Les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 du groupe Covivio Hotels sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes et interpr\u00e9tations comptables internationales \u00e9dict\u00e9es par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Ces normes comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards) et IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interpr\u00e9tations.
Les comptes ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par la g\u00e9rance le 13\u00a0f\u00e9vrier 2024.
Les principes comptables appliqu\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019exception des nouvelles normes et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023 et qui n\u2019avaient pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on anticip\u00e9e par le groupe.
Les amendements ci-dessous d\u2019application obligatoire au 1er\u00a0janvier 2023 n\u2019ont pas eu d\u2019incidence sur les comptes consolid\u00e9s du groupe\u00a0:
Des pr\u00e9cisions sont attendues des instances repr\u00e9sentatives de la r\u00e9forme dans les premiers mois de l\u2019exercice 2024 qui devraient permettre d\u2019estimer de mani\u00e8re plus fiable l\u2019enjeu pour le groupe de ces nouvelles dispositions PILIER 2.
Nouvelles normes publi\u00e9es en attente d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application n\u2019est pas encore possible\u00a0:
\u00a0
Les \u00e9tats financiers ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s selon la convention du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des immeubles de placement et de certains instruments financiers qui sont comptabilis\u00e9s selon la convention de la juste valeur. L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers n\u00e9cessite, conform\u00e9ment au cadre conceptuel des normes IFRS, d\u2019effectuer des estimations et d\u2019utiliser des hypoth\u00e8ses qui affectent les montants figurant dans ces \u00e9tats financiers.
Les estimations significatives r\u00e9alis\u00e9es par le groupe Covivio Hotels pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers portent principalement sur\u00a0:
En raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 tout processus d\u2019\u00e9valuation, le groupe Covivio Hotels r\u00e9vise ses estimations sur la base des informations r\u00e9guli\u00e8rement mises \u00e0 jour. Ces estimations tiennent compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des impacts financiers li\u00e9s aux engagements pris par le Groupe sur les effets du changement climatique (note\u00a04.2.1.3 de l\u2019Annexe des comptes consolid\u00e9s). Il est possible que les r\u00e9sultats futurs des op\u00e9rations concern\u00e9es diff\u00e8rent de ces estimations.
Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction du groupe fait usage de jugements pour d\u00e9finir le traitement comptable ad\u00e9quat de certaines activit\u00e9s et transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS en vigueur ne traitent pas de mani\u00e8re pr\u00e9cise des probl\u00e9matiques comptables concern\u00e9es.
Covivio a annonc\u00e9 en\u00a02021 une nouvelle trajectoire carbone et a relev\u00e9 ses ambitions pour atteindre 40\u00a0% de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre d\u2019ici \u00e0\u00a02030, relevant ainsi \u00e9galement les objectifs pour Covivio Hotels. Cet objectif, qui concerne l\u2019ensemble des scopes\u00a01,2 et\u00a03, couvre l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des activit\u00e9s en Europe et la totalit\u00e9 du cycle de vie des actifs\u00a0: mat\u00e9riaux, construction, restructuration et exploitation.
Covivio Hotels a poursuivi sa dynamique en mati\u00e8re de certification des b\u00e2timents\u00a0: la part de patrimoine b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une certification HQE, BREEAM, GREEN KEY, GSTC ou \u00e9quivalent, en op\u00e9ration et/ou en construction, atteint 91,2\u00a0%. Cette strat\u00e9gie contribue activement \u00e0 l\u2019atteinte de la nouvelle trajectoire Carbone. Elle s\u2019accompagne d\u2019un engagement \u00e0 travailler de pair avec ses clients pour parvenir \u00e0 ses objectifs en s\u2019appuyant sur ses partenariats forts.
La prise en compte des effets li\u00e9s aux changements climatiques n\u2019a pas eu d\u2019impact mat\u00e9riel sur les jugements exerc\u00e9s et les principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
\u00a0
Les secteurs op\u00e9rationnels du groupe Covivio Hotels sont d\u00e9taill\u00e9s dans le paragraphe\u00a04.2.8.1
Risque de march\u00e9 | \u00a7\u00a04.2.2.6 |
|---|---|
Risque de liquidit\u00e9 | \u00a7\u00a04.2.2.2 |
Sensibilit\u00e9 des frais financiers | \u00a7\u00a04.2.2.3 |
Sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement | \u00a7\u00a04.2.5.1.3 |
Risque de contrepartie | \u00a7\u00a04.2.2.4 |
Covenants | \u00a7\u00a04.2.5.12.7 |
Risque de change | \u00a7\u00a04.2.2.7 |
\u00a0
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Les amendements ci-dessous d\u2019application obligatoire au 1er\u00a0janvier 2023 n\u2019ont pas eu d\u2019incidence sur les comptes consolid\u00e9s du groupe\u00a0:
Des pr\u00e9cisions sont attendues des instances repr\u00e9sentatives de la r\u00e9forme dans les premiers mois de l\u2019exercice 2024 qui devraient permettre d\u2019estimer de mani\u00e8re plus fiable l\u2019enjeu pour le groupe de ces nouvelles dispositions PILIER 2.
Nouvelles normes publi\u00e9es en attente d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application n\u2019est pas encore possible\u00a0:
Les principes comptables appliqu\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, \u00e0 l\u2019exception des nouvelles normes et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023 et qui n\u2019avaient pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on anticip\u00e9e par le groupe.
Les amendements ci-dessous d\u2019application obligatoire au 1er\u00a0janvier 2023 n\u2019ont pas eu d\u2019incidence sur les comptes consolid\u00e9s du groupe\u00a0:
Des pr\u00e9cisions sont attendues des instances repr\u00e9sentatives de la r\u00e9forme dans les premiers mois de l\u2019exercice 2024 qui devraient permettre d\u2019estimer de mani\u00e8re plus fiable l\u2019enjeu pour le groupe de ces nouvelles dispositions PILIER 2.
Nouvelles normes publi\u00e9es en attente d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application n\u2019est pas encore possible\u00a0:
Les \u00e9tats financiers ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s selon la convention du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des immeubles de placement et de certains instruments financiers qui sont comptabilis\u00e9s selon la convention de la juste valeur. L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers n\u00e9cessite, conform\u00e9ment au cadre conceptuel des normes IFRS, d\u2019effectuer des estimations et d\u2019utiliser des hypoth\u00e8ses qui affectent les montants figurant dans ces \u00e9tats financiers.
Les estimations significatives r\u00e9alis\u00e9es par le groupe Covivio Hotels pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers portent principalement sur\u00a0:
En raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 tout processus d\u2019\u00e9valuation, le groupe Covivio Hotels r\u00e9vise ses estimations sur la base des informations r\u00e9guli\u00e8rement mises \u00e0 jour. Ces estimations tiennent compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des impacts financiers li\u00e9s aux engagements pris par le Groupe sur les effets du changement climatique (note\u00a04.2.1.3 de l\u2019Annexe des comptes consolid\u00e9s). Il est possible que les r\u00e9sultats futurs des op\u00e9rations concern\u00e9es diff\u00e8rent de ces estimations.
Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction du groupe fait usage de jugements pour d\u00e9finir le traitement comptable ad\u00e9quat de certaines activit\u00e9s et transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS en vigueur ne traitent pas de mani\u00e8re pr\u00e9cise des probl\u00e9matiques comptables concern\u00e9es.
Covivio a annonc\u00e9 en\u00a02021 une nouvelle trajectoire carbone et a relev\u00e9 ses ambitions pour atteindre 40\u00a0% de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre d\u2019ici \u00e0\u00a02030, relevant ainsi \u00e9galement les objectifs pour Covivio Hotels. Cet objectif, qui concerne l\u2019ensemble des scopes\u00a01,2 et\u00a03, couvre l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des activit\u00e9s en Europe et la totalit\u00e9 du cycle de vie des actifs\u00a0: mat\u00e9riaux, construction, restructuration et exploitation.
Covivio Hotels a poursuivi sa dynamique en mati\u00e8re de certification des b\u00e2timents\u00a0: la part de patrimoine b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une certification HQE, BREEAM, GREEN KEY, GSTC ou \u00e9quivalent, en op\u00e9ration et/ou en construction, atteint 91,2\u00a0%. Cette strat\u00e9gie contribue activement \u00e0 l\u2019atteinte de la nouvelle trajectoire Carbone. Elle s\u2019accompagne d\u2019un engagement \u00e0 travailler de pair avec ses clients pour parvenir \u00e0 ses objectifs en s\u2019appuyant sur ses partenariats forts.
La prise en compte des effets li\u00e9s aux changements climatiques n\u2019a pas eu d\u2019impact mat\u00e9riel sur les jugements exerc\u00e9s et les principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers.
Le groupe n\u2019observe pas d\u2019\u00e9volution majeure de l\u2019environnement fiscal en France et dans les autres pays impactant les r\u00e9sultats de l\u2019exercice 2023.
En revanche, la r\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 au niveau international \u00ab\u00a0PILIER 2\u00a0\u00bb, issue d\u2019un projet de l\u2019OCDE et de la commission europ\u00e9enne, et visant \u00e0 garantir une imposition minimale effective de 15\u00a0% des groupes ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0M\u20ac, a \u00e9t\u00e9 introduite par la plupart des pays membres et sera applicable \u00e0 compter de l\u2019exercice 2024.
\u00c0 ce jour, il existe, toutefois, un certain nombre d\u2019incertitudes sur la mise en \u0153uvre des r\u00e8gles relatives, notamment, au champ d\u2019application (en particulier pour les soci\u00e9t\u00e9s qui appliquent le r\u00e9gime SIIC ou \u00e9quivalent) et aux modalit\u00e9s de calcul, qui ne permettent pas encore de communiquer une estimation fiable des impacts de cette r\u00e9forme pour le groupe.
Des pr\u00e9cisions sont attendues des instances repr\u00e9sentatives de la r\u00e9forme dans les premiers mois de l\u2019exercice 2024 qui devraient permettre d\u2019estimer de mani\u00e8re plus fiable l\u2019enjeu pour le groupe de ces nouvelles dispositions PILIER 2.
En raison de la complexit\u00e9 et du formalisme qui caract\u00e9risent l\u2019environnement fiscal dans lequel les activit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019exercent, le Groupe se trouve expos\u00e9 \u00e0 des risques fiscaux. Apr\u00e8s avis de nos conseils, si un traitement fiscal pr\u00e9sente un risque de redressement, une provision est alors constitu\u00e9e.
Il n\u2019y a pas de risque fiscal provisionn\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, dont les effets seraient susceptibles d\u2019affecter de mani\u00e8re significative le r\u00e9sultat ou la situation financi\u00e8re de Covivio Hotels.
L\u2019impact de la fiscalit\u00e9 latente est essentiellement li\u00e9 aux investissements pour lesquels le r\u00e9gime SIIC n\u2019est pas applicable (Allemagne, Belgique, Espagne, Hongrie, Irlande, Italie, Pays-Bas, Pologne, Portugal, R\u00e9publique Tch\u00e8que, Royaume-Uni). S\u2019agissant de l\u2019Espagne, toutes les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration SOCIMI. Toutefois, il existe une fiscalit\u00e9 latente li\u00e9e aux actifs d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s ant\u00e9rieurement \u00e0 leur option pour le r\u00e9gime SOCIMI.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est principalement d\u00fb \u00e0 la prise en compte de la juste valeur du patrimoine \u00e0 l\u2019\u00e9tranger et \u00e0 l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (Taux Allemagne\u00a0: 15,825\u00a0%\u00a0; taux France\u00a0: 25,83\u00a0%). \u00c0 noter que les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res sont impos\u00e9es en Allemagne \u00e0 un taux allant de 30,18\u00a0% \u00e0 32,28\u00a0% et que des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs de cette activit\u00e9 ont ainsi \u00e9t\u00e9 reconnus \u00e0 ces taux.
S\u2019agissant du Royaume-Uni, 9 des 12 soci\u00e9t\u00e9s vont entrer dans le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration UK REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. Il n\u2019existe donc plus de fiscalit\u00e9 latente sur cette partie du patrimoine. Une reprise de 32,3\u00a0M\u20ac a, de ce fait, \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e dans les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des immeubles de placement implique le recours \u00e0 diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation utilisant des param\u00e8tres non observables ou observables ayant fait l\u2019objet de certains ajustements. De ce fait, le patrimoine du Groupe est r\u00e9put\u00e9 relever, dans son ensemble, du niveau\u00a03 au regard de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs par la norme IFRS\u00a013.\u00a0
\u00c0 noter que le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS\u00a013 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine.
En application de la norme IFRS\u00a013, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau\u00a03) utilis\u00e9es par les experts immobiliers\u00a0:
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Taux de rendements (min.-max.) | Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation | Taux d\u2019actualisation moyen | Valeur d\u2019expertise\u00a0 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Allemagne | Niveau\u00a03 | 4,6%-\u00a06,0% | 5,3% | 5,1%-\u00a07,5% | 6,5% | 627 |
Belgique | Niveau\u00a03 | 6,1%-\u00a08,8% | 7,5% | 8,4%-\u00a010,7% | 9,6% | 205 |
Espagne | Niveau\u00a03 | 4,2%-\u00a07,4% | 5,3% | 6,1%-\u00a09,3% | 7,3% | 636 |
France | Niveau\u00a03 | 4,4%-\u00a08,3% | 5,2% | 6,0%-\u00a08,8% | 7,0% | 1\u00a0668 |
Pays-Bas | Niveau\u00a03 | 5,0%-\u00a06,3% | 5,6% | 7,0%-\u00a08,3% | 7,6% | 159 |
Royaume-Uni | Niveau\u00a03 | 4,5%-\u00a06,5% | 5,1% | 6,5%-\u00a08,5% | 7,1% | 662 |
Autres | Niveau\u00a03 | 5,6%-\u00a07,5% | 6,1% | 8,0%-\u00a09,4% | 8,3% | 559 |
H\u00f4tels en bail | Niveau\u00a03 | 4,2%-\u00a08,8% | 5,5% | 5,1%-\u00a010,7% | 7,3% | 4\u00a0516 |
Autres activit\u00e9s (non significatives) | Niveau\u00a03 | 7,55% -\u00a08,0% | 0,2% | 9,45% -\u00a010,4% | 0,2% | 51 |
Total immeubles de placement, hors actifs en d\u00e9veloppement et droits d'utilisation | \u00a0 | \u00a0 | 4\u00a0567 | |||
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 243 |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 6 |
Total | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 4\u00a0817 |
\u00a0
Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Rendement | Taux Rendement -\u00a050 bps | Taux Rendement +\u00a050 bps |
|---|---|---|---|
H\u00f4tels en Europe | 5,9% | 422,9 | -\u00a0356,8 |
Total | 5,9% | 422,9 | 356,8 |
\u00a0
Risque de march\u00e9 | \u00a7\u00a04.2.2.6 |
|---|---|
Risque de liquidit\u00e9 | \u00a7\u00a04.2.2.2 |
Sensibilit\u00e9 des frais financiers | \u00a7\u00a04.2.2.3 |
Sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement | \u00a7\u00a04.2.5.1.3 |
Risque de contrepartie | \u00a7\u00a04.2.2.4 |
Covenants | \u00a7\u00a04.2.5.12.7 |
Risque de change | \u00a7\u00a04.2.2.7 |
\u00a0
Les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res de la soci\u00e9t\u00e9 l\u2019exposent aux risques suivants\u00a0:
Le groupe r\u00e9alise des d\u00e9veloppements immobiliers. \u00c0 ce titre, il est expos\u00e9 \u00e0 diff\u00e9rents risques notamment les risques li\u00e9s aux co\u00fbts des travaux, au retard de livraison et \u00e0 la commercialisation de l\u2019actif. L\u2019appr\u00e9ciation de ces risques peut \u00eatre faite au regard du tableau des actifs en d\u00e9veloppement figurant dans le \u00a7\u00a04.2.5.1.
La gestion du risque de liquidit\u00e9 est assur\u00e9e \u00e0 moyen et long terme dans le cadre de plans pluriannuels de gestion de tr\u00e9sorerie et, \u00e0 court terme, par le recours \u00e0 des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non tir\u00e9es. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les disponibilit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 599\u00a0M\u20ac et sont compos\u00e9es de 448\u00a0M\u20ac de lignes de cr\u00e9dits confirm\u00e9es, de 108\u00a0M\u20ac de placements et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et de 42\u00a0M\u20ac de d\u00e9couverts autoris\u00e9s et non utilis\u00e9s.
\u00a0
Le graphique ci-dessous reprend les \u00e9ch\u00e9anciers des emprunts (en M\u20ac) y compris charges d\u2019int\u00e9r\u00eats au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00a0
Le montant de la dette du groupe Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0444,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (cf.\u00a04.2.5.12).
Les int\u00e9r\u00eats qui seraient vers\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de la dette, estim\u00e9s sur la base de l\u2019en-cours existant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et du taux moyen de la dette s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 214\u00a0M\u20ac.
Le d\u00e9tail des \u00e9ch\u00e9ances de la dette est fourni en note\u00a04.2.5.12.3 et une description des covenants bancaires et des clauses d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e pr\u00e9vues dans les conventions de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en note\u00a04.2.5.12.7.
\u00a0
L\u2019exposition du Groupe au risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de march\u00e9 est li\u00e9e \u00e0 l\u2019endettement financier \u00e0 taux variable et \u00e0 long terme.
La dette bancaire est, dans la mesure du possible quasi syst\u00e9matiquement couverte par des instruments financiers (cf.\u00a04.2.5.12.5). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, apr\u00e8s prise en compte des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, la couverture active moyenne s\u2019\u00e9tablit \u00e0 88,9\u00a0% de la dette du Groupe, et l\u2019essentiel du reliquat est couvert par des caps d\u2019int\u00e9r\u00eats, induisant une sensibilit\u00e9 \u00e0 la variation des taux pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
\u00a0
Compte tenu des relations contractuelles qu\u2019entretient le groupe Covivio Hotels avec ses partenaires financiers, la soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e au risque de contrepartie. Si l\u2019une des parties partenaires n\u2019est pas en mesure d\u2019honorer ses engagements le r\u00e9sultat du Groupe pourrait subir des impacts n\u00e9gatifs.
Ce risque concerne notamment les instruments de couverture souscrit par le Groupe et pour lesquels une d\u00e9faillance de la contrepartie pourrait entra\u00eener la n\u00e9cessit\u00e9 de remplacer une op\u00e9ration de couverture au taux du march\u00e9 en vigueur.
Le risque de contrepartie est limit\u00e9 par le fait que le groupe Covivio Hotels est structurellement emprunteur. Il se limite donc essentiellement aux placements effectu\u00e9s par le Groupe et aux contreparties du groupe dans les transactions de produits d\u00e9riv\u00e9s. La soci\u00e9t\u00e9 suit de mani\u00e8re continue son exposition au risque de contreparties financi\u00e8res. La politique de la soci\u00e9t\u00e9 est de ne contracter qu\u2019avec des contreparties de premier rang, tout en diversifiant ses partenaires financiers et ses sources de financement.
Le risque de contrepartie en mati\u00e8re de couverture est appr\u00e9hend\u00e9 dans la valorisation des IFT. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le montant est de -\u00a03,6\u00a0M\u20ac contre -\u00a06,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les revenus des loyers du groupe Covivio Hotels sont sujets \u00e0 un certain degr\u00e9 de concentration, dans la mesure o\u00f9 les principaux locataires (Accor, B & B, IHG, NH\u2026), g\u00e9n\u00e8rent l\u2019essentiel des revenus annuels de loyers.
Le groupe Covivio Hotels n\u2019est pas expos\u00e9 de mani\u00e8re significative au risque d\u2019insolvabilit\u00e9, \u00e9tant donn\u00e9 que les locataires sont s\u00e9lectionn\u00e9s sur la base de leur qualit\u00e9 de signature et sur les perspectives \u00e9conomiques offertes dans leurs branches de march\u00e9. Les performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res des principaux locataires sont suivies de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re. Par ailleurs, lors de la signature des baux, les locataires remettent au Groupe des garanties financi\u00e8res.
Au cours l\u2019ann\u00e9e 2023, la croissance des revenus du Groupe se poursuit. Le Groupe a cependant constat\u00e9 de nouveaux impay\u00e9s sur la p\u00e9riode sur le portefeuille Commerces. Une provision additionnelle de 1,3\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur la p\u00e9riode.
\u00a0
Les variations de juste valeur des investissements immobiliers sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. Des changements dans les valeurs des immeubles peuvent en cons\u00e9quence avoir un impact significatif sur la performance op\u00e9rationnelle du Groupe.
La politique d\u2019investissement du groupe Covivio Hotels a pour but de minimiser l\u2019impact des diff\u00e9rentes \u00e9tapes du cycle, en choisissant des investissements\u00a0:
La d\u00e9tention d\u2019actifs immobiliers destin\u00e9s \u00e0 la location expose le groupe Covivio Hotels au risque de fluctuation de la valeur des actifs immobiliers et des loyers.
Malgr\u00e9 les incertitudes li\u00e9es au contexte \u00e9conomique de crise, cette exposition est limit\u00e9e dans la mesure o\u00f9 les loyers factur\u00e9s sont issus d\u2019engagements de location dont la dur\u00e9e et la dispersion lissent l\u2019effet des fluctuations du march\u00e9 locatif.
L\u2019\u00e9volution des loyers repose sur des indices servant de base \u00e0 l\u2019indexation des loyers, sur l\u2019\u00e9volution du chiffre d\u2019affaires Accor et de la probabilit\u00e9 d\u2019application de clauses de sous-performance majeure sur le patrimoine au Royaume-Uni pour les h\u00f4tels concern\u00e9s.
La sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00e0 la variation des valeurs locatives et/ou taux de capitalisation est analys\u00e9e dans le \u00a7\u00a04.2.5.1.3.
Le groupe op\u00e8re \u00e0 la fois dans et hors de la zone Euro depuis l\u2019acquisition de murs d\u2019h\u00f4tels au Royaume-Uni, en Pologne, en R\u00e9publique Tch\u00e8que et en Hongrie. Le Groupe s\u2019est pr\u00e9muni des variations de la Livre Sterling en finan\u00e7ant une partie de l\u2019acquisition au Royaume-Uni via un emprunt en devises et en souscrivant un swap de taux et devises.
\u00a0
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | Sensibilit\u00e9 | |
\u00a0 | 31/12/2023 | Hausse r\u00e9elle | Baisse de 5\u00a0% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) | Baisse de 10\u00a0% du taux de change GBP/EUR |
Patrimoine | 647 | 13,0 | -\u00a035,8 | -\u00a071,9 |
Dette | 400 | -\u00a07,8 | 22,3 | 44,6 |
Cross currency swap | 250 | -\u00a04,9 | 13,9 | 27,9 |
Impact Capitaux propres | \u00a0 | 0,3 | 0,5 | 0,6 |
(-) correspond \u00e0 une perte\u00a0; (+) correspond \u00e0 un gain |
\u00a0
\u00a0
Le Groupe est expos\u00e9 aux risques pour deux cat\u00e9gories d\u2019actions (cf. \u00a7\u00a04.2.5.3.2)\u00a0:
Le groupe Covivio Hotels a \u00e9mis un emprunt obligataire inaugural en septembre\u00a02018 et un nouvel emprunt obligataire en juillet et novembre\u00a02021 pour 599\u00a0M\u20ac dont les caract\u00e9ristiques sont pr\u00e9sent\u00e9es au \u00a7\u00a04.2.5.12.4.
\u00a0
Le groupe n\u2019observe pas d\u2019\u00e9volution majeure de l\u2019environnement fiscal en France et dans les autres pays impactant les r\u00e9sultats de l\u2019exercice 2023.
En revanche, la r\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 au niveau international \u00ab\u00a0PILIER 2\u00a0\u00bb, issue d\u2019un projet de l\u2019OCDE et de la commission europ\u00e9enne, et visant \u00e0 garantir une imposition minimale effective de 15\u00a0% des groupes ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0M\u20ac, a \u00e9t\u00e9 introduite par la plupart des pays membres et sera applicable \u00e0 compter de l\u2019exercice 2024.
\u00c0 ce jour, il existe, toutefois, un certain nombre d\u2019incertitudes sur la mise en \u0153uvre des r\u00e8gles relatives, notamment, au champ d\u2019application (en particulier pour les soci\u00e9t\u00e9s qui appliquent le r\u00e9gime SIIC ou \u00e9quivalent) et aux modalit\u00e9s de calcul, qui ne permettent pas encore de communiquer une estimation fiable des impacts de cette r\u00e9forme pour le groupe.
Des pr\u00e9cisions sont attendues des instances repr\u00e9sentatives de la r\u00e9forme dans les premiers mois de l\u2019exercice 2024 qui devraient permettre d\u2019estimer de mani\u00e8re plus fiable l\u2019enjeu pour le groupe de ces nouvelles dispositions PILIER 2.
En raison de la complexit\u00e9 et du formalisme qui caract\u00e9risent l\u2019environnement fiscal dans lequel les activit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019exercent, le Groupe se trouve expos\u00e9 \u00e0 des risques fiscaux. Apr\u00e8s avis de nos conseils, si un traitement fiscal pr\u00e9sente un risque de redressement, une provision est alors constitu\u00e9e.
Il n\u2019y a pas de risque fiscal provisionn\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, dont les effets seraient susceptibles d\u2019affecter de mani\u00e8re significative le r\u00e9sultat ou la situation financi\u00e8re de Covivio Hotels.
L\u2019impact de la fiscalit\u00e9 latente est essentiellement li\u00e9 aux investissements pour lesquels le r\u00e9gime SIIC n\u2019est pas applicable (Allemagne, Belgique, Espagne, Hongrie, Irlande, Italie, Pays-Bas, Pologne, Portugal, R\u00e9publique Tch\u00e8que, Royaume-Uni). S\u2019agissant de l\u2019Espagne, toutes les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration SOCIMI. Toutefois, il existe une fiscalit\u00e9 latente li\u00e9e aux actifs d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s ant\u00e9rieurement \u00e0 leur option pour le r\u00e9gime SOCIMI.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est principalement d\u00fb \u00e0 la prise en compte de la juste valeur du patrimoine \u00e0 l\u2019\u00e9tranger et \u00e0 l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (Taux Allemagne\u00a0: 15,825\u00a0%\u00a0; taux France\u00a0: 25,83\u00a0%). \u00c0 noter que les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res sont impos\u00e9es en Allemagne \u00e0 un taux allant de 30,18\u00a0% \u00e0 32,28\u00a0% et que des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs de cette activit\u00e9 ont ainsi \u00e9t\u00e9 reconnus \u00e0 ces taux.
S\u2019agissant du Royaume-Uni, 9 des 12 soci\u00e9t\u00e9s vont entrer dans le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration UK REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. Il n\u2019existe donc plus de fiscalit\u00e9 latente sur cette partie du patrimoine. Une reprise de 32,3\u00a0M\u20ac a, de ce fait, \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e dans les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
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\u00a0
Le graphique ci-dessous reprend les \u00e9ch\u00e9anciers des emprunts (en M\u20ac) y compris charges d\u2019int\u00e9r\u00eats au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00a0
Le montant de la dette du groupe Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0444,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (cf.\u00a04.2.5.12).
Les int\u00e9r\u00eats qui seraient vers\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de la dette, estim\u00e9s sur la base de l\u2019en-cours existant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et du taux moyen de la dette s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 214\u00a0M\u20ac.
Le d\u00e9tail des \u00e9ch\u00e9ances de la dette est fourni en note\u00a04.2.5.12.3 et une description des covenants bancaires et des clauses d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e pr\u00e9vues dans les conventions de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en note\u00a04.2.5.12.7.
L\u2019exposition du Groupe au risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de march\u00e9 est li\u00e9e \u00e0 l\u2019endettement financier \u00e0 taux variable et \u00e0 long terme.
La dette bancaire est, dans la mesure du possible quasi syst\u00e9matiquement couverte par des instruments financiers (cf.\u00a04.2.5.12.5). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, apr\u00e8s prise en compte des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, la couverture active moyenne s\u2019\u00e9tablit \u00e0 88,9\u00a0% de la dette du Groupe, et l\u2019essentiel du reliquat est couvert par des caps d\u2019int\u00e9r\u00eats, induisant une sensibilit\u00e9 \u00e0 la variation des taux pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
Compte tenu des relations contractuelles qu\u2019entretient le groupe Covivio Hotels avec ses partenaires financiers, la soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e au risque de contrepartie. Si l\u2019une des parties partenaires n\u2019est pas en mesure d\u2019honorer ses engagements le r\u00e9sultat du Groupe pourrait subir des impacts n\u00e9gatifs.
Ce risque concerne notamment les instruments de couverture souscrit par le Groupe et pour lesquels une d\u00e9faillance de la contrepartie pourrait entra\u00eener la n\u00e9cessit\u00e9 de remplacer une op\u00e9ration de couverture au taux du march\u00e9 en vigueur.
Le risque de contrepartie est limit\u00e9 par le fait que le groupe Covivio Hotels est structurellement emprunteur. Il se limite donc essentiellement aux placements effectu\u00e9s par le Groupe et aux contreparties du groupe dans les transactions de produits d\u00e9riv\u00e9s. La soci\u00e9t\u00e9 suit de mani\u00e8re continue son exposition au risque de contreparties financi\u00e8res. La politique de la soci\u00e9t\u00e9 est de ne contracter qu\u2019avec des contreparties de premier rang, tout en diversifiant ses partenaires financiers et ses sources de financement.
Le risque de contrepartie en mati\u00e8re de couverture est appr\u00e9hend\u00e9 dans la valorisation des IFT. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le montant est de -\u00a03,6\u00a0M\u20ac contre -\u00a06,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les revenus des loyers du groupe Covivio Hotels sont sujets \u00e0 un certain degr\u00e9 de concentration, dans la mesure o\u00f9 les principaux locataires (Accor, B & B, IHG, NH\u2026), g\u00e9n\u00e8rent l\u2019essentiel des revenus annuels de loyers.
Le groupe Covivio Hotels n\u2019est pas expos\u00e9 de mani\u00e8re significative au risque d\u2019insolvabilit\u00e9, \u00e9tant donn\u00e9 que les locataires sont s\u00e9lectionn\u00e9s sur la base de leur qualit\u00e9 de signature et sur les perspectives \u00e9conomiques offertes dans leurs branches de march\u00e9. Les performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res des principaux locataires sont suivies de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re. Par ailleurs, lors de la signature des baux, les locataires remettent au Groupe des garanties financi\u00e8res.
Au cours l\u2019ann\u00e9e 2023, la croissance des revenus du Groupe se poursuit. Le Groupe a cependant constat\u00e9 de nouveaux impay\u00e9s sur la p\u00e9riode sur le portefeuille Commerces. Une provision additionnelle de 1,3\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur la p\u00e9riode.
Les variations de juste valeur des investissements immobiliers sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. Des changements dans les valeurs des immeubles peuvent en cons\u00e9quence avoir un impact significatif sur la performance op\u00e9rationnelle du Groupe.
La politique d\u2019investissement du groupe Covivio Hotels a pour but de minimiser l\u2019impact des diff\u00e9rentes \u00e9tapes du cycle, en choisissant des investissements\u00a0:
La d\u00e9tention d\u2019actifs immobiliers destin\u00e9s \u00e0 la location expose le groupe Covivio Hotels au risque de fluctuation de la valeur des actifs immobiliers et des loyers.
Malgr\u00e9 les incertitudes li\u00e9es au contexte \u00e9conomique de crise, cette exposition est limit\u00e9e dans la mesure o\u00f9 les loyers factur\u00e9s sont issus d\u2019engagements de location dont la dur\u00e9e et la dispersion lissent l\u2019effet des fluctuations du march\u00e9 locatif.
L\u2019\u00e9volution des loyers repose sur des indices servant de base \u00e0 l\u2019indexation des loyers, sur l\u2019\u00e9volution du chiffre d\u2019affaires Accor et de la probabilit\u00e9 d\u2019application de clauses de sous-performance majeure sur le patrimoine au Royaume-Uni pour les h\u00f4tels concern\u00e9s.
La sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00e0 la variation des valeurs locatives et/ou taux de capitalisation est analys\u00e9e dans le \u00a7\u00a04.2.5.1.3.
Le groupe op\u00e8re \u00e0 la fois dans et hors de la zone Euro depuis l\u2019acquisition de murs d\u2019h\u00f4tels au Royaume-Uni, en Pologne, en R\u00e9publique Tch\u00e8que et en Hongrie. Le Groupe s\u2019est pr\u00e9muni des variations de la Livre Sterling en finan\u00e7ant une partie de l\u2019acquisition au Royaume-Uni via un emprunt en devises et en souscrivant un swap de taux et devises.
\u00a0
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | Sensibilit\u00e9 | |
\u00a0 | 31/12/2023 | Hausse r\u00e9elle | Baisse de 5\u00a0% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) | Baisse de 10\u00a0% du taux de change GBP/EUR |
Patrimoine | 647 | 13,0 | -\u00a035,8 | -\u00a071,9 |
Dette | 400 | -\u00a07,8 | 22,3 | 44,6 |
Cross currency swap | 250 | -\u00a04,9 | 13,9 | 27,9 |
Impact Capitaux propres | \u00a0 | 0,3 | 0,5 | 0,6 |
(-) correspond \u00e0 une perte\u00a0; (+) correspond \u00e0 un gain |
\u00a0
\u00a0
Le Groupe est expos\u00e9 aux risques pour deux cat\u00e9gories d\u2019actions (cf. \u00a7\u00a04.2.5.3.2)\u00a0:
Le groupe Covivio Hotels a \u00e9mis un emprunt obligataire inaugural en septembre\u00a02018 et un nouvel emprunt obligataire en juillet et novembre\u00a02021 pour 599\u00a0M\u20ac dont les caract\u00e9ristiques sont pr\u00e9sent\u00e9es au \u00a7\u00a04.2.5.12.4.
Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es.
Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs).
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
\u00a0
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.
\u00a0\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Transferts | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats ordinaires | 66\u00a0531 | 1\u00a0958 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 56\u00a0722 |
Total pr\u00eats et comptes courants | 66\u00a0531 | 1\u00a0958 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 56\u00a0722 |
Avances et acomptes sur acquisitions de titres | 957 | 1\u00a0573 | 0 | 0 | 2\u00a0530 |
Titres non consolid\u00e9s | 200 | 1 | 0 | 0 | 201 |
Total autres actifs financiers | 1\u00a0157 | 1\u00a0574 | 0 | 0 | 2\u00a0731 |
Total | 67\u00a0688 | 3\u00a0532 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 59\u00a0453 |
\u00a0
Les pr\u00eats ordinaires sont principalement constitu\u00e9s de pr\u00eats subordonn\u00e9s aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence pour 50,9\u00a0M\u20ac, \u00e0 une soci\u00e9t\u00e9 non consolid\u00e9e pour 0,7\u00a0M\u20ac et des d\u00e9p\u00f4ts de garantie revers\u00e9s aux municipalit\u00e9s en Espagne pour 4,7\u00a0M\u20ac.
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb correspond au reclassement en court-terme des pr\u00eats du portefeuille IRIS reclass\u00e9 pour 6,7\u00a0M\u20ac.
Les avances et acomptes sur acquisitions de titres concernent deux acquisitions d\u2019h\u00f4tels en d\u00e9veloppement au Portugal et en Belgique.
\u00a0\u00a0
\u00a0
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.
\u00a0\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | % de d\u00e9tention | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Quote-part | Distributions |
|---|---|---|---|---|---|
IRIS HOLDING France | 19,90% | 21\u00a0446 | 20\u00a0263 | 1\u00a0180 | 2 |
OPCI IRIS\u00a0INVEST 2010 | 19,90% | 32\u00a0309 | 32\u00a0844 | -\u00a0349 | -\u00a0185 |
OPCI CAMPINVEST | 19,90% | 21\u00a0013 | 24\u00a0978 | 36 | -\u00a04\u00a0001 |
SCI DAHLIA | 20,00% | 21\u00a0162 | 21\u00a0746 | -\u00a0584 | 0 |
OPCI OTELI (Phoenix) | 31,15% | 71\u00a0891 | 71\u00a0770 | 479 | -\u00a0358 |
KOMBON (Phoenix) | 33,33% | 25\u00a0187 | 28\u00a0325 | -\u00a02\u00a0866 | -\u00a0271 |
JOURON (Phoenix) | 33,33% | 11\u00a0582 | 11\u00a0765 | 85 | -\u00a0268 |
Total | \u00a0 | 204\u00a0590 | 211\u00a0691 | -\u00a02\u00a0020 | -\u00a05\u00a0081 |
\u00a0
Les participations dans des soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 204,6\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 211,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La variation par le r\u00e9sultat (-\u00a02\u00a0M\u20ac) int\u00e8gre des variations de juste de valeur des immeubles (-\u00a014,3\u00a0M\u20ac), des instruments financiers (-\u00a01,2\u00a0M\u20ac) et une augmentation des loyers variables Accor.
Pour rappel, les holdings OPCI Iris Invest 2010 et Iris Holding France ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es en\u00a02010 et d\u00e9tiennent d\u00e9sormais un portefeuille de trente h\u00f4tels Accor en France, Belgique et Allemagne, \u00e0 la suite de la cession de 2 h\u00f4tels en Belgique\u00a0; et un portefeuille B & B Hotels de 13 h\u00f4tels en France et 1 h\u00f4tel en Belgique.
La holding OPCI Campinvest a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e en\u00a02011 et d\u00e9tient d\u00e9sormais un portefeuille de dix-neuf h\u00f4tels Campanile en France en lien avec la cession de douze actifs, r\u00e9alis\u00e9e sur l\u2019exercice.
La SCI Dahlia, constitu\u00e9e en\u00a02011, d\u00e9tient un portefeuille de cinq h\u00f4tels Accor en France et deux h\u00f4tels sous l\u2019enseigne B & B Hotels.
Le portefeuille Phoenix a \u00e9t\u00e9 acquis en juillet\u00a02019 et comprend d\u00e9sormais 23 h\u00f4tels Accor en France, deux h\u00f4tels Accor en Belgique et deux h\u00f4tels B & B Hotels.
\u00a0
\u00a0 | IRIS HOLDING France | OPCI IRIS\u00a0INVEST 2010 | OPCI CAMPINVEST | SCI | OPCI OTELI (Phoenix) | KOMBON\u00a0SAS (Phoenix) | JOURON SPRL (Phoenix) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Groupe Covivio Hotels | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Covivio Hotels | 19,9% | 19,9% | 19,9% | 20,0% | 31,15% | 33,33% | 33,33% |
Tiers Hors Groupe | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
PREDICA | 80,1% | 80,1% | 68,8% | 80,0% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
PACIFICA | \u00a0 | \u00a0 | 11,3% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SOGECAP | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 31,15% | 33,33% | 33,33% |
CAISSE D\u00c9P\u00d4T CONSIGNATION | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 37,7% | 33,33% | 33,33% |
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Transferts | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats \u00e0 court terme | 968 | 2\u00a0210 | -\u00a0968 | 6\u00a0745 | 8\u00a0955 |
Int\u00e9r\u00eats courus sur SWAP | 5\u00a0860 | 14\u00a0839 | -\u00a05\u00a0861 | 0 | 14\u00a0838 |
Total | 6\u00a0828 | 17\u00a0049 | -\u00a06\u00a0829 | 6\u00a0745 | 23\u00a0793 |
\u00a0
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb correspond au reclassement en court-terme des pr\u00eat IRIS reclass\u00e9 pour 6,7\u00a0M\u20ac.
Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le Groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e.
\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges \u00e0 refacturer aux locataires | 3\u00a0693 | 2\u00a0492 | 1\u00a0201 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 32 088 | 37\u00a0827 | - 5 740 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0Clients - factures \u00e0 \u00e9tablir | 12 699 | 14 785 | - 2 085 |
Total des cr\u00e9ances clients | 44 787 | 52 612 | -\u00a07 825 |
D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients | - 5 759 | - 6 258 | 499 |
Total net clients d\u00e9biteurs | 42\u00a0721 | 48\u00a0846 | -\u00a06\u00a0125 |
\u00a0
Les charges \u00e0 refacturer comprennent essentiellement des redditions de charges sur le portefeuille d\u2019actifs en Murs et Fonds exploit\u00e9s en Allemagne.
Les cr\u00e9ances clients brutes dont le solde est de 44,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comprennent principalement\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5,8 M\u20ac. Elles concernent principalement la France pour 3,8 M\u20ac (Commerces) et l'Espagne pour 1,9 M\u20ac.
D\u00e9tail des cr\u00e9ances clients exigibles :
(En milliers d'euros) | Total | Cr\u00e9ances non \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
De 1 \u00e0 90 jours | entre 90 jours et 180 jours | De 181 jours \u00e0 1 an | > 1 an | ||||
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 32 088 | 10 672 | 21 416 | 13 1312 | 3 244\u00a0 | 913 | 4 947 |
\u00a0
La Ligne \u00ab\u00a0Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Incidence de la variation des stocks et en cours | -\u00a096 | -\u00a0527 |
Incidence de la variation des clients et autres d\u00e9biteurs | 13\u00a0548 | 18\u00a0426 |
Incidence de la variation des fournisseurs et autres | 6\u00a0635 | -\u00a035\u00a0096 |
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | 20\u00a0087 | -\u00a017\u00a0197 |
\u00a0
Les variations des dettes fournisseurs s\u2019expliquent \u00e9galement par la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances fiscales (IS) | 5\u00a0707 | 3\u00a0436 | 2\u00a0271 |
Autres cr\u00e9ances fiscales | 15\u00a0375 | 23\u00a0030 | -\u00a07\u00a0655 |
Autres cr\u00e9ances | 10\u00a0321 | 8\u00a0298 | 2\u00a0023 |
Comptes courants | 1\u00a0056 | 5\u00a0240 | -\u00a04\u00a0184 |
Total cr\u00e9ances fiscales et autres cr\u00e9ances | 32\u00a0459 | 40\u00a0004 | -\u00a07\u00a0545 |
\u00a0
La variation de 2,3\u00a0M\u20ac sur les cr\u00e9ances fiscales (IS) s\u2019explique principalement par le paiement d\u2019acomptes d\u2019imp\u00f4ts sur la plupart des portefeuilles Hotels et Murs et Fonds.
Les autres cr\u00e9ances fiscales (15,4\u00a0M\u20ac) concernent principalement des cr\u00e9ances de TVA pour (8\u00a0M\u20ac).
Le poste autres cr\u00e9ances (10,3\u00a0M\u20ac) concerne principalement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (6\u00a0M\u20ac) notamment li\u00e9 aux appels de fond de charge (4,2\u00a0M\u20ac) et du loyer minimum garanti \u00e0 recevoir sur le Pullman Roissy (2\u00a0M\u20ac) au titre de l\u2019exercice 2023.
Les comptes courants proviennent essentiellement de la Fonci\u00e8re Loisirs Vielsam (0,9\u00a0M\u20ac).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges constat\u00e9es d\u2019avance | 3\u00a0447 | 1\u00a0284 | 2\u00a0163 |
Total des charges constat\u00e9es d\u2019avance | 3\u00a0447 | 1\u00a0284 | 2\u00a0163 |
\u00a0
Les charges constat\u00e9es d\u2019avance concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 2\u00a0M\u20ac, elles augmentent de 1,1\u00a0M\u20ac en lien avec les loyers Q1\u00a02024\u00a0; et les H\u00f4tels en bail pour 1,4\u00a0M\u20ac.
\u00a0
Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats.
Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes.
Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement\u00a0: cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re.
Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.
\u00a0
Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur.
Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du Cross Currency Swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Transferts | Autres variations | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Emprunts bancaires | 1\u00a0335\u00a0346 | 624\u00a0309 | -\u00a0468\u00a0325 | 6 | 0 | 1\u00a0491\u00a0335 |
Emprunts obligataires | 1\u00a0149\u00a0000 | 0 | -\u00a0200\u00a0000 | 0 | 0 | 949\u00a0000 |
Emprunts de cr\u00e9dit-bail | 228 | 0 | -\u00a0133 | -\u00a095 | 0 | 0 |
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | 4\u00a0339 | 0 | -\u00a01 | -\u00a02 | 0 | 4\u00a0336 |
Sous-total Emprunts (portant int\u00e9r\u00eats) | 2\u00a0488\u00a0913 | 624\u00a0309 | -\u00a0668\u00a0459 | -\u00a091 | 0 | 2\u00a0444\u00a0671 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 17\u00a0451 | 22\u00a0860 | -\u00a017\u00a0924 | 0 | 0 | 22\u00a0387 |
Etalement des frais sur emprunts | -\u00a013\u00a0418 | 4\u00a0137 | -\u00a03\u00a0081 | 0 | 0 | -\u00a012\u00a0362 |
Banques cr\u00e9ditrices | 10\u00a0423 | 0 | 0 | 0 | -\u00a010\u00a0328 | 95 |
Total Emprunts (LT/CT) | 2\u00a0503\u00a0368 | 651\u00a0306 | -\u00a0689\u00a0464 | -\u00a091 | -\u00a010\u00a0328 | 2\u00a0454\u00a0791 |
dont Long Terme | 2\u00a0208\u00a0845 | 399\u00a0553 | -\u00a0402\u00a0409 | -\u00a07\u00a0034 | -\u00a00 | 2\u00a0198\u00a0955 |
dont Court Terme | 294\u00a0523 | 251\u00a0753 | -\u00a0287\u00a0055 | 6\u00a0943 | -\u00a010\u00a0328 | 255\u00a0836 |
Valorisation des instruments financiers | -\u00a0177\u00a0370 | - | - | - | 72\u00a0260 | -\u00a0105\u00a0110 |
dont Actif | -\u00a0277\u00a0456 | - | - | - | 99\u00a0822 | -\u00a0177\u00a0634 |
dont Passif | 100\u00a0087 | - | - | - | -\u00a027\u00a0563 | 72\u00a0524 |
Total des emprunt et instruments d\u00e9riv\u00e9s | 2\u00a0325\u00a0999 | 651\u00a0306 | -\u00a0689\u00a0464 | -\u00a091 | 61\u00a0932 | 2\u00a0349\u00a0681 |
|
\u00a0
La ligne \u00ab\u00a0encaissements li\u00e9s aux nouveaux emprunts\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a0624,3\u00a0M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne Augmentation des Emprunts portants int\u00e9r\u00eats.
La ligne \u00ab\u00a0Remboursement d\u2019emprunts\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a0682,6\u00a0M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne diminution des emprunts portant int\u00e9r\u00eats (-\u00a0668,5\u00a0M\u20ac), augment\u00e9e des \u00e9carts de conversion (-\u00a010,2\u00a0M\u20ac) et des impacts des passifs locatifs (-\u00a04\u00a0M\u20ac).
\u00a0
L\u2019endettement financier net est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | \u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
Tr\u00e9sorerie brute (a) | 4.2.5.10.2 | 108 780 | 127 408 |
Solde cr\u00e9diteurs et concours bancaires courants (b) | 4.2.5.12.2 | -95 | -10 423 |
Tr\u00e9sorerie nette (c) = (a) -(b) | \u00a0 | 108 685 | 116 985 |
dont Tr\u00e9sorerie disponible | \u00a0 | 108 780 | 127 408 |
Total des emprunts portants int\u00e9r\u00eats | 4.2.5.12.2 | 2 444 670 | 2 488 913 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 4.2.5.12.2 | 22 387 | 17 451 |
Endettement brut (d) | \u00a0 | 2 467 057 | 2 506 363 |
Amortissement des frais de financement (e) | \u00a0 | -12 362 | -13 418 |
Endettement financier net (d) -(c) + (e) | \u00a0 | 2 346 010 | 2 375 959 |
\u00a0
Le tableau ci-apr\u00e8s retrace les caract\u00e9ristiques des emprunts contract\u00e9s par le groupe Covivio Hotels et le montant des garanties assorties (de nominal sup\u00e9rieur \u00e0 100\u00a0M\u20ac)\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | \u00a0 | Dette adoss\u00e9e | Valeur d\u2019expertise 31/12/2023 | Encours dette 31/12/2023 | Date de mise | Nominal | Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
\u00a0 | \u00a0 | 400\u00a0M\u00a3 (2018) \u2013 ROCKY | 745\u00a0690 | 460\u00a0772 | 24/07/18 | 475\u00a0145 | 24/07/26 |
\u00a0 | \u00a0 | 178\u00a0M\u20ac (2020) \u2013\u00a0 | 387\u00a0700 | 173\u00a0995 | 30/12/19 | 178\u00a0000 | 30/12/29 |
\u00a0 | \u00a0 | 150M\u20ac (2023) \u2013 OPCI B2 HI\u00a0 | 397\u00a0890 | 150\u00a0000 | 20/10/23 | 150\u00a0000 | 20/10/30 |
\u00a0 | >\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 1\u00a0531\u00a0280 | 784\u00a0767 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | <\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 1\u00a0712\u00a0215 | 456\u00a0436 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Total gage | \u00a0 | \u00a0 | 3\u00a0243\u00a0495 | 1\u00a0241\u00a0203 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | \u00a0 | 599\u00a0M\u20ac (2021) \u2013\u00a0 | \u00a0 | 599\u00a0000 | 27/07/21 | 599\u00a0000 | 27/07/29 |
\u00a0 | \u00a0 | 350\u00a0M\u20ac (2018) \u2013\u00a0 | \u00a0 | 350\u00a0000 | 24/09/18 | 350\u00a0000 | 24/09/25 |
\u00a0 | \u00a0 | NEU CP Covivio Hotels | \u00a0 | 213\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | >\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | \u00a0 | 1\u00a0162\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | <\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 2\u00a0695\u00a0823 | 37\u00a0132 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Total libre | \u00a0 | \u00a0 | 2\u00a0695\u00a0823 | 1\u00a0199\u00a0132 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | \u00a0 | Autres dettes | \u00a0 | 4\u00a0336 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Total g\u00e9n\u00e9ral | \u00a0 | \u00a0 | 5\u00a0939\u00a0318 | 2\u00a0444\u00a0671 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
|
\u00a0
Les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s apr\u00e8s leur comptabilisation initiale au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux moyen de la dette consolid\u00e9e de Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8ve au 31\u00a0d\u00e9cembre \u00e0 2,43\u00a0% (contre 1,89\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Les actifs immobilis\u00e9s faisant l\u2019objet de s\u00fbret\u00e9s repr\u00e9sentent 54,6\u00a0% du total des actifs immobilis\u00e9s. Ces s\u00fbret\u00e9s sont consenties pour des dur\u00e9es \u00e9gales \u00e0 la dur\u00e9e des financements qui s\u2019y rapportent.
\u00a0
Ventilation des emprunts \u00e0 leur valeur nominale selon la dur\u00e9e restant \u00e0 courir et par type de taux\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Encours au 31/12/2023 | \u00c9ch\u00e9ance | Encours au 31/12/2024 | \u00c9ch\u00e9ance | \u00c9ch\u00e9ance +\u00a05\u00a0ans |
|---|---|---|---|---|---|
Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux fixe | 1\u00a0033\u00a0224 | 0 | 1\u00a0033\u00a0224 | 434\u00a0224 | 599\u00a0000 |
Emprunts bancaires et Cr\u00e9dit-bail | 79\u00a0889 | 0 | 79\u00a0889 | 79\u00a0889 | 0 |
Total Emprunts et obligations | 79\u00a0889 | 0 | 79\u00a0889 | 79\u00a0889 | 0 |
Obligations | 949\u00a0000 | 0 | 949\u00a0000 | 350\u00a0000 | 599\u00a0000 |
Total dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres | 949\u00a0000 | 0 | 949\u00a0000 | 350\u00a0000 | 599\u00a0000 |
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | 4\u00a0336 | 0 | 4\u00a0336 | 4\u00a0336 | 0 |
Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux variable | 1\u00a0411\u00a0446 | 23\u00a0977 | 1\u00a0174\u00a0480 | 746\u00a0799 | 427\u00a0670 |
Emprunts bancaires et Cr\u00e9dit-Bail | 1\u00a0198\u00a0446 | 23\u00a0977 | 1\u00a0174\u00a0480 | 746\u00a0799 | 427\u00a0670 |
Total Emprunts et obligations | 1\u00a0198\u00a0446 | 23\u00a0977 | 1\u00a0174\u00a0480 | 746\u00a0799 | 427\u00a0670 |
Billets de tr\u00e9sorerie | 213\u00a0000 | 213\u00a0000 | - | - | - |
Dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres | 213\u00a0000 | 213\u00a0000 | - | - | - |
Total | 2\u00a0444\u00a0671 | 23\u00a0977 | 2\u00a0207\u00a0704 | 1\u00a0181\u00a0023 | 1\u00a0026\u00a0670 |
Les caract\u00e9ristiques des emprunts obligataires sont les suivantes\u00a0:
Caract\u00e9ristiques | \u00a0 | \u00a0 |
|---|---|---|
Date d\u2019\u00e9mission | 24/09/2018 | 27/07/2021 -\u00a002/11/2021 |
Montant de l\u2019\u00e9mission (en M\u20ac) | 350 | 599 |
Remboursement partiel (en M\u20ac) | 0 | 0 |
Montant nominal apr\u00e8s remboursement partiel (en M\u20ac) | 350 | 599 |
Nominal d\u2019une obligation (en euros) | 100\u00a0000 | 100\u00a0000 |
Nominal d\u2019une obligation apr\u00e8s remboursement partiel (en euros) | 100\u00a0000 | 100\u00a0000 |
Nombre de parts \u00e9mises | 3\u00a0500 | 5\u00a0990 |
Taux nominal | 1,875% | 1,000% |
Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance | 24/09/2025 | 27/07/2029 |
\u00a0
La dette obligataire dans les comptes consolid\u00e9s est de 949\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
La juste valeur de ces emprunts obligataires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 858,3\u00a0M\u20ac contre 1\u00a0008,5\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
L\u2019\u00e9cart entre la valeur nette comptable et la juste valeur des dettes \u00e0 taux fixe (valoris\u00e9e au taux sans risque, hors spread de cr\u00e9dit) est de -\u00a090,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. L\u2019impact du spread de cr\u00e9dit serait de -\u00a06,6\u00a0M\u20ac.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont essentiellement compos\u00e9s d\u2019instruments de couverture de taux mis en place dans le cadre de la politique de couverture des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 Net | Soultes de restructuration | Impact P & L | Impact | 31/12/2023 Net |
|---|---|---|---|---|---|
Instruments financiers | 177\u00a0370 | -\u00a010 | -\u00a066\u00a0963 | -\u00a05\u00a0287 | 105\u00a0111 |
Total | 177\u00a0370 | -\u00a010 | -\u00a066\u00a0963 | -\u00a05\u00a0287 | 105\u00a0111 |
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | IFT Passif | 72\u00a0524 |
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | IFT Actif | 177\u00a0634 |
\u00a0
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a013, les juste-valeurs incluent le risque de d\u00e9faillance des contreparties (CDA/DVA) pour un montant de -\u00a03,6\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre -\u00a06,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La ligne \u00ab\u00a0Gains et pertes latents li\u00e9s aux variations\u00a0de juste valeur\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de tr\u00e9sorerie de (264,5\u00a0M\u20ac) permettant de calculer la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement, int\u00e8gre l\u2019impact r\u00e9sultat des variations de valeurs des IFT (67\u00a0M\u20ac) et la variation de valeur des Immeubles de Placement (197,5\u00a0M\u20ac).
La ligne Autres Flux sur op\u00e9rations de financement du TFT (0,7\u00a0M\u20ac) mentionne les encaissements des remboursements de d\u00e9p\u00f4ts de garantie locataires.
L\u2019impact sur les capitaux propres de -\u00a05,3\u00a0M\u20ac correspond \u00e0 la variation sur la p\u00e9riode du taux de change des Cross Currency Swap pris en couverture de nos investissements r\u00e9alis\u00e9s au Royaume-Uni.
\u00a0
R\u00e9partition par \u00e9ch\u00e9ance des notionnels des instruments de couverture\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | \u00e0 moins d\u2019un an | de 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | \u00e0 plus de 5\u00a0ans |
|---|---|---|---|---|
Couverture Ferme | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SWAP receveur fixe | 893\u00a0344 | 0 | 633\u00a0344 | 260\u00a0000 |
SWAP payeur fixe | 1\u00a0889\u00a0345 | -\u00a0150\u00a0000 | 740\u00a0395 | 1\u00a0298\u00a0950 |
Total des SWAP | 996\u00a0002 | -\u00a0150\u00a0000 | 107\u00a0052 | 1\u00a0038\u00a0950 |
Couverture Optionnelle | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Achat de CAP | 92\u00a0349 | 573 | 42\u00a0476 | 49\u00a0300 |
Achat de FLOOR | 28\u00a0000 | 0 | 28\u00a0000 | 0 |
Vente de FLOOR | 52\u00a0300 | 0 | 3\u00a0000 | 49\u00a0300 |
\u00a0
Les instruments de couverture \u00e0 d\u00e9part d\u00e9cal\u00e9 ne sont pas pris en compte dans ce tableau.
Solde des couvertures au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Encours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | |
|---|---|---|
Taux fixe | Taux variable | |
Emprunts et dettes financi\u00e8res brutes | 1\u00a0033\u00a0224 | 1\u00a0411\u00a0457 |
Banques cr\u00e9ditrices | 0 | 95 |
Passifs financiers nets avant couverture | 1\u00a0033\u00a0224 | 1\u00a0411\u00a0552 |
Couverture ferme\u00a0: Swaps | 0 | -\u00a0996\u00a0002 |
Couverture optionnelle\u00a0: Caps | 0 | -\u00a092\u00a0349 |
Total couverture | 0 | -\u00a01\u00a0088\u00a0351 |
Passifs financiers nets apr\u00e8s couverture | 1\u00a0033\u00a0224 | 323\u00a0201 |
\u00a0
Les dettes du groupe Covivio Hotels sont assorties de covenants bancaires portant sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019emprunteur. \u00c0 d\u00e9faut de respect de ces covenants, les dettes seraient susceptibles d\u2019\u00eatre exigibles de mani\u00e8re anticip\u00e9e. Ces covenants sont \u00e9tablis en part du groupe.
Le covenant de LTV le plus restrictif s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 60\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le covenant d\u2019ICR le plus restrictif s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 200\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les covenants bancaires du groupe Covivio Hotels sont pleinement respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 37,6\u00a0% pour la LTV part du groupe et 538\u00a0% pour l\u2019ICR part du groupe.
Aucun financement n\u2019est assorti d\u2019une clause d\u2019exigibilit\u00e9 sur le niveau de rating de Covivio Hotels, actuellement BBB +, perspective stable (rating Standard & Poor\u2019s).
\u00a0
LTV Conso | P\u00e9rim\u00e8tre | Seuil covenant | Ratio |
|---|---|---|---|
130\u00a0M\u20ac (2019) \u2013 REF\u00a0I | Covivio Hotels | \u2264 60% | respect\u00e9 |
279\u00a0M\u20ac (2017) \u2013 Roca | Covivio Hotels | <\u00a060% | respect\u00e9 |
400\u00a0M\u00a3 (2018) \u2013 Rocky | Covivio Hotels | \u2264 60% | respect\u00e9 |
\u00a0
ICR Conso | P\u00e9rim\u00e8tre | Seuil covenant | Ratio |
|---|---|---|---|
130\u00a0M\u20ac (2019) \u2013 REF\u00a0I | Covivio Hotels | >\u00a0200% | respect\u00e9 |
279\u00a0M\u20ac (2017) \u2013 Roca | Covivio Hotels | >\u00a0200% | respect\u00e9 |
400\u00a0M\u00a3 (2018) \u2013 Rocky | Covivio Hotels | \u2265 200% | respect\u00e9 |
\u00a0
Dans le cadre de financements lev\u00e9s par Covivio Hotels et affect\u00e9s \u00e0 des portefeuilles sp\u00e9cifiques, ces covenants consolid\u00e9s sont le plus souvent assortis de covenants de LTV \u00ab\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0\u00bb sur les portefeuilles financ\u00e9s. Ces covenants de LTV \u00ab\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0\u00bb pr\u00e9sentent des seuils usuellement moins contraignants que les covenants consolid\u00e9s. Ils ont pour vocation essentielle d\u2019encadrer l\u2019utilisation des lignes de financement en la corr\u00e9lant \u00e0 la valeur des sous-jacents donn\u00e9s en garantie.
(En milliers d\u2019euros) | Poste concern\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat | 31/12/2023 Net (en K\u20ac) | Montant figurant dans l\u2019\u00c9tat\u00a0 | Juste Valeur (en K\u20ac) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
Au Co\u00fbt amorti | \u00c0 la juste valeur par le biais du compte de R\u00e9sultat | \u00c0 la juste Valeur par le biais | ||||
Titres immobilis\u00e9s\u00a0 | Actifs financiers non courants | 2\u00a0731 | 2\u00a0731 | - | - | 2\u00a0731 |
Pr\u00eats & Cr\u00e9ances | Actifs financiers non courants | 56\u00a0722 | 56\u00a0722 | - | - | 56\u00a0722 |
Pr\u00eats & Cr\u00e9ances | Cr\u00e9ances clients | 42\u00a0722 | 42\u00a0722 | - | - | 42\u00a0722 |
Actifs en juste valeur | D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur | 177\u00a0634 | - | 0 | 177\u00a0634 | 177\u00a0634 |
Actifs en juste valeur | \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | 1\u00a0503 | - | - | 1\u00a0503 | 1\u00a0503 |
Total Actifs Financiers | \u00a0 | 281\u00a0312 | 102\u00a0174 | 0 | 179\u00a0137 | 281\u00a0312 |
Dettes au co\u00fbt amorti | Dettes financi\u00e8res | 2\u00a0444\u00a0671 | 2\u00a0444\u00a0671 | - | - | 2\u00a0346\u00a0747\u00a0(1) |
Passifs \u00e0 la juste valeur | D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur | 72\u00a0524 | - | 0 | 72\u00a0524 | 72\u00a0524 |
Dettes au co\u00fbt amorti | D\u00e9p\u00f4ts de Garantie | 9\u00a0334 | 9\u00a0334 | - | - | 9\u00a0334 |
Dettes au co\u00fbt amorti | Dettes fournisseurs | 55\u00a0475 | 55\u00a0475 | - | - | 55\u00a0475 |
Total Passifs Financiers | \u00a0 | 2\u00a0582\u00a0004 | 2\u00a0509\u00a0480 | 0 | 72\u00a0524 | 2\u00a0484\u00a0080 |
|
\u00a0
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les instruments financiers \u00e0 la juste valeur r\u00e9partis par niveau\u00a0:
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | Total |
|---|---|---|---|---|
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI | - | 177\u00a0634 | - | 177\u00a0634 |
\u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | - | 1\u00a0503 | - | 1\u00a0503 |
Total Actifs financiers | 0 | 179\u00a0137 | 0 | 179\u00a0137 |
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI | - | 72\u00a0524 | - | 72\u00a0524 |
Total Passifs financiers | 0 | 72\u00a0524 | 0 | 72\u00a0524 |
\u00a0
31/12/2023 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | TOTAL |
|---|---|---|---|
Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats | 1\u00a0498\u00a0569 | 700\u00a0386 | 2\u00a0198\u00a0955 |
Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats | 252\u00a0719 | 3\u00a0117 | 255\u00a0836 |
Passifs locatifs LT et CT | 243\u00a0404 | 45\u00a0355 | 288\u00a0759 |
Total Emprunts LT & CT | 1\u00a0994\u00a0692 | 748\u00a0858 | 2\u00a0743\u00a0550 |
\u00a0
31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | TOTAL |
|---|---|---|---|
Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats | 1\u00a0571\u00a0150 | 637\u00a0695 | 2\u00a0208\u00a0845 |
Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats | 292\u00a0021 | 2\u00a0502 | 294\u00a0523 |
Passifs locatifs LT et CT | 253\u00a0984 | 27\u00a0417 | 281\u00a0401 |
Total Emprunts LT & CT | 2\u00a0117\u00a0155 | 667\u00a0614 | 2\u00a0784\u00a0769 |
\u00a0
En mai\u00a02023, un emprunt obligataire a \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9 pour 200\u00a0M\u20ac.
En septembre\u00a02023, un emprunt bancaire a \u00e9t\u00e9 souscrit pour 150\u00a0M\u20ac sur le portefeuille en partenariat B2/B4 Hotels Invest.
De nouveaux tirages de contrats NEU CP ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s pour 213\u00a0M\u20ac, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_3fe15047-6b0f-4736-b536-b5c84bade86e": { "value": "La gestion du risque de liquidit\u00e9 est assur\u00e9e \u00e0 moyen et long terme dans le cadre de plans pluriannuels de gestion de tr\u00e9sorerie et, \u00e0 court terme, par le recours \u00e0 des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non tir\u00e9es. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les disponibilit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 599\u00a0M\u20ac et sont compos\u00e9es de 448\u00a0M\u20ac de lignes de cr\u00e9dits confirm\u00e9es, de 108\u00a0M\u20ac de placements et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et de 42\u00a0M\u20ac de d\u00e9couverts autoris\u00e9s et non utilis\u00e9s.
\u00a0
Le graphique ci-dessous reprend les \u00e9ch\u00e9anciers des emprunts (en M\u20ac) y compris charges d\u2019int\u00e9r\u00eats au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00a0
Le montant de la dette du groupe Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0444,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (cf.\u00a04.2.5.12).
Les int\u00e9r\u00eats qui seraient vers\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de la dette, estim\u00e9s sur la base de l\u2019en-cours existant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et du taux moyen de la dette s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 214\u00a0M\u20ac.
Le d\u00e9tail des \u00e9ch\u00e9ances de la dette est fourni en note\u00a04.2.5.12.3 et une description des covenants bancaires et des clauses d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e pr\u00e9vues dans les conventions de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en note\u00a04.2.5.12.7.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_0ea3f51e-362b-4eeb-9328-602bfdbe747d": { "value": "L\u2019exposition du Groupe au risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats de march\u00e9 est li\u00e9e \u00e0 l\u2019endettement financier \u00e0 taux variable et \u00e0 long terme.
La dette bancaire est, dans la mesure du possible quasi syst\u00e9matiquement couverte par des instruments financiers (cf.\u00a04.2.5.12.5). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, apr\u00e8s prise en compte des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, la couverture active moyenne s\u2019\u00e9tablit \u00e0 88,9\u00a0% de la dette du Groupe, et l\u2019essentiel du reliquat est couvert par des caps d\u2019int\u00e9r\u00eats, induisant une sensibilit\u00e9 \u00e0 la variation des taux pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
Les variations de juste valeur des investissements immobiliers sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. Des changements dans les valeurs des immeubles peuvent en cons\u00e9quence avoir un impact significatif sur la performance op\u00e9rationnelle du Groupe.
La politique d\u2019investissement du groupe Covivio Hotels a pour but de minimiser l\u2019impact des diff\u00e9rentes \u00e9tapes du cycle, en choisissant des investissements\u00a0:
La d\u00e9tention d\u2019actifs immobiliers destin\u00e9s \u00e0 la location expose le groupe Covivio Hotels au risque de fluctuation de la valeur des actifs immobiliers et des loyers.
Malgr\u00e9 les incertitudes li\u00e9es au contexte \u00e9conomique de crise, cette exposition est limit\u00e9e dans la mesure o\u00f9 les loyers factur\u00e9s sont issus d\u2019engagements de location dont la dur\u00e9e et la dispersion lissent l\u2019effet des fluctuations du march\u00e9 locatif.
L\u2019\u00e9volution des loyers repose sur des indices servant de base \u00e0 l\u2019indexation des loyers, sur l\u2019\u00e9volution du chiffre d\u2019affaires Accor et de la probabilit\u00e9 d\u2019application de clauses de sous-performance majeure sur le patrimoine au Royaume-Uni pour les h\u00f4tels concern\u00e9s.
La sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00e0 la variation des valeurs locatives et/ou taux de capitalisation est analys\u00e9e dans le \u00a7\u00a04.2.5.1.3.
Le groupe op\u00e8re \u00e0 la fois dans et hors de la zone Euro depuis l\u2019acquisition de murs d\u2019h\u00f4tels au Royaume-Uni, en Pologne, en R\u00e9publique Tch\u00e8que et en Hongrie. Le Groupe s\u2019est pr\u00e9muni des variations de la Livre Sterling en finan\u00e7ant une partie de l\u2019acquisition au Royaume-Uni via un emprunt en devises et en souscrivant un swap de taux et devises.
\u00a0
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | Sensibilit\u00e9 | |
\u00a0 | 31/12/2023 | Hausse r\u00e9elle | Baisse de 5\u00a0% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) | Baisse de 10\u00a0% du taux de change GBP/EUR |
Patrimoine | 647 | 13,0 | -\u00a035,8 | -\u00a071,9 |
Dette | 400 | -\u00a07,8 | 22,3 | 44,6 |
Cross currency swap | 250 | -\u00a04,9 | 13,9 | 27,9 |
Impact Capitaux propres | \u00a0 | 0,3 | 0,5 | 0,6 |
(-) correspond \u00e0 une perte\u00a0; (+) correspond \u00e0 un gain |
\u00a0
\u00a0
Le Groupe est expos\u00e9 aux risques pour deux cat\u00e9gories d\u2019actions (cf. \u00a7\u00a04.2.5.3.2)\u00a0:
Le groupe Covivio Hotels a \u00e9mis un emprunt obligataire inaugural en septembre\u00a02018 et un nouvel emprunt obligataire en juillet et novembre\u00a02021 pour 599\u00a0M\u20ac dont les caract\u00e9ristiques sont pr\u00e9sent\u00e9es au \u00a7\u00a04.2.5.12.4.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_3e10e657-2eaa-4db9-ac1f-dd5f3589c8d0": { "value": "Compte tenu des relations contractuelles qu\u2019entretient le groupe Covivio Hotels avec ses partenaires financiers, la soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e au risque de contrepartie. Si l\u2019une des parties partenaires n\u2019est pas en mesure d\u2019honorer ses engagements le r\u00e9sultat du Groupe pourrait subir des impacts n\u00e9gatifs.
Ce risque concerne notamment les instruments de couverture souscrit par le Groupe et pour lesquels une d\u00e9faillance de la contrepartie pourrait entra\u00eener la n\u00e9cessit\u00e9 de remplacer une op\u00e9ration de couverture au taux du march\u00e9 en vigueur.
Le risque de contrepartie est limit\u00e9 par le fait que le groupe Covivio Hotels est structurellement emprunteur. Il se limite donc essentiellement aux placements effectu\u00e9s par le Groupe et aux contreparties du groupe dans les transactions de produits d\u00e9riv\u00e9s. La soci\u00e9t\u00e9 suit de mani\u00e8re continue son exposition au risque de contreparties financi\u00e8res. La politique de la soci\u00e9t\u00e9 est de ne contracter qu\u2019avec des contreparties de premier rang, tout en diversifiant ses partenaires financiers et ses sources de financement.
Le risque de contrepartie en mati\u00e8re de couverture est appr\u00e9hend\u00e9 dans la valorisation des IFT. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le montant est de -\u00a03,6\u00a0M\u20ac contre -\u00a06,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les revenus des loyers du groupe Covivio Hotels sont sujets \u00e0 un certain degr\u00e9 de concentration, dans la mesure o\u00f9 les principaux locataires (Accor, B & B, IHG, NH\u2026), g\u00e9n\u00e8rent l\u2019essentiel des revenus annuels de loyers.
Le groupe Covivio Hotels n\u2019est pas expos\u00e9 de mani\u00e8re significative au risque d\u2019insolvabilit\u00e9, \u00e9tant donn\u00e9 que les locataires sont s\u00e9lectionn\u00e9s sur la base de leur qualit\u00e9 de signature et sur les perspectives \u00e9conomiques offertes dans leurs branches de march\u00e9. Les performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res des principaux locataires sont suivies de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re. Par ailleurs, lors de la signature des baux, les locataires remettent au Groupe des garanties financi\u00e8res.
Au cours l\u2019ann\u00e9e 2023, la croissance des revenus du Groupe se poursuit. Le Groupe a cependant constat\u00e9 de nouveaux impay\u00e9s sur la p\u00e9riode sur le portefeuille Commerces. Une provision additionnelle de 1,3\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur la p\u00e9riode.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Transferts | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats ordinaires | 66\u00a0531 | 1\u00a0958 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 56\u00a0722 |
Total pr\u00eats et comptes courants | 66\u00a0531 | 1\u00a0958 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 56\u00a0722 |
Avances et acomptes sur acquisitions de titres | 957 | 1\u00a0573 | 0 | 0 | 2\u00a0530 |
Titres non consolid\u00e9s | 200 | 1 | 0 | 0 | 201 |
Total autres actifs financiers | 1\u00a0157 | 1\u00a0574 | 0 | 0 | 2\u00a0731 |
Total | 67\u00a0688 | 3\u00a0532 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 59\u00a0453 |
\u00a0
Les pr\u00eats ordinaires sont principalement constitu\u00e9s de pr\u00eats subordonn\u00e9s aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence pour 50,9\u00a0M\u20ac, \u00e0 une soci\u00e9t\u00e9 non consolid\u00e9e pour 0,7\u00a0M\u20ac et des d\u00e9p\u00f4ts de garantie revers\u00e9s aux municipalit\u00e9s en Espagne pour 4,7\u00a0M\u20ac.
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb correspond au reclassement en court-terme des pr\u00eats du portefeuille IRIS reclass\u00e9 pour 6,7\u00a0M\u20ac.
Les avances et acomptes sur acquisitions de titres concernent deux acquisitions d\u2019h\u00f4tels en d\u00e9veloppement au Portugal et en Belgique.
Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le Groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e.
\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges \u00e0 refacturer aux locataires | 3\u00a0693 | 2\u00a0492 | 1\u00a0201 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 32 088 | 37\u00a0827 | - 5 740 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0Clients - factures \u00e0 \u00e9tablir | 12 699 | 14 785 | - 2 085 |
Total des cr\u00e9ances clients | 44 787 | 52 612 | -\u00a07 825 |
D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients | - 5 759 | - 6 258 | 499 |
Total net clients d\u00e9biteurs | 42\u00a0721 | 48\u00a0846 | -\u00a06\u00a0125 |
\u00a0
Les charges \u00e0 refacturer comprennent essentiellement des redditions de charges sur le portefeuille d\u2019actifs en Murs et Fonds exploit\u00e9s en Allemagne.
Les cr\u00e9ances clients brutes dont le solde est de 44,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comprennent principalement\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5,8 M\u20ac. Elles concernent principalement la France pour 3,8 M\u20ac (Commerces) et l'Espagne pour 1,9 M\u20ac.
D\u00e9tail des cr\u00e9ances clients exigibles :
(En milliers d'euros) | Total | Cr\u00e9ances non \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
De 1 \u00e0 90 jours | entre 90 jours et 180 jours | De 181 jours \u00e0 1 an | > 1 an | ||||
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 32 088 | 10 672 | 21 416 | 13 1312 | 3 244\u00a0 | 913 | 4 947 |
\u00a0
La Ligne \u00ab\u00a0Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Incidence de la variation des stocks et en cours | -\u00a096 | -\u00a0527 |
Incidence de la variation des clients et autres d\u00e9biteurs | 13\u00a0548 | 18\u00a0426 |
Incidence de la variation des fournisseurs et autres | 6\u00a0635 | -\u00a035\u00a0096 |
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | 20\u00a0087 | -\u00a017\u00a0197 |
\u00a0
Les variations des dettes fournisseurs s\u2019expliquent \u00e9galement par la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances fiscales (IS) | 5\u00a0707 | 3\u00a0436 | 2\u00a0271 |
Autres cr\u00e9ances fiscales | 15\u00a0375 | 23\u00a0030 | -\u00a07\u00a0655 |
Autres cr\u00e9ances | 10\u00a0321 | 8\u00a0298 | 2\u00a0023 |
Comptes courants | 1\u00a0056 | 5\u00a0240 | -\u00a04\u00a0184 |
Total cr\u00e9ances fiscales et autres cr\u00e9ances | 32\u00a0459 | 40\u00a0004 | -\u00a07\u00a0545 |
\u00a0
La variation de 2,3\u00a0M\u20ac sur les cr\u00e9ances fiscales (IS) s\u2019explique principalement par le paiement d\u2019acomptes d\u2019imp\u00f4ts sur la plupart des portefeuilles Hotels et Murs et Fonds.
Les autres cr\u00e9ances fiscales (15,4\u00a0M\u20ac) concernent principalement des cr\u00e9ances de TVA pour (8\u00a0M\u20ac).
Le poste autres cr\u00e9ances (10,3\u00a0M\u20ac) concerne principalement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (6\u00a0M\u20ac) notamment li\u00e9 aux appels de fond de charge (4,2\u00a0M\u20ac) et du loyer minimum garanti \u00e0 recevoir sur le Pullman Roissy (2\u00a0M\u20ac) au titre de l\u2019exercice 2023.
Les comptes courants proviennent essentiellement de la Fonci\u00e8re Loisirs Vielsam (0,9\u00a0M\u20ac).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges constat\u00e9es d\u2019avance | 3\u00a0447 | 1\u00a0284 | 2\u00a0163 |
Total des charges constat\u00e9es d\u2019avance | 3\u00a0447 | 1\u00a0284 | 2\u00a0163 |
\u00a0
Les charges constat\u00e9es d\u2019avance concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 2\u00a0M\u20ac, elles augmentent de 1,1\u00a0M\u20ac en lien avec les loyers Q1\u00a02024\u00a0; et les H\u00f4tels en bail pour 1,4\u00a0M\u20ac.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_f67a4f37-0faa-46a4-8940-5029931c46b1": { "value": "Le groupe op\u00e8re \u00e0 la fois dans et hors de la zone Euro depuis l\u2019acquisition de murs d\u2019h\u00f4tels au Royaume-Uni, en Pologne, en R\u00e9publique Tch\u00e8que et en Hongrie. Le Groupe s\u2019est pr\u00e9muni des variations de la Livre Sterling en finan\u00e7ant une partie de l\u2019acquisition au Royaume-Uni via un emprunt en devises et en souscrivant un swap de taux et devises.
\u00a0
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | Sensibilit\u00e9 | |
\u00a0 | 31/12/2023 | Hausse r\u00e9elle | Baisse de 5\u00a0% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) | Baisse de 10\u00a0% du taux de change GBP/EUR |
Patrimoine | 647 | 13,0 | -\u00a035,8 | -\u00a071,9 |
Dette | 400 | -\u00a07,8 | 22,3 | 44,6 |
Cross currency swap | 250 | -\u00a04,9 | 13,9 | 27,9 |
Impact Capitaux propres | \u00a0 | 0,3 | 0,5 | 0,6 |
(-) correspond \u00e0 une perte\u00a0; (+) correspond \u00e0 un gain |
Le groupe n\u2019observe pas d\u2019\u00e9volution majeure de l\u2019environnement fiscal en France et dans les autres pays impactant les r\u00e9sultats de l\u2019exercice 2023.
En revanche, la r\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 au niveau international \u00ab\u00a0PILIER 2\u00a0\u00bb, issue d\u2019un projet de l\u2019OCDE et de la commission europ\u00e9enne, et visant \u00e0 garantir une imposition minimale effective de 15\u00a0% des groupes ayant un chiffre d\u2019affaires d\u2019au moins 750\u00a0M\u20ac, a \u00e9t\u00e9 introduite par la plupart des pays membres et sera applicable \u00e0 compter de l\u2019exercice 2024.
\u00c0 ce jour, il existe, toutefois, un certain nombre d\u2019incertitudes sur la mise en \u0153uvre des r\u00e8gles relatives, notamment, au champ d\u2019application (en particulier pour les soci\u00e9t\u00e9s qui appliquent le r\u00e9gime SIIC ou \u00e9quivalent) et aux modalit\u00e9s de calcul, qui ne permettent pas encore de communiquer une estimation fiable des impacts de cette r\u00e9forme pour le groupe.
Des pr\u00e9cisions sont attendues des instances repr\u00e9sentatives de la r\u00e9forme dans les premiers mois de l\u2019exercice 2024 qui devraient permettre d\u2019estimer de mani\u00e8re plus fiable l\u2019enjeu pour le groupe de ces nouvelles dispositions PILIER 2.
En raison de la complexit\u00e9 et du formalisme qui caract\u00e9risent l\u2019environnement fiscal dans lequel les activit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019exercent, le Groupe se trouve expos\u00e9 \u00e0 des risques fiscaux. Apr\u00e8s avis de nos conseils, si un traitement fiscal pr\u00e9sente un risque de redressement, une provision est alors constitu\u00e9e.
Il n\u2019y a pas de risque fiscal provisionn\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, dont les effets seraient susceptibles d\u2019affecter de mani\u00e8re significative le r\u00e9sultat ou la situation financi\u00e8re de Covivio Hotels.
L\u2019impact de la fiscalit\u00e9 latente est essentiellement li\u00e9 aux investissements pour lesquels le r\u00e9gime SIIC n\u2019est pas applicable (Allemagne, Belgique, Espagne, Hongrie, Irlande, Italie, Pays-Bas, Pologne, Portugal, R\u00e9publique Tch\u00e8que, Royaume-Uni). S\u2019agissant de l\u2019Espagne, toutes les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration SOCIMI. Toutefois, il existe une fiscalit\u00e9 latente li\u00e9e aux actifs d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s ant\u00e9rieurement \u00e0 leur option pour le r\u00e9gime SOCIMI.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est principalement d\u00fb \u00e0 la prise en compte de la juste valeur du patrimoine \u00e0 l\u2019\u00e9tranger et \u00e0 l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (Taux Allemagne\u00a0: 15,825\u00a0%\u00a0; taux France\u00a0: 25,83\u00a0%). \u00c0 noter que les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res sont impos\u00e9es en Allemagne \u00e0 un taux allant de 30,18\u00a0% \u00e0 32,28\u00a0% et que des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs de cette activit\u00e9 ont ainsi \u00e9t\u00e9 reconnus \u00e0 ces taux.
S\u2019agissant du Royaume-Uni, 9 des 12 soci\u00e9t\u00e9s vont entrer dans le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration UK REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. Il n\u2019existe donc plus de fiscalit\u00e9 latente sur cette partie du patrimoine. Une reprise de 32,3\u00a0M\u20ac a, de ce fait, \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e dans les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Compte tenu du r\u00e9gime fiscal applicable en France (r\u00e9gime SIIC), l\u2019\u00e9conomie potentielle d\u2019imp\u00f4t sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables de l\u2019activit\u00e9 immobili\u00e8re en France n\u2019est pas comptabilis\u00e9e.
\u00a0 | Bilan au 31/12/2022 | Variation P & L | Transfert | Variation Capitaux Propres | \u00c9cart de conversion | Bilan au |
|---|---|---|---|---|---|---|
I.D.A. sur \u00e9carts temporaires | 1\u00a0438 | 1\u00a0384 | -\u00a02\u00a0059 | 17 | -\u00a0222 | -\u00a0558 |
I.D.A. sur JV immob. | 3\u00a0450 | -\u00a0366 | -\u00a04\u00a0241 | 0 | 0 | -1\u00a0157 |
I.D.A. sur JV IFT | 0 | 9 | 0 | 0 | 0 | 9 |
I.D.A. sur reports d\u00e9ficitaires | 27\u00a0153 | -\u00a01\u00a0022 | -\u00a03\u00a0602 | 0 | 5 | 22\u00a0534 |
\u00a0 | 32 041 | 5 | -9 903 | 17 | -217 | 21 944 |
Compensation IDA/IDP | -16 074 | 0 | 18 082 | 0 | 0 | 2 008 |
Total des IDA | 15 966 | 5 | 8 179 | 17 | -\u00a0217 | 23\u00a0952 |
\u00a0
\u00a0 | Bilan au 31/12/2022 | Variation P & L | Transfert | Variation Capitaux Propres | \u00c9cart de conversion | Bilan au |
|---|---|---|---|---|---|---|
I.D.P. sur \u00e9carts temporaires | 1\u00a0049 | 1\u00a0066 | 8\u00a0220 | 14 | 246 | 10\u00a0596 |
I.D.P. sur JV immob. | 260\u00a0369 | -\u00a048\u00a0475 | -\u00a013\u00a0861 | 917 | 11 | 198\u00a0960 |
I.D.P. sur JV IFT | 1\u00a0998 | -\u00a01\u00a0070 | -\u00a011 | 0 | 0 | 917 |
I.D.A. sur reports d\u00e9ficitaires | 0 | 2\u00a0051 | -\u00a04\u00a0248 | 0 | 0 | -\u00a02\u00a0197 |
\u00a0 | 263 416 | -46 428 | - 9 900 | 931\u00a0 | 257 | 208 276 |
Compensation IDA/IDP | -16 074 | 0 | 18 082 | 0 | 0 | 2 008 |
Total des IDP | 247 342 | -\u00a046\u00a0428 | 8 182 | 931 | 257 | 210\u00a0284 |
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Impact au compte de r\u00e9sultat | \u00a0 | 46\u00a0433 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors qu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
Les d\u00e9ficits reportables activ\u00e9s portent principalement sur les h\u00f4tels en Murs et Fonds en Allemagne.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs li\u00e9s aux gains latents sur immobilisations, concernent le secteur H\u00f4tellerie pour 125\u00a0M\u20ac et le secteur Murs et Fonds pour 77,1\u00a0M\u20ac.
Le secteur H\u00f4tellerie passe de 167,3\u00a0M\u20ac \u00e0 125,1\u00a0M\u20ac principalement sous l\u2019effet de la baisse des valeurs d\u2019expertises.
En outre, afin d\u2019opter pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration UK REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024 pour 9 des 12 actifs d\u00e9tenus au Royaume-Uni, qui permettra une exon\u00e9ration d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats sous condition de distribution de 90\u00a0% des revenus locatifs, une restructuration intra-groupe a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e fin 2023, qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une reprise de 32\u00a0M\u20ac d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les actifs immobiliers.
\u00a0
Le montant des d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s de droit commun s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 702,9\u00a0M\u20ac, selon d\u00e9tail ci-dessous\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | D\u00e9ficit fiscal reportable non activ\u00e9 | IDA non comptabilis\u00e9 |
|---|---|---|
Murs en Bail | 427 156 | 107 810 |
Murs et Fonds | 275 770 | 76 055 |
Total du Groupe | 702 926 | 183 865 |
\u00a0
L\u2019option au r\u00e9gime SIIC en France entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19\u00a0% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (exit tax) est payable sur 4\u00a0ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution.
Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent\u00a0:
Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes\u00a0:
La dette d\u2019exit tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es.
La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement.
Il n\u2019y a aucune dette d\u2019exit tax dans les comptes de Covivio Hotels au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio Hotels qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
\u00a0
Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1er\u00a0janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs.
Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution\u00a0\u00e0 hauteur de 80\u00a0% des profits locatifs et de 50\u00a0% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.
9 soci\u00e9t\u00e9s du Royaume-Uni ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. L\u2019option pour le r\u00e9gime REIT n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option.
Les revenus provenant de la location des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime REIT sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution\u00a0\u00e0 hauteur de 90\u00a0% des profits locatifs.
Les plus-values sur cession sont \u00e9galement exon\u00e9r\u00e9es d\u2019imposition.
\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Imp\u00f4ts exigibles | Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | Total | Taux d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 |
|---|---|---|---|---|
France | 7 | 868 | 875 | 25,83% |
Belgique | -\u00a02\u00a0368 | 2\u00a0222 | -\u00a0146 | 25,00% |
Luxembourg | -\u00a0799 | 2\u00a0093 | 1\u00a0294 | 24,94% |
Pays-Bas | -\u00a01\u00a0511 | 772 | -\u00a0739 | 25,80% |
Portugal | -\u00a0604 | 286 | -\u00a0318 | 22,50% |
Allemagne | -\u00a03\u00a0795 | 8\u00a0413 | 4\u00a0618 | 15,83%\u00a0(1) |
Espagne | 0 | -\u00a0119 | -\u00a0119 | 25,00% |
Royaume Uni | -\u00a01\u00a0603 | 29\u00a0308 | 27\u00a0705 | 25,00% |
Irlande | -\u00a0285 | 177 | -\u00a0108 | 33,00%\u00a0(2) |
Pologne | -\u00a055 | 39 | -\u00a017 | 9,00% |
Italie | -\u00a0409 | 1\u00a0511 | 1\u00a0102 | 27,90%\u00a0(3) |
Hongrie | -\u00a0104 | 863 | 759 | 9,00% |
R\u00e9publique Tch\u00e8que | -\u00a0321 | 1 | -\u00a0320 | 21,00%\u00a0(4) |
Total | -\u00a011\u00a0847 | 46\u00a0433 | 34\u00a0586 | \u00a0 |
(-) correspond \u00e0 une charge d\u2019imp\u00f4t\u00a0; (+) correspond \u00e0 un produit d\u2019imp\u00f4t.
|
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
France | 868 | -\u00a0282 | 1\u00a0150 |
Belgique | 2\u00a0222 | -\u00a06\u00a0224 | 8\u00a0446 |
Luxembourg | 2\u00a0093 | -\u00a03\u00a0999 | 6\u00a0092 |
Pays-Bas | 772 | 5\u00a0891 | -\u00a05\u00a0119 |
Portugal | 286 | -\u00a0906 | 1\u00a0192 |
Allemagne | 8\u00a0413 | -\u00a04\u00a0318 | 12\u00a0730 |
Espagne | -\u00a0119 | 6\u00a0682 | -\u00a06\u00a0801 |
Royaume Uni | 29\u00a0308 | 7\u00a0800 | 21\u00a0508 |
Irlande | 177 | 177 | 0 |
Pologne | 39 | -\u00a0185 | 224 |
Italie | 1\u00a0511 | -\u00a0414 | 1\u00a0925 |
R\u00e9publique Tch\u00e8que | 1 | -\u00a027 | 28 |
Hongrie | 863 | -\u00a0221 | 1\u00a0085 |
Total | 46\u00a0433 | 3\u00a0974 | 42\u00a0459 |
(-) correspond \u00e0 une charge d\u2019imp\u00f4t\u00a0; (+) correspond \u00e0 un produit d\u2019imp\u00f4t. |
\u00a0
Les charges d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, d\u2019un montant de 46,4\u00a0M\u20ac, se r\u00e9partissent entre l\u2019activit\u00e9 h\u00f4tellerie (42,5\u00a0M\u20ac) et l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (3,9\u00a0M\u20ac).
