Cette activit\u00e9 regroupe le secteur Bollor\u00e9 Energy.
| \n (en\u00a0millions d\u2019euros) | \n\n 2023\u00a0(1) | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 2\u00a0788 | \n\n 3\u00a0599 | \n
| \n EBITA\u00a0(2) | \n\n 44 | \n\n 141 | \n
| \n Investissements | \n\n 10 | \n\n 7 | \n
| \n (1)Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05 et pour assurer la comparabilit\u00e9 des r\u00e9sultats, reclassements des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession. (2)Avant frais de Groupe et redevances de marque Bollor\u00e9. R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA)\u00a0: correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant les amortissements des actifs incorporels li\u00e9s | \n
\u00c0 travers Bollor\u00e9 Energy, le Groupe Bollor\u00e9 est un acteur majeur dans le domaine de la logistique p\u00e9troli\u00e8re avec une capacit\u00e9 de stockage de produits p\u00e9troliers finis en France, en Suisse et en Allemagne de 1,2\u00a0million de m3, r\u00e9partie dans 21\u00a0d\u00e9p\u00f4ts d\u00e9tenus en pleine propri\u00e9t\u00e9 ou en participation. En\u00a0France, sa capacit\u00e9 de stockage s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,8\u00a0million de m3, repr\u00e9sentant 4\u00a0% des capacit\u00e9s existantes, et \u00e0 0,4\u00a0million de m3 en Suisse, soit 5\u00a0% des capacit\u00e9s existantes.
Bollor\u00e9 Energy est \u00e9galement un des leaders de la distribution ind\u00e9pendante de produits p\u00e9troliers tels que le fioul domestique, le gasoil routier et non routier. La distribution est aussi op\u00e9r\u00e9e en Suisse et en Allemagne.
Le chiffre d\u2019affaires 2023 ressort \u00e0 2\u00a0788\u00a0millions d\u2019euros, en baisse de 24\u00a0% \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants, en comparaison avec une ann\u00e9e 2022 exceptionnelle dans un contexte marqu\u00e9 par le d\u00e9clenchement de la guerre en Ukraine. L\u2019ann\u00e9e 2023 est impact\u00e9e par des effets prix d\u00e9favo\u00ad\u00adra\u00adbles \u00e0 la suite de la baisse des cours et par une contraction des volumes sur l\u2019ensemble des produits, dans un march\u00e9 en recul.
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA) 2023 atteint 44\u00a0millions d\u2019euros, en retrait de\u00a069\u00a0% \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants. Le recul des r\u00e9sultats concerne les activit\u00e9s D\u00e9tail et N\u00e9goce\u00a0en France et en Europe qui sont p\u00e9nalis\u00e9es par la baisse des marges et des volumes de gazole et de fioul domestique (FOD), ainsi que par des effets stocks n\u00e9gatifs du fait de la baisse des cours apr\u00e8s une contribution fortement positive en 2022.
Bollor\u00e9 Energy a toutefois poursuivi ses efforts d\u2019investissements et de d\u00e9velop\u00adpements en 2023 avec l\u2019acquisition de\u00a0100\u00a0% de Sicarbu Ouest en juillet\u00a02023, qui renforce la position de Bollor\u00e9 Energy dans le secteur agricole.
Fin novembre\u00a02023, Bollor\u00e9 Energy a sign\u00e9 un partenariat avec Neste pour la vente et la distribution en France du biocarburant Neste MY Renewable DieselTM, HVO100, \u00e0 base d\u2019huiles usag\u00e9es permettant de r\u00e9duire significa\u00adtivement les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre dans le domaine du transport. Enfin, DRPC a poursuivi ses investissements pour accueillir les nouvelles g\u00e9n\u00e9rations de carburant.
| \n (en\u00a0millions d\u2019euros) | \n\n 2023\u00a0(1) | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires publi\u00e9 par Vivendi | \n\n 10\u00a0510 | \n\n 9\u00a0595 | \n
| \n EBITA publi\u00e9 par Vivendi\u00a0(2) | \n\n 934 | \n\n 868 | \n
| \n Mise en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelle UMG (Bollor\u00e9\u00a018\u00a0%) | \n\n 169 | \n\n 218 | \n
| \n Total EBITA | \n\n 1\u00a0102 | \n\n 1\u00a0086 | \n
| \n Investissements\u00a0(3) | \n\n 387 | \n\n 376 | \n
| \n (1)Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05 et pour assurer la comparabilit\u00e9 des r\u00e9sultats, les reclassements en activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession comprennent\u00a0: (i)\u00a0UMG jusqu\u2019au 22\u00a0septembre 2021 (\u00e0 compter du 23\u00a0septembre 2021, UMG est mis en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelle), (ii)\u00a0Lagard\u00e8re, est consolid\u00e9 par Vivendi en int\u00e9gration globale \u00e0 compter (2)R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA)\u00a0: correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant les amortissements des actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises (3)Hors investissements de contenus. | \n
Le p\u00f4le Communication du Groupe Bollor\u00e9 repose sur les activit\u00e9s de Vivendi. Le Groupe Bollor\u00e9 d\u00e9tient\u00a029,9\u00a0% du capital de Vivendi.
Le chiffre d\u2019affaires ressort \u00e0 10\u00a0510\u00a0millions d\u2019euros, en croissance organique de\u00a0+\u00a03,0\u00a0% par rapport \u00e0 2022. Cette hausse r\u00e9sulte principalement des bonnes performances d\u2019Havas (+\u00a04\u00a0%) et de Groupe Canal+ (+\u00a03\u00a0%).
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA) de Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 934\u00a0millions d\u2019euros, en hausse de\u00a0+\u00a08\u00a0% gr\u00e2ce \u00e0 la bonne marche des m\u00e9tiers (Havas, Groupe Canal+) et \u00e0 la progression de la contribution de Lagard\u00e8re\u00a0(24), mis en \u00e9quivalence sur\u00a0onze mois de 2023. \u00c0 taux de change et p\u00e9rim\u00e8tre constants, hors quote-part de r\u00e9sultat provenant d\u2019UMG\u00a0(1) et de Lagard\u00e8re, l\u2019EBITA augmente de +\u00a077\u00a0mil\u00adlions d\u2019euros, soit +\u00a012\u00a0% par rapport \u00e0 2022.
Le r\u00e9sultat net part du groupe de Vivendi ressort \u00e0 405\u00a0millions d\u2019euros, contre \u2013\u00a01\u00a0010\u00a0millions d\u2019euros en 2022, qui comprenait notamment la d\u00e9consolidation de Telecom Italia (\u2013\u00a01\u00a0347\u00a0millions d\u2019euros).
Fin d\u00e9cembre\u00a02023, le portefeuille global d\u2019abonn\u00e9s (individuels et collectifs) de Groupe Canal+ atteint 26,4\u00a0millions, contre 25,5\u00a0millions en 2022.
En 2023, le chiffre d\u2019affaires de Groupe Canal+ s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6\u00a0058\u00a0millions d\u2019euros, en progression de\u00a03\u00a0% par rapport \u00e0 2022 (+\u00a03\u00a0% \u00e0 taux de change et p\u00e9rim\u00e8tre constants). Le chiffre d\u2019affaires en France m\u00e9tropolitaine est en croissance de\u00a03,3\u00a0% \u00e0 taux de change et p\u00e9rim\u00e8tre constants, port\u00e9 par la croissance du parc d\u2019abonn\u00e9s et la croissance de l\u2019ARPU (Average Revenue Per User).
Le chiffre d\u2019affaires \u00e0 l\u2019international progresse de +\u00a00,5\u00a0%, port\u00e9 par une nouvelle progression du parc d\u2019abonn\u00e9s (+\u00a0575\u00a0000\u00a0abonn\u00e9s, \u00e0 16,6\u00a0millions d\u2019abonn\u00e9s).
Le chiffre d\u2019affaires de Studiocanal enregistre une croissance de\u00a013\u00a0% en un an, gr\u00e2ce \u00e0 des sorties de films r\u00e9ussies en France et \u00e0 l\u2019international, et aux tr\u00e8s bonnes performances du catalogue.
En 2023, la profitabilit\u00e9 de Groupe Canal+ progresse par rapport \u00e0 celle de 2022. Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA) est en hausse de +\u00a02,0\u00a0%, \u00e0 525\u00a0millions d\u2019euros, contre 515\u00a0millions d\u2019euros en 2022.
Groupe Canal+ a par ailleurs poursuivi son d\u00e9veloppement international au travers\u00a0:
\u2022d\u2019une prise de participation \u00e0 hauteur de\u00a027,3\u00a0% dans Viu, une plateforme de streaming leader en Asie\u00a0;
\u2022d\u2019une prise de participation de\u00a012\u00a0% dans Viaplay, leader de la t\u00e9l\u00e9vision payante dans les pays nordiques, port\u00e9e \u00e0\u00a029,33\u00a0% en f\u00e9vrier\u00a02024 suite \u00e0 la recapitalisation\u00a0;
\u2022de la poursuite de la mont\u00e9e au capital de MultiChoice Group, dont Canal+ d\u00e9tenait environ 40,8\u00a0% du capital au 18 avril 2024.
En 2023 (25), le chiffre d\u2019affaires pro\u00a0forma de Lagard\u00e8re ressort \u00e0 8\u00a0081\u00a0millions d\u2019euros, en croissance de\u00a0+\u00a014\u00a0% \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants par rapport \u00e0 2022. Il est port\u00e9 par la progression de\u00a0+\u00a023,4\u00a0% du Travel Retail gr\u00e2ce \u00e0 une croissance soutenue sur l\u2019ensemble des zones g\u00e9ographiques et par la\u00a0croissance du Publishing de\u00a0+\u00a01,9\u00a0% dans un contexte de forte inflation. La\u00a0progression de l\u2019activit\u00e9 est port\u00e9e par la France (succ\u00e8s de l\u2019illustr\u00e9 et de la litt\u00e9rature), le Royaume-Uni et l\u2019Espagne \u2013\u00a0Am\u00e9rique latine (forte croissance de l\u2019\u00e9ducation en Espagne). L\u2019activit\u00e9 recule aux \u00c9tats-Unis, attribuable \u00e0 la baisse des ventes de Grand Central Publishing, dans un march\u00e9 en contraction.
Le Resop\u00a0(26) en 2023 ressort \u00e0 520\u00a0millions d\u2019euros, en progression de\u00a014\u00a0% \u00e0\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants par rapport \u00e0 2022. Cette hausse est attribuable au Travel Retail (+\u00a0109\u00a0millions d\u2019euros par rapport \u00e0 2022), qui\u00a0r\u00e9alise une performance historique gr\u00e2ce \u00e0 la croissance de l\u2019activit\u00e9, \u00e0 une\u00a0bonne ma\u00eetrise des marges dans un contexte d\u2019inflation et \u00e0 des gains d\u2019efficacit\u00e9 gr\u00e2ce \u00e0 la mont\u00e9e en puissance du plan LEaP. Le Resop de l\u2019activit\u00e9\u00a0Publishing est stable \u00e0 un niveau \u00e9lev\u00e9.
En 2023, le chiffre d\u2019affaires d\u2019Havas Group s\u2019\u00e9tablit \u00e0 2\u00a0872\u00a0millions d\u2019euros, en hausse de\u00a04\u00a0% \u00e0 taux de change et p\u00e9rim\u00e8tre constants par rapport \u00e0 2022.
Le revenu net\u00a0(27) s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0695\u00a0millions d\u2019euros, en progression de\u00a04\u00a0% par rapport \u00e0 2021 et de\u00a04\u00a0% en croissance organique par rapport \u00e0 2022. Cette nouvelle ann\u00e9e de croissance soutenue est port\u00e9e par la dynamique des trois divisions d\u2019Havas Group\u00a0: Creative, Health &\u00a0You et Media.
Toutes les zones g\u00e9ographiques enregistrent des performances organiques solides\u00a0: l\u2019Europe (+\u00a01,7\u00a0%) et l\u2019Am\u00e9rique du Nord (+\u00a01,9\u00a0%) sont les contri\u00adbuteurs les plus importants (84\u00a0% du revenu net en 2023) avec des croissances organiques satisfaisantes. L\u2019Asie-Pacifique (+\u00a09,9\u00a0%) et l\u2019Am\u00e9rique latine (+\u00a042,1\u00a0%) sont en forte croissance.
\u00c0 fin d\u00e9cembre\u00a02023, l\u2019EBITA atteint 310\u00a0millions d\u2019euros, contre 286\u00a0millions d\u2019euros en 2022. La progression s\u2019explique par le niveau de croissance organique et la ma\u00eetrise des co\u00fbts.
En 2023, le chiffre d\u2019affaires de Prisma Media s\u2019\u00e9tablit \u00e0 309\u00a0millions d\u2019euros, en baisse de\u00a03\u00a0% par rapport \u00e0 2022, qui int\u00e9grait des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents ainsi que la cession de Gala, le 21\u00a0novembre 2023. Hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents, le chiffre d\u2019affaires est stable.
L\u2019EBITA s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 28\u00a0millions d\u2019euros, impact\u00e9 par l\u2019augmentation des co\u00fbts du papier.
En 2023, le chiffre d\u2019affaires de Gameloft s\u2019\u00e9tablit \u00e0 311\u00a0millions d\u2019euros, en\u00a0recul de 3\u00a0% (\u2013\u00a03\u00a0% en organique) par rapport \u00e0 2022, dans un march\u00e9 du jeu vid\u00e9o mobile en repli. Gameloft a n\u00e9anmoins poursuivi sa strat\u00e9gie de diversification autour des jeux multiplateformes PC-Console-Mobile avec la\u00a0sortie simultan\u00e9e en avril\u00a02023 de Disney Speedstorm sur PC et consoles.
L\u2019EBITA baisse de 12\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 5\u00a0millions d\u2019euros.
En 2023, le chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 Ticketing &\u00a0Live s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 180\u00a0millions d\u2019euros, contre 238\u00a0millions d\u2019euros en 2022.
L\u2019EBITA de l\u2019activit\u00e9 Ticketing &\u00a0Live repr\u00e9sente un gain de 13\u00a0millions d\u2019euros, contre une perte de 6\u00a0millions d\u2019euros en 2022.
En 2023, le chiffre d\u2019affaires d\u2019UMG s\u2019\u00e9tablit \u00e0 11\u00a0108\u00a0millions d\u2019euros, contre 10\u00a0340\u00a0millions d\u2019euros en 2022, en hausse de 11\u00a0% \u00e0 taux de change et p\u00e9rim\u00e8tre constants par rapport \u00e0 2022. Le chiffre d\u2019affaires de la musique enregistr\u00e9e progresse de 10\u00a0%, gr\u00e2ce \u00e0 la croissance des revenus li\u00e9s aux abonnements (+\u00a013\u00a0%) et du streaming (+\u00a04\u00a0%), aux ventes d\u2019albums physiques (vinyles) notamment aux \u00c9tats-Unis et en Europe (+\u00a019\u00a0%) et des licences (+\u00a014\u00a0%). Le chiffre d\u2019affaires de l\u2019\u00e9dition musicale progresse de\u00a012\u00a0%, port\u00e9 par la croissance des abonnements et du streaming, et des revenus de repr\u00e9sentations.
En 2023, L\u2019EBITDA ajust\u00e9\u00a0(28) s\u2019\u00e9tablit \u00e0 2\u00a0369\u00a0millions d\u2019euros (+\u00a015\u00a0% \u00e0 taux de change constants par rapport \u00e0 2022), port\u00e9 par la croissance des revenus. Le\u00a0r\u00e9sultat net part du Groupe ressort \u00e0 1\u00a0259\u00a0millions d\u2019euros, en hausse de 61\u00a0% en raison principalement de l\u2019\u00e9cart de valeur des participations cot\u00e9es dans Spotify et Tencent Music (produit financier de +\u00a0425\u00a0millions d\u2019euros en 2023, contre une charge financi\u00e8re de \u2013\u00a0617\u00a0millions d\u2019euros en 2022).
Pour de plus amples informations, les documents de r\u00e9f\u00e9rence de Vivendi et\u00a0d\u2019UMG sont disponibles sur leurs sites Internet www.vivendi.com et www.universalmusic.com.
| \n (en\u00a0millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 314 | \n\n 369 | \n
| \n EBITA\u00a0(1) | \n\n (114) | \n\n (125) | \n
| \n Investissements | \n\n 21 | \n\n 18 | \n
| \n (1)R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA)\u00a0: correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant les amortissements des actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises | \n
Le chiffre d\u2019affaires 2023 des activit\u00e9s industrielles (Blue, Films et Syst\u00e8mes) recule de 14\u00a0% \u00e0 taux de change et p\u00e9rim\u00e8tre constants par rapport \u00e0 2022, \u00e0 314\u00a0millions d\u2019euros. L\u2019activit\u00e9 reste ralentie dans la division Blue (bus et batteries) et les volumes sur l\u2019activit\u00e9 Films sont en retrait. Les activit\u00e9s de Syst\u00e8mes, port\u00e9es par les terminaux sp\u00e9cialis\u00e9s et Polyconseil, progressent de\u00a0+\u00a07\u00a0% en organique.
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA) s\u2019am\u00e9liore de +\u00a011\u00a0millions d\u2019euros en donn\u00e9es brutes par rapport \u00e0 2022 compte tenu de l\u2019am\u00e9lioration des r\u00e9sultats des batteries et des films.
Batteries (Blue Solutions)
Blue Solutions produit la batterie \u00e9lectrique Lithium M\u00e9tal Polym\u00e8re (LMP\u00ae) dans ses usines de Bretagne et du Canada. En\u00a02023, Blue Solutions a poursuivi des d\u00e9veloppements sur la nouvelle g\u00e9n\u00e9ration de batterie (Gen4) destin\u00e9e au march\u00e9 de l\u2019automobile.
Bluebus
Bluebus a vendu 14\u00a0bus 6\u00a0m\u00e8tres en 2023, contre 25\u00a0bus 6\u00a0m\u00e8tres et 56\u00a0bus 12\u00a0m\u00e8tres en 2022.
Le 22\u00a0janvier 2024, la RATP, \u00cele-de-France Mobilit\u00e9s et Bluebus ont conclu un accord mettant fin aux discussions en cours \u00e0 la suite du retrait de l\u2019exploi\u00adtation des v\u00e9hicules Bluebus par mesure de s\u00e9curit\u00e9 au printemps 2022. Les Bluebus seront progressivement remis en service d\u2019ici \u00e0 l\u2019\u00e9t\u00e9 2024.
Bollor\u00e9 Innovative Thin Films
En 2023, la rentabilit\u00e9 de l\u2019activit\u00e9 Films Packaging et Di\u00e9lectriques s\u2019est am\u00e9lior\u00e9e (+\u00a034\u00a0%) gr\u00e2ce \u00e0 la bonne tenue des prix de vente, \u00e0 une am\u00e9lio\u00adration du mix produit, \u00e0 une baisse des prix d\u2019achat des mati\u00e8res premi\u00e8res (r\u00e9sines et \u00e9lectricit\u00e9), ceci malgr\u00e9 une baisse du chiffre d\u2019affaires (\u2013\u00a015\u00a0%) et des volumes sous l\u2019effet d\u2019un ralentissement global de la demande en Europe et aux \u00c9tats-Unis et d\u2019un contexte concurrentiel difficile.
Bollor\u00e9 Innovative Thin Films a \u00e9galement poursuivi sa strat\u00e9gie de mont\u00e9e en gamme sur des march\u00e9s \u00e0 fort potentiel. Afin de r\u00e9pondre \u00e0 la croissance des volumes des films ultrafins di\u00e9lectriques (utilis\u00e9s pour l\u2019optimisation des r\u00e9seaux \u00e9lectriques et dans l\u2019\u00e9quipement des v\u00e9hicules \u00e9lectriques) et des films r\u00e9ticul\u00e9s \u00e0 forte valeur ajout\u00e9e (pour l\u2019industrie alimentaire notamment), Bollor\u00e9 Innovative Thin Films pr\u00e9voit un plan d\u2019investissement important de pr\u00e8s de 30\u00a0millions d\u2019euros sur trois ans dans ses deux usines en Bretagne.
IER/Automatic Systems (AS)
La progression de\u00a013\u00a0% du chiffre d\u2019affaires en 2023 s\u2019explique notamment par le dynamisme de l\u2019activit\u00e9 EASIER, qui a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9\u00a0:
\u2022de la reprise des investissements dans les a\u00e9roports (progression du chiffre d\u2019affaires des bornes et imprimantes de pr\u00e8s de\u00a0110\u00a0% en 2023 par rapport \u00e0\u00a02022)\u00a0;
\u2022de la commercialisation de sa nouvelle gamme de produits qui s\u00e9curisent et facilitent les flux de passagers dans les a\u00e9roports\u00a0;
\u2022des ventes de kiosques postaux multiservices, et du lancement de distri\u00adbuteurs automatiques de tickets pour les op\u00e9rateurs de transport public.
Cette progression s\u2019explique \u00e9galement par la hausse de l\u2019activit\u00e9 Automatic Systems\u00a0(AS), gr\u00e2ce \u00e0 la croissance de tous les segments (V\u00e9hicules, Passagers, Pi\u00e9tons et Services) notamment en France et en Am\u00e9rique du Nord, malgr\u00e9 les impacts de l\u2019attaque informatique subie en juin\u00a02023 sur une partie des serveurs ayant entra\u00een\u00e9 une interruption de l\u2019activit\u00e9 durant plusieurs semaines.
Polyconseil
La soci\u00e9t\u00e9 a enregistr\u00e9 en 2023 un bon niveau d\u2019activit\u00e9 toujours port\u00e9 par le fort d\u00e9veloppement de missions d\u2019accompagnement des clients dans leur processus de transformation digitale et par la commercialisation d\u2019une solution SaaS permettant le pilotage des organisations flexibles et agiles. Une solution pour accompagner les entreprises vers l\u2019IA g\u00e9n\u00e9rative a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 d\u00e9velopp\u00e9e et mise en place.
Tout en d\u00e9veloppant chacun de ses diff\u00e9rents m\u00e9tiers op\u00e9rationnels, le Groupe a toujours cherch\u00e9 \u00e0 disposer d\u2019une \u00e9pargne industrielle compos\u00e9e d\u2019actifs pouvant soit \u00eatre c\u00e9d\u00e9s en cas de n\u00e9cessit\u00e9, soit constituer les bases de nouveaux d\u00e9veloppements.
Le Groupe Bollor\u00e9 g\u00e8re ainsi un portefeuille de participations cot\u00e9es d\u2019une\u00a0valeur de 16,5\u00a0milliards d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Le portefeuille int\u00e8gre les participations d\u00e9tenues par Bollor\u00e9 (Universal Music Group [UMG], Bigben Interactive, Socfin\u2026) pour 8,9\u00a0milliards d\u2019euros et par Vivendi (UMG, FL\u00a0Entertainment (FLE), Telecom Italia, Mediaset, MultiChoice\u2026) pour un montant de 7,6\u00a0milliards d\u2019euros.
Socfin
Le Groupe Bollor\u00e9 d\u00e9tient des participations minoritaires dans le groupe Socfin, un des principaux planteurs ind\u00e9pendants dans le monde, qui g\u00e8re plus de 190\u00a0000\u00a0hectares de plantations.
Fermes am\u00e9ricaines
Le Groupe poss\u00e8de trois fermes en G\u00e9orgie et en Floride repr\u00e9sentant 3\u00a0300\u00a0hectares.
Vignes
Le Groupe est propri\u00e9taire de deux domaines viticoles dans le Sud de la\u00a0France dont le domaine de La\u00a0Croix (cru class\u00e9) et le domaine de La\u00a0Bastide blanche. Ils repr\u00e9sentent une superficie de 242\u00a0hectares, dont 110\u00a0hectares de droits viticoles, qui produisent environ 650\u00a0000\u00a0cols par an.
(24)UMG\u00a0: mise en \u00e9quivalence depuis le 23\u00a0septembre 2021. Lagard\u00e8re\u00a0: calcul\u00e9 sur onze mois en 2023. Mise en \u00e9quivalence depuis le 1er\u00a0juillet 2021 jusqu\u2019au 30\u00a0novembre 2023. \u00c0 compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023, \u00e0 la suite de la finalisation de l\u2019op\u00e9ration de rapprochement avec le groupe Lagard\u00e8re, Vivendi consolide Lagard\u00e8re par int\u00e9gration globale. En 2023, le r\u00e9sultat int\u00e8gre les contributions d\u2019UMG (94\u00a0millions d\u2019euros) et de Lagard\u00e8re (125\u00a0millions d\u2019euros) mises en \u00e9quivalence chez Vivendi.
(25)Vivendi consolide Lagard\u00e8re par int\u00e9gration globale \u00e0 compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023. Jusqu\u2019au 30\u00a0novembre 2023, Vivendi comptabilisait Lagard\u00e8re par mise en \u00e9quivalence et, \u00e0 ce titre,
a pris en compte une quote-part dans le r\u00e9sultat net de Lagard\u00e8re comprise dans l\u2019EBITA \u00e0 hauteur de 125\u00a0millions d\u2019euros en 2023, compar\u00e9 \u00e0 98\u00a0millions d\u2019euros en 2022.
(26)Resop\u00a0: mesure \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, consid\u00e9r\u00e9e comme une mesure de la performance des secteurs op\u00e9rationnels de Lagard\u00e8re.
(27)Le revenu net correspond au chiffre d\u2019affaires d\u2019Havas Group apr\u00e8s d\u00e9duction des co\u00fbts refacturables aux clients.
(28)EBITDA ajust\u00e9 du co\u00fbt des r\u00e9mun\u00e9rations en action non-cash et de certains \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents jug\u00e9s significatifs par le management et ayant une incidence sur la marche normale des\u00a0affaires qui int\u00e8grent, mais pas uniquement, les co\u00fbts de la cotation d\u2019UMG \u00e0 la Bourse d\u2019Amsterdam en septembre\u00a02021.
Sauf mention contraire, les montants sont exprim\u00e9s en millions d\u2019euros et arrondis \u00e0 la d\u00e9cimale la plus proche. De fa\u00e7on g\u00e9n\u00e9rale, les valeurs pr\u00e9sent\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s et Annexes aux comptes consolid\u00e9s sont arrondies \u00e0 la d\u00e9cimale la plus proche. Par cons\u00e9quent, la somme des montants arrondis peut pr\u00e9senter des \u00e9carts non significatifs par rapport au total report\u00e9. Par ailleurs, les ratios et \u00e9carts sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants sous-jacents et non \u00e0 partir des montants arrondis.
Sauf mention contraire, les montants sont exprim\u00e9s en millions d\u2019euros et arrondis \u00e0 la d\u00e9cimale la plus proche. De fa\u00e7on g\u00e9n\u00e9rale, les valeurs pr\u00e9sent\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s et Annexes aux comptes consolid\u00e9s sont arrondies \u00e0 la d\u00e9cimale la plus proche. Par cons\u00e9quent, la somme des montants arrondis peut pr\u00e9senter des \u00e9carts non significatifs par rapport au total report\u00e9. Par ailleurs, les ratios et \u00e9carts sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants sous-jacents et non \u00e0 partir des montants arrondis.
Bollor\u00e9\u00a0SE est une soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne. Elle est r\u00e9gie par les dispositions du r\u00e8glement\u00a0(CE) no\u00a02157/2001 du Conseil du 8\u00a0octobre 2001, relatif au statut de la soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne, les dispositions de la directive no\u00a02001/86/CE du Conseil du 8\u00a0octobre 2001, les dispositions du Code de commerce fran\u00e7ais sur les soci\u00e9t\u00e9s en g\u00e9n\u00e9ral et les soci\u00e9t\u00e9s europ\u00e9ennes en particulier.
Son si\u00e8ge social est \u00e0 Odet, 29500\u00a0Ergu\u00e9-Gab\u00e9ric, France. Le d\u00e9partement administratif se situe 31-32, quai de Dion-Bouton, 92811\u00a0Puteaux. La soci\u00e9t\u00e9 est cot\u00e9e \u00e0 Paris.
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE est consolid\u00e9e dans les p\u00e9rim\u00e8tres Compagnie de l\u2019Odet et Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE.
Flux nets de l\u2019activit\u00e9
Les investissements de contenus nets comprennent, pour \u2013\u00a0119,6\u00a0millions d\u2019euros, les droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels, d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs et autres droits et contenus, nets de leur consommation au cours de l\u2019ann\u00e9e comptabilis\u00e9e dans le r\u00e9sultat net.
Le besoin en fonds de roulement (BFR) diminue de +\u00a0123,2\u00a0millions d\u2019euros par rapport \u00e0 d\u00e9cembre\u00a02022. Cette variation s\u2019explique principalement par la diminution du BFR du secteur Communication (Vivendi) pour un montant de +\u00a0120,6\u00a0millions d\u2019euros.
Flux nets d\u2019investissements
La variation des titres et autres immobilisations financi\u00e8res int\u00e8gre notamment l\u2019acquisition d\u2019actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie par Bollor\u00e9\u00a0SE pour \u2013\u00a0309,5\u00a0millions d\u2019euros et l\u2019acquisition d\u2019autres actifs financiers par le groupe Vivendi pour \u2013\u00a0204,5\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur la tr\u00e9sorerie, au cours de l\u2019exercice 2023, comprend notamment\u00a0:
\u2022l\u2019acquisition de titres UMG\u00a0NV par la Compagnie de Cornouaille pour \u2013\u00a0192,0\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022plusieurs investissements r\u00e9alis\u00e9s par le groupe Vivendi dont \u2013\u00a0200,0\u00a0millions de dollars (\u2013\u00a0186\u00a0millions d\u2019euros) dans Viu, plateforme de streaming leader en Asie (voir note\u00a05 \u2013\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation), \u2013\u00a0119,9\u00a0millions d\u2019euros dans MultiChoice Group, portant sa participation \u00e0 33,76\u00a0% du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le co\u00fbt d\u2019exercice des droits de cession de Lagard\u00e8re pour \u2013\u00a071,2\u00a0millions d\u2019euros, ainsi que des acquisitions d\u2019autres titres consolid\u00e9s pour \u2013\u00a0161,1\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022la tr\u00e9sorerie nette acquise de Lagard\u00e8re pour +\u00a0355,4\u00a0millions d\u2019euros ; et
\u2022le produit de cession Editis pour +\u00a0653,7\u00a0millions d\u2019euros.
Flux nets de financement
Les flux d\u2019\u00e9mission et de remboursement d\u2019emprunts sont essentiellement li\u00e9s \u00e0 la gestion courante du financement du\u00a0Groupe au niveau de Vivendi\u00a0SE (dont remboursement d\u2019un emprunt obligataire\u00a0: \u2013\u00a0600,0\u00a0millions d\u2019euros), de Bollor\u00e9\u00a0SE (remboursements\u00a0: \u2013\u00a0404,9\u00a0millions d\u2019euros) et de Compagnie de Cornouaille (remboursements\u00a0: \u2013\u00a0380,9\u00a0millions d\u2019euros).
Les d\u00e9caissements li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le concernent essentiellement l\u2019impact de l\u2019offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e (OPAS) lanc\u00e9e par le Groupe pour un montant de \u2013\u00a0574,8\u00a0millions d\u2019euros (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) et le rachat par Vivendi de 3\u00a0millions de ses propres actions pour un montant de \u2013\u00a028,6\u00a0millions d\u2019euros.
Les encaissements li\u00e9s \u00e0 la cession d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires concernent la cession de titres Vivendi par Compagnie de Cornouaille pour un montant de +\u00a0177,2\u00a0millions d\u2019euros.
Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es
ou en cours de cession
Sur l\u2019exercice 2023, la variation correspond pour \u2013\u00a0122,5\u00a0millions d\u2019euros au reclassement de la tr\u00e9sorerie nette de Bollor\u00e9 Logistics, ayant fait l\u2019objet d\u2019une promesse d\u2019achat du groupe CMA CGM le 8\u00a0mai 2023 et dont la cession effective a \u00e9t\u00e9 act\u00e9e le 29\u00a0f\u00e9vrier 2024, vers les actifs et passifs en cours de cession (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants), pour \u2013\u00a084,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments d\u00e9caiss\u00e9s relatifs \u00e0 la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics en 2022 et\u00a0pour \u2013\u00a0111,0\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments relatifs aux activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession chez Vivendi (concernant notamment Editis).
12.4.R\u00e9mun\u00e9ration des organes d\u2019administration et de direction (parties li\u00e9es)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme | \n\n 14,1 | \n\n 13,8 | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Avantages \u00e0 long terme | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiement en actions | \n\n 4,2 | \n\n 2,8 | \n
| \n Nombre d\u2019actions gratuites et de performance attribu\u00e9es aux dirigeants sur les titres Bollor\u00e9\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0538\u00a0000 | \n\n 2\u00a0445\u00a0000 | \n
| \n Nombre d\u2019actions de performance et options sur titres Vivendi\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n 170\u00a0000 | \n\n 142\u00a0000 | \n
| \n (1)Les caract\u00e9ristiques des diff\u00e9rents plans sur actions et options sur actions sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note\u00a012.3 \u2013\u00a0Transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions. | \n
En 2023 et en 2022, Cyrille Bollor\u00e9, Pr\u00e9sident du Conseil d\u2019administration, a per\u00e7u 600\u00a0milliers d\u2019euros de r\u00e9mun\u00e9ration au titre des tanti\u00e8mes des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9. Par ailleurs, Cyrille Bollor\u00e9 a per\u00e7u, en 2023, 181\u00a0milliers d\u2019euros de jetons de pr\u00e9sence \u00e0 raison des mandats sociaux qu\u2019il exerce dans les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe (177\u00a0milliers d\u2019euros en 2022).
Il n\u2019existe pas d\u2019engagement du Groupe envers ses dirigeants ou anciens dirigeants au titre des pensions et indemnit\u00e9s assimil\u00e9es (post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi).
Il n\u2019y a aucune avance ou cr\u00e9dit accord\u00e9 aux membres du Conseil d\u2019administration par le Groupe.
NOTE 14.Transactions avec les parties li\u00e9es
Les comptes consolid\u00e9s incluent des op\u00e9rations effectu\u00e9es par le Groupe dans le cadre normal de ses activit\u00e9s et \u00e0 des conditions normales de march\u00e9, avec les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es exclusivement ou conjointement et les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable ainsi qu\u2019avec les entit\u00e9s non consolid\u00e9es qui ont un lien capitalistique direct ou indirect avec le Groupe.
Le tableau ci-dessous r\u00e9capitule l\u2019ensemble des op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es en 2023 et en 2022 avec les parties li\u00e9es identifi\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n Dont parties li\u00e9es de Vivendi | \n\n 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 22,1 | \n\n 19,7 | \n\n 19,6 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 21,6 | \n\n 21,4 | \n\n 39,7 | \n
| \n Achats et charges externes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n (14,0) | \n\n (14,5) | \n\n (15,0) | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n (54,6) | \n\n (54,6) | \n\n (46,7) | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 15,1 | \n\n \n | \n\n 9,7 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 1,7 | \n\n (0,5) | \n\n (1,2) | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n \n | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 2,4 | \n\n 2,4 | \n\n 2,2 | \n
| \n Passifs financiers non courants | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Cr\u00e9ances li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 (hors int\u00e9gration fiscale) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 8,2 | \n\n 4,9 | \n\n 5,2 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 7,2 | \n\n 7,2 | \n\n 7,3 | \n
| \n Actif de contenus non courant | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Provisions pour cr\u00e9ances douteuses | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Dettes li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 (hors int\u00e9gration fiscale) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 3,1 | \n\n 2,9 | \n\n 3,3 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 10,3 | \n\n 10,3 | \n\n 7,5 | \n
| \n Comptes courants et conventions de tr\u00e9sorerie actif | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 117,0 | \n\n 0,0 | \n\n 204,2 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Comptes courants et conventions de tr\u00e9sorerie passif | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 162,0 | \n\n \n | \n\n 159,8 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Filiales non consolid\u00e9es ainsi que les holdings de contr\u00f4le du Groupe. | \n
En date du 14\u00a0mars 2024, le Conseil d\u2019administration a arr\u00eat\u00e9 les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9 au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023. Ceux-ci ne seront d\u00e9finitifs qu\u2019apr\u00e8s leur approbation par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires qui se tiendra le 22\u00a0mai 2024.
NOTE 1.Faits marquants
Cession de Bollor\u00e9 Logistics et de l\u2019ensemble de ses filiales
Le Groupe Bollor\u00e9 a re\u00e7u du groupe CMA\u00a0CGM, le 8\u00a0mai 2023, une promesse d\u2019achat de 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Logistics sur la base d\u2019une valeur d\u2019entreprise de 5\u00a0milliards d\u2019euros. Cet engagement a fait suite aux n\u00e9gociations exclusives entre le Groupe Bollor\u00e9 et le groupe CMA\u00a0CGM annonc\u00e9es le 18\u00a0avril dernier.
Le Groupe Bollor\u00e9 a accept\u00e9 cette promesse en tant qu\u2019offre. Les proc\u00e9\u00addures d\u2019information et de consultation des instances repr\u00e9sentatives du personnel comp\u00e9tentes au titre de ce projet au sein du Groupe Bollor\u00e9 ont ainsi \u00e9t\u00e9 engag\u00e9es.
\u00c0\u00a0la suite de l\u2019ach\u00e8vement des proc\u00e9dures de consultation, le Groupe Bollor\u00e9 a conclu le 11\u00a0juillet 2023 le contrat de cession de 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Logistics.
\u00c0\u00a0compter du 8\u00a0mai 2023, le Groupe a consid\u00e9r\u00e9 que Bollor\u00e9 Logistics et l\u2019ensemble des entit\u00e9s du Groupe destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es, par ailleurs constitutives d\u2019un secteur op\u00e9rationnel, \u00e9taient, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a05, une branche compl\u00e8te d\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
La r\u00e9alisation d\u00e9finitive de la cession restait soumise \u00e0 l\u2019obtention d\u2019autori\u00adsations au titre du contr\u00f4le des concentrations et des investisse\u00adments \u00e9trangers dans les juridictions concern\u00e9es.
Le 29\u00a0f\u00e9vrier 2024 (voir note\u00a015 \u2013\u00a0\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture), le\u00a0Groupe Bollor\u00e9 et le groupe CMA\u00a0CGM ont annonc\u00e9 la r\u00e9alisation en date de ce m\u00eame jour de la cession de 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Logistics \u00e0 CMA\u00a0CGM, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le transfert de Bollor\u00e9 Logistics Sweden AB au groupe CMA\u00a0CGM reste soumis \u00e0 l\u2019obtention par ses soins de l\u2019autorisation au titre des investissements \u00e9trangers en Su\u00e8de.
Le prix de cession des actions s\u2019\u00e9tablit \u00e0 4,85\u00a0milliards d\u2019euros, apr\u00e8s estimation provisoire de la dette et de la tr\u00e9sorerie \u00e0 la date de r\u00e9alisation.
Contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales aux comptes consolid\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9
\u00c0 titre d\u2019information, la contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales au compte de r\u00e9sultat, au tableau de flux de tr\u00e9sorerie du Groupe pour les diff\u00e9rents exercices pr\u00e9sent\u00e9s et au bilan consolid\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous.
En application de la norme IFRS\u00a05, la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du Groupe int\u00e8gre le r\u00e9sultat net de Bollor\u00e9 Logistics, et de l\u2019ensemble des entit\u00e9s concern\u00e9es par la cession \u00e0 la date de la promesse d\u2019achat. L\u2019exercice 2022, par compa\u00adraison, a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9 en \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb, reconstitu\u00e9 sur la base des entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de cession, lorsque celles-ci \u00e9taient d\u00e9j\u00e0 consolid\u00e9es au sein du Groupe en d\u00e9cembre\u00a02022.
Contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales au compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos le | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 4\u00a0656,8 | \n\n 7\u00a0041,5 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0(1) | \n\n 313,1 | \n\n 414,3 | \n
| \n R\u00e9sultat des activit\u00e9s avant imp\u00f4t | \n\n 294,1 | \n\n 402,8 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0(1) | \n\n (86,7) | \n\n (108,5) | \n
| \n R\u00e9sultat net de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales | \n\n 207,4 | \n\n 294,3 | \n
| \n Frais de transaction et d\u2019autonomisation | \n\n (38,3) | \n\n NA | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4t sur la cession future | \n\n 17,3 | \n\n NA | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 186,4 | \n\n 294,3 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession, part du Groupe | \n\n 178,0 | \n\n 283,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 8,4 | \n\n 11,2 | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)Ce r\u00e9sultat comprend l\u2019impact de l\u2019arr\u00eat des amortissements au 8\u00a0mai 2023 de l\u2019actif immobilis\u00e9, ayant un impact de +\u00a084,1\u00a0millions d\u2019euros sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n
Au titre de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires, les sp\u00e9cificit\u00e9s de Bollor\u00e9 Logistics portent sur son activit\u00e9 de mandataire o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 agissant en tant qu\u2019agent, le chiffre d\u2019affaires correspond uniquement \u00e0 la commission per\u00e7ue, sous d\u00e9duction des produits/frais r\u00e9percut\u00e9s aux armateurs et sur son activit\u00e9 de commissionnaire o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 agissant en tant que principal, le chiffre d\u2019affaires correspond au total des facturations hors droits de douane. L\u2019obligation de prestations est alors remplie progressivement mais les march\u00e9s sur lesquels Bollor\u00e9 Logistics op\u00e8re ont des cycles courts. Les \u00e9ventuelles prestations non encore finalis\u00e9es en fin de p\u00e9riode de reporting font l\u2019objet d\u2019une analyse plus fine.
Contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales au bilan consolid\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Actif | \n\n \n | \n
| \n Goodwill | \n\n 506,7 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 100,6 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 509,6 | \n
| \n Titres mis en \u00e9quivalence | \n\n 0,4 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 22,3 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 20,0 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 1\u00a0159,4 | \n
| \n Stocks | \n\n 12,9 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 954,7 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 31,9 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 0,5 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 45,8 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 305,8 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 1\u00a0351,6 | \n
| \n Total actifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 2\u00a0511,0 | \n
| \n Passif | \n\n \n | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 22,7 | \n
| \n Provisions pour avantages au personnel | \n\n 44,5 | \n
| \n Autres provisions non courantes | \n\n 30,5 | \n
| \n Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 20,2 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 182,1 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 300,1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 140,6 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 6,1 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 1\u00a0070,1 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 48,5 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 71,9 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 1\u00a0337,2 | \n
| \n Total passifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 1\u00a0637,3 | \n
Contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales dans la variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos le 31/12/2023 | \n\n Exercice clos le 31/12/2022 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n 178,0 | \n\n 283,1 | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 8,4 | \n\n 11,2 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 186,4 | \n\n 294,3 | \n
| \n Retraitements | \n\n 118,3 | \n\n 276,9 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us | \n\n 2,8 | \n\n 1,7 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (90,5) | \n\n (108,7) | \n
| \n Incidence des variations des autres \u00e9l\u00e9ments du besoin en fonds de roulement | \n\n 196,2 | \n\n (1,0) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 413,2 | \n\n 463,2 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (61,9) | \n\n (63,5) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (185,6) | \n\n (55,2) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n (11,1) | \n\n (0,0) | \n
| \n Autres | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 154,6 | \n\n 344,4 | \n
| \n Reclassement et variation de la tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (277,1) | \n\n \u2013 | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (122,5) | \n\n 344,4 | \n
Projet de scission du groupe Vivendi
Le Conseil de surveillance de Vivendi a autoris\u00e9, dans ses s\u00e9ances du 13\u00a0d\u00e9cembre 2023 et du 30\u00a0janvier 2024, sur proposition du Directoire, la possibilit\u00e9 d\u2019\u00e9tudier la faisabilit\u00e9 d\u2019un projet de scission de Vivendi en plusieurs entit\u00e9s, qui seraient chacune cot\u00e9e en Bourse, structur\u00e9e autour de Groupe Canal+, d\u2019Havas, de la participation majoritaire de Vivendi dans le groupe Lagard\u00e8re et de sa participation de 100\u00a0% dans Prisma Media qui seraient regroup\u00e9es au sein d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 nouvellement cr\u00e9\u00e9e, ainsi que d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 qui d\u00e9tiendrait des participations financi\u00e8res cot\u00e9es et non cot\u00e9es dans les secteurs de la culture, des m\u00e9dias et du divertissement.
Pour rappel, plusieurs \u00e9tapes importantes devront \u00eatre franchies si le Conseil de surveillance de Vivendi autorise le Directoire \u00e0 poursuivre le projet. Parmi celles-ci figureraient entre autres la consultation des instances repr\u00e9sentatives du personnel des entit\u00e9s concern\u00e9es, avant laquelle aucune d\u00e9cision de principe ne pourrait \u00eatre prise, l\u2019obtention des autorisations r\u00e9glementaires n\u00e9cessaires, les approbations requises de la part des cr\u00e9anciers du groupe Vivendi et le consentement des actionnaires de Vivendi qui interviendrait \u00e0 l\u2019occasion d\u2019une Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale. Comme indiqu\u00e9 dans le communiqu\u00e9 du 13\u00a0d\u00e9cembre 2023 de Vivendi, le d\u00e9lai de r\u00e9alisation d\u2019une telle op\u00e9ration serait de douze \u00e0 dix-huit mois.
Dans ce contexte, Vivendi pourrait devoir proc\u00e9der au r\u00e9am\u00e9nagement de sa dette, et de nouveaux financements pourraient devoir \u00eatre mis en place. La\u00a0disponibilit\u00e9 de financements suffisants est une des conditions au projet de scission dont la faisabilit\u00e9 est \u00e0 l\u2019\u00e9tude.
Rapprochement avec Lagard\u00e8re
Investissement de Vivendi dans Lagard\u00e8re
Pour rappel, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi d\u00e9tenait 81\u00a0380\u00a0480\u00a0actions Lagard\u00e8re, repr\u00e9sentant 57,66\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re et 48,35\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re \u00e0 cette date. Toutefois, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a07(2) du r\u00e8glement\u00a0(CE) 139/2004 relatif au contr\u00f4le des concentra\u00adtions entre entreprises, Vivendi ne pouvait pas exercer les droits de vote attach\u00e9s aux 25\u00a0305\u00a0448\u00a0actions Lagard\u00e8re acquises aupr\u00e8s d\u2019Amber Capital en 2021 et aux 17\u00a0687\u00a0241\u00a0actions Lagard\u00e8re acquises dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat jusqu\u2019\u00e0 l\u2019autorisation de la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re par la Commission europ\u00e9enne.
En outre, dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat, Vivendi a attribu\u00e9 31\u00a0139\u00a0281\u00a0droits de cession d\u2019actions Lagard\u00e8re, exer\u00e7ables au prix unitaire de 24,10\u00a0euros jusqu\u2019au 15\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclus. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 30\u00a0702\u00a0569 droits de cession \u00e9taient exer\u00e7ables, repr\u00e9sentant un engagement financier hors bilan de 740\u00a0millions d\u2019euros et portant sur 21,75\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re.
Le 9\u00a0juin 2023, Vivendi a annonc\u00e9 avoir obtenu de la Commission euro\u00adp\u00e9enne l\u2019autorisation relative \u00e0 son projet de rapprochement avec le groupe Lagard\u00e8re, subordonn\u00e9e \u00e0 la r\u00e9alisation des deux engagements propos\u00e9s par Vivendi, \u00e0 savoir la cession de 100\u00a0% du capital d\u2019Editis et la cession du magazine Gala. Le 21\u00a0novembre 2023, Vivendi a annonc\u00e9 avoir finalis\u00e9 l\u2019op\u00e9ration de rapprochement avec le groupe Lagard\u00e8re \u00e0 la suite de la finalisation de la cession de 100\u00a0% du capital d\u2019Editis \u00e0 International Media Invest, intervenue le 14\u00a0novembre 2023, et celle du magazine Gala au groupe Figaro, intervenue le 21\u00a0novembre 2023.
Au 30\u00a0novembre 2023, Vivendi d\u00e9tenait 84\u00a0326\u00a0511\u00a0actions Lagard\u00e8re, repr\u00e9sentant 59,75\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re, pour un d\u00e9caissement total de 1\u00a0723\u00a0millions d\u2019euros, correspondant aux op\u00e9rations suivantes\u00a0:
\u2022les achats d\u2019actions Lagard\u00e8re sur le march\u00e9 pour 597\u00a0millions d\u2019euros, dont 595\u00a0millions d\u2019euros en 2020\u00a0;
\u2022l\u2019achat d\u2019un bloc d\u2019actions Lagard\u00e8re aupr\u00e8s d\u2019Amber Capital au second semestre 2021 pour 611\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022l\u2019offre publique d\u2019achat au deuxi\u00e8me trimestre 2022 pour 433\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022l\u2019exercice de 3\u00a0382\u00a0743 droits de cession d\u2019actions Lagard\u00e8re, repr\u00e9sentant un d\u00e9caissement de 82\u00a0millions d\u2019euros, dont 71\u00a0millions d\u2019euros en 2023.
\u00c0 cet \u00e9gard, au 30\u00a0novembre 2023, 27\u00a0756\u00a0538 droits de cession \u00e9taient exer\u00e7ables, repr\u00e9sentant un engagement financier de 669\u00a0millions d\u2019euros et portant sur 19,67\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re. Par ailleurs, l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des b\u00e9n\u00e9ficiaires de droits de cession d\u2019actions Lagard\u00e8re, r\u00e9unie le 11\u00a0d\u00e9cembre 2023, a approuv\u00e9 l\u2019extension de la p\u00e9riode d\u2019exercice des droits de cession jusqu\u2019au 15\u00a0juin 2025. Les autres termes et conditions des droits de cession restent inchang\u00e9s, notamment leur prix d\u2019exercice de 24,10\u00a0euros.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, compte tenu de l\u2019exercice de droits de cession depuis le 30\u00a0novembre 2023, Vivendi d\u00e9tenait 84\u00a0399\u00a0064\u00a0actions Lagard\u00e8re, repr\u00e9sentant 59,80\u00a0% du capital et 50,62\u00a0% des droits de vote. \u00c0\u00a0cette date, 27\u00a0683\u00a0985\u00a0droits de cession \u00e9taient exer\u00e7ables, repr\u00e9sentant un engage\u00adment financier de 667\u00a0millions d\u2019euros et portant sur 19,62\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re, comptabilis\u00e9 au bilan comme un passif financier.
Consolidation de Lagard\u00e8re par le Groupe
\u00c0\u00a0compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe consolide Lagard\u00e8re par int\u00e9gration globale. Dans le bilan consolid\u00e9, le Groupe a comptabilis\u00e9 un \u00e9cart d\u2019acquisition provisoire (2\u00a0401\u00a0millions d\u2019euros) \u00e0 hauteur de sa quote-part dans l\u2019actif net consolid\u00e9 de Lagard\u00e8re au 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a03, et a imput\u00e9 le passif financier correspondant aux droits de cession sur les capitaux propres part du Groupe (669\u00a0millions d\u2019euros) de Vivendi.
Le Groupe a retenu le prix d\u2019exercice des droits de cession d\u2019actions Lagard\u00e8re comme cours de r\u00e9f\u00e9rence pour la valorisation du prix d\u2019acquisition de 59,75\u00a0% de Lagard\u00e8re, soit 24,10\u00a0euros par action.
Le prix d\u2019acquisition et son affectation seront finalis\u00e9s dans le d\u00e9lai de douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition prescrit par les normes comptables. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 aucune affectation pr\u00e9liminaire du prix d\u2019acquisition.
Dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du Groupe pour l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la contribution de Lagard\u00e8re s\u2019\u00e9tablit comme suit\u00a0:
\u2022au titre de la comptabilisation par mise en \u00e9quivalence du 1er\u00a0janvier au 30\u00a0novembre 2023, une quote-part de r\u00e9sultat de 125\u00a0millions d\u2019euros, soit un impact en r\u00e9sultat net part du Groupe de +\u00a037,5\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u2022au titre de la consolidation par int\u00e9gration globale \u00e0 compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023, un chiffre d\u2019affaires de 670\u00a0millions d\u2019euros et un r\u00e9sultat net part du Groupe de \u2013\u00a05\u00a0millions d\u2019euros.
Cession d\u2019Editis
Le 14\u00a0novembre 2023, Vivendi a annonc\u00e9 avoir finalis\u00e9 l\u2019op\u00e9ration de cession d\u2019Editis \u00e0 International Media Invest (IMI), filiale du groupe CMI, fond\u00e9 par Daniel Kretinsky. Cette finalisation fait suite aux d\u00e9cisions de la Commission europ\u00e9enne, d\u2019une part, d\u2019accorder \u00e0 IMI son autorisation de concentration pour le rachat d\u2019Editis et, d\u2019autre part, d\u2019agr\u00e9er cette soci\u00e9t\u00e9 comme acheteur appropri\u00e9 d\u2019Editis.
Le montant total des sommes per\u00e7ues par Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 654\u00a0millions d\u2019euros, incluant le remboursement \u00e0 Vivendi de la dette d\u2019Editis \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019op\u00e9ration.
Pour m\u00e9moire, le 16\u00a0juin 2023, Vivendi avait annonc\u00e9 avoir conclu le contrat de cession de 100\u00a0% du capital d\u2019Editis avec le groupe IMI \u00e0 la suite de l\u2019avis des instances repr\u00e9sentatives du personnel des soci\u00e9t\u00e9s Vivendi et Editis. Le 21\u00a0juin 2023, la Commission europ\u00e9enne avait approuv\u00e9 la d\u00e9signation du mandataire et son contrat de mission. \u00c0\u00a0cette date, Vivendi avait donc transf\u00e9r\u00e9 au mandataire le pouvoir de diriger les politiques op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res d\u2019Editis, notamment en se retirant de la gestion directe d\u2019Editis et en donnant pouvoir au mandataire d\u2019exercer ses droits de vote sur 100\u00a0% du capital d\u2019Editis. \u00c0\u00a0compter de cette date, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010, Vivendi a cess\u00e9 de consolider Editis.
Jusqu\u2019au 21\u00a0juin 2023, la contribution d\u2019Editis \u00e0 l\u2019activit\u00e9 du groupe est pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05. Sur l\u2019exercice 2023, le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession est une perte de \u2013\u00a032\u00a0millions d\u2019euros, qui comprend les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0: la contribution d\u2019Editis au r\u00e9sultat net (avant int\u00e9r\u00eats minoritaires) jusqu\u2019au 21\u00a0juin 2023 (\u2013\u00a014\u00a0millions d\u2019euros, contre 2\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2022)\u00a0; l\u2019arr\u00eat des amortissements de l\u2019actif immobilis\u00e9 d\u2019Editis (+\u00a032\u00a0millions d\u2019euros), conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05\u00a0; le r\u00e9sultat de d\u00e9consolidation d\u2019Editis (\u2013\u00a050\u00a0millions d\u2019euros), refl\u00e9tant les termes de la promesse d\u2019achat conclue avec International Media Invest a.s. (IMI) le 23\u00a0avril 2023.
Cession de Gala par Prisma Media
Le 4\u00a0juillet 2023, Vivendi a annonc\u00e9 que Prisma Media est entr\u00e9 en n\u00e9gociations exclusives avec le groupe Figaro pour la cession du magazine Gala. Ce projet de cession a fait l\u2019objet des proc\u00e9dures d\u2019information-consultation des instances repr\u00e9sentatives du personnel concern\u00e9es.
Le 14\u00a0novembre 2023, Vivendi a annonc\u00e9 avoir obtenu de la Commission europ\u00e9enne l\u2019agr\u00e9ment du groupe Figaro en qualit\u00e9 d\u2019acheteur appropri\u00e9 du magazine Gala.
Le 21\u00a0novembre 2023, Vivendi a finalis\u00e9 la cession du magazine Gala au groupe Figaro.
Pour rappel, le 21\u00a0juin 2023, la Commission europ\u00e9enne avait approuv\u00e9 la d\u00e9signation du mandataire concernant le processus de cession de Gala. Consid\u00e9r\u00e9e comme une cession d\u2019actif, cette op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 sa r\u00e9alisation effective le 21\u00a0novembre 2023.
Acquisition par Groupe Canal+ d\u2019une participation dans Viu
Le 21\u00a0juin 2023, Groupe Canal+ et PCCW Limited ont annonc\u00e9 la signature d\u2019un partenariat strat\u00e9gique afin d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer le d\u00e9veloppement de Viu, plateforme de streaming leader en Asie.
\u00c0\u00a0l\u2019issue de la transaction, Groupe Canal+ devient un actionnaire minoritaire important dans Viu gr\u00e2ce \u00e0 un investissement \u00e9chelonn\u00e9 de 300\u00a0millions de dollars, dont un premier versement de 200\u00a0millions de dollars (186\u00a0millions d\u2019euros) qui a permis \u00e0 Groupe Canal+ de prendre une participation de 27,32\u00a0% dans Viu. Groupe Canal+ exerce une influence notable dans Viu, qui\u00a0est comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 compter du 21\u00a0juin 2023.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, Groupe Canal+ d\u00e9tenait 27,32\u00a0% du capital de Viu.
Le 26\u00a0f\u00e9vrier 2024, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 d\u00e9tenir 30\u00a0% du capital de Viu. Groupe Canal+ dispose d\u2019une option d\u2019achat pour lui permettre de porter sa participation dans Viu \u00e0 51\u00a0% (voir note\u00a015 \u2013\u00a0\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).
Programme de rachat d\u2019actions Bollor\u00e9
L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022, statuant \u00e0 titre ordinaire, a autoris\u00e9, lors de la seizi\u00e8me r\u00e9solution, le Conseil d\u2019administration \u00e0 mettre en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions dans le respect des dispositions des articles L.\u00a022-10-62 et suivants du Code de commerce.
Le prix maximum d\u2019achat est fix\u00e9 \u00e0 6\u00a0euros par action (hors frais d\u2019acquisition). Le Conseil d\u2019administration peut acqu\u00e9rir 291\u00a0millions d\u2019actions en vertu de cette autorisation, soit 9,87\u00a0% des actions composant le capital social de la soci\u00e9t\u00e9.
Cette autorisation est valable pour une dur\u00e9e de dix-huit mois \u00e0 compter de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0mai 2022.
En outre, le Conseil d\u2019administration dispose d\u2019une d\u00e9l\u00e9gation de comp\u00e9tence consentie par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022 statuant \u00e0 titre extraordinaire (vingt et uni\u00e8me r\u00e9solution) \u00e0 l\u2019effet de proc\u00e9der \u00e0 l\u2019annu\u00adlation de titres pr\u00e9c\u00e9demment rachet\u00e9s dans le cadre d\u2019un programme de rachat d\u2019actions et \u00e0 la r\u00e9duction de capital cons\u00e9cutive dans la limite de 10\u00a0% de son montant par p\u00e9riode de vingt-quatre mois.
Au cours de l\u2019exercice 2022, Bollor\u00e9 a mis en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions dans le cadre de cette autorisation et a proc\u00e9d\u00e9 au rachat de 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions, pour un montant global de 10,7\u00a0millions d\u2019euros. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE d\u00e9tenait ainsi 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autod\u00e9tention, repr\u00e9sentant 0,08\u00a0% du capital, int\u00e9gralement destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions.
Le 14\u00a0mars 2023, Bollor\u00e9\u00a0SE a annonc\u00e9 son intention de mettre en \u0153uvre une offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e de Bollor\u00e9\u00a0SE visant ses propres actions, portant sur 288,6\u00a0millions d\u2019actions Bollor\u00e9\u00a0SE, repr\u00e9sentant 9,78\u00a0% de son capital social.
Le Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE du 18\u00a0avril 2023 a arr\u00eat\u00e9 sa d\u00e9cision sur ce projet. Le prix de l\u2019offre publique \u00e9tait de 5,75\u00a0euros par action Bollor\u00e9\u00a0SE (dividende 2022 compl\u00e9mentaire attach\u00e9), auquel s\u2019ajouterait un compl\u00e9ment de prix de 0,25\u00a0euro par action Bollor\u00e9\u00a0SE apport\u00e9e \u00e0 l\u2019offre publique si l\u2019offre re\u00e7ue de CMA\u00a0CGM pour l\u2019achat de Bollor\u00e9 Logistics se concr\u00e9tise et aboutit \u00e0 la vente de cette derni\u00e8re dans les termes qui auront \u00e9t\u00e9 convenus.
L\u2019offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e a \u00e9t\u00e9 cl\u00f4tur\u00e9e le 30\u00a0mai 2023 au prix de 5,75\u00a0euros par action, assorti d\u2019un compl\u00e9ment de prix de 0,25\u00a0euro par action en cas de r\u00e9alisation de la cession de Bollor\u00e9 Logistics \u00e0 CMA\u00a0CGM. 99\u00a0100\u00a0milliers d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 apport\u00e9es \u00e0 cette offre, repr\u00e9sentant 34,33\u00a0% des titres vis\u00e9s par l\u2019offre et 3,36\u00a0% du capital de Bollor\u00e9\u00a0SE. Le r\u00e8glement et la livraison des titres apport\u00e9s \u00e0 l\u2019offre publique sont intervenus le 7\u00a0juin 2023. L\u2019impact sur les capitaux propres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 599,6\u00a0millions d\u2019euros, incluant des frais de l\u2019ordre de 5\u00a0millions d\u2019euros et une dette sur compl\u00e9ment de prix de 24,8\u00a0millions d\u2019euros, relative \u00e0 l\u2019engagement pris de verser un compl\u00e9ment de 0,25\u00a0euro par action en cas de r\u00e9alisation de la cession de Bollor\u00e9 Logistics \u00e0 CMA\u00a0CGM.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, dans le cadre du programme de rachat autoris\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE d\u00e9tenait ainsi 101\u00a0493\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autod\u00e9tention, repr\u00e9sentant 3,44\u00a0% du capital, int\u00e9gralement destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions. Le Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE, lors de sa s\u00e9ance du 11\u00a0janvier 2024, a proc\u00e9d\u00e9, dans le cadre de l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 24\u00a0mai 2023, \u00e0 l\u2019annulation des 101\u00a0493\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autod\u00e9tention (voir note\u00a015 \u2013\u00a0\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).
Cession de Bollor\u00e9 Logistics et de l\u2019ensemble de ses filiales
Le Groupe Bollor\u00e9 a re\u00e7u du groupe CMA\u00a0CGM, le 8\u00a0mai 2023, une promesse d\u2019achat de 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Logistics sur la base d\u2019une valeur d\u2019entreprise de 5\u00a0milliards d\u2019euros. Cet engagement a fait suite aux n\u00e9gociations exclusives entre le Groupe Bollor\u00e9 et le groupe CMA\u00a0CGM annonc\u00e9es le 18\u00a0avril dernier.
Le Groupe Bollor\u00e9 a accept\u00e9 cette promesse en tant qu\u2019offre. Les proc\u00e9\u00addures d\u2019information et de consultation des instances repr\u00e9sentatives du personnel comp\u00e9tentes au titre de ce projet au sein du Groupe Bollor\u00e9 ont ainsi \u00e9t\u00e9 engag\u00e9es.
\u00c0\u00a0la suite de l\u2019ach\u00e8vement des proc\u00e9dures de consultation, le Groupe Bollor\u00e9 a conclu le 11\u00a0juillet 2023 le contrat de cession de 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Logistics.
\u00c0\u00a0compter du 8\u00a0mai 2023, le Groupe a consid\u00e9r\u00e9 que Bollor\u00e9 Logistics et l\u2019ensemble des entit\u00e9s du Groupe destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es, par ailleurs constitutives d\u2019un secteur op\u00e9rationnel, \u00e9taient, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a05, une branche compl\u00e8te d\u2019activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e.
La r\u00e9alisation d\u00e9finitive de la cession restait soumise \u00e0 l\u2019obtention d\u2019autori\u00adsations au titre du contr\u00f4le des concentrations et des investisse\u00adments \u00e9trangers dans les juridictions concern\u00e9es.
Le 29\u00a0f\u00e9vrier 2024 (voir note\u00a015 \u2013\u00a0\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture), le\u00a0Groupe Bollor\u00e9 et le groupe CMA\u00a0CGM ont annonc\u00e9 la r\u00e9alisation en date de ce m\u00eame jour de la cession de 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Logistics \u00e0 CMA\u00a0CGM, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le transfert de Bollor\u00e9 Logistics Sweden AB au groupe CMA\u00a0CGM reste soumis \u00e0 l\u2019obtention par ses soins de l\u2019autorisation au titre des investissements \u00e9trangers en Su\u00e8de.
Le prix de cession des actions s\u2019\u00e9tablit \u00e0 4,85\u00a0milliards d\u2019euros, apr\u00e8s estimation provisoire de la dette et de la tr\u00e9sorerie \u00e0 la date de r\u00e9alisation.
Contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales aux comptes consolid\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9
\u00c0 titre d\u2019information, la contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales au compte de r\u00e9sultat, au tableau de flux de tr\u00e9sorerie du Groupe pour les diff\u00e9rents exercices pr\u00e9sent\u00e9s et au bilan consolid\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous.
En application de la norme IFRS\u00a05, la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du Groupe int\u00e8gre le r\u00e9sultat net de Bollor\u00e9 Logistics, et de l\u2019ensemble des entit\u00e9s concern\u00e9es par la cession \u00e0 la date de la promesse d\u2019achat. L\u2019exercice 2022, par compa\u00adraison, a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9 en \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb, reconstitu\u00e9 sur la base des entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de cession, lorsque celles-ci \u00e9taient d\u00e9j\u00e0 consolid\u00e9es au sein du Groupe en d\u00e9cembre\u00a02022.
Contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales au compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos le | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 4\u00a0656,8 | \n\n 7\u00a0041,5 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0(1) | \n\n 313,1 | \n\n 414,3 | \n
| \n R\u00e9sultat des activit\u00e9s avant imp\u00f4t | \n\n 294,1 | \n\n 402,8 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0(1) | \n\n (86,7) | \n\n (108,5) | \n
| \n R\u00e9sultat net de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales | \n\n 207,4 | \n\n 294,3 | \n
| \n Frais de transaction et d\u2019autonomisation | \n\n (38,3) | \n\n NA | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4t sur la cession future | \n\n 17,3 | \n\n NA | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 186,4 | \n\n 294,3 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession, part du Groupe | \n\n 178,0 | \n\n 283,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 8,4 | \n\n 11,2 | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)Ce r\u00e9sultat comprend l\u2019impact de l\u2019arr\u00eat des amortissements au 8\u00a0mai 2023 de l\u2019actif immobilis\u00e9, ayant un impact de +\u00a084,1\u00a0millions d\u2019euros sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n
Au titre de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires, les sp\u00e9cificit\u00e9s de Bollor\u00e9 Logistics portent sur son activit\u00e9 de mandataire o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 agissant en tant qu\u2019agent, le chiffre d\u2019affaires correspond uniquement \u00e0 la commission per\u00e7ue, sous d\u00e9duction des produits/frais r\u00e9percut\u00e9s aux armateurs et sur son activit\u00e9 de commissionnaire o\u00f9 l\u2019entit\u00e9 agissant en tant que principal, le chiffre d\u2019affaires correspond au total des facturations hors droits de douane. L\u2019obligation de prestations est alors remplie progressivement mais les march\u00e9s sur lesquels Bollor\u00e9 Logistics op\u00e8re ont des cycles courts. Les \u00e9ventuelles prestations non encore finalis\u00e9es en fin de p\u00e9riode de reporting font l\u2019objet d\u2019une analyse plus fine.
Contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales au bilan consolid\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Actif | \n\n \n | \n
| \n Goodwill | \n\n 506,7 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 100,6 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 509,6 | \n
| \n Titres mis en \u00e9quivalence | \n\n 0,4 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 22,3 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 20,0 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 1\u00a0159,4 | \n
| \n Stocks | \n\n 12,9 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 954,7 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 31,9 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 0,5 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 45,8 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 305,8 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 1\u00a0351,6 | \n
| \n Total actifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 2\u00a0511,0 | \n
| \n Passif | \n\n \n | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 22,7 | \n
| \n Provisions pour avantages au personnel | \n\n 44,5 | \n
| \n Autres provisions non courantes | \n\n 30,5 | \n
| \n Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 20,2 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 182,1 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 300,1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 140,6 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 6,1 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 1\u00a0070,1 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 48,5 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 71,9 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 1\u00a0337,2 | \n
| \n Total passifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 1\u00a0637,3 | \n
Contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales dans la variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos le 31/12/2023 | \n\n Exercice clos le 31/12/2022 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n 178,0 | \n\n 283,1 | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 8,4 | \n\n 11,2 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 186,4 | \n\n 294,3 | \n
| \n Retraitements | \n\n 118,3 | \n\n 276,9 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us | \n\n 2,8 | \n\n 1,7 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (90,5) | \n\n (108,7) | \n
| \n Incidence des variations des autres \u00e9l\u00e9ments du besoin en fonds de roulement | \n\n 196,2 | \n\n (1,0) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 413,2 | \n\n 463,2 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (61,9) | \n\n (63,5) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (185,6) | \n\n (55,2) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n (11,1) | \n\n (0,0) | \n
| \n Autres | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 154,6 | \n\n 344,4 | \n
| \n Reclassement et variation de la tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (277,1) | \n\n \u2013 | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (122,5) | \n\n 344,4 | \n
Cession d\u2019Editis
Le 14\u00a0novembre 2023, Vivendi a annonc\u00e9 avoir finalis\u00e9 l\u2019op\u00e9ration de cession d\u2019Editis \u00e0 International Media Invest (IMI), filiale du groupe CMI, fond\u00e9 par Daniel Kretinsky. Cette finalisation fait suite aux d\u00e9cisions de la Commission europ\u00e9enne, d\u2019une part, d\u2019accorder \u00e0 IMI son autorisation de concentration pour le rachat d\u2019Editis et, d\u2019autre part, d\u2019agr\u00e9er cette soci\u00e9t\u00e9 comme acheteur appropri\u00e9 d\u2019Editis.
Le montant total des sommes per\u00e7ues par Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 654\u00a0millions d\u2019euros, incluant le remboursement \u00e0 Vivendi de la dette d\u2019Editis \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019op\u00e9ration.
Pour m\u00e9moire, le 16\u00a0juin 2023, Vivendi avait annonc\u00e9 avoir conclu le contrat de cession de 100\u00a0% du capital d\u2019Editis avec le groupe IMI \u00e0 la suite de l\u2019avis des instances repr\u00e9sentatives du personnel des soci\u00e9t\u00e9s Vivendi et Editis. Le 21\u00a0juin 2023, la Commission europ\u00e9enne avait approuv\u00e9 la d\u00e9signation du mandataire et son contrat de mission. \u00c0\u00a0cette date, Vivendi avait donc transf\u00e9r\u00e9 au mandataire le pouvoir de diriger les politiques op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res d\u2019Editis, notamment en se retirant de la gestion directe d\u2019Editis et en donnant pouvoir au mandataire d\u2019exercer ses droits de vote sur 100\u00a0% du capital d\u2019Editis. \u00c0\u00a0compter de cette date, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010, Vivendi a cess\u00e9 de consolider Editis.
Jusqu\u2019au 21\u00a0juin 2023, la contribution d\u2019Editis \u00e0 l\u2019activit\u00e9 du groupe est pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05. Sur l\u2019exercice 2023, le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession est une perte de \u2013\u00a032\u00a0millions d\u2019euros, qui comprend les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0: la contribution d\u2019Editis au r\u00e9sultat net (avant int\u00e9r\u00eats minoritaires) jusqu\u2019au 21\u00a0juin 2023 (\u2013\u00a014\u00a0millions d\u2019euros, contre 2\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2022)\u00a0; l\u2019arr\u00eat des amortissements de l\u2019actif immobilis\u00e9 d\u2019Editis (+\u00a032\u00a0millions d\u2019euros), conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05\u00a0; le r\u00e9sultat de d\u00e9consolidation d\u2019Editis (\u2013\u00a050\u00a0millions d\u2019euros), refl\u00e9tant les termes de la promesse d\u2019achat conclue avec International Media Invest a.s. (IMI) le 23\u00a0avril 2023.
Cession de Gala par Prisma Media
Le 4\u00a0juillet 2023, Vivendi a annonc\u00e9 que Prisma Media est entr\u00e9 en n\u00e9gociations exclusives avec le groupe Figaro pour la cession du magazine Gala. Ce projet de cession a fait l\u2019objet des proc\u00e9dures d\u2019information-consultation des instances repr\u00e9sentatives du personnel concern\u00e9es.
Le 14\u00a0novembre 2023, Vivendi a annonc\u00e9 avoir obtenu de la Commission europ\u00e9enne l\u2019agr\u00e9ment du groupe Figaro en qualit\u00e9 d\u2019acheteur appropri\u00e9 du magazine Gala.
Le 21\u00a0novembre 2023, Vivendi a finalis\u00e9 la cession du magazine Gala au groupe Figaro.
Pour rappel, le 21\u00a0juin 2023, la Commission europ\u00e9enne avait approuv\u00e9 la d\u00e9signation du mandataire concernant le processus de cession de Gala. Consid\u00e9r\u00e9e comme une cession d\u2019actif, cette op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 sa r\u00e9alisation effective le 21\u00a0novembre 2023.
NOTE 4.Comparabilit\u00e9 des comptes
Retraitement de l\u2019information comparative
En application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, Bollor\u00e9 Logistics est pr\u00e9sent\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe comme une activit\u00e9 en cours de cession. Pour une information d\u00e9taill\u00e9e, se reporter \u00e0 la description de cette op\u00e9ration en note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants.
Pour m\u00e9moire, par suite de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics au groupe MSC le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019ensemble des activit\u00e9s de Bollor\u00e9 Africa Logistics jusqu\u2019\u00e0 cette date avait \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9 lors de la publication des comptes de l\u2019exercice 2022. Pour rappel \u00e9galement, \u00e0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Editis \u00e9tait pr\u00e9sent\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe comme une activit\u00e9 en cours de cession. Pour davantage d\u2019informations, se reporter \u00e0 la note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes relative \u00e0 l\u2019annexe aux comptes conso\u00adlid\u00e9s de l\u2019exercice 2022, page\u00a0222 du document universel d\u2019enregistrement 2022 du Groupe Bollor\u00e9.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, le Groupe a reclass\u00e9 en activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession Bollor\u00e9 Logistics dans le compte de r\u00e9sultat et dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie. Le retraitement des donn\u00e9es publi\u00e9es au titre de l\u2019exercice 2022 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous.
4.1.Tableau de passage synth\u00e9tique du compte de r\u00e9sultat comparable publi\u00e9 et retrait\u00e9
4.1.1.Compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 publi\u00e9 | \n\n Reclassement IFRS\u00a05 Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 2022 retrait\u00e9 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 20\u00a0676,8 | \n\n (7\u00a0041,5) | \n\n 13\u00a0635,2 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0230,6 | \n\n (414,3) | \n\n 816,2 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (1\u00a0062,2) | \n\n 11,5 | \n\n (1\u00a0050,7) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (345,4) | \n\n 0,0 | \n\n (345,4) | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (191,5) | \n\n 108,5 | \n\n (83,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (368,5) | \n\n (294,3) | \n\n (662,9) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 3\u00a0092,6 | \n\n 294,3 | \n\n 3\u00a0386,9 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 2\u00a0724,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0724,0 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 3\u00a0399,8 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0399,8 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (675,8) | \n\n 0,0 | \n\n (675,8) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013de base | \n\n 1,16 | \n\n \n | \n\n 1,16 | \n
| \n \u2013dilu\u00e9 | \n\n 1,16 | \n\n \n | \n\n 1,16 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action des activit\u00e9s poursuivies | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013de base | \n\n 0,06 | \n\n \n | \n\n (0,03) | \n
| \n \u2013dilu\u00e9 | \n\n 0,06 | \n\n \n | \n\n (0,03) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013de base | \n\n 1,10 | \n\n \n | \n\n 1,19 | \n
| \n \u2013dilu\u00e9 | \n\n 1,10 | \n\n \n | \n\n 1,19 | \n
4.2.Tableau de passage synth\u00e9tique du tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9 comparable publi\u00e9 et\u00a0retrait\u00e9
4.2.1.Variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e de l\u2019exercice 2022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 publi\u00e9 | \n\n Reclassement IFRS\u00a05 Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 2022 retrait\u00e9 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 183,1 | \n\n (283,1) | \n\n (100,0) | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (551,7) | \n\n (11,2) | \n\n (562,9) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (368,5) | \n\n (294,3) | \n\n (662,8) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles poursuivies | \n\n 1\u00a0679,7 | \n\n (463,2) | \n\n 1\u00a0216,5 | \n
| \n Flux d\u2019investissement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements li\u00e9s aux activit\u00e9s poursuivies | \n\n 4\u00a0169,5 | \n\n 63,4 | \n\n 4\u00a0233,1 | \n
| \n Flux de financement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement li\u00e9es aux activit\u00e9s poursuivies | \n\n (2\u00a0391,1) | \n\n 55,2 | \n\n (2\u00a0335,9) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n 23,2 | \n\n 0,0 | \n\n 23,2 | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (42,9) | \n\n 344,4 | \n\n 301,5 | \n
| \n Autres | \n\n (1,1) | \n\n 0,0 | \n\n (1,1) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 3\u00a0437,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0437,3 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019ouverture | \n\n 4\u00a0243,0 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0243,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 7\u00a0680,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0680,3 | \n
Programme de rachat d\u2019actions Bollor\u00e9
L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022, statuant \u00e0 titre ordinaire, a autoris\u00e9, lors de la seizi\u00e8me r\u00e9solution, le Conseil d\u2019administration \u00e0 mettre en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions dans le respect des dispositions des articles L.\u00a022-10-62 et suivants du Code de commerce.
Le prix maximum d\u2019achat est fix\u00e9 \u00e0 6\u00a0euros par action (hors frais d\u2019acquisition). Le Conseil d\u2019administration peut acqu\u00e9rir 291\u00a0millions d\u2019actions en vertu de cette autorisation, soit 9,87\u00a0% des actions composant le capital social de la soci\u00e9t\u00e9.
Cette autorisation est valable pour une dur\u00e9e de dix-huit mois \u00e0 compter de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0mai 2022.
En outre, le Conseil d\u2019administration dispose d\u2019une d\u00e9l\u00e9gation de comp\u00e9tence consentie par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022 statuant \u00e0 titre extraordinaire (vingt et uni\u00e8me r\u00e9solution) \u00e0 l\u2019effet de proc\u00e9der \u00e0 l\u2019annu\u00adlation de titres pr\u00e9c\u00e9demment rachet\u00e9s dans le cadre d\u2019un programme de rachat d\u2019actions et \u00e0 la r\u00e9duction de capital cons\u00e9cutive dans la limite de 10\u00a0% de son montant par p\u00e9riode de vingt-quatre mois.
Au cours de l\u2019exercice 2022, Bollor\u00e9 a mis en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions dans le cadre de cette autorisation et a proc\u00e9d\u00e9 au rachat de 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions, pour un montant global de 10,7\u00a0millions d\u2019euros. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE d\u00e9tenait ainsi 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autod\u00e9tention, repr\u00e9sentant 0,08\u00a0% du capital, int\u00e9gralement destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions.
Le 14\u00a0mars 2023, Bollor\u00e9\u00a0SE a annonc\u00e9 son intention de mettre en \u0153uvre une offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e de Bollor\u00e9\u00a0SE visant ses propres actions, portant sur 288,6\u00a0millions d\u2019actions Bollor\u00e9\u00a0SE, repr\u00e9sentant 9,78\u00a0% de son capital social.
Le Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE du 18\u00a0avril 2023 a arr\u00eat\u00e9 sa d\u00e9cision sur ce projet. Le prix de l\u2019offre publique \u00e9tait de 5,75\u00a0euros par action Bollor\u00e9\u00a0SE (dividende 2022 compl\u00e9mentaire attach\u00e9), auquel s\u2019ajouterait un compl\u00e9ment de prix de 0,25\u00a0euro par action Bollor\u00e9\u00a0SE apport\u00e9e \u00e0 l\u2019offre publique si l\u2019offre re\u00e7ue de CMA\u00a0CGM pour l\u2019achat de Bollor\u00e9 Logistics se concr\u00e9tise et aboutit \u00e0 la vente de cette derni\u00e8re dans les termes qui auront \u00e9t\u00e9 convenus.
L\u2019offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e a \u00e9t\u00e9 cl\u00f4tur\u00e9e le 30\u00a0mai 2023 au prix de 5,75\u00a0euros par action, assorti d\u2019un compl\u00e9ment de prix de 0,25\u00a0euro par action en cas de r\u00e9alisation de la cession de Bollor\u00e9 Logistics \u00e0 CMA\u00a0CGM. 99\u00a0100\u00a0milliers d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 apport\u00e9es \u00e0 cette offre, repr\u00e9sentant 34,33\u00a0% des titres vis\u00e9s par l\u2019offre et 3,36\u00a0% du capital de Bollor\u00e9\u00a0SE. Le r\u00e8glement et la livraison des titres apport\u00e9s \u00e0 l\u2019offre publique sont intervenus le 7\u00a0juin 2023. L\u2019impact sur les capitaux propres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 599,6\u00a0millions d\u2019euros, incluant des frais de l\u2019ordre de 5\u00a0millions d\u2019euros et une dette sur compl\u00e9ment de prix de 24,8\u00a0millions d\u2019euros, relative \u00e0 l\u2019engagement pris de verser un compl\u00e9ment de 0,25\u00a0euro par action en cas de r\u00e9alisation de la cession de Bollor\u00e9 Logistics \u00e0 CMA\u00a0CGM.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, dans le cadre du programme de rachat autoris\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE d\u00e9tenait ainsi 101\u00a0493\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autod\u00e9tention, repr\u00e9sentant 3,44\u00a0% du capital, int\u00e9gralement destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions. Le Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE, lors de sa s\u00e9ance du 11\u00a0janvier 2024, a proc\u00e9d\u00e9, dans le cadre de l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 24\u00a0mai 2023, \u00e0 l\u2019annulation des 101\u00a0493\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autod\u00e9tention (voir note\u00a015 \u2013\u00a0\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).
10.1.3.Titres d\u2019autocontr\u00f4le et d\u2019autod\u00e9tention
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le nombre d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenues par les filiales de Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 15\u00a0322\u00a0838\u00a0actions, sans variation par rapport \u00e0 l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent. Par ailleurs, le nombre d\u2019actions autod\u00e9tenues s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 101\u00a0493\u00a0058\u00a0actions dont 99\u00a0100\u00a0134\u00a0actions acquises en 2023 dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e initi\u00e9e par Bollor\u00e9\u00a0SE sur ses propres actions au prix unitaire de 5,75\u00a0euros et qui a \u00e9t\u00e9 cl\u00f4tur\u00e9e le 30\u00a0mai 2023. Les modalit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants.
Au 14\u00a0mars 2024, \u00e0 la suite de l\u2019annulation par le Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE du 11\u00a0janvier 2024 de l\u2019ensemble des actions acquises dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e et des programmes de rachats d\u2019actions, le nombre des actions autod\u00e9tenues a \u00e9t\u00e9 ramen\u00e9 \u00e0 0 (voir note\u00a015 \u2013\u00a0\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture). En cons\u00e9quence, le nombre d\u2019actions composant le capital de la soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a \u00e9t\u00e9 ramen\u00e9 \u00e0 2\u00a0849\u00a0681\u00a0316\u00a0actions.
NOTE 2.Perspectives du groupe au regard des incertitudes li\u00e9es \u00e0 la conjoncture
Le Groupe reste vigilant sur les cons\u00e9quences actuelles et potentielles des incertitudes macro\u00e9conomiques mais demeure confiant quant \u00e0 la capacit\u00e9 de r\u00e9silience de ses principaux m\u00e9tiers.
Ces incertitudes li\u00e9es aux diff\u00e9rents conflits mondiaux en cours ont d\u2019impor\u00adtantes r\u00e9percussions sur les march\u00e9s financiers et les prix de certaines mati\u00e8res premi\u00e8res, et affectent l\u2019ensemble de l\u2019\u00e9conomie mondiale. Le\u00a0Groupe ne peut \u00e9valuer pr\u00e9cis\u00e9ment toutes les cons\u00e9quences indirectes de ces crises mais s\u2019adapte en permanence pour faire preuve de r\u00e9silience et assurer la continuit\u00e9 de ses activit\u00e9s.
Au cours de l\u2019exercice 2023, la situation de tr\u00e9sorerie du Groupe a \u00e9volu\u00e9 de\u00a0\u2013\u00a02\u00a0672\u00a0millions d\u2019euros, passant d\u2019une position de tr\u00e9sorerie nette de +\u00a01\u00a0207\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u00e0 un endettement financier net de \u2013\u00a01\u00a0465\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, principalement du fait de la consolidation par int\u00e9gration globale de Lagard\u00e8re \u00e0 compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023 (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) mais \u00e9galement gr\u00e2ce aux flux des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles poursuivies qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 +\u00a01\u00a0415\u00a0millions d\u2019euros. Par ailleurs, le Groupe dispose \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023 de 7\u00a0284\u00a0millions d\u2019euros de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non utilis\u00e9es.
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe au titre de l\u2019exercice 2023 sont \u00e9tablis conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS (International Financial Reporting Standards), tel qu\u2019adopt\u00e9 dans l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (consultable \u00e0 l\u2019adresse suivante\u00a0: https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company- reporting-and-auditing/company-reporting/financial-reporting_en).
Le Groupe applique le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS tel qu\u2019adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Ce r\u00e9f\u00e9rentiel diff\u00e8re des normes IFRS d\u2019application obligatoire de l\u2019IASB sur le point suivant\u00a0:
\u2022normes d\u2019application obligatoire selon l\u2019IASB mais non encore adopt\u00e9es ou d\u2019application post\u00e9rieure \u00e0 la cl\u00f4ture selon l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0: voir note\u00a03.1 \u2013\u00a0\u00c9volutions normatives.
3.1.\u00c9volutions normatives
3.1.1.Normes IFRS, interpr\u00e9tations IFRIC ou amendements appliqu\u00e9s par le Groupe \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023
| \n Normes, amendements ou interpr\u00e9tations | \n\n Dates d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne | \n\n Dates d\u2019application selon exercices ouverts \u00e0 compter du | \n
| \n IFRS\u00a017 \u00ab\u00a0Contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb | \n\n 19/11/2021 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a01 et \u00e0 IAS\u00a08 \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb | \n\n 02/03/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb | \n\n 02/03/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0: Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux actifs | \n\n 11/08/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IFRS\u00a017 \u00ab\u00a01re\u00a0application d\u2019IFRS\u00a017 et d\u2019IFRS\u00a09 \u2013\u00a0Informations comparatives\u00a0\u00bb | \n\n 08/09/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0: R\u00e9forme fiscale internationale Pilier\u00a02\u00a0\u00bb | \n\n 08/11/2023 | \n\n 01/01/2023 | \n
L\u2019application de ces amendements de norme IFRS et interpr\u00e9tation IFRIC applicables \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023 n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le Groupe applique l\u2019exception offerte par l\u2019amendement d\u2019IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats : R\u00e9forme fiscale internationale Pilier\u00a02\u00a0\u00bb, relatif \u00e0 l\u2019absence de comptabilisation d\u2019actifs et de passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9s aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat d\u00e9coulant des r\u00e8gles Pilier\u00a02. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019\u00e9valuation de l\u2019incidence de l\u2019application de la r\u00e9forme fiscale internatio\u00adnale indique qu\u2019aucun impact significatif n\u2019est attendu.
La r\u00e9forme des retraites ayant \u00e9t\u00e9 promulgu\u00e9e en avril\u00a02023 (loi no\u00a02023-270 de financement rectificative de la S\u00e9curit\u00e9 sociale de 2023), le Groupe a \u00e9valu\u00e9 l\u2019incidence du recul de l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite \u00e0 64\u00a0ans au minimum en France qui s\u2019est traduite par une diminution non significative de ses engagements de retraite en France \u00e0 cette date comptabilis\u00e9e en co\u00fbt des services pass\u00e9s.
3.1.2.Normes comptables ou interpr\u00e9tations que le Groupe appliquera dans le futur
L\u2019IASB a publi\u00e9 des normes et des interpr\u00e9tations qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0; elles ne sont pas appliqu\u00e9es par le Groupe \u00e0 date.
| \n Normes, amendements ou interpr\u00e9tations | \n\n Dates de publication | \n\n Dates d\u2019application selon l\u2019IASB\u00a0: exercices ouverts \u00e0 compter du | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a07 et \u00e0 IFRS\u00a07 \u00ab\u00a0Accords de financement avec les fournisseurs\u00a0\u00bb | \n\n 25/05/2023 | \n\n 01/01/2024 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a021 \u00ab\u00a0Absence de convertibilit\u00e9\u00a0\u00bb | \n\n 15/08/2023 | \n\n 01/01/2025 | \n
L\u2019IASB a publi\u00e9 des normes et des interpr\u00e9tations, adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 dont la date d\u2019application est post\u00e9rieure
au 1er\u00a0janvier 2023. Ces textes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s par anticipation.
| \n Normes, amendements ou interpr\u00e9tations | \n\n Dates d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne | \n\n Dates d\u2019application selon | \n
| \n Amendements \u00e0 IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Passif de location dans le cadre d\u2019une cession-bail\u00a0\u00bb | \n\n 20/11/2023 | \n\n 01/01/2024 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants \u2013\u00a0report de la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Passifs non courants assortis de clauses restrictives\u00a0\u00bb | \n\n 19/12/2023 | \n\n 01/01/2024 | \n
3.1.\u00c9volutions normatives
3.1.1.Normes IFRS, interpr\u00e9tations IFRIC ou amendements appliqu\u00e9s par le Groupe \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023
| \n Normes, amendements ou interpr\u00e9tations | \n\n Dates d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne | \n\n Dates d\u2019application selon exercices ouverts \u00e0 compter du | \n
| \n IFRS\u00a017 \u00ab\u00a0Contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb | \n\n 19/11/2021 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a01 et \u00e0 IAS\u00a08 \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb | \n\n 02/03/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb | \n\n 02/03/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0: Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux actifs | \n\n 11/08/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IFRS\u00a017 \u00ab\u00a01re\u00a0application d\u2019IFRS\u00a017 et d\u2019IFRS\u00a09 \u2013\u00a0Informations comparatives\u00a0\u00bb | \n\n 08/09/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0: R\u00e9forme fiscale internationale Pilier\u00a02\u00a0\u00bb | \n\n 08/11/2023 | \n\n 01/01/2023 | \n
L\u2019application de ces amendements de norme IFRS et interpr\u00e9tation IFRIC applicables \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023 n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le Groupe applique l\u2019exception offerte par l\u2019amendement d\u2019IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats : R\u00e9forme fiscale internationale Pilier\u00a02\u00a0\u00bb, relatif \u00e0 l\u2019absence de comptabilisation d\u2019actifs et de passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9s aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat d\u00e9coulant des r\u00e8gles Pilier\u00a02. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019\u00e9valuation de l\u2019incidence de l\u2019application de la r\u00e9forme fiscale internatio\u00adnale indique qu\u2019aucun impact significatif n\u2019est attendu.
La r\u00e9forme des retraites ayant \u00e9t\u00e9 promulgu\u00e9e en avril\u00a02023 (loi no\u00a02023-270 de financement rectificative de la S\u00e9curit\u00e9 sociale de 2023), le Groupe a \u00e9valu\u00e9 l\u2019incidence du recul de l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite \u00e0 64\u00a0ans au minimum en France qui s\u2019est traduite par une diminution non significative de ses engagements de retraite en France \u00e0 cette date comptabilis\u00e9e en co\u00fbt des services pass\u00e9s.
3.1.2.Normes comptables ou interpr\u00e9tations que le Groupe appliquera dans le futur
L\u2019IASB a publi\u00e9 des normes et des interpr\u00e9tations qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0; elles ne sont pas appliqu\u00e9es par le Groupe \u00e0 date.
| \n Normes, amendements ou interpr\u00e9tations | \n\n Dates de publication | \n\n Dates d\u2019application selon l\u2019IASB\u00a0: exercices ouverts \u00e0 compter du | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a07 et \u00e0 IFRS\u00a07 \u00ab\u00a0Accords de financement avec les fournisseurs\u00a0\u00bb | \n\n 25/05/2023 | \n\n 01/01/2024 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a021 \u00ab\u00a0Absence de convertibilit\u00e9\u00a0\u00bb | \n\n 15/08/2023 | \n\n 01/01/2025 | \n
L\u2019IASB a publi\u00e9 des normes et des interpr\u00e9tations, adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 dont la date d\u2019application est post\u00e9rieure
au 1er\u00a0janvier 2023. Ces textes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s par anticipation.
| \n Normes, amendements ou interpr\u00e9tations | \n\n Dates d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne | \n\n Dates d\u2019application selon | \n
| \n Amendements \u00e0 IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Passif de location dans le cadre d\u2019une cession-bail\u00a0\u00bb | \n\n 20/11/2023 | \n\n 01/01/2024 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants \u2013\u00a0report de la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Passifs non courants assortis de clauses restrictives\u00a0\u00bb | \n\n 19/12/2023 | \n\n 01/01/2024 | \n
3.2.Recours \u00e0 des estimations
L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers selon les normes IFRS n\u00e9cessite de proc\u00e9der \u00e0 des estimations et de formuler des hypoth\u00e8ses qui concernent l\u2019\u00e9valuation de certains montants qui figurent dans les comptes, notamment pour\u00a0:
\u2022les \u00e9valuations retenues pour les tests de perte de valeur\u00a0;
\u2022l\u2019estimation des justes valeurs\u00a0;
\u2022le chiffre d\u2019affaires\u00a0;
\u2022la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances douteuses\u00a0;
\u2022les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9valuation des provisions et des engagements de retraite\u00a0;
\u2022les dettes locatives et actifs au titre des droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location et aux contrats de concession, notamment pour ce qui concerne les dur\u00e9es de contrats\u00a0;
\u2022les r\u00e9mun\u00e9rations fond\u00e9es sur des instruments de capitaux propres\u00a0;
\u2022les engagements de rachat des minoritaires et compl\u00e9ments de prix.
