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  "fact_15694": {
   "value": "Annexe aux comptes consolid\u00e9s 4.2 Principes g\u00e9n\u00e9raux 4.2.1 R\u00e9f\u00e9rentiel comptable 4.2.1.1 Les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 du groupe Covivio Hotels sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes et interpr\u00e9tations comptables internationales \u00e9dict\u00e9es par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Ces normes comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards) et IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interpr\u00e9tations.Les comptes ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par la g\u00e9rance le 15 f\u00e9vrier 2023.Principes et m\u00e9thodes comptables retenus Les principes comptables appliqu\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2021, \u00e0 l\u2019exception des nouvelles normes et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1 er janvier 2022 et qui n\u2019avaient pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on anticip\u00e9e par le groupe. Les amendements ci-dessous d\u2019application obligatoire au 1 er janvier 2022 n\u2019ont pas eu d\u2019incidence sur les comptes consolid\u00e9s du groupe : amendements IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u2013 Produits \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9s avant l\u2019utilisation pr\u00e9vue \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021 ; les amendements pr\u00e9cisent que le produit de la vente, ainsi que les co\u00fbts correspondants, avant l\u2019utilisation pr\u00e9vue de l\u2019immobilisation corporelle doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net, plut\u00f4t qu\u2019en moins du co\u00fbt de l\u2019immobilisation amendements IAS 37 \u00ab Co\u00fbts \u00e0 prendre en compte pour \u25cf d\u00e9terminer si un contrat est d\u00e9ficitaire \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021. Ces amendements viennent uniformiser les pratiques en mati\u00e8re d\u2019identification et d\u2019\u00e9valuation des provisions pour contrats d\u00e9ficitaires, en particulier s\u2019agissant des pertes \u00e0 terminaison constat\u00e9es sur les contrats conclus avec des clients en application d\u2019IFRS 15 amendements IFRS 3 \u00ab Mise \u00e0 jour de la r\u00e9f\u00e9rence au Cadre \u25cf conceptuel \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021 ; ils apportent des pr\u00e9cisions pour \u00e9viter les cons\u00e9quences impr\u00e9vues en cas de regroupement d\u2019entreprises am\u00e9liorations annuelles (cycle 2018-2020) \u00ab Processus annuel \u25cf d\u2019am\u00e9lioration des normes cycle 2018-2020 \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021. Elles apportent des clarifications \u00e0 quatre normes : IFRS 1, IFRS 9, IAS 41, IFRS 16. Nouvelles normes adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application est possible \u00e0 partir du 1 er janvier 2022, mais non anticip\u00e9e par le groupe : IFRS 17 et amendements \u00ab Contrats d\u2019assurance \u00bb, adopt\u00e9s le \u25cf 19 novembre 2021 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. La norme IFRS 17 pose les principes pour la reconnaissance, l\u2019\u00e9valuation, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir concernant les contrats d\u2019assurance dans le champ d\u2019application de la norme amendements IAS 8 \u00ab D\u00e9finition des estimations comptables \u00bb, \u25cf adopt\u00e9s le 2 mars 2022 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Ces amendements visent \u00e0 faciliter la distinction entre les m\u00e9thodes comptables et les estimations comptables amendements IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 \u25cf Practice Statement 2 \u2013 Disclosure of Accounting Policies \u00bb, adopt\u00e9s le 2 mars 2022 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Ces amendements ont pour objectif d\u2019aider les entreprises \u00e0 identifier les informations utiles \u00e0 fournir aux utilisateurs des \u00e9tats financiers sur les m\u00e9thodes comptables. Nouvelles normes en attente d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application est possible \u00e0 partir du 1 er janvier 2022, mais non anticip\u00e9e par le groupe : amendements \u00e0 IFRS 10 et IAS 28 \u00ab Ventes ou apport d\u2019actifs \u25cf entre un investisseur et une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise \u2013 report de la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur de ces amendements \u00bb, publi\u00e9s le 11 septembre 2014 et le 17 d\u00e9cembre 2015 amendements \u00e0 IFRS 17 \u00ab Premi\u00e8re application des normes \u25cf IFRS 17 et IFRS 9 \u2013 Informations comparatives \u00bb, publi\u00e9s le 9 d\u00e9cembre 2021 ; Une entit\u00e9 qui choisit d\u2019appliquer l\u2019amendement l\u2019applique lorsqu\u2019elle applique IFRS 17 pour la premi\u00e8re fois amendements IAS 12 \u00ab Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et des \u25cf passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction \u00bb, publi\u00e9s le 7 mai 2021 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Cet amendement pr\u00e9cise la mani\u00e8re dont les entit\u00e9s doivent comptabiliser les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur des transactions telles que les contrats de location et les obligations de d\u00e9mant\u00e8lement. Normes IFRS et amendements publi\u00e9s par l\u2019IASB non autoris\u00e9s aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1 er janvier 2022, sans impact sur les comptes : amendements IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 \u25cf Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants \u00bb, publi\u00e9s le 23 janvier 2020 et le 15 juillet 2020 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2024 selon l\u2019IASB amendements IFRS 16 \u00ab Obligation locative d\u00e9coulant d\u2019une \u25cf cession-bail \u00bb, publi\u00e9e le 22 septembre 2022 et non adopt\u00e9e par l\u2019UE ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2024 selon l\u2019IASB.Estimations et jugements 4.2.1.2 Les \u00e9tats financiers ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s selon la convention du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des immeubles de placement et de certains instruments financiers qui sont comptabilis\u00e9s selon la convention de la juste valeur. L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers n\u00e9cessite, conform\u00e9ment au cadre conceptuel des normes IFRS, d\u2019effectuer des estimations et d\u2019utiliser des hypoth\u00e8ses qui affectent les montants figurant dans ces \u00e9tats financiers. Les estimations significatives r\u00e9alis\u00e9es par le groupe Covivio Hotels pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers portent principalement sur : les \u00e9valuations retenues pour les tests des pertes de valeur \u25cf notamment de la valeur recouvrable des \u00e9carts d\u2019acquisition et des immobilisations incorporelles l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des immeubles de placement \u25cf l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u25cf l\u2019\u00e9valuation des provisions. \u25cf 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 94 En raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 tout processus d\u2019\u00e9valuation, le groupe Covivio Hotels r\u00e9vise ses estimations sur la base des informations r\u00e9guli\u00e8rement mises \u00e0 jour. Ces estimations tiennent compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des impacts financiers li\u00e9s aux engagements pris par le groupe sur les effets du changement climatique (note 4.2.1.3 de l\u2019Annexe des comptes consolid\u00e9s). Il est possible que les r\u00e9sultats futurs des op\u00e9rations concern\u00e9es diff\u00e8rent de ces estimations. Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction du groupe fait usage de jugements pour d\u00e9finir le traitement comptable ad\u00e9quat de certaines activit\u00e9s et transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS en vigueur ne traitent pas de mani\u00e8re pr\u00e9cise des probl\u00e9matiques comptables concern\u00e9es.Prise en compte des effets 4.2.1.3 des changements climatiques Covivio a annonc\u00e9 en 2021 une nouvelle trajectoire carbone et a relev\u00e9 ses ambitions pour atteindre 40% de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre d\u2019ici \u00e0 2030, relevant ainsi \u00e9galement les objectifs pour Covivio Hotels. Cet objectif, qui concerne l\u2019ensemble des scopes 1,2 et 3, couvre l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des activit\u00e9s en Europe et la totalit\u00e9 du cycle de vie des actifs : mat\u00e9riaux, construction, restructuration et exploitation. en op\u00e9ration et/ou en construction, atteint 87%. Cette strat\u00e9gie contribue activement \u00e0 l\u2019atteinte de la nouvelle trajectoire Carbone. Elle s\u2019accompagne d\u2019un engagement \u00e0 travailler de pair avec ses clients pour parvenir \u00e0 ses objectifs en s\u2019appuyant sur ses partenariats forts. Covivio Hotels a poursuivi sa dynamique en mati\u00e8re de certification des b\u00e2timents : la part de patrimoine b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une certification HQE, BREEAM, GREEN KEY, GSTC ou \u00e9quivalent, La prise en compte des effets li\u00e9s aux changements climatiques n\u2019a pas eu d\u2019impact mat\u00e9riel sur les jugements exerc\u00e9s et les principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers. Secteurs op\u00e9rationnels (IFRS 8) 4.2.1.4 Les secteurs op\u00e9rationnels du groupe Covivio Hotels sont d\u00e9taill\u00e9s dans le paragraphe 4.2.8.1 IFRS 7 \u2013 Table de correspondance 4.2.1.5 Risque de march\u00e9 \u00a7 4.2.2.6 Risque de liquidit\u00e9 \u00a7 4.2.2.2 Sensibilit\u00e9 des frais financiers \u00a7 4.2.2.3 Sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00a7 4.2.5.1.3 Risque de contrepartie \u00a7 4.2.2.4 Covenants \u00a7 4.2.5.12.7 Risque de change \u00a7 4.2.2.7 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 95Gestion des risques financiers 4.2.2 Les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res de la soci\u00e9t\u00e9 l\u2019exposent aux risques suivants : Risque de commercialisation 4.2.2.1 des immeubles en d\u00e9veloppement Le groupe r\u00e9alise des d\u00e9veloppements immobiliers. \u00c0 ce titre, il est expos\u00e9 \u00e0 diff\u00e9rents risques notamment les risques li\u00e9s aux co\u00fbts des travaux, au retard de livraison et \u00e0 la commercialisation de l\u2019actif. L\u2019appr\u00e9ciation de ces risques peut \u00eatre faite au regard du tableau des actifs en d\u00e9veloppement figurant dans le \u00a7 4.2.5.1.4. Risque de liquidit\u00e9 4.2.2.2 La gestion du risque de liquidit\u00e9 est assur\u00e9e \u00e0 moyen et long terme dans le cadre de plans pluriannuels de gestion de tr\u00e9sorerie et, \u00e0 court terme, par le recours \u00e0 des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non tir\u00e9es. Au 31 d\u00e9cembre 2022, les disponibilit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 599 M\u20ac et sont compos\u00e9es de 440 M\u20ac de lignes de cr\u00e9dits confirm\u00e9es, de 127 M\u20ac de placements et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et de 32 M\u20ac de d\u00e9couverts autoris\u00e9s et non utilis\u00e9s. Le graphique ci-dessous reprend les \u00e9ch\u00e9anciers des emprunts (en M\u20ac) y compris charges d\u2019int\u00e9r\u00eats au 31 d\u00e9cembre 2022. Le montant de la dette du groupe Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2 488,9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (cf. 4.2.5.12). Les int\u00e9r\u00eats qui seraient vers\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de la dette, estim\u00e9s sur la base de l\u2019encours existant au 31 d\u00e9cembre 2022 et du taux moyen de la dette s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 190 M\u20ac. Le d\u00e9tail des \u00e9ch\u00e9ances de la dette est fourni en note 4.2.5.12.3 et une description des covenants bancaires et des clauses d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e pr\u00e9vues dans les conventions de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en note 4.2.5.12.7.Risque de taux 4.2.2.3 L\u2019exposition du groupe au risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 est li\u00e9e \u00e0 l\u2019endettement financier \u00e0 taux variable et \u00e0 long terme. La dette bancaire est, dans la mesure du possible quasi syst\u00e9matiquement couverte par des instruments financiers (cf. 4.2.5.12.5). Au 31 d\u00e9cembre 2022, apr\u00e8s prise en compte des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, la couverture active moyenne s\u2019\u00e9tablit \u00e0 80,8% de la dette du groupe, et l\u2019essentiel du reliquat est couvert par des caps d\u2019int\u00e9r\u00eats, induisant une sensibilit\u00e9 \u00e0 la variation des taux pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous : l\u2019impact d\u2019une hausse de 100 bps sur les taux au 31 d\u00e9cembre \u25cf 2022 est de - 2,5 M\u20ac sur le Co\u00fbt de l\u2019endettement net part du groupe de 2022 l\u2019impact d\u2019une hausse de 50 bps sur les taux au 31 d\u00e9cembre \u25cf 2022 est de - 1,3 M\u20ac sur le Co\u00fbt de l\u2019endettement part du groupe de 2022 l\u2019impact d\u2019une baisse de 50 bps sur les taux au 31 d\u00e9cembre \u25cf 2022 est de + 1,3 M\u20ac sur le Co\u00fbt de l\u2019endettement part du groupe de 2022.Risque de contreparties financi\u00e8res 4.2.2.4 Compte tenu des relations contractuelles qu\u2019entretient le groupe Covivio Hotels avec ses partenaires financiers, la soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e au risque de contrepartie. Si l\u2019une des parties partenaires n\u2019est pas en mesure d\u2019honorer ses engagements le r\u00e9sultat du groupe pourrait subir des impacts n\u00e9gatifs. Ce risque concerne notamment les instruments de couverture souscrit par le groupe et pour lesquels une d\u00e9faillance de la contrepartie pourrait entra\u00eener la n\u00e9cessit\u00e9 de remplacer une op\u00e9ration de couverture au taux du march\u00e9 en vigueur. Le risque de contrepartie est limit\u00e9 par le fait que le groupe Covivio Hotels est structurellement emprunteur. Il se limite donc 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 96 essentiellement aux placements effectu\u00e9s par le groupe et aux contreparties du groupe dans les transactions de produits d\u00e9riv\u00e9s. La soci\u00e9t\u00e9 suit de mani\u00e8re continue son exposition au risque de contreparties financi\u00e8res. La politique de la soci\u00e9t\u00e9 est de ne contracter qu\u2019avec des contreparties de premier rang, tout en diversifiant ses partenaires financiers et ses sources de financement. Le risque de contrepartie en mati\u00e8re de couverture est appr\u00e9hend\u00e9 dans la valorisation des IFT. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le montant est de - 6,8 M\u20ac contre - 0,1 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. Risque de contreparties locatives 4.2.2.5 Les revenus des loyers du groupe Covivio Hotels sont sujets \u00e0 un certain degr\u00e9 de concentration, dans la mesure o\u00f9 les principaux locataires (Accor, B&B, IHG, NH...), g\u00e9n\u00e8rent l\u2019essentiel des revenus annuels de loyers. Le groupe Covivio Hotels n\u2019est pas expos\u00e9 de mani\u00e8re significative au risque d\u2019insolvabilit\u00e9, \u00e9tant donn\u00e9 que les locataires sont s\u00e9lectionn\u00e9s sur la base de leur qualit\u00e9 de signature et sur les perspectives \u00e9conomiques offertes dans leurs branches de march\u00e9. Les performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res des principaux locataires sont suivies de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re. Par ailleurs, lors de la signature des baux, les locataires remettent au Groupe des garanties financi\u00e8res. Au cours l\u2019ann\u00e9e 2022, le groupe a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de la reprise de l\u2019activit\u00e9 suite \u00e0 la lev\u00e9e progressive des diverses restrictions sanitaires. Le groupe n\u2019a pas constat\u00e9 de nouveaux impay\u00e9s sur la p\u00e9riode et a au contraire re\u00e7u la totalit\u00e9 des cr\u00e9ances impay\u00e9es d\u2019un h\u00f4tel en Espagne.Risque li\u00e9 aux variations de valeur 4.2.2.6 du patrimoine les valeurs des immeubles peuvent en cons\u00e9quence avoir un impact significatif sur la performance op\u00e9rationnelle du groupe. Les variations de juste valeur des investissements immobiliers sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. Des changements dans La politique d\u2019investissement du groupe Covivio Hotels a pour but de minimiser l\u2019impact des diff\u00e9rentes \u00e9tapes du cycle, en choisissant des investissements : comportant des baux de longue dur\u00e9e et des locataires de \u25cf qualit\u00e9, permettant d\u2019att\u00e9nuer l\u2019impact des baisses de loyers de march\u00e9 et le d\u00e9clin des prix de l\u2019immobilier qui s\u2019ensuit situ\u00e9s dans les principales m\u00e9tropoles europ\u00e9ennes. \u25cf La d\u00e9tention d\u2019actifs immobiliers destin\u00e9s \u00e0 la location expose le groupe Covivio Hotels au risque de fluctuation de la valeur des actifs immobiliers et des loyers. Malgr\u00e9 les incertitudes li\u00e9es au contexte \u00e9conomique de crise, cette exposition est limit\u00e9e dans la mesure o\u00f9 les loyers factur\u00e9s sont issus d\u2019engagements de location dont la dur\u00e9e et la dispersion lissent l\u2019effet des fluctuations du march\u00e9 locatif. L\u2019\u00e9volution des loyers repose sur des indices servant de base \u00e0 l\u2019indexation des loyers, sur l\u2019\u00e9volution du chiffre d\u2019affaires Accor et de la probabilit\u00e9 d\u2019application de clauses de sous-performance majeure sur le patrimoine au Royaume-Uni pour les h\u00f4tels concern\u00e9s. La sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00e0 la variation des valeurs locatives et/ou taux de capitalisation est analys\u00e9e dans le \u00a7 4.2.5.1.3.Risque de taux de change 4.2.2.7 Le groupe op\u00e8re \u00e0 la fois dans et hors de la zone Euro depuis l\u2019acquisition de murs d\u2019h\u00f4tels au Royaume-Uni, en Pologne, en R\u00e9publique Tch\u00e8que et en Hongrie. Le groupe s\u2019est pr\u00e9muni des variations de la Livre Sterling en finan\u00e7ant une partie de l\u2019acquisition au Royaume-Uni via un emprunt en devises et en souscrivant un swap de taux et devises. Impact d\u2019une baisse du taux de change GBP/EUR sur les capitaux propres 31/12/2022 (en M\u00a3) Baisse r\u00e9elle de - 4,5% du taux de change GBP/EUR Baisse de 5% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) Baisse de 10% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) Patrimoine 666 - 34,7 - 38,8 - 77,7 Dette 400 20,9 23,4 46,7 Cross currency swap 250 13,1 14,6 29,2 IMPACT CAPITAUX PROPRES - 0,8 - 0,9 - 1,8 (-) correspond \u00e0 une perte ; (+) correspond \u00e0 un gain.Risque li\u00e9 aux variations de valeur 4.2.2.8 des actions et obligations Le groupe est expos\u00e9 aux risques pour deux cat\u00e9gories d\u2019actions (cf. \u00a7 4.2.5.3.2) : les titres disponibles \u00e0 la vente valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Cette \u25cf juste valeur est le cours de bourse lorsque les titres sont n\u00e9goci\u00e9s sur un march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 les titres des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise \u25cf en \u00e9quivalence sont valoris\u00e9s selon leur valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019expertises ind\u00e9pendantes pour les actifs immobiliers et les instruments financiers. Le groupe Covivio Hotels a \u00e9mis un placement priv\u00e9 en mai 2015, un emprunt obligataire inaugural en septembre 2018 et un nouvel emprunt obligataire en juillet et novembre 2021 pour 599 M\u20ac dont les caract\u00e9ristiques sont pr\u00e9sent\u00e9es au \u00a7 4.2.5.12.4.Environnement fiscal 4.2.2.9 Risques fiscaux 4.2.2.9.1 En raison de la complexit\u00e9 et du formalisme qui caract\u00e9risent l\u2019environnement fiscal dans lequel les activit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019exercent, le groupe se trouve expos\u00e9 \u00e0 des risques fiscaux. Apr\u00e8s avis de nos conseils, si un traitement fiscal pr\u00e9sente un risque de redressement, une provision est alors constitu\u00e9e. Il n\u2019y a pas de risque fiscal provisionn\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022, dont les effets seraient susceptibles d\u2019affecter de mani\u00e8re significative le r\u00e9sultat ou la situation financi\u00e8re de Covivio Hotels. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 97 Fiscalit\u00e9 Latente 4.2.2.9.2 L\u2019impact de la fiscalit\u00e9 latente est essentiellement li\u00e9 aux investissements pour lesquels le r\u00e9gime SIIC n\u2019est pas applicable (Allemagne, Belgique, Espagne, Hongrie, Irlande, Italie, Pays-Bas, Pologne, Portugal, R\u00e9publique Tch\u00e8que, Royaume-Uni). S\u2019agissant de l\u2019Espagne, toutes les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration SOCIMI. Toutefois, il existe une fiscalit\u00e9 latente li\u00e9e aux actifs d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s ant\u00e9rieurement \u00e0 leur option pour le r\u00e9gime SOCIMI. L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est principalement d\u00fb \u00e0 la prise en compte de la juste valeur du patrimoine \u00e0 l\u2019\u00e9tranger et \u00e0 l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (Taux Allemagne : 15,825% ; taux France : 25,83%). \u00c0 noter que les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res sont impos\u00e9es en Allemagne \u00e0 un taux allant de 30,18% \u00e0 32,28% et que des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs de cette activit\u00e9 ont ainsi \u00e9t\u00e9 reconnus \u00e0 ces taux.P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation 4.2.3 Principes comptables relatifs 4.2.3.1 au p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation Filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es \u2013 IFRS 10 Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales. Le groupe Covivio Hotels a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il : d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice \u25cf est expos\u00e9e, ou a le droit, \u00e0 des rendements variables, en raison \u25cf de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le \u25cf montant des rendements qu\u2019elle obtient. Le groupe Covivio Hotels doit r\u00e9\u00e9valuer s\u2019il contr\u00f4le l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments du contr\u00f4le \u00e9num\u00e9r\u00e9s ci-dessus ont chang\u00e9. Une entit\u00e9 structur\u00e9e est une entit\u00e9 con\u00e7ue de telle mani\u00e8re que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur d\u00e9terminant pour \u00e9tablir le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 ; c\u2019est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des t\u00e2ches administratives et que les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es au moyen d\u2019accords contractuels. Si le groupe ne d\u00e9tient pas la majorit\u00e9 des droits de vote dans une entit\u00e9 \u00e9mettrice afin de d\u00e9terminer le pouvoir exerc\u00e9 sur une entit\u00e9, il analyse s\u2019il dispose des droits suffisants pour lui conf\u00e9rer la capacit\u00e9 de diriger unilat\u00e9ralement les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice. Le groupe prend en consid\u00e9ration tous les faits et circonstances lorsqu\u2019il \u00e9value si les droits de vote qu\u2019il d\u00e9tient dans l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice sont suffisants pour lui conf\u00e9rer le pouvoir, y compris les suivants : le nombre de droits de vote que le groupe d\u00e9tient par rapport \u25cf au nombre de droits d\u00e9tenus respectivement par les autres d\u00e9tenteurs de droits de vote et \u00e0 leur dispersion les droits de vote potentiels d\u00e9tenus par le groupe, les autres \u25cf d\u00e9tenteurs de droits de vote ou d\u2019autres parties les droits d\u00e9coulant d\u2019autres accords contractuels \u25cf les autres faits et circonstances, le cas \u00e9ch\u00e9ant, qui indiquent \u25cf que le groupe a, ou n\u2019a pas, la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes au moment o\u00f9 les d\u00e9cisions doivent \u00eatre prises, y compris les tendances du vote lors des pr\u00e9c\u00e9dentes assembl\u00e9es des actionnaires. Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.Entreprises associ\u00e9es \u2013 IAS 28 d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.Partenariats (ou contr\u00f4le conjoint) \u2013 IFRS 11 Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Coentreprises Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci. Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Activit\u00e9s conjointes Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants. Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe : ses actifs, y compris sa quote-part des actifs d\u00e9tenus \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant ses passifs, y compris sa quote-part des passifs assum\u00e9s \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant les produits qu\u2019il a tir\u00e9s de la vente de sa quote-part de la \u25cf production g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe sa quote-part des produits tir\u00e9s de la vente de la production \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe les charges qu\u2019il a engag\u00e9es, y compris sa quote-part des \u25cf charges engag\u00e9es conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges. Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.Variation de taux de d\u00e9tention 4.2.3.2 et changement de m\u00e9thode de consolidation N\u00e9ant4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 98Liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es 4.2.3.3 Les entr\u00e9es et les sorties de p\u00e9rim\u00e8tre sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous au d\u00e9but ou \u00e0 la fin de chaque secteur d\u2019activit\u00e9. 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 SCA Covivio Hotels France Multi-activit\u00e9 Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re - - SOHO 2 SAS France Murs et Fonds IG 100,00 - Lagonda Leeds Opco Ltd (Opco UK) Royaume Uni Murs et Fonds IG 100,00 - Lagonda York Opco Ltd (Opco UK) Royaume Uni Murs et Fonds IG 100,00 - Wotton House Properties Opco Limited (Opco UK) Royaume Uni Murs et Fonds IG 100,00 - OPCO 2 Bruges NV (Opco Belbique) Belgique Murs et Fonds IG 100,00 - Roco Italy Holdco SRL Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 - SLIH HIR France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH HG France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH HDB France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH GHB France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH CP France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH AD France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Dei Dogi Venice Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Bellini Venice Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Palazzo Gaddi florence Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Palazzo Naiadi Rome Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Soci\u00e9t\u00e9 nouvelle de l\u2019h\u00f4tel Plaza Sas (opco Nice) (Roco France) France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Ste Immobili\u00e8re Verdun Sas (Roco France) France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 New York Palace PropCo Ltd (Roco Hongrie) Hongrie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 SC Czech AAD, s.r.o. (Roco R\u00e9publique Tch\u00e8que) R\u00e9p.Tch\u00e8que H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Honeypool (Holding Hilton Dublin) Irlande Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Thornmont Ltd (Propco Hilton dublin) Irlande Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Kilmainham Property Holdings (Hilton Dublin) Irlande Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Sardobal Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Redewen Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Noxwood Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Cerstook Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Forsmint Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Ruhl C\u00f4te d\u2019Azur France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Dresden Dev SARL Luxembourg Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Delta Hotel Amersfoort BV Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Spires Hotel Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Thames Limited (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Blythswood Square Hotel Glasgow Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 George Hotel Investments Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Grand Central Hotel Company Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Leeds Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Palace Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Russell Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda York Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Spires Hotel Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Thames Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Roxburghe Investments Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 The St David\u2019s Hotel Cardiff Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Wotton House Properties Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Blythswood Square Hotel Glasgow Ltd (op\u00e9ration Rocky-Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 99 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 George Hotel Investments Ltd (op\u00e9ration Rocky-Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Grand Central Hotel Company Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Leeds PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Palace PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Russell PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda York PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Roxburghe Investments Propco Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 The St David\u2019s Hotel Cardiff Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Wotton House Properties Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 HEM Diestelkade Amsterdam BV (op\u00e9ration LHI 2) Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Rock Lux opco Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Constance France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Constance Lux 1 Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Constance Lux 2 Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 So Hospitality France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Nice \u2013 M France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Hermitage Holdco France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Rock-Lux Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH \u2013 Soci\u00e9t\u00e9 Lilloise Investissement Immobilier H\u00f4telier SA France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Airport Garden Hotel NV Belgique Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Berlin I (Propco Westin Grand Berlin) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Grand H\u00f4tel Berlin Betriebs (Westin Berlin) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Berlin II (Propco Park Inn Alexanderplatz) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Stadt Berlin Betriebs (Park-Inn) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Berlin III (Propco Mercure Potsdam) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Potsdam Betriebs (Mercure Potsdam) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden II (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden III (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden IV (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco BKL Hotelbetriebsgesellschaft (Dresden II to IV)- Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden V (propco Pullman Newa Dresden)- Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Newa Dresden Betriebs (Pullman)- Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Leipzig I (propco Westin Leipzig) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco HotelgesellschaftGerberst. Betriebs (Westin Leipzig) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Leipzig II (propco Radisson Blu Leipzig) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Deutschland Leipzig Betriebs (Radisson Blu) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Erfurt I (propco Radisson Blu Erfurt) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Kosmos Erfurt (Radisson Blu) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 LHM Holding Lux SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 LHM PropCo Lux SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 90,00 90,00 SCI Rosace France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 MO First Five Allemagne H\u00f4tellerie IG 84,60 84,60 FDM M Lux Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 OPCO Rosace France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Exco H\u00f4tel Belgique Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Invest H\u00f4tel Belgique Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SCI H\u00f4tel Porte Dor\u00e9e France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 FDM Rocatiera Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Bardiomar Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Trade Center Hotel Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 100 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 H Invest Lux Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 H Invest Lux 2 Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 H\u00f4tel Amsterdam Noord Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 H\u00f4tel Amersfoort Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re B4 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 B&B Invest Espagne SLU Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 SARL Loire France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Otello France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 SNC H\u00f4tel Ren\u00e9 Clair France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Ulysse Belgique Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Ulysse Trefonds Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re No Bruxelles Grand Place Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re No Bruxelles A\u00e9roport Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re No Bruges Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Gand Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Gand Op\u00e9ra Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re IB Bruxelles Grand-Place Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re IB Bruxelles A\u00e9roport Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re IB Bruges Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Antwerp Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Bruxelles Expo Atomium Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Murdelux SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Portmurs Portugal H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Sunparks Oostduinkerke Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Vielsam Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Sunparks Trefonds Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Kempense Meren Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 FDM Gestion Immobili\u00e8re France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 1 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 2 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 3 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 OPCI B2 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 Fonci\u00e8re B3 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 B&B Invest Lux 4 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 NH Amsterdam Center H\u00f4tel HLD Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Stadhouderskade Amsterdam BV Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 MO Lux 1 SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 MO Dreilinden, Niederrad Allemagne H\u00f4tellerie IG 94,00 94,00 MO Berlin et Koln Allemagne H\u00f4tellerie IG 94,00 94,00 Ringer Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 5 Allemagne H\u00f4tellerie IG 93,00 93,00 Iris Holding France France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 OPCI Iris Invest 2010 France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Iris SAS France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Sables d\u2019Olonne SAS France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris investor Holding Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris General partner Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 10,00 10,00 Iris Berlin Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Bochum & Essen Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 101 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 Iris Frankfurt Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Verwaltungs Gmbh & co KG Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 18,90 18,90 Iris Nurnberg Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Stuttgart Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Narcisse Holding Belgique Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles Tour Noire Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Louvain Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re malines Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles Centre Gare Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Namur Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Tulipe Holding Belgique Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Tr\u00e9fonds Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Louvain Centre Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Li\u00e8ge Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles A\u00e9roport Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles Sud Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruge Station Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 OPCI Camp Invest France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 SAS Campeli France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 SCI Dahlia France H\u00f4tellerie MEE/EA 20,00 20,00 Jouron (Phoenix Belgique) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Fonci\u00e8re Bruxelles Sainte Catherine (Phoenix) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Fonci\u00e8re Gand Cath\u00e9drale (Phoenix) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Fonci\u00e8re IGK (Phoenix) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Kombon SAS (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 OPCI Otelli (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 31,15 31,15 CBI Orient (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 31,15 31,15 CBI Express (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 31,15 31,15 SAS Samo\u00ebns France H\u00f4tellerie Tupp\u00e9e - 50,10 Ingrid Hotels S.p.\u00c0 (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie Tupp\u00e9e - 100,00 Ingrid France Sarl (Roco France) France H\u00f4tellerie Tupp\u00e9e - 100,00 Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio Hotels ainsi que ses principales filiales fran\u00e7aises int\u00e9gr\u00e9es globalement se situe Avenue Kl\u00e9ber \u2013 75 116 Paris. Le groupe Covivio Hotels est compos\u00e9 de 175 soci\u00e9t\u00e9s dont 139 soci\u00e9t\u00e9s en int\u00e9gration globale et 36 soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence.\u00c9valuation du contr\u00f4le 4.2.3.4 OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest (entit\u00e9 structur\u00e9e consolid\u00e9e) L\u2019OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest d\u00e9tenue par Covivio Hotels \u00e0 50,2% au 31 d\u00e9cembre 2022 est consolid\u00e9e en int\u00e9gration globale. Les d\u00e9cisions de gouvernance de l\u2019OPCI sont prises \u00e0 la majorit\u00e9 des six membres du Conseil d\u2019Administration (Covivio Hotels a trois repr\u00e9sentants dont le Pr\u00e9sident qui a une voix pr\u00e9pond\u00e9rante en cas de partage des voix). Compte tenu des r\u00e8gles de gouvernance qui conf\u00e8rent \u00e0 Covivio Hotels les pouvoirs lui donnant la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements de l\u2019actif, la soci\u00e9t\u00e9 est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale. SAS Samo\u00ebns Cons\u00e9cutivement \u00e0 la cession de l\u2019actif Club Med Samo\u00ebns sur le premier semestre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels a rachet\u00e9 la quote-part des minoritaires de la SAS Samo\u00ebns et a r\u00e9alis\u00e9 une Transmission Universelle de Patrimoine \u00e0 la date du 30 juin 2022.4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 102\u00c9v\u00e9nements significatifs de la p\u00e9riode 4.2.4 Les \u00e9v\u00e8nements significatifs de la p\u00e9riode sont les suivants : Reprise de l\u2019activit\u00e9 4.2.4.1 La deuxi\u00e8me partie de l\u2019ann\u00e9e 2022 marque une forte reprise de l\u2019activit\u00e9, avec des taux d\u2019occupation en hausse et des prix moyens tr\u00e8s sup\u00e9rieurs au niveau de 2019. Depuis le mois de mai, les Revpar sont ainsi au-dessus de 2019. Cette reprise d\u2019activit\u00e9 se traduit par : une hausse des revenus locatifs \u00e0 loyer variable pour 25 M\u20ac sur le \u25cf portefeuille Accor et 25 M\u20ac de loyers sur le portefeuille au Royaume-Uni la hausse de 40,5 M\u20ac de l\u2019EBITDA des h\u00f4tels en gestion. \u25cf En France et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, Covivio Hotels a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de mesures de ch\u00f4mage partiel mises en place en faveur du secteur de l\u2019h\u00f4tellerie \u00e0 hauteur de 1,3 M\u20ac Poursuite de l\u2019accompagnement 4.2.4.2 d\u2019op\u00e9rateurs en bail Suite au rachat de 30 fonds de commerce d\u2019h\u00f4tels situ\u00e9s en France par B&B HOTELS \u00e0 Accor Invest, Covivio Hotels a sign\u00e9 des nouveaux baux fixes de 12 ans fermes sous enseigne B&B HOTELS sur ces 30 h\u00f4tels. Ces h\u00f4tels \u00e9taient jusque-l\u00e0 lou\u00e9s dans le cadre de baux en loyer variable sous enseignes du groupe Accor. Covivio Hotels participera \u00e0 un programme de travaux r\u00e9alis\u00e9s par l\u2019op\u00e9rateur Acquisition d\u2019un actif en Pologne 4.2.4.3 En mai 2022, Covivio Hotels a acquis un h\u00f4tel de 130 chambres exploit\u00e9 par B&B en Pologne pour 7 M\u20ac Livraison du Nice Plaza 4.2.4.4 L\u2019h\u00f4tel Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 mis en service le 9 d\u00e9cembre 2022 Reprises en gestion Murs et Fonds 4.2.4.5 En Belgique, le groupe a fait l\u2019acquisition de deux fonds de commerces d\u2019h\u00f4tels situ\u00e9s \u00e0 Bruges et pr\u00e9c\u00e9demment lou\u00e9s en bail \u00e0 loyers variables \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 AccorInvest. Au Royaume-Uni, les fonds de commerce de 3 h\u00f4tels pr\u00e9c\u00e9demment lou\u00e9s et exploit\u00e9s par IHG ont \u00e9t\u00e9 rachet\u00e9s le 1 er octobre 2022. Un contrat de management a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 avec un manager tiers RBH pour une dur\u00e9e de 10 ans. Cessions d\u2019actifs 4.2.4.6 Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022, Covivio Hotels a c\u00e9d\u00e9 des actifs pour 168 M\u20ac nets de frais, (marge de 3 M\u20ac), dont le Club Med Samo\u00ebns. Au 31 d\u00e9cembre 2022, les promesses de ventes s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 43 M\u20ac (dont 6 h\u00f4tels). Fusion transfrontali\u00e8re 4.2.4.7 Le 20 octobre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Ingrids Hotels, situ\u00e9e en Italie, a \u00e9t\u00e9 absorb\u00e9e par Covivio Hotels. Financement et remboursement 4.2.4.8 Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022, Covivio Hotels a notamment proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de financements mis en place dans le cadre des acquisitions d\u2019actifs en Espagne pour 100 M\u20ac, ainsi qu\u2019au remboursement de la dette associ\u00e9e au Club Med Samo\u00ebns pour 47 M\u20ac.Notes relatives \u00e0 l\u2019\u00e9tat de situation financi\u00e8re 4.2.5 Patrimoine 4.2.5.1 Principes comptables relatifs aux actifs 4.2.5.1.1 incorporels et corporels Regroupement d\u2019entreprise (IFRS 3) et \u00e9carts d\u2019acquisition Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS 3 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir un rendement (dividendes, co\u00fbts inf\u00e9rieurs ou autres avantages \u00e9conomiques) directement aux investisseurs. Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquise nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s est acquis en plus de l\u2019immobilier dont les crit\u00e8res peuvent \u00eatre le nombre d\u2019actifs et l\u2019existence de processus comme l\u2019asset management ou des activit\u00e9s de commercialisation. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12 mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec les valorisations des h\u00f4tels en \u00ab Murs et Fonds \u00bb r\u00e9alis\u00e9s par les experts immobiliers. Si le groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis. Les co\u00fbts connexes \u00e0 l\u2019acquisition qualifi\u00e9s de Regroupement d\u2019entreprise sont comptabilis\u00e9s en charges conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 et figurent sur la ligne \u00ab r\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb dans le compte de r\u00e9sultat alors que les co\u00fbts d\u2019une acquisition non qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise font partie int\u00e9grante des actifs acquis. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 103Immeubles de placement (IAS 40) Les immeubles de placement sont des biens immobiliers d\u00e9tenus en vue de leur location dans le cadre de locations simples ou de la valorisation du capital \u00e0 long terme (ou les deux). Les immeubles de placement repr\u00e9sentent l\u2019essentiel du patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9. Les immeubles exploit\u00e9s en murs et fonds \u2013 owner occupied buildings \u2013 sont comptabilis\u00e9s en immobilisations corporelles au co\u00fbt amorti. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS 40, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis. Le patrimoine de Covivio Hotels est expertis\u00e9 par des experts ind\u00e9pendants membres de l\u2019AFREXIM (notamment Cushman, BNP Paribas Real Estate, CBRE, BPCE Expertise, MKG) selon un rythme semestriel, avec deux campagnes r\u00e9alis\u00e9es, l\u2019une au 30 juin, l\u2019autre au 31 d\u00e9cembre. Les actifs sont estim\u00e9s en valeur hors droits et droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits. La m\u00e9thodologie diff\u00e8re en fonction de la typologie des actifs : Valorisation des h\u00f4tels La valeur des h\u00f4tels a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les revenus nets annuels futurs sur la base des principes suivants : la valorisation des projections de cash-flow a \u00e9t\u00e9 faite \u25cf majoritairement sur 10 ann\u00e9es les cash-flows sont d\u00e9termin\u00e9s en fonction des loyers, \u25cf eux-m\u00eames fonction du chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels, et les investissements directs de Covivio Hotels sont d\u00e9duits du cash-flow les loyers sont calcul\u00e9s en appliquant un taux fixe au chiffre \u25cf d\u2019affaires des h\u00f4tels. Les taux varient en fonction de l\u2019enseigne et de la localisation de l\u2019actif les taux d\u2019actualisation et de capitalisation sont d\u00e9termin\u00e9s sur \u25cf la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risque major\u00e9 d\u2019une prime de risque associ\u00e9e \u00e0 l\u2019immeuble. Valorisation du Club M\u00e9diterran\u00e9e au Portugal Le village de vacances a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 par capitalisation du revenu locatif qu\u2019il est susceptible de g\u00e9n\u00e9rer. Valorisation des activit\u00e9s non significatives Les restaurants (Courtepaille) ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif qu\u2019ils sont susceptibles de g\u00e9n\u00e9rer (en tenant compte du niveau estim\u00e9 du loyer normatif que l\u2019actif est susceptible de supporter) ainsi que par actualisation de l\u2019ensemble des revenus locatifs sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du bail. Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m 2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe. La norme IFRS 13 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations : niveau 1 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours (non ajust\u00e9s) sur \u25cf un march\u00e9 actif pour des actifs/passifs identiques et disponibles \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation niveau 2 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des mod\u00e8les de \u25cf valorisation utilisant des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9es observables directement ou indirectement sur un march\u00e9 actif niveau 3 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des mod\u00e8les de \u25cf valorisation utilisant des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9es non observables sur un march\u00e9 actif.L\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des immeubles de placement implique le recours \u00e0 diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation utilisant des param\u00e8tres non observables ou observables ayant fait l\u2019objet de certains ajustements. De ce fait, le patrimoine du groupe est r\u00e9put\u00e9 relever, dans son ensemble, du niveau 3 au regard de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs par la norme IFRS 13. Immeubles en d\u00e9veloppement (IAS 40) Les immeubles en cours de construction sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt de revient. En cons\u00e9quence, les programmes de d\u00e9veloppement, d\u2019extension ou de restructuration des immeubles existants et non encore mis en exploitation sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et class\u00e9s en immeubles de placement d\u00e8s lors que les crit\u00e8res de fiabilit\u00e9 de la juste valeur sont remplis (crit\u00e8res administratifs, techniques et commerciaux). Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 23 r\u00e9vis\u00e9e, en p\u00e9riode de construction et de r\u00e9novation, le co\u00fbt d\u2019emprunt est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des actifs. Le montant capitalis\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 sur la base des frais financiers pay\u00e9s pour les emprunts sp\u00e9cifiques et le cas \u00e9ch\u00e9ant pour les financements provenant d\u2019emprunts g\u00e9n\u00e9raux sur la base du taux moyen pond\u00e9r\u00e9 des dettes concern\u00e9es.Droits d\u2019utilisation (IFRS 16) En application d\u2019IFRS 16, lorsqu\u2019un bien immobilier ou mobilier est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un contrat de location, le preneur doit comptabiliser un actif au titre du droit d\u2019utilisation et un passif locatif, au co\u00fbt amorti. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les postes o\u00f9 les actifs sous-jacents correspondants seraient pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019ils lui appartenaient, \u00e0 savoir les postes Immeubles d\u2019exploitation, Autres immobilisations corporelles et Immeubles de placement. Le preneur amortit le droit d\u2019utilisation lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, sauf pour les droits relatifs \u00e0 des immeubles de placement qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.Immobilisations corporelles (IAS 16) En application de la m\u00e9thode pr\u00e9f\u00e9rentielle propos\u00e9e par IAS 16, les h\u00f4tels en gestion de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (occup\u00e9s ou exploit\u00e9s par les \u00e9quipes du groupe \u2013 own occupied buildings) sont valoris\u00e9s au co\u00fbt historique diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles pertes de valeurs. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation et selon une approche par composant. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 104 Les h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation : Constructions 50 \u00e0 60 ans Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des constructions 10 \u00e0 30 ans Mat\u00e9riel et mobilier 3 \u00e0 20 ans Si la valeur d\u2019expertise en Murs et Fonds est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.Actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 la vente (IFRS 5) Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5, lorsque Covivio Hotels a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si : conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs l\u2019actif ou le groupe d\u2019actifs est disponible en vue de sa vente \u25cf imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des sa vente est probable dans un d\u00e9lai de 1 an, et des actions de \u25cf commercialisation sont initi\u00e9es. Pour Covivio Hotels, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.Tableau de mouvement des actifs immobilis\u00e9s 4.2.5.1.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentations/ Dotations Cessions Variation de Juste Valeur Transferts Variation de change 31/12/2022 Immobilisations incorporelles 117 422 2 982 0 0 0 - 0 120 404 \u00c9carts d\u2019acquisitions 117 199 2 897 0 0 0 0 120 096 Autres Immobilisations incorporelles 223 85 0 0 0 - 0 308 Valeurs Brutes 2 235 211 - 26 0 0 - 0 2 420 Amortissements - 2 011 - 126 26 0 0 0 - 2 111 Immobilisations corporelles 1 029 184 - 19 998 - 552 0 128 966 - 3 681 1 133 919 Immeubles d\u2019exploitation 1 006 235 - 22 353 - 34 0 131 173 - 3 680 1 111 341 Valeurs Brutes 1 324 648 10 548 - 851 0 139 140 - 3 701 1 469 785 Amortissements - 318 413 - 32 902 817 0 - 7 967 20 - 358 444 Autres immobilisations corporelles 17 967 - 1 182 - 289 0 695 0 17 191 Valeurs Brutes 149 156 3 972 - 1 156 0 721 0 152 693 Amortissements - 131 189 - 5 154 867 0 - 26 0 - 135 502 Immobilisations en cours 4 982 3 537 - 229 0 - 2 902 - 1 5 387 Immeubles de placement 4 984 763 90 635 - 38 195 88 655 - 140 460 - 48 189 4 937 208 Immeubles de placement 4 931 491 67 446 - 38 195 91 108 - 66 452 - 48 189 4 937 208 Immeubles en d\u00e9veloppement 53 272 23 189 0 - 2 453 - 74 008 0 0 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 TOTAL 6 286 156 73 580 - 165 584 92 160 36 - 51 871 6 234 477Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Immobilisations corporelles r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1 133,9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab immobilisations corporelles \u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne La colonne augmentations et dotations aux amortissements des immobilisations corporelles (- 20 M\u20ac) comprend principalement : des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Murs et Fonds en \u25cf Allemagne pour 9,6 M\u20ac des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Hermitage pour 3,6 M\u20ac \u25cf les dotations aux amortissements de la p\u00e9riode pour - 38,2 M\u20ac. \u25cf La colonne \u00ab transferts \u00bb (129 M\u20ac) comprend principal le changement d\u2019activit\u00e9 de 5 hotels en Belgique et au Royaume-Uni. Suite au rachat des fonds de commerces au second semestre, les immeubles initialement class\u00e9s en \u00ab Placement \u00bb ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en immeuble d\u2019exploitation sur la base des valeurs d\u2019expertise du 30 juin 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 105Immeubles de placement et actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Les augmentations des immeubles de placement (67,4 M\u20ac) comprennent principalement : l\u2019acquisition d\u2019un h\u00f4tel en Pologne pour 7 M\u20ac \u25cf l\u2019acquisition d\u2019un bail emphyt\u00e9otique d\u2019un h\u00f4tel \u00e0 Strasbourg \u25cf pour 3,7 M\u20ac les indemnit\u00e9s des baux relatives au changement d\u2019op\u00e9rateur \u25cf des 30 actifs entre Accor Invest et B&B Hotels pour 9,5 M\u20ac l\u2019impact des paliers et des franchises de loyers net des \u25cf lin\u00e9arisations pour 23,1 M\u20ac des travaux pour 11 M\u20ac sur les h\u00f4tels d\u2019un portefeuille en Italie et \u25cf Pays de l\u2019Est des travaux pour 3 M\u20ac sur les h\u00f4tels B&B en France. \u25cf Les cessions d\u2019un montant de 165,6 M\u20ac sont relatives \u00e0 la vente du Club Med Samo\u00ebns (124,3 M\u20ac), de quatre h\u00f4tels Accor, de six restaurants et des deux derni\u00e8res jardineries. La variation de la juste valeur est en hausse de 92,1 M\u20ac sur l\u2019exercice, port\u00e9e principalement par les portefeuilles AccorInvest, B&B et les actifs Espagnols. \u00c0 noter que la valeur du patrimoine situ\u00e9 au Royaume-Uni est en l\u00e9g\u00e8re hausse (+ 0,5%) mais est minor\u00e9e par la d\u00e9pr\u00e9ciation de la livre sur la p\u00e9riode (- 4,5%). La ligne \u00ab D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles \u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 71,1 M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab Augmentations \u00bb, hors effet des dotations (- 38,2 M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit + 94,2 M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (- 3,1 M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (- 23 M\u20ac).Param\u00e8tre des expertises 4.2.5.1.3 \u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 13 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine. En application de la norme IFRS 13, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau 3) utilis\u00e9es par les experts immobiliers : Regroupement d\u2019actifs comparables Niveau Taux de rendements (min.-max.) Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) Taux d\u2019actualisation du DCF Taux d\u2019actualisation moyen Valeur d\u2019expertise (en M\u20ac) Allemagne Niveau 3 4,3%- 5,8% 4,8% 4,5%- 7,2% 6,0% 675 Belgique Niveau 3 5,5%- 6,5% 6,6% 7,5%- 9,8% 8,7% 221 Espagne Niveau 3 3,9%- 7,0% 5,3% 5,4%- 8,5% 6,9% 646 France Niveau 3 3,5%- 7,5% 4,6% 4,5%- 8,2% 6,0% 1 738 Pays-Bas Niveau 3 4,5%- 5,9% 4,8% 5,9%- 8,3% 6,2% 159 Royaume-Uni Niveau 3 4,3%- 6,3% 4,9% 6,3%- 8,3% 6,9% 665 Autres Niveau 3 4,6%- 6,9% 5,4% 7,0%- 8,6% 7,6% 586 H\u00f4tels en bail Niveau 3 3,5% - 7,5% 5,2% 4,5% - 9,8% 6,6% 4 689 Autres activit\u00e9s (non significatives) Niveau 3 6,0% - 8,6% 6,5% 7,5% - 10,8% 8,4% 53 Total en exploitation 4 742 Actifs en d\u00e9veloppement Niveau 3 Droits d\u2019utilisation Niveau 3 238 TOTAL 4 980 Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers : (En millions d\u2019euros) Rendement Taux Rendement - 50 bps Taux Rendement + 50 bps H\u00f4tels en Europe 5,0% 526,9 - 431,1 TOTAL 5,0% 526,9 - 431,1 si le taux de rendement hors droits baisse de 50 bps \u25cf (\u00ab - 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers augmentera de 526,9 M\u20ac si le taux de rendement hors droits augmente de 50 bps \u25cf (\u00ab + 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers baissera de - 431,1 M\u20ac.Immeubles en d\u00e9veloppement 4.2.5.1.4 Les immeubles en d\u00e9veloppement concernent les programmes de construction ou de restructuration faisant l\u2019objet de l\u2019application de la norme IAS 40 r\u00e9vis\u00e9e. L\u2019h\u00f4tel Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 mis en service le 9 d\u00e9cembre 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 106Actifs financiers 4.2.5.2 Principes comptables li\u00e9s aux actifs financiers 4.2.5.2.1 Autres actifs financiers Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs). Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9. Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.Pr\u00eats \u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.Tableau des actifs financiers 4.2.5.2.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution 31/12/2022 Pr\u00eats ordinaires 66 633 182 - 283 66 531 Total pr\u00eats et comptes courants 66 633 182 - 283 66 531 Avances et acomptes sur acquisitions de titres 0 957 0 957 Titres non consolid\u00e9s 200 0 0 200 Total autres actifs financiers 200 957 0 1 157 TOTAL 66 833 1 139 - 283 67 688 Le groupe a r\u00e9alis\u00e9 un acompte sur titres de participations en vue d\u2019acqu\u00e9rir des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 au Portugal qui portera un actif B&B Hotels.Participations dans les entreprises 4.2.5.3 associ\u00e9es et co-entreprisesPrincipes comptables li\u00e9s aux participations 4.2.5.3.1 l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00bb. Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.Tableau des participations dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises 4.2.5.3.2 (En milliers d\u2019euros) % de d\u00e9tention 31/12/2022 31/12/2021 Quote-part de r\u00e9sultat Distributions IRIS HOLDING France 19,90% 20 263 17 997 2 267 - 0 OPCI IRIS INVEST 2010 19,90% 32 844 29 245 3 995 - 397 OPCI CAMPINVEST 19,90% 24 978 22 877 3 816 - 1 715 SCI DAHLIA 20,00% 21 746 18 470 3 276 0 OPCI OTELI (Phoenix) 31,15% 71 770 66 746 6 332 - 1 307 KOMBON (Phoenix) 33,33% 28 325 29 051 - 726 0 JOURON (Phoenix) 33,33% 11 765 11 429 469 - 133 TOTAL 211 691 195 815 19 428 - 3 552 Les participations dans des soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 211,7 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre 195,8 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. La variation par le r\u00e9sultat (19,4 M\u20ac) int\u00e8gre des variations de juste de valeur des immeubles (4,1 M\u20ac) et des instruments financiers (3,3 M\u20ac) et une augmentation des loyers variables suite \u00e0 la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur l\u2019exercice 2022. Pour rappel, les holdings OPCI Iris Invest 2010 et Iris Holding France ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es en 2010 et d\u00e9tiennent un portefeuille de quarante-sept h\u00f4tels Accor en France, Belgique et Allemagne. Suite au changement d\u2019op\u00e9rateur r\u00e9alis\u00e9 sur le semestre, 13 h\u00f4tels en France et 1 h\u00f4tel en Belgique ont chang\u00e9 d\u2019enseigne Accor Invest pour B&B Hotels. Un actif a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 sur le second semestre 2022 pour 2,9 M\u20ac. La holding OPCI Campinvest a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e en 2011 et d\u00e9tient d\u00e9sormais un portefeuille de 31 h\u00f4tels Campanile en France suite \u00e0 la cession d\u2019un actif r\u00e9alis\u00e9e le 29 juin 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, il y a cinq h\u00f4tels sous promesse pour 9,5 M\u20ac. La SCI Dahlia, constitu\u00e9e en 2011, d\u00e9tenait un portefeuille de sept h\u00f4tels Accor en France. Suite au changement d\u2019op\u00e9rateur r\u00e9alis\u00e9 sur le semestre, d\u00e9sormais deux h\u00f4tels sont \u00e9galement pass\u00e9s sous l\u2019enseigne B&B Hotels. Le portefeuille Phoenix a \u00e9t\u00e9 acquis en juillet 2019 et comprend d\u00e9sormais 23 h\u00f4tels Accor en France, deux h\u00f4tels Accor en Belgique et deux h\u00f4tels B&B Hotels en lien avec le changement d\u2019op\u00e9rateur effectu\u00e9 sur la p\u00e9riode. Cinq actifs ont \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9s pour une valeur de 19,4 M\u20ac sur l\u2019exercice 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 107 R\u00e9partition de l\u2019actionnariat des principales entreprises associ\u00e9es et coentreprises 4.2.5.3.3 IRIS HOLDING France OPCI IRIS INVEST 2010 OPCI CAMPINVEST SCI DAHLIA OPCI OTELI (Phoenix) KOMBON SAS (Phoenix) JOURON SPRL (Phoenix) Groupe Covivio Hotels Covivio Hotels 19,9% 19,9% 19,9% 20,0% 31,15% 33,33% 33,33% Tiers Hors Groupe Predica 80,1% 80,1% 68,8% 80,0% PACIFICA 11,3% SOGECAP 31,15% 33,33% 33,33% CAISSE DEPOT CONSIGNATION 37,7% 33,33% 33,33% Principales informations financi\u00e8res des entreprises associ\u00e9es et coentreprises 4.2.5.3.4 (En milliers d\u2019euros) Total Bilan Total des actifs non courants Tr\u00e9sorerie Total Passifs non courants hors dettes financi\u00e8res Total Passifs courants hors dettes financi\u00e8res Dettes financi\u00e8res Loyers Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net R\u00e9sultat net consolid\u00e9 IRIS HOLDING France 236 379 207 806 24 613 22 903 1 812 109 685 11 087 - 3 154 11 392 OPCI IRIS INVEST 2010 279 552 248 907 25 301 0 7 849 106 660 15 197 - 2 190 20 076 OPCI CAMPINVEST 198 234 163 056 15 923 0 1 056 71 659 12 649 - 1 578 19 174 SCI DAHLIA 184 285 174 098 7 747 0 462 75 093 7 504 - 1 957 16 382 OPCI OTELI 355 919 317 718 35 879 0 11 556 113 961 18 913 - 2 700 20 326 KOMBON SAS 161 664 153 410 7 132 15 806 376 60 508 5 806 - 1 314 - 2 179 JOURON SPRL 43 792 41 040 2 348 6 586 76 1 835 1 957 - 36 1 408Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture 4.2.5.4 Compte tenu du r\u00e9gime fiscal applicable en France (r\u00e9gime SIIC), l\u2019\u00e9conomie potentielle d\u2019imp\u00f4t sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables de l\u2019activit\u00e9 immobili\u00e8re en France n\u2019est pas comptabilis\u00e9e. (En milliers d'euros) Bilan au 31/12/2021 Par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode Autres mouvements et transfert Par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode Variation de change Bilan au 31/12/2022 IDA sur reports d\u00e9ficitaires 26 135 9 161 1 687 - 9 651 - 178 27 153 IDA sur JV immob. 2 713 26 1 784 - 1 073 0 3 450 IDA sur JV IFT 741 17 0 - 758 0 0 IDA sur \u00e9carts temporaires 2 787 548 - 1 769 - 132 4 1 438 32 379 9 752 1 702 - 11 614 - 174 32 040 Compensation IDA/IDP - 14 741 0 0 - 1 333 0 - 16 074 TOTAL DES IDA 17 634 9 752 1 702 - 12 947 - 174 15 966 (En milliers d'euros) Bilan au 31/12/2021 Augmentations Diminutions Bilan au 31/12/2022 Par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode Autres mouvements et transfert Par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode Variation de change IDP sur JV immob. 268 500 12 383 1 955 - 20 729 - 1 583 260 369 IDP sur JV IFT 0 2 025 - 27 0 0 1 998 ID.P. sur \u00e9carts temporaires 624 766 - 227 - 123 8 1 049 269 125 15 173 1 702 - 20 852 - 1 575 263 416 Compensation IDA/IDP - 14 741 0 - 1 333 0 - 16 074 TOTAL DES IDP 254 384 15 173 1 702 - 22 185 - 1 575 247 341 Impact au compte des r\u00e9sultats 3 974 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 108 Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 12, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors qu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale Les d\u00e9ficits reportables activ\u00e9s portent principaement sur les h\u00f4tels en Murs et Fonds en Allemagne Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs li\u00e9s aux gains latents sur immobilisations, concernent le secteur H\u00f4tellerie pour 167,3 M\u20ac et le secteur Murs et Fonds pour 89,6 M\u20ac Le secteur H\u00f4tellerie passe de 178,5 M\u20ac \u00e0 167,3 M\u20ac principalement sous l\u2019effet de l\u2019augmentation des valeurs fiscales au Royaume-Uni (- 9 M\u20ac) Le montant des d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s de droit commun s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 594,1 M\u20ac, selon d\u00e9tail ci-dessous : (En milliers d\u2019euros) D\u00e9ficit fiscal reportable non activ\u00e9 IDA non activ\u00e9 Murs en Bail 346 137 87 226 Murs et Fonds 247 966 70 305 TOTAL DU GROUPE 594 103 157 531Pr\u00eats \u00e0 court Terme 4.2.5.5 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution 31/12/2022 Pr\u00eats \u00e0 court terme 397 968 - 397 968 Int\u00e9r\u00eats courus sur swap 2 548 5 860 - 2 548 5 860 TOTAL 2 945 6 828 - 2 945 6 828Stocks et en cours 4.2.5.6 Les stocks et encours du groupe Covivio Hotels concernent exclusivement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds du fait de l\u2019exploitation des h\u00f4tels. (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Variation 31/12/2022 Stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res et autres approvisionnements 1 823 379 2 202 Stocks de marchandises 0 148 144 TOTAL DES STOCKS ET ENCOURS 1 823 527 2 346 La l\u00e9g\u00e8re hausse des stocks est en lien avec la reprise progressive de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds sur l\u2019exercice 2022.Cr\u00e9ances clients 4.2.5.7 Principes comptables li\u00e9s aux cr\u00e9ances 4.2.5.7.1 clients Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur. Cr\u00e9ances d\u2019op\u00e9rations de location simple Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants : pas de provisions pour les locataires pr\u00e9sents ou sortis dont la \u25cf cr\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 50% du montant de la cr\u00e9ance pour les locataires pr\u00e9sents dont \u25cf la cr\u00e9ance est comprise entre trois mois et six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires \u25cf pr\u00e9sents dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires sortis \u25cf dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e. Cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement. Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.Tableau des cr\u00e9ances clients 4.2.5.7.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Charges \u00e0 refacturer aux locataires 2 492 4 034 - 1 542 Cr\u00e9ances clients brutes 37 827 74 407 - 36 580 D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients - 6 258 - 16 947 10 689 Factures \u00e0 \u00e9tablir 14 785 4 779 10 006 Cr\u00e9ances clients nettes 46 354 62 239 - 15 885 TOTAL NET CLIENTS D\u00c9BITEURS 48 846 66 273 - 17 427 Les charges \u00e0 refacturer comprennent essentiellement des redditions de charges sur le portefeuille d\u2019actifs en Murs et Fonds exploit\u00e9s en Allemagne. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 109 Les cr\u00e9ances clients brutes dont le solde est de 37,8 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 comprennent principalement : les cr\u00e9ances clients du secteur d\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour \u25cf 11,6 M\u20ac les cr\u00e9ances clients du secteur d\u2019activit\u00e9 H\u00f4tellerie pour 26,2 M\u20ac \u25cf dont : 18,1 M\u20ac de loyers diff\u00e9r\u00e9s et non \u00e9chus en Espagne, France, \u25cf Italie et Allemagne 2,5 M\u20ac de cr\u00e9ances impay\u00e9es en France, totalement \u25cf d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es des quittancements non \u00e9chus du mois de d\u00e9cembre 2022. \u25cf Les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6,3 M\u20ac. Elles concernent principalement l\u2019Espagne pour 3,2 M\u20ac et la France pour 2,5 M\u20ac (Commerces). Une reprise de 10,5 M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur la p\u00e9riode pour un locataire espagnol suite au r\u00e8glement de toutes les cr\u00e9ances impay\u00e9es. Les factures \u00e0 \u00e9tablir pour 14,8 M\u20ac comprennent essentiellement les loyers variables au Royaume-Uni pour 6 M\u20ac et les loyers variables ACCOR pour 4,5 M\u20ac. La Ligne \u00ab Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par : (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Incidence de la variation des stocks et en cours - 527 - 112 Incidence de la variation des clients et autres d\u00e9biteurs 18 426 - 38 619 Incidence de la variation des fournisseurs et autres - 35 096 33 774 VARIATION DU BFR LI\u00c9 \u00c0 L\u2019ACTIVIT\u00c9 - 17 197 - 4 958 Les variations des dettes fournisseurs s\u2019expliquent \u00e9galement par la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds.Cr\u00e9ances fiscales et autres cr\u00e9ances 4.2.5.8 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Cr\u00e9ances fiscales (IS) 3 436 8 438 - 5 002 Autres cr\u00e9ances fiscales 23 030 19 007 4 023 Autres cr\u00e9ances 8 298 14 389 - 6 091 Cr\u00e9ances sur cessions 0 82 - 82 Comptes courants 5 240 5 617 - 377 TOTAL CR\u00c9ANCES FISCALES ET AUTRES CR\u00c9ANCES 40 004 47 533 - 7 529 La variation de - 5 M\u20ac sur les cr\u00e9ances fiscales (IS) s\u2019explique principalement le remboursement de cr\u00e9ances fiscales d\u2019IS en Allemagne pour 2,3 M\u20ac et de la perception de CICE en France pour 1,1 M\u20ac. intervenir en 2022 (3,1 M\u20ac) et a fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation de 50% lors de cet exercice. Les autres cr\u00e9ances fiscales (23 M\u20ac) concernent principalement des cr\u00e9ances de TVA, dont 6 M\u20ac concernent les factures non parvenues de travaux du Plaza Nice. Ce poste comprend \u00e9galement une cr\u00e9ance sur la retenue \u00e0 la source en lien avec la distribution de Rock Lux dont le remboursement devait initialement Le poste autres cr\u00e9ances (8,3 M\u20ac) concerne principalement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (7 M\u20ac) notamment du loyer minimum garanti \u00e0 recevoir sur le Pullman Roissy (2 M\u20ac) au titre de l\u2019exercice 2022. Les comptes courants sont stables et proviennent essentiellement de l\u2019OPCI Oteli (3,1 M\u20ac), Fonci\u00e8re Loisirs Vielsam (0,9 M\u20ac) et OPCI Iris Invest (1,1 M\u20ac). Charges constat\u00e9es d\u2019avance 4.2.5.9 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Charges constat\u00e9es d\u2019avance 1 284 1 248 36 TOTAL DES CHARGES CONSTAT\u00c9ES D\u2019AVANCE 1 284 1 248 36 Les charges constat\u00e9es d\u2019avance concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 0,9 M\u20ac et les H\u00f4tels en bail pour 0,4 M\u20ac.Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 4.2.5.10 Principes comptables li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 4.2.5.10.1 La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme et les SICAV mon\u00e9taires. Il n\u00e9gligeable de changement de valeur. s\u2019agit d\u2019actifs \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, facilement convertibles 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 110Tableau de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 4.2.5.10.