donné, seront
considérés comme des écrits non révocables et opposables à tous, étant
précisé qu’en cas de transfert de propriété intervenant avant le deuxième
jour ouvré précédant l’Assemblée Générale à zéro heure, heure de Paris, la
Société invalidera ou modifiera en conséquence, selon le cas, la procuration
ou le vote exprimé avant cette date et cette heure.
Article 25 – Feuille de présence – Bureau
des Assemblées Générales
1.
À chaque Assemblée Générale est tenue une feuille de présence
contenant les indications prescrites par la loi.
Cette feuille de présence, dûment émargée par les porteurs d’actions
présents et les mandataires et à laquelle sont annexés, les pouvoirs
donnés à chaque mandataire, et le cas échéant, les formulaires de vote
à distance, est certifiée exacte par le bureau de l’Assemblée Générale.
2.
Les Assemblées Générales sont présidées par le président du conseil
d’administration ou, en son absence, par un vice-président ou par un
administrateur spécialement délégué à cet effet par le conseil.
Si l’Assemblée Générale est convoquée par le ou les commissaires aux
comptes, l’Assemblée Générale est présidée par l’un d’eux.
Dans tous les cas, à défaut de la personne habilitée ou désignée pour
présider l’Assemblée Générale, celle-ci élit son président.
Le bureau désigne un secrétaire qui peut ne pas être un porteur
d’actions.
Les membres du bureau ont pour mission de vérifier, certifier et signer
la feuille de présence, de veiller à la bonne tenue des débats, de régler
les incidents de séance, de contrôler les votes émis et d’en assurer la
régularité, et de veiller à l’établissement du procès-verbal.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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Statuts mis à jour au 22 décembre 2020
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Article 26 – Quorum – Vote – Nombre de voix
aux Assemblées Générales
Le quorum est calculé sur l’ensemble des actions dans les Assemblées
Générales, déduction faite dans chaque cas des actions privées du droit
de vote en vertu des dispositions de la loi ou des statuts.
En cas de vote à distance, il n’est tenu compte pour le calcul du quorum
que des formulaires reçus par la Société avant la réunion de l’Assemblée
Générale, dans les conditions et délais fixés par les textes en vigueur.
En cas de vote par pouvoir sans indication de mandataire, le président
émet un vote favorable à l’adoption des projets de résolutions présentés
ou agréés par le conseil d’administration, mais défavorable à tous les
autres projets de résolution.
Sauf dans les cas spéciaux prévus par la loi, chaque membre d’une
Assemblée Générale a autant de voix qu’il possède d’actions libérées des
versements exigibles.
La Société est en droit de demander à l’intermédiaire inscrit pour le compte
des porteurs d’actions n’ayant pas leur domicile sur le territoire français
et bénéficiant d’un mandat général de gestion des titres de fournir la liste
des porteurs d’actions qu’il représente dont les droits de vote seraient
exercés à l’Assemblée Générale.
Le vote ou le pouvoir émis par un intermédiaire qui ne s’est pas déclaré
comme tel conformément aux dispositions légales et réglementaires ou
des présents statuts ou qui n’a pas révélé l’identité des propriétaires des
titres ne peut être pris en compte.
Article 27 – Assemblée Générale Ordinaire
1.
L’Assemblée Générale Ordinaire est celle qui est appelée à prendre
toutes décisions qui ne modifient pas les statuts.
Elle est réunie au moins une fois l’an, dans les délais légaux ou
réglementaires, pour statuer sur les comptes de l’exercice social
précédent.
Elle a notamment les pouvoirs suivants :
-
approuver, modifier ou rejeter les comptes qui lui sont soumis ;
-
statuer sur la répartition et l’affectation des bénéfices en se conformant
aux dispositions statutaires ;
-
donner ou refuser quitus de leur gestion aux administrateurs ;
-
nommer et révoquer les administrateurs ;
-
approuver ou rejeter les nominations d’administrateurs faites à titre
provisoire par le conseil d’administration ;
-
autoriser le rachat d’actions dans le cadre de programmes de rachat
d’actions mis en œuvre dans les conditions prévues par les articles
L. 225-209 et suivants du Code de commerce (ou de la réglementation
équivalente applicable à la date de l’opération considérée) ;
-
nommer les Commissaires aux comptes ;
-
statuer sur le rapport spécial des Commissaires aux comptes
concernant les conventions soumises à l’autorisation préalable du
conseil d’administration.
2.
L’Assemblée Générale Ordinaire ne délibère valablement, sur première
convocation, que si les porteurs d’actions présents, représentés ou
ayant voté à distance, possèdent au moins le cinquième des actions
ayant le droit de vote.
Sur deuxième convocation, aucun quorum n’est requis.
Elle statue à la majorité des voix dont disposent les porteurs d’actions
présents ou représentés y compris les porteurs d’actions ayant voté
à distance.
Article 28 – Assemblée Générale Extraordinaire
1.
L’Assemblée Générale Extraordinaire est seule habilitée à modifier les
statuts dans toutes leurs dispositions. Elle ne peut toutefois augmenter
les engagements des porteurs d’actions, sous réserve des opérations
résultant d’un échange ou d’un regroupement d’actions régulièrement
décidé et effectué.
2.
L’Assemblée Générale Extraordinaire ne délibère valablement que si
les porteurs d’actions présents, représentés ou ayant voté à distance
possèdent au moins, sur première convocation, le quart et, sur deuxième
convocation, le cinquième des actions ayant le droit de vote. À défaut
de ce dernier quorum, la deuxième Assemblée Générale Extraordinaire
peut être prorogée à une date postérieure de deux mois au plus à celle
à laquelle elle avait été convoquée.
Elle statue à la majorité des deux tiers des voix dont disposent les
porteurs d’actions présents ou représentés y compris les porteurs
d’actions ayant voté à distance.
3.
Par dérogation légale aux dispositions qui précèdent, l’Assemblée
Générale Extraordinaire qui décide une augmentation de capital par
voie d’incorporation de réserve, bénéfices ou primes d’émission, peut
statuer aux conditions de quorum et de majorité d’une Assemblée
Générale Ordinaire.
Article 29 – Exercice social
L’exercice social commence le 1
er
janvier et finit le 31 décembre de chaque
année.
Article 30 – Fixation – Affectation et répartition
des bénéfices
1.
Sur le bénéfice de l’exercice social diminué, le cas échéant, des pertes
antérieures, il est effectué un prélèvement de 5 % au moins pour
constituer le fonds de réserve légale prescrit par la loi jusqu’à ce que
ce fonds ait atteint le dixième du capital social.
2.
Le solde, augmenté, le cas échéant, du report bénéficiaire, constitue
le bénéfice distribuable que l’Assemblée Générale Ordinaire affecte
afin de :
-
doter un ou plusieurs fonds de réserves facultatives, ordinaires, ou
extraordinaires, avec ou sans affectation spéciale ;
-
distribuer un dividende aux porteurs d’actions.
L’Assemblée Générale Ordinaire peut également décider la distribution
de sommes prélevées sur les réserves dont elle a la disposition.
3.
L’Assemblée Générale Ordinaire ou, en cas d’acompte sur dividende,
le conseil d’administration, peut, au titre d’un exercice considéré,
décider de distribuer ou de ne pas distribuer de dividende aux porteurs
d’actions, notamment aux fins de respecter les obligations prudentielles
de la Société.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
656
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Statuts mis à jour au 22 décembre 2020
8
Article 31 – Dissolution – Liquidation
1.
La Société est en liquidation dès l’instant de sa dissolution pour quelque
cause que ce soit. Sa personnalité morale subsiste pour les besoins
de cette liquidation jusqu’à la clôture de celle-ci.
Les actions demeurent négociables jusqu’à la clôture de la liquidation.
La dissolution de la Société ne produit ses effets à l’égard des tiers
qu’à compter de la date à laquelle elle est publiée au registre du
commerce et des sociétés.
À l’expiration de la Société ou en cas de dissolution anticipée décidée
par l’Assemblée Générale Extraordinaire, celle-ci règle le mode de
liquidation. Elle nomme un ou plusieurs liquidateurs aux conditions
de quorum et de majorité prévues pour les Assemblées Générales
Ordinaires dont elle détermine les pouvoirs et qui exercent leurs
fonctions conformément à la loi. La nomination des liquidateurs met
fin aux fonctions des administrateurs, du président, du directeur général
et des directeurs généraux délégués.
L’Assemblée Générale conserve pendant toute la durée de la liquidation
les mêmes pouvoirs qu’au cours de l’existence de la Société.
2.
Le liquidateur représente la Société. Il est investi des pouvoirs les plus
étendus pour réaliser l’actif, même à l’amiable. Il est habilité à payer
les créanciers et répartir le solde disponible.
L’Assemblée Générale peut l’autoriser à continuer les affaires en cours
ou à en engager de nouvelles pour les besoins de la liquidation.
Il sera procédé au remboursement de la valeur nominale des actions
au prorata de leur part dans le capital social, puis le cas échéant au
partage du boni de liquidation.
Article 32 – Contestations
Toutes contestations qui pourraient s’élever au cours de l’existence de
la Société ou après sa dissolution pendant le cours des opérations de
liquidation, soit entre les porteurs d’actions, les organes de gestion ou
d’administration et la Société, soit entre les porteurs d’actions eux-mêmes,
relativement aux affaires sociales ou à l’exécution des dispositions
statutaires, seront soumises aux tribunaux compétents dans les conditions
de droit commun.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
657
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Statuts mis à jour au 22 décembre 2020
8
RENSEIGNEMENTS CONCERNANT LA SOCIÉTÉ
INVESTISSEMENTS RÉALISÉS PAR CRÉDIT AGRICOLE S.A. AU COURS
DES TROIS DERNIERS EXERCICES
Principaux investissements réalisés
Date
Pays
Investissements
Financements
03/05/2018
Italie
Indosuez Wealth Management a finalisé l’acquisition de 94,1 %
de Banca Leonardo.
L’acquisition a été financée par des fonds propres
durs générés et conservés durant l’année.
27/07/2018
Italie
Crédit Agricole Assurances a finalisé l’acquisition de 5 % du capital
de Credito Valtellinese S.p.A.
L’acquisition a été financée par des fonds propres
durs générés et conservés durant l’année.
21/12/2018
Portugal
Crédit Agricole Assurances a finalisé l’acquisition de 25 % dans
GNB Seguros, portant sa participation totale à 75 %.
L’acquisition a été financée par des fonds propres
durs générés et conservés durant l’année.
28/06/2019
Italie
AGOS a finalisé l’acquisition de 100 % du capital de ProFamily S.p.A.
L’acquisition a été financée par des fonds propres
durs générés et conservés durant l’année.
08/07/2019
Espagne
ABANCA et Crédit Agricole Assurances ont annoncé la signature d’un
partenariat pour la création d’une compagnie non-vie à destination du
marché Espagnol et Portugais. La nouvelle joint venture est détenue
à hauteur de 50 % par Crédit Agricole Assurances.
L’acquisition a été financée par des fonds propres
durs générés et conservés durant l’année.
07/10/2019
Pays-Bas
CACEIS a finalisé l’acquisition de 97,4 % du capital de KAS Bank.
L’acquisition a été financée par des fonds propres
durs générés et conservés durant l’année.
20/12/2019
Espagne
Crédit Agricole S.A. et Santander ont annoncé la finalisation du protocole
d’accord visant à rapprocher leurs activités de conservation institutionnelle
et d’
asset servicing.
La nouvelle entité, qui conservera le nom de CACEIS,
est détenue par Crédit Agricole S.A. et Santander, respectivement à
hauteur de 69,5 % et 30,5 %.
L’acquisition a été réalisée par une augmentation de
capital de CACEIS, souscrite par Santander par apport
de ses activités d’
asset servicing
en Espagne
et en Amérique Latine.
21/01/2020
Espagne
Acquisition par Amundi AM de 100 % de Sabadell Asset Management.
L’acquisition a été financée par des fonds propres
durs générés et conservés durant l’année.
18/06/2020
France
Acquisition par CACF de 50 % de Menafinance.
L’acquisition a été financée par des fonds propres
durs générés et conservés durant l’année. L’entité
acquise a été absorbée.
17/06/2020
France
CAPS a finalisé l’acquisition de 55.56 % de Linxo Group.
L’acquisition a été financée par des fonds propres
durs générés et conservés durant l’année.
30/09/2020
Chine
Amundi et BOC Wealth Management lancent Amundi BOC Wealth
Management Company Limited détenue à hauteur de 55 % par Amundi
et 45 % par BOC Wealth Management.
L’acquisition a été financée par des fonds propres
durs générés et conservés durant l’année.
05/10/2020
Luxembourg
Amundi, l’actionnaire fondateur de Fund Channel annonce le rachat
de 49,96 % du capital de l’entreprise pour devenir actionnaire à 100 %
dès début 2021.
L’acquisition a été financée par des fonds propres
durs générés et conservés durant l’année.
09/10/2020
Portugal
Crédit Agricole Assurances annonce la signature d’un accord avec
Novo Banco en vue de l’acquisition de 25 % de GNB Seguros, portant
ainsi sa participation à 100 % du capital de la Société.
L’acquisition a été financée par des fonds propres
durs générés et conservés durant l’année.
N.B. : en ce qui concerne le montant des investissements, certaines informations ne peuvent être rendues publiques sans remettre en cause des accords de confidentialité ou porter à la connaissance
des concurrents des informations qui pourraient porter préjudice au Groupe.
Investissements en cours
Le 23 novembre 2020, Crédit Agricole Italia a annoncé lancer une offre publique d’achat volontaire en numéraire sur toutes les actions de Credito Valtellinese.
Le lancement de cette offre publique d’achat est prévu au second trimestre 2021, après obtention des autorisations nécessaires.
NOUVEAUX PRODUITS ET SERVICES
De nouveaux produits et services sont régulièrement proposés à la clientèle par les entités du Groupe. Les informations sont disponibles sur les sites du
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
658
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
CONTRATS IMPORTANTS
(1)
Opération “Eurêka” décrite page 528 du document de référence 2016.
Dans le cadre de l’introduction en bourse de Crédit Agricole S.A., la CNCA
(devenue Crédit Agricole S.A.) a conclu en 2001 avec les Caisses régionales
un protocole ayant notamment pour objet de régir les relations internes
au Groupe Crédit Agricole. Les principales dispositions du protocole
sont détaillées au chapitre IV du Document de référence de Crédit
Agricole S.A. enregistré auprès de la Commission des opérations de bourse
le 22 octobre 2001 sous le numéro R. 01-453. Ce protocole prévoyait,
notamment, la constitution d’un Fonds pour risques bancaires de liquidité et
de solvabilité (FRBLS) destiné à permettre à Crédit Agricole S.A. d’assurer
son rôle d’organe central en intervenant en faveur des affiliés qui viendraient
à connaître des difficultés. Pour tenir compte des nouvelles modalités de
fonctionnement du FRBLS du fait de l’affiliation de Crédit Agricole Corporate
and Investment Bank au réseau du Crédit Agricole, Crédit Agricole S.A.
a adopté, lors de son Conseil d’administration du 13 décembre 2011,
un règlement qui fixe les nouvelles règles de contributions versées par
Crédit Agricole S.A. pour le compte de ses affiliés.
Le fonds avait été doté à l’origine à hauteur de 610 millions d’euros. Il
s’élève au 31 décembre 2020 à 1 239 millions d’euros, la dotation de
l’année étant de 45 millions d’euros.
En outre, depuis la mutualisation en 1988 de la CNCA, dans l’éventualité
d’une insolvabilité ou d’un événement similaire affectant Crédit Agricole S.A.,
les Caisses régionales se sont engagées à intervenir en faveur de ses
créanciers pour couvrir toute insuffisance d’actif, qui serait constatée
à l’issue d’une procédure de liquidation judiciaire devenue définitive de
Crédit Agricole S.A. ou à l’issue des formalités consécutives à sa dissolution.
L’engagement potentiel des Caisses régionales au titre de cette garantie
est égal à la somme de leur capital social et de leurs réserves.
Garanties Switch
Dans le cadre des relations financières entre Crédit Agricole S.A., en qualité
d’organe central, et le réseau mutualiste des Caisses régionales de Crédit
Agricole, le dispositif Switch a été mis en place le 23 décembre 2011.
Il permettait à l’origine le transfert des exigences prudentielles s’appliquant
aux participations de Crédit Agricole S.A. dans les Caisses régionales,
qui étaient mises en équivalence dans les comptes consolidés de
Crédit Agricole S.A. avant la réalisation de l’opération (“Eurêka”
(1)
).
Par avenant signé le 19 décembre 2013, Crédit Agricole S.A. et les Caisses
régionales ont décidé d’étendre l’assiette des garanties déjà accordées
par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. le 23 décembre 2011 à la
participation de Crédit Agricole S.A. dans Crédit Agricole Assurances (CAA).
Les nouvelles garanties ont pris effet le 2 janvier 2014 et permettaient
dès lors un transfert des exigences prudentielles s’appliquant à la fois
aux participations de Crédit Agricole S.A. dans les Caisses régionales
(CCI/CCA) et dans CAA.
Dans le cadre de l’opération de simplification du Groupe Crédit Agricole
“Eurêka”, le dispositif des garanties Switch a été amendé en 2016 par
deux avenants, respectivement signés le 17 février (avenant n° 2) et le
21 juillet (avenant n° 3).
Par ces avenants, Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales ont décidé (i)
de limiter le champ d’application des garanties précédemment accordées
par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. à la seule participation
de Crédit Agricole S.A. dans Crédit Agricole Assurances (CAA), suite au
reclassement de la participation de Crédit Agricole S.A. dans les Caisses
régionales vers l’entité Sacam Mutualisation, (ii) de modifier les conditions
d’expiration de l’obligation de couverture pour les entités d’assurance
pour permettre au bénéficiaire de réduire progressivement le montant
garanti et (iii) de remplacer la périodicité de calcul trimestrielle par une
périodicité semestrielle. Le nouveau périmètre et les nouvelles modalités
des garanties sont effectifs depuis le 1
er
juillet 2016.
La bonne fin du dispositif est garantie par la mise en place d’un dépôt de
garantie versé par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A.
La garantie transfère ainsi aux Caisses régionales le risque de baisse
de la valeur de mise en équivalence (VME) de la participation de
Crédit Agricole S.A. dans CAA.
En effet, dès lors qu’une baisse de valeur est constatée, le mécanisme
de garantie est actionné et Crédit Agricole S.A. perçoit une indemnisation
prélevée sur le dépôt de garantie. En cas de hausse ultérieure de la valeur
de mise en équivalence, Crédit Agricole S.A., de par l’application d’une
clause de retour à meilleure fortune, pourrait restituer les indemnisations
préalablement perçues.
La date d’expiration de la garantie est le 1
er
mars 2027, date à l’issue de
laquelle elle peut être prolongée par tacite reconduction. Cette garantie peut
être résiliée par anticipation, dans certaines conditions et après information
préalable de l’ACPR.
Le dépôt de garantie est rémunéré à taux fixe aux conditions de la liquidité
long terme. La garantie fait l’objet d’une rémunération fixe qui couvre le
risque actualisé et le coût d’immobilisation des fonds propres par les
Caisses régionales.
Dans le cadre du PMT Ambitions 2022, arrêté par le Conseil d’administration
le 5 juin 20219, le Groupe a pris l’engagement de démanteler au moins la
moitié de la garantie Switch d’ici fin 2022. Dans ce contexte, sur autorisation
du Conseil d’administration en date du 17 décembre 2019, une première
tranche de 35 % a été résiliée au premier trimestre 2020. Par ailleurs, le
Conseil d’administration du 8 janvier 2021 a autorisé la résiliation d’une
seconde tranche de 15 % de la garantie Switch dès le premier trimestre
2021.
CHANGEMENT SIGNIFICATIF
Les comptes de l’exercice 2020 ont été arrêtés par le Conseil d’administration
du 10 février 2021. Crédit Agricole CIB a reçu des informations après l’arrêté
des comptes par son Conseil d’administration qui précisent le traitement
fiscal de transactions à l’étranger. L’estimation de ces positions fiscales
incertaines sera revue au premier trimestre 2021. L’impact favorable de
cette revue sur le taux effectif d’impôt 2021 de Crédit Agricole S.A. serait,
sur base 2020 et toutes choses égales par ailleurs, compris entre 1 et 2 %.
DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC
finance/finance et sur celui de l’Autorité des marchés financiers www.
amf-france.org.
L’ensemble de l’information réglementée telle que définie par l’AMF (dans
le titre II du livre II du Règlement général de l’AMF) est accessible sur le
rubrique “Information réglementée”. Les statuts de Crédit Agricole S.A.
sont repris intégralement dans le présent document.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
659
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DU 12 MAI 2021
L’ordre du jour ainsi que les projets de résolution présentés à l’Assemblée générale ordinaire et extraordinaire du mercredi 12 mai 2021 sont disponibles
INFORMATIONS SUR LES COMPTES BANCAIRES INACTIFS
Les articles L. 312-19 et L. 312-20 du Code monétaire et financier issus
de la Loi n° 2014-617 du 13 juin 2014 relative aux comptes bancaires
inactifs en déshérence, dite Loi Eckert, entrée en vigueur le 1
er
janvier
2016, imposent à chaque établissement de crédit de publier annuellement
des informations sur les comptes bancaires inactifs. À fin 2020, Crédit
Agricole S.A. compte deux comptes bancaires inactifs pour un montant
total estimé à 63 681 euros. Aucun transfert de comptes bancaires vers
la Caisse des Dépôts et Consignations n’a été effectué.
INFORMATIONS SUR LES DÉLAIS DE RÈGLEMENT FOURNISSEURS ET CLIENTS
L’article L. 441-6-1 du Code de commerce impose aux sociétés dont les
comptes annuels sont certifiés par un Commissaire aux comptes de publier
dans leur rapport de gestion le solde des dettes à l’égard des fournisseurs
par date d’échéance suivant les modalités du décret n° 2008-1492 article
D. 441-4.
Ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et les opérations
connexes.
Délais de règlement fournisseurs
(en millions d’euros)
2020
2019
Échues
-
-
Non échues
-
-
< 30 jours
-
7
> 30 jours < 45 jours
-
-
> 45 jours
-
-
TOTAL
-
7
Délais de règlement clients
Le nombre de factures émises par Crédit Agricole S.A. en dehors de son activité bancaire et des activités connexes est jugé non significatif.
INFORMATIONS RELATIVES AUX IMPLANTATIONS DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Les informations relatives aux implantations de Crédit Agricole S.A. requises
par l’article 7 de la Loi n° 2013-672 du 26 juillet 2013 sur la séparation et
la régulation des activités bancaires et par l’ordonnance n° 2014-158 du
20 février 2014, complétés par le décret d’application n° 2014-1657 du
29 décembre 2014 pris pour l’application de l’article L. 511-45 du Code
monétaire et financier, sont détaillées ci-après.
Les implantations consolidées retenues dans le périmètre de ce reporting
sont l’entité mère, les filiales et les succursales. Sont exclues les entités
classées en “Activités destinées à être cédées et activités abandonnées”
selon la norme IFRS 5 ainsi que celles consolidées selon la méthode de
mise en équivalence.
Le montant du “Produit net bancaire” des implantations étrangères
correspond à leur contribution territoriale aux comptes consolidés avant
élimination des opérations intragroupes réciproques.
Les “Effectifs” correspondent aux effectifs moyens de la période.