La variation de 42,5\u00a0M\u20ac s\u2019explique principalement par la baisse des valeurs d\u2019expertise en\u00a02023, particuli\u00e8rement en Allemagne pour 12,7\u00a0M\u20ac, ainsi que la reprise des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du portefeuille au Royaume-Uni pour 32,3\u00a0M\u20ac en lien avec la souscription de 9 soci\u00e9t\u00e9s anglaises au r\u00e9gime REIT qui prendra effet au 1er\u00a0janvier 2024.
Les structures de gestion ayant opt\u00e9 lors des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC/SOCIMI ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019IS sauf pour celles qui pr\u00e9sentent parall\u00e8lement une activit\u00e9 taxable.
Le r\u00e9sultat net avant imp\u00f4t et avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence relatif \u00e0 ces soci\u00e9t\u00e9s est neutralis\u00e9 y compris pour leurs activit\u00e9s taxables et leurs filiales transparentes soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t.
De ce fait, la preuve d\u2019imp\u00f4t est r\u00e9alis\u00e9e uniquement pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises et \u00e9trang\u00e8res soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t.
(En milliers d\u2019euros) | SIIC (France) SOCIMI (Espagne) | France Droit commun | \u00c9tranger Droit Commun | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat\u00a0 | -\u00a018\u00a0395 | -\u00a08\u00a0435 | -\u00a031\u00a0046 | -\u00a057\u00a0876 |
Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es | -\u00a0119 | 875 | 33\u00a0829 | 34\u00a0586 |
La charge d\u2019imp\u00f4ts de +\u00a033\u00a0829\u00a0K\u20ac du secteur \u00c9tranger de droit commun provient pour +\u00a032\u00a0350\u00a0K\u20ac d\u2019une reprise d\u2019imp\u00f4t sur les PV des h\u00f4tels li\u00e9e \u00e0 l\u2019entr\u00e9e \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024 au r\u00e9gime exon\u00e9r\u00e9 UK REIT. |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | \u00a0 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t | \u00a0 | -\u00a059\u00a0896 |
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \u00a0 | -\u00a02\u00a0020 |
\u00c9cart d\u2019acquisition | \u00a0 | 0 |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s\u00a0 | \u00a0 | -\u00a057\u00a0876 |
dont soci\u00e9t\u00e9s SIIC/SIIQ/SOCIMI | \u00a0 | -\u00a018\u00a0395 |
dont soci\u00e9t\u00e9s soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t | \u00a0 | -\u00a039\u00a0481 |
Imp\u00f4t th\u00e9orique \u00e0 25,825\u00a0% | (a) | 10\u00a0196 |
Effet des diff\u00e9rentiels de taux | \u00a0 | -\u00a05\u00a0918 |
Effet des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts et impositions forfaitaires | \u00a0 | -\u00a05 |
Effet des diff\u00e9rences permanentes | \u00a0 | 7\u00a0375 |
Imputation sur les d\u00e9ficits fiscaux sans IDA | \u00a0 | 692 |
D\u00e9ficits fiscaux de l\u2019exercice sans IDA | \u00a0 | -\u00a09\u00a0869 |
Total effets fiscaux de l\u2019exercice | (b) | -\u00a07\u00a0725 |
Imp\u00f4ts non li\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice | (c) | 32\u00a0232 |
Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es | (a) +\u00a0(b) +\u00a0(c) | 34\u00a0703 |
Taux effectif global d\u2019imp\u00f4t | \u00a0 | 87,90% |
Les d\u00e9ficits fiscaux sans IDA d\u2019un montant de 9\u00a0869\u00a0K\u20ac provient pour 9\u00a0622\u00a0K\u20ac du r\u00e9sultat fiscal d\u00e9ficitaire de Murdelux |
Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales.
Le groupe Covivio Hotels a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
Le groupe Covivio Hotels doit r\u00e9\u00e9valuer s\u2019il contr\u00f4le l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments du contr\u00f4le \u00e9num\u00e9r\u00e9s ci-dessus ont chang\u00e9.
Une entit\u00e9 structur\u00e9e est une entit\u00e9 con\u00e7ue de telle mani\u00e8re que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur d\u00e9terminant pour \u00e9tablir le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9\u00a0; c\u2019est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des t\u00e2ches administratives et que les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es au moyen d\u2019accords contractuels.
Si le groupe ne d\u00e9tient pas la majorit\u00e9 des droits de vote dans une entit\u00e9 \u00e9mettrice afin de d\u00e9terminer le pouvoir exerc\u00e9 sur une entit\u00e9, il analyse s\u2019il dispose des droits suffisants pour lui conf\u00e9rer la capacit\u00e9 de diriger unilat\u00e9ralement les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice. Le groupe prend en consid\u00e9ration tous les faits et circonstances lorsqu\u2019il \u00e9value si les droits de vote qu\u2019il d\u00e9tient dans l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice sont suffisants pour lui conf\u00e9rer le pouvoir, y compris les suivants\u00a0:
Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
\u00a0
Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
\u00a0
Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.
\u00a0\u00a0
\u00a0
N\u00e9ant
\u00a0
Les entr\u00e9es et les sorties de p\u00e9rim\u00e8tre sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous au d\u00e9but ou \u00e0 la fin de chaque secteur d\u2019activit\u00e9.
185 Soci\u00e9t\u00e9s | Pays | Secteur d\u2019activit\u00e9 | M\u00e9thode de consolidation 2023 | %\u00a0 | % |
|---|---|---|---|---|---|
SCA Covivio Hotels | France | Multi activit\u00e9 | Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | - | - |
Rocky 1 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 2 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 3 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 4 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 5 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 6 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 7 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 8 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 9 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 10 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 11 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky Covivio Limited | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
SCI H\u00f4tel Porte Dor\u00e9e | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re B4 H\u00f4tel Invest | France | H\u00f4tellerie | IG | 50,20 | 50,20 |
SARL Loire | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Otello | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC H\u00f4tel Ren\u00e9 Clair | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest | France | H\u00f4tellerie | IG | 50,20 | 50,20 |
OPCI B2 H\u00f4tel Invest | France | H\u00f4tellerie | IG | 50,20 | 50,20 |
Fonci\u00e8re B3 H\u00f4tel Invest | France | H\u00f4tellerie | IG | 50,20 | 50,20 |
FDM Gestion Immobili\u00e8re | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Roco Italy Holdco SRL | Italie | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Dei Dogi Venice Propco S.r.l (Roco Italy) | Italie | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Bellini Venice Propco S.r.l (Roco Italy) | Italie | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Palazzo Gaddi florence Propco S.r.l (Roco Italy) | Italie | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Palazzo Naiadi Rome Propco S.r.l (Roco Italy) | Italie | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
New York Palace PropCo\u00a0Ltd (Roco Hongrie) | Hongrie | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
SC Czech AAD, s.r.o. (Roco R\u00e9publique Tch\u00e8que) | R\u00e9p. Tch\u00e8que | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Sardobal Investment (B & B Pologne) | Pologne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Redewen Investment (B & B Pologne) | Pologne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Noxwood Investment (B & B Pologne) | Pologne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Cerstook Investment (B & B Pologne) | Pologne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Forsmint Investment (B & B Pologne) | Pologne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Oxford Spires Hotel\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Oxford Thames Limited (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Blythswood Square Hotel Glasgow Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
George Hotel Investments Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Grand Central Hotel Company Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Leeds Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Palace Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Russell Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda York Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Oxford Spires Hotel Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Oxford Thames Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Roxburghe Investments Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
The St David\u2019s Hotel Cardiff Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Wotton House Properties Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Blythswood Square Hotel Glasgow\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky-Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
George Hotel Investments\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky- Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Grand Central Hotel Company\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Leeds PropCo\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Palace PropCo\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Russell PropCo\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda York PropCo\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Roxburghe Investments Propco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
The St David\u2019s Hotel Cardiff\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Wotton House Properties\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
HEM Diestelkade Amsterdam\u00a0BV (op\u00e9ration LHI 2) | Pays-Bas | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Delta Hotel Amersfoort\u00a0BV | Pays-Bas | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
H\u00f4tel Amsterdam Noord | Pays-Bas | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
H\u00f4tel Amersfoort | Pays-Bas | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
NH Amsterdam Center H\u00f4tel HLD | Pays-Bas | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Stadhouderskade Amsterdam\u00a0BV | Pays-Bas | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
MO Lux 1\u00a0SARL | Luxembourg | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
LHM Holding Lux\u00a0SARL | Luxembourg | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
LHM PropCo Lux\u00a0SARL | Luxembourg | H\u00f4tellerie | IG | 90,00 | 90,00 |
H Invest Lux | Luxembourg | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
H Invest Lux 2 | Luxembourg | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Murdelux\u00a0SARL | Luxembourg | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
FDM Rocatiera | Espagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Bardiomar | Espagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Trade Center Hotel | Espagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
B & B Invest Espagne SLU | Espagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Portmurs | Portugal | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
B & B Invest Lux 1 | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
B & B Invest Lux 2 | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
B & B Invest Lux 3 | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
MO First Five | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 84,60 | 84,60 |
B & B Invest Lux 4 | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
MO Dreilinden, Niederrad | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 94,00 | 94,00 |
MO Berlin et Koln | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 94,00 | 94,00 |
Ringer | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
B & B Invest Lux 5 | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 93,00 | 93,00 |
Ulysse Belgique | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Ulysse Trefonds | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re No Bruxelles Grand Place | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re No Bruxelles A\u00e9roport | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re No Bruges Centre | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Gand Centre | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Gand Op\u00e9ra | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re IB Bruxelles Grand-Place | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re IB Bruxelles A\u00e9roport | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re IB Bruges Centre | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Antwerp Centre | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Expo Atomium | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Sunparks Oostduinkerke | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Vielsam | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Sunparks Trefonds | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Kempense Meren | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Opco Hotel Stadt Berlin Betriebs (Park-Inn) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Berlin\u00a0III (Propco Mercure Potsdam) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco Hotel Potsdam Betriebs (Mercure Potsdam) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Dresden\u00a0II (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Soci\u00e9t\u00e9s | Pays | Secteur d\u2019activit\u00e9 | M\u00e9thode de consolidation 2023 | %\u00a0 | %\u00a0 |
|---|---|---|---|---|---|
Dresden\u00a0III (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Dresden\u00a0IV (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco BKL Hotelbetriebsgesellschaft (Dresden\u00a0II to\u00a0IV)- Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Dresden\u00a0V (propco Pullman Newa Dresden)- Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco Hotel Newa Dresden Betriebs (Pullman)- Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Leipzig\u00a0I (propco Westin Leipzig) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco HotelgesellschaftGerberst. Betriebs (Westin Leipzig) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Leipzig\u00a0II (propco Radisson Blu Leipzig) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco Hotel Deutschland Leipzig Betriebs (Radisson Blu) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Erfurt\u00a0I (propco Radisson Blu Erfurt) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco Hotel Kosmos Erfurt (Radisson Blu) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco Grand H\u00f4tel Berlin Betriebs (Westin Berlin) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Berlin\u00a0II (Propco Park Inn Alexanderplatz) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Berlin\u00a0I (propco Westin Grand Berlin) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
SOHO\u00a02\u00a0SAS | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
OPCO Rosace | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI Rosace | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH HIR | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH HG | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH HDB | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH GHB | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH CP | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH AD | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Soci\u00e9t\u00e9 nouvelle de l\u2019h\u00f4tel Plaza Sas (opco Nice) (Roco France) | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Constance | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Nice \u2013 M | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Hermitage Holdco | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Ruhl C\u00f4te d\u2019Azur | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH \u2013 Soci\u00e9t\u00e9 Lilloise Investissement Immobilier H\u00f4telier\u00a0SA | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
OPCO 2 Bruges\u00a0NV (Opco Belbique) | Belgique | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Airport Garden Hotel\u00a0NV | Belgique | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Exco H\u00f4tel | Belgique | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Invest H\u00f4tel | Belgique | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
FDM M Lux | Luxembourg | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Dresden Dev\u00a0SARL | Luxembourg | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Rock Lux opco | Luxembourg | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Constance Lux 1 | Luxembourg | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Constance Lux 2 | Luxembourg | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Rock-Lux | Luxembourg | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Leeds Opco\u00a0Ltd (Opco UK) | Royaume Uni | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda York Opco\u00a0Ltd (Opco UK) | Royaume Uni | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Wotton House Properties Opco Limited (Opco UK) | Royaume Uni | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Honeypool (Holding Hilton Dublin) | Irlande | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Thornmont\u00a0Ltd (Propco Hilton dublin) | Irlande | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Kilmainham Property Holdings (Hilton Dublin) | Irlande | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Iris Holding France | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
OPCI Iris Invest 2010 | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Iris\u00a0SAS | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Sables d\u2019Olonne\u00a0SAS | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris investor Holding Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris General partner Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 10,00 | 10,00 |
Iris Berlin Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris Bochum & Essen Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris Frankfurt Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris Verwaltungs Gmbh & co KG | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 18,90 | 18,90 |
Iris Nurnberg Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris Stuttgart Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Narcisse Holding Belgique | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Tour Noire | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Louvain | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re malines | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Centre Gare | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Namur | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Tulipe Holding Belgique | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris Tr\u00e9fonds | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Louvain Centre | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Li\u00e8ge | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Bruxelles A\u00e9roport | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Sud | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Bruge Station | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
OPCI Camp Invest | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
SAS Campeli | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
SCI Dahlia | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 20,00 | 20,00 |
Jouron (Phoenix Belgique) | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 33,33 | 33,33 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Sainte Catherine (Phoenix) | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 33,33 | 33,33 |
Fonci\u00e8re Gand Cathedrale (Phoenix) | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 33,33 | 33,33 |
Fonci\u00e8re IGK (Phoenix) | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 33,33 | 33,33 |
Kombon\u00a0SAS (Phoenix) | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 33,33 | 33,33 |
OPCI Otelli (Phoenix) | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 31,15 | 31,15 |
CBI Orient (Phoenix) | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 31,15 | 31,15 |
CBI Express (Phoenix) | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 31,15 | 31,15 |
So Hospitality | France | Murs et Fonds | IG | 0,00 | 100,00 |
Ste Immobili\u00e8re Verdun Sas (Roco France) | France | H\u00f4tellerie | IG | 0,00 | 100,00 |
\u00a0
Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio Hotels ainsi que ses principales filiales fran\u00e7aises int\u00e9gr\u00e9es globalement se situe Rue de Madrid \u2013 75\u00a0008 Paris depuis le 24 f\u00e9vrier 2024.
Le Groupe Covivio Hotels est compos\u00e9 de 185 soci\u00e9t\u00e9s dont 148 soci\u00e9t\u00e9s en int\u00e9gration globale et 36 soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence.
\u00a0
L\u2019OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest d\u00e9tenue par Covivio Hotels \u00e0 50,2\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est consolid\u00e9e en int\u00e9gration globale.
Les d\u00e9cisions de gouvernance de l\u2019OPCI sont prises \u00e0 la majorit\u00e9 des six membres du Conseil d\u2019Administration (Covivio Hotels a trois repr\u00e9sentants dont le Pr\u00e9sident qui a une voix pr\u00e9pond\u00e9rante en cas de partage des voix).
Compte tenu des r\u00e8gles de gouvernance qui conf\u00e8rent \u00e0 Covivio Hotels les pouvoirs lui donnant la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements de l\u2019actif, la soci\u00e9t\u00e9 est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ad18f242-964d-42b2-a740-6e0761a47a9d": { "value": "Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales.
Le groupe Covivio Hotels a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
Le groupe Covivio Hotels doit r\u00e9\u00e9valuer s\u2019il contr\u00f4le l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments du contr\u00f4le \u00e9num\u00e9r\u00e9s ci-dessus ont chang\u00e9.
Une entit\u00e9 structur\u00e9e est une entit\u00e9 con\u00e7ue de telle mani\u00e8re que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur d\u00e9terminant pour \u00e9tablir le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9\u00a0; c\u2019est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des t\u00e2ches administratives et que les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es au moyen d\u2019accords contractuels.
Si le groupe ne d\u00e9tient pas la majorit\u00e9 des droits de vote dans une entit\u00e9 \u00e9mettrice afin de d\u00e9terminer le pouvoir exerc\u00e9 sur une entit\u00e9, il analyse s\u2019il dispose des droits suffisants pour lui conf\u00e9rer la capacit\u00e9 de diriger unilat\u00e9ralement les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice. Le groupe prend en consid\u00e9ration tous les faits et circonstances lorsqu\u2019il \u00e9value si les droits de vote qu\u2019il d\u00e9tient dans l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice sont suffisants pour lui conf\u00e9rer le pouvoir, y compris les suivants\u00a0:
Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
\u00a0
Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
\u00a0
Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.
Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS\u00a03 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir un rendement (dividendes, co\u00fbts inf\u00e9rieurs ou autres avantages \u00e9conomiques) directement aux investisseurs.
Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquise nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat.
Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s est acquis en plus de l\u2019immobilier dont les crit\u00e8res peuvent \u00eatre le nombre d\u2019actifs et l\u2019existence de processus comme l\u2019asset management ou des activit\u00e9s de commercialisation.
Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12\u00a0mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.
Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec les valorisations des h\u00f4tels en \u00ab\u00a0Murs et Fonds\u00a0\u00bb r\u00e9alis\u00e9s par les experts immobiliers.
Si le Groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis.
Les co\u00fbts connexes \u00e0 l\u2019acquisition qualifi\u00e9s de Regroupement d\u2019entreprise sont comptabilis\u00e9s en charges conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 et figurent sur la ligne \u00ab\u00a0r\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0\u00bb dans le compte de r\u00e9sultat alors que les co\u00fbts d\u2019une acquisition non qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise font partie int\u00e9grante des actifs acquis.
\u00a0
Les immeubles de placement sont des biens immobiliers d\u00e9tenus en vue de leur location dans le cadre de locations simples ou de la valorisation du capital \u00e0 long terme (ou les deux).
Les immeubles de placement repr\u00e9sentent l\u2019essentiel du patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9.
Les immeubles exploit\u00e9s en murs et fonds \u2013 owner occupied buildings \u2013 sont comptabilis\u00e9s en immobilisations corporelles au co\u00fbt amorti.
Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS\u00a040, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis.
Le patrimoine de Covivio Hotels est expertis\u00e9 par des experts ind\u00e9pendants membres de l\u2019AFREXIM (notamment Cushman, BNP Paribas Real Estate, CBRE, BPCE Expertise, MKG) selon un rythme semestriel, avec deux campagnes r\u00e9alis\u00e9es, l\u2019une au 30\u00a0juin, l\u2019autre au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Les actifs sont estim\u00e9s en valeur hors droits et droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits.
La m\u00e9thodologie diff\u00e8re en fonction de la typologie des actifs\u00a0:
La valeur des h\u00f4tels a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les revenus nets annuels futurs sur la base des principes suivants\u00a0:
Le village de vacances a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 par capitalisation du revenu locatif qu\u2019il est susceptible de g\u00e9n\u00e9rer.
Les restaurants (Courtepaille) ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif qu\u2019ils sont susceptibles de g\u00e9n\u00e9rer (en tenant compte du niveau estim\u00e9 du loyer normatif que l\u2019actif est susceptible de supporter) ainsi que par actualisation de l\u2019ensemble des revenus locatifs sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du bail.
Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe.
La norme IFRS\u00a013 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations\u00a0:
\u00a0
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des immeubles de placement implique le recours \u00e0 diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation utilisant des param\u00e8tres non observables ou observables ayant fait l\u2019objet de certains ajustements. De ce fait, le patrimoine du Groupe est r\u00e9put\u00e9 relever, dans son ensemble, du niveau\u00a03 au regard de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs par la norme IFRS\u00a013.
Les immeubles en cours de construction sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt de revient.
En cons\u00e9quence, les programmes de d\u00e9veloppement, d\u2019extension ou de restructuration des immeubles existants et non encore mis en exploitation sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et class\u00e9s en immeubles de placement d\u00e8s lors que les crit\u00e8res de fiabilit\u00e9 de la juste valeur sont remplis (crit\u00e8res administratifs, techniques et commerciaux).
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a023 r\u00e9vis\u00e9e, en p\u00e9riode de construction et de r\u00e9novation, le co\u00fbt d\u2019emprunt est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des actifs. Le montant capitalis\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 sur la base des frais financiers pay\u00e9s pour les emprunts sp\u00e9cifiques et le cas \u00e9ch\u00e9ant pour les financements provenant d\u2019emprunts g\u00e9n\u00e9raux sur la base du taux moyen pond\u00e9r\u00e9 des dettes concern\u00e9es.
\u00a0
En application d\u2019IFRS\u00a016, lorsqu\u2019un bien immobilier ou mobilier est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un contrat de location, le preneur doit comptabiliser un actif au titre du droit d\u2019utilisation et un passif locatif, au co\u00fbt amorti.
Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les postes o\u00f9 les actifs sous-jacents correspondants seraient pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019ils lui appartenaient, \u00e0 savoir les postes Immeubles d\u2019exploitation, Autres immobilisations corporelles et Immeubles de placement.
Le preneur amortit le droit d\u2019utilisation lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, sauf pour les droits relatifs \u00e0 des immeubles de placement qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
\u00a0
En application de la m\u00e9thode pr\u00e9f\u00e9rentielle propos\u00e9e par IAS\u00a016, les h\u00f4tels en gestion de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (occup\u00e9s ou exploit\u00e9s par les \u00e9quipes du groupe \u2013 own occupied buildings) sont valoris\u00e9s au co\u00fbt historique diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles pertes de valeurs. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation et selon une approche par composant.
\u00a0
Les h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation\u00a0:
Constructions | 50 \u00e0\u00a060\u00a0ans |
Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des constructions | 10 \u00e0\u00a030\u00a0ans |
Mat\u00e9riel et mobilier | 3 \u00e0\u00a020\u00a0ans |
Si la valeur d\u2019expertise en Murs et Fonds est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.
\u00a0\u00a0
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, lorsque Covivio Hotels a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si\u00a0:
Pour Covivio Hotels, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5\u00a0% des valeurs d\u2019expertises entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,4\u00a0M\u20ac et une baisse de 5\u00a0% des valeurs entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 1,3\u00a0M\u20ac.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l\u2019exercice sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u2019un actif en France.
Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0109,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab\u00a0immobilisations corporelles\u00a0\u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti.
La colonne augmentations/dotations (-\u00a028\u00a0M\u20ac) comprend principalement\u00a0:
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb (2,5\u00a0M\u20ac) comprend principalement l\u2019indexation des baux emphyt\u00e9otiques trait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016.
Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es.
Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs).
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
\u00a0
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.
Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le Groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e.
\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme et les SICAV mon\u00e9taires. Il s\u2019agit d\u2019actifs \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
Si le Groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du Groupe.
Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats.
Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes.
Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement\u00a0: cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re.
Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.
\u00a0
Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur.
Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du Cross Currency Swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e d\u2019IAS\u00a019. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
\u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime\u00a0; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.
Selon la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net, les loyers se substituent au chiffre d\u2019affaires. Les prestations de services sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne sp\u00e9cifique de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net (Revenus de gestion et d\u2019administration) apr\u00e8s les loyers nets.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, le quittancement est trimestriel. Les revenus locatifs des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e des baux en cours. Les \u00e9ventuels avantages octroy\u00e9s aux locataires (franchises de loyer, paliers, abandons de loyers en contrepartie d\u2019un loyer additionnel \u00e0 recevoir sur les ann\u00e9es futures) font l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location en conformit\u00e9 avec IFRS\u00a016.
Les revenus locatifs de l\u2019exercice correspondent au quittancement des loyers sur la p\u00e9riode. Pour les h\u00f4tels g\u00e9r\u00e9s par le groupe Accor, ce quittancement est calcul\u00e9 en pourcentage du chiffre d\u2019affaires de l\u2019exercice.
\u00a0
Le chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion correspond au montant des ventes de produits et prestations de services li\u00e9es aux activit\u00e9s ordinaires. Il se r\u00e9partit entre les diff\u00e9rentes prestations h\u00f4teli\u00e8res (h\u00e9bergement, restauration et autres prestations).
L\u2019ensemble des revenus des h\u00f4tels en gestion est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir, net des rabais, remises et ristournes, de la TVA et des autres taxes.
L\u2019option au r\u00e9gime SIIC en France entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19\u00a0% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (exit tax) est payable sur 4\u00a0ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution.
Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent\u00a0:
Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes\u00a0:
La dette d\u2019exit tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es.
La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement.
Il n\u2019y a aucune dette d\u2019exit tax dans les comptes de Covivio Hotels au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio Hotels qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
\u00a0
Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1er\u00a0janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs.
Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution\u00a0\u00e0 hauteur de 80\u00a0% des profits locatifs et de 50\u00a0% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.
9 soci\u00e9t\u00e9s du Royaume-Uni ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. L\u2019option pour le r\u00e9gime REIT n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option.
Les revenus provenant de la location des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime REIT sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution\u00a0\u00e0 hauteur de 90\u00a0% des profits locatifs.
Les plus-values sur cession sont \u00e9galement exon\u00e9r\u00e9es d\u2019imposition.
Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de Covivio Hotels (le num\u00e9rateur) par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (le d\u00e9nominateur) au cours de l\u2019exercice.
Pour calculer le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 afin de tenir compte de la conversion de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives.
L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab\u00a0rachat d\u2019actions\u00a0\u00bb. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires ordinaires de Covivio Hotels est ajust\u00e9 de\u00a0:
Covivio Hotels d\u00e9tient un patrimoine immobilier diversifi\u00e9, en vue d\u2019en retirer des loyers et de valoriser les actifs d\u00e9tenus. L\u2019information sectorielle a \u00e9t\u00e9 organis\u00e9e autour du type de client\u00e8le et de la nature des biens.
En cons\u00e9quence, les secteurs op\u00e9rationnels sont les suivants\u00a0:
Les activit\u00e9s non significatives (commerces et corporate) sont d\u00e9sormais int\u00e9gr\u00e9es au secteur h\u00f4tellerie.
Ces secteurs font l\u2019objet d\u2019un reporting distinct examin\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement par le Management du groupe Covivio Hotels en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressources \u00e0 affecter au secteur et d\u2019\u00e9valuer leur performance.
Les donn\u00e9es financi\u00e8res pr\u00e9sent\u00e9es pour l\u2019information sectorielle suivent les m\u00eames r\u00e8gles comptables que celles pour les \u00e9tats financiers globaux.
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Le groupe Covivio Hotels a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
Le groupe Covivio Hotels doit r\u00e9\u00e9valuer s\u2019il contr\u00f4le l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments du contr\u00f4le \u00e9num\u00e9r\u00e9s ci-dessus ont chang\u00e9.
Une entit\u00e9 structur\u00e9e est une entit\u00e9 con\u00e7ue de telle mani\u00e8re que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur d\u00e9terminant pour \u00e9tablir le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9\u00a0; c\u2019est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des t\u00e2ches administratives et que les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es au moyen d\u2019accords contractuels.
Si le groupe ne d\u00e9tient pas la majorit\u00e9 des droits de vote dans une entit\u00e9 \u00e9mettrice afin de d\u00e9terminer le pouvoir exerc\u00e9 sur une entit\u00e9, il analyse s\u2019il dispose des droits suffisants pour lui conf\u00e9rer la capacit\u00e9 de diriger unilat\u00e9ralement les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice. Le groupe prend en consid\u00e9ration tous les faits et circonstances lorsqu\u2019il \u00e9value si les droits de vote qu\u2019il d\u00e9tient dans l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice sont suffisants pour lui conf\u00e9rer le pouvoir, y compris les suivants\u00a0:
Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.
Les entr\u00e9es et les sorties de p\u00e9rim\u00e8tre sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous au d\u00e9but ou \u00e0 la fin de chaque secteur d\u2019activit\u00e9.
185 Soci\u00e9t\u00e9s | Pays | Secteur d\u2019activit\u00e9 | M\u00e9thode de consolidation 2023 | %\u00a0 | % |
|---|---|---|---|---|---|
SCA Covivio Hotels | France | Multi activit\u00e9 | Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | - | - |
Rocky 1 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 2 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 3 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 4 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 5 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 6 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 7 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 8 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 9 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 10 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky 11 | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
Rocky Covivio Limited | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | - |
SCI H\u00f4tel Porte Dor\u00e9e | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re B4 H\u00f4tel Invest | France | H\u00f4tellerie | IG | 50,20 | 50,20 |
SARL Loire | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Otello | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
SNC H\u00f4tel Ren\u00e9 Clair | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest | France | H\u00f4tellerie | IG | 50,20 | 50,20 |
OPCI B2 H\u00f4tel Invest | France | H\u00f4tellerie | IG | 50,20 | 50,20 |
Fonci\u00e8re B3 H\u00f4tel Invest | France | H\u00f4tellerie | IG | 50,20 | 50,20 |
FDM Gestion Immobili\u00e8re | France | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Roco Italy Holdco SRL | Italie | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Dei Dogi Venice Propco S.r.l (Roco Italy) | Italie | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Bellini Venice Propco S.r.l (Roco Italy) | Italie | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Palazzo Gaddi florence Propco S.r.l (Roco Italy) | Italie | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Palazzo Naiadi Rome Propco S.r.l (Roco Italy) | Italie | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
New York Palace PropCo\u00a0Ltd (Roco Hongrie) | Hongrie | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
SC Czech AAD, s.r.o. (Roco R\u00e9publique Tch\u00e8que) | R\u00e9p. Tch\u00e8que | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Sardobal Investment (B & B Pologne) | Pologne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Redewen Investment (B & B Pologne) | Pologne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Noxwood Investment (B & B Pologne) | Pologne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Cerstook Investment (B & B Pologne) | Pologne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Forsmint Investment (B & B Pologne) | Pologne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Oxford Spires Hotel\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Oxford Thames Limited (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Blythswood Square Hotel Glasgow Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
George Hotel Investments Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Grand Central Hotel Company Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Leeds Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Palace Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Russell Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda York Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Oxford Spires Hotel Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Oxford Thames Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Roxburghe Investments Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
The St David\u2019s Hotel Cardiff Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Wotton House Properties Holdco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Blythswood Square Hotel Glasgow\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky-Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
George Hotel Investments\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky- Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Grand Central Hotel Company\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Leeds PropCo\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Palace PropCo\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Russell PropCo\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda York PropCo\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Roxburghe Investments Propco\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
The St David\u2019s Hotel Cardiff\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Wotton House Properties\u00a0Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) | Royaume Uni | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
HEM Diestelkade Amsterdam\u00a0BV (op\u00e9ration LHI 2) | Pays-Bas | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Delta Hotel Amersfoort\u00a0BV | Pays-Bas | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
H\u00f4tel Amsterdam Noord | Pays-Bas | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
H\u00f4tel Amersfoort | Pays-Bas | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
NH Amsterdam Center H\u00f4tel HLD | Pays-Bas | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Stadhouderskade Amsterdam\u00a0BV | Pays-Bas | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
MO Lux 1\u00a0SARL | Luxembourg | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
LHM Holding Lux\u00a0SARL | Luxembourg | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
LHM PropCo Lux\u00a0SARL | Luxembourg | H\u00f4tellerie | IG | 90,00 | 90,00 |
H Invest Lux | Luxembourg | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
H Invest Lux 2 | Luxembourg | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Murdelux\u00a0SARL | Luxembourg | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
FDM Rocatiera | Espagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Bardiomar | Espagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Trade Center Hotel | Espagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
B & B Invest Espagne SLU | Espagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Portmurs | Portugal | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
B & B Invest Lux 1 | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
B & B Invest Lux 2 | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
B & B Invest Lux 3 | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
MO First Five | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 84,60 | 84,60 |
B & B Invest Lux 4 | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
MO Dreilinden, Niederrad | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 94,00 | 94,00 |
MO Berlin et Koln | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 94,00 | 94,00 |
Ringer | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
B & B Invest Lux 5 | Allemagne | H\u00f4tellerie | IG | 93,00 | 93,00 |
Ulysse Belgique | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Ulysse Trefonds | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re No Bruxelles Grand Place | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re No Bruxelles A\u00e9roport | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re No Bruges Centre | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Gand Centre | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Gand Op\u00e9ra | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re IB Bruxelles Grand-Place | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re IB Bruxelles A\u00e9roport | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re IB Bruges Centre | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Antwerp Centre | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Expo Atomium | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Sunparks Oostduinkerke | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Vielsam | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Sunparks Trefonds | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Fonci\u00e8re Kempense Meren | Belgique | H\u00f4tellerie | IG | 100,00 | 100,00 |
Opco Hotel Stadt Berlin Betriebs (Park-Inn) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Berlin\u00a0III (Propco Mercure Potsdam) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco Hotel Potsdam Betriebs (Mercure Potsdam) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Dresden\u00a0II (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Soci\u00e9t\u00e9s | Pays | Secteur d\u2019activit\u00e9 | M\u00e9thode de consolidation 2023 | %\u00a0 | %\u00a0 |
|---|---|---|---|---|---|
Dresden\u00a0III (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Dresden\u00a0IV (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco BKL Hotelbetriebsgesellschaft (Dresden\u00a0II to\u00a0IV)- Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Dresden\u00a0V (propco Pullman Newa Dresden)- Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco Hotel Newa Dresden Betriebs (Pullman)- Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Leipzig\u00a0I (propco Westin Leipzig) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco HotelgesellschaftGerberst. Betriebs (Westin Leipzig) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Leipzig\u00a0II (propco Radisson Blu Leipzig) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco Hotel Deutschland Leipzig Betriebs (Radisson Blu) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Erfurt\u00a0I (propco Radisson Blu Erfurt) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco Hotel Kosmos Erfurt (Radisson Blu) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Opco Grand H\u00f4tel Berlin Betriebs (Westin Berlin) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Berlin\u00a0II (Propco Park Inn Alexanderplatz) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Berlin\u00a0I (propco Westin Grand Berlin) \u2013 Rock | Allemagne | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
SOHO\u00a02\u00a0SAS | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
OPCO Rosace | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SCI Rosace | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH HIR | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH HG | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH HDB | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH GHB | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH CP | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH AD | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Soci\u00e9t\u00e9 nouvelle de l\u2019h\u00f4tel Plaza Sas (opco Nice) (Roco France) | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Constance | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Nice \u2013 M | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Hermitage Holdco | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Ruhl C\u00f4te d\u2019Azur | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
SLIH \u2013 Soci\u00e9t\u00e9 Lilloise Investissement Immobilier H\u00f4telier\u00a0SA | France | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
OPCO 2 Bruges\u00a0NV (Opco Belbique) | Belgique | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Airport Garden Hotel\u00a0NV | Belgique | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Exco H\u00f4tel | Belgique | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Invest H\u00f4tel | Belgique | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
FDM M Lux | Luxembourg | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Dresden Dev\u00a0SARL | Luxembourg | Murs et Fonds | IG | 94,90 | 94,90 |
Rock Lux opco | Luxembourg | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Constance Lux 1 | Luxembourg | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Constance Lux 2 | Luxembourg | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Rock-Lux | Luxembourg | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda Leeds Opco\u00a0Ltd (Opco UK) | Royaume Uni | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Lagonda York Opco\u00a0Ltd (Opco UK) | Royaume Uni | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Wotton House Properties Opco Limited (Opco UK) | Royaume Uni | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Honeypool (Holding Hilton Dublin) | Irlande | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Thornmont\u00a0Ltd (Propco Hilton dublin) | Irlande | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Kilmainham Property Holdings (Hilton Dublin) | Irlande | Murs et Fonds | IG | 100,00 | 100,00 |
Iris Holding France | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
OPCI Iris Invest 2010 | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Iris\u00a0SAS | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Sables d\u2019Olonne\u00a0SAS | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris investor Holding Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris General partner Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 10,00 | 10,00 |
Iris Berlin Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris Bochum & Essen Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris Frankfurt Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris Verwaltungs Gmbh & co KG | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 18,90 | 18,90 |
Iris Nurnberg Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris Stuttgart Gmbh | Allemagne | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Narcisse Holding Belgique | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Tour Noire | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Louvain | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re malines | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Centre Gare | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Namur | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Tulipe Holding Belgique | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Iris Tr\u00e9fonds | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Louvain Centre | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Li\u00e8ge | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Bruxelles A\u00e9roport | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Sud | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
Fonci\u00e8re Bruge Station | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
OPCI Camp Invest | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
SAS Campeli | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 19,90 | 19,90 |
SCI Dahlia | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 20,00 | 20,00 |
Jouron (Phoenix Belgique) | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 33,33 | 33,33 |
Fonci\u00e8re Bruxelles Sainte Catherine (Phoenix) | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 33,33 | 33,33 |
Fonci\u00e8re Gand Cathedrale (Phoenix) | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 33,33 | 33,33 |
Fonci\u00e8re IGK (Phoenix) | Belgique | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 33,33 | 33,33 |
Kombon\u00a0SAS (Phoenix) | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 33,33 | 33,33 |
OPCI Otelli (Phoenix) | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 31,15 | 31,15 |
CBI Orient (Phoenix) | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 31,15 | 31,15 |
CBI Express (Phoenix) | France | H\u00f4tellerie | MEE/EA | 31,15 | 31,15 |
So Hospitality | France | Murs et Fonds | IG | 0,00 | 100,00 |
Ste Immobili\u00e8re Verdun Sas (Roco France) | France | H\u00f4tellerie | IG | 0,00 | 100,00 |
\u00a0
Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio Hotels ainsi que ses principales filiales fran\u00e7aises int\u00e9gr\u00e9es globalement se situe Rue de Madrid \u2013 75\u00a0008 Paris depuis le 24 f\u00e9vrier 2024.
Le Groupe Covivio Hotels est compos\u00e9 de 185 soci\u00e9t\u00e9s dont 148 soci\u00e9t\u00e9s en int\u00e9gration globale et 36 soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence.
L\u2019OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest d\u00e9tenue par Covivio Hotels \u00e0 50,2\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est consolid\u00e9e en int\u00e9gration globale.
Les d\u00e9cisions de gouvernance de l\u2019OPCI sont prises \u00e0 la majorit\u00e9 des six membres du Conseil d\u2019Administration (Covivio Hotels a trois repr\u00e9sentants dont le Pr\u00e9sident qui a une voix pr\u00e9pond\u00e9rante en cas de partage des voix).
Compte tenu des r\u00e8gles de gouvernance qui conf\u00e8rent \u00e0 Covivio Hotels les pouvoirs lui donnant la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements de l\u2019actif, la soci\u00e9t\u00e9 est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.
Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es.
Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs).
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
\u00a0
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Transferts | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats ordinaires | 66\u00a0531 | 1\u00a0958 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 56\u00a0722 |
Total pr\u00eats et comptes courants | 66\u00a0531 | 1\u00a0958 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 56\u00a0722 |
Avances et acomptes sur acquisitions de titres | 957 | 1\u00a0573 | 0 | 0 | 2\u00a0530 |
Titres non consolid\u00e9s | 200 | 1 | 0 | 0 | 201 |
Total autres actifs financiers | 1\u00a0157 | 1\u00a0574 | 0 | 0 | 2\u00a0731 |
Total | 67\u00a0688 | 3\u00a0532 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 59\u00a0453 |
\u00a0
Les pr\u00eats ordinaires sont principalement constitu\u00e9s de pr\u00eats subordonn\u00e9s aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence pour 50,9\u00a0M\u20ac, \u00e0 une soci\u00e9t\u00e9 non consolid\u00e9e pour 0,7\u00a0M\u20ac et des d\u00e9p\u00f4ts de garantie revers\u00e9s aux municipalit\u00e9s en Espagne pour 4,7\u00a0M\u20ac.
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb correspond au reclassement en court-terme des pr\u00eats du portefeuille IRIS reclass\u00e9 pour 6,7\u00a0M\u20ac.
Les avances et acomptes sur acquisitions de titres concernent deux acquisitions d\u2019h\u00f4tels en d\u00e9veloppement au Portugal et en Belgique.
\u00a0
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.
\u00a0\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | % de d\u00e9tention | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Quote-part | Distributions |
|---|---|---|---|---|---|
IRIS HOLDING France | 19,90% | 21\u00a0446 | 20\u00a0263 | 1\u00a0180 | 2 |
OPCI IRIS\u00a0INVEST 2010 | 19,90% | 32\u00a0309 | 32\u00a0844 | -\u00a0349 | -\u00a0185 |
OPCI CAMPINVEST | 19,90% | 21\u00a0013 | 24\u00a0978 | 36 | -\u00a04\u00a0001 |
SCI DAHLIA | 20,00% | 21\u00a0162 | 21\u00a0746 | -\u00a0584 | 0 |
OPCI OTELI (Phoenix) | 31,15% | 71\u00a0891 | 71\u00a0770 | 479 | -\u00a0358 |
KOMBON (Phoenix) | 33,33% | 25\u00a0187 | 28\u00a0325 | -\u00a02\u00a0866 | -\u00a0271 |
JOURON (Phoenix) | 33,33% | 11\u00a0582 | 11\u00a0765 | 85 | -\u00a0268 |
Total | \u00a0 | 204\u00a0590 | 211\u00a0691 | -\u00a02\u00a0020 | -\u00a05\u00a0081 |
\u00a0
Les participations dans des soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 204,6\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 211,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La variation par le r\u00e9sultat (-\u00a02\u00a0M\u20ac) int\u00e8gre des variations de juste de valeur des immeubles (-\u00a014,3\u00a0M\u20ac), des instruments financiers (-\u00a01,2\u00a0M\u20ac) et une augmentation des loyers variables Accor.
Pour rappel, les holdings OPCI Iris Invest 2010 et Iris Holding France ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es en\u00a02010 et d\u00e9tiennent d\u00e9sormais un portefeuille de trente h\u00f4tels Accor en France, Belgique et Allemagne, \u00e0 la suite de la cession de 2 h\u00f4tels en Belgique\u00a0; et un portefeuille B & B Hotels de 13 h\u00f4tels en France et 1 h\u00f4tel en Belgique.
La holding OPCI Campinvest a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e en\u00a02011 et d\u00e9tient d\u00e9sormais un portefeuille de dix-neuf h\u00f4tels Campanile en France en lien avec la cession de douze actifs, r\u00e9alis\u00e9e sur l\u2019exercice.
La SCI Dahlia, constitu\u00e9e en\u00a02011, d\u00e9tient un portefeuille de cinq h\u00f4tels Accor en France et deux h\u00f4tels sous l\u2019enseigne B & B Hotels.
Le portefeuille Phoenix a \u00e9t\u00e9 acquis en juillet\u00a02019 et comprend d\u00e9sormais 23 h\u00f4tels Accor en France, deux h\u00f4tels Accor en Belgique et deux h\u00f4tels B & B Hotels.
\u00a0
\u00a0 | IRIS HOLDING France | OPCI IRIS\u00a0INVEST 2010 | OPCI CAMPINVEST | SCI | OPCI OTELI (Phoenix) | KOMBON\u00a0SAS (Phoenix) | JOURON SPRL (Phoenix) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Groupe Covivio Hotels | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Covivio Hotels | 19,9% | 19,9% | 19,9% | 20,0% | 31,15% | 33,33% | 33,33% |
Tiers Hors Groupe | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
PREDICA | 80,1% | 80,1% | 68,8% | 80,0% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
PACIFICA | \u00a0 | \u00a0 | 11,3% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SOGECAP | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 31,15% | 33,33% | 33,33% |
CAISSE D\u00c9P\u00d4T CONSIGNATION | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 37,7% | 33,33% | 33,33% |
\u00a0
\u00a0
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_f600a774-6de3-452c-8fd1-ddecaccea69c": { "value": "Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales.