Le Groupe revoit r\u00e9guli\u00e8rement ses appr\u00e9ciations en fonction, notamment, de donn\u00e9es historiques ou du contexte \u00e9conomique dans lequel il \u00e9volue. Par voie de cons\u00e9quence, les montants qui figureront dans les futurs \u00e9tats financiers du Groupe pourraient en \u00eatre affect\u00e9s.
3.3.Prise en compte des enjeux li\u00e9s au changement climatique
L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers suppose la prise en compte des enjeux li\u00e9s au changement climatique, en particulier dans le contexte de l\u2019infor\u00admation pr\u00e9sent\u00e9e dans le chapitre\u00a02 \u2013 Performance extra-financi\u00e8re \u2013 du document d\u2019enregistrement universel 2023.
La Direction a donc veill\u00e9 \u00e0 ce que les hypoth\u00e8ses soutenant les estimations des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s int\u00e8grent les effets futurs jug\u00e9s les plus probables relatifs \u00e0 ces enjeux.
Le Groupe consid\u00e8re que les cons\u00e9quences du changement climatique ainsi que les engagements pris par le Groupe n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur ses activit\u00e9s \u00e0 moyen terme et les cons\u00e9quences du changement climatique ainsi que les engagements pris par le Groupe d\u00e9crits dans le chapitre\u00a02 \u2013 Performance extra-financi\u00e8re \u2013 du document d\u2019enregistrement universel 2023 n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable sont les suivantes\u00a0:
\u2022le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en prenant pour base le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) de chaque UGT\u00a0; il int\u00e8gre les \u00e9ventuels risques sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque activit\u00e9 (m\u00e9tiers, march\u00e9s et g\u00e9ographiques)\u00a0; le taux retenu a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019informations communiqu\u00e9es par un cabinet d\u2019expertise\u00a0;
\u2022les flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des budgets op\u00e9rationnels, puis sont extrapol\u00e9s, en appliquant, jusqu\u2019\u00e0 la cinqui\u00e8me ann\u00e9e ou, pour certaines UGT sp\u00e9cifiques, sur un horizon explicite plus lointain, bas\u00e9 sur des plans valid\u00e9s en amont par la Direction sur ce m\u00eame horizon explicite, un taux de croissance en ad\u00e9quation avec le potentiel de d\u00e9veloppement des march\u00e9s concern\u00e9s, et avec les perspectives d\u00e9finies par le management, sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e.
Au-del\u00e0 de l\u2019horizon explicite, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie, hormis pour les UGT \u00e0 flux finis.
Ces tests sont effectu\u00e9s sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4ts. La m\u00e9thode retenue n\u2019entra\u00eene pas d\u2019\u00e9cart significatif avec un calcul effectu\u00e9 sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4ts (v\u00e9rification effectu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 BCZ\u00a085).
Le Conseil de surveillance de Vivendi a autoris\u00e9, dans ses s\u00e9ances du 13\u00a0d\u00e9cembre 2023 et du 30\u00a0janvier 2024, sur proposition du Directoire, la possibilit\u00e9 d\u2019\u00e9tudier la faisabilit\u00e9 d\u2019un projet de scission de Vivendi en plusieurs entit\u00e9s, qui seraient chacune cot\u00e9e en Bourse, structur\u00e9e autour de Groupe Canal+, d\u2019Havas et de la participation majoritaire de Vivendi dans le groupe Lagard\u00e8re et celle de 100\u00a0% dans Prisma Media qui seraient regrou\u00adp\u00e9es au sein d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 nouvellement cr\u00e9\u00e9e, ainsi que d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement qui d\u00e9tiendrait des participations financi\u00e8res cot\u00e9es et non cot\u00e9es dans les secteurs de la culture, des m\u00e9dias et du divertissement (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
Dans ce contexte, sans modification des m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es chaque ann\u00e9e, le Groupe a r\u00e9examin\u00e9 la valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s \u00e0 ses unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou groupes d\u2019UGT, faisant partie du secteur Communication, en s\u2019assurant que la valeur recouvrable des UGT ou groupes d\u2019UGT test\u00e9s \u00e9tait au moins \u00e9gale \u00e0 leur valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, y inclus les \u00e9carts d\u2019acquisition.
Au cours du quatri\u00e8me trimestre 2023, le test a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre par le Groupe sur chaque UGT ou groupe d\u2019UGT sur la base de valeurs recouvrables d\u00e9termin\u00e9es en interne ou avec l\u2019aide d\u2019\u00e9valuateurs ind\u00e9pendants. \u00c0 l\u2019issue de cet examen et nonobstant les incertitudes macro\u00e9conomiques actuelles (voir note\u00a02 \u2013\u00a0Perspectives du Groupe au regard des incertitudes li\u00e9es \u00e0 la conjoncture), la Direction du Groupe a conclu que la valeur recouvrable de chaque UGT ou groupe d\u2019UGT test\u00e9s du secteur Communication \u00e9tait au moins \u00e9gale \u00e0 sa valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00c0 cet \u00e9gard, sur la base des valeurs recouvrables d\u00e9termin\u00e9es pour chaque UGT ou groupe d\u2019UGT dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u2022une variation de la valeur recouvrable de Groupe Canal+ de 10\u00a0% n\u2019entra\u00eenerait pas de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0;
\u2022une variation de la valeur recouvrable d\u2019Havas de 30\u00a0% n\u2019entra\u00eenerait pas de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0;
\u2022compte tenu du caract\u00e8re r\u00e9cent de l\u2019acquisition de Prisma Media, la valeur recouvrable de Prisma Media est consid\u00e9r\u00e9e \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable\u00a0;
\u2022compte tenu de la d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif \u00e0 Gameloft au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, la valeur recouvrable de Gameloft est consid\u00e9r\u00e9e \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable\u00a0;
\u2022enfin, aucun test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif \u00e0 Lagard\u00e8re n\u2019a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 compte tenu de la proximit\u00e9 entre la date de prise de contr\u00f4le (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) et la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Le tableau ci-dessous reprend les hypoth\u00e8ses retenues pour les tests des goodwill les plus significatifs\u00a0:
| \n 2023 | \n\n Groupe Canal+\u00a0(1) | \n\n Havas Group | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0203,4 | \n\n 2\u00a0431,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0709,4 | \n\n 397,6 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables | \n\n 2,25\u00a0% | \n
| \n \u2013co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA | \n\n 8,75\u00a0% | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)La valeur recouvrable de Groupe Canal+ hors Studiocanal a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au moyen des multiples de valorisation, observ\u00e9s sur les march\u00e9s boursiers ou lors d\u2019op\u00e9rations | \n
| \n 2022 | \n\n Groupe Canal +\u00a0(1) | \n\n Havas | \n\n Bollor\u00e9 Logistics | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0190,8 | \n\n 2\u00a0261,8 | \n\n 527,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0676,7 | \n\n 397,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n|||
| \n \u2013taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables | \n\n 2,25\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n
| \n \u2013co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA (7,6\u00a0% pour Studiocanal) | \n\n 8,6\u00a0% | \n\n 8,1\u00a0% | \n
| \n Sensibilit\u00e9 des tests \u00e0 la modification des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s ci-dessous\u00a0: | \n|||
| \n \u2013taux d\u2019actualisation pour lequel valeur recouvrable =\u00a0valeur comptable | \n\n NA (12,52\u00a0% pour Studiocanal) | \n\n 21,5\u00a0% | \n\n 26,6\u00a0% | \n
| \n \u2013taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour lequel valeur recouvrable =\u00a0valeur comptable | \n\n NA (\u2013\u00a010,1\u00a0% pour Studiocanal) | \n\n \u2013\u00a059,7\u00a0% | \n\n \u2013\u00a033,7\u00a0% | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)La valeur recouvrable de Groupe Canal+ hors Studiocanal a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au moyen des multiples de valorisation, observ\u00e9s sur les march\u00e9s boursiers ou lors d\u2019op\u00e9rations | \n
NOTE 4.Comparabilit\u00e9 des comptes
Retraitement de l\u2019information comparative
En application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, Bollor\u00e9 Logistics est pr\u00e9sent\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe comme une activit\u00e9 en cours de cession. Pour une information d\u00e9taill\u00e9e, se reporter \u00e0 la description de cette op\u00e9ration en note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants.
Pour m\u00e9moire, par suite de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics au groupe MSC le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019ensemble des activit\u00e9s de Bollor\u00e9 Africa Logistics jusqu\u2019\u00e0 cette date avait \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9 lors de la publication des comptes de l\u2019exercice 2022. Pour rappel \u00e9galement, \u00e0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Editis \u00e9tait pr\u00e9sent\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe comme une activit\u00e9 en cours de cession. Pour davantage d\u2019informations, se reporter \u00e0 la note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes relative \u00e0 l\u2019annexe aux comptes conso\u00adlid\u00e9s de l\u2019exercice 2022, page\u00a0222 du document universel d\u2019enregistrement 2022 du Groupe Bollor\u00e9.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, le Groupe a reclass\u00e9 en activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession Bollor\u00e9 Logistics dans le compte de r\u00e9sultat et dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie. Le retraitement des donn\u00e9es publi\u00e9es au titre de l\u2019exercice 2022 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous.
4.1.Tableau de passage synth\u00e9tique du compte de r\u00e9sultat comparable publi\u00e9 et retrait\u00e9
4.1.1.Compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 publi\u00e9 | \n\n Reclassement IFRS\u00a05 Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 2022 retrait\u00e9 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 20\u00a0676,8 | \n\n (7\u00a0041,5) | \n\n 13\u00a0635,2 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0230,6 | \n\n (414,3) | \n\n 816,2 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (1\u00a0062,2) | \n\n 11,5 | \n\n (1\u00a0050,7) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (345,4) | \n\n 0,0 | \n\n (345,4) | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (191,5) | \n\n 108,5 | \n\n (83,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (368,5) | \n\n (294,3) | \n\n (662,9) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 3\u00a0092,6 | \n\n 294,3 | \n\n 3\u00a0386,9 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 2\u00a0724,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0724,0 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 3\u00a0399,8 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0399,8 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (675,8) | \n\n 0,0 | \n\n (675,8) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013de base | \n\n 1,16 | \n\n \n | \n\n 1,16 | \n
| \n \u2013dilu\u00e9 | \n\n 1,16 | \n\n \n | \n\n 1,16 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action des activit\u00e9s poursuivies | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013de base | \n\n 0,06 | \n\n \n | \n\n (0,03) | \n
| \n \u2013dilu\u00e9 | \n\n 0,06 | \n\n \n | \n\n (0,03) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013de base | \n\n 1,10 | \n\n \n | \n\n 1,19 | \n
| \n \u2013dilu\u00e9 | \n\n 1,10 | \n\n \n | \n\n 1,19 | \n
4.2.Tableau de passage synth\u00e9tique du tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9 comparable publi\u00e9 et\u00a0retrait\u00e9
4.2.1.Variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e de l\u2019exercice 2022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 publi\u00e9 | \n\n Reclassement IFRS\u00a05 Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 2022 retrait\u00e9 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 183,1 | \n\n (283,1) | \n\n (100,0) | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (551,7) | \n\n (11,2) | \n\n (562,9) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (368,5) | \n\n (294,3) | \n\n (662,8) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles poursuivies | \n\n 1\u00a0679,7 | \n\n (463,2) | \n\n 1\u00a0216,5 | \n
| \n Flux d\u2019investissement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements li\u00e9s aux activit\u00e9s poursuivies | \n\n 4\u00a0169,5 | \n\n 63,4 | \n\n 4\u00a0233,1 | \n
| \n Flux de financement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement li\u00e9es aux activit\u00e9s poursuivies | \n\n (2\u00a0391,1) | \n\n 55,2 | \n\n (2\u00a0335,9) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n 23,2 | \n\n 0,0 | \n\n 23,2 | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (42,9) | \n\n 344,4 | \n\n 301,5 | \n
| \n Autres | \n\n (1,1) | \n\n 0,0 | \n\n (1,1) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 3\u00a0437,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0437,3 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019ouverture | \n\n 4\u00a0243,0 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0243,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 7\u00a0680,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0680,3 | \n
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Dans le cas g\u00e9n\u00e9ral, le contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe se mat\u00e9rialise par la\u00a0d\u00e9tention de plus de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Toutefois, dans certaines situations et en vertu des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a010, le Groupe peut estimer qu\u2019il d\u00e9tient le contr\u00f4le d\u2019entit\u00e9s dans lesquelles il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s.
Compagnie de Cornouaille a c\u00e9d\u00e9, sur le premier semestre 2023, 18,6\u00a0millions d\u2019actions Vivendi\u00a0SE portant le taux de contr\u00f4le du Groupe dans Vivendi\u00a0SE \u00e0 29,46\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le). Cette variation, sur l\u2019exercice, de la participation du Groupe dans Vivendi ne remet en cause ni son r\u00f4le d\u2019unique actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence ni l\u2019analyse des autres faits et circonstances, permettant au Groupe de consid\u00e9rer que son contr\u00f4le sur Vivendi, initi\u00e9 le 25\u00a0avril 2017, est maintenu.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint en vertu d\u2019un accord contractuel avec d\u2019autres actionnaires, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention, sont analys\u00e9es pour d\u00e9finir s\u2019il s\u2019agit de joint-ventures ou de joint-operations selon les crit\u00e8res d\u2019analyses d\u00e9finis par la norme IFRS\u00a011. Les joint-ventures sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence et les joint-operations sont le cas \u00e9ch\u00e9ant prises en compte \u00e0 hauteur des droits directs d\u00e9tenus sur les actifs et passifs du partenariat.
Le Groupe n\u2019a identifi\u00e9 aucun contr\u00f4le conjoint de type joint-operations au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque participation l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments permettant de caract\u00e9riser le type de contr\u00f4le qu\u2019il exerce et revoit cette appr\u00e9ciation s\u2019il existe des modifications affectant la gouvernance ou des faits et circonstances pouvant indiquer qu\u2019il y a eu une modification du contr\u00f4le qu\u2019il exerce.
Les droits de vote potentiels d\u00e9tenus sur des entit\u00e9s consolid\u00e9es sont analys\u00e9s au cas par cas. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010 \u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb, seuls les droits de vote potentiels conf\u00e9rant seuls ou en vertu des autres faits et circonstances des droits substantiels sur l\u2019entit\u00e9 sont pris en compte dans l\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le. Le Groupe analyse ensuite si ces droits potentiels lui permettent d\u2019avoir imm\u00e9diatement acc\u00e8s aux rendements variables de l\u2019investissement et prend alors en compte la d\u00e9tention en r\u00e9sultant dans le calcul du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat. C\u2019est le cas par exemple lorsqu\u2019il existe des options crois\u00e9es d\u2019achat et de vente exer\u00e7ables \u00e0 prix fixe et \u00e0 m\u00eame date.
Les soci\u00e9t\u00e9s, qui tant individuellement que collectivement sont non significatives par rapport aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Leur mat\u00e9rialit\u00e9 est appr\u00e9ci\u00e9e avant chaque cl\u00f4ture annuelle.
\u2022Comptabilisation des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat de\u00a0participations consolid\u00e9es sans perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, dans le cas d\u2019une acquisition ou cession des titres d\u2019une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, n\u2019impliquant pas de changement de contr\u00f4le, l\u2019entit\u00e9 comptabilise la diff\u00e9rence entre l\u2019ajustement de la valeur des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le et la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue directement en capitaux propres part du Groupe.
\u2022Perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a010, le Groupe constate en r\u00e9sultat, \u00e0 la date de la perte de contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue,
\u2013la juste valeur des int\u00e9r\u00eats \u00e9ventuellement conserv\u00e9s\u00a0;
\u2022et la valeur comptable de ces \u00e9l\u00e9ments.
Le Groupe constate l\u2019effet des pertes de contr\u00f4le en \u00ab\u00a0Autres produits (charges) financiers\u00a0\u00bb.
5.1.1.Variations de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2023
\u2022Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Energy
Le 11\u00a0juillet 2023, le Groupe a finalis\u00e9 le rachat de 100\u00a0% des parts de la soci\u00e9t\u00e9 Sicarbu Ouest, filiale de la coop\u00e9rative Eureden, sp\u00e9cialis\u00e9e dans la distribution de produits p\u00e9troliers. L\u2019accord pour l\u2019acquisition de Sicarbu Ouest sign\u00e9 le 28\u00a0avril dernier restait soumis \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence, obtenue depuis sans r\u00e9serve.
\u2022Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Le 21\u00a0juin 2023, Groupe Canal+ et PCCW\u00a0Ltd ont annonc\u00e9 la signature d\u2019un partenariat strat\u00e9gique afin d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer le d\u00e9veloppement de Viu, plateforme de streaming leader en Asie. \u00c0 l\u2019issue de la transaction, Groupe Canal+ devient un actionnaire minoritaire important dans Viu gr\u00e2ce \u00e0 un investis\u00adsement \u00e9chelonn\u00e9 de 300\u00a0millions de dollars, dont un premier versement de 200\u00a0millions de dollars (186\u00a0millions d\u2019euros) qui a permis \u00e0 Groupe Canal+ de prendre une participation de 27,32\u00a0% dans Viu. Groupe Canal+ exerce une influence notable dans Viu, qui est comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 compter du 21\u00a0juin 2023. Le 26\u00a0f\u00e9vrier 2024, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 d\u00e9tenir 30\u00a0% du capital de Viu. Groupe Canal+ dispose d\u2019une option d\u2019achat pour lui permettre de porter sa participation dans Viu \u00e0 51\u00a0%.
Havas a poursuivi sa politique d\u2019acquisitions cibl\u00e9es avec dix nouvelles agences qui ont rejoint le Groupe en 2023. Havas a ainsi poursuivi son d\u00e9veloppement dans des zones g\u00e9ographiques strat\u00e9giques (HRZN et Eprofessional en Allemagne, PivotRoots et PR Pundit en Inde, Noise au Canada, Uncommon au Royaume-Uni) et des m\u00e9tiers sp\u00e9cifiques\u00a0: Australian Public Affairs en Australie, Cunha Vaz &\u00a0Associados au Portugal et Klareco \u00e0 Singapour sont ainsi venus renforcer le r\u00e9seau international H/Advisors.
Prisma Media a finalis\u00e9 en juillet\u00a02023 l\u2019acquisition d\u2019une participation majoritaire dans MilK, une soci\u00e9t\u00e9 \u00e9ditrice de magazines haut de gamme dans la d\u00e9coration et la mode. Le 30\u00a0novembre 2023, Prisma Media a acquis le groupe C\u00f4t\u00e9 Maison, un \u00e9diteur sp\u00e9cialis\u00e9 dans la d\u00e9coration haut de gamme.
\u2022Changement de m\u00e9thode de consolidation au sein
du secteur Communication
\u00c0\u00a0compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe consolide Lagard\u00e8re par int\u00e9gration globale (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). Jusqu\u2019au 30\u00a0novembre 2023, le Groupe comptabilisait Lagard\u00e8re par mise en \u00e9quivalence. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, compte tenu de l\u2019exercice de droits de cession depuis le 30\u00a0novembre 2023, le Groupe d\u00e9tenait 84\u00a0399\u00a0064\u00a0actions Lagard\u00e8re, repr\u00e9sen\u00adtant 59,80\u00a0% du capital et 50,62\u00a0% des droits de vote. \u00c0\u00a0cette date, 27\u00a0683\u00a0985 droits de cession \u00e9taient exer\u00e7ables, repr\u00e9sentant un engage\u00adment financier de 667\u00a0millions d\u2019euros et portant sur 19,62\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re, comptabilis\u00e9 au bilan comme un passif financier.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Le 21\u00a0juin 2023, date de l\u2019approbation par la Commission europ\u00e9enne du\u00a0mandataire et de son contrat de mission, Vivendi a transf\u00e9r\u00e9 au mandataire le pouvoir de diriger les politiques op\u00e9rationnelle et financi\u00e8re d\u2019Editis, notamment en se retirant de la gestion directe d\u2019Editis et en donnant pouvoir au mandataire d\u2019exercer ses droits de vote sur 100\u00a0% du capital d\u2019Editis. \u00c0\u00a0compter de cette date, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010, le Groupe a cess\u00e9 de consolider Editis. Pour rappel, depuis le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, et en application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, Editis \u00e9tait pr\u00e9sent\u00e9e comme une activit\u00e9 en cours de cession. Le 14\u00a0novembre 2023, Vivendi a finalis\u00e9 la cession d\u2019Editis (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
\u2022Effet global des acquisitions de l'exercice
Le montant des \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires, engagements de rachat de minoritaires compris, pour les entit\u00e9s consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale, concernant les acquisitions de l\u2019exercice, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0615,2 millions d\u2019euros et porte principalement sur le groupe Vivendi avec la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re le 21 novembre 2023 pour 2\u00a0401 millions d\u2019euros. Les travaux d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des actifs et des passifs seront finalis\u00e9s dans le d\u00e9lai d\u2019un an autoris\u00e9 par la norme.
5.1.2.Variations de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2022
\u2022Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Havas avait poursuivi, sur l\u2019exercice 2022, sa politique d\u2019acquisitions cibl\u00e9es et avait r\u00e9alis\u00e9 huit prises de participation majoritaires, qui viendraient soutenir la croissance future du groupe\u00a0: Bastion Brands (Australie \u2013\u00a0communication sant\u00e9), Expert Edge (Royaume-Uni \u2013\u00a0performance m\u00e9dia), Additive+ (Royaume-Uni \u2013\u00a0cr\u00e9ation data-driven), Search Laboratory (Royaume-Uni \u2013\u00a0digital m\u00e9dia), Front Networks (Chine \u2013\u00a0cr\u00e9ation), Frontier Australia (Australie \u2013\u00a0marketing \u00e0 la performance), Inviqa (Royaume-Uni \u2013\u00a0digital m\u00e9dia) et Tinkle (Espagne \u2013\u00a0commu\u00adnication strat\u00e9gique).
En mai\u00a02022, Editis (activit\u00e9 en cours de cession) avait r\u00e9alis\u00e9 l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 Educlever, qui compte les plateformes de soutien scolaire Maxicours et Enseigno.
\u2022Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Transport et logistique
Le 27\u00a0mai 2022, le Groupe avait pris le contr\u00f4le, par augmentation de capital, d\u2019India Ports &\u00a0Logistics Private\u00a0Ltd, entit\u00e9 portant la concession portuaire de Tuticorin au travers de sa filiale Dakshin Bharat Gateway Terminal Private\u00a0Ltd, portant sa d\u00e9tention \u00e0 70,4\u00a0% du capital. Jusqu\u2019\u00e0 cette date, ces deux entit\u00e9s \u00e9taient comptabilis\u00e9es par le Groupe selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Fin 2022, le Groupe avait acquis une participation compl\u00e9mentaire correspondant \u00e0 29,6\u00a0% du capital.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Le 30\u00a0juin 2022, le Groupe avait cess\u00e9 de mettre en \u00e9quivalence Banijay Group Holding \u00e0 la suite de l\u2019apport, par le groupe Vivendi, de sa participation \u00e0 FL\u00a0Entertainment.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe avait cess\u00e9 de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise en \u00e9quivalence, consid\u00e9rant ne plus exercer, au travers du groupe Vivendi, une influence notable sur Telecom Italia eu \u00e9gard \u00e0 la d\u00e9mission de ses deux repr\u00e9sentants (Arnaud de Puyfontaine et Franck Cadoret) du Conseil d\u2019administration de Telecom Italia.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Energy
En janvier\u00a02022, Bollor\u00e9 Energy avait c\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00c9tat sa participation dans la soci\u00e9t\u00e9 SFDM (Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise Donges-Metz), soci\u00e9t\u00e9 op\u00e9rant l\u2019ol\u00e9oduc DMM (Donges-Melun-Metz) au terme de la prolongation de deux ans de l\u2019autorisation d\u2019exploiter cet outil, obtenue fin 2019.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Transport et logistique
Le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe Bollor\u00e9 avait c\u00e9d\u00e9 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Africa Logistics, regroupant l\u2019ensemble des activit\u00e9s de transport et logistique du Groupe Bollor\u00e9 en Afrique, au groupe MSC.
\u2022Effet global des acquisitions de l\u2019exercice
Le montant des \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires, engagements de rachat de minoritaires compris, pour les entit\u00e9s consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale, concernant les acquisitions de l\u2019exercice 2022, s\u2019\u00e9levait \u00e0 172,4\u00a0millions d\u2019euros et portait principalement sur le groupe Vivendi, notamment chez Groupe Canal+ et Havas. Les travaux d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des actifs et des passifs ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9s dans le d\u00e9lai d\u2019un an autoris\u00e9 par la norme.
Principes comptables
Les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence comprennent les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient une influence notable et les partenariats de type joint-ventures. \u00c0 des fins de clarification de l\u2019information financi\u00e8re fournie suite \u00e0 l\u2019application des normes IFRS\u00a010 \u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb et IFRS\u00a011 \u00ab\u00a0Partenariats\u00a0\u00bb, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb, les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quiva\u00adlence dont l\u2019activit\u00e9 est en lien avec les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe. Les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s relevant de ses activit\u00e9s de holding financi\u00e8re sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb.
Les prises de participation dans les soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es et les joint-ventures sont comptabilis\u00e9es selon IAS\u00a028 r\u00e9vis\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019acquisition de l\u2019influence notable ou de la prise de contr\u00f4le conjoint. Toute diff\u00e9rence entre le co\u00fbt de la participation et la quote-part acquise dans la juste valeur des actifs et passifs de la soci\u00e9t\u00e9 est comptabilis\u00e9e en goodwill. Le goodwill ainsi d\u00e9termin\u00e9 est inclus dans la valeur comptable de la participation.
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 d\u00e8s qu\u2019un indice objectif de perte de valeur est identifi\u00e9, comme une baisse importante du cours de Bourse de la participation, l\u2019anticipation d\u2019une baisse notable des flux de tr\u00e9sorerie futurs, ou toute information indiquant de probables effets n\u00e9gatifs significatifs sur les r\u00e9sultats de l\u2019entit\u00e9.
La valeur recouvrable des participations consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence est alors test\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites dans la note relative aux pertes de valeur d\u2019actifs immobilis\u00e9s non financiers (voir note\u00a07.1 \u2013\u00a0Goodwill).
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des participations est calcul\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une analyse multicrit\u00e8re int\u00e9grant la valeur boursi\u00e8re pour les titres cot\u00e9s, des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s, des comparables boursiers. Ces m\u00e9thodes sont confront\u00e9es aux objectifs de cours d\u00e9termin\u00e9s par les analystes financiers pour les titres cot\u00e9s.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont constat\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9ra\u00adtionnelles\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb selon leur classification.
En cas de prise d\u2019influence notable ou de contr\u00f4le conjoint par achats successifs de titres, le Groupe applique IAS\u00a028.
Le Groupe estime \u00eatre solidaire des pertes \u00e9ventuelles r\u00e9alis\u00e9es par les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence m\u00eame si leur montant exc\u00e8de l\u2019investissement initial. Les quotes-parts de pertes r\u00e9alis\u00e9es au cours de l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quiva\u00adlence\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e au passif en provisions pour risques pour la quote-part de pertes accumul\u00e9es exc\u00e9dant l\u2019investissement d\u2019origine.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 14\u00a0883,6 | \n
| \n Variation du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0(1) | \n\n (1\u00a0380,5) | \n
| \n Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 311,2 | \n
| \n Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (75,5) | \n
| \n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n (223,2) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 13\u00a0515,5 | \n
| \n (1)Comprend principalement l\u2019impact de la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re, entra\u00eenant sortie des titres pr\u00e9c\u00e9demment mis en \u00e9quivalence pour \u2013\u00a02\u00a0049\u00a0millions d\u2019euros, compens\u00e9s par\u00a0diverses acquisitions, comme des titres Viu pour +\u00a0186\u00a0millions d\u2019euros, consolid\u00e9 selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence depuis le 21\u00a0juin 2023 (voir note\u00a05.1 \u2013\u00a0Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre 2023 et 2022), l\u2019acquisition de titres MultiChoice Group compl\u00e9mentaires pour +\u00a0120\u00a0millions d\u2019euros ainsi que l\u2019acquisition de titres suppl\u00e9mentaires d\u2019UMG par la\u00a0Compagnie de\u00a0Cornouaille pour +\u00a0192\u00a0millions d\u2019euros (voir note\u00a05.1 \u2013\u00a0Variations de p\u00e9rim\u00e8tre 2023 et 2022). (2)Dont \u2013\u00a0391,7\u00a0millions d\u2019euros de dividendes vers\u00e9s. | \n
Valeur consolid\u00e9e des principales soci\u00e9t\u00e9s mises en\u00a0\u00e9quivalence
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les principales soci\u00e9t\u00e9s comptabilis\u00e9es par le Groupe comme des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence sont\u00a0:
\u2022Universal Music Group (UMG)\u00a0: leader mondial de la musique enregistr\u00e9e, l\u2019\u00e9dition musicale et le merchandising, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Hilversum (Pays-Bas)\u00a0;
\u2022MultiChoice Group\u00a0: leader en Afrique subsaharienne de l\u2019\u00e9dition et la distribution de cha\u00eenes de t\u00e9l\u00e9vision payantes, premium et th\u00e9matiques, ainsi que gratuites, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Randburg (Afrique du Sud).
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat des\u00a0soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat des\u00a0soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n Valeur de mise en\u00a0\u00e9quivalence au | \n\n Valeur de mise en\u00a0\u00e9quivalence au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n
| \n Entit\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n UMG (par Vivendi) \u2013\u00a09,98\u00a0%\u00a0(1) | \n\n 66,6 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0259,2 | \n\n 4\u00a0236,8 | \n
| \n UMG (par Compagnie de Cornouaille) \u2013\u00a018,02\u00a0%\u00a0(1) | \n\n 120,1 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0696,0 | \n\n 7\u00a0469,6 | \n
| \n Sous-total UMG\u00a0(*) | \n\n 186,7 | \n\n 0,0 | \n\n 11\u00a0955,2 | \n\n 11\u00a0706,4 | \n
| \n Lagard\u00e8re\u00a0(**) | \n\n 125,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0965,1 | \n
| \n MultiChoice Group\u00a0(***) | \n\n \n | \n\n (89,3) | \n\n 899,4 | \n\n 874,8 | \n
| \n Viu\u00a0(****) | \n\n \n | \n\n (13,7) | \n\n 171,0 | \n\n \n | \n
| \n Autres MEE chez Vivendi | \n\n (2,3) | \n\n 0,0 | \n\n 206,2 | \n\n 55,3 | \n
| \n Autres | \n\n 1,8 | \n\n 27,5 | \n\n 283,7 | \n\n 274,4 | \n
| \n Sous-total entit\u00e9s sous influence notable | \n\n 311,3 | \n\n (75,5) | \n\n 13\u00a0515,5 | \n\n 14\u00a0876,0 | \n
| \n Partenariats | \n\n (0,1) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7,5 | \n
| \n Total | \n\n 311,2 | \n\n (75,5) | \n\n 13\u00a0515,5 | \n\n 14\u00a0883,6 | \n
| \n (1)Taux de prise en consid\u00e9ration du compte de r\u00e9sultat. | \n
(*) Universal Music Group
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe d\u00e9tient 511,3\u00a0millions d\u2019actions Universal Music Group (UMG), repr\u00e9sentant 28,07\u00a0% (9,98\u00a0% par Vivendi et 18,09\u00a0% par Compagnie de Cornouaille) du capital et des droits de vote d\u2019UMG. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le cours de Bourse des actions d\u2019UMG \u00e9tait de 25,81\u00a0euros par action et la valeur des titres mis en \u00e9quivalence au bilan consolid\u00e9 est de 23,38\u00a0euros par action.
(**) Lagard\u00e8re
\u00c0 compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe consolide Lagard\u00e8re par int\u00e9\u00adgration globale. Pour rappel, jusqu\u2019\u00e0 cette date, Lagard\u00e8re \u00e9tait comptabilis\u00e9 par le Groupe comme une soci\u00e9t\u00e9 mise en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelle.
(***) MultiChoice Group
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe d\u00e9tient 149,4\u00a0millions d\u2019actions MultiChoice Group Ltd (\u00ab\u00a0MultiChoice Group\u00a0\u00bb), repr\u00e9sentant 33,76\u00a0% du capital. La r\u00e9glementation sud-africaine interdit \u00e0 tout investisseur \u00e9tranger (hors pays de l\u2019Union africaine ayant conclu des accords bilat\u00e9raux) de d\u00e9tenir un int\u00e9r\u00eat financier direct ou indirect de plus de 20\u00a0% des droits de vote ou de contr\u00f4ler une soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tentrice d\u2019une licence de t\u00e9l\u00e9diffusion commerciale. Les statuts de MultiChoice Group limitent donc \u00e0 20\u00a0% les droits de vote de l\u2019ensemble des actionnaires \u00e9trangers avec, le cas \u00e9ch\u00e9ant, une r\u00e9duction de leurs droits de vote \u00e0 due proportion (m\u00e9canisme dit de \u00ab\u00a0scale back\u00a0\u00bb). Groupe Canal+ est d\u00e9sormais le premier actionnaire de MultiChoice Group, qualifi\u00e9 d\u2019actionnaire significatif (\u00ab\u00a0material shareholder\u00a0\u00bb) par MultiChoice Group, qui est comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022.
(****) Viu
Le 21\u00a0juin 2023, le Groupe a annonc\u00e9 l\u2019investissement de 200,0\u00a0millions de dollars (soit 186,0\u00a0millions d\u2019euros) dans Viu, plateforme de streaming leader en Asie.
Informations financi\u00e8res \u00e0 100\u00a0% d\u2019Universal Music Group et de MultiChoice Group utilis\u00e9es pour la pr\u00e9paration
des \u00e9tats financiers du Groupe
Les principaux agr\u00e9gats des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, tels que publi\u00e9s par Universal Music Group et MultiChoice Group, sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n MultiChoice Group | \n
| \n Bilan | \n\n 30 juin 2023\u00a0(1) | \n\n 30 septembre 2023\u00a0(2) | \n
| \n Date de publication | \n\n 26 juillet 2023 | \n\n 15 novembre 2023 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 8\u00a0590 | \n\n 1\u00a0224 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 3\u00a0861 | \n\n 1\u00a0189 | \n
| \n Total actif | \n\n 12\u00a0451 | \n\n 2\u00a0413 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 2\u00a0559 | \n\n 38 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 3\u00a0676 | \n\n 1\u00a0108 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 6\u00a0216 | \n\n 1\u00a0267 | \n
| \n Total passif | \n\n 12\u00a0451 | \n\n 2\u00a0413 | \n
| \n dont position/(dette) financi\u00e8re nette\u00a0(3) | \n\n (2\u00a0300) | \n\n NA | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n MultiChoice Group | \n
| \n Compte de r\u00e9sultat | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos | \n\n Comptes semestriels | \n
| \n Date de publication | \n\n 28 f\u00e9vrier 2024\u00a0(4) | \n\n 15 novembre 2023 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 11\u00a0108 | \n\n 1\u00a0407 | \n
| \n EBITDA\u00a0(3) | \n\n 1\u00a0808 | \n\n 330 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n 1\u00a0259 | \n\n (66) | \n
| \n dont activit\u00e9s poursuivies | \n\n 1\u00a0259 | \n\n (66) | \n
| \n activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net\u00a0(5) | \n\n 187 (6) | \n\n (89) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n 59 | \n\n (6) | \n
| \n Dividendes vers\u00e9s au Groupe | \n\n (261) | \n\n \n | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)Afin de mettre en \u00e9quivalence Universal Music Group (UMG), le Groupe s\u2019appuie sur les informations financi\u00e8res qu\u2019UMG a publi\u00e9es. Au 14\u00a0mars 2024, \u00e0 la date du Conseil d\u2019administration arr\u00eatant les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2023, UMG a publi\u00e9 son compte de r\u00e9sultat le 28\u00a0f\u00e9vrier 2024, mais n\u2019a pas publi\u00e9 son bilan. Dans l\u2019attente de la publication de ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s complets, le Groupe pr\u00e9sente le bilan d\u2019UMG arr\u00eat\u00e9 au 30\u00a0juin 2023, dernier bilan publi\u00e9. (2)Compte tenu des dates respectives de publication des comptes du Groupe et de MultiChoice Group, le Groupe, \u00e0 travers Vivendi et sa filiale Groupe Canal+, comptabilise sa quote-part dans le r\u00e9sultat net de MultiChoice Group avec un semestre de d\u00e9calage. (3)Mesures \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, y compris l\u2019EBITDA tel que publi\u00e9 par Universal Music Group et MultiChoice Group, utilis\u00e9es comme indicateurs de performance. (4)Les informations financi\u00e8res publi\u00e9es par Universal Music Group sont non audit\u00e9es, le rapport d\u2019audit relatif \u00e0 la certification \u00e9tant en cours. (5)Comprend l\u2019amortissement des actifs li\u00e9s \u00e0 l\u2019allocation du prix d\u2019acquisition. (6)Comprend l\u2019\u00e9limination des pertes ou profits li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation des investissements dans Spotify et Tencent Music Entertainment, class\u00e9s parmi les \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0\u00bb, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09. | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n MultiChoice Group | \n
| \n Bilan | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 30 septembre 2022\u00a0(1) | \n
| \n Date de publication | \n\n 2 mars 2023 | \n\n 15 f\u00e9vrier 2023 | \n\n 10 novembre 2022 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 8\u00a0035 | \n\n 5\u00a0503 | \n\n 1\u00a0515 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 3\u00a0604 | \n\n 3\u00a0481 | \n\n 1\u00a0414 | \n
| \n Total actif | \n\n 11\u00a0639 | \n\n 8\u00a0984 | \n\n 2\u00a0929 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 2\u00a0352 | \n\n 1\u00a0030 | \n\n 404 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 2\u00a0767 | \n\n 3\u00a0791 | \n\n 806 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 6\u00a0520 | \n\n 4\u00a0163 | \n\n 1\u00a0719 | \n
| \n Total passif | \n\n 11\u00a0639 | \n\n 8\u00a0984 | \n\n 2\u00a0929 | \n
| \n dont position/(dette) financi\u00e8re nette | \n\n (1\u00a0810) | \n\n (1\u00a0713) | \n\n NA | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n MultiChoice Group | \n
| \n Compte de r\u00e9sultat | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n Comptes semestriels | \n
| \n Date de publication | \n\n 2 mars 2023 | \n\n 15 f\u00e9vrier 2023 | \n\n 10 novembre 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 10\u00a0340 | \n\n 6\u00a0929 | \n\n 1\u00a0683 | \n
| \n EBITDA/Resop\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0028 | \n\n 438 | \n\n 458 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n 782 | \n\n 161 | \n\n (15) | \n
| \n dont activit\u00e9s poursuivies | \n\n 782 | \n\n 126 | \n\n (15) | \n
| \n activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n \n | \n\n 35 | \n\n \u2013 | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)Compte tenu des dates respectives de publication des comptes du Groupe et de MultiChoice Group, le Groupe, \u00e0 travers Vivendi et sa filiale Groupe Canal+, comptabilise sa quote-part dans le r\u00e9sultat net de MultiChoice Group avec un semestre de d\u00e9calage. (2)Mesures \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, y compris l\u2019EBITDA tel que publi\u00e9 par Universal Music Group et MultiChoice Group, ainsi que le Resop (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des\u00a0soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es) tel que publi\u00e9 par Lagard\u00e8re, utilis\u00e9es comme indicateurs de performance. | \n
Portefeuille de titres cot\u00e9s et non cot\u00e9s
D\u00e9tail des principaux titres
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n||
| \n Pourcentage de\u00a0d\u00e9tention | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Pourcentage de\u00a0d\u00e9tention | \n\n Valeur nette comptable | \n|
| \n Compagnie de l\u2019Odet\u00a0(1) | \n\n 35,55 | \n\n 3\u00a0403,9 | \n\n 35,55 | \n\n 3\u00a0254,1 | \n
| \n Telecom Italia | \n\n 17,04 | \n\n 1\u00a0070,9 | \n\n 17,04 | \n\n 787,4 | \n
| \n FL\u00a0Entertainment | \n\n 19,21 | \n\n 687,2 | \n\n 19,76 | \n\n 770,8 | \n
| \n MediaForEurope | \n\n 19,79 | \n\n 316,1 | \n\n 20,76 | \n\n 259,4 | \n
| \n Telef\u00f3nica | \n\n 1,03 | \n\n 208,5 | \n\n 1,02 | \n\n 199,7 | \n
| \n Prisa | \n\n 11,79 | \n\n 34,5 | \n\n 9,51 | \n\n 19,8 | \n
| \n Autres titres cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 106,8 | \n\n \n | \n\n 48,1 | \n
| \n Sous-total titres cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 5\u00a0827,9 | \n\n \n | \n\n 5\u00a0339,3 | \n
| \n Sofibol | \n\n 48,95 | \n\n 2\u00a0411,5 | \n\n 48,95 | \n\n 2\u00a0192,6 | \n
| \n Financi\u00e8re\u00a0V | \n\n 49,69 | \n\n 1\u00a0253,0 | \n\n 49,69 | \n\n 1\u00a0139,1 | \n
| \n Omnium Bollor\u00e9 | \n\n 49,84 | \n\n 632,8 | \n\n 49,84 | \n\n 575,2 | \n
| \n Autres titres non cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 116,4 | \n\n \n | \n\n 53,3 | \n
| \n Sous-total titres non cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 4\u00a0413,6 | \n\n \n | \n\n 3\u00a0960,2 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 10\u00a0241,5 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0299,4 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les capitaux propres consolid\u00e9s de Compagnie de l\u2019Odet s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 32\u00a0707,1\u00a0millions d\u2019euros et le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 \u00e0 519,9\u00a0millions d\u2019euros. | \n
Les titres de participation cot\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au cours de Bourse (voir note\u00a09.1 \u2013\u00a0Informations sur les risques). Les titres de participation non cot\u00e9s comprennent principalement les participations du Groupe dans Omnium Bollor\u00e9, Sofibol et Financi\u00e8re\u00a0V, holdings interm\u00e9diaires de contr\u00f4le du Groupe.
\u2022Sofibol, Financi\u00e8re\u00a0V, Omnium Bollor\u00e9
Le Groupe Bollor\u00e9 d\u00e9tient directement et indirectement des participations dans Sofibol, Financi\u00e8re\u00a0V et Omnium Bollor\u00e9, holdings interm\u00e9diaires de contr\u00f4le du Groupe.
\u2022Sofibol, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 51,05\u00a0% par Financi\u00e8re\u00a0V, \u00e0 35,93\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE et \u00e0 hauteur de 13,01\u00a0% par Compagnie Saint-Gabriel, elle-m\u00eame filiale \u00e0 99,99\u00a0% de Bollor\u00e9\u00a0SE.
\u2022Financi\u00e8re\u00a0V, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 50,31\u00a0% par Omnium Bollor\u00e9, \u00e0 22,81\u00a0% par Compagnie du Cambodge, \u00e0 10,50\u00a0% par Financi\u00e8re Moncey, \u00e0 10,25\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE, \u00e0\u00a04\u00a0% par Soci\u00e9t\u00e9 Industrielle et Financi\u00e8re de l\u2019Artois, \u00e0 1,68\u00a0% par Compagnie des Tramways de Rouen et \u00e0 hauteur de 0,45\u00a0% par Soci\u00e9t\u00e9 des\u00a0Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard.
\u2022Omnium Bollor\u00e9, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 50,04\u00a0% par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE, \u00e0 27,92\u00a0% par\u00a0Financi\u00e8re du Champ de Mars\u00a0SA (contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9\u00a0SE), \u00e0 17,10\u00a0% par Financi\u00e8re Moncey, \u00e0 4,82\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE et \u00e0 hauteur de 0,11\u00a0% par\u00a0Vincent Bollor\u00e9.
Malgr\u00e9 sa participation dans les soci\u00e9t\u00e9s Compagnie de l\u2019Odet (35,55\u00a0%), Sofibol (48,95\u00a0%), Financi\u00e8re\u00a0V (49,69\u00a0%) et Omnium Bollor\u00e9 (49,84\u00a0%), le\u00a0Groupe Bollor\u00e9 ne d\u00e9tient pas d\u2019influence notable sur ces participations car les actions d\u00e9tenues sont priv\u00e9es de droit de vote en raison du contr\u00f4le exerc\u00e9 directement et indirectement par ces soci\u00e9t\u00e9s sur le Groupe Bollor\u00e9.
La valorisation de ces titres est bas\u00e9e sur le cours de Bourse des titres Compagnie de l\u2019Odet et int\u00e8gre une d\u00e9cote qui refl\u00e8te la moindre liquidit\u00e9 de ces titres, sur la base d\u2019un mod\u00e8le de valorisation dite \u00ab\u00a0du Protective Put\u00a0\u00bb (mod\u00e8le de Chaffe). Cette \u00e9valuation a conduit \u00e0 reconna\u00eetre une d\u00e9cote de 8,40\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
L\u2019ensemble des titres cot\u00e9s est class\u00e9 en niveau\u00a01 de la hi\u00e9rarchie de juste valeur de la norme IFRS\u00a013. Les titres non cot\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont class\u00e9s en niveau\u00a02 ou 3.
10.3.Principaux int\u00e9r\u00eats minoritaires
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessous sont regroup\u00e9es par secteurs op\u00e9rationnels.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9sultat net attribu\u00e9 aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(1) | \n\n Cumul des participations minoritaires\u00a0(1) | \n||
| \n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|
| \n Communication | \n\n 289,2 | \n\n (767,0) | \n\n 13\u00a0062,8 | \n\n 13\u00a0038,3 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(2) | \n\n 8,4 | \n\n 87,0 | \n\n 12,5 | \n\n 21,0 | \n
| \n Autres | \n\n 0,1 | \n\n 4,2 | \n\n 255,0 | \n\n 238,8 | \n
| \n Total | \n\n 297,6 | \n\n (675,8) | \n\n 13\u00a0330,3 | \n\n 13\u00a0298,1 | \n
| \n (1)Comprend les int\u00e9r\u00eats minoritaires directs et indirects. (2)Comprend Bollor\u00e9 Logistics, class\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e. | \n
L\u2019essentiel des int\u00e9r\u00eats minoritaires du Groupe concerne la participation du Groupe dans Vivendi. Le taux de contr\u00f4le du Groupe (hors actions d\u2019auto\u00adcontr\u00f4le) dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 29,46\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, contre 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es de Vivendi sont donn\u00e9es ci-dessous.
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es sont les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es retrait\u00e9es dans les comptes du Groupe, avant \u00e9limination des titres et des op\u00e9rations r\u00e9ciproques.
Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|
| \n Actifs courants | \n\n 11\u00a0217,2 | \n\n 9\u00a0972,2 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 28\u00a0891,4 | \n\n 23\u00a0218,8 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 14\u00a0711,3 | \n\n 8\u00a0916,8 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 6\u00a0955,1 | \n\n 5\u00a0430,4 | \n
| \n Capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe | \n\n 5\u00a0379,2 | \n\n 5\u00a0805,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 13\u00a0063,1 | \n\n 13\u00a0038,6 | \n
Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 10\u00a0510,0 | \n\n 9\u00a0595,2 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 390,9 | \n\n (1\u00a0141,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 101,8 | \n\n (374,0) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 289,1 | \n\n (767,0) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n 672,8 | \n\n (1\u00a0326,4) | \n
| \n R\u00e9sultat global, part du Groupe | \n\n 178,3 | \n\n (430,4) | \n
| \n R\u00e9sultat global, part des minoritaires | \n\n 494,5 | \n\n (896,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n|
| \n Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (229,3) | \n\n (236,0) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0658,9 | \n\n 1\u00a0151,8 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n 30,4 | \n\n (1\u00a0023,6) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (1\u00a0449,5) | \n\n (1\u00a0434,6) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
NOTE 16.Comptes consolid\u00e9s IFRS du groupe Omnium Bollor\u00e9
Un certain nombre de soci\u00e9t\u00e9s situ\u00e9es, dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation de la Compagnie de l\u2019Odet et de Bollor\u00e9, d\u00e9tiennent des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Omnium Bollor\u00e9 ou de soci\u00e9t\u00e9s situ\u00e9es sous celles-ci (cf.\u00a0organigramme d\u00e9taill\u00e9 du Groupe).
\u00c0 la demande de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers, les comptes consolid\u00e9s d\u2019Omnium Bollor\u00e9, soci\u00e9t\u00e9 holding non cot\u00e9e t\u00eate de groupe, \u00e9tablis en \u00e9liminant les participations entre soci\u00e9t\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, figurent ci-apr\u00e8s.
La soci\u00e9t\u00e9 Omnium Bollor\u00e9 n\u2019\u00e9tablit pas de comptes consolid\u00e9s et seuls un bilan, un compte de r\u00e9sultat, un tableau des flux de tr\u00e9sorerie ainsi qu\u2019un tableau de variation des capitaux propres et un \u00e9tat du r\u00e9sultat global ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis.
Compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 13\u00a0677,9 | \n\n 13\u00a0634,4 | \n
| \n Achats et charges externes | \n\n (9\u00a0425,8) | \n\n (9\u00a0441,6) | \n
| \n Frais de personnel | \n\n (3\u00a0269,0) | \n\n (3\u00a0026,6) | \n
| \n Amortissements et provisions | \n\n (571,7) | \n\n (712,9) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (71,5) | \n\n (88,2) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n 99,7 | \n\n 67,7 | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 313,4 | \n\n 373,0 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 753,0 | \n\n 805,7 | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n (12,1) | \n\n (66,8) | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n (331,8) | \n\n (1\u00a0961,1) | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 227,2 | \n\n 960,1 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (116,7) | \n\n (1\u00a0067,8) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (75,7) | \n\n (345,9) | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (198,4) | \n\n (83,3) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 362,2 | \n\n (691,2) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 155,3 | \n\n 3\u00a0406,7 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 517,5 | \n\n 2\u00a0715,5 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 24,1 | \n\n 367,3 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 493,4 | \n\n 2\u00a0348,1 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9 \u2013\u00a0voir note\u00a04 \u2013 Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
\u00c9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 de l\u2019exercice | \n\n 517,5 | \n\n 2\u00a0715,5 | \n
| \n Variation des r\u00e9serves de conversion des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n 44,5 | \n\n 10,9 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n 0,0 | \n\n 6,8 | \n
| \n Autres variations des \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat ult\u00e9rieurement | \n\n (41,4) | \n\n 277,4 | \n
| \n Total des variations des \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat net ult\u00e9rieurement | \n\n 3,1 | \n\n 295,1 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n 223,5 | \n\n (472,6) | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 86,6 | \n\n (153,5) | \n
| \n Pertes et gains actuariels des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es comptabilis\u00e9s en capitaux propres | \n\n (18,1) | \n\n 131,1 | \n
| \n Pertes et gains actuariels des entit\u00e9s en \u00e9quivalence comptabilis\u00e9s en capitaux propres | \n\n (1,7) | \n\n 13,2 | \n
| \n Total des variations des \u00e9l\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat net ult\u00e9rieurement | \n\n 290,3 | \n\n (481,8) | \n
| \n R\u00e9sultat global | \n\n 810,9 | \n\n 2\u00a0528,8 | \n
| \n Dont\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013part du Groupe | \n\n 35,3 | \n\n 359,5 | \n
| \n \u2013part des minoritaires | \n\n 775,6 | \n\n 2\u00a0169,3 | \n
| \n Dont imp\u00f4t en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013sur \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat net | \n\n 0,4 | \n\n (0,8) | \n
| \n \u2013sur \u00e9l\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat net | \n\n 7,5 | \n\n (13,5) | \n
Bilan consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Actif | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Goodwill | \n\n 9\u00a0762,9 | \n\n 7\u00a0784,5 | \n
| \n Actifs de contenus non courants | \n\n 593,0 | \n\n 409,1 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6\u00a0399,5 | \n\n 3\u00a0606,1 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 3\u00a0168,3 | \n\n 2\u00a0576,0 | \n
| \n Titres mis en \u00e9quivalence | \n\n 13\u00a0683,2 | \n\n 15\u00a0022,9 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 2\u00a0981,8 | \n\n 2\u00a0396,4 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 483,5 | \n\n 319,6 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 48,7 | \n\n 8,1 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 37\u00a0121,0 | \n\n 32\u00a0122,9 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 1\u00a0308,3 | \n\n 605,0 | \n
| \n Actifs de contenus courants | \n\n 1\u00a0276,2 | \n\n 972,6 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0591,8 | \n\n 6\u00a0600,5 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 233,2 | \n\n 205,6 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 385,7 | \n\n 461,2 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 332,4 | \n\n 143,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 5\u00a0637,5 | \n\n 7\u00a0812,2 | \n
| \n Actifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 2\u00a0789,3 | \n\n 1\u00a0169,2 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 18\u00a0554,4 | \n\n 17\u00a0969,3 | \n
| \n Total actif | \n\n 55\u00a0675,5 | \n\n 50\u00a0092,2 | \n
| \n Passif | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Capital | \n\n 34,9 | \n\n 34,9 | \n
| \n Primes li\u00e9es au capital | \n\n 6,8 | \n\n 6,8 | \n
| \n R\u00e9serves consolid\u00e9es | \n\n 1\u00a0780,0 | \n\n 1\u00a0707,5 | \n
| \n Capitaux propres, part du Groupe | \n\n 1\u00a0821,6 | \n\n 1\u00a0749,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 26\u00a0578,5 | \n\n 27\u00a0278,6 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 28\u00a0400,1 | \n\n 29\u00a0027,7 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 3\u00a0667,9 | \n\n 5\u00a0698,1 | \n
| \n Provisions pour avantages au personnel | \n\n 433,5 | \n\n 403,3 | \n
| \n Autres provisions non courantes | \n\n 564,8 | \n\n 600,2 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 1\u00a0414,3 | \n\n 1\u00a0188,5 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 2\u00a0870,3 | \n\n 1\u00a0041,9 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 8\u00a0950,8 | \n\n 8\u00a0932,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 4\u00a0188,7 | \n\n 1\u00a0524,0 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 436,9 | \n\n 372,3 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 10\u00a0836,4 | \n\n 9\u00a0015,2 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 122,5 | \n\n 131,6 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 907,7 | \n\n 526,0 | \n
| \n Passifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 1\u00a0832,5 | \n\n 563,5 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 18\u00a0324,7 | \n\n 12\u00a0132,5 | \n
| \n Total passif | \n\n 55\u00a0675,5 | \n\n 50\u00a0092,2 | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 4,0 | \n\n (16,3) | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 358,2 | \n\n (674,9) | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 362,2 | \n\n (691,2) | \n
| \n Charges et produits sans effet sur la tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00e9limination des amortissements et provisions | \n\n 639,2 | \n\n 689,9 | \n
| \n \u2013\u00e9limination de la variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (0,0) | \n\n (88,8) | \n
| \n \u2013autres produits et charges sans incidence de tr\u00e9sorerie ou non li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n (116,0) | \n\n 57,6 | \n
| \n \u2013\u00e9limination des plus ou moins-values de cession | \n\n 61,7 | \n\n 978,5 | \n
| \n Autres retraitements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013co\u00fbt net du financement | \n\n 12,1 | \n\n 66,8 | \n
| \n \u2013produits des dividendes re\u00e7us | \n\n (82,1) | \n\n (58,4) | \n
| \n \u2013charges d\u2019imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | \n\n 198,4 | \n\n 172,1 | \n
| \n \u2013co\u00fbt financier IFRS\u00a016 | \n\n 29,6 | \n\n 21,7 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 394,8 | \n\n 314,0 | \n
| \n \u2013dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es | \n\n 80,5 | \n\n 49,6 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (188,0) | \n\n (195,0) | \n
| \n Investissements de contenus, nets | \n\n (119,6) | \n\n (198,5) | \n
| \n Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement\u00a0: | \n\n 125,4 | \n\n 58,0 | \n
| \n \u2013dont stocks et en-cours | \n\n 124,0 | \n\n (124,7) | \n
| \n \u2013dont dettes | \n\n (120,7) | \n\n 275,4 | \n
| \n \u2013dont cr\u00e9ances | \n\n 122,0 | \n\n (92,8) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0398,2 | \n\n 1\u00a0176,3 | \n
| \n Flux d\u2019investissement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements li\u00e9s \u00e0 des acquisitions\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013immobilisations corporelles | \n\n (281,5) | \n\n (248,7) | \n
| \n \u2013autres immobilisations incorporelles | \n\n (161,8) | \n\n (169,4) | \n
| \n \u2013titres et autres immobilisations financi\u00e8res | \n\n (623,3) | \n\n (172,8) | \n
| \n Encaissements li\u00e9s \u00e0 des cessions\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013immobilisations corporelles | \n\n 4,6 | \n\n 10,2 | \n
| \n \u2013immobilisations incorporelles | \n\n 15,3 | \n\n 3,7 | \n
| \n \u2013titres | \n\n 15,0 | \n\n 190,7 | \n
| \n \u2013autres immobilisations financi\u00e8res | \n\n 171,5 | \n\n 590,1 | \n
| \n Incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur la tr\u00e9sorerie | \n\n 256,1 | \n\n 4\u00a0027,2 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (604,1) | \n\n 4\u00a0231,1 | \n
| \n Flux de financement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013dividendes vers\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n
| \n \u2013dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (286,1) | \n\n (301,2) | \n
| \n \u2013remboursements des dettes financi\u00e8res | \n\n (1\u00a0705,3) | \n\n (1\u00a0712,5) | \n
| \n \u2013remboursements des dettes de loyer | \n\n (684,8) | \n\n (753,5) | \n
| \n \u2013acquisition d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le | \n\n (175,4) | \n\n (133,3) | \n
| \n Encaissements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013augmentation de capital | \n\n (0,0) | \n\n 2,6 | \n
| \n \u2013subventions d\u2019investissements | \n\n 0,2 | \n\n 0,7 | \n
| \n \u2013augmentation des dettes financi\u00e8res | \n\n 7,9 | \n\n 639,5 | \n
| \n \u2013cession aux minoritaires et d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le | \n\n 190,2 | \n\n 1,9 | \n
| \n \u2013variation de dettes sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur emprunts | \n\n (36,3) | \n\n (57,9) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n (29,6) | \n\n (21,6) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (2\u00a0719,1) | \n\n (2\u00a0335,3) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n (23,6) | \n\n 23,2 | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0(1) | \n\n (318,1) | \n\n 301,5 | \n
| \n Autres | \n\n 33,7 | \n\n (1,1) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n (2\u00a0233,0) | \n\n 3\u00a0395,8 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019ouverture | \n\n 7\u00a0703,5 | \n\n 4\u00a0307,7 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 5\u00a0470,4 | \n\n 7\u00a0703,5 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation des capitaux propres consolid\u00e9s du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Nombre d\u2019actions hors autocontr\u00f4le | \n\n Capital | \n\n Primes | \n\n Titres d\u2019auto-contr\u00f4le | \n\n Juste valeur des actifs financiers | \n\n R\u00e9serves de conversion | \n\n Pertes et gains actuariels | \n\n R\u00e9serves | \n\n Capitaux propres part du Groupe | \n\n Int\u00e9r\u00eats minori\u00adtaires | \n\n Total | \n|
| \n recyclable | \n\n non recyclable | \n|||||||||||
| \n Capitaux propres au\u00a01er\u00a0janvier 2022 | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (1,9) | \n\n 1,0 | \n\n (8,9) | \n\n (25,2) | \n\n (16,8) | \n\n 1\u00a0298,5 | \n\n 1\u00a0288,4 | \n\n 26\u00a0381,8 | \n\n 27\u00a0670,2 | \n
| \n Transactions avec les\u00a0actionnaires | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n\n (3,8) | \n\n (11,1) | \n\n 17,6 | \n\n 3,0 | \n\n 95,7 | \n\n 101,2 | \n\n (1\u00a0272,5) | \n\n (1\u00a0171,3) | \n
| \n Augmentation de capital | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dividendes distribu\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n\n (359,4) | \n\n (359,5) | \n
| \n Op\u00e9rations sur titres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s sur\u00a0des\u00a0actions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,6 | \n\n 1,6 | \n\n 22,8 | \n\n 24,4 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,2) | \n\n (4,1) | \n\n (1,3) | \n\n 17,6 | \n\n 3,0 | \n\n 83,2 | \n\n 98,2 | \n\n (942,7) | \n\n (844,5) | \n
| \n Autres variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,3 | \n\n (9,8) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 11,0 | \n\n 1,5 | \n\n 6,8 | \n\n 8,3 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments du r\u00e9sultat\u00a0global | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5,4 | \n\n (30,8) | \n\n 9,8 | \n\n 7,8 | \n\n 367,3 | \n\n 359,5 | \n\n 2\u00a0169,2 | \n\n 2\u00a0528,8 | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019exercice | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 367,3 | \n\n 367,3 | \n\n 2\u00a0348,1 | \n\n 2\u00a0715,5 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du\u00a0r\u00e9sultat\u00a0global | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5,4 | \n\n (30,8) | \n\n 9,8 | \n\n 7,8 | \n\n \n | \n\n (7,8) | \n\n (178,9) | \n\n (186,7) | \n
| \n Capitaux propres au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (2,1) | \n\n 2,6 | \n\n (50,8) | \n\n 2,2 | \n\n (6,0) | \n\n 1\u00a0761,5 | \n\n 1\u00a0749,1 | \n\n 27\u00a0278,6 | \n\n 29\u00a0027,7 | \n
| \n Transactions avec les\u00a0actionnaires | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n\n (0,1) | \n\n (0,8) | \n\n (0,4) | \n\n (0,4) | \n\n 39,1 | \n\n 37,2 | \n\n (1\u00a0475,7) | \n\n (1\u00a0438,5) | \n
| \n Augmentation de capital | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dividendes distribu\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n\n (291,6) | \n\n (291,7) | \n
| \n Op\u00e9rations sur titres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s sur\u00a0des\u00a0actions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,5 | \n\n 1,5 | \n\n 19,2 | \n\n 20,7 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,2) | \n\n (0,1) | \n\n (1,4) | \n\n (0,3) | \n\n (0,2) | \n\n 26,7 | \n\n 24,5 | \n\n (1\u00a0322,6) | \n\n (1\u00a0298,1) | \n
| \n Autres variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,6 | \n\n (0,1) | \n\n (0,2) | \n\n 11,0 | \n\n 11,3 | \n\n 119,3 | \n\n 130,6 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments du r\u00e9sultat\u00a0global | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,2 | \n\n 15,2 | \n\n (4,5) | \n\n (0,7) | \n\n 24,1 | \n\n 35,3 | \n\n 775,6 | \n\n 810,9 | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019exercice | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 24,1 | \n\n 24,1 | \n\n 493,4 | \n\n 517,5 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du\u00a0r\u00e9sultat\u00a0global | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,2 | \n\n 15,2 | \n\n (4,5) | \n\n (0,7) | \n\n \n | \n\n 11,2 | \n\n 282,2 | \n\n 293,4 | \n
| \n Capitaux propres au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (2,3) | \n\n 3,7 | \n\n (36,4) | \n\n (2,7) | \n\n (7,1) | \n\n 1\u00a0824,7 | \n\n 1\u00a0821,6 | \n\n 26\u00a0578,5 | \n\n 28\u00a0400,1 | \n
NOTE 18.Liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
18.1.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Alcafi | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n AMC \u2013\u00a0Agence Maritime Cogna\u00e7aise | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n 319\u00a0569\u00a0828 | \n
| \n AMC USA Inc. | \n\n New York | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Antrak Logistics Inc. | \n\n Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n NC | \n\n Canada | \n
| \n Antrak Logistics Pty Ltd | \n\n Perth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Antrak Philippines Transport Solutions Corporation | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Automatic Control Systems Inc. | \n\n New York | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Automatic Systems\u00a0(2) | \n\n Persan | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n 304\u00a0395\u00a0973 | \n
| \n Automatic Systems (Belgium)\u00a0SA | \n\n Wavre | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Belgique | \n
| \n Automatic Systems America Inc. | \n\n Montr\u00e9al | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Canada | \n
| \n Automatic Systems Deutschland GmbH | \n\n Unna | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Allemagne | \n
| \n Automatic Systems Equipment UK | \n\n Birmingham | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Automatic Systems Espa\u00f1ola\u00a0SA | \n\n Barcelone | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Exploitation | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 94,99 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Infrastructure | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 94,99 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u2019Information Services\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 333\u00a0134\u00a0799 | \n
| \n BL Asia Support Services Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Blue Congo\u00a0(4) | \n\n Pointe-Noire | \n\n 100,00 | \n\n 50,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Blue LA Inc. | \n\n Los Angeles | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Blue Project\u00a0(4) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 50,00 | \n\n 813\u00a0139\u00a0334 | \n
| \n Blue Solutions\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 421\u00a0090\u00a0051 | \n
| \n Blue Solutions Canada Inc. | \n\n Boucherville/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Blue Systems USA, Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bluebus\u00a0(1) | \n\n Saint-Berthevin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 501\u00a0161\u00a0798 | \n
| \n Bluecar\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 502\u00a0466\u00a0931 | \n
| \n Bluecarsharing\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 528\u00a0872\u00a0625 | \n
| \n Bluestorage\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0918\u00a0818 | \n
| \n Bluesystems\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0426\u00a0367 | \n
| \n Bluetram\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 519\u00a0139\u00a0273 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 601\u00a0251\u00a0614 | \n
| \n Bollor\u00e9 Inc. | \n\n Dayville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 552\u00a0088\u00a0536 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Cambodia) Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cambodge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Fiji) Ltd | \n\n Suva | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Fidji | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Shanghai) Co. Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Thailand) Co. Ltd | \n\n Bangkok | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Tha\u00eflande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Argentina\u00a0SA | \n\n Buenos Aires | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Argentine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Asia-Pacific Corporate Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Australia Pty Ltd | \n\n Banksmeadow | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Austria\u00a0GmbH | \n\n Vienne | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Autriche | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Bangladesh Ltd | \n\n Dhaka | \n\n 71,00 | \n\n 71,00 | \n\n Bangladesh | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Belgium | \n\n Anvers | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Belgique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Brazil Ltda | \n\n S\u00e3o Paulo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Br\u00e9sil | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Canada Inc. | \n\n Saint-Laurent/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Chile\u00a0SA | \n\n Santiago | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Chili | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics China Co. Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Colombia\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Colombie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Czech Republic\u00a0s.r.o. | \n\n Zlin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique tch\u00e8que | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Denmark A/S | \n\n Dragor | \n\n 100,00 | \n\n 51,00 | \n\n Danemark | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Germany\u00a0GmbH | \n\n Francfort | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guadeloupe\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 348\u00a0092\u00a0297 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guyane | \n\n R\u00e9mire-Montjoly/Guyane | \n\n 85,00 | \n\n 85,00 | \n\n 403\u00a0318\u00a0249 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hong\u00a0Kong Ltd | \n\n Hong\u00a0Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hungary Plc | \n\n Vecs\u00e9s | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Hongrie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics India Ltd | \n\n Calcutta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Italy SpA | \n\n Milan | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Japan KK | \n\n Tokyo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Japon | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Korea Co. Ltd | \n\n Seoul | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cor\u00e9e du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics LLC | \n\n Dubai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9mirats arabes unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Luxembourg | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Malaysia Sdn Bhd | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 100,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Martinique\u00a0(1) | \n\n Fort-de-France/Martinique | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 303\u00a0159\u00a0370 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mayotte | \n\n Longoni | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mayotte | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mexico,\u00a0SA de CV | \n\n Mexico | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mexique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Myanmar Co. Ltd | \n\n Yangon | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Birmanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Netherlands BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics New Zealand Ltd | \n\n Auckland | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Z\u00e9lande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Norway AS | \n\n Oslo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Norv\u00e8ge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n Noum\u00e9a | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Pakistan (Pvt) Ltd | \n\n Karachi | \n\n 100,00 | \n\n 51,00 | \n\n Pakistan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Philippines Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 99,99 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Poland sp. z o.o. | \n\n Gdynia | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pologne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Polyn\u00e9sie | \n\n Papeete | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Polyn\u00e9sie fran\u00e7aise | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Portugal Lda | \n\n Lisbonne | \n\n 99,90 | \n\n 99,90 | \n\n Portugal | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 310\u00a0879\u00a0937 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Romania Srl | \n\n Bucarest | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Roumanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Services Asia-Pacific Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Singapore Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Suisse\u00a0SA | \n\n Meyrin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Sweden AB | \n\n G\u00f6teborg | \n\n 80,00 | \n\n 51,00 | \n\n Su\u00e8de | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Taiwan Ltd | \n\n Taipei | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Ta\u00efwan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Timor Unipessoal Lda | \n\n Dili | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Timor oriental | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics UK Ltd | \n\n Hainault/Ilford | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics USA Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Vietnam Co. Ltd | \n\n H\u00f4 Chi Minh-Ville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Vietnam | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Warehousing Germany GmbH | \n\n Frankfurt am Main | \n\n 100,00 | \n\n NC | \n\n Allemagne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics WLL | \n\n Doha | \n\n 95,00 | \n\n 92,00 | \n\n Qatar | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia Digital\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 485\u00a0374\u00a0128 | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia R\u00e9gie\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 538\u00a0601\u00a0105 | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 055\u00a0804\u00a0124 | \n
| \n Bollor\u00e9 Solutions Logistiques\u00a0(1) | \n\n Maurepas | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0094\u00a0967 | \n
| \n Bollor\u00e9 Telecom\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 97,76 | \n\n 97,76 | \n\n 487\u00a0529\u00a0232 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Corporate\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0256 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport Logistics Spain\u00a0SA\u00a0(1) | \n\n Valence | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Espagne | \n
| \n Calpam Mineral\u00f6l\u00a0GmbH Aschaffenburg | \n\n Aschaffenburg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Capacitor Sciences | \n\n Palo Alto | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n CICA\u00a0SA | \n\n Neuch\u00e2tel | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n CIPCH BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Compagnie de Cornouaille\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0134 | \n
| \n Compagnie de Daoulas\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 794\u00a0999\u00a0581 | \n
| \n Compagnie de la Pointe d\u2019Arradon\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 519\u00a0116\u00a0552 | \n
| \n Compagnie de Lanmeur | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 501\u00a0395\u00a0891 | \n
| \n Compagnie de Pleuven | \n\n Puteaux | \n\n 98,03 | \n\n 98,03 | \n\n 487\u00a0529\u00a0828 | \n
| \n Compagnie de Plo\u00ebrmel | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n NC | \n\n 808\u00a0326\u00a0938 | \n
| \n Compagnie de Plomeur\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 538\u00a0419\u00a0805 | \n
| \n Compagnie des Gl\u00e9nans\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0778\u00a0187 | \n
| \n Compagnie des Tramways de Rouen | \n\n Puteaux | \n\n 89,36 | \n\n 89,34 | \n\n 570\u00a0504\u00a0472 | \n
| \n Compagnie du Cambodge | \n\n Puteaux | \n\n 98,05 | \n\n 98,05 | \n\n 552\u00a0073\u00a0785 | \n
| \n Compagnie Saint Corentin\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0316 | \n
| \n Compagnie Saint-Gabriel\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 398\u00a0954\u00a0503 | \n
| \n Dakshin Bharat Gateway Terminal Private Ltd | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne (DRPC) | \n\n Puteaux | \n\n 69,99 | \n\n 69,99 | \n\n 795\u00a0209\u00a0022 | \n
| \n Deutsche Calpam\u00a0GmbH Hamburg | \n\n Hambourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n DME Almy\u00a0(1) | \n\n Avion | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 581\u00a0920\u00a0261 | \n
| \n \u00c9tablissements Caron\u00a0(1) | \n\n Calais | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 315\u00a0255\u00a0778 | \n
| \n Fast Bollor\u00e9 Logistics\u00a0SAL | \n\n Beyrouth | \n\n 75,00 | \n\n 75,00 | \n\n Liban | \n
| \n Financi\u00e8re 84\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,95 | \n\n 99,95 | \n\n 315\u00a0029\u00a0884 | \n
| \n Financi\u00e8re d\u2019Audierne\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0223 | \n
| \n Financi\u00e8re de Broc\u00e9liande | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n NC | \n\n 824\u00a0207\u00a0674 | \n
| \n Financi\u00e8re du Champ de Mars\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Financi\u00e8re du Perguet\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 433\u00a0957\u00a0792 | \n
| \n Financi\u00e8re Moncey | \n\n Puteaux | \n\n 93,40 | \n\n 93,37 | \n\n 562\u00a0050\u00a0724 | \n
| \n Financi\u00e8re Penfret\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 418\u00a0212\u00a0197 | \n
| \n Fleet Management Services | \n\n Puteaux | \n\n 90,06 | \n\n 90,19 | \n\n 791\u00a0469\u00a0935 | \n
| \n Foresea Technologies | \n\n Paris | \n\n 55,95 | \n\n 55,91 | \n\n 832\u00a0541\u00a0189 | \n
| \n Globolding\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 314\u00a0820\u00a0580 | \n
| \n Guadeloupe Transit D\u00e9m\u00e9nagements \u2013\u00a0GTD\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 327\u00a0869\u00a0061 | \n
| \n Hello Fioul\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 824\u00a0352\u00a0033 | \n
| \n Holding Intermodal Services \u2013\u00a0HIS\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 382\u00a0397\u00a0404 | \n
| \n Hombard Publishing BV | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n IER Impresoras Especializadas | \n\n Madrid | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n IER Inc. | \n\n Carrollton | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n IER Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Singapour | \n
| \n IER\u00a0SAS\u00a0(2) | \n\n Suresnes | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n 622\u00a0050\u00a0318 | \n
| \n Immobili\u00e8re Mount Vernon\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 302\u00a0048\u00a0608 | \n
| \n Imperial Mediterranean\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 414\u00a0818\u00a0906 | \n
| \n India Ports &\u00a0Logistics Private Ltd | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n Iris Immobilier\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 414\u00a0704\u00a0163 | \n
| \n Isgl\u00f6 | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 912\u00a0522\u00a0299 | \n
| \n J.S.A. Holding\u00a0B.V. | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n La Charbonni\u00e8re | \n\n Maisons-Alfort | \n\n 52,69 | \n\n 52,69 | \n\n 572\u00a0199\u00a0636 | \n
| \n La Financi\u00e8re du Levant | \n\n Beyrouth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Liban | \n
| \n La Foresti\u00e8re \u00c9quatoriale | \n\n Abidjan | \n\n 96,46 | \n\n 96,46 | \n\n C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n
| \n Lequette \u00c9nergies\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 442\u00a0822\u00a0730 | \n
| \n Les Charbons Maulois\u00a0(1) | \n\n Maule | \n\n 99,87 | \n\n 99,87 | \n\n 619\u00a0803\u00a0083 | \n
| \n Les Combustibles de Normandie (LCN)\u00a0(1) | \n\n Cormelles-le-Royal | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 797\u00a0476\u00a0199 | \n
| \n Logistics Support Services Ltd | \n\n Hong\u00a0Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Manches Hydrocarbures\u00a0(1) | \n\n Tourlaville | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 341\u00a0900\u00a0819 | \n
| \n Matin Plus\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,85 | \n\n 99,85 | \n\n 492\u00a0714\u00a0779 | \n
| \n Naphtex (ex-Sofapa)\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 384\u00a0316\u00a0709 | \n
| \n Nord Sud CTI\u00a0(1) | \n\n Rouen | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 590\u00a0501\u00a0698 | \n
| \n Nord-Sumatra Investissements | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n OVRSEA Espa\u00f1a SL | \n\n Barcelone | \n\n 55,95 | \n\n NC | \n\n Espagne | \n
| \n OVRSEA Inc. | \n\n New York City | \n\n 55,95 | \n\n NC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n OVRSEA SRL | \n\n Milan | \n\n 55,95 | \n\n NC | \n\n Italie | \n
| \n Pargefi Helios Iberica Luxembourg\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Petroplus Marketing France\u00a0(1) | \n\n Paris-la D\u00e9fense | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 501\u00a0525\u00a0851 | \n
| \n Petroplus Marketing France Logistic | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 844\u00a0395\u00a0632 | \n
| \n Plantations des Terres Rouges\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Polyconseil\u00a0(1) | \n\n Paris | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0855\u00a0993 | \n
| \n PRISM\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 851\u00a0388\u00a0173 | \n
| \n Prism Malaysia | \n\n Subang\u00a0Jaya | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n PT Bollor\u00e9 Logistics Indonesia | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PT Optima Sci | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 430\u00a0376\u00a0384 | \n
| \n PT Sarana Citra Adicarya | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PTR Finances | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Redlands Farm Holding | \n\n Wilmington | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Rivaud Loisirs Communication | \n\n Puteaux | \n\n 97,09 | \n\n 97,08 | \n\n 428\u00a0773\u00a0980 | \n
| \n S.C.T.T. \u2013\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 de Commission de Transport et Transit\u00a0(1) | \n\n Colombes | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 775\u00a0668\u00a0825 | \n
| \n Saga Investissement\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 381\u00a0960\u00a0475 | \n
| \n Saga R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 310\u00a0850\u00a0755 | \n
| \n SAS Domaine de la Croix Exploitation\u00a0(1) | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 98,99 | \n\n 98,99 | \n\n 437\u00a0554\u00a0348 | \n
| \n Satram Huiles\u00a0SA | \n\n B\u00e2le | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n SCEA Pegase | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 414\u00a0393\u00a0454 | \n
| \n SDV Industrial Project SDN BHD | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 100,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n SDV Logistics (Brunei) SDN BHD | \n\n Bandar Seri Begawan | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Brunei Darussalam | \n
| \n SDV M\u00e9diterran\u00e9e\u00a0(1) | \n\n Marseille | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 389\u00a0202\u00a0144 | \n
| \n SEMT | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n 803\u00a0239\u00a0805 | \n
| \n SFA\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sicarbu Ouest | \n\n Landerneau | \n\n 99,99 | \n\n NC | \n\n 445\u00a0314\u00a0529 | \n
| \n Socarfi | \n\n Puteaux | \n\n 92,83 | \n\n 92,82 | \n\n 612\u00a0039\u00a0099 | \n
| \n Socfrance | \n\n Puteaux | \n\n 97,36 | \n\n 97,36 | \n\n 562\u00a0111\u00a0773 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 493\u00a0093\u00a0256 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Bordelaise Africaine | \n\n Puteaux | \n\n 99,67 | \n\n 99,67 | \n\n 552\u00a0119\u00a0604 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard | \n\n Puteaux | \n\n 94,02 | \n\n 93,94 | \n\n 612\u00a0039\u00a0045 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Fonci\u00e8re du Ch\u00e2teau Volterra | \n\n Puteaux | \n\n 95,01 | \n\n 95,01 | \n\n 596\u00a0480\u00a0111 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Industrielle et Financi\u00e8re de l\u2019Artois | \n\n Puteaux | \n\n 92,62 | \n\n 92,62 | \n\n 562\u00a0078\u00a0261 | \n
| \n Sogetra | \n\n Dunkerque | \n\n 100,00 | \n\n 50,00 | \n\n 075\u00a0450\u00a0569 | \n
| \n Sorebol\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sorebol UK Ltd | \n\n Londres | \n\n 99,30 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Technifin | \n\n Fribourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Vivendi\u00a0SE\u00a0(3) | \n\n Paris | \n\n 29,46 | \n\n 31,28 | \n\n 343\u00a0134\u00a0763 | \n
| \n (1)Int\u00e9gration fiscale Bollor\u00e9\u00a0SE. (2)Int\u00e9gration fiscale IER. (3)Vivendi\u00a0: pour la liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es de Vivendi, se reporter au rapport annuel de Vivendi. (4)Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en mise en \u00e9quivalence en 2022. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
18.2.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Partenariats | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bluesun | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n 538\u00a0446\u00a0493 | \n
| \n Horoz Bollor\u00e9 Logistics Tasimacilik AS | \n\n Istanbul | \n\n 49,90 | \n\n 49,90 | \n\n Turquie | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Agripalma Lda | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9 | \n\n 29,81 | \n\n 29,81 | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9-et-Pr\u00edncipe | \n
| \n Bereby Finance | \n\n Abidjan | \n\n 29,49 | \n\n 29,49 | \n\n C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n
| \n Brabanta | \n\n Kananga | \n\n 33,88 | \n\n 33,89 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Coviphama Co. Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,12 | \n\n Cambodge | \n
| \n Fred &\u00a0Farid | \n\n Paris | \n\n 29,74 | \n\n 30,00 | \n\n 492\u00a0722\u00a0822 | \n
| \n Liberian Agriculture Cy | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Liberia | \n
| \n Okomu Oil Palm Company Plc | \n\n Lagos | \n\n 22,49 | \n\n 22,10 | \n\n Nigeria | \n
| \n PAN IMPACT | \n\n Paris | \n\n 47,46 | \n\n NC | \n\n 905\u00a0905\u00a0182 | \n
| \n Plantations Nord-Sumatra Ltd | \n\n Guernesey | \n\n 45,12 | \n\n 45,12 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Plantations Socfinaf Ghana Ltd | \n\n Tema | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Ghana | \n
| \n Raffinerie du Midi | \n\n Paris | \n\n 33,33 | \n\n 33,33 | \n\n 542\u00a0084\u00a0538 | \n
| \n SAFA Cameroun | \n\n Dizangu\u00e9 | \n\n 23,39 | \n\n 23,39 | \n\n Cameroun | \n
| \n SAFA France | \n\n Puteaux | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n 409\u00a0140\u00a0530 | \n
| \n Salala Rubber Corporation | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Liberia | \n
| \n Socapalm | \n\n Tillo | \n\n 22,85 | \n\n 22,85 | \n\n Cameroun | \n
| \n Socfin | \n\n Luxembourg | \n\n 39,43 | \n\n 39,43 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfin Agriculture Cy | \n\n Freetown | \n\n 31,50 | \n\n 31,50 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Socfin KCD | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,12 | \n\n Cambodge | \n
| \n Socfinaf | \n\n Luxembourg | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinasia | \n\n Luxembourg | \n\n 45,12 | \n\n 45,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinco | \n\n Bruxelles | \n\n 39,50 | \n\n 39,50 | \n\n Belgique | \n
| \n Socfinco FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,50 | \n\n Suisse | \n
| \n Socfindo | \n\n M\u00e9dan | \n\n 40,61 | \n\n 40,61 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Caoutchoucs de Grand-Bereby \u2013\u00a0SOGB | \n\n San Pedro | \n\n 21,58 | \n\n 21,58 | \n\n C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n
| \n Sogescol FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,50 | \n\n Suisse | \n
| \n SP Ferme Suisse | \n\n \u00c9d\u00e9a | \n\n 22,85 | \n\n 22,85 | \n\n Cameroun | \n
| \n STP Invest. | \n\n Bruxelles | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Belgique | \n
| \n Tamaris Finance | \n\n Puteaux | \n\n 49,05 | \n\n 49,05 | \n\n 417\u00a0978\u00a0632 | \n
| \n Universal Music Group\u00a0N.V.\u00a0(1) | \n\n Hilversum | \n\n 21,03 | \n\n 20,80 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n (1)Dont 2,94\u00a0% consolid\u00e9 via le groupe Vivendi. Le taux d\u2019int\u00e9gration du Groupe Bollor\u00e9 dans UMG est de 28,07\u00a0%. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Dans le cas g\u00e9n\u00e9ral, le contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe se mat\u00e9rialise par la\u00a0d\u00e9tention de plus de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Toutefois, dans certaines situations et en vertu des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a010, le Groupe peut estimer qu\u2019il d\u00e9tient le contr\u00f4le d\u2019entit\u00e9s dans lesquelles il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s.
Compagnie de Cornouaille a c\u00e9d\u00e9, sur le premier semestre 2023, 18,6\u00a0millions d\u2019actions Vivendi\u00a0SE portant le taux de contr\u00f4le du Groupe dans Vivendi\u00a0SE \u00e0 29,46\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le). Cette variation, sur l\u2019exercice, de la participation du Groupe dans Vivendi ne remet en cause ni son r\u00f4le d\u2019unique actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence ni l\u2019analyse des autres faits et circonstances, permettant au Groupe de consid\u00e9rer que son contr\u00f4le sur Vivendi, initi\u00e9 le 25\u00a0avril 2017, est maintenu.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque participation l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments permettant de caract\u00e9riser le type de contr\u00f4le qu\u2019il exerce et revoit cette appr\u00e9ciation s\u2019il existe des modifications affectant la gouvernance ou des faits et circonstances pouvant indiquer qu\u2019il y a eu une modification du contr\u00f4le qu\u2019il exerce.
Les droits de vote potentiels d\u00e9tenus sur des entit\u00e9s consolid\u00e9es sont analys\u00e9s au cas par cas. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010 \u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb, seuls les droits de vote potentiels conf\u00e9rant seuls ou en vertu des autres faits et circonstances des droits substantiels sur l\u2019entit\u00e9 sont pris en compte dans l\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le. Le Groupe analyse ensuite si ces droits potentiels lui permettent d\u2019avoir imm\u00e9diatement acc\u00e8s aux rendements variables de l\u2019investissement et prend alors en compte la d\u00e9tention en r\u00e9sultant dans le calcul du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat. C\u2019est le cas par exemple lorsqu\u2019il existe des options crois\u00e9es d\u2019achat et de vente exer\u00e7ables \u00e0 prix fixe et \u00e0 m\u00eame date.
Les soci\u00e9t\u00e9s, qui tant individuellement que collectivement sont non significatives par rapport aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Leur mat\u00e9rialit\u00e9 est appr\u00e9ci\u00e9e avant chaque cl\u00f4ture annuelle.
10.3.Principaux int\u00e9r\u00eats minoritaires
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessous sont regroup\u00e9es par secteurs op\u00e9rationnels.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9sultat net attribu\u00e9 aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(1) | \n\n Cumul des participations minoritaires\u00a0(1) | \n||
| \n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|
| \n Communication | \n\n 289,2 | \n\n (767,0) | \n\n 13\u00a0062,8 | \n\n 13\u00a0038,3 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(2) | \n\n 8,4 | \n\n 87,0 | \n\n 12,5 | \n\n 21,0 | \n
| \n Autres | \n\n 0,1 | \n\n 4,2 | \n\n 255,0 | \n\n 238,8 | \n
| \n Total | \n\n 297,6 | \n\n (675,8) | \n\n 13\u00a0330,3 | \n\n 13\u00a0298,1 | \n
| \n (1)Comprend les int\u00e9r\u00eats minoritaires directs et indirects. (2)Comprend Bollor\u00e9 Logistics, class\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e. | \n
L\u2019essentiel des int\u00e9r\u00eats minoritaires du Groupe concerne la participation du Groupe dans Vivendi. Le taux de contr\u00f4le du Groupe (hors actions d\u2019auto\u00adcontr\u00f4le) dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 29,46\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, contre 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es de Vivendi sont donn\u00e9es ci-dessous.
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es sont les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es retrait\u00e9es dans les comptes du Groupe, avant \u00e9limination des titres et des op\u00e9rations r\u00e9ciproques.
Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|
| \n Actifs courants | \n\n 11\u00a0217,2 | \n\n 9\u00a0972,2 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 28\u00a0891,4 | \n\n 23\u00a0218,8 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 14\u00a0711,3 | \n\n 8\u00a0916,8 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 6\u00a0955,1 | \n\n 5\u00a0430,4 | \n
| \n Capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe | \n\n 5\u00a0379,2 | \n\n 5\u00a0805,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 13\u00a0063,1 | \n\n 13\u00a0038,6 | \n
Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 10\u00a0510,0 | \n\n 9\u00a0595,2 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 390,9 | \n\n (1\u00a0141,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 101,8 | \n\n (374,0) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 289,1 | \n\n (767,0) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n 672,8 | \n\n (1\u00a0326,4) | \n
| \n R\u00e9sultat global, part du Groupe | \n\n 178,3 | \n\n (430,4) | \n
| \n R\u00e9sultat global, part des minoritaires | \n\n 494,5 | \n\n (896,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n|
| \n Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (229,3) | \n\n (236,0) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0658,9 | \n\n 1\u00a0151,8 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n 30,4 | \n\n (1\u00a0023,6) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (1\u00a0449,5) | \n\n (1\u00a0434,6) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
NOTE 18.Liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
18.1.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Alcafi | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n AMC \u2013\u00a0Agence Maritime Cogna\u00e7aise | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n 319\u00a0569\u00a0828 | \n
| \n AMC USA Inc. | \n\n New York | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Antrak Logistics Inc. | \n\n Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n NC | \n\n Canada | \n
| \n Antrak Logistics Pty Ltd | \n\n Perth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Antrak Philippines Transport Solutions Corporation | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Automatic Control Systems Inc. | \n\n New York | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Automatic Systems\u00a0(2) | \n\n Persan | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n 304\u00a0395\u00a0973 | \n
| \n Automatic Systems (Belgium)\u00a0SA | \n\n Wavre | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Belgique | \n
| \n Automatic Systems America Inc. | \n\n Montr\u00e9al | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Canada | \n
| \n Automatic Systems Deutschland GmbH | \n\n Unna | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Allemagne | \n
| \n Automatic Systems Equipment UK | \n\n Birmingham | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Automatic Systems Espa\u00f1ola\u00a0SA | \n\n Barcelone | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Exploitation | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 94,99 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Infrastructure | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 94,99 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u2019Information Services\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 333\u00a0134\u00a0799 | \n
| \n BL Asia Support Services Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Blue Congo\u00a0(4) | \n\n Pointe-Noire | \n\n 100,00 | \n\n 50,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Blue LA Inc. | \n\n Los Angeles | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Blue Project\u00a0(4) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 50,00 | \n\n 813\u00a0139\u00a0334 | \n
| \n Blue Solutions\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 421\u00a0090\u00a0051 | \n
| \n Blue Solutions Canada Inc. | \n\n Boucherville/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Blue Systems USA, Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bluebus\u00a0(1) | \n\n Saint-Berthevin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 501\u00a0161\u00a0798 | \n
| \n Bluecar\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 502\u00a0466\u00a0931 | \n
| \n Bluecarsharing\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 528\u00a0872\u00a0625 | \n
| \n Bluestorage\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0918\u00a0818 | \n
| \n Bluesystems\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0426\u00a0367 | \n
| \n Bluetram\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 519\u00a0139\u00a0273 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 601\u00a0251\u00a0614 | \n
| \n Bollor\u00e9 Inc. | \n\n Dayville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 552\u00a0088\u00a0536 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Cambodia) Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cambodge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Fiji) Ltd | \n\n Suva | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Fidji | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Shanghai) Co. Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Thailand) Co. Ltd | \n\n Bangkok | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Tha\u00eflande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Argentina\u00a0SA | \n\n Buenos Aires | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Argentine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Asia-Pacific Corporate Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Australia Pty Ltd | \n\n Banksmeadow | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Austria\u00a0GmbH | \n\n Vienne | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Autriche | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Bangladesh Ltd | \n\n Dhaka | \n\n 71,00 | \n\n 71,00 | \n\n Bangladesh | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Belgium | \n\n Anvers | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Belgique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Brazil Ltda | \n\n S\u00e3o Paulo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Br\u00e9sil | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Canada Inc. | \n\n Saint-Laurent/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Chile\u00a0SA | \n\n Santiago | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Chili | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics China Co. Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Colombia\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Colombie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Czech Republic\u00a0s.r.o. | \n\n Zlin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique tch\u00e8que | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Denmark A/S | \n\n Dragor | \n\n 100,00 | \n\n 51,00 | \n\n Danemark | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Germany\u00a0GmbH | \n\n Francfort | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guadeloupe\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 348\u00a0092\u00a0297 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guyane | \n\n R\u00e9mire-Montjoly/Guyane | \n\n 85,00 | \n\n 85,00 | \n\n 403\u00a0318\u00a0249 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hong\u00a0Kong Ltd | \n\n Hong\u00a0Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hungary Plc | \n\n Vecs\u00e9s | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Hongrie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics India Ltd | \n\n Calcutta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Italy SpA | \n\n Milan | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Japan KK | \n\n Tokyo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Japon | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Korea Co. Ltd | \n\n Seoul | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cor\u00e9e du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics LLC | \n\n Dubai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9mirats arabes unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Luxembourg | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Malaysia Sdn Bhd | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 100,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Martinique\u00a0(1) | \n\n Fort-de-France/Martinique | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 303\u00a0159\u00a0370 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mayotte | \n\n Longoni | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mayotte | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mexico,\u00a0SA de CV | \n\n Mexico | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mexique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Myanmar Co. Ltd | \n\n Yangon | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Birmanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Netherlands BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics New Zealand Ltd | \n\n Auckland | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Z\u00e9lande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Norway AS | \n\n Oslo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Norv\u00e8ge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n Noum\u00e9a | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Pakistan (Pvt) Ltd | \n\n Karachi | \n\n 100,00 | \n\n 51,00 | \n\n Pakistan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Philippines Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 99,99 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Poland sp. z o.o. | \n\n Gdynia | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pologne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Polyn\u00e9sie | \n\n Papeete | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Polyn\u00e9sie fran\u00e7aise | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Portugal Lda | \n\n Lisbonne | \n\n 99,90 | \n\n 99,90 | \n\n Portugal | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 310\u00a0879\u00a0937 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Romania Srl | \n\n Bucarest | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Roumanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Services Asia-Pacific Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Singapore Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Suisse\u00a0SA | \n\n Meyrin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Sweden AB | \n\n G\u00f6teborg | \n\n 80,00 | \n\n 51,00 | \n\n Su\u00e8de | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Taiwan Ltd | \n\n Taipei | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Ta\u00efwan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Timor Unipessoal Lda | \n\n Dili | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Timor oriental | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics UK Ltd | \n\n Hainault/Ilford | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics USA Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Vietnam Co. Ltd | \n\n H\u00f4 Chi Minh-Ville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Vietnam | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Warehousing Germany GmbH | \n\n Frankfurt am Main | \n\n 100,00 | \n\n NC | \n\n Allemagne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics WLL | \n\n Doha | \n\n 95,00 | \n\n 92,00 | \n\n Qatar | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia Digital\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 485\u00a0374\u00a0128 | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia R\u00e9gie\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 538\u00a0601\u00a0105 | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 055\u00a0804\u00a0124 | \n
| \n Bollor\u00e9 Solutions Logistiques\u00a0(1) | \n\n Maurepas | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0094\u00a0967 | \n
| \n Bollor\u00e9 Telecom\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 97,76 | \n\n 97,76 | \n\n 487\u00a0529\u00a0232 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Corporate\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0256 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport Logistics Spain\u00a0SA\u00a0(1) | \n\n Valence | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Espagne | \n
| \n Calpam Mineral\u00f6l\u00a0GmbH Aschaffenburg | \n\n Aschaffenburg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Capacitor Sciences | \n\n Palo Alto | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n CICA\u00a0SA | \n\n Neuch\u00e2tel | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n CIPCH BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Compagnie de Cornouaille\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0134 | \n
| \n Compagnie de Daoulas\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 794\u00a0999\u00a0581 | \n
| \n Compagnie de la Pointe d\u2019Arradon\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 519\u00a0116\u00a0552 | \n
| \n Compagnie de Lanmeur | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 501\u00a0395\u00a0891 | \n
| \n Compagnie de Pleuven | \n\n Puteaux | \n\n 98,03 | \n\n 98,03 | \n\n 487\u00a0529\u00a0828 | \n
| \n Compagnie de Plo\u00ebrmel | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n NC | \n\n 808\u00a0326\u00a0938 | \n
| \n Compagnie de Plomeur\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 538\u00a0419\u00a0805 | \n
| \n Compagnie des Gl\u00e9nans\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0778\u00a0187 | \n
| \n Compagnie des Tramways de Rouen | \n\n Puteaux | \n\n 89,36 | \n\n 89,34 | \n\n 570\u00a0504\u00a0472 | \n
| \n Compagnie du Cambodge | \n\n Puteaux | \n\n 98,05 | \n\n 98,05 | \n\n 552\u00a0073\u00a0785 | \n
| \n Compagnie Saint Corentin\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0316 | \n
| \n Compagnie Saint-Gabriel\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 398\u00a0954\u00a0503 | \n
| \n Dakshin Bharat Gateway Terminal Private Ltd | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne (DRPC) | \n\n Puteaux | \n\n 69,99 | \n\n 69,99 | \n\n 795\u00a0209\u00a0022 | \n
| \n Deutsche Calpam\u00a0GmbH Hamburg | \n\n Hambourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n DME Almy\u00a0(1) | \n\n Avion | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 581\u00a0920\u00a0261 | \n
| \n \u00c9tablissements Caron\u00a0(1) | \n\n Calais | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 315\u00a0255\u00a0778 | \n
| \n Fast Bollor\u00e9 Logistics\u00a0SAL | \n\n Beyrouth | \n\n 75,00 | \n\n 75,00 | \n\n Liban | \n
| \n Financi\u00e8re 84\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,95 | \n\n 99,95 | \n\n 315\u00a0029\u00a0884 | \n
| \n Financi\u00e8re d\u2019Audierne\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0223 | \n
| \n Financi\u00e8re de Broc\u00e9liande | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n NC | \n\n 824\u00a0207\u00a0674 | \n
| \n Financi\u00e8re du Champ de Mars\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Financi\u00e8re du Perguet\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 433\u00a0957\u00a0792 | \n
| \n Financi\u00e8re Moncey | \n\n Puteaux | \n\n 93,40 | \n\n 93,37 | \n\n 562\u00a0050\u00a0724 | \n
| \n Financi\u00e8re Penfret\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 418\u00a0212\u00a0197 | \n
| \n Fleet Management Services | \n\n Puteaux | \n\n 90,06 | \n\n 90,19 | \n\n 791\u00a0469\u00a0935 | \n
| \n Foresea Technologies | \n\n Paris | \n\n 55,95 | \n\n 55,91 | \n\n 832\u00a0541\u00a0189 | \n
| \n Globolding\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 314\u00a0820\u00a0580 | \n
| \n Guadeloupe Transit D\u00e9m\u00e9nagements \u2013\u00a0GTD\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 327\u00a0869\u00a0061 | \n
| \n Hello Fioul\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 824\u00a0352\u00a0033 | \n
| \n Holding Intermodal Services \u2013\u00a0HIS\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 382\u00a0397\u00a0404 | \n
| \n Hombard Publishing BV | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n IER Impresoras Especializadas | \n\n Madrid | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n IER Inc. | \n\n Carrollton | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n IER Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Singapour | \n
| \n IER\u00a0SAS\u00a0(2) | \n\n Suresnes | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n 622\u00a0050\u00a0318 | \n
| \n Immobili\u00e8re Mount Vernon\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 302\u00a0048\u00a0608 | \n
| \n Imperial Mediterranean\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 414\u00a0818\u00a0906 | \n
| \n India Ports &\u00a0Logistics Private Ltd | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n Iris Immobilier\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 414\u00a0704\u00a0163 | \n
| \n Isgl\u00f6 | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 912\u00a0522\u00a0299 | \n
| \n J.S.A. Holding\u00a0B.V. | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n La Charbonni\u00e8re | \n\n Maisons-Alfort | \n\n 52,69 | \n\n 52,69 | \n\n 572\u00a0199\u00a0636 | \n
| \n La Financi\u00e8re du Levant | \n\n Beyrouth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Liban | \n
| \n La Foresti\u00e8re \u00c9quatoriale | \n\n Abidjan | \n\n 96,46 | \n\n 96,46 | \n\n C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n
| \n Lequette \u00c9nergies\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 442\u00a0822\u00a0730 | \n
| \n Les Charbons Maulois\u00a0(1) | \n\n Maule | \n\n 99,87 | \n\n 99,87 | \n\n 619\u00a0803\u00a0083 | \n
| \n Les Combustibles de Normandie (LCN)\u00a0(1) | \n\n Cormelles-le-Royal | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 797\u00a0476\u00a0199 | \n
| \n Logistics Support Services Ltd | \n\n Hong\u00a0Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Manches Hydrocarbures\u00a0(1) | \n\n Tourlaville | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 341\u00a0900\u00a0819 | \n
| \n Matin Plus\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,85 | \n\n 99,85 | \n\n 492\u00a0714\u00a0779 | \n
| \n Naphtex (ex-Sofapa)\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 384\u00a0316\u00a0709 | \n
| \n Nord Sud CTI\u00a0(1) | \n\n Rouen | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 590\u00a0501\u00a0698 | \n
| \n Nord-Sumatra Investissements | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n OVRSEA Espa\u00f1a SL | \n\n Barcelone | \n\n 55,95 | \n\n NC | \n\n Espagne | \n
| \n OVRSEA Inc. | \n\n New York City | \n\n 55,95 | \n\n NC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n OVRSEA SRL | \n\n Milan | \n\n 55,95 | \n\n NC | \n\n Italie | \n
| \n Pargefi Helios Iberica Luxembourg\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Petroplus Marketing France\u00a0(1) | \n\n Paris-la D\u00e9fense | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 501\u00a0525\u00a0851 | \n
| \n Petroplus Marketing France Logistic | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 844\u00a0395\u00a0632 | \n
| \n Plantations des Terres Rouges\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Polyconseil\u00a0(1) | \n\n Paris | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0855\u00a0993 | \n
| \n PRISM\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 851\u00a0388\u00a0173 | \n
| \n Prism Malaysia | \n\n Subang\u00a0Jaya | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n PT Bollor\u00e9 Logistics Indonesia | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PT Optima Sci | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 430\u00a0376\u00a0384 | \n
| \n PT Sarana Citra Adicarya | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PTR Finances | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Redlands Farm Holding | \n\n Wilmington | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Rivaud Loisirs Communication | \n\n Puteaux | \n\n 97,09 | \n\n 97,08 | \n\n 428\u00a0773\u00a0980 | \n
| \n S.C.T.T. \u2013\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 de Commission de Transport et Transit\u00a0(1) | \n\n Colombes | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 775\u00a0668\u00a0825 | \n
| \n Saga Investissement\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 381\u00a0960\u00a0475 | \n
| \n Saga R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 310\u00a0850\u00a0755 | \n
| \n SAS Domaine de la Croix Exploitation\u00a0(1) | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 98,99 | \n\n 98,99 | \n\n 437\u00a0554\u00a0348 | \n
| \n Satram Huiles\u00a0SA | \n\n B\u00e2le | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n SCEA Pegase | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 414\u00a0393\u00a0454 | \n
| \n SDV Industrial Project SDN BHD | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 100,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n SDV Logistics (Brunei) SDN BHD | \n\n Bandar Seri Begawan | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Brunei Darussalam | \n
| \n SDV M\u00e9diterran\u00e9e\u00a0(1) | \n\n Marseille | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 389\u00a0202\u00a0144 | \n
| \n SEMT | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n 803\u00a0239\u00a0805 | \n
| \n SFA\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sicarbu Ouest | \n\n Landerneau | \n\n 99,99 | \n\n NC | \n\n 445\u00a0314\u00a0529 | \n
| \n Socarfi | \n\n Puteaux | \n\n 92,83 | \n\n 92,82 | \n\n 612\u00a0039\u00a0099 | \n
| \n Socfrance | \n\n Puteaux | \n\n 97,36 | \n\n 97,36 | \n\n 562\u00a0111\u00a0773 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 493\u00a0093\u00a0256 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Bordelaise Africaine | \n\n Puteaux | \n\n 99,67 | \n\n 99,67 | \n\n 552\u00a0119\u00a0604 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard | \n\n Puteaux | \n\n 94,02 | \n\n 93,94 | \n\n 612\u00a0039\u00a0045 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Fonci\u00e8re du Ch\u00e2teau Volterra | \n\n Puteaux | \n\n 95,01 | \n\n 95,01 | \n\n 596\u00a0480\u00a0111 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Industrielle et Financi\u00e8re de l\u2019Artois | \n\n Puteaux | \n\n 92,62 | \n\n 92,62 | \n\n 562\u00a0078\u00a0261 | \n
| \n Sogetra | \n\n Dunkerque | \n\n 100,00 | \n\n 50,00 | \n\n 075\u00a0450\u00a0569 | \n
| \n Sorebol\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sorebol UK Ltd | \n\n Londres | \n\n 99,30 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Technifin | \n\n Fribourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Vivendi\u00a0SE\u00a0(3) | \n\n Paris | \n\n 29,46 | \n\n 31,28 | \n\n 343\u00a0134\u00a0763 | \n
| \n (1)Int\u00e9gration fiscale Bollor\u00e9\u00a0SE. (2)Int\u00e9gration fiscale IER. (3)Vivendi\u00a0: pour la liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es de Vivendi, se reporter au rapport annuel de Vivendi. (4)Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en mise en \u00e9quivalence en 2022. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
18.2.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Partenariats | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bluesun | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n 538\u00a0446\u00a0493 | \n
| \n Horoz Bollor\u00e9 Logistics Tasimacilik AS | \n\n Istanbul | \n\n 49,90 | \n\n 49,90 | \n\n Turquie | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Agripalma Lda | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9 | \n\n 29,81 | \n\n 29,81 | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9-et-Pr\u00edncipe | \n
| \n Bereby Finance | \n\n Abidjan | \n\n 29,49 | \n\n 29,49 | \n\n C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n
| \n Brabanta | \n\n Kananga | \n\n 33,88 | \n\n 33,89 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Coviphama Co. Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,12 | \n\n Cambodge | \n
| \n Fred &\u00a0Farid | \n\n Paris | \n\n 29,74 | \n\n 30,00 | \n\n 492\u00a0722\u00a0822 | \n
| \n Liberian Agriculture Cy | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Liberia | \n
| \n Okomu Oil Palm Company Plc | \n\n Lagos | \n\n 22,49 | \n\n 22,10 | \n\n Nigeria | \n
| \n PAN IMPACT | \n\n Paris | \n\n 47,46 | \n\n NC | \n\n 905\u00a0905\u00a0182 | \n
| \n Plantations Nord-Sumatra Ltd | \n\n Guernesey | \n\n 45,12 | \n\n 45,12 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Plantations Socfinaf Ghana Ltd | \n\n Tema | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Ghana | \n
| \n Raffinerie du Midi | \n\n Paris | \n\n 33,33 | \n\n 33,33 | \n\n 542\u00a0084\u00a0538 | \n
| \n SAFA Cameroun | \n\n Dizangu\u00e9 | \n\n 23,39 | \n\n 23,39 | \n\n Cameroun | \n
| \n SAFA France | \n\n Puteaux | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n 409\u00a0140\u00a0530 | \n
| \n Salala Rubber Corporation | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Liberia | \n
| \n Socapalm | \n\n Tillo | \n\n 22,85 | \n\n 22,85 | \n\n Cameroun | \n
| \n Socfin | \n\n Luxembourg | \n\n 39,43 | \n\n 39,43 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfin Agriculture Cy | \n\n Freetown | \n\n 31,50 | \n\n 31,50 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Socfin KCD | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,12 | \n\n Cambodge | \n
| \n Socfinaf | \n\n Luxembourg | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinasia | \n\n Luxembourg | \n\n 45,12 | \n\n 45,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinco | \n\n Bruxelles | \n\n 39,50 | \n\n 39,50 | \n\n Belgique | \n
| \n Socfinco FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,50 | \n\n Suisse | \n
| \n Socfindo | \n\n M\u00e9dan | \n\n 40,61 | \n\n 40,61 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Caoutchoucs de Grand-Bereby \u2013\u00a0SOGB | \n\n San Pedro | \n\n 21,58 | \n\n 21,58 | \n\n C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n
| \n Sogescol FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,50 | \n\n Suisse | \n
| \n SP Ferme Suisse | \n\n \u00c9d\u00e9a | \n\n 22,85 | \n\n 22,85 | \n\n Cameroun | \n
| \n STP Invest. | \n\n Bruxelles | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Belgique | \n
| \n Tamaris Finance | \n\n Puteaux | \n\n 49,05 | \n\n 49,05 | \n\n 417\u00a0978\u00a0632 | \n
| \n Universal Music Group\u00a0N.V.\u00a0(1) | \n\n Hilversum | \n\n 21,03 | \n\n 20,80 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n (1)Dont 2,94\u00a0% consolid\u00e9 via le groupe Vivendi. Le taux d\u2019int\u00e9gration du Groupe Bollor\u00e9 dans UMG est de 28,07\u00a0%. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Dans le cas g\u00e9n\u00e9ral, le contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe se mat\u00e9rialise par la\u00a0d\u00e9tention de plus de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Toutefois, dans certaines situations et en vertu des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a010, le Groupe peut estimer qu\u2019il d\u00e9tient le contr\u00f4le d\u2019entit\u00e9s dans lesquelles il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s.
Compagnie de Cornouaille a c\u00e9d\u00e9, sur le premier semestre 2023, 18,6\u00a0millions d\u2019actions Vivendi\u00a0SE portant le taux de contr\u00f4le du Groupe dans Vivendi\u00a0SE \u00e0 29,46\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le). Cette variation, sur l\u2019exercice, de la participation du Groupe dans Vivendi ne remet en cause ni son r\u00f4le d\u2019unique actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence ni l\u2019analyse des autres faits et circonstances, permettant au Groupe de consid\u00e9rer que son contr\u00f4le sur Vivendi, initi\u00e9 le 25\u00a0avril 2017, est maintenu.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque participation l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments permettant de caract\u00e9riser le type de contr\u00f4le qu\u2019il exerce et revoit cette appr\u00e9ciation s\u2019il existe des modifications affectant la gouvernance ou des faits et circonstances pouvant indiquer qu\u2019il y a eu une modification du contr\u00f4le qu\u2019il exerce.
Les droits de vote potentiels d\u00e9tenus sur des entit\u00e9s consolid\u00e9es sont analys\u00e9s au cas par cas. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010 \u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb, seuls les droits de vote potentiels conf\u00e9rant seuls ou en vertu des autres faits et circonstances des droits substantiels sur l\u2019entit\u00e9 sont pris en compte dans l\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le. Le Groupe analyse ensuite si ces droits potentiels lui permettent d\u2019avoir imm\u00e9diatement acc\u00e8s aux rendements variables de l\u2019investissement et prend alors en compte la d\u00e9tention en r\u00e9sultant dans le calcul du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat. C\u2019est le cas par exemple lorsqu\u2019il existe des options crois\u00e9es d\u2019achat et de vente exer\u00e7ables \u00e0 prix fixe et \u00e0 m\u00eame date.
Les soci\u00e9t\u00e9s, qui tant individuellement que collectivement sont non significatives par rapport aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Leur mat\u00e9rialit\u00e9 est appr\u00e9ci\u00e9e avant chaque cl\u00f4ture annuelle.
\u2022Conversion des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie de fonctionnement est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe (euros), et qui ne sont pas en situation d\u2019hyper\u00adinflation, sont convertis selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0du cours de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb. Leurs \u00e9l\u00e9ments de bilan sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s en \u00e9cart de conversion dans les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des actifs et passifs acquis et, \u00e0 ce titre, sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\u2022Op\u00e9rations en devises
Les op\u00e9rations en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont initialement enregistr\u00e9es dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 au taux de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0\u00a0la date de cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle des entit\u00e9s aux taux en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Tous les \u00e9carts sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts sur les emprunts en monnaies \u00e9trang\u00e8res qui constituent une couverture de l\u2019investissement net dans une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re. Ceux-ci sont directement imput\u00e9s sur les autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net.
\u2022Regroupements d\u2019entreprises
Le Groupe applique \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2010 les dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb.
Les regroupements initi\u00e9s post\u00e9rieurement au 1er\u00a0janvier 2004 mais avant le 1er\u00a0janvier 2010 sont comptabilis\u00e9s selon l\u2019ancienne version d\u2019IFRS\u00a03.
Le goodwill est \u00e9gal \u00e0 la diff\u00e9rence entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition hors frais d\u2019acquisition et incluant la juste valeur des compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels,
\u2013la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans le cas d\u2019une acquisition partielle pour laquelle l\u2019option du goodwill complet est retenue,
\u2013la juste valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue le cas \u00e9ch\u00e9ant\u00a0;
\u2022et la somme de\u00a0:
\u2013la quote-part de la juste valeur des actifs et passifs identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le relative aux int\u00e9r\u00eats donnant le contr\u00f4le (y compris, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les int\u00e9r\u00eats pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenus),
\u2013la quote-part relative aux int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le si l\u2019option du goodwill complet est retenue.
\u00c0\u00a0la date d\u2019acquisition, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont \u00e9valu\u00e9s individuellement \u00e0 leur juste valeur quelle que soit leur destination. Les analyses et expertises n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9valuation initiale de ces \u00e9l\u00e9ments doivent \u00eatre finalis\u00e9es dans un d\u00e9lai de douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition. Une \u00e9valuation provisoire est fournie lors des cl\u00f4tures de comptes intervenant dans ce d\u00e9lai.
Les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment du goodwill s\u2019ils sont identifiables, c\u2019est-\u00e0-dire s\u2019ils r\u00e9sultent d\u2019un droit l\u00e9gal ou contractuel, ou s\u2019ils sont s\u00e9parables des activit\u00e9s de l\u2019entit\u00e9 acquise et qu\u2019ils sont porteurs d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs.
Les frais d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat ainsi que toute modification au-del\u00e0 du d\u00e9lai d\u2019affectation des \u00e9l\u00e9ments inclus dans le calcul du goodwill.
En cas de prise de contr\u00f4le par acquisitions successives, la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le en contrepartie du r\u00e9sultat.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque acquisition partielle le recours \u00e0 l\u2019option du goodwill complet (goodwill y compris pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le).
Le Groupe comptabilise les effets des regroupements d\u2019entreprises en \u00ab\u00a0Autres produits (charges) financiers\u00a0\u00bb.
\u2022Comptabilisation des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat de\u00a0participations consolid\u00e9es sans perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, dans le cas d\u2019une acquisition ou cession des titres d\u2019une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, n\u2019impliquant pas de changement de contr\u00f4le, l\u2019entit\u00e9 comptabilise la diff\u00e9rence entre l\u2019ajustement de la valeur des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le et la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue directement en capitaux propres part du Groupe.
\u2022Perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a010, le Groupe constate en r\u00e9sultat, \u00e0 la date de la perte de contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue,
\u2013la juste valeur des int\u00e9r\u00eats \u00e9ventuellement conserv\u00e9s\u00a0;
\u2022et la valeur comptable de ces \u00e9l\u00e9ments.
Le Groupe constate l\u2019effet des pertes de contr\u00f4le en \u00ab\u00a0Autres produits (charges) financiers\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Les produits des activit\u00e9s ordinaires sont constat\u00e9s en chiffre d\u2019affaires lorsque l\u2019obligation de prestation promise au contrat est remplie \u00e0 hauteur du montant pour lequel il est hautement probable qu\u2019il ne donnera pas lieu \u00e0 un ajustement significatif \u00e0 la baisse de ces produits. Le chiffre d\u2019affaires est pr\u00e9sent\u00e9 net des remises accord\u00e9es.
Les contrats sont analys\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Le Groupe utilise la mesure de simplification (dans la mesure o\u00f9 les contrats ont majoritairement des cycles courts) permettant de ne pas pr\u00e9senter dans l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers son carnet de commandes (IFRS\u00a015.122).
Analyse de la relation agent/principal dans les transactions de\u00a0ventes dans lesquelles un tiers intervient
Si la promesse de l\u2019entit\u00e9 est par nature une obligation de prestation de fournir elle-m\u00eame les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle agit pour son propre compte et est \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb dans la transaction de vente\u00a0: elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis et en co\u00fbts des ventes la commission revers\u00e9e au tiers. Si l\u2019entit\u00e9 prend les dispositions voulues pour que le tiers se charge de fournir les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, elle agit en tant qu\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb et elle comptabilise alors en chiffre d\u2019affaires le montant net de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis.
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille les sp\u00e9cificit\u00e9s sectorielles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation des produits des activit\u00e9s ordinaires\u00a0:
| \n Secteur | \n\n M\u00e9tier | \n\n Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Distribution de produits p\u00e9troliers | \n\n Le chiffre d\u2019affaires inclut les taxes sp\u00e9cifiques sur les produits p\u00e9troliers comprises dans les prix de\u00a0vente. Les facturations r\u00e9ciproques entre confr\u00e8res sont exclues du chiffre d\u2019affaires. L\u2019obligation\u00a0de prestation est reconnue lors de la mise \u00e0 disposition du produit au client. | \n
| \n Communication | \n\n \u00c9tudes, conseils et\u00a0services en\u00a0communication, strat\u00e9gie m\u00e9dia | \n\n Les honoraires sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2022les honoraires ponctuels, ou au projet, sont enregistr\u00e9s lorsque la prestation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e\u00a0; \u2022les honoraires fixes sont le plus souvent enregistr\u00e9s progressivement sur une base lin\u00e9aire refl\u00e9tant la dur\u00e9e pr\u00e9vue de r\u00e9alisation de la prestation, et les honoraires calcul\u00e9s au temps pass\u00e9 sont reconnus en fonction des travaux effectu\u00e9s. Lorsque l\u2019entit\u00e9 n\u2019agit pas en tant que \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb, le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 sous\u00a0d\u00e9duction des co\u00fbts de production encourus. | \n
| \n Ventes d\u2019espaces publicitaires | \n\n Le chiffre d\u2019affaires, net des remises le cas \u00e9ch\u00e9ant, est reconnu \u00e0 la date de diffusion des publicit\u00e9s, de r\u00e9alisation des impressions publicitaires ou de publication dans les m\u00e9dias. Dans les cas o\u00f9 la vente est r\u00e9alis\u00e9e en tant qu\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb, le chiffre d\u2019affaires comptabilis\u00e9 correspond aux seules commissions per\u00e7ues. | \n|
| \n Abonnement \u00e0\u00a0des\u00a0offres de\u00a0t\u00e9l\u00e9visions payantes | \n\n Le produit des abonnements, r\u00e9alis\u00e9 en tant que \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb, est constat\u00e9 sur la p\u00e9riode au cours de laquelle le service est ex\u00e9cut\u00e9, net des gratuit\u00e9s accord\u00e9es. Le produit des services connexes de vid\u00e9o et de t\u00e9l\u00e9vision \u00e0 la demande est constat\u00e9 tout au long de\u00a0la p\u00e9riode pendant laquelle le service est fourni au client, ou lorsque le contenu est disponible pour diffusion, que ce soit en qualit\u00e9 de \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb ou d\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb. | \n|
| \n Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels | \n\n Les produits r\u00e9alis\u00e9s, en qualit\u00e9 d\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb, sur la vente de droits d\u2019exploitation d\u2019\u0153uvres sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la livraison du mat\u00e9riel ou de l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion (contractuelle\u00a0ou\u00a0l\u00e9gale), ou \u00e0 mesure que les ventes sous-jacentes se produisent. Le produit des ventes physiques de films, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour et des remises le cas \u00e9ch\u00e9ant, est comptabilis\u00e9 lors de la vente au distributeur (\u00e0 l\u2019exp\u00e9dition ou \u00e0 la livraison) ou\u00a0de la vente au client final pour les ventes en consignation. | \n|
| \n Jeux vid\u00e9o | \n\n Le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 au fur et \u00e0 mesure que les ventes de licences d\u2019utilisation ou\u00a0de\u00a0compl\u00e9ments se produisent, le cas \u00e9ch\u00e9ant sous la forme d\u2019une redevance en fonction des\u00a0ventes r\u00e9alis\u00e9e par les distributeurs tiers au client final. | \n|
| \n Ventes et diffusion d\u2019ouvrages et de presse magazine | \n\n Le produit des ventes et de diffusion d\u2019ouvrages, des ventes de presse et de magazine, d\u00e9duction faite des remises, commissions de distribution et droits de retours le cas \u00e9ch\u00e9ant, est comptabilis\u00e9 au moment de la r\u00e9alisation de la vente de l\u2019ouvrage, de sa date de parution ou de livraison. Lorsque la prestation est op\u00e9r\u00e9e uniquement en tant qu\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb, le chiffre d\u2019affaires est constitu\u00e9 de la marge nette. | \n|
| \n Ventes au d\u00e9tail | \n\n Le produit des ventes au d\u00e9tail, en zone de transport et concession ainsi que dans les points de\u00a0vente de proximit\u00e9, est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation de la vente. Dans le cas de la vente de certains produits ou services (cartes de t\u00e9l\u00e9phone pr\u00e9pay\u00e9es, distribution de presse,\u00a0etc.), la vente est r\u00e9alis\u00e9e en qualit\u00e9 d\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb et est comptabilis\u00e9e en chiffre d\u2019affaires, la\u00a0commission nette est per\u00e7ue. | \n|
| \n Revenus de\u00a0licences et\u00a0de\u00a0services num\u00e9riques | \n\n Le produit des ventes de licences et de services num\u00e9riques est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation des ventes par le licenci\u00e9 pendant la p\u00e9riode couverte par le contrat. | \n
Principes comptables
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a08 \u00ab\u00a0Secteurs op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb, les secteurs op\u00e9rationnels retenus pour pr\u00e9senter l\u2019information sectorielle sont ceux utilis\u00e9s dans le reporting interne du Groupe, revu par la Direction g\u00e9n\u00e9rale (le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel pour le Groupe)\u00a0; ils refl\u00e8tent l\u2019organisation du Groupe qui est bas\u00e9e sur l\u2019axe m\u00e9tier.
Les secteurs op\u00e9rationnels retenus sont les suivants\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9 Energy\u00a0: correspond \u00e0 la distribution et au stockage de produits p\u00e9troliers en Europe\u00a0;
\u2022Communication\u00a0: comprend des activit\u00e9s d\u2019\u00e9dition et distribution de cha\u00eenes de t\u00e9l\u00e9vision payantes et gratuites et production, vente et distribution de films de cin\u00e9ma et de s\u00e9rie TV, conception et \u00e9dition de jeux vid\u00e9o t\u00e9l\u00e9chargeables sur mobiles et consoles, services de billetterie, salles de spectacles, conseil en communication et d\u2019agences de publicit\u00e9, ventes de presse magazine, ventes et diffusion d\u2019ouvrages, ventes de d\u00e9tail en zones de transport de voyageurs, vente de licences et service d\u2019abonnements. La\u00a0participation mise en \u00e9quivalence d\u2019UMG du Groupe est \u00e9galement int\u00e9gr\u00e9e \u00e0 ce secteur\u00a0;
\u2022Industrie\u00a0: comprend les activit\u00e9s en lien avec la production et la vente de\u00a0batteries \u00e9lectriques et leurs applications\u00a0: v\u00e9hicules \u00e9lectriques, terminaux et syst\u00e8mes sp\u00e9cialis\u00e9s et les films plastiques.
Les autres activit\u00e9s comprennent essentiellement les holdings.
L\u2019information sectorielle par zone g\u00e9ographique suit le d\u00e9coupage suivant\u00a0:
\u2022France, y compris DROM-COM\u00a0;
\u2022Europe, hors France\u00a0;
\u2022Afrique\u00a0;
\u2022Asie-Pacifique\u00a0;
\u2022Am\u00e9riques.
Les op\u00e9rations entre les diff\u00e9rents secteurs sont r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Aucun client individuel ne repr\u00e9sente \u00e0 lui seul plus de 10\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe.
Le Groupe consid\u00e8re le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA), mesure \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, comme une mesure de la performance des secteurs op\u00e9rationnels pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information sectorielle. Il permet de comparer la performance des secteurs op\u00e9rationnels, que leur activit\u00e9 r\u00e9sulte de la croissance interne du secteur op\u00e9rationnel ou d\u2019op\u00e9rations de croissance externe. Dans l\u2019activit\u00e9 du Travel Retail, les redevances pay\u00e9es aux conc\u00e9dants sont soit variables, soit fixes, soit variables avec minimum garanti. L\u2019application d\u2019IFRS\u00a016 \u00e0 ces contrats cr\u00e9e une distorsion dans la lecture de la performance de la branche en ne s\u2019appliquant qu\u2019\u00e0 la part fixe du loyer, d\u00e9connectant les \u00e9tats financiers du suivi op\u00e9rationnel. Afin de conserver un indicateur pertinent qui refl\u00e8te l\u2019\u00e9conomie de ces contrats, le\u00a0Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de neutraliser l\u2019effet d\u2019IFRS\u00a016 sur l\u2019EBITA pour les contrats de concession uniquement.
Pour calculer le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA), l\u2019incidence comptable des \u00e9l\u00e9ments suivants est \u00e9limin\u00e9e du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, tel qu\u2019il figure dans les \u00e9tats financiers du Groupe\u00a0:
\u2022l\u2019amortissement des actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entre\u00adprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022la d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition, des autres actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022les autres produits et charges li\u00e9s aux op\u00e9rations avec les actionnaires (sauf lorsque ces derni\u00e8res sont directement comptabilis\u00e9es en capitaux propres)\u00a0;
\u2022les \u00e9l\u00e9ments li\u00e9s aux contrats de concessions (IFRS\u00a016)\u00a0: exclusion des gains et pertes sur contrats de location et des amortissements des droits d\u2019utilisation, ajout de la diminution des dettes de location, ajout des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes locatives, ajout de la variation du besoin en fonds de roulement des dettes locatives.
Lorsque les entreprises sous influence notable ont une nature op\u00e9rationnelle dans le prolongement des activit\u00e9s du Groupe, la quote-part de r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence est class\u00e9e au sein du \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb.
Le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA) doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme une information compl\u00e9mentaire, qui ne peut se substituer \u00e0 toute mesure des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du groupe \u00e0 caract\u00e8re strictement comptable telles que pr\u00e9sent\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s et leurs notes annexes, et le Groupe consid\u00e8re qu\u2019ils sont des indicateurs pertinents des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du Groupe.
Les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels ajust\u00e9s (EBITA) par secteur sont les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es par la Direction g\u00e9n\u00e9rale afin d\u2019\u00e9valuer la performance des diff\u00e9rents secteurs, et de leur allouer les ressources.
Les m\u00e9thodes comptables et d\u2019\u00e9valuation retenues pour l\u2019\u00e9laboration du reporting interne sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s \u00e0 l\u2019exception de l\u2019affectation des redevances de marque et des frais de Groupe.
Le chiffre d\u2019affaires et les investissements sont \u00e9galement suivis par la Direction g\u00e9n\u00e9rale sur une base r\u00e9guli\u00e8re.
L\u2019information concernant les dotations aux amortissements et provisions est fournie pour permettre au lecteur d\u2019appr\u00e9cier les principaux \u00e9l\u00e9ments sans effets mon\u00e9taires du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel mais n\u2019est pas transmise dans le reporting interne.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont converties dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, au cours de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les\u00a0pertes et gains de change en d\u00e9coulant sont reconnus dans la rubrique \u00ab\u00a0Pertes et gains de change nets de couverture\u00a0\u00bb et pr\u00e9sent\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
Les pertes et gains sur les produits d\u00e9riv\u00e9s de change, utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
Principes comptables
Les stocks sont inscrits au plus bas de leur co\u00fbt et de leur valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt comprend les co\u00fbts directs de mati\u00e8res et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les co\u00fbts directs de main-d\u2019\u0153uvre ainsi que les frais directement attribuables.
La valeur nette de r\u00e9alisation repr\u00e9sente le prix de vente estim\u00e9 dans le cours normal des activit\u00e9s diminu\u00e9 des co\u00fbts estim\u00e9s pour l\u2019ach\u00e8vement et des co\u00fbts estim\u00e9s n\u00e9cessaires pour r\u00e9aliser la vente (frais commerciaux essentiellement).
Les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs sont des actifs financiers courants (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers) \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 leur valeur nominale, sauf si l\u2019effet d\u2019actualisation est significatif.
\u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, d\u00e9duction faite des pertes de valeur tenant compte des risques \u00e9ventuels de non-recouvrement.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Pour \u00e9valuer s\u2019il y a eu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit, le Groupe compare le risque de d\u00e9faut sur l\u2019actif \u00e0 la date de cl\u00f4ture avec le risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de la comptabilisation initiale en s\u2019appuyant sur des \u00e9v\u00e9nements et des informations prospectives raisonnables, des cotations de cr\u00e9dit si disponibles, des changements d\u00e9favorables importants, r\u00e9els ou pr\u00e9vus, dans la conjoncture \u00e9conomique, financi\u00e8re ou commerciale qui devraient entra\u00eener une modification importante de la capacit\u00e9 de l\u2019emprun\u00adteur de s\u2019acquitter de ses obligations. La notion de d\u00e9faut et la politique de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 100\u00a0% sont d\u00e9finies de fa\u00e7on sp\u00e9cifique au sein de chaque entit\u00e9 op\u00e9rationnelle.
Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es \u00e0 des tiers, par le biais de contrats de mobilisation de cr\u00e9ances commerciales, sont maintenues dans le poste \u00ab\u00a0clients\u00a0\u00bb lorsque l\u2019essentiel des risques et avantages qui leur sont associ\u00e9s est conserv\u00e9 par le Groupe, les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e9tant major\u00e9s \u00e0 due concurrence.
6.8.Autres actifs et passifs
Principes comptables
Les autres actifs non courants comprennent principalement les cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche \u00e0 plus d\u2019un an et les cr\u00e9ances sur cession d\u2019actifs \u00e0\u00a0plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche et des cr\u00e9ances sur cession d\u2019actifs est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Clients et autres d\u00e9biteurs\u00a0\u00bb.
Les autres passifs non courants comprennent principalement les paiements de loyers futurs \u00e0 plus d\u2019un an actualis\u00e9s (voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location), les dettes sur compl\u00e9ments de prix, la part non courante des obligations contractuelles de contenus enregistr\u00e9es au bilan, la juste valeur n\u00e9gative des instruments d\u00e9riv\u00e9s ainsi que les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e0 plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs\u00a0\u00bb.
Les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires sont comptabilis\u00e9s initiale\u00adment, et pour toute variation ult\u00e9rieure de la juste valeur de l\u2019engagement, par capitaux propres.
La juste valeur des engagements est revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture et le montant de la dette est ajust\u00e9 en cons\u00e9quence.
La dette est actualis\u00e9e pour tenir compte des effets du temps jusqu\u2019\u00e0 la date pr\u00e9vue de r\u00e9alisation de l\u2019engagement.
Principes comptables
Le Groupe a opt\u00e9 pour une application de la norme IFRS\u00a016 avec effet r\u00e9troactif au 1er\u00a0janvier 2019, sans retraitement des p\u00e9riodes comparatives.
Le montant des dettes locatives relatives aux contrats de location issus de regroupements d\u2019entreprises post\u00e9rieures au 1er\u00a0janvier 2019 est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers fixes et minima garantis restants, selon les dispositions de la norme IFRS\u00a016, comme si les contrats de location acquis \u00e9taient des nouveaux contrats de location \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le. Le montant des droits d\u2019utilisation est \u00e9valu\u00e9 au montant des dettes locatives, ajust\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 refl\u00e9ter le caract\u00e8re favorable ou d\u00e9favorable des conditions des contrats de location par rapport \u00e0 celles du march\u00e9.
Les achats et ventes de droits d\u2019acc\u00e8s et de droits d\u2019utilisation de licences de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle \u00e9tant exclus du champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016, et les contrats commerciaux de fourniture de capacit\u00e9s satellitaires de Groupe Canal+ \u00e9tant en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale des contrats de prestations de services dont les redevances contractuelles sont comptabilis\u00e9es en charges op\u00e9rationnelles de p\u00e9riode, les principaux contrats de location pour le Groupe concernent des contrats de concession en zones de transport et h\u00f4pitaux chez Lagard\u00e8re et des contrats de location immobili\u00e8re pour lesquels le Groupe est preneur.
De plus, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 sous-louer des surfaces commerciales ou des surfaces de bureaux, et agit en tant que bailleur. Lorsque les contrats de sous-location couvrent la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages du contrat de location principal, ils sont comptabilis\u00e9s en tant que sous-location financement. Ainsi, le droit d\u2019utilisation du contrat principal est d\u00e9comptabilis\u00e9 et une cr\u00e9ance financi\u00e8re est reconnue.
Tous les autres contrats de sous-location sont class\u00e9s en contrats de sous-location simple. Les produits de sous-location associ\u00e9s sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Au bilan consolid\u00e9, les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des immobilisations corporelles ou des autres immobilisations incorporelles selon l\u2019actif qu\u2019ils visent. Les dettes de loyers sont inscrites en autres passifs courants ou non courants selon leur maturit\u00e9. Elles ne sont pas incluses dans l\u2019endettement financier du Groupe.
\u2022Sp\u00e9cificit\u00e9s des contrats de concessions de l\u2019activit\u00e9 Travel\u00a0Retail de\u00a0Lagard\u00e8re
Dans le cadre de son exploitation courante, Lagard\u00e8re Travel Retail conclut des contrats avec des conc\u00e9dants (a\u00e9roports, gares, h\u00f4pitaux,\u00a0etc.). Ils permettent au concessionnaire d\u2019acc\u00e9der \u00e0 un flux de passagers et au chiffre d\u2019affaires qui en r\u00e9sulte, en contrepartie du paiement de redevances au titre de la mise \u00e0 disposition des surfaces commerciales et du droit d\u2019exploiter. Ces redevances peuvent \u00eatre soit fixes, soit variables, soit variables avec un minimum garanti. Elles peuvent \u00eatre ren\u00e9goci\u00e9es avec le conc\u00e9dant en cas de modifications des conditions \u00e9conomiques du contrat ou d\u2019\u00e9volutions r\u00e9glementaires.
Les formules de calcul des redevances variables sont g\u00e9n\u00e9ralement assises sur un pourcentage du chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 par cat\u00e9gorie de produits,
et/ou sur l\u2019\u00e9volution du flux de passagers, et/ou encore sur l\u2019\u00e9volution d\u2019indices externes vari\u00e9s, dont l\u2019inflation.
Le minimum garanti peut quant \u00e0 lui \u00eatre fix\u00e9 dans le contrat, et/ou calcul\u00e9 \u00e0 partir d\u2019un pourcentage minimal des redevances de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente pouvant inclure un montant plancher. Il est alors consid\u00e9r\u00e9 comme fixe en substance, car, m\u00eame si sa forme comporte une variabilit\u00e9, il est in\u00e9vitable.
\u2022\u00c9valuation du droit d\u2019utilisation et de la dette de location
Les contrats de location pour lesquels le Groupe est preneur sont compta\u00adbilis\u00e9s \u00e0 la date de prise d\u2019effet de chaque contrat et aboutissent \u00e0 l\u2019enregis\u00adtrement au bilan d\u2019un montant de dettes locatives correspondant aux engagements de loyers actualis\u00e9s incluant les loyers fixes et les minima garantis des contrats de concession du Travel Retail en contrepartie d\u2019actifs au titre des droits d\u2019utilisation des actifs lou\u00e9s.
Les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt \u00e0 la date de prise d\u2019effet du contrat. Le co\u00fbt de l\u2019actif au titre du droit d\u2019utilisation comprend\u00a0:
\u2022le montant de la dette locative associ\u00e9e\u00a0;
\u2022les co\u00fbts directs initiaux (frais marginaux d\u2019obtention du contrat de location)\u00a0;
\u2022les paiements effectu\u00e9s avant le d\u00e9but du contrat d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us\u00a0;
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9mant\u00e8lement et de remise en \u00e9tat (comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s selon la norme IAS\u00a037).
Le droit d\u2019utilisation est ensuite amorti lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e de location d\u00e9termin\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a016.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, le montant de la dette est\u00a0:
\u2022augment\u00e9 par l\u2019effet de d\u00e9sactualisation (charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives)\u00a0;
\u2022diminu\u00e9 par les paiements de loyers effectu\u00e9s\u00a0;
\u2022r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en cas de modification du contrat de location.
La dur\u00e9e du contrat de location retenue correspond au temps pour lequel le contrat de location est non r\u00e9siliable, en tenant compte de toute option de renouvellement que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer et de toute option de r\u00e9siliation que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Cette dur\u00e9e est appr\u00e9ci\u00e9e par les entit\u00e9s preneuses, contrat par contrat, et fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision en cas de survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement significatif ou d\u2019un changement de circonstance sous le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9.
Dans le cas des contrats de concession, la dur\u00e9e est fix\u00e9e par le conc\u00e9dant. Les clauses d\u2019extension de dur\u00e9es ne sont g\u00e9n\u00e9ralement pas \u00e0 la main du preneur. De m\u00eame, la plupart des renouvellements sont r\u00e9alis\u00e9s par appel d\u2019offres.
La norme IFRS\u00a016 pr\u00e9voit que le taux d\u2019actualisation de chaque contrat soit d\u00e9termin\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence au taux d\u2019emprunt marginal de l\u2019entit\u00e9 preneuse. En pratique, compte tenu de l\u2019organisation du financement du Groupe, les taux d\u2019emprunt marginaux sont construits \u00e0 partir de la courbe de taux de swap de la devise du contrat \u00e0 laquelle est ajout\u00e9e la composante financement, port\u00e9e ou garantie quasi exclusivement par Bollor\u00e9\u00a0SE ou Vivendi\u00a0SE selon les porteurs des contrats. Pour chaque contrat, le taux appliqu\u00e9 tient compte du profil de paiement des loyers.
\u2022Modifications et r\u00e9estimations de contrats
En cas de diminution de la dur\u00e9e d\u2019un contrat ou de la surface lou\u00e9e, le droit d\u2019utilisation d\u2019actif et la dette de location sont r\u00e9duits de la m\u00eame propor\u00adtion, en contrepartie d\u2019un gain ou d\u2019une perte sur modification de contrat au compte de r\u00e9sultat. La dette de location r\u00e9siduelle est ensuite ajust\u00e9e en contrepartie du droit d\u2019utilisation, apr\u00e8s actualisation au nouveau taux du jour de la modification.
Les augmentations de dur\u00e9e ou de surface lou\u00e9e ne g\u00e9n\u00e8rent quant \u00e0 elles pas de gains ou pertes sur modifications de contrats, mais une r\u00e9\u00e9valuation de la dette de location en utilisant le nouveau taux d\u2019actualisation du jour de la modification, en contrepartie d\u2019un ajustement du droit d\u2019utilisation.
Enfin, les changements de montant de loyer, pr\u00e9vus au contrat, sans ajustements de surfaces ou de dur\u00e9e, entra\u00eeneront une r\u00e9\u00e9valuation de la dette de loyer sans r\u00e9vision du taux d\u2019actualisation en contrepartie d\u2019un ajustement du droit d\u2019utilisation.
Principes comptables
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Goodwill\u00a0\u00bb. Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an et \u00e0 chaque fois qu\u2019appara\u00eet un indice de perte de valeur. Lorsqu\u2019une perte de valeur est constat\u00e9e, l\u2019\u00e9cart entre la valeur comptable de l\u2019actif et sa valeur recouvrable est comptabilis\u00e9 dans l\u2019exercice en charge op\u00e9rationnelle. Il est non r\u00e9versible.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
7.1.3.D\u00e9finition et regroupement des UGT
Le Groupe comprend, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, une vingtaine d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ra\u00adtrices de tr\u00e9sorerie (UGT) avant regroupements d\u2019UGT. Le d\u00e9coupage de l\u2019activit\u00e9 par UGT s\u2019appuie sur les sp\u00e9cificit\u00e9s des diff\u00e9rents m\u00e9tiers du Groupe.
Les principales UGT ou groupes d\u2019UGT sont les suivantes\u00a0: \u00ab\u00a0Groupe Canal+\u00a0\u00bb (hors Studiocanal), \u00ab\u00a0Lagard\u00e8re\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Havas\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Energy\u00a0\u00bb.
Ces activit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les goodwill relatifs \u00e0 Vivendi sont test\u00e9s sur la base des UGT et des regroupements d\u2019UGT tels que d\u00e9finis dans les comptes de Vivendi de m\u00eame que les actifs identifi\u00e9s dans le cadre des PPA (Purchase Price Allocation).
7.1.4.Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable sont les suivantes\u00a0:
\u2022le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en prenant pour base le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) de chaque UGT\u00a0; il int\u00e8gre les \u00e9ventuels risques sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque activit\u00e9 (m\u00e9tiers, march\u00e9s et g\u00e9ographiques)\u00a0; le taux retenu a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019informations communiqu\u00e9es par un cabinet d\u2019expertise\u00a0;
\u2022les flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des budgets op\u00e9rationnels, puis sont extrapol\u00e9s, en appliquant, jusqu\u2019\u00e0 la cinqui\u00e8me ann\u00e9e ou, pour certaines UGT sp\u00e9cifiques, sur un horizon explicite plus lointain, bas\u00e9 sur des plans valid\u00e9s en amont par la Direction sur ce m\u00eame horizon explicite, un taux de croissance en ad\u00e9quation avec le potentiel de d\u00e9veloppement des march\u00e9s concern\u00e9s, et avec les perspectives d\u00e9finies par le management, sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e.
Au-del\u00e0 de l\u2019horizon explicite, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie, hormis pour les UGT \u00e0 flux finis.
Ces tests sont effectu\u00e9s sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4ts. La m\u00e9thode retenue n\u2019entra\u00eene pas d\u2019\u00e9cart significatif avec un calcul effectu\u00e9 sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4ts (v\u00e9rification effectu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 BCZ\u00a085).
Principes comptables
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement des marques et des droits d\u2019entr\u00e9e des concessions, des relations clients, des droits d\u2019exploitation, des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs incorporels pris en location, des logiciels informatiques et les immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 issues du reclassement des infrastructures conc\u00e9d\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012.
Les autres immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les immobilisations produites figurent au bilan pour leur co\u00fbt de revient, elles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les droits d\u2019entr\u00e9e des concessions, acquis au travers de regroupements d\u2019entreprise, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des projections de flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du contrat acquis et de son renouvellement le cas \u00e9ch\u00e9ant, afin de tenir compte de la capacit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 renouveler ces contrats avec les conc\u00e9dants. La valeur correspondant aux projections de flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du contrat acquis est amortie sur la dur\u00e9e restante du contrat. Celle repr\u00e9sentant les avantages \u00e9conomiques futurs issus du renouvellement est amortie sur la dur\u00e9e du contrat renouvel\u00e9 \u00e0 compter de la date de renouvellement effectif. S\u2019il appara\u00eet probable que le contrat ne sera pas renouvel\u00e9, la valorisation du renouvellement est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e. La dur\u00e9e moyenne d\u2019amortissement de ces contrats est de 15\u00a0ans, dans une fourchette comprise entre 6\u00a0et 30\u00a0ans.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droits d\u2019entr\u00e9e des concessions | \n\n de 6 \u00e0 30\u00a0ans | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les d\u00e9penses de recherche et de d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9es en charge de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues, \u00e0 l\u2019exception des frais de d\u00e9veloppement, inscrits en immobilisations incorporelles lorsque les condi\u00adtions d\u2019activation r\u00e9pondant strictement aux crit\u00e8res suivants sont r\u00e9unies\u00a0:
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
Principes comptables
Les immobilisations corporelles sont inscrites pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles comptabilisations de perte de valeur.
Les amortissements pratiqu\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s g\u00e9n\u00e9ralement selon le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilisation du bien\u00a0; le mode d\u2019amortissement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 peut n\u00e9anmoins \u00eatre utilis\u00e9 lorsqu\u2019il appara\u00eet plus pertinent au regard des conditions d\u2019utilisation des mat\u00e9riels concern\u00e9s. Pour certaines immobilisa\u00adtions complexes constitu\u00e9es de diff\u00e9rents composants, notamment les constructions, chaque composante de l\u2019immobilisation est amortie sur sa dur\u00e9e d\u2019utilisation propre.
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions et agencements | \n\n de 5 \u00e0 50\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels et outillages | \n\n de 3 \u00e0 20\u00a0ans | \n
| \n D\u00e9codeurs | \n\n de 5 \u00e0 7\u00a0ans | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n de 2 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont revues p\u00e9riodiquement pour v\u00e9rifier leur pertinence.
La date de d\u00e9part des amortissements est la date de mise en service du bien. Dans le cas d\u2019une acquisition, le bien est amorti sur sa dur\u00e9e r\u00e9siduelle d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition.
Principes comptables
Le co\u00fbt net du financement comprend les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dette, les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us et les variations de valeur sur placement de tr\u00e9sorerie et, le\u00a0cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des d\u00e9riv\u00e9s.
Les autres produits et charges financiers comprennent, principalement, les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers, les pertes et gains li\u00e9s aux acquisitions et cessions des titres, l\u2019effet de la mise \u00e0 la juste valeur lors des prises ou des pertes de contr\u00f4le, le r\u00e9sultat de change concernant les transactions financi\u00e8res, les effets d\u2019actualisation, les dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, les variations des provisions financi\u00e8res et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les\u00a0variations de valeur des autres produits d\u00e9riv\u00e9s relatifs aux transactions financi\u00e8res.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les pertes et gains de change d\u00e9coulant de la conversion au cours de change de cl\u00f4ture des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont reconnus en \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb pour les transactions financi\u00e8res, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts de conversion concernant les financements des investissements nets dans certaines filiales \u00e9trang\u00e8res qui sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres dans le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de la participation.
Principes comptables
Les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence comprennent les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient une influence notable et les partenariats de type joint-ventures. \u00c0 des fins de clarification de l\u2019information financi\u00e8re fournie suite \u00e0 l\u2019application des normes IFRS\u00a010 \u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb et IFRS\u00a011 \u00ab\u00a0Partenariats\u00a0\u00bb, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb, les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quiva\u00adlence dont l\u2019activit\u00e9 est en lien avec les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe. Les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s relevant de ses activit\u00e9s de holding financi\u00e8re sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb.
Les prises de participation dans les soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es et les joint-ventures sont comptabilis\u00e9es selon IAS\u00a028 r\u00e9vis\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019acquisition de l\u2019influence notable ou de la prise de contr\u00f4le conjoint. Toute diff\u00e9rence entre le co\u00fbt de la participation et la quote-part acquise dans la juste valeur des actifs et passifs de la soci\u00e9t\u00e9 est comptabilis\u00e9e en goodwill. Le goodwill ainsi d\u00e9termin\u00e9 est inclus dans la valeur comptable de la participation.
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 d\u00e8s qu\u2019un indice objectif de perte de valeur est identifi\u00e9, comme une baisse importante du cours de Bourse de la participation, l\u2019anticipation d\u2019une baisse notable des flux de tr\u00e9sorerie futurs, ou toute information indiquant de probables effets n\u00e9gatifs significatifs sur les r\u00e9sultats de l\u2019entit\u00e9.
La valeur recouvrable des participations consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence est alors test\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites dans la note relative aux pertes de valeur d\u2019actifs immobilis\u00e9s non financiers (voir note\u00a07.1 \u2013\u00a0Goodwill).
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des participations est calcul\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une analyse multicrit\u00e8re int\u00e9grant la valeur boursi\u00e8re pour les titres cot\u00e9s, des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s, des comparables boursiers. Ces m\u00e9thodes sont confront\u00e9es aux objectifs de cours d\u00e9termin\u00e9s par les analystes financiers pour les titres cot\u00e9s.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont constat\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9ra\u00adtionnelles\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb selon leur classification.
En cas de prise d\u2019influence notable ou de contr\u00f4le conjoint par achats successifs de titres, le Groupe applique IAS\u00a028.
Le Groupe estime \u00eatre solidaire des pertes \u00e9ventuelles r\u00e9alis\u00e9es par les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence m\u00eame si leur montant exc\u00e8de l\u2019investissement initial. Les quotes-parts de pertes r\u00e9alis\u00e9es au cours de l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quiva\u00adlence\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e au passif en provisions pour risques pour la quote-part de pertes accumul\u00e9es exc\u00e9dant l\u2019investissement d\u2019origine.
Principes comptables
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers est n\u00e9goci\u00e9 activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9, enregistr\u00e9 jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, est transf\u00e9r\u00e9 en r\u00e9serves de consolidation et n\u2019est pas reclass\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9, enregistr\u00e9 jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, est transf\u00e9r\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
\u2022Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti comprennent les instruments de dette dont l\u2019intention de gestion du Groupe est de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels qui correspondent uniquement au remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb. Il s\u2019agit notamment de cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des avances en compte courant consenties \u00e0 des entit\u00e9s associ\u00e9es ou non consolid\u00e9es, des d\u00e9p\u00f4ts de garantie, d\u2019autres pr\u00eats, cr\u00e9ances et obligations.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en appliquant la m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif\u00a0\u00bb.
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0\u00a0la\u00a0diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb se compose des fonds de caisse, des soldes bancaires ainsi que des placements \u00e0 court terme dans des\u00a0instruments du march\u00e9 mon\u00e9taire. Ces placements, d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, sont facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et\u00a0sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recomman\u00addation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregis\u00adtrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les\u00a0engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Les titres cot\u00e9s du Groupe sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a01, les titres des holdings de contr\u00f4le sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a02 (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09, appliqu\u00e9e depuis le 1er\u00a0janvier 2018, les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net\u00a0\u00bb.
Le tableau ci-dessus pr\u00e9sente la m\u00e9thode de valorisation des instruments financiers, requis par la norme IFRS\u00a013, selon les trois\u00a0niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau\u00a01\u00a0: juste valeur estim\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques\u00a0;
\u2022niveau\u00a02\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau\u00a01 qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix), soit indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u00a0;
\u2022niveau\u00a03\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par des techniques d\u2019\u00e9valuation utilisant des donn\u00e9es significatives relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 directement observables.
Principes comptables
Les titres de la soci\u00e9t\u00e9 consolidante d\u00e9tenus par le Groupe sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les \u00e9ventuels profits ou pertes li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat, la vente, l\u2019\u00e9mission ou l\u2019annulation de ces titres sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres sans affecter le r\u00e9sultat.
NOTE 11.Provisions et litiges
Principes comptables
Les provisions sont des passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant ne peut \u00eatre fix\u00e9 de mani\u00e8re pr\u00e9cise.
Les provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation pr\u00e9sente, r\u00e9sultant d\u2019un fait g\u00e9n\u00e9rateur pass\u00e9, qui entra\u00eenera probablement une sortie de ressources pouvant \u00eatre raisonnablement estim\u00e9e. Le montant comptabilis\u00e9 doit \u00eatre la meilleure estimation de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019extinction de l\u2019obligation pr\u00e9sente \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Elle est actualis\u00e9e lorsque l\u2019effet est significatif et que l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Les provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe dispose d\u2019un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9, et que celui-ci a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9 aux parties int\u00e9ress\u00e9es.
Les provisions pour obligations contractuelles correspondent principale\u00adment \u00e0 la remise en \u00e9tat des ouvrages exploit\u00e9s dans le cadre des contrats de concessions. Elles sont calcul\u00e9es \u00e0 la fin de chaque exercice en fonction d\u2019un plan pluriannuel de travaux r\u00e9vis\u00e9 annuellement pour tenir compte des programmes de d\u00e9penses.
12.2.Engagement de retraite et avantages assimil\u00e9s
Principes comptables
\u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi incluent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, les r\u00e9gimes de retraite, ainsi que l\u2019assurance-vie et la couverture des frais m\u00e9dicaux accord\u00e9es aux retrait\u00e9s de certaines filiales (principalement aux \u00c9tats-Unis).
Les engagements relatifs aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi concernent majoritairement les filiales de la zone euro, ainsi que celles implant\u00e9es au Royaume-Uni. Concernant Vivendi, la quasi-totalit\u00e9 des employ\u00e9s du groupe b\u00e9n\u00e9ficient de prestations de retraite au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, qui sont int\u00e9gr\u00e9s aux r\u00e9gimes locaux de S\u00e9curit\u00e9 sociale et \u00e0 des r\u00e9gimes multi-employeurs, ou de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui sont g\u00e9r\u00e9s le plus souvent via des r\u00e9gimes de couverture du groupe. La politique de financement des r\u00e9gimes mis en \u0153uvre par le Groupe est conforme aux obligations et r\u00e9glementations publiques applicables.
\u2022Autres avantages \u00e0 long terme
Les autres avantages \u00e0 long terme sont provisionn\u00e9s au bilan. Il s\u2019agit des engagements relatifs aux gratifications li\u00e9es \u00e0 l\u2019anciennet\u00e9, ainsi qu\u2019aux mutuelles.
Cette provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es.
Les charges relatives \u00e0 ces engagements sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, \u00e0 l\u2019exception des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes du rendement attendu des actifs qui sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
12.2.1.Pr\u00e9sentation des r\u00e9gimes
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Avantages au personnel\u00a0\u00bb, les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, ainsi que leur co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations ont lieu chaque ann\u00e9e pour les diff\u00e9rents r\u00e9gimes.
Ces r\u00e9gimes sont soit financ\u00e9s, leurs actifs \u00e9tant alors g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et ind\u00e9pendamment de ceux du Groupe, soit non financ\u00e9s, leur engagement faisant l\u2019objet d\u2019un passif au bilan. Pour les r\u00e9gimes financ\u00e9s, ceux-ci peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des placements dans diff\u00e9rents instruments, tels que des contrats d\u2019assurance ou des titres de capitaux propres et de placement obligataires, \u00e0 l\u2019exclusion des actions ou des instruments de dette du Groupe.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s, l\u2019insuffisance ou l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur des actifs par rapport \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des obligations est comptabilis\u00e9 comme passif ou actif au bilan. Si les actifs de couverture exc\u00e8dent les engagements comptabilis\u00e9s, un actif financier est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 dans la limite de la valeur actualis\u00e9e des remboursements futurs et des diminutions de cotisations futures attendus. Si un tel exc\u00e9dent d\u2019actifs n\u2019est pas disponible ou ne repr\u00e9sente pas d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs, il n\u2019est pas comptabilis\u00e9.
Les engagements li\u00e9s aux avantages au personnel sont valoris\u00e9s en utilisant des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de liquidation de droit, de taux de mortalit\u00e9, de taux d\u2019inflation, puis actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations priv\u00e9es \u00e0 long terme de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Le taux d\u2019actualisation est ainsi d\u00e9termin\u00e9 pour chaque pays, par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie de notation financi\u00e8re AA et de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s, g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9 sur des indices repr\u00e9sentatifs. Les taux de r\u00e9f\u00e9rence utilis\u00e9s pour les principaux plans sont l\u2019iBoxx\u00a0AA Corporate et le Merrill Lynch AA Corporate \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation des plans \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance en rapport avec la duration moyenne du plan consid\u00e9r\u00e9. Les r\u00e9f\u00e9rences de taux utilis\u00e9s pour ces principaux plans n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es au cours de l\u2019exercice.
Un co\u00fbt des services pass\u00e9s est constat\u00e9 lorsque l\u2019entreprise adopte un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies ou change le niveau des prestations d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabi\u00adlis\u00e9 en charge.
La charge actuarielle comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, le co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime.
La composante financi\u00e8re, comptabilis\u00e9e en autres charges et produits financiers, est constitu\u00e9e de l\u2019effet de d\u00e9sactualisation des engagements, net du rendement attendu des actifs de couverture \u00e9valu\u00e9 en utilisant le taux d\u2019actualisation retenu pour l\u2019\u00e9valuation des engagements.
Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent principalement des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses et de la diff\u00e9rence entre les r\u00e9sultats selon les hypoth\u00e8ses actuarielles et les r\u00e9sultats effectifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les \u00e9carts actuariels sont reconnus dans leur totalit\u00e9 au bilan, avec pour contrepartie les capitaux propres \u00e0 l\u2019exception des autres avantages \u00e0 long terme pour lesquels les impacts des variations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Certains avantages sont \u00e9galement fournis dans le cadre de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les cotisations relatives \u00e0 ces r\u00e9gimes sont inscrites en frais du personnel lorsqu\u2019elles sont encourues.
Principes comptables
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des plans de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions portant sur les actions de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re ainsi que de ses filiales sont d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiements fond\u00e9s sur des actions\u00a0\u00bb.
L\u2019attribution d\u2019actions et de stock-options repr\u00e9sente un avantage consenti \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires et constitue \u00e0 ce titre un compl\u00e9ment de r\u00e9mun\u00e9ration. Les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge lin\u00e9airement sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres pour les plans remboursables en actions, et en dettes vis-\u00e0-vis du personnel pour les plans remboursables en num\u00e9raire.
Ils sont \u00e9valu\u00e9s lors de leur attribution sur la base de la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s.
Le Groupe calcule les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats conform\u00e9ment aux l\u00e9gislations fiscales en vigueur.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012\u00a0\u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb, les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 selon la m\u00e9thode du report variable en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences tempo\u00adrelles, sauf si l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par un goodwill ou par la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable \u00e0 la date de\u00a0transaction.
Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour toutes les diff\u00e9rences temporelles imposables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es, coentreprises et investissements dans les succursales sauf si la date \u00e0 laquelle s\u2019inversera la diff\u00e9rence temporelle peut \u00eatre contr\u00f4l\u00e9e et s\u2019il est probable qu\u2019elle ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour le report en avant de pertes fiscales et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019on disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s pourront \u00eatre imput\u00e9s, ou s\u2019il existe des diff\u00e9rences temporelles passives.
La valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9\u00e9valu\u00e9e ou r\u00e9duite, pour tenir compte de perspectives plus ou moins favorables de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible permettant l\u2019utilisation de ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable dispo\u00adnible, il est notamment tenu compte de l\u2019historique des r\u00e9sultats des exercices pr\u00e9c\u00e9dents, des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents qui ne seraient pas susceptibles de se renouveler \u00e0 l\u2019avenir et de la strat\u00e9gie fiscale. De ce fait, l\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ses d\u00e9ficits reportables repose sur une part de jugement importante. Si les r\u00e9sultats fiscaux futurs du Groupe s\u2019av\u00e9raient sensiblement diff\u00e9rents de ceux anticip\u00e9s, le Groupe serait alors dans l\u2019obligation de revoir \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9, ce qui pourrait avoir un effet significatif sur le bilan et le r\u00e9sultat du Groupe.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Dans le cas g\u00e9n\u00e9ral, le contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe se mat\u00e9rialise par la\u00a0d\u00e9tention de plus de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Toutefois, dans certaines situations et en vertu des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a010, le Groupe peut estimer qu\u2019il d\u00e9tient le contr\u00f4le d\u2019entit\u00e9s dans lesquelles il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s.
Compagnie de Cornouaille a c\u00e9d\u00e9, sur le premier semestre 2023, 18,6\u00a0millions d\u2019actions Vivendi\u00a0SE portant le taux de contr\u00f4le du Groupe dans Vivendi\u00a0SE \u00e0 29,46\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le). Cette variation, sur l\u2019exercice, de la participation du Groupe dans Vivendi ne remet en cause ni son r\u00f4le d\u2019unique actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence ni l\u2019analyse des autres faits et circonstances, permettant au Groupe de consid\u00e9rer que son contr\u00f4le sur Vivendi, initi\u00e9 le 25\u00a0avril 2017, est maintenu.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque participation l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments permettant de caract\u00e9riser le type de contr\u00f4le qu\u2019il exerce et revoit cette appr\u00e9ciation s\u2019il existe des modifications affectant la gouvernance ou des faits et circonstances pouvant indiquer qu\u2019il y a eu une modification du contr\u00f4le qu\u2019il exerce.
Les droits de vote potentiels d\u00e9tenus sur des entit\u00e9s consolid\u00e9es sont analys\u00e9s au cas par cas. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010 \u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb, seuls les droits de vote potentiels conf\u00e9rant seuls ou en vertu des autres faits et circonstances des droits substantiels sur l\u2019entit\u00e9 sont pris en compte dans l\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le. Le Groupe analyse ensuite si ces droits potentiels lui permettent d\u2019avoir imm\u00e9diatement acc\u00e8s aux rendements variables de l\u2019investissement et prend alors en compte la d\u00e9tention en r\u00e9sultant dans le calcul du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat. C\u2019est le cas par exemple lorsqu\u2019il existe des options crois\u00e9es d\u2019achat et de vente exer\u00e7ables \u00e0 prix fixe et \u00e0 m\u00eame date.
Les soci\u00e9t\u00e9s, qui tant individuellement que collectivement sont non significatives par rapport aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Leur mat\u00e9rialit\u00e9 est appr\u00e9ci\u00e9e avant chaque cl\u00f4ture annuelle.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Dans le cas g\u00e9n\u00e9ral, le contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe se mat\u00e9rialise par la\u00a0d\u00e9tention de plus de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Toutefois, dans certaines situations et en vertu des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a010, le Groupe peut estimer qu\u2019il d\u00e9tient le contr\u00f4le d\u2019entit\u00e9s dans lesquelles il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s.
Compagnie de Cornouaille a c\u00e9d\u00e9, sur le premier semestre 2023, 18,6\u00a0millions d\u2019actions Vivendi\u00a0SE portant le taux de contr\u00f4le du Groupe dans Vivendi\u00a0SE \u00e0 29,46\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le). Cette variation, sur l\u2019exercice, de la participation du Groupe dans Vivendi ne remet en cause ni son r\u00f4le d\u2019unique actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence ni l\u2019analyse des autres faits et circonstances, permettant au Groupe de consid\u00e9rer que son contr\u00f4le sur Vivendi, initi\u00e9 le 25\u00a0avril 2017, est maintenu.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint en vertu d\u2019un accord contractuel avec d\u2019autres actionnaires, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention, sont analys\u00e9es pour d\u00e9finir s\u2019il s\u2019agit de joint-ventures ou de joint-operations selon les crit\u00e8res d\u2019analyses d\u00e9finis par la norme IFRS\u00a011. Les joint-ventures sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence et les joint-operations sont le cas \u00e9ch\u00e9ant prises en compte \u00e0 hauteur des droits directs d\u00e9tenus sur les actifs et passifs du partenariat.
Le Groupe n\u2019a identifi\u00e9 aucun contr\u00f4le conjoint de type joint-operations au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque participation l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments permettant de caract\u00e9riser le type de contr\u00f4le qu\u2019il exerce et revoit cette appr\u00e9ciation s\u2019il existe des modifications affectant la gouvernance ou des faits et circonstances pouvant indiquer qu\u2019il y a eu une modification du contr\u00f4le qu\u2019il exerce.
Les droits de vote potentiels d\u00e9tenus sur des entit\u00e9s consolid\u00e9es sont analys\u00e9s au cas par cas. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010 \u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb, seuls les droits de vote potentiels conf\u00e9rant seuls ou en vertu des autres faits et circonstances des droits substantiels sur l\u2019entit\u00e9 sont pris en compte dans l\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le. Le Groupe analyse ensuite si ces droits potentiels lui permettent d\u2019avoir imm\u00e9diatement acc\u00e8s aux rendements variables de l\u2019investissement et prend alors en compte la d\u00e9tention en r\u00e9sultant dans le calcul du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat. C\u2019est le cas par exemple lorsqu\u2019il existe des options crois\u00e9es d\u2019achat et de vente exer\u00e7ables \u00e0 prix fixe et \u00e0 m\u00eame date.
Les soci\u00e9t\u00e9s, qui tant individuellement que collectivement sont non significatives par rapport aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Leur mat\u00e9rialit\u00e9 est appr\u00e9ci\u00e9e avant chaque cl\u00f4ture annuelle.
\u2022Conversion des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie de fonctionnement est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe (euros), et qui ne sont pas en situation d\u2019hyper\u00adinflation, sont convertis selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0du cours de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb. Leurs \u00e9l\u00e9ments de bilan sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s en \u00e9cart de conversion dans les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des actifs et passifs acquis et, \u00e0 ce titre, sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\u2022Op\u00e9rations en devises
Les op\u00e9rations en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont initialement enregistr\u00e9es dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 au taux de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0\u00a0la date de cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle des entit\u00e9s aux taux en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Tous les \u00e9carts sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts sur les emprunts en monnaies \u00e9trang\u00e8res qui constituent une couverture de l\u2019investissement net dans une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re. Ceux-ci sont directement imput\u00e9s sur les autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net.
\u2022Regroupements d\u2019entreprises
Le Groupe applique \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2010 les dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb.
Les regroupements initi\u00e9s post\u00e9rieurement au 1er\u00a0janvier 2004 mais avant le 1er\u00a0janvier 2010 sont comptabilis\u00e9s selon l\u2019ancienne version d\u2019IFRS\u00a03.
Le goodwill est \u00e9gal \u00e0 la diff\u00e9rence entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition hors frais d\u2019acquisition et incluant la juste valeur des compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels,
\u2013la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans le cas d\u2019une acquisition partielle pour laquelle l\u2019option du goodwill complet est retenue,
\u2013la juste valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue le cas \u00e9ch\u00e9ant\u00a0;
\u2022et la somme de\u00a0:
\u2013la quote-part de la juste valeur des actifs et passifs identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le relative aux int\u00e9r\u00eats donnant le contr\u00f4le (y compris, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les int\u00e9r\u00eats pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenus),
\u2013la quote-part relative aux int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le si l\u2019option du goodwill complet est retenue.
\u00c0\u00a0la date d\u2019acquisition, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont \u00e9valu\u00e9s individuellement \u00e0 leur juste valeur quelle que soit leur destination. Les analyses et expertises n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9valuation initiale de ces \u00e9l\u00e9ments doivent \u00eatre finalis\u00e9es dans un d\u00e9lai de douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition. Une \u00e9valuation provisoire est fournie lors des cl\u00f4tures de comptes intervenant dans ce d\u00e9lai.
Les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment du goodwill s\u2019ils sont identifiables, c\u2019est-\u00e0-dire s\u2019ils r\u00e9sultent d\u2019un droit l\u00e9gal ou contractuel, ou s\u2019ils sont s\u00e9parables des activit\u00e9s de l\u2019entit\u00e9 acquise et qu\u2019ils sont porteurs d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs.
Les frais d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat ainsi que toute modification au-del\u00e0 du d\u00e9lai d\u2019affectation des \u00e9l\u00e9ments inclus dans le calcul du goodwill.
En cas de prise de contr\u00f4le par acquisitions successives, la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le en contrepartie du r\u00e9sultat.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque acquisition partielle le recours \u00e0 l\u2019option du goodwill complet (goodwill y compris pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le).
Le Groupe comptabilise les effets des regroupements d\u2019entreprises en \u00ab\u00a0Autres produits (charges) financiers\u00a0\u00bb.
\u2022Comptabilisation des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat de\u00a0participations consolid\u00e9es sans perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, dans le cas d\u2019une acquisition ou cession des titres d\u2019une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, n\u2019impliquant pas de changement de contr\u00f4le, l\u2019entit\u00e9 comptabilise la diff\u00e9rence entre l\u2019ajustement de la valeur des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le et la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue directement en capitaux propres part du Groupe.
\u2022Perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a010, le Groupe constate en r\u00e9sultat, \u00e0 la date de la perte de contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue,
\u2013la juste valeur des int\u00e9r\u00eats \u00e9ventuellement conserv\u00e9s\u00a0;
\u2022et la valeur comptable de ces \u00e9l\u00e9ments.
Le Groupe constate l\u2019effet des pertes de contr\u00f4le en \u00ab\u00a0Autres produits (charges) financiers\u00a0\u00bb.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint en vertu d\u2019un accord contractuel avec d\u2019autres actionnaires, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention, sont analys\u00e9es pour d\u00e9finir s\u2019il s\u2019agit de joint-ventures ou de joint-operations selon les crit\u00e8res d\u2019analyses d\u00e9finis par la norme IFRS\u00a011. Les joint-ventures sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence et les joint-operations sont le cas \u00e9ch\u00e9ant prises en compte \u00e0 hauteur des droits directs d\u00e9tenus sur les actifs et passifs du partenariat.
Le Groupe n\u2019a identifi\u00e9 aucun contr\u00f4le conjoint de type joint-operations au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u2022Changement de m\u00e9thode de consolidation au sein
du secteur Communication
\u00c0\u00a0compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe consolide Lagard\u00e8re par int\u00e9gration globale (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). Jusqu\u2019au 30\u00a0novembre 2023, le Groupe comptabilisait Lagard\u00e8re par mise en \u00e9quivalence. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, compte tenu de l\u2019exercice de droits de cession depuis le 30\u00a0novembre 2023, le Groupe d\u00e9tenait 84\u00a0399\u00a0064\u00a0actions Lagard\u00e8re, repr\u00e9sen\u00adtant 59,80\u00a0% du capital et 50,62\u00a0% des droits de vote. \u00c0\u00a0cette date, 27\u00a0683\u00a0985 droits de cession \u00e9taient exer\u00e7ables, repr\u00e9sentant un engage\u00adment financier de 667\u00a0millions d\u2019euros et portant sur 19,62\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re, comptabilis\u00e9 au bilan comme un passif financier.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 14\u00a0883,6 | \n
| \n Variation du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0(1) | \n\n (1\u00a0380,5) | \n
| \n Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 311,2 | \n
| \n Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (75,5) | \n
| \n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n (223,2) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 13\u00a0515,5 | \n
| \n (1)Comprend principalement l\u2019impact de la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re, entra\u00eenant sortie des titres pr\u00e9c\u00e9demment mis en \u00e9quivalence pour \u2013\u00a02\u00a0049\u00a0millions d\u2019euros, compens\u00e9s par\u00a0diverses acquisitions, comme des titres Viu pour +\u00a0186\u00a0millions d\u2019euros, consolid\u00e9 selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence depuis le 21\u00a0juin 2023 (voir note\u00a05.1 \u2013\u00a0Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre 2023 et 2022), l\u2019acquisition de titres MultiChoice Group compl\u00e9mentaires pour +\u00a0120\u00a0millions d\u2019euros ainsi que l\u2019acquisition de titres suppl\u00e9mentaires d\u2019UMG par la\u00a0Compagnie de\u00a0Cornouaille pour +\u00a0192\u00a0millions d\u2019euros (voir note\u00a05.1 \u2013\u00a0Variations de p\u00e9rim\u00e8tre 2023 et 2022). (2)Dont \u2013\u00a0391,7\u00a0millions d\u2019euros de dividendes vers\u00e9s. | \n
Valeur consolid\u00e9e des principales soci\u00e9t\u00e9s mises en\u00a0\u00e9quivalence
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les principales soci\u00e9t\u00e9s comptabilis\u00e9es par le Groupe comme des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence sont\u00a0:
\u2022Universal Music Group (UMG)\u00a0: leader mondial de la musique enregistr\u00e9e, l\u2019\u00e9dition musicale et le merchandising, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Hilversum (Pays-Bas)\u00a0;
\u2022MultiChoice Group\u00a0: leader en Afrique subsaharienne de l\u2019\u00e9dition et la distribution de cha\u00eenes de t\u00e9l\u00e9vision payantes, premium et th\u00e9matiques, ainsi que gratuites, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Randburg (Afrique du Sud).
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat des\u00a0soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat des\u00a0soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n Valeur de mise en\u00a0\u00e9quivalence au | \n\n Valeur de mise en\u00a0\u00e9quivalence au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n
| \n Entit\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n UMG (par Vivendi) \u2013\u00a09,98\u00a0%\u00a0(1) | \n\n 66,6 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0259,2 | \n\n 4\u00a0236,8 | \n
| \n UMG (par Compagnie de Cornouaille) \u2013\u00a018,02\u00a0%\u00a0(1) | \n\n 120,1 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0696,0 | \n\n 7\u00a0469,6 | \n
| \n Sous-total UMG\u00a0(*) | \n\n 186,7 | \n\n 0,0 | \n\n 11\u00a0955,2 | \n\n 11\u00a0706,4 | \n
| \n Lagard\u00e8re\u00a0(**) | \n\n 125,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0965,1 | \n
| \n MultiChoice Group\u00a0(***) | \n\n \n | \n\n (89,3) | \n\n 899,4 | \n\n 874,8 | \n
| \n Viu\u00a0(****) | \n\n \n | \n\n (13,7) | \n\n 171,0 | \n\n \n | \n
| \n Autres MEE chez Vivendi | \n\n (2,3) | \n\n 0,0 | \n\n 206,2 | \n\n 55,3 | \n
| \n Autres | \n\n 1,8 | \n\n 27,5 | \n\n 283,7 | \n\n 274,4 | \n
| \n Sous-total entit\u00e9s sous influence notable | \n\n 311,3 | \n\n (75,5) | \n\n 13\u00a0515,5 | \n\n 14\u00a0876,0 | \n
| \n Partenariats | \n\n (0,1) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7,5 | \n
| \n Total | \n\n 311,2 | \n\n (75,5) | \n\n 13\u00a0515,5 | \n\n 14\u00a0883,6 | \n
| \n (1)Taux de prise en consid\u00e9ration du compte de r\u00e9sultat. | \n
(*) Universal Music Group
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe d\u00e9tient 511,3\u00a0millions d\u2019actions Universal Music Group (UMG), repr\u00e9sentant 28,07\u00a0% (9,98\u00a0% par Vivendi et 18,09\u00a0% par Compagnie de Cornouaille) du capital et des droits de vote d\u2019UMG. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le cours de Bourse des actions d\u2019UMG \u00e9tait de 25,81\u00a0euros par action et la valeur des titres mis en \u00e9quivalence au bilan consolid\u00e9 est de 23,38\u00a0euros par action.
(**) Lagard\u00e8re
\u00c0 compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe consolide Lagard\u00e8re par int\u00e9\u00adgration globale. Pour rappel, jusqu\u2019\u00e0 cette date, Lagard\u00e8re \u00e9tait comptabilis\u00e9 par le Groupe comme une soci\u00e9t\u00e9 mise en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelle.
(***) MultiChoice Group
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe d\u00e9tient 149,4\u00a0millions d\u2019actions MultiChoice Group Ltd (\u00ab\u00a0MultiChoice Group\u00a0\u00bb), repr\u00e9sentant 33,76\u00a0% du capital. La r\u00e9glementation sud-africaine interdit \u00e0 tout investisseur \u00e9tranger (hors pays de l\u2019Union africaine ayant conclu des accords bilat\u00e9raux) de d\u00e9tenir un int\u00e9r\u00eat financier direct ou indirect de plus de 20\u00a0% des droits de vote ou de contr\u00f4ler une soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tentrice d\u2019une licence de t\u00e9l\u00e9diffusion commerciale. Les statuts de MultiChoice Group limitent donc \u00e0 20\u00a0% les droits de vote de l\u2019ensemble des actionnaires \u00e9trangers avec, le cas \u00e9ch\u00e9ant, une r\u00e9duction de leurs droits de vote \u00e0 due proportion (m\u00e9canisme dit de \u00ab\u00a0scale back\u00a0\u00bb). Groupe Canal+ est d\u00e9sormais le premier actionnaire de MultiChoice Group, qualifi\u00e9 d\u2019actionnaire significatif (\u00ab\u00a0material shareholder\u00a0\u00bb) par MultiChoice Group, qui est comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022.
(****) Viu
Le 21\u00a0juin 2023, le Groupe a annonc\u00e9 l\u2019investissement de 200,0\u00a0millions de dollars (soit 186,0\u00a0millions d\u2019euros) dans Viu, plateforme de streaming leader en Asie.
Informations financi\u00e8res \u00e0 100\u00a0% d\u2019Universal Music Group et de MultiChoice Group utilis\u00e9es pour la pr\u00e9paration
des \u00e9tats financiers du Groupe
Les principaux agr\u00e9gats des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, tels que publi\u00e9s par Universal Music Group et MultiChoice Group, sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n MultiChoice Group | \n
| \n Bilan | \n\n 30 juin 2023\u00a0(1) | \n\n 30 septembre 2023\u00a0(2) | \n
| \n Date de publication | \n\n 26 juillet 2023 | \n\n 15 novembre 2023 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 8\u00a0590 | \n\n 1\u00a0224 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 3\u00a0861 | \n\n 1\u00a0189 | \n
| \n Total actif | \n\n 12\u00a0451 | \n\n 2\u00a0413 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 2\u00a0559 | \n\n 38 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 3\u00a0676 | \n\n 1\u00a0108 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 6\u00a0216 | \n\n 1\u00a0267 | \n
| \n Total passif | \n\n 12\u00a0451 | \n\n 2\u00a0413 | \n
| \n dont position/(dette) financi\u00e8re nette\u00a0(3) | \n\n (2\u00a0300) | \n\n NA | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n MultiChoice Group | \n
| \n Compte de r\u00e9sultat | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos | \n\n Comptes semestriels | \n
| \n Date de publication | \n\n 28 f\u00e9vrier 2024\u00a0(4) | \n\n 15 novembre 2023 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 11\u00a0108 | \n\n 1\u00a0407 | \n
| \n EBITDA\u00a0(3) | \n\n 1\u00a0808 | \n\n 330 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n 1\u00a0259 | \n\n (66) | \n
| \n dont activit\u00e9s poursuivies | \n\n 1\u00a0259 | \n\n (66) | \n
| \n activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net\u00a0(5) | \n\n 187 (6) | \n\n (89) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n 59 | \n\n (6) | \n
| \n Dividendes vers\u00e9s au Groupe | \n\n (261) | \n\n \n | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)Afin de mettre en \u00e9quivalence Universal Music Group (UMG), le Groupe s\u2019appuie sur les informations financi\u00e8res qu\u2019UMG a publi\u00e9es. Au 14\u00a0mars 2024, \u00e0 la date du Conseil d\u2019administration arr\u00eatant les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2023, UMG a publi\u00e9 son compte de r\u00e9sultat le 28\u00a0f\u00e9vrier 2024, mais n\u2019a pas publi\u00e9 son bilan. Dans l\u2019attente de la publication de ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s complets, le Groupe pr\u00e9sente le bilan d\u2019UMG arr\u00eat\u00e9 au 30\u00a0juin 2023, dernier bilan publi\u00e9. (2)Compte tenu des dates respectives de publication des comptes du Groupe et de MultiChoice Group, le Groupe, \u00e0 travers Vivendi et sa filiale Groupe Canal+, comptabilise sa quote-part dans le r\u00e9sultat net de MultiChoice Group avec un semestre de d\u00e9calage. (3)Mesures \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, y compris l\u2019EBITDA tel que publi\u00e9 par Universal Music Group et MultiChoice Group, utilis\u00e9es comme indicateurs de performance. (4)Les informations financi\u00e8res publi\u00e9es par Universal Music Group sont non audit\u00e9es, le rapport d\u2019audit relatif \u00e0 la certification \u00e9tant en cours. (5)Comprend l\u2019amortissement des actifs li\u00e9s \u00e0 l\u2019allocation du prix d\u2019acquisition. (6)Comprend l\u2019\u00e9limination des pertes ou profits li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9\u00e9valuation des investissements dans Spotify et Tencent Music Entertainment, class\u00e9s parmi les \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0\u00bb, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09. | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n MultiChoice Group | \n
| \n Bilan | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 30 septembre 2022\u00a0(1) | \n
| \n Date de publication | \n\n 2 mars 2023 | \n\n 15 f\u00e9vrier 2023 | \n\n 10 novembre 2022 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 8\u00a0035 | \n\n 5\u00a0503 | \n\n 1\u00a0515 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 3\u00a0604 | \n\n 3\u00a0481 | \n\n 1\u00a0414 | \n
| \n Total actif | \n\n 11\u00a0639 | \n\n 8\u00a0984 | \n\n 2\u00a0929 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 2\u00a0352 | \n\n 1\u00a0030 | \n\n 404 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 2\u00a0767 | \n\n 3\u00a0791 | \n\n 806 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 6\u00a0520 | \n\n 4\u00a0163 | \n\n 1\u00a0719 | \n
| \n Total passif | \n\n 11\u00a0639 | \n\n 8\u00a0984 | \n\n 2\u00a0929 | \n
| \n dont position/(dette) financi\u00e8re nette | \n\n (1\u00a0810) | \n\n (1\u00a0713) | \n\n NA | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n MultiChoice Group | \n
| \n Compte de r\u00e9sultat | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n Comptes semestriels | \n
| \n Date de publication | \n\n 2 mars 2023 | \n\n 15 f\u00e9vrier 2023 | \n\n 10 novembre 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 10\u00a0340 | \n\n 6\u00a0929 | \n\n 1\u00a0683 | \n
| \n EBITDA/Resop\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0028 | \n\n 438 | \n\n 458 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n 782 | \n\n 161 | \n\n (15) | \n
| \n dont activit\u00e9s poursuivies | \n\n 782 | \n\n 126 | \n\n (15) | \n
| \n activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n \n | \n\n 35 | \n\n \u2013 | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)Compte tenu des dates respectives de publication des comptes du Groupe et de MultiChoice Group, le Groupe, \u00e0 travers Vivendi et sa filiale Groupe Canal+, comptabilise sa quote-part dans le r\u00e9sultat net de MultiChoice Group avec un semestre de d\u00e9calage. (2)Mesures \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, y compris l\u2019EBITDA tel que publi\u00e9 par Universal Music Group et MultiChoice Group, ainsi que le Resop (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des\u00a0soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es) tel que publi\u00e9 par Lagard\u00e8re, utilis\u00e9es comme indicateurs de performance. | \n
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Principes comptables
Les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence comprennent les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient une influence notable et les partenariats de type joint-ventures. \u00c0 des fins de clarification de l\u2019information financi\u00e8re fournie suite \u00e0 l\u2019application des normes IFRS\u00a010 \u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb et IFRS\u00a011 \u00ab\u00a0Partenariats\u00a0\u00bb, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb, les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quiva\u00adlence dont l\u2019activit\u00e9 est en lien avec les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe. Les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s relevant de ses activit\u00e9s de holding financi\u00e8re sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb.
Les prises de participation dans les soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es et les joint-ventures sont comptabilis\u00e9es selon IAS\u00a028 r\u00e9vis\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019acquisition de l\u2019influence notable ou de la prise de contr\u00f4le conjoint. Toute diff\u00e9rence entre le co\u00fbt de la participation et la quote-part acquise dans la juste valeur des actifs et passifs de la soci\u00e9t\u00e9 est comptabilis\u00e9e en goodwill. Le goodwill ainsi d\u00e9termin\u00e9 est inclus dans la valeur comptable de la participation.
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 d\u00e8s qu\u2019un indice objectif de perte de valeur est identifi\u00e9, comme une baisse importante du cours de Bourse de la participation, l\u2019anticipation d\u2019une baisse notable des flux de tr\u00e9sorerie futurs, ou toute information indiquant de probables effets n\u00e9gatifs significatifs sur les r\u00e9sultats de l\u2019entit\u00e9.
La valeur recouvrable des participations consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence est alors test\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites dans la note relative aux pertes de valeur d\u2019actifs immobilis\u00e9s non financiers (voir note\u00a07.1 \u2013\u00a0Goodwill).
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des participations est calcul\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une analyse multicrit\u00e8re int\u00e9grant la valeur boursi\u00e8re pour les titres cot\u00e9s, des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s, des comparables boursiers. Ces m\u00e9thodes sont confront\u00e9es aux objectifs de cours d\u00e9termin\u00e9s par les analystes financiers pour les titres cot\u00e9s.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont constat\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9ra\u00adtionnelles\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb selon leur classification.
En cas de prise d\u2019influence notable ou de contr\u00f4le conjoint par achats successifs de titres, le Groupe applique IAS\u00a028.
Le Groupe estime \u00eatre solidaire des pertes \u00e9ventuelles r\u00e9alis\u00e9es par les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence m\u00eame si leur montant exc\u00e8de l\u2019investissement initial. Les quotes-parts de pertes r\u00e9alis\u00e9es au cours de l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quiva\u00adlence\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e au passif en provisions pour risques pour la quote-part de pertes accumul\u00e9es exc\u00e9dant l\u2019investissement d\u2019origine.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint en vertu d\u2019un accord contractuel avec d\u2019autres actionnaires, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention, sont analys\u00e9es pour d\u00e9finir s\u2019il s\u2019agit de joint-ventures ou de joint-operations selon les crit\u00e8res d\u2019analyses d\u00e9finis par la norme IFRS\u00a011. Les joint-ventures sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence et les joint-operations sont le cas \u00e9ch\u00e9ant prises en compte \u00e0 hauteur des droits directs d\u00e9tenus sur les actifs et passifs du partenariat.
Le Groupe n\u2019a identifi\u00e9 aucun contr\u00f4le conjoint de type joint-operations au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u2022Conversion des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie de fonctionnement est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe (euros), et qui ne sont pas en situation d\u2019hyper\u00adinflation, sont convertis selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0du cours de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb. Leurs \u00e9l\u00e9ments de bilan sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s en \u00e9cart de conversion dans les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des actifs et passifs acquis et, \u00e0 ce titre, sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\u2022Op\u00e9rations en devises
Les op\u00e9rations en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont initialement enregistr\u00e9es dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 au taux de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0\u00a0la date de cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle des entit\u00e9s aux taux en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Tous les \u00e9carts sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts sur les emprunts en monnaies \u00e9trang\u00e8res qui constituent une couverture de l\u2019investissement net dans une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re. Ceux-ci sont directement imput\u00e9s sur les autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont converties dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, au cours de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les\u00a0pertes et gains de change en d\u00e9coulant sont reconnus dans la rubrique \u00ab\u00a0Pertes et gains de change nets de couverture\u00a0\u00bb et pr\u00e9sent\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
Les pertes et gains sur les produits d\u00e9riv\u00e9s de change, utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les pertes et gains de change d\u00e9coulant de la conversion au cours de change de cl\u00f4ture des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont reconnus en \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb pour les transactions financi\u00e8res, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts de conversion concernant les financements des investissements nets dans certaines filiales \u00e9trang\u00e8res qui sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres dans le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de la participation.
\u2022Conversion des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie de fonctionnement est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe (euros), et qui ne sont pas en situation d\u2019hyper\u00adinflation, sont convertis selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0du cours de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb. Leurs \u00e9l\u00e9ments de bilan sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s en \u00e9cart de conversion dans les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des actifs et passifs acquis et, \u00e0 ce titre, sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\u2022Op\u00e9rations en devises
Les op\u00e9rations en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont initialement enregistr\u00e9es dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 au taux de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0\u00a0la date de cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle des entit\u00e9s aux taux en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Tous les \u00e9carts sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts sur les emprunts en monnaies \u00e9trang\u00e8res qui constituent une couverture de l\u2019investissement net dans une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re. Ceux-ci sont directement imput\u00e9s sur les autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont converties dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, au cours de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les\u00a0pertes et gains de change en d\u00e9coulant sont reconnus dans la rubrique \u00ab\u00a0Pertes et gains de change nets de couverture\u00a0\u00bb et pr\u00e9sent\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
Les pertes et gains sur les produits d\u00e9riv\u00e9s de change, utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les pertes et gains de change d\u00e9coulant de la conversion au cours de change de cl\u00f4ture des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont reconnus en \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb pour les transactions financi\u00e8res, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts de conversion concernant les financements des investissements nets dans certaines filiales \u00e9trang\u00e8res qui sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres dans le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de la participation.
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie de fonctionnement est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe (euros), et qui ne sont pas en situation d\u2019hyper\u00adinflation, sont convertis selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0du cours de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb. Leurs \u00e9l\u00e9ments de bilan sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s en \u00e9cart de conversion dans les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
\u2022Regroupements d\u2019entreprises
Le Groupe applique \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2010 les dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb.
Les regroupements initi\u00e9s post\u00e9rieurement au 1er\u00a0janvier 2004 mais avant le 1er\u00a0janvier 2010 sont comptabilis\u00e9s selon l\u2019ancienne version d\u2019IFRS\u00a03.
