5.Pr\u00e9sentation des comptes et \u00e9v\u00e9nements significatifs des exercices clos le 30\u00a0septembre\u00a02023 et
le 30 septembre 2022
5.1.Pr\u00e9sentation g\u00e9n\u00e9rale
Elior Group, soci\u00e9t\u00e9 anonyme immatricul\u00e9e en France dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 9-11 all\u00e9e de l\u2019Arche, Paris La D\u00e9fense cedex 92032, est un acteur majeur de la restauration sous contrat et des services qui y sont associ\u00e9s. Le Groupe op\u00e8re ses activit\u00e9s de restauration collective et services par l\u2019interm\u00e9diaire de ses filiales et participations principalement implant\u00e9es dans neuf pays, dont la France, le Royaume-Uni, l\u2019Espagne, le Portugal, l'Allemagne, l\u2019Italie, l'Inde, la Chine et les \u00c9tats-Unis.
Au 30 septembre 2023, Elior Group est d\u00e9tenue \u00e0 48,31 % par le Groupe Derichebourg, \u00e0 6,01 % par BDL Capital Management et \u00e0 45,68 % par des investisseurs priv\u00e9s et publics suite \u00e0 son introduction sur le march\u00e9 d\u2019Euronext Paris, le 11 juin 2014.
6.5.Exercices sociaux d\u2019Elior Group et date de cl\u00f4ture des comptes consolid\u00e9s
Les exercices sociaux 2022-2023 et 2021-2022 d\u2019Elior Group couvrent les p\u00e9riodes de 12 mois allant du 1er\u00a0octobre 2022 au 30\u00a0septembre 2023 et du 1er\u00a0octobre\u00a02021 au 30 septembre 2022. Les filiales et participations d\u2019Elior Group, ont, sauf exception pour des raisons r\u00e9glementaires (en Inde) ou contractuelles, des exercices sociaux de 12 mois cl\u00f4tur\u00e9s chaque 30\u00a0septembre.
Les soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation dont l\u2019exercice ne se cl\u00f4t pas le 30\u00a0septembre \u00e9tablissent des arr\u00eat\u00e9s comptables complets et audit\u00e9s au 30 septembre.
5.Pr\u00e9sentation des comptes et \u00e9v\u00e9nements significatifs des exercices clos le 30\u00a0septembre\u00a02023 et
le 30 septembre 2022
5.1.Pr\u00e9sentation g\u00e9n\u00e9rale
Elior Group, soci\u00e9t\u00e9 anonyme immatricul\u00e9e en France dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 9-11 all\u00e9e de l\u2019Arche, Paris La D\u00e9fense cedex 92032, est un acteur majeur de la restauration sous contrat et des services qui y sont associ\u00e9s. Le Groupe op\u00e8re ses activit\u00e9s de restauration collective et services par l\u2019interm\u00e9diaire de ses filiales et participations principalement implant\u00e9es dans neuf pays, dont la France, le Royaume-Uni, l\u2019Espagne, le Portugal, l'Allemagne, l\u2019Italie, l'Inde, la Chine et les \u00c9tats-Unis.
Au 30 septembre 2023, Elior Group est d\u00e9tenue \u00e0 48,31 % par le Groupe Derichebourg, \u00e0 6,01 % par BDL Capital Management et \u00e0 45,68 % par des investisseurs priv\u00e9s et publics suite \u00e0 son introduction sur le march\u00e9 d\u2019Euronext Paris, le 11 juin 2014.
Obtention d'un waiver
Le 16 d\u00e9cembre 2022, Elior Group a obtenu l\u2019accord de ses banques afin d\u2019obtenir un assouplissement du test de son ratio de levier pour la date du 30 septembre 2023 au titre de la dette bancaire senior et du PGE (6,0x au lieu de 4,5x).
En cons\u00e9quence, les niveaux de test du ratio de levier (endettement financier net/Ebitda ajust\u00e9) sont les suivants :
| \n -31 mars 2023 | \n\n 7,5x | \n
| \n -30 septembre 2023 | \n\n 6,0x | \n
| \n -31 mars 2024 et au-del\u00e0 | \n\n 4,5x | \n
Acquisition de l'activit\u00e9 Derichebourg Multiservices
Le 19 d\u00e9cembre 2022, le Conseil d\u2019administration d\u2019Elior Group a autoris\u00e9 la signature d'un protocole avec le groupe Derichebourg (\"Derichebourg\") aux termes duquel Elior Group pouvait acqu\u00e9rir l\u2019activit\u00e9 Derichebourg Multiservices (\"DMS\") en \u00e9change d\u2019actions nouvelles Elior Group au profit de Derichebourg SA au prix de 5,65 \u20ac par action valorisant DMS \u00e0 453 millions d'euros. Ce projet qui permet d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer le redressement du groupe Elior, \u00e9tait l\u2019aboutissement de la revue des options strat\u00e9giques, initi\u00e9e par le Conseil d\u2019administration en juillet 2022. Les instances repr\u00e9sentatives du personnel concern\u00e9es au sein du Groupe ont \u00e9t\u00e9 inform\u00e9es et consult\u00e9es et l'op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 soumise \u00e0 l'obtention des autorisations des autorit\u00e9s de la concurrence, \u00e0 la satisfaction des conditions suspensives habituelles pour ce type d\u2019op\u00e9ration et \u00e0 l\u2019obtention par Derichebourg d\u2019une d\u00e9rogation de l\u2019AMF au d\u00e9p\u00f4t d\u2019une OPA.
Cette acquistion repr\u00e9sente un chiffre d'affaires pro forma en ann\u00e9e pleine de 984 millions d'euros et un EBITA de 32 millions pour l'exercice 2022-2023.
Le 18 avril 2023, l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale Extraordinaire a approuv\u00e9 l\u2019acquisition de Derichebourg Multiservices par Elior Group. L\u2019apport en nature par Derichebourg SA du capital de Derichebourg Multiservices Holding s\u2019est traduit par l\u2019\u00e9mission de 80\u00a0156 782 actions\u00a0nouvelles au profit de Derichebourg SA portant sa participation dans le capital d\u2019Elior Group de 24,32\u00a0% \u00e0 48,31\u00a0%.
La r\u00e9partition du capital d\u2019Elior Group devient alors\u00a0:
| \n -Derichebourg | \n\n 48,3 % | \n
| \n -BDL Capital Management | \n\n 5,5 % | \n
| \n -Flottant | \n\n 46,2 % | \n
A l\u2019issue de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale, le Conseil d\u2019administration s\u2019est r\u00e9uni et a nomm\u00e9 Daniel Derichebourg Pr\u00e9sident-Directeur G\u00e9n\u00e9ral d\u2019Elior Group en remplacement de Bernard\u00a0Gault.
Le Conseil d'administration d'Elior Group a \u00e9t\u00e9 remani\u00e9 et sa gouvernance renouvel\u00e9e et \u00e9quilibr\u00e9e. Il se compose de 12 membres, dont 5 nomm\u00e9s sur proposition de Derichebourg, 5 membres ind\u00e9pendants et 2 repr\u00e9sentants des salari\u00e9s. Le processus de s\u00e9lection des administrateurs ind\u00e9pendants est conduit sous la responsabilit\u00e9 du comit\u00e9 des nominations et des r\u00e9mun\u00e9rations comprenant plus de 50\u00a0% d\u2019administrateurs ind\u00e9pendants dont le pr\u00e9sident. Les membres d\u00e9sign\u00e9s par Derichebourg ne peuvent pas participer au processus de s\u00e9lection. Daniel Derichebourg a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 pr\u00e9sident-directeur g\u00e9n\u00e9ral d'Elior Group pour une dur\u00e9e de quatre ans et a d\u00e9missionn\u00e9 de tous ses mandats op\u00e9rationnels chez Derichebourg SA, pour se consacrer enti\u00e8rement au d\u00e9veloppement d\u2019Elior. Le r\u00e8glement int\u00e9rieur du Groupe Elior a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9 afin de pr\u00e9voir notamment une majorit\u00e9 renforc\u00e9e (n\u00e9cessitant la majorit\u00e9 de 8 administrateurs sur 12 et incluant le vote d\u2019au moins deux administrateurs ind\u00e9pendants) sur les d\u00e9cisions les plus strat\u00e9giques. Durant les 4 prochaines ann\u00e9es, Derichebourg ne peut exprimer plus de 30\u00a0% des voix lors du vote des r\u00e9solutions par toute Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires relative (i) \u00e0 la nomination, au renouvellement et \u00e0 la r\u00e9vocation des membres ind\u00e9pendants du conseil d\u2019administration et (ii) \u00e0 la modification de cette disposition statutaire.
L\u2019identification et l\u2019\u00e9valuation des actifs acquis, des passifs assum\u00e9s et des dettes reprises \u00e0 leur juste valeur sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau suivant :
| \n \n | \n\n En millions d'euros | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 135 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 24 | \n
| \n Droits d'utilisation | \n\n 38 | \n
| \n Autres actifs financiers et non courants | \n\n 8 | \n
| \n Total actif non courant | \n\n 205 | \n
| \n Stocks | \n\n 3 | \n
| \n Clients et autres cr\u00e9ances d'exploitation | \n\n 183 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 12 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 42 | \n
| \n Total actif courant | \n\n 240 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res et dettes de loyers - non courantes | \n\n (66) | \n
| \n Provisions et autres passifs non courants | \n\n (18) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (27) | \n
| \n Total passif non courant | \n\n (111) | \n
| \n Dettes financi\u00e8res et dettes de loyers - courantes | \n\n (17) | \n
| \n Provisions et autres passifs courants | \n\n (6) | \n
| \n Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n (61) | \n
| \n Autres dettes courantes | \n\n (162) | \n
| \n Total passif courant | \n\n (246) | \n
| \n Total juste valeur de l'actif net acquis | \n\n 88 | \n
| \n Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n - | \n
| \n Ecart d'acquisition pr\u00e9liminaire | \n\n 165 | \n
| \n Prix d'acquisition (1) | \n\n 253 | \n
| \n\n | \n\n\n | \n
Les montants affect\u00e9s au carnet de commande et \u00e0 la relation client\u00e8le s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 133 millions d'euros et les dur\u00e9es d'amortissement sont respectivement de 2,5 ans, de 14 et 20\u00a0ans en fonction des activit\u00e9s.
Avenant au Contrat de Cr\u00e9dit Senior
Le 6 avril 2023, un avenant au Contrat de Cr\u00e9dit Senior a \u00e9t\u00e9 conclu. En plus de l\u2019assouplissement ponctuel du test du ratio de levier de 4,5x \u00e0 6,0x en septembre 2023, cet amendement pr\u00e9voit l\u2019indexation de la marge du pr\u00eat (\u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse) sur l\u2019atteinte de 4 crit\u00e8res ESG. Par ailleurs, cet avenant int\u00e8gre une swingline de 175 millions d\u2019euros en support d\u2019un programme de NEU CP.
Extension du Contrat de Cr\u00e9dit Senior
Le 7 juillet 2023, le Groupe a conclu avec ses banques une extension d'un an de la quasi-totalit\u00e9 des facilit\u00e9s Term loan et RCF au Contrat de Cr\u00e9dit Senior.
Les engagements li\u00e9s \u00e0 ce contrat de cr\u00e9dit sont d\u00e9sormais :
\u2022Term loan :
-11 millions d'euros au 2 juillet 2025
-89 millions d'euros au 2 juillet 2026
\u2022RCF :
-39 millions d'euros au 2 juillet 2025
-311 millions d'euros au 2 juillet 2026
Extension du contrat de titrisation
Le 3 ao\u00fbt 2023, Elior Participations et les c\u00e9dants participant au programme de titrisation ont conclu un accord avec la banque pour \u00e9tendre le contrat de cr\u00e9dit d'un an avec pour nouvelle maturit\u00e9 octobre 2025.
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d'acquisition
Dans le cadre des tests de valeur, le Groupe a comptabilis\u00e9 au 30 septembre 2023 47 millions d\u2019euros de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition pour la Restauration Collective France et Iberia (voir note 7.9).
\u2022Au cours de l\u2019exercice clos le 30 septembre 2022
Crise sanitaire COVID-19 et inflation
La 5\u00e8me vague du COVID-19 dite \u00ab\u00a0Omicron\u00a0\u00bb, conjugu\u00e9e aux effets de l\u2019inflation qui s\u2019est aggrav\u00e9e avec la guerre en Ukraine, a impact\u00e9 la performance de nos secteurs d\u2019activit\u00e9 Entreprises et Education au cours de l\u2019exercice 2021-2022, particuli\u00e8rement en France. Malgr\u00e9 tout, le chiffre d\u2019affaires de nos activit\u00e9s progressait de 20,6\u00a0% par rapport \u00e0 la p\u00e9riode comparable de 2021 \u00e0 4 451 millions d\u2019euros contre
3 690 millions d\u2019euros.
Avenant du Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat
Le 8 mars 2022, suite aux dispositions gouvernementales d\u2019\u00e9tendre la maturit\u00e9 d\u2019un an, le PGE a fait l\u2019objet d\u2019un avenant visant \u00e0 diff\u00e9rer le premier remboursement semestriel au 1er\u00a0octobre 2023 \u00e0 hauteur de 12,5\u00a0% au lieu du 1er octobre 2022 \u00e0 hauteur de 10\u00a0%.
Covenant holiday
Le 13 mai 2022, le Groupe a obtenu de ses banques un \u00ab\u00a0covenant holiday \u00bb reportant le prochain test de covenant sur la base des r\u00e9sultats au 31 mars 2023 au lieu du 30\u00a0septembre\u00a02022.
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Dans le cadre des tests de valeur et dans un contexte inflationniste, le Groupe a comptabilis\u00e9, au 30 septembre 2022, 206 millions d\u2019euros de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition en France et en Espagne.
Arr\u00eat des activit\u00e9s PMC aux Etats-Unis
Suite \u00e0 la d\u00e9cision de cessation des activit\u00e9s de Preferred Meals (\u00ab\u00a0PMC\u00a0\u00bb) aux Etats-Unis, une charge non-r\u00e9currente de 74 millions d\u2019euros avait \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e, correspondant \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs aux Etats-Unis autres que des \u00e9carts d\u2019acquisition et \u00e0 des co\u00fbts de restructuration.
6.Principes comptables
6.1.Base de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s
6.1.1.Base de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers au 30 septembre 2023 et au 30 septembre 2022
En application du r\u00e8glement europ\u00e9en no\u00a01606/2002 du 19\u00a0juillet 2002, les comptes consolid\u00e9s annuels IFRS du Groupe Elior Group pour les exercices clos le 30\u00a0septembre 2023 et le 30\u00a0septembre 2022 sont pr\u00e9par\u00e9s en conformit\u00e9 avec les r\u00e8gles internationales d\u2019information financi\u00e8re (IFRS, International Financial Reporting Standards) telles que publi\u00e9es par l\u2019IAS Board et adopt\u00e9es par le comit\u00e9 de la r\u00e8glementation comptable de l\u2019Union Europ\u00e9enne. Les normes IFRS et les interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l\u2019Union Europ\u00e9enne sont disponibles sur le site web de l\u2019UE \u00e0 l\u2019adresse suivante\u00a0:
https://ec.europa.eu/commission/index_fr
Les comptes consolid\u00e9s annuels IFRS \u00e9tablis par Elior Group concernent l\u2019activit\u00e9, les r\u00e9sultats et les flux des exercices clos le 30\u00a0septembre 2023 et le 30\u00a0septembre 2022 qui correspondent \u00e0 la date de cl\u00f4ture d\u2019Elior Group et de ses filiales, sauf exceptions limit\u00e9es.
Ces \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le conseil d\u2019administration d\u2019Elior Group le 14 d\u00e9cembre 2023 et seront soumis \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e des actionnaires du 28 f\u00e9vrier 2024. Ils sont exprim\u00e9s en millions d\u2019euros, sauf mention contraire.
Les principes comptables adopt\u00e9s pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 30\u00a0septembre 2023 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 30\u00a0septembre\u00a02022, \u00e0 l\u2019exception de l\u2019adoption des nouvelles normes et interpr\u00e9tations (note 6.1.3).
6.1.2.Continuit\u00e9 d\u2019exploitation
La direction du Groupe a \u00e9valu\u00e9 l\u2019application du principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation pour l\u2019\u00e9tablissement de ses comptes consolid\u00e9s au 30 septembre 2023. Elle estime que le Groupe maintiendra un niveau de tr\u00e9sorerie suffisant pour assurer la continuit\u00e9 de ses activit\u00e9s compte tenu des \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u2022la liquidit\u00e9 disponible s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 313 millions d\u2019euros, dont 200 millions d\u2019euros non tir\u00e9s sur la facilit\u00e9 de cr\u00e9dit renouvelable de 350\u00a0millions d\u2019euros et 68 millions d\u2019euros issus des autres lignes de cr\u00e9dit disponibles (voir note 7.16)\u00a0;
\u2022les projections de ses flux de tr\u00e9sorerie tels que retenus pour le budget 2023-2024 qui int\u00e8grent (i) les flux de tr\u00e9sorerie issus des activit\u00e9s de DMS, (ii) les synergies de co\u00fbts r\u00e9sultant des mesures d'optimisation et de r\u00e9organisation suite \u00e0 l'acquisition de DMS et qui sont revues \u00e0 la hausse. Le Groupe anticipe une croissance organique du chiffre d\u2019affaires entre 4 % et 5\u00a0%, une marge d\u2019EBITA ajust\u00e9 de 2,5\u00a0% dans un contexte mieux orient\u00e9 de ralentissement de l\u2019inflation.
Sur la base de ces pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie, le Groupe estime qu\u2019il sera en mesure de respecter les ratios financiers au titre des contrats de Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat (PGE) et du contrat de cr\u00e9dit (Senior Facilities Agreement)\u00a0portant sur le ratio Endettement net/EBITDA\u00a0qui doit \u00eatre inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 5,25 au 31 mars 2024 et inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5 ensuite.
Le ratio \u00e0 respecter au 31 mars 2024 r\u00e9sulte d\u2019un accord\u00a0obtenu le 21 novembre 2023 (voir note 10).
6.1.3.Nouvelles normes et interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l\u2019Union Europ\u00e9enne et appliqu\u00e9es par le Groupe
Les nouvelles normes, amendements aux normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB applicables au 1er\u00a0octobre\u00a02022 n'ont pas eu d'impact significatif sur les comptes consolid\u00e9s.
6.1.4.Nouvelles normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9es par l\u2019IASB mais non encore appliqu\u00e9es par le Groupe
Les nouvelles normes, amendements aux normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB qui ne sont pas encore d'application obligatoire sont en cours d\u2019\u00e9valuation mais le Groupe n\u2019anticipe pas d\u2019impacts significatifs.
6.1.5.Changement de m\u00e9thodes comptables et de pr\u00e9sentation
Aucun changement de m\u00e9thodes ou de pr\u00e9sentation n'est intervenu au cours de l'exercice.
6.2.Principes et m\u00e9thodes de consolidation
Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe. Le Groupe contr\u00f4le une filiale lorsqu'il est expos\u00e9 ou qu'il a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l'entit\u00e9 et qu'il a la capacit\u00e9 d'influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu'il d\u00e9tient sur celle-ci. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le cesse.
La m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (MEE) est appliqu\u00e9e par le Groupe lorsque la soci\u00e9t\u00e9 consolidante exerce une influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9, appel\u00e9e entreprise associ\u00e9e.
L'influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la soci\u00e9t\u00e9 consolidante d\u00e9tient directement ou indirectement une fraction au moins \u00e9gale \u00e0 20\u00a0% des droits de vote.
La liste des soci\u00e9t\u00e9s appartenant au p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation comportant les changements intervenus au cours de la p\u00e9riode de 12 mois cl\u00f4tur\u00e9e le 30\u00a0septembre\u00a02023, est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 la note 12\u00a0ci-apr\u00e8s.
6.3.Recours \u00e0 des estimations et au jugement
Pour \u00e9tablir les \u00e9tats financiers du Groupe, des estimations et des hypoth\u00e8ses ont \u00e9t\u00e9 faites par la direction du Groupe et celle des filiales. Elles ont pu affecter les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, les passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers, et les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des produits et charges de la p\u00e9riode.
Ces estimations et appr\u00e9ciations qui sont effectu\u00e9es sur la base d\u2019une exp\u00e9rience pass\u00e9e et de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables au regard des circonstances actuelles constituent le fondement des appr\u00e9ciations de la valeur comptable des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif. Les valeurs r\u00e9elles des actifs, des dettes et des capitaux propres du Groupe pourraient diff\u00e9rer sensiblement des valeurs issues de ces estimations en fonction d\u2019hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes.
Le Groupe estime que les \u00e9l\u00e9ments significatifs faisant l\u2019objet de telles estimations et hypoth\u00e8ses comprennent\u00a0:
\u2022les \u00e9carts d\u2019acquisition (note 7.9). Comme expliqu\u00e9 en note 6.8, les \u00e9carts d\u2019acquisition sont test\u00e9s pour d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Pour d\u00e9terminer si les \u00e9carts d\u2019acquisition doivent faire l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, la valeur nette comptable de chaque UGT est compar\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable retenue par le Groupe au 30\u00a0septembre 2023 est la valeur d\u2019utilit\u00e9 fond\u00e9e sur une projection sur 5 ans des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s augment\u00e9e d\u2019une valeur terminale actualis\u00e9e \u00e0 laquelle est appliqu\u00e9 un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. La direction du Groupe a retenu comme principales hypoth\u00e8ses relatives aux projections de flux de tr\u00e9sorerie des volumes d'activit\u00e9 d'avant crise sanitaire, une croissance organique du chiffre d'affaires entre 4 % et 5 % et une marge d'EBITA ajust\u00e9 de\u00a02,5 %.
\u2022Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour le test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel est le taux moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital \u00ab\u00a0WACC\u00a0\u00bb. Un WACC est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque UGT.
\u2022les actifs incorporels (autres que les \u00e9carts d\u2019acquisition), corporels et les droits d\u2019utilisation (note 7.10). Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s en cas d\u2019indication de perte potentielle de valeur. Au 30\u00a0septembre 2023, il n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9 d\u2019indices de perte de valeur autre que ceux relatifs aux \u00e9carts d'acquisition de la Restauration Collective France et Iberia (note 7.4).
\u2022les droits d\u2019utilisation (note 6.10). La dur\u00e9e des contrats de location est appr\u00e9ci\u00e9e en fonction des termes contractuels, de l\u2019usage attendu des locaux en ce qui concerne les baux immobiliers et de tout autre facteur \u00e9conomique pertinent.
\u2022les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients. Les d\u00e9pr\u00e9ciations pour cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays (voir note 6.11.2) r\u00e9guli\u00e8rement mise \u00e0 jour en fonction du risque de cr\u00e9dit. Au 30 septembre 2023, il n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9 de risque de cr\u00e9dit compl\u00e9mentaire significatif.
\u2022les passifs des r\u00e9gimes de retraites (note 7.15.1). Les r\u00e9gimes de retraites et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi et leurs effets sont mesur\u00e9s par des \u00e9valuations actuarielles et sont bas\u00e9s sur des hypoth\u00e8ses telles que le taux d\u2019actualisation. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 par le Groupe en Europe est le taux de rendement des obligations d\u2019entreprises not\u00e9es AA.
\u2022les provisions pour restructuration (note 7.15.2). Les provisions pour restructuration font l\u2019objet d\u2019\u00e9valuation des co\u00fbts qui seront d\u00e9caiss\u00e9s dans les mois ou trimestres \u00e0\u00a0venir.
\u2022les provisions pour litiges\u00a0(note 7.15.4). Certaines proc\u00e9dures judiciaires sont en cours et couvrent principalement des litiges sociaux et fiscaux. En raison de la nature du litige, le r\u00e9sultat ou les co\u00fbts de leur r\u00e8glement peuvent diff\u00e9rer des estimations.
\u2022les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (note 7.13). L\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ces pertes fiscales reportables repose sur une part de jugement importante. Le Groupe fait une analyse de certains facteurs \u00e9conomiques qui peuvent affecter son activit\u00e9 dans un avenir pr\u00e9visible ainsi que des \u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s lui permettant de conclure ou non \u00e0 la probabilit\u00e9 d\u2019utilisation dans le futur des d\u00e9ficits fiscaux reportables. Cette analyse est faite r\u00e9guli\u00e8rement au sein de chaque juridiction fiscale. Au 30 septembre 2023, les d\u00e9ficits fiscaux reportables ont fait l\u2019objet de cette analyse en tenant compte des hypoth\u00e8ses retenues lors de la mise \u00e0 jour des plans d\u2019affaires \u00e0 5 ans utilis\u00e9s dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition et d\u2019indications probantes en cas de pertes fiscales r\u00e9centes.
6.4.D\u00e9veloppement durable et climat
Le Groupe a concr\u00e9tis\u00e9 sa volont\u00e9 de placer le d\u00e9veloppement durable au c\u0153ur de ses activit\u00e9s par le lancement en 2016 de sa strat\u00e9gie de responsabilit\u00e9 sociale d\u2019entreprise baptis\u00e9e \u00ab The Elior Group Positive Foodprint Plan\u00a0\u00bb. Enrichi depuis et rapproch\u00e9 du programme \"Concr\u00e8tement Responsable\" de Derichebourg Multiservices, les objectifs sont par exemple\u00a0:
\u2022la r\u00e9duction de l\u2019empreinte carbone par la diminution de 12\u00a0% de ses \u00e9missions de carbone par repas d\u2019ici 2025, compar\u00e9 \u00e0 2020,
\u2022la pr\u00e9f\u00e9rence donn\u00e9e aux fili\u00e8res de qualit\u00e9 et d\u2019approvisionnement durable, au sourcing\u00a0local et aux produits de saison,
\u2022la r\u00e9duction de l\u2019impact environnemental des emballages, notamment plastique,
\u2022la lutte contre le gaspillage alimentaire.
Ces engagements pris par le Groupe ne remettent pas en cause la valeur de nos actifs ou les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 de nos actifs non financiers. Les co\u00fbts d\u2019adaptation et de transition de ces actions sont int\u00e9gr\u00e9s dans les plans d\u2019affaires du Groupe retenus dans les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
6.5.Exercices sociaux d\u2019Elior Group et date de cl\u00f4ture des comptes consolid\u00e9s
Les exercices sociaux 2022-2023 et 2021-2022 d\u2019Elior Group couvrent les p\u00e9riodes de 12 mois allant du 1er\u00a0octobre 2022 au 30\u00a0septembre 2023 et du 1er\u00a0octobre\u00a02021 au 30 septembre 2022. Les filiales et participations d\u2019Elior Group, ont, sauf exception pour des raisons r\u00e9glementaires (en Inde) ou contractuelles, des exercices sociaux de 12 mois cl\u00f4tur\u00e9s chaque 30\u00a0septembre.
Les soci\u00e9t\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation dont l\u2019exercice ne se cl\u00f4t pas le 30\u00a0septembre \u00e9tablissent des arr\u00eat\u00e9s comptables complets et audit\u00e9s au 30 septembre.
6.6.Conversion des comptes et transactions exprim\u00e9s en devises
La comptabilisation et l\u2019\u00e9valuation des op\u00e9rations en devises sont d\u00e9finies par la norme IAS 21 \u00ab Effet des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res \u00bb. Les transactions commerciales en devises \u00e9trang\u00e8res r\u00e9alis\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es sont converties aux cours des devises \u00e0 la date des transactions. Les cr\u00e9ances et dettes en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties sur la base des cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture. Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de cette r\u00e9\u00e9valuation sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Les taux de change retenus dans les comptes consolid\u00e9s arr\u00eat\u00e9s au 30 septembre 2023 et 2022 sont les suivants :
| \n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n \n | \n\n Taux de cl\u00f4ture | \n\n Taux moyen | \n\n Taux de cl\u00f4ture | \n\n Taux moyen | \n
| \n \u2022\u20ac / US $ : | \n\n 1,0570 | \n\n 1,0680 | \n\n 0,9799 | \n\n 1,0839 | \n
| \n \u2022\u20ac / \u00a3 : | \n\n 0,8663 | \n\n 0,8704 | \n\n 0,8777 | \n\n 0,8472 | \n
| \n \u2022\u20ac / INR : | \n\n 87,763 | \n\n 87,8919 | \n\n 79,8710 | \n\n 83,1406 | \n
| \n \u2022\u20ac / CNY : | \n\n 7,7058 | \n\n 7,5309 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022\u20ac / CA $ : | \n\n 1,4349 | \n\n 1,4398 | \n\n - | \n\n - | \n
6.7.Immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition
6.7.1.Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles enregistr\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 d\u2019Elior Group concernent les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022Marques
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 38 \u00ab Immobilisations incorporelles \u00bb, les marques sont pr\u00e9sent\u00e9es en \u00ab immobilisations incorporelles \u00bb. Ce poste est constitu\u00e9 de marques g\u00e9n\u00e9ralement amorties sur une dur\u00e9e de 30 ans.
\u2022Relations client\u00e8les
Les relations client\u00e8les issues des regroupements d'entreprises sont \u00e9valu\u00e9es et comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3R. Elles sont amorties sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 10 et 20 ans.
\u2022Logiciels
Les co\u00fbts des logiciels mis en place et exploit\u00e9s au sein du Groupe sont immobilis\u00e9s et amortis sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 4 et 10 ans au maximum pour des projets ERP significatifs.
Les amortissements sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire.
6.7.2.Ecarts d\u2019acquisition
Le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition en date d\u2019acquisition comme la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e plus le montant comptabilis\u00e9 pour toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le (\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur ou au prorata de l\u2019actif net identifiable lui-m\u00eame g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur), plus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la juste valeur de toute participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, moins le montant net comptabilis\u00e9 (g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la juste valeur) au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3, les ajustements de juste valeur des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire, sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et r\u00e9sultent de l\u2019obtention d\u2019informations additionnelles sur des faits et circonstances existants \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs.
6.8.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation et perte de valeurs
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, les valeurs comptables des actifs incorporels et corporels ainsi que des \u00e9carts d\u2019acquisition sont examin\u00e9es afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe une quelconque indication qu\u2019un actif a subi une perte de valeur. S\u2019il existe une telle indication, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont test\u00e9s chaque ann\u00e9e au 30 septembre.
Pour \u00eatre test\u00e9s, les actifs sont regroup\u00e9s dans le plus petit groupe d\u2019actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie r\u00e9sultant de leur utilisation continue, largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres actifs ou Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT). Les \u00e9carts d\u2019acquisition issus d'un regroupement d\u2019entreprises sont affect\u00e9s aux UGTs ou groupes d\u2019UGTs susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d\u2019entreprises.
Au 30 septembre 2023, le Groupe Elior Group a identifi\u00e9 10 UGTs correspondant aux activit\u00e9s du Groupe :
\u2022Restauration Collective (RC) France,
\u2022Restauration Collective (RC) Italy,
\u2022Restauration Collective (RC) Iberia,
\u2022Restauration Collective (RC)UK,
\u2022Restauration Collective (RC) North America,
\u2022Restauration Collective (RC) India,
\u2022Services Propret\u00e9 & Facility management,
\u2022Services A\u00e9ronautique,
\u2022Services Recrutement & Interim, et
\u2022Services Energie-Urbain.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont allou\u00e9s au niveau de chaque UGTs sauf en cas de regroupement. Les UGTs Propret\u00e9 & Facility Management, A\u00e9ronautique, Recrutement & Int\u00e9rim et Energie-Urbain sont regroup\u00e9es et test\u00e9es au niveau de Multiservices compte tenu des synergies attendues et de la fa\u00e7on dont les activit\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9es.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e et class\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat. La valeur recouvrable d\u2019une UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie.
La valeur recouvrable des UGTs a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la valeur d\u2019utilit\u00e9. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le Groupe a projet\u00e9 les flux futurs de tr\u00e9sorerie qu\u2019il s\u2019attend \u00e0 obtenir de chaque UGT.
Les flux de tr\u00e9sorerie sont fond\u00e9s sur des pr\u00e9visions sur une p\u00e9riode de 5 ans \u00e9tablies par UGT et valid\u00e9es par la direction du Groupe.
Les flux futurs de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de cinq ans sont extrapol\u00e9s en tenant compte d\u2019un taux de croissance \u00e0 long terme ne devant pas exc\u00e9der le taux moyen de croissance \u00e0 long terme du segment op\u00e9rationnel d\u2019activit\u00e9.
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 par le Groupe est le taux net d\u2019imp\u00f4t (\u00ab\u00a0WACC\u00a0\u00bb) appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie nets d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s.
6.9.Immobilisations corporelles
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb, les immobilisations corporelles figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production diminu\u00e9e des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es. Elles ne font l\u2019objet d\u2019aucune r\u00e9\u00e9valuation. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 23R l\u2019incorporation des co\u00fbts d\u2019emprunt au co\u00fbt des immobilisations n\u2019est pas applicable au Groupe. Les immobilisations corporelles sont amorties de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e dont les principales sont :
\u2022Constructions : de 20 \u00e0 40 ans ;
\u2022Agencements, installations et installations techniques : de 5 \u00e0 12 ans ;
\u2022\u00c9quipements de restauration : de 5 \u00e0 10 ans\u00a0;
\u2022Mat\u00e9riel de bureau : de 4 \u00e0 5 ans ;
\u2022Mat\u00e9riel informatique : de 3 \u00e0 4 ans ;
\u2022Mat\u00e9riel de transport\u00a0: de 4 \u00e0 5 ans ;
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles des actifs immobilis\u00e9s sont revues lors de chaque cl\u00f4ture annuelle, notamment en relation avec les \u00e9ch\u00e9ances des contrats d\u2019exploitation sous-jacents.
6.10.Droits d\u2019utilisation
En application de la norme IFRS 16, un droit d\u2019utilisation est reconnu \u00e0 l\u2019actif en contrepartie d\u2019une dette locative au passif. L\u2019analyse des dur\u00e9es, notamment pour les immeubles prend en compte la dur\u00e9e contractuelle minimale \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent les p\u00e9riodes r\u00e9siliables et les renouvellements possibles, d\u00e8s lors que le Groupe est raisonnablement certain de les exercer. L\u2019appr\u00e9ciation du caract\u00e8re raisonnablement certain se fait en appr\u00e9ciant tous les \u00e9l\u00e9ments \u00e0 disposition et notamment la dur\u00e9e d\u2019amortissement des agencements r\u00e9alis\u00e9s et l\u2019\u00e9volution des loyers par rapport au prix de march\u00e9.
6.11.Actifs circulants (stocks et cr\u00e9ances clients)
6.11.1.Stocks
Les marchandises et les mati\u00e8res premi\u00e8res sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt ou \u00e0 la valeur nette de r\u00e9alisation si celle-ci s\u2019av\u00e8re inf\u00e9rieure.
La majeure partie des stocks est \u00e9valu\u00e9e au dernier prix d\u2019achat net des remises fournisseurs du fait de la forte rotation des stocks compos\u00e9s essentiellement de mati\u00e8res p\u00e9rissables. Du fait de cette tr\u00e8s forte rotation, cette m\u00e9thode est compatible avec IAS 2 \u00ab Stocks \u00bb qui pr\u00e9conise la m\u00e9thode du \u00ab premier entr\u00e9 - premier sorti \u00bb. Les co\u00fbts d\u2019emprunts ne sont pas inclus dans les stocks.
6.11.2.Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale. Elles sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diminu\u00e9es du montant des pertes de valeur enregistr\u00e9 par voie de d\u00e9pr\u00e9ciation dans le compte de r\u00e9sultat.
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base des pertes attendues conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9.
Le groupe a choisi la m\u00e9thode simplifi\u00e9e qui permet la reconnaissance des provisions sur la base des pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 de chaque p\u00e9riode de reporting. Les pertes attendues sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de la date de comptabilisation initiale de la cr\u00e9ance sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays et d\u2019une analyse sp\u00e9cifique du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances les plus significatives en fonction de leur notation de cr\u00e9dit le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Le nombre important et la forte dispersion des clients et de sites op\u00e9r\u00e9s rendent le risque de concentration du risque clients non significatif au niveau du bilan consolid\u00e9 du Groupe.
6.12.Tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus dans le but de faire face aux engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme plut\u00f4t que pour un placement ou d\u2019autres finalit\u00e9s. La tr\u00e9sorerie comprend tous les soldes en esp\u00e8ces, les liquidit\u00e9s en cours d\u2019encaissement, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 moins de trois mois, les OPCVM mon\u00e9taires ainsi que les titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables. Ces placements sont mobilisables ou cessibles \u00e0 tr\u00e8s court terme et ne pr\u00e9sentent pas de risque significatif de perte de valeur.
Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les comptes courants de tr\u00e9sorerie qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe constituent une composante de la tr\u00e9sorerie passive pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie, alors qu\u2019ils sont class\u00e9s en dettes financi\u00e8res courantes au bilan consolid\u00e9 (voir note 7.16). Ces montants constituent la seule diff\u00e9rence entre la tr\u00e9sorerie pr\u00e9sent\u00e9e au bilan et celle indiqu\u00e9e dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie.
Le tableau de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sent\u00e9 est \u00e9tabli selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0indirecte\u00a0\u00bb.
6.13.Provisions
Les provisions, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 37 \u00ab Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels \u00bb, sont destin\u00e9es \u00e0 couvrir les passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant est incertain. Ces passifs trouvent leur origine dans les obligations (juridiques ou implicites) de l\u2019entreprise qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s et dont l\u2019extinction devrait se traduire pour l\u2019entit\u00e9 par une sortie de ressources. Elles comprennent notamment les indemnit\u00e9s estim\u00e9es par le Groupe et ses conseils au titre de litiges, contentieux et actions en r\u00e9clamation de la part des tiers. Si l\u2019effet temps est significatif, une \u00e9valuation de l\u2019impact de l\u2019actualisation sur les provisions est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et comptabilis\u00e9e.
6.14.Situation fiscale et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
L\u2019imp\u00f4t sur les b\u00e9n\u00e9fices correspond au cumul, corrig\u00e9 \u00e9ventuellement de la fiscalit\u00e9 diff\u00e9r\u00e9e, des imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s du Groupe. Les filiales fran\u00e7aises d\u00e9tenues \u00e0 plus de 95\u00a0% par Elior Group sont int\u00e9gr\u00e9es fiscalement au sein du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale form\u00e9 par Elior Group.
Suite \u00e0 l\u2019instauration de la Contribution Economique Territoriale (CET) applicable aux filiales fran\u00e7aises dans le cadre de la loi de finances pour 2010, le Groupe a opt\u00e9 pour la m\u00e9thode de comptabilisation suivante\u00a0:
\u2022la part de la CET relevant de la Cotisation Fonci\u00e8re des Entreprises (CFE) est comptabilis\u00e9e comme une charge op\u00e9rationnelle\u00a0;
\u2022la part de la CET relevant de la Cotisation sur la Valeur Ajout\u00e9e des Entreprises (CVAE) est comptabilis\u00e9e comme un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat au sens d\u2019IAS 12.
6.15.Avantages du personnel
Indemnit\u00e9s d\u00e9part \u00e0 la retraite, m\u00e9dailles du travail et pensions
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 19 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab Avantages du personnel \u00bb, les engagements du Groupe vis-\u00e0-vis de ses salari\u00e9s en mati\u00e8re de retraite sont \u00e9valu\u00e9s par des actuaires ind\u00e9pendants. Une provision, qui int\u00e8gre les charges sociales aff\u00e9rentes, est enregistr\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en r\u00e9f\u00e9rence aux taux des obligations d\u2019entreprises de 1\u00e8re cat\u00e9gorie et de m\u00eame duration que celle des engagements.
Les gains et pertes actuariels sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par des changements d\u2019hypoth\u00e8ses ou des \u00e9carts d\u2019exp\u00e9rience (\u00e9cart entre le projet\u00e9 et le r\u00e9el) sur les engagements.
6.16.Titres d\u2019autocontr\u00f4le
6.17.Classification et \u00e9valuation des actifs et des passifs financiers
6.17.1.Classification et \u00e9valuation des actifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s)
La Direction d\u00e9termine le classement de ses actifs financiers lors de leur comptabilisation initiale au regard du mod\u00e8le \u00e9conomique du Groupe pour la gestion des actifs financiers, ainsi que des caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de l\u2019actif.
En application de la norme IFRS9, le Groupe a choisi le classement de ses actifs financiers entre actifs financiers au cout amorti et actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Cette cat\u00e9gorie est retenue pour un actif financier d\u00e8s lors que l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels, correspondant uniquement \u00e0 des remboursements de principal et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, aux int\u00e9r\u00eats sur le principal. Ces actifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur nette des co\u00fbts de transactions \u00e9ventuels. Ils sont ensuite reconnus au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois, \u00e0 moins que le risque de cr\u00e9dit n\u2019ait augment\u00e9 de fa\u00e7on significative depuis la comptabilisation initiale, auquel cas la d\u00e9pr\u00e9ciation est calcul\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif. Pour les cr\u00e9ances clients et les actifs sur contrats clients, le Groupe applique une m\u00e9thode de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9e (voir note 6.11.2).
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Cette cat\u00e9gorie est retenue d\u00e8s lors que l\u2019actif financier n\u2019est ni comptabilis\u00e9 au co\u00fbt amorti, ni \u00e0 la juste valeur par capitaux\u00a0propres.
Pour ces actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, les variations de valeur sont enregistr\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat, au sein des \u00ab Autres produits (charges) financiers nets\u00a0\u00bb.
Un actif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 celui-ci arrivent \u00e0 expiration ou ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s, ainsi que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif.
6.17.2.Classification et \u00e9valuation des passifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s)
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, puis \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre (i) les produits d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et (ii) la valeur de remboursement, est constat\u00e9e en r\u00e9sultat financier sur la dur\u00e9e de vie des emprunts, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs courants, sauf si le Groupe d\u00e9tient un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le remboursement du passif au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ils sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs non courants.
6.18.Evaluation et comptabilisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s
6.18.1.Instruments de couverture de taux et de change
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont inscrits au bilan \u00e0 leur juste valeur. En application d\u2019IFRS 7, la juste valeur des instruments de d\u00e9riv\u00e9s de taux et de change est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs au taux d'int\u00e9r\u00eat en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s peuvent \u00eatre d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture dans une des trois relations de couverture suivantes :
\u2022une couverture de juste valeur, permettant de couvrir le risque de variation de juste valeur de tout \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif ou de passif ;
\u2022une couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie, permettant de couvrir le risque de variation de valeur des flux futurs de tr\u00e9sorerie rattach\u00e9s \u00e0 des actifs ou passifs futurs ;
\u2022une couverture des investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, permettant de couvrir les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les actifs nets de ces activit\u00e9s.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon les principes de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies :
\u2022\u00e0 la date de sa mise en place, il existe une d\u00e9signation et une documentation formalis\u00e9es d\u00e9crivant la relation de couverture ;
\u2022le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que la couverture soit hautement efficace ;
\u2022son efficacit\u00e9 peut \u00eatre mesur\u00e9e de fa\u00e7on fiable et la couverture est d\u00e9termin\u00e9e comme hautement efficace durant toute sa dur\u00e9e.
L\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture a les cons\u00e9quences suivantes :
\u2022pour les couvertures de juste valeur d\u2019actifs ou de passifs existants, la partie couverte de ces \u00e9l\u00e9ments est \u00e9valu\u00e9e au bilan \u00e0 sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistr\u00e9e en contrepartie du compte de r\u00e9sultat, o\u00f9 elle est compens\u00e9e par les variations sym\u00e9triques de juste valeur des instruments financiers de couverture, dans la limite de leur efficacit\u00e9 ;
\u2022pour les couvertures de flux futurs de tr\u00e9sorerie, la partie efficace de la variation de juste valeur de l\u2019instrument de couverture est enregistr\u00e9e directement en contrepartie des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les capitaux propres - la variation de juste valeur de la partie couverte de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert n\u2019\u00e9tant pas enregistr\u00e9e au bilan - la variation de juste valeur de la part inefficace est comptabilis\u00e9e quant \u00e0 elle en r\u00e9sultat. Les montants enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat global dans les capitaux propres sont repris au compte de r\u00e9sultat au moment o\u00f9 les transactions couvertes impactent le compte de r\u00e9sultat. Le d\u00e9lai moyen est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieur \u00e0 6 mois sauf pour l\u2019activit\u00e9 de licences.
6.18.2.Dettes sur acquisition de titres et engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
A l\u2019occasion des prises de participation qu\u2019il effectue, le Groupe peut consentir aux actionnaires minoritaires des filiales acquises des engagements de rachat ult\u00e9rieur de leurs participations. Ces engagements de rachat correspondent pour le Groupe \u00e0 des engagements optionnels (vente d\u2019option de vente).
Le Groupe comptabilise dans ses comptes consolid\u00e9s IFRS, sur la base des formules de prix contractuel, un passif financier au titre des options de ventes accord\u00e9es aux actionnaires minoritaires des entit\u00e9s concern\u00e9es en contrepartie des capitaux propres. S\u2019agissant d\u2019une transaction entre actionnaires, ce passif constat\u00e9 initialement est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice jusqu\u2019\u00e0 son d\u00e9bouclement en contrepartie des capitaux propres consolid\u00e9s pour la part du Groupe sans incidence sur le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
En juillet 2018, le Groupe a port\u00e9 sa participation dans la soci\u00e9t\u00e9 Elior North America \u00e0 92\u00a0% suite au rachat de la majorit\u00e9 des actions de capital et de la totalit\u00e9 des actions de pr\u00e9f\u00e9rences en circulation. Ce rachat a entrain\u00e9 un d\u00e9caissement total de 99\u00a0millions d\u2019euros port\u00e9 en d\u00e9duction des capitaux propres pour la quote-part des participations ne donnant pas le contr\u00f4le s\u2019agissant d\u2019une transaction entre actionnaires ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le comptabilis\u00e9e selon IFRS3R.
La participation de 8\u00a0% non d\u00e9tenue par le Groupe faisait l\u2019objet d\u2019accords crois\u00e9s de call et de put \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2023 et valoris\u00e9s sur la base d\u2019un prix formule approximant une juste valeur. Le Groupe a exerc\u00e9 son option d'achat \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance et port\u00e9 sa participation \u00e0 99% au 30\u00a0septembre\u00a02023. Un passif r\u00e9siduel correspondant au 1% restant a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 en dettes sur acquisition de titres inclus dans le poste \u00ab autres passifs courants \u00bb.
6.19.D\u00e9finition de l\u2019endettement financier net
L\u2019endettement financier net tel que d\u00e9fini par le Groupe est constitu\u00e9 des emprunts et dettes financi\u00e8res, des dettes de loyers (IFRS 16) et de la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Il ne comprend pas les dettes sur acquisition de\u00a0titres.
6.20.Traitement comptable et pr\u00e9sentation des actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ou des activit\u00e9s abandonn\u00e9es
La norme IFRS 5 d\u00e9finit le traitement comptable, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir applicables aux actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et aux activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique distincte pour le Groupe faisant l\u2019objet d\u2019une cession.
Cette norme impose une pr\u00e9sentation sur une ligne d\u00e9di\u00e9e au bilan d\u00e8s lors que la valeur comptable sera principalement recouvr\u00e9e par le biais d\u2019une transaction de vente plut\u00f4t que par l\u2019utilisation continue. L\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de la vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs. Il fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9cision de vente - le cas \u00e9ch\u00e9ant selon un plan existant \u00e0 la cl\u00f4ture - et la cession est hautement probable, dans un d\u00e9lai de 12 mois suivant la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Ces actifs et activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s au montant le plus faible entre la valeur comptable et la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de la vente et cessent d\u2019\u00eatre amortis \u00e0 partir de leur classement dans cette cat\u00e9gorie.
Le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es, apr\u00e8s \u00e9limination des op\u00e9rations intragroupe, est pr\u00e9sent\u00e9 sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat. Il inclut le r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4ts de la p\u00e9riode jusqu\u2019\u00e0 la date de leur cession, ainsi que le r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4ts de la cession, pour l\u2019exercice en cours et les p\u00e9riodes comparatives pr\u00e9sent\u00e9s.
Les flux de tr\u00e9sorerie nets de ces activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne distincte du tableau de flux de tr\u00e9sorerie, comprenant les flux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par ces activit\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur date de cession ainsi que la tr\u00e9sorerie hors imp\u00f4ts g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par leur cession, pour l\u2019exercice en cours et les p\u00e9riodes comparatives pr\u00e9sent\u00e9es.
6.21.Chiffre d\u2019affaires
En restauration collective et facility management, le Groupe sert trois client\u00e8les sectorielles : Entreprises et Administration, \u00e9tablissements d\u2019\u00e9ducation et d\u2019enseignement (publics et priv\u00e9s), \u00e9tablissements de sant\u00e9 (publics et priv\u00e9s).
Le Groupe fournit des services de restauration \u00e0 table et autres services de restauration, tels que la livraison de repas, l\u2019exploitation de distributeurs automatiques, l\u2019assistance technique sur des questions li\u00e9es \u00e0 la restauration.
Les contrats de services pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration forfaitaire, sur la base d\u2019un \u00ab\u00a0cost plus\u00a0\u00bb ou d\u2019une redevance de management. Ces contrats de service pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration factur\u00e9e et acquitt\u00e9e mensuellement.
En restauration d\u2019entreprises et administration et en enseignement, le revenu correspond au montant factur\u00e9 au client (entreprise ou collectivit\u00e9) sous la forme d\u2019un tarif au couvert sous d\u00e9duction des paiements partiels re\u00e7us des convives ou acquitt\u00e9 par les familles en enseignement.
Dans le Multiservices, le Groupe fournit principalement des services de facility management, des prestations de nettoyage \u00e0 valeur ajout\u00e9e dans les \u00e9tablissements de sant\u00e9, dans les milieux industriels sensibles et dans les espaces commerciaux. Les contrats de service pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration tarif\u00e9e \u00e0 la prestation et factur\u00e9e et acquitt\u00e9e mensuellement. Le Groupe fournit \u00e9galement des services de sous-traitance et d'ing\u00e9nierie dans les domaines a\u00e9ronautiques et urbains dont le chiffre d'affaires est g\u00e9n\u00e9ralement reconnu \u00e0 l'avancement.
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe r\u00e9sulte de la vente de prestations de services ou de marchandises li\u00e9e aux activit\u00e9s ordinaires des filiales consolid\u00e9es. Il s\u2019agit de l\u2019ensemble des revenus pr\u00e9vus dans les contrats en tenant compte de notre qualit\u00e9 de principal (la majeure partie des cas) ou d\u2019agent.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir, net des rabais, remises et ristournes, de la TVA et des autres taxes, ainsi que de l\u2019amortissement des avances sur contrats clients. Aucun produit n\u2019est comptabilis\u00e9 lorsqu\u2019il y a une incertitude significative quant \u00e0 la recouvrabilit\u00e9 du paiement auquel le Groupe a droit en contrepartie des biens ou services fournis.
Dans le cas des prestations de services de restauration et de support services ou les ventes des marchandises r\u00e9alis\u00e9es dans les boutiques de travel retail, le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment o\u00f9 le service est rendu ou la marchandise\u00a0vendue.
Contrepartie payable au client
Dans le cadre normal de ses activit\u00e9s, le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 verser au client des sommes lors de l\u2019obtention de contrats de Restauration Collective et Services qui correspondent \u00e0 des remises pay\u00e9es d\u2019avance. Celles-ci sont essentiellement accord\u00e9es pour des contrats pluriannuels. Ces paiements d\u2019avance sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs non courants et amortis en r\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires sur la dur\u00e9e du contrat selon IFRS 15 d\u00e8s lors qu\u2019il s\u2019agit de contreparties pay\u00e9es au client ne correspondant pas \u00e0 des services distincts re\u00e7us des clients. Ces avances sont comptabilis\u00e9es en \u00ab Autres actifs non courants \u00bb au bilan.
Contrepartie variable
Le Groupe est parfois amen\u00e9 \u00e0 payer certaines redevances \u00e0 ses clients. Ces redevances sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 15.
6.22.Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 long terme en actions
Les plans de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 long terme payables en actions ou en tr\u00e9sorerie concernent\u00a0essentiellement des plans d\u2019options de souscription d\u2019actions et d\u2019actions de performance Elior Group autoris\u00e9s par l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale et mis en place pour certains managers du Groupe qui sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments payables en titres Elior Group ou en tr\u00e9sorerie et comptabilis\u00e9s selon IFRS\u00a02.
6.23.Autres frais op\u00e9rationnels
Les autres frais op\u00e9rationnels comprennent l\u2019ensemble des charges d\u2019exploitation courantes autres que les co\u00fbts d\u2019approvisionnement, les charges de personnel, les imp\u00f4ts et taxes op\u00e9rationnels, les amortissements et les provisions.
6.24.Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Les autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants correspondent aux produits et charges qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme normalement g\u00e9n\u00e9r\u00e9s ou encourus dans le cadre des activit\u00e9s courantes du Groupe. Cela comprend principalement les d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition et des autres actifs immobilis\u00e9s, les co\u00fbts de restructuration, les frais d\u2019acquisition des filiales consolid\u00e9es, et les plus et moins-value de cession d\u2019actifs ou de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es.
Les dotations aux amortissements constat\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au titre des actifs incorporels (notamment les relations clients) reconnus dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont enregistr\u00e9es au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.
6.25.R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant est d\u00e9fini par diff\u00e9rence entre l\u2019ensemble des charges et produits ne r\u00e9sultant pas des activit\u00e9s financi\u00e8res, des activit\u00e9s arr\u00eat\u00e9es ou en cours de cession et de l\u2019imp\u00f4t. Il exclut \u00e9galement les autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants. Depuis 2014, le groupe a d\u00e9cid\u00e9 de reclasser la quote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence dont l\u2019activit\u00e9 se situe dans le prolongement des activit\u00e9s du Groupe au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.
6.26.Modalit\u00e9s de calcul du r\u00e9sultat par action
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 33, le r\u00e9sultat par action est d\u00e9termin\u00e9 en divisant le b\u00e9n\u00e9fice net par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de chaque exercice, net des actions auto-d\u00e9tenues.
Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le d\u00e9nominateur est major\u00e9 du nombre d\u2019actions qui pourraient potentiellement \u00eatre cr\u00e9\u00e9es et le num\u00e9rateur est ajust\u00e9 de tout dividende, int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode et de tout autre changement dans les produits ou charges qui r\u00e9sulteraient de la conversion des actions ordinaires potentiellement dilutives.
Les instruments de dilution sont pris en compte si et seulement si leur effet de dilution diminue le b\u00e9n\u00e9fice par action ou augmente la perte par action.
6.27.Information sectorielle
Le Groupe op\u00e8re deux activit\u00e9s : la\u00a0restauration collective et les services. Cette derni\u00e8re activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9e et \u00e9largie suite \u00e0 l'acquisition de la division Multiservices de Derichebourg en avril 2023. Le Groupe est d\u00e9sormais constitu\u00e9 de sept secteurs\u00a0op\u00e9rationnels : Restauration Collective France, Restauration Collective Italy, Restauration Collective Iberia, Restauration Collective UK, Restauration Collective North America, Restauration Collective India et\u00a0Multiservices.
Les secteurs op\u00e9rationnels de la Restauration Collective France, Italy, Iberia, UK, North America et India ont \u00e9t\u00e9 regroup\u00e9s au sein d'un m\u00eame secteur pr\u00e9sent\u00e9 \u00ab\u00a0Restauration Collective\u00a0\u00bb conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 8. Les activit\u00e9s de Restauration Collective exerc\u00e9es dans les diff\u00e9rents pays o\u00f9 le Groupe op\u00e8re ont des caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques similaires en termes de rentabilit\u00e9 \u00e0 long-terme, de nature de services, de m\u00e9thode de production ainsi que de cat\u00e9gorie de clients et d\u2019environnement r\u00e9glementaire.
L\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e repose sur l'organisation du Groupe et les donn\u00e9es financi\u00e8res issues du syst\u00e8me de reporting interne r\u00e9guli\u00e8rement revues par le Pr\u00e9sident - Directeur G\u00e9n\u00e9ral, d\u00e9sormais le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel.
Le secteur \u00ab\u00a0Corporate\u00a0& Autres \u00bb regroupe essentiellement les fonctions centrales non allou\u00e9es, les frais de si\u00e8ge du Groupe ainsi que des activit\u00e9s de concession r\u00e9siduelles g\u00e9r\u00e9es par le si\u00e8ge.
7.Explications des postes du compte de r\u00e9sultat et du bilan et de leurs variations
7.1.Information sectorielle
Pour l\u2019exercice 2022-2023\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice clos au 30 septembre 2023 | \n\n Restauration collective | \n\n Multiservices | \n\n Corporate & | \n\n Eliminations | \n\n Total Groupe | \n
| \n Chiffre d'affaires externe | \n\n 4\u00a0151 | \n\n 1\u00a0056 | \n\n 16 | \n\n - | \n\n 5\u00a0223 | \n
| \n Chiffre d'affaires inter-segments | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (8) | \n\n - | \n
| \n Chiffre d'affaires total | \n\n 4\u00a0151 | \n\n 1\u00a0064 | \n\n 16 | \n\n (8) | \n\n 5\u00a0223 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant incluant la quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es | \n\n 31 | \n\n 20 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n 33 | \n
| \n Dont : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration en actions | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n Dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation | \n\n 16 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n EBITA Ajust\u00e9 | \n\n 47 | \n\n 24 | \n\n (12) | \n\n - | \n\n 59 | \n
| \n EBITA ajust\u00e9 en % du CA | \n\n 1 % | \n\n 2 % | \n\n (77) % | \n\n - | \n\n 1 % | \n
| \n Dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles et incorporelles | \n\n (114) | \n\n (23) | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (152) | \n
| \n Actifs non courants (1) | \n\n 1\u00a0858 | \n\n 385 | \n\n 168 | \n\n - | \n\n 2\u00a0411 | \n
| \n\n | \n
Pour l\u2019exercice 2021-2022\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice clos au 30 septembre 2022 | \n\n Restauration collective | \n\n Multiservices | \n\n Corporate & | \n\n Eliminations | \n\n Total Groupe | \n
| \n Chiffre d'affaires externe | \n\n 3\u00a0849 | \n\n 587 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n 4\u00a0451 | \n
| \n Chiffre d'affaires inter-segments | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (8) | \n\n - | \n
| \n Chiffre d'affaires total | \n\n 3\u00a0849 | \n\n 595 | \n\n 15 | \n\n (8) | \n\n 4\u00a0451 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant incluant la quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es | \n\n (61) | \n\n 13 | \n\n (21) | \n\n - | \n\n (69) | \n
| \n Dont : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration en actions | \n\n - | \n\n - | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation | \n\n 18 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 18 | \n
| \n EBITA Ajust\u00e9 | \n\n (43) | \n\n 13 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n (48) | \n
| \n EBITA ajust\u00e9 en % du CA | \n\n (1) % | \n\n 2 % | \n\n (122) % | \n\n \n | \n\n (1) % | \n
| \n Dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles et incorporelles | \n\n (130) | \n\n (11) | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (156) | \n
| \n Actifs non courants (1) | \n\n 1\u00a0957 | \n\n 160 | \n\n 46 | \n\n - | \n\n 2\u00a0162 | \n
| \n\n | \n
7.2.Chiffre d'affaires consolid\u00e9
7.2.1.Chiffre d'affaires par zone g\u00e9ographique
Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 par r\u00e9gion se ventile comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Exercice clos au 30 septembre 2023 | \n\n Exercice clos au 30 septembre 2022 | \n
| \n France | \n\n 2 540 | \n\n 1 958 | \n
| \n Europe (y compris UK) | \n\n 1 423 | \n\n 1 237 | \n
| \n Reste du monde | \n\n 1 260 | \n\n 1 256 | \n
| \n Total Groupe | \n\n 5 223 | \n\n 4 451 | \n
7.2.2.Actifs et passifs sur contrat client
Au cours de l\u2019exercice 2022-2023, le Groupe a reconnu 26 millions d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires relatifs aux passifs sur contrat enregistr\u00e9s au 30 septembre 2022.
7.3.Charges de personnel et effectifs
7.3.1.Analyse des charges de personnel
Les charges de personnel se ventilent comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n
| \n Charges de personnel (hors participation des salari\u00e9s) | \n\n (2\u00a0772) | \n\n (2\u00a0349) | \n
| \n Charge de participation des salari\u00e9s | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration en actions | \n\n (6) | \n\n (3) | \n
| \n Charges de personnel | \n\n (2\u00a0779) | \n\n (2\u00a0352) | \n
7.3.2.Effectifs
Les informations d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous concernent les effectifs de fin de p\u00e9riode des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe. Leur variation ne peut donc \u00eatre rapproch\u00e9e directement de celle des charges de personnel enregistr\u00e9es au compte de r\u00e9sultat.
Les effectifs comprennent les salari\u00e9s \u00e0 temps plein et \u00e0 temps partiel. Ils se ventilent par cat\u00e9gorie comme suit :
| \n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Cadres et agents de ma\u00eetrise | \n\n 17\u00a0075 | \n\n 14\u00a0289 | \n
| \n Employ\u00e9s | \n\n 115 708 | \n\n 82\u00a0623 | \n
| \n Total | \n\n 132 783 | \n\n 96\u00a0912 | \n
Ils se r\u00e9partissent par zone g\u00e9ographique comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n France | \n\n 65 768 | \n\n 41\u00a0847 | \n
| \n Autres pays | \n\n 67 015 | \n\n 55\u00a0065 | \n
| \n Total | \n\n 132 783 | \n\n 96\u00a0912 | \n
7.4.Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Au cours de l\u2019exercice clos le 30 septembre 2023, les charges op\u00e9rationnelles non courantes nettes se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 81\u00a0millions d\u2019euros contre 309 millions en 2022. Elles incluent essentiellement (i) la d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition de la Restauration Collective France pour 40 millions d\u2019euros et Iberia pour 7 millions d\u2019euros, (ii) des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l'acquisition de DMS pour 10 millions d'euros, (iii) des co\u00fbts de restructuration pour 22\u00a0millions d\u2019euros dont 14 millions en France.
Au cours de l\u2019exercice clos le 30 septembre 2022, les charges op\u00e9rationnelles non courantes nettes se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 309\u00a0millions d\u2019euros contre 1 million en 2021. Elles incluaient principalement (i) la d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9carts d\u2019acquisition en France pour 146 millions d\u2019euros attribuable \u00e0 Elior Entreprises, Elior Enseignement et Sant\u00e9 et en Espagne pour 60 millions d\u2019euros, (ii) des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs (hors \u00e9carts d\u2019acquisition) et des co\u00fbts de restructuration relatifs \u00e0 l\u2019arr\u00eat des activit\u00e9s de Preferred Meals aux Etats-Unis pour 74\u00a0millions d\u2019euros et (iii) des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs immobilis\u00e9s chez Elior Enseignement & Sant\u00e9 en France pour 11\u00a0millions d\u2019euros et (iv) des co\u00fbts de restructuration en Italie et en Espagne pour 12 millions d\u2019euros.
7.5.Charges et produits financiers
Le r\u00e9sultat financier des exercices clos au 30 septembre 2023 et 2022 se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n
| \n Co\u00fbt net de l'endettement financier | \n\n (73) | \n\n (42) | \n
| \n Charge d'int\u00e9r\u00eat relative aux contrats de location (IFRS 16) | \n\n (7) | \n\n (8) | \n
| \n Gain/(perte) de change net(te) | \n\n (1) | \n\n 14 | \n
| \n Co\u00fbt financier net des engagements post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi | \n\n (2) | \n\n (1) | \n
| \n Revenus des pr\u00eats et cr\u00e9ances | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 4 | \n\n 13 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n (2) | \n\n (5) | \n
| \n Charges et produits financiers nets | \n\n (78) | \n\n (26) | \n
7.6.Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats
| \n (En millions d'euros) | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n
| \n Imp\u00f4ts exigibles (1) | \n\n (11) | \n\n (15) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 40 | \n\n (21) | \n
| \n Total | \n\n 29 | \n\n (36) | \n
| \n\n | \n
Le produit d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s de l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre 2023 r\u00e9sulte essentiellement de l'int\u00e9gration du p\u00e9rim\u00e8tre DMS dans la r\u00e9-estimation de la recouvrabilit\u00e9 des pertes reportables en France.
Le rapprochement entre la charge nette d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9e et la charge d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique pour les exercices cl\u00f4tur\u00e9s au 30\u00a0septembre 2023 et 2022, s\u2019analyse comme suit\u00a0:
| \n (En millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n||
| \n Base | \n\n Imp\u00f4ts | \n\n Base | \n\n Imp\u00f4ts | \n|
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | \n\n (126) | \n\n \n | \n\n (404) | \n\n \n | \n
| \n Quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des entreprises associ\u00e9es | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts et quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des entreprises associ\u00e9es | \n\n (126) | \n\n \n | \n\n (404) | \n\n \n | \n
| \n Charge d'imp\u00f4t th\u00e9orique (1) | \n\n \n | \n\n 33 | \n\n \n | \n\n 115 | \n
| \n Diff\u00e9rence de taux d'imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats entre le taux d'imp\u00f4t normatif utilis\u00e9 par le Groupe et les taux applicables par pays | \n\n \n | \n\n (5) | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Reports d\u00e9ficitaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9s au cours de l'exercice ayant donn\u00e9 lieu ou non \u00e0 la comptabilisation d'un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif (2) | \n\n \n | \n\n (6) | \n\n \n | \n\n (71) | \n
| \n Reports d\u00e9ficitaires activ\u00e9s ant\u00e9rieurement et d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s au cours de l'exercice ou d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s antieurement et utilis\u00e9s au cours de l'exercice | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n \n | \n\n 2 | \n
| \n Charges ou produits d\u00e9finitivement non d\u00e9ductibles ou imposables (3) | \n\n \n | \n\n 3 | \n\n \n | \n\n (81) | \n
| \n Produit /(Charge) net(te) d'imp\u00f4t du Groupe | \n\n \n | \n\n 29 | \n\n \n | \n\n (36) | \n
| \n\n\n\n | \n
7.7.R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ou en cours de cession
Au 30 septembre 2023
Au 30 septembre 2023, aucune activit\u00e9 n'est class\u00e9e en cours de cession. Le projet de cession du reste des activit\u00e9s du Groupe en Inde qui avait \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 par le Groupe depuis plus d'un an a \u00e9t\u00e9 abandonn\u00e9.
Au 30 septembre 2022
Le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ou en cours de cession \u00e9tait non significatif.
Au 30 septembre 2022, certains contrats de location r\u00e9sultant de l\u2019arr\u00eat des activit\u00e9s de Preferred Meals aux Etats-Unis avaient \u00e9t\u00e9 class\u00e9s en \u00ab Actifs et dettes disponibles \u00e0 la vente\u00a0\u00bb conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5.
7.8.R\u00e9sultats par action
Le nombre d\u2019actions avant et apr\u00e8s dilution se d\u00e9taille comme suit :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois au 30 septembre | \n|
| \n \n | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions en capital social - de base | \n\n 208 630 238 | \n\n 172\u00a0310\u00a0374 | \n
| \n Impact de la dilution li\u00e9e aux plans de stocks options et aux plans d'actions de performance | \n\n 3 260 907 | \n\n 1\u00a0875\u00a0959 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions de la p\u00e9riode - dilu\u00e9 | \n\n 211 891 545 | \n\n 174\u00a0186\u00a0333 | \n
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille le calcul du r\u00e9sultat par action de base et dilu\u00e9 :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois au 30 septembre | \n|
| \n \n | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe (en millions d'euros) | \n\n (93) | \n\n (427) | \n
| \n R\u00e9sultat net de base par action en \u20ac | \n\n (0,45) | \n\n (2,48) | \n
| \n R\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action en \u20ac | \n\n (0,45) | \n\n (2,48) | \n
7.9.\u00c9carts d\u2019acquisition
7.9.1.Ecarts d\u2019acquisition
Les \u00e9carts d\u2019acquisition nets regroupant les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie telles que d\u00e9finies \u00e0 la section 6.8 sont d\u00e9taill\u00e9s comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n\n Augmentation | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Autres | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n RC France | \n\n 799 | \n\n - | \n\n (40) | \n\n - | \n\n 759 | \n
| \n RC North America | \n\n 333 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (25) | \n\n 316 | \n
| \n RC Italy | \n\n 104 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 104 | \n
| \n RC Iberia | \n\n 89 | \n\n 1 | \n\n (7) | \n\n - | \n\n 83 | \n
| \n RC UK | \n\n 118 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 118 | \n
| \n RC India | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Restauration Collective | \n\n 1\u00a0443 | \n\n 9 | \n\n (47) | \n\n (25) | \n\n 1\u00a0380 | \n
| \n Multiservices | \n\n 134 | \n\n 165 | \n\n - | \n\n - | \n\n 299 | \n
| \n Corporate et Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Total Nets | \n\n 1\u00a0577 | \n\n 174 | \n\n (47) | \n\n (24) | \n\n 1\u00a0680 | \n
Au 30 septembre 2023
Le 18 avril 2023, Elior Group a acquis l'activit\u00e9 Derichebourg Multiservices pour 253 millions d'euros (voir note 5.2 - Faits marquants) g\u00e9n\u00e9rant un \u00e9cart d'acquisition pr\u00e9liminaire de 165\u00a0millions d'euros. Elior North America a acquis en septembre 2023 Cater To You Food Services (\"CTY\") pour
7 millions de dollars US dans le secteur Enseignement.
Au 30 septembre 2022
Aucune acquisition significative n\u2019est intervenue au cours de l\u2019exercice 2021-2022.
7.9.2.Test de valeurs et analyse de sensibilit\u00e9
Hypoth\u00e8ses cl\u00e9s utilis\u00e9es lors de la d\u00e9termination des valeurs recouvrables
Les valeurs recouvrables des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie retenues par le Groupe correspondent aux valeurs d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses cl\u00e9s qui pourraient avoir un impact significatif sur nos \u00e9tats financiers.
Les valeurs recouvrables ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base du budget pour 2023-2024 revu par le Conseil d\u2019Administration du 26 septembre 2023 et de la mise \u00e0 jour du dernier Plan Strat\u00e9gique pr\u00e9par\u00e9e par le management du Groupe dont les principales hypoth\u00e8ses sont :
\u2022volumes d\u2019activit\u00e9 d\u2019avant crise sanitaire,
\u2022compensation de l\u2019inflation par les augmentations de prix et la rationalisation du portefeuille de contrats,
\u2022croissance de l\u2019activit\u00e9 dans un mod\u00e8le \u00e0 faible intensit\u00e9 capitalistique,
\u2022am\u00e9lioration de l\u2019efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle,
\u2022augmentation des synergies de co\u00fbts suite \u00e0 l\u2019int\u00e9gration de Derichebourg Multiservices.
Les principales hypoth\u00e8ses de taux qui ont \u00e9t\u00e9 retenues sont les suivantes:
| \n \n | \n\n Taux d'actualisation | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||
| \n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n|
| \n RC France | \n\n 10,7\u00a0% | \n\n 11,1\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n
| \n RC North America | \n\n 10,4\u00a0% | \n\n 11,6\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n
| \n RC Italy | \n\n 12,5\u00a0% | \n\n 12,5\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n
| \n RC Iberia | \n\n 11,5\u00a0% | \n\n 12,1\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n
| \n RC UK | \n\n 12,0\u00a0% | \n\n 11,6\u00a0% | \n\n 1,8\u00a0% | \n\n 1,8\u00a0% | \n
| \n RC India | \n\n 20,7% | \n\n N/A | \n\n 4,0% | \n\n N/A | \n
| \n Multiservices | \n\n 10,6\u00a0% | \n\n 10,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel 2023
Au 30 septembre 2023, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9s sur les actifs du Groupe ont conduit \u00e0 enregistrer une perte de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition de 47 millions d\u2019euros dont
40 millions d\u2019euros pour la Restauration Collective France et 7\u00a0millions d'euros pour Restauration Collective Iberia.
Sensibilit\u00e9 de la valeur recouvrable des UGT aux hypoth\u00e8ses retenues
En application d\u2019IAS 36, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction des hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:
\u2022une augmentation de 50 points du taux d\u2019actualisation, ou
\u2022une diminution de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme, ou
\u2022une diminution de 5\u00a0% des cash-flows nets pr\u00e9visionnels sur l\u2019horizon des plans d\u2019affaires ainsi que sur le flux terminal.
Une hausse du taux d\u2019actualisation, une baisse du taux de croissance ou des cash-flows pr\u00e9visionnels, telles indiqu\u00e9es plus haut, conduiraient respectivement \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition compl\u00e9mentaires de 38 millions,
29 millions et 33 millions d\u2019euros pour RC France et de 7\u00a0millions, 5 millions et 7 millions d\u2019euros pour RC Iberia. Aucune autre UGT ne serait impact\u00e9e par cette analyse de\u00a0sensibilit\u00e9.
Le Groupe a \u00e9galement d\u00e9termin\u00e9 le pourcentage de baisse des cash-flows nets pr\u00e9visionnels pour lequel la valeur d\u2019utilit\u00e9 serait \u00e9gale \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019actif net, comme suit\u00a0:
\u2022RC Italy\u00a0: - 5\u00a0%\u00a0;
\u2022RC North America\u00a0: - 6\u00a0%\u00a0;
\u2022Multiservices : - 11 %
\u2022RC UK\u00a0: - 21 %\u00a0;
\u2022Autres UGTs : non pertinents (r\u00e9duction sup\u00e9rieure \u00e0 40\u00a0%).