Le groupe Covivio Hotels a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
Le groupe Covivio Hotels doit r\u00e9\u00e9valuer s\u2019il contr\u00f4le l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments du contr\u00f4le \u00e9num\u00e9r\u00e9s ci-dessus ont chang\u00e9.
Une entit\u00e9 structur\u00e9e est une entit\u00e9 con\u00e7ue de telle mani\u00e8re que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur d\u00e9terminant pour \u00e9tablir le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9\u00a0; c\u2019est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des t\u00e2ches administratives et que les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es au moyen d\u2019accords contractuels.
Si le groupe ne d\u00e9tient pas la majorit\u00e9 des droits de vote dans une entit\u00e9 \u00e9mettrice afin de d\u00e9terminer le pouvoir exerc\u00e9 sur une entit\u00e9, il analyse s\u2019il dispose des droits suffisants pour lui conf\u00e9rer la capacit\u00e9 de diriger unilat\u00e9ralement les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice. Le groupe prend en consid\u00e9ration tous les faits et circonstances lorsqu\u2019il \u00e9value si les droits de vote qu\u2019il d\u00e9tient dans l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice sont suffisants pour lui conf\u00e9rer le pouvoir, y compris les suivants\u00a0:
Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
L\u2019OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest d\u00e9tenue par Covivio Hotels \u00e0 50,2\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est consolid\u00e9e en int\u00e9gration globale.
Les d\u00e9cisions de gouvernance de l\u2019OPCI sont prises \u00e0 la majorit\u00e9 des six membres du Conseil d\u2019Administration (Covivio Hotels a trois repr\u00e9sentants dont le Pr\u00e9sident qui a une voix pr\u00e9pond\u00e9rante en cas de partage des voix).
Compte tenu des r\u00e8gles de gouvernance qui conf\u00e8rent \u00e0 Covivio Hotels les pouvoirs lui donnant la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements de l\u2019actif, la soci\u00e9t\u00e9 est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.
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Le groupe Covivio Hotels a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
Le groupe Covivio Hotels doit r\u00e9\u00e9valuer s\u2019il contr\u00f4le l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments du contr\u00f4le \u00e9num\u00e9r\u00e9s ci-dessus ont chang\u00e9.
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Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_fcccac0b-4074-4a96-a570-cdb72be17fc5": { "value": "Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.
\u00a0
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.
\u00a0\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | % de d\u00e9tention | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Quote-part | Distributions |
|---|---|---|---|---|---|
IRIS HOLDING France | 19,90% | 21\u00a0446 | 20\u00a0263 | 1\u00a0180 | 2 |
OPCI IRIS\u00a0INVEST 2010 | 19,90% | 32\u00a0309 | 32\u00a0844 | -\u00a0349 | -\u00a0185 |
OPCI CAMPINVEST | 19,90% | 21\u00a0013 | 24\u00a0978 | 36 | -\u00a04\u00a0001 |
SCI DAHLIA | 20,00% | 21\u00a0162 | 21\u00a0746 | -\u00a0584 | 0 |
OPCI OTELI (Phoenix) | 31,15% | 71\u00a0891 | 71\u00a0770 | 479 | -\u00a0358 |
KOMBON (Phoenix) | 33,33% | 25\u00a0187 | 28\u00a0325 | -\u00a02\u00a0866 | -\u00a0271 |
JOURON (Phoenix) | 33,33% | 11\u00a0582 | 11\u00a0765 | 85 | -\u00a0268 |
Total | \u00a0 | 204\u00a0590 | 211\u00a0691 | -\u00a02\u00a0020 | -\u00a05\u00a0081 |
\u00a0
Les participations dans des soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 204,6\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 211,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La variation par le r\u00e9sultat (-\u00a02\u00a0M\u20ac) int\u00e8gre des variations de juste de valeur des immeubles (-\u00a014,3\u00a0M\u20ac), des instruments financiers (-\u00a01,2\u00a0M\u20ac) et une augmentation des loyers variables Accor.
Pour rappel, les holdings OPCI Iris Invest 2010 et Iris Holding France ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es en\u00a02010 et d\u00e9tiennent d\u00e9sormais un portefeuille de trente h\u00f4tels Accor en France, Belgique et Allemagne, \u00e0 la suite de la cession de 2 h\u00f4tels en Belgique\u00a0; et un portefeuille B & B Hotels de 13 h\u00f4tels en France et 1 h\u00f4tel en Belgique.
La holding OPCI Campinvest a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e en\u00a02011 et d\u00e9tient d\u00e9sormais un portefeuille de dix-neuf h\u00f4tels Campanile en France en lien avec la cession de douze actifs, r\u00e9alis\u00e9e sur l\u2019exercice.
La SCI Dahlia, constitu\u00e9e en\u00a02011, d\u00e9tient un portefeuille de cinq h\u00f4tels Accor en France et deux h\u00f4tels sous l\u2019enseigne B & B Hotels.
Le portefeuille Phoenix a \u00e9t\u00e9 acquis en juillet\u00a02019 et comprend d\u00e9sormais 23 h\u00f4tels Accor en France, deux h\u00f4tels Accor en Belgique et deux h\u00f4tels B & B Hotels.
\u00a0
\u00a0 | IRIS HOLDING France | OPCI IRIS\u00a0INVEST 2010 | OPCI CAMPINVEST | SCI | OPCI OTELI (Phoenix) | KOMBON\u00a0SAS (Phoenix) | JOURON SPRL (Phoenix) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Groupe Covivio Hotels | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Covivio Hotels | 19,9% | 19,9% | 19,9% | 20,0% | 31,15% | 33,33% | 33,33% |
Tiers Hors Groupe | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
PREDICA | 80,1% | 80,1% | 68,8% | 80,0% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
PACIFICA | \u00a0 | \u00a0 | 11,3% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SOGECAP | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 31,15% | 33,33% | 33,33% |
CAISSE D\u00c9P\u00d4T CONSIGNATION | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 37,7% | 33,33% | 33,33% |
\u00a0
\u00a0
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ab924d74-4204-460d-8fc0-0882064024f3": { "value": "Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le Groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.
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Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab\u00a0Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.
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Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges.
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Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci.
Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants.
Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe\u00a0:
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N\u00e9ant
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La deuxi\u00e8me partie de l\u2019ann\u00e9e 2023 marque une continuit\u00e9 de l\u2019activit\u00e9, avec des taux d\u2019occupation en hausse et des prix moyens qui restent \u00e0 des niveaux tr\u00e8s sup\u00e9rieurs au niveau de\u00a02019, en particulier dans les grandes capitales touristiques comme Paris. Les Revpar sont ainsi au-dessus de\u00a02019. Cette reprise d\u2019activit\u00e9 se traduit par\u00a0:
Au cours de l\u2019exercice 2023, Covivio Hotels a c\u00e9d\u00e9 trois h\u00f4tels pour 20,6\u00a0M\u20ac nets de frais ainsi qu\u2019un actif non strat\u00e9gique pour 0,2\u00a0M\u20ac.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les promesses de vente portent sur un h\u00f4tel en Espagne qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 22\u00a0M\u20ac, un h\u00f4tel en France pour 8,8\u00a0M\u20ac et des promesses sur des actifs de commerces pour un total de 50\u00a0M\u20ac.
Au cours de l\u2019exercice 2023, Covivio Hotels a sign\u00e9 une promesse de cession de titres de la soci\u00e9t\u00e9 Bardiomar (portant un h\u00f4tel en Espagne) pour 74,6\u00a0M\u20ac.
En application de la norme IFRS\u00a05, les actifs et les passifs de la soci\u00e9t\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9class\u00e9s dans les autres actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s pour respectivement 6,5\u00a0M\u20ac \u00e0 l\u2019actif, en compl\u00e9ment du reclassement de l\u2019actif immobilier (75\u00a0M\u20ac) et 6,6\u00a0M\u20ac au passif.
\u00c0 fin mai\u00a02023, Covivio Hotels a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de son placement priv\u00e9 pour 200\u00a0M\u20ac.
Covivio Hotels a \u00e9galement refinanc\u00e9 une dette de 150\u00a0M\u20ac.
Covivio Hotels a \u00e9galement r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019exercice des tirages de lignes de cr\u00e9dit (NEU CP) pour 213\u00a0M\u20ac.
Afin d\u2019opter pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration UK REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024, pour 9 des 12 actifs d\u00e9tenus au Royaume-Uni, qui permettra une exon\u00e9ration d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats sous condition de distribution de 90\u00a0% des revenus locatifs\u00a0; une restructuration intra-groupe a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e fin 2023 conduisant \u00e0 la cr\u00e9ation de 12 nouvelles soci\u00e9t\u00e9s. Cette restructuration n\u2019a pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9 d\u2019impacts particuliers sur les r\u00e9sultats 2023 \u00e0 l\u2019exception de ceux d\u00e9crits au paragraphe\u00a04.2.2.9.2.
Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS\u00a03 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir un rendement (dividendes, co\u00fbts inf\u00e9rieurs ou autres avantages \u00e9conomiques) directement aux investisseurs.
Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquise nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat.
Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s est acquis en plus de l\u2019immobilier dont les crit\u00e8res peuvent \u00eatre le nombre d\u2019actifs et l\u2019existence de processus comme l\u2019asset management ou des activit\u00e9s de commercialisation.
Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12\u00a0mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.
Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec les valorisations des h\u00f4tels en \u00ab\u00a0Murs et Fonds\u00a0\u00bb r\u00e9alis\u00e9s par les experts immobiliers.
Si le Groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis.
Les co\u00fbts connexes \u00e0 l\u2019acquisition qualifi\u00e9s de Regroupement d\u2019entreprise sont comptabilis\u00e9s en charges conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 et figurent sur la ligne \u00ab\u00a0r\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0\u00bb dans le compte de r\u00e9sultat alors que les co\u00fbts d\u2019une acquisition non qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise font partie int\u00e9grante des actifs acquis.
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Les immeubles de placement repr\u00e9sentent l\u2019essentiel du patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9.
Les immeubles exploit\u00e9s en murs et fonds \u2013 owner occupied buildings \u2013 sont comptabilis\u00e9s en immobilisations corporelles au co\u00fbt amorti.
Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS\u00a040, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis.
Le patrimoine de Covivio Hotels est expertis\u00e9 par des experts ind\u00e9pendants membres de l\u2019AFREXIM (notamment Cushman, BNP Paribas Real Estate, CBRE, BPCE Expertise, MKG) selon un rythme semestriel, avec deux campagnes r\u00e9alis\u00e9es, l\u2019une au 30\u00a0juin, l\u2019autre au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Les actifs sont estim\u00e9s en valeur hors droits et droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits.
La m\u00e9thodologie diff\u00e8re en fonction de la typologie des actifs\u00a0:
La valeur des h\u00f4tels a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les revenus nets annuels futurs sur la base des principes suivants\u00a0:
Le village de vacances a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 par capitalisation du revenu locatif qu\u2019il est susceptible de g\u00e9n\u00e9rer.
Les restaurants (Courtepaille) ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif qu\u2019ils sont susceptibles de g\u00e9n\u00e9rer (en tenant compte du niveau estim\u00e9 du loyer normatif que l\u2019actif est susceptible de supporter) ainsi que par actualisation de l\u2019ensemble des revenus locatifs sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du bail.
Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe.
La norme IFRS\u00a013 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations\u00a0:
\u00a0
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des immeubles de placement implique le recours \u00e0 diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation utilisant des param\u00e8tres non observables ou observables ayant fait l\u2019objet de certains ajustements. De ce fait, le patrimoine du Groupe est r\u00e9put\u00e9 relever, dans son ensemble, du niveau\u00a03 au regard de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs par la norme IFRS\u00a013.
Les immeubles en cours de construction sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt de revient.
En cons\u00e9quence, les programmes de d\u00e9veloppement, d\u2019extension ou de restructuration des immeubles existants et non encore mis en exploitation sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et class\u00e9s en immeubles de placement d\u00e8s lors que les crit\u00e8res de fiabilit\u00e9 de la juste valeur sont remplis (crit\u00e8res administratifs, techniques et commerciaux).
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a023 r\u00e9vis\u00e9e, en p\u00e9riode de construction et de r\u00e9novation, le co\u00fbt d\u2019emprunt est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des actifs. Le montant capitalis\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 sur la base des frais financiers pay\u00e9s pour les emprunts sp\u00e9cifiques et le cas \u00e9ch\u00e9ant pour les financements provenant d\u2019emprunts g\u00e9n\u00e9raux sur la base du taux moyen pond\u00e9r\u00e9 des dettes concern\u00e9es.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentations/ | Cessions | Variation de Juste Valeur | Transferts | Variation de Change | Changement de m\u00e9thode comptable | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles | 120\u00a0404 | -\u00a02\u00a0820 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 117\u00a0578 |
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0096 | -\u00a02\u00a0746 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0350 |
Autres Immobilisations incorporelles | 308 | -\u00a074 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 228 |
Valeurs Brutes | 2\u00a0420 | 85 | -\u00a0304 | 0 | -\u00a029 | 1 | 0 | 2\u00a0172 |
Amortissements | -\u00a02\u00a0111 | -\u00a0159 | 297 | 0 | 29 | -\u00a00 | 0 | -\u00a01\u00a0944 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0133\u00a0919 | -\u00a028\u00a0446 | -\u00a0113 | 0 | 2\u00a0537 | 1\u00a0797 | 0 | 1\u00a0109\u00a0694 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0111\u00a0341 | -\u00a032\u00a0845 | -\u00a02 | 0 | 3\u00a0337 | 1\u00a0798 | 0 | 1\u00a0083\u00a0629 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0469\u00a0785 | 9\u00a0621 | -\u00a08 | 0 | 2\u00a0885 | 1\u00a0820 | 0 | 1\u00a0484\u00a0103 |
Amortissements | -\u00a0358\u00a0444 | -\u00a042\u00a0466 | 6 | 0 | 452 | -\u00a022 | 0 | -\u00a0400\u00a0474 |
Autres immobilisations corporelles | 17\u00a0191 | -\u00a02\u00a0222 | -\u00a087 | 0 | 918 | -\u00a00 | 0 | 15\u00a0799 |
Valeurs Brutes | 152\u00a0693 | 3\u00a0397 | -\u00a016\u00a0557 | 0 | 930 | -\u00a03 | 0 | 140\u00a0459 |
Amortissements | -\u00a0135\u00a0502 | -\u00a05\u00a0619 | 16\u00a0470 | 0 | -\u00a012 | 3 | 0 | -\u00a0124\u00a0659 |
Immobilisations en cours | 5\u00a0387 | 6\u00a0621 | -\u00a024 | 0 | -\u00a01\u00a0718 | -\u00a00 | 0 | 10\u00a0266 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Leases\u00a0(1) | 238\u00a0349 | 0 | 0 | -\u00a0677 | 3\u00a0002 | 2\u00a0699 | 0 | 243\u00a0373 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 0 | 161\u00a0915 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 130\u00a0690 | 0 | 0 | 155\u00a0450 |
Autres actifs destin\u00e9s\u00a0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465 | 0 | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 6\u00a0234\u00a0477 | -\u00a07\u00a0668 | -\u00a020\u00a0580 | -\u00a0197\u00a0534 | 11\u00a0990 | 22\u00a0829 | 917 | 6\u00a0044\u00a0432 |
|
Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Un reclassement des autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en lien avec la promesse de vente des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 en Espagne d\u00e9tenant un actif.
Les augmentations des immeubles de placement (23,6\u00a0M\u20ac) comprennent principalement\u00a0:
La cession d\u2019un montant de -\u00a03,5\u00a0M\u20ac sur les immeubles de placement est relative \u00e0 la vente d\u2019un h\u00f4tel en Espagne au quatri\u00e8me trimestre 2023.
Les cessions sur la ligne actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s pour 17\u00a0M\u20ac concerne deux h\u00f4tels en Europe et d\u2019un actif de commerce pour 0,2\u00a0M\u20ac.
La variation de la juste valeur des immeubles est en baisse de 196\u00a0M\u20ac sur l\u2019exercice. Elle est li\u00e9e \u00e0 la baisse des valeurs d\u2019expertises sur l\u2019exercice.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 37,8\u00a0M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab\u00a0Augmentations\u00a0\u00bb, hors effet des dotations (-\u00a048\u00a0M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit +\u00a043,3\u00a0M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (-\u00a014,4\u00a0M\u20ac).
\u00a0
\u00c0 noter que le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS\u00a013 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine.
En application de la norme IFRS\u00a013, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau\u00a03) utilis\u00e9es par les experts immobiliers\u00a0:
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Taux de rendements (min.-max.) | Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation | Taux d\u2019actualisation moyen | Valeur d\u2019expertise\u00a0 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Allemagne | Niveau\u00a03 | 4,6%-\u00a06,0% | 5,3% | 5,1%-\u00a07,5% | 6,5% | 627 |
Belgique | Niveau\u00a03 | 6,1%-\u00a08,8% | 7,5% | 8,4%-\u00a010,7% | 9,6% | 205 |
Espagne | Niveau\u00a03 | 4,2%-\u00a07,4% | 5,3% | 6,1%-\u00a09,3% | 7,3% | 636 |
France | Niveau\u00a03 | 4,4%-\u00a08,3% | 5,2% | 6,0%-\u00a08,8% | 7,0% | 1\u00a0668 |
Pays-Bas | Niveau\u00a03 | 5,0%-\u00a06,3% | 5,6% | 7,0%-\u00a08,3% | 7,6% | 159 |
Royaume-Uni | Niveau\u00a03 | 4,5%-\u00a06,5% | 5,1% | 6,5%-\u00a08,5% | 7,1% | 662 |
Autres | Niveau\u00a03 | 5,6%-\u00a07,5% | 6,1% | 8,0%-\u00a09,4% | 8,3% | 559 |
H\u00f4tels en bail | Niveau\u00a03 | 4,2%-\u00a08,8% | 5,5% | 5,1%-\u00a010,7% | 7,3% | 4\u00a0516 |
Autres activit\u00e9s (non significatives) | Niveau\u00a03 | 7,55% -\u00a08,0% | 0,2% | 9,45% -\u00a010,4% | 0,2% | 51 |
Total immeubles de placement, hors actifs en d\u00e9veloppement et droits d'utilisation | \u00a0 | \u00a0 | 4\u00a0567 | |||
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 243 |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 6 |
Total | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 4\u00a0817 |
\u00a0
Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Rendement | Taux Rendement -\u00a050 bps | Taux Rendement +\u00a050 bps |
|---|---|---|---|
H\u00f4tels en Europe | 5,9% | 422,9 | -\u00a0356,8 |
Total | 5,9% | 422,9 | 356,8 |
\u00a0
Au cours de l\u2019exercice, le groupe Covivio Hotels a r\u00e9alis\u00e9 des ventes pour un montant total de 20,9\u00a0M\u20ac, nettes de frais, comprenant les cessions de trois h\u00f4tels et un commerce.
\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
H\u00f4tels en bail | -\u00a0194\u00a0537 | 82\u00a0719 |
Autres activit\u00e9s (non significatives) | -\u00a01\u00a0559 | 3\u00a0080 |
Murs et Fonds | -\u00a01\u00a0438 | 6\u00a0361 |
Total Variation de la Juste Valeur des Immeubles | -\u00a0197\u00a0534 | 92\u00a0160 |
\u00a0
La variation de juste valeur des immeubles est comment\u00e9e dans le paragraphe\u00a04.2.5.1.2.
La variation de valeur de 1,4\u00a0M\u20ac sur les Murs et Fonds, correspond \u00e0 la valorisation du fond d\u00e9tenu par la soci\u00e9t\u00e9 Nouvelle H\u00f4tel Plaza qui loue l\u2019h\u00f4tel via un contrat de location-g\u00e9rance \u00e0 un tiers externe au Groupe.
31/12/2023 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
Immeubles de Placement | 1\u00a0649\u00a0310 | 2\u00a0988\u00a0884 | 17\u00a0051 | 0 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 58\u00a0515 | 96\u00a0935 | 0 | 0 | 155\u00a0450 |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0 | 6\u00a0465 | 0 | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 1\u00a0707\u00a0825 | 3\u00a0092\u00a0284 | 17\u00a0051 | 0 | 4\u00a0817\u00a0160 |
\u00a0
Les immeubles de placement diminuent de 282\u00a0M\u20ac principalement sous l\u2019effet des baisses des valeurs d\u2019expertise.
31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
Immeubles de Placement | 1\u00a0766\u00a0636 | 3\u00a0153\u00a0968 | 16\u00a0604 | 0 | 4\u00a0937\u00a0208 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 12\u00a0874 | 30\u00a0072 | 0 | 0 | 42\u00a0946 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Total | 1\u00a0779\u00a0510 | 3\u00a0184\u00a0040 | 16\u00a0604 | 0 | 4\u00a0980\u00a0154 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentPropertyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_34eed600-3dba-4d5f-8cd0-25a551a31738": { "value": "Les immeubles de placement sont des biens immobiliers d\u00e9tenus en vue de leur location dans le cadre de locations simples ou de la valorisation du capital \u00e0 long terme (ou les deux).
Les immeubles de placement repr\u00e9sentent l\u2019essentiel du patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9.
Les immeubles exploit\u00e9s en murs et fonds \u2013 owner occupied buildings \u2013 sont comptabilis\u00e9s en immobilisations corporelles au co\u00fbt amorti.
Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS\u00a040, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis.
Le patrimoine de Covivio Hotels est expertis\u00e9 par des experts ind\u00e9pendants membres de l\u2019AFREXIM (notamment Cushman, BNP Paribas Real Estate, CBRE, BPCE Expertise, MKG) selon un rythme semestriel, avec deux campagnes r\u00e9alis\u00e9es, l\u2019une au 30\u00a0juin, l\u2019autre au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Les actifs sont estim\u00e9s en valeur hors droits et droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits.
La m\u00e9thodologie diff\u00e8re en fonction de la typologie des actifs\u00a0:
La valeur des h\u00f4tels a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les revenus nets annuels futurs sur la base des principes suivants\u00a0:
Le village de vacances a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 par capitalisation du revenu locatif qu\u2019il est susceptible de g\u00e9n\u00e9rer.
Les restaurants (Courtepaille) ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif qu\u2019ils sont susceptibles de g\u00e9n\u00e9rer (en tenant compte du niveau estim\u00e9 du loyer normatif que l\u2019actif est susceptible de supporter) ainsi que par actualisation de l\u2019ensemble des revenus locatifs sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du bail.
Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe.
La norme IFRS\u00a013 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations\u00a0:
\u00a0
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des immeubles de placement implique le recours \u00e0 diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation utilisant des param\u00e8tres non observables ou observables ayant fait l\u2019objet de certains ajustements. De ce fait, le patrimoine du Groupe est r\u00e9put\u00e9 relever, dans son ensemble, du niveau\u00a03 au regard de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs par la norme IFRS\u00a013.
Les immeubles en cours de construction sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt de revient.
En cons\u00e9quence, les programmes de d\u00e9veloppement, d\u2019extension ou de restructuration des immeubles existants et non encore mis en exploitation sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et class\u00e9s en immeubles de placement d\u00e8s lors que les crit\u00e8res de fiabilit\u00e9 de la juste valeur sont remplis (crit\u00e8res administratifs, techniques et commerciaux).
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a023 r\u00e9vis\u00e9e, en p\u00e9riode de construction et de r\u00e9novation, le co\u00fbt d\u2019emprunt est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des actifs. Le montant capitalis\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 sur la base des frais financiers pay\u00e9s pour les emprunts sp\u00e9cifiques et le cas \u00e9ch\u00e9ant pour les financements provenant d\u2019emprunts g\u00e9n\u00e9raux sur la base du taux moyen pond\u00e9r\u00e9 des dettes concern\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentPropertyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_89cb1428-e403-4947-9c3a-acdc482f4e16": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS\u00a040, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis.Le patrimoine de Covivio Hotels est expertis\u00e9 par des experts ind\u00e9pendants membres de l\u2019AFREXIM (notamment Cushman, BNP Paribas Real Estate, CBRE, BPCE Expertise, MKG) selon un rythme semestriel, avec deux campagnes r\u00e9alis\u00e9es, l\u2019une au 30\u00a0juin, l\u2019autre au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Les actifs sont estim\u00e9s en valeur hors droits et droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits.
La m\u00e9thodologie diff\u00e8re en fonction de la typologie des actifs\u00a0:
La valeur des h\u00f4tels a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les revenus nets annuels futurs sur la base des principes suivants\u00a0:
Le village de vacances a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 par capitalisation du revenu locatif qu\u2019il est susceptible de g\u00e9n\u00e9rer.
Les restaurants (Courtepaille) ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif qu\u2019ils sont susceptibles de g\u00e9n\u00e9rer (en tenant compte du niveau estim\u00e9 du loyer normatif que l\u2019actif est susceptible de supporter) ainsi que par actualisation de l\u2019ensemble des revenus locatifs sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du bail.
Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe.
La norme IFRS\u00a013 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations\u00a0:
\u00a0
\u00c0 noter que le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS\u00a013 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine.
En application de la norme IFRS\u00a013, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau\u00a03) utilis\u00e9es par les experts immobiliers\u00a0:
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Taux de rendements (min.-max.) | Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation | Taux d\u2019actualisation moyen | Valeur d\u2019expertise\u00a0 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Allemagne | Niveau\u00a03 | 4,6%-\u00a06,0% | 5,3% | 5,1%-\u00a07,5% | 6,5% | 627 |
Belgique | Niveau\u00a03 | 6,1%-\u00a08,8% | 7,5% | 8,4%-\u00a010,7% | 9,6% | 205 |
Espagne | Niveau\u00a03 | 4,2%-\u00a07,4% | 5,3% | 6,1%-\u00a09,3% | 7,3% | 636 |
France | Niveau\u00a03 | 4,4%-\u00a08,3% | 5,2% | 6,0%-\u00a08,8% | 7,0% | 1\u00a0668 |
Pays-Bas | Niveau\u00a03 | 5,0%-\u00a06,3% | 5,6% | 7,0%-\u00a08,3% | 7,6% | 159 |
Royaume-Uni | Niveau\u00a03 | 4,5%-\u00a06,5% | 5,1% | 6,5%-\u00a08,5% | 7,1% | 662 |
Autres | Niveau\u00a03 | 5,6%-\u00a07,5% | 6,1% | 8,0%-\u00a09,4% | 8,3% | 559 |
H\u00f4tels en bail | Niveau\u00a03 | 4,2%-\u00a08,8% | 5,5% | 5,1%-\u00a010,7% | 7,3% | 4\u00a0516 |
Autres activit\u00e9s (non significatives) | Niveau\u00a03 | 7,55% -\u00a08,0% | 0,2% | 9,45% -\u00a010,4% | 0,2% | 51 |
Total immeubles de placement, hors actifs en d\u00e9veloppement et droits d'utilisation | \u00a0 | \u00a0 | 4\u00a0567 | |||
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 243 |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 6 |
Total | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 4\u00a0817 |
\u00a0
Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Rendement | Taux Rendement -\u00a050 bps | Taux Rendement +\u00a050 bps |
|---|---|---|---|
H\u00f4tels en Europe | 5,9% | 422,9 | -\u00a0356,8 |
Total | 5,9% | 422,9 | 356,8 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Poste concern\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat | 31/12/2023 Net (en K\u20ac) | Montant figurant dans l\u2019\u00c9tat\u00a0 | Juste Valeur (en K\u20ac) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
Au Co\u00fbt amorti | \u00c0 la juste valeur par le biais du compte de R\u00e9sultat | \u00c0 la juste Valeur par le biais | ||||
Titres immobilis\u00e9s\u00a0 | Actifs financiers non courants | 2\u00a0731 | 2\u00a0731 | - | - | 2\u00a0731 |
Pr\u00eats & Cr\u00e9ances | Actifs financiers non courants | 56\u00a0722 | 56\u00a0722 | - | - | 56\u00a0722 |
Pr\u00eats & Cr\u00e9ances | Cr\u00e9ances clients | 42\u00a0722 | 42\u00a0722 | - | - | 42\u00a0722 |
Actifs en juste valeur | D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur | 177\u00a0634 | - | 0 | 177\u00a0634 | 177\u00a0634 |
Actifs en juste valeur | \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | 1\u00a0503 | - | - | 1\u00a0503 | 1\u00a0503 |
Total Actifs Financiers | \u00a0 | 281\u00a0312 | 102\u00a0174 | 0 | 179\u00a0137 | 281\u00a0312 |
Dettes au co\u00fbt amorti | Dettes financi\u00e8res | 2\u00a0444\u00a0671 | 2\u00a0444\u00a0671 | - | - | 2\u00a0346\u00a0747\u00a0(1) |
Passifs \u00e0 la juste valeur | D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur | 72\u00a0524 | - | 0 | 72\u00a0524 | 72\u00a0524 |
Dettes au co\u00fbt amorti | D\u00e9p\u00f4ts de Garantie | 9\u00a0334 | 9\u00a0334 | - | - | 9\u00a0334 |
Dettes au co\u00fbt amorti | Dettes fournisseurs | 55\u00a0475 | 55\u00a0475 | - | - | 55\u00a0475 |
Total Passifs Financiers | \u00a0 | 2\u00a0582\u00a0004 | 2\u00a0509\u00a0480 | 0 | 72\u00a0524 | 2\u00a0484\u00a0080 |
|
\u00a0
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les instruments financiers \u00e0 la juste valeur r\u00e9partis par niveau\u00a0:
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | Total |
|---|---|---|---|---|
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI | - | 177\u00a0634 | - | 177\u00a0634 |
\u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | - | 1\u00a0503 | - | 1\u00a0503 |
Total Actifs financiers | 0 | 179\u00a0137 | 0 | 179\u00a0137 |
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI | - | 72\u00a0524 | - | 72\u00a0524 |
Total Passifs financiers | 0 | 72\u00a0524 | 0 | 72\u00a0524 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_689d4fa8-6b0e-4fd7-a8e7-6c6f292dbf1a": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS\u00a040, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis.Le patrimoine de Covivio Hotels est expertis\u00e9 par des experts ind\u00e9pendants membres de l\u2019AFREXIM (notamment Cushman, BNP Paribas Real Estate, CBRE, BPCE Expertise, MKG) selon un rythme semestriel, avec deux campagnes r\u00e9alis\u00e9es, l\u2019une au 30\u00a0juin, l\u2019autre au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Les actifs sont estim\u00e9s en valeur hors droits et droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits.
La m\u00e9thodologie diff\u00e8re en fonction de la typologie des actifs\u00a0:
La valeur des h\u00f4tels a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les revenus nets annuels futurs sur la base des principes suivants\u00a0:
Le village de vacances a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 par capitalisation du revenu locatif qu\u2019il est susceptible de g\u00e9n\u00e9rer.
Les restaurants (Courtepaille) ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif qu\u2019ils sont susceptibles de g\u00e9n\u00e9rer (en tenant compte du niveau estim\u00e9 du loyer normatif que l\u2019actif est susceptible de supporter) ainsi que par actualisation de l\u2019ensemble des revenus locatifs sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du bail.
Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe.
La norme IFRS\u00a013 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations\u00a0:
En application d\u2019IFRS\u00a016, lorsqu\u2019un bien immobilier ou mobilier est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un contrat de location, le preneur doit comptabiliser un actif au titre du droit d\u2019utilisation et un passif locatif, au co\u00fbt amorti.
Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les postes o\u00f9 les actifs sous-jacents correspondants seraient pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019ils lui appartenaient, \u00e0 savoir les postes Immeubles d\u2019exploitation, Autres immobilisations corporelles et Immeubles de placement.
Le preneur amortit le droit d\u2019utilisation lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, sauf pour les droits relatifs \u00e0 des immeubles de placement qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le solde des passifs locatifs s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 288,8\u00a0M\u20ac en application de la norme IFRS\u00a016.
La charge d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9e \u00e0 ces passifs locatifs est de -\u00a015,3\u00a0M\u20ac au titre du semestre.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Autres variations | Variation de change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Passif locatif long terme | 276\u00a0148 | 32 | -\u00a033 | 3\u00a0890 | 2\u00a0955 | 282\u00a0992 |
Passif locatif court terme | 5\u00a0253 | 3\u00a0034 | -\u00a04\u00a0182 | 1\u00a0645 | 18 | 5\u00a0768 |
Total Dette bancaire | 281\u00a0401 | 3\u00a0066 | -\u00a04\u00a0216 | 5\u00a0535 | 2\u00a0973 | 288\u00a0759 |
\u00a0
L\u2019augmentation des passifs locatifs concerne principalement des indexations des baux (5,5\u00a0M\u20ac). L\u2019impact de la hausse de la livre sur l\u2019exercice 2023 est de 3\u00a0M\u20ac.
Cette hausse est minor\u00e9e par le reclassement des passifs locatifs de la soci\u00e9t\u00e9 Bardiomar en passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s (-\u00a05,6\u00a0M\u20ac).
\u00c9ch\u00e9ancier des passifs locatifs\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Au | \u00e0 moins | de 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | de 5 \u00e0\u00a025\u00a0ans | \u00e0 plus de 25\u00a0ans | Total LT | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
H\u00f4tellerie | 243\u00a0404 | 5\u00a0070 | 15\u00a0403 | 49\u00a0539 | 173\u00a0391 | 238\u00a0333 | 243\u00a0404 |
Murs et Fonds | 45\u00a0355 | 698 | 1\u00a0352 | 4\u00a0283 | 39\u00a0022 | 44\u00a0657 | 45\u00a0355 |
Totat des Passifs locatifs | 288\u00a0759 | 5\u00a0769 | 16\u00a0756 | 53\u00a0822 | 212\u00a0413 | 282\u00a0991 | 288\u00a0759 |
\u00a0
Loyers (en K\u20ac) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Var\u00a0% |
|---|---|---|---|---|
H\u00f4tels en bail | 257\u00a0616 | 234\u00a0617 | 22\u00a0999 | 9,8% |
Autres activit\u00e9s (non significatives) | 6\u00a0367 | 4\u00a0228 | 2\u00a0139 | 50,6% |
Total Loyers | 263\u00a0983 | 238\u00a0845 | 25\u00a0138 | 10,5% |
\u00a0
Les revenus locatifs se composent des loyers et produits assimilables (ex\u00a0: indemnit\u00e9s d\u2019occupation, droits d\u2019entr\u00e9e) factur\u00e9s pour les immeubles de placements au cours de la p\u00e9riode. Les franchises de loyers, les paliers et les droits d\u2019entr\u00e9e sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail. Les loyers 100% variables repr\u00e9sentent 49,9 M\u20ac des revenus locatifs et les autres loyers variables 15,4 M\u20ac.
La variation du chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 h\u00f4tellerie (+\u00a023\u00a0M\u20ac) s\u2019explique principalement\u00a0par\u00a0:
Les revenus des autres activit\u00e9s augmentent du fait de la r\u00e9ception d\u2019une indemnit\u00e9 sur le portefeuille commerce pour 4,2\u00a0M\u20ac, minor\u00e9s par les cessions r\u00e9alis\u00e9es en\u00a02022.
31/12/2023 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | TOTAL |
|---|---|---|---|
Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats | 1\u00a0498\u00a0569 | 700\u00a0386 | 2\u00a0198\u00a0955 |
Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats | 252\u00a0719 | 3\u00a0117 | 255\u00a0836 |
Passifs locatifs LT et CT | 243\u00a0404 | 45\u00a0355 | 288\u00a0759 |
Total Emprunts LT & CT | 1\u00a0994\u00a0692 | 748\u00a0858 | 2\u00a0743\u00a0550 |
\u00a0
31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | TOTAL |
|---|---|---|---|
Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats | 1\u00a0571\u00a0150 | 637\u00a0695 | 2\u00a0208\u00a0845 |
Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats | 292\u00a0021 | 2\u00a0502 | 294\u00a0523 |
Passifs locatifs LT et CT | 253\u00a0984 | 27\u00a0417 | 281\u00a0401 |
Total Emprunts LT & CT | 2\u00a0117\u00a0155 | 667\u00a0614 | 2\u00a0784\u00a0769 |
\u00a0
En mai\u00a02023, un emprunt obligataire a \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9 pour 200\u00a0M\u20ac.
En septembre\u00a02023, un emprunt bancaire a \u00e9t\u00e9 souscrit pour 150\u00a0M\u20ac sur le portefeuille en partenariat B2/B4 Hotels Invest.
De nouveaux tirages de contrats NEU CP ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s pour 213\u00a0M\u20ac, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a4199036-b79e-42ac-8fc1-30140eed0e7d": { "value": "En application d\u2019IFRS\u00a016, lorsqu\u2019un bien immobilier ou mobilier est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un contrat de location, le preneur doit comptabiliser un actif au titre du droit d\u2019utilisation et un passif locatif, au co\u00fbt amorti.
Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les postes o\u00f9 les actifs sous-jacents correspondants seraient pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019ils lui appartenaient, \u00e0 savoir les postes Immeubles d\u2019exploitation, Autres immobilisations corporelles et Immeubles de placement.
Le preneur amortit le droit d\u2019utilisation lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, sauf pour les droits relatifs \u00e0 des immeubles de placement qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
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\u00a0
Les h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation\u00a0:
Constructions | 50 \u00e0\u00a060\u00a0ans |
Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des constructions | 10 \u00e0\u00a030\u00a0ans |
Mat\u00e9riel et mobilier | 3 \u00e0\u00a020\u00a0ans |
Si la valeur d\u2019expertise en Murs et Fonds est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentations/ | Cessions | Variation de Juste Valeur | Transferts | Variation de Change | Changement de m\u00e9thode comptable | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles | 120\u00a0404 | -\u00a02\u00a0820 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 117\u00a0578 |
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0096 | -\u00a02\u00a0746 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0350 |
Autres Immobilisations incorporelles | 308 | -\u00a074 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 228 |
Valeurs Brutes | 2\u00a0420 | 85 | -\u00a0304 | 0 | -\u00a029 | 1 | 0 | 2\u00a0172 |
Amortissements | -\u00a02\u00a0111 | -\u00a0159 | 297 | 0 | 29 | -\u00a00 | 0 | -\u00a01\u00a0944 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0133\u00a0919 | -\u00a028\u00a0446 | -\u00a0113 | 0 | 2\u00a0537 | 1\u00a0797 | 0 | 1\u00a0109\u00a0694 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0111\u00a0341 | -\u00a032\u00a0845 | -\u00a02 | 0 | 3\u00a0337 | 1\u00a0798 | 0 | 1\u00a0083\u00a0629 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0469\u00a0785 | 9\u00a0621 | -\u00a08 | 0 | 2\u00a0885 | 1\u00a0820 | 0 | 1\u00a0484\u00a0103 |
Amortissements | -\u00a0358\u00a0444 | -\u00a042\u00a0466 | 6 | 0 | 452 | -\u00a022 | 0 | -\u00a0400\u00a0474 |
Autres immobilisations corporelles | 17\u00a0191 | -\u00a02\u00a0222 | -\u00a087 | 0 | 918 | -\u00a00 | 0 | 15\u00a0799 |
Valeurs Brutes | 152\u00a0693 | 3\u00a0397 | -\u00a016\u00a0557 | 0 | 930 | -\u00a03 | 0 | 140\u00a0459 |
Amortissements | -\u00a0135\u00a0502 | -\u00a05\u00a0619 | 16\u00a0470 | 0 | -\u00a012 | 3 | 0 | -\u00a0124\u00a0659 |
Immobilisations en cours | 5\u00a0387 | 6\u00a0621 | -\u00a024 | 0 | -\u00a01\u00a0718 | -\u00a00 | 0 | 10\u00a0266 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Leases\u00a0(1) | 238\u00a0349 | 0 | 0 | -\u00a0677 | 3\u00a0002 | 2\u00a0699 | 0 | 243\u00a0373 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 0 | 161\u00a0915 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 130\u00a0690 | 0 | 0 | 155\u00a0450 |
Autres actifs destin\u00e9s\u00a0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465 | 0 | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 6\u00a0234\u00a0477 | -\u00a07\u00a0668 | -\u00a020\u00a0580 | -\u00a0197\u00a0534 | 11\u00a0990 | 22\u00a0829 | 917 | 6\u00a0044\u00a0432 |
|
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5\u00a0% des valeurs d\u2019expertises entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,4\u00a0M\u20ac et une baisse de 5\u00a0% des valeurs entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 1,3\u00a0M\u20ac.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l\u2019exercice sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u2019un actif en France.
\u00a0\u00a0\u00a0
Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0109,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab\u00a0immobilisations corporelles\u00a0\u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti.
La colonne augmentations/dotations (-\u00a028\u00a0M\u20ac) comprend principalement\u00a0:
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb (2,5\u00a0M\u20ac) comprend principalement l\u2019indexation des baux emphyt\u00e9otiques trait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 37,8\u00a0M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab\u00a0Augmentations\u00a0\u00bb, hors effet des dotations (-\u00a048\u00a0M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit +\u00a043,3\u00a0M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (-\u00a014,4\u00a0M\u20ac).Au cours de l\u2019exercice, le groupe Covivio Hotels a r\u00e9alis\u00e9 des ventes pour un montant total de 20,9\u00a0M\u20ac, nettes de frais, comprenant les cessions de trois h\u00f4tels et un commerce.
\u00a0
31/12/2023 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
\u00c9carts d\u2019acquisition | 0 | 0 | 40\u00a0955 | 76\u00a0395 | 117\u00a0350 |
Immobilisations incorporelles | 0 | 18 | 100 | 109 | 227 |
Immeubles d\u2019exploitation | 0 | 0 | 201\u00a0183 | 882\u00a0446 | 1\u00a0083\u00a0629 |
Autres immobilisations | 10 | 40 | 7\u00a0879 | 7\u00a0870 | 15\u00a0799 |
Immobilisations en cours | 1 | 0 | 7\u00a0606 | 2\u00a0659 | 10\u00a0266 |
Total | 11 | 59 | 257\u00a0723 | 969\u00a0479 | 1\u00a0227\u00a0272 |
\u00a0
\u00a0
31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
\u00c9carts d\u2019acquisition | 0 | 0 | 43\u00a0701 | 76\u00a0395 | 120\u00a0096 |
Immobilisations incorporelles | 0 | 16 | 177 | 116 | 308 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1 | 0 | 61\u00a0856 | 925\u00a0125 | 1\u00a0111\u00a0341 |
Autres immobilisations | 10 | 16 | 8\u00a0624 | 8\u00a0541 | 17\u00a0191 |
Immobilisations en cours | 0 | 0 | 4\u00a0667 | 720 | 5\u00a0387 |
Total | 11 | 32 | 119\u00a0025 | 1 010\u00a0896 | 1\u00a0254\u00a0323 |
En application de la m\u00e9thode pr\u00e9f\u00e9rentielle propos\u00e9e par IAS\u00a016, les h\u00f4tels en gestion de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (occup\u00e9s ou exploit\u00e9s par les \u00e9quipes du groupe \u2013 own occupied buildings) sont valoris\u00e9s au co\u00fbt historique diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles pertes de valeurs. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation et selon une approche par composant.