Le goodwill est \u00e9gal \u00e0 la diff\u00e9rence entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition hors frais d\u2019acquisition et incluant la juste valeur des compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels,
\u2013la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans le cas d\u2019une acquisition partielle pour laquelle l\u2019option du goodwill complet est retenue,
\u2013la juste valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue le cas \u00e9ch\u00e9ant\u00a0;
\u2022et la somme de\u00a0:
\u2013la quote-part de la juste valeur des actifs et passifs identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le relative aux int\u00e9r\u00eats donnant le contr\u00f4le (y compris, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les int\u00e9r\u00eats pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenus),
\u2013la quote-part relative aux int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le si l\u2019option du goodwill complet est retenue.
\u00c0\u00a0la date d\u2019acquisition, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont \u00e9valu\u00e9s individuellement \u00e0 leur juste valeur quelle que soit leur destination. Les analyses et expertises n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9valuation initiale de ces \u00e9l\u00e9ments doivent \u00eatre finalis\u00e9es dans un d\u00e9lai de douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition. Une \u00e9valuation provisoire est fournie lors des cl\u00f4tures de comptes intervenant dans ce d\u00e9lai.
Les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment du goodwill s\u2019ils sont identifiables, c\u2019est-\u00e0-dire s\u2019ils r\u00e9sultent d\u2019un droit l\u00e9gal ou contractuel, ou s\u2019ils sont s\u00e9parables des activit\u00e9s de l\u2019entit\u00e9 acquise et qu\u2019ils sont porteurs d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs.
Les frais d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat ainsi que toute modification au-del\u00e0 du d\u00e9lai d\u2019affectation des \u00e9l\u00e9ments inclus dans le calcul du goodwill.
En cas de prise de contr\u00f4le par acquisitions successives, la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le en contrepartie du r\u00e9sultat.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque acquisition partielle le recours \u00e0 l\u2019option du goodwill complet (goodwill y compris pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le).
Le Groupe comptabilise les effets des regroupements d\u2019entreprises en \u00ab\u00a0Autres produits (charges) financiers\u00a0\u00bb.
\u2022Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Energy
Le 11\u00a0juillet 2023, le Groupe a finalis\u00e9 le rachat de 100\u00a0% des parts de la soci\u00e9t\u00e9 Sicarbu Ouest, filiale de la coop\u00e9rative Eureden, sp\u00e9cialis\u00e9e dans la distribution de produits p\u00e9troliers. L\u2019accord pour l\u2019acquisition de Sicarbu Ouest sign\u00e9 le 28\u00a0avril dernier restait soumis \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence, obtenue depuis sans r\u00e9serve.
\u2022Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Le 21\u00a0juin 2023, Groupe Canal+ et PCCW\u00a0Ltd ont annonc\u00e9 la signature d\u2019un partenariat strat\u00e9gique afin d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer le d\u00e9veloppement de Viu, plateforme de streaming leader en Asie. \u00c0 l\u2019issue de la transaction, Groupe Canal+ devient un actionnaire minoritaire important dans Viu gr\u00e2ce \u00e0 un investis\u00adsement \u00e9chelonn\u00e9 de 300\u00a0millions de dollars, dont un premier versement de 200\u00a0millions de dollars (186\u00a0millions d\u2019euros) qui a permis \u00e0 Groupe Canal+ de prendre une participation de 27,32\u00a0% dans Viu. Groupe Canal+ exerce une influence notable dans Viu, qui est comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 compter du 21\u00a0juin 2023. Le 26\u00a0f\u00e9vrier 2024, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 d\u00e9tenir 30\u00a0% du capital de Viu. Groupe Canal+ dispose d\u2019une option d\u2019achat pour lui permettre de porter sa participation dans Viu \u00e0 51\u00a0%.
Havas a poursuivi sa politique d\u2019acquisitions cibl\u00e9es avec dix nouvelles agences qui ont rejoint le Groupe en 2023. Havas a ainsi poursuivi son d\u00e9veloppement dans des zones g\u00e9ographiques strat\u00e9giques (HRZN et Eprofessional en Allemagne, PivotRoots et PR Pundit en Inde, Noise au Canada, Uncommon au Royaume-Uni) et des m\u00e9tiers sp\u00e9cifiques\u00a0: Australian Public Affairs en Australie, Cunha Vaz &\u00a0Associados au Portugal et Klareco \u00e0 Singapour sont ainsi venus renforcer le r\u00e9seau international H/Advisors.
Prisma Media a finalis\u00e9 en juillet\u00a02023 l\u2019acquisition d\u2019une participation majoritaire dans MilK, une soci\u00e9t\u00e9 \u00e9ditrice de magazines haut de gamme dans la d\u00e9coration et la mode. Le 30\u00a0novembre 2023, Prisma Media a acquis le groupe C\u00f4t\u00e9 Maison, un \u00e9diteur sp\u00e9cialis\u00e9 dans la d\u00e9coration haut de gamme.
\u2022Effet global des acquisitions de l'exercice
Le montant des \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires, engagements de rachat de minoritaires compris, pour les entit\u00e9s consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale, concernant les acquisitions de l\u2019exercice, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0615,2 millions d\u2019euros et porte principalement sur le groupe Vivendi avec la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re le 21 novembre 2023 pour 2\u00a0401 millions d\u2019euros. Les travaux d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des actifs et des passifs seront finalis\u00e9s dans le d\u00e9lai d\u2019un an autoris\u00e9 par la norme.
\u2022Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Havas avait poursuivi, sur l\u2019exercice 2022, sa politique d\u2019acquisitions cibl\u00e9es et avait r\u00e9alis\u00e9 huit prises de participation majoritaires, qui viendraient soutenir la croissance future du groupe\u00a0: Bastion Brands (Australie \u2013\u00a0communication sant\u00e9), Expert Edge (Royaume-Uni \u2013\u00a0performance m\u00e9dia), Additive+ (Royaume-Uni \u2013\u00a0cr\u00e9ation data-driven), Search Laboratory (Royaume-Uni \u2013\u00a0digital m\u00e9dia), Front Networks (Chine \u2013\u00a0cr\u00e9ation), Frontier Australia (Australie \u2013\u00a0marketing \u00e0 la performance), Inviqa (Royaume-Uni \u2013\u00a0digital m\u00e9dia) et Tinkle (Espagne \u2013\u00a0commu\u00adnication strat\u00e9gique).
En mai\u00a02022, Editis (activit\u00e9 en cours de cession) avait r\u00e9alis\u00e9 l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 Educlever, qui compte les plateformes de soutien scolaire Maxicours et Enseigno.
\u2022Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Transport et logistique
Le 27\u00a0mai 2022, le Groupe avait pris le contr\u00f4le, par augmentation de capital, d\u2019India Ports &\u00a0Logistics Private\u00a0Ltd, entit\u00e9 portant la concession portuaire de Tuticorin au travers de sa filiale Dakshin Bharat Gateway Terminal Private\u00a0Ltd, portant sa d\u00e9tention \u00e0 70,4\u00a0% du capital. Jusqu\u2019\u00e0 cette date, ces deux entit\u00e9s \u00e9taient comptabilis\u00e9es par le Groupe selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Fin 2022, le Groupe avait acquis une participation compl\u00e9mentaire correspondant \u00e0 29,6\u00a0% du capital.
\u2022Effet global des acquisitions de l\u2019exercice
Le montant des \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires, engagements de rachat de minoritaires compris, pour les entit\u00e9s consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale, concernant les acquisitions de l\u2019exercice 2022, s\u2019\u00e9levait \u00e0 172,4\u00a0millions d\u2019euros et portait principalement sur le groupe Vivendi, notamment chez Groupe Canal+ et Havas. Les travaux d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des actifs et des passifs ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9s dans le d\u00e9lai d\u2019un an autoris\u00e9 par la norme.
\u2022Regroupements d\u2019entreprises
Le Groupe applique \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2010 les dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb.
Les regroupements initi\u00e9s post\u00e9rieurement au 1er\u00a0janvier 2004 mais avant le 1er\u00a0janvier 2010 sont comptabilis\u00e9s selon l\u2019ancienne version d\u2019IFRS\u00a03.
Le goodwill est \u00e9gal \u00e0 la diff\u00e9rence entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition hors frais d\u2019acquisition et incluant la juste valeur des compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels,
\u2013la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans le cas d\u2019une acquisition partielle pour laquelle l\u2019option du goodwill complet est retenue,
\u2013la juste valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue le cas \u00e9ch\u00e9ant\u00a0;
\u2022et la somme de\u00a0:
\u2013la quote-part de la juste valeur des actifs et passifs identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le relative aux int\u00e9r\u00eats donnant le contr\u00f4le (y compris, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les int\u00e9r\u00eats pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenus),
\u2013la quote-part relative aux int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le si l\u2019option du goodwill complet est retenue.
\u00c0\u00a0la date d\u2019acquisition, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont \u00e9valu\u00e9s individuellement \u00e0 leur juste valeur quelle que soit leur destination. Les analyses et expertises n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9valuation initiale de ces \u00e9l\u00e9ments doivent \u00eatre finalis\u00e9es dans un d\u00e9lai de douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition. Une \u00e9valuation provisoire est fournie lors des cl\u00f4tures de comptes intervenant dans ce d\u00e9lai.
Les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment du goodwill s\u2019ils sont identifiables, c\u2019est-\u00e0-dire s\u2019ils r\u00e9sultent d\u2019un droit l\u00e9gal ou contractuel, ou s\u2019ils sont s\u00e9parables des activit\u00e9s de l\u2019entit\u00e9 acquise et qu\u2019ils sont porteurs d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs.
Les frais d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat ainsi que toute modification au-del\u00e0 du d\u00e9lai d\u2019affectation des \u00e9l\u00e9ments inclus dans le calcul du goodwill.
En cas de prise de contr\u00f4le par acquisitions successives, la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le en contrepartie du r\u00e9sultat.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque acquisition partielle le recours \u00e0 l\u2019option du goodwill complet (goodwill y compris pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le).
Le Groupe comptabilise les effets des regroupements d\u2019entreprises en \u00ab\u00a0Autres produits (charges) financiers\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Goodwill\u00a0\u00bb. Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an et \u00e0 chaque fois qu\u2019appara\u00eet un indice de perte de valeur. Lorsqu\u2019une perte de valeur est constat\u00e9e, l\u2019\u00e9cart entre la valeur comptable de l\u2019actif et sa valeur recouvrable est comptabilis\u00e9 dans l\u2019exercice en charge op\u00e9rationnelle. Il est non r\u00e9versible.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
\u2022Comptabilisation des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat de\u00a0participations consolid\u00e9es sans perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, dans le cas d\u2019une acquisition ou cession des titres d\u2019une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, n\u2019impliquant pas de changement de contr\u00f4le, l\u2019entit\u00e9 comptabilise la diff\u00e9rence entre l\u2019ajustement de la valeur des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le et la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue directement en capitaux propres part du Groupe.
\u2022Perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a010, le Groupe constate en r\u00e9sultat, \u00e0 la date de la perte de contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue,
\u2013la juste valeur des int\u00e9r\u00eats \u00e9ventuellement conserv\u00e9s\u00a0;
\u2022et la valeur comptable de ces \u00e9l\u00e9ments.
Le Groupe constate l\u2019effet des pertes de contr\u00f4le en \u00ab\u00a0Autres produits (charges) financiers\u00a0\u00bb.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Le 21\u00a0juin 2023, date de l\u2019approbation par la Commission europ\u00e9enne du\u00a0mandataire et de son contrat de mission, Vivendi a transf\u00e9r\u00e9 au mandataire le pouvoir de diriger les politiques op\u00e9rationnelle et financi\u00e8re d\u2019Editis, notamment en se retirant de la gestion directe d\u2019Editis et en donnant pouvoir au mandataire d\u2019exercer ses droits de vote sur 100\u00a0% du capital d\u2019Editis. \u00c0\u00a0compter de cette date, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010, le Groupe a cess\u00e9 de consolider Editis. Pour rappel, depuis le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, et en application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, Editis \u00e9tait pr\u00e9sent\u00e9e comme une activit\u00e9 en cours de cession. Le 14\u00a0novembre 2023, Vivendi a finalis\u00e9 la cession d\u2019Editis (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Le 30\u00a0juin 2022, le Groupe avait cess\u00e9 de mettre en \u00e9quivalence Banijay Group Holding \u00e0 la suite de l\u2019apport, par le groupe Vivendi, de sa participation \u00e0 FL\u00a0Entertainment.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe avait cess\u00e9 de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise en \u00e9quivalence, consid\u00e9rant ne plus exercer, au travers du groupe Vivendi, une influence notable sur Telecom Italia eu \u00e9gard \u00e0 la d\u00e9mission de ses deux repr\u00e9sentants (Arnaud de Puyfontaine et Franck Cadoret) du Conseil d\u2019administration de Telecom Italia.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Energy
En janvier\u00a02022, Bollor\u00e9 Energy avait c\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00c9tat sa participation dans la soci\u00e9t\u00e9 SFDM (Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise Donges-Metz), soci\u00e9t\u00e9 op\u00e9rant l\u2019ol\u00e9oduc DMM (Donges-Melun-Metz) au terme de la prolongation de deux ans de l\u2019autorisation d\u2019exploiter cet outil, obtenue fin 2019.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Transport et logistique
Le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe Bollor\u00e9 avait c\u00e9d\u00e9 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Africa Logistics, regroupant l\u2019ensemble des activit\u00e9s de transport et logistique du Groupe Bollor\u00e9 en Afrique, au groupe MSC.
Portefeuille de titres cot\u00e9s et non cot\u00e9s
D\u00e9tail des principaux titres
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n||
| \n Pourcentage de\u00a0d\u00e9tention | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Pourcentage de\u00a0d\u00e9tention | \n\n Valeur nette comptable | \n|
| \n Compagnie de l\u2019Odet\u00a0(1) | \n\n 35,55 | \n\n 3\u00a0403,9 | \n\n 35,55 | \n\n 3\u00a0254,1 | \n
| \n Telecom Italia | \n\n 17,04 | \n\n 1\u00a0070,9 | \n\n 17,04 | \n\n 787,4 | \n
| \n FL\u00a0Entertainment | \n\n 19,21 | \n\n 687,2 | \n\n 19,76 | \n\n 770,8 | \n
| \n MediaForEurope | \n\n 19,79 | \n\n 316,1 | \n\n 20,76 | \n\n 259,4 | \n
| \n Telef\u00f3nica | \n\n 1,03 | \n\n 208,5 | \n\n 1,02 | \n\n 199,7 | \n
| \n Prisa | \n\n 11,79 | \n\n 34,5 | \n\n 9,51 | \n\n 19,8 | \n
| \n Autres titres cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 106,8 | \n\n \n | \n\n 48,1 | \n
| \n Sous-total titres cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 5\u00a0827,9 | \n\n \n | \n\n 5\u00a0339,3 | \n
| \n Sofibol | \n\n 48,95 | \n\n 2\u00a0411,5 | \n\n 48,95 | \n\n 2\u00a0192,6 | \n
| \n Financi\u00e8re\u00a0V | \n\n 49,69 | \n\n 1\u00a0253,0 | \n\n 49,69 | \n\n 1\u00a0139,1 | \n
| \n Omnium Bollor\u00e9 | \n\n 49,84 | \n\n 632,8 | \n\n 49,84 | \n\n 575,2 | \n
| \n Autres titres non cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 116,4 | \n\n \n | \n\n 53,3 | \n
| \n Sous-total titres non cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 4\u00a0413,6 | \n\n \n | \n\n 3\u00a0960,2 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 10\u00a0241,5 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0299,4 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les capitaux propres consolid\u00e9s de Compagnie de l\u2019Odet s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 32\u00a0707,1\u00a0millions d\u2019euros et le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 \u00e0 519,9\u00a0millions d\u2019euros. | \n
Les titres de participation cot\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au cours de Bourse (voir note\u00a09.1 \u2013\u00a0Informations sur les risques). Les titres de participation non cot\u00e9s comprennent principalement les participations du Groupe dans Omnium Bollor\u00e9, Sofibol et Financi\u00e8re\u00a0V, holdings interm\u00e9diaires de contr\u00f4le du Groupe.
\u2022Sofibol, Financi\u00e8re\u00a0V, Omnium Bollor\u00e9
Le Groupe Bollor\u00e9 d\u00e9tient directement et indirectement des participations dans Sofibol, Financi\u00e8re\u00a0V et Omnium Bollor\u00e9, holdings interm\u00e9diaires de contr\u00f4le du Groupe.
\u2022Sofibol, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 51,05\u00a0% par Financi\u00e8re\u00a0V, \u00e0 35,93\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE et \u00e0 hauteur de 13,01\u00a0% par Compagnie Saint-Gabriel, elle-m\u00eame filiale \u00e0 99,99\u00a0% de Bollor\u00e9\u00a0SE.
\u2022Financi\u00e8re\u00a0V, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 50,31\u00a0% par Omnium Bollor\u00e9, \u00e0 22,81\u00a0% par Compagnie du Cambodge, \u00e0 10,50\u00a0% par Financi\u00e8re Moncey, \u00e0 10,25\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE, \u00e0\u00a04\u00a0% par Soci\u00e9t\u00e9 Industrielle et Financi\u00e8re de l\u2019Artois, \u00e0 1,68\u00a0% par Compagnie des Tramways de Rouen et \u00e0 hauteur de 0,45\u00a0% par Soci\u00e9t\u00e9 des\u00a0Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard.
\u2022Omnium Bollor\u00e9, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 50,04\u00a0% par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE, \u00e0 27,92\u00a0% par\u00a0Financi\u00e8re du Champ de Mars\u00a0SA (contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9\u00a0SE), \u00e0 17,10\u00a0% par Financi\u00e8re Moncey, \u00e0 4,82\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE et \u00e0 hauteur de 0,11\u00a0% par\u00a0Vincent Bollor\u00e9.
Malgr\u00e9 sa participation dans les soci\u00e9t\u00e9s Compagnie de l\u2019Odet (35,55\u00a0%), Sofibol (48,95\u00a0%), Financi\u00e8re\u00a0V (49,69\u00a0%) et Omnium Bollor\u00e9 (49,84\u00a0%), le\u00a0Groupe Bollor\u00e9 ne d\u00e9tient pas d\u2019influence notable sur ces participations car les actions d\u00e9tenues sont priv\u00e9es de droit de vote en raison du contr\u00f4le exerc\u00e9 directement et indirectement par ces soci\u00e9t\u00e9s sur le Groupe Bollor\u00e9.
La valorisation de ces titres est bas\u00e9e sur le cours de Bourse des titres Compagnie de l\u2019Odet et int\u00e8gre une d\u00e9cote qui refl\u00e8te la moindre liquidit\u00e9 de ces titres, sur la base d\u2019un mod\u00e8le de valorisation dite \u00ab\u00a0du Protective Put\u00a0\u00bb (mod\u00e8le de Chaffe). Cette \u00e9valuation a conduit \u00e0 reconna\u00eetre une d\u00e9cote de 8,40\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
L\u2019ensemble des titres cot\u00e9s est class\u00e9 en niveau\u00a01 de la hi\u00e9rarchie de juste valeur de la norme IFRS\u00a013. Les titres non cot\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont class\u00e9s en niveau\u00a02 ou 3.
NOTE 16.Comptes consolid\u00e9s IFRS du groupe Omnium Bollor\u00e9
Un certain nombre de soci\u00e9t\u00e9s situ\u00e9es, dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation de la Compagnie de l\u2019Odet et de Bollor\u00e9, d\u00e9tiennent des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Omnium Bollor\u00e9 ou de soci\u00e9t\u00e9s situ\u00e9es sous celles-ci (cf.\u00a0organigramme d\u00e9taill\u00e9 du Groupe).
\u00c0 la demande de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers, les comptes consolid\u00e9s d\u2019Omnium Bollor\u00e9, soci\u00e9t\u00e9 holding non cot\u00e9e t\u00eate de groupe, \u00e9tablis en \u00e9liminant les participations entre soci\u00e9t\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, figurent ci-apr\u00e8s.
La soci\u00e9t\u00e9 Omnium Bollor\u00e9 n\u2019\u00e9tablit pas de comptes consolid\u00e9s et seuls un bilan, un compte de r\u00e9sultat, un tableau des flux de tr\u00e9sorerie ainsi qu\u2019un tableau de variation des capitaux propres et un \u00e9tat du r\u00e9sultat global ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis.
Compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 13\u00a0677,9 | \n\n 13\u00a0634,4 | \n
| \n Achats et charges externes | \n\n (9\u00a0425,8) | \n\n (9\u00a0441,6) | \n
| \n Frais de personnel | \n\n (3\u00a0269,0) | \n\n (3\u00a0026,6) | \n
| \n Amortissements et provisions | \n\n (571,7) | \n\n (712,9) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (71,5) | \n\n (88,2) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n 99,7 | \n\n 67,7 | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 313,4 | \n\n 373,0 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 753,0 | \n\n 805,7 | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n (12,1) | \n\n (66,8) | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n (331,8) | \n\n (1\u00a0961,1) | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 227,2 | \n\n 960,1 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (116,7) | \n\n (1\u00a0067,8) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (75,7) | \n\n (345,9) | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (198,4) | \n\n (83,3) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 362,2 | \n\n (691,2) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 155,3 | \n\n 3\u00a0406,7 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 517,5 | \n\n 2\u00a0715,5 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 24,1 | \n\n 367,3 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 493,4 | \n\n 2\u00a0348,1 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9 \u2013\u00a0voir note\u00a04 \u2013 Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
\u00c9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 de l\u2019exercice | \n\n 517,5 | \n\n 2\u00a0715,5 | \n
| \n Variation des r\u00e9serves de conversion des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n 44,5 | \n\n 10,9 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n 0,0 | \n\n 6,8 | \n
| \n Autres variations des \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat ult\u00e9rieurement | \n\n (41,4) | \n\n 277,4 | \n
| \n Total des variations des \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat net ult\u00e9rieurement | \n\n 3,1 | \n\n 295,1 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n 223,5 | \n\n (472,6) | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 86,6 | \n\n (153,5) | \n
| \n Pertes et gains actuariels des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es comptabilis\u00e9s en capitaux propres | \n\n (18,1) | \n\n 131,1 | \n
| \n Pertes et gains actuariels des entit\u00e9s en \u00e9quivalence comptabilis\u00e9s en capitaux propres | \n\n (1,7) | \n\n 13,2 | \n
| \n Total des variations des \u00e9l\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat net ult\u00e9rieurement | \n\n 290,3 | \n\n (481,8) | \n
| \n R\u00e9sultat global | \n\n 810,9 | \n\n 2\u00a0528,8 | \n
| \n Dont\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013part du Groupe | \n\n 35,3 | \n\n 359,5 | \n
| \n \u2013part des minoritaires | \n\n 775,6 | \n\n 2\u00a0169,3 | \n
| \n Dont imp\u00f4t en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013sur \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat net | \n\n 0,4 | \n\n (0,8) | \n
| \n \u2013sur \u00e9l\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat net | \n\n 7,5 | \n\n (13,5) | \n
Bilan consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Actif | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Goodwill | \n\n 9\u00a0762,9 | \n\n 7\u00a0784,5 | \n
| \n Actifs de contenus non courants | \n\n 593,0 | \n\n 409,1 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 6\u00a0399,5 | \n\n 3\u00a0606,1 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 3\u00a0168,3 | \n\n 2\u00a0576,0 | \n
| \n Titres mis en \u00e9quivalence | \n\n 13\u00a0683,2 | \n\n 15\u00a0022,9 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 2\u00a0981,8 | \n\n 2\u00a0396,4 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 483,5 | \n\n 319,6 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 48,7 | \n\n 8,1 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 37\u00a0121,0 | \n\n 32\u00a0122,9 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 1\u00a0308,3 | \n\n 605,0 | \n
| \n Actifs de contenus courants | \n\n 1\u00a0276,2 | \n\n 972,6 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0591,8 | \n\n 6\u00a0600,5 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 233,2 | \n\n 205,6 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 385,7 | \n\n 461,2 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 332,4 | \n\n 143,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 5\u00a0637,5 | \n\n 7\u00a0812,2 | \n
| \n Actifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 2\u00a0789,3 | \n\n 1\u00a0169,2 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 18\u00a0554,4 | \n\n 17\u00a0969,3 | \n
| \n Total actif | \n\n 55\u00a0675,5 | \n\n 50\u00a0092,2 | \n
| \n Passif | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Capital | \n\n 34,9 | \n\n 34,9 | \n
| \n Primes li\u00e9es au capital | \n\n 6,8 | \n\n 6,8 | \n
| \n R\u00e9serves consolid\u00e9es | \n\n 1\u00a0780,0 | \n\n 1\u00a0707,5 | \n
| \n Capitaux propres, part du Groupe | \n\n 1\u00a0821,6 | \n\n 1\u00a0749,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 26\u00a0578,5 | \n\n 27\u00a0278,6 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 28\u00a0400,1 | \n\n 29\u00a0027,7 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 3\u00a0667,9 | \n\n 5\u00a0698,1 | \n
| \n Provisions pour avantages au personnel | \n\n 433,5 | \n\n 403,3 | \n
| \n Autres provisions non courantes | \n\n 564,8 | \n\n 600,2 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 1\u00a0414,3 | \n\n 1\u00a0188,5 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 2\u00a0870,3 | \n\n 1\u00a0041,9 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 8\u00a0950,8 | \n\n 8\u00a0932,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 4\u00a0188,7 | \n\n 1\u00a0524,0 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 436,9 | \n\n 372,3 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 10\u00a0836,4 | \n\n 9\u00a0015,2 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 122,5 | \n\n 131,6 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 907,7 | \n\n 526,0 | \n
| \n Passifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 1\u00a0832,5 | \n\n 563,5 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 18\u00a0324,7 | \n\n 12\u00a0132,5 | \n
| \n Total passif | \n\n 55\u00a0675,5 | \n\n 50\u00a0092,2 | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 4,0 | \n\n (16,3) | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 358,2 | \n\n (674,9) | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 362,2 | \n\n (691,2) | \n
| \n Charges et produits sans effet sur la tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00e9limination des amortissements et provisions | \n\n 639,2 | \n\n 689,9 | \n
| \n \u2013\u00e9limination de la variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (0,0) | \n\n (88,8) | \n
| \n \u2013autres produits et charges sans incidence de tr\u00e9sorerie ou non li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n (116,0) | \n\n 57,6 | \n
| \n \u2013\u00e9limination des plus ou moins-values de cession | \n\n 61,7 | \n\n 978,5 | \n
| \n Autres retraitements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013co\u00fbt net du financement | \n\n 12,1 | \n\n 66,8 | \n
| \n \u2013produits des dividendes re\u00e7us | \n\n (82,1) | \n\n (58,4) | \n
| \n \u2013charges d\u2019imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | \n\n 198,4 | \n\n 172,1 | \n
| \n \u2013co\u00fbt financier IFRS\u00a016 | \n\n 29,6 | \n\n 21,7 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 394,8 | \n\n 314,0 | \n
| \n \u2013dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es | \n\n 80,5 | \n\n 49,6 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (188,0) | \n\n (195,0) | \n
| \n Investissements de contenus, nets | \n\n (119,6) | \n\n (198,5) | \n
| \n Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement\u00a0: | \n\n 125,4 | \n\n 58,0 | \n
| \n \u2013dont stocks et en-cours | \n\n 124,0 | \n\n (124,7) | \n
| \n \u2013dont dettes | \n\n (120,7) | \n\n 275,4 | \n
| \n \u2013dont cr\u00e9ances | \n\n 122,0 | \n\n (92,8) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0398,2 | \n\n 1\u00a0176,3 | \n
| \n Flux d\u2019investissement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements li\u00e9s \u00e0 des acquisitions\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013immobilisations corporelles | \n\n (281,5) | \n\n (248,7) | \n
| \n \u2013autres immobilisations incorporelles | \n\n (161,8) | \n\n (169,4) | \n
| \n \u2013titres et autres immobilisations financi\u00e8res | \n\n (623,3) | \n\n (172,8) | \n
| \n Encaissements li\u00e9s \u00e0 des cessions\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013immobilisations corporelles | \n\n 4,6 | \n\n 10,2 | \n
| \n \u2013immobilisations incorporelles | \n\n 15,3 | \n\n 3,7 | \n
| \n \u2013titres | \n\n 15,0 | \n\n 190,7 | \n
| \n \u2013autres immobilisations financi\u00e8res | \n\n 171,5 | \n\n 590,1 | \n
| \n Incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur la tr\u00e9sorerie | \n\n 256,1 | \n\n 4\u00a0027,2 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (604,1) | \n\n 4\u00a0231,1 | \n
| \n Flux de financement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013dividendes vers\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n
| \n \u2013dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (286,1) | \n\n (301,2) | \n
| \n \u2013remboursements des dettes financi\u00e8res | \n\n (1\u00a0705,3) | \n\n (1\u00a0712,5) | \n
| \n \u2013remboursements des dettes de loyer | \n\n (684,8) | \n\n (753,5) | \n
| \n \u2013acquisition d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le | \n\n (175,4) | \n\n (133,3) | \n
| \n Encaissements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013augmentation de capital | \n\n (0,0) | \n\n 2,6 | \n
| \n \u2013subventions d\u2019investissements | \n\n 0,2 | \n\n 0,7 | \n
| \n \u2013augmentation des dettes financi\u00e8res | \n\n 7,9 | \n\n 639,5 | \n
| \n \u2013cession aux minoritaires et d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le | \n\n 190,2 | \n\n 1,9 | \n
| \n \u2013variation de dettes sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur emprunts | \n\n (36,3) | \n\n (57,9) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n (29,6) | \n\n (21,6) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (2\u00a0719,1) | \n\n (2\u00a0335,3) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n (23,6) | \n\n 23,2 | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0(1) | \n\n (318,1) | \n\n 301,5 | \n
| \n Autres | \n\n 33,7 | \n\n (1,1) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n (2\u00a0233,0) | \n\n 3\u00a0395,8 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019ouverture | \n\n 7\u00a0703,5 | \n\n 4\u00a0307,7 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 5\u00a0470,4 | \n\n 7\u00a0703,5 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation des capitaux propres consolid\u00e9s du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Nombre d\u2019actions hors autocontr\u00f4le | \n\n Capital | \n\n Primes | \n\n Titres d\u2019auto-contr\u00f4le | \n\n Juste valeur des actifs financiers | \n\n R\u00e9serves de conversion | \n\n Pertes et gains actuariels | \n\n R\u00e9serves | \n\n Capitaux propres part du Groupe | \n\n Int\u00e9r\u00eats minori\u00adtaires | \n\n Total | \n|
| \n recyclable | \n\n non recyclable | \n|||||||||||
| \n Capitaux propres au\u00a01er\u00a0janvier 2022 | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (1,9) | \n\n 1,0 | \n\n (8,9) | \n\n (25,2) | \n\n (16,8) | \n\n 1\u00a0298,5 | \n\n 1\u00a0288,4 | \n\n 26\u00a0381,8 | \n\n 27\u00a0670,2 | \n
| \n Transactions avec les\u00a0actionnaires | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n\n (3,8) | \n\n (11,1) | \n\n 17,6 | \n\n 3,0 | \n\n 95,7 | \n\n 101,2 | \n\n (1\u00a0272,5) | \n\n (1\u00a0171,3) | \n
| \n Augmentation de capital | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dividendes distribu\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n\n (359,4) | \n\n (359,5) | \n
| \n Op\u00e9rations sur titres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s sur\u00a0des\u00a0actions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,6 | \n\n 1,6 | \n\n 22,8 | \n\n 24,4 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,2) | \n\n (4,1) | \n\n (1,3) | \n\n 17,6 | \n\n 3,0 | \n\n 83,2 | \n\n 98,2 | \n\n (942,7) | \n\n (844,5) | \n
| \n Autres variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,3 | \n\n (9,8) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 11,0 | \n\n 1,5 | \n\n 6,8 | \n\n 8,3 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments du r\u00e9sultat\u00a0global | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5,4 | \n\n (30,8) | \n\n 9,8 | \n\n 7,8 | \n\n 367,3 | \n\n 359,5 | \n\n 2\u00a0169,2 | \n\n 2\u00a0528,8 | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019exercice | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 367,3 | \n\n 367,3 | \n\n 2\u00a0348,1 | \n\n 2\u00a0715,5 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du\u00a0r\u00e9sultat\u00a0global | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5,4 | \n\n (30,8) | \n\n 9,8 | \n\n 7,8 | \n\n \n | \n\n (7,8) | \n\n (178,9) | \n\n (186,7) | \n
| \n Capitaux propres au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (2,1) | \n\n 2,6 | \n\n (50,8) | \n\n 2,2 | \n\n (6,0) | \n\n 1\u00a0761,5 | \n\n 1\u00a0749,1 | \n\n 27\u00a0278,6 | \n\n 29\u00a0027,7 | \n
| \n Transactions avec les\u00a0actionnaires | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n\n (0,1) | \n\n (0,8) | \n\n (0,4) | \n\n (0,4) | \n\n 39,1 | \n\n 37,2 | \n\n (1\u00a0475,7) | \n\n (1\u00a0438,5) | \n
| \n Augmentation de capital | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dividendes distribu\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n\n (291,6) | \n\n (291,7) | \n
| \n Op\u00e9rations sur titres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s sur\u00a0des\u00a0actions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,5 | \n\n 1,5 | \n\n 19,2 | \n\n 20,7 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,2) | \n\n (0,1) | \n\n (1,4) | \n\n (0,3) | \n\n (0,2) | \n\n 26,7 | \n\n 24,5 | \n\n (1\u00a0322,6) | \n\n (1\u00a0298,1) | \n
| \n Autres variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,6 | \n\n (0,1) | \n\n (0,2) | \n\n 11,0 | \n\n 11,3 | \n\n 119,3 | \n\n 130,6 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments du r\u00e9sultat\u00a0global | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,2 | \n\n 15,2 | \n\n (4,5) | \n\n (0,7) | \n\n 24,1 | \n\n 35,3 | \n\n 775,6 | \n\n 810,9 | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019exercice | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 24,1 | \n\n 24,1 | \n\n 493,4 | \n\n 517,5 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du\u00a0r\u00e9sultat\u00a0global | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,2 | \n\n 15,2 | \n\n (4,5) | \n\n (0,7) | \n\n \n | \n\n 11,2 | \n\n 282,2 | \n\n 293,4 | \n
| \n Capitaux propres au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (2,3) | \n\n 3,7 | \n\n (36,4) | \n\n (2,7) | \n\n (7,1) | \n\n 1\u00a0824,7 | \n\n 1\u00a0821,6 | \n\n 26\u00a0578,5 | \n\n 28\u00a0400,1 | \n
\u2022Comptabilisation des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat de\u00a0participations consolid\u00e9es sans perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, dans le cas d\u2019une acquisition ou cession des titres d\u2019une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, n\u2019impliquant pas de changement de contr\u00f4le, l\u2019entit\u00e9 comptabilise la diff\u00e9rence entre l\u2019ajustement de la valeur des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le et la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue directement en capitaux propres part du Groupe.
\u2022Perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a010, le Groupe constate en r\u00e9sultat, \u00e0 la date de la perte de contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue,
\u2013la juste valeur des int\u00e9r\u00eats \u00e9ventuellement conserv\u00e9s\u00a0;
\u2022et la valeur comptable de ces \u00e9l\u00e9ments.
Le Groupe constate l\u2019effet des pertes de contr\u00f4le en \u00ab\u00a0Autres produits (charges) financiers\u00a0\u00bb.
5.2.Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us au titre des op\u00e9rations sur titres
5.2.1.Engagements donn\u00e9s
Dans le cadre de la cession ou l\u2019acquisition d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs financiers, Vivendi a consenti ou re\u00e7u des engagements d\u2019achats et de cessions de titres. Vivendi et ses filiales ont, en outre, consenti ou re\u00e7u des options de vente et d\u2019achat portant sur des titres de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence ou non consolid\u00e9es\u00a0:
\u2022Vivendi s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 c\u00e9der progressivement sur le march\u00e9 la totalit\u00e9 de sa participation au capital de Mediaset (renomm\u00e9e MediaForEurope \u00e0 compter du 25\u00a0novembre 2021) d\u00e9tenue par Simon Fiduciaria\u00a0SpA sur une p\u00e9riode de cinq ans. Fininvest aura le droit d\u2019acheter les actions non vendues par Vivendi \u00e0 chaque p\u00e9riode de douze mois, au prix annuel \u00e9tabli.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0\u00a0moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0\u00a0plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Engagements d\u2019achat de titres\u00a0(1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Garanties et autres engagements accord\u00e9s | \n\n 2,2 | \n\n 0,0 | \n\n 2,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Uniquement les engagements non comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers. | \n
En outre, le Groupe dispose d\u2019une option d\u2019achat pour lui permettre de porter sa participation dans Viu \u00e0 51\u00a0%.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0\u00a0moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0\u00a0plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Engagements d\u2019achat de titres\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n 751,0 | \n\n 740,0 | \n\n 0,0 | \n\n 11,0 | \n
| \n Garanties et autres engagements accord\u00e9s | \n\n 2,5 | \n\n 0,3 | \n\n 2,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Uniquement les engagements non comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers. (2)Concerne les droits de cession des titres Lagard\u00e8re et des options de vente sur titres accord\u00e9es \u00e0 des partenaires dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es d\u2019Havas. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, | \n
5.2.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0\u00a0moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0\u00a0plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Au titre des op\u00e9rations sur titres\u00a0(1) | \n\n 81,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 81,0 | \n
| \n (1)Correspond essentiellement aux engagements re\u00e7us par Vivendi. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0\u00a0Moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0\u00a0plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Au titre des op\u00e9rations sur titres\u00a0(1) | \n\n 79,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 79,0 | \n
| \n (1)Correspond essentiellement aux engagements re\u00e7us par Vivendi. | \n
6.9.Engagements hors bilan au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
6.9.1.Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 450,0 | \n\n 95,0 | \n\n 275,0 | \n\n 80,0 | \n
| \n Cautions sur douanes\u00a0(1) | \n\n 122,2 | \n\n 118,0 | \n\n 0,9 | \n\n 3,3 | \n
| \n Autres cautions, avals, garanties et ducroires accord\u00e9s\u00a0(2) | \n\n 833,0 | \n\n 50,5 | \n\n 754,4 | \n\n 28,0 | \n
| \n Engagements fermes d\u2019investissements et autres engagements d\u2019achats | \n\n 188,1 | \n\n 86,0 | \n\n 96,5 | \n\n 5,7 | \n
| \n Autres\u00a0(3) | \n\n 445,0 | \n\n 221,0 | \n\n 203,0 | \n\n 21,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 2\u00a0038,3 | \n\n 570,5 | \n\n 1\u00a0329,8 | \n\n 138,1 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 446,0 | \n\n 65,0 | \n\n 260,0 | \n\n 121,0 | \n
| \n Cautions sur douanes\u00a0(1) | \n\n 123,1 | \n\n 118,0 | \n\n 0,9 | \n\n 4,2 | \n
| \n Autres cautions, avals, garanties et ducroires accord\u00e9s\u00a0(2) | \n\n 103,6 | \n\n 75,4 | \n\n 0,0 | \n\n 28,2 | \n
| \n Engagements fermes d\u2019investissements et autres engagements d\u2019achats | \n\n 210,8 | \n\n 107,6 | \n\n 92,6 | \n\n 10,7 | \n
| \n Autres\u00a0(3) | \n\n 479,0 | \n\n 222,0 | \n\n 235,0 | \n\n 22,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0362,5 | \n\n 588,0 | \n\n 588,5 | \n\n 186,0 | \n
| \n (1)Les cautions sur douanes sont accord\u00e9es aux autorit\u00e9s douani\u00e8res de certains pays dans le cadre normal de l\u2019activit\u00e9, de transport principalement, afin de permettre le paiement diff\u00e9r\u00e9 des en-cours douaniers comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. (2)Comprennent principalement des garanties de bonne fin accord\u00e9es par le Groupe dans le cadre de ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles. Vivendi et Havas accordent en outre des garanties sous diff\u00e9rentes formes \u00e0 des \u00e9tablissements financiers ou \u00e0 de tierces parties pour le\u00a0compte de leurs filiales dans le cadre de leur activit\u00e9 op\u00e9rationnelle. (3)Autres engagements donn\u00e9s et re\u00e7us dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 courante, principalement Vivendi. | \n
6.9.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 97,0 | \n\n 32,0 | \n\n 62,0 | \n\n 3,0 | \n
| \n Autres\u00a0(1) | \n\n 226,8 | \n\n 2,3 | \n\n 224,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements re\u00e7us sur activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 323,8 | \n\n 34,3 | \n\n 286,5 | \n\n 3,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 102,0 | \n\n 28,0 | \n\n 62,0 | \n\n 12,0 | \n
| \n Autres\u00a0(1) | \n\n 357,9 | \n\n 207,9 | \n\n 150,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements re\u00e7us sur activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 459,9 | \n\n 235,9 | \n\n 212,0 | \n\n 12,0 | \n
| \n (1)Comprend des minimums garantis \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre d\u2019accords de distribution sign\u00e9s avec des tierces parties, notamment des fournisseurs d\u2019acc\u00e8s \u00e0 Internet En outre, Groupe Canal+ a sign\u00e9 des accords de distribution des cha\u00eenes Canal avec les principaux op\u00e9rateurs t\u00e9l\u00e9coms en France. Les montants variables de ces engagements bas\u00e9s | \n
6.10.Engagements de location en tant que bailleur
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 18,4 | \n\n 6,0 | \n\n 9,2 | \n\n 3,2 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 18,4 | \n\n 6,0 | \n\n 9,2 | \n\n 3,2 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 11,3 | \n\n 4,8 | \n\n 4,6 | \n\n 1,9 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 11,3 | \n\n 4,8 | \n\n 4,6 | \n\n 1,9 | \n
7.2.3.Obligations contractuelles de contenus
Engagements donn\u00e9s enregistr\u00e9s au bilan\u00a0: passifs de contenus
Les passifs de contenus sont principalement enregistr\u00e9s en \u00ab\u00a0dettes d\u2019exploitation et autres\u00a0\u00bb ou en \u00ab\u00a0autres passifs non courants\u00a0\u00bb selon qu\u2019ils sont class\u00e9s parmi les passifs courants ou non courants.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 213,0 | \n\n 213,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 476,0 | \n\n 476,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 319,0 | \n\n 319,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 1\u00a0008,0 | \n\n 1\u00a0008,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 183,0 | \n\n 183,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 520,0 | \n\n 520,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 15,0 | \n\n 14,0 | \n\n 1,0 | \n\n \n | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 718,0 | \n\n 717,0 | \n\n 1,0 | \n\n 0,0 | \n
Engagements hors bilan au titre des actifs de contenus
Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0761,0 | \n\n 1\u00a0241,0 | \n\n 1\u00a0505,0 | \n\n 15,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0217,0 | \n\n 841,0 | \n\n 2\u00a0248,0 | \n\n 128,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 5\u00a0978,0 | \n\n 2\u00a0082,0 | \n\n 3\u00a0753,0 | \n\n 143,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0234,0 | \n\n 1\u00a0267,0 | \n\n 1\u00a0859,0 | \n\n 108,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0912,0 | \n\n 1\u00a0064,0 | \n\n 2\u00a0594,0 | \n\n 254,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 5,0 | \n\n 2,0 | \n\n 3,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 7\u00a0151,0 | \n\n 2\u00a0332,0 | \n\n 4\u00a0457,0 | \n\n 362,0 | \n
| \n (1)Comprennent principalement des contrats pluriannuels relatifs aux droits de diffusion de productions cin\u00e9matographiques et t\u00e9l\u00e9visuelles (pour l\u2019essentiel sous la forme de contrats d\u2019exclusivit\u00e9 avec les principaux studios am\u00e9ricains), aux pr\u00e9achats dans le cin\u00e9ma fran\u00e7ais, aux engagements de productions et coproductions de films de Studiocanal (donn\u00e9s et re\u00e7us) et aux droits de diffusion des cha\u00eenes th\u00e9matiques sur les bouquets num\u00e9riques de Groupe Canal+. Ils sont comptabilis\u00e9s en actifs de contenus lorsque le programme est disponible pour sa diffusion initiale (2)Comprend principalement les droits de diffusion de Groupe Canal+ pour les \u00e9v\u00e9nements sportifs suivants\u00a0: | \n
Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 248,0 | \n\n 159,0 | \n\n 89,0 | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 81,0 | \n\n 75,0 | \n\n 6,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 329,0 | \n\n 234,0 | \n\n 95,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 204,0 | \n\n 114,0 | \n\n 91,0 | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 224,0 | \n\n 144,0 | \n\n 80,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 428,0 | \n\n 258,0 | \n\n 171,0 | \n\n 0,0 | \n
8.6.Engagements hors bilan au titre du financement
8.6.1.Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Cautions et garanties financi\u00e8res\u00a0(1) | \n\n 7,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3,3 | \n\n 4,0 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques, actifs et s\u00fbret\u00e9s donn\u00e9s en garantie d\u2019emprunt (*) | \n\n 1\u00a0865,0 | \n\n 750,0 | \n\n 1\u00a0115,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Les cautions et garanties financi\u00e8res sont \u00e9mises par les principales holdings du Groupe en garantie de remboursement des lignes de cr\u00e9dit tir\u00e9es comme non tir\u00e9es de leurs filiales aupr\u00e8s des \u00e9tablissements bancaires \u00e9metteurs. Les dettes correspondantes sont comptabilis\u00e9es pour la partie \u00e9mise dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. | \n
(*) D\u00e9tail des principaux nantissements, s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles et hypoth\u00e8ques
| \n Emprunteur/Contractant | \n\n Valeur nominale garantie \u00e0 l\u2019origine (en\u00a0millions d\u2019euros) | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Actif nanti | \n
| \n Compagnie de Cornouaille | \n\n 1\u00a0865,0 | \n\n entre\u00a02024 et\u00a02028 | \n\n Titres Vivendi (106,3\u00a0millions de titres) et\u00a0UMG (106,3\u00a0millions de titres)\u00a0(1) | \n
| \n (1)Ces op\u00e9rations peuvent \u00eatre d\u00e9nou\u00e9es \u00e0 l\u2019initiative du Groupe qui conserve durant ces op\u00e9rations la propri\u00e9t\u00e9 des actions, des dividendes et des droits de vote associ\u00e9s. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Cautions et garanties financi\u00e8res\u00a0(1) | \n\n 9,6 | \n\n 5,2 | \n\n 4,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques, actifs et s\u00fbret\u00e9s donn\u00e9s en garantie d\u2019emprunt\u00a0(*) | \n\n 2\u00a0255,8 | \n\n 390,8 | \n\n 1\u00a0365,0 | \n\n 500,0 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Les cautions et garanties financi\u00e8res sont \u00e9mises par les principales holdings du Groupe en garantie de remboursement des lignes de\u00a0cr\u00e9dit tir\u00e9es comme non tir\u00e9es de leurs filiales aupr\u00e8s des \u00e9tablissements bancaires \u00e9metteurs. Les dettes correspondantes sont comptabilis\u00e9es pour la partie \u00e9mise dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. | \n
(*) D\u00e9tail des principaux nantissements, s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles et hypoth\u00e8ques
| \n Emprunteur/Contractant | \n\n Valeur nominale garantie \u00e0 l\u2019origine (en\u00a0millions d\u2019euros) | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Actif nanti | \n
| \n Compagnie de Cornouaille | \n\n 2\u00a0245,0 | \n\n entre\u00a02023 et\u00a02028 | \n\n Titres Vivendi (143,6\u00a0millions de titres) et\u00a0UMG (116,3\u00a0millions de titres)\u00a0(1) | \n
| \n (1)Ces op\u00e9rations peuvent \u00eatre d\u00e9nou\u00e9es \u00e0 l\u2019initiative du Groupe qui conserve durant ces op\u00e9rations la propri\u00e9t\u00e9 des actions, des dividendes et des droits de vote associ\u00e9s. | \n
8.6.2.Engagements re\u00e7us
N\u00e9ant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
11.2.Litiges en cours
Dans le cours normal de leurs activit\u00e9s, Bollor\u00e9\u00a0SE et ses filiales sont parties \u00e0 un certain nombre de proc\u00e9dures judiciaires, administratives ou arbitrales.
Les charges pouvant r\u00e9sulter de ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de provisions dans la mesure o\u00f9 elles sont probables et quantifiables. Les montants provisionn\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019une appr\u00e9ciation du risque au cas par cas.
\u00c0 la connaissance de la soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe pas d\u2019autre litige, arbitrage, proc\u00e9dure gouvernementale ou judiciaire ou fait exceptionnel (y compris toute proc\u00e9dure, dont l\u2019\u00e9metteur a connaissance, qui est en suspens ou dont il est menac\u00e9) susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des derniers mois une incidence significative sur la situation financi\u00e8re, le r\u00e9sultat, l\u2019activit\u00e9 et le patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9 et du Groupe, autres que ceux d\u00e9crits ci-dessous.
Enqu\u00eate Togo Guin\u00e9e
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 12\u00a0d\u00e9cembre 2018 pour corruption d\u2019agent public \u00e9tranger, complicit\u00e9 de faux et usage, et complicit\u00e9 d\u2019abus de confiance, de fa\u00e7on purement m\u00e9canique, suite \u00e0 la mise en examen le 25\u00a0avril 2018 de deux de ses dirigeants de l\u2019\u00e9poque. Les faits all\u00e9gu\u00e9s, objet de l\u2019enqu\u00eate judiciaire, remontent aux ann\u00e9es\u00a02009 et\u00a02010 et concernent deux op\u00e9rations au Togo et en Guin\u00e9e.
L\u2019enqu\u00eate cherche \u00e0 d\u00e9terminer si les concessions obtenues par des filiales locales du Groupe au Togo et en Guin\u00e9e l\u2019auraient \u00e9t\u00e9 en raison de prestations de communication faites par Havas dans ces pays respectivement pour un montant de 300\u00a0000\u00a0euros et 170\u00a0000\u00a0euros.
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a toujours contest\u00e9 vigoureusement les faits all\u00e9gu\u00e9s qui ont fait l\u2019objet de nombreux recours devant les cours et tribunaux.
En Guin\u00e9e, le Groupe a \u00e9t\u00e9 retenu op\u00e9rateur de la concession en 2010 parce qu\u2019il \u00e9tait arriv\u00e9 second lors de l\u2019appel d\u2019offres international de 2008, apr\u00e8s la d\u00e9faillance de l\u2019op\u00e9rateur qui \u00e9tait alors arriv\u00e9 premier.
Au Togo, le contrat de concession a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 29\u00a0ao\u00fbt 2001 alors que les faits all\u00e9gu\u00e9s se seraient produits en\u00a02009 et\u00a02010, soit dix ans plus tard.
Dans ces deux pays, le montant des investissements du Groupe dans les infrastructures portuaires se monte \u00e0 ce jour \u00e0 plus de 500\u00a0millions d\u2019euros.
Par arr\u00eat du 26\u00a0septembre 2019, la deuxi\u00e8me chambre de l\u2019instruction de la cour d\u2019appel de Paris a annul\u00e9 la mise en examen de Bollor\u00e9\u00a0SE (et de ses deux anciens dirigeants) pour complicit\u00e9 de faux et usage pour le Togo, corruption d\u2019agent public \u00e9tranger pour la Guin\u00e9e et complicit\u00e9 de faux et usage pour la Guin\u00e9e.
Afin de mettre un terme d\u00e9finitif \u00e0 ce litige, les soci\u00e9t\u00e9s Bollor\u00e9\u00a0SE et Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE) ont accept\u00e9 de conclure une convention judiciaire d\u2019int\u00e9r\u00eat public (CJIP) avec le parquet national financier (PNF). Cet accord conclu le 9\u00a0f\u00e9vrier 2021 et valid\u00e9 par le tribunal judiciaire de Paris le 26\u00a0f\u00e9vrier 2021 n\u2019\u00e9quivaut ni \u00e0 une recon\u00adnaissance de culpabilit\u00e9 ni \u00e0 un jugement de condamnation. Il s\u2019agit d\u2019un accord aux termes duquel le PNF accepte d\u2019\u00e9teindre les poursuites \u00e0 l\u2019encontre de la soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE qui accepte de soumettre son programme de conformit\u00e9 \u00e0 des contr\u00f4les effectu\u00e9s par l\u2019Agence fran\u00e7aise anticorruption (AFA) sur une p\u00e9riode de deux ans et d\u2019en supporter les co\u00fbts jusqu\u2019\u00e0 concurrence de 4\u00a0millions d\u2019euros. Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE), soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe, a accept\u00e9 de son c\u00f4t\u00e9 de payer une amende d\u2019int\u00e9r\u00eat public de 12\u00a0millions d\u2019euros (ce qu\u2019elle a fait dans les d\u00e9lais).
L\u2019ex\u00e9cution de la CJIP met fin aux poursuites engag\u00e9es contre Bollor\u00e9\u00a0SE.
Les audits et v\u00e9rifications men\u00e9s par l\u2019AFA dans le cadre de la CJIP ont pris fin le 8\u00a0mars 2023. Bollor\u00e9\u00a0SE a ensuite re\u00e7u de la part de l\u2019AFA un projet de rapport final d\u2019audit et a fait part de ses observations.
Litige Autolib\u2019\u2013\u00a0Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole
Le Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0SMAVM\u00a0\u00bb) et la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 ont conclu le 25\u00a0f\u00e9vrier 2011 une convention de d\u00e9l\u00e9gation de service public ayant pour objet la mise en place, la gestion et l\u2019entretien d\u2019un service d\u2019automobiles \u00e9lectriques en libre-service et d\u2019une infrastructure de recharge de v\u00e9hicules \u00e9lectriques (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0la convention\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0la concession\u00a0\u00bb).
Au regard du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2016 et du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2017 transmis par Autolib\u2019 au SMAVM, il est apparu que la convention pr\u00e9sentait un d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique au sens de son article\u00a063.2.1, ce qui a fait l\u2019objet, conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles, d\u2019une notification par Autolib\u2019 au SMAVM en date du 25\u00a0mai 2018.
Le SMAVM, ne souhaitant pas verser \u00e0 Autolib\u2019 les compensations vis\u00e9es \u00e0 l\u2019article\u00a063.2.2 de la convention en cas de d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession, a, par la d\u00e9lib\u00e9ration no\u00a02018-18 en date du 21\u00a0juin 2018, r\u00e9sili\u00e9 la convention en application de son article\u00a063.3.
L\u2019article\u00a063.3 de la convention pr\u00e9voit que, dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 la convention est r\u00e9sili\u00e9e en application dudit article, le r\u00e9gime d\u2019indemnisation de l\u2019article\u00a061 de la convention s\u2019applique.
D\u00e8s lors, Autolib\u2019 a transmis au SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 25\u00a0septembre 2018, sa demande d\u2019indemnisation d\u2019un montant total de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros calcul\u00e9 conform\u00e9ment aux articles\u00a063.3 et 61 de la convention.
Toutefois le SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 27\u00a0novembre 2018, a exprim\u00e9 son refus de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s correspondant au poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention (indemnit\u00e9s et compensations dues par le SMAVM \u00e0 Autolib\u2019 au titre du d\u00e9passement du seuil pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019article\u00a063 de la convention) en remettant en cause le droit pour Autolib\u2019 d\u2019\u00eatre indemnis\u00e9e au titre du d\u00e9passement du seuil permettant de constater le d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession.
Face \u00e0 ce refus du SMAVM de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s dues au titre du poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention, d\u00e9montrant ainsi un d\u00e9saccord profond entre le SMAVM et Autolib\u2019 sur le montant des indemnit\u00e9s \u00e0 verser au titre de l\u2019article\u00a061 de la convention, Autolib\u2019 a, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a061 de la convention et au travers d\u2019un courrier en date du 29\u00a0novembre 2018, notifi\u00e9 au SMAVM la saisine du Comit\u00e9 de conciliation pr\u00e9vue \u00e0 l\u2019article\u00a070 de la convention.
L\u2019article\u00a061 de la convention pr\u00e9voit en effet que\u00a0: \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation sera saisi par la partie la plus diligente en cas de d\u00e9saccord sur le montant de ces indemnit\u00e9s\u00a0\u00bb.
L\u2019article\u00a070.1 de la convention relatif \u00e0 la constitution du Comit\u00e9 de concilia\u00adtion stipule notamment que \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation est compos\u00e9 de trois\u00a0(3) membres dont les qualit\u00e9s personnelles et morales et l\u2019exp\u00e9rience dans les relations public-priv\u00e9 pour des projets complexes comparables sont notoires. Dans un d\u00e9lai de quinze (15) jours calendaires suivant la demande de saisine du Comit\u00e9 de conciliation, chaque partie d\u00e9signera un\u00a0(1) membre et le troisi\u00e8me membre, qui sera le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, sera choisi d\u2019un commun accord entre les deux\u00a0(2) membres ainsi d\u00e9sign\u00e9s. \u00c0 d\u00e9faut d\u2019accord dans un d\u00e9lai de quinze (15) jours calendaires, le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation sera d\u00e9sign\u00e9 par le Pr\u00e9sident du tribunal administratif de Paris \u00e0 la requ\u00eate de la partie la plus diligente\u00a0\u00bb.
Ainsi et conform\u00e9ment \u00e0 cet article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 et le SMAVM ont proc\u00e9d\u00e9 chacun en ce qui le concerne, respectivement les 11 et 12\u00a0d\u00e9cembre 2018, \u00e0 la d\u00e9signation de deux des trois membres du Comit\u00e9 de conciliation.
Malgr\u00e9 de nombreux \u00e9changes et propositions faites par chacun des deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9sign\u00e9s par le SMAVM et Autolib\u2019, aucun accord entre ces deux membres n\u2019a pu \u00eatre trouv\u00e9 sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, et cela plus de deux mois apr\u00e8s la saisine du Comit\u00e9 de conciliation le 29\u00a0novembre 2018.
Ainsi et en application de l\u2019article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 a, par requ\u00eate en date du 12\u00a0f\u00e9vrier 2019, saisi la Pr\u00e9sidente du tribunal admi\u00adnistratif de Paris afin qu\u2019elle proc\u00e8de \u00e0 la d\u00e9signation du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
La Pr\u00e9sidente du tribunal administratif s\u2019\u00e9tant d\u00e9clar\u00e9e incomp\u00e9tente pour cette nomination, Autolib\u2019 et le SMAVM ont accord\u00e9 un d\u00e9lai suppl\u00e9mentaire d\u2019un mois aux conciliateurs afin qu\u2019ils trouvent un accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois, \u00e0 la date du 20\u00a0mars 2019, aucun accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation n\u2019a \u00e9t\u00e9 trouv\u00e9 entre les deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9sign\u00e9s.
Malgr\u00e9 cette absence d\u2019accord \u00e0 la date limite convenue entre la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 et le SMAVM, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a tout de m\u00eame souhait\u00e9 donner une nouvelle et ultime chance \u00e0 la conciliation d\u2019avoir lieu. Ainsi la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par un courrier en date du 22\u00a0mars 2019, saisi un nouveau Comit\u00e9 de concilia\u00adtion, se substituant au Comit\u00e9 de conciliation saisi le 29\u00a0novembre 2018.
Cependant et contrairement \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019, le SMAVM, par un courrier en date du 27\u00a0mars 2019, a dans un premier temps refus\u00e9 de d\u00e9signer un membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation diff\u00e9rent de celui d\u00e9sign\u00e9e initialement.
Faisant suite \u00e0 un courrier de la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 en date du 29\u00a0mars 2019 invitant le SMAVM \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et \u00e0 une relance en date du 8\u00a0avril 2019, le SMAVM a, par un courrier en date du m\u00eame jour, finalement accept\u00e9 de mettre tout en \u0153uvre pour d\u00e9signer, avant le 23\u00a0avril 2019, un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois et contre toute attente, le SMAVM a, par un courrier en date du 23\u00a0avril 2019, inform\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019qu\u2019il n\u2019\u00e9tait pas parvenu, dans le d\u00e9lai convenu, \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et, qu\u2019il entendait ainsi d\u00e9signer \u00e0 nouveau comme membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation la personne qu\u2019il avait d\u00e9sign\u00e9 initialement.
La proc\u00e9dure de conciliation \u00e9tant ainsi, au regard de tout ce qui pr\u00e9c\u00e8de, devenue manifestement impossible \u00e0 mettre en \u0153uvre, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par courrier en date du 20\u00a0mai 2019, demand\u00e9 au SMAVM, pr\u00e9alablement \u00e0 la saisine du tribunal administratif de Paris conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a071 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, de lui verser les indemnit\u00e9s dues conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a063 et \u00e0 l\u2019article\u00a061 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, soit la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation du contrat.
Cette demande ayant fait l\u2019objet de la part du SMAVM d\u2019une d\u00e9cision implicite de rejet le 20\u00a0juillet 2019, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 s\u2019est vue contrainte de saisir le tribunal administratif de Paris le 9\u00a0septembre 2019 afin qu\u2019il condamne le SMAVM \u00e0 lui verser la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation de la convention, assortie des int\u00e9r\u00eats moratoires et le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e9chus.
Aux termes d\u2019un jugement en date du 12\u00a0d\u00e9cembre 2023, le tribunal administratif de Paris a rejet\u00e9 la requ\u00eate de la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 tout en refusant \u00e9galement les demandes du SMAVM et des communes d\u00e9fenderesses faites sur le fondement de l\u2019article L.\u00a0761-1 du Code de justice administrative. Le tribunal a jug\u00e9 que le SMAVM \u00e9tait susceptible de supporter la totalit\u00e9 de la part des pertes d\u2019exploitation de la concession exc\u00e9dant le seuil limite de pertes accept\u00e9es par le concessionnaire et fix\u00e9 \u00e0 60\u00a0millions d\u2019euros par le contrat, mais qu\u2019un tel m\u00e9canisme constituait une lib\u00e9ralit\u00e9 consentie par une personne publique, sans pour autant \u00e9tayer cette caract\u00e9risation, entra\u00eenant de ce fait la nullit\u00e9 dudit contrat. La soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a interjet\u00e9 appel de ce jugement et entend faire valoir ses droits au titre de l\u2019ensemble des terrains juridiques qui s\u2019offrent \u00e0 elle dans ce cadre.
LBBW et autres contre Vivendi
Le 4\u00a0mars 2011, 26\u00a0investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande, canadienne, luxembourgeoise, irlandaise, italienne, su\u00e9doise, belge et autri\u00adchienne ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en vue d\u2019obtenir des dommages et int\u00e9r\u00eats en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9judice all\u00e9gu\u00e9 qui r\u00e9sulterait de quatre communications financi\u00e8res diffus\u00e9es en octobre et d\u00e9cembre\u00a02000, septembre\u00a02001 et avril\u00a02002. Le 5\u00a0avril et le 23\u00a0avril 2012, Vivendi a re\u00e7u deux assignations similaires\u00a0: l\u2019une d\u00e9livr\u00e9e par un fonds de pension am\u00e9ricain, le Public Employee Retirement System of Idaho, et l\u2019autre d\u00e9livr\u00e9e par six investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande et britannique. Le 8\u00a0ao\u00fbt 2012, le British Columbia Investment Management Corporation a \u00e9galement assign\u00e9 Vivendi sur les m\u00eames fondements. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu ses d\u00e9cisions dans ces diff\u00e9rents dossiers, aux termes desquelles il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la communication g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 1\u00a0085\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. L\u2019ensemble des dossiers a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023, qui ont ensuite \u00e9t\u00e9 report\u00e9es aux 3 et 4\u00a0juin 2024.
California State Teachers Retirement System
et autres contre Vivendi
Le 27\u00a0avril 2012, 67\u00a0investisseurs institutionnels \u00e9trangers ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant de la communication financi\u00e8re de Vivendi entre\u00a02000 et\u00a02002. Le 7\u00a0juin et les 5 et 6\u00a0septembre 2012, 26 nouvelles parties sont intervenues \u00e0 la proc\u00e9dure. En novembre\u00a02012 et mars\u00a02014, 12\u00a0demandeurs se sont d\u00e9sist\u00e9s. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu sa d\u00e9cision, aux termes de laquelle il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la commu\u00adni\u00adcation g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 2\u00a0450\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. Le dossier a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023, qui ont ensuite \u00e9t\u00e9 report\u00e9es aux 3 et 4\u00a0juin 2024.
Enqu\u00eate de la Commission europ\u00e9enne
Le 25\u00a0juillet 2023, la Commission europ\u00e9enne a annonc\u00e9 ouvrir une proc\u00e9dure formelle d\u2019enqu\u00eate afin de d\u00e9terminer si, lors de l\u2019acquisition de Lagard\u00e8re, Vivendi a enfreint l\u2019obligation de notification et l\u2019obligation de suspension \u00e9nonc\u00e9es dans le r\u00e8glement de l\u2019Union europ\u00e9enne sur les concentrations, ainsi que les conditions et obligations li\u00e9es \u00e0 la d\u00e9cision de la Commission d\u2019autoriser l\u2019op\u00e9ration Vivendi/Lagard\u00e8re. Vivendi collabore pleinement \u00e0 cette enqu\u00eate.
Telecom Italia
Le 5\u00a0ao\u00fbt 2017, le gouvernement italien a inform\u00e9 Vivendi de l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure visant \u00e0 v\u00e9rifier si certaines dispositions du d\u00e9cret-loi no\u00a021 du 15\u00a0mars 2012, portant \u00ab\u00a0r\u00e8glement sur les pouvoirs sp\u00e9ciaux dans les domaines de la d\u00e9fense et la s\u00e9curit\u00e9 nationale\u00a0\u00bb (article\u00a01), ainsi que pour les \u00ab\u00a0activit\u00e9s d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et communications\u00a0\u00bb (article\u00a02), avaient \u00e9t\u00e9 respect\u00e9es par Telecom Italia et Vivendi. Vivendi a consid\u00e9r\u00e9 que les dispositions de ce texte lui \u00e9taient inapplicables.
Le 28\u00a0septembre 2017, la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a d\u00e9clar\u00e9 que la notification qui avait \u00e9t\u00e9 faite \u00e0 titre conservatoire par Vivendi au titre de l\u2019article\u00a01 du d\u00e9cret-loi susvis\u00e9, l\u2019avait \u00e9t\u00e9 avec retard, et que Telecom Italia n\u2019avait pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la notification au titre de l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret, \u00e0 la suite du changement de contr\u00f4le sur ses actifs d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et des communications. La pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a ainsi ouvert une proc\u00e9dure \u00e0 l\u2019encontre de Telecom Italia pour absence de notification au titre de l\u2019article\u00a02 du m\u00eame d\u00e9cret-loi. Vivendi et Telecom Italia ont fait appel de cette d\u00e9cision. Le 6\u00a0septembre 2022, le tribunal administratif du Latium a rejet\u00e9 l\u2019appel de Vivendi qui a fait appel de cette d\u00e9cision devant le Conseil d\u2019\u00c9tat. Le 5\u00a0juillet 2023, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 le recours de Vivendi.
En outre et dans ce m\u00eame contexte, la Consob a, le 13\u00a0septembre 2017, d\u00e9clar\u00e9 l\u2019existence d\u2019un contr\u00f4le de fait de Vivendi sur Telecom Italia. Vivendi et Telecom Italia, contestant formellement cette position, en ont fait appel devant le tribunal administratif r\u00e9gional du Latium. Le 17\u00a0avril 2019, ce dernier a rejet\u00e9 l\u2019appel form\u00e9 par Telecom Italia et Vivendi, qui ont d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat italien, respectivement le 16 et le 17\u00a0juillet 2019. Le 14\u00a0d\u00e9cembre 2020, le Conseil d\u2019\u00c9tat italien a donn\u00e9 raison \u00e0 Vivendi et Telecom Italia. Le 11\u00a0juin 2021, la Consob a fait appel de cette d\u00e9cision devant la Cour de cassation italienne. Le 24\u00a0janvier 2023, la Cour de cassation italienne a rejet\u00e9 le recours de la Consob, mettant un terme d\u00e9finitif \u00e0 cette proc\u00e9dure.
Vivendi contre TIM SpA
Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2023, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une assignation devant le tribunal de Milan \u00e0 l\u2019encontre de TIM SpA, demandant au tribunal d\u2019annuler la r\u00e9solution du Conseil d\u2019administration de TIM, adopt\u00e9e le 5\u00a0novembre 2023, approuvant la cession de son r\u00e9seau fixe et de d\u00e9clarer l\u2019inopposabilit\u00e9 de l\u2019accord de cession du 6\u00a0novembre 2023. La premi\u00e8re audience a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e au 21 mai 2024.
Epac contre Vivendi, Interforum et Editis
En 2015, Interforum a conclu avec la soci\u00e9t\u00e9 Epac Technologies Ltd un contrat d\u2019impression d\u2019ouvrages \u00e0 la demande. Courant 2020, un d\u00e9saccord est apparu s\u2019agissant de l\u2019ex\u00e9cution du contrat. Le 29\u00a0mars 2021, Epac a inform\u00e9 Interforum et Editis qu\u2019il mettait fin \u00e0 l\u2019accord conclu en 2015 \u00e0 compter du 31\u00a0mars 2021 et assign\u00e9 ces derniers devant la Cour supr\u00eame de l\u2019\u00c9tat de New York, leur reprochant un pr\u00e9tendu non-paiement de factures, ainsi que le pr\u00e9tendu non-respect de plusieurs obligations contractuelles et r\u00e9clamant la condamnation des d\u00e9fendeurs au paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 20\u00a0juillet 2021, Epac a \u00e9tendu son assignation \u00e0 Vivendi qui, le 30\u00a0septembre 2021, a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate (e), visant \u00e0 obtenir le rejet de cette assignation devant les juridictions new-yorkaises. En\u00a0septembre\u00a02021, une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb a d\u00e9but\u00e9 \u00e0 l\u2019encontre d\u2019Editis. Le 29\u00a0d\u00e9cembre 2021, Epac a \u00e9galement sollicit\u00e9 la mise en place d\u2019une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019encontre de Vivendi. Le 16\u00a0juin 2022, s\u2019est tenue une audience sur la \u00ab\u00a0motion to dismiss\u00a0\u00bb d\u00e9pos\u00e9e par Vivendi, aux termes de laquelle la juge a accept\u00e9 la mise hors de cause de Vivendi. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2022, Epac a fait appel de cette d\u00e9cision. Les parties ont convenu de suspendre toute \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb durant la proc\u00e9dure d\u2019appel et jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019une d\u00e9cision soit rendue. Le 29\u00a0juin 2023, l\u2019\u00ab\u00a0Appelate Division\u00a0\u00bb de la Cour supr\u00eame de l\u2019\u00c9tat de New York a accueilli l\u2019appel d\u2019Epac r\u00e9introduisant Vivendi dans la cause. Le 10\u00a0ao\u00fbt 2023, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une demande d\u2019appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel \u00e0 laquelle Epac s\u2019est oppos\u00e9e. Cette demande a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e le 9\u00a0novembre 2023. Le 12\u00a0d\u00e9cembre 2023, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une nouvelle motion devant la cour d\u2019appel de New\u00a0York, demandant \u00e0 pouvoir interjeter appel.
Cameron Parish et l\u2019\u00c9tat de Louisiane
contre Texas Pacific Oil Company et autres
En 2016, plusieurs soci\u00e9t\u00e9s p\u00e9troli\u00e8res, dont Texas Pacific Oil Company (ancienne filiale de Seagram, aujourd\u2019hui d\u00e9tenue par Vivendi), ont \u00e9t\u00e9 assign\u00e9es par la commune de Cameron Parish et l\u2019\u00c9tat de Louisiane. Il leur est reproch\u00e9 d\u2019avoir men\u00e9 diverses activit\u00e9s d\u2019exploration et de production de p\u00e9trole et de gaz, op\u00e9rations qui auraient pr\u00e9tendument endommag\u00e9 et pollu\u00e9 le littoral. Parmi les 1\u00a0000\u00a0puits de p\u00e9trole litigieux identifi\u00e9s, 7\u00a0avaient appartenu \u00e0 Texas Pacific Oil Company. \u00c0 la suite d\u2019une m\u00e9diation, une transaction mettant fin au litige a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e, le 13\u00a0d\u00e9cembre 2023, entre les parties.
Parabole R\u00e9union
Le 11\u00a0ao\u00fbt 2009, Parabole R\u00e9union a assign\u00e9 \u00e0 jour fixe Groupe Canal+ devant le tribunal de grande instance de Paris, sollicitant du tribunal qu\u2019il enjoigne \u00e0 Groupe Canal+ de mettre \u00e0 disposition une cha\u00eene d\u2019une attractivit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 celle de TPS Foot en 2006 et qu\u2019il le condamne au versement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 26\u00a0avril 2012, Parabole R\u00e9union a \u00e9galement assign\u00e9 Canal+ France, Groupe Canal+ et Canal+ Distribution devant le tribunal de grande instance de Paris aux fins de constater le manquement par les soci\u00e9t\u00e9s de Groupe Canal+ \u00e0 leurs obligations contractuelles envers la soci\u00e9t\u00e9 Parabole R\u00e9union et \u00e0 leurs engagements aupr\u00e8s du ministre de l\u2019\u00c9conomie. Ces deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints dans une m\u00eame proc\u00e9dure. Le 29\u00a0avril 2014, le tribunal de grande instance a partiellement reconnu la recevabilit\u00e9 de la demande de Parabole R\u00e9union pour la p\u00e9riode post\u00e9rieure au 19\u00a0juin 2008 et a \u00e9tabli la responsabilit\u00e9 contractuelle de Groupe Canal+ du fait de la d\u00e9gradation de la qualit\u00e9 des cha\u00eenes mises \u00e0 la disposition de Parabole R\u00e9union. Le tribunal a par ailleurs ordonn\u00e9 une expertise du pr\u00e9judice subi par Parabole R\u00e9union, rejetant les expertises produites par ce dernier. Le 3\u00a0juin 2016, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le jugement du tribunal de grande instance du 29\u00a0avril 2014. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation contre cette d\u00e9cision, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 31\u00a0janvier 2018.
Le 17\u00a0janvier 2017, le tribunal de grande instance de Paris a condamn\u00e9 Groupe Canal+ au paiement de la somme de 37\u00a0720\u00a0000\u00a0euros, assorti de l\u2019ex\u00e9cution provisoire. Parabole R\u00e9union a interjet\u00e9 appel de ladite d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris le 23\u00a0f\u00e9vrier 2017.
Le 29\u00a0mai 2017, Parabole R\u00e9union a, en outre, soulev\u00e9 un incident aux fins de voir ordonner une expertise compl\u00e9mentaire pour \u00e9valuer la perte de valeur de son fonds de commerce. Le 12\u00a0octobre 2017, le conseiller de la mise en \u00e9tat de la cour d\u2019appel a fait droit \u00e0 cette demande et un expert judiciaire a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9. Le 15\u00a0janvier 2021, l\u2019expert judiciaire a d\u00e9pos\u00e9 son rapport d\u00e9finitif. Le 30\u00a0mars 2021, Parabole R\u00e9union a d\u00e9pos\u00e9 des conclusions soulevant la nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise.
Le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, la cour d\u2019appel de Paris a rendu sa d\u00e9cision. Elle a rejet\u00e9 la demande de nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise et confirm\u00e9 le jugement du 17\u00a0janvier 2017 en toutes ses dispositions sauf sur le montant de l\u2019indemni\u00adsation des pertes d\u2019exploitation de Parabole R\u00e9union. En cons\u00e9quence, elle a condamn\u00e9 Groupe Canal+, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2008-2012, \u00e0 payer la somme de 48,55\u00a0millions d\u2019euros et, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2013-2016, \u00e0 payer la somme de 29,5\u00a0millions d\u2019euros, le tout avec capitalisation au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 11\u00a0% du 1er\u00a0janvier 2013 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2016. Elle a en outre condamn\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 payer la somme de 1\u00a0million d\u2019euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice de r\u00e9putation et la somme de 500\u00a0000\u00a0euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice moral.
Le 17\u00a0f\u00e9vrier 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 deux requ\u00eates \u00e0 la cour d\u2019appel\u00a0: l\u2019une en rectification d\u2019erreurs mat\u00e9rielles portant notamment sur le montant de l\u2019indemnit\u00e9 au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation arr\u00eat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2012\u00a0; l\u2019autre en omission de statuer sur les int\u00e9r\u00eats et le taux de capitalisation applicables entre le 1er\u00a0janvier 2017 et le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022. Par arr\u00eat du 15\u00a0avril 2022, la cour d\u2019appel a d\u00e9bout\u00e9 Parabole R\u00e9union de ses demandes au titre de sa requ\u00eate en omission, consid\u00e9rant qu\u2019elle avait bien rejet\u00e9 la demande au titre de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2017. Elle a toutefois fait droit \u00e0 sa demande de rectification de l\u2019erreur mat\u00e9rielle, consid\u00e9rant que l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie entre\u00a02008 et\u00a02012 devait \u00eatre capitalis\u00e9e sur cette p\u00e9riode.
Le 19\u00a0avril 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 une nouvelle requ\u00eate en rectification d\u2019erreur mat\u00e9rielle \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris du 15\u00a0avril 2022, consid\u00e9rant que, s\u2019agissant de l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie jusqu\u2019en 2012, la capitalisation devait s\u2019appliquer de 2008 \u00e0 2016 et non de 2008 \u00e0 2012. Le 13\u00a0mai 2022, la cour d\u2019appel a rejet\u00e9 cette demande.
Le 16\u00a0mai 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 deux pourvois en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel de Paris des 11\u00a0f\u00e9vrier et 15\u00a0avril 2022. Le 25\u00a0mai 2022, Parabole R\u00e9union a, \u00e9galement, form\u00e9 un pourvoi en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel. Groupe Canal+ s\u2019est toutefois d\u00e9sist\u00e9 de son second pourvoi, le 15\u00a0septembre 2022. L\u2019audience devant la chambre commerciale de la Cour de cassation s\u2019est tenue le 10\u00a0janvier 2023. Le 1er\u00a0mars 2023, elle a rendu un arr\u00eat de cassation partielle, aux termes duquel elle a confirm\u00e9 le montant de la condamnation principale prononc\u00e9e par la cour d\u2019appel le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, mais a cass\u00e9 et annul\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant Groupe Canal+ \u00e0 payer \u00e0 Parabole R\u00e9union des int\u00e9r\u00eats au taux de capitalisation de 11\u00a0% et renvoy\u00e9 l\u2019affaire devant la cour d\u2019appel de Paris, autrement compos\u00e9e.
Le 28\u00a0mars 2023, Parabole R\u00e9union a saisi la cour d\u2019appel de Paris. Parabole R\u00e9union a produit des conclusions le 27\u00a0juin 2023 dans lesquelles elle sollicite \u00e0 titre principal le paiement \u00e0 titre de dommages et int\u00e9r\u00eats compensatoires, (i)\u00a0des int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s de 11\u00a0% entre\u00a02008 et\u00a02012, (ii)\u00a0de 190\u00a0millions d\u2019euros au titre des ann\u00e9es\u00a02013 et\u00a02014 et (iii)\u00a0des int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s aux taux r\u00e9glementaires de l\u2019Arcep depuis 2013 (soit entre 4,8\u00a0% et 10\u00a0%). Elle sollicite encore la publication de la d\u00e9cision et 12,5\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019article\u00a0700 du Code de proc\u00e9dure civile. L\u2019audience devant la cour d\u2019appel a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e le 24\u00a0juin 2024.
Le 4\u00a0juillet 2023, Parabole R\u00e9union a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate en rectification mat\u00e9rielle du dispositif de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris du 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, relative au montant du pr\u00e9judice d\u2019exploitation au principal sur la p\u00e9riode de juin\u00a02008 \u00e0 2012 auquel Groupe Canal+ a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9, visant \u00e0 le faire passer de 48,55\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 49\u00a0302\u00a0878\u00a0euros.
\u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb
Le 7\u00a0juin 2017, le Conseil sup\u00e9rieur de l\u2019audiovisuel (CSA \u2013\u00a0nouvellement Arcom) a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner la soci\u00e9t\u00e9 C8 pour une s\u00e9quence avec la chroniqueuse Capucine Anav, diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 7\u00a0d\u00e9cembre 2016, qu\u2019il a estim\u00e9 porter atteinte \u00e0 l\u2019image des femmes. Le m\u00eame jour, le CSA a sanc\u00adtionn\u00e9 C8 pour une autre s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0! la Grande Rassrah\u00a0\u00bb du 3\u00a0novembre 2016. Le CSA a consid\u00e9r\u00e9 que cette nouvelle s\u00e9quence portait atteinte \u00e0 la dignit\u00e9 d\u2019un chroniqueur de l\u2019\u00e9mission. Dans ces deux dossiers, la sanction a port\u00e9 sur la suspension des s\u00e9quences publici\u00adtaires au sein de l\u2019\u00e9mission et de ses rediffusions.
Le 3\u00a0juillet 2017, \u00e0 la suite de ces deux d\u00e9cisions du CSA, C8 a d\u00e9pos\u00e9 deux recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat. Le 4\u00a0juillet 2017, C8 a par ailleurs d\u00e9pos\u00e9 devant le CSA deux recours indemnitaires qui ont \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9s par d\u00e9cision implicite. Ces d\u00e9cisions ont chacune fait l\u2019objet d\u2019un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat par C8 le 2\u00a0novembre 2017. Le 18\u00a0juin 2018, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 la premi\u00e8re requ\u00eate en annulation de C8, mais a accueilli sa deuxi\u00e8me requ\u00eate, en annulant la d\u00e9cision du CSA. La d\u00e9cision de rejet du Conseil d\u2019\u00c9tat a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme (CEDH), d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018 et rejet\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023. Le 13\u00a0novembre 2019, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 le premier recours indemnitaire mais accueilli le second, condamnant le CSA \u00e0 verser 1,1\u00a0million d\u2019euros \u00e0 C8, au titre de la semaine de privation de publicit\u00e9 sur son antenne. La d\u00e9cision de rejet du Conseil d\u2019\u00c9tat sur la s\u00e9quence avec Capucine Anav a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme (CEDH), d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018 et rejet\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023. Le 4\u00a0mai 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH, rejet\u00e9 le 26\u00a0juin 2023 et rendant d\u00e9finitive la d\u00e9cision de rejet de la CEDH du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023.
Le 26\u00a0juillet 2017, le CSA a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner C8 pour une s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP Baba hot line\u00a0\u00bb diffus\u00e9e le 18\u00a0mai 2017, consid\u00e9rant que la cha\u00eene m\u00e9connaissait le principe de respect de la vie priv\u00e9e et son obligation de lutter contre les discriminations et a prononc\u00e9 une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3\u00a0millions d\u2019euros. Le 22\u00a0septembre 2017, \u00e0 la suite de cette d\u00e9cision, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 18\u00a0juin 2018. Cette d\u00e9cision a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la CEDH, d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018. Groupe Canal+ a adress\u00e9 le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 un courrier au CSA pour demander l\u2019annulation de la sanction p\u00e9cuniaire de 3\u00a0millions d\u2019euros susvis\u00e9e. Cette demande a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e le 5\u00a0avril 2019. Un recours contre cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat le 5\u00a0juin 2019, qui l\u2019a rejet\u00e9 le 28\u00a0septembre 2020. En mars\u00a02021, un recours a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de la CEDH. Par d\u00e9cision du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, la CEDH a rejet\u00e9 le recours. Le 4\u00a0mai 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH, rejet\u00e9 le 26\u00a0juin 2023 et rendant d\u00e9finitive la d\u00e9cision de rejet de la CEDH du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023.
Le 17\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a saisi le rapporteur ind\u00e9pendant dans le cadre du lancement d\u2019une proc\u00e9dure de sanction contre la cha\u00eene C8 \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 10\u00a0novembre 2022 au cours de laquelle l\u2019animateur Cyril Hanouna a tenu des propos pouvant \u00eatre jug\u00e9s comme injurieux \u00e0 l\u2019encontre du d\u00e9put\u00e9 Louis Boyard. Le 29\u00a0novembre 2022, le rapporteur ind\u00e9pendant a transmis sa notification de griefs \u00e0 la cha\u00eene. Une audience s\u2019est tenue \u00e0 l\u2019Arcom le 8\u00a0f\u00e9vrier 2023 et l\u2019Autorit\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023 d\u2019infliger une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3,5\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la cha\u00eene C8. Par une d\u00e9cision compl\u00e9mentaire en date du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, l\u2019Arcom a \u00e9galement adress\u00e9 une mise en demeure \u00e0 la cha\u00eene sur cette m\u00eame affaire. Le 7\u00a0avril 2023, la cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat un recours contre la sanction p\u00e9cuniaire et un recours sommaire contre la mise en demeure.
Le 18\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a mis en demeure la cha\u00eene C8 pour des propos tenus au cours de plusieurs \u00e9missions \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb d\u2019octobre\u00a02022 relatifs au meurtre d\u2019une adolescente. Le 17\u00a0janvier 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours contre cette d\u00e9cision aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 21\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le 11\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb diffus\u00e9e le 5\u00a0octobre 2022, dans laquelle Cyril Hanouna a tenu des propos contre certains maires dont la maire de Paris, pouvant \u00eatre qualifi\u00e9s d\u2019injurieux. Le 31\u00a0mai 2023, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une sanction \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene la condamnant \u00e0 payer une amende de 300\u00a0000\u00a0euros. Le 27\u00a0juillet 2023, la cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat.
Le 13\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite de s\u00e9quences de promotion des films Les\u00a0Segpa et T\u00e9nor lors des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le\u00a06 \u00e0\u00a07\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb des 19\u00a0avril et 4\u00a0mai 2022, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine. Le 21\u00a0juin 2023, l\u2019Arcom a d\u00e9cid\u00e9 qu\u2019il n\u2019y avait pas lieu de prononcer une sanction.
Le 16\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de plusieurs s\u00e9quences des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le 6 \u00e0 7\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb de novembre\u00a02022, au cours desquelles ont \u00e9t\u00e9 visualis\u00e9es certaines marques, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine. Le 15\u00a0mars 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de plusieurs s\u00e9quences des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le\u00a06 \u00e0\u00a07\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb de janvier\u00a02023 au cours desquelles ont \u00e9t\u00e9 visualis\u00e9es plusieurs marques, ce qui pourrait \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme de la publicit\u00e9 clandestine. Le 21\u00a0juin 2023, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une sanction \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene pour un montant global de 200\u00a0000\u00a0euros sur ces deux proc\u00e9dures. Le 18\u00a0ao\u00fbt 2023, un recours commun aux deux proc\u00e9dures a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette d\u00e9cision.
Le 14\u00a0avril 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 la suite de propos tenus par G\u00e9rard Faur\u00e9 dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 9\u00a0mars 2023 pouvant pr\u00e9senter des manquements relatifs \u00e0 l\u2019obligation du respect des droits de la personne, \u00e0 l\u2019exigence de mesure dans le traitement des proc\u00e9dures judiciaires en cours et \u00e0 la ma\u00eetrise de l\u2019antenne. Le 26\u00a0juillet 2023, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une amende de 500\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de C8. Le 25\u00a0septembre 2023, la cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette d\u00e9cision.
Le 12\u00a0juin 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de la diffusion d\u2019images et vid\u00e9os de Joy Smet (dite Hallyday) et aux commentaires de Cyril Hanouna et de ses chroniqueurs lors d\u2019une s\u00e9quence de \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 30\u00a0janvier 2023 qui pourrait pr\u00e9senter des manquements au droit \u00e0 l\u2019image, au respect de son honneur et de sa r\u00e9putation et \u00e0 l\u2019obligation de ma\u00eetrise de l\u2019antenne. La cha\u00eene a transmis ses observations au rapporteur ind\u00e9pendant le 13\u00a0juillet 2023 et consid\u00e8re qu\u2019elle n\u2019a commis aucun manquement dans le cadre de cette s\u00e9quence. Le 17\u00a0janvier 2024, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une amende de 50\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de C8.
\u00c9missions sur CNews
Le 3\u00a0d\u00e9cembre 2019, le CSA a mis en demeure la cha\u00eene CNews de se conformer \u00e0 ses obligations relatives au respect de la dignit\u00e9 de la personne et \u00e0 la promotion des valeurs d\u2019int\u00e9gration et de solidarit\u00e9, \u00e0 la suite de propos tenus dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Face \u00e0 l\u2019info\u00a0\u00bb du 23\u00a0octobre 2019 qui tendraient \u00e0 encourager des comportements discriminatoires en raison de la religion. CNews a form\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat, afin de faire annuler la d\u00e9cision du CSA, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 en juin\u00a02021. En d\u00e9cembre\u00a02021, a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s de la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 30\u00a0novembre 2023.
En octobre\u00a02020, le CSA a \u00e9t\u00e9 saisi par le rapporteur ind\u00e9pendant dans le cadre du lancement d\u2019une proc\u00e9dure de sanction contre la cha\u00eene CNews, \u00e0 la suite de propos sur les mineurs migrants isol\u00e9s tenus dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Face \u00e0 l\u2019info\u00a0\u00bb du 29\u00a0septembre 2020. Le 17\u00a0mars 2021, le CSA a prononc\u00e9 une amende de 200\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de CNews. La cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 12\u00a0juillet 2022. Le 12\u00a0novembre 2022, un recours a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme.
Le 15\u00a0mai 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de CNews visant deux s\u00e9quences dans \u00ab\u00a0La Matinale week-end\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Midi news week-end\u00a0\u00bb du 24\u00a0septembre 2022 et une s\u00e9quence dans \u00ab\u00a0Face \u00e0 l\u2019info\u00a0\u00bb du 26\u00a0septembre 2022 relatives \u00e0 un \u00ab\u00a0classement international des villes les plus s\u00fbres\u00a0\u00bb r\u00e9alis\u00e9 par le site Numbeo et qui pourraient pr\u00e9senter des manquements \u00e0 l\u2019honn\u00eatet\u00e9 et \u00e0 la rigueur dans la pr\u00e9sentation et le traitement de l\u2019information et \u00e0 l\u2019absence d\u2019expression de diff\u00e9rents points de vue. La cha\u00eene a transmis ses observations au rapporteur ind\u00e9pendant le 19\u00a0juin 2023 et consid\u00e8re qu\u2019elle n\u2019a commis aucun manquement dans le cadre de ces s\u00e9quences. Le 17\u00a0janvier 2024, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une amende de 50\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de CNews.
Le 5\u00a0janvier 2024, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction visant trois s\u00e9quences diffus\u00e9es sur CNews au cours desquelles des propos tenus pourraient constituer des manquements aux obligations de la cha\u00eene (incitation \u00e0 la haine, encouragements \u00e0 des comportements discriminatoires et non-ma\u00eetrise de l\u2019antenne).
Groupe Canal+ contre Mediapro
Le 18\u00a0septembre 2020, Groupe Canal+ a assign\u00e9 Mediapro devant le tribunal de commerce de Nanterre pour in\u00e9galit\u00e9 de traitement et pratiques discri\u00adminatoires dans le cadre des discussions qui avaient eu lieu entre les deux soci\u00e9t\u00e9s relatives \u00e0 la distribution de la cha\u00eene T\u00e9l\u00e9foot, qui d\u00e9sormais n\u2019existe plus. Le 2\u00a0octobre 2020, le tribunal de commerce de Nanterre a renvoy\u00e9 le\u00a0dossier au tribunal de commerce de Paris.
Le 20\u00a0novembre 2020, Mediapro a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Paris, demandant au tribunal de juger que Groupe Canal+ avait (i)\u00a0abus\u00e9 de sa position dominante sur le march\u00e9 de la distribution de cha\u00eenes en mettant en \u0153uvre une discrimination abusive de Mediapro et (ii)\u00a0mis en \u0153uvre une communication d\u00e9nigrante constitutive d\u2019une concurrence d\u00e9loyale. Les deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints lors d\u2019une audience le 8\u00a0f\u00e9vrier 2021.
Le 16\u00a0juin 2022, Mediapro International a assign\u00e9 \u00e0 son tour Groupe Canal+ sur des fondements similaires. Par jugement du 18\u00a0octobre 2022, le tribunal a d\u00e9cid\u00e9 de joindre la question de la recevabilit\u00e9 de l\u2019action de Mediapro International et de sa jonction avec l\u2019affaire avec les d\u00e9bats au fond.
Le 31\u00a0janvier 2023, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9bout\u00e9 les parties de l\u2019ensemble de leurs demandes respectives. Le 30\u00a0mars 2023, Mediapro a fait appel du jugement de premi\u00e8re instance.