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 \u00c9quivalents de Tr\u00e9sorerie 1 200 2 207 Disponibilit\u00e9s bancaires 126 208 142 974 TR\u00c9SORERIE BRUTE 127 408 145 181 Au 31 d\u00e9cembre 2022, le portefeuille de titres mon\u00e9taires est principalement constitu\u00e9 de SICAV mon\u00e9taires classiques de niveau 2. Le niveau 1 du portefeuille correspond aux instruments dont le \u25cf prix est cot\u00e9 sur un march\u00e9 actif pour un instrument identique. Le niveau 2 correspond aux instruments dont la juste valeur est \u25cf d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1 et observables, soit directement soit indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix).Capitaux propres 4.2.5.11 Principes comptables li\u00e9s aux capitaux 4.2.5.11.1 propres Actions propres Si le groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du groupe.Variation des capitaux propres 4.2.5.11.2 Le tableau de variation des capitaux propres et les mouvements du capital sont pr\u00e9sent\u00e9s en note 3.1.4. L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 7 avril 2022 a approuv\u00e9 la distribution d\u2019un dividende ordinaire de 96,3 M\u20ac, soit un dividende de 0,65 \u20ac par action. La variation des \u00e9carts de conversion de - 5,9 M\u20ac enregistr\u00e9e directement en situation nette se d\u00e9compose principalement comme suit : effet de la variation des taux de change de la Livre Sterling pour \u25cf - 12 M\u20ac (le taux de cl\u00f4ture est de 1,1321 \u20ac contre 1,185 \u20ac \u00e0 l\u2019ouverture) effet de la variation du taux de change du Forint Hongrois pour \u25cf - 11 M\u20ac effet des investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (IAS 21 et IFRS 9) sur \u25cf Covivio Hotels pour + 21 M\u20ac, d\u00e9compos\u00e9 en : \u00e9carts de change li\u00e9s aux emprunts et pr\u00eats \u00e0 long terme de \u25cf Covivio Hotels libell\u00e9s en GBP (+ 5,7 M\u20ac) variation de Juste Valeur du cross currency swap li\u00e9e \u00e0 la \u25cf variation de devise (+ 15,3 M\u20ac). Au 31 d\u00e9cembre 2022, le capital est compos\u00e9 de 148 141 452 actions enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es d\u2019une valeur nominale de 4,00 \u20ac. Op\u00e9ration Actions \u00e9mises Actions Propres Actions en circulation Nombre d\u2019actions au 31 d\u00e9cembre 2021 148 141 452 8 816 148 132 636 Augmentation de Capital Actions propres \u2013 contrat de liquidit\u00e9 2 052 Nombre d\u2019actions au 31 d\u00e9cembre 2022 148 141 452 10 868 148 130 584La ligne \u00ab Sommes vers\u00e9es par les minoritaires des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es \u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 - 7,3 M\u20ac et correspond au rachat des titres Samo\u00ebns aux minoritaires avant la r\u00e9alisation de la TUP.\u00c9tat des dettes 4.2.5.12 Principes comptables li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tat des dettes 4.2.5.12.1 Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats. Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement. La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes. minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re. Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement : cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de couverture Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur. Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du cross currency swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 111Tableaux des dettes 4.2.5.12.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution Variation de change Autres variations 31/12/2022 Emprunts bancaires 1 506 039 44 138 - 194 254 - 20 577 0 1 335 346 Emprunts obligataires (&) 1 149 000 0 0 0 0 1 149 000 Emprunts de cr\u00e9dit-bail 8 231 0 - 8 002 0 0 228 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 17 410 255 - 13 546 - 0 0 4 339 Sous-total Emprunts (portant int\u00e9r\u00eats) 2 680 680 44 393 - 215 802 - 20 577 0 2 488 913 Int\u00e9r\u00eats courus 14 827 17 890 - 14 930 0 0 17 451 \u00c9talement des frais sur emprunts - 17 330 4 155 - 128 - 115 0 - 13 418 Banques cr\u00e9ditrices 922 0 0 0 9 501 10 423 Total Emprunts (LT/CT) 2 679 099 66 438 - 230 860 - 20 692 9 501 2 503 368 dont Long Terme 2 642 363 41 322 - 191 601 - 20 666 0 2 208 845 dont Court Terme 36 736 25 116 - 39 259 - 26 9 501 294 523 Valorisation des instruments financiers 50 315 - 227 685 - 177 370 dont Actif - 24 539 - 252 918 - 277 456 dont Passif 74 853 25 233 100 087 TOTAL DES EMPRUNT ET INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S 2 729 414 66 438 - 230 860 - 20 692 - 218 184 2 325 999 Il s\u2019agit des emprunts des soci\u00e9t\u00e9s en partenariats aupr\u00e8s des actionnaires autres que Covivio Hotels. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le solde de 4,3 M\u20ac est (1) principalement constitu\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille Murs et Fonds en Allemagne, cons\u00e9cutivement au remboursement de la dette Samo\u00ebns de 13,6 M\u20ac en lien avec la cession de l\u2019actif.La ligne \u00ab encaissements li\u00e9s aux nouveaux emprunts \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (+ 44,3 M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne Augmentation des Emprunts portants int\u00e9r\u00eats (+ 44,4 M\u20ac). La ligne \u00ab Remboursement d\u2019emprunts \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (- 216,8 M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne diminution des emprunts portant int\u00e9r\u00eats (- 215,8 M\u20ac). L\u2019endettement financier net est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous : 31/12/2022 31/12/2021 Tr\u00e9sorerie brute (a) 4.2.5.10.2 127 408 145 181 Soldes cr\u00e9diteurs et concours bancaires courants (b) 4.2.5.12.2 - 10 423 - 922 Tr\u00e9sorerie nette (c) = (a)-(b) 116 985 144 259 Dont Tr\u00e9sorerie nette disponible 127 408 145 181 Total des emprunts portants int\u00e9r\u00eats 4.2.5.12.2 2 488 912 2 680 680 Int\u00e9r\u00eats courus 4.2.5.12.2 17 451 14 827 Endettement brut (d) 2 506 363 2 695 507 Amortissement des frais de financement (e) - 13 418 - 17 330 Endettement financier net (d) - (c) + (e) 2 375 959 2 533 918 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 112Emprunts bancaires 4.2.5.12.3 Le tableau ci-apr\u00e8s retrace les caract\u00e9ristiques des emprunts contract\u00e9s par le groupe Covivio Hotels et le montant des garanties assorties (de nominal sup\u00e9rieur \u00e0 100 M\u20ac) : (En milliers d'euros) Dette adoss\u00e9e Valeur d\u2019expertise 31 d\u00e9cembre 2022 Encours dette 31 d\u00e9cembre 2022 Date de mise en place Nominal Initial Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 400 M\u00a3 (2018) \u2013 ROCKY 754 193 452 846 24/07/2018 475 145 24/07/2026 178 M\u20ac (2020) \u2013 PARKINN AP BERLIN 406 600 175 063 30/12/2019 178 000 30/12/2029 290 M\u20ac (2017) \u2013 OPCI B2 HI (B&B) 339 458 122 707 10/05/2017 290 000 10/05/2024 > 100 M\u20ac 1 500 251 750 616 < 100 M\u20ac 2 013 072 544 258 (1) Total gage 3 513 324 1 294 874 599 M\u20ac (2021) \u2013 Emprunt obligataire 599 000 27/07/2021 599 000 27/07/2029 200 M\u20ac (2015) \u2013 Placement Priv\u00e9 200 000 29/05/2015 200 000 29/05/2023 350 M\u20ac (2018) \u2013 Emprunt obligataire 350 000 24/09/2018 350 000 24/09/2025 > 100 M\u20ac 2 639 852 1 149 000 < 100 M\u20ac 40 714 Total libre 2 639 852 1 189 714 Autres dettes 4 324 TOTAL G\u00c9N\u00c9RAL 6 153 175 2 488 912 Valeur hors droits des actifs grev\u00e9s de s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles (hypoth\u00e8ques ou nantissement de titres des soci\u00e9t\u00e9s les d\u00e9tenant). (1) Les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s apr\u00e8s leur comptabilisation initiale au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux moyen de la dette consolid\u00e9e de Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8ve au 31 d\u00e9cembre \u00e0 1,89% (contre 1,94% au 31 d\u00e9cembre 2021). Les actifs immobilis\u00e9s faisant l\u2019objet de s\u00fbret\u00e9s repr\u00e9sentent 57,1% du total des actifs immobilis\u00e9s. Ces s\u00fbret\u00e9s sont consenties pour des dur\u00e9es \u00e9gales \u00e0 la dur\u00e9e des financements qui s\u2019y rapportent. Ventilation des emprunts \u00e0 leur valeur nominale selon la dur\u00e9e restant \u00e0 courir et par type de taux : (En milliers d'euros) Encours au 31/12/2022 \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 - 1 an Encours au 31/12/2023 \u00c9ch\u00e9ance de 2 \u00e0 5 ans \u00c9ch\u00e9ance + 5 ans Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux fixe 1 291 452 221 812 1 069 640 470 640 599 000 Emprunts bancaires et Cr\u00e9dit-bail 138 128 21 812 116 316 116 316 0 Total Emprunts et obligations 138 128 21 812 116 316 116 316 0 Obligations 1 149 000 200 000 949 000 350 000 599 000 Total dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres 1 149 000 200 000 949 000 350 000 599 000 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 4 324 0 4 324 4 324 0 Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux variable 1 197 460 48 533 1 148 927 841 365 307 562 Emprunts bancaires et Cr\u00e9dit-Bail 1 197 460 48 533 1 148 927 841 365 307 562 Total Emprunts et obligations 1 197 460 48 533 1 148 927 841 365 307 562 TOTAL 2 488 912 270 345 2 218 568 1 312 005 906 562 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 113 Emprunts obligataires 4.2.5.12.4 Les caract\u00e9ristiques des emprunts obligataires sont les suivantes : Caract\u00e9ristiques Date d\u2019\u00e9mission 29/05/2015 24/09/2018 27/07/2021 - 02/11/2021 Montant de l\u2019\u00e9mission (en M\u20ac) 200 350 599 Remboursement partiel (en M\u20ac) 0 0 0 Montant nominal apr\u00e8s remboursement partiel (en M\u20ac) 200 350 599 Nominal d\u2019une obligation (en \u20ac) 200 000 100 000 100 000 Nominal d\u2019une obligation apr\u00e8s remboursement partiel (en \u20ac) 200 000 100 000 100 000 Nombre de parts \u00e9mises 1 000 3 500 5 990 Taux nominal 2,218% 1,875% 1,000% Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 29/05/2023 24/09/2025 27/07/2029 La dette obligataire dans les comptes consolid\u00e9s est de 1 149 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022. La juste valeur de ces emprunts obligataires au 31 d\u00e9cembre 2022, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 008,5 M\u20ac contre 1 148,4 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. L\u2019\u00e9cart entre la valeur nette comptable et la juste valeur des dettes \u00e0 taux fixe (valoris\u00e9e au taux sans risque, hors spread de cr\u00e9dit) est de - 140,5 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022. L\u2019impact du spread de cr\u00e9dit serait de + 26,7 M\u20ac.Instruments d\u00e9riv\u00e9s 4.2.5.12.5 Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont essentiellement compos\u00e9s d\u2019instruments de couverture de taux mis en place dans le cadre de la politique de couverture des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du groupe. (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Net Soultes de restructuration Impact P&L Impact Capitaux Propres 31/12/2022 Net Instruments financiers - 50 315 11 798 200 545 15 341 177 370 TOTAL - 50 315 11 798 200 545 15 341 177 370 IFT Passif 100 087 IFT Actif 277 456 Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 13, les juste-valeurs incluent le risque de d\u00e9faillance des contreparties (CDA/DVA) pour un montant de - 6,8 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre - 0,1 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. La ligne \u00ab Gains et pertes latents li\u00e9s aux variations de juste valeur \u00bb du Tableau des Flux de tr\u00e9sorerie de (- 292,7 M\u20ac) permettant de calculer la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement, int\u00e8gre l\u2019impact r\u00e9sultat des variations de valeurs des IFT (- 200,5 M\u20ac) et la variation de valeur des Immeubles de Placement (- 92,2 M\u20ac). La ligne Autres Flux sur op\u00e9rations de financement du TFT (- 13,6 M\u20ac) mentionne les d\u00e9caissements li\u00e9s aux soultes de restructuration de couverture (- 11,7 M\u20ac), augment\u00e9e des remboursements de d\u00e9p\u00f4ts de garantie locataires (- 1,9 M\u20ac). L\u2019impact sur les capitaux propres de + 15,3 M\u20ac correspond \u00e0 la variation sur la p\u00e9riode du taux de change des cross currency swap pris en couverture de nos investissements r\u00e9alis\u00e9s au Royaume-Uni. R\u00e9partition par \u00e9ch\u00e9ance des notionnels des instruments de couverture : (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 \u00e0 moins d\u2019un an de 1 \u00e0 5 ans \u00e0 plus de 5 ans Couverture Ferme swap receveur fixe 993 344 100 000 633 344 260 000 swap payeur fixe 1 684 428 - 180 580 629 008 1 236 000 Total des swap 691 084 - 280 580 - 4 336 976 000 Couverture Optionnelle Achat de cap 57 741 14 693 43 049 0 Achat de floor 28 000 0 28 000 0 Vente de floor 3 000 0 3 000 0 Les instruments de couverture \u00e0 d\u00e9part d\u00e9cal\u00e9 ne sont pas pris en compte dans ce tableau. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 114 Solde des couvertures au 31 d\u00e9cembre 2022 : (En milliers d\u2019euros) Encours au 31/12/2022 Taux fixe Taux variable Emprunts et dettes financi\u00e8res brutes 1 291 464 1 197 460 Banques cr\u00e9ditrices 10 423 Tr\u00e9sorerie Passifs financiers nets avant couverture 1 291 464 1 207 883 Couverture ferme : swaps 0 - 691 084 Couverture optionnelle : caps 0 - 57 741 Total couverture 0 - 748 826 PASSIFS FINANCIERS NETS APR\u00c8S COUVERTURE 1 291 464 459 057Passifs locatifs 4.2.5.12.6 Au 31 d\u00e9cembre 2022, le solde des passifs locatifs s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 281,4 M\u20ac en application de la norme IFRS 16. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9e \u00e0 ces passifs locatifs est de - 15,2 M\u20ac au titre du semestre. (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution Autres variations Variation de change 31/12/2022 Passif locatif long terme 270 818 16 942 - 245 - 3 628 - 7 739 276 148 Passif locatif court terme 5 182 4 708 - 8 342 3 751 - 47 5 253 TOTAL DETTE BANCAIRE 276 000 21 651 - 8 587 124 - 7 786 281 401 L\u2019augmentation des passifs locatifs concerne principalement l\u2019indexation des baux au Royaume-Uni (14 M\u20ac). L\u2019impact de la baisse de la livre sur l\u2019exercice 2022 est de - 7,8 M\u20ac. \u00c9ch\u00e9ancier des passifs locatifs : (En milliers d\u2019euros) Au 31/12/2022 \u00e0 moins d\u2019un an de 1 \u00e0 5 ans de 5 \u00e0 25 ans \u00e0 plus de 25 ans Total LT Total H\u00f4tellerie 253 987 4 697 13 925 50 689 184 675 249 289 253 987 Murs et Fonds 27 415 555 1 579 3 800 21 480 26 859 27 415 TOTAL DES PASSIFS LOCATIFS 281 401 5 253 15 504 54 489 206 155 276 148 281 401Covenants bancaires 4.2.5.12.7 Les dettes du groupe Covivio Hotels sont assorties de covenants bancaires portant sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019emprunteur. \u00c0 d\u00e9faut de respect de ces covenants, les dettes seraient susceptibles d\u2019\u00eatre exigibles de mani\u00e8re anticip\u00e9e. Ces covenants sont \u00e9tablis en part du groupe. Le covenant de LTV le plus restrictif s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 60% au 31 d\u00e9cembre 2022. Le covenant d\u2019ICR le plus restrictif s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 200% au 31 d\u00e9cembre 2022. Les covenants bancaires du groupe Covivio Hotels sont pleinement respect\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 et s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 37% pour la LTV part du groupe et 600% pour l\u2019ICR part du groupe. Aucun financement n\u2019est assorti d\u2019une clause d\u2019exigibilit\u00e9 sur le niveau de rating de Covivio Hotels, actuellement BBB+, perspective stable (rating Standard & Poor\u2019s). LTV Conso P\u00e9rim\u00e8tre Seuil covenant Ratio 130 M\u20ac (2019) \u2013 REF I Covivio Hotels \u2264 60% respect\u00e9 279 M\u20ac (2017) \u2013 Roca Covivio Hotels < 60% respect\u00e9 400 M\u00a3 (2018) \u2013 Rocky Covivio Hotels \u2264 60% respect\u00e9 ICR Conso P\u00e9rim\u00e8tre Seuil covenant Ratio 130 M\u20ac (2019) \u2013 REF I Covivio Hotels > 200% respect\u00e9 279 M\u20ac (2017) \u2013 Roca Covivio Hotels > 200% respect\u00e9 400 M\u00a3 (2018) \u2013 Rocky Covivio Hotels \u2265 200% respect\u00e9 Dans le cadre de financements lev\u00e9s par Covivio Hotels et pr\u00e9sentent des seuils usuellement moins contraignants que les affect\u00e9s \u00e0 des portefeuilles sp\u00e9cifiques, ces covenants consolid\u00e9s covenants consolid\u00e9s. Ils ont pour vocation essentielle d\u2019encadrer sont le plus souvent assortis de covenants de LTV \u00ab p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb sur l\u2019utilisation des lignes de financement en la corr\u00e9lant \u00e0 la valeur les portefeuilles financ\u00e9s. Ces covenants de LTV \u00ab p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb des sous-jacents donn\u00e9s en garantie. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 115Provisions pour risques et charges 4.2.5.13 Principes comptables li\u00e9s aux provisions 4.2.5.13.1 pour risques et charges Engagements de retraite Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e d\u2019IAS 19. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. \u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime ; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.Tableau des provisions 4.2.5.13.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Dotation Transfert Reprises de provisions 31/12/2022 Utilis\u00e9es Non utilis\u00e9es Autres provisions pour litiges 587 292 - 94 - 67 718 Provisions pour imp\u00f4ts 8 914 0 -1 154 - 5 -20 7 735 Autres provisions 752 3 272 0 - 60 - 95 3 869 Sous-total Provisions - passifs courants 10 253 3 564 -1 154 - 159 -182 12 322 Provision Retraites 908 0 0 - 24 - 196 688 Provision M\u00e9daille du travail 95 0 0 - 41 0 54 Sous-total Provisions - passifs non courants 1 003 0 0 - 65 - 196 742 TOTAL DES PROVISIONS 11 256 3 564 -1 154 - 224 -378 13 064 Les provisions pour imp\u00f4ts concernent des risques fiscaux sur le portefeuille allemand de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 7,7 M\u20ac. Les autres provisions ont notamment fait l\u2019objet d\u2019une dotation de 3 M\u20ac en lien avec une demande d\u2019indemnit\u00e9 d\u2019\u00e9viction d'un ancien locataire du parking de l\u2019H\u00f4tel Plaza de Nice, contest\u00e9e par Covivio Hotels.Autres dettes 4.2.5.14 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Autres dettes long terme 8 610 10 454 - 1 844 Dettes fournisseurs 43 371 33 722 9 649 Dettes fournisseurs d\u2019immobilisations 15 945 12 856 3 089 Avances et acomptes re\u00e7us, avoirs \u00e0 \u00e9tablir 11 125 65 572 - 54 446 Imp\u00f4ts courants 4 896 4 243 653 Autres dettes court terme 27 386 31 119 - 3 733 Comptes courants \u2013 passif 117 554 - 437 TOTAL 111 450 158 520 - 47 069 Les autres dettes long terme sont constitu\u00e9es uniquement des d\u00e9p\u00f4ts de garantie re\u00e7us dont 8 M\u20ac concernent les actifs du portefeuille h\u00f4telier en Espagne et en France et 0,6 M\u20ac proviennent de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds. Les dettes fournisseurs concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 28 M\u20ac et l\u2019activit\u00e9 H\u00f4tels en bail pour 15 M\u20ac. Les dettes fournisseurs d\u2019immobilisations concernent les d\u00e9penses li\u00e9es aux travaux r\u00e9alis\u00e9s sur les actifs et notamment les factures non parvenues en lien avec la livraison de l\u2019h\u00f4tel Plaza Nice pour 13,5 M\u20ac. La variation des avances et acomptes re\u00e7us provient principalement du remboursement des avoirs sur les loyers du portefeuille Rocky pour 51 M\u20ac au titre de 2020 et 2021. Les autres dettes court terme (27,4 M\u20ac) int\u00e8grent principalement les dettes sociales en provenance de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 7,5 M\u20ac et des dettes fiscales de TVA pour 10 M\u20ac. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 116 Comptabilisation des actifs et passifs financiers 4.2.5.15 (En milliers d\u2019euros) Poste concern\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de situation financi\u00e8re 31/12/2022 Net (en K\u20ac) Montant figurant dans l\u2019\u00c9tat de Situation Financi\u00e8re \u00e9valu\u00e9: Juste Valeur (en K\u20ac) Au Co\u00fbt amorti \u00c0 la juste Valeur par le biais des capitaux propres \u00c0 la juste valeur par le biais du compte de R\u00e9sultat Titres immobilis\u00e9s (non courants) Actifs financiers non courants 1 157 1 157 1 157 Pr\u00eats & Cr\u00e9ances Actifs financiers non courants 66 531 66 531 66 531 Pr\u00eats & Cr\u00e9ances Cr\u00e9ances clients 48 847 48 847 48 847 Actifs en juste valeur D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur 277 456 0 277 456 277 456 Actifs en juste valeur \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie 1 200 1 200 1 200 TOTAL ACTIFS FINANCIERS 395 191 116 535 0 278 656 395 191 Dettes au co\u00fbt amorti Dettes financi\u00e8res 2 488 913 2 488 913 2 335 486 Passifs \u00e0 la juste valeur D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur 100 087 0 100 087 100 087 Dettes au co\u00fbt amorti D\u00e9p\u00f4ts de Garantie 8 610 8 610 8 610 Dettes au co\u00fbt amorti Dettes fournisseurs 59 316 59 316 59 316 TOTAL PASSIFS FINANCIERS 2 656 926 2 556 839 0 100 087 2 503 499 L\u2019\u00e9cart entre valeur nette comptable et juste valeur des dettes \u00e0 taux fixe (valoris\u00e9e au taux sans risque et hors spread de cr\u00e9dit) est de - 153,4 M\u20ac, (1) (- 140,5 M\u20ac au titre des emprunts d\u00e9taill\u00e9s en 4.2.5.12.4 et - 12,9 M\u20ac pour les autres dettes \u00e0 taux fixe du groupe) L\u2019impact du spread de cr\u00e9dit serait de 26,7 M\u20ac Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les instruments financiers \u00e0 la juste valeur r\u00e9partis par niveau : niveau 1 : instruments financiers cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif \u25cf niveau 2 : instruments financiers dont la juste valeur est \u25cf \u00e9valu\u00e9e par des comparaisons avec des transactions de march\u00e9s observables sur des instruments similaires ou bas\u00e9e sur une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation dont les variables incluent seulement des donn\u00e9es de march\u00e9s observables niveau 3 : instruments financiers dont la juste valeur est \u25cf d\u00e9termin\u00e9e int\u00e9gralement ou en partie \u00e0 l\u2019aide d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation bas\u00e9e sur une estimation non fond\u00e9e sur des prix de transactions de march\u00e9 sur des instruments similaires. (En milliers d\u2019euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI 277 456 277 456 \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie 1 200 1 200 TOTAL ACTIFS FINANCIERS 0 278 656 0 278 656 D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI 100 087 100 087 TOTAL PASSIFS FINANCIERS 0 100 087 0 100 087Comptes de r\u00e9gularisation 4.2.5.16 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Produits constat\u00e9s d\u2019avance et autres comptes 14 646 3 144 11 502 TOTAL DES COMPTES DE R\u00c9GULARISATION 14 646 3 144 11 502 Les produits constat\u00e9s d\u2019avance concernent principalement les indemnit\u00e9s de travaux per\u00e7us sur deux actifs anglais (7 M\u20ac) et les loyers quittanc\u00e9s d\u2019avance sur l\u2019activit\u00e9 H\u00f4tels en bail (6 M\u20ac) et l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (1,5 M\u20ac). 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 117Notes sur l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net 4.2.6 Principes comptables 4.2.6.1 Loyers Selon la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net, les loyers se substituent au chiffre d\u2019affaires. Les prestations de services sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne sp\u00e9cifique de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net (Revenus de gestion et d\u2019administration) apr\u00e8s les loyers nets. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, le quittancement est trimestriel. Les revenus locatifs des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e des baux en cours. Les \u00e9ventuels avantages octroy\u00e9s aux locataires (franchises de loyer, paliers, abandons de loyers en contrepartie d\u2019un loyer additionnel \u00e0 recevoir sur les ann\u00e9es futures) font l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location en conformit\u00e9 avec IFRS 16. Les revenus locatifs de l\u2019exercice correspondent au quittancement des loyers sur la p\u00e9riode. Pour les h\u00f4tels g\u00e9r\u00e9s par le groupe Accor, ce quittancement est calcul\u00e9 en pourcentage du chiffre d\u2019affaires de l\u2019exercice.Revenus des h\u00f4tels en gestion (Murs et Fonds) Le chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion correspond au montant des ventes de produits et prestations de services li\u00e9es aux activit\u00e9s ordinaires. Il se r\u00e9partit entre les diff\u00e9rentes prestations h\u00f4teli\u00e8res (h\u00e9bergement, restauration et autres prestations). L\u2019ensemble des revenus des h\u00f4tels en gestion est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir, net des rabais, remises et ristournes, de la TVA et des autres taxes.R\u00e9sultat d\u2019exploitation 4.2.6.2 Revenus locatifs 4.2.6.2.1 Loyers (en K\u20ac) 31/12/2022 31/12/2021 Variation (en K\u20ac) Var % H\u00f4tels en bail 234 617 174 553 60 064 34,4% Autres activit\u00e9s (non significatives) 4 228 6 318 - 2 090 - 33,1% TOTAL LOYERS 238 845 180 871 57 974 32,1% Les revenus locatifs se composent des loyers et produits assimilables (ex : indemnit\u00e9s d\u2019occupation, droits d\u2019entr\u00e9e) factur\u00e9s pour les immeubles de placements au cours de la p\u00e9riode. Les franchises de loyers, les paliers et les droits d\u2019entr\u00e9e sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail. La variation du chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 H\u00f4tellerie (+ 60 M\u20ac) s\u2019explique principalement par : la hausse des loyers variables Accor (+ 25 M\u20ac) ; \u25cf les loyers du Royaume-Uni (+ 25 M\u20ac) \u25cfCharges immobili\u00e8res 4.2.6.2.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation en % Loyers 238 845 180 871 32,1% Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es - 230 - 127 n.a. Charges d\u2019imp\u00f4ts et taxes - 12 642 - 13 129 - 3,7% Produits de refacturation d\u2019imp\u00f4ts et taxes 10 133 10 965 - 7,6% Charges sur Immeubles - 2 851 - 2 480 15,0% Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables 10 743 - 12 724 n.a. LOYERS NETS 243 998 163 377 49,3% Taux charges immobili\u00e8res 2,2% - 9,7% Les charges sur immeubles sont essentiellement constitu\u00e9es des honoraires de Property Management aupr\u00e8s des filiales du groupe Covivio pour 2,7 M\u20ac. Les charges nettes de cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables concernent principalement la reprise de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances d\u2019un actif en Espagne \u00e0 la suite du paiement int\u00e9gral des arri\u00e9r\u00e9s de paiement lors du premier trimestre 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 118EBITDA des h\u00f4tels en gestion 4.2.6.2.3 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Var % Revenus des h\u00f4tels en gestion 227 726 107 605 111,6% Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion - 165 761 - 86 179 92,3% EBITDA DES H\u00d4TELS EN GESTION 61 965 21 426 189,2% Le r\u00e9sultat d\u00e9taill\u00e9 de cette activit\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 en \u00a7 4.2.8.6. L\u2019EBITDA des h\u00f4tels en gestion augmente de 40,5 M\u20ac suite \u00e0 la reprise de l\u2019activit\u00e9 constat\u00e9e \u00e0 partir de mai 2022. Il n\u2019int\u00e8gre pas les co\u00fbts de structure corporate de cette activit\u00e9. Ces derniers sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les frais de structure. Co\u00fbts de fonctionnement nets 4.2.6.2.4 Ils se composent des frais de si\u00e8ge et des frais de fonctionnement (y compris activit\u00e9 Murs et Fonds), nets des revenus des activit\u00e9s de gestion et d\u2019administration. (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation en % Revenus de gestion et d\u2019administration 4 700 2 955 59,1% Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 - 1 216 - 1 454 - 16,4% Frais de structure - 21 372 - 21 094 1,3% TOTAL CO\u00dbTS DE FONCTIONNEMENTS NETS - 17 888 - 19 593 - 8,7% Les revenus de gestion et d\u2019administration sont principalement constitu\u00e9s des honoraires d\u2019asset management factur\u00e9s aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence ou en partenariat. Ils sont en hausse sous l\u2019effet principal de la hausse des loyers variables sur la p\u00e9riode. Les frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 sont principalement constitu\u00e9s de frais d\u2019expertises sur immeubles et de frais d\u2019asset management. Les frais de structure comprennent : des frais de r\u00e9seau pour 7 M\u20ac dont 5,8 M\u20ac avec Covivio ; \u25cf des co\u00fbts de personnel pour 3,3 M\u20ac. \u25cf \u00c0 noter que les frais de personnel avant affectation au r\u00e9sultat de cessions s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 3,9 M\u20ac.Amortissements des biens d\u2019exploitation et variation nette des provisions et autres 4.2.6.2.5 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Amortissements des biens d\u2019exploitation - 38 184 - 42 341 4 157 Variation nette des provisions et autres 10 724 16 518 - 5 794 La diminution des amortissements des biens en exploitation provient principalement de la d\u00e9pr\u00e9ciation exceptionnelle des immobilisations de l\u2019Opco du Nice Plaza effectu\u00e9e en 2021 pour 3,8 M\u20ac. Le poste \u00ab variation nette des provisions et autres \u00bb inclut principalement la refacturation aux locataires des baux \u00e0 construction (12,8 M\u20ac). La charge locative \u00e9tant annul\u00e9e par l\u2019application de la norme IFRS 16, le produit de la refacturation aux locataires/exploitants n\u2019est pas pr\u00e9sent\u00e9 en charges sur immeubles car cela conduirait \u00e0 afficher un produit net sur ce poste et \u00e0 fausser le ratio de charges immobili\u00e8res. La variation de la p\u00e9riode est \u00e9galement li\u00e9e \u00e0 la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances fiscales en Italie et en Allemagne (- 3 M\u20ac).R\u00e9sultat de cessions 4.2.6.3 Au cours de l\u2019exercice, le groupe Covivio Hotels a r\u00e9alis\u00e9 des ventes pour un montant total de 168,2 M\u20ac, nettes de frais, comprenant les cessions du Club Med Samo\u00ebns, quatre h\u00f4tels et huit commerces.Variation de Juste Valeur des Immeubles 4.2.6.4 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 H\u00f4tels en bail 82 719 - 14 147 Autres activit\u00e9s (non significatives) 3 080 - 2 147 Murs et Fonds 6 361 0 TOTAL VARIATION DE LA JUSTE VALEUR DES IMMEUBLES 92 160 - 16 294 La variation de juste valeur des immeubles est comment\u00e9e dans le paragraphe 4.2.5.1.2. La variation de valeur de 6,4 M\u20ac sur les Murs et Fonds, correspond \u00e0 la valorisation du fond d\u00e9tenu par la Soci\u00e9t\u00e9 Nouvelle H\u00f4tel Plaza qui loue l\u2019h\u00f4tel via un contrat de location-g\u00e9rance \u00e0 un tiers externe au Groupe. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 119Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net 4.2.6.5 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation (en K\u20ac) Variation (en %) Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de Tr\u00e9sorerie 1 807 1 269 539 42,4% Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de financements - 42 382 - 35 182 - 7 200 20,5% Amortissements des frais accessoires sur emprunt - 3 930 - 4 847 917 - 18,9% Charges nettes sur couverture - 7 614 - 18 830 11 217 - 59,6% CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER NET - 52 119 - 57 591 5 472 - 9,5% Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net a diminu\u00e9 de 9,5% sous l\u2019effet de la restructuration de la dette effectu\u00e9e depuis le second semestre 2021 et de la diminution du co\u00fbt moyen de la dette.R\u00e9sultat financier 4.2.6.6 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation (en K\u20ac) Variation (en %) Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net - 52 119 - 57 591 5 472 - 9,5% Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs - 15 217 - 13 910 - 1 307 9,4% Variation de juste valeur des instruments financiers 200 545 69 642 130 903 n.p. Actualisation et r\u00e9sultat de change - 589 - 708 119 n.p. Amortissements exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts - 225 - 1 565 1 340 - 85,6% TOTAL DU R\u00c9SULTAT FINANCIER 132 396 - 4 131 136 527 N.P. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs est li\u00e9e \u00e0 l\u2019application de la norme IFRS 16. Cette charge est principalement constitu\u00e9e des baux emphyt\u00e9otiques au Royaume-Uni. En corollaire, la charge locative de ces baux n\u2019appara\u00eet plus au compte de r\u00e9sultat. La hausse des taux a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une baisse des instruments financiers passif de 200,5 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (215,8 M\u20ac si on int\u00e8gre la variation de valeur du cross currency swap comptabilis\u00e9e en capitaux propres). La ligne \u00ab Autres produits et charges calcul\u00e9s \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie de - 19 M\u20ac est essentiellement compos\u00e9e de l\u2019amortissement des frais sur emprunts (+ 3,9 M\u20ac r\u00e9guliers et + 0,2 M\u20ac exceptionnels) et de la lin\u00e9arisation de franchises (- 23,1 M\u20ac).Imp\u00f4ts exigibles et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 4.2.6.7 Principes comptables aux imp\u00f4ts exigibles 4.2.6.7.1 et diff\u00e9r\u00e9s R\u00e9gime fiscal SIIC (soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises) L\u2019option au r\u00e9gime SIIC en France entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (exit tax) est payable sur 4 ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution. Exon\u00e9ration des revenus SIIC Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent : les revenus provenant de la location d\u2019immeubles \u25cf les plus-values r\u00e9alis\u00e9es sur les cessions d\u2019immeubles, de \u25cf participations dans des soci\u00e9t\u00e9s ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime ou de soci\u00e9t\u00e9s non soumises \u00e0 l\u2019IS ayant un objet identique, ainsi que les droits aff\u00e9rents \u00e0 un contrat de cr\u00e9dit-bail et de droits immobiliers sous certaines conditions les dividendes des filiales SIIC. \u25cf Obligations de distribution Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes : 95% des b\u00e9n\u00e9fices provenant de la location d\u2019immeubles \u25cf 70% des plus-values de cession d\u2019immeubles et parts de filiales \u25cf ayant opt\u00e9 ou de filiales non soumises \u00e0 l\u2019IS dans un d\u00e9lai de 2 ans 100% des dividendes provenant de filiales ayant opt\u00e9. \u25cf La dette d\u2019exit tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es. La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement. Il n\u2019y a aucune dette d\u2019exit tax dans les comptes de Covivio Hotels au 31 d\u00e9cembre 2022. R\u00e9gime de droit commun et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio Hotels qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 120 Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.R\u00e9gime SOCIMI (soci\u00e9t\u00e9s espagnoles) plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs. Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1 er janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab Exit Tax \u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution \u00e0 hauteur de 80% des profits locatifs et de 50% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.Imp\u00f4ts et taux retenus par Zone G\u00e9ographique 4.2.6.7.2 (En milliers d\u2019euros) Imp\u00f4ts exigibles Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Total Taux d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 France 0 - 282 - 282 25,83% Belgique - 1 355 - 6 224 - 7 579 25,00% Luxembourg - 656 - 3 999 - 4 655 24,94% Pays-Bas - 1 197 5 891 4 694 25,80% Portugal - 288 - 906 - 1 194 22,50% Allemagne - 3 779 - 4 318 - 8 097 15,83% (1) Espagne 0 6 682 6 682 25,00% Royaume Uni - 1 298 7 800 6 502 25,00% (2) Irlande - 306 177 - 129 33,00% (3) Pologne - 43 - 185 - 227 9,00% Italie - 244 - 414 - 658 27,90% (4) Hongrie 18 - 221 - 203 9,00% R\u00e9publique Tch\u00e8que - 404 - 27 - 431 19,00% TOTAL - 9 551 3 974 - 5 577 Correspond \u00e0 une charge d\u2019imp\u00f4t ; (+) correspond \u00e0 un produit d\u2019imp\u00f4t. (-) En Allemagne, le taux d\u2019imp\u00f4t sur les survaleurs immobili\u00e8res est de 15,83% mais pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019exploitation des h\u00f4tels les taux vont de 30,18 \u00e0 32,28%. (1) Au Royaume-Uni, le taux d\u2019imp\u00f4t s\u2019\u00e9tablit \u00e0 19% en 2022. Cependant, le gouvernement a adopt\u00e9 une l\u00e9gislation en 2021 qui pr\u00e9voit que le taux d\u2019imp\u00f4t (2) s\u2019\u00e9l\u00e8vera \u00e0 25% \u00e0 compter du 1 er avril 2023 pour les soci\u00e9t\u00e9s dont les b\u00e9n\u00e9fices sont sup\u00e9rieurs ou \u00e9gaux \u00e0 250 K\u00a3. En Irlande, les taux d\u2019imp\u00f4ts sont de 12,5% pour les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles, 25% pour les holdings et 33% pour le capital gain. (3) En Italie, le taux d\u2019imp\u00f4t s\u2019\u00e9tablit \u00e0 24% en 2022 auquel s\u2019ajoute un taux d\u2019imp\u00f4t r\u00e9gional sur les soci\u00e9t\u00e9s (r\u00e9sidentes et non r\u00e9sidentes) dont le taux (4) standard est de 3,9%. Charges et produits d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 4.2.6.7.3 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation France - 282 387 - 669 Belgique - 6 224 615 - 6 839 Luxembourg - 3 999 - 1 680 - 2 319 Pays-Bas 5 891 - 3 898 9 789 Portugal - 906 - 561 - 345 Allemagne - 4 318 - 17 163 12 845 Espagne 6 682 1 291 5 391 Royaume Uni 7 800 - 7 081 14 881 Irlande 177 178 - 1 Pologne - 185 - 75 - 110 Italie - 414 2 365 - 2 779 R\u00e9publique Tch\u00e8que - 27 - 151 124 Hongrie - 221 - 678 457 TOTAL 3 974 - 26 452 30 426 correspond \u00e0 une charge d\u2019imp\u00f4t ; (+) correspond \u00e0 un produit d\u2019imp\u00f4t. (-) Les charges d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022, d\u2019un montant de 4 M\u20ac, se r\u00e9partissent entre l\u2019activit\u00e9 H\u00f4tellerie (9,7 M\u20ac) et l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (- 5,8 M\u20ac). La variation de 30,4 M\u20ac s\u2019explique principalement par des reprises d\u2019IDA sur le portefeuille allemand de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds en 2021 (- 10 M\u20ac) et la reprise de - 7 M\u20ac d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs en Espagne. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 121 Preuve d\u2019imp\u00f4t 4.2.6.7.4 Les structures de gestion ayant opt\u00e9 lors des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC/SOCIMI ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019IS sauf pour celles qui pr\u00e9sentent parall\u00e8lement une activit\u00e9 taxable. Le r\u00e9sultat net avant imp\u00f4t et avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence relatif \u00e0 ces soci\u00e9t\u00e9s est neutralis\u00e9 y compris pour leurs activit\u00e9s taxables et leurs filiales transparentes soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t. De ce fait, la preuve d\u2019imp\u00f4t est r\u00e9alis\u00e9e uniquement pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises et \u00e9trang\u00e8res soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t. Ventilation de l\u2019imp\u00f4t par secteur d\u2019imposition (En milliers d'euros) SIIC (France) SOCIMI (Espagne) France Droit commun \u00c9tranger Droit Commun 31/12/2022 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence 375 576 - 12 667 125 289 488 198 Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es 6 682 - 282 - 11 986 - 5 586 Le produit d\u2019imp\u00f4t de 6 682 K\u20ac provient du secteur SOCIMI en Espagne. Tableau de la preuve d\u2019imp\u00f4t 2022 (En milliers d'euros) 31/12/2022 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t 507 626 R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence 19 428 \u00c9cart d\u2019acquisition 0 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence et avant \u00e9cart d\u2019acquisition 488 198 dont soci\u00e9t\u00e9s SIIC/SIIQ/SOCIMI 375 576 dont soci\u00e9t\u00e9s soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t 112 622 Imp\u00f4t th\u00e9orique \u00e0 25,825% (a) - 29 085 Effet des diff\u00e9rentiels de taux 5 540 Effet des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts et impositions forfaitaires - 391 Effet des diff\u00e9rences permanentes - 591 Imputation sur les d\u00e9ficits fiscaux sans IDA 356 D\u00e9ficits fiscaux de l\u2019exercice sans IDA - 1 997 Total effets fiscaux de l\u2019exercice (b) 2 917 Imp\u00f4ts non li\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice (c) 13 899 Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es (a)+(b)+(c) - 12 269 Taux effectif global d\u2019imp\u00f4t 10,89% 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 122Autres \u00e9l\u00e9ments d\u2019information 4.2.7 Frais de personnel 4.2.7.1 Dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net, les frais de personnel de la p\u00e9riode sont inclus dans les postes Frais de structure pour 3,3 M\u20ac. Ces derniers sont en baisse de 1,3 M\u20ac. Les frais de personnel sont aussi pr\u00e9sents dans EBITDA des h\u00f4tels en gestion pour 53,8 M\u20ac pour ce qui concerne l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds. Ils sont en hausse de 20,4 M\u20ac par rapport au 31 d\u00e9cembre 2022 en lien avec la r\u00e9ouverture de tous les h\u00f4tels depuis le 2 nd semestre 2021 et \u00e0 l\u2019att\u00e9nuation des mesures de ch\u00f4mage partiel. \u00c0 ce titre, le groupe a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 d\u2019aides compl\u00e9mentaires sur le premier semestre 2022 pour un montant d\u2019environ 1,3 M\u20ac (ch\u00f4mage partiel). Les frais de personnel sont \u00e9galement pr\u00e9sents dans le poste frais sur ventes pour 0,6 M\u20ac. L\u2019effectif pr\u00e9sent au 31 d\u00e9cembre 2022 des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale (hors soci\u00e9t\u00e9s Murs et Fonds) s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 24 personnes. Cet effectif se r\u00e9partit entre la France (20 personnes), l\u2019Espagne (1 personne) et le Luxembourg (3 personnes). L\u2019effectif moyen au 31 d\u00e9cembre 2022 pour l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1 321 personnes, en hausse principalement du fait l\u2019exploitation de deux nouveaux hotels \u00e0 Bruges contre 1 186 au 31 d\u00e9cembre 2021. R\u00e9sultat par action et r\u00e9sultat dilu\u00e9 4.2.7.2 par action R\u00e9sultat par action (IAS 33) Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de Covivio Hotels (le num\u00e9rateur) par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (le d\u00e9nominateur) au cours de l\u2019exercice. Pour calculer le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 afin de tenir compte de la conversion de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives. L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab rachat d\u2019actions \u00bb. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires ordinaires de Covivio Hotels est ajust\u00e9 de : tout dividende ou autre \u00e9l\u00e9ment au titre des actions ordinaires \u25cf potentielles dilutives qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9duit pour obtenir le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires des int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode au titre des \u25cf actions ordinaires potentielles dilutives de tout changement dans les produits et charges qui r\u00e9sulterait \u25cf de la conversion des actions ordinaires potentielles dilutives. 31/12/2022 31/12/2021 R\u00e9sultat net part du groupe (en K\u20ac) 478 790 50 290 Nombre d\u2019action moyen non dilu\u00e9 148 131 771 141 125 610 Nombre moyen d\u2019actions auto d\u00e9tenues 9 681 9 297 Nombre d\u2019action moyen dilu\u00e9 148 131 771 141 125 610 R\u00e9sultat net par action non dilu\u00e9 3,23 0,36 R\u00c9SULTAT NET PAR ACTION DILU\u00c9 3,23 0,36 L\u2019\u00e9volution du nombre moyen d\u2019action est en lien avec l\u2019augmentation de capital r\u00e9alis\u00e9e au 1 er semestre 2021 et la cr\u00e9ation de 15 593 836 actions nouvelles. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 123Engagements Hors Bilan 4.2.7.3 Engagements donn\u00e9s (soci\u00e9t\u00e9s IG) 4.2.7.3.1 Engagements donn\u00e9s \u00c9ch\u00e9ance 12/2022 12/2021 Total Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe 39,9 0,0 Engagements de prise de participations 39,9 0,0 Engagements donn\u00e9s dans le cadre d'op\u00e9rations sp\u00e9cifiques 0,0 0,0 Engagements donn\u00e9s dans le cadre de cessions de participations - Garanties de passif 0,0 0,0 Total Engagements li\u00e9s au financement 1 294,9 1 469,9 Garanties financi\u00e8res donn\u00e9es (CRD des dettes gag\u00e9es) 1 294,9 1 469,9 Total Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelle 229,3 227,7 Total Engagements donn\u00e9s li\u00e9s au d\u00e9veloppement de l\u2019activit\u00e9 166,1 47,1 Travaux restant \u00e0 engager immeubles en d\u00e9veloppement 0,0 19,7 Engagement d\u2019acquisition 0,0 22,1 Cautions bancaires et autres garanties donn\u00e9es 166,1 5,3 Total Engagements li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats d\u2019exploitation 20,3 25,8 Travaux restant \u00e0 engager immeubles de placement, d\u2019exploitation et stocks 13,3 10,0 Autres engagements contractuels donn\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00ab loyers \u00e0 verser \u00bb 2037 9,4 15,8 Total Engagements li\u00e9s aux cessions d\u2019actifs 42,9 154,8 Promesses de ventes d\u2019actifs donn\u00e9es 42,9 154,8 Autres engagements sur cessions 0,0 0,0 Autres engagements donn\u00e9s : Conform\u00e9ment \u00e0 son statut SIIC, le groupe a des obligations sp\u00e9cifiques d\u00e9crites en paragraphe 4.2.6.8.1. Les Central Facility de l\u2019actif Sunparks Vielsam ont fait l\u2019objet d\u2019un apport \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Fonci\u00e8re Vielsam Loisirs (dont Covivio Hotels d\u00e9tient 35,7% du capital, mais seulement 2,7% des droits de vote) avec possibilit\u00e9 pour Covivio Hotels d\u2019exercer une option de vente au terme de la 10\u00e8me ann\u00e9e. Engagements re\u00e7us (soci\u00e9t\u00e9s IG) 4.2.7.3.2 Engagements re\u00e7us (en milliers d'euros) \u00c9ch\u00e9ance 31/12/2022 31/12/2021 Total Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe 0,0 0,0 Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe 0,0 0,0 Total Engagements li\u00e9s au financement 439,4 352,6 Garanties financi\u00e8res re\u00e7ues (ligne de cr\u00e9dit autoris\u00e9es non utilis\u00e9es) 439,4 352,6 Total Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelle 3 335,0 3 767,7 Loyers \u00e0 percevoir (1) 2 916,8 3 188,2 Actifs re\u00e7us en gage, en hypoth\u00e8que ou en nantissement, ainsi que les cautions re\u00e7ues 280,4 367,1 Autres engagements contractuels re\u00e7us li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 0,0 0,0 Promesse de vente d'actifs r\u00e9\u00e7ues 42,9 154,8 Travaux restant \u00e0 engager (immobilisations) 13,3 35,5 Engagement d\u2019acquisition (immobilisations) 0,0 22,1 Autres engagements contractuels re\u00e7us li\u00e9s \u00e0 l'activit\u00e9 \u00ab loyers \u00e0 percevoir \u00bb. (1) Hotels en Europe Moins d'1 an 186,1 Entre 1 et 5 ans 871,1 Plus de 5 ans 1 859,6 TOTAL 2 916,8 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 124Transactions entre parties li\u00e9es 4.2.7.4 Les informations mentionn\u00e9es ci-apr\u00e8s concernent les principales parties li\u00e9es, \u00e0 savoir Covivio et ses filiales d\u2019une part et les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence d\u2019autre part. D\u00e9tail des transactions avec parties li\u00e9es (en K\u20ac) : Partenaires Qualit\u00e9 du partenaire R\u00e9sultat d\u2019exploitation R\u00e9sultat financier Bilan Commentaires Covivio Hotels Gestion G\u00e9rant - 1 723 R\u00e9mun\u00e9ration de la g\u00e9rance Covivio Property Prestataire Groupe - 1 896 Honoraires Property Covivio Prestataire Groupe - 5 973 Frais de r\u00e9seau Covivio SGP G\u00e9rant OPCI B2 INVEST HOTEL - 204 Prestations conseil et convention de gestion Covivio Immobilien GmbH Prestataire Groupe - 1 325 Honoraires Property et Frais de r\u00e9seau Covivio Italy Prestataire Groupe - 372 Honoraires Property et Frais de r\u00e9seau IRIS (OPCI + Holding), OPCI Campinvest, SCI Dahlia et Phoenix Soci\u00e9t\u00e9s MEE 3 874 1 513 63 209 Honoraires Asset, Property, Pr\u00eats R\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants 4.2.7.5 R\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants et des Administrateurs 4.2.7.5.1 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Administrateurs 30 37 Jetons de pr\u00e9sence 30 37 Au 31 d\u00e9cembre 2022, il a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 30 K\u20ac au titre de la r\u00e9mun\u00e9ration allou\u00e9e aux membres du Conseil de Surveillance et du Comit\u00e9 d\u2019Audit. R\u00e9mun\u00e9ration du G\u00e9rant et de l\u2019associ\u00e9 4.2.7.5.2 commandit\u00e9 G\u00e9rant commandit\u00e9, Covivio Hotels Gestion a per\u00e7u au titre de l\u2019ann\u00e9e 2022 une r\u00e9mun\u00e9ration au titre de ses fonctions de 1,2 M\u20ac hors taxes. Les modalit\u00e9s de calcul de cette r\u00e9mun\u00e9ration sont fix\u00e9es par l\u2019article 11 des statuts de Covivio Hotels. Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022, il a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 500 K\u20ac de dividende pr\u00e9ciputaire \u00e0 l\u2019associ\u00e9 commandit\u00e9, Covivio Hotels Gestion au titre de l\u2019exercice 2022. Ce dividende pr\u00e9ciputaire a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en charge d\u2019exploitation conform\u00e9ment aux normes IFRS qui stipulent qu\u2019un dividende pr\u00e9ciputaire doit \u00eatre trait\u00e9 comme une commission de gestion. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 125Tableau des honoraires des Commissaires aux comptes 4.2.7.6 (En milliers d\u2019euros) Mazars Ernst & Young et autres PriceWaterHouseCoopers Montant % Montant % Montant % 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolid\u00e9s 733 709 49% 47% 708 739 47% 49% 59 56 4% 4% \u00c9metteur 168 160 50% 50% 169 160 50% 50% Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement 406 390 46% 43% 473 509 54% 55% 22 22 Filiales mises en \u00e9quivalence 159 159 61% 60% 66 70 25% 27% 37 34 14% 13% Services Autres que la Certification des Comptes 5 37 2% 23% 224 124 98% 77% \u00c9metteur 35 0% 22% 214 124 100% 78% Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement 5 2 71% 100% 2 29% 0% Filiales mises en \u00e9quivalence 8 100% TOTAL 738 746 44% 45% 932 863 54% 52% 59 56 3% 3%Information sectorielle 4.2.8 Principes comptables relatifs aux secteurs op\u00e9rationnels \u2013 IFRS 8 4.2.8.1 Covivio Hotels d\u00e9tient un patrimoine immobilier diversifi\u00e9, en vue d\u2019en retirer des loyers et de valoriser les actifs d\u00e9tenus. L\u2019information sectorielle a \u00e9t\u00e9 organis\u00e9e autour du type de client\u00e8le et de la nature des biens. En cons\u00e9quence, les secteurs op\u00e9rationnels sont les suivants : H\u00f4tellerie : actifs principalement lou\u00e9s \u00e0 Accor, IHG, B&B, Motel \u25cf One, NH, Pierre & Vacances et Club Med Murs et Fonds : h\u00f4tels exploit\u00e9s par Covivio Hotels, en direct ou \u25cf via un contrat de management avec un op\u00e9rateur h\u00f4telier. Les activit\u00e9s non significatives (commerces et corporate) sont d\u00e9sormais int\u00e9gr\u00e9es au secteur h\u00f4tellerie. Ces secteurs font l\u2019objet d\u2019un reporting distinct examin\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement par le Management du groupe Covivio Hotels en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressources \u00e0 affecter au secteur et d\u2019\u00e9valuer leur performance. Les donn\u00e9es financi\u00e8res pr\u00e9sent\u00e9es pour l\u2019information sectorielle suivent les m\u00eames r\u00e8gles comptables que celles pour les \u00e9tats financiers globaux.Immobilisations incorporelles et corporelles 4.2.8.2 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger \u00c9carts d\u2019acquisition 0 0 43 701 76 395 120 096 Immobilisations incorporelles 0 16 177 116 308 Immeubles d\u2019exploitation 1 0 61 856 925 125 1 111 341 Autres immobilisations 10 16 8 624 8 541 17 191 Immobilisations en cours 0 0 4 667 720 5 387 TOTAL 11 32 119 025 1 010 896 1 254 323 Durant l\u2019exercice 2022, cinq actifs de placement (deux en Belgique et trois au Royaume-Uni) ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en immeuble d\u2019exploitation suite \u00e0 l\u2019acquisition des fonds de commerce. 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger \u00c9carts d\u2019acquisition 0 0 43 701 73 498 117 199 Immobilisations incorporelles 0 0 175 49 223 Immeubles d\u2019exploitation 5 0 196 007 810 223 1 006 235 Autres immobilisations 16 24 9 344 8 583 17 967 Immobilisations en cours 0 49 2 561 2 372 4 982 TOTAL 21 74 251 788 894 725 1 146 607 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 126Immeubles de placement/immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 4.2.8.3 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger Immeubles de Placement 1 766 636 3 153 968 16 604 0 4 937 208 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 12 874 30 072 0 0 42 946 TOTAL 1 779 510 3 184 040 16 604 0 4 980 154 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger Immeubles de Placement 1 671 548 3 259 943 0 0 4 931 491 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 135 787 19 000 0 0 154 787 Immeubles en d\u00e9veloppement 44 459 0 8 813 0 53 272 TOTAL 1 851 794 3 278 943 8 813 0 5 139 550 La baisse des actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s en France correspond principalement \u00e0 la cession du Club Med Samo\u00ebns sur le 1 er semestre 2022. L\u2019actif en d\u00e9veloppement Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 livr\u00e9 en d\u00e9cembre 2022.Passifs financiers 4.2.8.4 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats 1 571 150 637 695 2 208 845 Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats 292 021 2 502 294 523 Passifs locatifs LT et CT 253 984 27 417 281 401 TOTAL EMPRUNTS LT & CT 2 117 155 667 614 2 784 769 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds TOTAL Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats 2 036 904 605 459 2 642 363 Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats 27 037 9 699 36 736 Passifs locatifs LT et CT 248 870 27 130 276 000 TOTAL EMPRUNTS LT & CT 2 312 811 642 288 2 955 099 En 2023, un emprunt obligataire de 200 M\u20ac arrivera \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance. Il a donc \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 en court terme. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 127Compte de r\u00e9sultat par secteur op\u00e9rationnel 4.2.8.5 En conformit\u00e9 avec la norme IFRS 12, les transactions inter-secteur sont pr\u00e9sent\u00e9es distinctement dans le compte de r\u00e9sultat sectoriel. 31/12/2022 (en K\u20ac) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Intercos Inter-Secteur 31/12/2022 Loyers 240 956 0 - 2 111 238 845 Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es - 2 716 - 2 279 2 256 - 2 739 Charges sur Immeubles - 2 812 - 42 3 - 2 851 Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables 10 775 - 32 0 10 743 Loyers nets 246 203 - 2 353 148 243 998 Chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion 45 227 681 0 227 726 Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion - 29 - 165 732 0 - 165 761 EBITDA des hotels en gestion 16 61 949 0 61 965 Revenus de gestion et d\u2019administration 15 263 897 - 11 460 4 700 Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 - 9 632 - 2 150 10 566 - 1 216 Frais de structure - 18 017 - 3 514 159 - 21 372 Co\u00fbts de fonctionnement nets - 12 386 - 4 767 - 735 - 17 888 Amortissements des biens d\u2019exploitation - 995 - 37 189 0 - 38 184 Variation nette des provisions et autres 10 727 36 - 38 10 724 R\u00e9sultat d\u2019exploitation 243 565 17 676 - 625 260 616 R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs 2 646 - 229 625 3 042 R\u00e9sultat des ajustements de valeurs 85 799 6 361 0 92 160 R\u00e9sultat de cession de titres 0 - 2 0 - 2 R\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre - 13 - 1 0 - 14 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel 331 997 23 805 0 355 802 Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net - 41 400 - 10 719 0 - 52 119 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs - 13 809 - 1 408 0 - 15 217 Ajustement de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s 200 545 0 0 200 545 Actualisation des dettes et cr\u00e9ances - 591 2 0 - 589 Amortissement exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts - 225 0 0 - 225 Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es 19 428 0 0 19 428 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts 495 946 11 680 0 507 626 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 9 757 - 5 784 0 3 974 Imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s - 6 397 - 3 154 0 - 9 551 R\u00c9SULTAT NET DE LA P\u00c9RIODE 499 306 2 742 0 502 048 Le r\u00e9sultat du secteur d\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds est inf\u00e9rieur au r\u00e9sultat d\u00e9taill\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9 en 4.2.8.6 principalement du fait que les revenus locatifs (+ 0,7 M\u20ac) et la variation de juste valeur (+ 1,1 M\u20ac) de l\u2019h\u00f4tel Mercure de Nice et du terrain de Dresden Dev (immeubles de placement) ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s dans le secteur h\u00f4tellerie. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 128 31/12/2021 (en K\u20ac) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Intercos Inter-Secteur 31/12/2021 Loyers 180 871 0 0 180 871 Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es - 2 282 - 8 0 - 2 290 Charges sur Immeubles - 2 449 - 31 0 - 2 480 Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables - 12 814 90 0 - 12 724 Loyers nets 163 326 51 0 163 377 Chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion 68 107 537 0 107 605 Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion - 94 - 86 085 0 - 86 179 EBITDA des h\u00f4tels en gestion - 26 21 452 0 21 426 Revenus de gestion et d\u2019administration 14 810 465 - 12 320 2 955 Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 - 11 705 - 1 877 12 128 - 1 454 Frais de structure - 18 810 - 2 470 186 - 21 094 Co\u00fbts de fonctionnement nets - 15 705 - 3 882 - 6 - 19 593 Amortissements des biens d\u2019exploitation - 25 - 42 316 0 - 42 341 Variation nette des provisions et autres 13 062 3 450 6 16 518 R\u00e9sultat d\u2019exploitation 160 632 - 21 245 0 139 387 R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs - 240 - 215 0 - 455 R\u00e9sultat des ajustements de valeurs - 16 294 0 0 - 16 294 R\u00e9sultat de cession de titres 0 - 1 151 0 - 1 151 R\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre - 3 402 - 19 095 0 - 22 497 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel 140 696 - 41 706 0 98 990 Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net - 45 882 - 11 709 0 - 57 591 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs - 12 528 - 1 382 0 - 13 910 Ajustement de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s 66 087 3 555 0 69 642 Actualisation des dettes et cr\u00e9ances - 703 - 5 0 - 708 Amortissement exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts - 1 483 - 82 0 - 1 565 Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es 10 691 0 0 10 691 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts 156 878 - 51 331 0 105 550 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s - 14 889 - 11 563 0 - 26 452 Imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s - 4 219 - 437 0 - 4 656 R\u00c9SULTAT NET DE LA P\u00c9RIODE 137 770 - 63 331 0 74 441 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 129 Compte de r\u00e9sultat de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds 4.2.8.6 L\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pr\u00e9sente un R\u00e9sultat Brut d\u2019Exploitation ressortant \u00e0 74 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre 23 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. La hausse du chiffre d\u2019affaires de 120,4 M\u20ac est principalement li\u00e9e \u00e0 la confirmation de la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur l\u2019ann\u00e9e 2022. L\u2019EBITDA est en hausse de 37,5 M\u20ac. Compte de R\u00e9sultat activit\u00e9 H\u00f4tellerie (Murs et Fonds) \u2013 Pr\u00e9sentation USALI Donn\u00e9es consolid\u00e9es (en K\u20ac) 31/12/2022 31/12/2021 Var (en K\u20ac) Chiffres d\u2019affaires 227 966 107 538 120 428 co\u00fbts des ventes - 38 073 - 19 142 - 18 931 Co\u00fbt de personnel - 71 659 - 39 778 - 31 881 \u00c0 & G (Administratif & General) - 11 827 - 7 745 - 4 082 S & M (Sales & Marketing) - 11 623 - 6 068 - 5 555 Autres charges d\u2019exploitation - 20 746 - 11 821 - 8 925 R\u00e9sultat Brut d\u2019Exploitation (GOP) 74 039 22 984 51 055 Frais de gestion - 2 662 7 467 - 10 129 Taxes fonci\u00e8res et autres - 5 707 - 4 458 - 1 249 Assurances - 1 337 - 1 225 - 112 Honoraires conseils - 6 586 - 7 232 646 EBITDAR 57 746 17 536 40 210 Locations - 2 555 110 - 2 665 EBITDA 55 192 17 646 37 546 Amortissements et provisions - 36 641 - 38 630 1 989 R\u00e9sultat net op\u00e9rationnel courant 18 551 - 20 984 39 535 R\u00e9sultat exceptionnel 7 129 - 13 377 20 506 R\u00e9sultat net op\u00e9rationnel 25 680 - 34 361 60 041 Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net - 10 677 - 11 639 962 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs - 1 408 - 1 382 - 26 Variation des justes valeurs des Instruments Financiers (IFT) 0 3 555 - 3 555 Autres produits et charges financiers - 40 - 157 117 R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts 13 555 - 43 984 57 538 Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s - 9 113 - 12 810 3 697 R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 4 442 - 56 794 61 236 Int\u00e9r\u00eats minoritaires - 467 1 347 - 1 814 R\u00c9SULTAT NET PART DU GROUPE 3 975 - 55 447 59 422 Le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 du secteur Murs et Fonds est l\u00e9g\u00e8rement inf\u00e9rieur (- 0,1 M\u20ac) \u00e0 celui pr\u00e9sent\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s du groupe Covivio Hotels du fait de la pr\u00e9sence d\u2019op\u00e9rations intercos non \u00e9limin\u00e9es dans le sous-palier de consolidation de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds. dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net sectoriel les charges de structure sont report\u00e9es sur la ligne d\u00e9di\u00e9e. L\u2019EBITDA ci-dessus est inf\u00e9rieur \u00e0 celui report\u00e9 dans la ligne \u00ab EBITDA des h\u00f4tels en gestion \u00bb de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. En effet, Par ailleurs, le compte de r\u00e9sultat de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds int\u00e8gre une activit\u00e9 de soci\u00e9t\u00e9 immobili\u00e8re pure pour laquelle la variation de juste valeur (+ 1,1 M\u20ac) et de chiffre d\u2019affaires (+ 0,7 M\u20ac) sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le secteur h\u00f4tellerie (cf.4.2.8.5.).\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture 4.2.9 N\u00e9ant 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 130",
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   "value": "Principes g\u00e9n\u00e9raux 4.2.1 R\u00e9f\u00e9rentiel comptable 4.2.1.1 Les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 du groupe Covivio Hotels sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes et interpr\u00e9tations comptables internationales \u00e9dict\u00e9es par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Ces normes comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards) et IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interpr\u00e9tations.Les comptes ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par la g\u00e9rance le 15 f\u00e9vrier 2023.Principes et m\u00e9thodes comptables retenus Les principes comptables appliqu\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2021, \u00e0 l\u2019exception des nouvelles normes et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1 er janvier 2022 et qui n\u2019avaient pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on anticip\u00e9e par le groupe. Les amendements ci-dessous d\u2019application obligatoire au 1 er janvier 2022 n\u2019ont pas eu d\u2019incidence sur les comptes consolid\u00e9s du groupe : amendements IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u2013 Produits \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9s avant l\u2019utilisation pr\u00e9vue \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021 ; les amendements pr\u00e9cisent que le produit de la vente, ainsi que les co\u00fbts correspondants, avant l\u2019utilisation pr\u00e9vue de l\u2019immobilisation corporelle doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net, plut\u00f4t qu\u2019en moins du co\u00fbt de l\u2019immobilisation amendements IAS 37 \u00ab Co\u00fbts \u00e0 prendre en compte pour \u25cf d\u00e9terminer si un contrat est d\u00e9ficitaire \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021. Ces amendements viennent uniformiser les pratiques en mati\u00e8re d\u2019identification et d\u2019\u00e9valuation des provisions pour contrats d\u00e9ficitaires, en particulier s\u2019agissant des pertes \u00e0 terminaison constat\u00e9es sur les contrats conclus avec des clients en application d\u2019IFRS 15 amendements IFRS 3 \u00ab Mise \u00e0 jour de la r\u00e9f\u00e9rence au Cadre \u25cf conceptuel \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021 ; ils apportent des pr\u00e9cisions pour \u00e9viter les cons\u00e9quences impr\u00e9vues en cas de regroupement d\u2019entreprises am\u00e9liorations annuelles (cycle 2018-2020) \u00ab Processus annuel \u25cf d\u2019am\u00e9lioration des normes cycle 2018-2020 \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021. Elles apportent des clarifications \u00e0 quatre normes : IFRS 1, IFRS 9, IAS 41, IFRS 16. Nouvelles normes adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application est possible \u00e0 partir du 1 er janvier 2022, mais non anticip\u00e9e par le groupe : IFRS 17 et amendements \u00ab Contrats d\u2019assurance \u00bb, adopt\u00e9s le \u25cf 19 novembre 2021 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. La norme IFRS 17 pose les principes pour la reconnaissance, l\u2019\u00e9valuation, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir concernant les contrats d\u2019assurance dans le champ d\u2019application de la norme amendements IAS 8 \u00ab D\u00e9finition des estimations comptables \u00bb, \u25cf adopt\u00e9s le 2 mars 2022 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Ces amendements visent \u00e0 faciliter la distinction entre les m\u00e9thodes comptables et les estimations comptables amendements IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 \u25cf Practice Statement 2 \u2013 Disclosure of Accounting Policies \u00bb, adopt\u00e9s le 2 mars 2022 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Ces amendements ont pour objectif d\u2019aider les entreprises \u00e0 identifier les informations utiles \u00e0 fournir aux utilisateurs des \u00e9tats financiers sur les m\u00e9thodes comptables. Nouvelles normes en attente d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application est possible \u00e0 partir du 1 er janvier 2022, mais non anticip\u00e9e par le groupe : amendements \u00e0 IFRS 10 et IAS 28 \u00ab Ventes ou apport d\u2019actifs \u25cf entre un investisseur et une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise \u2013 report de la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur de ces amendements \u00bb, publi\u00e9s le 11 septembre 2014 et le 17 d\u00e9cembre 2015 amendements \u00e0 IFRS 17 \u00ab Premi\u00e8re application des normes \u25cf IFRS 17 et IFRS 9 \u2013 Informations comparatives \u00bb, publi\u00e9s le 9 d\u00e9cembre 2021 ; Une entit\u00e9 qui choisit d\u2019appliquer l\u2019amendement l\u2019applique lorsqu\u2019elle applique IFRS 17 pour la premi\u00e8re fois amendements IAS 12 \u00ab Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et des \u25cf passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction \u00bb, publi\u00e9s le 7 mai 2021 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Cet amendement pr\u00e9cise la mani\u00e8re dont les entit\u00e9s doivent comptabiliser les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur des transactions telles que les contrats de location et les obligations de d\u00e9mant\u00e8lement. Normes IFRS et amendements publi\u00e9s par l\u2019IASB non autoris\u00e9s aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1 er janvier 2022, sans impact sur les comptes : amendements IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 \u25cf Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants \u00bb, publi\u00e9s le 23 janvier 2020 et le 15 juillet 2020 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2024 selon l\u2019IASB amendements IFRS 16 \u00ab Obligation locative d\u00e9coulant d\u2019une \u25cf cession-bail \u00bb, publi\u00e9e le 22 septembre 2022 et non adopt\u00e9e par l\u2019UE ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2024 selon l\u2019IASB.Estimations et jugements 4.2.1.2 Les \u00e9tats financiers ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s selon la convention du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des immeubles de placement et de certains instruments financiers qui sont comptabilis\u00e9s selon la convention de la juste valeur. L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers n\u00e9cessite, conform\u00e9ment au cadre conceptuel des normes IFRS, d\u2019effectuer des estimations et d\u2019utiliser des hypoth\u00e8ses qui affectent les montants figurant dans ces \u00e9tats financiers. Les estimations significatives r\u00e9alis\u00e9es par le groupe Covivio Hotels pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers portent principalement sur : les \u00e9valuations retenues pour les tests des pertes de valeur \u25cf notamment de la valeur recouvrable des \u00e9carts d\u2019acquisition et des immobilisations incorporelles l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des immeubles de placement \u25cf l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u25cf l\u2019\u00e9valuation des provisions. \u25cf 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 94 En raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 tout processus d\u2019\u00e9valuation, le groupe Covivio Hotels r\u00e9vise ses estimations sur la base des informations r\u00e9guli\u00e8rement mises \u00e0 jour. Ces estimations tiennent compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des impacts financiers li\u00e9s aux engagements pris par le groupe sur les effets du changement climatique (note 4.2.1.3 de l\u2019Annexe des comptes consolid\u00e9s). Il est possible que les r\u00e9sultats futurs des op\u00e9rations concern\u00e9es diff\u00e8rent de ces estimations. Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction du groupe fait usage de jugements pour d\u00e9finir le traitement comptable ad\u00e9quat de certaines activit\u00e9s et transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS en vigueur ne traitent pas de mani\u00e8re pr\u00e9cise des probl\u00e9matiques comptables concern\u00e9es.Prise en compte des effets 4.2.1.3 des changements climatiques Covivio a annonc\u00e9 en 2021 une nouvelle trajectoire carbone et a relev\u00e9 ses ambitions pour atteindre 40% de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre d\u2019ici \u00e0 2030, relevant ainsi \u00e9galement les objectifs pour Covivio Hotels. Cet objectif, qui concerne l\u2019ensemble des scopes 1,2 et 3, couvre l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des activit\u00e9s en Europe et la totalit\u00e9 du cycle de vie des actifs : mat\u00e9riaux, construction, restructuration et exploitation. en op\u00e9ration et/ou en construction, atteint 87%. Cette strat\u00e9gie contribue activement \u00e0 l\u2019atteinte de la nouvelle trajectoire Carbone. Elle s\u2019accompagne d\u2019un engagement \u00e0 travailler de pair avec ses clients pour parvenir \u00e0 ses objectifs en s\u2019appuyant sur ses partenariats forts. Covivio Hotels a poursuivi sa dynamique en mati\u00e8re de certification des b\u00e2timents : la part de patrimoine b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une certification HQE, BREEAM, GREEN KEY, GSTC ou \u00e9quivalent, La prise en compte des effets li\u00e9s aux changements climatiques n\u2019a pas eu d\u2019impact mat\u00e9riel sur les jugements exerc\u00e9s et les principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers. Secteurs op\u00e9rationnels (IFRS 8) 4.2.1.4 Les secteurs op\u00e9rationnels du groupe Covivio Hotels sont d\u00e9taill\u00e9s dans le paragraphe 4.2.8.1 IFRS 7 \u2013 Table de correspondance 4.2.1.5 Risque de march\u00e9 \u00a7 4.2.2.6 Risque de liquidit\u00e9 \u00a7 4.2.2.2 Sensibilit\u00e9 des frais financiers \u00a7 4.2.2.3 Sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00a7 4.2.5.1.3 Risque de contrepartie \u00a7 4.2.2.4 Covenants \u00a7 4.2.5.12.7 Risque de change \u00a7 4.2.2.7 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 95Environnement fiscal 4.2.2.9 Risques fiscaux 4.2.2.9.1 En raison de la complexit\u00e9 et du formalisme qui caract\u00e9risent l\u2019environnement fiscal dans lequel les activit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019exercent, le groupe se trouve expos\u00e9 \u00e0 des risques fiscaux. Apr\u00e8s avis de nos conseils, si un traitement fiscal pr\u00e9sente un risque de redressement, une provision est alors constitu\u00e9e. Il n\u2019y a pas de risque fiscal provisionn\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022, dont les effets seraient susceptibles d\u2019affecter de mani\u00e8re significative le r\u00e9sultat ou la situation financi\u00e8re de Covivio Hotels. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 97 Fiscalit\u00e9 Latente 4.2.2.9.2 L\u2019impact de la fiscalit\u00e9 latente est essentiellement li\u00e9 aux investissements pour lesquels le r\u00e9gime SIIC n\u2019est pas applicable (Allemagne, Belgique, Espagne, Hongrie, Irlande, Italie, Pays-Bas, Pologne, Portugal, R\u00e9publique Tch\u00e8que, Royaume-Uni). S\u2019agissant de l\u2019Espagne, toutes les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration SOCIMI. Toutefois, il existe une fiscalit\u00e9 latente li\u00e9e aux actifs d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s ant\u00e9rieurement \u00e0 leur option pour le r\u00e9gime SOCIMI. L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est principalement d\u00fb \u00e0 la prise en compte de la juste valeur du patrimoine \u00e0 l\u2019\u00e9tranger et \u00e0 l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (Taux Allemagne : 15,825% ; taux France : 25,83%). \u00c0 noter que les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res sont impos\u00e9es en Allemagne \u00e0 un taux allant de 30,18% \u00e0 32,28% et que des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs de cette activit\u00e9 ont ainsi \u00e9t\u00e9 reconnus \u00e0 ces taux.P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation 4.2.3 Principes comptables relatifs 4.2.3.1 au p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation Filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es \u2013 IFRS 10 Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales. Le groupe Covivio Hotels a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il : d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice \u25cf est expos\u00e9e, ou a le droit, \u00e0 des rendements variables, en raison \u25cf de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le \u25cf montant des rendements qu\u2019elle obtient. Le groupe Covivio Hotels doit r\u00e9\u00e9valuer s\u2019il contr\u00f4le l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments du contr\u00f4le \u00e9num\u00e9r\u00e9s ci-dessus ont chang\u00e9. Une entit\u00e9 structur\u00e9e est une entit\u00e9 con\u00e7ue de telle mani\u00e8re que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur d\u00e9terminant pour \u00e9tablir le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 ; c\u2019est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des t\u00e2ches administratives et que les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es au moyen d\u2019accords contractuels. Si le groupe ne d\u00e9tient pas la majorit\u00e9 des droits de vote dans une entit\u00e9 \u00e9mettrice afin de d\u00e9terminer le pouvoir exerc\u00e9 sur une entit\u00e9, il analyse s\u2019il dispose des droits suffisants pour lui conf\u00e9rer la capacit\u00e9 de diriger unilat\u00e9ralement les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice. Le groupe prend en consid\u00e9ration tous les faits et circonstances lorsqu\u2019il \u00e9value si les droits de vote qu\u2019il d\u00e9tient dans l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice sont suffisants pour lui conf\u00e9rer le pouvoir, y compris les suivants : le nombre de droits de vote que le groupe d\u00e9tient par rapport \u25cf au nombre de droits d\u00e9tenus respectivement par les autres d\u00e9tenteurs de droits de vote et \u00e0 leur dispersion les droits de vote potentiels d\u00e9tenus par le groupe, les autres \u25cf d\u00e9tenteurs de droits de vote ou d\u2019autres parties les droits d\u00e9coulant d\u2019autres accords contractuels \u25cf les autres faits et circonstances, le cas \u00e9ch\u00e9ant, qui indiquent \u25cf que le groupe a, ou n\u2019a pas, la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes au moment o\u00f9 les d\u00e9cisions doivent \u00eatre prises, y compris les tendances du vote lors des pr\u00e9c\u00e9dentes assembl\u00e9es des actionnaires. Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.Entreprises associ\u00e9es \u2013 IAS 28 d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.Partenariats (ou contr\u00f4le conjoint) \u2013 IFRS 11 Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Coentreprises Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci. Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Activit\u00e9s conjointes Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants. Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe : ses actifs, y compris sa quote-part des actifs d\u00e9tenus \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant ses passifs, y compris sa quote-part des passifs assum\u00e9s \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant les produits qu\u2019il a tir\u00e9s de la vente de sa quote-part de la \u25cf production g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe sa quote-part des produits tir\u00e9s de la vente de la production \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe les charges qu\u2019il a engag\u00e9es, y compris sa quote-part des \u25cf charges engag\u00e9es conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges. Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.Variation de taux de d\u00e9tention 4.2.3.2 et changement de m\u00e9thode de consolidation N\u00e9ant4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 98Liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es 4.2.3.3 Les entr\u00e9es et les sorties de p\u00e9rim\u00e8tre sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous au d\u00e9but ou \u00e0 la fin de chaque secteur d\u2019activit\u00e9. 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 SCA Covivio Hotels France Multi-activit\u00e9 Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re - - SOHO 2 SAS France Murs et Fonds IG 100,00 - Lagonda Leeds Opco Ltd (Opco UK) Royaume Uni Murs et Fonds IG 100,00 - Lagonda York Opco Ltd (Opco UK) Royaume Uni Murs et Fonds IG 100,00 - Wotton House Properties Opco Limited (Opco UK) Royaume Uni Murs et Fonds IG 100,00 - OPCO 2 Bruges NV (Opco Belbique) Belgique Murs et Fonds IG 100,00 - Roco Italy Holdco SRL Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 - SLIH HIR France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH HG France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH HDB France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH GHB France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH CP France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH AD France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Dei Dogi Venice Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Bellini Venice Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Palazzo Gaddi florence Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Palazzo Naiadi Rome Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Soci\u00e9t\u00e9 nouvelle de l\u2019h\u00f4tel Plaza Sas (opco Nice) (Roco France) France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Ste Immobili\u00e8re Verdun Sas (Roco France) France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 New York Palace PropCo Ltd (Roco Hongrie) Hongrie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 SC Czech AAD, s.r.o. (Roco R\u00e9publique Tch\u00e8que) R\u00e9p.Tch\u00e8que H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Honeypool (Holding Hilton Dublin) Irlande Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Thornmont Ltd (Propco Hilton dublin) Irlande Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Kilmainham Property Holdings (Hilton Dublin) Irlande Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Sardobal Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Redewen Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Noxwood Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Cerstook Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Forsmint Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Ruhl C\u00f4te d\u2019Azur France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Dresden Dev SARL Luxembourg Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Delta Hotel Amersfoort BV Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Spires Hotel Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Thames Limited (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Blythswood Square Hotel Glasgow Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 George Hotel Investments Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Grand Central Hotel Company Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Leeds Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Palace Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Russell Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda York Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Spires Hotel Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Thames Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Roxburghe Investments Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 The St David\u2019s Hotel Cardiff Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Wotton House Properties Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Blythswood Square Hotel Glasgow Ltd (op\u00e9ration Rocky-Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 99 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 George Hotel Investments Ltd (op\u00e9ration Rocky-Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Grand Central Hotel Company Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Leeds PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Palace PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Russell PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda York PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Roxburghe Investments Propco Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 The St David\u2019s Hotel Cardiff Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Wotton House Properties Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 HEM Diestelkade Amsterdam BV (op\u00e9ration LHI 2) Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Rock Lux opco Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Constance France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Constance Lux 1 Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Constance Lux 2 Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 So Hospitality France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Nice \u2013 M France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Hermitage Holdco France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Rock-Lux Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH \u2013 Soci\u00e9t\u00e9 Lilloise Investissement Immobilier H\u00f4telier SA France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Airport Garden Hotel NV Belgique Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Berlin I (Propco Westin Grand Berlin) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Grand H\u00f4tel Berlin Betriebs (Westin Berlin) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Berlin II (Propco Park Inn Alexanderplatz) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Stadt Berlin Betriebs (Park-Inn) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Berlin III (Propco Mercure Potsdam) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Potsdam Betriebs (Mercure Potsdam) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden II (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden III (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden IV (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco BKL Hotelbetriebsgesellschaft (Dresden II to IV)- Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden V (propco Pullman Newa Dresden)- Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Newa Dresden Betriebs (Pullman)- Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Leipzig I (propco Westin Leipzig) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco HotelgesellschaftGerberst. Betriebs (Westin Leipzig) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Leipzig II (propco Radisson Blu Leipzig) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Deutschland Leipzig Betriebs (Radisson Blu) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Erfurt I (propco Radisson Blu Erfurt) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Kosmos Erfurt (Radisson Blu) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 LHM Holding Lux SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 LHM PropCo Lux SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 90,00 90,00 SCI Rosace France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 MO First Five Allemagne H\u00f4tellerie IG 84,60 84,60 FDM M Lux Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 OPCO Rosace France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Exco H\u00f4tel Belgique Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Invest H\u00f4tel Belgique Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SCI H\u00f4tel Porte Dor\u00e9e France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 FDM Rocatiera Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Bardiomar Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Trade Center Hotel Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 100 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 H Invest Lux Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 H Invest Lux 2 Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 H\u00f4tel Amsterdam Noord Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 H\u00f4tel Amersfoort Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re B4 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 B&B Invest Espagne SLU Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 SARL Loire France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Otello France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 SNC H\u00f4tel Ren\u00e9 Clair France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Ulysse Belgique Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Ulysse Trefonds Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re No Bruxelles Grand Place Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re No Bruxelles A\u00e9roport Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re No Bruges Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Gand Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Gand Op\u00e9ra Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re IB Bruxelles Grand-Place Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re IB Bruxelles A\u00e9roport Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re IB Bruges Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Antwerp Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Bruxelles Expo Atomium Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Murdelux SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Portmurs Portugal H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Sunparks Oostduinkerke Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Vielsam Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Sunparks Trefonds Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Kempense Meren Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 FDM Gestion Immobili\u00e8re France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 1 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 2 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 3 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 OPCI B2 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 Fonci\u00e8re B3 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 B&B Invest Lux 4 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 NH Amsterdam Center H\u00f4tel HLD Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Stadhouderskade Amsterdam BV Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 MO Lux 1 SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 MO Dreilinden, Niederrad Allemagne H\u00f4tellerie IG 94,00 94,00 MO Berlin et Koln Allemagne H\u00f4tellerie IG 94,00 94,00 Ringer Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 5 Allemagne H\u00f4tellerie IG 93,00 93,00 Iris Holding France France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 OPCI Iris Invest 2010 France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Iris SAS France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Sables d\u2019Olonne SAS France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris investor Holding Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris General partner Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 10,00 10,00 Iris Berlin Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Bochum & Essen Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 101 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 Iris Frankfurt Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Verwaltungs Gmbh & co KG Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 18,90 18,90 Iris Nurnberg Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Stuttgart Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Narcisse Holding Belgique Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles Tour Noire Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Louvain Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re malines Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles Centre Gare Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Namur Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Tulipe Holding Belgique Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Tr\u00e9fonds Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Louvain Centre Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Li\u00e8ge Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles A\u00e9roport Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles Sud Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruge Station Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 OPCI Camp Invest France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 SAS Campeli France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 SCI Dahlia France H\u00f4tellerie MEE/EA 20,00 20,00 Jouron (Phoenix Belgique) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Fonci\u00e8re Bruxelles Sainte Catherine (Phoenix) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Fonci\u00e8re Gand Cath\u00e9drale (Phoenix) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Fonci\u00e8re IGK (Phoenix) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Kombon SAS (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 OPCI Otelli (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 31,15 31,15 CBI Orient (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 31,15 31,15 CBI Express (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 31,15 31,15 SAS Samo\u00ebns France H\u00f4tellerie Tupp\u00e9e - 50,10 Ingrid Hotels S.p.\u00c0 (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie Tupp\u00e9e - 100,00 Ingrid France Sarl (Roco France) France H\u00f4tellerie Tupp\u00e9e - 100,00 Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio Hotels ainsi que ses principales filiales fran\u00e7aises int\u00e9gr\u00e9es globalement se situe Avenue Kl\u00e9ber \u2013 75 116 Paris. Le groupe Covivio Hotels est compos\u00e9 de 175 soci\u00e9t\u00e9s dont 139 soci\u00e9t\u00e9s en int\u00e9gration globale et 36 soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence.\u00c9valuation du contr\u00f4le 4.2.3.4 OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest (entit\u00e9 structur\u00e9e consolid\u00e9e) L\u2019OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest d\u00e9tenue par Covivio Hotels \u00e0 50,2% au 31 d\u00e9cembre 2022 est consolid\u00e9e en int\u00e9gration globale. Les d\u00e9cisions de gouvernance de l\u2019OPCI sont prises \u00e0 la majorit\u00e9 des six membres du Conseil d\u2019Administration (Covivio Hotels a trois repr\u00e9sentants dont le Pr\u00e9sident qui a une voix pr\u00e9pond\u00e9rante en cas de partage des voix). Compte tenu des r\u00e8gles de gouvernance qui conf\u00e8rent \u00e0 Covivio Hotels les pouvoirs lui donnant la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements de l\u2019actif, la soci\u00e9t\u00e9 est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale. SAS Samo\u00ebns Cons\u00e9cutivement \u00e0 la cession de l\u2019actif Club Med Samo\u00ebns sur le premier semestre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels a rachet\u00e9 la quote-part des minoritaires de la SAS Samo\u00ebns et a r\u00e9alis\u00e9 une Transmission Universelle de Patrimoine \u00e0 la date du 30 juin 2022.4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 102\u00c9v\u00e9nements significatifs de la p\u00e9riode 4.2.4 Les \u00e9v\u00e8nements significatifs de la p\u00e9riode sont les suivants : Reprise de l\u2019activit\u00e9 4.2.4.1 La deuxi\u00e8me partie de l\u2019ann\u00e9e 2022 marque une forte reprise de l\u2019activit\u00e9, avec des taux d\u2019occupation en hausse et des prix moyens tr\u00e8s sup\u00e9rieurs au niveau de 2019. Depuis le mois de mai, les Revpar sont ainsi au-dessus de 2019. Cette reprise d\u2019activit\u00e9 se traduit par : une hausse des revenus locatifs \u00e0 loyer variable pour 25 M\u20ac sur le \u25cf portefeuille Accor et 25 M\u20ac de loyers sur le portefeuille au Royaume-Uni la hausse de 40,5 M\u20ac de l\u2019EBITDA des h\u00f4tels en gestion. \u25cf En France et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, Covivio Hotels a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de mesures de ch\u00f4mage partiel mises en place en faveur du secteur de l\u2019h\u00f4tellerie \u00e0 hauteur de 1,3 M\u20ac Poursuite de l\u2019accompagnement 4.2.4.2 d\u2019op\u00e9rateurs en bail Suite au rachat de 30 fonds de commerce d\u2019h\u00f4tels situ\u00e9s en France par B&B HOTELS \u00e0 Accor Invest, Covivio Hotels a sign\u00e9 des nouveaux baux fixes de 12 ans fermes sous enseigne B&B HOTELS sur ces 30 h\u00f4tels. Ces h\u00f4tels \u00e9taient jusque-l\u00e0 lou\u00e9s dans le cadre de baux en loyer variable sous enseignes du groupe Accor. Covivio Hotels participera \u00e0 un programme de travaux r\u00e9alis\u00e9s par l\u2019op\u00e9rateur Acquisition d\u2019un actif en Pologne 4.2.4.3 En mai 2022, Covivio Hotels a acquis un h\u00f4tel de 130 chambres exploit\u00e9 par B&B en Pologne pour 7 M\u20ac Livraison du Nice Plaza 4.2.4.4 L\u2019h\u00f4tel Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 mis en service le 9 d\u00e9cembre 2022 Reprises en gestion Murs et Fonds 4.2.4.5 En Belgique, le groupe a fait l\u2019acquisition de deux fonds de commerces d\u2019h\u00f4tels situ\u00e9s \u00e0 Bruges et pr\u00e9c\u00e9demment lou\u00e9s en bail \u00e0 loyers variables \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 AccorInvest. Au Royaume-Uni, les fonds de commerce de 3 h\u00f4tels pr\u00e9c\u00e9demment lou\u00e9s et exploit\u00e9s par IHG ont \u00e9t\u00e9 rachet\u00e9s le 1 er octobre 2022. Un contrat de management a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 avec un manager tiers RBH pour une dur\u00e9e de 10 ans. Cessions d\u2019actifs 4.2.4.6 Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022, Covivio Hotels a c\u00e9d\u00e9 des actifs pour 168 M\u20ac nets de frais, (marge de 3 M\u20ac), dont le Club Med Samo\u00ebns. Au 31 d\u00e9cembre 2022, les promesses de ventes s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 43 M\u20ac (dont 6 h\u00f4tels). Fusion transfrontali\u00e8re 4.2.4.7 Le 20 octobre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Ingrids Hotels, situ\u00e9e en Italie, a \u00e9t\u00e9 absorb\u00e9e par Covivio Hotels. Financement et remboursement 4.2.4.8 Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022, Covivio Hotels a notamment proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de financements mis en place dans le cadre des acquisitions d\u2019actifs en Espagne pour 100 M\u20ac, ainsi qu\u2019au remboursement de la dette associ\u00e9e au Club Med Samo\u00ebns pour 47 M\u20ac.Param\u00e8tre des expertises 4.2.5.1.3 \u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 13 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine. En application de la norme IFRS 13, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau 3) utilis\u00e9es par les experts immobiliers : Regroupement d\u2019actifs comparables Niveau Taux de rendements (min.-max.) Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) Taux d\u2019actualisation du DCF Taux d\u2019actualisation moyen Valeur d\u2019expertise (en M\u20ac) Allemagne Niveau 3 4,3%- 5,8% 4,8% 4,5%- 7,2% 6,0% 675 Belgique Niveau 3 5,5%- 6,5% 6,6% 7,5%- 9,8% 8,7% 221 Espagne Niveau 3 3,9%- 7,0% 5,3% 5,4%- 8,5% 6,9% 646 France Niveau 3 3,5%- 7,5% 4,6% 4,5%- 8,2% 6,0% 1 738 Pays-Bas Niveau 3 4,5%- 5,9% 4,8% 5,9%- 8,3% 6,2% 159 Royaume-Uni Niveau 3 4,3%- 6,3% 4,9% 6,3%- 8,3% 6,9% 665 Autres Niveau 3 4,6%- 6,9% 5,4% 7,0%- 8,6% 7,6% 586 H\u00f4tels en bail Niveau 3 3,5% - 7,5% 5,2% 4,5% - 9,8% 6,6% 4 689 Autres activit\u00e9s (non significatives) Niveau 3 6,0% - 8,6% 6,5% 7,5% - 10,8% 8,4% 53 Total en exploitation 4 742 Actifs en d\u00e9veloppement Niveau 3 Droits d\u2019utilisation Niveau 3 238 TOTAL 4 980 Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers : (En millions d\u2019euros) Rendement Taux Rendement - 50 bps Taux Rendement + 50 bps H\u00f4tels en Europe 5,0% 526,9 - 431,1 TOTAL 5,0% 526,9 - 431,1 si le taux de rendement hors droits baisse de 50 bps \u25cf (\u00ab - 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers augmentera de 526,9 M\u20ac si le taux de rendement hors droits augmente de 50 bps \u25cf (\u00ab + 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers baissera de - 431,1 M\u20ac.Immeubles en d\u00e9veloppement 4.2.5.1.4 Les immeubles en d\u00e9veloppement concernent les programmes de construction ou de restructuration faisant l\u2019objet de l\u2019application de la norme IAS 40 r\u00e9vis\u00e9e. L\u2019h\u00f4tel Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 mis en service le 9 d\u00e9cembre 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 106",
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   "value": "Principes g\u00e9n\u00e9raux 4.2.1 R\u00e9f\u00e9rentiel comptable 4.2.1.1 Les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 du groupe Covivio Hotels sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes et interpr\u00e9tations comptables internationales \u00e9dict\u00e9es par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Ces normes comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards) et IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interpr\u00e9tations.Les comptes ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par la g\u00e9rance le 15 f\u00e9vrier 2023.Principes et m\u00e9thodes comptables retenus Les principes comptables appliqu\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2021, \u00e0 l\u2019exception des nouvelles normes et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1 er janvier 2022 et qui n\u2019avaient pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on anticip\u00e9e par le groupe. Les amendements ci-dessous d\u2019application obligatoire au 1 er janvier 2022 n\u2019ont pas eu d\u2019incidence sur les comptes consolid\u00e9s du groupe : amendements IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u2013 Produits \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9s avant l\u2019utilisation pr\u00e9vue \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021 ; les amendements pr\u00e9cisent que le produit de la vente, ainsi que les co\u00fbts correspondants, avant l\u2019utilisation pr\u00e9vue de l\u2019immobilisation corporelle doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net, plut\u00f4t qu\u2019en moins du co\u00fbt de l\u2019immobilisation amendements IAS 37 \u00ab Co\u00fbts \u00e0 prendre en compte pour \u25cf d\u00e9terminer si un contrat est d\u00e9ficitaire \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021. Ces amendements viennent uniformiser les pratiques en mati\u00e8re d\u2019identification et d\u2019\u00e9valuation des provisions pour contrats d\u00e9ficitaires, en particulier s\u2019agissant des pertes \u00e0 terminaison constat\u00e9es sur les contrats conclus avec des clients en application d\u2019IFRS 15 amendements IFRS 3 \u00ab Mise \u00e0 jour de la r\u00e9f\u00e9rence au Cadre \u25cf conceptuel \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021 ; ils apportent des pr\u00e9cisions pour \u00e9viter les cons\u00e9quences impr\u00e9vues en cas de regroupement d\u2019entreprises am\u00e9liorations annuelles (cycle 2018-2020) \u00ab Processus annuel \u25cf d\u2019am\u00e9lioration des normes cycle 2018-2020 \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021. Elles apportent des clarifications \u00e0 quatre normes : IFRS 1, IFRS 9, IAS 41, IFRS 16. Nouvelles normes adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application est possible \u00e0 partir du 1 er janvier 2022, mais non anticip\u00e9e par le groupe : IFRS 17 et amendements \u00ab Contrats d\u2019assurance \u00bb, adopt\u00e9s le \u25cf 19 novembre 2021 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. La norme IFRS 17 pose les principes pour la reconnaissance, l\u2019\u00e9valuation, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir concernant les contrats d\u2019assurance dans le champ d\u2019application de la norme amendements IAS 8 \u00ab D\u00e9finition des estimations comptables \u00bb, \u25cf adopt\u00e9s le 2 mars 2022 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Ces amendements visent \u00e0 faciliter la distinction entre les m\u00e9thodes comptables et les estimations comptables amendements IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 \u25cf Practice Statement 2 \u2013 Disclosure of Accounting Policies \u00bb, adopt\u00e9s le 2 mars 2022 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Ces amendements ont pour objectif d\u2019aider les entreprises \u00e0 identifier les informations utiles \u00e0 fournir aux utilisateurs des \u00e9tats financiers sur les m\u00e9thodes comptables. Nouvelles normes en attente d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application est possible \u00e0 partir du 1 er janvier 2022, mais non anticip\u00e9e par le groupe : amendements \u00e0 IFRS 10 et IAS 28 \u00ab Ventes ou apport d\u2019actifs \u25cf entre un investisseur et une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise \u2013 report de la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur de ces amendements \u00bb, publi\u00e9s le 11 septembre 2014 et le 17 d\u00e9cembre 2015 amendements \u00e0 IFRS 17 \u00ab Premi\u00e8re application des normes \u25cf IFRS 17 et IFRS 9 \u2013 Informations comparatives \u00bb, publi\u00e9s le 9 d\u00e9cembre 2021 ; Une entit\u00e9 qui choisit d\u2019appliquer l\u2019amendement l\u2019applique lorsqu\u2019elle applique IFRS 17 pour la premi\u00e8re fois amendements IAS 12 \u00ab Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et des \u25cf passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction \u00bb, publi\u00e9s le 7 mai 2021 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Cet amendement pr\u00e9cise la mani\u00e8re dont les entit\u00e9s doivent comptabiliser les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur des transactions telles que les contrats de location et les obligations de d\u00e9mant\u00e8lement. Normes IFRS et amendements publi\u00e9s par l\u2019IASB non autoris\u00e9s aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1 er janvier 2022, sans impact sur les comptes : amendements IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 \u25cf Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants \u00bb, publi\u00e9s le 23 janvier 2020 et le 15 juillet 2020 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2024 selon l\u2019IASB amendements IFRS 16 \u00ab Obligation locative d\u00e9coulant d\u2019une \u25cf cession-bail \u00bb, publi\u00e9e le 22 septembre 2022 et non adopt\u00e9e par l\u2019UE ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2024 selon l\u2019IASB.Estimations et jugements 4.2.1.2 Les \u00e9tats financiers ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s selon la convention du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des immeubles de placement et de certains instruments financiers qui sont comptabilis\u00e9s selon la convention de la juste valeur. L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers n\u00e9cessite, conform\u00e9ment au cadre conceptuel des normes IFRS, d\u2019effectuer des estimations et d\u2019utiliser des hypoth\u00e8ses qui affectent les montants figurant dans ces \u00e9tats financiers. Les estimations significatives r\u00e9alis\u00e9es par le groupe Covivio Hotels pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers portent principalement sur : les \u00e9valuations retenues pour les tests des pertes de valeur \u25cf notamment de la valeur recouvrable des \u00e9carts d\u2019acquisition et des immobilisations incorporelles l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des immeubles de placement \u25cf l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u25cf l\u2019\u00e9valuation des provisions. \u25cf 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 94 En raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 tout processus d\u2019\u00e9valuation, le groupe Covivio Hotels r\u00e9vise ses estimations sur la base des informations r\u00e9guli\u00e8rement mises \u00e0 jour. Ces estimations tiennent compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des impacts financiers li\u00e9s aux engagements pris par le groupe sur les effets du changement climatique (note 4.2.1.3 de l\u2019Annexe des comptes consolid\u00e9s). Il est possible que les r\u00e9sultats futurs des op\u00e9rations concern\u00e9es diff\u00e8rent de ces estimations. Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction du groupe fait usage de jugements pour d\u00e9finir le traitement comptable ad\u00e9quat de certaines activit\u00e9s et transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS en vigueur ne traitent pas de mani\u00e8re pr\u00e9cise des probl\u00e9matiques comptables concern\u00e9es.Prise en compte des effets 4.2.1.3 des changements climatiques Covivio a annonc\u00e9 en 2021 une nouvelle trajectoire carbone et a relev\u00e9 ses ambitions pour atteindre 40% de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre d\u2019ici \u00e0 2030, relevant ainsi \u00e9galement les objectifs pour Covivio Hotels. Cet objectif, qui concerne l\u2019ensemble des scopes 1,2 et 3, couvre l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des activit\u00e9s en Europe et la totalit\u00e9 du cycle de vie des actifs : mat\u00e9riaux, construction, restructuration et exploitation. en op\u00e9ration et/ou en construction, atteint 87%. Cette strat\u00e9gie contribue activement \u00e0 l\u2019atteinte de la nouvelle trajectoire Carbone. Elle s\u2019accompagne d\u2019un engagement \u00e0 travailler de pair avec ses clients pour parvenir \u00e0 ses objectifs en s\u2019appuyant sur ses partenariats forts. Covivio Hotels a poursuivi sa dynamique en mati\u00e8re de certification des b\u00e2timents : la part de patrimoine b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une certification HQE, BREEAM, GREEN KEY, GSTC ou \u00e9quivalent, La prise en compte des effets li\u00e9s aux changements climatiques n\u2019a pas eu d\u2019impact mat\u00e9riel sur les jugements exerc\u00e9s et les principales estimations n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers. Secteurs op\u00e9rationnels (IFRS 8) 4.2.1.4 Les secteurs op\u00e9rationnels du groupe Covivio Hotels sont d\u00e9taill\u00e9s dans le paragraphe 4.2.8.1 IFRS 7 \u2013 Table de correspondance 4.2.1.5 Risque de march\u00e9 \u00a7 4.2.2.6 Risque de liquidit\u00e9 \u00a7 4.2.2.2 Sensibilit\u00e9 des frais financiers \u00a7 4.2.2.3 Sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00a7 4.2.5.1.3 Risque de contrepartie \u00a7 4.2.2.4 Covenants \u00a7 4.2.5.12.7 Risque de change \u00a7 4.2.2.7 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 95",
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    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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  },
  "fact_15696": {
   "value": "R\u00e9f\u00e9rentiel comptable 4.2.1.1 Les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 du groupe Covivio Hotels sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes et interpr\u00e9tations comptables internationales \u00e9dict\u00e9es par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Ces normes comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards) et IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interpr\u00e9tations.",
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    "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance",
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  "fact_15697": {
   "value": "Les comptes ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par la g\u00e9rance le 15 f\u00e9vrier 2023.",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuthorisationOfFinancialStatementsExplanatory",
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-33": {
   "value": "Principes et m\u00e9thodes comptables retenus Les principes comptables appliqu\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2021, \u00e0 l\u2019exception des nouvelles normes et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1 er janvier 2022 et qui n\u2019avaient pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on anticip\u00e9e par le groupe. Les amendements ci-dessous d\u2019application obligatoire au 1 er janvier 2022 n\u2019ont pas eu d\u2019incidence sur les comptes consolid\u00e9s du groupe : amendements IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u2013 Produits \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9s avant l\u2019utilisation pr\u00e9vue \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021 ; les amendements pr\u00e9cisent que le produit de la vente, ainsi que les co\u00fbts correspondants, avant l\u2019utilisation pr\u00e9vue de l\u2019immobilisation corporelle doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net, plut\u00f4t qu\u2019en moins du co\u00fbt de l\u2019immobilisation amendements IAS 37 \u00ab Co\u00fbts \u00e0 prendre en compte pour \u25cf d\u00e9terminer si un contrat est d\u00e9ficitaire \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021. Ces amendements viennent uniformiser les pratiques en mati\u00e8re d\u2019identification et d\u2019\u00e9valuation des provisions pour contrats d\u00e9ficitaires, en particulier s\u2019agissant des pertes \u00e0 terminaison constat\u00e9es sur les contrats conclus avec des clients en application d\u2019IFRS 15 amendements IFRS 3 \u00ab Mise \u00e0 jour de la r\u00e9f\u00e9rence au Cadre \u25cf conceptuel \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021 ; ils apportent des pr\u00e9cisions pour \u00e9viter les cons\u00e9quences impr\u00e9vues en cas de regroupement d\u2019entreprises am\u00e9liorations annuelles (cycle 2018-2020) \u00ab Processus annuel \u25cf d\u2019am\u00e9lioration des normes cycle 2018-2020 \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021. Elles apportent des clarifications \u00e0 quatre normes : IFRS 1, IFRS 9, IAS 41, IFRS 16. Nouvelles normes adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application est possible \u00e0 partir du 1 er janvier 2022, mais non anticip\u00e9e par le groupe : IFRS 17 et amendements \u00ab Contrats d\u2019assurance \u00bb, adopt\u00e9s le \u25cf 19 novembre 2021 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. La norme IFRS 17 pose les principes pour la reconnaissance, l\u2019\u00e9valuation, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir concernant les contrats d\u2019assurance dans le champ d\u2019application de la norme amendements IAS 8 \u00ab D\u00e9finition des estimations comptables \u00bb, \u25cf adopt\u00e9s le 2 mars 2022 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Ces amendements visent \u00e0 faciliter la distinction entre les m\u00e9thodes comptables et les estimations comptables amendements IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 \u25cf Practice Statement 2 \u2013 Disclosure of Accounting Policies \u00bb, adopt\u00e9s le 2 mars 2022 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Ces amendements ont pour objectif d\u2019aider les entreprises \u00e0 identifier les informations utiles \u00e0 fournir aux utilisateurs des \u00e9tats financiers sur les m\u00e9thodes comptables. Nouvelles normes en attente d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application est possible \u00e0 partir du 1 er janvier 2022, mais non anticip\u00e9e par le groupe : amendements \u00e0 IFRS 10 et IAS 28 \u00ab Ventes ou apport d\u2019actifs \u25cf entre un investisseur et une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise \u2013 report de la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur de ces amendements \u00bb, publi\u00e9s le 11 septembre 2014 et le 17 d\u00e9cembre 2015 amendements \u00e0 IFRS 17 \u00ab Premi\u00e8re application des normes \u25cf IFRS 17 et IFRS 9 \u2013 Informations comparatives \u00bb, publi\u00e9s le 9 d\u00e9cembre 2021 ; Une entit\u00e9 qui choisit d\u2019appliquer l\u2019amendement l\u2019applique lorsqu\u2019elle applique IFRS 17 pour la premi\u00e8re fois amendements IAS 12 \u00ab Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et des \u25cf passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction \u00bb, publi\u00e9s le 7 mai 2021 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Cet amendement pr\u00e9cise la mani\u00e8re dont les entit\u00e9s doivent comptabiliser les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur des transactions telles que les contrats de location et les obligations de d\u00e9mant\u00e8lement. Normes IFRS et amendements publi\u00e9s par l\u2019IASB non autoris\u00e9s aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1 er janvier 2022, sans impact sur les comptes : amendements IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 \u25cf Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants \u00bb, publi\u00e9s le 23 janvier 2020 et le 15 juillet 2020 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2024 selon l\u2019IASB amendements IFRS 16 \u00ab Obligation locative d\u00e9coulant d\u2019une \u25cf cession-bail \u00bb, publi\u00e9e le 22 septembre 2022 et non adopt\u00e9e par l\u2019UE ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2024 selon l\u2019IASB.",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory",
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  "fact_15698": {
   "value": "Principes et m\u00e9thodes comptables retenus Les principes comptables appliqu\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2021, \u00e0 l\u2019exception des nouvelles normes et amendements dont l\u2019application est obligatoire \u00e0 compter du 1 er janvier 2022 et qui n\u2019avaient pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on anticip\u00e9e par le groupe. Les amendements ci-dessous d\u2019application obligatoire au 1 er janvier 2022 n\u2019ont pas eu d\u2019incidence sur les comptes consolid\u00e9s du groupe : amendements IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u2013 Produits \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9s avant l\u2019utilisation pr\u00e9vue \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021 ; les amendements pr\u00e9cisent que le produit de la vente, ainsi que les co\u00fbts correspondants, avant l\u2019utilisation pr\u00e9vue de l\u2019immobilisation corporelle doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net, plut\u00f4t qu\u2019en moins du co\u00fbt de l\u2019immobilisation amendements IAS 37 \u00ab Co\u00fbts \u00e0 prendre en compte pour \u25cf d\u00e9terminer si un contrat est d\u00e9ficitaire \u00bb, adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne le 28 juin 2021. 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Nouvelles normes adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application est possible \u00e0 partir du 1 er janvier 2022, mais non anticip\u00e9e par le groupe : IFRS 17 et amendements \u00ab Contrats d\u2019assurance \u00bb, adopt\u00e9s le \u25cf 19 novembre 2021 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. La norme IFRS 17 pose les principes pour la reconnaissance, l\u2019\u00e9valuation, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir concernant les contrats d\u2019assurance dans le champ d\u2019application de la norme amendements IAS 8 \u00ab D\u00e9finition des estimations comptables \u00bb, \u25cf adopt\u00e9s le 2 mars 2022 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Ces amendements visent \u00e0 faciliter la distinction entre les m\u00e9thodes comptables et les estimations comptables amendements IAS 1 \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 \u25cf Practice Statement 2 \u2013 Disclosure of Accounting Policies \u00bb, adopt\u00e9s le 2 mars 2022 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. Ces amendements ont pour objectif d\u2019aider les entreprises \u00e0 identifier les informations utiles \u00e0 fournir aux utilisateurs des \u00e9tats financiers sur les m\u00e9thodes comptables. Nouvelles normes en attente d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne dont l\u2019application est possible \u00e0 partir du 1 er janvier 2022, mais non anticip\u00e9e par le groupe : amendements \u00e0 IFRS 10 et IAS 28 \u00ab Ventes ou apport d\u2019actifs \u25cf entre un investisseur et une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise \u2013 report de la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur de ces amendements \u00bb, publi\u00e9s le 11 septembre 2014 et le 17 d\u00e9cembre 2015 amendements \u00e0 IFRS 17 \u00ab Premi\u00e8re application des normes \u25cf IFRS 17 et IFRS 9 \u2013 Informations comparatives \u00bb, publi\u00e9s le 9 d\u00e9cembre 2021 ; Une entit\u00e9 qui choisit d\u2019appliquer l\u2019amendement l\u2019applique lorsqu\u2019elle applique IFRS 17 pour la premi\u00e8re fois amendements IAS 12 \u00ab Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et des \u25cf passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction \u00bb, publi\u00e9s le 7 mai 2021 ; la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur est le 1 er janvier 2023 selon l\u2019IASB. 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  "fact_15699": {
   "value": "Estimations et jugements 4.2.1.2 Les \u00e9tats financiers ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s selon la convention du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des immeubles de placement et de certains instruments financiers qui sont comptabilis\u00e9s selon la convention de la juste valeur. L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers n\u00e9cessite, conform\u00e9ment au cadre conceptuel des normes IFRS, d\u2019effectuer des estimations et d\u2019utiliser des hypoth\u00e8ses qui affectent les montants figurant dans ces \u00e9tats financiers. Les estimations significatives r\u00e9alis\u00e9es par le groupe Covivio Hotels pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers portent principalement sur : les \u00e9valuations retenues pour les tests des pertes de valeur \u25cf notamment de la valeur recouvrable des \u00e9carts d\u2019acquisition et des immobilisations incorporelles l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des immeubles de placement \u25cf l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u25cf l\u2019\u00e9valuation des provisions. \u25cf 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 94 En raison des incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 tout processus d\u2019\u00e9valuation, le groupe Covivio Hotels r\u00e9vise ses estimations sur la base des informations r\u00e9guli\u00e8rement mises \u00e0 jour. Ces estimations tiennent compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des impacts financiers li\u00e9s aux engagements pris par le groupe sur les effets du changement climatique (note 4.2.1.3 de l\u2019Annexe des comptes consolid\u00e9s). Il est possible que les r\u00e9sultats futurs des op\u00e9rations concern\u00e9es diff\u00e8rent de ces estimations. Outre l\u2019utilisation d\u2019estimations, la direction du groupe fait usage de jugements pour d\u00e9finir le traitement comptable ad\u00e9quat de certaines activit\u00e9s et transactions lorsque les normes et interpr\u00e9tations IFRS en vigueur ne traitent pas de mani\u00e8re pr\u00e9cise des probl\u00e9matiques comptables concern\u00e9es.Environnement fiscal 4.2.2.9 Risques fiscaux 4.2.2.9.1 En raison de la complexit\u00e9 et du formalisme qui caract\u00e9risent l\u2019environnement fiscal dans lequel les activit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019exercent, le groupe se trouve expos\u00e9 \u00e0 des risques fiscaux. Apr\u00e8s avis de nos conseils, si un traitement fiscal pr\u00e9sente un risque de redressement, une provision est alors constitu\u00e9e. Il n\u2019y a pas de risque fiscal provisionn\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022, dont les effets seraient susceptibles d\u2019affecter de mani\u00e8re significative le r\u00e9sultat ou la situation financi\u00e8re de Covivio Hotels. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 97 Fiscalit\u00e9 Latente 4.2.2.9.2 L\u2019impact de la fiscalit\u00e9 latente est essentiellement li\u00e9 aux investissements pour lesquels le r\u00e9gime SIIC n\u2019est pas applicable (Allemagne, Belgique, Espagne, Hongrie, Irlande, Italie, Pays-Bas, Pologne, Portugal, R\u00e9publique Tch\u00e8que, Royaume-Uni). S\u2019agissant de l\u2019Espagne, toutes les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration SOCIMI. Toutefois, il existe une fiscalit\u00e9 latente li\u00e9e aux actifs d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s ant\u00e9rieurement \u00e0 leur option pour le r\u00e9gime SOCIMI. L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est principalement d\u00fb \u00e0 la prise en compte de la juste valeur du patrimoine \u00e0 l\u2019\u00e9tranger et \u00e0 l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (Taux Allemagne : 15,825% ; taux France : 25,83%). \u00c0 noter que les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res sont impos\u00e9es en Allemagne \u00e0 un taux allant de 30,18% \u00e0 32,28% et que des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs de cette activit\u00e9 ont ainsi \u00e9t\u00e9 reconnus \u00e0 ces taux.Param\u00e8tre des expertises 4.2.5.1.3 \u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 13 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine. En application de la norme IFRS 13, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau 3) utilis\u00e9es par les experts immobiliers : Regroupement d\u2019actifs comparables Niveau Taux de rendements (min.-max.) Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) Taux d\u2019actualisation du DCF Taux d\u2019actualisation moyen Valeur d\u2019expertise (en M\u20ac) Allemagne Niveau 3 4,3%- 5,8% 4,8% 4,5%- 7,2% 6,0% 675 Belgique Niveau 3 5,5%- 6,5% 6,6% 7,5%- 9,8% 8,7% 221 Espagne Niveau 3 3,9%- 7,0% 5,3% 5,4%- 8,5% 6,9% 646 France Niveau 3 3,5%- 7,5% 4,6% 4,5%- 8,2% 6,0% 1 738 Pays-Bas Niveau 3 4,5%- 5,9% 4,8% 5,9%- 8,3% 6,2% 159 Royaume-Uni Niveau 3 4,3%- 6,3% 4,9% 6,3%- 8,3% 6,9% 665 Autres Niveau 3 4,6%- 6,9% 5,4% 7,0%- 8,6% 7,6% 586 H\u00f4tels en bail Niveau 3 3,5% - 7,5% 5,2% 4,5% - 9,8% 6,6% 4 689 Autres activit\u00e9s (non significatives) Niveau 3 6,0% - 8,6% 6,5% 7,5% - 10,8% 8,4% 53 Total en exploitation 4 742 Actifs en d\u00e9veloppement Niveau 3 Droits d\u2019utilisation Niveau 3 238 TOTAL 4 980 Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers : (En millions d\u2019euros) Rendement Taux Rendement - 50 bps Taux Rendement + 50 bps H\u00f4tels en Europe 5,0% 526,9 - 431,1 TOTAL 5,0% 526,9 - 431,1 si le taux de rendement hors droits baisse de 50 bps \u25cf (\u00ab - 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers augmentera de 526,9 M\u20ac si le taux de rendement hors droits augmente de 50 bps \u25cf (\u00ab + 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers baissera de - 431,1 M\u20ac.Immeubles en d\u00e9veloppement 4.2.5.1.4 Les immeubles en d\u00e9veloppement concernent les programmes de construction ou de restructuration faisant l\u2019objet de l\u2019application de la norme IAS 40 r\u00e9vis\u00e9e. L\u2019h\u00f4tel Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 mis en service le 9 d\u00e9cembre 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 106",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15700": {
   "value": "Gestion des risques financiers 4.2.2 Les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res de la soci\u00e9t\u00e9 l\u2019exposent aux risques suivants : Risque de commercialisation 4.2.2.1 des immeubles en d\u00e9veloppement Le groupe r\u00e9alise des d\u00e9veloppements immobiliers. \u00c0 ce titre, il est expos\u00e9 \u00e0 diff\u00e9rents risques notamment les risques li\u00e9s aux co\u00fbts des travaux, au retard de livraison et \u00e0 la commercialisation de l\u2019actif. L\u2019appr\u00e9ciation de ces risques peut \u00eatre faite au regard du tableau des actifs en d\u00e9veloppement figurant dans le \u00a7 4.2.5.1.4. Risque de liquidit\u00e9 4.2.2.2 La gestion du risque de liquidit\u00e9 est assur\u00e9e \u00e0 moyen et long terme dans le cadre de plans pluriannuels de gestion de tr\u00e9sorerie et, \u00e0 court terme, par le recours \u00e0 des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non tir\u00e9es. Au 31 d\u00e9cembre 2022, les disponibilit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 599 M\u20ac et sont compos\u00e9es de 440 M\u20ac de lignes de cr\u00e9dits confirm\u00e9es, de 127 M\u20ac de placements et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et de 32 M\u20ac de d\u00e9couverts autoris\u00e9s et non utilis\u00e9s. Le graphique ci-dessous reprend les \u00e9ch\u00e9anciers des emprunts (en M\u20ac) y compris charges d\u2019int\u00e9r\u00eats au 31 d\u00e9cembre 2022. Le montant de la dette du groupe Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2 488,9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (cf. 4.2.5.12). Les int\u00e9r\u00eats qui seraient vers\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de la dette, estim\u00e9s sur la base de l\u2019encours existant au 31 d\u00e9cembre 2022 et du taux moyen de la dette s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 190 M\u20ac. Le d\u00e9tail des \u00e9ch\u00e9ances de la dette est fourni en note 4.2.5.12.3 et une description des covenants bancaires et des clauses d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e pr\u00e9vues dans les conventions de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en note 4.2.5.12.7.Risque de taux 4.2.2.3 L\u2019exposition du groupe au risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 est li\u00e9e \u00e0 l\u2019endettement financier \u00e0 taux variable et \u00e0 long terme. La dette bancaire est, dans la mesure du possible quasi syst\u00e9matiquement couverte par des instruments financiers (cf. 4.2.5.12.5). Au 31 d\u00e9cembre 2022, apr\u00e8s prise en compte des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, la couverture active moyenne s\u2019\u00e9tablit \u00e0 80,8% de la dette du groupe, et l\u2019essentiel du reliquat est couvert par des caps d\u2019int\u00e9r\u00eats, induisant une sensibilit\u00e9 \u00e0 la variation des taux pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous : l\u2019impact d\u2019une hausse de 100 bps sur les taux au 31 d\u00e9cembre \u25cf 2022 est de - 2,5 M\u20ac sur le Co\u00fbt de l\u2019endettement net part du groupe de 2022 l\u2019impact d\u2019une hausse de 50 bps sur les taux au 31 d\u00e9cembre \u25cf 2022 est de - 1,3 M\u20ac sur le Co\u00fbt de l\u2019endettement part du groupe de 2022 l\u2019impact d\u2019une baisse de 50 bps sur les taux au 31 d\u00e9cembre \u25cf 2022 est de + 1,3 M\u20ac sur le Co\u00fbt de l\u2019endettement part du groupe de 2022.Risque de contreparties financi\u00e8res 4.2.2.4 Compte tenu des relations contractuelles qu\u2019entretient le groupe Covivio Hotels avec ses partenaires financiers, la soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e au risque de contrepartie. Si l\u2019une des parties partenaires n\u2019est pas en mesure d\u2019honorer ses engagements le r\u00e9sultat du groupe pourrait subir des impacts n\u00e9gatifs. Ce risque concerne notamment les instruments de couverture souscrit par le groupe et pour lesquels une d\u00e9faillance de la contrepartie pourrait entra\u00eener la n\u00e9cessit\u00e9 de remplacer une op\u00e9ration de couverture au taux du march\u00e9 en vigueur. Le risque de contrepartie est limit\u00e9 par le fait que le groupe Covivio Hotels est structurellement emprunteur. Il se limite donc 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 96 essentiellement aux placements effectu\u00e9s par le groupe et aux contreparties du groupe dans les transactions de produits d\u00e9riv\u00e9s. La soci\u00e9t\u00e9 suit de mani\u00e8re continue son exposition au risque de contreparties financi\u00e8res. La politique de la soci\u00e9t\u00e9 est de ne contracter qu\u2019avec des contreparties de premier rang, tout en diversifiant ses partenaires financiers et ses sources de financement. Le risque de contrepartie en mati\u00e8re de couverture est appr\u00e9hend\u00e9 dans la valorisation des IFT. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le montant est de - 6,8 M\u20ac contre - 0,1 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. Risque de contreparties locatives 4.2.2.5 Les revenus des loyers du groupe Covivio Hotels sont sujets \u00e0 un certain degr\u00e9 de concentration, dans la mesure o\u00f9 les principaux locataires (Accor, B&B, IHG, NH...), g\u00e9n\u00e8rent l\u2019essentiel des revenus annuels de loyers. Le groupe Covivio Hotels n\u2019est pas expos\u00e9 de mani\u00e8re significative au risque d\u2019insolvabilit\u00e9, \u00e9tant donn\u00e9 que les locataires sont s\u00e9lectionn\u00e9s sur la base de leur qualit\u00e9 de signature et sur les perspectives \u00e9conomiques offertes dans leurs branches de march\u00e9. Les performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res des principaux locataires sont suivies de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re. Par ailleurs, lors de la signature des baux, les locataires remettent au Groupe des garanties financi\u00e8res. Au cours l\u2019ann\u00e9e 2022, le groupe a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de la reprise de l\u2019activit\u00e9 suite \u00e0 la lev\u00e9e progressive des diverses restrictions sanitaires. Le groupe n\u2019a pas constat\u00e9 de nouveaux impay\u00e9s sur la p\u00e9riode et a au contraire re\u00e7u la totalit\u00e9 des cr\u00e9ances impay\u00e9es d\u2019un h\u00f4tel en Espagne.Risque li\u00e9 aux variations de valeur 4.2.2.6 du patrimoine les valeurs des immeubles peuvent en cons\u00e9quence avoir un impact significatif sur la performance op\u00e9rationnelle du groupe. Les variations de juste valeur des investissements immobiliers sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. Des changements dans La politique d\u2019investissement du groupe Covivio Hotels a pour but de minimiser l\u2019impact des diff\u00e9rentes \u00e9tapes du cycle, en choisissant des investissements : comportant des baux de longue dur\u00e9e et des locataires de \u25cf qualit\u00e9, permettant d\u2019att\u00e9nuer l\u2019impact des baisses de loyers de march\u00e9 et le d\u00e9clin des prix de l\u2019immobilier qui s\u2019ensuit situ\u00e9s dans les principales m\u00e9tropoles europ\u00e9ennes. \u25cf La d\u00e9tention d\u2019actifs immobiliers destin\u00e9s \u00e0 la location expose le groupe Covivio Hotels au risque de fluctuation de la valeur des actifs immobiliers et des loyers. Malgr\u00e9 les incertitudes li\u00e9es au contexte \u00e9conomique de crise, cette exposition est limit\u00e9e dans la mesure o\u00f9 les loyers factur\u00e9s sont issus d\u2019engagements de location dont la dur\u00e9e et la dispersion lissent l\u2019effet des fluctuations du march\u00e9 locatif. L\u2019\u00e9volution des loyers repose sur des indices servant de base \u00e0 l\u2019indexation des loyers, sur l\u2019\u00e9volution du chiffre d\u2019affaires Accor et de la probabilit\u00e9 d\u2019application de clauses de sous-performance majeure sur le patrimoine au Royaume-Uni pour les h\u00f4tels concern\u00e9s. La sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00e0 la variation des valeurs locatives et/ou taux de capitalisation est analys\u00e9e dans le \u00a7 4.2.5.1.3.Risque de taux de change 4.2.2.7 Le groupe op\u00e8re \u00e0 la fois dans et hors de la zone Euro depuis l\u2019acquisition de murs d\u2019h\u00f4tels au Royaume-Uni, en Pologne, en R\u00e9publique Tch\u00e8que et en Hongrie. Le groupe s\u2019est pr\u00e9muni des variations de la Livre Sterling en finan\u00e7ant une partie de l\u2019acquisition au Royaume-Uni via un emprunt en devises et en souscrivant un swap de taux et devises. Impact d\u2019une baisse du taux de change GBP/EUR sur les capitaux propres 31/12/2022 (en M\u00a3) Baisse r\u00e9elle de - 4,5% du taux de change GBP/EUR Baisse de 5% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) Baisse de 10% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) Patrimoine 666 - 34,7 - 38,8 - 77,7 Dette 400 20,9 23,4 46,7 Cross currency swap 250 13,1 14,6 29,2 IMPACT CAPITAUX PROPRES - 0,8 - 0,9 - 1,8 (-) correspond \u00e0 une perte ; (+) correspond \u00e0 un gain.Risque li\u00e9 aux variations de valeur 4.2.2.8 des actions et obligations Le groupe est expos\u00e9 aux risques pour deux cat\u00e9gories d\u2019actions (cf. \u00a7 4.2.5.3.2) : les titres disponibles \u00e0 la vente valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Cette \u25cf juste valeur est le cours de bourse lorsque les titres sont n\u00e9goci\u00e9s sur un march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 les titres des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise \u25cf en \u00e9quivalence sont valoris\u00e9s selon leur valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019expertises ind\u00e9pendantes pour les actifs immobiliers et les instruments financiers. Le groupe Covivio Hotels a \u00e9mis un placement priv\u00e9 en mai 2015, un emprunt obligataire inaugural en septembre 2018 et un nouvel emprunt obligataire en juillet et novembre 2021 pour 599 M\u20ac dont les caract\u00e9ristiques sont pr\u00e9sent\u00e9es au \u00a7 4.2.5.12.4.Environnement fiscal 4.2.2.9 Risques fiscaux 4.2.2.9.1 En raison de la complexit\u00e9 et du formalisme qui caract\u00e9risent l\u2019environnement fiscal dans lequel les activit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019exercent, le groupe se trouve expos\u00e9 \u00e0 des risques fiscaux. Apr\u00e8s avis de nos conseils, si un traitement fiscal pr\u00e9sente un risque de redressement, une provision est alors constitu\u00e9e. Il n\u2019y a pas de risque fiscal provisionn\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022, dont les effets seraient susceptibles d\u2019affecter de mani\u00e8re significative le r\u00e9sultat ou la situation financi\u00e8re de Covivio Hotels. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 97 Fiscalit\u00e9 Latente 4.2.2.9.2 L\u2019impact de la fiscalit\u00e9 latente est essentiellement li\u00e9 aux investissements pour lesquels le r\u00e9gime SIIC n\u2019est pas applicable (Allemagne, Belgique, Espagne, Hongrie, Irlande, Italie, Pays-Bas, Pologne, Portugal, R\u00e9publique Tch\u00e8que, Royaume-Uni). S\u2019agissant de l\u2019Espagne, toutes les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration SOCIMI. Toutefois, il existe une fiscalit\u00e9 latente li\u00e9e aux actifs d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s ant\u00e9rieurement \u00e0 leur option pour le r\u00e9gime SOCIMI. L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est principalement d\u00fb \u00e0 la prise en compte de la juste valeur du patrimoine \u00e0 l\u2019\u00e9tranger et \u00e0 l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (Taux Allemagne : 15,825% ; taux France : 25,83%). \u00c0 noter que les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res sont impos\u00e9es en Allemagne \u00e0 un taux allant de 30,18% \u00e0 32,28% et que des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs de cette activit\u00e9 ont ainsi \u00e9t\u00e9 reconnus \u00e0 ces taux.",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory",
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    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