\u00a0
Les h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation\u00a0:
Constructions | 50 \u00e0\u00a060\u00a0ans |
Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des constructions | 10 \u00e0\u00a030\u00a0ans |
Mat\u00e9riel et mobilier | 3 \u00e0\u00a020\u00a0ans |
Si la valeur d\u2019expertise en Murs et Fonds est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_cf0e8b8a-4e7f-4974-a865-0aacd27c3bc8": { "value": "Les h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation\u00a0:
Constructions | 50 \u00e0\u00a060\u00a0ans |
Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des constructions | 10 \u00e0\u00a030\u00a0ans |
Mat\u00e9riel et mobilier | 3 \u00e0\u00a020\u00a0ans |
Si la valeur d\u2019expertise en Murs et Fonds est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentations/ | Cessions | Variation de Juste Valeur | Transferts | Variation de Change | Changement de m\u00e9thode comptable | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles | 120\u00a0404 | -\u00a02\u00a0820 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 117\u00a0578 |
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0096 | -\u00a02\u00a0746 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0350 |
Autres Immobilisations incorporelles | 308 | -\u00a074 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 228 |
Valeurs Brutes | 2\u00a0420 | 85 | -\u00a0304 | 0 | -\u00a029 | 1 | 0 | 2\u00a0172 |
Amortissements | -\u00a02\u00a0111 | -\u00a0159 | 297 | 0 | 29 | -\u00a00 | 0 | -\u00a01\u00a0944 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0133\u00a0919 | -\u00a028\u00a0446 | -\u00a0113 | 0 | 2\u00a0537 | 1\u00a0797 | 0 | 1\u00a0109\u00a0694 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0111\u00a0341 | -\u00a032\u00a0845 | -\u00a02 | 0 | 3\u00a0337 | 1\u00a0798 | 0 | 1\u00a0083\u00a0629 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0469\u00a0785 | 9\u00a0621 | -\u00a08 | 0 | 2\u00a0885 | 1\u00a0820 | 0 | 1\u00a0484\u00a0103 |
Amortissements | -\u00a0358\u00a0444 | -\u00a042\u00a0466 | 6 | 0 | 452 | -\u00a022 | 0 | -\u00a0400\u00a0474 |
Autres immobilisations corporelles | 17\u00a0191 | -\u00a02\u00a0222 | -\u00a087 | 0 | 918 | -\u00a00 | 0 | 15\u00a0799 |
Valeurs Brutes | 152\u00a0693 | 3\u00a0397 | -\u00a016\u00a0557 | 0 | 930 | -\u00a03 | 0 | 140\u00a0459 |
Amortissements | -\u00a0135\u00a0502 | -\u00a05\u00a0619 | 16\u00a0470 | 0 | -\u00a012 | 3 | 0 | -\u00a0124\u00a0659 |
Immobilisations en cours | 5\u00a0387 | 6\u00a0621 | -\u00a024 | 0 | -\u00a01\u00a0718 | -\u00a00 | 0 | 10\u00a0266 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Leases\u00a0(1) | 238\u00a0349 | 0 | 0 | -\u00a0677 | 3\u00a0002 | 2\u00a0699 | 0 | 243\u00a0373 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 0 | 161\u00a0915 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 130\u00a0690 | 0 | 0 | 155\u00a0450 |
Autres actifs destin\u00e9s\u00a0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465 | 0 | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 6\u00a0234\u00a0477 | -\u00a07\u00a0668 | -\u00a020\u00a0580 | -\u00a0197\u00a0534 | 11\u00a0990 | 22\u00a0829 | 917 | 6\u00a0044\u00a0432 |
|
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5\u00a0% des valeurs d\u2019expertises entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,4\u00a0M\u20ac et une baisse de 5\u00a0% des valeurs entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 1,3\u00a0M\u20ac.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l\u2019exercice sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u2019un actif en France.
\u00a0\u00a0\u00a0
Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0109,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab\u00a0immobilisations corporelles\u00a0\u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti.
La colonne augmentations/dotations (-\u00a028\u00a0M\u20ac) comprend principalement\u00a0:
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb (2,5\u00a0M\u20ac) comprend principalement l\u2019indexation des baux emphyt\u00e9otiques trait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016.
\u00a0\u00a0\u00a0
Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Un reclassement des autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en lien avec la promesse de vente des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 en Espagne d\u00e9tenant un actif.
Les augmentations des immeubles de placement (23,6\u00a0M\u20ac) comprennent principalement\u00a0:
La cession d\u2019un montant de -\u00a03,5\u00a0M\u20ac sur les immeubles de placement est relative \u00e0 la vente d\u2019un h\u00f4tel en Espagne au quatri\u00e8me trimestre 2023.
Les cessions sur la ligne actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s pour 17\u00a0M\u20ac concerne deux h\u00f4tels en Europe et d\u2019un actif de commerce pour 0,2\u00a0M\u20ac.
La variation de la juste valeur des immeubles est en baisse de 196\u00a0M\u20ac sur l\u2019exercice. Elle est li\u00e9e \u00e0 la baisse des valeurs d\u2019expertises sur l\u2019exercice.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 37,8\u00a0M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab\u00a0Augmentations\u00a0\u00bb, hors effet des dotations (-\u00a048\u00a0M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit +\u00a043,3\u00a0M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (-\u00a014,4\u00a0M\u20ac).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a048\u00a0243 | -\u00a038\u00a0184 | -\u00a010\u00a0059 |
Variation nette des provisions et autres | 23\u00a0852 | 10\u00a0724 | 13\u00a0128 |
\u00a0
L\u2019augmentation des amortissements des biens en exploitation provient principalement de\u00a0:
Le poste \u00ab\u00a0variation nette des provisions et autres\u00a0\u00bb inclut principalement la reprise de provision pour imp\u00f4ts sur le portefeuille Murs et Fonds en Allemagne suite \u00e0 la prescription des risques (7,7\u00a0M\u20ac) et la refacturation aux locataires des baux \u00e0 construction (13,1\u00a0M\u20ac). La charge locative \u00e9tant annul\u00e9e par l\u2019application de la norme IFRS\u00a016, le produit de la refacturation aux locataires/exploitants n\u2019est pas pr\u00e9sent\u00e9 en charges sur immeubles car cela conduirait \u00e0 afficher un produit net sur ce poste et \u00e0 fausser le ratio de charges immobili\u00e8res.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_2ddbda24-5b41-4db3-bbd3-a41108f65f48": { "value": "Les h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation\u00a0:
Constructions | 50 \u00e0\u00a060\u00a0ans |
Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des constructions | 10 \u00e0\u00a030\u00a0ans |
Mat\u00e9riel et mobilier | 3 \u00e0\u00a020\u00a0ans |
Si la valeur d\u2019expertise en Murs et Fonds est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_f1b40951-c6be-4681-90c8-13a5c4ab87ca": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, lorsque Covivio Hotels a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si\u00a0:
Pour Covivio Hotels, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentations/ | Cessions | Variation de Juste Valeur | Transferts | Variation de Change | Changement de m\u00e9thode comptable | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles | 120\u00a0404 | -\u00a02\u00a0820 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 117\u00a0578 |
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0096 | -\u00a02\u00a0746 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0350 |
Autres Immobilisations incorporelles | 308 | -\u00a074 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 228 |
Valeurs Brutes | 2\u00a0420 | 85 | -\u00a0304 | 0 | -\u00a029 | 1 | 0 | 2\u00a0172 |
Amortissements | -\u00a02\u00a0111 | -\u00a0159 | 297 | 0 | 29 | -\u00a00 | 0 | -\u00a01\u00a0944 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0133\u00a0919 | -\u00a028\u00a0446 | -\u00a0113 | 0 | 2\u00a0537 | 1\u00a0797 | 0 | 1\u00a0109\u00a0694 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0111\u00a0341 | -\u00a032\u00a0845 | -\u00a02 | 0 | 3\u00a0337 | 1\u00a0798 | 0 | 1\u00a0083\u00a0629 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0469\u00a0785 | 9\u00a0621 | -\u00a08 | 0 | 2\u00a0885 | 1\u00a0820 | 0 | 1\u00a0484\u00a0103 |
Amortissements | -\u00a0358\u00a0444 | -\u00a042\u00a0466 | 6 | 0 | 452 | -\u00a022 | 0 | -\u00a0400\u00a0474 |
Autres immobilisations corporelles | 17\u00a0191 | -\u00a02\u00a0222 | -\u00a087 | 0 | 918 | -\u00a00 | 0 | 15\u00a0799 |
Valeurs Brutes | 152\u00a0693 | 3\u00a0397 | -\u00a016\u00a0557 | 0 | 930 | -\u00a03 | 0 | 140\u00a0459 |
Amortissements | -\u00a0135\u00a0502 | -\u00a05\u00a0619 | 16\u00a0470 | 0 | -\u00a012 | 3 | 0 | -\u00a0124\u00a0659 |
Immobilisations en cours | 5\u00a0387 | 6\u00a0621 | -\u00a024 | 0 | -\u00a01\u00a0718 | -\u00a00 | 0 | 10\u00a0266 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Leases\u00a0(1) | 238\u00a0349 | 0 | 0 | -\u00a0677 | 3\u00a0002 | 2\u00a0699 | 0 | 243\u00a0373 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 0 | 161\u00a0915 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 130\u00a0690 | 0 | 0 | 155\u00a0450 |
Autres actifs destin\u00e9s\u00a0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465 | 0 | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 6\u00a0234\u00a0477 | -\u00a07\u00a0668 | -\u00a020\u00a0580 | -\u00a0197\u00a0534 | 11\u00a0990 | 22\u00a0829 | 917 | 6\u00a0044\u00a0432 |
|
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5\u00a0% des valeurs d\u2019expertises entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,4\u00a0M\u20ac et une baisse de 5\u00a0% des valeurs entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 1,3\u00a0M\u20ac.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l\u2019exercice sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u2019un actif en France.
\u00a0\u00a0\u00a0
Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0109,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab\u00a0immobilisations corporelles\u00a0\u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti.
La colonne augmentations/dotations (-\u00a028\u00a0M\u20ac) comprend principalement\u00a0:
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb (2,5\u00a0M\u20ac) comprend principalement l\u2019indexation des baux emphyt\u00e9otiques trait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016.
Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Un reclassement des autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en lien avec la promesse de vente des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 en Espagne d\u00e9tenant un actif.
Les augmentations des immeubles de placement (23,6\u00a0M\u20ac) comprennent principalement\u00a0:
La cession d\u2019un montant de -\u00a03,5\u00a0M\u20ac sur les immeubles de placement est relative \u00e0 la vente d\u2019un h\u00f4tel en Espagne au quatri\u00e8me trimestre 2023.
Les cessions sur la ligne actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s pour 17\u00a0M\u20ac concerne deux h\u00f4tels en Europe et d\u2019un actif de commerce pour 0,2\u00a0M\u20ac.
La variation de la juste valeur des immeubles est en baisse de 196\u00a0M\u20ac sur l\u2019exercice. Elle est li\u00e9e \u00e0 la baisse des valeurs d\u2019expertises sur l\u2019exercice.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 37,8\u00a0M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab\u00a0Augmentations\u00a0\u00bb, hors effet des dotations (-\u00a048\u00a0M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit +\u00a043,3\u00a0M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (-\u00a014,4\u00a0M\u20ac).
\u00a0
\u00c0 noter que le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS\u00a013 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine.
En application de la norme IFRS\u00a013, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau\u00a03) utilis\u00e9es par les experts immobiliers\u00a0:
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Taux de rendements (min.-max.) | Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation | Taux d\u2019actualisation moyen | Valeur d\u2019expertise\u00a0 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Allemagne | Niveau\u00a03 | 4,6%-\u00a06,0% | 5,3% | 5,1%-\u00a07,5% | 6,5% | 627 |
Belgique | Niveau\u00a03 | 6,1%-\u00a08,8% | 7,5% | 8,4%-\u00a010,7% | 9,6% | 205 |
Espagne | Niveau\u00a03 | 4,2%-\u00a07,4% | 5,3% | 6,1%-\u00a09,3% | 7,3% | 636 |
France | Niveau\u00a03 | 4,4%-\u00a08,3% | 5,2% | 6,0%-\u00a08,8% | 7,0% | 1\u00a0668 |
Pays-Bas | Niveau\u00a03 | 5,0%-\u00a06,3% | 5,6% | 7,0%-\u00a08,3% | 7,6% | 159 |
Royaume-Uni | Niveau\u00a03 | 4,5%-\u00a06,5% | 5,1% | 6,5%-\u00a08,5% | 7,1% | 662 |
Autres | Niveau\u00a03 | 5,6%-\u00a07,5% | 6,1% | 8,0%-\u00a09,4% | 8,3% | 559 |
H\u00f4tels en bail | Niveau\u00a03 | 4,2%-\u00a08,8% | 5,5% | 5,1%-\u00a010,7% | 7,3% | 4\u00a0516 |
Autres activit\u00e9s (non significatives) | Niveau\u00a03 | 7,55% -\u00a08,0% | 0,2% | 9,45% -\u00a010,4% | 0,2% | 51 |
Total immeubles de placement, hors actifs en d\u00e9veloppement et droits d'utilisation | \u00a0 | \u00a0 | 4\u00a0567 | |||
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 243 |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 6 |
Total | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 4\u00a0817 |
\u00a0
Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Rendement | Taux Rendement -\u00a050 bps | Taux Rendement +\u00a050 bps |
|---|---|---|---|
H\u00f4tels en Europe | 5,9% | 422,9 | -\u00a0356,8 |
Total | 5,9% | 422,9 | 356,8 |
\u00a0
31/12/2023 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
Immeubles de Placement | 1\u00a0649\u00a0310 | 2\u00a0988\u00a0884 | 17\u00a0051 | 0 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 58\u00a0515 | 96\u00a0935 | 0 | 0 | 155\u00a0450 |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0 | 6\u00a0465 | 0 | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 1\u00a0707\u00a0825 | 3\u00a0092\u00a0284 | 17\u00a0051 | 0 | 4\u00a0817\u00a0160 |
\u00a0
Les immeubles de placement diminuent de 282\u00a0M\u20ac principalement sous l\u2019effet des baisses des valeurs d\u2019expertise.
31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
Immeubles de Placement | 1\u00a0766\u00a0636 | 3\u00a0153\u00a0968 | 16\u00a0604 | 0 | 4\u00a0937\u00a0208 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 12\u00a0874 | 30\u00a0072 | 0 | 0 | 42\u00a0946 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Total | 1\u00a0779\u00a0510 | 3\u00a0184\u00a0040 | 16\u00a0604 | 0 | 4\u00a0980\u00a0154 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_52d31ce4-0d6f-4959-9012-94657a301844": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, lorsque Covivio Hotels a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si\u00a0:
Pour Covivio Hotels, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c3ad663b-51b2-4154-84f2-87c11bcf8838": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, lorsque Covivio Hotels a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si\u00a0:
Pour Covivio Hotels, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentations/ | Cessions | Variation de Juste Valeur | Transferts | Variation de Change | Changement de m\u00e9thode comptable | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles | 120\u00a0404 | -\u00a02\u00a0820 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 117\u00a0578 |
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0096 | -\u00a02\u00a0746 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0350 |
Autres Immobilisations incorporelles | 308 | -\u00a074 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 228 |
Valeurs Brutes | 2\u00a0420 | 85 | -\u00a0304 | 0 | -\u00a029 | 1 | 0 | 2\u00a0172 |
Amortissements | -\u00a02\u00a0111 | -\u00a0159 | 297 | 0 | 29 | -\u00a00 | 0 | -\u00a01\u00a0944 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0133\u00a0919 | -\u00a028\u00a0446 | -\u00a0113 | 0 | 2\u00a0537 | 1\u00a0797 | 0 | 1\u00a0109\u00a0694 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0111\u00a0341 | -\u00a032\u00a0845 | -\u00a02 | 0 | 3\u00a0337 | 1\u00a0798 | 0 | 1\u00a0083\u00a0629 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0469\u00a0785 | 9\u00a0621 | -\u00a08 | 0 | 2\u00a0885 | 1\u00a0820 | 0 | 1\u00a0484\u00a0103 |
Amortissements | -\u00a0358\u00a0444 | -\u00a042\u00a0466 | 6 | 0 | 452 | -\u00a022 | 0 | -\u00a0400\u00a0474 |
Autres immobilisations corporelles | 17\u00a0191 | -\u00a02\u00a0222 | -\u00a087 | 0 | 918 | -\u00a00 | 0 | 15\u00a0799 |
Valeurs Brutes | 152\u00a0693 | 3\u00a0397 | -\u00a016\u00a0557 | 0 | 930 | -\u00a03 | 0 | 140\u00a0459 |
Amortissements | -\u00a0135\u00a0502 | -\u00a05\u00a0619 | 16\u00a0470 | 0 | -\u00a012 | 3 | 0 | -\u00a0124\u00a0659 |
Immobilisations en cours | 5\u00a0387 | 6\u00a0621 | -\u00a024 | 0 | -\u00a01\u00a0718 | -\u00a00 | 0 | 10\u00a0266 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Leases\u00a0(1) | 238\u00a0349 | 0 | 0 | -\u00a0677 | 3\u00a0002 | 2\u00a0699 | 0 | 243\u00a0373 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 0 | 161\u00a0915 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 130\u00a0690 | 0 | 0 | 155\u00a0450 |
Autres actifs destin\u00e9s\u00a0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465 | 0 | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 6\u00a0234\u00a0477 | -\u00a07\u00a0668 | -\u00a020\u00a0580 | -\u00a0197\u00a0534 | 11\u00a0990 | 22\u00a0829 | 917 | 6\u00a0044\u00a0432 |
|
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5\u00a0% des valeurs d\u2019expertises entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,4\u00a0M\u20ac et une baisse de 5\u00a0% des valeurs entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 1,3\u00a0M\u20ac.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l\u2019exercice sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u2019un actif en France.
\u00a0\u00a0\u00a0
Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0109,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab\u00a0immobilisations corporelles\u00a0\u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti.
La colonne augmentations/dotations (-\u00a028\u00a0M\u20ac) comprend principalement\u00a0:
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb (2,5\u00a0M\u20ac) comprend principalement l\u2019indexation des baux emphyt\u00e9otiques trait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016.
Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Un reclassement des autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en lien avec la promesse de vente des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 en Espagne d\u00e9tenant un actif.
Les augmentations des immeubles de placement (23,6\u00a0M\u20ac) comprennent principalement\u00a0:
La cession d\u2019un montant de -\u00a03,5\u00a0M\u20ac sur les immeubles de placement est relative \u00e0 la vente d\u2019un h\u00f4tel en Espagne au quatri\u00e8me trimestre 2023.
Les cessions sur la ligne actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s pour 17\u00a0M\u20ac concerne deux h\u00f4tels en Europe et d\u2019un actif de commerce pour 0,2\u00a0M\u20ac.
La variation de la juste valeur des immeubles est en baisse de 196\u00a0M\u20ac sur l\u2019exercice. Elle est li\u00e9e \u00e0 la baisse des valeurs d\u2019expertises sur l\u2019exercice.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 37,8\u00a0M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab\u00a0Augmentations\u00a0\u00bb, hors effet des dotations (-\u00a048\u00a0M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit +\u00a043,3\u00a0M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (-\u00a014,4\u00a0M\u20ac).
\u00a0
\u00c0 noter que le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS\u00a013 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine.
En application de la norme IFRS\u00a013, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau\u00a03) utilis\u00e9es par les experts immobiliers\u00a0:
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Taux de rendements (min.-max.) | Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation | Taux d\u2019actualisation moyen | Valeur d\u2019expertise\u00a0 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Allemagne | Niveau\u00a03 | 4,6%-\u00a06,0% | 5,3% | 5,1%-\u00a07,5% | 6,5% | 627 |
Belgique | Niveau\u00a03 | 6,1%-\u00a08,8% | 7,5% | 8,4%-\u00a010,7% | 9,6% | 205 |
Espagne | Niveau\u00a03 | 4,2%-\u00a07,4% | 5,3% | 6,1%-\u00a09,3% | 7,3% | 636 |
France | Niveau\u00a03 | 4,4%-\u00a08,3% | 5,2% | 6,0%-\u00a08,8% | 7,0% | 1\u00a0668 |
Pays-Bas | Niveau\u00a03 | 5,0%-\u00a06,3% | 5,6% | 7,0%-\u00a08,3% | 7,6% | 159 |
Royaume-Uni | Niveau\u00a03 | 4,5%-\u00a06,5% | 5,1% | 6,5%-\u00a08,5% | 7,1% | 662 |
Autres | Niveau\u00a03 | 5,6%-\u00a07,5% | 6,1% | 8,0%-\u00a09,4% | 8,3% | 559 |
H\u00f4tels en bail | Niveau\u00a03 | 4,2%-\u00a08,8% | 5,5% | 5,1%-\u00a010,7% | 7,3% | 4\u00a0516 |
Autres activit\u00e9s (non significatives) | Niveau\u00a03 | 7,55% -\u00a08,0% | 0,2% | 9,45% -\u00a010,4% | 0,2% | 51 |
Total immeubles de placement, hors actifs en d\u00e9veloppement et droits d'utilisation | \u00a0 | \u00a0 | 4\u00a0567 | |||
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 243 |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 6 |
Total | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 4\u00a0817 |
\u00a0
Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Rendement | Taux Rendement -\u00a050 bps | Taux Rendement +\u00a050 bps |
|---|---|---|---|
H\u00f4tels en Europe | 5,9% | 422,9 | -\u00a0356,8 |
Total | 5,9% | 422,9 | 356,8 |
\u00a0
31/12/2023 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
Immeubles de Placement | 1\u00a0649\u00a0310 | 2\u00a0988\u00a0884 | 17\u00a0051 | 0 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 58\u00a0515 | 96\u00a0935 | 0 | 0 | 155\u00a0450 |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0 | 6\u00a0465 | 0 | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 1\u00a0707\u00a0825 | 3\u00a0092\u00a0284 | 17\u00a0051 | 0 | 4\u00a0817\u00a0160 |
\u00a0
Les immeubles de placement diminuent de 282\u00a0M\u20ac principalement sous l\u2019effet des baisses des valeurs d\u2019expertise.
31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
Immeubles de Placement | 1\u00a0766\u00a0636 | 3\u00a0153\u00a0968 | 16\u00a0604 | 0 | 4\u00a0937\u00a0208 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 12\u00a0874 | 30\u00a0072 | 0 | 0 | 42\u00a0946 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Total | 1\u00a0779\u00a0510 | 3\u00a0184\u00a0040 | 16\u00a0604 | 0 | 4\u00a0980\u00a0154 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e7a67ce6-c94a-4cca-b7b6-e37f3c8af101": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, lorsque Covivio Hotels a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si\u00a0:
Pour Covivio Hotels, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s.
En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a6df70d5-dd39-49a0-aea1-0df207b05d1d": { "value": "\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentations/ | Cessions | Variation de Juste Valeur | Transferts | Variation de Change | Changement de m\u00e9thode comptable | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles | 120\u00a0404 | -\u00a02\u00a0820 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 117\u00a0578 |
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0096 | -\u00a02\u00a0746 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0350 |
Autres Immobilisations incorporelles | 308 | -\u00a074 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 228 |
Valeurs Brutes | 2\u00a0420 | 85 | -\u00a0304 | 0 | -\u00a029 | 1 | 0 | 2\u00a0172 |
Amortissements | -\u00a02\u00a0111 | -\u00a0159 | 297 | 0 | 29 | -\u00a00 | 0 | -\u00a01\u00a0944 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0133\u00a0919 | -\u00a028\u00a0446 | -\u00a0113 | 0 | 2\u00a0537 | 1\u00a0797 | 0 | 1\u00a0109\u00a0694 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0111\u00a0341 | -\u00a032\u00a0845 | -\u00a02 | 0 | 3\u00a0337 | 1\u00a0798 | 0 | 1\u00a0083\u00a0629 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0469\u00a0785 | 9\u00a0621 | -\u00a08 | 0 | 2\u00a0885 | 1\u00a0820 | 0 | 1\u00a0484\u00a0103 |
Amortissements | -\u00a0358\u00a0444 | -\u00a042\u00a0466 | 6 | 0 | 452 | -\u00a022 | 0 | -\u00a0400\u00a0474 |
Autres immobilisations corporelles | 17\u00a0191 | -\u00a02\u00a0222 | -\u00a087 | 0 | 918 | -\u00a00 | 0 | 15\u00a0799 |
Valeurs Brutes | 152\u00a0693 | 3\u00a0397 | -\u00a016\u00a0557 | 0 | 930 | -\u00a03 | 0 | 140\u00a0459 |
Amortissements | -\u00a0135\u00a0502 | -\u00a05\u00a0619 | 16\u00a0470 | 0 | -\u00a012 | 3 | 0 | -\u00a0124\u00a0659 |
Immobilisations en cours | 5\u00a0387 | 6\u00a0621 | -\u00a024 | 0 | -\u00a01\u00a0718 | -\u00a00 | 0 | 10\u00a0266 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Leases\u00a0(1) | 238\u00a0349 | 0 | 0 | -\u00a0677 | 3\u00a0002 | 2\u00a0699 | 0 | 243\u00a0373 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 0 | 161\u00a0915 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 130\u00a0690 | 0 | 0 | 155\u00a0450 |
Autres actifs destin\u00e9s\u00a0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465 | 0 | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 6\u00a0234\u00a0477 | -\u00a07\u00a0668 | -\u00a020\u00a0580 | -\u00a0197\u00a0534 | 11\u00a0990 | 22\u00a0829 | 917 | 6\u00a0044\u00a0432 |
|
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5\u00a0% des valeurs d\u2019expertises entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,4\u00a0M\u20ac et une baisse de 5\u00a0% des valeurs entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 1,3\u00a0M\u20ac.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l\u2019exercice sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u2019un actif en France.
\u00a0\u00a0\u00a0
Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0109,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab\u00a0immobilisations corporelles\u00a0\u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti.
La colonne augmentations/dotations (-\u00a028\u00a0M\u20ac) comprend principalement\u00a0:
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb (2,5\u00a0M\u20ac) comprend principalement l\u2019indexation des baux emphyt\u00e9otiques trait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016.
\u00a0\u00a0\u00a0
Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Un reclassement des autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en lien avec la promesse de vente des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 en Espagne d\u00e9tenant un actif.
Les augmentations des immeubles de placement (23,6\u00a0M\u20ac) comprennent principalement\u00a0:
La cession d\u2019un montant de -\u00a03,5\u00a0M\u20ac sur les immeubles de placement est relative \u00e0 la vente d\u2019un h\u00f4tel en Espagne au quatri\u00e8me trimestre 2023.
Les cessions sur la ligne actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s pour 17\u00a0M\u20ac concerne deux h\u00f4tels en Europe et d\u2019un actif de commerce pour 0,2\u00a0M\u20ac.
La variation de la juste valeur des immeubles est en baisse de 196\u00a0M\u20ac sur l\u2019exercice. Elle est li\u00e9e \u00e0 la baisse des valeurs d\u2019expertises sur l\u2019exercice.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 37,8\u00a0M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab\u00a0Augmentations\u00a0\u00bb, hors effet des dotations (-\u00a048\u00a0M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit +\u00a043,3\u00a0M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (-\u00a014,4\u00a0M\u20ac).
\u00a0
31/12/2023 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
\u00c9carts d\u2019acquisition | 0 | 0 | 40\u00a0955 | 76\u00a0395 | 117\u00a0350 |
Immobilisations incorporelles | 0 | 18 | 100 | 109 | 227 |
Immeubles d\u2019exploitation | 0 | 0 | 201\u00a0183 | 882\u00a0446 | 1\u00a0083\u00a0629 |
Autres immobilisations | 10 | 40 | 7\u00a0879 | 7\u00a0870 | 15\u00a0799 |
Immobilisations en cours | 1 | 0 | 7\u00a0606 | 2\u00a0659 | 10\u00a0266 |
Total | 11 | 59 | 257\u00a0723 | 969\u00a0479 | 1\u00a0227\u00a0272 |
\u00a0
\u00a0
31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
\u00c9carts d\u2019acquisition | 0 | 0 | 43\u00a0701 | 76\u00a0395 | 120\u00a0096 |
Immobilisations incorporelles | 0 | 16 | 177 | 116 | 308 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1 | 0 | 61\u00a0856 | 925\u00a0125 | 1\u00a0111\u00a0341 |
Autres immobilisations | 10 | 16 | 8\u00a0624 | 8\u00a0541 | 17\u00a0191 |
Immobilisations en cours | 0 | 0 | 4\u00a0667 | 720 | 5\u00a0387 |
Total | 11 | 32 | 119\u00a0025 | 1 010\u00a0896 | 1\u00a0254\u00a0323 |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentations/ | Cessions | Variation de Juste Valeur | Transferts | Variation de Change | Changement de m\u00e9thode comptable | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles | 120\u00a0404 | -\u00a02\u00a0820 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 117\u00a0578 |
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0096 | -\u00a02\u00a0746 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0350 |
Autres Immobilisations incorporelles | 308 | -\u00a074 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 228 |
Valeurs Brutes | 2\u00a0420 | 85 | -\u00a0304 | 0 | -\u00a029 | 1 | 0 | 2\u00a0172 |
Amortissements | -\u00a02\u00a0111 | -\u00a0159 | 297 | 0 | 29 | -\u00a00 | 0 | -\u00a01\u00a0944 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0133\u00a0919 | -\u00a028\u00a0446 | -\u00a0113 | 0 | 2\u00a0537 | 1\u00a0797 | 0 | 1\u00a0109\u00a0694 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0111\u00a0341 | -\u00a032\u00a0845 | -\u00a02 | 0 | 3\u00a0337 | 1\u00a0798 | 0 | 1\u00a0083\u00a0629 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0469\u00a0785 | 9\u00a0621 | -\u00a08 | 0 | 2\u00a0885 | 1\u00a0820 | 0 | 1\u00a0484\u00a0103 |
Amortissements | -\u00a0358\u00a0444 | -\u00a042\u00a0466 | 6 | 0 | 452 | -\u00a022 | 0 | -\u00a0400\u00a0474 |
Autres immobilisations corporelles | 17\u00a0191 | -\u00a02\u00a0222 | -\u00a087 | 0 | 918 | -\u00a00 | 0 | 15\u00a0799 |
Valeurs Brutes | 152\u00a0693 | 3\u00a0397 | -\u00a016\u00a0557 | 0 | 930 | -\u00a03 | 0 | 140\u00a0459 |
Amortissements | -\u00a0135\u00a0502 | -\u00a05\u00a0619 | 16\u00a0470 | 0 | -\u00a012 | 3 | 0 | -\u00a0124\u00a0659 |
Immobilisations en cours | 5\u00a0387 | 6\u00a0621 | -\u00a024 | 0 | -\u00a01\u00a0718 | -\u00a00 | 0 | 10\u00a0266 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Leases\u00a0(1) | 238\u00a0349 | 0 | 0 | -\u00a0677 | 3\u00a0002 | 2\u00a0699 | 0 | 243\u00a0373 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 0 | 161\u00a0915 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 130\u00a0690 | 0 | 0 | 155\u00a0450 |
Autres actifs destin\u00e9s\u00a0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465 | 0 | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 6\u00a0234\u00a0477 | -\u00a07\u00a0668 | -\u00a020\u00a0580 | -\u00a0197\u00a0534 | 11\u00a0990 | 22\u00a0829 | 917 | 6\u00a0044\u00a0432 |
|
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5\u00a0% des valeurs d\u2019expertises entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,4\u00a0M\u20ac et une baisse de 5\u00a0% des valeurs entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 1,3\u00a0M\u20ac.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l\u2019exercice sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u2019un actif en France.
\u00a0\u00a0\u00a0
Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0109,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab\u00a0immobilisations corporelles\u00a0\u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti.
La colonne augmentations/dotations (-\u00a028\u00a0M\u20ac) comprend principalement\u00a0:
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb (2,5\u00a0M\u20ac) comprend principalement l\u2019indexation des baux emphyt\u00e9otiques trait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016.
\u00a0\u00a0\u00a0
Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Un reclassement des autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en lien avec la promesse de vente des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 en Espagne d\u00e9tenant un actif.
Les augmentations des immeubles de placement (23,6\u00a0M\u20ac) comprennent principalement\u00a0:
La cession d\u2019un montant de -\u00a03,5\u00a0M\u20ac sur les immeubles de placement est relative \u00e0 la vente d\u2019un h\u00f4tel en Espagne au quatri\u00e8me trimestre 2023.
Les cessions sur la ligne actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s pour 17\u00a0M\u20ac concerne deux h\u00f4tels en Europe et d\u2019un actif de commerce pour 0,2\u00a0M\u20ac.
La variation de la juste valeur des immeubles est en baisse de 196\u00a0M\u20ac sur l\u2019exercice. Elle est li\u00e9e \u00e0 la baisse des valeurs d\u2019expertises sur l\u2019exercice.
La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 37,8\u00a0M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab\u00a0Augmentations\u00a0\u00bb, hors effet des dotations (-\u00a048\u00a0M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit +\u00a043,3\u00a0M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (-\u00a014,4\u00a0M\u20ac).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_7308b829-c6ee-4804-80db-2a18e4576025": { "value": "\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentations/ | Cessions | Variation de Juste Valeur | Transferts | Variation de Change | Changement de m\u00e9thode comptable | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles | 120\u00a0404 | -\u00a02\u00a0820 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 117\u00a0578 |
\u00c9carts d\u2019acquisitions | 120\u00a0096 | -\u00a02\u00a0746 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 117\u00a0350 |
Autres Immobilisations incorporelles | 308 | -\u00a074 | -\u00a07 | 0 | -\u00a00 | 1 | 0 | 228 |
Valeurs Brutes | 2\u00a0420 | 85 | -\u00a0304 | 0 | -\u00a029 | 1 | 0 | 2\u00a0172 |
Amortissements | -\u00a02\u00a0111 | -\u00a0159 | 297 | 0 | 29 | -\u00a00 | 0 | -\u00a01\u00a0944 |
Immobilisations corporelles | 1\u00a0133\u00a0919 | -\u00a028\u00a0446 | -\u00a0113 | 0 | 2\u00a0537 | 1\u00a0797 | 0 | 1\u00a0109\u00a0694 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1\u00a0111\u00a0341 | -\u00a032\u00a0845 | -\u00a02 | 0 | 3\u00a0337 | 1\u00a0798 | 0 | 1\u00a0083\u00a0629 |
Valeurs Brutes | 1\u00a0469\u00a0785 | 9\u00a0621 | -\u00a08 | 0 | 2\u00a0885 | 1\u00a0820 | 0 | 1\u00a0484\u00a0103 |
Amortissements | -\u00a0358\u00a0444 | -\u00a042\u00a0466 | 6 | 0 | 452 | -\u00a022 | 0 | -\u00a0400\u00a0474 |
Autres immobilisations corporelles | 17\u00a0191 | -\u00a02\u00a0222 | -\u00a087 | 0 | 918 | -\u00a00 | 0 | 15\u00a0799 |
Valeurs Brutes | 152\u00a0693 | 3\u00a0397 | -\u00a016\u00a0557 | 0 | 930 | -\u00a03 | 0 | 140\u00a0459 |
Amortissements | -\u00a0135\u00a0502 | -\u00a05\u00a0619 | 16\u00a0470 | 0 | -\u00a012 | 3 | 0 | -\u00a0124\u00a0659 |
Immobilisations en cours | 5\u00a0387 | 6\u00a0621 | -\u00a024 | 0 | -\u00a01\u00a0718 | -\u00a00 | 0 | 10\u00a0266 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles de placement | 4\u00a0937\u00a0208 | 23\u00a0598 | -\u00a03\u00a0460 | -\u00a0196\u00a0348 | -\u00a0127\u00a0701 | 21\u00a0031 | 917 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Leases\u00a0(1) | 238\u00a0349 | 0 | 0 | -\u00a0677 | 3\u00a0002 | 2\u00a0699 | 0 | 243\u00a0373 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 137\u00a0155 | 0 | 0 | 161\u00a0915 |
Actifs destin\u00e9s\u00a0 | 42\u00a0946 | 0 | -\u00a017\u00a0000 | -\u00a01\u00a0186 | 130\u00a0690 | 0 | 0 | 155\u00a0450 |
Autres actifs destin\u00e9s\u00a0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6\u00a0465 | 0 | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 6\u00a0234\u00a0477 | -\u00a07\u00a0668 | -\u00a020\u00a0580 | -\u00a0197\u00a0534 | 11\u00a0990 | 22\u00a0829 | 917 | 6\u00a0044\u00a0432 |
|
\u00a0
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5\u00a0% des valeurs d\u2019expertises entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,4\u00a0M\u20ac et une baisse de 5\u00a0% des valeurs entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 1,3\u00a0M\u20ac.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l\u2019exercice sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u2019un actif en France.
\u00a0
31/12/2023 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
\u00c9carts d\u2019acquisition | 0 | 0 | 40\u00a0955 | 76\u00a0395 | 117\u00a0350 |
Immobilisations incorporelles | 0 | 18 | 100 | 109 | 227 |
Immeubles d\u2019exploitation | 0 | 0 | 201\u00a0183 | 882\u00a0446 | 1\u00a0083\u00a0629 |
Autres immobilisations | 10 | 40 | 7\u00a0879 | 7\u00a0870 | 15\u00a0799 |
Immobilisations en cours | 1 | 0 | 7\u00a0606 | 2\u00a0659 | 10\u00a0266 |
Total | 11 | 59 | 257\u00a0723 | 969\u00a0479 | 1\u00a0227\u00a0272 |
\u00a0
\u00a0
31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
\u00c9carts d\u2019acquisition | 0 | 0 | 43\u00a0701 | 76\u00a0395 | 120\u00a0096 |
Immobilisations incorporelles | 0 | 16 | 177 | 116 | 308 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1 | 0 | 61\u00a0856 | 925\u00a0125 | 1\u00a0111\u00a0341 |
Autres immobilisations | 10 | 16 | 8\u00a0624 | 8\u00a0541 | 17\u00a0191 |
Immobilisations en cours | 0 | 0 | 4\u00a0667 | 720 | 5\u00a0387 |
Total | 11 | 32 | 119\u00a0025 | 1 010\u00a0896 | 1\u00a0254\u00a0323 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5\u00a0% des valeurs d\u2019expertises entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,4\u00a0M\u20ac et une baisse de 5\u00a0% des valeurs entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 1,3\u00a0M\u20ac.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l\u2019exercice sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u2019un actif en France.
Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0109,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab\u00a0immobilisations corporelles\u00a0\u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti.
La colonne augmentations/dotations (-\u00a028\u00a0M\u20ac) comprend principalement\u00a0:
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb (2,5\u00a0M\u20ac) comprend principalement l\u2019indexation des baux emphyt\u00e9otiques trait\u00e9s selon la norme IFRS\u00a016.
Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le Groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e.
\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_4a14c729-7c7c-4833-bbe2-23382307bcd6": { "value": "\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5\u00a0% des valeurs d\u2019expertises entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,4\u00a0M\u20ac et une baisse de 5\u00a0% des valeurs entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 1,3\u00a0M\u20ac.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l\u2019exercice sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u2019un actif en France.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_efbb2413-c5d2-4aa9-a89e-657be879bcd0": { "value": "\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5\u00a0% des valeurs d\u2019expertises entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,4\u00a0M\u20ac et une baisse de 5\u00a0% des valeurs entrainerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 1,3\u00a0M\u20ac.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation de 2,7\u00a0M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur l\u2019exercice sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u2019un actif en France.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_3859b008-62d1-49c0-b6e6-94ca5b5d1125": { "value": "La ligne \u00ab\u00a0D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 37,8\u00a0M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab\u00a0Augmentations\u00a0\u00bb, hors effet des dotations (-\u00a048\u00a0M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit +\u00a043,3\u00a0M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (+\u00a08,9\u00a0M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (-\u00a014,4\u00a0M\u20ac).\u00a0
\u00c0 noter que le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS\u00a013 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine.
En application de la norme IFRS\u00a013, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau\u00a03) utilis\u00e9es par les experts immobiliers\u00a0:
Regroupement d\u2019actifs comparables | Niveau | Taux de rendements (min.-max.) | Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) | Taux d\u2019actualisation | Taux d\u2019actualisation moyen | Valeur d\u2019expertise\u00a0 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Allemagne | Niveau\u00a03 | 4,6%-\u00a06,0% | 5,3% | 5,1%-\u00a07,5% | 6,5% | 627 |
Belgique | Niveau\u00a03 | 6,1%-\u00a08,8% | 7,5% | 8,4%-\u00a010,7% | 9,6% | 205 |
Espagne | Niveau\u00a03 | 4,2%-\u00a07,4% | 5,3% | 6,1%-\u00a09,3% | 7,3% | 636 |
France | Niveau\u00a03 | 4,4%-\u00a08,3% | 5,2% | 6,0%-\u00a08,8% | 7,0% | 1\u00a0668 |
Pays-Bas | Niveau\u00a03 | 5,0%-\u00a06,3% | 5,6% | 7,0%-\u00a08,3% | 7,6% | 159 |
Royaume-Uni | Niveau\u00a03 | 4,5%-\u00a06,5% | 5,1% | 6,5%-\u00a08,5% | 7,1% | 662 |
Autres | Niveau\u00a03 | 5,6%-\u00a07,5% | 6,1% | 8,0%-\u00a09,4% | 8,3% | 559 |
H\u00f4tels en bail | Niveau\u00a03 | 4,2%-\u00a08,8% | 5,5% | 5,1%-\u00a010,7% | 7,3% | 4\u00a0516 |
Autres activit\u00e9s (non significatives) | Niveau\u00a03 | 7,55% -\u00a08,0% | 0,2% | 9,45% -\u00a010,4% | 0,2% | 51 |
Total immeubles de placement, hors actifs en d\u00e9veloppement et droits d'utilisation | \u00a0 | \u00a0 | 4\u00a0567 | |||
Droits d\u2019utilisation | Niveau\u00a03 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 243 |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 6 |
Total | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 4\u00a0817 |
\u00a0
Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Rendement | Taux Rendement -\u00a050 bps | Taux Rendement +\u00a050 bps |
|---|---|---|---|
H\u00f4tels en Europe | 5,9% | 422,9 | -\u00a0356,8 |
Total | 5,9% | 422,9 | 356,8 |
\u00a0
\u00a0
La Ligne \u00ab\u00a0Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Incidence de la variation des stocks et en cours | -\u00a096 | -\u00a0527 |
Incidence de la variation des clients et autres d\u00e9biteurs | 13\u00a0548 | 18\u00a0426 |
Incidence de la variation des fournisseurs et autres | 6\u00a0635 | -\u00a035\u00a0096 |
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | 20\u00a0087 | -\u00a017\u00a0197 |
\u00a0
Les variations des dettes fournisseurs s\u2019expliquent \u00e9galement par la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances fiscales (IS) | 5\u00a0707 | 3\u00a0436 | 2\u00a0271 |
Autres cr\u00e9ances fiscales | 15\u00a0375 | 23\u00a0030 | -\u00a07\u00a0655 |
Autres cr\u00e9ances | 10\u00a0321 | 8\u00a0298 | 2\u00a0023 |
Comptes courants | 1\u00a0056 | 5\u00a0240 | -\u00a04\u00a0184 |
Total cr\u00e9ances fiscales et autres cr\u00e9ances | 32\u00a0459 | 40\u00a0004 | -\u00a07\u00a0545 |
\u00a0
La variation de 2,3\u00a0M\u20ac sur les cr\u00e9ances fiscales (IS) s\u2019explique principalement par le paiement d\u2019acomptes d\u2019imp\u00f4ts sur la plupart des portefeuilles Hotels et Murs et Fonds.
Les autres cr\u00e9ances fiscales (15,4\u00a0M\u20ac) concernent principalement des cr\u00e9ances de TVA pour (8\u00a0M\u20ac).
Le poste autres cr\u00e9ances (10,3\u00a0M\u20ac) concerne principalement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (6\u00a0M\u20ac) notamment li\u00e9 aux appels de fond de charge (4,2\u00a0M\u20ac) et du loyer minimum garanti \u00e0 recevoir sur le Pullman Roissy (2\u00a0M\u20ac) au titre de l\u2019exercice 2023.
Les comptes courants proviennent essentiellement de la Fonci\u00e8re Loisirs Vielsam (0,9\u00a0M\u20ac).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges constat\u00e9es d\u2019avance | 3\u00a0447 | 1\u00a0284 | 2\u00a0163 |
Total des charges constat\u00e9es d\u2019avance | 3\u00a0447 | 1\u00a0284 | 2\u00a0163 |
\u00a0
Les charges constat\u00e9es d\u2019avance concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 2\u00a0M\u20ac, elles augmentent de 1,1\u00a0M\u20ac en lien avec les loyers Q1\u00a02024\u00a0; et les H\u00f4tels en bail pour 1,4\u00a0M\u20ac.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme et les SICAV mon\u00e9taires. Il s\u2019agit d\u2019actifs \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
La ligne \u00ab\u00a0Sommes vers\u00e9es par les minoritaires des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -\u00a00,5\u00a0M\u20ac et correspond \u00e0 la quote-part des minoritaires appel\u00e9e pour des augmentations de capital sur le portefeuille Rock en Allemagne (Murs et Fonds)\u00a0
La ligne \u00ab\u00a0encaissements li\u00e9s aux nouveaux emprunts\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a0624,3\u00a0M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne Augmentation des Emprunts portants int\u00e9r\u00eats.
La ligne \u00ab\u00a0Remboursement d\u2019emprunts\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a0682,6\u00a0M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne diminution des emprunts portant int\u00e9r\u00eats (-\u00a0668,5\u00a0M\u20ac), augment\u00e9e des \u00e9carts de conversion (-\u00a010,2\u00a0M\u20ac) et des impacts des passifs locatifs (-\u00a04\u00a0M\u20ac).