Actions de Groupe Canal+ \u00e0 l\u2019encontre de la Ligue
de football professionnel
\u00c0 la suite de l\u2019annulation d\u2019un certain nombre de matchs de championnat de Ligue\u00a01 entre d\u00e9cembre\u00a02018 et avril\u00a02019 en raison de l\u2019action des \u00ab\u00a0Gilets jaunes\u00a0\u00bb et de leur report d\u00e9cid\u00e9 par la Ligue de football professionnel (LFP) de fa\u00e7on unilat\u00e9rale, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 4\u00a0juillet 2019 la LFP aux fins de voir r\u00e9parer le pr\u00e9judice financier subi du fait de ces reports. En effet, Groupe Canal+ consid\u00e8re qu\u2019ayant acquis lors de l\u2019appel \u00e0 candidature pour les p\u00e9riodes de 2016-2017 \u00e0 2019-2020 les droits de diffusion de matchs et magazines pour des cases horaires identifi\u00e9es, la LFP a port\u00e9 atteinte aux droits consentis \u00e0 l\u2019issue de cet appel \u00e0 candidature et lui demande 46\u00a0millions d\u2019euros de dommages et int\u00e9r\u00eats. Au cours d\u2019une audience le 25\u00a0novembre 2019, la LFP a demand\u00e9 le rejet des demandes de Groupe Canal+ et reconventionnellement la condamnation de Canal+ \u00e0 r\u00e9parer le pr\u00e9judice qui lui aurait \u00e9t\u00e9 caus\u00e9 par la publicit\u00e9 donn\u00e9e \u00e0 cette proc\u00e9dure. Le 1er\u00a0juin 2021, le tribunal de commerce de Paris a rejet\u00e9 les demandes de Groupe Canal+ et l\u2019a condamn\u00e9 \u00e0 payer 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 la LFP pour acte fautif de d\u00e9nigrement, ainsi que 50\u00a0000\u00a0euros de frais de justice. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. De son c\u00f4t\u00e9, la LFP a form\u00e9 un appel incident pour que la condamnation de Groupe Canal+ au titre du d\u00e9nigrement (li\u00e9e \u00e0 la publication de l\u2019assignation dans le journal L\u2019\u00c9quipe) soit r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 500\u00a0000\u00a0euros. L\u2019audience de plaidoiries s\u2019est tenue le 7\u00a0d\u00e9cembre 2023 et le d\u00e9lib\u00e9r\u00e9 a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 au 29\u00a0mars 2024.
Le 22\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris la LFP, \u00e0 la suite de l\u2019appel \u00e0 candidature lanc\u00e9 par cette derni\u00e8re le 19\u00a0janvier 2021 pour la commercialisation des droits du championnat de Ligue\u00a01 restitu\u00e9s par Mediapro, demandant notamment l\u2019annulation de l\u2019appel \u00e0 candidature et la condamnation de la LFP \u00e0 verser \u00e0 Groupe Canal+ la diff\u00e9rence entre le prix du lot\u00a03 acquis par lui dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 et non inclus dans l\u2019appel \u00e0 candidature litigieux et sa valeur \u00e9conomique r\u00e9elle. Le 11\u00a0mars 2021, le tribunal de commerce a rendu son jugement, d\u00e9boutant Groupe Canal+ de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses demandes et le condamnant \u00e0 payer 50\u00a0000\u00a0euros de frais de proc\u00e9dure. Le 6\u00a0avril 2021, Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris. Le 23\u00a0juin 2022, le conseiller de la mise en \u00e9tat a rendu une ordonnance aux termes de laquelle il a d\u00e9cid\u00e9 de surseoir \u00e0 statuer dans l\u2019attente de l\u2019appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 11\u00a0juin 2021, appel rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022 (voir ci-dessous). L\u2019audience de plaidoiries devant la cour d\u2019appel s\u2019est d\u00e9roul\u00e9e le 8\u00a0d\u00e9cembre 2022. Le\u00a03\u00a0f\u00e9vrier 2023, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 la d\u00e9cision de premi\u00e8re\u00a0instance. Le 10\u00a0mars 2023, Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation.
Le 29\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a \u00e9galement d\u00e9pos\u00e9 une plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP, demandant notamment \u00e0 la LFP d\u2019organiser une nouvelle proc\u00e9dure d\u2019appel \u00e0 candidature portant sur l\u2019ensemble des droits de diffusion de la Ligue\u00a01. Le 11\u00a0juin 2021, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 la saisine au fond de Groupe Canal+ pour d\u00e9faut d\u2019\u00e9l\u00e9ments suffisamment probants et, par voie de cons\u00e9quence, sa demande de mesures conservatoires. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision, appel qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022. Le 28\u00a0juillet 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation.
Le 26\u00a0juillet 2021, beIN Sports a assign\u00e9 la LFP, en pr\u00e9sence de Groupe Canal+, devant le tribunal judiciaire de Paris afin de demander au tribunal de constater la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 et, subsidiairement, d\u2019y mettre fin sur le fondement de l\u2019article\u00a01195 du Code civil. Le 29\u00a0mars 2022, le juge de la mise en \u00e9tat a ordonn\u00e9 un sursis \u00e0 statuer jusqu\u2019\u00e0 ce que la cour d\u2019appel de Paris, saisie de l\u2019appel contre la d\u00e9cision du tribunal de commerce du 11\u00a0mars 2021 susvis\u00e9e, rende son arr\u00eat, arr\u00eat qui est intervenu le 3\u00a0f\u00e9vrier 2023 et qui a confirm\u00e9 la d\u00e9cision du tribunal de commerce. BeIN Sports a fait appel de la d\u00e9cision de sursis \u00e0 statuer. Le 2\u00a0d\u00e9cembre 2022, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le sursis et l\u2019a prolong\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction des voies de recours de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 (voir ci-dessous). Groupe Canal+ et beIN Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 pour mettre fin au sursis. De ce fait, une audience est intervenue devant le juge de la mise en \u00e9tat le 3\u00a0avril 2023 et a fix\u00e9 la cl\u00f4ture des d\u00e9bats le 24\u00a0avril 2023. L\u2019audience de plaidoirie s\u2019est tenue le 20\u00a0juin 2023. Le 19\u00a0septembre 2023, le tribunal judiciaire a d\u00e9bout\u00e9 beIN\u00a0Sports et Groupe Canal+ de l\u2019ensemble de leurs demandes. Groupe Canal+ et beIN\u00a0Sports ont fait appel respectivement les 19\u00a0octobre et 6\u00a0novembre 2023.
Le 24\u00a0d\u00e9cembre 2021, Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 une seconde plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concur\u00adrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP. Groupe Canal +\u00a0demande \u00e0 l\u2019Autorit\u00e9 de constater que la LFP a us\u00e9 de pratiques discriminatoires en attribuant l\u2019essentiel des droits de diffusion des matchs de la Ligue\u00a01 \u00e0 Amazon pour un prix de 250\u00a0millions d\u2019euros par saison alors que Canal+ se trouve contraint d\u2019exploiter un lot de Ligue\u00a01 attribu\u00e9 en 2018 pour 332\u00a0millions d\u2019euros par saison et que ces pratiques constituent un abus de position dominante. Il lui demande \u00e9galement de constater la nullit\u00e9 des contrats conclus par la LFP avec beIN\u00a0Sports en mai\u00a02018 et par la LFP avec Amazon en juin\u00a02021 et de prononcer \u00e0 l\u2019encontre des entreprises mises en cause toutes sanctions p\u00e9cuniaires qu\u2019elle jugera appropri\u00e9es. Elle demande enfin le prononc\u00e9 de mesures conser\u00adva\u00adtoires consistant en la suspension de l\u2019accord conclu avec Amazon le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 l\u2019issue de la diffusion de la saison 2021-2022 de Ligue\u00a01 et en une nouvelle attribution du lot\u00a03 et des lots exploit\u00e9s par Amazon pour les saisons 2022-2023 \u00e0 2023-2024 dans des conditions non discrimi\u00adna\u00adtoires. Le 30\u00a0novembre 2022, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 toutes les demandes de Groupe Canal+ (plainte au fond et demande de mesures conservatoires). Groupe Canal+ et beIN\u00a0Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de cette d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence afin de mettre fin au sursis dans le cadre de la proc\u00e9dure devant le tribunal judiciaire intent\u00e9e par beIN Sports contre la LFP relative \u00e0 la caducit\u00e9 du contrat du lot\u00a03 (cf.\u00a0ci-avant).
BeIN Sports contre Groupe Canal+
Dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 relatif aux droits d\u2019exploi\u00adtation du championnat de football de Ligue\u00a01 pour les saisons 2020-2021 \u00e0 2023-2024, beIN Sports s\u2019est trouv\u00e9 attributaire du lot\u00a03 et a ensuite sous-licenci\u00e9 ces droits \u00e0 Groupe Canal+. \u00c0 la suite de la restitution par Mediapro en janvier\u00a02021 des droits du championnat de Ligue\u00a01 pour les lots\u00a01, 2, 4, 5 et\u00a07 et de leur attribution le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 Amazon par la Ligue de football professionnel (LFP) pour un montant de 250\u00a0millions d\u2019euros (contre 780\u00a0millions d\u2019euros pour ces m\u00eames lots lors de l\u2019attribution \u00e0 Mediapro), Groupe Canal+, s\u2019estimant victime de graves in\u00e9galit\u00e9s de traitement et de pratiques discriminatoires au vu de la valorisation des lots attribu\u00e9s \u00e0 Amazon par rapport au prix pay\u00e9 par lui pour la diffusion des matchs du lot\u00a03, a indiqu\u00e9 \u00e0 la LFP qu\u2019il renon\u00e7ait \u00e0 exploiter ce lot\u00a03 \u00e0 compter de la reprise du championnat au mois d\u2019ao\u00fbt.
Parall\u00e8lement, Groupe Canal+ a enjoint \u00e0 beIN Sports, en sa qualit\u00e9 de licenci\u00e9 des droits du lot\u00a03, de mener toutes actions judiciaires destin\u00e9es \u00e0 faire constater en justice notamment la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 pass\u00e9 entre beIN Sports et la LFP et de saisir l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence sur le fondement de pratiques discriminatoires et de distorsion de concurrence. Devant l\u2019inaction de beIN Sports, Groupe Canal+ a notifi\u00e9 \u00e0 ce dernier, le 12\u00a0juillet 2021, qu\u2019il suspendait l\u2019ex\u00e9cution de ses obligations au titre du contrat de sous-licence, estimant que beIN Sports avait lui-m\u00eame failli \u00e0 son obligation essentielle de mener les actions judicaires susvis\u00e9es. Le 16\u00a0juillet 2021, beIN Sports, estimant que la suspension de l\u2019ex\u00e9cution du contrat de sous-licence constituait un trouble manifestement illicite et qu\u2019elle l\u2019exposait \u00e0 des dommages imminents vis-\u00e0-vis de la LFP, a assign\u00e9 Groupe Canal+ en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 d\u2019heure \u00e0 heure devant le tribunal de commerce de Nanterre, lui demandant que soit fait injonction sous astreinte \u00e0 Groupe Canal+ de produire, diffuser et payer les matchs du lot\u00a03 du championnat de Ligue\u00a01.
Le 23\u00a0juillet 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a d\u00e9bout\u00e9 beIN Sports de ses demandes.
Le 29\u00a0juillet 2021, beIN Sports a de nouveau assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Nanterre afin qu\u2019il ex\u00e9cute ses obligations au titre du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2021, le tribunal de commerce a rendu une ordonnance de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 demandant \u00e0 Groupe Canal+ d\u2019honorer l\u2019ensemble desdites obligations dans l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision au fond statuant sur la r\u00e9siliation ou la caducit\u00e9 du contrat. Une astreinte de 1\u00a0million d\u2019euros par jour a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e, dans une limite de 90\u00a0jours. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 31\u00a0mars 2022, la cour d\u2019appel de Versailles a rendu deux arr\u00eats confirmant les ordonnances de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 du tribunal de commerce de Nanterre du 23\u00a0juillet 2021 et du 5\u00a0ao\u00fbt 2021, faisant ainsi injonction \u00e0 Groupe Canal+ de poursuivre l\u2019ex\u00e9cution du contrat relatif au lot\u00a03. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 5\u00a0ao\u00fbt 2021. BeIN\u00a0Sports a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 23\u00a0juillet 2021. Le 10\u00a0mai 2023, la conseill\u00e8re de la chambre commerciale de la Cour de cassation a rendu ses rapports sur les deux pourvois. Le 25\u00a0octobre 2023, la Cour de cassation a rejet\u00e9, sans motivation, le pourvoi form\u00e9 par beIN Sports contre l\u2019arr\u00eat rendu le 31\u00a0mars 2022 par la cour d\u2019appel de Versailles. Le 13\u00a0d\u00e9cembre 2023, la Cour de cassation a \u00e9galement rejet\u00e9 le pourvoi de Groupe Canal+ contre l\u2019arr\u00eat du 31\u00a0mars 2022.
En outre, le 2\u00a0f\u00e9vrier 2022, beIN Sports a assign\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris lui demandant de juger que la clause r\u00e9solutoire pr\u00e9vue au contrat de sous-licence n\u2019\u00e9tait pas conforme aux exigences imp\u00e9ratives pr\u00e9vues par l\u2019article\u00a01225 du Code civil et qu\u2019elle \u00e9tait d\u00e8s lors priv\u00e9e d\u2019effet, et en cons\u00e9quence de condamner Groupe Canal+ \u00e0 ex\u00e9cuter l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des obligations \u00e0 sa charge aux termes du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0juillet 2022, le tribunal de commerce a jug\u00e9 que la clause r\u00e9solutoire \u00e9tait valable mais que Groupe Canal+ n\u2019\u00e9tait pas en droit de r\u00e9silier son contrat de sous-licence avec beIN Sports. Le 2\u00a0ao\u00fbt 2022, Groupe Canal+ a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris. L\u2019audience de plaidoiries devant la cour d\u2019appel de Paris a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e au 4\u00a0avril 2024.
Proc\u00e9dures devant le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny
Plusieurs salari\u00e9s du centre d\u2019appels t\u00e9l\u00e9phoniques de Canal+ situ\u00e9 \u00e0 Saint-Denis ont saisi le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny \u00e0 l\u2019encontre de Groupe Canal+ sollicitant la nullit\u00e9 de leur licenciement au motif que le plan de sauvegarde de l\u2019emploi mis en \u0153uvre dans le centre d\u2019appels aurait \u00e9t\u00e9 discriminatoire. Aux termes de deux jugements rendus en mai et en octobre\u00a02021, les demandeurs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9s et ont fait appel de cette d\u00e9cision. La proc\u00e9dure d\u2019appel est en cours.
Thierry Ardisson, Ardis, T\u00e9l\u00e9 Paris contre C8 et SECP
Le 24\u00a0septembre 2019, Thierry Ardisson et les soci\u00e9t\u00e9s Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai C8 et SECP devant le tribunal de commerce de Paris pour rupture de relations commerciales avec absence de pr\u00e9avis, \u00e0 la suite du non-renouvellement des \u00e9missions \u00ab\u00a0Les Terriens du samedi\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Les Terriens du dimanche\u00a0\u00bb, se pr\u00e9valant d\u2019une situation de d\u00e9pendance \u00e9conomique. Les demandeurs sollicitaient la condamnation in solidum de C8 et SECP \u00e0 payer \u00e0 Ardis la somme de 5\u00a0821\u00a0680\u00a0euros, \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris la somme de 3\u00a0611\u00a0429\u00a0euros et \u00e0 Thierry Ardisson la somme de 1\u00a0million d\u2019euros au titre de son pr\u00e9tendu pr\u00e9judice moral. Le 21\u00a0janvier 2020, un jugement a \u00e9t\u00e9 rendu aux termes duquel C8 a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e \u00e0 payer 811\u00a0500\u00a0euros \u00e0 Ardis et 269\u00a0333\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris. Thierry Ardisson a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande et SECP a \u00e9t\u00e9 mise hors de cause. Le 16\u00a0mars 2020, Thierry Ardisson, Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont interjet\u00e9 appel de la d\u00e9cision. Le 10\u00a0septembre 2021, la cour d\u2019appel de Paris a condamn\u00e9 C8 \u00e0 verser un montant de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros \u00e0 Ardis et un montant de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris, ainsi qu\u2019une somme de 417\u00a0587\u00a0euros au titre du pr\u00e9judice de cette derni\u00e8re li\u00e9 aux licenciements \u00e9conomiques, soit un montant global de 6,5\u00a0millions d\u2019euros. Le 20\u00a0septembre 2021, un pourvoi en cassation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 par C8.
Le 19\u00a0octobre 2022, la Cour de cassation a rendu son arr\u00eat aux termes duquel elle a prononc\u00e9 une cassation partielle de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel sur la question de la d\u00e9termination du pr\u00e9judice d\u00e9coulant de la rupture brutale et a ainsi cass\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant C8 \u00e0 verser \u00e0 Ardis la somme de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros et \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris la somme de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 titre de dommages et int\u00e9r\u00eats. L\u2019affaire est renvoy\u00e9e devant la cour d\u2019appel de Paris autrement compos\u00e9e.
Le 3\u00a0ao\u00fbt 2023, C8 et SECP ont conclu un accord transactionnel avec la soci\u00e9t\u00e9 T\u00e9l\u00e9 Paris mettant fin \u00e0 une partie du litige. Le litige se poursuit devant la cour d\u2019appel de renvoi s\u2019agissant des demandes form\u00e9es par la soci\u00e9t\u00e9 Ardis.
Groupe Canal+ contre Technicolor
En d\u00e9cembre\u00a02016, Groupe Canal+ et la soci\u00e9t\u00e9 Technicolor ont conclu un accord de fabrication et de livraison de d\u00e9codeurs G9 (pour la France m\u00e9tro\u00adpolitaine) et G9 Light (pour la Pologne). En 2017, Technicolor a remis en cause les tarifs convenus avec Groupe Canal+ pour finalement d\u00e9cider de r\u00e9silier cet accord fin 2017. Dans ce contexte, Groupe Canal+ a assign\u00e9 en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 Technicolor devant le tribunal de commerce de Nanterre pour rupture contrac\u00adtuelle abusive. Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2017, Groupe Canal+ a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande, mais le 6\u00a0d\u00e9cembre 2018, la cour d\u2019appel de Versailles lui a donn\u00e9 raison, reconnaissant le caract\u00e8re illicite de la r\u00e9siliation impos\u00e9e par Technicolor. Ce dernier a form\u00e9 un pourvoi en cassation qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le\u00a024\u00a0juin 2020.
En parall\u00e8le, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 2\u00a0septembre 2019 Technicolor devant le tribunal de commerce de Paris pour inex\u00e9cution de ses engagements contractuels, lui reprochant de ne pas avoir livr\u00e9 les d\u00e9codeurs G9 et G9 Light conform\u00e9ment aux accords de fabrication et de livraison conclus entre les deux soci\u00e9t\u00e9s. Groupe Canal+ demande le remboursement des surco\u00fbts pay\u00e9s et des co\u00fbts de transport alternatifs, le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s de retard, ainsi que des dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 9\u00a0octobre 2019, Technicolor a, \u00e0 son tour, assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai pour impay\u00e9s, devant le tribunal de commerce de Nanterre, Groupe Canal+, ainsi que Canal+ R\u00e9union, Canal+ Antilles et Canal+ Cal\u00e9donie. Le 2\u00a0septembre 2020, le tribunal de commerce de Paris s\u2019est d\u00e9clar\u00e9 incomp\u00e9tent et a renvoy\u00e9 le litige devant le tribunal de commerce de Nanterre. Le 22\u00a0octobre 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a rendu une d\u00e9cision aux termes de laquelle il a reconnu que la r\u00e9siliation du contrat par Technicolor \u00e9tait abusive, ainsi que ses demandes d\u2019augmentation de tarifs. Le tribunal a par ailleurs ordonn\u00e9 une expertise pour la d\u00e9termination des sommes demand\u00e9es par Groupe Canal+ dans le cadre de ce contentieux. Technicolor a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 3\u00a0f\u00e9vrier 2022, une audience s\u2019est tenue sur l\u2019appel de Technicolor qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par arr\u00eat du 3\u00a0mars 2022. La proc\u00e9dure devant le tribunal de commerce de Nanterre se poursuit quant \u00e0 l\u2019expertise ordonn\u00e9e.
Affaires de la \u00ab\u00a0mise en clair\u00a0\u00bb
Le 22\u00a0avril 2021, TF1, TMC, TFX, TF1 S\u00e9ries Films, LCI, TF1\u00a0Films Production et GIE\u00a0TF1 Acquisitions de droits ont assign\u00e9 Groupe Canal+ et SECP devant le tribunal judiciaire de Paris, leur reprochant la mise en clair nationale de Canal+ en mars\u00a02020 lors du premier confinement, action pr\u00e9tendument constitutive de contrefa\u00e7on et de concurrence d\u00e9loyale et parasitaire \u00e0 leur \u00e9gard. L\u2019audience de plaidoiries s\u2019est tenue le 26\u00a0septembre 2023. Le 25\u00a0janvier 2024, le tribunal judiciaire a rendu sa d\u00e9cision aux termes de laquelle il a condamn\u00e9 SECP et Groupe Canal+ \u00e0 r\u00e9gler au GIE\u00a0TF1 la somme de 681\u00a0000\u00a0euros et aux soci\u00e9t\u00e9s TF1, TMC, TFX, et TF1 Films Production, la somme de 739\u00a0062,50\u00a0euros. SECP et Groupe Canal+ ont en outre \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9s \u00e0 payer les sommes de 100\u00a0000\u00a0euros au titre du pr\u00e9judice moral subi par les demanderesses et de 20\u00a0000\u00a0euros au titre de l\u2019article\u00a0700 du Code de proc\u00e9dure civile.
Le 23\u00a0avril 2021, France T\u00e9l\u00e9visions, France\u00a02 Cin\u00e9ma et France\u00a03 Cin\u00e9ma ont assign\u00e9 SECP devant le tribunal judiciaire de Paris pour des motifs similaires. Le 9\u00a0d\u00e9cembre 2023, un accord transactionnel a \u00e9t\u00e9 conclu entre les parties mettant un terme au dossier.
UFC-Que Choisir contre Groupe Canal+ et SECP
Le 20\u00a0avril 2018, la Direction d\u00e9partementale de la protection des populations des Hauts-de-Seine (DDPP92) a fait injonction \u00e0 Groupe Canal+ de cesser de positionner ses abonn\u00e9s en cours de contrat sur des offres enrichies, pratique qu\u2019elle a qualifi\u00e9e de vente sans commande pr\u00e9alable. En parall\u00e8le, la DDPP92 a inform\u00e9 Groupe Canal+ qu\u2019elle avait transmis le dossier au parquet de Nanterre et lui a adress\u00e9 dans ce cadre une note indiquant qu\u2019elle consid\u00e9rait que Groupe Canal+ avait commis le d\u00e9lit de vente forc\u00e9e de services, r\u00e9prim\u00e9 par les dispositions du Code de la consommation. Le\u00a08\u00a0juillet 2020, le tribunal judiciaire de Nanterre a homologu\u00e9 un accord de reconnaissance pr\u00e9alable de culpabilit\u00e9 entre Groupe Canal+ et le vice-procureur du parquet de Nanterre.
Le 27\u00a0avril 2021, l\u2019UFC-Que Choisir a assign\u00e9 Groupe Canal+ et SECP devant le tribunal judiciaire de Nanterre, dans le cadre d\u2019une action de groupe pour remboursement du trop-per\u00e7u aux abonn\u00e9s.
Par une ordonnance du 25 novembre 2022, confirm\u00e9e par un arr\u00eat de la Cour d\u2019appel de Paris du 14 novembre 2023, le juge de la mise en \u00e9tat a rejet\u00e9 les demandes d\u2019irrecevabilit\u00e9 de Groupe Canal+.
Dossier des \u00ab\u00a0obligations de production audiovisuelle\u00a0\u00bb
Le 24\u00a0mars 2021, le CSA (nouvellement Arcom) a prononc\u00e9 une mise en demeure \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene Canal+ de \u00ab\u00a0se conformer, \u00e0 l\u2019avenir, \u00e0 ses obligations de contribution au d\u00e9veloppement de la production d\u2019\u0153uvres audio\u00advisuelles patrimoniales, d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales ind\u00e9pen\u00addantes et d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales d\u2019expression originale fran\u00e7aise\u00a0\u00bb. Les manquements consid\u00e9r\u00e9s par le CSA sont relatifs aux exercices 2018 et 2019. Le 19\u00a0mai 2021, Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette mise en demeure, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 27\u00a0janvier 2023.
Sacem contre Groupe Canal+
Le 9\u00a0juin 2023, la Sacem a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal judiciaire de Nanterre pour contrefa\u00e7on des \u0153uvres prot\u00e9g\u00e9es relevant de son r\u00e9pertoire, du fait de la distribution de l\u2019offre TNT\u00a0SAT sans autorisation pr\u00e9alable depuis 2007.
Il est demand\u00e9 \u00e0 Groupe Canal+ de communiquer \u00e0 la Sacem, sous astreinte, le chiffre d\u2019affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les ventes des \u00e9quipements de r\u00e9ception de l\u2019offre TNT\u00a0SAT r\u00e9alis\u00e9 par Groupe Canal+, les recettes \u00e9ventuellement per\u00e7ues par Groupe Canal+ des \u00e9diteurs de services de t\u00e9l\u00e9vision et de radio lin\u00e9aires en contrepartie de leur diffusion dans l\u2019offre TNT\u00a0SAT, la liste des services de t\u00e9l\u00e9vision et de radio lin\u00e9aires inclus dans l\u2019offre TNT\u00a0SAT depuis l\u2019origine, tous ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9tant r\u00e9clam\u00e9s pour les exercices 2007 \u00e0 2022.
Enqu\u00eate des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines sur\u00a0les\u00a0pratiques commerciales dans le secteur de la publicit\u00e9
Le 11\u00a0juin 2018, Havas a re\u00e7u une injonction de communiquer des pi\u00e8ces relatives \u00e0 l\u2019une de ses filiales espagnoles, la soci\u00e9t\u00e9 Havas Media Alliance WWSL. Ces pi\u00e8ces ont \u00e9t\u00e9 transmises aux autorit\u00e9s am\u00e9ricaines comp\u00e9tentes. Cette demande des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines para\u00eet \u00eatre relative aux pratiques commerciales suivies en mati\u00e8re de rabais et ristournes. \u00c0 ce stade, Havas n\u2019est partie \u00e0 aucune proc\u00e9dure et n\u2019est pas mis en cause. Aucun \u00e9l\u00e9ment nouveau n\u2019est survenu depuis lors.
Proc\u00e9dure concernant les prestations fournies
par Havas Paris \u00e0\u00a0Business France
La soci\u00e9t\u00e9 Havas Paris, filiale d\u2019Havas\u00a0SA, a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 7\u00a0f\u00e9vrier 2019 pour recel de favoritisme portant sur un montant de 379\u00a0319\u00a0euros. Cette mise en examen est intervenue dans le cadre d\u2019une information judiciaire ouverte par le parquet de Paris pour d\u00e9lit de favoritisme qui serait reproch\u00e9 \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Business France \u00e0 l\u2019occasion de l\u2019organisation d\u2019une prestation de communication confi\u00e9e par Business France \u00e0 Havas Paris. Havas Paris conteste les faits qui lui sont reproch\u00e9s et a form\u00e9 appel de cette d\u00e9cision. Le Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 Havas Paris a \u00e9t\u00e9 mis en examen le 21\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour recel de favoritisme. Celui-ci conteste les faits qui lui sont reproch\u00e9s et a form\u00e9 des recours \u00e0 l\u2019encontre de cette d\u00e9cision. Ces mises en examen n\u2019emportent aucune cons\u00e9quence p\u00e9cuniaire ou financi\u00e8re significative pour Havas Paris.
Enqu\u00eate de la Commission de la concurrence en Suisse
En suite du rejet par r\u00e9f\u00e9rendum du 11\u00a0mars 2012 de l\u2019instauration d\u2019un prix unique du livre en Suisse, la Commission de la concurrence suisse (\u00ab\u00a0COMCO\u00a0\u00bb) a rouvert une enqu\u00eate sur l\u2019activit\u00e9 d\u2019importation des livres r\u00e9dig\u00e9s en fran\u00e7ais men\u00e9e par des diffuseurs.
\u00c0 l\u2019issue de cette proc\u00e9dure, la COMCO a adopt\u00e9 une d\u00e9cision le 27\u00a0mai 2013 condamnant Diffulivre (filiale d\u2019Hachette Livre) pour une pratique d\u2019exclusivit\u00e9 territoriale ayant eu pour objet ou pour effet de cloisonner le march\u00e9 suisse du livre francophone. Aux termes de la d\u00e9cision, la pratique infractionnelle aurait concern\u00e9 les prestations r\u00e9alis\u00e9es pour les \u00e9diteurs du groupe Hachette, ceux distribu\u00e9s par Hachette, et les \u00e9diteurs tiers suisses.
Cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e par le tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral le 30\u00a0octobre 2019.
Le 13\u00a0janvier 2020, Diffulivre a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le tribunal f\u00e9d\u00e9ral, qui a suspendu les effets de la d\u00e9cision du tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral.
Par un arr\u00eat rendu le 3\u00a0ao\u00fbt 2022, le tribunal f\u00e9d\u00e9ral a admis partiellement le recours de Diffulivre, consid\u00e9rant que seuls les accords entre Diffulivre et les \u00e9diteurs suisses, ainsi qu\u2019un accord entre Diffulivre et l\u2019\u00e9diteur Harlequin, ont contrevenu au droit de la concurrence suisse. Il renvoie l\u2019affaire devant le tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral afin que ce dernier r\u00e9duise en cons\u00e9quence le montant de l\u2019amende prononc\u00e9e par la COMCO en 2013.
Enqu\u00eate de concurrence dans le domaine
du livre scolaire en\u00a0Espagne
\u00c0 la suite de la plainte d\u2019un \u00e9diteur, l\u2019autorit\u00e9 de la concurrence espagnole (CNMC) a r\u00e9alis\u00e9 des perquisitions dans les locaux de l\u2019Anele (Association des\u00a0\u00e9diteurs de manuels et de mat\u00e9riels scolaires) et de trois \u00e9diteurs (dont Anaya, filiale d\u2019Hachette Livre), puis a ouvert en octobre\u00a02017 une proc\u00e9dure de sanction.
Le 30\u00a0mai 2019, la formation de jugement de la CNMC a suivi la recomman\u00addation de ses services d\u2019instruction et condamn\u00e9 Anaya et certaines de ses filiales \u00e0 une amende totale d\u2019environ 8\u00a0millions d\u2019euros pour\u00a0:
\u2022des \u00e9changes entre \u00e9diteurs au sujet d\u2019un Code de conduite de l\u2019Anele, notamment une disposition visant \u2013\u00a0dans un souci d\u2019\u00e9thique et de pr\u00e9servation de l\u2019ind\u00e9pendance des acheteurs \u2013\u00a0\u00e0 limiter les primes et cadeaux offerts par les \u00e9diteurs aux \u00e9tablissements en marge de leurs commandes de manuels scolaires\u00a0; et
\u2022des \u00e9changes entre \u00e9diteurs sur les conditions de commercialisation de manuels num\u00e9riques \u00e0 l\u2019occasion de n\u00e9gociations avec certaines r\u00e9gions.
Anaya a form\u00e9 un recours contre cette d\u00e9cision devant l\u2019Audience nationale (\u00ab\u00a0Audiencia Nacional\u00a0\u00bb), qui a \u00e9t\u00e9 assorti d\u2019une suspension du paiement de l\u2019amende.
Recours collectifs contre Hachette Book Group
Des recours collectifs ont \u00e9t\u00e9 intent\u00e9s aux \u00c9tats-Unis contre Amazon et certains \u00e9diteurs de livres imprim\u00e9s et de livres num\u00e9riques, dont Hachette Book Group (\u00ab\u00a0HBG\u00a0\u00bb), dans le courant de l\u2019ann\u00e9e 2021. Les plaignants all\u00e8guent que certains accords conclus par les \u00e9diteurs avec Amazon s\u2019apparentent \u00e0 des accords de fixation des prix enfreignant le droit de la concurrence am\u00e9ricain. Les d\u00e9fendeurs, dont HBG, ont contest\u00e9 ces all\u00e9gations et la recevabilit\u00e9 de ces recours. Ces demandes d\u2019irrecevabilit\u00e9 des recours (\u00ab\u00a0motions to dismiss\u00a0\u00bb) ont \u00e9t\u00e9 accueillies par une d\u00e9cision en date du 29\u00a0septembre 2022. La juge a consid\u00e9r\u00e9 que les recours n\u2019\u00e9taient pas assortis de preuves suffisantes pour prosp\u00e9rer. Toutefois, en les rejetant \u00ab\u00a0without prejudice\u00a0\u00bb, elle a donn\u00e9 aux plaignants la possibilit\u00e9 de modifier et red\u00e9poser leurs recours collectifs.
Des recours modifi\u00e9s ont ainsi \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9s le 21\u00a0novembre 2022, r\u00e9it\u00e9rant les arguments d\u00e9j\u00e0 avanc\u00e9s et tentant de r\u00e9soudre les probl\u00e8mes identifi\u00e9s dans la d\u00e9cision du 29\u00a0septembre 2022. Les d\u00e9fendeurs, dont HBG, ont de nouveau d\u00e9pos\u00e9 des demandes d\u2019irrecevabilit\u00e9.
Arbitrage Monla/Lagard\u00e8re Travel Retail et\u00a0Chalhoub
Lagard\u00e8re Travel Retail (\u00ab\u00a0LTR\u00a0\u00bb), Monla Group\u00a0SAL Holding (\u00ab\u00a0Monla\u00a0\u00bb) et Chalhoub Group Limited (\u00ab\u00a0Chalhoub\u00a0\u00bb) ont engag\u00e9, entre fin 2016 et d\u00e9but 2017, des discussions en vue de pr\u00e9senter une possible r\u00e9ponse commune \u00e0 un appel d\u2019offres relatif \u00e0 l\u2019attribution d\u2019une concession duty free \u00e0 l\u2019a\u00e9roport de Beyrouth.
Monla, qui reprochait \u00e0 Chalhoub et LTR une attitude fautive dans la conduite puis l\u2019interruption de leurs discussions tripartites, avait d\u00e9pos\u00e9 le 10\u00a0mai 2017 une demande d\u2019arbitrage aupr\u00e8s de la chambre de commerce internationale contre LTR et Chalhoub. Monla r\u00e9clamait aux d\u00e9fenderesses la r\u00e9paration de son pr\u00e9judice all\u00e9gu\u00e9 (comprenant notamment de pr\u00e9tendus pr\u00e9judices d\u2019image et de perte de chance), ainsi que le remboursement de divers frais. La sentence rendue par le tribunal arbitral fin d\u00e9cembre\u00a02019 d\u00e9boute Monla de l\u2019ensemble de ses demandes et la condamne au remboursement des frais expos\u00e9s par LTR et Chalhoub dans le cadre de l\u2019arbitrage. LTR a initi\u00e9 des proc\u00e9dures en vue de l\u2019ex\u00e9cution de la sentence \u00e0 laquelle Monla tente de r\u00e9sister. Un recours en annulation contre cette sentence peut \u00eatre form\u00e9 dans les d\u00e9lais l\u00e9gaux applicables.
Recours collectif contre The Paradies Shops
The Paradies Shops a \u00e9t\u00e9 victime en octobre\u00a02020 d\u2019une cyberattaque ayant vis\u00e9 les serveurs informatiques de l\u2019entreprise, qui a entra\u00een\u00e9 une violation des donn\u00e9es \u00e0 caract\u00e8re personnel de plusieurs dizaines de milliers de salari\u00e9s et de clients. Ces personnes ont \u00e9t\u00e9 inform\u00e9es et il leur a \u00e9t\u00e9 propos\u00e9 des services de \u00ab\u00a0credit monitoring\u00a0\u00bb. Une des personnes concern\u00e9es est \u00e0 l\u2019origine de l\u2019introduction d\u2019un recours collectif aux \u00c9tats-Unis en juillet\u00a02021. The Paradies Shops a d\u00e9pos\u00e9 une demande d\u2019irrecevabilit\u00e9 du recours collectif, accord\u00e9e par le juge en ao\u00fbt\u00a02022. Le plaignant a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision.
Litiges avec des photographes
Des litiges sont en cours avec des photographes pigistes ou salari\u00e9s ayant collabor\u00e9 aux magazines \u00e9dit\u00e9s par le groupe Lagard\u00e8re. Ces litiges portent essentiellement sur des questions de restitution mat\u00e9rielle de fonds photographiques argentiques et de conservation de photos, ainsi que de pertes d\u2019exploitation y aff\u00e9rentes. Les proc\u00e9dures se poursuivent, dans un sens g\u00e9n\u00e9ralement favorable au Groupe.
En 2022, une d\u00e9cision d\u2019appel favorable au groupe Lagard\u00e8re et devenue d\u00e9finitive est venue marquer l\u2019\u00e9pilogue de l\u2019une de ces proc\u00e9dures, dans le cadre de laquelle \u00e9taient formul\u00e9es contre le groupe Lagard\u00e8re des demandes indemnitaires tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9es.
WSG India et WSG Mauritius/Contrats Indian Premier League
Le Board of Control for Cricket in India (\u00ab\u00a0BCCI\u00a0\u00bb) a lanc\u00e9 en 2007 un appel d\u2019offres pour assurer la commercialisation des droits jusqu\u2019en 2017 de sa nouvelle comp\u00e9tition de cricket, l\u2019Indian Premier League (\u00ab\u00a0IPL\u00a0\u00bb). WSG India, devenue filiale de Lagard\u00e8re Sports and Entertainment en mai\u00a02008, a \u00e9t\u00e9 attributaire d\u00e9but 2008 de la plus grande part de ces droits, la part restante revenant \u00e0 un op\u00e9rateur tiers (MSM).
Un r\u00e9am\u00e9nagement global de la r\u00e9partition de ces droits est intervenu en mars\u00a02009 \u00e0 l\u2019initiative du BCCI. Dans le cadre des n\u00e9gociations, WSG India s\u2019est notamment vue confier par le BCCI la commercialisation des droits de l\u2019IPL pour le monde entier hors sous-continent indien pour la p\u00e9riode 2009-2017.
En juin\u00a02010, le BCCI a d\u00e9nonc\u00e9 le contrat de commercialisation des droits de l\u2019IPL pour la p\u00e9riode 2009-2017 pour le monde entier hors sous-continent indien. WSG India a aussit\u00f4t engag\u00e9 des proc\u00e9dures en vue de la pr\u00e9servation de ses droits.
Au printemps 2011, la Cour supr\u00eame indienne a pris un ensemble de mesures conservatoires qui, sans remettre en cause la commercialisation d\u00e9j\u00e0 effectu\u00e9e par WSG India et sans pr\u00e9juger du fond de l\u2019affaire, ont pour effet de confier provisoirement au BCCI l\u2019attribution des droits m\u00e9dias de l\u2019IPL hors sous-continent indien non encore commercialis\u00e9s par WSG India ainsi que le recouvrement des sommes dues par les diffuseurs et maintenues sous s\u00e9questre, sous le contr\u00f4le de la Cour jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019une d\u00e9cision d\u00e9finitive soit rendue. La proc\u00e9dure au fond a fait l\u2019objet d\u2019une sentence arbitrale le 13\u00a0juillet 2020 par laquelle WSG India a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9e de sa demande d\u2019indemnisation. Sur la base de cette sentence, le BCCI a r\u00e9cup\u00e9r\u00e9 les sommes s\u00e9questr\u00e9es. WSG India a form\u00e9 un appel en annulation de la sentence pour d\u00e9faut de base l\u00e9gale et d\u00e9pos\u00e9 une demande de remise sous s\u00e9questre des sommes concern\u00e9es aupr\u00e8s des juridictions indiennes comp\u00e9tentes. La Bombay High Court a rendu le 16\u00a0mars 2022 un jugement accueillant la demande de WSG India d\u2019annuler la sentence arbitrale rendue le 13\u00a0juillet 2020. Le BCCI a interjet\u00e9 appel de ce jugement.
Par ailleurs, le 13\u00a0octobre 2010, le BCCI a d\u00e9pos\u00e9 une plainte p\u00e9nale devant les autorit\u00e9s de police de Chennai en Inde \u00e0 l\u2019encontre de sept personnes physiques dont l\u2019ancien Pr\u00e9sident de l\u2019IPL ainsi que quatre dirigeants de WSG India. La plainte all\u00e8gue de pr\u00e9tendues infractions qui rel\u00e8veraient du Code p\u00e9nal indien en relation avec l\u2019attribution pr\u00e9cit\u00e9e en mars\u00a02009 \u00e0 WSG India de certains droits m\u00e9dia de l\u2019IPL pour les saisons 2009-2017. Une enqu\u00eate est en cours depuis 2010.
Suite \u00e0 la v\u00e9rification des op\u00e9rations de WSG India par l\u2019administration fiscale indienne, la soci\u00e9t\u00e9 s\u2019est vu remettre des projets de redressement. Le risque s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 environ 13,1\u00a0millions d\u2019euros au cours du 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Un appel est en cours et une consignation partielle a \u00e9t\u00e9 faite par WSG India.
Enfin, dans le cadre d\u2019une enqu\u00eate conduite par les autorit\u00e9s indiennes sur des all\u00e9gations de blanchiment d\u2019argent qui concernerait les anciens dirigeants de BCCI et les tiers ayant eu des relations commerciales avec le BCCI dans l\u2019IPL, WSG Mauritius a, \u00e0 ce titre, re\u00e7u le 24\u00a0mai 2016 du procureur g\u00e9n\u00e9ral de Maurice une notification lui demandant de fournir certains documents. Une audience a eu lieu devant le procureur g\u00e9n\u00e9ral en juillet\u00a02016. Depuis cette audience, des dirigeants de WSG India ont re\u00e7u des demandes d\u2019informations et de documents auxquelles WSG India a r\u00e9pondu.
Les soci\u00e9t\u00e9s WSG India et WSG Mauritius sont des filiales de la soci\u00e9t\u00e9 Lagard\u00e8re Participations. Ces soci\u00e9t\u00e9s n\u2019ont pas fait partie du p\u00e9rim\u00e8tre c\u00e9d\u00e9 \u00e0 HIG Capital.
Delta TV contre Dailymotion
Le 1er\u00a0mars 2022, Dailymotion a re\u00e7u un commandement de payer de Delta\u00a0TV r\u00e9clamant la somme de 2\u00a0065\u00a0000\u00a0euros de p\u00e9nalit\u00e9s d\u2019astreinte, mettant en cause 59\u00a0vid\u00e9os dont Delta\u00a0TV pr\u00e9tend qu\u2019elles ont \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9es dans le cadre d\u2019un pr\u00e9c\u00e9dent contentieux et \u00e0 nouveau t\u00e9l\u00e9charg\u00e9es sur la plateforme de Dailymotion, en violation d\u2019une ordonnance du 3\u00a0juin 2015 ayant mis en place l\u2019astreinte. Dailymotion a contest\u00e9 ce commandement de payer par une assignation en date du 21\u00a0mars 2022.
VSD et Georges Ghosn contre Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr Communication et Bertelsmann
Le 12\u00a0septembre 2022, VSD, ainsi que Georges Ghosn qui avait rachet\u00e9 VSD \u00e0 Prisma Media en 2018, ont assign\u00e9 Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr et Bertelsmann devant le tribunal de commerce de Paris. Il leur est notamment reproch\u00e9 des manquements \u00e0 leur obligation pr\u00e9contractuelle de bonne foi et d\u2019information, lors des n\u00e9gociations et du rachat de VSD, et plus parti\u00adculi\u00e8\u00adrement d\u2019avoir fourni des estimations comptables erron\u00e9es, d\u2019avoir dissimul\u00e9 l\u2019ampleur des pertes au jour de la cession et d\u2019avoir sciemment dissimul\u00e9 le nombre de journalistes susceptibles de mettre en \u0153uvre leur clause de cession.
Class actions See Tickets
Vivendi Ticketing US\u00a0LLC (exer\u00e7ant son activit\u00e9 sous le nom de See Tickets\u00a0US, ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0See Tickets\u00a0\u00bb) a \u00e9t\u00e9 alert\u00e9 d\u2019une activit\u00e9 montrant, en avril\u00a02021, qu\u2019un tiers \u00e9tait susceptible d\u2019utiliser un acc\u00e8s non autoris\u00e9 \u00e0 certaines pages de son site Web d\u00e9di\u00e9es au paiement des places de spectacle.
See Tickets a imm\u00e9diatement engag\u00e9 des investigations, avec l\u2019assistance d\u2019un expert, et a pris des mesures pour mettre un terme \u00e0 cette activit\u00e9 non autoris\u00e9e. See Tickets a d\u00e9finitivement \u00e9radiqu\u00e9 le logiciel malveillant de sa plateforme en janvier\u00a02022 et a mis en place une s\u00e9rie de mesures afin d\u2019am\u00e9liorer sa s\u00e9curit\u00e9.
\u00c0 compter du 21\u00a0octobre 2022, See Tickets a notifi\u00e9 par voie d\u2019e-mail l\u2019ensemble des personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es. Le m\u00eame jour, elle a \u00e9galement notifi\u00e9 les r\u00e9gulateurs des \u00c9tats am\u00e9ricains concern\u00e9s.
Le 28\u00a0octobre 2022, une \u00ab\u00a0class action\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9e \u00e0 l\u2019encontre de See Tickets devant la Cour f\u00e9d\u00e9rale pour le District central de Californie, dans le cadre de laquelle les demandeurs all\u00e9guaient que See Tickets n\u2019avait pas adopt\u00e9 les mesures de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quates afin de prot\u00e9ger les informa\u00adtions des utilisateurs de sa plateforme de billetterie, notamment leurs donn\u00e9es de cartes de cr\u00e9dit, occasionnant ainsi un probl\u00e8me de s\u00e9curit\u00e9. Il \u00e9tait \u00e9galement reproch\u00e9 \u00e0 See Tickets d\u2019avoir tard\u00e9 \u00e0 notifier le probl\u00e8me aux personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es ainsi qu\u2019aux r\u00e9gulateurs. Une proc\u00e9dure de m\u00e9diation a d\u00e9marr\u00e9 le 12\u00a0janvier 2023 et a abouti \u00e0 un accord transactionnel valid\u00e9 de mani\u00e8re pr\u00e9liminaire par le juge fin mai\u00a02023. Le 31\u00a0octobre 2023, le juge a donn\u00e9 son approbation finale \u00e0 l\u2019accord transactionnel, mettant un terme \u00e0 ce dossier.
See Tickets a \u00e9t\u00e9 victime d\u2019un nouvel incident de s\u00e9curit\u00e9 impactant la s\u00e9curit\u00e9 des informations des personnes ayant effectu\u00e9 des achats sur le site www.seetickets.com entre le 28\u00a0f\u00e9vrier 2023 et le 2\u00a0juillet 2023. See Tickets a notifi\u00e9 les clients potentiellement concern\u00e9s par cet incident le 5\u00a0septembre 2023, ainsi que les r\u00e9gulateurs des \u00c9tats concern\u00e9s. Parall\u00e8lement, See Tickets a mis en place des mesures ad\u00e9quates aux fins de prot\u00e9ger davantage la s\u00e9curit\u00e9 des informations relatives aux cartes de paiement communiqu\u00e9es sur son site Web. Depuis le 11\u00a0septembre 2023, cinq \u00ab\u00a0class actions\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es dans l\u2019\u00c9tat de Californie et jointes par le juge le 3\u00a0octobre 2023. Le 11\u00a0d\u00e9cembre 2023, See Tickets a re\u00e7u une assignation conjointe, regroupant les demandes de ces cinq \u00ab\u00a0class actions\u00a0\u00bb. En parall\u00e8le, une m\u00e9diation en vue de la conclusion d\u2019un accord transac\u00adtionnel a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e le 11\u00a0mars 2024.
Litiges fiscaux de Vivendi
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal des ann\u00e9es 2008 \u00e0 2012, la soci\u00e9t\u00e9 Vivendi\u00a0SE fait l\u2019objet d\u2019une proc\u00e9dure de rectification au titre de laquelle les autorit\u00e9s fiscales contestent le traitement comptable et fiscal des titres NBC\u00a0Universal re\u00e7us en paiement lors de la cession en 2004 des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Vivendi\u00a0Universal Entertainment et contestent la d\u00e9duction de la perte de 2,4\u00a0milliards d\u2019euros r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion de la cession de ces titres. La Commission nationale des imp\u00f4ts directs saisie de ce litige a rendu son avis le 9\u00a0d\u00e9cembre 2016 dans lequel elle se prononce pour l\u2019abandon des redressements propos\u00e9s par les autorit\u00e9s fiscales. Le d\u00e9saccord trouvant en outre son fondement dans une doctrine administrative, Vivendi en a demand\u00e9 l\u2019annulation au motif qu\u2019elle ajoutait \u00e0 la loi. Le 29\u00a0mai 2017, le Conseil d\u2019\u00c9tat a accueilli favorablement le recours de Vivendi pour exc\u00e8s de pouvoir. Par lettre du 1er\u00a0avril 2019 et au terme de diff\u00e9rents recours, les autorit\u00e9s fiscales ont confirm\u00e9 le maintien du rappel. Le 18\u00a0juin 2019, Vivendi a en cons\u00e9quence engag\u00e9 une proc\u00e9dure contentieuse devant le service \u00e0 l\u2019origine de l\u2019imposition. \u00c0 d\u00e9faut de r\u00e9ponse de l\u2019administration fiscale, Vivendi a introduit le 30\u00a0d\u00e9cembre 2019 une requ\u00eate devant le tribunal administratif de Montreuil. Par d\u00e9cision en date du 2\u00a0d\u00e9cembre 2021, le tribunal administratif de Montreuil a rejet\u00e9 la requ\u00eate de Vivendi. Le 9\u00a0f\u00e9vrier 2022, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate introductive d\u2019appel devant la cour administrative d\u2019appel de Paris. Cette cour a rendu son arr\u00eat, d\u00e9favorable pour Vivendi, le 13\u00a0d\u00e9cembre 2023. Vivendi a d\u00e9f\u00e9r\u00e9 en f\u00e9vrier\u00a02024 cet arr\u00eat devant le Conseil d\u2019\u00c9tat pour censure et cassation.
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal des ann\u00e9es 2013 \u00e0 2017 au titre du r\u00e9sultat d\u2019ensemble du groupe, Vivendi\u00a0SE a re\u00e7u une proposition de rectification le 14\u00a0juin 2021. Cette proc\u00e9dure est toujours en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, en attente d\u2019une r\u00e9ponse apr\u00e8s saisine du service de la s\u00e9curit\u00e9 juridique et du contr\u00f4le fiscal de la DGFiP en date du 15\u00a0mars 2022.
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal du r\u00e9sultat propre de Vivendi au titre des exercices 2013 \u00e0 2016, les autorit\u00e9s fiscales ont propos\u00e9 le 4\u00a0juin 2020 un ensemble de rectifications pour un montant de 33\u00a0millions d\u2019euros (en base) pour ces quatre exercices. Cette proposition conduira \u00e0 rectifier le montant des d\u00e9ficits reportables de Vivendi et ne se traduira par aucune charge d\u2019imp\u00f4t courant, car tout imp\u00f4t r\u00e9clam\u00e9 sera acquitt\u00e9 au moyen de cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger. Pour m\u00e9moire, la d\u00e9cision du Conseil d\u2019\u00c9tat du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019 permet \u00e0 Vivendi de demander le remboursement de tout paiement compl\u00e9mentaire d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9j\u00e0 acquitt\u00e9 au titre de la p\u00e9riode 2012-2016. Apr\u00e8s r\u00e9ponse de Vivendi le 21\u00a0juillet 2020, l\u2019administration a confirm\u00e9 sa position le 14\u00a0septembre 2020. Vivendi ne partage pas int\u00e9gralement les positions du service de contr\u00f4le mais n\u2019entend pas, compte tenu des enjeux, les contester.
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal de la soci\u00e9t\u00e9 Vivendi\u00a0SE au titre des exercices clos de 2018 \u00e0 2021, une proposition de rectification a \u00e9t\u00e9 re\u00e7ue le 15\u00a0d\u00e9cembre 2023 qui n\u2019engendre pas de cons\u00e9quences financi\u00e8res significatives. Vivendi a adress\u00e9 une r\u00e9ponse \u00e0 cette proposition en date du 13\u00a0f\u00e9vrier 2024 et la proc\u00e9dure suit son cours.
S\u2019agissant du contentieux portant sur le droit \u00e0 reporter ses cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger en sortie du r\u00e9gime de b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 sans limitation dans le temps, le tribunal admisnistratif de Montreuil a rendu un premier jugement d\u00e9favorable \u00e0 Vivendi le 21\u00a0d\u00e9cembre 2023, au titre de l\u2019exercice 2017, et un second jugement d\u00e9favorable \u00e0 Vivendi le 15\u00a0f\u00e9vrier 2024, au titre de l\u2019exercice 2018. Vivendi a fait appel conjoint de ces deux jugements, rendus dans les m\u00eames termes, devant la cour administrative d\u2019appel de Paris par requ\u00eate d\u00e9pos\u00e9e le 21\u00a0f\u00e9vrier 2024. Pour les exercices 2018 et 2019, les proc\u00e9dures sont toujours \u00e0 l\u2019instruction devant le tribunal administratif de Montreuil.
S\u2019agissant de Canal+, par proposition de rectifications en date des 4\u00a0juin et 7\u00a0juin 2021, les autorit\u00e9s fiscales fran\u00e7aises ont contest\u00e9 le droit pour Canal+ de\u00a0ventiler, par nature de service et par taux de TVA, le chiffre d\u2019affaires des offres composites comprenant des services relevant, s\u2019ils \u00e9taient commer\u00adcialis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment, de taux de TVA diff\u00e9rents. Les autorit\u00e9s fiscales n\u2019ont toutefois pas tenu compte des cas o\u00f9, par sa m\u00e9thode de ventilation, Canal+\u00a0a major\u00e9 sa TVA due au tr\u00e9sor public. De m\u00eame elles n\u2019ont pas tenu compte du caract\u00e8re d\u00e9ductible de l\u2019assiette de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s de la TVA dont elles attendraient le paiement pour les ann\u00e9es 2016 \u00e0 2019. Les autorit\u00e9s fiscales entendent de plus assortir ces rappels de p\u00e9nalit\u00e9s pour manquements d\u00e9lib\u00e9r\u00e9s quand bien m\u00eame Canal+ peut d\u00e9montrer que sa pratique est le r\u00e9sultat de prises de position formelles de l\u2019administration fiscale tant dans le cadre de r\u00e9ponses directes qui ont pu lui \u00eatre faites que dans le cadre de contr\u00f4les fiscaux ant\u00e9rieurs ou de contentieux engag\u00e9s ant\u00e9rieurement par les soci\u00e9t\u00e9s v\u00e9rifi\u00e9es. Par lettre en date du 3\u00a0ao\u00fbt 2021, Canal+ a formellement contest\u00e9 ces rappels. Par courriers en date des 29\u00a0mars et 20\u00a0avril 2022, les rappels notifi\u00e9s \u00e0 Canal+ ont \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9s. \u00c0 la suite d\u2019un recours hi\u00e9rarchique en date des 28 et 29\u00a0juin 2022, les rappels ont \u00e0 nouveau \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9s. Canal+ a donc sollicit\u00e9 l\u2019intervention de l\u2019interlocuteur d\u00e9partemental afin de soumettre les diff\u00e9rends l\u2019opposant aux services v\u00e9rificateurs dans le cadre d\u2019un ultime recours. Par courrier en date de 8\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019interlocuteur d\u00e9partemental a sollicit\u00e9 l\u2019inter\u00advention des services centraux de la Direction g\u00e9n\u00e9rale des finances publiques compte tenu des effets des rappels propos\u00e9s. La proc\u00e9dure de contr\u00f4le fiscal au titre des ann\u00e9es 2016 \u00e0 2019 se poursuit. Aucune mise en recouvrement n\u2019est intervenue \u00e0 ce jour. S\u2019agissant des ann\u00e9es\u00a02020 et\u00a02021, une proc\u00e9dure de contr\u00f4le a \u00e9t\u00e9 engag\u00e9e en 2023. Dans le cadre de ces contr\u00f4les, les autorit\u00e9s fiscales consid\u00e8rent que Canal+ ne commercialise pas de services de t\u00e9l\u00e9vision et refusent en cons\u00e9quence l\u2019application du taux de TVA de 10\u00a0% propre auxdits services et proposent d\u2019appliquer le taux normal de 20\u00a0% \u00e0 la totalit\u00e9 du chiffre d\u2019affaires de Canal+. La Direction de Vivendi estime disposer de s\u00e9rieux moyens en droit lui permettant de d\u00e9fendre les positions qu\u2019elle a retenues pour les besoins de la liquidation de la TVA de ses filiales. La Direction de Vivendi consid\u00e8re par cons\u00e9quent que l\u2019issue des contr\u00f4les fiscaux en cours ne devrait pas avoir d\u2019impact significatif sur la situation financi\u00e8re ou la liquidit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9.
S\u2019agissant d\u2019Havas, Havas\u00a0SA a r\u00e9clam\u00e9 par voie contentieuse le rembour\u00adsement du pr\u00e9compte mobilier acquitt\u00e9 par la soci\u00e9t\u00e9 entre\u00a02000 et\u00a02002 sur la redistribution de dividendes en provenance de filiales europ\u00e9ennes. Apr\u00e8s saisine du tribunal administratif puis de la cour d\u2019appel, le Conseil d\u2019\u00c9tat a refus\u00e9 le 28\u00a0juillet 2017 l\u2019admission du pourvoi en cassation exerc\u00e9 par la soci\u00e9t\u00e9 Havas contre la d\u00e9cision de la cour d\u2019appel de Versailles. Cette d\u00e9cision met fin irr\u00e9vocablement au contentieux fiscal et prive Havas d\u2019obtenir le remboursement du pr\u00e9compte. Toutefois, pour r\u00e9tablir Havas dans son droit \u00e0 indemnisation, trois actions combin\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 mises en \u0153uvre\u00a0: (i)\u00a0une plainte devant la Commission europ\u00e9enne, (ii)\u00a0une saisine de la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme et (iii)\u00a0une action indemnitaire en engagement de la responsabilit\u00e9 de l\u2019\u00c9tat. Par d\u00e9cision en date du 19\u00a0mai 2022, la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme a finalement jug\u00e9 la requ\u00eate irrecevable. Par requ\u00eate d\u00e9pos\u00e9e le 29\u00a0mai 2018 au tribunal administratif de Cergy-Pontoise, Havas a demand\u00e9 la r\u00e9paration du pr\u00e9judice qu\u2019elle a subi du fait de la d\u00e9cision de non-admission de son pourvoi en cassation. Il s\u2019agit du seul contentieux d\u2019Havas concernant le pr\u00e9compte qui est donc aujourd\u2019hui toujours pendant. Le pr\u00e9judice dont elle demande r\u00e9paration s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 la somme de 59\u00a0millions d\u2019euros (montant du pr\u00e9compte acquitt\u00e9 assorti des int\u00e9r\u00eats de retard qu\u2019elle aurait d\u00fb percevoir). Le 28\u00a0mars 2023, le tribunal a d\u00e9bout\u00e9 Havas de ses demandes. Le 26\u00a0mai 2023, Havas a introduit une requ\u00eate introductive d\u2019instance devant la cour administrative d\u2019appel de Versailles afin d\u2019annuler le jugement du tribunal administratif et de condamner l\u2019\u00c9tat \u00e0 r\u00e9parer le pr\u00e9judice subi.
Enfin, lors de la cession en mai\u00a02015 \u00e0 Telef\u00f3nica Brasil de GVT, Vivendi a r\u00e9alis\u00e9 une plus-value qui a fait l\u2019objet d\u2019une retenue \u00e0 la source au Br\u00e9sil. Le 2\u00a0mars 2020, l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne a remis en cause les modalit\u00e9s de calcul de cette plus-value et demande \u00e0 Vivendi le paiement d\u2019une somme de 1,2\u00a0milliard de BRL (soit environ 226\u00a0millions d\u2019euros) en droits, int\u00e9r\u00eats de retard et p\u00e9nalit\u00e9s. Ce rappel d\u2019imp\u00f4t ainsi que le refus de prendre en compte la r\u00e9duction de la plus-value r\u00e9sultant d\u2019ajustements de prix ont \u00e9t\u00e9 contest\u00e9s sans succ\u00e8s devant les instances administratives. Vivendi a saisi les tribunaux afin de faire valoir ses droits, et estime avoir de fortes chances de succ\u00e8s. En cons\u00e9quence, ce rappel ne fait pas l\u2019objet de provision dans les comptes\u00a0arr\u00eat\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
5.2.Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us au titre des op\u00e9rations sur titres
5.2.1.Engagements donn\u00e9s
Dans le cadre de la cession ou l\u2019acquisition d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs financiers, Vivendi a consenti ou re\u00e7u des engagements d\u2019achats et de cessions de titres. Vivendi et ses filiales ont, en outre, consenti ou re\u00e7u des options de vente et d\u2019achat portant sur des titres de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence ou non consolid\u00e9es\u00a0:
\u2022Vivendi s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 c\u00e9der progressivement sur le march\u00e9 la totalit\u00e9 de sa participation au capital de Mediaset (renomm\u00e9e MediaForEurope \u00e0 compter du 25\u00a0novembre 2021) d\u00e9tenue par Simon Fiduciaria\u00a0SpA sur une p\u00e9riode de cinq ans. Fininvest aura le droit d\u2019acheter les actions non vendues par Vivendi \u00e0 chaque p\u00e9riode de douze mois, au prix annuel \u00e9tabli.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0\u00a0moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0\u00a0plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Engagements d\u2019achat de titres\u00a0(1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Garanties et autres engagements accord\u00e9s | \n\n 2,2 | \n\n 0,0 | \n\n 2,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Uniquement les engagements non comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers. | \n
En outre, le Groupe dispose d\u2019une option d\u2019achat pour lui permettre de porter sa participation dans Viu \u00e0 51\u00a0%.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0\u00a0moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0\u00a0plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Engagements d\u2019achat de titres\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n 751,0 | \n\n 740,0 | \n\n 0,0 | \n\n 11,0 | \n
| \n Garanties et autres engagements accord\u00e9s | \n\n 2,5 | \n\n 0,3 | \n\n 2,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Uniquement les engagements non comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers. (2)Concerne les droits de cession des titres Lagard\u00e8re et des options de vente sur titres accord\u00e9es \u00e0 des partenaires dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es d\u2019Havas. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, | \n
5.2.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0\u00a0moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0\u00a0plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Au titre des op\u00e9rations sur titres\u00a0(1) | \n\n 81,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 81,0 | \n
| \n (1)Correspond essentiellement aux engagements re\u00e7us par Vivendi. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0\u00a0Moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0\u00a0plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Au titre des op\u00e9rations sur titres\u00a0(1) | \n\n 79,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 79,0 | \n
| \n (1)Correspond essentiellement aux engagements re\u00e7us par Vivendi. | \n
6.9.Engagements hors bilan au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
6.9.1.Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 450,0 | \n\n 95,0 | \n\n 275,0 | \n\n 80,0 | \n
| \n Cautions sur douanes\u00a0(1) | \n\n 122,2 | \n\n 118,0 | \n\n 0,9 | \n\n 3,3 | \n
| \n Autres cautions, avals, garanties et ducroires accord\u00e9s\u00a0(2) | \n\n 833,0 | \n\n 50,5 | \n\n 754,4 | \n\n 28,0 | \n
| \n Engagements fermes d\u2019investissements et autres engagements d\u2019achats | \n\n 188,1 | \n\n 86,0 | \n\n 96,5 | \n\n 5,7 | \n
| \n Autres\u00a0(3) | \n\n 445,0 | \n\n 221,0 | \n\n 203,0 | \n\n 21,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 2\u00a0038,3 | \n\n 570,5 | \n\n 1\u00a0329,8 | \n\n 138,1 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 446,0 | \n\n 65,0 | \n\n 260,0 | \n\n 121,0 | \n
| \n Cautions sur douanes\u00a0(1) | \n\n 123,1 | \n\n 118,0 | \n\n 0,9 | \n\n 4,2 | \n
| \n Autres cautions, avals, garanties et ducroires accord\u00e9s\u00a0(2) | \n\n 103,6 | \n\n 75,4 | \n\n 0,0 | \n\n 28,2 | \n
| \n Engagements fermes d\u2019investissements et autres engagements d\u2019achats | \n\n 210,8 | \n\n 107,6 | \n\n 92,6 | \n\n 10,7 | \n
| \n Autres\u00a0(3) | \n\n 479,0 | \n\n 222,0 | \n\n 235,0 | \n\n 22,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0362,5 | \n\n 588,0 | \n\n 588,5 | \n\n 186,0 | \n
| \n (1)Les cautions sur douanes sont accord\u00e9es aux autorit\u00e9s douani\u00e8res de certains pays dans le cadre normal de l\u2019activit\u00e9, de transport principalement, afin de permettre le paiement diff\u00e9r\u00e9 des en-cours douaniers comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. (2)Comprennent principalement des garanties de bonne fin accord\u00e9es par le Groupe dans le cadre de ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles. Vivendi et Havas accordent en outre des garanties sous diff\u00e9rentes formes \u00e0 des \u00e9tablissements financiers ou \u00e0 de tierces parties pour le\u00a0compte de leurs filiales dans le cadre de leur activit\u00e9 op\u00e9rationnelle. (3)Autres engagements donn\u00e9s et re\u00e7us dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 courante, principalement Vivendi. | \n
6.9.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 97,0 | \n\n 32,0 | \n\n 62,0 | \n\n 3,0 | \n
| \n Autres\u00a0(1) | \n\n 226,8 | \n\n 2,3 | \n\n 224,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements re\u00e7us sur activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 323,8 | \n\n 34,3 | \n\n 286,5 | \n\n 3,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 102,0 | \n\n 28,0 | \n\n 62,0 | \n\n 12,0 | \n
| \n Autres\u00a0(1) | \n\n 357,9 | \n\n 207,9 | \n\n 150,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements re\u00e7us sur activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 459,9 | \n\n 235,9 | \n\n 212,0 | \n\n 12,0 | \n
| \n (1)Comprend des minimums garantis \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre d\u2019accords de distribution sign\u00e9s avec des tierces parties, notamment des fournisseurs d\u2019acc\u00e8s \u00e0 Internet En outre, Groupe Canal+ a sign\u00e9 des accords de distribution des cha\u00eenes Canal avec les principaux op\u00e9rateurs t\u00e9l\u00e9coms en France. Les montants variables de ces engagements bas\u00e9s | \n
6.10.Engagements de location en tant que bailleur
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 18,4 | \n\n 6,0 | \n\n 9,2 | \n\n 3,2 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 18,4 | \n\n 6,0 | \n\n 9,2 | \n\n 3,2 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 11,3 | \n\n 4,8 | \n\n 4,6 | \n\n 1,9 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 11,3 | \n\n 4,8 | \n\n 4,6 | \n\n 1,9 | \n
7.2.3.Obligations contractuelles de contenus
Engagements donn\u00e9s enregistr\u00e9s au bilan\u00a0: passifs de contenus
Les passifs de contenus sont principalement enregistr\u00e9s en \u00ab\u00a0dettes d\u2019exploitation et autres\u00a0\u00bb ou en \u00ab\u00a0autres passifs non courants\u00a0\u00bb selon qu\u2019ils sont class\u00e9s parmi les passifs courants ou non courants.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 213,0 | \n\n 213,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 476,0 | \n\n 476,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 319,0 | \n\n 319,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 1\u00a0008,0 | \n\n 1\u00a0008,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 183,0 | \n\n 183,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 520,0 | \n\n 520,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 15,0 | \n\n 14,0 | \n\n 1,0 | \n\n \n | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 718,0 | \n\n 717,0 | \n\n 1,0 | \n\n 0,0 | \n
Engagements hors bilan au titre des actifs de contenus
Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0761,0 | \n\n 1\u00a0241,0 | \n\n 1\u00a0505,0 | \n\n 15,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0217,0 | \n\n 841,0 | \n\n 2\u00a0248,0 | \n\n 128,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 5\u00a0978,0 | \n\n 2\u00a0082,0 | \n\n 3\u00a0753,0 | \n\n 143,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0234,0 | \n\n 1\u00a0267,0 | \n\n 1\u00a0859,0 | \n\n 108,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0912,0 | \n\n 1\u00a0064,0 | \n\n 2\u00a0594,0 | \n\n 254,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 5,0 | \n\n 2,0 | \n\n 3,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 7\u00a0151,0 | \n\n 2\u00a0332,0 | \n\n 4\u00a0457,0 | \n\n 362,0 | \n
| \n (1)Comprennent principalement des contrats pluriannuels relatifs aux droits de diffusion de productions cin\u00e9matographiques et t\u00e9l\u00e9visuelles (pour l\u2019essentiel sous la forme de contrats d\u2019exclusivit\u00e9 avec les principaux studios am\u00e9ricains), aux pr\u00e9achats dans le cin\u00e9ma fran\u00e7ais, aux engagements de productions et coproductions de films de Studiocanal (donn\u00e9s et re\u00e7us) et aux droits de diffusion des cha\u00eenes th\u00e9matiques sur les bouquets num\u00e9riques de Groupe Canal+. Ils sont comptabilis\u00e9s en actifs de contenus lorsque le programme est disponible pour sa diffusion initiale (2)Comprend principalement les droits de diffusion de Groupe Canal+ pour les \u00e9v\u00e9nements sportifs suivants\u00a0: | \n
Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 248,0 | \n\n 159,0 | \n\n 89,0 | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 81,0 | \n\n 75,0 | \n\n 6,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 329,0 | \n\n 234,0 | \n\n 95,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 204,0 | \n\n 114,0 | \n\n 91,0 | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 224,0 | \n\n 144,0 | \n\n 80,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 428,0 | \n\n 258,0 | \n\n 171,0 | \n\n 0,0 | \n
8.6.Engagements hors bilan au titre du financement
8.6.1.Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Cautions et garanties financi\u00e8res\u00a0(1) | \n\n 7,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3,3 | \n\n 4,0 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques, actifs et s\u00fbret\u00e9s donn\u00e9s en garantie d\u2019emprunt (*) | \n\n 1\u00a0865,0 | \n\n 750,0 | \n\n 1\u00a0115,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Les cautions et garanties financi\u00e8res sont \u00e9mises par les principales holdings du Groupe en garantie de remboursement des lignes de cr\u00e9dit tir\u00e9es comme non tir\u00e9es de leurs filiales aupr\u00e8s des \u00e9tablissements bancaires \u00e9metteurs. Les dettes correspondantes sont comptabilis\u00e9es pour la partie \u00e9mise dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. | \n
(*) D\u00e9tail des principaux nantissements, s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles et hypoth\u00e8ques
| \n Emprunteur/Contractant | \n\n Valeur nominale garantie \u00e0 l\u2019origine (en\u00a0millions d\u2019euros) | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Actif nanti | \n
| \n Compagnie de Cornouaille | \n\n 1\u00a0865,0 | \n\n entre\u00a02024 et\u00a02028 | \n\n Titres Vivendi (106,3\u00a0millions de titres) et\u00a0UMG (106,3\u00a0millions de titres)\u00a0(1) | \n
| \n (1)Ces op\u00e9rations peuvent \u00eatre d\u00e9nou\u00e9es \u00e0 l\u2019initiative du Groupe qui conserve durant ces op\u00e9rations la propri\u00e9t\u00e9 des actions, des dividendes et des droits de vote associ\u00e9s. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Cautions et garanties financi\u00e8res\u00a0(1) | \n\n 9,6 | \n\n 5,2 | \n\n 4,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques, actifs et s\u00fbret\u00e9s donn\u00e9s en garantie d\u2019emprunt\u00a0(*) | \n\n 2\u00a0255,8 | \n\n 390,8 | \n\n 1\u00a0365,0 | \n\n 500,0 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Les cautions et garanties financi\u00e8res sont \u00e9mises par les principales holdings du Groupe en garantie de remboursement des lignes de\u00a0cr\u00e9dit tir\u00e9es comme non tir\u00e9es de leurs filiales aupr\u00e8s des \u00e9tablissements bancaires \u00e9metteurs. Les dettes correspondantes sont comptabilis\u00e9es pour la partie \u00e9mise dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. | \n
(*) D\u00e9tail des principaux nantissements, s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles et hypoth\u00e8ques
| \n Emprunteur/Contractant | \n\n Valeur nominale garantie \u00e0 l\u2019origine (en\u00a0millions d\u2019euros) | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Actif nanti | \n
| \n Compagnie de Cornouaille | \n\n 2\u00a0245,0 | \n\n entre\u00a02023 et\u00a02028 | \n\n Titres Vivendi (143,6\u00a0millions de titres) et\u00a0UMG (116,3\u00a0millions de titres)\u00a0(1) | \n
| \n (1)Ces op\u00e9rations peuvent \u00eatre d\u00e9nou\u00e9es \u00e0 l\u2019initiative du Groupe qui conserve durant ces op\u00e9rations la propri\u00e9t\u00e9 des actions, des dividendes et des droits de vote associ\u00e9s. | \n
8.6.2.Engagements re\u00e7us
N\u00e9ant au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
5.2.3.Passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels cons\u00e9cutifs aux engagements donn\u00e9s ou re\u00e7us dans le cadre d\u2019op\u00e9rations sur titres
| \n Contexte | \n\n Caract\u00e9ristiques | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n
| \n Passifs \u00e9ventuels | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics (d\u00e9cembre\u00a02022) | \n\n Dans le cadre de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics, il incombe \u00e0 Bollor\u00e9\u00a0SE, | \n\n La dur\u00e9e de ces engagements s\u2019\u00e9chelonne entre deux et sept ans, hors garanties fondamentales. | \n
| \n Cession de la participation dans Ubisoft (octobre\u00a02018) | \n\n Garanties sp\u00e9cifiques non plafonn\u00e9es. | \n\n \u2013 | \n
| \n Cession de GVT (mai\u00a02015) | \n\n Garanties notamment limit\u00e9es \u00e0 des risques fiscaux sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9s | \n\n \u2013 | \n
| \n Cession d\u2019Activision Blizzard (octobre\u00a02013)\u00a0(1) | \n\n \u2013\u00a0Garanties g\u00e9n\u00e9rales non plafonn\u00e9es. \u2013\u00a0Garantie fiscale plafonn\u00e9e \u00e0 200\u00a0millions de dollars, sous certaines conditions. | \n\n \u2013 | \n
| \n Cession de la participation dans PTC (d\u00e9cembre\u00a02010) | \n\n Engagements souscrits pour clore le diff\u00e9rend relatif \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 des titres PTC\u00a0: \u2013\u00a0garanties donn\u00e9es \u00e0 Law Debenture Trust Company (LDTC), \u00e0 hauteur de 18,4\u00a0% des 125\u00a0premiers millions d\u2019euros, 46\u00a0% des montants entre\u00a0125 et\u00a0288\u00a0millions d\u2019euros et\u00a050\u00a0% au-del\u00e0\u00a0; \u2013\u00a0garantie donn\u00e9e \u00e0 l\u2019administrateur judiciaire de Poltel Investment (Elektrim). | \n\n 2023 | \n
| \n Cession d\u2019Editis \u00e0 IMI | \n\n \u2013\u00a0Garanties usuelles plafonn\u00e9es selon un pourcentage du prix d\u2019achat. \u2013\u00a0Garantie sur le litige Epac non plafonn\u00e9e. | \n\n 2025 (sauf dates de prescription applicables) | \n
| \n Autres passifs \u00e9ventuels | \n\n Pas d\u2019impacts additionnels aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et 2022. | \n\n \n | \n
| \n Actifs \u00e9ventuels | \n\n \n | \n\n \u2013 | \n
| \n Acquisition des soci\u00e9t\u00e9s qui d\u00e9tiennent et g\u00e8rent les droits, hors \u00e9dition, de\u00a0l\u2019Ours Paddington (juin\u00a02016) | \n\n Garanties g\u00e9n\u00e9rales et sp\u00e9cifiques (y compris aspects fiscaux et garanties | \n\n 2024 | \n
| \n Acquisition d\u2019une participation | \n\n Garanties plafonn\u00e9es au montant de l\u2019investissement initial. | \n\n \u2013 | \n
| \n (1)Pour davantage d\u2019informations, se reporter au rapport financier de Vivendi. | \n
NOTE 11.Provisions et litiges
Principes comptables
Les provisions sont des passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant ne peut \u00eatre fix\u00e9 de mani\u00e8re pr\u00e9cise.
Les provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation pr\u00e9sente, r\u00e9sultant d\u2019un fait g\u00e9n\u00e9rateur pass\u00e9, qui entra\u00eenera probablement une sortie de ressources pouvant \u00eatre raisonnablement estim\u00e9e. Le montant comptabilis\u00e9 doit \u00eatre la meilleure estimation de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019extinction de l\u2019obligation pr\u00e9sente \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Elle est actualis\u00e9e lorsque l\u2019effet est significatif et que l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Les provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe dispose d\u2019un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9, et que celui-ci a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9 aux parties int\u00e9ress\u00e9es.
Les provisions pour obligations contractuelles correspondent principale\u00adment \u00e0 la remise en \u00e9tat des ouvrages exploit\u00e9s dans le cadre des contrats de concessions. Elles sont calcul\u00e9es \u00e0 la fin de chaque exercice en fonction d\u2019un plan pluriannuel de travaux r\u00e9vis\u00e9 annuellement pour tenir compte des programmes de d\u00e9penses.
11.1.Provisions
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n
| \n Provisions pour litiges | \n\n 332,4 | \n\n 138,7 | \n\n 193,7 | \n\n 448,6 | \n\n 179,1 | \n\n 269,5 | \n
| \n Provisions pour risques filiales | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n\n 2,1 | \n\n 3,6 | \n\n 0,0 | \n\n 3,6 | \n
| \n Autres provisions pour risques | \n\n 573,6 | \n\n 225,1 | \n\n 348,6 | \n\n 454,2 | \n\n 142,9 | \n\n 311,4 | \n
| \n Obligations contractuelles | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1,4 | \n
| \n Restructurations | \n\n 60,0 | \n\n 54,6 | \n\n 5,4 | \n\n 35,6 | \n\n 30,5 | \n\n 5,1 | \n
| \n Provisions environnementales | \n\n 3,1 | \n\n 0,1 | \n\n 3,1 | \n\n 2,1 | \n\n 0,1 | \n\n 2,0 | \n
| \n Autres provisions pour charges | \n\n 30,5 | \n\n 18,5 | \n\n 12,0 | \n\n 27,1 | \n\n 19,7 | \n\n 7,4 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 433,4 | \n\n 0,0 | \n\n 433,4 | \n\n 403,2 | \n\n 0,0 | \n\n 403,2 | \n
| \n Provisions | \n\n 1\u00a0435,1 | \n\n 436,9 | \n\n 998,2 | \n\n 1\u00a0375,8 | \n\n 372,3 | \n\n 1\u00a0003,5 | \n
D\u00e9tail des variations de la p\u00e9riode
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n Augmentations | \n\n Diminutions | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(1) | \n\n Variations | \n\n Au | \n|
| \n avec utilisation | \n\n sans utilisation | \n|||||||
| \n Provisions pour litiges\u00a0(2) | \n\n 448,6 | \n\n 35,5 | \n\n (18,8) | \n\n (142,9) | \n\n 18,6 | \n\n (9,5) | \n\n 1,0 | \n\n 332,4 | \n
| \n Provisions pour risques filiales | \n\n 3,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,3) | \n\n 1,0 | \n\n (1,3) | \n\n (0,0) | \n\n 2,1 | \n
| \n Autres provisions pour risques | \n\n 454,2 | \n\n 113,9 | \n\n (80,9) | \n\n (85,5) | \n\n 191,7 | \n\n (11,5) | \n\n (8,4) | \n\n 573,6 | \n
| \n Obligations contractuelles | \n\n 1,4 | \n\n 0,1 | \n\n (0,8) | \n\n (0,5) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n
| \n Restructurations\u00a0(3) | \n\n 35,6 | \n\n 16,7 | \n\n (8,8) | \n\n (6,7) | \n\n 33,0 | \n\n (9,7) | \n\n (0,1) | \n\n 60,0 | \n
| \n Provisions environnementales | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 1,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3,1 | \n
| \n Autres provisions pour charges | \n\n 27,1 | \n\n 13,9 | \n\n (5,7) | \n\n (1,1) | \n\n 1,3 | \n\n (5,0) | \n\n (0,1) | \n\n 30,5 | \n
| \n Engagements envers le personnel\u00a0(4) | \n\n 403,2 | \n\n 36,5 | \n\n (54,9) | \n\n 0,0 | \n\n 74,0 | \n\n (21,6) | \n\n (3,8) | \n\n 433,4 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0375,8 | \n\n 216,5 | \n\n (169,9) | \n\n (237,9) | \n\n 320,7 | \n\n (58,7) | \n\n (11,4) | \n\n 1\u00a0435,1 | \n
| \n (1)Dont essentiellement les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en activit\u00e9 en cours de cession (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (2)Dont 327,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, contre 433,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, relatifs aux litiges dans lesquels Vivendi est impliqu\u00e9. Voir note\u00a011.2 \u2013\u00a0Litiges en cours. (3)Dont 55,0\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, contre 30,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (dont 32,0\u00a0millions d\u2019euros pour Lagard\u00e8re\u00a0; dont 17,0\u00a0millions d\u2019euros pour Groupe Canal+, contre 20,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0; dont 4,0\u00a0millions d\u2019euros de Prisma Media, contre 8,0\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). (4)Voir note\u00a012.2 \u2013\u00a0Engagement de retraite et avantages assimil\u00e9s. | \n
11.2.Litiges en cours
Dans le cours normal de leurs activit\u00e9s, Bollor\u00e9\u00a0SE et ses filiales sont parties \u00e0 un certain nombre de proc\u00e9dures judiciaires, administratives ou arbitrales.
Les charges pouvant r\u00e9sulter de ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de provisions dans la mesure o\u00f9 elles sont probables et quantifiables. Les montants provisionn\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019une appr\u00e9ciation du risque au cas par cas.
\u00c0 la connaissance de la soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe pas d\u2019autre litige, arbitrage, proc\u00e9dure gouvernementale ou judiciaire ou fait exceptionnel (y compris toute proc\u00e9dure, dont l\u2019\u00e9metteur a connaissance, qui est en suspens ou dont il est menac\u00e9) susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des derniers mois une incidence significative sur la situation financi\u00e8re, le r\u00e9sultat, l\u2019activit\u00e9 et le patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9 et du Groupe, autres que ceux d\u00e9crits ci-dessous.
Enqu\u00eate Togo Guin\u00e9e
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 12\u00a0d\u00e9cembre 2018 pour corruption d\u2019agent public \u00e9tranger, complicit\u00e9 de faux et usage, et complicit\u00e9 d\u2019abus de confiance, de fa\u00e7on purement m\u00e9canique, suite \u00e0 la mise en examen le 25\u00a0avril 2018 de deux de ses dirigeants de l\u2019\u00e9poque. Les faits all\u00e9gu\u00e9s, objet de l\u2019enqu\u00eate judiciaire, remontent aux ann\u00e9es\u00a02009 et\u00a02010 et concernent deux op\u00e9rations au Togo et en Guin\u00e9e.
L\u2019enqu\u00eate cherche \u00e0 d\u00e9terminer si les concessions obtenues par des filiales locales du Groupe au Togo et en Guin\u00e9e l\u2019auraient \u00e9t\u00e9 en raison de prestations de communication faites par Havas dans ces pays respectivement pour un montant de 300\u00a0000\u00a0euros et 170\u00a0000\u00a0euros.
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a toujours contest\u00e9 vigoureusement les faits all\u00e9gu\u00e9s qui ont fait l\u2019objet de nombreux recours devant les cours et tribunaux.
En Guin\u00e9e, le Groupe a \u00e9t\u00e9 retenu op\u00e9rateur de la concession en 2010 parce qu\u2019il \u00e9tait arriv\u00e9 second lors de l\u2019appel d\u2019offres international de 2008, apr\u00e8s la d\u00e9faillance de l\u2019op\u00e9rateur qui \u00e9tait alors arriv\u00e9 premier.
Au Togo, le contrat de concession a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 29\u00a0ao\u00fbt 2001 alors que les faits all\u00e9gu\u00e9s se seraient produits en\u00a02009 et\u00a02010, soit dix ans plus tard.
Dans ces deux pays, le montant des investissements du Groupe dans les infrastructures portuaires se monte \u00e0 ce jour \u00e0 plus de 500\u00a0millions d\u2019euros.
Par arr\u00eat du 26\u00a0septembre 2019, la deuxi\u00e8me chambre de l\u2019instruction de la cour d\u2019appel de Paris a annul\u00e9 la mise en examen de Bollor\u00e9\u00a0SE (et de ses deux anciens dirigeants) pour complicit\u00e9 de faux et usage pour le Togo, corruption d\u2019agent public \u00e9tranger pour la Guin\u00e9e et complicit\u00e9 de faux et usage pour la Guin\u00e9e.
Afin de mettre un terme d\u00e9finitif \u00e0 ce litige, les soci\u00e9t\u00e9s Bollor\u00e9\u00a0SE et Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE) ont accept\u00e9 de conclure une convention judiciaire d\u2019int\u00e9r\u00eat public (CJIP) avec le parquet national financier (PNF). Cet accord conclu le 9\u00a0f\u00e9vrier 2021 et valid\u00e9 par le tribunal judiciaire de Paris le 26\u00a0f\u00e9vrier 2021 n\u2019\u00e9quivaut ni \u00e0 une recon\u00adnaissance de culpabilit\u00e9 ni \u00e0 un jugement de condamnation. Il s\u2019agit d\u2019un accord aux termes duquel le PNF accepte d\u2019\u00e9teindre les poursuites \u00e0 l\u2019encontre de la soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE qui accepte de soumettre son programme de conformit\u00e9 \u00e0 des contr\u00f4les effectu\u00e9s par l\u2019Agence fran\u00e7aise anticorruption (AFA) sur une p\u00e9riode de deux ans et d\u2019en supporter les co\u00fbts jusqu\u2019\u00e0 concurrence de 4\u00a0millions d\u2019euros. Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE), soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe, a accept\u00e9 de son c\u00f4t\u00e9 de payer une amende d\u2019int\u00e9r\u00eat public de 12\u00a0millions d\u2019euros (ce qu\u2019elle a fait dans les d\u00e9lais).
L\u2019ex\u00e9cution de la CJIP met fin aux poursuites engag\u00e9es contre Bollor\u00e9\u00a0SE.
Les audits et v\u00e9rifications men\u00e9s par l\u2019AFA dans le cadre de la CJIP ont pris fin le 8\u00a0mars 2023. Bollor\u00e9\u00a0SE a ensuite re\u00e7u de la part de l\u2019AFA un projet de rapport final d\u2019audit et a fait part de ses observations.
Litige Autolib\u2019\u2013\u00a0Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole
Le Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0SMAVM\u00a0\u00bb) et la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 ont conclu le 25\u00a0f\u00e9vrier 2011 une convention de d\u00e9l\u00e9gation de service public ayant pour objet la mise en place, la gestion et l\u2019entretien d\u2019un service d\u2019automobiles \u00e9lectriques en libre-service et d\u2019une infrastructure de recharge de v\u00e9hicules \u00e9lectriques (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0la convention\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0la concession\u00a0\u00bb).
Au regard du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2016 et du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2017 transmis par Autolib\u2019 au SMAVM, il est apparu que la convention pr\u00e9sentait un d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique au sens de son article\u00a063.2.1, ce qui a fait l\u2019objet, conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles, d\u2019une notification par Autolib\u2019 au SMAVM en date du 25\u00a0mai 2018.
Le SMAVM, ne souhaitant pas verser \u00e0 Autolib\u2019 les compensations vis\u00e9es \u00e0 l\u2019article\u00a063.2.2 de la convention en cas de d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession, a, par la d\u00e9lib\u00e9ration no\u00a02018-18 en date du 21\u00a0juin 2018, r\u00e9sili\u00e9 la convention en application de son article\u00a063.3.
L\u2019article\u00a063.3 de la convention pr\u00e9voit que, dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 la convention est r\u00e9sili\u00e9e en application dudit article, le r\u00e9gime d\u2019indemnisation de l\u2019article\u00a061 de la convention s\u2019applique.
D\u00e8s lors, Autolib\u2019 a transmis au SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 25\u00a0septembre 2018, sa demande d\u2019indemnisation d\u2019un montant total de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros calcul\u00e9 conform\u00e9ment aux articles\u00a063.3 et 61 de la convention.
Toutefois le SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 27\u00a0novembre 2018, a exprim\u00e9 son refus de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s correspondant au poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention (indemnit\u00e9s et compensations dues par le SMAVM \u00e0 Autolib\u2019 au titre du d\u00e9passement du seuil pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019article\u00a063 de la convention) en remettant en cause le droit pour Autolib\u2019 d\u2019\u00eatre indemnis\u00e9e au titre du d\u00e9passement du seuil permettant de constater le d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession.
Face \u00e0 ce refus du SMAVM de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s dues au titre du poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention, d\u00e9montrant ainsi un d\u00e9saccord profond entre le SMAVM et Autolib\u2019 sur le montant des indemnit\u00e9s \u00e0 verser au titre de l\u2019article\u00a061 de la convention, Autolib\u2019 a, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a061 de la convention et au travers d\u2019un courrier en date du 29\u00a0novembre 2018, notifi\u00e9 au SMAVM la saisine du Comit\u00e9 de conciliation pr\u00e9vue \u00e0 l\u2019article\u00a070 de la convention.
L\u2019article\u00a061 de la convention pr\u00e9voit en effet que\u00a0: \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation sera saisi par la partie la plus diligente en cas de d\u00e9saccord sur le montant de ces indemnit\u00e9s\u00a0\u00bb.
L\u2019article\u00a070.1 de la convention relatif \u00e0 la constitution du Comit\u00e9 de concilia\u00adtion stipule notamment que \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation est compos\u00e9 de trois\u00a0(3) membres dont les qualit\u00e9s personnelles et morales et l\u2019exp\u00e9rience dans les relations public-priv\u00e9 pour des projets complexes comparables sont notoires. Dans un d\u00e9lai de quinze (15) jours calendaires suivant la demande de saisine du Comit\u00e9 de conciliation, chaque partie d\u00e9signera un\u00a0(1) membre et le troisi\u00e8me membre, qui sera le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, sera choisi d\u2019un commun accord entre les deux\u00a0(2) membres ainsi d\u00e9sign\u00e9s. \u00c0 d\u00e9faut d\u2019accord dans un d\u00e9lai de quinze (15) jours calendaires, le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation sera d\u00e9sign\u00e9 par le Pr\u00e9sident du tribunal administratif de Paris \u00e0 la requ\u00eate de la partie la plus diligente\u00a0\u00bb.
Ainsi et conform\u00e9ment \u00e0 cet article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 et le SMAVM ont proc\u00e9d\u00e9 chacun en ce qui le concerne, respectivement les 11 et 12\u00a0d\u00e9cembre 2018, \u00e0 la d\u00e9signation de deux des trois membres du Comit\u00e9 de conciliation.
Malgr\u00e9 de nombreux \u00e9changes et propositions faites par chacun des deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9sign\u00e9s par le SMAVM et Autolib\u2019, aucun accord entre ces deux membres n\u2019a pu \u00eatre trouv\u00e9 sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, et cela plus de deux mois apr\u00e8s la saisine du Comit\u00e9 de conciliation le 29\u00a0novembre 2018.
Ainsi et en application de l\u2019article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 a, par requ\u00eate en date du 12\u00a0f\u00e9vrier 2019, saisi la Pr\u00e9sidente du tribunal admi\u00adnistratif de Paris afin qu\u2019elle proc\u00e8de \u00e0 la d\u00e9signation du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
La Pr\u00e9sidente du tribunal administratif s\u2019\u00e9tant d\u00e9clar\u00e9e incomp\u00e9tente pour cette nomination, Autolib\u2019 et le SMAVM ont accord\u00e9 un d\u00e9lai suppl\u00e9mentaire d\u2019un mois aux conciliateurs afin qu\u2019ils trouvent un accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois, \u00e0 la date du 20\u00a0mars 2019, aucun accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation n\u2019a \u00e9t\u00e9 trouv\u00e9 entre les deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9sign\u00e9s.
Malgr\u00e9 cette absence d\u2019accord \u00e0 la date limite convenue entre la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 et le SMAVM, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a tout de m\u00eame souhait\u00e9 donner une nouvelle et ultime chance \u00e0 la conciliation d\u2019avoir lieu. Ainsi la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par un courrier en date du 22\u00a0mars 2019, saisi un nouveau Comit\u00e9 de concilia\u00adtion, se substituant au Comit\u00e9 de conciliation saisi le 29\u00a0novembre 2018.
Cependant et contrairement \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019, le SMAVM, par un courrier en date du 27\u00a0mars 2019, a dans un premier temps refus\u00e9 de d\u00e9signer un membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation diff\u00e9rent de celui d\u00e9sign\u00e9e initialement.
Faisant suite \u00e0 un courrier de la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 en date du 29\u00a0mars 2019 invitant le SMAVM \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et \u00e0 une relance en date du 8\u00a0avril 2019, le SMAVM a, par un courrier en date du m\u00eame jour, finalement accept\u00e9 de mettre tout en \u0153uvre pour d\u00e9signer, avant le 23\u00a0avril 2019, un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois et contre toute attente, le SMAVM a, par un courrier en date du 23\u00a0avril 2019, inform\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019qu\u2019il n\u2019\u00e9tait pas parvenu, dans le d\u00e9lai convenu, \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et, qu\u2019il entendait ainsi d\u00e9signer \u00e0 nouveau comme membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation la personne qu\u2019il avait d\u00e9sign\u00e9 initialement.
La proc\u00e9dure de conciliation \u00e9tant ainsi, au regard de tout ce qui pr\u00e9c\u00e8de, devenue manifestement impossible \u00e0 mettre en \u0153uvre, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par courrier en date du 20\u00a0mai 2019, demand\u00e9 au SMAVM, pr\u00e9alablement \u00e0 la saisine du tribunal administratif de Paris conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a071 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, de lui verser les indemnit\u00e9s dues conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a063 et \u00e0 l\u2019article\u00a061 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, soit la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation du contrat.
Cette demande ayant fait l\u2019objet de la part du SMAVM d\u2019une d\u00e9cision implicite de rejet le 20\u00a0juillet 2019, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 s\u2019est vue contrainte de saisir le tribunal administratif de Paris le 9\u00a0septembre 2019 afin qu\u2019il condamne le SMAVM \u00e0 lui verser la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation de la convention, assortie des int\u00e9r\u00eats moratoires et le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e9chus.