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   "value": "Risque de liquidit\u00e9 4.2.2.2 La gestion du risque de liquidit\u00e9 est assur\u00e9e \u00e0 moyen et long terme dans le cadre de plans pluriannuels de gestion de tr\u00e9sorerie et, \u00e0 court terme, par le recours \u00e0 des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non tir\u00e9es. Au 31 d\u00e9cembre 2022, les disponibilit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 599 M\u20ac et sont compos\u00e9es de 440 M\u20ac de lignes de cr\u00e9dits confirm\u00e9es, de 127 M\u20ac de placements et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et de 32 M\u20ac de d\u00e9couverts autoris\u00e9s et non utilis\u00e9s. Le graphique ci-dessous reprend les \u00e9ch\u00e9anciers des emprunts (en M\u20ac) y compris charges d\u2019int\u00e9r\u00eats au 31 d\u00e9cembre 2022. Le montant de la dette du groupe Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2 488,9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (cf. 4.2.5.12). Les int\u00e9r\u00eats qui seraient vers\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de la dette, estim\u00e9s sur la base de l\u2019encours existant au 31 d\u00e9cembre 2022 et du taux moyen de la dette s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 190 M\u20ac. Le d\u00e9tail des \u00e9ch\u00e9ances de la dette est fourni en note 4.2.5.12.3 et une description des covenants bancaires et des clauses d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e pr\u00e9vues dans les conventions de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en note 4.2.5.12.7.Risque de taux 4.2.2.3 L\u2019exposition du groupe au risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 est li\u00e9e \u00e0 l\u2019endettement financier \u00e0 taux variable et \u00e0 long terme. La dette bancaire est, dans la mesure du possible quasi syst\u00e9matiquement couverte par des instruments financiers (cf. 4.2.5.12.5). Au 31 d\u00e9cembre 2022, apr\u00e8s prise en compte des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, la couverture active moyenne s\u2019\u00e9tablit \u00e0 80,8% de la dette du groupe, et l\u2019essentiel du reliquat est couvert par des caps d\u2019int\u00e9r\u00eats, induisant une sensibilit\u00e9 \u00e0 la variation des taux pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous : l\u2019impact d\u2019une hausse de 100 bps sur les taux au 31 d\u00e9cembre \u25cf 2022 est de - 2,5 M\u20ac sur le Co\u00fbt de l\u2019endettement net part du groupe de 2022 l\u2019impact d\u2019une hausse de 50 bps sur les taux au 31 d\u00e9cembre \u25cf 2022 est de - 1,3 M\u20ac sur le Co\u00fbt de l\u2019endettement part du groupe de 2022 l\u2019impact d\u2019une baisse de 50 bps sur les taux au 31 d\u00e9cembre \u25cf 2022 est de + 1,3 M\u20ac sur le Co\u00fbt de l\u2019endettement part du groupe de 2022.Risque de contreparties financi\u00e8res 4.2.2.4 Compte tenu des relations contractuelles qu\u2019entretient le groupe Covivio Hotels avec ses partenaires financiers, la soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e au risque de contrepartie. Si l\u2019une des parties partenaires n\u2019est pas en mesure d\u2019honorer ses engagements le r\u00e9sultat du groupe pourrait subir des impacts n\u00e9gatifs. Ce risque concerne notamment les instruments de couverture souscrit par le groupe et pour lesquels une d\u00e9faillance de la contrepartie pourrait entra\u00eener la n\u00e9cessit\u00e9 de remplacer une op\u00e9ration de couverture au taux du march\u00e9 en vigueur. Le risque de contrepartie est limit\u00e9 par le fait que le groupe Covivio Hotels est structurellement emprunteur. Il se limite donc 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 96 essentiellement aux placements effectu\u00e9s par le groupe et aux contreparties du groupe dans les transactions de produits d\u00e9riv\u00e9s. La soci\u00e9t\u00e9 suit de mani\u00e8re continue son exposition au risque de contreparties financi\u00e8res. La politique de la soci\u00e9t\u00e9 est de ne contracter qu\u2019avec des contreparties de premier rang, tout en diversifiant ses partenaires financiers et ses sources de financement. Le risque de contrepartie en mati\u00e8re de couverture est appr\u00e9hend\u00e9 dans la valorisation des IFT. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le montant est de - 6,8 M\u20ac contre - 0,1 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. Risque de contreparties locatives 4.2.2.5 Les revenus des loyers du groupe Covivio Hotels sont sujets \u00e0 un certain degr\u00e9 de concentration, dans la mesure o\u00f9 les principaux locataires (Accor, B&B, IHG, NH...), g\u00e9n\u00e8rent l\u2019essentiel des revenus annuels de loyers. Le groupe Covivio Hotels n\u2019est pas expos\u00e9 de mani\u00e8re significative au risque d\u2019insolvabilit\u00e9, \u00e9tant donn\u00e9 que les locataires sont s\u00e9lectionn\u00e9s sur la base de leur qualit\u00e9 de signature et sur les perspectives \u00e9conomiques offertes dans leurs branches de march\u00e9. Les performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res des principaux locataires sont suivies de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re. Par ailleurs, lors de la signature des baux, les locataires remettent au Groupe des garanties financi\u00e8res. Au cours l\u2019ann\u00e9e 2022, le groupe a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de la reprise de l\u2019activit\u00e9 suite \u00e0 la lev\u00e9e progressive des diverses restrictions sanitaires. Le groupe n\u2019a pas constat\u00e9 de nouveaux impay\u00e9s sur la p\u00e9riode et a au contraire re\u00e7u la totalit\u00e9 des cr\u00e9ances impay\u00e9es d\u2019un h\u00f4tel en Espagne.Risque li\u00e9 aux variations de valeur 4.2.2.6 du patrimoine les valeurs des immeubles peuvent en cons\u00e9quence avoir un impact significatif sur la performance op\u00e9rationnelle du groupe. Les variations de juste valeur des investissements immobiliers sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. Des changements dans La politique d\u2019investissement du groupe Covivio Hotels a pour but de minimiser l\u2019impact des diff\u00e9rentes \u00e9tapes du cycle, en choisissant des investissements : comportant des baux de longue dur\u00e9e et des locataires de \u25cf qualit\u00e9, permettant d\u2019att\u00e9nuer l\u2019impact des baisses de loyers de march\u00e9 et le d\u00e9clin des prix de l\u2019immobilier qui s\u2019ensuit situ\u00e9s dans les principales m\u00e9tropoles europ\u00e9ennes. \u25cf La d\u00e9tention d\u2019actifs immobiliers destin\u00e9s \u00e0 la location expose le groupe Covivio Hotels au risque de fluctuation de la valeur des actifs immobiliers et des loyers. Malgr\u00e9 les incertitudes li\u00e9es au contexte \u00e9conomique de crise, cette exposition est limit\u00e9e dans la mesure o\u00f9 les loyers factur\u00e9s sont issus d\u2019engagements de location dont la dur\u00e9e et la dispersion lissent l\u2019effet des fluctuations du march\u00e9 locatif. L\u2019\u00e9volution des loyers repose sur des indices servant de base \u00e0 l\u2019indexation des loyers, sur l\u2019\u00e9volution du chiffre d\u2019affaires Accor et de la probabilit\u00e9 d\u2019application de clauses de sous-performance majeure sur le patrimoine au Royaume-Uni pour les h\u00f4tels concern\u00e9s. La sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00e0 la variation des valeurs locatives et/ou taux de capitalisation est analys\u00e9e dans le \u00a7 4.2.5.1.3.Risque de taux de change 4.2.2.7 Le groupe op\u00e8re \u00e0 la fois dans et hors de la zone Euro depuis l\u2019acquisition de murs d\u2019h\u00f4tels au Royaume-Uni, en Pologne, en R\u00e9publique Tch\u00e8que et en Hongrie. Le groupe s\u2019est pr\u00e9muni des variations de la Livre Sterling en finan\u00e7ant une partie de l\u2019acquisition au Royaume-Uni via un emprunt en devises et en souscrivant un swap de taux et devises. Impact d\u2019une baisse du taux de change GBP/EUR sur les capitaux propres 31/12/2022 (en M\u00a3) Baisse r\u00e9elle de - 4,5% du taux de change GBP/EUR Baisse de 5% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) Baisse de 10% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) Patrimoine 666 - 34,7 - 38,8 - 77,7 Dette 400 20,9 23,4 46,7 Cross currency swap 250 13,1 14,6 29,2 IMPACT CAPITAUX PROPRES - 0,8 - 0,9 - 1,8 (-) correspond \u00e0 une perte ; (+) correspond \u00e0 un gain.Risque li\u00e9 aux variations de valeur 4.2.2.8 des actions et obligations Le groupe est expos\u00e9 aux risques pour deux cat\u00e9gories d\u2019actions (cf. \u00a7 4.2.5.3.2) : les titres disponibles \u00e0 la vente valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Cette \u25cf juste valeur est le cours de bourse lorsque les titres sont n\u00e9goci\u00e9s sur un march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 les titres des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise \u25cf en \u00e9quivalence sont valoris\u00e9s selon leur valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019expertises ind\u00e9pendantes pour les actifs immobiliers et les instruments financiers. Le groupe Covivio Hotels a \u00e9mis un placement priv\u00e9 en mai 2015, un emprunt obligataire inaugural en septembre 2018 et un nouvel emprunt obligataire en juillet et novembre 2021 pour 599 M\u20ac dont les caract\u00e9ristiques sont pr\u00e9sent\u00e9es au \u00a7 4.2.5.12.4.Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Actifs financiers 4.2.5.2 Principes comptables li\u00e9s aux actifs financiers 4.2.5.2.1 Autres actifs financiers Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs). Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9. Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.Pr\u00eats \u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.Tableau des actifs financiers 4.2.5.2.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution 31/12/2022 Pr\u00eats ordinaires 66 633 182 - 283 66 531 Total pr\u00eats et comptes courants 66 633 182 - 283 66 531 Avances et acomptes sur acquisitions de titres 0 957 0 957 Titres non consolid\u00e9s 200 0 0 200 Total autres actifs financiers 200 957 0 1 157 TOTAL 66 833 1 139 - 283 67 688 Le groupe a r\u00e9alis\u00e9 un acompte sur titres de participations en vue d\u2019acqu\u00e9rir des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 au Portugal qui portera un actif B&B Hotels.Participations dans les entreprises 4.2.5.3 associ\u00e9es et co-entreprisesPrincipes comptables li\u00e9s aux participations 4.2.5.3.1 l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00bb. Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.Tableau des participations dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises 4.2.5.3.2 (En milliers d\u2019euros) % de d\u00e9tention 31/12/2022 31/12/2021 Quote-part de r\u00e9sultat Distributions IRIS HOLDING France 19,90% 20 263 17 997 2 267 - 0 OPCI IRIS INVEST 2010 19,90% 32 844 29 245 3 995 - 397 OPCI CAMPINVEST 19,90% 24 978 22 877 3 816 - 1 715 SCI DAHLIA 20,00% 21 746 18 470 3 276 0 OPCI OTELI (Phoenix) 31,15% 71 770 66 746 6 332 - 1 307 KOMBON (Phoenix) 33,33% 28 325 29 051 - 726 0 JOURON (Phoenix) 33,33% 11 765 11 429 469 - 133 TOTAL 211 691 195 815 19 428 - 3 552 Les participations dans des soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 211,7 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre 195,8 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. La variation par le r\u00e9sultat (19,4 M\u20ac) int\u00e8gre des variations de juste de valeur des immeubles (4,1 M\u20ac) et des instruments financiers (3,3 M\u20ac) et une augmentation des loyers variables suite \u00e0 la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur l\u2019exercice 2022. Pour rappel, les holdings OPCI Iris Invest 2010 et Iris Holding France ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es en 2010 et d\u00e9tiennent un portefeuille de quarante-sept h\u00f4tels Accor en France, Belgique et Allemagne. Suite au changement d\u2019op\u00e9rateur r\u00e9alis\u00e9 sur le semestre, 13 h\u00f4tels en France et 1 h\u00f4tel en Belgique ont chang\u00e9 d\u2019enseigne Accor Invest pour B&B Hotels. Un actif a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 sur le second semestre 2022 pour 2,9 M\u20ac. La holding OPCI Campinvest a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e en 2011 et d\u00e9tient d\u00e9sormais un portefeuille de 31 h\u00f4tels Campanile en France suite \u00e0 la cession d\u2019un actif r\u00e9alis\u00e9e le 29 juin 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, il y a cinq h\u00f4tels sous promesse pour 9,5 M\u20ac. La SCI Dahlia, constitu\u00e9e en 2011, d\u00e9tenait un portefeuille de sept h\u00f4tels Accor en France. Suite au changement d\u2019op\u00e9rateur r\u00e9alis\u00e9 sur le semestre, d\u00e9sormais deux h\u00f4tels sont \u00e9galement pass\u00e9s sous l\u2019enseigne B&B Hotels. Le portefeuille Phoenix a \u00e9t\u00e9 acquis en juillet 2019 et comprend d\u00e9sormais 23 h\u00f4tels Accor en France, deux h\u00f4tels Accor en Belgique et deux h\u00f4tels B&B Hotels en lien avec le changement d\u2019op\u00e9rateur effectu\u00e9 sur la p\u00e9riode. Cinq actifs ont \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9s pour une valeur de 19,4 M\u20ac sur l\u2019exercice 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 107 R\u00e9partition de l\u2019actionnariat des principales entreprises associ\u00e9es et coentreprises 4.2.5.3.3 IRIS HOLDING France OPCI IRIS INVEST 2010 OPCI CAMPINVEST SCI DAHLIA OPCI OTELI (Phoenix) KOMBON SAS (Phoenix) JOURON SPRL (Phoenix) Groupe Covivio Hotels Covivio Hotels 19,9% 19,9% 19,9% 20,0% 31,15% 33,33% 33,33% Tiers Hors Groupe Predica 80,1% 80,1% 68,8% 80,0% PACIFICA 11,3% SOGECAP 31,15% 33,33% 33,33% CAISSE DEPOT CONSIGNATION 37,7% 33,33% 33,33% Principales informations financi\u00e8res des entreprises associ\u00e9es et coentreprises 4.2.5.3.4 (En milliers d\u2019euros) Total Bilan Total des actifs non courants Tr\u00e9sorerie Total Passifs non courants hors dettes financi\u00e8res Total Passifs courants hors dettes financi\u00e8res Dettes financi\u00e8res Loyers Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net R\u00e9sultat net consolid\u00e9 IRIS HOLDING France 236 379 207 806 24 613 22 903 1 812 109 685 11 087 - 3 154 11 392 OPCI IRIS INVEST 2010 279 552 248 907 25 301 0 7 849 106 660 15 197 - 2 190 20 076 OPCI CAMPINVEST 198 234 163 056 15 923 0 1 056 71 659 12 649 - 1 578 19 174 SCI DAHLIA 184 285 174 098 7 747 0 462 75 093 7 504 - 1 957 16 382 OPCI OTELI 355 919 317 718 35 879 0 11 556 113 961 18 913 - 2 700 20 326 KOMBON SAS 161 664 153 410 7 132 15 806 376 60 508 5 806 - 1 314 - 2 179 JOURON SPRL 43 792 41 040 2 348 6 586 76 1 835 1 957 - 36 1 408Pr\u00eats \u00e0 court Terme 4.2.5.5 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution 31/12/2022 Pr\u00eats \u00e0 court terme 397 968 - 397 968 Int\u00e9r\u00eats courus sur swap 2 548 5 860 - 2 548 5 860 TOTAL 2 945 6 828 - 2 945 6 828Principes comptables li\u00e9s aux cr\u00e9ances 4.2.5.7.1 clients Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur. Cr\u00e9ances d\u2019op\u00e9rations de location simple Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants : pas de provisions pour les locataires pr\u00e9sents ou sortis dont la \u25cf cr\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 50% du montant de la cr\u00e9ance pour les locataires pr\u00e9sents dont \u25cf la cr\u00e9ance est comprise entre trois mois et six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires \u25cf pr\u00e9sents dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires sortis \u25cf dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e. Cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement. Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.Tableau des cr\u00e9ances clients 4.2.5.7.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Charges \u00e0 refacturer aux locataires 2 492 4 034 - 1 542 Cr\u00e9ances clients brutes 37 827 74 407 - 36 580 D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients - 6 258 - 16 947 10 689 Factures \u00e0 \u00e9tablir 14 785 4 779 10 006 Cr\u00e9ances clients nettes 46 354 62 239 - 15 885 TOTAL NET CLIENTS D\u00c9BITEURS 48 846 66 273 - 17 427 Les charges \u00e0 refacturer comprennent essentiellement des redditions de charges sur le portefeuille d\u2019actifs en Murs et Fonds exploit\u00e9s en Allemagne. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 109 Les cr\u00e9ances clients brutes dont le solde est de 37,8 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 comprennent principalement : les cr\u00e9ances clients du secteur d\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour \u25cf 11,6 M\u20ac les cr\u00e9ances clients du secteur d\u2019activit\u00e9 H\u00f4tellerie pour 26,2 M\u20ac \u25cf dont : 18,1 M\u20ac de loyers diff\u00e9r\u00e9s et non \u00e9chus en Espagne, France, \u25cf Italie et Allemagne 2,5 M\u20ac de cr\u00e9ances impay\u00e9es en France, totalement \u25cf d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es des quittancements non \u00e9chus du mois de d\u00e9cembre 2022. \u25cf Les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6,3 M\u20ac. Elles concernent principalement l\u2019Espagne pour 3,2 M\u20ac et la France pour 2,5 M\u20ac (Commerces). Une reprise de 10,5 M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur la p\u00e9riode pour un locataire espagnol suite au r\u00e8glement de toutes les cr\u00e9ances impay\u00e9es. Les factures \u00e0 \u00e9tablir pour 14,8 M\u20ac comprennent essentiellement les loyers variables au Royaume-Uni pour 6 M\u20ac et les loyers variables ACCOR pour 4,5 M\u20ac. La Ligne \u00ab Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par : (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Incidence de la variation des stocks et en cours - 527 - 112 Incidence de la variation des clients et autres d\u00e9biteurs 18 426 - 38 619 Incidence de la variation des fournisseurs et autres - 35 096 33 774 VARIATION DU BFR LI\u00c9 \u00c0 L\u2019ACTIVIT\u00c9 - 17 197 - 4 958 Les variations des dettes fournisseurs s\u2019expliquent \u00e9galement par la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds.Cr\u00e9ances fiscales et autres cr\u00e9ances 4.2.5.8 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Cr\u00e9ances fiscales (IS) 3 436 8 438 - 5 002 Autres cr\u00e9ances fiscales 23 030 19 007 4 023 Autres cr\u00e9ances 8 298 14 389 - 6 091 Cr\u00e9ances sur cessions 0 82 - 82 Comptes courants 5 240 5 617 - 377 TOTAL CR\u00c9ANCES FISCALES ET AUTRES CR\u00c9ANCES 40 004 47 533 - 7 529 La variation de - 5 M\u20ac sur les cr\u00e9ances fiscales (IS) s\u2019explique principalement le remboursement de cr\u00e9ances fiscales d\u2019IS en Allemagne pour 2,3 M\u20ac et de la perception de CICE en France pour 1,1 M\u20ac. intervenir en 2022 (3,1 M\u20ac) et a fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation de 50% lors de cet exercice. Les autres cr\u00e9ances fiscales (23 M\u20ac) concernent principalement des cr\u00e9ances de TVA, dont 6 M\u20ac concernent les factures non parvenues de travaux du Plaza Nice. Ce poste comprend \u00e9galement une cr\u00e9ance sur la retenue \u00e0 la source en lien avec la distribution de Rock Lux dont le remboursement devait initialement Le poste autres cr\u00e9ances (8,3 M\u20ac) concerne principalement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (7 M\u20ac) notamment du loyer minimum garanti \u00e0 recevoir sur le Pullman Roissy (2 M\u20ac) au titre de l\u2019exercice 2022. Les comptes courants sont stables et proviennent essentiellement de l\u2019OPCI Oteli (3,1 M\u20ac), Fonci\u00e8re Loisirs Vielsam (0,9 M\u20ac) et OPCI Iris Invest (1,1 M\u20ac). Charges constat\u00e9es d\u2019avance 4.2.5.9 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Charges constat\u00e9es d\u2019avance 1 284 1 248 36 TOTAL DES CHARGES CONSTAT\u00c9ES D\u2019AVANCE 1 284 1 248 36 Les charges constat\u00e9es d\u2019avance concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 0,9 M\u20ac et les H\u00f4tels en bail pour 0,4 M\u20ac.\u00c9tat des dettes 4.2.5.12 Principes comptables li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tat des dettes 4.2.5.12.1 Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats. Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement. La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes. minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re. Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement : cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de couverture Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur. Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du cross currency swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 111Tableaux des dettes 4.2.5.12.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution Variation de change Autres variations 31/12/2022 Emprunts bancaires 1 506 039 44 138 - 194 254 - 20 577 0 1 335 346 Emprunts obligataires (&) 1 149 000 0 0 0 0 1 149 000 Emprunts de cr\u00e9dit-bail 8 231 0 - 8 002 0 0 228 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 17 410 255 - 13 546 - 0 0 4 339 Sous-total Emprunts (portant int\u00e9r\u00eats) 2 680 680 44 393 - 215 802 - 20 577 0 2 488 913 Int\u00e9r\u00eats courus 14 827 17 890 - 14 930 0 0 17 451 \u00c9talement des frais sur emprunts - 17 330 4 155 - 128 - 115 0 - 13 418 Banques cr\u00e9ditrices 922 0 0 0 9 501 10 423 Total Emprunts (LT/CT) 2 679 099 66 438 - 230 860 - 20 692 9 501 2 503 368 dont Long Terme 2 642 363 41 322 - 191 601 - 20 666 0 2 208 845 dont Court Terme 36 736 25 116 - 39 259 - 26 9 501 294 523 Valorisation des instruments financiers 50 315 - 227 685 - 177 370 dont Actif - 24 539 - 252 918 - 277 456 dont Passif 74 853 25 233 100 087 TOTAL DES EMPRUNT ET INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S 2 729 414 66 438 - 230 860 - 20 692 - 218 184 2 325 999 Il s\u2019agit des emprunts des soci\u00e9t\u00e9s en partenariats aupr\u00e8s des actionnaires autres que Covivio Hotels. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le solde de 4,3 M\u20ac est (1) principalement constitu\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille Murs et Fonds en Allemagne, cons\u00e9cutivement au remboursement de la dette Samo\u00ebns de 13,6 M\u20ac en lien avec la cession de l\u2019actif.La ligne \u00ab encaissements li\u00e9s aux nouveaux emprunts \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (+ 44,3 M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne Augmentation des Emprunts portants int\u00e9r\u00eats (+ 44,4 M\u20ac). La ligne \u00ab Remboursement d\u2019emprunts \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (- 216,8 M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne diminution des emprunts portant int\u00e9r\u00eats (- 215,8 M\u20ac). L\u2019endettement financier net est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous : 31/12/2022 31/12/2021 Tr\u00e9sorerie brute (a) 4.2.5.10.2 127 408 145 181 Soldes cr\u00e9diteurs et concours bancaires courants (b) 4.2.5.12.2 - 10 423 - 922 Tr\u00e9sorerie nette (c) = (a)-(b) 116 985 144 259 Dont Tr\u00e9sorerie nette disponible 127 408 145 181 Total des emprunts portants int\u00e9r\u00eats 4.2.5.12.2 2 488 912 2 680 680 Int\u00e9r\u00eats courus 4.2.5.12.2 17 451 14 827 Endettement brut (d) 2 506 363 2 695 507 Amortissement des frais de financement (e) - 13 418 - 17 330 Endettement financier net (d) - (c) + (e) 2 375 959 2 533 918 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 112Emprunts bancaires 4.2.5.12.3 Le tableau ci-apr\u00e8s retrace les caract\u00e9ristiques des emprunts contract\u00e9s par le groupe Covivio Hotels et le montant des garanties assorties (de nominal sup\u00e9rieur \u00e0 100 M\u20ac) : (En milliers d'euros) Dette adoss\u00e9e Valeur d\u2019expertise 31 d\u00e9cembre 2022 Encours dette 31 d\u00e9cembre 2022 Date de mise en place Nominal Initial Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 400 M\u00a3 (2018) \u2013 ROCKY 754 193 452 846 24/07/2018 475 145 24/07/2026 178 M\u20ac (2020) \u2013 PARKINN AP BERLIN 406 600 175 063 30/12/2019 178 000 30/12/2029 290 M\u20ac (2017) \u2013 OPCI B2 HI (B&B) 339 458 122 707 10/05/2017 290 000 10/05/2024 > 100 M\u20ac 1 500 251 750 616 < 100 M\u20ac 2 013 072 544 258 (1) Total gage 3 513 324 1 294 874 599 M\u20ac (2021) \u2013 Emprunt obligataire 599 000 27/07/2021 599 000 27/07/2029 200 M\u20ac (2015) \u2013 Placement Priv\u00e9 200 000 29/05/2015 200 000 29/05/2023 350 M\u20ac (2018) \u2013 Emprunt obligataire 350 000 24/09/2018 350 000 24/09/2025 > 100 M\u20ac 2 639 852 1 149 000 < 100 M\u20ac 40 714 Total libre 2 639 852 1 189 714 Autres dettes 4 324 TOTAL G\u00c9N\u00c9RAL 6 153 175 2 488 912 Valeur hors droits des actifs grev\u00e9s de s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles (hypoth\u00e8ques ou nantissement de titres des soci\u00e9t\u00e9s les d\u00e9tenant). (1) Les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s apr\u00e8s leur comptabilisation initiale au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux moyen de la dette consolid\u00e9e de Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8ve au 31 d\u00e9cembre \u00e0 1,89% (contre 1,94% au 31 d\u00e9cembre 2021). Les actifs immobilis\u00e9s faisant l\u2019objet de s\u00fbret\u00e9s repr\u00e9sentent 57,1% du total des actifs immobilis\u00e9s. Ces s\u00fbret\u00e9s sont consenties pour des dur\u00e9es \u00e9gales \u00e0 la dur\u00e9e des financements qui s\u2019y rapportent. Ventilation des emprunts \u00e0 leur valeur nominale selon la dur\u00e9e restant \u00e0 courir et par type de taux : (En milliers d'euros) Encours au 31/12/2022 \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 - 1 an Encours au 31/12/2023 \u00c9ch\u00e9ance de 2 \u00e0 5 ans \u00c9ch\u00e9ance + 5 ans Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux fixe 1 291 452 221 812 1 069 640 470 640 599 000 Emprunts bancaires et Cr\u00e9dit-bail 138 128 21 812 116 316 116 316 0 Total Emprunts et obligations 138 128 21 812 116 316 116 316 0 Obligations 1 149 000 200 000 949 000 350 000 599 000 Total dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres 1 149 000 200 000 949 000 350 000 599 000 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 4 324 0 4 324 4 324 0 Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux variable 1 197 460 48 533 1 148 927 841 365 307 562 Emprunts bancaires et Cr\u00e9dit-Bail 1 197 460 48 533 1 148 927 841 365 307 562 Total Emprunts et obligations 1 197 460 48 533 1 148 927 841 365 307 562 TOTAL 2 488 912 270 345 2 218 568 1 312 005 906 562 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 113 Emprunts obligataires 4.2.5.12.4 Les caract\u00e9ristiques des emprunts obligataires sont les suivantes : Caract\u00e9ristiques Date d\u2019\u00e9mission 29/05/2015 24/09/2018 27/07/2021 - 02/11/2021 Montant de l\u2019\u00e9mission (en M\u20ac) 200 350 599 Remboursement partiel (en M\u20ac) 0 0 0 Montant nominal apr\u00e8s remboursement partiel (en M\u20ac) 200 350 599 Nominal d\u2019une obligation (en \u20ac) 200 000 100 000 100 000 Nominal d\u2019une obligation apr\u00e8s remboursement partiel (en \u20ac) 200 000 100 000 100 000 Nombre de parts \u00e9mises 1 000 3 500 5 990 Taux nominal 2,218% 1,875% 1,000% Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 29/05/2023 24/09/2025 27/07/2029 La dette obligataire dans les comptes consolid\u00e9s est de 1 149 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022. La juste valeur de ces emprunts obligataires au 31 d\u00e9cembre 2022, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 008,5 M\u20ac contre 1 148,4 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. L\u2019\u00e9cart entre la valeur nette comptable et la juste valeur des dettes \u00e0 taux fixe (valoris\u00e9e au taux sans risque, hors spread de cr\u00e9dit) est de - 140,5 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022. L\u2019impact du spread de cr\u00e9dit serait de + 26,7 M\u20ac.Instruments d\u00e9riv\u00e9s 4.2.5.12.5 Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont essentiellement compos\u00e9s d\u2019instruments de couverture de taux mis en place dans le cadre de la politique de couverture des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du groupe. (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Net Soultes de restructuration Impact P&L Impact Capitaux Propres 31/12/2022 Net Instruments financiers - 50 315 11 798 200 545 15 341 177 370 TOTAL - 50 315 11 798 200 545 15 341 177 370 IFT Passif 100 087 IFT Actif 277 456 Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 13, les juste-valeurs incluent le risque de d\u00e9faillance des contreparties (CDA/DVA) pour un montant de - 6,8 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre - 0,1 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. La ligne \u00ab Gains et pertes latents li\u00e9s aux variations de juste valeur \u00bb du Tableau des Flux de tr\u00e9sorerie de (- 292,7 M\u20ac) permettant de calculer la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement, int\u00e8gre l\u2019impact r\u00e9sultat des variations de valeurs des IFT (- 200,5 M\u20ac) et la variation de valeur des Immeubles de Placement (- 92,2 M\u20ac). La ligne Autres Flux sur op\u00e9rations de financement du TFT (- 13,6 M\u20ac) mentionne les d\u00e9caissements li\u00e9s aux soultes de restructuration de couverture (- 11,7 M\u20ac), augment\u00e9e des remboursements de d\u00e9p\u00f4ts de garantie locataires (- 1,9 M\u20ac). L\u2019impact sur les capitaux propres de + 15,3 M\u20ac correspond \u00e0 la variation sur la p\u00e9riode du taux de change des cross currency swap pris en couverture de nos investissements r\u00e9alis\u00e9s au Royaume-Uni. R\u00e9partition par \u00e9ch\u00e9ance des notionnels des instruments de couverture : (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 \u00e0 moins d\u2019un an de 1 \u00e0 5 ans \u00e0 plus de 5 ans Couverture Ferme swap receveur fixe 993 344 100 000 633 344 260 000 swap payeur fixe 1 684 428 - 180 580 629 008 1 236 000 Total des swap 691 084 - 280 580 - 4 336 976 000 Couverture Optionnelle Achat de cap 57 741 14 693 43 049 0 Achat de floor 28 000 0 28 000 0 Vente de floor 3 000 0 3 000 0 Les instruments de couverture \u00e0 d\u00e9part d\u00e9cal\u00e9 ne sont pas pris en compte dans ce tableau. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 114 Solde des couvertures au 31 d\u00e9cembre 2022 : (En milliers d\u2019euros) Encours au 31/12/2022 Taux fixe Taux variable Emprunts et dettes financi\u00e8res brutes 1 291 464 1 197 460 Banques cr\u00e9ditrices 10 423 Tr\u00e9sorerie Passifs financiers nets avant couverture 1 291 464 1 207 883 Couverture ferme : swaps 0 - 691 084 Couverture optionnelle : caps 0 - 57 741 Total couverture 0 - 748 826 PASSIFS FINANCIERS NETS APR\u00c8S COUVERTURE 1 291 464 459 057Passifs locatifs 4.2.5.12.6 Au 31 d\u00e9cembre 2022, le solde des passifs locatifs s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 281,4 M\u20ac en application de la norme IFRS 16. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9e \u00e0 ces passifs locatifs est de - 15,2 M\u20ac au titre du semestre. (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution Autres variations Variation de change 31/12/2022 Passif locatif long terme 270 818 16 942 - 245 - 3 628 - 7 739 276 148 Passif locatif court terme 5 182 4 708 - 8 342 3 751 - 47 5 253 TOTAL DETTE BANCAIRE 276 000 21 651 - 8 587 124 - 7 786 281 401 L\u2019augmentation des passifs locatifs concerne principalement l\u2019indexation des baux au Royaume-Uni (14 M\u20ac). L\u2019impact de la baisse de la livre sur l\u2019exercice 2022 est de - 7,8 M\u20ac. \u00c9ch\u00e9ancier des passifs locatifs : (En milliers d\u2019euros) Au 31/12/2022 \u00e0 moins d\u2019un an de 1 \u00e0 5 ans de 5 \u00e0 25 ans \u00e0 plus de 25 ans Total LT Total H\u00f4tellerie 253 987 4 697 13 925 50 689 184 675 249 289 253 987 Murs et Fonds 27 415 555 1 579 3 800 21 480 26 859 27 415 TOTAL DES PASSIFS LOCATIFS 281 401 5 253 15 504 54 489 206 155 276 148 281 401Covenants bancaires 4.2.5.12.7 Les dettes du groupe Covivio Hotels sont assorties de covenants bancaires portant sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019emprunteur. \u00c0 d\u00e9faut de respect de ces covenants, les dettes seraient susceptibles d\u2019\u00eatre exigibles de mani\u00e8re anticip\u00e9e. Ces covenants sont \u00e9tablis en part du groupe. Le covenant de LTV le plus restrictif s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 60% au 31 d\u00e9cembre 2022. Le covenant d\u2019ICR le plus restrictif s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 200% au 31 d\u00e9cembre 2022. Les covenants bancaires du groupe Covivio Hotels sont pleinement respect\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 et s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 37% pour la LTV part du groupe et 600% pour l\u2019ICR part du groupe. Aucun financement n\u2019est assorti d\u2019une clause d\u2019exigibilit\u00e9 sur le niveau de rating de Covivio Hotels, actuellement BBB+, perspective stable (rating Standard & Poor\u2019s). LTV Conso P\u00e9rim\u00e8tre Seuil covenant Ratio 130 M\u20ac (2019) \u2013 REF I Covivio Hotels \u2264 60% respect\u00e9 279 M\u20ac (2017) \u2013 Roca Covivio Hotels < 60% respect\u00e9 400 M\u00a3 (2018) \u2013 Rocky Covivio Hotels \u2264 60% respect\u00e9 ICR Conso P\u00e9rim\u00e8tre Seuil covenant Ratio 130 M\u20ac (2019) \u2013 REF I Covivio Hotels > 200% respect\u00e9 279 M\u20ac (2017) \u2013 Roca Covivio Hotels > 200% respect\u00e9 400 M\u00a3 (2018) \u2013 Rocky Covivio Hotels \u2265 200% respect\u00e9 Dans le cadre de financements lev\u00e9s par Covivio Hotels et pr\u00e9sentent des seuils usuellement moins contraignants que les affect\u00e9s \u00e0 des portefeuilles sp\u00e9cifiques, ces covenants consolid\u00e9s covenants consolid\u00e9s. Ils ont pour vocation essentielle d\u2019encadrer sont le plus souvent assortis de covenants de LTV \u00ab p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb sur l\u2019utilisation des lignes de financement en la corr\u00e9lant \u00e0 la valeur les portefeuilles financ\u00e9s. Ces covenants de LTV \u00ab p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb des sous-jacents donn\u00e9s en garantie. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 115Comptabilisation des actifs et passifs financiers 4.2.5.15 (En milliers d\u2019euros) Poste concern\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de situation financi\u00e8re 31/12/2022 Net (en K\u20ac) Montant figurant dans l\u2019\u00c9tat de Situation Financi\u00e8re \u00e9valu\u00e9: Juste Valeur (en K\u20ac) Au Co\u00fbt amorti \u00c0 la juste Valeur par le biais des capitaux propres \u00c0 la juste valeur par le biais du compte de R\u00e9sultat Titres immobilis\u00e9s (non courants) Actifs financiers non courants 1 157 1 157 1 157 Pr\u00eats & Cr\u00e9ances Actifs financiers non courants 66 531 66 531 66 531 Pr\u00eats & Cr\u00e9ances Cr\u00e9ances clients 48 847 48 847 48 847 Actifs en juste valeur D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur 277 456 0 277 456 277 456 Actifs en juste valeur \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie 1 200 1 200 1 200 TOTAL ACTIFS FINANCIERS 395 191 116 535 0 278 656 395 191 Dettes au co\u00fbt amorti Dettes financi\u00e8res 2 488 913 2 488 913 2 335 486 Passifs \u00e0 la juste valeur D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur 100 087 0 100 087 100 087 Dettes au co\u00fbt amorti D\u00e9p\u00f4ts de Garantie 8 610 8 610 8 610 Dettes au co\u00fbt amorti Dettes fournisseurs 59 316 59 316 59 316 TOTAL PASSIFS FINANCIERS 2 656 926 2 556 839 0 100 087 2 503 499 L\u2019\u00e9cart entre valeur nette comptable et juste valeur des dettes \u00e0 taux fixe (valoris\u00e9e au taux sans risque et hors spread de cr\u00e9dit) est de - 153,4 M\u20ac, (1) (- 140,5 M\u20ac au titre des emprunts d\u00e9taill\u00e9s en 4.2.5.12.4 et - 12,9 M\u20ac pour les autres dettes \u00e0 taux fixe du groupe) L\u2019impact du spread de cr\u00e9dit serait de 26,7 M\u20ac Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les instruments financiers \u00e0 la juste valeur r\u00e9partis par niveau : niveau 1 : instruments financiers cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif \u25cf niveau 2 : instruments financiers dont la juste valeur est \u25cf \u00e9valu\u00e9e par des comparaisons avec des transactions de march\u00e9s observables sur des instruments similaires ou bas\u00e9e sur une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation dont les variables incluent seulement des donn\u00e9es de march\u00e9s observables niveau 3 : instruments financiers dont la juste valeur est \u25cf d\u00e9termin\u00e9e int\u00e9gralement ou en partie \u00e0 l\u2019aide d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation bas\u00e9e sur une estimation non fond\u00e9e sur des prix de transactions de march\u00e9 sur des instruments similaires. (En milliers d\u2019euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI 277 456 277 456 \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie 1 200 1 200 TOTAL ACTIFS FINANCIERS 0 278 656 0 278 656 D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI 100 087 100 087 TOTAL PASSIFS FINANCIERS 0 100 087 0 100 087Passifs financiers 4.2.8.4 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats 1 571 150 637 695 2 208 845 Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats 292 021 2 502 294 523 Passifs locatifs LT et CT 253 984 27 417 281 401 TOTAL EMPRUNTS LT & CT 2 117 155 667 614 2 784 769 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds TOTAL Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats 2 036 904 605 459 2 642 363 Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats 27 037 9 699 36 736 Passifs locatifs LT et CT 248 870 27 130 276 000 TOTAL EMPRUNTS LT & CT 2 312 811 642 288 2 955 099 En 2023, un emprunt obligataire de 200 M\u20ac arrivera \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance. Il a donc \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 en court terme. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 127",
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   "value": "Risque de liquidit\u00e9 4.2.2.2 La gestion du risque de liquidit\u00e9 est assur\u00e9e \u00e0 moyen et long terme dans le cadre de plans pluriannuels de gestion de tr\u00e9sorerie et, \u00e0 court terme, par le recours \u00e0 des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non tir\u00e9es. Au 31 d\u00e9cembre 2022, les disponibilit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 599 M\u20ac et sont compos\u00e9es de 440 M\u20ac de lignes de cr\u00e9dits confirm\u00e9es, de 127 M\u20ac de placements et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et de 32 M\u20ac de d\u00e9couverts autoris\u00e9s et non utilis\u00e9s. Le graphique ci-dessous reprend les \u00e9ch\u00e9anciers des emprunts (en M\u20ac) y compris charges d\u2019int\u00e9r\u00eats au 31 d\u00e9cembre 2022. Le montant de la dette du groupe Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2 488,9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (cf. 4.2.5.12). Les int\u00e9r\u00eats qui seraient vers\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de la dette, estim\u00e9s sur la base de l\u2019encours existant au 31 d\u00e9cembre 2022 et du taux moyen de la dette s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 190 M\u20ac. Le d\u00e9tail des \u00e9ch\u00e9ances de la dette est fourni en note 4.2.5.12.3 et une description des covenants bancaires et des clauses d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e pr\u00e9vues dans les conventions de cr\u00e9dit est pr\u00e9sent\u00e9e en note 4.2.5.12.7.",
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  },
  "fact_15702": {
   "value": "Risque de taux 4.2.2.3 L\u2019exposition du groupe au risque de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 est li\u00e9e \u00e0 l\u2019endettement financier \u00e0 taux variable et \u00e0 long terme. La dette bancaire est, dans la mesure du possible quasi syst\u00e9matiquement couverte par des instruments financiers (cf. 4.2.5.12.5). Au 31 d\u00e9cembre 2022, apr\u00e8s prise en compte des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, la couverture active moyenne s\u2019\u00e9tablit \u00e0 80,8% de la dette du groupe, et l\u2019essentiel du reliquat est couvert par des caps d\u2019int\u00e9r\u00eats, induisant une sensibilit\u00e9 \u00e0 la variation des taux pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous : l\u2019impact d\u2019une hausse de 100 bps sur les taux au 31 d\u00e9cembre \u25cf 2022 est de - 2,5 M\u20ac sur le Co\u00fbt de l\u2019endettement net part du groupe de 2022 l\u2019impact d\u2019une hausse de 50 bps sur les taux au 31 d\u00e9cembre \u25cf 2022 est de - 1,3 M\u20ac sur le Co\u00fbt de l\u2019endettement part du groupe de 2022 l\u2019impact d\u2019une baisse de 50 bps sur les taux au 31 d\u00e9cembre \u25cf 2022 est de + 1,3 M\u20ac sur le Co\u00fbt de l\u2019endettement part du groupe de 2022.Risque li\u00e9 aux variations de valeur 4.2.2.6 du patrimoine les valeurs des immeubles peuvent en cons\u00e9quence avoir un impact significatif sur la performance op\u00e9rationnelle du groupe. Les variations de juste valeur des investissements immobiliers sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. Des changements dans La politique d\u2019investissement du groupe Covivio Hotels a pour but de minimiser l\u2019impact des diff\u00e9rentes \u00e9tapes du cycle, en choisissant des investissements : comportant des baux de longue dur\u00e9e et des locataires de \u25cf qualit\u00e9, permettant d\u2019att\u00e9nuer l\u2019impact des baisses de loyers de march\u00e9 et le d\u00e9clin des prix de l\u2019immobilier qui s\u2019ensuit situ\u00e9s dans les principales m\u00e9tropoles europ\u00e9ennes. \u25cf La d\u00e9tention d\u2019actifs immobiliers destin\u00e9s \u00e0 la location expose le groupe Covivio Hotels au risque de fluctuation de la valeur des actifs immobiliers et des loyers. Malgr\u00e9 les incertitudes li\u00e9es au contexte \u00e9conomique de crise, cette exposition est limit\u00e9e dans la mesure o\u00f9 les loyers factur\u00e9s sont issus d\u2019engagements de location dont la dur\u00e9e et la dispersion lissent l\u2019effet des fluctuations du march\u00e9 locatif. L\u2019\u00e9volution des loyers repose sur des indices servant de base \u00e0 l\u2019indexation des loyers, sur l\u2019\u00e9volution du chiffre d\u2019affaires Accor et de la probabilit\u00e9 d\u2019application de clauses de sous-performance majeure sur le patrimoine au Royaume-Uni pour les h\u00f4tels concern\u00e9s. La sensibilit\u00e9 de la juste valeur des immeubles de placement \u00e0 la variation des valeurs locatives et/ou taux de capitalisation est analys\u00e9e dans le \u00a7 4.2.5.1.3.Risque de taux de change 4.2.2.7 Le groupe op\u00e8re \u00e0 la fois dans et hors de la zone Euro depuis l\u2019acquisition de murs d\u2019h\u00f4tels au Royaume-Uni, en Pologne, en R\u00e9publique Tch\u00e8que et en Hongrie. Le groupe s\u2019est pr\u00e9muni des variations de la Livre Sterling en finan\u00e7ant une partie de l\u2019acquisition au Royaume-Uni via un emprunt en devises et en souscrivant un swap de taux et devises. Impact d\u2019une baisse du taux de change GBP/EUR sur les capitaux propres 31/12/2022 (en M\u00a3) Baisse r\u00e9elle de - 4,5% du taux de change GBP/EUR Baisse de 5% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) Baisse de 10% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) Patrimoine 666 - 34,7 - 38,8 - 77,7 Dette 400 20,9 23,4 46,7 Cross currency swap 250 13,1 14,6 29,2 IMPACT CAPITAUX PROPRES - 0,8 - 0,9 - 1,8 (-) correspond \u00e0 une perte ; (+) correspond \u00e0 un gain.Risque li\u00e9 aux variations de valeur 4.2.2.8 des actions et obligations Le groupe est expos\u00e9 aux risques pour deux cat\u00e9gories d\u2019actions (cf. \u00a7 4.2.5.3.2) : les titres disponibles \u00e0 la vente valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Cette \u25cf juste valeur est le cours de bourse lorsque les titres sont n\u00e9goci\u00e9s sur un march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 les titres des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise \u25cf en \u00e9quivalence sont valoris\u00e9s selon leur valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019expertises ind\u00e9pendantes pour les actifs immobiliers et les instruments financiers. Le groupe Covivio Hotels a \u00e9mis un placement priv\u00e9 en mai 2015, un emprunt obligataire inaugural en septembre 2018 et un nouvel emprunt obligataire en juillet et novembre 2021 pour 599 M\u20ac dont les caract\u00e9ristiques sont pr\u00e9sent\u00e9es au \u00a7 4.2.5.12.4.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15703": {
   "value": "Risque de contreparties financi\u00e8res 4.2.2.4 Compte tenu des relations contractuelles qu\u2019entretient le groupe Covivio Hotels avec ses partenaires financiers, la soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e au risque de contrepartie. Si l\u2019une des parties partenaires n\u2019est pas en mesure d\u2019honorer ses engagements le r\u00e9sultat du groupe pourrait subir des impacts n\u00e9gatifs. Ce risque concerne notamment les instruments de couverture souscrit par le groupe et pour lesquels une d\u00e9faillance de la contrepartie pourrait entra\u00eener la n\u00e9cessit\u00e9 de remplacer une op\u00e9ration de couverture au taux du march\u00e9 en vigueur. Le risque de contrepartie est limit\u00e9 par le fait que le groupe Covivio Hotels est structurellement emprunteur. Il se limite donc 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 96 essentiellement aux placements effectu\u00e9s par le groupe et aux contreparties du groupe dans les transactions de produits d\u00e9riv\u00e9s. La soci\u00e9t\u00e9 suit de mani\u00e8re continue son exposition au risque de contreparties financi\u00e8res. La politique de la soci\u00e9t\u00e9 est de ne contracter qu\u2019avec des contreparties de premier rang, tout en diversifiant ses partenaires financiers et ses sources de financement. Le risque de contrepartie en mati\u00e8re de couverture est appr\u00e9hend\u00e9 dans la valorisation des IFT. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le montant est de - 6,8 M\u20ac contre - 0,1 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. Risque de contreparties locatives 4.2.2.5 Les revenus des loyers du groupe Covivio Hotels sont sujets \u00e0 un certain degr\u00e9 de concentration, dans la mesure o\u00f9 les principaux locataires (Accor, B&B, IHG, NH...), g\u00e9n\u00e8rent l\u2019essentiel des revenus annuels de loyers. Le groupe Covivio Hotels n\u2019est pas expos\u00e9 de mani\u00e8re significative au risque d\u2019insolvabilit\u00e9, \u00e9tant donn\u00e9 que les locataires sont s\u00e9lectionn\u00e9s sur la base de leur qualit\u00e9 de signature et sur les perspectives \u00e9conomiques offertes dans leurs branches de march\u00e9. Les performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res des principaux locataires sont suivies de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re. Par ailleurs, lors de la signature des baux, les locataires remettent au Groupe des garanties financi\u00e8res. Au cours l\u2019ann\u00e9e 2022, le groupe a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de la reprise de l\u2019activit\u00e9 suite \u00e0 la lev\u00e9e progressive des diverses restrictions sanitaires. Le groupe n\u2019a pas constat\u00e9 de nouveaux impay\u00e9s sur la p\u00e9riode et a au contraire re\u00e7u la totalit\u00e9 des cr\u00e9ances impay\u00e9es d\u2019un h\u00f4tel en Espagne.Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Tableau des actifs financiers 4.2.5.2.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution 31/12/2022 Pr\u00eats ordinaires 66 633 182 - 283 66 531 Total pr\u00eats et comptes courants 66 633 182 - 283 66 531 Avances et acomptes sur acquisitions de titres 0 957 0 957 Titres non consolid\u00e9s 200 0 0 200 Total autres actifs financiers 200 957 0 1 157 TOTAL 66 833 1 139 - 283 67 688 Le groupe a r\u00e9alis\u00e9 un acompte sur titres de participations en vue d\u2019acqu\u00e9rir des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 au Portugal qui portera un actif B&B Hotels.Participations dans les entreprises 4.2.5.3 associ\u00e9es et co-entreprisesPrincipes comptables li\u00e9s aux cr\u00e9ances 4.2.5.7.1 clients Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur. Cr\u00e9ances d\u2019op\u00e9rations de location simple Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants : pas de provisions pour les locataires pr\u00e9sents ou sortis dont la \u25cf cr\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 50% du montant de la cr\u00e9ance pour les locataires pr\u00e9sents dont \u25cf la cr\u00e9ance est comprise entre trois mois et six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires \u25cf pr\u00e9sents dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires sortis \u25cf dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e. Cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement. Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.Tableau des cr\u00e9ances clients 4.2.5.7.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Charges \u00e0 refacturer aux locataires 2 492 4 034 - 1 542 Cr\u00e9ances clients brutes 37 827 74 407 - 36 580 D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients - 6 258 - 16 947 10 689 Factures \u00e0 \u00e9tablir 14 785 4 779 10 006 Cr\u00e9ances clients nettes 46 354 62 239 - 15 885 TOTAL NET CLIENTS D\u00c9BITEURS 48 846 66 273 - 17 427 Les charges \u00e0 refacturer comprennent essentiellement des redditions de charges sur le portefeuille d\u2019actifs en Murs et Fonds exploit\u00e9s en Allemagne. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 109 Les cr\u00e9ances clients brutes dont le solde est de 37,8 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 comprennent principalement : les cr\u00e9ances clients du secteur d\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour \u25cf 11,6 M\u20ac les cr\u00e9ances clients du secteur d\u2019activit\u00e9 H\u00f4tellerie pour 26,2 M\u20ac \u25cf dont : 18,1 M\u20ac de loyers diff\u00e9r\u00e9s et non \u00e9chus en Espagne, France, \u25cf Italie et Allemagne 2,5 M\u20ac de cr\u00e9ances impay\u00e9es en France, totalement \u25cf d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es des quittancements non \u00e9chus du mois de d\u00e9cembre 2022. \u25cf Les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6,3 M\u20ac. Elles concernent principalement l\u2019Espagne pour 3,2 M\u20ac et la France pour 2,5 M\u20ac (Commerces). Une reprise de 10,5 M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur la p\u00e9riode pour un locataire espagnol suite au r\u00e8glement de toutes les cr\u00e9ances impay\u00e9es. Les factures \u00e0 \u00e9tablir pour 14,8 M\u20ac comprennent essentiellement les loyers variables au Royaume-Uni pour 6 M\u20ac et les loyers variables ACCOR pour 4,5 M\u20ac. La Ligne \u00ab Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par : (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Incidence de la variation des stocks et en cours - 527 - 112 Incidence de la variation des clients et autres d\u00e9biteurs 18 426 - 38 619 Incidence de la variation des fournisseurs et autres - 35 096 33 774 VARIATION DU BFR LI\u00c9 \u00c0 L\u2019ACTIVIT\u00c9 - 17 197 - 4 958 Les variations des dettes fournisseurs s\u2019expliquent \u00e9galement par la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds.Cr\u00e9ances fiscales et autres cr\u00e9ances 4.2.5.8 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Cr\u00e9ances fiscales (IS) 3 436 8 438 - 5 002 Autres cr\u00e9ances fiscales 23 030 19 007 4 023 Autres cr\u00e9ances 8 298 14 389 - 6 091 Cr\u00e9ances sur cessions 0 82 - 82 Comptes courants 5 240 5 617 - 377 TOTAL CR\u00c9ANCES FISCALES ET AUTRES CR\u00c9ANCES 40 004 47 533 - 7 529 La variation de - 5 M\u20ac sur les cr\u00e9ances fiscales (IS) s\u2019explique principalement le remboursement de cr\u00e9ances fiscales d\u2019IS en Allemagne pour 2,3 M\u20ac et de la perception de CICE en France pour 1,1 M\u20ac. intervenir en 2022 (3,1 M\u20ac) et a fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation de 50% lors de cet exercice. Les autres cr\u00e9ances fiscales (23 M\u20ac) concernent principalement des cr\u00e9ances de TVA, dont 6 M\u20ac concernent les factures non parvenues de travaux du Plaza Nice. Ce poste comprend \u00e9galement une cr\u00e9ance sur la retenue \u00e0 la source en lien avec la distribution de Rock Lux dont le remboursement devait initialement Le poste autres cr\u00e9ances (8,3 M\u20ac) concerne principalement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (7 M\u20ac) notamment du loyer minimum garanti \u00e0 recevoir sur le Pullman Roissy (2 M\u20ac) au titre de l\u2019exercice 2022. Les comptes courants sont stables et proviennent essentiellement de l\u2019OPCI Oteli (3,1 M\u20ac), Fonci\u00e8re Loisirs Vielsam (0,9 M\u20ac) et OPCI Iris Invest (1,1 M\u20ac). Charges constat\u00e9es d\u2019avance 4.2.5.9 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Charges constat\u00e9es d\u2019avance 1 284 1 248 36 TOTAL DES CHARGES CONSTAT\u00c9ES D\u2019AVANCE 1 284 1 248 36 Les charges constat\u00e9es d\u2019avance concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 0,9 M\u20ac et les H\u00f4tels en bail pour 0,4 M\u20ac.",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15704": {
   "value": "Impact d\u2019une baisse du taux de change GBP/EUR sur les capitaux propres 31/12/2022 (en M\u00a3) Baisse r\u00e9elle de - 4,5% du taux de change GBP/EUR Baisse de 5% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) Baisse de 10% du taux de change GBP/EUR (en M\u20ac) Patrimoine 666 - 34,7 - 38,8 - 77,7 Dette 400 20,9 23,4 46,7 Cross currency swap 250 13,1 14,6 29,2 IMPACT CAPITAUX PROPRES - 0,8 - 0,9 - 1,8 (-) correspond \u00e0 une perte ; (+) correspond \u00e0 un gain.",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15705": {
   "value": "Environnement fiscal 4.2.2.9 Risques fiscaux 4.2.2.9.1 En raison de la complexit\u00e9 et du formalisme qui caract\u00e9risent l\u2019environnement fiscal dans lequel les activit\u00e9s de Covivio Hotels s\u2019exercent, le groupe se trouve expos\u00e9 \u00e0 des risques fiscaux. Apr\u00e8s avis de nos conseils, si un traitement fiscal pr\u00e9sente un risque de redressement, une provision est alors constitu\u00e9e. Il n\u2019y a pas de risque fiscal provisionn\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022, dont les effets seraient susceptibles d\u2019affecter de mani\u00e8re significative le r\u00e9sultat ou la situation financi\u00e8re de Covivio Hotels. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 97 Fiscalit\u00e9 Latente 4.2.2.9.2 L\u2019impact de la fiscalit\u00e9 latente est essentiellement li\u00e9 aux investissements pour lesquels le r\u00e9gime SIIC n\u2019est pas applicable (Allemagne, Belgique, Espagne, Hongrie, Irlande, Italie, Pays-Bas, Pologne, Portugal, R\u00e9publique Tch\u00e8que, Royaume-Uni). S\u2019agissant de l\u2019Espagne, toutes les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration SOCIMI. Toutefois, il existe une fiscalit\u00e9 latente li\u00e9e aux actifs d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s ant\u00e9rieurement \u00e0 leur option pour le r\u00e9gime SOCIMI. L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est principalement d\u00fb \u00e0 la prise en compte de la juste valeur du patrimoine \u00e0 l\u2019\u00e9tranger et \u00e0 l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (Taux Allemagne : 15,825% ; taux France : 25,83%). \u00c0 noter que les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res sont impos\u00e9es en Allemagne \u00e0 un taux allant de 30,18% \u00e0 32,28% et que des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs de cette activit\u00e9 ont ainsi \u00e9t\u00e9 reconnus \u00e0 ces taux.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture 4.2.5.4 Compte tenu du r\u00e9gime fiscal applicable en France (r\u00e9gime SIIC), l\u2019\u00e9conomie potentielle d\u2019imp\u00f4t sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables de l\u2019activit\u00e9 immobili\u00e8re en France n\u2019est pas comptabilis\u00e9e. (En milliers d'euros) Bilan au 31/12/2021 Par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode Autres mouvements et transfert Par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode Variation de change Bilan au 31/12/2022 IDA sur reports d\u00e9ficitaires 26 135 9 161 1 687 - 9 651 - 178 27 153 IDA sur JV immob. 2 713 26 1 784 - 1 073 0 3 450 IDA sur JV IFT 741 17 0 - 758 0 0 IDA sur \u00e9carts temporaires 2 787 548 - 1 769 - 132 4 1 438 32 379 9 752 1 702 - 11 614 - 174 32 040 Compensation IDA/IDP - 14 741 0 0 - 1 333 0 - 16 074 TOTAL DES IDA 17 634 9 752 1 702 - 12 947 - 174 15 966 (En milliers d'euros) Bilan au 31/12/2021 Augmentations Diminutions Bilan au 31/12/2022 Par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode Autres mouvements et transfert Par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode Variation de change IDP sur JV immob. 268 500 12 383 1 955 - 20 729 - 1 583 260 369 IDP sur JV IFT 0 2 025 - 27 0 0 1 998 ID.P. sur \u00e9carts temporaires 624 766 - 227 - 123 8 1 049 269 125 15 173 1 702 - 20 852 - 1 575 263 416 Compensation IDA/IDP - 14 741 0 - 1 333 0 - 16 074 TOTAL DES IDP 254 384 15 173 1 702 - 22 185 - 1 575 247 341 Impact au compte des r\u00e9sultats 3 974 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 108 Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 12, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors qu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale Les d\u00e9ficits reportables activ\u00e9s portent principaement sur les h\u00f4tels en Murs et Fonds en Allemagne Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs li\u00e9s aux gains latents sur immobilisations, concernent le secteur H\u00f4tellerie pour 167,3 M\u20ac et le secteur Murs et Fonds pour 89,6 M\u20ac Le secteur H\u00f4tellerie passe de 178,5 M\u20ac \u00e0 167,3 M\u20ac principalement sous l\u2019effet de l\u2019augmentation des valeurs fiscales au Royaume-Uni (- 9 M\u20ac) Le montant des d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s de droit commun s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 594,1 M\u20ac, selon d\u00e9tail ci-dessous : (En milliers d\u2019euros) D\u00e9ficit fiscal reportable non activ\u00e9 IDA non activ\u00e9 Murs en Bail 346 137 87 226 Murs et Fonds 247 966 70 305 TOTAL DU GROUPE 594 103 157 531Imp\u00f4ts exigibles et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 4.2.6.7 Principes comptables aux imp\u00f4ts exigibles 4.2.6.7.1 et diff\u00e9r\u00e9s R\u00e9gime fiscal SIIC (soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises) L\u2019option au r\u00e9gime SIIC en France entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (exit tax) est payable sur 4 ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution. Exon\u00e9ration des revenus SIIC Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent : les revenus provenant de la location d\u2019immeubles \u25cf les plus-values r\u00e9alis\u00e9es sur les cessions d\u2019immeubles, de \u25cf participations dans des soci\u00e9t\u00e9s ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime ou de soci\u00e9t\u00e9s non soumises \u00e0 l\u2019IS ayant un objet identique, ainsi que les droits aff\u00e9rents \u00e0 un contrat de cr\u00e9dit-bail et de droits immobiliers sous certaines conditions les dividendes des filiales SIIC. \u25cf Obligations de distribution Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes : 95% des b\u00e9n\u00e9fices provenant de la location d\u2019immeubles \u25cf 70% des plus-values de cession d\u2019immeubles et parts de filiales \u25cf ayant opt\u00e9 ou de filiales non soumises \u00e0 l\u2019IS dans un d\u00e9lai de 2 ans 100% des dividendes provenant de filiales ayant opt\u00e9. \u25cf La dette d\u2019exit tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es. La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement. Il n\u2019y a aucune dette d\u2019exit tax dans les comptes de Covivio Hotels au 31 d\u00e9cembre 2022. R\u00e9gime de droit commun et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio Hotels qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 120 Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.R\u00e9gime SOCIMI (soci\u00e9t\u00e9s espagnoles) plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs. Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1 er janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab Exit Tax \u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution \u00e0 hauteur de 80% des profits locatifs et de 50% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.Imp\u00f4ts et taux retenus par Zone G\u00e9ographique 4.2.6.7.2 (En milliers d\u2019euros) Imp\u00f4ts exigibles Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Total Taux d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 France 0 - 282 - 282 25,83% Belgique - 1 355 - 6 224 - 7 579 25,00% Luxembourg - 656 - 3 999 - 4 655 24,94% Pays-Bas - 1 197 5 891 4 694 25,80% Portugal - 288 - 906 - 1 194 22,50% Allemagne - 3 779 - 4 318 - 8 097 15,83% (1) Espagne 0 6 682 6 682 25,00% Royaume Uni - 1 298 7 800 6 502 25,00% (2) Irlande - 306 177 - 129 33,00% (3) Pologne - 43 - 185 - 227 9,00% Italie - 244 - 414 - 658 27,90% (4) Hongrie 18 - 221 - 203 9,00% R\u00e9publique Tch\u00e8que - 404 - 27 - 431 19,00% TOTAL - 9 551 3 974 - 5 577 Correspond \u00e0 une charge d\u2019imp\u00f4t ; (+) correspond \u00e0 un produit d\u2019imp\u00f4t. (-) En Allemagne, le taux d\u2019imp\u00f4t sur les survaleurs immobili\u00e8res est de 15,83% mais pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019exploitation des h\u00f4tels les taux vont de 30,18 \u00e0 32,28%. (1) Au Royaume-Uni, le taux d\u2019imp\u00f4t s\u2019\u00e9tablit \u00e0 19% en 2022. Cependant, le gouvernement a adopt\u00e9 une l\u00e9gislation en 2021 qui pr\u00e9voit que le taux d\u2019imp\u00f4t (2) s\u2019\u00e9l\u00e8vera \u00e0 25% \u00e0 compter du 1 er avril 2023 pour les soci\u00e9t\u00e9s dont les b\u00e9n\u00e9fices sont sup\u00e9rieurs ou \u00e9gaux \u00e0 250 K\u00a3. En Irlande, les taux d\u2019imp\u00f4ts sont de 12,5% pour les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles, 25% pour les holdings et 33% pour le capital gain. (3) En Italie, le taux d\u2019imp\u00f4t s\u2019\u00e9tablit \u00e0 24% en 2022 auquel s\u2019ajoute un taux d\u2019imp\u00f4t r\u00e9gional sur les soci\u00e9t\u00e9s (r\u00e9sidentes et non r\u00e9sidentes) dont le taux (4) standard est de 3,9%. Charges et produits d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 4.2.6.7.3 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation France - 282 387 - 669 Belgique - 6 224 615 - 6 839 Luxembourg - 3 999 - 1 680 - 2 319 Pays-Bas 5 891 - 3 898 9 789 Portugal - 906 - 561 - 345 Allemagne - 4 318 - 17 163 12 845 Espagne 6 682 1 291 5 391 Royaume Uni 7 800 - 7 081 14 881 Irlande 177 178 - 1 Pologne - 185 - 75 - 110 Italie - 414 2 365 - 2 779 R\u00e9publique Tch\u00e8que - 27 - 151 124 Hongrie - 221 - 678 457 TOTAL 3 974 - 26 452 30 426 correspond \u00e0 une charge d\u2019imp\u00f4t ; (+) correspond \u00e0 un produit d\u2019imp\u00f4t. (-) Les charges d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022, d\u2019un montant de 4 M\u20ac, se r\u00e9partissent entre l\u2019activit\u00e9 H\u00f4tellerie (9,7 M\u20ac) et l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (- 5,8 M\u20ac). La variation de 30,4 M\u20ac s\u2019explique principalement par des reprises d\u2019IDA sur le portefeuille allemand de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds en 2021 (- 10 M\u20ac) et la reprise de - 7 M\u20ac d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs en Espagne. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 121 Preuve d\u2019imp\u00f4t 4.2.6.7.4 Les structures de gestion ayant opt\u00e9 lors des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC/SOCIMI ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019IS sauf pour celles qui pr\u00e9sentent parall\u00e8lement une activit\u00e9 taxable. Le r\u00e9sultat net avant imp\u00f4t et avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence relatif \u00e0 ces soci\u00e9t\u00e9s est neutralis\u00e9 y compris pour leurs activit\u00e9s taxables et leurs filiales transparentes soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t. De ce fait, la preuve d\u2019imp\u00f4t est r\u00e9alis\u00e9e uniquement pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises et \u00e9trang\u00e8res soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t. Ventilation de l\u2019imp\u00f4t par secteur d\u2019imposition (En milliers d'euros) SIIC (France) SOCIMI (Espagne) France Droit commun \u00c9tranger Droit Commun 31/12/2022 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence 375 576 - 12 667 125 289 488 198 Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es 6 682 - 282 - 11 986 - 5 586 Le produit d\u2019imp\u00f4t de 6 682 K\u20ac provient du secteur SOCIMI en Espagne. Tableau de la preuve d\u2019imp\u00f4t 2022 (En milliers d'euros) 31/12/2022 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t 507 626 R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence 19 428 \u00c9cart d\u2019acquisition 0 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence et avant \u00e9cart d\u2019acquisition 488 198 dont soci\u00e9t\u00e9s SIIC/SIIQ/SOCIMI 375 576 dont soci\u00e9t\u00e9s soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t 112 622 Imp\u00f4t th\u00e9orique \u00e0 25,825% (a) - 29 085 Effet des diff\u00e9rentiels de taux 5 540 Effet des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts et impositions forfaitaires - 391 Effet des diff\u00e9rences permanentes - 591 Imputation sur les d\u00e9ficits fiscaux sans IDA 356 D\u00e9ficits fiscaux de l\u2019exercice sans IDA - 1 997 Total effets fiscaux de l\u2019exercice (b) 2 917 Imp\u00f4ts non li\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice (c) 13 899 Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es (a)+(b)+(c) - 12 269 Taux effectif global d\u2019imp\u00f4t 10,89% 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 122",
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  "fact_15706": {
   "value": "P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation 4.2.3 Principes comptables relatifs 4.2.3.1 au p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation Filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es \u2013 IFRS 10 Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales. Le groupe Covivio Hotels a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il : d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice \u25cf est expos\u00e9e, ou a le droit, \u00e0 des rendements variables, en raison \u25cf de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le \u25cf montant des rendements qu\u2019elle obtient. Le groupe Covivio Hotels doit r\u00e9\u00e9valuer s\u2019il contr\u00f4le l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments du contr\u00f4le \u00e9num\u00e9r\u00e9s ci-dessus ont chang\u00e9. Une entit\u00e9 structur\u00e9e est une entit\u00e9 con\u00e7ue de telle mani\u00e8re que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur d\u00e9terminant pour \u00e9tablir le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 ; c\u2019est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des t\u00e2ches administratives et que les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es au moyen d\u2019accords contractuels. Si le groupe ne d\u00e9tient pas la majorit\u00e9 des droits de vote dans une entit\u00e9 \u00e9mettrice afin de d\u00e9terminer le pouvoir exerc\u00e9 sur une entit\u00e9, il analyse s\u2019il dispose des droits suffisants pour lui conf\u00e9rer la capacit\u00e9 de diriger unilat\u00e9ralement les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice. Le groupe prend en consid\u00e9ration tous les faits et circonstances lorsqu\u2019il \u00e9value si les droits de vote qu\u2019il d\u00e9tient dans l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice sont suffisants pour lui conf\u00e9rer le pouvoir, y compris les suivants : le nombre de droits de vote que le groupe d\u00e9tient par rapport \u25cf au nombre de droits d\u00e9tenus respectivement par les autres d\u00e9tenteurs de droits de vote et \u00e0 leur dispersion les droits de vote potentiels d\u00e9tenus par le groupe, les autres \u25cf d\u00e9tenteurs de droits de vote ou d\u2019autres parties les droits d\u00e9coulant d\u2019autres accords contractuels \u25cf les autres faits et circonstances, le cas \u00e9ch\u00e9ant, qui indiquent \u25cf que le groupe a, ou n\u2019a pas, la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes au moment o\u00f9 les d\u00e9cisions doivent \u00eatre prises, y compris les tendances du vote lors des pr\u00e9c\u00e9dentes assembl\u00e9es des actionnaires. Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.Entreprises associ\u00e9es \u2013 IAS 28 d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.Partenariats (ou contr\u00f4le conjoint) \u2013 IFRS 11 Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Coentreprises Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci. Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Activit\u00e9s conjointes Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants. Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe : ses actifs, y compris sa quote-part des actifs d\u00e9tenus \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant ses passifs, y compris sa quote-part des passifs assum\u00e9s \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant les produits qu\u2019il a tir\u00e9s de la vente de sa quote-part de la \u25cf production g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe sa quote-part des produits tir\u00e9s de la vente de la production \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe les charges qu\u2019il a engag\u00e9es, y compris sa quote-part des \u25cf charges engag\u00e9es conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges. Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.Variation de taux de d\u00e9tention 4.2.3.2 et changement de m\u00e9thode de consolidation N\u00e9ant4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 98Liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es 4.2.3.3 Les entr\u00e9es et les sorties de p\u00e9rim\u00e8tre sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous au d\u00e9but ou \u00e0 la fin de chaque secteur d\u2019activit\u00e9. 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 SCA Covivio Hotels France Multi-activit\u00e9 Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re - - SOHO 2 SAS France Murs et Fonds IG 100,00 - Lagonda Leeds Opco Ltd (Opco UK) Royaume Uni Murs et Fonds IG 100,00 - Lagonda York Opco Ltd (Opco UK) Royaume Uni Murs et Fonds IG 100,00 - Wotton House Properties Opco Limited (Opco UK) Royaume Uni Murs et Fonds IG 100,00 - OPCO 2 Bruges NV (Opco Belbique) Belgique Murs et Fonds IG 100,00 - Roco Italy Holdco SRL Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 - SLIH HIR France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH HG France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH HDB France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH GHB France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH CP France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH AD France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Dei Dogi Venice Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Bellini Venice Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Palazzo Gaddi florence Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Palazzo Naiadi Rome Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Soci\u00e9t\u00e9 nouvelle de l\u2019h\u00f4tel Plaza Sas (opco Nice) (Roco France) France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Ste Immobili\u00e8re Verdun Sas (Roco France) France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 New York Palace PropCo Ltd (Roco Hongrie) Hongrie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 SC Czech AAD, s.r.o. (Roco R\u00e9publique Tch\u00e8que) R\u00e9p.Tch\u00e8que H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Honeypool (Holding Hilton Dublin) Irlande Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Thornmont Ltd (Propco Hilton dublin) Irlande Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Kilmainham Property Holdings (Hilton Dublin) Irlande Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Sardobal Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Redewen Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Noxwood Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Cerstook Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Forsmint Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Ruhl C\u00f4te d\u2019Azur France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Dresden Dev SARL Luxembourg Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Delta Hotel Amersfoort BV Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Spires Hotel Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Thames Limited (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Blythswood Square Hotel Glasgow Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 George Hotel Investments Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Grand Central Hotel Company Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Leeds Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Palace Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Russell Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda York Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Spires Hotel Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Thames Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Roxburghe Investments Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 The St David\u2019s Hotel Cardiff Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Wotton House Properties Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Blythswood Square Hotel Glasgow Ltd (op\u00e9ration Rocky-Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 99 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 George Hotel Investments Ltd (op\u00e9ration Rocky-Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Grand Central Hotel Company Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Leeds PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Palace PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Russell PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda York PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Roxburghe Investments Propco Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 The St David\u2019s Hotel Cardiff Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Wotton House Properties Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 HEM Diestelkade Amsterdam BV (op\u00e9ration LHI 2) Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Rock Lux opco Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Constance France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Constance Lux 1 Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Constance Lux 2 Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 So Hospitality France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Nice \u2013 M France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Hermitage Holdco France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Rock-Lux Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH \u2013 Soci\u00e9t\u00e9 Lilloise Investissement Immobilier H\u00f4telier SA France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Airport Garden Hotel NV Belgique Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Berlin I (Propco Westin Grand Berlin) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Grand H\u00f4tel Berlin Betriebs (Westin Berlin) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Berlin II (Propco Park Inn Alexanderplatz) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Stadt Berlin Betriebs (Park-Inn) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Berlin III (Propco Mercure Potsdam) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Potsdam Betriebs (Mercure Potsdam) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden II (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden III (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden IV (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco BKL Hotelbetriebsgesellschaft (Dresden II to IV)- Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden V (propco Pullman Newa Dresden)- Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Newa Dresden Betriebs (Pullman)- Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Leipzig I (propco Westin Leipzig) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco HotelgesellschaftGerberst. Betriebs (Westin Leipzig) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Leipzig II (propco Radisson Blu Leipzig) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Deutschland Leipzig Betriebs (Radisson Blu) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Erfurt I (propco Radisson Blu Erfurt) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Kosmos Erfurt (Radisson Blu) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 LHM Holding Lux SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 LHM PropCo Lux SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 90,00 90,00 SCI Rosace France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 MO First Five Allemagne H\u00f4tellerie IG 84,60 84,60 FDM M Lux Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 OPCO Rosace France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Exco H\u00f4tel Belgique Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Invest H\u00f4tel Belgique Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SCI H\u00f4tel Porte Dor\u00e9e France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 FDM Rocatiera Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Bardiomar Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Trade Center Hotel Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 100 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 H Invest Lux Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 H Invest Lux 2 Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 H\u00f4tel Amsterdam Noord Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 H\u00f4tel Amersfoort Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re B4 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 B&B Invest Espagne SLU Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 SARL Loire France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Otello France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 SNC H\u00f4tel Ren\u00e9 Clair France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Ulysse Belgique Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Ulysse Trefonds Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re No Bruxelles Grand Place Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re No Bruxelles A\u00e9roport Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re No Bruges Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Gand Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Gand Op\u00e9ra Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re IB Bruxelles Grand-Place Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re IB Bruxelles A\u00e9roport Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re IB Bruges Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Antwerp Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Bruxelles Expo Atomium Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Murdelux SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Portmurs Portugal H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Sunparks Oostduinkerke Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Vielsam Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Sunparks Trefonds Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Kempense Meren Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 FDM Gestion Immobili\u00e8re France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 1 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 2 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 3 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 OPCI B2 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 Fonci\u00e8re B3 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 B&B Invest Lux 4 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 NH Amsterdam Center H\u00f4tel HLD Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Stadhouderskade Amsterdam BV Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 MO Lux 1 SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 MO Dreilinden, Niederrad Allemagne H\u00f4tellerie IG 94,00 94,00 MO Berlin et Koln Allemagne H\u00f4tellerie IG 94,00 94,00 Ringer Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 5 Allemagne H\u00f4tellerie IG 93,00 93,00 Iris Holding France France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 OPCI Iris Invest 2010 France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Iris SAS France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Sables d\u2019Olonne SAS France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris investor Holding Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris General partner Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 10,00 10,00 Iris Berlin Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Bochum & Essen Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 101 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 Iris Frankfurt Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Verwaltungs Gmbh & co KG Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 18,90 18,90 Iris Nurnberg Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Stuttgart Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Narcisse Holding Belgique Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles Tour Noire Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Louvain Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re malines Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles Centre Gare Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Namur Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Tulipe Holding Belgique Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Tr\u00e9fonds Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Louvain Centre Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Li\u00e8ge Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles A\u00e9roport Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles Sud Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruge Station Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 OPCI Camp Invest France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 SAS Campeli France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 SCI Dahlia France H\u00f4tellerie MEE/EA 20,00 20,00 Jouron (Phoenix Belgique) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Fonci\u00e8re Bruxelles Sainte Catherine (Phoenix) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Fonci\u00e8re Gand Cath\u00e9drale (Phoenix) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Fonci\u00e8re IGK (Phoenix) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Kombon SAS (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 OPCI Otelli (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 31,15 31,15 CBI Orient (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 31,15 31,15 CBI Express (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 31,15 31,15 SAS Samo\u00ebns France H\u00f4tellerie Tupp\u00e9e - 50,10 Ingrid Hotels S.p.\u00c0 (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie Tupp\u00e9e - 100,00 Ingrid France Sarl (Roco France) France H\u00f4tellerie Tupp\u00e9e - 100,00 Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio Hotels ainsi que ses principales filiales fran\u00e7aises int\u00e9gr\u00e9es globalement se situe Avenue Kl\u00e9ber \u2013 75 116 Paris. Le groupe Covivio Hotels est compos\u00e9 de 175 soci\u00e9t\u00e9s dont 139 soci\u00e9t\u00e9s en int\u00e9gration globale et 36 soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence.\u00c9valuation du contr\u00f4le 4.2.3.4 OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest (entit\u00e9 structur\u00e9e consolid\u00e9e) L\u2019OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest d\u00e9tenue par Covivio Hotels \u00e0 50,2% au 31 d\u00e9cembre 2022 est consolid\u00e9e en int\u00e9gration globale. Les d\u00e9cisions de gouvernance de l\u2019OPCI sont prises \u00e0 la majorit\u00e9 des six membres du Conseil d\u2019Administration (Covivio Hotels a trois repr\u00e9sentants dont le Pr\u00e9sident qui a une voix pr\u00e9pond\u00e9rante en cas de partage des voix). Compte tenu des r\u00e8gles de gouvernance qui conf\u00e8rent \u00e0 Covivio Hotels les pouvoirs lui donnant la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements de l\u2019actif, la soci\u00e9t\u00e9 est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale. SAS Samo\u00ebns Cons\u00e9cutivement \u00e0 la cession de l\u2019actif Club Med Samo\u00ebns sur le premier semestre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels a rachet\u00e9 la quote-part des minoritaires de la SAS Samo\u00ebns et a r\u00e9alis\u00e9 une Transmission Universelle de Patrimoine \u00e0 la date du 30 juin 2022.4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 102",
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  "fact_15707": {