Localisation géographique
Produit net
bancaire hors
éliminations
intragroupes
Effectifs moyens
(en équivalent temps plein)
Résultat avant
impôts
Impôts sur les
bénéfices –
courants
Impôts sur les
bénéfices –
différés
Subventions
publiques
reçues
FRANCE (Y COMPRIS DOM-TOM)
France
10 542
35 201
1 957
(782)
304
-
France DOM-TOM
-
-
-
-
-
-
AUTRES PAYS DE L'UE
Allemagne
527
1 331
39
(21)
9
-
Autriche
48
119
25
(8)
1
-
Belgique
55
116
31
(7)
(1)
-
Bulgarie
-
2
-
-
-
-
Danemark
-
-
-
-
-
-
Espagne
264
488
122
(38)
11
-
Finlande
10
12
9
(1)
(1)
-
Grèce
-
19
(2)
-
-
Hongrie
3
19
-
-
-
-
Irlande
155
591
79
(8)
(3)
-
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
660
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
Localisation géographique
Produit net
bancaire hors
éliminations
intragroupes
Effectifs moyens
(en équivalent temps plein)
Résultat avant
impôts
Impôts sur les
bénéfices –
courants
Impôts sur les
bénéfices –
différés
Subventions
publiques
reçues
Italie
3 081
12 209
(235)
(154)
(1)
-
Luxembourg
823
1 481
452
(88)
5
-
Pays-Bas
91
80
(3)
(2)
6
-
Pologne
359
5 177
(15)
(7)
2
-
Portugal
144
512
54
(14)
-
-
République tchèque
23
95
10
(2)
1
-
Roumanie
1
9
-
-
-
-
Royaume-Uni
1 044
886
639
(98)
(35)
-
Slovaquie
1
4
-
-
-
-
Suède
28
46
15
(3)
-
-
AUTRES PAYS DE L'EUROPE
Monaco
135
443
34
(6)
-
-
Russie
17
173
2
(1)
-
-
Serbie
47
870
10
(1)
-
-
Suisse
327
1 150
(25)
3
6
-
Ukraine
110
2 399
70
(7)
1
-
Guernesey
1
-
-
-
-
-
AMÉRIQUE DU NORD
Canada
11
13
8
(2)
-
-
États-Unis
1 100
1 115
402
(88)
5
-
Mexique
1
5
-
-
-
-
AMÉRIQUE CENTRALE ET DU SUD
Argentine
-
-
-
-
-
-
Brésil
104
95
78
-
(6)
-
Chili
4
2
3
(1)
-
-
AFRIQUE ET MOYEN-ORIENT
Algérie
4
23
2
-
-
-
Égypte
197
2 488
123
(32)
-
-
Émirats Arabes Unis
58
106
22
-
-
-
Maroc
216
2 557
28
(21)
11
-
Maurice
-
120
1
-
-
-
Qatar
-
1
-
-
-
-
ASIE ET OCÉANIE (HORS JAPON)
Australie
50
32
34
(10)
-
-
Chine
66
176
23
(11)
4
-
Corée du Sud
60
92
22
(4)
(1)
-
Hong Kong
244
703
53
(11)
1
-
Inde
39
190
22
(5)
-
-
Malaisie
9
22
6
(1)
-
-
Singapour
156
809
(9)
(3)
3
-
Taïwan
53
114
25
(13)
9
-
Vietnam
JAPON
Japon
292
429
64
(38)
25
-
TOTAL
20 500
72 520
4 175
(1 485)
356
-
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
661
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
Les implantations au 31 décembre 2020 sont les suivantes :
Périmètre de consolidation de Crédit Agricole S.A.
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
AMUNDI
GEA
France
AMUNDI (UK) Ltd.
GEA
Royaume-Uni
AMUNDI ASSET MANAGEMENT
GEA
France
AMUNDI ASSET MANAGEMENT AGENCIA
EN CHILE
GEA
Chili
AMUNDI ASSET MANAGEMENT BELGIUM
GEA
Belgique
AMUNDI ASSET MANAGEMENT DUBAI (OFF
SHORE) BRANCH
GEA
Émirats Arabes
Unis
AMUNDI ASSET MANAGEMENT HONG KONG
BRANCH
GEA
Hong Kong
AMUNDI ASSET MANAGEMENT LONDON
BRANCH
GEA
Royaume-Uni
AMUNDI ASSET MANAGEMENT MEXICO
BRANCH
GEA
Mexique
AMUNDI ASSET MANAGEMENT NEDERLAND
GEA
Pays-Bas
Amundi Asset Management S.A.I SA
GEA
Roumanie
Amundi Austria GmbH
GEA
Autriche
Amundi BOC Wealth Management Co. Ltd
GEA
Chine
Amundi Czech Republic Asset Management
Bratislava Branch
GEA
Slovaquie
Amundi Czech Republic Asset Management
Sofia Branch
GEA
Bulgarie
Amundi Czech Republic Asset Management,
A.S.
GEA
République
Tchèque
Amundi Czech Republic, Investicni Spolecnost,
A.S.
GEA
République
Tchèque
Amundi Deutschland GmbH
GEA
Allemagne
AMUNDI Finance
GEA
France
AMUNDI Finance Emissions
GEA
France
AMUNDI GLOBAL SERVICING
GEA
Luxembourg
AMUNDI Hellas MFMC S.A.
GEA
Grèce
AMUNDI Hong Kong Ltd.
GEA
Hong Kong
AMUNDI Iberia S.G.I.I.C S.A.
GEA
Espagne
AMUNDI Immobilier
GEA
France
AMUNDI India Holding
GEA
France
AMUNDI Intermédiation
GEA
France
Amundi Intermédiation Asia PTE Ltd
GEA
Singapour
Amundi Intermédiation Dublin Branch
GEA
Irlande
Amundi Intermédiation London Branch
GEA
Royaume-Uni
Amundi Investment Fund Management Private
Limited Company
GEA
Hongrie
Amundi Ireland Ltd
GEA
Irlande
AMUNDI Issuance
GEA
France
AMUNDI Japan
GEA
Japon
AMUNDI Japan Holding
GEA
Japon
Amundi Luxembourg SA
GEA
Luxembourg
AMUNDI Malaysia Sdn Bhd
GEA
Malaisie
Amundi Pioneer Asset Management Inc
GEA
États-Unis
Amundi Pioneer Asset Management USA Inc
GEA
États-Unis
Amundi Pioneer Distributor Inc
GEA
États-Unis
Amundi Pioneer Institutional Asset
Management Inc
GEA
États-Unis
AMUNDI Polska
GEA
Pologne
AMUNDI Private Equity Funds
GEA
France
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
AMUNDI Real Estate Italia SGR S.p.A.
GEA
Italie
AMUNDI SGR S.p.A.
GEA
Italie
AMUNDI Singapore Ltd.
GEA
Singapour
AMUNDI Suisse
GEA
Suisse
Amundi Taïwan Limited
GEA
Taïwan
AMUNDI Tenue de Comptes
GEA
France
AMUNDI USA Inc
GEA
États-Unis
AMUNDI Ventures
GEA
France
BFT INVESTMENT MANAGERS
GEA
France
CA Indosuez (Suisse) S.A. Hong Kong Branch
GEA
Hong Kong
CA Indosuez (Suisse) S.A. Singapore Branch
GEA
Singapour
CA Indosuez (Suisse) S.A. Switzerland Branch
GEA
Suisse
CA Indosuez (Switzerland) S.A.
GEA
Suisse
CA Indosuez Finanziaria S.A.
GEA
Suisse
CA Indosuez Gestion
GEA
France
CA Indosuez Wealth (Europe)
GEA
Luxembourg
CA Indosuez Wealth (Europe) Belgium Branch
GEA
Belgique
CA Indosuez Wealth (Europe) Spain Branch
GEA
Espagne
CA Indosuez Wealth (France)
GEA
France
CA Indosuez Wealth (Group)
GEA
France
CA Indosuez Wealth Italy S.P.A.
GEA
Italie
CA Luxembourg (succursale Italie)
GEA
Italie
CFM Indosuez Conseil en Investissement
GEA
France
CFM Indosuez Conseil en Investissement,
Succursale de Nouméa
GEA
France
CFM Indosuez Gestion
GEA
Monaco
CFM Indosuez Wealth
GEA
Monaco
CPR AM
GEA
France
Etoile Gestion
GEA
France
Fund Channel
GEA
Luxembourg
Fund Channel Singapore Branch
GEA
Singapour
KBI Fund Managers Limited
GEA
Irlande
KBI Global Investors (North America) Limited
GEA
Irlande
KBI Global Investors Limited
GEA
Irlande
LCL Emissions
GEA
France
Pioneer Global Investments LTD Buenos Aires
Branch
GEA
Argentine
Pioneer Global Investments LTD Mexico city
Branch
GEA
Mexique
Sabadell Asset Management, S.A., S.G.I.I.C.
GEA
Espagne
Société Générale Gestion (S2G)
GEA
France
Vanderbilt Capital Advisors LLC
GEA
États-Unis
ASSUR&ME
GEA
France
CA Assicurazioni
GEA
Italie
CACI DANNI
GEA
Italie
CACI LIFE LIMITED
GEA
Irlande
CACI NON LIFE LIMITED
GEA
Irlande
CACI NON VIE
GEA
France
CACI Reinsurance Ltd.
GEA
Irlande
CACI VIE
GEA
France
CACI VITA
GEA
Italie
CALIE Europe Succursale France
GEA
France
CALIE Europe Succursale Pologne
GEA
Pologne
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
662
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
Crédit Agricole Assurances (CAA)
GEA
France
Crédit Agricole Creditor Insurance (CACI)
GEA
France
Crédit Agricole Life
GEA
Grèce
Crédit Agricole Life Insurance Company Japan
Ltd.
GEA
Japon
Crédit Agricole Life Insurance Europe
GEA
Luxembourg
Crédit Agricole Vita S.p.A.
GEA
Italie
Finaref Risques Divers
GEA
France
Finaref Vie
GEA
France
GNB SEGUROS
GEA
Portugal
Médicale de France
GEA
France
Pacifica
GEA
France
Predica
GEA
France
Predica - Prévoyance Dialogue du Crédit
Agricole
GEA
Espagne
Space Holding (Ireland) Limited
GEA
Irlande
Space Lux
GEA
Luxembourg
Spirica
GEA
France
37785 QXEURC
GEA
Luxembourg
ACAJOU
GEA
France
AGRICOLE RIVAGE DETTE
GEA
France
AIJPMGBIGOAHE
GEA
Luxembourg
AM DESE FIII DS3IMDI
GEA
France
AMUNDI GRD 24 FCP
GEA
France
AMUNDI PE Solution Alpha
GEA
France
APLEGROSENIEUHD
GEA
Luxembourg
ARTEMID
GEA
France
BFT CREDIT OPPORTUNITES -I-C
GEA
France
BFT opportunité
GEA
France
BFT VALUE PREM OP CD
GEA
France
CA VITA INFRASTRUCTURE CHOICE FIPS c.I.A.
GEA
France
CA VITA PRIVATE DEBT CHOICE FIPS cl.A
GEA
France
CA VITA PRIVATE EQUITY CHOICE
GEA
France
CAA 2013 COMPARTIMENT 5 A5
GEA
France
CAA 2013 FCPR B1
GEA
France
CAA 2013 FCPR C1
GEA
France
CAA 2013 FCPR D1
GEA
France
CAA 2013-2
GEA
France
CAA 2013-3
GEA
France
CAA 2014 COMPARTIMENT 1 PART A1
GEA
France
CAA 2014 INVESTISSMENT PART A3
GEA
France
CAA 2015 COMPARTIMENT 1
GEA
France
CAA 2015 COMPARTIMENT 2
GEA
France
CAA 2016
GEA
France
CAA COMMERCES 2
GEA
France
CAA INFRASTRUCTURE
GEA
France
CAA INFRASTRUCTURE 2017
GEA
France
CAA INFRASTRUCTURE 2018 -
COMPARTIMENT 1
GEA
France
CAA INFRASTRUCTURE 2019
GEA
France
CAA PR FI II C1 A1
GEA
France
CAA PRIV EQY 19 CF A
GEA
France
CAA PRIV.FINANC.COMP.1 A1 FIC
GEA
France
CAA PRIV.FINANC.COMP.2 A2 FIC
GEA
France
CAA PRIVATE EQUITY 2017
GEA
France
CAA PRIVATE EQUITY 2017 BIS
GEA
France
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
CAA PRIVATE EQUITY 2017 FRANCE
INVESTISSEMENT
GEA
France
CAA PRIVATE EQUITY 2017 MEZZANINE
GEA
France
CAA PRIVATE EQUITY 2017 TER
GEA
France
CAA PRIVATE EQUITY 2018 - COMPARTIMENT 1
GEA
France
CAA PRIVATE EQUITY 2018 - COMPARTIMENT
FRANCE INVESTISSEMENT
GEA
France
CAA PRIVATE EQUITY 2019 COMPARTIMENT 1
GEA
France
CAA PRIVATE EQUITY 2019 COMPARTIMENT
BIS
GEA
France
CAA PRIVATE EQUITY 2019 COMPARTIMENT
TER
GEA
France
CAA SECONDAIRE IV
GEA
France
CAREPTA R 2016
GEA
France
CEDAR
GEA
France
Chorial Allocation
GEA
France
CNP ACP 10 FCP
GEA
France
COMPARTIMENT DS3 - IMMOBILIER
VAUGIRARD
GEA
France
COMPARTIMENT DS3 - VAUGIRARD
GEA
France
CORSAIR 1.52% 25/10/38
GEA
Luxembourg
CORSAIR 1.5255% 25/04/35
GEA
Irlande
CORSAIRE FINANCE IRELAND
0.83% 25-10-38
GEA
Irlande
CORSAIRE FINANCE IRELAND
1.24 % 25-10-38
GEA
Irlande
CORSAIRE FINANCE IRELANDE
0.7% 25-10-38
GEA
Irlande
EFFITHERMIE FPCI
GEA
France
FCPR CAA 2013
GEA
France
FCPR CAA COMP TER PART A3
GEA
France
FCPR CAA COMPART BIS PART A2
GEA
France
FCPR CAA COMPARTIMENT 1 PART A1
GEA
France
FCPR CAA France croissance 2 A
GEA
France
FCPR PREDICA 2007 A
GEA
France
FCPR PREDICA 2007 C2
GEA
France
FCPR PREDICA 2008 A1
GEA
France
FCPR PREDICA 2008 A2
GEA
France
FCPR PREDICA 2008 A3
GEA
France
FCPR PREDICA SECONDAIRE I A1
GEA
France
FCPR PREDICA SECONDAIRE I A2
GEA
France
FCPR PREDICA SECONDAIRES II A
GEA
France
FCPR PREDICA SECONDAIRES II B
GEA
France
FCPR UI CAP AGRO
GEA
France
FCPR UI CAP SANTE A
GEA
France
FCT BRIDGE 2016-1
GEA
France
FCT CAA COMPARTIMENT CESSION DES
CREANCES LCL
GEA
France
FCT CAA – Compartment 2017-1
GEA
France
FCT CAREPTA - COMPARTIMENT 2014-1
GEA
France
FCT CAREPTA - COMPARTIMENT 2014-2
GEA
France
FCT CAREPTA - COMPARTIMENT RE-2016-1
GEA
France
FCT CAREPTA - RE 2015 -1
GEA
France
FCT CAREPTA 2-2016
GEA
France
FCT MID CAP 2 05/12/22
GEA
France
FDA 18 FCP 2 DEC
GEA
France
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
663
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
FDC A3 P
GEA
France
FEDERIS CORE EU CR 19 MM
GEA
France
Federval
GEA
France
FPCI Cogeneration France I
GEA
France
FR0010671958 PREDIQUANT A5
GEA
France
GRD 44
GEA
France
GRD 44 N°3
GEA
France
GRD 44 N2
GEA
France
GRD 44 N4 PART CD
GEA
France
GRD 44 N5
GEA
France
GRD 54
GEA
France
GRD02
GEA
France
GRD03
GEA
France
GRD05
GEA
France
GRD07
GEA
France
GRD08
GEA
France
GRD09
GEA
France
GRD10
GEA
France
GRD11
GEA
France
GRD12
GEA
France
GRD13
GEA
France
GRD14
GEA
France
GRD17
GEA
France
GRD18
GEA
France
GRD19
GEA
France
GRD20
GEA
France
GRD21
GEA
France
IAA CROISSANCE INTERNATIONALE
GEA
France
LF PRE ZCP 12 99 LIB
GEA
France
Londres Croissance C16
GEA
France
LRP - CPT JANVIER 2013 0.30 13-21 11/01A
GEA
Luxembourg
OBJECTIF LONG TERME FCP
GEA
France
OPCI GHD SPPICAV PROFESSIONNELLE
GEA
France
Peg - Portfolio Eonia Garanti
GEA
France
Predica 2005 FCPR A
GEA
France
Predica 2006 FCPR A
GEA
France
Predica 2006-2007 FCPR
GEA
France
PREDICA 2010 A1
GEA
France
PREDICA 2010 A2
GEA
France
PREDICA 2010 A3
GEA
France
PREDICA SECONDAIRES III
GEA
France
Predicant A1 FCP
GEA
France
Predicant A2 FCP
GEA
France
Predicant A3 FCP
GEA
France
Prediquant Eurocroissance A2
GEA
France
Prediquant opportunité
GEA
France
PREDIQUANT PREMIUM
GEA
France
PREMIUM GR 0% 28
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN 0.508% 25-10-38
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN 0.63% 25-10-38
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN 1.24% 25/04/35
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN 1.531% 25-04-35
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN 1.55% 25-07-40
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN 4.52%06-21 EMTN
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN 4.54%06-13.06.21
GEA
Irlande
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
PREMIUM GREEN 4.5575%21 EMTN
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN 4.56%06-21
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN 4.7% EMTN 08/08/21
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN 4.72%12-250927
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN PLC 1.095% 25-10-38
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN PLC 4.30%2021
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN TV 06/22
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN TV 07/22
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN TV 07-22
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN TV 22
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN TV 26/07/22
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN TV2027
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN TV23/05/2022 EMTN
GEA
Irlande
PREMIUM GREEN4.33%06-29/10/21
GEA
Irlande
PurpleProtAsset 1,36% 25/10/2038
GEA
Luxembourg
PurpleProtAsset 1.093% 20/10/2038
GEA
Luxembourg
RED CEDAR
GEA
France
UI CAP SANTE 2
GEA
France
0057514 AUC
GEA
Luxembourg
1827 A2EURC
GEA
Luxembourg
56055 A5 EUR
GEA
Luxembourg
5880 AEURC
GEA
Luxembourg
5884 AEURC
GEA
Luxembourg
5922 AEURHC
GEA
Luxembourg
78752 AEURHC
GEA
Luxembourg
A FD EQ E CON AE(C)
GEA
Luxembourg
A FD EQ E FOC AE (C)
GEA
Luxembourg
ACTICCIA VIE
GEA
France
ACTICCIA VIE 3
GEA
France
ACTICCIA VIE 90 C
GEA
France
ACTICCIA VIE 90 N2
GEA
France
ACTICCIA VIE 90 N3 C
GEA
France
ACTICCIA VIE 90 N4
GEA
France
ACTICCIA VIE 90 N6 C
GEA
France
ACTICCIA VIE N2 C
GEA
France
ACTICCIA VIE N4
GEA
France
ACTIONS 50 3DEC
GEA
France
AF INDEX EQ JAPAN AE CAP
GEA
Luxembourg
AF INDEX EQ USA A4E
GEA
Luxembourg
AFCPRGLLIFEAEC
GEA
Luxembourg
AIMSCIWOAE
GEA
Luxembourg
AM AC FR ISR PC 3D
GEA
France
AM.AC.EU.ISR-P-3D
GEA
France
AM.AC.MINER.-P-3D
GEA
France
AM.AC.USA ISR P 3D
GEA
France
AM.ACT.EMER.-P-3D
GEA
France
AM.RDT PLUS -P-3D
GEA
France
AMIRAL GROWTH OPP A
GEA
France
AMUN TRESO CT PC 3D
GEA
France
AMUN.ACT.REST.P-C
GEA
France
AMUN.TRES.EONIA ISR E FCP 3DEC
GEA
France
AMUNDI AC.FONC.PC 3D
GEA
France
AMUNDI ACTIONS FRANCE C 3DEC
GEA
France
AMUNDI AFD AV DURABL P1 FCP 3DEC
GEA
France
AMUNDI ALLOCATION C
GEA
France
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
664
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
AMUNDI B GL AGG AEC
GEA
Luxembourg
AMUNDI BGEB AEC
GEA
Luxembourg
AMUNDI EQ E IN AHEC
GEA
Luxembourg
AMUNDI GBL MACRO MULTI ASSET P
GEA
France
AMUNDI GLB MUL-ASSET-M2EURC
GEA
Luxembourg
AMUNDI GLO M/A CONS-M2 EUR C
GEA
Luxembourg
AMUNDI HORIZON 3D
GEA
France
AMUNDI KBI ACTION PC
GEA
France
AMUNDI KBI ACTIONS C
GEA
France
AMUNDI KBI AQUA C
GEA
France
AMUNDI OBLIG EURO C
GEA
France
AMUNDI PATRIMOINE C 3DEC
GEA
France
AMUNDI PULSACTIONS
GEA
France
AMUNDI SONANCE VIE 7 3DEC
GEA
France
AMUNDI SONANCE VIE N8 3DEC
GEA
France
AMUNDI TRANSM PAT C
GEA
France
AMUNDI VALEURS DURAB
GEA
France
AMUNDI-CSH IN-PC
GEA
France
AMUNDI-EUR EQ GREEN IM-IEURC
GEA
Luxembourg
AMUNDI-GL INFLAT BD-MEURC
GEA
Luxembourg
AMUNDIOBLIGMONDEP
GEA
France
AMUNDI-VOLATILITY WRLD-IUSDC
GEA
Luxembourg
AMUNDI-VOLATILITY WRLD-OUSDC
GEA
Luxembourg
ANTINEA FCP
GEA
France
ARC FLEXIBOND-D
GEA
France
ATOUT EUROPE C FCP 3DEC
GEA
France
ATOUT FRANCE C FCP 3DEC
GEA
France
ATOUT PREM S ACTIONS 3DEC
GEA
France
ATOUT VERT HORIZON FCP 3 DEC
GEA
France
AXA EUR.SM.CAP E 3D
GEA
France
BA-FII EUR EQ O-GEUR
GEA
Luxembourg
BFT FRAN FUT-C SI.3D
GEA
France
BFT SEL RDT 23 PC
GEA
France
BFT STATERE P (C)
GEA
France
BNP PAR.CRED.ERSC
GEA
France
CA MASTER EUROPE
GEA
France
CA MASTER PATRIMOINE FCP 3DEC
GEA
France
CADEISDA 2DEC
GEA
France
CALIFORNIA 09
GEA
France
CHORELIA N2 PART C
GEA
France
CHORELIA N3 PART C
GEA
Luxembourg
CHORELIA N4 PART C
GEA
France
CHORELIA N5 PART C
GEA
France
CHORELIA N6 PART C
GEA
France
CHORELIA N7 C
GEA
France
CHORELIA PART C
GEA
France
CPR CONSO ACTIONNAIRE FCP P
GEA
France
CPR CROIS.REA.-P
GEA
France
CPR EUR.HI.DIV.P 3D
GEA
France
CPR EUROLAND ESG P
GEA
France
CPR FOCUS INF.-P-3D
GEA
France
CPR GLO SILVER AGE P