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel 2022
Au 30 septembre 2022, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9s sur les actifs du Groupe avaient conduit \u00e0 enregistrer une perte de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition de 206 millions d\u2019euros dont
146 millions d\u2019euros pour la Restauration Collective France et 60 millions d\u2019euros pour Restauration Collective Iberia.
Sensibilit\u00e9 de la valeur recouvrable des UGT aux hypoth\u00e8ses retenues
En application d\u2019IAS 36, le Groupe avait proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction des hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:
\u2022une augmentation de 50 points du taux d\u2019actualisation, ou
\u2022une diminution de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme, ou
\u2022une diminution de 5\u00a0% des cash-flows nets pr\u00e9visionnels sur l\u2019horizon des plans d\u2019affaires ainsi que sur le flux terminal.
Une hausse du taux d\u2019actualisation, une baisse du taux de croissance ou des cash-flows pr\u00e9visionnels, telles indiqu\u00e9es plus haut, auraient conduit respectivement \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition compl\u00e9mentaires de 38 millions,
28 millions et 34 millions d\u2019euros de RC France. Aucune autre UGT n'aurait \u00e9t\u00e9 impact\u00e9e par cette analyse de sensibilit\u00e9.
Le Groupe avait \u00e9galement d\u00e9termin\u00e9 le pourcentage de baisse des cash-flows nets pr\u00e9visionnels pour lequel la valeur d\u2019utilit\u00e9 aurait \u00e9t\u00e9 \u00e9gale \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019actif net, comme suit\u00a0:
\u2022RC North America\u00a0: - 8\u00a0%\u00a0;
\u2022RC Italy\u00a0: - 11\u00a0%\u00a0;
\u2022RC Iberia\u00a0: - 10\u00a0%\u00a0;
\u2022Autres UGTs : non pertinents (r\u00e9duction sup\u00e9rieure \u00e0 40\u00a0%).
7.10.Immobilisations incorporelles, immobilisations corporelles et droits d\u2019utilisation
7.10.1.Immobilisations incorporelles
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30\u00a0septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Autres variations(1) | \n\n Au 30\u00a0septembre 2023 | \n
| \n Droits \u00e0 concession | \n\n 8 | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 16 | \n
| \n Actifs exploit\u00e9s en concession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Marques | \n\n 16 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (11) | \n\n 5 | \n
| \n Relations clients | \n\n - | \n\n 123 | \n\n - | \n\n - | \n\n 216 | \n\n 339 | \n
| \n Logiciels | \n\n 147 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n (10) | \n\n - | \n\n 139 | \n
| \n Immobilisations incorporelles en cours | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 6 | \n
| \n Autres | \n\n 270 | \n\n 11 | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n (222) | \n\n 59 | \n
| \n Immobilisations incorporelles brutes | \n\n 447 | \n\n 142 | \n\n 7 | \n\n (11) | \n\n (21) | \n\n 564 | \n
| \n Droits \u00e0 concession | \n\n (6) | \n\n (6) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (13) | \n
| \n Actifs exploit\u00e9s en concession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Marques | \n\n (10) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
| \n Relations clients | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n\n - | \n\n (123) | \n\n (126) | \n
| \n Logiciels | \n\n (127) | \n\n (1) | \n\n (7) | \n\n 10 | \n\n 3 | \n\n (122) | \n
| \n Autres | \n\n (149) | \n\n (1) | \n\n (17) | \n\n 1 | \n\n 132 | \n\n (34) | \n
| \n Amortissements des immobilisations incorporelles | \n\n (292) | \n\n (8) | \n\n (29) | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n (307) | \n
| \n Valeur nette des immobilisations incorporelles | \n\n 155 | \n\n 134 | \n\n (22) | \n\n - | \n\n (10) | \n\n 257 | \n
| \n\n | \n
7.10.2.Immobilisations corporelles
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Autres variations(1) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n Terrains | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n Constructions | \n\n 88 | \n\n 10 | \n\n 2 | \n\n (2) | \n\n (5) | \n\n 93 | \n
| \n Installations techniques | \n\n 435 | \n\n 51 | \n\n 33 | \n\n (48) | \n\n 8 | \n\n 479 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 335 | \n\n 32 | \n\n 34 | \n\n (29) | \n\n 5 | \n\n 377 | \n
| \n Immobilisations corporelles en cours | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 6 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 6 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Immobilisations corporelles brutes | \n\n 868 | \n\n 94 | \n\n 76 | \n\n (79) | \n\n 3 | \n\n 962 | \n
| \n Constructions | \n\n (48) | \n\n (6) | \n\n (5) | \n\n 3 | \n\n 4 | \n\n (52) | \n
| \n Installations techniques | \n\n (355) | \n\n (41) | \n\n (38) | \n\n 46 | \n\n (2) | \n\n (390) | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n (228) | \n\n (24) | \n\n (35) | \n\n 29 | \n\n (4) | \n\n (262) | \n
| \n Amortissements des immobilisations corporelles | \n\n (631) | \n\n (71) | \n\n (78) | \n\n 78 | \n\n (2) | \n\n (704) | \n
| \n Valeur nette des immobilisations corporelles | \n\n 237 | \n\n 23 | \n\n (2) | \n\n (1) | \n\n 1 | \n\n 258 | \n
| \n\n | \n
7.10.3.Droits d\u2019utilisation
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30\u00a0septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Autres variations(1) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n Redevances | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n (2) | \n\n - | \n\n 45 | \n
| \n Immobilier | \n\n 212 | \n\n 21 | \n\n 33 | \n\n (15) | \n\n (5) | \n\n 246 | \n
| \n Installations techniques et autres \u00e9quipements | \n\n 19 | \n\n 13 | \n\n 4 | \n\n (15) | \n\n - | \n\n 21 | \n
| \n V\u00e9hicules | \n\n 68 | \n\n 9 | \n\n 27 | \n\n (14) | \n\n - | \n\n 90 | \n
| \n Droits d'utilisation bruts | \n\n 344 | \n\n 43 | \n\n 66 | \n\n (46) | \n\n (5) | \n\n 402 | \n
| \n Redevances | \n\n (14) | \n\n - | \n\n (7) | \n\n 2 | \n\n - | \n\n (19) | \n
| \n Immobilier | \n\n (88) | \n\n - | \n\n (36) | \n\n 8 | \n\n 2 | \n\n (114) | \n
| \n Installations techniques et autres \u00e9quipements | \n\n (12) | \n\n (4) | \n\n (7) | \n\n 14 | \n\n - | \n\n (9) | \n
| \n V\u00e9hicules | \n\n (37) | \n\n - | \n\n (20) | \n\n 13 | \n\n - | \n\n (44) | \n
| \n Amortissement des droits d'utilisation | \n\n (151) | \n\n (4) | \n\n (70) | \n\n 37 | \n\n 2 | \n\n (186) | \n
| \n Valeur nette des droits d'utilisation | \n\n 193 | \n\n 39 | \n\n (4) | \n\n (9) | \n\n (3) | \n\n 216 | \n
| \n\n | \n
La charge de loyers relative aux contrats de courte dur\u00e9e ou portant sur des actifs de faible valeur s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice clos le 30 septembre 2023.
La charge de loyers variables non inclus dans la dette de loyers s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 26 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre\u00a02023.
7.11.Actifs financiers non courants
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Titres de participation | \n\n 13 | \n\n 13 | \n
| \n Pr\u00eats (1) | \n\n 80 | \n\n 78 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s | \n\n 32 | \n\n 23 | \n
| \n Cr\u00e9ances financi\u00e8res | \n\n 2 | \n\n 4 | \n
| \n Total Actifs financiers non courants - net | \n\n 127 | \n\n 118 | \n
| \n\n | \n
7.12.Clients et autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n Brut | \n\n Net | \n\n Brut | \n\n Net | \n|
| \n Clients | \n\n 680 | \n\n 631 | \n\n 475 | \n\n 430 | \n
| \n Clients factures \u00e0 \u00e9tablir | \n\n 168 | \n\n 168 | \n\n 138 | \n\n 138 | \n
| \n Fournisseurs avances & acomptes | \n\n 81 | \n\n 81 | \n\n 73 | \n\n 73 | \n
| \n Cr\u00e9ances de TVA | \n\n 63 | \n\n 63 | \n\n 42 | \n\n 42 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur cession d'immobilisations | \n\n 7 | \n\n 6 | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances | \n\n 26 | \n\n 26 | \n\n 15 | \n\n 15 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0025 | \n\n 975 | \n\n 752 | \n\n 707 | \n
La r\u00e9partition par maturit\u00e9 des cr\u00e9ances clients est d\u00e9taill\u00e9e comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 426 | \n\n 292 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de moins de 30 jours | \n\n 78 | \n\n 46 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 30 jours et de moins de 6 mois | \n\n 96 | \n\n 66 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 6 mois et de moins de 1 an | \n\n 22 | \n\n 13 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 1 an | \n\n 9 | \n\n 13 | \n
| \n Total de cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 631 | \n\n 430 | \n
| \n\n | \n
7.13.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s, class\u00e9s au bilan consolid\u00e9 en actifs et passifs non courants, au 30 septembre 2023 et 2022 par type de diff\u00e9rence temporaire, sont d\u00e9taill\u00e9s comme suit :
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Provisions pour cong\u00e9s pay\u00e9s | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n Autres provisions et charges non d\u00e9ductibles | \n\n 42 | \n\n 43 | \n
| \n Provisions pour retraites | \n\n 20 | \n\n 15 | \n
| \n Activation de reports d\u00e9ficitaires (1) | \n\n 93 | \n\n 47 | \n
| \n Total Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif | \n\n 160 | \n\n 110 | \n
| \n Ecarts d\u2019\u00e9valuation d\u2019actifs et de passifs (2) | \n\n (76) | \n\n (41) | \n
| \n Total Imp\u00f4ts Diff\u00e9r\u00e9s nets | \n\n 84 | \n\n 69 | \n
| \n\n\n\n\n | \n
Les reports d\u00e9ficitaires non activ\u00e9s au 30 septembre 2023 se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n (En millions d'euros) | \n\n Montant des reports d\u00e9ficitaires (base) | \n\n Montant des reports d\u00e9ficitaires non activ\u00e9s (base) | \n
| \n France | \n\n 515 | \n\n 190 | \n
| \n Etats-Unis (1) | \n\n 163 | \n\n 163 | \n
| \n Italie | \n\n 86 | \n\n 86 | \n
| \n Espagne | \n\n 71 | \n\n 59 | \n
| \n UK | \n\n 25 | \n\n 1 | \n
| \n Inde | \n\n 6 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 866 | \n\n 500 | \n
| \n\n | \n
Les pertes fiscales g\u00e9n\u00e9r\u00e9es dans les juridictions sus mentionn\u00e9es sont ind\u00e9finiment reportables, \u00e0 l\u2019exception de pertes r\u00e9alis\u00e9es aux Etats-Unis avant 2016 pour un montant de 20 millions de dollars U.S. qui expireront en 2036.
7.14.Autres actifs courants
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d'avance | \n\n 48 | \n\n 42 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 19 | \n\n 15 | \n
| \n Total | \n\n 67 | \n\n 57 | \n
7.15.Provisions
Les provisions se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Engagements li\u00e9s au personnel | \n\n 74 | \n\n 59 | \n
| \n Non-renouvellement des concessions | \n\n 11 | \n\n 12 | \n
| \n Autres provisions | \n\n 17 | \n\n 18 | \n
| \n Provisions non courantes | \n\n 102 | \n\n 89 | \n
| \n Risques commerciaux | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision pour litiges fiscaux et sociaux | \n\n 14 | \n\n 10 | \n
| \n Provision pour r\u00e9organisation | \n\n 11 | \n\n 23 | \n
| \n Engagements li\u00e9s au personnel | \n\n 7 | \n\n 6 | \n
| \n Autres provisions | \n\n 24 | \n\n 13 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 56 | \n\n 52 | \n
7.15.1.Engagements de retraites et avantages assimil\u00e9s
7.15.1.1.Synth\u00e8se des provisions et descriptif des r\u00e9gimes
| \n (En millions d'euros) | \n\n Plans de retraites et avantages assimil\u00e9s | \n|
| \n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n|
| \n Provision en d\u00e9but d\u2019exercice | \n\n 65 | \n\n 98 | \n
| \n Charge nette de l\u2019exercice | \n\n 7 | \n\n 6 | \n
| \n Gain li\u00e9 \u00e0 une r\u00e9duction de r\u00e9gime | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Prestations et contributions vers\u00e9es | \n\n (6) | \n\n (6) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n 18 | \n\n - | \n
| \n Pertes et (gains) actuariels reconnus en capitaux propres | \n\n (3) | \n\n (33) | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision en fin d\u2019exercice | \n\n 81 | \n\n 65 | \n
| \n Dont courant | \n\n 7 | \n\n 6 | \n
| \n Dont non courant | \n\n 74 | \n\n 59 | \n
R\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies
Ces plans concernent principalement des r\u00e9gimes de retraites et avantages.
Les principaux r\u00e9gimes de retraite dans le Groupe sont les\u00a0suivants :
En France, les engagements sont essentiellement constitu\u00e9s par des indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, payables lors du d\u00e9part en retraite de l\u2019employ\u00e9 s\u2019il fait encore partie de la Soci\u00e9t\u00e9.
Ces engagements sont couverts par les dettes constitu\u00e9es \u00e0 cet effet au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est d\u00e9fini selon la cat\u00e9gorie, l\u2019ann\u00e9e de naissance et la dur\u00e9e d\u2019assurance n\u00e9cessaire pour permettre la liquidation d\u2019une pension S\u00e9curit\u00e9 Sociale sans abattement, conform\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9forme des retraites de 2023. Avec les dispositifs carri\u00e8re longue, cela conduit \u00e0 un \u00e2ge de retraite central de 65 ans pour les cadres et 63 ans pour les non-cadres\u00a0pour les g\u00e9n\u00e9rations 1968 et apr\u00e8s. Selon les \u00e2ges d\u2019entr\u00e9es dans le groupe des salari\u00e9s, cela peut conduire \u00e0 des \u00e2ges de retraite diff\u00e9rents.
La r\u00e9forme des retraites a eu un impact non significatif sur la d\u00e9termination des provisions pour indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re au 30 septembre 2023.
Au Royaume-Uni, Elior maintient plusieurs plans de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s via des fonds g\u00e9r\u00e9s de mani\u00e8re ind\u00e9pendante qui b\u00e9n\u00e9ficient des contributions d\u2019Elior et qui versent les prestations de retraite. Ces plans de retraite sont applicables aux salari\u00e9s employ\u00e9s sur un nombre limit\u00e9 de contrats de restauration op\u00e9r\u00e9s au Royaume-Uni.
L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est de 65 ans.
En Espagne, Elior maintient des r\u00e9gimes de retraite non capitalis\u00e9s. Les obligations sont principalement bas\u00e9es sur le salaire pensionn\u00e9 de l\u2019employ\u00e9 et la dur\u00e9e de service.
En Italie, il s\u2019agit de l\u2019engagement l\u00e9gal de versement d\u2019une indemnit\u00e9 de cessation du contrat de travail (TFR). A chaque cl\u00f4ture d\u2019exercice, les droits d\u00e9finitivement acquis aux salari\u00e9s sont valoris\u00e9s selon les conditions l\u00e9gales et int\u00e9gralement provisionn\u00e9s. Depuis le 1er janvier 2007 et suite \u00e0 un changement de l\u00e9gislation en Italie les droits des salari\u00e9s peuvent, \u00e0 l\u2019initiative de ces derniers, \u00eatre transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tat italien ou \u00e0 des fonds d\u2019assurances priv\u00e9s.
Au 30 septembre 2023, la r\u00e9partition g\u00e9ographique des engagements est la suivante :
| \n (En millions d'euros) | \n\n France | \n\n Angleterre | \n\n Italie | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Valeur actuelle de l\u2019obligation | \n\n 70 | \n\n 32 | \n\n 4 | \n\n 7 | \n\n 113 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n - | \n\n (39) | \n\n - | \n\n - | \n\n (39) | \n
| \n Impact du plafonnement de l'actif (IFRIC 14) | \n\n - | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n
| \n PROVISION POUR RETRAITES ET AVANTAGES ASSIMIL\u00c9S | \n\n 70 | \n\n - | \n\n 4 | \n\n 7 | \n\n 81 | \n
| \n Paiements | \n\n (4) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (6) | \n
| \n Dur\u00e9e moyenne (en ann\u00e9es) | \n\n 10 | \n\n 20 | \n\n 5 | \n\n NA | \n\n NA | \n
En outre, le Groupe verse en moyenne une contribution annuelle aux actifs du fonds de l\u2019ordre de 1 million d\u2019euros (voir note 7.15.1.4).
7.15.1.2.El\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global
Compte de r\u00e9sultat
| \n (En millions d'euros) | \n\n Plans de retraites et avantages assimil\u00e9s | \n|
| \n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n|
| \n Co\u00fbt des services : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n (7) | \n\n (11) | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s et gains li\u00e9s \u00e0 une r\u00e9duction de r\u00e9gime | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres co\u00fbts ou reprises | \n\n 3 | \n\n 6 | \n
| \n Co\u00fbt financier net : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt financier relatif \u00e0 l\u2019engagement | \n\n (4) | \n\n (2) | \n
| \n Rendement relatif aux actifs du r\u00e9gime | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n COMPOSANTES DU CO\u00dbT DES PRESTATIONS | \n\n (7) | \n\n (6) | \n
\u00c9tat du R\u00e9sultat Global (ERG)
| \n (En millions d'euros) | \n\n Plans de retraites et avantages assimil\u00e9s | \n|
| \n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n|
| \n OUVERTURE | \n\n 1 | \n\n (32) | \n
| \n Gains/(Pertes) actuariels sur les actifs du r\u00e9gime : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n -Li\u00e9 au rendement des actifs de couverture | \n\n (1) | \n\n 1 | \n
| \n Gains/(Pertes) actuariels sur la provision pour retraite : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n -Li\u00e9 au changement dans les hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n -Li\u00e9 au changement dans les hypoth\u00e8ses financi\u00e8res (1) (2) | \n\n 7 | \n\n 34 | \n
| \n -Li\u00e9 aux ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience | \n\n 1 | \n\n (2) | \n
| \n -Li\u00e9 au plafonnement de l'actif (IFRIC 14) | \n\n (4) | \n\n (2) | \n
| \n COMPOSANTES DU CO\u00dbT DES PRESTATIONS D\u00c9FINIES COMPTABILIS\u00c9ES EN ERG | \n\n 3 | \n\n 33 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n CL\u00d4TURE | \n\n 4 | \n\n 1 | \n
| \n\n\n | \n
7.15.1.3.\u00c9volution des engagements et des actifs de couverture
| \n (En millions d'euros) | \n\n Valeur actuelle de l\u2019obligation | \n\n Juste valeur des actifs du plan | \n\n Provisions nettes pour retraites et avantages assimil\u00e9s | \n|||
| \n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n\n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n\n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n|
| \n A l\u2019ouverture | \n\n 94 | \n\n 131 | \n\n (29) | \n\n (33) | \n\n 65 | \n\n 98 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus | \n\n 7 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 11 | \n
| \n Co\u00fbt financier | \n\n 3 | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n 2 | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation - (gains)/pertes actuariels provenant: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022de changement dans les hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | \n\n - | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n \u2022de changement dans les hypoth\u00e8ses financi\u00e8res | \n\n (7) | \n\n (35) | \n\n - | \n\n - | \n\n (7) | \n\n (35) | \n
| \n \u2022des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience | \n\n (1) | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 2 | \n
| \n \u2022li\u00e9 au rendement des actifs de couverture | \n\n 1 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n 2 | \n\n (1) | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s, incluant les gains/(pertes) sur les r\u00e9ductions de r\u00e9gime | \n\n 3 | \n\n (9) | \n\n (7) | \n\n 4 | \n\n (4) | \n\n (5) | \n
| \n Cotisations effectu\u00e9es par l'employeur | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Prestations vers\u00e9es | \n\n (5) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n - | \n\n (5) | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n 18 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 18 | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Autres (Impact du plafonnement de l'actif) | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n 2 | \n\n 5 | \n\n 2 | \n
| \n A la cl\u00f4ture | \n\n 113 | \n\n 94 | \n\n (32) | \n\n (29) | \n\n 81 | \n\n 65 | \n
| \n Obligation partiellement financ\u00e9e | \n\n 32 | \n\n 32 | \n\n (32) | \n\n (29) | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Obligation non financ\u00e9e | \n\n 81 | \n\n 62 | \n\n - | \n\n - | \n\n 81 | \n\n 62 | \n
Le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les prestations \u00e0 verser, au cours de l\u2019exercice 2023-2024, soient de l\u2019ordre de 7 millions d\u2019euros au titre des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies pay\u00e9s directement par l\u2019entreprise aux employ\u00e9s.
7.15.1.4.Actifs du r\u00e9gime
| \n (En % et en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9partition des actifs au 30 Septembre | \n\n Juste valeur des actifs au 30 Septembre | \n||
| \n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | \n\n 21\u00a0% | \n\n 22\u00a0% | \n\n 8 | \n\n 7 | \n
| \n Actions | \n\n 49\u00a0% | \n\n 47\u00a0% | \n\n 19 | \n\n 15 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n 15\u00a0% | \n\n 16\u00a0% | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Immobilier | \n\n 15\u00a0% | \n\n 16\u00a0% | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 39 | \n\n 32 | \n
La juste valeur des titres de cr\u00e9ances et des instruments de capitaux propres est bas\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs. La juste valeur des actifs de couverture ne comprend pas d\u2019instruments financiers \u00e9mis par Elior ni tout autre actif utilis\u00e9 par le Groupe.
En 2023, le rendement r\u00e9el des actifs est de 1 million d\u2019euros.
7.15.1.5.Hypoth\u00e8ses retenues pour le calcul actuariel
Les principales hypoth\u00e8ses retenues sont les suivantes\u00a0:
| \n Pays | \n\n France | \n\n Italie | \n\n Espagne | \n\n UK | \n||||
| \n \n | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Nature de l\u2019engagement | \n\n Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et m\u00e9dailles du travail | \n\n TFR (Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re) | \n\n Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et primes de fid\u00e9lit\u00e9 | \n\n Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re | \n||||
| \n Taux d'actualisation | \n\n 4,1\u00a0% | \n\n 3,6\u00a0% | \n\n 4,1\u00a0% | \n\n 3,2\u00a0% | \n\n 4,1\u00a0% | \n\n 3,2\u00a0% | \n\n 5,1\u00a0% | \n\n 4,0\u00a0% | \n
| \n Taux de progression des salaires | \n\n 3,0\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n\n N/A | \n\n N/A | \n\n 2,1\u00a0% | \n\n 2,2\u00a0% | \n\n 3,3\u00a0% | \n\n 3,4\u00a0% | \n
M\u00e9thodologie appliqu\u00e9e pour la d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation
Dans la zone Euro et au Royaume-Uni, les taux d\u2019actualisation utilis\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des obligations \u00e9mises par des entreprises not\u00e9es AA :
| \n \n | \n\n Plans de retraites et | \n\n Index de r\u00e9f\u00e9rence | \n
| \n Zone Euro | \n\n 4,05\u00a0% | \n\n AA rated bonds | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 5,10\u00a0% | \n\n AA rated bonds in the iBoxx sterling corporate bond index | \n
Sensibilit\u00e9 des provisions de retraite aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s retenues
L\u2019analyse de sensibilit\u00e9 des provisions pour retraites aux principales hypoth\u00e8ses actuarielles au 30 septembre 2023 est pr\u00e9sent\u00e9e comme suit :
| \n Hypoth\u00e8ses (En millions d'euros) | \n\n France | \n\n Italie | \n\n Espagne | \n\n Angleterre | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Augmentation de 0,5\u00a0% | \n\n (3) | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n
| \n \u2022Diminution de 0,5\u00a0% | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Taux de progression des salaires | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Augmentation de 0,5\u00a0% | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n \u2022Diminution de 0,5\u00a0% | \n\n (3) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
7.15.1.6.R\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les co\u00fbts relatifs \u00e0 ces plans correspondent aux cotisations pay\u00e9es par le Groupe \u00e0 des fonds g\u00e9r\u00e9s de mani\u00e8re ind\u00e9pendante. Ces plans garantissent aux salari\u00e9s un niveau de prestation qui est directement li\u00e9 aux cotisations vers\u00e9es. Le montant des contributions vers\u00e9es \u00e0 ce titre s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0
10 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2022-2023 contre 6 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2021-2022.
7.15.2.Provisions pour r\u00e9organisation
Au 30 septembre 2023, les provisions pour r\u00e9organisation de 11 millions d\u2019euros incluent principalement (i) une provision r\u00e9siduelle de 4 millions d\u2019euros en France relative au Plan de Sauvegarde de l\u2019Emploi (\u00ab\u00a0PSE\u00a0\u00bb) annonc\u00e9 le 30 septembre 2020 aux repr\u00e9sentations salariales et organes de consultation, (ii) une provision pour co\u00fbts de restructuration relatifs \u00e0 l\u2019arr\u00eat en 2022 des activit\u00e9s de Preferred Meals aux Etats-Unis pour 4 millions d\u2019euros et (iii) une provision de respectivement 2 millions et 1 million d'euros en Espagne et en Italie relative \u00e0 des plans de r\u00e9organisation.
7.15.3.Provisions pour non-renouvellement de concessions
Les provisions pour non-renouvellement de concessions couvrent les risques de d\u00e9pr\u00e9ciation acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e des actifs ou de remise en \u00e9tat des immobilisations corporelles rendues au conc\u00e9dant.
7.15.4.Provisions pour risques et litiges
Dans le cadre de son activit\u00e9 courante, le Groupe peut faire l\u2019objet de proc\u00e9dures judiciaires, de contr\u00f4les fiscaux, sociaux ou administratifs. Une provision est enregistr\u00e9e \u00e0 chaque fois qu\u2019un risque constitue une obligation vis-\u00e0-vis d\u2019un tiers dont le passif potentiel susceptible d\u2019en r\u00e9sulter peut \u00eatre estim\u00e9 avec une pr\u00e9cision suffisante.
En janvier 2022, un premier jugement a condamn\u00e9 l\u2019une de nos filiales en Italie \u00e0 payer 5 millions d\u2019euros dans le cadre d\u2019un contentieux fiscal avec l\u2019administration fiscale italienne relatif \u00e0 la TVA sur l\u2019ann\u00e9e 2014-2015. En mai 2022, un second jugement en appel d\u00e9favorable a \u00e9t\u00e9 rendu. Il a \u00e9t\u00e9 fait appel de cette d\u00e9cision aupr\u00e8s de la Cour Supr\u00eame mais le risque de paiement de ce redressement a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9 plus probable qu\u2019improbable. Aucun nouvel \u00e9l\u00e9ment n'est intervenu sur l'exercice 2022-2023. En cons\u00e9quence, la provision de 5\u00a0millions d\u2019euros comptabilis\u00e9e au 30 septembre 2022 a \u00e9t\u00e9 maintenue au 30 septembre 2023.
7.16.Dettes financi\u00e8res
7.16.1.Dettes financi\u00e8res
La dette financi\u00e8re du Groupe comprend principalement les emprunts et dettes bancaires suivantes\u00a0:
\u2022une dette obligataire senior d\u2019un montant total de
550 millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance juillet 2026. Le coupon de cette dette est de 3,75\u00a0%\u00a0;
\u2022une dette bancaire garantie par l\u2019Etat fran\u00e7ais (PGE) d\u2019un montant total de 225 millions d\u2019euros amortissable \u00e0 partir d\u2019octobre 2023 avec une \u00e9ch\u00e9ance finale pr\u00e9vue en mars\u00a02027. Le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 de cette dette est 2\u00a0% (incluant la garantie de l\u2019Etat fran\u00e7ais)\u00a0;
\u2022une dette bancaire senior d\u2019un montant total de 100 millions d\u2019euros, dont 11 millions d'euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en juillet 2025 et 89 millions d'euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance juillet 2026. Le co\u00fbt de cette dette est index\u00e9 sur l\u2019Euribor floor\u00e9 \u00e0 0\u00a0%, avec une marge standard de 2,90 % ;
\u2022une ligne de cr\u00e9dit renouvelable multidevises de
350 millions d\u2019euros \u00e0 taux variable Euribor floor\u00e9 \u00e0 0\u00a0% major\u00e9 d\u2019une marge standard de 2,20\u00a0% pour les tirages en euro et, SOFR floor\u00e9 \u00e0 0\u00a0% plus une marge de 2,40\u00a0% pour les tirages en dollar am\u00e9ricain. 39 millions d'euros sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en juillet 2025\u00a0et 311 millions d'euros sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2 juillet 2026 ;
\u2022une dette r\u00e9sultant d\u2019un programme de titrisation de cr\u00e9ances commerciales. Le plafond de ce programme est de 360 millions d\u2019euros et inclut les cr\u00e9ances des filiales fran\u00e7aises et espagnoles du p\u00e9rim\u00e8tre restauration collective ainsi que deux filiales fran\u00e7aises du p\u00e9rim\u00e8tre multiservices ;
\u2022une dette r\u00e9sultant d\u2019un programme d'affacturage de cr\u00e9ances commerciales. Le plafond de ce programme est de 100 millions d\u2019euros et inclut les cr\u00e9ances des filiales fran\u00e7aises et allemandes du p\u00e9rim\u00e8tre multiservices ;
\u2022une dette de 20 millions d'euros r\u00e9sultant du programme de NEU CP mis en place en juillet 2023. Le plafond de ce programme est de 500 millions d'euros.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente la ventilation de l\u2019endettement du groupe (y compris les dettes de loyers IFRS 16) en valeur de remboursement et par \u00e9ch\u00e9ances au 30 septembre 2022 et 2023\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Devise d'\u00e9mission | \n\n Dette courante | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Dette non courante | \n\n Dette courante | \n\n Dette non courante | \n
| \n Obligations | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n 550 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 169 | \n\n - | \n\n 169 | \n\n - | \n\n 225 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n - | \n\n 253 | \n\n - | \n\n 253 | \n\n - | \n\n 232 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n 63 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n \n | \n\n - | \n\n 1\u00a0081 | \n\n - | \n\n 1\u00a0081 | \n\n - | \n\n 1\u00a0071 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 36 | \n\n 155 | \n\n - | \n\n 145 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 56 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires (1) | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 47 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n \u20ac | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n \n | \n\n 135 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 67 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n\n - | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n \n | \n\n 202 | \n\n 1\u00a0200 | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0236 | \n\n 65 | \n\n 1\u00a0216 | \n
| \n\n | \n
7.16.2.Juste valeur des actifs et passifs financiers
Le tableau ci-apr\u00e8s d\u00e9taille les cat\u00e9gories d\u2019instruments, leur valeur comptable ainsi que leur juste valeur par rubriques de comptabilisation dans le bilan consolid\u00e9. Les niveaux utilis\u00e9s pour la classification des instruments financiers sont les suivants :
\u2022Niveau 1 : Instruments cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022Niveau 2 : Instruments dont les donn\u00e9es sont autres que les cours/prix c\u00f4t\u00e9s de niveau 1, et qui sont observables ;
\u2022Niveau 3 : Instruments dont la juste valeur est calcul\u00e9e par des techniques de valorisation dont aucun param\u00e8tre significatif ne repose sur des donn\u00e9es observables.
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Niveau de juste valeur | \n\n Valeur comptable | \n\n Juste valeur | \n\n Valeur comptable | \n\n Juste valeur | \n
| \n Actifs financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 79 | \n\n 79 | \n\n 78 | \n\n 78 | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n \n | \n\n Niv 3 | \n\n 48 | \n\n 48 | \n\n 40 | \n\n 40 | \n
| \n Participations dans les entreprises associ\u00e9es | \n\n \n | \n\n Niv 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n Niv 2 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Clients et autres cr\u00e9ances d'exploitation | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 975 | \n\n 975 | \n\n 707 | \n\n 707 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 67 | \n\n 67 | \n\n 57 | \n\n 57 | \n
| \n Actif d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 12 | \n\n 12 | \n\n 6 | \n\n 6 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n\n Niv 1 | \n\n 45 | \n\n 45 | \n\n 64 | \n\n 64 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0209 | \n\n 1 101 | \n\n 1\u00a0071 | \n\n 958 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n Niv 2 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Passifs sur acquisitions de titres | \n\n \n | \n\n Niv 3 | \n\n 9 | \n\n 9 | \n\n 16 | \n\n 16 | \n
| \n Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 646 | \n\n 646 | \n\n 575 | \n\n 575 | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 14 | \n\n 14 | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
7.16.3.Valeur comptable et juste valeur de la dette financi\u00e8re
La valeur comptable et la juste valeur de la dette financi\u00e8re du Groupe sont d\u00e9taill\u00e9es comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Devise d'\u00e9mission | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n
| \n Obligations | \n\n \u20ac | \n\n 545 | \n\n 434 | \n\n 543 | \n\n 427 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 168 | \n\n 168 | \n\n 224 | \n\n 224 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 252 | \n\n 255 | \n\n 229 | \n\n 233 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n \u20ac | \n\n 107 | \n\n 107 | \n\n 63 | \n\n 63 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n \n | \n\n 1\u00a0074 | \n\n 966 | \n\n 1\u00a0060 | \n\n 948 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 155 | \n\n 155 | \n\n 145 | \n\n 145 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 47 | \n\n 47 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n \u20ac | \n\n 20 | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n \n | \n\n 135 | \n\n 135 | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 67 | \n\n 67 | \n\n 54 | \n\n 54 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n \n | \n\n 1\u00a0431 | \n\n 1\u00a0323 | \n\n 1\u00a0270 | \n\n 1\u00a0158 | \n
7.16.4.Evolution des emprunts et dettes financi\u00e8res
L\u2019\u00e9volution des emprunts et dettes financi\u00e8res au 30 septembre 2023 est d\u00e9taill\u00e9e comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Emission | \n\n Remboursement | \n\n Autres variations | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n Obligations | \n\n 543 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 545 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n 224 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (56) | \n\n 168 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 229 | \n\n 6 | \n\n 28 | \n\n (1) | \n\n (10) | \n\n 252 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n 63 | \n\n 35 | \n\n 27 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n 107 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 1\u00a0060 | \n\n 42 | \n\n 55 | \n\n (19) | \n\n (64) | \n\n 1\u00a0074 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n 145 | \n\n 24 | \n\n - | \n\n - | \n\n (14) | \n\n 155 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 56 | \n\n 56 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 5 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 5 | \n\n 11 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 5 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 41 | \n\n 47 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n - | \n\n - | \n\n 32 | \n\n (12) | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 11 | \n\n 3 | \n\n 32 | \n\n (13) | \n\n 102 | \n\n 135 | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n 54 | \n\n 14 | \n\n - | \n\n (70) | \n\n 69 | \n\n 67 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n 1\u00a0270 | \n\n 83 | \n\n 87 | \n\n (102) | \n\n 93 | \n\n 1\u00a0431 | \n
| \n\n | \n
7.16.5.Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
| \n (En millions d'euros) | \n\n Juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s Actif (Passif) | \n|
| \n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n|
| \n Instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
| \n Instruments qualifi\u00e9s de couverture de juste valeur | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments non qualifi\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
| \n Instruments de couverture de taux | \n\n 5 | \n\n 3 | \n
| \n Instruments de couverture de change | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Total | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en non courant au bilan consolid\u00e9. Le montant (net de l\u2019effet imp\u00f4t) enregistr\u00e9 en variation dans les capitaux propres en \u00ab\u00a0Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0\u00bb au titre des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie \u00e9tait de 2 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 (voir note 4 \u2013 Tableau de variation des capitaux propres consolid\u00e9s).
7.16.6.Covenants financiers
Les contrats de financement moyen et long terme souscrits par Elior Group et par Elior Participations sont assortis de clauses influant sur leur exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e, et relatives au respect de ratios financiers (levier financier) calcul\u00e9s au niveau consolid\u00e9 d\u2019Elior Group pour \u00eatre v\u00e9rifi\u00e9s lors de chaque cl\u00f4ture semestrielle. Ils ne comportent pas de clause exorbitante du droit commun des contrats de ce type.
Le contrat r\u00e9gissant les Obligations (l'\u00ab Indenture \u00bb) contient notamment des clauses restrictives et des cas de d\u00e9faut habituels sur le march\u00e9 europ\u00e9en High Yield, chacun \u00e9tant soumis \u00e0 un certain nombre d'exceptions, de seuils et de r\u00e9serves importants.
Il est notamment pr\u00e9vu des engagements en faveur des d\u00e9tenteurs d\u2019Obligations High Yield, dont le but est, entre autres, de limiter la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 et certaines de ses filiales de contracter de l'endettement suppl\u00e9mentaire, verser des dividendes ou proc\u00e9der \u00e0 toute autre distribution, effectuer tout autre paiement restreint ou investissement, octroyer des s\u00fbret\u00e9s ou garanties, cr\u00e9er des niveaux suppl\u00e9mentaires d\u2019endettement, c\u00e9der des actifs, fusionner ou se consolider avec d\u2019autres entit\u00e9s, effectuer des transactions avec des soci\u00e9t\u00e9s affili\u00e9es, et consentir des garanties suppl\u00e9mentaires.
Ces limitations font l\u2019objet de diverses exceptions et conditions usuelles.
Ces engagements et limitations seraient suspendus d\u00e8s lors que les Obligations viendraient \u00e0 \u00eatre not\u00e9es en cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0investment grade \u00bb, soit une notation sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 BBB-/Baa3.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior contient des engagements de faire ou ne pas faire applicables aux membres du Groupe relativement usuels pour ce type de financement, adapt\u00e9s dans certains cas pour tenir compte de la situation du\u00a0Groupe. Le contrat de cr\u00e9dit pr\u00e9voit des restrictions en termes d\u2019acquisition, de rachats d\u2019actions et de distribution de dividendes tant que le ratio de levier est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5x.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior contient certains engagements de reporting, et plus particuli\u00e8rement l\u2019obligation de fournir les comptes annuels consolid\u00e9s et certifi\u00e9s et les comptes semestriels consolid\u00e9s.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior et le Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat (PGE) pr\u00e9voient que le ratio de levier devra \u00eatre inf\u00e9rieur \u00e0 5,25x au 31\u00a0mars 2024(*), puis inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5x \u00e0 partir du 30\u00a0septembre 2024 et jusqu\u2019\u00e0 la fin du contrat.
Le m\u00e9canisme de baisse ou de hausse de marges en fonction du ratio de levier s\u2019applique quelle que soit la date.
Les clauses du Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat fran\u00e7ais refl\u00e8tent les engagements et clauses restrictives du Contrat de Cr\u00e9dit Senior.
(*) voir \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
7.17.Gestion des risques financiers
7.17.1.Risque de liquidit\u00e9
Le Groupe g\u00e8re le risque de liquidit\u00e9 en pilotant la dur\u00e9e des financements, la permanence des lignes de cr\u00e9dit disponibles et la diversification des ressources. De plus, il surveille les flux de tr\u00e9sorerie r\u00e9els en les comparant aux pr\u00e9visions.
Le Groupe dispose d\u2019une gestion de tr\u00e9sorerie centralis\u00e9e, ce qui permet d\u2019optimiser l\u2019usage de ses liquidit\u00e9s. Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie ou les besoins de financement des filiales sont centralis\u00e9s et plac\u00e9s ou financ\u00e9s aupr\u00e8s de la soci\u00e9t\u00e9 centralisatrice de tr\u00e9sorerie du Groupe, Elior Participations. Un sous-palier de centralisation de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 mis en place dans chaque pays dans lequel op\u00e8re le Groupe.
Au 30 septembre 2023, le Groupe disposait d\u2019une tr\u00e9sorerie de 45 millions d\u2019euros (contre 64 millions d\u2019euros au 30\u00a0septembre 2022).
Outre la tr\u00e9sorerie, les sources de liquidit\u00e9 du Groupe au 30\u00a0septembre 2023 \u00e9taient les suivantes :
\u2022une ligne de cr\u00e9dit renouvelable multidevises (Euro et US Dollars) d\u2019un montant de 350 millions d\u2019euros mise \u00e0 disposition dans le cadre du contrat de cr\u00e9dit (Senior Facilities Agreement), tir\u00e9e \u00e0 hauteur de 150 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023\u00a0;
\u2022un programme de titrisation de cr\u00e9ances commerciales d\u2019un montant de 360 millions d\u2019euros utilis\u00e9 \u00e0 hauteur de 290 \u2009millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 (dont 199 millions d\u2019euros de financement d\u00e9consolid\u00e9). En cas de fermeture des march\u00e9s des ABCP (asset-backed commercial paper), le Groupe dispose d\u2019une ligne de liquidit\u00e9 de 360 millions d\u2019euros durant 6 mois ;
\u2022un programme d'affacturage de cr\u00e9ances commerciales d\u2019un montant de 100\u2009millions d\u2019euros utilis\u00e9 \u00e0 hauteur de 100 \u2009millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 (dont 81 millions d\u2019euros de financement d\u00e9consolid\u00e9).
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de la dette financi\u00e8re brute \u00e0 fin septembre 2023 (valeur nominale y compris int\u00e9r\u00eats courus) est le suivant\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n 2024 | \n\n 2025 | \n\n 2026 | \n\n 2027 | \n\n 2028 | \n\n > 2028 | \n\n Total | \n
| \n Obligations | \n\n - | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 550 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n 57 | \n\n - | \n\n - | \n\n 225 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 11 | \n\n 13 | \n\n 240 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 264 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 47 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 47 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Titrisation et affacturage (1) | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 107 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n Dettes de loyers | \n\n 67 | \n\n 53 | \n\n 33 | \n\n 21 | \n\n 12 | \n\n 36 | \n\n 222 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res | \n\n 202 | \n\n 231 | \n\n 879 | \n\n 78 | \n\n 12 | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0438 | \n
| \n\n | \n
Les lignes bancaires confirm\u00e9es non utilis\u00e9es s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 200 millions d'euros et viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2026.
Par ailleurs, le Groupe dispose des notations de cr\u00e9dit suivantes\u00a0:
\u2022Standard & Poor\u2019s\u00a0: B\u00a0perspective n\u00e9gative depuis le 14\u00a0juin\u00a02023 (la note pr\u00e9c\u00e9dente \u00e9tait B+\u00a0perspective stable depuis le 25 mai 2022).
\u2022Moody\u2019s\u00a0: B3 perspective n\u00e9gative depuis le 2 juin 2023 (la note pr\u00e9c\u00e9dente \u00e9tait B2 sous surveillance depuis le 18\u00a0octobre 2022).
7.17.2.Risque de change
Elior Group op\u00e8re essentiellement dans des pays de la zone euro. Les pays hors zone euro, essentiellement la Grande-Bretagne et les \u00c9tats-Unis, repr\u00e9sentent environ un tiers du chiffre d'affaires consolid\u00e9 du Groupe.
Les revenus et les co\u00fbts des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont factur\u00e9s et encaiss\u00e9s dans les devises des pays concern\u00e9s. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas de cr\u00e9ances ou de dettes significatives en devises \u00e9trang\u00e8res envers des tiers. Le Groupe ne supporte donc pas de risque de change significatif sur les transactions commerciales.
Les financements externes du groupe sont pour l\u2019essentiel libell\u00e9s en euros.
La soci\u00e9t\u00e9 Elior Participations SCA finance ses filiales en euro et en devises. Dans ce dernier cas, elle utilise les financements en devises et instruments d\u00e9riv\u00e9s appropri\u00e9s pour couvrir ses\u00a0expositions.
Les encours de swaps de change au 30 septembre 2023 sont de 73 millions de livres sterling emprunt\u00e9s et de 160 millions de dollars am\u00e9ricains emprunt\u00e9s (80 millions de livres sterling emprunt\u00e9s et 39 millions de dollars am\u00e9ricains pr\u00eat\u00e9s au 30\u00a0septembre 2022).
La sensibilit\u00e9 du Groupe \u00e0 la variation des taux de change porte principalement sur\u00a0:
\u2022la variation de la livre sterling contre l\u2019euro\u00a0: une hausse ou une baisse de 5\u00a0% de la livre sterling contre l\u2019euro par rapport au cours moyen constat\u00e9 pendant l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre 2023 (0,8704) aurait pour effet de faire varier le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant consolid\u00e9s de respectivement 17 millions d\u2019euros et 0,4 million d\u2019euros\u00a0; et
\u2022la variation du dollar am\u00e9ricain contre l\u2019euro\u00a0: une hausse ou une baisse de 5\u00a0% du dollar am\u00e9ricain par rapport au cours moyen constat\u00e9 pendant l\u2019exercice clos le 30 septembre 2023 (1,0680) aurait pour effet de faire varier le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant consolid\u00e9s de respectivement 59 millions d\u2019euros et 0,7 million d\u2019euros.
7.17.3.Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur son endettement et sur ses liquidit\u00e9s. En effet, par le biais de son endettement portant int\u00e9r\u00eat, le Groupe est expos\u00e9 aux fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui ont un impact sur le montant de ses charges financi\u00e8res nettes.
La sensibilit\u00e9 des frais financiers du Groupe \u00e0 une hausse de 1\u00a0% des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est d\u2019environ 3 millions d\u2019euros.
| \n (En millions d'euros) | \n\n Position de taux | \n\n Couvertures | \n\n Position de taux | \n||||
| \n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Swaps | \n\n Caps | \n\n Taux fixe | \n\n Taux cap\u00e9 | \n\n Taux variable | \n|
| \n Obligation | \n\n 550 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dette senior | \n\n - | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n - | \n\n 100 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n - | \n\n 225 | \n\n 169 | \n\n 55 | \n\n 169 | \n\n 55 | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation | \n\n - | \n\n 392 | \n\n 100 | \n\n 150 | \n\n 100 | \n\n 150 | \n\n 142 | \n
| \n Revoling Credit facility | \n\n - | \n\n 150 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 150 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n - | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires et disponibilit\u00e9s | \n\n - | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n 21 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 21 | \n
| \n Montant net | \n\n 550 | \n\n 906 | \n\n 369 | \n\n 205 | \n\n 919 | \n\n 205 | \n\n 332 | \n
| \n\n | \n
| \n (En millions d'euros) | \n\n Position de taux | \n\n Couvertures | \n\n Position de taux | \n|||
| \n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Taux fixe ou Cap | \n\n Taux variable | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n|
| \n EUR | \n\n 550 | \n\n 670 | \n\n 550 | \n\n (550) | \n\n 1 100 | \n\n 120 | \n
| \n USD | \n\n - | \n\n 152 | \n\n 24 | \n\n (24) | \n\n 24 | \n\n 128 | \n
| \n GBP | \n\n - | \n\n 84 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 84 | \n
| \n Montant net | \n\n 550 | \n\n 906 | \n\n 574 | \n\n (574) | \n\n 1 124 | \n\n 332 | \n
| \n\n | \n
7.17.4.Risque de contrepartie
Le risque de contrepartie correspond au risque qu\u2019une partie \u00e0 un contrat avec le Groupe se refuse \u00e0 honorer ses obligations contractuelles ou soit dans l\u2019impossibilit\u00e9 de le faire. Ceci entra\u00eenerait une perte financi\u00e8re ou une perte de liquidit\u00e9 pour le Groupe.
Les instruments financiers concern\u00e9s sont principalement les placements de tr\u00e9sorerie et les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s.
Le Groupe d\u00e9pose ses liquidit\u00e9s \u00e0 vue et ne traite d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s qu\u2019aupr\u00e8s de groupes bancaires de premier plan. De ce fait, le Groupe consid\u00e8re actuellement le risque de contrepartie comme extr\u00eamement limit\u00e9.
7.17.5.Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit se mat\u00e9rialise lorsque le Groupe accorde un cr\u00e9dit \u00e0 des clients. Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9, voire de d\u00e9faillance de clients, peut entra\u00eener un non-remboursement des sommes investies et par cons\u00e9quent influencer n\u00e9gativement le compte de r\u00e9sultat et les flux de tr\u00e9sorerie du Groupe.
La forte diversification des clients et des sites op\u00e9r\u00e9s r\u00e9duit le risque de concentration et dilue significativement le risque de d\u00e9faut. Les 10 premiers clients du Groupe repr\u00e9sentent 12\u00a0% du chiffre d\u2019affaires. Par ailleurs, les facturations sont g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tablies sur la base de prestations d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9es et apr\u00e8s acceptation des clients, ce qui r\u00e9duit la possibilit\u00e9 pour ces derniers de les contester. Enfin, une proc\u00e9dure de suivi et de relance des cr\u00e9ances clients est mise en \u0153uvre au niveau de chaque pays pour acc\u00e9l\u00e9rer le recouvrement.
Enfin, pour les entit\u00e9s fran\u00e7aises et espagnoles, au titre du compartiment \u00ab\u00a0Off\u00a0\u00bb du contrat de titrisation, les risques de cr\u00e9dit et le co\u00fbt des retards de paiement attach\u00e9s aux cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es sont transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 l\u2019acqu\u00e9reur (voir note 4.7.5).
Dans l\u2019ensemble, la valeur comptable des actifs financiers enregistr\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s annuels, nette des d\u00e9pr\u00e9ciations, repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale du Groupe au risque de cr\u00e9dit.
7.18.Capital de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et paiements en\u00a0action
7.18.1.Capital de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Elior Group SA
Au 30 septembre 2023, le capital de la soci\u00e9t\u00e9 Elior Group SA est de 2 528 702,89 euros divis\u00e9 en 252 870 289 actions d\u2019une valeur nominale de 0,01 \u20ac chacune.
Au 30 septembre 2023, le nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenu par Elior Group est de 165 205 actions.
Au 30 septembre 2022, le capital de la soci\u00e9t\u00e9 Elior Group SA \u00e9tait de 1 724 442,29 euros divis\u00e9 en 172 444 229 actions d\u2019une valeur nominale de 0,01 \u20ac chacune.
Au 30 septembre 2022, le nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenu par Elior Group \u00e9tait de 183 327 actions.
7.18.2.Plans d\u2019options de souscription d\u2019actions et d\u2019actions de performance r\u00e9serv\u00e9s aux salari\u00e9s d\u2019Elior Group et de ses filiales
| \n Instruments | \n\n Date d'attribution | \n\n D\u00e9but de la p\u00e9riode d'exercice | \n\n Fin de la p\u00e9riode d'exercice | \n\n Prix de souscription par action en euros | \n\n Nombre total d'actions pouvant \u00eatre souscrites(1) | \n\n Juste valeur estim\u00e9e en millions d'euros | \n
| \n Options de souscription | \n\n 11-mars-16 | \n\n 11-mars-20 | \n\n 11-mars-24 | \n\n 16,30 | \n\n - | \n\n 0,6 | \n
| \n Options de souscription | \n\n 27-oct.-16 | \n\n 27-oct.-20 | \n\n 27-oct.-24 | \n\n 18,29 | \n\n - | \n\n 0,6 | \n
| \n Options de souscription | \n\n 6-avr.-21 | \n\n 6-avr.-24 | \n\n 6-oct.-24 | \n\n 8,74 | \n\n 3\u00a0231 313 | \n\n 3,0 | \n
| \n Options de souscription | \n\n 6-avr.-21 | \n\n 6-avr.-25 | \n\n 6-oct.-25 | \n\n 10,49 | \n\n 2\u00a0180\u00a0181 | \n\n 1,5 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0411\u00a0494 | \n\n \n | \n
| \n Actions de performance | \n\n 6-avr.-21 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 666 952 | \n\n 5,1 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 6-avr.-21 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 982 588 | \n\n 8,6 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 4-mai-22 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 371 731 | \n\n 0,8 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 4-mai-22 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 1\u00a0097 798 | \n\n 2,3 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 23-f\u00e9vrier-23 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 410 811 | \n\n 0,8 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 23-f\u00e9vrier-23 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 1 154 280 | \n\n 2,7 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 684 160 | \n\n \n | \n
| \n\n | \n
Plans d\u2019options de souscription d\u2019actions et d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2016
Les plans d\u2019options de 11 mars 2016 et 27 octobre 2016 poss\u00e8dent les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
\u2022Le prix d\u2019exercice est \u00e9tabli avec une d\u00e9cote de 10\u00a0%\u00a0;
\u2022La dur\u00e9e de vie des options attribu\u00e9es est de 4 ans.
La juste valeur des options attribu\u00e9es et r\u00e9gl\u00e9es par remise d\u2019instruments de capitaux propres a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution au moyen d\u2019un mod\u00e8le de type Black & Scholes prenant en compte les termes et conditions auxquels les options ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es ainsi que des hypoth\u00e8ses li\u00e9es au comportement de lev\u00e9e des options.
Les principales hypoth\u00e8ses prises en compte lors de l\u2019estimation de la juste valeur sont les suivantes\u00a0:
\u2022Dur\u00e9e de vie attendue de 4 ans\u00a0;
\u2022Volatilit\u00e9\u00a0: 23\u00a0%\u00a0;
\u2022Taux attendu de rendement des dividendes\u00a0: 2\u00a0% et 2,2\u00a0%.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2020
Les actions de performance attribu\u00e9es le 20 mars 2020 concernent essentiellement les membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ils sont assortis de conditions de pr\u00e9sence et de performance\u00a0(taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20). La juste valeur calcul\u00e9e pour les attributions du 20\u00a0mars\u00a02020 s\u2019\u00e9l\u00e8vait \u00e0 1,8 million d\u2019euros.
Le 20 mars 2023, 269 278 actions ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement acquises au titre de la condition de pr\u00e9sence de ce plan de performance ; aucune autre condition n\u2019ayant \u00e9t\u00e9 remplie.
Plan d\u2019options de souscription d\u2019actions ou d\u2019achats d\u2019actions attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2021
Les plans d\u2019options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions du 6\u00a0avril 2021 concernent principalement les membres du Management Committee et du Leaders Committee et poss\u00e8dent les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
\u2022Prix d\u2019exercice \u00e9tablis respectivement \u00e0 8,74 euros et 10,49 euros\u00a0;
\u2022Dur\u00e9e de vie des options attribu\u00e9es de 3,5 ans.
La juste valeur des options attribu\u00e9es et r\u00e9gl\u00e9es par remise d\u2019instruments de capitaux propres a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution au moyen d\u2019un mod\u00e8le de type Black & Scholes prenant en compte les termes et conditions auxquels les options ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es ainsi que des hypoth\u00e8ses li\u00e9es au comportement de lev\u00e9e des options.
Les principales hypoth\u00e8ses prises en compte lors de l\u2019estimation de la juste valeur sont les suivantes\u00a0:
\u2022Dur\u00e9e de vie attendue de 3 ans\u00a0;
\u2022Volatilit\u00e9\u00a0de 30,7\u00a0;
\u2022Taux de dividendes\u00a0: 0\u00a0%.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2021
Les actions de performance attribu\u00e9es le 6 avril 2021 concernent essentiellement les membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ces plans sont assortis de conditions de pr\u00e9sence \u00e0 hauteur de 50\u00a0% et de performance\u00a0(taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20).
Ces plans int\u00e8grent \u00e9galement trois crit\u00e8res RSE bas\u00e9s sur la fr\u00e9quence des accidents, le bilan carbone et la diversit\u00e9 hommes/femmes.
Ces conditions seront v\u00e9rifi\u00e9es au 6 avril 2024 pour la condition de pr\u00e9sence, au 30 septembre 2023 pour les conditions de performance interne, et au 31 d\u00e9cembre 2023 pour les performances externes.
La juste valeur calcul\u00e9e des deux plans pour les attributions du 6\u00a0avril\u00a02021 s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 5,1 et 8,6 millions d\u2019euros.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2022
Les actions de performance attribu\u00e9es le 4 mai 2022 concernent essentiellement les membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ces plans sont assortis de conditions de pr\u00e9sence \u00e0 hauteur de 50\u00a0% et de performance\u00a0(taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20).
Ces plans int\u00e8grent \u00e9galement trois crit\u00e8res RSE bas\u00e9s sur la fr\u00e9quence des accidents, le bilan carbone et la diversit\u00e9 hommes/femmes.
Ces conditions seront v\u00e9rifi\u00e9es au 4 mai 2025 pour la condition de pr\u00e9sence, au 30 septembre 2024 pour les conditions de performance internes, et au 31 d\u00e9cembre 2024 pour les performances externes.
La juste valeur calcul\u00e9e des deux plans pour les attributions du 4 mai\u00a02022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 0,8 et 2,3 millions d\u2019euros.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2023
Le 23 f\u00e9vrier 2023, le Conseil d\u2019administration a attribu\u00e9 des actions de performance aux membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ces plans sont assortis de conditions de pr\u00e9sence \u00e0 hauteur de 50% et de performance (taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20).
Ces plans int\u00e8grent \u00e9galement trois crit\u00e8res RSE bas\u00e9s sur la fr\u00e9quence des accidents, le bilan carbone et la diversit\u00e9 hommes/femmes.
Ces conditions seront v\u00e9rifi\u00e9es au 23 f\u00e9vrier 2026 pour la condition de pr\u00e9sence, au 30 septembre 2025 pour les conditions de performance internes, et au 31 d\u00e9cembre 2025 pour les performances externes.
La juste valeur calcul\u00e9e des deux plans pour les attributions du 23\u00a0f\u00e9vrier 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 0,8 et 2,7 millions d\u2019euros.
Le montant total comptabilis\u00e9 au 30 septembre 2023 au titre des paiements fond\u00e9s sur les actions selon IFRS 2 pour l\u2019ensemble des plans est une charge de 6 millions d\u2019euros.
7.19.Autres passifs non courants et courants
Les autres passifs non courants et courants se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Passifs sur acquisition de titres | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Total autres passifs non courants | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Produits constat\u00e9s d'avance | \n\n 18 | \n\n 6 | \n
| \n Dettes sur acquisition de titres | \n\n 3 | \n\n 11 | \n
| \n Dettes diverses | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Total autres passifs courants | \n\n 32 | \n\n 28 | \n
Passifs sur acquisition de titres
Les passifs sur acquisition de titres s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 contre 5 millions d\u2019euros l\u2019an dernier, la variation \u00e9tant principalement due au compl\u00e9ment de prix \u00e0 payer en 2025 au titre de l'acquisition d'Elior CTY aux Etats-Unis.
Dettes sur acquisition de titres
Les dettes sur acquisition de titres s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 3 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023, \u00e0 comparer \u00e0 11 millions d\u2019euros l'an dernier, la baisse \u00e9tant due au rachat partiel des minoritaires d'Elior North America apr\u00e8s l'exercice du put fin 2022. Elles incluent essentiellement :
\u20221 million d\u2019euros relatif \u00e0 la juste valeur du put sur minoritaires r\u00e9siduel d\u2019Elior North America (8 millions d'euros au 30 septembre 2022) ;
\u20221 million d'euros relatif au compl\u00e9ment de prix \u00e0 payer en 2024 au titre de l'acquisition d'Elior CTY ;
\u20221 million d\u2019euros relatif principalement au prix d'acquisition d'Alcil.
8.Engagements hors bilan
8.1.Garanties consenties au titre des financements bancaires et obligataires
A la date d\u2019\u00e9mission, les Obligations High Yield ont fait l\u2019objet d\u2019un cautionnement solidaire par Elior Participations SCA et au 27 octobre 2021 par certaines filiales fran\u00e7aises, italiennes, espagnoles et anglaises d\u2019Elior.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior fait l\u2019objet d\u2019un cautionnement solidaire \u00e0 la date d'\u00e9mission par Elior Participations S.C.A. et le 27 octobre 2021, d\u2019un cautionnement solidaire par les m\u00eames filiales qui garantissent les Obligations High Yield.
8.2.Cautions et garanties donn\u00e9es/re\u00e7ues
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Cautions sur contrats commerciaux (1) | \n\n 236 | \n\n 149 | \n
| \n Total des cautions et garanties donn\u00e9es | \n\n 236 | \n\n 149 | \n
| \n\n | \n
Par ailleurs, le Groupe donne et re\u00e7oit, selon les cas, des garanties d\u2019actifs et de passifs ou assimil\u00e9es dans le cadre d\u2019acquisitions ou de cessions de participations, dans les conditions usuelles pour ce type d\u2019op\u00e9rations.
Dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 les garanties donn\u00e9es font l\u2019objet de r\u00e9clamations jug\u00e9es justifi\u00e9es et non encore sold\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture, une provision est enregistr\u00e9e \u00e0 ce titre au bilan.
8.3.Engagements contractuels
Le total des engagements contractuels relatifs \u00e0 des contrats de location exclus du champ d\u2019application ou relevant des exemptions d\u2019IFRS 16 s\u2019\u00e9l\u00e8ve au 30 septembre 2023 \u00e0
40 millions d\u2019euros dont la maturit\u00e9 s\u2019\u00e9tablit comme suit\u00a0:
\u2022moins d\u2019un an\u00a0: 14 millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022de 1 \u00e0 5 ans\u00a0: 26 millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022plus de 5 ans\u00a0: montant non significatif.
De plus, le Groupe est engag\u00e9 dans certains contrats \u00e0 payer en compl\u00e9ment des redevances fixes ou minimum garanti des montants variables non pris en compte dans la d\u00e9termination des dettes de loyers. Ces montants variables sont g\u00e9n\u00e9ralement bas\u00e9s sur des taux de fr\u00e9quentation ou des niveaux de chiffre d\u2019affaires et ne peuvent donc pas \u00eatre calcul\u00e9s pour les p\u00e9riodes futures.
9.Transactions avec les parties li\u00e9es
9.1.R\u00e9mun\u00e9rations et avantages octroy\u00e9s aux principaux dirigeants
Les parties li\u00e9es concernent les principaux dirigeants ayant l\u2019autorit\u00e9 et la responsabilit\u00e9 du contr\u00f4le et de la direction des entit\u00e9s du\u00a0Groupe.
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Enregistr\u00e9 en charges | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Dont : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme | \n\n 7 | \n\n 7 | \n
| \n Juste valeur des options de souscription et des actions de performance | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Engagement au passif du bilan | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n - | \n\n - | \n
Ces avantages incluent les jetons de pr\u00e9sence, le co\u00fbt IFRS 2 des options de souscription d'actions et des actions de performance, les r\u00e9mun\u00e9rations et avantages de toute nature vers\u00e9s, (ou procur\u00e9s sur la p\u00e9riode pour les fonctions exerc\u00e9es) par les soci\u00e9t\u00e9s Elior Group SA et/ou les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe Elior.
Pour les exercices clos les 30 septembre 2023 et 2022, ils concernent les membres de l\u2019Executive Committee, dont le Pr\u00e9sident-Directeur G\u00e9n\u00e9ral du Groupe et les membres du conseil d'administration d'Elior Group.
9.2.Transactions avec les autres parties li\u00e9es
En dehors des administrateurs et membres de l\u2019Executive Committee, les transactions avec les autres parties li\u00e9es concernent essentiellement les transactions avec le Groupe Derichebourg en 2023.
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Revenus | \n\n 12 | \n\n NS | \n
| \n Charges | \n\n 3 | \n\n - | \n
| \n Clients | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Fournisseurs | \n\n 3 | \n\n - | \n
| \n Compte-courants | \n\n - | \n\n - | \n
NS\u00a0: non significatif
10.\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice clos au 30 septembre 2023
Le 21 novembre 2023, Elior Group a obtenu de la part de ses banques un assouplissement du test de son ratio de levier pour la date du 31 mars 2024 au titre de la dette bancaire senior et du PGE (5,25x au lieu de 4,5x).
En cons\u00e9quence, les niveaux de test du ratio de levier (endettement financier net/Ebitda ajust\u00e9) sont d\u00e9sormais les\u00a0suivants :
| \n \u202231 mars 2024 : | \n\n 5,25x | \n
| \n \u202230 septembre 2024 et suivant : | \n\n 4,5x | \n
11.Honoraires des commissaires aux comptes
Le montant total des honoraires des Commissaires aux comptes mandat\u00e9s par Elior Group figurant au compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice au titre des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,9 millions d\u2019euros au 30\u00a0septembre 2023. Il s\u2019agit d\u2019honoraires relatifs au contr\u00f4le l\u00e9gal des comptes pour un montant de 2,7 millions d\u2019euros et de 0,2 million d\u2019euros de services autres que la certification des comptes rendus par les commissaires aux comptes ou membres de leur r\u00e9seau (SACC).
Afin d\u2019assurer la coh\u00e9rence et un standard de qualit\u00e9 dans le contr\u00f4le des comptes et de centraliser les relations avec les auditeurs externes au niveau de la Direction Financi\u00e8re et du Comit\u00e9 d\u2019Audit, il est \u00e9tabli pour la quasi-totalit\u00e9 des diff\u00e9rentes filiales du Groupe, un plan de nomination de l\u2019un ou l\u2019autre des deux cabinets internationaux mandat\u00e9s par Elior Group (PricewaterhouseCoopers et Deloitte).
PricewaterhouseCoopers Audit et Deloitte, tous deux membres de la Compagnie R\u00e9gionale des Commissaires aux comptes de Versailles, repr\u00e9sentent pr\u00e8s de 90\u00a0%94 des honoraires d\u2019audit et de Commissariat aux comptes pay\u00e9s par le Groupe. Les honoraires vers\u00e9s par les filiales du Groupe aux cabinets d\u2019audits autres que PricewaterhouseCoopers et Deloitte ou autres membres de leur r\u00e9seau, dans le cadre de la certification de leurs comptes, \u00e9taient non significatifs pour l\u2019exercice 2022-2023.
Par ailleurs, en application des nouvelles r\u00e8gles fran\u00e7aises d\u2019autorisation des missions des Commissaires aux comptes, la Direction Financi\u00e8re du Groupe sous le contr\u00f4le du Comit\u00e9 d\u2019Audit a \u00e9tabli une politique et mis en place les proc\u00e9dures applicables \u00e0 l\u2019ensemble des filiales pour l\u2019engagement et le suivi des honoraires au titre des prestations d\u2019audit, ainsi que de pr\u00e9-approbation des autres prestations \u00e0 fournir par les Commissaires aux comptes.
| \n En millions d'euros (exprim\u00e9 en montant HT) | \n\n DELOITTE | \n\n PWC | \n||||||
| \n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n|||||
| \n Montant (HT) | \n\n % | \n\n Montant (HT) | \n\n % | \n\n Montant (HT) | \n\n % | \n\n Montant (HT) | \n\n % | \n|
| \n 1. Services d'audit rendus par les commissaires aux comptes ou membres de leur r\u00e9seau en mati\u00e8re de certification des comptes individuels ou consolid\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Emetteur | \n\n 0,3 | \n\n 20 % | \n\n 0,2 | \n\n 15 % | \n\n 0,4 | \n\n 29 % | \n\n 0,3 | \n\n 21 % | \n
| \n \u2022Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 1,1 | \n\n 73 % | \n\n 1,0 | \n\n 77 % | \n\n 0,9 | \n\n 64 % | \n\n 1,1 | \n\n 79 % | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 2. Services autres que la certification des comptes rendus par les commissaires aux comptes ou membres de leur r\u00e9seau(*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Emetteur | \n\n 0,1 | \n\n 7 % | \n\n 0,1 | \n\n 8 % | \n\n 0,1 | \n\n 7 % | \n\n - | \n\n - % | \n
| \n \u2022Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n - | \n\n - % | \n\n - | \n\n - % | \n\n - | \n\n - % | \n\n - | \n\n - % | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Total | \n\n 1,5 | \n\n 100 % | \n\n 1,3 | \n\n 100 % | \n\n 1,4 | \n\n 100 % | \n\n 1,4 | \n\n 100 % | \n
| \n \u2022Emetteur | \n\n 0,4 | \n\n 27 % | \n\n 0,3 | \n\n 23 % | \n\n 0,5 | \n\n 36 % | \n\n 0,3 | \n\n 21 % | \n
| \n \u2022Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 1,1 | \n\n 73 % | \n\n 1,0 | \n\n 77 % | \n\n 0,9 | \n\n 64 % | \n\n 1,1 | \n\n 79 % | \n
| \n\n | \n
12.P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 30 septembre 2023
Dans le tableau ci-apr\u00e8s, les pourcentages d\u2019int\u00e9r\u00eat et de contr\u00f4le des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es ne sont pas indiqu\u00e9s lorsqu\u2019ils sont de\u00a0100\u00a0%.
| \n Nom des soci\u00e9t\u00e9s | \n\n \n | \n\n % Int\u00e9r\u00eats | \n\n % Contr\u00f4le | \n\n Activit\u00e9 Principale | \n\n M\u00e9thode de Conso. | \n
| \n ELIOR GROUP | \n\n \n | \n\n MERE | \n\n MERE | \n\n Holding | \n\n IG | \n
| \n France M\u00e9tropolitaine | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Alfred & Partners | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Ambios | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Ansamble | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ansamble Investissements | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Aprest | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Arp\u00e8ge | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Bercy Participations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Bercy Services I | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Bercy Services II | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Brestm\u00eam' Restauration | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n BSXXV | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n BSXXVII | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n BSXXIX | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n C2L | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Centre d'expertises Elior RC France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Comme des papas | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Contact | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Accueil | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg A\u00e9ronautics Services France | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg A\u00e9ronautics Training France | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Energie | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Energie E.P. | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Espaces Verts | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg FM | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Int\u00e9rim | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Multiservices Holding | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Propret\u00e9 | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Spectacle | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Technologies | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Eg\u00e9e Services 1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n EGEE Venture | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elcena | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n El\u00e9at Solutions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Achats Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Alsace | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Data | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Data RC France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Domicile | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Entreprises | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior F.A.3.C. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Financement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Gestion | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Participations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior RC France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior R\u00e9seaux | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Restauration et Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Restauration H\u00f4tellerie de Sant\u00e9 | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Services FM | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Services Propret\u00e9 et Sant\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Services Supports | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n ELRES | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elres Appro | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Eurobar | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CONC | \n\n IG | \n
| \n Groupe Alter Services | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Groupe Atlantique Services | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n G.S.R. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CONC | \n\n IG | \n
| \n L'Acad\u00e9mie by Elior | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n L'Alsacienne de Restauration | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n LSL | \n\n EC | \n\n 80 % | \n\n 80 % | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Promain | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Resapro | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Restaurants et Sites | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CONC | \n\n IG | \n
| \n Restogen | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sacores | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n SARL CB | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sarthe Recrutement | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n SC2R | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n SCI Les Hirondelles | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Services et Sant\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n SMR | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sorebou | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sorelez | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Soreno | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Soreset | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Tabapag | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n TPJ Creil | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n France Outre Mer | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n S.O.G.E.C.C.I.R. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n DISC | \n
| \n Allemagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Recruitment Germany Holding GmbH | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Services Germany GmbH | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Ylipson by Derichebourg GmbH | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Canada | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Aeronautique Canada Inc | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Chine | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Services China | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Espagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Alcil Restauraci\u00f3n, Catering y Servicios | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Alessa Catering Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Alimentacion Saludable Gallega | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n ARCE | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n ATIS Iberica Derichebourg ATIS A\u00e9ronautique | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Attende Care | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Basic Servicios Educativos | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Centro Especial Limpieza y Servicios net Murica | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Centro Especial Servicios de Limpieza Madrid | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Clinea Original | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Excelent Market | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Geriatria Siglo XXI | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Grupo Net | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Hosteleria de Servicios Colectivos | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Serunion Alimentacio Saludable S.L.U. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Norte | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Servicios | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Vending | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Servicios Integrales de Limpieza Net | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Singularis Catering de autor S.L.U. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Etats-Unis d\u2019Am\u00e9rique | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 530 Lounge LLC | \n\n \n | \n\n 50 % | \n\n 50 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Abigail Kirsch at Tappan Hill Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Abigail Kirsch Connecticut LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n ABL Management Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n AK 530 LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Aladdin Food Management Services LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Aladdin Food and Beverage LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ausgael by Derichebourg LLC | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n A'viands LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Blue Bell Enterprises Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Brompton Group LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Corporate Chefs LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Cura Hospitality LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n DC Party Rentals LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Services Inc | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Aviation Services Inc | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior CTY LLC | \n\n EC | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Properties AL, LLC | \n\n EC | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy GP LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group GFS LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group LP | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group MAM LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group NYBG GP LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group NYBG LP | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Gourmet Acquisition Holding Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Lancer Food Holdings LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Lancer Food and Beverage LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n LiveWell with Traditions LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n National Food Enterprises Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n PAFA JVLL Holding | \n\n \n | \n\n 50 % | \n\n 50 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Performance Hospitality NYC LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Preferred Meal Systems Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Prepared Meal Holdings Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Summit Food Service LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n The Maramont Corporation | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Traditions Prepared Meals LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n TRIO Community Meals LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Grande-Bretagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Caterplus Services Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Edwards & Blake | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior UK | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior UK Holdings | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior UK Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Hospitality Catering Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Lexington | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Taylor Shaw Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Waterfall Catering Group | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Waterfall Elior Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Waterfall Services Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Inde | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elior India | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior West | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Italie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elior Ristorazione | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 99 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Servizi | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Hospes | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ansamble cr\u00e8ches Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ansamble Kids Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ansamble Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Luxembourg Holding | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Services Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Portugal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Facility Services | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Safira Job | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Restaurantes Portugal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
\u2022Les lettres IG indiquent les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
\u2022Les lettres MEE indiquent les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence.
\u2022Les lettres RC indiquent l\u2019activit\u00e9 de restauration collective
\u2022Les lettres SERV indiquent l\u2019activit\u00e9 de multiservices.
\u2022Les lettres CORP indiquent les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de si\u00e8ges et moyens fonctionnels.
\u2022Les lettres CONC indiquent l'activit\u00e9 de restauration de concession.
\u2022Les lettres EC indiquent une entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au cours de l\u2019exercice.