   "value": "Principes comptables relatifs 4.2.3.1 au p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation Filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es \u2013 IFRS 10 Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales. Le groupe Covivio Hotels a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il : d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice \u25cf est expos\u00e9e, ou a le droit, \u00e0 des rendements variables, en raison \u25cf de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le \u25cf montant des rendements qu\u2019elle obtient. Le groupe Covivio Hotels doit r\u00e9\u00e9valuer s\u2019il contr\u00f4le l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments du contr\u00f4le \u00e9num\u00e9r\u00e9s ci-dessus ont chang\u00e9. Une entit\u00e9 structur\u00e9e est une entit\u00e9 con\u00e7ue de telle mani\u00e8re que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur d\u00e9terminant pour \u00e9tablir le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 ; c\u2019est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des t\u00e2ches administratives et que les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es au moyen d\u2019accords contractuels. Si le groupe ne d\u00e9tient pas la majorit\u00e9 des droits de vote dans une entit\u00e9 \u00e9mettrice afin de d\u00e9terminer le pouvoir exerc\u00e9 sur une entit\u00e9, il analyse s\u2019il dispose des droits suffisants pour lui conf\u00e9rer la capacit\u00e9 de diriger unilat\u00e9ralement les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice. Le groupe prend en consid\u00e9ration tous les faits et circonstances lorsqu\u2019il \u00e9value si les droits de vote qu\u2019il d\u00e9tient dans l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice sont suffisants pour lui conf\u00e9rer le pouvoir, y compris les suivants : le nombre de droits de vote que le groupe d\u00e9tient par rapport \u25cf au nombre de droits d\u00e9tenus respectivement par les autres d\u00e9tenteurs de droits de vote et \u00e0 leur dispersion les droits de vote potentiels d\u00e9tenus par le groupe, les autres \u25cf d\u00e9tenteurs de droits de vote ou d\u2019autres parties les droits d\u00e9coulant d\u2019autres accords contractuels \u25cf les autres faits et circonstances, le cas \u00e9ch\u00e9ant, qui indiquent \u25cf que le groupe a, ou n\u2019a pas, la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes au moment o\u00f9 les d\u00e9cisions doivent \u00eatre prises, y compris les tendances du vote lors des pr\u00e9c\u00e9dentes assembl\u00e9es des actionnaires. Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.Entreprises associ\u00e9es \u2013 IAS 28 d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.Partenariats (ou contr\u00f4le conjoint) \u2013 IFRS 11 Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Coentreprises Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci. Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Activit\u00e9s conjointes Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants. Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe : ses actifs, y compris sa quote-part des actifs d\u00e9tenus \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant ses passifs, y compris sa quote-part des passifs assum\u00e9s \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant les produits qu\u2019il a tir\u00e9s de la vente de sa quote-part de la \u25cf production g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe sa quote-part des produits tir\u00e9s de la vente de la production \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe les charges qu\u2019il a engag\u00e9es, y compris sa quote-part des \u25cf charges engag\u00e9es conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges. Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.Principes comptables relatifs aux actifs 4.2.5.1.1 incorporels et corporels Regroupement d\u2019entreprise (IFRS 3) et \u00e9carts d\u2019acquisition Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS 3 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir un rendement (dividendes, co\u00fbts inf\u00e9rieurs ou autres avantages \u00e9conomiques) directement aux investisseurs. Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquise nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s est acquis en plus de l\u2019immobilier dont les crit\u00e8res peuvent \u00eatre le nombre d\u2019actifs et l\u2019existence de processus comme l\u2019asset management ou des activit\u00e9s de commercialisation. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12 mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec les valorisations des h\u00f4tels en \u00ab Murs et Fonds \u00bb r\u00e9alis\u00e9s par les experts immobiliers. Si le groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis. Les co\u00fbts connexes \u00e0 l\u2019acquisition qualifi\u00e9s de Regroupement d\u2019entreprise sont comptabilis\u00e9s en charges conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 et figurent sur la ligne \u00ab r\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb dans le compte de r\u00e9sultat alors que les co\u00fbts d\u2019une acquisition non qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise font partie int\u00e9grante des actifs acquis. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 103Immeubles de placement (IAS 40) Les immeubles de placement sont des biens immobiliers d\u00e9tenus en vue de leur location dans le cadre de locations simples ou de la valorisation du capital \u00e0 long terme (ou les deux). Les immeubles de placement repr\u00e9sentent l\u2019essentiel du patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9. Les immeubles exploit\u00e9s en murs et fonds \u2013 owner occupied buildings \u2013 sont comptabilis\u00e9s en immobilisations corporelles au co\u00fbt amorti. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS 40, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis. Le patrimoine de Covivio Hotels est expertis\u00e9 par des experts ind\u00e9pendants membres de l\u2019AFREXIM (notamment Cushman, BNP Paribas Real Estate, CBRE, BPCE Expertise, MKG) selon un rythme semestriel, avec deux campagnes r\u00e9alis\u00e9es, l\u2019une au 30 juin, l\u2019autre au 31 d\u00e9cembre. Les actifs sont estim\u00e9s en valeur hors droits et droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits. La m\u00e9thodologie diff\u00e8re en fonction de la typologie des actifs : Valorisation des h\u00f4tels La valeur des h\u00f4tels a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les revenus nets annuels futurs sur la base des principes suivants : la valorisation des projections de cash-flow a \u00e9t\u00e9 faite \u25cf majoritairement sur 10 ann\u00e9es les cash-flows sont d\u00e9termin\u00e9s en fonction des loyers, \u25cf eux-m\u00eames fonction du chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels, et les investissements directs de Covivio Hotels sont d\u00e9duits du cash-flow les loyers sont calcul\u00e9s en appliquant un taux fixe au chiffre \u25cf d\u2019affaires des h\u00f4tels. Les taux varient en fonction de l\u2019enseigne et de la localisation de l\u2019actif les taux d\u2019actualisation et de capitalisation sont d\u00e9termin\u00e9s sur \u25cf la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risque major\u00e9 d\u2019une prime de risque associ\u00e9e \u00e0 l\u2019immeuble. Valorisation du Club M\u00e9diterran\u00e9e au Portugal Le village de vacances a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 par capitalisation du revenu locatif qu\u2019il est susceptible de g\u00e9n\u00e9rer. Valorisation des activit\u00e9s non significatives Les restaurants (Courtepaille) ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif qu\u2019ils sont susceptibles de g\u00e9n\u00e9rer (en tenant compte du niveau estim\u00e9 du loyer normatif que l\u2019actif est susceptible de supporter) ainsi que par actualisation de l\u2019ensemble des revenus locatifs sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du bail. Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m 2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe. La norme IFRS 13 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations : niveau 1 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours (non ajust\u00e9s) sur \u25cf un march\u00e9 actif pour des actifs/passifs identiques et disponibles \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation niveau 2 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des mod\u00e8les de \u25cf valorisation utilisant des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9es observables directement ou indirectement sur un march\u00e9 actif niveau 3 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des mod\u00e8les de \u25cf valorisation utilisant des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9es non observables sur un march\u00e9 actif.L\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des immeubles de placement implique le recours \u00e0 diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation utilisant des param\u00e8tres non observables ou observables ayant fait l\u2019objet de certains ajustements. De ce fait, le patrimoine du groupe est r\u00e9put\u00e9 relever, dans son ensemble, du niveau 3 au regard de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs par la norme IFRS 13. Immeubles en d\u00e9veloppement (IAS 40) Les immeubles en cours de construction sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt de revient. En cons\u00e9quence, les programmes de d\u00e9veloppement, d\u2019extension ou de restructuration des immeubles existants et non encore mis en exploitation sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et class\u00e9s en immeubles de placement d\u00e8s lors que les crit\u00e8res de fiabilit\u00e9 de la juste valeur sont remplis (crit\u00e8res administratifs, techniques et commerciaux). Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 23 r\u00e9vis\u00e9e, en p\u00e9riode de construction et de r\u00e9novation, le co\u00fbt d\u2019emprunt est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des actifs. Le montant capitalis\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 sur la base des frais financiers pay\u00e9s pour les emprunts sp\u00e9cifiques et le cas \u00e9ch\u00e9ant pour les financements provenant d\u2019emprunts g\u00e9n\u00e9raux sur la base du taux moyen pond\u00e9r\u00e9 des dettes concern\u00e9es.Droits d\u2019utilisation (IFRS 16) En application d\u2019IFRS 16, lorsqu\u2019un bien immobilier ou mobilier est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un contrat de location, le preneur doit comptabiliser un actif au titre du droit d\u2019utilisation et un passif locatif, au co\u00fbt amorti. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les postes o\u00f9 les actifs sous-jacents correspondants seraient pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019ils lui appartenaient, \u00e0 savoir les postes Immeubles d\u2019exploitation, Autres immobilisations corporelles et Immeubles de placement. Le preneur amortit le droit d\u2019utilisation lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, sauf pour les droits relatifs \u00e0 des immeubles de placement qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.Immobilisations corporelles (IAS 16) En application de la m\u00e9thode pr\u00e9f\u00e9rentielle propos\u00e9e par IAS 16, les h\u00f4tels en gestion de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (occup\u00e9s ou exploit\u00e9s par les \u00e9quipes du groupe \u2013 own occupied buildings) sont valoris\u00e9s au co\u00fbt historique diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles pertes de valeurs. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation et selon une approche par composant. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 104 Les h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation : Constructions 50 \u00e0 60 ans Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des constructions 10 \u00e0 30 ans Mat\u00e9riel et mobilier 3 \u00e0 20 ans Si la valeur d\u2019expertise en Murs et Fonds est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.Actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 la vente (IFRS 5) Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5, lorsque Covivio Hotels a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si : conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs l\u2019actif ou le groupe d\u2019actifs est disponible en vue de sa vente \u25cf imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des sa vente est probable dans un d\u00e9lai de 1 an, et des actions de \u25cf commercialisation sont initi\u00e9es. Pour Covivio Hotels, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Principes comptables li\u00e9s aux actifs financiers 4.2.5.2.1 Autres actifs financiers Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs). Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9. Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.Pr\u00eats \u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.Tableau des actifs financiers 4.2.5.2.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution 31/12/2022 Pr\u00eats ordinaires 66 633 182 - 283 66 531 Total pr\u00eats et comptes courants 66 633 182 - 283 66 531 Avances et acomptes sur acquisitions de titres 0 957 0 957 Titres non consolid\u00e9s 200 0 0 200 Total autres actifs financiers 200 957 0 1 157 TOTAL 66 833 1 139 - 283 67 688 Le groupe a r\u00e9alis\u00e9 un acompte sur titres de participations en vue d\u2019acqu\u00e9rir des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 au Portugal qui portera un actif B&B Hotels.Principes comptables li\u00e9s aux participations 4.2.5.3.1 l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00bb. Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.Principes comptables li\u00e9s aux cr\u00e9ances 4.2.5.7.1 clients Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur. Cr\u00e9ances d\u2019op\u00e9rations de location simple Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants : pas de provisions pour les locataires pr\u00e9sents ou sortis dont la \u25cf cr\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 50% du montant de la cr\u00e9ance pour les locataires pr\u00e9sents dont \u25cf la cr\u00e9ance est comprise entre trois mois et six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires \u25cf pr\u00e9sents dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires sortis \u25cf dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e. Cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement. Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.Principes comptables li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 4.2.5.10.1 La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme et les SICAV mon\u00e9taires. Il n\u00e9gligeable de changement de valeur. s\u2019agit d\u2019actifs \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, facilement convertibles 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 110Principes comptables li\u00e9s aux capitaux 4.2.5.11.1 propres Actions propres Si le groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du groupe.Principes comptables li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tat des dettes 4.2.5.12.1 Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats. Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement. La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes. minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re. Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement : cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de couverture Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur. Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du cross currency swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 111Tableaux des dettes 4.2.5.12.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution Variation de change Autres variations 31/12/2022 Emprunts bancaires 1 506 039 44 138 - 194 254 - 20 577 0 1 335 346 Emprunts obligataires (&) 1 149 000 0 0 0 0 1 149 000 Emprunts de cr\u00e9dit-bail 8 231 0 - 8 002 0 0 228 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 17 410 255 - 13 546 - 0 0 4 339 Sous-total Emprunts (portant int\u00e9r\u00eats) 2 680 680 44 393 - 215 802 - 20 577 0 2 488 913 Int\u00e9r\u00eats courus 14 827 17 890 - 14 930 0 0 17 451 \u00c9talement des frais sur emprunts - 17 330 4 155 - 128 - 115 0 - 13 418 Banques cr\u00e9ditrices 922 0 0 0 9 501 10 423 Total Emprunts (LT/CT) 2 679 099 66 438 - 230 860 - 20 692 9 501 2 503 368 dont Long Terme 2 642 363 41 322 - 191 601 - 20 666 0 2 208 845 dont Court Terme 36 736 25 116 - 39 259 - 26 9 501 294 523 Valorisation des instruments financiers 50 315 - 227 685 - 177 370 dont Actif - 24 539 - 252 918 - 277 456 dont Passif 74 853 25 233 100 087 TOTAL DES EMPRUNT ET INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S 2 729 414 66 438 - 230 860 - 20 692 - 218 184 2 325 999 Il s\u2019agit des emprunts des soci\u00e9t\u00e9s en partenariats aupr\u00e8s des actionnaires autres que Covivio Hotels. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le solde de 4,3 M\u20ac est (1) principalement constitu\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille Murs et Fonds en Allemagne, cons\u00e9cutivement au remboursement de la dette Samo\u00ebns de 13,6 M\u20ac en lien avec la cession de l\u2019actif.Principes comptables li\u00e9s aux provisions 4.2.5.13.1 pour risques et charges Engagements de retraite Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e d\u2019IAS 19. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. \u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime ; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.Principes comptables 4.2.6.1 Loyers Selon la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net, les loyers se substituent au chiffre d\u2019affaires. Les prestations de services sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne sp\u00e9cifique de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net (Revenus de gestion et d\u2019administration) apr\u00e8s les loyers nets. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, le quittancement est trimestriel. Les revenus locatifs des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e des baux en cours. Les \u00e9ventuels avantages octroy\u00e9s aux locataires (franchises de loyer, paliers, abandons de loyers en contrepartie d\u2019un loyer additionnel \u00e0 recevoir sur les ann\u00e9es futures) font l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location en conformit\u00e9 avec IFRS 16. Les revenus locatifs de l\u2019exercice correspondent au quittancement des loyers sur la p\u00e9riode. Pour les h\u00f4tels g\u00e9r\u00e9s par le groupe Accor, ce quittancement est calcul\u00e9 en pourcentage du chiffre d\u2019affaires de l\u2019exercice.Revenus des h\u00f4tels en gestion (Murs et Fonds) Le chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion correspond au montant des ventes de produits et prestations de services li\u00e9es aux activit\u00e9s ordinaires. Il se r\u00e9partit entre les diff\u00e9rentes prestations h\u00f4teli\u00e8res (h\u00e9bergement, restauration et autres prestations). L\u2019ensemble des revenus des h\u00f4tels en gestion est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir, net des rabais, remises et ristournes, de la TVA et des autres taxes. (soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises) L\u2019option au r\u00e9gime SIIC en France entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (exit tax) est payable sur 4 ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution. Exon\u00e9ration des revenus SIIC Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent : les revenus provenant de la location d\u2019immeubles \u25cf les plus-values r\u00e9alis\u00e9es sur les cessions d\u2019immeubles, de \u25cf participations dans des soci\u00e9t\u00e9s ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime ou de soci\u00e9t\u00e9s non soumises \u00e0 l\u2019IS ayant un objet identique, ainsi que les droits aff\u00e9rents \u00e0 un contrat de cr\u00e9dit-bail et de droits immobiliers sous certaines conditions les dividendes des filiales SIIC. \u25cf Obligations de distribution Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes : 95% des b\u00e9n\u00e9fices provenant de la location d\u2019immeubles \u25cf 70% des plus-values de cession d\u2019immeubles et parts de filiales \u25cf ayant opt\u00e9 ou de filiales non soumises \u00e0 l\u2019IS dans un d\u00e9lai de 2 ans 100% des dividendes provenant de filiales ayant opt\u00e9. \u25cf La dette d\u2019exit tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es. La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement. Il n\u2019y a aucune dette d\u2019exit tax dans les comptes de Covivio Hotels au 31 d\u00e9cembre 2022. R\u00e9gime de droit commun et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio Hotels qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 120 Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.R\u00e9gime SOCIMI (soci\u00e9t\u00e9s espagnoles) plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs. Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1 er janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab Exit Tax \u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution \u00e0 hauteur de 80% des profits locatifs et de 50% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.R\u00e9sultat par action (IAS 33) Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de Covivio Hotels (le num\u00e9rateur) par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (le d\u00e9nominateur) au cours de l\u2019exercice. Pour calculer le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 afin de tenir compte de la conversion de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives. L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab rachat d\u2019actions \u00bb. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires ordinaires de Covivio Hotels est ajust\u00e9 de : tout dividende ou autre \u00e9l\u00e9ment au titre des actions ordinaires \u25cf potentielles dilutives qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9duit pour obtenir le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires des int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode au titre des \u25cf actions ordinaires potentielles dilutives de tout changement dans les produits et charges qui r\u00e9sulterait \u25cf de la conversion des actions ordinaires potentielles dilutives. 31/12/2022 31/12/2021 R\u00e9sultat net part du groupe (en K\u20ac) 478 790 50 290 Nombre d\u2019action moyen non dilu\u00e9 148 131 771 141 125 610 Nombre moyen d\u2019actions auto d\u00e9tenues 9 681 9 297 Nombre d\u2019action moyen dilu\u00e9 148 131 771 141 125 610 R\u00e9sultat net par action non dilu\u00e9 3,23 0,36 R\u00c9SULTAT NET PAR ACTION DILU\u00c9 3,23 0,36 L\u2019\u00e9volution du nombre moyen d\u2019action est en lien avec l\u2019augmentation de capital r\u00e9alis\u00e9e au 1 er semestre 2021 et la cr\u00e9ation de 15 593 836 actions nouvelles. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 123Principes comptables relatifs aux secteurs op\u00e9rationnels \u2013 IFRS 8 4.2.8.1 Covivio Hotels d\u00e9tient un patrimoine immobilier diversifi\u00e9, en vue d\u2019en retirer des loyers et de valoriser les actifs d\u00e9tenus. L\u2019information sectorielle a \u00e9t\u00e9 organis\u00e9e autour du type de client\u00e8le et de la nature des biens. En cons\u00e9quence, les secteurs op\u00e9rationnels sont les suivants : H\u00f4tellerie : actifs principalement lou\u00e9s \u00e0 Accor, IHG, B&B, Motel \u25cf One, NH, Pierre & Vacances et Club Med Murs et Fonds : h\u00f4tels exploit\u00e9s par Covivio Hotels, en direct ou \u25cf via un contrat de management avec un op\u00e9rateur h\u00f4telier. Les activit\u00e9s non significatives (commerces et corporate) sont d\u00e9sormais int\u00e9gr\u00e9es au secteur h\u00f4tellerie. Ces secteurs font l\u2019objet d\u2019un reporting distinct examin\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement par le Management du groupe Covivio Hotels en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressources \u00e0 affecter au secteur et d\u2019\u00e9valuer leur performance. Les donn\u00e9es financi\u00e8res pr\u00e9sent\u00e9es pour l\u2019information sectorielle suivent les m\u00eames r\u00e8gles comptables que celles pour les \u00e9tats financiers globaux.",
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   "value": "Filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es \u2013 IFRS 10 Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales. Le groupe Covivio Hotels a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il : d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice \u25cf est expos\u00e9e, ou a le droit, \u00e0 des rendements variables, en raison \u25cf de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le \u25cf montant des rendements qu\u2019elle obtient. Le groupe Covivio Hotels doit r\u00e9\u00e9valuer s\u2019il contr\u00f4le l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments du contr\u00f4le \u00e9num\u00e9r\u00e9s ci-dessus ont chang\u00e9. Une entit\u00e9 structur\u00e9e est une entit\u00e9 con\u00e7ue de telle mani\u00e8re que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur d\u00e9terminant pour \u00e9tablir le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 ; c\u2019est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des t\u00e2ches administratives et que les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es au moyen d\u2019accords contractuels. Si le groupe ne d\u00e9tient pas la majorit\u00e9 des droits de vote dans une entit\u00e9 \u00e9mettrice afin de d\u00e9terminer le pouvoir exerc\u00e9 sur une entit\u00e9, il analyse s\u2019il dispose des droits suffisants pour lui conf\u00e9rer la capacit\u00e9 de diriger unilat\u00e9ralement les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice. Le groupe prend en consid\u00e9ration tous les faits et circonstances lorsqu\u2019il \u00e9value si les droits de vote qu\u2019il d\u00e9tient dans l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice sont suffisants pour lui conf\u00e9rer le pouvoir, y compris les suivants : le nombre de droits de vote que le groupe d\u00e9tient par rapport \u25cf au nombre de droits d\u00e9tenus respectivement par les autres d\u00e9tenteurs de droits de vote et \u00e0 leur dispersion les droits de vote potentiels d\u00e9tenus par le groupe, les autres \u25cf d\u00e9tenteurs de droits de vote ou d\u2019autres parties les droits d\u00e9coulant d\u2019autres accords contractuels \u25cf les autres faits et circonstances, le cas \u00e9ch\u00e9ant, qui indiquent \u25cf que le groupe a, ou n\u2019a pas, la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes au moment o\u00f9 les d\u00e9cisions doivent \u00eatre prises, y compris les tendances du vote lors des pr\u00e9c\u00e9dentes assembl\u00e9es des actionnaires. Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.Variation de taux de d\u00e9tention 4.2.3.2 et changement de m\u00e9thode de consolidation N\u00e9ant4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 98\u00c9valuation du contr\u00f4le 4.2.3.4 OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest (entit\u00e9 structur\u00e9e consolid\u00e9e) L\u2019OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest d\u00e9tenue par Covivio Hotels \u00e0 50,2% au 31 d\u00e9cembre 2022 est consolid\u00e9e en int\u00e9gration globale. Les d\u00e9cisions de gouvernance de l\u2019OPCI sont prises \u00e0 la majorit\u00e9 des six membres du Conseil d\u2019Administration (Covivio Hotels a trois repr\u00e9sentants dont le Pr\u00e9sident qui a une voix pr\u00e9pond\u00e9rante en cas de partage des voix). Compte tenu des r\u00e8gles de gouvernance qui conf\u00e8rent \u00e0 Covivio Hotels les pouvoirs lui donnant la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements de l\u2019actif, la soci\u00e9t\u00e9 est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale. SAS Samo\u00ebns Cons\u00e9cutivement \u00e0 la cession de l\u2019actif Club Med Samo\u00ebns sur le premier semestre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels a rachet\u00e9 la quote-part des minoritaires de la SAS Samo\u00ebns et a r\u00e9alis\u00e9 une Transmission Universelle de Patrimoine \u00e0 la date du 30 juin 2022.",
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-950": {
   "value": "Filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es \u2013 IFRS 10 Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales. Le groupe Covivio Hotels a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il : d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice \u25cf est expos\u00e9e, ou a le droit, \u00e0 des rendements variables, en raison \u25cf de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le \u25cf montant des rendements qu\u2019elle obtient. Le groupe Covivio Hotels doit r\u00e9\u00e9valuer s\u2019il contr\u00f4le l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments du contr\u00f4le \u00e9num\u00e9r\u00e9s ci-dessus ont chang\u00e9. Une entit\u00e9 structur\u00e9e est une entit\u00e9 con\u00e7ue de telle mani\u00e8re que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur d\u00e9terminant pour \u00e9tablir le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 ; c\u2019est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des t\u00e2ches administratives et que les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es au moyen d\u2019accords contractuels. Si le groupe ne d\u00e9tient pas la majorit\u00e9 des droits de vote dans une entit\u00e9 \u00e9mettrice afin de d\u00e9terminer le pouvoir exerc\u00e9 sur une entit\u00e9, il analyse s\u2019il dispose des droits suffisants pour lui conf\u00e9rer la capacit\u00e9 de diriger unilat\u00e9ralement les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice. Le groupe prend en consid\u00e9ration tous les faits et circonstances lorsqu\u2019il \u00e9value si les droits de vote qu\u2019il d\u00e9tient dans l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice sont suffisants pour lui conf\u00e9rer le pouvoir, y compris les suivants : le nombre de droits de vote que le groupe d\u00e9tient par rapport \u25cf au nombre de droits d\u00e9tenus respectivement par les autres d\u00e9tenteurs de droits de vote et \u00e0 leur dispersion les droits de vote potentiels d\u00e9tenus par le groupe, les autres \u25cf d\u00e9tenteurs de droits de vote ou d\u2019autres parties les droits d\u00e9coulant d\u2019autres accords contractuels \u25cf les autres faits et circonstances, le cas \u00e9ch\u00e9ant, qui indiquent \u25cf que le groupe a, ou n\u2019a pas, la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes au moment o\u00f9 les d\u00e9cisions doivent \u00eatre prises, y compris les tendances du vote lors des pr\u00e9c\u00e9dentes assembl\u00e9es des actionnaires. Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.Entreprises associ\u00e9es \u2013 IAS 28 d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.Partenariats (ou contr\u00f4le conjoint) \u2013 IFRS 11 Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Coentreprises Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci. Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Activit\u00e9s conjointes Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants. Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe : ses actifs, y compris sa quote-part des actifs d\u00e9tenus \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant ses passifs, y compris sa quote-part des passifs assum\u00e9s \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant les produits qu\u2019il a tir\u00e9s de la vente de sa quote-part de la \u25cf production g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe sa quote-part des produits tir\u00e9s de la vente de la production \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe les charges qu\u2019il a engag\u00e9es, y compris sa quote-part des \u25cf charges engag\u00e9es conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges. Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.Variation de taux de d\u00e9tention 4.2.3.2 et changement de m\u00e9thode de consolidation N\u00e9ant4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 98Liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es 4.2.3.3 Les entr\u00e9es et les sorties de p\u00e9rim\u00e8tre sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous au d\u00e9but ou \u00e0 la fin de chaque secteur d\u2019activit\u00e9. 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 SCA Covivio Hotels France Multi-activit\u00e9 Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re - - SOHO 2 SAS France Murs et Fonds IG 100,00 - Lagonda Leeds Opco Ltd (Opco UK) Royaume Uni Murs et Fonds IG 100,00 - Lagonda York Opco Ltd (Opco UK) Royaume Uni Murs et Fonds IG 100,00 - Wotton House Properties Opco Limited (Opco UK) Royaume Uni Murs et Fonds IG 100,00 - OPCO 2 Bruges NV (Opco Belbique) Belgique Murs et Fonds IG 100,00 - Roco Italy Holdco SRL Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 - SLIH HIR France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH HG France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH HDB France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH GHB France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH CP France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH AD France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Dei Dogi Venice Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Bellini Venice Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Palazzo Gaddi florence Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Palazzo Naiadi Rome Propco S.r.l (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Soci\u00e9t\u00e9 nouvelle de l\u2019h\u00f4tel Plaza Sas (opco Nice) (Roco France) France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Ste Immobili\u00e8re Verdun Sas (Roco France) France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 New York Palace PropCo Ltd (Roco Hongrie) Hongrie H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 SC Czech AAD, s.r.o. (Roco R\u00e9publique Tch\u00e8que) R\u00e9p.Tch\u00e8que H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Honeypool (Holding Hilton Dublin) Irlande Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Thornmont Ltd (Propco Hilton dublin) Irlande Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Kilmainham Property Holdings (Hilton Dublin) Irlande Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Sardobal Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Redewen Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Noxwood Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Cerstook Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Forsmint Investment (B&B Pologne) Pologne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Ruhl C\u00f4te d\u2019Azur France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Dresden Dev SARL Luxembourg Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Delta Hotel Amersfoort BV Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Spires Hotel Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Thames Limited (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Blythswood Square Hotel Glasgow Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 George Hotel Investments Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Grand Central Hotel Company Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Leeds Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Palace Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Russell Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda York Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Spires Hotel Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Oxford Thames Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Roxburghe Investments Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 The St David\u2019s Hotel Cardiff Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Wotton House Properties Holdco Ltd (op\u00e9ration Rocky) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Blythswood Square Hotel Glasgow Ltd (op\u00e9ration Rocky-Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 99 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 George Hotel Investments Ltd (op\u00e9ration Rocky-Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Grand Central Hotel Company Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Leeds PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Palace PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda Russell PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Lagonda York PropCo Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Roxburghe Investments Propco Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 The St David\u2019s Hotel Cardiff Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Wotton House Properties Ltd (op\u00e9ration Rocky \u2013 Propco) Royaume Uni H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 HEM Diestelkade Amsterdam BV (op\u00e9ration LHI 2) Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Rock Lux opco Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Constance France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Constance Lux 1 Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Constance Lux 2 Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 So Hospitality France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Nice \u2013 M France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Hermitage Holdco France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Rock-Lux Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SLIH \u2013 Soci\u00e9t\u00e9 Lilloise Investissement Immobilier H\u00f4telier SA France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Airport Garden Hotel NV Belgique Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Berlin I (Propco Westin Grand Berlin) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Grand H\u00f4tel Berlin Betriebs (Westin Berlin) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Berlin II (Propco Park Inn Alexanderplatz) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Stadt Berlin Betriebs (Park-Inn) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Berlin III (Propco Mercure Potsdam) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Potsdam Betriebs (Mercure Potsdam) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden II (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden III (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden IV (propco Ibis Hotel Dresden) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco BKL Hotelbetriebsgesellschaft (Dresden II to IV)- Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Dresden V (propco Pullman Newa Dresden)- Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Newa Dresden Betriebs (Pullman)- Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Leipzig I (propco Westin Leipzig) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco HotelgesellschaftGerberst. Betriebs (Westin Leipzig) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Leipzig II (propco Radisson Blu Leipzig) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Deutschland Leipzig Betriebs (Radisson Blu) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Erfurt I (propco Radisson Blu Erfurt) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 Opco Hotel Kosmos Erfurt (Radisson Blu) \u2013 Rock Allemagne Murs et Fonds IG 94,90 94,90 LHM Holding Lux SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 LHM PropCo Lux SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 90,00 90,00 SCI Rosace France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 MO First Five Allemagne H\u00f4tellerie IG 84,60 84,60 FDM M Lux Luxembourg Murs et Fonds IG 100,00 100,00 OPCO Rosace France Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Exco H\u00f4tel Belgique Murs et Fonds IG 100,00 100,00 Invest H\u00f4tel Belgique Murs et Fonds IG 100,00 100,00 SCI H\u00f4tel Porte Dor\u00e9e France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 FDM Rocatiera Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Bardiomar Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Trade Center Hotel Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 100 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 H Invest Lux Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 H Invest Lux 2 Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 H\u00f4tel Amsterdam Noord Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 H\u00f4tel Amersfoort Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re B4 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 B&B Invest Espagne SLU Espagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 SARL Loire France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Otello France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 SNC H\u00f4tel Ren\u00e9 Clair France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Ulysse Belgique Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Ulysse Trefonds Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re No Bruxelles Grand Place Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re No Bruxelles A\u00e9roport Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re No Bruges Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Gand Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Gand Op\u00e9ra Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re IB Bruxelles Grand-Place Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re IB Bruxelles A\u00e9roport Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re IB Bruges Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Antwerp Centre Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Bruxelles Expo Atomium Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Murdelux SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Portmurs Portugal H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Sunparks Oostduinkerke Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Vielsam Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Sunparks Trefonds Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re Kempense Meren Belgique H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 FDM Gestion Immobili\u00e8re France H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 1 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 2 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 3 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 OPCI B2 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 Fonci\u00e8re B3 H\u00f4tel Invest France H\u00f4tellerie IG 50,20 50,20 B&B Invest Lux 4 Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 NH Amsterdam Center H\u00f4tel HLD Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 Stadhouderskade Amsterdam BV Pays-Bas H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 MO Lux 1 SARL Luxembourg H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 MO Dreilinden, Niederrad Allemagne H\u00f4tellerie IG 94,00 94,00 MO Berlin et Koln Allemagne H\u00f4tellerie IG 94,00 94,00 Ringer Allemagne H\u00f4tellerie IG 100,00 100,00 B&B Invest Lux 5 Allemagne H\u00f4tellerie IG 93,00 93,00 Iris Holding France France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 OPCI Iris Invest 2010 France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Iris SAS France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Sables d\u2019Olonne SAS France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris investor Holding Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris General partner Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 10,00 10,00 Iris Berlin Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Bochum & Essen Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 101 175 Soci\u00e9t\u00e9s Pays Secteur d\u2019activit\u00e9 M\u00e9thode de consolidation 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2021 Iris Frankfurt Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Verwaltungs Gmbh & co KG Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 18,90 18,90 Iris Nurnberg Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Stuttgart Gmbh Allemagne H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Narcisse Holding Belgique Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles Tour Noire Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Louvain Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re malines Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles Centre Gare Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Namur Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Tulipe Holding Belgique Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Iris Tr\u00e9fonds Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Louvain Centre Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Li\u00e8ge Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles A\u00e9roport Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruxelles Sud Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 Fonci\u00e8re Bruge Station Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 OPCI Camp Invest France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 SAS Campeli France H\u00f4tellerie MEE/EA 19,90 19,90 SCI Dahlia France H\u00f4tellerie MEE/EA 20,00 20,00 Jouron (Phoenix Belgique) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Fonci\u00e8re Bruxelles Sainte Catherine (Phoenix) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Fonci\u00e8re Gand Cath\u00e9drale (Phoenix) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Fonci\u00e8re IGK (Phoenix) Belgique H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 Kombon SAS (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 33,33 33,33 OPCI Otelli (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 31,15 31,15 CBI Orient (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 31,15 31,15 CBI Express (Phoenix) France H\u00f4tellerie MEE/EA 31,15 31,15 SAS Samo\u00ebns France H\u00f4tellerie Tupp\u00e9e - 50,10 Ingrid Hotels S.p.\u00c0 (Roco Italy) Italie H\u00f4tellerie Tupp\u00e9e - 100,00 Ingrid France Sarl (Roco France) France H\u00f4tellerie Tupp\u00e9e - 100,00 Le si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Covivio Hotels ainsi que ses principales filiales fran\u00e7aises int\u00e9gr\u00e9es globalement se situe Avenue Kl\u00e9ber \u2013 75 116 Paris. Le groupe Covivio Hotels est compos\u00e9 de 175 soci\u00e9t\u00e9s dont 139 soci\u00e9t\u00e9s en int\u00e9gration globale et 36 soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence.\u00c9valuation du contr\u00f4le 4.2.3.4 OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest (entit\u00e9 structur\u00e9e consolid\u00e9e) L\u2019OPCI Fonci\u00e8re B2 H\u00f4tel Invest d\u00e9tenue par Covivio Hotels \u00e0 50,2% au 31 d\u00e9cembre 2022 est consolid\u00e9e en int\u00e9gration globale. Les d\u00e9cisions de gouvernance de l\u2019OPCI sont prises \u00e0 la majorit\u00e9 des six membres du Conseil d\u2019Administration (Covivio Hotels a trois repr\u00e9sentants dont le Pr\u00e9sident qui a une voix pr\u00e9pond\u00e9rante en cas de partage des voix). Compte tenu des r\u00e8gles de gouvernance qui conf\u00e8rent \u00e0 Covivio Hotels les pouvoirs lui donnant la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements de l\u2019actif, la soci\u00e9t\u00e9 est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale. SAS Samo\u00ebns Cons\u00e9cutivement \u00e0 la cession de l\u2019actif Club Med Samo\u00ebns sur le premier semestre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels a rachet\u00e9 la quote-part des minoritaires de la SAS Samo\u00ebns et a r\u00e9alis\u00e9 une Transmission Universelle de Patrimoine \u00e0 la date du 30 juin 2022.Autres actifs financiers Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs). Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9. Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.Pr\u00eats \u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.Tableau des actifs financiers 4.2.5.2.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution 31/12/2022 Pr\u00eats ordinaires 66 633 182 - 283 66 531 Total pr\u00eats et comptes courants 66 633 182 - 283 66 531 Avances et acomptes sur acquisitions de titres 0 957 0 957 Titres non consolid\u00e9s 200 0 0 200 Total autres actifs financiers 200 957 0 1 157 TOTAL 66 833 1 139 - 283 67 688 Le groupe a r\u00e9alis\u00e9 un acompte sur titres de participations en vue d\u2019acqu\u00e9rir des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 au Portugal qui portera un actif B&B Hotels.Participations dans les entreprises 4.2.5.3 associ\u00e9es et co-entreprisesPrincipes comptables li\u00e9s aux participations 4.2.5.3.1 l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00bb. Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.Tableau des participations dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises 4.2.5.3.2 (En milliers d\u2019euros) % de d\u00e9tention 31/12/2022 31/12/2021 Quote-part de r\u00e9sultat Distributions IRIS HOLDING France 19,90% 20 263 17 997 2 267 - 0 OPCI IRIS INVEST 2010 19,90% 32 844 29 245 3 995 - 397 OPCI CAMPINVEST 19,90% 24 978 22 877 3 816 - 1 715 SCI DAHLIA 20,00% 21 746 18 470 3 276 0 OPCI OTELI (Phoenix) 31,15% 71 770 66 746 6 332 - 1 307 KOMBON (Phoenix) 33,33% 28 325 29 051 - 726 0 JOURON (Phoenix) 33,33% 11 765 11 429 469 - 133 TOTAL 211 691 195 815 19 428 - 3 552 Les participations dans des soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 211,7 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre 195,8 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. La variation par le r\u00e9sultat (19,4 M\u20ac) int\u00e8gre des variations de juste de valeur des immeubles (4,1 M\u20ac) et des instruments financiers (3,3 M\u20ac) et une augmentation des loyers variables suite \u00e0 la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur l\u2019exercice 2022. Pour rappel, les holdings OPCI Iris Invest 2010 et Iris Holding France ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es en 2010 et d\u00e9tiennent un portefeuille de quarante-sept h\u00f4tels Accor en France, Belgique et Allemagne. Suite au changement d\u2019op\u00e9rateur r\u00e9alis\u00e9 sur le semestre, 13 h\u00f4tels en France et 1 h\u00f4tel en Belgique ont chang\u00e9 d\u2019enseigne Accor Invest pour B&B Hotels. Un actif a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 sur le second semestre 2022 pour 2,9 M\u20ac. La holding OPCI Campinvest a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e en 2011 et d\u00e9tient d\u00e9sormais un portefeuille de 31 h\u00f4tels Campanile en France suite \u00e0 la cession d\u2019un actif r\u00e9alis\u00e9e le 29 juin 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, il y a cinq h\u00f4tels sous promesse pour 9,5 M\u20ac. La SCI Dahlia, constitu\u00e9e en 2011, d\u00e9tenait un portefeuille de sept h\u00f4tels Accor en France. Suite au changement d\u2019op\u00e9rateur r\u00e9alis\u00e9 sur le semestre, d\u00e9sormais deux h\u00f4tels sont \u00e9galement pass\u00e9s sous l\u2019enseigne B&B Hotels. Le portefeuille Phoenix a \u00e9t\u00e9 acquis en juillet 2019 et comprend d\u00e9sormais 23 h\u00f4tels Accor en France, deux h\u00f4tels Accor en Belgique et deux h\u00f4tels B&B Hotels en lien avec le changement d\u2019op\u00e9rateur effectu\u00e9 sur la p\u00e9riode. Cinq actifs ont \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9s pour une valeur de 19,4 M\u20ac sur l\u2019exercice 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 107 R\u00e9partition de l\u2019actionnariat des principales entreprises associ\u00e9es et coentreprises 4.2.5.3.3 IRIS HOLDING France OPCI IRIS INVEST 2010 OPCI CAMPINVEST SCI DAHLIA OPCI OTELI (Phoenix) KOMBON SAS (Phoenix) JOURON SPRL (Phoenix) Groupe Covivio Hotels Covivio Hotels 19,9% 19,9% 19,9% 20,0% 31,15% 33,33% 33,33% Tiers Hors Groupe Predica 80,1% 80,1% 68,8% 80,0% PACIFICA 11,3% SOGECAP 31,15% 33,33% 33,33% CAISSE DEPOT CONSIGNATION 37,7% 33,33% 33,33% Principales informations financi\u00e8res des entreprises associ\u00e9es et coentreprises 4.2.5.3.4 (En milliers d\u2019euros) Total Bilan Total des actifs non courants Tr\u00e9sorerie Total Passifs non courants hors dettes financi\u00e8res Total Passifs courants hors dettes financi\u00e8res Dettes financi\u00e8res Loyers Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net R\u00e9sultat net consolid\u00e9 IRIS HOLDING France 236 379 207 806 24 613 22 903 1 812 109 685 11 087 - 3 154 11 392 OPCI IRIS INVEST 2010 279 552 248 907 25 301 0 7 849 106 660 15 197 - 2 190 20 076 OPCI CAMPINVEST 198 234 163 056 15 923 0 1 056 71 659 12 649 - 1 578 19 174 SCI DAHLIA 184 285 174 098 7 747 0 462 75 093 7 504 - 1 957 16 382 OPCI OTELI 355 919 317 718 35 879 0 11 556 113 961 18 913 - 2 700 20 326 KOMBON SAS 161 664 153 410 7 132 15 806 376 60 508 5 806 - 1 314 - 2 179 JOURON SPRL 43 792 41 040 2 348 6 586 76 1 835 1 957 - 36 1 408",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15708": {
   "value": "Filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es consolid\u00e9es \u2013 IFRS 10 Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers comprennent les \u00e9tats financiers de la soci\u00e9t\u00e9 Covivio Hotels et les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s (y compris les entit\u00e9s structur\u00e9es) qu\u2019elle contr\u00f4le et ses filiales. Le groupe Covivio Hotels a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il : d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice \u25cf est expos\u00e9e, ou a le droit, \u00e0 des rendements variables, en raison \u25cf de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le \u25cf montant des rendements qu\u2019elle obtient. Le groupe Covivio Hotels doit r\u00e9\u00e9valuer s\u2019il contr\u00f4le l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments du contr\u00f4le \u00e9num\u00e9r\u00e9s ci-dessus ont chang\u00e9. Une entit\u00e9 structur\u00e9e est une entit\u00e9 con\u00e7ue de telle mani\u00e8re que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur d\u00e9terminant pour \u00e9tablir le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 ; c\u2019est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des t\u00e2ches administratives et que les activit\u00e9s pertinentes sont dirig\u00e9es au moyen d\u2019accords contractuels. Si le groupe ne d\u00e9tient pas la majorit\u00e9 des droits de vote dans une entit\u00e9 \u00e9mettrice afin de d\u00e9terminer le pouvoir exerc\u00e9 sur une entit\u00e9, il analyse s\u2019il dispose des droits suffisants pour lui conf\u00e9rer la capacit\u00e9 de diriger unilat\u00e9ralement les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice. Le groupe prend en consid\u00e9ration tous les faits et circonstances lorsqu\u2019il \u00e9value si les droits de vote qu\u2019il d\u00e9tient dans l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice sont suffisants pour lui conf\u00e9rer le pouvoir, y compris les suivants : le nombre de droits de vote que le groupe d\u00e9tient par rapport \u25cf au nombre de droits d\u00e9tenus respectivement par les autres d\u00e9tenteurs de droits de vote et \u00e0 leur dispersion les droits de vote potentiels d\u00e9tenus par le groupe, les autres \u25cf d\u00e9tenteurs de droits de vote ou d\u2019autres parties les droits d\u00e9coulant d\u2019autres accords contractuels \u25cf les autres faits et circonstances, le cas \u00e9ch\u00e9ant, qui indiquent \u25cf que le groupe a, ou n\u2019a pas, la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes au moment o\u00f9 les d\u00e9cisions doivent \u00eatre prises, y compris les tendances du vote lors des pr\u00e9c\u00e9dentes assembl\u00e9es des actionnaires. Les filiales et entit\u00e9s structur\u00e9es sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-1109": {
   "value": "Entreprises associ\u00e9es \u2013 IAS 28 d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.Partenariats (ou contr\u00f4le conjoint) \u2013 IFRS 11 Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Coentreprises Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci. Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Activit\u00e9s conjointes Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants. Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe : ses actifs, y compris sa quote-part des actifs d\u00e9tenus \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant ses passifs, y compris sa quote-part des passifs assum\u00e9s \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant les produits qu\u2019il a tir\u00e9s de la vente de sa quote-part de la \u25cf production g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe sa quote-part des produits tir\u00e9s de la vente de la production \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe les charges qu\u2019il a engag\u00e9es, y compris sa quote-part des \u25cf charges engag\u00e9es conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges. Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.Principes comptables li\u00e9s aux participations 4.2.5.3.1 l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00bb. Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-1108": {
   "value": "Entreprises associ\u00e9es \u2013 IAS 28 d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.Principes comptables li\u00e9s aux participations 4.2.5.3.1 l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00bb. Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory",
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-1107": {
   "value": "Entreprises associ\u00e9es \u2013 IAS 28 d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.Partenariats (ou contr\u00f4le conjoint) \u2013 IFRS 11 Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Coentreprises Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci. Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Activit\u00e9s conjointes Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants. Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe : ses actifs, y compris sa quote-part des actifs d\u00e9tenus \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant ses passifs, y compris sa quote-part des passifs assum\u00e9s \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant les produits qu\u2019il a tir\u00e9s de la vente de sa quote-part de la \u25cf production g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe sa quote-part des produits tir\u00e9s de la vente de la production \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe les charges qu\u2019il a engag\u00e9es, y compris sa quote-part des \u25cf charges engag\u00e9es conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges. Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.Participations dans les entreprises 4.2.5.3 associ\u00e9es et co-entreprisesPrincipes comptables li\u00e9s aux participations 4.2.5.3.1 l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00bb. Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.Tableau des participations dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises 4.2.5.3.2 (En milliers d\u2019euros) % de d\u00e9tention 31/12/2022 31/12/2021 Quote-part de r\u00e9sultat Distributions IRIS HOLDING France 19,90% 20 263 17 997 2 267 - 0 OPCI IRIS INVEST 2010 19,90% 32 844 29 245 3 995 - 397 OPCI CAMPINVEST 19,90% 24 978 22 877 3 816 - 1 715 SCI DAHLIA 20,00% 21 746 18 470 3 276 0 OPCI OTELI (Phoenix) 31,15% 71 770 66 746 6 332 - 1 307 KOMBON (Phoenix) 33,33% 28 325 29 051 - 726 0 JOURON (Phoenix) 33,33% 11 765 11 429 469 - 133 TOTAL 211 691 195 815 19 428 - 3 552 Les participations dans des soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 211,7 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre 195,8 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. La variation par le r\u00e9sultat (19,4 M\u20ac) int\u00e8gre des variations de juste de valeur des immeubles (4,1 M\u20ac) et des instruments financiers (3,3 M\u20ac) et une augmentation des loyers variables suite \u00e0 la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur l\u2019exercice 2022. Pour rappel, les holdings OPCI Iris Invest 2010 et Iris Holding France ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es en 2010 et d\u00e9tiennent un portefeuille de quarante-sept h\u00f4tels Accor en France, Belgique et Allemagne. Suite au changement d\u2019op\u00e9rateur r\u00e9alis\u00e9 sur le semestre, 13 h\u00f4tels en France et 1 h\u00f4tel en Belgique ont chang\u00e9 d\u2019enseigne Accor Invest pour B&B Hotels. Un actif a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 sur le second semestre 2022 pour 2,9 M\u20ac. La holding OPCI Campinvest a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e en 2011 et d\u00e9tient d\u00e9sormais un portefeuille de 31 h\u00f4tels Campanile en France suite \u00e0 la cession d\u2019un actif r\u00e9alis\u00e9e le 29 juin 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, il y a cinq h\u00f4tels sous promesse pour 9,5 M\u20ac. La SCI Dahlia, constitu\u00e9e en 2011, d\u00e9tenait un portefeuille de sept h\u00f4tels Accor en France. Suite au changement d\u2019op\u00e9rateur r\u00e9alis\u00e9 sur le semestre, d\u00e9sormais deux h\u00f4tels sont \u00e9galement pass\u00e9s sous l\u2019enseigne B&B Hotels. Le portefeuille Phoenix a \u00e9t\u00e9 acquis en juillet 2019 et comprend d\u00e9sormais 23 h\u00f4tels Accor en France, deux h\u00f4tels Accor en Belgique et deux h\u00f4tels B&B Hotels en lien avec le changement d\u2019op\u00e9rateur effectu\u00e9 sur la p\u00e9riode. Cinq actifs ont \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9s pour une valeur de 19,4 M\u20ac sur l\u2019exercice 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 107 R\u00e9partition de l\u2019actionnariat des principales entreprises associ\u00e9es et coentreprises 4.2.5.3.3 IRIS HOLDING France OPCI IRIS INVEST 2010 OPCI CAMPINVEST SCI DAHLIA OPCI OTELI (Phoenix) KOMBON SAS (Phoenix) JOURON SPRL (Phoenix) Groupe Covivio Hotels Covivio Hotels 19,9% 19,9% 19,9% 20,0% 31,15% 33,33% 33,33% Tiers Hors Groupe Predica 80,1% 80,1% 68,8% 80,0% PACIFICA 11,3% SOGECAP 31,15% 33,33% 33,33% CAISSE DEPOT CONSIGNATION 37,7% 33,33% 33,33% Principales informations financi\u00e8res des entreprises associ\u00e9es et coentreprises 4.2.5.3.4 (En milliers d\u2019euros) Total Bilan Total des actifs non courants Tr\u00e9sorerie Total Passifs non courants hors dettes financi\u00e8res Total Passifs courants hors dettes financi\u00e8res Dettes financi\u00e8res Loyers Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net R\u00e9sultat net consolid\u00e9 IRIS HOLDING France 236 379 207 806 24 613 22 903 1 812 109 685 11 087 - 3 154 11 392 OPCI IRIS INVEST 2010 279 552 248 907 25 301 0 7 849 106 660 15 197 - 2 190 20 076 OPCI CAMPINVEST 198 234 163 056 15 923 0 1 056 71 659 12 649 - 1 578 19 174 SCI DAHLIA 184 285 174 098 7 747 0 462 75 093 7 504 - 1 957 16 382 OPCI OTELI 355 919 317 718 35 879 0 11 556 113 961 18 913 - 2 700 20 326 KOMBON SAS 161 664 153 410 7 132 15 806 376 60 508 5 806 - 1 314 - 2 179 JOURON SPRL 43 792 41 040 2 348 6 586 76 1 835 1 957 - 36 1 408",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15709": {
   "value": "Entreprises associ\u00e9es \u2013 IAS 28 d\u2019une entit\u00e9 \u00e9mettrice, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Une entreprise associ\u00e9e est une entit\u00e9 dans laquelle le groupe a une influence notable. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle Les r\u00e9sultats, les actifs et passifs des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.Principes comptables li\u00e9s aux participations 4.2.5.3.1 l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00bb. Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociates",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
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   }
  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-1158": {
   "value": "Partenariats (ou contr\u00f4le conjoint) \u2013 IFRS 11 Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Coentreprises Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci. Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Activit\u00e9s conjointes Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants. Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe : ses actifs, y compris sa quote-part des actifs d\u00e9tenus \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant ses passifs, y compris sa quote-part des passifs assum\u00e9s \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant les produits qu\u2019il a tir\u00e9s de la vente de sa quote-part de la \u25cf production g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe sa quote-part des produits tir\u00e9s de la vente de la production \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe les charges qu\u2019il a engag\u00e9es, y compris sa quote-part des \u25cf charges engag\u00e9es conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges. Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.Principes comptables li\u00e9s aux participations 4.2.5.3.1 l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00bb. Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfJointVenturesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15710": {
   "value": "Partenariats (ou contr\u00f4le conjoint) \u2013 IFRS 11 Le contr\u00f4le conjoint s\u2019entend du partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Coentreprises Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur l\u2019actif net de celle-ci. Les r\u00e9sultats, ainsi que les actifs et passifs des coentreprises sont comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Activit\u00e9s conjointes Une activit\u00e9 conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contr\u00f4le conjoint sur l\u2019op\u00e9ration ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs \u00e0 celle-ci. Ces parties sont appel\u00e9es coparticipants. Le coparticipant, doit comptabiliser les \u00e9l\u00e9ments suivants relativement \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans l\u2019activit\u00e9 conjointe : ses actifs, y compris sa quote-part des actifs d\u00e9tenus \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant ses passifs, y compris sa quote-part des passifs assum\u00e9s \u25cf conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant les produits qu\u2019il a tir\u00e9s de la vente de sa quote-part de la \u25cf production g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe sa quote-part des produits tir\u00e9s de la vente de la production \u25cf g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 conjointe les charges qu\u2019il a engag\u00e9es, y compris sa quote-part des \u25cf charges engag\u00e9es conjointement, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Le coparticipant comptabilise les actifs, les passifs, les produits et les charges relatifs \u00e0 ses int\u00e9r\u00eats dans une activit\u00e9 conjointe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS qui s\u2019appliquent \u00e0 ces actifs, passifs, produits et charges. Aucune soci\u00e9t\u00e9 du groupe n\u2019est consid\u00e9r\u00e9e comme activit\u00e9 conjointe.Principes comptables li\u00e9s aux participations 4.2.5.3.1 l\u2019entreprise associ\u00e9e. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition li\u00e9 \u00e0 une entreprise associ\u00e9e est inclus, s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, dans la valeur comptable de la participation. La quote-part de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode est pr\u00e9sent\u00e9e dans la ligne \u00ab Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence \u00bb. Les investissements dans les entreprises associ\u00e9es et co-entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Selon cette m\u00e9thode, la participation du groupe dans l\u2019entreprise associ\u00e9e ou co-entreprise est initialement comptabilis\u00e9e au co\u00fbt augment\u00e9 ou diminu\u00e9 des changements, post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019acquisition, dans la quote-part d\u2019actif net de Les \u00e9tats financiers de ces soci\u00e9t\u00e9s sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et des corrections sont apport\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour homog\u00e9n\u00e9iser les m\u00e9thodes comptables avec celles du groupe Covivio Hotels.",
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  },
  "fact_15711": {
   "value": "Variation de taux de d\u00e9tention 4.2.3.2 et changement de m\u00e9thode de consolidation N\u00e9antRegroupement d\u2019entreprise (IFRS 3) et \u00e9carts d\u2019acquisition Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS 3 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir un rendement (dividendes, co\u00fbts inf\u00e9rieurs ou autres avantages \u00e9conomiques) directement aux investisseurs. Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquise nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s est acquis en plus de l\u2019immobilier dont les crit\u00e8res peuvent \u00eatre le nombre d\u2019actifs et l\u2019existence de processus comme l\u2019asset management ou des activit\u00e9s de commercialisation. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12 mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec les valorisations des h\u00f4tels en \u00ab Murs et Fonds \u00bb r\u00e9alis\u00e9s par les experts immobiliers. Si le groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis. Les co\u00fbts connexes \u00e0 l\u2019acquisition qualifi\u00e9s de Regroupement d\u2019entreprise sont comptabilis\u00e9s en charges conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 et figurent sur la ligne \u00ab r\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb dans le compte de r\u00e9sultat alors que les co\u00fbts d\u2019une acquisition non qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise font partie int\u00e9grante des actifs acquis. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 103",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBusinessCombinationsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
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  },
  "fact_15712": {
   "value": "Variation de taux de d\u00e9tention 4.2.3.2 et changement de m\u00e9thode de consolidation N\u00e9ant4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 98",
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   }
  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-2714": {
   "value": "Regroupement d\u2019entreprise (IFRS 3) et \u00e9carts d\u2019acquisition Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS 3 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir un rendement (dividendes, co\u00fbts inf\u00e9rieurs ou autres avantages \u00e9conomiques) directement aux investisseurs. Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquise nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s est acquis en plus de l\u2019immobilier dont les crit\u00e8res peuvent \u00eatre le nombre d\u2019actifs et l\u2019existence de processus comme l\u2019asset management ou des activit\u00e9s de commercialisation. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12 mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec les valorisations des h\u00f4tels en \u00ab Murs et Fonds \u00bb r\u00e9alis\u00e9s par les experts immobiliers. Si le groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis. Les co\u00fbts connexes \u00e0 l\u2019acquisition qualifi\u00e9s de Regroupement d\u2019entreprise sont comptabilis\u00e9s en charges conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 et figurent sur la ligne \u00ab r\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb dans le compte de r\u00e9sultat alors que les co\u00fbts d\u2019une acquisition non qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise font partie int\u00e9grante des actifs acquis. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 103",
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-2713": {
   "value": "Regroupement d\u2019entreprise (IFRS 3) et \u00e9carts d\u2019acquisition Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS 3 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir un rendement (dividendes, co\u00fbts inf\u00e9rieurs ou autres avantages \u00e9conomiques) directement aux investisseurs. Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquise nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s est acquis en plus de l\u2019immobilier dont les crit\u00e8res peuvent \u00eatre le nombre d\u2019actifs et l\u2019existence de processus comme l\u2019asset management ou des activit\u00e9s de commercialisation. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12 mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec les valorisations des h\u00f4tels en \u00ab Murs et Fonds \u00bb r\u00e9alis\u00e9s par les experts immobiliers. Si le groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis. 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Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Immobilisations corporelles r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1 133,9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab immobilisations corporelles \u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne La colonne augmentations et dotations aux amortissements des immobilisations corporelles (- 20 M\u20ac) comprend principalement : des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Murs et Fonds en \u25cf Allemagne pour 9,6 M\u20ac des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Hermitage pour 3,6 M\u20ac \u25cf les dotations aux amortissements de la p\u00e9riode pour - 38,2 M\u20ac. \u25cf La colonne \u00ab transferts \u00bb (129 M\u20ac) comprend principal le changement d\u2019activit\u00e9 de 5 hotels en Belgique et au Royaume-Uni. Suite au rachat des fonds de commerces au second semestre, les immeubles initialement class\u00e9s en \u00ab Placement \u00bb ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en immeuble d\u2019exploitation sur la base des valeurs d\u2019expertise du 30 juin 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 105Immeubles de placement et actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Les augmentations des immeubles de placement (67,4 M\u20ac) comprennent principalement : l\u2019acquisition d\u2019un h\u00f4tel en Pologne pour 7 M\u20ac \u25cf l\u2019acquisition d\u2019un bail emphyt\u00e9otique d\u2019un h\u00f4tel \u00e0 Strasbourg \u25cf pour 3,7 M\u20ac les indemnit\u00e9s des baux relatives au changement d\u2019op\u00e9rateur \u25cf des 30 actifs entre Accor Invest et B&B Hotels pour 9,5 M\u20ac l\u2019impact des paliers et des franchises de loyers net des \u25cf lin\u00e9arisations pour 23,1 M\u20ac des travaux pour 11 M\u20ac sur les h\u00f4tels d\u2019un portefeuille en Italie et \u25cf Pays de l\u2019Est des travaux pour 3 M\u20ac sur les h\u00f4tels B&B en France. \u25cf Les cessions d\u2019un montant de 165,6 M\u20ac sont relatives \u00e0 la vente du Club Med Samo\u00ebns (124,3 M\u20ac), de quatre h\u00f4tels Accor, de six restaurants et des deux derni\u00e8res jardineries. La variation de la juste valeur est en hausse de 92,1 M\u20ac sur l\u2019exercice, port\u00e9e principalement par les portefeuilles AccorInvest, B&B et les actifs Espagnols. \u00c0 noter que la valeur du patrimoine situ\u00e9 au Royaume-Uni est en l\u00e9g\u00e8re hausse (+ 0,5%) mais est minor\u00e9e par la d\u00e9pr\u00e9ciation de la livre sur la p\u00e9riode (- 4,5%). La ligne \u00ab D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles \u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 71,1 M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab Augmentations \u00bb, hors effet des dotations (- 38,2 M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit + 94,2 M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (- 3,1 M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (- 23 M\u20ac).",