GEA
France
CPR I-SM B C-AEURA
GEA
Luxembourg
CPR OBLIG 12 M.P 3D
GEA
France
CPR REF.ST.EP.R.0-100 FCP 3DEC
GEA
France
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
CPR REFL RESP 0-100 I 3DEC
GEA
France
CPR REFL.RESP.0-100 P FCP 3DEC
GEA
France
CPR REFLEX STRATEDIS 0-100 P 3D
GEA
France
CPR RENAI.JAP.-P-3D
GEA
France
CPR SILVER AGE P 3DEC
GEA
France
CPR-CLIM ACT-AEURA
GEA
Luxembourg
CPRGLODISOPARAC
GEA
Luxembourg
ECOFI MULTI OPPORTUN.FCP 3DEC
GEA
France
EPARINTER EURO BD
GEA
France
EXAN.PLEI.FD P
GEA
France
EXANE 1 OVERDR CC
GEA
Luxembourg
FE AMUNDI INC BLDR-IHE C
GEA
Luxembourg
FONDS AV ECHUS FIA A
GEA
France
FONDS AV ECHUS FIA B
GEA
France
FRANKLIN DIVER-DYN-I ACC EU
GEA
Luxembourg
FRANKLIN GLB MLT-AS IN-IAEUR
GEA
Luxembourg
GRD CAR 39 FCP
GEA
France
GRD FCR 99 FCP
GEA
France
GRD IFC 97 FCP
GEA
France
HASTINGS PATRIM AC
GEA
France
HYMNOS P 3D
GEA
France
IGSF-GBL GOLD FD-I C
GEA
Luxembourg
IND.CAP EMERG.-C-3D
GEA
France
INDO ALLOC MANDAT C
GEA
France
INDO-FII EUR CP-IEUR
GEA
Luxembourg
INDOFIIFLEXEG
GEA
Luxembourg
INDO-GBL TR-PE
GEA
Luxembourg
INDOS.EURO.PAT.PD 3D
GEA
France
INDOSUEZ ALLOCATION
GEA
France
INDOSUEZ EURO DIV G
GEA
Luxembourg
INDOSUEZ NAVIGATOR G
GEA
Luxembourg
INDOSUEZSWZOPG
GEA
Luxembourg
INVEST RESP S3 3D
GEA
France
JPM US EQY ALL CAP-C HDG
GEA
Luxembourg
JPM US SEL EQ PLS-CA EUR HD
GEA
Luxembourg
JPMORGAN F-JPM US VALUE-CEHA
GEA
Luxembourg
JPMORGAN F-US GROWTH-C AHD
GEA
Luxembourg
LCF CREDIT ERSC 3D
GEA
France
LCL 3 TEMPO AV 11/16
GEA
France
LCL 6 HORIZ. AV 0615
GEA
France
LCL AC.DEV.DU.EURO
GEA
France
LCL AC.EMERGENTS 3D
GEA
France
LCL AC.MDE HS EU.3D
GEA
France
LCL ACT RES NATUREL
GEA
France
LCL ACT.E-U ISR 3D
GEA
France
LCL ACT.IMMOBI.3D
GEA
France
LCL ACT.OR MONDE
GEA
France
LCL ACT.USA ISR 3D
GEA
France
LCL ACTIONS EURO C
GEA
France
LCL ACTIONS EURO FUT
GEA
France
LCL ACTIONS MONDE FCP 3 DEC
GEA
France
LCL ALLOCATION DYNAMIQUE 3D FCP
GEA
France
LCL AUTOCALL VIE 17
GEA
France
LCL DEVELOPPEM.PME C
GEA
France
LCL DOUBLE HORIZON A
GEA
France
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
665
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
LCL FLEX 30
GEA
France
LCL FO.SE.FR.AV(AV11) FCP 3DEC
GEA
France
LCL INVEST.EQ C
GEA
France
LCL INVEST.PRUD.3D
GEA
France
LCL L.GR.B.AV 17 C
GEA
France
LCL MGEST 60 3DEC
GEA
France
LCL MGEST FL.0-100
GEA
France
LCL OBL.CREDIT EURO
GEA
France
LCL OPTIM II VIE 17
GEA
France
LCL PREMIUM VIE 2015
GEA
France
LCL TRI ESC AV 0118
GEA
France
LCL TRIPLE TE AV OC
GEA
France
LCL TRIPLE TEMPO AV (FEV.2015)
GEA
France
LCL TRP HOZ AV 0117
GEA
France
LOUVOIS PLACEMENT
GEA
France
M.D.F.89 FCP
GEA
France
OBJECTIF DYNAMISME FCP
GEA
France
OBJECTIF MEDIAN FCP
GEA
France
OBJECTIF PRUDENCE FCP
GEA
France
OPCIMMO LCL SPPICAV 5DEC
GEA
France
OPCIMMO PREM SPPICAV 5DEC
GEA
France
OPTALIME FCP 3DEC
GEA
France
PIMCO GLOBAL BND FD-CURNC EX
GEA
Irlande
PORT EX ABS RET P
GEA
France
PORT.METAUX PREC.A-C
GEA
France
PORTF DET FI EUR AC
GEA
France
RAVIE FCP 5DEC
GEA
France
RETAH PART C
GEA
France
RSD 2006 FCP 3DEC
GEA
France
SCI TANGRAM
GEA
France
SCI VICQ D'AZIR VELLEFAUX
GEA
France
SCPI LFP MULTIMMO
GEA
France
SOLIDARITE AMUNDI P
GEA
France
SOLIDARITE INITIATIS SANTE
GEA
France
SONANCE VIE 2 FCP 3DEC
GEA
France
SONANCE VIE 3 3DEC
GEA
France
SONANCE VIE 3DEC
GEA
France
SONANCE VIE 4 FCP
GEA
France
SONANCE VIE 5 FCP 3DEC
GEA
France
SONANCE VIE 6 FCP
GEA
France
SONANCE VIE 9
GEA
France
TRIAN 6 ANS N10 C
GEA
France
TRIANANCE 6 ANS
GEA
France
TRIANANCE 6 ANS 5 C
GEA
France
TRIANANCE 6 ANS N 11
GEA
France
TRIANANCE 6 ANS N 4
GEA
France
TRIANANCE 6 ANS N 9
GEA
France
TRIANANCE 6 ANS N2 C
GEA
France
TRIANANCE 6 ANS N3
GEA
France
TRIANANCE 6 ANS N6
GEA
France
TRIANANCE 6 ANS N7 C
GEA
France
TRIANANCE 6 ANS N8 C
GEA
France
TRIANANCE 6 AN 12 C
GEA
France
UNIPIERRE ASSURANCE ( SCPI )
GEA
France
VENDOME INV.FCP 3DEC
GEA
France
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
Nexus 1
GEA
Italie
OPCI CAA CROSSROADS
GEA
France
OPCI Camp Invest
GEA
France
OPCI ECO CAMPUS SPPICAV
GEA
France
OPCI Immanens
GEA
France
OPCI Immo Emissions
GEA
France
OPCI Iris Invest 2010
GEA
France
OPCI MASSY BUREAUX
GEA
France
OPCI Messidor
GEA
France
Predica OPCI Bureau
GEA
France
Predica OPCI Commerces
GEA
France
Predica OPCI Habitation
GEA
France
B IMMOBILIER
GEA
France
DS Campus
GEA
France
HDP BUREAUX
GEA
France
HDP HOTEL
GEA
France
HDP LA HALLE BOCA
GEA
France
IMEFA 177
GEA
France
IMEFA 178
GEA
France
IMEFA 179
GEA
France
Issy Pont
GEA
France
SCI BMEDIC HABITATION
GEA
France
SCI CAMPUS MEDICIS ST DENIS
GEA
France
SCI CAMPUS RIMBAUD ST DENIS
GEA
France
SCI FEDERALE PEREIRE VICTOIRE
GEA
France
SCI FEDERALE VILLIERS
GEA
France
SCI FEDERLOG
GEA
France
SCI FEDERLONDRES
GEA
France
SCI FEDERPIERRE
GEA
France
SCI GRENIER VELLEF
GEA
France
SCI Holding Dahlia
GEA
France
SCI IMEFA 001
GEA
France
SCI IMEFA 002
GEA
France
SCI IMEFA 003
GEA
France
SCI IMEFA 004
GEA
France
SCI IMEFA 005
GEA
France
SCI IMEFA 006
GEA
France
SCI IMEFA 008
GEA
France
SCI IMEFA 009
GEA
France
SCI IMEFA 010
GEA
France
SCI IMEFA 011
GEA
France
SCI IMEFA 012
GEA
France
SCI IMEFA 013
GEA
France
SCI IMEFA 016
GEA
France
SCI IMEFA 017
GEA
France
SCI IMEFA 018
GEA
France
SCI IMEFA 020
GEA
France
SCI IMEFA 022
GEA
France
SCI IMEFA 025
GEA
France
SCI IMEFA 032
GEA
France
SCI IMEFA 033
GEA
France
SCI IMEFA 034
GEA
France
SCI IMEFA 035
GEA
France
SCI IMEFA 036
GEA
France
SCI IMEFA 037
GEA
France
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
666
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
SCI IMEFA 038
GEA
France
SCI IMEFA 039
GEA
France
SCI IMEFA 042
GEA
France
SCI IMEFA 043
GEA
France
SCI IMEFA 044
GEA
France
SCI IMEFA 047
GEA
France
SCI IMEFA 048
GEA
France
SCI IMEFA 051
GEA
France
SCI IMEFA 052
GEA
France
SCI IMEFA 054
GEA
France
SCI IMEFA 057
GEA
France
SCI IMEFA 058
GEA
France
SCI IMEFA 060
GEA
France
SCI IMEFA 061
GEA
France
SCI IMEFA 062
GEA
France
SCI IMEFA 063
GEA
France
SCI IMEFA 064
GEA
France
SCI IMEFA 067
GEA
France
SCI IMEFA 068
GEA
France
SCI IMEFA 069
GEA
France
SCI IMEFA 072
GEA
France
SCI IMEFA 073
GEA
France
SCI IMEFA 074
GEA
France
SCI IMEFA 076
GEA
France
SCI IMEFA 077
GEA
France
SCI IMEFA 078
GEA
France
SCI IMEFA 079
GEA
France
SCI IMEFA 080
GEA
France
SCI IMEFA 081
GEA
France
SCI IMEFA 082
GEA
France
SCI IMEFA 083
GEA
France
SCI IMEFA 084
GEA
France
SCI IMEFA 085
GEA
France
SCI IMEFA 089
GEA
France
SCI IMEFA 091
GEA
France
SCI IMEFA 092
GEA
France
SCI IMEFA 096
GEA
France
SCI IMEFA 100
GEA
France
SCI IMEFA 101
GEA
France
SCI IMEFA 102
GEA
France
SCI IMEFA 103
GEA
France
SCI IMEFA 104
GEA
France
SCI IMEFA 105
GEA
France
SCI IMEFA 107
GEA
France
SCI IMEFA 108
GEA
France
SCI IMEFA 109
GEA
France
SCI IMEFA 110
GEA
France
SCI IMEFA 112
GEA
France
SCI IMEFA 113
GEA
France
SCI IMEFA 115
GEA
France
SCI IMEFA 116
GEA
France
SCI IMEFA 117
GEA
France
SCI IMEFA 118
GEA
France
SCI IMEFA 120
GEA
France
SCI IMEFA 121
GEA
France
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
SCI IMEFA 122
GEA
France
SCI IMEFA 123
GEA
France
SCI IMEFA 126
GEA
France
SCI IMEFA 128
GEA
France
SCI IMEFA 129
GEA
France
SCI IMEFA 131
GEA
France
SCI IMEFA 132
GEA
France
SCI IMEFA 140
GEA
France
SCI IMEFA 148
GEA
France
SCI IMEFA 149
GEA
France
SCI IMEFA 150
GEA
France
SCI IMEFA 155
GEA
France
SCI IMEFA 156
GEA
France
SCI IMEFA 157
GEA
France
SCI IMEFA 158
GEA
France
SCI IMEFA 159
GEA
France
SCI IMEFA 164
GEA
France
SCI IMEFA 169
GEA
France
SCI IMEFA 170
GEA
France
SCI IMEFA 171
GEA
France
SCI IMEFA 172
GEA
France
SCI IMEFA 173
GEA
France
SCI IMEFA 174
GEA
France
SCI IMEFA 175
GEA
France
SCI IMEFA 176
GEA
France
SCI LE VILLAGE VICTOR HUGO
GEA
France
SCI MEDI BUREAUX
GEA
France
SCI PACIFICA HUGO
GEA
France
SCI PORTE DES LILAS - FRERES FLAVIEN
GEA
France
SCI VALHUBERT
GEA
France
SCI VAUGIRARD 36-44
GEA
France
56055 AEURHC
GEA
Luxembourg
ALTA VAI HOLDCO P
GEA
France
AMUNDI EMERG MKT BD-M2EURHC
GEA
Luxembourg
AMUNDI IT Services
GEA
France
Azqore
GEA
Suisse
Azqore SA Singapore Branch
GEA
Singapour
CA Indosuez Wealth (Asset Management)
GEA
Luxembourg
Crédit Agricole Assurances Solutions
GEA
France
EUROPEAN CDT SRI PC
GEA
France
EUROPEAN MOTORWAY INVESTMENTS 1
GEA
Luxembourg
FIXED INCOME DERIVATIVES - STRUCTURED
FUND PLC
GEA
Irlande
GRD ACT.ZONE EURO
GEA
France
HOLDING EUROMARSEILLE
GEA
France
INDOSUEZ CAP EMERG.M
GEA
France
IRIS HOLDING FRANCE
GEA
France
PED EUROPE
GEA
France
PREDICA ENERGIES DURABLES
GEA
France
PREDICA INFRASTRUCTURE SA
GEA
Luxembourg
PREDIPARK
GEA
France
PREDIWATT
GEA
France
SA RESICO
GEA
France
SAS PREDI-RUNGIS
GEA
France
SH PREDICA ENERGIES DURABLES SAS
GEA
France
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
667
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
VAUGIRARD AUTOVIA SLU
GEA
Espagne
Vaugirard Infra S.L.
GEA
Espagne
VENDOME SEL EURO PC
GEA
France
Via Vita
GEA
France
FIMO Courtage
BPF
France
Interfimo
BPF
France
LCL
BPF
France
LCL succursale de Monaco
BPF
Monaco
Angle Neuf
BPF
France
C.L. Verwaltungs und Beteiligungsgesellschaft
GmbH
BPF
Allemagne
Crédit Lyonnais Développement Économique
(CLDE)
BPF
France
FCT True Sale (Compartiment LCL)
BPF
France
Arc Broker
BPI
Pologne
CREDIT AGRICOLE BANK
BPI
Ukraine
Crédit Agricole Bank Polska S.A.
BPI
Pologne
Crédit Agricole Banka Srbija a.d. Novi Sad
BPI
Serbie
Crédit Agricole Egypt S.A.E.
BPI
Egypte
Crédit Agricole Friuladria S.p.A.
BPI
Italie
Crédit Agricole Group Solutions
BPI
Italie
Crédit Agricole Italia
BPI
Italie
Crédit Agricole Leasing Italia
BPI
Italie
Crédit Agricole Polska S.A.
BPI
Pologne
Credit Agricole Service sp z o.o.
BPI
Pologne
Crédit du Maroc
BPI
Maroc
SIFIM
BPI
Maroc
IUB Holding
BPI
France
AD SUCCURSALE
SFS
Maroc
Agos
SFS
Italie
Alsolia
SFS
France
Crealfi
SFS
France
Credibom
SFS
Portugal
Crediet Maatschappij “De Ijssel” B.V.
SFS
Pays-Bas
Crédit Agricole Consumer Finance
SFS
France
Crédit LIFT
SFS
France
Creditplus Bank AG
SFS
Allemagne
De Kredietdesk B.V.
SFS
Pays-Bas
DE NEDERLANDSE VOORSCHOTBANK BV
SFS
Pays-Bas
EFL Services
SFS
Pologne
EUROFACTOR GmbH
SFS
Allemagne
Eurofactor Italia S.p.A.
SFS
Italie
EUROFACTOR NEDERLAND
SFS
Pays-bas
EUROFACTOR POLSKA S.A.
SFS
Pologne
Eurofactor SA - NV (Benelux)
SFS
Belgique
Eurofactor S.A. (Portugal)
SFS
Portugal
HAMA POLSKA
SFS
Pologne
Eurofintus Financieringen B.V.
SFS
Pays-Bas
Finaref Assurances S.A.S.
SFS
France
Finata Zuid-Nederland B.V.
SFS
Pays-Bas
GSA Ltd
SFS
Maurice
IDM Finance B.V.
SFS
Pays-Bas
IDM Financieringen B.V.
SFS
Pays-Bas
IDM lease maatschappij B.V.
SFS
Pays-Bas
Lebe Lease B.V.
SFS
Pays-Bas
INTERBANK NV
SFS
Pays-Bas
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
INTERMEDIAIRE VOORSCHOTBANK BV
SFS
Pays-Bas
Krediet '78 B.V.
SFS
Pays-Bas
Mahuko Financieringen B.V.
SFS
Pays-Bas
Menafinance
SFS
France
NL Findio B.V
SFS
Pays-Bas
RIBANK NV
SFS
Pays-Bas
Sofinco Participations
SFS
France
Ste Européenne de Développement
d'Assurances
SFS
France
Ste Européenne de Développement du
Financement
SFS
France
VoordeelBank B.V.
SFS
Pays-Bas
Auxifip
SFS
France
Carefleet S.A.
SFS
Pologne
Crédit Agricole Leasing & Factoring
SFS
France
Crédit Agricole Leasing & Factoring, Sucursal
en Espana
SFS
Espagne
Crédit du Maroc Leasing et Factoring
SFS
Maroc
Europejski Fundusz Leasingowy (E.F.L.)
SFS
Pologne
Finamur
SFS
France
Lixxbail
SFS
France
Lixxcourtage
SFS
France
Lixxcredit
SFS
France
Unifergie
SFS
France
ARES Reinsurance Ltd.
SFS
Irlande
EFL Finance S.A.
SFS
Pologne
EFL Lease Abs 2017-1 Designated Activity
Company
SFS
Irlande
FCT GINGKO DEBT CONSO 2015-1
SFS
France
FCT GINGKO PERSONAL LOANS 2016-1
SFS
France
FCT GINKGO PERSONAL LOANS 2020-01
SFS
France
FCT GINKGO MASTER REVOLVING LOANS
SFS
France
FCT GINGKO SALES FINANCE 2015-1
SFS
France
FCT GINKGO SALES FINANCE 2017-1
SFS
France
MAGOI BV
SFS
Pays-Bas
MATSUBA BV
SFS
Pays-Bas
RETAIL AUTOMOTIVE CP GERMANY 2016 UG
SFS
Allemagne
SUNRISE SPV 20 SRL
SFS
Italie
SUNRISE SPV 30 SRL
SFS
Italie
SUNRISE SPV 40 SRL
SFS
Italie
SUNRISE SPV 50 SRL
SFS
Italie
SUNRISE SPV Z60 Srl
SFS
Italie
SUNRISE SPV Z70 Srl
SFS
Italie
SUNRISE SPV Z80 Srl
SFS
Italie
SUNRISE SPV Z90 Srl
SFS
Italie
SUNRISE SRL
SFS
Italie
THETIS FINANCE 2015-1
SFS
Portugal
Banco Crédit Agricole Brasil S.A.
GC
Brésil
CACEIS Bank
GC
France
CACEIS Bank S.A., Germany Branch
GC
Allemagne
CACEIS Bank, Belgium Branch
GC
Belgique
CACEIS Bank, Ireland Branch
GC
Irlande
CACEIS Bank, Italy Branch
GC
Italie
CACEIS Bank, Luxembourg Branch
GC
Luxembourg
CACEIS Bank, Netherlands Branch
GC
Pays-Bas
CACEIS Bank, Switzerland Branch
GC
Suisse
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
668
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
CACEIS Bank, UK Branch
GC
Royaume-Uni
CACEIS Belgium
GC
Belgique
CACEIS Corporate Trust
GC
France
CACEIS Fund Administration
GC
France
CACEIS FUND ADMINISTRATION SPAIN S.A.U
GC
Espagne
CACEIS Ireland Limited
GC
Irlande
CACEIS S.A.
GC
France
CACEIS Switzerland S.A.
GC
Suisse
Crédit Agriciole CIB (Belgique)
GC
Belgique
Crédit Agricole CIB (ABU DHABI)
GC
Émirats Arabes
Unis
Crédit Agricole CIB (Allemagne)
GC
Allemagne
Crédit Agricole CIB (Canada)
GC
Canada
Crédit Agricole CIB (Corée du Sud)
GC
Corée du sud
Crédit Agricole CIB (Dubai DIFC)
GC
Émirats Arabes
Unis
Crédit Agricole CIB (Dubai)
GC
Émirats Arabes
Unis
Crédit Agricole CIB (Espagne)
GC
Espagne
Crédit Agricole CIB (États-Unis)
GC
États-Unis
Crédit Agricole CIB (Finlande)
GC
Finlande
Crédit Agricole CIB (Hong-Kong)
GC
Hong Kong
Crédit Agricole CIB (Inde)
GC
Inde
Crédit Agricole CIB (Italie)
GC
Italie
Crédit Agricole CIB (Japon)
GC
Japon
Crédit Agricole CIB (Royaume-Uni)
GC
Royaume-Uni
Crédit Agricole CIB (Singapour)
GC
Singapour
Crédit Agricole CIB (Suède)
GC
Suède
Crédit Agricole CIB (Taipei)
GC
Taïwan
Crédit Agricole CIB Algérie Bank Spa
GC
Algérie
Crédit Agricole CIB AO
GC
Russie
Crédit Agricole CIB Australia Ltd.
GC
Australie
Crédit Agricole CIB China Ltd.
GC
Chine
Crédit Agricole CIB China Ltd. Chinese Branch
GC
Chine
Crédit Agricole CIB S.A.
GC
France
Crédit Agricole CIB Services Private Ltd.
GC
Inde
ESTER FINANCE TECHNOLOGIES
GC
France
KAS Bank N.V.
GC
Pays-Bas
KAS Bank N.V. Frankfurt branch
GC
Allemagne
KAS Bank N.V. London branch
GC
Royaume-Uni
KAS Trust & Depositary Services B.V.
Amsterdam
GC
Pays-Bas
CACEIS BANK SPAIN, S.A.U.
GC
Espagne
Credit Agricole Securities (Asia) Limited Hong
Kong
GC
Hong Kong
Credit Agricole Securities (Asia) Limited Seoul
Branch
GC
Corée du sud
Crédit Agricole Securities (USA) Inc
GC
États-Unis
Crédit Agricole Securities Asia BV (Tokyo)
GC
Japon
Compagnie Française de l’Asie (CFA)
GC
France
Crédit Agricole CIB Air Finance S.A.
GC
France
Crédit Agricole CIB Holdings Ltd.
GC
Royaume-Uni
Crédit Agricole Global Partners Inc.
GC
États-Unis
Crédit Agricole Securities Asia BV
GC
Pays-Bas
Doumer Finance S.A.S.
GC
France
Fininvest
GC
France
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
Fletirec
GC
France
CAIRS Assurance S.A.
GC
France
Atlantic Asset Securitization LLC
GC
États-Unis
Benelpart
GC
Belgique
Calixis Finance
GC
France
Calliope SRL
GC
Italie
Clifap
GC
France
Crédit Agricole America Services Inc.
GC
États-Unis
Crédit Agricole Asia Shipfinance Ltd.
GC
Hong Kong
Crédit Agricole CIB Finance (Guernsey) Ltd.
GC
Guernesey
Crédit Agricole CIB Finance Luxembourg S.A.
GC
Luxembourg
Crédit Agricole CIB Financial Solutions
GC
France
Crédit Agricole CIB Global Banking
GC
France
Crédit Agricole CIB Pension Limited Partnership
GC
Royaume-Uni
Crédit Agricole CIB Transactions
GC
France
Crédit Agricole Leasing (USA) Corp.
GC
États-Unis
DGAD International SARL
GC
Luxembourg
ESNI (compartiment Crédit Agricole CIB)
GC
France
Eucalyptus FCT
GC
France
FCT CFN DIH
GC
France
FIC-FIDC
GC
Brésil
Financière des Scarabées
GC
Belgique
Financière Lumis
GC
France
Fundo A De Investimento Multimercado
GC
Brésil
Héphaïstos EUR FCC
GC
France
Héphaïstos GBP FCT
GC
France
Héphaïstos Multidevises FCT
GC
France
Héphaïstos USD FCT
GC
France
Investor Service House S.A.
GC
Luxembourg
ItalAsset Finance SRL
GC
Italie
La Fayette Asset Securitization LLC
GC
États-Unis
La Route Avance
GC
France
Lafina
GC
Belgique
LMA SA
GC
France
Merisma
GC
France
Molinier Finances
GC
France
Pacific EUR FCC
GC
France
Pacific IT FCT
GC
France
Pacific USD FCT
GC
France
Partinvest S.A.