\u00a0
L\u2019endettement financier net est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | \u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
Tr\u00e9sorerie brute (a) | 4.2.5.10.2 | 108 780 | 127 408 |
Solde cr\u00e9diteurs et concours bancaires courants (b) | 4.2.5.12.2 | -95 | -10 423 |
Tr\u00e9sorerie nette (c) = (a) -(b) | \u00a0 | 108 685 | 116 985 |
dont Tr\u00e9sorerie disponible | \u00a0 | 108 780 | 127 408 |
Total des emprunts portants int\u00e9r\u00eats | 4.2.5.12.2 | 2 444 670 | 2 488 913 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 4.2.5.12.2 | 22 387 | 17 451 |
Endettement brut (d) | \u00a0 | 2 467 057 | 2 506 363 |
Amortissement des frais de financement (e) | \u00a0 | -12 362 | -13 418 |
Endettement financier net (d) -(c) + (e) | \u00a0 | 2 346 010 | 2 375 959 |
\u00a0
La ligne \u00ab\u00a0Gains et pertes latents li\u00e9s aux variations\u00a0de juste valeur\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de tr\u00e9sorerie de (264,5\u00a0M\u20ac) permettant de calculer la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement, int\u00e8gre l\u2019impact r\u00e9sultat des variations de valeurs des IFT (67\u00a0M\u20ac) et la variation de valeur des Immeubles de Placement (197,5\u00a0M\u20ac).La ligne Autres Flux sur op\u00e9rations de financement du TFT (0,7\u00a0M\u20ac) mentionne les encaissements des remboursements de d\u00e9p\u00f4ts de garantie locataires.
L\u2019impact sur les capitaux propres de -\u00a05,3\u00a0M\u20ac correspond \u00e0 la variation sur la p\u00e9riode du taux de change des Cross Currency Swap pris en couverture de nos investissements r\u00e9alis\u00e9s au Royaume-Uni.
\u00a0
R\u00e9partition par \u00e9ch\u00e9ance des notionnels des instruments de couverture\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | \u00e0 moins d\u2019un an | de 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | \u00e0 plus de 5\u00a0ans |
|---|---|---|---|---|
Couverture Ferme | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SWAP receveur fixe | 893\u00a0344 | 0 | 633\u00a0344 | 260\u00a0000 |
SWAP payeur fixe | 1\u00a0889\u00a0345 | -\u00a0150\u00a0000 | 740\u00a0395 | 1\u00a0298\u00a0950 |
Total des SWAP | 996\u00a0002 | -\u00a0150\u00a0000 | 107\u00a0052 | 1\u00a0038\u00a0950 |
Couverture Optionnelle | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Achat de CAP | 92\u00a0349 | 573 | 42\u00a0476 | 49\u00a0300 |
Achat de FLOOR | 28\u00a0000 | 0 | 28\u00a0000 | 0 |
Vente de FLOOR | 52\u00a0300 | 0 | 3\u00a0000 | 49\u00a0300 |
\u00a0
Les instruments de couverture \u00e0 d\u00e9part d\u00e9cal\u00e9 ne sont pas pris en compte dans ce tableau.
Solde des couvertures au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Encours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | |
|---|---|---|
Taux fixe | Taux variable | |
Emprunts et dettes financi\u00e8res brutes | 1\u00a0033\u00a0224 | 1\u00a0411\u00a0457 |
Banques cr\u00e9ditrices | 0 | 95 |
Passifs financiers nets avant couverture | 1\u00a0033\u00a0224 | 1\u00a0411\u00a0552 |
Couverture ferme\u00a0: Swaps | 0 | -\u00a0996\u00a0002 |
Couverture optionnelle\u00a0: Caps | 0 | -\u00a092\u00a0349 |
Total couverture | 0 | -\u00a01\u00a0088\u00a0351 |
Passifs financiers nets apr\u00e8s couverture | 1\u00a0033\u00a0224 | 323\u00a0201 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le solde des passifs locatifs s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 288,8\u00a0M\u20ac en application de la norme IFRS\u00a016.
La charge d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9e \u00e0 ces passifs locatifs est de -\u00a015,3\u00a0M\u20ac au titre du semestre.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Autres variations | Variation de change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Passif locatif long terme | 276\u00a0148 | 32 | -\u00a033 | 3\u00a0890 | 2\u00a0955 | 282\u00a0992 |
Passif locatif court terme | 5\u00a0253 | 3\u00a0034 | -\u00a04\u00a0182 | 1\u00a0645 | 18 | 5\u00a0768 |
Total Dette bancaire | 281\u00a0401 | 3\u00a0066 | -\u00a04\u00a0216 | 5\u00a0535 | 2\u00a0973 | 288\u00a0759 |
\u00a0
L\u2019augmentation des passifs locatifs concerne principalement des indexations des baux (5,5\u00a0M\u20ac). L\u2019impact de la hausse de la livre sur l\u2019exercice 2023 est de 3\u00a0M\u20ac.
Cette hausse est minor\u00e9e par le reclassement des passifs locatifs de la soci\u00e9t\u00e9 Bardiomar en passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s (-\u00a05,6\u00a0M\u20ac).
\u00c9ch\u00e9ancier des passifs locatifs\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Au | \u00e0 moins | de 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | de 5 \u00e0\u00a025\u00a0ans | \u00e0 plus de 25\u00a0ans | Total LT | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
H\u00f4tellerie | 243\u00a0404 | 5\u00a0070 | 15\u00a0403 | 49\u00a0539 | 173\u00a0391 | 238\u00a0333 | 243\u00a0404 |
Murs et Fonds | 45\u00a0355 | 698 | 1\u00a0352 | 4\u00a0283 | 39\u00a0022 | 44\u00a0657 | 45\u00a0355 |
Totat des Passifs locatifs | 288\u00a0759 | 5\u00a0769 | 16\u00a0756 | 53\u00a0822 | 212\u00a0413 | 282\u00a0991 | 288\u00a0759 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_1c1fe4fa-d4f2-48cd-92d5-34dce1030d20": { "value": "Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es.
Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs).
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
\u00a0
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Transferts | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats ordinaires | 66\u00a0531 | 1\u00a0958 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 56\u00a0722 |
Total pr\u00eats et comptes courants | 66\u00a0531 | 1\u00a0958 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 56\u00a0722 |
Avances et acomptes sur acquisitions de titres | 957 | 1\u00a0573 | 0 | 0 | 2\u00a0530 |
Titres non consolid\u00e9s | 200 | 1 | 0 | 0 | 201 |
Total autres actifs financiers | 1\u00a0157 | 1\u00a0574 | 0 | 0 | 2\u00a0731 |
Total | 67\u00a0688 | 3\u00a0532 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 59\u00a0453 |
\u00a0
Les pr\u00eats ordinaires sont principalement constitu\u00e9s de pr\u00eats subordonn\u00e9s aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence pour 50,9\u00a0M\u20ac, \u00e0 une soci\u00e9t\u00e9 non consolid\u00e9e pour 0,7\u00a0M\u20ac et des d\u00e9p\u00f4ts de garantie revers\u00e9s aux municipalit\u00e9s en Espagne pour 4,7\u00a0M\u20ac.
La colonne \u00ab\u00a0transferts\u00a0\u00bb correspond au reclassement en court-terme des pr\u00eats du portefeuille IRIS reclass\u00e9 pour 6,7\u00a0M\u20ac.
Les avances et acomptes sur acquisitions de titres concernent deux acquisitions d\u2019h\u00f4tels en d\u00e9veloppement au Portugal et en Belgique.
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Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs).
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
\u00a0
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.
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Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs).
Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le Groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.
Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le Groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e.
\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats.
Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes.
Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement\u00a0: cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re.
Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.
\u00a0
Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur.
Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du Cross Currency Swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
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\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
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(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Transferts | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
Pr\u00eats ordinaires | 66\u00a0531 | 1\u00a0958 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 56\u00a0722 |
Total pr\u00eats et comptes courants | 66\u00a0531 | 1\u00a0958 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 56\u00a0722 |
Avances et acomptes sur acquisitions de titres | 957 | 1\u00a0573 | 0 | 0 | 2\u00a0530 |
Titres non consolid\u00e9s | 200 | 1 | 0 | 0 | 201 |
Total autres actifs financiers | 1\u00a0157 | 1\u00a0574 | 0 | 0 | 2\u00a0731 |
Total | 67\u00a0688 | 3\u00a0532 | -\u00a05\u00a0023 | -\u00a06\u00a0745 | 59\u00a0453 |
\u00a0
Les pr\u00eats ordinaires sont principalement constitu\u00e9s de pr\u00eats subordonn\u00e9s aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence pour 50,9\u00a0M\u20ac, \u00e0 une soci\u00e9t\u00e9 non consolid\u00e9e pour 0,7\u00a0M\u20ac et des d\u00e9p\u00f4ts de garantie revers\u00e9s aux municipalit\u00e9s en Espagne pour 4,7\u00a0M\u20ac.
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Les avances et acomptes sur acquisitions de titres concernent deux acquisitions d\u2019h\u00f4tels en d\u00e9veloppement au Portugal et en Belgique.
Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le Groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e.
\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
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\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges \u00e0 refacturer aux locataires | 3\u00a0693 | 2\u00a0492 | 1\u00a0201 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 32 088 | 37\u00a0827 | - 5 740 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0Clients - factures \u00e0 \u00e9tablir | 12 699 | 14 785 | - 2 085 |
Total des cr\u00e9ances clients | 44 787 | 52 612 | -\u00a07 825 |
D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients | - 5 759 | - 6 258 | 499 |
Total net clients d\u00e9biteurs | 42\u00a0721 | 48\u00a0846 | -\u00a06\u00a0125 |
\u00a0
Les charges \u00e0 refacturer comprennent essentiellement des redditions de charges sur le portefeuille d\u2019actifs en Murs et Fonds exploit\u00e9s en Allemagne.
Les cr\u00e9ances clients brutes dont le solde est de 44,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comprennent principalement\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5,8 M\u20ac. Elles concernent principalement la France pour 3,8 M\u20ac (Commerces) et l'Espagne pour 1,9 M\u20ac.
D\u00e9tail des cr\u00e9ances clients exigibles :
(En milliers d'euros) | Total | Cr\u00e9ances non \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
De 1 \u00e0 90 jours | entre 90 jours et 180 jours | De 181 jours \u00e0 1 an | > 1 an | ||||
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 32 088 | 10 672 | 21 416 | 13 1312 | 3 244\u00a0 | 913 | 4 947 |
\u00a0
La Ligne \u00ab\u00a0Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Incidence de la variation des stocks et en cours | -\u00a096 | -\u00a0527 |
Incidence de la variation des clients et autres d\u00e9biteurs | 13\u00a0548 | 18\u00a0426 |
Incidence de la variation des fournisseurs et autres | 6\u00a0635 | -\u00a035\u00a0096 |
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | 20\u00a0087 | -\u00a017\u00a0197 |
\u00a0
Les variations des dettes fournisseurs s\u2019expliquent \u00e9galement par la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances fiscales (IS) | 5\u00a0707 | 3\u00a0436 | 2\u00a0271 |
Autres cr\u00e9ances fiscales | 15\u00a0375 | 23\u00a0030 | -\u00a07\u00a0655 |
Autres cr\u00e9ances | 10\u00a0321 | 8\u00a0298 | 2\u00a0023 |
Comptes courants | 1\u00a0056 | 5\u00a0240 | -\u00a04\u00a0184 |
Total cr\u00e9ances fiscales et autres cr\u00e9ances | 32\u00a0459 | 40\u00a0004 | -\u00a07\u00a0545 |
\u00a0
La variation de 2,3\u00a0M\u20ac sur les cr\u00e9ances fiscales (IS) s\u2019explique principalement par le paiement d\u2019acomptes d\u2019imp\u00f4ts sur la plupart des portefeuilles Hotels et Murs et Fonds.
Les autres cr\u00e9ances fiscales (15,4\u00a0M\u20ac) concernent principalement des cr\u00e9ances de TVA pour (8\u00a0M\u20ac).
Le poste autres cr\u00e9ances (10,3\u00a0M\u20ac) concerne principalement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (6\u00a0M\u20ac) notamment li\u00e9 aux appels de fond de charge (4,2\u00a0M\u20ac) et du loyer minimum garanti \u00e0 recevoir sur le Pullman Roissy (2\u00a0M\u20ac) au titre de l\u2019exercice 2023.
Les comptes courants proviennent essentiellement de la Fonci\u00e8re Loisirs Vielsam (0,9\u00a0M\u20ac).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges constat\u00e9es d\u2019avance | 3\u00a0447 | 1\u00a0284 | 2\u00a0163 |
Total des charges constat\u00e9es d\u2019avance | 3\u00a0447 | 1\u00a0284 | 2\u00a0163 |
\u00a0
Les charges constat\u00e9es d\u2019avance concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 2\u00a0M\u20ac, elles augmentent de 1,1\u00a0M\u20ac en lien avec les loyers Q1\u00a02024\u00a0; et les H\u00f4tels en bail pour 1,4\u00a0M\u20ac.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8728d351-55f4-4cd5-a58f-be6086dc5537": { "value": "Compte tenu du r\u00e9gime fiscal applicable en France (r\u00e9gime SIIC), l\u2019\u00e9conomie potentielle d\u2019imp\u00f4t sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables de l\u2019activit\u00e9 immobili\u00e8re en France n\u2019est pas comptabilis\u00e9e.
\u00a0 | Bilan au 31/12/2022 | Variation P & L | Transfert | Variation Capitaux Propres | \u00c9cart de conversion | Bilan au |
|---|---|---|---|---|---|---|
I.D.A. sur \u00e9carts temporaires | 1\u00a0438 | 1\u00a0384 | -\u00a02\u00a0059 | 17 | -\u00a0222 | -\u00a0558 |
I.D.A. sur JV immob. | 3\u00a0450 | -\u00a0366 | -\u00a04\u00a0241 | 0 | 0 | -1\u00a0157 |
I.D.A. sur JV IFT | 0 | 9 | 0 | 0 | 0 | 9 |
I.D.A. sur reports d\u00e9ficitaires | 27\u00a0153 | -\u00a01\u00a0022 | -\u00a03\u00a0602 | 0 | 5 | 22\u00a0534 |
\u00a0 | 32 041 | 5 | -9 903 | 17 | -217 | 21 944 |
Compensation IDA/IDP | -16 074 | 0 | 18 082 | 0 | 0 | 2 008 |
Total des IDA | 15 966 | 5 | 8 179 | 17 | -\u00a0217 | 23\u00a0952 |
\u00a0
\u00a0 | Bilan au 31/12/2022 | Variation P & L | Transfert | Variation Capitaux Propres | \u00c9cart de conversion | Bilan au |
|---|---|---|---|---|---|---|
I.D.P. sur \u00e9carts temporaires | 1\u00a0049 | 1\u00a0066 | 8\u00a0220 | 14 | 246 | 10\u00a0596 |
I.D.P. sur JV immob. | 260\u00a0369 | -\u00a048\u00a0475 | -\u00a013\u00a0861 | 917 | 11 | 198\u00a0960 |
I.D.P. sur JV IFT | 1\u00a0998 | -\u00a01\u00a0070 | -\u00a011 | 0 | 0 | 917 |
I.D.A. sur reports d\u00e9ficitaires | 0 | 2\u00a0051 | -\u00a04\u00a0248 | 0 | 0 | -\u00a02\u00a0197 |
\u00a0 | 263 416 | -46 428 | - 9 900 | 931\u00a0 | 257 | 208 276 |
Compensation IDA/IDP | -16 074 | 0 | 18 082 | 0 | 0 | 2 008 |
Total des IDP | 247 342 | -\u00a046\u00a0428 | 8 182 | 931 | 257 | 210\u00a0284 |
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Impact au compte de r\u00e9sultat | \u00a0 | 46\u00a0433 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors qu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
Les d\u00e9ficits reportables activ\u00e9s portent principalement sur les h\u00f4tels en Murs et Fonds en Allemagne.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs li\u00e9s aux gains latents sur immobilisations, concernent le secteur H\u00f4tellerie pour 125\u00a0M\u20ac et le secteur Murs et Fonds pour 77,1\u00a0M\u20ac.
Le secteur H\u00f4tellerie passe de 167,3\u00a0M\u20ac \u00e0 125,1\u00a0M\u20ac principalement sous l\u2019effet de la baisse des valeurs d\u2019expertises.
En outre, afin d\u2019opter pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration UK REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024 pour 9 des 12 actifs d\u00e9tenus au Royaume-Uni, qui permettra une exon\u00e9ration d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats sous condition de distribution de 90\u00a0% des revenus locatifs, une restructuration intra-groupe a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e fin 2023, qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une reprise de 32\u00a0M\u20ac d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les actifs immobiliers.
\u00a0
Le montant des d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s de droit commun s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 702,9\u00a0M\u20ac, selon d\u00e9tail ci-dessous\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | D\u00e9ficit fiscal reportable non activ\u00e9 | IDA non comptabilis\u00e9 |
|---|---|---|
Murs en Bail | 427 156 | 107 810 |
Murs et Fonds | 275 770 | 76 055 |
Total du Groupe | 702 926 | 183 865 |
\u00a0
L\u2019option au r\u00e9gime SIIC en France entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19\u00a0% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (exit tax) est payable sur 4\u00a0ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution.
Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent\u00a0:
Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes\u00a0:
La dette d\u2019exit tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es.
La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement.
Il n\u2019y a aucune dette d\u2019exit tax dans les comptes de Covivio Hotels au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio Hotels qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
\u00a0
Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1er\u00a0janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs.
Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution\u00a0\u00e0 hauteur de 80\u00a0% des profits locatifs et de 50\u00a0% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.
9 soci\u00e9t\u00e9s du Royaume-Uni ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. L\u2019option pour le r\u00e9gime REIT n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option.
Les revenus provenant de la location des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime REIT sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution\u00a0\u00e0 hauteur de 90\u00a0% des profits locatifs.
Les plus-values sur cession sont \u00e9galement exon\u00e9r\u00e9es d\u2019imposition.
\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Imp\u00f4ts exigibles | Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | Total | Taux d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 |
|---|---|---|---|---|
France | 7 | 868 | 875 | 25,83% |
Belgique | -\u00a02\u00a0368 | 2\u00a0222 | -\u00a0146 | 25,00% |
Luxembourg | -\u00a0799 | 2\u00a0093 | 1\u00a0294 | 24,94% |
Pays-Bas | -\u00a01\u00a0511 | 772 | -\u00a0739 | 25,80% |
Portugal | -\u00a0604 | 286 | -\u00a0318 | 22,50% |
Allemagne | -\u00a03\u00a0795 | 8\u00a0413 | 4\u00a0618 | 15,83%\u00a0(1) |
Espagne | 0 | -\u00a0119 | -\u00a0119 | 25,00% |
Royaume Uni | -\u00a01\u00a0603 | 29\u00a0308 | 27\u00a0705 | 25,00% |
Irlande | -\u00a0285 | 177 | -\u00a0108 | 33,00%\u00a0(2) |
Pologne | -\u00a055 | 39 | -\u00a017 | 9,00% |
Italie | -\u00a0409 | 1\u00a0511 | 1\u00a0102 | 27,90%\u00a0(3) |
Hongrie | -\u00a0104 | 863 | 759 | 9,00% |
R\u00e9publique Tch\u00e8que | -\u00a0321 | 1 | -\u00a0320 | 21,00%\u00a0(4) |
Total | -\u00a011\u00a0847 | 46\u00a0433 | 34\u00a0586 | \u00a0 |
(-) correspond \u00e0 une charge d\u2019imp\u00f4t\u00a0; (+) correspond \u00e0 un produit d\u2019imp\u00f4t.
|
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
France | 868 | -\u00a0282 | 1\u00a0150 |
Belgique | 2\u00a0222 | -\u00a06\u00a0224 | 8\u00a0446 |
Luxembourg | 2\u00a0093 | -\u00a03\u00a0999 | 6\u00a0092 |
Pays-Bas | 772 | 5\u00a0891 | -\u00a05\u00a0119 |
Portugal | 286 | -\u00a0906 | 1\u00a0192 |
Allemagne | 8\u00a0413 | -\u00a04\u00a0318 | 12\u00a0730 |
Espagne | -\u00a0119 | 6\u00a0682 | -\u00a06\u00a0801 |
Royaume Uni | 29\u00a0308 | 7\u00a0800 | 21\u00a0508 |
Irlande | 177 | 177 | 0 |
Pologne | 39 | -\u00a0185 | 224 |
Italie | 1\u00a0511 | -\u00a0414 | 1\u00a0925 |
R\u00e9publique Tch\u00e8que | 1 | -\u00a027 | 28 |
Hongrie | 863 | -\u00a0221 | 1\u00a0085 |
Total | 46\u00a0433 | 3\u00a0974 | 42\u00a0459 |
(-) correspond \u00e0 une charge d\u2019imp\u00f4t\u00a0; (+) correspond \u00e0 un produit d\u2019imp\u00f4t. |
\u00a0
Les charges d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, d\u2019un montant de 46,4\u00a0M\u20ac, se r\u00e9partissent entre l\u2019activit\u00e9 h\u00f4tellerie (42,5\u00a0M\u20ac) et l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (3,9\u00a0M\u20ac).
La variation de 42,5\u00a0M\u20ac s\u2019explique principalement par la baisse des valeurs d\u2019expertise en\u00a02023, particuli\u00e8rement en Allemagne pour 12,7\u00a0M\u20ac, ainsi que la reprise des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du portefeuille au Royaume-Uni pour 32,3\u00a0M\u20ac en lien avec la souscription de 9 soci\u00e9t\u00e9s anglaises au r\u00e9gime REIT qui prendra effet au 1er\u00a0janvier 2024.
Les structures de gestion ayant opt\u00e9 lors des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC/SOCIMI ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019IS sauf pour celles qui pr\u00e9sentent parall\u00e8lement une activit\u00e9 taxable.
Le r\u00e9sultat net avant imp\u00f4t et avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence relatif \u00e0 ces soci\u00e9t\u00e9s est neutralis\u00e9 y compris pour leurs activit\u00e9s taxables et leurs filiales transparentes soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t.
De ce fait, la preuve d\u2019imp\u00f4t est r\u00e9alis\u00e9e uniquement pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises et \u00e9trang\u00e8res soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t.
(En milliers d\u2019euros) | SIIC (France) SOCIMI (Espagne) | France Droit commun | \u00c9tranger Droit Commun | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat\u00a0 | -\u00a018\u00a0395 | -\u00a08\u00a0435 | -\u00a031\u00a0046 | -\u00a057\u00a0876 |
Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es | -\u00a0119 | 875 | 33\u00a0829 | 34\u00a0586 |
La charge d\u2019imp\u00f4ts de +\u00a033\u00a0829\u00a0K\u20ac du secteur \u00c9tranger de droit commun provient pour +\u00a032\u00a0350\u00a0K\u20ac d\u2019une reprise d\u2019imp\u00f4t sur les PV des h\u00f4tels li\u00e9e \u00e0 l\u2019entr\u00e9e \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024 au r\u00e9gime exon\u00e9r\u00e9 UK REIT. |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | \u00a0 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t | \u00a0 | -\u00a059\u00a0896 |
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \u00a0 | -\u00a02\u00a0020 |
\u00c9cart d\u2019acquisition | \u00a0 | 0 |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s\u00a0 | \u00a0 | -\u00a057\u00a0876 |
dont soci\u00e9t\u00e9s SIIC/SIIQ/SOCIMI | \u00a0 | -\u00a018\u00a0395 |
dont soci\u00e9t\u00e9s soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t | \u00a0 | -\u00a039\u00a0481 |
Imp\u00f4t th\u00e9orique \u00e0 25,825\u00a0% | (a) | 10\u00a0196 |
Effet des diff\u00e9rentiels de taux | \u00a0 | -\u00a05\u00a0918 |
Effet des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts et impositions forfaitaires | \u00a0 | -\u00a05 |
Effet des diff\u00e9rences permanentes | \u00a0 | 7\u00a0375 |
Imputation sur les d\u00e9ficits fiscaux sans IDA | \u00a0 | 692 |
D\u00e9ficits fiscaux de l\u2019exercice sans IDA | \u00a0 | -\u00a09\u00a0869 |
Total effets fiscaux de l\u2019exercice | (b) | -\u00a07\u00a0725 |
Imp\u00f4ts non li\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice | (c) | 32\u00a0232 |
Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es | (a) +\u00a0(b) +\u00a0(c) | 34\u00a0703 |
Taux effectif global d\u2019imp\u00f4t | \u00a0 | 87,90% |
Les d\u00e9ficits fiscaux sans IDA d\u2019un montant de 9\u00a0869\u00a0K\u20ac provient pour 9\u00a0622\u00a0K\u20ac du r\u00e9sultat fiscal d\u00e9ficitaire de Murdelux |
Les stocks et en-cours du groupe Covivio Hotels concernent exclusivement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds du fait de l\u2019exploitation des h\u00f4tels.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Variation | \u00c9cart de change | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
Stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res et autres approvisionnements | 2\u00a0202 | 44 | 0 | 2\u00a0246 |
Stocks de marchandises | 144 | 52 | 2 | 198 |
Total des stocks et en-cours | 2\u00a0346 | 96 | 2 | 2\u00a0444 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_faa13356-2dc6-43df-a30c-a3f901dc2ea4": { "value": "Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le Groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e.
\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
\u00a0\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges \u00e0 refacturer aux locataires | 3\u00a0693 | 2\u00a0492 | 1\u00a0201 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 32 088 | 37\u00a0827 | - 5 740 |
\u00a0 \u00a0 \u00a0Clients - factures \u00e0 \u00e9tablir | 12 699 | 14 785 | - 2 085 |
Total des cr\u00e9ances clients | 44 787 | 52 612 | -\u00a07 825 |
D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients | - 5 759 | - 6 258 | 499 |
Total net clients d\u00e9biteurs | 42\u00a0721 | 48\u00a0846 | -\u00a06\u00a0125 |
\u00a0
Les charges \u00e0 refacturer comprennent essentiellement des redditions de charges sur le portefeuille d\u2019actifs en Murs et Fonds exploit\u00e9s en Allemagne.
Les cr\u00e9ances clients brutes dont le solde est de 44,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comprennent principalement\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5,8 M\u20ac. Elles concernent principalement la France pour 3,8 M\u20ac (Commerces) et l'Espagne pour 1,9 M\u20ac.
D\u00e9tail des cr\u00e9ances clients exigibles :
(En milliers d'euros) | Total | Cr\u00e9ances non \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | Cr\u00e9ances \u00e9chues | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
De 1 \u00e0 90 jours | entre 90 jours et 180 jours | De 181 jours \u00e0 1 an | > 1 an | ||||
Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | 32 088 | 10 672 | 21 416 | 13 1312 | 3 244\u00a0 | 913 | 4 947 |
\u00a0
La Ligne \u00ab\u00a0Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Incidence de la variation des stocks et en cours | -\u00a096 | -\u00a0527 |
Incidence de la variation des clients et autres d\u00e9biteurs | 13\u00a0548 | 18\u00a0426 |
Incidence de la variation des fournisseurs et autres | 6\u00a0635 | -\u00a035\u00a0096 |
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | 20\u00a0087 | -\u00a017\u00a0197 |
\u00a0
Les variations des dettes fournisseurs s\u2019expliquent \u00e9galement par la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Cr\u00e9ances fiscales (IS) | 5\u00a0707 | 3\u00a0436 | 2\u00a0271 |
Autres cr\u00e9ances fiscales | 15\u00a0375 | 23\u00a0030 | -\u00a07\u00a0655 |
Autres cr\u00e9ances | 10\u00a0321 | 8\u00a0298 | 2\u00a0023 |
Comptes courants | 1\u00a0056 | 5\u00a0240 | -\u00a04\u00a0184 |
Total cr\u00e9ances fiscales et autres cr\u00e9ances | 32\u00a0459 | 40\u00a0004 | -\u00a07\u00a0545 |
\u00a0
La variation de 2,3\u00a0M\u20ac sur les cr\u00e9ances fiscales (IS) s\u2019explique principalement par le paiement d\u2019acomptes d\u2019imp\u00f4ts sur la plupart des portefeuilles Hotels et Murs et Fonds.
Les autres cr\u00e9ances fiscales (15,4\u00a0M\u20ac) concernent principalement des cr\u00e9ances de TVA pour (8\u00a0M\u20ac).
Le poste autres cr\u00e9ances (10,3\u00a0M\u20ac) concerne principalement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (6\u00a0M\u20ac) notamment li\u00e9 aux appels de fond de charge (4,2\u00a0M\u20ac) et du loyer minimum garanti \u00e0 recevoir sur le Pullman Roissy (2\u00a0M\u20ac) au titre de l\u2019exercice 2023.
Les comptes courants proviennent essentiellement de la Fonci\u00e8re Loisirs Vielsam (0,9\u00a0M\u20ac).
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Charges constat\u00e9es d\u2019avance | 3\u00a0447 | 1\u00a0284 | 2\u00a0163 |
Total des charges constat\u00e9es d\u2019avance | 3\u00a0447 | 1\u00a0284 | 2\u00a0163 |
\u00a0
Les charges constat\u00e9es d\u2019avance concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 2\u00a0M\u20ac, elles augmentent de 1,1\u00a0M\u20ac en lien avec les loyers Q1\u00a02024\u00a0; et les H\u00f4tels en bail pour 1,4\u00a0M\u20ac.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_4cd08995-24e6-4327-bd34-2fd12fcd4a68": { "value": "Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le Groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e.
\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_86ecc194-a8fb-441d-b84e-8749daa9e97e": { "value": "Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le Groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur.
Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants\u00a0:
Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e.
\u00a0
Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement.
Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.
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La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme et les SICAV mon\u00e9taires. Il s\u2019agit d\u2019actifs \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
\u00c9quivalents de Tr\u00e9sorerie | 1\u00a0503 | 1\u00a0200 |
Disponibilit\u00e9s bancaires | 107\u00a0277 | 126\u00a0208 |
Tr\u00e9sorerie brute | 108\u00a0780 | 127\u00a0408 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le portefeuille de titres mon\u00e9taires est principalement constitu\u00e9 de SICAV mon\u00e9taires classiques de niveau\u00a02.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme et les SICAV mon\u00e9taires. Il s\u2019agit d\u2019actifs \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForCashFlowsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d1545ba0-7e35-446e-926d-7ef111fcb5df": { "value": "Si le Groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du Groupe.
\u00a0
Le tableau de variation des capitaux propres et les mouvements du capital sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a03.1.4.
L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 18\u00a0avril 2023 a approuv\u00e9 la distribution d\u2019un dividende ordinaire de 185\u00a0M\u20ac, soit un dividende de\u00a01,25\u00a0\u20ac par action.
La variation des \u00e9carts de conversion de 5,8\u00a0M\u20ac enregistr\u00e9e directement en situation nette se d\u00e9compose principalement comme suit\u00a0:
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le capital est compos\u00e9 de 148\u00a0141\u00a0452\u00a0actions enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es d\u2019une valeur nominale de 4,00\u00a0\u20ac.
Op\u00e9ration | Actions \u00e9mises | Actions Propres | Actions en |
|---|---|---|---|
Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2022 | 148\u202f141\u202f452\u00a0 | 10\u202f868\u00a0 | 148\u202f130\u202f584\u00a0 |
Augmentation de Capital | - | - | - |
Actions propres - contrat de liquidit\u00e9 | - | -3\u202f181\u00a0 | - |
Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2023 | 148\u202f141\u202f452\u00a0 | 7\u202f687\u00a0 | 148\u202f133\u202f765\u00a0 |
\u00a0
\u00a0\u00a0
La ligne \u00ab\u00a0Sommes vers\u00e9es par les minoritaires des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -\u00a00,5\u00a0M\u20ac et correspond \u00e0 la quote-part des minoritaires appel\u00e9e pour des augmentations de capital sur le portefeuille Rock en Allemagne (Murs et Fonds)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_1d7aaad0-78ed-48dd-bef5-425d472b86c4": { "value": "Si le Groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du Groupe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_7731ed29-d0a2-4a6c-a25e-4d8e71fb76cc": { "value": "Si le Groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du Groupe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_2494dbca-4478-418a-9d98-b221d1b41fed": { "value": "Le tableau de variation des capitaux propres et les mouvements du capital sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a03.1.4.
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La variation des \u00e9carts de conversion de 5,8\u00a0M\u20ac enregistr\u00e9e directement en situation nette se d\u00e9compose principalement comme suit\u00a0:
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le capital est compos\u00e9 de 148\u00a0141\u00a0452\u00a0actions enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es d\u2019une valeur nominale de 4,00\u00a0\u20ac.
Op\u00e9ration | Actions \u00e9mises | Actions Propres | Actions en |
|---|---|---|---|
Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2022 | 148\u202f141\u202f452\u00a0 | 10\u202f868\u00a0 | 148\u202f130\u202f584\u00a0 |
Augmentation de Capital | - | - | - |
Actions propres - contrat de liquidit\u00e9 | - | -3\u202f181\u00a0 | - |
Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2023 | 148\u202f141\u202f452\u00a0 | 7\u202f687\u00a0 | 148\u202f133\u202f765\u00a0 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_0dc3c4df-2319-4f22-ad63-b33250c6b71a": { "value": "Le tableau de variation des capitaux propres et les mouvements du capital sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a03.1.4.
L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 18\u00a0avril 2023 a approuv\u00e9 la distribution d\u2019un dividende ordinaire de 185\u00a0M\u20ac, soit un dividende de\u00a01,25\u00a0\u20ac par action.
La variation des \u00e9carts de conversion de 5,8\u00a0M\u20ac enregistr\u00e9e directement en situation nette se d\u00e9compose principalement comme suit\u00a0:
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le capital est compos\u00e9 de 148\u00a0141\u00a0452\u00a0actions enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es d\u2019une valeur nominale de 4,00\u00a0\u20ac.
Op\u00e9ration | Actions \u00e9mises | Actions Propres | Actions en |
|---|---|---|---|
Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2022 | 148\u202f141\u202f452\u00a0 | 10\u202f868\u00a0 | 148\u202f130\u202f584\u00a0 |
Augmentation de Capital | - | - | - |
Actions propres - contrat de liquidit\u00e9 | - | -3\u202f181\u00a0 | - |
Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2023 | 148\u202f141\u202f452\u00a0 | 7\u202f687\u00a0 | 148\u202f133\u202f765\u00a0 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDividendsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "e9368b69-f712-4138-83e4-2c0b6425f556": { "value": "1.25", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersPerShare", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "text_block_dfa0d80f-9e1e-4c4f-b83c-7ea44ec0a703": { "value": "Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats.
Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes.
Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement\u00a0: cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re.
Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.
\u00a0
Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur.
Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du Cross Currency Swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e82e468e-739a-42d0-9bc8-726de17d4890": { "value": "Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats.
Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes.
Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement\u00a0: cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re.
Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 | Augmentation | Diminution | Transferts | Autres variations | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Emprunts bancaires | 1\u00a0335\u00a0346 | 624\u00a0309 | -\u00a0468\u00a0325 | 6 | 0 | 1\u00a0491\u00a0335 |
Emprunts obligataires | 1\u00a0149\u00a0000 | 0 | -\u00a0200\u00a0000 | 0 | 0 | 949\u00a0000 |
Emprunts de cr\u00e9dit-bail | 228 | 0 | -\u00a0133 | -\u00a095 | 0 | 0 |
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | 4\u00a0339 | 0 | -\u00a01 | -\u00a02 | 0 | 4\u00a0336 |
Sous-total Emprunts (portant int\u00e9r\u00eats) | 2\u00a0488\u00a0913 | 624\u00a0309 | -\u00a0668\u00a0459 | -\u00a091 | 0 | 2\u00a0444\u00a0671 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 17\u00a0451 | 22\u00a0860 | -\u00a017\u00a0924 | 0 | 0 | 22\u00a0387 |
Etalement des frais sur emprunts | -\u00a013\u00a0418 | 4\u00a0137 | -\u00a03\u00a0081 | 0 | 0 | -\u00a012\u00a0362 |
Banques cr\u00e9ditrices | 10\u00a0423 | 0 | 0 | 0 | -\u00a010\u00a0328 | 95 |
Total Emprunts (LT/CT) | 2\u00a0503\u00a0368 | 651\u00a0306 | -\u00a0689\u00a0464 | -\u00a091 | -\u00a010\u00a0328 | 2\u00a0454\u00a0791 |
dont Long Terme | 2\u00a0208\u00a0845 | 399\u00a0553 | -\u00a0402\u00a0409 | -\u00a07\u00a0034 | -\u00a00 | 2\u00a0198\u00a0955 |
dont Court Terme | 294\u00a0523 | 251\u00a0753 | -\u00a0287\u00a0055 | 6\u00a0943 | -\u00a010\u00a0328 | 255\u00a0836 |
Valorisation des instruments financiers | -\u00a0177\u00a0370 | - | - | - | 72\u00a0260 | -\u00a0105\u00a0110 |
dont Actif | -\u00a0277\u00a0456 | - | - | - | 99\u00a0822 | -\u00a0177\u00a0634 |
dont Passif | 100\u00a0087 | - | - | - | -\u00a027\u00a0563 | 72\u00a0524 |
Total des emprunt et instruments d\u00e9riv\u00e9s | 2\u00a0325\u00a0999 | 651\u00a0306 | -\u00a0689\u00a0464 | -\u00a091 | 61\u00a0932 | 2\u00a0349\u00a0681 |
|
\u00a0
La ligne \u00ab\u00a0encaissements li\u00e9s aux nouveaux emprunts\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (+\u00a0624,3\u00a0M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne Augmentation des Emprunts portants int\u00e9r\u00eats.
La ligne \u00ab\u00a0Remboursement d\u2019emprunts\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (-\u00a0682,6\u00a0M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne diminution des emprunts portant int\u00e9r\u00eats (-\u00a0668,5\u00a0M\u20ac), augment\u00e9e des \u00e9carts de conversion (-\u00a010,2\u00a0M\u20ac) et des impacts des passifs locatifs (-\u00a04\u00a0M\u20ac).
\u00a0
L\u2019endettement financier net est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | \u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
Tr\u00e9sorerie brute (a) | 4.2.5.10.2 | 108 780 | 127 408 |
Solde cr\u00e9diteurs et concours bancaires courants (b) | 4.2.5.12.2 | -95 | -10 423 |
Tr\u00e9sorerie nette (c) = (a) -(b) | \u00a0 | 108 685 | 116 985 |
dont Tr\u00e9sorerie disponible | \u00a0 | 108 780 | 127 408 |
Total des emprunts portants int\u00e9r\u00eats | 4.2.5.12.2 | 2 444 670 | 2 488 913 |
Int\u00e9r\u00eats courus | 4.2.5.12.2 | 22 387 | 17 451 |
Endettement brut (d) | \u00a0 | 2 467 057 | 2 506 363 |
Amortissement des frais de financement (e) | \u00a0 | -12 362 | -13 418 |
Endettement financier net (d) -(c) + (e) | \u00a0 | 2 346 010 | 2 375 959 |
\u00a0
Le tableau ci-apr\u00e8s retrace les caract\u00e9ristiques des emprunts contract\u00e9s par le groupe Covivio Hotels et le montant des garanties assorties (de nominal sup\u00e9rieur \u00e0 100\u00a0M\u20ac)\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | \u00a0 | Dette adoss\u00e9e | Valeur d\u2019expertise 31/12/2023 | Encours dette 31/12/2023 | Date de mise | Nominal | Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
\u00a0 | \u00a0 | 400\u00a0M\u00a3 (2018) \u2013 ROCKY | 745\u00a0690 | 460\u00a0772 | 24/07/18 | 475\u00a0145 | 24/07/26 |
\u00a0 | \u00a0 | 178\u00a0M\u20ac (2020) \u2013\u00a0 | 387\u00a0700 | 173\u00a0995 | 30/12/19 | 178\u00a0000 | 30/12/29 |
\u00a0 | \u00a0 | 150M\u20ac (2023) \u2013 OPCI B2 HI\u00a0 | 397\u00a0890 | 150\u00a0000 | 20/10/23 | 150\u00a0000 | 20/10/30 |
\u00a0 | >\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 1\u00a0531\u00a0280 | 784\u00a0767 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | <\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 1\u00a0712\u00a0215 | 456\u00a0436 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Total gage | \u00a0 | \u00a0 | 3\u00a0243\u00a0495 | 1\u00a0241\u00a0203 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | \u00a0 | 599\u00a0M\u20ac (2021) \u2013\u00a0 | \u00a0 | 599\u00a0000 | 27/07/21 | 599\u00a0000 | 27/07/29 |
\u00a0 | \u00a0 | 350\u00a0M\u20ac (2018) \u2013\u00a0 | \u00a0 | 350\u00a0000 | 24/09/18 | 350\u00a0000 | 24/09/25 |
\u00a0 | \u00a0 | NEU CP Covivio Hotels | \u00a0 | 213\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | >\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | \u00a0 | 1\u00a0162\u00a0000 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | <\u00a0100\u00a0M\u20ac | \u00a0 | 2\u00a0695\u00a0823 | 37\u00a0132 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Total libre | \u00a0 | \u00a0 | 2\u00a0695\u00a0823 | 1\u00a0199\u00a0132 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0 | \u00a0 | Autres dettes | \u00a0 | 4\u00a0336 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Total g\u00e9n\u00e9ral | \u00a0 | \u00a0 | 5\u00a0939\u00a0318 | 2\u00a0444\u00a0671 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
|
\u00a0
Les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s apr\u00e8s leur comptabilisation initiale au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux moyen de la dette consolid\u00e9e de Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8ve au 31\u00a0d\u00e9cembre \u00e0 2,43\u00a0% (contre 1,89\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Les actifs immobilis\u00e9s faisant l\u2019objet de s\u00fbret\u00e9s repr\u00e9sentent 54,6\u00a0% du total des actifs immobilis\u00e9s. Ces s\u00fbret\u00e9s sont consenties pour des dur\u00e9es \u00e9gales \u00e0 la dur\u00e9e des financements qui s\u2019y rapportent.
\u00a0
Ventilation des emprunts \u00e0 leur valeur nominale selon la dur\u00e9e restant \u00e0 courir et par type de taux\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Encours au 31/12/2023 | \u00c9ch\u00e9ance | Encours au 31/12/2024 | \u00c9ch\u00e9ance | \u00c9ch\u00e9ance +\u00a05\u00a0ans |
|---|---|---|---|---|---|
Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux fixe | 1\u00a0033\u00a0224 | 0 | 1\u00a0033\u00a0224 | 434\u00a0224 | 599\u00a0000 |
Emprunts bancaires et Cr\u00e9dit-bail | 79\u00a0889 | 0 | 79\u00a0889 | 79\u00a0889 | 0 |
Total Emprunts et obligations | 79\u00a0889 | 0 | 79\u00a0889 | 79\u00a0889 | 0 |
Obligations | 949\u00a0000 | 0 | 949\u00a0000 | 350\u00a0000 | 599\u00a0000 |
Total dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres | 949\u00a0000 | 0 | 949\u00a0000 | 350\u00a0000 | 599\u00a0000 |
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | 4\u00a0336 | 0 | 4\u00a0336 | 4\u00a0336 | 0 |
Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux variable | 1\u00a0411\u00a0446 | 23\u00a0977 | 1\u00a0174\u00a0480 | 746\u00a0799 | 427\u00a0670 |
Emprunts bancaires et Cr\u00e9dit-Bail | 1\u00a0198\u00a0446 | 23\u00a0977 | 1\u00a0174\u00a0480 | 746\u00a0799 | 427\u00a0670 |
Total Emprunts et obligations | 1\u00a0198\u00a0446 | 23\u00a0977 | 1\u00a0174\u00a0480 | 746\u00a0799 | 427\u00a0670 |
Billets de tr\u00e9sorerie | 213\u00a0000 | 213\u00a0000 | - | - | - |
Dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres | 213\u00a0000 | 213\u00a0000 | - | - | - |
Total | 2\u00a0444\u00a0671 | 23\u00a0977 | 2\u00a0207\u00a0704 | 1\u00a0181\u00a0023 | 1\u00a0026\u00a0670 |
Les caract\u00e9ristiques des emprunts obligataires sont les suivantes\u00a0:
Caract\u00e9ristiques | \u00a0 | \u00a0 |
|---|---|---|
Date d\u2019\u00e9mission | 24/09/2018 | 27/07/2021 -\u00a002/11/2021 |
Montant de l\u2019\u00e9mission (en M\u20ac) | 350 | 599 |
Remboursement partiel (en M\u20ac) | 0 | 0 |
Montant nominal apr\u00e8s remboursement partiel (en M\u20ac) | 350 | 599 |
Nominal d\u2019une obligation (en euros) | 100\u00a0000 | 100\u00a0000 |
Nominal d\u2019une obligation apr\u00e8s remboursement partiel (en euros) | 100\u00a0000 | 100\u00a0000 |
Nombre de parts \u00e9mises | 3\u00a0500 | 5\u00a0990 |
Taux nominal | 1,875% | 1,000% |
Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance | 24/09/2025 | 27/07/2029 |
\u00a0
La dette obligataire dans les comptes consolid\u00e9s est de 949\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
La juste valeur de ces emprunts obligataires au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 858,3\u00a0M\u20ac contre 1\u00a0008,5\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
L\u2019\u00e9cart entre la valeur nette comptable et la juste valeur des dettes \u00e0 taux fixe (valoris\u00e9e au taux sans risque, hors spread de cr\u00e9dit) est de -\u00a090,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. L\u2019impact du spread de cr\u00e9dit serait de -\u00a06,6\u00a0M\u20ac.