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-2712": {
   "value": "Regroupement d\u2019entreprise (IFRS 3) et \u00e9carts d\u2019acquisition Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS 3 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir un rendement (dividendes, co\u00fbts inf\u00e9rieurs ou autres avantages \u00e9conomiques) directement aux investisseurs. Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquise nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s est acquis en plus de l\u2019immobilier dont les crit\u00e8res peuvent \u00eatre le nombre d\u2019actifs et l\u2019existence de processus comme l\u2019asset management ou des activit\u00e9s de commercialisation. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12 mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec les valorisations des h\u00f4tels en \u00ab Murs et Fonds \u00bb r\u00e9alis\u00e9s par les experts immobiliers. Si le groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis. Les co\u00fbts connexes \u00e0 l\u2019acquisition qualifi\u00e9s de Regroupement d\u2019entreprise sont comptabilis\u00e9s en charges conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 et figurent sur la ligne \u00ab r\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb dans le compte de r\u00e9sultat alors que les co\u00fbts d\u2019une acquisition non qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise font partie int\u00e9grante des actifs acquis. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 103Tableau de mouvement des actifs immobilis\u00e9s 4.2.5.1.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentations/ Dotations Cessions Variation de Juste Valeur Transferts Variation de change 31/12/2022 Immobilisations incorporelles 117 422 2 982 0 0 0 - 0 120 404 \u00c9carts d\u2019acquisitions 117 199 2 897 0 0 0 0 120 096 Autres Immobilisations incorporelles 223 85 0 0 0 - 0 308 Valeurs Brutes 2 235 211 - 26 0 0 - 0 2 420 Amortissements - 2 011 - 126 26 0 0 0 - 2 111 Immobilisations corporelles 1 029 184 - 19 998 - 552 0 128 966 - 3 681 1 133 919 Immeubles d\u2019exploitation 1 006 235 - 22 353 - 34 0 131 173 - 3 680 1 111 341 Valeurs Brutes 1 324 648 10 548 - 851 0 139 140 - 3 701 1 469 785 Amortissements - 318 413 - 32 902 817 0 - 7 967 20 - 358 444 Autres immobilisations corporelles 17 967 - 1 182 - 289 0 695 0 17 191 Valeurs Brutes 149 156 3 972 - 1 156 0 721 0 152 693 Amortissements - 131 189 - 5 154 867 0 - 26 0 - 135 502 Immobilisations en cours 4 982 3 537 - 229 0 - 2 902 - 1 5 387 Immeubles de placement 4 984 763 90 635 - 38 195 88 655 - 140 460 - 48 189 4 937 208 Immeubles de placement 4 931 491 67 446 - 38 195 91 108 - 66 452 - 48 189 4 937 208 Immeubles en d\u00e9veloppement 53 272 23 189 0 - 2 453 - 74 008 0 0 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 TOTAL 6 286 156 73 580 - 165 584 92 160 36 - 51 871 6 234 477Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Immobilisations corporelles r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1 133,9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab immobilisations corporelles \u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne La colonne augmentations et dotations aux amortissements des immobilisations corporelles (- 20 M\u20ac) comprend principalement : des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Murs et Fonds en \u25cf Allemagne pour 9,6 M\u20ac des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Hermitage pour 3,6 M\u20ac \u25cf les dotations aux amortissements de la p\u00e9riode pour - 38,2 M\u20ac. \u25cf La colonne \u00ab transferts \u00bb (129 M\u20ac) comprend principal le changement d\u2019activit\u00e9 de 5 hotels en Belgique et au Royaume-Uni. Suite au rachat des fonds de commerces au second semestre, les immeubles initialement class\u00e9s en \u00ab Placement \u00bb ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en immeuble d\u2019exploitation sur la base des valeurs d\u2019expertise du 30 juin 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 105Immeubles de placement et actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Les augmentations des immeubles de placement (67,4 M\u20ac) comprennent principalement : l\u2019acquisition d\u2019un h\u00f4tel en Pologne pour 7 M\u20ac \u25cf l\u2019acquisition d\u2019un bail emphyt\u00e9otique d\u2019un h\u00f4tel \u00e0 Strasbourg \u25cf pour 3,7 M\u20ac les indemnit\u00e9s des baux relatives au changement d\u2019op\u00e9rateur \u25cf des 30 actifs entre Accor Invest et B&B Hotels pour 9,5 M\u20ac l\u2019impact des paliers et des franchises de loyers net des \u25cf lin\u00e9arisations pour 23,1 M\u20ac des travaux pour 11 M\u20ac sur les h\u00f4tels d\u2019un portefeuille en Italie et \u25cf Pays de l\u2019Est des travaux pour 3 M\u20ac sur les h\u00f4tels B&B en France. \u25cf Les cessions d\u2019un montant de 165,6 M\u20ac sont relatives \u00e0 la vente du Club Med Samo\u00ebns (124,3 M\u20ac), de quatre h\u00f4tels Accor, de six restaurants et des deux derni\u00e8res jardineries. La variation de la juste valeur est en hausse de 92,1 M\u20ac sur l\u2019exercice, port\u00e9e principalement par les portefeuilles AccorInvest, B&B et les actifs Espagnols. \u00c0 noter que la valeur du patrimoine situ\u00e9 au Royaume-Uni est en l\u00e9g\u00e8re hausse (+ 0,5%) mais est minor\u00e9e par la d\u00e9pr\u00e9ciation de la livre sur la p\u00e9riode (- 4,5%). La ligne \u00ab D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles \u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 71,1 M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab Augmentations \u00bb, hors effet des dotations (- 38,2 M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit + 94,2 M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (- 3,1 M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (- 23 M\u20ac).Immobilisations incorporelles et corporelles 4.2.8.2 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger \u00c9carts d\u2019acquisition 0 0 43 701 76 395 120 096 Immobilisations incorporelles 0 16 177 116 308 Immeubles d\u2019exploitation 1 0 61 856 925 125 1 111 341 Autres immobilisations 10 16 8 624 8 541 17 191 Immobilisations en cours 0 0 4 667 720 5 387 TOTAL 11 32 119 025 1 010 896 1 254 323 Durant l\u2019exercice 2022, cinq actifs de placement (deux en Belgique et trois au Royaume-Uni) ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en immeuble d\u2019exploitation suite \u00e0 l\u2019acquisition des fonds de commerce. 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger \u00c9carts d\u2019acquisition 0 0 43 701 73 498 117 199 Immobilisations incorporelles 0 0 175 49 223 Immeubles d\u2019exploitation 5 0 196 007 810 223 1 006 235 Autres immobilisations 16 24 9 344 8 583 17 967 Immobilisations en cours 0 49 2 561 2 372 4 982 TOTAL 21 74 251 788 894 725 1 146 607 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 126",
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-2711": {
   "value": "Regroupement d\u2019entreprise (IFRS 3) et \u00e9carts d\u2019acquisition Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS 3 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir un rendement (dividendes, co\u00fbts inf\u00e9rieurs ou autres avantages \u00e9conomiques) directement aux investisseurs. Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquise nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s est acquis en plus de l\u2019immobilier dont les crit\u00e8res peuvent \u00eatre le nombre d\u2019actifs et l\u2019existence de processus comme l\u2019asset management ou des activit\u00e9s de commercialisation. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12 mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec les valorisations des h\u00f4tels en \u00ab Murs et Fonds \u00bb r\u00e9alis\u00e9s par les experts immobiliers. Si le groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis. Les co\u00fbts connexes \u00e0 l\u2019acquisition qualifi\u00e9s de Regroupement d\u2019entreprise sont comptabilis\u00e9s en charges conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 et figurent sur la ligne \u00ab r\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb dans le compte de r\u00e9sultat alors que les co\u00fbts d\u2019une acquisition non qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise font partie int\u00e9grante des actifs acquis. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 103",
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   "value": "Regroupement d\u2019entreprise (IFRS 3) et \u00e9carts d\u2019acquisition Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS 3 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir un rendement (dividendes, co\u00fbts inf\u00e9rieurs ou autres avantages \u00e9conomiques) directement aux investisseurs. Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquise nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s est acquis en plus de l\u2019immobilier dont les crit\u00e8res peuvent \u00eatre le nombre d\u2019actifs et l\u2019existence de processus comme l\u2019asset management ou des activit\u00e9s de commercialisation. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12 mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec les valorisations des h\u00f4tels en \u00ab Murs et Fonds \u00bb r\u00e9alis\u00e9s par les experts immobiliers. Si le groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis. Les co\u00fbts connexes \u00e0 l\u2019acquisition qualifi\u00e9s de Regroupement d\u2019entreprise sont comptabilis\u00e9s en charges conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 et figurent sur la ligne \u00ab r\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb dans le compte de r\u00e9sultat alors que les co\u00fbts d\u2019une acquisition non qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise font partie int\u00e9grante des actifs acquis. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 103",
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  },
  "fact_15716": {
   "value": "Regroupement d\u2019entreprise (IFRS 3) et \u00e9carts d\u2019acquisition Une entit\u00e9 doit d\u00e9terminer si une transaction ou un autre \u00e9v\u00e8nement constitue un regroupement d\u2019entreprise au sens de la d\u00e9finition de la norme IFRS 3 qui stipule qu\u2019une entreprise est un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs susceptible d\u2019\u00eatre exploit\u00e9 et g\u00e9r\u00e9 dans le but de fournir un rendement (dividendes, co\u00fbts inf\u00e9rieurs ou autres avantages \u00e9conomiques) directement aux investisseurs. Dans ce cas, le co\u00fbt d\u2019acquisition correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019\u00e9change des actifs et passifs apport\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis en \u00e9change de l\u2019entit\u00e9 acquise. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition est comptabilis\u00e9 comme un actif pour l\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur la part d\u2019int\u00e9r\u00eat de l\u2019acqu\u00e9reur dans la juste valeur des actifs et passifs acquise nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s s\u2019il y a lieu. Un \u00e9cart d\u2019acquisition n\u00e9gatif est port\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Pour d\u00e9terminer si une transaction est un regroupement d\u2019entreprise, le groupe consid\u00e8re notamment si un ensemble int\u00e9gr\u00e9 d\u2019activit\u00e9s est acquis en plus de l\u2019immobilier dont les crit\u00e8res peuvent \u00eatre le nombre d\u2019actifs et l\u2019existence de processus comme l\u2019asset management ou des activit\u00e9s de commercialisation. Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition. Ils sont d\u00e9finitivement \u00e9valu\u00e9s dans les 12 mois suivant la date d\u2019acquisition. La variation ult\u00e9rieure de ces compl\u00e9ments de prix est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode. Apr\u00e8s sa comptabilisation initiale, le goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles et corporelles et des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s avec les valorisations des h\u00f4tels en \u00ab Murs et Fonds \u00bb r\u00e9alis\u00e9s par les experts immobiliers. Si le groupe conclut qu\u2019il ne s\u2019agit pas d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, la transaction est comptabilis\u00e9e comme une acquisition d\u2019actifs et applique les normes appropri\u00e9es aux actifs acquis. Les co\u00fbts connexes \u00e0 l\u2019acquisition qualifi\u00e9s de Regroupement d\u2019entreprise sont comptabilis\u00e9s en charges conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3 et figurent sur la ligne \u00ab r\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb dans le compte de r\u00e9sultat alors que les co\u00fbts d\u2019une acquisition non qualifi\u00e9e de regroupement d\u2019entreprise font partie int\u00e9grante des actifs acquis. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 103",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-3171": {
   "value": "Immeubles de placement (IAS 40) Les immeubles de placement sont des biens immobiliers d\u00e9tenus en vue de leur location dans le cadre de locations simples ou de la valorisation du capital \u00e0 long terme (ou les deux). Les immeubles de placement repr\u00e9sentent l\u2019essentiel du patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9. Les immeubles exploit\u00e9s en murs et fonds \u2013 owner occupied buildings \u2013 sont comptabilis\u00e9s en immobilisations corporelles au co\u00fbt amorti. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS 40, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis. Le patrimoine de Covivio Hotels est expertis\u00e9 par des experts ind\u00e9pendants membres de l\u2019AFREXIM (notamment Cushman, BNP Paribas Real Estate, CBRE, BPCE Expertise, MKG) selon un rythme semestriel, avec deux campagnes r\u00e9alis\u00e9es, l\u2019une au 30 juin, l\u2019autre au 31 d\u00e9cembre. Les actifs sont estim\u00e9s en valeur hors droits et droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits. La m\u00e9thodologie diff\u00e8re en fonction de la typologie des actifs : Valorisation des h\u00f4tels La valeur des h\u00f4tels a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les revenus nets annuels futurs sur la base des principes suivants : la valorisation des projections de cash-flow a \u00e9t\u00e9 faite \u25cf majoritairement sur 10 ann\u00e9es les cash-flows sont d\u00e9termin\u00e9s en fonction des loyers, \u25cf eux-m\u00eames fonction du chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels, et les investissements directs de Covivio Hotels sont d\u00e9duits du cash-flow les loyers sont calcul\u00e9s en appliquant un taux fixe au chiffre \u25cf d\u2019affaires des h\u00f4tels. Les taux varient en fonction de l\u2019enseigne et de la localisation de l\u2019actif les taux d\u2019actualisation et de capitalisation sont d\u00e9termin\u00e9s sur \u25cf la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risque major\u00e9 d\u2019une prime de risque associ\u00e9e \u00e0 l\u2019immeuble. Valorisation du Club M\u00e9diterran\u00e9e au Portugal Le village de vacances a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 par capitalisation du revenu locatif qu\u2019il est susceptible de g\u00e9n\u00e9rer. Valorisation des activit\u00e9s non significatives Les restaurants (Courtepaille) ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif qu\u2019ils sont susceptibles de g\u00e9n\u00e9rer (en tenant compte du niveau estim\u00e9 du loyer normatif que l\u2019actif est susceptible de supporter) ainsi que par actualisation de l\u2019ensemble des revenus locatifs sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du bail. Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m 2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe. La norme IFRS 13 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations : niveau 1 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours (non ajust\u00e9s) sur \u25cf un march\u00e9 actif pour des actifs/passifs identiques et disponibles \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation niveau 2 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des mod\u00e8les de \u25cf valorisation utilisant des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9es observables directement ou indirectement sur un march\u00e9 actif niveau 3 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des mod\u00e8les de \u25cf valorisation utilisant des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9es non observables sur un march\u00e9 actif.L\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des immeubles de placement implique le recours \u00e0 diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation utilisant des param\u00e8tres non observables ou observables ayant fait l\u2019objet de certains ajustements. De ce fait, le patrimoine du groupe est r\u00e9put\u00e9 relever, dans son ensemble, du niveau 3 au regard de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs par la norme IFRS 13. Immeubles en d\u00e9veloppement (IAS 40) Les immeubles en cours de construction sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt de revient. En cons\u00e9quence, les programmes de d\u00e9veloppement, d\u2019extension ou de restructuration des immeubles existants et non encore mis en exploitation sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et class\u00e9s en immeubles de placement d\u00e8s lors que les crit\u00e8res de fiabilit\u00e9 de la juste valeur sont remplis (crit\u00e8res administratifs, techniques et commerciaux). Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 23 r\u00e9vis\u00e9e, en p\u00e9riode de construction et de r\u00e9novation, le co\u00fbt d\u2019emprunt est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des actifs. Le montant capitalis\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 sur la base des frais financiers pay\u00e9s pour les emprunts sp\u00e9cifiques et le cas \u00e9ch\u00e9ant pour les financements provenant d\u2019emprunts g\u00e9n\u00e9raux sur la base du taux moyen pond\u00e9r\u00e9 des dettes concern\u00e9es.Tableau de mouvement des actifs immobilis\u00e9s 4.2.5.1.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentations/ Dotations Cessions Variation de Juste Valeur Transferts Variation de change 31/12/2022 Immobilisations incorporelles 117 422 2 982 0 0 0 - 0 120 404 \u00c9carts d\u2019acquisitions 117 199 2 897 0 0 0 0 120 096 Autres Immobilisations incorporelles 223 85 0 0 0 - 0 308 Valeurs Brutes 2 235 211 - 26 0 0 - 0 2 420 Amortissements - 2 011 - 126 26 0 0 0 - 2 111 Immobilisations corporelles 1 029 184 - 19 998 - 552 0 128 966 - 3 681 1 133 919 Immeubles d\u2019exploitation 1 006 235 - 22 353 - 34 0 131 173 - 3 680 1 111 341 Valeurs Brutes 1 324 648 10 548 - 851 0 139 140 - 3 701 1 469 785 Amortissements - 318 413 - 32 902 817 0 - 7 967 20 - 358 444 Autres immobilisations corporelles 17 967 - 1 182 - 289 0 695 0 17 191 Valeurs Brutes 149 156 3 972 - 1 156 0 721 0 152 693 Amortissements - 131 189 - 5 154 867 0 - 26 0 - 135 502 Immobilisations en cours 4 982 3 537 - 229 0 - 2 902 - 1 5 387 Immeubles de placement 4 984 763 90 635 - 38 195 88 655 - 140 460 - 48 189 4 937 208 Immeubles de placement 4 931 491 67 446 - 38 195 91 108 - 66 452 - 48 189 4 937 208 Immeubles en d\u00e9veloppement 53 272 23 189 0 - 2 453 - 74 008 0 0 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 TOTAL 6 286 156 73 580 - 165 584 92 160 36 - 51 871 6 234 477Immeubles de placement et actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Les augmentations des immeubles de placement (67,4 M\u20ac) comprennent principalement : l\u2019acquisition d\u2019un h\u00f4tel en Pologne pour 7 M\u20ac \u25cf l\u2019acquisition d\u2019un bail emphyt\u00e9otique d\u2019un h\u00f4tel \u00e0 Strasbourg \u25cf pour 3,7 M\u20ac les indemnit\u00e9s des baux relatives au changement d\u2019op\u00e9rateur \u25cf des 30 actifs entre Accor Invest et B&B Hotels pour 9,5 M\u20ac l\u2019impact des paliers et des franchises de loyers net des \u25cf lin\u00e9arisations pour 23,1 M\u20ac des travaux pour 11 M\u20ac sur les h\u00f4tels d\u2019un portefeuille en Italie et \u25cf Pays de l\u2019Est des travaux pour 3 M\u20ac sur les h\u00f4tels B&B en France. \u25cf Les cessions d\u2019un montant de 165,6 M\u20ac sont relatives \u00e0 la vente du Club Med Samo\u00ebns (124,3 M\u20ac), de quatre h\u00f4tels Accor, de six restaurants et des deux derni\u00e8res jardineries. La variation de la juste valeur est en hausse de 92,1 M\u20ac sur l\u2019exercice, port\u00e9e principalement par les portefeuilles AccorInvest, B&B et les actifs Espagnols. \u00c0 noter que la valeur du patrimoine situ\u00e9 au Royaume-Uni est en l\u00e9g\u00e8re hausse (+ 0,5%) mais est minor\u00e9e par la d\u00e9pr\u00e9ciation de la livre sur la p\u00e9riode (- 4,5%). La ligne \u00ab D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles \u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 71,1 M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab Augmentations \u00bb, hors effet des dotations (- 38,2 M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit + 94,2 M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (- 3,1 M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (- 23 M\u20ac).R\u00e9sultat de cessions 4.2.6.3 Au cours de l\u2019exercice, le groupe Covivio Hotels a r\u00e9alis\u00e9 des ventes pour un montant total de 168,2 M\u20ac, nettes de frais, comprenant les cessions du Club Med Samo\u00ebns, quatre h\u00f4tels et huit commerces.Variation de Juste Valeur des Immeubles 4.2.6.4 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 H\u00f4tels en bail 82 719 - 14 147 Autres activit\u00e9s (non significatives) 3 080 - 2 147 Murs et Fonds 6 361 0 TOTAL VARIATION DE LA JUSTE VALEUR DES IMMEUBLES 92 160 - 16 294 La variation de juste valeur des immeubles est comment\u00e9e dans le paragraphe 4.2.5.1.2. La variation de valeur de 6,4 M\u20ac sur les Murs et Fonds, correspond \u00e0 la valorisation du fond d\u00e9tenu par la Soci\u00e9t\u00e9 Nouvelle H\u00f4tel Plaza qui loue l\u2019h\u00f4tel via un contrat de location-g\u00e9rance \u00e0 un tiers externe au Groupe. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 119Immeubles de placement/immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 4.2.8.3 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger Immeubles de Placement 1 766 636 3 153 968 16 604 0 4 937 208 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 12 874 30 072 0 0 42 946 TOTAL 1 779 510 3 184 040 16 604 0 4 980 154 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger Immeubles de Placement 1 671 548 3 259 943 0 0 4 931 491 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 135 787 19 000 0 0 154 787 Immeubles en d\u00e9veloppement 44 459 0 8 813 0 53 272 TOTAL 1 851 794 3 278 943 8 813 0 5 139 550 La baisse des actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s en France correspond principalement \u00e0 la cession du Club Med Samo\u00ebns sur le 1 er semestre 2022. L\u2019actif en d\u00e9veloppement Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 livr\u00e9 en d\u00e9cembre 2022.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentPropertyExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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  },
  "fact_15717": {
   "value": "Immeubles de placement (IAS 40) Les immeubles de placement sont des biens immobiliers d\u00e9tenus en vue de leur location dans le cadre de locations simples ou de la valorisation du capital \u00e0 long terme (ou les deux). Les immeubles de placement repr\u00e9sentent l\u2019essentiel du patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9. Les immeubles exploit\u00e9s en murs et fonds \u2013 owner occupied buildings \u2013 sont comptabilis\u00e9s en immobilisations corporelles au co\u00fbt amorti. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS 40, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis. Le patrimoine de Covivio Hotels est expertis\u00e9 par des experts ind\u00e9pendants membres de l\u2019AFREXIM (notamment Cushman, BNP Paribas Real Estate, CBRE, BPCE Expertise, MKG) selon un rythme semestriel, avec deux campagnes r\u00e9alis\u00e9es, l\u2019une au 30 juin, l\u2019autre au 31 d\u00e9cembre. Les actifs sont estim\u00e9s en valeur hors droits et droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits. La m\u00e9thodologie diff\u00e8re en fonction de la typologie des actifs : Valorisation des h\u00f4tels La valeur des h\u00f4tels a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les revenus nets annuels futurs sur la base des principes suivants : la valorisation des projections de cash-flow a \u00e9t\u00e9 faite \u25cf majoritairement sur 10 ann\u00e9es les cash-flows sont d\u00e9termin\u00e9s en fonction des loyers, \u25cf eux-m\u00eames fonction du chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels, et les investissements directs de Covivio Hotels sont d\u00e9duits du cash-flow les loyers sont calcul\u00e9s en appliquant un taux fixe au chiffre \u25cf d\u2019affaires des h\u00f4tels. Les taux varient en fonction de l\u2019enseigne et de la localisation de l\u2019actif les taux d\u2019actualisation et de capitalisation sont d\u00e9termin\u00e9s sur \u25cf la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risque major\u00e9 d\u2019une prime de risque associ\u00e9e \u00e0 l\u2019immeuble. Valorisation du Club M\u00e9diterran\u00e9e au Portugal Le village de vacances a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 par capitalisation du revenu locatif qu\u2019il est susceptible de g\u00e9n\u00e9rer. Valorisation des activit\u00e9s non significatives Les restaurants (Courtepaille) ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif qu\u2019ils sont susceptibles de g\u00e9n\u00e9rer (en tenant compte du niveau estim\u00e9 du loyer normatif que l\u2019actif est susceptible de supporter) ainsi que par actualisation de l\u2019ensemble des revenus locatifs sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du bail. Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m 2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe. La norme IFRS 13 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations : niveau 1 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours (non ajust\u00e9s) sur \u25cf un march\u00e9 actif pour des actifs/passifs identiques et disponibles \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation niveau 2 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des mod\u00e8les de \u25cf valorisation utilisant des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9es observables directement ou indirectement sur un march\u00e9 actif niveau 3 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des mod\u00e8les de \u25cf valorisation utilisant des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9es non observables sur un march\u00e9 actif.L\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des immeubles de placement implique le recours \u00e0 diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation utilisant des param\u00e8tres non observables ou observables ayant fait l\u2019objet de certains ajustements. De ce fait, le patrimoine du groupe est r\u00e9put\u00e9 relever, dans son ensemble, du niveau 3 au regard de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs par la norme IFRS 13. Immeubles en d\u00e9veloppement (IAS 40) Les immeubles en cours de construction sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe g\u00e9n\u00e9ral de valorisation \u00e0 la juste valeur sauf s\u2019il n\u2019est pas possible de d\u00e9terminer cette juste valeur de fa\u00e7on fiable et continue. Dans ce cas, l\u2019immeuble est valoris\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt de revient. En cons\u00e9quence, les programmes de d\u00e9veloppement, d\u2019extension ou de restructuration des immeubles existants et non encore mis en exploitation sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et class\u00e9s en immeubles de placement d\u00e8s lors que les crit\u00e8res de fiabilit\u00e9 de la juste valeur sont remplis (crit\u00e8res administratifs, techniques et commerciaux). Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 23 r\u00e9vis\u00e9e, en p\u00e9riode de construction et de r\u00e9novation, le co\u00fbt d\u2019emprunt est incorpor\u00e9 dans le co\u00fbt des actifs. Le montant capitalis\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 sur la base des frais financiers pay\u00e9s pour les emprunts sp\u00e9cifiques et le cas \u00e9ch\u00e9ant pour les financements provenant d\u2019emprunts g\u00e9n\u00e9raux sur la base du taux moyen pond\u00e9r\u00e9 des dettes concern\u00e9es.",
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  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-3189": {
   "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019option offerte par IAS 40, les immeubles de placement sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat. Les immeubles de placement ne sont pas amortis. Le patrimoine de Covivio Hotels est expertis\u00e9 par des experts ind\u00e9pendants membres de l\u2019AFREXIM (notamment Cushman, BNP Paribas Real Estate, CBRE, BPCE Expertise, MKG) selon un rythme semestriel, avec deux campagnes r\u00e9alis\u00e9es, l\u2019une au 30 juin, l\u2019autre au 31 d\u00e9cembre. Les actifs sont estim\u00e9s en valeur hors droits et droits compris, et les loyers en valeur de march\u00e9. Ils sont enregistr\u00e9s dans les comptes \u00e0 leur valeur hors-droits. La m\u00e9thodologie diff\u00e8re en fonction de la typologie des actifs : Valorisation des h\u00f4tels La valeur des h\u00f4tels a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les revenus nets annuels futurs sur la base des principes suivants : la valorisation des projections de cash-flow a \u00e9t\u00e9 faite \u25cf majoritairement sur 10 ann\u00e9es les cash-flows sont d\u00e9termin\u00e9s en fonction des loyers, \u25cf eux-m\u00eames fonction du chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels, et les investissements directs de Covivio Hotels sont d\u00e9duits du cash-flow les loyers sont calcul\u00e9s en appliquant un taux fixe au chiffre \u25cf d\u2019affaires des h\u00f4tels. Les taux varient en fonction de l\u2019enseigne et de la localisation de l\u2019actif les taux d\u2019actualisation et de capitalisation sont d\u00e9termin\u00e9s sur \u25cf la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risque major\u00e9 d\u2019une prime de risque associ\u00e9e \u00e0 l\u2019immeuble. Valorisation du Club M\u00e9diterran\u00e9e au Portugal Le village de vacances a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 par capitalisation du revenu locatif qu\u2019il est susceptible de g\u00e9n\u00e9rer. Valorisation des activit\u00e9s non significatives Les restaurants (Courtepaille) ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s par capitalisation du revenu locatif qu\u2019ils sont susceptibles de g\u00e9n\u00e9rer (en tenant compte du niveau estim\u00e9 du loyer normatif que l\u2019actif est susceptible de supporter) ainsi que par actualisation de l\u2019ensemble des revenus locatifs sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du bail. Les valeurs ainsi obtenues sont \u00e9galement recoup\u00e9es avec le taux de rendement initial, les valeurs v\u00e9nales au m 2 des transactions comparables et les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe. La norme IFRS 13 sur la juste valeur \u00e9tablit une hi\u00e9rarchie des justes valeurs \u00e0 trois niveaux pour les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre des \u00e9valuations : niveau 1 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des cours (non ajust\u00e9s) sur \u25cf un march\u00e9 actif pour des actifs/passifs identiques et disponibles \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation niveau 2 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des mod\u00e8les de \u25cf valorisation utilisant des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9es observables directement ou indirectement sur un march\u00e9 actif niveau 3 : l\u2019\u00e9valuation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des mod\u00e8les de \u25cf valorisation utilisant des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9es non observables sur un march\u00e9 actif.Param\u00e8tre des expertises 4.2.5.1.3 \u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 13 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine. En application de la norme IFRS 13, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau 3) utilis\u00e9es par les experts immobiliers : Regroupement d\u2019actifs comparables Niveau Taux de rendements (min.-max.) Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) Taux d\u2019actualisation du DCF Taux d\u2019actualisation moyen Valeur d\u2019expertise (en M\u20ac) Allemagne Niveau 3 4,3%- 5,8% 4,8% 4,5%- 7,2% 6,0% 675 Belgique Niveau 3 5,5%- 6,5% 6,6% 7,5%- 9,8% 8,7% 221 Espagne Niveau 3 3,9%- 7,0% 5,3% 5,4%- 8,5% 6,9% 646 France Niveau 3 3,5%- 7,5% 4,6% 4,5%- 8,2% 6,0% 1 738 Pays-Bas Niveau 3 4,5%- 5,9% 4,8% 5,9%- 8,3% 6,2% 159 Royaume-Uni Niveau 3 4,3%- 6,3% 4,9% 6,3%- 8,3% 6,9% 665 Autres Niveau 3 4,6%- 6,9% 5,4% 7,0%- 8,6% 7,6% 586 H\u00f4tels en bail Niveau 3 3,5% - 7,5% 5,2% 4,5% - 9,8% 6,6% 4 689 Autres activit\u00e9s (non significatives) Niveau 3 6,0% - 8,6% 6,5% 7,5% - 10,8% 8,4% 53 Total en exploitation 4 742 Actifs en d\u00e9veloppement Niveau 3 Droits d\u2019utilisation Niveau 3 238 TOTAL 4 980 Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers : (En millions d\u2019euros) Rendement Taux Rendement - 50 bps Taux Rendement + 50 bps H\u00f4tels en Europe 5,0% 526,9 - 431,1 TOTAL 5,0% 526,9 - 431,1 si le taux de rendement hors droits baisse de 50 bps \u25cf (\u00ab - 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers augmentera de 526,9 M\u20ac si le taux de rendement hors droits augmente de 50 bps \u25cf (\u00ab + 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers baissera de - 431,1 M\u20ac.Immeubles en d\u00e9veloppement 4.2.5.1.4 Les immeubles en d\u00e9veloppement concernent les programmes de construction ou de restructuration faisant l\u2019objet de l\u2019application de la norme IAS 40 r\u00e9vis\u00e9e. L\u2019h\u00f4tel Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 mis en service le 9 d\u00e9cembre 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 106Comptabilisation des actifs et passifs financiers 4.2.5.15 (En milliers d\u2019euros) Poste concern\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de situation financi\u00e8re 31/12/2022 Net (en K\u20ac) Montant figurant dans l\u2019\u00c9tat de Situation Financi\u00e8re \u00e9valu\u00e9: Juste Valeur (en K\u20ac) Au Co\u00fbt amorti \u00c0 la juste Valeur par le biais des capitaux propres \u00c0 la juste valeur par le biais du compte de R\u00e9sultat Titres immobilis\u00e9s (non courants) Actifs financiers non courants 1 157 1 157 1 157 Pr\u00eats & Cr\u00e9ances Actifs financiers non courants 66 531 66 531 66 531 Pr\u00eats & Cr\u00e9ances Cr\u00e9ances clients 48 847 48 847 48 847 Actifs en juste valeur D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur 277 456 0 277 456 277 456 Actifs en juste valeur \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie 1 200 1 200 1 200 TOTAL ACTIFS FINANCIERS 395 191 116 535 0 278 656 395 191 Dettes au co\u00fbt amorti Dettes financi\u00e8res 2 488 913 2 488 913 2 335 486 Passifs \u00e0 la juste valeur D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur 100 087 0 100 087 100 087 Dettes au co\u00fbt amorti D\u00e9p\u00f4ts de Garantie 8 610 8 610 8 610 Dettes au co\u00fbt amorti Dettes fournisseurs 59 316 59 316 59 316 TOTAL PASSIFS FINANCIERS 2 656 926 2 556 839 0 100 087 2 503 499 L\u2019\u00e9cart entre valeur nette comptable et juste valeur des dettes \u00e0 taux fixe (valoris\u00e9e au taux sans risque et hors spread de cr\u00e9dit) est de - 153,4 M\u20ac, (1) (- 140,5 M\u20ac au titre des emprunts d\u00e9taill\u00e9s en 4.2.5.12.4 et - 12,9 M\u20ac pour les autres dettes \u00e0 taux fixe du groupe) L\u2019impact du spread de cr\u00e9dit serait de 26,7 M\u20ac Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les instruments financiers \u00e0 la juste valeur r\u00e9partis par niveau : niveau 1 : instruments financiers cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif \u25cf niveau 2 : instruments financiers dont la juste valeur est \u25cf \u00e9valu\u00e9e par des comparaisons avec des transactions de march\u00e9s observables sur des instruments similaires ou bas\u00e9e sur une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation dont les variables incluent seulement des donn\u00e9es de march\u00e9s observables niveau 3 : instruments financiers dont la juste valeur est \u25cf d\u00e9termin\u00e9e int\u00e9gralement ou en partie \u00e0 l\u2019aide d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation bas\u00e9e sur une estimation non fond\u00e9e sur des prix de transactions de march\u00e9 sur des instruments similaires. (En milliers d\u2019euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI 277 456 277 456 \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie 1 200 1 200 TOTAL ACTIFS FINANCIERS 0 278 656 0 278 656 D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI 100 087 100 087 TOTAL PASSIFS FINANCIERS 0 100 087 0 100 087",
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  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-3391": {
   "value": "Droits d\u2019utilisation (IFRS 16) En application d\u2019IFRS 16, lorsqu\u2019un bien immobilier ou mobilier est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un contrat de location, le preneur doit comptabiliser un actif au titre du droit d\u2019utilisation et un passif locatif, au co\u00fbt amorti. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les postes o\u00f9 les actifs sous-jacents correspondants seraient pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019ils lui appartenaient, \u00e0 savoir les postes Immeubles d\u2019exploitation, Autres immobilisations corporelles et Immeubles de placement. Le preneur amortit le droit d\u2019utilisation lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, sauf pour les droits relatifs \u00e0 des immeubles de placement qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.Passifs locatifs 4.2.5.12.6 Au 31 d\u00e9cembre 2022, le solde des passifs locatifs s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 281,4 M\u20ac en application de la norme IFRS 16. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9e \u00e0 ces passifs locatifs est de - 15,2 M\u20ac au titre du semestre. (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution Autres variations Variation de change 31/12/2022 Passif locatif long terme 270 818 16 942 - 245 - 3 628 - 7 739 276 148 Passif locatif court terme 5 182 4 708 - 8 342 3 751 - 47 5 253 TOTAL DETTE BANCAIRE 276 000 21 651 - 8 587 124 - 7 786 281 401 L\u2019augmentation des passifs locatifs concerne principalement l\u2019indexation des baux au Royaume-Uni (14 M\u20ac). L\u2019impact de la baisse de la livre sur l\u2019exercice 2022 est de - 7,8 M\u20ac. \u00c9ch\u00e9ancier des passifs locatifs : (En milliers d\u2019euros) Au 31/12/2022 \u00e0 moins d\u2019un an de 1 \u00e0 5 ans de 5 \u00e0 25 ans \u00e0 plus de 25 ans Total LT Total H\u00f4tellerie 253 987 4 697 13 925 50 689 184 675 249 289 253 987 Murs et Fonds 27 415 555 1 579 3 800 21 480 26 859 27 415 TOTAL DES PASSIFS LOCATIFS 281 401 5 253 15 504 54 489 206 155 276 148 281 401Revenus locatifs 4.2.6.2.1 Loyers (en K\u20ac) 31/12/2022 31/12/2021 Variation (en K\u20ac) Var % H\u00f4tels en bail 234 617 174 553 60 064 34,4% Autres activit\u00e9s (non significatives) 4 228 6 318 - 2 090 - 33,1% TOTAL LOYERS 238 845 180 871 57 974 32,1% Les revenus locatifs se composent des loyers et produits assimilables (ex : indemnit\u00e9s d\u2019occupation, droits d\u2019entr\u00e9e) factur\u00e9s pour les immeubles de placements au cours de la p\u00e9riode. Les franchises de loyers, les paliers et les droits d\u2019entr\u00e9e sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail. La variation du chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 H\u00f4tellerie (+ 60 M\u20ac) s\u2019explique principalement par : la hausse des loyers variables Accor (+ 25 M\u20ac) ; \u25cf les loyers du Royaume-Uni (+ 25 M\u20ac) \u25cfPassifs financiers 4.2.8.4 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats 1 571 150 637 695 2 208 845 Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats 292 021 2 502 294 523 Passifs locatifs LT et CT 253 984 27 417 281 401 TOTAL EMPRUNTS LT & CT 2 117 155 667 614 2 784 769 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds TOTAL Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats 2 036 904 605 459 2 642 363 Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats 27 037 9 699 36 736 Passifs locatifs LT et CT 248 870 27 130 276 000 TOTAL EMPRUNTS LT & CT 2 312 811 642 288 2 955 099 En 2023, un emprunt obligataire de 200 M\u20ac arrivera \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance. Il a donc \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 en court terme. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 127",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15719": {
   "value": "Droits d\u2019utilisation (IFRS 16) En application d\u2019IFRS 16, lorsqu\u2019un bien immobilier ou mobilier est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un contrat de location, le preneur doit comptabiliser un actif au titre du droit d\u2019utilisation et un passif locatif, au co\u00fbt amorti. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre des droits d\u2019utilisation sont inclus dans les postes o\u00f9 les actifs sous-jacents correspondants seraient pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019ils lui appartenaient, \u00e0 savoir les postes Immeubles d\u2019exploitation, Autres immobilisations corporelles et Immeubles de placement. Le preneur amortit le droit d\u2019utilisation lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, sauf pour les droits relatifs \u00e0 des immeubles de placement qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-3406": {
   "value": "Immobilisations corporelles (IAS 16) En application de la m\u00e9thode pr\u00e9f\u00e9rentielle propos\u00e9e par IAS 16, les h\u00f4tels en gestion de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (occup\u00e9s ou exploit\u00e9s par les \u00e9quipes du groupe \u2013 own occupied buildings) sont valoris\u00e9s au co\u00fbt historique diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles pertes de valeurs. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation et selon une approche par composant. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 104 Les h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation : Constructions 50 \u00e0 60 ans Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des constructions 10 \u00e0 30 ans Mat\u00e9riel et mobilier 3 \u00e0 20 ans Si la valeur d\u2019expertise en Murs et Fonds est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.Tableau de mouvement des actifs immobilis\u00e9s 4.2.5.1.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentations/ Dotations Cessions Variation de Juste Valeur Transferts Variation de change 31/12/2022 Immobilisations incorporelles 117 422 2 982 0 0 0 - 0 120 404 \u00c9carts d\u2019acquisitions 117 199 2 897 0 0 0 0 120 096 Autres Immobilisations incorporelles 223 85 0 0 0 - 0 308 Valeurs Brutes 2 235 211 - 26 0 0 - 0 2 420 Amortissements - 2 011 - 126 26 0 0 0 - 2 111 Immobilisations corporelles 1 029 184 - 19 998 - 552 0 128 966 - 3 681 1 133 919 Immeubles d\u2019exploitation 1 006 235 - 22 353 - 34 0 131 173 - 3 680 1 111 341 Valeurs Brutes 1 324 648 10 548 - 851 0 139 140 - 3 701 1 469 785 Amortissements - 318 413 - 32 902 817 0 - 7 967 20 - 358 444 Autres immobilisations corporelles 17 967 - 1 182 - 289 0 695 0 17 191 Valeurs Brutes 149 156 3 972 - 1 156 0 721 0 152 693 Amortissements - 131 189 - 5 154 867 0 - 26 0 - 135 502 Immobilisations en cours 4 982 3 537 - 229 0 - 2 902 - 1 5 387 Immeubles de placement 4 984 763 90 635 - 38 195 88 655 - 140 460 - 48 189 4 937 208 Immeubles de placement 4 931 491 67 446 - 38 195 91 108 - 66 452 - 48 189 4 937 208 Immeubles en d\u00e9veloppement 53 272 23 189 0 - 2 453 - 74 008 0 0 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 TOTAL 6 286 156 73 580 - 165 584 92 160 36 - 51 871 6 234 477Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Immobilisations corporelles r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1 133,9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab immobilisations corporelles \u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne La colonne augmentations et dotations aux amortissements des immobilisations corporelles (- 20 M\u20ac) comprend principalement : des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Murs et Fonds en \u25cf Allemagne pour 9,6 M\u20ac des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Hermitage pour 3,6 M\u20ac \u25cf les dotations aux amortissements de la p\u00e9riode pour - 38,2 M\u20ac. \u25cf La colonne \u00ab transferts \u00bb (129 M\u20ac) comprend principal le changement d\u2019activit\u00e9 de 5 hotels en Belgique et au Royaume-Uni. Suite au rachat des fonds de commerces au second semestre, les immeubles initialement class\u00e9s en \u00ab Placement \u00bb ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en immeuble d\u2019exploitation sur la base des valeurs d\u2019expertise du 30 juin 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 105La ligne \u00ab D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles \u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 71,1 M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab Augmentations \u00bb, hors effet des dotations (- 38,2 M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit + 94,2 M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (- 3,1 M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (- 23 M\u20ac).Param\u00e8tre des expertises 4.2.5.1.3 \u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 13 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine. En application de la norme IFRS 13, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau 3) utilis\u00e9es par les experts immobiliers : Regroupement d\u2019actifs comparables Niveau Taux de rendements (min.-max.) Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) Taux d\u2019actualisation du DCF Taux d\u2019actualisation moyen Valeur d\u2019expertise (en M\u20ac) Allemagne Niveau 3 4,3%- 5,8% 4,8% 4,5%- 7,2% 6,0% 675 Belgique Niveau 3 5,5%- 6,5% 6,6% 7,5%- 9,8% 8,7% 221 Espagne Niveau 3 3,9%- 7,0% 5,3% 5,4%- 8,5% 6,9% 646 France Niveau 3 3,5%- 7,5% 4,6% 4,5%- 8,2% 6,0% 1 738 Pays-Bas Niveau 3 4,5%- 5,9% 4,8% 5,9%- 8,3% 6,2% 159 Royaume-Uni Niveau 3 4,3%- 6,3% 4,9% 6,3%- 8,3% 6,9% 665 Autres Niveau 3 4,6%- 6,9% 5,4% 7,0%- 8,6% 7,6% 586 H\u00f4tels en bail Niveau 3 3,5% - 7,5% 5,2% 4,5% - 9,8% 6,6% 4 689 Autres activit\u00e9s (non significatives) Niveau 3 6,0% - 8,6% 6,5% 7,5% - 10,8% 8,4% 53 Total en exploitation 4 742 Actifs en d\u00e9veloppement Niveau 3 Droits d\u2019utilisation Niveau 3 238 TOTAL 4 980 Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers : (En millions d\u2019euros) Rendement Taux Rendement - 50 bps Taux Rendement + 50 bps H\u00f4tels en Europe 5,0% 526,9 - 431,1 TOTAL 5,0% 526,9 - 431,1 si le taux de rendement hors droits baisse de 50 bps \u25cf (\u00ab - 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers augmentera de 526,9 M\u20ac si le taux de rendement hors droits augmente de 50 bps \u25cf (\u00ab + 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers baissera de - 431,1 M\u20ac.Immeubles en d\u00e9veloppement 4.2.5.1.4 Les immeubles en d\u00e9veloppement concernent les programmes de construction ou de restructuration faisant l\u2019objet de l\u2019application de la norme IAS 40 r\u00e9vis\u00e9e. L\u2019h\u00f4tel Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 mis en service le 9 d\u00e9cembre 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 106R\u00e9sultat de cessions 4.2.6.3 Au cours de l\u2019exercice, le groupe Covivio Hotels a r\u00e9alis\u00e9 des ventes pour un montant total de 168,2 M\u20ac, nettes de frais, comprenant les cessions du Club Med Samo\u00ebns, quatre h\u00f4tels et huit commerces.Immobilisations incorporelles et corporelles 4.2.8.2 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger \u00c9carts d\u2019acquisition 0 0 43 701 76 395 120 096 Immobilisations incorporelles 0 16 177 116 308 Immeubles d\u2019exploitation 1 0 61 856 925 125 1 111 341 Autres immobilisations 10 16 8 624 8 541 17 191 Immobilisations en cours 0 0 4 667 720 5 387 TOTAL 11 32 119 025 1 010 896 1 254 323 Durant l\u2019exercice 2022, cinq actifs de placement (deux en Belgique et trois au Royaume-Uni) ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en immeuble d\u2019exploitation suite \u00e0 l\u2019acquisition des fonds de commerce. 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger \u00c9carts d\u2019acquisition 0 0 43 701 73 498 117 199 Immobilisations incorporelles 0 0 175 49 223 Immeubles d\u2019exploitation 5 0 196 007 810 223 1 006 235 Autres immobilisations 16 24 9 344 8 583 17 967 Immobilisations en cours 0 49 2 561 2 372 4 982 TOTAL 21 74 251 788 894 725 1 146 607 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 126Immeubles de placement/immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 4.2.8.3 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger Immeubles de Placement 1 766 636 3 153 968 16 604 0 4 937 208 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 12 874 30 072 0 0 42 946 TOTAL 1 779 510 3 184 040 16 604 0 4 980 154 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger Immeubles de Placement 1 671 548 3 259 943 0 0 4 931 491 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 135 787 19 000 0 0 154 787 Immeubles en d\u00e9veloppement 44 459 0 8 813 0 53 272 TOTAL 1 851 794 3 278 943 8 813 0 5 139 550 La baisse des actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s en France correspond principalement \u00e0 la cession du Club Med Samo\u00ebns sur le 1 er semestre 2022. L\u2019actif en d\u00e9veloppement Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 livr\u00e9 en d\u00e9cembre 2022.",
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   "value": "Immobilisations corporelles (IAS 16) En application de la m\u00e9thode pr\u00e9f\u00e9rentielle propos\u00e9e par IAS 16, les h\u00f4tels en gestion de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (occup\u00e9s ou exploit\u00e9s par les \u00e9quipes du groupe \u2013 own occupied buildings) sont valoris\u00e9s au co\u00fbt historique diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles pertes de valeurs. Ils sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation et selon une approche par composant. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 104 Les h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds sont amortis selon leur dur\u00e9e d\u2019utilisation : Constructions 50 \u00e0 60 ans Installations g\u00e9n\u00e9rales et am\u00e9nagements des constructions 10 \u00e0 30 ans Mat\u00e9riel et mobilier 3 \u00e0 20 ans Si la valeur d\u2019expertise en Murs et Fonds est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, en priorit\u00e9 sur la valeur du fonds, puis sur la valeur des immobilisations corporelles.",
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   "value": "Actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 la vente (IFRS 5) Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5, lorsque Covivio Hotels a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si : conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs l\u2019actif ou le groupe d\u2019actifs est disponible en vue de sa vente \u25cf imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des sa vente est probable dans un d\u00e9lai de 1 an, et des actions de \u25cf commercialisation sont initi\u00e9es. Pour Covivio Hotels, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.",
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   "value": "Actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 la vente (IFRS 5) Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5, lorsque Covivio Hotels a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si : conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs l\u2019actif ou le groupe d\u2019actifs est disponible en vue de sa vente \u25cf imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des sa vente est probable dans un d\u00e9lai de 1 an, et des actions de \u25cf commercialisation sont initi\u00e9es. Pour Covivio Hotels, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.Tableau de mouvement des actifs immobilis\u00e9s 4.2.5.1.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentations/ Dotations Cessions Variation de Juste Valeur Transferts Variation de change 31/12/2022 Immobilisations incorporelles 117 422 2 982 0 0 0 - 0 120 404 \u00c9carts d\u2019acquisitions 117 199 2 897 0 0 0 0 120 096 Autres Immobilisations incorporelles 223 85 0 0 0 - 0 308 Valeurs Brutes 2 235 211 - 26 0 0 - 0 2 420 Amortissements - 2 011 - 126 26 0 0 0 - 2 111 Immobilisations corporelles 1 029 184 - 19 998 - 552 0 128 966 - 3 681 1 133 919 Immeubles d\u2019exploitation 1 006 235 - 22 353 - 34 0 131 173 - 3 680 1 111 341 Valeurs Brutes 1 324 648 10 548 - 851 0 139 140 - 3 701 1 469 785 Amortissements - 318 413 - 32 902 817 0 - 7 967 20 - 358 444 Autres immobilisations corporelles 17 967 - 1 182 - 289 0 695 0 17 191 Valeurs Brutes 149 156 3 972 - 1 156 0 721 0 152 693 Amortissements - 131 189 - 5 154 867 0 - 26 0 - 135 502 Immobilisations en cours 4 982 3 537 - 229 0 - 2 902 - 1 5 387 Immeubles de placement 4 984 763 90 635 - 38 195 88 655 - 140 460 - 48 189 4 937 208 Immeubles de placement 4 931 491 67 446 - 38 195 91 108 - 66 452 - 48 189 4 937 208 Immeubles en d\u00e9veloppement 53 272 23 189 0 - 2 453 - 74 008 0 0 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 TOTAL 6 286 156 73 580 - 165 584 92 160 36 - 51 871 6 234 477Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Immobilisations corporelles r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1 133,9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab immobilisations corporelles \u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne La colonne augmentations et dotations aux amortissements des immobilisations corporelles (- 20 M\u20ac) comprend principalement : des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Murs et Fonds en \u25cf Allemagne pour 9,6 M\u20ac des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Hermitage pour 3,6 M\u20ac \u25cf les dotations aux amortissements de la p\u00e9riode pour - 38,2 M\u20ac. \u25cf La colonne \u00ab transferts \u00bb (129 M\u20ac) comprend principal le changement d\u2019activit\u00e9 de 5 hotels en Belgique et au Royaume-Uni. Suite au rachat des fonds de commerces au second semestre, les immeubles initialement class\u00e9s en \u00ab Placement \u00bb ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en immeuble d\u2019exploitation sur la base des valeurs d\u2019expertise du 30 juin 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 105Immeubles de placement et actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Les augmentations des immeubles de placement (67,4 M\u20ac) comprennent principalement : l\u2019acquisition d\u2019un h\u00f4tel en Pologne pour 7 M\u20ac \u25cf l\u2019acquisition d\u2019un bail emphyt\u00e9otique d\u2019un h\u00f4tel \u00e0 Strasbourg \u25cf pour 3,7 M\u20ac les indemnit\u00e9s des baux relatives au changement d\u2019op\u00e9rateur \u25cf des 30 actifs entre Accor Invest et B&B Hotels pour 9,5 M\u20ac l\u2019impact des paliers et des franchises de loyers net des \u25cf lin\u00e9arisations pour 23,1 M\u20ac des travaux pour 11 M\u20ac sur les h\u00f4tels d\u2019un portefeuille en Italie et \u25cf Pays de l\u2019Est des travaux pour 3 M\u20ac sur les h\u00f4tels B&B en France. \u25cf Les cessions d\u2019un montant de 165,6 M\u20ac sont relatives \u00e0 la vente du Club Med Samo\u00ebns (124,3 M\u20ac), de quatre h\u00f4tels Accor, de six restaurants et des deux derni\u00e8res jardineries. La variation de la juste valeur est en hausse de 92,1 M\u20ac sur l\u2019exercice, port\u00e9e principalement par les portefeuilles AccorInvest, B&B et les actifs Espagnols. \u00c0 noter que la valeur du patrimoine situ\u00e9 au Royaume-Uni est en l\u00e9g\u00e8re hausse (+ 0,5%) mais est minor\u00e9e par la d\u00e9pr\u00e9ciation de la livre sur la p\u00e9riode (- 4,5%). La ligne \u00ab D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles \u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 71,1 M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab Augmentations \u00bb, hors effet des dotations (- 38,2 M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit + 94,2 M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (- 3,1 M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (- 23 M\u20ac).Param\u00e8tre des expertises 4.2.5.1.3 \u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 13 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine. En application de la norme IFRS 13, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau 3) utilis\u00e9es par les experts immobiliers : Regroupement d\u2019actifs comparables Niveau Taux de rendements (min.-max.) Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) Taux d\u2019actualisation du DCF Taux d\u2019actualisation moyen Valeur d\u2019expertise (en M\u20ac) Allemagne Niveau 3 4,3%- 5,8% 4,8% 4,5%- 7,2% 6,0% 675 Belgique Niveau 3 5,5%- 6,5% 6,6% 7,5%- 9,8% 8,7% 221 Espagne Niveau 3 3,9%- 7,0% 5,3% 5,4%- 8,5% 6,9% 646 France Niveau 3 3,5%- 7,5% 4,6% 4,5%- 8,2% 6,0% 1 738 Pays-Bas Niveau 3 4,5%- 5,9% 4,8% 5,9%- 8,3% 6,2% 159 Royaume-Uni Niveau 3 4,3%- 6,3% 4,9% 6,3%- 8,3% 6,9% 665 Autres Niveau 3 4,6%- 6,9% 5,4% 7,0%- 8,6% 7,6% 586 H\u00f4tels en bail Niveau 3 3,5% - 7,5% 5,2% 4,5% - 9,8% 6,6% 4 689 Autres activit\u00e9s (non significatives) Niveau 3 6,0% - 8,6% 6,5% 7,5% - 10,8% 8,4% 53 Total en exploitation 4 742 Actifs en d\u00e9veloppement Niveau 3 Droits d\u2019utilisation Niveau 3 238 TOTAL 4 980 Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers : (En millions d\u2019euros) Rendement Taux Rendement - 50 bps Taux Rendement + 50 bps H\u00f4tels en Europe 5,0% 526,9 - 431,1 TOTAL 5,0% 526,9 - 431,1 si le taux de rendement hors droits baisse de 50 bps \u25cf (\u00ab - 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers augmentera de 526,9 M\u20ac si le taux de rendement hors droits augmente de 50 bps \u25cf (\u00ab + 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers baissera de - 431,1 M\u20ac.Immeubles de placement/immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 4.2.8.3 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger Immeubles de Placement 1 766 636 3 153 968 16 604 0 4 937 208 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 12 874 30 072 0 0 42 946 TOTAL 1 779 510 3 184 040 16 604 0 4 980 154 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger Immeubles de Placement 1 671 548 3 259 943 0 0 4 931 491 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 135 787 19 000 0 0 154 787 Immeubles en d\u00e9veloppement 44 459 0 8 813 0 53 272 TOTAL 1 851 794 3 278 943 8 813 0 5 139 550 La baisse des actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s en France correspond principalement \u00e0 la cession du Club Med Samo\u00ebns sur le 1 er semestre 2022. L\u2019actif en d\u00e9veloppement Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 livr\u00e9 en d\u00e9cembre 2022.",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory",
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    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-3451": {
   "value": "Actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 la vente (IFRS 5) Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5, lorsque Covivio Hotels a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si : conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs l\u2019actif ou le groupe d\u2019actifs est disponible en vue de sa vente \u25cf imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des sa vente est probable dans un d\u00e9lai de 1 an, et des actions de \u25cf commercialisation sont initi\u00e9es. Pour Covivio Hotels, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.Tableau de mouvement des actifs immobilis\u00e9s 4.2.5.1.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentations/ Dotations Cessions Variation de Juste Valeur Transferts Variation de change 31/12/2022 Immobilisations incorporelles 117 422 2 982 0 0 0 - 0 120 404 \u00c9carts d\u2019acquisitions 117 199 2 897 0 0 0 0 120 096 Autres Immobilisations incorporelles 223 85 0 0 0 - 0 308 Valeurs Brutes 2 235 211 - 26 0 0 - 0 2 420 Amortissements - 2 011 - 126 26 0 0 0 - 2 111 Immobilisations corporelles 1 029 184 - 19 998 - 552 0 128 966 - 3 681 1 133 919 Immeubles d\u2019exploitation 1 006 235 - 22 353 - 34 0 131 173 - 3 680 1 111 341 Valeurs Brutes 1 324 648 10 548 - 851 0 139 140 - 3 701 1 469 785 Amortissements - 318 413 - 32 902 817 0 - 7 967 20 - 358 444 Autres immobilisations corporelles 17 967 - 1 182 - 289 0 695 0 17 191 Valeurs Brutes 149 156 3 972 - 1 156 0 721 0 152 693 Amortissements - 131 189 - 5 154 867 0 - 26 0 - 135 502 Immobilisations en cours 4 982 3 537 - 229 0 - 2 902 - 1 5 387 Immeubles de placement 4 984 763 90 635 - 38 195 88 655 - 140 460 - 48 189 4 937 208 Immeubles de placement 4 931 491 67 446 - 38 195 91 108 - 66 452 - 48 189 4 937 208 Immeubles en d\u00e9veloppement 53 272 23 189 0 - 2 453 - 74 008 0 0 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 TOTAL 6 286 156 73 580 - 165 584 92 160 36 - 51 871 6 234 477Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Immobilisations corporelles r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1 133,9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab immobilisations corporelles \u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne La colonne augmentations et dotations aux amortissements des immobilisations corporelles (- 20 M\u20ac) comprend principalement : des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Murs et Fonds en \u25cf Allemagne pour 9,6 M\u20ac des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Hermitage pour 3,6 M\u20ac \u25cf les dotations aux amortissements de la p\u00e9riode pour - 38,2 M\u20ac. \u25cf La colonne \u00ab transferts \u00bb (129 M\u20ac) comprend principal le changement d\u2019activit\u00e9 de 5 hotels en Belgique et au Royaume-Uni. Suite au rachat des fonds de commerces au second semestre, les immeubles initialement class\u00e9s en \u00ab Placement \u00bb ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en immeuble d\u2019exploitation sur la base des valeurs d\u2019expertise du 30 juin 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 105Immeubles de placement et actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Les augmentations des immeubles de placement (67,4 M\u20ac) comprennent principalement : l\u2019acquisition d\u2019un h\u00f4tel en Pologne pour 7 M\u20ac \u25cf l\u2019acquisition d\u2019un bail emphyt\u00e9otique d\u2019un h\u00f4tel \u00e0 Strasbourg \u25cf pour 3,7 M\u20ac les indemnit\u00e9s des baux relatives au changement d\u2019op\u00e9rateur \u25cf des 30 actifs entre Accor Invest et B&B Hotels pour 9,5 M\u20ac l\u2019impact des paliers et des franchises de loyers net des \u25cf lin\u00e9arisations pour 23,1 M\u20ac des travaux pour 11 M\u20ac sur les h\u00f4tels d\u2019un portefeuille en Italie et \u25cf Pays de l\u2019Est des travaux pour 3 M\u20ac sur les h\u00f4tels B&B en France. \u25cf Les cessions d\u2019un montant de 165,6 M\u20ac sont relatives \u00e0 la vente du Club Med Samo\u00ebns (124,3 M\u20ac), de quatre h\u00f4tels Accor, de six restaurants et des deux derni\u00e8res jardineries. La variation de la juste valeur est en hausse de 92,1 M\u20ac sur l\u2019exercice, port\u00e9e principalement par les portefeuilles AccorInvest, B&B et les actifs Espagnols. \u00c0 noter que la valeur du patrimoine situ\u00e9 au Royaume-Uni est en l\u00e9g\u00e8re hausse (+ 0,5%) mais est minor\u00e9e par la d\u00e9pr\u00e9ciation de la livre sur la p\u00e9riode (- 4,5%). La ligne \u00ab D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles \u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 71,1 M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab Augmentations \u00bb, hors effet des dotations (- 38,2 M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit + 94,2 M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (- 3,1 M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (- 23 M\u20ac).Param\u00e8tre des expertises 4.2.5.1.3 \u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 13 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine. En application de la norme IFRS 13, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau 3) utilis\u00e9es par les experts immobiliers : Regroupement d\u2019actifs comparables Niveau Taux de rendements (min.-max.) Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) Taux d\u2019actualisation du DCF Taux d\u2019actualisation moyen Valeur d\u2019expertise (en M\u20ac) Allemagne Niveau 3 4,3%- 5,8% 4,8% 4,5%- 7,2% 6,0% 675 Belgique Niveau 3 5,5%- 6,5% 6,6% 7,5%- 9,8% 8,7% 221 Espagne Niveau 3 3,9%- 7,0% 5,3% 5,4%- 8,5% 6,9% 646 France Niveau 3 3,5%- 7,5% 4,6% 4,5%- 8,2% 6,0% 1 738 Pays-Bas Niveau 3 4,5%- 5,9% 4,8% 5,9%- 8,3% 6,2% 159 Royaume-Uni Niveau 3 4,3%- 6,3% 4,9% 6,3%- 8,3% 6,9% 665 Autres Niveau 3 4,6%- 6,9% 5,4% 7,0%- 8,6% 7,6% 586 H\u00f4tels en bail Niveau 3 3,5% - 7,5% 5,2% 4,5% - 9,8% 6,6% 4 689 Autres activit\u00e9s (non significatives) Niveau 3 6,0% - 8,6% 6,5% 7,5% - 10,8% 8,4% 53 Total en exploitation 4 742 Actifs en d\u00e9veloppement Niveau 3 Droits d\u2019utilisation Niveau 3 238 TOTAL 4 980 Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers : (En millions d\u2019euros) Rendement Taux Rendement - 50 bps Taux Rendement + 50 bps H\u00f4tels en Europe 5,0% 526,9 - 431,1 TOTAL 5,0% 526,9 - 431,1 si le taux de rendement hors droits baisse de 50 bps \u25cf (\u00ab - 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers augmentera de 526,9 M\u20ac si le taux de rendement hors droits augmente de 50 bps \u25cf (\u00ab + 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers baissera de - 431,1 M\u20ac.Immeubles de placement/immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 4.2.8.3 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger Immeubles de Placement 1 766 636 3 153 968 16 604 0 4 937 208 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 12 874 30 072 0 0 42 946 TOTAL 1 779 510 3 184 040 16 604 0 4 980 154 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger Immeubles de Placement 1 671 548 3 259 943 0 0 4 931 491 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 135 787 19 000 0 0 154 787 Immeubles en d\u00e9veloppement 44 459 0 8 813 0 53 272 TOTAL 1 851 794 3 278 943 8 813 0 5 139 550 La baisse des actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s en France correspond principalement \u00e0 la cession du Club Med Samo\u00ebns sur le 1 er semestre 2022. L\u2019actif en d\u00e9veloppement Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 livr\u00e9 en d\u00e9cembre 2022.",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
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  "fact_15721": {
   "value": "Actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 la vente (IFRS 5) Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5, lorsque Covivio Hotels a d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der un actif ou un groupe d\u2019actifs, il le classe en tant qu\u2019actif destin\u00e9 \u00e0 la vente si : conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs l\u2019actif ou le groupe d\u2019actifs est disponible en vue de sa vente \u25cf imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des sa vente est probable dans un d\u00e9lai de 1 an, et des actions de \u25cf commercialisation sont initi\u00e9es. Pour Covivio Hotels, seuls les immeubles r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus et pour lesquels une promesse de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e sont class\u00e9s en actifs courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. En cas d\u2019existence d\u2019une promesse de vente \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes, c\u2019est le prix de la promesse nette de frais qui constitue la juste valeur du bien destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9.",
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    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory",
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  "fact_15722": {
   "value": "Tableau de mouvement des actifs immobilis\u00e9s 4.2.5.1.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentations/ Dotations Cessions Variation de Juste Valeur Transferts Variation de change 31/12/2022 Immobilisations incorporelles 117 422 2 982 0 0 0 - 0 120 404 \u00c9carts d\u2019acquisitions 117 199 2 897 0 0 0 0 120 096 Autres Immobilisations incorporelles 223 85 0 0 0 - 0 308 Valeurs Brutes 2 235 211 - 26 0 0 - 0 2 420 Amortissements - 2 011 - 126 26 0 0 0 - 2 111 Immobilisations corporelles 1 029 184 - 19 998 - 552 0 128 966 - 3 681 1 133 919 Immeubles d\u2019exploitation 1 006 235 - 22 353 - 34 0 131 173 - 3 680 1 111 341 Valeurs Brutes 1 324 648 10 548 - 851 0 139 140 - 3 701 1 469 785 Amortissements - 318 413 - 32 902 817 0 - 7 967 20 - 358 444 Autres immobilisations corporelles 17 967 - 1 182 - 289 0 695 0 17 191 Valeurs Brutes 149 156 3 972 - 1 156 0 721 0 152 693 Amortissements - 131 189 - 5 154 867 0 - 26 0 - 135 502 Immobilisations en cours 4 982 3 537 - 229 0 - 2 902 - 1 5 387 Immeubles de placement 4 984 763 90 635 - 38 195 88 655 - 140 460 - 48 189 4 937 208 Immeubles de placement 4 931 491 67 446 - 38 195 91 108 - 66 452 - 48 189 4 937 208 Immeubles en d\u00e9veloppement 53 272 23 189 0 - 2 453 - 74 008 0 0 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 TOTAL 6 286 156 73 580 - 165 584 92 160 36 - 51 871 6 234 477Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Immobilisations incorporelles et corporelles 4.2.8.2 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger \u00c9carts d\u2019acquisition 0 0 43 701 76 395 120 096 Immobilisations incorporelles 0 16 177 116 308 Immeubles d\u2019exploitation 1 0 61 856 925 125 1 111 341 Autres immobilisations 10 16 8 624 8 541 17 191 Immobilisations en cours 0 0 4 667 720 5 387 TOTAL 11 32 119 025 1 010 896 1 254 323 Durant l\u2019exercice 2022, cinq actifs de placement (deux en Belgique et trois au Royaume-Uni) ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en immeuble d\u2019exploitation suite \u00e0 l\u2019acquisition des fonds de commerce. 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger \u00c9carts d\u2019acquisition 0 0 43 701 73 498 117 199 Immobilisations incorporelles 0 0 175 49 223 Immeubles d\u2019exploitation 5 0 196 007 810 223 1 006 235 Autres immobilisations 16 24 9 344 8 583 17 967 Immobilisations en cours 0 49 2 561 2 372 4 982 TOTAL 21 74 251 788 894 725 1 146 607 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 126",
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  },
  "fact_15726": {