GC
Luxembourg
Placements et réalisations immobilières (SNC)
GC
France
Sagrantino Italy SRL
GC
Italie
Shark FCC
GC
France
Sinefinair B.V.
GC
Pays-Bas
SNGI
GC
France
SNGI Belgium
GC
Belgique
Sococlabecq
GC
Belgique
Sofipac
GC
Belgique
Sufinair B.V.
GC
Pays-Bas
TCB
GC
France
Triple P FCC
GC
France
TSUBAKI OFF (FCT)
GC
France
TSUBAKI ON (FCT)
GC
France
Vulcain EUR FCT
GC
France
Vulcain Multi-Devises FCT
GC
France
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
669
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
Vulcain USD FCT
GC
France
CACIB Qatar Financial Center Branch
GC
Qatar
Crédit Agricole S.A.
AHM
France
Succursale Credit Agricole SA
AHM
Royaume-Uni
Caisse régionale de Crédit Agricole mutuel de la
Corse
AHM
France
CL Développement de la Corse
AHM
France
Crédit Agricole Home Loan SFH
AHM
France
Foncaris
AHM
France
Crédit Agricole Capital
Investissement et Finance (CACIF)
AHM
France
Delfinances
AHM
France
Sodica
AHM
France
CA Grands Crus
AHM
France
Cariou Holding
AHM
France
Crédit Agricole Agriculture
AHM
France
Crédit Agricole Payment Services
AHM
France
Crédit Agricole Public Sector SCF
AHM
France
Crédit Agricole Régions Développement
AHM
France
ESNI (compartiment Crédit Agricole S.A.)
AHM
France
FCT Crédit Agricole Habitat 2015 Compartiment
Corse
AHM
France
FCT Crédit Agricole Habitat 2017 Compartiment
Corse
AHM
France
FCT Crédit Agricole Habitat 2018 Compartiment
Corse
AHM
France
Nom de l'implantation
Nature de
l'activité
Localisation
géographique
FCT Crédit Agricole Habitat 2019 Compartiment
Corse
AHM
France
FCT Crédit Agricole Habitat 2020 Compartiment
Corse
AHM
France
FIRECA
AHM
France
Grands Crus Investissements (GCI)
AHM
France
IDIA
AHM
France
IDIA DEVELOPPEMENT
AHM
France
IDIA PARTICIPATIONS
AHM
France
S.A.S. Evergreen Montrouge
AHM
France
SCI Quentyvel
AHM
France
SNC Kalliste Assur
AHM
France
Société d'Epargne Foncière Agricole (SEFA)
AHM
France
Uni-medias
AHM
France
BPF : banque de proximité en France.
GEA : gestion de l’épargne et assurances.
BPI : banque de proximité à l’international.
SFS : services financiers spécialisés.
GC : grandes clientèles.
AHM : activités hors métiers.
Sont exclues :
les entités consolidées selon la méthode de mise en équivalence, sauf
les MEE Assurance qui contribuent au PNB (placements financiers) ;
les IFRS 5.
TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES
Les principales transactions conclues entre parties liées sont décrites dans
les comptes consolidés au 31 décembre 2020 “Cadre général – Parties
liées”.
Par ailleurs, conformément aux dispositions de l’alinéa 13 de l’article L. 225-
102-1 du Code de commerce, nous mentionnons qu’aucune convention
n’est intervenue, directement ou par personne interposée, entre (i) d’une
part, le Directeur général, l’un des Directeurs généraux délégués, l’un
des administrateurs ou l’un des actionnaires disposant d’une fraction des
droits de vote supérieure à 10 %, de Crédit Agricole S.A., et (ii) d’autre
part, une autre société dont Crédit Agricole S.A. possède, directement ou
indirectement, plus de la moitié du capital, sauf, le cas échéant, lorsqu’elles
sont des conventions portant sur des opérations courantes et conclues à
des conditions normales.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
670
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Renseignements concernant la Société
8
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES CONVENTIONS RÉGLEMENTÉES
Assemblée générale d’approbation des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2020
À l’Assemblée générale de la société Crédit Agricole S.A.,
En notre qualité de commissaires aux comptes de votre Société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées.
Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques, les modalités essentielles ainsi
que les motifs justifiant de l’intérêt pour la Société des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions découvertes à l’occasion de notre
mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l’existence d’autres conventions. Il vous appartient, selon les
termes de l’article R. 225-31 du Code de commerce, d’apprécier l’intérêt qui s’attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation.
Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues à l’article R. 225-31 du Code de commerce relatives à
l’exécution, au cours de l’exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par l’Assemblée générale.
Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des
commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec
les documents de base dont elles sont issues.
CONVENTIONS SOUMISES À L’APPROBATION DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
Conventions autorisées et conclues au cours de l’exercice écoulé
En application de l’article L. 225-40 du Code de commerce, nous avons été avisés des conventions suivantes conclues au cours de l’exercice écoulé qui
ont fait l’objet de l’autorisation préalable de votre Conseil d’administration.
Convention de prêt avec Crédit du Maroc
Personne concernée
M. Gérard Ouvrier-Buffet, administrateur ou membre du Conseil de surveillance des entités concernées et/ou indirectement intéressé par la convention
de prêt de par ses fonctions au sein du Groupe Crédit Agricole.
Nature et objet
La convention de prêt a pour objet de :
répondre aux attentes exprimées par Bank Al-Maghrib de renforcer les fonds propres réglementaires et les ratios de solvabilité de Crédit du Maroc ;
définir les modalités particulières par lesquelles Crédit Agricole S.A. octroie à Crédit du Maroc, à titre de dette à durée indéterminée, un prêt dont
le montant correspond au montant des dividendes, soit cent trente-six millions cent seize mille deux cent soixante dirhams et vingt-huit centimes
(136 116 260,28 MAD) (le “Montant Principal du Prêt”) et remboursable à la seule initiative de Crédit du Maroc, dans les conditions prévues ci-après.
Crédit Agricole S.A. a mis à la disposition de Crédit du Maroc, en une seule fois, le Montant Principal du Prêt, par virement du Montant Principal du Prêt
à la date du 14 décembre 2020.
Modalités
Le taux d’intérêt annuel applicable serait révisé annuellement et calculé en retenant (i) le taux interpolé déterminé à partir de la courbe des taux de
référence du marché secondaire des bons du Trésor marocains telle que publiée par Bank Al-Maghrib cinq (5) jours ouvrés avant chaque date de paiement
des intérêts (à l’exception du taux interpolé de la première année calculé le 21 octobre 2020), entre la date d’échéance du bon du Trésor immédiatement
précédente la date de paiement des intérêts correspondante et la date d’échéance du bon du Trésor immédiatement suivante la même date de paiement
des intérêts (cette interpolation linéaire étant effectuée après conversion des taux sur base actuarielle en taux monétaires équivalents) (ii) augmenté
d’une marge de 235 points de base.
Pour la première année, ce taux interpolé est de 1,625 % auquel s’ajoute la marge de 235 bp.
Le prêt est consenti pour une durée indéterminée.
La date de paiement des intérêts est fixée au 15 novembre de chaque année.
Crédit Agricole S.A. ne dispose d’aucune faculté de demande de remboursement du Montant Principal du Prêt.
Le prêt ne sera remboursable qu’en cas de liquidation de Crédit du Maroc, ou sur option de Crédit du Maroc, sous réserve d’obtenir l’autorisation préalable
de Bank Al-Maghrib.
Motifs justifiant de l’intérêt de la convention pour la Société
Votre Conseil a motivé cette convention de la façon suivante :
La convention de prêt permet de répondre aux attentes de la banque centrale marocaine, Bank Al-Maghrib, de renforcer les fonds propres de Crédit du
Maroc dans le cadre de la crise sanitaire.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
671
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
8
Avenant au pacte d’associés avec Crédit Agricole Technologies et Services (CATS), Crédit Agricole Assurances
Solutions (CAAS), CA Consumer Finance (CACF), Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole
CIB), Crédit Agricole Group Solutions (CAGS), Crédit Agricole Payment Services (CAPS), Crédit Lyonnais (LCL)
et la Fédération Nationale du Crédit Agricole (FNCA)
Personnes concernées
MM. Philippe Brassac et Xavier Musca, Directeur général et Directeur général délégué de Crédit Agricole S.A., Mmes Françoise Gri, Catherine Pourre, et
MM. Dominique Lefebvre, Raphaël Appert, Pierre Cambefort, Daniel Epron, Jean-Pierre Gaillard, et Gérard Ouvrier-Buffet, administrateurs de Crédit Agricole S.A.,
administrateurs communs avec des entités concernées et/ou indirectement intéressés par la convention de prêt de par ses fonctions au sein du Groupe
Crédit Agricole.
Nature et objet
Approuvé par le Conseil d’administration du 14 mai 2018, le projet de création de CAGIP, s’accompagnait de deux conventions réglementées autorisées
par le Conseil de Crédit Agricole S.A. lors de cette même séance, portant l’une sur le Protocole d’accord, l’autre sur le Pacte d’associés.
Crédit Agricole S.A., CAAS, CACF, Crédit Agricole CIB, CAGS, CAPS, CATS, LCL et la FNCA ont signé le Pacte le 8 juin 2018, qui concernait notamment les
règles de gouvernance de CAGIP.
Les associés signataires et CAGIP sont convenus de conclure un projet d’avenant au Pacte afin d’apporter des modifications aux règles de gouvernance.
Modalités
L’avenant porte le nombre d’administrateurs de CAGIP de dix à douze tout en respectant les règles de parité Crédit Agricole S.A. / Caisses régionales,
avec modification corrélative du quorum, ou encore introduit de la souplesse dans la désignation des Présidents des Comités spécialisés, notamment
du Comité audit et finance, en les décorrélant de l’exercice d’une fonction ès-qualité. Les modifications visent également à refléter la mise en place des
Comités techniques auprès du Conseil d’administration (le Comité d’orientation par exemple n’avait jamais été constitué) et à augmenter de quatre à six
le nombre des membres du Comité risques et sécurité et du Comité audit et finance.
Motifs justifiant de l’intérêt de la convention pour la Société
Les modifications proposées facilitent le fonctionnement du Conseil d’administration de CAGIP et offrent de la souplesse quant à la désignation des
Présidents des Comités spécialisés.
Avenant à la convention de cession de fonds de commerce opérée le 1
er
janvier 2018 avec Crédit Agricole CIB
Personnes concernées
Mmes Françoise Gri et Catherine Pourre administratrices communes de Crédit Agricole S.A. et de Crédit Agricole CIB.
Nature et objet
Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole S.A. se sont rapprochés afin de négocier et d’arrêter les conditions et modalités de l’avenant au Contrat de cession
de Fonds de commerce.
Modalités
Le contrat de cession de fonds de commerce serait annulé partiellement, avec effet rétroactif au 1
er
janvier 2018, afin d’exclure expressément les activités
maintenues telles que définies dans le contrat du périmètre de la cession, ainsi que tous les droits et obligations y étant attachés tels qu’ils existaient au
à la date de cession, et de les inclure dans les activités exclues avec effet rétroactif à la date de cession.
L’annulation partielle du contrat de cession de fonds de commerce ne donnerait pas lieu à rétrocession par Crédit Agricole S.A. à Crédit Agricole CIB
d’une quote-part du prix de cession afférent aux activités maintenues, ces dernières ayant été valorisées à zéro dans le cadre de la détermination du
prix de cession.
La date butoir de la période transitoire serait étendue jusqu’à une date dont Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB conviendraient d’un commun accord
lorsque la migration informatique serait effective et que les autres contraintes opérationnelles auraient été levées, et au plus tard le 31 décembre 2022.
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB pourraient en outre convenir d’un commun accord de modifier la date butoir à tout moment pendant la période
transitoire.
Motifs justifiant de l’intérêt de la convention pour la Société
Votre Conseil a motivé cette convention de la façon suivante :
La modification du périmètre du contrat de cession initial a pour objet d’assurer une meilleure cohérence dans les processus de gestion et de pilotage
de la liquidité du Groupe concernant :
les comptes de réserves obligatoires des Caisses régionales et d’Amundi. En effet, le maintien de ces comptes chez Crédit Agricole S.A. permet
notamment d’assurer une cohérence avec le traitement retenu pour les comptes cash LCR (qui sont exclus du contrat initial et donc maintenus chez
Crédit Agricole S.A.). Les comptes de réserves obligatoires sont de nature similaire à celle des comptes cash LCR dans la mesure où leur gestion fait
partie du mandat de Crédit Agricole S.A. en tant qu’organe central et ils permettent également d’apporter de la liquidité à la BCE ;
les comptes de refinancement et d’investissement de Bforbank pour lesquels, le maintien chez Crédit Agricole S.A. permet d’assurer une cohérence
entre la rémunération / facturation par Crédit Agricole S.A. et la qualification de liquidité long terme de cette ressource pour Crédit Agricole S.A.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
672
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
8
La convention permet au Crédit Agricole S.A. de maintenir des comptes non transférables d’un point de vue technique. Il s’agit de deux comptes de
banques Syriennes qui font l’objet de mesures restrictives ; d’un compte d’une personne physique décédée et dont la succession est toujours en cours ;
de deux comptes techniques permettant à Crédit Agricole S.A. de comptabiliser ses dépôts de garantie auprès des systèmes de paiements ABE et STET,
qui par construction, ne peuvent pas être intégrés à un fonds de commerce.
Conventions non autorisées préalablement
En application des articles L. 225-42 et L. 823-12 du Code de commerce, nous vous signalons que les conventions suivantes n’ont pas fait l’objet d’une
autorisation préalable de votre Conseil d’administration.
Il nous appartient de vous communiquer les circonstances en raison desquelles la procédure d’autorisation n’a pas été suivie.
Convention d’intégration fiscale avec les Caisses régionales du Crédit Agricole
Personnes concernées
MM. Dominique Lefebvre, Raphaël Appert, Pierre Cambefort, Daniel Epron, Jean-Pierre Gaillard, Mme Nicole Gourmelon, MM. Jean-Paul Kerrien, Pascal
Lheureux, Gérard Ouvrier-Buffet, Louis Tercinier et Philippe de Waal, Président ou administrateurs de Crédit Agricole S.A. et Présidents, Directeurs généraux
des entités susmentionnées.
Nature et objet
Le Conseil d’administration du 10 février 2021 a autorisé la reconduction de la convention du régime de groupe fiscal dans les mêmes termes et mêmes
principes que ceux conclus en 2016, pour une durée de cinq ans à compter du 1
er
janvier 2020.
Dans sa séance du 21 janvier 2010, le Conseil avait autorisé l’élargissement du groupe fiscal Crédit Agricole S.A., sur le fondement de l’alinéa 5 de
l’article 223-A du Code général des impôts, cet élargissement s’appliquant obligatoirement à la totalité des Caisses régionales et des Caisses locales
soumises à l’impôt sur les sociétés au taux de droit commun ainsi que, sur option, à leurs filiales.
Le dispositif était encadré par une convention liant l’organe central et chacune des entités entrant dans le Groupe du fait de son élargissement, à
compter du 1
er
janvier 2010. Les conventions sont renouvelables sur accord conjoint et exprès de l’ensemble des entités concernées pour des périodes
successives de cinq ans.
Modalités
Le montant global des économies d’impôt 2020 du fait des dividendes intragroupes, qui font l’objet de versement au titre des conventions liant Crédit
Agricole S.A. et les sociétés visées ci-dessus, s’élève à 27,1 millions d’euros.
Motifs justifiant de l’intérêt de la convention pour la Société
Votre Conseil a motivé cette convention de la façon suivante :
L’extension du périmètre du groupe fiscal de Crédit Agricole repose sur un principe de partage entre Crédit Agricole S.A. et ces entités, dicté par un intérêt
social, économique et financier commun et propre à chacune des entités membres du groupe fiscal Crédit Agricole et notamment par la réallocation de
certaines économies d’impôt réalisées par le groupe fiscal Crédit Agricole.
Convention d’intégration fiscale avec Sacam Mutualisation
Personnes concernées
MM. Dominique Lefebvre et Raphaël Appert, Président ou administrateur de Crédit Agricole S.A. et gérants de Sacam Mutualisation.
Nature et objet
Le Conseil d’administration du 10 février 2021 a autorisé la reconduction de la convention du régime de groupe fiscal dans les mêmes termes que la
convention signée en 2016, pour une durée de cinq ans à compter du 1
er
janvier 2020, entre Crédit Agricole S.A. et la société Sacam Mutualisation qui
prévoit, que les économies d’impôt réalisées par le Groupe du fait des dividendes intragroupes reçus par cette entité lui étaient réallouées intégralement.
Modalités
Le montant des économies d’impôt 2020 reversées au titre de la convention liant Crédit Agricole S.A. et la société Sacam Mutualisation s’élève à
3,1 millions d’euros.
Motifs justifiant de l’intérêt de la convention pour la Société
Votre Conseil a motivé cette convention de la façon suivante :
À la suite de la cession par Crédit Agricole S.A. des CCI/CCA à Sacam Mutualisation en date du 1
er
août 2016, Crédit Agricole S.A. et Sacam Mutualisation se
sont accordées sur les termes d’une convention d’intégration fiscale renouvelée en novembre 2020 régissant les relations entre ces sociétés et précisant
notamment les règles de partage via la réallocation de certaines économies d’impôt générées par le groupe fiscal.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
673
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
8
Convention d’intégration fiscale avec les sociétés S.A.S. Rue La Boëtie, S.A.S. Ségur, S.A.S. Miromesnil, Sacam
Avenir, Sacam Développement, Sacam International, Sacam Participations, Sacam FIA-NET Europe, Sacam Fireca,
Sacam Immobilier, Sacam Machinisme, Sacam Assurance Caution, SARL Adicam et SAS Crédit Agricole Logement
et Territoires
Personnes concernées
MM. Dominique Lefebvre, Raphaël Appert, Daniel Epron, MM. Jean-Pierre Gaillard, Pascal Lheureux, Gérard Ouvrier-Buffet et Philippe de Waal, Président
ou administrateurs de Crédit Agricole S.A. et Présidents, Directeurs généraux ou administrateurs des entités susmentionnées.
Nature et objet
Le Conseil d’administration avait autorisé dans sa séance du 21 janvier 2010, et reconduit dans sa séance du 15 décembre 2015, les conventions
d’intégration fiscale entre Crédit Agricole S.A. et les sociétés S.A.S. Rue La Boétie, S.A.S. Ségur, S.A.S. Miromesnil et les holdings fédérales (Sacam Avenir,
Sacam Développement, Sacam International, Sacam Participations, Sacam Fia-net Europe, Sacam Fireca, Sacam Immobilier, Sacam Machinisme, et
Sacam Assurance Caution).
Ces conventions, conclues pour une durée de cinq ans, prévoyaient que les économies d’impôt réalisées sur les dividendes reçus par ces entités leur
étaient réallouées pour moitié.
Le Conseil d’administration, dans sa séance du 13 décembre 2016, avait autorisé la signature de l’avenant aux conventions d’intégration fiscale conclues
avec les entités susmentionnées, prévoyant dorénavant la réallocation intégrale des économies d’impôt.
Le Conseil d’administration du 10 février 2021 autorise la reconduction des conventions d’intégration fiscale dans les mêmes termes que celles signées
en 2016 pour une durée de cinq ans à compter du 1
er
janvier 2020 avec les entités susmentionnées et en y ajoutant les sociétés nouvellement intégrées
dans le groupe fiscal en 2020, SARL Adicam et SAS Crédit Agricole Logement et Territoires.
Modalités
Le montant global des économies d’impôt 2020 du fait des dividendes intragroupes reversées au titre des conventions liant Crédit Agricole S.A. et les
sociétés visées, s’élève à 3,3 millions d’euros.
Motifs justifiant de l’intérêt de la convention pour la Société
Votre Conseil a motivé cette convention de la façon suivante :
À la suite de la cession par Crédit Agricole S.A. des CCI/CCA à Sacam Mutualisation en date du 1
er
août 2016, Crédit Agricole S.A. et les Sacam se sont
accordées sur les termes d’une convention d’intégration fiscale renouvelée en novembre 2020 régissant les relations entre ces sociétés et précisant
notamment les règles de partage via la réallocation de certaines économies d’impôt générées par le groupe fiscal.
Convention d’intégration fiscale avec Crédit Agricole CIB
Personnes concernées
Mmes Françoise Gri et Catherine Pourre, M. Philippe Brassac, Directeur général ou administrateurs de Crédit Agricole S.A. et Président ou administrateurs
de Crédit Agricole CIB.
Nature et objet
Le Conseil d’administration dans sa séance du 10 février 2021, a renouvelé la convention d’intégration fiscale conclue dès 1996 Crédit Agricole S.A. et
Crédit Agricole CIB, dont l’objet est de déterminer les relations entre Crédit Agricole S.A., d’une part, et Crédit Agricole CIB et ses filiales intégrées, d’autre
part, et notamment la répartition de la charge d’impôt sur les sociétés. Cette convention d’intégration fiscale est renouvelée pour la période de 2020 à
2024 et reconduit les relations entre Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB et ses filiales intégrées à compter du 1
er
janvier 2020.
La convention d’intégration fiscale permettait à Crédit Agricole CIB de percevoir l’économie d’impôt réalisée par le Groupe Crédit Agricole à hauteur
de son résultat fiscal individuel déficitaire effectivement imputé par le Groupe. Le Conseil d’administration, dans sa séance du 15 novembre 2016, a
autorisé la signature de l’amendement à la convention d’intégration fiscale entre Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB afin de prévoir l’extension de la
monétisation au profit de Crédit Agricole CIB, de l’ensemble du déficit du sous-groupe imputer par Crédit Agricole S.A. en tant que société tête de Groupe.
Modalités
Le montant provisoire d’économie d’impôt au titre de l’année 2020 du fait de la convention s’élève à 40,7 millions d’euros. Le montant de l’indemnisation
définitive pour l’année précédente s’élève à 13,1 millions d’euros.
Motifs justifiant de l’intérêt de la convention pour la Société
Votre Conseil a motivé cette convention de la façon suivante :
La motivation essentielle de cette convention d’intégration fiscale est de déterminer la répartition de la charge d’impôt sur les sociétés entre Crédit Agricole S.A.
et Crédit Agricole CIB notamment par le biais de la réallocation de l’économie d’impôt relative au déficit généré par le sous-groupe Crédit Agricole CIB
et transmis et utilisé par le groupe fiscal.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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674
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
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Avenant à la convention de prêt modificatrice du 10 octobre 2017 avec la Caisse régionale Normandie
Personne concernée
Monsieur Daniel Epron, Président de la Caisse régionale de Normandie et administrateur de Crédit Agricole S.A.
Nature et objet
Le Conseil d’administration, dans sa séance du 19 mai 2016, avait autorisé la signature des contrats de prêts consentis dans le cadre de l’opération
“Eurêka” entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales. Lors de sa séance du 2 août 2017, le Conseil d’administration a autorisé la signature
d’avenants à ces contrats de prêts. Les avenants aux contrats de prêts senior ont procédé à une modification de la structure du financement accordé par
Crédit Agricole S.A. qui a proposé aux Caisses régionales de racheter l’option de remboursement anticipé. Le 18 décembre 2020, Crédit Agricole S.A. et
la Caisse régionale Normandie ont décidé le remboursement anticipé partiel à hauteur de 16 % du principal restant dû.