Les dettes du groupe Covivio Hotels sont assorties de covenants bancaires portant sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019emprunteur. \u00c0 d\u00e9faut de respect de ces covenants, les dettes seraient susceptibles d\u2019\u00eatre exigibles de mani\u00e8re anticip\u00e9e. Ces covenants sont \u00e9tablis en part du groupe.
Le covenant de LTV le plus restrictif s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 60\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le covenant d\u2019ICR le plus restrictif s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 200\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les covenants bancaires du groupe Covivio Hotels sont pleinement respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 37,6\u00a0% pour la LTV part du groupe et 538\u00a0% pour l\u2019ICR part du groupe.
Aucun financement n\u2019est assorti d\u2019une clause d\u2019exigibilit\u00e9 sur le niveau de rating de Covivio Hotels, actuellement BBB +, perspective stable (rating Standard & Poor\u2019s).
\u00a0
LTV Conso | P\u00e9rim\u00e8tre | Seuil covenant | Ratio |
|---|---|---|---|
130\u00a0M\u20ac (2019) \u2013 REF\u00a0I | Covivio Hotels | \u2264 60% | respect\u00e9 |
279\u00a0M\u20ac (2017) \u2013 Roca | Covivio Hotels | <\u00a060% | respect\u00e9 |
400\u00a0M\u00a3 (2018) \u2013 Rocky | Covivio Hotels | \u2264 60% | respect\u00e9 |
\u00a0
ICR Conso | P\u00e9rim\u00e8tre | Seuil covenant | Ratio |
|---|---|---|---|
130\u00a0M\u20ac (2019) \u2013 REF\u00a0I | Covivio Hotels | >\u00a0200% | respect\u00e9 |
279\u00a0M\u20ac (2017) \u2013 Roca | Covivio Hotels | >\u00a0200% | respect\u00e9 |
400\u00a0M\u00a3 (2018) \u2013 Rocky | Covivio Hotels | \u2265 200% | respect\u00e9 |
\u00a0
Dans le cadre de financements lev\u00e9s par Covivio Hotels et affect\u00e9s \u00e0 des portefeuilles sp\u00e9cifiques, ces covenants consolid\u00e9s sont le plus souvent assortis de covenants de LTV \u00ab\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0\u00bb sur les portefeuilles financ\u00e9s. Ces covenants de LTV \u00ab\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0\u00bb pr\u00e9sentent des seuils usuellement moins contraignants que les covenants consolid\u00e9s. Ils ont pour vocation essentielle d\u2019encadrer l\u2019utilisation des lignes de financement en la corr\u00e9lant \u00e0 la valeur des sous-jacents donn\u00e9s en garantie.
31/12/2023 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | TOTAL |
|---|---|---|---|
Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats | 1\u00a0498\u00a0569 | 700\u00a0386 | 2\u00a0198\u00a0955 |
Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats | 252\u00a0719 | 3\u00a0117 | 255\u00a0836 |
Passifs locatifs LT et CT | 243\u00a0404 | 45\u00a0355 | 288\u00a0759 |
Total Emprunts LT & CT | 1\u00a0994\u00a0692 | 748\u00a0858 | 2\u00a0743\u00a0550 |
\u00a0
31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | TOTAL |
|---|---|---|---|
Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats | 1\u00a0571\u00a0150 | 637\u00a0695 | 2\u00a0208\u00a0845 |
Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats | 292\u00a0021 | 2\u00a0502 | 294\u00a0523 |
Passifs locatifs LT et CT | 253\u00a0984 | 27\u00a0417 | 281\u00a0401 |
Total Emprunts LT & CT | 2\u00a0117\u00a0155 | 667\u00a0614 | 2\u00a0784\u00a0769 |
\u00a0
En mai\u00a02023, un emprunt obligataire a \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9 pour 200\u00a0M\u20ac.
En septembre\u00a02023, un emprunt bancaire a \u00e9t\u00e9 souscrit pour 150\u00a0M\u20ac sur le portefeuille en partenariat B2/B4 Hotels Invest.
De nouveaux tirages de contrats NEU CP ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s pour 213\u00a0M\u20ac, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_20433a49-edfe-4735-9d6c-3ad443a0317a": { "value": "Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats.
Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes.
Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement\u00a0: cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re.
Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c241fec7-cf65-4248-930d-2fc7add7e8b8": { "value": "Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur.
Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du Cross Currency Swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont essentiellement compos\u00e9s d\u2019instruments de couverture de taux mis en place dans le cadre de la politique de couverture des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du Groupe.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2022 Net | Soultes de restructuration | Impact P & L | Impact | 31/12/2023 Net |
|---|---|---|---|---|---|
Instruments financiers | 177\u00a0370 | -\u00a010 | -\u00a066\u00a0963 | -\u00a05\u00a0287 | 105\u00a0111 |
Total | 177\u00a0370 | -\u00a010 | -\u00a066\u00a0963 | -\u00a05\u00a0287 | 105\u00a0111 |
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | IFT Passif | 72\u00a0524 |
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | IFT Actif | 177\u00a0634 |
\u00a0
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a013, les juste-valeurs incluent le risque de d\u00e9faillance des contreparties (CDA/DVA) pour un montant de -\u00a03,6\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre -\u00a06,8\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La ligne \u00ab\u00a0Gains et pertes latents li\u00e9s aux variations\u00a0de juste valeur\u00a0\u00bb du Tableau des Flux de tr\u00e9sorerie de (264,5\u00a0M\u20ac) permettant de calculer la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement, int\u00e8gre l\u2019impact r\u00e9sultat des variations de valeurs des IFT (67\u00a0M\u20ac) et la variation de valeur des Immeubles de Placement (197,5\u00a0M\u20ac).
La ligne Autres Flux sur op\u00e9rations de financement du TFT (0,7\u00a0M\u20ac) mentionne les encaissements des remboursements de d\u00e9p\u00f4ts de garantie locataires.
L\u2019impact sur les capitaux propres de -\u00a05,3\u00a0M\u20ac correspond \u00e0 la variation sur la p\u00e9riode du taux de change des Cross Currency Swap pris en couverture de nos investissements r\u00e9alis\u00e9s au Royaume-Uni.
\u00a0
R\u00e9partition par \u00e9ch\u00e9ance des notionnels des instruments de couverture\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | \u00e0 moins d\u2019un an | de 1 \u00e0\u00a05\u00a0ans | \u00e0 plus de 5\u00a0ans |
|---|---|---|---|---|
Couverture Ferme | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SWAP receveur fixe | 893\u00a0344 | 0 | 633\u00a0344 | 260\u00a0000 |
SWAP payeur fixe | 1\u00a0889\u00a0345 | -\u00a0150\u00a0000 | 740\u00a0395 | 1\u00a0298\u00a0950 |
Total des SWAP | 996\u00a0002 | -\u00a0150\u00a0000 | 107\u00a0052 | 1\u00a0038\u00a0950 |
Couverture Optionnelle | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Achat de CAP | 92\u00a0349 | 573 | 42\u00a0476 | 49\u00a0300 |
Achat de FLOOR | 28\u00a0000 | 0 | 28\u00a0000 | 0 |
Vente de FLOOR | 52\u00a0300 | 0 | 3\u00a0000 | 49\u00a0300 |
\u00a0
Les instruments de couverture \u00e0 d\u00e9part d\u00e9cal\u00e9 ne sont pas pris en compte dans ce tableau.
Solde des couvertures au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
(En milliers d\u2019euros) | Encours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | |
|---|---|---|
Taux fixe | Taux variable | |
Emprunts et dettes financi\u00e8res brutes | 1\u00a0033\u00a0224 | 1\u00a0411\u00a0457 |
Banques cr\u00e9ditrices | 0 | 95 |
Passifs financiers nets avant couverture | 1\u00a0033\u00a0224 | 1\u00a0411\u00a0552 |
Couverture ferme\u00a0: Swaps | 0 | -\u00a0996\u00a0002 |
Couverture optionnelle\u00a0: Caps | 0 | -\u00a092\u00a0349 |
Total couverture | 0 | -\u00a01\u00a0088\u00a0351 |
Passifs financiers nets apr\u00e8s couverture | 1\u00a0033\u00a0224 | 323\u00a0201 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_4db301ed-5ca6-4856-8ea0-414a458d263b": { "value": "Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change.
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Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du Cross Currency Swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_b639ab6f-8d92-4fe1-b29b-e9b7bb216e10": { "value": "Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e d\u2019IAS\u00a019. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
\u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime\u00a0; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.
\u00a0\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | \u00a0 | 31/12/2022 | Dotation\u00a0 | Reprises de provisions | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
Utilis\u00e9es | Non utilis\u00e9es | ||||
Autres provisions pour litiges | 718 | 0 | 0 | -\u00a0102 | 616 |
Provisions pour imp\u00f4ts | 7\u00a0735 | 0 | 0 | -\u00a07\u00a0735 | 0 |
Autres provisions | 3\u00a0869 | 105 | -\u00a0173 | 0 | 3\u00a0801 |
Sous-total Provisions - passifs courants | 12\u00a0322 | 105 | -\u00a0173 | -\u00a07\u00a0837 | 4\u00a0417 |
Provision Retraites | 688 | 0 | -\u00a052 | 173 | 809 |
Provision M\u00e9daille du travail | 54 | 0 | -\u00a06 | 0 | 48 |
Sous-total Provisions - passifs non courants | 742 | 0 | -\u00a058 | 173 | 857 |
Total des Provisions | 13\u00a0064 | 105 | -\u00a0231 | -\u00a07\u00a0664 | 5\u00a0274 |
\u00a0
Les provisions pour imp\u00f4ts concernaient des risques fiscaux, constat\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition, sur le portefeuille allemand de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds. Suite \u00e0 la conclusion des contr\u00f4les fiscaux, cette provision a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement reprise lors de l\u2019exercice 2023.
Les autres provisions concernent principalement un litige en lien avec une demande d\u2019indemnit\u00e9 d\u2019\u00e9viction d\u2019un ancien locataire (3\u00a0M\u20ac), contest\u00e9e par Covivio Hotels.
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a048\u00a0243 | -\u00a038\u00a0184 | -\u00a010\u00a0059 |
Variation nette des provisions et autres | 23\u00a0852 | 10\u00a0724 | 13\u00a0128 |
\u00a0
L\u2019augmentation des amortissements des biens en exploitation provient principalement de\u00a0:
Le poste \u00ab\u00a0variation nette des provisions et autres\u00a0\u00bb inclut principalement la reprise de provision pour imp\u00f4ts sur le portefeuille Murs et Fonds en Allemagne suite \u00e0 la prescription des risques (7,7\u00a0M\u20ac) et la refacturation aux locataires des baux \u00e0 construction (13,1\u00a0M\u20ac). La charge locative \u00e9tant annul\u00e9e par l\u2019application de la norme IFRS\u00a016, le produit de la refacturation aux locataires/exploitants n\u2019est pas pr\u00e9sent\u00e9 en charges sur immeubles car cela conduirait \u00e0 afficher un produit net sur ce poste et \u00e0 fausser le ratio de charges immobili\u00e8res.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_0e8426f3-45f1-44ed-bb09-cff6e6f73cb0": { "value": "Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e d\u2019IAS\u00a019. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
\u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime\u00a0; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a2cf1dd9-b1ab-4860-bc49-cffbaeea07ef": { "value": "Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e d\u2019IAS\u00a019. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
\u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime\u00a0; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.
Dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net, les frais de personnel de la p\u00e9riode sont inclus dans les postes Frais de structure pour 3,6\u00a0M\u20ac. Ces derniers sont en hausse de 0,3\u00a0M\u20ac.
Les frais de personnel sont aussi pr\u00e9sents dans EBITDA des h\u00f4tels en gestion pour 85,1\u00a0M\u20ac pour ce qui concerne l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds. Ils sont en hausse de 21,6\u00a0M\u20ac par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 en lien avec des \u00e9volutions de p\u00e9rim\u00e8tre (h\u00f4tels belges repris en management) et le contexte inflationniste principalement \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
Les frais de personnel sont \u00e9galement pr\u00e9sents dans le poste frais sur ventes pour 0,7\u00a0M\u20ac.
L\u2019effectif pr\u00e9sent au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale (hors soci\u00e9t\u00e9s Murs et Fonds) s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 23\u00a0personnes. Cet effectif se r\u00e9partit entre la France (19\u00a0personnes), l\u2019Espagne (1\u00a0personne) et le Luxembourg (3\u00a0personnes).
L\u2019effectif moyen au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1\u00a0346\u00a0personnes, en hausse principalement du fait l\u2019exploitation de deux nouveaux h\u00f4tels \u00e0 Bruges au second semestre 2022 contre 1\u00a0321 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_bb71eb3c-0780-44d2-a2da-e8b28e3b2378": { "value": "(En milliers d\u2019euros) | \u00a0 | 31/12/2022 | Dotation\u00a0 | Reprises de provisions | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
Utilis\u00e9es | Non utilis\u00e9es | ||||
Autres provisions pour litiges | 718 | 0 | 0 | -\u00a0102 | 616 |
Provisions pour imp\u00f4ts | 7\u00a0735 | 0 | 0 | -\u00a07\u00a0735 | 0 |
Autres provisions | 3\u00a0869 | 105 | -\u00a0173 | 0 | 3\u00a0801 |
Sous-total Provisions - passifs courants | 12\u00a0322 | 105 | -\u00a0173 | -\u00a07\u00a0837 | 4\u00a0417 |
Provision Retraites | 688 | 0 | -\u00a052 | 173 | 809 |
Provision M\u00e9daille du travail | 54 | 0 | -\u00a06 | 0 | 48 |
Sous-total Provisions - passifs non courants | 742 | 0 | -\u00a058 | 173 | 857 |
Total des Provisions | 13\u00a0064 | 105 | -\u00a0231 | -\u00a07\u00a0664 | 5\u00a0274 |
\u00a0
Les provisions pour imp\u00f4ts concernaient des risques fiscaux, constat\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition, sur le portefeuille allemand de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds. Suite \u00e0 la conclusion des contr\u00f4les fiscaux, cette provision a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement reprise lors de l\u2019exercice 2023.
Les autres provisions concernent principalement un litige en lien avec une demande d\u2019indemnit\u00e9 d\u2019\u00e9viction d\u2019un ancien locataire (3\u00a0M\u20ac), contest\u00e9e par Covivio Hotels.
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|---|---|---|---|
Autres dettes long terme | 9\u00a0334 | 8\u00a0610 | 724 |
Dettes fournisseurs | 48\u00a0387 | 43\u00a0371 | 5\u00a0016 |
Dettes fournisseurs d\u2019immobilisations | 7\u00a0088 | 15\u00a0945 | -\u00a08\u00a0857 |
Avances et acomptes re\u00e7us, avoirs \u00e0 \u00e9tablir | 12\u00a0465 | 11\u00a0125 | 1\u00a0340 |
Imp\u00f4ts courants | 9\u00a0513 | 4\u00a0896 | 4\u00a0617 |
Autres dettes court terme | 30\u00a0005 | 27\u00a0386 | 2\u00a0619 |
Comptes courants \u2013 passif | 126 | 117 | 9 |
Total | 116\u00a0917 | 111\u00a0450 | 5\u00a0467 |
\u00a0
Les autres dettes long terme sont constitu\u00e9es uniquement des d\u00e9p\u00f4ts de garantie re\u00e7us dont 8,7\u00a0M\u20ac concernent les actifs du portefeuille h\u00f4telier en Espagne et en France\u00a0; 0,4\u00a0M\u20ac proviennent de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds.
Les dettes fournisseurs concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 34,2\u00a0M\u20ac et l\u2019activit\u00e9 Hotels en bail pour 14,2\u00a0M\u20ac.
Les dettes fournisseurs d\u2019immobilisations concernent les d\u00e9penses li\u00e9es aux travaux r\u00e9alis\u00e9s sur les actifs. La diminution concerne essentiellement le r\u00e8glement des travaux de l\u2019h\u00f4tel Plaza Nice pour (-\u00a08\u00a0M\u20ac).
Les avances et acomptes re\u00e7us incluent notamment les avances re\u00e7ues sur Murs et Fonds pour 9,3\u00a0M\u20ac.
Les autres dettes court terme (29,5\u00a0M\u20ac) int\u00e8grent principalement les dettes sociales en provenance de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 8\u00a0M\u20ac, des dettes fiscales de TVA pour 9\u00a0M\u20ac\u00a0; le d\u00e9posit de 3,1\u00a0M\u20ac re\u00e7u sur la promesse de vente d\u2019un h\u00f4tel en Espagne et 1,5\u00a0M\u20ac qui concernent la cession des titres Bardiomar.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Produits constat\u00e9s d\u2019avance et autres comptes | 17\u00a0738 | 14\u00a0646 | 3\u00a0092 |
Total des comptes de r\u00e9gularisation | 17\u00a0738 | 14\u00a0646 | 3\u00a0092 |
\u00a0
Les produits constat\u00e9s d\u2019avance concernent principalement les indemnit\u00e9s de travaux per\u00e7us sur deux actifs anglais (6\u00a0M\u20ac) et la comptabilisation de quittancement d\u2019avance sur les loyers du portefeuille au Royaume-Uni (3,6\u00a0M\u20ac).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_2cb64094-646c-4d6f-8a23-aa8bc5925867": { "value": "(En milliers d\u2019euros) | Poste concern\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat | 31/12/2023 Net (en K\u20ac) | Montant figurant dans l\u2019\u00c9tat\u00a0 | Juste Valeur (en K\u20ac) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
Au Co\u00fbt amorti | \u00c0 la juste valeur par le biais du compte de R\u00e9sultat | \u00c0 la juste Valeur par le biais | ||||
Titres immobilis\u00e9s\u00a0 | Actifs financiers non courants | 2\u00a0731 | 2\u00a0731 | - | - | 2\u00a0731 |
Pr\u00eats & Cr\u00e9ances | Actifs financiers non courants | 56\u00a0722 | 56\u00a0722 | - | - | 56\u00a0722 |
Pr\u00eats & Cr\u00e9ances | Cr\u00e9ances clients | 42\u00a0722 | 42\u00a0722 | - | - | 42\u00a0722 |
Actifs en juste valeur | D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur | 177\u00a0634 | - | 0 | 177\u00a0634 | 177\u00a0634 |
Actifs en juste valeur | \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | 1\u00a0503 | - | - | 1\u00a0503 | 1\u00a0503 |
Total Actifs Financiers | \u00a0 | 281\u00a0312 | 102\u00a0174 | 0 | 179\u00a0137 | 281\u00a0312 |
Dettes au co\u00fbt amorti | Dettes financi\u00e8res | 2\u00a0444\u00a0671 | 2\u00a0444\u00a0671 | - | - | 2\u00a0346\u00a0747\u00a0(1) |
Passifs \u00e0 la juste valeur | D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur | 72\u00a0524 | - | 0 | 72\u00a0524 | 72\u00a0524 |
Dettes au co\u00fbt amorti | D\u00e9p\u00f4ts de Garantie | 9\u00a0334 | 9\u00a0334 | - | - | 9\u00a0334 |
Dettes au co\u00fbt amorti | Dettes fournisseurs | 55\u00a0475 | 55\u00a0475 | - | - | 55\u00a0475 |
Total Passifs Financiers | \u00a0 | 2\u00a0582\u00a0004 | 2\u00a0509\u00a0480 | 0 | 72\u00a0524 | 2\u00a0484\u00a0080 |
|
\u00a0
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les instruments financiers \u00e0 la juste valeur r\u00e9partis par niveau\u00a0:
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | Niveau\u00a01 | Niveau\u00a02 | Niveau\u00a03 | Total |
|---|---|---|---|---|
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI | - | 177\u00a0634 | - | 177\u00a0634 |
\u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | - | 1\u00a0503 | - | 1\u00a0503 |
Total Actifs financiers | 0 | 179\u00a0137 | 0 | 179\u00a0137 |
D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI | - | 72\u00a0524 | - | 72\u00a0524 |
Total Passifs financiers | 0 | 72\u00a0524 | 0 | 72\u00a0524 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_4a336d32-0436-47a5-aed1-bcee860f3f85": { "value": "Selon la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net, les loyers se substituent au chiffre d\u2019affaires. Les prestations de services sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne sp\u00e9cifique de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net (Revenus de gestion et d\u2019administration) apr\u00e8s les loyers nets.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, le quittancement est trimestriel. Les revenus locatifs des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e des baux en cours. Les \u00e9ventuels avantages octroy\u00e9s aux locataires (franchises de loyer, paliers, abandons de loyers en contrepartie d\u2019un loyer additionnel \u00e0 recevoir sur les ann\u00e9es futures) font l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location en conformit\u00e9 avec IFRS\u00a016.
Les revenus locatifs de l\u2019exercice correspondent au quittancement des loyers sur la p\u00e9riode. Pour les h\u00f4tels g\u00e9r\u00e9s par le groupe Accor, ce quittancement est calcul\u00e9 en pourcentage du chiffre d\u2019affaires de l\u2019exercice.
Loyers (en K\u20ac) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Var\u00a0% |
|---|---|---|---|---|
H\u00f4tels en bail | 257\u00a0616 | 234\u00a0617 | 22\u00a0999 | 9,8% |
Autres activit\u00e9s (non significatives) | 6\u00a0367 | 4\u00a0228 | 2\u00a0139 | 50,6% |
Total Loyers | 263\u00a0983 | 238\u00a0845 | 25\u00a0138 | 10,5% |
\u00a0
Les revenus locatifs se composent des loyers et produits assimilables (ex\u00a0: indemnit\u00e9s d\u2019occupation, droits d\u2019entr\u00e9e) factur\u00e9s pour les immeubles de placements au cours de la p\u00e9riode. Les franchises de loyers, les paliers et les droits d\u2019entr\u00e9e sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail. Les loyers 100% variables repr\u00e9sentent 49,9 M\u20ac des revenus locatifs et les autres loyers variables 15,4 M\u20ac.
La variation du chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 h\u00f4tellerie (+\u00a023\u00a0M\u20ac) s\u2019explique principalement\u00a0par\u00a0:
Les revenus des autres activit\u00e9s augmentent du fait de la r\u00e9ception d\u2019une indemnit\u00e9 sur le portefeuille commerce pour 4,2\u00a0M\u20ac, minor\u00e9s par les cessions r\u00e9alis\u00e9es en\u00a02022.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_eb9f722f-208a-4742-9445-9015ad45d1ba": { "value": "Selon la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net, les loyers se substituent au chiffre d\u2019affaires. Les prestations de services sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne sp\u00e9cifique de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net (Revenus de gestion et d\u2019administration) apr\u00e8s les loyers nets.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, le quittancement est trimestriel. Les revenus locatifs des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e des baux en cours. Les \u00e9ventuels avantages octroy\u00e9s aux locataires (franchises de loyer, paliers, abandons de loyers en contrepartie d\u2019un loyer additionnel \u00e0 recevoir sur les ann\u00e9es futures) font l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location en conformit\u00e9 avec IFRS\u00a016.
Les revenus locatifs de l\u2019exercice correspondent au quittancement des loyers sur la p\u00e9riode. Pour les h\u00f4tels g\u00e9r\u00e9s par le groupe Accor, ce quittancement est calcul\u00e9 en pourcentage du chiffre d\u2019affaires de l\u2019exercice.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_3d7b998e-0f92-4055-a446-7152ab720b26": { "value": "\u00a0
Loyers (en K\u20ac) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Var\u00a0% |
|---|---|---|---|---|
H\u00f4tels en bail | 257\u00a0616 | 234\u00a0617 | 22\u00a0999 | 9,8% |
Autres activit\u00e9s (non significatives) | 6\u00a0367 | 4\u00a0228 | 2\u00a0139 | 50,6% |
Total Loyers | 263\u00a0983 | 238\u00a0845 | 25\u00a0138 | 10,5% |
\u00a0
Les revenus locatifs se composent des loyers et produits assimilables (ex\u00a0: indemnit\u00e9s d\u2019occupation, droits d\u2019entr\u00e9e) factur\u00e9s pour les immeubles de placements au cours de la p\u00e9riode. Les franchises de loyers, les paliers et les droits d\u2019entr\u00e9e sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail. Les loyers 100% variables repr\u00e9sentent 49,9 M\u20ac des revenus locatifs et les autres loyers variables 15,4 M\u20ac.
La variation du chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 h\u00f4tellerie (+\u00a023\u00a0M\u20ac) s\u2019explique principalement\u00a0par\u00a0:
Les revenus des autres activit\u00e9s augmentent du fait de la r\u00e9ception d\u2019une indemnit\u00e9 sur le portefeuille commerce pour 4,2\u00a0M\u20ac, minor\u00e9s par les cessions r\u00e9alis\u00e9es en\u00a02022.
\u00a0\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation en\u00a0% |
|---|---|---|---|
Loyers | 263\u00a0983 | 238\u00a0845 | 10,5% |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | -\u00a0422 | -\u00a0230 | n.a. |
Charges d\u2019imp\u00f4ts et taxes | -\u00a014\u00a0210 | -\u00a012\u00a0642 | 12,4% |
Produits de refacturation d\u2019imp\u00f4ts et taxes | 11\u00a0539 | 10\u00a0133 | 13,9% |
Charges sur Immeubles | -\u00a02\u00a0972 | -\u00a02\u00a0851 | 4,2% |
Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables | -\u00a0525 | 10\u00a0743 | n.a. |
Loyers Nets | 257\u00a0393 | 243\u00a0998 | 5,5% |
Taux charges immobili\u00e8res | -\u00a02,5% | 2,2% | \u00a0 |
\u00a0
Les charges sur immeubles sont essentiellement constitu\u00e9es des honoraires de Property Management aupr\u00e8s des filiales du groupe Covivio pour 3,2\u00a0M\u20ac.
Les charges nettes de cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables concernent principalement la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances des commerces sur l\u2019exercice 2023 (-\u00a01,3\u00a0M\u20ac). La variation est li\u00e9e \u00e0 la reprise d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ance d\u2019un locataire espagnol de 10,5\u00a0M\u20ac durant l\u2019exercice 2022.
\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Var\u00a0% |
|---|---|---|---|
Revenus des h\u00f4tels en gestion | 287\u00a0042 | 227\u00a0656 | 26,1% |
Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion | -\u00a0212\u00a0408 | -\u00a0165\u00a0729 | 28,2% |
EBITDA des h\u00f4tels en gestion | 74\u00a0634 | 61\u00a0927 | 20,5% |
R\u00e9sultat des autres activit\u00e9s\u00a0(1) | 16 | 38 | -\u00a057,9% |
|
\u00a0
Le r\u00e9sultat d\u00e9taill\u00e9 de cette activit\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 en \u00a7\u00a04.2.8.6.
L\u2019EBITDA des h\u00f4tels en gestion augmente de 12,7\u00a0M\u20ac notamment sous l\u2019effet des acquisitions des 3 fonds anglais et 2 fonds en Belgique au 4e\u00a0trimestre 2022.
\u00a0
Ils se composent des frais de si\u00e8ge et des frais de fonctionnement (y compris activit\u00e9 Murs et Fonds), nets des revenus des activit\u00e9s de gestion et d\u2019administration.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation en\u00a0% |
|---|---|---|---|
Revenus de gestion et d\u2019administration | 5\u00a0643 | 4\u00a0700 | 20,1% |
Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | -\u00a01\u00a0536 | -\u00a01\u00a0216 | 26,3% |
Frais de structure | -\u00a023\u00a0374 | -\u00a021\u00a0372 | 9,4% |
Total Co\u00fbts de Fonctionnements Nets | -\u00a019\u00a0266 | -\u00a017\u00a0888 | 7,7% |
\u00a0
Les revenus de gestion et d\u2019administration sont principalement constitu\u00e9s des honoraires d\u2019asset management factur\u00e9s aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence ou en partenariat. Ils sont en hausse sous l\u2019effet principal de la hausse des loyers variables sur la p\u00e9riode et des cessions de l\u2019exercice.
Les frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 sont principalement constitu\u00e9s de frais d\u2019expertises sur immeubles et de frais d\u2019asset management.
Les frais de structure comprennent\u00a0:
\u00c0 noter que les frais de personnel avant affectation au r\u00e9sultat de cessions s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,2\u00a0M\u20ac.
\u00a0
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a048\u00a0243 | -\u00a038\u00a0184 | -\u00a010\u00a0059 |
Variation nette des provisions et autres | 23\u00a0852 | 10\u00a0724 | 13\u00a0128 |
\u00a0
L\u2019augmentation des amortissements des biens en exploitation provient principalement de\u00a0:
Le poste \u00ab\u00a0variation nette des provisions et autres\u00a0\u00bb inclut principalement la reprise de provision pour imp\u00f4ts sur le portefeuille Murs et Fonds en Allemagne suite \u00e0 la prescription des risques (7,7\u00a0M\u20ac) et la refacturation aux locataires des baux \u00e0 construction (13,1\u00a0M\u20ac). La charge locative \u00e9tant annul\u00e9e par l\u2019application de la norme IFRS\u00a016, le produit de la refacturation aux locataires/exploitants n\u2019est pas pr\u00e9sent\u00e9 en charges sur immeubles car cela conduirait \u00e0 afficher un produit net sur ce poste et \u00e0 fausser le ratio de charges immobili\u00e8res.
En conformit\u00e9 avec la norme IFRS\u00a012, les transactions inter-secteur sont pr\u00e9sent\u00e9es distinctement dans le compte de r\u00e9sultat sectoriel.
31/12/2023 (en K\u20ac) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Intercos | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
Loyers | 265\u00a0817 | 0 | -\u00a01\u00a0834 | 263\u00a0983 |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | -\u00a03\u00a0434 | 0 | 341 | -\u00a03\u00a0093 |
Charges sur Immeubles | -\u00a02\u00a0972 | 0 | 0 | -\u00a02\u00a0972 |
Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables | -\u00a0525 | 0 | 0 | -\u00a0525 |
Loyers nets | 258\u00a0886 | 0 | -\u00a01\u00a0493 | 257\u00a0393 |
Chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion | 0 | 287\u00a0042 | 0 | 287\u00a0042 |
Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion | 0 | -\u00a0212\u00a0408 | 0 | -\u00a0212\u00a0408 |
EBITDA des h\u00f4tels en gestion | 0 | 74\u00a0634 | 0 | 74\u00a0634 |
R\u00e9sultat des autres activit\u00e9s | 16 | 0 | 0 | 16 |
Revenus de gestion et d\u2019administration | 7\u00a0270 | -\u00a029 | -\u00a01\u00a0598 | 5\u00a0643 |
Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | -\u00a01\u00a0339 | -\u00a01\u00a0729 | 1\u00a0532 | -\u00a01\u00a0536 |
Frais de structure | -\u00a020\u00a0997 | -\u00a03\u00a0951 | 1\u00a0575 | -\u00a023\u00a0374 |
Co\u00fbts de fonctionnement nets | -\u00a015\u00a0067 | -\u00a05\u00a0709 | 1\u00a0509 | -\u00a019\u00a0266 |
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a0152 | -\u00a048\u00a0092 | 0 | -\u00a048\u00a0243 |
Variation nette des provisions et autres | 12\u00a0959 | 10\u00a0910 | -\u00a016 | 23\u00a0852 |
R\u00e9sultat d\u2019exploitation | 256\u00a0643 | 31\u00a0743 | 0 | 288\u00a0386 |
R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs | 346 | -\u00a05 | 0 | 341 |
Ajustement \u00e0 la hausse des valeurs des immeubles de placement | 13\u00a0921 | 0 | 0 | 13\u00a0921 |
Ajustement \u00e0 la baisse des valeurs des immeubles de placement | -\u00a0210\u00a0016 | -\u00a01\u00a0438 | 0 | -\u00a0211\u00a0454 |
R\u00e9sultat des ajustements de valeurs | -\u00a0196\u00a0506 | -\u00a01\u00a0438 | 0 | -\u00a0197\u00a0534 |
R\u00e9sultat de cession de titres | -\u00a07 | 5 | 0 | -\u00a02 |
R\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre | -\u00a01\u00a0044 | -\u00a02\u00a0747 | 0 | -\u00a03\u00a0791 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 59\u00a0842 | 27\u00a0550 | 0 | 87\u00a0393 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | -\u00a047\u00a0830 | -\u00a015\u00a0102 | -\u00a00 | -\u00a062\u00a0932 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs | -\u00a012\u00a0848 | -\u00a02\u00a0462 | 0 | -\u00a015\u00a0310 |
Ajustement de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s | -\u00a066\u00a0962 | 0 | 0 | -\u00a066\u00a0962 |
Actualisation des dettes et cr\u00e9ances | 300 | 51 | 0 | 351 |
Amortissement exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | -\u00a0417 | 0 | 0 | -\u00a0417 |
Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es | -\u00a02\u00a0020 | 0 | 0 | -\u00a02\u00a0020 |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts | -\u00a069\u00a0933 | 10\u00a0037 | 0 | -\u00a059\u00a0896 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 42\u00a0524 | 3\u00a0909 | 0 | 46\u00a0433 |
Imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s | -\u00a08\u00a0382 | -\u00a03\u00a0465 | 0 | -\u00a011\u00a0847 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | -\u00a035\u00a0791 | 10\u00a0480 | 0 | -\u00a025\u00a0311 |
\u00a0
Le r\u00e9sultat du secteur d\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds est inf\u00e9rieur au r\u00e9sultat d\u00e9taill\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9 en 4.2.8.6 principalement du fait que quelques h\u00f4tels du secteur Murs et Fonds ont une activit\u00e9 purement immobili\u00e8re dont les h\u00f4tels Mercure et Plaza de Nice et du terrain de Dresden Dev (immeubles de placement) qui ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s dans le secteur h\u00f4tellerie.
31/12/2023 (en K\u20ac) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Intercos | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|
Loyers | 240\u00a0956 | 0 | -\u00a02\u00a0111 | 238\u00a0845 |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | -\u00a02\u00a0716 | -\u00a02\u00a0279 | 2\u00a0256 | -\u00a02\u00a0739 |
Charges sur Immeubles | -\u00a02\u00a0812 | -\u00a042 | 3 | -\u00a02\u00a0851 |
Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables | 10\u00a0775 | -\u00a032 | 0 | 10\u00a0743 |
Loyers nets | 246\u00a0203 | -\u00a02\u00a0353 | 148 | 243\u00a0998 |
Chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion | 0 | 227\u00a0656 | 0 | 227\u00a0656 |
Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion | 0 | -\u00a0165\u00a0729 | 0 | -\u00a0165\u00a0729 |
EBITDA des h\u00f4tels en gestion | 0 | 61\u00a0927 | 0 | 61\u00a0927 |
R\u00e9sultat des autres activit\u00e9s\u00a0(1) | 16 | 22 | 0 | 38 |
Revenus de gestion et d\u2019administration | 15\u00a0263 | 897 | -\u00a011\u00a0460 | 4\u00a0700 |
Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | -\u00a09\u00a0632 | -\u00a02\u00a0150 | 10\u00a0566 | -\u00a01\u00a0216 |
Frais de structure | -\u00a018\u00a0017 | -\u00a03\u00a0514 | 159 | -\u00a021\u00a0372 |
Co\u00fbts de fonctionnement nets | -\u00a012\u00a0386 | -\u00a04\u00a0767 | -\u00a0735 | -\u00a017\u00a0888 |
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a0995 | -\u00a037\u00a0189 | 0 | -\u00a038\u00a0184 |
Variation nette des provisions et autres | 10\u00a0727 | 36 | -\u00a038 | 10\u00a0724 |
R\u00e9sultat d\u2019exploitation | 243\u00a0565 | 17\u00a0676 | -\u00a0625 | 260\u00a0616 |
R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs | 2\u00a0646 | -\u00a0229 | 625 | 3\u00a0042 |
R\u00e9sultat des ajustements de valeurs | 85\u00a0799 | 6\u00a0361 | 0 | 92\u00a0160 |
R\u00e9sultat de cession de titres | 0 | -\u00a02 | 0 | -\u00a02 |
R\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre | -\u00a013 | -\u00a01 | 0 | -\u00a014 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 331\u00a0997 | 23\u00a0805 | 0 | 355\u00a0802 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | -\u00a041\u00a0400 | -\u00a010\u00a0719 | -\u00a00 | -\u00a052\u00a0119 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs | -\u00a013\u00a0809 | -\u00a01\u00a0408 | 0 | -\u00a015\u00a0217 |
Ajustement de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s | 200\u00a0545 | 0 | 0 | 200\u00a0545 |
Actualisation des dettes et cr\u00e9ances | -\u00a0591 | 2 | 0 | -\u00a0589 |
Amortissement exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | -\u00a0225 | 0 | 0 | -\u00a0225 |
Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es | 19\u00a0428 | 0 | 0 | 19\u00a0428 |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts | 495\u00a0946 | 11\u00a0680 | 0 | 507\u00a0626 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 9\u00a0757 | -\u00a05\u00a0784 | 0 | 3\u00a0974 |
Imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s | -\u00a06\u00a0397 | -\u00a03\u00a0154 | 0 | -\u00a09\u00a0551 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | 499\u00a0306 | 2\u00a0742 | 0 | 502\u00a0048 |
|
L\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pr\u00e9sente un R\u00e9sultat Brut d\u2019Exploitation ressortant \u00e0 90,5\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 74\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La hausse du chiffre d\u2019affaires de 62,6\u00a0M\u20ac est principalement li\u00e9e \u00e0 la poursuite de la croissance de l\u2019activit\u00e9 sur l\u2019ann\u00e9e 2023. L\u2019EBITDA est en hausse de 15,6\u00a0M\u20ac.
\u00a0
Donn\u00e9es consolid\u00e9es (en K\u20ac) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Var (en K\u20ac) |
|---|---|---|---|
Chiffres d\u2019affaires | 290\u00a0555 | 227\u00a0966 | 62\u00a0589 |
Co\u00fbts des ventes | -\u00a048\u00a0954 | -\u00a038\u00a0073 | -\u00a010\u00a0882 |
Co\u00fbt de personnel | -\u00a095\u00a0608 | -\u00a071\u00a0659 | -\u00a023\u00a0950 |
A & G (Administratif & General) | -\u00a017\u00a0779 | -\u00a011\u00a0827 | -\u00a05\u00a0952 |
S & M (Sales & Marketing) | -\u00a013\u00a0689 | -\u00a011\u00a0623 | -\u00a02\u00a0066 |
Autres charges d\u2019exploitation | -\u00a024\u00a0032 | -\u00a020\u00a0746 | -\u00a03\u00a0286 |
R\u00e9sultat Brut d\u2019Exploitation (GOP) | 90\u00a0493 | 74\u00a0039 | 16\u00a0454 |
Frais de gestion | -\u00a03\u00a0465 | -\u00a02\u00a0662 | -\u00a0803 |
Taxes fonci\u00e8res et autres | -\u00a05\u00a0105 | -\u00a05\u00a0707 | 603 |
Assurances | -\u00a01\u00a0969 | -\u00a01\u00a0337 | -\u00a0631 |
Honoraires conseils | -\u00a07\u00a0901 | -\u00a06\u00a0586 | -\u00a01\u00a0315 |
EBITDAR | 72\u00a0054 | 57\u00a0746 | 14\u00a0308 |
Locations | -\u00a01\u00a0282 | -\u00a02\u00a0555 | 1\u00a0272 |
EBITDA | 70\u00a0772 | 55\u00a0192 | 15\u00a0581 |
Amortissements et provisions | -\u00a047\u00a0850 | -\u00a036\u00a0641 | -\u00a011\u00a0209 |
R\u00e9sultat net op\u00e9rationnel courant | 22\u00a0922 | 18\u00a0551 | 4\u00a0371 |
R\u00e9sultat exceptionnel | 6\u00a0920 | 7\u00a0129 | -\u00a0209 |
R\u00e9sultat net op\u00e9rationnel | 29\u00a0842 | 25\u00a0680 | 4\u00a0163 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | -\u00a015\u00a0172 | -\u00a010\u00a0677 | -\u00a04\u00a0495 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs | -\u00a02\u00a0462 | -\u00a01\u00a0408 | -\u00a01\u00a0054 |
Variation des justes valeurs des Instruments Financiers (IFT) | 0 | 0 | 0 |
Autres produits et charges financiers | -\u00a016 | -\u00a040 | 24 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | 12\u00a0192 | 13\u00a0555 | -\u00a01\u00a0363 |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | 486 | -\u00a09\u00a0113 | 9\u00a0599 |
R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 | 12\u00a0678 | 4\u00a0442 | 8\u00a0236 |
Int\u00e9r\u00eats minoritaires | -\u00a01\u00a0133 | -\u00a0467 | -\u00a0666 |
R\u00e9sultat net part du groupe | 11\u00a0546 | 3\u00a0975 | 7\u00a0571 |
\u00a0
Le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 du secteur Murs et Fonds est sup\u00e9rieur (+\u00a01,1\u00a0M\u20ac) \u00e0 celui pr\u00e9sent\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s du groupe Covivio Hotels du fait de la pr\u00e9sence d\u2019une activit\u00e9 purement immobili\u00e8re sur les Hotels Mercure et Plaza de Nice ainsi que d\u2019un Terrain \u00e0 Dresde.
L\u2019EBITDA ci-dessus est inf\u00e9rieur \u00e0 celui report\u00e9 dans la ligne \u00ab\u00a0EBITDA des h\u00f4tels en gestion\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net et dans l\u2019\u00e9tat sectoriel (4.2.8.5). Voici un tableau d\u00e9taillant les diff\u00e9rents agr\u00e9gats mouvement\u00e9s entre les deux pr\u00e9sentations\u00a0:
\u00a0
Donn\u00e9es consolid\u00e9es (en K\u20ac) | 31/12/2023 | Retraitements | \u00a0 |
|---|---|---|---|
Chiffres d\u2019affaires | 290\u00a0555 | -\u00a03\u00a0513 | \u00a0 |
Co\u00fbts des ventes | -\u00a048\u00a0954 | 8 | \u00a0 |
Co\u00fbt de personnel | -\u00a095\u00a0608 | \u00a0 | \u00a0 |
A & G (Administratif & General) | -\u00a017\u00a0779 | 1\u00a0557 | \u00a0 |
S & M (Sales & Marketing) | -\u00a013\u00a0689 | \u00a0 | \u00a0 |
Autres charges d\u2019exploitation | -\u00a024\u00a0032 | 293 | \u00a0 |
R\u00e9sultat Brut d\u2019Exploitation (GOP) | 90\u00a0493 | -\u00a01\u00a0655 | \u00a0 |
Frais de gestion | -\u00a03\u00a0465 | \u00a0 | \u00a0 |
Taxes fonci\u00e8res et autres | -\u00a05\u00a0105 | 705 | \u00a0 |
Assurances | -\u00a01\u00a0969 | 53 | \u00a0 |
Honoraires conseils | -\u00a07\u00a0901 | 4\u00a0234 | \u00a0 |
EBITDAR | 72\u00a0054 | 3\u00a0337 | \u00a0 |
Locations | -\u00a01\u00a0282 | 525 | \u00a0 |
EBITDA | 70\u00a0772 | 3\u00a0862 | 74 634 |
\u00a0
\u00a0
Le retraitement de 3,8\u00a0M\u20ac entre l\u2019EBITDA pr\u00e9sent\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat de l\u2019activit\u00e9 et l\u2019EBITDA pr\u00e9sent\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat sectoriel de Covivio Hotels fait \u00e9tat de deux composantes\u00a0:
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation en\u00a0% |
|---|---|---|---|
Loyers | 263\u00a0983 | 238\u00a0845 | 10,5% |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | -\u00a0422 | -\u00a0230 | n.a. |
Charges d\u2019imp\u00f4ts et taxes | -\u00a014\u00a0210 | -\u00a012\u00a0642 | 12,4% |
Produits de refacturation d\u2019imp\u00f4ts et taxes | 11\u00a0539 | 10\u00a0133 | 13,9% |
Charges sur Immeubles | -\u00a02\u00a0972 | -\u00a02\u00a0851 | 4,2% |
Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables | -\u00a0525 | 10\u00a0743 | n.a. |
Loyers Nets | 257\u00a0393 | 243\u00a0998 | 5,5% |
Taux charges immobili\u00e8res | -\u00a02,5% | 2,2% | \u00a0 |
\u00a0
Les charges sur immeubles sont essentiellement constitu\u00e9es des honoraires de Property Management aupr\u00e8s des filiales du groupe Covivio pour 3,2\u00a0M\u20ac.