   "value": "Tableau de mouvement des actifs immobilis\u00e9s 4.2.5.1.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentations/ Dotations Cessions Variation de Juste Valeur Transferts Variation de change 31/12/2022 Immobilisations incorporelles 117 422 2 982 0 0 0 - 0 120 404 \u00c9carts d\u2019acquisitions 117 199 2 897 0 0 0 0 120 096 Autres Immobilisations incorporelles 223 85 0 0 0 - 0 308 Valeurs Brutes 2 235 211 - 26 0 0 - 0 2 420 Amortissements - 2 011 - 126 26 0 0 0 - 2 111 Immobilisations corporelles 1 029 184 - 19 998 - 552 0 128 966 - 3 681 1 133 919 Immeubles d\u2019exploitation 1 006 235 - 22 353 - 34 0 131 173 - 3 680 1 111 341 Valeurs Brutes 1 324 648 10 548 - 851 0 139 140 - 3 701 1 469 785 Amortissements - 318 413 - 32 902 817 0 - 7 967 20 - 358 444 Autres immobilisations corporelles 17 967 - 1 182 - 289 0 695 0 17 191 Valeurs Brutes 149 156 3 972 - 1 156 0 721 0 152 693 Amortissements - 131 189 - 5 154 867 0 - 26 0 - 135 502 Immobilisations en cours 4 982 3 537 - 229 0 - 2 902 - 1 5 387 Immeubles de placement 4 984 763 90 635 - 38 195 88 655 - 140 460 - 48 189 4 937 208 Immeubles de placement 4 931 491 67 446 - 38 195 91 108 - 66 452 - 48 189 4 937 208 Immeubles en d\u00e9veloppement 53 272 23 189 0 - 2 453 - 74 008 0 0 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 154 787 - 39 - 126 837 3 505 11 530 0 42 946 TOTAL 6 286 156 73 580 - 165 584 92 160 36 - 51 871 6 234 477Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Immobilisations corporelles r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un immeuble de placement et sont comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Le patrimoine des h\u00f4tels exploit\u00e9s en murs et fonds s\u2019\u00e9tablit \u00e0 1 133,9 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 et est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab immobilisations corporelles \u00bb. Conform\u00e9ment aux normes IFRS, les immeubles occup\u00e9s/exploit\u00e9s (owner occupied building) ne La colonne augmentations et dotations aux amortissements des immobilisations corporelles (- 20 M\u20ac) comprend principalement : des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Murs et Fonds en \u25cf Allemagne pour 9,6 M\u20ac des travaux r\u00e9alis\u00e9s sur le portefeuille Hermitage pour 3,6 M\u20ac \u25cf les dotations aux amortissements de la p\u00e9riode pour - 38,2 M\u20ac. \u25cf La colonne \u00ab transferts \u00bb (129 M\u20ac) comprend principal le changement d\u2019activit\u00e9 de 5 hotels en Belgique et au Royaume-Uni. Suite au rachat des fonds de commerces au second semestre, les immeubles initialement class\u00e9s en \u00ab Placement \u00bb ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en immeuble d\u2019exploitation sur la base des valeurs d\u2019expertise du 30 juin 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 105Immeubles de placement et actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s Les immeubles de placement et les immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont valoris\u00e9s dans le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS en adoptant le principe de la juste valeur. Les augmentations des immeubles de placement (67,4 M\u20ac) comprennent principalement : l\u2019acquisition d\u2019un h\u00f4tel en Pologne pour 7 M\u20ac \u25cf l\u2019acquisition d\u2019un bail emphyt\u00e9otique d\u2019un h\u00f4tel \u00e0 Strasbourg \u25cf pour 3,7 M\u20ac les indemnit\u00e9s des baux relatives au changement d\u2019op\u00e9rateur \u25cf des 30 actifs entre Accor Invest et B&B Hotels pour 9,5 M\u20ac l\u2019impact des paliers et des franchises de loyers net des \u25cf lin\u00e9arisations pour 23,1 M\u20ac des travaux pour 11 M\u20ac sur les h\u00f4tels d\u2019un portefeuille en Italie et \u25cf Pays de l\u2019Est des travaux pour 3 M\u20ac sur les h\u00f4tels B&B en France. \u25cf Les cessions d\u2019un montant de 165,6 M\u20ac sont relatives \u00e0 la vente du Club Med Samo\u00ebns (124,3 M\u20ac), de quatre h\u00f4tels Accor, de six restaurants et des deux derni\u00e8res jardineries. La variation de la juste valeur est en hausse de 92,1 M\u20ac sur l\u2019exercice, port\u00e9e principalement par les portefeuilles AccorInvest, B&B et les actifs Espagnols. \u00c0 noter que la valeur du patrimoine situ\u00e9 au Royaume-Uni est en l\u00e9g\u00e8re hausse (+ 0,5%) mais est minor\u00e9e par la d\u00e9pr\u00e9ciation de la livre sur la p\u00e9riode (- 4,5%). La ligne \u00ab D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles \u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 71,1 M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab Augmentations \u00bb, hors effet des dotations (- 38,2 M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit + 94,2 M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (- 3,1 M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (- 23 M\u20ac).Amortissements des biens d\u2019exploitation et variation nette des provisions et autres 4.2.6.2.5 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Amortissements des biens d\u2019exploitation - 38 184 - 42 341 4 157 Variation nette des provisions et autres 10 724 16 518 - 5 794 La diminution des amortissements des biens en exploitation provient principalement de la d\u00e9pr\u00e9ciation exceptionnelle des immobilisations de l\u2019Opco du Nice Plaza effectu\u00e9e en 2021 pour 3,8 M\u20ac. Le poste \u00ab variation nette des provisions et autres \u00bb inclut principalement la refacturation aux locataires des baux \u00e0 construction (12,8 M\u20ac). La charge locative \u00e9tant annul\u00e9e par l\u2019application de la norme IFRS 16, le produit de la refacturation aux locataires/exploitants n\u2019est pas pr\u00e9sent\u00e9 en charges sur immeubles car cela conduirait \u00e0 afficher un produit net sur ce poste et \u00e0 fausser le ratio de charges immobili\u00e8res. La variation de la p\u00e9riode est \u00e9galement li\u00e9e \u00e0 la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances fiscales en Italie et en Allemagne (- 3 M\u20ac).",
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   "value": "Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.",
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   "value": "Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.",
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   "value": "Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Tableau des actifs financiers 4.2.5.2.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution 31/12/2022 Pr\u00eats ordinaires 66 633 182 - 283 66 531 Total pr\u00eats et comptes courants 66 633 182 - 283 66 531 Avances et acomptes sur acquisitions de titres 0 957 0 957 Titres non consolid\u00e9s 200 0 0 200 Total autres actifs financiers 200 957 0 1 157 TOTAL 66 833 1 139 - 283 67 688 Le groupe a r\u00e9alis\u00e9 un acompte sur titres de participations en vue d\u2019acqu\u00e9rir des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 au Portugal qui portera un actif B&B Hotels.Participations dans les entreprises 4.2.5.3 associ\u00e9es et co-entreprisesPrincipes comptables li\u00e9s aux cr\u00e9ances 4.2.5.7.1 clients Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur. Cr\u00e9ances d\u2019op\u00e9rations de location simple Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants : pas de provisions pour les locataires pr\u00e9sents ou sortis dont la \u25cf cr\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 50% du montant de la cr\u00e9ance pour les locataires pr\u00e9sents dont \u25cf la cr\u00e9ance est comprise entre trois mois et six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires \u25cf pr\u00e9sents dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires sortis \u25cf dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e. Cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement. Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.Tableau des cr\u00e9ances clients 4.2.5.7.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Charges \u00e0 refacturer aux locataires 2 492 4 034 - 1 542 Cr\u00e9ances clients brutes 37 827 74 407 - 36 580 D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients - 6 258 - 16 947 10 689 Factures \u00e0 \u00e9tablir 14 785 4 779 10 006 Cr\u00e9ances clients nettes 46 354 62 239 - 15 885 TOTAL NET CLIENTS D\u00c9BITEURS 48 846 66 273 - 17 427 Les charges \u00e0 refacturer comprennent essentiellement des redditions de charges sur le portefeuille d\u2019actifs en Murs et Fonds exploit\u00e9s en Allemagne. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 109 Les cr\u00e9ances clients brutes dont le solde est de 37,8 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 comprennent principalement : les cr\u00e9ances clients du secteur d\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour \u25cf 11,6 M\u20ac les cr\u00e9ances clients du secteur d\u2019activit\u00e9 H\u00f4tellerie pour 26,2 M\u20ac \u25cf dont : 18,1 M\u20ac de loyers diff\u00e9r\u00e9s et non \u00e9chus en Espagne, France, \u25cf Italie et Allemagne 2,5 M\u20ac de cr\u00e9ances impay\u00e9es en France, totalement \u25cf d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es des quittancements non \u00e9chus du mois de d\u00e9cembre 2022. \u25cf Les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6,3 M\u20ac. Elles concernent principalement l\u2019Espagne pour 3,2 M\u20ac et la France pour 2,5 M\u20ac (Commerces). Une reprise de 10,5 M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur la p\u00e9riode pour un locataire espagnol suite au r\u00e8glement de toutes les cr\u00e9ances impay\u00e9es. Les factures \u00e0 \u00e9tablir pour 14,8 M\u20ac comprennent essentiellement les loyers variables au Royaume-Uni pour 6 M\u20ac et les loyers variables ACCOR pour 4,5 M\u20ac. La Ligne \u00ab Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par : (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Incidence de la variation des stocks et en cours - 527 - 112 Incidence de la variation des clients et autres d\u00e9biteurs 18 426 - 38 619 Incidence de la variation des fournisseurs et autres - 35 096 33 774 VARIATION DU BFR LI\u00c9 \u00c0 L\u2019ACTIVIT\u00c9 - 17 197 - 4 958 Les variations des dettes fournisseurs s\u2019expliquent \u00e9galement par la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds.Cr\u00e9ances fiscales et autres cr\u00e9ances 4.2.5.8 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Cr\u00e9ances fiscales (IS) 3 436 8 438 - 5 002 Autres cr\u00e9ances fiscales 23 030 19 007 4 023 Autres cr\u00e9ances 8 298 14 389 - 6 091 Cr\u00e9ances sur cessions 0 82 - 82 Comptes courants 5 240 5 617 - 377 TOTAL CR\u00c9ANCES FISCALES ET AUTRES CR\u00c9ANCES 40 004 47 533 - 7 529 La variation de - 5 M\u20ac sur les cr\u00e9ances fiscales (IS) s\u2019explique principalement le remboursement de cr\u00e9ances fiscales d\u2019IS en Allemagne pour 2,3 M\u20ac et de la perception de CICE en France pour 1,1 M\u20ac. intervenir en 2022 (3,1 M\u20ac) et a fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation de 50% lors de cet exercice. Les autres cr\u00e9ances fiscales (23 M\u20ac) concernent principalement des cr\u00e9ances de TVA, dont 6 M\u20ac concernent les factures non parvenues de travaux du Plaza Nice. Ce poste comprend \u00e9galement une cr\u00e9ance sur la retenue \u00e0 la source en lien avec la distribution de Rock Lux dont le remboursement devait initialement Le poste autres cr\u00e9ances (8,3 M\u20ac) concerne principalement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (7 M\u20ac) notamment du loyer minimum garanti \u00e0 recevoir sur le Pullman Roissy (2 M\u20ac) au titre de l\u2019exercice 2022. Les comptes courants sont stables et proviennent essentiellement de l\u2019OPCI Oteli (3,1 M\u20ac), Fonci\u00e8re Loisirs Vielsam (0,9 M\u20ac) et OPCI Iris Invest (1,1 M\u20ac). Charges constat\u00e9es d\u2019avance 4.2.5.9 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Charges constat\u00e9es d\u2019avance 1 284 1 248 36 TOTAL DES CHARGES CONSTAT\u00c9ES D\u2019AVANCE 1 284 1 248 36 Les charges constat\u00e9es d\u2019avance concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 0,9 M\u20ac et les H\u00f4tels en bail pour 0,4 M\u20ac.",
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-4123": {
   "value": "Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Autres actifs financiers Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs). Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9. Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.Principes comptables li\u00e9s aux cr\u00e9ances 4.2.5.7.1 clients Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur. Cr\u00e9ances d\u2019op\u00e9rations de location simple Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants : pas de provisions pour les locataires pr\u00e9sents ou sortis dont la \u25cf cr\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 50% du montant de la cr\u00e9ance pour les locataires pr\u00e9sents dont \u25cf la cr\u00e9ance est comprise entre trois mois et six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires \u25cf pr\u00e9sents dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires sortis \u25cf dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e. Cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement. Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-4122": {
   "value": "Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Autres actifs financiers Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs). Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9. Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.Principes comptables li\u00e9s aux cr\u00e9ances 4.2.5.7.1 clients Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur. Cr\u00e9ances d\u2019op\u00e9rations de location simple Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants : pas de provisions pour les locataires pr\u00e9sents ou sortis dont la \u25cf cr\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 50% du montant de la cr\u00e9ance pour les locataires pr\u00e9sents dont \u25cf la cr\u00e9ance est comprise entre trois mois et six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires \u25cf pr\u00e9sents dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires sortis \u25cf dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e. Cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement. Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.Principes comptables li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tat des dettes 4.2.5.12.1 Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats. Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement. La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes. minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re. Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement : cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de couverture Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur. Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du cross currency swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 111Tableaux des dettes 4.2.5.12.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution Variation de change Autres variations 31/12/2022 Emprunts bancaires 1 506 039 44 138 - 194 254 - 20 577 0 1 335 346 Emprunts obligataires (&) 1 149 000 0 0 0 0 1 149 000 Emprunts de cr\u00e9dit-bail 8 231 0 - 8 002 0 0 228 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 17 410 255 - 13 546 - 0 0 4 339 Sous-total Emprunts (portant int\u00e9r\u00eats) 2 680 680 44 393 - 215 802 - 20 577 0 2 488 913 Int\u00e9r\u00eats courus 14 827 17 890 - 14 930 0 0 17 451 \u00c9talement des frais sur emprunts - 17 330 4 155 - 128 - 115 0 - 13 418 Banques cr\u00e9ditrices 922 0 0 0 9 501 10 423 Total Emprunts (LT/CT) 2 679 099 66 438 - 230 860 - 20 692 9 501 2 503 368 dont Long Terme 2 642 363 41 322 - 191 601 - 20 666 0 2 208 845 dont Court Terme 36 736 25 116 - 39 259 - 26 9 501 294 523 Valorisation des instruments financiers 50 315 - 227 685 - 177 370 dont Actif - 24 539 - 252 918 - 277 456 dont Passif 74 853 25 233 100 087 TOTAL DES EMPRUNT ET INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S 2 729 414 66 438 - 230 860 - 20 692 - 218 184 2 325 999 Il s\u2019agit des emprunts des soci\u00e9t\u00e9s en partenariats aupr\u00e8s des actionnaires autres que Covivio Hotels. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le solde de 4,3 M\u20ac est (1) principalement constitu\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille Murs et Fonds en Allemagne, cons\u00e9cutivement au remboursement de la dette Samo\u00ebns de 13,6 M\u20ac en lien avec la cession de l\u2019actif.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-4120": {
   "value": "Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.Principes comptables li\u00e9s aux cr\u00e9ances 4.2.5.7.1 clients Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur. Cr\u00e9ances d\u2019op\u00e9rations de location simple Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants : pas de provisions pour les locataires pr\u00e9sents ou sortis dont la \u25cf cr\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 50% du montant de la cr\u00e9ance pour les locataires pr\u00e9sents dont \u25cf la cr\u00e9ance est comprise entre trois mois et six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires \u25cf pr\u00e9sents dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires sortis \u25cf dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e. Cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement. Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.",
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    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfFinancialAssetsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15728": {
   "value": "Immobilisations incorporelles Les \u00e9carts d\u2019acquisition des h\u00f4tels exploit\u00e9s en Murs et Fonds augmentent de 3 M\u20ac suite \u00e0 l\u2019acquisition de deux fonds de commerce en Belgique au 1 er septembre 2022. Au 31 d\u00e9cembre 2022, des tests de sensibilit\u00e9 sur les \u00e9carts d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s. Une baisse de 2,5% des valeurs d\u2019expertises n\u2019entra\u00eenerait aucune d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire et une baisse de 5% des valeurs entra\u00eenerait des d\u00e9pr\u00e9ciations compl\u00e9mentaires pour 0,1 M\u20ac.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15729": {
   "value": "La ligne \u00ab D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles \u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 71,1 M\u20ac. Elle correspond au total de la colonne \u00ab Augmentations \u00bb, hors effet des dotations (- 38,2 M\u20ac) du tableau de mouvement de patrimoine soit + 94,2 M\u20ac (hors droit d\u2019utilisation) retrait\u00e9 de la variation des dettes fournisseurs d\u2019immobilisation (- 3,1 M\u20ac), de l\u2019impact des paliers de loyers et franchises inclus dans les valeurs d\u2019expertises (- 23 M\u20ac).Param\u00e8tre des expertises 4.2.5.1.3 \u00c0 noter que le groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019utilisation optimale d\u2019un actif diff\u00e9rente de l\u2019utilisation actuelle et que, de ce fait, la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 13 n\u2019a pas conduit \u00e0 modifier les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation du patrimoine. En application de la norme IFRS 13, les tableaux ci-dessous d\u00e9taillent, par secteur d\u2019activit\u00e9, les fourchettes des principales donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables (de niveau 3) utilis\u00e9es par les experts immobiliers : Regroupement d\u2019actifs comparables Niveau Taux de rendements (min.-max.) Taux de rendements (moyenne pond\u00e9r\u00e9e) Taux d\u2019actualisation du DCF Taux d\u2019actualisation moyen Valeur d\u2019expertise (en M\u20ac) Allemagne Niveau 3 4,3%- 5,8% 4,8% 4,5%- 7,2% 6,0% 675 Belgique Niveau 3 5,5%- 6,5% 6,6% 7,5%- 9,8% 8,7% 221 Espagne Niveau 3 3,9%- 7,0% 5,3% 5,4%- 8,5% 6,9% 646 France Niveau 3 3,5%- 7,5% 4,6% 4,5%- 8,2% 6,0% 1 738 Pays-Bas Niveau 3 4,5%- 5,9% 4,8% 5,9%- 8,3% 6,2% 159 Royaume-Uni Niveau 3 4,3%- 6,3% 4,9% 6,3%- 8,3% 6,9% 665 Autres Niveau 3 4,6%- 6,9% 5,4% 7,0%- 8,6% 7,6% 586 H\u00f4tels en bail Niveau 3 3,5% - 7,5% 5,2% 4,5% - 9,8% 6,6% 4 689 Autres activit\u00e9s (non significatives) Niveau 3 6,0% - 8,6% 6,5% 7,5% - 10,8% 8,4% 53 Total en exploitation 4 742 Actifs en d\u00e9veloppement Niveau 3 Droits d\u2019utilisation Niveau 3 238 TOTAL 4 980 Impact des variations de taux de rendement sur la variation de juste valeur des actifs immobiliers : (En millions d\u2019euros) Rendement Taux Rendement - 50 bps Taux Rendement + 50 bps H\u00f4tels en Europe 5,0% 526,9 - 431,1 TOTAL 5,0% 526,9 - 431,1 si le taux de rendement hors droits baisse de 50 bps \u25cf (\u00ab - 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers augmentera de 526,9 M\u20ac si le taux de rendement hors droits augmente de 50 bps \u25cf (\u00ab + 0,5 point \u00bb), la valeur v\u00e9nale hors droits des actifs immobiliers baissera de - 431,1 M\u20ac.Immeubles en d\u00e9veloppement 4.2.5.1.4 Les immeubles en d\u00e9veloppement concernent les programmes de construction ou de restructuration faisant l\u2019objet de l\u2019application de la norme IAS 40 r\u00e9vis\u00e9e. L\u2019h\u00f4tel Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 mis en service le 9 d\u00e9cembre 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 106La Ligne \u00ab Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par : (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Incidence de la variation des stocks et en cours - 527 - 112 Incidence de la variation des clients et autres d\u00e9biteurs 18 426 - 38 619 Incidence de la variation des fournisseurs et autres - 35 096 33 774 VARIATION DU BFR LI\u00c9 \u00c0 L\u2019ACTIVIT\u00c9 - 17 197 - 4 958 Les variations des dettes fournisseurs s\u2019expliquent \u00e9galement par la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds.Cr\u00e9ances fiscales et autres cr\u00e9ances 4.2.5.8 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Cr\u00e9ances fiscales (IS) 3 436 8 438 - 5 002 Autres cr\u00e9ances fiscales 23 030 19 007 4 023 Autres cr\u00e9ances 8 298 14 389 - 6 091 Cr\u00e9ances sur cessions 0 82 - 82 Comptes courants 5 240 5 617 - 377 TOTAL CR\u00c9ANCES FISCALES ET AUTRES CR\u00c9ANCES 40 004 47 533 - 7 529 La variation de - 5 M\u20ac sur les cr\u00e9ances fiscales (IS) s\u2019explique principalement le remboursement de cr\u00e9ances fiscales d\u2019IS en Allemagne pour 2,3 M\u20ac et de la perception de CICE en France pour 1,1 M\u20ac. intervenir en 2022 (3,1 M\u20ac) et a fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation de 50% lors de cet exercice. Les autres cr\u00e9ances fiscales (23 M\u20ac) concernent principalement des cr\u00e9ances de TVA, dont 6 M\u20ac concernent les factures non parvenues de travaux du Plaza Nice. Ce poste comprend \u00e9galement une cr\u00e9ance sur la retenue \u00e0 la source en lien avec la distribution de Rock Lux dont le remboursement devait initialement Le poste autres cr\u00e9ances (8,3 M\u20ac) concerne principalement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (7 M\u20ac) notamment du loyer minimum garanti \u00e0 recevoir sur le Pullman Roissy (2 M\u20ac) au titre de l\u2019exercice 2022. Les comptes courants sont stables et proviennent essentiellement de l\u2019OPCI Oteli (3,1 M\u20ac), Fonci\u00e8re Loisirs Vielsam (0,9 M\u20ac) et OPCI Iris Invest (1,1 M\u20ac). Charges constat\u00e9es d\u2019avance 4.2.5.9 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Charges constat\u00e9es d\u2019avance 1 284 1 248 36 TOTAL DES CHARGES CONSTAT\u00c9ES D\u2019AVANCE 1 284 1 248 36 Les charges constat\u00e9es d\u2019avance concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 0,9 M\u20ac et les H\u00f4tels en bail pour 0,4 M\u20ac.Principes comptables li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 4.2.5.10.1 La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme et les SICAV mon\u00e9taires. Il n\u00e9gligeable de changement de valeur. s\u2019agit d\u2019actifs \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, facilement convertibles 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 110La ligne \u00ab Sommes vers\u00e9es par les minoritaires des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es \u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 - 7,3 M\u20ac et correspond au rachat des titres Samo\u00ebns aux minoritaires avant la r\u00e9alisation de la TUP.La ligne \u00ab encaissements li\u00e9s aux nouveaux emprunts \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (+ 44,3 M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne Augmentation des Emprunts portants int\u00e9r\u00eats (+ 44,4 M\u20ac). La ligne \u00ab Remboursement d\u2019emprunts \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (- 216,8 M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne diminution des emprunts portant int\u00e9r\u00eats (- 215,8 M\u20ac). L\u2019endettement financier net est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous : 31/12/2022 31/12/2021 Tr\u00e9sorerie brute (a) 4.2.5.10.2 127 408 145 181 Soldes cr\u00e9diteurs et concours bancaires courants (b) 4.2.5.12.2 - 10 423 - 922 Tr\u00e9sorerie nette (c) = (a)-(b) 116 985 144 259 Dont Tr\u00e9sorerie nette disponible 127 408 145 181 Total des emprunts portants int\u00e9r\u00eats 4.2.5.12.2 2 488 912 2 680 680 Int\u00e9r\u00eats courus 4.2.5.12.2 17 451 14 827 Endettement brut (d) 2 506 363 2 695 507 Amortissement des frais de financement (e) - 13 418 - 17 330 Endettement financier net (d) - (c) + (e) 2 375 959 2 533 918 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 112La ligne \u00ab Gains et pertes latents li\u00e9s aux variations de juste valeur \u00bb du Tableau des Flux de tr\u00e9sorerie de (- 292,7 M\u20ac) permettant de calculer la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement, int\u00e8gre l\u2019impact r\u00e9sultat des variations de valeurs des IFT (- 200,5 M\u20ac) et la variation de valeur des Immeubles de Placement (- 92,2 M\u20ac). La ligne Autres Flux sur op\u00e9rations de financement du TFT (- 13,6 M\u20ac) mentionne les d\u00e9caissements li\u00e9s aux soultes de restructuration de couverture (- 11,7 M\u20ac), augment\u00e9e des remboursements de d\u00e9p\u00f4ts de garantie locataires (- 1,9 M\u20ac). L\u2019impact sur les capitaux propres de + 15,3 M\u20ac correspond \u00e0 la variation sur la p\u00e9riode du taux de change des cross currency swap pris en couverture de nos investissements r\u00e9alis\u00e9s au Royaume-Uni. R\u00e9partition par \u00e9ch\u00e9ance des notionnels des instruments de couverture : (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 \u00e0 moins d\u2019un an de 1 \u00e0 5 ans \u00e0 plus de 5 ans Couverture Ferme swap receveur fixe 993 344 100 000 633 344 260 000 swap payeur fixe 1 684 428 - 180 580 629 008 1 236 000 Total des swap 691 084 - 280 580 - 4 336 976 000 Couverture Optionnelle Achat de cap 57 741 14 693 43 049 0 Achat de floor 28 000 0 28 000 0 Vente de floor 3 000 0 3 000 0 Les instruments de couverture \u00e0 d\u00e9part d\u00e9cal\u00e9 ne sont pas pris en compte dans ce tableau. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 114 Solde des couvertures au 31 d\u00e9cembre 2022 : (En milliers d\u2019euros) Encours au 31/12/2022 Taux fixe Taux variable Emprunts et dettes financi\u00e8res brutes 1 291 464 1 197 460 Banques cr\u00e9ditrices 10 423 Tr\u00e9sorerie Passifs financiers nets avant couverture 1 291 464 1 207 883 Couverture ferme : swaps 0 - 691 084 Couverture optionnelle : caps 0 - 57 741 Total couverture 0 - 748 826 PASSIFS FINANCIERS NETS APR\u00c8S COUVERTURE 1 291 464 459 057Passifs locatifs 4.2.5.12.6 Au 31 d\u00e9cembre 2022, le solde des passifs locatifs s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 281,4 M\u20ac en application de la norme IFRS 16. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9e \u00e0 ces passifs locatifs est de - 15,2 M\u20ac au titre du semestre. (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution Autres variations Variation de change 31/12/2022 Passif locatif long terme 270 818 16 942 - 245 - 3 628 - 7 739 276 148 Passif locatif court terme 5 182 4 708 - 8 342 3 751 - 47 5 253 TOTAL DETTE BANCAIRE 276 000 21 651 - 8 587 124 - 7 786 281 401 L\u2019augmentation des passifs locatifs concerne principalement l\u2019indexation des baux au Royaume-Uni (14 M\u20ac). L\u2019impact de la baisse de la livre sur l\u2019exercice 2022 est de - 7,8 M\u20ac. \u00c9ch\u00e9ancier des passifs locatifs : (En milliers d\u2019euros) Au 31/12/2022 \u00e0 moins d\u2019un an de 1 \u00e0 5 ans de 5 \u00e0 25 ans \u00e0 plus de 25 ans Total LT Total H\u00f4tellerie 253 987 4 697 13 925 50 689 184 675 249 289 253 987 Murs et Fonds 27 415 555 1 579 3 800 21 480 26 859 27 415 TOTAL DES PASSIFS LOCATIFS 281 401 5 253 15 504 54 489 206 155 276 148 281 401",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-4887": {
   "value": "Autres actifs financiers Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs). Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9. Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.Pr\u00eats \u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.Tableau des actifs financiers 4.2.5.2.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution 31/12/2022 Pr\u00eats ordinaires 66 633 182 - 283 66 531 Total pr\u00eats et comptes courants 66 633 182 - 283 66 531 Avances et acomptes sur acquisitions de titres 0 957 0 957 Titres non consolid\u00e9s 200 0 0 200 Total autres actifs financiers 200 957 0 1 157 TOTAL 66 833 1 139 - 283 67 688 Le groupe a r\u00e9alis\u00e9 un acompte sur titres de participations en vue d\u2019acqu\u00e9rir des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 au Portugal qui portera un actif B&B Hotels.Participations dans les entreprises 4.2.5.3 associ\u00e9es et co-entreprises",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15733": {
   "value": "Autres actifs financiers Les autres actifs financiers sont constitu\u00e9s de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Ces titres sont comptabilis\u00e9s lors de leur acquisition \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur en compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La juste valeur est appr\u00e9hend\u00e9e \u00e0 partir des techniques d\u2019\u00e9valuation reconnues (r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 des transactions r\u00e9centes, actualisation des cash-flows futurs). Les titres non consolid\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations de valeur sont enregistr\u00e9es soit dans les capitaux propres, soit au compte de r\u00e9sultat, selon l\u2019option retenue par le groupe pour chacun de ces titres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9. Les dividendes per\u00e7us sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9 vot\u00e9s.Pr\u00eats \u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15734": {
   "value": "Pr\u00eats \u00c0 chaque cl\u00f4ture, les pr\u00eats sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti. Par ailleurs, des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es et comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe une indication objective de perte de valeur du fait d\u2019un \u00e9v\u00e8nement intervenu apr\u00e8s la comptabilisation initiale de l\u2019actif.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLoansAndReceivablesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15739": {
   "value": "Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture 4.2.5.4 Compte tenu du r\u00e9gime fiscal applicable en France (r\u00e9gime SIIC), l\u2019\u00e9conomie potentielle d\u2019imp\u00f4t sur les d\u00e9ficits fiscaux reportables de l\u2019activit\u00e9 immobili\u00e8re en France n\u2019est pas comptabilis\u00e9e. (En milliers d'euros) Bilan au 31/12/2021 Par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode Autres mouvements et transfert Par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode Variation de change Bilan au 31/12/2022 IDA sur reports d\u00e9ficitaires 26 135 9 161 1 687 - 9 651 - 178 27 153 IDA sur JV immob. 2 713 26 1 784 - 1 073 0 3 450 IDA sur JV IFT 741 17 0 - 758 0 0 IDA sur \u00e9carts temporaires 2 787 548 - 1 769 - 132 4 1 438 32 379 9 752 1 702 - 11 614 - 174 32 040 Compensation IDA/IDP - 14 741 0 0 - 1 333 0 - 16 074 TOTAL DES IDA 17 634 9 752 1 702 - 12 947 - 174 15 966 (En milliers d'euros) Bilan au 31/12/2021 Augmentations Diminutions Bilan au 31/12/2022 Par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode Autres mouvements et transfert Par le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode Variation de change IDP sur JV immob. 268 500 12 383 1 955 - 20 729 - 1 583 260 369 IDP sur JV IFT 0 2 025 - 27 0 0 1 998 ID.P. sur \u00e9carts temporaires 624 766 - 227 - 123 8 1 049 269 125 15 173 1 702 - 20 852 - 1 575 263 416 Compensation IDA/IDP - 14 741 0 - 1 333 0 - 16 074 TOTAL DES IDP 254 384 15 173 1 702 - 22 185 - 1 575 247 341 Impact au compte des r\u00e9sultats 3 974 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 108 Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 12, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors qu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale Les d\u00e9ficits reportables activ\u00e9s portent principaement sur les h\u00f4tels en Murs et Fonds en Allemagne Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs li\u00e9s aux gains latents sur immobilisations, concernent le secteur H\u00f4tellerie pour 167,3 M\u20ac et le secteur Murs et Fonds pour 89,6 M\u20ac Le secteur H\u00f4tellerie passe de 178,5 M\u20ac \u00e0 167,3 M\u20ac principalement sous l\u2019effet de l\u2019augmentation des valeurs fiscales au Royaume-Uni (- 9 M\u20ac) Le montant des d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s de droit commun s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 594,1 M\u20ac, selon d\u00e9tail ci-dessous : (En milliers d\u2019euros) D\u00e9ficit fiscal reportable non activ\u00e9 IDA non activ\u00e9 Murs en Bail 346 137 87 226 Murs et Fonds 247 966 70 305 TOTAL DU GROUPE 594 103 157 531Imp\u00f4ts exigibles et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 4.2.6.7 Principes comptables aux imp\u00f4ts exigibles 4.2.6.7.1 et diff\u00e9r\u00e9s R\u00e9gime fiscal SIIC (soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises) L\u2019option au r\u00e9gime SIIC en France entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (exit tax) est payable sur 4 ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution. Exon\u00e9ration des revenus SIIC Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent : les revenus provenant de la location d\u2019immeubles \u25cf les plus-values r\u00e9alis\u00e9es sur les cessions d\u2019immeubles, de \u25cf participations dans des soci\u00e9t\u00e9s ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime ou de soci\u00e9t\u00e9s non soumises \u00e0 l\u2019IS ayant un objet identique, ainsi que les droits aff\u00e9rents \u00e0 un contrat de cr\u00e9dit-bail et de droits immobiliers sous certaines conditions les dividendes des filiales SIIC. \u25cf Obligations de distribution Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes : 95% des b\u00e9n\u00e9fices provenant de la location d\u2019immeubles \u25cf 70% des plus-values de cession d\u2019immeubles et parts de filiales \u25cf ayant opt\u00e9 ou de filiales non soumises \u00e0 l\u2019IS dans un d\u00e9lai de 2 ans 100% des dividendes provenant de filiales ayant opt\u00e9. \u25cf La dette d\u2019exit tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es. La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement. Il n\u2019y a aucune dette d\u2019exit tax dans les comptes de Covivio Hotels au 31 d\u00e9cembre 2022. R\u00e9gime de droit commun et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio Hotels qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 120 Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.R\u00e9gime SOCIMI (soci\u00e9t\u00e9s espagnoles) plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs. Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1 er janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab Exit Tax \u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution \u00e0 hauteur de 80% des profits locatifs et de 50% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.Imp\u00f4ts et taux retenus par Zone G\u00e9ographique 4.2.6.7.2 (En milliers d\u2019euros) Imp\u00f4ts exigibles Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Total Taux d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 France 0 - 282 - 282 25,83% Belgique - 1 355 - 6 224 - 7 579 25,00% Luxembourg - 656 - 3 999 - 4 655 24,94% Pays-Bas - 1 197 5 891 4 694 25,80% Portugal - 288 - 906 - 1 194 22,50% Allemagne - 3 779 - 4 318 - 8 097 15,83% (1) Espagne 0 6 682 6 682 25,00% Royaume Uni - 1 298 7 800 6 502 25,00% (2) Irlande - 306 177 - 129 33,00% (3) Pologne - 43 - 185 - 227 9,00% Italie - 244 - 414 - 658 27,90% (4) Hongrie 18 - 221 - 203 9,00% R\u00e9publique Tch\u00e8que - 404 - 27 - 431 19,00% TOTAL - 9 551 3 974 - 5 577 Correspond \u00e0 une charge d\u2019imp\u00f4t ; (+) correspond \u00e0 un produit d\u2019imp\u00f4t. (-) En Allemagne, le taux d\u2019imp\u00f4t sur les survaleurs immobili\u00e8res est de 15,83% mais pour l\u2019activit\u00e9 d\u2019exploitation des h\u00f4tels les taux vont de 30,18 \u00e0 32,28%. (1) Au Royaume-Uni, le taux d\u2019imp\u00f4t s\u2019\u00e9tablit \u00e0 19% en 2022. Cependant, le gouvernement a adopt\u00e9 une l\u00e9gislation en 2021 qui pr\u00e9voit que le taux d\u2019imp\u00f4t (2) s\u2019\u00e9l\u00e8vera \u00e0 25% \u00e0 compter du 1 er avril 2023 pour les soci\u00e9t\u00e9s dont les b\u00e9n\u00e9fices sont sup\u00e9rieurs ou \u00e9gaux \u00e0 250 K\u00a3. En Irlande, les taux d\u2019imp\u00f4ts sont de 12,5% pour les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles, 25% pour les holdings et 33% pour le capital gain. (3) En Italie, le taux d\u2019imp\u00f4t s\u2019\u00e9tablit \u00e0 24% en 2022 auquel s\u2019ajoute un taux d\u2019imp\u00f4t r\u00e9gional sur les soci\u00e9t\u00e9s (r\u00e9sidentes et non r\u00e9sidentes) dont le taux (4) standard est de 3,9%. Charges et produits d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 4.2.6.7.3 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation France - 282 387 - 669 Belgique - 6 224 615 - 6 839 Luxembourg - 3 999 - 1 680 - 2 319 Pays-Bas 5 891 - 3 898 9 789 Portugal - 906 - 561 - 345 Allemagne - 4 318 - 17 163 12 845 Espagne 6 682 1 291 5 391 Royaume Uni 7 800 - 7 081 14 881 Irlande 177 178 - 1 Pologne - 185 - 75 - 110 Italie - 414 2 365 - 2 779 R\u00e9publique Tch\u00e8que - 27 - 151 124 Hongrie - 221 - 678 457 TOTAL 3 974 - 26 452 30 426 correspond \u00e0 une charge d\u2019imp\u00f4t ; (+) correspond \u00e0 un produit d\u2019imp\u00f4t. (-) Les charges d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022, d\u2019un montant de 4 M\u20ac, se r\u00e9partissent entre l\u2019activit\u00e9 H\u00f4tellerie (9,7 M\u20ac) et l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (- 5,8 M\u20ac). La variation de 30,4 M\u20ac s\u2019explique principalement par des reprises d\u2019IDA sur le portefeuille allemand de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds en 2021 (- 10 M\u20ac) et la reprise de - 7 M\u20ac d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs en Espagne. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 121 Preuve d\u2019imp\u00f4t 4.2.6.7.4 Les structures de gestion ayant opt\u00e9 lors des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes pour le r\u00e9gime fiscal des SIIC/SOCIMI ne g\u00e9n\u00e8rent pas d\u2019IS sauf pour celles qui pr\u00e9sentent parall\u00e8lement une activit\u00e9 taxable. Le r\u00e9sultat net avant imp\u00f4t et avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence relatif \u00e0 ces soci\u00e9t\u00e9s est neutralis\u00e9 y compris pour leurs activit\u00e9s taxables et leurs filiales transparentes soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t. De ce fait, la preuve d\u2019imp\u00f4t est r\u00e9alis\u00e9e uniquement pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises et \u00e9trang\u00e8res soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t. Ventilation de l\u2019imp\u00f4t par secteur d\u2019imposition (En milliers d'euros) SIIC (France) SOCIMI (Espagne) France Droit commun \u00c9tranger Droit Commun 31/12/2022 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence 375 576 - 12 667 125 289 488 198 Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es 6 682 - 282 - 11 986 - 5 586 Le produit d\u2019imp\u00f4t de 6 682 K\u20ac provient du secteur SOCIMI en Espagne. Tableau de la preuve d\u2019imp\u00f4t 2022 (En milliers d'euros) 31/12/2022 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t 507 626 R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence 19 428 \u00c9cart d\u2019acquisition 0 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4t, avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence et avant \u00e9cart d\u2019acquisition 488 198 dont soci\u00e9t\u00e9s SIIC/SIIQ/SOCIMI 375 576 dont soci\u00e9t\u00e9s soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t 112 622 Imp\u00f4t th\u00e9orique \u00e0 25,825% (a) - 29 085 Effet des diff\u00e9rentiels de taux 5 540 Effet des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts et impositions forfaitaires - 391 Effet des diff\u00e9rences permanentes - 591 Imputation sur les d\u00e9ficits fiscaux sans IDA 356 D\u00e9ficits fiscaux de l\u2019exercice sans IDA - 1 997 Total effets fiscaux de l\u2019exercice (b) 2 917 Imp\u00f4ts non li\u00e9s \u00e0 l\u2019exercice (c) 13 899 Charges d\u2019imp\u00f4ts effectifs constat\u00e9es (a)+(b)+(c) - 12 269 Taux effectif global d\u2019imp\u00f4t 10,89% 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 122",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15740": {
   "value": "Stocks et en cours 4.2.5.6 Les stocks et encours du groupe Covivio Hotels concernent exclusivement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds du fait de l\u2019exploitation des h\u00f4tels. (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Variation 31/12/2022 Stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res et autres approvisionnements 1 823 379 2 202 Stocks de marchandises 0 148 144 TOTAL DES STOCKS ET ENCOURS 1 823 527 2 346 La l\u00e9g\u00e8re hausse des stocks est en lien avec la reprise progressive de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds sur l\u2019exercice 2022.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15741": {
   "value": "Cr\u00e9ances clients 4.2.5.7 Principes comptables li\u00e9s aux cr\u00e9ances 4.2.5.7.1 clients Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur. Cr\u00e9ances d\u2019op\u00e9rations de location simple Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants : pas de provisions pour les locataires pr\u00e9sents ou sortis dont la \u25cf cr\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 50% du montant de la cr\u00e9ance pour les locataires pr\u00e9sents dont \u25cf la cr\u00e9ance est comprise entre trois mois et six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires \u25cf pr\u00e9sents dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires sortis \u25cf dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e. Cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement. Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.Tableau des cr\u00e9ances clients 4.2.5.7.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Charges \u00e0 refacturer aux locataires 2 492 4 034 - 1 542 Cr\u00e9ances clients brutes 37 827 74 407 - 36 580 D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients - 6 258 - 16 947 10 689 Factures \u00e0 \u00e9tablir 14 785 4 779 10 006 Cr\u00e9ances clients nettes 46 354 62 239 - 15 885 TOTAL NET CLIENTS D\u00c9BITEURS 48 846 66 273 - 17 427 Les charges \u00e0 refacturer comprennent essentiellement des redditions de charges sur le portefeuille d\u2019actifs en Murs et Fonds exploit\u00e9s en Allemagne. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 109 Les cr\u00e9ances clients brutes dont le solde est de 37,8 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 comprennent principalement : les cr\u00e9ances clients du secteur d\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour \u25cf 11,6 M\u20ac les cr\u00e9ances clients du secteur d\u2019activit\u00e9 H\u00f4tellerie pour 26,2 M\u20ac \u25cf dont : 18,1 M\u20ac de loyers diff\u00e9r\u00e9s et non \u00e9chus en Espagne, France, \u25cf Italie et Allemagne 2,5 M\u20ac de cr\u00e9ances impay\u00e9es en France, totalement \u25cf d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es des quittancements non \u00e9chus du mois de d\u00e9cembre 2022. \u25cf Les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6,3 M\u20ac. Elles concernent principalement l\u2019Espagne pour 3,2 M\u20ac et la France pour 2,5 M\u20ac (Commerces). Une reprise de 10,5 M\u20ac a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e sur la p\u00e9riode pour un locataire espagnol suite au r\u00e8glement de toutes les cr\u00e9ances impay\u00e9es. Les factures \u00e0 \u00e9tablir pour 14,8 M\u20ac comprennent essentiellement les loyers variables au Royaume-Uni pour 6 M\u20ac et les loyers variables ACCOR pour 4,5 M\u20ac. La Ligne \u00ab Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019explique par : (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Incidence de la variation des stocks et en cours - 527 - 112 Incidence de la variation des clients et autres d\u00e9biteurs 18 426 - 38 619 Incidence de la variation des fournisseurs et autres - 35 096 33 774 VARIATION DU BFR LI\u00c9 \u00c0 L\u2019ACTIVIT\u00c9 - 17 197 - 4 958 Les variations des dettes fournisseurs s\u2019expliquent \u00e9galement par la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur le secteur Murs et Fonds.Cr\u00e9ances fiscales et autres cr\u00e9ances 4.2.5.8 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Cr\u00e9ances fiscales (IS) 3 436 8 438 - 5 002 Autres cr\u00e9ances fiscales 23 030 19 007 4 023 Autres cr\u00e9ances 8 298 14 389 - 6 091 Cr\u00e9ances sur cessions 0 82 - 82 Comptes courants 5 240 5 617 - 377 TOTAL CR\u00c9ANCES FISCALES ET AUTRES CR\u00c9ANCES 40 004 47 533 - 7 529 La variation de - 5 M\u20ac sur les cr\u00e9ances fiscales (IS) s\u2019explique principalement le remboursement de cr\u00e9ances fiscales d\u2019IS en Allemagne pour 2,3 M\u20ac et de la perception de CICE en France pour 1,1 M\u20ac. intervenir en 2022 (3,1 M\u20ac) et a fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation de 50% lors de cet exercice. Les autres cr\u00e9ances fiscales (23 M\u20ac) concernent principalement des cr\u00e9ances de TVA, dont 6 M\u20ac concernent les factures non parvenues de travaux du Plaza Nice. Ce poste comprend \u00e9galement une cr\u00e9ance sur la retenue \u00e0 la source en lien avec la distribution de Rock Lux dont le remboursement devait initialement Le poste autres cr\u00e9ances (8,3 M\u20ac) concerne principalement l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (7 M\u20ac) notamment du loyer minimum garanti \u00e0 recevoir sur le Pullman Roissy (2 M\u20ac) au titre de l\u2019exercice 2022. Les comptes courants sont stables et proviennent essentiellement de l\u2019OPCI Oteli (3,1 M\u20ac), Fonci\u00e8re Loisirs Vielsam (0,9 M\u20ac) et OPCI Iris Invest (1,1 M\u20ac). Charges constat\u00e9es d\u2019avance 4.2.5.9 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Charges constat\u00e9es d\u2019avance 1 284 1 248 36 TOTAL DES CHARGES CONSTAT\u00c9ES D\u2019AVANCE 1 284 1 248 36 Les charges constat\u00e9es d\u2019avance concernent l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 0,9 M\u20ac et les H\u00f4tels en bail pour 0,4 M\u20ac.",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15742": {
   "value": "Principes comptables li\u00e9s aux cr\u00e9ances 4.2.5.7.1 clients Les cr\u00e9ances clients comprennent des cr\u00e9ances de location simple et des cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation. Ces \u00e9l\u00e9ments sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Dans le cas o\u00f9 la valeur recouvrable se trouverait inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, le groupe pourrait \u00eatre conduit \u00e0 comptabiliser en r\u00e9sultat une perte de valeur. Cr\u00e9ances d\u2019op\u00e9rations de location simple Pour les cr\u00e9ances de location simple, d\u00e8s le premier impay\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e. Les taux de d\u00e9pr\u00e9ciation appliqu\u00e9s par Covivio Hotels sont les suivants : pas de provisions pour les locataires pr\u00e9sents ou sortis dont la \u25cf cr\u00e9ance est inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 50% du montant de la cr\u00e9ance pour les locataires pr\u00e9sents dont \u25cf la cr\u00e9ance est comprise entre trois mois et six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires \u25cf pr\u00e9sents dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 six mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 100% du montant total de la cr\u00e9ance pour les locataires sortis \u25cf dont la cr\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois d\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Les d\u00e9pr\u00e9ciations arithm\u00e9tiques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res, de m\u00eame que des cr\u00e9ances peuvent \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es avant m\u00eame qu\u2019une situation d\u2019impay\u00e9e soit av\u00e9r\u00e9e. Cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation Pour les cr\u00e9ances des h\u00f4tels en exploitation, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constitu\u00e9e en fonction des d\u00e9lais de retard de paiement. Les cr\u00e9ances et d\u00e9pr\u00e9ciations th\u00e9oriques qui d\u00e9coulent des r\u00e8gles ci-dessus font l\u2019objet d\u2019un examen au cas par cas afin de tenir compte des situations particuli\u00e8res.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15744": {
   "value": "Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 4.2.5.10 Principes comptables li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 4.2.5.10.1 La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme et les SICAV mon\u00e9taires. Il n\u00e9gligeable de changement de valeur. s\u2019agit d\u2019actifs \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, facilement convertibles 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 110Tableau de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 4.2.5.10.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 \u00c9quivalents de Tr\u00e9sorerie 1 200 2 207 Disponibilit\u00e9s bancaires 126 208 142 974 TR\u00c9SORERIE BRUTE 127 408 145 181 Au 31 d\u00e9cembre 2022, le portefeuille de titres mon\u00e9taires est principalement constitu\u00e9 de SICAV mon\u00e9taires classiques de niveau 2. Le niveau 1 du portefeuille correspond aux instruments dont le \u25cf prix est cot\u00e9 sur un march\u00e9 actif pour un instrument identique. Le niveau 2 correspond aux instruments dont la juste valeur est \u25cf d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1 et observables, soit directement soit indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix).",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
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   }
  },
  "fact_15745": {
   "value": "Principes comptables li\u00e9s \u00e0 la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 4.2.5.10.1 La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumis \u00e0 un risque disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme et les SICAV mon\u00e9taires. Il n\u00e9gligeable de changement de valeur. s\u2019agit d\u2019actifs \u00e0 court terme, tr\u00e8s liquides, facilement convertibles 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 110",
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    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForCashFlowsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
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  },
  "fact_15746": {
   "value": "Capitaux propres 4.2.5.11 Principes comptables li\u00e9s aux capitaux 4.2.5.11.1 propres Actions propres Si le groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du groupe.Variation des capitaux propres 4.2.5.11.2 Le tableau de variation des capitaux propres et les mouvements du capital sont pr\u00e9sent\u00e9s en note 3.1.4. L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 7 avril 2022 a approuv\u00e9 la distribution d\u2019un dividende ordinaire de 96,3 M\u20ac, soit un dividende de 0,65 \u20ac par action. La variation des \u00e9carts de conversion de - 5,9 M\u20ac enregistr\u00e9e directement en situation nette se d\u00e9compose principalement comme suit : effet de la variation des taux de change de la Livre Sterling pour \u25cf - 12 M\u20ac (le taux de cl\u00f4ture est de 1,1321 \u20ac contre 1,185 \u20ac \u00e0 l\u2019ouverture) effet de la variation du taux de change du Forint Hongrois pour \u25cf - 11 M\u20ac effet des investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (IAS 21 et IFRS 9) sur \u25cf Covivio Hotels pour + 21 M\u20ac, d\u00e9compos\u00e9 en : \u00e9carts de change li\u00e9s aux emprunts et pr\u00eats \u00e0 long terme de \u25cf Covivio Hotels libell\u00e9s en GBP (+ 5,7 M\u20ac) variation de Juste Valeur du cross currency swap li\u00e9e \u00e0 la \u25cf variation de devise (+ 15,3 M\u20ac). Au 31 d\u00e9cembre 2022, le capital est compos\u00e9 de 148 141 452 actions enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es d\u2019une valeur nominale de 4,00 \u20ac. Op\u00e9ration Actions \u00e9mises Actions Propres Actions en circulation Nombre d\u2019actions au 31 d\u00e9cembre 2021 148 141 452 8 816 148 132 636 Augmentation de Capital Actions propres \u2013 contrat de liquidit\u00e9 2 052 Nombre d\u2019actions au 31 d\u00e9cembre 2022 148 141 452 10 868 148 130 584La ligne \u00ab Sommes vers\u00e9es par les minoritaires des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es \u00bb du Tableau des Flux de Tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 - 7,3 M\u20ac et correspond au rachat des titres Samo\u00ebns aux minoritaires avant la r\u00e9alisation de la TUP.",
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-6551": {
   "value": "Actions propres Si le groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du groupe.",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
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  "fact_15747": {
   "value": "Actions propres Si le groupe rach\u00e8te ses propres instruments de capitaux propres (actions propres), ceux-ci sont d\u00e9duits des capitaux propres. Aucun profit ou perte n\u2019est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat lors de l\u2019achat, de la vente, de l\u2019\u00e9mission ou de l\u2019annulation d\u2019instruments de capitaux propres du groupe.",
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    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory",
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  },
  "fact_15748": {
   "value": "Variation des capitaux propres 4.2.5.11.2 Le tableau de variation des capitaux propres et les mouvements du capital sont pr\u00e9sent\u00e9s en note 3.1.4. L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 7 avril 2022 a approuv\u00e9 la distribution d\u2019un dividende ordinaire de 96,3 M\u20ac, soit un dividende de 0,65 \u20ac par action. La variation des \u00e9carts de conversion de - 5,9 M\u20ac enregistr\u00e9e directement en situation nette se d\u00e9compose principalement comme suit : effet de la variation des taux de change de la Livre Sterling pour \u25cf - 12 M\u20ac (le taux de cl\u00f4ture est de 1,1321 \u20ac contre 1,185 \u20ac \u00e0 l\u2019ouverture) effet de la variation du taux de change du Forint Hongrois pour \u25cf - 11 M\u20ac effet des investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (IAS 21 et IFRS 9) sur \u25cf Covivio Hotels pour + 21 M\u20ac, d\u00e9compos\u00e9 en : \u00e9carts de change li\u00e9s aux emprunts et pr\u00eats \u00e0 long terme de \u25cf Covivio Hotels libell\u00e9s en GBP (+ 5,7 M\u20ac) variation de Juste Valeur du cross currency swap li\u00e9e \u00e0 la \u25cf variation de devise (+ 15,3 M\u20ac). Au 31 d\u00e9cembre 2022, le capital est compos\u00e9 de 148 141 452 actions enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es d\u2019une valeur nominale de 4,00 \u20ac. Op\u00e9ration Actions \u00e9mises Actions Propres Actions en circulation Nombre d\u2019actions au 31 d\u00e9cembre 2021 148 141 452 8 816 148 132 636 Augmentation de Capital Actions propres \u2013 contrat de liquidit\u00e9 2 052 Nombre d\u2019actions au 31 d\u00e9cembre 2022 148 141 452 10 868 148 130 584",
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  "fact_15749": {
   "value": "Variation des capitaux propres 4.2.5.11.2 Le tableau de variation des capitaux propres et les mouvements du capital sont pr\u00e9sent\u00e9s en note 3.1.4. L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 7 avril 2022 a approuv\u00e9 la distribution d\u2019un dividende ordinaire de 96,3 M\u20ac, soit un dividende de 0,65 \u20ac par action. La variation des \u00e9carts de conversion de - 5,9 M\u20ac enregistr\u00e9e directement en situation nette se d\u00e9compose principalement comme suit : effet de la variation des taux de change de la Livre Sterling pour \u25cf - 12 M\u20ac (le taux de cl\u00f4ture est de 1,1321 \u20ac contre 1,185 \u20ac \u00e0 l\u2019ouverture) effet de la variation du taux de change du Forint Hongrois pour \u25cf - 11 M\u20ac effet des investissements nets \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (IAS 21 et IFRS 9) sur \u25cf Covivio Hotels pour + 21 M\u20ac, d\u00e9compos\u00e9 en : \u00e9carts de change li\u00e9s aux emprunts et pr\u00eats \u00e0 long terme de \u25cf Covivio Hotels libell\u00e9s en GBP (+ 5,7 M\u20ac) variation de Juste Valeur du cross currency swap li\u00e9e \u00e0 la \u25cf variation de devise (+ 15,3 M\u20ac). Au 31 d\u00e9cembre 2022, le capital est compos\u00e9 de 148 141 452 actions enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es d\u2019une valeur nominale de 4,00 \u20ac. Op\u00e9ration Actions \u00e9mises Actions Propres Actions en circulation Nombre d\u2019actions au 31 d\u00e9cembre 2021 148 141 452 8 816 148 132 636 Augmentation de Capital Actions propres \u2013 contrat de liquidit\u00e9 2 052 Nombre d\u2019actions au 31 d\u00e9cembre 2022 148 141 452 10 868 148 130 584",
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  },
  "fact_15750": {
   "value": "Principes comptables li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tat des dettes 4.2.5.12.1 Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats. Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement. La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes. minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re. Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement : cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.",
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   "value": "Principes comptables li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tat des dettes 4.2.5.12.1 Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats. Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement. La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes. minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re. Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement : cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.Tableaux des dettes 4.2.5.12.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Augmentation Diminution Variation de change Autres variations 31/12/2022 Emprunts bancaires 1 506 039 44 138 - 194 254 - 20 577 0 1 335 346 Emprunts obligataires (&) 1 149 000 0 0 0 0 1 149 000 Emprunts de cr\u00e9dit-bail 8 231 0 - 8 002 0 0 228 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 17 410 255 - 13 546 - 0 0 4 339 Sous-total Emprunts (portant int\u00e9r\u00eats) 2 680 680 44 393 - 215 802 - 20 577 0 2 488 913 Int\u00e9r\u00eats courus 14 827 17 890 - 14 930 0 0 17 451 \u00c9talement des frais sur emprunts - 17 330 4 155 - 128 - 115 0 - 13 418 Banques cr\u00e9ditrices 922 0 0 0 9 501 10 423 Total Emprunts (LT/CT) 2 679 099 66 438 - 230 860 - 20 692 9 501 2 503 368 dont Long Terme 2 642 363 41 322 - 191 601 - 20 666 0 2 208 845 dont Court Terme 36 736 25 116 - 39 259 - 26 9 501 294 523 Valorisation des instruments financiers 50 315 - 227 685 - 177 370 dont Actif - 24 539 - 252 918 - 277 456 dont Passif 74 853 25 233 100 087 TOTAL DES EMPRUNT ET INSTRUMENTS D\u00c9RIV\u00c9S 2 729 414 66 438 - 230 860 - 20 692 - 218 184 2 325 999 Il s\u2019agit des emprunts des soci\u00e9t\u00e9s en partenariats aupr\u00e8s des actionnaires autres que Covivio Hotels. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le solde de 4,3 M\u20ac est (1) principalement constitu\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille Murs et Fonds en Allemagne, cons\u00e9cutivement au remboursement de la dette Samo\u00ebns de 13,6 M\u20ac en lien avec la cession de l\u2019actif.La ligne \u00ab encaissements li\u00e9s aux nouveaux emprunts \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (+ 44,3 M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne Augmentation des Emprunts portants int\u00e9r\u00eats (+ 44,4 M\u20ac). La ligne \u00ab Remboursement d\u2019emprunts \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie (- 216,8 M\u20ac) correspond \u00e0 la colonne diminution des emprunts portant int\u00e9r\u00eats (- 215,8 M\u20ac). L\u2019endettement financier net est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous : 31/12/2022 31/12/2021 Tr\u00e9sorerie brute (a) 4.2.5.10.2 127 408 145 181 Soldes cr\u00e9diteurs et concours bancaires courants (b) 4.2.5.12.2 - 10 423 - 922 Tr\u00e9sorerie nette (c) = (a)-(b) 116 985 144 259 Dont Tr\u00e9sorerie nette disponible 127 408 145 181 Total des emprunts portants int\u00e9r\u00eats 4.2.5.12.2 2 488 912 2 680 680 Int\u00e9r\u00eats courus 4.2.5.12.2 17 451 14 827 Endettement brut (d) 2 506 363 2 695 507 Amortissement des frais de financement (e) - 13 418 - 17 330 Endettement financier net (d) - (c) + (e) 2 375 959 2 533 918 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 112Emprunts bancaires 4.2.5.12.3 Le tableau ci-apr\u00e8s retrace les caract\u00e9ristiques des emprunts contract\u00e9s par le groupe Covivio Hotels et le montant des garanties assorties (de nominal sup\u00e9rieur \u00e0 100 M\u20ac) : (En milliers d'euros) Dette adoss\u00e9e Valeur d\u2019expertise 31 d\u00e9cembre 2022 Encours dette 31 d\u00e9cembre 2022 Date de mise en place Nominal Initial Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 400 M\u00a3 (2018) \u2013 ROCKY 754 193 452 846 24/07/2018 475 145 24/07/2026 178 M\u20ac (2020) \u2013 PARKINN AP BERLIN 406 600 175 063 30/12/2019 178 000 30/12/2029 290 M\u20ac (2017) \u2013 OPCI B2 HI (B&B) 339 458 122 707 10/05/2017 290 000 10/05/2024 > 100 M\u20ac 1 500 251 750 616 < 100 M\u20ac 2 013 072 544 258 (1) Total gage 3 513 324 1 294 874 599 M\u20ac (2021) \u2013 Emprunt obligataire 599 000 27/07/2021 599 000 27/07/2029 200 M\u20ac (2015) \u2013 Placement Priv\u00e9 200 000 29/05/2015 200 000 29/05/2023 350 M\u20ac (2018) \u2013 Emprunt obligataire 350 000 24/09/2018 350 000 24/09/2025 > 100 M\u20ac 2 639 852 1 149 000 < 100 M\u20ac 40 714 Total libre 2 639 852 1 189 714 Autres dettes 4 324 TOTAL G\u00c9N\u00c9RAL 6 153 175 2 488 912 Valeur hors droits des actifs grev\u00e9s de s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles (hypoth\u00e8ques ou nantissement de titres des soci\u00e9t\u00e9s les d\u00e9tenant). (1) Les emprunts sont \u00e9valu\u00e9s apr\u00e8s leur comptabilisation initiale au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux moyen de la dette consolid\u00e9e de Covivio Hotels s\u2019\u00e9l\u00e8ve au 31 d\u00e9cembre \u00e0 1,89% (contre 1,94% au 31 d\u00e9cembre 2021). Les actifs immobilis\u00e9s faisant l\u2019objet de s\u00fbret\u00e9s repr\u00e9sentent 57,1% du total des actifs immobilis\u00e9s. Ces s\u00fbret\u00e9s sont consenties pour des dur\u00e9es \u00e9gales \u00e0 la dur\u00e9e des financements qui s\u2019y rapportent. Ventilation des emprunts \u00e0 leur valeur nominale selon la dur\u00e9e restant \u00e0 courir et par type de taux : (En milliers d'euros) Encours au 31/12/2022 \u00c9ch\u00e9ance \u00e0 - 1 an Encours au 31/12/2023 \u00c9ch\u00e9ance de 2 \u00e0 5 ans \u00c9ch\u00e9ance + 5 ans Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux fixe 1 291 452 221 812 1 069 640 470 640 599 000 Emprunts bancaires et Cr\u00e9dit-bail 138 128 21 812 116 316 116 316 0 Total Emprunts et obligations 138 128 21 812 116 316 116 316 0 Obligations 1 149 000 200 000 949 000 350 000 599 000 Total dettes repr\u00e9sent\u00e9es par des titres 1 149 000 200 000 949 000 350 000 599 000 Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es 4 324 0 4 324 4 324 0 Dettes Financi\u00e8res \u00e0 taux variable 1 197 460 48 533 1 148 927 841 365 307 562 Emprunts bancaires et Cr\u00e9dit-Bail 1 197 460 48 533 1 148 927 841 365 307 562 Total Emprunts et obligations 1 197 460 48 533 1 148 927 841 365 307 562 TOTAL 2 488 912 270 345 2 218 568 1 312 005 906 562 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 113 Emprunts obligataires 4.2.5.12.4 Les caract\u00e9ristiques des emprunts obligataires sont les suivantes : Caract\u00e9ristiques Date d\u2019\u00e9mission 29/05/2015 24/09/2018 27/07/2021 - 02/11/2021 Montant de l\u2019\u00e9mission (en M\u20ac) 200 350 599 Remboursement partiel (en M\u20ac) 0 0 0 Montant nominal apr\u00e8s remboursement partiel (en M\u20ac) 200 350 599 Nominal d\u2019une obligation (en \u20ac) 200 000 100 000 100 000 Nominal d\u2019une obligation apr\u00e8s remboursement partiel (en \u20ac) 200 000 100 000 100 000 Nombre de parts \u00e9mises 1 000 3 500 5 990 Taux nominal 2,218% 1,875% 1,000% Date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 29/05/2023 24/09/2025 27/07/2029 La dette obligataire dans les comptes consolid\u00e9s est de 1 149 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022. La juste valeur de ces emprunts obligataires au 31 d\u00e9cembre 2022, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 008,5 M\u20ac contre 1 148,4 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. L\u2019\u00e9cart entre la valeur nette comptable et la juste valeur des dettes \u00e0 taux fixe (valoris\u00e9e au taux sans risque, hors spread de cr\u00e9dit) est de - 140,5 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022. L\u2019impact du spread de cr\u00e9dit serait de + 26,7 M\u20ac.Covenants bancaires 4.2.5.12.7 Les dettes du groupe Covivio Hotels sont assorties de covenants bancaires portant sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019emprunteur. \u00c0 d\u00e9faut de respect de ces covenants, les dettes seraient susceptibles d\u2019\u00eatre exigibles de mani\u00e8re anticip\u00e9e. Ces covenants sont \u00e9tablis en part du groupe. Le covenant de LTV le plus restrictif s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 60% au 31 d\u00e9cembre 2022. Le covenant d\u2019ICR le plus restrictif s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 200% au 31 d\u00e9cembre 2022. Les covenants bancaires du groupe Covivio Hotels sont pleinement respect\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 et s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 37% pour la LTV part du groupe et 600% pour l\u2019ICR part du groupe. Aucun financement n\u2019est assorti d\u2019une clause d\u2019exigibilit\u00e9 sur le niveau de rating de Covivio Hotels, actuellement BBB+, perspective stable (rating Standard & Poor\u2019s). LTV Conso P\u00e9rim\u00e8tre Seuil covenant Ratio 130 M\u20ac (2019) \u2013 REF I Covivio Hotels \u2264 60% respect\u00e9 279 M\u20ac (2017) \u2013 Roca Covivio Hotels < 60% respect\u00e9 400 M\u00a3 (2018) \u2013 Rocky Covivio Hotels \u2264 60% respect\u00e9 ICR Conso P\u00e9rim\u00e8tre Seuil covenant Ratio 130 M\u20ac (2019) \u2013 REF I Covivio Hotels > 200% respect\u00e9 279 M\u20ac (2017) \u2013 Roca Covivio Hotels > 200% respect\u00e9 400 M\u00a3 (2018) \u2013 Rocky Covivio Hotels \u2265 200% respect\u00e9 Dans le cadre de financements lev\u00e9s par Covivio Hotels et pr\u00e9sentent des seuils usuellement moins contraignants que les affect\u00e9s \u00e0 des portefeuilles sp\u00e9cifiques, ces covenants consolid\u00e9s covenants consolid\u00e9s. Ils ont pour vocation essentielle d\u2019encadrer sont le plus souvent assortis de covenants de LTV \u00ab p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb sur l\u2019utilisation des lignes de financement en la corr\u00e9lant \u00e0 la valeur les portefeuilles financ\u00e9s. Ces covenants de LTV \u00ab p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb des sous-jacents donn\u00e9s en garantie. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 115Passifs financiers 4.2.8.4 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats 1 571 150 637 695 2 208 845 Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats 292 021 2 502 294 523 Passifs locatifs LT et CT 253 984 27 417 281 401 TOTAL EMPRUNTS LT & CT 2 117 155 667 614 2 784 769 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds TOTAL Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats 2 036 904 605 459 2 642 363 Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats 27 037 9 699 36 736 Passifs locatifs LT et CT 248 870 27 130 276 000 TOTAL EMPRUNTS LT & CT 2 312 811 642 288 2 955 099 En 2023, un emprunt obligataire de 200 M\u20ac arrivera \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance. Il a donc \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 en court terme. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 127",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory",
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    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
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   }
  },
  "fact_15751": {
   "value": "Principes comptables li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tat des dettes 4.2.5.12.1 Les passifs financiers comprennent les emprunts et autres dettes porteuses d\u2019int\u00e9r\u00eats. Lors de leur comptabilisation initiale, ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur sur laquelle sont imput\u00e9s les co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif. Ils sont ensuite comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le taux effectif comprend le taux facial et l\u2019amortissement actuariel des frais d\u2019\u00e9mission et des primes d\u2019\u00e9mission et de remboursement. La part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes financi\u00e8res est class\u00e9e dans le poste dettes financi\u00e8res courantes. minimaux au titre de la location. Cette dette s\u2019amortit au fur et \u00e0 mesure des \u00e9ch\u00e9ances du contrat et donne lieu \u00e0 la constatation d\u2019une charge financi\u00e8re. Les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Covivio Hotels d\u00e9tiennent des actifs immobiliers via des contrats de location financement : cr\u00e9dit-bail (Murs et Fonds) ou baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction. Dans ce cas, la dette constat\u00e9e en contrepartie de l\u2019actif est initialement comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur du bien immobilier lou\u00e9 ou, si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements Le passif locatif li\u00e9 aux baux emphyt\u00e9otiques/baux \u00e0 construction est pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne Passif locatif long terme ou court terme au bilan et la charge financi\u00e8re dans le poste Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs.Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de couverture Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur. Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du cross currency swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 111",
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    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory",
    "language": "fr",
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   }
  },
  "fact_15752": {
   "value": "Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de couverture Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur. Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du cross currency swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 111",
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   }
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-6647": {
   "value": "Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de couverture Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur. Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du cross currency swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 111",
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-6646": {
   "value": "Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de couverture Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur. Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du cross currency swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 111",
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   "value": "Instruments d\u00e9riv\u00e9s et instruments de couverture Le groupe Covivio Hotels utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour la couverture de ses dettes \u00e0 taux variable contre le risque de taux (couverture de flux de tr\u00e9sorerie futurs) et le risque de change. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur. La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de techniques de valorisation faisant appel \u00e0 des m\u00e9thodes de calcul math\u00e9matiques fond\u00e9es sur des th\u00e9ories financi\u00e8res reconnues et des param\u00e8tres dont la valeur est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des prix d\u2019instruments trait\u00e9s sur des march\u00e9s d\u2019actifs. Cette valorisation est r\u00e9alis\u00e9e par un prestataire ext\u00e9rieur. Compte tenu des caract\u00e9ristiques de son endettement, Covivio Hotels ne qualifie pas \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture. Tous les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur et les variations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception du cross currency swap pour la partie li\u00e9e \u00e0 la couverture du risque de change, qui est qualifi\u00e9e de couverture d\u2019investissement net \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 111Instruments d\u00e9riv\u00e9s 4.2.5.12.5 Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont essentiellement compos\u00e9s d\u2019instruments de couverture de taux mis en place dans le cadre de la politique de couverture des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du groupe. (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Net Soultes de restructuration Impact P&L Impact Capitaux Propres 31/12/2022 Net Instruments financiers - 50 315 11 798 200 545 15 341 177 370 TOTAL - 50 315 11 798 200 545 15 341 177 370 IFT Passif 100 087 IFT Actif 277 456 Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 13, les juste-valeurs incluent le risque de d\u00e9faillance des contreparties (CDA/DVA) pour un montant de - 6,8 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre - 0,1 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. La ligne \u00ab Gains et pertes latents li\u00e9s aux variations de juste valeur \u00bb du Tableau des Flux de tr\u00e9sorerie de (- 292,7 M\u20ac) permettant de calculer la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement, int\u00e8gre l\u2019impact r\u00e9sultat des variations de valeurs des IFT (- 200,5 M\u20ac) et la variation de valeur des Immeubles de Placement (- 92,2 M\u20ac). La ligne Autres Flux sur op\u00e9rations de financement du TFT (- 13,6 M\u20ac) mentionne les d\u00e9caissements li\u00e9s aux soultes de restructuration de couverture (- 11,7 M\u20ac), augment\u00e9e des remboursements de d\u00e9p\u00f4ts de garantie locataires (- 1,9 M\u20ac). L\u2019impact sur les capitaux propres de + 15,3 M\u20ac correspond \u00e0 la variation sur la p\u00e9riode du taux de change des cross currency swap pris en couverture de nos investissements r\u00e9alis\u00e9s au Royaume-Uni. R\u00e9partition par \u00e9ch\u00e9ance des notionnels des instruments de couverture : (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 \u00e0 moins d\u2019un an de 1 \u00e0 5 ans \u00e0 plus de 5 ans Couverture Ferme swap receveur fixe 993 344 100 000 633 344 260 000 swap payeur fixe 1 684 428 - 180 580 629 008 1 236 000 Total des swap 691 084 - 280 580 - 4 336 976 000 Couverture Optionnelle Achat de cap 57 741 14 693 43 049 0 Achat de floor 28 000 0 28 000 0 Vente de floor 3 000 0 3 000 0 Les instruments de couverture \u00e0 d\u00e9part d\u00e9cal\u00e9 ne sont pas pris en compte dans ce tableau. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 114 Solde des couvertures au 31 d\u00e9cembre 2022 : (En milliers d\u2019euros) Encours au 31/12/2022 Taux fixe Taux variable Emprunts et dettes financi\u00e8res brutes 1 291 464 1 197 460 Banques cr\u00e9ditrices 10 423 Tr\u00e9sorerie Passifs financiers nets avant couverture 1 291 464 1 207 883 Couverture ferme : swaps 0 - 691 084 Couverture optionnelle : caps 0 - 57 741 Total couverture 0 - 748 826 PASSIFS FINANCIERS NETS APR\u00c8S COUVERTURE 1 291 464 459 057",
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  },
  "fact_15757": {
   "value": "Provisions pour risques et charges 4.2.5.13 Principes comptables li\u00e9s aux provisions 4.2.5.13.1 pour risques et charges Engagements de retraite Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e d\u2019IAS 19. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. \u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime ; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.Tableau des provisions 4.2.5.13.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Dotation Transfert Reprises de provisions 31/12/2022 Utilis\u00e9es Non utilis\u00e9es Autres provisions pour litiges 587 292 - 94 - 67 718 Provisions pour imp\u00f4ts 8 914 0 -1 154 - 5 -20 7 735 Autres provisions 752 3 272 0 - 60 - 95 3 869 Sous-total Provisions - passifs courants 10 253 3 564 -1 154 - 159 -182 12 322 Provision Retraites 908 0 0 - 24 - 196 688 Provision M\u00e9daille du travail 95 0 0 - 41 0 54 Sous-total Provisions - passifs non courants 1 003 0 0 - 65 - 196 742 TOTAL DES PROVISIONS 11 256 3 564 -1 154 - 224 -378 13 064 Les provisions pour imp\u00f4ts concernent des risques fiscaux sur le portefeuille allemand de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 7,7 M\u20ac. Les autres provisions ont notamment fait l\u2019objet d\u2019une dotation de 3 M\u20ac en lien avec une demande d\u2019indemnit\u00e9 d\u2019\u00e9viction d'un ancien locataire du parking de l\u2019H\u00f4tel Plaza de Nice, contest\u00e9e par Covivio Hotels.Amortissements des biens d\u2019exploitation et variation nette des provisions et autres 4.2.6.2.5 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Amortissements des biens d\u2019exploitation - 38 184 - 42 341 4 157 Variation nette des provisions et autres 10 724 16 518 - 5 794 La diminution des amortissements des biens en exploitation provient principalement de la d\u00e9pr\u00e9ciation exceptionnelle des immobilisations de l\u2019Opco du Nice Plaza effectu\u00e9e en 2021 pour 3,8 M\u20ac. Le poste \u00ab variation nette des provisions et autres \u00bb inclut principalement la refacturation aux locataires des baux \u00e0 construction (12,8 M\u20ac). La charge locative \u00e9tant annul\u00e9e par l\u2019application de la norme IFRS 16, le produit de la refacturation aux locataires/exploitants n\u2019est pas pr\u00e9sent\u00e9 en charges sur immeubles car cela conduirait \u00e0 afficher un produit net sur ce poste et \u00e0 fausser le ratio de charges immobili\u00e8res. La variation de la p\u00e9riode est \u00e9galement li\u00e9e \u00e0 la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances fiscales en Italie et en Allemagne (- 3 M\u20ac).",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15758": {
   "value": "Principes comptables li\u00e9s aux provisions 4.2.5.13.1 pour risques et charges Engagements de retraite Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e d\u2019IAS 19. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. \u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime ; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15759": {
   "value": "Engagements de retraite Les engagements de retraite sont comptabilis\u00e9s selon la norme r\u00e9vis\u00e9e d\u2019IAS 19. Les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 prestations d\u00e9finies sont provisionn\u00e9s au bilan pour le personnel en activit\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es sur la base d\u2019\u00e9valuations effectu\u00e9es lors de chaque cl\u00f4ture. Le co\u00fbt des services pass\u00e9s correspond aux avantages octroy\u00e9s, soit lorsque l\u2019entreprise adopte un nouveau r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit lorsqu\u2019elle modifie le niveau de prestations d\u2019un r\u00e9gime existant. Lorsque les nouveaux droits sont acquis d\u00e8s l\u2019adoption du nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. droits post\u00e9rieurement \u00e0 sa date de mise en place, les co\u00fbts des services pass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge, selon un mode lin\u00e9aire, sur la dur\u00e9e moyenne restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 ce que les droits correspondants soient enti\u00e8rement acquis. Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent des effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience (diff\u00e9rences entre les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues et la r\u00e9alit\u00e9 constat\u00e9e). La variation de ces \u00e9carts actuariels est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. \u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019adoption d\u2019un nouveau r\u00e9gime ou le changement d\u2019un r\u00e9gime existant donne lieu \u00e0 l\u2019acquisition de La charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement du co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime ; le co\u00fbt de l\u2019actualisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat financier. Les \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es en tenant compte des Conventions Collectives applicables dans chaque pays, compte tenu des diff\u00e9rentes r\u00e9glementations locales. L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est, pour chaque salari\u00e9, l\u2019\u00e2ge d\u2019obtention du taux plein de la S\u00e9curit\u00e9 sociale.",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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  },
  "fact_15760": {
   "value": "Tableau des provisions 4.2.5.13.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2021 Dotation Transfert Reprises de provisions 31/12/2022 Utilis\u00e9es Non utilis\u00e9es Autres provisions pour litiges 587 292 - 94 - 67 718 Provisions pour imp\u00f4ts 8 914 0 -1 154 - 5 -20 7 735 Autres provisions 752 3 272 0 - 60 - 95 3 869 Sous-total Provisions - passifs courants 10 253 3 564 -1 154 - 159 -182 12 322 Provision Retraites 908 0 0 - 24 - 196 688 Provision M\u00e9daille du travail 95 0 0 - 41 0 54 Sous-total Provisions - passifs non courants 1 003 0 0 - 65 - 196 742 TOTAL DES PROVISIONS 11 256 3 564 -1 154 - 224 -378 13 064 Les provisions pour imp\u00f4ts concernent des risques fiscaux sur le portefeuille allemand de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pour 7,7 M\u20ac. Les autres provisions ont notamment fait l\u2019objet d\u2019une dotation de 3 M\u20ac en lien avec une demande d\u2019indemnit\u00e9 d\u2019\u00e9viction d'un ancien locataire du parking de l\u2019H\u00f4tel Plaza de Nice, contest\u00e9e par Covivio Hotels.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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  "fact_15761": {
   "value": "Comptabilisation des actifs et passifs financiers 4.2.5.15 (En milliers d\u2019euros) Poste concern\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de situation financi\u00e8re 31/12/2022 Net (en K\u20ac) Montant figurant dans l\u2019\u00c9tat de Situation Financi\u00e8re \u00e9valu\u00e9: Juste Valeur (en K\u20ac) Au Co\u00fbt amorti \u00c0 la juste Valeur par le biais des capitaux propres \u00c0 la juste valeur par le biais du compte de R\u00e9sultat Titres immobilis\u00e9s (non courants) Actifs financiers non courants 1 157 1 157 1 157 Pr\u00eats & Cr\u00e9ances Actifs financiers non courants 66 531 66 531 66 531 Pr\u00eats & Cr\u00e9ances Cr\u00e9ances clients 48 847 48 847 48 847 Actifs en juste valeur D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur 277 456 0 277 456 277 456 Actifs en juste valeur \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie 1 200 1 200 1 200 TOTAL ACTIFS FINANCIERS 395 191 116 535 0 278 656 395 191 Dettes au co\u00fbt amorti Dettes financi\u00e8res 2 488 913 2 488 913 2 335 486 Passifs \u00e0 la juste valeur D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur 100 087 0 100 087 100 087 Dettes au co\u00fbt amorti D\u00e9p\u00f4ts de Garantie 8 610 8 610 8 610 Dettes au co\u00fbt amorti Dettes fournisseurs 59 316 59 316 59 316 TOTAL PASSIFS FINANCIERS 2 656 926 2 556 839 0 100 087 2 503 499 L\u2019\u00e9cart entre valeur nette comptable et juste valeur des dettes \u00e0 taux fixe (valoris\u00e9e au taux sans risque et hors spread de cr\u00e9dit) est de - 153,4 M\u20ac, (1) (- 140,5 M\u20ac au titre des emprunts d\u00e9taill\u00e9s en 4.2.5.12.4 et - 12,9 M\u20ac pour les autres dettes \u00e0 taux fixe du groupe) L\u2019impact du spread de cr\u00e9dit serait de 26,7 M\u20ac Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les instruments financiers \u00e0 la juste valeur r\u00e9partis par niveau : niveau 1 : instruments financiers cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif \u25cf niveau 2 : instruments financiers dont la juste valeur est \u25cf \u00e9valu\u00e9e par des comparaisons avec des transactions de march\u00e9s observables sur des instruments similaires ou bas\u00e9e sur une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation dont les variables incluent seulement des donn\u00e9es de march\u00e9s observables niveau 3 : instruments financiers dont la juste valeur est \u25cf d\u00e9termin\u00e9e int\u00e9gralement ou en partie \u00e0 l\u2019aide d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation bas\u00e9e sur une estimation non fond\u00e9e sur des prix de transactions de march\u00e9 sur des instruments similaires. (En milliers d\u2019euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI 277 456 277 456 \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie 1 200 1 200 TOTAL ACTIFS FINANCIERS 0 278 656 0 278 656 D\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat et OCI 100 087 100 087 TOTAL PASSIFS FINANCIERS 0 100 087 0 100 087",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15762": {
   "value": "Comptes de r\u00e9gularisation 4.2.5.16 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Produits constat\u00e9s d\u2019avance et autres comptes 14 646 3 144 11 502 TOTAL DES COMPTES DE R\u00c9GULARISATION 14 646 3 144 11 502 Les produits constat\u00e9s d\u2019avance concernent principalement les indemnit\u00e9s de travaux per\u00e7us sur deux actifs anglais (7 M\u20ac) et les loyers quittanc\u00e9s d\u2019avance sur l\u2019activit\u00e9 H\u00f4tels en bail (6 M\u20ac) et l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds (1,5 M\u20ac). 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 117",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-7231": {
   "value": "Loyers Selon la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net, les loyers se substituent au chiffre d\u2019affaires. Les prestations de services sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne sp\u00e9cifique de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net (Revenus de gestion et d\u2019administration) apr\u00e8s les loyers nets. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, le quittancement est trimestriel. Les revenus locatifs des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e des baux en cours. Les \u00e9ventuels avantages octroy\u00e9s aux locataires (franchises de loyer, paliers, abandons de loyers en contrepartie d\u2019un loyer additionnel \u00e0 recevoir sur les ann\u00e9es futures) font l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location en conformit\u00e9 avec IFRS 16. Les revenus locatifs de l\u2019exercice correspondent au quittancement des loyers sur la p\u00e9riode. Pour les h\u00f4tels g\u00e9r\u00e9s par le groupe Accor, ce quittancement est calcul\u00e9 en pourcentage du chiffre d\u2019affaires de l\u2019exercice.Revenus locatifs 4.2.6.2.1 Loyers (en K\u20ac) 31/12/2022 31/12/2021 Variation (en K\u20ac) Var % H\u00f4tels en bail 234 617 174 553 60 064 34,4% Autres activit\u00e9s (non significatives) 4 228 6 318 - 2 090 - 33,1% TOTAL LOYERS 238 845 180 871 57 974 32,1% Les revenus locatifs se composent des loyers et produits assimilables (ex : indemnit\u00e9s d\u2019occupation, droits d\u2019entr\u00e9e) factur\u00e9s pour les immeubles de placements au cours de la p\u00e9riode. Les franchises de loyers, les paliers et les droits d\u2019entr\u00e9e sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail. La variation du chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 H\u00f4tellerie (+ 60 M\u20ac) s\u2019explique principalement par : la hausse des loyers variables Accor (+ 25 M\u20ac) ; \u25cf les loyers du Royaume-Uni (+ 25 M\u20ac) \u25cf",
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    "language": "fr",
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  "fact_15763": {
   "value": "Loyers Selon la pr\u00e9sentation de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net, les loyers se substituent au chiffre d\u2019affaires. Les prestations de services sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une ligne sp\u00e9cifique de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net (Revenus de gestion et d\u2019administration) apr\u00e8s les loyers nets. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, le quittancement est trimestriel. Les revenus locatifs des immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e des baux en cours. Les \u00e9ventuels avantages octroy\u00e9s aux locataires (franchises de loyer, paliers, abandons de loyers en contrepartie d\u2019un loyer additionnel \u00e0 recevoir sur les ann\u00e9es futures) font l\u2019objet d\u2019un \u00e9talement lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location en conformit\u00e9 avec IFRS 16. Les revenus locatifs de l\u2019exercice correspondent au quittancement des loyers sur la p\u00e9riode. Pour les h\u00f4tels g\u00e9r\u00e9s par le groupe Accor, ce quittancement est calcul\u00e9 en pourcentage du chiffre d\u2019affaires de l\u2019exercice.",
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  "fact_15764": {
   "value": "R\u00e9sultat d\u2019exploitation 4.2.6.2 Revenus locatifs 4.2.6.2.1 Loyers (en K\u20ac) 31/12/2022 31/12/2021 Variation (en K\u20ac) Var % H\u00f4tels en bail 234 617 174 553 60 064 34,4% Autres activit\u00e9s (non significatives) 4 228 6 318 - 2 090 - 33,1% TOTAL LOYERS 238 845 180 871 57 974 32,1% Les revenus locatifs se composent des loyers et produits assimilables (ex : indemnit\u00e9s d\u2019occupation, droits d\u2019entr\u00e9e) factur\u00e9s pour les immeubles de placements au cours de la p\u00e9riode. Les franchises de loyers, les paliers et les droits d\u2019entr\u00e9e sont \u00e9tal\u00e9s sur la dur\u00e9e ferme du bail. La variation du chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 H\u00f4tellerie (+ 60 M\u20ac) s\u2019explique principalement par : la hausse des loyers variables Accor (+ 25 M\u20ac) ; \u25cf les loyers du Royaume-Uni (+ 25 M\u20ac) \u25cfCharges immobili\u00e8res 4.2.6.2.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation en % Loyers 238 845 180 871 32,1% Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es - 230 - 127 n.a. Charges d\u2019imp\u00f4ts et taxes - 12 642 - 13 129 - 3,7% Produits de refacturation d\u2019imp\u00f4ts et taxes 10 133 10 965 - 7,6% Charges sur Immeubles - 2 851 - 2 480 15,0% Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables 10 743 - 12 724 n.a. LOYERS NETS 243 998 163 377 49,3% Taux charges immobili\u00e8res 2,2% - 9,7% Les charges sur immeubles sont essentiellement constitu\u00e9es des honoraires de Property Management aupr\u00e8s des filiales du groupe Covivio pour 2,7 M\u20ac. Les charges nettes de cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables concernent principalement la reprise de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances d\u2019un actif en Espagne \u00e0 la suite du paiement int\u00e9gral des arri\u00e9r\u00e9s de paiement lors du premier trimestre 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 118EBITDA des h\u00f4tels en gestion 4.2.6.2.3 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Var % Revenus des h\u00f4tels en gestion 227 726 107 605 111,6% Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion - 165 761 - 86 179 92,3% EBITDA DES H\u00d4TELS EN GESTION 61 965 21 426 189,2% Le r\u00e9sultat d\u00e9taill\u00e9 de cette activit\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 en \u00a7 4.2.8.6. L\u2019EBITDA des h\u00f4tels en gestion augmente de 40,5 M\u20ac suite \u00e0 la reprise de l\u2019activit\u00e9 constat\u00e9e \u00e0 partir de mai 2022. Il n\u2019int\u00e8gre pas les co\u00fbts de structure corporate de cette activit\u00e9. Ces derniers sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les frais de structure. Co\u00fbts de fonctionnement nets 4.2.6.2.4 Ils se composent des frais de si\u00e8ge et des frais de fonctionnement (y compris activit\u00e9 Murs et Fonds), nets des revenus des activit\u00e9s de gestion et d\u2019administration. (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation en % Revenus de gestion et d\u2019administration 4 700 2 955 59,1% Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 - 1 216 - 1 454 - 16,4% Frais de structure - 21 372 - 21 094 1,3% TOTAL CO\u00dbTS DE FONCTIONNEMENTS NETS - 17 888 - 19 593 - 8,7% Les revenus de gestion et d\u2019administration sont principalement constitu\u00e9s des honoraires d\u2019asset management factur\u00e9s aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence ou en partenariat. Ils sont en hausse sous l\u2019effet principal de la hausse des loyers variables sur la p\u00e9riode. Les frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 sont principalement constitu\u00e9s de frais d\u2019expertises sur immeubles et de frais d\u2019asset management. Les frais de structure comprennent : des frais de r\u00e9seau pour 7 M\u20ac dont 5,8 M\u20ac avec Covivio ; \u25cf des co\u00fbts de personnel pour 3,3 M\u20ac. \u25cf \u00c0 noter que les frais de personnel avant affectation au r\u00e9sultat de cessions s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 3,9 M\u20ac.Amortissements des biens d\u2019exploitation et variation nette des provisions et autres 4.2.6.2.5 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation Amortissements des biens d\u2019exploitation - 38 184 - 42 341 4 157 Variation nette des provisions et autres 10 724 16 518 - 5 794 La diminution des amortissements des biens en exploitation provient principalement de la d\u00e9pr\u00e9ciation exceptionnelle des immobilisations de l\u2019Opco du Nice Plaza effectu\u00e9e en 2021 pour 3,8 M\u20ac. Le poste \u00ab variation nette des provisions et autres \u00bb inclut principalement la refacturation aux locataires des baux \u00e0 construction (12,8 M\u20ac). La charge locative \u00e9tant annul\u00e9e par l\u2019application de la norme IFRS 16, le produit de la refacturation aux locataires/exploitants n\u2019est pas pr\u00e9sent\u00e9 en charges sur immeubles car cela conduirait \u00e0 afficher un produit net sur ce poste et \u00e0 fausser le ratio de charges immobili\u00e8res. La variation de la p\u00e9riode est \u00e9galement li\u00e9e \u00e0 la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances fiscales en Italie et en Allemagne (- 3 M\u20ac).Compte de r\u00e9sultat par secteur op\u00e9rationnel 4.2.8.5 En conformit\u00e9 avec la norme IFRS 12, les transactions inter-secteur sont pr\u00e9sent\u00e9es distinctement dans le compte de r\u00e9sultat sectoriel. 31/12/2022 (en K\u20ac) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Intercos Inter-Secteur 31/12/2022 Loyers 240 956 0 - 2 111 238 845 Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es - 2 716 - 2 279 2 256 - 2 739 Charges sur Immeubles - 2 812 - 42 3 - 2 851 Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables 10 775 - 32 0 10 743 Loyers nets 246 203 - 2 353 148 243 998 Chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion 45 227 681 0 227 726 Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion - 29 - 165 732 0 - 165 761 EBITDA des hotels en gestion 16 61 949 0 61 965 Revenus de gestion et d\u2019administration 15 263 897 - 11 460 4 700 Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 - 9 632 - 2 150 10 566 - 1 216 Frais de structure - 18 017 - 3 514 159 - 21 372 Co\u00fbts de fonctionnement nets - 12 386 - 4 767 - 735 - 17 888 Amortissements des biens d\u2019exploitation - 995 - 37 189 0 - 38 184 Variation nette des provisions et autres 10 727 36 - 38 10 724 R\u00e9sultat d\u2019exploitation 243 565 17 676 - 625 260 616 R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs 2 646 - 229 625 3 042 R\u00e9sultat des ajustements de valeurs 85 799 6 361 0 92 160 R\u00e9sultat de cession de titres 0 - 2 0 - 2 R\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre - 13 - 1 0 - 14 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel 331 997 23 805 0 355 802 Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net - 41 400 - 10 719 0 - 52 119 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs - 13 809 - 1 408 0 - 15 217 Ajustement de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s 200 545 0 0 200 545 Actualisation des dettes et cr\u00e9ances - 591 2 0 - 589 Amortissement exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts - 225 0 0 - 225 Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es 19 428 0 0 19 428 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts 495 946 11 680 0 507 626 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 9 757 - 5 784 0 3 974 Imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s - 6 397 - 3 154 0 - 9 551 R\u00c9SULTAT NET DE LA P\u00c9RIODE 499 306 2 742 0 502 048 Le r\u00e9sultat du secteur d\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds est inf\u00e9rieur au r\u00e9sultat d\u00e9taill\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9 en 4.2.8.6 principalement du fait que les revenus locatifs (+ 0,7 M\u20ac) et la variation de juste valeur (+ 1,1 M\u20ac) de l\u2019h\u00f4tel Mercure de Nice et du terrain de Dresden Dev (immeubles de placement) ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s dans le secteur h\u00f4tellerie. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 128 31/12/2021 (en K\u20ac) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Intercos Inter-Secteur 31/12/2021 Loyers 180 871 0 0 180 871 Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es - 2 282 - 8 0 - 2 290 Charges sur Immeubles - 2 449 - 31 0 - 2 480 Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables - 12 814 90 0 - 12 724 Loyers nets 163 326 51 0 163 377 Chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion 68 107 537 0 107 605 Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion - 94 - 86 085 0 - 86 179 EBITDA des h\u00f4tels en gestion - 26 21 452 0 21 426 Revenus de gestion et d\u2019administration 14 810 465 - 12 320 2 955 Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 - 11 705 - 1 877 12 128 - 1 454 Frais de structure - 18 810 - 2 470 186 - 21 094 Co\u00fbts de fonctionnement nets - 15 705 - 3 882 - 6 - 19 593 Amortissements des biens d\u2019exploitation - 25 - 42 316 0 - 42 341 Variation nette des provisions et autres 13 062 3 450 6 16 518 R\u00e9sultat d\u2019exploitation 160 632 - 21 245 0 139 387 R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs - 240 - 215 0 - 455 R\u00e9sultat des ajustements de valeurs - 16 294 0 0 - 16 294 R\u00e9sultat de cession de titres 0 - 1 151 0 - 1 151 R\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre - 3 402 - 19 095 0 - 22 497 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel 140 696 - 41 706 0 98 990 Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net - 45 882 - 11 709 0 - 57 591 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs - 12 528 - 1 382 0 - 13 910 Ajustement de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s 66 087 3 555 0 69 642 Actualisation des dettes et cr\u00e9ances - 703 - 5 0 - 708 Amortissement exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts - 1 483 - 82 0 - 1 565 Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es 10 691 0 0 10 691 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts 156 878 - 51 331 0 105 550 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s - 14 889 - 11 563 0 - 26 452 Imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s - 4 219 - 437 0 - 4 656 R\u00c9SULTAT NET DE LA P\u00c9RIODE 137 770 - 63 331 0 74 441 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 129 Compte de r\u00e9sultat de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds 4.2.8.6 L\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pr\u00e9sente un R\u00e9sultat Brut d\u2019Exploitation ressortant \u00e0 74 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre 23 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. La hausse du chiffre d\u2019affaires de 120,4 M\u20ac est principalement li\u00e9e \u00e0 la confirmation de la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur l\u2019ann\u00e9e 2022. L\u2019EBITDA est en hausse de 37,5 M\u20ac. Compte de R\u00e9sultat activit\u00e9 H\u00f4tellerie (Murs et Fonds) \u2013 Pr\u00e9sentation USALI Donn\u00e9es consolid\u00e9es (en K\u20ac) 31/12/2022 31/12/2021 Var (en K\u20ac) Chiffres d\u2019affaires 227 966 107 538 120 428 co\u00fbts des ventes - 38 073 - 19 142 - 18 931 Co\u00fbt de personnel - 71 659 - 39 778 - 31 881 \u00c0 & G (Administratif & General) - 11 827 - 7 745 - 4 082 S & M (Sales & Marketing) - 11 623 - 6 068 - 5 555 Autres charges d\u2019exploitation - 20 746 - 11 821 - 8 925 R\u00e9sultat Brut d\u2019Exploitation (GOP) 74 039 22 984 51 055 Frais de gestion - 2 662 7 467 - 10 129 Taxes fonci\u00e8res et autres - 5 707 - 4 458 - 1 249 Assurances - 1 337 - 1 225 - 112 Honoraires conseils - 6 586 - 7 232 646 EBITDAR 57 746 17 536 40 210 Locations - 2 555 110 - 2 665 EBITDA 55 192 17 646 37 546 Amortissements et provisions - 36 641 - 38 630 1 989 R\u00e9sultat net op\u00e9rationnel courant 18 551 - 20 984 39 535 R\u00e9sultat exceptionnel 7 129 - 13 377 20 506 R\u00e9sultat net op\u00e9rationnel 25 680 - 34 361 60 041 Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net - 10 677 - 11 639 962 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs - 1 408 - 1 382 - 26 Variation des justes valeurs des Instruments Financiers (IFT) 0 3 555 - 3 555 Autres produits et charges financiers - 40 - 157 117 R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts 13 555 - 43 984 57 538 Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s - 9 113 - 12 810 3 697 R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 4 442 - 56 794 61 236 Int\u00e9r\u00eats minoritaires - 467 1 347 - 1 814 R\u00c9SULTAT NET PART DU GROUPE 3 975 - 55 447 59 422 Le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 du secteur Murs et Fonds est l\u00e9g\u00e8rement inf\u00e9rieur (- 0,1 M\u20ac) \u00e0 celui pr\u00e9sent\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s du groupe Covivio Hotels du fait de la pr\u00e9sence d\u2019op\u00e9rations intercos non \u00e9limin\u00e9es dans le sous-palier de consolidation de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds. dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net sectoriel les charges de structure sont report\u00e9es sur la ligne d\u00e9di\u00e9e. L\u2019EBITDA ci-dessus est inf\u00e9rieur \u00e0 celui report\u00e9 dans la ligne \u00ab EBITDA des h\u00f4tels en gestion \u00bb de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. En effet, Par ailleurs, le compte de r\u00e9sultat de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds int\u00e8gre une activit\u00e9 de soci\u00e9t\u00e9 immobili\u00e8re pure pour laquelle la variation de juste valeur (+ 1,1 M\u20ac) et de chiffre d\u2019affaires (+ 0,7 M\u20ac) sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le secteur h\u00f4tellerie (cf.4.2.8.5.).",
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  "fact_15766": {
   "value": "Charges immobili\u00e8res 4.2.6.2.2 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation en % Loyers 238 845 180 871 32,1% Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es - 230 - 127 n.a. Charges d\u2019imp\u00f4ts et taxes - 12 642 - 13 129 - 3,7% Produits de refacturation d\u2019imp\u00f4ts et taxes 10 133 10 965 - 7,6% Charges sur Immeubles - 2 851 - 2 480 15,0% Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables 10 743 - 12 724 n.a. LOYERS NETS 243 998 163 377 49,3% Taux charges immobili\u00e8res 2,2% - 9,7% Les charges sur immeubles sont essentiellement constitu\u00e9es des honoraires de Property Management aupr\u00e8s des filiales du groupe Covivio pour 2,7 M\u20ac. Les charges nettes de cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables concernent principalement la reprise de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances d\u2019un actif en Espagne \u00e0 la suite du paiement int\u00e9gral des arri\u00e9r\u00e9s de paiement lors du premier trimestre 2022. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 118",
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  "fact_15767": {
   "value": "Co\u00fbts de fonctionnement nets 4.2.6.2.4 Ils se composent des frais de si\u00e8ge et des frais de fonctionnement (y compris activit\u00e9 Murs et Fonds), nets des revenus des activit\u00e9s de gestion et d\u2019administration. (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation en % Revenus de gestion et d\u2019administration 4 700 2 955 59,1% Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 - 1 216 - 1 454 - 16,4% Frais de structure - 21 372 - 21 094 1,3% TOTAL CO\u00dbTS DE FONCTIONNEMENTS NETS - 17 888 - 19 593 - 8,7% Les revenus de gestion et d\u2019administration sont principalement constitu\u00e9s des honoraires d\u2019asset management factur\u00e9s aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence ou en partenariat. Ils sont en hausse sous l\u2019effet principal de la hausse des loyers variables sur la p\u00e9riode. Les frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 sont principalement constitu\u00e9s de frais d\u2019expertises sur immeubles et de frais d\u2019asset management. Les frais de structure comprennent : des frais de r\u00e9seau pour 7 M\u20ac dont 5,8 M\u20ac avec Covivio ; \u25cf des co\u00fbts de personnel pour 3,3 M\u20ac. \u25cf \u00c0 noter que les frais de personnel avant affectation au r\u00e9sultat de cessions s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 3,9 M\u20ac.",
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-7252": {
   "value": "Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net 4.2.6.5 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation (en K\u20ac) Variation (en %) Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de Tr\u00e9sorerie 1 807 1 269 539 42,4% Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de financements - 42 382 - 35 182 - 7 200 20,5% Amortissements des frais accessoires sur emprunt - 3 930 - 4 847 917 - 18,9% Charges nettes sur couverture - 7 614 - 18 830 11 217 - 59,6% CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER NET - 52 119 - 57 591 5 472 - 9,5% Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net a diminu\u00e9 de 9,5% sous l\u2019effet de la restructuration de la dette effectu\u00e9e depuis le second semestre 2021 et de la diminution du co\u00fbt moyen de la dette.R\u00e9sultat financier 4.2.6.6 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation (en K\u20ac) Variation (en %) Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net - 52 119 - 57 591 5 472 - 9,5% Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs - 15 217 - 13 910 - 1 307 9,4% Variation de juste valeur des instruments financiers 200 545 69 642 130 903 n.p. Actualisation et r\u00e9sultat de change - 589 - 708 119 n.p. Amortissements exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts - 225 - 1 565 1 340 - 85,6% TOTAL DU R\u00c9SULTAT FINANCIER 132 396 - 4 131 136 527 N.P. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs est li\u00e9e \u00e0 l\u2019application de la norme IFRS 16. Cette charge est principalement constitu\u00e9e des baux emphyt\u00e9otiques au Royaume-Uni. En corollaire, la charge locative de ces baux n\u2019appara\u00eet plus au compte de r\u00e9sultat. La hausse des taux a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une baisse des instruments financiers passif de 200,5 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (215,8 M\u20ac si on int\u00e8gre la variation de valeur du cross currency swap comptabilis\u00e9e en capitaux propres). La ligne \u00ab Autres produits et charges calcul\u00e9s \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie de - 19 M\u20ac est essentiellement compos\u00e9e de l\u2019amortissement des frais sur emprunts (+ 3,9 M\u20ac r\u00e9guliers et + 0,2 M\u20ac exceptionnels) et de la lin\u00e9arisation de franchises (- 23,1 M\u20ac).",
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   "value": "Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net 4.2.6.5 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation (en K\u20ac) Variation (en %) Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de Tr\u00e9sorerie 1 807 1 269 539 42,4% Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de financements - 42 382 - 35 182 - 7 200 20,5% Amortissements des frais accessoires sur emprunt - 3 930 - 4 847 917 - 18,9% Charges nettes sur couverture - 7 614 - 18 830 11 217 - 59,6% CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER NET - 52 119 - 57 591 5 472 - 9,5% Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net a diminu\u00e9 de 9,5% sous l\u2019effet de la restructuration de la dette effectu\u00e9e depuis le second semestre 2021 et de la diminution du co\u00fbt moyen de la dette.",
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  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-7248": {
   "value": "Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net 4.2.6.5 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation (en K\u20ac) Variation (en %) Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de Tr\u00e9sorerie 1 807 1 269 539 42,4% Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de financements - 42 382 - 35 182 - 7 200 20,5% Amortissements des frais accessoires sur emprunt - 3 930 - 4 847 917 - 18,9% Charges nettes sur couverture - 7 614 - 18 830 11 217 - 59,6% CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER NET - 52 119 - 57 591 5 472 - 9,5% Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net a diminu\u00e9 de 9,5% sous l\u2019effet de la restructuration de la dette effectu\u00e9e depuis le second semestre 2021 et de la diminution du co\u00fbt moyen de la dette.R\u00e9sultat financier 4.2.6.6 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation (en K\u20ac) Variation (en %) Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net - 52 119 - 57 591 5 472 - 9,5% Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs - 15 217 - 13 910 - 1 307 9,4% Variation de juste valeur des instruments financiers 200 545 69 642 130 903 n.p. Actualisation et r\u00e9sultat de change - 589 - 708 119 n.p. Amortissements exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts - 225 - 1 565 1 340 - 85,6% TOTAL DU R\u00c9SULTAT FINANCIER 132 396 - 4 131 136 527 N.P. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs est li\u00e9e \u00e0 l\u2019application de la norme IFRS 16. Cette charge est principalement constitu\u00e9e des baux emphyt\u00e9otiques au Royaume-Uni. En corollaire, la charge locative de ces baux n\u2019appara\u00eet plus au compte de r\u00e9sultat. La hausse des taux a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une baisse des instruments financiers passif de 200,5 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 (215,8 M\u20ac si on int\u00e8gre la variation de valeur du cross currency swap comptabilis\u00e9e en capitaux propres). La ligne \u00ab Autres produits et charges calcul\u00e9s \u00bb du Tableau de Flux de Tr\u00e9sorerie de - 19 M\u20ac est essentiellement compos\u00e9e de l\u2019amortissement des frais sur emprunts (+ 3,9 M\u20ac r\u00e9guliers et + 0,2 M\u20ac exceptionnels) et de la lin\u00e9arisation de franchises (- 23,1 M\u20ac).",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExpenseExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
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   }
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  "fact_15768": {
   "value": "Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net 4.2.6.5 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Variation (en K\u20ac) Variation (en %) Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de Tr\u00e9sorerie 1 807 1 269 539 42,4% Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur op\u00e9rations de financements - 42 382 - 35 182 - 7 200 20,5% Amortissements des frais accessoires sur emprunt - 3 930 - 4 847 917 - 18,9% Charges nettes sur couverture - 7 614 - 18 830 11 217 - 59,6% CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER NET - 52 119 - 57 591 5 472 - 9,5% Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net a diminu\u00e9 de 9,5% sous l\u2019effet de la restructuration de la dette effectu\u00e9e depuis le second semestre 2021 et de la diminution du co\u00fbt moyen de la dette.",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExpenseExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15770": {
   "value": " (soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises) L\u2019option au r\u00e9gime SIIC en France entra\u00eene l\u2019exigibilit\u00e9 imm\u00e9diate d\u2019un imp\u00f4t de sortie au taux r\u00e9duit de 19% sur les plus-values latentes relatives aux immeubles et aux titres de soci\u00e9t\u00e9s de personnes non soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019imp\u00f4t de sortie (exit tax) est payable sur 4 ans, par quart, \u00e0 partir de l\u2019ann\u00e9e de l\u2019option. En contrepartie, la soci\u00e9t\u00e9 devient exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur les revenus de l\u2019activit\u00e9 SIIC et se trouve soumise \u00e0 des obligations de distribution. Exon\u00e9ration des revenus SIIC Les revenus SIIC sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t et concernent : les revenus provenant de la location d\u2019immeubles \u25cf les plus-values r\u00e9alis\u00e9es sur les cessions d\u2019immeubles, de \u25cf participations dans des soci\u00e9t\u00e9s ayant opt\u00e9 pour le r\u00e9gime ou de soci\u00e9t\u00e9s non soumises \u00e0 l\u2019IS ayant un objet identique, ainsi que les droits aff\u00e9rents \u00e0 un contrat de cr\u00e9dit-bail et de droits immobiliers sous certaines conditions les dividendes des filiales SIIC. \u25cf Obligations de distribution Les obligations de distribution li\u00e9es au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exon\u00e9ration sont les suivantes : 95% des b\u00e9n\u00e9fices provenant de la location d\u2019immeubles \u25cf 70% des plus-values de cession d\u2019immeubles et parts de filiales \u25cf ayant opt\u00e9 ou de filiales non soumises \u00e0 l\u2019IS dans un d\u00e9lai de 2 ans 100% des dividendes provenant de filiales ayant opt\u00e9. \u25cf La dette d\u2019exit tax est actualis\u00e9e en fonction de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de paiement d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir de l\u2019entr\u00e9e dans le r\u00e9gime SIIC des entit\u00e9s concern\u00e9es. La dette initialement comptabilis\u00e9e au bilan est diminu\u00e9e de l\u2019actualisation, et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat est constat\u00e9e lors de chaque arr\u00eat\u00e9, permettant de ramener la dette \u00e0 sa valeur nette actualis\u00e9e \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Le taux d\u2019actualisation retenu est fonction de la courbe des taux, compte tenu du diff\u00e9r\u00e9 de paiement. Il n\u2019y a aucune dette d\u2019exit tax dans les comptes de Covivio Hotels au 31 d\u00e9cembre 2022. R\u00e9gime de droit commun et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio Hotels qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 120 Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.R\u00e9gime SOCIMI (soci\u00e9t\u00e9s espagnoles) plus-values aff\u00e9rentes \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI durant laquelle des actifs \u00e9taient d\u00e9tenus, sont taxables lors de la cession desdits actifs. Les soci\u00e9t\u00e9s espagnoles d\u00e9tenues par Covivio Hotels ont opt\u00e9 pour le r\u00e9gime fiscal SOCIMI, avec effet au 1 er janvier 2017. L\u2019option pour le r\u00e9gime SOCIMI n\u2019entra\u00eene pas l\u2019exigibilit\u00e9 d\u2019un imp\u00f4t de sortie (\u00ab Exit Tax \u00bb) au moment de l\u2019option. En revanche, les Les revenus provenant de la location et des cessions des actifs d\u00e9tenus dans le cadre du r\u00e9gime SOCIMI sont exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t, sous condition de distribution \u00e0 hauteur de 80% des profits locatifs et de 50% des profits de cession des actifs. Ces plus-values sont d\u00e9termin\u00e9es en allouant les plus-values taxables \u00e0 la p\u00e9riode hors r\u00e9gime SOCIMI de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention totale.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15771": {
   "value": "R\u00e9gime de droit commun et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultent des d\u00e9calages temporaires d\u2019imposition ou de d\u00e9duction et sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable, et sur la totalit\u00e9 des diff\u00e9rences temporaires existant dans les comptes individuels, ou provenant des retraitements de consolidation. L\u2019\u00e9valuation des actifs et des passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s doit refl\u00e9ter les cons\u00e9quences fiscales qui r\u00e9sulteraient de la fa\u00e7on dont l\u2019entreprise s\u2019attend, \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, \u00e0 recouvrer ou \u00e0 r\u00e9gler la valeur comptable de ses actifs et de ses passifs. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s portent sur les structures du groupe Covivio Hotels qui ne sont pas \u00e9ligibles au r\u00e9gime SIIC. Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 net est constat\u00e9 en cas de pertes fiscales reportables dans l\u2019hypoth\u00e8se probable o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e, non \u00e9ligible au r\u00e9gime SIIC, disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ces pertes fiscales pourront \u00eatre imput\u00e9es. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 120 Dans le cas o\u00f9 une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise pr\u00e9voit d\u2019opter directement ou indirectement pour le r\u00e9gime SIIC dans un avenir proche, une d\u00e9rogation au r\u00e9gime de droit commun est r\u00e9alis\u00e9e via l\u2019anticipation du taux r\u00e9duit (taux de l\u2019Exit Tax) dans l\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15772": {
   "value": "R\u00e9sultat par action et r\u00e9sultat dilu\u00e9 4.2.7.2 par action R\u00e9sultat par action (IAS 33) Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de Covivio Hotels (le num\u00e9rateur) par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (le d\u00e9nominateur) au cours de l\u2019exercice. Pour calculer le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 afin de tenir compte de la conversion de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives. L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab rachat d\u2019actions \u00bb. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires ordinaires de Covivio Hotels est ajust\u00e9 de : tout dividende ou autre \u00e9l\u00e9ment au titre des actions ordinaires \u25cf potentielles dilutives qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9duit pour obtenir le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires des int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode au titre des \u25cf actions ordinaires potentielles dilutives de tout changement dans les produits et charges qui r\u00e9sulterait \u25cf de la conversion des actions ordinaires potentielles dilutives. 31/12/2022 31/12/2021 R\u00e9sultat net part du groupe (en K\u20ac) 478 790 50 290 Nombre d\u2019action moyen non dilu\u00e9 148 131 771 141 125 610 Nombre moyen d\u2019actions auto d\u00e9tenues 9 681 9 297 Nombre d\u2019action moyen dilu\u00e9 148 131 771 141 125 610 R\u00e9sultat net par action non dilu\u00e9 3,23 0,36 R\u00c9SULTAT NET PAR ACTION DILU\u00c9 3,23 0,36 L\u2019\u00e9volution du nombre moyen d\u2019action est en lien avec l\u2019augmentation de capital r\u00e9alis\u00e9e au 1 er semestre 2021 et la cr\u00e9ation de 15 593 836 actions nouvelles. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 123",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15773": {
   "value": "R\u00e9sultat par action (IAS 33) Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires de Covivio Hotels (le num\u00e9rateur) par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (le d\u00e9nominateur) au cours de l\u2019exercice. Pour calculer le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le nombre moyen d\u2019actions en circulation est ajust\u00e9 afin de tenir compte de la conversion de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives. L\u2019effet dilutif est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode du \u00ab rachat d\u2019actions \u00bb. Le nombre ainsi calcul\u00e9 vient s\u2019ajouter au nombre moyen d\u2019actions en circulation et constitue le d\u00e9nominateur. Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires ordinaires de Covivio Hotels est ajust\u00e9 de : tout dividende ou autre \u00e9l\u00e9ment au titre des actions ordinaires \u25cf potentielles dilutives qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9duit pour obtenir le r\u00e9sultat attribuable aux porteurs d\u2019actions ordinaires des int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode au titre des \u25cf actions ordinaires potentielles dilutives de tout changement dans les produits et charges qui r\u00e9sulterait \u25cf de la conversion des actions ordinaires potentielles dilutives. 31/12/2022 31/12/2021 R\u00e9sultat net part du groupe (en K\u20ac) 478 790 50 290 Nombre d\u2019action moyen non dilu\u00e9 148 131 771 141 125 610 Nombre moyen d\u2019actions auto d\u00e9tenues 9 681 9 297 Nombre d\u2019action moyen dilu\u00e9 148 131 771 141 125 610 R\u00e9sultat net par action non dilu\u00e9 3,23 0,36 R\u00c9SULTAT NET PAR ACTION DILU\u00c9 3,23 0,36 L\u2019\u00e9volution du nombre moyen d\u2019action est en lien avec l\u2019augmentation de capital r\u00e9alis\u00e9e au 1 er semestre 2021 et la cr\u00e9ation de 15 593 836 actions nouvelles. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 123",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory",
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    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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  },
  "corporatings-nesting-fix-sFQQnK-7937": {
   "value": "Engagements Hors Bilan 4.2.7.3 Engagements donn\u00e9s (soci\u00e9t\u00e9s IG) 4.2.7.3.1 Engagements donn\u00e9s \u00c9ch\u00e9ance 12/2022 12/2021 Total Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe 39,9 0,0 Engagements de prise de participations 39,9 0,0 Engagements donn\u00e9s dans le cadre d'op\u00e9rations sp\u00e9cifiques 0,0 0,0 Engagements donn\u00e9s dans le cadre de cessions de participations - Garanties de passif 0,0 0,0 Total Engagements li\u00e9s au financement 1 294,9 1 469,9 Garanties financi\u00e8res donn\u00e9es (CRD des dettes gag\u00e9es) 1 294,9 1 469,9 Total Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelle 229,3 227,7 Total Engagements donn\u00e9s li\u00e9s au d\u00e9veloppement de l\u2019activit\u00e9 166,1 47,1 Travaux restant \u00e0 engager immeubles en d\u00e9veloppement 0,0 19,7 Engagement d\u2019acquisition 0,0 22,1 Cautions bancaires et autres garanties donn\u00e9es 166,1 5,3 Total Engagements li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats d\u2019exploitation 20,3 25,8 Travaux restant \u00e0 engager immeubles de placement, d\u2019exploitation et stocks 13,3 10,0 Autres engagements contractuels donn\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00ab loyers \u00e0 verser \u00bb 2037 9,4 15,8 Total Engagements li\u00e9s aux cessions d\u2019actifs 42,9 154,8 Promesses de ventes d\u2019actifs donn\u00e9es 42,9 154,8 Autres engagements sur cessions 0,0 0,0 Autres engagements donn\u00e9s : Conform\u00e9ment \u00e0 son statut SIIC, le groupe a des obligations sp\u00e9cifiques d\u00e9crites en paragraphe 4.2.6.8.1. Les Central Facility de l\u2019actif Sunparks Vielsam ont fait l\u2019objet d\u2019un apport \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Fonci\u00e8re Vielsam Loisirs (dont Covivio Hotels d\u00e9tient 35,7% du capital, mais seulement 2,7% des droits de vote) avec possibilit\u00e9 pour Covivio Hotels d\u2019exercer une option de vente au terme de la 10\u00e8me ann\u00e9e. Engagements re\u00e7us (soci\u00e9t\u00e9s IG) 4.2.7.3.2 Engagements re\u00e7us (en milliers d'euros) \u00c9ch\u00e9ance 31/12/2022 31/12/2021 Total Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe 0,0 0,0 Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe 0,0 0,0 Total Engagements li\u00e9s au financement 439,4 352,6 Garanties financi\u00e8res re\u00e7ues (ligne de cr\u00e9dit autoris\u00e9es non utilis\u00e9es) 439,4 352,6 Total Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelle 3 335,0 3 767,7 Loyers \u00e0 percevoir (1) 2 916,8 3 188,2 Actifs re\u00e7us en gage, en hypoth\u00e8que ou en nantissement, ainsi que les cautions re\u00e7ues 280,4 367,1 Autres engagements contractuels re\u00e7us li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 0,0 0,0 Promesse de vente d'actifs r\u00e9\u00e7ues 42,9 154,8 Travaux restant \u00e0 engager (immobilisations) 13,3 35,5 Engagement d\u2019acquisition (immobilisations) 0,0 22,1 Autres engagements contractuels re\u00e7us li\u00e9s \u00e0 l'activit\u00e9 \u00ab loyers \u00e0 percevoir \u00bb. (1) Hotels en Europe Moins d'1 an 186,1 Entre 1 et 5 ans 871,1 Plus de 5 ans 1 859,6 TOTAL 2 916,8 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 124",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15774": {
   "value": "Engagements Hors Bilan 4.2.7.3 Engagements donn\u00e9s (soci\u00e9t\u00e9s IG) 4.2.7.3.1 Engagements donn\u00e9s \u00c9ch\u00e9ance 12/2022 12/2021 Total Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe 39,9 0,0 Engagements de prise de participations 39,9 0,0 Engagements donn\u00e9s dans le cadre d'op\u00e9rations sp\u00e9cifiques 0,0 0,0 Engagements donn\u00e9s dans le cadre de cessions de participations - Garanties de passif 0,0 0,0 Total Engagements li\u00e9s au financement 1 294,9 1 469,9 Garanties financi\u00e8res donn\u00e9es (CRD des dettes gag\u00e9es) 1 294,9 1 469,9 Total Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelle 229,3 227,7 Total Engagements donn\u00e9s li\u00e9s au d\u00e9veloppement de l\u2019activit\u00e9 166,1 47,1 Travaux restant \u00e0 engager immeubles en d\u00e9veloppement 0,0 19,7 Engagement d\u2019acquisition 0,0 22,1 Cautions bancaires et autres garanties donn\u00e9es 166,1 5,3 Total Engagements li\u00e9s \u00e0 l\u2019ex\u00e9cution des contrats d\u2019exploitation 20,3 25,8 Travaux restant \u00e0 engager immeubles de placement, d\u2019exploitation et stocks 13,3 10,0 Autres engagements contractuels donn\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 \u00ab loyers \u00e0 verser \u00bb 2037 9,4 15,8 Total Engagements li\u00e9s aux cessions d\u2019actifs 42,9 154,8 Promesses de ventes d\u2019actifs donn\u00e9es 42,9 154,8 Autres engagements sur cessions 0,0 0,0 Autres engagements donn\u00e9s : Conform\u00e9ment \u00e0 son statut SIIC, le groupe a des obligations sp\u00e9cifiques d\u00e9crites en paragraphe 4.2.6.8.1. Les Central Facility de l\u2019actif Sunparks Vielsam ont fait l\u2019objet d\u2019un apport \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Fonci\u00e8re Vielsam Loisirs (dont Covivio Hotels d\u00e9tient 35,7% du capital, mais seulement 2,7% des droits de vote) avec possibilit\u00e9 pour Covivio Hotels d\u2019exercer une option de vente au terme de la 10\u00e8me ann\u00e9e. Engagements re\u00e7us (soci\u00e9t\u00e9s IG) 4.2.7.3.2 Engagements re\u00e7us (en milliers d'euros) \u00c9ch\u00e9ance 31/12/2022 31/12/2021 Total Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe 0,0 0,0 Engagements li\u00e9s au p\u00e9rim\u00e8tre du groupe 0,0 0,0 Total Engagements li\u00e9s au financement 439,4 352,6 Garanties financi\u00e8res re\u00e7ues (ligne de cr\u00e9dit autoris\u00e9es non utilis\u00e9es) 439,4 352,6 Total Engagements li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelle 3 335,0 3 767,7 Loyers \u00e0 percevoir (1) 2 916,8 3 188,2 Actifs re\u00e7us en gage, en hypoth\u00e8que ou en nantissement, ainsi que les cautions re\u00e7ues 280,4 367,1 Autres engagements contractuels re\u00e7us li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 0,0 0,0 Promesse de vente d'actifs r\u00e9\u00e7ues 42,9 154,8 Travaux restant \u00e0 engager (immobilisations) 13,3 35,5 Engagement d\u2019acquisition (immobilisations) 0,0 22,1 Autres engagements contractuels re\u00e7us li\u00e9s \u00e0 l'activit\u00e9 \u00ab loyers \u00e0 percevoir \u00bb. (1) Hotels en Europe Moins d'1 an 186,1 Entre 1 et 5 ans 871,1 Plus de 5 ans 1 859,6 TOTAL 2 916,8 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 124",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15775": {
   "value": "Transactions entre parties li\u00e9es 4.2.7.4 Les informations mentionn\u00e9es ci-apr\u00e8s concernent les principales parties li\u00e9es, \u00e0 savoir Covivio et ses filiales d\u2019une part et les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence d\u2019autre part. D\u00e9tail des transactions avec parties li\u00e9es (en K\u20ac) : Partenaires Qualit\u00e9 du partenaire R\u00e9sultat d\u2019exploitation R\u00e9sultat financier Bilan Commentaires Covivio Hotels Gestion G\u00e9rant - 1 723 R\u00e9mun\u00e9ration de la g\u00e9rance Covivio Property Prestataire Groupe - 1 896 Honoraires Property Covivio Prestataire Groupe - 5 973 Frais de r\u00e9seau Covivio SGP G\u00e9rant OPCI B2 INVEST HOTEL - 204 Prestations conseil et convention de gestion Covivio Immobilien GmbH Prestataire Groupe - 1 325 Honoraires Property et Frais de r\u00e9seau Covivio Italy Prestataire Groupe - 372 Honoraires Property et Frais de r\u00e9seau IRIS (OPCI + Holding), OPCI Campinvest, SCI Dahlia et Phoenix Soci\u00e9t\u00e9s MEE 3 874 1 513 63 209 Honoraires Asset, Property, Pr\u00eats R\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants 4.2.7.5 R\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants et des Administrateurs 4.2.7.5.1 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Administrateurs 30 37 Jetons de pr\u00e9sence 30 37 Au 31 d\u00e9cembre 2022, il a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 30 K\u20ac au titre de la r\u00e9mun\u00e9ration allou\u00e9e aux membres du Conseil de Surveillance et du Comit\u00e9 d\u2019Audit. R\u00e9mun\u00e9ration du G\u00e9rant et de l\u2019associ\u00e9 4.2.7.5.2 commandit\u00e9 G\u00e9rant commandit\u00e9, Covivio Hotels Gestion a per\u00e7u au titre de l\u2019ann\u00e9e 2022 une r\u00e9mun\u00e9ration au titre de ses fonctions de 1,2 M\u20ac hors taxes. Les modalit\u00e9s de calcul de cette r\u00e9mun\u00e9ration sont fix\u00e9es par l\u2019article 11 des statuts de Covivio Hotels. Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022, il a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 500 K\u20ac de dividende pr\u00e9ciputaire \u00e0 l\u2019associ\u00e9 commandit\u00e9, Covivio Hotels Gestion au titre de l\u2019exercice 2022. Ce dividende pr\u00e9ciputaire a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en charge d\u2019exploitation conform\u00e9ment aux normes IFRS qui stipulent qu\u2019un dividende pr\u00e9ciputaire doit \u00eatre trait\u00e9 comme une commission de gestion. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 125Covivio",
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    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15776": {
   "value": "R\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants 4.2.7.5 R\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants et des Administrateurs 4.2.7.5.1 (En milliers d\u2019euros) 31/12/2022 31/12/2021 Administrateurs 30 37 Jetons de pr\u00e9sence 30 37 Au 31 d\u00e9cembre 2022, il a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 30 K\u20ac au titre de la r\u00e9mun\u00e9ration allou\u00e9e aux membres du Conseil de Surveillance et du Comit\u00e9 d\u2019Audit. R\u00e9mun\u00e9ration du G\u00e9rant et de l\u2019associ\u00e9 4.2.7.5.2 commandit\u00e9 G\u00e9rant commandit\u00e9, Covivio Hotels Gestion a per\u00e7u au titre de l\u2019ann\u00e9e 2022 une r\u00e9mun\u00e9ration au titre de ses fonctions de 1,2 M\u20ac hors taxes. Les modalit\u00e9s de calcul de cette r\u00e9mun\u00e9ration sont fix\u00e9es par l\u2019article 11 des statuts de Covivio Hotels. Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022, il a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 500 K\u20ac de dividende pr\u00e9ciputaire \u00e0 l\u2019associ\u00e9 commandit\u00e9, Covivio Hotels Gestion au titre de l\u2019exercice 2022. Ce dividende pr\u00e9ciputaire a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en charge d\u2019exploitation conform\u00e9ment aux normes IFRS qui stipulent qu\u2019un dividende pr\u00e9ciputaire doit \u00eatre trait\u00e9 comme une commission de gestion. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 125",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutKeyManagementPersonnelExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15777": {
   "value": "Tableau des honoraires des Commissaires aux comptes 4.2.7.6 (En milliers d\u2019euros) Mazars Ernst & Young et autres PriceWaterHouseCoopers Montant % Montant % Montant % 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolid\u00e9s 733 709 49% 47% 708 739 47% 49% 59 56 4% 4% \u00c9metteur 168 160 50% 50% 169 160 50% 50% Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement 406 390 46% 43% 473 509 54% 55% 22 22 Filiales mises en \u00e9quivalence 159 159 61% 60% 66 70 25% 27% 37 34 14% 13% Services Autres que la Certification des Comptes 5 37 2% 23% 224 124 98% 77% \u00c9metteur 35 0% 22% 214 124 100% 78% Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement 5 2 71% 100% 2 29% 0% Filiales mises en \u00e9quivalence 8 100% TOTAL 738 746 44% 45% 932 863 54% 52% 59 56 3% 3%",
   "dimensions": {
    "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuditorsRemunerationExplanatory",
    "language": "fr",
    "entity": "scheme:969500N2QX5LGFFZ0I67",
    "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
   }
  },
  "fact_15778": {
   "value": "Information sectorielle 4.2.8 Principes comptables relatifs aux secteurs op\u00e9rationnels \u2013 IFRS 8 4.2.8.1 Covivio Hotels d\u00e9tient un patrimoine immobilier diversifi\u00e9, en vue d\u2019en retirer des loyers et de valoriser les actifs d\u00e9tenus. L\u2019information sectorielle a \u00e9t\u00e9 organis\u00e9e autour du type de client\u00e8le et de la nature des biens. En cons\u00e9quence, les secteurs op\u00e9rationnels sont les suivants : H\u00f4tellerie : actifs principalement lou\u00e9s \u00e0 Accor, IHG, B&B, Motel \u25cf One, NH, Pierre & Vacances et Club Med Murs et Fonds : h\u00f4tels exploit\u00e9s par Covivio Hotels, en direct ou \u25cf via un contrat de management avec un op\u00e9rateur h\u00f4telier. Les activit\u00e9s non significatives (commerces et corporate) sont d\u00e9sormais int\u00e9gr\u00e9es au secteur h\u00f4tellerie. Ces secteurs font l\u2019objet d\u2019un reporting distinct examin\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement par le Management du groupe Covivio Hotels en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressources \u00e0 affecter au secteur et d\u2019\u00e9valuer leur performance. Les donn\u00e9es financi\u00e8res pr\u00e9sent\u00e9es pour l\u2019information sectorielle suivent les m\u00eames r\u00e8gles comptables que celles pour les \u00e9tats financiers globaux.Immobilisations incorporelles et corporelles 4.2.8.2 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger \u00c9carts d\u2019acquisition 0 0 43 701 76 395 120 096 Immobilisations incorporelles 0 16 177 116 308 Immeubles d\u2019exploitation 1 0 61 856 925 125 1 111 341 Autres immobilisations 10 16 8 624 8 541 17 191 Immobilisations en cours 0 0 4 667 720 5 387 TOTAL 11 32 119 025 1 010 896 1 254 323 Durant l\u2019exercice 2022, cinq actifs de placement (deux en Belgique et trois au Royaume-Uni) ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s en immeuble d\u2019exploitation suite \u00e0 l\u2019acquisition des fonds de commerce. 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger \u00c9carts d\u2019acquisition 0 0 43 701 73 498 117 199 Immobilisations incorporelles 0 0 175 49 223 Immeubles d\u2019exploitation 5 0 196 007 810 223 1 006 235 Autres immobilisations 16 24 9 344 8 583 17 967 Immobilisations en cours 0 49 2 561 2 372 4 982 TOTAL 21 74 251 788 894 725 1 146 607 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 126Immeubles de placement/immeubles destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 4.2.8.3 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger Immeubles de Placement 1 766 636 3 153 968 16 604 0 4 937 208 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 12 874 30 072 0 0 42 946 TOTAL 1 779 510 3 184 040 16 604 0 4 980 154 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total France \u00c9tranger France \u00c9tranger Immeubles de Placement 1 671 548 3 259 943 0 0 4 931 491 Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s 135 787 19 000 0 0 154 787 Immeubles en d\u00e9veloppement 44 459 0 8 813 0 53 272 TOTAL 1 851 794 3 278 943 8 813 0 5 139 550 La baisse des actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s en France correspond principalement \u00e0 la cession du Club Med Samo\u00ebns sur le 1 er semestre 2022. L\u2019actif en d\u00e9veloppement Plaza Nice a \u00e9t\u00e9 livr\u00e9 en d\u00e9cembre 2022.Passifs financiers 4.2.8.4 31/12/2022 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Total Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats 1 571 150 637 695 2 208 845 Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats 292 021 2 502 294 523 Passifs locatifs LT et CT 253 984 27 417 281 401 TOTAL EMPRUNTS LT & CT 2 117 155 667 614 2 784 769 31/12/2021 (En milliers d\u2019euros) H\u00f4tellerie Murs et Fonds TOTAL Emprunts LT portant int\u00e9r\u00eats 2 036 904 605 459 2 642 363 Emprunts CT portant int\u00e9r\u00eats 27 037 9 699 36 736 Passifs locatifs LT et CT 248 870 27 130 276 000 TOTAL EMPRUNTS LT & CT 2 312 811 642 288 2 955 099 En 2023, un emprunt obligataire de 200 M\u20ac arrivera \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance. Il a donc \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9 en court terme. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 127Compte de r\u00e9sultat par secteur op\u00e9rationnel 4.2.8.5 En conformit\u00e9 avec la norme IFRS 12, les transactions inter-secteur sont pr\u00e9sent\u00e9es distinctement dans le compte de r\u00e9sultat sectoriel. 31/12/2022 (en K\u20ac) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Intercos Inter-Secteur 31/12/2022 Loyers 240 956 0 - 2 111 238 845 Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es - 2 716 - 2 279 2 256 - 2 739 Charges sur Immeubles - 2 812 - 42 3 - 2 851 Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables 10 775 - 32 0 10 743 Loyers nets 246 203 - 2 353 148 243 998 Chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion 45 227 681 0 227 726 Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion - 29 - 165 732 0 - 165 761 EBITDA des hotels en gestion 16 61 949 0 61 965 Revenus de gestion et d\u2019administration 15 263 897 - 11 460 4 700 Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 - 9 632 - 2 150 10 566 - 1 216 Frais de structure - 18 017 - 3 514 159 - 21 372 Co\u00fbts de fonctionnement nets - 12 386 - 4 767 - 735 - 17 888 Amortissements des biens d\u2019exploitation - 995 - 37 189 0 - 38 184 Variation nette des provisions et autres 10 727 36 - 38 10 724 R\u00e9sultat d\u2019exploitation 243 565 17 676 - 625 260 616 R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs 2 646 - 229 625 3 042 R\u00e9sultat des ajustements de valeurs 85 799 6 361 0 92 160 R\u00e9sultat de cession de titres 0 - 2 0 - 2 R\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre - 13 - 1 0 - 14 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel 331 997 23 805 0 355 802 Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net - 41 400 - 10 719 0 - 52 119 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs - 13 809 - 1 408 0 - 15 217 Ajustement de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s 200 545 0 0 200 545 Actualisation des dettes et cr\u00e9ances - 591 2 0 - 589 Amortissement exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts - 225 0 0 - 225 Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es 19 428 0 0 19 428 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts 495 946 11 680 0 507 626 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 9 757 - 5 784 0 3 974 Imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s - 6 397 - 3 154 0 - 9 551 R\u00c9SULTAT NET DE LA P\u00c9RIODE 499 306 2 742 0 502 048 Le r\u00e9sultat du secteur d\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds est inf\u00e9rieur au r\u00e9sultat d\u00e9taill\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9 en 4.2.8.6 principalement du fait que les revenus locatifs (+ 0,7 M\u20ac) et la variation de juste valeur (+ 1,1 M\u20ac) de l\u2019h\u00f4tel Mercure de Nice et du terrain de Dresden Dev (immeubles de placement) ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s dans le secteur h\u00f4tellerie. 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 128 31/12/2021 (en K\u20ac) H\u00f4tellerie Murs et Fonds Intercos Inter-Secteur 31/12/2021 Loyers 180 871 0 0 180 871 Charges locatives non r\u00e9cup\u00e9r\u00e9es - 2 282 - 8 0 - 2 290 Charges sur Immeubles - 2 449 - 31 0 - 2 480 Charges nettes des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables - 12 814 90 0 - 12 724 Loyers nets 163 326 51 0 163 377 Chiffre d\u2019affaires des h\u00f4tels en gestion 68 107 537 0 107 605 Charges d\u2019exploitation des h\u00f4tels en gestion - 94 - 86 085 0 - 86 179 EBITDA des h\u00f4tels en gestion - 26 21 452 0 21 426 Revenus de gestion et d\u2019administration 14 810 465 - 12 320 2 955 Frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 - 11 705 - 1 877 12 128 - 1 454 Frais de structure - 18 810 - 2 470 186 - 21 094 Co\u00fbts de fonctionnement nets - 15 705 - 3 882 - 6 - 19 593 Amortissements des biens d\u2019exploitation - 25 - 42 316 0 - 42 341 Variation nette des provisions et autres 13 062 3 450 6 16 518 R\u00e9sultat d\u2019exploitation 160 632 - 21 245 0 139 387 R\u00e9sultat des cessions d\u2019actifs - 240 - 215 0 - 455 R\u00e9sultat des ajustements de valeurs - 16 294 0 0 - 16 294 R\u00e9sultat de cession de titres 0 - 1 151 0 - 1 151 R\u00e9sultat des variations de p\u00e9rim\u00e8tre - 3 402 - 19 095 0 - 22 497 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel 140 696 - 41 706 0 98 990 Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net - 45 882 - 11 709 0 - 57 591 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des passifs locatifs - 12 528 - 1 382 0 - 13 910 Ajustement de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s 66 087 3 555 0 69 642 Actualisation des dettes et cr\u00e9ances - 703 - 5 0 - 708 Amortissement exceptionnels des frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts - 1 483 - 82 0 - 1 565 Quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es 10 691 0 0 10 691 R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts 156 878 - 51 331 0 105 550 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s - 14 889 - 11 563 0 - 26 452 Imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s - 4 219 - 437 0 - 4 656 R\u00c9SULTAT NET DE LA P\u00c9RIODE 137 770 - 63 331 0 74 441 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Annexe aux comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 129 Compte de r\u00e9sultat de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds 4.2.8.6 L\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds pr\u00e9sente un R\u00e9sultat Brut d\u2019Exploitation ressortant \u00e0 74 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022 contre 23 M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2021. La hausse du chiffre d\u2019affaires de 120,4 M\u20ac est principalement li\u00e9e \u00e0 la confirmation de la reprise de l\u2019activit\u00e9 sur l\u2019ann\u00e9e 2022. L\u2019EBITDA est en hausse de 37,5 M\u20ac. Compte de R\u00e9sultat activit\u00e9 H\u00f4tellerie (Murs et Fonds) \u2013 Pr\u00e9sentation USALI Donn\u00e9es consolid\u00e9es (en K\u20ac) 31/12/2022 31/12/2021 Var (en K\u20ac) Chiffres d\u2019affaires 227 966 107 538 120 428 co\u00fbts des ventes - 38 073 - 19 142 - 18 931 Co\u00fbt de personnel - 71 659 - 39 778 - 31 881 \u00c0 & G (Administratif & General) - 11 827 - 7 745 - 4 082 S & M (Sales & Marketing) - 11 623 - 6 068 - 5 555 Autres charges d\u2019exploitation - 20 746 - 11 821 - 8 925 R\u00e9sultat Brut d\u2019Exploitation (GOP) 74 039 22 984 51 055 Frais de gestion - 2 662 7 467 - 10 129 Taxes fonci\u00e8res et autres - 5 707 - 4 458 - 1 249 Assurances - 1 337 - 1 225 - 112 Honoraires conseils - 6 586 - 7 232 646 EBITDAR 57 746 17 536 40 210 Locations - 2 555 110 - 2 665 EBITDA 55 192 17 646 37 546 Amortissements et provisions - 36 641 - 38 630 1 989 R\u00e9sultat net op\u00e9rationnel courant 18 551 - 20 984 39 535 R\u00e9sultat exceptionnel 7 129 - 13 377 20 506 R\u00e9sultat net op\u00e9rationnel 25 680 - 34 361 60 041 Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net - 10 677 - 11 639 962 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs - 1 408 - 1 382 - 26 Variation des justes valeurs des Instruments Financiers (IFT) 0 3 555 - 3 555 Autres produits et charges financiers - 40 - 157 117 R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts 13 555 - 43 984 57 538 Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s - 9 113 - 12 810 3 697 R\u00e9sultat net de l\u2019ensemble consolid\u00e9 4 442 - 56 794 61 236 Int\u00e9r\u00eats minoritaires - 467 1 347 - 1 814 R\u00c9SULTAT NET PART DU GROUPE 3 975 - 55 447 59 422 Le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 du secteur Murs et Fonds est l\u00e9g\u00e8rement inf\u00e9rieur (- 0,1 M\u20ac) \u00e0 celui pr\u00e9sent\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s du groupe Covivio Hotels du fait de la pr\u00e9sence d\u2019op\u00e9rations intercos non \u00e9limin\u00e9es dans le sous-palier de consolidation de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds. dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net sectoriel les charges de structure sont report\u00e9es sur la ligne d\u00e9di\u00e9e. L\u2019EBITDA ci-dessus est inf\u00e9rieur \u00e0 celui report\u00e9 dans la ligne \u00ab EBITDA des h\u00f4tels en gestion \u00bb de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat net. En effet, Par ailleurs, le compte de r\u00e9sultat de l\u2019activit\u00e9 Murs et Fonds int\u00e8gre une activit\u00e9 de soci\u00e9t\u00e9 immobili\u00e8re pure pour laquelle la variation de juste valeur (+ 1,1 M\u20ac) et de chiffre d\u2019affaires (+ 0,7 M\u20ac) sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le secteur h\u00f4tellerie (cf.4.2.8.5.).",
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  "fact_15779": {
   "value": "Principes comptables relatifs aux secteurs op\u00e9rationnels \u2013 IFRS 8 4.2.8.1 Covivio Hotels d\u00e9tient un patrimoine immobilier diversifi\u00e9, en vue d\u2019en retirer des loyers et de valoriser les actifs d\u00e9tenus. L\u2019information sectorielle a \u00e9t\u00e9 organis\u00e9e autour du type de client\u00e8le et de la nature des biens. En cons\u00e9quence, les secteurs op\u00e9rationnels sont les suivants : H\u00f4tellerie : actifs principalement lou\u00e9s \u00e0 Accor, IHG, B&B, Motel \u25cf One, NH, Pierre & Vacances et Club Med Murs et Fonds : h\u00f4tels exploit\u00e9s par Covivio Hotels, en direct ou \u25cf via un contrat de management avec un op\u00e9rateur h\u00f4telier. Les activit\u00e9s non significatives (commerces et corporate) sont d\u00e9sormais int\u00e9gr\u00e9es au secteur h\u00f4tellerie. Ces secteurs font l\u2019objet d\u2019un reporting distinct examin\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement par le Management du groupe Covivio Hotels en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressources \u00e0 affecter au secteur et d\u2019\u00e9valuer leur performance. Les donn\u00e9es financi\u00e8res pr\u00e9sent\u00e9es pour l\u2019information sectorielle suivent les m\u00eames r\u00e8gles comptables que celles pour les \u00e9tats financiers globaux.",
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  "fact_15780": {
   "value": "\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture 4.2.9 N\u00e9ant 4 Comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolid\u00e9s COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 130",
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   "value": "Covivio Hotels a pour objet, tant en France qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9tranger, pour elle-m\u00eame ou en participation avec des tiers : \u00e0 titre principal : \u25cf l\u2019acquisition de tous terrains, droits immobiliers ou immeubles, \u25cf y compris par voie de bail \u00e0 construction, affect\u00e9s notamment au secteur de la sant\u00e9, des loisirs et de l\u2019h\u00e9bergement au sens large, ainsi que tous biens et droits pouvant constituer l\u2019accessoire ou l\u2019annexe desdits biens immobiliers ou concourir \u00e0 leur d\u00e9veloppement la construction d\u2019immeubles affect\u00e9s au secteur de la sant\u00e9, \u25cf des loisirs et de l\u2019h\u00e9bergement au sens large et toutes op\u00e9rations ayant un rapport direct ou indirect avec la construction de ces immeubles l\u2019exploitation et la mise en valeur par voie de location de ces \u25cf biens immobiliers l\u2019acquisition ou la conclusion de tout contrat de cr\u00e9dit-bail \u25cf immobilier en qualit\u00e9 de cr\u00e9dit-preneur en vue de la location ou de la mise \u00e0 disposition \u00e0 titre on\u00e9reux des immeubles objets desdits contrats de cr\u00e9dit-bail directement ou indirectement, la d\u00e9tention de participations \u25cf dans des personnes vis\u00e9es \u00e0 l\u2019article 8 et aux paragraphes 1, 2 et 3 de l\u2019article 206 du Code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts, et plus g\u00e9n\u00e9ralement la prise de participation dans toutes soci\u00e9t\u00e9s dont l\u2019objet principal est l\u2019exploitation d\u2019un patrimoine immobilier locatif affect\u00e9 au secteur de la sant\u00e9, des loisirs et de l\u2019h\u00e9bergement au sens large ainsi que l\u2019animation, la gestion et l\u2019assistance de telles personnes et soci\u00e9t\u00e9s.",
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