Modalités
Crédit Agricole S.A. et la Caisse régionale Normandie ont convenu le remboursement de la somme de 49 660 339,95 euros (quarante-neuf millions six
cent soixante mille trois cent trente neuf euros et quatre-vingt-quinze cents) correspondant, à compter de la date de remboursement anticipé partiel, au
montant principal restant dû au titre du prêt de 47 904 320 euros (quarante-sept millions neuf cent quatre mille trois cent vingt euros), augmentée du
montant des intérêts courus et non échus calculés sur le montant remboursé jusqu’à la date de remboursement anticipé partiel (incluse) et d’une indemnité
de remboursement anticipé conformément aux dispositions ci-dessous. Par la même occasion, Crédit Agricole S.A. et la Caisse Régionale Normandie
ont convenu de modifier les dispositions relatives au calcul et au paiement des intérêts de retard afin de substituer l’indice EONIA par l’indice €STR.
Motifs justifiant de l’intérêt de la convention pour la Société
Votre Conseil a motivé cette convention de la façon suivante :
La nature de l’option de remboursement anticipé figure dans les contrats de prêts senior signés en 2016. L’avenant au contrat de prêt Eurêka formalise la
possibilité juridique déjà existante de rembourser le prêt d’un commun accord entre Crédit Agricole S.A. et la Caisse régionale Normandie, à prix de marché.
En raison d’une omission de votre Conseil d’administration, les conventions ci-dessus n’ont pas fait l’objet d’une autorisation préalable prévue à l’article
L. 225-38 du Code de commerce.
Nous vous précisons que, lors de sa réunion du 10 février 2021, votre Conseil d’administration a décidé d’autoriser a posteriori ces conventions.
Conventions déjà approuvées par l’Assemblée générale
En application de l’article R. 225-30 du Code de commerce, nous avons été informés que l’exécution des conventions suivantes, déjà approuvées par
l’Assemblée générale au cours d’exercices antérieurs, s’est poursuivie au cours de l’exercice écoulé.
Pacte d’associés avec CAAS, CACF, Crédit Agricole CIB, CAGS, CAPS, CATS, LCL et la FNCA
Personnes concernées
MM. Philippe Brassac et Xavier Musca, Directeur général et Directeur général délégué de Crédit Agricole S.A., Mmes Véronique Flachaire (jusqu’à
l’Assemblée générale 2020) Françoise Gri, Catherine Pourre, et MM. Dominique Lefebvre, Raphael Appert, Daniel Epron, Jean-Pierre Gaillard, Gérard
Ouvrier-Buffet, François Thibault (jusqu’à l’Assemblée générale 2020) administrateurs de Crédit Agricole S.A., administrateurs ou dirigeants communs
avec des entités concernées.
Nature et objet
Aux termes du protocole d’accord cité ci-dessus, certaines des parties ont convenu de mettre en place une nouvelle société, Crédit Agricole Group
Infrastructure Platform, qui porte le projet relatif au rapprochement de certaines activités d’infrastructure et de production informatique du Groupe Crédit
Agricole.
La société a été constituée afin d’acquérir au 1
er
janvier 2019, SILCA et les activités de production informatique de CATS, de Crédit Agricole CIB en France
et de CAAS. Elle a vocation à accueillir les activités de production informatique d’autres entités du Groupe Crédit Agricole. Les parties associées détiennent
ensemble 100 % du capital social et des droits de vote de la Société.
Dans ce contexte, les parties ont souhaité, par le présent pacte d’associés :
compléter les règles de gouvernance de la société prévues dans les statuts ;
organiser leurs relations en tant qu’associés ;
déterminer les conditions qu’elles entendent respecter en cas de Transfert de tout ou partie de leur participation dans le capital de la Société.
Le pacte d’associé relatif à Crédit Agricole Group Infrastructure Platform fixe, notamment, les règles de gouvernance spécifiques de Crédit Agricole Group
Infrastructure Platform suivantes : un Conseil d’administration composé à 50/50 entre les Caisses régionales et leurs filiales ou entités de production
informatiques et le groupe Crédit Agricole S.A. avec un Président de la SAS, également Président du Conseil d’administration désigné sur proposition des
Caisses régionales et un Directeur général désigné sur proposition du groupe Crédit Agricole S.A.
Constatant, outre la présence et de dirigeants et administrateurs communs, que les règles de gouvernance décrites ci-dessus ne reflètent pas la répartition
capitalistique envisagée entre les Caisses régionales et leurs filiales (36 %) et le groupe Crédit Agricole S.A. (64 %), il a été considéré que ce pacte constituait
une convention réglementée au sens des dispositions du Code de commerce. Il a été autorisé par le Conseil d’administration lors de sa séance du 14 mai 2018.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
675
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
8
Modalités
Le pacte d’associé précise les règles de gouvernance de Crédit Agricole Group Infrastructure Platform, tant pour ce qui concerne l’organe de direction dans
ses fonctions exécutives que dans ses fonctions de surveillance, ainsi que de la filiale à constituer prévu au protocole d’accord. Il organise, notamment,
les règles relatives au financement de la société et au transfert de titres, ainsi que les éventuelles conditions de sortie d’un associé et les conditions dans
lesquelles seront fournies les prestions de service de la société.
Le pacte d’associés a été signé le 8 juin 2018.
Convention de garantie avec SILCA
Personnes concernées
Mmes Véronique Flachaire (jusqu’à l’Assemblée générale 2020) Françoise Gri et Catherine Pourre, et MM. Philippe Brassac, Xavier Musca et Jean-Pierre
Gaillard, François Thibault (jusqu’à l’Assemblée générale 2020) Présidents et administrateurs communs avec des entités concernées.
Nature et objet
Lors de sa séance du 14 mai 2018 au cours de laquelle il a autorisé la signature du Protocole, le Conseil d’administration a été informé que les parties
signataires conviendraient que les contrats d’apport ou de cession d’activités prévoiront des clauses de garantie d’actifs et de passifs relatives à la gestion
antérieure à la date de réalisation et que, concernant SILCA, un mécanisme particulier devra être étudié dans la mesure où cette entité fera l’objet d’une
fusion-absorption avant l’expiration des garanties de passif.
Les modalités de cette garantie ont été présentées au Conseil d’administration qui a autorisé la signature de la convention afférente lors de sa séance
du 6 novembre 2018.
Elle a pour objet de préciser les déclarations et garanties octroyées par les Garants au profit de CAGIP au titre de l’opération de fusion-absorption de
SILCA par CAGIP, ainsi que les droits et obligations respectifs des Parties en cas de violation ou inexactitude d’une ou plusieurs de ces déclarations.
Modalités
Pendant une durée de 36 mois à compter du 1
er
janvier 2019, les garants s’engagent, chacun à hauteur de sa quote-part dans le capital de SILCA à la
date de réalisation de la fusion-absorption, à indemniser CAGIP :
de toute augmentation de passif ou toute diminution d’actif trouvant sa cause ou son origine dans un fait ou évènement antérieur au 1
er
janvier 2019 ;
de tout dommage subi par CAGIP à raison de l’inexactitude ou de l’insincérité d’une déclaration relative aux actifs transférés dans le cadre de la
fusion-absorption ;
de tout dommage subi par CAGIP suite à une réclamation de tiers pour des actes imputables à SILCA et antérieurs au 1
er
janvier 2019.
La durée de 36 mois est remplacée par la durée de la prescription légale s’agissant de tout dommage subi par CAGIP à raison de l’inexactitude ou de
l’insincérité d’une déclaration relative à SILCA. L’engagement d’indemnisation à raison d’un dommage subi par CAGIP en matière fiscale prendra fin au
terme d’un délai de dix jours ouvrés à compter de l’expiration de la période de prescription légale.
Un seuil unitaire de 10 000 (dix mille) euros est fixé pour la prise en compte d’une réclamation. Aucun plafond global n’a été fixé par les parties.
La convention de garantie a été signée le 21 novembre 2018. Au titre de l’année 2019 aucune garantie n’a pas été activée.
Contrat de prêts avec les Caisses régionales de Crédit Agricole de Languedoc, Lorraine, Val de France, Centre-Est,
Sud Rhône-Alpes, Finistère, Loire Haute-Loire, Charente-Maritime Deux-Sèvres et Centre Loire
Personnes concernées
Mmes Véronique Flachaire (jusqu’à l’Assemblée générale 2020) Renée Talamona (Août 2020), MM. Dominique Lefebvre, Raphaël Appert, Jean-Pierre
Gaillard, Jean-Paul Kerrien, Gérard Ouvrier-Buffet, Louis Tercinier, François Thibault (jusqu’à l’Assemblée générale 2020) Président ou administrateurs de
Crédit Agricole S.A. et Présidents, Directeurs généraux des entités susmentionnées.
Nature et objet
Le Conseil d’administration, dans sa séance du 19 mai 2016, a autorisé la signature des contrats de prêts consentis dans le cadre de l’opération “Eurêka”
entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales, avec le choix pour elles entre différentes options de remboursement, précision étant faite quelle que
soit l’option choisie par une Caisse régionale, le coût moyen de son financement restait égal à 2,15 % l’an dans les conditions suivantes.
Les Caisses régionales ont ainsi bénéficié d’un financement dans les conditions suivantes :
prêt total de 11 milliards d’euros à un taux fixe de 2,15 % sur 10 ans ;
option de remboursement anticipé semestriel à compter de la quatrième année, avec préavis de 12 mois.
Lors de sa séance du 2 août 2017, le Conseil d’administration a autorisé la signature d’avenants à ces contrats de prêts. Les avenants aux contrats de
prêts senior ont procédé à une modification de la structure du financement accordé par Crédit Agricole S.A. qui a proposé aux Caisses régionales de
racheter l’option de remboursement anticipé, ce rachat prenant la forme d’une réduction de taux en contrepartie de la fixation par chaque Caisse régionale
d’un échéancier ferme de remboursement.
Modalités
La grille de refinancement proposée aux Caisses régionales a fait l’objet d’une attestation d’équité d’un cabinet externe.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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676
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
8
Les Caisses régionales avaient la possibilité de conserver la structure de financement initiale ou de la remplacer par un ou plusieurs financements sur
les maturités de leur choix du tableau ci-dessous (selon les conditions de marché en vigueur au 4 juillet 2017). L’abandon de rendement proposé était
compris entre 35 bp et 56 bp, correspondant au coût de gestion estimé de 50 bp pour Crédit Agricole S.A. depuis l’origine.
Maturité emprunt
Taux fixe
in fine
3 août 2020
1,80
3 août 2021
1,64
3 août 2022
1,59
3 août 2023
1,60
3 août 2024
1,67
3 août 2025
1,75
3 août 2026
1,84
La signature des avenants a eu lieu le 10 octobre 2017. Le montant total du financement proposé aux caisses régionales concernées par le caractère
réglementé de ces conventions est de 3,391 milliards d’euros.
Convention cadre de garantie avec les Caisses régionales de Crédit Agricole de Languedoc, Lorraine, Val de France,
Normandie, Sud Rhône-Alpes, Finistère, Loire Haute-Loire et Centre-Loire
Personnes concernées
Mmes Véronique Flachaire (jusqu’à l’Assemblée générale 2020) Renée Talamona (août 2020) et MM. Dominique Lefebvre, Daniel Epron, MM. Jean-Pierre
Gaillard, Jean-Paul Kerrien et Gérard Ouvrier-Buffet, François Thibault (jusqu’à l’Assemblée générale 2020) Président ou administrateurs de Crédit
Agricole S.A. et Présidents, Directeurs généraux des entités susmentionnées.
Nature et objet
Le Conseil d’administration, dans sa séance du 19 mai 2016, a autorisé la signature de l’avenant n°3 à la convention de garantie Switch entre
Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales.
Dans le cadre de l’opération “Eurêka”, les parties ont décidé de modifier certaines modalités de la convention Switch pour la partie Assurances, au titre de
laquelle les Caisses régionales garantissent Crédit Agricole S.A. contre une baisse de la valeur de mise en équivalence des participations qu’elle détient
dans le capital de Crédit Agricole Assurances, et d’aménager les conditions de restitution du montant de gage-espèces relatif à la garantie applicable
aux CCI/CCA.
Cet avenant apporte les modifications suivantes à la garantie Switch afférente à la participation de Crédit Agricole S.A. dans Crédit Agricole Assurances :
introduction d’un mécanisme de résiliation partielle du Switch Assurances qui serait mis en œuvre sur décision de Crédit Agricole S.A. par voie de
réduction progressive du montant garanti ;
remplacement de la périodicité de calcul trimestrielle par une périodicité semestrielle.
Modalités
La signature de l’avenant n°3 à la convention de garantie Switch a eu lieu le 21 juillet 2016, avec effet au 1
er
juillet 2016. Le montant des garanties
apportées par les Caisses régionales au titre de la partie Assurances s’élève à 1 274,51 millions d’euros et leurs dépôts de garantie à 431,42 millions
d’euros au 31 décembre 2020. La rémunération versée ou à verser par votre Société aux caisses régionales garantes mentionnées ci-dessus, au titre
de l’exercice 2020 s’élève à 44,42 millions d’euros.
Convention de transfert de l’activité MSI avec Crédit Agricole CIB
Personnes concernées
Mmes Françoise Gri et Catherine Pourre et MM. Philippe Brassac et François Thibault (jusqu’à l’Assemblée générale 2020), Directeur général ou
administrateurs de Crédit Agricole S.A. et Président ou administrateurs de Crédit Agricole CIB.
Nature et objet
Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole S.A. se sont rapprochées afin de négocier et d’arrêter les conditions et modalités de la cession du fonds de commerce
cédé aux termes d’une convention (ci-après désignée le “Contrat de Cession de Fonds de Commerce”).
Modalités
Le transfert de la propriété du fonds de commerce cédé ainsi que les droits, les risques et la jouissance en découlant, serait effectif au 1
er
janvier 2018
(ci-après désignée la “Date de Cession”). Toutefois, pour des raisons opérationnelles, et notamment de migration informatique, Crédit Agricole CIB ne serait
pas en mesure, à la Date de Cession, d’ouvrir des comptes aux clients de la DSB. En conséquence, les comptes ouverts par les clients seraient maintenus
chez Crédit Agricole S.A. pendant une période transitoire et ouverts chez Crédit Agricole CIB, au cours et à l’issue de cette période transitoire, selon un
calendrier qui serait fonction de l’avancement des travaux à réaliser chez Crédit Agricole CIB et qui devrait prendre fin au plus tard le 31 décembre 2020.
Au cours de cette période transitoire, Crédit Agricole S.A. rétrocéderait à Crédit Agricole CIB le résultat des activités du fonds de commerce cédé que
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
677
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
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Crédit Agricole S.A. aurait perçu des clients de la DSB. Parallèlement, l’ensemble des charges, coûts et passifs encourus par Crédit Agricole S.A. au titre
du fonds de commerce cédé serait pris en charge par Crédit Agricole CIB.
À compter de la Date de Cession, Crédit Agricole CIB exploiterait le fonds de commerce cédé avec les moyens humains et matériels qui lui auraient été
transférés.
Convention relative au renforcement des fonds propres avec la société Crédit Agricole CIB
Personnes concernées
Mmes Françoise Gri et Catherine Pourre, MM. Philippe Brassac et François Thibault (jusqu’à l’Assemblée générale 2020) Directeur général de Crédit
Agricole, administrateurs de Crédit Agricole S.A. et Présidents ou administrateurs des entités susmentionnées.
Nature et objet
À la suite des opérations de rapprochement des activités de banque de financement et d’investissement des groupes Crédit Agricole S.A. et Crédit
Lyonnais, une opération d’apport partiel d’actifs du Crédit Lyonnais à Crédit Agricole Indosuez (devenu Calyon puis Crédit Agricole CIB) a été réalisée.
Modalités
Dans le cadre de cette autorisation, Crédit Agricole S.A. a, notamment, souscrit en 2004 à une émission de titres super subordonnés, pour un montant
de 1.730 millions de dollars US. Au cours de l’exercice 2014, l’une des émissions d’un montant de 1.260 millions de dollars US a fait l’objet d’un
remboursement anticipé intervenu le 28 février 2014.
La deuxième émission d’un montant de 470 millions de dollars US a fait l’objet d’un remboursement partiel en début 2019 (à hauteur de 270 millions
de dollars US) et le notionnel en vie sur l’exercice 2020 est de 200 millions de dollars US. Le montant du coupon total dû au titre de 2020 s’élève à
7 280 267 dollars US hors intérêts de retard.
Convention de répartition temporaire de paiement d’amende avec la société Crédit Agricole CIB
Personnes concernées
Mmes Françoise Gri et Catherine Pourre, MM. Philippe Brassac et François Thibault (jusqu’à l’Assemblée générale 2020), Directeur général de
Crédit Agricole S.A. et Président de Crédit Agricole CIB, administrateurs communs de Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB.
Nature et objet
Le 7 décembre 2016, la Commission européenne a condamné solidairement Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB à une amende de 114,654 millions
d’euros à l’issue d’une enquête de la Commission concluant à l’existence d’une entente entre sept établissements bancaires sur des produits dérivés de
taux d’intérêt en euro en s’entendant sur la détermination du taux d’intérêt de référence qu’est l’EURIBOR.
Les faits reprochés se seraient déroulés entre septembre 2005 et mai 2008.
Dès le prononcé de la décision de la Commission, le Crédit Agricole a annoncé faire appel devant le Tribunal de l’Union européenne. La requête en
annulation a été déposée le 17 février 2017.
L’appel n’étant pas suspensif, le Crédit Agricole a dû s’acquitter avant le 5 mars 2017 du montant intégral de l’amende.
Aux termes d’un accord conclu avec Crédit Agricole CIB, Crédit Agricole S.A. a accepté de verser l’intégralité de la pénalité pour le compte des deux
établissements condamnés solidairement et en renvoyant la répartition entre eux du paiement de l’amende à la décision des autorités judiciaires de
l’Union européenne.
Modalités
Lors de sa séance du 20 janvier 2017, le Conseil d’administration a autorisé le projet de convention entre Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB aux
termes duquel :
dans l’attente de l’intervention d’une décision ayant l’autorité de la chose jugée en dernière instance, Crédit Agricole S.A. prenait en charge et s’acquittait
de la somme de 114 654 000 euros au titre de la pénalité ;
les modalités définitives de répartition du montant définitif de la pénalité éventuelle devant être convenues ultérieurement d’un commun accord entre
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB, une fois qu’une décision ayant l’autorité de la chose jugée en dernière instance aura été adoptée.
La convention a été autorisée dans des termes identiques par le Conseil de Crédit Agricole CIB le 10 février 2017. Elle constitue une mesure formelle
d’organisation de la répartition de la condamnation solidaire, sans préjuger des résultats des recours engagés.
Conformément à la délégation accordée par leurs conseils respectifs, elle a été signée le 27 février 2017 par le Directeur général de Crédit Agricole S.A. et
le Directeur général de Crédit Agricole CIB. La pénalité a été réglée dans les délais légaux, soit avant le 5 mars 2017. Aucune décision n’étant intervenue
sur le recours engagé par le Crédit Agricole, la situation entre Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB est identique à celle constatée à fin 2017.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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INFORMATIONS GÉNÉRALES
Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
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Convention de facturation et de recouvrement avec la société Crédit Agricole CIB
Personnes concernées
Mmes Françoise Gri Et Catherine Pourre, MM. Philippe Brassac et François Thibault (jusqu’à l’Assemblée générale 2020) Directeur général de Crédit Agricole S.A.
et Président de Crédit Agricole CIB, administrateurs communs de Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB.
Nature et objet
Le Conseil d’administration, dans sa séance du 19 décembre 2017, a autorisé le transfert des activités informatiques de Crédit Agricole S.A. (MSI), vers
Global IT (GIT), qui assure les mêmes missions sur le périmètre de Crédit Agricole CIB.
Le transfert d’activité en lui-même ne constitue pas une convention réglementée mais, dans le cadre de cette opération, Crédit Agricole S.A. et Crédit
Agricole CIB ont mis en place un mandat de facturation et de recouvrement qui entre, lui, dans le champ des dispositions de l’alinéa 2 de l’article
L. 225-38 du Code de commerce relatif aux conventions réglementées. À ce titre, ce mandat a été autorisé par le Conseil d’administration lors de séance
du 19 décembre 2017, de façon distincte de l’autorisation globale de transfert d’activité.
Modalités
Certaines entités du Groupe Crédit Agricole bénéficient des services de MSI, par le biais de devis signés. La facturation et le recouvrement des services
sont effectués par Crédit Agricole S.A. dans le cadre du mandat de facturation et de recouvrement lequel comprend, notamment, la garantie de Crédit
Agricole S.A. à Crédit Agricole CIB relative au recouvrement, auprès des entités bénéficiaires de ces services, des sommes facturées par Crédit Agricole S.A.
au nom et pour le compte de Crédit Agricole CIB.
Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 23 mars 2021
PricewaterhouseCoopers Audit
Ernst & Young et Autres
Anik Chaumartin
Olivier Durand
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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INFORMATIONS GÉNÉRALES
Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
8
RESPONSABLE DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL
DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
M. Philippe Brassac,
Directeur général de Crédit Agricole S.A.
ATTESTATION DU RESPONSABLE
J’atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le présent Document d’enregistrement universel
sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée.
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine,
de la situation financière et du résultat de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion
constitué des sections indiquées dans la table de concordance située à la fin de ce document, présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires, des
résultats et de la situation financière de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et qu’il décrit les principaux risques
et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
Fait à Montrouge, le 24 mars 2021
Le Directeur général de Crédit Agricole S.A.
Philippe Brassac
CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES
COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES
Ernst & Young et Autres
PricewaterhouseCoopers Audit
Société représentée par Olivier Durand
Société représentée par Anik Chaumartin
1-2, place des Saisons
92400 Courbevoie, Paris – La Défense 1
63, rue de Villiers
92208 Neuilly-sur-Seine
Commissaire aux comptes membre de la Compagnie régionale
des Commissaires aux comptes de Versailles
Commissaire aux comptes membre de la Compagnie régionale
des Commissaires aux comptes de Versailles
Ernst & Young et Autres
a été nommé en tant que Commissaire aux comptes titulaire sous la dénomination Barbier Frinault et Autres par l’Assemblée
générale ordinaire du 31 mai 1994. Ce mandat a été renouvelé pour une durée de six exercices par l’Assemblée générale mixte du 16 mai 2018.
Ernst & Young et Autres est représenté par Olivier Durand.
PricewaterhouseCoopers Audit
a été nommé Commissaire aux comptes titulaire par l’Assemblée générale ordinaire du 19 mai 2004. Ce mandat a été
renouvelé pour une durée de six exercices par l’Assemblée générale mixte du 16 mai 2018.
PricewaterhouseCoopers Audit est représenté par Anik Chaumartin.
Le collège des Commissaires aux comptes de Crédit Agricole S.A. est demeuré inchangé sur les exercices 2011/2012/2013/2014/2015/2016/2017/2018
et 2019. Les signataires sont demeurés inchangés pour les exercices 2011/2012/2013 et 2014 à savoir, Valérie Meeus pour Ernst & Young et Autres et
Catherine Pariset pour PricewaterhouseCoopers Audit. Depuis 2015, le signataire de PricewaterhouseCoopers Audit est Anik Chaumartin en remplacement
de Catherine Pariset. Depuis 2017, le signataire d’Ernst & Young et Autres est Olivier Durand en remplacement de Valérie Meeus.
COMMISSAIRES AUX COMPTES SUPPLÉANTS
Picarle et Associés
Jean-Baptiste Deschryver
Société représentée par Marc Charles
1-2, place des Saisons
92400 Courbevoie, Paris – La Défense 1
63, rue de Villiers
92208 Neuilly-sur-Seine
Commissaire aux comptes membre de la Compagnie régionale des
Commissaires aux comptes de Versailles
Commissaire aux comptes membre de la Compagnie régionale des
Commissaires aux comptes de Versailles
Picarle et Associés
a été nommé Commissaire aux comptes suppléant de la société Ernst & Young et Autres par l’Assemblée générale mixte du
17 mai 2006. Ce mandat a été renouvelé pour une durée de six exercices par l’Assemblée générale mixte du 16 mai 2018.
Jean-Baptiste Deschryver
a été nommé Commissaire aux comptes suppléant de la société PricewaterhouseCoopers Audit pour une durée de six
exercices par l’Assemblée générale mixte du 16 mai 2018.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
680
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Responsable du Document d’enregistrement universel de Crédit Agricole S.A.
8
GLOSSAIRE
ACRONYMES
(1) Indicateur alternatif de performance.
ABE
Autorité bancaire européenne ou
European Banking Authority
(EBA)
ACPR
Autorité de contrôle prudentiel et de résolution
Afep/Medef
Association française des entreprises privées/Mouvement des entreprises
de France
AMF
Autorité des marchés financiers
BCE
Banque centrale européenne
ESG
Environnement, Social, Gouvernance
ETI
Entreprise de taille intermédiaire
IFRS
International Financial Reporting Standards
(Normes internationales
d’information financière)
PME
Petite et moyenne entreprise
PMT
Plan à moyen terme
RBE
Résultat brut d’exploitation
RSE
Responsabilité sociale (ou sociétale) d’entreprise
SREP
Supervisory Review and Evaluation Process
TPE
Très petites entreprises
TERMES
Actifs grevés
Les actifs grevés sont ceux qui sont immobilisés comme une garantie,
sûreté ou rehaussement de crédit pour une transaction, quelle qu’elle soit.
ANPA
Actif net par action
/ ANTPA
Actif net tangible par action
(1)
L’actif net par action est une des méthodes de calcul pour évaluer une
action. Il correspond à l’Actif net comptable (cf. infra) rapporté au nombre
d’actions en circulation en fin de période hors titres d’autocontrôle.
L’actif net tangible par action correspond à l’actif net comptable retraité
des actifs incorporels et écarts d’acquisition, rapporté au nombre d’actions
en circulation en fin de période hors titres d’autocontrôle.
Agence de notation
Organisme spécialisé dans l’évaluation de la solvabilité d’émetteurs de
titres de dettes, c’est-à-dire leur capacité à honorer leurs engagements
(remboursement du capital et des intérêts dans la période contractuelle).
Agence de notation extra-financière
Organisme spécialisé dans l’évaluation de type qualitatif et quantitatif des
entreprises selon des critères sociaux et environnementaux et suivant un
cahier des charges lié au développement durable, en utilisant une forme
de notation spécifique.
ALM
Asset and Liability Management – gestion actif-passif
La gestion actif-passif consiste à gérer les risques structurels du bilan
(taux, change, liquidité) ainsi que la politique de refinancement afin de
protéger la valeur patrimoniale de la banque et/ou sa rentabilité future.
ANC
Actif net comptable (non réévalué)
(1)
L’actif net comptable non réévalué correspond aux capitaux propres part
du Groupe duquel ont été retraités le montant des émissions AT1, des
réserves latentes liées aux valorisations par capitaux propres recyclables
et du projet de distribution de dividende sur résultat annuel.
Appétit (appétence) au risque
L’appétit au risque correspond au niveau de risque, par nature et par métier,
que le Groupe est prêt à prendre au regard de ses objectifs stratégiques.
Il s’exprime aussi bien au travers de critères quantitatifs que qualitatifs.
L’exercice d’appétit au risque constitue un des outils de pilotage stratégique
à la disposition des instances dirigeantes du Groupe.
AT1
Additional Tier 1
Les fonds propres additionnels de catégorie 1
(Additional Tier 1)
éligibles
sous Bâle 3 correspondent aux instruments de dette perpétuelle, dégagés
de toute incitation ou obligation de remboursement. Ils sont sujets à un
mécanisme d’absorption des pertes lorsque le ratio CET1 est en dessous
d’un certain seuil, fixé dans leur prospectus d’émission.
Autocontrôle
Part détenue par une société dans son propre capital. Les actions détenues
en autocontrôle sont privées de droit de vote et n’entrent pas dans le calcul
du BNPA ou de l’ANPA, puisqu’elles ne reçoivent pas de dividendes et n’ont
pas droit aux réserves.
Bâle 3
Nouvelle évolution des standards prudentiels bancaires qui se substitue
aux précédents accords de Bâle 2 en renforçant la qualité et la quantité de
fonds propres minimaux que les établissements doivent détenir. Ils mettent
également en œuvre des exigences minimales en termes de gestion du
risque de liquidité (ratios quantitatifs), définissent des mesures visant à
limiter la procyclicité du système financier (coussins de fonds propres
qui varient en fonction du cycle économique) ou encore renforcent les
exigences relatives aux établissements considérés comme systémiques.
Dans l’Union européenne, ces standards prudentiels ont été mis en œuvre
via la directive 2013/36/UE (CRD 4 –
Capital Requirement Directive
) et
le règlement (UE) n° 575/2013 (CRR –
Capital Requirement Regulation
).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
681
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Glossaire
8
BNPA
Bénéfice net par action
(1)
C’est le résultat net part du groupe de l’entreprise, net des intérêts sur la
dette AT1, rapporté au nombre moyen d’actions en circulation hors titres
d’autocontrôle. Il indique la part de bénéfice qui revient à chaque action
(et non pas la part du bénéfice distribué à chaque actionnaire qu’est le
dividende). Il peut diminuer, à bénéfice total inchangé, si le nombre d’actions
augmente (voir “Dilution”).
CCA
Certificat coopératif d’associés
Les CCA sont des titres non cotés en bourse, négociables de gré à gré
qui ne peuvent être émis que par des sociétés coopératives. Ils peuvent
être souscrits par les Sociétaires de la Caisse régionale émettrice et des
Caisses locales affiliées. Sans droit de vote, il donne à ses porteurs le droit
à l’actif net et à la perception d’un dividende.
CCI
Certificat coopératif d’investissement
Les CCI sont des titres sans droit de vote, cotés en bourse, qui ne peuvent
être émis que par des sociétés coopératives. Il donne à ses porteurs le
droit à l’actif net et à la perception d’un dividende.
Collatéral
Le collatéral est un actif transférable ou une garantie apportée, servant
de gage au remboursement d’un prêt dans le cas où le bénéficiaire de ce
dernier ne pourrait pas satisfaire à ses obligations de paiement.
Coefficient d’exploitation
Le coefficient d’exploitation est un ratio calculé en divisant les charges par
le produit net bancaire ; il indique la part de produit net bancaire nécessaire
pour couvrir les charges.
Coût du risque sur encours
(1)
Le coût du risque sur encours est calculé en rapportant la charge du coût
du risque (sur quatre trimestres glissants) aux encours de crédit (sur une
moyenne des quatre derniers trimestres, début de période). Le coût du
risque sur encours peut également être calculé en rapportant la charge
annualisée du coût du risque du trimestre aux encours de crédit début de
trimestre. De manière similaire, le coût du risque de la période peut être
annualisé et rapporté à la moyenne encours début de période.
Depuis le premier trimestre 2019, les encours pris en compte sont les
encours de crédit clientèle, avant déduction des provisions.
Le mode de calcul de l’indicateur est spécifié lors de chaque utilisation
de l’indicateur.
Coût du risque
Le coût du risque enregistre les dotations et les reprises de provisions sur
l’ensemble des risques bancaires dont notamment les risques de crédit,
de contrepartie (créances, titres, engagements hors bilan).
Couverture de portefeuille de prêt (CPM -
Credit Portfolio Management
)
L’impact des couvertures de prêts du pôle Grandes Clientèles valorise les
variations de marché de la couverture du risque de crédit et le niveau des
réserves qui en découlent.
Créance douteuse
Une créance douteuse est une créance en défaut. Un débiteur est considéré
en situation de défaut lorsqu’au moins une des deux conditions suivantes
est satisfaite :
un arriéré de paiement significatif généralement supérieur à 90 jours
sauf si des circonstances particulières démontrent que l’arriéré est dû
à des causes non liées à la situation du débiteur ;
l’entité estime improbable que le débiteur s’acquitte intégralement de
ses obligations de crédit sans qu’elle ait recours à d’éventuelles mesures
telles que la réalisation d’une sûreté.
Créance dépréciée
Une créance dépréciée est une créance ayant fait l’objet d’une provision
pour risque de non-remboursement.
(1) Indicateur alternatif de performance.
Crédit Agricole S.A.
Entité cotée du Groupe Crédit Agricole. Cet ensemble a pour société
mère Crédit Agricole S.A. entité sociale. Son périmètre de consolidation
comprend les filiales, coentreprises et entreprises associées, qu’elle détient
directement ou indirectement.
Crédit Agricole S.A. entité sociale
Entité juridique exerçant la fonction d’organe central et de tête de réseau
du Crédit Agricole et assurant l’unité financière du Groupe.
CVA
Credit Valuation Adjustment
Le
Credit Valuation Adjustment
(ou ajustement de valeur de crédit)
correspond à l’espérance de perte liée au risque de défaut d’une contrepartie
et vise à prendre en compte le fait que la totalité de la valeur de marché
positive d’un instrument ne puisse pas être recouvrée. La méthodologie de
détermination du CVA repose essentiellement sur le recours aux paramètres
de marché en lien avec les pratiques des opérateurs de marché.
DVA
Debit Valuation Adjustment
Le
Debit Valuation Adjustment
(DVA) est le symétrique du CVA et représente
l’espérance de perte du point de vue de la contrepartie sur les valorisations
passives des instruments financiers. Il reflète l’effet de la qualité de crédit
propre de l’entité sur la valorisation de ces instruments.
Dilution
Une opération est dite “dilutive” quand elle réduit la part d’une action
dans la valeur liquidative (par exemple l’actif net comptable par action)
ou les résultats (par exemple le résultat net par action) d’une entreprise.
Dividende
Le dividende est la part du bénéfice net ou des réserves qui est distribuée
aux actionnaires. Son montant est proposé par le Conseil d’administration
puis voté par l’Assemblée générale, après l’approbation des comptes de
l’exercice écoulé.
EAD
Exposure At Default
Valeur exposée au risque : exposition du Groupe en cas de défaut de
la contrepartie. L’EAD comprend les expositions inscrites au bilan et en
hors-bilan. Les expositions hors bilan sont converties en équivalent bilan
à l’aide de facteurs de conversion internes ou réglementaires (hypothèse
de tirage).
Écart d’acquisition/survaleur
Un écart d’acquisition ou survaleur est la différence entre le prix d’acquisition
d’une entreprise et son actif net réévalué au moment de l’acquisition.
Chaque année un test de dépréciation devra être fait, son éventuel impact
étant porté au compte de résultat.
EP
Emplois pondérés
/ RWA
Risk-Weighted Assets
Ce sont les actifs (crédits, etc.) inscrits au bilan d’une banque, pondérés de
façon prudentielle en fonction du risque de perte qu’ils portent et dont le total
sert de dénominateur pour déterminer les principaux ratios de solvabilité.
EL
Expected Loss
La perte attendue est la perte susceptible d’être encourue en fonction de
la qualité de la contrepartie compte tenu de la qualité du montage de la
transaction et de toutes mesures prises pour atténuer le risque, telles que
les sûretés réelles. Elle s’obtient en multipliant l’exposition en risque (EAD)
par la probabilité de défaut (PD) et par le taux de perte (LGD).
Encours sous gestion
Indicateur de l’activité opérationnelle non reflété dans les états financiers
consolidés du Groupe et correspondant aux actifs de portefeuille
commercialisés par le Groupe, qu’ils soient gérés, conseillés ou délégués
à un gérant externe. L’encours sous gestion est mesuré pour chacun des
fonds par la multiplication de la valeur liquidative unitaire (calculée par un
valorisateur externe en conformité avec la réglementation en vigueur) par
le nombre de parts/actions en circulation. Amundi consolide l’intégralité
des encours sous gestion de ses joint ventures.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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INFORMATIONS GÉNÉRALES
Glossaire
8
Établissement systémique
Le Groupe Crédit Agricole (mais pas Crédit Agricole S.A.), figure dans la
liste publiée par le Conseil de stabilité financière (FSB) en novembre 2012
puis mise à jour en novembre 2016 et qui comprend 30 établissements
bancaires mondiaux, dits systémiques. Un établissement systémique devra
mettre en place un coussin de fonds propres de base compris entre 1 %
et 3,5 % par rapport aux exigences de Bâle 3.
FinTech
Finance, Technologie
Une FinTech est une entreprise non bancaire utilisant les technologies de
l’information et de la communication pour fournir des services financiers.
Flottant
Part du capital d’une entreprise cotée entre les mains du public. Le “public”
est entendu comme l’ensemble des actionnaires susceptibles de céder ou
d’acheter des titres à tout moment, sans avoir à se préoccuper des effets de
leur décision sur le contrôle de l’entreprise et non liés par un contrat limitant
leurs droits de cession (ex. : pacte d’actionnaires). Entrent dans le flottant
les titres détenus par les personnes physiques (y compris les salariés), et
par les investisseurs institutionnels (SICAV, FCP, fonds de pension, sociétés
d’assurance). Par opposition, la participation d’un actionnaire majoritaire
n’est pas comptabilisée dans le flottant.
FCP
Fonds commun de placement
Type d’OPCVM émettant des parts et n’ayant pas de personnalité juridique.
L’investisseur, en achetant des parts, devient membre d’une copropriété
de valeurs mobilières mais ne dispose d’aucun droit de vote. Il n’en est
pas actionnaire. Un FCP est représenté et géré, sur les plans administratif,
financier et comptable par une société de gestion unique qui peut elle-même
déléguer ces tâches.
FCPE
Fonds communs de placement d’entreprise
Dispositif d’épargne salariale au sein des entreprises proposant ce
type de dispositif à leurs salariés. Les épargnants détiennent des parts
de fonds communs de placement (FCP) attribuées en contrepartie de
leurs versements et de ceux éventuels de l’entreprise pour leur compte
(abondement).
FReD
Fides, Respect, Demeter
Démarche de déploiement, de pilotage et de mesure des progrès en matière
de RSE, FReD est constitué de trois piliers et 19 engagements destinés
à renforcer la confiance
(Fides),
développer les hommes et l’écosystème
sociétal
(Respect)
et préserver l’Environnement
(Demeter).
L’indice FReD
mesure chaque année depuis 2011 les progrès réalisés par Crédit Agricole
S.A. et ses filiales en matière de RSE. Cet indice est validé chaque année
par PricewaterhouseCoopers.
FSB
Financial Stability Board
ou CSF
Conseil de stabilité financière
Le Conseil de stabilité financière a pour mission d’identifier les vulnérabilités
du système financier mondial et de mettre en place des principes en
matière de régulation et de supervision dans le domaine de la stabilité
financière. Il rassemble les gouverneurs, les Ministres des Finances et les
superviseurs des pays du G20. Son objectif premier est donc de coordonner
au niveau international les travaux des autorités financières nationales et
des normalisateurs internationaux dans le domaine de la régulation et de
la supervision des institutions financières. Créé lors de la réunion du G20
à Londres en avril 2009, le FSB succède au Forum de stabilité financière
institué en 1999 à l’initiative du G7.
Gestion d’actifs
Asset Management
Métier financier consistant à gérer des valeurs mobilières ou autres actifs,
pour compte propre ou pour compte de tiers (clientèle d’institutionnels
ou de particuliers). En matière de gestion collective, les actifs sont gérés
sous forme de fonds ou dans le cadre de mandats de gestion. Les produits
sont adaptés pour répondre aux différentes attentes de la clientèle tant en
termes de diversification géographique ou sectorielle, de gestion à court
ou long terme que de niveau de risque souhaité.
Gouvernement d’entreprise ou gouvernance
Ce concept recouvre la mise en place dans l’entreprise de l’ensemble
des mécanismes assurant la transparence, l’égalité entre actionnaires et
l’équilibre des pouvoirs entre management et actionnaires. Ces mécanismes
concernent : les modes d’élaboration et la mise en œuvre de la stratégie,
le fonctionnement du Conseil d’administration, l’articulation des différents
organes de direction, la politique de rémunération des dirigeants et des
cadres.
Green Bonds
Un
green bond
est une obligation “environnementale” émise par
un organisme qualifié (entreprise, collectivité locale ou organisation
internationale) destinée au financement de projets ou activités à visée
écologique et/ou de conception durable. Ces instruments sont souvent
utilisés dans le cadre du financement de l’agriculture durable, de la
protection des écosystèmes, de l’énergie renouvelable et de cultures
écologiques.
Groupe Crédit Agricole
Cet ensemble est constitué de Crédit Agricole S.A., des Caisses régionales
et des Caisses locales.
HQLA
Actifs liquides de haute qualité
Les actifs sont éligibles à la catégorie d’actifs liquides de haute liquidité
(HQLA), au sens de la réglementation bancaire CRD IV, s’ils peuvent être
facilement et immédiatement transformés en liquidité sans perdre – ou
en perdant très peu – de leur valeur et, en général, s’ils peuvent être
mobilisés auprès de la banque centrale pour obtenir du financement.
Les caractéristiques principales d’un actif liquide de haute qualité sont :
1) faible risque et volatilité, 2) facilité et certitude de valorisation, 3) faible
corrélation avec les actifs risqués, et 4) cotation sur un marché développé
et reconnu, de taille conséquente. Le stock d’actifs liquides de haute qualité,
pour la partie qui n’est pas déjà utilisée au titre du collatéral, constitue le
numérateur du ratio de liquidité à court terme (LCR –
Liquidity Coverage
Ratio
–, liquidité en situation de tension – stress – à un mois), selon la
même réglementation.
IRC
Indice de recommandation client
L’Indice de Recommandation Client mesure la propension des clients à
recommander leur banque auprès de leur entourage. S’appuyant sur un
dispositif d’écoute mené chaque trimestre, il permet d’évaluer le nombre
de clients détracteurs, neutres et promoteurs.
ISR
Investissement socialement responsable
L’Investissement Socialement Responsable consiste à intégrer de façon
systématique et traçable des critères environnementaux, sociaux et de
gouvernance à la gestion financière.
Investisseurs institutionnels
Les investisseurs institutionnels sont des entreprises, organismes publics
ou compagnies d’assurance dont une partie de l’activité est axée sur
l’investissement en valeurs mobilières comme par exemple les actions
de sociétés cotées. Entrent par exemple dans cette catégorie les sociétés
de gestion, les assureurs, ainsi que les fonds de pension.
LGD
Loss Given Default
La perte en cas de défaut est le rapport entre la perte subie sur une
exposition en cas de défaut d’une contrepartie et le montant de l’exposition
au moment du défaut.
Notation de crédit
Credit Rating
Mesure relative de la qualité de crédit, sous la forme d’une opinion émise
par une agence de notation financière (Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch
Ratings, etc.). La notation peut s’appliquer à un émetteur (entreprise,
État, collectivité publique) et/ou à des émissions (emprunts obligataires,
titrisations, obligations sécurisées, etc.). La notation de crédit peut
influencer les conditions de refinancement (en termes de prix et d’accès
aux ressources) et l’image de l’émetteur dans le marché (voir “Agence
de notation”).
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
683
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Glossaire
8
NSFR
Net Stable Funding Ratio – Ratio de liquidité à un an
Le ratio NSFR vise à promouvoir la résilience à plus long terme en
instaurant des incitations supplémentaires à l’intention des banques, afin
qu’elles financent leurs activités aux ressources plus stables, notamment
à maturités plus longues. Ce ratio structurel de liquidité à long terme sur
une période d’un an, a été conçu pour limiter la transformation, c’est-à-dire
le financement d’actifs long terme par des ressources court terme.
ODD
Objectifs de Développement Durable
Les Objectifs de Développement Durable de l’ONU sont une liste de 17 cibles
à atteindre à l’horizon 2030.
OPCVM
Organisme de placement collectif en valeurs mobilières
Un OPCVM est un portefeuille de valeurs mobilières (actions, obligations, etc.)
géré par des professionnels (société de gestion) et détenu collectivement
par des investisseurs particuliers ou institutionnels. Il existe deux types
d’OPCVM, les SICAV (société d’investissement à capital variable) et les
FCP (fonds communs de placement).
Parts sociales
Une part sociale est une part du capital des Caisses locales et des Caisses
régionales. Les parts sociales sont rémunérées sous la forme d’un intérêt
annuel. Une part sociale est remboursée à sa valeur nominale et ne donne
pas droit aux réserves ni au boni de liquidation.
PER
Price Earnings Ratio
Le ratio PER correspond au cours de l’action rapporté au BNPA (bénéfice
net par action). Pour un actionnaire, il représente le nombre d’années de
bénéfice nécessaires pour récupérer sa mise initiale. C’est un indicateur
utilisé pour comparer la valorisation de différentes actions entre elles, par
exemple au sein d’un même secteur d’activité. Un PER élevé est synonyme
de forte valorisation, anticipant une forte croissance des résultats ou une
valeur de la société qui n’est pas entièrement reflétée dans le résultat (par
exemple détention de cash au bilan). Si une société a un PER de 15, on dit
qu’elle capitalise 15 fois ses bénéfices.
PNB
Produit net bancaire
Le PNB correspond à la différence entre les produits d’exploitation bancaire
(intérêts perçus, commissions reçues, plus-values provenant des activités
de marchés et autres produits d’exploitation bancaire) et les charges
d’exploitation bancaire (intérêts versés par la banque sur ses ressources
de refinancement, commissions versées, moins-values provenant des
activités de marchés et les autres charges d’exploitation bancaire).
Point de base
(pb)
Un point de base est égal à 0,01 % ou 1/10 000.
Ratio de levier
Le ratio de levier est un ratio qui se veut simple et qui vise à encadrer la
taille du bilan des établissements. Pour ce faire, le ratio de levier met en
rapport les fonds propres prudentiels de catégorie 1
(Tier 1),
le bilan et le
hors-bilan comptables, après retraitements de certains postes.
LCR
Liquidity Coverage Ratio – Ratio de liquidité à un mois
Ce ratio vise à favoriser la résilience à court terme du profil de risque de
liquidité d’une banque. Le LCR oblige les banques à détenir un stock d’actifs
sans risque, liquidable facilement sur les marchés (voir HQLA), pour faire
face aux paiements des flux sortants nets des flux entrants pendant trente
jours de crise, sans soutien des banques centrales.
MREL
Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities
Le ratio MREL est défini dans la directive européenne de “Redressement et
Résolution des Banques” et correspond à une exigence minimum de fonds
propres et de passifs éligibles devant être disponibles pour absorber les
pertes en cas de résolution (voir chapitre 5 “Facteurs de risque et Pilier 3/
Indicateurs et ratios prudentiels”).
(1) Indicateur alternatif de performance.
PEL
Provision Épargne-Logement
La provision Épargne-Logement représente la provision constituée pour
servir la rémunération aux plans épargne logement bénéficiant d’un taux
attractif et susceptibles d’être clôturés à court terme par leurs détenteurs.
Raison d’Être
La Raison d’Être du Groupe Crédit Agricole adoptée dans le cadre du projet
de Groupe et de son plan stratégique 2022 engage et irrigue toutes les
activités et tous les métiers du Groupe. Elle n’entre pas dans le champ
d’application de l’article 1835 du Code civil selon lequel “
les statuts peuvent
préciser une raison d’être, constituée des principes dont la société se
dote et pour le respect desquels elle entend affecter des moyens dans la
réalisation de son activité
”.
Relution
Une opération est dite “relutive” quand elle augmente la part d’une action
dans la valeur liquidative (par exemple l’actif net comptable par action)
ou les résultats (par exemple le bénéfice net par action) d’une entreprise.
Résolution
Raccourci de langage pour désigner la “résolution de crises ou de
défaillances bancaires”. Dans les faits, pour chaque banque européenne,
deux types de plan doivent être établis : un plan préventif de redressement
qui est élaboré par les responsables de la banque et un plan préventif de
résolution qui est décidé par l’autorité de contrôle compétente. La résolution
intervient avant la faillite de la banque pour organiser son démantèlement
en bon ordre et éviter le risque systémique.
RBE
Résultat brut d’exploitation
Le RBE est égal au produit net bancaire diminué des charges d’exploitation
(charges générales d’exploitation, dont notamment les frais de personnel
et autres frais administratifs, dotations aux amortissements).
Résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation s’obtient à partir du Résultat brut d’exploitation
duquel on déduit le coût du risque.
RNPG
Résultat net part du Groupe
Le résultat net correspond au bénéfice ou à la perte de l’exercice (après
impôt sur les sociétés). Le résultat net part du Groupe est égal à ce résultat
diminué de la quote-part revenant aux actionnaires minoritaires des filiales
consolidées globalement.
RNPG attribuable aux actions ordinaires
(1)
Le Résultat net part du Groupe attribuable aux actions ordinaires correspond
au résultat net part du Groupe duquel ont été déduits les intérêts sur la
dette AT1 y compris les frais d’émissions avant impôt.
RNPG sous-jacent
(1)
Le résultat net part du Groupe sous-jacent correspond au résultat net
part du Groupe publié duquel a été retraité des éléments spécifiques
(
i.e.
non
écurrents ou exceptionnels).
RoTE
Retour sur fonds propres tangibles – Return on Tangible Equity
(1)
Le RoTE
(Return on Tangible Equity)
est une mesure de la rentabilité sur
fonds propres tangibles en rapportant le RNPG à l’ANC du groupe (cf.
supra) retraité des immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition.
Social Bonds
Un
social bond
est une obligation “sociale” émise par un organisme
qualifié (entreprise, collectivité locale ou organisation internationale)
destinée au financement de projets ou activités à visée sociale/sociétale.
Ces instruments sont souvent utilisés dans le cadre du financement du
développement économique des territoires, de l’inclusion et l’autonomie
sociale, de l’accès aux services de santé.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
684
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Glossaire
8
Sociétaire
Les Sociétaires souscrivent les parts sociales qui constituent le capital
des Caisses locales. Les Caisses locales, via les Sociétaires, détiennent le
capital de la Caisse régionale à laquelle elles sont affiliées. Ils perçoivent
une rémunération au titre de leurs parts sociales dont les intérêts sont
plafonnés par la loi. Les Sociétaires sont réunis annuellement en Assemblée
générale : ils approuvent les comptes des Caisses locales et élisent les
administrateurs. Chaque Sociétaire individuel dispose d’une voix à ces
Assemblées quel que soit le nombre de parts sociales qu’il détient.
SICAV
Société d’investissement à capital variable
Une société d’investissement à capital variable est une catégorie d’OPCVM
qui permet aux investisseurs d’investir dans un portefeuille d’actifs
financiers, sans détenir directement ces actifs, et de diversifier leurs
placements. Elles gèrent un portefeuille de valeurs et sont spécialisées
par exemple sur un marché, une classe d’actifs, un thème d’investissement
ou un secteur. En matière fiscale, une part de SICAV est assimilable à
une action.
Solvabilité
C’est la mesure de la capacité d’une entreprise ou d’un particulier à payer
ses dettes sur le moyen et long terme. Pour une banque, la solvabilité
correspond, notamment, à sa capacité à faire face aux pertes que les risques
qu’elle porte, sont susceptibles d’engendrer. L’analyse de la solvabilité se
distingue de l’analyse de la liquidité : la liquidité de l’entreprise est son
aptitude à faire face à ses échéances financières dans le cadre de son
activité courante, à trouver de nouvelles sources de financement, et à
assurer ainsi à tout moment l’équilibre entre ses recettes et ses dépenses.
Pour une banque, la solvabilité est encadrée par la directive CRD 4 et le
règlement CRR. Pour une compagnie d’assurance, la solvabilité est encadrée
par la directive Solvabilité 2, cf. “Solvabilité 2”.
Solvabilité 2
Directive européenne relative aux entreprises d’assurance et de réassurance
dont l’objectif est de garantir à tout moment le respect des engagements vis-
à-vis des assurés, face aux risques spécifiques encourus par les entreprises.
Elle vise une appréciation économique et prospective de la solvabilité, via
trois piliers : des exigences quantitatives (Pilier 1), des exigences qualitatives
(Pilier 2) et des informations à destination du public et du superviseur
(Pilier 3). Adoptée en 2014, elle a fait l’objet d’une transposition en droit
national en 2015 et est entrée en vigueur le 1
er
janvier 2016.
Spread de crédit
Marge actuarielle (écart entre le taux de rentabilité actuariel d’une obligation
et celui d’un emprunt sans risque de durée identique).
Spread émetteur
Marge actuarielle représentant l’écart entre le taux de rentabilité actuariel
auquel le Groupe peut emprunter et celui d’un emprunt sans risque de
durée identique.
Stress test
ou test de résistance
Exercice consistant à simuler des conditions économiques et financières
extrêmes afin d’en étudier les conséquences sur les bilans, comptes de
résultat et solvabilités des banques afin de mesurer leur capacité de
résistance à de telles situations.
Taux des créances dépréciées (ou douteux)
Ce taux rapporte les encours de créances clientèle brutes dépréciées sur
base individuelle, avant provisions, aux encours de créances clientèle
brutes totales.
Taux de couverture des créances dépréciées (ou douteux)
Ce taux rapporte les encours de provisions aux encours de créances
clientèles brutes dépréciées.
Taux directeur
Taux d’intérêt fixés par la Banque centrale d’un pays ou d’une union
monétaire, et qui permettent à celle-ci de réguler l’activité économique.
C’est le principal outil utilisé par les banques centrales pour remplir leur
mission de régulation de l’activité économique : inflation pour la Banque
centrale européenne (BCE), inflation et stimulation de la croissance pour
la Réserve fédérale américaine
(Fed).
TCFD
Task Force on Climate-related Financial Disclosures
La TCFD a été créée par le G20 lors de la COP21 pour définir
11 recommandations concernant la transparence financière des entreprises
en matière de gestion du risque climatique.
Titres subordonnés
Les titres subordonnés sont des titres émis par une société, dont la
rémunération et/ou le remboursement du capital sont subordonnés à
un événement (par exemple au paiement d’un dividende, ou réalisation
d’un bénéfice).
TSDI
Titres subordonnés à durée indéterminée
Émission subordonnée dont la durée est infinie, le remboursement se
faisant au gré de l’émetteur, à partir d’une certaine échéance.
TSS
Titres super-subordonnés
Émission subordonnée de caractère perpétuel entraînant une rémunération
perpétuelle. Leur durée indéterminée provient de l’absence d’un engagement
contractuel de remboursement qui s’effectue au gré de l’émetteur. En cas
de liquidation, ils sont remboursés après les autres créanciers.
TLAC
Total Loss Absorbing Capacity
Le ratio TLAC a été élaboré à la demande du G20 par le Conseil de stabilité
financière. Il vise à estimer l’adéquation des capacités d’absorption de perte
et de recapitalisation des banques systémiques (G-SIB) (voir chapitre 5
“Facteurs de risque et Pilier 3/Indicateurs et ratios prudentiels”).
VaR
Valeur en risque – Value-at-Risk
Indicateur synthétique permettant le suivi au jour le jour des risques de
marché pris par le Groupe, en particulier dans ses activités de trading
(VaR à 99 % sur 10 jours conforme au modèle interne réglementaire).
Elle correspond au plus grand risque obtenu après élimination de 1 % des
occurrences les plus défavorables sur un an d’historique.
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
685
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Glossaire
8
TABLES DE CONCORDANCE
TABLE DE CONCORDANCE DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT ANNUEL
La présente table de concordance reprend les rubriques prévues par l’annexe 1 (sur renvoi de l’annexe 2) du Règlement délégué (UE) 2019/980 de la
Commission du 14 mars 2019 complétant le Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil abrogeant le règlement (CE) n° 809/2004
(annexe I) de la Commission et pris en application de la directive dite “Prospectus”. Elle renvoie aux pages du présent Document d’enregistrement universel
où sont mentionnées les informations relatives à chacune de ces rubriques.
N° de page
du Document
d’enregistrement
universel (DEU)
Section 1
Personnes responsables, informations provenant de tiers, rapports d’experts et approbation de l’autorité compétente
680
1.1
Identifier toutes les personnes responsables des informations contenues dans le Document d’enregistrement, ou d’une partie
seulement de ces informations, auquel cas il convient d’indiquer de quelle partie il s’agit. Lorsque les personnes responsables
sont des personnes physiques, y compris des membres des organes d’administration, de direction ou de surveillance de
l’émetteur, indiquer leur nom et leur fonction ; lorsqu’il s’agit de personnes morales, indiquer leur dénomination et leur siège
statutaire.
680
1.2
Fournir une déclaration des personnes responsables du Document d’enregistrement attestant que les informations qu’il
contient sont, à leur connaissance, conformes à la réalité et qu’il ne comporte pas d’omissions de nature à en altérer la portée.
Le cas échéant, fournir une déclaration des personnes responsables de certaines parties du Document d’enregistrement
attestant que les informations contenues dans les parties dont elles sont responsables sont, à leur connaissance, conformes
à la réalité et que lesdites parties ne comportent pas d’omissions de nature à en altérer la portée.
680
1.3
Lorsqu’une déclaration ou un rapport attribué(e) à une personne intervenant en qualité d’expert est inclus(e) dans le Document
d’enregistrement, fournir les renseignements suivants sur cette personne : a) son nom ; b) son adresse professionnelle ; c)
ses qualifications ; d) le cas échéant, tout intérêt important qu’elle a dans l’émetteur. Si la déclaration ou le rapport a été
produit(e) à la demande de l’émetteur, indiquer que cette déclaration ou ce rapport a été inclus(e) dans le Document
d’enregistrement avec le consentement de la personne ayant avalisé le contenu de cette partie du Document d’enregistrement
aux fins du prospectus.
N/A
1.4
Lorsque des informations proviennent d’un tiers, fournir une attestation confirmant que ces informations ont été fidèlement
reproduites et que, pour autant que l’émetteur le sache et soit en mesure de le vérifier à partir des données publiées par ce
tiers, aucun fait n’a été omis qui rendrait les informations reproduites inexactes ou trompeuses. En outre, identifier la ou les
source(s) d’information.
N/A
1.5
Fournir une déclaration indiquant que : a) le [Document d’enregistrement/prospectus] a été approuvé par [nom de l’autorité
compétente], en tant qu’autorité compétente au titre du règlement (UE) 2017/1129 ; b) [nom de l’autorité compétente]
n’approuve ce [Document d’enregistrement/prospectus] qu’en tant que respectant les normes en matière d’exhaustivité, de
compréhensibilité et de cohérence imposées par le règlement (UE) 2017/1129 ; c) cette approbation ne doit pas être considérée
comme un avis favorable sur l’émetteur qui fait l’objet du [Document d’enregistrement/prospectus].
N/A
Section 2
Contrôleurs légaux des comptes
680
2.1
Donner le nom et l’adresse des contrôleurs légaux des comptes de l’émetteur, pour la période couverte par les informations
financières historiques (indiquer aussi l’appartenance à un organisme professionnel).
680
2.2
Si des contrôleurs légaux ont démissionné, ont été démis de leurs fonctions ou n’ont pas été reconduits dans leurs fonctions
durant la période couverte par les informations financières historiques, donner les détails de cette information, s’ils sont
importants.
N/A
Section 3
Facteurs de risque
256 à 268
3.1
Fournir une description des risques importants qui sont propres à l’émetteur, répartis en un nombre limité de catégories, dans
une section intitulée “facteurs de risque”. Dans chaque catégorie, il convient d’indiquer en premier lieu les risques les plus
importants d’après l’évaluation effectuée par l’émetteur, l’offreur ou la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur
un marché réglementé, compte tenu de leur incidence négative sur l’émetteur et de la probabilité de leur survenance. Ces
risques doivent être corroborés par le contenu du Document d’enregistrement.
256 à 268
Section 4
Informations concernant l’émetteur
410 ; 650 à 657
4.1
Indiquer la raison sociale et le nom commercial de l’émetteur.
410 ; 650
4.2
Indiquer le lieu d’enregistrement de l’émetteur, son numéro d’enregistrement et son identifiant d’entité juridique (LEI).
410 ; 650
4.3
Indiquer la date de constitution et la durée de vie de l’émetteur, lorsque celle-ci n’est pas indéterminée.
410 ; 650
4.4
Indiquer le siège social et la forme juridique de l’émetteur, la législation régissant ses activités, le pays dans lequel il est
constitué, l’adresse et le numéro de téléphone de son siège statutaire (ou de son principal lieu d’activité, s’il est différent de
son siège statutaire) ainsi que son site web, s’il en a un, avec un avertissement indiquant que les informations figurant sur le
site web ne font pas partie du prospectus, sauf si ces informations sont incorporées par référence dans le prospectus.
41 ;
650 à 657 ;
692
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
686
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Tables de concordance
8
N° de page
du Document
d’enregistrement
universel (DEU)
Section 5
Aperçu des activités
5.1
Principales activités
14 à 28 ; 497 à 498
5.1.1
Décrire la nature des opérations effectuées par l’émetteur et ses principales activités – y compris les facteurs clés y afférents –,
en mentionnant les principales catégories de produits vendus et/ou de services fournis durant chaque exercice de la période
couverte par les informations financières historiques.
14 à 28 ;
497 à 498 ;
230-231 ;
234 à 244
5.1.2
Mentionner tout nouveau produit et/ou service important lancé sur le marché et, dans la mesure où le développement de
nouveaux produits ou services a été publiquement annoncé, en indiquer l’état d’avancement.
446 et 658
5.2
Principaux marchés
Décrire les principaux marchés sur lesquels opère l’émetteur, en ventilant son chiffre d’affaires total par type d’activité et par
marché géographique, pour chaque exercice de la période couverte par les informations financières historiques.
11 ; 16 à 28 ;
497-498 ;
614 à 615
5.3
Indiquer les événements importants dans le développement des activités de l’émetteur.
29 à 32 ;
446 à 451
5.4
Stratégie et objectifs
Décrire la stratégie et les objectifs de l’émetteur, tant financiers que non financiers (le cas échéant). Cette description prend
en compte les perspectives et défis futurs de l’émetteur.
249 à 252
5.5
S’il a une influence sur les activités ou la rentabilité de l’émetteur, fournir des informations, sous une forme résumée, sur le
degré de dépendance de l’émetteur à l’égard de brevets ou de licences, de contrats industriels, commerciaux ou financiers
ou de nouveaux procédés de fabrication.
315
5.6
Indiquer les éléments sur lesquels est fondée toute déclaration de l’émetteur concernant sa position concurrentielle.
10
5.7
Investissements.
29 à 31 ; 422 à 423 ;
448 et 449 ;
565 à 579 ; 658
5.7.1
Décrire les investissements importants (y compris leur montant) réalisés par l’émetteur durant chaque exercice de la période
couverte par les informations financières historiques, jusqu’à la date du Document d’enregistrement.
29 à 31 ;
448 et 449 ; 658
5.7.2
Décrire tous les investissements importants de l’émetteur qui sont en cours ou pour lesquels des engagements fermes ont
déjà été pris, y compris leur répartition géographique (sur le territoire national et à l’étranger) et leur méthode de financement
(interne ou externe).
658
5.7.3
Fournir des informations concernant les coentreprises et les entreprises dans lesquelles l’émetteur détient une part de capital susceptible
d’avoir une incidence significative sur l’évaluation de son actif et de son passif, de sa situation financière ou de ses résultats.
523 à 525
5.7.4
Décrire toute question environnementale pouvant influencer l’utilisation, faite par l’émetteur, de ses immobilisations corporelles.
45 à 50
Section 6
Structure organisationnelle
6.1
Si l’émetteur fait partie d’un groupe, décrire sommairement ce groupe et la place qu’y occupe l’émetteur. Cette description peut
consister en un organigramme ou en être accompagnée, si cela contribue à clarifier la structure organisationnelle du Groupe.
5
6.2
Dresser la liste des filiales importantes de l’émetteur, y compris leur nom, leur pays d’origine ou d’établissement ainsi que le
pourcentage de capital et, s’il est différent, le pourcentage de droits de vote qui y sont détenus.
414-415 ;
566 à 579 ;
618 à 621
Section 7
Examen de la situation financière et du résultat
7.1
Situation financière.
416 à 423 ;
596 à 598
7.1.1
Dans la mesure où ces informations ne figurent pas ailleurs dans le Document d’enregistrement et où elles sont nécessaires
pour comprendre les activités de l’émetteur dans leur ensemble, fournir un exposé fidèle de l’évolution et le résultat de ses
activités ainsi que de sa situation pour chaque exercice et période intermédiaire pour lesquels des informations financières
historiques sont exigées, en indiquant les causes des changements importants survenus. Cet exposé consiste en une analyse
équilibrée et exhaustive de l’évolution et du résultat des activités de l’émetteur, ainsi que de sa situation, en rapport avec le
volume et la complexité de ces activités. Dans la mesure nécessaire à la compréhension de l’évolution, des résultats ou de
la situation de l’émetteur, l’analyse comporte des indicateurs clés de performance, de nature financière et, le cas échéant,
non financière, ayant trait à l’activité spécifique de la société. Cette analyse contient, le cas échéant, des renvois aux montants
publiés dans les états financiers annuels et des explications supplémentaires de ces montants.
230 à 248
7.1.2
Dans la mesure où ces informations ne figurent pas ailleurs dans le Document d’enregistrement et où elles sont nécessaires
pour comprendre les activités de l’émetteur dans leur ensemble, l’exposé comporte également des indications sur : a) l’évolution
future probable des activités de l’émetteur ; b) ses activités en matière de recherche et de développement. Les exigences
prévues au point 7.1 peuvent être satisfaites par l’inclusion du rapport de gestion visé aux articles 19 et 29 de la directive
2013/34/UE du Parlement européen et du Conseil
(1)
.
248 à 252
7.2
Résultats d’exploitation.
416 ; 598
7.2.1
Mentionner les facteurs importants, y compris les événements inhabituels ou peu fréquents ou les nouveaux développements,
influant sensiblement sur le revenu d’exploitation de l’émetteur, et indiquer la mesure dans laquelle celui-ci est affecté.
230 à 234
7.2.2
Lorsque les informations financières historiques font apparaître des changements importants du chiffre d’affaires net ou des
produits nets, expliciter les raisons de ces changements.
N/A
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
—
Document d’enregistrement universel 2020
687
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Tables de concordance
8
N° de page
du Document
d’enregistrement
universel (DEU)
Section 8
Trésorerie et capitaux
8.1
Fournir des informations sur les capitaux de l’émetteur (à court terme et à long terme).
9 ; 33 à 40 ; 233 ;
250 ; 318 à 335 ;
419 à 421 ;
537 à 539 ;
597 et 633
8.2
Indiquer la source et le montant des flux de trésorerie de l’émetteur et décrire ces flux de trésorerie.
422-423
8.3
Fournir des informations sur les besoins de financement et la structure de financement de l’émetteur.
233-234 ;
297 à 302 ;
478 à 480
8.4
Fournir des informations concernant toute restriction à l’utilisation des capitaux ayant influé sensiblement ou pouvant influer
sensiblement, de manière directe ou indirecte, sur les activités de l’émetteur.
318 à 324 ;
448 ; 565
8.5
Fournir des informations concernant les sources de financement attendues qui seront nécessaires pour honorer les
engagements visés au point 5.7.2.
658 à 660
Section 9
Environnement réglementaire
9.1
Fournir une description de l’environnement réglementaire dans lequel l’émetteur opère et qui peut influer de manière
significative sur ses activités et mentionner toute mesure ou tout facteur de nature administrative, économique, budgétaire,
monétaire ou politique ayant influé sensiblement ou pouvant influer sensiblement, de manière directe ou indirecte, sur les
activités de l’émetteur.
425 à 442 ;
446 à 448
Section 10
Informations sur les tendances
10.1
Fournir une description : a) des principales tendances récentes ayant affecté la production, les ventes et les stocks ainsi que
les coûts et les prix de vente entre la fin du dernier exercice et la date du Document d’enregistrement ; b) de tout changement
significatif de performance financière du groupe survenu entre la fin du dernier exercice pour lequel des informations
financières ont été publiées et la date du Document d’enregistrement, ou fournir une déclaration négative appropriée.
248-252 ;
659
10.2
Signaler toute tendance, incertitude, contrainte, engagement ou événement dont l’émetteur a connaissance et qui est
raisonnablement susceptible d’influer sensiblement sur les perspectives de l’émetteur, au moins pour l’exercice en cours.
248-252 ;
659
Section 11
Prévisions ou estimations du bénéfice
11.1
Lorsqu’un émetteur a publié une prévision ou une estimation du bénéfice (qui est encore en cours et valable), celle-ci doit
être incluse dans le Document d’enregistrement. Si une prévision ou une estimation du bénéfice a été publiée et est encore
en cours, mais n’est plus valable, fournir une déclaration en ce sens, ainsi qu’une explication des raisons pour lesquelles cette
prévision ou estimation n’est plus valable. Une telle prévision ou estimation caduque n’est pas soumise aux exigences prévues
aux points 11.2 et 11.3.
N/A
11.2
Lorsqu’un émetteur choisit d’inclure une nouvelle prévision ou estimation du bénéfice, ou une prévision ou estimation du
bénéfice précédemment publiée conformément au point 11.1, cette prévision ou estimation du bénéfice doit être claire et
sans ambiguïté et contenir une déclaration énonçant les principales hypothèses sur lesquelles l’émetteur la fait reposer. La
prévision ou estimation est conforme aux principes suivants : a) les hypothèses relatives à des facteurs que peuvent influencer
les membres des organes d’administration, de direction ou de surveillance doivent être clairement distinguées des hypothèses
relatives à des facteurs échappant totalement à leur influence ; b) les hypothèses doivent être raisonnables, aisément
compréhensibles par les investisseurs, spécifiques et précises et sans lien avec l’exactitude générale des estimations sous-
tendant la prévision ; c) dans le cas d’une prévision, les hypothèses mettent en exergue pour l’investisseur les facteurs
d’incertitude qui pourraient changer sensiblement l’issue de la prévision.
N/A
11.3
Le prospectus contient une déclaration attestant que la prévision ou l’estimation du bénéfice a été établie et élaborée sur une
base : a) comparable aux informations financières historiques ; b) conforme aux méthodes comptables de l’émetteur.
N/A
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Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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INFORMATIONS GÉNÉRALES
Tables de concordance
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d’enregistrement
universel (DEU)
Section 12
Organes d’administration, de direction et de surveillance et direction générale
12.1
Donner le nom, l’adresse professionnelle et la fonction, au sein de l’émetteur, des personnes suivantes, en mentionnant les
principales activités qu’elles exercent en dehors de l’émetteur lorsque ces activités sont significatives par rapport à celui-ci :
a) membres des organes d’administration, de direction ou de surveillance ; b) associés commandités, s’il s’agit d’une société
en commandite par actions ; c) fondateurs, s’il s’agit d’une société fondée il y a moins de cinq ans ; d) tout directeur général
dont le nom peut être mentionné pour prouver que l’émetteur dispose de l’expertise et de l’expérience appropriées pour diriger
ses propres affaires. Indiquer la nature de tout lien familial existant entre n’importe lesquelles des personnes visées aux points
a) à d). Pour chaque personne membre d’un organe d’administration, de direction ou de surveillance et pour chaque personne
visée aux points b) et d) du premier alinéa, fournir des informations détaillées sur son expertise et son expérience pertinentes
en matière de gestion ainsi que les informations suivantes : a) le nom de toutes les sociétés et sociétés en commandite au
sein desquelles cette personne a été membre d’un organe d’administration, de direction ou de surveillance ou associé
commandité, à tout moment des cinq dernières années (indiquer également si elle a toujours, ou non, cette qualité). Il n’est
pas nécessaire d’énumérer toutes les filiales de l’émetteur au sein desquelles la personne est aussi membre d’un organe
d’administration, de direction ou de surveillance ; b) le détail de toute condamnation pour fraude prononcée au cours des cinq
dernières années au moins ; c) le détail de toute faillite, mise sous séquestre, liquidation ou placement d’entreprises sous
administration judiciaire concernant les personnes visées aux points a) et d) du premier alinéa qui ont occupé une ou plusieurs
de ces fonctions au cours des cinq dernières années au moins ; d) le détail de toute mise en cause et/ou sanction publique
officielle prononcée contre ces personnes par des autorités statutaires ou réglementaires (y compris des organismes
professionnels désignés). Indiquer également si ces personnes ont déjà, au moins au cours des cinq dernières années, été
déchues par un tribunal du droit d’exercer la fonction de membre d’un organe d’administration, de direction ou de surveillance
d’un émetteur ou d’intervenir dans la gestion ou la conduite des affaires d’un émetteur. S’il n’y a aucune information de la
sorte à communiquer, il convient de le déclarer expressément.
115 à 129 ;
148 à 176
12.2
Conflits d’intérêts au niveau des organes d’administration, de direction et de surveillance et de la direction générale
Les conflits d’intérêts potentiels entre les devoirs de l’une quelconque des personnes visées au point 12.1 à l’égard de
l’émetteur et ses intérêts privés et/ou d’autres devoirs doivent être clairement signalés. En l’absence de tels conflits d’intérêts,
une déclaration en ce sens doit être faite. Indiquer tout arrangement ou accord conclu avec les principaux actionnaires ou
avec des clients, fournisseurs ou autres, en vertu duquel l’une quelconque des personnes visées au point 12.1 a été sélectionnée
en tant que membre d’un organe d’administration, de direction ou de surveillance ou en tant que membre de la direction
générale. Donner le détail de toute restriction acceptée par les personnes visées au point 12.1 concernant la cession, dans
un certain laps de temps, des titres de l’émetteur qu’elles détiennent.
125 à 127 ;
177
Section 13
Rémunération et avantages
Concernant le dernier exercice complet clos, indiquer, pour toute personne visée au 12.1, premier alinéa, points a) et d) :
13.1
Indiquer le montant de la rémunération versée (y compris de toute rémunération conditionnelle ou différée) et les avantages
en nature octroyés par l’émetteur et ses filiales pour les services de tout type qui leur ont été fournis par la personne. Cette
information doit être fournie sur une base individuelle, sauf s’il n’est pas exigé d’informations individualisées dans le pays
d’origine de l’émetteur et si celui-ci n’en publie pas autrement.
119 à 121 ;
136 à 137 ;
178 à 218 ;
542 à 545 ; 641
13.2
Le montant total des sommes provisionnées ou constatées par ailleurs par l’émetteur ou ses filiales aux fins du versement
de pensions, de retraites ou d’autres avantages du même ordre.
136-137 ;
191-193 ;
203 ; 207-216 ;
542 à 545 ; 612
Section 14
Fonctionnement des organes d’administration et de direction
Pour le dernier exercice clos de l’émetteur, et sauf spécification contraire, fournir les informations suivantes concernant toute personne visée
au 12.1, premier alinéa, a) :
14.1
La date d’expiration du mandat actuel de cette personne, le cas échéant, et la période durant laquelle elle est restée en
fonction.
148-176
14.2
Des informations sur les contrats de service liant les membres des organes d’administration, de direction ou de surveillance
à l’émetteur ou à l’une quelconque de ses filiales et prévoyant l’octroi d’avantages au terme d’un tel contrat, ou une déclaration
appropriée attestant de l’absence de tels avantages.
177
14.3
Des informations sur le comité d’audit et le comité de rémunération de l’émetteur, comprenant le nom des membres de ces
comités et un résumé du mandat en vertu duquel ils siègent.
134 à 137
14.4
Une déclaration indiquant si l’émetteur se conforme, ou non, au(x) régime(s) de gouvernance d’entreprise qui lui est (sont)
applicable(s). Si l’émetteur ne s’y conforme pas, il convient d’inclure une déclaration en ce sens, assortie d’une explication
des raisons de cette non-conformité.
116 à 147 ;
219 à 225
14.5
Les incidences significatives potentielles sur la gouvernance d’entreprise, y compris les modifications futures de la composition
des organes d’administration et de direction et des comités (dans la mesure où cela a déjà été décidé par les organes
d’administration et de direction et/ou l’assemblée des actionnaires).
N/A
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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Section 15
Salariés
15.1
Indiquer soit le nombre de salariés à la fin de la période couverte par les informations financières historiques, soit leur nombre
moyen durant chaque exercice de cette période, jusqu’à la date du Document d’enregistrement (ainsi que les changements
de ce nombre, s’ils sont importants) et, si possible, et si cette information est importante, la répartition des salariés par grande
catégorie d’activité et par site. Si l’émetteur emploie un grand nombre de travailleurs temporaires, indiquer également le
nombre moyen de ces travailleurs temporaires durant l’exercice le plus récent.
2 ; 14 ;
98 ; 99 ;
100 ; 101 ; 102 ;
542 ; 641
15.2
Participations et stock-options pour chacune des personnes visées au point 12.1, premier alinéa, points a) et d), fournir des
informations, les plus récentes possibles, concernant la participation qu’elle détient dans le capital social de l’émetteur et
toute option existant sur ses actions.
151-174 ;
203 à 216 ;
545 ; 631
15.3
Décrire tout accord prévoyant une participation des salariés dans le capital de l’émetteur.
37-38 ; 612-613
Section 16
Principaux actionnaires
16.1
Dans la mesure où cette information est connue de l’émetteur, donner le nom de toute personne non membre d’un organe
d’administration, de direction ou de surveillance qui détient, directement ou indirectement, un pourcentage du capital social
ou des droits de vote de l’émetteur devant être notifié en vertu de la législation nationale applicable à celui-ci, ainsi que le
montant de la participation ainsi détenue à la date du Document d’enregistrement. En l’absence de telles personnes, fournir
une déclaration appropriée indiquant l’absence de telles personnes.
33-34 ;
151-174
16.2
Indiquer si les principaux actionnaires de l’émetteur détiennent des droits de vote différents, ou fournir une déclaration
appropriée indiquant l’absence de tels droits de vote.
33 ; 34
16.3
Dans la mesure où ces informations sont connues de l’émetteur, indiquer si celui-ci est détenu ou contrôlé, directement ou
indirectement, et par qui ; décrire la nature de ce contrôle et les mesures prises en vue d’éviter qu’il ne s’exerce de manière
abusive.
7 ; 33 ; 34
16.4
Décrire tout accord, connu de l’émetteur, dont la mise en œuvre pourrait, à une date ultérieure, entraîner un changement du
contrôle qui s’exerce sur lui.
N/A
Section 17
Transactions avec des parties liées
17.1
Le détail des transactions avec des parties liées conclues par l’émetteur durant la période couverte par les informations
financières historiques jusqu’à la date du Document d’enregistrement doit être divulgué conformément à la norme pertinente
adoptée en vertu du règlement (CE) n° 1606/2002, si elle est applicable à l’émetteur. Si tel n’est pas le cas, les informations
suivantes doivent être publiées : a) la nature et le montant de toutes les transactions qui, considérées isolément ou dans leur
ensemble, sont importantes pour l’émetteur. Lorsque les transactions avec des parties liées n’ont pas été conclues aux
conditions du marché, expliquer pourquoi. Dans le cas de prêts en cours comprenant des garanties de tout type, indiquer le
montant de l’encours ; b) le montant ou le pourcentage pour lequel les transactions avec des parties liées entrent dans le
chiffre d’affaires de l’émetteur.
410-413 ;
523-525 ;
600-602 ;
634
Section 18
Informations financières concernant l’actif et le passif, la situation financière et les résultats de l’émetteur
18.1
Informations financières historiques.
18.1.1
Fournir des informations financières historiques auditées pour les trois derniers exercices (ou pour toute période plus courte
durant laquelle l’émetteur a été en activité) et le rapport d’audit établi pour chacun de ces exercices.
253 ; 408-592 ;
596-647
18.1.2
Changement de date de référence comptable
Si l’émetteur a modifié sa date de référence comptable durant la période pour laquelle des informations financières historiques
sont exigées, les informations financières historiques auditées couvrent une période de 36 mois au moins, ou toute la période
d’activité de l’émetteur si celle-ci est plus courte.
N/A
18.1.3
Normes comptables
Les informations financières doivent être établies conformément aux normes internationales d’information financière, telles
qu’adoptées dans l’Union conformément au règlement (CE) n° 1606/2002. Si le règlement (CE) n° 1606/2002 n’est pas
applicable, les informations financières doivent être établies en conformité avec : a) les normes comptables nationales d’un
État membre pour les émetteurs de l’EEE, ainsi que le prévoit la directive 2013/34/UE ; b) les normes comptables nationales
d’un pays tiers équivalentes au règlement (CE) n° 1606/2002 pour les émetteurs des pays tiers. Si les normes comptables
nationales du pays tiers ne sont pas équivalentes au règlement (CE) n° 1606/2002, les états financiers doivent être retraités
conformément audit règlement.
425-445 ;
604-613
18.1.4
Changement de référentiel comptable Les dernières informations financières historiques auditées, contenant des informations
comparatives pour l’exercice précédent, doivent être établies et présentées sous une forme correspondant au référentiel
comptable qui sera adopté dans les prochains états financiers annuels que publiera l’émetteur, compte tenu des normes, des
méthodes et de la législation comptables applicables à ces états financiers annuels. Les changements au sein du référentiel
comptable applicable à un émetteur ne nécessitent pas que les états financiers audités soient retraités aux seules fins du
prospectus. Toutefois, si l’émetteur a l’intention d’adopter un nouveau référentiel comptable dans les prochains états financiers
qu’il publiera, il doit présenter au moins un jeu complet d’états financiers (au sens de la norme IAS 1 Présentation des états
financiers, telle qu’établie par le règlement (CE) n° 1606/2002), comprenant des informations comparatives, sous une forme
correspondant au référentiel qui sera adopté dans les prochains états financiers annuels que publiera l’émetteur, compte tenu
des normes, des méthodes et de la législation comptables applicables à ces états financiers annuels.
N/A
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690
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d’enregistrement
universel (DEU)
18.1.5
Lorsqu’elles sont établies conformément à des normes comptables nationales, les informations financières auditées doivent
inclure au minimum : a) le bilan ; b) le compte de résultat ; c) un état indiquant toutes les variations des capitaux propres ou
les variations des capitaux propres autres que celles résultant de transactions sur le capital avec les propriétaires et de
distribution aux propriétaires ; d) le tableau des flux de trésorerie ; e) les méthodes comptables et les notes explicatives.
596-643
18.1.6
États financiers consolidés
Si l’émetteur établit ses états financiers annuels aussi bien sur une base individuelle que sur une base consolidée, inclure au
moins les états financiers annuels consolidés dans le Document d’enregistrement.
408-584
18.1.7
Date des dernières informations financières
La date du bilan du dernier exercice pour lequel les informations financières ont été auditées ne doit pas remonter : a) à plus de
18 mois avant la date du Document d’enregistrement, si l’émetteur inclut, dans celui-ci, des états financiers intermédiaires audités ;
b) à plus de 16 mois avant la date du Document d’enregistrement, si l’émetteur inclut, dans celui-ci, des états financiers
intermédiaires non audités.
11 ;
416-423 ;
596-598
18.2
Informations financières intermédiaires et autres.
18.2.1
Si l’émetteur a publié des informations financières trimestrielles ou semestrielles depuis la date de ses derniers états financiers
audités, celles-ci doivent être incluses dans le Document d’enregistrement. Si ces informations financières trimestrielles ou
semestrielles ont été auditées ou examinées, le rapport d’audit ou d’examen doit également être inclus. Si tel n’est pas le cas,
le préciser. S’il a été établi plus de neuf mois après la date des derniers états financiers audités, le Document d’enregistrement
doit contenir des informations financières intermédiaires, éventuellement non auditées (auquel cas ce fait doit être précisé),
couvrant au moins les six premiers mois de l’exercice. Les informations financières intermédiaires sont établies conformément
aux exigences du règlement (CE) n° 1606/2002. Pour les émetteurs ne relevant pas du règlement (CE) n° 1606/2002, les
informations financières intermédiaires doivent comporter des états financiers comparatifs couvrant la même période de
l’exercice précédent, l’exigence d’informations bilancielles comparatives pouvant cependant être satisfaite par la présentation
du bilan de clôture conformément au cadre d’information financière applicable.
N/A
18.3
Audit des informations financières annuelles historiques.
18.3.1
Les informations financières annuelles historiques doivent faire l’objet d’un audit indépendant. Le rapport d’audit doit être
élaboré conformément à la directive 2014/56/UE du Parlement européen et du Conseil et au règlement (UE) n° 537/2014 du
Parlement européen et du Conseil. Lorsque la directive 2014/56/UE et le règlement (UE) n° 537/2014 ne s’appliquent pas :
a) les informations financières annuelles historiques doivent être auditées ou faire l’objet d’une mention indiquant si, aux fins
du Document d’enregistrement, elles donnent une image fidèle, conformément aux normes d’audit applicables dans un État
membre ou à une norme équivalente. b) Si les rapports d’audit sur les informations financières historiques ont été refusés
par les contrôleurs légaux ou s’ils contiennent des réserves, des modifications d’avis, des limitations de responsabilité, ou
des observations, ces réserves, modifications, limitations ou observations doivent être intégralement reproduites et assorties
d’une explication.
587-592 ;
644-647
18.3.2
Indiquer quelles autres informations contenues dans le Document d’enregistrement ont été auditées par les contrôleurs légaux.
N/A
18.3.3
Lorsque des informations financières figurant dans le Document d’enregistrement ne sont pas tirées des états financiers
audités de l’émetteur, en indiquer la source et préciser qu’elles n’ont pas été auditées.
N/A
18.4
Informations financières
pro forma
.
18.4.1
En cas de modification significative des valeurs brutes, décrire la manière dont la transaction aurait pu influer sur l’actif, le
passif et le résultat de l’émetteur, si elle avait eu lieu au début de la période couverte ou à la date indiquée. Cette obligation
sera normalement remplie par l’inclusion d’informations financières pro forma. Les informations financières pro forma doivent
être présentées conformément à l’annexe 20 et inclure toutes les données qui y sont visées. Elles doivent être assorties d’un
rapport élaboré par des comptables ou des contrôleurs légaux indépendants.
N/A
18.5
Politique en matière de dividendes.
9 ; 35-36
18.5.1
Décrire la politique de l’émetteur en matière de distribution de dividendes et toute restriction applicable à cet égard. Si l’émetteur
n’a pas fixé de politique en la matière, inclure une déclaration appropriée indiquant l’absence de politique en la matière.
35 ;
537-538
18.5.2
Pour chaque exercice de la période couverte par les informations financières historiques, donner le montant du dividende par
action, éventuellement ajusté pour permettre les comparaisons, lorsque le nombre d’actions de l’émetteur a changé.
35 ; 253 ;
537-538
18.6
Procédures judiciaires et d’arbitrage.
18.6.1
Indiquer, pour une période couvrant au moins les 12 derniers mois, toute procédure administrative, judiciaire ou d’arbitrage
(y compris les procédures en cours ou menaces de procédure dont l’émetteur a connaissance) qui pourrait avoir ou a eu
récemment des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité de l’émetteur et/ou du groupe, ou fournir une
déclaration négative appropriée.
312-315 ;
530-534 ;
628-629
18.7
Changement significatif de la situation financière de l’émetteur.
18.7.1
Décrire tout changement significatif de la situation financière du groupe survenu depuis la fin du dernier exercice pour lequel
des états financiers audités ou des informations financières intermédiaires ont été publiés, ou fournir une déclaration négative
appropriée.
228 à 252 ;
659
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
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Document d’enregistrement universel 2020
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INFORMATIONS GÉNÉRALES
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8
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d’enregistrement
universel (DEU)
Section 19
Informations supplémentaires
19.1
Capital social
Fournir les informations des points 19.1.1 à 19.1.7 dans les informations financières historiques à la date du bilan le plus
récent.
19.1.1
Indiquer le montant du capital émis et, pour chaque catégorie d’actions : a) le total du capital social autorisé de l’émetteur ;
b) le nombre d’actions émises et totalement libérées et le nombre d’actions émises, mais non totalement libérées ; c) la valeur
nominale par action, ou le fait que les actions n’ont pas de valeur nominale ; ainsi que d) un rapprochement du nombre
d’actions en circulation à la date d’ouverture et à la date de clôture de l’exercice. Si plus de 10 % du capital a été libéré au
moyen d’actifs autres que des espèces durant la période couverte par les informations financières historiques, le préciser.
33-34 ; 36 ; 537 ;
633 ; 650-652
19.1.2
Indiquer s’il existe des actions non représentatives du capital, leur nombre et leurs principales caractéristiques.
N/A
19.1.3
Indiquer le nombre, la valeur comptable et la valeur nominale des actions détenues par l’émetteur lui-même ou en son nom,
ou par ses filiales.
33-34 ; 37 ;
38 et 39
19.1.4
Indiquer le montant des valeurs mobilières convertibles, échangeables ou assorties de bons de souscription, avec mention
des conditions et modalités de conversion, d’échange ou de souscription.
N/A
19.1.5
Fournir des informations sur les conditions régissant tout droit d’acquisition et/ou toute obligation attachée au capital autorisé,
mais non émis, ou sur toute entreprise visant à augmenter le capital.
N/A
19.1.6
Fournir des informations sur le capital de tout membre du groupe faisant l’objet d’une option ou d’un accord conditionnel ou
inconditionnel prévoyant de le placer sous option et le détail de ces options, y compris l’identité des personnes auxquelles
elles se rapportent.
N/A
19.1.7
Fournir un historique du capital social pour la période couverte par les informations financières historiques, en mettant en
exergue tout changement survenu.
33-34 ;
537 ; 633
19.2
Acte constitutif et statuts.
19.2.1
Le cas échéant, indiquer le registre et le numéro d’entrée dans le registre ; décrire sommairement l’objet social de l’émetteur
et indiquer où son énonciation peut être trouvée dans la dernière version à jour de l’acte constitutif et des statuts.
650-657
19.2.2
Lorsqu’il existe plusieurs catégories d’actions existantes, décrire les droits, les privilèges et les restrictions attachés à chaque
catégorie.
N/A
19.2.3
Décrire sommairement toute disposition de l’acte constitutif, des statuts, d’une charte ou d’un règlement de l’émetteur qui
aurait pour effet de retarder, de différer ou d’empêcher un changement de son contrôle.
34 ;
650-657
Section 20
Contrats importants
20.1
Résumer, pour les deux années précédant immédiatement la publication du Document d’enregistrement, chaque contrat
important (autre que les contrats conclus dans le cadre normal des activités) auquel l’émetteur ou tout autre membre du
groupe est partie. Résumer tout autre contrat (autre que les contrats conclus dans le cadre normal des activités) souscrit par
un membre quelconque du groupe et contenant des dispositions conférant à un membre quelconque du groupe une obligation
ou un droit important pour l’ensemble du groupe, à la date du Document d’enregistrement.
410-413 ; 600-602 ;
659 ;
671-679
Section 21
Documents disponibles
21.1
Fournir une déclaration indiquant que, pendant la durée de validité du Document d’enregistrement, les documents suivants
peuvent, le cas échéant, être consultés : a) la dernière version à jour de l’acte constitutif et des statuts de l’émetteur ; b) tous
rapports, courriers et autres documents, évaluations et déclarations établis par un expert à la demande de l’émetteur, dont
une partie est incluse ou visée dans le Document d’enregistrement. Indiquer sur quel site web les documents peuvent être
consultés.
659
N/A : non applicable.
(1)
En application de l’annexe I du règlement européen 2017/1129, sont incorporés par référence les éléments suivants :
-
les comptes annuels et consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2018 et les rapports des Commissaires aux comptes y afférents, ainsi que le rapport de gestion du Groupe figurant
respectivement aux pages 518 à 559 et 346 à 510, aux pages 560 à 563 et 511 à 517 et aux pages 178 à 203 du Document de référence 2018 de Crédit Agricole S.A. déposé auprès de l’AMF
-
les comptes annuels et consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2019 et les rapports des Commissaires aux comptes y afférents, ainsi que le rapport de gestion du Groupe figurant
respectivement aux pages 566 à 614 et 388 à 556, aux pages 612 à 615 et 557 à 564 et aux pages 216 à 239 du Document de référence 2019 de Crédit Agricole S.A. déposé auprès de l’AMF
Les parties des Documents de référence n° D.19-0198 et n° D.20-0168 non visées ci-dessus sont soit sans objet pour l’investisseur, soit couvertes par
un autre endroit du présent Document d’enregistrement universel.
Tous les documents incorporés par référence dans le présent Document d’enregistrement ont été déposés après de l’Autorité des marchés financiers
et pourront être obtenus, sur demande et sans frais, aux heures habituelles d’ouverture des bureaux, au siège social de l’Émetteur tel qu’indiqué à la fin
L’information incorporée par référence doit être lue conformément à la table de correspondance ci-dessus. Toute information qui ne serait pas indiquée
dans cette table de correspondance mais faisant partie des documents incorporés par référence est fournie à titre d’information uniquement.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
692
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Tables de concordance
8
LA TABLE THÉMATIQUE SUIVANTE PERMET D’IDENTIFIER LES INFORMATIONS
RELEVANT DE L’INFORMATION RÉGLEMENTÉE AU SENS DU RÈGLEMENT GÉNÉRAL
DE L’AMF CONTENUES DANS LE PRÉSENT DOCUMENT D’ENREGISTREMENT
UNIVERSEL
Le présent Document d’enregistrement universel, publié sous la forme d’un Rapport annuel, intègre l’ensemble des éléments constituant le Rapport
financier annuel 2020 mentionné à l’article L. 451-1-2 du Code monétaire et financier ainsi qu’à l’article 222-3 du Règlement général de l’AMF et
l’ordonnance n° 2017-1162 du 12/07/2017 (loi Sapin 2) :
Rapport financier annuel
N° de page du Document d’enregistrement universel
1. Rapport de gestion
Analyse des résultats et de la situation financière
226-253
Analyse des risques
256-317
Rachats d’actions
37-38
Informations sur les délais de règlement fournisseurs et clients
660
2. Déclaration de performance extra- financière et devoir de vigilance
Déclaration de performance extra-financière
4-7 ; 14-15 ; 16-29 ; 44-106 ; 265-266
Devoir de vigilance
139-147
Rapports de l’organisme tiers indépendant
108-113
3. Rapport sur le gouvernement d’entreprise
Rapport du Conseil sur le gouvernement d’entreprise
116
Mandats et fonctions exercés par chaque mandataire social
151-174
Conventions conclues entre un dirigeant ou un actionnaire significatif et une filiale
410-413 ; 600-602 ; 671-679
Délégations en matière d’augmentation de capital
35-36
Modalités d’exercice de la Direction générale
116-147 ; 175-176 ; 219-223
Informations relatives à la politique de rémunération
120-121 ; 136-137 ; 178-218 ; 542-545 ; 641
Informations relatives au fonctionnement des organes d’administration et de Direction
51-54 ; 115-139 ; 148-151 ; 175-176 ; 218-225
Structure du capital et statuts
5 ; 33-34 ; 219-222 ; 650-657
4. États financiers
Comptes annuels
596-643
Rapport des contrôleurs légaux des comptes sur les comptes annuels
644-647
Comptes consolidés
408-584
Rapport des contrôleurs légaux des comptes sur les comptes consolidés
585-592
5. Attestation du responsable du document
680
Se référer au glossaire page 681 pour la définition des termes techniques.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
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Document d’enregistrement universel 2020
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INFORMATIONS GÉNÉRALES
Tables de concordance
8
Conception et réalisation :
Tél. : +33 (0)1 55 32 29 74
Crédits photos : Getty images
Conception couverture et ouvertures de chapitre : Lonsdale
Photos de l’entretien : Seignette Lafontan
Société anonyme au capital de 8 750 065 920 euros
784 608 416 RCS Nanterre
12 place des États-Unis
92127 Montrouge Cedex
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Relations avec les actionnaires individuels : 0 800 000 777
Relations avec les investisseurs institutionnels : + 33 (0) 1 43 23 04 31
Tél. + 33 (0) 1 43 23 52 02