Au 30 septembre 2023, Elior Group est d\u00e9tenue \u00e0 48,31 % par le Groupe Derichebourg, \u00e0 6,01 % par BDL Capital Management et \u00e0 45,68 % par des investisseurs priv\u00e9s et publics suite \u00e0 son introduction sur le march\u00e9 d\u2019Euronext Paris, le 11 juin 2014.
7.18.Capital de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re et paiements en\u00a0action
7.18.1.Capital de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Elior Group SA
Au 30 septembre 2023, le capital de la soci\u00e9t\u00e9 Elior Group SA est de 2 528 702,89 euros divis\u00e9 en 252 870 289 actions d\u2019une valeur nominale de 0,01 \u20ac chacune.
Au 30 septembre 2023, le nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenu par Elior Group est de 165 205 actions.
Au 30 septembre 2022, le capital de la soci\u00e9t\u00e9 Elior Group SA \u00e9tait de 1 724 442,29 euros divis\u00e9 en 172 444 229 actions d\u2019une valeur nominale de 0,01 \u20ac chacune.
Au 30 septembre 2022, le nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenu par Elior Group \u00e9tait de 183 327 actions.
7.18.2.Plans d\u2019options de souscription d\u2019actions et d\u2019actions de performance r\u00e9serv\u00e9s aux salari\u00e9s d\u2019Elior Group et de ses filiales
| \n Instruments | \n\n Date d'attribution | \n\n D\u00e9but de la p\u00e9riode d'exercice | \n\n Fin de la p\u00e9riode d'exercice | \n\n Prix de souscription par action en euros | \n\n Nombre total d'actions pouvant \u00eatre souscrites(1) | \n\n Juste valeur estim\u00e9e en millions d'euros | \n
| \n Options de souscription | \n\n 11-mars-16 | \n\n 11-mars-20 | \n\n 11-mars-24 | \n\n 16,30 | \n\n - | \n\n 0,6 | \n
| \n Options de souscription | \n\n 27-oct.-16 | \n\n 27-oct.-20 | \n\n 27-oct.-24 | \n\n 18,29 | \n\n - | \n\n 0,6 | \n
| \n Options de souscription | \n\n 6-avr.-21 | \n\n 6-avr.-24 | \n\n 6-oct.-24 | \n\n 8,74 | \n\n 3\u00a0231 313 | \n\n 3,0 | \n
| \n Options de souscription | \n\n 6-avr.-21 | \n\n 6-avr.-25 | \n\n 6-oct.-25 | \n\n 10,49 | \n\n 2\u00a0180\u00a0181 | \n\n 1,5 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0411\u00a0494 | \n\n \n | \n
| \n Actions de performance | \n\n 6-avr.-21 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 666 952 | \n\n 5,1 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 6-avr.-21 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 982 588 | \n\n 8,6 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 4-mai-22 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 371 731 | \n\n 0,8 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 4-mai-22 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 1\u00a0097 798 | \n\n 2,3 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 23-f\u00e9vrier-23 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 410 811 | \n\n 0,8 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 23-f\u00e9vrier-23 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 1 154 280 | \n\n 2,7 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 684 160 | \n\n \n | \n
| \n\n | \n
Plans d\u2019options de souscription d\u2019actions et d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2016
Les plans d\u2019options de 11 mars 2016 et 27 octobre 2016 poss\u00e8dent les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
\u2022Le prix d\u2019exercice est \u00e9tabli avec une d\u00e9cote de 10\u00a0%\u00a0;
\u2022La dur\u00e9e de vie des options attribu\u00e9es est de 4 ans.
La juste valeur des options attribu\u00e9es et r\u00e9gl\u00e9es par remise d\u2019instruments de capitaux propres a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution au moyen d\u2019un mod\u00e8le de type Black & Scholes prenant en compte les termes et conditions auxquels les options ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es ainsi que des hypoth\u00e8ses li\u00e9es au comportement de lev\u00e9e des options.
Les principales hypoth\u00e8ses prises en compte lors de l\u2019estimation de la juste valeur sont les suivantes\u00a0:
\u2022Dur\u00e9e de vie attendue de 4 ans\u00a0;
\u2022Volatilit\u00e9\u00a0: 23\u00a0%\u00a0;
\u2022Taux attendu de rendement des dividendes\u00a0: 2\u00a0% et 2,2\u00a0%.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2020
Les actions de performance attribu\u00e9es le 20 mars 2020 concernent essentiellement les membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ils sont assortis de conditions de pr\u00e9sence et de performance\u00a0(taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20). La juste valeur calcul\u00e9e pour les attributions du 20\u00a0mars\u00a02020 s\u2019\u00e9l\u00e8vait \u00e0 1,8 million d\u2019euros.
Le 20 mars 2023, 269 278 actions ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement acquises au titre de la condition de pr\u00e9sence de ce plan de performance ; aucune autre condition n\u2019ayant \u00e9t\u00e9 remplie.
Plan d\u2019options de souscription d\u2019actions ou d\u2019achats d\u2019actions attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2021
Les plans d\u2019options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions du 6\u00a0avril 2021 concernent principalement les membres du Management Committee et du Leaders Committee et poss\u00e8dent les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
\u2022Prix d\u2019exercice \u00e9tablis respectivement \u00e0 8,74 euros et 10,49 euros\u00a0;
\u2022Dur\u00e9e de vie des options attribu\u00e9es de 3,5 ans.
La juste valeur des options attribu\u00e9es et r\u00e9gl\u00e9es par remise d\u2019instruments de capitaux propres a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution au moyen d\u2019un mod\u00e8le de type Black & Scholes prenant en compte les termes et conditions auxquels les options ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es ainsi que des hypoth\u00e8ses li\u00e9es au comportement de lev\u00e9e des options.
Les principales hypoth\u00e8ses prises en compte lors de l\u2019estimation de la juste valeur sont les suivantes\u00a0:
\u2022Dur\u00e9e de vie attendue de 3 ans\u00a0;
\u2022Volatilit\u00e9\u00a0de 30,7\u00a0;
\u2022Taux de dividendes\u00a0: 0\u00a0%.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2021
Les actions de performance attribu\u00e9es le 6 avril 2021 concernent essentiellement les membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ces plans sont assortis de conditions de pr\u00e9sence \u00e0 hauteur de 50\u00a0% et de performance\u00a0(taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20).
Ces plans int\u00e8grent \u00e9galement trois crit\u00e8res RSE bas\u00e9s sur la fr\u00e9quence des accidents, le bilan carbone et la diversit\u00e9 hommes/femmes.
Ces conditions seront v\u00e9rifi\u00e9es au 6 avril 2024 pour la condition de pr\u00e9sence, au 30 septembre 2023 pour les conditions de performance interne, et au 31 d\u00e9cembre 2023 pour les performances externes.
La juste valeur calcul\u00e9e des deux plans pour les attributions du 6\u00a0avril\u00a02021 s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 5,1 et 8,6 millions d\u2019euros.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2022
Les actions de performance attribu\u00e9es le 4 mai 2022 concernent essentiellement les membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ces plans sont assortis de conditions de pr\u00e9sence \u00e0 hauteur de 50\u00a0% et de performance\u00a0(taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20).
Ces plans int\u00e8grent \u00e9galement trois crit\u00e8res RSE bas\u00e9s sur la fr\u00e9quence des accidents, le bilan carbone et la diversit\u00e9 hommes/femmes.
Ces conditions seront v\u00e9rifi\u00e9es au 4 mai 2025 pour la condition de pr\u00e9sence, au 30 septembre 2024 pour les conditions de performance internes, et au 31 d\u00e9cembre 2024 pour les performances externes.
La juste valeur calcul\u00e9e des deux plans pour les attributions du 4 mai\u00a02022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 0,8 et 2,3 millions d\u2019euros.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2023
Le 23 f\u00e9vrier 2023, le Conseil d\u2019administration a attribu\u00e9 des actions de performance aux membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ces plans sont assortis de conditions de pr\u00e9sence \u00e0 hauteur de 50% et de performance (taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20).
Ces plans int\u00e8grent \u00e9galement trois crit\u00e8res RSE bas\u00e9s sur la fr\u00e9quence des accidents, le bilan carbone et la diversit\u00e9 hommes/femmes.
Ces conditions seront v\u00e9rifi\u00e9es au 23 f\u00e9vrier 2026 pour la condition de pr\u00e9sence, au 30 septembre 2025 pour les conditions de performance internes, et au 31 d\u00e9cembre 2025 pour les performances externes.
La juste valeur calcul\u00e9e des deux plans pour les attributions du 23\u00a0f\u00e9vrier 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 0,8 et 2,7 millions d\u2019euros.
Le montant total comptabilis\u00e9 au 30 septembre 2023 au titre des paiements fond\u00e9s sur les actions selon IFRS 2 pour l\u2019ensemble des plans est une charge de 6 millions d\u2019euros.
5.2.Faits marquants
\u2022Au cours de l\u2019exercice clos le 30 septembre 2023
Obtention d'un waiver
Le 16 d\u00e9cembre 2022, Elior Group a obtenu l\u2019accord de ses banques afin d\u2019obtenir un assouplissement du test de son ratio de levier pour la date du 30 septembre 2023 au titre de la dette bancaire senior et du PGE (6,0x au lieu de 4,5x).
En cons\u00e9quence, les niveaux de test du ratio de levier (endettement financier net/Ebitda ajust\u00e9) sont les suivants :
| \n -31 mars 2023 | \n\n 7,5x | \n
| \n -30 septembre 2023 | \n\n 6,0x | \n
| \n -31 mars 2024 et au-del\u00e0 | \n\n 4,5x | \n
Acquisition de l'activit\u00e9 Derichebourg Multiservices
Le 19 d\u00e9cembre 2022, le Conseil d\u2019administration d\u2019Elior Group a autoris\u00e9 la signature d'un protocole avec le groupe Derichebourg (\"Derichebourg\") aux termes duquel Elior Group pouvait acqu\u00e9rir l\u2019activit\u00e9 Derichebourg Multiservices (\"DMS\") en \u00e9change d\u2019actions nouvelles Elior Group au profit de Derichebourg SA au prix de 5,65 \u20ac par action valorisant DMS \u00e0 453 millions d'euros. Ce projet qui permet d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer le redressement du groupe Elior, \u00e9tait l\u2019aboutissement de la revue des options strat\u00e9giques, initi\u00e9e par le Conseil d\u2019administration en juillet 2022. Les instances repr\u00e9sentatives du personnel concern\u00e9es au sein du Groupe ont \u00e9t\u00e9 inform\u00e9es et consult\u00e9es et l'op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 soumise \u00e0 l'obtention des autorisations des autorit\u00e9s de la concurrence, \u00e0 la satisfaction des conditions suspensives habituelles pour ce type d\u2019op\u00e9ration et \u00e0 l\u2019obtention par Derichebourg d\u2019une d\u00e9rogation de l\u2019AMF au d\u00e9p\u00f4t d\u2019une OPA.
Cette acquistion repr\u00e9sente un chiffre d'affaires pro forma en ann\u00e9e pleine de 984 millions d'euros et un EBITA de 32 millions pour l'exercice 2022-2023.
Le 18 avril 2023, l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale Extraordinaire a approuv\u00e9 l\u2019acquisition de Derichebourg Multiservices par Elior Group. L\u2019apport en nature par Derichebourg SA du capital de Derichebourg Multiservices Holding s\u2019est traduit par l\u2019\u00e9mission de 80\u00a0156 782 actions\u00a0nouvelles au profit de Derichebourg SA portant sa participation dans le capital d\u2019Elior Group de 24,32\u00a0% \u00e0 48,31\u00a0%.
La r\u00e9partition du capital d\u2019Elior Group devient alors\u00a0:
| \n -Derichebourg | \n\n 48,3 % | \n
| \n -BDL Capital Management | \n\n 5,5 % | \n
| \n -Flottant | \n\n 46,2 % | \n
A l\u2019issue de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale, le Conseil d\u2019administration s\u2019est r\u00e9uni et a nomm\u00e9 Daniel Derichebourg Pr\u00e9sident-Directeur G\u00e9n\u00e9ral d\u2019Elior Group en remplacement de Bernard\u00a0Gault.
Le Conseil d'administration d'Elior Group a \u00e9t\u00e9 remani\u00e9 et sa gouvernance renouvel\u00e9e et \u00e9quilibr\u00e9e. Il se compose de 12 membres, dont 5 nomm\u00e9s sur proposition de Derichebourg, 5 membres ind\u00e9pendants et 2 repr\u00e9sentants des salari\u00e9s. Le processus de s\u00e9lection des administrateurs ind\u00e9pendants est conduit sous la responsabilit\u00e9 du comit\u00e9 des nominations et des r\u00e9mun\u00e9rations comprenant plus de 50\u00a0% d\u2019administrateurs ind\u00e9pendants dont le pr\u00e9sident. Les membres d\u00e9sign\u00e9s par Derichebourg ne peuvent pas participer au processus de s\u00e9lection. Daniel Derichebourg a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 pr\u00e9sident-directeur g\u00e9n\u00e9ral d'Elior Group pour une dur\u00e9e de quatre ans et a d\u00e9missionn\u00e9 de tous ses mandats op\u00e9rationnels chez Derichebourg SA, pour se consacrer enti\u00e8rement au d\u00e9veloppement d\u2019Elior. Le r\u00e8glement int\u00e9rieur du Groupe Elior a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9 afin de pr\u00e9voir notamment une majorit\u00e9 renforc\u00e9e (n\u00e9cessitant la majorit\u00e9 de 8 administrateurs sur 12 et incluant le vote d\u2019au moins deux administrateurs ind\u00e9pendants) sur les d\u00e9cisions les plus strat\u00e9giques. Durant les 4 prochaines ann\u00e9es, Derichebourg ne peut exprimer plus de 30\u00a0% des voix lors du vote des r\u00e9solutions par toute Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires relative (i) \u00e0 la nomination, au renouvellement et \u00e0 la r\u00e9vocation des membres ind\u00e9pendants du conseil d\u2019administration et (ii) \u00e0 la modification de cette disposition statutaire.
L\u2019identification et l\u2019\u00e9valuation des actifs acquis, des passifs assum\u00e9s et des dettes reprises \u00e0 leur juste valeur sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau suivant :
| \n \n | \n\n En millions d'euros | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 135 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 24 | \n
| \n Droits d'utilisation | \n\n 38 | \n
| \n Autres actifs financiers et non courants | \n\n 8 | \n
| \n Total actif non courant | \n\n 205 | \n
| \n Stocks | \n\n 3 | \n
| \n Clients et autres cr\u00e9ances d'exploitation | \n\n 183 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 12 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 42 | \n
| \n Total actif courant | \n\n 240 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res et dettes de loyers - non courantes | \n\n (66) | \n
| \n Provisions et autres passifs non courants | \n\n (18) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (27) | \n
| \n Total passif non courant | \n\n (111) | \n
| \n Dettes financi\u00e8res et dettes de loyers - courantes | \n\n (17) | \n
| \n Provisions et autres passifs courants | \n\n (6) | \n
| \n Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n (61) | \n
| \n Autres dettes courantes | \n\n (162) | \n
| \n Total passif courant | \n\n (246) | \n
| \n Total juste valeur de l'actif net acquis | \n\n 88 | \n
| \n Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n - | \n
| \n Ecart d'acquisition pr\u00e9liminaire | \n\n 165 | \n
| \n Prix d'acquisition (1) | \n\n 253 | \n
| \n\n | \n\n\n | \n
Les montants affect\u00e9s au carnet de commande et \u00e0 la relation client\u00e8le s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 133 millions d'euros et les dur\u00e9es d'amortissement sont respectivement de 2,5 ans, de 14 et 20\u00a0ans en fonction des activit\u00e9s.
Avenant au Contrat de Cr\u00e9dit Senior
Le 6 avril 2023, un avenant au Contrat de Cr\u00e9dit Senior a \u00e9t\u00e9 conclu. En plus de l\u2019assouplissement ponctuel du test du ratio de levier de 4,5x \u00e0 6,0x en septembre 2023, cet amendement pr\u00e9voit l\u2019indexation de la marge du pr\u00eat (\u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse) sur l\u2019atteinte de 4 crit\u00e8res ESG. Par ailleurs, cet avenant int\u00e8gre une swingline de 175 millions d\u2019euros en support d\u2019un programme de NEU CP.
Extension du Contrat de Cr\u00e9dit Senior
Le 7 juillet 2023, le Groupe a conclu avec ses banques une extension d'un an de la quasi-totalit\u00e9 des facilit\u00e9s Term loan et RCF au Contrat de Cr\u00e9dit Senior.
Les engagements li\u00e9s \u00e0 ce contrat de cr\u00e9dit sont d\u00e9sormais :
\u2022Term loan :
-11 millions d'euros au 2 juillet 2025
-89 millions d'euros au 2 juillet 2026
\u2022RCF :
-39 millions d'euros au 2 juillet 2025
-311 millions d'euros au 2 juillet 2026
Extension du contrat de titrisation
Le 3 ao\u00fbt 2023, Elior Participations et les c\u00e9dants participant au programme de titrisation ont conclu un accord avec la banque pour \u00e9tendre le contrat de cr\u00e9dit d'un an avec pour nouvelle maturit\u00e9 octobre 2025.
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d'acquisition
Dans le cadre des tests de valeur, le Groupe a comptabilis\u00e9 au 30 septembre 2023 47 millions d\u2019euros de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition pour la Restauration Collective France et Iberia (voir note 7.9).
\u2022Au cours de l\u2019exercice clos le 30 septembre 2022
Crise sanitaire COVID-19 et inflation
La 5\u00e8me vague du COVID-19 dite \u00ab\u00a0Omicron\u00a0\u00bb, conjugu\u00e9e aux effets de l\u2019inflation qui s\u2019est aggrav\u00e9e avec la guerre en Ukraine, a impact\u00e9 la performance de nos secteurs d\u2019activit\u00e9 Entreprises et Education au cours de l\u2019exercice 2021-2022, particuli\u00e8rement en France. Malgr\u00e9 tout, le chiffre d\u2019affaires de nos activit\u00e9s progressait de 20,6\u00a0% par rapport \u00e0 la p\u00e9riode comparable de 2021 \u00e0 4 451 millions d\u2019euros contre
3 690 millions d\u2019euros.
Avenant du Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat
Le 8 mars 2022, suite aux dispositions gouvernementales d\u2019\u00e9tendre la maturit\u00e9 d\u2019un an, le PGE a fait l\u2019objet d\u2019un avenant visant \u00e0 diff\u00e9rer le premier remboursement semestriel au 1er\u00a0octobre 2023 \u00e0 hauteur de 12,5\u00a0% au lieu du 1er octobre 2022 \u00e0 hauteur de 10\u00a0%.
Covenant holiday
Le 13 mai 2022, le Groupe a obtenu de ses banques un \u00ab\u00a0covenant holiday \u00bb reportant le prochain test de covenant sur la base des r\u00e9sultats au 31 mars 2023 au lieu du 30\u00a0septembre\u00a02022.
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs
Dans le cadre des tests de valeur et dans un contexte inflationniste, le Groupe a comptabilis\u00e9, au 30 septembre 2022, 206 millions d\u2019euros de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition en France et en Espagne.
Arr\u00eat des activit\u00e9s PMC aux Etats-Unis
Suite \u00e0 la d\u00e9cision de cessation des activit\u00e9s de Preferred Meals (\u00ab\u00a0PMC\u00a0\u00bb) aux Etats-Unis, une charge non-r\u00e9currente de 74 millions d\u2019euros avait \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e, correspondant \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs aux Etats-Unis autres que des \u00e9carts d\u2019acquisition et \u00e0 des co\u00fbts de restructuration.
6.4.D\u00e9veloppement durable et climat
Le Groupe a concr\u00e9tis\u00e9 sa volont\u00e9 de placer le d\u00e9veloppement durable au c\u0153ur de ses activit\u00e9s par le lancement en 2016 de sa strat\u00e9gie de responsabilit\u00e9 sociale d\u2019entreprise baptis\u00e9e \u00ab The Elior Group Positive Foodprint Plan\u00a0\u00bb. Enrichi depuis et rapproch\u00e9 du programme \"Concr\u00e8tement Responsable\" de Derichebourg Multiservices, les objectifs sont par exemple\u00a0:
\u2022la r\u00e9duction de l\u2019empreinte carbone par la diminution de 12\u00a0% de ses \u00e9missions de carbone par repas d\u2019ici 2025, compar\u00e9 \u00e0 2020,
\u2022la pr\u00e9f\u00e9rence donn\u00e9e aux fili\u00e8res de qualit\u00e9 et d\u2019approvisionnement durable, au sourcing\u00a0local et aux produits de saison,
\u2022la r\u00e9duction de l\u2019impact environnemental des emballages, notamment plastique,
\u2022la lutte contre le gaspillage alimentaire.
Ces engagements pris par le Groupe ne remettent pas en cause la valeur de nos actifs ou les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 de nos actifs non financiers. Les co\u00fbts d\u2019adaptation et de transition de ces actions sont int\u00e9gr\u00e9s dans les plans d\u2019affaires du Groupe retenus dans les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
Obtention d'un waiver
Le 16 d\u00e9cembre 2022, Elior Group a obtenu l\u2019accord de ses banques afin d\u2019obtenir un assouplissement du test de son ratio de levier pour la date du 30 septembre 2023 au titre de la dette bancaire senior et du PGE (6,0x au lieu de 4,5x).
En cons\u00e9quence, les niveaux de test du ratio de levier (endettement financier net/Ebitda ajust\u00e9) sont les suivants :
| \n -31 mars 2023 | \n\n 7,5x | \n
| \n -30 septembre 2023 | \n\n 6,0x | \n
| \n -31 mars 2024 et au-del\u00e0 | \n\n 4,5x | \n
Covenant holiday
Le 13 mai 2022, le Groupe a obtenu de ses banques un \u00ab\u00a0covenant holiday \u00bb reportant le prochain test de covenant sur la base des r\u00e9sultats au 31 mars 2023 au lieu du 30\u00a0septembre\u00a02022.
6.1.2.Continuit\u00e9 d\u2019exploitation
La direction du Groupe a \u00e9valu\u00e9 l\u2019application du principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation pour l\u2019\u00e9tablissement de ses comptes consolid\u00e9s au 30 septembre 2023. Elle estime que le Groupe maintiendra un niveau de tr\u00e9sorerie suffisant pour assurer la continuit\u00e9 de ses activit\u00e9s compte tenu des \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u2022la liquidit\u00e9 disponible s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 313 millions d\u2019euros, dont 200 millions d\u2019euros non tir\u00e9s sur la facilit\u00e9 de cr\u00e9dit renouvelable de 350\u00a0millions d\u2019euros et 68 millions d\u2019euros issus des autres lignes de cr\u00e9dit disponibles (voir note 7.16)\u00a0;
\u2022les projections de ses flux de tr\u00e9sorerie tels que retenus pour le budget 2023-2024 qui int\u00e8grent (i) les flux de tr\u00e9sorerie issus des activit\u00e9s de DMS, (ii) les synergies de co\u00fbts r\u00e9sultant des mesures d'optimisation et de r\u00e9organisation suite \u00e0 l'acquisition de DMS et qui sont revues \u00e0 la hausse. Le Groupe anticipe une croissance organique du chiffre d\u2019affaires entre 4 % et 5\u00a0%, une marge d\u2019EBITA ajust\u00e9 de 2,5\u00a0% dans un contexte mieux orient\u00e9 de ralentissement de l\u2019inflation.
Sur la base de ces pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie, le Groupe estime qu\u2019il sera en mesure de respecter les ratios financiers au titre des contrats de Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat (PGE) et du contrat de cr\u00e9dit (Senior Facilities Agreement)\u00a0portant sur le ratio Endettement net/EBITDA\u00a0qui doit \u00eatre inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 5,25 au 31 mars 2024 et inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5 ensuite.
Le ratio \u00e0 respecter au 31 mars 2024 r\u00e9sulte d\u2019un accord\u00a0obtenu le 21 novembre 2023 (voir note 10).
7.16.6.Covenants financiers
Les contrats de financement moyen et long terme souscrits par Elior Group et par Elior Participations sont assortis de clauses influant sur leur exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e, et relatives au respect de ratios financiers (levier financier) calcul\u00e9s au niveau consolid\u00e9 d\u2019Elior Group pour \u00eatre v\u00e9rifi\u00e9s lors de chaque cl\u00f4ture semestrielle. Ils ne comportent pas de clause exorbitante du droit commun des contrats de ce type.
Le contrat r\u00e9gissant les Obligations (l'\u00ab Indenture \u00bb) contient notamment des clauses restrictives et des cas de d\u00e9faut habituels sur le march\u00e9 europ\u00e9en High Yield, chacun \u00e9tant soumis \u00e0 un certain nombre d'exceptions, de seuils et de r\u00e9serves importants.
Il est notamment pr\u00e9vu des engagements en faveur des d\u00e9tenteurs d\u2019Obligations High Yield, dont le but est, entre autres, de limiter la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 et certaines de ses filiales de contracter de l'endettement suppl\u00e9mentaire, verser des dividendes ou proc\u00e9der \u00e0 toute autre distribution, effectuer tout autre paiement restreint ou investissement, octroyer des s\u00fbret\u00e9s ou garanties, cr\u00e9er des niveaux suppl\u00e9mentaires d\u2019endettement, c\u00e9der des actifs, fusionner ou se consolider avec d\u2019autres entit\u00e9s, effectuer des transactions avec des soci\u00e9t\u00e9s affili\u00e9es, et consentir des garanties suppl\u00e9mentaires.
Ces limitations font l\u2019objet de diverses exceptions et conditions usuelles.
Ces engagements et limitations seraient suspendus d\u00e8s lors que les Obligations viendraient \u00e0 \u00eatre not\u00e9es en cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0investment grade \u00bb, soit une notation sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 BBB-/Baa3.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior contient des engagements de faire ou ne pas faire applicables aux membres du Groupe relativement usuels pour ce type de financement, adapt\u00e9s dans certains cas pour tenir compte de la situation du\u00a0Groupe. Le contrat de cr\u00e9dit pr\u00e9voit des restrictions en termes d\u2019acquisition, de rachats d\u2019actions et de distribution de dividendes tant que le ratio de levier est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5x.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior contient certains engagements de reporting, et plus particuli\u00e8rement l\u2019obligation de fournir les comptes annuels consolid\u00e9s et certifi\u00e9s et les comptes semestriels consolid\u00e9s.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior et le Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat (PGE) pr\u00e9voient que le ratio de levier devra \u00eatre inf\u00e9rieur \u00e0 5,25x au 31\u00a0mars 2024(*), puis inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5x \u00e0 partir du 30\u00a0septembre 2024 et jusqu\u2019\u00e0 la fin du contrat.
Le m\u00e9canisme de baisse ou de hausse de marges en fonction du ratio de levier s\u2019applique quelle que soit la date.
Les clauses du Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat fran\u00e7ais refl\u00e8tent les engagements et clauses restrictives du Contrat de Cr\u00e9dit Senior.
(*) voir \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
7.17.1.Risque de liquidit\u00e9
Le Groupe g\u00e8re le risque de liquidit\u00e9 en pilotant la dur\u00e9e des financements, la permanence des lignes de cr\u00e9dit disponibles et la diversification des ressources. De plus, il surveille les flux de tr\u00e9sorerie r\u00e9els en les comparant aux pr\u00e9visions.
Le Groupe dispose d\u2019une gestion de tr\u00e9sorerie centralis\u00e9e, ce qui permet d\u2019optimiser l\u2019usage de ses liquidit\u00e9s. Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie ou les besoins de financement des filiales sont centralis\u00e9s et plac\u00e9s ou financ\u00e9s aupr\u00e8s de la soci\u00e9t\u00e9 centralisatrice de tr\u00e9sorerie du Groupe, Elior Participations. Un sous-palier de centralisation de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 mis en place dans chaque pays dans lequel op\u00e8re le Groupe.
Au 30 septembre 2023, le Groupe disposait d\u2019une tr\u00e9sorerie de 45 millions d\u2019euros (contre 64 millions d\u2019euros au 30\u00a0septembre 2022).
Outre la tr\u00e9sorerie, les sources de liquidit\u00e9 du Groupe au 30\u00a0septembre 2023 \u00e9taient les suivantes :
\u2022une ligne de cr\u00e9dit renouvelable multidevises (Euro et US Dollars) d\u2019un montant de 350 millions d\u2019euros mise \u00e0 disposition dans le cadre du contrat de cr\u00e9dit (Senior Facilities Agreement), tir\u00e9e \u00e0 hauteur de 150 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023\u00a0;
\u2022un programme de titrisation de cr\u00e9ances commerciales d\u2019un montant de 360 millions d\u2019euros utilis\u00e9 \u00e0 hauteur de 290 \u2009millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 (dont 199 millions d\u2019euros de financement d\u00e9consolid\u00e9). En cas de fermeture des march\u00e9s des ABCP (asset-backed commercial paper), le Groupe dispose d\u2019une ligne de liquidit\u00e9 de 360 millions d\u2019euros durant 6 mois ;
\u2022un programme d'affacturage de cr\u00e9ances commerciales d\u2019un montant de 100\u2009millions d\u2019euros utilis\u00e9 \u00e0 hauteur de 100 \u2009millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 (dont 81 millions d\u2019euros de financement d\u00e9consolid\u00e9).
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de la dette financi\u00e8re brute \u00e0 fin septembre 2023 (valeur nominale y compris int\u00e9r\u00eats courus) est le suivant\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n 2024 | \n\n 2025 | \n\n 2026 | \n\n 2027 | \n\n 2028 | \n\n > 2028 | \n\n Total | \n
| \n Obligations | \n\n - | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 550 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n 57 | \n\n - | \n\n - | \n\n 225 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 11 | \n\n 13 | \n\n 240 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 264 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 47 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 47 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Titrisation et affacturage (1) | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 107 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n Dettes de loyers | \n\n 67 | \n\n 53 | \n\n 33 | \n\n 21 | \n\n 12 | \n\n 36 | \n\n 222 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res | \n\n 202 | \n\n 231 | \n\n 879 | \n\n 78 | \n\n 12 | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0438 | \n
| \n\n | \n
Les lignes bancaires confirm\u00e9es non utilis\u00e9es s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 200 millions d'euros et viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2026.
Par ailleurs, le Groupe dispose des notations de cr\u00e9dit suivantes\u00a0:
\u2022Standard & Poor\u2019s\u00a0: B\u00a0perspective n\u00e9gative depuis le 14\u00a0juin\u00a02023 (la note pr\u00e9c\u00e9dente \u00e9tait B+\u00a0perspective stable depuis le 25 mai 2022).
\u2022Moody\u2019s\u00a0: B3 perspective n\u00e9gative depuis le 2 juin 2023 (la note pr\u00e9c\u00e9dente \u00e9tait B2 sous surveillance depuis le 18\u00a0octobre 2022).
Obtention d'un waiver
Le 16 d\u00e9cembre 2022, Elior Group a obtenu l\u2019accord de ses banques afin d\u2019obtenir un assouplissement du test de son ratio de levier pour la date du 30 septembre 2023 au titre de la dette bancaire senior et du PGE (6,0x au lieu de 4,5x).
En cons\u00e9quence, les niveaux de test du ratio de levier (endettement financier net/Ebitda ajust\u00e9) sont les suivants :
| \n -31 mars 2023 | \n\n 7,5x | \n
| \n -30 septembre 2023 | \n\n 6,0x | \n
| \n -31 mars 2024 et au-del\u00e0 | \n\n 4,5x | \n
Covenant holiday
Le 13 mai 2022, le Groupe a obtenu de ses banques un \u00ab\u00a0covenant holiday \u00bb reportant le prochain test de covenant sur la base des r\u00e9sultats au 31 mars 2023 au lieu du 30\u00a0septembre\u00a02022.
7.16.6.Covenants financiers
Les contrats de financement moyen et long terme souscrits par Elior Group et par Elior Participations sont assortis de clauses influant sur leur exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e, et relatives au respect de ratios financiers (levier financier) calcul\u00e9s au niveau consolid\u00e9 d\u2019Elior Group pour \u00eatre v\u00e9rifi\u00e9s lors de chaque cl\u00f4ture semestrielle. Ils ne comportent pas de clause exorbitante du droit commun des contrats de ce type.
Le contrat r\u00e9gissant les Obligations (l'\u00ab Indenture \u00bb) contient notamment des clauses restrictives et des cas de d\u00e9faut habituels sur le march\u00e9 europ\u00e9en High Yield, chacun \u00e9tant soumis \u00e0 un certain nombre d'exceptions, de seuils et de r\u00e9serves importants.
Il est notamment pr\u00e9vu des engagements en faveur des d\u00e9tenteurs d\u2019Obligations High Yield, dont le but est, entre autres, de limiter la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 et certaines de ses filiales de contracter de l'endettement suppl\u00e9mentaire, verser des dividendes ou proc\u00e9der \u00e0 toute autre distribution, effectuer tout autre paiement restreint ou investissement, octroyer des s\u00fbret\u00e9s ou garanties, cr\u00e9er des niveaux suppl\u00e9mentaires d\u2019endettement, c\u00e9der des actifs, fusionner ou se consolider avec d\u2019autres entit\u00e9s, effectuer des transactions avec des soci\u00e9t\u00e9s affili\u00e9es, et consentir des garanties suppl\u00e9mentaires.
Ces limitations font l\u2019objet de diverses exceptions et conditions usuelles.
Ces engagements et limitations seraient suspendus d\u00e8s lors que les Obligations viendraient \u00e0 \u00eatre not\u00e9es en cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0investment grade \u00bb, soit une notation sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 BBB-/Baa3.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior contient des engagements de faire ou ne pas faire applicables aux membres du Groupe relativement usuels pour ce type de financement, adapt\u00e9s dans certains cas pour tenir compte de la situation du\u00a0Groupe. Le contrat de cr\u00e9dit pr\u00e9voit des restrictions en termes d\u2019acquisition, de rachats d\u2019actions et de distribution de dividendes tant que le ratio de levier est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5x.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior contient certains engagements de reporting, et plus particuli\u00e8rement l\u2019obligation de fournir les comptes annuels consolid\u00e9s et certifi\u00e9s et les comptes semestriels consolid\u00e9s.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior et le Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat (PGE) pr\u00e9voient que le ratio de levier devra \u00eatre inf\u00e9rieur \u00e0 5,25x au 31\u00a0mars 2024(*), puis inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5x \u00e0 partir du 30\u00a0septembre 2024 et jusqu\u2019\u00e0 la fin du contrat.
Le m\u00e9canisme de baisse ou de hausse de marges en fonction du ratio de levier s\u2019applique quelle que soit la date.
Les clauses du Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat fran\u00e7ais refl\u00e8tent les engagements et clauses restrictives du Contrat de Cr\u00e9dit Senior.
(*) voir \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
8.Engagements hors bilan
8.1.Garanties consenties au titre des financements bancaires et obligataires
A la date d\u2019\u00e9mission, les Obligations High Yield ont fait l\u2019objet d\u2019un cautionnement solidaire par Elior Participations SCA et au 27 octobre 2021 par certaines filiales fran\u00e7aises, italiennes, espagnoles et anglaises d\u2019Elior.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior fait l\u2019objet d\u2019un cautionnement solidaire \u00e0 la date d'\u00e9mission par Elior Participations S.C.A. et le 27 octobre 2021, d\u2019un cautionnement solidaire par les m\u00eames filiales qui garantissent les Obligations High Yield.
8.2.Cautions et garanties donn\u00e9es/re\u00e7ues
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Cautions sur contrats commerciaux (1) | \n\n 236 | \n\n 149 | \n
| \n Total des cautions et garanties donn\u00e9es | \n\n 236 | \n\n 149 | \n
| \n\n | \n
Par ailleurs, le Groupe donne et re\u00e7oit, selon les cas, des garanties d\u2019actifs et de passifs ou assimil\u00e9es dans le cadre d\u2019acquisitions ou de cessions de participations, dans les conditions usuelles pour ce type d\u2019op\u00e9rations.
Dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 les garanties donn\u00e9es font l\u2019objet de r\u00e9clamations jug\u00e9es justifi\u00e9es et non encore sold\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture, une provision est enregistr\u00e9e \u00e0 ce titre au bilan.
8.3.Engagements contractuels
Le total des engagements contractuels relatifs \u00e0 des contrats de location exclus du champ d\u2019application ou relevant des exemptions d\u2019IFRS 16 s\u2019\u00e9l\u00e8ve au 30 septembre 2023 \u00e0
40 millions d\u2019euros dont la maturit\u00e9 s\u2019\u00e9tablit comme suit\u00a0:
\u2022moins d\u2019un an\u00a0: 14 millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022de 1 \u00e0 5 ans\u00a0: 26 millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022plus de 5 ans\u00a0: montant non significatif.
De plus, le Groupe est engag\u00e9 dans certains contrats \u00e0 payer en compl\u00e9ment des redevances fixes ou minimum garanti des montants variables non pris en compte dans la d\u00e9termination des dettes de loyers. Ces montants variables sont g\u00e9n\u00e9ralement bas\u00e9s sur des taux de fr\u00e9quentation ou des niveaux de chiffre d\u2019affaires et ne peuvent donc pas \u00eatre calcul\u00e9s pour les p\u00e9riodes futures.
Obtention d'un waiver
Le 16 d\u00e9cembre 2022, Elior Group a obtenu l\u2019accord de ses banques afin d\u2019obtenir un assouplissement du test de son ratio de levier pour la date du 30 septembre 2023 au titre de la dette bancaire senior et du PGE (6,0x au lieu de 4,5x).
En cons\u00e9quence, les niveaux de test du ratio de levier (endettement financier net/Ebitda ajust\u00e9) sont les suivants :
| \n -31 mars 2023 | \n\n 7,5x | \n
| \n -30 septembre 2023 | \n\n 6,0x | \n
| \n -31 mars 2024 et au-del\u00e0 | \n\n 4,5x | \n
Covenant holiday
Le 13 mai 2022, le Groupe a obtenu de ses banques un \u00ab\u00a0covenant holiday \u00bb reportant le prochain test de covenant sur la base des r\u00e9sultats au 31 mars 2023 au lieu du 30\u00a0septembre\u00a02022.
7.16.6.Covenants financiers
Les contrats de financement moyen et long terme souscrits par Elior Group et par Elior Participations sont assortis de clauses influant sur leur exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e, et relatives au respect de ratios financiers (levier financier) calcul\u00e9s au niveau consolid\u00e9 d\u2019Elior Group pour \u00eatre v\u00e9rifi\u00e9s lors de chaque cl\u00f4ture semestrielle. Ils ne comportent pas de clause exorbitante du droit commun des contrats de ce type.
Le contrat r\u00e9gissant les Obligations (l'\u00ab Indenture \u00bb) contient notamment des clauses restrictives et des cas de d\u00e9faut habituels sur le march\u00e9 europ\u00e9en High Yield, chacun \u00e9tant soumis \u00e0 un certain nombre d'exceptions, de seuils et de r\u00e9serves importants.
Il est notamment pr\u00e9vu des engagements en faveur des d\u00e9tenteurs d\u2019Obligations High Yield, dont le but est, entre autres, de limiter la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 et certaines de ses filiales de contracter de l'endettement suppl\u00e9mentaire, verser des dividendes ou proc\u00e9der \u00e0 toute autre distribution, effectuer tout autre paiement restreint ou investissement, octroyer des s\u00fbret\u00e9s ou garanties, cr\u00e9er des niveaux suppl\u00e9mentaires d\u2019endettement, c\u00e9der des actifs, fusionner ou se consolider avec d\u2019autres entit\u00e9s, effectuer des transactions avec des soci\u00e9t\u00e9s affili\u00e9es, et consentir des garanties suppl\u00e9mentaires.
Ces limitations font l\u2019objet de diverses exceptions et conditions usuelles.
Ces engagements et limitations seraient suspendus d\u00e8s lors que les Obligations viendraient \u00e0 \u00eatre not\u00e9es en cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0investment grade \u00bb, soit une notation sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 BBB-/Baa3.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior contient des engagements de faire ou ne pas faire applicables aux membres du Groupe relativement usuels pour ce type de financement, adapt\u00e9s dans certains cas pour tenir compte de la situation du\u00a0Groupe. Le contrat de cr\u00e9dit pr\u00e9voit des restrictions en termes d\u2019acquisition, de rachats d\u2019actions et de distribution de dividendes tant que le ratio de levier est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5x.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior contient certains engagements de reporting, et plus particuli\u00e8rement l\u2019obligation de fournir les comptes annuels consolid\u00e9s et certifi\u00e9s et les comptes semestriels consolid\u00e9s.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior et le Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat (PGE) pr\u00e9voient que le ratio de levier devra \u00eatre inf\u00e9rieur \u00e0 5,25x au 31\u00a0mars 2024(*), puis inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5x \u00e0 partir du 30\u00a0septembre 2024 et jusqu\u2019\u00e0 la fin du contrat.
Le m\u00e9canisme de baisse ou de hausse de marges en fonction du ratio de levier s\u2019applique quelle que soit la date.
Les clauses du Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat fran\u00e7ais refl\u00e8tent les engagements et clauses restrictives du Contrat de Cr\u00e9dit Senior.
(*) voir \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
8.Engagements hors bilan
8.1.Garanties consenties au titre des financements bancaires et obligataires
A la date d\u2019\u00e9mission, les Obligations High Yield ont fait l\u2019objet d\u2019un cautionnement solidaire par Elior Participations SCA et au 27 octobre 2021 par certaines filiales fran\u00e7aises, italiennes, espagnoles et anglaises d\u2019Elior.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior fait l\u2019objet d\u2019un cautionnement solidaire \u00e0 la date d'\u00e9mission par Elior Participations S.C.A. et le 27 octobre 2021, d\u2019un cautionnement solidaire par les m\u00eames filiales qui garantissent les Obligations High Yield.
8.2.Cautions et garanties donn\u00e9es/re\u00e7ues
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Cautions sur contrats commerciaux (1) | \n\n 236 | \n\n 149 | \n
| \n Total des cautions et garanties donn\u00e9es | \n\n 236 | \n\n 149 | \n
| \n\n | \n
Par ailleurs, le Groupe donne et re\u00e7oit, selon les cas, des garanties d\u2019actifs et de passifs ou assimil\u00e9es dans le cadre d\u2019acquisitions ou de cessions de participations, dans les conditions usuelles pour ce type d\u2019op\u00e9rations.
Dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 les garanties donn\u00e9es font l\u2019objet de r\u00e9clamations jug\u00e9es justifi\u00e9es et non encore sold\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture, une provision est enregistr\u00e9e \u00e0 ce titre au bilan.
8.3.Engagements contractuels
Le total des engagements contractuels relatifs \u00e0 des contrats de location exclus du champ d\u2019application ou relevant des exemptions d\u2019IFRS 16 s\u2019\u00e9l\u00e8ve au 30 septembre 2023 \u00e0
40 millions d\u2019euros dont la maturit\u00e9 s\u2019\u00e9tablit comme suit\u00a0:
\u2022moins d\u2019un an\u00a0: 14 millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022de 1 \u00e0 5 ans\u00a0: 26 millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022plus de 5 ans\u00a0: montant non significatif.
De plus, le Groupe est engag\u00e9 dans certains contrats \u00e0 payer en compl\u00e9ment des redevances fixes ou minimum garanti des montants variables non pris en compte dans la d\u00e9termination des dettes de loyers. Ces montants variables sont g\u00e9n\u00e9ralement bas\u00e9s sur des taux de fr\u00e9quentation ou des niveaux de chiffre d\u2019affaires et ne peuvent donc pas \u00eatre calcul\u00e9s pour les p\u00e9riodes futures.
Obtention d'un waiver
Le 16 d\u00e9cembre 2022, Elior Group a obtenu l\u2019accord de ses banques afin d\u2019obtenir un assouplissement du test de son ratio de levier pour la date du 30 septembre 2023 au titre de la dette bancaire senior et du PGE (6,0x au lieu de 4,5x).
En cons\u00e9quence, les niveaux de test du ratio de levier (endettement financier net/Ebitda ajust\u00e9) sont les suivants :
| \n -31 mars 2023 | \n\n 7,5x | \n
| \n -30 septembre 2023 | \n\n 6,0x | \n
| \n -31 mars 2024 et au-del\u00e0 | \n\n 4,5x | \n
Avenant au Contrat de Cr\u00e9dit Senior
Le 6 avril 2023, un avenant au Contrat de Cr\u00e9dit Senior a \u00e9t\u00e9 conclu. En plus de l\u2019assouplissement ponctuel du test du ratio de levier de 4,5x \u00e0 6,0x en septembre 2023, cet amendement pr\u00e9voit l\u2019indexation de la marge du pr\u00eat (\u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse) sur l\u2019atteinte de 4 crit\u00e8res ESG. Par ailleurs, cet avenant int\u00e8gre une swingline de 175 millions d\u2019euros en support d\u2019un programme de NEU CP.
Extension du Contrat de Cr\u00e9dit Senior
Le 7 juillet 2023, le Groupe a conclu avec ses banques une extension d'un an de la quasi-totalit\u00e9 des facilit\u00e9s Term loan et RCF au Contrat de Cr\u00e9dit Senior.
Les engagements li\u00e9s \u00e0 ce contrat de cr\u00e9dit sont d\u00e9sormais :
\u2022Term loan :
-11 millions d'euros au 2 juillet 2025
-89 millions d'euros au 2 juillet 2026
\u2022RCF :
-39 millions d'euros au 2 juillet 2025
-311 millions d'euros au 2 juillet 2026
Extension du contrat de titrisation
Le 3 ao\u00fbt 2023, Elior Participations et les c\u00e9dants participant au programme de titrisation ont conclu un accord avec la banque pour \u00e9tendre le contrat de cr\u00e9dit d'un an avec pour nouvelle maturit\u00e9 octobre 2025.
Avenant du Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat
Le 8 mars 2022, suite aux dispositions gouvernementales d\u2019\u00e9tendre la maturit\u00e9 d\u2019un an, le PGE a fait l\u2019objet d\u2019un avenant visant \u00e0 diff\u00e9rer le premier remboursement semestriel au 1er\u00a0octobre 2023 \u00e0 hauteur de 12,5\u00a0% au lieu du 1er octobre 2022 \u00e0 hauteur de 10\u00a0%.
Covenant holiday
Le 13 mai 2022, le Groupe a obtenu de ses banques un \u00ab\u00a0covenant holiday \u00bb reportant le prochain test de covenant sur la base des r\u00e9sultats au 31 mars 2023 au lieu du 30\u00a0septembre\u00a02022.
6.1.2.Continuit\u00e9 d\u2019exploitation
La direction du Groupe a \u00e9valu\u00e9 l\u2019application du principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation pour l\u2019\u00e9tablissement de ses comptes consolid\u00e9s au 30 septembre 2023. Elle estime que le Groupe maintiendra un niveau de tr\u00e9sorerie suffisant pour assurer la continuit\u00e9 de ses activit\u00e9s compte tenu des \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u2022la liquidit\u00e9 disponible s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 313 millions d\u2019euros, dont 200 millions d\u2019euros non tir\u00e9s sur la facilit\u00e9 de cr\u00e9dit renouvelable de 350\u00a0millions d\u2019euros et 68 millions d\u2019euros issus des autres lignes de cr\u00e9dit disponibles (voir note 7.16)\u00a0;
\u2022les projections de ses flux de tr\u00e9sorerie tels que retenus pour le budget 2023-2024 qui int\u00e8grent (i) les flux de tr\u00e9sorerie issus des activit\u00e9s de DMS, (ii) les synergies de co\u00fbts r\u00e9sultant des mesures d'optimisation et de r\u00e9organisation suite \u00e0 l'acquisition de DMS et qui sont revues \u00e0 la hausse. Le Groupe anticipe une croissance organique du chiffre d\u2019affaires entre 4 % et 5\u00a0%, une marge d\u2019EBITA ajust\u00e9 de 2,5\u00a0% dans un contexte mieux orient\u00e9 de ralentissement de l\u2019inflation.
Sur la base de ces pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie, le Groupe estime qu\u2019il sera en mesure de respecter les ratios financiers au titre des contrats de Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat (PGE) et du contrat de cr\u00e9dit (Senior Facilities Agreement)\u00a0portant sur le ratio Endettement net/EBITDA\u00a0qui doit \u00eatre inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 5,25 au 31 mars 2024 et inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5 ensuite.
Le ratio \u00e0 respecter au 31 mars 2024 r\u00e9sulte d\u2019un accord\u00a0obtenu le 21 novembre 2023 (voir note 10).
6.11.2.Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale. Elles sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diminu\u00e9es du montant des pertes de valeur enregistr\u00e9 par voie de d\u00e9pr\u00e9ciation dans le compte de r\u00e9sultat.
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base des pertes attendues conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9.
Le groupe a choisi la m\u00e9thode simplifi\u00e9e qui permet la reconnaissance des provisions sur la base des pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 de chaque p\u00e9riode de reporting. Les pertes attendues sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de la date de comptabilisation initiale de la cr\u00e9ance sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays et d\u2019une analyse sp\u00e9cifique du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances les plus significatives en fonction de leur notation de cr\u00e9dit le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Le nombre important et la forte dispersion des clients et de sites op\u00e9r\u00e9s rendent le risque de concentration du risque clients non significatif au niveau du bilan consolid\u00e9 du Groupe.
6.17.Classification et \u00e9valuation des actifs et des passifs financiers
6.17.1.Classification et \u00e9valuation des actifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s)
La Direction d\u00e9termine le classement de ses actifs financiers lors de leur comptabilisation initiale au regard du mod\u00e8le \u00e9conomique du Groupe pour la gestion des actifs financiers, ainsi que des caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de l\u2019actif.
En application de la norme IFRS9, le Groupe a choisi le classement de ses actifs financiers entre actifs financiers au cout amorti et actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Cette cat\u00e9gorie est retenue pour un actif financier d\u00e8s lors que l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels, correspondant uniquement \u00e0 des remboursements de principal et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, aux int\u00e9r\u00eats sur le principal. Ces actifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur nette des co\u00fbts de transactions \u00e9ventuels. Ils sont ensuite reconnus au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois, \u00e0 moins que le risque de cr\u00e9dit n\u2019ait augment\u00e9 de fa\u00e7on significative depuis la comptabilisation initiale, auquel cas la d\u00e9pr\u00e9ciation est calcul\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif. Pour les cr\u00e9ances clients et les actifs sur contrats clients, le Groupe applique une m\u00e9thode de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9e (voir note 6.11.2).
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Cette cat\u00e9gorie est retenue d\u00e8s lors que l\u2019actif financier n\u2019est ni comptabilis\u00e9 au co\u00fbt amorti, ni \u00e0 la juste valeur par capitaux\u00a0propres.
Pour ces actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, les variations de valeur sont enregistr\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat, au sein des \u00ab Autres produits (charges) financiers nets\u00a0\u00bb.
Un actif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 celui-ci arrivent \u00e0 expiration ou ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s, ainsi que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif.
6.17.2.Classification et \u00e9valuation des passifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s)
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, puis \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre (i) les produits d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et (ii) la valeur de remboursement, est constat\u00e9e en r\u00e9sultat financier sur la dur\u00e9e de vie des emprunts, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs courants, sauf si le Groupe d\u00e9tient un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le remboursement du passif au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ils sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs non courants.
6.18.Evaluation et comptabilisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s
6.18.1.Instruments de couverture de taux et de change
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont inscrits au bilan \u00e0 leur juste valeur. En application d\u2019IFRS 7, la juste valeur des instruments de d\u00e9riv\u00e9s de taux et de change est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs au taux d'int\u00e9r\u00eat en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s peuvent \u00eatre d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture dans une des trois relations de couverture suivantes :
\u2022une couverture de juste valeur, permettant de couvrir le risque de variation de juste valeur de tout \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif ou de passif ;
\u2022une couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie, permettant de couvrir le risque de variation de valeur des flux futurs de tr\u00e9sorerie rattach\u00e9s \u00e0 des actifs ou passifs futurs ;
\u2022une couverture des investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, permettant de couvrir les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les actifs nets de ces activit\u00e9s.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon les principes de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies :
\u2022\u00e0 la date de sa mise en place, il existe une d\u00e9signation et une documentation formalis\u00e9es d\u00e9crivant la relation de couverture ;
\u2022le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que la couverture soit hautement efficace ;
\u2022son efficacit\u00e9 peut \u00eatre mesur\u00e9e de fa\u00e7on fiable et la couverture est d\u00e9termin\u00e9e comme hautement efficace durant toute sa dur\u00e9e.
L\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture a les cons\u00e9quences suivantes :
\u2022pour les couvertures de juste valeur d\u2019actifs ou de passifs existants, la partie couverte de ces \u00e9l\u00e9ments est \u00e9valu\u00e9e au bilan \u00e0 sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistr\u00e9e en contrepartie du compte de r\u00e9sultat, o\u00f9 elle est compens\u00e9e par les variations sym\u00e9triques de juste valeur des instruments financiers de couverture, dans la limite de leur efficacit\u00e9 ;
\u2022pour les couvertures de flux futurs de tr\u00e9sorerie, la partie efficace de la variation de juste valeur de l\u2019instrument de couverture est enregistr\u00e9e directement en contrepartie des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les capitaux propres - la variation de juste valeur de la partie couverte de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert n\u2019\u00e9tant pas enregistr\u00e9e au bilan - la variation de juste valeur de la part inefficace est comptabilis\u00e9e quant \u00e0 elle en r\u00e9sultat. Les montants enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat global dans les capitaux propres sont repris au compte de r\u00e9sultat au moment o\u00f9 les transactions couvertes impactent le compte de r\u00e9sultat. Le d\u00e9lai moyen est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieur \u00e0 6 mois sauf pour l\u2019activit\u00e9 de licences.
6.19.D\u00e9finition de l\u2019endettement financier net
L\u2019endettement financier net tel que d\u00e9fini par le Groupe est constitu\u00e9 des emprunts et dettes financi\u00e8res, des dettes de loyers (IFRS 16) et de la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Il ne comprend pas les dettes sur acquisition de\u00a0titres.
7.11.Actifs financiers non courants
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Titres de participation | \n\n 13 | \n\n 13 | \n
| \n Pr\u00eats (1) | \n\n 80 | \n\n 78 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s | \n\n 32 | \n\n 23 | \n
| \n Cr\u00e9ances financi\u00e8res | \n\n 2 | \n\n 4 | \n
| \n Total Actifs financiers non courants - net | \n\n 127 | \n\n 118 | \n
| \n\n | \n
La r\u00e9partition par maturit\u00e9 des cr\u00e9ances clients est d\u00e9taill\u00e9e comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 426 | \n\n 292 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de moins de 30 jours | \n\n 78 | \n\n 46 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 30 jours et de moins de 6 mois | \n\n 96 | \n\n 66 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 6 mois et de moins de 1 an | \n\n 22 | \n\n 13 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 1 an | \n\n 9 | \n\n 13 | \n
| \n Total de cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 631 | \n\n 430 | \n
| \n\n | \n
7.16.Dettes financi\u00e8res
7.16.1.Dettes financi\u00e8res
La dette financi\u00e8re du Groupe comprend principalement les emprunts et dettes bancaires suivantes\u00a0:
\u2022une dette obligataire senior d\u2019un montant total de
550 millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance juillet 2026. Le coupon de cette dette est de 3,75\u00a0%\u00a0;
\u2022une dette bancaire garantie par l\u2019Etat fran\u00e7ais (PGE) d\u2019un montant total de 225 millions d\u2019euros amortissable \u00e0 partir d\u2019octobre 2023 avec une \u00e9ch\u00e9ance finale pr\u00e9vue en mars\u00a02027. Le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 de cette dette est 2\u00a0% (incluant la garantie de l\u2019Etat fran\u00e7ais)\u00a0;
\u2022une dette bancaire senior d\u2019un montant total de 100 millions d\u2019euros, dont 11 millions d'euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en juillet 2025 et 89 millions d'euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance juillet 2026. Le co\u00fbt de cette dette est index\u00e9 sur l\u2019Euribor floor\u00e9 \u00e0 0\u00a0%, avec une marge standard de 2,90 % ;
\u2022une ligne de cr\u00e9dit renouvelable multidevises de
350 millions d\u2019euros \u00e0 taux variable Euribor floor\u00e9 \u00e0 0\u00a0% major\u00e9 d\u2019une marge standard de 2,20\u00a0% pour les tirages en euro et, SOFR floor\u00e9 \u00e0 0\u00a0% plus une marge de 2,40\u00a0% pour les tirages en dollar am\u00e9ricain. 39 millions d'euros sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en juillet 2025\u00a0et 311 millions d'euros sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2 juillet 2026 ;
\u2022une dette r\u00e9sultant d\u2019un programme de titrisation de cr\u00e9ances commerciales. Le plafond de ce programme est de 360 millions d\u2019euros et inclut les cr\u00e9ances des filiales fran\u00e7aises et espagnoles du p\u00e9rim\u00e8tre restauration collective ainsi que deux filiales fran\u00e7aises du p\u00e9rim\u00e8tre multiservices ;
\u2022une dette r\u00e9sultant d\u2019un programme d'affacturage de cr\u00e9ances commerciales. Le plafond de ce programme est de 100 millions d\u2019euros et inclut les cr\u00e9ances des filiales fran\u00e7aises et allemandes du p\u00e9rim\u00e8tre multiservices ;
\u2022une dette de 20 millions d'euros r\u00e9sultant du programme de NEU CP mis en place en juillet 2023. Le plafond de ce programme est de 500 millions d'euros.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente la ventilation de l\u2019endettement du groupe (y compris les dettes de loyers IFRS 16) en valeur de remboursement et par \u00e9ch\u00e9ances au 30 septembre 2022 et 2023\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Devise d'\u00e9mission | \n\n Dette courante | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Dette non courante | \n\n Dette courante | \n\n Dette non courante | \n
| \n Obligations | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n 550 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 169 | \n\n - | \n\n 169 | \n\n - | \n\n 225 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n - | \n\n 253 | \n\n - | \n\n 253 | \n\n - | \n\n 232 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n 63 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n \n | \n\n - | \n\n 1\u00a0081 | \n\n - | \n\n 1\u00a0081 | \n\n - | \n\n 1\u00a0071 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 36 | \n\n 155 | \n\n - | \n\n 145 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 56 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires (1) | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 47 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n \u20ac | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n \n | \n\n 135 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 67 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n\n - | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n \n | \n\n 202 | \n\n 1\u00a0200 | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0236 | \n\n 65 | \n\n 1\u00a0216 | \n
| \n\n | \n
7.16.2.Juste valeur des actifs et passifs financiers
Le tableau ci-apr\u00e8s d\u00e9taille les cat\u00e9gories d\u2019instruments, leur valeur comptable ainsi que leur juste valeur par rubriques de comptabilisation dans le bilan consolid\u00e9. Les niveaux utilis\u00e9s pour la classification des instruments financiers sont les suivants :
\u2022Niveau 1 : Instruments cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022Niveau 2 : Instruments dont les donn\u00e9es sont autres que les cours/prix c\u00f4t\u00e9s de niveau 1, et qui sont observables ;
\u2022Niveau 3 : Instruments dont la juste valeur est calcul\u00e9e par des techniques de valorisation dont aucun param\u00e8tre significatif ne repose sur des donn\u00e9es observables.
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Niveau de juste valeur | \n\n Valeur comptable | \n\n Juste valeur | \n\n Valeur comptable | \n\n Juste valeur | \n
| \n Actifs financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 79 | \n\n 79 | \n\n 78 | \n\n 78 | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n \n | \n\n Niv 3 | \n\n 48 | \n\n 48 | \n\n 40 | \n\n 40 | \n
| \n Participations dans les entreprises associ\u00e9es | \n\n \n | \n\n Niv 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n Niv 2 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Clients et autres cr\u00e9ances d'exploitation | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 975 | \n\n 975 | \n\n 707 | \n\n 707 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 67 | \n\n 67 | \n\n 57 | \n\n 57 | \n
| \n Actif d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 12 | \n\n 12 | \n\n 6 | \n\n 6 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n\n Niv 1 | \n\n 45 | \n\n 45 | \n\n 64 | \n\n 64 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0209 | \n\n 1 101 | \n\n 1\u00a0071 | \n\n 958 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n Niv 2 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Passifs sur acquisitions de titres | \n\n \n | \n\n Niv 3 | \n\n 9 | \n\n 9 | \n\n 16 | \n\n 16 | \n
| \n Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 646 | \n\n 646 | \n\n 575 | \n\n 575 | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 14 | \n\n 14 | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
7.16.3.Valeur comptable et juste valeur de la dette financi\u00e8re
La valeur comptable et la juste valeur de la dette financi\u00e8re du Groupe sont d\u00e9taill\u00e9es comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Devise d'\u00e9mission | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n
| \n Obligations | \n\n \u20ac | \n\n 545 | \n\n 434 | \n\n 543 | \n\n 427 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 168 | \n\n 168 | \n\n 224 | \n\n 224 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 252 | \n\n 255 | \n\n 229 | \n\n 233 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n \u20ac | \n\n 107 | \n\n 107 | \n\n 63 | \n\n 63 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n \n | \n\n 1\u00a0074 | \n\n 966 | \n\n 1\u00a0060 | \n\n 948 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 155 | \n\n 155 | \n\n 145 | \n\n 145 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 47 | \n\n 47 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n \u20ac | \n\n 20 | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n \n | \n\n 135 | \n\n 135 | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 67 | \n\n 67 | \n\n 54 | \n\n 54 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n \n | \n\n 1\u00a0431 | \n\n 1\u00a0323 | \n\n 1\u00a0270 | \n\n 1\u00a0158 | \n
7.16.4.Evolution des emprunts et dettes financi\u00e8res
L\u2019\u00e9volution des emprunts et dettes financi\u00e8res au 30 septembre 2023 est d\u00e9taill\u00e9e comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Emission | \n\n Remboursement | \n\n Autres variations | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n Obligations | \n\n 543 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 545 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n 224 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (56) | \n\n 168 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 229 | \n\n 6 | \n\n 28 | \n\n (1) | \n\n (10) | \n\n 252 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n 63 | \n\n 35 | \n\n 27 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n 107 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 1\u00a0060 | \n\n 42 | \n\n 55 | \n\n (19) | \n\n (64) | \n\n 1\u00a0074 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n 145 | \n\n 24 | \n\n - | \n\n - | \n\n (14) | \n\n 155 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 56 | \n\n 56 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 5 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 5 | \n\n 11 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 5 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 41 | \n\n 47 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n - | \n\n - | \n\n 32 | \n\n (12) | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 11 | \n\n 3 | \n\n 32 | \n\n (13) | \n\n 102 | \n\n 135 | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n 54 | \n\n 14 | \n\n - | \n\n (70) | \n\n 69 | \n\n 67 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n 1\u00a0270 | \n\n 83 | \n\n 87 | \n\n (102) | \n\n 93 | \n\n 1\u00a0431 | \n
| \n\n | \n
7.16.5.Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
| \n (En millions d'euros) | \n\n Juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s Actif (Passif) | \n|
| \n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n|
| \n Instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
| \n Instruments qualifi\u00e9s de couverture de juste valeur | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments non qualifi\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
| \n Instruments de couverture de taux | \n\n 5 | \n\n 3 | \n
| \n Instruments de couverture de change | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Total | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en non courant au bilan consolid\u00e9. Le montant (net de l\u2019effet imp\u00f4t) enregistr\u00e9 en variation dans les capitaux propres en \u00ab\u00a0Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0\u00bb au titre des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie \u00e9tait de 2 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 (voir note 4 \u2013 Tableau de variation des capitaux propres consolid\u00e9s).
7.16.6.Covenants financiers
Les contrats de financement moyen et long terme souscrits par Elior Group et par Elior Participations sont assortis de clauses influant sur leur exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e, et relatives au respect de ratios financiers (levier financier) calcul\u00e9s au niveau consolid\u00e9 d\u2019Elior Group pour \u00eatre v\u00e9rifi\u00e9s lors de chaque cl\u00f4ture semestrielle. Ils ne comportent pas de clause exorbitante du droit commun des contrats de ce type.
Le contrat r\u00e9gissant les Obligations (l'\u00ab Indenture \u00bb) contient notamment des clauses restrictives et des cas de d\u00e9faut habituels sur le march\u00e9 europ\u00e9en High Yield, chacun \u00e9tant soumis \u00e0 un certain nombre d'exceptions, de seuils et de r\u00e9serves importants.
Il est notamment pr\u00e9vu des engagements en faveur des d\u00e9tenteurs d\u2019Obligations High Yield, dont le but est, entre autres, de limiter la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 et certaines de ses filiales de contracter de l'endettement suppl\u00e9mentaire, verser des dividendes ou proc\u00e9der \u00e0 toute autre distribution, effectuer tout autre paiement restreint ou investissement, octroyer des s\u00fbret\u00e9s ou garanties, cr\u00e9er des niveaux suppl\u00e9mentaires d\u2019endettement, c\u00e9der des actifs, fusionner ou se consolider avec d\u2019autres entit\u00e9s, effectuer des transactions avec des soci\u00e9t\u00e9s affili\u00e9es, et consentir des garanties suppl\u00e9mentaires.
Ces limitations font l\u2019objet de diverses exceptions et conditions usuelles.
Ces engagements et limitations seraient suspendus d\u00e8s lors que les Obligations viendraient \u00e0 \u00eatre not\u00e9es en cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0investment grade \u00bb, soit une notation sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 BBB-/Baa3.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior contient des engagements de faire ou ne pas faire applicables aux membres du Groupe relativement usuels pour ce type de financement, adapt\u00e9s dans certains cas pour tenir compte de la situation du\u00a0Groupe. Le contrat de cr\u00e9dit pr\u00e9voit des restrictions en termes d\u2019acquisition, de rachats d\u2019actions et de distribution de dividendes tant que le ratio de levier est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5x.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior contient certains engagements de reporting, et plus particuli\u00e8rement l\u2019obligation de fournir les comptes annuels consolid\u00e9s et certifi\u00e9s et les comptes semestriels consolid\u00e9s.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior et le Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat (PGE) pr\u00e9voient que le ratio de levier devra \u00eatre inf\u00e9rieur \u00e0 5,25x au 31\u00a0mars 2024(*), puis inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5x \u00e0 partir du 30\u00a0septembre 2024 et jusqu\u2019\u00e0 la fin du contrat.
Le m\u00e9canisme de baisse ou de hausse de marges en fonction du ratio de levier s\u2019applique quelle que soit la date.
Les clauses du Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat fran\u00e7ais refl\u00e8tent les engagements et clauses restrictives du Contrat de Cr\u00e9dit Senior.
(*) voir \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
7.17.1.Risque de liquidit\u00e9
Le Groupe g\u00e8re le risque de liquidit\u00e9 en pilotant la dur\u00e9e des financements, la permanence des lignes de cr\u00e9dit disponibles et la diversification des ressources. De plus, il surveille les flux de tr\u00e9sorerie r\u00e9els en les comparant aux pr\u00e9visions.
Le Groupe dispose d\u2019une gestion de tr\u00e9sorerie centralis\u00e9e, ce qui permet d\u2019optimiser l\u2019usage de ses liquidit\u00e9s. Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie ou les besoins de financement des filiales sont centralis\u00e9s et plac\u00e9s ou financ\u00e9s aupr\u00e8s de la soci\u00e9t\u00e9 centralisatrice de tr\u00e9sorerie du Groupe, Elior Participations. Un sous-palier de centralisation de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 mis en place dans chaque pays dans lequel op\u00e8re le Groupe.
Au 30 septembre 2023, le Groupe disposait d\u2019une tr\u00e9sorerie de 45 millions d\u2019euros (contre 64 millions d\u2019euros au 30\u00a0septembre 2022).
Outre la tr\u00e9sorerie, les sources de liquidit\u00e9 du Groupe au 30\u00a0septembre 2023 \u00e9taient les suivantes :
\u2022une ligne de cr\u00e9dit renouvelable multidevises (Euro et US Dollars) d\u2019un montant de 350 millions d\u2019euros mise \u00e0 disposition dans le cadre du contrat de cr\u00e9dit (Senior Facilities Agreement), tir\u00e9e \u00e0 hauteur de 150 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023\u00a0;
\u2022un programme de titrisation de cr\u00e9ances commerciales d\u2019un montant de 360 millions d\u2019euros utilis\u00e9 \u00e0 hauteur de 290 \u2009millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 (dont 199 millions d\u2019euros de financement d\u00e9consolid\u00e9). En cas de fermeture des march\u00e9s des ABCP (asset-backed commercial paper), le Groupe dispose d\u2019une ligne de liquidit\u00e9 de 360 millions d\u2019euros durant 6 mois ;
\u2022un programme d'affacturage de cr\u00e9ances commerciales d\u2019un montant de 100\u2009millions d\u2019euros utilis\u00e9 \u00e0 hauteur de 100 \u2009millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 (dont 81 millions d\u2019euros de financement d\u00e9consolid\u00e9).
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de la dette financi\u00e8re brute \u00e0 fin septembre 2023 (valeur nominale y compris int\u00e9r\u00eats courus) est le suivant\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n 2024 | \n\n 2025 | \n\n 2026 | \n\n 2027 | \n\n 2028 | \n\n > 2028 | \n\n Total | \n
| \n Obligations | \n\n - | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 550 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n 57 | \n\n - | \n\n - | \n\n 225 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 11 | \n\n 13 | \n\n 240 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 264 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 47 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 47 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Titrisation et affacturage (1) | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 107 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n Dettes de loyers | \n\n 67 | \n\n 53 | \n\n 33 | \n\n 21 | \n\n 12 | \n\n 36 | \n\n 222 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res | \n\n 202 | \n\n 231 | \n\n 879 | \n\n 78 | \n\n 12 | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0438 | \n
| \n\n | \n
Les lignes bancaires confirm\u00e9es non utilis\u00e9es s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 200 millions d'euros et viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2026.
Par ailleurs, le Groupe dispose des notations de cr\u00e9dit suivantes\u00a0:
\u2022Standard & Poor\u2019s\u00a0: B\u00a0perspective n\u00e9gative depuis le 14\u00a0juin\u00a02023 (la note pr\u00e9c\u00e9dente \u00e9tait B+\u00a0perspective stable depuis le 25 mai 2022).
\u2022Moody\u2019s\u00a0: B3 perspective n\u00e9gative depuis le 2 juin 2023 (la note pr\u00e9c\u00e9dente \u00e9tait B2 sous surveillance depuis le 18\u00a0octobre 2022).
7.17.2.Risque de change
Elior Group op\u00e8re essentiellement dans des pays de la zone euro. Les pays hors zone euro, essentiellement la Grande-Bretagne et les \u00c9tats-Unis, repr\u00e9sentent environ un tiers du chiffre d'affaires consolid\u00e9 du Groupe.
Les revenus et les co\u00fbts des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont factur\u00e9s et encaiss\u00e9s dans les devises des pays concern\u00e9s. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas de cr\u00e9ances ou de dettes significatives en devises \u00e9trang\u00e8res envers des tiers. Le Groupe ne supporte donc pas de risque de change significatif sur les transactions commerciales.
Les financements externes du groupe sont pour l\u2019essentiel libell\u00e9s en euros.
La soci\u00e9t\u00e9 Elior Participations SCA finance ses filiales en euro et en devises. Dans ce dernier cas, elle utilise les financements en devises et instruments d\u00e9riv\u00e9s appropri\u00e9s pour couvrir ses\u00a0expositions.
Les encours de swaps de change au 30 septembre 2023 sont de 73 millions de livres sterling emprunt\u00e9s et de 160 millions de dollars am\u00e9ricains emprunt\u00e9s (80 millions de livres sterling emprunt\u00e9s et 39 millions de dollars am\u00e9ricains pr\u00eat\u00e9s au 30\u00a0septembre 2022).
La sensibilit\u00e9 du Groupe \u00e0 la variation des taux de change porte principalement sur\u00a0:
\u2022la variation de la livre sterling contre l\u2019euro\u00a0: une hausse ou une baisse de 5\u00a0% de la livre sterling contre l\u2019euro par rapport au cours moyen constat\u00e9 pendant l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre 2023 (0,8704) aurait pour effet de faire varier le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant consolid\u00e9s de respectivement 17 millions d\u2019euros et 0,4 million d\u2019euros\u00a0; et
\u2022la variation du dollar am\u00e9ricain contre l\u2019euro\u00a0: une hausse ou une baisse de 5\u00a0% du dollar am\u00e9ricain par rapport au cours moyen constat\u00e9 pendant l\u2019exercice clos le 30 septembre 2023 (1,0680) aurait pour effet de faire varier le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant consolid\u00e9s de respectivement 59 millions d\u2019euros et 0,7 million d\u2019euros.
7.17.3.Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur son endettement et sur ses liquidit\u00e9s. En effet, par le biais de son endettement portant int\u00e9r\u00eat, le Groupe est expos\u00e9 aux fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui ont un impact sur le montant de ses charges financi\u00e8res nettes.
La sensibilit\u00e9 des frais financiers du Groupe \u00e0 une hausse de 1\u00a0% des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est d\u2019environ 3 millions d\u2019euros.
| \n (En millions d'euros) | \n\n Position de taux | \n\n Couvertures | \n\n Position de taux | \n||||
| \n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Swaps | \n\n Caps | \n\n Taux fixe | \n\n Taux cap\u00e9 | \n\n Taux variable | \n|
| \n Obligation | \n\n 550 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dette senior | \n\n - | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n - | \n\n 100 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n - | \n\n 225 | \n\n 169 | \n\n 55 | \n\n 169 | \n\n 55 | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation | \n\n - | \n\n 392 | \n\n 100 | \n\n 150 | \n\n 100 | \n\n 150 | \n\n 142 | \n
| \n Revoling Credit facility | \n\n - | \n\n 150 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 150 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n - | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires et disponibilit\u00e9s | \n\n - | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n 21 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 21 | \n
| \n Montant net | \n\n 550 | \n\n 906 | \n\n 369 | \n\n 205 | \n\n 919 | \n\n 205 | \n\n 332 | \n
| \n\n | \n
| \n (En millions d'euros) | \n\n Position de taux | \n\n Couvertures | \n\n Position de taux | \n|||
| \n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Taux fixe ou Cap | \n\n Taux variable | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n|
| \n EUR | \n\n 550 | \n\n 670 | \n\n 550 | \n\n (550) | \n\n 1 100 | \n\n 120 | \n
| \n USD | \n\n - | \n\n 152 | \n\n 24 | \n\n (24) | \n\n 24 | \n\n 128 | \n
| \n GBP | \n\n - | \n\n 84 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 84 | \n
| \n Montant net | \n\n 550 | \n\n 906 | \n\n 574 | \n\n (574) | \n\n 1 124 | \n\n 332 | \n
| \n\n | \n
7.17.4.Risque de contrepartie
Le risque de contrepartie correspond au risque qu\u2019une partie \u00e0 un contrat avec le Groupe se refuse \u00e0 honorer ses obligations contractuelles ou soit dans l\u2019impossibilit\u00e9 de le faire. Ceci entra\u00eenerait une perte financi\u00e8re ou une perte de liquidit\u00e9 pour le Groupe.
Les instruments financiers concern\u00e9s sont principalement les placements de tr\u00e9sorerie et les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s.
Le Groupe d\u00e9pose ses liquidit\u00e9s \u00e0 vue et ne traite d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s qu\u2019aupr\u00e8s de groupes bancaires de premier plan. De ce fait, le Groupe consid\u00e8re actuellement le risque de contrepartie comme extr\u00eamement limit\u00e9.
7.17.5.Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit se mat\u00e9rialise lorsque le Groupe accorde un cr\u00e9dit \u00e0 des clients. Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9, voire de d\u00e9faillance de clients, peut entra\u00eener un non-remboursement des sommes investies et par cons\u00e9quent influencer n\u00e9gativement le compte de r\u00e9sultat et les flux de tr\u00e9sorerie du Groupe.
La forte diversification des clients et des sites op\u00e9r\u00e9s r\u00e9duit le risque de concentration et dilue significativement le risque de d\u00e9faut. Les 10 premiers clients du Groupe repr\u00e9sentent 12\u00a0% du chiffre d\u2019affaires. Par ailleurs, les facturations sont g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tablies sur la base de prestations d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9es et apr\u00e8s acceptation des clients, ce qui r\u00e9duit la possibilit\u00e9 pour ces derniers de les contester. Enfin, une proc\u00e9dure de suivi et de relance des cr\u00e9ances clients est mise en \u0153uvre au niveau de chaque pays pour acc\u00e9l\u00e9rer le recouvrement.
Enfin, pour les entit\u00e9s fran\u00e7aises et espagnoles, au titre du compartiment \u00ab\u00a0Off\u00a0\u00bb du contrat de titrisation, les risques de cr\u00e9dit et le co\u00fbt des retards de paiement attach\u00e9s aux cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es sont transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 l\u2019acqu\u00e9reur (voir note 4.7.5).
Dans l\u2019ensemble, la valeur comptable des actifs financiers enregistr\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s annuels, nette des d\u00e9pr\u00e9ciations, repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale du Groupe au risque de cr\u00e9dit.
10.\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice clos au 30 septembre 2023
Le 21 novembre 2023, Elior Group a obtenu de la part de ses banques un assouplissement du test de son ratio de levier pour la date du 31 mars 2024 au titre de la dette bancaire senior et du PGE (5,25x au lieu de 4,5x).
En cons\u00e9quence, les niveaux de test du ratio de levier (endettement financier net/Ebitda ajust\u00e9) sont d\u00e9sormais les\u00a0suivants :
| \n \u202231 mars 2024 : | \n\n 5,25x | \n
| \n \u202230 septembre 2024 et suivant : | \n\n 4,5x | \n
Acquisition de l'activit\u00e9 Derichebourg Multiservices
Le 19 d\u00e9cembre 2022, le Conseil d\u2019administration d\u2019Elior Group a autoris\u00e9 la signature d'un protocole avec le groupe Derichebourg (\"Derichebourg\") aux termes duquel Elior Group pouvait acqu\u00e9rir l\u2019activit\u00e9 Derichebourg Multiservices (\"DMS\") en \u00e9change d\u2019actions nouvelles Elior Group au profit de Derichebourg SA au prix de 5,65 \u20ac par action valorisant DMS \u00e0 453 millions d'euros. Ce projet qui permet d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer le redressement du groupe Elior, \u00e9tait l\u2019aboutissement de la revue des options strat\u00e9giques, initi\u00e9e par le Conseil d\u2019administration en juillet 2022. Les instances repr\u00e9sentatives du personnel concern\u00e9es au sein du Groupe ont \u00e9t\u00e9 inform\u00e9es et consult\u00e9es et l'op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 soumise \u00e0 l'obtention des autorisations des autorit\u00e9s de la concurrence, \u00e0 la satisfaction des conditions suspensives habituelles pour ce type d\u2019op\u00e9ration et \u00e0 l\u2019obtention par Derichebourg d\u2019une d\u00e9rogation de l\u2019AMF au d\u00e9p\u00f4t d\u2019une OPA.
Cette acquistion repr\u00e9sente un chiffre d'affaires pro forma en ann\u00e9e pleine de 984 millions d'euros et un EBITA de 32 millions pour l'exercice 2022-2023.
Le 18 avril 2023, l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale Extraordinaire a approuv\u00e9 l\u2019acquisition de Derichebourg Multiservices par Elior Group. L\u2019apport en nature par Derichebourg SA du capital de Derichebourg Multiservices Holding s\u2019est traduit par l\u2019\u00e9mission de 80\u00a0156 782 actions\u00a0nouvelles au profit de Derichebourg SA portant sa participation dans le capital d\u2019Elior Group de 24,32\u00a0% \u00e0 48,31\u00a0%.
La r\u00e9partition du capital d\u2019Elior Group devient alors\u00a0:
| \n -Derichebourg | \n\n 48,3 % | \n
| \n -BDL Capital Management | \n\n 5,5 % | \n
| \n -Flottant | \n\n 46,2 % | \n
A l\u2019issue de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale, le Conseil d\u2019administration s\u2019est r\u00e9uni et a nomm\u00e9 Daniel Derichebourg Pr\u00e9sident-Directeur G\u00e9n\u00e9ral d\u2019Elior Group en remplacement de Bernard\u00a0Gault.
Le Conseil d'administration d'Elior Group a \u00e9t\u00e9 remani\u00e9 et sa gouvernance renouvel\u00e9e et \u00e9quilibr\u00e9e. Il se compose de 12 membres, dont 5 nomm\u00e9s sur proposition de Derichebourg, 5 membres ind\u00e9pendants et 2 repr\u00e9sentants des salari\u00e9s. Le processus de s\u00e9lection des administrateurs ind\u00e9pendants est conduit sous la responsabilit\u00e9 du comit\u00e9 des nominations et des r\u00e9mun\u00e9rations comprenant plus de 50\u00a0% d\u2019administrateurs ind\u00e9pendants dont le pr\u00e9sident. Les membres d\u00e9sign\u00e9s par Derichebourg ne peuvent pas participer au processus de s\u00e9lection. Daniel Derichebourg a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 pr\u00e9sident-directeur g\u00e9n\u00e9ral d'Elior Group pour une dur\u00e9e de quatre ans et a d\u00e9missionn\u00e9 de tous ses mandats op\u00e9rationnels chez Derichebourg SA, pour se consacrer enti\u00e8rement au d\u00e9veloppement d\u2019Elior. Le r\u00e8glement int\u00e9rieur du Groupe Elior a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9 afin de pr\u00e9voir notamment une majorit\u00e9 renforc\u00e9e (n\u00e9cessitant la majorit\u00e9 de 8 administrateurs sur 12 et incluant le vote d\u2019au moins deux administrateurs ind\u00e9pendants) sur les d\u00e9cisions les plus strat\u00e9giques. Durant les 4 prochaines ann\u00e9es, Derichebourg ne peut exprimer plus de 30\u00a0% des voix lors du vote des r\u00e9solutions par toute Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires relative (i) \u00e0 la nomination, au renouvellement et \u00e0 la r\u00e9vocation des membres ind\u00e9pendants du conseil d\u2019administration et (ii) \u00e0 la modification de cette disposition statutaire.
L\u2019identification et l\u2019\u00e9valuation des actifs acquis, des passifs assum\u00e9s et des dettes reprises \u00e0 leur juste valeur sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau suivant :
| \n \n | \n\n En millions d'euros | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 135 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 24 | \n
| \n Droits d'utilisation | \n\n 38 | \n
| \n Autres actifs financiers et non courants | \n\n 8 | \n
| \n Total actif non courant | \n\n 205 | \n
| \n Stocks | \n\n 3 | \n
| \n Clients et autres cr\u00e9ances d'exploitation | \n\n 183 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 12 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 42 | \n
| \n Total actif courant | \n\n 240 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res et dettes de loyers - non courantes | \n\n (66) | \n
| \n Provisions et autres passifs non courants | \n\n (18) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (27) | \n
| \n Total passif non courant | \n\n (111) | \n
| \n Dettes financi\u00e8res et dettes de loyers - courantes | \n\n (17) | \n
| \n Provisions et autres passifs courants | \n\n (6) | \n
| \n Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n (61) | \n
| \n Autres dettes courantes | \n\n (162) | \n
| \n Total passif courant | \n\n (246) | \n
| \n Total juste valeur de l'actif net acquis | \n\n 88 | \n
| \n Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n - | \n
| \n Ecart d'acquisition pr\u00e9liminaire | \n\n 165 | \n
| \n Prix d'acquisition (1) | \n\n 253 | \n
| \n\n | \n\n\n | \n
Les montants affect\u00e9s au carnet de commande et \u00e0 la relation client\u00e8le s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 133 millions d'euros et les dur\u00e9es d'amortissement sont respectivement de 2,5 ans, de 14 et 20\u00a0ans en fonction des activit\u00e9s.
Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe. Le Groupe contr\u00f4le une filiale lorsqu'il est expos\u00e9 ou qu'il a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l'entit\u00e9 et qu'il a la capacit\u00e9 d'influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu'il d\u00e9tient sur celle-ci. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le cesse.
6.18.2.Dettes sur acquisition de titres et engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
A l\u2019occasion des prises de participation qu\u2019il effectue, le Groupe peut consentir aux actionnaires minoritaires des filiales acquises des engagements de rachat ult\u00e9rieur de leurs participations. Ces engagements de rachat correspondent pour le Groupe \u00e0 des engagements optionnels (vente d\u2019option de vente).
Le Groupe comptabilise dans ses comptes consolid\u00e9s IFRS, sur la base des formules de prix contractuel, un passif financier au titre des options de ventes accord\u00e9es aux actionnaires minoritaires des entit\u00e9s concern\u00e9es en contrepartie des capitaux propres. S\u2019agissant d\u2019une transaction entre actionnaires, ce passif constat\u00e9 initialement est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice jusqu\u2019\u00e0 son d\u00e9bouclement en contrepartie des capitaux propres consolid\u00e9s pour la part du Groupe sans incidence sur le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
En juillet 2018, le Groupe a port\u00e9 sa participation dans la soci\u00e9t\u00e9 Elior North America \u00e0 92\u00a0% suite au rachat de la majorit\u00e9 des actions de capital et de la totalit\u00e9 des actions de pr\u00e9f\u00e9rences en circulation. Ce rachat a entrain\u00e9 un d\u00e9caissement total de 99\u00a0millions d\u2019euros port\u00e9 en d\u00e9duction des capitaux propres pour la quote-part des participations ne donnant pas le contr\u00f4le s\u2019agissant d\u2019une transaction entre actionnaires ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le comptabilis\u00e9e selon IFRS3R.
La participation de 8\u00a0% non d\u00e9tenue par le Groupe faisait l\u2019objet d\u2019accords crois\u00e9s de call et de put \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2023 et valoris\u00e9s sur la base d\u2019un prix formule approximant une juste valeur. Le Groupe a exerc\u00e9 son option d'achat \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance et port\u00e9 sa participation \u00e0 99% au 30\u00a0septembre\u00a02023. Un passif r\u00e9siduel correspondant au 1% restant a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 en dettes sur acquisition de titres inclus dans le poste \u00ab autres passifs courants \u00bb.
12.P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 30 septembre 2023
Dans le tableau ci-apr\u00e8s, les pourcentages d\u2019int\u00e9r\u00eat et de contr\u00f4le des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es ne sont pas indiqu\u00e9s lorsqu\u2019ils sont de\u00a0100\u00a0%.
| \n Nom des soci\u00e9t\u00e9s | \n\n \n | \n\n % Int\u00e9r\u00eats | \n\n % Contr\u00f4le | \n\n Activit\u00e9 Principale | \n\n M\u00e9thode de Conso. | \n
| \n ELIOR GROUP | \n\n \n | \n\n MERE | \n\n MERE | \n\n Holding | \n\n IG | \n
| \n France M\u00e9tropolitaine | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Alfred & Partners | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Ambios | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Ansamble | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ansamble Investissements | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Aprest | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Arp\u00e8ge | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Bercy Participations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Bercy Services I | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Bercy Services II | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Brestm\u00eam' Restauration | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n BSXXV | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n BSXXVII | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n BSXXIX | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n C2L | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Centre d'expertises Elior RC France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Comme des papas | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Contact | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Accueil | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg A\u00e9ronautics Services France | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg A\u00e9ronautics Training France | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Energie | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Energie E.P. | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Espaces Verts | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg FM | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Int\u00e9rim | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Multiservices Holding | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Propret\u00e9 | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Spectacle | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Technologies | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Eg\u00e9e Services 1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n EGEE Venture | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elcena | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n El\u00e9at Solutions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Achats Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Alsace | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Data | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Data RC France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Domicile | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Entreprises | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior F.A.3.C. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Financement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Gestion | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Participations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior RC France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior R\u00e9seaux | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Restauration et Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Restauration H\u00f4tellerie de Sant\u00e9 | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Services FM | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Services Propret\u00e9 et Sant\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Services Supports | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n ELRES | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elres Appro | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Eurobar | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CONC | \n\n IG | \n
| \n Groupe Alter Services | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Groupe Atlantique Services | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n G.S.R. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CONC | \n\n IG | \n
| \n L'Acad\u00e9mie by Elior | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n L'Alsacienne de Restauration | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n LSL | \n\n EC | \n\n 80 % | \n\n 80 % | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Promain | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Resapro | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Restaurants et Sites | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CONC | \n\n IG | \n
| \n Restogen | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sacores | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n SARL CB | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sarthe Recrutement | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n SC2R | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n SCI Les Hirondelles | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Services et Sant\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n SMR | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sorebou | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sorelez | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Soreno | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Soreset | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Tabapag | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n TPJ Creil | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n France Outre Mer | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n S.O.G.E.C.C.I.R. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n DISC | \n
| \n Allemagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Recruitment Germany Holding GmbH | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Services Germany GmbH | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Ylipson by Derichebourg GmbH | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Canada | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Aeronautique Canada Inc | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Chine | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Services China | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Espagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Alcil Restauraci\u00f3n, Catering y Servicios | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Alessa Catering Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Alimentacion Saludable Gallega | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n ARCE | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n ATIS Iberica Derichebourg ATIS A\u00e9ronautique | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Attende Care | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Basic Servicios Educativos | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Centro Especial Limpieza y Servicios net Murica | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Centro Especial Servicios de Limpieza Madrid | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Clinea Original | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Excelent Market | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Geriatria Siglo XXI | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Grupo Net | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Hosteleria de Servicios Colectivos | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Serunion Alimentacio Saludable S.L.U. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Norte | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Servicios | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Vending | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Servicios Integrales de Limpieza Net | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Singularis Catering de autor S.L.U. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Etats-Unis d\u2019Am\u00e9rique | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 530 Lounge LLC | \n\n \n | \n\n 50 % | \n\n 50 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Abigail Kirsch at Tappan Hill Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Abigail Kirsch Connecticut LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n ABL Management Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n AK 530 LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Aladdin Food Management Services LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Aladdin Food and Beverage LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ausgael by Derichebourg LLC | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n A'viands LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Blue Bell Enterprises Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Brompton Group LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Corporate Chefs LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Cura Hospitality LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n DC Party Rentals LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Services Inc | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Aviation Services Inc | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior CTY LLC | \n\n EC | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Properties AL, LLC | \n\n EC | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy GP LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group GFS LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group LP | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group MAM LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group NYBG GP LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group NYBG LP | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Gourmet Acquisition Holding Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Lancer Food Holdings LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Lancer Food and Beverage LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n LiveWell with Traditions LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n National Food Enterprises Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n PAFA JVLL Holding | \n\n \n | \n\n 50 % | \n\n 50 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Performance Hospitality NYC LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Preferred Meal Systems Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Prepared Meal Holdings Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Summit Food Service LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n The Maramont Corporation | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Traditions Prepared Meals LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n TRIO Community Meals LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Grande-Bretagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Caterplus Services Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Edwards & Blake | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior UK | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior UK Holdings | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior UK Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Hospitality Catering Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Lexington | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Taylor Shaw Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Waterfall Catering Group | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Waterfall Elior Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Waterfall Services Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Inde | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elior India | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior West | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Italie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elior Ristorazione | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 99 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Servizi | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Hospes | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ansamble cr\u00e8ches Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ansamble Kids Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ansamble Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Luxembourg Holding | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Services Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Portugal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Facility Services | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Safira Job | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Restaurantes Portugal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
\u2022Les lettres IG indiquent les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
\u2022Les lettres MEE indiquent les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence.
\u2022Les lettres RC indiquent l\u2019activit\u00e9 de restauration collective
\u2022Les lettres SERV indiquent l\u2019activit\u00e9 de multiservices.
\u2022Les lettres CORP indiquent les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de si\u00e8ges et moyens fonctionnels.
\u2022Les lettres CONC indiquent l'activit\u00e9 de restauration de concession.
\u2022Les lettres EC indiquent une entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au cours de l\u2019exercice.
Acquisition de l'activit\u00e9 Derichebourg Multiservices
Le 19 d\u00e9cembre 2022, le Conseil d\u2019administration d\u2019Elior Group a autoris\u00e9 la signature d'un protocole avec le groupe Derichebourg (\"Derichebourg\") aux termes duquel Elior Group pouvait acqu\u00e9rir l\u2019activit\u00e9 Derichebourg Multiservices (\"DMS\") en \u00e9change d\u2019actions nouvelles Elior Group au profit de Derichebourg SA au prix de 5,65 \u20ac par action valorisant DMS \u00e0 453 millions d'euros. Ce projet qui permet d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer le redressement du groupe Elior, \u00e9tait l\u2019aboutissement de la revue des options strat\u00e9giques, initi\u00e9e par le Conseil d\u2019administration en juillet 2022. Les instances repr\u00e9sentatives du personnel concern\u00e9es au sein du Groupe ont \u00e9t\u00e9 inform\u00e9es et consult\u00e9es et l'op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 soumise \u00e0 l'obtention des autorisations des autorit\u00e9s de la concurrence, \u00e0 la satisfaction des conditions suspensives habituelles pour ce type d\u2019op\u00e9ration et \u00e0 l\u2019obtention par Derichebourg d\u2019une d\u00e9rogation de l\u2019AMF au d\u00e9p\u00f4t d\u2019une OPA.
Cette acquistion repr\u00e9sente un chiffre d'affaires pro forma en ann\u00e9e pleine de 984 millions d'euros et un EBITA de 32 millions pour l'exercice 2022-2023.
Le 18 avril 2023, l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale Extraordinaire a approuv\u00e9 l\u2019acquisition de Derichebourg Multiservices par Elior Group. L\u2019apport en nature par Derichebourg SA du capital de Derichebourg Multiservices Holding s\u2019est traduit par l\u2019\u00e9mission de 80\u00a0156 782 actions\u00a0nouvelles au profit de Derichebourg SA portant sa participation dans le capital d\u2019Elior Group de 24,32\u00a0% \u00e0 48,31\u00a0%.
La r\u00e9partition du capital d\u2019Elior Group devient alors\u00a0:
| \n -Derichebourg | \n\n 48,3 % | \n
| \n -BDL Capital Management | \n\n 5,5 % | \n
| \n -Flottant | \n\n 46,2 % | \n
A l\u2019issue de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale, le Conseil d\u2019administration s\u2019est r\u00e9uni et a nomm\u00e9 Daniel Derichebourg Pr\u00e9sident-Directeur G\u00e9n\u00e9ral d\u2019Elior Group en remplacement de Bernard\u00a0Gault.
Le Conseil d'administration d'Elior Group a \u00e9t\u00e9 remani\u00e9 et sa gouvernance renouvel\u00e9e et \u00e9quilibr\u00e9e. Il se compose de 12 membres, dont 5 nomm\u00e9s sur proposition de Derichebourg, 5 membres ind\u00e9pendants et 2 repr\u00e9sentants des salari\u00e9s. Le processus de s\u00e9lection des administrateurs ind\u00e9pendants est conduit sous la responsabilit\u00e9 du comit\u00e9 des nominations et des r\u00e9mun\u00e9rations comprenant plus de 50\u00a0% d\u2019administrateurs ind\u00e9pendants dont le pr\u00e9sident. Les membres d\u00e9sign\u00e9s par Derichebourg ne peuvent pas participer au processus de s\u00e9lection. Daniel Derichebourg a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 pr\u00e9sident-directeur g\u00e9n\u00e9ral d'Elior Group pour une dur\u00e9e de quatre ans et a d\u00e9missionn\u00e9 de tous ses mandats op\u00e9rationnels chez Derichebourg SA, pour se consacrer enti\u00e8rement au d\u00e9veloppement d\u2019Elior. Le r\u00e8glement int\u00e9rieur du Groupe Elior a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9 afin de pr\u00e9voir notamment une majorit\u00e9 renforc\u00e9e (n\u00e9cessitant la majorit\u00e9 de 8 administrateurs sur 12 et incluant le vote d\u2019au moins deux administrateurs ind\u00e9pendants) sur les d\u00e9cisions les plus strat\u00e9giques. Durant les 4 prochaines ann\u00e9es, Derichebourg ne peut exprimer plus de 30\u00a0% des voix lors du vote des r\u00e9solutions par toute Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires relative (i) \u00e0 la nomination, au renouvellement et \u00e0 la r\u00e9vocation des membres ind\u00e9pendants du conseil d\u2019administration et (ii) \u00e0 la modification de cette disposition statutaire.
L\u2019identification et l\u2019\u00e9valuation des actifs acquis, des passifs assum\u00e9s et des dettes reprises \u00e0 leur juste valeur sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau suivant :
| \n \n | \n\n En millions d'euros | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 135 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 24 | \n
| \n Droits d'utilisation | \n\n 38 | \n
| \n Autres actifs financiers et non courants | \n\n 8 | \n
| \n Total actif non courant | \n\n 205 | \n
| \n Stocks | \n\n 3 | \n
| \n Clients et autres cr\u00e9ances d'exploitation | \n\n 183 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 12 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 42 | \n
| \n Total actif courant | \n\n 240 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res et dettes de loyers - non courantes | \n\n (66) | \n
| \n Provisions et autres passifs non courants | \n\n (18) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (27) | \n
| \n Total passif non courant | \n\n (111) | \n
| \n Dettes financi\u00e8res et dettes de loyers - courantes | \n\n (17) | \n
| \n Provisions et autres passifs courants | \n\n (6) | \n
| \n Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n (61) | \n
| \n Autres dettes courantes | \n\n (162) | \n
| \n Total passif courant | \n\n (246) | \n
| \n Total juste valeur de l'actif net acquis | \n\n 88 | \n
| \n Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n - | \n
| \n Ecart d'acquisition pr\u00e9liminaire | \n\n 165 | \n
| \n Prix d'acquisition (1) | \n\n 253 | \n
| \n\n | \n\n\n | \n
Les montants affect\u00e9s au carnet de commande et \u00e0 la relation client\u00e8le s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 133 millions d'euros et les dur\u00e9es d'amortissement sont respectivement de 2,5 ans, de 14 et 20\u00a0ans en fonction des activit\u00e9s.
6.2.Principes et m\u00e9thodes de consolidation
Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe. Le Groupe contr\u00f4le une filiale lorsqu'il est expos\u00e9 ou qu'il a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l'entit\u00e9 et qu'il a la capacit\u00e9 d'influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu'il d\u00e9tient sur celle-ci. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le cesse.
La m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (MEE) est appliqu\u00e9e par le Groupe lorsque la soci\u00e9t\u00e9 consolidante exerce une influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9, appel\u00e9e entreprise associ\u00e9e.
L'influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e lorsque la soci\u00e9t\u00e9 consolidante d\u00e9tient directement ou indirectement une fraction au moins \u00e9gale \u00e0 20\u00a0% des droits de vote.
La liste des soci\u00e9t\u00e9s appartenant au p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation comportant les changements intervenus au cours de la p\u00e9riode de 12 mois cl\u00f4tur\u00e9e le 30\u00a0septembre\u00a02023, est pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 la note 12\u00a0ci-apr\u00e8s.
6.18.2.Dettes sur acquisition de titres et engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
A l\u2019occasion des prises de participation qu\u2019il effectue, le Groupe peut consentir aux actionnaires minoritaires des filiales acquises des engagements de rachat ult\u00e9rieur de leurs participations. Ces engagements de rachat correspondent pour le Groupe \u00e0 des engagements optionnels (vente d\u2019option de vente).
Le Groupe comptabilise dans ses comptes consolid\u00e9s IFRS, sur la base des formules de prix contractuel, un passif financier au titre des options de ventes accord\u00e9es aux actionnaires minoritaires des entit\u00e9s concern\u00e9es en contrepartie des capitaux propres. S\u2019agissant d\u2019une transaction entre actionnaires, ce passif constat\u00e9 initialement est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice jusqu\u2019\u00e0 son d\u00e9bouclement en contrepartie des capitaux propres consolid\u00e9s pour la part du Groupe sans incidence sur le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
En juillet 2018, le Groupe a port\u00e9 sa participation dans la soci\u00e9t\u00e9 Elior North America \u00e0 92\u00a0% suite au rachat de la majorit\u00e9 des actions de capital et de la totalit\u00e9 des actions de pr\u00e9f\u00e9rences en circulation. Ce rachat a entrain\u00e9 un d\u00e9caissement total de 99\u00a0millions d\u2019euros port\u00e9 en d\u00e9duction des capitaux propres pour la quote-part des participations ne donnant pas le contr\u00f4le s\u2019agissant d\u2019une transaction entre actionnaires ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le comptabilis\u00e9e selon IFRS3R.
La participation de 8\u00a0% non d\u00e9tenue par le Groupe faisait l\u2019objet d\u2019accords crois\u00e9s de call et de put \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2023 et valoris\u00e9s sur la base d\u2019un prix formule approximant une juste valeur. Le Groupe a exerc\u00e9 son option d'achat \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance et port\u00e9 sa participation \u00e0 99% au 30\u00a0septembre\u00a02023. Un passif r\u00e9siduel correspondant au 1% restant a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 en dettes sur acquisition de titres inclus dans le poste \u00ab autres passifs courants \u00bb.
12.P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 30 septembre 2023
Dans le tableau ci-apr\u00e8s, les pourcentages d\u2019int\u00e9r\u00eat et de contr\u00f4le des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es ne sont pas indiqu\u00e9s lorsqu\u2019ils sont de\u00a0100\u00a0%.
| \n Nom des soci\u00e9t\u00e9s | \n\n \n | \n\n % Int\u00e9r\u00eats | \n\n % Contr\u00f4le | \n\n Activit\u00e9 Principale | \n\n M\u00e9thode de Conso. | \n
| \n ELIOR GROUP | \n\n \n | \n\n MERE | \n\n MERE | \n\n Holding | \n\n IG | \n
| \n France M\u00e9tropolitaine | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Alfred & Partners | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Ambios | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Ansamble | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ansamble Investissements | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Aprest | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Arp\u00e8ge | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Bercy Participations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Bercy Services I | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Bercy Services II | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Brestm\u00eam' Restauration | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n BSXXV | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n BSXXVII | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n BSXXIX | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n C2L | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Centre d'expertises Elior RC France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Comme des papas | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Contact | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Accueil | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg A\u00e9ronautics Services France | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg A\u00e9ronautics Training France | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Energie | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Energie E.P. | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Espaces Verts | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg FM | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Int\u00e9rim | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Multiservices Holding | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Propret\u00e9 | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Spectacle | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Technologies | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Eg\u00e9e Services 1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n EGEE Venture | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elcena | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n El\u00e9at Solutions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Achats Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Alsace | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Data | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Data RC France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Domicile | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Entreprises | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior F.A.3.C. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Financement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Gestion | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Participations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior RC France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior R\u00e9seaux | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Restauration et Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Restauration H\u00f4tellerie de Sant\u00e9 | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Services FM | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Services Propret\u00e9 et Sant\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Services Supports | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n ELRES | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elres Appro | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Eurobar | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CONC | \n\n IG | \n
| \n Groupe Alter Services | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Groupe Atlantique Services | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n G.S.R. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CONC | \n\n IG | \n
| \n L'Acad\u00e9mie by Elior | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n L'Alsacienne de Restauration | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n LSL | \n\n EC | \n\n 80 % | \n\n 80 % | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Promain | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Resapro | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Restaurants et Sites | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CONC | \n\n IG | \n
| \n Restogen | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sacores | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n SARL CB | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sarthe Recrutement | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n SC2R | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n SCI Les Hirondelles | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Services et Sant\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n SMR | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sorebou | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sorelez | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Soreno | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Soreset | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Tabapag | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n TPJ Creil | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n France Outre Mer | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n S.O.G.E.C.C.I.R. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n DISC | \n
| \n Allemagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Recruitment Germany Holding GmbH | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Services Germany GmbH | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Ylipson by Derichebourg GmbH | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Canada | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Aeronautique Canada Inc | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Chine | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Services China | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Espagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Alcil Restauraci\u00f3n, Catering y Servicios | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Alessa Catering Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Alimentacion Saludable Gallega | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n ARCE | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n ATIS Iberica Derichebourg ATIS A\u00e9ronautique | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Attende Care | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Basic Servicios Educativos | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Centro Especial Limpieza y Servicios net Murica | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Centro Especial Servicios de Limpieza Madrid | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Clinea Original | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Excelent Market | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Geriatria Siglo XXI | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Grupo Net | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Hosteleria de Servicios Colectivos | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Serunion Alimentacio Saludable S.L.U. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Norte | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Servicios | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Vending | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Servicios Integrales de Limpieza Net | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Singularis Catering de autor S.L.U. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Etats-Unis d\u2019Am\u00e9rique | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 530 Lounge LLC | \n\n \n | \n\n 50 % | \n\n 50 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Abigail Kirsch at Tappan Hill Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Abigail Kirsch Connecticut LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n ABL Management Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n AK 530 LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Aladdin Food Management Services LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Aladdin Food and Beverage LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ausgael by Derichebourg LLC | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n A'viands LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Blue Bell Enterprises Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Brompton Group LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Corporate Chefs LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Cura Hospitality LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n DC Party Rentals LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Services Inc | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Aviation Services Inc | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior CTY LLC | \n\n EC | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Properties AL, LLC | \n\n EC | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy GP LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group GFS LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group LP | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group MAM LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group NYBG GP LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group NYBG LP | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Gourmet Acquisition Holding Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Lancer Food Holdings LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Lancer Food and Beverage LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n LiveWell with Traditions LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n National Food Enterprises Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n PAFA JVLL Holding | \n\n \n | \n\n 50 % | \n\n 50 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Performance Hospitality NYC LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Preferred Meal Systems Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Prepared Meal Holdings Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Summit Food Service LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n The Maramont Corporation | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Traditions Prepared Meals LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n TRIO Community Meals LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Grande-Bretagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Caterplus Services Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Edwards & Blake | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior UK | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior UK Holdings | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior UK Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Hospitality Catering Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Lexington | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Taylor Shaw Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Waterfall Catering Group | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Waterfall Elior Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Waterfall Services Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Inde | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elior India | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior West | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Italie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elior Ristorazione | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 99 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Servizi | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Hospes | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ansamble cr\u00e8ches Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ansamble Kids Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ansamble Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Luxembourg Holding | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Services Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Portugal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Facility Services | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Safira Job | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Restaurantes Portugal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
\u2022Les lettres IG indiquent les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
\u2022Les lettres MEE indiquent les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence.
\u2022Les lettres RC indiquent l\u2019activit\u00e9 de restauration collective
\u2022Les lettres SERV indiquent l\u2019activit\u00e9 de multiservices.
\u2022Les lettres CORP indiquent les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de si\u00e8ges et moyens fonctionnels.
\u2022Les lettres CONC indiquent l'activit\u00e9 de restauration de concession.
\u2022Les lettres EC indiquent une entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au cours de l\u2019exercice.
Acquisition de l'activit\u00e9 Derichebourg Multiservices
Le 19 d\u00e9cembre 2022, le Conseil d\u2019administration d\u2019Elior Group a autoris\u00e9 la signature d'un protocole avec le groupe Derichebourg (\"Derichebourg\") aux termes duquel Elior Group pouvait acqu\u00e9rir l\u2019activit\u00e9 Derichebourg Multiservices (\"DMS\") en \u00e9change d\u2019actions nouvelles Elior Group au profit de Derichebourg SA au prix de 5,65 \u20ac par action valorisant DMS \u00e0 453 millions d'euros. Ce projet qui permet d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer le redressement du groupe Elior, \u00e9tait l\u2019aboutissement de la revue des options strat\u00e9giques, initi\u00e9e par le Conseil d\u2019administration en juillet 2022. Les instances repr\u00e9sentatives du personnel concern\u00e9es au sein du Groupe ont \u00e9t\u00e9 inform\u00e9es et consult\u00e9es et l'op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 soumise \u00e0 l'obtention des autorisations des autorit\u00e9s de la concurrence, \u00e0 la satisfaction des conditions suspensives habituelles pour ce type d\u2019op\u00e9ration et \u00e0 l\u2019obtention par Derichebourg d\u2019une d\u00e9rogation de l\u2019AMF au d\u00e9p\u00f4t d\u2019une OPA.
Cette acquistion repr\u00e9sente un chiffre d'affaires pro forma en ann\u00e9e pleine de 984 millions d'euros et un EBITA de 32 millions pour l'exercice 2022-2023.
Le 18 avril 2023, l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale Extraordinaire a approuv\u00e9 l\u2019acquisition de Derichebourg Multiservices par Elior Group. L\u2019apport en nature par Derichebourg SA du capital de Derichebourg Multiservices Holding s\u2019est traduit par l\u2019\u00e9mission de 80\u00a0156 782 actions\u00a0nouvelles au profit de Derichebourg SA portant sa participation dans le capital d\u2019Elior Group de 24,32\u00a0% \u00e0 48,31\u00a0%.
La r\u00e9partition du capital d\u2019Elior Group devient alors\u00a0:
| \n -Derichebourg | \n\n 48,3 % | \n
| \n -BDL Capital Management | \n\n 5,5 % | \n
| \n -Flottant | \n\n 46,2 % | \n
A l\u2019issue de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale, le Conseil d\u2019administration s\u2019est r\u00e9uni et a nomm\u00e9 Daniel Derichebourg Pr\u00e9sident-Directeur G\u00e9n\u00e9ral d\u2019Elior Group en remplacement de Bernard\u00a0Gault.
Le Conseil d'administration d'Elior Group a \u00e9t\u00e9 remani\u00e9 et sa gouvernance renouvel\u00e9e et \u00e9quilibr\u00e9e. Il se compose de 12 membres, dont 5 nomm\u00e9s sur proposition de Derichebourg, 5 membres ind\u00e9pendants et 2 repr\u00e9sentants des salari\u00e9s. Le processus de s\u00e9lection des administrateurs ind\u00e9pendants est conduit sous la responsabilit\u00e9 du comit\u00e9 des nominations et des r\u00e9mun\u00e9rations comprenant plus de 50\u00a0% d\u2019administrateurs ind\u00e9pendants dont le pr\u00e9sident. Les membres d\u00e9sign\u00e9s par Derichebourg ne peuvent pas participer au processus de s\u00e9lection. Daniel Derichebourg a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 pr\u00e9sident-directeur g\u00e9n\u00e9ral d'Elior Group pour une dur\u00e9e de quatre ans et a d\u00e9missionn\u00e9 de tous ses mandats op\u00e9rationnels chez Derichebourg SA, pour se consacrer enti\u00e8rement au d\u00e9veloppement d\u2019Elior. Le r\u00e8glement int\u00e9rieur du Groupe Elior a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9 afin de pr\u00e9voir notamment une majorit\u00e9 renforc\u00e9e (n\u00e9cessitant la majorit\u00e9 de 8 administrateurs sur 12 et incluant le vote d\u2019au moins deux administrateurs ind\u00e9pendants) sur les d\u00e9cisions les plus strat\u00e9giques. Durant les 4 prochaines ann\u00e9es, Derichebourg ne peut exprimer plus de 30\u00a0% des voix lors du vote des r\u00e9solutions par toute Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires relative (i) \u00e0 la nomination, au renouvellement et \u00e0 la r\u00e9vocation des membres ind\u00e9pendants du conseil d\u2019administration et (ii) \u00e0 la modification de cette disposition statutaire.
L\u2019identification et l\u2019\u00e9valuation des actifs acquis, des passifs assum\u00e9s et des dettes reprises \u00e0 leur juste valeur sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau suivant :
| \n \n | \n\n En millions d'euros | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 135 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 24 | \n
| \n Droits d'utilisation | \n\n 38 | \n
| \n Autres actifs financiers et non courants | \n\n 8 | \n
| \n Total actif non courant | \n\n 205 | \n
| \n Stocks | \n\n 3 | \n
| \n Clients et autres cr\u00e9ances d'exploitation | \n\n 183 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 12 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 42 | \n
| \n Total actif courant | \n\n 240 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res et dettes de loyers - non courantes | \n\n (66) | \n
| \n Provisions et autres passifs non courants | \n\n (18) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (27) | \n
| \n Total passif non courant | \n\n (111) | \n
| \n Dettes financi\u00e8res et dettes de loyers - courantes | \n\n (17) | \n
| \n Provisions et autres passifs courants | \n\n (6) | \n
| \n Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n (61) | \n
| \n Autres dettes courantes | \n\n (162) | \n
| \n Total passif courant | \n\n (246) | \n
| \n Total juste valeur de l'actif net acquis | \n\n 88 | \n
| \n Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n - | \n
| \n Ecart d'acquisition pr\u00e9liminaire | \n\n 165 | \n
| \n Prix d'acquisition (1) | \n\n 253 | \n
| \n\n | \n\n\n | \n
Les montants affect\u00e9s au carnet de commande et \u00e0 la relation client\u00e8le s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 133 millions d'euros et les dur\u00e9es d'amortissement sont respectivement de 2,5 ans, de 14 et 20\u00a0ans en fonction des activit\u00e9s.
6.7.2.Ecarts d\u2019acquisition
Le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition en date d\u2019acquisition comme la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e plus le montant comptabilis\u00e9 pour toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le (\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur ou au prorata de l\u2019actif net identifiable lui-m\u00eame g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur), plus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la juste valeur de toute participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, moins le montant net comptabilis\u00e9 (g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la juste valeur) au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3, les ajustements de juste valeur des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire, sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et r\u00e9sultent de l\u2019obtention d\u2019informations additionnelles sur des faits et circonstances existants \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs.
Avenant au Contrat de Cr\u00e9dit Senior
Le 6 avril 2023, un avenant au Contrat de Cr\u00e9dit Senior a \u00e9t\u00e9 conclu. En plus de l\u2019assouplissement ponctuel du test du ratio de levier de 4,5x \u00e0 6,0x en septembre 2023, cet amendement pr\u00e9voit l\u2019indexation de la marge du pr\u00eat (\u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse) sur l\u2019atteinte de 4 crit\u00e8res ESG. Par ailleurs, cet avenant int\u00e8gre une swingline de 175 millions d\u2019euros en support d\u2019un programme de NEU CP.
Extension du Contrat de Cr\u00e9dit Senior
Le 7 juillet 2023, le Groupe a conclu avec ses banques une extension d'un an de la quasi-totalit\u00e9 des facilit\u00e9s Term loan et RCF au Contrat de Cr\u00e9dit Senior.
Les engagements li\u00e9s \u00e0 ce contrat de cr\u00e9dit sont d\u00e9sormais :
\u2022Term loan :
-11 millions d'euros au 2 juillet 2025
-89 millions d'euros au 2 juillet 2026
\u2022RCF :
-39 millions d'euros au 2 juillet 2025
-311 millions d'euros au 2 juillet 2026
Extension du contrat de titrisation
Le 3 ao\u00fbt 2023, Elior Participations et les c\u00e9dants participant au programme de titrisation ont conclu un accord avec la banque pour \u00e9tendre le contrat de cr\u00e9dit d'un an avec pour nouvelle maturit\u00e9 octobre 2025.
Avenant du Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat
Le 8 mars 2022, suite aux dispositions gouvernementales d\u2019\u00e9tendre la maturit\u00e9 d\u2019un an, le PGE a fait l\u2019objet d\u2019un avenant visant \u00e0 diff\u00e9rer le premier remboursement semestriel au 1er\u00a0octobre 2023 \u00e0 hauteur de 12,5\u00a0% au lieu du 1er octobre 2022 \u00e0 hauteur de 10\u00a0%.
Covenant holiday
Le 13 mai 2022, le Groupe a obtenu de ses banques un \u00ab\u00a0covenant holiday \u00bb reportant le prochain test de covenant sur la base des r\u00e9sultats au 31 mars 2023 au lieu du 30\u00a0septembre\u00a02022.
6.17.2.Classification et \u00e9valuation des passifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s)
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, puis \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre (i) les produits d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et (ii) la valeur de remboursement, est constat\u00e9e en r\u00e9sultat financier sur la dur\u00e9e de vie des emprunts, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs courants, sauf si le Groupe d\u00e9tient un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le remboursement du passif au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ils sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs non courants.
6.19.D\u00e9finition de l\u2019endettement financier net
L\u2019endettement financier net tel que d\u00e9fini par le Groupe est constitu\u00e9 des emprunts et dettes financi\u00e8res, des dettes de loyers (IFRS 16) et de la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Il ne comprend pas les dettes sur acquisition de\u00a0titres.
7.16.1.Dettes financi\u00e8res
La dette financi\u00e8re du Groupe comprend principalement les emprunts et dettes bancaires suivantes\u00a0:
\u2022une dette obligataire senior d\u2019un montant total de
550 millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance juillet 2026. Le coupon de cette dette est de 3,75\u00a0%\u00a0;
\u2022une dette bancaire garantie par l\u2019Etat fran\u00e7ais (PGE) d\u2019un montant total de 225 millions d\u2019euros amortissable \u00e0 partir d\u2019octobre 2023 avec une \u00e9ch\u00e9ance finale pr\u00e9vue en mars\u00a02027. Le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 de cette dette est 2\u00a0% (incluant la garantie de l\u2019Etat fran\u00e7ais)\u00a0;
\u2022une dette bancaire senior d\u2019un montant total de 100 millions d\u2019euros, dont 11 millions d'euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en juillet 2025 et 89 millions d'euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance juillet 2026. Le co\u00fbt de cette dette est index\u00e9 sur l\u2019Euribor floor\u00e9 \u00e0 0\u00a0%, avec une marge standard de 2,90 % ;
\u2022une ligne de cr\u00e9dit renouvelable multidevises de
350 millions d\u2019euros \u00e0 taux variable Euribor floor\u00e9 \u00e0 0\u00a0% major\u00e9 d\u2019une marge standard de 2,20\u00a0% pour les tirages en euro et, SOFR floor\u00e9 \u00e0 0\u00a0% plus une marge de 2,40\u00a0% pour les tirages en dollar am\u00e9ricain. 39 millions d'euros sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en juillet 2025\u00a0et 311 millions d'euros sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2 juillet 2026 ;
\u2022une dette r\u00e9sultant d\u2019un programme de titrisation de cr\u00e9ances commerciales. Le plafond de ce programme est de 360 millions d\u2019euros et inclut les cr\u00e9ances des filiales fran\u00e7aises et espagnoles du p\u00e9rim\u00e8tre restauration collective ainsi que deux filiales fran\u00e7aises du p\u00e9rim\u00e8tre multiservices ;
\u2022une dette r\u00e9sultant d\u2019un programme d'affacturage de cr\u00e9ances commerciales. Le plafond de ce programme est de 100 millions d\u2019euros et inclut les cr\u00e9ances des filiales fran\u00e7aises et allemandes du p\u00e9rim\u00e8tre multiservices ;
\u2022une dette de 20 millions d'euros r\u00e9sultant du programme de NEU CP mis en place en juillet 2023. Le plafond de ce programme est de 500 millions d'euros.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente la ventilation de l\u2019endettement du groupe (y compris les dettes de loyers IFRS 16) en valeur de remboursement et par \u00e9ch\u00e9ances au 30 septembre 2022 et 2023\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Devise d'\u00e9mission | \n\n Dette courante | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Dette non courante | \n\n Dette courante | \n\n Dette non courante | \n
| \n Obligations | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n 550 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 169 | \n\n - | \n\n 169 | \n\n - | \n\n 225 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n - | \n\n 253 | \n\n - | \n\n 253 | \n\n - | \n\n 232 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n 63 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n \n | \n\n - | \n\n 1\u00a0081 | \n\n - | \n\n 1\u00a0081 | \n\n - | \n\n 1\u00a0071 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 36 | \n\n 155 | \n\n - | \n\n 145 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 56 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires (1) | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 47 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n \u20ac | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n \n | \n\n 135 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 67 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n\n - | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n \n | \n\n 202 | \n\n 1\u00a0200 | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0236 | \n\n 65 | \n\n 1\u00a0216 | \n
| \n\n | \n
7.16.3.Valeur comptable et juste valeur de la dette financi\u00e8re
La valeur comptable et la juste valeur de la dette financi\u00e8re du Groupe sont d\u00e9taill\u00e9es comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Devise d'\u00e9mission | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n
| \n Obligations | \n\n \u20ac | \n\n 545 | \n\n 434 | \n\n 543 | \n\n 427 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 168 | \n\n 168 | \n\n 224 | \n\n 224 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 252 | \n\n 255 | \n\n 229 | \n\n 233 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n \u20ac | \n\n 107 | \n\n 107 | \n\n 63 | \n\n 63 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n \n | \n\n 1\u00a0074 | \n\n 966 | \n\n 1\u00a0060 | \n\n 948 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 155 | \n\n 155 | \n\n 145 | \n\n 145 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 47 | \n\n 47 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n \u20ac | \n\n 20 | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n \n | \n\n 135 | \n\n 135 | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 67 | \n\n 67 | \n\n 54 | \n\n 54 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n \n | \n\n 1\u00a0431 | \n\n 1\u00a0323 | \n\n 1\u00a0270 | \n\n 1\u00a0158 | \n
7.16.4.Evolution des emprunts et dettes financi\u00e8res
L\u2019\u00e9volution des emprunts et dettes financi\u00e8res au 30 septembre 2023 est d\u00e9taill\u00e9e comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Emission | \n\n Remboursement | \n\n Autres variations | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n Obligations | \n\n 543 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 545 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n 224 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (56) | \n\n 168 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 229 | \n\n 6 | \n\n 28 | \n\n (1) | \n\n (10) | \n\n 252 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n 63 | \n\n 35 | \n\n 27 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n 107 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 1\u00a0060 | \n\n 42 | \n\n 55 | \n\n (19) | \n\n (64) | \n\n 1\u00a0074 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n 145 | \n\n 24 | \n\n - | \n\n - | \n\n (14) | \n\n 155 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 56 | \n\n 56 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 5 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 5 | \n\n 11 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 5 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 41 | \n\n 47 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n - | \n\n - | \n\n 32 | \n\n (12) | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 11 | \n\n 3 | \n\n 32 | \n\n (13) | \n\n 102 | \n\n 135 | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n 54 | \n\n 14 | \n\n - | \n\n (70) | \n\n 69 | \n\n 67 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n 1\u00a0270 | \n\n 83 | \n\n 87 | \n\n (102) | \n\n 93 | \n\n 1\u00a0431 | \n
| \n\n | \n
7.16.6.Covenants financiers
Les contrats de financement moyen et long terme souscrits par Elior Group et par Elior Participations sont assortis de clauses influant sur leur exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e, et relatives au respect de ratios financiers (levier financier) calcul\u00e9s au niveau consolid\u00e9 d\u2019Elior Group pour \u00eatre v\u00e9rifi\u00e9s lors de chaque cl\u00f4ture semestrielle. Ils ne comportent pas de clause exorbitante du droit commun des contrats de ce type.
Le contrat r\u00e9gissant les Obligations (l'\u00ab Indenture \u00bb) contient notamment des clauses restrictives et des cas de d\u00e9faut habituels sur le march\u00e9 europ\u00e9en High Yield, chacun \u00e9tant soumis \u00e0 un certain nombre d'exceptions, de seuils et de r\u00e9serves importants.
Il est notamment pr\u00e9vu des engagements en faveur des d\u00e9tenteurs d\u2019Obligations High Yield, dont le but est, entre autres, de limiter la capacit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 et certaines de ses filiales de contracter de l'endettement suppl\u00e9mentaire, verser des dividendes ou proc\u00e9der \u00e0 toute autre distribution, effectuer tout autre paiement restreint ou investissement, octroyer des s\u00fbret\u00e9s ou garanties, cr\u00e9er des niveaux suppl\u00e9mentaires d\u2019endettement, c\u00e9der des actifs, fusionner ou se consolider avec d\u2019autres entit\u00e9s, effectuer des transactions avec des soci\u00e9t\u00e9s affili\u00e9es, et consentir des garanties suppl\u00e9mentaires.
Ces limitations font l\u2019objet de diverses exceptions et conditions usuelles.
Ces engagements et limitations seraient suspendus d\u00e8s lors que les Obligations viendraient \u00e0 \u00eatre not\u00e9es en cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0investment grade \u00bb, soit une notation sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 BBB-/Baa3.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior contient des engagements de faire ou ne pas faire applicables aux membres du Groupe relativement usuels pour ce type de financement, adapt\u00e9s dans certains cas pour tenir compte de la situation du\u00a0Groupe. Le contrat de cr\u00e9dit pr\u00e9voit des restrictions en termes d\u2019acquisition, de rachats d\u2019actions et de distribution de dividendes tant que le ratio de levier est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5x.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior contient certains engagements de reporting, et plus particuli\u00e8rement l\u2019obligation de fournir les comptes annuels consolid\u00e9s et certifi\u00e9s et les comptes semestriels consolid\u00e9s.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior et le Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat (PGE) pr\u00e9voient que le ratio de levier devra \u00eatre inf\u00e9rieur \u00e0 5,25x au 31\u00a0mars 2024(*), puis inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5x \u00e0 partir du 30\u00a0septembre 2024 et jusqu\u2019\u00e0 la fin du contrat.
Le m\u00e9canisme de baisse ou de hausse de marges en fonction du ratio de levier s\u2019applique quelle que soit la date.
Les clauses du Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat fran\u00e7ais refl\u00e8tent les engagements et clauses restrictives du Contrat de Cr\u00e9dit Senior.
(*) voir \u00e9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
Arr\u00eat des activit\u00e9s PMC aux Etats-Unis
Suite \u00e0 la d\u00e9cision de cessation des activit\u00e9s de Preferred Meals (\u00ab\u00a0PMC\u00a0\u00bb) aux Etats-Unis, une charge non-r\u00e9currente de 74 millions d\u2019euros avait \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e, correspondant \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs aux Etats-Unis autres que des \u00e9carts d\u2019acquisition et \u00e0 des co\u00fbts de restructuration.
6.8.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation et perte de valeurs
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, les valeurs comptables des actifs incorporels et corporels ainsi que des \u00e9carts d\u2019acquisition sont examin\u00e9es afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe une quelconque indication qu\u2019un actif a subi une perte de valeur. S\u2019il existe une telle indication, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont test\u00e9s chaque ann\u00e9e au 30 septembre.
Pour \u00eatre test\u00e9s, les actifs sont regroup\u00e9s dans le plus petit groupe d\u2019actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie r\u00e9sultant de leur utilisation continue, largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres actifs ou Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT). Les \u00e9carts d\u2019acquisition issus d'un regroupement d\u2019entreprises sont affect\u00e9s aux UGTs ou groupes d\u2019UGTs susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d\u2019entreprises.
Au 30 septembre 2023, le Groupe Elior Group a identifi\u00e9 10 UGTs correspondant aux activit\u00e9s du Groupe :
\u2022Restauration Collective (RC) France,
\u2022Restauration Collective (RC) Italy,
\u2022Restauration Collective (RC) Iberia,
\u2022Restauration Collective (RC)UK,
\u2022Restauration Collective (RC) North America,
\u2022Restauration Collective (RC) India,
\u2022Services Propret\u00e9 & Facility management,
\u2022Services A\u00e9ronautique,
\u2022Services Recrutement & Interim, et
\u2022Services Energie-Urbain.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont allou\u00e9s au niveau de chaque UGTs sauf en cas de regroupement. Les UGTs Propret\u00e9 & Facility Management, A\u00e9ronautique, Recrutement & Int\u00e9rim et Energie-Urbain sont regroup\u00e9es et test\u00e9es au niveau de Multiservices compte tenu des synergies attendues et de la fa\u00e7on dont les activit\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9es.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e et class\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat. La valeur recouvrable d\u2019une UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie.
La valeur recouvrable des UGTs a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la valeur d\u2019utilit\u00e9. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le Groupe a projet\u00e9 les flux futurs de tr\u00e9sorerie qu\u2019il s\u2019attend \u00e0 obtenir de chaque UGT.
Les flux de tr\u00e9sorerie sont fond\u00e9s sur des pr\u00e9visions sur une p\u00e9riode de 5 ans \u00e9tablies par UGT et valid\u00e9es par la direction du Groupe.
Les flux futurs de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de cinq ans sont extrapol\u00e9s en tenant compte d\u2019un taux de croissance \u00e0 long terme ne devant pas exc\u00e9der le taux moyen de croissance \u00e0 long terme du segment op\u00e9rationnel d\u2019activit\u00e9.
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 par le Groupe est le taux net d\u2019imp\u00f4t (\u00ab\u00a0WACC\u00a0\u00bb) appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie nets d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s.
7.9.1.Ecarts d\u2019acquisition
Les \u00e9carts d\u2019acquisition nets regroupant les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie telles que d\u00e9finies \u00e0 la section 6.8 sont d\u00e9taill\u00e9s comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n\n Augmentation | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Autres | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n RC France | \n\n 799 | \n\n - | \n\n (40) | \n\n - | \n\n 759 | \n
| \n RC North America | \n\n 333 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (25) | \n\n 316 | \n
| \n RC Italy | \n\n 104 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 104 | \n
| \n RC Iberia | \n\n 89 | \n\n 1 | \n\n (7) | \n\n - | \n\n 83 | \n
| \n RC UK | \n\n 118 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 118 | \n
| \n RC India | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Restauration Collective | \n\n 1\u00a0443 | \n\n 9 | \n\n (47) | \n\n (25) | \n\n 1\u00a0380 | \n
| \n Multiservices | \n\n 134 | \n\n 165 | \n\n - | \n\n - | \n\n 299 | \n
| \n Corporate et Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Total Nets | \n\n 1\u00a0577 | \n\n 174 | \n\n (47) | \n\n (24) | \n\n 1\u00a0680 | \n
7.9.2.Test de valeurs et analyse de sensibilit\u00e9
Hypoth\u00e8ses cl\u00e9s utilis\u00e9es lors de la d\u00e9termination des valeurs recouvrables
Les valeurs recouvrables des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie retenues par le Groupe correspondent aux valeurs d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses cl\u00e9s qui pourraient avoir un impact significatif sur nos \u00e9tats financiers.
Les valeurs recouvrables ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base du budget pour 2023-2024 revu par le Conseil d\u2019Administration du 26 septembre 2023 et de la mise \u00e0 jour du dernier Plan Strat\u00e9gique pr\u00e9par\u00e9e par le management du Groupe dont les principales hypoth\u00e8ses sont :
\u2022volumes d\u2019activit\u00e9 d\u2019avant crise sanitaire,
\u2022compensation de l\u2019inflation par les augmentations de prix et la rationalisation du portefeuille de contrats,
\u2022croissance de l\u2019activit\u00e9 dans un mod\u00e8le \u00e0 faible intensit\u00e9 capitalistique,
\u2022am\u00e9lioration de l\u2019efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle,
\u2022augmentation des synergies de co\u00fbts suite \u00e0 l\u2019int\u00e9gration de Derichebourg Multiservices.
Les principales hypoth\u00e8ses de taux qui ont \u00e9t\u00e9 retenues sont les suivantes:
| \n \n | \n\n Taux d'actualisation | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||
| \n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n|
| \n RC France | \n\n 10,7\u00a0% | \n\n 11,1\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n
| \n RC North America | \n\n 10,4\u00a0% | \n\n 11,6\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n
| \n RC Italy | \n\n 12,5\u00a0% | \n\n 12,5\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n
| \n RC Iberia | \n\n 11,5\u00a0% | \n\n 12,1\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n
| \n RC UK | \n\n 12,0\u00a0% | \n\n 11,6\u00a0% | \n\n 1,8\u00a0% | \n\n 1,8\u00a0% | \n
| \n RC India | \n\n 20,7% | \n\n N/A | \n\n 4,0% | \n\n N/A | \n
| \n Multiservices | \n\n 10,6\u00a0% | \n\n 10,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel 2023
Au 30 septembre 2023, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9s sur les actifs du Groupe ont conduit \u00e0 enregistrer une perte de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition de 47 millions d\u2019euros dont
40 millions d\u2019euros pour la Restauration Collective France et 7\u00a0millions d'euros pour Restauration Collective Iberia.
Sensibilit\u00e9 de la valeur recouvrable des UGT aux hypoth\u00e8ses retenues
En application d\u2019IAS 36, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction des hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:
\u2022une augmentation de 50 points du taux d\u2019actualisation, ou
\u2022une diminution de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme, ou
\u2022une diminution de 5\u00a0% des cash-flows nets pr\u00e9visionnels sur l\u2019horizon des plans d\u2019affaires ainsi que sur le flux terminal.
Une hausse du taux d\u2019actualisation, une baisse du taux de croissance ou des cash-flows pr\u00e9visionnels, telles indiqu\u00e9es plus haut, conduiraient respectivement \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition compl\u00e9mentaires de 38 millions,
29 millions et 33 millions d\u2019euros pour RC France et de 7\u00a0millions, 5 millions et 7 millions d\u2019euros pour RC Iberia. Aucune autre UGT ne serait impact\u00e9e par cette analyse de\u00a0sensibilit\u00e9.
Le Groupe a \u00e9galement d\u00e9termin\u00e9 le pourcentage de baisse des cash-flows nets pr\u00e9visionnels pour lequel la valeur d\u2019utilit\u00e9 serait \u00e9gale \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019actif net, comme suit\u00a0:
\u2022RC Italy\u00a0: - 5\u00a0%\u00a0;
\u2022RC North America\u00a0: - 6\u00a0%\u00a0;
\u2022Multiservices : - 11 %
\u2022RC UK\u00a0: - 21 %\u00a0;
\u2022Autres UGTs : non pertinents (r\u00e9duction sup\u00e9rieure \u00e0 40\u00a0%).
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel 2022
Au 30 septembre 2022, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9s sur les actifs du Groupe avaient conduit \u00e0 enregistrer une perte de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition de 206 millions d\u2019euros dont
146 millions d\u2019euros pour la Restauration Collective France et 60 millions d\u2019euros pour Restauration Collective Iberia.
Sensibilit\u00e9 de la valeur recouvrable des UGT aux hypoth\u00e8ses retenues
En application d\u2019IAS 36, le Groupe avait proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction des hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:
\u2022une augmentation de 50 points du taux d\u2019actualisation, ou
\u2022une diminution de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme, ou
\u2022une diminution de 5\u00a0% des cash-flows nets pr\u00e9visionnels sur l\u2019horizon des plans d\u2019affaires ainsi que sur le flux terminal.
Une hausse du taux d\u2019actualisation, une baisse du taux de croissance ou des cash-flows pr\u00e9visionnels, telles indiqu\u00e9es plus haut, auraient conduit respectivement \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition compl\u00e9mentaires de 38 millions,
28 millions et 34 millions d\u2019euros de RC France. Aucune autre UGT n'aurait \u00e9t\u00e9 impact\u00e9e par cette analyse de sensibilit\u00e9.
Le Groupe avait \u00e9galement d\u00e9termin\u00e9 le pourcentage de baisse des cash-flows nets pr\u00e9visionnels pour lequel la valeur d\u2019utilit\u00e9 aurait \u00e9t\u00e9 \u00e9gale \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019actif net, comme suit\u00a0:
\u2022RC North America\u00a0: - 8\u00a0%\u00a0;
\u2022RC Italy\u00a0: - 11\u00a0%\u00a0;
\u2022RC Iberia\u00a0: - 10\u00a0%\u00a0;
\u2022Autres UGTs : non pertinents (r\u00e9duction sup\u00e9rieure \u00e0 40\u00a0%).
6.Principes comptables
6.1.Base de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s
6.1.1.Base de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers au 30 septembre 2023 et au 30 septembre 2022
En application du r\u00e8glement europ\u00e9en no\u00a01606/2002 du 19\u00a0juillet 2002, les comptes consolid\u00e9s annuels IFRS du Groupe Elior Group pour les exercices clos le 30\u00a0septembre 2023 et le 30\u00a0septembre 2022 sont pr\u00e9par\u00e9s en conformit\u00e9 avec les r\u00e8gles internationales d\u2019information financi\u00e8re (IFRS, International Financial Reporting Standards) telles que publi\u00e9es par l\u2019IAS Board et adopt\u00e9es par le comit\u00e9 de la r\u00e8glementation comptable de l\u2019Union Europ\u00e9enne. Les normes IFRS et les interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l\u2019Union Europ\u00e9enne sont disponibles sur le site web de l\u2019UE \u00e0 l\u2019adresse suivante\u00a0:
https://ec.europa.eu/commission/index_fr
Les comptes consolid\u00e9s annuels IFRS \u00e9tablis par Elior Group concernent l\u2019activit\u00e9, les r\u00e9sultats et les flux des exercices clos le 30\u00a0septembre 2023 et le 30\u00a0septembre 2022 qui correspondent \u00e0 la date de cl\u00f4ture d\u2019Elior Group et de ses filiales, sauf exceptions limit\u00e9es.
Ces \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le conseil d\u2019administration d\u2019Elior Group le 14 d\u00e9cembre 2023 et seront soumis \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e des actionnaires du 28 f\u00e9vrier 2024. Ils sont exprim\u00e9s en millions d\u2019euros, sauf mention contraire.
Les principes comptables adopt\u00e9s pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 30\u00a0septembre 2023 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 30\u00a0septembre\u00a02022, \u00e0 l\u2019exception de l\u2019adoption des nouvelles normes et interpr\u00e9tations (note 6.1.3).
En application du r\u00e8glement europ\u00e9en no\u00a01606/2002 du 19\u00a0juillet 2002, les comptes consolid\u00e9s annuels IFRS du Groupe Elior Group pour les exercices clos le 30\u00a0septembre 2023 et le 30\u00a0septembre 2022 sont pr\u00e9par\u00e9s en conformit\u00e9 avec les r\u00e8gles internationales d\u2019information financi\u00e8re (IFRS, International Financial Reporting Standards) telles que publi\u00e9es par l\u2019IAS Board et adopt\u00e9es par le comit\u00e9 de la r\u00e8glementation comptable de l\u2019Union Europ\u00e9enne. Les normes IFRS et les interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l\u2019Union Europ\u00e9enne sont disponibles sur le site web de l\u2019UE \u00e0 l\u2019adresse suivante\u00a0:
https://ec.europa.eu/commission/index_fr
Ces \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le conseil d\u2019administration d\u2019Elior Group le 14 d\u00e9cembre 2023 et seront soumis \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e des actionnaires du 28 f\u00e9vrier 2024. Ils sont exprim\u00e9s en millions d\u2019euros, sauf mention contraire.
Les principes comptables adopt\u00e9s pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 30\u00a0septembre 2023 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 30\u00a0septembre\u00a02022, \u00e0 l\u2019exception de l\u2019adoption des nouvelles normes et interpr\u00e9tations (note 6.1.3).
6.1.3.Nouvelles normes et interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l\u2019Union Europ\u00e9enne et appliqu\u00e9es par le Groupe
Les nouvelles normes, amendements aux normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB applicables au 1er\u00a0octobre\u00a02022 n'ont pas eu d'impact significatif sur les comptes consolid\u00e9s.
6.1.4.Nouvelles normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9es par l\u2019IASB mais non encore appliqu\u00e9es par le Groupe
Les nouvelles normes, amendements aux normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB qui ne sont pas encore d'application obligatoire sont en cours d\u2019\u00e9valuation mais le Groupe n\u2019anticipe pas d\u2019impacts significatifs.
6.1.5.Changement de m\u00e9thodes comptables et de pr\u00e9sentation
Aucun changement de m\u00e9thodes ou de pr\u00e9sentation n'est intervenu au cours de l'exercice.
Les principes comptables adopt\u00e9s pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 30\u00a0septembre 2023 sont identiques \u00e0 ceux utilis\u00e9s pour les comptes consolid\u00e9s au 30\u00a0septembre\u00a02022, \u00e0 l\u2019exception de l\u2019adoption des nouvelles normes et interpr\u00e9tations (note 6.1.3).
6.1.3.Nouvelles normes et interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l\u2019Union Europ\u00e9enne et appliqu\u00e9es par le Groupe
Les nouvelles normes, amendements aux normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB applicables au 1er\u00a0octobre\u00a02022 n'ont pas eu d'impact significatif sur les comptes consolid\u00e9s.
6.1.4.Nouvelles normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9es par l\u2019IASB mais non encore appliqu\u00e9es par le Groupe
Les nouvelles normes, amendements aux normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9s par l\u2019IASB qui ne sont pas encore d'application obligatoire sont en cours d\u2019\u00e9valuation mais le Groupe n\u2019anticipe pas d\u2019impacts significatifs.
6.1.5.Changement de m\u00e9thodes comptables et de pr\u00e9sentation
Aucun changement de m\u00e9thodes ou de pr\u00e9sentation n'est intervenu au cours de l'exercice.
6.1.2.Continuit\u00e9 d\u2019exploitation
La direction du Groupe a \u00e9valu\u00e9 l\u2019application du principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation pour l\u2019\u00e9tablissement de ses comptes consolid\u00e9s au 30 septembre 2023. Elle estime que le Groupe maintiendra un niveau de tr\u00e9sorerie suffisant pour assurer la continuit\u00e9 de ses activit\u00e9s compte tenu des \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u2022la liquidit\u00e9 disponible s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 313 millions d\u2019euros, dont 200 millions d\u2019euros non tir\u00e9s sur la facilit\u00e9 de cr\u00e9dit renouvelable de 350\u00a0millions d\u2019euros et 68 millions d\u2019euros issus des autres lignes de cr\u00e9dit disponibles (voir note 7.16)\u00a0;
\u2022les projections de ses flux de tr\u00e9sorerie tels que retenus pour le budget 2023-2024 qui int\u00e8grent (i) les flux de tr\u00e9sorerie issus des activit\u00e9s de DMS, (ii) les synergies de co\u00fbts r\u00e9sultant des mesures d'optimisation et de r\u00e9organisation suite \u00e0 l'acquisition de DMS et qui sont revues \u00e0 la hausse. Le Groupe anticipe une croissance organique du chiffre d\u2019affaires entre 4 % et 5\u00a0%, une marge d\u2019EBITA ajust\u00e9 de 2,5\u00a0% dans un contexte mieux orient\u00e9 de ralentissement de l\u2019inflation.
Sur la base de ces pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie, le Groupe estime qu\u2019il sera en mesure de respecter les ratios financiers au titre des contrats de Pr\u00eat Garanti par l\u2019Etat (PGE) et du contrat de cr\u00e9dit (Senior Facilities Agreement)\u00a0portant sur le ratio Endettement net/EBITDA\u00a0qui doit \u00eatre inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 5,25 au 31 mars 2024 et inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,5 ensuite.
Le ratio \u00e0 respecter au 31 mars 2024 r\u00e9sulte d\u2019un accord\u00a0obtenu le 21 novembre 2023 (voir note 10).
Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe. Le Groupe contr\u00f4le une filiale lorsqu'il est expos\u00e9 ou qu'il a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l'entit\u00e9 et qu'il a la capacit\u00e9 d'influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu'il d\u00e9tient sur celle-ci. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le cesse.
6.18.2.Dettes sur acquisition de titres et engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
A l\u2019occasion des prises de participation qu\u2019il effectue, le Groupe peut consentir aux actionnaires minoritaires des filiales acquises des engagements de rachat ult\u00e9rieur de leurs participations. Ces engagements de rachat correspondent pour le Groupe \u00e0 des engagements optionnels (vente d\u2019option de vente).
Le Groupe comptabilise dans ses comptes consolid\u00e9s IFRS, sur la base des formules de prix contractuel, un passif financier au titre des options de ventes accord\u00e9es aux actionnaires minoritaires des entit\u00e9s concern\u00e9es en contrepartie des capitaux propres. S\u2019agissant d\u2019une transaction entre actionnaires, ce passif constat\u00e9 initialement est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice jusqu\u2019\u00e0 son d\u00e9bouclement en contrepartie des capitaux propres consolid\u00e9s pour la part du Groupe sans incidence sur le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Une filiale est une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe. Le Groupe contr\u00f4le une filiale lorsqu'il est expos\u00e9 ou qu'il a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l'entit\u00e9 et qu'il a la capacit\u00e9 d'influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu'il d\u00e9tient sur celle-ci. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est obtenu jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le cesse.
La m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (MEE) est appliqu\u00e9e par le Groupe lorsque la soci\u00e9t\u00e9 consolidante exerce une influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9, appel\u00e9e entreprise associ\u00e9e.
\u2022les provisions pour restructuration (note 7.15.2). Les provisions pour restructuration font l\u2019objet d\u2019\u00e9valuation des co\u00fbts qui seront d\u00e9caiss\u00e9s dans les mois ou trimestres \u00e0\u00a0venir.
\u2022les provisions pour litiges\u00a0(note 7.15.4). Certaines proc\u00e9dures judiciaires sont en cours et couvrent principalement des litiges sociaux et fiscaux. En raison de la nature du litige, le r\u00e9sultat ou les co\u00fbts de leur r\u00e8glement peuvent diff\u00e9rer des estimations.
6.4.D\u00e9veloppement durable et climat
Le Groupe a concr\u00e9tis\u00e9 sa volont\u00e9 de placer le d\u00e9veloppement durable au c\u0153ur de ses activit\u00e9s par le lancement en 2016 de sa strat\u00e9gie de responsabilit\u00e9 sociale d\u2019entreprise baptis\u00e9e \u00ab The Elior Group Positive Foodprint Plan\u00a0\u00bb. Enrichi depuis et rapproch\u00e9 du programme \"Concr\u00e8tement Responsable\" de Derichebourg Multiservices, les objectifs sont par exemple\u00a0:
\u2022la r\u00e9duction de l\u2019empreinte carbone par la diminution de 12\u00a0% de ses \u00e9missions de carbone par repas d\u2019ici 2025, compar\u00e9 \u00e0 2020,
\u2022la pr\u00e9f\u00e9rence donn\u00e9e aux fili\u00e8res de qualit\u00e9 et d\u2019approvisionnement durable, au sourcing\u00a0local et aux produits de saison,
\u2022la r\u00e9duction de l\u2019impact environnemental des emballages, notamment plastique,
\u2022la lutte contre le gaspillage alimentaire.
Ces engagements pris par le Groupe ne remettent pas en cause la valeur de nos actifs ou les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 de nos actifs non financiers. Les co\u00fbts d\u2019adaptation et de transition de ces actions sont int\u00e9gr\u00e9s dans les plans d\u2019affaires du Groupe retenus dans les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
6.6.Conversion des comptes et transactions exprim\u00e9s en devises
La comptabilisation et l\u2019\u00e9valuation des op\u00e9rations en devises sont d\u00e9finies par la norme IAS 21 \u00ab Effet des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res \u00bb. Les transactions commerciales en devises \u00e9trang\u00e8res r\u00e9alis\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es sont converties aux cours des devises \u00e0 la date des transactions. Les cr\u00e9ances et dettes en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties sur la base des cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture. Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de cette r\u00e9\u00e9valuation sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
6.7.Immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition
6.7.1.Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles enregistr\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 d\u2019Elior Group concernent les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022Marques
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 38 \u00ab Immobilisations incorporelles \u00bb, les marques sont pr\u00e9sent\u00e9es en \u00ab immobilisations incorporelles \u00bb. Ce poste est constitu\u00e9 de marques g\u00e9n\u00e9ralement amorties sur une dur\u00e9e de 30 ans.
\u2022Relations client\u00e8les
Les relations client\u00e8les issues des regroupements d'entreprises sont \u00e9valu\u00e9es et comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3R. Elles sont amorties sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 10 et 20 ans.
\u2022Logiciels
Les co\u00fbts des logiciels mis en place et exploit\u00e9s au sein du Groupe sont immobilis\u00e9s et amortis sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 4 et 10 ans au maximum pour des projets ERP significatifs.
Les amortissements sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire.
6.7.2.Ecarts d\u2019acquisition
Le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition en date d\u2019acquisition comme la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e plus le montant comptabilis\u00e9 pour toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le (\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur ou au prorata de l\u2019actif net identifiable lui-m\u00eame g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur), plus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la juste valeur de toute participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, moins le montant net comptabilis\u00e9 (g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la juste valeur) au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3, les ajustements de juste valeur des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire, sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et r\u00e9sultent de l\u2019obtention d\u2019informations additionnelles sur des faits et circonstances existants \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs.
6.8.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation et perte de valeurs
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, les valeurs comptables des actifs incorporels et corporels ainsi que des \u00e9carts d\u2019acquisition sont examin\u00e9es afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe une quelconque indication qu\u2019un actif a subi une perte de valeur. S\u2019il existe une telle indication, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont test\u00e9s chaque ann\u00e9e au 30 septembre.
Pour \u00eatre test\u00e9s, les actifs sont regroup\u00e9s dans le plus petit groupe d\u2019actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie r\u00e9sultant de leur utilisation continue, largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres actifs ou Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT). Les \u00e9carts d\u2019acquisition issus d'un regroupement d\u2019entreprises sont affect\u00e9s aux UGTs ou groupes d\u2019UGTs susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d\u2019entreprises.
Au 30 septembre 2023, le Groupe Elior Group a identifi\u00e9 10 UGTs correspondant aux activit\u00e9s du Groupe :
\u2022Restauration Collective (RC) France,
\u2022Restauration Collective (RC) Italy,
\u2022Restauration Collective (RC) Iberia,
\u2022Restauration Collective (RC)UK,
\u2022Restauration Collective (RC) North America,
\u2022Restauration Collective (RC) India,
\u2022Services Propret\u00e9 & Facility management,
\u2022Services A\u00e9ronautique,
\u2022Services Recrutement & Interim, et
\u2022Services Energie-Urbain.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont allou\u00e9s au niveau de chaque UGTs sauf en cas de regroupement. Les UGTs Propret\u00e9 & Facility Management, A\u00e9ronautique, Recrutement & Int\u00e9rim et Energie-Urbain sont regroup\u00e9es et test\u00e9es au niveau de Multiservices compte tenu des synergies attendues et de la fa\u00e7on dont les activit\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9es.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e et class\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat. La valeur recouvrable d\u2019une UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie.
La valeur recouvrable des UGTs a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la valeur d\u2019utilit\u00e9. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le Groupe a projet\u00e9 les flux futurs de tr\u00e9sorerie qu\u2019il s\u2019attend \u00e0 obtenir de chaque UGT.
Les flux de tr\u00e9sorerie sont fond\u00e9s sur des pr\u00e9visions sur une p\u00e9riode de 5 ans \u00e9tablies par UGT et valid\u00e9es par la direction du Groupe.
Les flux futurs de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de cinq ans sont extrapol\u00e9s en tenant compte d\u2019un taux de croissance \u00e0 long terme ne devant pas exc\u00e9der le taux moyen de croissance \u00e0 long terme du segment op\u00e9rationnel d\u2019activit\u00e9.
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 par le Groupe est le taux net d\u2019imp\u00f4t (\u00ab\u00a0WACC\u00a0\u00bb) appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie nets d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s.
6.9.Immobilisations corporelles
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb, les immobilisations corporelles figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production diminu\u00e9e des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es. Elles ne font l\u2019objet d\u2019aucune r\u00e9\u00e9valuation. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 23R l\u2019incorporation des co\u00fbts d\u2019emprunt au co\u00fbt des immobilisations n\u2019est pas applicable au Groupe. Les immobilisations corporelles sont amorties de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e dont les principales sont :
\u2022Constructions : de 20 \u00e0 40 ans ;
\u2022Agencements, installations et installations techniques : de 5 \u00e0 12 ans ;
\u2022\u00c9quipements de restauration : de 5 \u00e0 10 ans\u00a0;
\u2022Mat\u00e9riel de bureau : de 4 \u00e0 5 ans ;
\u2022Mat\u00e9riel informatique : de 3 \u00e0 4 ans ;
\u2022Mat\u00e9riel de transport\u00a0: de 4 \u00e0 5 ans ;
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles des actifs immobilis\u00e9s sont revues lors de chaque cl\u00f4ture annuelle, notamment en relation avec les \u00e9ch\u00e9ances des contrats d\u2019exploitation sous-jacents.
6.10.Droits d\u2019utilisation
En application de la norme IFRS 16, un droit d\u2019utilisation est reconnu \u00e0 l\u2019actif en contrepartie d\u2019une dette locative au passif. L\u2019analyse des dur\u00e9es, notamment pour les immeubles prend en compte la dur\u00e9e contractuelle minimale \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent les p\u00e9riodes r\u00e9siliables et les renouvellements possibles, d\u00e8s lors que le Groupe est raisonnablement certain de les exercer. L\u2019appr\u00e9ciation du caract\u00e8re raisonnablement certain se fait en appr\u00e9ciant tous les \u00e9l\u00e9ments \u00e0 disposition et notamment la dur\u00e9e d\u2019amortissement des agencements r\u00e9alis\u00e9s et l\u2019\u00e9volution des loyers par rapport au prix de march\u00e9.
6.11.Actifs circulants (stocks et cr\u00e9ances clients)
6.11.1.Stocks
Les marchandises et les mati\u00e8res premi\u00e8res sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt ou \u00e0 la valeur nette de r\u00e9alisation si celle-ci s\u2019av\u00e8re inf\u00e9rieure.
La majeure partie des stocks est \u00e9valu\u00e9e au dernier prix d\u2019achat net des remises fournisseurs du fait de la forte rotation des stocks compos\u00e9s essentiellement de mati\u00e8res p\u00e9rissables. Du fait de cette tr\u00e8s forte rotation, cette m\u00e9thode est compatible avec IAS 2 \u00ab Stocks \u00bb qui pr\u00e9conise la m\u00e9thode du \u00ab premier entr\u00e9 - premier sorti \u00bb. Les co\u00fbts d\u2019emprunts ne sont pas inclus dans les stocks.
6.11.2.Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale. Elles sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diminu\u00e9es du montant des pertes de valeur enregistr\u00e9 par voie de d\u00e9pr\u00e9ciation dans le compte de r\u00e9sultat.
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base des pertes attendues conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9.
Le groupe a choisi la m\u00e9thode simplifi\u00e9e qui permet la reconnaissance des provisions sur la base des pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 de chaque p\u00e9riode de reporting. Les pertes attendues sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de la date de comptabilisation initiale de la cr\u00e9ance sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays et d\u2019une analyse sp\u00e9cifique du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances les plus significatives en fonction de leur notation de cr\u00e9dit le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Le nombre important et la forte dispersion des clients et de sites op\u00e9r\u00e9s rendent le risque de concentration du risque clients non significatif au niveau du bilan consolid\u00e9 du Groupe.
6.12.Tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus dans le but de faire face aux engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme plut\u00f4t que pour un placement ou d\u2019autres finalit\u00e9s. La tr\u00e9sorerie comprend tous les soldes en esp\u00e8ces, les liquidit\u00e9s en cours d\u2019encaissement, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 moins de trois mois, les OPCVM mon\u00e9taires ainsi que les titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables. Ces placements sont mobilisables ou cessibles \u00e0 tr\u00e8s court terme et ne pr\u00e9sentent pas de risque significatif de perte de valeur.
Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les comptes courants de tr\u00e9sorerie qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe constituent une composante de la tr\u00e9sorerie passive pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie, alors qu\u2019ils sont class\u00e9s en dettes financi\u00e8res courantes au bilan consolid\u00e9 (voir note 7.16). Ces montants constituent la seule diff\u00e9rence entre la tr\u00e9sorerie pr\u00e9sent\u00e9e au bilan et celle indiqu\u00e9e dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie.
Le tableau de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sent\u00e9 est \u00e9tabli selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0indirecte\u00a0\u00bb.
6.13.Provisions
Les provisions, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 37 \u00ab Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels \u00bb, sont destin\u00e9es \u00e0 couvrir les passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant est incertain. Ces passifs trouvent leur origine dans les obligations (juridiques ou implicites) de l\u2019entreprise qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s et dont l\u2019extinction devrait se traduire pour l\u2019entit\u00e9 par une sortie de ressources. Elles comprennent notamment les indemnit\u00e9s estim\u00e9es par le Groupe et ses conseils au titre de litiges, contentieux et actions en r\u00e9clamation de la part des tiers. Si l\u2019effet temps est significatif, une \u00e9valuation de l\u2019impact de l\u2019actualisation sur les provisions est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et comptabilis\u00e9e.
6.14.Situation fiscale et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
L\u2019imp\u00f4t sur les b\u00e9n\u00e9fices correspond au cumul, corrig\u00e9 \u00e9ventuellement de la fiscalit\u00e9 diff\u00e9r\u00e9e, des imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s du Groupe. Les filiales fran\u00e7aises d\u00e9tenues \u00e0 plus de 95\u00a0% par Elior Group sont int\u00e9gr\u00e9es fiscalement au sein du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale form\u00e9 par Elior Group.
Suite \u00e0 l\u2019instauration de la Contribution Economique Territoriale (CET) applicable aux filiales fran\u00e7aises dans le cadre de la loi de finances pour 2010, le Groupe a opt\u00e9 pour la m\u00e9thode de comptabilisation suivante\u00a0:
\u2022la part de la CET relevant de la Cotisation Fonci\u00e8re des Entreprises (CFE) est comptabilis\u00e9e comme une charge op\u00e9rationnelle\u00a0;
\u2022la part de la CET relevant de la Cotisation sur la Valeur Ajout\u00e9e des Entreprises (CVAE) est comptabilis\u00e9e comme un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat au sens d\u2019IAS 12.
6.15.Avantages du personnel
Indemnit\u00e9s d\u00e9part \u00e0 la retraite, m\u00e9dailles du travail et pensions
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 19 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab Avantages du personnel \u00bb, les engagements du Groupe vis-\u00e0-vis de ses salari\u00e9s en mati\u00e8re de retraite sont \u00e9valu\u00e9s par des actuaires ind\u00e9pendants. Une provision, qui int\u00e8gre les charges sociales aff\u00e9rentes, est enregistr\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en r\u00e9f\u00e9rence aux taux des obligations d\u2019entreprises de 1\u00e8re cat\u00e9gorie et de m\u00eame duration que celle des engagements.
Les gains et pertes actuariels sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par des changements d\u2019hypoth\u00e8ses ou des \u00e9carts d\u2019exp\u00e9rience (\u00e9cart entre le projet\u00e9 et le r\u00e9el) sur les engagements.
6.16.Titres d\u2019autocontr\u00f4le
6.17.Classification et \u00e9valuation des actifs et des passifs financiers
6.17.1.Classification et \u00e9valuation des actifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s)
La Direction d\u00e9termine le classement de ses actifs financiers lors de leur comptabilisation initiale au regard du mod\u00e8le \u00e9conomique du Groupe pour la gestion des actifs financiers, ainsi que des caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de l\u2019actif.
En application de la norme IFRS9, le Groupe a choisi le classement de ses actifs financiers entre actifs financiers au cout amorti et actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Cette cat\u00e9gorie est retenue pour un actif financier d\u00e8s lors que l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels, correspondant uniquement \u00e0 des remboursements de principal et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, aux int\u00e9r\u00eats sur le principal. Ces actifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur nette des co\u00fbts de transactions \u00e9ventuels. Ils sont ensuite reconnus au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois, \u00e0 moins que le risque de cr\u00e9dit n\u2019ait augment\u00e9 de fa\u00e7on significative depuis la comptabilisation initiale, auquel cas la d\u00e9pr\u00e9ciation est calcul\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif. Pour les cr\u00e9ances clients et les actifs sur contrats clients, le Groupe applique une m\u00e9thode de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9e (voir note 6.11.2).
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Cette cat\u00e9gorie est retenue d\u00e8s lors que l\u2019actif financier n\u2019est ni comptabilis\u00e9 au co\u00fbt amorti, ni \u00e0 la juste valeur par capitaux\u00a0propres.
Pour ces actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, les variations de valeur sont enregistr\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat, au sein des \u00ab Autres produits (charges) financiers nets\u00a0\u00bb.
Un actif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 celui-ci arrivent \u00e0 expiration ou ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s, ainsi que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif.
6.17.2.Classification et \u00e9valuation des passifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s)
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, puis \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre (i) les produits d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et (ii) la valeur de remboursement, est constat\u00e9e en r\u00e9sultat financier sur la dur\u00e9e de vie des emprunts, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs courants, sauf si le Groupe d\u00e9tient un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le remboursement du passif au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ils sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs non courants.
6.18.Evaluation et comptabilisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s
6.18.1.Instruments de couverture de taux et de change
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont inscrits au bilan \u00e0 leur juste valeur. En application d\u2019IFRS 7, la juste valeur des instruments de d\u00e9riv\u00e9s de taux et de change est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs au taux d'int\u00e9r\u00eat en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s peuvent \u00eatre d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture dans une des trois relations de couverture suivantes :
\u2022une couverture de juste valeur, permettant de couvrir le risque de variation de juste valeur de tout \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif ou de passif ;
\u2022une couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie, permettant de couvrir le risque de variation de valeur des flux futurs de tr\u00e9sorerie rattach\u00e9s \u00e0 des actifs ou passifs futurs ;
\u2022une couverture des investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, permettant de couvrir les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les actifs nets de ces activit\u00e9s.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon les principes de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies :
\u2022\u00e0 la date de sa mise en place, il existe une d\u00e9signation et une documentation formalis\u00e9es d\u00e9crivant la relation de couverture ;
\u2022le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que la couverture soit hautement efficace ;
\u2022son efficacit\u00e9 peut \u00eatre mesur\u00e9e de fa\u00e7on fiable et la couverture est d\u00e9termin\u00e9e comme hautement efficace durant toute sa dur\u00e9e.
L\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture a les cons\u00e9quences suivantes :
\u2022pour les couvertures de juste valeur d\u2019actifs ou de passifs existants, la partie couverte de ces \u00e9l\u00e9ments est \u00e9valu\u00e9e au bilan \u00e0 sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistr\u00e9e en contrepartie du compte de r\u00e9sultat, o\u00f9 elle est compens\u00e9e par les variations sym\u00e9triques de juste valeur des instruments financiers de couverture, dans la limite de leur efficacit\u00e9 ;
\u2022pour les couvertures de flux futurs de tr\u00e9sorerie, la partie efficace de la variation de juste valeur de l\u2019instrument de couverture est enregistr\u00e9e directement en contrepartie des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les capitaux propres - la variation de juste valeur de la partie couverte de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert n\u2019\u00e9tant pas enregistr\u00e9e au bilan - la variation de juste valeur de la part inefficace est comptabilis\u00e9e quant \u00e0 elle en r\u00e9sultat. Les montants enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat global dans les capitaux propres sont repris au compte de r\u00e9sultat au moment o\u00f9 les transactions couvertes impactent le compte de r\u00e9sultat. Le d\u00e9lai moyen est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieur \u00e0 6 mois sauf pour l\u2019activit\u00e9 de licences.
6.18.2.Dettes sur acquisition de titres et engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
A l\u2019occasion des prises de participation qu\u2019il effectue, le Groupe peut consentir aux actionnaires minoritaires des filiales acquises des engagements de rachat ult\u00e9rieur de leurs participations. Ces engagements de rachat correspondent pour le Groupe \u00e0 des engagements optionnels (vente d\u2019option de vente).
Le Groupe comptabilise dans ses comptes consolid\u00e9s IFRS, sur la base des formules de prix contractuel, un passif financier au titre des options de ventes accord\u00e9es aux actionnaires minoritaires des entit\u00e9s concern\u00e9es en contrepartie des capitaux propres. S\u2019agissant d\u2019une transaction entre actionnaires, ce passif constat\u00e9 initialement est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice jusqu\u2019\u00e0 son d\u00e9bouclement en contrepartie des capitaux propres consolid\u00e9s pour la part du Groupe sans incidence sur le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
6.19.D\u00e9finition de l\u2019endettement financier net
L\u2019endettement financier net tel que d\u00e9fini par le Groupe est constitu\u00e9 des emprunts et dettes financi\u00e8res, des dettes de loyers (IFRS 16) et de la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Il ne comprend pas les dettes sur acquisition de\u00a0titres.
6.20.Traitement comptable et pr\u00e9sentation des actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ou des activit\u00e9s abandonn\u00e9es
La norme IFRS 5 d\u00e9finit le traitement comptable, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir applicables aux actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et aux activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique distincte pour le Groupe faisant l\u2019objet d\u2019une cession.
Cette norme impose une pr\u00e9sentation sur une ligne d\u00e9di\u00e9e au bilan d\u00e8s lors que la valeur comptable sera principalement recouvr\u00e9e par le biais d\u2019une transaction de vente plut\u00f4t que par l\u2019utilisation continue. L\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de la vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs. Il fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9cision de vente - le cas \u00e9ch\u00e9ant selon un plan existant \u00e0 la cl\u00f4ture - et la cession est hautement probable, dans un d\u00e9lai de 12 mois suivant la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Ces actifs et activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s au montant le plus faible entre la valeur comptable et la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de la vente et cessent d\u2019\u00eatre amortis \u00e0 partir de leur classement dans cette cat\u00e9gorie.
Le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es, apr\u00e8s \u00e9limination des op\u00e9rations intragroupe, est pr\u00e9sent\u00e9 sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat. Il inclut le r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4ts de la p\u00e9riode jusqu\u2019\u00e0 la date de leur cession, ainsi que le r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4ts de la cession, pour l\u2019exercice en cours et les p\u00e9riodes comparatives pr\u00e9sent\u00e9s.
Les flux de tr\u00e9sorerie nets de ces activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne distincte du tableau de flux de tr\u00e9sorerie, comprenant les flux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par ces activit\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur date de cession ainsi que la tr\u00e9sorerie hors imp\u00f4ts g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par leur cession, pour l\u2019exercice en cours et les p\u00e9riodes comparatives pr\u00e9sent\u00e9es.
6.21.Chiffre d\u2019affaires
En restauration collective et facility management, le Groupe sert trois client\u00e8les sectorielles : Entreprises et Administration, \u00e9tablissements d\u2019\u00e9ducation et d\u2019enseignement (publics et priv\u00e9s), \u00e9tablissements de sant\u00e9 (publics et priv\u00e9s).
Le Groupe fournit des services de restauration \u00e0 table et autres services de restauration, tels que la livraison de repas, l\u2019exploitation de distributeurs automatiques, l\u2019assistance technique sur des questions li\u00e9es \u00e0 la restauration.
Les contrats de services pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration forfaitaire, sur la base d\u2019un \u00ab\u00a0cost plus\u00a0\u00bb ou d\u2019une redevance de management. Ces contrats de service pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration factur\u00e9e et acquitt\u00e9e mensuellement.
En restauration d\u2019entreprises et administration et en enseignement, le revenu correspond au montant factur\u00e9 au client (entreprise ou collectivit\u00e9) sous la forme d\u2019un tarif au couvert sous d\u00e9duction des paiements partiels re\u00e7us des convives ou acquitt\u00e9 par les familles en enseignement.
Dans le Multiservices, le Groupe fournit principalement des services de facility management, des prestations de nettoyage \u00e0 valeur ajout\u00e9e dans les \u00e9tablissements de sant\u00e9, dans les milieux industriels sensibles et dans les espaces commerciaux. Les contrats de service pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration tarif\u00e9e \u00e0 la prestation et factur\u00e9e et acquitt\u00e9e mensuellement. Le Groupe fournit \u00e9galement des services de sous-traitance et d'ing\u00e9nierie dans les domaines a\u00e9ronautiques et urbains dont le chiffre d'affaires est g\u00e9n\u00e9ralement reconnu \u00e0 l'avancement.
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe r\u00e9sulte de la vente de prestations de services ou de marchandises li\u00e9e aux activit\u00e9s ordinaires des filiales consolid\u00e9es. Il s\u2019agit de l\u2019ensemble des revenus pr\u00e9vus dans les contrats en tenant compte de notre qualit\u00e9 de principal (la majeure partie des cas) ou d\u2019agent.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir, net des rabais, remises et ristournes, de la TVA et des autres taxes, ainsi que de l\u2019amortissement des avances sur contrats clients. Aucun produit n\u2019est comptabilis\u00e9 lorsqu\u2019il y a une incertitude significative quant \u00e0 la recouvrabilit\u00e9 du paiement auquel le Groupe a droit en contrepartie des biens ou services fournis.
Dans le cas des prestations de services de restauration et de support services ou les ventes des marchandises r\u00e9alis\u00e9es dans les boutiques de travel retail, le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment o\u00f9 le service est rendu ou la marchandise\u00a0vendue.
Contrepartie payable au client
Dans le cadre normal de ses activit\u00e9s, le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 verser au client des sommes lors de l\u2019obtention de contrats de Restauration Collective et Services qui correspondent \u00e0 des remises pay\u00e9es d\u2019avance. Celles-ci sont essentiellement accord\u00e9es pour des contrats pluriannuels. Ces paiements d\u2019avance sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs non courants et amortis en r\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires sur la dur\u00e9e du contrat selon IFRS 15 d\u00e8s lors qu\u2019il s\u2019agit de contreparties pay\u00e9es au client ne correspondant pas \u00e0 des services distincts re\u00e7us des clients. Ces avances sont comptabilis\u00e9es en \u00ab Autres actifs non courants \u00bb au bilan.
Contrepartie variable
6.22.Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 long terme en actions
Les plans de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 long terme payables en actions ou en tr\u00e9sorerie concernent\u00a0essentiellement des plans d\u2019options de souscription d\u2019actions et d\u2019actions de performance Elior Group autoris\u00e9s par l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale et mis en place pour certains managers du Groupe qui sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments payables en titres Elior Group ou en tr\u00e9sorerie et comptabilis\u00e9s selon IFRS\u00a02.
6.23.Autres frais op\u00e9rationnels
Les autres frais op\u00e9rationnels comprennent l\u2019ensemble des charges d\u2019exploitation courantes autres que les co\u00fbts d\u2019approvisionnement, les charges de personnel, les imp\u00f4ts et taxes op\u00e9rationnels, les amortissements et les provisions.
6.24.Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Les autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants correspondent aux produits et charges qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme normalement g\u00e9n\u00e9r\u00e9s ou encourus dans le cadre des activit\u00e9s courantes du Groupe. Cela comprend principalement les d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition et des autres actifs immobilis\u00e9s, les co\u00fbts de restructuration, les frais d\u2019acquisition des filiales consolid\u00e9es, et les plus et moins-value de cession d\u2019actifs ou de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es.
Les dotations aux amortissements constat\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au titre des actifs incorporels (notamment les relations clients) reconnus dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont enregistr\u00e9es au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.
6.25.R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant est d\u00e9fini par diff\u00e9rence entre l\u2019ensemble des charges et produits ne r\u00e9sultant pas des activit\u00e9s financi\u00e8res, des activit\u00e9s arr\u00eat\u00e9es ou en cours de cession et de l\u2019imp\u00f4t. Il exclut \u00e9galement les autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants. Depuis 2014, le groupe a d\u00e9cid\u00e9 de reclasser la quote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence dont l\u2019activit\u00e9 se situe dans le prolongement des activit\u00e9s du Groupe au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.
6.26.Modalit\u00e9s de calcul du r\u00e9sultat par action
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 33, le r\u00e9sultat par action est d\u00e9termin\u00e9 en divisant le b\u00e9n\u00e9fice net par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de chaque exercice, net des actions auto-d\u00e9tenues.
Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le d\u00e9nominateur est major\u00e9 du nombre d\u2019actions qui pourraient potentiellement \u00eatre cr\u00e9\u00e9es et le num\u00e9rateur est ajust\u00e9 de tout dividende, int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode et de tout autre changement dans les produits ou charges qui r\u00e9sulteraient de la conversion des actions ordinaires potentiellement dilutives.
Les instruments de dilution sont pris en compte si et seulement si leur effet de dilution diminue le b\u00e9n\u00e9fice par action ou augmente la perte par action.
6.27.Information sectorielle
Le Groupe op\u00e8re deux activit\u00e9s : la\u00a0restauration collective et les services. Cette derni\u00e8re activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9e et \u00e9largie suite \u00e0 l'acquisition de la division Multiservices de Derichebourg en avril 2023. Le Groupe est d\u00e9sormais constitu\u00e9 de sept secteurs\u00a0op\u00e9rationnels : Restauration Collective France, Restauration Collective Italy, Restauration Collective Iberia, Restauration Collective UK, Restauration Collective North America, Restauration Collective India et\u00a0Multiservices.
Les secteurs op\u00e9rationnels de la Restauration Collective France, Italy, Iberia, UK, North America et India ont \u00e9t\u00e9 regroup\u00e9s au sein d'un m\u00eame secteur pr\u00e9sent\u00e9 \u00ab\u00a0Restauration Collective\u00a0\u00bb conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 8. Les activit\u00e9s de Restauration Collective exerc\u00e9es dans les diff\u00e9rents pays o\u00f9 le Groupe op\u00e8re ont des caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques similaires en termes de rentabilit\u00e9 \u00e0 long-terme, de nature de services, de m\u00e9thode de production ainsi que de cat\u00e9gorie de clients et d\u2019environnement r\u00e9glementaire.
L\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e repose sur l'organisation du Groupe et les donn\u00e9es financi\u00e8res issues du syst\u00e8me de reporting interne r\u00e9guli\u00e8rement revues par le Pr\u00e9sident - Directeur G\u00e9n\u00e9ral, d\u00e9sormais le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel.
Le secteur \u00ab\u00a0Corporate\u00a0& Autres \u00bb regroupe essentiellement les fonctions centrales non allou\u00e9es, les frais de si\u00e8ge du Groupe ainsi que des activit\u00e9s de concession r\u00e9siduelles g\u00e9r\u00e9es par le si\u00e8ge.
La m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (MEE) est appliqu\u00e9e par le Groupe lorsque la soci\u00e9t\u00e9 consolidante exerce une influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9, appel\u00e9e entreprise associ\u00e9e.
La m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (MEE) est appliqu\u00e9e par le Groupe lorsque la soci\u00e9t\u00e9 consolidante exerce une influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9, appel\u00e9e entreprise associ\u00e9e.
La m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (MEE) est appliqu\u00e9e par le Groupe lorsque la soci\u00e9t\u00e9 consolidante exerce une influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9, appel\u00e9e entreprise associ\u00e9e.
La m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (MEE) est appliqu\u00e9e par le Groupe lorsque la soci\u00e9t\u00e9 consolidante exerce une influence notable sur la soci\u00e9t\u00e9, appel\u00e9e entreprise associ\u00e9e.
6.3.Recours \u00e0 des estimations et au jugement
Pour \u00e9tablir les \u00e9tats financiers du Groupe, des estimations et des hypoth\u00e8ses ont \u00e9t\u00e9 faites par la direction du Groupe et celle des filiales. Elles ont pu affecter les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, les passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers, et les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des produits et charges de la p\u00e9riode.
Ces estimations et appr\u00e9ciations qui sont effectu\u00e9es sur la base d\u2019une exp\u00e9rience pass\u00e9e et de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables au regard des circonstances actuelles constituent le fondement des appr\u00e9ciations de la valeur comptable des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif. Les valeurs r\u00e9elles des actifs, des dettes et des capitaux propres du Groupe pourraient diff\u00e9rer sensiblement des valeurs issues de ces estimations en fonction d\u2019hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes.
Le Groupe estime que les \u00e9l\u00e9ments significatifs faisant l\u2019objet de telles estimations et hypoth\u00e8ses comprennent\u00a0:
\u2022les \u00e9carts d\u2019acquisition (note 7.9). Comme expliqu\u00e9 en note 6.8, les \u00e9carts d\u2019acquisition sont test\u00e9s pour d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Pour d\u00e9terminer si les \u00e9carts d\u2019acquisition doivent faire l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, la valeur nette comptable de chaque UGT est compar\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable retenue par le Groupe au 30\u00a0septembre 2023 est la valeur d\u2019utilit\u00e9 fond\u00e9e sur une projection sur 5 ans des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s augment\u00e9e d\u2019une valeur terminale actualis\u00e9e \u00e0 laquelle est appliqu\u00e9 un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. La direction du Groupe a retenu comme principales hypoth\u00e8ses relatives aux projections de flux de tr\u00e9sorerie des volumes d'activit\u00e9 d'avant crise sanitaire, une croissance organique du chiffre d'affaires entre 4 % et 5 % et une marge d'EBITA ajust\u00e9 de\u00a02,5 %.
\u2022Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour le test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel est le taux moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital \u00ab\u00a0WACC\u00a0\u00bb. Un WACC est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque UGT.
\u2022les actifs incorporels (autres que les \u00e9carts d\u2019acquisition), corporels et les droits d\u2019utilisation (note 7.10). Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s en cas d\u2019indication de perte potentielle de valeur. Au 30\u00a0septembre 2023, il n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9 d\u2019indices de perte de valeur autre que ceux relatifs aux \u00e9carts d'acquisition de la Restauration Collective France et Iberia (note 7.4).
\u2022les droits d\u2019utilisation (note 6.10). La dur\u00e9e des contrats de location est appr\u00e9ci\u00e9e en fonction des termes contractuels, de l\u2019usage attendu des locaux en ce qui concerne les baux immobiliers et de tout autre facteur \u00e9conomique pertinent.
\u2022les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients. Les d\u00e9pr\u00e9ciations pour cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays (voir note 6.11.2) r\u00e9guli\u00e8rement mise \u00e0 jour en fonction du risque de cr\u00e9dit. Au 30 septembre 2023, il n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9 de risque de cr\u00e9dit compl\u00e9mentaire significatif.
\u2022les passifs des r\u00e9gimes de retraites (note 7.15.1). Les r\u00e9gimes de retraites et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi et leurs effets sont mesur\u00e9s par des \u00e9valuations actuarielles et sont bas\u00e9s sur des hypoth\u00e8ses telles que le taux d\u2019actualisation. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 par le Groupe en Europe est le taux de rendement des obligations d\u2019entreprises not\u00e9es AA.
\u2022les provisions pour restructuration (note 7.15.2). Les provisions pour restructuration font l\u2019objet d\u2019\u00e9valuation des co\u00fbts qui seront d\u00e9caiss\u00e9s dans les mois ou trimestres \u00e0\u00a0venir.
\u2022les provisions pour litiges\u00a0(note 7.15.4). Certaines proc\u00e9dures judiciaires sont en cours et couvrent principalement des litiges sociaux et fiscaux. En raison de la nature du litige, le r\u00e9sultat ou les co\u00fbts de leur r\u00e8glement peuvent diff\u00e9rer des estimations.
\u2022les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (note 7.13). L\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ces pertes fiscales reportables repose sur une part de jugement importante. Le Groupe fait une analyse de certains facteurs \u00e9conomiques qui peuvent affecter son activit\u00e9 dans un avenir pr\u00e9visible ainsi que des \u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s lui permettant de conclure ou non \u00e0 la probabilit\u00e9 d\u2019utilisation dans le futur des d\u00e9ficits fiscaux reportables. Cette analyse est faite r\u00e9guli\u00e8rement au sein de chaque juridiction fiscale. Au 30 septembre 2023, les d\u00e9ficits fiscaux reportables ont fait l\u2019objet de cette analyse en tenant compte des hypoth\u00e8ses retenues lors de la mise \u00e0 jour des plans d\u2019affaires \u00e0 5 ans utilis\u00e9s dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition et d\u2019indications probantes en cas de pertes fiscales r\u00e9centes.
6.11.2.Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale. Elles sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diminu\u00e9es du montant des pertes de valeur enregistr\u00e9 par voie de d\u00e9pr\u00e9ciation dans le compte de r\u00e9sultat.
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base des pertes attendues conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9.
Le groupe a choisi la m\u00e9thode simplifi\u00e9e qui permet la reconnaissance des provisions sur la base des pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 de chaque p\u00e9riode de reporting. Les pertes attendues sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de la date de comptabilisation initiale de la cr\u00e9ance sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays et d\u2019une analyse sp\u00e9cifique du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances les plus significatives en fonction de leur notation de cr\u00e9dit le cas \u00e9ch\u00e9ant.
7.9.2.Test de valeurs et analyse de sensibilit\u00e9
Hypoth\u00e8ses cl\u00e9s utilis\u00e9es lors de la d\u00e9termination des valeurs recouvrables
Les valeurs recouvrables des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie retenues par le Groupe correspondent aux valeurs d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses cl\u00e9s qui pourraient avoir un impact significatif sur nos \u00e9tats financiers.
Les valeurs recouvrables ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base du budget pour 2023-2024 revu par le Conseil d\u2019Administration du 26 septembre 2023 et de la mise \u00e0 jour du dernier Plan Strat\u00e9gique pr\u00e9par\u00e9e par le management du Groupe dont les principales hypoth\u00e8ses sont :
\u2022volumes d\u2019activit\u00e9 d\u2019avant crise sanitaire,
\u2022compensation de l\u2019inflation par les augmentations de prix et la rationalisation du portefeuille de contrats,
\u2022croissance de l\u2019activit\u00e9 dans un mod\u00e8le \u00e0 faible intensit\u00e9 capitalistique,
\u2022am\u00e9lioration de l\u2019efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle,
\u2022augmentation des synergies de co\u00fbts suite \u00e0 l\u2019int\u00e9gration de Derichebourg Multiservices.
Les principales hypoth\u00e8ses de taux qui ont \u00e9t\u00e9 retenues sont les suivantes:
| \n \n | \n\n Taux d'actualisation | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||
| \n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n|
| \n RC France | \n\n 10,7\u00a0% | \n\n 11,1\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n
| \n RC North America | \n\n 10,4\u00a0% | \n\n 11,6\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n
| \n RC Italy | \n\n 12,5\u00a0% | \n\n 12,5\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n
| \n RC Iberia | \n\n 11,5\u00a0% | \n\n 12,1\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n
| \n RC UK | \n\n 12,0\u00a0% | \n\n 11,6\u00a0% | \n\n 1,8\u00a0% | \n\n 1,8\u00a0% | \n
| \n RC India | \n\n 20,7% | \n\n N/A | \n\n 4,0% | \n\n N/A | \n
| \n Multiservices | \n\n 10,6\u00a0% | \n\n 10,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel 2023
Au 30 septembre 2023, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9s sur les actifs du Groupe ont conduit \u00e0 enregistrer une perte de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition de 47 millions d\u2019euros dont
40 millions d\u2019euros pour la Restauration Collective France et 7\u00a0millions d'euros pour Restauration Collective Iberia.
Sensibilit\u00e9 de la valeur recouvrable des UGT aux hypoth\u00e8ses retenues
En application d\u2019IAS 36, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction des hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:
\u2022une augmentation de 50 points du taux d\u2019actualisation, ou
\u2022une diminution de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme, ou
\u2022une diminution de 5\u00a0% des cash-flows nets pr\u00e9visionnels sur l\u2019horizon des plans d\u2019affaires ainsi que sur le flux terminal.
Une hausse du taux d\u2019actualisation, une baisse du taux de croissance ou des cash-flows pr\u00e9visionnels, telles indiqu\u00e9es plus haut, conduiraient respectivement \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition compl\u00e9mentaires de 38 millions,
29 millions et 33 millions d\u2019euros pour RC France et de 7\u00a0millions, 5 millions et 7 millions d\u2019euros pour RC Iberia. Aucune autre UGT ne serait impact\u00e9e par cette analyse de\u00a0sensibilit\u00e9.
Le Groupe a \u00e9galement d\u00e9termin\u00e9 le pourcentage de baisse des cash-flows nets pr\u00e9visionnels pour lequel la valeur d\u2019utilit\u00e9 serait \u00e9gale \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019actif net, comme suit\u00a0:
\u2022RC Italy\u00a0: - 5\u00a0%\u00a0;
\u2022RC North America\u00a0: - 6\u00a0%\u00a0;
\u2022Multiservices : - 11 %
\u2022RC UK\u00a0: - 21 %\u00a0;
\u2022Autres UGTs : non pertinents (r\u00e9duction sup\u00e9rieure \u00e0 40\u00a0%).
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel 2022
Au 30 septembre 2022, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9s sur les actifs du Groupe avaient conduit \u00e0 enregistrer une perte de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition de 206 millions d\u2019euros dont
146 millions d\u2019euros pour la Restauration Collective France et 60 millions d\u2019euros pour Restauration Collective Iberia.
Sensibilit\u00e9 de la valeur recouvrable des UGT aux hypoth\u00e8ses retenues
En application d\u2019IAS 36, le Groupe avait proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction des hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:
\u2022une augmentation de 50 points du taux d\u2019actualisation, ou
\u2022une diminution de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme, ou
\u2022une diminution de 5\u00a0% des cash-flows nets pr\u00e9visionnels sur l\u2019horizon des plans d\u2019affaires ainsi que sur le flux terminal.
Une hausse du taux d\u2019actualisation, une baisse du taux de croissance ou des cash-flows pr\u00e9visionnels, telles indiqu\u00e9es plus haut, auraient conduit respectivement \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition compl\u00e9mentaires de 38 millions,
28 millions et 34 millions d\u2019euros de RC France. Aucune autre UGT n'aurait \u00e9t\u00e9 impact\u00e9e par cette analyse de sensibilit\u00e9.
Le Groupe avait \u00e9galement d\u00e9termin\u00e9 le pourcentage de baisse des cash-flows nets pr\u00e9visionnels pour lequel la valeur d\u2019utilit\u00e9 aurait \u00e9t\u00e9 \u00e9gale \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019actif net, comme suit\u00a0:
\u2022RC North America\u00a0: - 8\u00a0%\u00a0;
\u2022RC Italy\u00a0: - 11\u00a0%\u00a0;
\u2022RC Iberia\u00a0: - 10\u00a0%\u00a0;
\u2022Autres UGTs : non pertinents (r\u00e9duction sup\u00e9rieure \u00e0 40\u00a0%).
7.15.1.5.Hypoth\u00e8ses retenues pour le calcul actuariel
Les principales hypoth\u00e8ses retenues sont les suivantes\u00a0:
| \n Pays | \n\n France | \n\n Italie | \n\n Espagne | \n\n UK | \n||||
| \n \n | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Nature de l\u2019engagement | \n\n Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et m\u00e9dailles du travail | \n\n TFR (Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re) | \n\n Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et primes de fid\u00e9lit\u00e9 | \n\n Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re | \n||||
| \n Taux d'actualisation | \n\n 4,1\u00a0% | \n\n 3,6\u00a0% | \n\n 4,1\u00a0% | \n\n 3,2\u00a0% | \n\n 4,1\u00a0% | \n\n 3,2\u00a0% | \n\n 5,1\u00a0% | \n\n 4,0\u00a0% | \n
| \n Taux de progression des salaires | \n\n 3,0\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n\n N/A | \n\n N/A | \n\n 2,1\u00a0% | \n\n 2,2\u00a0% | \n\n 3,3\u00a0% | \n\n 3,4\u00a0% | \n
M\u00e9thodologie appliqu\u00e9e pour la d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation
Dans la zone Euro et au Royaume-Uni, les taux d\u2019actualisation utilis\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des obligations \u00e9mises par des entreprises not\u00e9es AA :
| \n \n | \n\n Plans de retraites et | \n\n Index de r\u00e9f\u00e9rence | \n
| \n Zone Euro | \n\n 4,05\u00a0% | \n\n AA rated bonds | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 5,10\u00a0% | \n\n AA rated bonds in the iBoxx sterling corporate bond index | \n
Sensibilit\u00e9 des provisions de retraite aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s retenues
L\u2019analyse de sensibilit\u00e9 des provisions pour retraites aux principales hypoth\u00e8ses actuarielles au 30 septembre 2023 est pr\u00e9sent\u00e9e comme suit :
| \n Hypoth\u00e8ses (En millions d'euros) | \n\n France | \n\n Italie | \n\n Espagne | \n\n Angleterre | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Augmentation de 0,5\u00a0% | \n\n (3) | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n
| \n \u2022Diminution de 0,5\u00a0% | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Taux de progression des salaires | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Augmentation de 0,5\u00a0% | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n \u2022Diminution de 0,5\u00a0% | \n\n (3) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
6.3.Recours \u00e0 des estimations et au jugement
Pour \u00e9tablir les \u00e9tats financiers du Groupe, des estimations et des hypoth\u00e8ses ont \u00e9t\u00e9 faites par la direction du Groupe et celle des filiales. Elles ont pu affecter les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, les passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers, et les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des produits et charges de la p\u00e9riode.
Ces estimations et appr\u00e9ciations qui sont effectu\u00e9es sur la base d\u2019une exp\u00e9rience pass\u00e9e et de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables au regard des circonstances actuelles constituent le fondement des appr\u00e9ciations de la valeur comptable des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif. Les valeurs r\u00e9elles des actifs, des dettes et des capitaux propres du Groupe pourraient diff\u00e9rer sensiblement des valeurs issues de ces estimations en fonction d\u2019hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes.
Le Groupe estime que les \u00e9l\u00e9ments significatifs faisant l\u2019objet de telles estimations et hypoth\u00e8ses comprennent\u00a0:
\u2022les \u00e9carts d\u2019acquisition (note 7.9). Comme expliqu\u00e9 en note 6.8, les \u00e9carts d\u2019acquisition sont test\u00e9s pour d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an. Pour d\u00e9terminer si les \u00e9carts d\u2019acquisition doivent faire l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, la valeur nette comptable de chaque UGT est compar\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable retenue par le Groupe au 30\u00a0septembre 2023 est la valeur d\u2019utilit\u00e9 fond\u00e9e sur une projection sur 5 ans des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s augment\u00e9e d\u2019une valeur terminale actualis\u00e9e \u00e0 laquelle est appliqu\u00e9 un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. La direction du Groupe a retenu comme principales hypoth\u00e8ses relatives aux projections de flux de tr\u00e9sorerie des volumes d'activit\u00e9 d'avant crise sanitaire, une croissance organique du chiffre d'affaires entre 4 % et 5 % et une marge d'EBITA ajust\u00e9 de\u00a02,5 %.
\u2022Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour le test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel est le taux moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital \u00ab\u00a0WACC\u00a0\u00bb. Un WACC est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque UGT.
\u2022les actifs incorporels (autres que les \u00e9carts d\u2019acquisition), corporels et les droits d\u2019utilisation (note 7.10). Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s en cas d\u2019indication de perte potentielle de valeur. Au 30\u00a0septembre 2023, il n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9 d\u2019indices de perte de valeur autre que ceux relatifs aux \u00e9carts d'acquisition de la Restauration Collective France et Iberia (note 7.4).
\u2022les droits d\u2019utilisation (note 6.10). La dur\u00e9e des contrats de location est appr\u00e9ci\u00e9e en fonction des termes contractuels, de l\u2019usage attendu des locaux en ce qui concerne les baux immobiliers et de tout autre facteur \u00e9conomique pertinent.
\u2022les d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients. Les d\u00e9pr\u00e9ciations pour cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays (voir note 6.11.2) r\u00e9guli\u00e8rement mise \u00e0 jour en fonction du risque de cr\u00e9dit. Au 30 septembre 2023, il n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9 de risque de cr\u00e9dit compl\u00e9mentaire significatif.
\u2022les passifs des r\u00e9gimes de retraites (note 7.15.1). Les r\u00e9gimes de retraites et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi et leurs effets sont mesur\u00e9s par des \u00e9valuations actuarielles et sont bas\u00e9s sur des hypoth\u00e8ses telles que le taux d\u2019actualisation. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 par le Groupe en Europe est le taux de rendement des obligations d\u2019entreprises not\u00e9es AA.
\u2022les provisions pour restructuration (note 7.15.2). Les provisions pour restructuration font l\u2019objet d\u2019\u00e9valuation des co\u00fbts qui seront d\u00e9caiss\u00e9s dans les mois ou trimestres \u00e0\u00a0venir.
\u2022les provisions pour litiges\u00a0(note 7.15.4). Certaines proc\u00e9dures judiciaires sont en cours et couvrent principalement des litiges sociaux et fiscaux. En raison de la nature du litige, le r\u00e9sultat ou les co\u00fbts de leur r\u00e8glement peuvent diff\u00e9rer des estimations.
\u2022les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (note 7.13). L\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ces pertes fiscales reportables repose sur une part de jugement importante. Le Groupe fait une analyse de certains facteurs \u00e9conomiques qui peuvent affecter son activit\u00e9 dans un avenir pr\u00e9visible ainsi que des \u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s lui permettant de conclure ou non \u00e0 la probabilit\u00e9 d\u2019utilisation dans le futur des d\u00e9ficits fiscaux reportables. Cette analyse est faite r\u00e9guli\u00e8rement au sein de chaque juridiction fiscale. Au 30 septembre 2023, les d\u00e9ficits fiscaux reportables ont fait l\u2019objet de cette analyse en tenant compte des hypoth\u00e8ses retenues lors de la mise \u00e0 jour des plans d\u2019affaires \u00e0 5 ans utilis\u00e9s dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition et d\u2019indications probantes en cas de pertes fiscales r\u00e9centes.
\u2022les provisions pour restructuration (note 7.15.2). Les provisions pour restructuration font l\u2019objet d\u2019\u00e9valuation des co\u00fbts qui seront d\u00e9caiss\u00e9s dans les mois ou trimestres \u00e0\u00a0venir.
\u2022les provisions pour litiges\u00a0(note 7.15.4). Certaines proc\u00e9dures judiciaires sont en cours et couvrent principalement des litiges sociaux et fiscaux. En raison de la nature du litige, le r\u00e9sultat ou les co\u00fbts de leur r\u00e8glement peuvent diff\u00e9rer des estimations.
6.13.Provisions
Les provisions, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 37 \u00ab Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels \u00bb, sont destin\u00e9es \u00e0 couvrir les passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant est incertain. Ces passifs trouvent leur origine dans les obligations (juridiques ou implicites) de l\u2019entreprise qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s et dont l\u2019extinction devrait se traduire pour l\u2019entit\u00e9 par une sortie de ressources. Elles comprennent notamment les indemnit\u00e9s estim\u00e9es par le Groupe et ses conseils au titre de litiges, contentieux et actions en r\u00e9clamation de la part des tiers. Si l\u2019effet temps est significatif, une \u00e9valuation de l\u2019impact de l\u2019actualisation sur les provisions est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et comptabilis\u00e9e.
\u2022les provisions pour restructuration (note 7.15.2). Les provisions pour restructuration font l\u2019objet d\u2019\u00e9valuation des co\u00fbts qui seront d\u00e9caiss\u00e9s dans les mois ou trimestres \u00e0\u00a0venir.
6.13.Provisions
Les provisions, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 37 \u00ab Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels \u00bb, sont destin\u00e9es \u00e0 couvrir les passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant est incertain. Ces passifs trouvent leur origine dans les obligations (juridiques ou implicites) de l\u2019entreprise qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s et dont l\u2019extinction devrait se traduire pour l\u2019entit\u00e9 par une sortie de ressources. Elles comprennent notamment les indemnit\u00e9s estim\u00e9es par le Groupe et ses conseils au titre de litiges, contentieux et actions en r\u00e9clamation de la part des tiers. Si l\u2019effet temps est significatif, une \u00e9valuation de l\u2019impact de l\u2019actualisation sur les provisions est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et comptabilis\u00e9e.
7.15.Provisions
Les provisions se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Engagements li\u00e9s au personnel | \n\n 74 | \n\n 59 | \n
| \n Non-renouvellement des concessions | \n\n 11 | \n\n 12 | \n
| \n Autres provisions | \n\n 17 | \n\n 18 | \n
| \n Provisions non courantes | \n\n 102 | \n\n 89 | \n
| \n Risques commerciaux | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision pour litiges fiscaux et sociaux | \n\n 14 | \n\n 10 | \n
| \n Provision pour r\u00e9organisation | \n\n 11 | \n\n 23 | \n
| \n Engagements li\u00e9s au personnel | \n\n 7 | \n\n 6 | \n
| \n Autres provisions | \n\n 24 | \n\n 13 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 56 | \n\n 52 | \n
7.15.2.Provisions pour r\u00e9organisation
Au 30 septembre 2023, les provisions pour r\u00e9organisation de 11 millions d\u2019euros incluent principalement (i) une provision r\u00e9siduelle de 4 millions d\u2019euros en France relative au Plan de Sauvegarde de l\u2019Emploi (\u00ab\u00a0PSE\u00a0\u00bb) annonc\u00e9 le 30 septembre 2020 aux repr\u00e9sentations salariales et organes de consultation, (ii) une provision pour co\u00fbts de restructuration relatifs \u00e0 l\u2019arr\u00eat en 2022 des activit\u00e9s de Preferred Meals aux Etats-Unis pour 4 millions d\u2019euros et (iii) une provision de respectivement 2 millions et 1 million d'euros en Espagne et en Italie relative \u00e0 des plans de r\u00e9organisation.
7.15.3.Provisions pour non-renouvellement de concessions
Les provisions pour non-renouvellement de concessions couvrent les risques de d\u00e9pr\u00e9ciation acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e des actifs ou de remise en \u00e9tat des immobilisations corporelles rendues au conc\u00e9dant.
7.15.4.Provisions pour risques et litiges
Dans le cadre de son activit\u00e9 courante, le Groupe peut faire l\u2019objet de proc\u00e9dures judiciaires, de contr\u00f4les fiscaux, sociaux ou administratifs. Une provision est enregistr\u00e9e \u00e0 chaque fois qu\u2019un risque constitue une obligation vis-\u00e0-vis d\u2019un tiers dont le passif potentiel susceptible d\u2019en r\u00e9sulter peut \u00eatre estim\u00e9 avec une pr\u00e9cision suffisante.
En janvier 2022, un premier jugement a condamn\u00e9 l\u2019une de nos filiales en Italie \u00e0 payer 5 millions d\u2019euros dans le cadre d\u2019un contentieux fiscal avec l\u2019administration fiscale italienne relatif \u00e0 la TVA sur l\u2019ann\u00e9e 2014-2015. En mai 2022, un second jugement en appel d\u00e9favorable a \u00e9t\u00e9 rendu. Il a \u00e9t\u00e9 fait appel de cette d\u00e9cision aupr\u00e8s de la Cour Supr\u00eame mais le risque de paiement de ce redressement a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9 plus probable qu\u2019improbable. Aucun nouvel \u00e9l\u00e9ment n'est intervenu sur l'exercice 2022-2023. En cons\u00e9quence, la provision de 5\u00a0millions d\u2019euros comptabilis\u00e9e au 30 septembre 2022 a \u00e9t\u00e9 maintenue au 30 septembre 2023.
\u2022les provisions pour restructuration (note 7.15.2). Les provisions pour restructuration font l\u2019objet d\u2019\u00e9valuation des co\u00fbts qui seront d\u00e9caiss\u00e9s dans les mois ou trimestres \u00e0\u00a0venir.
\u2022les provisions pour litiges\u00a0(note 7.15.4). Certaines proc\u00e9dures judiciaires sont en cours et couvrent principalement des litiges sociaux et fiscaux. En raison de la nature du litige, le r\u00e9sultat ou les co\u00fbts de leur r\u00e8glement peuvent diff\u00e9rer des estimations.
6.13.Provisions
Les provisions, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 37 \u00ab Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels \u00bb, sont destin\u00e9es \u00e0 couvrir les passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant est incertain. Ces passifs trouvent leur origine dans les obligations (juridiques ou implicites) de l\u2019entreprise qui r\u00e9sultent d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s et dont l\u2019extinction devrait se traduire pour l\u2019entit\u00e9 par une sortie de ressources. Elles comprennent notamment les indemnit\u00e9s estim\u00e9es par le Groupe et ses conseils au titre de litiges, contentieux et actions en r\u00e9clamation de la part des tiers. Si l\u2019effet temps est significatif, une \u00e9valuation de l\u2019impact de l\u2019actualisation sur les provisions est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture et comptabilis\u00e9e.
7.15.Provisions
Les provisions se d\u00e9composent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Engagements li\u00e9s au personnel | \n\n 74 | \n\n 59 | \n
| \n Non-renouvellement des concessions | \n\n 11 | \n\n 12 | \n
| \n Autres provisions | \n\n 17 | \n\n 18 | \n
| \n Provisions non courantes | \n\n 102 | \n\n 89 | \n
| \n Risques commerciaux | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision pour litiges fiscaux et sociaux | \n\n 14 | \n\n 10 | \n
| \n Provision pour r\u00e9organisation | \n\n 11 | \n\n 23 | \n
| \n Engagements li\u00e9s au personnel | \n\n 7 | \n\n 6 | \n
| \n Autres provisions | \n\n 24 | \n\n 13 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 56 | \n\n 52 | \n
| \n (En millions d'euros) | \n\n Plans de retraites et avantages assimil\u00e9s | \n|
| \n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n|
| \n Provision en d\u00e9but d\u2019exercice | \n\n 65 | \n\n 98 | \n
| \n Charge nette de l\u2019exercice | \n\n 7 | \n\n 6 | \n
| \n Gain li\u00e9 \u00e0 une r\u00e9duction de r\u00e9gime | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Prestations et contributions vers\u00e9es | \n\n (6) | \n\n (6) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n 18 | \n\n - | \n
| \n Pertes et (gains) actuariels reconnus en capitaux propres | \n\n (3) | \n\n (33) | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision en fin d\u2019exercice | \n\n 81 | \n\n 65 | \n
| \n Dont courant | \n\n 7 | \n\n 6 | \n
| \n Dont non courant | \n\n 74 | \n\n 59 | \n
7.15.2.Provisions pour r\u00e9organisation
Au 30 septembre 2023, les provisions pour r\u00e9organisation de 11 millions d\u2019euros incluent principalement (i) une provision r\u00e9siduelle de 4 millions d\u2019euros en France relative au Plan de Sauvegarde de l\u2019Emploi (\u00ab\u00a0PSE\u00a0\u00bb) annonc\u00e9 le 30 septembre 2020 aux repr\u00e9sentations salariales et organes de consultation, (ii) une provision pour co\u00fbts de restructuration relatifs \u00e0 l\u2019arr\u00eat en 2022 des activit\u00e9s de Preferred Meals aux Etats-Unis pour 4 millions d\u2019euros et (iii) une provision de respectivement 2 millions et 1 million d'euros en Espagne et en Italie relative \u00e0 des plans de r\u00e9organisation.
7.15.3.Provisions pour non-renouvellement de concessions
Les provisions pour non-renouvellement de concessions couvrent les risques de d\u00e9pr\u00e9ciation acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e des actifs ou de remise en \u00e9tat des immobilisations corporelles rendues au conc\u00e9dant.
7.15.4.Provisions pour risques et litiges
Dans le cadre de son activit\u00e9 courante, le Groupe peut faire l\u2019objet de proc\u00e9dures judiciaires, de contr\u00f4les fiscaux, sociaux ou administratifs. Une provision est enregistr\u00e9e \u00e0 chaque fois qu\u2019un risque constitue une obligation vis-\u00e0-vis d\u2019un tiers dont le passif potentiel susceptible d\u2019en r\u00e9sulter peut \u00eatre estim\u00e9 avec une pr\u00e9cision suffisante.
En janvier 2022, un premier jugement a condamn\u00e9 l\u2019une de nos filiales en Italie \u00e0 payer 5 millions d\u2019euros dans le cadre d\u2019un contentieux fiscal avec l\u2019administration fiscale italienne relatif \u00e0 la TVA sur l\u2019ann\u00e9e 2014-2015. En mai 2022, un second jugement en appel d\u00e9favorable a \u00e9t\u00e9 rendu. Il a \u00e9t\u00e9 fait appel de cette d\u00e9cision aupr\u00e8s de la Cour Supr\u00eame mais le risque de paiement de ce redressement a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9 plus probable qu\u2019improbable. Aucun nouvel \u00e9l\u00e9ment n'est intervenu sur l'exercice 2022-2023. En cons\u00e9quence, la provision de 5\u00a0millions d\u2019euros comptabilis\u00e9e au 30 septembre 2022 a \u00e9t\u00e9 maintenue au 30 septembre 2023.
6.14.Situation fiscale et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
L\u2019imp\u00f4t sur les b\u00e9n\u00e9fices correspond au cumul, corrig\u00e9 \u00e9ventuellement de la fiscalit\u00e9 diff\u00e9r\u00e9e, des imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s du Groupe. Les filiales fran\u00e7aises d\u00e9tenues \u00e0 plus de 95\u00a0% par Elior Group sont int\u00e9gr\u00e9es fiscalement au sein du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale form\u00e9 par Elior Group.
Suite \u00e0 l\u2019instauration de la Contribution Economique Territoriale (CET) applicable aux filiales fran\u00e7aises dans le cadre de la loi de finances pour 2010, le Groupe a opt\u00e9 pour la m\u00e9thode de comptabilisation suivante\u00a0:
\u2022la part de la CET relevant de la Cotisation Fonci\u00e8re des Entreprises (CFE) est comptabilis\u00e9e comme une charge op\u00e9rationnelle\u00a0;
\u2022la part de la CET relevant de la Cotisation sur la Valeur Ajout\u00e9e des Entreprises (CVAE) est comptabilis\u00e9e comme un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat au sens d\u2019IAS 12.
7.6.Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats
| \n (En millions d'euros) | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n
| \n Imp\u00f4ts exigibles (1) | \n\n (11) | \n\n (15) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 40 | \n\n (21) | \n
| \n Total | \n\n 29 | \n\n (36) | \n
| \n\n | \n
Le produit d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s de l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre 2023 r\u00e9sulte essentiellement de l'int\u00e9gration du p\u00e9rim\u00e8tre DMS dans la r\u00e9-estimation de la recouvrabilit\u00e9 des pertes reportables en France.
Le rapprochement entre la charge nette d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9e et la charge d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique pour les exercices cl\u00f4tur\u00e9s au 30\u00a0septembre 2023 et 2022, s\u2019analyse comme suit\u00a0:
| \n (En millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n||
| \n Base | \n\n Imp\u00f4ts | \n\n Base | \n\n Imp\u00f4ts | \n|
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | \n\n (126) | \n\n \n | \n\n (404) | \n\n \n | \n
| \n Quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des entreprises associ\u00e9es | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts et quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des entreprises associ\u00e9es | \n\n (126) | \n\n \n | \n\n (404) | \n\n \n | \n
| \n Charge d'imp\u00f4t th\u00e9orique (1) | \n\n \n | \n\n 33 | \n\n \n | \n\n 115 | \n
| \n Diff\u00e9rence de taux d'imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats entre le taux d'imp\u00f4t normatif utilis\u00e9 par le Groupe et les taux applicables par pays | \n\n \n | \n\n (5) | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Reports d\u00e9ficitaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9s au cours de l'exercice ayant donn\u00e9 lieu ou non \u00e0 la comptabilisation d'un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif (2) | \n\n \n | \n\n (6) | \n\n \n | \n\n (71) | \n
| \n Reports d\u00e9ficitaires activ\u00e9s ant\u00e9rieurement et d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s au cours de l'exercice ou d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s antieurement et utilis\u00e9s au cours de l'exercice | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n \n | \n\n 2 | \n
| \n Charges ou produits d\u00e9finitivement non d\u00e9ductibles ou imposables (3) | \n\n \n | \n\n 3 | \n\n \n | \n\n (81) | \n
| \n Produit /(Charge) net(te) d'imp\u00f4t du Groupe | \n\n \n | \n\n 29 | \n\n \n | \n\n (36) | \n
| \n\n\n\n | \n
7.13.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s, class\u00e9s au bilan consolid\u00e9 en actifs et passifs non courants, au 30 septembre 2023 et 2022 par type de diff\u00e9rence temporaire, sont d\u00e9taill\u00e9s comme suit :
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Provisions pour cong\u00e9s pay\u00e9s | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n Autres provisions et charges non d\u00e9ductibles | \n\n 42 | \n\n 43 | \n
| \n Provisions pour retraites | \n\n 20 | \n\n 15 | \n
| \n Activation de reports d\u00e9ficitaires (1) | \n\n 93 | \n\n 47 | \n
| \n Total Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif | \n\n 160 | \n\n 110 | \n
| \n Ecarts d\u2019\u00e9valuation d\u2019actifs et de passifs (2) | \n\n (76) | \n\n (41) | \n
| \n Total Imp\u00f4ts Diff\u00e9r\u00e9s nets | \n\n 84 | \n\n 69 | \n
| \n\n\n\n\n | \n
Les reports d\u00e9ficitaires non activ\u00e9s au 30 septembre 2023 se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n (En millions d'euros) | \n\n Montant des reports d\u00e9ficitaires (base) | \n\n Montant des reports d\u00e9ficitaires non activ\u00e9s (base) | \n
| \n France | \n\n 515 | \n\n 190 | \n
| \n Etats-Unis (1) | \n\n 163 | \n\n 163 | \n
| \n Italie | \n\n 86 | \n\n 86 | \n
| \n Espagne | \n\n 71 | \n\n 59 | \n
| \n UK | \n\n 25 | \n\n 1 | \n
| \n Inde | \n\n 6 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 866 | \n\n 500 | \n
| \n\n | \n
Les pertes fiscales g\u00e9n\u00e9r\u00e9es dans les juridictions sus mentionn\u00e9es sont ind\u00e9finiment reportables, \u00e0 l\u2019exception de pertes r\u00e9alis\u00e9es aux Etats-Unis avant 2016 pour un montant de 20 millions de dollars U.S. qui expireront en 2036.
7.6.Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats
| \n (En millions d'euros) | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n
| \n Imp\u00f4ts exigibles (1) | \n\n (11) | \n\n (15) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 40 | \n\n (21) | \n
| \n Total | \n\n 29 | \n\n (36) | \n
| \n\n | \n
Le produit d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s de l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre 2023 r\u00e9sulte essentiellement de l'int\u00e9gration du p\u00e9rim\u00e8tre DMS dans la r\u00e9-estimation de la recouvrabilit\u00e9 des pertes reportables en France.
Le rapprochement entre la charge nette d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9e et la charge d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique pour les exercices cl\u00f4tur\u00e9s au 30\u00a0septembre 2023 et 2022, s\u2019analyse comme suit\u00a0:
| \n (En millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n||
| \n Base | \n\n Imp\u00f4ts | \n\n Base | \n\n Imp\u00f4ts | \n|
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | \n\n (126) | \n\n \n | \n\n (404) | \n\n \n | \n
| \n Quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des entreprises associ\u00e9es | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts et quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des entreprises associ\u00e9es | \n\n (126) | \n\n \n | \n\n (404) | \n\n \n | \n
| \n Charge d'imp\u00f4t th\u00e9orique (1) | \n\n \n | \n\n 33 | \n\n \n | \n\n 115 | \n
| \n Diff\u00e9rence de taux d'imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats entre le taux d'imp\u00f4t normatif utilis\u00e9 par le Groupe et les taux applicables par pays | \n\n \n | \n\n (5) | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Reports d\u00e9ficitaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9s au cours de l'exercice ayant donn\u00e9 lieu ou non \u00e0 la comptabilisation d'un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif (2) | \n\n \n | \n\n (6) | \n\n \n | \n\n (71) | \n
| \n Reports d\u00e9ficitaires activ\u00e9s ant\u00e9rieurement et d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s au cours de l'exercice ou d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s antieurement et utilis\u00e9s au cours de l'exercice | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n \n | \n\n 2 | \n
| \n Charges ou produits d\u00e9finitivement non d\u00e9ductibles ou imposables (3) | \n\n \n | \n\n 3 | \n\n \n | \n\n (81) | \n
| \n Produit /(Charge) net(te) d'imp\u00f4t du Groupe | \n\n \n | \n\n 29 | \n\n \n | \n\n (36) | \n
| \n\n\n\n | \n
7.13.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s, class\u00e9s au bilan consolid\u00e9 en actifs et passifs non courants, au 30 septembre 2023 et 2022 par type de diff\u00e9rence temporaire, sont d\u00e9taill\u00e9s comme suit :
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Provisions pour cong\u00e9s pay\u00e9s | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n Autres provisions et charges non d\u00e9ductibles | \n\n 42 | \n\n 43 | \n
| \n Provisions pour retraites | \n\n 20 | \n\n 15 | \n
| \n Activation de reports d\u00e9ficitaires (1) | \n\n 93 | \n\n 47 | \n
| \n Total Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif | \n\n 160 | \n\n 110 | \n
| \n Ecarts d\u2019\u00e9valuation d\u2019actifs et de passifs (2) | \n\n (76) | \n\n (41) | \n
| \n Total Imp\u00f4ts Diff\u00e9r\u00e9s nets | \n\n 84 | \n\n 69 | \n
| \n\n\n\n\n | \n
Les reports d\u00e9ficitaires non activ\u00e9s au 30 septembre 2023 se pr\u00e9sentent comme suit :
| \n (En millions d'euros) | \n\n Montant des reports d\u00e9ficitaires (base) | \n\n Montant des reports d\u00e9ficitaires non activ\u00e9s (base) | \n
| \n France | \n\n 515 | \n\n 190 | \n
| \n Etats-Unis (1) | \n\n 163 | \n\n 163 | \n
| \n Italie | \n\n 86 | \n\n 86 | \n
| \n Espagne | \n\n 71 | \n\n 59 | \n
| \n UK | \n\n 25 | \n\n 1 | \n
| \n Inde | \n\n 6 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 866 | \n\n 500 | \n
| \n\n | \n
Les pertes fiscales g\u00e9n\u00e9r\u00e9es dans les juridictions sus mentionn\u00e9es sont ind\u00e9finiment reportables, \u00e0 l\u2019exception de pertes r\u00e9alis\u00e9es aux Etats-Unis avant 2016 pour un montant de 20 millions de dollars U.S. qui expireront en 2036.
6.14.Situation fiscale et imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
L\u2019imp\u00f4t sur les b\u00e9n\u00e9fices correspond au cumul, corrig\u00e9 \u00e9ventuellement de la fiscalit\u00e9 diff\u00e9r\u00e9e, des imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s du Groupe. Les filiales fran\u00e7aises d\u00e9tenues \u00e0 plus de 95\u00a0% par Elior Group sont int\u00e9gr\u00e9es fiscalement au sein du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale form\u00e9 par Elior Group.
Suite \u00e0 l\u2019instauration de la Contribution Economique Territoriale (CET) applicable aux filiales fran\u00e7aises dans le cadre de la loi de finances pour 2010, le Groupe a opt\u00e9 pour la m\u00e9thode de comptabilisation suivante\u00a0:
\u2022la part de la CET relevant de la Cotisation Fonci\u00e8re des Entreprises (CFE) est comptabilis\u00e9e comme une charge op\u00e9rationnelle\u00a0;
\u2022la part de la CET relevant de la Cotisation sur la Valeur Ajout\u00e9e des Entreprises (CVAE) est comptabilis\u00e9e comme un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat au sens d\u2019IAS 12.
6.4.D\u00e9veloppement durable et climat
Le Groupe a concr\u00e9tis\u00e9 sa volont\u00e9 de placer le d\u00e9veloppement durable au c\u0153ur de ses activit\u00e9s par le lancement en 2016 de sa strat\u00e9gie de responsabilit\u00e9 sociale d\u2019entreprise baptis\u00e9e \u00ab The Elior Group Positive Foodprint Plan\u00a0\u00bb. Enrichi depuis et rapproch\u00e9 du programme \"Concr\u00e8tement Responsable\" de Derichebourg Multiservices, les objectifs sont par exemple\u00a0:
\u2022la r\u00e9duction de l\u2019empreinte carbone par la diminution de 12\u00a0% de ses \u00e9missions de carbone par repas d\u2019ici 2025, compar\u00e9 \u00e0 2020,
\u2022la pr\u00e9f\u00e9rence donn\u00e9e aux fili\u00e8res de qualit\u00e9 et d\u2019approvisionnement durable, au sourcing\u00a0local et aux produits de saison,
\u2022la r\u00e9duction de l\u2019impact environnemental des emballages, notamment plastique,
\u2022la lutte contre le gaspillage alimentaire.
Ces engagements pris par le Groupe ne remettent pas en cause la valeur de nos actifs ou les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 de nos actifs non financiers. Les co\u00fbts d\u2019adaptation et de transition de ces actions sont int\u00e9gr\u00e9s dans les plans d\u2019affaires du Groupe retenus dans les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
6.6.Conversion des comptes et transactions exprim\u00e9s en devises
La comptabilisation et l\u2019\u00e9valuation des op\u00e9rations en devises sont d\u00e9finies par la norme IAS 21 \u00ab Effet des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res \u00bb. Les transactions commerciales en devises \u00e9trang\u00e8res r\u00e9alis\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es sont converties aux cours des devises \u00e0 la date des transactions. Les cr\u00e9ances et dettes en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties sur la base des cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture. Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de cette r\u00e9\u00e9valuation sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
6.6.Conversion des comptes et transactions exprim\u00e9s en devises
La comptabilisation et l\u2019\u00e9valuation des op\u00e9rations en devises sont d\u00e9finies par la norme IAS 21 \u00ab Effet des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res \u00bb. Les transactions commerciales en devises \u00e9trang\u00e8res r\u00e9alis\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es sont converties aux cours des devises \u00e0 la date des transactions. Les cr\u00e9ances et dettes en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties sur la base des cours de change \u00e0 la cl\u00f4ture. Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de cette r\u00e9\u00e9valuation sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Les taux de change retenus dans les comptes consolid\u00e9s arr\u00eat\u00e9s au 30 septembre 2023 et 2022 sont les suivants :
| \n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n \n | \n\n Taux de cl\u00f4ture | \n\n Taux moyen | \n\n Taux de cl\u00f4ture | \n\n Taux moyen | \n
| \n \u2022\u20ac / US $ : | \n\n 1,0570 | \n\n 1,0680 | \n\n 0,9799 | \n\n 1,0839 | \n
| \n \u2022\u20ac / \u00a3 : | \n\n 0,8663 | \n\n 0,8704 | \n\n 0,8777 | \n\n 0,8472 | \n
| \n \u2022\u20ac / INR : | \n\n 87,763 | \n\n 87,8919 | \n\n 79,8710 | \n\n 83,1406 | \n
| \n \u2022\u20ac / CNY : | \n\n 7,7058 | \n\n 7,5309 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022\u20ac / CA $ : | \n\n 1,4349 | \n\n 1,4398 | \n\n - | \n\n - | \n
6.7.Immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition
6.7.1.Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles enregistr\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 d\u2019Elior Group concernent les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022Marques
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 38 \u00ab Immobilisations incorporelles \u00bb, les marques sont pr\u00e9sent\u00e9es en \u00ab immobilisations incorporelles \u00bb. Ce poste est constitu\u00e9 de marques g\u00e9n\u00e9ralement amorties sur une dur\u00e9e de 30 ans.
\u2022Relations client\u00e8les
Les relations client\u00e8les issues des regroupements d'entreprises sont \u00e9valu\u00e9es et comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3R. Elles sont amorties sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 10 et 20 ans.
\u2022Logiciels
Les co\u00fbts des logiciels mis en place et exploit\u00e9s au sein du Groupe sont immobilis\u00e9s et amortis sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 4 et 10 ans au maximum pour des projets ERP significatifs.
6.7.Immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition
6.7.1.Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles enregistr\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 d\u2019Elior Group concernent les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022Marques
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 38 \u00ab Immobilisations incorporelles \u00bb, les marques sont pr\u00e9sent\u00e9es en \u00ab immobilisations incorporelles \u00bb. Ce poste est constitu\u00e9 de marques g\u00e9n\u00e9ralement amorties sur une dur\u00e9e de 30 ans.
\u2022Relations client\u00e8les
Les relations client\u00e8les issues des regroupements d'entreprises sont \u00e9valu\u00e9es et comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3R. Elles sont amorties sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 10 et 20 ans.
\u2022Logiciels
Les co\u00fbts des logiciels mis en place et exploit\u00e9s au sein du Groupe sont immobilis\u00e9s et amortis sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 4 et 10 ans au maximum pour des projets ERP significatifs.
7.10.Immobilisations incorporelles, immobilisations corporelles et droits d\u2019utilisation
7.10.1.Immobilisations incorporelles
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30\u00a0septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Autres variations(1) | \n\n Au 30\u00a0septembre 2023 | \n
| \n Droits \u00e0 concession | \n\n 8 | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 16 | \n
| \n Actifs exploit\u00e9s en concession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Marques | \n\n 16 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (11) | \n\n 5 | \n
| \n Relations clients | \n\n - | \n\n 123 | \n\n - | \n\n - | \n\n 216 | \n\n 339 | \n
| \n Logiciels | \n\n 147 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n (10) | \n\n - | \n\n 139 | \n
| \n Immobilisations incorporelles en cours | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 6 | \n
| \n Autres | \n\n 270 | \n\n 11 | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n (222) | \n\n 59 | \n
| \n Immobilisations incorporelles brutes | \n\n 447 | \n\n 142 | \n\n 7 | \n\n (11) | \n\n (21) | \n\n 564 | \n
| \n Droits \u00e0 concession | \n\n (6) | \n\n (6) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (13) | \n
| \n Actifs exploit\u00e9s en concession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Marques | \n\n (10) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
| \n Relations clients | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n\n - | \n\n (123) | \n\n (126) | \n
| \n Logiciels | \n\n (127) | \n\n (1) | \n\n (7) | \n\n 10 | \n\n 3 | \n\n (122) | \n
| \n Autres | \n\n (149) | \n\n (1) | \n\n (17) | \n\n 1 | \n\n 132 | \n\n (34) | \n
| \n Amortissements des immobilisations incorporelles | \n\n (292) | \n\n (8) | \n\n (29) | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n (307) | \n
| \n Valeur nette des immobilisations incorporelles | \n\n 155 | \n\n 134 | \n\n (22) | \n\n - | \n\n (10) | \n\n 257 | \n
| \n\n | \n
6.7.Immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition
6.7.1.Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles enregistr\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 d\u2019Elior Group concernent les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022Marques
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 38 \u00ab Immobilisations incorporelles \u00bb, les marques sont pr\u00e9sent\u00e9es en \u00ab immobilisations incorporelles \u00bb. Ce poste est constitu\u00e9 de marques g\u00e9n\u00e9ralement amorties sur une dur\u00e9e de 30 ans.
\u2022Relations client\u00e8les
Les relations client\u00e8les issues des regroupements d'entreprises sont \u00e9valu\u00e9es et comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3R. Elles sont amorties sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 10 et 20 ans.
\u2022Logiciels
Les co\u00fbts des logiciels mis en place et exploit\u00e9s au sein du Groupe sont immobilis\u00e9s et amortis sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 4 et 10 ans au maximum pour des projets ERP significatifs.
6.7.2.Ecarts d\u2019acquisition
Le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition en date d\u2019acquisition comme la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e plus le montant comptabilis\u00e9 pour toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le (\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur ou au prorata de l\u2019actif net identifiable lui-m\u00eame g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur), plus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la juste valeur de toute participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, moins le montant net comptabilis\u00e9 (g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la juste valeur) au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3, les ajustements de juste valeur des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire, sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et r\u00e9sultent de l\u2019obtention d\u2019informations additionnelles sur des faits et circonstances existants \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs.
6.8.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation et perte de valeurs
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, les valeurs comptables des actifs incorporels et corporels ainsi que des \u00e9carts d\u2019acquisition sont examin\u00e9es afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe une quelconque indication qu\u2019un actif a subi une perte de valeur. S\u2019il existe une telle indication, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont test\u00e9s chaque ann\u00e9e au 30 septembre.
Pour \u00eatre test\u00e9s, les actifs sont regroup\u00e9s dans le plus petit groupe d\u2019actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie r\u00e9sultant de leur utilisation continue, largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres actifs ou Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT). Les \u00e9carts d\u2019acquisition issus d'un regroupement d\u2019entreprises sont affect\u00e9s aux UGTs ou groupes d\u2019UGTs susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d\u2019entreprises.
Au 30 septembre 2023, le Groupe Elior Group a identifi\u00e9 10 UGTs correspondant aux activit\u00e9s du Groupe :
\u2022Restauration Collective (RC) France,
\u2022Restauration Collective (RC) Italy,
\u2022Restauration Collective (RC) Iberia,
\u2022Restauration Collective (RC)UK,
\u2022Restauration Collective (RC) North America,
\u2022Restauration Collective (RC) India,
\u2022Services Propret\u00e9 & Facility management,
\u2022Services A\u00e9ronautique,
\u2022Services Recrutement & Interim, et
\u2022Services Energie-Urbain.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont allou\u00e9s au niveau de chaque UGTs sauf en cas de regroupement. Les UGTs Propret\u00e9 & Facility Management, A\u00e9ronautique, Recrutement & Int\u00e9rim et Energie-Urbain sont regroup\u00e9es et test\u00e9es au niveau de Multiservices compte tenu des synergies attendues et de la fa\u00e7on dont les activit\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9es.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e et class\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat. La valeur recouvrable d\u2019une UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie.
La valeur recouvrable des UGTs a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la valeur d\u2019utilit\u00e9. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le Groupe a projet\u00e9 les flux futurs de tr\u00e9sorerie qu\u2019il s\u2019attend \u00e0 obtenir de chaque UGT.
Les flux de tr\u00e9sorerie sont fond\u00e9s sur des pr\u00e9visions sur une p\u00e9riode de 5 ans \u00e9tablies par UGT et valid\u00e9es par la direction du Groupe.
Les flux futurs de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de cinq ans sont extrapol\u00e9s en tenant compte d\u2019un taux de croissance \u00e0 long terme ne devant pas exc\u00e9der le taux moyen de croissance \u00e0 long terme du segment op\u00e9rationnel d\u2019activit\u00e9.
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 par le Groupe est le taux net d\u2019imp\u00f4t (\u00ab\u00a0WACC\u00a0\u00bb) appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie nets d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s.
7.9.\u00c9carts d\u2019acquisition
7.9.1.Ecarts d\u2019acquisition
Les \u00e9carts d\u2019acquisition nets regroupant les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie telles que d\u00e9finies \u00e0 la section 6.8 sont d\u00e9taill\u00e9s comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n\n Augmentation | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Autres | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n RC France | \n\n 799 | \n\n - | \n\n (40) | \n\n - | \n\n 759 | \n
| \n RC North America | \n\n 333 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (25) | \n\n 316 | \n
| \n RC Italy | \n\n 104 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 104 | \n
| \n RC Iberia | \n\n 89 | \n\n 1 | \n\n (7) | \n\n - | \n\n 83 | \n
| \n RC UK | \n\n 118 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 118 | \n
| \n RC India | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Restauration Collective | \n\n 1\u00a0443 | \n\n 9 | \n\n (47) | \n\n (25) | \n\n 1\u00a0380 | \n
| \n Multiservices | \n\n 134 | \n\n 165 | \n\n - | \n\n - | \n\n 299 | \n
| \n Corporate et Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Total Nets | \n\n 1\u00a0577 | \n\n 174 | \n\n (47) | \n\n (24) | \n\n 1\u00a0680 | \n
Au 30 septembre 2023
Le 18 avril 2023, Elior Group a acquis l'activit\u00e9 Derichebourg Multiservices pour 253 millions d'euros (voir note 5.2 - Faits marquants) g\u00e9n\u00e9rant un \u00e9cart d'acquisition pr\u00e9liminaire de 165\u00a0millions d'euros. Elior North America a acquis en septembre 2023 Cater To You Food Services (\"CTY\") pour
7 millions de dollars US dans le secteur Enseignement.
Au 30 septembre 2022
Aucune acquisition significative n\u2019est intervenue au cours de l\u2019exercice 2021-2022.
7.9.2.Test de valeurs et analyse de sensibilit\u00e9
Hypoth\u00e8ses cl\u00e9s utilis\u00e9es lors de la d\u00e9termination des valeurs recouvrables
Les valeurs recouvrables des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie retenues par le Groupe correspondent aux valeurs d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses cl\u00e9s qui pourraient avoir un impact significatif sur nos \u00e9tats financiers.
Les valeurs recouvrables ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base du budget pour 2023-2024 revu par le Conseil d\u2019Administration du 26 septembre 2023 et de la mise \u00e0 jour du dernier Plan Strat\u00e9gique pr\u00e9par\u00e9e par le management du Groupe dont les principales hypoth\u00e8ses sont :
\u2022volumes d\u2019activit\u00e9 d\u2019avant crise sanitaire,
\u2022compensation de l\u2019inflation par les augmentations de prix et la rationalisation du portefeuille de contrats,
\u2022croissance de l\u2019activit\u00e9 dans un mod\u00e8le \u00e0 faible intensit\u00e9 capitalistique,
\u2022am\u00e9lioration de l\u2019efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle,
\u2022augmentation des synergies de co\u00fbts suite \u00e0 l\u2019int\u00e9gration de Derichebourg Multiservices.
Les principales hypoth\u00e8ses de taux qui ont \u00e9t\u00e9 retenues sont les suivantes:
| \n \n | \n\n Taux d'actualisation | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||
| \n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n|
| \n RC France | \n\n 10,7\u00a0% | \n\n 11,1\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n
| \n RC North America | \n\n 10,4\u00a0% | \n\n 11,6\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n
| \n RC Italy | \n\n 12,5\u00a0% | \n\n 12,5\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n
| \n RC Iberia | \n\n 11,5\u00a0% | \n\n 12,1\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n
| \n RC UK | \n\n 12,0\u00a0% | \n\n 11,6\u00a0% | \n\n 1,8\u00a0% | \n\n 1,8\u00a0% | \n
| \n RC India | \n\n 20,7% | \n\n N/A | \n\n 4,0% | \n\n N/A | \n
| \n Multiservices | \n\n 10,6\u00a0% | \n\n 10,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel 2023
Au 30 septembre 2023, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9s sur les actifs du Groupe ont conduit \u00e0 enregistrer une perte de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition de 47 millions d\u2019euros dont
40 millions d\u2019euros pour la Restauration Collective France et 7\u00a0millions d'euros pour Restauration Collective Iberia.
Sensibilit\u00e9 de la valeur recouvrable des UGT aux hypoth\u00e8ses retenues
En application d\u2019IAS 36, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction des hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:
\u2022une augmentation de 50 points du taux d\u2019actualisation, ou
\u2022une diminution de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme, ou
\u2022une diminution de 5\u00a0% des cash-flows nets pr\u00e9visionnels sur l\u2019horizon des plans d\u2019affaires ainsi que sur le flux terminal.
Une hausse du taux d\u2019actualisation, une baisse du taux de croissance ou des cash-flows pr\u00e9visionnels, telles indiqu\u00e9es plus haut, conduiraient respectivement \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition compl\u00e9mentaires de 38 millions,
29 millions et 33 millions d\u2019euros pour RC France et de 7\u00a0millions, 5 millions et 7 millions d\u2019euros pour RC Iberia. Aucune autre UGT ne serait impact\u00e9e par cette analyse de\u00a0sensibilit\u00e9.
Le Groupe a \u00e9galement d\u00e9termin\u00e9 le pourcentage de baisse des cash-flows nets pr\u00e9visionnels pour lequel la valeur d\u2019utilit\u00e9 serait \u00e9gale \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019actif net, comme suit\u00a0:
\u2022RC Italy\u00a0: - 5\u00a0%\u00a0;
\u2022RC North America\u00a0: - 6\u00a0%\u00a0;
\u2022Multiservices : - 11 %
\u2022RC UK\u00a0: - 21 %\u00a0;
\u2022Autres UGTs : non pertinents (r\u00e9duction sup\u00e9rieure \u00e0 40\u00a0%).
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel 2022
Au 30 septembre 2022, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9s sur les actifs du Groupe avaient conduit \u00e0 enregistrer une perte de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition de 206 millions d\u2019euros dont
146 millions d\u2019euros pour la Restauration Collective France et 60 millions d\u2019euros pour Restauration Collective Iberia.
Sensibilit\u00e9 de la valeur recouvrable des UGT aux hypoth\u00e8ses retenues
En application d\u2019IAS 36, le Groupe avait proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction des hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:
\u2022une augmentation de 50 points du taux d\u2019actualisation, ou
\u2022une diminution de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme, ou
\u2022une diminution de 5\u00a0% des cash-flows nets pr\u00e9visionnels sur l\u2019horizon des plans d\u2019affaires ainsi que sur le flux terminal.
Une hausse du taux d\u2019actualisation, une baisse du taux de croissance ou des cash-flows pr\u00e9visionnels, telles indiqu\u00e9es plus haut, auraient conduit respectivement \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition compl\u00e9mentaires de 38 millions,
28 millions et 34 millions d\u2019euros de RC France. Aucune autre UGT n'aurait \u00e9t\u00e9 impact\u00e9e par cette analyse de sensibilit\u00e9.
Le Groupe avait \u00e9galement d\u00e9termin\u00e9 le pourcentage de baisse des cash-flows nets pr\u00e9visionnels pour lequel la valeur d\u2019utilit\u00e9 aurait \u00e9t\u00e9 \u00e9gale \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019actif net, comme suit\u00a0:
\u2022RC North America\u00a0: - 8\u00a0%\u00a0;
\u2022RC Italy\u00a0: - 11\u00a0%\u00a0;
\u2022RC Iberia\u00a0: - 10\u00a0%\u00a0;
\u2022Autres UGTs : non pertinents (r\u00e9duction sup\u00e9rieure \u00e0 40\u00a0%).
7.10.Immobilisations incorporelles, immobilisations corporelles et droits d\u2019utilisation
7.10.1.Immobilisations incorporelles
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30\u00a0septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Autres variations(1) | \n\n Au 30\u00a0septembre 2023 | \n
| \n Droits \u00e0 concession | \n\n 8 | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 16 | \n
| \n Actifs exploit\u00e9s en concession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Marques | \n\n 16 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (11) | \n\n 5 | \n
| \n Relations clients | \n\n - | \n\n 123 | \n\n - | \n\n - | \n\n 216 | \n\n 339 | \n
| \n Logiciels | \n\n 147 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n (10) | \n\n - | \n\n 139 | \n
| \n Immobilisations incorporelles en cours | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 6 | \n
| \n Autres | \n\n 270 | \n\n 11 | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n (222) | \n\n 59 | \n
| \n Immobilisations incorporelles brutes | \n\n 447 | \n\n 142 | \n\n 7 | \n\n (11) | \n\n (21) | \n\n 564 | \n
| \n Droits \u00e0 concession | \n\n (6) | \n\n (6) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (13) | \n
| \n Actifs exploit\u00e9s en concession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Marques | \n\n (10) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
| \n Relations clients | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n\n - | \n\n (123) | \n\n (126) | \n
| \n Logiciels | \n\n (127) | \n\n (1) | \n\n (7) | \n\n 10 | \n\n 3 | \n\n (122) | \n
| \n Autres | \n\n (149) | \n\n (1) | \n\n (17) | \n\n 1 | \n\n 132 | \n\n (34) | \n
| \n Amortissements des immobilisations incorporelles | \n\n (292) | \n\n (8) | \n\n (29) | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n (307) | \n
| \n Valeur nette des immobilisations incorporelles | \n\n 155 | \n\n 134 | \n\n (22) | \n\n - | \n\n (10) | \n\n 257 | \n
| \n\n | \n
6.7.Immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition
6.7.1.Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles enregistr\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 d\u2019Elior Group concernent les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022Marques
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 38 \u00ab Immobilisations incorporelles \u00bb, les marques sont pr\u00e9sent\u00e9es en \u00ab immobilisations incorporelles \u00bb. Ce poste est constitu\u00e9 de marques g\u00e9n\u00e9ralement amorties sur une dur\u00e9e de 30 ans.
\u2022Relations client\u00e8les
Les relations client\u00e8les issues des regroupements d'entreprises sont \u00e9valu\u00e9es et comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3R. Elles sont amorties sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 10 et 20 ans.
\u2022Logiciels
Les co\u00fbts des logiciels mis en place et exploit\u00e9s au sein du Groupe sont immobilis\u00e9s et amortis sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 4 et 10 ans au maximum pour des projets ERP significatifs.
6.7.2.Ecarts d\u2019acquisition
Le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition en date d\u2019acquisition comme la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e plus le montant comptabilis\u00e9 pour toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le (\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur ou au prorata de l\u2019actif net identifiable lui-m\u00eame g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur), plus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la juste valeur de toute participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, moins le montant net comptabilis\u00e9 (g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la juste valeur) au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3, les ajustements de juste valeur des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire, sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et r\u00e9sultent de l\u2019obtention d\u2019informations additionnelles sur des faits et circonstances existants \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs.
6.8.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation et perte de valeurs
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, les valeurs comptables des actifs incorporels et corporels ainsi que des \u00e9carts d\u2019acquisition sont examin\u00e9es afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe une quelconque indication qu\u2019un actif a subi une perte de valeur. S\u2019il existe une telle indication, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont test\u00e9s chaque ann\u00e9e au 30 septembre.
Pour \u00eatre test\u00e9s, les actifs sont regroup\u00e9s dans le plus petit groupe d\u2019actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie r\u00e9sultant de leur utilisation continue, largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres actifs ou Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT). Les \u00e9carts d\u2019acquisition issus d'un regroupement d\u2019entreprises sont affect\u00e9s aux UGTs ou groupes d\u2019UGTs susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d\u2019entreprises.
Au 30 septembre 2023, le Groupe Elior Group a identifi\u00e9 10 UGTs correspondant aux activit\u00e9s du Groupe :
\u2022Restauration Collective (RC) France,
\u2022Restauration Collective (RC) Italy,
\u2022Restauration Collective (RC) Iberia,
\u2022Restauration Collective (RC)UK,
\u2022Restauration Collective (RC) North America,
\u2022Restauration Collective (RC) India,
\u2022Services Propret\u00e9 & Facility management,
\u2022Services A\u00e9ronautique,
\u2022Services Recrutement & Interim, et
\u2022Services Energie-Urbain.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont allou\u00e9s au niveau de chaque UGTs sauf en cas de regroupement. Les UGTs Propret\u00e9 & Facility Management, A\u00e9ronautique, Recrutement & Int\u00e9rim et Energie-Urbain sont regroup\u00e9es et test\u00e9es au niveau de Multiservices compte tenu des synergies attendues et de la fa\u00e7on dont les activit\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9es.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e et class\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat. La valeur recouvrable d\u2019une UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie.
La valeur recouvrable des UGTs a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la valeur d\u2019utilit\u00e9. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le Groupe a projet\u00e9 les flux futurs de tr\u00e9sorerie qu\u2019il s\u2019attend \u00e0 obtenir de chaque UGT.
Les flux de tr\u00e9sorerie sont fond\u00e9s sur des pr\u00e9visions sur une p\u00e9riode de 5 ans \u00e9tablies par UGT et valid\u00e9es par la direction du Groupe.
Les flux futurs de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de cinq ans sont extrapol\u00e9s en tenant compte d\u2019un taux de croissance \u00e0 long terme ne devant pas exc\u00e9der le taux moyen de croissance \u00e0 long terme du segment op\u00e9rationnel d\u2019activit\u00e9.
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 par le Groupe est le taux net d\u2019imp\u00f4t (\u00ab\u00a0WACC\u00a0\u00bb) appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie nets d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s.
6.7.1.Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es.
Les immobilisations incorporelles enregistr\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 d\u2019Elior Group concernent les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022Marques
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 38 \u00ab Immobilisations incorporelles \u00bb, les marques sont pr\u00e9sent\u00e9es en \u00ab immobilisations incorporelles \u00bb. Ce poste est constitu\u00e9 de marques g\u00e9n\u00e9ralement amorties sur une dur\u00e9e de 30 ans.
\u2022Relations client\u00e8les
Les relations client\u00e8les issues des regroupements d'entreprises sont \u00e9valu\u00e9es et comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3R. Elles sont amorties sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 10 et 20 ans.
\u2022Logiciels
Les co\u00fbts des logiciels mis en place et exploit\u00e9s au sein du Groupe sont immobilis\u00e9s et amortis sur des dur\u00e9es d\u2019utilisation comprises entre 4 et 10 ans au maximum pour des projets ERP significatifs.
Les amortissements sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire.
6.9.Immobilisations corporelles
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb, les immobilisations corporelles figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production diminu\u00e9e des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es. Elles ne font l\u2019objet d\u2019aucune r\u00e9\u00e9valuation. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 23R l\u2019incorporation des co\u00fbts d\u2019emprunt au co\u00fbt des immobilisations n\u2019est pas applicable au Groupe. Les immobilisations corporelles sont amorties de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e dont les principales sont :
\u2022Constructions : de 20 \u00e0 40 ans ;
\u2022Agencements, installations et installations techniques : de 5 \u00e0 12 ans ;
\u2022\u00c9quipements de restauration : de 5 \u00e0 10 ans\u00a0;
\u2022Mat\u00e9riel de bureau : de 4 \u00e0 5 ans ;
\u2022Mat\u00e9riel informatique : de 3 \u00e0 4 ans ;
\u2022Mat\u00e9riel de transport\u00a0: de 4 \u00e0 5 ans ;
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles des actifs immobilis\u00e9s sont revues lors de chaque cl\u00f4ture annuelle, notamment en relation avec les \u00e9ch\u00e9ances des contrats d\u2019exploitation sous-jacents.
7.10.1.Immobilisations incorporelles
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30\u00a0septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Autres variations(1) | \n\n Au 30\u00a0septembre 2023 | \n
| \n Droits \u00e0 concession | \n\n 8 | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 16 | \n
| \n Actifs exploit\u00e9s en concession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Marques | \n\n 16 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (11) | \n\n 5 | \n
| \n Relations clients | \n\n - | \n\n 123 | \n\n - | \n\n - | \n\n 216 | \n\n 339 | \n
| \n Logiciels | \n\n 147 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n (10) | \n\n - | \n\n 139 | \n
| \n Immobilisations incorporelles en cours | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 6 | \n
| \n Autres | \n\n 270 | \n\n 11 | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n (222) | \n\n 59 | \n
| \n Immobilisations incorporelles brutes | \n\n 447 | \n\n 142 | \n\n 7 | \n\n (11) | \n\n (21) | \n\n 564 | \n
| \n Droits \u00e0 concession | \n\n (6) | \n\n (6) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (13) | \n
| \n Actifs exploit\u00e9s en concession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Marques | \n\n (10) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (12) | \n
| \n Relations clients | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n\n - | \n\n (123) | \n\n (126) | \n
| \n Logiciels | \n\n (127) | \n\n (1) | \n\n (7) | \n\n 10 | \n\n 3 | \n\n (122) | \n
| \n Autres | \n\n (149) | \n\n (1) | \n\n (17) | \n\n 1 | \n\n 132 | \n\n (34) | \n
| \n Amortissements des immobilisations incorporelles | \n\n (292) | \n\n (8) | \n\n (29) | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n (307) | \n
| \n Valeur nette des immobilisations incorporelles | \n\n 155 | \n\n 134 | \n\n (22) | \n\n - | \n\n (10) | \n\n 257 | \n
| \n\n | \n
7.10.2.Immobilisations corporelles
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Autres variations(1) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n Terrains | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n Constructions | \n\n 88 | \n\n 10 | \n\n 2 | \n\n (2) | \n\n (5) | \n\n 93 | \n
| \n Installations techniques | \n\n 435 | \n\n 51 | \n\n 33 | \n\n (48) | \n\n 8 | \n\n 479 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 335 | \n\n 32 | \n\n 34 | \n\n (29) | \n\n 5 | \n\n 377 | \n
| \n Immobilisations corporelles en cours | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 6 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 6 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Immobilisations corporelles brutes | \n\n 868 | \n\n 94 | \n\n 76 | \n\n (79) | \n\n 3 | \n\n 962 | \n
| \n Constructions | \n\n (48) | \n\n (6) | \n\n (5) | \n\n 3 | \n\n 4 | \n\n (52) | \n
| \n Installations techniques | \n\n (355) | \n\n (41) | \n\n (38) | \n\n 46 | \n\n (2) | \n\n (390) | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n (228) | \n\n (24) | \n\n (35) | \n\n 29 | \n\n (4) | \n\n (262) | \n
| \n Amortissements des immobilisations corporelles | \n\n (631) | \n\n (71) | \n\n (78) | \n\n 78 | \n\n (2) | \n\n (704) | \n
| \n Valeur nette des immobilisations corporelles | \n\n 237 | \n\n 23 | \n\n (2) | \n\n (1) | \n\n 1 | \n\n 258 | \n
| \n\n | \n
7.10.3.Droits d\u2019utilisation
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30\u00a0septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Autres variations(1) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n Redevances | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n (2) | \n\n - | \n\n 45 | \n
| \n Immobilier | \n\n 212 | \n\n 21 | \n\n 33 | \n\n (15) | \n\n (5) | \n\n 246 | \n
| \n Installations techniques et autres \u00e9quipements | \n\n 19 | \n\n 13 | \n\n 4 | \n\n (15) | \n\n - | \n\n 21 | \n
| \n V\u00e9hicules | \n\n 68 | \n\n 9 | \n\n 27 | \n\n (14) | \n\n - | \n\n 90 | \n
| \n Droits d'utilisation bruts | \n\n 344 | \n\n 43 | \n\n 66 | \n\n (46) | \n\n (5) | \n\n 402 | \n
| \n Redevances | \n\n (14) | \n\n - | \n\n (7) | \n\n 2 | \n\n - | \n\n (19) | \n
| \n Immobilier | \n\n (88) | \n\n - | \n\n (36) | \n\n 8 | \n\n 2 | \n\n (114) | \n
| \n Installations techniques et autres \u00e9quipements | \n\n (12) | \n\n (4) | \n\n (7) | \n\n 14 | \n\n - | \n\n (9) | \n
| \n V\u00e9hicules | \n\n (37) | \n\n - | \n\n (20) | \n\n 13 | \n\n - | \n\n (44) | \n
| \n Amortissement des droits d'utilisation | \n\n (151) | \n\n (4) | \n\n (70) | \n\n 37 | \n\n 2 | \n\n (186) | \n
| \n Valeur nette des droits d'utilisation | \n\n 193 | \n\n 39 | \n\n (4) | \n\n (9) | \n\n (3) | \n\n 216 | \n
| \n\n | \n
La charge de loyers relative aux contrats de courte dur\u00e9e ou portant sur des actifs de faible valeur s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice clos le 30 septembre 2023.
La charge de loyers variables non inclus dans la dette de loyers s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 26 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre\u00a02023.
6.7.2.Ecarts d\u2019acquisition
Le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition en date d\u2019acquisition comme la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e plus le montant comptabilis\u00e9 pour toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le (\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur ou au prorata de l\u2019actif net identifiable lui-m\u00eame g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur), plus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la juste valeur de toute participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, moins le montant net comptabilis\u00e9 (g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la juste valeur) au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3, les ajustements de juste valeur des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire, sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et r\u00e9sultent de l\u2019obtention d\u2019informations additionnelles sur des faits et circonstances existants \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs.
6.7.2.Ecarts d\u2019acquisition
Le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition en date d\u2019acquisition comme la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e plus le montant comptabilis\u00e9 pour toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le (\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur ou au prorata de l\u2019actif net identifiable lui-m\u00eame g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur), plus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la juste valeur de toute participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, moins le montant net comptabilis\u00e9 (g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la juste valeur) au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3, les ajustements de juste valeur des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire, sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et r\u00e9sultent de l\u2019obtention d\u2019informations additionnelles sur des faits et circonstances existants \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs.
6.8.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation et perte de valeurs
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, les valeurs comptables des actifs incorporels et corporels ainsi que des \u00e9carts d\u2019acquisition sont examin\u00e9es afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe une quelconque indication qu\u2019un actif a subi une perte de valeur. S\u2019il existe une telle indication, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont test\u00e9s chaque ann\u00e9e au 30 septembre.
Pour \u00eatre test\u00e9s, les actifs sont regroup\u00e9s dans le plus petit groupe d\u2019actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie r\u00e9sultant de leur utilisation continue, largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres actifs ou Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT). Les \u00e9carts d\u2019acquisition issus d'un regroupement d\u2019entreprises sont affect\u00e9s aux UGTs ou groupes d\u2019UGTs susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d\u2019entreprises.
Au 30 septembre 2023, le Groupe Elior Group a identifi\u00e9 10 UGTs correspondant aux activit\u00e9s du Groupe :
\u2022Restauration Collective (RC) France,
\u2022Restauration Collective (RC) Italy,
\u2022Restauration Collective (RC) Iberia,
\u2022Restauration Collective (RC)UK,
\u2022Restauration Collective (RC) North America,
\u2022Restauration Collective (RC) India,
\u2022Services Propret\u00e9 & Facility management,
\u2022Services A\u00e9ronautique,
\u2022Services Recrutement & Interim, et
\u2022Services Energie-Urbain.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont allou\u00e9s au niveau de chaque UGTs sauf en cas de regroupement. Les UGTs Propret\u00e9 & Facility Management, A\u00e9ronautique, Recrutement & Int\u00e9rim et Energie-Urbain sont regroup\u00e9es et test\u00e9es au niveau de Multiservices compte tenu des synergies attendues et de la fa\u00e7on dont les activit\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9es.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e et class\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat. La valeur recouvrable d\u2019une UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie.
La valeur recouvrable des UGTs a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la valeur d\u2019utilit\u00e9. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le Groupe a projet\u00e9 les flux futurs de tr\u00e9sorerie qu\u2019il s\u2019attend \u00e0 obtenir de chaque UGT.
Les flux de tr\u00e9sorerie sont fond\u00e9s sur des pr\u00e9visions sur une p\u00e9riode de 5 ans \u00e9tablies par UGT et valid\u00e9es par la direction du Groupe.
Les flux futurs de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de cinq ans sont extrapol\u00e9s en tenant compte d\u2019un taux de croissance \u00e0 long terme ne devant pas exc\u00e9der le taux moyen de croissance \u00e0 long terme du segment op\u00e9rationnel d\u2019activit\u00e9.
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 par le Groupe est le taux net d\u2019imp\u00f4t (\u00ab\u00a0WACC\u00a0\u00bb) appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie nets d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s.
6.7.2.Ecarts d\u2019acquisition
Le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition en date d\u2019acquisition comme la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e plus le montant comptabilis\u00e9 pour toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le (\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur ou au prorata de l\u2019actif net identifiable lui-m\u00eame g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur), plus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la juste valeur de toute participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, moins le montant net comptabilis\u00e9 (g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la juste valeur) au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3, les ajustements de juste valeur des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire, sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et r\u00e9sultent de l\u2019obtention d\u2019informations additionnelles sur des faits et circonstances existants \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs.
6.8.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation et perte de valeurs
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, les valeurs comptables des actifs incorporels et corporels ainsi que des \u00e9carts d\u2019acquisition sont examin\u00e9es afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe une quelconque indication qu\u2019un actif a subi une perte de valeur. S\u2019il existe une telle indication, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont test\u00e9s chaque ann\u00e9e au 30 septembre.
Pour \u00eatre test\u00e9s, les actifs sont regroup\u00e9s dans le plus petit groupe d\u2019actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie r\u00e9sultant de leur utilisation continue, largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres actifs ou Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT). Les \u00e9carts d\u2019acquisition issus d'un regroupement d\u2019entreprises sont affect\u00e9s aux UGTs ou groupes d\u2019UGTs susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d\u2019entreprises.
Au 30 septembre 2023, le Groupe Elior Group a identifi\u00e9 10 UGTs correspondant aux activit\u00e9s du Groupe :
\u2022Restauration Collective (RC) France,
\u2022Restauration Collective (RC) Italy,
\u2022Restauration Collective (RC) Iberia,
\u2022Restauration Collective (RC)UK,
\u2022Restauration Collective (RC) North America,
\u2022Restauration Collective (RC) India,
\u2022Services Propret\u00e9 & Facility management,
\u2022Services A\u00e9ronautique,
\u2022Services Recrutement & Interim, et
\u2022Services Energie-Urbain.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont allou\u00e9s au niveau de chaque UGTs sauf en cas de regroupement. Les UGTs Propret\u00e9 & Facility Management, A\u00e9ronautique, Recrutement & Int\u00e9rim et Energie-Urbain sont regroup\u00e9es et test\u00e9es au niveau de Multiservices compte tenu des synergies attendues et de la fa\u00e7on dont les activit\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9es.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e et class\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat. La valeur recouvrable d\u2019une UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie.
La valeur recouvrable des UGTs a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la valeur d\u2019utilit\u00e9. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le Groupe a projet\u00e9 les flux futurs de tr\u00e9sorerie qu\u2019il s\u2019attend \u00e0 obtenir de chaque UGT.
Les flux de tr\u00e9sorerie sont fond\u00e9s sur des pr\u00e9visions sur une p\u00e9riode de 5 ans \u00e9tablies par UGT et valid\u00e9es par la direction du Groupe.
Les flux futurs de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de cinq ans sont extrapol\u00e9s en tenant compte d\u2019un taux de croissance \u00e0 long terme ne devant pas exc\u00e9der le taux moyen de croissance \u00e0 long terme du segment op\u00e9rationnel d\u2019activit\u00e9.
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 par le Groupe est le taux net d\u2019imp\u00f4t (\u00ab\u00a0WACC\u00a0\u00bb) appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie nets d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s.
7.9.\u00c9carts d\u2019acquisition
7.9.1.Ecarts d\u2019acquisition
Les \u00e9carts d\u2019acquisition nets regroupant les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie telles que d\u00e9finies \u00e0 la section 6.8 sont d\u00e9taill\u00e9s comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n\n Augmentation | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Autres | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n RC France | \n\n 799 | \n\n - | \n\n (40) | \n\n - | \n\n 759 | \n
| \n RC North America | \n\n 333 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (25) | \n\n 316 | \n
| \n RC Italy | \n\n 104 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 104 | \n
| \n RC Iberia | \n\n 89 | \n\n 1 | \n\n (7) | \n\n - | \n\n 83 | \n
| \n RC UK | \n\n 118 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 118 | \n
| \n RC India | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Restauration Collective | \n\n 1\u00a0443 | \n\n 9 | \n\n (47) | \n\n (25) | \n\n 1\u00a0380 | \n
| \n Multiservices | \n\n 134 | \n\n 165 | \n\n - | \n\n - | \n\n 299 | \n
| \n Corporate et Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Total Nets | \n\n 1\u00a0577 | \n\n 174 | \n\n (47) | \n\n (24) | \n\n 1\u00a0680 | \n
Au 30 septembre 2023
Le 18 avril 2023, Elior Group a acquis l'activit\u00e9 Derichebourg Multiservices pour 253 millions d'euros (voir note 5.2 - Faits marquants) g\u00e9n\u00e9rant un \u00e9cart d'acquisition pr\u00e9liminaire de 165\u00a0millions d'euros. Elior North America a acquis en septembre 2023 Cater To You Food Services (\"CTY\") pour
7 millions de dollars US dans le secteur Enseignement.
Au 30 septembre 2022
Aucune acquisition significative n\u2019est intervenue au cours de l\u2019exercice 2021-2022.
7.9.2.Test de valeurs et analyse de sensibilit\u00e9
Hypoth\u00e8ses cl\u00e9s utilis\u00e9es lors de la d\u00e9termination des valeurs recouvrables
Les valeurs recouvrables des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie retenues par le Groupe correspondent aux valeurs d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses cl\u00e9s qui pourraient avoir un impact significatif sur nos \u00e9tats financiers.
Les valeurs recouvrables ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base du budget pour 2023-2024 revu par le Conseil d\u2019Administration du 26 septembre 2023 et de la mise \u00e0 jour du dernier Plan Strat\u00e9gique pr\u00e9par\u00e9e par le management du Groupe dont les principales hypoth\u00e8ses sont :
\u2022volumes d\u2019activit\u00e9 d\u2019avant crise sanitaire,
\u2022compensation de l\u2019inflation par les augmentations de prix et la rationalisation du portefeuille de contrats,
\u2022croissance de l\u2019activit\u00e9 dans un mod\u00e8le \u00e0 faible intensit\u00e9 capitalistique,
\u2022am\u00e9lioration de l\u2019efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle,
\u2022augmentation des synergies de co\u00fbts suite \u00e0 l\u2019int\u00e9gration de Derichebourg Multiservices.
Les principales hypoth\u00e8ses de taux qui ont \u00e9t\u00e9 retenues sont les suivantes:
| \n \n | \n\n Taux d'actualisation | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||
| \n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n|
| \n RC France | \n\n 10,7\u00a0% | \n\n 11,1\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n
| \n RC North America | \n\n 10,4\u00a0% | \n\n 11,6\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n
| \n RC Italy | \n\n 12,5\u00a0% | \n\n 12,5\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n
| \n RC Iberia | \n\n 11,5\u00a0% | \n\n 12,1\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n\n 1,6\u00a0% | \n
| \n RC UK | \n\n 12,0\u00a0% | \n\n 11,6\u00a0% | \n\n 1,8\u00a0% | \n\n 1,8\u00a0% | \n
| \n RC India | \n\n 20,7% | \n\n N/A | \n\n 4,0% | \n\n N/A | \n
| \n Multiservices | \n\n 10,6\u00a0% | \n\n 10,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n 1,5\u00a0% | \n
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel 2023
Au 30 septembre 2023, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9s sur les actifs du Groupe ont conduit \u00e0 enregistrer une perte de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition de 47 millions d\u2019euros dont
40 millions d\u2019euros pour la Restauration Collective France et 7\u00a0millions d'euros pour Restauration Collective Iberia.
Sensibilit\u00e9 de la valeur recouvrable des UGT aux hypoth\u00e8ses retenues
En application d\u2019IAS 36, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction des hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:
\u2022une augmentation de 50 points du taux d\u2019actualisation, ou
\u2022une diminution de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme, ou
\u2022une diminution de 5\u00a0% des cash-flows nets pr\u00e9visionnels sur l\u2019horizon des plans d\u2019affaires ainsi que sur le flux terminal.
Une hausse du taux d\u2019actualisation, une baisse du taux de croissance ou des cash-flows pr\u00e9visionnels, telles indiqu\u00e9es plus haut, conduiraient respectivement \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition compl\u00e9mentaires de 38 millions,
29 millions et 33 millions d\u2019euros pour RC France et de 7\u00a0millions, 5 millions et 7 millions d\u2019euros pour RC Iberia. Aucune autre UGT ne serait impact\u00e9e par cette analyse de\u00a0sensibilit\u00e9.
Le Groupe a \u00e9galement d\u00e9termin\u00e9 le pourcentage de baisse des cash-flows nets pr\u00e9visionnels pour lequel la valeur d\u2019utilit\u00e9 serait \u00e9gale \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019actif net, comme suit\u00a0:
\u2022RC Italy\u00a0: - 5\u00a0%\u00a0;
\u2022RC North America\u00a0: - 6\u00a0%\u00a0;
\u2022Multiservices : - 11 %
\u2022RC UK\u00a0: - 21 %\u00a0;
\u2022Autres UGTs : non pertinents (r\u00e9duction sup\u00e9rieure \u00e0 40\u00a0%).
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel 2022
Au 30 septembre 2022, les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9s sur les actifs du Groupe avaient conduit \u00e0 enregistrer une perte de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition de 206 millions d\u2019euros dont
146 millions d\u2019euros pour la Restauration Collective France et 60 millions d\u2019euros pour Restauration Collective Iberia.
Sensibilit\u00e9 de la valeur recouvrable des UGT aux hypoth\u00e8ses retenues
En application d\u2019IAS 36, le Groupe avait proc\u00e9d\u00e9 aux analyses de sensibilit\u00e9 des r\u00e9sultats des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction des hypoth\u00e8ses suivantes\u00a0:
\u2022une augmentation de 50 points du taux d\u2019actualisation, ou
\u2022une diminution de 50 points de base du taux de croissance \u00e0 long terme, ou
\u2022une diminution de 5\u00a0% des cash-flows nets pr\u00e9visionnels sur l\u2019horizon des plans d\u2019affaires ainsi que sur le flux terminal.
Une hausse du taux d\u2019actualisation, une baisse du taux de croissance ou des cash-flows pr\u00e9visionnels, telles indiqu\u00e9es plus haut, auraient conduit respectivement \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition compl\u00e9mentaires de 38 millions,
28 millions et 34 millions d\u2019euros de RC France. Aucune autre UGT n'aurait \u00e9t\u00e9 impact\u00e9e par cette analyse de sensibilit\u00e9.
Le Groupe avait \u00e9galement d\u00e9termin\u00e9 le pourcentage de baisse des cash-flows nets pr\u00e9visionnels pour lequel la valeur d\u2019utilit\u00e9 aurait \u00e9t\u00e9 \u00e9gale \u00e0 la valeur recouvrable de l\u2019actif net, comme suit\u00a0:
\u2022RC North America\u00a0: - 8\u00a0%\u00a0;
\u2022RC Italy\u00a0: - 11\u00a0%\u00a0;
\u2022RC Iberia\u00a0: - 10\u00a0%\u00a0;
\u2022Autres UGTs : non pertinents (r\u00e9duction sup\u00e9rieure \u00e0 40\u00a0%).
6.7.2.Ecarts d\u2019acquisition
Le Groupe \u00e9value les \u00e9carts d\u2019acquisition en date d\u2019acquisition comme la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e plus le montant comptabilis\u00e9 pour toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le (\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur ou au prorata de l\u2019actif net identifiable lui-m\u00eame g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur), plus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la juste valeur de toute participation pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue dans la soci\u00e9t\u00e9 acquise, moins le montant net comptabilis\u00e9 (g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la juste valeur) au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 3, les ajustements de juste valeur des actifs et passifs relatifs \u00e0 des acquisitions comptabilis\u00e9es sur une base provisoire, sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et r\u00e9sultent de l\u2019obtention d\u2019informations additionnelles sur des faits et circonstances existants \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils correspondent \u00e0 des corrections d\u2019erreurs.
6.8.Test de d\u00e9pr\u00e9ciation et perte de valeurs
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, les valeurs comptables des actifs incorporels et corporels ainsi que des \u00e9carts d\u2019acquisition sont examin\u00e9es afin d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe une quelconque indication qu\u2019un actif a subi une perte de valeur. S\u2019il existe une telle indication, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont test\u00e9s chaque ann\u00e9e au 30 septembre.
Pour \u00eatre test\u00e9s, les actifs sont regroup\u00e9s dans le plus petit groupe d\u2019actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie r\u00e9sultant de leur utilisation continue, largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d\u2019autres actifs ou Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT). Les \u00e9carts d\u2019acquisition issus d'un regroupement d\u2019entreprises sont affect\u00e9s aux UGTs ou groupes d\u2019UGTs susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d\u2019entreprises.
Au 30 septembre 2023, le Groupe Elior Group a identifi\u00e9 10 UGTs correspondant aux activit\u00e9s du Groupe :
\u2022Restauration Collective (RC) France,
\u2022Restauration Collective (RC) Italy,
\u2022Restauration Collective (RC) Iberia,
\u2022Restauration Collective (RC)UK,
\u2022Restauration Collective (RC) North America,
\u2022Restauration Collective (RC) India,
\u2022Services Propret\u00e9 & Facility management,
\u2022Services A\u00e9ronautique,
\u2022Services Recrutement & Interim, et
\u2022Services Energie-Urbain.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont allou\u00e9s au niveau de chaque UGTs sauf en cas de regroupement. Les UGTs Propret\u00e9 & Facility Management, A\u00e9ronautique, Recrutement & Int\u00e9rim et Energie-Urbain sont regroup\u00e9es et test\u00e9es au niveau de Multiservices compte tenu des synergies attendues et de la fa\u00e7on dont les activit\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9es.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e et class\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat. La valeur recouvrable d\u2019une UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie.
La valeur recouvrable des UGTs a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la valeur d\u2019utilit\u00e9. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le Groupe a projet\u00e9 les flux futurs de tr\u00e9sorerie qu\u2019il s\u2019attend \u00e0 obtenir de chaque UGT.
Les flux de tr\u00e9sorerie sont fond\u00e9s sur des pr\u00e9visions sur une p\u00e9riode de 5 ans \u00e9tablies par UGT et valid\u00e9es par la direction du Groupe.
Les flux futurs de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de cinq ans sont extrapol\u00e9s en tenant compte d\u2019un taux de croissance \u00e0 long terme ne devant pas exc\u00e9der le taux moyen de croissance \u00e0 long terme du segment op\u00e9rationnel d\u2019activit\u00e9.
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 par le Groupe est le taux net d\u2019imp\u00f4t (\u00ab\u00a0WACC\u00a0\u00bb) appliqu\u00e9 \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie nets d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s.
6.9.Immobilisations corporelles
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb, les immobilisations corporelles figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production diminu\u00e9e des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es. Elles ne font l\u2019objet d\u2019aucune r\u00e9\u00e9valuation. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 23R l\u2019incorporation des co\u00fbts d\u2019emprunt au co\u00fbt des immobilisations n\u2019est pas applicable au Groupe. Les immobilisations corporelles sont amorties de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e dont les principales sont :
\u2022Constructions : de 20 \u00e0 40 ans ;
\u2022Agencements, installations et installations techniques : de 5 \u00e0 12 ans ;
\u2022\u00c9quipements de restauration : de 5 \u00e0 10 ans\u00a0;
\u2022Mat\u00e9riel de bureau : de 4 \u00e0 5 ans ;
\u2022Mat\u00e9riel informatique : de 3 \u00e0 4 ans ;
\u2022Mat\u00e9riel de transport\u00a0: de 4 \u00e0 5 ans ;
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles des actifs immobilis\u00e9s sont revues lors de chaque cl\u00f4ture annuelle, notamment en relation avec les \u00e9ch\u00e9ances des contrats d\u2019exploitation sous-jacents.
6.9.Immobilisations corporelles
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb, les immobilisations corporelles figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production diminu\u00e9e des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es. Elles ne font l\u2019objet d\u2019aucune r\u00e9\u00e9valuation. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 23R l\u2019incorporation des co\u00fbts d\u2019emprunt au co\u00fbt des immobilisations n\u2019est pas applicable au Groupe. Les immobilisations corporelles sont amorties de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e dont les principales sont :
\u2022Constructions : de 20 \u00e0 40 ans ;
\u2022Agencements, installations et installations techniques : de 5 \u00e0 12 ans ;
\u2022\u00c9quipements de restauration : de 5 \u00e0 10 ans\u00a0;
\u2022Mat\u00e9riel de bureau : de 4 \u00e0 5 ans ;
\u2022Mat\u00e9riel informatique : de 3 \u00e0 4 ans ;
\u2022Mat\u00e9riel de transport\u00a0: de 4 \u00e0 5 ans ;
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles des actifs immobilis\u00e9s sont revues lors de chaque cl\u00f4ture annuelle, notamment en relation avec les \u00e9ch\u00e9ances des contrats d\u2019exploitation sous-jacents.
6.9.Immobilisations corporelles
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 16 \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb, les immobilisations corporelles figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production diminu\u00e9e des amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9es. Elles ne font l\u2019objet d\u2019aucune r\u00e9\u00e9valuation. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 23R l\u2019incorporation des co\u00fbts d\u2019emprunt au co\u00fbt des immobilisations n\u2019est pas applicable au Groupe. Les immobilisations corporelles sont amorties de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e dont les principales sont :
\u2022Constructions : de 20 \u00e0 40 ans ;
\u2022Agencements, installations et installations techniques : de 5 \u00e0 12 ans ;
\u2022\u00c9quipements de restauration : de 5 \u00e0 10 ans\u00a0;
\u2022Mat\u00e9riel de bureau : de 4 \u00e0 5 ans ;
\u2022Mat\u00e9riel informatique : de 3 \u00e0 4 ans ;
\u2022Mat\u00e9riel de transport\u00a0: de 4 \u00e0 5 ans ;
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles des actifs immobilis\u00e9s sont revues lors de chaque cl\u00f4ture annuelle, notamment en relation avec les \u00e9ch\u00e9ances des contrats d\u2019exploitation sous-jacents.
7.10.2.Immobilisations corporelles
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Autres variations(1) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n Terrains | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n Constructions | \n\n 88 | \n\n 10 | \n\n 2 | \n\n (2) | \n\n (5) | \n\n 93 | \n
| \n Installations techniques | \n\n 435 | \n\n 51 | \n\n 33 | \n\n (48) | \n\n 8 | \n\n 479 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 335 | \n\n 32 | \n\n 34 | \n\n (29) | \n\n 5 | \n\n 377 | \n
| \n Immobilisations corporelles en cours | \n\n 4 | \n\n 1 | \n\n 6 | \n\n - | \n\n (5) | \n\n 6 | \n
| \n Avances et acomptes sur immobilisations | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Immobilisations corporelles brutes | \n\n 868 | \n\n 94 | \n\n 76 | \n\n (79) | \n\n 3 | \n\n 962 | \n
| \n Constructions | \n\n (48) | \n\n (6) | \n\n (5) | \n\n 3 | \n\n 4 | \n\n (52) | \n
| \n Installations techniques | \n\n (355) | \n\n (41) | \n\n (38) | \n\n 46 | \n\n (2) | \n\n (390) | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n (228) | \n\n (24) | \n\n (35) | \n\n 29 | \n\n (4) | \n\n (262) | \n
| \n Amortissements des immobilisations corporelles | \n\n (631) | \n\n (71) | \n\n (78) | \n\n 78 | \n\n (2) | \n\n (704) | \n
| \n Valeur nette des immobilisations corporelles | \n\n 237 | \n\n 23 | \n\n (2) | \n\n (1) | \n\n 1 | \n\n 258 | \n
| \n\n | \n
6.10.Droits d\u2019utilisation
En application de la norme IFRS 16, un droit d\u2019utilisation est reconnu \u00e0 l\u2019actif en contrepartie d\u2019une dette locative au passif. L\u2019analyse des dur\u00e9es, notamment pour les immeubles prend en compte la dur\u00e9e contractuelle minimale \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent les p\u00e9riodes r\u00e9siliables et les renouvellements possibles, d\u00e8s lors que le Groupe est raisonnablement certain de les exercer. L\u2019appr\u00e9ciation du caract\u00e8re raisonnablement certain se fait en appr\u00e9ciant tous les \u00e9l\u00e9ments \u00e0 disposition et notamment la dur\u00e9e d\u2019amortissement des agencements r\u00e9alis\u00e9s et l\u2019\u00e9volution des loyers par rapport au prix de march\u00e9.
6.19.D\u00e9finition de l\u2019endettement financier net
L\u2019endettement financier net tel que d\u00e9fini par le Groupe est constitu\u00e9 des emprunts et dettes financi\u00e8res, des dettes de loyers (IFRS 16) et de la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Il ne comprend pas les dettes sur acquisition de\u00a0titres.
6.10.Droits d\u2019utilisation
En application de la norme IFRS 16, un droit d\u2019utilisation est reconnu \u00e0 l\u2019actif en contrepartie d\u2019une dette locative au passif. L\u2019analyse des dur\u00e9es, notamment pour les immeubles prend en compte la dur\u00e9e contractuelle minimale \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent les p\u00e9riodes r\u00e9siliables et les renouvellements possibles, d\u00e8s lors que le Groupe est raisonnablement certain de les exercer. L\u2019appr\u00e9ciation du caract\u00e8re raisonnablement certain se fait en appr\u00e9ciant tous les \u00e9l\u00e9ments \u00e0 disposition et notamment la dur\u00e9e d\u2019amortissement des agencements r\u00e9alis\u00e9s et l\u2019\u00e9volution des loyers par rapport au prix de march\u00e9.
6.19.D\u00e9finition de l\u2019endettement financier net
L\u2019endettement financier net tel que d\u00e9fini par le Groupe est constitu\u00e9 des emprunts et dettes financi\u00e8res, des dettes de loyers (IFRS 16) et de la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Il ne comprend pas les dettes sur acquisition de\u00a0titres.
7.10.3.Droits d\u2019utilisation
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30\u00a0septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Augmentation | \n\n Diminution | \n\n Autres variations(1) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n Redevances | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n (2) | \n\n - | \n\n 45 | \n
| \n Immobilier | \n\n 212 | \n\n 21 | \n\n 33 | \n\n (15) | \n\n (5) | \n\n 246 | \n
| \n Installations techniques et autres \u00e9quipements | \n\n 19 | \n\n 13 | \n\n 4 | \n\n (15) | \n\n - | \n\n 21 | \n
| \n V\u00e9hicules | \n\n 68 | \n\n 9 | \n\n 27 | \n\n (14) | \n\n - | \n\n 90 | \n
| \n Droits d'utilisation bruts | \n\n 344 | \n\n 43 | \n\n 66 | \n\n (46) | \n\n (5) | \n\n 402 | \n
| \n Redevances | \n\n (14) | \n\n - | \n\n (7) | \n\n 2 | \n\n - | \n\n (19) | \n
| \n Immobilier | \n\n (88) | \n\n - | \n\n (36) | \n\n 8 | \n\n 2 | \n\n (114) | \n
| \n Installations techniques et autres \u00e9quipements | \n\n (12) | \n\n (4) | \n\n (7) | \n\n 14 | \n\n - | \n\n (9) | \n
| \n V\u00e9hicules | \n\n (37) | \n\n - | \n\n (20) | \n\n 13 | \n\n - | \n\n (44) | \n
| \n Amortissement des droits d'utilisation | \n\n (151) | \n\n (4) | \n\n (70) | \n\n 37 | \n\n 2 | \n\n (186) | \n
| \n Valeur nette des droits d'utilisation | \n\n 193 | \n\n 39 | \n\n (4) | \n\n (9) | \n\n (3) | \n\n 216 | \n
| \n\n | \n
La charge de loyers relative aux contrats de courte dur\u00e9e ou portant sur des actifs de faible valeur s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice clos le 30 septembre 2023.
La charge de loyers variables non inclus dans la dette de loyers s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 26 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre\u00a02023.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente la ventilation de l\u2019endettement du groupe (y compris les dettes de loyers IFRS 16) en valeur de remboursement et par \u00e9ch\u00e9ances au 30 septembre 2022 et 2023\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Devise d'\u00e9mission | \n\n Dette courante | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Dette non courante | \n\n Dette courante | \n\n Dette non courante | \n
| \n Obligations | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n 550 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 169 | \n\n - | \n\n 169 | \n\n - | \n\n 225 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n - | \n\n 253 | \n\n - | \n\n 253 | \n\n - | \n\n 232 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n 63 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n \n | \n\n - | \n\n 1\u00a0081 | \n\n - | \n\n 1\u00a0081 | \n\n - | \n\n 1\u00a0071 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 36 | \n\n 155 | \n\n - | \n\n 145 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 56 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires (1) | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 47 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n \u20ac | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n \n | \n\n 135 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 67 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n\n - | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n \n | \n\n 202 | \n\n 1\u00a0200 | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0236 | \n\n 65 | \n\n 1\u00a0216 | \n
| \n\n | \n
7.16.3.Valeur comptable et juste valeur de la dette financi\u00e8re
La valeur comptable et la juste valeur de la dette financi\u00e8re du Groupe sont d\u00e9taill\u00e9es comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Devise d'\u00e9mission | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n
| \n Obligations | \n\n \u20ac | \n\n 545 | \n\n 434 | \n\n 543 | \n\n 427 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 168 | \n\n 168 | \n\n 224 | \n\n 224 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 252 | \n\n 255 | \n\n 229 | \n\n 233 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n \u20ac | \n\n 107 | \n\n 107 | \n\n 63 | \n\n 63 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n \n | \n\n 1\u00a0074 | \n\n 966 | \n\n 1\u00a0060 | \n\n 948 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 155 | \n\n 155 | \n\n 145 | \n\n 145 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 47 | \n\n 47 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n \u20ac | \n\n 20 | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n \n | \n\n 135 | \n\n 135 | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 67 | \n\n 67 | \n\n 54 | \n\n 54 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n \n | \n\n 1\u00a0431 | \n\n 1\u00a0323 | \n\n 1\u00a0270 | \n\n 1\u00a0158 | \n
7.16.4.Evolution des emprunts et dettes financi\u00e8res
L\u2019\u00e9volution des emprunts et dettes financi\u00e8res au 30 septembre 2023 est d\u00e9taill\u00e9e comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Emission | \n\n Remboursement | \n\n Autres variations | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n Obligations | \n\n 543 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 545 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n 224 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (56) | \n\n 168 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 229 | \n\n 6 | \n\n 28 | \n\n (1) | \n\n (10) | \n\n 252 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n 63 | \n\n 35 | \n\n 27 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n 107 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 1\u00a0060 | \n\n 42 | \n\n 55 | \n\n (19) | \n\n (64) | \n\n 1\u00a0074 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n 145 | \n\n 24 | \n\n - | \n\n - | \n\n (14) | \n\n 155 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 56 | \n\n 56 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 5 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 5 | \n\n 11 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 5 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 41 | \n\n 47 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n - | \n\n - | \n\n 32 | \n\n (12) | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 11 | \n\n 3 | \n\n 32 | \n\n (13) | \n\n 102 | \n\n 135 | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n 54 | \n\n 14 | \n\n - | \n\n (70) | \n\n 69 | \n\n 67 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n 1\u00a0270 | \n\n 83 | \n\n 87 | \n\n (102) | \n\n 93 | \n\n 1\u00a0431 | \n
| \n\n | \n
8.3.Engagements contractuels
Le total des engagements contractuels relatifs \u00e0 des contrats de location exclus du champ d\u2019application ou relevant des exemptions d\u2019IFRS 16 s\u2019\u00e9l\u00e8ve au 30 septembre 2023 \u00e0
40 millions d\u2019euros dont la maturit\u00e9 s\u2019\u00e9tablit comme suit\u00a0:
\u2022moins d\u2019un an\u00a0: 14 millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022de 1 \u00e0 5 ans\u00a0: 26 millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022plus de 5 ans\u00a0: montant non significatif.
De plus, le Groupe est engag\u00e9 dans certains contrats \u00e0 payer en compl\u00e9ment des redevances fixes ou minimum garanti des montants variables non pris en compte dans la d\u00e9termination des dettes de loyers. Ces montants variables sont g\u00e9n\u00e9ralement bas\u00e9s sur des taux de fr\u00e9quentation ou des niveaux de chiffre d\u2019affaires et ne peuvent donc pas \u00eatre calcul\u00e9s pour les p\u00e9riodes futures.
6.11.Actifs circulants (stocks et cr\u00e9ances clients)
6.11.1.Stocks
Les marchandises et les mati\u00e8res premi\u00e8res sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt ou \u00e0 la valeur nette de r\u00e9alisation si celle-ci s\u2019av\u00e8re inf\u00e9rieure.
La majeure partie des stocks est \u00e9valu\u00e9e au dernier prix d\u2019achat net des remises fournisseurs du fait de la forte rotation des stocks compos\u00e9s essentiellement de mati\u00e8res p\u00e9rissables. Du fait de cette tr\u00e8s forte rotation, cette m\u00e9thode est compatible avec IAS 2 \u00ab Stocks \u00bb qui pr\u00e9conise la m\u00e9thode du \u00ab premier entr\u00e9 - premier sorti \u00bb. Les co\u00fbts d\u2019emprunts ne sont pas inclus dans les stocks.
6.11.Actifs circulants (stocks et cr\u00e9ances clients)
6.11.1.Stocks
Les marchandises et les mati\u00e8res premi\u00e8res sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt ou \u00e0 la valeur nette de r\u00e9alisation si celle-ci s\u2019av\u00e8re inf\u00e9rieure.
La majeure partie des stocks est \u00e9valu\u00e9e au dernier prix d\u2019achat net des remises fournisseurs du fait de la forte rotation des stocks compos\u00e9s essentiellement de mati\u00e8res p\u00e9rissables. Du fait de cette tr\u00e8s forte rotation, cette m\u00e9thode est compatible avec IAS 2 \u00ab Stocks \u00bb qui pr\u00e9conise la m\u00e9thode du \u00ab premier entr\u00e9 - premier sorti \u00bb. Les co\u00fbts d\u2019emprunts ne sont pas inclus dans les stocks.
6.11.2.Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale. Elles sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diminu\u00e9es du montant des pertes de valeur enregistr\u00e9 par voie de d\u00e9pr\u00e9ciation dans le compte de r\u00e9sultat.
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base des pertes attendues conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9.
Le groupe a choisi la m\u00e9thode simplifi\u00e9e qui permet la reconnaissance des provisions sur la base des pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 de chaque p\u00e9riode de reporting. Les pertes attendues sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de la date de comptabilisation initiale de la cr\u00e9ance sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays et d\u2019une analyse sp\u00e9cifique du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances les plus significatives en fonction de leur notation de cr\u00e9dit le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Le nombre important et la forte dispersion des clients et de sites op\u00e9r\u00e9s rendent le risque de concentration du risque clients non significatif au niveau du bilan consolid\u00e9 du Groupe.
6.11.2.Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale. Elles sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diminu\u00e9es du montant des pertes de valeur enregistr\u00e9 par voie de d\u00e9pr\u00e9ciation dans le compte de r\u00e9sultat.
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base des pertes attendues conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9.
Le groupe a choisi la m\u00e9thode simplifi\u00e9e qui permet la reconnaissance des provisions sur la base des pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 de chaque p\u00e9riode de reporting. Les pertes attendues sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de la date de comptabilisation initiale de la cr\u00e9ance sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays et d\u2019une analyse sp\u00e9cifique du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances les plus significatives en fonction de leur notation de cr\u00e9dit le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Le nombre important et la forte dispersion des clients et de sites op\u00e9r\u00e9s rendent le risque de concentration du risque clients non significatif au niveau du bilan consolid\u00e9 du Groupe.
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Cette cat\u00e9gorie est retenue pour un actif financier d\u00e8s lors que l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels, correspondant uniquement \u00e0 des remboursements de principal et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, aux int\u00e9r\u00eats sur le principal. Ces actifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur nette des co\u00fbts de transactions \u00e9ventuels. Ils sont ensuite reconnus au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois, \u00e0 moins que le risque de cr\u00e9dit n\u2019ait augment\u00e9 de fa\u00e7on significative depuis la comptabilisation initiale, auquel cas la d\u00e9pr\u00e9ciation est calcul\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif. Pour les cr\u00e9ances clients et les actifs sur contrats clients, le Groupe applique une m\u00e9thode de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9e (voir note 6.11.2).
6.11.2.Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale. Elles sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diminu\u00e9es du montant des pertes de valeur enregistr\u00e9 par voie de d\u00e9pr\u00e9ciation dans le compte de r\u00e9sultat.
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base des pertes attendues conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9.
Le groupe a choisi la m\u00e9thode simplifi\u00e9e qui permet la reconnaissance des provisions sur la base des pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 de chaque p\u00e9riode de reporting. Les pertes attendues sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de la date de comptabilisation initiale de la cr\u00e9ance sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays et d\u2019une analyse sp\u00e9cifique du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances les plus significatives en fonction de leur notation de cr\u00e9dit le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Le nombre important et la forte dispersion des clients et de sites op\u00e9r\u00e9s rendent le risque de concentration du risque clients non significatif au niveau du bilan consolid\u00e9 du Groupe.
6.17.Classification et \u00e9valuation des actifs et des passifs financiers
6.17.1.Classification et \u00e9valuation des actifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s)
La Direction d\u00e9termine le classement de ses actifs financiers lors de leur comptabilisation initiale au regard du mod\u00e8le \u00e9conomique du Groupe pour la gestion des actifs financiers, ainsi que des caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de l\u2019actif.
En application de la norme IFRS9, le Groupe a choisi le classement de ses actifs financiers entre actifs financiers au cout amorti et actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Cette cat\u00e9gorie est retenue pour un actif financier d\u00e8s lors que l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels, correspondant uniquement \u00e0 des remboursements de principal et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, aux int\u00e9r\u00eats sur le principal. Ces actifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur nette des co\u00fbts de transactions \u00e9ventuels. Ils sont ensuite reconnus au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois, \u00e0 moins que le risque de cr\u00e9dit n\u2019ait augment\u00e9 de fa\u00e7on significative depuis la comptabilisation initiale, auquel cas la d\u00e9pr\u00e9ciation est calcul\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif. Pour les cr\u00e9ances clients et les actifs sur contrats clients, le Groupe applique une m\u00e9thode de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9e (voir note 6.11.2).
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Cette cat\u00e9gorie est retenue d\u00e8s lors que l\u2019actif financier n\u2019est ni comptabilis\u00e9 au co\u00fbt amorti, ni \u00e0 la juste valeur par capitaux\u00a0propres.
Pour ces actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, les variations de valeur sont enregistr\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat, au sein des \u00ab Autres produits (charges) financiers nets\u00a0\u00bb.
Un actif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 celui-ci arrivent \u00e0 expiration ou ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s, ainsi que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif.
6.17.2.Classification et \u00e9valuation des passifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s)
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, puis \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre (i) les produits d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et (ii) la valeur de remboursement, est constat\u00e9e en r\u00e9sultat financier sur la dur\u00e9e de vie des emprunts, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs courants, sauf si le Groupe d\u00e9tient un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le remboursement du passif au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ils sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs non courants.
6.18.Evaluation et comptabilisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s
6.18.1.Instruments de couverture de taux et de change
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont inscrits au bilan \u00e0 leur juste valeur. En application d\u2019IFRS 7, la juste valeur des instruments de d\u00e9riv\u00e9s de taux et de change est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs au taux d'int\u00e9r\u00eat en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s peuvent \u00eatre d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture dans une des trois relations de couverture suivantes :
\u2022une couverture de juste valeur, permettant de couvrir le risque de variation de juste valeur de tout \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif ou de passif ;
\u2022une couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie, permettant de couvrir le risque de variation de valeur des flux futurs de tr\u00e9sorerie rattach\u00e9s \u00e0 des actifs ou passifs futurs ;
\u2022une couverture des investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, permettant de couvrir les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les actifs nets de ces activit\u00e9s.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon les principes de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies :
\u2022\u00e0 la date de sa mise en place, il existe une d\u00e9signation et une documentation formalis\u00e9es d\u00e9crivant la relation de couverture ;
\u2022le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que la couverture soit hautement efficace ;
\u2022son efficacit\u00e9 peut \u00eatre mesur\u00e9e de fa\u00e7on fiable et la couverture est d\u00e9termin\u00e9e comme hautement efficace durant toute sa dur\u00e9e.
L\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture a les cons\u00e9quences suivantes :
\u2022pour les couvertures de juste valeur d\u2019actifs ou de passifs existants, la partie couverte de ces \u00e9l\u00e9ments est \u00e9valu\u00e9e au bilan \u00e0 sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistr\u00e9e en contrepartie du compte de r\u00e9sultat, o\u00f9 elle est compens\u00e9e par les variations sym\u00e9triques de juste valeur des instruments financiers de couverture, dans la limite de leur efficacit\u00e9 ;
\u2022pour les couvertures de flux futurs de tr\u00e9sorerie, la partie efficace de la variation de juste valeur de l\u2019instrument de couverture est enregistr\u00e9e directement en contrepartie des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les capitaux propres - la variation de juste valeur de la partie couverte de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert n\u2019\u00e9tant pas enregistr\u00e9e au bilan - la variation de juste valeur de la part inefficace est comptabilis\u00e9e quant \u00e0 elle en r\u00e9sultat. Les montants enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat global dans les capitaux propres sont repris au compte de r\u00e9sultat au moment o\u00f9 les transactions couvertes impactent le compte de r\u00e9sultat. Le d\u00e9lai moyen est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieur \u00e0 6 mois sauf pour l\u2019activit\u00e9 de licences.
6.19.D\u00e9finition de l\u2019endettement financier net
L\u2019endettement financier net tel que d\u00e9fini par le Groupe est constitu\u00e9 des emprunts et dettes financi\u00e8res, des dettes de loyers (IFRS 16) et de la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Il ne comprend pas les dettes sur acquisition de\u00a0titres.
6.11.2.Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale. Elles sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diminu\u00e9es du montant des pertes de valeur enregistr\u00e9 par voie de d\u00e9pr\u00e9ciation dans le compte de r\u00e9sultat.
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base des pertes attendues conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9.
Le groupe a choisi la m\u00e9thode simplifi\u00e9e qui permet la reconnaissance des provisions sur la base des pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 de chaque p\u00e9riode de reporting. Les pertes attendues sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de la date de comptabilisation initiale de la cr\u00e9ance sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays et d\u2019une analyse sp\u00e9cifique du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances les plus significatives en fonction de leur notation de cr\u00e9dit le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Le nombre important et la forte dispersion des clients et de sites op\u00e9r\u00e9s rendent le risque de concentration du risque clients non significatif au niveau du bilan consolid\u00e9 du Groupe.
6.17.Classification et \u00e9valuation des actifs et des passifs financiers
6.17.1.Classification et \u00e9valuation des actifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s)
La Direction d\u00e9termine le classement de ses actifs financiers lors de leur comptabilisation initiale au regard du mod\u00e8le \u00e9conomique du Groupe pour la gestion des actifs financiers, ainsi que des caract\u00e9ristiques des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de l\u2019actif.
En application de la norme IFRS9, le Groupe a choisi le classement de ses actifs financiers entre actifs financiers au cout amorti et actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Cette cat\u00e9gorie est retenue pour un actif financier d\u00e8s lors que l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels, correspondant uniquement \u00e0 des remboursements de principal et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, aux int\u00e9r\u00eats sur le principal. Ces actifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur nette des co\u00fbts de transactions \u00e9ventuels. Ils sont ensuite reconnus au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois, \u00e0 moins que le risque de cr\u00e9dit n\u2019ait augment\u00e9 de fa\u00e7on significative depuis la comptabilisation initiale, auquel cas la d\u00e9pr\u00e9ciation est calcul\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif. Pour les cr\u00e9ances clients et les actifs sur contrats clients, le Groupe applique une m\u00e9thode de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9e (voir note 6.11.2).
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Cette cat\u00e9gorie est retenue d\u00e8s lors que l\u2019actif financier n\u2019est ni comptabilis\u00e9 au co\u00fbt amorti, ni \u00e0 la juste valeur par capitaux\u00a0propres.
Pour ces actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, les variations de valeur sont enregistr\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat, au sein des \u00ab Autres produits (charges) financiers nets\u00a0\u00bb.
Un actif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 celui-ci arrivent \u00e0 expiration ou ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s, ainsi que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif.
6.11.2.Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale. Elles sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diminu\u00e9es du montant des pertes de valeur enregistr\u00e9 par voie de d\u00e9pr\u00e9ciation dans le compte de r\u00e9sultat.
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base des pertes attendues conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9.
Le groupe a choisi la m\u00e9thode simplifi\u00e9e qui permet la reconnaissance des provisions sur la base des pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 de chaque p\u00e9riode de reporting. Les pertes attendues sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de la date de comptabilisation initiale de la cr\u00e9ance sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays et d\u2019une analyse sp\u00e9cifique du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances les plus significatives en fonction de leur notation de cr\u00e9dit le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Le nombre important et la forte dispersion des clients et de sites op\u00e9r\u00e9s rendent le risque de concentration du risque clients non significatif au niveau du bilan consolid\u00e9 du Groupe.
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Cette cat\u00e9gorie est retenue pour un actif financier d\u00e8s lors que l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels, correspondant uniquement \u00e0 des remboursements de principal et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, aux int\u00e9r\u00eats sur le principal. Ces actifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur nette des co\u00fbts de transactions \u00e9ventuels. Ils sont ensuite reconnus au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois, \u00e0 moins que le risque de cr\u00e9dit n\u2019ait augment\u00e9 de fa\u00e7on significative depuis la comptabilisation initiale, auquel cas la d\u00e9pr\u00e9ciation est calcul\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif. Pour les cr\u00e9ances clients et les actifs sur contrats clients, le Groupe applique une m\u00e9thode de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9e (voir note 6.11.2).
La r\u00e9partition par maturit\u00e9 des cr\u00e9ances clients est d\u00e9taill\u00e9e comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 426 | \n\n 292 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de moins de 30 jours | \n\n 78 | \n\n 46 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 30 jours et de moins de 6 mois | \n\n 96 | \n\n 66 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 6 mois et de moins de 1 an | \n\n 22 | \n\n 13 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 1 an | \n\n 9 | \n\n 13 | \n
| \n Total de cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 631 | \n\n 430 | \n
| \n\n | \n
7.17.4.Risque de contrepartie
Le risque de contrepartie correspond au risque qu\u2019une partie \u00e0 un contrat avec le Groupe se refuse \u00e0 honorer ses obligations contractuelles ou soit dans l\u2019impossibilit\u00e9 de le faire. Ceci entra\u00eenerait une perte financi\u00e8re ou une perte de liquidit\u00e9 pour le Groupe.
Les instruments financiers concern\u00e9s sont principalement les placements de tr\u00e9sorerie et les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s.
Le Groupe d\u00e9pose ses liquidit\u00e9s \u00e0 vue et ne traite d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s qu\u2019aupr\u00e8s de groupes bancaires de premier plan. De ce fait, le Groupe consid\u00e8re actuellement le risque de contrepartie comme extr\u00eamement limit\u00e9.
7.17.5.Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit se mat\u00e9rialise lorsque le Groupe accorde un cr\u00e9dit \u00e0 des clients. Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9, voire de d\u00e9faillance de clients, peut entra\u00eener un non-remboursement des sommes investies et par cons\u00e9quent influencer n\u00e9gativement le compte de r\u00e9sultat et les flux de tr\u00e9sorerie du Groupe.
La forte diversification des clients et des sites op\u00e9r\u00e9s r\u00e9duit le risque de concentration et dilue significativement le risque de d\u00e9faut. Les 10 premiers clients du Groupe repr\u00e9sentent 12\u00a0% du chiffre d\u2019affaires. Par ailleurs, les facturations sont g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tablies sur la base de prestations d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9es et apr\u00e8s acceptation des clients, ce qui r\u00e9duit la possibilit\u00e9 pour ces derniers de les contester. Enfin, une proc\u00e9dure de suivi et de relance des cr\u00e9ances clients est mise en \u0153uvre au niveau de chaque pays pour acc\u00e9l\u00e9rer le recouvrement.
Enfin, pour les entit\u00e9s fran\u00e7aises et espagnoles, au titre du compartiment \u00ab\u00a0Off\u00a0\u00bb du contrat de titrisation, les risques de cr\u00e9dit et le co\u00fbt des retards de paiement attach\u00e9s aux cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es sont transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 l\u2019acqu\u00e9reur (voir note 4.7.5).
Dans l\u2019ensemble, la valeur comptable des actifs financiers enregistr\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s annuels, nette des d\u00e9pr\u00e9ciations, repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale du Groupe au risque de cr\u00e9dit.
6.11.2.Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale. Elles sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diminu\u00e9es du montant des pertes de valeur enregistr\u00e9 par voie de d\u00e9pr\u00e9ciation dans le compte de r\u00e9sultat.
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base des pertes attendues conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9.
Le groupe a choisi la m\u00e9thode simplifi\u00e9e qui permet la reconnaissance des provisions sur la base des pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 de chaque p\u00e9riode de reporting. Les pertes attendues sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de la date de comptabilisation initiale de la cr\u00e9ance sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays et d\u2019une analyse sp\u00e9cifique du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances les plus significatives en fonction de leur notation de cr\u00e9dit le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Le nombre important et la forte dispersion des clients et de sites op\u00e9r\u00e9s rendent le risque de concentration du risque clients non significatif au niveau du bilan consolid\u00e9 du Groupe.
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Cette cat\u00e9gorie est retenue pour un actif financier d\u00e8s lors que l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels, correspondant uniquement \u00e0 des remboursements de principal et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, aux int\u00e9r\u00eats sur le principal. Ces actifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur nette des co\u00fbts de transactions \u00e9ventuels. Ils sont ensuite reconnus au co\u00fbt amorti en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois, \u00e0 moins que le risque de cr\u00e9dit n\u2019ait augment\u00e9 de fa\u00e7on significative depuis la comptabilisation initiale, auquel cas la d\u00e9pr\u00e9ciation est calcul\u00e9e \u00e0 hauteur des pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019actif. Pour les cr\u00e9ances clients et les actifs sur contrats clients, le Groupe applique une m\u00e9thode de d\u00e9pr\u00e9ciation simplifi\u00e9e (voir note 6.11.2).
La r\u00e9partition par maturit\u00e9 des cr\u00e9ances clients est d\u00e9taill\u00e9e comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 426 | \n\n 292 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de moins de 30 jours | \n\n 78 | \n\n 46 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 30 jours et de moins de 6 mois | \n\n 96 | \n\n 66 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 6 mois et de moins de 1 an | \n\n 22 | \n\n 13 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 1 an | \n\n 9 | \n\n 13 | \n
| \n Total de cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 631 | \n\n 430 | \n
| \n\n | \n
6.11.2.Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale. Elles sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diminu\u00e9es du montant des pertes de valeur enregistr\u00e9 par voie de d\u00e9pr\u00e9ciation dans le compte de r\u00e9sultat.
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances clients sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base des pertes attendues conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9.
Le groupe a choisi la m\u00e9thode simplifi\u00e9e qui permet la reconnaissance des provisions sur la base des pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 de chaque p\u00e9riode de reporting. Les pertes attendues sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 partir de la date de comptabilisation initiale de la cr\u00e9ance sur la base d\u2019une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation par pays et d\u2019une analyse sp\u00e9cifique du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances les plus significatives en fonction de leur notation de cr\u00e9dit le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Le nombre important et la forte dispersion des clients et de sites op\u00e9r\u00e9s rendent le risque de concentration du risque clients non significatif au niveau du bilan consolid\u00e9 du Groupe.
7.12.Clients et autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n Brut | \n\n Net | \n\n Brut | \n\n Net | \n|
| \n Clients | \n\n 680 | \n\n 631 | \n\n 475 | \n\n 430 | \n
| \n Clients factures \u00e0 \u00e9tablir | \n\n 168 | \n\n 168 | \n\n 138 | \n\n 138 | \n
| \n Fournisseurs avances & acomptes | \n\n 81 | \n\n 81 | \n\n 73 | \n\n 73 | \n
| \n Cr\u00e9ances de TVA | \n\n 63 | \n\n 63 | \n\n 42 | \n\n 42 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur cession d'immobilisations | \n\n 7 | \n\n 6 | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances | \n\n 26 | \n\n 26 | \n\n 15 | \n\n 15 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0025 | \n\n 975 | \n\n 752 | \n\n 707 | \n
La r\u00e9partition par maturit\u00e9 des cr\u00e9ances clients est d\u00e9taill\u00e9e comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Cr\u00e9ances non \u00e9chues | \n\n 426 | \n\n 292 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de moins de 30 jours | \n\n 78 | \n\n 46 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 30 jours et de moins de 6 mois | \n\n 96 | \n\n 66 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 6 mois et de moins de 1 an | \n\n 22 | \n\n 13 | \n
| \n Cr\u00e9ances \u00e9chues de plus de 1 an | \n\n 9 | \n\n 13 | \n
| \n Total de cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 631 | \n\n 430 | \n
| \n\n | \n
6.12.Tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus dans le but de faire face aux engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme plut\u00f4t que pour un placement ou d\u2019autres finalit\u00e9s. La tr\u00e9sorerie comprend tous les soldes en esp\u00e8ces, les liquidit\u00e9s en cours d\u2019encaissement, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 moins de trois mois, les OPCVM mon\u00e9taires ainsi que les titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables. Ces placements sont mobilisables ou cessibles \u00e0 tr\u00e8s court terme et ne pr\u00e9sentent pas de risque significatif de perte de valeur.
Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les comptes courants de tr\u00e9sorerie qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe constituent une composante de la tr\u00e9sorerie passive pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie, alors qu\u2019ils sont class\u00e9s en dettes financi\u00e8res courantes au bilan consolid\u00e9 (voir note 7.16). Ces montants constituent la seule diff\u00e9rence entre la tr\u00e9sorerie pr\u00e9sent\u00e9e au bilan et celle indiqu\u00e9e dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie.
Le tableau de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sent\u00e9 est \u00e9tabli selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0indirecte\u00a0\u00bb.
6.12.Tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus dans le but de faire face aux engagements de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme plut\u00f4t que pour un placement ou d\u2019autres finalit\u00e9s. La tr\u00e9sorerie comprend tous les soldes en esp\u00e8ces, les liquidit\u00e9s en cours d\u2019encaissement, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 moins de trois mois, les OPCVM mon\u00e9taires ainsi que les titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables. Ces placements sont mobilisables ou cessibles \u00e0 tr\u00e8s court terme et ne pr\u00e9sentent pas de risque significatif de perte de valeur.
Les d\u00e9couverts bancaires remboursables \u00e0 vue et les comptes courants de tr\u00e9sorerie qui font partie int\u00e9grante de la gestion de tr\u00e9sorerie du Groupe constituent une composante de la tr\u00e9sorerie passive pour les besoins du tableau des flux de tr\u00e9sorerie, alors qu\u2019ils sont class\u00e9s en dettes financi\u00e8res courantes au bilan consolid\u00e9 (voir note 7.16). Ces montants constituent la seule diff\u00e9rence entre la tr\u00e9sorerie pr\u00e9sent\u00e9e au bilan et celle indiqu\u00e9e dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie.
Le tableau de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sent\u00e9 est \u00e9tabli selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0indirecte\u00a0\u00bb.
6.15.Avantages du personnel
Indemnit\u00e9s d\u00e9part \u00e0 la retraite, m\u00e9dailles du travail et pensions
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 19 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab Avantages du personnel \u00bb, les engagements du Groupe vis-\u00e0-vis de ses salari\u00e9s en mati\u00e8re de retraite sont \u00e9valu\u00e9s par des actuaires ind\u00e9pendants. Une provision, qui int\u00e8gre les charges sociales aff\u00e9rentes, est enregistr\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en r\u00e9f\u00e9rence aux taux des obligations d\u2019entreprises de 1\u00e8re cat\u00e9gorie et de m\u00eame duration que celle des engagements.
Les gains et pertes actuariels sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par des changements d\u2019hypoth\u00e8ses ou des \u00e9carts d\u2019exp\u00e9rience (\u00e9cart entre le projet\u00e9 et le r\u00e9el) sur les engagements.
6.15.Avantages du personnel
Indemnit\u00e9s d\u00e9part \u00e0 la retraite, m\u00e9dailles du travail et pensions
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 19 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab Avantages du personnel \u00bb, les engagements du Groupe vis-\u00e0-vis de ses salari\u00e9s en mati\u00e8re de retraite sont \u00e9valu\u00e9s par des actuaires ind\u00e9pendants. Une provision, qui int\u00e8gre les charges sociales aff\u00e9rentes, est enregistr\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en r\u00e9f\u00e9rence aux taux des obligations d\u2019entreprises de 1\u00e8re cat\u00e9gorie et de m\u00eame duration que celle des engagements.
Les gains et pertes actuariels sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par des changements d\u2019hypoth\u00e8ses ou des \u00e9carts d\u2019exp\u00e9rience (\u00e9cart entre le projet\u00e9 et le r\u00e9el) sur les engagements.
7.3.1.Analyse des charges de personnel
Les charges de personnel se ventilent comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n
| \n Charges de personnel (hors participation des salari\u00e9s) | \n\n (2\u00a0772) | \n\n (2\u00a0349) | \n
| \n Charge de participation des salari\u00e9s | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration en actions | \n\n (6) | \n\n (3) | \n
| \n Charges de personnel | \n\n (2\u00a0779) | \n\n (2\u00a0352) | \n
7.15.1.Engagements de retraites et avantages assimil\u00e9s
7.15.1.1.Synth\u00e8se des provisions et descriptif des r\u00e9gimes
| \n (En millions d'euros) | \n\n Plans de retraites et avantages assimil\u00e9s | \n|
| \n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n|
| \n Provision en d\u00e9but d\u2019exercice | \n\n 65 | \n\n 98 | \n
| \n Charge nette de l\u2019exercice | \n\n 7 | \n\n 6 | \n
| \n Gain li\u00e9 \u00e0 une r\u00e9duction de r\u00e9gime | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Prestations et contributions vers\u00e9es | \n\n (6) | \n\n (6) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n 18 | \n\n - | \n
| \n Pertes et (gains) actuariels reconnus en capitaux propres | \n\n (3) | \n\n (33) | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provision en fin d\u2019exercice | \n\n 81 | \n\n 65 | \n
| \n Dont courant | \n\n 7 | \n\n 6 | \n
| \n Dont non courant | \n\n 74 | \n\n 59 | \n
R\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies
Ces plans concernent principalement des r\u00e9gimes de retraites et avantages.
Les principaux r\u00e9gimes de retraite dans le Groupe sont les\u00a0suivants :
En France, les engagements sont essentiellement constitu\u00e9s par des indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, payables lors du d\u00e9part en retraite de l\u2019employ\u00e9 s\u2019il fait encore partie de la Soci\u00e9t\u00e9.
Ces engagements sont couverts par les dettes constitu\u00e9es \u00e0 cet effet au passif de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est d\u00e9fini selon la cat\u00e9gorie, l\u2019ann\u00e9e de naissance et la dur\u00e9e d\u2019assurance n\u00e9cessaire pour permettre la liquidation d\u2019une pension S\u00e9curit\u00e9 Sociale sans abattement, conform\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9forme des retraites de 2023. Avec les dispositifs carri\u00e8re longue, cela conduit \u00e0 un \u00e2ge de retraite central de 65 ans pour les cadres et 63 ans pour les non-cadres\u00a0pour les g\u00e9n\u00e9rations 1968 et apr\u00e8s. Selon les \u00e2ges d\u2019entr\u00e9es dans le groupe des salari\u00e9s, cela peut conduire \u00e0 des \u00e2ges de retraite diff\u00e9rents.
La r\u00e9forme des retraites a eu un impact non significatif sur la d\u00e9termination des provisions pour indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re au 30 septembre 2023.
Au Royaume-Uni, Elior maintient plusieurs plans de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s via des fonds g\u00e9r\u00e9s de mani\u00e8re ind\u00e9pendante qui b\u00e9n\u00e9ficient des contributions d\u2019Elior et qui versent les prestations de retraite. Ces plans de retraite sont applicables aux salari\u00e9s employ\u00e9s sur un nombre limit\u00e9 de contrats de restauration op\u00e9r\u00e9s au Royaume-Uni.
L\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite est de 65 ans.
En Espagne, Elior maintient des r\u00e9gimes de retraite non capitalis\u00e9s. Les obligations sont principalement bas\u00e9es sur le salaire pensionn\u00e9 de l\u2019employ\u00e9 et la dur\u00e9e de service.
En Italie, il s\u2019agit de l\u2019engagement l\u00e9gal de versement d\u2019une indemnit\u00e9 de cessation du contrat de travail (TFR). A chaque cl\u00f4ture d\u2019exercice, les droits d\u00e9finitivement acquis aux salari\u00e9s sont valoris\u00e9s selon les conditions l\u00e9gales et int\u00e9gralement provisionn\u00e9s. Depuis le 1er janvier 2007 et suite \u00e0 un changement de l\u00e9gislation en Italie les droits des salari\u00e9s peuvent, \u00e0 l\u2019initiative de ces derniers, \u00eatre transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tat italien ou \u00e0 des fonds d\u2019assurances priv\u00e9s.
Au 30 septembre 2023, la r\u00e9partition g\u00e9ographique des engagements est la suivante :
| \n (En millions d'euros) | \n\n France | \n\n Angleterre | \n\n Italie | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Valeur actuelle de l\u2019obligation | \n\n 70 | \n\n 32 | \n\n 4 | \n\n 7 | \n\n 113 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n - | \n\n (39) | \n\n - | \n\n - | \n\n (39) | \n
| \n Impact du plafonnement de l'actif (IFRIC 14) | \n\n - | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n
| \n PROVISION POUR RETRAITES ET AVANTAGES ASSIMIL\u00c9S | \n\n 70 | \n\n - | \n\n 4 | \n\n 7 | \n\n 81 | \n
| \n Paiements | \n\n (4) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (6) | \n
| \n Dur\u00e9e moyenne (en ann\u00e9es) | \n\n 10 | \n\n 20 | \n\n 5 | \n\n NA | \n\n NA | \n
En outre, le Groupe verse en moyenne une contribution annuelle aux actifs du fonds de l\u2019ordre de 1 million d\u2019euros (voir note 7.15.1.4).
7.15.1.2.El\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat et de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global
Compte de r\u00e9sultat
| \n (En millions d'euros) | \n\n Plans de retraites et avantages assimil\u00e9s | \n|
| \n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n|
| \n Co\u00fbt des services : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n (7) | \n\n (11) | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s et gains li\u00e9s \u00e0 une r\u00e9duction de r\u00e9gime | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres co\u00fbts ou reprises | \n\n 3 | \n\n 6 | \n
| \n Co\u00fbt financier net : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Co\u00fbt financier relatif \u00e0 l\u2019engagement | \n\n (4) | \n\n (2) | \n
| \n Rendement relatif aux actifs du r\u00e9gime | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n COMPOSANTES DU CO\u00dbT DES PRESTATIONS | \n\n (7) | \n\n (6) | \n
\u00c9tat du R\u00e9sultat Global (ERG)
| \n (En millions d'euros) | \n\n Plans de retraites et avantages assimil\u00e9s | \n|
| \n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n|
| \n OUVERTURE | \n\n 1 | \n\n (32) | \n
| \n Gains/(Pertes) actuariels sur les actifs du r\u00e9gime : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n -Li\u00e9 au rendement des actifs de couverture | \n\n (1) | \n\n 1 | \n
| \n Gains/(Pertes) actuariels sur la provision pour retraite : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n -Li\u00e9 au changement dans les hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n -Li\u00e9 au changement dans les hypoth\u00e8ses financi\u00e8res (1) (2) | \n\n 7 | \n\n 34 | \n
| \n -Li\u00e9 aux ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience | \n\n 1 | \n\n (2) | \n
| \n -Li\u00e9 au plafonnement de l'actif (IFRIC 14) | \n\n (4) | \n\n (2) | \n
| \n COMPOSANTES DU CO\u00dbT DES PRESTATIONS D\u00c9FINIES COMPTABILIS\u00c9ES EN ERG | \n\n 3 | \n\n 33 | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n CL\u00d4TURE | \n\n 4 | \n\n 1 | \n
| \n\n\n | \n
7.15.1.3.\u00c9volution des engagements et des actifs de couverture
| \n (En millions d'euros) | \n\n Valeur actuelle de l\u2019obligation | \n\n Juste valeur des actifs du plan | \n\n Provisions nettes pour retraites et avantages assimil\u00e9s | \n|||
| \n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n\n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n\n Au 30 septembre\u00a02023 | \n\n Au 30 septembre\u00a02022 | \n|
| \n A l\u2019ouverture | \n\n 94 | \n\n 131 | \n\n (29) | \n\n (33) | \n\n 65 | \n\n 98 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus | \n\n 7 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 11 | \n
| \n Co\u00fbt financier | \n\n 3 | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n 2 | \n\n - | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation - (gains)/pertes actuariels provenant: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022de changement dans les hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | \n\n - | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n \u2022de changement dans les hypoth\u00e8ses financi\u00e8res | \n\n (7) | \n\n (35) | \n\n - | \n\n - | \n\n (7) | \n\n (35) | \n
| \n \u2022des ajustements li\u00e9s \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience | \n\n (1) | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 2 | \n
| \n \u2022li\u00e9 au rendement des actifs de couverture | \n\n 1 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n 2 | \n\n (1) | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s, incluant les gains/(pertes) sur les r\u00e9ductions de r\u00e9gime | \n\n 3 | \n\n (9) | \n\n (7) | \n\n 4 | \n\n (4) | \n\n (5) | \n
| \n Cotisations effectu\u00e9es par l'employeur | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n Prestations vers\u00e9es | \n\n (5) | \n\n (5) | \n\n - | \n\n - | \n\n (5) | \n\n (5) | \n
| \n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n 18 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 18 | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Autres (Impact du plafonnement de l'actif) | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n 2 | \n\n 5 | \n\n 2 | \n
| \n A la cl\u00f4ture | \n\n 113 | \n\n 94 | \n\n (32) | \n\n (29) | \n\n 81 | \n\n 65 | \n
| \n Obligation partiellement financ\u00e9e | \n\n 32 | \n\n 32 | \n\n (32) | \n\n (29) | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Obligation non financ\u00e9e | \n\n 81 | \n\n 62 | \n\n - | \n\n - | \n\n 81 | \n\n 62 | \n
Le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que les prestations \u00e0 verser, au cours de l\u2019exercice 2023-2024, soient de l\u2019ordre de 7 millions d\u2019euros au titre des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies pay\u00e9s directement par l\u2019entreprise aux employ\u00e9s.
7.15.1.4.Actifs du r\u00e9gime
| \n (En % et en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9partition des actifs au 30 Septembre | \n\n Juste valeur des actifs au 30 Septembre | \n||
| \n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | \n\n 21\u00a0% | \n\n 22\u00a0% | \n\n 8 | \n\n 7 | \n
| \n Actions | \n\n 49\u00a0% | \n\n 47\u00a0% | \n\n 19 | \n\n 15 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n 15\u00a0% | \n\n 16\u00a0% | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Immobilier | \n\n 15\u00a0% | \n\n 16\u00a0% | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 39 | \n\n 32 | \n
La juste valeur des titres de cr\u00e9ances et des instruments de capitaux propres est bas\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs. La juste valeur des actifs de couverture ne comprend pas d\u2019instruments financiers \u00e9mis par Elior ni tout autre actif utilis\u00e9 par le Groupe.
En 2023, le rendement r\u00e9el des actifs est de 1 million d\u2019euros.
7.15.1.5.Hypoth\u00e8ses retenues pour le calcul actuariel
Les principales hypoth\u00e8ses retenues sont les suivantes\u00a0:
| \n Pays | \n\n France | \n\n Italie | \n\n Espagne | \n\n UK | \n||||
| \n \n | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Nature de l\u2019engagement | \n\n Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et m\u00e9dailles du travail | \n\n TFR (Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re) | \n\n Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et primes de fid\u00e9lit\u00e9 | \n\n Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re | \n||||
| \n Taux d'actualisation | \n\n 4,1\u00a0% | \n\n 3,6\u00a0% | \n\n 4,1\u00a0% | \n\n 3,2\u00a0% | \n\n 4,1\u00a0% | \n\n 3,2\u00a0% | \n\n 5,1\u00a0% | \n\n 4,0\u00a0% | \n
| \n Taux de progression des salaires | \n\n 3,0\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n\n N/A | \n\n N/A | \n\n 2,1\u00a0% | \n\n 2,2\u00a0% | \n\n 3,3\u00a0% | \n\n 3,4\u00a0% | \n
M\u00e9thodologie appliqu\u00e9e pour la d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation
Dans la zone Euro et au Royaume-Uni, les taux d\u2019actualisation utilis\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des obligations \u00e9mises par des entreprises not\u00e9es AA :
| \n \n | \n\n Plans de retraites et | \n\n Index de r\u00e9f\u00e9rence | \n
| \n Zone Euro | \n\n 4,05\u00a0% | \n\n AA rated bonds | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n 5,10\u00a0% | \n\n AA rated bonds in the iBoxx sterling corporate bond index | \n
Sensibilit\u00e9 des provisions de retraite aux hypoth\u00e8ses cl\u00e9s retenues
L\u2019analyse de sensibilit\u00e9 des provisions pour retraites aux principales hypoth\u00e8ses actuarielles au 30 septembre 2023 est pr\u00e9sent\u00e9e comme suit :
| \n Hypoth\u00e8ses (En millions d'euros) | \n\n France | \n\n Italie | \n\n Espagne | \n\n Angleterre | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Augmentation de 0,5\u00a0% | \n\n (3) | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n
| \n \u2022Diminution de 0,5\u00a0% | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Taux de progression des salaires | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Augmentation de 0,5\u00a0% | \n\n 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n \u2022Diminution de 0,5\u00a0% | \n\n (3) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
7.15.1.6.R\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les co\u00fbts relatifs \u00e0 ces plans correspondent aux cotisations pay\u00e9es par le Groupe \u00e0 des fonds g\u00e9r\u00e9s de mani\u00e8re ind\u00e9pendante. Ces plans garantissent aux salari\u00e9s un niveau de prestation qui est directement li\u00e9 aux cotisations vers\u00e9es. Le montant des contributions vers\u00e9es \u00e0 ce titre s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0
10 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2022-2023 contre 6 millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2021-2022.
6.16.Titres d\u2019autocontr\u00f4le
6.16.Titres d\u2019autocontr\u00f4le
7.18.1.Capital de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Elior Group SA
Au 30 septembre 2023, le capital de la soci\u00e9t\u00e9 Elior Group SA est de 2 528 702,89 euros divis\u00e9 en 252 870 289 actions d\u2019une valeur nominale de 0,01 \u20ac chacune.
Au 30 septembre 2023, le nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenu par Elior Group est de 165 205 actions.
Au 30 septembre 2022, le capital de la soci\u00e9t\u00e9 Elior Group SA \u00e9tait de 1 724 442,29 euros divis\u00e9 en 172 444 229 actions d\u2019une valeur nominale de 0,01 \u20ac chacune.
Au 30 septembre 2022, le nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenu par Elior Group \u00e9tait de 183 327 actions.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Cette cat\u00e9gorie est retenue d\u00e8s lors que l\u2019actif financier n\u2019est ni comptabilis\u00e9 au co\u00fbt amorti, ni \u00e0 la juste valeur par capitaux\u00a0propres.
Pour ces actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, les variations de valeur sont enregistr\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat, au sein des \u00ab Autres produits (charges) financiers nets\u00a0\u00bb.
Un actif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 celui-ci arrivent \u00e0 expiration ou ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s, ainsi que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Cette cat\u00e9gorie est retenue d\u00e8s lors que l\u2019actif financier n\u2019est ni comptabilis\u00e9 au co\u00fbt amorti, ni \u00e0 la juste valeur par capitaux\u00a0propres.
Pour ces actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, les variations de valeur sont enregistr\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat, au sein des \u00ab Autres produits (charges) financiers nets\u00a0\u00bb.
Un actif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 celui-ci arrivent \u00e0 expiration ou ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s, ainsi que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif.
6.17.2.Classification et \u00e9valuation des passifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s)
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, puis \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre (i) les produits d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et (ii) la valeur de remboursement, est constat\u00e9e en r\u00e9sultat financier sur la dur\u00e9e de vie des emprunts, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs courants, sauf si le Groupe d\u00e9tient un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le remboursement du passif au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ils sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs non courants.
6.19.D\u00e9finition de l\u2019endettement financier net
L\u2019endettement financier net tel que d\u00e9fini par le Groupe est constitu\u00e9 des emprunts et dettes financi\u00e8res, des dettes de loyers (IFRS 16) et de la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Il ne comprend pas les dettes sur acquisition de\u00a0titres.
6.17.2.Classification et \u00e9valuation des passifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s)
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, puis \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, en utilisant la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Toute diff\u00e9rence entre (i) les produits d\u2019\u00e9mission nets des co\u00fbts de transaction et (ii) la valeur de remboursement, est constat\u00e9e en r\u00e9sultat financier sur la dur\u00e9e de vie des emprunts, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs courants, sauf si le Groupe d\u00e9tient un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le remboursement du passif au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode de 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ils sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des passifs non courants.
6.19.D\u00e9finition de l\u2019endettement financier net
L\u2019endettement financier net tel que d\u00e9fini par le Groupe est constitu\u00e9 des emprunts et dettes financi\u00e8res, des dettes de loyers (IFRS 16) et de la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Il ne comprend pas les dettes sur acquisition de\u00a0titres.
6.18.Evaluation et comptabilisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s
6.18.1.Instruments de couverture de taux et de change
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont inscrits au bilan \u00e0 leur juste valeur. En application d\u2019IFRS 7, la juste valeur des instruments de d\u00e9riv\u00e9s de taux et de change est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs au taux d'int\u00e9r\u00eat en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s peuvent \u00eatre d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture dans une des trois relations de couverture suivantes :
\u2022une couverture de juste valeur, permettant de couvrir le risque de variation de juste valeur de tout \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif ou de passif ;
\u2022une couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie, permettant de couvrir le risque de variation de valeur des flux futurs de tr\u00e9sorerie rattach\u00e9s \u00e0 des actifs ou passifs futurs ;
\u2022une couverture des investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, permettant de couvrir les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les actifs nets de ces activit\u00e9s.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon les principes de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies :
\u2022\u00e0 la date de sa mise en place, il existe une d\u00e9signation et une documentation formalis\u00e9es d\u00e9crivant la relation de couverture ;
\u2022le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que la couverture soit hautement efficace ;
\u2022son efficacit\u00e9 peut \u00eatre mesur\u00e9e de fa\u00e7on fiable et la couverture est d\u00e9termin\u00e9e comme hautement efficace durant toute sa dur\u00e9e.
L\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture a les cons\u00e9quences suivantes :
\u2022pour les couvertures de juste valeur d\u2019actifs ou de passifs existants, la partie couverte de ces \u00e9l\u00e9ments est \u00e9valu\u00e9e au bilan \u00e0 sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistr\u00e9e en contrepartie du compte de r\u00e9sultat, o\u00f9 elle est compens\u00e9e par les variations sym\u00e9triques de juste valeur des instruments financiers de couverture, dans la limite de leur efficacit\u00e9 ;
\u2022pour les couvertures de flux futurs de tr\u00e9sorerie, la partie efficace de la variation de juste valeur de l\u2019instrument de couverture est enregistr\u00e9e directement en contrepartie des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les capitaux propres - la variation de juste valeur de la partie couverte de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert n\u2019\u00e9tant pas enregistr\u00e9e au bilan - la variation de juste valeur de la part inefficace est comptabilis\u00e9e quant \u00e0 elle en r\u00e9sultat. Les montants enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat global dans les capitaux propres sont repris au compte de r\u00e9sultat au moment o\u00f9 les transactions couvertes impactent le compte de r\u00e9sultat. Le d\u00e9lai moyen est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieur \u00e0 6 mois sauf pour l\u2019activit\u00e9 de licences.
6.18.Evaluation et comptabilisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s
6.18.1.Instruments de couverture de taux et de change
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont inscrits au bilan \u00e0 leur juste valeur. En application d\u2019IFRS 7, la juste valeur des instruments de d\u00e9riv\u00e9s de taux et de change est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs au taux d'int\u00e9r\u00eat en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s peuvent \u00eatre d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture dans une des trois relations de couverture suivantes :
\u2022une couverture de juste valeur, permettant de couvrir le risque de variation de juste valeur de tout \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif ou de passif ;
\u2022une couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie, permettant de couvrir le risque de variation de valeur des flux futurs de tr\u00e9sorerie rattach\u00e9s \u00e0 des actifs ou passifs futurs ;
\u2022une couverture des investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, permettant de couvrir les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les actifs nets de ces activit\u00e9s.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon les principes de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies :
\u2022\u00e0 la date de sa mise en place, il existe une d\u00e9signation et une documentation formalis\u00e9es d\u00e9crivant la relation de couverture ;
\u2022le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que la couverture soit hautement efficace ;
\u2022son efficacit\u00e9 peut \u00eatre mesur\u00e9e de fa\u00e7on fiable et la couverture est d\u00e9termin\u00e9e comme hautement efficace durant toute sa dur\u00e9e.
L\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture a les cons\u00e9quences suivantes :
\u2022pour les couvertures de juste valeur d\u2019actifs ou de passifs existants, la partie couverte de ces \u00e9l\u00e9ments est \u00e9valu\u00e9e au bilan \u00e0 sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistr\u00e9e en contrepartie du compte de r\u00e9sultat, o\u00f9 elle est compens\u00e9e par les variations sym\u00e9triques de juste valeur des instruments financiers de couverture, dans la limite de leur efficacit\u00e9 ;
\u2022pour les couvertures de flux futurs de tr\u00e9sorerie, la partie efficace de la variation de juste valeur de l\u2019instrument de couverture est enregistr\u00e9e directement en contrepartie des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les capitaux propres - la variation de juste valeur de la partie couverte de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert n\u2019\u00e9tant pas enregistr\u00e9e au bilan - la variation de juste valeur de la part inefficace est comptabilis\u00e9e quant \u00e0 elle en r\u00e9sultat. Les montants enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat global dans les capitaux propres sont repris au compte de r\u00e9sultat au moment o\u00f9 les transactions couvertes impactent le compte de r\u00e9sultat. Le d\u00e9lai moyen est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieur \u00e0 6 mois sauf pour l\u2019activit\u00e9 de licences.
7.16.5.Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
| \n (En millions d'euros) | \n\n Juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s Actif (Passif) | \n|
| \n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n|
| \n Instruments qualifi\u00e9s de couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
| \n Instruments qualifi\u00e9s de couverture de juste valeur | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments non qualifi\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
| \n Instruments de couverture de taux | \n\n 5 | \n\n 3 | \n
| \n Instruments de couverture de change | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Total | \n\n 5 | \n\n 1 | \n
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en non courant au bilan consolid\u00e9. Le montant (net de l\u2019effet imp\u00f4t) enregistr\u00e9 en variation dans les capitaux propres en \u00ab\u00a0Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0\u00bb au titre des instruments de couverture de flux de tr\u00e9sorerie \u00e9tait de 2 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 (voir note 4 \u2013 Tableau de variation des capitaux propres consolid\u00e9s).
6.18.Evaluation et comptabilisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s
6.18.1.Instruments de couverture de taux et de change
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont inscrits au bilan \u00e0 leur juste valeur. En application d\u2019IFRS 7, la juste valeur des instruments de d\u00e9riv\u00e9s de taux et de change est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs au taux d'int\u00e9r\u00eat en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s peuvent \u00eatre d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture dans une des trois relations de couverture suivantes :
\u2022une couverture de juste valeur, permettant de couvrir le risque de variation de juste valeur de tout \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif ou de passif ;
\u2022une couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie, permettant de couvrir le risque de variation de valeur des flux futurs de tr\u00e9sorerie rattach\u00e9s \u00e0 des actifs ou passifs futurs ;
\u2022une couverture des investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, permettant de couvrir les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les actifs nets de ces activit\u00e9s.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon les principes de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies :
\u2022\u00e0 la date de sa mise en place, il existe une d\u00e9signation et une documentation formalis\u00e9es d\u00e9crivant la relation de couverture ;
\u2022le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que la couverture soit hautement efficace ;
\u2022son efficacit\u00e9 peut \u00eatre mesur\u00e9e de fa\u00e7on fiable et la couverture est d\u00e9termin\u00e9e comme hautement efficace durant toute sa dur\u00e9e.
L\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture a les cons\u00e9quences suivantes :
\u2022pour les couvertures de juste valeur d\u2019actifs ou de passifs existants, la partie couverte de ces \u00e9l\u00e9ments est \u00e9valu\u00e9e au bilan \u00e0 sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistr\u00e9e en contrepartie du compte de r\u00e9sultat, o\u00f9 elle est compens\u00e9e par les variations sym\u00e9triques de juste valeur des instruments financiers de couverture, dans la limite de leur efficacit\u00e9 ;
\u2022pour les couvertures de flux futurs de tr\u00e9sorerie, la partie efficace de la variation de juste valeur de l\u2019instrument de couverture est enregistr\u00e9e directement en contrepartie des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les capitaux propres - la variation de juste valeur de la partie couverte de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert n\u2019\u00e9tant pas enregistr\u00e9e au bilan - la variation de juste valeur de la part inefficace est comptabilis\u00e9e quant \u00e0 elle en r\u00e9sultat. Les montants enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat global dans les capitaux propres sont repris au compte de r\u00e9sultat au moment o\u00f9 les transactions couvertes impactent le compte de r\u00e9sultat. Le d\u00e9lai moyen est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieur \u00e0 6 mois sauf pour l\u2019activit\u00e9 de licences.
6.18.Evaluation et comptabilisation des instruments d\u00e9riv\u00e9s
6.18.1.Instruments de couverture de taux et de change
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont inscrits au bilan \u00e0 leur juste valeur. En application d\u2019IFRS 7, la juste valeur des instruments de d\u00e9riv\u00e9s de taux et de change est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs au taux d'int\u00e9r\u00eat en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s peuvent \u00eatre d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture dans une des trois relations de couverture suivantes :
\u2022une couverture de juste valeur, permettant de couvrir le risque de variation de juste valeur de tout \u00e9l\u00e9ment d\u2019actif ou de passif ;
\u2022une couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie, permettant de couvrir le risque de variation de valeur des flux futurs de tr\u00e9sorerie rattach\u00e9s \u00e0 des actifs ou passifs futurs ;
\u2022une couverture des investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, permettant de couvrir les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans les actifs nets de ces activit\u00e9s.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon les principes de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e8s lors que les conditions suivantes sont remplies :
\u2022\u00e0 la date de sa mise en place, il existe une d\u00e9signation et une documentation formalis\u00e9es d\u00e9crivant la relation de couverture ;
\u2022le Groupe s\u2019attend \u00e0 ce que la couverture soit hautement efficace ;
\u2022son efficacit\u00e9 peut \u00eatre mesur\u00e9e de fa\u00e7on fiable et la couverture est d\u00e9termin\u00e9e comme hautement efficace durant toute sa dur\u00e9e.
L\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture a les cons\u00e9quences suivantes :
\u2022pour les couvertures de juste valeur d\u2019actifs ou de passifs existants, la partie couverte de ces \u00e9l\u00e9ments est \u00e9valu\u00e9e au bilan \u00e0 sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistr\u00e9e en contrepartie du compte de r\u00e9sultat, o\u00f9 elle est compens\u00e9e par les variations sym\u00e9triques de juste valeur des instruments financiers de couverture, dans la limite de leur efficacit\u00e9 ;
\u2022pour les couvertures de flux futurs de tr\u00e9sorerie, la partie efficace de la variation de juste valeur de l\u2019instrument de couverture est enregistr\u00e9e directement en contrepartie des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans les capitaux propres - la variation de juste valeur de la partie couverte de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert n\u2019\u00e9tant pas enregistr\u00e9e au bilan - la variation de juste valeur de la part inefficace est comptabilis\u00e9e quant \u00e0 elle en r\u00e9sultat. Les montants enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat global dans les capitaux propres sont repris au compte de r\u00e9sultat au moment o\u00f9 les transactions couvertes impactent le compte de r\u00e9sultat. Le d\u00e9lai moyen est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieur \u00e0 6 mois sauf pour l\u2019activit\u00e9 de licences.
6.18.2.Dettes sur acquisition de titres et engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
A l\u2019occasion des prises de participation qu\u2019il effectue, le Groupe peut consentir aux actionnaires minoritaires des filiales acquises des engagements de rachat ult\u00e9rieur de leurs participations. Ces engagements de rachat correspondent pour le Groupe \u00e0 des engagements optionnels (vente d\u2019option de vente).
Le Groupe comptabilise dans ses comptes consolid\u00e9s IFRS, sur la base des formules de prix contractuel, un passif financier au titre des options de ventes accord\u00e9es aux actionnaires minoritaires des entit\u00e9s concern\u00e9es en contrepartie des capitaux propres. S\u2019agissant d\u2019une transaction entre actionnaires, ce passif constat\u00e9 initialement est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice jusqu\u2019\u00e0 son d\u00e9bouclement en contrepartie des capitaux propres consolid\u00e9s pour la part du Groupe sans incidence sur le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
6.18.2.Dettes sur acquisition de titres et engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
A l\u2019occasion des prises de participation qu\u2019il effectue, le Groupe peut consentir aux actionnaires minoritaires des filiales acquises des engagements de rachat ult\u00e9rieur de leurs participations. Ces engagements de rachat correspondent pour le Groupe \u00e0 des engagements optionnels (vente d\u2019option de vente).
Le Groupe comptabilise dans ses comptes consolid\u00e9s IFRS, sur la base des formules de prix contractuel, un passif financier au titre des options de ventes accord\u00e9es aux actionnaires minoritaires des entit\u00e9s concern\u00e9es en contrepartie des capitaux propres. S\u2019agissant d\u2019une transaction entre actionnaires, ce passif constat\u00e9 initialement est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice jusqu\u2019\u00e0 son d\u00e9bouclement en contrepartie des capitaux propres consolid\u00e9s pour la part du Groupe sans incidence sur le r\u00e9sultat consolid\u00e9.
En juillet 2018, le Groupe a port\u00e9 sa participation dans la soci\u00e9t\u00e9 Elior North America \u00e0 92\u00a0% suite au rachat de la majorit\u00e9 des actions de capital et de la totalit\u00e9 des actions de pr\u00e9f\u00e9rences en circulation. Ce rachat a entrain\u00e9 un d\u00e9caissement total de 99\u00a0millions d\u2019euros port\u00e9 en d\u00e9duction des capitaux propres pour la quote-part des participations ne donnant pas le contr\u00f4le s\u2019agissant d\u2019une transaction entre actionnaires ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le comptabilis\u00e9e selon IFRS3R.
La participation de 8\u00a0% non d\u00e9tenue par le Groupe faisait l\u2019objet d\u2019accords crois\u00e9s de call et de put \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2023 et valoris\u00e9s sur la base d\u2019un prix formule approximant une juste valeur. Le Groupe a exerc\u00e9 son option d'achat \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance et port\u00e9 sa participation \u00e0 99% au 30\u00a0septembre\u00a02023. Un passif r\u00e9siduel correspondant au 1% restant a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 en dettes sur acquisition de titres inclus dans le poste \u00ab autres passifs courants \u00bb.
6.19.D\u00e9finition de l\u2019endettement financier net
L\u2019endettement financier net tel que d\u00e9fini par le Groupe est constitu\u00e9 des emprunts et dettes financi\u00e8res, des dettes de loyers (IFRS 16) et de la juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Il ne comprend pas les dettes sur acquisition de\u00a0titres.
6.20.Traitement comptable et pr\u00e9sentation des actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ou des activit\u00e9s abandonn\u00e9es
La norme IFRS 5 d\u00e9finit le traitement comptable, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir applicables aux actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et aux activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique distincte pour le Groupe faisant l\u2019objet d\u2019une cession.
Cette norme impose une pr\u00e9sentation sur une ligne d\u00e9di\u00e9e au bilan d\u00e8s lors que la valeur comptable sera principalement recouvr\u00e9e par le biais d\u2019une transaction de vente plut\u00f4t que par l\u2019utilisation continue. L\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de la vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs. Il fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9cision de vente - le cas \u00e9ch\u00e9ant selon un plan existant \u00e0 la cl\u00f4ture - et la cession est hautement probable, dans un d\u00e9lai de 12 mois suivant la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Ces actifs et activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s au montant le plus faible entre la valeur comptable et la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de la vente et cessent d\u2019\u00eatre amortis \u00e0 partir de leur classement dans cette cat\u00e9gorie.
Le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es, apr\u00e8s \u00e9limination des op\u00e9rations intragroupe, est pr\u00e9sent\u00e9 sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat. Il inclut le r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4ts de la p\u00e9riode jusqu\u2019\u00e0 la date de leur cession, ainsi que le r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4ts de la cession, pour l\u2019exercice en cours et les p\u00e9riodes comparatives pr\u00e9sent\u00e9s.
Les flux de tr\u00e9sorerie nets de ces activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne distincte du tableau de flux de tr\u00e9sorerie, comprenant les flux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par ces activit\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur date de cession ainsi que la tr\u00e9sorerie hors imp\u00f4ts g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par leur cession, pour l\u2019exercice en cours et les p\u00e9riodes comparatives pr\u00e9sent\u00e9es.
6.20.Traitement comptable et pr\u00e9sentation des actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ou des activit\u00e9s abandonn\u00e9es
La norme IFRS 5 d\u00e9finit le traitement comptable, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir applicables aux actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et aux activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique distincte pour le Groupe faisant l\u2019objet d\u2019une cession.
Cette norme impose une pr\u00e9sentation sur une ligne d\u00e9di\u00e9e au bilan d\u00e8s lors que la valeur comptable sera principalement recouvr\u00e9e par le biais d\u2019une transaction de vente plut\u00f4t que par l\u2019utilisation continue. L\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de la vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs. Il fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9cision de vente - le cas \u00e9ch\u00e9ant selon un plan existant \u00e0 la cl\u00f4ture - et la cession est hautement probable, dans un d\u00e9lai de 12 mois suivant la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Ces actifs et activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s et comptabilis\u00e9s au montant le plus faible entre la valeur comptable et la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de la vente et cessent d\u2019\u00eatre amortis \u00e0 partir de leur classement dans cette cat\u00e9gorie.
Le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es, apr\u00e8s \u00e9limination des op\u00e9rations intragroupe, est pr\u00e9sent\u00e9 sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat. Il inclut le r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4ts de la p\u00e9riode jusqu\u2019\u00e0 la date de leur cession, ainsi que le r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4ts de la cession, pour l\u2019exercice en cours et les p\u00e9riodes comparatives pr\u00e9sent\u00e9s.
Les flux de tr\u00e9sorerie nets de ces activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont \u00e9galement pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne distincte du tableau de flux de tr\u00e9sorerie, comprenant les flux g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par ces activit\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur date de cession ainsi que la tr\u00e9sorerie hors imp\u00f4ts g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par leur cession, pour l\u2019exercice en cours et les p\u00e9riodes comparatives pr\u00e9sent\u00e9es.
7.7.R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ou en cours de cession
Au 30 septembre 2023
Au 30 septembre 2023, aucune activit\u00e9 n'est class\u00e9e en cours de cession. Le projet de cession du reste des activit\u00e9s du Groupe en Inde qui avait \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 par le Groupe depuis plus d'un an a \u00e9t\u00e9 abandonn\u00e9.
Au 30 septembre 2022
Le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ou en cours de cession \u00e9tait non significatif.
Au 30 septembre 2022, certains contrats de location r\u00e9sultant de l\u2019arr\u00eat des activit\u00e9s de Preferred Meals aux Etats-Unis avaient \u00e9t\u00e9 class\u00e9s en \u00ab Actifs et dettes disponibles \u00e0 la vente\u00a0\u00bb conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5.
La norme IFRS 5 d\u00e9finit le traitement comptable, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir applicables aux actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et aux activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique distincte pour le Groupe faisant l\u2019objet d\u2019une cession.
Cette norme impose une pr\u00e9sentation sur une ligne d\u00e9di\u00e9e au bilan d\u00e8s lors que la valeur comptable sera principalement recouvr\u00e9e par le biais d\u2019une transaction de vente plut\u00f4t que par l\u2019utilisation continue. L\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de la vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs. Il fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9cision de vente - le cas \u00e9ch\u00e9ant selon un plan existant \u00e0 la cl\u00f4ture - et la cession est hautement probable, dans un d\u00e9lai de 12 mois suivant la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
La norme IFRS 5 d\u00e9finit le traitement comptable, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir applicables aux actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et aux activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique distincte pour le Groupe faisant l\u2019objet d\u2019une cession.
Le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es, apr\u00e8s \u00e9limination des op\u00e9rations intragroupe, est pr\u00e9sent\u00e9 sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat. Il inclut le r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4ts de la p\u00e9riode jusqu\u2019\u00e0 la date de leur cession, ainsi que le r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4ts de la cession, pour l\u2019exercice en cours et les p\u00e9riodes comparatives pr\u00e9sent\u00e9s.
La norme IFRS 5 d\u00e9finit le traitement comptable, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir applicables aux actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et aux activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique distincte pour le Groupe faisant l\u2019objet d\u2019une cession.
Le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es, apr\u00e8s \u00e9limination des op\u00e9rations intragroupe, est pr\u00e9sent\u00e9 sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat. Il inclut le r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4ts de la p\u00e9riode jusqu\u2019\u00e0 la date de leur cession, ainsi que le r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4ts de la cession, pour l\u2019exercice en cours et les p\u00e9riodes comparatives pr\u00e9sent\u00e9s.
Au 30 septembre 2023
Au 30 septembre 2023, aucune activit\u00e9 n'est class\u00e9e en cours de cession. Le projet de cession du reste des activit\u00e9s du Groupe en Inde qui avait \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 par le Groupe depuis plus d'un an a \u00e9t\u00e9 abandonn\u00e9.
La norme IFRS 5 d\u00e9finit le traitement comptable, la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir applicables aux actifs ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et aux activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Une activit\u00e9 abandonn\u00e9e repr\u00e9sente une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique distincte pour le Groupe faisant l\u2019objet d\u2019une cession.
Cette norme impose une pr\u00e9sentation sur une ligne d\u00e9di\u00e9e au bilan d\u00e8s lors que la valeur comptable sera principalement recouvr\u00e9e par le biais d\u2019une transaction de vente plut\u00f4t que par l\u2019utilisation continue. L\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de la vente imm\u00e9diate dans son \u00e9tat actuel, sous r\u00e9serve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumi\u00e8res pour la vente de tels actifs. Il fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9cision de vente - le cas \u00e9ch\u00e9ant selon un plan existant \u00e0 la cl\u00f4ture - et la cession est hautement probable, dans un d\u00e9lai de 12 mois suivant la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
7.7.R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ou en cours de cession
Au 30 septembre 2023
Au 30 septembre 2023, aucune activit\u00e9 n'est class\u00e9e en cours de cession. Le projet de cession du reste des activit\u00e9s du Groupe en Inde qui avait \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 par le Groupe depuis plus d'un an a \u00e9t\u00e9 abandonn\u00e9.
Au 30 septembre 2022
Le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ou en cours de cession \u00e9tait non significatif.
Au 30 septembre 2022, certains contrats de location r\u00e9sultant de l\u2019arr\u00eat des activit\u00e9s de Preferred Meals aux Etats-Unis avaient \u00e9t\u00e9 class\u00e9s en \u00ab Actifs et dettes disponibles \u00e0 la vente\u00a0\u00bb conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5.
6.21.Chiffre d\u2019affaires
En restauration collective et facility management, le Groupe sert trois client\u00e8les sectorielles : Entreprises et Administration, \u00e9tablissements d\u2019\u00e9ducation et d\u2019enseignement (publics et priv\u00e9s), \u00e9tablissements de sant\u00e9 (publics et priv\u00e9s).
Le Groupe fournit des services de restauration \u00e0 table et autres services de restauration, tels que la livraison de repas, l\u2019exploitation de distributeurs automatiques, l\u2019assistance technique sur des questions li\u00e9es \u00e0 la restauration.
Les contrats de services pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration forfaitaire, sur la base d\u2019un \u00ab\u00a0cost plus\u00a0\u00bb ou d\u2019une redevance de management. Ces contrats de service pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration factur\u00e9e et acquitt\u00e9e mensuellement.
En restauration d\u2019entreprises et administration et en enseignement, le revenu correspond au montant factur\u00e9 au client (entreprise ou collectivit\u00e9) sous la forme d\u2019un tarif au couvert sous d\u00e9duction des paiements partiels re\u00e7us des convives ou acquitt\u00e9 par les familles en enseignement.
Dans le Multiservices, le Groupe fournit principalement des services de facility management, des prestations de nettoyage \u00e0 valeur ajout\u00e9e dans les \u00e9tablissements de sant\u00e9, dans les milieux industriels sensibles et dans les espaces commerciaux. Les contrats de service pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration tarif\u00e9e \u00e0 la prestation et factur\u00e9e et acquitt\u00e9e mensuellement. Le Groupe fournit \u00e9galement des services de sous-traitance et d'ing\u00e9nierie dans les domaines a\u00e9ronautiques et urbains dont le chiffre d'affaires est g\u00e9n\u00e9ralement reconnu \u00e0 l'avancement.
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe r\u00e9sulte de la vente de prestations de services ou de marchandises li\u00e9e aux activit\u00e9s ordinaires des filiales consolid\u00e9es. Il s\u2019agit de l\u2019ensemble des revenus pr\u00e9vus dans les contrats en tenant compte de notre qualit\u00e9 de principal (la majeure partie des cas) ou d\u2019agent.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir, net des rabais, remises et ristournes, de la TVA et des autres taxes, ainsi que de l\u2019amortissement des avances sur contrats clients. Aucun produit n\u2019est comptabilis\u00e9 lorsqu\u2019il y a une incertitude significative quant \u00e0 la recouvrabilit\u00e9 du paiement auquel le Groupe a droit en contrepartie des biens ou services fournis.
Dans le cas des prestations de services de restauration et de support services ou les ventes des marchandises r\u00e9alis\u00e9es dans les boutiques de travel retail, le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment o\u00f9 le service est rendu ou la marchandise\u00a0vendue.
Contrepartie payable au client
Dans le cadre normal de ses activit\u00e9s, le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 verser au client des sommes lors de l\u2019obtention de contrats de Restauration Collective et Services qui correspondent \u00e0 des remises pay\u00e9es d\u2019avance. Celles-ci sont essentiellement accord\u00e9es pour des contrats pluriannuels. Ces paiements d\u2019avance sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs non courants et amortis en r\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires sur la dur\u00e9e du contrat selon IFRS 15 d\u00e8s lors qu\u2019il s\u2019agit de contreparties pay\u00e9es au client ne correspondant pas \u00e0 des services distincts re\u00e7us des clients. Ces avances sont comptabilis\u00e9es en \u00ab Autres actifs non courants \u00bb au bilan.
Contrepartie variable
6.21.Chiffre d\u2019affaires
En restauration collective et facility management, le Groupe sert trois client\u00e8les sectorielles : Entreprises et Administration, \u00e9tablissements d\u2019\u00e9ducation et d\u2019enseignement (publics et priv\u00e9s), \u00e9tablissements de sant\u00e9 (publics et priv\u00e9s).
Le Groupe fournit des services de restauration \u00e0 table et autres services de restauration, tels que la livraison de repas, l\u2019exploitation de distributeurs automatiques, l\u2019assistance technique sur des questions li\u00e9es \u00e0 la restauration.
Les contrats de services pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration forfaitaire, sur la base d\u2019un \u00ab\u00a0cost plus\u00a0\u00bb ou d\u2019une redevance de management. Ces contrats de service pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration factur\u00e9e et acquitt\u00e9e mensuellement.
En restauration d\u2019entreprises et administration et en enseignement, le revenu correspond au montant factur\u00e9 au client (entreprise ou collectivit\u00e9) sous la forme d\u2019un tarif au couvert sous d\u00e9duction des paiements partiels re\u00e7us des convives ou acquitt\u00e9 par les familles en enseignement.
Dans le Multiservices, le Groupe fournit principalement des services de facility management, des prestations de nettoyage \u00e0 valeur ajout\u00e9e dans les \u00e9tablissements de sant\u00e9, dans les milieux industriels sensibles et dans les espaces commerciaux. Les contrats de service pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration tarif\u00e9e \u00e0 la prestation et factur\u00e9e et acquitt\u00e9e mensuellement. Le Groupe fournit \u00e9galement des services de sous-traitance et d'ing\u00e9nierie dans les domaines a\u00e9ronautiques et urbains dont le chiffre d'affaires est g\u00e9n\u00e9ralement reconnu \u00e0 l'avancement.
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe r\u00e9sulte de la vente de prestations de services ou de marchandises li\u00e9e aux activit\u00e9s ordinaires des filiales consolid\u00e9es. Il s\u2019agit de l\u2019ensemble des revenus pr\u00e9vus dans les contrats en tenant compte de notre qualit\u00e9 de principal (la majeure partie des cas) ou d\u2019agent.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir, net des rabais, remises et ristournes, de la TVA et des autres taxes, ainsi que de l\u2019amortissement des avances sur contrats clients. Aucun produit n\u2019est comptabilis\u00e9 lorsqu\u2019il y a une incertitude significative quant \u00e0 la recouvrabilit\u00e9 du paiement auquel le Groupe a droit en contrepartie des biens ou services fournis.
Dans le cas des prestations de services de restauration et de support services ou les ventes des marchandises r\u00e9alis\u00e9es dans les boutiques de travel retail, le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment o\u00f9 le service est rendu ou la marchandise\u00a0vendue.
Contrepartie payable au client
Dans le cadre normal de ses activit\u00e9s, le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 verser au client des sommes lors de l\u2019obtention de contrats de Restauration Collective et Services qui correspondent \u00e0 des remises pay\u00e9es d\u2019avance. Celles-ci sont essentiellement accord\u00e9es pour des contrats pluriannuels. Ces paiements d\u2019avance sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs non courants et amortis en r\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires sur la dur\u00e9e du contrat selon IFRS 15 d\u00e8s lors qu\u2019il s\u2019agit de contreparties pay\u00e9es au client ne correspondant pas \u00e0 des services distincts re\u00e7us des clients. Ces avances sont comptabilis\u00e9es en \u00ab Autres actifs non courants \u00bb au bilan.
Contrepartie variable
Le Groupe est parfois amen\u00e9 \u00e0 payer certaines redevances \u00e0 ses clients. Ces redevances sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 15.
7.1.Information sectorielle
Pour l\u2019exercice 2022-2023\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice clos au 30 septembre 2023 | \n\n Restauration collective | \n\n Multiservices | \n\n Corporate & | \n\n Eliminations | \n\n Total Groupe | \n
| \n Chiffre d'affaires externe | \n\n 4\u00a0151 | \n\n 1\u00a0056 | \n\n 16 | \n\n - | \n\n 5\u00a0223 | \n
| \n Chiffre d'affaires inter-segments | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (8) | \n\n - | \n
| \n Chiffre d'affaires total | \n\n 4\u00a0151 | \n\n 1\u00a0064 | \n\n 16 | \n\n (8) | \n\n 5\u00a0223 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant incluant la quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es | \n\n 31 | \n\n 20 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n 33 | \n
| \n Dont : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration en actions | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n Dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation | \n\n 16 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n EBITA Ajust\u00e9 | \n\n 47 | \n\n 24 | \n\n (12) | \n\n - | \n\n 59 | \n
| \n EBITA ajust\u00e9 en % du CA | \n\n 1 % | \n\n 2 % | \n\n (77) % | \n\n - | \n\n 1 % | \n
| \n Dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles et incorporelles | \n\n (114) | \n\n (23) | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (152) | \n
| \n Actifs non courants (1) | \n\n 1\u00a0858 | \n\n 385 | \n\n 168 | \n\n - | \n\n 2\u00a0411 | \n
| \n\n | \n
Pour l\u2019exercice 2021-2022\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice clos au 30 septembre 2022 | \n\n Restauration collective | \n\n Multiservices | \n\n Corporate & | \n\n Eliminations | \n\n Total Groupe | \n
| \n Chiffre d'affaires externe | \n\n 3\u00a0849 | \n\n 587 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n 4\u00a0451 | \n
| \n Chiffre d'affaires inter-segments | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (8) | \n\n - | \n
| \n Chiffre d'affaires total | \n\n 3\u00a0849 | \n\n 595 | \n\n 15 | \n\n (8) | \n\n 4\u00a0451 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant incluant la quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es | \n\n (61) | \n\n 13 | \n\n (21) | \n\n - | \n\n (69) | \n
| \n Dont : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration en actions | \n\n - | \n\n - | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation | \n\n 18 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 18 | \n
| \n EBITA Ajust\u00e9 | \n\n (43) | \n\n 13 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n (48) | \n
| \n EBITA ajust\u00e9 en % du CA | \n\n (1) % | \n\n 2 % | \n\n (122) % | \n\n \n | \n\n (1) % | \n
| \n Dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles et incorporelles | \n\n (130) | \n\n (11) | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (156) | \n
| \n Actifs non courants (1) | \n\n 1\u00a0957 | \n\n 160 | \n\n 46 | \n\n - | \n\n 2\u00a0162 | \n
| \n\n | \n
7.2.Chiffre d'affaires consolid\u00e9
7.2.1.Chiffre d'affaires par zone g\u00e9ographique
Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 par r\u00e9gion se ventile comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Exercice clos au 30 septembre 2023 | \n\n Exercice clos au 30 septembre 2022 | \n
| \n France | \n\n 2 540 | \n\n 1 958 | \n
| \n Europe (y compris UK) | \n\n 1 423 | \n\n 1 237 | \n
| \n Reste du monde | \n\n 1 260 | \n\n 1 256 | \n
| \n Total Groupe | \n\n 5 223 | \n\n 4 451 | \n
7.2.2.Actifs et passifs sur contrat client
Au cours de l\u2019exercice 2022-2023, le Groupe a reconnu 26 millions d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires relatifs aux passifs sur contrat enregistr\u00e9s au 30 septembre 2022.
6.21.Chiffre d\u2019affaires
En restauration collective et facility management, le Groupe sert trois client\u00e8les sectorielles : Entreprises et Administration, \u00e9tablissements d\u2019\u00e9ducation et d\u2019enseignement (publics et priv\u00e9s), \u00e9tablissements de sant\u00e9 (publics et priv\u00e9s).
Le Groupe fournit des services de restauration \u00e0 table et autres services de restauration, tels que la livraison de repas, l\u2019exploitation de distributeurs automatiques, l\u2019assistance technique sur des questions li\u00e9es \u00e0 la restauration.
Les contrats de services pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration forfaitaire, sur la base d\u2019un \u00ab\u00a0cost plus\u00a0\u00bb ou d\u2019une redevance de management. Ces contrats de service pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration factur\u00e9e et acquitt\u00e9e mensuellement.
En restauration d\u2019entreprises et administration et en enseignement, le revenu correspond au montant factur\u00e9 au client (entreprise ou collectivit\u00e9) sous la forme d\u2019un tarif au couvert sous d\u00e9duction des paiements partiels re\u00e7us des convives ou acquitt\u00e9 par les familles en enseignement.
Dans le Multiservices, le Groupe fournit principalement des services de facility management, des prestations de nettoyage \u00e0 valeur ajout\u00e9e dans les \u00e9tablissements de sant\u00e9, dans les milieux industriels sensibles et dans les espaces commerciaux. Les contrats de service pr\u00e9voient une r\u00e9mun\u00e9ration tarif\u00e9e \u00e0 la prestation et factur\u00e9e et acquitt\u00e9e mensuellement. Le Groupe fournit \u00e9galement des services de sous-traitance et d'ing\u00e9nierie dans les domaines a\u00e9ronautiques et urbains dont le chiffre d'affaires est g\u00e9n\u00e9ralement reconnu \u00e0 l'avancement.
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe r\u00e9sulte de la vente de prestations de services ou de marchandises li\u00e9e aux activit\u00e9s ordinaires des filiales consolid\u00e9es. Il s\u2019agit de l\u2019ensemble des revenus pr\u00e9vus dans les contrats en tenant compte de notre qualit\u00e9 de principal (la majeure partie des cas) ou d\u2019agent.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir, net des rabais, remises et ristournes, de la TVA et des autres taxes, ainsi que de l\u2019amortissement des avances sur contrats clients. Aucun produit n\u2019est comptabilis\u00e9 lorsqu\u2019il y a une incertitude significative quant \u00e0 la recouvrabilit\u00e9 du paiement auquel le Groupe a droit en contrepartie des biens ou services fournis.
Dans le cas des prestations de services de restauration et de support services ou les ventes des marchandises r\u00e9alis\u00e9es dans les boutiques de travel retail, le chiffre d\u2019affaires est reconnu au moment o\u00f9 le service est rendu ou la marchandise\u00a0vendue.
Contrepartie payable au client
Dans le cadre normal de ses activit\u00e9s, le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 verser au client des sommes lors de l\u2019obtention de contrats de Restauration Collective et Services qui correspondent \u00e0 des remises pay\u00e9es d\u2019avance. Celles-ci sont essentiellement accord\u00e9es pour des contrats pluriannuels. Ces paiements d\u2019avance sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs non courants et amortis en r\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires sur la dur\u00e9e du contrat selon IFRS 15 d\u00e8s lors qu\u2019il s\u2019agit de contreparties pay\u00e9es au client ne correspondant pas \u00e0 des services distincts re\u00e7us des clients. Ces avances sont comptabilis\u00e9es en \u00ab Autres actifs non courants \u00bb au bilan.
Contrepartie variable
Le Groupe est parfois amen\u00e9 \u00e0 payer certaines redevances \u00e0 ses clients. Ces redevances sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 15.
7.1.Information sectorielle
Pour l\u2019exercice 2022-2023\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice clos au 30 septembre 2023 | \n\n Restauration collective | \n\n Multiservices | \n\n Corporate & | \n\n Eliminations | \n\n Total Groupe | \n
| \n Chiffre d'affaires externe | \n\n 4\u00a0151 | \n\n 1\u00a0056 | \n\n 16 | \n\n - | \n\n 5\u00a0223 | \n
| \n Chiffre d'affaires inter-segments | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (8) | \n\n - | \n
| \n Chiffre d'affaires total | \n\n 4\u00a0151 | \n\n 1\u00a0064 | \n\n 16 | \n\n (8) | \n\n 5\u00a0223 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant incluant la quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es | \n\n 31 | \n\n 20 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n 33 | \n
| \n Dont : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration en actions | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n Dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation | \n\n 16 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n EBITA Ajust\u00e9 | \n\n 47 | \n\n 24 | \n\n (12) | \n\n - | \n\n 59 | \n
| \n EBITA ajust\u00e9 en % du CA | \n\n 1 % | \n\n 2 % | \n\n (77) % | \n\n - | \n\n 1 % | \n
| \n Dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles et incorporelles | \n\n (114) | \n\n (23) | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (152) | \n
| \n Actifs non courants (1) | \n\n 1\u00a0858 | \n\n 385 | \n\n 168 | \n\n - | \n\n 2\u00a0411 | \n
| \n\n | \n
Pour l\u2019exercice 2021-2022\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice clos au 30 septembre 2022 | \n\n Restauration collective | \n\n Multiservices | \n\n Corporate & | \n\n Eliminations | \n\n Total Groupe | \n
| \n Chiffre d'affaires externe | \n\n 3\u00a0849 | \n\n 587 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n 4\u00a0451 | \n
| \n Chiffre d'affaires inter-segments | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (8) | \n\n - | \n
| \n Chiffre d'affaires total | \n\n 3\u00a0849 | \n\n 595 | \n\n 15 | \n\n (8) | \n\n 4\u00a0451 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant incluant la quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es | \n\n (61) | \n\n 13 | \n\n (21) | \n\n - | \n\n (69) | \n
| \n Dont : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration en actions | \n\n - | \n\n - | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation | \n\n 18 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 18 | \n
| \n EBITA Ajust\u00e9 | \n\n (43) | \n\n 13 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n (48) | \n
| \n EBITA ajust\u00e9 en % du CA | \n\n (1) % | \n\n 2 % | \n\n (122) % | \n\n \n | \n\n (1) % | \n
| \n Dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles et incorporelles | \n\n (130) | \n\n (11) | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (156) | \n
| \n Actifs non courants (1) | \n\n 1\u00a0957 | \n\n 160 | \n\n 46 | \n\n - | \n\n 2\u00a0162 | \n
| \n\n | \n
7.2.Chiffre d'affaires consolid\u00e9
7.2.1.Chiffre d'affaires par zone g\u00e9ographique
Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 par r\u00e9gion se ventile comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Exercice clos au 30 septembre 2023 | \n\n Exercice clos au 30 septembre 2022 | \n
| \n France | \n\n 2 540 | \n\n 1 958 | \n
| \n Europe (y compris UK) | \n\n 1 423 | \n\n 1 237 | \n
| \n Reste du monde | \n\n 1 260 | \n\n 1 256 | \n
| \n Total Groupe | \n\n 5 223 | \n\n 4 451 | \n
7.2.2.Actifs et passifs sur contrat client
Au cours de l\u2019exercice 2022-2023, le Groupe a reconnu 26 millions d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires relatifs aux passifs sur contrat enregistr\u00e9s au 30 septembre 2022.
Contrepartie payable au client
Dans le cadre normal de ses activit\u00e9s, le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 verser au client des sommes lors de l\u2019obtention de contrats de Restauration Collective et Services qui correspondent \u00e0 des remises pay\u00e9es d\u2019avance. Celles-ci sont essentiellement accord\u00e9es pour des contrats pluriannuels. Ces paiements d\u2019avance sont consid\u00e9r\u00e9s comme des actifs non courants et amortis en r\u00e9duction du chiffre d\u2019affaires sur la dur\u00e9e du contrat selon IFRS 15 d\u00e8s lors qu\u2019il s\u2019agit de contreparties pay\u00e9es au client ne correspondant pas \u00e0 des services distincts re\u00e7us des clients. Ces avances sont comptabilis\u00e9es en \u00ab Autres actifs non courants \u00bb au bilan.
6.22.Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 long terme en actions
Les plans de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 long terme payables en actions ou en tr\u00e9sorerie concernent\u00a0essentiellement des plans d\u2019options de souscription d\u2019actions et d\u2019actions de performance Elior Group autoris\u00e9s par l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale et mis en place pour certains managers du Groupe qui sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments payables en titres Elior Group ou en tr\u00e9sorerie et comptabilis\u00e9s selon IFRS\u00a02.
6.22.Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 long terme en actions
Les plans de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 long terme payables en actions ou en tr\u00e9sorerie concernent\u00a0essentiellement des plans d\u2019options de souscription d\u2019actions et d\u2019actions de performance Elior Group autoris\u00e9s par l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale et mis en place pour certains managers du Groupe qui sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments payables en titres Elior Group ou en tr\u00e9sorerie et comptabilis\u00e9s selon IFRS\u00a02.
7.3.1.Analyse des charges de personnel
Les charges de personnel se ventilent comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n
| \n Charges de personnel (hors participation des salari\u00e9s) | \n\n (2\u00a0772) | \n\n (2\u00a0349) | \n
| \n Charge de participation des salari\u00e9s | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration en actions | \n\n (6) | \n\n (3) | \n
| \n Charges de personnel | \n\n (2\u00a0779) | \n\n (2\u00a0352) | \n
7.18.2.Plans d\u2019options de souscription d\u2019actions et d\u2019actions de performance r\u00e9serv\u00e9s aux salari\u00e9s d\u2019Elior Group et de ses filiales
| \n Instruments | \n\n Date d'attribution | \n\n D\u00e9but de la p\u00e9riode d'exercice | \n\n Fin de la p\u00e9riode d'exercice | \n\n Prix de souscription par action en euros | \n\n Nombre total d'actions pouvant \u00eatre souscrites(1) | \n\n Juste valeur estim\u00e9e en millions d'euros | \n
| \n Options de souscription | \n\n 11-mars-16 | \n\n 11-mars-20 | \n\n 11-mars-24 | \n\n 16,30 | \n\n - | \n\n 0,6 | \n
| \n Options de souscription | \n\n 27-oct.-16 | \n\n 27-oct.-20 | \n\n 27-oct.-24 | \n\n 18,29 | \n\n - | \n\n 0,6 | \n
| \n Options de souscription | \n\n 6-avr.-21 | \n\n 6-avr.-24 | \n\n 6-oct.-24 | \n\n 8,74 | \n\n 3\u00a0231 313 | \n\n 3,0 | \n
| \n Options de souscription | \n\n 6-avr.-21 | \n\n 6-avr.-25 | \n\n 6-oct.-25 | \n\n 10,49 | \n\n 2\u00a0180\u00a0181 | \n\n 1,5 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0411\u00a0494 | \n\n \n | \n
| \n Actions de performance | \n\n 6-avr.-21 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 666 952 | \n\n 5,1 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 6-avr.-21 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 982 588 | \n\n 8,6 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 4-mai-22 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 371 731 | \n\n 0,8 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 4-mai-22 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 1\u00a0097 798 | \n\n 2,3 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 23-f\u00e9vrier-23 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 410 811 | \n\n 0,8 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 23-f\u00e9vrier-23 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 1 154 280 | \n\n 2,7 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 684 160 | \n\n \n | \n
| \n\n | \n
Plans d\u2019options de souscription d\u2019actions et d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2016
Les plans d\u2019options de 11 mars 2016 et 27 octobre 2016 poss\u00e8dent les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
\u2022Le prix d\u2019exercice est \u00e9tabli avec une d\u00e9cote de 10\u00a0%\u00a0;
\u2022La dur\u00e9e de vie des options attribu\u00e9es est de 4 ans.
La juste valeur des options attribu\u00e9es et r\u00e9gl\u00e9es par remise d\u2019instruments de capitaux propres a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution au moyen d\u2019un mod\u00e8le de type Black & Scholes prenant en compte les termes et conditions auxquels les options ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es ainsi que des hypoth\u00e8ses li\u00e9es au comportement de lev\u00e9e des options.
Les principales hypoth\u00e8ses prises en compte lors de l\u2019estimation de la juste valeur sont les suivantes\u00a0:
\u2022Dur\u00e9e de vie attendue de 4 ans\u00a0;
\u2022Volatilit\u00e9\u00a0: 23\u00a0%\u00a0;
\u2022Taux attendu de rendement des dividendes\u00a0: 2\u00a0% et 2,2\u00a0%.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2020
Les actions de performance attribu\u00e9es le 20 mars 2020 concernent essentiellement les membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ils sont assortis de conditions de pr\u00e9sence et de performance\u00a0(taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20). La juste valeur calcul\u00e9e pour les attributions du 20\u00a0mars\u00a02020 s\u2019\u00e9l\u00e8vait \u00e0 1,8 million d\u2019euros.
Le 20 mars 2023, 269 278 actions ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement acquises au titre de la condition de pr\u00e9sence de ce plan de performance ; aucune autre condition n\u2019ayant \u00e9t\u00e9 remplie.
Plan d\u2019options de souscription d\u2019actions ou d\u2019achats d\u2019actions attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2021
Les plans d\u2019options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions du 6\u00a0avril 2021 concernent principalement les membres du Management Committee et du Leaders Committee et poss\u00e8dent les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
\u2022Prix d\u2019exercice \u00e9tablis respectivement \u00e0 8,74 euros et 10,49 euros\u00a0;
\u2022Dur\u00e9e de vie des options attribu\u00e9es de 3,5 ans.
La juste valeur des options attribu\u00e9es et r\u00e9gl\u00e9es par remise d\u2019instruments de capitaux propres a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution au moyen d\u2019un mod\u00e8le de type Black & Scholes prenant en compte les termes et conditions auxquels les options ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es ainsi que des hypoth\u00e8ses li\u00e9es au comportement de lev\u00e9e des options.
Les principales hypoth\u00e8ses prises en compte lors de l\u2019estimation de la juste valeur sont les suivantes\u00a0:
\u2022Dur\u00e9e de vie attendue de 3 ans\u00a0;
\u2022Volatilit\u00e9\u00a0de 30,7\u00a0;
\u2022Taux de dividendes\u00a0: 0\u00a0%.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2021
Les actions de performance attribu\u00e9es le 6 avril 2021 concernent essentiellement les membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ces plans sont assortis de conditions de pr\u00e9sence \u00e0 hauteur de 50\u00a0% et de performance\u00a0(taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20).
Ces plans int\u00e8grent \u00e9galement trois crit\u00e8res RSE bas\u00e9s sur la fr\u00e9quence des accidents, le bilan carbone et la diversit\u00e9 hommes/femmes.
Ces conditions seront v\u00e9rifi\u00e9es au 6 avril 2024 pour la condition de pr\u00e9sence, au 30 septembre 2023 pour les conditions de performance interne, et au 31 d\u00e9cembre 2023 pour les performances externes.
La juste valeur calcul\u00e9e des deux plans pour les attributions du 6\u00a0avril\u00a02021 s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 5,1 et 8,6 millions d\u2019euros.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2022
Les actions de performance attribu\u00e9es le 4 mai 2022 concernent essentiellement les membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ces plans sont assortis de conditions de pr\u00e9sence \u00e0 hauteur de 50\u00a0% et de performance\u00a0(taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20).
Ces plans int\u00e8grent \u00e9galement trois crit\u00e8res RSE bas\u00e9s sur la fr\u00e9quence des accidents, le bilan carbone et la diversit\u00e9 hommes/femmes.
Ces conditions seront v\u00e9rifi\u00e9es au 4 mai 2025 pour la condition de pr\u00e9sence, au 30 septembre 2024 pour les conditions de performance internes, et au 31 d\u00e9cembre 2024 pour les performances externes.
La juste valeur calcul\u00e9e des deux plans pour les attributions du 4 mai\u00a02022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 0,8 et 2,3 millions d\u2019euros.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2023
Le 23 f\u00e9vrier 2023, le Conseil d\u2019administration a attribu\u00e9 des actions de performance aux membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ces plans sont assortis de conditions de pr\u00e9sence \u00e0 hauteur de 50% et de performance (taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20).
Ces plans int\u00e8grent \u00e9galement trois crit\u00e8res RSE bas\u00e9s sur la fr\u00e9quence des accidents, le bilan carbone et la diversit\u00e9 hommes/femmes.
Ces conditions seront v\u00e9rifi\u00e9es au 23 f\u00e9vrier 2026 pour la condition de pr\u00e9sence, au 30 septembre 2025 pour les conditions de performance internes, et au 31 d\u00e9cembre 2025 pour les performances externes.
La juste valeur calcul\u00e9e des deux plans pour les attributions du 23\u00a0f\u00e9vrier 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 0,8 et 2,7 millions d\u2019euros.
Le montant total comptabilis\u00e9 au 30 septembre 2023 au titre des paiements fond\u00e9s sur les actions selon IFRS 2 pour l\u2019ensemble des plans est une charge de 6 millions d\u2019euros.
6.23.Autres frais op\u00e9rationnels
Les autres frais op\u00e9rationnels comprennent l\u2019ensemble des charges d\u2019exploitation courantes autres que les co\u00fbts d\u2019approvisionnement, les charges de personnel, les imp\u00f4ts et taxes op\u00e9rationnels, les amortissements et les provisions.
7.4.Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Au cours de l\u2019exercice clos le 30 septembre 2023, les charges op\u00e9rationnelles non courantes nettes se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 81\u00a0millions d\u2019euros contre 309 millions en 2022. Elles incluent essentiellement (i) la d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition de la Restauration Collective France pour 40 millions d\u2019euros et Iberia pour 7 millions d\u2019euros, (ii) des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l'acquisition de DMS pour 10 millions d'euros, (iii) des co\u00fbts de restructuration pour 22\u00a0millions d\u2019euros dont 14 millions en France.
Au cours de l\u2019exercice clos le 30 septembre 2022, les charges op\u00e9rationnelles non courantes nettes se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 309\u00a0millions d\u2019euros contre 1 million en 2021. Elles incluaient principalement (i) la d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9carts d\u2019acquisition en France pour 146 millions d\u2019euros attribuable \u00e0 Elior Entreprises, Elior Enseignement et Sant\u00e9 et en Espagne pour 60 millions d\u2019euros, (ii) des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs (hors \u00e9carts d\u2019acquisition) et des co\u00fbts de restructuration relatifs \u00e0 l\u2019arr\u00eat des activit\u00e9s de Preferred Meals aux Etats-Unis pour 74\u00a0millions d\u2019euros et (iii) des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs immobilis\u00e9s chez Elior Enseignement & Sant\u00e9 en France pour 11\u00a0millions d\u2019euros et (iv) des co\u00fbts de restructuration en Italie et en Espagne pour 12 millions d\u2019euros.
6.23.Autres frais op\u00e9rationnels
Les autres frais op\u00e9rationnels comprennent l\u2019ensemble des charges d\u2019exploitation courantes autres que les co\u00fbts d\u2019approvisionnement, les charges de personnel, les imp\u00f4ts et taxes op\u00e9rationnels, les amortissements et les provisions.
6.24.Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Les autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants correspondent aux produits et charges qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme normalement g\u00e9n\u00e9r\u00e9s ou encourus dans le cadre des activit\u00e9s courantes du Groupe. Cela comprend principalement les d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition et des autres actifs immobilis\u00e9s, les co\u00fbts de restructuration, les frais d\u2019acquisition des filiales consolid\u00e9es, et les plus et moins-value de cession d\u2019actifs ou de participations dans des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es.
7.4.Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Au cours de l\u2019exercice clos le 30 septembre 2023, les charges op\u00e9rationnelles non courantes nettes se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 81\u00a0millions d\u2019euros contre 309 millions en 2022. Elles incluent essentiellement (i) la d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition de la Restauration Collective France pour 40 millions d\u2019euros et Iberia pour 7 millions d\u2019euros, (ii) des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l'acquisition de DMS pour 10 millions d'euros, (iii) des co\u00fbts de restructuration pour 22\u00a0millions d\u2019euros dont 14 millions en France.
Au cours de l\u2019exercice clos le 30 septembre 2022, les charges op\u00e9rationnelles non courantes nettes se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 309\u00a0millions d\u2019euros contre 1 million en 2021. Elles incluaient principalement (i) la d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9carts d\u2019acquisition en France pour 146 millions d\u2019euros attribuable \u00e0 Elior Entreprises, Elior Enseignement et Sant\u00e9 et en Espagne pour 60 millions d\u2019euros, (ii) des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs (hors \u00e9carts d\u2019acquisition) et des co\u00fbts de restructuration relatifs \u00e0 l\u2019arr\u00eat des activit\u00e9s de Preferred Meals aux Etats-Unis pour 74\u00a0millions d\u2019euros et (iii) des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs immobilis\u00e9s chez Elior Enseignement & Sant\u00e9 en France pour 11\u00a0millions d\u2019euros et (iv) des co\u00fbts de restructuration en Italie et en Espagne pour 12 millions d\u2019euros.
6.25.R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant est d\u00e9fini par diff\u00e9rence entre l\u2019ensemble des charges et produits ne r\u00e9sultant pas des activit\u00e9s financi\u00e8res, des activit\u00e9s arr\u00eat\u00e9es ou en cours de cession et de l\u2019imp\u00f4t. Il exclut \u00e9galement les autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants. Depuis 2014, le groupe a d\u00e9cid\u00e9 de reclasser la quote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence dont l\u2019activit\u00e9 se situe dans le prolongement des activit\u00e9s du Groupe au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.
6.25.R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant est d\u00e9fini par diff\u00e9rence entre l\u2019ensemble des charges et produits ne r\u00e9sultant pas des activit\u00e9s financi\u00e8res, des activit\u00e9s arr\u00eat\u00e9es ou en cours de cession et de l\u2019imp\u00f4t. Il exclut \u00e9galement les autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants. Depuis 2014, le groupe a d\u00e9cid\u00e9 de reclasser la quote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence dont l\u2019activit\u00e9 se situe dans le prolongement des activit\u00e9s du Groupe au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.
6.26.Modalit\u00e9s de calcul du r\u00e9sultat par action
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 33, le r\u00e9sultat par action est d\u00e9termin\u00e9 en divisant le b\u00e9n\u00e9fice net par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de chaque exercice, net des actions auto-d\u00e9tenues.
Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le d\u00e9nominateur est major\u00e9 du nombre d\u2019actions qui pourraient potentiellement \u00eatre cr\u00e9\u00e9es et le num\u00e9rateur est ajust\u00e9 de tout dividende, int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode et de tout autre changement dans les produits ou charges qui r\u00e9sulteraient de la conversion des actions ordinaires potentiellement dilutives.
Les instruments de dilution sont pris en compte si et seulement si leur effet de dilution diminue le b\u00e9n\u00e9fice par action ou augmente la perte par action.
6.25.R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant est d\u00e9fini par diff\u00e9rence entre l\u2019ensemble des charges et produits ne r\u00e9sultant pas des activit\u00e9s financi\u00e8res, des activit\u00e9s arr\u00eat\u00e9es ou en cours de cession et de l\u2019imp\u00f4t. Il exclut \u00e9galement les autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants. Depuis 2014, le groupe a d\u00e9cid\u00e9 de reclasser la quote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence dont l\u2019activit\u00e9 se situe dans le prolongement des activit\u00e9s du Groupe au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.
6.26.Modalit\u00e9s de calcul du r\u00e9sultat par action
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 33, le r\u00e9sultat par action est d\u00e9termin\u00e9 en divisant le b\u00e9n\u00e9fice net par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de chaque exercice, net des actions auto-d\u00e9tenues.
Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le d\u00e9nominateur est major\u00e9 du nombre d\u2019actions qui pourraient potentiellement \u00eatre cr\u00e9\u00e9es et le num\u00e9rateur est ajust\u00e9 de tout dividende, int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode et de tout autre changement dans les produits ou charges qui r\u00e9sulteraient de la conversion des actions ordinaires potentiellement dilutives.
Les instruments de dilution sont pris en compte si et seulement si leur effet de dilution diminue le b\u00e9n\u00e9fice par action ou augmente la perte par action.
7.8.R\u00e9sultats par action
Le nombre d\u2019actions avant et apr\u00e8s dilution se d\u00e9taille comme suit :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois au 30 septembre | \n|
| \n \n | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions en capital social - de base | \n\n 208 630 238 | \n\n 172\u00a0310\u00a0374 | \n
| \n Impact de la dilution li\u00e9e aux plans de stocks options et aux plans d'actions de performance | \n\n 3 260 907 | \n\n 1\u00a0875\u00a0959 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions de la p\u00e9riode - dilu\u00e9 | \n\n 211 891 545 | \n\n 174\u00a0186\u00a0333 | \n
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille le calcul du r\u00e9sultat par action de base et dilu\u00e9 :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois au 30 septembre | \n|
| \n \n | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe (en millions d'euros) | \n\n (93) | \n\n (427) | \n
| \n R\u00e9sultat net de base par action en \u20ac | \n\n (0,45) | \n\n (2,48) | \n
| \n R\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action en \u20ac | \n\n (0,45) | \n\n (2,48) | \n
6.27.Information sectorielle
Le Groupe op\u00e8re deux activit\u00e9s : la\u00a0restauration collective et les services. Cette derni\u00e8re activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9e et \u00e9largie suite \u00e0 l'acquisition de la division Multiservices de Derichebourg en avril 2023. Le Groupe est d\u00e9sormais constitu\u00e9 de sept secteurs\u00a0op\u00e9rationnels : Restauration Collective France, Restauration Collective Italy, Restauration Collective Iberia, Restauration Collective UK, Restauration Collective North America, Restauration Collective India et\u00a0Multiservices.
Les secteurs op\u00e9rationnels de la Restauration Collective France, Italy, Iberia, UK, North America et India ont \u00e9t\u00e9 regroup\u00e9s au sein d'un m\u00eame secteur pr\u00e9sent\u00e9 \u00ab\u00a0Restauration Collective\u00a0\u00bb conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 8. Les activit\u00e9s de Restauration Collective exerc\u00e9es dans les diff\u00e9rents pays o\u00f9 le Groupe op\u00e8re ont des caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques similaires en termes de rentabilit\u00e9 \u00e0 long-terme, de nature de services, de m\u00e9thode de production ainsi que de cat\u00e9gorie de clients et d\u2019environnement r\u00e9glementaire.
L\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e repose sur l'organisation du Groupe et les donn\u00e9es financi\u00e8res issues du syst\u00e8me de reporting interne r\u00e9guli\u00e8rement revues par le Pr\u00e9sident - Directeur G\u00e9n\u00e9ral, d\u00e9sormais le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel.
Le secteur \u00ab\u00a0Corporate\u00a0& Autres \u00bb regroupe essentiellement les fonctions centrales non allou\u00e9es, les frais de si\u00e8ge du Groupe ainsi que des activit\u00e9s de concession r\u00e9siduelles g\u00e9r\u00e9es par le si\u00e8ge.
7.1.Information sectorielle
Pour l\u2019exercice 2022-2023\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice clos au 30 septembre 2023 | \n\n Restauration collective | \n\n Multiservices | \n\n Corporate & | \n\n Eliminations | \n\n Total Groupe | \n
| \n Chiffre d'affaires externe | \n\n 4\u00a0151 | \n\n 1\u00a0056 | \n\n 16 | \n\n - | \n\n 5\u00a0223 | \n
| \n Chiffre d'affaires inter-segments | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (8) | \n\n - | \n
| \n Chiffre d'affaires total | \n\n 4\u00a0151 | \n\n 1\u00a0064 | \n\n 16 | \n\n (8) | \n\n 5\u00a0223 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant incluant la quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es | \n\n 31 | \n\n 20 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n 33 | \n
| \n Dont : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration en actions | \n\n - | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n Dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation | \n\n 16 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n EBITA Ajust\u00e9 | \n\n 47 | \n\n 24 | \n\n (12) | \n\n - | \n\n 59 | \n
| \n EBITA ajust\u00e9 en % du CA | \n\n 1 % | \n\n 2 % | \n\n (77) % | \n\n - | \n\n 1 % | \n
| \n Dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles et incorporelles | \n\n (114) | \n\n (23) | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (152) | \n
| \n Actifs non courants (1) | \n\n 1\u00a0858 | \n\n 385 | \n\n 168 | \n\n - | \n\n 2\u00a0411 | \n
| \n\n | \n
Pour l\u2019exercice 2021-2022\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice clos au 30 septembre 2022 | \n\n Restauration collective | \n\n Multiservices | \n\n Corporate & | \n\n Eliminations | \n\n Total Groupe | \n
| \n Chiffre d'affaires externe | \n\n 3\u00a0849 | \n\n 587 | \n\n 15 | \n\n - | \n\n 4\u00a0451 | \n
| \n Chiffre d'affaires inter-segments | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (8) | \n\n - | \n
| \n Chiffre d'affaires total | \n\n 3\u00a0849 | \n\n 595 | \n\n 15 | \n\n (8) | \n\n 4\u00a0451 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant incluant la quote-part de r\u00e9sultat des entreprises associ\u00e9es | \n\n (61) | \n\n 13 | \n\n (21) | \n\n - | \n\n (69) | \n
| \n Dont : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Charges de personnel relatives aux plans de r\u00e9mun\u00e9ration en actions | \n\n - | \n\n - | \n\n 3 | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation | \n\n 18 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 18 | \n
| \n EBITA Ajust\u00e9 | \n\n (43) | \n\n 13 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n (48) | \n
| \n EBITA ajust\u00e9 en % du CA | \n\n (1) % | \n\n 2 % | \n\n (122) % | \n\n \n | \n\n (1) % | \n
| \n Dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles et incorporelles | \n\n (130) | \n\n (11) | \n\n (15) | \n\n - | \n\n (156) | \n
| \n Actifs non courants (1) | \n\n 1\u00a0957 | \n\n 160 | \n\n 46 | \n\n - | \n\n 2\u00a0162 | \n
| \n\n | \n
6.27.Information sectorielle
Le Groupe op\u00e8re deux activit\u00e9s : la\u00a0restauration collective et les services. Cette derni\u00e8re activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9e et \u00e9largie suite \u00e0 l'acquisition de la division Multiservices de Derichebourg en avril 2023. Le Groupe est d\u00e9sormais constitu\u00e9 de sept secteurs\u00a0op\u00e9rationnels : Restauration Collective France, Restauration Collective Italy, Restauration Collective Iberia, Restauration Collective UK, Restauration Collective North America, Restauration Collective India et\u00a0Multiservices.
Les secteurs op\u00e9rationnels de la Restauration Collective France, Italy, Iberia, UK, North America et India ont \u00e9t\u00e9 regroup\u00e9s au sein d'un m\u00eame secteur pr\u00e9sent\u00e9 \u00ab\u00a0Restauration Collective\u00a0\u00bb conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 8. Les activit\u00e9s de Restauration Collective exerc\u00e9es dans les diff\u00e9rents pays o\u00f9 le Groupe op\u00e8re ont des caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques similaires en termes de rentabilit\u00e9 \u00e0 long-terme, de nature de services, de m\u00e9thode de production ainsi que de cat\u00e9gorie de clients et d\u2019environnement r\u00e9glementaire.
L\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e repose sur l'organisation du Groupe et les donn\u00e9es financi\u00e8res issues du syst\u00e8me de reporting interne r\u00e9guli\u00e8rement revues par le Pr\u00e9sident - Directeur G\u00e9n\u00e9ral, d\u00e9sormais le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel.
Le secteur \u00ab\u00a0Corporate\u00a0& Autres \u00bb regroupe essentiellement les fonctions centrales non allou\u00e9es, les frais de si\u00e8ge du Groupe ainsi que des activit\u00e9s de concession r\u00e9siduelles g\u00e9r\u00e9es par le si\u00e8ge.
7.3.Charges de personnel et effectifs
7.3.2.Effectifs
Les informations d\u00e9taill\u00e9es ci-dessous concernent les effectifs de fin de p\u00e9riode des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe. Leur variation ne peut donc \u00eatre rapproch\u00e9e directement de celle des charges de personnel enregistr\u00e9es au compte de r\u00e9sultat.
Les effectifs comprennent les salari\u00e9s \u00e0 temps plein et \u00e0 temps partiel. Ils se ventilent par cat\u00e9gorie comme suit :
| \n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Cadres et agents de ma\u00eetrise | \n\n 17\u00a0075 | \n\n 14\u00a0289 | \n
| \n Employ\u00e9s | \n\n 115 708 | \n\n 82\u00a0623 | \n
| \n Total | \n\n 132 783 | \n\n 96\u00a0912 | \n
Ils se r\u00e9partissent par zone g\u00e9ographique comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n France | \n\n 65 768 | \n\n 41\u00a0847 | \n
| \n Autres pays | \n\n 67 015 | \n\n 55\u00a0065 | \n
| \n Total | \n\n 132 783 | \n\n 96\u00a0912 | \n
7.5.Charges et produits financiers
Le r\u00e9sultat financier des exercices clos au 30 septembre 2023 et 2022 se d\u00e9compose comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Exercice clos au | \n\n Exercice clos au | \n
| \n Co\u00fbt net de l'endettement financier | \n\n (73) | \n\n (42) | \n
| \n Charge d'int\u00e9r\u00eat relative aux contrats de location (IFRS 16) | \n\n (7) | \n\n (8) | \n
| \n Gain/(perte) de change net(te) | \n\n (1) | \n\n 14 | \n
| \n Co\u00fbt financier net des engagements post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi | \n\n (2) | \n\n (1) | \n
| \n Revenus des pr\u00eats et cr\u00e9ances | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 4 | \n\n 13 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n (2) | \n\n (5) | \n
| \n Charges et produits financiers nets | \n\n (78) | \n\n (26) | \n
7.14.Autres actifs courants
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d'avance | \n\n 48 | \n\n 42 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 19 | \n\n 15 | \n
| \n Total | \n\n 67 | \n\n 57 | \n
7.14.Autres actifs courants
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d'avance | \n\n 48 | \n\n 42 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 19 | \n\n 15 | \n
| \n Total | \n\n 67 | \n\n 57 | \n
7.16.Dettes financi\u00e8res
7.16.1.Dettes financi\u00e8res
La dette financi\u00e8re du Groupe comprend principalement les emprunts et dettes bancaires suivantes\u00a0:
\u2022une dette obligataire senior d\u2019un montant total de
550 millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance juillet 2026. Le coupon de cette dette est de 3,75\u00a0%\u00a0;
\u2022une dette bancaire garantie par l\u2019Etat fran\u00e7ais (PGE) d\u2019un montant total de 225 millions d\u2019euros amortissable \u00e0 partir d\u2019octobre 2023 avec une \u00e9ch\u00e9ance finale pr\u00e9vue en mars\u00a02027. Le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 de cette dette est 2\u00a0% (incluant la garantie de l\u2019Etat fran\u00e7ais)\u00a0;
\u2022une dette bancaire senior d\u2019un montant total de 100 millions d\u2019euros, dont 11 millions d'euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en juillet 2025 et 89 millions d'euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance juillet 2026. Le co\u00fbt de cette dette est index\u00e9 sur l\u2019Euribor floor\u00e9 \u00e0 0\u00a0%, avec une marge standard de 2,90 % ;
\u2022une ligne de cr\u00e9dit renouvelable multidevises de
350 millions d\u2019euros \u00e0 taux variable Euribor floor\u00e9 \u00e0 0\u00a0% major\u00e9 d\u2019une marge standard de 2,20\u00a0% pour les tirages en euro et, SOFR floor\u00e9 \u00e0 0\u00a0% plus une marge de 2,40\u00a0% pour les tirages en dollar am\u00e9ricain. 39 millions d'euros sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en juillet 2025\u00a0et 311 millions d'euros sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2 juillet 2026 ;
\u2022une dette r\u00e9sultant d\u2019un programme de titrisation de cr\u00e9ances commerciales. Le plafond de ce programme est de 360 millions d\u2019euros et inclut les cr\u00e9ances des filiales fran\u00e7aises et espagnoles du p\u00e9rim\u00e8tre restauration collective ainsi que deux filiales fran\u00e7aises du p\u00e9rim\u00e8tre multiservices ;
\u2022une dette r\u00e9sultant d\u2019un programme d'affacturage de cr\u00e9ances commerciales. Le plafond de ce programme est de 100 millions d\u2019euros et inclut les cr\u00e9ances des filiales fran\u00e7aises et allemandes du p\u00e9rim\u00e8tre multiservices ;
\u2022une dette de 20 millions d'euros r\u00e9sultant du programme de NEU CP mis en place en juillet 2023. Le plafond de ce programme est de 500 millions d'euros.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente la ventilation de l\u2019endettement du groupe (y compris les dettes de loyers IFRS 16) en valeur de remboursement et par \u00e9ch\u00e9ances au 30 septembre 2022 et 2023\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Devise d'\u00e9mission | \n\n Dette courante | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Dette non courante | \n\n Dette courante | \n\n Dette non courante | \n
| \n Obligations | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n 550 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 169 | \n\n - | \n\n 169 | \n\n - | \n\n 225 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n - | \n\n 253 | \n\n - | \n\n 253 | \n\n - | \n\n 232 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n \u20ac | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n 63 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n \n | \n\n - | \n\n 1\u00a0081 | \n\n - | \n\n 1\u00a0081 | \n\n - | \n\n 1\u00a0071 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n - | \n\n 119 | \n\n 36 | \n\n 155 | \n\n - | \n\n 145 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 56 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires (1) | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 47 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n \u20ac | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n \n | \n\n 135 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 67 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n\n - | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n \n | \n\n 202 | \n\n 1\u00a0200 | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0236 | \n\n 65 | \n\n 1\u00a0216 | \n
| \n\n | \n
7.16.3.Valeur comptable et juste valeur de la dette financi\u00e8re
La valeur comptable et la juste valeur de la dette financi\u00e8re du Groupe sont d\u00e9taill\u00e9es comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Devise d'\u00e9mission | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n
| \n Obligations | \n\n \u20ac | \n\n 545 | \n\n 434 | \n\n 543 | \n\n 427 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 168 | \n\n 168 | \n\n 224 | \n\n 224 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 252 | \n\n 255 | \n\n 229 | \n\n 233 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n \u20ac | \n\n 107 | \n\n 107 | \n\n 63 | \n\n 63 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n \n | \n\n 1\u00a0074 | \n\n 966 | \n\n 1\u00a0060 | \n\n 948 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 155 | \n\n 155 | \n\n 145 | \n\n 145 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 47 | \n\n 47 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n \u20ac | \n\n 20 | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n \n | \n\n 135 | \n\n 135 | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 67 | \n\n 67 | \n\n 54 | \n\n 54 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n \n | \n\n 1\u00a0431 | \n\n 1\u00a0323 | \n\n 1\u00a0270 | \n\n 1\u00a0158 | \n
7.16.4.Evolution des emprunts et dettes financi\u00e8res
L\u2019\u00e9volution des emprunts et dettes financi\u00e8res au 30 septembre 2023 est d\u00e9taill\u00e9e comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n\n Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Emission | \n\n Remboursement | \n\n Autres variations | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n
| \n Obligations | \n\n 543 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 545 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n 224 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (56) | \n\n 168 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 229 | \n\n 6 | \n\n 28 | \n\n (1) | \n\n (10) | \n\n 252 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n 63 | \n\n 35 | \n\n 27 | \n\n (18) | \n\n - | \n\n 107 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 1\u00a0060 | \n\n 42 | \n\n 55 | \n\n (19) | \n\n (64) | \n\n 1\u00a0074 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n 145 | \n\n 24 | \n\n - | \n\n - | \n\n (14) | \n\n 155 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 56 | \n\n 56 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 5 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n 5 | \n\n 11 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 5 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 41 | \n\n 47 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n - | \n\n - | \n\n 32 | \n\n (12) | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 11 | \n\n 3 | \n\n 32 | \n\n (13) | \n\n 102 | \n\n 135 | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n 54 | \n\n 14 | \n\n - | \n\n (70) | \n\n 69 | \n\n 67 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n 1\u00a0270 | \n\n 83 | \n\n 87 | \n\n (102) | \n\n 93 | \n\n 1\u00a0431 | \n
| \n\n | \n
7.16.2.Juste valeur des actifs et passifs financiers
Le tableau ci-apr\u00e8s d\u00e9taille les cat\u00e9gories d\u2019instruments, leur valeur comptable ainsi que leur juste valeur par rubriques de comptabilisation dans le bilan consolid\u00e9. Les niveaux utilis\u00e9s pour la classification des instruments financiers sont les suivants :
\u2022Niveau 1 : Instruments cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022Niveau 2 : Instruments dont les donn\u00e9es sont autres que les cours/prix c\u00f4t\u00e9s de niveau 1, et qui sont observables ;
\u2022Niveau 3 : Instruments dont la juste valeur est calcul\u00e9e par des techniques de valorisation dont aucun param\u00e8tre significatif ne repose sur des donn\u00e9es observables.
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Niveau de juste valeur | \n\n Valeur comptable | \n\n Juste valeur | \n\n Valeur comptable | \n\n Juste valeur | \n
| \n Actifs financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 79 | \n\n 79 | \n\n 78 | \n\n 78 | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n \n | \n\n Niv 3 | \n\n 48 | \n\n 48 | \n\n 40 | \n\n 40 | \n
| \n Participations dans les entreprises associ\u00e9es | \n\n \n | \n\n Niv 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n Niv 2 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Clients et autres cr\u00e9ances d'exploitation | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 975 | \n\n 975 | \n\n 707 | \n\n 707 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 67 | \n\n 67 | \n\n 57 | \n\n 57 | \n
| \n Actif d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 12 | \n\n 12 | \n\n 6 | \n\n 6 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n\n Niv 1 | \n\n 45 | \n\n 45 | \n\n 64 | \n\n 64 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0209 | \n\n 1 101 | \n\n 1\u00a0071 | \n\n 958 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n Niv 2 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Passifs sur acquisitions de titres | \n\n \n | \n\n Niv 3 | \n\n 9 | \n\n 9 | \n\n 16 | \n\n 16 | \n
| \n Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 646 | \n\n 646 | \n\n 575 | \n\n 575 | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 14 | \n\n 14 | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
7.16.3.Valeur comptable et juste valeur de la dette financi\u00e8re
La valeur comptable et la juste valeur de la dette financi\u00e8re du Groupe sont d\u00e9taill\u00e9es comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Devise d'\u00e9mission | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n
| \n Obligations | \n\n \u20ac | \n\n 545 | \n\n 434 | \n\n 543 | \n\n 427 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 168 | \n\n 168 | \n\n 224 | \n\n 224 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 252 | \n\n 255 | \n\n 229 | \n\n 233 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n \u20ac | \n\n 107 | \n\n 107 | \n\n 63 | \n\n 63 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n \n | \n\n 1\u00a0074 | \n\n 966 | \n\n 1\u00a0060 | \n\n 948 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 155 | \n\n 155 | \n\n 145 | \n\n 145 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 47 | \n\n 47 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n \u20ac | \n\n 20 | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n \n | \n\n 135 | \n\n 135 | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 67 | \n\n 67 | \n\n 54 | \n\n 54 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n \n | \n\n 1\u00a0431 | \n\n 1\u00a0323 | \n\n 1\u00a0270 | \n\n 1\u00a0158 | \n
7.16.2.Juste valeur des actifs et passifs financiers
Le tableau ci-apr\u00e8s d\u00e9taille les cat\u00e9gories d\u2019instruments, leur valeur comptable ainsi que leur juste valeur par rubriques de comptabilisation dans le bilan consolid\u00e9. Les niveaux utilis\u00e9s pour la classification des instruments financiers sont les suivants :
\u2022Niveau 1 : Instruments cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif ;
\u2022Niveau 2 : Instruments dont les donn\u00e9es sont autres que les cours/prix c\u00f4t\u00e9s de niveau 1, et qui sont observables ;
\u2022Niveau 3 : Instruments dont la juste valeur est calcul\u00e9e par des techniques de valorisation dont aucun param\u00e8tre significatif ne repose sur des donn\u00e9es observables.
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Co\u00fbt amorti | \n\n Niveau de juste valeur | \n\n Valeur comptable | \n\n Juste valeur | \n\n Valeur comptable | \n\n Juste valeur | \n
| \n Actifs financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 79 | \n\n 79 | \n\n 78 | \n\n 78 | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n \n | \n\n Niv 3 | \n\n 48 | \n\n 48 | \n\n 40 | \n\n 40 | \n
| \n Participations dans les entreprises associ\u00e9es | \n\n \n | \n\n Niv 3 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n Niv 2 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Clients et autres cr\u00e9ances d'exploitation | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 975 | \n\n 975 | \n\n 707 | \n\n 707 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 67 | \n\n 67 | \n\n 57 | \n\n 57 | \n
| \n Actif d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 12 | \n\n 12 | \n\n 6 | \n\n 6 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n\n Niv 1 | \n\n 45 | \n\n 45 | \n\n 64 | \n\n 64 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0209 | \n\n 1 101 | \n\n 1\u00a0071 | \n\n 958 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n \n | \n\n Niv 2 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Passifs sur acquisitions de titres | \n\n \n | \n\n Niv 3 | \n\n 9 | \n\n 9 | \n\n 16 | \n\n 16 | \n
| \n Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 646 | \n\n 646 | \n\n 575 | \n\n 575 | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n \u2713 | \n\n \n | \n\n 14 | \n\n 14 | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
7.16.3.Valeur comptable et juste valeur de la dette financi\u00e8re
La valeur comptable et la juste valeur de la dette financi\u00e8re du Groupe sont d\u00e9taill\u00e9es comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n||
| \n (En millions d'euros) | \n\n Devise d'\u00e9mission | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n\n Montant au co\u00fbt amorti | \n\n Montant en juste valeur | \n
| \n Obligations | \n\n \u20ac | \n\n 545 | \n\n 434 | \n\n 543 | \n\n 427 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 168 | \n\n 168 | \n\n 224 | \n\n 224 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 252 | \n\n 255 | \n\n 229 | \n\n 233 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation et affacturage | \n\n \u20ac | \n\n 107 | \n\n 107 | \n\n 63 | \n\n 63 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n \n | \n\n 1\u00a0074 | \n\n 966 | \n\n 1\u00a0060 | \n\n 948 | \n
| \n Dettes de loyers non courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 155 | \n\n 155 | \n\n 145 | \n\n 145 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n \u20ac | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n \u20ac / $ | \n\n 11 | \n\n 11 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 47 | \n\n 47 | \n\n 5 | \n\n 5 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n \u20ac | \n\n 20 | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n \n | \n\n 135 | \n\n 135 | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Dettes de loyers courantes | \n\n \u20ac / $ / \u00a3 | \n\n 67 | \n\n 67 | \n\n 54 | \n\n 54 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res | \n\n \n | \n\n 1\u00a0431 | \n\n 1\u00a0323 | \n\n 1\u00a0270 | \n\n 1\u00a0158 | \n
7.17.Gestion des risques financiers
7.17.1.Risque de liquidit\u00e9
Le Groupe g\u00e8re le risque de liquidit\u00e9 en pilotant la dur\u00e9e des financements, la permanence des lignes de cr\u00e9dit disponibles et la diversification des ressources. De plus, il surveille les flux de tr\u00e9sorerie r\u00e9els en les comparant aux pr\u00e9visions.
Le Groupe dispose d\u2019une gestion de tr\u00e9sorerie centralis\u00e9e, ce qui permet d\u2019optimiser l\u2019usage de ses liquidit\u00e9s. Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie ou les besoins de financement des filiales sont centralis\u00e9s et plac\u00e9s ou financ\u00e9s aupr\u00e8s de la soci\u00e9t\u00e9 centralisatrice de tr\u00e9sorerie du Groupe, Elior Participations. Un sous-palier de centralisation de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 mis en place dans chaque pays dans lequel op\u00e8re le Groupe.
Au 30 septembre 2023, le Groupe disposait d\u2019une tr\u00e9sorerie de 45 millions d\u2019euros (contre 64 millions d\u2019euros au 30\u00a0septembre 2022).
Outre la tr\u00e9sorerie, les sources de liquidit\u00e9 du Groupe au 30\u00a0septembre 2023 \u00e9taient les suivantes :
\u2022une ligne de cr\u00e9dit renouvelable multidevises (Euro et US Dollars) d\u2019un montant de 350 millions d\u2019euros mise \u00e0 disposition dans le cadre du contrat de cr\u00e9dit (Senior Facilities Agreement), tir\u00e9e \u00e0 hauteur de 150 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023\u00a0;
\u2022un programme de titrisation de cr\u00e9ances commerciales d\u2019un montant de 360 millions d\u2019euros utilis\u00e9 \u00e0 hauteur de 290 \u2009millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 (dont 199 millions d\u2019euros de financement d\u00e9consolid\u00e9). En cas de fermeture des march\u00e9s des ABCP (asset-backed commercial paper), le Groupe dispose d\u2019une ligne de liquidit\u00e9 de 360 millions d\u2019euros durant 6 mois ;
\u2022un programme d'affacturage de cr\u00e9ances commerciales d\u2019un montant de 100\u2009millions d\u2019euros utilis\u00e9 \u00e0 hauteur de 100 \u2009millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 (dont 81 millions d\u2019euros de financement d\u00e9consolid\u00e9).
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier de la dette financi\u00e8re brute \u00e0 fin septembre 2023 (valeur nominale y compris int\u00e9r\u00eats courus) est le suivant\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n 2024 | \n\n 2025 | \n\n 2026 | \n\n 2027 | \n\n 2028 | \n\n > 2028 | \n\n Total | \n
| \n Obligations | \n\n - | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 550 | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n 56 | \n\n 57 | \n\n - | \n\n - | \n\n 225 | \n
| \n Emprunts bancaires | \n\n 11 | \n\n 13 | \n\n 240 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 264 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 47 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 47 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Titrisation et affacturage (1) | \n\n - | \n\n 107 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 107 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n Dettes de loyers | \n\n 67 | \n\n 53 | \n\n 33 | \n\n 21 | \n\n 12 | \n\n 36 | \n\n 222 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res | \n\n 202 | \n\n 231 | \n\n 879 | \n\n 78 | \n\n 12 | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0438 | \n
| \n\n | \n
Les lignes bancaires confirm\u00e9es non utilis\u00e9es s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 200 millions d'euros et viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2026.
Par ailleurs, le Groupe dispose des notations de cr\u00e9dit suivantes\u00a0:
\u2022Standard & Poor\u2019s\u00a0: B\u00a0perspective n\u00e9gative depuis le 14\u00a0juin\u00a02023 (la note pr\u00e9c\u00e9dente \u00e9tait B+\u00a0perspective stable depuis le 25 mai 2022).
\u2022Moody\u2019s\u00a0: B3 perspective n\u00e9gative depuis le 2 juin 2023 (la note pr\u00e9c\u00e9dente \u00e9tait B2 sous surveillance depuis le 18\u00a0octobre 2022).
7.17.2.Risque de change
Elior Group op\u00e8re essentiellement dans des pays de la zone euro. Les pays hors zone euro, essentiellement la Grande-Bretagne et les \u00c9tats-Unis, repr\u00e9sentent environ un tiers du chiffre d'affaires consolid\u00e9 du Groupe.
Les revenus et les co\u00fbts des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont factur\u00e9s et encaiss\u00e9s dans les devises des pays concern\u00e9s. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas de cr\u00e9ances ou de dettes significatives en devises \u00e9trang\u00e8res envers des tiers. Le Groupe ne supporte donc pas de risque de change significatif sur les transactions commerciales.
Les financements externes du groupe sont pour l\u2019essentiel libell\u00e9s en euros.
La soci\u00e9t\u00e9 Elior Participations SCA finance ses filiales en euro et en devises. Dans ce dernier cas, elle utilise les financements en devises et instruments d\u00e9riv\u00e9s appropri\u00e9s pour couvrir ses\u00a0expositions.
Les encours de swaps de change au 30 septembre 2023 sont de 73 millions de livres sterling emprunt\u00e9s et de 160 millions de dollars am\u00e9ricains emprunt\u00e9s (80 millions de livres sterling emprunt\u00e9s et 39 millions de dollars am\u00e9ricains pr\u00eat\u00e9s au 30\u00a0septembre 2022).
La sensibilit\u00e9 du Groupe \u00e0 la variation des taux de change porte principalement sur\u00a0:
\u2022la variation de la livre sterling contre l\u2019euro\u00a0: une hausse ou une baisse de 5\u00a0% de la livre sterling contre l\u2019euro par rapport au cours moyen constat\u00e9 pendant l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre 2023 (0,8704) aurait pour effet de faire varier le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant consolid\u00e9s de respectivement 17 millions d\u2019euros et 0,4 million d\u2019euros\u00a0; et
\u2022la variation du dollar am\u00e9ricain contre l\u2019euro\u00a0: une hausse ou une baisse de 5\u00a0% du dollar am\u00e9ricain par rapport au cours moyen constat\u00e9 pendant l\u2019exercice clos le 30 septembre 2023 (1,0680) aurait pour effet de faire varier le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant consolid\u00e9s de respectivement 59 millions d\u2019euros et 0,7 million d\u2019euros.
7.17.3.Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur son endettement et sur ses liquidit\u00e9s. En effet, par le biais de son endettement portant int\u00e9r\u00eat, le Groupe est expos\u00e9 aux fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui ont un impact sur le montant de ses charges financi\u00e8res nettes.
La sensibilit\u00e9 des frais financiers du Groupe \u00e0 une hausse de 1\u00a0% des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est d\u2019environ 3 millions d\u2019euros.
| \n (En millions d'euros) | \n\n Position de taux | \n\n Couvertures | \n\n Position de taux | \n||||
| \n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Swaps | \n\n Caps | \n\n Taux fixe | \n\n Taux cap\u00e9 | \n\n Taux variable | \n|
| \n Obligation | \n\n 550 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dette senior | \n\n - | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n - | \n\n 100 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n - | \n\n 225 | \n\n 169 | \n\n 55 | \n\n 169 | \n\n 55 | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation | \n\n - | \n\n 392 | \n\n 100 | \n\n 150 | \n\n 100 | \n\n 150 | \n\n 142 | \n
| \n Revoling Credit facility | \n\n - | \n\n 150 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 150 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n - | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires et disponibilit\u00e9s | \n\n - | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n 21 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 21 | \n
| \n Montant net | \n\n 550 | \n\n 906 | \n\n 369 | \n\n 205 | \n\n 919 | \n\n 205 | \n\n 332 | \n
| \n\n | \n
| \n (En millions d'euros) | \n\n Position de taux | \n\n Couvertures | \n\n Position de taux | \n|||
| \n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Taux fixe ou Cap | \n\n Taux variable | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n|
| \n EUR | \n\n 550 | \n\n 670 | \n\n 550 | \n\n (550) | \n\n 1 100 | \n\n 120 | \n
| \n USD | \n\n - | \n\n 152 | \n\n 24 | \n\n (24) | \n\n 24 | \n\n 128 | \n
| \n GBP | \n\n - | \n\n 84 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 84 | \n
| \n Montant net | \n\n 550 | \n\n 906 | \n\n 574 | \n\n (574) | \n\n 1 124 | \n\n 332 | \n
| \n\n | \n
7.17.4.Risque de contrepartie
Le risque de contrepartie correspond au risque qu\u2019une partie \u00e0 un contrat avec le Groupe se refuse \u00e0 honorer ses obligations contractuelles ou soit dans l\u2019impossibilit\u00e9 de le faire. Ceci entra\u00eenerait une perte financi\u00e8re ou une perte de liquidit\u00e9 pour le Groupe.
Les instruments financiers concern\u00e9s sont principalement les placements de tr\u00e9sorerie et les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s.
Le Groupe d\u00e9pose ses liquidit\u00e9s \u00e0 vue et ne traite d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s qu\u2019aupr\u00e8s de groupes bancaires de premier plan. De ce fait, le Groupe consid\u00e8re actuellement le risque de contrepartie comme extr\u00eamement limit\u00e9.
7.17.5.Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit se mat\u00e9rialise lorsque le Groupe accorde un cr\u00e9dit \u00e0 des clients. Le risque d\u2019insolvabilit\u00e9, voire de d\u00e9faillance de clients, peut entra\u00eener un non-remboursement des sommes investies et par cons\u00e9quent influencer n\u00e9gativement le compte de r\u00e9sultat et les flux de tr\u00e9sorerie du Groupe.
La forte diversification des clients et des sites op\u00e9r\u00e9s r\u00e9duit le risque de concentration et dilue significativement le risque de d\u00e9faut. Les 10 premiers clients du Groupe repr\u00e9sentent 12\u00a0% du chiffre d\u2019affaires. Par ailleurs, les facturations sont g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tablies sur la base de prestations d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9es et apr\u00e8s acceptation des clients, ce qui r\u00e9duit la possibilit\u00e9 pour ces derniers de les contester. Enfin, une proc\u00e9dure de suivi et de relance des cr\u00e9ances clients est mise en \u0153uvre au niveau de chaque pays pour acc\u00e9l\u00e9rer le recouvrement.
Enfin, pour les entit\u00e9s fran\u00e7aises et espagnoles, au titre du compartiment \u00ab\u00a0Off\u00a0\u00bb du contrat de titrisation, les risques de cr\u00e9dit et le co\u00fbt des retards de paiement attach\u00e9s aux cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es sont transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 l\u2019acqu\u00e9reur (voir note 4.7.5).
Dans l\u2019ensemble, la valeur comptable des actifs financiers enregistr\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s annuels, nette des d\u00e9pr\u00e9ciations, repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale du Groupe au risque de cr\u00e9dit.
7.17.2.Risque de change
Elior Group op\u00e8re essentiellement dans des pays de la zone euro. Les pays hors zone euro, essentiellement la Grande-Bretagne et les \u00c9tats-Unis, repr\u00e9sentent environ un tiers du chiffre d'affaires consolid\u00e9 du Groupe.
Les revenus et les co\u00fbts des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont factur\u00e9s et encaiss\u00e9s dans les devises des pays concern\u00e9s. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas de cr\u00e9ances ou de dettes significatives en devises \u00e9trang\u00e8res envers des tiers. Le Groupe ne supporte donc pas de risque de change significatif sur les transactions commerciales.
Les financements externes du groupe sont pour l\u2019essentiel libell\u00e9s en euros.
La soci\u00e9t\u00e9 Elior Participations SCA finance ses filiales en euro et en devises. Dans ce dernier cas, elle utilise les financements en devises et instruments d\u00e9riv\u00e9s appropri\u00e9s pour couvrir ses\u00a0expositions.
Les encours de swaps de change au 30 septembre 2023 sont de 73 millions de livres sterling emprunt\u00e9s et de 160 millions de dollars am\u00e9ricains emprunt\u00e9s (80 millions de livres sterling emprunt\u00e9s et 39 millions de dollars am\u00e9ricains pr\u00eat\u00e9s au 30\u00a0septembre 2022).
La sensibilit\u00e9 du Groupe \u00e0 la variation des taux de change porte principalement sur\u00a0:
\u2022la variation de la livre sterling contre l\u2019euro\u00a0: une hausse ou une baisse de 5\u00a0% de la livre sterling contre l\u2019euro par rapport au cours moyen constat\u00e9 pendant l\u2019exercice clos le 30\u00a0septembre 2023 (0,8704) aurait pour effet de faire varier le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant consolid\u00e9s de respectivement 17 millions d\u2019euros et 0,4 million d\u2019euros\u00a0; et
\u2022la variation du dollar am\u00e9ricain contre l\u2019euro\u00a0: une hausse ou une baisse de 5\u00a0% du dollar am\u00e9ricain par rapport au cours moyen constat\u00e9 pendant l\u2019exercice clos le 30 septembre 2023 (1,0680) aurait pour effet de faire varier le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant consolid\u00e9s de respectivement 59 millions d\u2019euros et 0,7 million d\u2019euros.
7.17.3.Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur son endettement et sur ses liquidit\u00e9s. En effet, par le biais de son endettement portant int\u00e9r\u00eat, le Groupe est expos\u00e9 aux fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui ont un impact sur le montant de ses charges financi\u00e8res nettes.
La sensibilit\u00e9 des frais financiers du Groupe \u00e0 une hausse de 1\u00a0% des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est d\u2019environ 3 millions d\u2019euros.
| \n (En millions d'euros) | \n\n Position de taux | \n\n Couvertures | \n\n Position de taux | \n||||
| \n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Swaps | \n\n Caps | \n\n Taux fixe | \n\n Taux cap\u00e9 | \n\n Taux variable | \n|
| \n Obligation | \n\n 550 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 550 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dette senior | \n\n - | \n\n 100 | \n\n 100 | \n\n - | \n\n 100 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Pr\u00eat garanti par l'Etat | \n\n - | \n\n 225 | \n\n 169 | \n\n 55 | \n\n 169 | \n\n 55 | \n\n 1 | \n
| \n Titrisation | \n\n - | \n\n 392 | \n\n 100 | \n\n 150 | \n\n 100 | \n\n 150 | \n\n 142 | \n
| \n Revoling Credit facility | \n\n - | \n\n 150 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 150 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n - | \n\n 20 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 20 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires et disponibilit\u00e9s | \n\n - | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n 21 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 21 | \n
| \n Montant net | \n\n 550 | \n\n 906 | \n\n 369 | \n\n 205 | \n\n 919 | \n\n 205 | \n\n 332 | \n
| \n\n | \n
| \n (En millions d'euros) | \n\n Position de taux | \n\n Couvertures | \n\n Position de taux | \n|||
| \n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Taux fixe ou Cap | \n\n Taux variable | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n|
| \n EUR | \n\n 550 | \n\n 670 | \n\n 550 | \n\n (550) | \n\n 1 100 | \n\n 120 | \n
| \n USD | \n\n - | \n\n 152 | \n\n 24 | \n\n (24) | \n\n 24 | \n\n 128 | \n
| \n GBP | \n\n - | \n\n 84 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 84 | \n
| \n Montant net | \n\n 550 | \n\n 906 | \n\n 574 | \n\n (574) | \n\n 1 124 | \n\n 332 | \n
| \n\n | \n
7.18.1.Capital de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Elior Group SA
Au 30 septembre 2023, le capital de la soci\u00e9t\u00e9 Elior Group SA est de 2 528 702,89 euros divis\u00e9 en 252 870 289 actions d\u2019une valeur nominale de 0,01 \u20ac chacune.
Au 30 septembre 2023, le nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenu par Elior Group est de 165 205 actions.
Au 30 septembre 2022, le capital de la soci\u00e9t\u00e9 Elior Group SA \u00e9tait de 1 724 442,29 euros divis\u00e9 en 172 444 229 actions d\u2019une valeur nominale de 0,01 \u20ac chacune.
Au 30 septembre 2022, le nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenu par Elior Group \u00e9tait de 183 327 actions.
7.18.2.Plans d\u2019options de souscription d\u2019actions et d\u2019actions de performance r\u00e9serv\u00e9s aux salari\u00e9s d\u2019Elior Group et de ses filiales
| \n Instruments | \n\n Date d'attribution | \n\n D\u00e9but de la p\u00e9riode d'exercice | \n\n Fin de la p\u00e9riode d'exercice | \n\n Prix de souscription par action en euros | \n\n Nombre total d'actions pouvant \u00eatre souscrites(1) | \n\n Juste valeur estim\u00e9e en millions d'euros | \n
| \n Options de souscription | \n\n 11-mars-16 | \n\n 11-mars-20 | \n\n 11-mars-24 | \n\n 16,30 | \n\n - | \n\n 0,6 | \n
| \n Options de souscription | \n\n 27-oct.-16 | \n\n 27-oct.-20 | \n\n 27-oct.-24 | \n\n 18,29 | \n\n - | \n\n 0,6 | \n
| \n Options de souscription | \n\n 6-avr.-21 | \n\n 6-avr.-24 | \n\n 6-oct.-24 | \n\n 8,74 | \n\n 3\u00a0231 313 | \n\n 3,0 | \n
| \n Options de souscription | \n\n 6-avr.-21 | \n\n 6-avr.-25 | \n\n 6-oct.-25 | \n\n 10,49 | \n\n 2\u00a0180\u00a0181 | \n\n 1,5 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0411\u00a0494 | \n\n \n | \n
| \n Actions de performance | \n\n 6-avr.-21 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 666 952 | \n\n 5,1 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 6-avr.-21 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 982 588 | \n\n 8,6 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 4-mai-22 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 371 731 | \n\n 0,8 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 4-mai-22 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 1\u00a0097 798 | \n\n 2,3 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 23-f\u00e9vrier-23 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 410 811 | \n\n 0,8 | \n
| \n Actions de performance | \n\n 23-f\u00e9vrier-23 | \n\n - | \n\n - | \n\n N/A | \n\n 1 154 280 | \n\n 2,7 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 684 160 | \n\n \n | \n
| \n\n | \n
Plans d\u2019options de souscription d\u2019actions et d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2016
Les plans d\u2019options de 11 mars 2016 et 27 octobre 2016 poss\u00e8dent les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
\u2022Le prix d\u2019exercice est \u00e9tabli avec une d\u00e9cote de 10\u00a0%\u00a0;
\u2022La dur\u00e9e de vie des options attribu\u00e9es est de 4 ans.
La juste valeur des options attribu\u00e9es et r\u00e9gl\u00e9es par remise d\u2019instruments de capitaux propres a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution au moyen d\u2019un mod\u00e8le de type Black & Scholes prenant en compte les termes et conditions auxquels les options ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es ainsi que des hypoth\u00e8ses li\u00e9es au comportement de lev\u00e9e des options.
Les principales hypoth\u00e8ses prises en compte lors de l\u2019estimation de la juste valeur sont les suivantes\u00a0:
\u2022Dur\u00e9e de vie attendue de 4 ans\u00a0;
\u2022Volatilit\u00e9\u00a0: 23\u00a0%\u00a0;
\u2022Taux attendu de rendement des dividendes\u00a0: 2\u00a0% et 2,2\u00a0%.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2020
Les actions de performance attribu\u00e9es le 20 mars 2020 concernent essentiellement les membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ils sont assortis de conditions de pr\u00e9sence et de performance\u00a0(taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20). La juste valeur calcul\u00e9e pour les attributions du 20\u00a0mars\u00a02020 s\u2019\u00e9l\u00e8vait \u00e0 1,8 million d\u2019euros.
Le 20 mars 2023, 269 278 actions ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement acquises au titre de la condition de pr\u00e9sence de ce plan de performance ; aucune autre condition n\u2019ayant \u00e9t\u00e9 remplie.
Plan d\u2019options de souscription d\u2019actions ou d\u2019achats d\u2019actions attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2021
Les plans d\u2019options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions du 6\u00a0avril 2021 concernent principalement les membres du Management Committee et du Leaders Committee et poss\u00e8dent les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
\u2022Prix d\u2019exercice \u00e9tablis respectivement \u00e0 8,74 euros et 10,49 euros\u00a0;
\u2022Dur\u00e9e de vie des options attribu\u00e9es de 3,5 ans.
La juste valeur des options attribu\u00e9es et r\u00e9gl\u00e9es par remise d\u2019instruments de capitaux propres a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e \u00e0 la date d\u2019attribution au moyen d\u2019un mod\u00e8le de type Black & Scholes prenant en compte les termes et conditions auxquels les options ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es ainsi que des hypoth\u00e8ses li\u00e9es au comportement de lev\u00e9e des options.
Les principales hypoth\u00e8ses prises en compte lors de l\u2019estimation de la juste valeur sont les suivantes\u00a0:
\u2022Dur\u00e9e de vie attendue de 3 ans\u00a0;
\u2022Volatilit\u00e9\u00a0de 30,7\u00a0;
\u2022Taux de dividendes\u00a0: 0\u00a0%.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2021
Les actions de performance attribu\u00e9es le 6 avril 2021 concernent essentiellement les membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ces plans sont assortis de conditions de pr\u00e9sence \u00e0 hauteur de 50\u00a0% et de performance\u00a0(taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20).
Ces plans int\u00e8grent \u00e9galement trois crit\u00e8res RSE bas\u00e9s sur la fr\u00e9quence des accidents, le bilan carbone et la diversit\u00e9 hommes/femmes.
Ces conditions seront v\u00e9rifi\u00e9es au 6 avril 2024 pour la condition de pr\u00e9sence, au 30 septembre 2023 pour les conditions de performance interne, et au 31 d\u00e9cembre 2023 pour les performances externes.
La juste valeur calcul\u00e9e des deux plans pour les attributions du 6\u00a0avril\u00a02021 s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 5,1 et 8,6 millions d\u2019euros.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2022
Les actions de performance attribu\u00e9es le 4 mai 2022 concernent essentiellement les membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ces plans sont assortis de conditions de pr\u00e9sence \u00e0 hauteur de 50\u00a0% et de performance\u00a0(taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20).
Ces plans int\u00e8grent \u00e9galement trois crit\u00e8res RSE bas\u00e9s sur la fr\u00e9quence des accidents, le bilan carbone et la diversit\u00e9 hommes/femmes.
Ces conditions seront v\u00e9rifi\u00e9es au 4 mai 2025 pour la condition de pr\u00e9sence, au 30 septembre 2024 pour les conditions de performance internes, et au 31 d\u00e9cembre 2024 pour les performances externes.
La juste valeur calcul\u00e9e des deux plans pour les attributions du 4 mai\u00a02022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 0,8 et 2,3 millions d\u2019euros.
Plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2023
Le 23 f\u00e9vrier 2023, le Conseil d\u2019administration a attribu\u00e9 des actions de performance aux membres du Management Committee et du Leaders Committee. Ces plans sont assortis de conditions de pr\u00e9sence \u00e0 hauteur de 50% et de performance (taux de croissance annuel cumulatif du b\u00e9n\u00e9fice net par action ajust\u00e9 Elior Group, performance de l\u2019action Elior Group par rapport \u00e0 celle d\u2019un panel de soci\u00e9t\u00e9s comparables et par rapport \u00e0 celle de l\u2019indice CAC Next 20).
Ces plans int\u00e8grent \u00e9galement trois crit\u00e8res RSE bas\u00e9s sur la fr\u00e9quence des accidents, le bilan carbone et la diversit\u00e9 hommes/femmes.
Ces conditions seront v\u00e9rifi\u00e9es au 23 f\u00e9vrier 2026 pour la condition de pr\u00e9sence, au 30 septembre 2025 pour les conditions de performance internes, et au 31 d\u00e9cembre 2025 pour les performances externes.
La juste valeur calcul\u00e9e des deux plans pour les attributions du 23\u00a0f\u00e9vrier 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve respectivement \u00e0 0,8 et 2,7 millions d\u2019euros.
Le montant total comptabilis\u00e9 au 30 septembre 2023 au titre des paiements fond\u00e9s sur les actions selon IFRS 2 pour l\u2019ensemble des plans est une charge de 6 millions d\u2019euros.
7.19.Autres passifs non courants et courants
Les autres passifs non courants et courants se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Passifs sur acquisition de titres | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Total autres passifs non courants | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Produits constat\u00e9s d'avance | \n\n 18 | \n\n 6 | \n
| \n Dettes sur acquisition de titres | \n\n 3 | \n\n 11 | \n
| \n Dettes diverses | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Total autres passifs courants | \n\n 32 | \n\n 28 | \n
Passifs sur acquisition de titres
Les passifs sur acquisition de titres s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 contre 5 millions d\u2019euros l\u2019an dernier, la variation \u00e9tant principalement due au compl\u00e9ment de prix \u00e0 payer en 2025 au titre de l'acquisition d'Elior CTY aux Etats-Unis.
7.19.Autres passifs non courants et courants
Les autres passifs non courants et courants se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Passifs sur acquisition de titres | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Total autres passifs non courants | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Produits constat\u00e9s d'avance | \n\n 18 | \n\n 6 | \n
| \n Dettes sur acquisition de titres | \n\n 3 | \n\n 11 | \n
| \n Dettes diverses | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Total autres passifs courants | \n\n 32 | \n\n 28 | \n
Dettes sur acquisition de titres
Les dettes sur acquisition de titres s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 3 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023, \u00e0 comparer \u00e0 11 millions d\u2019euros l'an dernier, la baisse \u00e9tant due au rachat partiel des minoritaires d'Elior North America apr\u00e8s l'exercice du put fin 2022. Elles incluent essentiellement :
\u20221 million d\u2019euros relatif \u00e0 la juste valeur du put sur minoritaires r\u00e9siduel d\u2019Elior North America (8 millions d'euros au 30 septembre 2022) ;
\u20221 million d'euros relatif au compl\u00e9ment de prix \u00e0 payer en 2024 au titre de l'acquisition d'Elior CTY ;
\u20221 million d\u2019euros relatif principalement au prix d'acquisition d'Alcil.
7.19.Autres passifs non courants et courants
Les autres passifs non courants et courants se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Passifs sur acquisition de titres | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Total autres passifs non courants | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Produits constat\u00e9s d'avance | \n\n 18 | \n\n 6 | \n
| \n Dettes sur acquisition de titres | \n\n 3 | \n\n 11 | \n
| \n Dettes diverses | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Total autres passifs courants | \n\n 32 | \n\n 28 | \n
Passifs sur acquisition de titres
Les passifs sur acquisition de titres s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023 contre 5 millions d\u2019euros l\u2019an dernier, la variation \u00e9tant principalement due au compl\u00e9ment de prix \u00e0 payer en 2025 au titre de l'acquisition d'Elior CTY aux Etats-Unis.
Dettes sur acquisition de titres
Les dettes sur acquisition de titres s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 3 millions d\u2019euros au 30 septembre 2023, \u00e0 comparer \u00e0 11 millions d\u2019euros l'an dernier, la baisse \u00e9tant due au rachat partiel des minoritaires d'Elior North America apr\u00e8s l'exercice du put fin 2022. Elles incluent essentiellement :
\u20221 million d\u2019euros relatif \u00e0 la juste valeur du put sur minoritaires r\u00e9siduel d\u2019Elior North America (8 millions d'euros au 30 septembre 2022) ;
\u20221 million d'euros relatif au compl\u00e9ment de prix \u00e0 payer en 2024 au titre de l'acquisition d'Elior CTY ;
\u20221 million d\u2019euros relatif principalement au prix d'acquisition d'Alcil.
8.1.Garanties consenties au titre des financements bancaires et obligataires
A la date d\u2019\u00e9mission, les Obligations High Yield ont fait l\u2019objet d\u2019un cautionnement solidaire par Elior Participations SCA et au 27 octobre 2021 par certaines filiales fran\u00e7aises, italiennes, espagnoles et anglaises d\u2019Elior.
Le Contrat de Cr\u00e9dit Senior fait l\u2019objet d\u2019un cautionnement solidaire \u00e0 la date d'\u00e9mission par Elior Participations S.C.A. et le 27 octobre 2021, d\u2019un cautionnement solidaire par les m\u00eames filiales qui garantissent les Obligations High Yield.
8.2.Cautions et garanties donn\u00e9es/re\u00e7ues
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Cautions sur contrats commerciaux (1) | \n\n 236 | \n\n 149 | \n
| \n Total des cautions et garanties donn\u00e9es | \n\n 236 | \n\n 149 | \n
| \n\n | \n
Par ailleurs, le Groupe donne et re\u00e7oit, selon les cas, des garanties d\u2019actifs et de passifs ou assimil\u00e9es dans le cadre d\u2019acquisitions ou de cessions de participations, dans les conditions usuelles pour ce type d\u2019op\u00e9rations.
Dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 les garanties donn\u00e9es font l\u2019objet de r\u00e9clamations jug\u00e9es justifi\u00e9es et non encore sold\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture, une provision est enregistr\u00e9e \u00e0 ce titre au bilan.
9.Transactions avec les parties li\u00e9es
9.1.R\u00e9mun\u00e9rations et avantages octroy\u00e9s aux principaux dirigeants
Les parties li\u00e9es concernent les principaux dirigeants ayant l\u2019autorit\u00e9 et la responsabilit\u00e9 du contr\u00f4le et de la direction des entit\u00e9s du\u00a0Groupe.
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Enregistr\u00e9 en charges | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Dont : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme | \n\n 7 | \n\n 7 | \n
| \n Juste valeur des options de souscription et des actions de performance | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Engagement au passif du bilan | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n - | \n\n - | \n
Ces avantages incluent les jetons de pr\u00e9sence, le co\u00fbt IFRS 2 des options de souscription d'actions et des actions de performance, les r\u00e9mun\u00e9rations et avantages de toute nature vers\u00e9s, (ou procur\u00e9s sur la p\u00e9riode pour les fonctions exerc\u00e9es) par les soci\u00e9t\u00e9s Elior Group SA et/ou les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe Elior.
Pour les exercices clos les 30 septembre 2023 et 2022, ils concernent les membres de l\u2019Executive Committee, dont le Pr\u00e9sident-Directeur G\u00e9n\u00e9ral du Groupe et les membres du conseil d'administration d'Elior Group.
9.2.Transactions avec les autres parties li\u00e9es
En dehors des administrateurs et membres de l\u2019Executive Committee, les transactions avec les autres parties li\u00e9es concernent essentiellement les transactions avec le Groupe Derichebourg en 2023.
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Revenus | \n\n 12 | \n\n NS | \n
| \n Charges | \n\n 3 | \n\n - | \n
| \n Clients | \n\n 5 | \n\n - | \n
| \n Fournisseurs | \n\n 3 | \n\n - | \n
| \n Compte-courants | \n\n - | \n\n - | \n
NS\u00a0: non significatif
9.1.R\u00e9mun\u00e9rations et avantages octroy\u00e9s aux principaux dirigeants
Les parties li\u00e9es concernent les principaux dirigeants ayant l\u2019autorit\u00e9 et la responsabilit\u00e9 du contr\u00f4le et de la direction des entit\u00e9s du\u00a0Groupe.
| \n (En millions d'euros) | \n\n Au 30 septembre 2023 | \n\n Au 30 septembre 2022 | \n
| \n Enregistr\u00e9 en charges | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Dont : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme | \n\n 7 | \n\n 7 | \n
| \n Juste valeur des options de souscription et des actions de performance | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Engagement au passif du bilan | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n - | \n\n - | \n
Ces avantages incluent les jetons de pr\u00e9sence, le co\u00fbt IFRS 2 des options de souscription d'actions et des actions de performance, les r\u00e9mun\u00e9rations et avantages de toute nature vers\u00e9s, (ou procur\u00e9s sur la p\u00e9riode pour les fonctions exerc\u00e9es) par les soci\u00e9t\u00e9s Elior Group SA et/ou les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe Elior.
Pour les exercices clos les 30 septembre 2023 et 2022, ils concernent les membres de l\u2019Executive Committee, dont le Pr\u00e9sident-Directeur G\u00e9n\u00e9ral du Groupe et les membres du conseil d'administration d'Elior Group.
10.\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice clos au 30 septembre 2023
Le 21 novembre 2023, Elior Group a obtenu de la part de ses banques un assouplissement du test de son ratio de levier pour la date du 31 mars 2024 au titre de la dette bancaire senior et du PGE (5,25x au lieu de 4,5x).
En cons\u00e9quence, les niveaux de test du ratio de levier (endettement financier net/Ebitda ajust\u00e9) sont d\u00e9sormais les\u00a0suivants :
| \n \u202231 mars 2024 : | \n\n 5,25x | \n
| \n \u202230 septembre 2024 et suivant : | \n\n 4,5x | \n
11.Honoraires des commissaires aux comptes
Le montant total des honoraires des Commissaires aux comptes mandat\u00e9s par Elior Group figurant au compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice au titre des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,9 millions d\u2019euros au 30\u00a0septembre 2023. Il s\u2019agit d\u2019honoraires relatifs au contr\u00f4le l\u00e9gal des comptes pour un montant de 2,7 millions d\u2019euros et de 0,2 million d\u2019euros de services autres que la certification des comptes rendus par les commissaires aux comptes ou membres de leur r\u00e9seau (SACC).
Afin d\u2019assurer la coh\u00e9rence et un standard de qualit\u00e9 dans le contr\u00f4le des comptes et de centraliser les relations avec les auditeurs externes au niveau de la Direction Financi\u00e8re et du Comit\u00e9 d\u2019Audit, il est \u00e9tabli pour la quasi-totalit\u00e9 des diff\u00e9rentes filiales du Groupe, un plan de nomination de l\u2019un ou l\u2019autre des deux cabinets internationaux mandat\u00e9s par Elior Group (PricewaterhouseCoopers et Deloitte).
PricewaterhouseCoopers Audit et Deloitte, tous deux membres de la Compagnie R\u00e9gionale des Commissaires aux comptes de Versailles, repr\u00e9sentent pr\u00e8s de 90\u00a0%94 des honoraires d\u2019audit et de Commissariat aux comptes pay\u00e9s par le Groupe. Les honoraires vers\u00e9s par les filiales du Groupe aux cabinets d\u2019audits autres que PricewaterhouseCoopers et Deloitte ou autres membres de leur r\u00e9seau, dans le cadre de la certification de leurs comptes, \u00e9taient non significatifs pour l\u2019exercice 2022-2023.
Par ailleurs, en application des nouvelles r\u00e8gles fran\u00e7aises d\u2019autorisation des missions des Commissaires aux comptes, la Direction Financi\u00e8re du Groupe sous le contr\u00f4le du Comit\u00e9 d\u2019Audit a \u00e9tabli une politique et mis en place les proc\u00e9dures applicables \u00e0 l\u2019ensemble des filiales pour l\u2019engagement et le suivi des honoraires au titre des prestations d\u2019audit, ainsi que de pr\u00e9-approbation des autres prestations \u00e0 fournir par les Commissaires aux comptes.
| \n En millions d'euros (exprim\u00e9 en montant HT) | \n\n DELOITTE | \n\n PWC | \n||||||
| \n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n|||||
| \n Montant (HT) | \n\n % | \n\n Montant (HT) | \n\n % | \n\n Montant (HT) | \n\n % | \n\n Montant (HT) | \n\n % | \n|
| \n 1. Services d'audit rendus par les commissaires aux comptes ou membres de leur r\u00e9seau en mati\u00e8re de certification des comptes individuels ou consolid\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Emetteur | \n\n 0,3 | \n\n 20 % | \n\n 0,2 | \n\n 15 % | \n\n 0,4 | \n\n 29 % | \n\n 0,3 | \n\n 21 % | \n
| \n \u2022Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 1,1 | \n\n 73 % | \n\n 1,0 | \n\n 77 % | \n\n 0,9 | \n\n 64 % | \n\n 1,1 | \n\n 79 % | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 2. Services autres que la certification des comptes rendus par les commissaires aux comptes ou membres de leur r\u00e9seau(*) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Emetteur | \n\n 0,1 | \n\n 7 % | \n\n 0,1 | \n\n 8 % | \n\n 0,1 | \n\n 7 % | \n\n - | \n\n - % | \n
| \n \u2022Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n - | \n\n - % | \n\n - | \n\n - % | \n\n - | \n\n - % | \n\n - | \n\n - % | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Total | \n\n 1,5 | \n\n 100 % | \n\n 1,3 | \n\n 100 % | \n\n 1,4 | \n\n 100 % | \n\n 1,4 | \n\n 100 % | \n
| \n \u2022Emetteur | \n\n 0,4 | \n\n 27 % | \n\n 0,3 | \n\n 23 % | \n\n 0,5 | \n\n 36 % | \n\n 0,3 | \n\n 21 % | \n
| \n \u2022Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 1,1 | \n\n 73 % | \n\n 1,0 | \n\n 77 % | \n\n 0,9 | \n\n 64 % | \n\n 1,1 | \n\n 79 % | \n
| \n\n | \n
12.P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 30 septembre 2023
Dans le tableau ci-apr\u00e8s, les pourcentages d\u2019int\u00e9r\u00eat et de contr\u00f4le des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es ne sont pas indiqu\u00e9s lorsqu\u2019ils sont de\u00a0100\u00a0%.
| \n Nom des soci\u00e9t\u00e9s | \n\n \n | \n\n % Int\u00e9r\u00eats | \n\n % Contr\u00f4le | \n\n Activit\u00e9 Principale | \n\n M\u00e9thode de Conso. | \n
| \n ELIOR GROUP | \n\n \n | \n\n MERE | \n\n MERE | \n\n Holding | \n\n IG | \n
| \n France M\u00e9tropolitaine | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Alfred & Partners | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Ambios | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Ansamble | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ansamble Investissements | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Aprest | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Arp\u00e8ge | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Bercy Participations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Bercy Services I | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Bercy Services II | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Brestm\u00eam' Restauration | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n BSXXV | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n BSXXVII | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n BSXXIX | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n C2L | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Centre d'expertises Elior RC France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Comme des papas | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Contact | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Accueil | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg A\u00e9ronautics Services France | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg A\u00e9ronautics Training France | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Energie | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Energie E.P. | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Espaces Verts | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg FM | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Int\u00e9rim | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Multiservices Holding | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Propret\u00e9 | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Spectacle | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Technologies | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Eg\u00e9e Services 1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n EGEE Venture | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elcena | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n El\u00e9at Solutions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Achats Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Alsace | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Data | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Data RC France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Domicile | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Entreprises | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior F.A.3.C. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Financement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Gestion | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Participations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior RC France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior R\u00e9seaux | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Restauration et Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Elior Restauration H\u00f4tellerie de Sant\u00e9 | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Services FM | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Services Propret\u00e9 et Sant\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Services Supports | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior Tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n ELRES | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elres Appro | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Eurobar | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CONC | \n\n IG | \n
| \n Groupe Alter Services | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Groupe Atlantique Services | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n G.S.R. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CONC | \n\n IG | \n
| \n L'Acad\u00e9mie by Elior | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n L'Alsacienne de Restauration | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n LSL | \n\n EC | \n\n 80 % | \n\n 80 % | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Promain | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Resapro | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n Restaurants et Sites | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CONC | \n\n IG | \n
| \n Restogen | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sacores | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n SARL CB | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sarthe Recrutement | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n SC2R | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n CORP | \n\n IG | \n
| \n SCI Les Hirondelles | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Services et Sant\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n SMR | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sorebou | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Sorelez | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Soreno | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Soreset | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Tabapag | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n TPJ Creil | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n France Outre Mer | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n S.O.G.E.C.C.I.R. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n DISC | \n
| \n Allemagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Recruitment Germany Holding GmbH | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Services Germany GmbH | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Ylipson by Derichebourg GmbH | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Canada | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Aeronautique Canada Inc | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Chine | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Services China | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Espagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Alcil Restauraci\u00f3n, Catering y Servicios | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Alessa Catering Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Alimentacion Saludable Gallega | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n ARCE | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n ATIS Iberica Derichebourg ATIS A\u00e9ronautique | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Attende Care | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Basic Servicios Educativos | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Centro Especial Limpieza y Servicios net Murica | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Centro Especial Servicios de Limpieza Madrid | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Clinea Original | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Excelent Market | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Geriatria Siglo XXI | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Grupo Net | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Hosteleria de Servicios Colectivos | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Serunion Alimentacio Saludable S.L.U. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Norte | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Servicios | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Vending | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Servicios Integrales de Limpieza Net | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Singularis Catering de autor S.L.U. | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Etats-Unis d\u2019Am\u00e9rique | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 530 Lounge LLC | \n\n \n | \n\n 50 % | \n\n 50 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Abigail Kirsch at Tappan Hill Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Abigail Kirsch Connecticut LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n ABL Management Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n AK 530 LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Aladdin Food Management Services LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Aladdin Food and Beverage LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ausgael by Derichebourg LLC | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n A'viands LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Blue Bell Enterprises Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Brompton Group LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Corporate Chefs LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Cura Hospitality LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n DC Party Rentals LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Aeronautics Services Inc | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Derichebourg Aviation Services Inc | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Elior CTY LLC | \n\n EC | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Properties AL, LLC | \n\n EC | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy GP LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group GFS LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group LP | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group MAM LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group NYBG GP LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Galaxy Restaurants Catering Group NYBG LP | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Gourmet Acquisition Holding Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Lancer Food Holdings LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Lancer Food and Beverage LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n LiveWell with Traditions LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n National Food Enterprises Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n PAFA JVLL Holding | \n\n \n | \n\n 50 % | \n\n 50 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Performance Hospitality NYC LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Preferred Meal Systems Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Prepared Meal Holdings Inc. | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Summit Food Service LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n The Maramont Corporation | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Traditions Prepared Meals LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n TRIO Community Meals LLC | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Grande-Bretagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Caterplus Services Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Edwards & Blake | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior UK | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior UK Holdings | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior UK Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Hospitality Catering Services | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Lexington | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Taylor Shaw Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Waterfall Catering Group | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Waterfall Elior Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Waterfall Services Ltd | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Inde | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elior India | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior West | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Italie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elior Ristorazione | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 99 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Servizi | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Hospes | \n\n \n | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ansamble cr\u00e8ches Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ansamble Kids Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Ansamble Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Luxembourg Holding | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
| \n Elior Services Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Portugal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Derichebourg Facility Services | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Safira Job | \n\n EC | \n\n \n | \n\n \n | \n\n SERV | \n\n IG | \n
| \n Seruni\u00f3n Restaurantes Portugal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n RC | \n\n IG | \n
\u2022Les lettres IG indiquent les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par la m\u00e9thode de l\u2019int\u00e9gration globale.
\u2022Les lettres MEE indiquent les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence.
\u2022Les lettres RC indiquent l\u2019activit\u00e9 de restauration collective
\u2022Les lettres SERV indiquent l\u2019activit\u00e9 de multiservices.
\u2022Les lettres CORP indiquent les soci\u00e9t\u00e9s ayant une activit\u00e9 de si\u00e8ges et moyens fonctionnels.
\u2022Les lettres CONC indiquent l'activit\u00e9 de restauration de concession.
\u2022Les lettres EC indiquent une entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au cours de l\u2019exercice.