Les charges nettes de cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables concernent principalement la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances des commerces sur l\u2019exercice 2023 (-\u00a01,3\u00a0M\u20ac). La variation est li\u00e9e \u00e0 la reprise d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ance d\u2019un locataire espagnol de 10,5\u00a0M\u20ac durant l\u2019exercice 2022.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesByNatureExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e78b86ea-0a2e-47f0-8ae8-7839265f95b5": { "value": "\u00a0
Ils se composent des frais de si\u00e8ge et des frais de fonctionnement (y compris activit\u00e9 Murs et Fonds), nets des revenus des activit\u00e9s de gestion et d\u2019administration.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation en\u00a0% |
|---|---|---|---|
Revenus de gestion et d\u2019administration | 5\u00a0643 | 4\u00a0700 | 20,1% |
Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | -\u00a01\u00a0536 | -\u00a01\u00a0216 | 26,3% |
Frais de structure | -\u00a023\u00a0374 | -\u00a021\u00a0372 | 9,4% |
Total Co\u00fbts de Fonctionnements Nets | -\u00a019\u00a0266 | -\u00a017\u00a0888 | 7,7% |
\u00a0
Les revenus de gestion et d\u2019administration sont principalement constitu\u00e9s des honoraires d\u2019asset management factur\u00e9s aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence ou en partenariat. Ils sont en hausse sous l\u2019effet principal de la hausse des loyers variables sur la p\u00e9riode et des cessions de l\u2019exercice.
Les frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 sont principalement constitu\u00e9s de frais d\u2019expertises sur immeubles et de frais d\u2019asset management.
Les frais de structure comprennent\u00a0:
\u00c0 noter que les frais de personnel avant affectation au r\u00e9sultat de cessions s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,2\u00a0M\u20ac.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralAndAdministrativeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_9507ded1-91f4-49de-a1b9-808f07abe214": { "value": "(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de Tr\u00e9sorerie | 4\u00a0631 | 1\u00a0807 | 2\u00a0823 | 156,2% |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de financements | -\u00a085\u00a0259 | -\u00a042\u00a0382 | -\u00a042\u00a0877 | 101,2% |
Amortissements des frais accessoires et des primes sur emprunt | -\u00a03\u00a0673 | -\u00a03\u00a0930 | 257 | -\u00a06,5% |
Charges nettes sur couverture | 21\u00a0369 | -\u00a07\u00a0614 | 28\u00a0983 | -\u00a0380,7% |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier Net | -\u00a062\u00a0932 | -\u00a052\u00a0119 | -\u00a010\u00a0813 | 20,7% |
\u00a0
Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net a augment\u00e9 de 10,8\u00a0M\u20ac sous l\u2019effet de la hausse de la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats et de l\u2019augmentation du co\u00fbt moyen de la dette.
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | -\u00a062\u00a0932 | -\u00a052\u00a0119 | -\u00a010\u00a0813 | 20,7% |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs | -\u00a015\u00a0310 | -\u00a015\u00a0217 | -\u00a093 | 0,6% |
Variation de juste valeur des instruments financiers | -\u00a066\u00a0962 | 200\u00a0545 | -\u00a0267\u00a0508 | n.p. |
Actualisation et r\u00e9sultat de change | 351 | -\u00a0589 | 940 | n.p. |
Amortissements exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | -\u00a0417 | -\u00a0225 | -\u00a0192 | 85,3% |
Total du r\u00e9sultat financier | -\u00a0145\u00a0269 | 132\u00a0396 | -\u00a0277\u00a0665 | n.p. |
\u00a0
La charge d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs est li\u00e9e \u00e0 l\u2019application de la norme IFRS\u00a016. Cette charge est principalement constitu\u00e9e des baux emphyt\u00e9otiques au Royaume-Uni. En corollaire, la charge locative de ces baux n\u2019appara\u00eet plus au compte de r\u00e9sultat.
L\u2019\u00e9volution des taux a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une variation des instruments financiers actif de -\u00a067\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (-\u00a072,3\u00a0M\u20ac si on int\u00e8gre la variation de valeur du Cross Currency Swap comptabilis\u00e9e en capitaux propres).
La ligne \u00ab\u00a0Autres produits et charges calcul\u00e9s\u00a0\u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie de -\u00a010,3\u00a0M\u20ac est essentiellement compos\u00e9e de l\u2019amortissement des frais sur emprunts (+\u00a03,7\u00a0M\u20ac r\u00e9guliers et +\u00a00,4\u00a0M\u20ac exceptionnels) et de la lin\u00e9arisation de franchises (-\u00a014,7\u00a0M\u20ac).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_99008bf6-8ded-4b06-a697-92a8debceedb": { "value": "(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation (en K\u20ac) | Variation (en\u00a0%) |
|---|---|---|---|---|
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de Tr\u00e9sorerie | 4\u00a0631 | 1\u00a0807 | 2\u00a0823 | 156,2% |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de financements | -\u00a085\u00a0259 | -\u00a042\u00a0382 | -\u00a042\u00a0877 | 101,2% |
Amortissements des frais accessoires et des primes sur emprunt | -\u00a03\u00a0673 | -\u00a03\u00a0930 | 257 | -\u00a06,5% |
Charges nettes sur couverture | 21\u00a0369 | -\u00a07\u00a0614 | 28\u00a0983 | -\u00a0380,7% |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier Net | -\u00a062\u00a0932 | -\u00a052\u00a0119 | -\u00a010\u00a0813 | 20,7% |
\u00a0
Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net a augment\u00e9 de 10,8\u00a0M\u20ac sous l\u2019effet de la hausse de la charge d\u2019int\u00e9r\u00eats et de l\u2019augmentation du co\u00fbt moyen de la dette.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_dba3d53a-0d13-4c5f-8d81-6cc19261384d": { "value": "L\u2019option au r\u00e9gime SIIC en France entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19\u00a0% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (exit tax) est payable sur 4\u00a0ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution.
Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent\u00a0:
Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes\u00a0:
La dette d\u2019exit tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es.
La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement.
Il n\u2019y a aucune dette d\u2019exit tax dans les comptes de Covivio Hotels au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio Hotels qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
\u00a0
Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1er\u00a0janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs.
Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution\u00a0\u00e0 hauteur de 80\u00a0% des profits locatifs et de 50\u00a0% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.
9 soci\u00e9t\u00e9s du Royaume-Uni ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration REIT \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024. L\u2019option pour le r\u00e9gime REIT n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab\u00a0Exit Tax\u00a0\u00bb) au moment de l\u2019option.
Les revenus provenant de la location des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime REIT sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution\u00a0\u00e0 hauteur de 90\u00a0% des profits locatifs.
Les plus-values sur cession sont \u00e9galement exon\u00e9r\u00e9es d\u2019imposition.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6f31b403-6f64-45fa-ab6f-d48c98e8ad34": { "value": "Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio Hotels qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es.
Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_93f57c79-50e1-4bc8-8101-143f6ebaa634": { "value": "Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de Covivio Hotels (le num\u00e9rateur) par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (le d\u00e9nominateur) au cours de l\u2019exercice.
Pour calculer le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 afin de tenir compte de la conversion de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives.
L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab\u00a0rachat d\u2019actions\u00a0\u00bb. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires ordinaires de Covivio Hotels est ajust\u00e9 de\u00a0:
\u00a0
\u00a0
\u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
R\u00e9sultat net part du groupe (en K\u20ac) | -\u00a011\u00a0574 | 478\u00a0790 |
Nombre d\u2019action moyen non dilu\u00e9 | 148\u00a0134\u00a0973 | 148\u00a0131\u00a0771 |
Nombre moyen d\u2019actions auto d\u00e9tenues | 6\u00a0479 | 9\u00a0681 |
Nombre d\u2019action moyen dilu\u00e9 | 148\u00a0134\u00a0973 | 148\u00a0131\u00a0771 |
R\u00e9sultat net par action non dilu\u00e9 | -\u00a00,08 | 3,23 |
R\u00e9sultat net par action dilu\u00e9 | -\u00a00,08 | 3,23 |
Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de Covivio Hotels (le num\u00e9rateur) par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (le d\u00e9nominateur) au cours de l\u2019exercice.
Pour calculer le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 afin de tenir compte de la conversion de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives.
L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab\u00a0rachat d\u2019actions\u00a0\u00bb. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires ordinaires de Covivio Hotels est ajust\u00e9 de\u00a0:
\u00a0
Engagements donn\u00e9s | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Total Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe | 0,0\u00a0 | 39,9\u00a0 |
Engagements de prise de participations | 0,0\u00a0 | 39,9\u00a0 |
Engagements donn\u00e9s dans le cadre d'op\u00e9rations sp\u00e9cifiques | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Engagements donn\u00e9s dans le cadre de cessions de participations -Garanties de passif | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Total Engagements li\u00e9s au financement | 1 241,2\u00a0 | 1 294,9\u00a0 |
Garanties financi\u00e8res donn\u00e9es (CRD des dettes gag\u00e9es) | 1 241,2 | 1 294,9\u00a0 |
Total Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelle | 345,5\u00a0 | 229,3\u00a0 |
Total Engagements donn\u00e9s li\u00e9s au d\u00e9veloppement de l\u2019activit\u00e9 | 165,3\u00a0 | 166,1\u00a0 |
Travaux restant \u00e0 engager immeubles en d\u00e9veloppement | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Engagement d\u2019acquisition | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Cautions bancaires et autres garanties donn\u00e9es | 165,3\u00a0 | 166,1\u00a0 |
Total Engagements li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats d\u2019exploitation | 24,7\u00a0 | 20,3\u00a0 |
Travaux restant \u00e0 engager immeubles de placement, d\u2019exploitation et stocks | 24,7\u00a0 | 13,3\u00a0 |
Autres engagements contractuels donn\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \"loyers \u00e0 verser \" | 0,0\u00a0 | 9,4\u00a0 |
Total Engagements li\u00e9s aux cessions d\u2019actifs | 155,4\u00a0 | 42,9\u00a0 |
Promesses de ventes d\u2019actifs donn\u00e9es | 155,4\u00a0 | 42,9\u00a0 |
Autres engagements sur cessions | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
\u00a0
Autres engagements donn\u00e9s\u00a0:
Conform\u00e9ment \u00e0 son statut SIIC, le groupe a des obligations sp\u00e9cifiques d\u00e9crites en paragraphe\u00a04.2.6.8.1.
Les Central Facility de l\u2019actif Sunparks Vielsam ont fait l\u2019objet d\u2019un apport \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Fonci\u00e8re Vielsam Loisirs (dont Covivio Hotels d\u00e9tient 35,7\u00a0% du capital, mais seulement 2,7\u00a0% des droits de vote) avec possibilit\u00e9 pour Covivio Hotels d\u2019exercer une option de vente au terme de la 10e\u00a0ann\u00e9e.
\u00a0
\u00a0
Engagements re\u00e7us (en M\u20ac) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Total Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Total Engagements li\u00e9s au financement | 447,7\u00a0 | 439,4\u00a0 |
Garanties financi\u00e8res re\u00e7ues (ligne de cr\u00e9dit autoris\u00e9es non utilis\u00e9es)\u00a0 | 447,7\u00a0 | 439,4\u00a0 |
Total Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelle | 2 584,5\u00a0 | 3 335,0\u00a0 |
Loyers \u00e0 percevoir | 2 127,7\u00a0 | 2 916,8\u00a0 |
Actifs re\u00e7us en gage, en hypoth\u00e8que ou en nantissement, ainsi que les cautions re\u00e7ues | 276,7\u00a0 | 280,4\u00a0 |
Autres engagements contractuels re\u00e7us li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Promesse de vente d'actifs r\u00e9\u00e7ues | 155,4\u00a0 | 42,9\u00a0 |
Travaux restant \u00e0 engager (immobilisations) | 24,7\u00a0 | 13,3\u00a0 |
Engagement d\u2019acquisition (immobilisations) | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
\u00a0
Autres engagements contractuels re\u00e7us li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0loyers \u00e0 percevoir\u00a0\u00bb
(en millions d'euros) | Hotels en Europe |
|---|---|
moins d'1 an | 200,4 |
entre 1 et 5 ans | 702,6 |
plus de 5 ans | 1 224,7 |
Total | 2 127,7 |
\u00a0
Engagements donn\u00e9s | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Total Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe | 0,0\u00a0 | 39,9\u00a0 |
Engagements de prise de participations | 0,0\u00a0 | 39,9\u00a0 |
Engagements donn\u00e9s dans le cadre d'op\u00e9rations sp\u00e9cifiques | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Engagements donn\u00e9s dans le cadre de cessions de participations -Garanties de passif | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Total Engagements li\u00e9s au financement | 1 241,2\u00a0 | 1 294,9\u00a0 |
Garanties financi\u00e8res donn\u00e9es (CRD des dettes gag\u00e9es) | 1 241,2 | 1 294,9\u00a0 |
Total Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelle | 345,5\u00a0 | 229,3\u00a0 |
Total Engagements donn\u00e9s li\u00e9s au d\u00e9veloppement de l\u2019activit\u00e9 | 165,3\u00a0 | 166,1\u00a0 |
Travaux restant \u00e0 engager immeubles en d\u00e9veloppement | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Engagement d\u2019acquisition | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Cautions bancaires et autres garanties donn\u00e9es | 165,3\u00a0 | 166,1\u00a0 |
Total Engagements li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats d\u2019exploitation | 24,7\u00a0 | 20,3\u00a0 |
Travaux restant \u00e0 engager immeubles de placement, d\u2019exploitation et stocks | 24,7\u00a0 | 13,3\u00a0 |
Autres engagements contractuels donn\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \"loyers \u00e0 verser \" | 0,0\u00a0 | 9,4\u00a0 |
Total Engagements li\u00e9s aux cessions d\u2019actifs | 155,4\u00a0 | 42,9\u00a0 |
Promesses de ventes d\u2019actifs donn\u00e9es | 155,4\u00a0 | 42,9\u00a0 |
Autres engagements sur cessions | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
\u00a0
Autres engagements donn\u00e9s\u00a0:
Conform\u00e9ment \u00e0 son statut SIIC, le groupe a des obligations sp\u00e9cifiques d\u00e9crites en paragraphe\u00a04.2.6.8.1.
Les Central Facility de l\u2019actif Sunparks Vielsam ont fait l\u2019objet d\u2019un apport \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Fonci\u00e8re Vielsam Loisirs (dont Covivio Hotels d\u00e9tient 35,7\u00a0% du capital, mais seulement 2,7\u00a0% des droits de vote) avec possibilit\u00e9 pour Covivio Hotels d\u2019exercer une option de vente au terme de la 10e\u00a0ann\u00e9e.
\u00a0
\u00a0
Engagements re\u00e7us (en M\u20ac) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Total Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Total Engagements li\u00e9s au financement | 447,7\u00a0 | 439,4\u00a0 |
Garanties financi\u00e8res re\u00e7ues (ligne de cr\u00e9dit autoris\u00e9es non utilis\u00e9es)\u00a0 | 447,7\u00a0 | 439,4\u00a0 |
Total Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelle | 2 584,5\u00a0 | 3 335,0\u00a0 |
Loyers \u00e0 percevoir | 2 127,7\u00a0 | 2 916,8\u00a0 |
Actifs re\u00e7us en gage, en hypoth\u00e8que ou en nantissement, ainsi que les cautions re\u00e7ues | 276,7\u00a0 | 280,4\u00a0 |
Autres engagements contractuels re\u00e7us li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
Promesse de vente d'actifs r\u00e9\u00e7ues | 155,4\u00a0 | 42,9\u00a0 |
Travaux restant \u00e0 engager (immobilisations) | 24,7\u00a0 | 13,3\u00a0 |
Engagement d\u2019acquisition (immobilisations) | 0,0\u00a0 | 0,0\u00a0 |
\u00a0
Autres engagements contractuels re\u00e7us li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0loyers \u00e0 percevoir\u00a0\u00bb
(en millions d'euros) | Hotels en Europe |
|---|---|
moins d'1 an | 200,4 |
entre 1 et 5 ans | 702,6 |
plus de 5 ans | 1 224,7 |
Total | 2 127,7 |
Les informations mentionn\u00e9es ci-apr\u00e8s concernent les principales parties li\u00e9es, \u00e0 savoir Covivio et ses filiales d\u2019une part et les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence d\u2019autre part.
D\u00e9tail des transactions avec parties li\u00e9es (en K\u20ac)\u00a0:
Partenaires | Qualit\u00e9 du partenaire | R\u00e9sultat d\u2019exploitation | R\u00e9sultat financier | Bilan | Commentaires |
|---|---|---|---|---|---|
Covivio Hotels Gestion | G\u00e9rant | -\u00a02\u00a0433 | \u00a0 | \u00a0 | R\u00e9mun\u00e9ration de la g\u00e9rance |
Covivio Property | Prestataire Groupe | -\u00a02\u00a0265 | \u00a0 | \u00a0 | Honoraires Property |
Covivio | Prestataire Groupe | -\u00a05\u00a0223 | \u00a0 | \u00a0 | Frais de r\u00e9seau |
Covivio SGP | G\u00e9rant OPCI B2 INVEST HOTEL | -\u00a0204 | \u00a0 | \u00a0 | Prestations conseil et convention de gestion |
Covivio Immobilien\u00a0GmbH | Prestataire Groupe | -\u00a01\u00a0538 | \u00a0 | \u00a0 | Honoraires Property et Frais de r\u00e9seau |
Covivio Italy | Prestataire Groupe | -\u00a0290 | \u00a0 | \u00a0 | Honoraires Property et Frais de r\u00e9seau |
IRIS (OPCI +\u00a0Holding), OPCI Campinvest, SCI Dahlia et Phoenix | Soci\u00e9t\u00e9s MEE | 4\u00a0711 | 3\u00a0121 | 53\u00a0049 | Honoraires Asset, Property, Pr\u00eats |
\u00a0
(En milliers d\u2019euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
Administrateurs | 29 | 30 |
Jetons de pr\u00e9sence | 29 | 30 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, il a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 29\u00a0K\u20ac au titre de la r\u00e9mun\u00e9ration allou\u00e9e aux membres du Conseil de Surveillance et du Comit\u00e9 d\u2019Audit.
\u00a0
G\u00e9rant commandit\u00e9, Covivio Hotels Gestion a per\u00e7u au titre de l\u2019ann\u00e9e 2023 une r\u00e9mun\u00e9ration au titre de ses fonctions de 1,9\u00a0M\u20ac hors taxes. Les modalit\u00e9s de calcul de cette r\u00e9mun\u00e9ration sont fix\u00e9es par l\u2019article\u00a011 des statuts de Covivio Hotels.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, il a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 500\u00a0K\u20ac de dividende pr\u00e9ciputaire \u00e0 l\u2019associ\u00e9 commandit\u00e9, Covivio Hotels Gestion au titre de l\u2019exercice 2023. Ce dividende pr\u00e9ciputaire a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en charge d\u2019exploitation conform\u00e9ment aux normes IFRS qui stipulent qu\u2019un dividende pr\u00e9ciputaire doit \u00eatre trait\u00e9 comme une commission de gestion.
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|---|---|---|
Administrateurs | 29 | 30 |
Jetons de pr\u00e9sence | 29 | 30 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, il a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 29\u00a0K\u20ac au titre de la r\u00e9mun\u00e9ration allou\u00e9e aux membres du Conseil de Surveillance et du Comit\u00e9 d\u2019Audit.
\u00a0
G\u00e9rant commandit\u00e9, Covivio Hotels Gestion a per\u00e7u au titre de l\u2019ann\u00e9e 2023 une r\u00e9mun\u00e9ration au titre de ses fonctions de 1,9\u00a0M\u20ac hors taxes. Les modalit\u00e9s de calcul de cette r\u00e9mun\u00e9ration sont fix\u00e9es par l\u2019article\u00a011 des statuts de Covivio Hotels.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, il a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 500\u00a0K\u20ac de dividende pr\u00e9ciputaire \u00e0 l\u2019associ\u00e9 commandit\u00e9, Covivio Hotels Gestion au titre de l\u2019exercice 2023. Ce dividende pr\u00e9ciputaire a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en charge d\u2019exploitation conform\u00e9ment aux normes IFRS qui stipulent qu\u2019un dividende pr\u00e9ciputaire doit \u00eatre trait\u00e9 comme une commission de gestion.
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Montant | % | Montant | % | Montant | % | |||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolid\u00e9s | 797 | 733 | 48% | 49% | 756 | 708 | 45% | 47% | 110 | 59 | 7% | 4% |
Emetteur | 170 | 168 | 51% | 50% | 161 | 169 | 49% | 50% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | 406 | 406 | 43% | 46% | 545 | 473 | 57% | 52% | 110 | 22 | \u00a0 | \u00a0 |
Filiales mises en \u00e9quivalence | 221 | 159 | 82% | 61% | 50 | 66 | 18% | 25% | 0 | 37 | 0% | 14% |
Services Autres que la Certification des Comptes | 42 | 5 | 19% | 2% | 183 | 224 | 81% | 98% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Emetteur | 32 | \u00a0 | 16% | 0% | 173 | 214 | 84% | 100% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | 8 | 5 | 62% | 71% | 5 | 2 | 38% | 29% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Filiales mises en \u00e9quivalence | 2 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 5 | 8 | 71% | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Total | 839 | 738 | 47% | 43% | 939 | 932 | 50% | 54% | 110 | 59 | 6% | 3% |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuditorsRemunerationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "text_block_5dcbdd51-cd8e-475e-b58c-aeeb611c817f": { "value": "Covivio Hotels d\u00e9tient un patrimoine immobilier diversifi\u00e9, en vue d\u2019en retirer des loyers et de valoriser les actifs d\u00e9tenus. L\u2019information sectorielle a \u00e9t\u00e9 organis\u00e9e autour du type de client\u00e8le et de la nature des biens.
En cons\u00e9quence, les secteurs op\u00e9rationnels sont les suivants\u00a0:
Les activit\u00e9s non significatives (commerces et corporate) sont d\u00e9sormais int\u00e9gr\u00e9es au secteur h\u00f4tellerie.
Ces secteurs font l\u2019objet d\u2019un reporting distinct examin\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement par le Management du groupe Covivio Hotels en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressources \u00e0 affecter au secteur et d\u2019\u00e9valuer leur performance.
Les donn\u00e9es financi\u00e8res pr\u00e9sent\u00e9es pour l\u2019information sectorielle suivent les m\u00eames r\u00e8gles comptables que celles pour les \u00e9tats financiers globaux.
\u00a0
\u00a0
31/12/2023 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
\u00c9carts d\u2019acquisition | 0 | 0 | 40\u00a0955 | 76\u00a0395 | 117\u00a0350 |
Immobilisations incorporelles | 0 | 18 | 100 | 109 | 227 |
Immeubles d\u2019exploitation | 0 | 0 | 201\u00a0183 | 882\u00a0446 | 1\u00a0083\u00a0629 |
Autres immobilisations | 10 | 40 | 7\u00a0879 | 7\u00a0870 | 15\u00a0799 |
Immobilisations en cours | 1 | 0 | 7\u00a0606 | 2\u00a0659 | 10\u00a0266 |
Total | 11 | 59 | 257\u00a0723 | 969\u00a0479 | 1\u00a0227\u00a0272 |
\u00a0
\u00a0
31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
\u00c9carts d\u2019acquisition | 0 | 0 | 43\u00a0701 | 76\u00a0395 | 120\u00a0096 |
Immobilisations incorporelles | 0 | 16 | 177 | 116 | 308 |
Immeubles d\u2019exploitation | 1 | 0 | 61\u00a0856 | 925\u00a0125 | 1\u00a0111\u00a0341 |
Autres immobilisations | 10 | 16 | 8\u00a0624 | 8\u00a0541 | 17\u00a0191 |
Immobilisations en cours | 0 | 0 | 4\u00a0667 | 720 | 5\u00a0387 |
Total | 11 | 32 | 119\u00a0025 | 1 010\u00a0896 | 1\u00a0254\u00a0323 |
\u00a0\u00a0
31/12/2023 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
Immeubles de Placement | 1\u00a0649\u00a0310 | 2\u00a0988\u00a0884 | 17\u00a0051 | 0 | 4\u00a0655\u00a0245 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 58\u00a0515 | 96\u00a0935 | 0 | 0 | 155\u00a0450 |
Autres actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0 | 6\u00a0465 | 0 | 0 | 6\u00a0465 |
Total | 1\u00a0707\u00a0825 | 3\u00a0092\u00a0284 | 17\u00a0051 | 0 | 4\u00a0817\u00a0160 |
\u00a0
Les immeubles de placement diminuent de 282\u00a0M\u20ac principalement sous l\u2019effet des baisses des valeurs d\u2019expertise.
31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
France | \u00c9tranger | France | \u00c9tranger | ||
Immeubles de Placement | 1\u00a0766\u00a0636 | 3\u00a0153\u00a0968 | 16\u00a0604 | 0 | 4\u00a0937\u00a0208 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 12\u00a0874 | 30\u00a0072 | 0 | 0 | 42\u00a0946 |
Immeubles en d\u00e9veloppement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Total | 1\u00a0779\u00a0510 | 3\u00a0184\u00a0040 | 16\u00a0604 | 0 | 4\u00a0980\u00a0154 |
\u00a0
\u00a0\u00a0
31/12/2023 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | TOTAL |
|---|---|---|---|
Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats | 1\u00a0498\u00a0569 | 700\u00a0386 | 2\u00a0198\u00a0955 |
Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats | 252\u00a0719 | 3\u00a0117 | 255\u00a0836 |
Passifs locatifs LT et CT | 243\u00a0404 | 45\u00a0355 | 288\u00a0759 |
Total Emprunts LT & CT | 1\u00a0994\u00a0692 | 748\u00a0858 | 2\u00a0743\u00a0550 |
\u00a0
31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | TOTAL |
|---|---|---|---|
Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats | 1\u00a0571\u00a0150 | 637\u00a0695 | 2\u00a0208\u00a0845 |
Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats | 292\u00a0021 | 2\u00a0502 | 294\u00a0523 |
Passifs locatifs LT et CT | 253\u00a0984 | 27\u00a0417 | 281\u00a0401 |
Total Emprunts LT & CT | 2\u00a0117\u00a0155 | 667\u00a0614 | 2\u00a0784\u00a0769 |
\u00a0
En mai\u00a02023, un emprunt obligataire a \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9 pour 200\u00a0M\u20ac.
En septembre\u00a02023, un emprunt bancaire a \u00e9t\u00e9 souscrit pour 150\u00a0M\u20ac sur le portefeuille en partenariat B2/B4 Hotels Invest.
De nouveaux tirages de contrats NEU CP ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s pour 213\u00a0M\u20ac, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025.
\u00a0\u00a0
En conformit\u00e9 avec la norme IFRS\u00a012, les transactions inter-secteur sont pr\u00e9sent\u00e9es distinctement dans le compte de r\u00e9sultat sectoriel.
31/12/2023 (en K\u20ac) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Intercos | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
Loyers | 265\u00a0817 | 0 | -\u00a01\u00a0834 | 263\u00a0983 |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | -\u00a03\u00a0434 | 0 | 341 | -\u00a03\u00a0093 |
Charges sur Immeubles | -\u00a02\u00a0972 | 0 | 0 | -\u00a02\u00a0972 |
Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables | -\u00a0525 | 0 | 0 | -\u00a0525 |
Loyers nets | 258\u00a0886 | 0 | -\u00a01\u00a0493 | 257\u00a0393 |
Chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion | 0 | 287\u00a0042 | 0 | 287\u00a0042 |
Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion | 0 | -\u00a0212\u00a0408 | 0 | -\u00a0212\u00a0408 |
EBITDA des h\u00f4tels en gestion | 0 | 74\u00a0634 | 0 | 74\u00a0634 |
R\u00e9sultat des autres activit\u00e9s | 16 | 0 | 0 | 16 |
Revenus de gestion et d\u2019administration | 7\u00a0270 | -\u00a029 | -\u00a01\u00a0598 | 5\u00a0643 |
Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | -\u00a01\u00a0339 | -\u00a01\u00a0729 | 1\u00a0532 | -\u00a01\u00a0536 |
Frais de structure | -\u00a020\u00a0997 | -\u00a03\u00a0951 | 1\u00a0575 | -\u00a023\u00a0374 |
Co\u00fbts de fonctionnement nets | -\u00a015\u00a0067 | -\u00a05\u00a0709 | 1\u00a0509 | -\u00a019\u00a0266 |
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a0152 | -\u00a048\u00a0092 | 0 | -\u00a048\u00a0243 |
Variation nette des provisions et autres | 12\u00a0959 | 10\u00a0910 | -\u00a016 | 23\u00a0852 |
R\u00e9sultat d\u2019exploitation | 256\u00a0643 | 31\u00a0743 | 0 | 288\u00a0386 |
R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs | 346 | -\u00a05 | 0 | 341 |
Ajustement \u00e0 la hausse des valeurs des immeubles de placement | 13\u00a0921 | 0 | 0 | 13\u00a0921 |
Ajustement \u00e0 la baisse des valeurs des immeubles de placement | -\u00a0210\u00a0016 | -\u00a01\u00a0438 | 0 | -\u00a0211\u00a0454 |
R\u00e9sultat des ajustements de valeurs | -\u00a0196\u00a0506 | -\u00a01\u00a0438 | 0 | -\u00a0197\u00a0534 |
R\u00e9sultat de cession de titres | -\u00a07 | 5 | 0 | -\u00a02 |
R\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre | -\u00a01\u00a0044 | -\u00a02\u00a0747 | 0 | -\u00a03\u00a0791 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 59\u00a0842 | 27\u00a0550 | 0 | 87\u00a0393 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | -\u00a047\u00a0830 | -\u00a015\u00a0102 | -\u00a00 | -\u00a062\u00a0932 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs | -\u00a012\u00a0848 | -\u00a02\u00a0462 | 0 | -\u00a015\u00a0310 |
Ajustement de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s | -\u00a066\u00a0962 | 0 | 0 | -\u00a066\u00a0962 |
Actualisation des dettes et cr\u00e9ances | 300 | 51 | 0 | 351 |
Amortissement exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | -\u00a0417 | 0 | 0 | -\u00a0417 |
Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es | -\u00a02\u00a0020 | 0 | 0 | -\u00a02\u00a0020 |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts | -\u00a069\u00a0933 | 10\u00a0037 | 0 | -\u00a059\u00a0896 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 42\u00a0524 | 3\u00a0909 | 0 | 46\u00a0433 |
Imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s | -\u00a08\u00a0382 | -\u00a03\u00a0465 | 0 | -\u00a011\u00a0847 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | -\u00a035\u00a0791 | 10\u00a0480 | 0 | -\u00a025\u00a0311 |
\u00a0
Le r\u00e9sultat du secteur d\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds est inf\u00e9rieur au r\u00e9sultat d\u00e9taill\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9 en 4.2.8.6 principalement du fait que quelques h\u00f4tels du secteur Murs et Fonds ont une activit\u00e9 purement immobili\u00e8re dont les h\u00f4tels Mercure et Plaza de Nice et du terrain de Dresden Dev (immeubles de placement) qui ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s dans le secteur h\u00f4tellerie.
31/12/2023 (en K\u20ac) | H\u00f4tellerie | Murs et Fonds | Intercos | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|
Loyers | 240\u00a0956 | 0 | -\u00a02\u00a0111 | 238\u00a0845 |
Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es | -\u00a02\u00a0716 | -\u00a02\u00a0279 | 2\u00a0256 | -\u00a02\u00a0739 |
Charges sur Immeubles | -\u00a02\u00a0812 | -\u00a042 | 3 | -\u00a02\u00a0851 |
Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables | 10\u00a0775 | -\u00a032 | 0 | 10\u00a0743 |
Loyers nets | 246\u00a0203 | -\u00a02\u00a0353 | 148 | 243\u00a0998 |
Chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion | 0 | 227\u00a0656 | 0 | 227\u00a0656 |
Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion | 0 | -\u00a0165\u00a0729 | 0 | -\u00a0165\u00a0729 |
EBITDA des h\u00f4tels en gestion | 0 | 61\u00a0927 | 0 | 61\u00a0927 |
R\u00e9sultat des autres activit\u00e9s\u00a0(1) | 16 | 22 | 0 | 38 |
Revenus de gestion et d\u2019administration | 15\u00a0263 | 897 | -\u00a011\u00a0460 | 4\u00a0700 |
Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | -\u00a09\u00a0632 | -\u00a02\u00a0150 | 10\u00a0566 | -\u00a01\u00a0216 |
Frais de structure | -\u00a018\u00a0017 | -\u00a03\u00a0514 | 159 | -\u00a021\u00a0372 |
Co\u00fbts de fonctionnement nets | -\u00a012\u00a0386 | -\u00a04\u00a0767 | -\u00a0735 | -\u00a017\u00a0888 |
Amortissements des biens d\u2019exploitation | -\u00a0995 | -\u00a037\u00a0189 | 0 | -\u00a038\u00a0184 |
Variation nette des provisions et autres | 10\u00a0727 | 36 | -\u00a038 | 10\u00a0724 |
R\u00e9sultat d\u2019exploitation | 243\u00a0565 | 17\u00a0676 | -\u00a0625 | 260\u00a0616 |
R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs | 2\u00a0646 | -\u00a0229 | 625 | 3\u00a0042 |
R\u00e9sultat des ajustements de valeurs | 85\u00a0799 | 6\u00a0361 | 0 | 92\u00a0160 |
R\u00e9sultat de cession de titres | 0 | -\u00a02 | 0 | -\u00a02 |
R\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre | -\u00a013 | -\u00a01 | 0 | -\u00a014 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 331\u00a0997 | 23\u00a0805 | 0 | 355\u00a0802 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | -\u00a041\u00a0400 | -\u00a010\u00a0719 | -\u00a00 | -\u00a052\u00a0119 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs | -\u00a013\u00a0809 | -\u00a01\u00a0408 | 0 | -\u00a015\u00a0217 |
Ajustement de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s | 200\u00a0545 | 0 | 0 | 200\u00a0545 |
Actualisation des dettes et cr\u00e9ances | -\u00a0591 | 2 | 0 | -\u00a0589 |
Amortissement exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts | -\u00a0225 | 0 | 0 | -\u00a0225 |
Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es | 19\u00a0428 | 0 | 0 | 19\u00a0428 |
R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts | 495\u00a0946 | 11\u00a0680 | 0 | 507\u00a0626 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 9\u00a0757 | -\u00a05\u00a0784 | 0 | 3\u00a0974 |
Imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s | -\u00a06\u00a0397 | -\u00a03\u00a0154 | 0 | -\u00a09\u00a0551 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | 499\u00a0306 | 2\u00a0742 | 0 | 502\u00a0048 |
|
L\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pr\u00e9sente un R\u00e9sultat Brut d\u2019Exploitation ressortant \u00e0 90,5\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 contre 74\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La hausse du chiffre d\u2019affaires de 62,6\u00a0M\u20ac est principalement li\u00e9e \u00e0 la poursuite de la croissance de l\u2019activit\u00e9 sur l\u2019ann\u00e9e 2023. L\u2019EBITDA est en hausse de 15,6\u00a0M\u20ac.
\u00a0
Donn\u00e9es consolid\u00e9es (en K\u20ac) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Var (en K\u20ac) |
|---|---|---|---|
Chiffres d\u2019affaires | 290\u00a0555 | 227\u00a0966 | 62\u00a0589 |
Co\u00fbts des ventes | -\u00a048\u00a0954 | -\u00a038\u00a0073 | -\u00a010\u00a0882 |
Co\u00fbt de personnel | -\u00a095\u00a0608 | -\u00a071\u00a0659 | -\u00a023\u00a0950 |
A & G (Administratif & General) | -\u00a017\u00a0779 | -\u00a011\u00a0827 | -\u00a05\u00a0952 |
S & M (Sales & Marketing) | -\u00a013\u00a0689 | -\u00a011\u00a0623 | -\u00a02\u00a0066 |
Autres charges d\u2019exploitation | -\u00a024\u00a0032 | -\u00a020\u00a0746 | -\u00a03\u00a0286 |
R\u00e9sultat Brut d\u2019Exploitation (GOP) | 90\u00a0493 | 74\u00a0039 | 16\u00a0454 |
Frais de gestion | -\u00a03\u00a0465 | -\u00a02\u00a0662 | -\u00a0803 |
Taxes fonci\u00e8res et autres | -\u00a05\u00a0105 | -\u00a05\u00a0707 | 603 |
Assurances | -\u00a01\u00a0969 | -\u00a01\u00a0337 | -\u00a0631 |
Honoraires conseils | -\u00a07\u00a0901 | -\u00a06\u00a0586 | -\u00a01\u00a0315 |
EBITDAR | 72\u00a0054 | 57\u00a0746 | 14\u00a0308 |
Locations | -\u00a01\u00a0282 | -\u00a02\u00a0555 | 1\u00a0272 |
EBITDA | 70\u00a0772 | 55\u00a0192 | 15\u00a0581 |
Amortissements et provisions | -\u00a047\u00a0850 | -\u00a036\u00a0641 | -\u00a011\u00a0209 |
R\u00e9sultat net op\u00e9rationnel courant | 22\u00a0922 | 18\u00a0551 | 4\u00a0371 |
R\u00e9sultat exceptionnel | 6\u00a0920 | 7\u00a0129 | -\u00a0209 |
R\u00e9sultat net op\u00e9rationnel | 29\u00a0842 | 25\u00a0680 | 4\u00a0163 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | -\u00a015\u00a0172 | -\u00a010\u00a0677 | -\u00a04\u00a0495 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs | -\u00a02\u00a0462 | -\u00a01\u00a0408 | -\u00a01\u00a0054 |
Variation des justes valeurs des Instruments Financiers (IFT) | 0 | 0 | 0 |
Autres produits et charges financiers | -\u00a016 | -\u00a040 | 24 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | 12\u00a0192 | 13\u00a0555 | -\u00a01\u00a0363 |
Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | 486 | -\u00a09\u00a0113 | 9\u00a0599 |
R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 | 12\u00a0678 | 4\u00a0442 | 8\u00a0236 |
Int\u00e9r\u00eats minoritaires | -\u00a01\u00a0133 | -\u00a0467 | -\u00a0666 |
R\u00e9sultat net part du groupe | 11\u00a0546 | 3\u00a0975 | 7\u00a0571 |
\u00a0
Le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 du secteur Murs et Fonds est sup\u00e9rieur (+\u00a01,1\u00a0M\u20ac) \u00e0 celui pr\u00e9sent\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s du groupe Covivio Hotels du fait de la pr\u00e9sence d\u2019une activit\u00e9 purement immobili\u00e8re sur les Hotels Mercure et Plaza de Nice ainsi que d\u2019un Terrain \u00e0 Dresde.
L\u2019EBITDA ci-dessus est inf\u00e9rieur \u00e0 celui report\u00e9 dans la ligne \u00ab\u00a0EBITDA des h\u00f4tels en gestion\u00a0\u00bb de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net et dans l\u2019\u00e9tat sectoriel (4.2.8.5). Voici un tableau d\u00e9taillant les diff\u00e9rents agr\u00e9gats mouvement\u00e9s entre les deux pr\u00e9sentations\u00a0:
\u00a0
Donn\u00e9es consolid\u00e9es (en K\u20ac) | 31/12/2023 | Retraitements | \u00a0 |
|---|---|---|---|
Chiffres d\u2019affaires | 290\u00a0555 | -\u00a03\u00a0513 | \u00a0 |
Co\u00fbts des ventes | -\u00a048\u00a0954 | 8 | \u00a0 |
Co\u00fbt de personnel | -\u00a095\u00a0608 | \u00a0 | \u00a0 |
A & G (Administratif & General) | -\u00a017\u00a0779 | 1\u00a0557 | \u00a0 |
S & M (Sales & Marketing) | -\u00a013\u00a0689 | \u00a0 | \u00a0 |
Autres charges d\u2019exploitation | -\u00a024\u00a0032 | 293 | \u00a0 |
R\u00e9sultat Brut d\u2019Exploitation (GOP) | 90\u00a0493 | -\u00a01\u00a0655 | \u00a0 |
Frais de gestion | -\u00a03\u00a0465 | \u00a0 | \u00a0 |
Taxes fonci\u00e8res et autres | -\u00a05\u00a0105 | 705 | \u00a0 |
Assurances | -\u00a01\u00a0969 | 53 | \u00a0 |
Honoraires conseils | -\u00a07\u00a0901 | 4\u00a0234 | \u00a0 |
EBITDAR | 72\u00a0054 | 3\u00a0337 | \u00a0 |
Locations | -\u00a01\u00a0282 | 525 | \u00a0 |
EBITDA | 70\u00a0772 | 3\u00a0862 | 74 634 |
\u00a0
\u00a0
Le retraitement de 3,8\u00a0M\u20ac entre l\u2019EBITDA pr\u00e9sent\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat de l\u2019activit\u00e9 et l\u2019EBITDA pr\u00e9sent\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat sectoriel de Covivio Hotels fait \u00e9tat de deux composantes\u00a0:
Covivio Hotels d\u00e9tient un patrimoine immobilier diversifi\u00e9, en vue d\u2019en retirer des loyers et de valoriser les actifs d\u00e9tenus. L\u2019information sectorielle a \u00e9t\u00e9 organis\u00e9e autour du type de client\u00e8le et de la nature des biens.
En cons\u00e9quence, les secteurs op\u00e9rationnels sont les suivants\u00a0:
Les activit\u00e9s non significatives (commerces et corporate) sont d\u00e9sormais int\u00e9gr\u00e9es au secteur h\u00f4tellerie.
Ces secteurs font l\u2019objet d\u2019un reporting distinct examin\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement par le Management du groupe Covivio Hotels en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressources \u00e0 affecter au secteur et d\u2019\u00e9valuer leur performance.
Les donn\u00e9es financi\u00e8res pr\u00e9sent\u00e9es pour l\u2019information sectorielle suivent les m\u00eames r\u00e8gles comptables que celles pour les \u00e9tats financiers globaux.
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\u00e0 titre principal\u00a0:l\u2019acquisition de tous terrains, droits immobiliers ou immeubles, y compris par voie de bail \u00e0 construction, affect\u00e9s notamment au secteur de la sant\u00e9, des loisirs et de l\u2019h\u00e9bergement au sens large, ainsi que tous biens et droits pouvant constituer l\u2019accessoire ou l\u2019annexe desdits biens immobiliers ou concourir \u00e0 leur d\u00e9veloppementla construction d\u2019immeubles affect\u00e9s au secteur de la sant\u00e9, des loisirs et de l\u2019h\u00e9bergement au sens large et toutes op\u00e9rations ayant un rapport direct ou indirect avec la construction de ces immeublesl\u2019exploitation et la mise en valeur par voie de location de ces biens immobiliersl\u2019acquisition ou la conclusion de tout contrat de cr\u00e9dit-bail immobilier en qualit\u00e9 de cr\u00e9dit-preneur en vue de la location ou de la mise \u00e0 disposition \u00e0 titre on\u00e9reux des immeubles objets desdits contrats de cr\u00e9dit-baildirectement ou indirectement, la d\u00e9tention de participations dans des personnes vis\u00e9es \u00e0 l\u2019article\u00a08\u00a0et aux paragraphes\u00a01, 2 et\u00a03\u00a0de l\u2019article\u00a0206\u00a0du Code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts, et plus g\u00e9n\u00e9ralement la prise de participation dans toutes soci\u00e9t\u00e9s dont l\u2019objet principal est l\u2019exploitation d\u2019un patrimoine immobilier locatif affect\u00e9 au secteur de la sant\u00e9, des loisirs et de l\u2019h\u00e9bergement au sens large ainsi que l\u2019animation, la gestion et l\u2019assistance de telles personnes et soci\u00e9t\u00e9s.\u00e0 titre accessoire\u00a0: