Les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 du groupe Covivio sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes et interpr\u00e9tations comptables internationales \u00e9dict\u00e9es par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Ces normes comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards) et IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interpr\u00e9tations.\u00a0
Les comptes ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019Administration en date du 15\u00a0f\u00e9vrier 2024.
Les principes comptables appliqu\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u00e0 l\u2019exception des nouvelles normes et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023 et qui n\u2019avaient pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on anticip\u00e9e par le groupe.
Les amendements ci-dessous d\u2019application obligatoire au 1er\u00a0janvier 2023 n\u2019ont pas eu d\u2019incidence sur les comptes consolid\u00e9s du groupe\u00a0:
Nouvelles normes publi\u00e9es en attente d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application n\u2019est pas encore possible\u00a0:
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Les \u00e9tats financiers ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s selon la convention du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des immeubles de placement et de certains instruments financiers qui sont comptabilis\u00e9s selon la convention de la juste valeur. L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers n\u00e9cessite, conform\u00e9ment au cadre conceptuel des normes IFRS, d\u2019effectuer des estimations et d\u2019utiliser des hypoth\u00e8ses qui affectent les montants figurant dans ces \u00e9tats financiers.
Les estimations significatives r\u00e9alis\u00e9es par le groupe Covivio pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers portent principalement sur\u00a0:
En raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 tout processus d\u2019\u00e9valuation, le groupe Covivio r\u00e9vise ses estimations sur la base des informations r\u00e9guli\u00e8rement mises \u00e0 jour. Ces estimations tiennent compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des impacts financiers li\u00e9s aux engagements pris par le Groupe sur les effets du changement climatique (note\u00a04.2.1.3 de l\u2019Annexe des comptes consolid\u00e9s). Il est possible que les r\u00e9sultats futurs des op\u00e9rations concern\u00e9es diff\u00e8rent de ces estimations.
Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction du groupe fait usage de jugements pour d\u00e9finir le traitement comptable ad\u00e9quat de certaines activit\u00e9s et transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS en vigueur ne traitent pas de mani\u00e8re pr\u00e9cise des probl\u00e9matiques comptables concern\u00e9es.
Covivio a annonc\u00e9 en\u00a02021 une nouvelle trajectoire carbone et a relev\u00e9 ses ambitions pour atteindre 40\u00a0% de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre d\u2019ici \u00e0\u00a02030. Cet objectif, qui concerne l\u2019ensemble des scopes\u00a01, 2 et\u00a03, couvre l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des activit\u00e9s en Europe et la totalit\u00e9 du cycle de vie des actifs\u00a0: mat\u00e9riaux, construction, restructuration et exploitation. De surcro\u00eet, Covivio vise le Net Zero Carbon d\u00e8s 2030 sur ses scopes\u00a01 et\u00a02. Afin de mieux caract\u00e9riser les effets financiers de la mise en \u0153uvre de sa strat\u00e9gie climat, Covivio a \u00e9valu\u00e9 le montant n\u00e9cessaire \u00e0 investir sur son parc d\u2019ici 2030, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 254\u00a0M\u20ac.
Covivio a poursuivi sa dynamique en mati\u00e8re de certification environnementale\u00a0: la part de patrimoine b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une certification HQE, BREAM, LEED ou \u00e9quivalent, en op\u00e9ration et/ou en construction, atteint 95,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, en ligne avec l\u2019objectif de 100\u00a0% \u00e0 fin 2025. Covivio s\u2019est \u00e9galement fix\u00e9 des objectifs ambitieux de r\u00e9duction des consommations \u00e9nerg\u00e9tiques carbone. Elle s\u2019accompagne d\u2019un engagement renforc\u00e9 pour la construction et la r\u00e9novation des immeubles depuis plus de dix ans. Cette strat\u00e9gie contribue activement \u00e0 l\u2019atteinte de la nouvelle trajectoire bas-carbone \u00e0 l\u2019\u00e9chelle europ\u00e9enne.\u00a0Par ailleurs, conform\u00e9ment \u00e0 la R\u00e9glementation europ\u00e9enne, Covivio a publi\u00e9 pour la premi\u00e8re fois en\u00a02022 ses taux d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 et d\u2019alignement \u00e0 la taxonomie europ\u00e9enne pour les objectifs d\u2019att\u00e9nuation et d\u2019adaptation au changement climatique et publiera cette ann\u00e9e en compl\u00e9ment les indicateurs d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 li\u00e9s aux quatre grands autres objectifs environnementaux. (chapitre\u00a03 \u2013 D\u00e9claration de Performance Extra-Financi\u00e8re du document d\u2019enregistrement universel).
Covivio a renforc\u00e9 son engagement en faveur de la prise en compte des crit\u00e8res ESG dans la conduite et le d\u00e9veloppement de ses activit\u00e9s en proposant \u00e0 ses actionnaires une r\u00e9solution \u00ab\u00a0Say On Climate\u00a0\u00bb. Cette r\u00e9solution, qui prend en compte l\u2019actuel plan climat \u00e0 horizon 2030 valid\u00e9 par le Conseil d\u2019Administration en\u00a02021 et\u00a02022, a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par plus de 94\u00a0% des actionnaires r\u00e9unis \u00e0 l\u2019occasion de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale 2023. Ainsi, Covivio donne une nouvelle impulsion \u00e0 ses ambitions pour un immobilier plus durable et plus responsable.
Par ailleurs, dans sa composante financement, Covivio a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la requalification de 100\u00a0% de ses souches obligataires en obligations vertes suite \u00e0 la publication de son nouveau Sustainable Bond Framework en\u00a02022. Ce document pr\u00e9cise les crit\u00e8res environnementaux retenus pour s\u00e9lectionner les actifs \u00e9ligibles en int\u00e9grant notamment les crit\u00e8res de la taxonomie europ\u00e9enne. Dans cette continuit\u00e9, Covivio Hotels, filiale cot\u00e9e d\u00e9tenue \u00e0 43,86\u00a0%, s\u2019est dot\u00e9e d\u2019un Green Financing Framework et a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 son tour \u00e0 la requalification en obligations vertes de l\u2019ensemble de ses souches obligataires.
Enfin, afin de mieux appr\u00e9hender les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au changement climatique, Covivio publie chaque ann\u00e9e un reporting int\u00e9grant les recommandations de la TCFD (Taskforce on Climate Financial related Disclosures) et r\u00e9alise r\u00e9guli\u00e8rement des analyses de r\u00e9silience climatique de son parc. En juin\u00a02023, le Groupe a publi\u00e9 son second Rapport Climat, disponible sur son site Internet.
La prise en compte des effets li\u00e9s aux changements climatiques n\u2019a pas eu d\u2019impact mat\u00e9riel sur les jugements exerc\u00e9s et les principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
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Les principes comptables appliqu\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u00e0 l\u2019exception des nouvelles normes et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023 et qui n\u2019avaient pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on anticip\u00e9e par le groupe.
Les amendements ci-dessous d\u2019application obligatoire au 1er\u00a0janvier 2023 n\u2019ont pas eu d\u2019incidence sur les comptes consolid\u00e9s du groupe\u00a0:
Nouvelles normes publi\u00e9es en attente d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application n\u2019est pas encore possible\u00a0:
Les principes comptables appliqu\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u00e0 l\u2019exception des nouvelles normes et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023 et qui n\u2019avaient pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on anticip\u00e9e par le groupe.
Les amendements ci-dessous d\u2019application obligatoire au 1er\u00a0janvier 2023 n\u2019ont pas eu d\u2019incidence sur les comptes consolid\u00e9s du groupe\u00a0:
Nouvelles normes publi\u00e9es en attente d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application n\u2019est pas encore possible\u00a0:
Les \u00e9tats financiers ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s selon la convention du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des immeubles de placement et de certains instruments financiers qui sont comptabilis\u00e9s selon la convention de la juste valeur. L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers n\u00e9cessite, conform\u00e9ment au cadre conceptuel des normes IFRS, d\u2019effectuer des estimations et d\u2019utiliser des hypoth\u00e8ses qui affectent les montants figurant dans ces \u00e9tats financiers.
Les estimations significatives r\u00e9alis\u00e9es par le groupe Covivio pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers portent principalement sur\u00a0:
En raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 tout processus d\u2019\u00e9valuation, le groupe Covivio r\u00e9vise ses estimations sur la base des informations r\u00e9guli\u00e8rement mises \u00e0 jour. Ces estimations tiennent compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des impacts financiers li\u00e9s aux engagements pris par le Groupe sur les effets du changement climatique (note\u00a04.2.1.3 de l\u2019Annexe des comptes consolid\u00e9s). Il est possible que les r\u00e9sultats futurs des op\u00e9rations concern\u00e9es diff\u00e8rent de ces estimations.
Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction du groupe fait usage de jugements pour d\u00e9finir le traitement comptable ad\u00e9quat de certaines activit\u00e9s et transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS en vigueur ne traitent pas de mani\u00e8re pr\u00e9cise des probl\u00e9matiques comptables concern\u00e9es.
Covivio a annonc\u00e9 en\u00a02021 une nouvelle trajectoire carbone et a relev\u00e9 ses ambitions pour atteindre 40\u00a0% de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre d\u2019ici \u00e0\u00a02030. Cet objectif, qui concerne l\u2019ensemble des scopes\u00a01, 2 et\u00a03, couvre l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des activit\u00e9s en Europe et la totalit\u00e9 du cycle de vie des actifs\u00a0: mat\u00e9riaux, construction, restructuration et exploitation. De surcro\u00eet, Covivio vise le Net Zero Carbon d\u00e8s 2030 sur ses scopes\u00a01 et\u00a02. Afin de mieux caract\u00e9riser les effets financiers de la mise en \u0153uvre de sa strat\u00e9gie climat, Covivio a \u00e9valu\u00e9 le montant n\u00e9cessaire \u00e0 investir sur son parc d\u2019ici 2030, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 254\u00a0M\u20ac.
Covivio a poursuivi sa dynamique en mati\u00e8re de certification environnementale\u00a0: la part de patrimoine b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une certification HQE, BREAM, LEED ou \u00e9quivalent, en op\u00e9ration et/ou en construction, atteint 95,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, en ligne avec l\u2019objectif de 100\u00a0% \u00e0 fin 2025. Covivio s\u2019est \u00e9galement fix\u00e9 des objectifs ambitieux de r\u00e9duction des consommations \u00e9nerg\u00e9tiques carbone. Elle s\u2019accompagne d\u2019un engagement renforc\u00e9 pour la construction et la r\u00e9novation des immeubles depuis plus de dix ans. Cette strat\u00e9gie contribue activement \u00e0 l\u2019atteinte de la nouvelle trajectoire bas-carbone \u00e0 l\u2019\u00e9chelle europ\u00e9enne.\u00a0Par ailleurs, conform\u00e9ment \u00e0 la R\u00e9glementation europ\u00e9enne, Covivio a publi\u00e9 pour la premi\u00e8re fois en\u00a02022 ses taux d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 et d\u2019alignement \u00e0 la taxonomie europ\u00e9enne pour les objectifs d\u2019att\u00e9nuation et d\u2019adaptation au changement climatique et publiera cette ann\u00e9e en compl\u00e9ment les indicateurs d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 li\u00e9s aux quatre grands autres objectifs environnementaux. (chapitre\u00a03 \u2013 D\u00e9claration de Performance Extra-Financi\u00e8re du document d\u2019enregistrement universel).
Covivio a renforc\u00e9 son engagement en faveur de la prise en compte des crit\u00e8res ESG dans la conduite et le d\u00e9veloppement de ses activit\u00e9s en proposant \u00e0 ses actionnaires une r\u00e9solution \u00ab\u00a0Say On Climate\u00a0\u00bb. Cette r\u00e9solution, qui prend en compte l\u2019actuel plan climat \u00e0 horizon 2030 valid\u00e9 par le Conseil d\u2019Administration en\u00a02021 et\u00a02022, a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par plus de 94\u00a0% des actionnaires r\u00e9unis \u00e0 l\u2019occasion de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale 2023. Ainsi, Covivio donne une nouvelle impulsion \u00e0 ses ambitions pour un immobilier plus durable et plus responsable.
Par ailleurs, dans sa composante financement, Covivio a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la requalification de 100\u00a0% de ses souches obligataires en obligations vertes suite \u00e0 la publication de son nouveau Sustainable Bond Framework en\u00a02022. Ce document pr\u00e9cise les crit\u00e8res environnementaux retenus pour s\u00e9lectionner les actifs \u00e9ligibles en int\u00e9grant notamment les crit\u00e8res de la taxonomie europ\u00e9enne. Dans cette continuit\u00e9, Covivio Hotels, filiale cot\u00e9e d\u00e9tenue \u00e0 43,86\u00a0%, s\u2019est dot\u00e9e d\u2019un Green Financing Framework et a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 son tour \u00e0 la requalification en obligations vertes de l\u2019ensemble de ses souches obligataires.
Enfin, afin de mieux appr\u00e9hender les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au changement climatique, Covivio publie chaque ann\u00e9e un reporting int\u00e9grant les recommandations de la TCFD (Taskforce on Climate Financial related Disclosures) et r\u00e9alise r\u00e9guli\u00e8rement des analyses de r\u00e9silience climatique de son parc. En juin\u00a02023, le Groupe a publi\u00e9 son second Rapport Climat, disponible sur son site Internet.
La prise en compte des effets li\u00e9s aux changements climatiques n\u2019a pas eu d\u2019impact mat\u00e9riel sur les jugements exerc\u00e9s et les principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
Le groupe n\u2019observe pas d\u2019\u00e9volution majeure de l\u2019environnement fiscal en France et dans les autres pays impactant les r\u00e9sultats de l\u2019exercice 2023.
En revanche, la r\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 au niveau international \u00ab\u00a0PILIER 2\u00a0\u00bb, issue d\u2019un projet de l\u2019OCDE et de la commission europ\u00e9enne, et visant \u00e0 garantir une imposition minimale effective de 15\u00a0% des groupes ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0M\u20ac, a \u00e9t\u00e9 introduite par la plupart des pays membres et sera applicable \u00e0 compter de l\u2019exercice 2024.
\u00c0 ce jour, il existe, toutefois, un certain nombre d\u2019incertitudes sur la mise en \u0153uvre des r\u00e8gles relatives, notamment, au champ d\u2019application (en particulier pour les soci\u00e9t\u00e9s qui appliquent le r\u00e9gime SIIC ou \u00e9quivalent) et aux modalit\u00e9s de calcul, qui ne permettent pas encore de communiquer une estimation fiable des impacts de cette r\u00e9forme pour le groupe.
Des pr\u00e9cisions sont attendues des instances repr\u00e9sentatives de la r\u00e9forme dans les premiers mois de l\u2019exercice 2024 qui devraient permettre d\u2019estimer de mani\u00e8re plus fiable l\u2019enjeu pour le groupe de ces nouvelles dispositions PILIER 2.
En raison de la complexit\u00e9 et du formalisme qui caract\u00e9risent l\u2019environnement fiscal dans lequel les activit\u00e9s du groupe Covivio s\u2019exercent, le Groupe se trouve expos\u00e9 \u00e0 des risques fiscaux. Apr\u00e8s avis de nos conseils, si un traitement fiscal pr\u00e9sente un risque de redressement, un passif est alors constitu\u00e9.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, il n\u2019y a pas de nouveau risque fiscal comptabilis\u00e9 dont les effets seraient susceptibles d\u2019affecter de mani\u00e8re significative le r\u00e9sultat ou la situation financi\u00e8re du groupe.
Une partie significative des soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res du groupe ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC en France. L\u2019impact de la fiscalit\u00e9 latente est donc essentiellement pr\u00e9sent en R\u00e9sidentiel Allemagne, en Bureaux Allemagne et en Bureaux Italie. Il est \u00e9galement li\u00e9 aux investissements r\u00e9alis\u00e9s en H\u00f4tels en Europe (Allemagne, Espagne, Belgique, Irlande, Pays-Bas, Portugal, Royaume-Uni, Pologne, Hongrie, R\u00e9publique Tch\u00e8que). S\u2019agissant de l\u2019Espagne, toutes les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration SOCIMI.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est principalement d\u00fb \u00e0 la prise en compte de la juste valeur du patrimoine. Les taux d\u2019imp\u00f4t sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a04.2.6.9.2 \u2013 Imp\u00f4ts et taux retenus par zone g\u00e9ographique.
Toutefois, il existe une fiscalit\u00e9 latente li\u00e9e aux actifs d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s ant\u00e9rieurement \u00e0 leur option pour le r\u00e9gime SOCIMI.
S\u2019agissant du Royaume-Uni, 9 des 12 soci\u00e9t\u00e9s vont entrer dans le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration UK REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. Il n\u2019existe donc plus de fiscalit\u00e9 latente sur cette partie du patrimoine. Une reprise de 32,3\u00a0M\u20ac a, de ce fait, \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e dans les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des immeubles de placement implique le recours \u00e0 diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation utilisant des param\u00e8tres non observables ou observables ayant fait l\u2019objet de certains ajustements. De ce fait, le patrimoine du groupe rel\u00e8ve principalement du niveau\u00a03 au regard de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs de la norme IFRS\u00a013.Les expertises des actifs immobiliers comptabilis\u00e9s en Immeubles de placement ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte de l\u2019environnement macro\u00e9conomique inflationniste, source d\u2019incertitudes sur les pr\u00e9visions de co\u00fbts, et du risque climatique sur la base des pratiques actuelles et de la trajectoire carbone de Covivio.
Le contexte de la crise cr\u00e9e une incertitude sur les estimations retenues pour les valeurs d\u2019expertise. Ces estimations int\u00e8grent des hypoth\u00e8ses de reprise d\u2019activit\u00e9 (r\u00e9ouverture des h\u00f4tels et reprise de la fr\u00e9quentation progressives, utilisation des immeubles de bureaux\u00a0etc.) qui pourraient s\u2019av\u00e9rer diff\u00e9rentes.
\u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS\u00a013 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine.
En application de la norme IFRS\u00a013, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur op\u00e9rationnel, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau\u00a03) utilis\u00e9es par les experts immobiliers\u00a0:
\u00a0
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) | Taux de (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation | Taux d\u2019actualisation (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Paris Centre Ouest | Niveau\u00a03 | 799 | 3,4\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,3\u00a0% |
Paris Nord Est | Niveau\u00a03 | 612 | 4,3\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 5,7\u00a0% | 5,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 6,6\u00a0% |
Paris Sud | Niveau\u00a03 | 173 | 3,5\u00a0% -\u00a04,1\u00a0% | 3,9\u00a0% | 5,3\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,4\u00a0% |
Croissant Ouest | Niveau\u00a03 | 848 | 4,7\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 5,2\u00a0% | 5,3\u00a0% -\u00a07,0\u00a0% | 6,2\u00a0% |
1re\u00a0couronne | Niveau\u00a03 | 898 | 5,5\u00a0% -\u00a07,5\u00a0% | 6,1\u00a0% | 6,3\u00a0% -\u00a09,0\u00a0% | 7,1\u00a0% |
2e\u00a0couronne | Niveau\u00a03 | 30 | 7,8\u00a0% -\u00a011,0\u00a0% | 8,4\u00a0% | 8,5\u00a0% -\u00a010,3\u00a0% | 9,0\u00a0% |
Total IDF | \u00a0 | 3\u00a0360 | 3,4\u00a0% -\u00a011,0\u00a0% | - | 4,8\u00a0% -\u00a010,3\u00a0% | - |
GMR | Niveau\u00a03 | 467 | 5,0\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 5,6\u00a0% | 6.3\u00a0% -\u00a08,5\u00a0% | 6,6\u00a0% |
R\u00e9gions | Niveau\u00a03 | 16 | 6,0\u00a0% -\u00a06,0\u00a0% | 6,0\u00a0% | 4,5\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 6,5\u00a0% |
Total R\u00e9gions | \u00a0 | 483 | 5,0\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | - | 4,5\u00a0% -\u00a08,5\u00a0% | - |
Total en exploitation | \u00a0 | 3\u00a0844 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | \u00a0 | 332 | - | - | - | - |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | 115 | - | - | - | - |
Total Bureaux France | \u00a0 | 4\u00a0290 | - | - | - | - |
Milan | Niveau\u00a03 | 1\u00a0705 | 2,1\u00a0% -\u00a014,0\u00a0% | 5,9\u00a0% | 5,4\u00a0% -\u00a09,3\u00a0% | 6,9\u00a0% |
Rome | Niveau\u00a03 | 174 | 3,5\u00a0% -\u00a012,0\u00a0% | 6,1\u00a0% | 6,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 7,4\u00a0% |
Autres | Niveau\u00a03 | 544 | 5,5\u00a0% -\u00a011,4\u00a0% | 7,8\u00a0% | 7,8\u00a0% -\u00a09,9\u00a0% | 8,3\u00a0% |
Total en exploitation | \u00a0 | 2\u00a0424 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | Niveau\u00a03 | 299 | - | - | - | - |
Total Bureaux Italie | \u00a0 | 2\u00a0723 | - | - | - | - |
Berlin | Niveau\u00a03 | 49 | 4,4\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 4,4\u00a0% | 6,8\u00a0% -\u00a06,8\u00a0% | 6,8\u00a0% |
D\u00fcsseldorf | Niveau\u00a03 | 41 | 5,3\u00a0% -\u00a05,3\u00a0% | 5,3\u00a0% | 5,5\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,5\u00a0% |
Frankfurt | Niveau\u00a03 | 411 | 4,3\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,1\u00a0% | 5,6\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 6,2\u00a0% |
Hamburg | Niveau\u00a03 | 251 | 4,7\u00a0% -\u00a06,1\u00a0% | 5,0\u00a0% | 5,5\u00a0% -\u00a05,9\u00a0% | 5,6\u00a0% |
M\u00fcnchen | Niveau\u00a03 | 77 | 1,9\u00a0% -\u00a03,7\u00a0% | 2,9\u00a0% | 5,7\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 5,8\u00a0% |
Total en exploitation | \u00a0 | 828 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | Niveau\u00a03 | 470 | - | - | - | - |
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | 16 | - | - | - | - |
Total Bureaux Allemagne | \u00a0 | 1\u00a0314 | - | - | - | - |
Total Bureaux | \u00a0 | 8\u00a0328 | - | - | - | - |
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du DCF | Taux d\u2019actualisation du DCF (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Allemagne | Niveau\u00a03 | 627 | 4,6\u00a0%-\u00a06,0\u00a0% | 5,3\u00a0% | 5,1\u00a0% -\u00a07,5\u00a0% | 6,5\u00a0% |
Belgique | Niveau\u00a03 | 205 | 6,1\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 7,5\u00a0% | 8,4\u00a0%-\u00a010,7\u00a0% | 9,6\u00a0% |
Espagne | Niveau\u00a03 | 636 | 4,2\u00a0%-\u00a07,4\u00a0% | 5,3\u00a0% | 6,1\u00a0%-\u00a09,3\u00a0% | 7,3\u00a0% |
France | Niveau\u00a03 | 1\u00a0668 | 4,4\u00a0%-\u00a08,3\u00a0% | 5,2\u00a0% | 6,0\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 7,0\u00a0% |
Pays-Bas | Niveau\u00a03 | 159 | 5,0\u00a0%-\u00a06,3\u00a0% | 5,6\u00a0% | 7,0\u00a0%-\u00a08,3\u00a0% | 7,6\u00a0% |
Royaume-Uni | Niveau\u00a03 | 662 | 4,5\u00a0%-\u00a06,5\u00a0% | 5,1\u00a0% | 6,5\u00a0%-\u00a08,5\u00a0% | 7,1\u00a0% |
Autres | Niveau\u00a03 | 559 | 5,6\u00a0%-\u00a07,5\u00a0% | 6,1\u00a0% | 8,0\u00a0%-\u00a09,4\u00a0% | 8,3\u00a0% |
H\u00f4tellerie en bail | Niveau\u00a03 | 4\u00a0516 | 4,2\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 5,5\u00a0% | 5,1\u00a0%-\u00a010,7\u00a0% | 7,3\u00a0% |
Commerces | Niveau\u00a03 | 51 | 7,6\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 7,7\u00a0% | 9,5\u00a0% -\u00a010,4\u00a0% | 9,7\u00a0% |
Total en immeubles de placement, hors actifs en d\u00e9veloppement et droits d\u2019utilisation | \u00a0 | 4\u00a0567 | - | - | - | - |
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | 243 | - | - | - | - |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | 6 | - | - | - | - |
Total H\u00f4tels en Europe | \u00a0 | 4\u00a0817 | - | - | - | - |
\u00a0
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine* (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) Ensemble du patrimoine ** | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du DCF | Valeur moyenne (en \u20ac/m2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Duisburg | Niveau\u00a03 | 328 | 3,3\u00a0% -\u00a05,4\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0651 |
Essen | Niveau\u00a03 | 782 | 3,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,7\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a07,8\u00a0% | 1\u00a0985 |
M\u00fclheim | Niveau\u00a03 | 223 | 3,4\u00a0% -\u00a05,7\u00a0% | 4,0\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0710 |
Oberhausen | Niveau\u00a03 | 198 | 3,8\u00a0% -\u00a05,6\u00a0% | 4,1\u00a0% | 4,9\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0435 |
Datteln | Niveau\u00a03 | 158 | 2,3\u00a0% -\u00a05,0 % | 3,5\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a06,5\u00a0% | 1\u00a0376 |
Berlin | Niveau\u00a03 | 4\u00a0237 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0146 |
D\u00fcsseldorf | Niveau\u00a03 | 200 | 2,8\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 3,4\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 2\u00a0844 |
Dresden | Niveau\u00a03 | 452 | 2,5\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 2,9\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 2\u00a0291 |
Leipzig | Niveau\u00a03 | 132 | 2,6\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,1\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 1\u00a0894 |
Hamburg | Niveau\u00a03 | 536 | 2,4\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0592 |
Autres | Niveau\u00a03 | 142 | 3,1\u00a0% -\u00a04,5\u00a0% | 3,8\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 2\u00a0014 |
Total R\u00e9sidentiel Allemagne\u00a0 | \u00a0 | 7\u00a0387 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,3\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 2\u00a0547 |
* Y compris un immeuble d\u2019exploitation \u00e0 Oberhausen et Berlin \u00e0 la valeur de march\u00e9. ** Taux de rendement potentiels induits hors droits (loyers effectifs/valeurs d\u2019expertise hors droits). |
La ligne \u00ab\u00a0Berlin\u00a0\u00bb est d\u00e9taill\u00e9e ci-dessous\u00a0:
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) Ensemble du patrimoine * | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du\u00a0DCF | Valeur moyenne (en \u20ac/m2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Mitte | Niveau\u00a03 | 762 | 2,2\u00a0% -\u00a05,1\u00a0% | 3,3\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a07,1\u00a0% | 3\u00a0265 |
Neuk\u00f6lln | Niveau\u00a03 | 620 | 2,6\u00a0% -\u00a04,3\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0002 |
Tempelhof-Sch\u00f6neberg | Niveau\u00a03 | 545 | 2,4\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0242 |
Pankow | Niveau\u00a03 | 536 | 2,6\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,3\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 3\u00a0199 |
Steglitz-Zehlendorf | Niveau\u00a03 | 381 | 2,6\u00a0% -\u00a04,7\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,7\u00a0% | 3\u00a0213 |
Friedrichshain-Kreuzberg | Niveau\u00a03 | 359 | 2,4\u00a0% -\u00a04,2\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,3\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0293 |
Charlottenburg-Wilmersdorf | Niveau\u00a03 | 305 | 2,5\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 3\u00a0662 |
Reinickendorf | Niveau\u00a03 | 142 | 2,4\u00a0% -\u00a04,2\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 2\u00a0722 |
Spandau | Niveau\u00a03 | 176 | 3,0\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,4\u00a0% | 5,0\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 2\u00a0574 |
Treptow-K\u00f6penick | Niveau\u00a03 | 167 | 2,7\u00a0% -\u00a04,7\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,7\u00a0% | 3\u00a0115 |
Berlin outer region | Niveau\u00a03 | 124 | 3,0\u00a0% -\u00a04,9\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,5\u00a0% | 2\u00a0720 |
Lichtenberg | Niveau\u00a03 | 68 | 2,8\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 2\u00a0919 |
Marzahn-Hellersdorf | Niveau\u00a03 | 47 | 2,8\u00a0% -\u00a03,8\u00a0% | 3,1\u00a0% | 5,0\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 2\u00a0643 |
Non-capitalized development costs | Niveau\u00a03 | 7 | n/a | n/a | n/a | n/a |
Total Berlin | \u00a0 | 4\u00a0237 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0146 |
\u00a0
(En millions d\u2019euros) | Rendement\u00a0(2) | Taux Rendement -\u00a050 bps | Taux Rendement +\u00a050 bps |
|---|---|---|---|
Bureaux France | 5,5\u00a0% | 395,9 | -\u00a0329,9 |
Bureaux Italie | 5,6\u00a0% | 237,6 | -\u00a0198,7 |
H\u00f4tels en Europe | 5,9\u00a0% | 422,9 | -\u00a0356,8 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 4,1\u00a0% | 1\u00a0017,9 | -\u00a0796,7 |
Bureaux Allemagne | 5,2\u00a0% | 88,1 | -\u00a072,6 |
Total(1) | 5,1\u00a0% | 2\u00a0162,4 | -\u00a01\u00a0754,7 |
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Les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res de la soci\u00e9t\u00e9 l\u2019exposent aux risques suivants\u00a0:
Le groupe r\u00e9alise des d\u00e9veloppements immobiliers. \u00c0 ce titre, il est expos\u00e9 \u00e0 diff\u00e9rents risques notamment les risques li\u00e9s aux co\u00fbts des travaux, au retard de livraison et \u00e0 la commercialisation de l\u2019actif. L\u2019appr\u00e9ciation de ces risques peut \u00eatre faite au regard du tableau des actifs en d\u00e9veloppement figurant dans le paragraphe\u00a04.2.5.1.4.
La gestion du risque de liquidit\u00e9 est assur\u00e9e \u00e0 moyen et long terme dans le cadre de plans pluriannuels de gestion de tr\u00e9sorerie et, \u00e0 court terme, par le recours \u00e0 des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non tir\u00e9es. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les disponibilit\u00e9s du groupe Covivio s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 3\u00a0139\u00a0M\u20ac et sont compos\u00e9es de 2\u00a0047\u00a0M\u20ac de ligne de cr\u00e9dits confirm\u00e9es non utilis\u00e9es (soit 1\u00a0739\u00a0M\u20ac en part du groupe), de 901\u00a0M\u20ac de tr\u00e9sorerie et d\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et de 191\u00a0M\u20ac de d\u00e9couverts autoris\u00e9s non utilis\u00e9s.
L\u2019histogramme ci-dessous r\u00e9sume les \u00e9ch\u00e9anciers des emprunts (en M\u20ac) tels qu\u2019existant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u00a0
\u00a0
Les \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 moins d\u2019un an de l\u2019histogramme ci-dessus comprennent 223\u00a0M\u20ac de NEU Commercial Paper et 37\u00a0M\u20ac de NEU MTN.
Le montant des int\u00e9r\u00eats qui seraient vers\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de la dette, estim\u00e9s sur la base de l\u2019encours existant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et du taux moyen de la dette, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 679\u00a0M\u20ac.
Le d\u00e9tail des \u00e9ch\u00e9ances de la dette est fourni en note\u00a04.2.5.11.3 et une description des covenants bancaires et des clauses d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e pr\u00e9vues dans les conventions de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en note\u00a04.2.5.11.6.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, Covivio a s\u00e9curis\u00e9 1,9 Mds \u20ac de refinancements ou nouveaux financements.
735\u00a0M\u20ac concernent le refinancement de lignes de cr\u00e9dit corporate sous format Green/ESG, non tir\u00e9es et disposant d\u2019une maturit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 7\u00a0ans.
Covivio a par ailleurs \u00e9t\u00e9 actif \u00e0 trois reprises sur le march\u00e9 obligataire en\u00a02023, d\u2019abord en juin et juillet dans le cadre de deux Taps pour un montant de 99\u00a0M\u20ac chacun sur les souches 2030 et\u00a02031 puis en novembre avec nouvelle \u00e9mission de 500\u00a0M\u20ac sur un maturit\u00e9 de 8,5\u00a0ans. Ces \u00e9missions viennent s\u00e9curiser diff\u00e9rentes \u00e9ch\u00e9ances 2024 et\u00a02025 sur la dette hypoth\u00e9caire et obligataire du groupe.
Covivio Hotels a exerc\u00e9 en f\u00e9vrier l\u2019option d\u2019achat d\u2019un cr\u00e9dit-bail adoss\u00e9 \u00e0 un h\u00f4tel en Espagne pour 21\u00a0M\u20ac. En octobre, elle a proc\u00e9d\u00e9 au refinancement hypoth\u00e9caire de son portefeuille d\u2019hotels B & B en France pour un montant de 150\u00a0M\u20ac et une maturit\u00e9 \u00e0 7\u00a0ans et a \u00e9galement rembours\u00e9 au moyen de ses ressources corporate le placement priv\u00e9 de 200\u00a0M\u20ac \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance mai\u00a02023.
En R\u00e9sidentiel Allemagne, 200\u00a0M\u20ac de refinancements hypoth\u00e9caires ont \u00e9t\u00e9 s\u00e9curis\u00e9s sur des maturit\u00e9s 10\u00a0ans, et 46\u00a0M\u20ac de ressources additionnelles (notamment RCF) lev\u00e9es sur une maturit\u00e9 moyenne proche de 4\u00a0ans.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, Covivio a significativement augment\u00e9 la part de sa dette li\u00e9e \u00e0 des indicateurs ESG, pour atteindre\u00a057\u00a0% fin 2023.
\u00a0
L\u2019exposition du groupe au risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de march\u00e9 est li\u00e9e \u00e0 l\u2019endettement financier \u00e0 taux variable et \u00e0 long terme.
La dette bancaire est, dans la mesure du possible largement couverte par des instruments financiers (note\u00a04.2.5.11.4). Apr\u00e8s prise en compte des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, environ 93\u00a0% de la dette du groupe est couverte au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et l\u2019essentiel du reliquat est couvert par des caps d\u2019int\u00e9r\u00eats. L\u2019impact dans les comptes annuels de la sensibilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats serait la suivante\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) en PdG | Taux | Taux | Taux |
|---|---|---|---|
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 | -\u00a02\u00a0451 | -\u00a01\u00a0252 | 1\u00a0274 |
\u00a0
\u00a0
Compte tenu des relations contractuelles qu\u2019entretient le groupe Covivio avec ses partenaires financiers, la soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e au risque de contrepartie. Si l\u2019une des parties partenaires n\u2019est pas en mesure d\u2019honorer ses engagements, le r\u00e9sultat du groupe pourrait subir des impacts n\u00e9gatifs.
Ce risque concerne notamment les instruments de couverture souscrits par le groupe et pour lesquels une d\u00e9faillance de la contrepartie pourrait entrainer la n\u00e9cessit\u00e9 de remplacer une op\u00e9ration de couverture au taux du march\u00e9 en vigueur.
Le risque de contrepartie est limit\u00e9 par le fait que le groupe Covivio est structurellement emprunteur. Il se limite donc essentiellement aux placements effectu\u00e9s par le groupe et aux contreparties du groupe dans les transactions de produits d\u00e9riv\u00e9s. La soci\u00e9t\u00e9 suit de mani\u00e8re continue son exposition au risque de contreparties financi\u00e8res. La politique de la soci\u00e9t\u00e9 est de ne contracter qu\u2019avec des contreparties de premier rang, tout en diversifiant ses partenaires financiers et ses sources de financement.
Le risque de contrepartie en mati\u00e8re de couverture est appr\u00e9hend\u00e9 dans la valorisation des IFT et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 \u2013 10,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les revenus des loyers du groupe Covivio sont sujets \u00e0 un certain degr\u00e9 de concentration, dans la mesure o\u00f9 les 10 premiers locataires (AccorHotels, Telecom Italia, Orange, NH, Suez, IHG, B & B, Dassault, Tecnimont, Thal\u00e8s), g\u00e9n\u00e8rent environ 31\u00a0% des revenus annuels.
Le groupe Covivio n\u2019est pas expos\u00e9 de mani\u00e8re significative au risque d\u2019insolvabilit\u00e9, \u00e9tant donn\u00e9 que les locataires sont s\u00e9lectionn\u00e9s sur la base de leurs qualit\u00e9s de signature et sur les perspectives \u00e9conomiques offertes dans leurs branches d\u2019activit\u00e9. Les performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res des principaux locataires sont suivies de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re. Par ailleurs, lors de la signature des baux, les locataires remettent au groupe des garanties financi\u00e8res.
Au cours des ann\u00e9es 2022 et\u00a02023, le Groupe a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de la reprise de l\u2019activit\u00e9 h\u00f4teli\u00e8re suite \u00e0 la lev\u00e9e progressive des diverses restrictions sanitaires li\u00e9e \u00e0 la Covid 19. La croissance des revenus se poursuit. Cependant, de nouveaux impay\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9s sur le portefeuille Commerces. Une provision additionnelle de 1,3\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Le montant du solde des d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 35,1\u00a0M\u20ac, en diminution de 2\u00a0M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
\u00a0\u00a0
Les variations de juste valeur des investissements immobiliers sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. Des changements dans les valeurs des immeubles peuvent en cons\u00e9quence avoir un impact significatif sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du groupe.
En outre, une partie des r\u00e9sultats op\u00e9rationnels de la soci\u00e9t\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par le plan de vente dont le r\u00e9sultat est \u00e9galement d\u00e9pendant des valeurs des biens immobiliers et du volume de transactions potentielles.
Les loyers et les prix des biens immobiliers sont cycliques par nature, la dur\u00e9e des cycles \u00e9tant variable mais g\u00e9n\u00e9ralement de long terme. Les diff\u00e9rents march\u00e9s nationaux ont des cycles diff\u00e9rents, qui varient les uns par rapport aux autres, en fonction d\u2019environnements \u00e9conomiques et commerciaux sp\u00e9cifiques. De m\u00eame, au sein de chaque march\u00e9 national, les prix suivent le cycle de diff\u00e9rentes mani\u00e8res et avec des degr\u00e9s d\u2019intensit\u00e9 diff\u00e9rents, en fonction de la localisation et de la cat\u00e9gorie des biens.
Les facteurs macro\u00e9conomiques ayant le plus d\u2019influence sur la valeur des biens immobiliers et d\u00e9terminant les diff\u00e9rentes tendances cycliques, sont les suivants\u00a0:
De faibles taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, une forte liquidit\u00e9 sur le march\u00e9 et un manque d\u2019investissements profitables alternatifs entra\u00eenent g\u00e9n\u00e9ralement une hausse de valeur des biens immobiliers.
La croissance \u00e9conomique entra\u00eene g\u00e9n\u00e9ralement la hausse de la demande pour les espaces lou\u00e9s et favorise la hausse des niveaux de loyers, particuli\u00e8rement dans les Bureaux. Ces deux cons\u00e9quences induisent une hausse des prix des actifs immobiliers. N\u00e9anmoins, \u00e0 moyen terme, une croissance \u00e9conomique conduit g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 une hausse de l\u2019inflation puis une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats.
La politique d\u2019investissement du groupe Covivio a pour but de minimiser l\u2019impact des diff\u00e9rentes \u00e9tapes du cycle, en choisissant des investissements\u00a0:
La d\u00e9tention d\u2019actifs immobiliers destin\u00e9s \u00e0 la location expose le groupe Covivio au risque de fluctuation de la valeur des actifs immobiliers et des loyers.
Malgr\u00e9 les incertitudes li\u00e9es au contexte \u00e9conomique de crise, cette exposition est limit\u00e9e dans la mesure o\u00f9 les loyers factur\u00e9s sont issus d\u2019engagements de location dont la dur\u00e9e et la dispersion lissent l\u2019effet des fluctuations du march\u00e9 locatif.
La sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00e0 la variation des taux de capitalisation est analys\u00e9e dans le paragraphe\u00a04.2.5.1.5.
\u00a0
Le groupe op\u00e8re principalement en zone Euro et marginalement hors zone Euro (suite \u00e0 l\u2019acquisition de murs d\u2019h\u00f4tels au Royaume-Uni, en Pologne, en Hongrie et en R\u00e9publique Tch\u00e8que). Le groupe a souhait\u00e9 se pr\u00e9munir des variations de certaines devises (GBP) en finan\u00e7ant une partie de l\u2019acquisition via un emprunt en devises et en souscrivant un swap de devises.
\u00a0 | 31/12/2023 (M\u00a3) | Hausse r\u00e9elle de +1,8% du taux de change GBP/EUR | Baisse de 5% du taux de change GBP/EUR (M\u20ac) | Baisse de 10% du taux de change GBP/EUR (M\u20ac) |
|---|---|---|---|---|
Patrimoine | 647 | 13,0 | -\u00a035,8 | -\u00a071,9 |
Dette | 400 | -\u00a07,8 | 22,3 | 44,6 |
Cross currency swap | 250 | -\u00a04,9 | 13,9 | 27,9 |
Impact Capitaux propres | \u00a0 | 0,3 | 0,5 | 0,6 |
(-) correspond \u00e0 une perte ; (+) correspond \u00e0 un gain. |
\u00a0
Le groupe est expos\u00e9 aux risques pour deux cat\u00e9gories d\u2019actions\u00a0:
Ce risque porte principalement sur les titres des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence qui sont valoris\u00e9s selon leur valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019expertises ind\u00e9pendantes pour les actifs immobiliers et les instruments financiers.
\u00a0
Le groupe n\u2019observe pas d\u2019\u00e9volution majeure de l\u2019environnement fiscal en France et dans les autres pays impactant les r\u00e9sultats de l\u2019exercice 2023.
En revanche, la r\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 au niveau international \u00ab\u00a0PILIER 2\u00a0\u00bb, issue d\u2019un projet de l\u2019OCDE et de la commission europ\u00e9enne, et visant \u00e0 garantir une imposition minimale effective de 15\u00a0% des groupes ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0M\u20ac, a \u00e9t\u00e9 introduite par la plupart des pays membres et sera applicable \u00e0 compter de l\u2019exercice 2024.
\u00c0 ce jour, il existe, toutefois, un certain nombre d\u2019incertitudes sur la mise en \u0153uvre des r\u00e8gles relatives, notamment, au champ d\u2019application (en particulier pour les soci\u00e9t\u00e9s qui appliquent le r\u00e9gime SIIC ou \u00e9quivalent) et aux modalit\u00e9s de calcul, qui ne permettent pas encore de communiquer une estimation fiable des impacts de cette r\u00e9forme pour le groupe.
Des pr\u00e9cisions sont attendues des instances repr\u00e9sentatives de la r\u00e9forme dans les premiers mois de l\u2019exercice 2024 qui devraient permettre d\u2019estimer de mani\u00e8re plus fiable l\u2019enjeu pour le groupe de ces nouvelles dispositions PILIER 2.
En raison de la complexit\u00e9 et du formalisme qui caract\u00e9risent l\u2019environnement fiscal dans lequel les activit\u00e9s du groupe Covivio s\u2019exercent, le Groupe se trouve expos\u00e9 \u00e0 des risques fiscaux. Apr\u00e8s avis de nos conseils, si un traitement fiscal pr\u00e9sente un risque de redressement, un passif est alors constitu\u00e9.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, il n\u2019y a pas de nouveau risque fiscal comptabilis\u00e9 dont les effets seraient susceptibles d\u2019affecter de mani\u00e8re significative le r\u00e9sultat ou la situation financi\u00e8re du groupe.
Une partie significative des soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res du groupe ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC en France. L\u2019impact de la fiscalit\u00e9 latente est donc essentiellement pr\u00e9sent en R\u00e9sidentiel Allemagne, en Bureaux Allemagne et en Bureaux Italie. Il est \u00e9galement li\u00e9 aux investissements r\u00e9alis\u00e9s en H\u00f4tels en Europe (Allemagne, Espagne, Belgique, Irlande, Pays-Bas, Portugal, Royaume-Uni, Pologne, Hongrie, R\u00e9publique Tch\u00e8que). S\u2019agissant de l\u2019Espagne, toutes les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration SOCIMI.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est principalement d\u00fb \u00e0 la prise en compte de la juste valeur du patrimoine. Les taux d\u2019imp\u00f4t sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a04.2.6.9.2 \u2013 Imp\u00f4ts et taux retenus par zone g\u00e9ographique.
Toutefois, il existe une fiscalit\u00e9 latente li\u00e9e aux actifs d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s ant\u00e9rieurement \u00e0 leur option pour le r\u00e9gime SOCIMI.
S\u2019agissant du Royaume-Uni, 9 des 12 soci\u00e9t\u00e9s vont entrer dans le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration UK REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. Il n\u2019existe donc plus de fiscalit\u00e9 latente sur cette partie du patrimoine. Une reprise de 32,3\u00a0M\u20ac a, de ce fait, \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e dans les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
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L\u2019histogramme ci-dessous r\u00e9sume les \u00e9ch\u00e9anciers des emprunts (en M\u20ac) tels qu\u2019existant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u00a0
\u00a0
Les \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 moins d\u2019un an de l\u2019histogramme ci-dessus comprennent 223\u00a0M\u20ac de NEU Commercial Paper et 37\u00a0M\u20ac de NEU MTN.
Le montant des int\u00e9r\u00eats qui seraient vers\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de la dette, estim\u00e9s sur la base de l\u2019encours existant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et du taux moyen de la dette, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 679\u00a0M\u20ac.
Le d\u00e9tail des \u00e9ch\u00e9ances de la dette est fourni en note\u00a04.2.5.11.3 et une description des covenants bancaires et des clauses d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e pr\u00e9vues dans les conventions de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en note\u00a04.2.5.11.6.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, Covivio a s\u00e9curis\u00e9 1,9 Mds \u20ac de refinancements ou nouveaux financements.
735\u00a0M\u20ac concernent le refinancement de lignes de cr\u00e9dit corporate sous format Green/ESG, non tir\u00e9es et disposant d\u2019une maturit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 7\u00a0ans.
Covivio a par ailleurs \u00e9t\u00e9 actif \u00e0 trois reprises sur le march\u00e9 obligataire en\u00a02023, d\u2019abord en juin et juillet dans le cadre de deux Taps pour un montant de 99\u00a0M\u20ac chacun sur les souches 2030 et\u00a02031 puis en novembre avec nouvelle \u00e9mission de 500\u00a0M\u20ac sur un maturit\u00e9 de 8,5\u00a0ans. Ces \u00e9missions viennent s\u00e9curiser diff\u00e9rentes \u00e9ch\u00e9ances 2024 et\u00a02025 sur la dette hypoth\u00e9caire et obligataire du groupe.
Covivio Hotels a exerc\u00e9 en f\u00e9vrier l\u2019option d\u2019achat d\u2019un cr\u00e9dit-bail adoss\u00e9 \u00e0 un h\u00f4tel en Espagne pour 21\u00a0M\u20ac. En octobre, elle a proc\u00e9d\u00e9 au refinancement hypoth\u00e9caire de son portefeuille d\u2019hotels B & B en France pour un montant de 150\u00a0M\u20ac et une maturit\u00e9 \u00e0 7\u00a0ans et a \u00e9galement rembours\u00e9 au moyen de ses ressources corporate le placement priv\u00e9 de 200\u00a0M\u20ac \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance mai\u00a02023.
En R\u00e9sidentiel Allemagne, 200\u00a0M\u20ac de refinancements hypoth\u00e9caires ont \u00e9t\u00e9 s\u00e9curis\u00e9s sur des maturit\u00e9s 10\u00a0ans, et 46\u00a0M\u20ac de ressources additionnelles (notamment RCF) lev\u00e9es sur une maturit\u00e9 moyenne proche de 4\u00a0ans.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, Covivio a significativement augment\u00e9 la part de sa dette li\u00e9e \u00e0 des indicateurs ESG, pour atteindre\u00a057\u00a0% fin 2023.
L\u2019exposition du groupe au risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de march\u00e9 est li\u00e9e \u00e0 l\u2019endettement financier \u00e0 taux variable et \u00e0 long terme.
La dette bancaire est, dans la mesure du possible largement couverte par des instruments financiers (note\u00a04.2.5.11.4). Apr\u00e8s prise en compte des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, environ 93\u00a0% de la dette du groupe est couverte au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et l\u2019essentiel du reliquat est couvert par des caps d\u2019int\u00e9r\u00eats. L\u2019impact dans les comptes annuels de la sensibilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats serait la suivante\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) en PdG | Taux | Taux | Taux |
|---|---|---|---|
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 | -\u00a02\u00a0451 | -\u00a01\u00a0252 | 1\u00a0274 |
\u00a0
Compte tenu des relations contractuelles qu\u2019entretient le groupe Covivio avec ses partenaires financiers, la soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e au risque de contrepartie. Si l\u2019une des parties partenaires n\u2019est pas en mesure d\u2019honorer ses engagements, le r\u00e9sultat du groupe pourrait subir des impacts n\u00e9gatifs.
Ce risque concerne notamment les instruments de couverture souscrits par le groupe et pour lesquels une d\u00e9faillance de la contrepartie pourrait entrainer la n\u00e9cessit\u00e9 de remplacer une op\u00e9ration de couverture au taux du march\u00e9 en vigueur.
Le risque de contrepartie est limit\u00e9 par le fait que le groupe Covivio est structurellement emprunteur. Il se limite donc essentiellement aux placements effectu\u00e9s par le groupe et aux contreparties du groupe dans les transactions de produits d\u00e9riv\u00e9s. La soci\u00e9t\u00e9 suit de mani\u00e8re continue son exposition au risque de contreparties financi\u00e8res. La politique de la soci\u00e9t\u00e9 est de ne contracter qu\u2019avec des contreparties de premier rang, tout en diversifiant ses partenaires financiers et ses sources de financement.
Le risque de contrepartie en mati\u00e8re de couverture est appr\u00e9hend\u00e9 dans la valorisation des IFT et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 \u2013 10,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les revenus des loyers du groupe Covivio sont sujets \u00e0 un certain degr\u00e9 de concentration, dans la mesure o\u00f9 les 10 premiers locataires (AccorHotels, Telecom Italia, Orange, NH, Suez, IHG, B & B, Dassault, Tecnimont, Thal\u00e8s), g\u00e9n\u00e8rent environ 31\u00a0% des revenus annuels.
Le groupe Covivio n\u2019est pas expos\u00e9 de mani\u00e8re significative au risque d\u2019insolvabilit\u00e9, \u00e9tant donn\u00e9 que les locataires sont s\u00e9lectionn\u00e9s sur la base de leurs qualit\u00e9s de signature et sur les perspectives \u00e9conomiques offertes dans leurs branches d\u2019activit\u00e9. Les performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res des principaux locataires sont suivies de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re. Par ailleurs, lors de la signature des baux, les locataires remettent au groupe des garanties financi\u00e8res.
Au cours des ann\u00e9es 2022 et\u00a02023, le Groupe a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de la reprise de l\u2019activit\u00e9 h\u00f4teli\u00e8re suite \u00e0 la lev\u00e9e progressive des diverses restrictions sanitaires li\u00e9e \u00e0 la Covid 19. La croissance des revenus se poursuit. Cependant, de nouveaux impay\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9s sur le portefeuille Commerces. Une provision additionnelle de 1,3\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Le montant du solde des d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 35,1\u00a0M\u20ac, en diminution de 2\u00a0M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
\u00a0Les variations de juste valeur des investissements immobiliers sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. Des changements dans les valeurs des immeubles peuvent en cons\u00e9quence avoir un impact significatif sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du groupe.
En outre, une partie des r\u00e9sultats op\u00e9rationnels de la soci\u00e9t\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par le plan de vente dont le r\u00e9sultat est \u00e9galement d\u00e9pendant des valeurs des biens immobiliers et du volume de transactions potentielles.
Les loyers et les prix des biens immobiliers sont cycliques par nature, la dur\u00e9e des cycles \u00e9tant variable mais g\u00e9n\u00e9ralement de long terme. Les diff\u00e9rents march\u00e9s nationaux ont des cycles diff\u00e9rents, qui varient les uns par rapport aux autres, en fonction d\u2019environnements \u00e9conomiques et commerciaux sp\u00e9cifiques. De m\u00eame, au sein de chaque march\u00e9 national, les prix suivent le cycle de diff\u00e9rentes mani\u00e8res et avec des degr\u00e9s d\u2019intensit\u00e9 diff\u00e9rents, en fonction de la localisation et de la cat\u00e9gorie des biens.
Les facteurs macro\u00e9conomiques ayant le plus d\u2019influence sur la valeur des biens immobiliers et d\u00e9terminant les diff\u00e9rentes tendances cycliques, sont les suivants\u00a0:
De faibles taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, une forte liquidit\u00e9 sur le march\u00e9 et un manque d\u2019investissements profitables alternatifs entra\u00eenent g\u00e9n\u00e9ralement une hausse de valeur des biens immobiliers.
La croissance \u00e9conomique entra\u00eene g\u00e9n\u00e9ralement la hausse de la demande pour les espaces lou\u00e9s et favorise la hausse des niveaux de loyers, particuli\u00e8rement dans les Bureaux. Ces deux cons\u00e9quences induisent une hausse des prix des actifs immobiliers. N\u00e9anmoins, \u00e0 moyen terme, une croissance \u00e9conomique conduit g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 une hausse de l\u2019inflation puis une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats.
La politique d\u2019investissement du groupe Covivio a pour but de minimiser l\u2019impact des diff\u00e9rentes \u00e9tapes du cycle, en choisissant des investissements\u00a0:
La d\u00e9tention d\u2019actifs immobiliers destin\u00e9s \u00e0 la location expose le groupe Covivio au risque de fluctuation de la valeur des actifs immobiliers et des loyers.
Malgr\u00e9 les incertitudes li\u00e9es au contexte \u00e9conomique de crise, cette exposition est limit\u00e9e dans la mesure o\u00f9 les loyers factur\u00e9s sont issus d\u2019engagements de location dont la dur\u00e9e et la dispersion lissent l\u2019effet des fluctuations du march\u00e9 locatif.
La sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00e0 la variation des taux de capitalisation est analys\u00e9e dans le paragraphe\u00a04.2.5.1.5.
\u00a0
Le groupe op\u00e8re principalement en zone Euro et marginalement hors zone Euro (suite \u00e0 l\u2019acquisition de murs d\u2019h\u00f4tels au Royaume-Uni, en Pologne, en Hongrie et en R\u00e9publique Tch\u00e8que). Le groupe a souhait\u00e9 se pr\u00e9munir des variations de certaines devises (GBP) en finan\u00e7ant une partie de l\u2019acquisition via un emprunt en devises et en souscrivant un swap de devises.
\u00a0 | 31/12/2023 (M\u00a3) | Hausse r\u00e9elle de +1,8% du taux de change GBP/EUR | Baisse de 5% du taux de change GBP/EUR (M\u20ac) | Baisse de 10% du taux de change GBP/EUR (M\u20ac) |
|---|---|---|---|---|
Patrimoine | 647 | 13,0 | -\u00a035,8 | -\u00a071,9 |
Dette | 400 | -\u00a07,8 | 22,3 | 44,6 |
Cross currency swap | 250 | -\u00a04,9 | 13,9 | 27,9 |
Impact Capitaux propres | \u00a0 | 0,3 | 0,5 | 0,6 |
(-) correspond \u00e0 une perte ; (+) correspond \u00e0 un gain. |
\u00a0
Le groupe est expos\u00e9 aux risques pour deux cat\u00e9gories d\u2019actions\u00a0:
Ce risque porte principalement sur les titres des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence qui sont valoris\u00e9s selon leur valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019expertises ind\u00e9pendantes pour les actifs immobiliers et les instruments financiers.
Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des fonds de placement ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en tant qu\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs\u2026). Certains titres dont la juste valeur ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de mani\u00e8re fiable sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
\u00a0
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.
\u00a0\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Juste Valeur | Variation P\u00e9rim\u00e8tre | Transferts | Variation de\u00a0change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats ordinaires\u00a0(1) | 96\u00a0825 | 2\u00a0076 | -\u00a011\u00a0275 | 0 | 0 | 11\u00a0798 | 1 | 99\u00a0425 |
Total pr\u00eats | 96\u00a0825 | 2\u00a0076 | -\u00a011\u00a0275 | 0 | 0 | 11\u00a0798 | 1 | 99\u00a0425 |
Avances et acomptes sur acquisition de titres (2) | 957 | 1\u00a0573 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2\u00a0530 |
Titres non consolid\u00e9s\u00a0(2) | 15\u00a0798 | 2\u00a0365 | -\u00a02\u00a0389 | 0 | 0 | -\u00a0253 | -\u00a00 | 15\u00a0521 |
Cr\u00e9ances sur actifs financiers\u00a0(2) | 292 | -\u00a03 | 0 | 0 | 0 | 17 | 0 | 306 |
Total net | 113\u00a0872 | 6\u00a0011 | -\u00a013\u00a0664 | 0 | 0 | 11\u00a0562 | 1 | 117\u00a0782 |
|
\u00a0\u00a0
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou la coentreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio.
\u00a0\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | % de d\u00e9tention | Secteur op\u00e9rationnel | Pays | 31/12/2022 | 31/12/2023 | Variations | Dont\u00a0 | Dont Distributions et variation de p\u00e9rim\u00e8tre |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Lenovilla (New Velizy) | 50,10\u00a0% | Bureaux France | France | 82\u00a0106 | 61\u00a0709 | -\u00a020\u00a0397 | -\u00a020\u00a0981 | 584 |
Euromarseille (Euromed) | 50,00\u00a0% | Bureaux France | France | 33\u00a0877 | 28\u00a0618 | -\u00a05\u00a0259 | -\u00a05\u00a0259 | 0 |
C\u0153ur d\u2019Orly (Askia et Bela\u00efa) | 50,00\u00a0% | Bureaux France | France | 38\u00a0366 | 28\u00a0420 | -\u00a09\u00a0946 | -\u00a07\u00a0309 | -\u00a02\u00a0637 |
Fondo Porta di Romana et autres | 32,02\u00a0% | Bureaux Italie | Italie | 35\u00a0018 | 37\u00a0996 | 2\u00a0978 | 1\u00a0486 | 1\u00a0492 |
Zabarella 2023 Srl | 64,74\u00a0% | Bureaux Italie | Italie | 0 | 13\u00a0584 | 13\u00a0584 | -\u00a0281 | 13\u00a0865 |
Iris Holding France | 19,90\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | Belgique, Allemagne | 20\u00a0263 | 21\u00a0446 | 1\u00a0182 | 1\u00a0180 | 2 |
OPCI IRIS\u00a0Invest 2010 | 19,90\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | France | 32\u00a0844 | 32\u00a0309 | -\u00a0534 | -\u00a0349 | -\u00a0185 |
OPCI Camp Invest | 19,90\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | France | 24\u00a0978 | 21\u00a0013 | -\u00a03\u00a0965 | 36 | -\u00a04\u00a0001 |
Dahlia | 20,00\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | France | 21\u00a0746 | 21\u00a0162 | -\u00a0584 | -\u00a0584 | 0 |
OPCI Otelli, Jouron, Kombon | 31,15\u00a0% et 33,33\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | France, Belgique | 111\u00a0860 | 108\u00a0660 | -\u00a03\u00a0199 | -\u00a02\u00a0303 | -\u00a0897 |
Total | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 401\u00a0058 | 374\u00a0918 | -\u00a026\u00a0140 | -\u00a034\u00a0364 | 8\u00a0224 |
\u00a0
La participation dans les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 375\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 401\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, soit une variation de -\u00a026\u00a0M\u20ac.
La variation de la p\u00e9riode s\u2019explique principalement par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode (-\u00a034,4\u00a0M\u20ac), \u00e0 la distribution de dividendes (-\u00a017,1\u00a0M\u20ac), compens\u00e9e par l\u2019augmentation de capital de Lenovilla par incorporation du pr\u00eat intra-groupe (+\u00a010\u00a0M\u20ac) et par la signature en juin\u00a02023 d\u2019un partenariat avec Carrron Cav. Angelo\u00a0SpA dans le cadre du projet de restauration d\u2019un immeuble situ\u00e9 \u00e0 Padoue en Italie (+\u00a013,9\u00a0M\u20ac).
D\u00e9tention directe | C\u0153ur d\u2019Orly | Groupe Euromed | SCI Lenovilla (New velizy) | Fondo Porta di\u00a0Romana | Zabarella 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
Covivio | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% | 50,09\u00a0% | 32,02\u00a0% | 64,74\u00a0% |
Tiers hors groupe | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% | 49,91\u00a0% | 67,98\u00a0% | 35,26\u00a0% |
A\u00e9roports de Paris | 50,0\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Cr\u00e9dit Agricole Assurances | \u00a0 | 50,0\u00a0% | 49,91\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 |
Carron Cav. Angelo\u00a0SpA | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 35,26\u00a0% |
COIMA | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 64,73\u00a0% | \u00a0 |
Prada | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 3,25\u00a0% | \u00a0 |
Total | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
D\u00e9tention indirecte | Iris Holding France | OPCI Iris\u00a0 | OPCI Campinvest | SCI Dahlia | OPCI Oteli (Phoenix) | Kombon (Phoenix) | Jouron (Phoenix) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Covivio Hotels | 19,9\u00a0% | 19,9\u00a0% | 19,9\u00a0% | 20,0\u00a0% | 31,2\u00a0% | 33,3\u00a0% | 33,3\u00a0% |
Tiers Hors Groupe | 80,1\u00a0% | 80,1\u00a0% | 80,1\u00a0% | 80,0\u00a0% | 68,9\u00a0% | 66,7\u00a0% | 66,7\u00a0% |
Sogecap | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 31,2\u00a0% | 33,3\u00a0% | 33,3\u00a0% |
Caisse de d\u00e9p\u00f4t et consignation | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 37,7\u00a0% | 33,3\u00a0% | 33,3\u00a0% |
Pr\u00e9dica | 80,1\u00a0% | 80,1\u00a0% | 68,8\u00a0% | 80,0\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Pacifica | \u00a0 | \u00a0 | 11,3\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Total | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Nom de l\u2019actif | Total Bilan | Total Actifs\u00a0non courants | Tr\u00e9sorerie | Total | Total | Dettes financi\u00e8res | Loyers | Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | R\u00e9sultat net consolid\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
C\u0153ur d\u2019Orly (Askia et Bela\u00efa) | C\u0153ur d\u2019Orly | 153\u00a0257 | 136\u00a0703 | 7\u00a0894 | 1\u00a0844 | 9\u00a0048 | 85\u00a0526 | 8\u00a0864 | -\u00a0966 | -\u00a014\u00a0618 |
Lenovilla (New\u00a0Velizy) | New Velizy et extension | 259\u00a0876 | 242\u00a0265 | 13\u00a0292 | 0 | 1\u00a0133 | 135\u00a0550 | 13\u00a0683 | -\u00a01\u00a0380 | -\u00a041\u00a0885 |
Euromarseille (Euromed) | Euromed Center | 119\u00a0710 | 106\u00a0466 | 10\u00a0121 | 610 | 3\u00a0653 | 58\u00a0210 | 6\u00a0640 | -\u00a0146 | -\u00a010\u00a0518 |
Fondo Porta di Romana | Milan, Italie | 102\u00a0660 | 93\u00a0719 | 192 | 0 | 5\u00a0908 | 58\u00a0799 | 0 | 539 | 1\u00a0483 |
Iris Holding France | H\u00f4tels AccorHotels | 237\u00a0622 | 192\u00a0424 | 42\u00a0309 | 23\u00a0149 | 1\u00a0745 | 104\u00a0816 | 13\u00a0444 | -\u00a02\u00a0800 | 5\u00a0931 |
OPCI IRIS\u00a0Invest\u00a0 | H\u00f4tels AccorHotels | 271\u00a0143 | 238\u00a0959 | 29\u00a0570 | 0 | 1\u00a0404 | 107\u00a0381 | 17\u00a0399 | -\u00a02\u00a0029 | -\u00a01\u00a0754 |
OPCI Camp Invest | H\u00f4tels Campanile | 160\u00a0706 | 129\u00a0258 | 24\u00a0188 | 0 | 674 | 54\u00a0440 | 11\u00a0163 | -\u00a0396 | 179 |
Dahlia | H\u00f4tels AccorHotels | 181\u00a0818 | 165\u00a0604 | 13\u00a0557 | 0 | 362 | 75\u00a0644 | 9\u00a0479 | -\u00a02\u00a0283 | -\u00a02\u00a0919 |
OPCI Otelli, Jouron, Kombon | H\u00f4tels AccorHotels | 527\u00a0353 | 488\u00a0109 | 37\u00a0822 | 19\u00a0089 | 1\u00a0758 | 165\u00a0408 | 30\u00a0477 | -\u00a08\u00a0306 | -\u00a06\u00a0807 |
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation | Diminution | Var. Juste Valeur | Transferts | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats \u00e0 court terme | 41\u00a0371 | 0 | 33\u00a0693 | -\u00a012\u00a0675 | 0 | -\u00a021\u00a0800 | 40\u00a0589 |
Total net | 41\u00a0371 | 0 | 33\u00a0693 | -\u00a012\u00a0675 | 0 | -\u00a021\u00a0800 | 40\u00a0589 |
\u00a0
Le solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comprend 31,6\u00a0M\u20ac d\u2019int\u00e9r\u00eats courus sur instruments d\u00e9riv\u00e9s, 6,8\u00a0M\u20ac de pr\u00eats actionnaires hors groupe et 2,2\u00a0M\u20ac d\u2019int\u00e9r\u00eats courus sur pr\u00eats.
Les cr\u00e9ances clients comprennent principalement les cr\u00e9ances de location simple et les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Dans le contexte de la crise li\u00e9e \u00e0 la Covid-19, les r\u00e8gles de d\u00e9pr\u00e9ciations habituelles ont \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9es. Pour les impay\u00e9s relatifs \u00e0 cette crise, des d\u00e9pr\u00e9ciations ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es en fonction de la taille du locataire, de son activit\u00e9 et des n\u00e9gociations de bail en cours.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par le groupe Covivio sont les suivants\u00a0:
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges \u00e0 refacturer aux locataires | 151\u00a0779 | 169\u00a0102 | -\u00a017\u00a0323 |
Franchises de loyers | 5\u00a0778 | 10\u00a0207 | -\u00a04\u00a0429 |
Clients factures \u00e0 \u00e9tablir | 67 455 | 90 678 | -23 223 |
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 133\u00a0013 | 111\u00a0980 | 21\u00a0033 |
Total cr\u00e9ances clients | 358\u00a0025 | 381\u00a0967 | -\u00a023\u00a0942 |
D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances | -\u00a035\u00a0069 | -\u00a037\u00a0253 | 2\u00a0184 |
Total net clients d\u00e9biteurs | 322\u00a0956 | 344\u00a0714 | -\u00a021\u00a0758 |
\u00a0
La variation du total des cr\u00e9ances brutes (-\u00a024\u00a0M\u20ac) est principalement li\u00e9e aux cr\u00e9ances de promotion immobili\u00e8re en R\u00e9sidentiel Allemagne (-\u00a049\u00a0M\u20ac), en Bureaux Italie (+\u00a042\u00a0M\u20ac) et en Bureaux France (-\u00a017\u00a0M\u20ac), et \u00e0 la variation des franchises de loyers (-\u00a04\u00a0M\u20ac). Les d\u00e9pr\u00e9ciations pour cr\u00e9ances clients diminuent de 2\u00a0M\u20ac.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | TOTAL | Cr\u00e9ances non \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
De 1 \u00e0 90\u00a0jours | entre 90\u00a0jours et 180 jours | De 181 jours \u00e0\u00a01\u00a0an | > 1 an | ||||
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 133 013 | 70 562 | 62 451 | 21 798 | 6 010 | 4 363 | 30 280 |
La ligne \u00ab\u00a0Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par\u00a0:
En milliers d\u2019euros | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Incidence de la variation des stocks et en cours | 38 654 | -3 346 |
Incidence de la variation des clients & autres d\u00e9biteurs | 60 861 | 49 184 |
Incidence de la variation des fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 93 945 | -128 780 |
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l'activit\u00e9 (y compris dette li\u00e9e aux avantages au personnel) | 193 460 | -82 942 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | 48\u00a0668 | 76\u00a0052 | -\u00a027\u00a0384 |
Autres cr\u00e9ances | 32\u00a0991 | 49\u00a0276 | -\u00a016\u00a0285 |
Cr\u00e9ances sur cessions (court terme) | 5\u00a0313 | 29\u00a0198 | -\u00a023\u00a0885 |
Comptes courants | 1\u00a0423 | 5\u00a0611 | -\u00a04\u00a0188 |
Total | 88\u00a0395 | 160\u00a0137 | -\u00a071\u00a0742 |
\u00a0
Les cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat (48,7\u00a0M\u20ac) sont principalement constitu\u00e9es de cr\u00e9ances de TVA.
Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats.
Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes.
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe d\u00e9tiennent des actifs immobiliers et mobiliers via des contrats de location (baux \u00e0 construction et baux emphyt\u00e9otiques, locaux, v\u00e9hicules de soci\u00e9t\u00e9, parkings). \u00c0 la date de prise d\u2019effet du contrat, le preneur \u00e9value le passif locatif \u00e0 la valeur actualis\u00e9e du montant des loyers pay\u00e9s non encore vers\u00e9s, en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location s\u2019il est possible de d\u00e9terminer facilement ce taux ou \u00e0 d\u00e9faut, le taux d\u2019emprunt marginal. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re.
Le passif locatif est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passifs locatifs long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.
\u00a0
Le groupe Covivio utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs).
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur.
Certains instruments financiers en Bureaux Italie sont \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Dans ce cas, les variations de juste valeur de l\u2019instrument financier d\u00e9riv\u00e9 pour la part efficace sont comptabilis\u00e9es nettes d\u2019imp\u00f4t en capitaux propres, jusqu\u2019\u00e0 ce que la transaction couverte se produise. La part inefficace est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s des autres secteurs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat.
\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0
Les nouveaux financements souscrits au cours de l\u2019exercice sont pr\u00e9sent\u00e9s en 4.2.2.2 \u2013 Risque de liquidit\u00e9 et en 4.2.5.11.3 \u2013 Emprunts bancaires.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | Variation\u00a0 | Autres variations | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Emprunts bancaires | 5\u00a0961\u00a0309 | 549\u00a0971 | -\u00a0772\u00a0448 | 0 | 0 | 3 | 5\u00a0738\u00a0835 |
Emprunts de cr\u00e9dit-bail | 228 | 0 | -\u00a0133 | 0 | 0 | -\u00a095 | 0 |
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | 280\u00a0657 | 5\u00a0805 | -\u00a03\u00a0509 | -\u00a00 | -\u00a00 | -\u00a02 | 282\u00a0951 |
Billets de tr\u00e9sorerie | 743\u00a0000 | 213\u00a0000 | -\u00a0696\u00a0000 | 0 | 0 | 0 | 260\u00a0000 |
Emprunts titris\u00e9s | 2\u00a0104 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2\u00a0104 |
Emprunts obligataires (non convertibles) | 3\u00a0944\u00a0001 | 698\u00a0000 | -\u00a0200\u00a0000 | 0 | 0 | 0 | 4\u00a0442\u00a0001 |
Sous-total Emprunts portants int\u00e9r\u00eats | 10\u00a0931\u00a0299 | 1\u00a0466\u00a0776 | -\u00a01\u00a0672\u00a0090 | 0 | 0 | -\u00a094 | 10\u00a0725\u00a0891 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 55\u00a0679 | 83\u00a0899 | -\u00a067\u00a0975 | -\u00a00 | 0 | 0 | 71\u00a0603 |
\u00c9talement des frais\u00a0 | -\u00a054\u00a0226 | 16\u00a0379 | -\u00a053\u00a0553 | 0 | 47 | 0 | -\u00a091\u00a0353 |
Banques cr\u00e9ditrices | 34\u00a0916 | 0 | 0 | 0 | 0 | -\u00a033\u00a0890 | 1\u00a0026 |
Total Emprunts (LT/CT) | 10\u00a0967\u00a0667 | 1\u00a0567\u00a0054 | -\u00a01\u00a0793\u00a0618 | 0 | 47 | -\u00a033\u00a0984 | 10\u00a0707\u00a0167 |
dont Long Terme | 9\u00a0734\u00a0862 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 9\u00a0324\u00a0322 |
dont Court Terme | 1\u00a0232\u00a0805 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 1\u00a0382\u00a0845 |
Valorisation des instruments financiers | -\u00a0512\u00a0876 | 0 | 0 | -\u00a01 | 0 | 175\u00a0899 | -\u00a0336\u00a0977 |
Total des d\u00e9riv\u00e9s | -\u00a0512\u00a0876 | 0 | 0 | -\u00a01 | 0 | 175\u00a0899 | -\u00a0336\u00a0977 |
dont Actif | -\u00a0813\u00a0276 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | -\u00a0522\u00a0082 |
dont Passif | 300\u00a0400 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 185\u00a0105 |
Total des emprunts et instruments d\u00e9riv\u00e9s | 10\u00a0454\u00a0792 | 1\u00a0567\u00a0054 | -\u00a01\u00a0793\u00a0618 | -\u00a01 | 47 | 141\u00a0915 | 10\u00a0370\u00a0190 |
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | \u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
Tr\u00e9sorerie brute (a) | \u00a0 | 900\u00a0619 | 461\u00a0541 |
Solde cr\u00e9diteurs et concours bancaires courants (b) | \u00a0 | - 1 026 | -34 916 |
Tr\u00e9sorerie nette (c) = (a) - (b) | \u00a0 | 899\u00a0593 | 426 625 |
Dont tr\u00e9sorerie nette disponible | \u00a0 | 899\u00a0546 | 425 364 |
Dont tr\u00e9sorerie nette non disponible | \u00a0 | 47 | 1 261 |
Total des emprunts portant int\u00e9r\u00eats | 4.2.5.11.2 | 10\u00a0725\u00a0891 | 10 931 299 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 4.2.5.11.2 | 71 603 | 55 679 |
Endettement brut (d) | \u00a0 | 10\u00a0797\u00a0494 | 10 986 978 |
Amortissement des frais de financement (e) | \u00a0 | -91\u00a0353 | -54 226 |
Endettement financier net (d) - (c) + (e) | \u00a0 | 9\u00a0806\u00a0548 | 10 506 126 |
\u00a0
\u00a0
La ligne \u00ab\u00a0Encaissements li\u00e9s aux nouveaux emprunts\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a01\u00a0416\u00a0M\u20ac) correspond principalement\u00a0:
La ligne \u00ab\u00a0Remboursements d\u2019emprunts\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a01\u00a0692\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux diminutions des emprunts portants int\u00e9r\u00eats (-\u00a01\u00a0672\u00a0M\u20ac) retrait\u00e9es de l\u2019impact des investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger et des passifs locatifs (-\u00a020\u00a0M\u20ac).
Le tableau ci-apr\u00e8s retrace les caract\u00e9ristiques des emprunts contract\u00e9s par le groupe Covivio et le montant des garanties assorties (de nominal sup\u00e9rieur \u00e0 100\u00a0M\u20ac)\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Encours dette (> ou <\u00a0100\u00a0M\u20ac) | Dette adoss\u00e9e | Valeur d\u2019expertise au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0(1) | Encours dette au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 | Date de\u00a0mise en\u00a0place | Nominal Initial | Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bureaux France | \u00a0 | 280\u00a0M\u20ac \u2013 Tour CB21 | \u00a0 | 247\u00a0900 | 29/07/15 | 280\u00a0000 | 29/07/25 |
\u00a0 | 300\u00a0M\u20ac \u2013 Orange | \u00a0 | 212\u00a0189 | 18/02/16 | 300\u00a0000 | 30/06/28 | |
\u00a0 | 165\u00a0M\u20ac \u2013 DS Campus | \u00a0 | 160\u00a0463 | 25/02/21 | 165\u00a0000 | 23/02/29 | |
\u00a0 | 130\u00a0M\u20ac \u2013 DS Extension | \u00a0 | 117\u00a0571 | 08/07/21 | 130\u00a0000 | 08/07/29 | |
\u00a0 | 115\u00a0M\u20ac \u2013 Silex2 | \u00a0 | 115\u00a0000 | 12/07/22 | 115\u00a0000 | 12/07/30 | |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 1\u00a0844\u00a0615 | 853\u00a0123 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 63\u00a0590 | 33\u00a0001 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total Bureaux France | 1\u00a0908\u00a0205 | 886\u00a0124 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Bureaux Italie | \u00a0 | 804\u00a0M\u20ac Central | \u00a0 | 300\u00a0332 | 15/09/16 | 754\u00a0000 | 14/09/24 |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | Total Bureaux Italie | 963\u00a0280 | 300\u00a0332 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
H\u00f4tels en Europe | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | REFI 150M\u20ac (2023) \u2013 OPCI\u00a0B2\u00a0HI (B & B) | \u00a0 | 150\u00a0000 | 20/10/23 | 150\u00a0000 | 20/10/30 | |
\u00a0 | 400\u00a0M\u00a3 \u2013 Rocky | \u00a0 | 460\u00a0772 | 24/07/18 | 475\u00a0145 | 24/07/26 | |
\u00a0 | 178\u00a0M\u20ac \u2013 ParkInn Alexanderplatz Berlin | \u00a0 | 173\u00a0995 | 30/12/19 | 178\u00a0000 | 30/12/29 | |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 1\u00a0531\u00a0280 | 784\u00a0767 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 1\u00a0712\u00a0215 | 456\u00a0436 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total H\u00f4tels Europe | 3\u00a0243\u00a0495 | 1\u00a0241\u00a0203 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
R\u00e9sidentiel Allemagne | \u00a0 | Cornerstone | \u00a0 | 142\u00a0440 | 01/10/14 | 136\u00a0737 | 30/06/25 |
\u00a0 | Refinancement Wohnbau/ | \u00a0 | 163\u00a0382 | 20/01/15 | 220\u00a0000 | 30/01/25 | |
\u00a0 | Quadriga | \u00a0 | 138\u00a0334 | 16/06/15 | 197\u00a0983 | 31/03/26 | |
\u00a0 | Lego | \u00a0 | 135\u00a0331 | 24/06/16 | 195\u00a0003 | 30/09/24 | |
\u00a0 | Refinancement KG2 | \u00a0 | 100\u00a0074 | 26/01/17 | 140\u00a0000 | 29/01/27 | |
\u00a0 | Refinancement Indigo, Prime | \u00a0 | 246\u00a0188 | 09/07/19 | 260\u00a0000 | 30/09/29 | |
\u00a0 | Refinancement KG1 | \u00a0 | 135\u00a0064 | 20/09/19 | 125\u00a0000 | 30/09/29 | |
\u00a0 | Refinancement KG4 | \u00a0 | 233\u00a0519 | 30/03/20 | 248\u00a0130 | 29/03/30 | |
\u00a0 | Refinancement KG Residential | \u00a0 | 122\u00a0200 | 20/11/20 | 130\u00a0000 | 15/10/30 | |
\u00a0 | Refinancement Arielle/Dresden/Maria | \u00a0 | 144\u00a0350 | 21/05/21 | 149\u00a0004 | 15/05/31 | |
\u00a0 | Refinancement Amadeus | \u00a0 | 143\u00a0680 | 27/07/22 | 145\u00a0500 | 15/07/32 | |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 4\u00a0335\u00a0809 | 1\u00a0704\u00a0562 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 2\u00a0631\u00a0354 | 1\u00a0086\u00a0696 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total R\u00e9sidentiel Allemagne | 6\u00a0967\u00a0163 | 2\u00a0791\u00a0258 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Bureaux Allemagne | >\u00a0100\u00a0M\u20ac | Godewind- Frankfurt Airport\u00a0Center | 198\u00a0600 | 130\u00a0000 | 17/12/19 | 130\u00a0000 | 30/12/25 |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 859\u00a0110 | 352\u00a0819 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total Bureaux Allemagne | 1\u00a0057\u00a0710 | 482\u00a0819 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Total gage | \u00a0 | \u00a0 | 14\u00a0139\u00a0853 | 5\u00a0701\u00a0736 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
(En milliers d\u2019euros) | Encours dette (> ou <\u00a0100\u00a0M\u20ac) | Dette adoss\u00e9e | Valeur d\u2019expertise au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0(1) | Encours dette au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 | Date de\u00a0mise en\u00a0place | Nominal Initial | Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bureaux France | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | 500\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 500\u00a0000 | 20/05/16 | 500\u00a0000 | 20/05/26 | |
\u00a0 | 500\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 595\u00a0000 | 21/06/17 | 500\u00a0000 | 21/06/27 | |
\u00a0 | 500\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 599\u00a0000 | 17/09/19 | 500\u00a0000 | 17/09/31 | |
\u00a0 | 500\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 599\u00a0000 | 23/06/20 | 500\u00a0000 | 23/06/30 | |
\u00a0 | 100\u00a0M\u20ac \u2013 Green PP | \u00a0 | 100\u00a0000 | 15/01/21 | 100\u00a0000 | 20/01/33 | |
\u00a0 | 500\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 500\u00a0000 | 05/12/23 | 500\u00a0000 | 05/06/32 | |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | \u00a0 | 2\u00a0893\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | Billets de tr\u00e9sorerie | \u00a0 | 47\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total Bureaux France | 2\u00a0867\u00a0838 | 2\u00a0940\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Bureaux Italie | \u00a0 | 300\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond King | \u00a0 | 300\u00a0000 | 17/10/17 | 300\u00a0000 | 17/10/24 |
\u00a0 | 300\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond Queen | \u00a0 | 300\u00a0000 | 20/02/18 | 300\u00a0000 | 20/02/28 | |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | \u00a0 | 600\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 1\u00a0892\u00a0186 | 2\u00a0104 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total Bureaux Italie | 1\u00a0892\u00a0186 | 602\u00a0104 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
H\u00f4tels en Europe | \u00a0 | 350\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 350\u00a0000 | 24/09/18 | 350\u00a0000 | 24/09/25 |
\u00a0 | 599\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 599\u00a0000 | 27/07/21 | 599\u00a0000 | 27/07/29 | |
\u00a0 | Neu CP | \u00a0 | 213\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | \u00a0 | 1\u00a0162\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 2\u00a0695\u00a0823 | 37\u00a0143 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total H\u00f4tels Europe | 2\u00a0695\u00a0823 | 1\u00a0199\u00a0143 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
R\u00e9sidentiel Allemagne | <\u00a0100\u00a0M\u20ac | Total R\u00e9sidentiel Allemagne | 244\u00a0480 | 0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Bureaux Allemagne | <\u00a0100\u00a0M\u20ac | Total Bureaux Allemagne | 415\u00a0070 | 0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Autres | <\u00a0100\u00a0M\u20ac | R\u00e9sidentiel France | 212 | 0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | Parkings | 3\u00a0300 | 0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total Autres | 3\u00a0512 | 0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Total libre | \u00a0 | \u00a0 | 8\u00a0118\u00a0909 | 4\u00a0741\u00a0247 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | \u00a0 | Autres dettes | \u00a0 | 282\u00a0908 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Total g\u00e9n\u00e9ral | \u00a0 | \u00a0 | 22\u00a0258\u00a0762 | 10\u00a0725\u00a0891 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0Il n\u2019inclut pas les actifs consolid\u00e9s en mise en \u00e9quivalence ni les stocks immobiliers (trading, promotion). |
\u00a0
Les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s apr\u00e8s leur comptabilisation initiale au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Ventilation des emprunts \u00e0 leur valeur nominale selon la dur\u00e9e restant \u00e0 courir et par type de taux\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Encours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 - 1 an | Encours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | Ech\u00e9ance | Encours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2028 (\u00e0 + 5 ans) |
|---|---|---|---|---|---|
Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux fixe | 6\u00a0500\u00a0500 | 592\u00a0684 | 5\u00a0907\u00a0815 | 3\u00a0047\u00a0369 | 2\u00a0860\u00a0447 |
Bureaux France - Emprunts bancaires | 133\u00a0004 | 1\u00a0004 | 132\u00a0000 | 39\u00a0381 | 92\u00a0619 |
Bureaux France - Autres | 279\u00a0230 | 0 | 279\u00a0230 | 273\u00a0405 | 5\u00a0825 |
Bureaux Allemagne - Emprunts bancaires | 457\u00a0500 | 162\u00a0000 | 295\u00a0500 | 295\u00a0500 | 0 |
H\u00f4tels en Europe - Emprunts bancaires | 79\u00a0889 | 0 | 79\u00a0889 | 79\u00a0889 | 0 |
H\u00f4tels en Europe - Autres | 3\u00a0674 | 0 | 3\u00a0674 | 3\u00a0674 | 0 |
R\u00e9sidentiel Allemagne - Emprunts bancaires | 1\u00a0103\u00a0062 | 127\u00a0574 | 975\u00a0488 | 610\u00a0516 | 364\u00a0972 |
R\u00e9sidentiel Allemagne - Autres | 36 | 2 | 34 | 3 | 31 |
Total Emprunts et obligations convertibles | 2\u00a0056\u00a0395 | 290\u00a0580 | 1\u00a0765\u00a0814 | 1\u00a0302\u00a0368 | 463\u00a0447 |
Bureaux France - Obligations | 2\u00a0893\u00a0001 | 0 | 2\u00a0893\u00a0001 | 1\u00a0095\u00a0001 | 1\u00a0798\u00a0000 |
Bureaux Italie - Obligations | 600\u00a0000 | 300\u00a0000 | 300\u00a0000 | 300\u00a0000 | 0 |
Bureaux Italie - Titrisations | 2\u00a0104 | 2\u00a0104 | 0 | 0 | 0 |
H\u00f4tels en Europe - Obligations | 949\u00a0000 | 0 | 949\u00a0000 | 350\u00a0000 | 599\u00a0000 |
Total dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres | 4\u00a0444\u00a0105 | 302\u00a0104 | 4\u00a0142\u00a0001 | 1\u00a0745\u00a0001 | 2\u00a0397\u00a0000 |
Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux variable | 4\u00a0225\u00a0392 | 735\u00a0165 | 3\u00a0490\u00a0227 | 1\u00a0770\u00a0111 | 1\u00a0720\u00a0116 |
Bureaux France - Emprunts bancaires | 753\u00a0119 | 3\u00a0446 | 749\u00a0673 | 457\u00a0508 | 292\u00a0165 |
Bureaux Italie - Emprunts bancaires | 300\u00a0332 | 300\u00a0332 | 0 | 0 | 0 |
H\u00f4tels en Europe - Emprunts bancaires | 1\u00a0198\u00a0457 | 23\u00a0977 | 1\u00a0174\u00a0480 | 746\u00a0799 | 427\u00a0681 |
R\u00e9sidentiel Allemagne - Emprunts bancaires | 1\u00a0713\u00a0484 | 147\u00a0410 | 1\u00a0566\u00a0074 | 565\u00a0804 | 1\u00a0000\u00a0270 |
Total Emprunts et obligations convertibles | 3\u00a0965\u00a0392 | 475\u00a0165 | 3\u00a0490\u00a0227 | 1\u00a0770\u00a0111 | 1\u00a0720\u00a0116 |
Bureaux France - Billets de tr\u00e9sorerie | 47\u00a0000 | 47\u00a0000 | 0 | 0 | 0 |
H\u00f4tels en Europe - Billets de tr\u00e9sorerie | 213\u00a0000 | 213\u00a0000 | 0 | 0 | 0 |
Total dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres | 260\u00a0000 | 260\u00a0000 | 0 | 0 | 0 |
Total | 10\u00a0725\u00a0891 | 1\u00a0327\u00a0850 | 9\u00a0398\u00a0042 | 4\u00a0817\u00a0479 | 4\u00a0580\u00a0563 |
\u00a0
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont essentiellement compos\u00e9s d\u2019instruments de couverture de taux mis en place dans le cadre de la politique de couverture des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 Net | Primes \u2014 | Impact P&L | Impact Capitaux Propres | 31/12/2023 Net |
|---|---|---|---|---|---|
Bureaux France | 147\u00a0413 | 44\u00a0515 | -\u00a069\u00a0060 | - | 122\u00a0868 |
Bureaux Italie | 15\u00a0850 | - | - | -\u00a08\u00a0516 | 7\u00a0334 |
Bureaux Allemagne | 11\u00a0885 | 1\u00a0070 | -\u00a03\u00a0551 | - | 9\u00a0404 |
H\u00f4tels en Europe | 177\u00a0367 | -\u00a010 | -\u00a066\u00a0962 | -\u00a05\u00a0287 | 105\u00a0108 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 160\u00a0360 | - | -\u00a068\u00a0096 | - | 92\u00a0264 |
Total | 512\u00a0876 | 45\u00a0575 | -\u00a0207\u00a0670 | -\u00a013\u00a0803 | 336\u00a0977 |
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | Dont | IFT Passif | -\u00a0185\u00a0105 |
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | IFT Actif | 522\u00a0082 |
\u00a0
L\u2019impact total des ajustements de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s au compte de r\u00e9sultat est de -\u00a0207,7\u00a0M\u20ac.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a013, la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s inclut le risque de d\u00e9faillance des contreparties (-\u00a010,8\u00a0M\u20ac).
Sur les bureaux en Italie, la variation de juste valeur de -\u00a08,5\u00a0M\u20ac est enregistr\u00e9e en capitaux propres.
L\u2019impact sur les capitaux propres de -\u00a05,3\u00a0M\u20ac sur la ligne H\u00f4tels en Europe correspond \u00e0 la variation de l\u2019exercice du taux de change des Cross Currency Swap pris en couverture des investissements nets r\u00e9alis\u00e9s au Royaume-Uni (Net Investment Hedge).
La ligne \u00ab\u00a0Gains et pertes latents li\u00e9s aux variations de juste valeur\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie de (+\u00a02\u00a0645\u00a0M\u20ac) permettant de calculer la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement, int\u00e8gre principalement l\u2019impact r\u00e9sultat des variations de valeurs des IFT (+\u00a0207,7M\u20ac) et les variations de valeur du patrimoine (+\u00a02\u00a0437\u00a0M\u20ac).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \u00c0 moins d\u2019un an | De 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | \u00c0 plus de 5\u00a0ans |
|---|---|---|---|---|
Couverture Ferme | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SWAP payeur fixe | 5\u00a0421\u00a0621 | -\u00a090\u00a0140 | 1\u00a0404\u00a0475 | 4\u00a0107\u00a0286 |
SWAP receveur fixe | 2\u00a0468\u00a0344 | -\u00a0375\u00a0000 | 1\u00a0833\u00a0344 | 1\u00a0010\u00a0000 |
Total SWAP | 2\u00a0953\u00a0277 | 284\u00a0860 | -\u00a0428\u00a0869 | 3\u00a0097\u00a0286 |
Couverture Optionnelle | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Vente swaption emprunteur fixe | 500\u00a0000 | 0 | 0 | 500\u00a0000 |
Achat de CAP | 185\u00a0354 | -\u00a064\u00a0804 | 200\u00a0858 | 49\u00a0300 |
Achat de FLOOR | 128\u00a0000 | 100\u00a0000 | 28\u00a0000 | 0 |
Vente de FLOOR | 82\u00a0300 | 0 | 33\u00a0000 | 49\u00a0300 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Taux fixe | Taux variable |
|---|---|---|
Emprunts et dettes financi\u00e8res (y compris banques cr\u00e9ditrices) | 6\u00a0500\u00a0500 | 4\u00a0226\u00a0418 |
Passifs financiers nets avant couverture | 6\u00a0500\u00a0500 | 4\u00a0226\u00a0418 |
Couverture ferme \u2013 Swaps | - | -\u00a02\u00a0953\u00a0277 |
Couverture optionnelle \u2013 Caps | - | -\u00a0185\u00a0354 |
Total couverture | - | -\u00a03\u00a0138\u00a0631 |
Passifs financiers nets apr\u00e8s couverture | 6\u00a0500\u00a0500 | 1\u00a0087\u00a0787 |
\u00a0
\u00c0 l\u2019exclusion des dettes lev\u00e9es sans recours sur les fonci\u00e8res du groupe, les dettes de Covivio et de ses filiales sont g\u00e9n\u00e9ralement assorties de covenants bancaires (ICR et LTV) portant sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019emprunteur. \u00c0 d\u00e9faut de respect de ces covenants, les dettes seraient susceptibles d\u2019\u00eatre exigibles de mani\u00e8re anticip\u00e9e. Ces covenants sont \u00e9tablis en part du groupe au niveau de Covivio et de Covivio Hotels.
S\u2019agissant de Covivio Immobilien (R\u00e9sidentiel Allemagne), dont la dette est presque int\u00e9gralement lev\u00e9e en filiales sur un format de type \u00ab\u00a0sans recours\u00a0\u00bb, les financements de portefeuilles ne sont assortis d\u2019aucun covenant de LTV et d\u2019ICR consolid\u00e9.
Les covenants de LTV consolid\u00e9e les plus restrictifs s\u2019\u00e9l\u00e8vent au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 \u00e0\u00a060\u00a0% sur Covivio et Covivio Hotels.
Les covenants d\u2019ICR Consolid\u00e9 les plus restrictifs s\u2019\u00e9l\u00e8vent au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 \u00e0\u00a0200\u00a0% sur Covivio et Covivio Hotels.
Concernant Covivio, les cr\u00e9dits corporate incluent usuellement un covenant de dette gag\u00e9e, pour le p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9tention \u00e0 100\u00a0%, dont le plafond est fix\u00e9 \u00e0 25\u00a0% et qui mesure le rapport de la dette hypoth\u00e9caire (ou assortie de s\u00fbret\u00e9s qu\u2019elle qu\u2019en soit la nature) sur la valeur du patrimoine.
Les covenants bancaires du groupe Covivio sont pleinement respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 44\u00a0% pour la LTV part du groupe, \u00e0 641\u00a0% pour l\u2019ICR part du groupe et \u00e0 4,1\u00a0% pour le ratio de dette gag\u00e9e.
Aucun financement n\u2019est assorti d\u2019une clause d\u2019exigibilit\u00e9 sur les niveaux de rating de Covivio ou Covivio Hotels, actuellement BBB +\u00a0perspective stable (rating Standard & Poor\u2019s).
\u00a0
LTV Conso | Soci\u00e9t\u00e9 | P\u00e9rim\u00e8tre | Seuil covenant | Ratio |
|---|---|---|---|---|
300\u00a0M\u20ac (2016) \u2013Orange | Covivio | Bureaux France | \u2264 60\u00a0% | respect\u00e9 |
279\u00a0M\u20ac (2017) \u2013 Roca | Covivio Hotels | H\u00f4tels en Europe | <\u00a060\u00a0% | respect\u00e9 |
400\u00a0M\u00a3 (2018) \u2013Rocky | Covivio Hotels | H\u00f4tels en Europe | \u2264 60\u00a0% | respect\u00e9 |
130\u00a0M\u20ac (2019) \u2013 REF\u00a0I | Covivio Hotels | H\u00f4tels en Europe | \u2264 60\u00a0% | respect\u00e9 |
\u00a0
ICR Conso | Soci\u00e9t\u00e9 | P\u00e9rim\u00e8tre | Seuil covenant | Ratio |
|---|---|---|---|---|
300\u00a0M\u20ac (2016) \u2013Orange | Covivio\u00a0 | Bureaux France \u00a0 | \u2265 200\u00a0% | respect\u00e9 |
279\u00a0M\u20ac (2017) \u2013 Roca | Covivio Hotels | H\u00f4tels en Europe | >\u00a0200\u00a0% | respect\u00e9 |
400\u00a0M\u00a3 (2018) \u2013Rocky | Covivio Hotels | H\u00f4tels en Europe | \u2265 200\u00a0% | respect\u00e9 |
130\u00a0M\u20ac (2019) \u2013 REF\u00a0I | Covivio Hotels | H\u00f4tels en Europe | >\u00a0200\u00a0% | respect\u00e9 |
\u00a0
Par ailleurs, s\u2019agissant des financements hypoth\u00e9caires, ils sont le plus souvent assortis de covenants sp\u00e9cifiques aux p\u00e9rim\u00e8tres financ\u00e9s. Ces covenants, LTV P\u00e9rim\u00e8tre syst\u00e9matiquement et parfois ICR ou DSCR P\u00e9rim\u00e8tre ont pour vocation essentielle d\u2019encadrer l\u2019utilisation des lignes de financement en les corr\u00e9lant \u00e0 la valeur des sous-jacents donn\u00e9s en garantie ou au niveau de couverture du service de la dette par les loyers nets.
Cat\u00e9gories selon IFRS\u00a09 | Poste concern\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de\u00a0situation financi\u00e8re (en\u00a0k\u20ac) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 Net | Montant figurant dans l\u2019\u00c9tat de Situation Financi\u00e8re \u00e9valu\u00e9 | Juste valeur | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
Au co\u00fbt amorti | \u00c0 la juste valeur par le biais des capitaux propres | \u00c0 la juste valeur par le\u00a0biais du compte de R\u00e9sultat | ||||
Actifs Financiers | Actifs financiers non\u00a0courants | 18\u00a0051 | 2\u00a0530 | 11\u00a0229 | 4\u00a0292 | 18\u00a0051 |
Pr\u00eats & Cr\u00e9ances | Actifs financiers non\u00a0courants | 99\u00a0731 | 99\u00a0731 | - | - | 99\u00a0731 |
\u00a0 | Total Actifs financiers non courants | 117\u00a0782 | 102\u00a0261 | \u00a0 | \u00a0 | 117\u00a0782 |
Pr\u00eats & Cr\u00e9ances | Cr\u00e9ances clients (1) | 317\u00a0178 | 317\u00a0178 | \u00a0 | \u00a0 | 317\u00a0178 |
Actifs en juste valeur | D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur (2) | 522\u00a0082 | - | 7\u00a0334 | 514\u00a0748 | 522\u00a0082 |
Actifs en juste valeur par R\u00e9sultat | \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | 571\u00a0815 | - | - | 571\u00a0815 | 571\u00a0815 |
Total Actifs Financiers | \u00a0 | 1\u00a0528\u00a0857 | 419\u00a0439 | 18\u00a0563 | 1\u00a0090\u00a0855 | 1\u00a0528\u00a0857 |
Dettes au co\u00fbt amorti | Dettes financi\u00e8res | 10\u00a0725\u00a0891 | 10\u00a0725\u00a0891 | - | - | 10\u00a0306\u00a0837(3) |
Passifs \u00e0 la juste valeur par\u00a0R\u00e9sultat | Instruments financiers | 185\u00a0105 | - | - | 185\u00a0105 | 185\u00a0105 |
Dettes au co\u00fbt amorti | D\u00e9p\u00f4ts de Garantie (Long terme et Court terme) | 35\u00a0638 | 35\u00a0638 | - | - | 35\u00a0638 |
Dettes au co\u00fbt amorti | Dettes fournisseurs (4) | 227\u00a0771 | 227\u00a0771 | - | - | 227\u00a0771 |
Total Passifs Financiers | \u00a0 | 11\u00a0174\u00a0405 | 10\u00a0989\u00a0300 | 0 | 185\u00a0105 | 10\u00a0755\u00a0350 |
|
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les instruments financiers \u00e0 la juste valeur r\u00e9partis par niveau\u00a0:
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | Total |
|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants \u00e0 la juste valeur par le biais des capitaux propres | - | - | 11\u00a0229 | 11\u00a0229 |
Actifs financiers non courants \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | - | - | 4\u00a0292 | 4\u00a0292 |
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des capitaux propres | - | 7\u00a0334 | - | 7\u00a0334 |
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | - | 514\u00a0748 | - | 514\u00a0748 |
\u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie par le biais du compte de r\u00e9sultat | - | 571\u00a0815 | - | 571\u00a0815 |
Total Actifs financiers | 0 | 1\u00a0093\u00a0897 | 15\u00a0521 | 1\u00a0109\u00a0418 |
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | - | 185\u00a0105 | - | 185\u00a0105 |
Total Passifs financiers | 0 | 185\u00a0105 | 0 | 185\u00a0105 |
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total emprunts LT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 3\u00a0455\u00a0944 | 891\u00a0777 | 2\u00a0208\u00a0194 | 2\u00a0709\u00a0189 | 469\u00a0758 | 0 | 9\u00a0734\u00a0862 |
Total emprunts CT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 755\u00a0675 | 17\u00a0422 | 294\u00a0515 | 131\u00a0437 | 33\u00a0756 | 0 | 1\u00a0232\u00a0805 |
Total Emprunts LT & CT | 4\u00a0211\u00a0619 | 909\u00a0199 | 2\u00a0502\u00a0709 | 2\u00a0840\u00a0626 | 503\u00a0514 | 0 | 10\u00a0967\u00a0667 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux\u00a0 | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total emprunts LT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 3\u00a0999\u00a0591 | 298\u00a0297 | 2\u00a0198\u00a0304 | 2\u00a0532\u00a0872 | 295\u00a0258 | 0 | 9\u00a0324\u00a0322 |
Total emprunts CT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 76\u00a0439 | 609\u00a0746 | 255\u00a0828 | 278\u00a0823 | 162\u00a0006 | 3 | 1\u00a0382\u00a0845 |
Total Emprunts LT & CT | 4\u00a0076\u00a0030 | 908\u00a0043 | 2\u00a0454\u00a0132 | 2\u00a0811\u00a0695 | 457\u00a0264 | 3 | 10\u00a0707\u00a0167 |
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
D\u00e9riv\u00e9s actifs | 346\u00a0785 | 15\u00a0850 | 277\u00a0455 | 160\u00a0360 | 12\u00a0826 | 0 | 813\u00a0276 |
D\u00e9riv\u00e9s Passifs | 199\u00a0372 | 0 | 100\u00a0087 | 0 | 941 | 0 | 300\u00a0400 |
Instruments Financiers Nets | -\u00a0147\u00a0413 | -\u00a015\u00a0850 | -\u00a0177\u00a0367 | -\u00a0160\u00a0360 | -\u00a011\u00a0885 | 0 | -\u00a0512\u00a0876 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel France) | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
D\u00e9riv\u00e9s actifs | 231\u00a0074 | 7\u00a0334 | 177\u00a0633 | 96\u00a0378 | 9\u00a0664 | 0 | 522\u00a0082 |
D\u00e9riv\u00e9s Passifs | 108\u00a0206 | 0 | 72\u00a0525 | 4\u00a0114 | 260 | 0 | 185\u00a0105 |
Instruments Financiers Nets | -\u00a0122\u00a0868 | -\u00a07\u00a0334 | -\u00a0105\u00a0108 | -\u00a092\u00a0264 | -\u00a09\u00a0404 | 0 | -\u00a0336\u00a0977 |
La gestion du risque de liquidit\u00e9 est assur\u00e9e \u00e0 moyen et long terme dans le cadre de plans pluriannuels de gestion de tr\u00e9sorerie et, \u00e0 court terme, par le recours \u00e0 des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non tir\u00e9es. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les disponibilit\u00e9s du groupe Covivio s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 3\u00a0139\u00a0M\u20ac et sont compos\u00e9es de 2\u00a0047\u00a0M\u20ac de ligne de cr\u00e9dits confirm\u00e9es non utilis\u00e9es (soit 1\u00a0739\u00a0M\u20ac en part du groupe), de 901\u00a0M\u20ac de tr\u00e9sorerie et d\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et de 191\u00a0M\u20ac de d\u00e9couverts autoris\u00e9s non utilis\u00e9s.
L\u2019histogramme ci-dessous r\u00e9sume les \u00e9ch\u00e9anciers des emprunts (en M\u20ac) tels qu\u2019existant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u00a0
\u00a0
Les \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 moins d\u2019un an de l\u2019histogramme ci-dessus comprennent 223\u00a0M\u20ac de NEU Commercial Paper et 37\u00a0M\u20ac de NEU MTN.
Le montant des int\u00e9r\u00eats qui seraient vers\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de la dette, estim\u00e9s sur la base de l\u2019encours existant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et du taux moyen de la dette, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 679\u00a0M\u20ac.
Le d\u00e9tail des \u00e9ch\u00e9ances de la dette est fourni en note\u00a04.2.5.11.3 et une description des covenants bancaires et des clauses d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e pr\u00e9vues dans les conventions de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en note\u00a04.2.5.11.6.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, Covivio a s\u00e9curis\u00e9 1,9 Mds \u20ac de refinancements ou nouveaux financements.
735\u00a0M\u20ac concernent le refinancement de lignes de cr\u00e9dit corporate sous format Green/ESG, non tir\u00e9es et disposant d\u2019une maturit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 7\u00a0ans.
Covivio a par ailleurs \u00e9t\u00e9 actif \u00e0 trois reprises sur le march\u00e9 obligataire en\u00a02023, d\u2019abord en juin et juillet dans le cadre de deux Taps pour un montant de 99\u00a0M\u20ac chacun sur les souches 2030 et\u00a02031 puis en novembre avec nouvelle \u00e9mission de 500\u00a0M\u20ac sur un maturit\u00e9 de 8,5\u00a0ans. Ces \u00e9missions viennent s\u00e9curiser diff\u00e9rentes \u00e9ch\u00e9ances 2024 et\u00a02025 sur la dette hypoth\u00e9caire et obligataire du groupe.
Covivio Hotels a exerc\u00e9 en f\u00e9vrier l\u2019option d\u2019achat d\u2019un cr\u00e9dit-bail adoss\u00e9 \u00e0 un h\u00f4tel en Espagne pour 21\u00a0M\u20ac. En octobre, elle a proc\u00e9d\u00e9 au refinancement hypoth\u00e9caire de son portefeuille d\u2019hotels B & B en France pour un montant de 150\u00a0M\u20ac et une maturit\u00e9 \u00e0 7\u00a0ans et a \u00e9galement rembours\u00e9 au moyen de ses ressources corporate le placement priv\u00e9 de 200\u00a0M\u20ac \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance mai\u00a02023.
En R\u00e9sidentiel Allemagne, 200\u00a0M\u20ac de refinancements hypoth\u00e9caires ont \u00e9t\u00e9 s\u00e9curis\u00e9s sur des maturit\u00e9s 10\u00a0ans, et 46\u00a0M\u20ac de ressources additionnelles (notamment RCF) lev\u00e9es sur une maturit\u00e9 moyenne proche de 4\u00a0ans.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, Covivio a significativement augment\u00e9 la part de sa dette li\u00e9e \u00e0 des indicateurs ESG, pour atteindre\u00a057\u00a0% fin 2023.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_669c35a6-c017-4688-a42a-f2742ab3b926": { "value": "L\u2019exposition du groupe au risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de march\u00e9 est li\u00e9e \u00e0 l\u2019endettement financier \u00e0 taux variable et \u00e0 long terme.
La dette bancaire est, dans la mesure du possible largement couverte par des instruments financiers (note\u00a04.2.5.11.4). Apr\u00e8s prise en compte des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, environ 93\u00a0% de la dette du groupe est couverte au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et l\u2019essentiel du reliquat est couvert par des caps d\u2019int\u00e9r\u00eats. L\u2019impact dans les comptes annuels de la sensibilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats serait la suivante\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) en PdG | Taux | Taux | Taux |
|---|---|---|---|
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 | -\u00a02\u00a0451 | -\u00a01\u00a0252 | 1\u00a0274 |
Les variations de juste valeur des investissements immobiliers sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. Des changements dans les valeurs des immeubles peuvent en cons\u00e9quence avoir un impact significatif sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du groupe.
En outre, une partie des r\u00e9sultats op\u00e9rationnels de la soci\u00e9t\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par le plan de vente dont le r\u00e9sultat est \u00e9galement d\u00e9pendant des valeurs des biens immobiliers et du volume de transactions potentielles.
Les loyers et les prix des biens immobiliers sont cycliques par nature, la dur\u00e9e des cycles \u00e9tant variable mais g\u00e9n\u00e9ralement de long terme. Les diff\u00e9rents march\u00e9s nationaux ont des cycles diff\u00e9rents, qui varient les uns par rapport aux autres, en fonction d\u2019environnements \u00e9conomiques et commerciaux sp\u00e9cifiques. De m\u00eame, au sein de chaque march\u00e9 national, les prix suivent le cycle de diff\u00e9rentes mani\u00e8res et avec des degr\u00e9s d\u2019intensit\u00e9 diff\u00e9rents, en fonction de la localisation et de la cat\u00e9gorie des biens.
Les facteurs macro\u00e9conomiques ayant le plus d\u2019influence sur la valeur des biens immobiliers et d\u00e9terminant les diff\u00e9rentes tendances cycliques, sont les suivants\u00a0:
De faibles taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, une forte liquidit\u00e9 sur le march\u00e9 et un manque d\u2019investissements profitables alternatifs entra\u00eenent g\u00e9n\u00e9ralement une hausse de valeur des biens immobiliers.
La croissance \u00e9conomique entra\u00eene g\u00e9n\u00e9ralement la hausse de la demande pour les espaces lou\u00e9s et favorise la hausse des niveaux de loyers, particuli\u00e8rement dans les Bureaux. Ces deux cons\u00e9quences induisent une hausse des prix des actifs immobiliers. N\u00e9anmoins, \u00e0 moyen terme, une croissance \u00e9conomique conduit g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 une hausse de l\u2019inflation puis une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats.
La politique d\u2019investissement du groupe Covivio a pour but de minimiser l\u2019impact des diff\u00e9rentes \u00e9tapes du cycle, en choisissant des investissements\u00a0:
La d\u00e9tention d\u2019actifs immobiliers destin\u00e9s \u00e0 la location expose le groupe Covivio au risque de fluctuation de la valeur des actifs immobiliers et des loyers.
Malgr\u00e9 les incertitudes li\u00e9es au contexte \u00e9conomique de crise, cette exposition est limit\u00e9e dans la mesure o\u00f9 les loyers factur\u00e9s sont issus d\u2019engagements de location dont la dur\u00e9e et la dispersion lissent l\u2019effet des fluctuations du march\u00e9 locatif.
La sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00e0 la variation des taux de capitalisation est analys\u00e9e dans le paragraphe\u00a04.2.5.1.5.
\u00a0
Le groupe op\u00e8re principalement en zone Euro et marginalement hors zone Euro (suite \u00e0 l\u2019acquisition de murs d\u2019h\u00f4tels au Royaume-Uni, en Pologne, en Hongrie et en R\u00e9publique Tch\u00e8que). Le groupe a souhait\u00e9 se pr\u00e9munir des variations de certaines devises (GBP) en finan\u00e7ant une partie de l\u2019acquisition via un emprunt en devises et en souscrivant un swap de devises.
\u00a0 | 31/12/2023 (M\u00a3) | Hausse r\u00e9elle de +1,8% du taux de change GBP/EUR | Baisse de 5% du taux de change GBP/EUR (M\u20ac) | Baisse de 10% du taux de change GBP/EUR (M\u20ac) |
|---|---|---|---|---|
Patrimoine | 647 | 13,0 | -\u00a035,8 | -\u00a071,9 |
Dette | 400 | -\u00a07,8 | 22,3 | 44,6 |
Cross currency swap | 250 | -\u00a04,9 | 13,9 | 27,9 |
Impact Capitaux propres | \u00a0 | 0,3 | 0,5 | 0,6 |
(-) correspond \u00e0 une perte ; (+) correspond \u00e0 un gain. |
\u00a0
Le groupe est expos\u00e9 aux risques pour deux cat\u00e9gories d\u2019actions\u00a0:
Ce risque porte principalement sur les titres des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence qui sont valoris\u00e9s selon leur valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019expertises ind\u00e9pendantes pour les actifs immobiliers et les instruments financiers.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_b419b2f8-9ef5-4f02-bcea-20facbea3370": { "value": "\u00a0
Compte tenu des relations contractuelles qu\u2019entretient le groupe Covivio avec ses partenaires financiers, la soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e au risque de contrepartie. Si l\u2019une des parties partenaires n\u2019est pas en mesure d\u2019honorer ses engagements, le r\u00e9sultat du groupe pourrait subir des impacts n\u00e9gatifs.
Ce risque concerne notamment les instruments de couverture souscrits par le groupe et pour lesquels une d\u00e9faillance de la contrepartie pourrait entrainer la n\u00e9cessit\u00e9 de remplacer une op\u00e9ration de couverture au taux du march\u00e9 en vigueur.
Le risque de contrepartie est limit\u00e9 par le fait que le groupe Covivio est structurellement emprunteur. Il se limite donc essentiellement aux placements effectu\u00e9s par le groupe et aux contreparties du groupe dans les transactions de produits d\u00e9riv\u00e9s. La soci\u00e9t\u00e9 suit de mani\u00e8re continue son exposition au risque de contreparties financi\u00e8res. La politique de la soci\u00e9t\u00e9 est de ne contracter qu\u2019avec des contreparties de premier rang, tout en diversifiant ses partenaires financiers et ses sources de financement.
Le risque de contrepartie en mati\u00e8re de couverture est appr\u00e9hend\u00e9 dans la valorisation des IFT et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 \u2013 10,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les revenus des loyers du groupe Covivio sont sujets \u00e0 un certain degr\u00e9 de concentration, dans la mesure o\u00f9 les 10 premiers locataires (AccorHotels, Telecom Italia, Orange, NH, Suez, IHG, B & B, Dassault, Tecnimont, Thal\u00e8s), g\u00e9n\u00e8rent environ 31\u00a0% des revenus annuels.
Le groupe Covivio n\u2019est pas expos\u00e9 de mani\u00e8re significative au risque d\u2019insolvabilit\u00e9, \u00e9tant donn\u00e9 que les locataires sont s\u00e9lectionn\u00e9s sur la base de leurs qualit\u00e9s de signature et sur les perspectives \u00e9conomiques offertes dans leurs branches d\u2019activit\u00e9. Les performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res des principaux locataires sont suivies de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re. Par ailleurs, lors de la signature des baux, les locataires remettent au groupe des garanties financi\u00e8res.
Au cours des ann\u00e9es 2022 et\u00a02023, le Groupe a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de la reprise de l\u2019activit\u00e9 h\u00f4teli\u00e8re suite \u00e0 la lev\u00e9e progressive des diverses restrictions sanitaires li\u00e9e \u00e0 la Covid 19. La croissance des revenus se poursuit. Cependant, de nouveaux impay\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9s sur le portefeuille Commerces. Une provision additionnelle de 1,3\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Le montant du solde des d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 35,1\u00a0M\u20ac, en diminution de 2\u00a0M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Juste Valeur | Variation P\u00e9rim\u00e8tre | Transferts | Variation de\u00a0change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats ordinaires\u00a0(1) | 96\u00a0825 | 2\u00a0076 | -\u00a011\u00a0275 | 0 | 0 | 11\u00a0798 | 1 | 99\u00a0425 |
Total pr\u00eats | 96\u00a0825 | 2\u00a0076 | -\u00a011\u00a0275 | 0 | 0 | 11\u00a0798 | 1 | 99\u00a0425 |
Avances et acomptes sur acquisition de titres (2) | 957 | 1\u00a0573 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2\u00a0530 |
Titres non consolid\u00e9s\u00a0(2) | 15\u00a0798 | 2\u00a0365 | -\u00a02\u00a0389 | 0 | 0 | -\u00a0253 | -\u00a00 | 15\u00a0521 |
Cr\u00e9ances sur actifs financiers\u00a0(2) | 292 | -\u00a03 | 0 | 0 | 0 | 17 | 0 | 306 |
Total net | 113\u00a0872 | 6\u00a0011 | -\u00a013\u00a0664 | 0 | 0 | 11\u00a0562 | 1 | 117\u00a0782 |
|
Les cr\u00e9ances clients comprennent principalement les cr\u00e9ances de location simple et les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Dans le contexte de la crise li\u00e9e \u00e0 la Covid-19, les r\u00e8gles de d\u00e9pr\u00e9ciations habituelles ont \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9es. Pour les impay\u00e9s relatifs \u00e0 cette crise, des d\u00e9pr\u00e9ciations ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es en fonction de la taille du locataire, de son activit\u00e9 et des n\u00e9gociations de bail en cours.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par le groupe Covivio sont les suivants\u00a0:
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges \u00e0 refacturer aux locataires | 151\u00a0779 | 169\u00a0102 | -\u00a017\u00a0323 |
Franchises de loyers | 5\u00a0778 | 10\u00a0207 | -\u00a04\u00a0429 |
Clients factures \u00e0 \u00e9tablir | 67 455 | 90 678 | -23 223 |
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 133\u00a0013 | 111\u00a0980 | 21\u00a0033 |
Total cr\u00e9ances clients | 358\u00a0025 | 381\u00a0967 | -\u00a023\u00a0942 |
D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances | -\u00a035\u00a0069 | -\u00a037\u00a0253 | 2\u00a0184 |
Total net clients d\u00e9biteurs | 322\u00a0956 | 344\u00a0714 | -\u00a021\u00a0758 |
\u00a0
La variation du total des cr\u00e9ances brutes (-\u00a024\u00a0M\u20ac) est principalement li\u00e9e aux cr\u00e9ances de promotion immobili\u00e8re en R\u00e9sidentiel Allemagne (-\u00a049\u00a0M\u20ac), en Bureaux Italie (+\u00a042\u00a0M\u20ac) et en Bureaux France (-\u00a017\u00a0M\u20ac), et \u00e0 la variation des franchises de loyers (-\u00a04\u00a0M\u20ac). Les d\u00e9pr\u00e9ciations pour cr\u00e9ances clients diminuent de 2\u00a0M\u20ac.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | TOTAL | Cr\u00e9ances non \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
De 1 \u00e0 90\u00a0jours | entre 90\u00a0jours et 180 jours | De 181 jours \u00e0\u00a01\u00a0an | > 1 an | ||||
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 133 013 | 70 562 | 62 451 | 21 798 | 6 010 | 4 363 | 30 280 |
La ligne \u00ab\u00a0Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par\u00a0:
En milliers d\u2019euros | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Incidence de la variation des stocks et en cours | 38 654 | -3 346 |
Incidence de la variation des clients & autres d\u00e9biteurs | 60 861 | 49 184 |
Incidence de la variation des fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 93 945 | -128 780 |
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l'activit\u00e9 (y compris dette li\u00e9e aux avantages au personnel) | 193 460 | -82 942 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | 48\u00a0668 | 76\u00a0052 | -\u00a027\u00a0384 |
Autres cr\u00e9ances | 32\u00a0991 | 49\u00a0276 | -\u00a016\u00a0285 |
Cr\u00e9ances sur cessions (court terme) | 5\u00a0313 | 29\u00a0198 | -\u00a023\u00a0885 |
Comptes courants | 1\u00a0423 | 5\u00a0611 | -\u00a04\u00a0188 |
Total | 88\u00a0395 | 160\u00a0137 | -\u00a071\u00a0742 |
\u00a0
Les cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat (48,7\u00a0M\u20ac) sont principalement constitu\u00e9es de cr\u00e9ances de TVA.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a3f9bf27-2800-4ebe-8842-d5d125ad1cc1": { "value": "\u00a0 | 31/12/2023 (M\u00a3) | Hausse r\u00e9elle de +1,8% du taux de change GBP/EUR | Baisse de 5% du taux de change GBP/EUR (M\u20ac) | Baisse de 10% du taux de change GBP/EUR (M\u20ac) |
|---|---|---|---|---|
Patrimoine | 647 | 13,0 | -\u00a035,8 | -\u00a071,9 |
Dette | 400 | -\u00a07,8 | 22,3 | 44,6 |
Cross currency swap | 250 | -\u00a04,9 | 13,9 | 27,9 |
Impact Capitaux propres | \u00a0 | 0,3 | 0,5 | 0,6 |
(-) correspond \u00e0 une perte ; (+) correspond \u00e0 un gain. |
Le groupe n\u2019observe pas d\u2019\u00e9volution majeure de l\u2019environnement fiscal en France et dans les autres pays impactant les r\u00e9sultats de l\u2019exercice 2023.
En revanche, la r\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 au niveau international \u00ab\u00a0PILIER 2\u00a0\u00bb, issue d\u2019un projet de l\u2019OCDE et de la commission europ\u00e9enne, et visant \u00e0 garantir une imposition minimale effective de 15\u00a0% des groupes ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0M\u20ac, a \u00e9t\u00e9 introduite par la plupart des pays membres et sera applicable \u00e0 compter de l\u2019exercice 2024.
\u00c0 ce jour, il existe, toutefois, un certain nombre d\u2019incertitudes sur la mise en \u0153uvre des r\u00e8gles relatives, notamment, au champ d\u2019application (en particulier pour les soci\u00e9t\u00e9s qui appliquent le r\u00e9gime SIIC ou \u00e9quivalent) et aux modalit\u00e9s de calcul, qui ne permettent pas encore de communiquer une estimation fiable des impacts de cette r\u00e9forme pour le groupe.
Des pr\u00e9cisions sont attendues des instances repr\u00e9sentatives de la r\u00e9forme dans les premiers mois de l\u2019exercice 2024 qui devraient permettre d\u2019estimer de mani\u00e8re plus fiable l\u2019enjeu pour le groupe de ces nouvelles dispositions PILIER 2.
En raison de la complexit\u00e9 et du formalisme qui caract\u00e9risent l\u2019environnement fiscal dans lequel les activit\u00e9s du groupe Covivio s\u2019exercent, le Groupe se trouve expos\u00e9 \u00e0 des risques fiscaux. Apr\u00e8s avis de nos conseils, si un traitement fiscal pr\u00e9sente un risque de redressement, un passif est alors constitu\u00e9.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, il n\u2019y a pas de nouveau risque fiscal comptabilis\u00e9 dont les effets seraient susceptibles d\u2019affecter de mani\u00e8re significative le r\u00e9sultat ou la situation financi\u00e8re du groupe.
Une partie significative des soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res du groupe ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime SIIC en France. L\u2019impact de la fiscalit\u00e9 latente est donc essentiellement pr\u00e9sent en R\u00e9sidentiel Allemagne, en Bureaux Allemagne et en Bureaux Italie. Il est \u00e9galement li\u00e9 aux investissements r\u00e9alis\u00e9s en H\u00f4tels en Europe (Allemagne, Espagne, Belgique, Irlande, Pays-Bas, Portugal, Royaume-Uni, Pologne, Hongrie, R\u00e9publique Tch\u00e8que). S\u2019agissant de l\u2019Espagne, toutes les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration SOCIMI.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est principalement d\u00fb \u00e0 la prise en compte de la juste valeur du patrimoine. Les taux d\u2019imp\u00f4t sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a04.2.6.9.2 \u2013 Imp\u00f4ts et taux retenus par zone g\u00e9ographique.
Toutefois, il existe une fiscalit\u00e9 latente li\u00e9e aux actifs d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s ant\u00e9rieurement \u00e0 leur option pour le r\u00e9gime SOCIMI.
S\u2019agissant du Royaume-Uni, 9 des 12 soci\u00e9t\u00e9s vont entrer dans le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration UK REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. Il n\u2019existe donc plus de fiscalit\u00e9 latente sur cette partie du patrimoine. Une reprise de 32,3\u00a0M\u20ac a, de ce fait, \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e dans les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
(En milliers d\u2019euros) | Bilan au 31/12/2022 | Variation P & L | Transfert | \u00c9cart de conversion | Variation Capitaux Propres | Bilan au 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
I.D.A. sur \u00e9carts temporaires | 13\u00a0666 | 2\u00a0101 | 4 235\u00a0 | -\u00a0222 | -\u00a0455 | 19\u00a0326 |
I.D.A autres activit\u00e9s | 0 | -\u00a08\u00a0328 | 5\u00a0449 | 0 | 0 | -2 879 |
I.D.A. sur JV des immeubles | 48\u00a0629 | 18\u00a0254 | -\u00a056\u00a0039 | 0 | 0 | 10\u00a0844 |
I.D.A. sur JV IFT | 166 | 550 | -\u00a0704 | 0 | 0 | 12 |
I.D.A. sur reports d\u00e9ficitaires | 94\u00a0802 | -3 901\u00a0 | -\u00a047\u00a0902 | 6 | 0 | 43\u00a0005 |
\u00a0 | 157\u00a0263 | 8 676 | -94 962\u00a0 | -216 | -455 | 70 307\u00a0 |
Compensation IDA/IDP | -70 884 | - | 72 892\u00a0 | - | - | 2 008\u00a0 |
Total des IDA | 86 379 | 8\u00a0676 | -22 070 | -216 | -455 | 72 315 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Bilan au 31/12/2022 | Variation P & L | Transfert | \u00c9cart de conversion | Variation Capitaux Propres | Bilan au 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
I.D.P. sur \u00e9carts temporaires | 18 970\u00a0 | -11 267\u00a0 | 74 876\u00a0 | 246\u00a0 | -499\u00a0 | 82 326\u00a0 |
I.D.P autres activit\u00e9s | 0\u00a0 | -21 277\u00a0 | 25 274\u00a0 | 0\u00a0 | 0\u00a0 | 3 997\u00a0 |
I.D.P. sur JV des immeubles | 1 338 229\u00a0 | -201 338 \u00a0 | -188 648 \u00a0 | 11\u00a0 | 917\u00a0 | 949 170\u00a0 |
I.D.P. sur JV IFT | 33 719\u00a0 | -12 318\u00a0 | -3 870\u00a0 | 0\u00a0 | 51\u00a0 | 17 582\u00a0 |
I.D.P. sur reports d\u00e9ficitaires | 0\u00a0 | 1 051\u00a0 | -2 594\u00a0 | 0\u00a0 | 0\u00a0 | -1 543\u00a0 |
\u00a0 | 1\u00a0390\u00a0918 | -\u00a0245\u00a0150 | -\u00a094\u00a0962 | 257 | 469 | 1\u00a0053\u00a0532 |
Compensation IDA/IDP | -70 884\u00a0 | - | 72 892\u00a0 | - | - | 2 008\u00a0 |
Total des IDP | 1 320 034 | -245 150 | -22 070 | 257 | 469 | 1 053 540 |
Total net | -1 233 655 | 253 826 | 0 | -473 | -923 | -981 225 |
Impact au compte de r\u00e9sultat | \u00a0 | 253\u00a0826 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la situation fiscale latente consolid\u00e9e pr\u00e9sente un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif de 72\u00a0M\u20ac (contre 86\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif de 1\u00a0053\u00a0M\u20ac (contre 1\u00a0320\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Les principaux contributeurs au solde net d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif sont\u00a0:
La diminution des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif nets (-\u00a0253\u00a0M\u20ac) s\u2019explique principalement par la baisse des valeurs d\u2019expertises notamment en Allemagne (-\u00a0166\u00a0M\u20ac), en H\u00f4tels en Europe (-\u00a048\u00a0M\u20ac) et aux baisses de valeurs des instruments d\u00e9riv\u00e9s en Allemagne (-\u00a012\u00a0M\u20ac).
En outre, afin d\u2019opter pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration UK REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024 pour 9 des 12 actifs d\u00e9tenus au Royaume-Uni, qui permettra une exon\u00e9ration d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats sous condition de distribution de 90\u00a0% des revenus locatifs, une restructuration intra-groupe a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e fin 2023, ayant g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une reprise de 32,3\u00a0M\u20ac d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les actifs immobiliers.
L\u2019impact r\u00e9sultat est d\u00e9taill\u00e9 au paragraphe\u00a04.2.6.9.2.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors qu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
\u00a0
Le montant des d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s au taux de droit commun s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 744,1 M\u20ac, selon d\u00e9tail ci-dessous\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | IDA non activ\u00e9 | D\u00e9ficit fiscal\u00a0 |
|---|---|---|
Bureaux France | 77\u00a0356 | 299\u00a0480 |
Bureaux Italie | 24\u00a0278 | 121\u00a0392 |
H\u00f4tels en Europe | 183\u00a0865 | 702\u00a0926 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 54\u00a0175 | 342\u00a0340 |
Bureaux Allemagne | 43\u00a0983 | 277\u00a0931 |
Total | 383\u00a0657 | 1\u00a0744\u00a0069 |
L\u2019option au r\u00e9gime SIIC entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19\u00a0% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (Exit Tax) est payable sur 4\u00a0ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution.
Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent\u00a0:
Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes\u00a0:
La dette d\u2019Exit Tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es.
La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucune dette d\u2019Exit Tax n\u2019est pr\u00e9sente au bilan.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
\u00a0
Suite \u00e0 la fusion de Beni Stabili dans Covivio, l\u2019\u00e9tablissement permanent de Covivio en Italie a chang\u00e9 de r\u00e9gime fiscal (sortie du r\u00e9gime fiscal SIIQ) et est assujetti \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res au taux de 20\u00a0%.
En Italie, suite \u00e0 l\u2019adoption de la loi relative \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation des immeubles, le groupe a opt\u00e9 en\u00a02021 pour la r\u00e9\u00e9valuation fiscale de certains actifs italiens.
Au cours du premier semestre 2022, l\u2019administration fiscale a clarifi\u00e9 les r\u00e8gles de calculs en limitant le montant de la r\u00e9\u00e9valuation fiscale \u00e0 la valeur de march\u00e9 quand celle-ci est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur fiscale. Dans ce contexte, le groupe a d\u00fb recalculer le montant de la r\u00e9\u00e9valuation fiscale et de la \u00ab\u00a0substitutive tax\u00a0\u00bb de 3\u00a0%.
Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1er\u00a0janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs.
Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution \u00e0 hauteur de 80\u00a0% des profits locatifs et de 50\u00a0% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.
9 soci\u00e9t\u00e9s du Royaume-Uni ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. L\u2019option pour le r\u00e9gime REIT n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option.
Les revenus provenant de la location des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime REIT sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution\u00a0\u00e0 hauteur de 90\u00a0% des profits locatifs.
Les plus-values sur cession sont \u00e9galement exon\u00e9r\u00e9es d\u2019imposition.
\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Imp\u00f4ts exigibles | Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | Total | Taux d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 |
|---|---|---|---|---|
France | -\u00a01\u00a0314 | 493 | -\u00a0821 | 25,83\u00a0%\u00a0(1) |
Italie | -\u00a04\u00a0365 | 7\u00a0630 | 3\u00a0265 | 20,00\u00a0%\u00a0(2) |
Allemagne | -\u00a033\u00a0179 | 196\u00a0696 | 163\u00a0517 | 15,83\u00a0%\u00a0(3) |
Belgique | -\u00a02\u00a0368 | 2\u00a0222 | -\u00a0146 | 25,00\u00a0%\u00a0(4) |
Luxembourg | -\u00a0832 | 15\u00a0459 | 14\u00a0627 | \u00a024,94\u00a0% \u00a0 \u00a0 |
Royaume-Uni | -\u00a01\u00a0603 | 29\u00a0308 | 27\u00a0705 | 25,00\u00a0%\u00a0(5) |
Pays-Bas | -\u00a01\u00a0511 | 772 | -\u00a0739 | 25,80\u00a0%\u00a0(6) |
Portugal | -\u00a0604 | 286 | -\u00a0318 | 22,50\u00a0%\u00a0(7) |
Espagne | 0 | -\u00a0119 | -\u00a0119 | 25,00\u00a0% \u00a0 \u00a0 |
Irlande | -\u00a0285 | 177 | -\u00a0108 | 33,00\u00a0%\u00a0(8) |
Pologne | -\u00a055 | 39 | -\u00a017 | 9,00\u00a0%\u00a0(9) |
Hongrie | -\u00a0104 | 863 | 759 | 9,00\u00a0% \u00a0 \u00a0 |
R\u00e9publique Tch\u00e8que | -\u00a0321 | 1 | -\u00a0320 | 21,00\u00a0%\u00a0(10) |
Total | -\u00a046\u00a0541 | 253\u00a0826 | 207\u00a0285 | - |
(-) \u00a0 correspond \u00e0 une charge d\u2019imp\u00f4t\u00a0; (+) correspond \u00e0 un produit d\u2019imp\u00f4t
|
\u00a0
Les imp\u00f4ts exigibles li\u00e9s aux cessions s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 -\u00a011,1\u00a0M\u20ac en R\u00e9sidentiel Allemagne. Les imp\u00f4ts exigibles en Bureaux Italie sont essentiellement relatifs \u00e0 l\u2019imp\u00f4t national sur les soci\u00e9t\u00e9s \u00ab\u00a0IRES\u00a0\u00bb (-\u00a03,9\u00a0M\u20ac).
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Bureaux France | -\u00a0375 | -\u00a0408 | 33 |
Bureaux Italie | 6\u00a0119 | -\u00a020\u00a0753 | 26\u00a0872 |
Bureaux Allemagne | 40\u00a0119 | 1\u00a0037 | 39\u00a0082 |
H\u00f4tels en Europe | 46\u00a0433 | 3\u00a0974 | 42\u00a0459 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 161\u00a0584 | -\u00a097\u00a0804 | 259\u00a0388 |
Autres | -\u00a054 | -\u00a037 | -\u00a017 |
Total | 253\u00a0826 | -\u00a0113\u00a0991 | 367\u00a0817 |
\u00a0
Les structures de gestion ayant opt\u00e9 lors des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC/SOCIMI ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019IS sauf pour celles qui pr\u00e9sentent parall\u00e8lement une activit\u00e9 taxable.
Le r\u00e9sultat net avant imp\u00f4t et avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence relatif \u00e0 ces soci\u00e9t\u00e9s est neutralis\u00e9 y compris pour leurs activit\u00e9s taxables et leurs filiales transparentes soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t.
De ce fait, la preuve d\u2019imp\u00f4t est r\u00e9alis\u00e9e uniquement pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises et \u00e9trang\u00e8res soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t.
Ventilation de l\u2019imp\u00f4t par secteur d\u2019imposition (en K\u20ac) | France (SIIC) Espagne (SOCIMI) | France Droit Commun | Etranger Droit Commun | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat\u00a0 | -\u00a0866\u00a0099 | -\u00a07\u00a0159 | -\u00a01\u00a0202\u00a0528 | -\u00a02\u00a0075\u00a0786 |
Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es | 819 | 404 | 206\u00a0061 | 207\u00a0284 |
\u00a0
La preuve d\u2019imp\u00f4t des r\u00e9gimes de droit commun se d\u00e9compose en\u00a0:
(En milliers d\u2019euros)) | \u00a0 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t | \u00a0 | -\u00a02\u00a0110\u00a0150 |
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \u00a0 | 34\u00a0364 |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \u00a0 | -\u00a02\u00a0075\u00a0786 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0dont soci\u00e9t\u00e9s SIIC/SOCIMI | \u00a0 | -\u00a0866\u00a0099 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0dont soci\u00e9t\u00e9s soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t | \u00a0 | -\u00a01\u00a0209\u00a0687 |
Imp\u00f4t th\u00e9orique \u00e0 25,83\u00a0% | (a) | 312\u00a0402 |
Effet des diff\u00e9rentiels de taux | \u00a0 | -\u00a0140\u00a0478 |
Effet des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts et impositions forfaitaires | \u00a0 | -\u00a010 |
Effet des diff\u00e9rences permanentes | \u00a0 | 20\u00a0677 |
Imputation sur les d\u00e9ficits fiscaux sans IDA | \u00a0 | 693 |
D\u00e9ficits fiscaux de l\u2019exercice sans IDA | \u00a0 | -\u00a012\u00a0490 |
Total effets fiscaux de l\u2019exercice | (b) | -\u00a0131\u00a0608 |
Impact des contr\u00f4les fiscaux et imp\u00f4ts sur exercices ant\u00e9rieurs | (c) | 25\u00a0672 |
Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es | (a) +\u00a0(b) +\u00a0(c) | 206\u00a0465 |
Taux effectif global d\u2019imp\u00f4t | \u00a0 | 17,07\u00a0% |
\u00a0
L'impact des contr\u00f4les fiscaux et imp\u00f4ts sur exercices ant\u00e9rieurs de 25,7\u00a0M\u20ac comprend une reprise d'imp\u00f4ts de +\u00a032,3\u00a0M\u20ac sur les plus-values des h\u00f4tels anglais li\u00e9e \u00e0 l'entr\u00e9e \u00e0 compter du 1er janvier 2024 au r\u00e9gime exon\u00e9r\u00e9 UK REIT.
Les d\u00e9ficits fiscaux de l\u2019exercice sans IDA de 12,5\u00a0M\u20ac proviennent pour 9,6\u00a0M\u20ac du r\u00e9sultat fiscal d\u00e9ficitaire de la soci\u00e9t\u00e9 Murdelux.
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Le groupe Covivio a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
\u00a0
Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
\u00a0
Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.
\u00a0\u00a0
A la suite de l\u2019augmentation de capital de la soci\u00e9t\u00e9 H\u00f4tel N2 souscrite par un investisseur institutionnel, Covivio d\u00e9tient \u00e0 pr\u00e9sent 50,1\u00a0% du capital et contr\u00f4le toujours la soci\u00e9t\u00e9.
Le groupe a par ailleurs c\u00e9d\u00e9 35,26\u00a0% des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Zabarella 2023 en vue de co-r\u00e9aliser un projet de d\u00e9veloppement en Italie.
Enfin, le Groupe a r\u00e9duit sont taux de d\u00e9tention de 40,28\u00a0% \u00e0 32,02\u00a0% de la soci\u00e9t\u00e9 Fondo Porta di Romana \u00e0 la suite d'augmentations de capital successives.
\u00a0
Les entr\u00e9es et les sorties de p\u00e9rim\u00e8tre sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous au d\u00e9but (entr\u00e9e) ou \u00e0 la fin (sortie) de chaque secteur d\u2019activit\u00e9.
\u00a0
77 soci\u00e9t\u00e9s Secteur Bureaux France | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Covivio | France | Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \u00a0 | \u00a0 |
SNC Anjou Promo | France | IG | 100,00 | - |
Covivio Ravinelle | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SARL Fonci\u00e8re Margaux | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio 2 | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio 4 | France | IG | 75,00 | 75,00 |
Euromarseille 1 | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Euromarseille 2 | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Euromarseille BI | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Euromarseille PK | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Euromarseille Invest | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Euromarseille H | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Covivio 7 | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI bureaux Coeur d\u2019Orly | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
SAS Coeur d\u2019Orly Promotion | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Technical | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI Atlantis | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Im\u00e9fa 127 | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC Lat\u00e9co\u00ebre | France | IG | 50,10 | 50,10 |
SCI du 32 avenue P Grenier | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI du 40 rue JJ Rousseau | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI du 3 place A Chaussy | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SARL BGA Transactions | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI du 9 rue des Cuirassiers | France | IG | 50,10 | 50,10 |
SCI du 15 rue des Cuirassiers | France | IG | 50,10 | 50,10 |
SCI du 10B et 11 A 13 all\u00e9e des Tanneurs | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI du 125 avenue du Brancolar | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SARL du 106-110 rue des Tro\u00ebnes | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI du 20 avenue Victor Hugo | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Palmer Plage SNC | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Dual Center | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC T\u00e9limob Paris | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC T\u00e9limob Nord | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC T\u00e9limob Rhone Alpes | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC T\u00e9limob Sud Ouest | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC T\u00e9limob Paca | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SARL T\u00e9limob Paris | France | IG | 100,00 | 100,00 |
OPCI Office CB21 | France | IG | 75,00 | 75,00 |
Lenovilla | France | MEE/CE | 50,09 | 50,10 |
SCI Lat\u00e9co\u00e8re 2 | France | IG | 50,10 | 50,10 |
Meudon Saulnier | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Charenton | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Latepromo | France | IG | 100,00 | 100,00 |
FDR Participation | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI Avenue de la Marne | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Omega B | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI Rueil B2 | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Wellio | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Bordeaux Lac | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Sucy Parc | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Gambetta Le Raincy | France | IG | 100,00 | 100,00 |
21 Rue Jean Goujon | France | IG | 100,00 | 100,00 |
\u00a0
Soci\u00e9t\u00e9s Secteur Bureaux France | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Villouvette Saint-Germain | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Normandie Niemen Bobigny | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Cit\u00e9 Num\u00e9rique | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Danton Malakoff | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Meudon Bellevue | France | IG | 100,00 | 100,00 |
N2 Batignolles | France | IG | 50,00 | 50,00 |
Valence Victor Hugo | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Nantes Talensac | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Marignane Saint Pierre | France | IG | 100,00 | 100,00 |
N2 Batignolles Promo | France | IG | 50,00 | 50,00 |
6 rue Fructidor | France | IG | 50,10 | 50,10 |
Fructipromo | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Jean Jacques Bosc | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Terres neuves | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Andr\u00e9 Lavignolle | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCCV Chartres avenue de Sully | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI de la Louisiane | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCCV Bobigny Le 9e\u00a0Art | France | IG | 60,00 | 60,00 |
SCCV Fontenay sous Bois Rabelais | France | IG | 50,00 | 50,00 |
Saint-Germain Hennemont | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Antony Avenue de Gaulle | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Aix en Provence C\u00e9zanne | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Hotel N2 | France | IG | 50,10 | 100,00 |
SCI Meudon Juin | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC Boulogne Jean Bouveri | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Le Ponant 1986 | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
SCI du 1 rue de Chateaudun | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
Pompidou | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
SCI Factor E | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
Orly promo | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
Silex Promo | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
La M\u00e9rina Fr\u00e9jus | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
\u00a0
Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio se situe 18, avenue Fran\u00e7ois Mitterrand \u2013 57000 METZ. Les autres filiales du secteur Bureaux France int\u00e9gr\u00e9es globalement ont leur si\u00e8ge social au 10 rue de Madrid \u2013 75008 Paris.
14 soci\u00e9t\u00e9s Secteur Bureaux Italie | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Covivio 7\u00a0S.p.A. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Central Societ\u00e0 di Investimento per Azioni a capitalo fisso Central SICAF\u00a0S.p.A. | Italie | IG | 51,00 | 51,00 |
Covivio Immobiliare 9\u00a0S.p.A. SINQ | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Projects & Innovation | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Wellio Italy | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Imser Securitisation S.r.L. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Imser Securitisation 2 S.r.L. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
RESolution Tech | Italie | MEE | 30,00 | 30,00 |
Covivio Development Trading S.r.L. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Zabarella 2023 S.r.L. | Italie | MEE | 64,74 | 100,00 |
Covivio Development Italy\u00a0S.p.A. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Attivit\u00e0 Immobiliari 4 S.r.L. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Attivit\u00e0 Immobiliari 5 S.r.L. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fondo Porta Di Romana | Italie | MEE | 32,02 | 40,28 |
Real Estate Roma Olgiata S.r.L. | Italie | Tup\u00e9e | - | 75,00 |
\u00a0
Le si\u00e8ge social des soci\u00e9t\u00e9s du secteur Bureaux Italie se situe 10, Carlo Ottavio Cornaggia, 20123 Milan.
183 soci\u00e9t\u00e9s Secteur H\u00f4tels en Europe | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
SCA Covivio Hotels (soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) contr\u00f4l\u00e9e \u00e0 100\u00a0% | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Rocky\u00a0I | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0II | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0III | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0IV | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0V | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0VI | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0VII | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0VIII | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0IX | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0X | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0XI | France | IG | 43,86 | - |
Rocky Covivio Limited | Royaume-Uni | IG | 43,86 | - |
SARL Loire | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Ruhl Cote D\u2019Azur | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Otello | France | IG | 43,86 | 43,86 |
H\u00f4tel Ren\u00e9 Clair | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Ulysse Belgique | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Ulysse Trefonds | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re No Bruxelles Grand Place | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re No Bruxelles A\u00e9roport | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re No Bruges Centre | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Gand Centre | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re IB Bruxelles Grand-Place | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re IB Bruxelles A\u00e9roport | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re IB Bruges Centre | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Antwerp Centre | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Gand Op\u00e9ra | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Expo Atomium | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Murdelux | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Portmurs | Portugal | IG | 43,86 | 43,86 |
Sunparks Oostduinkerke | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Vielsam | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Sunparks Trefonds | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Kempense Meren | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Iris Holding France | France | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Iris\u00a0SAS | France | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Sables d\u2019Olonne\u00a0SAS | France | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
OPCI Iris Invest 2010 | France | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Covivio Hotels Gestion Immobili\u00e8re | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Tulipe Holding Belgique | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Narcisse Holding Belgique | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Tour Noire | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Louvain | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Centre Gare | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Tr\u00e9fonds | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Louvain Centre | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Li\u00e8ge | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Bruxelles A\u00e9roport | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Sud | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Bruge Station | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris investor Holding Gmbh | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Berlin Gmbh | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Bochum & Essen | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Frankfurt Gmbh | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Nurnberg Gmbh | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Stuttgart Gmbh | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris General partner Gmbh | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Verwaltungs Gmbh & co KG | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
B & B Invest Lux 1 | Allemagne | IG | 43,86 | 43,86 |
B & B Invest Lux 2 | Allemagne | IG | 43,86 | 43,86 |
B & B Invest Lux 3 | Allemagne | IG | 43,86 | 43,86 |
Campeli | France | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
OPCI Camp Invest | France | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Dahlia | France | MEE/EA | 8,77 | 8,77 |
Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest | France | IG | 22,02 | 22,02 |
OPCI B2 H\u00f4tel Invest | France | IG | 22,02 | 22,02 |
Fonci\u00e8re B3 H\u00f4tel Invest | France | IG | 22,02 | 22,02 |
B & B Invest Lux 4 | Allemagne | IG | 43,86 | 43,86 |
NH Amsterdam Center Hotel HLD | Pays-Bas | IG | 43,86 | 43,86 |
H\u00f4tel Amsterdam Centre Propco | Pays-Bas | IG | 43,86 | 43,86 |
Mo Lux 1 | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
LHM Holding Lux\u00a0SARL | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
LHM PropCo Lux\u00a0SARL | Luxembourg | IG | 45,65 | 45,65 |
SCI Rosace | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Mo Drelinden, Niederrad, D\u00fcsseldorf | Allemagne | IG | 41,23 | 41,23 |
Mo Berlin | Allemagne | IG | 41,23 | 41,23 |
Mo First Five | Allemagne | IG | 42,91 | 42,91 |
Ringer | Allemagne | IG | 43,86 | 43,86 |
B & B Invest Lux 5 | Allemagne | IG | 40,79 | 40,79 |
SCI H\u00f4tel Porte Dor\u00e9e | France | IG | 43,86 | 43,86 |
FDM M Lux | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
OPCO Rosace | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Exco H\u00f4tel | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Invest H\u00f4tel | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
H Invest Lux | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Hermitage Holdco | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re B4 H\u00f4tel Invest | France | IG | 22,02 | 22,02 |
B & B Invest Espagne SLU | Espagne | IG | 43,86 | 43,86 |
Rock-Lux | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Soci\u00e9t\u00e9 Lilloise Investissement Immobilier H\u00f4telier\u00a0SA | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Berlin\u00a0I | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco Grand H\u00f4tel Berlin Betriebs | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Berlin\u00a0II | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco H\u00f4tel Stadt Berlin Betriebs | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Berlin\u00a0III | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco H\u00f4tel Potsdam Betriebs | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Dresden\u00a0II | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Dresden\u00a0III | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Dresden\u00a0IV | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco BKL Hotelbetriebsgesellschaft (Dresden\u00a0II \u00e0\u00a0IV) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
\u00a0
Soci\u00e9t\u00e9s Secteur H\u00f4tels en Europe | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Dresden\u00a0V (propco Pullman Newa Dresden) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco H\u00f4tel Newa Dresden Betriebs (Pullman) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Leipzig\u00a0I (propco Westin Leipzig) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco HotelgesellschaftGeberst, Betriebs (Westin Leipzig) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Leipzig\u00a0II (propco Radisson Blu Leipzig) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco H\u00f4tel Deutschland Leipzig Betriebs (Radisson Blu) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Erfurt\u00a0I (propco Radisson Blu Erfurt) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco H\u00f4tel Kosmos Erfurt (Radisson Blu) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Airport Garden Hotel\u00a0NV | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Investment FDM Rocatiera | Espagne | IG | 43,86 | 43,86 |
Bardiomar | Espagne | IG | 43,86 | 43,86 |
Trade Center H\u00f4tel | Espagne | IG | 43,86 | 43,86 |
H Invest Lux 2 | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Constance | France | IG | 43,86 | 43,86 |
H\u00f4tel Amsterdam Noord FDM | Pays-Bas | IG | 43,86 | 43,86 |
H\u00f4tel Amersfoort FDM | Pays-Bas | IG | 43,86 | 43,86 |
Constance Lux 1 | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Constance Lux 2 | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Nice-M | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Rock-Lux OPCO | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Blythswood Square Hotel Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
George Hotel Investments Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Grand Central Hotel Company Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Leeds Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Palace Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Russell Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda York Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Oxford Spires Hotel Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Oxford Thames Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Roxburghe Investments Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
The St David\u2019s Hotel Cardiff Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Wotton House Properties Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Blythswood Square Hotel Glasgow | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
George Hotel Investments | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Grand Central Hotel Company | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Leeds PropCo | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Palace PropCo | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Russell PropCo | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda York PropCo | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Oxford Spires\u00a0Ltd (Propco) | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Oxford Thames Hotel\u00a0Ltd (Propco) | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Roxburghe Investments PropCo | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
The St David\u2019s Hotel Cardiff | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Wotton House Properties | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
HEM Diesterlkade Amsterdam\u00a0BV | Pays-Bas | IG | 43,86 | 43,86 |
Dresden Dev | Luxembourg | IG | 41,63 | 41,63 |
Delta Hotel Amersfoort | Pays-Bas | IG | 43,86 | 43,86 |
Opci Oteli | France | MEE/EA | 13,66 | 13,66 |
CBI Orient\u00a0SAS | France | MEE/EA | 13,66 | 13,66 |
CBI Express\u00a0SAS | France | MEE/EA | 13,66 | 13,66 |
Kombon | France | MEE/EA | 14,62 | 14,62 |
Jouron | Belgique | MEE/EA | 14,62 | 14,62 |
Fonci\u00e8re Gand Cath\u00e9drale | Belgique | MEE/EA | 14,62 | 14,62 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Sainte Catherine | Belgique | MEE/EA | 14,62 | 14,62 |
Fonci\u00e8re IGK | Belgique | MEE/EA | 14,62 | 14,62 |
Forsmint Investments | Pologne | IG | 43,86 | 43,86 |
Cerstook Investments | Pologne | IG | 43,86 | 43,86 |
Noxwood Investments | Pologne | IG | 43,86 | 43,86 |
Redwen Investments | Pologne | IG | 43,86 | 43,86 |
Sardobal Investments | Pologne | IG | 43,86 | 43,86 |
Kilmainham Property Holding | Irlande | IG | 43,86 | 43,86 |
Thormont\u00a0Ltd | Irlande | IG | 43,86 | 43,86 |
Honeypool | Irlande | IG | 43,86 | 43,86 |
SC CZECH AAD | R\u00e9publique Tch\u00e8que | IG | 43,86 | 43,86 |
New-York Palace Propco | Hongrie | IG | 43,86 | 43,86 |
Hotel Plaza\u00a0SAS | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Palazzo Naiadi Rome Propco | Italie | IG | 43,86 | 43,86 |
Palazzo Gaddi Florence Propco | Italie | IG | 43,86 | 43,86 |
Bellini Venice Propco | Italie | IG | 43,86 | 43,86 |
Dei Dogi Venice Propco | Italie | IG | 43,86 | 43,86 |
SLIH AD | France | IG | 43,86 | 43,86 |
SLIH CP | France | IG | 43,86 | 43,86 |
SLIH GHB | France | IG | 43,86 | 43,86 |
SLIH HDB | France | IG | 43,86 | 43,86 |
SLIH HG | France | IG | 43,86 | 43,86 |
SLIH HIR | France | IG | 43,86 | 43,86 |
SOHO\u00a02\u00a0SAS | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Roco Italy Hodco S.r.l | Italie | IG | 43,86 | 43,86 |
OPCO 2 Bruges\u00a0NV | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Wotton House Properties Opco Limited | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda York Opco Limited | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Leeds Opco Limited | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Malines | Belgique | C\u00e9d\u00e9e | - | 8,73 |
Fonci\u00e8re Namur | Belgique | C\u00e9d\u00e9e | - | 8,73 |
So Hospitality | France | Funsionn\u00e9e | - | 43,86 |
Verdun Propco | France | Funsionn\u00e9e | - | 43,86 |
\u00a0
Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio Hotels ainsi que de ses principales filiales fran\u00e7aises int\u00e9gr\u00e9es globalement se situe 10 rue de Madrid \u2013 75008 Paris.
141 soci\u00e9t\u00e9s Secteur R\u00e9sidentiel Allemagne | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Covivio Immobilien\u00a0SE (soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) contr\u00f4l\u00e9e \u00e0 100\u00a0% | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Immobilien | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Lux Residential | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Valore 4 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Wohnen Verwaltungs | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Grundst\u00fccks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Grundverm\u00f6gen | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Wohnen Service | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Wohnen | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Gesellschaft f\u00fcr Wohnen Datteln | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Stadthaus | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Wohnbau | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Wohnungsgesellechaft\u00a0GmbH D\u00fcmpten | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berolinum 2 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berolinum 3 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berolinum 1 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Remscheid | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Valore 6 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Holding | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Berlin 67\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin 78\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin 79\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Dresden\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin\u00a0I\u00a0SARL | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin\u00a0V\u00a0SARL | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin C\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Dansk Holding Aps | Danemark | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Dasnk L Aps | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin Prime | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Berlin Prime Commercial | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Acopio | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Hambourg Holding ApS | Danemark | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Hambourg 1 ApS | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Hambourg 2 ApS | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Hambourg 3 ApS | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Hambourg 4 ApS | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Arian | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Bennet | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Marien-Carr\u00e9 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin\u00a0IV ApS | Danemark | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Berolina Verwaltungs\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Residenz Berolina\u00a0GmbH & Co KG | Allemagne | IG | 67,33 | 67,33 |
Covivio Quadrigua\u00a0IV\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Real Property Versicherungsmakler | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Quadrigua 15 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Quadrigua 45 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Quadrigua 36 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Quadrigua 46 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Quadrigua 40 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Quadrigua 47 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Quadrigua 48 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Fischerinsel | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin Home | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Amber Properties Sarl | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Gettmore | Luxembourg | IG | 65,57 | 65,57 |
Saturn Properties Sarl | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Venus Properties Sarl | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Vinetree | Luxembourg | IG | 65,57 | 65,57 |
Acopio Facility | Allemagne | IG | 65,53 | 65,53 |
Covivio Development | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Rehbergen | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Handlesliegenschaften | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Alexandrinenstrasse | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Spree Wohnen 1 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Spree Wohnen 6 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Spree Wohnen 7 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Spree Wohnen 8 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Nordens Immobilien\u00a0III | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Montana-Portfolio | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Cantianstrasse 18 Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Konstanzer Str.54/Zahringerstr.28, 28a Grundbesitz. | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Mariend. Damm 28 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Markstrasse 3 Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Schnellerstrasse 44 Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Schn\u00f6nwalder Str.69 Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Schulstrasse 16/17.Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Sophie-Charlotten Strasse31,32 Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Zelterstrasse 3 Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Zinsh\u00e4user Alpha | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Zinsh\u00e4user Gamma | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
\u00a0
Soci\u00e9t\u00e9s Secteur R\u00e9sidentiel Allemagne | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Second Ragland | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Seed Portfollio 2 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Erz 1 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin 9 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Erz 2 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Best Place Living | Allemagne | IG | 31,47 | 31,47 |
Covivio Berlin 8 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Selectimmo.de | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Prenzlauer Promenade 49 Besitzgesellschaft | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Meco Bau | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Blankenburger Str. | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Immobilien Financing | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Treskowallee 202 Entwicklungsgesel | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Hathor Berlin | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Rhenania 1 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Prime Financing | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Grundbesitz NRW | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Eiger\u00a0II | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Southern Living Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Grundbesitz NRW 2 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Buchstrasse 6 Fehmarner Str. 14 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Erkstrasse 20 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Martin Opitz Strasse 5 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Kurstrasse 23 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Pankstrasse 55 Verwaltungs | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Grospiusstrasse 4 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Grundbesitz Schillerstrasse 10 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Grundbesitz Firstrasse 22 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Lindauer Alee 20\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC 2 Holding S\u00e0rl | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Alpha | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Beta | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Gamma | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Delta | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Epsilon | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Zeta | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Eta | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Theta | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Lota | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Kappa | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Lambda | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin My | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin\u00a0XI | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Omicron | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Rho | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Sigma | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Tau | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Ypsilon | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Akragas Immobilien | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
AC Gustav-M\u00fcller-Strasse Grundstucks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Areal Consult Grundstucks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Areal Invest Grafestrasse | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Areal Invest\u00a0XI Grunstucks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Areal Invest\u00a0XIII Grundst\u00fccks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Areal Invest\u00a0XXIX Grundst\u00fccks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Areal Invest\u00a0XXXIII Grundst\u00fccks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
JFT Grundbesitz Nr. 28 | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Nox Capital Kulmer11 Grundbesitz | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Nox Capital Nr. 15 | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Nox Capital Leinestra\u00dfe 21 Grundbesitz | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Nox Capital Kiehlufer39 Grundbesitz | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Berolina Fischenrinsel | Allemagne | Fusionn\u00e9e | - | 65,57 |
Covivio Hansastra\u00dfe 253 | Allemagne | Fusionn\u00e9e | - | 65,57 |
\u00a0
Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio Immobilien\u00a0SE se situe Essener Strasse 66, 46047 Oberhausen.
22 soci\u00e9t\u00e9s Secteur Bureaux Allemagne | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Covivio Office Holding | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Alexanderplatz | Luxembourg | IG | 55,00 | 55,00 |
Covivio Alexanderplatz | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Office Berlin | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Tino Schwierzina Strasse 32 Grundbezitz | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Gross-Berliner-Damm | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Office (ex-Godewind Immobilien) | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Office 1 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Beteilingungs | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Office 2 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Office 3 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Office 4 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Office 5 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Office 7 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Office 6 | Allemagne | IG | 89,90 | 89,90 |
Covivio Technical Services 1 | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Technical Services 2 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Technical Services 3 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Technical Services 4 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Verwaltungs 4 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Construction | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Acopio Office Energie\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
\u00a0
Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio Office Holding se situe Knesebeckstrasse 3, 10623 Berlin.
6 soci\u00e9t\u00e9s Secteur Autres (R\u00e9sidentiel France, Parkings, Services) | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
1 soci\u00e9t\u00e9 de Parkings | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Trinit\u00e9 | France | IG | 100,00 | 100,00 |
5 soci\u00e9t\u00e9s de services | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Covivio H\u00f4tels Gestion | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Property SNC | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio D\u00e9veloppement | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio SGP | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Proptech | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Proptech Germany | Allemagne | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
IG\u00a0: Int\u00e9gration Globale MEE-EA\u00a0: Mise en \u00c9quivalence \u2013 entreprises associ\u00e9es MEE-CE\u00a0: Mise en \u00c9quivalence \u2013 co-entreprises n. i\u00a0: Non Int\u00e9gr\u00e9e IP\u00a0: Int\u00e9gration Proportionnelle |
\u00a0
Le groupe est compos\u00e9 de 443 soci\u00e9t\u00e9s dont 397 soci\u00e9t\u00e9s en int\u00e9gration globale et 46 soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence.
\u00a0
Compte tenu des r\u00e8gles de gouvernance qui conf\u00e8rent \u00e0 Covivio les pouvoirs lui donnant la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements de l\u2019actif, les soci\u00e9t\u00e9s suivantes sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Les soci\u00e9t\u00e9s SCI Lat\u00e9co\u00e8re et Lat\u00e9co\u00e8re 2 sont d\u00e9tenues \u00e0 50,1\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Le partenariat avec le groupe Cr\u00e9dit Agricole Assurances (49,9\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place en\u00a02012 et\u00a02015 dans le cadre du projet de Campus de Dassault Syst\u00e8mes et de son extension, \u00e0 V\u00e9lizy. Covivio a sign\u00e9 ce projet d\u2019extension du campus Dassault Syst\u00e8mes via la construction d\u2019un nouveau b\u00e2timent de 27\u00a0600\u00a0m2 et la signature de nouveaux baux. Ces baux ont d\u00e9but\u00e9 en mai 2023 suite \u00e0 la livraison de l\u2019extension.\u00a0
Les soci\u00e9t\u00e9s SCI du 9 et du 15 rue des Cuirassiers sont d\u00e9tenues \u00e0 50,1\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Le partenariat avec les Assurances du Cr\u00e9dit Mutuel (49,9\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place d\u00e9but d\u00e9cembre\u00a02017 dans le cadre des projets de bureaux Silex 1 et Silex 2, situ\u00e9s \u00e0 Lyon Part-Dieu. La livraison du projet Silex 2 est intervenue d\u00e9but juillet\u00a02021.
La soci\u00e9t\u00e9 6 rue Fructidor est d\u00e9tenue \u00e0 50,1\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.
Le partenariat avec Cr\u00e9dit Agricole Assurances a \u00e9t\u00e9 mis en place en octobre\u00a02019 dans le cadre du projet de Paris Saint Ouen So Pop, situ\u00e9 \u00e0 la fronti\u00e8re entre Paris et St Ouen.
La construction de l\u2019immeuble a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans le cadre d\u2019un CPI sign\u00e9 le 29\u00a0octobre 2019 entre la soci\u00e9t\u00e9 Fructidor et Fructipromo. La livraison du projet est intervenue le 16\u00a0septembre 2022.
Les soci\u00e9t\u00e9s SCI N2 Batignolles et SNC Batignolles Promo sont d\u00e9tenues \u00e0 50\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
La soci\u00e9t\u00e9 H\u00f4tel N2 est d\u00e9tenue \u00e0 50,1\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.
Le partenariat avec les Assurances du Cr\u00e9dit Mutuel (50\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place en\u00a02018 dans le cadre du projet de d\u00e9veloppement Paris N2 StreamBuilding situ\u00e9 dans la ZAC de Clichy Batignolles \u00e0 Paris 17e. La livraison est intervenue le 27\u00a0septembre 2022.
La soci\u00e9t\u00e9 SNC Batignolles Promo est d\u00e9tenue \u00e0 50\u00a0% par Hines.
La soci\u00e9t\u00e9 Covivio Alexanderplatz sarl est d\u00e9tenue \u00e0 55\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e en int\u00e9gration globale. Le partenariat avec Cov\u00e9a (25\u00a0%) et Generali Vie (20\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place \u00e0 compter du mois de juin\u00a02021 dans le cadre du projet en d\u00e9veloppement Alexanderplatz \u00e0 Berlin. La livraison de ce projet est pr\u00e9vue en f\u00e9vrier\u00a02027. La construction de l\u2019immeuble est r\u00e9alis\u00e9e dans le cadre d\u2019un CPI entre la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Alexanderplatz et Covivio Construction\u00a0GmbH d\u00e9tenue \u00e0 100\u00a0% par Covivio.
Les soci\u00e9t\u00e9s suivantes sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence\u00a0:
\u00a0
La soci\u00e9t\u00e9 Lenovilla est d\u00e9tenue \u00e0 50,09\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence. Le partenariat avec le groupe Cr\u00e9dit Agricole Assurances (49,91\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place \u00e0 compter de janvier\u00a02013 dans le cadre du projet New V\u00e9lizy (Campus Thal\u00e8s). Le pacte d\u2019actionnaires stipule que les d\u00e9cisions sont prises \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9.
La soci\u00e9t\u00e9 SCI C\u0153ur d\u2019Orly Bureaux est d\u00e9tenue \u00e0 50\u00a0% par Covivio et 50\u00a0% par A\u00e9roports de Paris au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence. Les actionnaires sont li\u00e9s par un protocole d\u2019accord conclu le 10\u00a0mars 2008 et modifi\u00e9 par divers actes successifs ainsi que par des pactes d\u2019associ\u00e9s r\u00e9gissant leurs droits et leurs obligations au sein de la soci\u00e9t\u00e9 SCI C\u0153ur d\u2019Orly Bureaux.
La soci\u00e9t\u00e9 Fondo Porta di Romana est d\u00e9tenue \u00e0 32,02\u00a0% par Covivio, \u00e0 64,73\u00a0% par COIMA et \u00e0 3,25\u00a0% par Prada au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence. Les actionnaires sont li\u00e9s par un protocole d\u2019accord pr\u00e9cisant les r\u00e8gles de gouvernance du fonds\u00a0: aucun actionnaire ne peut prendre seul une d\u00e9cision cl\u00e9 de gestion (mise en place d\u2019un \u00ab\u00a0advisory committee\u00a0\u00bb statuant \u00e0 la majorit\u00e9 de 5\u00a0membres sur 6), ni modifier les r\u00e8gles du fonds (mise en place d\u2019une majorit\u00e9 qualifi\u00e9e).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_9fdc287d-e5f4-471b-bbdc-23be9d463e76": { "value": "Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales.
Le groupe Covivio a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
\u00a0
Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
\u00a0
Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.
Les immobilisations incorporelles identifiables sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. Les immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Elles comprennent principalement des logiciels informatiques.
Les immobilisations incorporelles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire, comme suit\u00a0:
\u00a0
Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS\u00a03 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir des biens ou des services \u00e0 des clients, de produire des revenus de placement (tels que des dividendes ou des int\u00e9r\u00eats) ou de g\u00e9n\u00e9rer d\u2019autres produits \u00e0 partir d\u2019activit\u00e9s ordinaires.
Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquis nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat.
Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et de biens est acquis en plus de l\u2019immobilier et si cet ensemble comporte au moins une entr\u00e9e et un processus substantiel qui, ensemble, contribuent significativement \u00e0 la capacit\u00e9 de g\u00e9n\u00e9rer des sorties.
Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12\u00a0mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.
Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec la valorisation des h\u00f4tels en \u00ab\u00a0Murs et Fonds\u00a0\u00bb r\u00e9alis\u00e9e par les experts immobiliers. Ces tests ont conduit \u00e0 la comptabilisation d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac sur les Murs & Fonds sur l\u2019exercice.
Si le groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis.
Les co\u00fbts connexes \u00e0 l\u2019acquisition qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise sont comptabilis\u00e9s en charges conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 et figurent sur la ligne \u00ab\u00a0r\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0\u00bb dans le compte de r\u00e9sultat. Les co\u00fbts connexes \u00e0 une acquisition non qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise font partie int\u00e9grante des actifs acquis.
\u00a0
Les immeubles de placement sont des biens immobiliers d\u00e9tenus en vue de leur location dans le cadre de locations simples ou de la valorisation du capital \u00e0 long terme (ou les deux).
Les immeubles de placement repr\u00e9sentent l\u2019essentiel du patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9. Les immeubles occup\u00e9s ou exploit\u00e9s par les \u00e9quipes du groupe Covivio \u2013 owner occupied buildings \u2013 sont comptabilis\u00e9s en immobilisations corporelles (immeubles de bureaux occup\u00e9s par les collaborateurs, espaces exploit\u00e9s en propre au titre de l\u2019activit\u00e9 Flex Office, h\u00f4tels en gestion de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds).
Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS\u00a040, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis.
Les missions d\u2019\u00e9valuation sont r\u00e9alis\u00e9es conform\u00e9ment au Code de d\u00e9ontologie des SIIC, \u00e0 la charte de l\u2019Expertise en \u00c9valuation immobili\u00e8re, aux recommandations du groupe de travail COB/CNCC pr\u00e9sid\u00e9 par M.\u00a0Barth\u00e8s de Ruyther, et au plan international conform\u00e9ment aux standards promus par l\u2019International Valuation Standards Council (IVSC) ainsi que ceux du Red Book 2014 de la Royal Institution of chartered Surveysors (RICS).
Le patrimoine immobilier d\u00e9tenu en direct par le groupe a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement \u00e9valu\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 par des experts immobiliers ind\u00e9pendants dont BNP Real Estate, JLL, CBRE, Cushman, CFE, MKG, REAG, et HVS.
Les actifs sont estim\u00e9s en valeurs hors droits et/ou droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Les estimations sont r\u00e9alis\u00e9es sur la base de la m\u00e9thode comparative, de la m\u00e9thode de capitalisation des loyers et de la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux futurs (discounted cash flows).
Les actifs sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits.
La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e est la m\u00e9thode par \u00ab\u00a0discounted cash flow\u00a0\u00bb.
Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe.
La norme IFRS\u00a013 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations\u00a0:
\u00a0
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des immeubles de placement implique le recours \u00e0 diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation utilisant des param\u00e8tres non observables ou observables ayant fait l\u2019objet de certains ajustements. De ce fait, le patrimoine du groupe rel\u00e8ve principalement du niveau\u00a03 au regard de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs de la norme IFRS\u00a013.
Les expertises des actifs immobiliers comptabilis\u00e9s en Immeubles de placement ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte de l\u2019environnement macro\u00e9conomique inflationniste, source d\u2019incertitudes sur les pr\u00e9visions de co\u00fbts, et du risque climatique sur la base des pratiques actuelles et de la trajectoire carbone de Covivio.
Le contexte de la crise cr\u00e9e une incertitude sur les estimations retenues pour les valeurs d\u2019expertise. Ces estimations int\u00e8grent des hypoth\u00e8ses de reprise d\u2019activit\u00e9 (r\u00e9ouverture des h\u00f4tels et reprise de la fr\u00e9quentation progressives, utilisation des immeubles de bureaux\u00a0etc.) qui pourraient s\u2019av\u00e9rer diff\u00e9rentes.
\u00a0
Les immeubles en cours de construction sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt de revient.
En cons\u00e9quence, les programmes de d\u00e9veloppement, d\u2019extension ou de restructuration des immeubles existants et non encore mis en exploitation sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et class\u00e9s en immeubles de placement d\u00e8s lors que les crit\u00e8res de fiabilit\u00e9 de la juste valeur sont remplis (crit\u00e8res administratifs, techniques et commerciaux).
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a023 r\u00e9vis\u00e9e, en p\u00e9riode de construction et de r\u00e9novation, le co\u00fbt d\u2019emprunt est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des actifs. Le montant capitalis\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 sur la base des frais financiers pay\u00e9s pour les emprunts sp\u00e9cifiques et le cas \u00e9ch\u00e9ant pour les financements provenant d\u2019emprunts g\u00e9n\u00e9raux sur la base du taux moyen pond\u00e9r\u00e9 des dettes concern\u00e9es.
\u00a0
En application d\u2019IFRS\u00a016, lorsqu\u2019un bien immobilier ou mobilier est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un contrat de location, le preneur doit comptabiliser un actif au titre du droit d\u2019utilisation et un passif locatif, au co\u00fbt amorti.
Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les postes o\u00f9 les actifs sous-jacents correspondants seraient pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019ils lui appartenaient, \u00e0 savoir les postes Immeubles d\u2019exploitation, Autres immobilisations corporelles et Immeubles de placement.
Le preneur amortit le droit d\u2019utilisation lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, sauf pour les droits relatifs \u00e0 des immeubles de placement qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
\u00a0
En application de la m\u00e9thode pr\u00e9f\u00e9rentielle propos\u00e9e par IAS\u00a016, les immeubles d\u2019exploitation (si\u00e8ges et activit\u00e9 de Flex Office) et les h\u00f4tels en gestion de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (occup\u00e9s ou exploit\u00e9s par les \u00e9quipes du Groupe) sont valoris\u00e9s au co\u00fbt historique diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles pertes de valeurs. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation et selon une approche par composants.
Les immeubles d\u2019exploitation sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation\u00a0:
Constructions | 50 \u00e0\u00a060\u00a0ans |
Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des\u00a0constructions | 10 \u00e0\u00a030\u00a0ans |
Mat\u00e9riel et mobilier | 3 \u00e0\u00a020\u00a0ans |
\u00a0
Si la valeur d\u2019expertise des immeubles d\u2019exploitation est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e. Sur les h\u00f4tels en gestion, la d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.
\u00a0\u00a0
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, lorsque le groupe Covivio a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si\u00a0:
Pour le groupe Covivio, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des fonds de placement ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en tant qu\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs\u2026). Certains titres dont la juste valeur ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de mani\u00e8re fiable sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
\u00a0
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou la coentreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio.
Les stocks sont compos\u00e9s de deux types de classification\u00a0: marchands de bien (principalement en Italie, achat/revente) et promotion immobili\u00e8re (logements et bureaux). Ils sont valoris\u00e9s au co\u00fbt.
Les stocks sont destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre vendus dans le cours normal de l\u2019activit\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s pour leur prix d\u2019acquisition et font le cas \u00e9ch\u00e9ant l\u2019objet de d\u00e9pr\u00e9ciation par rapport \u00e0 la valeur de r\u00e9alisation (valeur d\u2019expertise ind\u00e9pendante).
Les cr\u00e9ances clients comprennent principalement les cr\u00e9ances de location simple et les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Dans le contexte de la crise li\u00e9e \u00e0 la Covid-19, les r\u00e8gles de d\u00e9pr\u00e9ciations habituelles ont \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9es. Pour les impay\u00e9s relatifs \u00e0 cette crise, des d\u00e9pr\u00e9ciations ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es en fonction de la taille du locataire, de son activit\u00e9 et des n\u00e9gociations de bail en cours.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par le groupe Covivio sont les suivants\u00a0:
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme et les SICAV mon\u00e9taires. Il s\u2019agit d\u2019actifs \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
Si le groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du groupe.
Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats.
Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes.
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe d\u00e9tiennent des actifs immobiliers et mobiliers via des contrats de location (baux \u00e0 construction et baux emphyt\u00e9otiques, locaux, v\u00e9hicules de soci\u00e9t\u00e9, parkings). \u00c0 la date de prise d\u2019effet du contrat, le preneur \u00e9value le passif locatif \u00e0 la valeur actualis\u00e9e du montant des loyers pay\u00e9s non encore vers\u00e9s, en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location s\u2019il est possible de d\u00e9terminer facilement ce taux ou \u00e0 d\u00e9faut, le taux d\u2019emprunt marginal. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re.
Le passif locatif est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passifs locatifs long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.
\u00a0
Le groupe Covivio utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs).
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur.
Certains instruments financiers en Bureaux Italie sont \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Dans ce cas, les variations de juste valeur de l\u2019instrument financier d\u00e9riv\u00e9 pour la part efficace sont comptabilis\u00e9es nettes d\u2019imp\u00f4t en capitaux propres, jusqu\u2019\u00e0 ce que la transaction couverte se produise. La part inefficace est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s des autres secteurs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat.
\u00a0
Les nouveaux financements souscrits au cours de l\u2019exercice sont pr\u00e9sent\u00e9s en 4.2.2.2 \u2013 Risque de liquidit\u00e9 et en 4.2.5.11.3 \u2013 Emprunts bancaires.
Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e IAS\u00a019. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
\u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime\u00a0; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.
Selon la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net, les loyers se substituent au chiffre d\u2019affaires. Le r\u00e9sultat des h\u00f4tels en gestion et du Flex Office, les recettes des parcs de stationnement, le r\u00e9sultat de l\u2019activit\u00e9 de promotion immobili\u00e8re et les prestations de services sont pr\u00e9sent\u00e9es sur des lignes sp\u00e9cifiques de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net apr\u00e8s les loyers nets.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, le quittancement est trimestriel sauf pour l\u2019activit\u00e9 R\u00e9sidentiel Allemagne o\u00f9 le quittancement est mensuel. Les revenus locatifs des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e des baux en cours. Les \u00e9ventuels avantages octroy\u00e9s aux locataires (franchises de loyer, paliers) font l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location en conformit\u00e9 avec IFRS\u00a016, par contrepartie des immeubles de placement.
\u00a0
L\u2019application de la norme IFRS\u00a02 a pour cons\u00e9quence de constater une charge correspondant aux avantages octroy\u00e9s aux salari\u00e9s sous la forme de paiement en actions. Cette charge est constat\u00e9e en r\u00e9sultat de l\u2019exercice dans le poste frais de structure.
Les actions gratuites sont \u00e9valu\u00e9es par Covivio \u00e0 la date d\u2019octroi en utilisant un mod\u00e8le de valorisation de type binomial. Ce mod\u00e8le permet de tenir compte des caract\u00e9ristiques du plan (prix et p\u00e9riode d\u2019exercice), des donn\u00e9es de march\u00e9 lors de l\u2019attribution (taux sans risque, cours de l\u2019action, volatilit\u00e9 et dividendes attendus) et d\u2019une hypoth\u00e8se comportementale des b\u00e9n\u00e9ficiaires. Les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, en contrepartie d\u2019une augmentation des r\u00e9serves consolid\u00e9es.
L\u2019option au r\u00e9gime SIIC entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19\u00a0% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (Exit Tax) est payable sur 4\u00a0ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution.
Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent\u00a0:
Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes\u00a0:
La dette d\u2019Exit Tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es.
La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucune dette d\u2019Exit Tax n\u2019est pr\u00e9sente au bilan.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
\u00a0
Suite \u00e0 la fusion de Beni Stabili dans Covivio, l\u2019\u00e9tablissement permanent de Covivio en Italie a chang\u00e9 de r\u00e9gime fiscal (sortie du r\u00e9gime fiscal SIIQ) et est assujetti \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res au taux de 20\u00a0%.
En Italie, suite \u00e0 l\u2019adoption de la loi relative \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation des immeubles, le groupe a opt\u00e9 en\u00a02021 pour la r\u00e9\u00e9valuation fiscale de certains actifs italiens.
Au cours du premier semestre 2022, l\u2019administration fiscale a clarifi\u00e9 les r\u00e8gles de calculs en limitant le montant de la r\u00e9\u00e9valuation fiscale \u00e0 la valeur de march\u00e9 quand celle-ci est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur fiscale. Dans ce contexte, le groupe a d\u00fb recalculer le montant de la r\u00e9\u00e9valuation fiscale et de la \u00ab\u00a0substitutive tax\u00a0\u00bb de 3\u00a0%.
Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1er\u00a0janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs.
Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution \u00e0 hauteur de 80\u00a0% des profits locatifs et de 50\u00a0% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.
9 soci\u00e9t\u00e9s du Royaume-Uni ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. L\u2019option pour le r\u00e9gime REIT n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option.
Les revenus provenant de la location des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime REIT sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution\u00a0\u00e0 hauteur de 90\u00a0% des profits locatifs.
Les plus-values sur cession sont \u00e9galement exon\u00e9r\u00e9es d\u2019imposition.
Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de Covivio (le num\u00e9rateur) par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (le d\u00e9nominateur) au cours de l\u2019exercice.
Pour calculer le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 afin de tenir compte de la conversion de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives, notamment des attributions d\u2019actions gratuites en p\u00e9riode d\u2019acquisition.
L\u2019impact de la dilution n\u2019est pris en compte que si ce dernier est dilutif.
L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab\u00a0rachat d\u2019actions\u00a0\u00bb. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires ordinaires de Covivio est ajust\u00e9 de\u00a0:
Le groupe Covivio d\u00e9tient un patrimoine immobilier diversifi\u00e9, en vue d\u2019en percevoir des loyers et de valoriser les actifs d\u00e9tenus. L\u2019information sectorielle a \u00e9t\u00e9 organis\u00e9e autour de la nature des biens.
Les secteurs op\u00e9rationnels sont les suivants\u00a0:
Ces secteurs font l\u2019objet d\u2019un reporting distinct examin\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement par le Management du groupe en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressource \u00e0 affecter au secteur et d\u2019\u00e9valuer leur performance.
Suite aux op\u00e9rations de cession de trois soci\u00e9t\u00e9s de gestion de parcs de stationnement et de transmission universelle de patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9 FDL (R\u00e9sidentiel France) en\u00a02022, le secteur Autres regroupe des activit\u00e9s non significatives.
\u00a0
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Le groupe Covivio a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.
A la suite de l\u2019augmentation de capital de la soci\u00e9t\u00e9 H\u00f4tel N2 souscrite par un investisseur institutionnel, Covivio d\u00e9tient \u00e0 pr\u00e9sent 50,1\u00a0% du capital et contr\u00f4le toujours la soci\u00e9t\u00e9.
Le groupe a par ailleurs c\u00e9d\u00e9 35,26\u00a0% des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Zabarella 2023 en vue de co-r\u00e9aliser un projet de d\u00e9veloppement en Italie.
Enfin, le Groupe a r\u00e9duit sont taux de d\u00e9tention de 40,28\u00a0% \u00e0 32,02\u00a0% de la soci\u00e9t\u00e9 Fondo Porta di Romana \u00e0 la suite d'augmentations de capital successives.
Les entr\u00e9es et les sorties de p\u00e9rim\u00e8tre sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous au d\u00e9but (entr\u00e9e) ou \u00e0 la fin (sortie) de chaque secteur d\u2019activit\u00e9.
\u00a0
77 soci\u00e9t\u00e9s Secteur Bureaux France | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Covivio | France | Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \u00a0 | \u00a0 |
SNC Anjou Promo | France | IG | 100,00 | - |
Covivio Ravinelle | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SARL Fonci\u00e8re Margaux | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio 2 | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio 4 | France | IG | 75,00 | 75,00 |
Euromarseille 1 | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Euromarseille 2 | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Euromarseille BI | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Euromarseille PK | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Euromarseille Invest | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Euromarseille H | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Covivio 7 | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI bureaux Coeur d\u2019Orly | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
SAS Coeur d\u2019Orly Promotion | France | MEE/CE | 50,00 | 50,00 |
Technical | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI Atlantis | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Im\u00e9fa 127 | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC Lat\u00e9co\u00ebre | France | IG | 50,10 | 50,10 |
SCI du 32 avenue P Grenier | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI du 40 rue JJ Rousseau | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI du 3 place A Chaussy | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SARL BGA Transactions | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI du 9 rue des Cuirassiers | France | IG | 50,10 | 50,10 |
SCI du 15 rue des Cuirassiers | France | IG | 50,10 | 50,10 |
SCI du 10B et 11 A 13 all\u00e9e des Tanneurs | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI du 125 avenue du Brancolar | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SARL du 106-110 rue des Tro\u00ebnes | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI du 20 avenue Victor Hugo | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Palmer Plage SNC | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Dual Center | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC T\u00e9limob Paris | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC T\u00e9limob Nord | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC T\u00e9limob Rhone Alpes | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC T\u00e9limob Sud Ouest | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC T\u00e9limob Paca | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SARL T\u00e9limob Paris | France | IG | 100,00 | 100,00 |
OPCI Office CB21 | France | IG | 75,00 | 75,00 |
Lenovilla | France | MEE/CE | 50,09 | 50,10 |
SCI Lat\u00e9co\u00e8re 2 | France | IG | 50,10 | 50,10 |
Meudon Saulnier | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Charenton | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Latepromo | France | IG | 100,00 | 100,00 |
FDR Participation | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI Avenue de la Marne | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Omega B | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI Rueil B2 | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Wellio | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Bordeaux Lac | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Sucy Parc | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Gambetta Le Raincy | France | IG | 100,00 | 100,00 |
21 Rue Jean Goujon | France | IG | 100,00 | 100,00 |
\u00a0
Soci\u00e9t\u00e9s Secteur Bureaux France | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Villouvette Saint-Germain | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Normandie Niemen Bobigny | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Cit\u00e9 Num\u00e9rique | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Danton Malakoff | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Meudon Bellevue | France | IG | 100,00 | 100,00 |
N2 Batignolles | France | IG | 50,00 | 50,00 |
Valence Victor Hugo | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Nantes Talensac | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Marignane Saint Pierre | France | IG | 100,00 | 100,00 |
N2 Batignolles Promo | France | IG | 50,00 | 50,00 |
6 rue Fructidor | France | IG | 50,10 | 50,10 |
Fructipromo | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Jean Jacques Bosc | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Terres neuves | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Andr\u00e9 Lavignolle | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCCV Chartres avenue de Sully | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI de la Louisiane | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SCCV Bobigny Le 9e\u00a0Art | France | IG | 60,00 | 60,00 |
SCCV Fontenay sous Bois Rabelais | France | IG | 50,00 | 50,00 |
Saint-Germain Hennemont | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Antony Avenue de Gaulle | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Aix en Provence C\u00e9zanne | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Hotel N2 | France | IG | 50,10 | 100,00 |
SCI Meudon Juin | France | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC Boulogne Jean Bouveri | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Le Ponant 1986 | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
SCI du 1 rue de Chateaudun | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
Pompidou | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
SCI Factor E | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
Orly promo | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
Silex Promo | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
La M\u00e9rina Fr\u00e9jus | France | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
\u00a0
Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio se situe 18, avenue Fran\u00e7ois Mitterrand \u2013 57000 METZ. Les autres filiales du secteur Bureaux France int\u00e9gr\u00e9es globalement ont leur si\u00e8ge social au 10 rue de Madrid \u2013 75008 Paris.
14 soci\u00e9t\u00e9s Secteur Bureaux Italie | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Covivio 7\u00a0S.p.A. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Central Societ\u00e0 di Investimento per Azioni a capitalo fisso Central SICAF\u00a0S.p.A. | Italie | IG | 51,00 | 51,00 |
Covivio Immobiliare 9\u00a0S.p.A. SINQ | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Projects & Innovation | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Wellio Italy | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Imser Securitisation S.r.L. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Imser Securitisation 2 S.r.L. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
RESolution Tech | Italie | MEE | 30,00 | 30,00 |
Covivio Development Trading S.r.L. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Zabarella 2023 S.r.L. | Italie | MEE | 64,74 | 100,00 |
Covivio Development Italy\u00a0S.p.A. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Attivit\u00e0 Immobiliari 4 S.r.L. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Attivit\u00e0 Immobiliari 5 S.r.L. | Italie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fondo Porta Di Romana | Italie | MEE | 32,02 | 40,28 |
Real Estate Roma Olgiata S.r.L. | Italie | Tup\u00e9e | - | 75,00 |
\u00a0
Le si\u00e8ge social des soci\u00e9t\u00e9s du secteur Bureaux Italie se situe 10, Carlo Ottavio Cornaggia, 20123 Milan.
183 soci\u00e9t\u00e9s Secteur H\u00f4tels en Europe | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
SCA Covivio Hotels (soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) contr\u00f4l\u00e9e \u00e0 100\u00a0% | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Rocky\u00a0I | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0II | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0III | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0IV | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0V | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0VI | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0VII | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0VIII | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0IX | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0X | France | IG | 43,86 | - |
Rocky\u00a0XI | France | IG | 43,86 | - |
Rocky Covivio Limited | Royaume-Uni | IG | 43,86 | - |
SARL Loire | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Ruhl Cote D\u2019Azur | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Otello | France | IG | 43,86 | 43,86 |
H\u00f4tel Ren\u00e9 Clair | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Ulysse Belgique | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Ulysse Trefonds | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re No Bruxelles Grand Place | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re No Bruxelles A\u00e9roport | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re No Bruges Centre | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Gand Centre | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re IB Bruxelles Grand-Place | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re IB Bruxelles A\u00e9roport | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re IB Bruges Centre | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Antwerp Centre | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Gand Op\u00e9ra | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Expo Atomium | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Murdelux | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Portmurs | Portugal | IG | 43,86 | 43,86 |
Sunparks Oostduinkerke | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Vielsam | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Sunparks Trefonds | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Kempense Meren | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Iris Holding France | France | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Iris\u00a0SAS | France | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Sables d\u2019Olonne\u00a0SAS | France | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
OPCI Iris Invest 2010 | France | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Covivio Hotels Gestion Immobili\u00e8re | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Tulipe Holding Belgique | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Narcisse Holding Belgique | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Tour Noire | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Louvain | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Centre Gare | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Tr\u00e9fonds | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Louvain Centre | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Li\u00e8ge | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Bruxelles A\u00e9roport | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Sud | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Fonci\u00e8re Bruge Station | Belgique | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris investor Holding Gmbh | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Berlin Gmbh | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Bochum & Essen | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Frankfurt Gmbh | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Nurnberg Gmbh | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Stuttgart Gmbh | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris General partner Gmbh | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Iris Verwaltungs Gmbh & co KG | Allemagne | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
B & B Invest Lux 1 | Allemagne | IG | 43,86 | 43,86 |
B & B Invest Lux 2 | Allemagne | IG | 43,86 | 43,86 |
B & B Invest Lux 3 | Allemagne | IG | 43,86 | 43,86 |
Campeli | France | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
OPCI Camp Invest | France | MEE/EA | 8,73 | 8,73 |
Dahlia | France | MEE/EA | 8,77 | 8,77 |
Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest | France | IG | 22,02 | 22,02 |
OPCI B2 H\u00f4tel Invest | France | IG | 22,02 | 22,02 |
Fonci\u00e8re B3 H\u00f4tel Invest | France | IG | 22,02 | 22,02 |
B & B Invest Lux 4 | Allemagne | IG | 43,86 | 43,86 |
NH Amsterdam Center Hotel HLD | Pays-Bas | IG | 43,86 | 43,86 |
H\u00f4tel Amsterdam Centre Propco | Pays-Bas | IG | 43,86 | 43,86 |
Mo Lux 1 | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
LHM Holding Lux\u00a0SARL | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
LHM PropCo Lux\u00a0SARL | Luxembourg | IG | 45,65 | 45,65 |
SCI Rosace | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Mo Drelinden, Niederrad, D\u00fcsseldorf | Allemagne | IG | 41,23 | 41,23 |
Mo Berlin | Allemagne | IG | 41,23 | 41,23 |
Mo First Five | Allemagne | IG | 42,91 | 42,91 |
Ringer | Allemagne | IG | 43,86 | 43,86 |
B & B Invest Lux 5 | Allemagne | IG | 40,79 | 40,79 |
SCI H\u00f4tel Porte Dor\u00e9e | France | IG | 43,86 | 43,86 |
FDM M Lux | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
OPCO Rosace | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Exco H\u00f4tel | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Invest H\u00f4tel | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
H Invest Lux | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Hermitage Holdco | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re B4 H\u00f4tel Invest | France | IG | 22,02 | 22,02 |
B & B Invest Espagne SLU | Espagne | IG | 43,86 | 43,86 |
Rock-Lux | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Soci\u00e9t\u00e9 Lilloise Investissement Immobilier H\u00f4telier\u00a0SA | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Berlin\u00a0I | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco Grand H\u00f4tel Berlin Betriebs | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Berlin\u00a0II | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco H\u00f4tel Stadt Berlin Betriebs | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Berlin\u00a0III | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco H\u00f4tel Potsdam Betriebs | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Dresden\u00a0II | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Dresden\u00a0III | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Dresden\u00a0IV | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco BKL Hotelbetriebsgesellschaft (Dresden\u00a0II \u00e0\u00a0IV) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
\u00a0
Soci\u00e9t\u00e9s Secteur H\u00f4tels en Europe | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Dresden\u00a0V (propco Pullman Newa Dresden) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco H\u00f4tel Newa Dresden Betriebs (Pullman) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Leipzig\u00a0I (propco Westin Leipzig) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco HotelgesellschaftGeberst, Betriebs (Westin Leipzig) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Leipzig\u00a0II (propco Radisson Blu Leipzig) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco H\u00f4tel Deutschland Leipzig Betriebs (Radisson Blu) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Erfurt\u00a0I (propco Radisson Blu Erfurt) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Opco H\u00f4tel Kosmos Erfurt (Radisson Blu) | Allemagne | IG | 41,63 | 41,63 |
Airport Garden Hotel\u00a0NV | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Investment FDM Rocatiera | Espagne | IG | 43,86 | 43,86 |
Bardiomar | Espagne | IG | 43,86 | 43,86 |
Trade Center H\u00f4tel | Espagne | IG | 43,86 | 43,86 |
H Invest Lux 2 | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Constance | France | IG | 43,86 | 43,86 |
H\u00f4tel Amsterdam Noord FDM | Pays-Bas | IG | 43,86 | 43,86 |
H\u00f4tel Amersfoort FDM | Pays-Bas | IG | 43,86 | 43,86 |
Constance Lux 1 | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Constance Lux 2 | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Nice-M | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Rock-Lux OPCO | Luxembourg | IG | 43,86 | 43,86 |
Blythswood Square Hotel Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
George Hotel Investments Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Grand Central Hotel Company Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Leeds Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Palace Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Russell Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda York Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Oxford Spires Hotel Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Oxford Thames Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Roxburghe Investments Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
The St David\u2019s Hotel Cardiff Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Wotton House Properties Holdco | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Blythswood Square Hotel Glasgow | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
George Hotel Investments | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Grand Central Hotel Company | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Leeds PropCo | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Palace PropCo | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Russell PropCo | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda York PropCo | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Oxford Spires\u00a0Ltd (Propco) | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Oxford Thames Hotel\u00a0Ltd (Propco) | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Roxburghe Investments PropCo | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
The St David\u2019s Hotel Cardiff | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Wotton House Properties | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
HEM Diesterlkade Amsterdam\u00a0BV | Pays-Bas | IG | 43,86 | 43,86 |
Dresden Dev | Luxembourg | IG | 41,63 | 41,63 |
Delta Hotel Amersfoort | Pays-Bas | IG | 43,86 | 43,86 |
Opci Oteli | France | MEE/EA | 13,66 | 13,66 |
CBI Orient\u00a0SAS | France | MEE/EA | 13,66 | 13,66 |
CBI Express\u00a0SAS | France | MEE/EA | 13,66 | 13,66 |
Kombon | France | MEE/EA | 14,62 | 14,62 |
Jouron | Belgique | MEE/EA | 14,62 | 14,62 |
Fonci\u00e8re Gand Cath\u00e9drale | Belgique | MEE/EA | 14,62 | 14,62 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Sainte Catherine | Belgique | MEE/EA | 14,62 | 14,62 |
Fonci\u00e8re IGK | Belgique | MEE/EA | 14,62 | 14,62 |
Forsmint Investments | Pologne | IG | 43,86 | 43,86 |
Cerstook Investments | Pologne | IG | 43,86 | 43,86 |
Noxwood Investments | Pologne | IG | 43,86 | 43,86 |
Redwen Investments | Pologne | IG | 43,86 | 43,86 |
Sardobal Investments | Pologne | IG | 43,86 | 43,86 |
Kilmainham Property Holding | Irlande | IG | 43,86 | 43,86 |
Thormont\u00a0Ltd | Irlande | IG | 43,86 | 43,86 |
Honeypool | Irlande | IG | 43,86 | 43,86 |
SC CZECH AAD | R\u00e9publique Tch\u00e8que | IG | 43,86 | 43,86 |
New-York Palace Propco | Hongrie | IG | 43,86 | 43,86 |
Hotel Plaza\u00a0SAS | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Palazzo Naiadi Rome Propco | Italie | IG | 43,86 | 43,86 |
Palazzo Gaddi Florence Propco | Italie | IG | 43,86 | 43,86 |
Bellini Venice Propco | Italie | IG | 43,86 | 43,86 |
Dei Dogi Venice Propco | Italie | IG | 43,86 | 43,86 |
SLIH AD | France | IG | 43,86 | 43,86 |
SLIH CP | France | IG | 43,86 | 43,86 |
SLIH GHB | France | IG | 43,86 | 43,86 |
SLIH HDB | France | IG | 43,86 | 43,86 |
SLIH HG | France | IG | 43,86 | 43,86 |
SLIH HIR | France | IG | 43,86 | 43,86 |
SOHO\u00a02\u00a0SAS | France | IG | 43,86 | 43,86 |
Roco Italy Hodco S.r.l | Italie | IG | 43,86 | 43,86 |
OPCO 2 Bruges\u00a0NV | Belgique | IG | 43,86 | 43,86 |
Wotton House Properties Opco Limited | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda York Opco Limited | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Lagonda Leeds Opco Limited | Royaume-Uni | IG | 43,86 | 43,86 |
Fonci\u00e8re Malines | Belgique | C\u00e9d\u00e9e | - | 8,73 |
Fonci\u00e8re Namur | Belgique | C\u00e9d\u00e9e | - | 8,73 |
So Hospitality | France | Funsionn\u00e9e | - | 43,86 |
Verdun Propco | France | Funsionn\u00e9e | - | 43,86 |
\u00a0
Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio Hotels ainsi que de ses principales filiales fran\u00e7aises int\u00e9gr\u00e9es globalement se situe 10 rue de Madrid \u2013 75008 Paris.
141 soci\u00e9t\u00e9s Secteur R\u00e9sidentiel Allemagne | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Covivio Immobilien\u00a0SE (soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) contr\u00f4l\u00e9e \u00e0 100\u00a0% | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Immobilien | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Lux Residential | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Valore 4 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Wohnen Verwaltungs | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Grundst\u00fccks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Grundverm\u00f6gen | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Wohnen Service | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Wohnen | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Gesellschaft f\u00fcr Wohnen Datteln | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Stadthaus | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Wohnbau | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Wohnungsgesellechaft\u00a0GmbH D\u00fcmpten | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berolinum 2 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berolinum 3 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berolinum 1 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Remscheid | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Valore 6 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Holding | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Berlin 67\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin 78\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin 79\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Dresden\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin\u00a0I\u00a0SARL | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin\u00a0V\u00a0SARL | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin C\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Dansk Holding Aps | Danemark | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Dasnk L Aps | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin Prime | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Berlin Prime Commercial | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Acopio | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Hambourg Holding ApS | Danemark | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Hambourg 1 ApS | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Hambourg 2 ApS | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Hambourg 3 ApS | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Hambourg 4 ApS | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Arian | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Bennet | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Marien-Carr\u00e9 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin\u00a0IV ApS | Danemark | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Berolina Verwaltungs\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Residenz Berolina\u00a0GmbH & Co KG | Allemagne | IG | 67,33 | 67,33 |
Covivio Quadrigua\u00a0IV\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Real Property Versicherungsmakler | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Quadrigua 15 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Quadrigua 45 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Quadrigua 36 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Quadrigua 46 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Quadrigua 40 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Quadrigua 47 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Quadrigua 48 | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
Covivio Fischerinsel | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin Home | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Amber Properties Sarl | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Gettmore | Luxembourg | IG | 65,57 | 65,57 |
Saturn Properties Sarl | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Venus Properties Sarl | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Vinetree | Luxembourg | IG | 65,57 | 65,57 |
Acopio Facility | Allemagne | IG | 65,53 | 65,53 |
Covivio Development | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Rehbergen | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Handlesliegenschaften | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Alexandrinenstrasse | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Spree Wohnen 1 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Spree Wohnen 6 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Spree Wohnen 7 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Spree Wohnen 8 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Nordens Immobilien\u00a0III | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Montana-Portfolio | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Cantianstrasse 18 Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Konstanzer Str.54/Zahringerstr.28, 28a Grundbesitz. | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Mariend. Damm 28 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Markstrasse 3 Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Schnellerstrasse 44 Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Schn\u00f6nwalder Str.69 Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Schulstrasse 16/17.Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Sophie-Charlotten Strasse31,32 Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Zelterstrasse 3 Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Zinsh\u00e4user Alpha | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Zinsh\u00e4user Gamma | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
\u00a0
Soci\u00e9t\u00e9s Secteur R\u00e9sidentiel Allemagne | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Second Ragland | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Seed Portfollio 2 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Erz 1 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Berlin 9 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Erz 2 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Best Place Living | Allemagne | IG | 31,47 | 31,47 |
Covivio Berlin 8 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Selectimmo.de | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Prenzlauer Promenade 49 Besitzgesellschaft | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Meco Bau | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Blankenburger Str. | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Immobilien Financing | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Treskowallee 202 Entwicklungsgesel | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Hathor Berlin | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Rhenania 1 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Prime Financing | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Grundbesitz NRW | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Eiger\u00a0II | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Southern Living Grundbesitz | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Grundbesitz NRW 2 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Buchstrasse 6 Fehmarner Str. 14 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Erkstrasse 20 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Martin Opitz Strasse 5 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Kurstrasse 23 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Pankstrasse 55 Verwaltungs | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Grospiusstrasse 4 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Grundbesitz Schillerstrasse 10 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Grundbesitz Firstrasse 22 | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Covivio Lindauer Alee 20\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC 2 Holding S\u00e0rl | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Alpha | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Beta | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Gamma | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Delta | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Epsilon | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Zeta | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Eta | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Theta | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Lota | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Kappa | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Lambda | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin My | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin\u00a0XI | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Omicron | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Rho | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Sigma | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Tau | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
TSC Berlin Ypsilon | Allemagne | IG | 65,57 | 65,57 |
Akragas Immobilien | Allemagne | IG | 69,05 | 69,05 |
AC Gustav-M\u00fcller-Strasse Grundstucks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Areal Consult Grundstucks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Areal Invest Grafestrasse | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Areal Invest\u00a0XI Grunstucks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Areal Invest\u00a0XIII Grundst\u00fccks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Areal Invest\u00a0XXIX Grundst\u00fccks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Areal Invest\u00a0XXXIII Grundst\u00fccks | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
JFT Grundbesitz Nr. 28 | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Nox Capital Kulmer11 Grundbesitz | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Nox Capital Nr. 15 | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Nox Capital Leinestra\u00dfe 21 Grundbesitz | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Nox Capital Kiehlufer39 Grundbesitz | Allemagne | IG | 61,70 | 61,70 |
Covivio Berolina Fischenrinsel | Allemagne | Fusionn\u00e9e | - | 65,57 |
Covivio Hansastra\u00dfe 253 | Allemagne | Fusionn\u00e9e | - | 65,57 |
\u00a0
Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio Immobilien\u00a0SE se situe Essener Strasse 66, 46047 Oberhausen.
22 soci\u00e9t\u00e9s Secteur Bureaux Allemagne | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
Covivio Office Holding | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Alexanderplatz | Luxembourg | IG | 55,00 | 55,00 |
Covivio Alexanderplatz | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Office Berlin | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Tino Schwierzina Strasse 32 Grundbezitz | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Gross-Berliner-Damm | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Office (ex-Godewind Immobilien) | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Office 1 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Beteilingungs | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Office 2 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Office 3 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Office 4 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Office 5 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Office 7 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Office 6 | Allemagne | IG | 89,90 | 89,90 |
Covivio Technical Services 1 | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Technical Services 2 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Technical Services 3 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Technical Services 4 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Verwaltungs 4 | Allemagne | IG | 94,22 | 94,22 |
Covivio Construction | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
Acopio Office Energie\u00a0GmbH | Allemagne | IG | 100,00 | 100,00 |
\u00a0
Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio Office Holding se situe Knesebeckstrasse 3, 10623 Berlin.
6 soci\u00e9t\u00e9s Secteur Autres (R\u00e9sidentiel France, Parkings, Services) | Pays | M\u00e9thode de consolidation 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 |
|---|---|---|---|---|
1 soci\u00e9t\u00e9 de Parkings | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Trinit\u00e9 | France | IG | 100,00 | 100,00 |
5 soci\u00e9t\u00e9s de services | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Covivio H\u00f4tels Gestion | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Property SNC | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio D\u00e9veloppement | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio SGP | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Proptech | France | IG | 100,00 | 100,00 |
Covivio Proptech Germany | Allemagne | Tup\u00e9e | - | 100,00 |
IG\u00a0: Int\u00e9gration Globale MEE-EA\u00a0: Mise en \u00c9quivalence \u2013 entreprises associ\u00e9es MEE-CE\u00a0: Mise en \u00c9quivalence \u2013 co-entreprises n. i\u00a0: Non Int\u00e9gr\u00e9e IP\u00a0: Int\u00e9gration Proportionnelle |
\u00a0
Le groupe est compos\u00e9 de 443 soci\u00e9t\u00e9s dont 397 soci\u00e9t\u00e9s en int\u00e9gration globale et 46 soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence.
Compte tenu des r\u00e8gles de gouvernance qui conf\u00e8rent \u00e0 Covivio les pouvoirs lui donnant la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements de l\u2019actif, les soci\u00e9t\u00e9s suivantes sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Les soci\u00e9t\u00e9s SCI Lat\u00e9co\u00e8re et Lat\u00e9co\u00e8re 2 sont d\u00e9tenues \u00e0 50,1\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Le partenariat avec le groupe Cr\u00e9dit Agricole Assurances (49,9\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place en\u00a02012 et\u00a02015 dans le cadre du projet de Campus de Dassault Syst\u00e8mes et de son extension, \u00e0 V\u00e9lizy. Covivio a sign\u00e9 ce projet d\u2019extension du campus Dassault Syst\u00e8mes via la construction d\u2019un nouveau b\u00e2timent de 27\u00a0600\u00a0m2 et la signature de nouveaux baux. Ces baux ont d\u00e9but\u00e9 en mai 2023 suite \u00e0 la livraison de l\u2019extension.\u00a0
Les soci\u00e9t\u00e9s SCI du 9 et du 15 rue des Cuirassiers sont d\u00e9tenues \u00e0 50,1\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Le partenariat avec les Assurances du Cr\u00e9dit Mutuel (49,9\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place d\u00e9but d\u00e9cembre\u00a02017 dans le cadre des projets de bureaux Silex 1 et Silex 2, situ\u00e9s \u00e0 Lyon Part-Dieu. La livraison du projet Silex 2 est intervenue d\u00e9but juillet\u00a02021.
La soci\u00e9t\u00e9 6 rue Fructidor est d\u00e9tenue \u00e0 50,1\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.
Le partenariat avec Cr\u00e9dit Agricole Assurances a \u00e9t\u00e9 mis en place en octobre\u00a02019 dans le cadre du projet de Paris Saint Ouen So Pop, situ\u00e9 \u00e0 la fronti\u00e8re entre Paris et St Ouen.
La construction de l\u2019immeuble a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans le cadre d\u2019un CPI sign\u00e9 le 29\u00a0octobre 2019 entre la soci\u00e9t\u00e9 Fructidor et Fructipromo. La livraison du projet est intervenue le 16\u00a0septembre 2022.
Les soci\u00e9t\u00e9s SCI N2 Batignolles et SNC Batignolles Promo sont d\u00e9tenues \u00e0 50\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
La soci\u00e9t\u00e9 H\u00f4tel N2 est d\u00e9tenue \u00e0 50,1\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.
Le partenariat avec les Assurances du Cr\u00e9dit Mutuel (50\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place en\u00a02018 dans le cadre du projet de d\u00e9veloppement Paris N2 StreamBuilding situ\u00e9 dans la ZAC de Clichy Batignolles \u00e0 Paris 17e. La livraison est intervenue le 27\u00a0septembre 2022.
La soci\u00e9t\u00e9 SNC Batignolles Promo est d\u00e9tenue \u00e0 50\u00a0% par Hines.
La soci\u00e9t\u00e9 Covivio Alexanderplatz sarl est d\u00e9tenue \u00e0 55\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e en int\u00e9gration globale. Le partenariat avec Cov\u00e9a (25\u00a0%) et Generali Vie (20\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place \u00e0 compter du mois de juin\u00a02021 dans le cadre du projet en d\u00e9veloppement Alexanderplatz \u00e0 Berlin. La livraison de ce projet est pr\u00e9vue en f\u00e9vrier\u00a02027. La construction de l\u2019immeuble est r\u00e9alis\u00e9e dans le cadre d\u2019un CPI entre la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Alexanderplatz et Covivio Construction\u00a0GmbH d\u00e9tenue \u00e0 100\u00a0% par Covivio.
Les soci\u00e9t\u00e9s suivantes sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence\u00a0:
La soci\u00e9t\u00e9 Lenovilla est d\u00e9tenue \u00e0 50,09\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence. Le partenariat avec le groupe Cr\u00e9dit Agricole Assurances (49,91\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place \u00e0 compter de janvier\u00a02013 dans le cadre du projet New V\u00e9lizy (Campus Thal\u00e8s). Le pacte d\u2019actionnaires stipule que les d\u00e9cisions sont prises \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9.
La soci\u00e9t\u00e9 SCI C\u0153ur d\u2019Orly Bureaux est d\u00e9tenue \u00e0 50\u00a0% par Covivio et 50\u00a0% par A\u00e9roports de Paris au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence. Les actionnaires sont li\u00e9s par un protocole d\u2019accord conclu le 10\u00a0mars 2008 et modifi\u00e9 par divers actes successifs ainsi que par des pactes d\u2019associ\u00e9s r\u00e9gissant leurs droits et leurs obligations au sein de la soci\u00e9t\u00e9 SCI C\u0153ur d\u2019Orly Bureaux.
La soci\u00e9t\u00e9 Fondo Porta di Romana est d\u00e9tenue \u00e0 32,02\u00a0% par Covivio, \u00e0 64,73\u00a0% par COIMA et \u00e0 3,25\u00a0% par Prada au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence. Les actionnaires sont li\u00e9s par un protocole d\u2019accord pr\u00e9cisant les r\u00e8gles de gouvernance du fonds\u00a0: aucun actionnaire ne peut prendre seul une d\u00e9cision cl\u00e9 de gestion (mise en place d\u2019un \u00ab\u00a0advisory committee\u00a0\u00bb statuant \u00e0 la majorit\u00e9 de 5\u00a0membres sur 6), ni modifier les r\u00e8gles du fonds (mise en place d\u2019une majorit\u00e9 qualifi\u00e9e).
Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des fonds de placement ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en tant qu\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs\u2026). Certains titres dont la juste valeur ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de mani\u00e8re fiable sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
\u00a0
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Juste Valeur | Variation P\u00e9rim\u00e8tre | Transferts | Variation de\u00a0change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats ordinaires\u00a0(1) | 96\u00a0825 | 2\u00a0076 | -\u00a011\u00a0275 | 0 | 0 | 11\u00a0798 | 1 | 99\u00a0425 |
Total pr\u00eats | 96\u00a0825 | 2\u00a0076 | -\u00a011\u00a0275 | 0 | 0 | 11\u00a0798 | 1 | 99\u00a0425 |
Avances et acomptes sur acquisition de titres (2) | 957 | 1\u00a0573 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2\u00a0530 |
Titres non consolid\u00e9s\u00a0(2) | 15\u00a0798 | 2\u00a0365 | -\u00a02\u00a0389 | 0 | 0 | -\u00a0253 | -\u00a00 | 15\u00a0521 |
Cr\u00e9ances sur actifs financiers\u00a0(2) | 292 | -\u00a03 | 0 | 0 | 0 | 17 | 0 | 306 |
Total net | 113\u00a0872 | 6\u00a0011 | -\u00a013\u00a0664 | 0 | 0 | 11\u00a0562 | 1 | 117\u00a0782 |
|
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou la coentreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio.
\u00a0\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | % de d\u00e9tention | Secteur op\u00e9rationnel | Pays | 31/12/2022 | 31/12/2023 | Variations | Dont\u00a0 | Dont Distributions et variation de p\u00e9rim\u00e8tre |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Lenovilla (New Velizy) | 50,10\u00a0% | Bureaux France | France | 82\u00a0106 | 61\u00a0709 | -\u00a020\u00a0397 | -\u00a020\u00a0981 | 584 |
Euromarseille (Euromed) | 50,00\u00a0% | Bureaux France | France | 33\u00a0877 | 28\u00a0618 | -\u00a05\u00a0259 | -\u00a05\u00a0259 | 0 |
C\u0153ur d\u2019Orly (Askia et Bela\u00efa) | 50,00\u00a0% | Bureaux France | France | 38\u00a0366 | 28\u00a0420 | -\u00a09\u00a0946 | -\u00a07\u00a0309 | -\u00a02\u00a0637 |
Fondo Porta di Romana et autres | 32,02\u00a0% | Bureaux Italie | Italie | 35\u00a0018 | 37\u00a0996 | 2\u00a0978 | 1\u00a0486 | 1\u00a0492 |
Zabarella 2023 Srl | 64,74\u00a0% | Bureaux Italie | Italie | 0 | 13\u00a0584 | 13\u00a0584 | -\u00a0281 | 13\u00a0865 |
Iris Holding France | 19,90\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | Belgique, Allemagne | 20\u00a0263 | 21\u00a0446 | 1\u00a0182 | 1\u00a0180 | 2 |
OPCI IRIS\u00a0Invest 2010 | 19,90\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | France | 32\u00a0844 | 32\u00a0309 | -\u00a0534 | -\u00a0349 | -\u00a0185 |
OPCI Camp Invest | 19,90\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | France | 24\u00a0978 | 21\u00a0013 | -\u00a03\u00a0965 | 36 | -\u00a04\u00a0001 |
Dahlia | 20,00\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | France | 21\u00a0746 | 21\u00a0162 | -\u00a0584 | -\u00a0584 | 0 |
OPCI Otelli, Jouron, Kombon | 31,15\u00a0% et 33,33\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | France, Belgique | 111\u00a0860 | 108\u00a0660 | -\u00a03\u00a0199 | -\u00a02\u00a0303 | -\u00a0897 |
Total | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 401\u00a0058 | 374\u00a0918 | -\u00a026\u00a0140 | -\u00a034\u00a0364 | 8\u00a0224 |
\u00a0
La participation dans les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 375\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 401\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, soit une variation de -\u00a026\u00a0M\u20ac.
La variation de la p\u00e9riode s\u2019explique principalement par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode (-\u00a034,4\u00a0M\u20ac), \u00e0 la distribution de dividendes (-\u00a017,1\u00a0M\u20ac), compens\u00e9e par l\u2019augmentation de capital de Lenovilla par incorporation du pr\u00eat intra-groupe (+\u00a010\u00a0M\u20ac) et par la signature en juin\u00a02023 d\u2019un partenariat avec Carrron Cav. Angelo\u00a0SpA dans le cadre du projet de restauration d\u2019un immeuble situ\u00e9 \u00e0 Padoue en Italie (+\u00a013,9\u00a0M\u20ac).
D\u00e9tention directe | C\u0153ur d\u2019Orly | Groupe Euromed | SCI Lenovilla (New velizy) | Fondo Porta di\u00a0Romana | Zabarella 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
Covivio | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% | 50,09\u00a0% | 32,02\u00a0% | 64,74\u00a0% |
Tiers hors groupe | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% | 49,91\u00a0% | 67,98\u00a0% | 35,26\u00a0% |
A\u00e9roports de Paris | 50,0\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Cr\u00e9dit Agricole Assurances | \u00a0 | 50,0\u00a0% | 49,91\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 |
Carron Cav. Angelo\u00a0SpA | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 35,26\u00a0% |
COIMA | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 64,73\u00a0% | \u00a0 |
Prada | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 3,25\u00a0% | \u00a0 |
Total | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
D\u00e9tention indirecte | Iris Holding France | OPCI Iris\u00a0 | OPCI Campinvest | SCI Dahlia | OPCI Oteli (Phoenix) | Kombon (Phoenix) | Jouron (Phoenix) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Covivio Hotels | 19,9\u00a0% | 19,9\u00a0% | 19,9\u00a0% | 20,0\u00a0% | 31,2\u00a0% | 33,3\u00a0% | 33,3\u00a0% |
Tiers Hors Groupe | 80,1\u00a0% | 80,1\u00a0% | 80,1\u00a0% | 80,0\u00a0% | 68,9\u00a0% | 66,7\u00a0% | 66,7\u00a0% |
Sogecap | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 31,2\u00a0% | 33,3\u00a0% | 33,3\u00a0% |
Caisse de d\u00e9p\u00f4t et consignation | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 37,7\u00a0% | 33,3\u00a0% | 33,3\u00a0% |
Pr\u00e9dica | 80,1\u00a0% | 80,1\u00a0% | 68,8\u00a0% | 80,0\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Pacifica | \u00a0 | \u00a0 | 11,3\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Total | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Nom de l\u2019actif | Total Bilan | Total Actifs\u00a0non courants | Tr\u00e9sorerie | Total | Total | Dettes financi\u00e8res | Loyers | Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | R\u00e9sultat net consolid\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
C\u0153ur d\u2019Orly (Askia et Bela\u00efa) | C\u0153ur d\u2019Orly | 153\u00a0257 | 136\u00a0703 | 7\u00a0894 | 1\u00a0844 | 9\u00a0048 | 85\u00a0526 | 8\u00a0864 | -\u00a0966 | -\u00a014\u00a0618 |
Lenovilla (New\u00a0Velizy) | New Velizy et extension | 259\u00a0876 | 242\u00a0265 | 13\u00a0292 | 0 | 1\u00a0133 | 135\u00a0550 | 13\u00a0683 | -\u00a01\u00a0380 | -\u00a041\u00a0885 |
Euromarseille (Euromed) | Euromed Center | 119\u00a0710 | 106\u00a0466 | 10\u00a0121 | 610 | 3\u00a0653 | 58\u00a0210 | 6\u00a0640 | -\u00a0146 | -\u00a010\u00a0518 |
Fondo Porta di Romana | Milan, Italie | 102\u00a0660 | 93\u00a0719 | 192 | 0 | 5\u00a0908 | 58\u00a0799 | 0 | 539 | 1\u00a0483 |
Iris Holding France | H\u00f4tels AccorHotels | 237\u00a0622 | 192\u00a0424 | 42\u00a0309 | 23\u00a0149 | 1\u00a0745 | 104\u00a0816 | 13\u00a0444 | -\u00a02\u00a0800 | 5\u00a0931 |
OPCI IRIS\u00a0Invest\u00a0 | H\u00f4tels AccorHotels | 271\u00a0143 | 238\u00a0959 | 29\u00a0570 | 0 | 1\u00a0404 | 107\u00a0381 | 17\u00a0399 | -\u00a02\u00a0029 | -\u00a01\u00a0754 |
OPCI Camp Invest | H\u00f4tels Campanile | 160\u00a0706 | 129\u00a0258 | 24\u00a0188 | 0 | 674 | 54\u00a0440 | 11\u00a0163 | -\u00a0396 | 179 |
Dahlia | H\u00f4tels AccorHotels | 181\u00a0818 | 165\u00a0604 | 13\u00a0557 | 0 | 362 | 75\u00a0644 | 9\u00a0479 | -\u00a02\u00a0283 | -\u00a02\u00a0919 |
OPCI Otelli, Jouron, Kombon | H\u00f4tels AccorHotels | 527\u00a0353 | 488\u00a0109 | 37\u00a0822 | 19\u00a0089 | 1\u00a0758 | 165\u00a0408 | 30\u00a0477 | -\u00a08\u00a0306 | -\u00a06\u00a0807 |
Le r\u00e9sultat des cessions de titres est essentiellement constitu\u00e9 d\u2019un ajustement du prix de vente des parkings (vendu en\u00a02022).
\u00a0
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats | 30\u00a0281 | 0 | 66\u00a0531 | 8 | 0 | 5 | 96\u00a0825 |
Autres Actifs Financiers | 652 | 4\u00a0564 | 1\u00a0157 | 8\u00a0132 | 0 | 2\u00a0250 | 16\u00a0755 |
Cr\u00e9ances sur actifs financiers | 0 | 9 | 0 | 243 | 40 | 0 | 292 |
Sous-total actifs financiers non courants | 30\u00a0933 | 4\u00a0573 | 67\u00a0688 | 8\u00a0383 | 40 | 2\u00a0255 | 113\u00a0872 |
Participation dans les entreprises associ\u00e9es | 154\u00a0349 | 35\u00a0018 | 211\u00a0691 | 0 | 0 | 0 | 401\u00a0058 |
Total Immobilisations financi\u00e8res | 185\u00a0282 | 39\u00a0591 | 279\u00a0379 | 8\u00a0383 | 40 | 2\u00a0255 | 514\u00a0930 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats | 42\u00a0675 | 0 | 56\u00a0722 | 8 | 0 | 20 | 99\u00a0425 |
Autres Actifs Financiers | 652 | 4\u00a0078 | 2\u00a0731 | 10\u00a0481 | 0 | 109 | 18\u00a0051 |
Cr\u00e9ances sur actifs financiers | 0 | 27 | 0 | 248 | 31 | 0 | 306 |
Sous-total actifs financiers non courants | 43\u00a0327 | 4\u00a0105 | 59\u00a0453 | 10\u00a0737 | 31 | 129 | 117\u00a0782 |
Participation dans les entreprises associ\u00e9es | 118\u00a0747 | 51\u00a0580 | 204\u00a0590 | 0 | 0 | 0 | 374\u00a0918 |
Total Immobilisations financi\u00e8res | 162\u00a0074 | 55\u00a0685 | 264\u00a0043 | 10\u00a0737 | 31 | 129 | 492\u00a0699 |
Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales.
Le groupe Covivio a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
A la suite de l\u2019augmentation de capital de la soci\u00e9t\u00e9 H\u00f4tel N2 souscrite par un investisseur institutionnel, Covivio d\u00e9tient \u00e0 pr\u00e9sent 50,1\u00a0% du capital et contr\u00f4le toujours la soci\u00e9t\u00e9.
Le groupe a par ailleurs c\u00e9d\u00e9 35,26\u00a0% des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Zabarella 2023 en vue de co-r\u00e9aliser un projet de d\u00e9veloppement en Italie.
Enfin, le Groupe a r\u00e9duit sont taux de d\u00e9tention de 40,28\u00a0% \u00e0 32,02\u00a0% de la soci\u00e9t\u00e9 Fondo Porta di Romana \u00e0 la suite d'augmentations de capital successives.
Compte tenu des r\u00e8gles de gouvernance qui conf\u00e8rent \u00e0 Covivio les pouvoirs lui donnant la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements de l\u2019actif, les soci\u00e9t\u00e9s suivantes sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Les soci\u00e9t\u00e9s SCI Lat\u00e9co\u00e8re et Lat\u00e9co\u00e8re 2 sont d\u00e9tenues \u00e0 50,1\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Le partenariat avec le groupe Cr\u00e9dit Agricole Assurances (49,9\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place en\u00a02012 et\u00a02015 dans le cadre du projet de Campus de Dassault Syst\u00e8mes et de son extension, \u00e0 V\u00e9lizy. Covivio a sign\u00e9 ce projet d\u2019extension du campus Dassault Syst\u00e8mes via la construction d\u2019un nouveau b\u00e2timent de 27\u00a0600\u00a0m2 et la signature de nouveaux baux. Ces baux ont d\u00e9but\u00e9 en mai 2023 suite \u00e0 la livraison de l\u2019extension.\u00a0
Les soci\u00e9t\u00e9s SCI du 9 et du 15 rue des Cuirassiers sont d\u00e9tenues \u00e0 50,1\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Le partenariat avec les Assurances du Cr\u00e9dit Mutuel (49,9\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place d\u00e9but d\u00e9cembre\u00a02017 dans le cadre des projets de bureaux Silex 1 et Silex 2, situ\u00e9s \u00e0 Lyon Part-Dieu. La livraison du projet Silex 2 est intervenue d\u00e9but juillet\u00a02021.
La soci\u00e9t\u00e9 6 rue Fructidor est d\u00e9tenue \u00e0 50,1\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.
Le partenariat avec Cr\u00e9dit Agricole Assurances a \u00e9t\u00e9 mis en place en octobre\u00a02019 dans le cadre du projet de Paris Saint Ouen So Pop, situ\u00e9 \u00e0 la fronti\u00e8re entre Paris et St Ouen.
La construction de l\u2019immeuble a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans le cadre d\u2019un CPI sign\u00e9 le 29\u00a0octobre 2019 entre la soci\u00e9t\u00e9 Fructidor et Fructipromo. La livraison du projet est intervenue le 16\u00a0septembre 2022.
Les soci\u00e9t\u00e9s SCI N2 Batignolles et SNC Batignolles Promo sont d\u00e9tenues \u00e0 50\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
La soci\u00e9t\u00e9 H\u00f4tel N2 est d\u00e9tenue \u00e0 50,1\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.
Le partenariat avec les Assurances du Cr\u00e9dit Mutuel (50\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place en\u00a02018 dans le cadre du projet de d\u00e9veloppement Paris N2 StreamBuilding situ\u00e9 dans la ZAC de Clichy Batignolles \u00e0 Paris 17e. La livraison est intervenue le 27\u00a0septembre 2022.
La soci\u00e9t\u00e9 SNC Batignolles Promo est d\u00e9tenue \u00e0 50\u00a0% par Hines.
La soci\u00e9t\u00e9 Covivio Alexanderplatz sarl est d\u00e9tenue \u00e0 55\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e en int\u00e9gration globale. Le partenariat avec Cov\u00e9a (25\u00a0%) et Generali Vie (20\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place \u00e0 compter du mois de juin\u00a02021 dans le cadre du projet en d\u00e9veloppement Alexanderplatz \u00e0 Berlin. La livraison de ce projet est pr\u00e9vue en f\u00e9vrier\u00a02027. La construction de l\u2019immeuble est r\u00e9alis\u00e9e dans le cadre d\u2019un CPI entre la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Alexanderplatz et Covivio Construction\u00a0GmbH d\u00e9tenue \u00e0 100\u00a0% par Covivio.
Les soci\u00e9t\u00e9s suivantes sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence\u00a0:
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6f02248a-c57a-4330-b2a2-d1310768ef27": { "value": "Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales.
Le groupe Covivio a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_afe88cf8-7780-4006-9173-aad7e64a5c26": { "value": "Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou la coentreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_3eb09765-f0f0-4b90-b874-38ecaff70d62": { "value": "Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.
La soci\u00e9t\u00e9 Lenovilla est d\u00e9tenue \u00e0 50,09\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence. Le partenariat avec le groupe Cr\u00e9dit Agricole Assurances (49,91\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place \u00e0 compter de janvier\u00a02013 dans le cadre du projet New V\u00e9lizy (Campus Thal\u00e8s). Le pacte d\u2019actionnaires stipule que les d\u00e9cisions sont prises \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9.
La soci\u00e9t\u00e9 SCI C\u0153ur d\u2019Orly Bureaux est d\u00e9tenue \u00e0 50\u00a0% par Covivio et 50\u00a0% par A\u00e9roports de Paris au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence. Les actionnaires sont li\u00e9s par un protocole d\u2019accord conclu le 10\u00a0mars 2008 et modifi\u00e9 par divers actes successifs ainsi que par des pactes d\u2019associ\u00e9s r\u00e9gissant leurs droits et leurs obligations au sein de la soci\u00e9t\u00e9 SCI C\u0153ur d\u2019Orly Bureaux.
La soci\u00e9t\u00e9 Fondo Porta di Romana est d\u00e9tenue \u00e0 32,02\u00a0% par Covivio, \u00e0 64,73\u00a0% par COIMA et \u00e0 3,25\u00a0% par Prada au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence. Les actionnaires sont li\u00e9s par un protocole d\u2019accord pr\u00e9cisant les r\u00e8gles de gouvernance du fonds\u00a0: aucun actionnaire ne peut prendre seul une d\u00e9cision cl\u00e9 de gestion (mise en place d\u2019un \u00ab\u00a0advisory committee\u00a0\u00bb statuant \u00e0 la majorit\u00e9 de 5\u00a0membres sur 6), ni modifier les r\u00e8gles du fonds (mise en place d\u2019une majorit\u00e9 qualifi\u00e9e).
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou la coentreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio.
\u00a0\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | % de d\u00e9tention | Secteur op\u00e9rationnel | Pays | 31/12/2022 | 31/12/2023 | Variations | Dont\u00a0 | Dont Distributions et variation de p\u00e9rim\u00e8tre |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Lenovilla (New Velizy) | 50,10\u00a0% | Bureaux France | France | 82\u00a0106 | 61\u00a0709 | -\u00a020\u00a0397 | -\u00a020\u00a0981 | 584 |
Euromarseille (Euromed) | 50,00\u00a0% | Bureaux France | France | 33\u00a0877 | 28\u00a0618 | -\u00a05\u00a0259 | -\u00a05\u00a0259 | 0 |
C\u0153ur d\u2019Orly (Askia et Bela\u00efa) | 50,00\u00a0% | Bureaux France | France | 38\u00a0366 | 28\u00a0420 | -\u00a09\u00a0946 | -\u00a07\u00a0309 | -\u00a02\u00a0637 |
Fondo Porta di Romana et autres | 32,02\u00a0% | Bureaux Italie | Italie | 35\u00a0018 | 37\u00a0996 | 2\u00a0978 | 1\u00a0486 | 1\u00a0492 |
Zabarella 2023 Srl | 64,74\u00a0% | Bureaux Italie | Italie | 0 | 13\u00a0584 | 13\u00a0584 | -\u00a0281 | 13\u00a0865 |
Iris Holding France | 19,90\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | Belgique, Allemagne | 20\u00a0263 | 21\u00a0446 | 1\u00a0182 | 1\u00a0180 | 2 |
OPCI IRIS\u00a0Invest 2010 | 19,90\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | France | 32\u00a0844 | 32\u00a0309 | -\u00a0534 | -\u00a0349 | -\u00a0185 |
OPCI Camp Invest | 19,90\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | France | 24\u00a0978 | 21\u00a0013 | -\u00a03\u00a0965 | 36 | -\u00a04\u00a0001 |
Dahlia | 20,00\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | France | 21\u00a0746 | 21\u00a0162 | -\u00a0584 | -\u00a0584 | 0 |
OPCI Otelli, Jouron, Kombon | 31,15\u00a0% et 33,33\u00a0% | H\u00f4tels en Europe | France, Belgique | 111\u00a0860 | 108\u00a0660 | -\u00a03\u00a0199 | -\u00a02\u00a0303 | -\u00a0897 |
Total | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 401\u00a0058 | 374\u00a0918 | -\u00a026\u00a0140 | -\u00a034\u00a0364 | 8\u00a0224 |
\u00a0
La participation dans les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 375\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 401\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, soit une variation de -\u00a026\u00a0M\u20ac.
La variation de la p\u00e9riode s\u2019explique principalement par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode (-\u00a034,4\u00a0M\u20ac), \u00e0 la distribution de dividendes (-\u00a017,1\u00a0M\u20ac), compens\u00e9e par l\u2019augmentation de capital de Lenovilla par incorporation du pr\u00eat intra-groupe (+\u00a010\u00a0M\u20ac) et par la signature en juin\u00a02023 d\u2019un partenariat avec Carrron Cav. Angelo\u00a0SpA dans le cadre du projet de restauration d\u2019un immeuble situ\u00e9 \u00e0 Padoue en Italie (+\u00a013,9\u00a0M\u20ac).
D\u00e9tention directe | C\u0153ur d\u2019Orly | Groupe Euromed | SCI Lenovilla (New velizy) | Fondo Porta di\u00a0Romana | Zabarella 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
Covivio | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% | 50,09\u00a0% | 32,02\u00a0% | 64,74\u00a0% |
Tiers hors groupe | 50,0\u00a0% | 50,0\u00a0% | 49,91\u00a0% | 67,98\u00a0% | 35,26\u00a0% |
A\u00e9roports de Paris | 50,0\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Cr\u00e9dit Agricole Assurances | \u00a0 | 50,0\u00a0% | 49,91\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 |
Carron Cav. Angelo\u00a0SpA | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 35,26\u00a0% |
COIMA | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 64,73\u00a0% | \u00a0 |
Prada | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 3,25\u00a0% | \u00a0 |
Total | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
D\u00e9tention indirecte | Iris Holding France | OPCI Iris\u00a0 | OPCI Campinvest | SCI Dahlia | OPCI Oteli (Phoenix) | Kombon (Phoenix) | Jouron (Phoenix) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Covivio Hotels | 19,9\u00a0% | 19,9\u00a0% | 19,9\u00a0% | 20,0\u00a0% | 31,2\u00a0% | 33,3\u00a0% | 33,3\u00a0% |
Tiers Hors Groupe | 80,1\u00a0% | 80,1\u00a0% | 80,1\u00a0% | 80,0\u00a0% | 68,9\u00a0% | 66,7\u00a0% | 66,7\u00a0% |
Sogecap | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 31,2\u00a0% | 33,3\u00a0% | 33,3\u00a0% |
Caisse de d\u00e9p\u00f4t et consignation | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 37,7\u00a0% | 33,3\u00a0% | 33,3\u00a0% |
Pr\u00e9dica | 80,1\u00a0% | 80,1\u00a0% | 68,8\u00a0% | 80,0\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Pacifica | \u00a0 | \u00a0 | 11,3\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Total | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Nom de l\u2019actif | Total Bilan | Total Actifs\u00a0non courants | Tr\u00e9sorerie | Total | Total | Dettes financi\u00e8res | Loyers | Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | R\u00e9sultat net consolid\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
C\u0153ur d\u2019Orly (Askia et Bela\u00efa) | C\u0153ur d\u2019Orly | 153\u00a0257 | 136\u00a0703 | 7\u00a0894 | 1\u00a0844 | 9\u00a0048 | 85\u00a0526 | 8\u00a0864 | -\u00a0966 | -\u00a014\u00a0618 |
Lenovilla (New\u00a0Velizy) | New Velizy et extension | 259\u00a0876 | 242\u00a0265 | 13\u00a0292 | 0 | 1\u00a0133 | 135\u00a0550 | 13\u00a0683 | -\u00a01\u00a0380 | -\u00a041\u00a0885 |
Euromarseille (Euromed) | Euromed Center | 119\u00a0710 | 106\u00a0466 | 10\u00a0121 | 610 | 3\u00a0653 | 58\u00a0210 | 6\u00a0640 | -\u00a0146 | -\u00a010\u00a0518 |
Fondo Porta di Romana | Milan, Italie | 102\u00a0660 | 93\u00a0719 | 192 | 0 | 5\u00a0908 | 58\u00a0799 | 0 | 539 | 1\u00a0483 |
Iris Holding France | H\u00f4tels AccorHotels | 237\u00a0622 | 192\u00a0424 | 42\u00a0309 | 23\u00a0149 | 1\u00a0745 | 104\u00a0816 | 13\u00a0444 | -\u00a02\u00a0800 | 5\u00a0931 |
OPCI IRIS\u00a0Invest\u00a0 | H\u00f4tels AccorHotels | 271\u00a0143 | 238\u00a0959 | 29\u00a0570 | 0 | 1\u00a0404 | 107\u00a0381 | 17\u00a0399 | -\u00a02\u00a0029 | -\u00a01\u00a0754 |
OPCI Camp Invest | H\u00f4tels Campanile | 160\u00a0706 | 129\u00a0258 | 24\u00a0188 | 0 | 674 | 54\u00a0440 | 11\u00a0163 | -\u00a0396 | 179 |
Dahlia | H\u00f4tels AccorHotels | 181\u00a0818 | 165\u00a0604 | 13\u00a0557 | 0 | 362 | 75\u00a0644 | 9\u00a0479 | -\u00a02\u00a0283 | -\u00a02\u00a0919 |
OPCI Otelli, Jouron, Kombon | H\u00f4tels AccorHotels | 527\u00a0353 | 488\u00a0109 | 37\u00a0822 | 19\u00a0089 | 1\u00a0758 | 165\u00a0408 | 30\u00a0477 | -\u00a08\u00a0306 | -\u00a06\u00a0807 |
Le r\u00e9sultat des cessions de titres est essentiellement constitu\u00e9 d\u2019un ajustement du prix de vente des parkings (vendu en\u00a02022).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_0d150c6c-0c83-4da4-a502-da85150066b7": { "value": "Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou la coentreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_2019ca8d-8b8c-4cec-81e6-03a2d504f147": { "value": "Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou la coentreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise.
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociates", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_2e1ec16c-e8f3-4dbc-84c6-35c297cf33f8": { "value": "Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.
La soci\u00e9t\u00e9 Lenovilla est d\u00e9tenue \u00e0 50,09\u00a0% par Covivio au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence. Le partenariat avec le groupe Cr\u00e9dit Agricole Assurances (49,91\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 mis en place \u00e0 compter de janvier\u00a02013 dans le cadre du projet New V\u00e9lizy (Campus Thal\u00e8s). Le pacte d\u2019actionnaires stipule que les d\u00e9cisions sont prises \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9.
La soci\u00e9t\u00e9 SCI C\u0153ur d\u2019Orly Bureaux est d\u00e9tenue \u00e0 50\u00a0% par Covivio et 50\u00a0% par A\u00e9roports de Paris au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence. Les actionnaires sont li\u00e9s par un protocole d\u2019accord conclu le 10\u00a0mars 2008 et modifi\u00e9 par divers actes successifs ainsi que par des pactes d\u2019associ\u00e9s r\u00e9gissant leurs droits et leurs obligations au sein de la soci\u00e9t\u00e9 SCI C\u0153ur d\u2019Orly Bureaux.
La soci\u00e9t\u00e9 Fondo Porta di Romana est d\u00e9tenue \u00e0 32,02\u00a0% par Covivio, \u00e0 64,73\u00a0% par COIMA et \u00e0 3,25\u00a0% par Prada au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence. Les actionnaires sont li\u00e9s par un protocole d\u2019accord pr\u00e9cisant les r\u00e8gles de gouvernance du fonds\u00a0: aucun actionnaire ne peut prendre seul une d\u00e9cision cl\u00e9 de gestion (mise en place d\u2019un \u00ab\u00a0advisory committee\u00a0\u00bb statuant \u00e0 la majorit\u00e9 de 5\u00a0membres sur 6), ni modifier les r\u00e8gles du fonds (mise en place d\u2019une majorit\u00e9 qualifi\u00e9e).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfJointVenturesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_cff42b5e-4fe5-4e81-9590-a7eaceedc85c": { "value": "Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats et les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsInJointVentures", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_77ce3a6e-94c7-4761-9792-91c2b9ef544d": { "value": "A la suite de l\u2019augmentation de capital de la soci\u00e9t\u00e9 H\u00f4tel N2 souscrite par un investisseur institutionnel, Covivio d\u00e9tient \u00e0 pr\u00e9sent 50,1\u00a0% du capital et contr\u00f4le toujours la soci\u00e9t\u00e9.
Le groupe a par ailleurs c\u00e9d\u00e9 35,26\u00a0% des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Zabarella 2023 en vue de co-r\u00e9aliser un projet de d\u00e9veloppement en Italie.
Enfin, le Groupe a r\u00e9duit sont taux de d\u00e9tention de 40,28\u00a0% \u00e0 32,02\u00a0% de la soci\u00e9t\u00e9 Fondo Porta di Romana \u00e0 la suite d'augmentations de capital successives.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e74b0632-510d-4dc6-a19d-42bd3b0c3a66": { "value": "Les \u00e9v\u00e9nements significatifs de la p\u00e9riode sont les suivants\u00a0:
Depuis 2023, plusieurs facteurs impactent l\u2019environnement macro\u00e9conomique sur lequel \u00e9volue Covivio.
La fin des diverses restrictions sanitaires en Europe offre \u00e0 Covivio des perspectives positives, notamment sur l\u2019activit\u00e9 hotelli\u00e8re (note\u00a04.2.4.4).
Le march\u00e9 de l\u2019investissement a fortement \u00e9t\u00e9 ralenti par la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats.\u00a0
L\u2019effet de la hausse des co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie est limit\u00e9 pour Covivio en raison de clauses de r\u00e9vision de loyer (ou d\u2019indexation) ou de la refacturation de ces co\u00fbts aux locataires.
L\u2019augmentation des co\u00fbts des mat\u00e9riaux de construction est appr\u00e9hend\u00e9e dans la politique d\u2019investissements de Covivio et dans le suivi du budget des op\u00e9rations de promotion immobili\u00e8re.
La politique de gestion du risque de taux (note\u00a04.2.2.3) permet \u00e0 Covivio de se couvrir face aux risques d\u2019augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de sa dette \u00e0 taux variable.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e, des actifs ont \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9s pour un prix de vente total de 475\u00a0M\u20ac g\u00e9n\u00e9rant un r\u00e9sultat de cession net de -\u00a029\u00a0M\u20ac.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le montant des actifs sous promesse s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 115\u00a0M\u20ac et comprend deux actifs en r\u00e9gion parisienne.
Le programme de d\u00e9veloppement d\u2019actifs est pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a04.2.5.1.4.
L\u2019ann\u00e9e 2023 a \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par la livraison de 3 actifs situ\u00e9s \u00e0 V\u00e9lizy, Fontenay-sous-Bois et Levallois-Perret ainsi que le d\u00e9marrage de 4 nouveaux projets. Un immeuble situ\u00e9 dans le 8e\u00a0arrondissement de Paris en cours de red\u00e9veloppement a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 ainsi qu\u2019un contrat de promotion immobili\u00e8re t\u00e9moignant de la qualit\u00e9 des op\u00e9rations de d\u00e9veloppement men\u00e9es par les \u00e9quipes de Covivio.
Le 13\u00a0juin et le 28\u00a0juillet 2023, Covivio a r\u00e9alis\u00e9 deux TAP pour un montant total de 198\u00a0M\u20ac \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2030 et\u00a02031. Le 5\u00a0d\u00e9cembre 2023, Covivio a sign\u00e9 un nouveau Green bond de 500\u00a0M\u20ac \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2032.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, des actifs ont \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9s pour un prix de vente total de 64\u00a0M\u20ac.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le montant des actifs sous promesse s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 42\u00a0M\u20ac et comprend quatre actifs.
Le programme de d\u00e9veloppement d\u2019actifs est pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a04.2.5.1.4.
Suite \u00e0 la cession de 4 actifs en Italie, la dette Central a \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9e partiellement pour 12\u00a0M\u20ac.
L\u2019ann\u00e9e 2023 marque une continuit\u00e9 de l\u2019activit\u00e9, avec des taux d\u2019occupation en hausse et des prix moyens nettement sup\u00e9rieurs au niveau de\u00a02019. Cette poursuite de croissance se traduit par\u00a0:
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, Covivio Hotels a c\u00e9d\u00e9 quatre actifs pour 22\u00a0M\u20ac.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les promesses de vente portent sur 2 h\u00f4tels en Espagne qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 96,9\u00a0M\u20ac (dont 74,6\u00a0M\u20ac li\u00e9e \u00e0 la promesse de cession de titres), un h\u00f4tel en France pour 8,8\u00a0M\u20ac et des promesses sur des actifs de commerces pour un total de 49,7\u00a0M\u20ac.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, Covivio a sign\u00e9 par l\u2019interm\u00e9diaire de sa filiale Covivio Hotels une promesse sur cessions de titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 propri\u00e9taire d\u2019un h\u00f4tel en Espagne pour 74,6\u00a0M\u20ac.
En application de la norme IFRS\u00a05, les actifs et passifs de la soci\u00e9t\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9class\u00e9s sur les lignes autres actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s pour 6,5\u00a0M\u20ac \u00e0 l\u2019actif et 6,6\u00a0M\u20ac au passif.
En mai\u00a02023, Covivio Hotels a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de son placement priv\u00e9 pour 200\u00a0M\u20ac et a r\u00e9alis\u00e9 des tirages de lignes de cr\u00e9dit pour 213\u00a0M\u20ac. Elle a \u00e9galement refinanc\u00e9 une dette de 150\u00a0M\u20ac.
Afin d\u2019opter pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration UK REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024 pour 9 des 12 actifs d\u00e9tenus au Royaume-Uni qui permettra une exon\u00e9ration d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats sous condition de distribution de 90\u00a0% des revenus locatifs, une restructuration intra-groupe a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e fin 2023 conduisant \u00e0 la cr\u00e9ation de 12 nouvelles soci\u00e9t\u00e9s, qui n\u2019a pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9 d\u2019impacts significatifs sur les r\u00e9sultats 2023 \u00e0 l\u2019exception de ceux d\u00e9crits au paragraphe\u00a04.2.2.9.3.
Le secteur R\u00e9sidentiel Allemagne enregistre une baisse des valeurs du fait d\u2019une hausse des taux alors que la r\u00e9glementation limite la hausse des loyers.
Covivio Immobilien a s\u00e9curis\u00e9 200\u00a0M\u20ac de refinancements hypoth\u00e9caires sur une maturit\u00e9 \u00e0 10\u00a0ans et 46\u00a0M\u20ac de ressources additionnelles (notamment RCF) lev\u00e9es sur une maturit\u00e9 moyenne proche de 4\u00a0ans.\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAdditionalInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6c68ce78-3b9a-4896-b818-687ca40ef07d": { "value": "Les immobilisations incorporelles identifiables sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. Les immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Elles comprennent principalement des logiciels informatiques.
Les immobilisations incorporelles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire, comme suit\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation/ | Cession/ | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation\u00a0 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0102 | 0 | -\u00a02\u00a0746\u00a0(1) | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0356 |
Immobilisations incorporelles | 17\u00a0194 | 0 | 4\u00a0111 | -\u00a02\u00a0057 | 0 | 0 | 1 | 19\u00a0249 |
Valeurs Brutes | 37\u00a0932 | -\u00a029 | 6\u00a0306 | -\u00a02\u00a0958 | 0 | -\u00a01\u00a0834 | 1 | 39\u00a0418 |
Amortissements | -\u00a020\u00a0738 | 29 | -\u00a02\u00a0195 | 901 | 0 | 1\u00a0834 | -\u00a00 | -\u00a020\u00a0169 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0580\u00a0335 | 1 | -\u00a020\u00a0892 | -\u00a01\u00a0172 | 0 | 33\u00a0370 | 1\u00a0797 | 1\u00a0593\u00a0439 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0471\u00a0533 | 1 | -\u00a042\u00a0483 | -\u00a0872 | 0 | 38\u00a0121 | 1\u00a0798 | 1\u00a0468\u00a0098 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0900\u00a0374 | 1 | 15\u00a0057 | -\u00a014\u00a0810 | 0 | 37\u00a0655\u00a0(3) | 1\u00a0820 | 1\u00a0940\u00a0097 |
Amortissements | -\u00a0428\u00a0841 | 0 | -\u00a057\u00a0540 | 13\u00a0938 | 0 | 466 | -\u00a022 | -\u00a0471\u00a0999 |
Autres immobilisations corporelles | 40\u00a0332 | 0 | -\u00a03\u00a0005 | -\u00a0276 | 0 | 2\u00a0928 | -\u00a00 | 39\u00a0978 |
Valeurs Brutes | 195\u00a0819 | 0 | 7\u00a0531 | -\u00a017\u00a0606 | 0 | 2\u00a0832 | -\u00a03 | 188\u00a0572 |
Amortissements | -\u00a0155\u00a0487 | 0 | -\u00a010\u00a0536 | 17\u00a0330 | 0 | 96 | 3 | -\u00a0148\u00a0593 |
Immobilisations en cours | 68\u00a0470 | 0 | \u00a0 24\u00a0596\u00a0(2) | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 85\u00a0363 |
Valeurs Brutes | 68\u00a0470 | 0 | 28\u00a0002 | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 88\u00a0769 |
Amortissements | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 | 0 | 0 | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 |
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
dont autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465\u00a0(4) | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 24\u00a0941\u00a0801 | 918 | 433\u00a0167 | -\u00a0635\u00a0677 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a082\u00a0532 | 22\u00a0829 | 22\u00a0243\u00a0165 |
|
\u00a0
Le patrimoine valoris\u00e9 au co\u00fbt des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0212\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 principalement sur la ligne Immobilisations corporelles conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a0484,5\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux op\u00e9rations d\u2019investissement hors effet des amortissements et des indexations des contrats de location (-\u00a0509,6\u00a0M\u20ac) retrait\u00e9 des avances et acomptes sur travaux des immeubles en d\u00e9veloppement d\u00e9j\u00e0 vers\u00e9s (+\u00a025,3\u00a0M\u20ac), corrig\u00e9e de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (-\u00a028,1\u00a0M\u20ac) et du retraitement des paliers et franchises de loyers pour (+\u00a028,3\u00a0M\u20ac).
La ligne \u00ab\u00a0Encaissements li\u00e9s aux cessions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a0627,2\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux produits de cessions tels que pr\u00e9sent\u00e9s dans le paragraphe\u00a04.2.6.3 R\u00e9sultat de cession des actifs (+\u00a0596,5\u00a0M\u20ac) et aux produits de cessions d\u2019immeubles en stocks (+\u00a00,2\u00a0M\u20ac), retrait\u00e9s de la variation des cr\u00e9ances sur cessions d\u2019actifs (+\u00a021,6\u00a0M\u20ac) et des acomptes sur cessions (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac).
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles\u00a0 | 13\u00a0814 | 2\u00a0308 | 120\u00a0404 | 427 | 40 | 303 | 137\u00a0296 |
Net | 13\u00a0814 | 2\u00a0308 | 120\u00a0404 | 427 | 40 | 303 | 137\u00a0296 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition | 11\u00a0848 | 5\u00a0136 | 117\u00a0578 | 1\u00a0812 | 16 | 215 | 136\u00a0605 |
Net | 11\u00a0848 | 5\u00a0136 | 117\u00a0578 | 1\u00a0812 | 16 | 215 | 136\u00a0605 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c3594c4b-36cd-4dd5-b3ff-c6791c2b6ef2": { "value": "Les immobilisations incorporelles identifiables sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. Les immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Elles comprennent principalement des logiciels informatiques.
Les immobilisations incorporelles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire, comme suit\u00a0:
Les immobilisations incorporelles identifiables sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. Les immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Elles comprennent principalement des logiciels informatiques.
Les immobilisations incorporelles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire, comme suit\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation/ | Cession/ | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation\u00a0 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0102 | 0 | -\u00a02\u00a0746\u00a0(1) | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0356 |
Immobilisations incorporelles | 17\u00a0194 | 0 | 4\u00a0111 | -\u00a02\u00a0057 | 0 | 0 | 1 | 19\u00a0249 |
Valeurs Brutes | 37\u00a0932 | -\u00a029 | 6\u00a0306 | -\u00a02\u00a0958 | 0 | -\u00a01\u00a0834 | 1 | 39\u00a0418 |
Amortissements | -\u00a020\u00a0738 | 29 | -\u00a02\u00a0195 | 901 | 0 | 1\u00a0834 | -\u00a00 | -\u00a020\u00a0169 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0580\u00a0335 | 1 | -\u00a020\u00a0892 | -\u00a01\u00a0172 | 0 | 33\u00a0370 | 1\u00a0797 | 1\u00a0593\u00a0439 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0471\u00a0533 | 1 | -\u00a042\u00a0483 | -\u00a0872 | 0 | 38\u00a0121 | 1\u00a0798 | 1\u00a0468\u00a0098 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0900\u00a0374 | 1 | 15\u00a0057 | -\u00a014\u00a0810 | 0 | 37\u00a0655\u00a0(3) | 1\u00a0820 | 1\u00a0940\u00a0097 |
Amortissements | -\u00a0428\u00a0841 | 0 | -\u00a057\u00a0540 | 13\u00a0938 | 0 | 466 | -\u00a022 | -\u00a0471\u00a0999 |
Autres immobilisations corporelles | 40\u00a0332 | 0 | -\u00a03\u00a0005 | -\u00a0276 | 0 | 2\u00a0928 | -\u00a00 | 39\u00a0978 |
Valeurs Brutes | 195\u00a0819 | 0 | 7\u00a0531 | -\u00a017\u00a0606 | 0 | 2\u00a0832 | -\u00a03 | 188\u00a0572 |
Amortissements | -\u00a0155\u00a0487 | 0 | -\u00a010\u00a0536 | 17\u00a0330 | 0 | 96 | 3 | -\u00a0148\u00a0593 |
Immobilisations en cours | 68\u00a0470 | 0 | \u00a0 24\u00a0596\u00a0(2) | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 85\u00a0363 |
Valeurs Brutes | 68\u00a0470 | 0 | 28\u00a0002 | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 88\u00a0769 |
Amortissements | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 | 0 | 0 | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 |
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
dont autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465\u00a0(4) | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 24\u00a0941\u00a0801 | 918 | 433\u00a0167 | -\u00a0635\u00a0677 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a082\u00a0532 | 22\u00a0829 | 22\u00a0243\u00a0165 |
|
\u00a0
Le patrimoine valoris\u00e9 au co\u00fbt des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0212\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 principalement sur la ligne Immobilisations corporelles conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a0484,5\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux op\u00e9rations d\u2019investissement hors effet des amortissements et des indexations des contrats de location (-\u00a0509,6\u00a0M\u20ac) retrait\u00e9 des avances et acomptes sur travaux des immeubles en d\u00e9veloppement d\u00e9j\u00e0 vers\u00e9s (+\u00a025,3\u00a0M\u20ac), corrig\u00e9e de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (-\u00a028,1\u00a0M\u20ac) et du retraitement des paliers et franchises de loyers pour (+\u00a028,3\u00a0M\u20ac).
La ligne \u00ab\u00a0Encaissements li\u00e9s aux cessions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a0627,2\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux produits de cessions tels que pr\u00e9sent\u00e9s dans le paragraphe\u00a04.2.6.3 R\u00e9sultat de cession des actifs (+\u00a0596,5\u00a0M\u20ac) et aux produits de cessions d\u2019immeubles en stocks (+\u00a00,2\u00a0M\u20ac), retrait\u00e9s de la variation des cr\u00e9ances sur cessions d\u2019actifs (+\u00a021,6\u00a0M\u20ac) et des acomptes sur cessions (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac).
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles\u00a0 | 13\u00a0814 | 2\u00a0308 | 120\u00a0404 | 427 | 40 | 303 | 137\u00a0296 |
Net | 13\u00a0814 | 2\u00a0308 | 120\u00a0404 | 427 | 40 | 303 | 137\u00a0296 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition | 11\u00a0848 | 5\u00a0136 | 117\u00a0578 | 1\u00a0812 | 16 | 215 | 136\u00a0605 |
Net | 11\u00a0848 | 5\u00a0136 | 117\u00a0578 | 1\u00a0812 | 16 | 215 | 136\u00a0605 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d7711a03-637a-42ec-8ea9-5e709de586a7": { "value": "Les immobilisations incorporelles identifiables sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9. Les immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Elles comprennent principalement des logiciels informatiques.
Les immobilisations incorporelles sont amorties selon le mode lin\u00e9aire, comme suit\u00a0:
Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS\u00a03 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir des biens ou des services \u00e0 des clients, de produire des revenus de placement (tels que des dividendes ou des int\u00e9r\u00eats) ou de g\u00e9n\u00e9rer d\u2019autres produits \u00e0 partir d\u2019activit\u00e9s ordinaires.
Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquis nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat.
Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et de biens est acquis en plus de l\u2019immobilier et si cet ensemble comporte au moins une entr\u00e9e et un processus substantiel qui, ensemble, contribuent significativement \u00e0 la capacit\u00e9 de g\u00e9n\u00e9rer des sorties.
Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12\u00a0mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.
Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec la valorisation des h\u00f4tels en \u00ab\u00a0Murs et Fonds\u00a0\u00bb r\u00e9alis\u00e9e par les experts immobiliers. Ces tests ont conduit \u00e0 la comptabilisation d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac sur les Murs & Fonds sur l\u2019exercice.
Si le groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis.
Les co\u00fbts connexes \u00e0 l\u2019acquisition qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise sont comptabilis\u00e9s en charges conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 et figurent sur la ligne \u00ab\u00a0r\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0\u00bb dans le compte de r\u00e9sultat. Les co\u00fbts connexes \u00e0 une acquisition non qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise font partie int\u00e9grante des actifs acquis.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6e4e0fde-c9ac-4fd4-92c7-dbdc11d22932": { "value": "Les immeubles de placement sont des biens immobiliers d\u00e9tenus en vue de leur location dans le cadre de locations simples ou de la valorisation du capital \u00e0 long terme (ou les deux).
Les immeubles de placement repr\u00e9sentent l\u2019essentiel du patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9. Les immeubles occup\u00e9s ou exploit\u00e9s par les \u00e9quipes du groupe Covivio \u2013 owner occupied buildings \u2013 sont comptabilis\u00e9s en immobilisations corporelles (immeubles de bureaux occup\u00e9s par les collaborateurs, espaces exploit\u00e9s en propre au titre de l\u2019activit\u00e9 Flex Office, h\u00f4tels en gestion de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds).
Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS\u00a040, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis.
Les missions d\u2019\u00e9valuation sont r\u00e9alis\u00e9es conform\u00e9ment au Code de d\u00e9ontologie des SIIC, \u00e0 la charte de l\u2019Expertise en \u00c9valuation immobili\u00e8re, aux recommandations du groupe de travail COB/CNCC pr\u00e9sid\u00e9 par M.\u00a0Barth\u00e8s de Ruyther, et au plan international conform\u00e9ment aux standards promus par l\u2019International Valuation Standards Council (IVSC) ainsi que ceux du Red Book 2014 de la Royal Institution of chartered Surveysors (RICS).
Le patrimoine immobilier d\u00e9tenu en direct par le groupe a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement \u00e9valu\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 par des experts immobiliers ind\u00e9pendants dont BNP Real Estate, JLL, CBRE, Cushman, CFE, MKG, REAG, et HVS.
Les actifs sont estim\u00e9s en valeurs hors droits et/ou droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Les estimations sont r\u00e9alis\u00e9es sur la base de la m\u00e9thode comparative, de la m\u00e9thode de capitalisation des loyers et de la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux futurs (discounted cash flows).
Les actifs sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits.
La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e est la m\u00e9thode par \u00ab\u00a0discounted cash flow\u00a0\u00bb.
Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe.
La norme IFRS\u00a013 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations\u00a0:
\u00a0
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des immeubles de placement implique le recours \u00e0 diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation utilisant des param\u00e8tres non observables ou observables ayant fait l\u2019objet de certains ajustements. De ce fait, le patrimoine du groupe rel\u00e8ve principalement du niveau\u00a03 au regard de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs de la norme IFRS\u00a013.
Les expertises des actifs immobiliers comptabilis\u00e9s en Immeubles de placement ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte de l\u2019environnement macro\u00e9conomique inflationniste, source d\u2019incertitudes sur les pr\u00e9visions de co\u00fbts, et du risque climatique sur la base des pratiques actuelles et de la trajectoire carbone de Covivio.
Le contexte de la crise cr\u00e9e une incertitude sur les estimations retenues pour les valeurs d\u2019expertise. Ces estimations int\u00e8grent des hypoth\u00e8ses de reprise d\u2019activit\u00e9 (r\u00e9ouverture des h\u00f4tels et reprise de la fr\u00e9quentation progressives, utilisation des immeubles de bureaux\u00a0etc.) qui pourraient s\u2019av\u00e9rer diff\u00e9rentes.
\u00a0
Les immeubles en cours de construction sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt de revient.
En cons\u00e9quence, les programmes de d\u00e9veloppement, d\u2019extension ou de restructuration des immeubles existants et non encore mis en exploitation sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et class\u00e9s en immeubles de placement d\u00e8s lors que les crit\u00e8res de fiabilit\u00e9 de la juste valeur sont remplis (crit\u00e8res administratifs, techniques et commerciaux).
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a023 r\u00e9vis\u00e9e, en p\u00e9riode de construction et de r\u00e9novation, le co\u00fbt d\u2019emprunt est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des actifs. Le montant capitalis\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 sur la base des frais financiers pay\u00e9s pour les emprunts sp\u00e9cifiques et le cas \u00e9ch\u00e9ant pour les financements provenant d\u2019emprunts g\u00e9n\u00e9raux sur la base du taux moyen pond\u00e9r\u00e9 des dettes concern\u00e9es.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation/ | Cession/ | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation\u00a0 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0102 | 0 | -\u00a02\u00a0746\u00a0(1) | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0356 |
Immobilisations incorporelles | 17\u00a0194 | 0 | 4\u00a0111 | -\u00a02\u00a0057 | 0 | 0 | 1 | 19\u00a0249 |
Valeurs Brutes | 37\u00a0932 | -\u00a029 | 6\u00a0306 | -\u00a02\u00a0958 | 0 | -\u00a01\u00a0834 | 1 | 39\u00a0418 |
Amortissements | -\u00a020\u00a0738 | 29 | -\u00a02\u00a0195 | 901 | 0 | 1\u00a0834 | -\u00a00 | -\u00a020\u00a0169 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0580\u00a0335 | 1 | -\u00a020\u00a0892 | -\u00a01\u00a0172 | 0 | 33\u00a0370 | 1\u00a0797 | 1\u00a0593\u00a0439 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0471\u00a0533 | 1 | -\u00a042\u00a0483 | -\u00a0872 | 0 | 38\u00a0121 | 1\u00a0798 | 1\u00a0468\u00a0098 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0900\u00a0374 | 1 | 15\u00a0057 | -\u00a014\u00a0810 | 0 | 37\u00a0655\u00a0(3) | 1\u00a0820 | 1\u00a0940\u00a0097 |
Amortissements | -\u00a0428\u00a0841 | 0 | -\u00a057\u00a0540 | 13\u00a0938 | 0 | 466 | -\u00a022 | -\u00a0471\u00a0999 |
Autres immobilisations corporelles | 40\u00a0332 | 0 | -\u00a03\u00a0005 | -\u00a0276 | 0 | 2\u00a0928 | -\u00a00 | 39\u00a0978 |
Valeurs Brutes | 195\u00a0819 | 0 | 7\u00a0531 | -\u00a017\u00a0606 | 0 | 2\u00a0832 | -\u00a03 | 188\u00a0572 |
Amortissements | -\u00a0155\u00a0487 | 0 | -\u00a010\u00a0536 | 17\u00a0330 | 0 | 96 | 3 | -\u00a0148\u00a0593 |
Immobilisations en cours | 68\u00a0470 | 0 | \u00a0 24\u00a0596\u00a0(2) | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 85\u00a0363 |
Valeurs Brutes | 68\u00a0470 | 0 | 28\u00a0002 | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 88\u00a0769 |
Amortissements | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 | 0 | 0 | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 |
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
dont autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465\u00a0(4) | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 24\u00a0941\u00a0801 | 918 | 433\u00a0167 | -\u00a0635\u00a0677 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a082\u00a0532 | 22\u00a0829 | 22\u00a0243\u00a0165 |
|
\u00a0
Le patrimoine valoris\u00e9 au co\u00fbt des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0212\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 principalement sur la ligne Immobilisations corporelles conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a0484,5\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux op\u00e9rations d\u2019investissement hors effet des amortissements et des indexations des contrats de location (-\u00a0509,6\u00a0M\u20ac) retrait\u00e9 des avances et acomptes sur travaux des immeubles en d\u00e9veloppement d\u00e9j\u00e0 vers\u00e9s (+\u00a025,3\u00a0M\u20ac), corrig\u00e9e de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (-\u00a028,1\u00a0M\u20ac) et du retraitement des paliers et franchises de loyers pour (+\u00a028,3\u00a0M\u20ac).
La ligne \u00ab\u00a0Encaissements li\u00e9s aux cessions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a0627,2\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux produits de cessions tels que pr\u00e9sent\u00e9s dans le paragraphe\u00a04.2.6.3 R\u00e9sultat de cession des actifs (+\u00a0596,5\u00a0M\u20ac) et aux produits de cessions d\u2019immeubles en stocks (+\u00a00,2\u00a0M\u20ac), retrait\u00e9s de la variation des cr\u00e9ances sur cessions d\u2019actifs (+\u00a021,6\u00a0M\u20ac) et des acomptes sur cessions (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation | Cession | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation de\u00a0change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Bureaux France | 4\u00a0736\u00a0349 | 0 | 42\u00a0128 | -\u00a0145\u00a0239 | -\u00a0670\u00a0598 | -\u00a0119\u00a0036 | 0 | 3\u00a0843\u00a0604 |
Bureaux Italie | 2\u00a0539\u00a0462 | 0 | 8\u00a0378 | -\u00a035\u00a0034 | -\u00a082\u00a0506 | -\u00a048\u00a0660 | 0 | 2\u00a0381\u00a0640 |
H\u00f4tels Europe | 4\u00a0937\u00a0208 | 917 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 4\u00a0655\u00a0245 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 8\u00a0209\u00a0194 | 0 | 141\u00a0365 | 0 | -\u00a01\u00a0012\u00a0035 | -\u00a016\u00a0890 | 0 | 7\u00a0321\u00a0634 |
Bureaux Allemagne | 968\u00a0901 | 0 | 4\u00a0841 | 0 | -\u00a0160\u00a0958 | 31\u00a0526 | 0 | 844\u00a0310 |
Immeubles en d\u00e9veloppement\u00a0(1) | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Bureaux France | 787\u00a0530 | 0 | 61\u00a0830 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0130\u00a0014 | -\u00a0200\u00a0063 | 0 | 331\u00a0876 |
Bureaux Italie | 210\u00a0597 | 0 | 88\u00a0774 | 0 | -\u00a02\u00a0601 | 2\u00a0677 | 0 | 299\u00a0447 |
H\u00f4tels Europe | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 22\u00a0511 | 0 | 11\u00a0352 | 0 | 0 | 5\u00a0166 | 0 | 39\u00a0029 |
Bureaux Allemagne | 553\u00a0017 | 0 | 67\u00a0527 | 0 | -\u00a0120\u00a0892 | -\u00a029\u00a0966 | 0 | 469\u00a0686 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Bureaux France | 175\u00a0856 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0167\u00a0175 | -\u00a053\u00a0466 | 156\u00a0834 | 0 | 114\u00a0950 |
Bureaux Italie | 28\u00a0742 | 0 | 0 | -\u00a028\u00a0742 | -\u00a09\u00a0284 | 51\u00a0270 | 0 | 41\u00a0986 |
H\u00f4tels Europe | 42\u00a0946 | 0 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 161\u00a0915 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 11\u00a0554 | 0 | 0 | -\u00a048\u00a0301 | 2\u00a0546 | 41\u00a0787 | 0 | 7\u00a0586 |
Bureaux Allemagne | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Autres | 302 | 0 | 0 | -\u00a090 | 0 | 0 | 0 | 212 |
Total | 23\u00a0224\u00a0169 | 917 | 452\u00a0694 | -\u00a0632\u00a0448 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a0115\u00a0901 | 21\u00a0031 | 20\u00a0513\u00a0120 |
|
\u00a0
Les montants de la colonne \u00ab\u00a0cession\u00a0\u00bb correspondent aux valeurs d\u2019expertises publi\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ou aux valeurs des promesses sign\u00e9es en\u00a02022.
D\u00e9tail des transferts de -\u00a0115,9\u00a0M\u20ac\u00a0:
Le montant de la colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb correspond principalement \u00e0 l\u2019orientation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 de 5\u00a0projets immobiliers en Bureaux France en stock de promotion immobili\u00e8re pour -\u00a0122\u00a0M\u20ac, au transfert de l\u2019h\u00f4tel N2 ZOKU exploit\u00e9 en Murs et Fonds pour -\u00a032\u00a0M\u20ac, au transfert d\u2019un si\u00e8ge de Milan en immeuble de placement pour +\u00a02,7\u00a0M\u20ac, au transfert en R\u00e9sidentiel Allemagne en actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s de stocks de promotion immobili\u00e8re pour +\u00a030,1\u00a0M\u20ac et aux indexations des baux \u00e0 construction pour +\u00a015\u00a0M\u20ac ainsi que le reclassement du droit d\u2019utilisation d\u2019un actif situ\u00e9 en Espagne destin\u00e9 \u00e0 la vente pour -\u00a05,6\u00a0M\u20ac.
Les immeubles en d\u00e9veloppement concernent les programmes de construction ou de restructuration faisant l\u2019objet de l\u2019application de la norme IAS\u00a040 r\u00e9vis\u00e9e.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Acquisitions et travaux | Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s | Variation de juste valeur | Transferts et cessions | Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bureaux France | 787\u00a0530 | 52\u00a0444 | 9\u00a0386 | -\u00a0130\u00a0014 | -\u00a0387\u00a0470 | 0 | 331\u00a0876 |
Bureaux Italie | 210\u00a0597 | 83\u00a0028 | 5\u00a0746 | -\u00a02\u00a0601 | 2\u00a0677 | 0 | 299\u00a0447 |
Bureaux Allemagne | 553\u00a0017 | 59\u00a0459 | 8\u00a0068 | -\u00a0120\u00a0892 | -\u00a029\u00a0966 | 0 | 469\u00a0686 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 22\u00a0511 | 10\u00a0746 | 606 | 0 | 5\u00a0166 | 0 | 39\u00a0029 |
Total Consolid\u00e9 | 1\u00a0573\u00a0655 | 205\u00a0677 | 23\u00a0806 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0409\u00a0593 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
\u00a0
La colonne \u00ab\u00a0transferts et cessions\u00a0\u00bb inclut notamment la livraison de 5 actifs pour -\u00a0415\u00a0M\u20ac (3 actifs en Bureaux France, un actif en Bureaux Allemagne et un actif en R\u00e9sidentiel Allemagne) et la cession d\u2019un immeuble de bureaux en cours de red\u00e9veloppement situ\u00e9 dans le 8e\u00a0arrondissement de Paris (-\u00a0196,2\u00a0M\u20ac) ainsi que la signature d\u2019un contrat de promotion immobili\u00e8re.
7 actifs (dont 4 en Bureaux France et 3 en R\u00e9sidentiel Allemagne) alimentent le pipeline en immeubles en d\u00e9veloppement, soit un transfert de +\u00a0151,7\u00a0M\u20ac.
4 actifs en Bureaux France, en d\u00e9veloppement d\u00e9but 2023 ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en actifs de promotion immobili\u00e8re au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00a0
\u00a0
\u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS\u00a013 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine.
En application de la norme IFRS\u00a013, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur op\u00e9rationnel, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau\u00a03) utilis\u00e9es par les experts immobiliers\u00a0:
\u00a0
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) | Taux de (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation | Taux d\u2019actualisation (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Paris Centre Ouest | Niveau\u00a03 | 799 | 3,4\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,3\u00a0% |
Paris Nord Est | Niveau\u00a03 | 612 | 4,3\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 5,7\u00a0% | 5,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 6,6\u00a0% |
Paris Sud | Niveau\u00a03 | 173 | 3,5\u00a0% -\u00a04,1\u00a0% | 3,9\u00a0% | 5,3\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,4\u00a0% |
Croissant Ouest | Niveau\u00a03 | 848 | 4,7\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 5,2\u00a0% | 5,3\u00a0% -\u00a07,0\u00a0% | 6,2\u00a0% |
1re\u00a0couronne | Niveau\u00a03 | 898 | 5,5\u00a0% -\u00a07,5\u00a0% | 6,1\u00a0% | 6,3\u00a0% -\u00a09,0\u00a0% | 7,1\u00a0% |
2e\u00a0couronne | Niveau\u00a03 | 30 | 7,8\u00a0% -\u00a011,0\u00a0% | 8,4\u00a0% | 8,5\u00a0% -\u00a010,3\u00a0% | 9,0\u00a0% |
Total IDF | \u00a0 | 3\u00a0360 | 3,4\u00a0% -\u00a011,0\u00a0% | - | 4,8\u00a0% -\u00a010,3\u00a0% | - |
GMR | Niveau\u00a03 | 467 | 5,0\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 5,6\u00a0% | 6.3\u00a0% -\u00a08,5\u00a0% | 6,6\u00a0% |
R\u00e9gions | Niveau\u00a03 | 16 | 6,0\u00a0% -\u00a06,0\u00a0% | 6,0\u00a0% | 4,5\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 6,5\u00a0% |
Total R\u00e9gions | \u00a0 | 483 | 5,0\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | - | 4,5\u00a0% -\u00a08,5\u00a0% | - |
Total en exploitation | \u00a0 | 3\u00a0844 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | \u00a0 | 332 | - | - | - | - |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | 115 | - | - | - | - |
Total Bureaux France | \u00a0 | 4\u00a0290 | - | - | - | - |
Milan | Niveau\u00a03 | 1\u00a0705 | 2,1\u00a0% -\u00a014,0\u00a0% | 5,9\u00a0% | 5,4\u00a0% -\u00a09,3\u00a0% | 6,9\u00a0% |
Rome | Niveau\u00a03 | 174 | 3,5\u00a0% -\u00a012,0\u00a0% | 6,1\u00a0% | 6,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 7,4\u00a0% |
Autres | Niveau\u00a03 | 544 | 5,5\u00a0% -\u00a011,4\u00a0% | 7,8\u00a0% | 7,8\u00a0% -\u00a09,9\u00a0% | 8,3\u00a0% |
Total en exploitation | \u00a0 | 2\u00a0424 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | Niveau\u00a03 | 299 | - | - | - | - |
Total Bureaux Italie | \u00a0 | 2\u00a0723 | - | - | - | - |
Berlin | Niveau\u00a03 | 49 | 4,4\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 4,4\u00a0% | 6,8\u00a0% -\u00a06,8\u00a0% | 6,8\u00a0% |
D\u00fcsseldorf | Niveau\u00a03 | 41 | 5,3\u00a0% -\u00a05,3\u00a0% | 5,3\u00a0% | 5,5\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,5\u00a0% |
Frankfurt | Niveau\u00a03 | 411 | 4,3\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,1\u00a0% | 5,6\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 6,2\u00a0% |
Hamburg | Niveau\u00a03 | 251 | 4,7\u00a0% -\u00a06,1\u00a0% | 5,0\u00a0% | 5,5\u00a0% -\u00a05,9\u00a0% | 5,6\u00a0% |
M\u00fcnchen | Niveau\u00a03 | 77 | 1,9\u00a0% -\u00a03,7\u00a0% | 2,9\u00a0% | 5,7\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 5,8\u00a0% |
Total en exploitation | \u00a0 | 828 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | Niveau\u00a03 | 470 | - | - | - | - |
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | 16 | - | - | - | - |
Total Bureaux Allemagne | \u00a0 | 1\u00a0314 | - | - | - | - |
Total Bureaux | \u00a0 | 8\u00a0328 | - | - | - | - |
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du DCF | Taux d\u2019actualisation du DCF (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Allemagne | Niveau\u00a03 | 627 | 4,6\u00a0%-\u00a06,0\u00a0% | 5,3\u00a0% | 5,1\u00a0% -\u00a07,5\u00a0% | 6,5\u00a0% |
Belgique | Niveau\u00a03 | 205 | 6,1\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 7,5\u00a0% | 8,4\u00a0%-\u00a010,7\u00a0% | 9,6\u00a0% |
Espagne | Niveau\u00a03 | 636 | 4,2\u00a0%-\u00a07,4\u00a0% | 5,3\u00a0% | 6,1\u00a0%-\u00a09,3\u00a0% | 7,3\u00a0% |
France | Niveau\u00a03 | 1\u00a0668 | 4,4\u00a0%-\u00a08,3\u00a0% | 5,2\u00a0% | 6,0\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 7,0\u00a0% |
Pays-Bas | Niveau\u00a03 | 159 | 5,0\u00a0%-\u00a06,3\u00a0% | 5,6\u00a0% | 7,0\u00a0%-\u00a08,3\u00a0% | 7,6\u00a0% |
Royaume-Uni | Niveau\u00a03 | 662 | 4,5\u00a0%-\u00a06,5\u00a0% | 5,1\u00a0% | 6,5\u00a0%-\u00a08,5\u00a0% | 7,1\u00a0% |
Autres | Niveau\u00a03 | 559 | 5,6\u00a0%-\u00a07,5\u00a0% | 6,1\u00a0% | 8,0\u00a0%-\u00a09,4\u00a0% | 8,3\u00a0% |
H\u00f4tellerie en bail | Niveau\u00a03 | 4\u00a0516 | 4,2\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 5,5\u00a0% | 5,1\u00a0%-\u00a010,7\u00a0% | 7,3\u00a0% |
Commerces | Niveau\u00a03 | 51 | 7,6\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 7,7\u00a0% | 9,5\u00a0% -\u00a010,4\u00a0% | 9,7\u00a0% |
Total en immeubles de placement, hors actifs en d\u00e9veloppement et droits d\u2019utilisation | \u00a0 | 4\u00a0567 | - | - | - | - |
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | 243 | - | - | - | - |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | 6 | - | - | - | - |
Total H\u00f4tels en Europe | \u00a0 | 4\u00a0817 | - | - | - | - |
\u00a0
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine* (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) Ensemble du patrimoine ** | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du DCF | Valeur moyenne (en \u20ac/m2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Duisburg | Niveau\u00a03 | 328 | 3,3\u00a0% -\u00a05,4\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0651 |
Essen | Niveau\u00a03 | 782 | 3,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,7\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a07,8\u00a0% | 1\u00a0985 |
M\u00fclheim | Niveau\u00a03 | 223 | 3,4\u00a0% -\u00a05,7\u00a0% | 4,0\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0710 |
Oberhausen | Niveau\u00a03 | 198 | 3,8\u00a0% -\u00a05,6\u00a0% | 4,1\u00a0% | 4,9\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0435 |
Datteln | Niveau\u00a03 | 158 | 2,3\u00a0% -\u00a05,0 % | 3,5\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a06,5\u00a0% | 1\u00a0376 |
Berlin | Niveau\u00a03 | 4\u00a0237 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0146 |
D\u00fcsseldorf | Niveau\u00a03 | 200 | 2,8\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 3,4\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 2\u00a0844 |
Dresden | Niveau\u00a03 | 452 | 2,5\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 2,9\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 2\u00a0291 |
Leipzig | Niveau\u00a03 | 132 | 2,6\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,1\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 1\u00a0894 |
Hamburg | Niveau\u00a03 | 536 | 2,4\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0592 |
Autres | Niveau\u00a03 | 142 | 3,1\u00a0% -\u00a04,5\u00a0% | 3,8\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 2\u00a0014 |
Total R\u00e9sidentiel Allemagne\u00a0 | \u00a0 | 7\u00a0387 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,3\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 2\u00a0547 |
* Y compris un immeuble d\u2019exploitation \u00e0 Oberhausen et Berlin \u00e0 la valeur de march\u00e9. ** Taux de rendement potentiels induits hors droits (loyers effectifs/valeurs d\u2019expertise hors droits). |
La ligne \u00ab\u00a0Berlin\u00a0\u00bb est d\u00e9taill\u00e9e ci-dessous\u00a0:
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) Ensemble du patrimoine * | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du\u00a0DCF | Valeur moyenne (en \u20ac/m2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Mitte | Niveau\u00a03 | 762 | 2,2\u00a0% -\u00a05,1\u00a0% | 3,3\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a07,1\u00a0% | 3\u00a0265 |
Neuk\u00f6lln | Niveau\u00a03 | 620 | 2,6\u00a0% -\u00a04,3\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0002 |
Tempelhof-Sch\u00f6neberg | Niveau\u00a03 | 545 | 2,4\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0242 |
Pankow | Niveau\u00a03 | 536 | 2,6\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,3\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 3\u00a0199 |
Steglitz-Zehlendorf | Niveau\u00a03 | 381 | 2,6\u00a0% -\u00a04,7\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,7\u00a0% | 3\u00a0213 |
Friedrichshain-Kreuzberg | Niveau\u00a03 | 359 | 2,4\u00a0% -\u00a04,2\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,3\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0293 |
Charlottenburg-Wilmersdorf | Niveau\u00a03 | 305 | 2,5\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 3\u00a0662 |
Reinickendorf | Niveau\u00a03 | 142 | 2,4\u00a0% -\u00a04,2\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 2\u00a0722 |
Spandau | Niveau\u00a03 | 176 | 3,0\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,4\u00a0% | 5,0\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 2\u00a0574 |
Treptow-K\u00f6penick | Niveau\u00a03 | 167 | 2,7\u00a0% -\u00a04,7\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,7\u00a0% | 3\u00a0115 |
Berlin outer region | Niveau\u00a03 | 124 | 3,0\u00a0% -\u00a04,9\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,5\u00a0% | 2\u00a0720 |
Lichtenberg | Niveau\u00a03 | 68 | 2,8\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 2\u00a0919 |
Marzahn-Hellersdorf | Niveau\u00a03 | 47 | 2,8\u00a0% -\u00a03,8\u00a0% | 3,1\u00a0% | 5,0\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 2\u00a0643 |
Non-capitalized development costs | Niveau\u00a03 | 7 | n/a | n/a | n/a | n/a |
Total Berlin | \u00a0 | 4\u00a0237 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0146 |
\u00a0
(En millions d\u2019euros) | Rendement\u00a0(2) | Taux Rendement -\u00a050 bps | Taux Rendement +\u00a050 bps |
|---|---|---|---|
Bureaux France | 5,5\u00a0% | 395,9 | -\u00a0329,9 |
Bureaux Italie | 5,6\u00a0% | 237,6 | -\u00a0198,7 |
H\u00f4tels en Europe | 5,9\u00a0% | 422,9 | -\u00a0356,8 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 4,1\u00a0% | 1\u00a0017,9 | -\u00a0796,7 |
Bureaux Allemagne | 5,2\u00a0% | 88,1 | -\u00a072,6 |
Total(1) | 5,1\u00a0% | 2\u00a0162,4 | -\u00a01\u00a0754,7 |
|
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Produits des cessions d\u2019actifs\u00a0(1) | 596\u00a0849 | 588\u00a0382 | 8\u00a0467 | 1,4\u00a0% |
Valeurs de sortie des actifs c\u00e9d\u00e9s\u00a0(2) | -\u00a0634\u00a0711 | -\u00a0588\u00a0873 | -\u00a045\u00a0838 | 7,8\u00a0% |
R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs | -\u00a037\u00a0862 | -\u00a0491 | -\u00a037\u00a0371 | \u00a0 |
|
\u00a0
Le r\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs par secteur d\u2019activit\u00e9 figure en note\u00a04.2.8.9.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Var en K\u20ac |
|---|---|---|---|
Bureaux France | -\u00a0854\u00a0078 | -\u00a0196\u00a0415 | -\u00a0657\u00a0663 |
Bureaux Italie | -\u00a094\u00a0391 | -\u00a045\u00a0433 | -\u00a048\u00a0958 |
H\u00f4tels en Europe | -\u00a0197\u00a0534 | 92\u00a0160 | -\u00a0289\u00a0693 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | -\u00a01\u00a0009\u00a0489 | 202\u00a0424 | -\u00a01\u00a0211\u00a0913 |
Bureaux Allemagne | -\u00a0281\u00a0850 | -\u00a034\u00a0531 | -\u00a0247\u00a0319 |
Total Variation de la Juste Valeur des Immeubles | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | 18\u00a0205 | -\u00a02\u00a0455\u00a0546 |
\u00a0
La variation n\u00e9gative de juste valeur des immeubles de \u2013\u00a02\u00a0437\u00a0M\u20ac est li\u00e9e\u00a0aux baisses de valorisation du patrimoine des secteurs R\u00e9sidentiel Allemagne pour -\u00a01\u00a0009\u00a0M\u20ac (essentiellement sur des actifs situ\u00e9s \u00e0 Berlin), H\u00f4tels en Europe pour -\u00a0197,5\u00a0M\u20ac sur l\u2019ensemble du portefeuille, ainsi que les bureaux en Europe pour -\u00a01\u00a0230,3\u00a0M\u20ac dont -\u00a0854\u00a0M\u20ac sur les Bureaux France. Cela est li\u00e9 \u00e0 la remont\u00e9e des taux de capitalisation et d\u2019actualisation sous l\u2019effet de la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, et qui n\u2019est compens\u00e9e que partiellement par l\u2019augmentation des loyers prime et l\u2019indexation.
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de Placement | 4\u00a0736\u00a0349 | 2\u00a0539\u00a0462 | 4\u00a0937\u00a0208 | 8\u00a0209\u00a0194 | 968\u00a0901 | 0 | 21\u00a0391\u00a0114 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 175\u00a0856 | 28\u00a0742 | 42\u00a0946 | 11\u00a0554 | 0 | 302 | 259\u00a0400 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 787\u00a0530 | 210\u00a0597 | 0 | 22\u00a0511 | 553\u00a0017 | 0 | 1\u00a0573\u00a0655 |
Total | 5\u00a0699\u00a0735 | 2\u00a0778\u00a0801 | 4\u00a0980\u00a0154 | 8\u00a0243\u00a0259 | 1\u00a0521\u00a0918 | 0 | 23\u00a0224\u00a0169 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de Placement | 3\u00a0843\u00a0604 | 2\u00a0381\u00a0640 | 4\u00a0655\u00a0245 | 7\u00a0321\u00a0634 | 844\u00a0310 | 0 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 114\u00a0950 | 41\u00a0986 | 161\u00a0915 | 7\u00a0586 | 0 | 212 | 326\u00a0649 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 331\u00a0876 | 299\u00a0447 | 0 | 39\u00a0029 | 469\u00a0686 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Total | 4\u00a0290\u00a0430 | 2\u00a0723\u00a0073 | 4\u00a0817\u00a0160 | 7\u00a0368\u00a0249 | 1\u00a0313\u00a0996 | 212 | 20\u00a0513\u00a0120 |
\u00a0
La variation de -\u00a02\u00a0711\u00a0M\u20ac est li\u00e9e principalement par l\u2019impact de la variation de juste valeur n\u00e9gative (-\u00a02\u00a0437\u00a0M\u20ac), les cessions de la p\u00e9riode (-\u00a0632\u00a0M\u20ac), le passage en stock de promotion immobili\u00e8re de 5\u00a0projets Bureaux France (-\u00a0122\u00a0M\u20ac) compens\u00e9e par les travaux et capitalisation de frais de personnel, honoraires d\u2019interm\u00e9diaires et int\u00e9r\u00eats financiers (+\u00a0453\u00a0M\u20ac), par le reclassement (+\u00a06\u00a0M\u20ac) des autres actifs d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 H\u00f4tels en Europe et par la variation de change (+\u00a021\u00a0M\u20ac), conf\u00e8re \u00a7\u00a04.2.5.1.3.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentPropertyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a9a40968-2c3b-4fbf-a7f0-bc00dba27473": { "value": "Les immeubles de placement sont des biens immobiliers d\u00e9tenus en vue de leur location dans le cadre de locations simples ou de la valorisation du capital \u00e0 long terme (ou les deux).
Les immeubles de placement repr\u00e9sentent l\u2019essentiel du patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9. Les immeubles occup\u00e9s ou exploit\u00e9s par les \u00e9quipes du groupe Covivio \u2013 owner occupied buildings \u2013 sont comptabilis\u00e9s en immobilisations corporelles (immeubles de bureaux occup\u00e9s par les collaborateurs, espaces exploit\u00e9s en propre au titre de l\u2019activit\u00e9 Flex Office, h\u00f4tels en gestion de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds).
Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS\u00a040, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis.
Les missions d\u2019\u00e9valuation sont r\u00e9alis\u00e9es conform\u00e9ment au Code de d\u00e9ontologie des SIIC, \u00e0 la charte de l\u2019Expertise en \u00c9valuation immobili\u00e8re, aux recommandations du groupe de travail COB/CNCC pr\u00e9sid\u00e9 par M.\u00a0Barth\u00e8s de Ruyther, et au plan international conform\u00e9ment aux standards promus par l\u2019International Valuation Standards Council (IVSC) ainsi que ceux du Red Book 2014 de la Royal Institution of chartered Surveysors (RICS).
Le patrimoine immobilier d\u00e9tenu en direct par le groupe a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement \u00e9valu\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 par des experts immobiliers ind\u00e9pendants dont BNP Real Estate, JLL, CBRE, Cushman, CFE, MKG, REAG, et HVS.
Les actifs sont estim\u00e9s en valeurs hors droits et/ou droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Les estimations sont r\u00e9alis\u00e9es sur la base de la m\u00e9thode comparative, de la m\u00e9thode de capitalisation des loyers et de la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux futurs (discounted cash flows).
Les actifs sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits.
La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e est la m\u00e9thode par \u00ab\u00a0discounted cash flow\u00a0\u00bb.
Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe.
La norme IFRS\u00a013 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations\u00a0:
\u00a0
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des immeubles de placement implique le recours \u00e0 diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation utilisant des param\u00e8tres non observables ou observables ayant fait l\u2019objet de certains ajustements. De ce fait, le patrimoine du groupe rel\u00e8ve principalement du niveau\u00a03 au regard de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs de la norme IFRS\u00a013.
Les expertises des actifs immobiliers comptabilis\u00e9s en Immeubles de placement ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte de l\u2019environnement macro\u00e9conomique inflationniste, source d\u2019incertitudes sur les pr\u00e9visions de co\u00fbts, et du risque climatique sur la base des pratiques actuelles et de la trajectoire carbone de Covivio.
Le contexte de la crise cr\u00e9e une incertitude sur les estimations retenues pour les valeurs d\u2019expertise. Ces estimations int\u00e8grent des hypoth\u00e8ses de reprise d\u2019activit\u00e9 (r\u00e9ouverture des h\u00f4tels et reprise de la fr\u00e9quentation progressives, utilisation des immeubles de bureaux\u00a0etc.) qui pourraient s\u2019av\u00e9rer diff\u00e9rentes.
\u00a0
Les immeubles en cours de construction sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt de revient.
En cons\u00e9quence, les programmes de d\u00e9veloppement, d\u2019extension ou de restructuration des immeubles existants et non encore mis en exploitation sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et class\u00e9s en immeubles de placement d\u00e8s lors que les crit\u00e8res de fiabilit\u00e9 de la juste valeur sont remplis (crit\u00e8res administratifs, techniques et commerciaux).
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a023 r\u00e9vis\u00e9e, en p\u00e9riode de construction et de r\u00e9novation, le co\u00fbt d\u2019emprunt est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des actifs. Le montant capitalis\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 sur la base des frais financiers pay\u00e9s pour les emprunts sp\u00e9cifiques et le cas \u00e9ch\u00e9ant pour les financements provenant d\u2019emprunts g\u00e9n\u00e9raux sur la base du taux moyen pond\u00e9r\u00e9 des dettes concern\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentPropertyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_f0cd0bb9-8660-4730-8741-13e188061979": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS\u00a040, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis.Les missions d\u2019\u00e9valuation sont r\u00e9alis\u00e9es conform\u00e9ment au Code de d\u00e9ontologie des SIIC, \u00e0 la charte de l\u2019Expertise en \u00c9valuation immobili\u00e8re, aux recommandations du groupe de travail COB/CNCC pr\u00e9sid\u00e9 par M.\u00a0Barth\u00e8s de Ruyther, et au plan international conform\u00e9ment aux standards promus par l\u2019International Valuation Standards Council (IVSC) ainsi que ceux du Red Book 2014 de la Royal Institution of chartered Surveysors (RICS).
Le patrimoine immobilier d\u00e9tenu en direct par le groupe a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement \u00e9valu\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 par des experts immobiliers ind\u00e9pendants dont BNP Real Estate, JLL, CBRE, Cushman, CFE, MKG, REAG, et HVS.
Les actifs sont estim\u00e9s en valeurs hors droits et/ou droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Les estimations sont r\u00e9alis\u00e9es sur la base de la m\u00e9thode comparative, de la m\u00e9thode de capitalisation des loyers et de la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux futurs (discounted cash flows).
Les actifs sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits.
La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e est la m\u00e9thode par \u00ab\u00a0discounted cash flow\u00a0\u00bb.
Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe.
La norme IFRS\u00a013 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations\u00a0:
\u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS\u00a013 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine.
En application de la norme IFRS\u00a013, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur op\u00e9rationnel, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau\u00a03) utilis\u00e9es par les experts immobiliers\u00a0:
\u00a0
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) | Taux de (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation | Taux d\u2019actualisation (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Paris Centre Ouest | Niveau\u00a03 | 799 | 3,4\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,3\u00a0% |
Paris Nord Est | Niveau\u00a03 | 612 | 4,3\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 5,7\u00a0% | 5,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 6,6\u00a0% |
Paris Sud | Niveau\u00a03 | 173 | 3,5\u00a0% -\u00a04,1\u00a0% | 3,9\u00a0% | 5,3\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,4\u00a0% |
Croissant Ouest | Niveau\u00a03 | 848 | 4,7\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 5,2\u00a0% | 5,3\u00a0% -\u00a07,0\u00a0% | 6,2\u00a0% |
1re\u00a0couronne | Niveau\u00a03 | 898 | 5,5\u00a0% -\u00a07,5\u00a0% | 6,1\u00a0% | 6,3\u00a0% -\u00a09,0\u00a0% | 7,1\u00a0% |
2e\u00a0couronne | Niveau\u00a03 | 30 | 7,8\u00a0% -\u00a011,0\u00a0% | 8,4\u00a0% | 8,5\u00a0% -\u00a010,3\u00a0% | 9,0\u00a0% |
Total IDF | \u00a0 | 3\u00a0360 | 3,4\u00a0% -\u00a011,0\u00a0% | - | 4,8\u00a0% -\u00a010,3\u00a0% | - |
GMR | Niveau\u00a03 | 467 | 5,0\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 5,6\u00a0% | 6.3\u00a0% -\u00a08,5\u00a0% | 6,6\u00a0% |
R\u00e9gions | Niveau\u00a03 | 16 | 6,0\u00a0% -\u00a06,0\u00a0% | 6,0\u00a0% | 4,5\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 6,5\u00a0% |
Total R\u00e9gions | \u00a0 | 483 | 5,0\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | - | 4,5\u00a0% -\u00a08,5\u00a0% | - |
Total en exploitation | \u00a0 | 3\u00a0844 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | \u00a0 | 332 | - | - | - | - |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | 115 | - | - | - | - |
Total Bureaux France | \u00a0 | 4\u00a0290 | - | - | - | - |
Milan | Niveau\u00a03 | 1\u00a0705 | 2,1\u00a0% -\u00a014,0\u00a0% | 5,9\u00a0% | 5,4\u00a0% -\u00a09,3\u00a0% | 6,9\u00a0% |
Rome | Niveau\u00a03 | 174 | 3,5\u00a0% -\u00a012,0\u00a0% | 6,1\u00a0% | 6,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 7,4\u00a0% |
Autres | Niveau\u00a03 | 544 | 5,5\u00a0% -\u00a011,4\u00a0% | 7,8\u00a0% | 7,8\u00a0% -\u00a09,9\u00a0% | 8,3\u00a0% |
Total en exploitation | \u00a0 | 2\u00a0424 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | Niveau\u00a03 | 299 | - | - | - | - |
Total Bureaux Italie | \u00a0 | 2\u00a0723 | - | - | - | - |
Berlin | Niveau\u00a03 | 49 | 4,4\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 4,4\u00a0% | 6,8\u00a0% -\u00a06,8\u00a0% | 6,8\u00a0% |
D\u00fcsseldorf | Niveau\u00a03 | 41 | 5,3\u00a0% -\u00a05,3\u00a0% | 5,3\u00a0% | 5,5\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,5\u00a0% |
Frankfurt | Niveau\u00a03 | 411 | 4,3\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,1\u00a0% | 5,6\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 6,2\u00a0% |
Hamburg | Niveau\u00a03 | 251 | 4,7\u00a0% -\u00a06,1\u00a0% | 5,0\u00a0% | 5,5\u00a0% -\u00a05,9\u00a0% | 5,6\u00a0% |
M\u00fcnchen | Niveau\u00a03 | 77 | 1,9\u00a0% -\u00a03,7\u00a0% | 2,9\u00a0% | 5,7\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 5,8\u00a0% |
Total en exploitation | \u00a0 | 828 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | Niveau\u00a03 | 470 | - | - | - | - |
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | 16 | - | - | - | - |
Total Bureaux Allemagne | \u00a0 | 1\u00a0314 | - | - | - | - |
Total Bureaux | \u00a0 | 8\u00a0328 | - | - | - | - |
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du DCF | Taux d\u2019actualisation du DCF (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Allemagne | Niveau\u00a03 | 627 | 4,6\u00a0%-\u00a06,0\u00a0% | 5,3\u00a0% | 5,1\u00a0% -\u00a07,5\u00a0% | 6,5\u00a0% |
Belgique | Niveau\u00a03 | 205 | 6,1\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 7,5\u00a0% | 8,4\u00a0%-\u00a010,7\u00a0% | 9,6\u00a0% |
Espagne | Niveau\u00a03 | 636 | 4,2\u00a0%-\u00a07,4\u00a0% | 5,3\u00a0% | 6,1\u00a0%-\u00a09,3\u00a0% | 7,3\u00a0% |
France | Niveau\u00a03 | 1\u00a0668 | 4,4\u00a0%-\u00a08,3\u00a0% | 5,2\u00a0% | 6,0\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 7,0\u00a0% |
Pays-Bas | Niveau\u00a03 | 159 | 5,0\u00a0%-\u00a06,3\u00a0% | 5,6\u00a0% | 7,0\u00a0%-\u00a08,3\u00a0% | 7,6\u00a0% |
Royaume-Uni | Niveau\u00a03 | 662 | 4,5\u00a0%-\u00a06,5\u00a0% | 5,1\u00a0% | 6,5\u00a0%-\u00a08,5\u00a0% | 7,1\u00a0% |
Autres | Niveau\u00a03 | 559 | 5,6\u00a0%-\u00a07,5\u00a0% | 6,1\u00a0% | 8,0\u00a0%-\u00a09,4\u00a0% | 8,3\u00a0% |
H\u00f4tellerie en bail | Niveau\u00a03 | 4\u00a0516 | 4,2\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 5,5\u00a0% | 5,1\u00a0%-\u00a010,7\u00a0% | 7,3\u00a0% |
Commerces | Niveau\u00a03 | 51 | 7,6\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 7,7\u00a0% | 9,5\u00a0% -\u00a010,4\u00a0% | 9,7\u00a0% |
Total en immeubles de placement, hors actifs en d\u00e9veloppement et droits d\u2019utilisation | \u00a0 | 4\u00a0567 | - | - | - | - |
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | 243 | - | - | - | - |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | 6 | - | - | - | - |
Total H\u00f4tels en Europe | \u00a0 | 4\u00a0817 | - | - | - | - |
\u00a0
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine* (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) Ensemble du patrimoine ** | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du DCF | Valeur moyenne (en \u20ac/m2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Duisburg | Niveau\u00a03 | 328 | 3,3\u00a0% -\u00a05,4\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0651 |
Essen | Niveau\u00a03 | 782 | 3,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,7\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a07,8\u00a0% | 1\u00a0985 |
M\u00fclheim | Niveau\u00a03 | 223 | 3,4\u00a0% -\u00a05,7\u00a0% | 4,0\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0710 |
Oberhausen | Niveau\u00a03 | 198 | 3,8\u00a0% -\u00a05,6\u00a0% | 4,1\u00a0% | 4,9\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0435 |
Datteln | Niveau\u00a03 | 158 | 2,3\u00a0% -\u00a05,0 % | 3,5\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a06,5\u00a0% | 1\u00a0376 |
Berlin | Niveau\u00a03 | 4\u00a0237 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0146 |
D\u00fcsseldorf | Niveau\u00a03 | 200 | 2,8\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 3,4\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 2\u00a0844 |
Dresden | Niveau\u00a03 | 452 | 2,5\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 2,9\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 2\u00a0291 |
Leipzig | Niveau\u00a03 | 132 | 2,6\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,1\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 1\u00a0894 |
Hamburg | Niveau\u00a03 | 536 | 2,4\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0592 |
Autres | Niveau\u00a03 | 142 | 3,1\u00a0% -\u00a04,5\u00a0% | 3,8\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 2\u00a0014 |
Total R\u00e9sidentiel Allemagne\u00a0 | \u00a0 | 7\u00a0387 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,3\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 2\u00a0547 |
* Y compris un immeuble d\u2019exploitation \u00e0 Oberhausen et Berlin \u00e0 la valeur de march\u00e9. ** Taux de rendement potentiels induits hors droits (loyers effectifs/valeurs d\u2019expertise hors droits). |
La ligne \u00ab\u00a0Berlin\u00a0\u00bb est d\u00e9taill\u00e9e ci-dessous\u00a0:
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) Ensemble du patrimoine * | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du\u00a0DCF | Valeur moyenne (en \u20ac/m2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Mitte | Niveau\u00a03 | 762 | 2,2\u00a0% -\u00a05,1\u00a0% | 3,3\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a07,1\u00a0% | 3\u00a0265 |
Neuk\u00f6lln | Niveau\u00a03 | 620 | 2,6\u00a0% -\u00a04,3\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0002 |
Tempelhof-Sch\u00f6neberg | Niveau\u00a03 | 545 | 2,4\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0242 |
Pankow | Niveau\u00a03 | 536 | 2,6\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,3\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 3\u00a0199 |
Steglitz-Zehlendorf | Niveau\u00a03 | 381 | 2,6\u00a0% -\u00a04,7\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,7\u00a0% | 3\u00a0213 |
Friedrichshain-Kreuzberg | Niveau\u00a03 | 359 | 2,4\u00a0% -\u00a04,2\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,3\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0293 |
Charlottenburg-Wilmersdorf | Niveau\u00a03 | 305 | 2,5\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 3\u00a0662 |
Reinickendorf | Niveau\u00a03 | 142 | 2,4\u00a0% -\u00a04,2\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 2\u00a0722 |
Spandau | Niveau\u00a03 | 176 | 3,0\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,4\u00a0% | 5,0\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 2\u00a0574 |
Treptow-K\u00f6penick | Niveau\u00a03 | 167 | 2,7\u00a0% -\u00a04,7\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,7\u00a0% | 3\u00a0115 |
Berlin outer region | Niveau\u00a03 | 124 | 3,0\u00a0% -\u00a04,9\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,5\u00a0% | 2\u00a0720 |
Lichtenberg | Niveau\u00a03 | 68 | 2,8\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 2\u00a0919 |
Marzahn-Hellersdorf | Niveau\u00a03 | 47 | 2,8\u00a0% -\u00a03,8\u00a0% | 3,1\u00a0% | 5,0\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 2\u00a0643 |
Non-capitalized development costs | Niveau\u00a03 | 7 | n/a | n/a | n/a | n/a |
Total Berlin | \u00a0 | 4\u00a0237 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0146 |
\u00a0
(En millions d\u2019euros) | Rendement\u00a0(2) | Taux Rendement -\u00a050 bps | Taux Rendement +\u00a050 bps |
|---|---|---|---|
Bureaux France | 5,5\u00a0% | 395,9 | -\u00a0329,9 |
Bureaux Italie | 5,6\u00a0% | 237,6 | -\u00a0198,7 |
H\u00f4tels en Europe | 5,9\u00a0% | 422,9 | -\u00a0356,8 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 4,1\u00a0% | 1\u00a0017,9 | -\u00a0796,7 |
Bureaux Allemagne | 5,2\u00a0% | 88,1 | -\u00a072,6 |
Total(1) | 5,1\u00a0% | 2\u00a0162,4 | -\u00a01\u00a0754,7 |
|
\u00a0
Cat\u00e9gories selon IFRS\u00a09 | Poste concern\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de\u00a0situation financi\u00e8re (en\u00a0k\u20ac) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 Net | Montant figurant dans l\u2019\u00c9tat de Situation Financi\u00e8re \u00e9valu\u00e9 | Juste valeur | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
Au co\u00fbt amorti | \u00c0 la juste valeur par le biais des capitaux propres | \u00c0 la juste valeur par le\u00a0biais du compte de R\u00e9sultat | ||||
Actifs Financiers | Actifs financiers non\u00a0courants | 18\u00a0051 | 2\u00a0530 | 11\u00a0229 | 4\u00a0292 | 18\u00a0051 |
Pr\u00eats & Cr\u00e9ances | Actifs financiers non\u00a0courants | 99\u00a0731 | 99\u00a0731 | - | - | 99\u00a0731 |
\u00a0 | Total Actifs financiers non courants | 117\u00a0782 | 102\u00a0261 | \u00a0 | \u00a0 | 117\u00a0782 |
Pr\u00eats & Cr\u00e9ances | Cr\u00e9ances clients (1) | 317\u00a0178 | 317\u00a0178 | \u00a0 | \u00a0 | 317\u00a0178 |
Actifs en juste valeur | D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur (2) | 522\u00a0082 | - | 7\u00a0334 | 514\u00a0748 | 522\u00a0082 |
Actifs en juste valeur par R\u00e9sultat | \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | 571\u00a0815 | - | - | 571\u00a0815 | 571\u00a0815 |
Total Actifs Financiers | \u00a0 | 1\u00a0528\u00a0857 | 419\u00a0439 | 18\u00a0563 | 1\u00a0090\u00a0855 | 1\u00a0528\u00a0857 |
Dettes au co\u00fbt amorti | Dettes financi\u00e8res | 10\u00a0725\u00a0891 | 10\u00a0725\u00a0891 | - | - | 10\u00a0306\u00a0837(3) |
Passifs \u00e0 la juste valeur par\u00a0R\u00e9sultat | Instruments financiers | 185\u00a0105 | - | - | 185\u00a0105 | 185\u00a0105 |
Dettes au co\u00fbt amorti | D\u00e9p\u00f4ts de Garantie (Long terme et Court terme) | 35\u00a0638 | 35\u00a0638 | - | - | 35\u00a0638 |
Dettes au co\u00fbt amorti | Dettes fournisseurs (4) | 227\u00a0771 | 227\u00a0771 | - | - | 227\u00a0771 |
Total Passifs Financiers | \u00a0 | 11\u00a0174\u00a0405 | 10\u00a0989\u00a0300 | 0 | 185\u00a0105 | 10\u00a0755\u00a0350 |
|
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les instruments financiers \u00e0 la juste valeur r\u00e9partis par niveau\u00a0:
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | Total |
|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants \u00e0 la juste valeur par le biais des capitaux propres | - | - | 11\u00a0229 | 11\u00a0229 |
Actifs financiers non courants \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | - | - | 4\u00a0292 | 4\u00a0292 |
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des capitaux propres | - | 7\u00a0334 | - | 7\u00a0334 |
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | - | 514\u00a0748 | - | 514\u00a0748 |
\u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie par le biais du compte de r\u00e9sultat | - | 571\u00a0815 | - | 571\u00a0815 |
Total Actifs financiers | 0 | 1\u00a0093\u00a0897 | 15\u00a0521 | 1\u00a0109\u00a0418 |
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | - | 185\u00a0105 | - | 185\u00a0105 |
Total Passifs financiers | 0 | 185\u00a0105 | 0 | 185\u00a0105 |
Les missions d\u2019\u00e9valuation sont r\u00e9alis\u00e9es conform\u00e9ment au Code de d\u00e9ontologie des SIIC, \u00e0 la charte de l\u2019Expertise en \u00c9valuation immobili\u00e8re, aux recommandations du groupe de travail COB/CNCC pr\u00e9sid\u00e9 par M.\u00a0Barth\u00e8s de Ruyther, et au plan international conform\u00e9ment aux standards promus par l\u2019International Valuation Standards Council (IVSC) ainsi que ceux du Red Book 2014 de la Royal Institution of chartered Surveysors (RICS).
Le patrimoine immobilier d\u00e9tenu en direct par le groupe a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement \u00e9valu\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 par des experts immobiliers ind\u00e9pendants dont BNP Real Estate, JLL, CBRE, Cushman, CFE, MKG, REAG, et HVS.
Les actifs sont estim\u00e9s en valeurs hors droits et/ou droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Les estimations sont r\u00e9alis\u00e9es sur la base de la m\u00e9thode comparative, de la m\u00e9thode de capitalisation des loyers et de la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux futurs (discounted cash flows).
Les actifs sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits.
La m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e est la m\u00e9thode par \u00ab\u00a0discounted cash flow\u00a0\u00bb.
Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe.
La norme IFRS\u00a013 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations\u00a0:
En application d\u2019IFRS\u00a016, lorsqu\u2019un bien immobilier ou mobilier est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un contrat de location, le preneur doit comptabiliser un actif au titre du droit d\u2019utilisation et un passif locatif, au co\u00fbt amorti.
Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les postes o\u00f9 les actifs sous-jacents correspondants seraient pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019ils lui appartenaient, \u00e0 savoir les postes Immeubles d\u2019exploitation, Autres immobilisations corporelles et Immeubles de placement.
Le preneur amortit le droit d\u2019utilisation lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, sauf pour les droits relatifs \u00e0 des immeubles de placement qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le solde des passifs locatifs s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 320\u00a0M\u20ac contre 307\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, soit une augmentation de 13\u00a0M\u20ac. Cette variation est principalement li\u00e9e \u00e0 l\u2019indexation des baux (+\u00a012,5\u00a0M\u20ac), \u00e0 l\u2019impact change (+\u00a03\u00a0M\u20ac), au rallongement de la dur\u00e9e de contrats (+\u00a02,4\u00a0M\u20ac), aux nouveaux droits d\u2019utilisation (+\u00a01,4\u00a0M\u20ac) et au reclassement en passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s (-\u00a05,6\u00a0M\u20ac) des passifs locatifs d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 en Espagne.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9es \u00e0 ces passifs locatifs sont de 15,9\u00a0M\u20ac.
(En milliers d\u2019euros) | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \u00e0 moins d\u2019un an | de 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | de 5 \u00e0\u00a025\u00a0ans | \u00e0 plus de 25\u00a0ans |
|---|---|---|---|---|---|
Passifs locatifs au passif du bilan | 314\u00a0071 | 9\u00a0025 | 22\u00a0846 | 56\u00a0678 | 225\u00a0521 |
Passifs locatifs en passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 5\u00a0606 | 113 | 406 | 3\u00a0977 | 1\u00a0109 |
Passifs locatifs | 319\u00a0678 | 9\u00a0139 | 23\u00a0252 | 60\u00a0656 | 226\u00a0631 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Bureaux France | 197\u00a0929 | 202\u00a0100 | -\u00a04\u00a0171 | -\u00a02,1\u00a0% |
Bureaux Italie | 132\u00a0978 | 140\u00a0810 | -\u00a07\u00a0832 | -\u00a05,6\u00a0% |
Bureaux Allemagne | 46\u00a0733 | 43\u00a0829 | 2\u00a0904 | 6,6\u00a0% |
Total Loyers Bureaux | 377\u00a0640 | 386\u00a0739 | -\u00a09\u00a0099 | -\u00a02,4\u00a0% |
H\u00f4tels en Europe | 263\u00a0983 | 238\u00a0845 | 25\u00a0138 | 10,5\u00a0% |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 293\u00a0382 | 280\u00a0382 | 13\u00a0000 | 4,6\u00a0% |
Autres (dont R\u00e9sidentiel France) | 0 | 15 | -\u00a015 | -\u00a0100,0\u00a0% |
Total Loyers | 935\u00a0005 | 905\u00a0981 | 29\u00a0024 | 3,2\u00a0% |
\u00a0
Les revenus locatifs se composent de loyers et produits assimilables (ex\u00a0: indemnit\u00e9s d\u2019occupation, droits d\u2019entr\u00e9e) factur\u00e9s pour les immeubles de placements au cours de la p\u00e9riode. Les franchises de loyers, les paliers et les droits d\u2019entr\u00e9e sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail.
Par type d\u2019actifs, la variation des loyers s\u2019analyse comme suit\u00a0:
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total emprunts LT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 3\u00a0455\u00a0944 | 891\u00a0777 | 2\u00a0208\u00a0194 | 2\u00a0709\u00a0189 | 469\u00a0758 | 0 | 9\u00a0734\u00a0862 |
Total emprunts CT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 755\u00a0675 | 17\u00a0422 | 294\u00a0515 | 131\u00a0437 | 33\u00a0756 | 0 | 1\u00a0232\u00a0805 |
Total Emprunts LT & CT | 4\u00a0211\u00a0619 | 909\u00a0199 | 2\u00a0502\u00a0709 | 2\u00a0840\u00a0626 | 503\u00a0514 | 0 | 10\u00a0967\u00a0667 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux\u00a0 | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total emprunts LT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 3\u00a0999\u00a0591 | 298\u00a0297 | 2\u00a0198\u00a0304 | 2\u00a0532\u00a0872 | 295\u00a0258 | 0 | 9\u00a0324\u00a0322 |
Total emprunts CT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 76\u00a0439 | 609\u00a0746 | 255\u00a0828 | 278\u00a0823 | 162\u00a0006 | 3 | 1\u00a0382\u00a0845 |
Total Emprunts LT & CT | 4\u00a0076\u00a0030 | 908\u00a0043 | 2\u00a0454\u00a0132 | 2\u00a0811\u00a0695 | 457\u00a0264 | 3 | 10\u00a0707\u00a0167 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_10a871f5-fde3-473a-873b-a66a892a2112": { "value": "En application d\u2019IFRS\u00a016, lorsqu\u2019un bien immobilier ou mobilier est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un contrat de location, le preneur doit comptabiliser un actif au titre du droit d\u2019utilisation et un passif locatif, au co\u00fbt amorti.
Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les postes o\u00f9 les actifs sous-jacents correspondants seraient pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019ils lui appartenaient, \u00e0 savoir les postes Immeubles d\u2019exploitation, Autres immobilisations corporelles et Immeubles de placement.
Le preneur amortit le droit d\u2019utilisation lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, sauf pour les droits relatifs \u00e0 des immeubles de placement qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_50c35b9d-e4b8-4b02-b480-6179b09decd6": { "value": "En application de la m\u00e9thode pr\u00e9f\u00e9rentielle propos\u00e9e par IAS\u00a016, les immeubles d\u2019exploitation (si\u00e8ges et activit\u00e9 de Flex Office) et les h\u00f4tels en gestion de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (occup\u00e9s ou exploit\u00e9s par les \u00e9quipes du Groupe) sont valoris\u00e9s au co\u00fbt historique diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles pertes de valeurs. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation et selon une approche par composants.
Les immeubles d\u2019exploitation sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation\u00a0:
Constructions | 50 \u00e0\u00a060\u00a0ans |
Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des\u00a0constructions | 10 \u00e0\u00a030\u00a0ans |
Mat\u00e9riel et mobilier | 3 \u00e0\u00a020\u00a0ans |
\u00a0
Si la valeur d\u2019expertise des immeubles d\u2019exploitation est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e. Sur les h\u00f4tels en gestion, la d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation/ | Cession/ | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation\u00a0 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0102 | 0 | -\u00a02\u00a0746\u00a0(1) | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0356 |
Immobilisations incorporelles | 17\u00a0194 | 0 | 4\u00a0111 | -\u00a02\u00a0057 | 0 | 0 | 1 | 19\u00a0249 |
Valeurs Brutes | 37\u00a0932 | -\u00a029 | 6\u00a0306 | -\u00a02\u00a0958 | 0 | -\u00a01\u00a0834 | 1 | 39\u00a0418 |
Amortissements | -\u00a020\u00a0738 | 29 | -\u00a02\u00a0195 | 901 | 0 | 1\u00a0834 | -\u00a00 | -\u00a020\u00a0169 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0580\u00a0335 | 1 | -\u00a020\u00a0892 | -\u00a01\u00a0172 | 0 | 33\u00a0370 | 1\u00a0797 | 1\u00a0593\u00a0439 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0471\u00a0533 | 1 | -\u00a042\u00a0483 | -\u00a0872 | 0 | 38\u00a0121 | 1\u00a0798 | 1\u00a0468\u00a0098 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0900\u00a0374 | 1 | 15\u00a0057 | -\u00a014\u00a0810 | 0 | 37\u00a0655\u00a0(3) | 1\u00a0820 | 1\u00a0940\u00a0097 |
Amortissements | -\u00a0428\u00a0841 | 0 | -\u00a057\u00a0540 | 13\u00a0938 | 0 | 466 | -\u00a022 | -\u00a0471\u00a0999 |
Autres immobilisations corporelles | 40\u00a0332 | 0 | -\u00a03\u00a0005 | -\u00a0276 | 0 | 2\u00a0928 | -\u00a00 | 39\u00a0978 |
Valeurs Brutes | 195\u00a0819 | 0 | 7\u00a0531 | -\u00a017\u00a0606 | 0 | 2\u00a0832 | -\u00a03 | 188\u00a0572 |
Amortissements | -\u00a0155\u00a0487 | 0 | -\u00a010\u00a0536 | 17\u00a0330 | 0 | 96 | 3 | -\u00a0148\u00a0593 |
Immobilisations en cours | 68\u00a0470 | 0 | \u00a0 24\u00a0596\u00a0(2) | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 85\u00a0363 |
Valeurs Brutes | 68\u00a0470 | 0 | 28\u00a0002 | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 88\u00a0769 |
Amortissements | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 | 0 | 0 | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 |
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
dont autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465\u00a0(4) | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 24\u00a0941\u00a0801 | 918 | 433\u00a0167 | -\u00a0635\u00a0677 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a082\u00a0532 | 22\u00a0829 | 22\u00a0243\u00a0165 |
|
\u00a0
Le patrimoine valoris\u00e9 au co\u00fbt des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0212\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 principalement sur la ligne Immobilisations corporelles conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a0484,5\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux op\u00e9rations d\u2019investissement hors effet des amortissements et des indexations des contrats de location (-\u00a0509,6\u00a0M\u20ac) retrait\u00e9 des avances et acomptes sur travaux des immeubles en d\u00e9veloppement d\u00e9j\u00e0 vers\u00e9s (+\u00a025,3\u00a0M\u20ac), corrig\u00e9e de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (-\u00a028,1\u00a0M\u20ac) et du retraitement des paliers et franchises de loyers pour (+\u00a028,3\u00a0M\u20ac).
La ligne \u00ab\u00a0Encaissements li\u00e9s aux cessions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a0627,2\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux produits de cessions tels que pr\u00e9sent\u00e9s dans le paragraphe\u00a04.2.6.3 R\u00e9sultat de cession des actifs (+\u00a0596,5\u00a0M\u20ac) et aux produits de cessions d\u2019immeubles en stocks (+\u00a00,2\u00a0M\u20ac), retrait\u00e9s de la variation des cr\u00e9ances sur cessions d\u2019actifs (+\u00a021,6\u00a0M\u20ac) et des acomptes sur cessions (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation | Cession | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation de\u00a0change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Bureaux France | 4\u00a0736\u00a0349 | 0 | 42\u00a0128 | -\u00a0145\u00a0239 | -\u00a0670\u00a0598 | -\u00a0119\u00a0036 | 0 | 3\u00a0843\u00a0604 |
Bureaux Italie | 2\u00a0539\u00a0462 | 0 | 8\u00a0378 | -\u00a035\u00a0034 | -\u00a082\u00a0506 | -\u00a048\u00a0660 | 0 | 2\u00a0381\u00a0640 |
H\u00f4tels Europe | 4\u00a0937\u00a0208 | 917 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 4\u00a0655\u00a0245 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 8\u00a0209\u00a0194 | 0 | 141\u00a0365 | 0 | -\u00a01\u00a0012\u00a0035 | -\u00a016\u00a0890 | 0 | 7\u00a0321\u00a0634 |
Bureaux Allemagne | 968\u00a0901 | 0 | 4\u00a0841 | 0 | -\u00a0160\u00a0958 | 31\u00a0526 | 0 | 844\u00a0310 |
Immeubles en d\u00e9veloppement\u00a0(1) | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Bureaux France | 787\u00a0530 | 0 | 61\u00a0830 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0130\u00a0014 | -\u00a0200\u00a0063 | 0 | 331\u00a0876 |
Bureaux Italie | 210\u00a0597 | 0 | 88\u00a0774 | 0 | -\u00a02\u00a0601 | 2\u00a0677 | 0 | 299\u00a0447 |
H\u00f4tels Europe | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 22\u00a0511 | 0 | 11\u00a0352 | 0 | 0 | 5\u00a0166 | 0 | 39\u00a0029 |
Bureaux Allemagne | 553\u00a0017 | 0 | 67\u00a0527 | 0 | -\u00a0120\u00a0892 | -\u00a029\u00a0966 | 0 | 469\u00a0686 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Bureaux France | 175\u00a0856 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0167\u00a0175 | -\u00a053\u00a0466 | 156\u00a0834 | 0 | 114\u00a0950 |
Bureaux Italie | 28\u00a0742 | 0 | 0 | -\u00a028\u00a0742 | -\u00a09\u00a0284 | 51\u00a0270 | 0 | 41\u00a0986 |
H\u00f4tels Europe | 42\u00a0946 | 0 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 161\u00a0915 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 11\u00a0554 | 0 | 0 | -\u00a048\u00a0301 | 2\u00a0546 | 41\u00a0787 | 0 | 7\u00a0586 |
Bureaux Allemagne | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Autres | 302 | 0 | 0 | -\u00a090 | 0 | 0 | 0 | 212 |
Total | 23\u00a0224\u00a0169 | 917 | 452\u00a0694 | -\u00a0632\u00a0448 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a0115\u00a0901 | 21\u00a0031 | 20\u00a0513\u00a0120 |
|
\u00a0
Les montants de la colonne \u00ab\u00a0cession\u00a0\u00bb correspondent aux valeurs d\u2019expertises publi\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ou aux valeurs des promesses sign\u00e9es en\u00a02022.
D\u00e9tail des transferts de -\u00a0115,9\u00a0M\u20ac\u00a0:
Le montant de la colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb correspond principalement \u00e0 l\u2019orientation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 de 5\u00a0projets immobiliers en Bureaux France en stock de promotion immobili\u00e8re pour -\u00a0122\u00a0M\u20ac, au transfert de l\u2019h\u00f4tel N2 ZOKU exploit\u00e9 en Murs et Fonds pour -\u00a032\u00a0M\u20ac, au transfert d\u2019un si\u00e8ge de Milan en immeuble de placement pour +\u00a02,7\u00a0M\u20ac, au transfert en R\u00e9sidentiel Allemagne en actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s de stocks de promotion immobili\u00e8re pour +\u00a030,1\u00a0M\u20ac et aux indexations des baux \u00e0 construction pour +\u00a015\u00a0M\u20ac ainsi que le reclassement du droit d\u2019utilisation d\u2019un actif situ\u00e9 en Espagne destin\u00e9 \u00e0 la vente pour -\u00a05,6\u00a0M\u20ac.
Les immeubles en d\u00e9veloppement concernent les programmes de construction ou de restructuration faisant l\u2019objet de l\u2019application de la norme IAS\u00a040 r\u00e9vis\u00e9e.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Acquisitions et travaux | Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s | Variation de juste valeur | Transferts et cessions | Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bureaux France | 787\u00a0530 | 52\u00a0444 | 9\u00a0386 | -\u00a0130\u00a0014 | -\u00a0387\u00a0470 | 0 | 331\u00a0876 |
Bureaux Italie | 210\u00a0597 | 83\u00a0028 | 5\u00a0746 | -\u00a02\u00a0601 | 2\u00a0677 | 0 | 299\u00a0447 |
Bureaux Allemagne | 553\u00a0017 | 59\u00a0459 | 8\u00a0068 | -\u00a0120\u00a0892 | -\u00a029\u00a0966 | 0 | 469\u00a0686 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 22\u00a0511 | 10\u00a0746 | 606 | 0 | 5\u00a0166 | 0 | 39\u00a0029 |
Total Consolid\u00e9 | 1\u00a0573\u00a0655 | 205\u00a0677 | 23\u00a0806 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0409\u00a0593 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
\u00a0
La colonne \u00ab\u00a0transferts et cessions\u00a0\u00bb inclut notamment la livraison de 5 actifs pour -\u00a0415\u00a0M\u20ac (3 actifs en Bureaux France, un actif en Bureaux Allemagne et un actif en R\u00e9sidentiel Allemagne) et la cession d\u2019un immeuble de bureaux en cours de red\u00e9veloppement situ\u00e9 dans le 8e\u00a0arrondissement de Paris (-\u00a0196,2\u00a0M\u20ac) ainsi que la signature d\u2019un contrat de promotion immobili\u00e8re.
7 actifs (dont 4 en Bureaux France et 3 en R\u00e9sidentiel Allemagne) alimentent le pipeline en immeubles en d\u00e9veloppement, soit un transfert de +\u00a0151,7\u00a0M\u20ac.
4 actifs en Bureaux France, en d\u00e9veloppement d\u00e9but 2023 ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en actifs de promotion immobili\u00e8re au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00a0
\u00a0
\u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS\u00a013 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine.
En application de la norme IFRS\u00a013, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur op\u00e9rationnel, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau\u00a03) utilis\u00e9es par les experts immobiliers\u00a0:
\u00a0
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) | Taux de (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation | Taux d\u2019actualisation (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Paris Centre Ouest | Niveau\u00a03 | 799 | 3,4\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,3\u00a0% |
Paris Nord Est | Niveau\u00a03 | 612 | 4,3\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 5,7\u00a0% | 5,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 6,6\u00a0% |
Paris Sud | Niveau\u00a03 | 173 | 3,5\u00a0% -\u00a04,1\u00a0% | 3,9\u00a0% | 5,3\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,4\u00a0% |
Croissant Ouest | Niveau\u00a03 | 848 | 4,7\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 5,2\u00a0% | 5,3\u00a0% -\u00a07,0\u00a0% | 6,2\u00a0% |
1re\u00a0couronne | Niveau\u00a03 | 898 | 5,5\u00a0% -\u00a07,5\u00a0% | 6,1\u00a0% | 6,3\u00a0% -\u00a09,0\u00a0% | 7,1\u00a0% |
2e\u00a0couronne | Niveau\u00a03 | 30 | 7,8\u00a0% -\u00a011,0\u00a0% | 8,4\u00a0% | 8,5\u00a0% -\u00a010,3\u00a0% | 9,0\u00a0% |
Total IDF | \u00a0 | 3\u00a0360 | 3,4\u00a0% -\u00a011,0\u00a0% | - | 4,8\u00a0% -\u00a010,3\u00a0% | - |
GMR | Niveau\u00a03 | 467 | 5,0\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 5,6\u00a0% | 6.3\u00a0% -\u00a08,5\u00a0% | 6,6\u00a0% |
R\u00e9gions | Niveau\u00a03 | 16 | 6,0\u00a0% -\u00a06,0\u00a0% | 6,0\u00a0% | 4,5\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 6,5\u00a0% |
Total R\u00e9gions | \u00a0 | 483 | 5,0\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | - | 4,5\u00a0% -\u00a08,5\u00a0% | - |
Total en exploitation | \u00a0 | 3\u00a0844 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | \u00a0 | 332 | - | - | - | - |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | 115 | - | - | - | - |
Total Bureaux France | \u00a0 | 4\u00a0290 | - | - | - | - |
Milan | Niveau\u00a03 | 1\u00a0705 | 2,1\u00a0% -\u00a014,0\u00a0% | 5,9\u00a0% | 5,4\u00a0% -\u00a09,3\u00a0% | 6,9\u00a0% |
Rome | Niveau\u00a03 | 174 | 3,5\u00a0% -\u00a012,0\u00a0% | 6,1\u00a0% | 6,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 7,4\u00a0% |
Autres | Niveau\u00a03 | 544 | 5,5\u00a0% -\u00a011,4\u00a0% | 7,8\u00a0% | 7,8\u00a0% -\u00a09,9\u00a0% | 8,3\u00a0% |
Total en exploitation | \u00a0 | 2\u00a0424 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | Niveau\u00a03 | 299 | - | - | - | - |
Total Bureaux Italie | \u00a0 | 2\u00a0723 | - | - | - | - |
Berlin | Niveau\u00a03 | 49 | 4,4\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 4,4\u00a0% | 6,8\u00a0% -\u00a06,8\u00a0% | 6,8\u00a0% |
D\u00fcsseldorf | Niveau\u00a03 | 41 | 5,3\u00a0% -\u00a05,3\u00a0% | 5,3\u00a0% | 5,5\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,5\u00a0% |
Frankfurt | Niveau\u00a03 | 411 | 4,3\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,1\u00a0% | 5,6\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 6,2\u00a0% |
Hamburg | Niveau\u00a03 | 251 | 4,7\u00a0% -\u00a06,1\u00a0% | 5,0\u00a0% | 5,5\u00a0% -\u00a05,9\u00a0% | 5,6\u00a0% |
M\u00fcnchen | Niveau\u00a03 | 77 | 1,9\u00a0% -\u00a03,7\u00a0% | 2,9\u00a0% | 5,7\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 5,8\u00a0% |
Total en exploitation | \u00a0 | 828 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | Niveau\u00a03 | 470 | - | - | - | - |
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | 16 | - | - | - | - |
Total Bureaux Allemagne | \u00a0 | 1\u00a0314 | - | - | - | - |
Total Bureaux | \u00a0 | 8\u00a0328 | - | - | - | - |
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du DCF | Taux d\u2019actualisation du DCF (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Allemagne | Niveau\u00a03 | 627 | 4,6\u00a0%-\u00a06,0\u00a0% | 5,3\u00a0% | 5,1\u00a0% -\u00a07,5\u00a0% | 6,5\u00a0% |
Belgique | Niveau\u00a03 | 205 | 6,1\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 7,5\u00a0% | 8,4\u00a0%-\u00a010,7\u00a0% | 9,6\u00a0% |
Espagne | Niveau\u00a03 | 636 | 4,2\u00a0%-\u00a07,4\u00a0% | 5,3\u00a0% | 6,1\u00a0%-\u00a09,3\u00a0% | 7,3\u00a0% |
France | Niveau\u00a03 | 1\u00a0668 | 4,4\u00a0%-\u00a08,3\u00a0% | 5,2\u00a0% | 6,0\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 7,0\u00a0% |
Pays-Bas | Niveau\u00a03 | 159 | 5,0\u00a0%-\u00a06,3\u00a0% | 5,6\u00a0% | 7,0\u00a0%-\u00a08,3\u00a0% | 7,6\u00a0% |
Royaume-Uni | Niveau\u00a03 | 662 | 4,5\u00a0%-\u00a06,5\u00a0% | 5,1\u00a0% | 6,5\u00a0%-\u00a08,5\u00a0% | 7,1\u00a0% |
Autres | Niveau\u00a03 | 559 | 5,6\u00a0%-\u00a07,5\u00a0% | 6,1\u00a0% | 8,0\u00a0%-\u00a09,4\u00a0% | 8,3\u00a0% |
H\u00f4tellerie en bail | Niveau\u00a03 | 4\u00a0516 | 4,2\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 5,5\u00a0% | 5,1\u00a0%-\u00a010,7\u00a0% | 7,3\u00a0% |
Commerces | Niveau\u00a03 | 51 | 7,6\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 7,7\u00a0% | 9,5\u00a0% -\u00a010,4\u00a0% | 9,7\u00a0% |
Total en immeubles de placement, hors actifs en d\u00e9veloppement et droits d\u2019utilisation | \u00a0 | 4\u00a0567 | - | - | - | - |
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | 243 | - | - | - | - |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | 6 | - | - | - | - |
Total H\u00f4tels en Europe | \u00a0 | 4\u00a0817 | - | - | - | - |
\u00a0
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine* (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) Ensemble du patrimoine ** | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du DCF | Valeur moyenne (en \u20ac/m2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Duisburg | Niveau\u00a03 | 328 | 3,3\u00a0% -\u00a05,4\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0651 |
Essen | Niveau\u00a03 | 782 | 3,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,7\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a07,8\u00a0% | 1\u00a0985 |
M\u00fclheim | Niveau\u00a03 | 223 | 3,4\u00a0% -\u00a05,7\u00a0% | 4,0\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0710 |
Oberhausen | Niveau\u00a03 | 198 | 3,8\u00a0% -\u00a05,6\u00a0% | 4,1\u00a0% | 4,9\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0435 |
Datteln | Niveau\u00a03 | 158 | 2,3\u00a0% -\u00a05,0 % | 3,5\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a06,5\u00a0% | 1\u00a0376 |
Berlin | Niveau\u00a03 | 4\u00a0237 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0146 |
D\u00fcsseldorf | Niveau\u00a03 | 200 | 2,8\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 3,4\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 2\u00a0844 |
Dresden | Niveau\u00a03 | 452 | 2,5\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 2,9\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 2\u00a0291 |
Leipzig | Niveau\u00a03 | 132 | 2,6\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,1\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 1\u00a0894 |
Hamburg | Niveau\u00a03 | 536 | 2,4\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0592 |
Autres | Niveau\u00a03 | 142 | 3,1\u00a0% -\u00a04,5\u00a0% | 3,8\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 2\u00a0014 |
Total R\u00e9sidentiel Allemagne\u00a0 | \u00a0 | 7\u00a0387 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,3\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 2\u00a0547 |
* Y compris un immeuble d\u2019exploitation \u00e0 Oberhausen et Berlin \u00e0 la valeur de march\u00e9. ** Taux de rendement potentiels induits hors droits (loyers effectifs/valeurs d\u2019expertise hors droits). |
La ligne \u00ab\u00a0Berlin\u00a0\u00bb est d\u00e9taill\u00e9e ci-dessous\u00a0:
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) Ensemble du patrimoine * | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du\u00a0DCF | Valeur moyenne (en \u20ac/m2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Mitte | Niveau\u00a03 | 762 | 2,2\u00a0% -\u00a05,1\u00a0% | 3,3\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a07,1\u00a0% | 3\u00a0265 |
Neuk\u00f6lln | Niveau\u00a03 | 620 | 2,6\u00a0% -\u00a04,3\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0002 |
Tempelhof-Sch\u00f6neberg | Niveau\u00a03 | 545 | 2,4\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0242 |
Pankow | Niveau\u00a03 | 536 | 2,6\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,3\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 3\u00a0199 |
Steglitz-Zehlendorf | Niveau\u00a03 | 381 | 2,6\u00a0% -\u00a04,7\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,7\u00a0% | 3\u00a0213 |
Friedrichshain-Kreuzberg | Niveau\u00a03 | 359 | 2,4\u00a0% -\u00a04,2\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,3\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0293 |
Charlottenburg-Wilmersdorf | Niveau\u00a03 | 305 | 2,5\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 3\u00a0662 |
Reinickendorf | Niveau\u00a03 | 142 | 2,4\u00a0% -\u00a04,2\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 2\u00a0722 |
Spandau | Niveau\u00a03 | 176 | 3,0\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,4\u00a0% | 5,0\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 2\u00a0574 |
Treptow-K\u00f6penick | Niveau\u00a03 | 167 | 2,7\u00a0% -\u00a04,7\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,7\u00a0% | 3\u00a0115 |
Berlin outer region | Niveau\u00a03 | 124 | 3,0\u00a0% -\u00a04,9\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,5\u00a0% | 2\u00a0720 |
Lichtenberg | Niveau\u00a03 | 68 | 2,8\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 2\u00a0919 |
Marzahn-Hellersdorf | Niveau\u00a03 | 47 | 2,8\u00a0% -\u00a03,8\u00a0% | 3,1\u00a0% | 5,0\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 2\u00a0643 |
Non-capitalized development costs | Niveau\u00a03 | 7 | n/a | n/a | n/a | n/a |
Total Berlin | \u00a0 | 4\u00a0237 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0146 |
\u00a0
(En millions d\u2019euros) | Rendement\u00a0(2) | Taux Rendement -\u00a050 bps | Taux Rendement +\u00a050 bps |
|---|---|---|---|
Bureaux France | 5,5\u00a0% | 395,9 | -\u00a0329,9 |
Bureaux Italie | 5,6\u00a0% | 237,6 | -\u00a0198,7 |
H\u00f4tels en Europe | 5,9\u00a0% | 422,9 | -\u00a0356,8 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 4,1\u00a0% | 1\u00a0017,9 | -\u00a0796,7 |
Bureaux Allemagne | 5,2\u00a0% | 88,1 | -\u00a072,6 |
Total(1) | 5,1\u00a0% | 2\u00a0162,4 | -\u00a01\u00a0754,7 |
|
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Produits des cessions d\u2019actifs\u00a0(1) | 596\u00a0849 | 588\u00a0382 | 8\u00a0467 | 1,4\u00a0% |
Valeurs de sortie des actifs c\u00e9d\u00e9s\u00a0(2) | -\u00a0634\u00a0711 | -\u00a0588\u00a0873 | -\u00a045\u00a0838 | 7,8\u00a0% |
R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs | -\u00a037\u00a0862 | -\u00a0491 | -\u00a037\u00a0371 | \u00a0 |
|
\u00a0
Le r\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs par secteur d\u2019activit\u00e9 figure en note\u00a04.2.8.9.
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles d\u2019exploitation | 202\u00a0770 | 123\u00a0266 | 1\u00a0096\u00a0619 | 41\u00a0091 | 4\u00a0395 | 3\u00a0392 | 1\u00a0471\u00a0533 |
Autres Immobilisations | 8\u00a0078 | 3\u00a0023 | 17\u00a0530 | 11\u00a0413 | 224 | 64 | 40\u00a0332 |
Immobilisations en cours | 31\u00a0077 | 30\u00a0522 | 6\u00a0871 | 0 | 0 | 0 | 68\u00a0470 |
Net | 241\u00a0925 | 156\u00a0811 | 1\u00a0121\u00a0020 | 52\u00a0504 | 4\u00a0619 | 3\u00a0456 | 1\u00a0580\u00a0335 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles d\u2019exploitation | 230\u00a0213 | 116\u00a0059 | 1\u00a0069\u00a0262 | 46\u00a0119 | 3\u00a0640 | 2\u00a0805 | 1\u00a0468\u00a0098 |
Autres Immobilisations | 8\u00a0541 | 2\u00a0594 | 16\u00a0138 | 12\u00a0374 | 285 | 46 | 39\u00a0978 |
Immobilisations en cours | 47\u00a0461 | 27\u00a0751 | 10\u00a0151 | 0 | 0 | 0 | 85\u00a0363 |
Net | 286\u00a0215 | 146\u00a0404 | 1\u00a0095\u00a0551 | 58\u00a0493 | 3\u00a0925 | 2\u00a0851 | 1\u00a0593\u00a0439 |
\u00a0
En Bureaux France, la variation des immobilisations corporelles (+\u00a044\u00a0M\u20ac) correspond essentiellement au transfert pour 32\u00a0M\u20ac de l\u2019h\u00f4tel N2 exploit\u00e9 en Murs et Fonds et aux travaux effectu\u00e9s sur le futur si\u00e8ge L\u2019Atelier situ\u00e9 \u00e0 Paris pour 16\u00a0M\u20ac.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_df60781a-f005-4787-a32e-5627db700969": { "value": "En application de la m\u00e9thode pr\u00e9f\u00e9rentielle propos\u00e9e par IAS\u00a016, les immeubles d\u2019exploitation (si\u00e8ges et activit\u00e9 de Flex Office) et les h\u00f4tels en gestion de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (occup\u00e9s ou exploit\u00e9s par les \u00e9quipes du Groupe) sont valoris\u00e9s au co\u00fbt historique diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles pertes de valeurs. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation et selon une approche par composants.
Les immeubles d\u2019exploitation sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation\u00a0:
Constructions | 50 \u00e0\u00a060\u00a0ans |
Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des\u00a0constructions | 10 \u00e0\u00a030\u00a0ans |
Mat\u00e9riel et mobilier | 3 \u00e0\u00a020\u00a0ans |
\u00a0
Si la valeur d\u2019expertise des immeubles d\u2019exploitation est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e. Sur les h\u00f4tels en gestion, la d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e1878b06-e65f-4409-8e82-be1b15b112a3": { "value": "Les immeubles d\u2019exploitation sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation\u00a0:Constructions | 50 \u00e0\u00a060\u00a0ans |
Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des\u00a0constructions | 10 \u00e0\u00a030\u00a0ans |
Mat\u00e9riel et mobilier | 3 \u00e0\u00a020\u00a0ans |
\u00a0
Si la valeur d\u2019expertise des immeubles d\u2019exploitation est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e. Sur les h\u00f4tels en gestion, la d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation/ | Cession/ | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation\u00a0 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0102 | 0 | -\u00a02\u00a0746\u00a0(1) | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0356 |
Immobilisations incorporelles | 17\u00a0194 | 0 | 4\u00a0111 | -\u00a02\u00a0057 | 0 | 0 | 1 | 19\u00a0249 |
Valeurs Brutes | 37\u00a0932 | -\u00a029 | 6\u00a0306 | -\u00a02\u00a0958 | 0 | -\u00a01\u00a0834 | 1 | 39\u00a0418 |
Amortissements | -\u00a020\u00a0738 | 29 | -\u00a02\u00a0195 | 901 | 0 | 1\u00a0834 | -\u00a00 | -\u00a020\u00a0169 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0580\u00a0335 | 1 | -\u00a020\u00a0892 | -\u00a01\u00a0172 | 0 | 33\u00a0370 | 1\u00a0797 | 1\u00a0593\u00a0439 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0471\u00a0533 | 1 | -\u00a042\u00a0483 | -\u00a0872 | 0 | 38\u00a0121 | 1\u00a0798 | 1\u00a0468\u00a0098 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0900\u00a0374 | 1 | 15\u00a0057 | -\u00a014\u00a0810 | 0 | 37\u00a0655\u00a0(3) | 1\u00a0820 | 1\u00a0940\u00a0097 |
Amortissements | -\u00a0428\u00a0841 | 0 | -\u00a057\u00a0540 | 13\u00a0938 | 0 | 466 | -\u00a022 | -\u00a0471\u00a0999 |
Autres immobilisations corporelles | 40\u00a0332 | 0 | -\u00a03\u00a0005 | -\u00a0276 | 0 | 2\u00a0928 | -\u00a00 | 39\u00a0978 |
Valeurs Brutes | 195\u00a0819 | 0 | 7\u00a0531 | -\u00a017\u00a0606 | 0 | 2\u00a0832 | -\u00a03 | 188\u00a0572 |
Amortissements | -\u00a0155\u00a0487 | 0 | -\u00a010\u00a0536 | 17\u00a0330 | 0 | 96 | 3 | -\u00a0148\u00a0593 |
Immobilisations en cours | 68\u00a0470 | 0 | \u00a0 24\u00a0596\u00a0(2) | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 85\u00a0363 |
Valeurs Brutes | 68\u00a0470 | 0 | 28\u00a0002 | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 88\u00a0769 |
Amortissements | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 | 0 | 0 | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 |
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
dont autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465\u00a0(4) | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 24\u00a0941\u00a0801 | 918 | 433\u00a0167 | -\u00a0635\u00a0677 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a082\u00a0532 | 22\u00a0829 | 22\u00a0243\u00a0165 |
|
\u00a0
Le patrimoine valoris\u00e9 au co\u00fbt des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0212\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 principalement sur la ligne Immobilisations corporelles conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a0484,5\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux op\u00e9rations d\u2019investissement hors effet des amortissements et des indexations des contrats de location (-\u00a0509,6\u00a0M\u20ac) retrait\u00e9 des avances et acomptes sur travaux des immeubles en d\u00e9veloppement d\u00e9j\u00e0 vers\u00e9s (+\u00a025,3\u00a0M\u20ac), corrig\u00e9e de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (-\u00a028,1\u00a0M\u20ac) et du retraitement des paliers et franchises de loyers pour (+\u00a028,3\u00a0M\u20ac).
La ligne \u00ab\u00a0Encaissements li\u00e9s aux cessions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a0627,2\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux produits de cessions tels que pr\u00e9sent\u00e9s dans le paragraphe\u00a04.2.6.3 R\u00e9sultat de cession des actifs (+\u00a0596,5\u00a0M\u20ac) et aux produits de cessions d\u2019immeubles en stocks (+\u00a00,2\u00a0M\u20ac), retrait\u00e9s de la variation des cr\u00e9ances sur cessions d\u2019actifs (+\u00a021,6\u00a0M\u20ac) et des acomptes sur cessions (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac).
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Var en K\u20ac |
|---|---|---|---|
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a073\u00a0592 | -\u00a058\u00a0932 | -\u00a014\u00a0660 |
Variation nette des provisions et autres | 24\u00a0980 | 12\u00a0567 | 12\u00a0413 |
\u00a0
Le poste Amortissements des biens d\u2019exploitation s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -\u00a073,6\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre -\u00a058,9\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Cette augmentation de 14,7\u00a0M\u20ac s\u2019explique principalement par\u00a0:
La variation du poste Variation nette des provisions et autres s\u2019explique principalement par la reprise de provision pour imp\u00f4t sur un portefeuille d\u2019h\u00f4tels en Murs & Fonds en Allemagne de +\u00a07,7\u00a0M\u20ac, ainsi que la reprise d\u2019une provision sur cr\u00e9ance d\u2019\u00c9tat pour +\u00a01,3\u00a0M\u20ac en Murs & Fonds.
Ce poste inclut \u00e9galement le produit de refacturation des baux emphyt\u00e9otiques aux locataires (13\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 12,9\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) lorsque la charge locative est retrait\u00e9e. En effet, afin de ne pas fausser le ratio charges immobili\u00e8res et suite \u00e0 l\u2019annulation de la charge locative conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a016, le produit de refacturation aux locataires est pr\u00e9sent\u00e9 en variation nette des provisions et autres.
La ligne \u00ab\u00a0Dotations nettes aux amortissements et provisions\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie de 69,6\u00a0M\u20ac inclut principalement 73,6\u00a0M\u20ac de dotations aux amortissements des biens d\u2019exploitation, ainsi que la reprise de provision pour imp\u00f4t sur un portefeuille d\u2019h\u00f4tels en Murs & Fonds en Allemagne (-\u00a07,7\u00a0M\u20ac).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_88d7a546-71a6-4ad7-89b5-3dcdb48c9462": { "value": "Les immeubles d\u2019exploitation sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation\u00a0:Constructions | 50 \u00e0\u00a060\u00a0ans |
Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des\u00a0constructions | 10 \u00e0\u00a030\u00a0ans |
Mat\u00e9riel et mobilier | 3 \u00e0\u00a020\u00a0ans |
\u00a0
Si la valeur d\u2019expertise des immeubles d\u2019exploitation est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e. Sur les h\u00f4tels en gestion, la d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d9541bdf-a0b4-462b-a537-83e5a59ecf2e": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, lorsque le groupe Covivio a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si\u00a0:
Pour le groupe Covivio, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation/ | Cession/ | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation\u00a0 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0102 | 0 | -\u00a02\u00a0746\u00a0(1) | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0356 |
Immobilisations incorporelles | 17\u00a0194 | 0 | 4\u00a0111 | -\u00a02\u00a0057 | 0 | 0 | 1 | 19\u00a0249 |
Valeurs Brutes | 37\u00a0932 | -\u00a029 | 6\u00a0306 | -\u00a02\u00a0958 | 0 | -\u00a01\u00a0834 | 1 | 39\u00a0418 |
Amortissements | -\u00a020\u00a0738 | 29 | -\u00a02\u00a0195 | 901 | 0 | 1\u00a0834 | -\u00a00 | -\u00a020\u00a0169 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0580\u00a0335 | 1 | -\u00a020\u00a0892 | -\u00a01\u00a0172 | 0 | 33\u00a0370 | 1\u00a0797 | 1\u00a0593\u00a0439 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0471\u00a0533 | 1 | -\u00a042\u00a0483 | -\u00a0872 | 0 | 38\u00a0121 | 1\u00a0798 | 1\u00a0468\u00a0098 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0900\u00a0374 | 1 | 15\u00a0057 | -\u00a014\u00a0810 | 0 | 37\u00a0655\u00a0(3) | 1\u00a0820 | 1\u00a0940\u00a0097 |
Amortissements | -\u00a0428\u00a0841 | 0 | -\u00a057\u00a0540 | 13\u00a0938 | 0 | 466 | -\u00a022 | -\u00a0471\u00a0999 |
Autres immobilisations corporelles | 40\u00a0332 | 0 | -\u00a03\u00a0005 | -\u00a0276 | 0 | 2\u00a0928 | -\u00a00 | 39\u00a0978 |
Valeurs Brutes | 195\u00a0819 | 0 | 7\u00a0531 | -\u00a017\u00a0606 | 0 | 2\u00a0832 | -\u00a03 | 188\u00a0572 |
Amortissements | -\u00a0155\u00a0487 | 0 | -\u00a010\u00a0536 | 17\u00a0330 | 0 | 96 | 3 | -\u00a0148\u00a0593 |
Immobilisations en cours | 68\u00a0470 | 0 | \u00a0 24\u00a0596\u00a0(2) | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 85\u00a0363 |
Valeurs Brutes | 68\u00a0470 | 0 | 28\u00a0002 | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 88\u00a0769 |
Amortissements | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 | 0 | 0 | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 |
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
dont autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465\u00a0(4) | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 24\u00a0941\u00a0801 | 918 | 433\u00a0167 | -\u00a0635\u00a0677 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a082\u00a0532 | 22\u00a0829 | 22\u00a0243\u00a0165 |
|
\u00a0
Le patrimoine valoris\u00e9 au co\u00fbt des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0212\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 principalement sur la ligne Immobilisations corporelles conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a0484,5\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux op\u00e9rations d\u2019investissement hors effet des amortissements et des indexations des contrats de location (-\u00a0509,6\u00a0M\u20ac) retrait\u00e9 des avances et acomptes sur travaux des immeubles en d\u00e9veloppement d\u00e9j\u00e0 vers\u00e9s (+\u00a025,3\u00a0M\u20ac), corrig\u00e9e de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (-\u00a028,1\u00a0M\u20ac) et du retraitement des paliers et franchises de loyers pour (+\u00a028,3\u00a0M\u20ac).
La ligne \u00ab\u00a0Encaissements li\u00e9s aux cessions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a0627,2\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux produits de cessions tels que pr\u00e9sent\u00e9s dans le paragraphe\u00a04.2.6.3 R\u00e9sultat de cession des actifs (+\u00a0596,5\u00a0M\u20ac) et aux produits de cessions d\u2019immeubles en stocks (+\u00a00,2\u00a0M\u20ac), retrait\u00e9s de la variation des cr\u00e9ances sur cessions d\u2019actifs (+\u00a021,6\u00a0M\u20ac) et des acomptes sur cessions (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation | Cession | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation de\u00a0change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Bureaux France | 4\u00a0736\u00a0349 | 0 | 42\u00a0128 | -\u00a0145\u00a0239 | -\u00a0670\u00a0598 | -\u00a0119\u00a0036 | 0 | 3\u00a0843\u00a0604 |
Bureaux Italie | 2\u00a0539\u00a0462 | 0 | 8\u00a0378 | -\u00a035\u00a0034 | -\u00a082\u00a0506 | -\u00a048\u00a0660 | 0 | 2\u00a0381\u00a0640 |
H\u00f4tels Europe | 4\u00a0937\u00a0208 | 917 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 4\u00a0655\u00a0245 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 8\u00a0209\u00a0194 | 0 | 141\u00a0365 | 0 | -\u00a01\u00a0012\u00a0035 | -\u00a016\u00a0890 | 0 | 7\u00a0321\u00a0634 |
Bureaux Allemagne | 968\u00a0901 | 0 | 4\u00a0841 | 0 | -\u00a0160\u00a0958 | 31\u00a0526 | 0 | 844\u00a0310 |
Immeubles en d\u00e9veloppement\u00a0(1) | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Bureaux France | 787\u00a0530 | 0 | 61\u00a0830 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0130\u00a0014 | -\u00a0200\u00a0063 | 0 | 331\u00a0876 |
Bureaux Italie | 210\u00a0597 | 0 | 88\u00a0774 | 0 | -\u00a02\u00a0601 | 2\u00a0677 | 0 | 299\u00a0447 |
H\u00f4tels Europe | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 22\u00a0511 | 0 | 11\u00a0352 | 0 | 0 | 5\u00a0166 | 0 | 39\u00a0029 |
Bureaux Allemagne | 553\u00a0017 | 0 | 67\u00a0527 | 0 | -\u00a0120\u00a0892 | -\u00a029\u00a0966 | 0 | 469\u00a0686 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Bureaux France | 175\u00a0856 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0167\u00a0175 | -\u00a053\u00a0466 | 156\u00a0834 | 0 | 114\u00a0950 |
Bureaux Italie | 28\u00a0742 | 0 | 0 | -\u00a028\u00a0742 | -\u00a09\u00a0284 | 51\u00a0270 | 0 | 41\u00a0986 |
H\u00f4tels Europe | 42\u00a0946 | 0 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 161\u00a0915 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 11\u00a0554 | 0 | 0 | -\u00a048\u00a0301 | 2\u00a0546 | 41\u00a0787 | 0 | 7\u00a0586 |
Bureaux Allemagne | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Autres | 302 | 0 | 0 | -\u00a090 | 0 | 0 | 0 | 212 |
Total | 23\u00a0224\u00a0169 | 917 | 452\u00a0694 | -\u00a0632\u00a0448 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a0115\u00a0901 | 21\u00a0031 | 20\u00a0513\u00a0120 |
|
\u00a0
Les montants de la colonne \u00ab\u00a0cession\u00a0\u00bb correspondent aux valeurs d\u2019expertises publi\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ou aux valeurs des promesses sign\u00e9es en\u00a02022.
D\u00e9tail des transferts de -\u00a0115,9\u00a0M\u20ac\u00a0:
Le montant de la colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb correspond principalement \u00e0 l\u2019orientation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 de 5\u00a0projets immobiliers en Bureaux France en stock de promotion immobili\u00e8re pour -\u00a0122\u00a0M\u20ac, au transfert de l\u2019h\u00f4tel N2 ZOKU exploit\u00e9 en Murs et Fonds pour -\u00a032\u00a0M\u20ac, au transfert d\u2019un si\u00e8ge de Milan en immeuble de placement pour +\u00a02,7\u00a0M\u20ac, au transfert en R\u00e9sidentiel Allemagne en actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s de stocks de promotion immobili\u00e8re pour +\u00a030,1\u00a0M\u20ac et aux indexations des baux \u00e0 construction pour +\u00a015\u00a0M\u20ac ainsi que le reclassement du droit d\u2019utilisation d\u2019un actif situ\u00e9 en Espagne destin\u00e9 \u00e0 la vente pour -\u00a05,6\u00a0M\u20ac.
Les immeubles en d\u00e9veloppement concernent les programmes de construction ou de restructuration faisant l\u2019objet de l\u2019application de la norme IAS\u00a040 r\u00e9vis\u00e9e.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Acquisitions et travaux | Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s | Variation de juste valeur | Transferts et cessions | Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bureaux France | 787\u00a0530 | 52\u00a0444 | 9\u00a0386 | -\u00a0130\u00a0014 | -\u00a0387\u00a0470 | 0 | 331\u00a0876 |
Bureaux Italie | 210\u00a0597 | 83\u00a0028 | 5\u00a0746 | -\u00a02\u00a0601 | 2\u00a0677 | 0 | 299\u00a0447 |
Bureaux Allemagne | 553\u00a0017 | 59\u00a0459 | 8\u00a0068 | -\u00a0120\u00a0892 | -\u00a029\u00a0966 | 0 | 469\u00a0686 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 22\u00a0511 | 10\u00a0746 | 606 | 0 | 5\u00a0166 | 0 | 39\u00a0029 |
Total Consolid\u00e9 | 1\u00a0573\u00a0655 | 205\u00a0677 | 23\u00a0806 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0409\u00a0593 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
\u00a0
La colonne \u00ab\u00a0transferts et cessions\u00a0\u00bb inclut notamment la livraison de 5 actifs pour -\u00a0415\u00a0M\u20ac (3 actifs en Bureaux France, un actif en Bureaux Allemagne et un actif en R\u00e9sidentiel Allemagne) et la cession d\u2019un immeuble de bureaux en cours de red\u00e9veloppement situ\u00e9 dans le 8e\u00a0arrondissement de Paris (-\u00a0196,2\u00a0M\u20ac) ainsi que la signature d\u2019un contrat de promotion immobili\u00e8re.
7 actifs (dont 4 en Bureaux France et 3 en R\u00e9sidentiel Allemagne) alimentent le pipeline en immeubles en d\u00e9veloppement, soit un transfert de +\u00a0151,7\u00a0M\u20ac.
4 actifs en Bureaux France, en d\u00e9veloppement d\u00e9but 2023 ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en actifs de promotion immobili\u00e8re au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de Placement | 4\u00a0736\u00a0349 | 2\u00a0539\u00a0462 | 4\u00a0937\u00a0208 | 8\u00a0209\u00a0194 | 968\u00a0901 | 0 | 21\u00a0391\u00a0114 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 175\u00a0856 | 28\u00a0742 | 42\u00a0946 | 11\u00a0554 | 0 | 302 | 259\u00a0400 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 787\u00a0530 | 210\u00a0597 | 0 | 22\u00a0511 | 553\u00a0017 | 0 | 1\u00a0573\u00a0655 |
Total | 5\u00a0699\u00a0735 | 2\u00a0778\u00a0801 | 4\u00a0980\u00a0154 | 8\u00a0243\u00a0259 | 1\u00a0521\u00a0918 | 0 | 23\u00a0224\u00a0169 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de Placement | 3\u00a0843\u00a0604 | 2\u00a0381\u00a0640 | 4\u00a0655\u00a0245 | 7\u00a0321\u00a0634 | 844\u00a0310 | 0 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 114\u00a0950 | 41\u00a0986 | 161\u00a0915 | 7\u00a0586 | 0 | 212 | 326\u00a0649 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 331\u00a0876 | 299\u00a0447 | 0 | 39\u00a0029 | 469\u00a0686 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Total | 4\u00a0290\u00a0430 | 2\u00a0723\u00a0073 | 4\u00a0817\u00a0160 | 7\u00a0368\u00a0249 | 1\u00a0313\u00a0996 | 212 | 20\u00a0513\u00a0120 |
\u00a0
La variation de -\u00a02\u00a0711\u00a0M\u20ac est li\u00e9e principalement par l\u2019impact de la variation de juste valeur n\u00e9gative (-\u00a02\u00a0437\u00a0M\u20ac), les cessions de la p\u00e9riode (-\u00a0632\u00a0M\u20ac), le passage en stock de promotion immobili\u00e8re de 5\u00a0projets Bureaux France (-\u00a0122\u00a0M\u20ac) compens\u00e9e par les travaux et capitalisation de frais de personnel, honoraires d\u2019interm\u00e9diaires et int\u00e9r\u00eats financiers (+\u00a0453\u00a0M\u20ac), par le reclassement (+\u00a06\u00a0M\u20ac) des autres actifs d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 H\u00f4tels en Europe et par la variation de change (+\u00a021\u00a0M\u20ac), conf\u00e8re \u00a7\u00a04.2.5.1.3.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_00aee711-e3cd-413c-9d1e-e644b5219285": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, lorsque le groupe Covivio a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si\u00a0:
Pour le groupe Covivio, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_3c9d05d8-1f72-4c0a-9cc3-c27ac30f4c6f": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, lorsque le groupe Covivio a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si\u00a0:
Pour le groupe Covivio, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation/ | Cession/ | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation\u00a0 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0102 | 0 | -\u00a02\u00a0746\u00a0(1) | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0356 |
Immobilisations incorporelles | 17\u00a0194 | 0 | 4\u00a0111 | -\u00a02\u00a0057 | 0 | 0 | 1 | 19\u00a0249 |
Valeurs Brutes | 37\u00a0932 | -\u00a029 | 6\u00a0306 | -\u00a02\u00a0958 | 0 | -\u00a01\u00a0834 | 1 | 39\u00a0418 |
Amortissements | -\u00a020\u00a0738 | 29 | -\u00a02\u00a0195 | 901 | 0 | 1\u00a0834 | -\u00a00 | -\u00a020\u00a0169 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0580\u00a0335 | 1 | -\u00a020\u00a0892 | -\u00a01\u00a0172 | 0 | 33\u00a0370 | 1\u00a0797 | 1\u00a0593\u00a0439 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0471\u00a0533 | 1 | -\u00a042\u00a0483 | -\u00a0872 | 0 | 38\u00a0121 | 1\u00a0798 | 1\u00a0468\u00a0098 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0900\u00a0374 | 1 | 15\u00a0057 | -\u00a014\u00a0810 | 0 | 37\u00a0655\u00a0(3) | 1\u00a0820 | 1\u00a0940\u00a0097 |
Amortissements | -\u00a0428\u00a0841 | 0 | -\u00a057\u00a0540 | 13\u00a0938 | 0 | 466 | -\u00a022 | -\u00a0471\u00a0999 |
Autres immobilisations corporelles | 40\u00a0332 | 0 | -\u00a03\u00a0005 | -\u00a0276 | 0 | 2\u00a0928 | -\u00a00 | 39\u00a0978 |
Valeurs Brutes | 195\u00a0819 | 0 | 7\u00a0531 | -\u00a017\u00a0606 | 0 | 2\u00a0832 | -\u00a03 | 188\u00a0572 |
Amortissements | -\u00a0155\u00a0487 | 0 | -\u00a010\u00a0536 | 17\u00a0330 | 0 | 96 | 3 | -\u00a0148\u00a0593 |
Immobilisations en cours | 68\u00a0470 | 0 | \u00a0 24\u00a0596\u00a0(2) | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 85\u00a0363 |
Valeurs Brutes | 68\u00a0470 | 0 | 28\u00a0002 | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 88\u00a0769 |
Amortissements | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 | 0 | 0 | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 |
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
dont autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465\u00a0(4) | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 24\u00a0941\u00a0801 | 918 | 433\u00a0167 | -\u00a0635\u00a0677 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a082\u00a0532 | 22\u00a0829 | 22\u00a0243\u00a0165 |
|
\u00a0
Le patrimoine valoris\u00e9 au co\u00fbt des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0212\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 principalement sur la ligne Immobilisations corporelles conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a0484,5\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux op\u00e9rations d\u2019investissement hors effet des amortissements et des indexations des contrats de location (-\u00a0509,6\u00a0M\u20ac) retrait\u00e9 des avances et acomptes sur travaux des immeubles en d\u00e9veloppement d\u00e9j\u00e0 vers\u00e9s (+\u00a025,3\u00a0M\u20ac), corrig\u00e9e de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (-\u00a028,1\u00a0M\u20ac) et du retraitement des paliers et franchises de loyers pour (+\u00a028,3\u00a0M\u20ac).
La ligne \u00ab\u00a0Encaissements li\u00e9s aux cessions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a0627,2\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux produits de cessions tels que pr\u00e9sent\u00e9s dans le paragraphe\u00a04.2.6.3 R\u00e9sultat de cession des actifs (+\u00a0596,5\u00a0M\u20ac) et aux produits de cessions d\u2019immeubles en stocks (+\u00a00,2\u00a0M\u20ac), retrait\u00e9s de la variation des cr\u00e9ances sur cessions d\u2019actifs (+\u00a021,6\u00a0M\u20ac) et des acomptes sur cessions (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation | Cession | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation de\u00a0change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Bureaux France | 4\u00a0736\u00a0349 | 0 | 42\u00a0128 | -\u00a0145\u00a0239 | -\u00a0670\u00a0598 | -\u00a0119\u00a0036 | 0 | 3\u00a0843\u00a0604 |
Bureaux Italie | 2\u00a0539\u00a0462 | 0 | 8\u00a0378 | -\u00a035\u00a0034 | -\u00a082\u00a0506 | -\u00a048\u00a0660 | 0 | 2\u00a0381\u00a0640 |
H\u00f4tels Europe | 4\u00a0937\u00a0208 | 917 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 4\u00a0655\u00a0245 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 8\u00a0209\u00a0194 | 0 | 141\u00a0365 | 0 | -\u00a01\u00a0012\u00a0035 | -\u00a016\u00a0890 | 0 | 7\u00a0321\u00a0634 |
Bureaux Allemagne | 968\u00a0901 | 0 | 4\u00a0841 | 0 | -\u00a0160\u00a0958 | 31\u00a0526 | 0 | 844\u00a0310 |
Immeubles en d\u00e9veloppement\u00a0(1) | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Bureaux France | 787\u00a0530 | 0 | 61\u00a0830 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0130\u00a0014 | -\u00a0200\u00a0063 | 0 | 331\u00a0876 |
Bureaux Italie | 210\u00a0597 | 0 | 88\u00a0774 | 0 | -\u00a02\u00a0601 | 2\u00a0677 | 0 | 299\u00a0447 |
H\u00f4tels Europe | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 22\u00a0511 | 0 | 11\u00a0352 | 0 | 0 | 5\u00a0166 | 0 | 39\u00a0029 |
Bureaux Allemagne | 553\u00a0017 | 0 | 67\u00a0527 | 0 | -\u00a0120\u00a0892 | -\u00a029\u00a0966 | 0 | 469\u00a0686 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Bureaux France | 175\u00a0856 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0167\u00a0175 | -\u00a053\u00a0466 | 156\u00a0834 | 0 | 114\u00a0950 |
Bureaux Italie | 28\u00a0742 | 0 | 0 | -\u00a028\u00a0742 | -\u00a09\u00a0284 | 51\u00a0270 | 0 | 41\u00a0986 |
H\u00f4tels Europe | 42\u00a0946 | 0 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 161\u00a0915 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 11\u00a0554 | 0 | 0 | -\u00a048\u00a0301 | 2\u00a0546 | 41\u00a0787 | 0 | 7\u00a0586 |
Bureaux Allemagne | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Autres | 302 | 0 | 0 | -\u00a090 | 0 | 0 | 0 | 212 |
Total | 23\u00a0224\u00a0169 | 917 | 452\u00a0694 | -\u00a0632\u00a0448 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a0115\u00a0901 | 21\u00a0031 | 20\u00a0513\u00a0120 |
|
\u00a0
Les montants de la colonne \u00ab\u00a0cession\u00a0\u00bb correspondent aux valeurs d\u2019expertises publi\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ou aux valeurs des promesses sign\u00e9es en\u00a02022.
D\u00e9tail des transferts de -\u00a0115,9\u00a0M\u20ac\u00a0:
Le montant de la colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb correspond principalement \u00e0 l\u2019orientation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 de 5\u00a0projets immobiliers en Bureaux France en stock de promotion immobili\u00e8re pour -\u00a0122\u00a0M\u20ac, au transfert de l\u2019h\u00f4tel N2 ZOKU exploit\u00e9 en Murs et Fonds pour -\u00a032\u00a0M\u20ac, au transfert d\u2019un si\u00e8ge de Milan en immeuble de placement pour +\u00a02,7\u00a0M\u20ac, au transfert en R\u00e9sidentiel Allemagne en actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s de stocks de promotion immobili\u00e8re pour +\u00a030,1\u00a0M\u20ac et aux indexations des baux \u00e0 construction pour +\u00a015\u00a0M\u20ac ainsi que le reclassement du droit d\u2019utilisation d\u2019un actif situ\u00e9 en Espagne destin\u00e9 \u00e0 la vente pour -\u00a05,6\u00a0M\u20ac.
Les immeubles en d\u00e9veloppement concernent les programmes de construction ou de restructuration faisant l\u2019objet de l\u2019application de la norme IAS\u00a040 r\u00e9vis\u00e9e.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Acquisitions et travaux | Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s | Variation de juste valeur | Transferts et cessions | Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bureaux France | 787\u00a0530 | 52\u00a0444 | 9\u00a0386 | -\u00a0130\u00a0014 | -\u00a0387\u00a0470 | 0 | 331\u00a0876 |
Bureaux Italie | 210\u00a0597 | 83\u00a0028 | 5\u00a0746 | -\u00a02\u00a0601 | 2\u00a0677 | 0 | 299\u00a0447 |
Bureaux Allemagne | 553\u00a0017 | 59\u00a0459 | 8\u00a0068 | -\u00a0120\u00a0892 | -\u00a029\u00a0966 | 0 | 469\u00a0686 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 22\u00a0511 | 10\u00a0746 | 606 | 0 | 5\u00a0166 | 0 | 39\u00a0029 |
Total Consolid\u00e9 | 1\u00a0573\u00a0655 | 205\u00a0677 | 23\u00a0806 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0409\u00a0593 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
\u00a0
La colonne \u00ab\u00a0transferts et cessions\u00a0\u00bb inclut notamment la livraison de 5 actifs pour -\u00a0415\u00a0M\u20ac (3 actifs en Bureaux France, un actif en Bureaux Allemagne et un actif en R\u00e9sidentiel Allemagne) et la cession d\u2019un immeuble de bureaux en cours de red\u00e9veloppement situ\u00e9 dans le 8e\u00a0arrondissement de Paris (-\u00a0196,2\u00a0M\u20ac) ainsi que la signature d\u2019un contrat de promotion immobili\u00e8re.
7 actifs (dont 4 en Bureaux France et 3 en R\u00e9sidentiel Allemagne) alimentent le pipeline en immeubles en d\u00e9veloppement, soit un transfert de +\u00a0151,7\u00a0M\u20ac.
4 actifs en Bureaux France, en d\u00e9veloppement d\u00e9but 2023 ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en actifs de promotion immobili\u00e8re au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de Placement | 4\u00a0736\u00a0349 | 2\u00a0539\u00a0462 | 4\u00a0937\u00a0208 | 8\u00a0209\u00a0194 | 968\u00a0901 | 0 | 21\u00a0391\u00a0114 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 175\u00a0856 | 28\u00a0742 | 42\u00a0946 | 11\u00a0554 | 0 | 302 | 259\u00a0400 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 787\u00a0530 | 210\u00a0597 | 0 | 22\u00a0511 | 553\u00a0017 | 0 | 1\u00a0573\u00a0655 |
Total | 5\u00a0699\u00a0735 | 2\u00a0778\u00a0801 | 4\u00a0980\u00a0154 | 8\u00a0243\u00a0259 | 1\u00a0521\u00a0918 | 0 | 23\u00a0224\u00a0169 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de Placement | 3\u00a0843\u00a0604 | 2\u00a0381\u00a0640 | 4\u00a0655\u00a0245 | 7\u00a0321\u00a0634 | 844\u00a0310 | 0 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 114\u00a0950 | 41\u00a0986 | 161\u00a0915 | 7\u00a0586 | 0 | 212 | 326\u00a0649 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 331\u00a0876 | 299\u00a0447 | 0 | 39\u00a0029 | 469\u00a0686 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Total | 4\u00a0290\u00a0430 | 2\u00a0723\u00a0073 | 4\u00a0817\u00a0160 | 7\u00a0368\u00a0249 | 1\u00a0313\u00a0996 | 212 | 20\u00a0513\u00a0120 |
\u00a0
La variation de -\u00a02\u00a0711\u00a0M\u20ac est li\u00e9e principalement par l\u2019impact de la variation de juste valeur n\u00e9gative (-\u00a02\u00a0437\u00a0M\u20ac), les cessions de la p\u00e9riode (-\u00a0632\u00a0M\u20ac), le passage en stock de promotion immobili\u00e8re de 5\u00a0projets Bureaux France (-\u00a0122\u00a0M\u20ac) compens\u00e9e par les travaux et capitalisation de frais de personnel, honoraires d\u2019interm\u00e9diaires et int\u00e9r\u00eats financiers (+\u00a0453\u00a0M\u20ac), par le reclassement (+\u00a06\u00a0M\u20ac) des autres actifs d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 H\u00f4tels en Europe et par la variation de change (+\u00a021\u00a0M\u20ac), conf\u00e8re \u00a7\u00a04.2.5.1.3.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_56d73eb2-49ca-4c5f-81c6-314692629eb5": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, lorsque le groupe Covivio a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si\u00a0:
Pour le groupe Covivio, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c0c2156f-316e-45db-9852-66d964a8d7f8": { "value": "(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation/ | Cession/ | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation\u00a0 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0102 | 0 | -\u00a02\u00a0746\u00a0(1) | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0356 |
Immobilisations incorporelles | 17\u00a0194 | 0 | 4\u00a0111 | -\u00a02\u00a0057 | 0 | 0 | 1 | 19\u00a0249 |
Valeurs Brutes | 37\u00a0932 | -\u00a029 | 6\u00a0306 | -\u00a02\u00a0958 | 0 | -\u00a01\u00a0834 | 1 | 39\u00a0418 |
Amortissements | -\u00a020\u00a0738 | 29 | -\u00a02\u00a0195 | 901 | 0 | 1\u00a0834 | -\u00a00 | -\u00a020\u00a0169 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0580\u00a0335 | 1 | -\u00a020\u00a0892 | -\u00a01\u00a0172 | 0 | 33\u00a0370 | 1\u00a0797 | 1\u00a0593\u00a0439 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0471\u00a0533 | 1 | -\u00a042\u00a0483 | -\u00a0872 | 0 | 38\u00a0121 | 1\u00a0798 | 1\u00a0468\u00a0098 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0900\u00a0374 | 1 | 15\u00a0057 | -\u00a014\u00a0810 | 0 | 37\u00a0655\u00a0(3) | 1\u00a0820 | 1\u00a0940\u00a0097 |
Amortissements | -\u00a0428\u00a0841 | 0 | -\u00a057\u00a0540 | 13\u00a0938 | 0 | 466 | -\u00a022 | -\u00a0471\u00a0999 |
Autres immobilisations corporelles | 40\u00a0332 | 0 | -\u00a03\u00a0005 | -\u00a0276 | 0 | 2\u00a0928 | -\u00a00 | 39\u00a0978 |
Valeurs Brutes | 195\u00a0819 | 0 | 7\u00a0531 | -\u00a017\u00a0606 | 0 | 2\u00a0832 | -\u00a03 | 188\u00a0572 |
Amortissements | -\u00a0155\u00a0487 | 0 | -\u00a010\u00a0536 | 17\u00a0330 | 0 | 96 | 3 | -\u00a0148\u00a0593 |
Immobilisations en cours | 68\u00a0470 | 0 | \u00a0 24\u00a0596\u00a0(2) | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 85\u00a0363 |
Valeurs Brutes | 68\u00a0470 | 0 | 28\u00a0002 | -\u00a024 | 0 | -\u00a07\u00a0679 | -\u00a00 | 88\u00a0769 |
Amortissements | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 | 0 | 0 | 0 | 0 | -\u00a03\u00a0406 |
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
dont autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465\u00a0(4) | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 24\u00a0941\u00a0801 | 918 | 433\u00a0167 | -\u00a0635\u00a0677 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a082\u00a0532 | 22\u00a0829 | 22\u00a0243\u00a0165 |
|
\u00a0
Le patrimoine valoris\u00e9 au co\u00fbt des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0212\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 principalement sur la ligne Immobilisations corporelles conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a0484,5\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux op\u00e9rations d\u2019investissement hors effet des amortissements et des indexations des contrats de location (-\u00a0509,6\u00a0M\u20ac) retrait\u00e9 des avances et acomptes sur travaux des immeubles en d\u00e9veloppement d\u00e9j\u00e0 vers\u00e9s (+\u00a025,3\u00a0M\u20ac), corrig\u00e9e de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (-\u00a028,1\u00a0M\u20ac) et du retraitement des paliers et franchises de loyers pour (+\u00a028,3\u00a0M\u20ac).
La ligne \u00ab\u00a0Encaissements li\u00e9s aux cessions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a0627,2\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux produits de cessions tels que pr\u00e9sent\u00e9s dans le paragraphe\u00a04.2.6.3 R\u00e9sultat de cession des actifs (+\u00a0596,5\u00a0M\u20ac) et aux produits de cessions d\u2019immeubles en stocks (+\u00a00,2\u00a0M\u20ac), retrait\u00e9s de la variation des cr\u00e9ances sur cessions d\u2019actifs (+\u00a021,6\u00a0M\u20ac) et des acomptes sur cessions (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_4f8583d6-c335-4dda-b9fe-3e27c5c7675f": { "value": "La ligne \u00ab\u00a0Encaissements li\u00e9s aux cessions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a0627,2\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux produits de cessions tels que pr\u00e9sent\u00e9s dans le paragraphe\u00a04.2.6.3 R\u00e9sultat de cession des actifs (+\u00a0596,5\u00a0M\u20ac) et aux produits de cessions d\u2019immeubles en stocks (+\u00a00,2\u00a0M\u20ac), retrait\u00e9s de la variation des cr\u00e9ances sur cessions d\u2019actifs (+\u00a021,6\u00a0M\u20ac) et des acomptes sur cessions (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac).\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation p\u00e9rim\u00e8tre | Augmentation | Cession | Variation Juste Valeur | Transferts | Variation de\u00a0change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de placement | 22\u00a0964\u00a0769 | 917 | 449\u00a0793 | -\u00a0371\u00a0140 | -\u00a02\u00a0375\u00a0952 | -\u00a0502\u00a0947 | 21\u00a0031 | 20\u00a0186\u00a0471 |
Immeubles en location | 21\u00a0391\u00a0114 | 917 | 220\u00a0310 | -\u00a0183\u00a0733 | -\u00a02\u00a0122\u00a0445 | -\u00a0280\u00a0761 | 21\u00a0031 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Bureaux France | 4\u00a0736\u00a0349 | 0 | 42\u00a0128 | -\u00a0145\u00a0239 | -\u00a0670\u00a0598 | -\u00a0119\u00a0036 | 0 | 3\u00a0843\u00a0604 |
Bureaux Italie | 2\u00a0539\u00a0462 | 0 | 8\u00a0378 | -\u00a035\u00a0034 | -\u00a082\u00a0506 | -\u00a048\u00a0660 | 0 | 2\u00a0381\u00a0640 |
H\u00f4tels Europe | 4\u00a0937\u00a0208 | 917 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 4\u00a0655\u00a0245 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 8\u00a0209\u00a0194 | 0 | 141\u00a0365 | 0 | -\u00a01\u00a0012\u00a0035 | -\u00a016\u00a0890 | 0 | 7\u00a0321\u00a0634 |
Bureaux Allemagne | 968\u00a0901 | 0 | 4\u00a0841 | 0 | -\u00a0160\u00a0958 | 31\u00a0526 | 0 | 844\u00a0310 |
Immeubles en d\u00e9veloppement\u00a0(1) | 1\u00a0573\u00a0655 | 0 | 229\u00a0483 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0222\u00a0186 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Bureaux France | 787\u00a0530 | 0 | 61\u00a0830 | -\u00a0187\u00a0407 | -\u00a0130\u00a0014 | -\u00a0200\u00a0063 | 0 | 331\u00a0876 |
Bureaux Italie | 210\u00a0597 | 0 | 88\u00a0774 | 0 | -\u00a02\u00a0601 | 2\u00a0677 | 0 | 299\u00a0447 |
H\u00f4tels Europe | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 22\u00a0511 | 0 | 11\u00a0352 | 0 | 0 | 5\u00a0166 | 0 | 39\u00a0029 |
Bureaux Allemagne | 553\u00a0017 | 0 | 67\u00a0527 | 0 | -\u00a0120\u00a0892 | -\u00a029\u00a0966 | 0 | 469\u00a0686 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 259\u00a0400 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0261\u00a0308 | -\u00a061\u00a0390 | 387\u00a0046 | 0 | 326\u00a0649 |
Bureaux France | 175\u00a0856 | 0 | 2\u00a0901 | -\u00a0167\u00a0175 | -\u00a053\u00a0466 | 156\u00a0834 | 0 | 114\u00a0950 |
Bureaux Italie | 28\u00a0742 | 0 | 0 | -\u00a028\u00a0742 | -\u00a09\u00a0284 | 51\u00a0270 | 0 | 41\u00a0986 |
H\u00f4tels Europe | 42\u00a0946 | 0 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 161\u00a0915 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 11\u00a0554 | 0 | 0 | -\u00a048\u00a0301 | 2\u00a0546 | 41\u00a0787 | 0 | 7\u00a0586 |
Bureaux Allemagne | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Autres | 302 | 0 | 0 | -\u00a090 | 0 | 0 | 0 | 212 |
Total | 23\u00a0224\u00a0169 | 917 | 452\u00a0694 | -\u00a0632\u00a0448 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 | -\u00a0115\u00a0901 | 21\u00a0031 | 20\u00a0513\u00a0120 |
|
\u00a0
Les montants de la colonne \u00ab\u00a0cession\u00a0\u00bb correspondent aux valeurs d\u2019expertises publi\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ou aux valeurs des promesses sign\u00e9es en\u00a02022.
D\u00e9tail des transferts de -\u00a0115,9\u00a0M\u20ac\u00a0:
Le montant de la colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb correspond principalement \u00e0 l\u2019orientation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 de 5\u00a0projets immobiliers en Bureaux France en stock de promotion immobili\u00e8re pour -\u00a0122\u00a0M\u20ac, au transfert de l\u2019h\u00f4tel N2 ZOKU exploit\u00e9 en Murs et Fonds pour -\u00a032\u00a0M\u20ac, au transfert d\u2019un si\u00e8ge de Milan en immeuble de placement pour +\u00a02,7\u00a0M\u20ac, au transfert en R\u00e9sidentiel Allemagne en actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s de stocks de promotion immobili\u00e8re pour +\u00a030,1\u00a0M\u20ac et aux indexations des baux \u00e0 construction pour +\u00a015\u00a0M\u20ac ainsi que le reclassement du droit d\u2019utilisation d\u2019un actif situ\u00e9 en Espagne destin\u00e9 \u00e0 la vente pour -\u00a05,6\u00a0M\u20ac.
Les immeubles en d\u00e9veloppement concernent les programmes de construction ou de restructuration faisant l\u2019objet de l\u2019application de la norme IAS\u00a040 r\u00e9vis\u00e9e.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Acquisitions et travaux | Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s | Variation de juste valeur | Transferts et cessions | Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bureaux France | 787\u00a0530 | 52\u00a0444 | 9\u00a0386 | -\u00a0130\u00a0014 | -\u00a0387\u00a0470 | 0 | 331\u00a0876 |
Bureaux Italie | 210\u00a0597 | 83\u00a0028 | 5\u00a0746 | -\u00a02\u00a0601 | 2\u00a0677 | 0 | 299\u00a0447 |
Bureaux Allemagne | 553\u00a0017 | 59\u00a0459 | 8\u00a0068 | -\u00a0120\u00a0892 | -\u00a029\u00a0966 | 0 | 469\u00a0686 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 22\u00a0511 | 10\u00a0746 | 606 | 0 | 5\u00a0166 | 0 | 39\u00a0029 |
Total Consolid\u00e9 | 1\u00a0573\u00a0655 | 205\u00a0677 | 23\u00a0806 | -\u00a0253\u00a0507 | -\u00a0409\u00a0593 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
\u00a0
La colonne \u00ab\u00a0transferts et cessions\u00a0\u00bb inclut notamment la livraison de 5 actifs pour -\u00a0415\u00a0M\u20ac (3 actifs en Bureaux France, un actif en Bureaux Allemagne et un actif en R\u00e9sidentiel Allemagne) et la cession d\u2019un immeuble de bureaux en cours de red\u00e9veloppement situ\u00e9 dans le 8e\u00a0arrondissement de Paris (-\u00a0196,2\u00a0M\u20ac) ainsi que la signature d\u2019un contrat de promotion immobili\u00e8re.
7 actifs (dont 4 en Bureaux France et 3 en R\u00e9sidentiel Allemagne) alimentent le pipeline en immeubles en d\u00e9veloppement, soit un transfert de +\u00a0151,7\u00a0M\u20ac.
4 actifs en Bureaux France, en d\u00e9veloppement d\u00e9but 2023 ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en actifs de promotion immobili\u00e8re au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00a0
\u00a0
\u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS\u00a013 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine.
En application de la norme IFRS\u00a013, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur op\u00e9rationnel, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau\u00a03) utilis\u00e9es par les experts immobiliers\u00a0:
\u00a0
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) | Taux de (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation | Taux d\u2019actualisation (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Paris Centre Ouest | Niveau\u00a03 | 799 | 3,4\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,3\u00a0% |
Paris Nord Est | Niveau\u00a03 | 612 | 4,3\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 5,7\u00a0% | 5,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 6,6\u00a0% |
Paris Sud | Niveau\u00a03 | 173 | 3,5\u00a0% -\u00a04,1\u00a0% | 3,9\u00a0% | 5,3\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,4\u00a0% |
Croissant Ouest | Niveau\u00a03 | 848 | 4,7\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 5,2\u00a0% | 5,3\u00a0% -\u00a07,0\u00a0% | 6,2\u00a0% |
1re\u00a0couronne | Niveau\u00a03 | 898 | 5,5\u00a0% -\u00a07,5\u00a0% | 6,1\u00a0% | 6,3\u00a0% -\u00a09,0\u00a0% | 7,1\u00a0% |
2e\u00a0couronne | Niveau\u00a03 | 30 | 7,8\u00a0% -\u00a011,0\u00a0% | 8,4\u00a0% | 8,5\u00a0% -\u00a010,3\u00a0% | 9,0\u00a0% |
Total IDF | \u00a0 | 3\u00a0360 | 3,4\u00a0% -\u00a011,0\u00a0% | - | 4,8\u00a0% -\u00a010,3\u00a0% | - |
GMR | Niveau\u00a03 | 467 | 5,0\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 5,6\u00a0% | 6.3\u00a0% -\u00a08,5\u00a0% | 6,6\u00a0% |
R\u00e9gions | Niveau\u00a03 | 16 | 6,0\u00a0% -\u00a06,0\u00a0% | 6,0\u00a0% | 4,5\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 6,5\u00a0% |
Total R\u00e9gions | \u00a0 | 483 | 5,0\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | - | 4,5\u00a0% -\u00a08,5\u00a0% | - |
Total en exploitation | \u00a0 | 3\u00a0844 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | \u00a0 | 332 | - | - | - | - |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | 115 | - | - | - | - |
Total Bureaux France | \u00a0 | 4\u00a0290 | - | - | - | - |
Milan | Niveau\u00a03 | 1\u00a0705 | 2,1\u00a0% -\u00a014,0\u00a0% | 5,9\u00a0% | 5,4\u00a0% -\u00a09,3\u00a0% | 6,9\u00a0% |
Rome | Niveau\u00a03 | 174 | 3,5\u00a0% -\u00a012,0\u00a0% | 6,1\u00a0% | 6,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 7,4\u00a0% |
Autres | Niveau\u00a03 | 544 | 5,5\u00a0% -\u00a011,4\u00a0% | 7,8\u00a0% | 7,8\u00a0% -\u00a09,9\u00a0% | 8,3\u00a0% |
Total en exploitation | \u00a0 | 2\u00a0424 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | Niveau\u00a03 | 299 | - | - | - | - |
Total Bureaux Italie | \u00a0 | 2\u00a0723 | - | - | - | - |
Berlin | Niveau\u00a03 | 49 | 4,4\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 4,4\u00a0% | 6,8\u00a0% -\u00a06,8\u00a0% | 6,8\u00a0% |
D\u00fcsseldorf | Niveau\u00a03 | 41 | 5,3\u00a0% -\u00a05,3\u00a0% | 5,3\u00a0% | 5,5\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,5\u00a0% |
Frankfurt | Niveau\u00a03 | 411 | 4,3\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 5,1\u00a0% | 5,6\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 6,2\u00a0% |
Hamburg | Niveau\u00a03 | 251 | 4,7\u00a0% -\u00a06,1\u00a0% | 5,0\u00a0% | 5,5\u00a0% -\u00a05,9\u00a0% | 5,6\u00a0% |
M\u00fcnchen | Niveau\u00a03 | 77 | 1,9\u00a0% -\u00a03,7\u00a0% | 2,9\u00a0% | 5,7\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 5,8\u00a0% |
Total en exploitation | \u00a0 | 828 | - | - | - | - |
Actifs en d\u00e9veloppement | Niveau\u00a03 | 470 | - | - | - | - |
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | 16 | - | - | - | - |
Total Bureaux Allemagne | \u00a0 | 1\u00a0314 | - | - | - | - |
Total Bureaux | \u00a0 | 8\u00a0328 | - | - | - | - |
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du DCF | Taux d\u2019actualisation du DCF (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Allemagne | Niveau\u00a03 | 627 | 4,6\u00a0%-\u00a06,0\u00a0% | 5,3\u00a0% | 5,1\u00a0% -\u00a07,5\u00a0% | 6,5\u00a0% |
Belgique | Niveau\u00a03 | 205 | 6,1\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 7,5\u00a0% | 8,4\u00a0%-\u00a010,7\u00a0% | 9,6\u00a0% |
Espagne | Niveau\u00a03 | 636 | 4,2\u00a0%-\u00a07,4\u00a0% | 5,3\u00a0% | 6,1\u00a0%-\u00a09,3\u00a0% | 7,3\u00a0% |
France | Niveau\u00a03 | 1\u00a0668 | 4,4\u00a0%-\u00a08,3\u00a0% | 5,2\u00a0% | 6,0\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 7,0\u00a0% |
Pays-Bas | Niveau\u00a03 | 159 | 5,0\u00a0%-\u00a06,3\u00a0% | 5,6\u00a0% | 7,0\u00a0%-\u00a08,3\u00a0% | 7,6\u00a0% |
Royaume-Uni | Niveau\u00a03 | 662 | 4,5\u00a0%-\u00a06,5\u00a0% | 5,1\u00a0% | 6,5\u00a0%-\u00a08,5\u00a0% | 7,1\u00a0% |
Autres | Niveau\u00a03 | 559 | 5,6\u00a0%-\u00a07,5\u00a0% | 6,1\u00a0% | 8,0\u00a0%-\u00a09,4\u00a0% | 8,3\u00a0% |
H\u00f4tellerie en bail | Niveau\u00a03 | 4\u00a0516 | 4,2\u00a0%-\u00a08,8\u00a0% | 5,5\u00a0% | 5,1\u00a0%-\u00a010,7\u00a0% | 7,3\u00a0% |
Commerces | Niveau\u00a03 | 51 | 7,6\u00a0% -\u00a08,0\u00a0% | 7,7\u00a0% | 9,5\u00a0% -\u00a010,4\u00a0% | 9,7\u00a0% |
Total en immeubles de placement, hors actifs en d\u00e9veloppement et droits d\u2019utilisation | \u00a0 | 4\u00a0567 | - | - | - | - |
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | 243 | - | - | - | - |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | 6 | - | - | - | - |
Total H\u00f4tels en Europe | \u00a0 | 4\u00a0817 | - | - | - | - |
\u00a0
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine* (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) Ensemble du patrimoine ** | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du DCF | Valeur moyenne (en \u20ac/m2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Duisburg | Niveau\u00a03 | 328 | 3,3\u00a0% -\u00a05,4\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0651 |
Essen | Niveau\u00a03 | 782 | 3,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,7\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a07,8\u00a0% | 1\u00a0985 |
M\u00fclheim | Niveau\u00a03 | 223 | 3,4\u00a0% -\u00a05,7\u00a0% | 4,0\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0710 |
Oberhausen | Niveau\u00a03 | 198 | 3,8\u00a0% -\u00a05,6\u00a0% | 4,1\u00a0% | 4,9\u00a0% -\u00a06,9\u00a0% | 1\u00a0435 |
Datteln | Niveau\u00a03 | 158 | 2,3\u00a0% -\u00a05,0 % | 3,5\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a06,5\u00a0% | 1\u00a0376 |
Berlin | Niveau\u00a03 | 4\u00a0237 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0146 |
D\u00fcsseldorf | Niveau\u00a03 | 200 | 2,8\u00a0% -\u00a05,5\u00a0% | 3,4\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a07,2\u00a0% | 2\u00a0844 |
Dresden | Niveau\u00a03 | 452 | 2,5\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 2,9\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 2\u00a0291 |
Leipzig | Niveau\u00a03 | 132 | 2,6\u00a0% -\u00a04,8\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,1\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 1\u00a0894 |
Hamburg | Niveau\u00a03 | 536 | 2,4\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0592 |
Autres | Niveau\u00a03 | 142 | 3,1\u00a0% -\u00a04,5\u00a0% | 3,8\u00a0% | 4,8\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 2\u00a0014 |
Total R\u00e9sidentiel Allemagne\u00a0 | \u00a0 | 7\u00a0387 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,3\u00a0% | 3,8\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 2\u00a0547 |
* Y compris un immeuble d\u2019exploitation \u00e0 Oberhausen et Berlin \u00e0 la valeur de march\u00e9. ** Taux de rendement potentiels induits hors droits (loyers effectifs/valeurs d\u2019expertise hors droits). |
La ligne \u00ab\u00a0Berlin\u00a0\u00bb est d\u00e9taill\u00e9e ci-dessous\u00a0:
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Patrimoine (en M\u20ac) | Taux de rendement HD (min.-max.) Ensemble du patrimoine * | Taux de rendement HD (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation du\u00a0DCF | Valeur moyenne (en \u20ac/m2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Mitte | Niveau\u00a03 | 762 | 2,2\u00a0% -\u00a05,1\u00a0% | 3,3\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a07,1\u00a0% | 3\u00a0265 |
Neuk\u00f6lln | Niveau\u00a03 | 620 | 2,6\u00a0% -\u00a04,3\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0002 |
Tempelhof-Sch\u00f6neberg | Niveau\u00a03 | 545 | 2,4\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0242 |
Pankow | Niveau\u00a03 | 536 | 2,6\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,3\u00a0% | 4,6\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 3\u00a0199 |
Steglitz-Zehlendorf | Niveau\u00a03 | 381 | 2,6\u00a0% -\u00a04,7\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,7\u00a0% | 3\u00a0213 |
Friedrichshain-Kreuzberg | Niveau\u00a03 | 359 | 2,4\u00a0% -\u00a04,2\u00a0% | 3,0\u00a0% | 4,3\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 3\u00a0293 |
Charlottenburg-Wilmersdorf | Niveau\u00a03 | 305 | 2,5\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 3\u00a0662 |
Reinickendorf | Niveau\u00a03 | 142 | 2,4\u00a0% -\u00a04,2\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,2\u00a0% | 2\u00a0722 |
Spandau | Niveau\u00a03 | 176 | 3,0\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,4\u00a0% | 5,0\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 2\u00a0574 |
Treptow-K\u00f6penick | Niveau\u00a03 | 167 | 2,7\u00a0% -\u00a04,7\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,7\u00a0% | 3\u00a0115 |
Berlin outer region | Niveau\u00a03 | 124 | 3,0\u00a0% -\u00a04,9\u00a0% | 3,9\u00a0% | 4,4\u00a0% -\u00a06,5\u00a0% | 2\u00a0720 |
Lichtenberg | Niveau\u00a03 | 68 | 2,8\u00a0% -\u00a04,4\u00a0% | 3,1\u00a0% | 4,7\u00a0% -\u00a06,4\u00a0% | 2\u00a0919 |
Marzahn-Hellersdorf | Niveau\u00a03 | 47 | 2,8\u00a0% -\u00a03,8\u00a0% | 3,1\u00a0% | 5,0\u00a0% -\u00a05,8\u00a0% | 2\u00a0643 |
Non-capitalized development costs | Niveau\u00a03 | 7 | n/a | n/a | n/a | n/a |
Total Berlin | \u00a0 | 4\u00a0237 | 2,2\u00a0% -\u00a06,3\u00a0% | 3,2\u00a0% | 4,2\u00a0% -\u00a08,3\u00a0% | 3\u00a0146 |
\u00a0
(En millions d\u2019euros) | Rendement\u00a0(2) | Taux Rendement -\u00a050 bps | Taux Rendement +\u00a050 bps |
|---|---|---|---|
Bureaux France | 5,5\u00a0% | 395,9 | -\u00a0329,9 |
Bureaux Italie | 5,6\u00a0% | 237,6 | -\u00a0198,7 |
H\u00f4tels en Europe | 5,9\u00a0% | 422,9 | -\u00a0356,8 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 4,1\u00a0% | 1\u00a0017,9 | -\u00a0796,7 |
Bureaux Allemagne | 5,2\u00a0% | 88,1 | -\u00a072,6 |
Total(1) | 5,1\u00a0% | 2\u00a0162,4 | -\u00a01\u00a0754,7 |
|
\u00a0
La ligne \u00ab\u00a0Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par\u00a0:
En milliers d\u2019euros | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Incidence de la variation des stocks et en cours | 38 654 | -3 346 |
Incidence de la variation des clients & autres d\u00e9biteurs | 60 861 | 49 184 |
Incidence de la variation des fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 93 945 | -128 780 |
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l'activit\u00e9 (y compris dette li\u00e9e aux avantages au personnel) | 193 460 | -82 942 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | 48\u00a0668 | 76\u00a0052 | -\u00a027\u00a0384 |
Autres cr\u00e9ances | 32\u00a0991 | 49\u00a0276 | -\u00a016\u00a0285 |
Cr\u00e9ances sur cessions (court terme) | 5\u00a0313 | 29\u00a0198 | -\u00a023\u00a0885 |
Comptes courants | 1\u00a0423 | 5\u00a0611 | -\u00a04\u00a0188 |
Total | 88\u00a0395 | 160\u00a0137 | -\u00a071\u00a0742 |
\u00a0
Les cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat (48,7\u00a0M\u20ac) sont principalement constitu\u00e9es de cr\u00e9ances de TVA.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme et les SICAV mon\u00e9taires. Il s\u2019agit d\u2019actifs \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
La ligne \u00ab\u00a0Sommes re\u00e7ues des actionnaires lors d\u2019augmentations de capital vers\u00e9es par les int\u00e9r\u00eats non contr\u00f4lant\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (27\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux sommes re\u00e7ues lors de l\u2019augmentation de capital de Covivio Alexanderplatz (+\u00a025\u00a0M\u20ac) et de l\u2019h\u00f4tel N2 (+\u00a02\u00a0M\u20ac).\u00a0
La ligne \u00ab\u00a0Encaissements li\u00e9s aux nouveaux emprunts\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a01\u00a0416\u00a0M\u20ac) correspond principalement\u00a0:
La ligne \u00ab\u00a0Remboursements d\u2019emprunts\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a01\u00a0692\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux diminutions des emprunts portants int\u00e9r\u00eats (-\u00a01\u00a0672\u00a0M\u20ac) retrait\u00e9es de l\u2019impact des investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger et des passifs locatifs (-\u00a020\u00a0M\u20ac).
La ligne \u00ab\u00a0Gains et pertes latents li\u00e9s aux variations de juste valeur\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie de (+\u00a02\u00a0645\u00a0M\u20ac) permettant de calculer la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement, int\u00e8gre principalement l\u2019impact r\u00e9sultat des variations de valeurs des IFT (+\u00a0207,7M\u20ac) et les variations de valeur du patrimoine (+\u00a02\u00a0437\u00a0M\u20ac).\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \u00c0 moins d\u2019un an | De 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | \u00c0 plus de 5\u00a0ans |
|---|---|---|---|---|
Couverture Ferme | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SWAP payeur fixe | 5\u00a0421\u00a0621 | -\u00a090\u00a0140 | 1\u00a0404\u00a0475 | 4\u00a0107\u00a0286 |
SWAP receveur fixe | 2\u00a0468\u00a0344 | -\u00a0375\u00a0000 | 1\u00a0833\u00a0344 | 1\u00a0010\u00a0000 |
Total SWAP | 2\u00a0953\u00a0277 | 284\u00a0860 | -\u00a0428\u00a0869 | 3\u00a0097\u00a0286 |
Couverture Optionnelle | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Vente swaption emprunteur fixe | 500\u00a0000 | 0 | 0 | 500\u00a0000 |
Achat de CAP | 185\u00a0354 | -\u00a064\u00a0804 | 200\u00a0858 | 49\u00a0300 |
Achat de FLOOR | 128\u00a0000 | 100\u00a0000 | 28\u00a0000 | 0 |
Vente de FLOOR | 82\u00a0300 | 0 | 33\u00a0000 | 49\u00a0300 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Taux fixe | Taux variable |
|---|---|---|
Emprunts et dettes financi\u00e8res (y compris banques cr\u00e9ditrices) | 6\u00a0500\u00a0500 | 4\u00a0226\u00a0418 |
Passifs financiers nets avant couverture | 6\u00a0500\u00a0500 | 4\u00a0226\u00a0418 |
Couverture ferme \u2013 Swaps | - | -\u00a02\u00a0953\u00a0277 |
Couverture optionnelle \u2013 Caps | - | -\u00a0185\u00a0354 |
Total couverture | - | -\u00a03\u00a0138\u00a0631 |
Passifs financiers nets apr\u00e8s couverture | 6\u00a0500\u00a0500 | 1\u00a0087\u00a0787 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le solde des passifs locatifs s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 320\u00a0M\u20ac contre 307\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, soit une augmentation de 13\u00a0M\u20ac. Cette variation est principalement li\u00e9e \u00e0 l\u2019indexation des baux (+\u00a012,5\u00a0M\u20ac), \u00e0 l\u2019impact change (+\u00a03\u00a0M\u20ac), au rallongement de la dur\u00e9e de contrats (+\u00a02,4\u00a0M\u20ac), aux nouveaux droits d\u2019utilisation (+\u00a01,4\u00a0M\u20ac) et au reclassement en passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s (-\u00a05,6\u00a0M\u20ac) des passifs locatifs d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 en Espagne.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9es \u00e0 ces passifs locatifs sont de 15,9\u00a0M\u20ac.
(En milliers d\u2019euros) | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \u00e0 moins d\u2019un an | de 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | de 5 \u00e0\u00a025\u00a0ans | \u00e0 plus de 25\u00a0ans |
|---|---|---|---|---|---|
Passifs locatifs au passif du bilan | 314\u00a0071 | 9\u00a0025 | 22\u00a0846 | 56\u00a0678 | 225\u00a0521 |
Passifs locatifs en passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 5\u00a0606 | 113 | 406 | 3\u00a0977 | 1\u00a0109 |
Passifs locatifs | 319\u00a0678 | 9\u00a0139 | 23\u00a0252 | 60\u00a0656 | 226\u00a0631 |
\u00a0
La ligne \u00ab\u00a0Dotations nettes aux amortissements et provisions\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie de 69,6\u00a0M\u20ac inclut principalement 73,6\u00a0M\u20ac de dotations aux amortissements des biens d\u2019exploitation, ainsi que la reprise de provision pour imp\u00f4t sur un portefeuille d\u2019h\u00f4tels en Murs & Fonds en Allemagne (-\u00a07,7\u00a0M\u20ac).La ligne \u00ab\u00a0Incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre li\u00e9es aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb (\u00a739 de la norme IAS\u00a07) de 0,7\u00a0M\u20ac du tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie correspond \u00e0 l\u2019ajustement \u00e0 la suite du prix d\u00e9finitif re\u00e7u des soci\u00e9t\u00e9s de Parkings en Bureaux France c\u00e9d\u00e9es en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e 2022 de -\u00a00,3\u00a0M\u20ac et en Bureaux Italie +\u00a00,9\u00a0M\u20ac.L\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re impacte la juste valeur des instruments financiers de -\u00a0207,7\u00a0M\u20ac. Ainsi, le r\u00e9sultat financier est une charge nette de \u2013 390,6\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre un produit net de +\u00a0425\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.La ligne \u00ab\u00a0Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs\u00a0\u00bb du TFT de 166,4\u00a0M\u20ac correspond au co\u00fbt de l\u2019endettement financier net pour -\u00a0165,6\u00a0M\u20ac retrait\u00e9 de l\u2019amortissement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts pour +\u00a015\u00a0M\u20ac, aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passif locatif pour -\u00a015,9\u00a0M\u20ac et aux produits et pertes de change pour +\u00a00,3\u00a0M\u20ac.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_713ada34-3012-4d9f-a34f-c18129384980": { "value": "Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des fonds de placement ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en tant qu\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs\u2026). Certains titres dont la juste valeur ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de mani\u00e8re fiable sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
\u00a0
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Juste Valeur | Variation P\u00e9rim\u00e8tre | Transferts | Variation de\u00a0change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats ordinaires\u00a0(1) | 96\u00a0825 | 2\u00a0076 | -\u00a011\u00a0275 | 0 | 0 | 11\u00a0798 | 1 | 99\u00a0425 |
Total pr\u00eats | 96\u00a0825 | 2\u00a0076 | -\u00a011\u00a0275 | 0 | 0 | 11\u00a0798 | 1 | 99\u00a0425 |
Avances et acomptes sur acquisition de titres (2) | 957 | 1\u00a0573 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2\u00a0530 |
Titres non consolid\u00e9s\u00a0(2) | 15\u00a0798 | 2\u00a0365 | -\u00a02\u00a0389 | 0 | 0 | -\u00a0253 | -\u00a00 | 15\u00a0521 |
Cr\u00e9ances sur actifs financiers\u00a0(2) | 292 | -\u00a03 | 0 | 0 | 0 | 17 | 0 | 306 |
Total net | 113\u00a0872 | 6\u00a0011 | -\u00a013\u00a0664 | 0 | 0 | 11\u00a0562 | 1 | 117\u00a0782 |
|
Le r\u00e9sultat des cessions de titres est essentiellement constitu\u00e9 d\u2019un ajustement du prix de vente des parkings (vendu en\u00a02022).
\u00a0
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats | 30\u00a0281 | 0 | 66\u00a0531 | 8 | 0 | 5 | 96\u00a0825 |
Autres Actifs Financiers | 652 | 4\u00a0564 | 1\u00a0157 | 8\u00a0132 | 0 | 2\u00a0250 | 16\u00a0755 |
Cr\u00e9ances sur actifs financiers | 0 | 9 | 0 | 243 | 40 | 0 | 292 |
Sous-total actifs financiers non courants | 30\u00a0933 | 4\u00a0573 | 67\u00a0688 | 8\u00a0383 | 40 | 2\u00a0255 | 113\u00a0872 |
Participation dans les entreprises associ\u00e9es | 154\u00a0349 | 35\u00a0018 | 211\u00a0691 | 0 | 0 | 0 | 401\u00a0058 |
Total Immobilisations financi\u00e8res | 185\u00a0282 | 39\u00a0591 | 279\u00a0379 | 8\u00a0383 | 40 | 2\u00a0255 | 514\u00a0930 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats | 42\u00a0675 | 0 | 56\u00a0722 | 8 | 0 | 20 | 99\u00a0425 |
Autres Actifs Financiers | 652 | 4\u00a0078 | 2\u00a0731 | 10\u00a0481 | 0 | 109 | 18\u00a0051 |
Cr\u00e9ances sur actifs financiers | 0 | 27 | 0 | 248 | 31 | 0 | 306 |
Sous-total actifs financiers non courants | 43\u00a0327 | 4\u00a0105 | 59\u00a0453 | 10\u00a0737 | 31 | 129 | 117\u00a0782 |
Participation dans les entreprises associ\u00e9es | 118\u00a0747 | 51\u00a0580 | 204\u00a0590 | 0 | 0 | 0 | 374\u00a0918 |
Total Immobilisations financi\u00e8res | 162\u00a0074 | 55\u00a0685 | 264\u00a0043 | 10\u00a0737 | 31 | 129 | 492\u00a0699 |
Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des fonds de placement ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en tant qu\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs\u2026). Certains titres dont la juste valeur ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de mani\u00e8re fiable sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
\u00a0
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8c1942bd-1d6b-4970-b655-a1c28ce90d35": { "value": "Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des fonds de placement ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en tant qu\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs\u2026). Certains titres dont la juste valeur ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de mani\u00e8re fiable sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
Les cr\u00e9ances clients comprennent principalement les cr\u00e9ances de location simple et les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Dans le contexte de la crise li\u00e9e \u00e0 la Covid-19, les r\u00e8gles de d\u00e9pr\u00e9ciations habituelles ont \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9es. Pour les impay\u00e9s relatifs \u00e0 cette crise, des d\u00e9pr\u00e9ciations ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es en fonction de la taille du locataire, de son activit\u00e9 et des n\u00e9gociations de bail en cours.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par le groupe Covivio sont les suivants\u00a0:
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats.
Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes.
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe d\u00e9tiennent des actifs immobiliers et mobiliers via des contrats de location (baux \u00e0 construction et baux emphyt\u00e9otiques, locaux, v\u00e9hicules de soci\u00e9t\u00e9, parkings). \u00c0 la date de prise d\u2019effet du contrat, le preneur \u00e9value le passif locatif \u00e0 la valeur actualis\u00e9e du montant des loyers pay\u00e9s non encore vers\u00e9s, en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location s\u2019il est possible de d\u00e9terminer facilement ce taux ou \u00e0 d\u00e9faut, le taux d\u2019emprunt marginal. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re.
Le passif locatif est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passifs locatifs long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.
\u00a0
Le groupe Covivio utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs).
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur.
Certains instruments financiers en Bureaux Italie sont \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Dans ce cas, les variations de juste valeur de l\u2019instrument financier d\u00e9riv\u00e9 pour la part efficace sont comptabilis\u00e9es nettes d\u2019imp\u00f4t en capitaux propres, jusqu\u2019\u00e0 ce que la transaction couverte se produise. La part inefficace est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s des autres secteurs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat.
\u00a0
Les nouveaux financements souscrits au cours de l\u2019exercice sont pr\u00e9sent\u00e9s en 4.2.2.2 \u2013 Risque de liquidit\u00e9 et en 4.2.5.11.3 \u2013 Emprunts bancaires.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_4dbb1a20-265d-4481-b192-2d2b458fa9d4": { "value": "Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des fonds de placement ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en tant qu\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs\u2026). Certains titres dont la juste valeur ne peut pas \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de mani\u00e8re fiable sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
Les cr\u00e9ances clients comprennent principalement les cr\u00e9ances de location simple et les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Dans le contexte de la crise li\u00e9e \u00e0 la Covid-19, les r\u00e8gles de d\u00e9pr\u00e9ciations habituelles ont \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9es. Pour les impay\u00e9s relatifs \u00e0 cette crise, des d\u00e9pr\u00e9ciations ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es en fonction de la taille du locataire, de son activit\u00e9 et des n\u00e9gociations de bail en cours.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par le groupe Covivio sont les suivants\u00a0:
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_02f10cf5-50bf-4f92-8840-84f48a1dcad8": { "value": "(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Juste Valeur | Variation P\u00e9rim\u00e8tre | Transferts | Variation de\u00a0change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats ordinaires\u00a0(1) | 96\u00a0825 | 2\u00a0076 | -\u00a011\u00a0275 | 0 | 0 | 11\u00a0798 | 1 | 99\u00a0425 |
Total pr\u00eats | 96\u00a0825 | 2\u00a0076 | -\u00a011\u00a0275 | 0 | 0 | 11\u00a0798 | 1 | 99\u00a0425 |
Avances et acomptes sur acquisition de titres (2) | 957 | 1\u00a0573 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2\u00a0530 |
Titres non consolid\u00e9s\u00a0(2) | 15\u00a0798 | 2\u00a0365 | -\u00a02\u00a0389 | 0 | 0 | -\u00a0253 | -\u00a00 | 15\u00a0521 |
Cr\u00e9ances sur actifs financiers\u00a0(2) | 292 | -\u00a03 | 0 | 0 | 0 | 17 | 0 | 306 |
Total net | 113\u00a0872 | 6\u00a0011 | -\u00a013\u00a0664 | 0 | 0 | 11\u00a0562 | 1 | 117\u00a0782 |
|
Les cr\u00e9ances clients comprennent principalement les cr\u00e9ances de location simple et les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Dans le contexte de la crise li\u00e9e \u00e0 la Covid-19, les r\u00e8gles de d\u00e9pr\u00e9ciations habituelles ont \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9es. Pour les impay\u00e9s relatifs \u00e0 cette crise, des d\u00e9pr\u00e9ciations ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es en fonction de la taille du locataire, de son activit\u00e9 et des n\u00e9gociations de bail en cours.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par le groupe Covivio sont les suivants\u00a0:
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges \u00e0 refacturer aux locataires | 151\u00a0779 | 169\u00a0102 | -\u00a017\u00a0323 |
Franchises de loyers | 5\u00a0778 | 10\u00a0207 | -\u00a04\u00a0429 |
Clients factures \u00e0 \u00e9tablir | 67 455 | 90 678 | -23 223 |
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 133\u00a0013 | 111\u00a0980 | 21\u00a0033 |
Total cr\u00e9ances clients | 358\u00a0025 | 381\u00a0967 | -\u00a023\u00a0942 |
D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances | -\u00a035\u00a0069 | -\u00a037\u00a0253 | 2\u00a0184 |
Total net clients d\u00e9biteurs | 322\u00a0956 | 344\u00a0714 | -\u00a021\u00a0758 |
\u00a0
La variation du total des cr\u00e9ances brutes (-\u00a024\u00a0M\u20ac) est principalement li\u00e9e aux cr\u00e9ances de promotion immobili\u00e8re en R\u00e9sidentiel Allemagne (-\u00a049\u00a0M\u20ac), en Bureaux Italie (+\u00a042\u00a0M\u20ac) et en Bureaux France (-\u00a017\u00a0M\u20ac), et \u00e0 la variation des franchises de loyers (-\u00a04\u00a0M\u20ac). Les d\u00e9pr\u00e9ciations pour cr\u00e9ances clients diminuent de 2\u00a0M\u20ac.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | TOTAL | Cr\u00e9ances non \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
De 1 \u00e0 90\u00a0jours | entre 90\u00a0jours et 180 jours | De 181 jours \u00e0\u00a01\u00a0an | > 1 an | ||||
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 133 013 | 70 562 | 62 451 | 21 798 | 6 010 | 4 363 | 30 280 |
La ligne \u00ab\u00a0Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par\u00a0:
En milliers d\u2019euros | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Incidence de la variation des stocks et en cours | 38 654 | -3 346 |
Incidence de la variation des clients & autres d\u00e9biteurs | 60 861 | 49 184 |
Incidence de la variation des fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 93 945 | -128 780 |
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l'activit\u00e9 (y compris dette li\u00e9e aux avantages au personnel) | 193 460 | -82 942 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | 48\u00a0668 | 76\u00a0052 | -\u00a027\u00a0384 |
Autres cr\u00e9ances | 32\u00a0991 | 49\u00a0276 | -\u00a016\u00a0285 |
Cr\u00e9ances sur cessions (court terme) | 5\u00a0313 | 29\u00a0198 | -\u00a023\u00a0885 |
Comptes courants | 1\u00a0423 | 5\u00a0611 | -\u00a04\u00a0188 |
Total | 88\u00a0395 | 160\u00a0137 | -\u00a071\u00a0742 |
\u00a0
Les cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat (48,7\u00a0M\u20ac) sont principalement constitu\u00e9es de cr\u00e9ances de TVA.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8da8e2ec-69df-4967-8c63-b1660f731f8e": { "value": "(En milliers d\u2019euros) | Bilan au 31/12/2022 | Variation P & L | Transfert | \u00c9cart de conversion | Variation Capitaux Propres | Bilan au 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
I.D.A. sur \u00e9carts temporaires | 13\u00a0666 | 2\u00a0101 | 4 235\u00a0 | -\u00a0222 | -\u00a0455 | 19\u00a0326 |
I.D.A autres activit\u00e9s | 0 | -\u00a08\u00a0328 | 5\u00a0449 | 0 | 0 | -2 879 |
I.D.A. sur JV des immeubles | 48\u00a0629 | 18\u00a0254 | -\u00a056\u00a0039 | 0 | 0 | 10\u00a0844 |
I.D.A. sur JV IFT | 166 | 550 | -\u00a0704 | 0 | 0 | 12 |
I.D.A. sur reports d\u00e9ficitaires | 94\u00a0802 | -3 901\u00a0 | -\u00a047\u00a0902 | 6 | 0 | 43\u00a0005 |
\u00a0 | 157\u00a0263 | 8 676 | -94 962\u00a0 | -216 | -455 | 70 307\u00a0 |
Compensation IDA/IDP | -70 884 | - | 72 892\u00a0 | - | - | 2 008\u00a0 |
Total des IDA | 86 379 | 8\u00a0676 | -22 070 | -216 | -455 | 72 315 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Bilan au 31/12/2022 | Variation P & L | Transfert | \u00c9cart de conversion | Variation Capitaux Propres | Bilan au 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
I.D.P. sur \u00e9carts temporaires | 18 970\u00a0 | -11 267\u00a0 | 74 876\u00a0 | 246\u00a0 | -499\u00a0 | 82 326\u00a0 |
I.D.P autres activit\u00e9s | 0\u00a0 | -21 277\u00a0 | 25 274\u00a0 | 0\u00a0 | 0\u00a0 | 3 997\u00a0 |
I.D.P. sur JV des immeubles | 1 338 229\u00a0 | -201 338 \u00a0 | -188 648 \u00a0 | 11\u00a0 | 917\u00a0 | 949 170\u00a0 |
I.D.P. sur JV IFT | 33 719\u00a0 | -12 318\u00a0 | -3 870\u00a0 | 0\u00a0 | 51\u00a0 | 17 582\u00a0 |
I.D.P. sur reports d\u00e9ficitaires | 0\u00a0 | 1 051\u00a0 | -2 594\u00a0 | 0\u00a0 | 0\u00a0 | -1 543\u00a0 |
\u00a0 | 1\u00a0390\u00a0918 | -\u00a0245\u00a0150 | -\u00a094\u00a0962 | 257 | 469 | 1\u00a0053\u00a0532 |
Compensation IDA/IDP | -70 884\u00a0 | - | 72 892\u00a0 | - | - | 2 008\u00a0 |
Total des IDP | 1 320 034 | -245 150 | -22 070 | 257 | 469 | 1 053 540 |
Total net | -1 233 655 | 253 826 | 0 | -473 | -923 | -981 225 |
Impact au compte de r\u00e9sultat | \u00a0 | 253\u00a0826 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la situation fiscale latente consolid\u00e9e pr\u00e9sente un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif de 72\u00a0M\u20ac (contre 86\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif de 1\u00a0053\u00a0M\u20ac (contre 1\u00a0320\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Les principaux contributeurs au solde net d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif sont\u00a0:
La diminution des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passif nets (-\u00a0253\u00a0M\u20ac) s\u2019explique principalement par la baisse des valeurs d\u2019expertises notamment en Allemagne (-\u00a0166\u00a0M\u20ac), en H\u00f4tels en Europe (-\u00a048\u00a0M\u20ac) et aux baisses de valeurs des instruments d\u00e9riv\u00e9s en Allemagne (-\u00a012\u00a0M\u20ac).
En outre, afin d\u2019opter pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration UK REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024 pour 9 des 12 actifs d\u00e9tenus au Royaume-Uni, qui permettra une exon\u00e9ration d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats sous condition de distribution de 90\u00a0% des revenus locatifs, une restructuration intra-groupe a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e fin 2023, ayant g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une reprise de 32,3\u00a0M\u20ac d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les actifs immobiliers.
L\u2019impact r\u00e9sultat est d\u00e9taill\u00e9 au paragraphe\u00a04.2.6.9.2.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors qu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
\u00a0
Le montant des d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s au taux de droit commun s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 744,1 M\u20ac, selon d\u00e9tail ci-dessous\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | IDA non activ\u00e9 | D\u00e9ficit fiscal\u00a0 |
|---|---|---|
Bureaux France | 77\u00a0356 | 299\u00a0480 |
Bureaux Italie | 24\u00a0278 | 121\u00a0392 |
H\u00f4tels en Europe | 183\u00a0865 | 702\u00a0926 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 54\u00a0175 | 342\u00a0340 |
Bureaux Allemagne | 43\u00a0983 | 277\u00a0931 |
Total | 383\u00a0657 | 1\u00a0744\u00a0069 |
L\u2019option au r\u00e9gime SIIC entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19\u00a0% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (Exit Tax) est payable sur 4\u00a0ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution.
Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent\u00a0:
Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes\u00a0:
La dette d\u2019Exit Tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es.
La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucune dette d\u2019Exit Tax n\u2019est pr\u00e9sente au bilan.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
\u00a0
Suite \u00e0 la fusion de Beni Stabili dans Covivio, l\u2019\u00e9tablissement permanent de Covivio en Italie a chang\u00e9 de r\u00e9gime fiscal (sortie du r\u00e9gime fiscal SIIQ) et est assujetti \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res au taux de 20\u00a0%.
En Italie, suite \u00e0 l\u2019adoption de la loi relative \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation des immeubles, le groupe a opt\u00e9 en\u00a02021 pour la r\u00e9\u00e9valuation fiscale de certains actifs italiens.
Au cours du premier semestre 2022, l\u2019administration fiscale a clarifi\u00e9 les r\u00e8gles de calculs en limitant le montant de la r\u00e9\u00e9valuation fiscale \u00e0 la valeur de march\u00e9 quand celle-ci est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur fiscale. Dans ce contexte, le groupe a d\u00fb recalculer le montant de la r\u00e9\u00e9valuation fiscale et de la \u00ab\u00a0substitutive tax\u00a0\u00bb de 3\u00a0%.
Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1er\u00a0janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs.
Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution \u00e0 hauteur de 80\u00a0% des profits locatifs et de 50\u00a0% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.
9 soci\u00e9t\u00e9s du Royaume-Uni ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. L\u2019option pour le r\u00e9gime REIT n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option.
Les revenus provenant de la location des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime REIT sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution\u00a0\u00e0 hauteur de 90\u00a0% des profits locatifs.
Les plus-values sur cession sont \u00e9galement exon\u00e9r\u00e9es d\u2019imposition.
\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Imp\u00f4ts exigibles | Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | Total | Taux d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 |
|---|---|---|---|---|
France | -\u00a01\u00a0314 | 493 | -\u00a0821 | 25,83\u00a0%\u00a0(1) |
Italie | -\u00a04\u00a0365 | 7\u00a0630 | 3\u00a0265 | 20,00\u00a0%\u00a0(2) |
Allemagne | -\u00a033\u00a0179 | 196\u00a0696 | 163\u00a0517 | 15,83\u00a0%\u00a0(3) |
Belgique | -\u00a02\u00a0368 | 2\u00a0222 | -\u00a0146 | 25,00\u00a0%\u00a0(4) |
Luxembourg | -\u00a0832 | 15\u00a0459 | 14\u00a0627 | \u00a024,94\u00a0% \u00a0 \u00a0 |
Royaume-Uni | -\u00a01\u00a0603 | 29\u00a0308 | 27\u00a0705 | 25,00\u00a0%\u00a0(5) |
Pays-Bas | -\u00a01\u00a0511 | 772 | -\u00a0739 | 25,80\u00a0%\u00a0(6) |
Portugal | -\u00a0604 | 286 | -\u00a0318 | 22,50\u00a0%\u00a0(7) |
Espagne | 0 | -\u00a0119 | -\u00a0119 | 25,00\u00a0% \u00a0 \u00a0 |
Irlande | -\u00a0285 | 177 | -\u00a0108 | 33,00\u00a0%\u00a0(8) |
Pologne | -\u00a055 | 39 | -\u00a017 | 9,00\u00a0%\u00a0(9) |
Hongrie | -\u00a0104 | 863 | 759 | 9,00\u00a0% \u00a0 \u00a0 |
R\u00e9publique Tch\u00e8que | -\u00a0321 | 1 | -\u00a0320 | 21,00\u00a0%\u00a0(10) |
Total | -\u00a046\u00a0541 | 253\u00a0826 | 207\u00a0285 | - |
(-) \u00a0 correspond \u00e0 une charge d\u2019imp\u00f4t\u00a0; (+) correspond \u00e0 un produit d\u2019imp\u00f4t
|
\u00a0
Les imp\u00f4ts exigibles li\u00e9s aux cessions s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 -\u00a011,1\u00a0M\u20ac en R\u00e9sidentiel Allemagne. Les imp\u00f4ts exigibles en Bureaux Italie sont essentiellement relatifs \u00e0 l\u2019imp\u00f4t national sur les soci\u00e9t\u00e9s \u00ab\u00a0IRES\u00a0\u00bb (-\u00a03,9\u00a0M\u20ac).
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Bureaux France | -\u00a0375 | -\u00a0408 | 33 |
Bureaux Italie | 6\u00a0119 | -\u00a020\u00a0753 | 26\u00a0872 |
Bureaux Allemagne | 40\u00a0119 | 1\u00a0037 | 39\u00a0082 |
H\u00f4tels en Europe | 46\u00a0433 | 3\u00a0974 | 42\u00a0459 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 161\u00a0584 | -\u00a097\u00a0804 | 259\u00a0388 |
Autres | -\u00a054 | -\u00a037 | -\u00a017 |
Total | 253\u00a0826 | -\u00a0113\u00a0991 | 367\u00a0817 |
\u00a0
Les structures de gestion ayant opt\u00e9 lors des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC/SOCIMI ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019IS sauf pour celles qui pr\u00e9sentent parall\u00e8lement une activit\u00e9 taxable.
Le r\u00e9sultat net avant imp\u00f4t et avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence relatif \u00e0 ces soci\u00e9t\u00e9s est neutralis\u00e9 y compris pour leurs activit\u00e9s taxables et leurs filiales transparentes soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t.
De ce fait, la preuve d\u2019imp\u00f4t est r\u00e9alis\u00e9e uniquement pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises et \u00e9trang\u00e8res soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t.
Ventilation de l\u2019imp\u00f4t par secteur d\u2019imposition (en K\u20ac) | France (SIIC) Espagne (SOCIMI) | France Droit Commun | Etranger Droit Commun | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat\u00a0 | -\u00a0866\u00a0099 | -\u00a07\u00a0159 | -\u00a01\u00a0202\u00a0528 | -\u00a02\u00a0075\u00a0786 |
Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es | 819 | 404 | 206\u00a0061 | 207\u00a0284 |
\u00a0
La preuve d\u2019imp\u00f4t des r\u00e9gimes de droit commun se d\u00e9compose en\u00a0:
(En milliers d\u2019euros)) | \u00a0 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t | \u00a0 | -\u00a02\u00a0110\u00a0150 |
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \u00a0 | 34\u00a0364 |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \u00a0 | -\u00a02\u00a0075\u00a0786 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0dont soci\u00e9t\u00e9s SIIC/SOCIMI | \u00a0 | -\u00a0866\u00a0099 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0dont soci\u00e9t\u00e9s soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t | \u00a0 | -\u00a01\u00a0209\u00a0687 |
Imp\u00f4t th\u00e9orique \u00e0 25,83\u00a0% | (a) | 312\u00a0402 |
Effet des diff\u00e9rentiels de taux | \u00a0 | -\u00a0140\u00a0478 |
Effet des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts et impositions forfaitaires | \u00a0 | -\u00a010 |
Effet des diff\u00e9rences permanentes | \u00a0 | 20\u00a0677 |
Imputation sur les d\u00e9ficits fiscaux sans IDA | \u00a0 | 693 |
D\u00e9ficits fiscaux de l\u2019exercice sans IDA | \u00a0 | -\u00a012\u00a0490 |
Total effets fiscaux de l\u2019exercice | (b) | -\u00a0131\u00a0608 |
Impact des contr\u00f4les fiscaux et imp\u00f4ts sur exercices ant\u00e9rieurs | (c) | 25\u00a0672 |
Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es | (a) +\u00a0(b) +\u00a0(c) | 206\u00a0465 |
Taux effectif global d\u2019imp\u00f4t | \u00a0 | 17,07\u00a0% |
\u00a0
L'impact des contr\u00f4les fiscaux et imp\u00f4ts sur exercices ant\u00e9rieurs de 25,7\u00a0M\u20ac comprend une reprise d'imp\u00f4ts de +\u00a032,3\u00a0M\u20ac sur les plus-values des h\u00f4tels anglais li\u00e9e \u00e0 l'entr\u00e9e \u00e0 compter du 1er janvier 2024 au r\u00e9gime exon\u00e9r\u00e9 UK REIT.
Les d\u00e9ficits fiscaux de l\u2019exercice sans IDA de 12,5\u00a0M\u20ac proviennent pour 9,6\u00a0M\u20ac du r\u00e9sultat fiscal d\u00e9ficitaire de la soci\u00e9t\u00e9 Murdelux.
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Les stocks sont destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre vendus dans le cours normal de l\u2019activit\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s pour leur prix d\u2019acquisition et font le cas \u00e9ch\u00e9ant l\u2019objet de d\u00e9pr\u00e9ciation par rapport \u00e0 la valeur de r\u00e9alisation (valeur d\u2019expertise ind\u00e9pendante).
\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 net | 31/12/2022 net | Variation |
|---|---|---|---|
Stock de marchands de biens | 1\u00a0016 | 15\u00a0619 | -\u00a014\u00a0603 |
Stock divers (mati\u00e8res 1res, marchandises) | 2\u00a0548 | 2\u00a0423 | 125 |
Bureaux France | 176\u00a0314 | 50\u00a0991 | 125\u00a0323 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 127\u00a0648 | 194\u00a0999 | -\u00a067\u00a0351 |
Stock de promotion immobili\u00e8re | 303\u00a0962 | 245\u00a0990 | 57\u00a0972 |
Total stock et encours | 307\u00a0526 | 264\u00a0032 | 43\u00a0494 |
\u00a0
Le poste \u00ab\u00a0stocks et encours\u00a0\u00bb du bilan regroupe les actifs d\u00e9di\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 de promotion immobili\u00e8re pour 304\u00a0M\u20ac et les stocks de l\u2019activit\u00e9 de marchand de biens en Bureaux Italie pour 1\u00a0M\u20ac.
En France, les stocks de promotion immobili\u00e8re sont exclusivement constitu\u00e9s de projets de transformation d\u2019immeubles de bureaux ou de r\u00e9serves fonci\u00e8res en logements. Lorsqu\u2019une marge de promotion peut \u00eatre d\u00e9gag\u00e9e (en fonction du pourcentage d\u2019avancement et de commercialisation), le stock diminue en cons\u00e9quence. Dans le cadre de la vente de l\u2019actif situ\u00e9 dans le 8e\u00a0arrondissement de Paris en cours de red\u00e9veloppement et int\u00e9gralement pr\u00e9-lou\u00e9, le groupe a sign\u00e9 un contrat de promotion immobili\u00e8re (-\u00a09,1\u00a0M\u20ac de factures de travaux c\u00e9d\u00e9es). L\u2019augmentation (+\u00a0125\u00a0M\u20ac) est li\u00e9e aux travaux (+\u00a066,6\u00a0M\u20ac), aux ventes de l\u2019ann\u00e9e (-\u00a062\u00a0M\u20ac), au transfert au 31\u00a0d\u00e9cembre de 5\u00a0projets Bureaux France en stock de promotion immobili\u00e8re (+\u00a0122\u00a0M\u20ac).
La diminution des stocks en R\u00e9sidentiel Allemagne (-\u00a067\u00a0M\u20ac) est li\u00e9e \u00e0 la cession d\u2019actifs de promotion (-\u00a067\u00a0M\u20ac) et au reclassement de plusieurs projets en immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s (-\u00a030,1\u00a0M\u20ac) ainsi qu'\u00e0 des travaux sur les actifs de promotion (+\u00a031\u00a0M\u20ac).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_cfe44fa4-c633-4b55-b9a6-313d026fadc9": { "value": "Les stocks sont compos\u00e9s de deux types de classification\u00a0: marchands de bien (principalement en Italie, achat/revente) et promotion immobili\u00e8re (logements et bureaux). Ils sont valoris\u00e9s au co\u00fbt.
Les stocks sont destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre vendus dans le cours normal de l\u2019activit\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s pour leur prix d\u2019acquisition et font le cas \u00e9ch\u00e9ant l\u2019objet de d\u00e9pr\u00e9ciation par rapport \u00e0 la valeur de r\u00e9alisation (valeur d\u2019expertise ind\u00e9pendante).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_bda8f3c8-3378-4fd0-8990-ccc78a67305d": { "value": "Les cr\u00e9ances clients comprennent principalement les cr\u00e9ances de location simple et les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Dans le contexte de la crise li\u00e9e \u00e0 la Covid-19, les r\u00e8gles de d\u00e9pr\u00e9ciations habituelles ont \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9es. Pour les impay\u00e9s relatifs \u00e0 cette crise, des d\u00e9pr\u00e9ciations ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es en fonction de la taille du locataire, de son activit\u00e9 et des n\u00e9gociations de bail en cours.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par le groupe Covivio sont les suivants\u00a0:
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
\u00a0\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges \u00e0 refacturer aux locataires | 151\u00a0779 | 169\u00a0102 | -\u00a017\u00a0323 |
Franchises de loyers | 5\u00a0778 | 10\u00a0207 | -\u00a04\u00a0429 |
Clients factures \u00e0 \u00e9tablir | 67 455 | 90 678 | -23 223 |
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 133\u00a0013 | 111\u00a0980 | 21\u00a0033 |
Total cr\u00e9ances clients | 358\u00a0025 | 381\u00a0967 | -\u00a023\u00a0942 |
D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances | -\u00a035\u00a0069 | -\u00a037\u00a0253 | 2\u00a0184 |
Total net clients d\u00e9biteurs | 322\u00a0956 | 344\u00a0714 | -\u00a021\u00a0758 |
\u00a0
La variation du total des cr\u00e9ances brutes (-\u00a024\u00a0M\u20ac) est principalement li\u00e9e aux cr\u00e9ances de promotion immobili\u00e8re en R\u00e9sidentiel Allemagne (-\u00a049\u00a0M\u20ac), en Bureaux Italie (+\u00a042\u00a0M\u20ac) et en Bureaux France (-\u00a017\u00a0M\u20ac), et \u00e0 la variation des franchises de loyers (-\u00a04\u00a0M\u20ac). Les d\u00e9pr\u00e9ciations pour cr\u00e9ances clients diminuent de 2\u00a0M\u20ac.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | TOTAL | Cr\u00e9ances non \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
De 1 \u00e0 90\u00a0jours | entre 90\u00a0jours et 180 jours | De 181 jours \u00e0\u00a01\u00a0an | > 1 an | ||||
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 133 013 | 70 562 | 62 451 | 21 798 | 6 010 | 4 363 | 30 280 |
La ligne \u00ab\u00a0Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par\u00a0:
En milliers d\u2019euros | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Incidence de la variation des stocks et en cours | 38 654 | -3 346 |
Incidence de la variation des clients & autres d\u00e9biteurs | 60 861 | 49 184 |
Incidence de la variation des fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 93 945 | -128 780 |
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l'activit\u00e9 (y compris dette li\u00e9e aux avantages au personnel) | 193 460 | -82 942 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | 48\u00a0668 | 76\u00a0052 | -\u00a027\u00a0384 |
Autres cr\u00e9ances | 32\u00a0991 | 49\u00a0276 | -\u00a016\u00a0285 |
Cr\u00e9ances sur cessions (court terme) | 5\u00a0313 | 29\u00a0198 | -\u00a023\u00a0885 |
Comptes courants | 1\u00a0423 | 5\u00a0611 | -\u00a04\u00a0188 |
Total | 88\u00a0395 | 160\u00a0137 | -\u00a071\u00a0742 |
\u00a0
Les cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat (48,7\u00a0M\u20ac) sont principalement constitu\u00e9es de cr\u00e9ances de TVA.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a500d5d1-cd9b-4771-95ce-9a4166037797": { "value": "Les cr\u00e9ances clients comprennent principalement les cr\u00e9ances de location simple et les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Dans le contexte de la crise li\u00e9e \u00e0 la Covid-19, les r\u00e8gles de d\u00e9pr\u00e9ciations habituelles ont \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9es. Pour les impay\u00e9s relatifs \u00e0 cette crise, des d\u00e9pr\u00e9ciations ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es en fonction de la taille du locataire, de son activit\u00e9 et des n\u00e9gociations de bail en cours.
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Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.\u00a0
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Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
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", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_1256828b-1344-4f00-8520-a60d6c187cd4": { "value": "Les cr\u00e9ances clients comprennent principalement les cr\u00e9ances de location simple et les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
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\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
\u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | 571\u00a0815 | 19\u00a0430 |
Disponibilit\u00e9s bancaires | 328\u00a0804 | 442\u00a0111 |
Total | 900\u00a0619 | 461\u00a0541 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont principalement constitu\u00e9s de SICAV mon\u00e9taires de niveau\u00a01 et de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de niveau\u00a02 conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a013.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme et les SICAV mon\u00e9taires. Il s\u2019agit d\u2019actifs \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForCashFlowsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_395b40eb-3cc5-4b2b-b0e3-0462d0943cdc": { "value": "Si le groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du groupe.
\u00a0\u00a0
Le tableau de variations des capitaux propres et les mouvements du capital sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a04.1.4.
\u00a0
Le capital de Covivio est compos\u00e9 de 101\u00a0006\u00a0389\u00a0actions \u00e9mises et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es d\u2019une valeur nominale de\u00a03\u00a0\u20ac chacune, soit 303\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Covivio d\u00e9tient 844\u00a0509\u00a0actions propres.
Op\u00e9ration | Actions \u00e9mises | Actions Propres | Actions en circulation |
|---|---|---|---|
Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2022 | 94 786 096 | 961 069 | 93 825 027 |
Augmentation de capital - dividende en actions | 6 220 293 | \u00a0 | \u00a0 |
Actions propres - contrat de liquidit\u00e9 | \u00a0 | 25 059 | \u00a0 |
Actions propres - attribution aux salari\u00e9s | \u00a0 | -101 145 | \u00a0 |
Actions propres - en attente d'affectation | \u00a0 | -40 474 | \u00a0 |
Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2023 | 101 006 389 | 844 509 | 100 161 880 |
\u00a0
Le dividende de 351,9\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 en actions \u00e0 hauteur de 279,1\u00a0M\u20ac et en num\u00e9raire pour 72,8\u00a0M\u20ac et a \u00e9t\u00e9 pr\u00e9lev\u00e9 sur le r\u00e9sultat 2022, les primes, les r\u00e9serves et le report \u00e0 nouveau.
Les r\u00e9serves correspondent aux r\u00e9serves et report \u00e0 nouveau de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, ainsi qu\u2019aux r\u00e9serves issues de la consolidation.
La ligne Autres int\u00e8gre principalement les mouvements d\u2019actions propres de la p\u00e9riode (-\u00a01,1\u00a0M\u20ac).
La variation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (-\u00a0642\u00a0M\u20ac) est principalement li\u00e9e au r\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (-\u00a0485\u00a0M\u20ac) et \u00e0 l\u2019augmentation de capital de Covivio Alexanderplatz (+\u00a025\u00a0M\u20ac), de l\u2019h\u00f4tel N2 Zoku (+\u00a02\u00a0M\u20ac), mouvements compens\u00e9s en partie par les distributions de la p\u00e9riode (-\u00a0184\u00a0M\u20ac).
La ligne \u00ab\u00a0Sommes re\u00e7ues des actionnaires lors d\u2019augmentations de capital vers\u00e9es par les int\u00e9r\u00eats non contr\u00f4lant\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (27\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux sommes re\u00e7ues lors de l\u2019augmentation de capital de Covivio Alexanderplatz (+\u00a025\u00a0M\u20ac) et de l\u2019h\u00f4tel N2 (+\u00a02\u00a0M\u20ac).
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France\u00a0et Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
Capitaux propres part du groupe avant\u00a0\u00e9limination titres | 7\u00a0187\u00a0560 | 1\u00a0566\u00a0797 | 4\u00a0103\u00a0391 | 656\u00a0788 | 9\u00a0001 | 13\u00a0523\u00a0538 |
\u00c9limination des titres | 0 | -\u00a01\u00a0314\u00a0157 | -\u00a02\u00a0046\u00a0831 | -\u00a0678\u00a0759 | -\u00a040\u00a0781 | -\u00a04\u00a0080\u00a0528 |
Capitaux propres part du groupe | 7\u00a0187\u00a0560 | 252\u00a0640 | 2\u00a0056\u00a0560 | -\u00a021\u00a0971 | -\u00a031\u00a0780 | 9\u00a0443\u00a0010 |
Int\u00e9r\u00eats non contr\u00f4lants | 662\u00a0858 | 2\u00a0187\u00a0332 | 1\u00a0681\u00a0545 | 116\u00a0763 | 0 | 4\u00a0648\u00a0499 |
Capitaux propres | 7\u00a0850\u00a0418 | 2\u00a0439\u00a0972 | 3\u00a0738\u00a0105 | 94\u00a0793 | -\u00a031\u00a0780 | 14\u00a0091\u00a0509 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France\u00a0et Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
Capitaux propres part du groupe avant\u00a0\u00e9limination titres | 6\u00a0520\u00a0406 | 1\u00a0483\u00a0618 | 3\u00a0549\u00a0326 | 476\u00a0145 | 8\u00a0024 | 12\u00a0037\u00a0520 |
\u00c9limination des titres | 0 | -\u00a01\u00a0314\u00a0157 | -\u00a02\u00a0046\u00a0831 | -\u00a0678\u00a0759 | -\u00a040\u00a0756 | -\u00a04\u00a0080\u00a0503 |
Capitaux propres part du groupe | 6\u00a0520\u00a0406 | 169\u00a0461 | 1\u00a0502\u00a0495 | -\u00a0202\u00a0614 | -\u00a032\u00a0732 | 7\u00a0957\u00a0017 |
Int\u00e9r\u00eats non contr\u00f4lants | 478\u00a0143 | 2\u00a0059\u00a0548 | 1\u00a0362\u00a0043 | 106\u00a0417 | 0 | 4\u00a0006\u00a0151 |
Capitaux propres | 6\u00a0998\u00a0549 | 2\u00a0229\u00a0009 | 2\u00a0864\u00a0538 | -\u00a096\u00a0197 | -\u00a032\u00a0732 | 11\u00a0963\u00a0167 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_efb21861-8a02-4643-822e-abb892050452": { "value": "Si le groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du groupe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_39309dd9-f31d-4f6f-9056-cb6135af79df": { "value": "Si le groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du groupe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_54e4b9cb-0c04-4227-b4bd-9a589953b93e": { "value": "Le tableau de variations des capitaux propres et les mouvements du capital sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a04.1.4.
\u00a0
Le capital de Covivio est compos\u00e9 de 101\u00a0006\u00a0389\u00a0actions \u00e9mises et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es d\u2019une valeur nominale de\u00a03\u00a0\u20ac chacune, soit 303\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Covivio d\u00e9tient 844\u00a0509\u00a0actions propres.
Op\u00e9ration | Actions \u00e9mises | Actions Propres | Actions en circulation |
|---|---|---|---|
Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2022 | 94 786 096 | 961 069 | 93 825 027 |
Augmentation de capital - dividende en actions | 6 220 293 | \u00a0 | \u00a0 |
Actions propres - contrat de liquidit\u00e9 | \u00a0 | 25 059 | \u00a0 |
Actions propres - attribution aux salari\u00e9s | \u00a0 | -101 145 | \u00a0 |
Actions propres - en attente d'affectation | \u00a0 | -40 474 | \u00a0 |
Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2023 | 101 006 389 | 844 509 | 100 161 880 |
\u00a0
Le dividende de 351,9\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 en actions \u00e0 hauteur de 279,1\u00a0M\u20ac et en num\u00e9raire pour 72,8\u00a0M\u20ac et a \u00e9t\u00e9 pr\u00e9lev\u00e9 sur le r\u00e9sultat 2022, les primes, les r\u00e9serves et le report \u00e0 nouveau.
Les r\u00e9serves correspondent aux r\u00e9serves et report \u00e0 nouveau de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, ainsi qu\u2019aux r\u00e9serves issues de la consolidation.
La ligne Autres int\u00e8gre principalement les mouvements d\u2019actions propres de la p\u00e9riode (-\u00a01,1\u00a0M\u20ac).
La variation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (-\u00a0642\u00a0M\u20ac) est principalement li\u00e9e au r\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (-\u00a0485\u00a0M\u20ac) et \u00e0 l\u2019augmentation de capital de Covivio Alexanderplatz (+\u00a025\u00a0M\u20ac), de l\u2019h\u00f4tel N2 Zoku (+\u00a02\u00a0M\u20ac), mouvements compens\u00e9s en partie par les distributions de la p\u00e9riode (-\u00a0184\u00a0M\u20ac).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_25f32976-31ff-42e1-9a21-f178f1dfd15f": { "value": "Le tableau de variations des capitaux propres et les mouvements du capital sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a04.1.4.
\u00a0
Le capital de Covivio est compos\u00e9 de 101\u00a0006\u00a0389\u00a0actions \u00e9mises et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es d\u2019une valeur nominale de\u00a03\u00a0\u20ac chacune, soit 303\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Covivio d\u00e9tient 844\u00a0509\u00a0actions propres.
Op\u00e9ration | Actions \u00e9mises | Actions Propres | Actions en circulation |
|---|---|---|---|
Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2022 | 94 786 096 | 961 069 | 93 825 027 |
Augmentation de capital - dividende en actions | 6 220 293 | \u00a0 | \u00a0 |
Actions propres - contrat de liquidit\u00e9 | \u00a0 | 25 059 | \u00a0 |
Actions propres - attribution aux salari\u00e9s | \u00a0 | -101 145 | \u00a0 |
Actions propres - en attente d'affectation | \u00a0 | -40 474 | \u00a0 |
Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2023 | 101 006 389 | 844 509 | 100 161 880 |
\u00a0
Le dividende de 351,9\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 en actions \u00e0 hauteur de 279,1\u00a0M\u20ac et en num\u00e9raire pour 72,8\u00a0M\u20ac et a \u00e9t\u00e9 pr\u00e9lev\u00e9 sur le r\u00e9sultat 2022, les primes, les r\u00e9serves et le report \u00e0 nouveau.
Les r\u00e9serves correspondent aux r\u00e9serves et report \u00e0 nouveau de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, ainsi qu\u2019aux r\u00e9serves issues de la consolidation.
La ligne Autres int\u00e8gre principalement les mouvements d\u2019actions propres de la p\u00e9riode (-\u00a01,1\u00a0M\u20ac).
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Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes.
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe d\u00e9tiennent des actifs immobiliers et mobiliers via des contrats de location (baux \u00e0 construction et baux emphyt\u00e9otiques, locaux, v\u00e9hicules de soci\u00e9t\u00e9, parkings). \u00c0 la date de prise d\u2019effet du contrat, le preneur \u00e9value le passif locatif \u00e0 la valeur actualis\u00e9e du montant des loyers pay\u00e9s non encore vers\u00e9s, en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location s\u2019il est possible de d\u00e9terminer facilement ce taux ou \u00e0 d\u00e9faut, le taux d\u2019emprunt marginal. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re.
Le passif locatif est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passifs locatifs long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.
\u00a0
Le groupe Covivio utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs).
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur.
Certains instruments financiers en Bureaux Italie sont \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Dans ce cas, les variations de juste valeur de l\u2019instrument financier d\u00e9riv\u00e9 pour la part efficace sont comptabilis\u00e9es nettes d\u2019imp\u00f4t en capitaux propres, jusqu\u2019\u00e0 ce que la transaction couverte se produise. La part inefficace est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s des autres secteurs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c54efc2b-f9c6-457e-84d1-03a241d0dd17": { "value": "Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats.
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La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes.
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe d\u00e9tiennent des actifs immobiliers et mobiliers via des contrats de location (baux \u00e0 construction et baux emphyt\u00e9otiques, locaux, v\u00e9hicules de soci\u00e9t\u00e9, parkings). \u00c0 la date de prise d\u2019effet du contrat, le preneur \u00e9value le passif locatif \u00e0 la valeur actualis\u00e9e du montant des loyers pay\u00e9s non encore vers\u00e9s, en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location s\u2019il est possible de d\u00e9terminer facilement ce taux ou \u00e0 d\u00e9faut, le taux d\u2019emprunt marginal. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re.
Le passif locatif est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passifs locatifs long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.
\u00a0
Les nouveaux financements souscrits au cours de l\u2019exercice sont pr\u00e9sent\u00e9s en 4.2.2.2 \u2013 Risque de liquidit\u00e9 et en 4.2.5.11.3 \u2013 Emprunts bancaires.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | Variation\u00a0 | Autres variations | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Emprunts bancaires | 5\u00a0961\u00a0309 | 549\u00a0971 | -\u00a0772\u00a0448 | 0 | 0 | 3 | 5\u00a0738\u00a0835 |
Emprunts de cr\u00e9dit-bail | 228 | 0 | -\u00a0133 | 0 | 0 | -\u00a095 | 0 |
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | 280\u00a0657 | 5\u00a0805 | -\u00a03\u00a0509 | -\u00a00 | -\u00a00 | -\u00a02 | 282\u00a0951 |
Billets de tr\u00e9sorerie | 743\u00a0000 | 213\u00a0000 | -\u00a0696\u00a0000 | 0 | 0 | 0 | 260\u00a0000 |
Emprunts titris\u00e9s | 2\u00a0104 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2\u00a0104 |
Emprunts obligataires (non convertibles) | 3\u00a0944\u00a0001 | 698\u00a0000 | -\u00a0200\u00a0000 | 0 | 0 | 0 | 4\u00a0442\u00a0001 |
Sous-total Emprunts portants int\u00e9r\u00eats | 10\u00a0931\u00a0299 | 1\u00a0466\u00a0776 | -\u00a01\u00a0672\u00a0090 | 0 | 0 | -\u00a094 | 10\u00a0725\u00a0891 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 55\u00a0679 | 83\u00a0899 | -\u00a067\u00a0975 | -\u00a00 | 0 | 0 | 71\u00a0603 |
\u00c9talement des frais\u00a0 | -\u00a054\u00a0226 | 16\u00a0379 | -\u00a053\u00a0553 | 0 | 47 | 0 | -\u00a091\u00a0353 |
Banques cr\u00e9ditrices | 34\u00a0916 | 0 | 0 | 0 | 0 | -\u00a033\u00a0890 | 1\u00a0026 |
Total Emprunts (LT/CT) | 10\u00a0967\u00a0667 | 1\u00a0567\u00a0054 | -\u00a01\u00a0793\u00a0618 | 0 | 47 | -\u00a033\u00a0984 | 10\u00a0707\u00a0167 |
dont Long Terme | 9\u00a0734\u00a0862 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 9\u00a0324\u00a0322 |
dont Court Terme | 1\u00a0232\u00a0805 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 1\u00a0382\u00a0845 |
Valorisation des instruments financiers | -\u00a0512\u00a0876 | 0 | 0 | -\u00a01 | 0 | 175\u00a0899 | -\u00a0336\u00a0977 |
Total des d\u00e9riv\u00e9s | -\u00a0512\u00a0876 | 0 | 0 | -\u00a01 | 0 | 175\u00a0899 | -\u00a0336\u00a0977 |
dont Actif | -\u00a0813\u00a0276 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | -\u00a0522\u00a0082 |
dont Passif | 300\u00a0400 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 185\u00a0105 |
Total des emprunts et instruments d\u00e9riv\u00e9s | 10\u00a0454\u00a0792 | 1\u00a0567\u00a0054 | -\u00a01\u00a0793\u00a0618 | -\u00a01 | 47 | 141\u00a0915 | 10\u00a0370\u00a0190 |
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | \u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
Tr\u00e9sorerie brute (a) | \u00a0 | 900\u00a0619 | 461\u00a0541 |
Solde cr\u00e9diteurs et concours bancaires courants (b) | \u00a0 | - 1 026 | -34 916 |
Tr\u00e9sorerie nette (c) = (a) - (b) | \u00a0 | 899\u00a0593 | 426 625 |
Dont tr\u00e9sorerie nette disponible | \u00a0 | 899\u00a0546 | 425 364 |
Dont tr\u00e9sorerie nette non disponible | \u00a0 | 47 | 1 261 |
Total des emprunts portant int\u00e9r\u00eats | 4.2.5.11.2 | 10\u00a0725\u00a0891 | 10 931 299 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 4.2.5.11.2 | 71 603 | 55 679 |
Endettement brut (d) | \u00a0 | 10\u00a0797\u00a0494 | 10 986 978 |
Amortissement des frais de financement (e) | \u00a0 | -91\u00a0353 | -54 226 |
Endettement financier net (d) - (c) + (e) | \u00a0 | 9\u00a0806\u00a0548 | 10 506 126 |
\u00a0
\u00a0
La ligne \u00ab\u00a0Encaissements li\u00e9s aux nouveaux emprunts\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a01\u00a0416\u00a0M\u20ac) correspond principalement\u00a0:
La ligne \u00ab\u00a0Remboursements d\u2019emprunts\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a01\u00a0692\u00a0M\u20ac) correspond principalement aux diminutions des emprunts portants int\u00e9r\u00eats (-\u00a01\u00a0672\u00a0M\u20ac) retrait\u00e9es de l\u2019impact des investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger et des passifs locatifs (-\u00a020\u00a0M\u20ac).
Le tableau ci-apr\u00e8s retrace les caract\u00e9ristiques des emprunts contract\u00e9s par le groupe Covivio et le montant des garanties assorties (de nominal sup\u00e9rieur \u00e0 100\u00a0M\u20ac)\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Encours dette (> ou <\u00a0100\u00a0M\u20ac) | Dette adoss\u00e9e | Valeur d\u2019expertise au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0(1) | Encours dette au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 | Date de\u00a0mise en\u00a0place | Nominal Initial | Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bureaux France | \u00a0 | 280\u00a0M\u20ac \u2013 Tour CB21 | \u00a0 | 247\u00a0900 | 29/07/15 | 280\u00a0000 | 29/07/25 |
\u00a0 | 300\u00a0M\u20ac \u2013 Orange | \u00a0 | 212\u00a0189 | 18/02/16 | 300\u00a0000 | 30/06/28 | |
\u00a0 | 165\u00a0M\u20ac \u2013 DS Campus | \u00a0 | 160\u00a0463 | 25/02/21 | 165\u00a0000 | 23/02/29 | |
\u00a0 | 130\u00a0M\u20ac \u2013 DS Extension | \u00a0 | 117\u00a0571 | 08/07/21 | 130\u00a0000 | 08/07/29 | |
\u00a0 | 115\u00a0M\u20ac \u2013 Silex2 | \u00a0 | 115\u00a0000 | 12/07/22 | 115\u00a0000 | 12/07/30 | |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 1\u00a0844\u00a0615 | 853\u00a0123 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 63\u00a0590 | 33\u00a0001 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total Bureaux France | 1\u00a0908\u00a0205 | 886\u00a0124 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Bureaux Italie | \u00a0 | 804\u00a0M\u20ac Central | \u00a0 | 300\u00a0332 | 15/09/16 | 754\u00a0000 | 14/09/24 |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | Total Bureaux Italie | 963\u00a0280 | 300\u00a0332 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
H\u00f4tels en Europe | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | REFI 150M\u20ac (2023) \u2013 OPCI\u00a0B2\u00a0HI (B & B) | \u00a0 | 150\u00a0000 | 20/10/23 | 150\u00a0000 | 20/10/30 | |
\u00a0 | 400\u00a0M\u00a3 \u2013 Rocky | \u00a0 | 460\u00a0772 | 24/07/18 | 475\u00a0145 | 24/07/26 | |
\u00a0 | 178\u00a0M\u20ac \u2013 ParkInn Alexanderplatz Berlin | \u00a0 | 173\u00a0995 | 30/12/19 | 178\u00a0000 | 30/12/29 | |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 1\u00a0531\u00a0280 | 784\u00a0767 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 1\u00a0712\u00a0215 | 456\u00a0436 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total H\u00f4tels Europe | 3\u00a0243\u00a0495 | 1\u00a0241\u00a0203 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
R\u00e9sidentiel Allemagne | \u00a0 | Cornerstone | \u00a0 | 142\u00a0440 | 01/10/14 | 136\u00a0737 | 30/06/25 |
\u00a0 | Refinancement Wohnbau/ | \u00a0 | 163\u00a0382 | 20/01/15 | 220\u00a0000 | 30/01/25 | |
\u00a0 | Quadriga | \u00a0 | 138\u00a0334 | 16/06/15 | 197\u00a0983 | 31/03/26 | |
\u00a0 | Lego | \u00a0 | 135\u00a0331 | 24/06/16 | 195\u00a0003 | 30/09/24 | |
\u00a0 | Refinancement KG2 | \u00a0 | 100\u00a0074 | 26/01/17 | 140\u00a0000 | 29/01/27 | |
\u00a0 | Refinancement Indigo, Prime | \u00a0 | 246\u00a0188 | 09/07/19 | 260\u00a0000 | 30/09/29 | |
\u00a0 | Refinancement KG1 | \u00a0 | 135\u00a0064 | 20/09/19 | 125\u00a0000 | 30/09/29 | |
\u00a0 | Refinancement KG4 | \u00a0 | 233\u00a0519 | 30/03/20 | 248\u00a0130 | 29/03/30 | |
\u00a0 | Refinancement KG Residential | \u00a0 | 122\u00a0200 | 20/11/20 | 130\u00a0000 | 15/10/30 | |
\u00a0 | Refinancement Arielle/Dresden/Maria | \u00a0 | 144\u00a0350 | 21/05/21 | 149\u00a0004 | 15/05/31 | |
\u00a0 | Refinancement Amadeus | \u00a0 | 143\u00a0680 | 27/07/22 | 145\u00a0500 | 15/07/32 | |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 4\u00a0335\u00a0809 | 1\u00a0704\u00a0562 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 2\u00a0631\u00a0354 | 1\u00a0086\u00a0696 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total R\u00e9sidentiel Allemagne | 6\u00a0967\u00a0163 | 2\u00a0791\u00a0258 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Bureaux Allemagne | >\u00a0100\u00a0M\u20ac | Godewind- Frankfurt Airport\u00a0Center | 198\u00a0600 | 130\u00a0000 | 17/12/19 | 130\u00a0000 | 30/12/25 |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 859\u00a0110 | 352\u00a0819 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total Bureaux Allemagne | 1\u00a0057\u00a0710 | 482\u00a0819 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Total gage | \u00a0 | \u00a0 | 14\u00a0139\u00a0853 | 5\u00a0701\u00a0736 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
(En milliers d\u2019euros) | Encours dette (> ou <\u00a0100\u00a0M\u20ac) | Dette adoss\u00e9e | Valeur d\u2019expertise au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0(1) | Encours dette au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 | Date de\u00a0mise en\u00a0place | Nominal Initial | Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bureaux France | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | 500\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 500\u00a0000 | 20/05/16 | 500\u00a0000 | 20/05/26 | |
\u00a0 | 500\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 595\u00a0000 | 21/06/17 | 500\u00a0000 | 21/06/27 | |
\u00a0 | 500\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 599\u00a0000 | 17/09/19 | 500\u00a0000 | 17/09/31 | |
\u00a0 | 500\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 599\u00a0000 | 23/06/20 | 500\u00a0000 | 23/06/30 | |
\u00a0 | 100\u00a0M\u20ac \u2013 Green PP | \u00a0 | 100\u00a0000 | 15/01/21 | 100\u00a0000 | 20/01/33 | |
\u00a0 | 500\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 500\u00a0000 | 05/12/23 | 500\u00a0000 | 05/06/32 | |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | \u00a0 | 2\u00a0893\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | Billets de tr\u00e9sorerie | \u00a0 | 47\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total Bureaux France | 2\u00a0867\u00a0838 | 2\u00a0940\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Bureaux Italie | \u00a0 | 300\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond King | \u00a0 | 300\u00a0000 | 17/10/17 | 300\u00a0000 | 17/10/24 |
\u00a0 | 300\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond Queen | \u00a0 | 300\u00a0000 | 20/02/18 | 300\u00a0000 | 20/02/28 | |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | \u00a0 | 600\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 1\u00a0892\u00a0186 | 2\u00a0104 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total Bureaux Italie | 1\u00a0892\u00a0186 | 602\u00a0104 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
H\u00f4tels en Europe | \u00a0 | 350\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 350\u00a0000 | 24/09/18 | 350\u00a0000 | 24/09/25 |
\u00a0 | 599\u00a0M\u20ac \u2013 Green Bond | \u00a0 | 599\u00a0000 | 27/07/21 | 599\u00a0000 | 27/07/29 | |
\u00a0 | Neu CP | \u00a0 | 213\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
>\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | \u00a0 | 1\u00a0162\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
<\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 2\u00a0695\u00a0823 | 37\u00a0143 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total H\u00f4tels Europe | 2\u00a0695\u00a0823 | 1\u00a0199\u00a0143 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
R\u00e9sidentiel Allemagne | <\u00a0100\u00a0M\u20ac | Total R\u00e9sidentiel Allemagne | 244\u00a0480 | 0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Bureaux Allemagne | <\u00a0100\u00a0M\u20ac | Total Bureaux Allemagne | 415\u00a0070 | 0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Autres | <\u00a0100\u00a0M\u20ac | R\u00e9sidentiel France | 212 | 0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | Parkings | 3\u00a0300 | 0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
\u00a0 | Total Autres | 3\u00a0512 | 0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
Total libre | \u00a0 | \u00a0 | 8\u00a0118\u00a0909 | 4\u00a0741\u00a0247 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | \u00a0 | Autres dettes | \u00a0 | 282\u00a0908 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Total g\u00e9n\u00e9ral | \u00a0 | \u00a0 | 22\u00a0258\u00a0762 | 10\u00a0725\u00a0891 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0Il n\u2019inclut pas les actifs consolid\u00e9s en mise en \u00e9quivalence ni les stocks immobiliers (trading, promotion). |
\u00a0
Les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s apr\u00e8s leur comptabilisation initiale au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Ventilation des emprunts \u00e0 leur valeur nominale selon la dur\u00e9e restant \u00e0 courir et par type de taux\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Encours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 - 1 an | Encours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | Ech\u00e9ance | Encours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2028 (\u00e0 + 5 ans) |
|---|---|---|---|---|---|
Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux fixe | 6\u00a0500\u00a0500 | 592\u00a0684 | 5\u00a0907\u00a0815 | 3\u00a0047\u00a0369 | 2\u00a0860\u00a0447 |
Bureaux France - Emprunts bancaires | 133\u00a0004 | 1\u00a0004 | 132\u00a0000 | 39\u00a0381 | 92\u00a0619 |
Bureaux France - Autres | 279\u00a0230 | 0 | 279\u00a0230 | 273\u00a0405 | 5\u00a0825 |
Bureaux Allemagne - Emprunts bancaires | 457\u00a0500 | 162\u00a0000 | 295\u00a0500 | 295\u00a0500 | 0 |
H\u00f4tels en Europe - Emprunts bancaires | 79\u00a0889 | 0 | 79\u00a0889 | 79\u00a0889 | 0 |
H\u00f4tels en Europe - Autres | 3\u00a0674 | 0 | 3\u00a0674 | 3\u00a0674 | 0 |
R\u00e9sidentiel Allemagne - Emprunts bancaires | 1\u00a0103\u00a0062 | 127\u00a0574 | 975\u00a0488 | 610\u00a0516 | 364\u00a0972 |
R\u00e9sidentiel Allemagne - Autres | 36 | 2 | 34 | 3 | 31 |
Total Emprunts et obligations convertibles | 2\u00a0056\u00a0395 | 290\u00a0580 | 1\u00a0765\u00a0814 | 1\u00a0302\u00a0368 | 463\u00a0447 |
Bureaux France - Obligations | 2\u00a0893\u00a0001 | 0 | 2\u00a0893\u00a0001 | 1\u00a0095\u00a0001 | 1\u00a0798\u00a0000 |
Bureaux Italie - Obligations | 600\u00a0000 | 300\u00a0000 | 300\u00a0000 | 300\u00a0000 | 0 |
Bureaux Italie - Titrisations | 2\u00a0104 | 2\u00a0104 | 0 | 0 | 0 |
H\u00f4tels en Europe - Obligations | 949\u00a0000 | 0 | 949\u00a0000 | 350\u00a0000 | 599\u00a0000 |
Total dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres | 4\u00a0444\u00a0105 | 302\u00a0104 | 4\u00a0142\u00a0001 | 1\u00a0745\u00a0001 | 2\u00a0397\u00a0000 |
Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux variable | 4\u00a0225\u00a0392 | 735\u00a0165 | 3\u00a0490\u00a0227 | 1\u00a0770\u00a0111 | 1\u00a0720\u00a0116 |
Bureaux France - Emprunts bancaires | 753\u00a0119 | 3\u00a0446 | 749\u00a0673 | 457\u00a0508 | 292\u00a0165 |
Bureaux Italie - Emprunts bancaires | 300\u00a0332 | 300\u00a0332 | 0 | 0 | 0 |
H\u00f4tels en Europe - Emprunts bancaires | 1\u00a0198\u00a0457 | 23\u00a0977 | 1\u00a0174\u00a0480 | 746\u00a0799 | 427\u00a0681 |
R\u00e9sidentiel Allemagne - Emprunts bancaires | 1\u00a0713\u00a0484 | 147\u00a0410 | 1\u00a0566\u00a0074 | 565\u00a0804 | 1\u00a0000\u00a0270 |
Total Emprunts et obligations convertibles | 3\u00a0965\u00a0392 | 475\u00a0165 | 3\u00a0490\u00a0227 | 1\u00a0770\u00a0111 | 1\u00a0720\u00a0116 |
Bureaux France - Billets de tr\u00e9sorerie | 47\u00a0000 | 47\u00a0000 | 0 | 0 | 0 |
H\u00f4tels en Europe - Billets de tr\u00e9sorerie | 213\u00a0000 | 213\u00a0000 | 0 | 0 | 0 |
Total dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres | 260\u00a0000 | 260\u00a0000 | 0 | 0 | 0 |
Total | 10\u00a0725\u00a0891 | 1\u00a0327\u00a0850 | 9\u00a0398\u00a0042 | 4\u00a0817\u00a0479 | 4\u00a0580\u00a0563 |
\u00a0
\u00c0 l\u2019exclusion des dettes lev\u00e9es sans recours sur les fonci\u00e8res du groupe, les dettes de Covivio et de ses filiales sont g\u00e9n\u00e9ralement assorties de covenants bancaires (ICR et LTV) portant sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019emprunteur. \u00c0 d\u00e9faut de respect de ces covenants, les dettes seraient susceptibles d\u2019\u00eatre exigibles de mani\u00e8re anticip\u00e9e. Ces covenants sont \u00e9tablis en part du groupe au niveau de Covivio et de Covivio Hotels.
S\u2019agissant de Covivio Immobilien (R\u00e9sidentiel Allemagne), dont la dette est presque int\u00e9gralement lev\u00e9e en filiales sur un format de type \u00ab\u00a0sans recours\u00a0\u00bb, les financements de portefeuilles ne sont assortis d\u2019aucun covenant de LTV et d\u2019ICR consolid\u00e9.
Les covenants de LTV consolid\u00e9e les plus restrictifs s\u2019\u00e9l\u00e8vent au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 \u00e0\u00a060\u00a0% sur Covivio et Covivio Hotels.
Les covenants d\u2019ICR Consolid\u00e9 les plus restrictifs s\u2019\u00e9l\u00e8vent au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 \u00e0\u00a0200\u00a0% sur Covivio et Covivio Hotels.
Concernant Covivio, les cr\u00e9dits corporate incluent usuellement un covenant de dette gag\u00e9e, pour le p\u00e9rim\u00e8tre de d\u00e9tention \u00e0 100\u00a0%, dont le plafond est fix\u00e9 \u00e0 25\u00a0% et qui mesure le rapport de la dette hypoth\u00e9caire (ou assortie de s\u00fbret\u00e9s qu\u2019elle qu\u2019en soit la nature) sur la valeur du patrimoine.
Les covenants bancaires du groupe Covivio sont pleinement respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 44\u00a0% pour la LTV part du groupe, \u00e0 641\u00a0% pour l\u2019ICR part du groupe et \u00e0 4,1\u00a0% pour le ratio de dette gag\u00e9e.
Aucun financement n\u2019est assorti d\u2019une clause d\u2019exigibilit\u00e9 sur les niveaux de rating de Covivio ou Covivio Hotels, actuellement BBB +\u00a0perspective stable (rating Standard & Poor\u2019s).
\u00a0
LTV Conso | Soci\u00e9t\u00e9 | P\u00e9rim\u00e8tre | Seuil covenant | Ratio |
|---|---|---|---|---|
300\u00a0M\u20ac (2016) \u2013Orange | Covivio | Bureaux France | \u2264 60\u00a0% | respect\u00e9 |
279\u00a0M\u20ac (2017) \u2013 Roca | Covivio Hotels | H\u00f4tels en Europe | <\u00a060\u00a0% | respect\u00e9 |
400\u00a0M\u00a3 (2018) \u2013Rocky | Covivio Hotels | H\u00f4tels en Europe | \u2264 60\u00a0% | respect\u00e9 |
130\u00a0M\u20ac (2019) \u2013 REF\u00a0I | Covivio Hotels | H\u00f4tels en Europe | \u2264 60\u00a0% | respect\u00e9 |
\u00a0
ICR Conso | Soci\u00e9t\u00e9 | P\u00e9rim\u00e8tre | Seuil covenant | Ratio |
|---|---|---|---|---|
300\u00a0M\u20ac (2016) \u2013Orange | Covivio\u00a0 | Bureaux France \u00a0 | \u2265 200\u00a0% | respect\u00e9 |
279\u00a0M\u20ac (2017) \u2013 Roca | Covivio Hotels | H\u00f4tels en Europe | >\u00a0200\u00a0% | respect\u00e9 |
400\u00a0M\u00a3 (2018) \u2013Rocky | Covivio Hotels | H\u00f4tels en Europe | \u2265 200\u00a0% | respect\u00e9 |
130\u00a0M\u20ac (2019) \u2013 REF\u00a0I | Covivio Hotels | H\u00f4tels en Europe | >\u00a0200\u00a0% | respect\u00e9 |
\u00a0
Par ailleurs, s\u2019agissant des financements hypoth\u00e9caires, ils sont le plus souvent assortis de covenants sp\u00e9cifiques aux p\u00e9rim\u00e8tres financ\u00e9s. Ces covenants, LTV P\u00e9rim\u00e8tre syst\u00e9matiquement et parfois ICR ou DSCR P\u00e9rim\u00e8tre ont pour vocation essentielle d\u2019encadrer l\u2019utilisation des lignes de financement en les corr\u00e9lant \u00e0 la valeur des sous-jacents donn\u00e9s en garantie ou au niveau de couverture du service de la dette par les loyers nets.
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total emprunts LT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 3\u00a0455\u00a0944 | 891\u00a0777 | 2\u00a0208\u00a0194 | 2\u00a0709\u00a0189 | 469\u00a0758 | 0 | 9\u00a0734\u00a0862 |
Total emprunts CT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 755\u00a0675 | 17\u00a0422 | 294\u00a0515 | 131\u00a0437 | 33\u00a0756 | 0 | 1\u00a0232\u00a0805 |
Total Emprunts LT & CT | 4\u00a0211\u00a0619 | 909\u00a0199 | 2\u00a0502\u00a0709 | 2\u00a0840\u00a0626 | 503\u00a0514 | 0 | 10\u00a0967\u00a0667 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux\u00a0 | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total emprunts LT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 3\u00a0999\u00a0591 | 298\u00a0297 | 2\u00a0198\u00a0304 | 2\u00a0532\u00a0872 | 295\u00a0258 | 0 | 9\u00a0324\u00a0322 |
Total emprunts CT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 76\u00a0439 | 609\u00a0746 | 255\u00a0828 | 278\u00a0823 | 162\u00a0006 | 3 | 1\u00a0382\u00a0845 |
Total Emprunts LT & CT | 4\u00a0076\u00a0030 | 908\u00a0043 | 2\u00a0454\u00a0132 | 2\u00a0811\u00a0695 | 457\u00a0264 | 3 | 10\u00a0707\u00a0167 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_019bca05-17be-49ef-a61d-c6696917b363": { "value": "Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats.
Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes.
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe d\u00e9tiennent des actifs immobiliers et mobiliers via des contrats de location (baux \u00e0 construction et baux emphyt\u00e9otiques, locaux, v\u00e9hicules de soci\u00e9t\u00e9, parkings). \u00c0 la date de prise d\u2019effet du contrat, le preneur \u00e9value le passif locatif \u00e0 la valeur actualis\u00e9e du montant des loyers pay\u00e9s non encore vers\u00e9s, en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location s\u2019il est possible de d\u00e9terminer facilement ce taux ou \u00e0 d\u00e9faut, le taux d\u2019emprunt marginal. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re.
Le passif locatif est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passifs locatifs long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6cca4c37-1770-4923-96ca-15563b3dd2a2": { "value": "Le groupe Covivio utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs).
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur.
Certains instruments financiers en Bureaux Italie sont \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Dans ce cas, les variations de juste valeur de l\u2019instrument financier d\u00e9riv\u00e9 pour la part efficace sont comptabilis\u00e9es nettes d\u2019imp\u00f4t en capitaux propres, jusqu\u2019\u00e0 ce que la transaction couverte se produise. La part inefficace est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s des autres secteurs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont essentiellement compos\u00e9s d\u2019instruments de couverture de taux mis en place dans le cadre de la politique de couverture des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 Net | Primes \u2014 | Impact P&L | Impact Capitaux Propres | 31/12/2023 Net |
|---|---|---|---|---|---|
Bureaux France | 147\u00a0413 | 44\u00a0515 | -\u00a069\u00a0060 | - | 122\u00a0868 |
Bureaux Italie | 15\u00a0850 | - | - | -\u00a08\u00a0516 | 7\u00a0334 |
Bureaux Allemagne | 11\u00a0885 | 1\u00a0070 | -\u00a03\u00a0551 | - | 9\u00a0404 |
H\u00f4tels en Europe | 177\u00a0367 | -\u00a010 | -\u00a066\u00a0962 | -\u00a05\u00a0287 | 105\u00a0108 |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 160\u00a0360 | - | -\u00a068\u00a0096 | - | 92\u00a0264 |
Total | 512\u00a0876 | 45\u00a0575 | -\u00a0207\u00a0670 | -\u00a013\u00a0803 | 336\u00a0977 |
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | Dont | IFT Passif | -\u00a0185\u00a0105 |
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | IFT Actif | 522\u00a0082 |
\u00a0
L\u2019impact total des ajustements de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s au compte de r\u00e9sultat est de -\u00a0207,7\u00a0M\u20ac.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a013, la valorisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s inclut le risque de d\u00e9faillance des contreparties (-\u00a010,8\u00a0M\u20ac).
Sur les bureaux en Italie, la variation de juste valeur de -\u00a08,5\u00a0M\u20ac est enregistr\u00e9e en capitaux propres.
L\u2019impact sur les capitaux propres de -\u00a05,3\u00a0M\u20ac sur la ligne H\u00f4tels en Europe correspond \u00e0 la variation de l\u2019exercice du taux de change des Cross Currency Swap pris en couverture des investissements nets r\u00e9alis\u00e9s au Royaume-Uni (Net Investment Hedge).
La ligne \u00ab\u00a0Gains et pertes latents li\u00e9s aux variations de juste valeur\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie de (+\u00a02\u00a0645\u00a0M\u20ac) permettant de calculer la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement, int\u00e8gre principalement l\u2019impact r\u00e9sultat des variations de valeurs des IFT (+\u00a0207,7M\u20ac) et les variations de valeur du patrimoine (+\u00a02\u00a0437\u00a0M\u20ac).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \u00c0 moins d\u2019un an | De 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | \u00c0 plus de 5\u00a0ans |
|---|---|---|---|---|
Couverture Ferme | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SWAP payeur fixe | 5\u00a0421\u00a0621 | -\u00a090\u00a0140 | 1\u00a0404\u00a0475 | 4\u00a0107\u00a0286 |
SWAP receveur fixe | 2\u00a0468\u00a0344 | -\u00a0375\u00a0000 | 1\u00a0833\u00a0344 | 1\u00a0010\u00a0000 |
Total SWAP | 2\u00a0953\u00a0277 | 284\u00a0860 | -\u00a0428\u00a0869 | 3\u00a0097\u00a0286 |
Couverture Optionnelle | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Vente swaption emprunteur fixe | 500\u00a0000 | 0 | 0 | 500\u00a0000 |
Achat de CAP | 185\u00a0354 | -\u00a064\u00a0804 | 200\u00a0858 | 49\u00a0300 |
Achat de FLOOR | 128\u00a0000 | 100\u00a0000 | 28\u00a0000 | 0 |
Vente de FLOOR | 82\u00a0300 | 0 | 33\u00a0000 | 49\u00a0300 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Taux fixe | Taux variable |
|---|---|---|
Emprunts et dettes financi\u00e8res (y compris banques cr\u00e9ditrices) | 6\u00a0500\u00a0500 | 4\u00a0226\u00a0418 |
Passifs financiers nets avant couverture | 6\u00a0500\u00a0500 | 4\u00a0226\u00a0418 |
Couverture ferme \u2013 Swaps | - | -\u00a02\u00a0953\u00a0277 |
Couverture optionnelle \u2013 Caps | - | -\u00a0185\u00a0354 |
Total couverture | - | -\u00a03\u00a0138\u00a0631 |
Passifs financiers nets apr\u00e8s couverture | 6\u00a0500\u00a0500 | 1\u00a0087\u00a0787 |
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
D\u00e9riv\u00e9s actifs | 346\u00a0785 | 15\u00a0850 | 277\u00a0455 | 160\u00a0360 | 12\u00a0826 | 0 | 813\u00a0276 |
D\u00e9riv\u00e9s Passifs | 199\u00a0372 | 0 | 100\u00a0087 | 0 | 941 | 0 | 300\u00a0400 |
Instruments Financiers Nets | -\u00a0147\u00a0413 | -\u00a015\u00a0850 | -\u00a0177\u00a0367 | -\u00a0160\u00a0360 | -\u00a011\u00a0885 | 0 | -\u00a0512\u00a0876 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel France) | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
D\u00e9riv\u00e9s actifs | 231\u00a0074 | 7\u00a0334 | 177\u00a0633 | 96\u00a0378 | 9\u00a0664 | 0 | 522\u00a0082 |
D\u00e9riv\u00e9s Passifs | 108\u00a0206 | 0 | 72\u00a0525 | 4\u00a0114 | 260 | 0 | 185\u00a0105 |
Instruments Financiers Nets | -\u00a0122\u00a0868 | -\u00a07\u00a0334 | -\u00a0105\u00a0108 | -\u00a092\u00a0264 | -\u00a09\u00a0404 | 0 | -\u00a0336\u00a0977 |
Le groupe Covivio utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs).
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur.
Certains instruments financiers en Bureaux Italie sont \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Dans ce cas, les variations de juste valeur de l\u2019instrument financier d\u00e9riv\u00e9 pour la part efficace sont comptabilis\u00e9es nettes d\u2019imp\u00f4t en capitaux propres, jusqu\u2019\u00e0 ce que la transaction couverte se produise. La part inefficace est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s des autres secteurs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_23218cb3-80fd-4227-9422-807802e81620": { "value": "Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e IAS\u00a019. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
\u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime\u00a0; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.
\u00a0\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Dotation | Transfert | Variations des\u00a0\u00e9carts actuariels | Reprises de provisions | 31/12/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Utilis\u00e9es | Non utilis\u00e9es | ||||||
Autres provisions pour litiges | 4\u00a0572 | 785 | 0 | 0 | -\u00a0800 | -\u00a0795 | 3\u00a0762 |
Autres provisions | 13\u00a0195 | 2\u00a0118 | 220 | 0 | -\u00a0301 | -\u00a07\u00a0959 | 7\u00a0273 |
Sous-total Provisions -\u00a0 | 17\u00a0767 | 2\u00a0903 | 220 | 0 | -\u00a01\u00a0101 | -\u00a08\u00a0754 | 11\u00a0035 |
Provision Retraites | 36\u00a0854 | 739 | -\u00a01 | -\u00a01\u00a0260 | -\u00a01\u00a0836 | -\u00a052 | 34\u00a0444 |
Provision M\u00e9daille du travail | 1\u00a0221 | 2 | 0 | 0 | -\u00a012 | -\u00a0213 | 998 |
Sous-total Provisions -\u00a0 | 38\u00a0075 | 741 | -\u00a01 | -\u00a01\u00a0260 | -\u00a01\u00a0848 | -\u00a0265 | 35\u00a0442 |
Total des Provisions | 55\u00a0842 | 3\u00a0644 | 219 | -\u00a01\u00a0260 | -\u00a02\u00a0949 | -\u00a09\u00a0019 | 46\u00a0477 |
\u00a0
Les provisions pour litiges se r\u00e9partissent pour 2,9\u00a0M\u20ac sur les Bureaux France, 0,6\u00a0M\u20ac sur les H\u00f4tels en Europe et 0,2\u00a0M\u20ac sur les Bureaux Italie.
\u00c0 la suite de prescription des risques, la reprise de provision relative aux risques fiscaux en Murs & Fonds de 7,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement reprise.
La provision pour indemnit\u00e9 de d\u00e9part en retraite s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 34,4\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (dont 31,2\u00a0M\u20ac en R\u00e9sidentiel Allemagne). La r\u00e9forme des retraites sur les engagements IAS\u00a019 a un caract\u00e8re non significatif sur les \u00e9tats financiers.
Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles pour l\u2019estimation des engagements en France sont les suivantes\u00a0:
\u00a0
Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles pour l\u2019estimation des engagements en Allemagne sont les suivantes\u00a0:
Hypoth\u00e8ses provisions retraites Allemagne | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | ||
|---|---|---|---|---|
31/12/2023 | 31/12/2022 | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
Taux d\u2019actualisation | 4,30\u00a0% | 3,90\u00a0% | 3,85\u00a0% | 3,35\u00a0% |
\u00c9volution annuelle des salaires | 2,50\u00a0% | 2,50\u00a0% | 2,00\u00a0% | 2,00\u00a0% |
Taux de charges d\u2019assurances sociales | 1\u00a0%/2\u00a0% | 1\u00a0%/2\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 |
Impact des provisions pour retraites au compte de R\u00e9sultat (en\u00a0milliers d\u2019euros) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice | -\u00a0320 | -\u00a0576 | 0 | 0 |
Co\u00fbt financier | -\u00a01\u00a0332 | -\u00a0529 | -\u00a06 | -\u00a05 |
Effets des r\u00e9ductions/liquidations de r\u00e9gime | 0 | 0 | 0 | 0 |
Total impact au compte de R\u00e9sultat | -\u00a01\u00a0652 | -\u00a01\u00a0105 | -\u00a06 | -\u00a05 |
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Var en K\u20ac |
|---|---|---|---|
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a073\u00a0592 | -\u00a058\u00a0932 | -\u00a014\u00a0660 |
Variation nette des provisions et autres | 24\u00a0980 | 12\u00a0567 | 12\u00a0413 |
\u00a0
Le poste Amortissements des biens d\u2019exploitation s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -\u00a073,6\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre -\u00a058,9\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Cette augmentation de 14,7\u00a0M\u20ac s\u2019explique principalement par\u00a0:
La variation du poste Variation nette des provisions et autres s\u2019explique principalement par la reprise de provision pour imp\u00f4t sur un portefeuille d\u2019h\u00f4tels en Murs & Fonds en Allemagne de +\u00a07,7\u00a0M\u20ac, ainsi que la reprise d\u2019une provision sur cr\u00e9ance d\u2019\u00c9tat pour +\u00a01,3\u00a0M\u20ac en Murs & Fonds.
Ce poste inclut \u00e9galement le produit de refacturation des baux emphyt\u00e9otiques aux locataires (13\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 12,9\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) lorsque la charge locative est retrait\u00e9e. En effet, afin de ne pas fausser le ratio charges immobili\u00e8res et suite \u00e0 l\u2019annulation de la charge locative conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a016, le produit de refacturation aux locataires est pr\u00e9sent\u00e9 en variation nette des provisions et autres.
La ligne \u00ab\u00a0Dotations nettes aux amortissements et provisions\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie de 69,6\u00a0M\u20ac inclut principalement 73,6\u00a0M\u20ac de dotations aux amortissements des biens d\u2019exploitation, ainsi que la reprise de provision pour imp\u00f4t sur un portefeuille d\u2019h\u00f4tels en Murs & Fonds en Allemagne (-\u00a07,7\u00a0M\u20ac).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_7f89cbbd-4fe1-41c1-b119-a03892fbbdb3": { "value": "Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e IAS\u00a019. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
\u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime\u00a0; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e32eecb7-026a-4e7a-92e7-8d8d8bd5bf70": { "value": "Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e IAS\u00a019. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
\u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime\u00a0; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les charges de personnel s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 173\u00a0M\u20ac (contre 164,3\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023) selon d\u00e9tail ci-dessous\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
EBITDA des h\u00f4tels en gestion et Flex Office | -\u00a065\u00a0916 | -\u00a054\u00a0965 |
Frais de structure | -\u00a082\u00a0992 | -\u00a081\u00a0193 |
R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs | -\u00a03\u00a0745 | -\u00a02\u00a0981 |
Total charges de personnel dans l\u2019\u00c9tat du r\u00e9sultat net | -\u00a0152\u00a0653 | -\u00a0139\u00a0139 |
Projets de d\u00e9veloppement et promotion | -\u00a020\u00a0343 | -\u00a025\u00a0208 |
Total charges de personnel capitalis\u00e9es | -\u00a020\u00a0343 | -\u00a025\u00a0208 |
Total charges de personnel | -\u00a0172\u00a0996 | -\u00a0164\u00a0347 |
\u00a0
Le poste EBITDA des h\u00f4tels en gestion et Flex Office inclut des charges de personnel en augmentation de 11\u00a0M\u20ac suite \u00e0 la continuit\u00e9 de la croissance de l\u2019activit\u00e9.
Dans le poste Frais de structure, les charges de personnel sont de 83\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Elles comprennent des charges d\u2019actions gratuites pour 7,6\u00a0M\u20ac et une cotisation Urssaf associ\u00e9e de 1,0\u00a0M\u20ac.
L\u2019effectif pr\u00e9sent au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale, hors soci\u00e9t\u00e9s en Murs et Fonds, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 997\u00a0personnes contre 1\u00a0016\u00a0personnes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
\u00a0
L\u2019effectif moyen sur l\u2019ann\u00e9e 2023 est de 993\u00a0salari\u00e9s.
Suite \u00e0 la reprise en exploitation de deux h\u00f4tels en Belgique au second semestre 2022, l\u2019effectif moyen des soci\u00e9t\u00e9s en Murs et Fonds est de 1346\u00a0personnes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 1\u00a0321\u00a0personnes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
\u00a0
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, des actions gratuites ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es par Covivio. Les hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9valuation des actions gratuites sont les suivantes\u00a0:
Plan du 21\u00a0f\u00e9vrier 2023 | Mandataires sociaux \u2013 avec condition de performance plan 1 | Mandataires sociaux \u2013 avec condition de performance plan 2 | Mandataires sociaux \u2013 avec condition de performance plan 3 | Mandataires sociaux et/ou salari\u00e9s \u2013 sans condition de performance plan 4 |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 21-f\u00e9vr.-\u00a023 | 21-f\u00e9vr.-\u00a023 | 21-f\u00e9vr.-\u00a023 | 21-f\u00e9vr.-\u00a023 |
Nombre d\u2019actions attribu\u00e9es | 16\u00a0393 | 10\u00a0929 | 27\u00a0321 | 7\u00a0729 |
Cours de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution | 62,00\u00a0\u20ac | 62,00\u00a0\u20ac | 62,00\u00a0\u20ac | 62,00\u00a0\u20ac |
P\u00e9riode d\u2019exercice des droits | 3\u00a0ans | 3\u00a0ans | 3\u00a0ans | 3\u00a0ans |
Cout de privation des dividendes | -\u00a010,84\u00a0\u20ac | -\u00a010,84\u00a0\u20ac | -\u00a010,84\u00a0\u20ac | -\u00a010,84\u00a0\u20ac |
Valeur actuarielle de l\u2019action nette de la non perception des dividendes pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition | 51,16\u00a0\u20ac | 51,16\u00a0\u20ac | 51,16\u00a0\u20ac | 51,16\u00a0\u20ac |
D\u00e9c\u00f4te li\u00e9e au turn-over\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Soit en nombre d\u2019actions | 2\u00a0646 | 1\u00a0764 | 4\u00a0411 | 1\u00a0248 |
Soit en pourcentage de la valeur de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution | 16\u00a0% | 16\u00a0% | 16\u00a0% | 16\u00a0% |
Valeur de l\u2019avantage par action | 16,65\u00a0\u20ac | 14,44\u00a0\u20ac | 32,92\u00a0\u20ac | 41,15\u00a0\u20ac |
Plan du 23\u00a0novembre 2023 | Mandataires sociaux\u00a0 |
|---|---|
Date d\u2019attribution | 23-nov.-\u00a023 |
Nombre d\u2019actions attribu\u00e9es | 103\u00a0715 |
Cours de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution | 43,82\u00a0\u20ac |
P\u00e9riode d\u2019exercice des droits | 3\u00a0ans |
Cout de privation des dividendes | -\u00a010,12\u00a0\u20ac |
Valeur actuarielle de l\u2019action nette de la non perception des dividendes pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition | 33,70\u00a0\u20ac |
D\u00e9c\u00f4te li\u00e9e au turn-over\u00a0: | \u00a0 |
Soit en nombre d\u2019actions | 23\u00a0532 |
Soit en pourcentage de la valeur de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution | 23\u00a0% |
Valeur de l\u2019avantage par action | 23,76\u00a0\u20ac |
\u00a0
Au cours de l\u2019exercice 2023, le nombre total d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es est de 166\u00a0087\u00a0actions (solde de 165\u00a0967\u00a0actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 \u00e0 la suite du d\u00e9part de collaborateurs). Pour rappel, la charge correspondante est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat sur toute la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
\u00c0 la suite de l\u2019attribution d\u00e9finitive du plan de f\u00e9vrier\u00a02020 et novembre\u00a02020, la charge calcul\u00e9e au titre des exercices ant\u00e9rieurs a \u00e9t\u00e9 revue \u00e0 la baisse \u00e0 la suite du d\u00e9part de salari\u00e9s pour -\u00a00,2\u00a0M\u20ac (produit).
La charge sur actions gratuites comptabilis\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est de 7,6\u00a0M\u20ac (contre 6,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). La cotisation URSSAF associ\u00e9e a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e \u00e0 -\u00a01\u00a0M\u20ac (charge). De plus, la charge URSSAF pay\u00e9e en\u00a02023 au titre des actions du plan 2020 d\u00e9finitivement acquises a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9e en charge sur actions gratuites pour 0,7\u00a0M\u20ac. Ces charges sont pr\u00e9sent\u00e9es au compte de r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Frais de structure\u00a0\u00bb.
La charge sur actions gratuites int\u00e8gre les effets des plans 2020 pour 2,1\u00a0M\u20ac, 2021 pour 3,1\u00a0M\u20ac, 2022 pour 1,8\u00a0M\u20ac et 2023 pour 0,6\u00a0M\u20ac.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c1a21e63-01ac-4135-b0ab-999c7298a42e": { "value": "\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Dotation | Transfert | Variations des\u00a0\u00e9carts actuariels | Reprises de provisions | 31/12/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Utilis\u00e9es | Non utilis\u00e9es | ||||||
Autres provisions pour litiges | 4\u00a0572 | 785 | 0 | 0 | -\u00a0800 | -\u00a0795 | 3\u00a0762 |
Autres provisions | 13\u00a0195 | 2\u00a0118 | 220 | 0 | -\u00a0301 | -\u00a07\u00a0959 | 7\u00a0273 |
Sous-total Provisions -\u00a0 | 17\u00a0767 | 2\u00a0903 | 220 | 0 | -\u00a01\u00a0101 | -\u00a08\u00a0754 | 11\u00a0035 |
Provision Retraites | 36\u00a0854 | 739 | -\u00a01 | -\u00a01\u00a0260 | -\u00a01\u00a0836 | -\u00a052 | 34\u00a0444 |
Provision M\u00e9daille du travail | 1\u00a0221 | 2 | 0 | 0 | -\u00a012 | -\u00a0213 | 998 |
Sous-total Provisions -\u00a0 | 38\u00a0075 | 741 | -\u00a01 | -\u00a01\u00a0260 | -\u00a01\u00a0848 | -\u00a0265 | 35\u00a0442 |
Total des Provisions | 55\u00a0842 | 3\u00a0644 | 219 | -\u00a01\u00a0260 | -\u00a02\u00a0949 | -\u00a09\u00a0019 | 46\u00a0477 |
\u00a0
Les provisions pour litiges se r\u00e9partissent pour 2,9\u00a0M\u20ac sur les Bureaux France, 0,6\u00a0M\u20ac sur les H\u00f4tels en Europe et 0,2\u00a0M\u20ac sur les Bureaux Italie.
\u00c0 la suite de prescription des risques, la reprise de provision relative aux risques fiscaux en Murs & Fonds de 7,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement reprise.
La provision pour indemnit\u00e9 de d\u00e9part en retraite s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 34,4\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (dont 31,2\u00a0M\u20ac en R\u00e9sidentiel Allemagne). La r\u00e9forme des retraites sur les engagements IAS\u00a019 a un caract\u00e8re non significatif sur les \u00e9tats financiers.
Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles pour l\u2019estimation des engagements en France sont les suivantes\u00a0:
\u00a0
Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles pour l\u2019estimation des engagements en Allemagne sont les suivantes\u00a0:
Hypoth\u00e8ses provisions retraites Allemagne | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | ||
|---|---|---|---|---|
31/12/2023 | 31/12/2022 | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
Taux d\u2019actualisation | 4,30\u00a0% | 3,90\u00a0% | 3,85\u00a0% | 3,35\u00a0% |
\u00c9volution annuelle des salaires | 2,50\u00a0% | 2,50\u00a0% | 2,00\u00a0% | 2,00\u00a0% |
Taux de charges d\u2019assurances sociales | 1\u00a0%/2\u00a0% | 1\u00a0%/2\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 |
Impact des provisions pour retraites au compte de R\u00e9sultat (en\u00a0milliers d\u2019euros) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice | -\u00a0320 | -\u00a0576 | 0 | 0 |
Co\u00fbt financier | -\u00a01\u00a0332 | -\u00a0529 | -\u00a06 | -\u00a05 |
Effets des r\u00e9ductions/liquidations de r\u00e9gime | 0 | 0 | 0 | 0 |
Total impact au compte de R\u00e9sultat | -\u00a01\u00a0652 | -\u00a01\u00a0105 | -\u00a06 | -\u00a05 |
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Dettes sociales | 39\u00a0132 | 37\u00a0555 | 1\u00a0577 |
Dettes fiscales | 31\u00a0233 | 41\u00a0239 | -\u00a010\u00a0006 |
Comptes courants \u2013 passif | 4\u00a0386 | 1\u00a0137 | 3\u00a0249 |
Dividendes \u00e0 payer | 126 | 26 | 100 |
Autres dettes | 43\u00a0125 | 37\u00a0507 | 5\u00a0618 |
Total | 118\u00a0002 | 117\u00a0464 | 538 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_478fa5ea-9c1a-4a6a-9180-fe320590b70d": { "value": "(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Dettes sociales | 39\u00a0132 | 37\u00a0555 | 1\u00a0577 |
Dettes fiscales | 31\u00a0233 | 41\u00a0239 | -\u00a010\u00a0006 |
Comptes courants \u2013 passif | 4\u00a0386 | 1\u00a0137 | 3\u00a0249 |
Dividendes \u00e0 payer | 126 | 26 | 100 |
Autres dettes | 43\u00a0125 | 37\u00a0507 | 5\u00a0618 |
Total | 118\u00a0002 | 117\u00a0464 | 538 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_4c22e6fd-77b8-4050-99eb-06fc5198bb1d": { "value": "Cat\u00e9gories selon IFRS\u00a09 | Poste concern\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de\u00a0situation financi\u00e8re (en\u00a0k\u20ac) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 Net | Montant figurant dans l\u2019\u00c9tat de Situation Financi\u00e8re \u00e9valu\u00e9 | Juste valeur | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
Au co\u00fbt amorti | \u00c0 la juste valeur par le biais des capitaux propres | \u00c0 la juste valeur par le\u00a0biais du compte de R\u00e9sultat | ||||
Actifs Financiers | Actifs financiers non\u00a0courants | 18\u00a0051 | 2\u00a0530 | 11\u00a0229 | 4\u00a0292 | 18\u00a0051 |
Pr\u00eats & Cr\u00e9ances | Actifs financiers non\u00a0courants | 99\u00a0731 | 99\u00a0731 | - | - | 99\u00a0731 |
\u00a0 | Total Actifs financiers non courants | 117\u00a0782 | 102\u00a0261 | \u00a0 | \u00a0 | 117\u00a0782 |
Pr\u00eats & Cr\u00e9ances | Cr\u00e9ances clients (1) | 317\u00a0178 | 317\u00a0178 | \u00a0 | \u00a0 | 317\u00a0178 |
Actifs en juste valeur | D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur (2) | 522\u00a0082 | - | 7\u00a0334 | 514\u00a0748 | 522\u00a0082 |
Actifs en juste valeur par R\u00e9sultat | \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | 571\u00a0815 | - | - | 571\u00a0815 | 571\u00a0815 |
Total Actifs Financiers | \u00a0 | 1\u00a0528\u00a0857 | 419\u00a0439 | 18\u00a0563 | 1\u00a0090\u00a0855 | 1\u00a0528\u00a0857 |
Dettes au co\u00fbt amorti | Dettes financi\u00e8res | 10\u00a0725\u00a0891 | 10\u00a0725\u00a0891 | - | - | 10\u00a0306\u00a0837(3) |
Passifs \u00e0 la juste valeur par\u00a0R\u00e9sultat | Instruments financiers | 185\u00a0105 | - | - | 185\u00a0105 | 185\u00a0105 |
Dettes au co\u00fbt amorti | D\u00e9p\u00f4ts de Garantie (Long terme et Court terme) | 35\u00a0638 | 35\u00a0638 | - | - | 35\u00a0638 |
Dettes au co\u00fbt amorti | Dettes fournisseurs (4) | 227\u00a0771 | 227\u00a0771 | - | - | 227\u00a0771 |
Total Passifs Financiers | \u00a0 | 11\u00a0174\u00a0405 | 10\u00a0989\u00a0300 | 0 | 185\u00a0105 | 10\u00a0755\u00a0350 |
|
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les instruments financiers \u00e0 la juste valeur r\u00e9partis par niveau\u00a0:
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | Total |
|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants \u00e0 la juste valeur par le biais des capitaux propres | - | - | 11\u00a0229 | 11\u00a0229 |
Actifs financiers non courants \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | - | - | 4\u00a0292 | 4\u00a0292 |
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des capitaux propres | - | 7\u00a0334 | - | 7\u00a0334 |
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | - | 514\u00a0748 | - | 514\u00a0748 |
\u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie par le biais du compte de r\u00e9sultat | - | 571\u00a0815 | - | 571\u00a0815 |
Total Actifs financiers | 0 | 1\u00a0093\u00a0897 | 15\u00a0521 | 1\u00a0109\u00a0418 |
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | - | 185\u00a0105 | - | 185\u00a0105 |
Total Passifs financiers | 0 | 185\u00a0105 | 0 | 185\u00a0105 |
Selon la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net, les loyers se substituent au chiffre d\u2019affaires. Le r\u00e9sultat des h\u00f4tels en gestion et du Flex Office, les recettes des parcs de stationnement, le r\u00e9sultat de l\u2019activit\u00e9 de promotion immobili\u00e8re et les prestations de services sont pr\u00e9sent\u00e9es sur des lignes sp\u00e9cifiques de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net apr\u00e8s les loyers nets.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, le quittancement est trimestriel sauf pour l\u2019activit\u00e9 R\u00e9sidentiel Allemagne o\u00f9 le quittancement est mensuel. Les revenus locatifs des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e des baux en cours. Les \u00e9ventuels avantages octroy\u00e9s aux locataires (franchises de loyer, paliers) font l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location en conformit\u00e9 avec IFRS\u00a016, par contrepartie des immeubles de placement.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Bureaux France | 197\u00a0929 | 202\u00a0100 | -\u00a04\u00a0171 | -\u00a02,1\u00a0% |
Bureaux Italie | 132\u00a0978 | 140\u00a0810 | -\u00a07\u00a0832 | -\u00a05,6\u00a0% |
Bureaux Allemagne | 46\u00a0733 | 43\u00a0829 | 2\u00a0904 | 6,6\u00a0% |
Total Loyers Bureaux | 377\u00a0640 | 386\u00a0739 | -\u00a09\u00a0099 | -\u00a02,4\u00a0% |
H\u00f4tels en Europe | 263\u00a0983 | 238\u00a0845 | 25\u00a0138 | 10,5\u00a0% |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 293\u00a0382 | 280\u00a0382 | 13\u00a0000 | 4,6\u00a0% |
Autres (dont R\u00e9sidentiel France) | 0 | 15 | -\u00a015 | -\u00a0100,0\u00a0% |
Total Loyers | 935\u00a0005 | 905\u00a0981 | 29\u00a0024 | 3,2\u00a0% |
\u00a0
Les revenus locatifs se composent de loyers et produits assimilables (ex\u00a0: indemnit\u00e9s d\u2019occupation, droits d\u2019entr\u00e9e) factur\u00e9s pour les immeubles de placements au cours de la p\u00e9riode. Les franchises de loyers, les paliers et les droits d\u2019entr\u00e9e sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail.
Par type d\u2019actifs, la variation des loyers s\u2019analyse comme suit\u00a0:
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_37e2a595-fe50-4d7d-9cd5-1fcd3156a11b": { "value": "Selon la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net, les loyers se substituent au chiffre d\u2019affaires. Le r\u00e9sultat des h\u00f4tels en gestion et du Flex Office, les recettes des parcs de stationnement, le r\u00e9sultat de l\u2019activit\u00e9 de promotion immobili\u00e8re et les prestations de services sont pr\u00e9sent\u00e9es sur des lignes sp\u00e9cifiques de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net apr\u00e8s les loyers nets.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, le quittancement est trimestriel sauf pour l\u2019activit\u00e9 R\u00e9sidentiel Allemagne o\u00f9 le quittancement est mensuel. Les revenus locatifs des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e des baux en cours. Les \u00e9ventuels avantages octroy\u00e9s aux locataires (franchises de loyer, paliers) font l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location en conformit\u00e9 avec IFRS\u00a016, par contrepartie des immeubles de placement.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_5f2ff49e-beea-4c26-b827-6935943b22eb": { "value": "L\u2019application de la norme IFRS\u00a02 a pour cons\u00e9quence de constater une charge correspondant aux avantages octroy\u00e9s aux salari\u00e9s sous la forme de paiement en actions. Cette charge est constat\u00e9e en r\u00e9sultat de l\u2019exercice dans le poste frais de structure.
Les actions gratuites sont \u00e9valu\u00e9es par Covivio \u00e0 la date d\u2019octroi en utilisant un mod\u00e8le de valorisation de type binomial. Ce mod\u00e8le permet de tenir compte des caract\u00e9ristiques du plan (prix et p\u00e9riode d\u2019exercice), des donn\u00e9es de march\u00e9 lors de l\u2019attribution (taux sans risque, cours de l\u2019action, volatilit\u00e9 et dividendes attendus) et d\u2019une hypoth\u00e8se comportementale des b\u00e9n\u00e9ficiaires. Les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, en contrepartie d\u2019une augmentation des r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, des actions gratuites ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es par Covivio. Les hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9valuation des actions gratuites sont les suivantes\u00a0:
Plan du 21\u00a0f\u00e9vrier 2023 | Mandataires sociaux \u2013 avec condition de performance plan 1 | Mandataires sociaux \u2013 avec condition de performance plan 2 | Mandataires sociaux \u2013 avec condition de performance plan 3 | Mandataires sociaux et/ou salari\u00e9s \u2013 sans condition de performance plan 4 |
|---|---|---|---|---|
Date d\u2019attribution | 21-f\u00e9vr.-\u00a023 | 21-f\u00e9vr.-\u00a023 | 21-f\u00e9vr.-\u00a023 | 21-f\u00e9vr.-\u00a023 |
Nombre d\u2019actions attribu\u00e9es | 16\u00a0393 | 10\u00a0929 | 27\u00a0321 | 7\u00a0729 |
Cours de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution | 62,00\u00a0\u20ac | 62,00\u00a0\u20ac | 62,00\u00a0\u20ac | 62,00\u00a0\u20ac |
P\u00e9riode d\u2019exercice des droits | 3\u00a0ans | 3\u00a0ans | 3\u00a0ans | 3\u00a0ans |
Cout de privation des dividendes | -\u00a010,84\u00a0\u20ac | -\u00a010,84\u00a0\u20ac | -\u00a010,84\u00a0\u20ac | -\u00a010,84\u00a0\u20ac |
Valeur actuarielle de l\u2019action nette de la non perception des dividendes pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition | 51,16\u00a0\u20ac | 51,16\u00a0\u20ac | 51,16\u00a0\u20ac | 51,16\u00a0\u20ac |
D\u00e9c\u00f4te li\u00e9e au turn-over\u00a0: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Soit en nombre d\u2019actions | 2\u00a0646 | 1\u00a0764 | 4\u00a0411 | 1\u00a0248 |
Soit en pourcentage de la valeur de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution | 16\u00a0% | 16\u00a0% | 16\u00a0% | 16\u00a0% |
Valeur de l\u2019avantage par action | 16,65\u00a0\u20ac | 14,44\u00a0\u20ac | 32,92\u00a0\u20ac | 41,15\u00a0\u20ac |
Plan du 23\u00a0novembre 2023 | Mandataires sociaux\u00a0 |
|---|---|
Date d\u2019attribution | 23-nov.-\u00a023 |
Nombre d\u2019actions attribu\u00e9es | 103\u00a0715 |
Cours de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution | 43,82\u00a0\u20ac |
P\u00e9riode d\u2019exercice des droits | 3\u00a0ans |
Cout de privation des dividendes | -\u00a010,12\u00a0\u20ac |
Valeur actuarielle de l\u2019action nette de la non perception des dividendes pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition | 33,70\u00a0\u20ac |
D\u00e9c\u00f4te li\u00e9e au turn-over\u00a0: | \u00a0 |
Soit en nombre d\u2019actions | 23\u00a0532 |
Soit en pourcentage de la valeur de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019attribution | 23\u00a0% |
Valeur de l\u2019avantage par action | 23,76\u00a0\u20ac |
\u00a0
Au cours de l\u2019exercice 2023, le nombre total d\u2019actions gratuites attribu\u00e9es est de 166\u00a0087\u00a0actions (solde de 165\u00a0967\u00a0actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 \u00e0 la suite du d\u00e9part de collaborateurs). Pour rappel, la charge correspondante est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat sur toute la p\u00e9riode d\u2019acquisition.
\u00c0 la suite de l\u2019attribution d\u00e9finitive du plan de f\u00e9vrier\u00a02020 et novembre\u00a02020, la charge calcul\u00e9e au titre des exercices ant\u00e9rieurs a \u00e9t\u00e9 revue \u00e0 la baisse \u00e0 la suite du d\u00e9part de salari\u00e9s pour -\u00a00,2\u00a0M\u20ac (produit).
La charge sur actions gratuites comptabilis\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est de 7,6\u00a0M\u20ac (contre 6,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). La cotisation URSSAF associ\u00e9e a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e \u00e0 -\u00a01\u00a0M\u20ac (charge). De plus, la charge URSSAF pay\u00e9e en\u00a02023 au titre des actions du plan 2020 d\u00e9finitivement acquises a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9e en charge sur actions gratuites pour 0,7\u00a0M\u20ac. Ces charges sont pr\u00e9sent\u00e9es au compte de r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Frais de structure\u00a0\u00bb.
La charge sur actions gratuites int\u00e8gre les effets des plans 2020 pour 2,1\u00a0M\u20ac, 2021 pour 3,1\u00a0M\u20ac, 2022 pour 1,8\u00a0M\u20ac et 2023 pour 0,6\u00a0M\u20ac.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_316239c6-4c6a-4c95-ac3a-b7dc0c3bfc0e": { "value": "L\u2019application de la norme IFRS\u00a02 a pour cons\u00e9quence de constater une charge correspondant aux avantages octroy\u00e9s aux salari\u00e9s sous la forme de paiement en actions. Cette charge est constat\u00e9e en r\u00e9sultat de l\u2019exercice dans le poste frais de structure.
Les actions gratuites sont \u00e9valu\u00e9es par Covivio \u00e0 la date d\u2019octroi en utilisant un mod\u00e8le de valorisation de type binomial. Ce mod\u00e8le permet de tenir compte des caract\u00e9ristiques du plan (prix et p\u00e9riode d\u2019exercice), des donn\u00e9es de march\u00e9 lors de l\u2019attribution (taux sans risque, cours de l\u2019action, volatilit\u00e9 et dividendes attendus) et d\u2019une hypoth\u00e8se comportementale des b\u00e9n\u00e9ficiaires. Les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, en contrepartie d\u2019une augmentation des r\u00e9serves consolid\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_319ea82d-f371-4673-b506-bb97914eef18": { "value": "\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Bureaux France | 197\u00a0929 | 202\u00a0100 | -\u00a04\u00a0171 | -\u00a02,1\u00a0% |
Bureaux Italie | 132\u00a0978 | 140\u00a0810 | -\u00a07\u00a0832 | -\u00a05,6\u00a0% |
Bureaux Allemagne | 46\u00a0733 | 43\u00a0829 | 2\u00a0904 | 6,6\u00a0% |
Total Loyers Bureaux | 377\u00a0640 | 386\u00a0739 | -\u00a09\u00a0099 | -\u00a02,4\u00a0% |
H\u00f4tels en Europe | 263\u00a0983 | 238\u00a0845 | 25\u00a0138 | 10,5\u00a0% |
R\u00e9sidentiel Allemagne | 293\u00a0382 | 280\u00a0382 | 13\u00a0000 | 4,6\u00a0% |
Autres (dont R\u00e9sidentiel France) | 0 | 15 | -\u00a015 | -\u00a0100,0\u00a0% |
Total Loyers | 935\u00a0005 | 905\u00a0981 | 29\u00a0024 | 3,2\u00a0% |
\u00a0
Les revenus locatifs se composent de loyers et produits assimilables (ex\u00a0: indemnit\u00e9s d\u2019occupation, droits d\u2019entr\u00e9e) factur\u00e9s pour les immeubles de placements au cours de la p\u00e9riode. Les franchises de loyers, les paliers et les droits d\u2019entr\u00e9e sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail.
Par type d\u2019actifs, la variation des loyers s\u2019analyse comme suit\u00a0:
\u00a0
\u00a0\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Loyers | 935\u00a0005 | 905\u00a0981 | 29\u00a0024 | 3,2\u00a0% |
Charges refacturables | -\u00a0167\u00a0134 | -\u00a0154\u00a0812 | -\u00a012\u00a0321 | 8,0\u00a0% |
Produits de refacturations de charges | 167\u00a0134 | 154\u00a0812 | 12\u00a0321 | 8,0\u00a0% |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | -\u00a037\u00a0350 | -\u00a040\u00a0124 | 2\u00a0773 | -\u00a06,9\u00a0% |
Charges sur Immeubles | -\u00a030\u00a0786 | -\u00a029\u00a0133 | -\u00a01\u00a0652 | 5,7\u00a0% |
Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables | -\u00a03\u00a0391 | 5\u00a0616 | -\u00a09\u00a0007 | n.a. |
Loyers Nets | 863\u00a0478 | 842\u00a0340 | 21\u00a0138 | 2,5\u00a0% |
Taux charges immobili\u00e8res | -\u00a07,6\u00a0% | -\u00a07,0\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion et Flex Office | 319\u00a0209 | 252\u00a0548 | 66\u00a0661 | 26,4\u00a0% |
Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion et Flex Office | -\u00a0227\u00a0867 | -\u00a0177\u00a0619 | -\u00a050\u00a0248 | 28,3\u00a0% |
EBITDA des h\u00f4tels en gestion et Flex Office | 91\u00a0342 | 74\u00a0929 | 16\u00a0413 | 21,9\u00a0% |
R\u00e9sultat de l\u2019activit\u00e9 de d\u00e9veloppement | 7\u00a0137 | 22\u00a0569 | -\u00a015\u00a0432 | -\u00a068,4\u00a0% |
Revenus des autres activit\u00e9s | 5\u00a0377 | 4\u00a0457 | 920 | 20,6\u00a0% |
D\u00e9penses des autres activit\u00e9s | -\u00a04\u00a0011 | -\u00a06\u00a0716 | 2\u00a0705 | -\u00a040,3\u00a0% |
R\u00e9sultat des autres activit\u00e9s | 8\u00a0503 | 20\u00a0310 | -\u00a011\u00a0807 | -\u00a058,1\u00a0% |
TOTAL R\u00e9SULTAT DES AUTRES ACTIVIT\u00e9S | 99\u00a0845 | 95\u00a0239 | 4\u00a0606 | 4,8\u00a0% |
\u00a0
\u00a0
Ils se composent des frais de si\u00e8ge et des frais de fonctionnement nets des revenus des activit\u00e9s de gestion et d\u2019administration.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Revenus de gestion et d\u2019administration | 19\u00a0087 | 16\u00a0071 | 3\u00a0016 | 18,8\u00a0% |
Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | -\u00a07\u00a0443 | -\u00a07\u00a0649 | 206 | -\u00a02,7\u00a0% |
Frais de structure | -\u00a0131\u00a0051 | -\u00a0129\u00a0654 | -\u00a01\u00a0397 | 1,1\u00a0% |
Total Co\u00fbts de Fonctionnements Nets | -\u00a0119\u00a0406 | -\u00a0121\u00a0232 | 1\u00a0825 | -\u00a01,5\u00a0% |
\u00a0
Les frais de structure int\u00e8grent les frais de personnel qui font l\u2019objet d\u2019une analyse sp\u00e9cifique (note\u00a04.2.7.1.1.).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Var en K\u20ac |
|---|---|---|---|
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a073\u00a0592 | -\u00a058\u00a0932 | -\u00a014\u00a0660 |
Variation nette des provisions et autres | 24\u00a0980 | 12\u00a0567 | 12\u00a0413 |
\u00a0
Le poste Amortissements des biens d\u2019exploitation s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -\u00a073,6\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre -\u00a058,9\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Cette augmentation de 14,7\u00a0M\u20ac s\u2019explique principalement par\u00a0:
La variation du poste Variation nette des provisions et autres s\u2019explique principalement par la reprise de provision pour imp\u00f4t sur un portefeuille d\u2019h\u00f4tels en Murs & Fonds en Allemagne de +\u00a07,7\u00a0M\u20ac, ainsi que la reprise d\u2019une provision sur cr\u00e9ance d\u2019\u00c9tat pour +\u00a01,3\u00a0M\u20ac en Murs & Fonds.
Ce poste inclut \u00e9galement le produit de refacturation des baux emphyt\u00e9otiques aux locataires (13\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 12,9\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) lorsque la charge locative est retrait\u00e9e. En effet, afin de ne pas fausser le ratio charges immobili\u00e8res et suite \u00e0 l\u2019annulation de la charge locative conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a016, le produit de refacturation aux locataires est pr\u00e9sent\u00e9 en variation nette des provisions et autres.
La ligne \u00ab\u00a0Dotations nettes aux amortissements et provisions\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie de 69,6\u00a0M\u20ac inclut principalement 73,6\u00a0M\u20ac de dotations aux amortissements des biens d\u2019exploitation, ainsi que la reprise de provision pour imp\u00f4t sur un portefeuille d\u2019h\u00f4tels en Murs & Fonds en Allemagne (-\u00a07,7\u00a0M\u20ac).
Pour r\u00e9pondre \u00e0 la norme IFRS\u00a012, \u00a7\u00a0B11, les transactions inter secteur, notamment les honoraires de gestion, sont pr\u00e9sent\u00e9es distinctement dans cette pr\u00e9sentation.
(En milliers d\u2019euros) \u2013\u00a02022 | Bureaux France | Bureaux Italie | Bureaux Allemagne | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Autres (yc R\u00e9sidentiel France) | Intercos Inter-Secteur | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Loyers | 202\u00a0154 | 140\u00a0810 | 43\u00a0965 | 240\u00a0956 | 280\u00a0437 | 15 | -\u00a02\u00a0356 | 905\u00a0981 |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | -\u00a015\u00a0028 | -\u00a015\u00a0265 | -\u00a07\u00a0243 | -\u00a04\u00a0995 | 366 | -\u00a0543 | 2\u00a0584 | -\u00a040\u00a0124 |
Charges sur Immeubles | -\u00a09\u00a0015 | -\u00a05\u00a0000 | -\u00a01\u00a0639 | -\u00a03\u00a0432 | -\u00a019\u00a0325 | 611 | 8\u00a0667 | -\u00a029\u00a0133 |
Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables | -\u00a01\u00a0486 | -\u00a0621 | -\u00a0756 | 10\u00a0743 | -\u00a02\u00a0282 | 18 | 0 | 5\u00a0616 |
Loyers nets | 176\u00a0625 | 119\u00a0924 | 34\u00a0327 | 243\u00a0272 | 259\u00a0196 | 101 | 8\u00a0895 | 842\u00a0340 |
EBITDA des h\u00f4tels en gestion & Flex Office | 8\u00a0699 | 3\u00a0987 | 0 | 62\u00a0332 | 0 | 0 | -\u00a089 | 74\u00a0929 |
R\u00e9sultat des autres activit\u00e9s | 15\u00a0401 | -\u00a011\u00a0165 | -\u00a036 | 38 | 15\u00a0243 | 988 | -\u00a0159 | 20\u00a0310 |
Revenus de gestion et\u00a0d\u2019administration | 14\u00a0432 | 679 | 2\u00a0012 | 16\u00a0160 | 6\u00a0889 | 9\u00a0591 | -\u00a033\u00a0692 | 16\u00a0071 |
Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | -\u00a02\u00a0902 | -\u00a0566 | -\u00a01\u00a0116 | -\u00a011\u00a0932 | -\u00a01\u00a0835 | -\u00a014 | 10\u00a0716 | -\u00a07\u00a0649 |
Frais de structure | -\u00a035\u00a0097 | -\u00a018\u00a0069 | -\u00a05\u00a0962 | -\u00a019\u00a0907 | -\u00a051\u00a0761 | -\u00a012\u00a0359 | 13\u00a0501 | -\u00a0129\u00a0654 |
Co\u00fbts de fonctionnement nets | -\u00a023\u00a0567 | -\u00a017\u00a0956 | -\u00a05\u00a0066 | -\u00a015\u00a0679 | -\u00a046\u00a0707 | -\u00a02\u00a0782 | -\u00a09\u00a0475 | -\u00a0121\u00a0232 |
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a010\u00a0844 | -\u00a04\u00a0639 | -\u00a0882 | -\u00a037\u00a0829 | -\u00a03\u00a0721 | -\u00a01\u00a0017 | 0 | -\u00a058\u00a0932 |
Variation nette des provisions et\u00a0autres | 753 | 74 | 372 | 9\u00a0005 | 56 | 2\u00a0104 | 203 | 12\u00a0567 |
R\u00e9sultat d\u2019exploitation | 167\u00a0067 | 90\u00a0225 | 28\u00a0715 | 261\u00a0140 | 224\u00a0067 | -\u00a0606 | -\u00a0625 | 769\u00a0983 |
R\u00e9sultat net des immeubles en\u00a0stock | -\u00a0128 | -\u00a02\u00a0396 | 0 | 0 | 163 | 0 | 0 | -\u00a02\u00a0361 |
R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs | -\u00a01\u00a0637 | -\u00a02\u00a0785 | -\u00a0236 | 2\u00a0417 | 935 | 190 | 625 | -\u00a0491 |
R\u00e9sultat des ajustements de\u00a0valeurs | -\u00a0196\u00a0415 | -\u00a045\u00a0433 | -\u00a034\u00a0531 | 92\u00a0160 | 202\u00a0424 | 0 | 0 | 18\u00a0205 |
R\u00e9sultat de cession de titres | 24\u00a0868 | 11 | 0 | -\u00a02 | -\u00a01 | 0 | 0 | 24\u00a0876 |
R\u00e9sultat des variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre | -\u00a0306 | -\u00a0120 | 6 | -\u00a014 | 2 | 0 | 0 | -\u00a0432 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | -\u00a06\u00a0551 | 39\u00a0502 | -\u00a06\u00a0046 | 355\u00a0701 | 427\u00a0590 | -\u00a0416 | 0 | 809\u00a0780 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | -\u00a030\u00a0628 | -\u00a014\u00a0994 | -\u00a06\u00a0938 | -\u00a052\u00a0146 | -\u00a035\u00a0475 | 479 | -\u00a00 | -\u00a0139\u00a0702 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs | -\u00a039 | -\u00a019 | -\u00a0478 | -\u00a015\u00a0217 | 0 | -\u00a059 | 0 | -\u00a015\u00a0812 |
Ajustement de valeur des\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s | 185\u00a0424 | 6\u00a0748 | 11\u00a0263 | 200\u00a0545 | 178\u00a0624 | 0 | 0 | 582\u00a0604 |
Actualisation et r\u00e9sultat de\u00a0change | 0 | 0 | 0 | -\u00a0589 | 0 | 0 | 0 | -\u00a0589 |
Amortissements exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | 0 | -\u00a0902 | 0 | -\u00a0225 | -\u00a0326 | 0 | 0 | -\u00a01\u00a0453 |
Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises mises en \u00e9quivalence | 31\u00a0511 | 62 | 0 | 19\u00a0428 | 0 | 0 | 0 | 51\u00a0001 |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts | 179\u00a0716 | 30\u00a0397 | -\u00a02\u00a0199 | 507\u00a0498 | 570\u00a0413 | 4 | 0 | 1\u00a0285\u00a0830 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | -\u00a0408 | -\u00a020\u00a0753 | 1\u00a0037 | 3\u00a0974 | -\u00a097\u00a0804 | -\u00a037 | 0 | -\u00a0113\u00a0991 |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | 71 | 1\u00a0491 | -\u00a0549 | -\u00a09\u00a0551 | -\u00a015\u00a0083 | -\u00a0317 | 0 | -\u00a023\u00a0938 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | 179\u00a0379 | 11\u00a0135 | -\u00a01\u00a0711 | 501\u00a0920 | 457\u00a0526 | -\u00a0350 | 0 | 1\u00a0147\u00a0901 |
R\u00e9sultat net des participations ne\u00a0donnant pas le contr\u00f4le | 19\u00a0247 | 36\u00a0146 | 17\u00a0466 | 291\u00a0983 | 162\u00a0365 | 0 | 0 | 527\u00a0207 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode \u2013 part du groupe | 160\u00a0133 | -\u00a025\u00a0010 | -\u00a019\u00a0176 | 209\u00a0937 | 295\u00a0161 | -\u00a0350 | 0 | 620\u00a0694 |
(En milliers d\u2019euros) \u2013 2023 | Bureaux France | Bureaux Italie | Bureaux Allemagne | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Autres (yc R\u00e9sidentiel France) | Intercos Inter-Secteur | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Loyers | 197\u00a0971 | 132\u00a0978 | 46\u00a0971 | 265\u00a0817 | 293\u00a0556 | 0 | -\u00a02\u00a0288 | 935\u00a0005 |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | -\u00a015\u00a0125 | -\u00a013\u00a0125 | -\u00a04\u00a0347 | -\u00a03\u00a0434 | -\u00a01\u00a0732 | -\u00a0373 | 786 | -\u00a037\u00a0350 |
Charges sur Immeubles | -\u00a09\u00a0232 | -\u00a03\u00a0721 | -\u00a01\u00a0371 | -\u00a03\u00a0395 | -\u00a021\u00a0769 | -\u00a0588 | 9\u00a0290 | -\u00a030\u00a0786 |
Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables | 359 | 136 | -\u00a0909 | -\u00a0525 | -\u00a02\u00a0463 | 11 | 0 | -\u00a03\u00a0391 |
Loyers nets | 173\u00a0973 | 116\u00a0268 | 40\u00a0344 | 258\u00a0463 | 267\u00a0592 | -\u00a0950 | 7\u00a0788 | 863\u00a0478 |
EBITDA des h\u00f4tels en gestion &\u00a0Flex Office | 10\u00a0437 | 5\u00a0611 | 0 | 75\u00a0294 | 0 | 0 | 0 | 91\u00a0342 |
R\u00e9sultat des autres activit\u00e9s | 1\u00a0656 | 1\u00a0553 | 185 | 16 | 4\u00a0294 | 799 | 0 | 8\u00a0503 |
Revenus de gestion et\u00a0d\u2019administration | 13\u00a0572 | 797 | 2\u00a0986 | 7\u00a0246 | 7\u00a0415 | 13\u00a0234 | -\u00a026\u00a0163 | 19\u00a0087 |
Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | -\u00a02\u00a0017 | -\u00a0389 | -\u00a01\u00a0935 | -\u00a03\u00a0068 | -\u00a01\u00a0622 | -\u00a04 | 1\u00a0592 | -\u00a07\u00a0443 |
Frais de structure | -\u00a036\u00a0545 | -\u00a012\u00a0865 | -\u00a06\u00a0561 | -\u00a025\u00a0155 | -\u00a054\u00a0678 | -\u00a012\u00a0028 | 16\u00a0781 | -\u00a0131\u00a0051 |
Co\u00fbts de fonctionnement nets | -\u00a024\u00a0990 | -\u00a012\u00a0457 | -\u00a05\u00a0510 | -\u00a020\u00a0977 | -\u00a048\u00a0885 | 1\u00a0202 | -\u00a07\u00a0790 | -\u00a0119\u00a0406 |
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a015\u00a0459 | -\u00a04\u00a0941 | -\u00a0841 | -\u00a047\u00a0888 | -\u00a03\u00a0287 | -\u00a01\u00a0176 | 0 | -\u00a073\u00a0592 |
Variation nette des provisions et\u00a0autres | 4\u00a0064 | -\u00a03\u00a0718 | 894 | 23\u00a0833 | 163 | -\u00a0257 | 2 | 24\u00a0980 |
R\u00e9sultat d\u2019exploitation | 149\u00a0681 | 102\u00a0316 | 35\u00a0072 | 288\u00a0741 | 219\u00a0877 | -\u00a0382 | 0 | 795\u00a0305 |
R\u00e9sultat net des immeubles en\u00a0stock | 0 | -\u00a068 | 0 | -\u00a08 | -\u00a049 | 0 | 0 | -\u00a0125 |
R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs | -\u00a029\u00a0217 | -\u00a050 | -\u00a012 | 341 | -\u00a08\u00a0924 | 0 | 0 | -\u00a037\u00a0862 |
R\u00e9sultat des ajustements de\u00a0valeurs | -\u00a0854\u00a0078 | -\u00a094\u00a0391 | -\u00a0281\u00a0850 | -\u00a0197\u00a0534 | -\u00a01\u202f009\u202f489 | 0 | 0 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 |
R\u00e9sultat de cession de titres | -\u00a0988 | 0 | 0 | -\u00a02 | -\u00a0221 | 278 | 0 | -\u00a0933 |
R\u00e9sultat des variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre | 0 | 0 | -\u00a0298 | -\u00a03\u00a0791 | -\u00a0106 | 0 | 0 | -\u00a04\u00a0195 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | -\u00a0734\u00a0602 | 7\u00a0807 | -\u00a0247\u00a0088 | 87\u00a0748 | -\u00a0798\u00a0912 | -\u00a0104 | 0 | -\u00a01\u00a0685\u00a0151 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | -\u00a026\u00a0150 | -\u00a023\u00a0391 | -\u00a04\u00a0162 | -\u00a062\u00a0932 | -\u00a049\u00a0459 | 495 | 0 | -\u00a0165\u00a0599 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs | -\u00a023 | -\u00a033 | -\u00a0519 | -\u00a015\u00a0310 | 0 | -\u00a056 | 0 | -\u00a015\u00a0941 |
Ajustement de valeur des\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s | -\u00a069\u00a0060 | 0 | -\u00a03\u00a0551 | -\u00a066\u00a0962 | -\u00a068\u00a0097 | 0 | 0 | -\u00a0207\u00a0671 |
Actualisation et r\u00e9sultat de\u00a0change | 1 | 0 | 0 | 351 | 0 | 0 | 0 | 352 |
Amortissements exceptionnels des\u00a0frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | -\u00a0918 | -\u00a0489 | 0 | -\u00a0417 | 48 | 0 | 0 | -\u00a01\u00a0776 |
Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises mises en \u00e9quivalence | -\u00a033\u00a0549 | 1\u00a0205 | 0 | -\u00a02\u00a0020 | 0 | 0 | 0 | -\u00a034\u00a0364 |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts | -\u00a0864\u00a0302 | -\u00a014\u00a0901 | -\u00a0255\u00a0320 | -\u00a059\u00a0541 | -\u00a0916\u00a0420 | 335 | 0 | -\u00a02\u00a0110\u00a0150 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | -\u00a0375 | 6\u00a0119 | 40\u00a0119 | 46\u00a0433 | 161\u00a0584 | -\u00a054 | 0 | 253\u00a0826 |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | -\u00a0870 | -\u00a03\u00a0956 | -\u00a01\u00a0851 | -\u00a011\u00a0847 | -\u00a027\u00a0551 | -\u00a0466 | 0 | -\u00a046\u00a0541 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | -\u00a0865\u00a0547 | -\u00a012\u00a0738 | -\u00a0217\u00a0052 | -\u00a024\u00a0956 | -\u00a0782\u00a0387 | -\u00a0185 | 0 | -\u00a01\u00a0902\u00a0865 |
R\u00e9sultat net des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | -\u00a0158\u00a0701 | 8\u00a0836 | -\u00a036\u00a0403 | -\u00a019\u00a0951 | -\u00a0277\u00a0861 | 0 | 0 | -\u00a0484\u00a0080 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode \u2013 part du groupe | -\u00a0706\u00a0845 | -\u00a021\u00a0574 | -\u00a0180\u00a0650 | -\u00a05\u00a0005 | -\u00a0504\u00a0526 | -\u00a0185 | 0 | -\u00a01\u00a0418\u00a0785 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProfitLossFromOperatingActivitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_14479fdd-d21b-443d-8942-e9aff15b5c2a": { "value": "(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Loyers | 935\u00a0005 | 905\u00a0981 | 29\u00a0024 | 3,2\u00a0% |
Charges refacturables | -\u00a0167\u00a0134 | -\u00a0154\u00a0812 | -\u00a012\u00a0321 | 8,0\u00a0% |
Produits de refacturations de charges | 167\u00a0134 | 154\u00a0812 | 12\u00a0321 | 8,0\u00a0% |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | -\u00a037\u00a0350 | -\u00a040\u00a0124 | 2\u00a0773 | -\u00a06,9\u00a0% |
Charges sur Immeubles | -\u00a030\u00a0786 | -\u00a029\u00a0133 | -\u00a01\u00a0652 | 5,7\u00a0% |
Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables | -\u00a03\u00a0391 | 5\u00a0616 | -\u00a09\u00a0007 | n.a. |
Loyers Nets | 863\u00a0478 | 842\u00a0340 | 21\u00a0138 | 2,5\u00a0% |
Taux charges immobili\u00e8res | -\u00a07,6\u00a0% | -\u00a07,0\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0
\u00a0
Ils se composent des frais de si\u00e8ge et des frais de fonctionnement nets des revenus des activit\u00e9s de gestion et d\u2019administration.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Revenus de gestion et d\u2019administration | 19\u00a0087 | 16\u00a0071 | 3\u00a0016 | 18,8\u00a0% |
Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | -\u00a07\u00a0443 | -\u00a07\u00a0649 | 206 | -\u00a02,7\u00a0% |
Frais de structure | -\u00a0131\u00a0051 | -\u00a0129\u00a0654 | -\u00a01\u00a0397 | 1,1\u00a0% |
Total Co\u00fbts de Fonctionnements Nets | -\u00a0119\u00a0406 | -\u00a0121\u00a0232 | 1\u00a0825 | -\u00a01,5\u00a0% |
\u00a0
Les frais de structure int\u00e8grent les frais de personnel qui font l\u2019objet d\u2019une analyse sp\u00e9cifique (note\u00a04.2.7.1.1.).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralAndAdministrativeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_88a9f077-f66a-4adc-b921-db1d1acc0f47": { "value": "Ils enregistrent principalement les frais d\u2019acquisitions de titres de participations consolid\u00e9es, qui conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 Regroupement d\u2019entreprise, doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s en charges de l\u2019exercice.
La ligne \u00ab\u00a0Incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre li\u00e9es aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb (\u00a739 de la norme IAS\u00a07) de 0,7\u00a0M\u20ac du tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie correspond \u00e0 l\u2019ajustement \u00e0 la suite du prix d\u00e9finitif re\u00e7u des soci\u00e9t\u00e9s de Parkings en Bureaux France c\u00e9d\u00e9es en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e 2022 de -\u00a00,3\u00a0M\u20ac et en Bureaux Italie +\u00a00,9\u00a0M\u20ac.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e14bad8e-a40d-4f5d-b541-1e5e8aea13bc": { "value": "(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de tr\u00e9sorerie | 12\u00a0891 | 16\u00a0719 | -\u00a03\u00a0829 | -\u00a022,9\u00a0% |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de financements | -\u00a0270\u00a0557 | -\u00a0129\u00a0908 | -\u00a0140\u00a0649 | 108,3\u00a0% |
Amortissements r\u00e9guliers des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | -\u00a015\u00a0011 | -\u00a012\u00a0305 | -\u00a02\u00a0706 | 22,0\u00a0% |
Charges nettes sur couverture | 107\u00a0078 | -\u00a014\u00a0208 | 121\u00a0286 | -\u00a0853,6\u00a0% |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | -\u00a0165\u00a0599 | -\u00a0139\u00a0702 | -\u00a025\u00a0897 | 18,5\u00a0% |
Taux moyen de la dette | 1,56\u00a0% | 1,40\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0
La d\u00e9gradation du co\u00fbt de l\u2019endettement financier net pour -\u00a025,9\u00a0M\u20ac r\u00e9sulte essentiellement de\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | -\u00a0165\u00a0599 | -\u00a0139\u00a0702 | -\u00a025\u00a0897 | 18,5\u00a0% |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passif locatif | -\u00a015\u00a0941 | -\u00a015\u00a0812 | -\u00a0129 | 0,8\u00a0% |
Variations de jv des instruments financiers | -\u00a0207\u00a0671 | 582\u00a0604 | -\u00a0790\u00a0275 | - |
Var. de juste valeur des instruments financiers | -\u00a0207\u00a0671 | 582\u00a0604 | -\u00a0790\u00a0275 | - |
Charges financi\u00e8res nettes d'actualisation | 28 | 0 | 28 | - |
Produits et pertes de change | 324 | -\u00a0589 | 913 | - |
Actualisation et r\u00e9sultat de change | 352 | -\u00a0589 | 941 | - |
Amortissements exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | -\u00a01\u00a0368 | -\u00a01\u00a0158 | -\u00a0210 | - |
Autres | -\u00a0408 | -\u00a0295 | -\u00a0113 | - |
Amortissements exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | -\u00a01\u00a0776 | -\u00a01\u00a0453 | -\u00a0323 | - |
Total du R\u00e9sultat Financier | -\u00a0390\u00a0634 | 425\u00a0049 | -\u00a0815\u00a0683 | n. p |
\u00a0
L\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re impacte la juste valeur des instruments financiers de -\u00a0207,7\u00a0M\u20ac. Ainsi, le r\u00e9sultat financier est une charge nette de \u2013 390,6\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre un produit net de +\u00a0425\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La ligne \u00ab\u00a0Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs\u00a0\u00bb du TFT de 166,4\u00a0M\u20ac correspond au co\u00fbt de l\u2019endettement financier net pour -\u00a0165,6\u00a0M\u20ac retrait\u00e9 de l\u2019amortissement des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts pour +\u00a015\u00a0M\u20ac, aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passif locatif pour -\u00a015,9\u00a0M\u20ac et aux produits et pertes de change pour +\u00a00,3\u00a0M\u20ac.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_9c1b3016-cc27-4d62-864b-15e3a6e9286a": { "value": "(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de tr\u00e9sorerie | 12\u00a0891 | 16\u00a0719 | -\u00a03\u00a0829 | -\u00a022,9\u00a0% |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de financements | -\u00a0270\u00a0557 | -\u00a0129\u00a0908 | -\u00a0140\u00a0649 | 108,3\u00a0% |
Amortissements r\u00e9guliers des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | -\u00a015\u00a0011 | -\u00a012\u00a0305 | -\u00a02\u00a0706 | 22,0\u00a0% |
Charges nettes sur couverture | 107\u00a0078 | -\u00a014\u00a0208 | 121\u00a0286 | -\u00a0853,6\u00a0% |
Co\u00fbt de l\u2019endettement net | -\u00a0165\u00a0599 | -\u00a0139\u00a0702 | -\u00a025\u00a0897 | 18,5\u00a0% |
Taux moyen de la dette | 1,56\u00a0% | 1,40\u00a0% | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0
La d\u00e9gradation du co\u00fbt de l\u2019endettement financier net pour -\u00a025,9\u00a0M\u20ac r\u00e9sulte essentiellement de\u00a0:
L\u2019option au r\u00e9gime SIIC entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19\u00a0% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (Exit Tax) est payable sur 4\u00a0ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution.
Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent\u00a0:
Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes\u00a0:
La dette d\u2019Exit Tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es.
La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucune dette d\u2019Exit Tax n\u2019est pr\u00e9sente au bilan.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
\u00a0
Suite \u00e0 la fusion de Beni Stabili dans Covivio, l\u2019\u00e9tablissement permanent de Covivio en Italie a chang\u00e9 de r\u00e9gime fiscal (sortie du r\u00e9gime fiscal SIIQ) et est assujetti \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s immobili\u00e8res au taux de 20\u00a0%.
En Italie, suite \u00e0 l\u2019adoption de la loi relative \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation des immeubles, le groupe a opt\u00e9 en\u00a02021 pour la r\u00e9\u00e9valuation fiscale de certains actifs italiens.
Au cours du premier semestre 2022, l\u2019administration fiscale a clarifi\u00e9 les r\u00e8gles de calculs en limitant le montant de la r\u00e9\u00e9valuation fiscale \u00e0 la valeur de march\u00e9 quand celle-ci est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur fiscale. Dans ce contexte, le groupe a d\u00fb recalculer le montant de la r\u00e9\u00e9valuation fiscale et de la \u00ab\u00a0substitutive tax\u00a0\u00bb de 3\u00a0%.
Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1er\u00a0janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs.
Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution \u00e0 hauteur de 80\u00a0% des profits locatifs et de 50\u00a0% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.
9 soci\u00e9t\u00e9s du Royaume-Uni ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. L\u2019option pour le r\u00e9gime REIT n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option.
Les revenus provenant de la location des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime REIT sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution\u00a0\u00e0 hauteur de 90\u00a0% des profits locatifs.
Les plus-values sur cession sont \u00e9galement exon\u00e9r\u00e9es d\u2019imposition.
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Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
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\u00a0
L\u2019effectif moyen sur l\u2019ann\u00e9e 2023 est de 993\u00a0salari\u00e9s.
Suite \u00e0 la reprise en exploitation de deux h\u00f4tels en Belgique au second semestre 2022, l\u2019effectif moyen des soci\u00e9t\u00e9s en Murs et Fonds est de 1346\u00a0personnes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 1\u00a0321\u00a0personnes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
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Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de Covivio (le num\u00e9rateur) par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (le d\u00e9nominateur) au cours de l\u2019exercice.
Pour calculer le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 afin de tenir compte de la conversion de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives, notamment des attributions d\u2019actions gratuites en p\u00e9riode d\u2019acquisition.
L\u2019impact de la dilution n\u2019est pris en compte que si ce dernier est dilutif.
L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab\u00a0rachat d\u2019actions\u00a0\u00bb. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires ordinaires de Covivio est ajust\u00e9 de\u00a0:
\u00a0
\u00a0 | R\u00e9sultat net | R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies |
|---|---|---|
Part du groupe (en K\u20ac) | -\u00a01\u00a0418\u00a0785 | -\u00a01\u00a0418\u00a0785 |
Nombre d\u2019action moyen non dilu\u00e9 | 97\u00a0487\u00a0850 | 97\u00a0487\u00a0850 |
Impact total dilution | 596\u00a0894 | 596\u00a0894 |
Nombre d\u2019actions gratuites\u00a0(1) | 596\u00a0894 | 596\u00a0894 |
Nombre d\u2019action moyen dilu\u00e9 | 98\u00a0084\u00a0744 | 98\u00a0084\u00a0744 |
R\u00e9sultat par action non dilu\u00e9 (en \u20ac) | -\u00a014,55 | -\u00a014,55 |
Impact dilution \u2013 actions gratuites (en \u20ac) | 0,09 | 0,09 |
R\u00e9sultat par action dilu\u00e9 (en \u20ac) | -\u00a014,46 | -\u00a014,46 |
|
Plan 2020 | 36\u00a0500 |
|---|---|
Plan 2021 | 255\u00a0319 |
Plan 2022 | 139\u00a0108 |
Plan 2023 | 165\u00a0967 |
Total | 596\u00a0894 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_4694abd5-a367-4e71-99cb-b5e0ce99dda5": { "value": "Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de Covivio (le num\u00e9rateur) par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (le d\u00e9nominateur) au cours de l\u2019exercice.
Pour calculer le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 afin de tenir compte de la conversion de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives, notamment des attributions d\u2019actions gratuites en p\u00e9riode d\u2019acquisition.
L\u2019impact de la dilution n\u2019est pris en compte que si ce dernier est dilutif.
L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab\u00a0rachat d\u2019actions\u00a0\u00bb. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires ordinaires de Covivio est ajust\u00e9 de\u00a0:
Engagements hors bilan donn\u00e9s (en M\u20ac) | \u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe | \u00a0 | 11,8 | 135,8 |
Engagements de prise de participations | \u00a0 | 0 | 39,9 |
Engagements donn\u00e9s dans le cadre d\u2019op\u00e9rations sp\u00e9cifiques | \u00a0 | 0 | 90,6 |
Engagements donn\u00e9s dans le cadre de cessions de participations -Garanties de passif | \u00a0 | 11,8 | 5,3 |
Engagements li\u00e9s au financement | \u00a0 | 5 701,7 | 5\u00a0920,9 |
Garanties financi\u00e8res donn\u00e9es (CRD des dettes gag\u00e9es) | \u00a0 | 5 701,7 | 5\u00a0920,9 |
Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \u00a0 | 1 712,6 | 1\u00a0932,7 |
Engagements donn\u00e9s li\u00e9s au d\u00e9veloppement de l\u2019activit\u00e9 | \u00a0 | 1 386,9 | 1 668,2 |
Travaux restant \u00e0 engager | \u00a0 | 1 021,3 | 1 430,1 |
Engagement d\u2019acquisition | \u00a0 | 108,2 | 5,0 |
Cautions bancaires et autres garanties donn\u00e9es | \u00a0 | 257,4 | 233,1 |
Engagements li\u00e9s aux cessions d\u2019actifs | \u00a0 | 325,6 | 264,5 |
Autres engagements sur cessions | \u00a0 | 0 | 5,1 |
Promesses de ventes d\u2019actifs donn\u00e9es | \u00a0 | 325,6 | 259,4 |
\u00a0
Autres engagements\u00a0:
\u00a0
Engagements hors bilan re\u00e7us (en M\u20ac) | \u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2022 | \u00a0 |
|---|---|---|---|---|
Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe | \u00a0 | 0 | 0 | \u00a0 |
Autres | \u00a0 | 0 | 0 | \u00a0 |
Engagements li\u00e9s au financement | \u00a0 | 2 063,4 | 1\u00a0892,9 | \u00a0 |
Garanties financi\u00e8res re\u00e7ues (lignes de cr\u00e9dit autoris\u00e9es non utilis\u00e9es) | \u00a0 | 2 063,4 | 1\u00a0892,9 | \u00a0 |
Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \u00a0 | 6\u00a0087,0 | 7\u00a0254,6 | \u00a0 |
Autres engagements contractuels re\u00e7us li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0loyers \u00e0 percevoir\u00a0\u00bb\u00a0(1) | \u00a0 | 4 355,1 | 5\u00a0269,1 | \u00a0 |
Actifs re\u00e7us en gage, en hypoth\u00e8que ou en nantissement, ainsi que les cautions re\u00e7ues | \u00a0 | 385,0 | 298,8 | \u00a0 |
Promesses de vente d\u2019actifs re\u00e7ues | \u00a0 | 325,6 | 259,4 | \u00a0 |
Travaux restant \u00e0 engager (immobilisations) =\u00a0(1) +\u00a0(2) engagements donn\u00e9s | \u00a0 | 1\u00a0021,3 | 1\u00a0427,4 | \u00a0 |
| \u00a0 |
(En milliers d\u2019euros) | Total |
|---|---|
\u00e0 moins d\u20191\u00a0an | 594,5 |
entre 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | 1\u00a0831,7 |
\u00e0 plus 5\u00a0ans | 1\u00a0928,9 |
Total | 4\u00a0355,1 |
\u00a0
\u00a0
Il s\u2019agit des paiements minimums \u00e0 recevoir au titre des contrats de location simples non r\u00e9siliables.
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Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe | \u00a0 | 11,8 | 135,8 |
Engagements de prise de participations | \u00a0 | 0 | 39,9 |
Engagements donn\u00e9s dans le cadre d\u2019op\u00e9rations sp\u00e9cifiques | \u00a0 | 0 | 90,6 |
Engagements donn\u00e9s dans le cadre de cessions de participations -Garanties de passif | \u00a0 | 11,8 | 5,3 |
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Engagement d\u2019acquisition | \u00a0 | 108,2 | 5,0 |
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\u00a0
Autres engagements\u00a0:
\u00a0
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|---|---|---|---|---|
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Autres | \u00a0 | 0 | 0 | \u00a0 |
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Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \u00a0 | 6\u00a0087,0 | 7\u00a0254,6 | \u00a0 |
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Actifs re\u00e7us en gage, en hypoth\u00e8que ou en nantissement, ainsi que les cautions re\u00e7ues | \u00a0 | 385,0 | 298,8 | \u00a0 |
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| \u00a0 |
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Il s\u2019agit des paiements minimums \u00e0 recevoir au titre des contrats de location simples non r\u00e9siliables.
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Partenaires | Qualit\u00e9 du partenaire | R\u00e9sultat d\u2019exploitation | R\u00e9sultat | Bilan | Commentaires |
|---|---|---|---|---|---|
C\u0153ur d\u2019Orly | Soci\u00e9t\u00e9s MEE | 1\u00a0454 | 0 | 9\u00a0153 | Suivi des projets et investissements, Pr\u00eats, cr\u00e9ances, Honoraires Asset et Property |
Euromed | Soci\u00e9t\u00e9s MEE | 257 | 0 | 24\u00a0096 | Pr\u00eats, Honoraires Asset et Property |
L\u00e9novilla | Soci\u00e9t\u00e9s MEE | 385 | 0 | 9\u00a0937 | Pr\u00eats, Honoraires Asset et Property |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Dirigeants | \u00a0 | \u00a0 |
Avantages \u00e0 court terme (fixe/variable) | 2\u00a0560 | 2\u00a0683 |
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | - | - |
Avantages \u00e0 long terme | - | - |
Avantages en nature | 81 | 89 |
Indemnit\u00e9s de rupture de contrat de travail | - | - |
Total | 2\u00a0641 | 2\u00a0772 |
Administrateurs\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
R\u00e9mun\u00e9ration allou\u00e9e aux membres du Conseil | 581 | 707 |
\u00a0
La part variable n\u2019inclut pas la charge d\u2019actions gratuites. Par ailleurs, il a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 aux dirigeants de toutes les filiales du groupe sur l\u2019exercice 2023, 62\u00a0372\u00a0actions gratuites (dont 54\u00a0643\u00a0actions attribu\u00e9es sous r\u00e9serve de l\u2019atteinte des conditions de performance) qui seront livr\u00e9es d\u00e9finitivement en\u00a02026. Le solde de ces actions s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 62\u00a0372\u00a0actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
En cas de d\u00e9part non volontaire, une indemnit\u00e9 sera accord\u00e9e aux dirigeants suivants\u00a0:
Cette indemnit\u00e9 sera \u00e9gale \u00e0 12\u00a0mois de r\u00e9mun\u00e9ration globale comprenant le salaire fixe et la part variable annuelle, augment\u00e9e d\u2019un mois de r\u00e9mun\u00e9ration suppl\u00e9mentaire par ann\u00e9e d\u2019anciennet\u00e9 (plafonn\u00e9e \u00e0 24\u00a0mois de r\u00e9mun\u00e9ration). Le b\u00e9n\u00e9fice de cette indemnit\u00e9 sera subordonn\u00e9 \u00e0 deux conditions de performance (l\u2019\u00e9volution de l\u2019ANR et l\u2019atteinte des performances cibles du bonus annuel).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500P8M3W2XX376054", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_0ef82e41-96a3-49eb-ae24-61b741daff34": { "value": "(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Dirigeants | \u00a0 | \u00a0 |
Avantages \u00e0 court terme (fixe/variable) | 2\u00a0560 | 2\u00a0683 |
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | - | - |
Avantages \u00e0 long terme | - | - |
Avantages en nature | 81 | 89 |
Indemnit\u00e9s de rupture de contrat de travail | - | - |
Total | 2\u00a0641 | 2\u00a0772 |
Administrateurs\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
R\u00e9mun\u00e9ration allou\u00e9e aux membres du Conseil | 581 | 707 |
\u00a0
La part variable n\u2019inclut pas la charge d\u2019actions gratuites. Par ailleurs, il a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 aux dirigeants de toutes les filiales du groupe sur l\u2019exercice 2023, 62\u00a0372\u00a0actions gratuites (dont 54\u00a0643\u00a0actions attribu\u00e9es sous r\u00e9serve de l\u2019atteinte des conditions de performance) qui seront livr\u00e9es d\u00e9finitivement en\u00a02026. Le solde de ces actions s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 62\u00a0372\u00a0actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
En cas de d\u00e9part non volontaire, une indemnit\u00e9 sera accord\u00e9e aux dirigeants suivants\u00a0:
Cette indemnit\u00e9 sera \u00e9gale \u00e0 12\u00a0mois de r\u00e9mun\u00e9ration globale comprenant le salaire fixe et la part variable annuelle, augment\u00e9e d\u2019un mois de r\u00e9mun\u00e9ration suppl\u00e9mentaire par ann\u00e9e d\u2019anciennet\u00e9 (plafonn\u00e9e \u00e0 24\u00a0mois de r\u00e9mun\u00e9ration). Le b\u00e9n\u00e9fice de cette indemnit\u00e9 sera subordonn\u00e9 \u00e0 deux conditions de performance (l\u2019\u00e9volution de l\u2019ANR et l\u2019atteinte des performances cibles du bonus annuel).
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Montant | % | Montant | % | Montant | % | |||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolid\u00e9s | 1\u00a0619 | 1\u00a0645 | 48\u00a0% | 48\u00a0% | 1\u00a0618 | 1\u00a0648 | 48\u00a0% | 48\u00a0% | 110 | 112 | 3\u00a0% | 3\u00a0% |
Emetteur | 356 | 403 | 40\u00a0% | 36\u00a0% | 535 | 704 | 60\u00a0% | 64\u00a0% | 0 | 0 | - | - |
Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | 1\u00a0042 | 1\u00a0083 | 48\u00a0% | 53\u00a0% | 1\u00a0018 | 865 | 47\u00a0% | 43\u00a0% | 110 | 78 | 5\u00a0% | 4\u00a0% |
Filiales mises en \u00e9quivalence | 221 | 159 | 77\u00a0% | 58\u00a0% | 65 | 79 | 23\u00a0% | 29\u00a0% | 0 | 34 | 0\u00a0% | 13\u00a0% |
Services autres que la certification des comptes\u00a0(1) | 79 | 219 | 17\u00a0% | 25\u00a0% | 398 | 650 | 83\u00a0% | 75\u00a0% | 0 | 0 | 0\u00a0% | 0\u00a0% |
Emetteur | 32 | 211 | 19\u00a0% | 47\u00a0% | 138 | 238 | 81\u00a0% | 53\u00a0% | 0 | 0 | - | - |
Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | 45 | 8 | 15\u00a0% | 2\u00a0% | 252 | 404 | 85\u00a0% | 98\u00a0% | 0 | 0 | - | - |
Filiales mises en \u00e9quivalence | 2 | 0 | n.a. | n.a. | 8 | 8 | n.a. | n.a. | 0 | 0 | - | - |
Total | 1\u00a0698 | 1\u00a0864 | 44\u00a0% | 44\u00a0% | 2\u00a0016 | 2\u00a0298 | 53\u00a0% | 54\u00a0% | 110 | 112 | 3\u00a0% | 3\u00a0% |
|
\u00a0
En conformit\u00e9 avec le \u00a7. 264 para.3, 264b HGB, Covivio a accord\u00e9 sa garantie \u00e0 certaines filiales de Covivio Office Holding\u00a0GmbH et Covivio Holding\u00a0GmbH, immatricul\u00e9es en Allemagne, afin qu\u2019elles puissent b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019une exemption d\u2019audit au titre de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Un audit contractuel est r\u00e9alis\u00e9.
Nom de la soci\u00e9t\u00e9 | Immatriculation |
|---|---|
Covivio Holding\u00a0GmbH | n.a. |
Covivio Office Holding\u00a0GmbH | DE330759796 |
Covivio Office\u00a0GmbH | DE315913571 |
Covivio Beteiligungsgesellschaft mbH | DE319740870 |
Covivio Office\u00a0I\u00a0GmbH | DE320537742 |
Covivio Office\u00a0II\u00a0GmbH | DE323303935 |
Covivio Office\u00a0III\u00a0GmbH | DE323303919 |
Covivio Office\u00a0IV\u00a0GmbH | DE323303927 |
Covivio Office\u00a0V\u00a0GmbH | DE323303902 |
Covivio Office\u00a0VI\u00a0GmbH & Co. KG | DE332138839 |
Covivio Office\u00a0VII\u00a0GmbH | DE323303935 |
\u00a0
Nom de la soci\u00e9t\u00e9 | Immatriculation |
|---|---|
Covivio Office Berlin\u00a0GmbH | DE327072645 |
Covivio Gro\u00df-Berliner-Damm\u00a0GmbH | DE327818834 |
Covivio Tino-Schwierzina 32 Grundbesitz\u00a0GmbH | DE322098720 |
Covivio Technical Services\u00a0I\u00a0GmbH | DE330106790 |
Covivio Technical Services\u00a0II\u00a0GmbH | DE325641950 |
Covivio Technical Services\u00a0III\u00a0GmbH | DE325641976 |
Covivio Technical Services\u00a0IV\u00a0GmbH | DE325641984 |
Covivio Verwaltungs\u00a0IV\u00a0GmbH | DE325641941 |
Covivio Alexanderplatz\u00a0GmbH | DE322706978 |
Covivio Construction\u00a0GmbH | DE343586953 |
Acopio Office Energy\u00a0GmbH | DE350365820 |
Le groupe Covivio d\u00e9tient un patrimoine immobilier diversifi\u00e9, en vue d\u2019en percevoir des loyers et de valoriser les actifs d\u00e9tenus. L\u2019information sectorielle a \u00e9t\u00e9 organis\u00e9e autour de la nature des biens.
Les secteurs op\u00e9rationnels sont les suivants\u00a0:
Ces secteurs font l\u2019objet d\u2019un reporting distinct examin\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement par le Management du groupe en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressource \u00e0 affecter au secteur et d\u2019\u00e9valuer leur performance.
Suite aux op\u00e9rations de cession de trois soci\u00e9t\u00e9s de gestion de parcs de stationnement et de transmission universelle de patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9 FDL (R\u00e9sidentiel France) en\u00a02022, le secteur Autres regroupe des activit\u00e9s non significatives.
\u00a0
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles\u00a0 | 13\u00a0814 | 2\u00a0308 | 120\u00a0404 | 427 | 40 | 303 | 137\u00a0296 |
Net | 13\u00a0814 | 2\u00a0308 | 120\u00a0404 | 427 | 40 | 303 | 137\u00a0296 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition | 11\u00a0848 | 5\u00a0136 | 117\u00a0578 | 1\u00a0812 | 16 | 215 | 136\u00a0605 |
Net | 11\u00a0848 | 5\u00a0136 | 117\u00a0578 | 1\u00a0812 | 16 | 215 | 136\u00a0605 |
\u00a0
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles d\u2019exploitation | 202\u00a0770 | 123\u00a0266 | 1\u00a0096\u00a0619 | 41\u00a0091 | 4\u00a0395 | 3\u00a0392 | 1\u00a0471\u00a0533 |
Autres Immobilisations | 8\u00a0078 | 3\u00a0023 | 17\u00a0530 | 11\u00a0413 | 224 | 64 | 40\u00a0332 |
Immobilisations en cours | 31\u00a0077 | 30\u00a0522 | 6\u00a0871 | 0 | 0 | 0 | 68\u00a0470 |
Net | 241\u00a0925 | 156\u00a0811 | 1\u00a0121\u00a0020 | 52\u00a0504 | 4\u00a0619 | 3\u00a0456 | 1\u00a0580\u00a0335 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles d\u2019exploitation | 230\u00a0213 | 116\u00a0059 | 1\u00a0069\u00a0262 | 46\u00a0119 | 3\u00a0640 | 2\u00a0805 | 1\u00a0468\u00a0098 |
Autres Immobilisations | 8\u00a0541 | 2\u00a0594 | 16\u00a0138 | 12\u00a0374 | 285 | 46 | 39\u00a0978 |
Immobilisations en cours | 47\u00a0461 | 27\u00a0751 | 10\u00a0151 | 0 | 0 | 0 | 85\u00a0363 |
Net | 286\u00a0215 | 146\u00a0404 | 1\u00a0095\u00a0551 | 58\u00a0493 | 3\u00a0925 | 2\u00a0851 | 1\u00a0593\u00a0439 |
\u00a0
En Bureaux France, la variation des immobilisations corporelles (+\u00a044\u00a0M\u20ac) correspond essentiellement au transfert pour 32\u00a0M\u20ac de l\u2019h\u00f4tel N2 exploit\u00e9 en Murs et Fonds et aux travaux effectu\u00e9s sur le futur si\u00e8ge L\u2019Atelier situ\u00e9 \u00e0 Paris pour 16\u00a0M\u20ac.
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de Placement | 4\u00a0736\u00a0349 | 2\u00a0539\u00a0462 | 4\u00a0937\u00a0208 | 8\u00a0209\u00a0194 | 968\u00a0901 | 0 | 21\u00a0391\u00a0114 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 175\u00a0856 | 28\u00a0742 | 42\u00a0946 | 11\u00a0554 | 0 | 302 | 259\u00a0400 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 787\u00a0530 | 210\u00a0597 | 0 | 22\u00a0511 | 553\u00a0017 | 0 | 1\u00a0573\u00a0655 |
Total | 5\u00a0699\u00a0735 | 2\u00a0778\u00a0801 | 4\u00a0980\u00a0154 | 8\u00a0243\u00a0259 | 1\u00a0521\u00a0918 | 0 | 23\u00a0224\u00a0169 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immeubles de Placement | 3\u00a0843\u00a0604 | 2\u00a0381\u00a0640 | 4\u00a0655\u00a0245 | 7\u00a0321\u00a0634 | 844\u00a0310 | 0 | 19\u00a0046\u00a0433 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 la vente | 114\u00a0950 | 41\u00a0986 | 161\u00a0915 | 7\u00a0586 | 0 | 212 | 326\u00a0649 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 331\u00a0876 | 299\u00a0447 | 0 | 39\u00a0029 | 469\u00a0686 | 0 | 1\u00a0140\u00a0038 |
Total | 4\u00a0290\u00a0430 | 2\u00a0723\u00a0073 | 4\u00a0817\u00a0160 | 7\u00a0368\u00a0249 | 1\u00a0313\u00a0996 | 212 | 20\u00a0513\u00a0120 |
\u00a0
La variation de -\u00a02\u00a0711\u00a0M\u20ac est li\u00e9e principalement par l\u2019impact de la variation de juste valeur n\u00e9gative (-\u00a02\u00a0437\u00a0M\u20ac), les cessions de la p\u00e9riode (-\u00a0632\u00a0M\u20ac), le passage en stock de promotion immobili\u00e8re de 5\u00a0projets Bureaux France (-\u00a0122\u00a0M\u20ac) compens\u00e9e par les travaux et capitalisation de frais de personnel, honoraires d\u2019interm\u00e9diaires et int\u00e9r\u00eats financiers (+\u00a0453\u00a0M\u20ac), par le reclassement (+\u00a06\u00a0M\u20ac) des autres actifs d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 H\u00f4tels en Europe et par la variation de change (+\u00a021\u00a0M\u20ac), conf\u00e8re \u00a7\u00a04.2.5.1.3.
\u00a0\u00a0
\u00a0
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats | 30\u00a0281 | 0 | 66\u00a0531 | 8 | 0 | 5 | 96\u00a0825 |
Autres Actifs Financiers | 652 | 4\u00a0564 | 1\u00a0157 | 8\u00a0132 | 0 | 2\u00a0250 | 16\u00a0755 |
Cr\u00e9ances sur actifs financiers | 0 | 9 | 0 | 243 | 40 | 0 | 292 |
Sous-total actifs financiers non courants | 30\u00a0933 | 4\u00a0573 | 67\u00a0688 | 8\u00a0383 | 40 | 2\u00a0255 | 113\u00a0872 |
Participation dans les entreprises associ\u00e9es | 154\u00a0349 | 35\u00a0018 | 211\u00a0691 | 0 | 0 | 0 | 401\u00a0058 |
Total Immobilisations financi\u00e8res | 185\u00a0282 | 39\u00a0591 | 279\u00a0379 | 8\u00a0383 | 40 | 2\u00a0255 | 514\u00a0930 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats | 42\u00a0675 | 0 | 56\u00a0722 | 8 | 0 | 20 | 99\u00a0425 |
Autres Actifs Financiers | 652 | 4\u00a0078 | 2\u00a0731 | 10\u00a0481 | 0 | 109 | 18\u00a0051 |
Cr\u00e9ances sur actifs financiers | 0 | 27 | 0 | 248 | 31 | 0 | 306 |
Sous-total actifs financiers non courants | 43\u00a0327 | 4\u00a0105 | 59\u00a0453 | 10\u00a0737 | 31 | 129 | 117\u00a0782 |
Participation dans les entreprises associ\u00e9es | 118\u00a0747 | 51\u00a0580 | 204\u00a0590 | 0 | 0 | 0 | 374\u00a0918 |
Total Immobilisations financi\u00e8res | 162\u00a0074 | 55\u00a0685 | 264\u00a0043 | 10\u00a0737 | 31 | 129 | 492\u00a0699 |
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France\u00a0et Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
Capitaux propres part du groupe avant\u00a0\u00e9limination titres | 7\u00a0187\u00a0560 | 1\u00a0566\u00a0797 | 4\u00a0103\u00a0391 | 656\u00a0788 | 9\u00a0001 | 13\u00a0523\u00a0538 |
\u00c9limination des titres | 0 | -\u00a01\u00a0314\u00a0157 | -\u00a02\u00a0046\u00a0831 | -\u00a0678\u00a0759 | -\u00a040\u00a0781 | -\u00a04\u00a0080\u00a0528 |
Capitaux propres part du groupe | 7\u00a0187\u00a0560 | 252\u00a0640 | 2\u00a0056\u00a0560 | -\u00a021\u00a0971 | -\u00a031\u00a0780 | 9\u00a0443\u00a0010 |
Int\u00e9r\u00eats non contr\u00f4lants | 662\u00a0858 | 2\u00a0187\u00a0332 | 1\u00a0681\u00a0545 | 116\u00a0763 | 0 | 4\u00a0648\u00a0499 |
Capitaux propres | 7\u00a0850\u00a0418 | 2\u00a0439\u00a0972 | 3\u00a0738\u00a0105 | 94\u00a0793 | -\u00a031\u00a0780 | 14\u00a0091\u00a0509 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France\u00a0et Italie | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
Capitaux propres part du groupe avant\u00a0\u00e9limination titres | 6\u00a0520\u00a0406 | 1\u00a0483\u00a0618 | 3\u00a0549\u00a0326 | 476\u00a0145 | 8\u00a0024 | 12\u00a0037\u00a0520 |
\u00c9limination des titres | 0 | -\u00a01\u00a0314\u00a0157 | -\u00a02\u00a0046\u00a0831 | -\u00a0678\u00a0759 | -\u00a040\u00a0756 | -\u00a04\u00a0080\u00a0503 |
Capitaux propres part du groupe | 6\u00a0520\u00a0406 | 169\u00a0461 | 1\u00a0502\u00a0495 | -\u00a0202\u00a0614 | -\u00a032\u00a0732 | 7\u00a0957\u00a0017 |
Int\u00e9r\u00eats non contr\u00f4lants | 478\u00a0143 | 2\u00a0059\u00a0548 | 1\u00a0362\u00a0043 | 106\u00a0417 | 0 | 4\u00a0006\u00a0151 |
Capitaux propres | 6\u00a0998\u00a0549 | 2\u00a0229\u00a0009 | 2\u00a0864\u00a0538 | -\u00a096\u00a0197 | -\u00a032\u00a0732 | 11\u00a0963\u00a0167 |
\u00a0
\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total emprunts LT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 3\u00a0455\u00a0944 | 891\u00a0777 | 2\u00a0208\u00a0194 | 2\u00a0709\u00a0189 | 469\u00a0758 | 0 | 9\u00a0734\u00a0862 |
Total emprunts CT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 755\u00a0675 | 17\u00a0422 | 294\u00a0515 | 131\u00a0437 | 33\u00a0756 | 0 | 1\u00a0232\u00a0805 |
Total Emprunts LT & CT | 4\u00a0211\u00a0619 | 909\u00a0199 | 2\u00a0502\u00a0709 | 2\u00a0840\u00a0626 | 503\u00a0514 | 0 | 10\u00a0967\u00a0667 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux\u00a0 | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total emprunts LT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 3\u00a0999\u00a0591 | 298\u00a0297 | 2\u00a0198\u00a0304 | 2\u00a0532\u00a0872 | 295\u00a0258 | 0 | 9\u00a0324\u00a0322 |
Total emprunts CT portant\u00a0int\u00e9r\u00eats | 76\u00a0439 | 609\u00a0746 | 255\u00a0828 | 278\u00a0823 | 162\u00a0006 | 3 | 1\u00a0382\u00a0845 |
Total Emprunts LT & CT | 4\u00a0076\u00a0030 | 908\u00a0043 | 2\u00a0454\u00a0132 | 2\u00a0811\u00a0695 | 457\u00a0264 | 3 | 10\u00a0707\u00a0167 |
\u00a0
\u00a0\u00a0
2022 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
D\u00e9riv\u00e9s actifs | 346\u00a0785 | 15\u00a0850 | 277\u00a0455 | 160\u00a0360 | 12\u00a0826 | 0 | 813\u00a0276 |
D\u00e9riv\u00e9s Passifs | 199\u00a0372 | 0 | 100\u00a0087 | 0 | 941 | 0 | 300\u00a0400 |
Instruments Financiers Nets | -\u00a0147\u00a0413 | -\u00a015\u00a0850 | -\u00a0177\u00a0367 | -\u00a0160\u00a0360 | -\u00a011\u00a0885 | 0 | -\u00a0512\u00a0876 |
\u00a0
2023 \u2013 (En milliers d\u2019euros) | Bureaux France | Bureaux | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Bureaux Allemagne | Autres (y compris R\u00e9sidentiel France) | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
D\u00e9riv\u00e9s actifs | 231\u00a0074 | 7\u00a0334 | 177\u00a0633 | 96\u00a0378 | 9\u00a0664 | 0 | 522\u00a0082 |
D\u00e9riv\u00e9s Passifs | 108\u00a0206 | 0 | 72\u00a0525 | 4\u00a0114 | 260 | 0 | 185\u00a0105 |
Instruments Financiers Nets | -\u00a0122\u00a0868 | -\u00a07\u00a0334 | -\u00a0105\u00a0108 | -\u00a092\u00a0264 | -\u00a09\u00a0404 | 0 | -\u00a0336\u00a0977 |
\u00a0
Pour r\u00e9pondre \u00e0 la norme IFRS\u00a012, \u00a7\u00a0B11, les transactions inter secteur, notamment les honoraires de gestion, sont pr\u00e9sent\u00e9es distinctement dans cette pr\u00e9sentation.
(En milliers d\u2019euros) \u2013\u00a02022 | Bureaux France | Bureaux Italie | Bureaux Allemagne | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Autres (yc R\u00e9sidentiel France) | Intercos Inter-Secteur | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Loyers | 202\u00a0154 | 140\u00a0810 | 43\u00a0965 | 240\u00a0956 | 280\u00a0437 | 15 | -\u00a02\u00a0356 | 905\u00a0981 |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | -\u00a015\u00a0028 | -\u00a015\u00a0265 | -\u00a07\u00a0243 | -\u00a04\u00a0995 | 366 | -\u00a0543 | 2\u00a0584 | -\u00a040\u00a0124 |
Charges sur Immeubles | -\u00a09\u00a0015 | -\u00a05\u00a0000 | -\u00a01\u00a0639 | -\u00a03\u00a0432 | -\u00a019\u00a0325 | 611 | 8\u00a0667 | -\u00a029\u00a0133 |
Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables | -\u00a01\u00a0486 | -\u00a0621 | -\u00a0756 | 10\u00a0743 | -\u00a02\u00a0282 | 18 | 0 | 5\u00a0616 |
Loyers nets | 176\u00a0625 | 119\u00a0924 | 34\u00a0327 | 243\u00a0272 | 259\u00a0196 | 101 | 8\u00a0895 | 842\u00a0340 |
EBITDA des h\u00f4tels en gestion & Flex Office | 8\u00a0699 | 3\u00a0987 | 0 | 62\u00a0332 | 0 | 0 | -\u00a089 | 74\u00a0929 |
R\u00e9sultat des autres activit\u00e9s | 15\u00a0401 | -\u00a011\u00a0165 | -\u00a036 | 38 | 15\u00a0243 | 988 | -\u00a0159 | 20\u00a0310 |
Revenus de gestion et\u00a0d\u2019administration | 14\u00a0432 | 679 | 2\u00a0012 | 16\u00a0160 | 6\u00a0889 | 9\u00a0591 | -\u00a033\u00a0692 | 16\u00a0071 |
Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | -\u00a02\u00a0902 | -\u00a0566 | -\u00a01\u00a0116 | -\u00a011\u00a0932 | -\u00a01\u00a0835 | -\u00a014 | 10\u00a0716 | -\u00a07\u00a0649 |
Frais de structure | -\u00a035\u00a0097 | -\u00a018\u00a0069 | -\u00a05\u00a0962 | -\u00a019\u00a0907 | -\u00a051\u00a0761 | -\u00a012\u00a0359 | 13\u00a0501 | -\u00a0129\u00a0654 |
Co\u00fbts de fonctionnement nets | -\u00a023\u00a0567 | -\u00a017\u00a0956 | -\u00a05\u00a0066 | -\u00a015\u00a0679 | -\u00a046\u00a0707 | -\u00a02\u00a0782 | -\u00a09\u00a0475 | -\u00a0121\u00a0232 |
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a010\u00a0844 | -\u00a04\u00a0639 | -\u00a0882 | -\u00a037\u00a0829 | -\u00a03\u00a0721 | -\u00a01\u00a0017 | 0 | -\u00a058\u00a0932 |
Variation nette des provisions et\u00a0autres | 753 | 74 | 372 | 9\u00a0005 | 56 | 2\u00a0104 | 203 | 12\u00a0567 |
R\u00e9sultat d\u2019exploitation | 167\u00a0067 | 90\u00a0225 | 28\u00a0715 | 261\u00a0140 | 224\u00a0067 | -\u00a0606 | -\u00a0625 | 769\u00a0983 |
R\u00e9sultat net des immeubles en\u00a0stock | -\u00a0128 | -\u00a02\u00a0396 | 0 | 0 | 163 | 0 | 0 | -\u00a02\u00a0361 |
R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs | -\u00a01\u00a0637 | -\u00a02\u00a0785 | -\u00a0236 | 2\u00a0417 | 935 | 190 | 625 | -\u00a0491 |
R\u00e9sultat des ajustements de\u00a0valeurs | -\u00a0196\u00a0415 | -\u00a045\u00a0433 | -\u00a034\u00a0531 | 92\u00a0160 | 202\u00a0424 | 0 | 0 | 18\u00a0205 |
R\u00e9sultat de cession de titres | 24\u00a0868 | 11 | 0 | -\u00a02 | -\u00a01 | 0 | 0 | 24\u00a0876 |
R\u00e9sultat des variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre | -\u00a0306 | -\u00a0120 | 6 | -\u00a014 | 2 | 0 | 0 | -\u00a0432 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | -\u00a06\u00a0551 | 39\u00a0502 | -\u00a06\u00a0046 | 355\u00a0701 | 427\u00a0590 | -\u00a0416 | 0 | 809\u00a0780 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | -\u00a030\u00a0628 | -\u00a014\u00a0994 | -\u00a06\u00a0938 | -\u00a052\u00a0146 | -\u00a035\u00a0475 | 479 | -\u00a00 | -\u00a0139\u00a0702 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs | -\u00a039 | -\u00a019 | -\u00a0478 | -\u00a015\u00a0217 | 0 | -\u00a059 | 0 | -\u00a015\u00a0812 |
Ajustement de valeur des\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s | 185\u00a0424 | 6\u00a0748 | 11\u00a0263 | 200\u00a0545 | 178\u00a0624 | 0 | 0 | 582\u00a0604 |
Actualisation et r\u00e9sultat de\u00a0change | 0 | 0 | 0 | -\u00a0589 | 0 | 0 | 0 | -\u00a0589 |
Amortissements exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | 0 | -\u00a0902 | 0 | -\u00a0225 | -\u00a0326 | 0 | 0 | -\u00a01\u00a0453 |
Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises mises en \u00e9quivalence | 31\u00a0511 | 62 | 0 | 19\u00a0428 | 0 | 0 | 0 | 51\u00a0001 |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts | 179\u00a0716 | 30\u00a0397 | -\u00a02\u00a0199 | 507\u00a0498 | 570\u00a0413 | 4 | 0 | 1\u00a0285\u00a0830 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | -\u00a0408 | -\u00a020\u00a0753 | 1\u00a0037 | 3\u00a0974 | -\u00a097\u00a0804 | -\u00a037 | 0 | -\u00a0113\u00a0991 |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | 71 | 1\u00a0491 | -\u00a0549 | -\u00a09\u00a0551 | -\u00a015\u00a0083 | -\u00a0317 | 0 | -\u00a023\u00a0938 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | 179\u00a0379 | 11\u00a0135 | -\u00a01\u00a0711 | 501\u00a0920 | 457\u00a0526 | -\u00a0350 | 0 | 1\u00a0147\u00a0901 |
R\u00e9sultat net des participations ne\u00a0donnant pas le contr\u00f4le | 19\u00a0247 | 36\u00a0146 | 17\u00a0466 | 291\u00a0983 | 162\u00a0365 | 0 | 0 | 527\u00a0207 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode \u2013 part du groupe | 160\u00a0133 | -\u00a025\u00a0010 | -\u00a019\u00a0176 | 209\u00a0937 | 295\u00a0161 | -\u00a0350 | 0 | 620\u00a0694 |
(En milliers d\u2019euros) \u2013 2023 | Bureaux France | Bureaux Italie | Bureaux Allemagne | H\u00f4tels en Europe | R\u00e9sidentiel Allemagne | Autres (yc R\u00e9sidentiel France) | Intercos Inter-Secteur | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Loyers | 197\u00a0971 | 132\u00a0978 | 46\u00a0971 | 265\u00a0817 | 293\u00a0556 | 0 | -\u00a02\u00a0288 | 935\u00a0005 |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | -\u00a015\u00a0125 | -\u00a013\u00a0125 | -\u00a04\u00a0347 | -\u00a03\u00a0434 | -\u00a01\u00a0732 | -\u00a0373 | 786 | -\u00a037\u00a0350 |
Charges sur Immeubles | -\u00a09\u00a0232 | -\u00a03\u00a0721 | -\u00a01\u00a0371 | -\u00a03\u00a0395 | -\u00a021\u00a0769 | -\u00a0588 | 9\u00a0290 | -\u00a030\u00a0786 |
Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables | 359 | 136 | -\u00a0909 | -\u00a0525 | -\u00a02\u00a0463 | 11 | 0 | -\u00a03\u00a0391 |
Loyers nets | 173\u00a0973 | 116\u00a0268 | 40\u00a0344 | 258\u00a0463 | 267\u00a0592 | -\u00a0950 | 7\u00a0788 | 863\u00a0478 |
EBITDA des h\u00f4tels en gestion &\u00a0Flex Office | 10\u00a0437 | 5\u00a0611 | 0 | 75\u00a0294 | 0 | 0 | 0 | 91\u00a0342 |
R\u00e9sultat des autres activit\u00e9s | 1\u00a0656 | 1\u00a0553 | 185 | 16 | 4\u00a0294 | 799 | 0 | 8\u00a0503 |
Revenus de gestion et\u00a0d\u2019administration | 13\u00a0572 | 797 | 2\u00a0986 | 7\u00a0246 | 7\u00a0415 | 13\u00a0234 | -\u00a026\u00a0163 | 19\u00a0087 |
Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | -\u00a02\u00a0017 | -\u00a0389 | -\u00a01\u00a0935 | -\u00a03\u00a0068 | -\u00a01\u00a0622 | -\u00a04 | 1\u00a0592 | -\u00a07\u00a0443 |
Frais de structure | -\u00a036\u00a0545 | -\u00a012\u00a0865 | -\u00a06\u00a0561 | -\u00a025\u00a0155 | -\u00a054\u00a0678 | -\u00a012\u00a0028 | 16\u00a0781 | -\u00a0131\u00a0051 |
Co\u00fbts de fonctionnement nets | -\u00a024\u00a0990 | -\u00a012\u00a0457 | -\u00a05\u00a0510 | -\u00a020\u00a0977 | -\u00a048\u00a0885 | 1\u00a0202 | -\u00a07\u00a0790 | -\u00a0119\u00a0406 |
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a015\u00a0459 | -\u00a04\u00a0941 | -\u00a0841 | -\u00a047\u00a0888 | -\u00a03\u00a0287 | -\u00a01\u00a0176 | 0 | -\u00a073\u00a0592 |
Variation nette des provisions et\u00a0autres | 4\u00a0064 | -\u00a03\u00a0718 | 894 | 23\u00a0833 | 163 | -\u00a0257 | 2 | 24\u00a0980 |
R\u00e9sultat d\u2019exploitation | 149\u00a0681 | 102\u00a0316 | 35\u00a0072 | 288\u00a0741 | 219\u00a0877 | -\u00a0382 | 0 | 795\u00a0305 |
R\u00e9sultat net des immeubles en\u00a0stock | 0 | -\u00a068 | 0 | -\u00a08 | -\u00a049 | 0 | 0 | -\u00a0125 |
R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs | -\u00a029\u00a0217 | -\u00a050 | -\u00a012 | 341 | -\u00a08\u00a0924 | 0 | 0 | -\u00a037\u00a0862 |
R\u00e9sultat des ajustements de\u00a0valeurs | -\u00a0854\u00a0078 | -\u00a094\u00a0391 | -\u00a0281\u00a0850 | -\u00a0197\u00a0534 | -\u00a01\u202f009\u202f489 | 0 | 0 | -\u00a02\u00a0437\u00a0342 |
R\u00e9sultat de cession de titres | -\u00a0988 | 0 | 0 | -\u00a02 | -\u00a0221 | 278 | 0 | -\u00a0933 |
R\u00e9sultat des variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre | 0 | 0 | -\u00a0298 | -\u00a03\u00a0791 | -\u00a0106 | 0 | 0 | -\u00a04\u00a0195 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | -\u00a0734\u00a0602 | 7\u00a0807 | -\u00a0247\u00a0088 | 87\u00a0748 | -\u00a0798\u00a0912 | -\u00a0104 | 0 | -\u00a01\u00a0685\u00a0151 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | -\u00a026\u00a0150 | -\u00a023\u00a0391 | -\u00a04\u00a0162 | -\u00a062\u00a0932 | -\u00a049\u00a0459 | 495 | 0 | -\u00a0165\u00a0599 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs | -\u00a023 | -\u00a033 | -\u00a0519 | -\u00a015\u00a0310 | 0 | -\u00a056 | 0 | -\u00a015\u00a0941 |
Ajustement de valeur des\u00a0instruments d\u00e9riv\u00e9s | -\u00a069\u00a0060 | 0 | -\u00a03\u00a0551 | -\u00a066\u00a0962 | -\u00a068\u00a0097 | 0 | 0 | -\u00a0207\u00a0671 |
Actualisation et r\u00e9sultat de\u00a0change | 1 | 0 | 0 | 351 | 0 | 0 | 0 | 352 |
Amortissements exceptionnels des\u00a0frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | -\u00a0918 | -\u00a0489 | 0 | -\u00a0417 | 48 | 0 | 0 | -\u00a01\u00a0776 |
Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises mises en \u00e9quivalence | -\u00a033\u00a0549 | 1\u00a0205 | 0 | -\u00a02\u00a0020 | 0 | 0 | 0 | -\u00a034\u00a0364 |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts | -\u00a0864\u00a0302 | -\u00a014\u00a0901 | -\u00a0255\u00a0320 | -\u00a059\u00a0541 | -\u00a0916\u00a0420 | 335 | 0 | -\u00a02\u00a0110\u00a0150 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | -\u00a0375 | 6\u00a0119 | 40\u00a0119 | 46\u00a0433 | 161\u00a0584 | -\u00a054 | 0 | 253\u00a0826 |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | -\u00a0870 | -\u00a03\u00a0956 | -\u00a01\u00a0851 | -\u00a011\u00a0847 | -\u00a027\u00a0551 | -\u00a0466 | 0 | -\u00a046\u00a0541 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | -\u00a0865\u00a0547 | -\u00a012\u00a0738 | -\u00a0217\u00a0052 | -\u00a024\u00a0956 | -\u00a0782\u00a0387 | -\u00a0185 | 0 | -\u00a01\u00a0902\u00a0865 |
R\u00e9sultat net des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | -\u00a0158\u00a0701 | 8\u00a0836 | -\u00a036\u00a0403 | -\u00a019\u00a0951 | -\u00a0277\u00a0861 | 0 | 0 | -\u00a0484\u00a0080 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode \u2013 part du groupe | -\u00a0706\u00a0845 | -\u00a021\u00a0574 | -\u00a0180\u00a0650 | -\u00a05\u00a0005 | -\u00a0504\u00a0526 | -\u00a0185 | 0 | -\u00a01\u00a0418\u00a0785 |
\u00a0
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Les secteurs op\u00e9rationnels sont les suivants\u00a0:
Ces secteurs font l\u2019objet d\u2019un reporting distinct examin\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement par le Management du groupe en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressource \u00e0 affecter au secteur et d\u2019\u00e9valuer leur performance.
Suite aux op\u00e9rations de cession de trois soci\u00e9t\u00e9s de gestion de parcs de stationnement et de transmission universelle de patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9 FDL (R\u00e9sidentiel France) en\u00a02022, le secteur Autres regroupe des activit\u00e9s non significatives.
\u00a0
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