Aux termes d\u2019un jugement en date du 12\u00a0d\u00e9cembre 2023, le tribunal administratif de Paris a rejet\u00e9 la requ\u00eate de la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 tout en refusant \u00e9galement les demandes du SMAVM et des communes d\u00e9fenderesses faites sur le fondement de l\u2019article L.\u00a0761-1 du Code de justice administrative. Le tribunal a jug\u00e9 que le SMAVM \u00e9tait susceptible de supporter la totalit\u00e9 de la part des pertes d\u2019exploitation de la concession exc\u00e9dant le seuil limite de pertes accept\u00e9es par le concessionnaire et fix\u00e9 \u00e0 60\u00a0millions d\u2019euros par le contrat, mais qu\u2019un tel m\u00e9canisme constituait une lib\u00e9ralit\u00e9 consentie par une personne publique, sans pour autant \u00e9tayer cette caract\u00e9risation, entra\u00eenant de ce fait la nullit\u00e9 dudit contrat. La soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a interjet\u00e9 appel de ce jugement et entend faire valoir ses droits au titre de l\u2019ensemble des terrains juridiques qui s\u2019offrent \u00e0 elle dans ce cadre.
LBBW et autres contre Vivendi
Le 4\u00a0mars 2011, 26\u00a0investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande, canadienne, luxembourgeoise, irlandaise, italienne, su\u00e9doise, belge et autri\u00adchienne ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en vue d\u2019obtenir des dommages et int\u00e9r\u00eats en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9judice all\u00e9gu\u00e9 qui r\u00e9sulterait de quatre communications financi\u00e8res diffus\u00e9es en octobre et d\u00e9cembre\u00a02000, septembre\u00a02001 et avril\u00a02002. Le 5\u00a0avril et le 23\u00a0avril 2012, Vivendi a re\u00e7u deux assignations similaires\u00a0: l\u2019une d\u00e9livr\u00e9e par un fonds de pension am\u00e9ricain, le Public Employee Retirement System of Idaho, et l\u2019autre d\u00e9livr\u00e9e par six investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande et britannique. Le 8\u00a0ao\u00fbt 2012, le British Columbia Investment Management Corporation a \u00e9galement assign\u00e9 Vivendi sur les m\u00eames fondements. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu ses d\u00e9cisions dans ces diff\u00e9rents dossiers, aux termes desquelles il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la communication g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 1\u00a0085\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. L\u2019ensemble des dossiers a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023, qui ont ensuite \u00e9t\u00e9 report\u00e9es aux 3 et 4\u00a0juin 2024.
California State Teachers Retirement System
et autres contre Vivendi
Le 27\u00a0avril 2012, 67\u00a0investisseurs institutionnels \u00e9trangers ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant de la communication financi\u00e8re de Vivendi entre\u00a02000 et\u00a02002. Le 7\u00a0juin et les 5 et 6\u00a0septembre 2012, 26 nouvelles parties sont intervenues \u00e0 la proc\u00e9dure. En novembre\u00a02012 et mars\u00a02014, 12\u00a0demandeurs se sont d\u00e9sist\u00e9s. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu sa d\u00e9cision, aux termes de laquelle il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la commu\u00adni\u00adcation g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 2\u00a0450\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. Le dossier a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023, qui ont ensuite \u00e9t\u00e9 report\u00e9es aux 3 et 4\u00a0juin 2024.
Enqu\u00eate de la Commission europ\u00e9enne
Le 25\u00a0juillet 2023, la Commission europ\u00e9enne a annonc\u00e9 ouvrir une proc\u00e9dure formelle d\u2019enqu\u00eate afin de d\u00e9terminer si, lors de l\u2019acquisition de Lagard\u00e8re, Vivendi a enfreint l\u2019obligation de notification et l\u2019obligation de suspension \u00e9nonc\u00e9es dans le r\u00e8glement de l\u2019Union europ\u00e9enne sur les concentrations, ainsi que les conditions et obligations li\u00e9es \u00e0 la d\u00e9cision de la Commission d\u2019autoriser l\u2019op\u00e9ration Vivendi/Lagard\u00e8re. Vivendi collabore pleinement \u00e0 cette enqu\u00eate.
Telecom Italia
Le 5\u00a0ao\u00fbt 2017, le gouvernement italien a inform\u00e9 Vivendi de l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure visant \u00e0 v\u00e9rifier si certaines dispositions du d\u00e9cret-loi no\u00a021 du 15\u00a0mars 2012, portant \u00ab\u00a0r\u00e8glement sur les pouvoirs sp\u00e9ciaux dans les domaines de la d\u00e9fense et la s\u00e9curit\u00e9 nationale\u00a0\u00bb (article\u00a01), ainsi que pour les \u00ab\u00a0activit\u00e9s d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et communications\u00a0\u00bb (article\u00a02), avaient \u00e9t\u00e9 respect\u00e9es par Telecom Italia et Vivendi. Vivendi a consid\u00e9r\u00e9 que les dispositions de ce texte lui \u00e9taient inapplicables.
Le 28\u00a0septembre 2017, la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a d\u00e9clar\u00e9 que la notification qui avait \u00e9t\u00e9 faite \u00e0 titre conservatoire par Vivendi au titre de l\u2019article\u00a01 du d\u00e9cret-loi susvis\u00e9, l\u2019avait \u00e9t\u00e9 avec retard, et que Telecom Italia n\u2019avait pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la notification au titre de l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret, \u00e0 la suite du changement de contr\u00f4le sur ses actifs d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et des communications. La pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a ainsi ouvert une proc\u00e9dure \u00e0 l\u2019encontre de Telecom Italia pour absence de notification au titre de l\u2019article\u00a02 du m\u00eame d\u00e9cret-loi. Vivendi et Telecom Italia ont fait appel de cette d\u00e9cision. Le 6\u00a0septembre 2022, le tribunal administratif du Latium a rejet\u00e9 l\u2019appel de Vivendi qui a fait appel de cette d\u00e9cision devant le Conseil d\u2019\u00c9tat. Le 5\u00a0juillet 2023, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 le recours de Vivendi.
En outre et dans ce m\u00eame contexte, la Consob a, le 13\u00a0septembre 2017, d\u00e9clar\u00e9 l\u2019existence d\u2019un contr\u00f4le de fait de Vivendi sur Telecom Italia. Vivendi et Telecom Italia, contestant formellement cette position, en ont fait appel devant le tribunal administratif r\u00e9gional du Latium. Le 17\u00a0avril 2019, ce dernier a rejet\u00e9 l\u2019appel form\u00e9 par Telecom Italia et Vivendi, qui ont d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat italien, respectivement le 16 et le 17\u00a0juillet 2019. Le 14\u00a0d\u00e9cembre 2020, le Conseil d\u2019\u00c9tat italien a donn\u00e9 raison \u00e0 Vivendi et Telecom Italia. Le 11\u00a0juin 2021, la Consob a fait appel de cette d\u00e9cision devant la Cour de cassation italienne. Le 24\u00a0janvier 2023, la Cour de cassation italienne a rejet\u00e9 le recours de la Consob, mettant un terme d\u00e9finitif \u00e0 cette proc\u00e9dure.
Vivendi contre TIM SpA
Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2023, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une assignation devant le tribunal de Milan \u00e0 l\u2019encontre de TIM SpA, demandant au tribunal d\u2019annuler la r\u00e9solution du Conseil d\u2019administration de TIM, adopt\u00e9e le 5\u00a0novembre 2023, approuvant la cession de son r\u00e9seau fixe et de d\u00e9clarer l\u2019inopposabilit\u00e9 de l\u2019accord de cession du 6\u00a0novembre 2023. La premi\u00e8re audience a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e au 21 mai 2024.
Epac contre Vivendi, Interforum et Editis
En 2015, Interforum a conclu avec la soci\u00e9t\u00e9 Epac Technologies Ltd un contrat d\u2019impression d\u2019ouvrages \u00e0 la demande. Courant 2020, un d\u00e9saccord est apparu s\u2019agissant de l\u2019ex\u00e9cution du contrat. Le 29\u00a0mars 2021, Epac a inform\u00e9 Interforum et Editis qu\u2019il mettait fin \u00e0 l\u2019accord conclu en 2015 \u00e0 compter du 31\u00a0mars 2021 et assign\u00e9 ces derniers devant la Cour supr\u00eame de l\u2019\u00c9tat de New York, leur reprochant un pr\u00e9tendu non-paiement de factures, ainsi que le pr\u00e9tendu non-respect de plusieurs obligations contractuelles et r\u00e9clamant la condamnation des d\u00e9fendeurs au paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 20\u00a0juillet 2021, Epac a \u00e9tendu son assignation \u00e0 Vivendi qui, le 30\u00a0septembre 2021, a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate (e), visant \u00e0 obtenir le rejet de cette assignation devant les juridictions new-yorkaises. En\u00a0septembre\u00a02021, une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb a d\u00e9but\u00e9 \u00e0 l\u2019encontre d\u2019Editis. Le 29\u00a0d\u00e9cembre 2021, Epac a \u00e9galement sollicit\u00e9 la mise en place d\u2019une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019encontre de Vivendi. Le 16\u00a0juin 2022, s\u2019est tenue une audience sur la \u00ab\u00a0motion to dismiss\u00a0\u00bb d\u00e9pos\u00e9e par Vivendi, aux termes de laquelle la juge a accept\u00e9 la mise hors de cause de Vivendi. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2022, Epac a fait appel de cette d\u00e9cision. Les parties ont convenu de suspendre toute \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb durant la proc\u00e9dure d\u2019appel et jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019une d\u00e9cision soit rendue. Le 29\u00a0juin 2023, l\u2019\u00ab\u00a0Appelate Division\u00a0\u00bb de la Cour supr\u00eame de l\u2019\u00c9tat de New York a accueilli l\u2019appel d\u2019Epac r\u00e9introduisant Vivendi dans la cause. Le 10\u00a0ao\u00fbt 2023, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une demande d\u2019appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel \u00e0 laquelle Epac s\u2019est oppos\u00e9e. Cette demande a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e le 9\u00a0novembre 2023. Le 12\u00a0d\u00e9cembre 2023, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une nouvelle motion devant la cour d\u2019appel de New\u00a0York, demandant \u00e0 pouvoir interjeter appel.
Cameron Parish et l\u2019\u00c9tat de Louisiane
contre Texas Pacific Oil Company et autres
En 2016, plusieurs soci\u00e9t\u00e9s p\u00e9troli\u00e8res, dont Texas Pacific Oil Company (ancienne filiale de Seagram, aujourd\u2019hui d\u00e9tenue par Vivendi), ont \u00e9t\u00e9 assign\u00e9es par la commune de Cameron Parish et l\u2019\u00c9tat de Louisiane. Il leur est reproch\u00e9 d\u2019avoir men\u00e9 diverses activit\u00e9s d\u2019exploration et de production de p\u00e9trole et de gaz, op\u00e9rations qui auraient pr\u00e9tendument endommag\u00e9 et pollu\u00e9 le littoral. Parmi les 1\u00a0000\u00a0puits de p\u00e9trole litigieux identifi\u00e9s, 7\u00a0avaient appartenu \u00e0 Texas Pacific Oil Company. \u00c0 la suite d\u2019une m\u00e9diation, une transaction mettant fin au litige a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e, le 13\u00a0d\u00e9cembre 2023, entre les parties.
Parabole R\u00e9union
Le 11\u00a0ao\u00fbt 2009, Parabole R\u00e9union a assign\u00e9 \u00e0 jour fixe Groupe Canal+ devant le tribunal de grande instance de Paris, sollicitant du tribunal qu\u2019il enjoigne \u00e0 Groupe Canal+ de mettre \u00e0 disposition une cha\u00eene d\u2019une attractivit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 celle de TPS Foot en 2006 et qu\u2019il le condamne au versement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 26\u00a0avril 2012, Parabole R\u00e9union a \u00e9galement assign\u00e9 Canal+ France, Groupe Canal+ et Canal+ Distribution devant le tribunal de grande instance de Paris aux fins de constater le manquement par les soci\u00e9t\u00e9s de Groupe Canal+ \u00e0 leurs obligations contractuelles envers la soci\u00e9t\u00e9 Parabole R\u00e9union et \u00e0 leurs engagements aupr\u00e8s du ministre de l\u2019\u00c9conomie. Ces deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints dans une m\u00eame proc\u00e9dure. Le 29\u00a0avril 2014, le tribunal de grande instance a partiellement reconnu la recevabilit\u00e9 de la demande de Parabole R\u00e9union pour la p\u00e9riode post\u00e9rieure au 19\u00a0juin 2008 et a \u00e9tabli la responsabilit\u00e9 contractuelle de Groupe Canal+ du fait de la d\u00e9gradation de la qualit\u00e9 des cha\u00eenes mises \u00e0 la disposition de Parabole R\u00e9union. Le tribunal a par ailleurs ordonn\u00e9 une expertise du pr\u00e9judice subi par Parabole R\u00e9union, rejetant les expertises produites par ce dernier. Le 3\u00a0juin 2016, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le jugement du tribunal de grande instance du 29\u00a0avril 2014. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation contre cette d\u00e9cision, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 31\u00a0janvier 2018.
Le 17\u00a0janvier 2017, le tribunal de grande instance de Paris a condamn\u00e9 Groupe Canal+ au paiement de la somme de 37\u00a0720\u00a0000\u00a0euros, assorti de l\u2019ex\u00e9cution provisoire. Parabole R\u00e9union a interjet\u00e9 appel de ladite d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris le 23\u00a0f\u00e9vrier 2017.
Le 29\u00a0mai 2017, Parabole R\u00e9union a, en outre, soulev\u00e9 un incident aux fins de voir ordonner une expertise compl\u00e9mentaire pour \u00e9valuer la perte de valeur de son fonds de commerce. Le 12\u00a0octobre 2017, le conseiller de la mise en \u00e9tat de la cour d\u2019appel a fait droit \u00e0 cette demande et un expert judiciaire a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9. Le 15\u00a0janvier 2021, l\u2019expert judiciaire a d\u00e9pos\u00e9 son rapport d\u00e9finitif. Le 30\u00a0mars 2021, Parabole R\u00e9union a d\u00e9pos\u00e9 des conclusions soulevant la nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise.
Le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, la cour d\u2019appel de Paris a rendu sa d\u00e9cision. Elle a rejet\u00e9 la demande de nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise et confirm\u00e9 le jugement du 17\u00a0janvier 2017 en toutes ses dispositions sauf sur le montant de l\u2019indemni\u00adsation des pertes d\u2019exploitation de Parabole R\u00e9union. En cons\u00e9quence, elle a condamn\u00e9 Groupe Canal+, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2008-2012, \u00e0 payer la somme de 48,55\u00a0millions d\u2019euros et, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2013-2016, \u00e0 payer la somme de 29,5\u00a0millions d\u2019euros, le tout avec capitalisation au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 11\u00a0% du 1er\u00a0janvier 2013 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2016. Elle a en outre condamn\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 payer la somme de 1\u00a0million d\u2019euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice de r\u00e9putation et la somme de 500\u00a0000\u00a0euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice moral.
Le 17\u00a0f\u00e9vrier 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 deux requ\u00eates \u00e0 la cour d\u2019appel\u00a0: l\u2019une en rectification d\u2019erreurs mat\u00e9rielles portant notamment sur le montant de l\u2019indemnit\u00e9 au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation arr\u00eat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2012\u00a0; l\u2019autre en omission de statuer sur les int\u00e9r\u00eats et le taux de capitalisation applicables entre le 1er\u00a0janvier 2017 et le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022. Par arr\u00eat du 15\u00a0avril 2022, la cour d\u2019appel a d\u00e9bout\u00e9 Parabole R\u00e9union de ses demandes au titre de sa requ\u00eate en omission, consid\u00e9rant qu\u2019elle avait bien rejet\u00e9 la demande au titre de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2017. Elle a toutefois fait droit \u00e0 sa demande de rectification de l\u2019erreur mat\u00e9rielle, consid\u00e9rant que l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie entre\u00a02008 et\u00a02012 devait \u00eatre capitalis\u00e9e sur cette p\u00e9riode.
Le 19\u00a0avril 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 une nouvelle requ\u00eate en rectification d\u2019erreur mat\u00e9rielle \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris du 15\u00a0avril 2022, consid\u00e9rant que, s\u2019agissant de l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie jusqu\u2019en 2012, la capitalisation devait s\u2019appliquer de 2008 \u00e0 2016 et non de 2008 \u00e0 2012. Le 13\u00a0mai 2022, la cour d\u2019appel a rejet\u00e9 cette demande.
Le 16\u00a0mai 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 deux pourvois en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel de Paris des 11\u00a0f\u00e9vrier et 15\u00a0avril 2022. Le 25\u00a0mai 2022, Parabole R\u00e9union a, \u00e9galement, form\u00e9 un pourvoi en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel. Groupe Canal+ s\u2019est toutefois d\u00e9sist\u00e9 de son second pourvoi, le 15\u00a0septembre 2022. L\u2019audience devant la chambre commerciale de la Cour de cassation s\u2019est tenue le 10\u00a0janvier 2023. Le 1er\u00a0mars 2023, elle a rendu un arr\u00eat de cassation partielle, aux termes duquel elle a confirm\u00e9 le montant de la condamnation principale prononc\u00e9e par la cour d\u2019appel le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, mais a cass\u00e9 et annul\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant Groupe Canal+ \u00e0 payer \u00e0 Parabole R\u00e9union des int\u00e9r\u00eats au taux de capitalisation de 11\u00a0% et renvoy\u00e9 l\u2019affaire devant la cour d\u2019appel de Paris, autrement compos\u00e9e.
Le 28\u00a0mars 2023, Parabole R\u00e9union a saisi la cour d\u2019appel de Paris. Parabole R\u00e9union a produit des conclusions le 27\u00a0juin 2023 dans lesquelles elle sollicite \u00e0 titre principal le paiement \u00e0 titre de dommages et int\u00e9r\u00eats compensatoires, (i)\u00a0des int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s de 11\u00a0% entre\u00a02008 et\u00a02012, (ii)\u00a0de 190\u00a0millions d\u2019euros au titre des ann\u00e9es\u00a02013 et\u00a02014 et (iii)\u00a0des int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s aux taux r\u00e9glementaires de l\u2019Arcep depuis 2013 (soit entre 4,8\u00a0% et 10\u00a0%). Elle sollicite encore la publication de la d\u00e9cision et 12,5\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019article\u00a0700 du Code de proc\u00e9dure civile. L\u2019audience devant la cour d\u2019appel a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e le 24\u00a0juin 2024.
Le 4\u00a0juillet 2023, Parabole R\u00e9union a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate en rectification mat\u00e9rielle du dispositif de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris du 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, relative au montant du pr\u00e9judice d\u2019exploitation au principal sur la p\u00e9riode de juin\u00a02008 \u00e0 2012 auquel Groupe Canal+ a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9, visant \u00e0 le faire passer de 48,55\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 49\u00a0302\u00a0878\u00a0euros.
\u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb
Le 7\u00a0juin 2017, le Conseil sup\u00e9rieur de l\u2019audiovisuel (CSA \u2013\u00a0nouvellement Arcom) a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner la soci\u00e9t\u00e9 C8 pour une s\u00e9quence avec la chroniqueuse Capucine Anav, diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 7\u00a0d\u00e9cembre 2016, qu\u2019il a estim\u00e9 porter atteinte \u00e0 l\u2019image des femmes. Le m\u00eame jour, le CSA a sanc\u00adtionn\u00e9 C8 pour une autre s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0! la Grande Rassrah\u00a0\u00bb du 3\u00a0novembre 2016. Le CSA a consid\u00e9r\u00e9 que cette nouvelle s\u00e9quence portait atteinte \u00e0 la dignit\u00e9 d\u2019un chroniqueur de l\u2019\u00e9mission. Dans ces deux dossiers, la sanction a port\u00e9 sur la suspension des s\u00e9quences publici\u00adtaires au sein de l\u2019\u00e9mission et de ses rediffusions.
Le 3\u00a0juillet 2017, \u00e0 la suite de ces deux d\u00e9cisions du CSA, C8 a d\u00e9pos\u00e9 deux recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat. Le 4\u00a0juillet 2017, C8 a par ailleurs d\u00e9pos\u00e9 devant le CSA deux recours indemnitaires qui ont \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9s par d\u00e9cision implicite. Ces d\u00e9cisions ont chacune fait l\u2019objet d\u2019un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat par C8 le 2\u00a0novembre 2017. Le 18\u00a0juin 2018, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 la premi\u00e8re requ\u00eate en annulation de C8, mais a accueilli sa deuxi\u00e8me requ\u00eate, en annulant la d\u00e9cision du CSA. La d\u00e9cision de rejet du Conseil d\u2019\u00c9tat a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme (CEDH), d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018 et rejet\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023. Le 13\u00a0novembre 2019, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 le premier recours indemnitaire mais accueilli le second, condamnant le CSA \u00e0 verser 1,1\u00a0million d\u2019euros \u00e0 C8, au titre de la semaine de privation de publicit\u00e9 sur son antenne. La d\u00e9cision de rejet du Conseil d\u2019\u00c9tat sur la s\u00e9quence avec Capucine Anav a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme (CEDH), d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018 et rejet\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023. Le 4\u00a0mai 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH, rejet\u00e9 le 26\u00a0juin 2023 et rendant d\u00e9finitive la d\u00e9cision de rejet de la CEDH du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023.
Le 26\u00a0juillet 2017, le CSA a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner C8 pour une s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP Baba hot line\u00a0\u00bb diffus\u00e9e le 18\u00a0mai 2017, consid\u00e9rant que la cha\u00eene m\u00e9connaissait le principe de respect de la vie priv\u00e9e et son obligation de lutter contre les discriminations et a prononc\u00e9 une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3\u00a0millions d\u2019euros. Le 22\u00a0septembre 2017, \u00e0 la suite de cette d\u00e9cision, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 18\u00a0juin 2018. Cette d\u00e9cision a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la CEDH, d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018. Groupe Canal+ a adress\u00e9 le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 un courrier au CSA pour demander l\u2019annulation de la sanction p\u00e9cuniaire de 3\u00a0millions d\u2019euros susvis\u00e9e. Cette demande a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e le 5\u00a0avril 2019. Un recours contre cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat le 5\u00a0juin 2019, qui l\u2019a rejet\u00e9 le 28\u00a0septembre 2020. En mars\u00a02021, un recours a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de la CEDH. Par d\u00e9cision du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, la CEDH a rejet\u00e9 le recours. Le 4\u00a0mai 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH, rejet\u00e9 le 26\u00a0juin 2023 et rendant d\u00e9finitive la d\u00e9cision de rejet de la CEDH du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023.
Le 17\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a saisi le rapporteur ind\u00e9pendant dans le cadre du lancement d\u2019une proc\u00e9dure de sanction contre la cha\u00eene C8 \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 10\u00a0novembre 2022 au cours de laquelle l\u2019animateur Cyril Hanouna a tenu des propos pouvant \u00eatre jug\u00e9s comme injurieux \u00e0 l\u2019encontre du d\u00e9put\u00e9 Louis Boyard. Le 29\u00a0novembre 2022, le rapporteur ind\u00e9pendant a transmis sa notification de griefs \u00e0 la cha\u00eene. Une audience s\u2019est tenue \u00e0 l\u2019Arcom le 8\u00a0f\u00e9vrier 2023 et l\u2019Autorit\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023 d\u2019infliger une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3,5\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la cha\u00eene C8. Par une d\u00e9cision compl\u00e9mentaire en date du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, l\u2019Arcom a \u00e9galement adress\u00e9 une mise en demeure \u00e0 la cha\u00eene sur cette m\u00eame affaire. Le 7\u00a0avril 2023, la cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat un recours contre la sanction p\u00e9cuniaire et un recours sommaire contre la mise en demeure.
Le 18\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a mis en demeure la cha\u00eene C8 pour des propos tenus au cours de plusieurs \u00e9missions \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb d\u2019octobre\u00a02022 relatifs au meurtre d\u2019une adolescente. Le 17\u00a0janvier 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours contre cette d\u00e9cision aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 21\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le 11\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb diffus\u00e9e le 5\u00a0octobre 2022, dans laquelle Cyril Hanouna a tenu des propos contre certains maires dont la maire de Paris, pouvant \u00eatre qualifi\u00e9s d\u2019injurieux. Le 31\u00a0mai 2023, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une sanction \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene la condamnant \u00e0 payer une amende de 300\u00a0000\u00a0euros. Le 27\u00a0juillet 2023, la cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat.
Le 13\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite de s\u00e9quences de promotion des films Les\u00a0Segpa et T\u00e9nor lors des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le\u00a06 \u00e0\u00a07\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb des 19\u00a0avril et 4\u00a0mai 2022, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine. Le 21\u00a0juin 2023, l\u2019Arcom a d\u00e9cid\u00e9 qu\u2019il n\u2019y avait pas lieu de prononcer une sanction.
Le 16\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de plusieurs s\u00e9quences des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le 6 \u00e0 7\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb de novembre\u00a02022, au cours desquelles ont \u00e9t\u00e9 visualis\u00e9es certaines marques, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine. Le 15\u00a0mars 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de plusieurs s\u00e9quences des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le\u00a06 \u00e0\u00a07\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb de janvier\u00a02023 au cours desquelles ont \u00e9t\u00e9 visualis\u00e9es plusieurs marques, ce qui pourrait \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme de la publicit\u00e9 clandestine. Le 21\u00a0juin 2023, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une sanction \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene pour un montant global de 200\u00a0000\u00a0euros sur ces deux proc\u00e9dures. Le 18\u00a0ao\u00fbt 2023, un recours commun aux deux proc\u00e9dures a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette d\u00e9cision.
Le 14\u00a0avril 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 la suite de propos tenus par G\u00e9rard Faur\u00e9 dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 9\u00a0mars 2023 pouvant pr\u00e9senter des manquements relatifs \u00e0 l\u2019obligation du respect des droits de la personne, \u00e0 l\u2019exigence de mesure dans le traitement des proc\u00e9dures judiciaires en cours et \u00e0 la ma\u00eetrise de l\u2019antenne. Le 26\u00a0juillet 2023, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une amende de 500\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de C8. Le 25\u00a0septembre 2023, la cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette d\u00e9cision.
Le 12\u00a0juin 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de la diffusion d\u2019images et vid\u00e9os de Joy Smet (dite Hallyday) et aux commentaires de Cyril Hanouna et de ses chroniqueurs lors d\u2019une s\u00e9quence de \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 30\u00a0janvier 2023 qui pourrait pr\u00e9senter des manquements au droit \u00e0 l\u2019image, au respect de son honneur et de sa r\u00e9putation et \u00e0 l\u2019obligation de ma\u00eetrise de l\u2019antenne. La cha\u00eene a transmis ses observations au rapporteur ind\u00e9pendant le 13\u00a0juillet 2023 et consid\u00e8re qu\u2019elle n\u2019a commis aucun manquement dans le cadre de cette s\u00e9quence. Le 17\u00a0janvier 2024, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une amende de 50\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de C8.
\u00c9missions sur CNews
Le 3\u00a0d\u00e9cembre 2019, le CSA a mis en demeure la cha\u00eene CNews de se conformer \u00e0 ses obligations relatives au respect de la dignit\u00e9 de la personne et \u00e0 la promotion des valeurs d\u2019int\u00e9gration et de solidarit\u00e9, \u00e0 la suite de propos tenus dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Face \u00e0 l\u2019info\u00a0\u00bb du 23\u00a0octobre 2019 qui tendraient \u00e0 encourager des comportements discriminatoires en raison de la religion. CNews a form\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat, afin de faire annuler la d\u00e9cision du CSA, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 en juin\u00a02021. En d\u00e9cembre\u00a02021, a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s de la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 30\u00a0novembre 2023.
En octobre\u00a02020, le CSA a \u00e9t\u00e9 saisi par le rapporteur ind\u00e9pendant dans le cadre du lancement d\u2019une proc\u00e9dure de sanction contre la cha\u00eene CNews, \u00e0 la suite de propos sur les mineurs migrants isol\u00e9s tenus dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Face \u00e0 l\u2019info\u00a0\u00bb du 29\u00a0septembre 2020. Le 17\u00a0mars 2021, le CSA a prononc\u00e9 une amende de 200\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de CNews. La cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 12\u00a0juillet 2022. Le 12\u00a0novembre 2022, un recours a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme.
Le 15\u00a0mai 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de CNews visant deux s\u00e9quences dans \u00ab\u00a0La Matinale week-end\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Midi news week-end\u00a0\u00bb du 24\u00a0septembre 2022 et une s\u00e9quence dans \u00ab\u00a0Face \u00e0 l\u2019info\u00a0\u00bb du 26\u00a0septembre 2022 relatives \u00e0 un \u00ab\u00a0classement international des villes les plus s\u00fbres\u00a0\u00bb r\u00e9alis\u00e9 par le site Numbeo et qui pourraient pr\u00e9senter des manquements \u00e0 l\u2019honn\u00eatet\u00e9 et \u00e0 la rigueur dans la pr\u00e9sentation et le traitement de l\u2019information et \u00e0 l\u2019absence d\u2019expression de diff\u00e9rents points de vue. La cha\u00eene a transmis ses observations au rapporteur ind\u00e9pendant le 19\u00a0juin 2023 et consid\u00e8re qu\u2019elle n\u2019a commis aucun manquement dans le cadre de ces s\u00e9quences. Le 17\u00a0janvier 2024, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une amende de 50\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de CNews.
Le 5\u00a0janvier 2024, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction visant trois s\u00e9quences diffus\u00e9es sur CNews au cours desquelles des propos tenus pourraient constituer des manquements aux obligations de la cha\u00eene (incitation \u00e0 la haine, encouragements \u00e0 des comportements discriminatoires et non-ma\u00eetrise de l\u2019antenne).
Groupe Canal+ contre Mediapro
Le 18\u00a0septembre 2020, Groupe Canal+ a assign\u00e9 Mediapro devant le tribunal de commerce de Nanterre pour in\u00e9galit\u00e9 de traitement et pratiques discri\u00adminatoires dans le cadre des discussions qui avaient eu lieu entre les deux soci\u00e9t\u00e9s relatives \u00e0 la distribution de la cha\u00eene T\u00e9l\u00e9foot, qui d\u00e9sormais n\u2019existe plus. Le 2\u00a0octobre 2020, le tribunal de commerce de Nanterre a renvoy\u00e9 le\u00a0dossier au tribunal de commerce de Paris.
Le 20\u00a0novembre 2020, Mediapro a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Paris, demandant au tribunal de juger que Groupe Canal+ avait (i)\u00a0abus\u00e9 de sa position dominante sur le march\u00e9 de la distribution de cha\u00eenes en mettant en \u0153uvre une discrimination abusive de Mediapro et (ii)\u00a0mis en \u0153uvre une communication d\u00e9nigrante constitutive d\u2019une concurrence d\u00e9loyale. Les deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints lors d\u2019une audience le 8\u00a0f\u00e9vrier 2021.
Le 16\u00a0juin 2022, Mediapro International a assign\u00e9 \u00e0 son tour Groupe Canal+ sur des fondements similaires. Par jugement du 18\u00a0octobre 2022, le tribunal a d\u00e9cid\u00e9 de joindre la question de la recevabilit\u00e9 de l\u2019action de Mediapro International et de sa jonction avec l\u2019affaire avec les d\u00e9bats au fond.
Le 31\u00a0janvier 2023, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9bout\u00e9 les parties de l\u2019ensemble de leurs demandes respectives. Le 30\u00a0mars 2023, Mediapro a fait appel du jugement de premi\u00e8re instance.
Actions de Groupe Canal+ \u00e0 l\u2019encontre de la Ligue
de football professionnel
\u00c0 la suite de l\u2019annulation d\u2019un certain nombre de matchs de championnat de Ligue\u00a01 entre d\u00e9cembre\u00a02018 et avril\u00a02019 en raison de l\u2019action des \u00ab\u00a0Gilets jaunes\u00a0\u00bb et de leur report d\u00e9cid\u00e9 par la Ligue de football professionnel (LFP) de fa\u00e7on unilat\u00e9rale, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 4\u00a0juillet 2019 la LFP aux fins de voir r\u00e9parer le pr\u00e9judice financier subi du fait de ces reports. En effet, Groupe Canal+ consid\u00e8re qu\u2019ayant acquis lors de l\u2019appel \u00e0 candidature pour les p\u00e9riodes de 2016-2017 \u00e0 2019-2020 les droits de diffusion de matchs et magazines pour des cases horaires identifi\u00e9es, la LFP a port\u00e9 atteinte aux droits consentis \u00e0 l\u2019issue de cet appel \u00e0 candidature et lui demande 46\u00a0millions d\u2019euros de dommages et int\u00e9r\u00eats. Au cours d\u2019une audience le 25\u00a0novembre 2019, la LFP a demand\u00e9 le rejet des demandes de Groupe Canal+ et reconventionnellement la condamnation de Canal+ \u00e0 r\u00e9parer le pr\u00e9judice qui lui aurait \u00e9t\u00e9 caus\u00e9 par la publicit\u00e9 donn\u00e9e \u00e0 cette proc\u00e9dure. Le 1er\u00a0juin 2021, le tribunal de commerce de Paris a rejet\u00e9 les demandes de Groupe Canal+ et l\u2019a condamn\u00e9 \u00e0 payer 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 la LFP pour acte fautif de d\u00e9nigrement, ainsi que 50\u00a0000\u00a0euros de frais de justice. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. De son c\u00f4t\u00e9, la LFP a form\u00e9 un appel incident pour que la condamnation de Groupe Canal+ au titre du d\u00e9nigrement (li\u00e9e \u00e0 la publication de l\u2019assignation dans le journal L\u2019\u00c9quipe) soit r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 500\u00a0000\u00a0euros. L\u2019audience de plaidoiries s\u2019est tenue le 7\u00a0d\u00e9cembre 2023 et le d\u00e9lib\u00e9r\u00e9 a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 au 29\u00a0mars 2024.
Le 22\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris la LFP, \u00e0 la suite de l\u2019appel \u00e0 candidature lanc\u00e9 par cette derni\u00e8re le 19\u00a0janvier 2021 pour la commercialisation des droits du championnat de Ligue\u00a01 restitu\u00e9s par Mediapro, demandant notamment l\u2019annulation de l\u2019appel \u00e0 candidature et la condamnation de la LFP \u00e0 verser \u00e0 Groupe Canal+ la diff\u00e9rence entre le prix du lot\u00a03 acquis par lui dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 et non inclus dans l\u2019appel \u00e0 candidature litigieux et sa valeur \u00e9conomique r\u00e9elle. Le 11\u00a0mars 2021, le tribunal de commerce a rendu son jugement, d\u00e9boutant Groupe Canal+ de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses demandes et le condamnant \u00e0 payer 50\u00a0000\u00a0euros de frais de proc\u00e9dure. Le 6\u00a0avril 2021, Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris. Le 23\u00a0juin 2022, le conseiller de la mise en \u00e9tat a rendu une ordonnance aux termes de laquelle il a d\u00e9cid\u00e9 de surseoir \u00e0 statuer dans l\u2019attente de l\u2019appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 11\u00a0juin 2021, appel rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022 (voir ci-dessous). L\u2019audience de plaidoiries devant la cour d\u2019appel s\u2019est d\u00e9roul\u00e9e le 8\u00a0d\u00e9cembre 2022. Le\u00a03\u00a0f\u00e9vrier 2023, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 la d\u00e9cision de premi\u00e8re\u00a0instance. Le 10\u00a0mars 2023, Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation.
Le 29\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a \u00e9galement d\u00e9pos\u00e9 une plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP, demandant notamment \u00e0 la LFP d\u2019organiser une nouvelle proc\u00e9dure d\u2019appel \u00e0 candidature portant sur l\u2019ensemble des droits de diffusion de la Ligue\u00a01. Le 11\u00a0juin 2021, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 la saisine au fond de Groupe Canal+ pour d\u00e9faut d\u2019\u00e9l\u00e9ments suffisamment probants et, par voie de cons\u00e9quence, sa demande de mesures conservatoires. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision, appel qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022. Le 28\u00a0juillet 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation.
Le 26\u00a0juillet 2021, beIN Sports a assign\u00e9 la LFP, en pr\u00e9sence de Groupe Canal+, devant le tribunal judiciaire de Paris afin de demander au tribunal de constater la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 et, subsidiairement, d\u2019y mettre fin sur le fondement de l\u2019article\u00a01195 du Code civil. Le 29\u00a0mars 2022, le juge de la mise en \u00e9tat a ordonn\u00e9 un sursis \u00e0 statuer jusqu\u2019\u00e0 ce que la cour d\u2019appel de Paris, saisie de l\u2019appel contre la d\u00e9cision du tribunal de commerce du 11\u00a0mars 2021 susvis\u00e9e, rende son arr\u00eat, arr\u00eat qui est intervenu le 3\u00a0f\u00e9vrier 2023 et qui a confirm\u00e9 la d\u00e9cision du tribunal de commerce. BeIN Sports a fait appel de la d\u00e9cision de sursis \u00e0 statuer. Le 2\u00a0d\u00e9cembre 2022, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le sursis et l\u2019a prolong\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction des voies de recours de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 (voir ci-dessous). Groupe Canal+ et beIN Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 pour mettre fin au sursis. De ce fait, une audience est intervenue devant le juge de la mise en \u00e9tat le 3\u00a0avril 2023 et a fix\u00e9 la cl\u00f4ture des d\u00e9bats le 24\u00a0avril 2023. L\u2019audience de plaidoirie s\u2019est tenue le 20\u00a0juin 2023. Le 19\u00a0septembre 2023, le tribunal judiciaire a d\u00e9bout\u00e9 beIN\u00a0Sports et Groupe Canal+ de l\u2019ensemble de leurs demandes. Groupe Canal+ et beIN\u00a0Sports ont fait appel respectivement les 19\u00a0octobre et 6\u00a0novembre 2023.
Le 24\u00a0d\u00e9cembre 2021, Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 une seconde plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concur\u00adrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP. Groupe Canal +\u00a0demande \u00e0 l\u2019Autorit\u00e9 de constater que la LFP a us\u00e9 de pratiques discriminatoires en attribuant l\u2019essentiel des droits de diffusion des matchs de la Ligue\u00a01 \u00e0 Amazon pour un prix de 250\u00a0millions d\u2019euros par saison alors que Canal+ se trouve contraint d\u2019exploiter un lot de Ligue\u00a01 attribu\u00e9 en 2018 pour 332\u00a0millions d\u2019euros par saison et que ces pratiques constituent un abus de position dominante. Il lui demande \u00e9galement de constater la nullit\u00e9 des contrats conclus par la LFP avec beIN\u00a0Sports en mai\u00a02018 et par la LFP avec Amazon en juin\u00a02021 et de prononcer \u00e0 l\u2019encontre des entreprises mises en cause toutes sanctions p\u00e9cuniaires qu\u2019elle jugera appropri\u00e9es. Elle demande enfin le prononc\u00e9 de mesures conser\u00adva\u00adtoires consistant en la suspension de l\u2019accord conclu avec Amazon le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 l\u2019issue de la diffusion de la saison 2021-2022 de Ligue\u00a01 et en une nouvelle attribution du lot\u00a03 et des lots exploit\u00e9s par Amazon pour les saisons 2022-2023 \u00e0 2023-2024 dans des conditions non discrimi\u00adna\u00adtoires. Le 30\u00a0novembre 2022, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 toutes les demandes de Groupe Canal+ (plainte au fond et demande de mesures conservatoires). Groupe Canal+ et beIN\u00a0Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de cette d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence afin de mettre fin au sursis dans le cadre de la proc\u00e9dure devant le tribunal judiciaire intent\u00e9e par beIN Sports contre la LFP relative \u00e0 la caducit\u00e9 du contrat du lot\u00a03 (cf.\u00a0ci-avant).
BeIN Sports contre Groupe Canal+
Dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 relatif aux droits d\u2019exploi\u00adtation du championnat de football de Ligue\u00a01 pour les saisons 2020-2021 \u00e0 2023-2024, beIN Sports s\u2019est trouv\u00e9 attributaire du lot\u00a03 et a ensuite sous-licenci\u00e9 ces droits \u00e0 Groupe Canal+. \u00c0 la suite de la restitution par Mediapro en janvier\u00a02021 des droits du championnat de Ligue\u00a01 pour les lots\u00a01, 2, 4, 5 et\u00a07 et de leur attribution le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 Amazon par la Ligue de football professionnel (LFP) pour un montant de 250\u00a0millions d\u2019euros (contre 780\u00a0millions d\u2019euros pour ces m\u00eames lots lors de l\u2019attribution \u00e0 Mediapro), Groupe Canal+, s\u2019estimant victime de graves in\u00e9galit\u00e9s de traitement et de pratiques discriminatoires au vu de la valorisation des lots attribu\u00e9s \u00e0 Amazon par rapport au prix pay\u00e9 par lui pour la diffusion des matchs du lot\u00a03, a indiqu\u00e9 \u00e0 la LFP qu\u2019il renon\u00e7ait \u00e0 exploiter ce lot\u00a03 \u00e0 compter de la reprise du championnat au mois d\u2019ao\u00fbt.
Parall\u00e8lement, Groupe Canal+ a enjoint \u00e0 beIN Sports, en sa qualit\u00e9 de licenci\u00e9 des droits du lot\u00a03, de mener toutes actions judiciaires destin\u00e9es \u00e0 faire constater en justice notamment la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 pass\u00e9 entre beIN Sports et la LFP et de saisir l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence sur le fondement de pratiques discriminatoires et de distorsion de concurrence. Devant l\u2019inaction de beIN Sports, Groupe Canal+ a notifi\u00e9 \u00e0 ce dernier, le 12\u00a0juillet 2021, qu\u2019il suspendait l\u2019ex\u00e9cution de ses obligations au titre du contrat de sous-licence, estimant que beIN Sports avait lui-m\u00eame failli \u00e0 son obligation essentielle de mener les actions judicaires susvis\u00e9es. Le 16\u00a0juillet 2021, beIN Sports, estimant que la suspension de l\u2019ex\u00e9cution du contrat de sous-licence constituait un trouble manifestement illicite et qu\u2019elle l\u2019exposait \u00e0 des dommages imminents vis-\u00e0-vis de la LFP, a assign\u00e9 Groupe Canal+ en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 d\u2019heure \u00e0 heure devant le tribunal de commerce de Nanterre, lui demandant que soit fait injonction sous astreinte \u00e0 Groupe Canal+ de produire, diffuser et payer les matchs du lot\u00a03 du championnat de Ligue\u00a01.
Le 23\u00a0juillet 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a d\u00e9bout\u00e9 beIN Sports de ses demandes.
Le 29\u00a0juillet 2021, beIN Sports a de nouveau assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Nanterre afin qu\u2019il ex\u00e9cute ses obligations au titre du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2021, le tribunal de commerce a rendu une ordonnance de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 demandant \u00e0 Groupe Canal+ d\u2019honorer l\u2019ensemble desdites obligations dans l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision au fond statuant sur la r\u00e9siliation ou la caducit\u00e9 du contrat. Une astreinte de 1\u00a0million d\u2019euros par jour a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e, dans une limite de 90\u00a0jours. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 31\u00a0mars 2022, la cour d\u2019appel de Versailles a rendu deux arr\u00eats confirmant les ordonnances de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 du tribunal de commerce de Nanterre du 23\u00a0juillet 2021 et du 5\u00a0ao\u00fbt 2021, faisant ainsi injonction \u00e0 Groupe Canal+ de poursuivre l\u2019ex\u00e9cution du contrat relatif au lot\u00a03. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 5\u00a0ao\u00fbt 2021. BeIN\u00a0Sports a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 23\u00a0juillet 2021. Le 10\u00a0mai 2023, la conseill\u00e8re de la chambre commerciale de la Cour de cassation a rendu ses rapports sur les deux pourvois. Le 25\u00a0octobre 2023, la Cour de cassation a rejet\u00e9, sans motivation, le pourvoi form\u00e9 par beIN Sports contre l\u2019arr\u00eat rendu le 31\u00a0mars 2022 par la cour d\u2019appel de Versailles. Le 13\u00a0d\u00e9cembre 2023, la Cour de cassation a \u00e9galement rejet\u00e9 le pourvoi de Groupe Canal+ contre l\u2019arr\u00eat du 31\u00a0mars 2022.
En outre, le 2\u00a0f\u00e9vrier 2022, beIN Sports a assign\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris lui demandant de juger que la clause r\u00e9solutoire pr\u00e9vue au contrat de sous-licence n\u2019\u00e9tait pas conforme aux exigences imp\u00e9ratives pr\u00e9vues par l\u2019article\u00a01225 du Code civil et qu\u2019elle \u00e9tait d\u00e8s lors priv\u00e9e d\u2019effet, et en cons\u00e9quence de condamner Groupe Canal+ \u00e0 ex\u00e9cuter l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des obligations \u00e0 sa charge aux termes du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0juillet 2022, le tribunal de commerce a jug\u00e9 que la clause r\u00e9solutoire \u00e9tait valable mais que Groupe Canal+ n\u2019\u00e9tait pas en droit de r\u00e9silier son contrat de sous-licence avec beIN Sports. Le 2\u00a0ao\u00fbt 2022, Groupe Canal+ a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris. L\u2019audience de plaidoiries devant la cour d\u2019appel de Paris a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e au 4\u00a0avril 2024.
Proc\u00e9dures devant le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny
Plusieurs salari\u00e9s du centre d\u2019appels t\u00e9l\u00e9phoniques de Canal+ situ\u00e9 \u00e0 Saint-Denis ont saisi le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny \u00e0 l\u2019encontre de Groupe Canal+ sollicitant la nullit\u00e9 de leur licenciement au motif que le plan de sauvegarde de l\u2019emploi mis en \u0153uvre dans le centre d\u2019appels aurait \u00e9t\u00e9 discriminatoire. Aux termes de deux jugements rendus en mai et en octobre\u00a02021, les demandeurs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9s et ont fait appel de cette d\u00e9cision. La proc\u00e9dure d\u2019appel est en cours.
Thierry Ardisson, Ardis, T\u00e9l\u00e9 Paris contre C8 et SECP
Le 24\u00a0septembre 2019, Thierry Ardisson et les soci\u00e9t\u00e9s Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai C8 et SECP devant le tribunal de commerce de Paris pour rupture de relations commerciales avec absence de pr\u00e9avis, \u00e0 la suite du non-renouvellement des \u00e9missions \u00ab\u00a0Les Terriens du samedi\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Les Terriens du dimanche\u00a0\u00bb, se pr\u00e9valant d\u2019une situation de d\u00e9pendance \u00e9conomique. Les demandeurs sollicitaient la condamnation in solidum de C8 et SECP \u00e0 payer \u00e0 Ardis la somme de 5\u00a0821\u00a0680\u00a0euros, \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris la somme de 3\u00a0611\u00a0429\u00a0euros et \u00e0 Thierry Ardisson la somme de 1\u00a0million d\u2019euros au titre de son pr\u00e9tendu pr\u00e9judice moral. Le 21\u00a0janvier 2020, un jugement a \u00e9t\u00e9 rendu aux termes duquel C8 a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e \u00e0 payer 811\u00a0500\u00a0euros \u00e0 Ardis et 269\u00a0333\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris. Thierry Ardisson a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande et SECP a \u00e9t\u00e9 mise hors de cause. Le 16\u00a0mars 2020, Thierry Ardisson, Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont interjet\u00e9 appel de la d\u00e9cision. Le 10\u00a0septembre 2021, la cour d\u2019appel de Paris a condamn\u00e9 C8 \u00e0 verser un montant de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros \u00e0 Ardis et un montant de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris, ainsi qu\u2019une somme de 417\u00a0587\u00a0euros au titre du pr\u00e9judice de cette derni\u00e8re li\u00e9 aux licenciements \u00e9conomiques, soit un montant global de 6,5\u00a0millions d\u2019euros. Le 20\u00a0septembre 2021, un pourvoi en cassation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 par C8.
Le 19\u00a0octobre 2022, la Cour de cassation a rendu son arr\u00eat aux termes duquel elle a prononc\u00e9 une cassation partielle de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel sur la question de la d\u00e9termination du pr\u00e9judice d\u00e9coulant de la rupture brutale et a ainsi cass\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant C8 \u00e0 verser \u00e0 Ardis la somme de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros et \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris la somme de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 titre de dommages et int\u00e9r\u00eats. L\u2019affaire est renvoy\u00e9e devant la cour d\u2019appel de Paris autrement compos\u00e9e.
Le 3\u00a0ao\u00fbt 2023, C8 et SECP ont conclu un accord transactionnel avec la soci\u00e9t\u00e9 T\u00e9l\u00e9 Paris mettant fin \u00e0 une partie du litige. Le litige se poursuit devant la cour d\u2019appel de renvoi s\u2019agissant des demandes form\u00e9es par la soci\u00e9t\u00e9 Ardis.
Groupe Canal+ contre Technicolor
En d\u00e9cembre\u00a02016, Groupe Canal+ et la soci\u00e9t\u00e9 Technicolor ont conclu un accord de fabrication et de livraison de d\u00e9codeurs G9 (pour la France m\u00e9tro\u00adpolitaine) et G9 Light (pour la Pologne). En 2017, Technicolor a remis en cause les tarifs convenus avec Groupe Canal+ pour finalement d\u00e9cider de r\u00e9silier cet accord fin 2017. Dans ce contexte, Groupe Canal+ a assign\u00e9 en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 Technicolor devant le tribunal de commerce de Nanterre pour rupture contrac\u00adtuelle abusive. Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2017, Groupe Canal+ a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande, mais le 6\u00a0d\u00e9cembre 2018, la cour d\u2019appel de Versailles lui a donn\u00e9 raison, reconnaissant le caract\u00e8re illicite de la r\u00e9siliation impos\u00e9e par Technicolor. Ce dernier a form\u00e9 un pourvoi en cassation qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le\u00a024\u00a0juin 2020.
En parall\u00e8le, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 2\u00a0septembre 2019 Technicolor devant le tribunal de commerce de Paris pour inex\u00e9cution de ses engagements contractuels, lui reprochant de ne pas avoir livr\u00e9 les d\u00e9codeurs G9 et G9 Light conform\u00e9ment aux accords de fabrication et de livraison conclus entre les deux soci\u00e9t\u00e9s. Groupe Canal+ demande le remboursement des surco\u00fbts pay\u00e9s et des co\u00fbts de transport alternatifs, le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s de retard, ainsi que des dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 9\u00a0octobre 2019, Technicolor a, \u00e0 son tour, assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai pour impay\u00e9s, devant le tribunal de commerce de Nanterre, Groupe Canal+, ainsi que Canal+ R\u00e9union, Canal+ Antilles et Canal+ Cal\u00e9donie. Le 2\u00a0septembre 2020, le tribunal de commerce de Paris s\u2019est d\u00e9clar\u00e9 incomp\u00e9tent et a renvoy\u00e9 le litige devant le tribunal de commerce de Nanterre. Le 22\u00a0octobre 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a rendu une d\u00e9cision aux termes de laquelle il a reconnu que la r\u00e9siliation du contrat par Technicolor \u00e9tait abusive, ainsi que ses demandes d\u2019augmentation de tarifs. Le tribunal a par ailleurs ordonn\u00e9 une expertise pour la d\u00e9termination des sommes demand\u00e9es par Groupe Canal+ dans le cadre de ce contentieux. Technicolor a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 3\u00a0f\u00e9vrier 2022, une audience s\u2019est tenue sur l\u2019appel de Technicolor qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par arr\u00eat du 3\u00a0mars 2022. La proc\u00e9dure devant le tribunal de commerce de Nanterre se poursuit quant \u00e0 l\u2019expertise ordonn\u00e9e.
Affaires de la \u00ab\u00a0mise en clair\u00a0\u00bb
Le 22\u00a0avril 2021, TF1, TMC, TFX, TF1 S\u00e9ries Films, LCI, TF1\u00a0Films Production et GIE\u00a0TF1 Acquisitions de droits ont assign\u00e9 Groupe Canal+ et SECP devant le tribunal judiciaire de Paris, leur reprochant la mise en clair nationale de Canal+ en mars\u00a02020 lors du premier confinement, action pr\u00e9tendument constitutive de contrefa\u00e7on et de concurrence d\u00e9loyale et parasitaire \u00e0 leur \u00e9gard. L\u2019audience de plaidoiries s\u2019est tenue le 26\u00a0septembre 2023. Le 25\u00a0janvier 2024, le tribunal judiciaire a rendu sa d\u00e9cision aux termes de laquelle il a condamn\u00e9 SECP et Groupe Canal+ \u00e0 r\u00e9gler au GIE\u00a0TF1 la somme de 681\u00a0000\u00a0euros et aux soci\u00e9t\u00e9s TF1, TMC, TFX, et TF1 Films Production, la somme de 739\u00a0062,50\u00a0euros. SECP et Groupe Canal+ ont en outre \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9s \u00e0 payer les sommes de 100\u00a0000\u00a0euros au titre du pr\u00e9judice moral subi par les demanderesses et de 20\u00a0000\u00a0euros au titre de l\u2019article\u00a0700 du Code de proc\u00e9dure civile.
Le 23\u00a0avril 2021, France T\u00e9l\u00e9visions, France\u00a02 Cin\u00e9ma et France\u00a03 Cin\u00e9ma ont assign\u00e9 SECP devant le tribunal judiciaire de Paris pour des motifs similaires. Le 9\u00a0d\u00e9cembre 2023, un accord transactionnel a \u00e9t\u00e9 conclu entre les parties mettant un terme au dossier.
UFC-Que Choisir contre Groupe Canal+ et SECP
Le 20\u00a0avril 2018, la Direction d\u00e9partementale de la protection des populations des Hauts-de-Seine (DDPP92) a fait injonction \u00e0 Groupe Canal+ de cesser de positionner ses abonn\u00e9s en cours de contrat sur des offres enrichies, pratique qu\u2019elle a qualifi\u00e9e de vente sans commande pr\u00e9alable. En parall\u00e8le, la DDPP92 a inform\u00e9 Groupe Canal+ qu\u2019elle avait transmis le dossier au parquet de Nanterre et lui a adress\u00e9 dans ce cadre une note indiquant qu\u2019elle consid\u00e9rait que Groupe Canal+ avait commis le d\u00e9lit de vente forc\u00e9e de services, r\u00e9prim\u00e9 par les dispositions du Code de la consommation. Le\u00a08\u00a0juillet 2020, le tribunal judiciaire de Nanterre a homologu\u00e9 un accord de reconnaissance pr\u00e9alable de culpabilit\u00e9 entre Groupe Canal+ et le vice-procureur du parquet de Nanterre.
Le 27\u00a0avril 2021, l\u2019UFC-Que Choisir a assign\u00e9 Groupe Canal+ et SECP devant le tribunal judiciaire de Nanterre, dans le cadre d\u2019une action de groupe pour remboursement du trop-per\u00e7u aux abonn\u00e9s.
Par une ordonnance du 25 novembre 2022, confirm\u00e9e par un arr\u00eat de la Cour d\u2019appel de Paris du 14 novembre 2023, le juge de la mise en \u00e9tat a rejet\u00e9 les demandes d\u2019irrecevabilit\u00e9 de Groupe Canal+.
Dossier des \u00ab\u00a0obligations de production audiovisuelle\u00a0\u00bb
Le 24\u00a0mars 2021, le CSA (nouvellement Arcom) a prononc\u00e9 une mise en demeure \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene Canal+ de \u00ab\u00a0se conformer, \u00e0 l\u2019avenir, \u00e0 ses obligations de contribution au d\u00e9veloppement de la production d\u2019\u0153uvres audio\u00advisuelles patrimoniales, d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales ind\u00e9pen\u00addantes et d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales d\u2019expression originale fran\u00e7aise\u00a0\u00bb. Les manquements consid\u00e9r\u00e9s par le CSA sont relatifs aux exercices 2018 et 2019. Le 19\u00a0mai 2021, Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette mise en demeure, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 27\u00a0janvier 2023.
Sacem contre Groupe Canal+
Le 9\u00a0juin 2023, la Sacem a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal judiciaire de Nanterre pour contrefa\u00e7on des \u0153uvres prot\u00e9g\u00e9es relevant de son r\u00e9pertoire, du fait de la distribution de l\u2019offre TNT\u00a0SAT sans autorisation pr\u00e9alable depuis 2007.
Il est demand\u00e9 \u00e0 Groupe Canal+ de communiquer \u00e0 la Sacem, sous astreinte, le chiffre d\u2019affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les ventes des \u00e9quipements de r\u00e9ception de l\u2019offre TNT\u00a0SAT r\u00e9alis\u00e9 par Groupe Canal+, les recettes \u00e9ventuellement per\u00e7ues par Groupe Canal+ des \u00e9diteurs de services de t\u00e9l\u00e9vision et de radio lin\u00e9aires en contrepartie de leur diffusion dans l\u2019offre TNT\u00a0SAT, la liste des services de t\u00e9l\u00e9vision et de radio lin\u00e9aires inclus dans l\u2019offre TNT\u00a0SAT depuis l\u2019origine, tous ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9tant r\u00e9clam\u00e9s pour les exercices 2007 \u00e0 2022.
Enqu\u00eate des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines sur\u00a0les\u00a0pratiques commerciales dans le secteur de la publicit\u00e9
Le 11\u00a0juin 2018, Havas a re\u00e7u une injonction de communiquer des pi\u00e8ces relatives \u00e0 l\u2019une de ses filiales espagnoles, la soci\u00e9t\u00e9 Havas Media Alliance WWSL. Ces pi\u00e8ces ont \u00e9t\u00e9 transmises aux autorit\u00e9s am\u00e9ricaines comp\u00e9tentes. Cette demande des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines para\u00eet \u00eatre relative aux pratiques commerciales suivies en mati\u00e8re de rabais et ristournes. \u00c0 ce stade, Havas n\u2019est partie \u00e0 aucune proc\u00e9dure et n\u2019est pas mis en cause. Aucun \u00e9l\u00e9ment nouveau n\u2019est survenu depuis lors.
Proc\u00e9dure concernant les prestations fournies
par Havas Paris \u00e0\u00a0Business France
La soci\u00e9t\u00e9 Havas Paris, filiale d\u2019Havas\u00a0SA, a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 7\u00a0f\u00e9vrier 2019 pour recel de favoritisme portant sur un montant de 379\u00a0319\u00a0euros. Cette mise en examen est intervenue dans le cadre d\u2019une information judiciaire ouverte par le parquet de Paris pour d\u00e9lit de favoritisme qui serait reproch\u00e9 \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Business France \u00e0 l\u2019occasion de l\u2019organisation d\u2019une prestation de communication confi\u00e9e par Business France \u00e0 Havas Paris. Havas Paris conteste les faits qui lui sont reproch\u00e9s et a form\u00e9 appel de cette d\u00e9cision. Le Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 Havas Paris a \u00e9t\u00e9 mis en examen le 21\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour recel de favoritisme. Celui-ci conteste les faits qui lui sont reproch\u00e9s et a form\u00e9 des recours \u00e0 l\u2019encontre de cette d\u00e9cision. Ces mises en examen n\u2019emportent aucune cons\u00e9quence p\u00e9cuniaire ou financi\u00e8re significative pour Havas Paris.
Enqu\u00eate de la Commission de la concurrence en Suisse
En suite du rejet par r\u00e9f\u00e9rendum du 11\u00a0mars 2012 de l\u2019instauration d\u2019un prix unique du livre en Suisse, la Commission de la concurrence suisse (\u00ab\u00a0COMCO\u00a0\u00bb) a rouvert une enqu\u00eate sur l\u2019activit\u00e9 d\u2019importation des livres r\u00e9dig\u00e9s en fran\u00e7ais men\u00e9e par des diffuseurs.
\u00c0 l\u2019issue de cette proc\u00e9dure, la COMCO a adopt\u00e9 une d\u00e9cision le 27\u00a0mai 2013 condamnant Diffulivre (filiale d\u2019Hachette Livre) pour une pratique d\u2019exclusivit\u00e9 territoriale ayant eu pour objet ou pour effet de cloisonner le march\u00e9 suisse du livre francophone. Aux termes de la d\u00e9cision, la pratique infractionnelle aurait concern\u00e9 les prestations r\u00e9alis\u00e9es pour les \u00e9diteurs du groupe Hachette, ceux distribu\u00e9s par Hachette, et les \u00e9diteurs tiers suisses.
Cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e par le tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral le 30\u00a0octobre 2019.
Le 13\u00a0janvier 2020, Diffulivre a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le tribunal f\u00e9d\u00e9ral, qui a suspendu les effets de la d\u00e9cision du tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral.
Par un arr\u00eat rendu le 3\u00a0ao\u00fbt 2022, le tribunal f\u00e9d\u00e9ral a admis partiellement le recours de Diffulivre, consid\u00e9rant que seuls les accords entre Diffulivre et les \u00e9diteurs suisses, ainsi qu\u2019un accord entre Diffulivre et l\u2019\u00e9diteur Harlequin, ont contrevenu au droit de la concurrence suisse. Il renvoie l\u2019affaire devant le tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral afin que ce dernier r\u00e9duise en cons\u00e9quence le montant de l\u2019amende prononc\u00e9e par la COMCO en 2013.
Enqu\u00eate de concurrence dans le domaine
du livre scolaire en\u00a0Espagne
\u00c0 la suite de la plainte d\u2019un \u00e9diteur, l\u2019autorit\u00e9 de la concurrence espagnole (CNMC) a r\u00e9alis\u00e9 des perquisitions dans les locaux de l\u2019Anele (Association des\u00a0\u00e9diteurs de manuels et de mat\u00e9riels scolaires) et de trois \u00e9diteurs (dont Anaya, filiale d\u2019Hachette Livre), puis a ouvert en octobre\u00a02017 une proc\u00e9dure de sanction.
Le 30\u00a0mai 2019, la formation de jugement de la CNMC a suivi la recomman\u00addation de ses services d\u2019instruction et condamn\u00e9 Anaya et certaines de ses filiales \u00e0 une amende totale d\u2019environ 8\u00a0millions d\u2019euros pour\u00a0:
\u2022des \u00e9changes entre \u00e9diteurs au sujet d\u2019un Code de conduite de l\u2019Anele, notamment une disposition visant \u2013\u00a0dans un souci d\u2019\u00e9thique et de pr\u00e9servation de l\u2019ind\u00e9pendance des acheteurs \u2013\u00a0\u00e0 limiter les primes et cadeaux offerts par les \u00e9diteurs aux \u00e9tablissements en marge de leurs commandes de manuels scolaires\u00a0; et
\u2022des \u00e9changes entre \u00e9diteurs sur les conditions de commercialisation de manuels num\u00e9riques \u00e0 l\u2019occasion de n\u00e9gociations avec certaines r\u00e9gions.
Anaya a form\u00e9 un recours contre cette d\u00e9cision devant l\u2019Audience nationale (\u00ab\u00a0Audiencia Nacional\u00a0\u00bb), qui a \u00e9t\u00e9 assorti d\u2019une suspension du paiement de l\u2019amende.
Recours collectifs contre Hachette Book Group
Des recours collectifs ont \u00e9t\u00e9 intent\u00e9s aux \u00c9tats-Unis contre Amazon et certains \u00e9diteurs de livres imprim\u00e9s et de livres num\u00e9riques, dont Hachette Book Group (\u00ab\u00a0HBG\u00a0\u00bb), dans le courant de l\u2019ann\u00e9e 2021. Les plaignants all\u00e8guent que certains accords conclus par les \u00e9diteurs avec Amazon s\u2019apparentent \u00e0 des accords de fixation des prix enfreignant le droit de la concurrence am\u00e9ricain. Les d\u00e9fendeurs, dont HBG, ont contest\u00e9 ces all\u00e9gations et la recevabilit\u00e9 de ces recours. Ces demandes d\u2019irrecevabilit\u00e9 des recours (\u00ab\u00a0motions to dismiss\u00a0\u00bb) ont \u00e9t\u00e9 accueillies par une d\u00e9cision en date du 29\u00a0septembre 2022. La juge a consid\u00e9r\u00e9 que les recours n\u2019\u00e9taient pas assortis de preuves suffisantes pour prosp\u00e9rer. Toutefois, en les rejetant \u00ab\u00a0without prejudice\u00a0\u00bb, elle a donn\u00e9 aux plaignants la possibilit\u00e9 de modifier et red\u00e9poser leurs recours collectifs.
Des recours modifi\u00e9s ont ainsi \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9s le 21\u00a0novembre 2022, r\u00e9it\u00e9rant les arguments d\u00e9j\u00e0 avanc\u00e9s et tentant de r\u00e9soudre les probl\u00e8mes identifi\u00e9s dans la d\u00e9cision du 29\u00a0septembre 2022. Les d\u00e9fendeurs, dont HBG, ont de nouveau d\u00e9pos\u00e9 des demandes d\u2019irrecevabilit\u00e9.
Arbitrage Monla/Lagard\u00e8re Travel Retail et\u00a0Chalhoub
Lagard\u00e8re Travel Retail (\u00ab\u00a0LTR\u00a0\u00bb), Monla Group\u00a0SAL Holding (\u00ab\u00a0Monla\u00a0\u00bb) et Chalhoub Group Limited (\u00ab\u00a0Chalhoub\u00a0\u00bb) ont engag\u00e9, entre fin 2016 et d\u00e9but 2017, des discussions en vue de pr\u00e9senter une possible r\u00e9ponse commune \u00e0 un appel d\u2019offres relatif \u00e0 l\u2019attribution d\u2019une concession duty free \u00e0 l\u2019a\u00e9roport de Beyrouth.
Monla, qui reprochait \u00e0 Chalhoub et LTR une attitude fautive dans la conduite puis l\u2019interruption de leurs discussions tripartites, avait d\u00e9pos\u00e9 le 10\u00a0mai 2017 une demande d\u2019arbitrage aupr\u00e8s de la chambre de commerce internationale contre LTR et Chalhoub. Monla r\u00e9clamait aux d\u00e9fenderesses la r\u00e9paration de son pr\u00e9judice all\u00e9gu\u00e9 (comprenant notamment de pr\u00e9tendus pr\u00e9judices d\u2019image et de perte de chance), ainsi que le remboursement de divers frais. La sentence rendue par le tribunal arbitral fin d\u00e9cembre\u00a02019 d\u00e9boute Monla de l\u2019ensemble de ses demandes et la condamne au remboursement des frais expos\u00e9s par LTR et Chalhoub dans le cadre de l\u2019arbitrage. LTR a initi\u00e9 des proc\u00e9dures en vue de l\u2019ex\u00e9cution de la sentence \u00e0 laquelle Monla tente de r\u00e9sister. Un recours en annulation contre cette sentence peut \u00eatre form\u00e9 dans les d\u00e9lais l\u00e9gaux applicables.
Recours collectif contre The Paradies Shops
The Paradies Shops a \u00e9t\u00e9 victime en octobre\u00a02020 d\u2019une cyberattaque ayant vis\u00e9 les serveurs informatiques de l\u2019entreprise, qui a entra\u00een\u00e9 une violation des donn\u00e9es \u00e0 caract\u00e8re personnel de plusieurs dizaines de milliers de salari\u00e9s et de clients. Ces personnes ont \u00e9t\u00e9 inform\u00e9es et il leur a \u00e9t\u00e9 propos\u00e9 des services de \u00ab\u00a0credit monitoring\u00a0\u00bb. Une des personnes concern\u00e9es est \u00e0 l\u2019origine de l\u2019introduction d\u2019un recours collectif aux \u00c9tats-Unis en juillet\u00a02021. The Paradies Shops a d\u00e9pos\u00e9 une demande d\u2019irrecevabilit\u00e9 du recours collectif, accord\u00e9e par le juge en ao\u00fbt\u00a02022. Le plaignant a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision.
Litiges avec des photographes
Des litiges sont en cours avec des photographes pigistes ou salari\u00e9s ayant collabor\u00e9 aux magazines \u00e9dit\u00e9s par le groupe Lagard\u00e8re. Ces litiges portent essentiellement sur des questions de restitution mat\u00e9rielle de fonds photographiques argentiques et de conservation de photos, ainsi que de pertes d\u2019exploitation y aff\u00e9rentes. Les proc\u00e9dures se poursuivent, dans un sens g\u00e9n\u00e9ralement favorable au Groupe.
En 2022, une d\u00e9cision d\u2019appel favorable au groupe Lagard\u00e8re et devenue d\u00e9finitive est venue marquer l\u2019\u00e9pilogue de l\u2019une de ces proc\u00e9dures, dans le cadre de laquelle \u00e9taient formul\u00e9es contre le groupe Lagard\u00e8re des demandes indemnitaires tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9es.
WSG India et WSG Mauritius/Contrats Indian Premier League
Le Board of Control for Cricket in India (\u00ab\u00a0BCCI\u00a0\u00bb) a lanc\u00e9 en 2007 un appel d\u2019offres pour assurer la commercialisation des droits jusqu\u2019en 2017 de sa nouvelle comp\u00e9tition de cricket, l\u2019Indian Premier League (\u00ab\u00a0IPL\u00a0\u00bb). WSG India, devenue filiale de Lagard\u00e8re Sports and Entertainment en mai\u00a02008, a \u00e9t\u00e9 attributaire d\u00e9but 2008 de la plus grande part de ces droits, la part restante revenant \u00e0 un op\u00e9rateur tiers (MSM).
Un r\u00e9am\u00e9nagement global de la r\u00e9partition de ces droits est intervenu en mars\u00a02009 \u00e0 l\u2019initiative du BCCI. Dans le cadre des n\u00e9gociations, WSG India s\u2019est notamment vue confier par le BCCI la commercialisation des droits de l\u2019IPL pour le monde entier hors sous-continent indien pour la p\u00e9riode 2009-2017.
En juin\u00a02010, le BCCI a d\u00e9nonc\u00e9 le contrat de commercialisation des droits de l\u2019IPL pour la p\u00e9riode 2009-2017 pour le monde entier hors sous-continent indien. WSG India a aussit\u00f4t engag\u00e9 des proc\u00e9dures en vue de la pr\u00e9servation de ses droits.
Au printemps 2011, la Cour supr\u00eame indienne a pris un ensemble de mesures conservatoires qui, sans remettre en cause la commercialisation d\u00e9j\u00e0 effectu\u00e9e par WSG India et sans pr\u00e9juger du fond de l\u2019affaire, ont pour effet de confier provisoirement au BCCI l\u2019attribution des droits m\u00e9dias de l\u2019IPL hors sous-continent indien non encore commercialis\u00e9s par WSG India ainsi que le recouvrement des sommes dues par les diffuseurs et maintenues sous s\u00e9questre, sous le contr\u00f4le de la Cour jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019une d\u00e9cision d\u00e9finitive soit rendue. La proc\u00e9dure au fond a fait l\u2019objet d\u2019une sentence arbitrale le 13\u00a0juillet 2020 par laquelle WSG India a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9e de sa demande d\u2019indemnisation. Sur la base de cette sentence, le BCCI a r\u00e9cup\u00e9r\u00e9 les sommes s\u00e9questr\u00e9es. WSG India a form\u00e9 un appel en annulation de la sentence pour d\u00e9faut de base l\u00e9gale et d\u00e9pos\u00e9 une demande de remise sous s\u00e9questre des sommes concern\u00e9es aupr\u00e8s des juridictions indiennes comp\u00e9tentes. La Bombay High Court a rendu le 16\u00a0mars 2022 un jugement accueillant la demande de WSG India d\u2019annuler la sentence arbitrale rendue le 13\u00a0juillet 2020. Le BCCI a interjet\u00e9 appel de ce jugement.
Par ailleurs, le 13\u00a0octobre 2010, le BCCI a d\u00e9pos\u00e9 une plainte p\u00e9nale devant les autorit\u00e9s de police de Chennai en Inde \u00e0 l\u2019encontre de sept personnes physiques dont l\u2019ancien Pr\u00e9sident de l\u2019IPL ainsi que quatre dirigeants de WSG India. La plainte all\u00e8gue de pr\u00e9tendues infractions qui rel\u00e8veraient du Code p\u00e9nal indien en relation avec l\u2019attribution pr\u00e9cit\u00e9e en mars\u00a02009 \u00e0 WSG India de certains droits m\u00e9dia de l\u2019IPL pour les saisons 2009-2017. Une enqu\u00eate est en cours depuis 2010.
Suite \u00e0 la v\u00e9rification des op\u00e9rations de WSG India par l\u2019administration fiscale indienne, la soci\u00e9t\u00e9 s\u2019est vu remettre des projets de redressement. Le risque s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 environ 13,1\u00a0millions d\u2019euros au cours du 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Un appel est en cours et une consignation partielle a \u00e9t\u00e9 faite par WSG India.
Enfin, dans le cadre d\u2019une enqu\u00eate conduite par les autorit\u00e9s indiennes sur des all\u00e9gations de blanchiment d\u2019argent qui concernerait les anciens dirigeants de BCCI et les tiers ayant eu des relations commerciales avec le BCCI dans l\u2019IPL, WSG Mauritius a, \u00e0 ce titre, re\u00e7u le 24\u00a0mai 2016 du procureur g\u00e9n\u00e9ral de Maurice une notification lui demandant de fournir certains documents. Une audience a eu lieu devant le procureur g\u00e9n\u00e9ral en juillet\u00a02016. Depuis cette audience, des dirigeants de WSG India ont re\u00e7u des demandes d\u2019informations et de documents auxquelles WSG India a r\u00e9pondu.
Les soci\u00e9t\u00e9s WSG India et WSG Mauritius sont des filiales de la soci\u00e9t\u00e9 Lagard\u00e8re Participations. Ces soci\u00e9t\u00e9s n\u2019ont pas fait partie du p\u00e9rim\u00e8tre c\u00e9d\u00e9 \u00e0 HIG Capital.
Delta TV contre Dailymotion
Le 1er\u00a0mars 2022, Dailymotion a re\u00e7u un commandement de payer de Delta\u00a0TV r\u00e9clamant la somme de 2\u00a0065\u00a0000\u00a0euros de p\u00e9nalit\u00e9s d\u2019astreinte, mettant en cause 59\u00a0vid\u00e9os dont Delta\u00a0TV pr\u00e9tend qu\u2019elles ont \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9es dans le cadre d\u2019un pr\u00e9c\u00e9dent contentieux et \u00e0 nouveau t\u00e9l\u00e9charg\u00e9es sur la plateforme de Dailymotion, en violation d\u2019une ordonnance du 3\u00a0juin 2015 ayant mis en place l\u2019astreinte. Dailymotion a contest\u00e9 ce commandement de payer par une assignation en date du 21\u00a0mars 2022.
VSD et Georges Ghosn contre Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr Communication et Bertelsmann
Le 12\u00a0septembre 2022, VSD, ainsi que Georges Ghosn qui avait rachet\u00e9 VSD \u00e0 Prisma Media en 2018, ont assign\u00e9 Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr et Bertelsmann devant le tribunal de commerce de Paris. Il leur est notamment reproch\u00e9 des manquements \u00e0 leur obligation pr\u00e9contractuelle de bonne foi et d\u2019information, lors des n\u00e9gociations et du rachat de VSD, et plus parti\u00adculi\u00e8\u00adrement d\u2019avoir fourni des estimations comptables erron\u00e9es, d\u2019avoir dissimul\u00e9 l\u2019ampleur des pertes au jour de la cession et d\u2019avoir sciemment dissimul\u00e9 le nombre de journalistes susceptibles de mettre en \u0153uvre leur clause de cession.
Class actions See Tickets
Vivendi Ticketing US\u00a0LLC (exer\u00e7ant son activit\u00e9 sous le nom de See Tickets\u00a0US, ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0See Tickets\u00a0\u00bb) a \u00e9t\u00e9 alert\u00e9 d\u2019une activit\u00e9 montrant, en avril\u00a02021, qu\u2019un tiers \u00e9tait susceptible d\u2019utiliser un acc\u00e8s non autoris\u00e9 \u00e0 certaines pages de son site Web d\u00e9di\u00e9es au paiement des places de spectacle.
See Tickets a imm\u00e9diatement engag\u00e9 des investigations, avec l\u2019assistance d\u2019un expert, et a pris des mesures pour mettre un terme \u00e0 cette activit\u00e9 non autoris\u00e9e. See Tickets a d\u00e9finitivement \u00e9radiqu\u00e9 le logiciel malveillant de sa plateforme en janvier\u00a02022 et a mis en place une s\u00e9rie de mesures afin d\u2019am\u00e9liorer sa s\u00e9curit\u00e9.
\u00c0 compter du 21\u00a0octobre 2022, See Tickets a notifi\u00e9 par voie d\u2019e-mail l\u2019ensemble des personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es. Le m\u00eame jour, elle a \u00e9galement notifi\u00e9 les r\u00e9gulateurs des \u00c9tats am\u00e9ricains concern\u00e9s.
Le 28\u00a0octobre 2022, une \u00ab\u00a0class action\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9e \u00e0 l\u2019encontre de See Tickets devant la Cour f\u00e9d\u00e9rale pour le District central de Californie, dans le cadre de laquelle les demandeurs all\u00e9guaient que See Tickets n\u2019avait pas adopt\u00e9 les mesures de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quates afin de prot\u00e9ger les informa\u00adtions des utilisateurs de sa plateforme de billetterie, notamment leurs donn\u00e9es de cartes de cr\u00e9dit, occasionnant ainsi un probl\u00e8me de s\u00e9curit\u00e9. Il \u00e9tait \u00e9galement reproch\u00e9 \u00e0 See Tickets d\u2019avoir tard\u00e9 \u00e0 notifier le probl\u00e8me aux personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es ainsi qu\u2019aux r\u00e9gulateurs. Une proc\u00e9dure de m\u00e9diation a d\u00e9marr\u00e9 le 12\u00a0janvier 2023 et a abouti \u00e0 un accord transactionnel valid\u00e9 de mani\u00e8re pr\u00e9liminaire par le juge fin mai\u00a02023. Le 31\u00a0octobre 2023, le juge a donn\u00e9 son approbation finale \u00e0 l\u2019accord transactionnel, mettant un terme \u00e0 ce dossier.
See Tickets a \u00e9t\u00e9 victime d\u2019un nouvel incident de s\u00e9curit\u00e9 impactant la s\u00e9curit\u00e9 des informations des personnes ayant effectu\u00e9 des achats sur le site www.seetickets.com entre le 28\u00a0f\u00e9vrier 2023 et le 2\u00a0juillet 2023. See Tickets a notifi\u00e9 les clients potentiellement concern\u00e9s par cet incident le 5\u00a0septembre 2023, ainsi que les r\u00e9gulateurs des \u00c9tats concern\u00e9s. Parall\u00e8lement, See Tickets a mis en place des mesures ad\u00e9quates aux fins de prot\u00e9ger davantage la s\u00e9curit\u00e9 des informations relatives aux cartes de paiement communiqu\u00e9es sur son site Web. Depuis le 11\u00a0septembre 2023, cinq \u00ab\u00a0class actions\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es dans l\u2019\u00c9tat de Californie et jointes par le juge le 3\u00a0octobre 2023. Le 11\u00a0d\u00e9cembre 2023, See Tickets a re\u00e7u une assignation conjointe, regroupant les demandes de ces cinq \u00ab\u00a0class actions\u00a0\u00bb. En parall\u00e8le, une m\u00e9diation en vue de la conclusion d\u2019un accord transac\u00adtionnel a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e le 11\u00a0mars 2024.
Litiges fiscaux de Vivendi
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal des ann\u00e9es 2008 \u00e0 2012, la soci\u00e9t\u00e9 Vivendi\u00a0SE fait l\u2019objet d\u2019une proc\u00e9dure de rectification au titre de laquelle les autorit\u00e9s fiscales contestent le traitement comptable et fiscal des titres NBC\u00a0Universal re\u00e7us en paiement lors de la cession en 2004 des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Vivendi\u00a0Universal Entertainment et contestent la d\u00e9duction de la perte de 2,4\u00a0milliards d\u2019euros r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion de la cession de ces titres. La Commission nationale des imp\u00f4ts directs saisie de ce litige a rendu son avis le 9\u00a0d\u00e9cembre 2016 dans lequel elle se prononce pour l\u2019abandon des redressements propos\u00e9s par les autorit\u00e9s fiscales. Le d\u00e9saccord trouvant en outre son fondement dans une doctrine administrative, Vivendi en a demand\u00e9 l\u2019annulation au motif qu\u2019elle ajoutait \u00e0 la loi. Le 29\u00a0mai 2017, le Conseil d\u2019\u00c9tat a accueilli favorablement le recours de Vivendi pour exc\u00e8s de pouvoir. Par lettre du 1er\u00a0avril 2019 et au terme de diff\u00e9rents recours, les autorit\u00e9s fiscales ont confirm\u00e9 le maintien du rappel. Le 18\u00a0juin 2019, Vivendi a en cons\u00e9quence engag\u00e9 une proc\u00e9dure contentieuse devant le service \u00e0 l\u2019origine de l\u2019imposition. \u00c0 d\u00e9faut de r\u00e9ponse de l\u2019administration fiscale, Vivendi a introduit le 30\u00a0d\u00e9cembre 2019 une requ\u00eate devant le tribunal administratif de Montreuil. Par d\u00e9cision en date du 2\u00a0d\u00e9cembre 2021, le tribunal administratif de Montreuil a rejet\u00e9 la requ\u00eate de Vivendi. Le 9\u00a0f\u00e9vrier 2022, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate introductive d\u2019appel devant la cour administrative d\u2019appel de Paris. Cette cour a rendu son arr\u00eat, d\u00e9favorable pour Vivendi, le 13\u00a0d\u00e9cembre 2023. Vivendi a d\u00e9f\u00e9r\u00e9 en f\u00e9vrier\u00a02024 cet arr\u00eat devant le Conseil d\u2019\u00c9tat pour censure et cassation.
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal des ann\u00e9es 2013 \u00e0 2017 au titre du r\u00e9sultat d\u2019ensemble du groupe, Vivendi\u00a0SE a re\u00e7u une proposition de rectification le 14\u00a0juin 2021. Cette proc\u00e9dure est toujours en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, en attente d\u2019une r\u00e9ponse apr\u00e8s saisine du service de la s\u00e9curit\u00e9 juridique et du contr\u00f4le fiscal de la DGFiP en date du 15\u00a0mars 2022.
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal du r\u00e9sultat propre de Vivendi au titre des exercices 2013 \u00e0 2016, les autorit\u00e9s fiscales ont propos\u00e9 le 4\u00a0juin 2020 un ensemble de rectifications pour un montant de 33\u00a0millions d\u2019euros (en base) pour ces quatre exercices. Cette proposition conduira \u00e0 rectifier le montant des d\u00e9ficits reportables de Vivendi et ne se traduira par aucune charge d\u2019imp\u00f4t courant, car tout imp\u00f4t r\u00e9clam\u00e9 sera acquitt\u00e9 au moyen de cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger. Pour m\u00e9moire, la d\u00e9cision du Conseil d\u2019\u00c9tat du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019 permet \u00e0 Vivendi de demander le remboursement de tout paiement compl\u00e9mentaire d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9j\u00e0 acquitt\u00e9 au titre de la p\u00e9riode 2012-2016. Apr\u00e8s r\u00e9ponse de Vivendi le 21\u00a0juillet 2020, l\u2019administration a confirm\u00e9 sa position le 14\u00a0septembre 2020. Vivendi ne partage pas int\u00e9gralement les positions du service de contr\u00f4le mais n\u2019entend pas, compte tenu des enjeux, les contester.
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal de la soci\u00e9t\u00e9 Vivendi\u00a0SE au titre des exercices clos de 2018 \u00e0 2021, une proposition de rectification a \u00e9t\u00e9 re\u00e7ue le 15\u00a0d\u00e9cembre 2023 qui n\u2019engendre pas de cons\u00e9quences financi\u00e8res significatives. Vivendi a adress\u00e9 une r\u00e9ponse \u00e0 cette proposition en date du 13\u00a0f\u00e9vrier 2024 et la proc\u00e9dure suit son cours.
S\u2019agissant du contentieux portant sur le droit \u00e0 reporter ses cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger en sortie du r\u00e9gime de b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 sans limitation dans le temps, le tribunal admisnistratif de Montreuil a rendu un premier jugement d\u00e9favorable \u00e0 Vivendi le 21\u00a0d\u00e9cembre 2023, au titre de l\u2019exercice 2017, et un second jugement d\u00e9favorable \u00e0 Vivendi le 15\u00a0f\u00e9vrier 2024, au titre de l\u2019exercice 2018. Vivendi a fait appel conjoint de ces deux jugements, rendus dans les m\u00eames termes, devant la cour administrative d\u2019appel de Paris par requ\u00eate d\u00e9pos\u00e9e le 21\u00a0f\u00e9vrier 2024. Pour les exercices 2018 et 2019, les proc\u00e9dures sont toujours \u00e0 l\u2019instruction devant le tribunal administratif de Montreuil.
S\u2019agissant de Canal+, par proposition de rectifications en date des 4\u00a0juin et 7\u00a0juin 2021, les autorit\u00e9s fiscales fran\u00e7aises ont contest\u00e9 le droit pour Canal+ de\u00a0ventiler, par nature de service et par taux de TVA, le chiffre d\u2019affaires des offres composites comprenant des services relevant, s\u2019ils \u00e9taient commer\u00adcialis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment, de taux de TVA diff\u00e9rents. Les autorit\u00e9s fiscales n\u2019ont toutefois pas tenu compte des cas o\u00f9, par sa m\u00e9thode de ventilation, Canal+\u00a0a major\u00e9 sa TVA due au tr\u00e9sor public. De m\u00eame elles n\u2019ont pas tenu compte du caract\u00e8re d\u00e9ductible de l\u2019assiette de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s de la TVA dont elles attendraient le paiement pour les ann\u00e9es 2016 \u00e0 2019. Les autorit\u00e9s fiscales entendent de plus assortir ces rappels de p\u00e9nalit\u00e9s pour manquements d\u00e9lib\u00e9r\u00e9s quand bien m\u00eame Canal+ peut d\u00e9montrer que sa pratique est le r\u00e9sultat de prises de position formelles de l\u2019administration fiscale tant dans le cadre de r\u00e9ponses directes qui ont pu lui \u00eatre faites que dans le cadre de contr\u00f4les fiscaux ant\u00e9rieurs ou de contentieux engag\u00e9s ant\u00e9rieurement par les soci\u00e9t\u00e9s v\u00e9rifi\u00e9es. Par lettre en date du 3\u00a0ao\u00fbt 2021, Canal+ a formellement contest\u00e9 ces rappels. Par courriers en date des 29\u00a0mars et 20\u00a0avril 2022, les rappels notifi\u00e9s \u00e0 Canal+ ont \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9s. \u00c0 la suite d\u2019un recours hi\u00e9rarchique en date des 28 et 29\u00a0juin 2022, les rappels ont \u00e0 nouveau \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9s. Canal+ a donc sollicit\u00e9 l\u2019intervention de l\u2019interlocuteur d\u00e9partemental afin de soumettre les diff\u00e9rends l\u2019opposant aux services v\u00e9rificateurs dans le cadre d\u2019un ultime recours. Par courrier en date de 8\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019interlocuteur d\u00e9partemental a sollicit\u00e9 l\u2019inter\u00advention des services centraux de la Direction g\u00e9n\u00e9rale des finances publiques compte tenu des effets des rappels propos\u00e9s. La proc\u00e9dure de contr\u00f4le fiscal au titre des ann\u00e9es 2016 \u00e0 2019 se poursuit. Aucune mise en recouvrement n\u2019est intervenue \u00e0 ce jour. S\u2019agissant des ann\u00e9es\u00a02020 et\u00a02021, une proc\u00e9dure de contr\u00f4le a \u00e9t\u00e9 engag\u00e9e en 2023. Dans le cadre de ces contr\u00f4les, les autorit\u00e9s fiscales consid\u00e8rent que Canal+ ne commercialise pas de services de t\u00e9l\u00e9vision et refusent en cons\u00e9quence l\u2019application du taux de TVA de 10\u00a0% propre auxdits services et proposent d\u2019appliquer le taux normal de 20\u00a0% \u00e0 la totalit\u00e9 du chiffre d\u2019affaires de Canal+. La Direction de Vivendi estime disposer de s\u00e9rieux moyens en droit lui permettant de d\u00e9fendre les positions qu\u2019elle a retenues pour les besoins de la liquidation de la TVA de ses filiales. La Direction de Vivendi consid\u00e8re par cons\u00e9quent que l\u2019issue des contr\u00f4les fiscaux en cours ne devrait pas avoir d\u2019impact significatif sur la situation financi\u00e8re ou la liquidit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9.
S\u2019agissant d\u2019Havas, Havas\u00a0SA a r\u00e9clam\u00e9 par voie contentieuse le rembour\u00adsement du pr\u00e9compte mobilier acquitt\u00e9 par la soci\u00e9t\u00e9 entre\u00a02000 et\u00a02002 sur la redistribution de dividendes en provenance de filiales europ\u00e9ennes. Apr\u00e8s saisine du tribunal administratif puis de la cour d\u2019appel, le Conseil d\u2019\u00c9tat a refus\u00e9 le 28\u00a0juillet 2017 l\u2019admission du pourvoi en cassation exerc\u00e9 par la soci\u00e9t\u00e9 Havas contre la d\u00e9cision de la cour d\u2019appel de Versailles. Cette d\u00e9cision met fin irr\u00e9vocablement au contentieux fiscal et prive Havas d\u2019obtenir le remboursement du pr\u00e9compte. Toutefois, pour r\u00e9tablir Havas dans son droit \u00e0 indemnisation, trois actions combin\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 mises en \u0153uvre\u00a0: (i)\u00a0une plainte devant la Commission europ\u00e9enne, (ii)\u00a0une saisine de la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme et (iii)\u00a0une action indemnitaire en engagement de la responsabilit\u00e9 de l\u2019\u00c9tat. Par d\u00e9cision en date du 19\u00a0mai 2022, la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme a finalement jug\u00e9 la requ\u00eate irrecevable. Par requ\u00eate d\u00e9pos\u00e9e le 29\u00a0mai 2018 au tribunal administratif de Cergy-Pontoise, Havas a demand\u00e9 la r\u00e9paration du pr\u00e9judice qu\u2019elle a subi du fait de la d\u00e9cision de non-admission de son pourvoi en cassation. Il s\u2019agit du seul contentieux d\u2019Havas concernant le pr\u00e9compte qui est donc aujourd\u2019hui toujours pendant. Le pr\u00e9judice dont elle demande r\u00e9paration s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 la somme de 59\u00a0millions d\u2019euros (montant du pr\u00e9compte acquitt\u00e9 assorti des int\u00e9r\u00eats de retard qu\u2019elle aurait d\u00fb percevoir). Le 28\u00a0mars 2023, le tribunal a d\u00e9bout\u00e9 Havas de ses demandes. Le 26\u00a0mai 2023, Havas a introduit une requ\u00eate introductive d\u2019instance devant la cour administrative d\u2019appel de Versailles afin d\u2019annuler le jugement du tribunal administratif et de condamner l\u2019\u00c9tat \u00e0 r\u00e9parer le pr\u00e9judice subi.
Enfin, lors de la cession en mai\u00a02015 \u00e0 Telef\u00f3nica Brasil de GVT, Vivendi a r\u00e9alis\u00e9 une plus-value qui a fait l\u2019objet d\u2019une retenue \u00e0 la source au Br\u00e9sil. Le 2\u00a0mars 2020, l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne a remis en cause les modalit\u00e9s de calcul de cette plus-value et demande \u00e0 Vivendi le paiement d\u2019une somme de 1,2\u00a0milliard de BRL (soit environ 226\u00a0millions d\u2019euros) en droits, int\u00e9r\u00eats de retard et p\u00e9nalit\u00e9s. Ce rappel d\u2019imp\u00f4t ainsi que le refus de prendre en compte la r\u00e9duction de la plus-value r\u00e9sultant d\u2019ajustements de prix ont \u00e9t\u00e9 contest\u00e9s sans succ\u00e8s devant les instances administratives. Vivendi a saisi les tribunaux afin de faire valoir ses droits, et estime avoir de fortes chances de succ\u00e8s. En cons\u00e9quence, ce rappel ne fait pas l\u2019objet de provision dans les comptes\u00a0arr\u00eat\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Principes comptables
\u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi incluent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, les r\u00e9gimes de retraite, ainsi que l\u2019assurance-vie et la couverture des frais m\u00e9dicaux accord\u00e9es aux retrait\u00e9s de certaines filiales (principalement aux \u00c9tats-Unis).
Les engagements relatifs aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi concernent majoritairement les filiales de la zone euro, ainsi que celles implant\u00e9es au Royaume-Uni. Concernant Vivendi, la quasi-totalit\u00e9 des employ\u00e9s du groupe b\u00e9n\u00e9ficient de prestations de retraite au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, qui sont int\u00e9gr\u00e9s aux r\u00e9gimes locaux de S\u00e9curit\u00e9 sociale et \u00e0 des r\u00e9gimes multi-employeurs, ou de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui sont g\u00e9r\u00e9s le plus souvent via des r\u00e9gimes de couverture du groupe. La politique de financement des r\u00e9gimes mis en \u0153uvre par le Groupe est conforme aux obligations et r\u00e9glementations publiques applicables.
\u2022Autres avantages \u00e0 long terme
Les autres avantages \u00e0 long terme sont provisionn\u00e9s au bilan. Il s\u2019agit des engagements relatifs aux gratifications li\u00e9es \u00e0 l\u2019anciennet\u00e9, ainsi qu\u2019aux mutuelles.
Cette provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es.
Les charges relatives \u00e0 ces engagements sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, \u00e0 l\u2019exception des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes du rendement attendu des actifs qui sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
12.2.1.Pr\u00e9sentation des r\u00e9gimes
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Avantages au personnel\u00a0\u00bb, les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, ainsi que leur co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations ont lieu chaque ann\u00e9e pour les diff\u00e9rents r\u00e9gimes.
Ces r\u00e9gimes sont soit financ\u00e9s, leurs actifs \u00e9tant alors g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et ind\u00e9pendamment de ceux du Groupe, soit non financ\u00e9s, leur engagement faisant l\u2019objet d\u2019un passif au bilan. Pour les r\u00e9gimes financ\u00e9s, ceux-ci peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des placements dans diff\u00e9rents instruments, tels que des contrats d\u2019assurance ou des titres de capitaux propres et de placement obligataires, \u00e0 l\u2019exclusion des actions ou des instruments de dette du Groupe.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s, l\u2019insuffisance ou l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur des actifs par rapport \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des obligations est comptabilis\u00e9 comme passif ou actif au bilan. Si les actifs de couverture exc\u00e8dent les engagements comptabilis\u00e9s, un actif financier est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 dans la limite de la valeur actualis\u00e9e des remboursements futurs et des diminutions de cotisations futures attendus. Si un tel exc\u00e9dent d\u2019actifs n\u2019est pas disponible ou ne repr\u00e9sente pas d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs, il n\u2019est pas comptabilis\u00e9.
Les engagements li\u00e9s aux avantages au personnel sont valoris\u00e9s en utilisant des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de liquidation de droit, de taux de mortalit\u00e9, de taux d\u2019inflation, puis actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations priv\u00e9es \u00e0 long terme de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Le taux d\u2019actualisation est ainsi d\u00e9termin\u00e9 pour chaque pays, par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie de notation financi\u00e8re AA et de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s, g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9 sur des indices repr\u00e9sentatifs. Les taux de r\u00e9f\u00e9rence utilis\u00e9s pour les principaux plans sont l\u2019iBoxx\u00a0AA Corporate et le Merrill Lynch AA Corporate \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation des plans \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance en rapport avec la duration moyenne du plan consid\u00e9r\u00e9. Les r\u00e9f\u00e9rences de taux utilis\u00e9s pour ces principaux plans n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es au cours de l\u2019exercice.
Un co\u00fbt des services pass\u00e9s est constat\u00e9 lorsque l\u2019entreprise adopte un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies ou change le niveau des prestations d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabi\u00adlis\u00e9 en charge.
La charge actuarielle comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, le co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime.
La composante financi\u00e8re, comptabilis\u00e9e en autres charges et produits financiers, est constitu\u00e9e de l\u2019effet de d\u00e9sactualisation des engagements, net du rendement attendu des actifs de couverture \u00e9valu\u00e9 en utilisant le taux d\u2019actualisation retenu pour l\u2019\u00e9valuation des engagements.
Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent principalement des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses et de la diff\u00e9rence entre les r\u00e9sultats selon les hypoth\u00e8ses actuarielles et les r\u00e9sultats effectifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les \u00e9carts actuariels sont reconnus dans leur totalit\u00e9 au bilan, avec pour contrepartie les capitaux propres \u00e0 l\u2019exception des autres avantages \u00e0 long terme pour lesquels les impacts des variations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Certains avantages sont \u00e9galement fournis dans le cadre de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les cotisations relatives \u00e0 ces r\u00e9gimes sont inscrites en frais du personnel lorsqu\u2019elles sont encourues.
12.2.2.Plans \u00e0 prestations d\u00e9finies
Le Groupe compte des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies, notamment au Royaume-Uni.
Ces plans sont g\u00e9r\u00e9s et suivis par des administrateurs\u00a0(trustees). Conform\u00e9\u00adment \u00e0 la l\u00e9gislation en vigueur, les trustees\u00a0mettent en place une strat\u00e9gie d\u2019investissements afin d\u2019assurer les meilleurs rendements sur le long terme avec un niveau de risque en ad\u00e9quation avec la nature et la maturit\u00e9 des engagements. Un gestionnaire se voit confier la gestion quotidienne des actifs conform\u00e9ment \u00e0 la strat\u00e9gie d\u00e9finie.
Ces plans font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation compl\u00e8te et r\u00e9guli\u00e8re par un actuaire ind\u00e9pendant.
Actifs et passifs comptabilis\u00e9s au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes non financ\u00e9s) | \n\n 254,5 | \n\n 2,6 | \n\n 257,2 | \n\n 216,1 | \n\n 15,6 | \n\n 231,7 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes financ\u00e9s) | \n\n 676,2 | \n\n 0,0 | \n\n 676,2 | \n\n 537,6 | \n\n 0,0 | \n\n 537,6 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n (503,9) | \n\n 0,0 | \n\n (503,9) | \n\n (373,3) | \n\n 0,0 | \n\n (373,3) | \n
| \n Montant net au bilan des engagements | \n\n 426,8 | \n\n 2,6 | \n\n 429,5 | \n\n 380,4 | \n\n 15,6 | \n\n 396,0 | \n
| \n Dont actifs relatifs aux r\u00e9gimes d\u2019avantages au\u00a0personnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (4,0) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (7,4) | \n
| \n Dont provisions au titre des r\u00e9gimes d\u2019avantages au\u00a0personnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 433,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 403,3 | \n
Composantes de la charge
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Co\u00fbt des services rendus | \n\n (22,6) | \n\n (0,2) | \n\n (22,8) | \n\n (37,8) | \n\n (3,0) | \n\n (40,8) | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s | \n\n 4,7 | \n\n (0,1) | \n\n 4,6 | \n\n 6,1 | \n\n (0,7) | \n\n 5,4 | \n
| \n Montant des gains et pertes actuariels reconnus | \n\n (0,0) | \n\n 0,2 | \n\n 0,2 | \n\n (0,3) | \n\n 6,4 | \n\n 6,1 | \n
| \n Effets des r\u00e9ductions et liquidation de plan | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 10,7 | \n\n 1,3 | \n\n 12,0 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n (25,6) | \n\n (0,5) | \n\n (26,2) | \n\n (8,8) | \n\n (0,2) | \n\n (9,0) | \n
| \n Rendement attendu des actifs du r\u00e9gime | \n\n 12,4 | \n\n 0,0 | \n\n 12,4 | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n
| \n Autres | \n\n (0,3) | \n\n 0,0 | \n\n (0,3) | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n
| \n Co\u00fbts des engagements envers le personnel | \n\n (31,3) | \n\n (0,6) | \n\n (31,9) | \n\n (28,9) | \n\n 3,8 | \n\n (25,1) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9 \u2013\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Mouvements sur le passif/actif net comptabilis\u00e9s au bilan
\u00c9volution de la provision
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023\u00a0(1) | \n\n Exercice 2022\u00a0(1) | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n Total | \n|
| \n Au 1er\u00a0janvier | \n\n 380,4 | \n\n 15,6 | \n\n 396,0 | \n\n 649,5 | \n\n 33,0 | \n\n 682,5 | \n
| \n Augmentation par r\u00e9sultat | \n\n 33,8 | \n\n 1,0 | \n\n 34,8 | \n\n 30,0 | \n\n (3,7) | \n\n 26,3 | \n
| \n Reprise par r\u00e9sultat | \n\n (53,3) | \n\n (1,1) | \n\n (54,4) | \n\n (56,7) | \n\n (2,2) | \n\n (58,9) | \n
| \n \u00c9carts actuariels constat\u00e9s par capitaux propres | \n\n 27,5 | \n\n 0,0 | \n\n 27,5 | \n\n (148,5) | \n\n 0,0 | \n\n (148,5) | \n
| \n \u00c9cart de conversion | \n\n (4,3) | \n\n 0,0 | \n\n (4,3) | \n\n 7,9 | \n\n (0,4) | \n\n 7,5 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 42,8 | \n\n (12,9) | \n\n 29,9 | \n\n (101,7) | \n\n (11,2) | \n\n (112,9) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 426,8 | \n\n 2,6 | \n\n 429,5 | \n\n 380,4 | \n\n 15,6 | \n\n 396,1 | \n
| \n (1)Ces montants ne sont pas retrait\u00e9s des impacts de l\u2019application de la norme IFRS\u00a05 sur le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. | \n
Gains et (pertes) actuariels comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es
L\u2019\u00e9volution des gains et pertes actuariels reconnus directement en capitaux propres des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Solde d\u2019ouverture | \n\n (196,3) | \n\n (381,3) | \n
| \n Gains et (pertes) actuariels reconnus au cours de la p\u00e9riode (pour les entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es) | \n\n (18,1) | \n\n 130,7 | \n
| \n Autres variations | \n\n (6,5) | \n\n 54,3 | \n
| \n Solde de cl\u00f4ture | \n\n (220,9) | \n\n (196,3) | \n
Informations concernant les actifs de couverture
R\u00e9conciliation entre la juste valeur des actifs en couverture \u00e0 l\u2019ouverture et \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Juste valeur des actifs au 1er\u00a0janvier 2023 | \n\n 374,6 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 12,4 | \n
| \n (Pertes) et gains actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s | \n\n 0,5 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n 26,5 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par les employ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9ductions/liquidations | \n\n 0,0 | \n
| \n Prestations pay\u00e9es par le fonds | \n\n (36,3) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(1) | \n\n 133,8 | \n
| \n Autres | \n\n (7,8) | \n
| \n Juste valeur des actifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 503,7 | \n
| \n (1)Correspond principalement \u00e0 l\u2019int\u00e9gration globale de Lagard\u00e8re \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
Composition du portefeuille des placements
Les actifs des plans de retraite sont principalement localis\u00e9s en France et au Royaume-Uni.
Les actifs de couverture sont investis \u00e0 la cl\u00f4ture de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n France | \n\n Part au 31/12/2023 | \n\n Part au 31/12/2022 | \n
| \n Actions | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Obligations | \n\n 60 | \n\n 68 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 5 | \n\n 3 | \n
| \n Immobilier | \n\n 7 | \n\n 8 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 20 | \n\n 12 | \n
| \n Autres | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019, le taux de rendement attendu est identique au taux d\u2019actualisation.
Aucun placement n\u2019est effectu\u00e9 dans les propres actifs du Groupe.
| \n Royaume-Uni | \n\n Part au 31/12/2023 | \n\n Part au 31/12/2022 | \n
| \n Actions | \n\n 7 | \n\n 10 | \n
| \n Obligations | \n\n 30 | \n\n 26 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Immobilier | \n\n 1 | \n\n 2 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 34 | \n\n 26 | \n
| \n Autres | \n\n 23 | \n\n 33 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Autres | \n\n Part au 31/12/2023 | \n\n Part au 31/12/2022 | \n
| \n Actions | \n\n 10 | \n\n 6 | \n
| \n Obligations | \n\n 6 | \n\n 4 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 66 | \n\n 81 | \n
| \n Immobilier | \n\n 7 | \n\n 2 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 10 | \n\n 2 | \n
| \n Autres | \n\n 3 | \n\n 6 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
Hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9valuation
Les engagements sont \u00e9valu\u00e9s par des actuaires ind\u00e9pendants du Groupe. Les hypoth\u00e8ses retenues tiennent compte des sp\u00e9cificit\u00e9s des r\u00e9gimes et des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es.
Les \u00e9valuations actuarielles compl\u00e8tes sont r\u00e9alis\u00e9es chaque ann\u00e9e au cours du dernier trimestre.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n France | \n\n Royaume-Uni | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 318,2 | \n\n 396,8 | \n\n 215,7 | \n\n 930,7 | \n
| \n dont valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes non financ\u00e9s) | \n\n 108,0 | \n\n 1,3 | \n\n 145,2 | \n\n 254,5 | \n
| \n dont valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes financ\u00e9s) | \n\n 210,2 | \n\n 395,6 | \n\n 70,4 | \n\n 676,2 | \n
| \n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n\n 2,6 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n (94,0) | \n\n (346,9) | \n\n (62,9) | \n\n (503,9) | \n
| \n Montant net au bilan des engagements envers le personnel | \n\n 226,2 | \n\n 49,9 | \n\n 153,3 | \n\n 429,5 | \n
Les taux d\u2019actualisation, d\u00e9termin\u00e9s par pays ou zone g\u00e9ographique, sont obtenus par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations priv\u00e9es de premi\u00e8re cat\u00e9gorie (de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s).
Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles, utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les engagements, sont les suivantes\u00a0:
| \n (en pourcentage) | \n\n France | \n\n Royaume-Uni | \n\n Autres | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 3,24-4,00 | \n\n 4,46-5,00 | \n\n 4,00-5,00 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 3,24-4,00 | \n\n 4,46-5,00 | \n\n 4,00-5,00 | \n
| \n Augmentation des salaires\u00a0(1) | \n\n 2,70-3,70 | \n\n 3,10 | \n\n 2,70 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 3,50-3,75 | \n\n 5,00 | \n\n 3,50-5,00 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 3,50-3,75 | \n\n 5,00 | \n\n 3,50-5,00 | \n
| \n Augmentation des salaires\u00a0(1) | \n\n 2,70-3,70 | \n\n 3,20 | \n\n 2,70 | \n
| \n (1)Inflation comprise. | \n
Sensibilit\u00e9s
La sensibilit\u00e9 de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux d\u2019actualisation est la suivante\u00a0:
| \n \n | \n\n En pourcentage | \n\n En millions d\u2019euros | \n||
| \n \u00c9volution du taux d\u2019actualisation | \n\n de \u2013\u00a00,5 | \n\n de +\u00a00,5 | \n\n de \u2013\u00a00,5\u00a0% | \n\n de +\u00a00,5\u00a0% | \n
| \n Effet sur l\u2019engagement 2023 | \n\n 12,71 | \n\n \u2013\u00a011,36 | \n\n 54,8 | \n\n (49,0) | \n
Sensibilit\u00e9 de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux de rendement attendu des actifs
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux de rendement attendu des actifs de 10\u00a0% n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur la dette, le co\u00fbt normal et les int\u00e9r\u00eats.
Sensibilit\u00e9 des engagements de couverture maladie \u00e0 un point d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux
L\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux de 1\u00a0% n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur la dette, le co\u00fbt normal et les int\u00e9r\u00eats.
5.2.3.Passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels cons\u00e9cutifs aux engagements donn\u00e9s ou re\u00e7us dans le cadre d\u2019op\u00e9rations sur titres
| \n Contexte | \n\n Caract\u00e9ristiques | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n
| \n Passifs \u00e9ventuels | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics (d\u00e9cembre\u00a02022) | \n\n Dans le cadre de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics, il incombe \u00e0 Bollor\u00e9\u00a0SE, | \n\n La dur\u00e9e de ces engagements s\u2019\u00e9chelonne entre deux et sept ans, hors garanties fondamentales. | \n
| \n Cession de la participation dans Ubisoft (octobre\u00a02018) | \n\n Garanties sp\u00e9cifiques non plafonn\u00e9es. | \n\n \u2013 | \n
| \n Cession de GVT (mai\u00a02015) | \n\n Garanties notamment limit\u00e9es \u00e0 des risques fiscaux sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9s | \n\n \u2013 | \n
| \n Cession d\u2019Activision Blizzard (octobre\u00a02013)\u00a0(1) | \n\n \u2013\u00a0Garanties g\u00e9n\u00e9rales non plafonn\u00e9es. \u2013\u00a0Garantie fiscale plafonn\u00e9e \u00e0 200\u00a0millions de dollars, sous certaines conditions. | \n\n \u2013 | \n
| \n Cession de la participation dans PTC (d\u00e9cembre\u00a02010) | \n\n Engagements souscrits pour clore le diff\u00e9rend relatif \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 des titres PTC\u00a0: \u2013\u00a0garanties donn\u00e9es \u00e0 Law Debenture Trust Company (LDTC), \u00e0 hauteur de 18,4\u00a0% des 125\u00a0premiers millions d\u2019euros, 46\u00a0% des montants entre\u00a0125 et\u00a0288\u00a0millions d\u2019euros et\u00a050\u00a0% au-del\u00e0\u00a0; \u2013\u00a0garantie donn\u00e9e \u00e0 l\u2019administrateur judiciaire de Poltel Investment (Elektrim). | \n\n 2023 | \n
| \n Cession d\u2019Editis \u00e0 IMI | \n\n \u2013\u00a0Garanties usuelles plafonn\u00e9es selon un pourcentage du prix d\u2019achat. \u2013\u00a0Garantie sur le litige Epac non plafonn\u00e9e. | \n\n 2025 (sauf dates de prescription applicables) | \n
| \n Autres passifs \u00e9ventuels | \n\n Pas d\u2019impacts additionnels aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et 2022. | \n\n \n | \n
| \n Actifs \u00e9ventuels | \n\n \n | \n\n \u2013 | \n
| \n Acquisition des soci\u00e9t\u00e9s qui d\u00e9tiennent et g\u00e8rent les droits, hors \u00e9dition, de\u00a0l\u2019Ours Paddington (juin\u00a02016) | \n\n Garanties g\u00e9n\u00e9rales et sp\u00e9cifiques (y compris aspects fiscaux et garanties | \n\n 2024 | \n
| \n Acquisition d\u2019une participation | \n\n Garanties plafonn\u00e9es au montant de l\u2019investissement initial. | \n\n \u2013 | \n
| \n (1)Pour davantage d\u2019informations, se reporter au rapport financier de Vivendi. | \n
NOTE 11.Provisions et litiges
Principes comptables
Les provisions sont des passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant ne peut \u00eatre fix\u00e9 de mani\u00e8re pr\u00e9cise.
Les provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation pr\u00e9sente, r\u00e9sultant d\u2019un fait g\u00e9n\u00e9rateur pass\u00e9, qui entra\u00eenera probablement une sortie de ressources pouvant \u00eatre raisonnablement estim\u00e9e. Le montant comptabilis\u00e9 doit \u00eatre la meilleure estimation de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019extinction de l\u2019obligation pr\u00e9sente \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Elle est actualis\u00e9e lorsque l\u2019effet est significatif et que l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Les provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe dispose d\u2019un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9, et que celui-ci a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9 aux parties int\u00e9ress\u00e9es.
Les provisions pour obligations contractuelles correspondent principale\u00adment \u00e0 la remise en \u00e9tat des ouvrages exploit\u00e9s dans le cadre des contrats de concessions. Elles sont calcul\u00e9es \u00e0 la fin de chaque exercice en fonction d\u2019un plan pluriannuel de travaux r\u00e9vis\u00e9 annuellement pour tenir compte des programmes de d\u00e9penses.
11.1.Provisions
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n
| \n Provisions pour litiges | \n\n 332,4 | \n\n 138,7 | \n\n 193,7 | \n\n 448,6 | \n\n 179,1 | \n\n 269,5 | \n
| \n Provisions pour risques filiales | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n\n 2,1 | \n\n 3,6 | \n\n 0,0 | \n\n 3,6 | \n
| \n Autres provisions pour risques | \n\n 573,6 | \n\n 225,1 | \n\n 348,6 | \n\n 454,2 | \n\n 142,9 | \n\n 311,4 | \n
| \n Obligations contractuelles | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1,4 | \n
| \n Restructurations | \n\n 60,0 | \n\n 54,6 | \n\n 5,4 | \n\n 35,6 | \n\n 30,5 | \n\n 5,1 | \n
| \n Provisions environnementales | \n\n 3,1 | \n\n 0,1 | \n\n 3,1 | \n\n 2,1 | \n\n 0,1 | \n\n 2,0 | \n
| \n Autres provisions pour charges | \n\n 30,5 | \n\n 18,5 | \n\n 12,0 | \n\n 27,1 | \n\n 19,7 | \n\n 7,4 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 433,4 | \n\n 0,0 | \n\n 433,4 | \n\n 403,2 | \n\n 0,0 | \n\n 403,2 | \n
| \n Provisions | \n\n 1\u00a0435,1 | \n\n 436,9 | \n\n 998,2 | \n\n 1\u00a0375,8 | \n\n 372,3 | \n\n 1\u00a0003,5 | \n
D\u00e9tail des variations de la p\u00e9riode
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n Augmentations | \n\n Diminutions | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(1) | \n\n Variations | \n\n Au | \n|
| \n avec utilisation | \n\n sans utilisation | \n|||||||
| \n Provisions pour litiges\u00a0(2) | \n\n 448,6 | \n\n 35,5 | \n\n (18,8) | \n\n (142,9) | \n\n 18,6 | \n\n (9,5) | \n\n 1,0 | \n\n 332,4 | \n
| \n Provisions pour risques filiales | \n\n 3,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,3) | \n\n 1,0 | \n\n (1,3) | \n\n (0,0) | \n\n 2,1 | \n
| \n Autres provisions pour risques | \n\n 454,2 | \n\n 113,9 | \n\n (80,9) | \n\n (85,5) | \n\n 191,7 | \n\n (11,5) | \n\n (8,4) | \n\n 573,6 | \n
| \n Obligations contractuelles | \n\n 1,4 | \n\n 0,1 | \n\n (0,8) | \n\n (0,5) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n
| \n Restructurations\u00a0(3) | \n\n 35,6 | \n\n 16,7 | \n\n (8,8) | \n\n (6,7) | \n\n 33,0 | \n\n (9,7) | \n\n (0,1) | \n\n 60,0 | \n
| \n Provisions environnementales | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 1,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3,1 | \n
| \n Autres provisions pour charges | \n\n 27,1 | \n\n 13,9 | \n\n (5,7) | \n\n (1,1) | \n\n 1,3 | \n\n (5,0) | \n\n (0,1) | \n\n 30,5 | \n
| \n Engagements envers le personnel\u00a0(4) | \n\n 403,2 | \n\n 36,5 | \n\n (54,9) | \n\n 0,0 | \n\n 74,0 | \n\n (21,6) | \n\n (3,8) | \n\n 433,4 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0375,8 | \n\n 216,5 | \n\n (169,9) | \n\n (237,9) | \n\n 320,7 | \n\n (58,7) | \n\n (11,4) | \n\n 1\u00a0435,1 | \n
| \n (1)Dont essentiellement les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en activit\u00e9 en cours de cession (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (2)Dont 327,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, contre 433,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, relatifs aux litiges dans lesquels Vivendi est impliqu\u00e9. Voir note\u00a011.2 \u2013\u00a0Litiges en cours. (3)Dont 55,0\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, contre 30,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (dont 32,0\u00a0millions d\u2019euros pour Lagard\u00e8re\u00a0; dont 17,0\u00a0millions d\u2019euros pour Groupe Canal+, contre 20,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0; dont 4,0\u00a0millions d\u2019euros de Prisma Media, contre 8,0\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). (4)Voir note\u00a012.2 \u2013\u00a0Engagement de retraite et avantages assimil\u00e9s. | \n
11.2.Litiges en cours
Dans le cours normal de leurs activit\u00e9s, Bollor\u00e9\u00a0SE et ses filiales sont parties \u00e0 un certain nombre de proc\u00e9dures judiciaires, administratives ou arbitrales.
Les charges pouvant r\u00e9sulter de ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de provisions dans la mesure o\u00f9 elles sont probables et quantifiables. Les montants provisionn\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019une appr\u00e9ciation du risque au cas par cas.
\u00c0 la connaissance de la soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe pas d\u2019autre litige, arbitrage, proc\u00e9dure gouvernementale ou judiciaire ou fait exceptionnel (y compris toute proc\u00e9dure, dont l\u2019\u00e9metteur a connaissance, qui est en suspens ou dont il est menac\u00e9) susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des derniers mois une incidence significative sur la situation financi\u00e8re, le r\u00e9sultat, l\u2019activit\u00e9 et le patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9 et du Groupe, autres que ceux d\u00e9crits ci-dessous.
Enqu\u00eate Togo Guin\u00e9e
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 12\u00a0d\u00e9cembre 2018 pour corruption d\u2019agent public \u00e9tranger, complicit\u00e9 de faux et usage, et complicit\u00e9 d\u2019abus de confiance, de fa\u00e7on purement m\u00e9canique, suite \u00e0 la mise en examen le 25\u00a0avril 2018 de deux de ses dirigeants de l\u2019\u00e9poque. Les faits all\u00e9gu\u00e9s, objet de l\u2019enqu\u00eate judiciaire, remontent aux ann\u00e9es\u00a02009 et\u00a02010 et concernent deux op\u00e9rations au Togo et en Guin\u00e9e.
L\u2019enqu\u00eate cherche \u00e0 d\u00e9terminer si les concessions obtenues par des filiales locales du Groupe au Togo et en Guin\u00e9e l\u2019auraient \u00e9t\u00e9 en raison de prestations de communication faites par Havas dans ces pays respectivement pour un montant de 300\u00a0000\u00a0euros et 170\u00a0000\u00a0euros.
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a toujours contest\u00e9 vigoureusement les faits all\u00e9gu\u00e9s qui ont fait l\u2019objet de nombreux recours devant les cours et tribunaux.
En Guin\u00e9e, le Groupe a \u00e9t\u00e9 retenu op\u00e9rateur de la concession en 2010 parce qu\u2019il \u00e9tait arriv\u00e9 second lors de l\u2019appel d\u2019offres international de 2008, apr\u00e8s la d\u00e9faillance de l\u2019op\u00e9rateur qui \u00e9tait alors arriv\u00e9 premier.
Au Togo, le contrat de concession a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 29\u00a0ao\u00fbt 2001 alors que les faits all\u00e9gu\u00e9s se seraient produits en\u00a02009 et\u00a02010, soit dix ans plus tard.
Dans ces deux pays, le montant des investissements du Groupe dans les infrastructures portuaires se monte \u00e0 ce jour \u00e0 plus de 500\u00a0millions d\u2019euros.
Par arr\u00eat du 26\u00a0septembre 2019, la deuxi\u00e8me chambre de l\u2019instruction de la cour d\u2019appel de Paris a annul\u00e9 la mise en examen de Bollor\u00e9\u00a0SE (et de ses deux anciens dirigeants) pour complicit\u00e9 de faux et usage pour le Togo, corruption d\u2019agent public \u00e9tranger pour la Guin\u00e9e et complicit\u00e9 de faux et usage pour la Guin\u00e9e.
Afin de mettre un terme d\u00e9finitif \u00e0 ce litige, les soci\u00e9t\u00e9s Bollor\u00e9\u00a0SE et Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE) ont accept\u00e9 de conclure une convention judiciaire d\u2019int\u00e9r\u00eat public (CJIP) avec le parquet national financier (PNF). Cet accord conclu le 9\u00a0f\u00e9vrier 2021 et valid\u00e9 par le tribunal judiciaire de Paris le 26\u00a0f\u00e9vrier 2021 n\u2019\u00e9quivaut ni \u00e0 une recon\u00adnaissance de culpabilit\u00e9 ni \u00e0 un jugement de condamnation. Il s\u2019agit d\u2019un accord aux termes duquel le PNF accepte d\u2019\u00e9teindre les poursuites \u00e0 l\u2019encontre de la soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE qui accepte de soumettre son programme de conformit\u00e9 \u00e0 des contr\u00f4les effectu\u00e9s par l\u2019Agence fran\u00e7aise anticorruption (AFA) sur une p\u00e9riode de deux ans et d\u2019en supporter les co\u00fbts jusqu\u2019\u00e0 concurrence de 4\u00a0millions d\u2019euros. Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE), soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe, a accept\u00e9 de son c\u00f4t\u00e9 de payer une amende d\u2019int\u00e9r\u00eat public de 12\u00a0millions d\u2019euros (ce qu\u2019elle a fait dans les d\u00e9lais).
L\u2019ex\u00e9cution de la CJIP met fin aux poursuites engag\u00e9es contre Bollor\u00e9\u00a0SE.
Les audits et v\u00e9rifications men\u00e9s par l\u2019AFA dans le cadre de la CJIP ont pris fin le 8\u00a0mars 2023. Bollor\u00e9\u00a0SE a ensuite re\u00e7u de la part de l\u2019AFA un projet de rapport final d\u2019audit et a fait part de ses observations.
Litige Autolib\u2019\u2013\u00a0Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole
Le Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0SMAVM\u00a0\u00bb) et la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 ont conclu le 25\u00a0f\u00e9vrier 2011 une convention de d\u00e9l\u00e9gation de service public ayant pour objet la mise en place, la gestion et l\u2019entretien d\u2019un service d\u2019automobiles \u00e9lectriques en libre-service et d\u2019une infrastructure de recharge de v\u00e9hicules \u00e9lectriques (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0la convention\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0la concession\u00a0\u00bb).
Au regard du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2016 et du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2017 transmis par Autolib\u2019 au SMAVM, il est apparu que la convention pr\u00e9sentait un d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique au sens de son article\u00a063.2.1, ce qui a fait l\u2019objet, conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles, d\u2019une notification par Autolib\u2019 au SMAVM en date du 25\u00a0mai 2018.
Le SMAVM, ne souhaitant pas verser \u00e0 Autolib\u2019 les compensations vis\u00e9es \u00e0 l\u2019article\u00a063.2.2 de la convention en cas de d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession, a, par la d\u00e9lib\u00e9ration no\u00a02018-18 en date du 21\u00a0juin 2018, r\u00e9sili\u00e9 la convention en application de son article\u00a063.3.
L\u2019article\u00a063.3 de la convention pr\u00e9voit que, dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 la convention est r\u00e9sili\u00e9e en application dudit article, le r\u00e9gime d\u2019indemnisation de l\u2019article\u00a061 de la convention s\u2019applique.
D\u00e8s lors, Autolib\u2019 a transmis au SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 25\u00a0septembre 2018, sa demande d\u2019indemnisation d\u2019un montant total de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros calcul\u00e9 conform\u00e9ment aux articles\u00a063.3 et 61 de la convention.
Toutefois le SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 27\u00a0novembre 2018, a exprim\u00e9 son refus de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s correspondant au poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention (indemnit\u00e9s et compensations dues par le SMAVM \u00e0 Autolib\u2019 au titre du d\u00e9passement du seuil pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019article\u00a063 de la convention) en remettant en cause le droit pour Autolib\u2019 d\u2019\u00eatre indemnis\u00e9e au titre du d\u00e9passement du seuil permettant de constater le d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession.
Face \u00e0 ce refus du SMAVM de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s dues au titre du poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention, d\u00e9montrant ainsi un d\u00e9saccord profond entre le SMAVM et Autolib\u2019 sur le montant des indemnit\u00e9s \u00e0 verser au titre de l\u2019article\u00a061 de la convention, Autolib\u2019 a, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a061 de la convention et au travers d\u2019un courrier en date du 29\u00a0novembre 2018, notifi\u00e9 au SMAVM la saisine du Comit\u00e9 de conciliation pr\u00e9vue \u00e0 l\u2019article\u00a070 de la convention.
L\u2019article\u00a061 de la convention pr\u00e9voit en effet que\u00a0: \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation sera saisi par la partie la plus diligente en cas de d\u00e9saccord sur le montant de ces indemnit\u00e9s\u00a0\u00bb.
L\u2019article\u00a070.1 de la convention relatif \u00e0 la constitution du Comit\u00e9 de concilia\u00adtion stipule notamment que \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation est compos\u00e9 de trois\u00a0(3) membres dont les qualit\u00e9s personnelles et morales et l\u2019exp\u00e9rience dans les relations public-priv\u00e9 pour des projets complexes comparables sont notoires. Dans un d\u00e9lai de quinze (15) jours calendaires suivant la demande de saisine du Comit\u00e9 de conciliation, chaque partie d\u00e9signera un\u00a0(1) membre et le troisi\u00e8me membre, qui sera le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, sera choisi d\u2019un commun accord entre les deux\u00a0(2) membres ainsi d\u00e9sign\u00e9s. \u00c0 d\u00e9faut d\u2019accord dans un d\u00e9lai de quinze (15) jours calendaires, le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation sera d\u00e9sign\u00e9 par le Pr\u00e9sident du tribunal administratif de Paris \u00e0 la requ\u00eate de la partie la plus diligente\u00a0\u00bb.
Ainsi et conform\u00e9ment \u00e0 cet article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 et le SMAVM ont proc\u00e9d\u00e9 chacun en ce qui le concerne, respectivement les 11 et 12\u00a0d\u00e9cembre 2018, \u00e0 la d\u00e9signation de deux des trois membres du Comit\u00e9 de conciliation.
Malgr\u00e9 de nombreux \u00e9changes et propositions faites par chacun des deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9sign\u00e9s par le SMAVM et Autolib\u2019, aucun accord entre ces deux membres n\u2019a pu \u00eatre trouv\u00e9 sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, et cela plus de deux mois apr\u00e8s la saisine du Comit\u00e9 de conciliation le 29\u00a0novembre 2018.
Ainsi et en application de l\u2019article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 a, par requ\u00eate en date du 12\u00a0f\u00e9vrier 2019, saisi la Pr\u00e9sidente du tribunal admi\u00adnistratif de Paris afin qu\u2019elle proc\u00e8de \u00e0 la d\u00e9signation du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
La Pr\u00e9sidente du tribunal administratif s\u2019\u00e9tant d\u00e9clar\u00e9e incomp\u00e9tente pour cette nomination, Autolib\u2019 et le SMAVM ont accord\u00e9 un d\u00e9lai suppl\u00e9mentaire d\u2019un mois aux conciliateurs afin qu\u2019ils trouvent un accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois, \u00e0 la date du 20\u00a0mars 2019, aucun accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation n\u2019a \u00e9t\u00e9 trouv\u00e9 entre les deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9sign\u00e9s.
Malgr\u00e9 cette absence d\u2019accord \u00e0 la date limite convenue entre la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 et le SMAVM, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a tout de m\u00eame souhait\u00e9 donner une nouvelle et ultime chance \u00e0 la conciliation d\u2019avoir lieu. Ainsi la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par un courrier en date du 22\u00a0mars 2019, saisi un nouveau Comit\u00e9 de concilia\u00adtion, se substituant au Comit\u00e9 de conciliation saisi le 29\u00a0novembre 2018.
Cependant et contrairement \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019, le SMAVM, par un courrier en date du 27\u00a0mars 2019, a dans un premier temps refus\u00e9 de d\u00e9signer un membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation diff\u00e9rent de celui d\u00e9sign\u00e9e initialement.
Faisant suite \u00e0 un courrier de la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 en date du 29\u00a0mars 2019 invitant le SMAVM \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et \u00e0 une relance en date du 8\u00a0avril 2019, le SMAVM a, par un courrier en date du m\u00eame jour, finalement accept\u00e9 de mettre tout en \u0153uvre pour d\u00e9signer, avant le 23\u00a0avril 2019, un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois et contre toute attente, le SMAVM a, par un courrier en date du 23\u00a0avril 2019, inform\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019qu\u2019il n\u2019\u00e9tait pas parvenu, dans le d\u00e9lai convenu, \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et, qu\u2019il entendait ainsi d\u00e9signer \u00e0 nouveau comme membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation la personne qu\u2019il avait d\u00e9sign\u00e9 initialement.
La proc\u00e9dure de conciliation \u00e9tant ainsi, au regard de tout ce qui pr\u00e9c\u00e8de, devenue manifestement impossible \u00e0 mettre en \u0153uvre, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par courrier en date du 20\u00a0mai 2019, demand\u00e9 au SMAVM, pr\u00e9alablement \u00e0 la saisine du tribunal administratif de Paris conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a071 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, de lui verser les indemnit\u00e9s dues conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a063 et \u00e0 l\u2019article\u00a061 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, soit la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation du contrat.
Cette demande ayant fait l\u2019objet de la part du SMAVM d\u2019une d\u00e9cision implicite de rejet le 20\u00a0juillet 2019, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 s\u2019est vue contrainte de saisir le tribunal administratif de Paris le 9\u00a0septembre 2019 afin qu\u2019il condamne le SMAVM \u00e0 lui verser la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation de la convention, assortie des int\u00e9r\u00eats moratoires et le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e9chus.
Aux termes d\u2019un jugement en date du 12\u00a0d\u00e9cembre 2023, le tribunal administratif de Paris a rejet\u00e9 la requ\u00eate de la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 tout en refusant \u00e9galement les demandes du SMAVM et des communes d\u00e9fenderesses faites sur le fondement de l\u2019article L.\u00a0761-1 du Code de justice administrative. Le tribunal a jug\u00e9 que le SMAVM \u00e9tait susceptible de supporter la totalit\u00e9 de la part des pertes d\u2019exploitation de la concession exc\u00e9dant le seuil limite de pertes accept\u00e9es par le concessionnaire et fix\u00e9 \u00e0 60\u00a0millions d\u2019euros par le contrat, mais qu\u2019un tel m\u00e9canisme constituait une lib\u00e9ralit\u00e9 consentie par une personne publique, sans pour autant \u00e9tayer cette caract\u00e9risation, entra\u00eenant de ce fait la nullit\u00e9 dudit contrat. La soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a interjet\u00e9 appel de ce jugement et entend faire valoir ses droits au titre de l\u2019ensemble des terrains juridiques qui s\u2019offrent \u00e0 elle dans ce cadre.
LBBW et autres contre Vivendi
Le 4\u00a0mars 2011, 26\u00a0investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande, canadienne, luxembourgeoise, irlandaise, italienne, su\u00e9doise, belge et autri\u00adchienne ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en vue d\u2019obtenir des dommages et int\u00e9r\u00eats en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9judice all\u00e9gu\u00e9 qui r\u00e9sulterait de quatre communications financi\u00e8res diffus\u00e9es en octobre et d\u00e9cembre\u00a02000, septembre\u00a02001 et avril\u00a02002. Le 5\u00a0avril et le 23\u00a0avril 2012, Vivendi a re\u00e7u deux assignations similaires\u00a0: l\u2019une d\u00e9livr\u00e9e par un fonds de pension am\u00e9ricain, le Public Employee Retirement System of Idaho, et l\u2019autre d\u00e9livr\u00e9e par six investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande et britannique. Le 8\u00a0ao\u00fbt 2012, le British Columbia Investment Management Corporation a \u00e9galement assign\u00e9 Vivendi sur les m\u00eames fondements. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu ses d\u00e9cisions dans ces diff\u00e9rents dossiers, aux termes desquelles il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la communication g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 1\u00a0085\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. L\u2019ensemble des dossiers a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023, qui ont ensuite \u00e9t\u00e9 report\u00e9es aux 3 et 4\u00a0juin 2024.
California State Teachers Retirement System
et autres contre Vivendi
Le 27\u00a0avril 2012, 67\u00a0investisseurs institutionnels \u00e9trangers ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant de la communication financi\u00e8re de Vivendi entre\u00a02000 et\u00a02002. Le 7\u00a0juin et les 5 et 6\u00a0septembre 2012, 26 nouvelles parties sont intervenues \u00e0 la proc\u00e9dure. En novembre\u00a02012 et mars\u00a02014, 12\u00a0demandeurs se sont d\u00e9sist\u00e9s. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu sa d\u00e9cision, aux termes de laquelle il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la commu\u00adni\u00adcation g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 2\u00a0450\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. Le dossier a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023, qui ont ensuite \u00e9t\u00e9 report\u00e9es aux 3 et 4\u00a0juin 2024.
Enqu\u00eate de la Commission europ\u00e9enne
Le 25\u00a0juillet 2023, la Commission europ\u00e9enne a annonc\u00e9 ouvrir une proc\u00e9dure formelle d\u2019enqu\u00eate afin de d\u00e9terminer si, lors de l\u2019acquisition de Lagard\u00e8re, Vivendi a enfreint l\u2019obligation de notification et l\u2019obligation de suspension \u00e9nonc\u00e9es dans le r\u00e8glement de l\u2019Union europ\u00e9enne sur les concentrations, ainsi que les conditions et obligations li\u00e9es \u00e0 la d\u00e9cision de la Commission d\u2019autoriser l\u2019op\u00e9ration Vivendi/Lagard\u00e8re. Vivendi collabore pleinement \u00e0 cette enqu\u00eate.
Telecom Italia
Le 5\u00a0ao\u00fbt 2017, le gouvernement italien a inform\u00e9 Vivendi de l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure visant \u00e0 v\u00e9rifier si certaines dispositions du d\u00e9cret-loi no\u00a021 du 15\u00a0mars 2012, portant \u00ab\u00a0r\u00e8glement sur les pouvoirs sp\u00e9ciaux dans les domaines de la d\u00e9fense et la s\u00e9curit\u00e9 nationale\u00a0\u00bb (article\u00a01), ainsi que pour les \u00ab\u00a0activit\u00e9s d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et communications\u00a0\u00bb (article\u00a02), avaient \u00e9t\u00e9 respect\u00e9es par Telecom Italia et Vivendi. Vivendi a consid\u00e9r\u00e9 que les dispositions de ce texte lui \u00e9taient inapplicables.
Le 28\u00a0septembre 2017, la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a d\u00e9clar\u00e9 que la notification qui avait \u00e9t\u00e9 faite \u00e0 titre conservatoire par Vivendi au titre de l\u2019article\u00a01 du d\u00e9cret-loi susvis\u00e9, l\u2019avait \u00e9t\u00e9 avec retard, et que Telecom Italia n\u2019avait pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la notification au titre de l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret, \u00e0 la suite du changement de contr\u00f4le sur ses actifs d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et des communications. La pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a ainsi ouvert une proc\u00e9dure \u00e0 l\u2019encontre de Telecom Italia pour absence de notification au titre de l\u2019article\u00a02 du m\u00eame d\u00e9cret-loi. Vivendi et Telecom Italia ont fait appel de cette d\u00e9cision. Le 6\u00a0septembre 2022, le tribunal administratif du Latium a rejet\u00e9 l\u2019appel de Vivendi qui a fait appel de cette d\u00e9cision devant le Conseil d\u2019\u00c9tat. Le 5\u00a0juillet 2023, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 le recours de Vivendi.
En outre et dans ce m\u00eame contexte, la Consob a, le 13\u00a0septembre 2017, d\u00e9clar\u00e9 l\u2019existence d\u2019un contr\u00f4le de fait de Vivendi sur Telecom Italia. Vivendi et Telecom Italia, contestant formellement cette position, en ont fait appel devant le tribunal administratif r\u00e9gional du Latium. Le 17\u00a0avril 2019, ce dernier a rejet\u00e9 l\u2019appel form\u00e9 par Telecom Italia et Vivendi, qui ont d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat italien, respectivement le 16 et le 17\u00a0juillet 2019. Le 14\u00a0d\u00e9cembre 2020, le Conseil d\u2019\u00c9tat italien a donn\u00e9 raison \u00e0 Vivendi et Telecom Italia. Le 11\u00a0juin 2021, la Consob a fait appel de cette d\u00e9cision devant la Cour de cassation italienne. Le 24\u00a0janvier 2023, la Cour de cassation italienne a rejet\u00e9 le recours de la Consob, mettant un terme d\u00e9finitif \u00e0 cette proc\u00e9dure.
Vivendi contre TIM SpA
Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2023, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une assignation devant le tribunal de Milan \u00e0 l\u2019encontre de TIM SpA, demandant au tribunal d\u2019annuler la r\u00e9solution du Conseil d\u2019administration de TIM, adopt\u00e9e le 5\u00a0novembre 2023, approuvant la cession de son r\u00e9seau fixe et de d\u00e9clarer l\u2019inopposabilit\u00e9 de l\u2019accord de cession du 6\u00a0novembre 2023. La premi\u00e8re audience a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e au 21 mai 2024.
Epac contre Vivendi, Interforum et Editis
En 2015, Interforum a conclu avec la soci\u00e9t\u00e9 Epac Technologies Ltd un contrat d\u2019impression d\u2019ouvrages \u00e0 la demande. Courant 2020, un d\u00e9saccord est apparu s\u2019agissant de l\u2019ex\u00e9cution du contrat. Le 29\u00a0mars 2021, Epac a inform\u00e9 Interforum et Editis qu\u2019il mettait fin \u00e0 l\u2019accord conclu en 2015 \u00e0 compter du 31\u00a0mars 2021 et assign\u00e9 ces derniers devant la Cour supr\u00eame de l\u2019\u00c9tat de New York, leur reprochant un pr\u00e9tendu non-paiement de factures, ainsi que le pr\u00e9tendu non-respect de plusieurs obligations contractuelles et r\u00e9clamant la condamnation des d\u00e9fendeurs au paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 20\u00a0juillet 2021, Epac a \u00e9tendu son assignation \u00e0 Vivendi qui, le 30\u00a0septembre 2021, a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate (e), visant \u00e0 obtenir le rejet de cette assignation devant les juridictions new-yorkaises. En\u00a0septembre\u00a02021, une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb a d\u00e9but\u00e9 \u00e0 l\u2019encontre d\u2019Editis. Le 29\u00a0d\u00e9cembre 2021, Epac a \u00e9galement sollicit\u00e9 la mise en place d\u2019une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019encontre de Vivendi. Le 16\u00a0juin 2022, s\u2019est tenue une audience sur la \u00ab\u00a0motion to dismiss\u00a0\u00bb d\u00e9pos\u00e9e par Vivendi, aux termes de laquelle la juge a accept\u00e9 la mise hors de cause de Vivendi. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2022, Epac a fait appel de cette d\u00e9cision. Les parties ont convenu de suspendre toute \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb durant la proc\u00e9dure d\u2019appel et jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019une d\u00e9cision soit rendue. Le 29\u00a0juin 2023, l\u2019\u00ab\u00a0Appelate Division\u00a0\u00bb de la Cour supr\u00eame de l\u2019\u00c9tat de New York a accueilli l\u2019appel d\u2019Epac r\u00e9introduisant Vivendi dans la cause. Le 10\u00a0ao\u00fbt 2023, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une demande d\u2019appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel \u00e0 laquelle Epac s\u2019est oppos\u00e9e. Cette demande a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e le 9\u00a0novembre 2023. Le 12\u00a0d\u00e9cembre 2023, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une nouvelle motion devant la cour d\u2019appel de New\u00a0York, demandant \u00e0 pouvoir interjeter appel.
Cameron Parish et l\u2019\u00c9tat de Louisiane
contre Texas Pacific Oil Company et autres
En 2016, plusieurs soci\u00e9t\u00e9s p\u00e9troli\u00e8res, dont Texas Pacific Oil Company (ancienne filiale de Seagram, aujourd\u2019hui d\u00e9tenue par Vivendi), ont \u00e9t\u00e9 assign\u00e9es par la commune de Cameron Parish et l\u2019\u00c9tat de Louisiane. Il leur est reproch\u00e9 d\u2019avoir men\u00e9 diverses activit\u00e9s d\u2019exploration et de production de p\u00e9trole et de gaz, op\u00e9rations qui auraient pr\u00e9tendument endommag\u00e9 et pollu\u00e9 le littoral. Parmi les 1\u00a0000\u00a0puits de p\u00e9trole litigieux identifi\u00e9s, 7\u00a0avaient appartenu \u00e0 Texas Pacific Oil Company. \u00c0 la suite d\u2019une m\u00e9diation, une transaction mettant fin au litige a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e, le 13\u00a0d\u00e9cembre 2023, entre les parties.
Parabole R\u00e9union
Le 11\u00a0ao\u00fbt 2009, Parabole R\u00e9union a assign\u00e9 \u00e0 jour fixe Groupe Canal+ devant le tribunal de grande instance de Paris, sollicitant du tribunal qu\u2019il enjoigne \u00e0 Groupe Canal+ de mettre \u00e0 disposition une cha\u00eene d\u2019une attractivit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 celle de TPS Foot en 2006 et qu\u2019il le condamne au versement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 26\u00a0avril 2012, Parabole R\u00e9union a \u00e9galement assign\u00e9 Canal+ France, Groupe Canal+ et Canal+ Distribution devant le tribunal de grande instance de Paris aux fins de constater le manquement par les soci\u00e9t\u00e9s de Groupe Canal+ \u00e0 leurs obligations contractuelles envers la soci\u00e9t\u00e9 Parabole R\u00e9union et \u00e0 leurs engagements aupr\u00e8s du ministre de l\u2019\u00c9conomie. Ces deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints dans une m\u00eame proc\u00e9dure. Le 29\u00a0avril 2014, le tribunal de grande instance a partiellement reconnu la recevabilit\u00e9 de la demande de Parabole R\u00e9union pour la p\u00e9riode post\u00e9rieure au 19\u00a0juin 2008 et a \u00e9tabli la responsabilit\u00e9 contractuelle de Groupe Canal+ du fait de la d\u00e9gradation de la qualit\u00e9 des cha\u00eenes mises \u00e0 la disposition de Parabole R\u00e9union. Le tribunal a par ailleurs ordonn\u00e9 une expertise du pr\u00e9judice subi par Parabole R\u00e9union, rejetant les expertises produites par ce dernier. Le 3\u00a0juin 2016, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le jugement du tribunal de grande instance du 29\u00a0avril 2014. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation contre cette d\u00e9cision, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 31\u00a0janvier 2018.
Le 17\u00a0janvier 2017, le tribunal de grande instance de Paris a condamn\u00e9 Groupe Canal+ au paiement de la somme de 37\u00a0720\u00a0000\u00a0euros, assorti de l\u2019ex\u00e9cution provisoire. Parabole R\u00e9union a interjet\u00e9 appel de ladite d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris le 23\u00a0f\u00e9vrier 2017.
Le 29\u00a0mai 2017, Parabole R\u00e9union a, en outre, soulev\u00e9 un incident aux fins de voir ordonner une expertise compl\u00e9mentaire pour \u00e9valuer la perte de valeur de son fonds de commerce. Le 12\u00a0octobre 2017, le conseiller de la mise en \u00e9tat de la cour d\u2019appel a fait droit \u00e0 cette demande et un expert judiciaire a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9. Le 15\u00a0janvier 2021, l\u2019expert judiciaire a d\u00e9pos\u00e9 son rapport d\u00e9finitif. Le 30\u00a0mars 2021, Parabole R\u00e9union a d\u00e9pos\u00e9 des conclusions soulevant la nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise.
Le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, la cour d\u2019appel de Paris a rendu sa d\u00e9cision. Elle a rejet\u00e9 la demande de nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise et confirm\u00e9 le jugement du 17\u00a0janvier 2017 en toutes ses dispositions sauf sur le montant de l\u2019indemni\u00adsation des pertes d\u2019exploitation de Parabole R\u00e9union. En cons\u00e9quence, elle a condamn\u00e9 Groupe Canal+, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2008-2012, \u00e0 payer la somme de 48,55\u00a0millions d\u2019euros et, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2013-2016, \u00e0 payer la somme de 29,5\u00a0millions d\u2019euros, le tout avec capitalisation au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 11\u00a0% du 1er\u00a0janvier 2013 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2016. Elle a en outre condamn\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 payer la somme de 1\u00a0million d\u2019euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice de r\u00e9putation et la somme de 500\u00a0000\u00a0euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice moral.
Le 17\u00a0f\u00e9vrier 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 deux requ\u00eates \u00e0 la cour d\u2019appel\u00a0: l\u2019une en rectification d\u2019erreurs mat\u00e9rielles portant notamment sur le montant de l\u2019indemnit\u00e9 au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation arr\u00eat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2012\u00a0; l\u2019autre en omission de statuer sur les int\u00e9r\u00eats et le taux de capitalisation applicables entre le 1er\u00a0janvier 2017 et le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022. Par arr\u00eat du 15\u00a0avril 2022, la cour d\u2019appel a d\u00e9bout\u00e9 Parabole R\u00e9union de ses demandes au titre de sa requ\u00eate en omission, consid\u00e9rant qu\u2019elle avait bien rejet\u00e9 la demande au titre de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2017. Elle a toutefois fait droit \u00e0 sa demande de rectification de l\u2019erreur mat\u00e9rielle, consid\u00e9rant que l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie entre\u00a02008 et\u00a02012 devait \u00eatre capitalis\u00e9e sur cette p\u00e9riode.
Le 19\u00a0avril 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 une nouvelle requ\u00eate en rectification d\u2019erreur mat\u00e9rielle \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris du 15\u00a0avril 2022, consid\u00e9rant que, s\u2019agissant de l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie jusqu\u2019en 2012, la capitalisation devait s\u2019appliquer de 2008 \u00e0 2016 et non de 2008 \u00e0 2012. Le 13\u00a0mai 2022, la cour d\u2019appel a rejet\u00e9 cette demande.
Le 16\u00a0mai 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 deux pourvois en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel de Paris des 11\u00a0f\u00e9vrier et 15\u00a0avril 2022. Le 25\u00a0mai 2022, Parabole R\u00e9union a, \u00e9galement, form\u00e9 un pourvoi en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel. Groupe Canal+ s\u2019est toutefois d\u00e9sist\u00e9 de son second pourvoi, le 15\u00a0septembre 2022. L\u2019audience devant la chambre commerciale de la Cour de cassation s\u2019est tenue le 10\u00a0janvier 2023. Le 1er\u00a0mars 2023, elle a rendu un arr\u00eat de cassation partielle, aux termes duquel elle a confirm\u00e9 le montant de la condamnation principale prononc\u00e9e par la cour d\u2019appel le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, mais a cass\u00e9 et annul\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant Groupe Canal+ \u00e0 payer \u00e0 Parabole R\u00e9union des int\u00e9r\u00eats au taux de capitalisation de 11\u00a0% et renvoy\u00e9 l\u2019affaire devant la cour d\u2019appel de Paris, autrement compos\u00e9e.
Le 28\u00a0mars 2023, Parabole R\u00e9union a saisi la cour d\u2019appel de Paris. Parabole R\u00e9union a produit des conclusions le 27\u00a0juin 2023 dans lesquelles elle sollicite \u00e0 titre principal le paiement \u00e0 titre de dommages et int\u00e9r\u00eats compensatoires, (i)\u00a0des int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s de 11\u00a0% entre\u00a02008 et\u00a02012, (ii)\u00a0de 190\u00a0millions d\u2019euros au titre des ann\u00e9es\u00a02013 et\u00a02014 et (iii)\u00a0des int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s aux taux r\u00e9glementaires de l\u2019Arcep depuis 2013 (soit entre 4,8\u00a0% et 10\u00a0%). Elle sollicite encore la publication de la d\u00e9cision et 12,5\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019article\u00a0700 du Code de proc\u00e9dure civile. L\u2019audience devant la cour d\u2019appel a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e le 24\u00a0juin 2024.
Le 4\u00a0juillet 2023, Parabole R\u00e9union a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate en rectification mat\u00e9rielle du dispositif de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris du 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, relative au montant du pr\u00e9judice d\u2019exploitation au principal sur la p\u00e9riode de juin\u00a02008 \u00e0 2012 auquel Groupe Canal+ a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9, visant \u00e0 le faire passer de 48,55\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 49\u00a0302\u00a0878\u00a0euros.
\u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb
Le 7\u00a0juin 2017, le Conseil sup\u00e9rieur de l\u2019audiovisuel (CSA \u2013\u00a0nouvellement Arcom) a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner la soci\u00e9t\u00e9 C8 pour une s\u00e9quence avec la chroniqueuse Capucine Anav, diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 7\u00a0d\u00e9cembre 2016, qu\u2019il a estim\u00e9 porter atteinte \u00e0 l\u2019image des femmes. Le m\u00eame jour, le CSA a sanc\u00adtionn\u00e9 C8 pour une autre s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0! la Grande Rassrah\u00a0\u00bb du 3\u00a0novembre 2016. Le CSA a consid\u00e9r\u00e9 que cette nouvelle s\u00e9quence portait atteinte \u00e0 la dignit\u00e9 d\u2019un chroniqueur de l\u2019\u00e9mission. Dans ces deux dossiers, la sanction a port\u00e9 sur la suspension des s\u00e9quences publici\u00adtaires au sein de l\u2019\u00e9mission et de ses rediffusions.
Le 3\u00a0juillet 2017, \u00e0 la suite de ces deux d\u00e9cisions du CSA, C8 a d\u00e9pos\u00e9 deux recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat. Le 4\u00a0juillet 2017, C8 a par ailleurs d\u00e9pos\u00e9 devant le CSA deux recours indemnitaires qui ont \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9s par d\u00e9cision implicite. Ces d\u00e9cisions ont chacune fait l\u2019objet d\u2019un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat par C8 le 2\u00a0novembre 2017. Le 18\u00a0juin 2018, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 la premi\u00e8re requ\u00eate en annulation de C8, mais a accueilli sa deuxi\u00e8me requ\u00eate, en annulant la d\u00e9cision du CSA. La d\u00e9cision de rejet du Conseil d\u2019\u00c9tat a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme (CEDH), d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018 et rejet\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023. Le 13\u00a0novembre 2019, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 le premier recours indemnitaire mais accueilli le second, condamnant le CSA \u00e0 verser 1,1\u00a0million d\u2019euros \u00e0 C8, au titre de la semaine de privation de publicit\u00e9 sur son antenne. La d\u00e9cision de rejet du Conseil d\u2019\u00c9tat sur la s\u00e9quence avec Capucine Anav a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme (CEDH), d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018 et rejet\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023. Le 4\u00a0mai 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH, rejet\u00e9 le 26\u00a0juin 2023 et rendant d\u00e9finitive la d\u00e9cision de rejet de la CEDH du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023.
Le 26\u00a0juillet 2017, le CSA a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner C8 pour une s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP Baba hot line\u00a0\u00bb diffus\u00e9e le 18\u00a0mai 2017, consid\u00e9rant que la cha\u00eene m\u00e9connaissait le principe de respect de la vie priv\u00e9e et son obligation de lutter contre les discriminations et a prononc\u00e9 une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3\u00a0millions d\u2019euros. Le 22\u00a0septembre 2017, \u00e0 la suite de cette d\u00e9cision, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 18\u00a0juin 2018. Cette d\u00e9cision a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la CEDH, d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018. Groupe Canal+ a adress\u00e9 le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 un courrier au CSA pour demander l\u2019annulation de la sanction p\u00e9cuniaire de 3\u00a0millions d\u2019euros susvis\u00e9e. Cette demande a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e le 5\u00a0avril 2019. Un recours contre cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat le 5\u00a0juin 2019, qui l\u2019a rejet\u00e9 le 28\u00a0septembre 2020. En mars\u00a02021, un recours a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de la CEDH. Par d\u00e9cision du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, la CEDH a rejet\u00e9 le recours. Le 4\u00a0mai 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH, rejet\u00e9 le 26\u00a0juin 2023 et rendant d\u00e9finitive la d\u00e9cision de rejet de la CEDH du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023.
Le 17\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a saisi le rapporteur ind\u00e9pendant dans le cadre du lancement d\u2019une proc\u00e9dure de sanction contre la cha\u00eene C8 \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 10\u00a0novembre 2022 au cours de laquelle l\u2019animateur Cyril Hanouna a tenu des propos pouvant \u00eatre jug\u00e9s comme injurieux \u00e0 l\u2019encontre du d\u00e9put\u00e9 Louis Boyard. Le 29\u00a0novembre 2022, le rapporteur ind\u00e9pendant a transmis sa notification de griefs \u00e0 la cha\u00eene. Une audience s\u2019est tenue \u00e0 l\u2019Arcom le 8\u00a0f\u00e9vrier 2023 et l\u2019Autorit\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023 d\u2019infliger une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3,5\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la cha\u00eene C8. Par une d\u00e9cision compl\u00e9mentaire en date du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, l\u2019Arcom a \u00e9galement adress\u00e9 une mise en demeure \u00e0 la cha\u00eene sur cette m\u00eame affaire. Le 7\u00a0avril 2023, la cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat un recours contre la sanction p\u00e9cuniaire et un recours sommaire contre la mise en demeure.
Le 18\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a mis en demeure la cha\u00eene C8 pour des propos tenus au cours de plusieurs \u00e9missions \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb d\u2019octobre\u00a02022 relatifs au meurtre d\u2019une adolescente. Le 17\u00a0janvier 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours contre cette d\u00e9cision aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 21\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le 11\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb diffus\u00e9e le 5\u00a0octobre 2022, dans laquelle Cyril Hanouna a tenu des propos contre certains maires dont la maire de Paris, pouvant \u00eatre qualifi\u00e9s d\u2019injurieux. Le 31\u00a0mai 2023, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une sanction \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene la condamnant \u00e0 payer une amende de 300\u00a0000\u00a0euros. Le 27\u00a0juillet 2023, la cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat.
Le 13\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite de s\u00e9quences de promotion des films Les\u00a0Segpa et T\u00e9nor lors des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le\u00a06 \u00e0\u00a07\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb des 19\u00a0avril et 4\u00a0mai 2022, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine. Le 21\u00a0juin 2023, l\u2019Arcom a d\u00e9cid\u00e9 qu\u2019il n\u2019y avait pas lieu de prononcer une sanction.
Le 16\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de plusieurs s\u00e9quences des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le 6 \u00e0 7\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb de novembre\u00a02022, au cours desquelles ont \u00e9t\u00e9 visualis\u00e9es certaines marques, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine. Le 15\u00a0mars 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de plusieurs s\u00e9quences des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le\u00a06 \u00e0\u00a07\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb de janvier\u00a02023 au cours desquelles ont \u00e9t\u00e9 visualis\u00e9es plusieurs marques, ce qui pourrait \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme de la publicit\u00e9 clandestine. Le 21\u00a0juin 2023, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une sanction \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene pour un montant global de 200\u00a0000\u00a0euros sur ces deux proc\u00e9dures. Le 18\u00a0ao\u00fbt 2023, un recours commun aux deux proc\u00e9dures a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette d\u00e9cision.
Le 14\u00a0avril 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 la suite de propos tenus par G\u00e9rard Faur\u00e9 dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 9\u00a0mars 2023 pouvant pr\u00e9senter des manquements relatifs \u00e0 l\u2019obligation du respect des droits de la personne, \u00e0 l\u2019exigence de mesure dans le traitement des proc\u00e9dures judiciaires en cours et \u00e0 la ma\u00eetrise de l\u2019antenne. Le 26\u00a0juillet 2023, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une amende de 500\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de C8. Le 25\u00a0septembre 2023, la cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette d\u00e9cision.
Le 12\u00a0juin 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de la diffusion d\u2019images et vid\u00e9os de Joy Smet (dite Hallyday) et aux commentaires de Cyril Hanouna et de ses chroniqueurs lors d\u2019une s\u00e9quence de \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 30\u00a0janvier 2023 qui pourrait pr\u00e9senter des manquements au droit \u00e0 l\u2019image, au respect de son honneur et de sa r\u00e9putation et \u00e0 l\u2019obligation de ma\u00eetrise de l\u2019antenne. La cha\u00eene a transmis ses observations au rapporteur ind\u00e9pendant le 13\u00a0juillet 2023 et consid\u00e8re qu\u2019elle n\u2019a commis aucun manquement dans le cadre de cette s\u00e9quence. Le 17\u00a0janvier 2024, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une amende de 50\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de C8.
\u00c9missions sur CNews
Le 3\u00a0d\u00e9cembre 2019, le CSA a mis en demeure la cha\u00eene CNews de se conformer \u00e0 ses obligations relatives au respect de la dignit\u00e9 de la personne et \u00e0 la promotion des valeurs d\u2019int\u00e9gration et de solidarit\u00e9, \u00e0 la suite de propos tenus dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Face \u00e0 l\u2019info\u00a0\u00bb du 23\u00a0octobre 2019 qui tendraient \u00e0 encourager des comportements discriminatoires en raison de la religion. CNews a form\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat, afin de faire annuler la d\u00e9cision du CSA, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 en juin\u00a02021. En d\u00e9cembre\u00a02021, a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s de la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 30\u00a0novembre 2023.
En octobre\u00a02020, le CSA a \u00e9t\u00e9 saisi par le rapporteur ind\u00e9pendant dans le cadre du lancement d\u2019une proc\u00e9dure de sanction contre la cha\u00eene CNews, \u00e0 la suite de propos sur les mineurs migrants isol\u00e9s tenus dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Face \u00e0 l\u2019info\u00a0\u00bb du 29\u00a0septembre 2020. Le 17\u00a0mars 2021, le CSA a prononc\u00e9 une amende de 200\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de CNews. La cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 12\u00a0juillet 2022. Le 12\u00a0novembre 2022, un recours a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme.
Le 15\u00a0mai 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de CNews visant deux s\u00e9quences dans \u00ab\u00a0La Matinale week-end\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Midi news week-end\u00a0\u00bb du 24\u00a0septembre 2022 et une s\u00e9quence dans \u00ab\u00a0Face \u00e0 l\u2019info\u00a0\u00bb du 26\u00a0septembre 2022 relatives \u00e0 un \u00ab\u00a0classement international des villes les plus s\u00fbres\u00a0\u00bb r\u00e9alis\u00e9 par le site Numbeo et qui pourraient pr\u00e9senter des manquements \u00e0 l\u2019honn\u00eatet\u00e9 et \u00e0 la rigueur dans la pr\u00e9sentation et le traitement de l\u2019information et \u00e0 l\u2019absence d\u2019expression de diff\u00e9rents points de vue. La cha\u00eene a transmis ses observations au rapporteur ind\u00e9pendant le 19\u00a0juin 2023 et consid\u00e8re qu\u2019elle n\u2019a commis aucun manquement dans le cadre de ces s\u00e9quences. Le 17\u00a0janvier 2024, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une amende de 50\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de CNews.
Le 5\u00a0janvier 2024, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction visant trois s\u00e9quences diffus\u00e9es sur CNews au cours desquelles des propos tenus pourraient constituer des manquements aux obligations de la cha\u00eene (incitation \u00e0 la haine, encouragements \u00e0 des comportements discriminatoires et non-ma\u00eetrise de l\u2019antenne).
Groupe Canal+ contre Mediapro
Le 18\u00a0septembre 2020, Groupe Canal+ a assign\u00e9 Mediapro devant le tribunal de commerce de Nanterre pour in\u00e9galit\u00e9 de traitement et pratiques discri\u00adminatoires dans le cadre des discussions qui avaient eu lieu entre les deux soci\u00e9t\u00e9s relatives \u00e0 la distribution de la cha\u00eene T\u00e9l\u00e9foot, qui d\u00e9sormais n\u2019existe plus. Le 2\u00a0octobre 2020, le tribunal de commerce de Nanterre a renvoy\u00e9 le\u00a0dossier au tribunal de commerce de Paris.
Le 20\u00a0novembre 2020, Mediapro a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Paris, demandant au tribunal de juger que Groupe Canal+ avait (i)\u00a0abus\u00e9 de sa position dominante sur le march\u00e9 de la distribution de cha\u00eenes en mettant en \u0153uvre une discrimination abusive de Mediapro et (ii)\u00a0mis en \u0153uvre une communication d\u00e9nigrante constitutive d\u2019une concurrence d\u00e9loyale. Les deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints lors d\u2019une audience le 8\u00a0f\u00e9vrier 2021.
Le 16\u00a0juin 2022, Mediapro International a assign\u00e9 \u00e0 son tour Groupe Canal+ sur des fondements similaires. Par jugement du 18\u00a0octobre 2022, le tribunal a d\u00e9cid\u00e9 de joindre la question de la recevabilit\u00e9 de l\u2019action de Mediapro International et de sa jonction avec l\u2019affaire avec les d\u00e9bats au fond.
Le 31\u00a0janvier 2023, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9bout\u00e9 les parties de l\u2019ensemble de leurs demandes respectives. Le 30\u00a0mars 2023, Mediapro a fait appel du jugement de premi\u00e8re instance.
Actions de Groupe Canal+ \u00e0 l\u2019encontre de la Ligue
de football professionnel
\u00c0 la suite de l\u2019annulation d\u2019un certain nombre de matchs de championnat de Ligue\u00a01 entre d\u00e9cembre\u00a02018 et avril\u00a02019 en raison de l\u2019action des \u00ab\u00a0Gilets jaunes\u00a0\u00bb et de leur report d\u00e9cid\u00e9 par la Ligue de football professionnel (LFP) de fa\u00e7on unilat\u00e9rale, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 4\u00a0juillet 2019 la LFP aux fins de voir r\u00e9parer le pr\u00e9judice financier subi du fait de ces reports. En effet, Groupe Canal+ consid\u00e8re qu\u2019ayant acquis lors de l\u2019appel \u00e0 candidature pour les p\u00e9riodes de 2016-2017 \u00e0 2019-2020 les droits de diffusion de matchs et magazines pour des cases horaires identifi\u00e9es, la LFP a port\u00e9 atteinte aux droits consentis \u00e0 l\u2019issue de cet appel \u00e0 candidature et lui demande 46\u00a0millions d\u2019euros de dommages et int\u00e9r\u00eats. Au cours d\u2019une audience le 25\u00a0novembre 2019, la LFP a demand\u00e9 le rejet des demandes de Groupe Canal+ et reconventionnellement la condamnation de Canal+ \u00e0 r\u00e9parer le pr\u00e9judice qui lui aurait \u00e9t\u00e9 caus\u00e9 par la publicit\u00e9 donn\u00e9e \u00e0 cette proc\u00e9dure. Le 1er\u00a0juin 2021, le tribunal de commerce de Paris a rejet\u00e9 les demandes de Groupe Canal+ et l\u2019a condamn\u00e9 \u00e0 payer 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 la LFP pour acte fautif de d\u00e9nigrement, ainsi que 50\u00a0000\u00a0euros de frais de justice. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. De son c\u00f4t\u00e9, la LFP a form\u00e9 un appel incident pour que la condamnation de Groupe Canal+ au titre du d\u00e9nigrement (li\u00e9e \u00e0 la publication de l\u2019assignation dans le journal L\u2019\u00c9quipe) soit r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 500\u00a0000\u00a0euros. L\u2019audience de plaidoiries s\u2019est tenue le 7\u00a0d\u00e9cembre 2023 et le d\u00e9lib\u00e9r\u00e9 a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 au 29\u00a0mars 2024.
Le 22\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris la LFP, \u00e0 la suite de l\u2019appel \u00e0 candidature lanc\u00e9 par cette derni\u00e8re le 19\u00a0janvier 2021 pour la commercialisation des droits du championnat de Ligue\u00a01 restitu\u00e9s par Mediapro, demandant notamment l\u2019annulation de l\u2019appel \u00e0 candidature et la condamnation de la LFP \u00e0 verser \u00e0 Groupe Canal+ la diff\u00e9rence entre le prix du lot\u00a03 acquis par lui dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 et non inclus dans l\u2019appel \u00e0 candidature litigieux et sa valeur \u00e9conomique r\u00e9elle. Le 11\u00a0mars 2021, le tribunal de commerce a rendu son jugement, d\u00e9boutant Groupe Canal+ de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses demandes et le condamnant \u00e0 payer 50\u00a0000\u00a0euros de frais de proc\u00e9dure. Le 6\u00a0avril 2021, Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris. Le 23\u00a0juin 2022, le conseiller de la mise en \u00e9tat a rendu une ordonnance aux termes de laquelle il a d\u00e9cid\u00e9 de surseoir \u00e0 statuer dans l\u2019attente de l\u2019appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 11\u00a0juin 2021, appel rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022 (voir ci-dessous). L\u2019audience de plaidoiries devant la cour d\u2019appel s\u2019est d\u00e9roul\u00e9e le 8\u00a0d\u00e9cembre 2022. Le\u00a03\u00a0f\u00e9vrier 2023, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 la d\u00e9cision de premi\u00e8re\u00a0instance. Le 10\u00a0mars 2023, Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation.
Le 29\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a \u00e9galement d\u00e9pos\u00e9 une plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP, demandant notamment \u00e0 la LFP d\u2019organiser une nouvelle proc\u00e9dure d\u2019appel \u00e0 candidature portant sur l\u2019ensemble des droits de diffusion de la Ligue\u00a01. Le 11\u00a0juin 2021, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 la saisine au fond de Groupe Canal+ pour d\u00e9faut d\u2019\u00e9l\u00e9ments suffisamment probants et, par voie de cons\u00e9quence, sa demande de mesures conservatoires. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision, appel qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022. Le 28\u00a0juillet 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation.
Le 26\u00a0juillet 2021, beIN Sports a assign\u00e9 la LFP, en pr\u00e9sence de Groupe Canal+, devant le tribunal judiciaire de Paris afin de demander au tribunal de constater la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 et, subsidiairement, d\u2019y mettre fin sur le fondement de l\u2019article\u00a01195 du Code civil. Le 29\u00a0mars 2022, le juge de la mise en \u00e9tat a ordonn\u00e9 un sursis \u00e0 statuer jusqu\u2019\u00e0 ce que la cour d\u2019appel de Paris, saisie de l\u2019appel contre la d\u00e9cision du tribunal de commerce du 11\u00a0mars 2021 susvis\u00e9e, rende son arr\u00eat, arr\u00eat qui est intervenu le 3\u00a0f\u00e9vrier 2023 et qui a confirm\u00e9 la d\u00e9cision du tribunal de commerce. BeIN Sports a fait appel de la d\u00e9cision de sursis \u00e0 statuer. Le 2\u00a0d\u00e9cembre 2022, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le sursis et l\u2019a prolong\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction des voies de recours de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 (voir ci-dessous). Groupe Canal+ et beIN Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 pour mettre fin au sursis. De ce fait, une audience est intervenue devant le juge de la mise en \u00e9tat le 3\u00a0avril 2023 et a fix\u00e9 la cl\u00f4ture des d\u00e9bats le 24\u00a0avril 2023. L\u2019audience de plaidoirie s\u2019est tenue le 20\u00a0juin 2023. Le 19\u00a0septembre 2023, le tribunal judiciaire a d\u00e9bout\u00e9 beIN\u00a0Sports et Groupe Canal+ de l\u2019ensemble de leurs demandes. Groupe Canal+ et beIN\u00a0Sports ont fait appel respectivement les 19\u00a0octobre et 6\u00a0novembre 2023.
Le 24\u00a0d\u00e9cembre 2021, Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 une seconde plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concur\u00adrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP. Groupe Canal +\u00a0demande \u00e0 l\u2019Autorit\u00e9 de constater que la LFP a us\u00e9 de pratiques discriminatoires en attribuant l\u2019essentiel des droits de diffusion des matchs de la Ligue\u00a01 \u00e0 Amazon pour un prix de 250\u00a0millions d\u2019euros par saison alors que Canal+ se trouve contraint d\u2019exploiter un lot de Ligue\u00a01 attribu\u00e9 en 2018 pour 332\u00a0millions d\u2019euros par saison et que ces pratiques constituent un abus de position dominante. Il lui demande \u00e9galement de constater la nullit\u00e9 des contrats conclus par la LFP avec beIN\u00a0Sports en mai\u00a02018 et par la LFP avec Amazon en juin\u00a02021 et de prononcer \u00e0 l\u2019encontre des entreprises mises en cause toutes sanctions p\u00e9cuniaires qu\u2019elle jugera appropri\u00e9es. Elle demande enfin le prononc\u00e9 de mesures conser\u00adva\u00adtoires consistant en la suspension de l\u2019accord conclu avec Amazon le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 l\u2019issue de la diffusion de la saison 2021-2022 de Ligue\u00a01 et en une nouvelle attribution du lot\u00a03 et des lots exploit\u00e9s par Amazon pour les saisons 2022-2023 \u00e0 2023-2024 dans des conditions non discrimi\u00adna\u00adtoires. Le 30\u00a0novembre 2022, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 toutes les demandes de Groupe Canal+ (plainte au fond et demande de mesures conservatoires). Groupe Canal+ et beIN\u00a0Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de cette d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence afin de mettre fin au sursis dans le cadre de la proc\u00e9dure devant le tribunal judiciaire intent\u00e9e par beIN Sports contre la LFP relative \u00e0 la caducit\u00e9 du contrat du lot\u00a03 (cf.\u00a0ci-avant).
BeIN Sports contre Groupe Canal+
Dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 relatif aux droits d\u2019exploi\u00adtation du championnat de football de Ligue\u00a01 pour les saisons 2020-2021 \u00e0 2023-2024, beIN Sports s\u2019est trouv\u00e9 attributaire du lot\u00a03 et a ensuite sous-licenci\u00e9 ces droits \u00e0 Groupe Canal+. \u00c0 la suite de la restitution par Mediapro en janvier\u00a02021 des droits du championnat de Ligue\u00a01 pour les lots\u00a01, 2, 4, 5 et\u00a07 et de leur attribution le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 Amazon par la Ligue de football professionnel (LFP) pour un montant de 250\u00a0millions d\u2019euros (contre 780\u00a0millions d\u2019euros pour ces m\u00eames lots lors de l\u2019attribution \u00e0 Mediapro), Groupe Canal+, s\u2019estimant victime de graves in\u00e9galit\u00e9s de traitement et de pratiques discriminatoires au vu de la valorisation des lots attribu\u00e9s \u00e0 Amazon par rapport au prix pay\u00e9 par lui pour la diffusion des matchs du lot\u00a03, a indiqu\u00e9 \u00e0 la LFP qu\u2019il renon\u00e7ait \u00e0 exploiter ce lot\u00a03 \u00e0 compter de la reprise du championnat au mois d\u2019ao\u00fbt.
Parall\u00e8lement, Groupe Canal+ a enjoint \u00e0 beIN Sports, en sa qualit\u00e9 de licenci\u00e9 des droits du lot\u00a03, de mener toutes actions judiciaires destin\u00e9es \u00e0 faire constater en justice notamment la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 pass\u00e9 entre beIN Sports et la LFP et de saisir l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence sur le fondement de pratiques discriminatoires et de distorsion de concurrence. Devant l\u2019inaction de beIN Sports, Groupe Canal+ a notifi\u00e9 \u00e0 ce dernier, le 12\u00a0juillet 2021, qu\u2019il suspendait l\u2019ex\u00e9cution de ses obligations au titre du contrat de sous-licence, estimant que beIN Sports avait lui-m\u00eame failli \u00e0 son obligation essentielle de mener les actions judicaires susvis\u00e9es. Le 16\u00a0juillet 2021, beIN Sports, estimant que la suspension de l\u2019ex\u00e9cution du contrat de sous-licence constituait un trouble manifestement illicite et qu\u2019elle l\u2019exposait \u00e0 des dommages imminents vis-\u00e0-vis de la LFP, a assign\u00e9 Groupe Canal+ en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 d\u2019heure \u00e0 heure devant le tribunal de commerce de Nanterre, lui demandant que soit fait injonction sous astreinte \u00e0 Groupe Canal+ de produire, diffuser et payer les matchs du lot\u00a03 du championnat de Ligue\u00a01.
Le 23\u00a0juillet 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a d\u00e9bout\u00e9 beIN Sports de ses demandes.
Le 29\u00a0juillet 2021, beIN Sports a de nouveau assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Nanterre afin qu\u2019il ex\u00e9cute ses obligations au titre du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2021, le tribunal de commerce a rendu une ordonnance de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 demandant \u00e0 Groupe Canal+ d\u2019honorer l\u2019ensemble desdites obligations dans l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision au fond statuant sur la r\u00e9siliation ou la caducit\u00e9 du contrat. Une astreinte de 1\u00a0million d\u2019euros par jour a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e, dans une limite de 90\u00a0jours. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 31\u00a0mars 2022, la cour d\u2019appel de Versailles a rendu deux arr\u00eats confirmant les ordonnances de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 du tribunal de commerce de Nanterre du 23\u00a0juillet 2021 et du 5\u00a0ao\u00fbt 2021, faisant ainsi injonction \u00e0 Groupe Canal+ de poursuivre l\u2019ex\u00e9cution du contrat relatif au lot\u00a03. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 5\u00a0ao\u00fbt 2021. BeIN\u00a0Sports a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 23\u00a0juillet 2021. Le 10\u00a0mai 2023, la conseill\u00e8re de la chambre commerciale de la Cour de cassation a rendu ses rapports sur les deux pourvois. Le 25\u00a0octobre 2023, la Cour de cassation a rejet\u00e9, sans motivation, le pourvoi form\u00e9 par beIN Sports contre l\u2019arr\u00eat rendu le 31\u00a0mars 2022 par la cour d\u2019appel de Versailles. Le 13\u00a0d\u00e9cembre 2023, la Cour de cassation a \u00e9galement rejet\u00e9 le pourvoi de Groupe Canal+ contre l\u2019arr\u00eat du 31\u00a0mars 2022.
En outre, le 2\u00a0f\u00e9vrier 2022, beIN Sports a assign\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris lui demandant de juger que la clause r\u00e9solutoire pr\u00e9vue au contrat de sous-licence n\u2019\u00e9tait pas conforme aux exigences imp\u00e9ratives pr\u00e9vues par l\u2019article\u00a01225 du Code civil et qu\u2019elle \u00e9tait d\u00e8s lors priv\u00e9e d\u2019effet, et en cons\u00e9quence de condamner Groupe Canal+ \u00e0 ex\u00e9cuter l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des obligations \u00e0 sa charge aux termes du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0juillet 2022, le tribunal de commerce a jug\u00e9 que la clause r\u00e9solutoire \u00e9tait valable mais que Groupe Canal+ n\u2019\u00e9tait pas en droit de r\u00e9silier son contrat de sous-licence avec beIN Sports. Le 2\u00a0ao\u00fbt 2022, Groupe Canal+ a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris. L\u2019audience de plaidoiries devant la cour d\u2019appel de Paris a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e au 4\u00a0avril 2024.
Proc\u00e9dures devant le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny
Plusieurs salari\u00e9s du centre d\u2019appels t\u00e9l\u00e9phoniques de Canal+ situ\u00e9 \u00e0 Saint-Denis ont saisi le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny \u00e0 l\u2019encontre de Groupe Canal+ sollicitant la nullit\u00e9 de leur licenciement au motif que le plan de sauvegarde de l\u2019emploi mis en \u0153uvre dans le centre d\u2019appels aurait \u00e9t\u00e9 discriminatoire. Aux termes de deux jugements rendus en mai et en octobre\u00a02021, les demandeurs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9s et ont fait appel de cette d\u00e9cision. La proc\u00e9dure d\u2019appel est en cours.
Thierry Ardisson, Ardis, T\u00e9l\u00e9 Paris contre C8 et SECP
Le 24\u00a0septembre 2019, Thierry Ardisson et les soci\u00e9t\u00e9s Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai C8 et SECP devant le tribunal de commerce de Paris pour rupture de relations commerciales avec absence de pr\u00e9avis, \u00e0 la suite du non-renouvellement des \u00e9missions \u00ab\u00a0Les Terriens du samedi\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Les Terriens du dimanche\u00a0\u00bb, se pr\u00e9valant d\u2019une situation de d\u00e9pendance \u00e9conomique. Les demandeurs sollicitaient la condamnation in solidum de C8 et SECP \u00e0 payer \u00e0 Ardis la somme de 5\u00a0821\u00a0680\u00a0euros, \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris la somme de 3\u00a0611\u00a0429\u00a0euros et \u00e0 Thierry Ardisson la somme de 1\u00a0million d\u2019euros au titre de son pr\u00e9tendu pr\u00e9judice moral. Le 21\u00a0janvier 2020, un jugement a \u00e9t\u00e9 rendu aux termes duquel C8 a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e \u00e0 payer 811\u00a0500\u00a0euros \u00e0 Ardis et 269\u00a0333\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris. Thierry Ardisson a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande et SECP a \u00e9t\u00e9 mise hors de cause. Le 16\u00a0mars 2020, Thierry Ardisson, Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont interjet\u00e9 appel de la d\u00e9cision. Le 10\u00a0septembre 2021, la cour d\u2019appel de Paris a condamn\u00e9 C8 \u00e0 verser un montant de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros \u00e0 Ardis et un montant de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris, ainsi qu\u2019une somme de 417\u00a0587\u00a0euros au titre du pr\u00e9judice de cette derni\u00e8re li\u00e9 aux licenciements \u00e9conomiques, soit un montant global de 6,5\u00a0millions d\u2019euros. Le 20\u00a0septembre 2021, un pourvoi en cassation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 par C8.
Le 19\u00a0octobre 2022, la Cour de cassation a rendu son arr\u00eat aux termes duquel elle a prononc\u00e9 une cassation partielle de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel sur la question de la d\u00e9termination du pr\u00e9judice d\u00e9coulant de la rupture brutale et a ainsi cass\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant C8 \u00e0 verser \u00e0 Ardis la somme de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros et \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris la somme de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 titre de dommages et int\u00e9r\u00eats. L\u2019affaire est renvoy\u00e9e devant la cour d\u2019appel de Paris autrement compos\u00e9e.
Le 3\u00a0ao\u00fbt 2023, C8 et SECP ont conclu un accord transactionnel avec la soci\u00e9t\u00e9 T\u00e9l\u00e9 Paris mettant fin \u00e0 une partie du litige. Le litige se poursuit devant la cour d\u2019appel de renvoi s\u2019agissant des demandes form\u00e9es par la soci\u00e9t\u00e9 Ardis.
Groupe Canal+ contre Technicolor
En d\u00e9cembre\u00a02016, Groupe Canal+ et la soci\u00e9t\u00e9 Technicolor ont conclu un accord de fabrication et de livraison de d\u00e9codeurs G9 (pour la France m\u00e9tro\u00adpolitaine) et G9 Light (pour la Pologne). En 2017, Technicolor a remis en cause les tarifs convenus avec Groupe Canal+ pour finalement d\u00e9cider de r\u00e9silier cet accord fin 2017. Dans ce contexte, Groupe Canal+ a assign\u00e9 en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 Technicolor devant le tribunal de commerce de Nanterre pour rupture contrac\u00adtuelle abusive. Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2017, Groupe Canal+ a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande, mais le 6\u00a0d\u00e9cembre 2018, la cour d\u2019appel de Versailles lui a donn\u00e9 raison, reconnaissant le caract\u00e8re illicite de la r\u00e9siliation impos\u00e9e par Technicolor. Ce dernier a form\u00e9 un pourvoi en cassation qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le\u00a024\u00a0juin 2020.
En parall\u00e8le, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 2\u00a0septembre 2019 Technicolor devant le tribunal de commerce de Paris pour inex\u00e9cution de ses engagements contractuels, lui reprochant de ne pas avoir livr\u00e9 les d\u00e9codeurs G9 et G9 Light conform\u00e9ment aux accords de fabrication et de livraison conclus entre les deux soci\u00e9t\u00e9s. Groupe Canal+ demande le remboursement des surco\u00fbts pay\u00e9s et des co\u00fbts de transport alternatifs, le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s de retard, ainsi que des dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 9\u00a0octobre 2019, Technicolor a, \u00e0 son tour, assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai pour impay\u00e9s, devant le tribunal de commerce de Nanterre, Groupe Canal+, ainsi que Canal+ R\u00e9union, Canal+ Antilles et Canal+ Cal\u00e9donie. Le 2\u00a0septembre 2020, le tribunal de commerce de Paris s\u2019est d\u00e9clar\u00e9 incomp\u00e9tent et a renvoy\u00e9 le litige devant le tribunal de commerce de Nanterre. Le 22\u00a0octobre 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a rendu une d\u00e9cision aux termes de laquelle il a reconnu que la r\u00e9siliation du contrat par Technicolor \u00e9tait abusive, ainsi que ses demandes d\u2019augmentation de tarifs. Le tribunal a par ailleurs ordonn\u00e9 une expertise pour la d\u00e9termination des sommes demand\u00e9es par Groupe Canal+ dans le cadre de ce contentieux. Technicolor a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 3\u00a0f\u00e9vrier 2022, une audience s\u2019est tenue sur l\u2019appel de Technicolor qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par arr\u00eat du 3\u00a0mars 2022. La proc\u00e9dure devant le tribunal de commerce de Nanterre se poursuit quant \u00e0 l\u2019expertise ordonn\u00e9e.
Affaires de la \u00ab\u00a0mise en clair\u00a0\u00bb
Le 22\u00a0avril 2021, TF1, TMC, TFX, TF1 S\u00e9ries Films, LCI, TF1\u00a0Films Production et GIE\u00a0TF1 Acquisitions de droits ont assign\u00e9 Groupe Canal+ et SECP devant le tribunal judiciaire de Paris, leur reprochant la mise en clair nationale de Canal+ en mars\u00a02020 lors du premier confinement, action pr\u00e9tendument constitutive de contrefa\u00e7on et de concurrence d\u00e9loyale et parasitaire \u00e0 leur \u00e9gard. L\u2019audience de plaidoiries s\u2019est tenue le 26\u00a0septembre 2023. Le 25\u00a0janvier 2024, le tribunal judiciaire a rendu sa d\u00e9cision aux termes de laquelle il a condamn\u00e9 SECP et Groupe Canal+ \u00e0 r\u00e9gler au GIE\u00a0TF1 la somme de 681\u00a0000\u00a0euros et aux soci\u00e9t\u00e9s TF1, TMC, TFX, et TF1 Films Production, la somme de 739\u00a0062,50\u00a0euros. SECP et Groupe Canal+ ont en outre \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9s \u00e0 payer les sommes de 100\u00a0000\u00a0euros au titre du pr\u00e9judice moral subi par les demanderesses et de 20\u00a0000\u00a0euros au titre de l\u2019article\u00a0700 du Code de proc\u00e9dure civile.
Le 23\u00a0avril 2021, France T\u00e9l\u00e9visions, France\u00a02 Cin\u00e9ma et France\u00a03 Cin\u00e9ma ont assign\u00e9 SECP devant le tribunal judiciaire de Paris pour des motifs similaires. Le 9\u00a0d\u00e9cembre 2023, un accord transactionnel a \u00e9t\u00e9 conclu entre les parties mettant un terme au dossier.
UFC-Que Choisir contre Groupe Canal+ et SECP
Le 20\u00a0avril 2018, la Direction d\u00e9partementale de la protection des populations des Hauts-de-Seine (DDPP92) a fait injonction \u00e0 Groupe Canal+ de cesser de positionner ses abonn\u00e9s en cours de contrat sur des offres enrichies, pratique qu\u2019elle a qualifi\u00e9e de vente sans commande pr\u00e9alable. En parall\u00e8le, la DDPP92 a inform\u00e9 Groupe Canal+ qu\u2019elle avait transmis le dossier au parquet de Nanterre et lui a adress\u00e9 dans ce cadre une note indiquant qu\u2019elle consid\u00e9rait que Groupe Canal+ avait commis le d\u00e9lit de vente forc\u00e9e de services, r\u00e9prim\u00e9 par les dispositions du Code de la consommation. Le\u00a08\u00a0juillet 2020, le tribunal judiciaire de Nanterre a homologu\u00e9 un accord de reconnaissance pr\u00e9alable de culpabilit\u00e9 entre Groupe Canal+ et le vice-procureur du parquet de Nanterre.
Le 27\u00a0avril 2021, l\u2019UFC-Que Choisir a assign\u00e9 Groupe Canal+ et SECP devant le tribunal judiciaire de Nanterre, dans le cadre d\u2019une action de groupe pour remboursement du trop-per\u00e7u aux abonn\u00e9s.
Par une ordonnance du 25 novembre 2022, confirm\u00e9e par un arr\u00eat de la Cour d\u2019appel de Paris du 14 novembre 2023, le juge de la mise en \u00e9tat a rejet\u00e9 les demandes d\u2019irrecevabilit\u00e9 de Groupe Canal+.
Dossier des \u00ab\u00a0obligations de production audiovisuelle\u00a0\u00bb
Le 24\u00a0mars 2021, le CSA (nouvellement Arcom) a prononc\u00e9 une mise en demeure \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene Canal+ de \u00ab\u00a0se conformer, \u00e0 l\u2019avenir, \u00e0 ses obligations de contribution au d\u00e9veloppement de la production d\u2019\u0153uvres audio\u00advisuelles patrimoniales, d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales ind\u00e9pen\u00addantes et d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales d\u2019expression originale fran\u00e7aise\u00a0\u00bb. Les manquements consid\u00e9r\u00e9s par le CSA sont relatifs aux exercices 2018 et 2019. Le 19\u00a0mai 2021, Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette mise en demeure, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 27\u00a0janvier 2023.
Sacem contre Groupe Canal+
Le 9\u00a0juin 2023, la Sacem a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal judiciaire de Nanterre pour contrefa\u00e7on des \u0153uvres prot\u00e9g\u00e9es relevant de son r\u00e9pertoire, du fait de la distribution de l\u2019offre TNT\u00a0SAT sans autorisation pr\u00e9alable depuis 2007.
Il est demand\u00e9 \u00e0 Groupe Canal+ de communiquer \u00e0 la Sacem, sous astreinte, le chiffre d\u2019affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les ventes des \u00e9quipements de r\u00e9ception de l\u2019offre TNT\u00a0SAT r\u00e9alis\u00e9 par Groupe Canal+, les recettes \u00e9ventuellement per\u00e7ues par Groupe Canal+ des \u00e9diteurs de services de t\u00e9l\u00e9vision et de radio lin\u00e9aires en contrepartie de leur diffusion dans l\u2019offre TNT\u00a0SAT, la liste des services de t\u00e9l\u00e9vision et de radio lin\u00e9aires inclus dans l\u2019offre TNT\u00a0SAT depuis l\u2019origine, tous ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9tant r\u00e9clam\u00e9s pour les exercices 2007 \u00e0 2022.
Enqu\u00eate des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines sur\u00a0les\u00a0pratiques commerciales dans le secteur de la publicit\u00e9
Le 11\u00a0juin 2018, Havas a re\u00e7u une injonction de communiquer des pi\u00e8ces relatives \u00e0 l\u2019une de ses filiales espagnoles, la soci\u00e9t\u00e9 Havas Media Alliance WWSL. Ces pi\u00e8ces ont \u00e9t\u00e9 transmises aux autorit\u00e9s am\u00e9ricaines comp\u00e9tentes. Cette demande des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines para\u00eet \u00eatre relative aux pratiques commerciales suivies en mati\u00e8re de rabais et ristournes. \u00c0 ce stade, Havas n\u2019est partie \u00e0 aucune proc\u00e9dure et n\u2019est pas mis en cause. Aucun \u00e9l\u00e9ment nouveau n\u2019est survenu depuis lors.
Proc\u00e9dure concernant les prestations fournies
par Havas Paris \u00e0\u00a0Business France
La soci\u00e9t\u00e9 Havas Paris, filiale d\u2019Havas\u00a0SA, a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 7\u00a0f\u00e9vrier 2019 pour recel de favoritisme portant sur un montant de 379\u00a0319\u00a0euros. Cette mise en examen est intervenue dans le cadre d\u2019une information judiciaire ouverte par le parquet de Paris pour d\u00e9lit de favoritisme qui serait reproch\u00e9 \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Business France \u00e0 l\u2019occasion de l\u2019organisation d\u2019une prestation de communication confi\u00e9e par Business France \u00e0 Havas Paris. Havas Paris conteste les faits qui lui sont reproch\u00e9s et a form\u00e9 appel de cette d\u00e9cision. Le Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 Havas Paris a \u00e9t\u00e9 mis en examen le 21\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour recel de favoritisme. Celui-ci conteste les faits qui lui sont reproch\u00e9s et a form\u00e9 des recours \u00e0 l\u2019encontre de cette d\u00e9cision. Ces mises en examen n\u2019emportent aucune cons\u00e9quence p\u00e9cuniaire ou financi\u00e8re significative pour Havas Paris.
Enqu\u00eate de la Commission de la concurrence en Suisse
En suite du rejet par r\u00e9f\u00e9rendum du 11\u00a0mars 2012 de l\u2019instauration d\u2019un prix unique du livre en Suisse, la Commission de la concurrence suisse (\u00ab\u00a0COMCO\u00a0\u00bb) a rouvert une enqu\u00eate sur l\u2019activit\u00e9 d\u2019importation des livres r\u00e9dig\u00e9s en fran\u00e7ais men\u00e9e par des diffuseurs.
\u00c0 l\u2019issue de cette proc\u00e9dure, la COMCO a adopt\u00e9 une d\u00e9cision le 27\u00a0mai 2013 condamnant Diffulivre (filiale d\u2019Hachette Livre) pour une pratique d\u2019exclusivit\u00e9 territoriale ayant eu pour objet ou pour effet de cloisonner le march\u00e9 suisse du livre francophone. Aux termes de la d\u00e9cision, la pratique infractionnelle aurait concern\u00e9 les prestations r\u00e9alis\u00e9es pour les \u00e9diteurs du groupe Hachette, ceux distribu\u00e9s par Hachette, et les \u00e9diteurs tiers suisses.
Cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e par le tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral le 30\u00a0octobre 2019.
Le 13\u00a0janvier 2020, Diffulivre a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le tribunal f\u00e9d\u00e9ral, qui a suspendu les effets de la d\u00e9cision du tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral.
Par un arr\u00eat rendu le 3\u00a0ao\u00fbt 2022, le tribunal f\u00e9d\u00e9ral a admis partiellement le recours de Diffulivre, consid\u00e9rant que seuls les accords entre Diffulivre et les \u00e9diteurs suisses, ainsi qu\u2019un accord entre Diffulivre et l\u2019\u00e9diteur Harlequin, ont contrevenu au droit de la concurrence suisse. Il renvoie l\u2019affaire devant le tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral afin que ce dernier r\u00e9duise en cons\u00e9quence le montant de l\u2019amende prononc\u00e9e par la COMCO en 2013.
Enqu\u00eate de concurrence dans le domaine
du livre scolaire en\u00a0Espagne
\u00c0 la suite de la plainte d\u2019un \u00e9diteur, l\u2019autorit\u00e9 de la concurrence espagnole (CNMC) a r\u00e9alis\u00e9 des perquisitions dans les locaux de l\u2019Anele (Association des\u00a0\u00e9diteurs de manuels et de mat\u00e9riels scolaires) et de trois \u00e9diteurs (dont Anaya, filiale d\u2019Hachette Livre), puis a ouvert en octobre\u00a02017 une proc\u00e9dure de sanction.
Le 30\u00a0mai 2019, la formation de jugement de la CNMC a suivi la recomman\u00addation de ses services d\u2019instruction et condamn\u00e9 Anaya et certaines de ses filiales \u00e0 une amende totale d\u2019environ 8\u00a0millions d\u2019euros pour\u00a0:
\u2022des \u00e9changes entre \u00e9diteurs au sujet d\u2019un Code de conduite de l\u2019Anele, notamment une disposition visant \u2013\u00a0dans un souci d\u2019\u00e9thique et de pr\u00e9servation de l\u2019ind\u00e9pendance des acheteurs \u2013\u00a0\u00e0 limiter les primes et cadeaux offerts par les \u00e9diteurs aux \u00e9tablissements en marge de leurs commandes de manuels scolaires\u00a0; et
\u2022des \u00e9changes entre \u00e9diteurs sur les conditions de commercialisation de manuels num\u00e9riques \u00e0 l\u2019occasion de n\u00e9gociations avec certaines r\u00e9gions.
Anaya a form\u00e9 un recours contre cette d\u00e9cision devant l\u2019Audience nationale (\u00ab\u00a0Audiencia Nacional\u00a0\u00bb), qui a \u00e9t\u00e9 assorti d\u2019une suspension du paiement de l\u2019amende.
Recours collectifs contre Hachette Book Group
Des recours collectifs ont \u00e9t\u00e9 intent\u00e9s aux \u00c9tats-Unis contre Amazon et certains \u00e9diteurs de livres imprim\u00e9s et de livres num\u00e9riques, dont Hachette Book Group (\u00ab\u00a0HBG\u00a0\u00bb), dans le courant de l\u2019ann\u00e9e 2021. Les plaignants all\u00e8guent que certains accords conclus par les \u00e9diteurs avec Amazon s\u2019apparentent \u00e0 des accords de fixation des prix enfreignant le droit de la concurrence am\u00e9ricain. Les d\u00e9fendeurs, dont HBG, ont contest\u00e9 ces all\u00e9gations et la recevabilit\u00e9 de ces recours. Ces demandes d\u2019irrecevabilit\u00e9 des recours (\u00ab\u00a0motions to dismiss\u00a0\u00bb) ont \u00e9t\u00e9 accueillies par une d\u00e9cision en date du 29\u00a0septembre 2022. La juge a consid\u00e9r\u00e9 que les recours n\u2019\u00e9taient pas assortis de preuves suffisantes pour prosp\u00e9rer. Toutefois, en les rejetant \u00ab\u00a0without prejudice\u00a0\u00bb, elle a donn\u00e9 aux plaignants la possibilit\u00e9 de modifier et red\u00e9poser leurs recours collectifs.
Des recours modifi\u00e9s ont ainsi \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9s le 21\u00a0novembre 2022, r\u00e9it\u00e9rant les arguments d\u00e9j\u00e0 avanc\u00e9s et tentant de r\u00e9soudre les probl\u00e8mes identifi\u00e9s dans la d\u00e9cision du 29\u00a0septembre 2022. Les d\u00e9fendeurs, dont HBG, ont de nouveau d\u00e9pos\u00e9 des demandes d\u2019irrecevabilit\u00e9.
Arbitrage Monla/Lagard\u00e8re Travel Retail et\u00a0Chalhoub
Lagard\u00e8re Travel Retail (\u00ab\u00a0LTR\u00a0\u00bb), Monla Group\u00a0SAL Holding (\u00ab\u00a0Monla\u00a0\u00bb) et Chalhoub Group Limited (\u00ab\u00a0Chalhoub\u00a0\u00bb) ont engag\u00e9, entre fin 2016 et d\u00e9but 2017, des discussions en vue de pr\u00e9senter une possible r\u00e9ponse commune \u00e0 un appel d\u2019offres relatif \u00e0 l\u2019attribution d\u2019une concession duty free \u00e0 l\u2019a\u00e9roport de Beyrouth.
Monla, qui reprochait \u00e0 Chalhoub et LTR une attitude fautive dans la conduite puis l\u2019interruption de leurs discussions tripartites, avait d\u00e9pos\u00e9 le 10\u00a0mai 2017 une demande d\u2019arbitrage aupr\u00e8s de la chambre de commerce internationale contre LTR et Chalhoub. Monla r\u00e9clamait aux d\u00e9fenderesses la r\u00e9paration de son pr\u00e9judice all\u00e9gu\u00e9 (comprenant notamment de pr\u00e9tendus pr\u00e9judices d\u2019image et de perte de chance), ainsi que le remboursement de divers frais. La sentence rendue par le tribunal arbitral fin d\u00e9cembre\u00a02019 d\u00e9boute Monla de l\u2019ensemble de ses demandes et la condamne au remboursement des frais expos\u00e9s par LTR et Chalhoub dans le cadre de l\u2019arbitrage. LTR a initi\u00e9 des proc\u00e9dures en vue de l\u2019ex\u00e9cution de la sentence \u00e0 laquelle Monla tente de r\u00e9sister. Un recours en annulation contre cette sentence peut \u00eatre form\u00e9 dans les d\u00e9lais l\u00e9gaux applicables.
Recours collectif contre The Paradies Shops
The Paradies Shops a \u00e9t\u00e9 victime en octobre\u00a02020 d\u2019une cyberattaque ayant vis\u00e9 les serveurs informatiques de l\u2019entreprise, qui a entra\u00een\u00e9 une violation des donn\u00e9es \u00e0 caract\u00e8re personnel de plusieurs dizaines de milliers de salari\u00e9s et de clients. Ces personnes ont \u00e9t\u00e9 inform\u00e9es et il leur a \u00e9t\u00e9 propos\u00e9 des services de \u00ab\u00a0credit monitoring\u00a0\u00bb. Une des personnes concern\u00e9es est \u00e0 l\u2019origine de l\u2019introduction d\u2019un recours collectif aux \u00c9tats-Unis en juillet\u00a02021. The Paradies Shops a d\u00e9pos\u00e9 une demande d\u2019irrecevabilit\u00e9 du recours collectif, accord\u00e9e par le juge en ao\u00fbt\u00a02022. Le plaignant a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision.
Litiges avec des photographes
Des litiges sont en cours avec des photographes pigistes ou salari\u00e9s ayant collabor\u00e9 aux magazines \u00e9dit\u00e9s par le groupe Lagard\u00e8re. Ces litiges portent essentiellement sur des questions de restitution mat\u00e9rielle de fonds photographiques argentiques et de conservation de photos, ainsi que de pertes d\u2019exploitation y aff\u00e9rentes. Les proc\u00e9dures se poursuivent, dans un sens g\u00e9n\u00e9ralement favorable au Groupe.
En 2022, une d\u00e9cision d\u2019appel favorable au groupe Lagard\u00e8re et devenue d\u00e9finitive est venue marquer l\u2019\u00e9pilogue de l\u2019une de ces proc\u00e9dures, dans le cadre de laquelle \u00e9taient formul\u00e9es contre le groupe Lagard\u00e8re des demandes indemnitaires tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9es.
WSG India et WSG Mauritius/Contrats Indian Premier League
Le Board of Control for Cricket in India (\u00ab\u00a0BCCI\u00a0\u00bb) a lanc\u00e9 en 2007 un appel d\u2019offres pour assurer la commercialisation des droits jusqu\u2019en 2017 de sa nouvelle comp\u00e9tition de cricket, l\u2019Indian Premier League (\u00ab\u00a0IPL\u00a0\u00bb). WSG India, devenue filiale de Lagard\u00e8re Sports and Entertainment en mai\u00a02008, a \u00e9t\u00e9 attributaire d\u00e9but 2008 de la plus grande part de ces droits, la part restante revenant \u00e0 un op\u00e9rateur tiers (MSM).
Un r\u00e9am\u00e9nagement global de la r\u00e9partition de ces droits est intervenu en mars\u00a02009 \u00e0 l\u2019initiative du BCCI. Dans le cadre des n\u00e9gociations, WSG India s\u2019est notamment vue confier par le BCCI la commercialisation des droits de l\u2019IPL pour le monde entier hors sous-continent indien pour la p\u00e9riode 2009-2017.
En juin\u00a02010, le BCCI a d\u00e9nonc\u00e9 le contrat de commercialisation des droits de l\u2019IPL pour la p\u00e9riode 2009-2017 pour le monde entier hors sous-continent indien. WSG India a aussit\u00f4t engag\u00e9 des proc\u00e9dures en vue de la pr\u00e9servation de ses droits.
Au printemps 2011, la Cour supr\u00eame indienne a pris un ensemble de mesures conservatoires qui, sans remettre en cause la commercialisation d\u00e9j\u00e0 effectu\u00e9e par WSG India et sans pr\u00e9juger du fond de l\u2019affaire, ont pour effet de confier provisoirement au BCCI l\u2019attribution des droits m\u00e9dias de l\u2019IPL hors sous-continent indien non encore commercialis\u00e9s par WSG India ainsi que le recouvrement des sommes dues par les diffuseurs et maintenues sous s\u00e9questre, sous le contr\u00f4le de la Cour jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019une d\u00e9cision d\u00e9finitive soit rendue. La proc\u00e9dure au fond a fait l\u2019objet d\u2019une sentence arbitrale le 13\u00a0juillet 2020 par laquelle WSG India a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9e de sa demande d\u2019indemnisation. Sur la base de cette sentence, le BCCI a r\u00e9cup\u00e9r\u00e9 les sommes s\u00e9questr\u00e9es. WSG India a form\u00e9 un appel en annulation de la sentence pour d\u00e9faut de base l\u00e9gale et d\u00e9pos\u00e9 une demande de remise sous s\u00e9questre des sommes concern\u00e9es aupr\u00e8s des juridictions indiennes comp\u00e9tentes. La Bombay High Court a rendu le 16\u00a0mars 2022 un jugement accueillant la demande de WSG India d\u2019annuler la sentence arbitrale rendue le 13\u00a0juillet 2020. Le BCCI a interjet\u00e9 appel de ce jugement.
Par ailleurs, le 13\u00a0octobre 2010, le BCCI a d\u00e9pos\u00e9 une plainte p\u00e9nale devant les autorit\u00e9s de police de Chennai en Inde \u00e0 l\u2019encontre de sept personnes physiques dont l\u2019ancien Pr\u00e9sident de l\u2019IPL ainsi que quatre dirigeants de WSG India. La plainte all\u00e8gue de pr\u00e9tendues infractions qui rel\u00e8veraient du Code p\u00e9nal indien en relation avec l\u2019attribution pr\u00e9cit\u00e9e en mars\u00a02009 \u00e0 WSG India de certains droits m\u00e9dia de l\u2019IPL pour les saisons 2009-2017. Une enqu\u00eate est en cours depuis 2010.
Suite \u00e0 la v\u00e9rification des op\u00e9rations de WSG India par l\u2019administration fiscale indienne, la soci\u00e9t\u00e9 s\u2019est vu remettre des projets de redressement. Le risque s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 environ 13,1\u00a0millions d\u2019euros au cours du 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Un appel est en cours et une consignation partielle a \u00e9t\u00e9 faite par WSG India.
Enfin, dans le cadre d\u2019une enqu\u00eate conduite par les autorit\u00e9s indiennes sur des all\u00e9gations de blanchiment d\u2019argent qui concernerait les anciens dirigeants de BCCI et les tiers ayant eu des relations commerciales avec le BCCI dans l\u2019IPL, WSG Mauritius a, \u00e0 ce titre, re\u00e7u le 24\u00a0mai 2016 du procureur g\u00e9n\u00e9ral de Maurice une notification lui demandant de fournir certains documents. Une audience a eu lieu devant le procureur g\u00e9n\u00e9ral en juillet\u00a02016. Depuis cette audience, des dirigeants de WSG India ont re\u00e7u des demandes d\u2019informations et de documents auxquelles WSG India a r\u00e9pondu.
Les soci\u00e9t\u00e9s WSG India et WSG Mauritius sont des filiales de la soci\u00e9t\u00e9 Lagard\u00e8re Participations. Ces soci\u00e9t\u00e9s n\u2019ont pas fait partie du p\u00e9rim\u00e8tre c\u00e9d\u00e9 \u00e0 HIG Capital.
Delta TV contre Dailymotion
Le 1er\u00a0mars 2022, Dailymotion a re\u00e7u un commandement de payer de Delta\u00a0TV r\u00e9clamant la somme de 2\u00a0065\u00a0000\u00a0euros de p\u00e9nalit\u00e9s d\u2019astreinte, mettant en cause 59\u00a0vid\u00e9os dont Delta\u00a0TV pr\u00e9tend qu\u2019elles ont \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9es dans le cadre d\u2019un pr\u00e9c\u00e9dent contentieux et \u00e0 nouveau t\u00e9l\u00e9charg\u00e9es sur la plateforme de Dailymotion, en violation d\u2019une ordonnance du 3\u00a0juin 2015 ayant mis en place l\u2019astreinte. Dailymotion a contest\u00e9 ce commandement de payer par une assignation en date du 21\u00a0mars 2022.
VSD et Georges Ghosn contre Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr Communication et Bertelsmann
Le 12\u00a0septembre 2022, VSD, ainsi que Georges Ghosn qui avait rachet\u00e9 VSD \u00e0 Prisma Media en 2018, ont assign\u00e9 Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr et Bertelsmann devant le tribunal de commerce de Paris. Il leur est notamment reproch\u00e9 des manquements \u00e0 leur obligation pr\u00e9contractuelle de bonne foi et d\u2019information, lors des n\u00e9gociations et du rachat de VSD, et plus parti\u00adculi\u00e8\u00adrement d\u2019avoir fourni des estimations comptables erron\u00e9es, d\u2019avoir dissimul\u00e9 l\u2019ampleur des pertes au jour de la cession et d\u2019avoir sciemment dissimul\u00e9 le nombre de journalistes susceptibles de mettre en \u0153uvre leur clause de cession.
Class actions See Tickets
Vivendi Ticketing US\u00a0LLC (exer\u00e7ant son activit\u00e9 sous le nom de See Tickets\u00a0US, ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0See Tickets\u00a0\u00bb) a \u00e9t\u00e9 alert\u00e9 d\u2019une activit\u00e9 montrant, en avril\u00a02021, qu\u2019un tiers \u00e9tait susceptible d\u2019utiliser un acc\u00e8s non autoris\u00e9 \u00e0 certaines pages de son site Web d\u00e9di\u00e9es au paiement des places de spectacle.
See Tickets a imm\u00e9diatement engag\u00e9 des investigations, avec l\u2019assistance d\u2019un expert, et a pris des mesures pour mettre un terme \u00e0 cette activit\u00e9 non autoris\u00e9e. See Tickets a d\u00e9finitivement \u00e9radiqu\u00e9 le logiciel malveillant de sa plateforme en janvier\u00a02022 et a mis en place une s\u00e9rie de mesures afin d\u2019am\u00e9liorer sa s\u00e9curit\u00e9.
\u00c0 compter du 21\u00a0octobre 2022, See Tickets a notifi\u00e9 par voie d\u2019e-mail l\u2019ensemble des personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es. Le m\u00eame jour, elle a \u00e9galement notifi\u00e9 les r\u00e9gulateurs des \u00c9tats am\u00e9ricains concern\u00e9s.
Le 28\u00a0octobre 2022, une \u00ab\u00a0class action\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9e \u00e0 l\u2019encontre de See Tickets devant la Cour f\u00e9d\u00e9rale pour le District central de Californie, dans le cadre de laquelle les demandeurs all\u00e9guaient que See Tickets n\u2019avait pas adopt\u00e9 les mesures de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quates afin de prot\u00e9ger les informa\u00adtions des utilisateurs de sa plateforme de billetterie, notamment leurs donn\u00e9es de cartes de cr\u00e9dit, occasionnant ainsi un probl\u00e8me de s\u00e9curit\u00e9. Il \u00e9tait \u00e9galement reproch\u00e9 \u00e0 See Tickets d\u2019avoir tard\u00e9 \u00e0 notifier le probl\u00e8me aux personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es ainsi qu\u2019aux r\u00e9gulateurs. Une proc\u00e9dure de m\u00e9diation a d\u00e9marr\u00e9 le 12\u00a0janvier 2023 et a abouti \u00e0 un accord transactionnel valid\u00e9 de mani\u00e8re pr\u00e9liminaire par le juge fin mai\u00a02023. Le 31\u00a0octobre 2023, le juge a donn\u00e9 son approbation finale \u00e0 l\u2019accord transactionnel, mettant un terme \u00e0 ce dossier.
See Tickets a \u00e9t\u00e9 victime d\u2019un nouvel incident de s\u00e9curit\u00e9 impactant la s\u00e9curit\u00e9 des informations des personnes ayant effectu\u00e9 des achats sur le site www.seetickets.com entre le 28\u00a0f\u00e9vrier 2023 et le 2\u00a0juillet 2023. See Tickets a notifi\u00e9 les clients potentiellement concern\u00e9s par cet incident le 5\u00a0septembre 2023, ainsi que les r\u00e9gulateurs des \u00c9tats concern\u00e9s. Parall\u00e8lement, See Tickets a mis en place des mesures ad\u00e9quates aux fins de prot\u00e9ger davantage la s\u00e9curit\u00e9 des informations relatives aux cartes de paiement communiqu\u00e9es sur son site Web. Depuis le 11\u00a0septembre 2023, cinq \u00ab\u00a0class actions\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es dans l\u2019\u00c9tat de Californie et jointes par le juge le 3\u00a0octobre 2023. Le 11\u00a0d\u00e9cembre 2023, See Tickets a re\u00e7u une assignation conjointe, regroupant les demandes de ces cinq \u00ab\u00a0class actions\u00a0\u00bb. En parall\u00e8le, une m\u00e9diation en vue de la conclusion d\u2019un accord transac\u00adtionnel a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e le 11\u00a0mars 2024.
Litiges fiscaux de Vivendi
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal des ann\u00e9es 2008 \u00e0 2012, la soci\u00e9t\u00e9 Vivendi\u00a0SE fait l\u2019objet d\u2019une proc\u00e9dure de rectification au titre de laquelle les autorit\u00e9s fiscales contestent le traitement comptable et fiscal des titres NBC\u00a0Universal re\u00e7us en paiement lors de la cession en 2004 des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Vivendi\u00a0Universal Entertainment et contestent la d\u00e9duction de la perte de 2,4\u00a0milliards d\u2019euros r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion de la cession de ces titres. La Commission nationale des imp\u00f4ts directs saisie de ce litige a rendu son avis le 9\u00a0d\u00e9cembre 2016 dans lequel elle se prononce pour l\u2019abandon des redressements propos\u00e9s par les autorit\u00e9s fiscales. Le d\u00e9saccord trouvant en outre son fondement dans une doctrine administrative, Vivendi en a demand\u00e9 l\u2019annulation au motif qu\u2019elle ajoutait \u00e0 la loi. Le 29\u00a0mai 2017, le Conseil d\u2019\u00c9tat a accueilli favorablement le recours de Vivendi pour exc\u00e8s de pouvoir. Par lettre du 1er\u00a0avril 2019 et au terme de diff\u00e9rents recours, les autorit\u00e9s fiscales ont confirm\u00e9 le maintien du rappel. Le 18\u00a0juin 2019, Vivendi a en cons\u00e9quence engag\u00e9 une proc\u00e9dure contentieuse devant le service \u00e0 l\u2019origine de l\u2019imposition. \u00c0 d\u00e9faut de r\u00e9ponse de l\u2019administration fiscale, Vivendi a introduit le 30\u00a0d\u00e9cembre 2019 une requ\u00eate devant le tribunal administratif de Montreuil. Par d\u00e9cision en date du 2\u00a0d\u00e9cembre 2021, le tribunal administratif de Montreuil a rejet\u00e9 la requ\u00eate de Vivendi. Le 9\u00a0f\u00e9vrier 2022, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate introductive d\u2019appel devant la cour administrative d\u2019appel de Paris. Cette cour a rendu son arr\u00eat, d\u00e9favorable pour Vivendi, le 13\u00a0d\u00e9cembre 2023. Vivendi a d\u00e9f\u00e9r\u00e9 en f\u00e9vrier\u00a02024 cet arr\u00eat devant le Conseil d\u2019\u00c9tat pour censure et cassation.
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal des ann\u00e9es 2013 \u00e0 2017 au titre du r\u00e9sultat d\u2019ensemble du groupe, Vivendi\u00a0SE a re\u00e7u une proposition de rectification le 14\u00a0juin 2021. Cette proc\u00e9dure est toujours en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, en attente d\u2019une r\u00e9ponse apr\u00e8s saisine du service de la s\u00e9curit\u00e9 juridique et du contr\u00f4le fiscal de la DGFiP en date du 15\u00a0mars 2022.
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal du r\u00e9sultat propre de Vivendi au titre des exercices 2013 \u00e0 2016, les autorit\u00e9s fiscales ont propos\u00e9 le 4\u00a0juin 2020 un ensemble de rectifications pour un montant de 33\u00a0millions d\u2019euros (en base) pour ces quatre exercices. Cette proposition conduira \u00e0 rectifier le montant des d\u00e9ficits reportables de Vivendi et ne se traduira par aucune charge d\u2019imp\u00f4t courant, car tout imp\u00f4t r\u00e9clam\u00e9 sera acquitt\u00e9 au moyen de cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger. Pour m\u00e9moire, la d\u00e9cision du Conseil d\u2019\u00c9tat du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019 permet \u00e0 Vivendi de demander le remboursement de tout paiement compl\u00e9mentaire d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9j\u00e0 acquitt\u00e9 au titre de la p\u00e9riode 2012-2016. Apr\u00e8s r\u00e9ponse de Vivendi le 21\u00a0juillet 2020, l\u2019administration a confirm\u00e9 sa position le 14\u00a0septembre 2020. Vivendi ne partage pas int\u00e9gralement les positions du service de contr\u00f4le mais n\u2019entend pas, compte tenu des enjeux, les contester.
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal de la soci\u00e9t\u00e9 Vivendi\u00a0SE au titre des exercices clos de 2018 \u00e0 2021, une proposition de rectification a \u00e9t\u00e9 re\u00e7ue le 15\u00a0d\u00e9cembre 2023 qui n\u2019engendre pas de cons\u00e9quences financi\u00e8res significatives. Vivendi a adress\u00e9 une r\u00e9ponse \u00e0 cette proposition en date du 13\u00a0f\u00e9vrier 2024 et la proc\u00e9dure suit son cours.
S\u2019agissant du contentieux portant sur le droit \u00e0 reporter ses cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger en sortie du r\u00e9gime de b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 sans limitation dans le temps, le tribunal admisnistratif de Montreuil a rendu un premier jugement d\u00e9favorable \u00e0 Vivendi le 21\u00a0d\u00e9cembre 2023, au titre de l\u2019exercice 2017, et un second jugement d\u00e9favorable \u00e0 Vivendi le 15\u00a0f\u00e9vrier 2024, au titre de l\u2019exercice 2018. Vivendi a fait appel conjoint de ces deux jugements, rendus dans les m\u00eames termes, devant la cour administrative d\u2019appel de Paris par requ\u00eate d\u00e9pos\u00e9e le 21\u00a0f\u00e9vrier 2024. Pour les exercices 2018 et 2019, les proc\u00e9dures sont toujours \u00e0 l\u2019instruction devant le tribunal administratif de Montreuil.
S\u2019agissant de Canal+, par proposition de rectifications en date des 4\u00a0juin et 7\u00a0juin 2021, les autorit\u00e9s fiscales fran\u00e7aises ont contest\u00e9 le droit pour Canal+ de\u00a0ventiler, par nature de service et par taux de TVA, le chiffre d\u2019affaires des offres composites comprenant des services relevant, s\u2019ils \u00e9taient commer\u00adcialis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment, de taux de TVA diff\u00e9rents. Les autorit\u00e9s fiscales n\u2019ont toutefois pas tenu compte des cas o\u00f9, par sa m\u00e9thode de ventilation, Canal+\u00a0a major\u00e9 sa TVA due au tr\u00e9sor public. De m\u00eame elles n\u2019ont pas tenu compte du caract\u00e8re d\u00e9ductible de l\u2019assiette de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s de la TVA dont elles attendraient le paiement pour les ann\u00e9es 2016 \u00e0 2019. Les autorit\u00e9s fiscales entendent de plus assortir ces rappels de p\u00e9nalit\u00e9s pour manquements d\u00e9lib\u00e9r\u00e9s quand bien m\u00eame Canal+ peut d\u00e9montrer que sa pratique est le r\u00e9sultat de prises de position formelles de l\u2019administration fiscale tant dans le cadre de r\u00e9ponses directes qui ont pu lui \u00eatre faites que dans le cadre de contr\u00f4les fiscaux ant\u00e9rieurs ou de contentieux engag\u00e9s ant\u00e9rieurement par les soci\u00e9t\u00e9s v\u00e9rifi\u00e9es. Par lettre en date du 3\u00a0ao\u00fbt 2021, Canal+ a formellement contest\u00e9 ces rappels. Par courriers en date des 29\u00a0mars et 20\u00a0avril 2022, les rappels notifi\u00e9s \u00e0 Canal+ ont \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9s. \u00c0 la suite d\u2019un recours hi\u00e9rarchique en date des 28 et 29\u00a0juin 2022, les rappels ont \u00e0 nouveau \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9s. Canal+ a donc sollicit\u00e9 l\u2019intervention de l\u2019interlocuteur d\u00e9partemental afin de soumettre les diff\u00e9rends l\u2019opposant aux services v\u00e9rificateurs dans le cadre d\u2019un ultime recours. Par courrier en date de 8\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019interlocuteur d\u00e9partemental a sollicit\u00e9 l\u2019inter\u00advention des services centraux de la Direction g\u00e9n\u00e9rale des finances publiques compte tenu des effets des rappels propos\u00e9s. La proc\u00e9dure de contr\u00f4le fiscal au titre des ann\u00e9es 2016 \u00e0 2019 se poursuit. Aucune mise en recouvrement n\u2019est intervenue \u00e0 ce jour. S\u2019agissant des ann\u00e9es\u00a02020 et\u00a02021, une proc\u00e9dure de contr\u00f4le a \u00e9t\u00e9 engag\u00e9e en 2023. Dans le cadre de ces contr\u00f4les, les autorit\u00e9s fiscales consid\u00e8rent que Canal+ ne commercialise pas de services de t\u00e9l\u00e9vision et refusent en cons\u00e9quence l\u2019application du taux de TVA de 10\u00a0% propre auxdits services et proposent d\u2019appliquer le taux normal de 20\u00a0% \u00e0 la totalit\u00e9 du chiffre d\u2019affaires de Canal+. La Direction de Vivendi estime disposer de s\u00e9rieux moyens en droit lui permettant de d\u00e9fendre les positions qu\u2019elle a retenues pour les besoins de la liquidation de la TVA de ses filiales. La Direction de Vivendi consid\u00e8re par cons\u00e9quent que l\u2019issue des contr\u00f4les fiscaux en cours ne devrait pas avoir d\u2019impact significatif sur la situation financi\u00e8re ou la liquidit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9.
S\u2019agissant d\u2019Havas, Havas\u00a0SA a r\u00e9clam\u00e9 par voie contentieuse le rembour\u00adsement du pr\u00e9compte mobilier acquitt\u00e9 par la soci\u00e9t\u00e9 entre\u00a02000 et\u00a02002 sur la redistribution de dividendes en provenance de filiales europ\u00e9ennes. Apr\u00e8s saisine du tribunal administratif puis de la cour d\u2019appel, le Conseil d\u2019\u00c9tat a refus\u00e9 le 28\u00a0juillet 2017 l\u2019admission du pourvoi en cassation exerc\u00e9 par la soci\u00e9t\u00e9 Havas contre la d\u00e9cision de la cour d\u2019appel de Versailles. Cette d\u00e9cision met fin irr\u00e9vocablement au contentieux fiscal et prive Havas d\u2019obtenir le remboursement du pr\u00e9compte. Toutefois, pour r\u00e9tablir Havas dans son droit \u00e0 indemnisation, trois actions combin\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 mises en \u0153uvre\u00a0: (i)\u00a0une plainte devant la Commission europ\u00e9enne, (ii)\u00a0une saisine de la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme et (iii)\u00a0une action indemnitaire en engagement de la responsabilit\u00e9 de l\u2019\u00c9tat. Par d\u00e9cision en date du 19\u00a0mai 2022, la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme a finalement jug\u00e9 la requ\u00eate irrecevable. Par requ\u00eate d\u00e9pos\u00e9e le 29\u00a0mai 2018 au tribunal administratif de Cergy-Pontoise, Havas a demand\u00e9 la r\u00e9paration du pr\u00e9judice qu\u2019elle a subi du fait de la d\u00e9cision de non-admission de son pourvoi en cassation. Il s\u2019agit du seul contentieux d\u2019Havas concernant le pr\u00e9compte qui est donc aujourd\u2019hui toujours pendant. Le pr\u00e9judice dont elle demande r\u00e9paration s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 la somme de 59\u00a0millions d\u2019euros (montant du pr\u00e9compte acquitt\u00e9 assorti des int\u00e9r\u00eats de retard qu\u2019elle aurait d\u00fb percevoir). Le 28\u00a0mars 2023, le tribunal a d\u00e9bout\u00e9 Havas de ses demandes. Le 26\u00a0mai 2023, Havas a introduit une requ\u00eate introductive d\u2019instance devant la cour administrative d\u2019appel de Versailles afin d\u2019annuler le jugement du tribunal administratif et de condamner l\u2019\u00c9tat \u00e0 r\u00e9parer le pr\u00e9judice subi.
Enfin, lors de la cession en mai\u00a02015 \u00e0 Telef\u00f3nica Brasil de GVT, Vivendi a r\u00e9alis\u00e9 une plus-value qui a fait l\u2019objet d\u2019une retenue \u00e0 la source au Br\u00e9sil. Le 2\u00a0mars 2020, l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne a remis en cause les modalit\u00e9s de calcul de cette plus-value et demande \u00e0 Vivendi le paiement d\u2019une somme de 1,2\u00a0milliard de BRL (soit environ 226\u00a0millions d\u2019euros) en droits, int\u00e9r\u00eats de retard et p\u00e9nalit\u00e9s. Ce rappel d\u2019imp\u00f4t ainsi que le refus de prendre en compte la r\u00e9duction de la plus-value r\u00e9sultant d\u2019ajustements de prix ont \u00e9t\u00e9 contest\u00e9s sans succ\u00e8s devant les instances administratives. Vivendi a saisi les tribunaux afin de faire valoir ses droits, et estime avoir de fortes chances de succ\u00e8s. En cons\u00e9quence, ce rappel ne fait pas l\u2019objet de provision dans les comptes\u00a0arr\u00eat\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Principes comptables
Les produits des activit\u00e9s ordinaires sont constat\u00e9s en chiffre d\u2019affaires lorsque l\u2019obligation de prestation promise au contrat est remplie \u00e0 hauteur du montant pour lequel il est hautement probable qu\u2019il ne donnera pas lieu \u00e0 un ajustement significatif \u00e0 la baisse de ces produits. Le chiffre d\u2019affaires est pr\u00e9sent\u00e9 net des remises accord\u00e9es.
Les contrats sont analys\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Le Groupe utilise la mesure de simplification (dans la mesure o\u00f9 les contrats ont majoritairement des cycles courts) permettant de ne pas pr\u00e9senter dans l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers son carnet de commandes (IFRS\u00a015.122).
Analyse de la relation agent/principal dans les transactions de\u00a0ventes dans lesquelles un tiers intervient
Si la promesse de l\u2019entit\u00e9 est par nature une obligation de prestation de fournir elle-m\u00eame les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle agit pour son propre compte et est \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb dans la transaction de vente\u00a0: elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis et en co\u00fbts des ventes la commission revers\u00e9e au tiers. Si l\u2019entit\u00e9 prend les dispositions voulues pour que le tiers se charge de fournir les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, elle agit en tant qu\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb et elle comptabilise alors en chiffre d\u2019affaires le montant net de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis.
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille les sp\u00e9cificit\u00e9s sectorielles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation des produits des activit\u00e9s ordinaires\u00a0:
| \n Secteur | \n\n M\u00e9tier | \n\n Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Distribution de produits p\u00e9troliers | \n\n Le chiffre d\u2019affaires inclut les taxes sp\u00e9cifiques sur les produits p\u00e9troliers comprises dans les prix de\u00a0vente. Les facturations r\u00e9ciproques entre confr\u00e8res sont exclues du chiffre d\u2019affaires. L\u2019obligation\u00a0de prestation est reconnue lors de la mise \u00e0 disposition du produit au client. | \n
| \n Communication | \n\n \u00c9tudes, conseils et\u00a0services en\u00a0communication, strat\u00e9gie m\u00e9dia | \n\n Les honoraires sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2022les honoraires ponctuels, ou au projet, sont enregistr\u00e9s lorsque la prestation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e\u00a0; \u2022les honoraires fixes sont le plus souvent enregistr\u00e9s progressivement sur une base lin\u00e9aire refl\u00e9tant la dur\u00e9e pr\u00e9vue de r\u00e9alisation de la prestation, et les honoraires calcul\u00e9s au temps pass\u00e9 sont reconnus en fonction des travaux effectu\u00e9s. Lorsque l\u2019entit\u00e9 n\u2019agit pas en tant que \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb, le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 sous\u00a0d\u00e9duction des co\u00fbts de production encourus. | \n
| \n Ventes d\u2019espaces publicitaires | \n\n Le chiffre d\u2019affaires, net des remises le cas \u00e9ch\u00e9ant, est reconnu \u00e0 la date de diffusion des publicit\u00e9s, de r\u00e9alisation des impressions publicitaires ou de publication dans les m\u00e9dias. Dans les cas o\u00f9 la vente est r\u00e9alis\u00e9e en tant qu\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb, le chiffre d\u2019affaires comptabilis\u00e9 correspond aux seules commissions per\u00e7ues. | \n|
| \n Abonnement \u00e0\u00a0des\u00a0offres de\u00a0t\u00e9l\u00e9visions payantes | \n\n Le produit des abonnements, r\u00e9alis\u00e9 en tant que \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb, est constat\u00e9 sur la p\u00e9riode au cours de laquelle le service est ex\u00e9cut\u00e9, net des gratuit\u00e9s accord\u00e9es. Le produit des services connexes de vid\u00e9o et de t\u00e9l\u00e9vision \u00e0 la demande est constat\u00e9 tout au long de\u00a0la p\u00e9riode pendant laquelle le service est fourni au client, ou lorsque le contenu est disponible pour diffusion, que ce soit en qualit\u00e9 de \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb ou d\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb. | \n|
| \n Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels | \n\n Les produits r\u00e9alis\u00e9s, en qualit\u00e9 d\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb, sur la vente de droits d\u2019exploitation d\u2019\u0153uvres sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la livraison du mat\u00e9riel ou de l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion (contractuelle\u00a0ou\u00a0l\u00e9gale), ou \u00e0 mesure que les ventes sous-jacentes se produisent. Le produit des ventes physiques de films, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour et des remises le cas \u00e9ch\u00e9ant, est comptabilis\u00e9 lors de la vente au distributeur (\u00e0 l\u2019exp\u00e9dition ou \u00e0 la livraison) ou\u00a0de la vente au client final pour les ventes en consignation. | \n|
| \n Jeux vid\u00e9o | \n\n Le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 au fur et \u00e0 mesure que les ventes de licences d\u2019utilisation ou\u00a0de\u00a0compl\u00e9ments se produisent, le cas \u00e9ch\u00e9ant sous la forme d\u2019une redevance en fonction des\u00a0ventes r\u00e9alis\u00e9e par les distributeurs tiers au client final. | \n|
| \n Ventes et diffusion d\u2019ouvrages et de presse magazine | \n\n Le produit des ventes et de diffusion d\u2019ouvrages, des ventes de presse et de magazine, d\u00e9duction faite des remises, commissions de distribution et droits de retours le cas \u00e9ch\u00e9ant, est comptabilis\u00e9 au moment de la r\u00e9alisation de la vente de l\u2019ouvrage, de sa date de parution ou de livraison. Lorsque la prestation est op\u00e9r\u00e9e uniquement en tant qu\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb, le chiffre d\u2019affaires est constitu\u00e9 de la marge nette. | \n|
| \n Ventes au d\u00e9tail | \n\n Le produit des ventes au d\u00e9tail, en zone de transport et concession ainsi que dans les points de\u00a0vente de proximit\u00e9, est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation de la vente. Dans le cas de la vente de certains produits ou services (cartes de t\u00e9l\u00e9phone pr\u00e9pay\u00e9es, distribution de presse,\u00a0etc.), la vente est r\u00e9alis\u00e9e en qualit\u00e9 d\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb et est comptabilis\u00e9e en chiffre d\u2019affaires, la\u00a0commission nette est per\u00e7ue. | \n|
| \n Revenus de\u00a0licences et\u00a0de\u00a0services num\u00e9riques | \n\n Le produit des ventes de licences et de services num\u00e9riques est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation des ventes par le licenci\u00e9 pendant la p\u00e9riode couverte par le contrat. | \n
Principes comptables
Les produits des activit\u00e9s ordinaires sont constat\u00e9s en chiffre d\u2019affaires lorsque l\u2019obligation de prestation promise au contrat est remplie \u00e0 hauteur du montant pour lequel il est hautement probable qu\u2019il ne donnera pas lieu \u00e0 un ajustement significatif \u00e0 la baisse de ces produits. Le chiffre d\u2019affaires est pr\u00e9sent\u00e9 net des remises accord\u00e9es.
Les contrats sont analys\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Le Groupe utilise la mesure de simplification (dans la mesure o\u00f9 les contrats ont majoritairement des cycles courts) permettant de ne pas pr\u00e9senter dans l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers son carnet de commandes (IFRS\u00a015.122).
Analyse de la relation agent/principal dans les transactions de\u00a0ventes dans lesquelles un tiers intervient
Si la promesse de l\u2019entit\u00e9 est par nature une obligation de prestation de fournir elle-m\u00eame les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle agit pour son propre compte et est \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb dans la transaction de vente\u00a0: elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis et en co\u00fbts des ventes la commission revers\u00e9e au tiers. Si l\u2019entit\u00e9 prend les dispositions voulues pour que le tiers se charge de fournir les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, elle agit en tant qu\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb et elle comptabilise alors en chiffre d\u2019affaires le montant net de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis.
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille les sp\u00e9cificit\u00e9s sectorielles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation des produits des activit\u00e9s ordinaires\u00a0:
| \n Secteur | \n\n M\u00e9tier | \n\n Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Distribution de produits p\u00e9troliers | \n\n Le chiffre d\u2019affaires inclut les taxes sp\u00e9cifiques sur les produits p\u00e9troliers comprises dans les prix de\u00a0vente. Les facturations r\u00e9ciproques entre confr\u00e8res sont exclues du chiffre d\u2019affaires. L\u2019obligation\u00a0de prestation est reconnue lors de la mise \u00e0 disposition du produit au client. | \n
| \n Communication | \n\n \u00c9tudes, conseils et\u00a0services en\u00a0communication, strat\u00e9gie m\u00e9dia | \n\n Les honoraires sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2022les honoraires ponctuels, ou au projet, sont enregistr\u00e9s lorsque la prestation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e\u00a0; \u2022les honoraires fixes sont le plus souvent enregistr\u00e9s progressivement sur une base lin\u00e9aire refl\u00e9tant la dur\u00e9e pr\u00e9vue de r\u00e9alisation de la prestation, et les honoraires calcul\u00e9s au temps pass\u00e9 sont reconnus en fonction des travaux effectu\u00e9s. Lorsque l\u2019entit\u00e9 n\u2019agit pas en tant que \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb, le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 sous\u00a0d\u00e9duction des co\u00fbts de production encourus. | \n
| \n Ventes d\u2019espaces publicitaires | \n\n Le chiffre d\u2019affaires, net des remises le cas \u00e9ch\u00e9ant, est reconnu \u00e0 la date de diffusion des publicit\u00e9s, de r\u00e9alisation des impressions publicitaires ou de publication dans les m\u00e9dias. Dans les cas o\u00f9 la vente est r\u00e9alis\u00e9e en tant qu\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb, le chiffre d\u2019affaires comptabilis\u00e9 correspond aux seules commissions per\u00e7ues. | \n|
| \n Abonnement \u00e0\u00a0des\u00a0offres de\u00a0t\u00e9l\u00e9visions payantes | \n\n Le produit des abonnements, r\u00e9alis\u00e9 en tant que \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb, est constat\u00e9 sur la p\u00e9riode au cours de laquelle le service est ex\u00e9cut\u00e9, net des gratuit\u00e9s accord\u00e9es. Le produit des services connexes de vid\u00e9o et de t\u00e9l\u00e9vision \u00e0 la demande est constat\u00e9 tout au long de\u00a0la p\u00e9riode pendant laquelle le service est fourni au client, ou lorsque le contenu est disponible pour diffusion, que ce soit en qualit\u00e9 de \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb ou d\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb. | \n|
| \n Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels | \n\n Les produits r\u00e9alis\u00e9s, en qualit\u00e9 d\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb, sur la vente de droits d\u2019exploitation d\u2019\u0153uvres sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la livraison du mat\u00e9riel ou de l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion (contractuelle\u00a0ou\u00a0l\u00e9gale), ou \u00e0 mesure que les ventes sous-jacentes se produisent. Le produit des ventes physiques de films, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour et des remises le cas \u00e9ch\u00e9ant, est comptabilis\u00e9 lors de la vente au distributeur (\u00e0 l\u2019exp\u00e9dition ou \u00e0 la livraison) ou\u00a0de la vente au client final pour les ventes en consignation. | \n|
| \n Jeux vid\u00e9o | \n\n Le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 au fur et \u00e0 mesure que les ventes de licences d\u2019utilisation ou\u00a0de\u00a0compl\u00e9ments se produisent, le cas \u00e9ch\u00e9ant sous la forme d\u2019une redevance en fonction des\u00a0ventes r\u00e9alis\u00e9e par les distributeurs tiers au client final. | \n|
| \n Ventes et diffusion d\u2019ouvrages et de presse magazine | \n\n Le produit des ventes et de diffusion d\u2019ouvrages, des ventes de presse et de magazine, d\u00e9duction faite des remises, commissions de distribution et droits de retours le cas \u00e9ch\u00e9ant, est comptabilis\u00e9 au moment de la r\u00e9alisation de la vente de l\u2019ouvrage, de sa date de parution ou de livraison. Lorsque la prestation est op\u00e9r\u00e9e uniquement en tant qu\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb, le chiffre d\u2019affaires est constitu\u00e9 de la marge nette. | \n|
| \n Ventes au d\u00e9tail | \n\n Le produit des ventes au d\u00e9tail, en zone de transport et concession ainsi que dans les points de\u00a0vente de proximit\u00e9, est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation de la vente. Dans le cas de la vente de certains produits ou services (cartes de t\u00e9l\u00e9phone pr\u00e9pay\u00e9es, distribution de presse,\u00a0etc.), la vente est r\u00e9alis\u00e9e en qualit\u00e9 d\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb et est comptabilis\u00e9e en chiffre d\u2019affaires, la\u00a0commission nette est per\u00e7ue. | \n|
| \n Revenus de\u00a0licences et\u00a0de\u00a0services num\u00e9riques | \n\n Le produit des ventes de licences et de services num\u00e9riques est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation des ventes par le licenci\u00e9 pendant la p\u00e9riode couverte par le contrat. | \n
Principes comptables
Les produits des activit\u00e9s ordinaires sont constat\u00e9s en chiffre d\u2019affaires lorsque l\u2019obligation de prestation promise au contrat est remplie \u00e0 hauteur du montant pour lequel il est hautement probable qu\u2019il ne donnera pas lieu \u00e0 un ajustement significatif \u00e0 la baisse de ces produits. Le chiffre d\u2019affaires est pr\u00e9sent\u00e9 net des remises accord\u00e9es.
Les contrats sont analys\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015 \u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Le Groupe utilise la mesure de simplification (dans la mesure o\u00f9 les contrats ont majoritairement des cycles courts) permettant de ne pas pr\u00e9senter dans l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers son carnet de commandes (IFRS\u00a015.122).
Analyse de la relation agent/principal dans les transactions de\u00a0ventes dans lesquelles un tiers intervient
Si la promesse de l\u2019entit\u00e9 est par nature une obligation de prestation de fournir elle-m\u00eame les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle agit pour son propre compte et est \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb dans la transaction de vente\u00a0: elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis et en co\u00fbts des ventes la commission revers\u00e9e au tiers. Si l\u2019entit\u00e9 prend les dispositions voulues pour que le tiers se charge de fournir les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, elle agit en tant qu\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb et elle comptabilise alors en chiffre d\u2019affaires le montant net de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis.
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille les sp\u00e9cificit\u00e9s sectorielles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation des produits des activit\u00e9s ordinaires\u00a0:
| \n Secteur | \n\n M\u00e9tier | \n\n Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Distribution de produits p\u00e9troliers | \n\n Le chiffre d\u2019affaires inclut les taxes sp\u00e9cifiques sur les produits p\u00e9troliers comprises dans les prix de\u00a0vente. Les facturations r\u00e9ciproques entre confr\u00e8res sont exclues du chiffre d\u2019affaires. L\u2019obligation\u00a0de prestation est reconnue lors de la mise \u00e0 disposition du produit au client. | \n
| \n Communication | \n\n \u00c9tudes, conseils et\u00a0services en\u00a0communication, strat\u00e9gie m\u00e9dia | \n\n Les honoraires sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2022les honoraires ponctuels, ou au projet, sont enregistr\u00e9s lorsque la prestation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e\u00a0; \u2022les honoraires fixes sont le plus souvent enregistr\u00e9s progressivement sur une base lin\u00e9aire refl\u00e9tant la dur\u00e9e pr\u00e9vue de r\u00e9alisation de la prestation, et les honoraires calcul\u00e9s au temps pass\u00e9 sont reconnus en fonction des travaux effectu\u00e9s. Lorsque l\u2019entit\u00e9 n\u2019agit pas en tant que \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb, le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 sous\u00a0d\u00e9duction des co\u00fbts de production encourus. | \n
| \n Ventes d\u2019espaces publicitaires | \n\n Le chiffre d\u2019affaires, net des remises le cas \u00e9ch\u00e9ant, est reconnu \u00e0 la date de diffusion des publicit\u00e9s, de r\u00e9alisation des impressions publicitaires ou de publication dans les m\u00e9dias. Dans les cas o\u00f9 la vente est r\u00e9alis\u00e9e en tant qu\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb, le chiffre d\u2019affaires comptabilis\u00e9 correspond aux seules commissions per\u00e7ues. | \n|
| \n Abonnement \u00e0\u00a0des\u00a0offres de\u00a0t\u00e9l\u00e9visions payantes | \n\n Le produit des abonnements, r\u00e9alis\u00e9 en tant que \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb, est constat\u00e9 sur la p\u00e9riode au cours de laquelle le service est ex\u00e9cut\u00e9, net des gratuit\u00e9s accord\u00e9es. Le produit des services connexes de vid\u00e9o et de t\u00e9l\u00e9vision \u00e0 la demande est constat\u00e9 tout au long de\u00a0la p\u00e9riode pendant laquelle le service est fourni au client, ou lorsque le contenu est disponible pour diffusion, que ce soit en qualit\u00e9 de \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb ou d\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb. | \n|
| \n Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels | \n\n Les produits r\u00e9alis\u00e9s, en qualit\u00e9 d\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb, sur la vente de droits d\u2019exploitation d\u2019\u0153uvres sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la livraison du mat\u00e9riel ou de l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion (contractuelle\u00a0ou\u00a0l\u00e9gale), ou \u00e0 mesure que les ventes sous-jacentes se produisent. Le produit des ventes physiques de films, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour et des remises le cas \u00e9ch\u00e9ant, est comptabilis\u00e9 lors de la vente au distributeur (\u00e0 l\u2019exp\u00e9dition ou \u00e0 la livraison) ou\u00a0de la vente au client final pour les ventes en consignation. | \n|
| \n Jeux vid\u00e9o | \n\n Le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 au fur et \u00e0 mesure que les ventes de licences d\u2019utilisation ou\u00a0de\u00a0compl\u00e9ments se produisent, le cas \u00e9ch\u00e9ant sous la forme d\u2019une redevance en fonction des\u00a0ventes r\u00e9alis\u00e9e par les distributeurs tiers au client final. | \n|
| \n Ventes et diffusion d\u2019ouvrages et de presse magazine | \n\n Le produit des ventes et de diffusion d\u2019ouvrages, des ventes de presse et de magazine, d\u00e9duction faite des remises, commissions de distribution et droits de retours le cas \u00e9ch\u00e9ant, est comptabilis\u00e9 au moment de la r\u00e9alisation de la vente de l\u2019ouvrage, de sa date de parution ou de livraison. Lorsque la prestation est op\u00e9r\u00e9e uniquement en tant qu\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb, le chiffre d\u2019affaires est constitu\u00e9 de la marge nette. | \n|
| \n Ventes au d\u00e9tail | \n\n Le produit des ventes au d\u00e9tail, en zone de transport et concession ainsi que dans les points de\u00a0vente de proximit\u00e9, est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation de la vente. Dans le cas de la vente de certains produits ou services (cartes de t\u00e9l\u00e9phone pr\u00e9pay\u00e9es, distribution de presse,\u00a0etc.), la vente est r\u00e9alis\u00e9e en qualit\u00e9 d\u2019\u00ab\u00a0agent\u00a0\u00bb et est comptabilis\u00e9e en chiffre d\u2019affaires, la\u00a0commission nette est per\u00e7ue. | \n|
| \n Revenus de\u00a0licences et\u00a0de\u00a0services num\u00e9riques | \n\n Le produit des ventes de licences et de services num\u00e9riques est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation des ventes par le licenci\u00e9 pendant la p\u00e9riode couverte par le contrat. | \n
Principes comptables
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a08 \u00ab\u00a0Secteurs op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb, les secteurs op\u00e9rationnels retenus pour pr\u00e9senter l\u2019information sectorielle sont ceux utilis\u00e9s dans le reporting interne du Groupe, revu par la Direction g\u00e9n\u00e9rale (le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel pour le Groupe)\u00a0; ils refl\u00e8tent l\u2019organisation du Groupe qui est bas\u00e9e sur l\u2019axe m\u00e9tier.
Les secteurs op\u00e9rationnels retenus sont les suivants\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9 Energy\u00a0: correspond \u00e0 la distribution et au stockage de produits p\u00e9troliers en Europe\u00a0;
\u2022Communication\u00a0: comprend des activit\u00e9s d\u2019\u00e9dition et distribution de cha\u00eenes de t\u00e9l\u00e9vision payantes et gratuites et production, vente et distribution de films de cin\u00e9ma et de s\u00e9rie TV, conception et \u00e9dition de jeux vid\u00e9o t\u00e9l\u00e9chargeables sur mobiles et consoles, services de billetterie, salles de spectacles, conseil en communication et d\u2019agences de publicit\u00e9, ventes de presse magazine, ventes et diffusion d\u2019ouvrages, ventes de d\u00e9tail en zones de transport de voyageurs, vente de licences et service d\u2019abonnements. La\u00a0participation mise en \u00e9quivalence d\u2019UMG du Groupe est \u00e9galement int\u00e9gr\u00e9e \u00e0 ce secteur\u00a0;
\u2022Industrie\u00a0: comprend les activit\u00e9s en lien avec la production et la vente de\u00a0batteries \u00e9lectriques et leurs applications\u00a0: v\u00e9hicules \u00e9lectriques, terminaux et syst\u00e8mes sp\u00e9cialis\u00e9s et les films plastiques.
Les autres activit\u00e9s comprennent essentiellement les holdings.
L\u2019information sectorielle par zone g\u00e9ographique suit le d\u00e9coupage suivant\u00a0:
\u2022France, y compris DROM-COM\u00a0;
\u2022Europe, hors France\u00a0;
\u2022Afrique\u00a0;
\u2022Asie-Pacifique\u00a0;
\u2022Am\u00e9riques.
Les op\u00e9rations entre les diff\u00e9rents secteurs sont r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Aucun client individuel ne repr\u00e9sente \u00e0 lui seul plus de 10\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe.
Le Groupe consid\u00e8re le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA), mesure \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, comme une mesure de la performance des secteurs op\u00e9rationnels pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information sectorielle. Il permet de comparer la performance des secteurs op\u00e9rationnels, que leur activit\u00e9 r\u00e9sulte de la croissance interne du secteur op\u00e9rationnel ou d\u2019op\u00e9rations de croissance externe. Dans l\u2019activit\u00e9 du Travel Retail, les redevances pay\u00e9es aux conc\u00e9dants sont soit variables, soit fixes, soit variables avec minimum garanti. L\u2019application d\u2019IFRS\u00a016 \u00e0 ces contrats cr\u00e9e une distorsion dans la lecture de la performance de la branche en ne s\u2019appliquant qu\u2019\u00e0 la part fixe du loyer, d\u00e9connectant les \u00e9tats financiers du suivi op\u00e9rationnel. Afin de conserver un indicateur pertinent qui refl\u00e8te l\u2019\u00e9conomie de ces contrats, le\u00a0Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de neutraliser l\u2019effet d\u2019IFRS\u00a016 sur l\u2019EBITA pour les contrats de concession uniquement.
Pour calculer le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA), l\u2019incidence comptable des \u00e9l\u00e9ments suivants est \u00e9limin\u00e9e du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, tel qu\u2019il figure dans les \u00e9tats financiers du Groupe\u00a0:
\u2022l\u2019amortissement des actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entre\u00adprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022la d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition, des autres actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022les autres produits et charges li\u00e9s aux op\u00e9rations avec les actionnaires (sauf lorsque ces derni\u00e8res sont directement comptabilis\u00e9es en capitaux propres)\u00a0;
\u2022les \u00e9l\u00e9ments li\u00e9s aux contrats de concessions (IFRS\u00a016)\u00a0: exclusion des gains et pertes sur contrats de location et des amortissements des droits d\u2019utilisation, ajout de la diminution des dettes de location, ajout des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes locatives, ajout de la variation du besoin en fonds de roulement des dettes locatives.
Lorsque les entreprises sous influence notable ont une nature op\u00e9rationnelle dans le prolongement des activit\u00e9s du Groupe, la quote-part de r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence est class\u00e9e au sein du \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb.
Le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA) doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme une information compl\u00e9mentaire, qui ne peut se substituer \u00e0 toute mesure des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du groupe \u00e0 caract\u00e8re strictement comptable telles que pr\u00e9sent\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s et leurs notes annexes, et le Groupe consid\u00e8re qu\u2019ils sont des indicateurs pertinents des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du Groupe.
Les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels ajust\u00e9s (EBITA) par secteur sont les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es par la Direction g\u00e9n\u00e9rale afin d\u2019\u00e9valuer la performance des diff\u00e9rents secteurs, et de leur allouer les ressources.
Les m\u00e9thodes comptables et d\u2019\u00e9valuation retenues pour l\u2019\u00e9laboration du reporting interne sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s \u00e0 l\u2019exception de l\u2019affectation des redevances de marque et des frais de Groupe.
Le chiffre d\u2019affaires et les investissements sont \u00e9galement suivis par la Direction g\u00e9n\u00e9rale sur une base r\u00e9guli\u00e8re.
L\u2019information concernant les dotations aux amortissements et provisions est fournie pour permettre au lecteur d\u2019appr\u00e9cier les principaux \u00e9l\u00e9ments sans effets mon\u00e9taires du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel mais n\u2019est pas transmise dans le reporting interne.
6.2.1.Informations par secteur op\u00e9rationnel
| \n En 2023\u00a0(1) | \n\n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Communication | \n\n Industrie | \n\n Autres activit\u00e9s | \n\n \u00c9liminations intersecteurs | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Ventes de biens | \n\n 2\u00a0746,1 | \n\n 910,6 | \n\n 264,5 | \n\n 6,6 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0927,8 | \n
| \n Prestations de services | \n\n 12,6 | \n\n 9\u00a0557,8 | \n\n 43,0 | \n\n 60,8 | \n\n 0,0 | \n\n 9\u00a0674,1 | \n
| \n Produits des activit\u00e9s annexes | \n\n 29,6 | \n\n 37,2 | \n\n 6,7 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 77,5 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires externe | \n\n 2\u00a0788,3 | \n\n 10\u00a0505,6 | \n\n 314,2 | \n\n 71,3 | \n\n 0,0 | \n\n 13\u00a0679,5 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires intersecteurs | \n\n 1,1 | \n\n 4,4 | \n\n 8,5 | \n\n 46,5 | \n\n (60,5) | \n\n 0,0 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 2\u00a0789,4 | \n\n 10\u00a0510,0 | \n\n 322,7 | \n\n 117,8 | \n\n (60,5) | \n\n 13\u00a0679,5 | \n
| \n EBITA\u00a0(1) | \n\n 44,2 | \n\n 1\u00a0102,3 | \n\n (114,5) | \n\n (37,6) | \n\n 0,0 | \n\n 994,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0(1) | \n\n 44,2 | \n\n 877,2 | \n\n (114,5) | \n\n (39,0) | \n\n 0,0 | \n\n 768,0 | \n
| \n Dont dotations nettes aux amortissements et provisions | \n\n (8,7) | \n\n (527,1) | \n\n (16,2) | \n\n (19,3) | \n\n 0,0 | \n\n (571,4) | \n
| \n Investissements corporels et incorporels | \n\n 11,2 | \n\n 444,1 | \n\n 23,3 | \n\n 7,1 | \n\n 0,0 | \n\n 485,7 | \n
| \n Dont investissements locatifs | \n\n 0,9 | \n\n 58,1 | \n\n 1,3 | \n\n 1,3 | \n\n 0,0 | \n\n 61,6 | \n
| \n (1)Avant redevances de marques et frais du Groupe Bollor\u00e9. | \n
| \n En 2022\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Communication | \n\n Industrie | \n\n Autres activit\u00e9s | \n\n \u00c9liminations intersecteurs | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Ventes de biens | \n\n 3\u00a0367,1 | \n\n 346,6 | \n\n 319,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0036,6 | \n
| \n Prestations de services | \n\n 207,2 | \n\n 9\u00a0227,4 | \n\n 42,8 | \n\n 71,3 | \n\n 0,0 | \n\n 9\u00a0548,7 | \n
| \n Produits des activit\u00e9s annexes | \n\n 25,2 | \n\n 15,9 | \n\n 7,3 | \n\n 1,5 | \n\n 0,0 | \n\n 49,9 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires externe | \n\n 3\u00a0599,5 | \n\n 9\u00a0589,9 | \n\n 369,2 | \n\n 76,7 | \n\n 0,0 | \n\n 13\u00a0635,2 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires intersecteurs | \n\n 2,1 | \n\n 5,3 | \n\n 11,4 | \n\n 60,8 | \n\n (79,6) | \n\n 0,0 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 3\u00a0601,5 | \n\n 9\u00a0595,2 | \n\n 380,6 | \n\n 137,6 | \n\n (79,6) | \n\n 13\u00a0635,2 | \n
| \n EBITA\u00a0(1) | \n\n 141,5 | \n\n 1\u00a0085,6 | \n\n (124,5) | \n\n (15,1) | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0087,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0(1) | \n\n 141,5 | \n\n 834,1 | \n\n (144,2) | \n\n (15,1) | \n\n 0,0 | \n\n 816,2 | \n
| \n Dont dotations nettes aux amortissements et provisions | \n\n (17,0) | \n\n (601,4) | \n\n (55,5) | \n\n (38,9) | \n\n 0,0 | \n\n (712,8) | \n
| \n Investissements corporels et incorporels | \n\n 8,0 | \n\n 473,8 | \n\n 19,2 | \n\n 8,8 | \n\n 0,0 | \n\n 509,8 | \n
| \n Dont investissements locatifs | \n\n 1,4 | \n\n 92,3 | \n\n 0,9 | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n\n 96,7 | \n
| \n (1)Avant redevances de marques et frais du Groupe Bollor\u00e9. (2)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
6.2.2.Informations par zone g\u00e9ographique
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n France et DROM-COM | \n\n Europe | \n\n Afrique | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie-Pacifique | \n\n Total | \n
| \n En 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 7\u00a0126,3 | \n\n 3\u00a0256,4 | \n\n 990,0 | \n\n 1\u00a0741,0 | \n\n 565,7 | \n\n 13\u00a0679,5 | \n
| \n Actifs sectoriels\u00a0(1) | \n\n 19\u00a0620,8 | \n\n 22\u00a0373,5 | \n\n 1\u00a0500,8 | \n\n 3\u00a0366,0 | \n\n 1\u00a0149,3 | \n\n 48\u00a0010,4 | \n
| \n Investissements corporels et incorporels | \n\n 204,1 | \n\n 110,3 | \n\n 67,8 | \n\n 75,3 | \n\n 28,2 | \n\n 485,7 | \n
| \n En 2022 | \n||||||
| \n Chiffre d\u2019affaires\u00a0(2) | \n\n 7\u00a0761,7 | \n\n 2\u00a0968,6 | \n\n 945,4 | \n\n 1\u00a0469,6 | \n\n 489,9 | \n\n 13\u00a0635,2 | \n
| \n Actifs sectoriels\u00a0(1) | \n\n 17\u00a0814,7 | \n\n 19\u00a0471,8 | \n\n 1\u00a0405,1 | \n\n 1\u00a0671,2 | \n\n 953,3 | \n\n 41\u00a0316,0 | \n
| \n Investissements corporels et incorporels | \n\n 209,7 | \n\n 129,8 | \n\n 72,0 | \n\n 75,1 | \n\n 23,1 | \n\n 509,8 | \n
| \n (1)Les actifs sectoriels comprennent les \u00e9carts d\u2019acquisition, les actifs de contenus, les autres immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location, les participations mises en \u00e9quivalence, les actifs financiers, les stocks et les cr\u00e9ances d\u2019exploitation et autres. (2)Voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Le chiffre d\u2019affaires par zone g\u00e9ographique pr\u00e9sente la r\u00e9partition des produits en fonction du pays o\u00f9 la vente est r\u00e9alis\u00e9e.
7.1.2.Ventilation par secteur op\u00e9rationnel
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Communication | \n\n 9\u00a0631,5 | \n\n 7\u00a0183,7 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 0,0 | \n\n 506,3 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n 89,9 | \n\n 88,6 | \n
| \n Industrie | \n\n 12,4 | \n\n 12,4 | \n
| \n Autres activit\u00e9s | \n\n 31,2 | \n\n 31,2 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0765,1 | \n\n 7\u00a0822,2 | \n
Principes comptables
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a08 \u00ab\u00a0Secteurs op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb, les secteurs op\u00e9rationnels retenus pour pr\u00e9senter l\u2019information sectorielle sont ceux utilis\u00e9s dans le reporting interne du Groupe, revu par la Direction g\u00e9n\u00e9rale (le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel pour le Groupe)\u00a0; ils refl\u00e8tent l\u2019organisation du Groupe qui est bas\u00e9e sur l\u2019axe m\u00e9tier.
Les secteurs op\u00e9rationnels retenus sont les suivants\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9 Energy\u00a0: correspond \u00e0 la distribution et au stockage de produits p\u00e9troliers en Europe\u00a0;
\u2022Communication\u00a0: comprend des activit\u00e9s d\u2019\u00e9dition et distribution de cha\u00eenes de t\u00e9l\u00e9vision payantes et gratuites et production, vente et distribution de films de cin\u00e9ma et de s\u00e9rie TV, conception et \u00e9dition de jeux vid\u00e9o t\u00e9l\u00e9chargeables sur mobiles et consoles, services de billetterie, salles de spectacles, conseil en communication et d\u2019agences de publicit\u00e9, ventes de presse magazine, ventes et diffusion d\u2019ouvrages, ventes de d\u00e9tail en zones de transport de voyageurs, vente de licences et service d\u2019abonnements. La\u00a0participation mise en \u00e9quivalence d\u2019UMG du Groupe est \u00e9galement int\u00e9gr\u00e9e \u00e0 ce secteur\u00a0;
\u2022Industrie\u00a0: comprend les activit\u00e9s en lien avec la production et la vente de\u00a0batteries \u00e9lectriques et leurs applications\u00a0: v\u00e9hicules \u00e9lectriques, terminaux et syst\u00e8mes sp\u00e9cialis\u00e9s et les films plastiques.
Les autres activit\u00e9s comprennent essentiellement les holdings.
L\u2019information sectorielle par zone g\u00e9ographique suit le d\u00e9coupage suivant\u00a0:
\u2022France, y compris DROM-COM\u00a0;
\u2022Europe, hors France\u00a0;
\u2022Afrique\u00a0;
\u2022Asie-Pacifique\u00a0;
\u2022Am\u00e9riques.
Les op\u00e9rations entre les diff\u00e9rents secteurs sont r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Aucun client individuel ne repr\u00e9sente \u00e0 lui seul plus de 10\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe.
Le Groupe consid\u00e8re le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA), mesure \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, comme une mesure de la performance des secteurs op\u00e9rationnels pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information sectorielle. Il permet de comparer la performance des secteurs op\u00e9rationnels, que leur activit\u00e9 r\u00e9sulte de la croissance interne du secteur op\u00e9rationnel ou d\u2019op\u00e9rations de croissance externe. Dans l\u2019activit\u00e9 du Travel Retail, les redevances pay\u00e9es aux conc\u00e9dants sont soit variables, soit fixes, soit variables avec minimum garanti. L\u2019application d\u2019IFRS\u00a016 \u00e0 ces contrats cr\u00e9e une distorsion dans la lecture de la performance de la branche en ne s\u2019appliquant qu\u2019\u00e0 la part fixe du loyer, d\u00e9connectant les \u00e9tats financiers du suivi op\u00e9rationnel. Afin de conserver un indicateur pertinent qui refl\u00e8te l\u2019\u00e9conomie de ces contrats, le\u00a0Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de neutraliser l\u2019effet d\u2019IFRS\u00a016 sur l\u2019EBITA pour les contrats de concession uniquement.
Pour calculer le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA), l\u2019incidence comptable des \u00e9l\u00e9ments suivants est \u00e9limin\u00e9e du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, tel qu\u2019il figure dans les \u00e9tats financiers du Groupe\u00a0:
\u2022l\u2019amortissement des actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entre\u00adprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022la d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition, des autres actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022les autres produits et charges li\u00e9s aux op\u00e9rations avec les actionnaires (sauf lorsque ces derni\u00e8res sont directement comptabilis\u00e9es en capitaux propres)\u00a0;
\u2022les \u00e9l\u00e9ments li\u00e9s aux contrats de concessions (IFRS\u00a016)\u00a0: exclusion des gains et pertes sur contrats de location et des amortissements des droits d\u2019utilisation, ajout de la diminution des dettes de location, ajout des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes locatives, ajout de la variation du besoin en fonds de roulement des dettes locatives.
Lorsque les entreprises sous influence notable ont une nature op\u00e9rationnelle dans le prolongement des activit\u00e9s du Groupe, la quote-part de r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence est class\u00e9e au sein du \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb.
Le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA) doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme une information compl\u00e9mentaire, qui ne peut se substituer \u00e0 toute mesure des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du groupe \u00e0 caract\u00e8re strictement comptable telles que pr\u00e9sent\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s et leurs notes annexes, et le Groupe consid\u00e8re qu\u2019ils sont des indicateurs pertinents des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du Groupe.
Les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels ajust\u00e9s (EBITA) par secteur sont les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es par la Direction g\u00e9n\u00e9rale afin d\u2019\u00e9valuer la performance des diff\u00e9rents secteurs, et de leur allouer les ressources.
Les m\u00e9thodes comptables et d\u2019\u00e9valuation retenues pour l\u2019\u00e9laboration du reporting interne sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s \u00e0 l\u2019exception de l\u2019affectation des redevances de marque et des frais de Groupe.
Le chiffre d\u2019affaires et les investissements sont \u00e9galement suivis par la Direction g\u00e9n\u00e9rale sur une base r\u00e9guli\u00e8re.
L\u2019information concernant les dotations aux amortissements et provisions est fournie pour permettre au lecteur d\u2019appr\u00e9cier les principaux \u00e9l\u00e9ments sans effets mon\u00e9taires du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel mais n\u2019est pas transmise dans le reporting interne.
6.3.Principales \u00e9volutions \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants
Le tableau ci-dessous d\u00e9crit l\u2019incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre et de change sur les chiffres cl\u00e9s, les donn\u00e9es 2022 \u00e9tant ramen\u00e9es au p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change de 2023.
Lorsqu\u2019il est fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des donn\u00e9es \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et change constants, cela signifie que l\u2019impact des variations de taux de change et des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (acquisitions ou cessions de participation dans une soci\u00e9t\u00e9, variation de pourcentage d\u2019int\u00e9gration, changement de m\u00e9thode de consoli\u00addation) a \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 retrait\u00e9\u00a0(1) | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(2) | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n D\u00e9cembre\u00a02022 \u00e0\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre et\u00a0change constants | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 13\u00a0679,5 | \n\n 13\u00a0635,2 | \n\n 793,0 | \n\n (52,0) | \n\n 14\u00a0376,2 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 768,0 | \n\n 816,2 | \n\n (38,2) | \n\n (1,4) | \n\n 776,6 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent essentiellement les effets de Lagard\u00e8re (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) sur le mois de d\u00e9cembre\u00a02022. | \n
6.4.R\u00e9sultat op\u00e9rationnel
Principes comptables
\u2022Autres produits et charges op\u00e9rationnels
Les autres produits et charges op\u00e9rationnels comprennent principalement les pertes et gains li\u00e9s aux acquisitions et cessions d\u2019immobilisations, le r\u00e9sultat de change concernant les transactions op\u00e9rationnelles, l\u2019impact des d\u00e9riv\u00e9s de change sur les transactions commerciales et le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont converties dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, au cours de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les\u00a0pertes et gains de change en d\u00e9coulant sont reconnus dans la rubrique \u00ab\u00a0Pertes et gains de change nets de couverture\u00a0\u00bb et pr\u00e9sent\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
Les pertes et gains sur les produits d\u00e9riv\u00e9s de change, utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 13\u00a0679,5 | \n\n 13\u00a0635,2 | \n
| \n Achats et charges externes\u00a0: | \n\n (9\u00a0420,0) | \n\n (9\u00a0434,9) | \n
| \n \u2013achats et charges externes | \n\n (9\u00a0362,9) | \n\n (9\u00a0379,3) | \n
| \n \u2013locations et charges locatives\u00a0(2) | \n\n (57,1) | \n\n (55,6) | \n
| \n Frais de personnel | \n\n (3\u00a0261,6) | \n\n (3\u00a0022,3) | \n
| \n Amortissements et provisions | \n\n (571,4) | \n\n (712,8) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels\u00a0(*) | \n\n 99,7 | \n\n 67,7 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles\u00a0(*) | \n\n (69,4) | \n\n (86,6) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant prise en compte des r\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 456,8 | \n\n 446,5 | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0(3) | \n\n 311,2 | \n\n 369,8 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 768,0 | \n\n 816,2 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Il s\u2019agit des locations exclues du champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a016. (3)Voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence. | \n
(*) D\u00e9tails des autres produits et charges op\u00e9rationnels
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n||||
| \n Total | \n\n Produits op\u00e9rationnels | \n\n Charges op\u00e9rationnelles | \n\n Total | \n\n Produits op\u00e9rationnels | \n\n Charges op\u00e9rationnelles | \n|
| \n Plus-values (moins-values) sur cessions d\u2019immobilisations | \n\n (19,9) | \n\n 20,0 | \n\n (39,9) | \n\n (30,2) | \n\n 17,4 | \n\n (47,7) | \n
| \n Pertes et gains de change nets de couverture | \n\n (0,4) | \n\n 10,1 | \n\n (10,5) | \n\n 0,1 | \n\n 27,3 | \n\n (27,3) | \n
| \n Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche | \n\n 9,3 | \n\n 9,3 | \n\n 0,0 | \n\n 12,1 | \n\n 12,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres | \n\n 41,3 | \n\n 60,3 | \n\n (19,0) | \n\n (0,8) | \n\n 10,8 | \n\n (11,6) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n 30,3 | \n\n 99,7 | \n\n (69,4) | \n\n (18,8) | \n\n 67,7 | \n\n (86,6) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
(*) D\u00e9tails des autres produits et charges op\u00e9rationnels
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n||||
| \n Total | \n\n Produits op\u00e9rationnels | \n\n Charges op\u00e9rationnelles | \n\n Total | \n\n Produits op\u00e9rationnels | \n\n Charges op\u00e9rationnelles | \n|
| \n Plus-values (moins-values) sur cessions d\u2019immobilisations | \n\n (19,9) | \n\n 20,0 | \n\n (39,9) | \n\n (30,2) | \n\n 17,4 | \n\n (47,7) | \n
| \n Pertes et gains de change nets de couverture | \n\n (0,4) | \n\n 10,1 | \n\n (10,5) | \n\n 0,1 | \n\n 27,3 | \n\n (27,3) | \n
| \n Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche | \n\n 9,3 | \n\n 9,3 | \n\n 0,0 | \n\n 12,1 | \n\n 12,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres | \n\n 41,3 | \n\n 60,3 | \n\n (19,0) | \n\n (0,8) | \n\n 10,8 | \n\n (11,6) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n 30,3 | \n\n 99,7 | \n\n (69,4) | \n\n (18,8) | \n\n 67,7 | \n\n (86,6) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Principes comptables
Les stocks sont inscrits au plus bas de leur co\u00fbt et de leur valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt comprend les co\u00fbts directs de mati\u00e8res et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les co\u00fbts directs de main-d\u2019\u0153uvre ainsi que les frais directement attribuables.
La valeur nette de r\u00e9alisation repr\u00e9sente le prix de vente estim\u00e9 dans le cours normal des activit\u00e9s diminu\u00e9 des co\u00fbts estim\u00e9s pour l\u2019ach\u00e8vement et des co\u00fbts estim\u00e9s n\u00e9cessaires pour r\u00e9aliser la vente (frais commerciaux essentiellement).
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res, fournitures et autres | \n\n 125,8 | \n\n (13,6) | \n\n 112,3 | \n\n 112,8 | \n\n (19,1) | \n\n 93,7 | \n
| \n Produits en\u00a0cours, interm\u00e9diaires et finis | \n\n 83,0 | \n\n (5,2) | \n\n 77,8 | \n\n 117,6 | \n\n (29,7) | \n\n 87,8 | \n
| \n Autres prestations en\u00a0cours | \n\n 0,3 | \n\n (0,3) | \n\n 0,0 | \n\n 0,3 | \n\n (0,3) | \n\n 0,0 | \n
| \n Marchandises | \n\n 1\u00a0448,9 | \n\n (330,7) | \n\n 1\u00a0118,2 | \n\n 433,0 | \n\n (9,5) | \n\n 423,5 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0658,0 | \n\n (349,8) | \n\n 1\u00a0308,3 | \n\n 663,6 | \n\n (58,6) | \n\n 605,0 | \n
Principes comptables
Les stocks sont inscrits au plus bas de leur co\u00fbt et de leur valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt comprend les co\u00fbts directs de mati\u00e8res et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les co\u00fbts directs de main-d\u2019\u0153uvre ainsi que les frais directement attribuables.
La valeur nette de r\u00e9alisation repr\u00e9sente le prix de vente estim\u00e9 dans le cours normal des activit\u00e9s diminu\u00e9 des co\u00fbts estim\u00e9s pour l\u2019ach\u00e8vement et des co\u00fbts estim\u00e9s n\u00e9cessaires pour r\u00e9aliser la vente (frais commerciaux essentiellement).
Les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs sont des actifs financiers courants (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers) \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 leur valeur nominale, sauf si l\u2019effet d\u2019actualisation est significatif.
\u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, d\u00e9duction faite des pertes de valeur tenant compte des risques \u00e9ventuels de non-recouvrement.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Pour \u00e9valuer s\u2019il y a eu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit, le Groupe compare le risque de d\u00e9faut sur l\u2019actif \u00e0 la date de cl\u00f4ture avec le risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de la comptabilisation initiale en s\u2019appuyant sur des \u00e9v\u00e9nements et des informations prospectives raisonnables, des cotations de cr\u00e9dit si disponibles, des changements d\u00e9favorables importants, r\u00e9els ou pr\u00e9vus, dans la conjoncture \u00e9conomique, financi\u00e8re ou commerciale qui devraient entra\u00eener une modification importante de la capacit\u00e9 de l\u2019emprun\u00adteur de s\u2019acquitter de ses obligations. La notion de d\u00e9faut et la politique de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 100\u00a0% sont d\u00e9finies de fa\u00e7on sp\u00e9cifique au sein de chaque entit\u00e9 op\u00e9rationnelle.
Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es \u00e0 des tiers, par le biais de contrats de mobilisation de cr\u00e9ances commerciales, sont maintenues dans le poste \u00ab\u00a0clients\u00a0\u00bb lorsque l\u2019essentiel des risques et avantages qui leur sont associ\u00e9s est conserv\u00e9 par le Groupe, les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e9tant major\u00e9s \u00e0 due concurrence.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n 5\u00a0295,5 | \n\n (316,3) | \n\n 4\u00a0979,2 | \n\n 5\u00a0259,6 | \n\n (222,3) | \n\n 5\u00a0037,2 | \n
| \n Cr\u00e9ances sociales et fiscales d\u2019exploitation | \n\n 240,3 | \n\n (16,1) | \n\n 224,3 | \n\n 156,4 | \n\n (16,6) | \n\n 139,8 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 1\u00a0600,5 | \n\n (209,6) | \n\n 1\u00a0390,8 | \n\n 1\u00a0624,6 | \n\n (199,3) | \n\n 1\u00a0425,3 | \n
| \n Total | \n\n 7\u00a0136,3 | \n\n (542,0) | \n\n 6\u00a0594,3 | \n\n 7\u00a0040,6 | \n\n (438,2) | \n\n 6\u00a0602,4 | \n
6.6.1.Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 4\u00a0979,2 | \n\n 4\u00a0248,4 | \n\n 730,8 | \n\n 627,6 | \n\n 57,1 | \n\n 46,1 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0037,2 | \n\n 4\u00a0038,2 | \n\n 999,1 | \n\n 847,8 | \n\n 68,4 | \n\n 82,8 | \n
Le Groupe estime que le risque de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation est fortement r\u00e9duit en raison d\u2019un portefeuille clients atomis\u00e9, compos\u00e9 de nombreux clients d\u2019origines diverses op\u00e9rant dans des secteurs d\u2019activit\u00e9 tr\u00e8s diff\u00e9rents.
De m\u00eame, le groupe Vivendi estime qu\u2019il n\u2019y a pas de risque significatif de\u00a0recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation pour les activit\u00e9s du groupe\u00a0: le\u00a0nombre \u00e9lev\u00e9 de clients individuels, la diversit\u00e9 de la client\u00e8le et des march\u00e9s, ainsi que la r\u00e9partition g\u00e9ographique des activit\u00e9s du groupe, permettent de minimiser le risque de concentration du cr\u00e9dit aff\u00e9rent aux cr\u00e9ances clients.
Les cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es font pour partie l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance-cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 101,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et de 421,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
6.6.2.Analyse de la variation de la provision sur cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n Autres mouvements | \n\n Au 31/12/2023 | \n
| \n Provisions clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n (222,3) | \n\n (70,8) | \n\n 53,1 | \n\n (106,2) | \n\n (1,0) | \n\n 30,9 | \n\n (316,3) | \n
Les autres actifs non courants comprennent principalement les cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche \u00e0 plus d\u2019un an et les cr\u00e9ances sur cession d\u2019actifs \u00e0\u00a0plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche et des cr\u00e9ances sur cession d\u2019actifs est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Clients et autres d\u00e9biteurs\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs sont des actifs financiers courants (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers) \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 leur valeur nominale, sauf si l\u2019effet d\u2019actualisation est significatif.
\u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, d\u00e9duction faite des pertes de valeur tenant compte des risques \u00e9ventuels de non-recouvrement.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Pour \u00e9valuer s\u2019il y a eu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit, le Groupe compare le risque de d\u00e9faut sur l\u2019actif \u00e0 la date de cl\u00f4ture avec le risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de la comptabilisation initiale en s\u2019appuyant sur des \u00e9v\u00e9nements et des informations prospectives raisonnables, des cotations de cr\u00e9dit si disponibles, des changements d\u00e9favorables importants, r\u00e9els ou pr\u00e9vus, dans la conjoncture \u00e9conomique, financi\u00e8re ou commerciale qui devraient entra\u00eener une modification importante de la capacit\u00e9 de l\u2019emprun\u00adteur de s\u2019acquitter de ses obligations. La notion de d\u00e9faut et la politique de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 100\u00a0% sont d\u00e9finies de fa\u00e7on sp\u00e9cifique au sein de chaque entit\u00e9 op\u00e9rationnelle.
Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es \u00e0 des tiers, par le biais de contrats de mobilisation de cr\u00e9ances commerciales, sont maintenues dans le poste \u00ab\u00a0clients\u00a0\u00bb lorsque l\u2019essentiel des risques et avantages qui leur sont associ\u00e9s est conserv\u00e9 par le Groupe, les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e9tant major\u00e9s \u00e0 due concurrence.
Les autres actifs non courants comprennent principalement les cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche \u00e0 plus d\u2019un an et les cr\u00e9ances sur cession d\u2019actifs \u00e0\u00a0plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche et des cr\u00e9ances sur cession d\u2019actifs est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Clients et autres d\u00e9biteurs\u00a0\u00bb.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
6.6.1.Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 4\u00a0979,2 | \n\n 4\u00a0248,4 | \n\n 730,8 | \n\n 627,6 | \n\n 57,1 | \n\n 46,1 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0037,2 | \n\n 4\u00a0038,2 | \n\n 999,1 | \n\n 847,8 | \n\n 68,4 | \n\n 82,8 | \n
Le Groupe estime que le risque de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation est fortement r\u00e9duit en raison d\u2019un portefeuille clients atomis\u00e9, compos\u00e9 de nombreux clients d\u2019origines diverses op\u00e9rant dans des secteurs d\u2019activit\u00e9 tr\u00e8s diff\u00e9rents.
De m\u00eame, le groupe Vivendi estime qu\u2019il n\u2019y a pas de risque significatif de\u00a0recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation pour les activit\u00e9s du groupe\u00a0: le\u00a0nombre \u00e9lev\u00e9 de clients individuels, la diversit\u00e9 de la client\u00e8le et des march\u00e9s, ainsi que la r\u00e9partition g\u00e9ographique des activit\u00e9s du groupe, permettent de minimiser le risque de concentration du cr\u00e9dit aff\u00e9rent aux cr\u00e9ances clients.
Les cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es font pour partie l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance-cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 101,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et de 421,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
6.6.2.Analyse de la variation de la provision sur cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n Autres mouvements | \n\n Au 31/12/2023 | \n
| \n Provisions clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n (222,3) | \n\n (70,8) | \n\n 53,1 | \n\n (106,2) | \n\n (1,0) | \n\n 30,9 | \n\n (316,3) | \n
Principes comptables
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers est n\u00e9goci\u00e9 activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9, enregistr\u00e9 jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, est transf\u00e9r\u00e9 en r\u00e9serves de consolidation et n\u2019est pas reclass\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9, enregistr\u00e9 jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, est transf\u00e9r\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
\u2022Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti comprennent les instruments de dette dont l\u2019intention de gestion du Groupe est de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels qui correspondent uniquement au remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb. Il s\u2019agit notamment de cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des avances en compte courant consenties \u00e0 des entit\u00e9s associ\u00e9es ou non consolid\u00e9es, des d\u00e9p\u00f4ts de garantie, d\u2019autres pr\u00eats, cr\u00e9ances et obligations.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en appliquant la m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif\u00a0\u00bb.
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0\u00a0la\u00a0diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette\u00a0(1) | \n\n Dont non courant | \n\n Dont courant | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 10\u00a0243,5 | \n\n 10\u00a0243,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 317,6 | \n\n 0,1 | \n\n 317,5 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 651,9 | \n\n (199,1) | \n\n 452,8 | \n\n 437,9 | \n\n 14,9 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 11\u00a0013,9 | \n\n 10\u00a0681,5 | \n\n 332,4 | \n
| \n (1)Les actifs financiers en valeur nette comprennent notamment des titres de participation cot\u00e9s et non cot\u00e9s pour 10\u00a0241,5\u00a0millions d\u2019euros, des d\u00e9riv\u00e9s actifs pour 10\u00a0millions d\u2019euros, | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette\u00a0(1) | \n\n Dont non courant | \n\n Dont courant | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0309,0 | \n\n 9\u00a0308,4 | \n\n 0,6 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 127,0 | \n\n 0,0 | \n\n 127,0 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 434,6 | \n\n (171,6) | \n\n 263,0 | \n\n 247,6 | \n\n 15,4 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0699,0 | \n\n 9\u00a0556,0 | \n\n 143,0 | \n
| \n (1)Les actifs financiers en valeur nette comprenaient notamment des titres de participation cot\u00e9s et non cot\u00e9s pour 9\u00a0299,4\u00a0millions d\u2019euros, des d\u00e9riv\u00e9s actifs pour 10,7\u00a0millions d\u2019euros, des actifs de gestion de tr\u00e9sorerie pour 125,8\u00a0millions d\u2019euros et des actifs financiers au co\u00fbt amorti pour 263,0\u00a0millions d\u2019euros. | \n
(*) D\u00e9tail des variations de la p\u00e9riode
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 Valeur nette | \n\n Variation de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Acquisitions\u00a0(1) | \n\n Cessions | \n\n Variation de juste valeur\u00a0(2) | \n\n Autres mouvements | \n\n Au 31/12/2023 Valeur nette | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par\u00a0capitaux propres | \n\n 9\u00a0309,0 | \n\n 28,7 | \n\n 175,7 | \n\n (16,1) | \n\n 758,7 | \n\n (12,4) | \n\n 10\u00a0243,5 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par\u00a0r\u00e9sultat | \n\n 127,0 | \n\n 10,5 | \n\n 309,5 | \n\n (125,7) | \n\n (3,7) | \n\n (0,0) | \n\n 317,6 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 263,0 | \n\n 124,2 | \n\n 152,6 | \n\n (30,1) | \n\n 0,0 | \n\n (56,9) | \n\n 452,8 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0699,0 | \n\n 163,4 | \n\n 637,8 | \n\n (171,9) | \n\n 755,0 | \n\n (69,3) | \n\n 11\u00a0013,9 | \n
| \n (1)La variation des actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat comprend notamment des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme pour +\u00a0309,5\u00a0millions d\u2019euros chez Bollor\u00e9\u00a0SE. (2)La variation de juste valeur des actifs financiers par capitaux propres comprend notamment\u00a0: +\u00a0390,3\u00a0millions d\u2019euros relatifs aux titres des holdings de contr\u00f4le du Groupe\u00a0; +\u00a0283,5\u00a0millions d\u2019euros relatifs aux titres Telecom Italia\u00a0; +\u00a0149,8\u00a0millions d\u2019euros relatifs \u00e0 Compagnie de l\u2019Odet\u00a0; +\u00a056,7\u00a0millions d\u2019euros relatifs \u00e0 MediaForEurope\u00a0 | \n
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb se compose des fonds de caisse, des soldes bancaires ainsi que des placements \u00e0 court terme dans des\u00a0instruments du march\u00e9 mon\u00e9taire. Ces placements, d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, sont facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et\u00a0sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Disponibilit\u00e9s | \n\n 3\u00a0017,7 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0017,7 | \n\n 3\u00a0925,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0925,3 | \n
| \n \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0612,4 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0612,4 | \n\n 3\u00a0876,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0876,3 | \n
| \n Conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0actif\u00a0(1) | \n\n 10,0 | \n\n 0,0 | \n\n 10,0 | \n\n 100,0 | \n\n 0,0 | \n\n 100,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n 0,0 | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0901,5 | \n
| \n Conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0passif\u00a0(1) | \n\n (151,4) | \n\n 0,0 | \n\n (151,4) | \n\n (150,1) | \n\n 0,0 | \n\n (150,1) | \n
| \n Concours bancaires courants | \n\n (86,4) | \n\n 0,0 | \n\n (86,4) | \n\n (71,1) | \n\n 0,0 | \n\n (71,1) | \n
| \n Tr\u00e9sorerie nette | \n\n 5\u00a0402,2 | \n\n 0,0 | \n\n 5\u00a0402,2 | \n\n 7\u00a0680,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0680,3 | \n
| \n (1)Les conventions de tr\u00e9sorerie figurant au bilan consolid\u00e9 sont \u00e9tablies entre soci\u00e9t\u00e9s ayant des liens de filiation, dont l\u2019une des contreparties n\u2019est pas consolid\u00e9e au sein du p\u00e9rim\u00e8tre | \n
La tr\u00e9sorerie nette comprend la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de Vivendi pour 2\u00a0158\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et de Bollor\u00e9\u00a0SE pour 3\u00a0314\u00a0millions d\u2019euros.
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recomman\u00addation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
8.5.1.Endettement financier net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n
| \n Emprunts obligataires\u00a0(1) | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 2\u00a0168,0 | \n\n 1\u00a0894,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 611,2 | \n\n 2\u00a0741,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 1\u00a0552,3 | \n\n 1\u00a0302,3 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 743,4 | \n\n 2\u00a0491,4 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(1) | \n\n 498,9 | \n\n 451,2 | \n\n 47,7 | \n\n 236,9 | \n\n 221,4 | \n\n 15,6 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs\u00a0(2) | \n\n 8,8 | \n\n 6,8 | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 7\u00a0424,4 | \n\n 4\u00a0178,2 | \n\n 3\u00a0246,1 | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n (5\u00a0640,0) | \n\n (5\u00a0640,0) | \n\n 0,0 | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0(4) | \n\n (309,6) | \n\n (309,6) | \n\n 0,0 | \n\n (125,8) | \n\n (125,8) | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs\u00a0(2) | \n\n (9,3) | \n\n (7,3) | \n\n (2,0) | \n\n (3,5) | \n\n 0,0 | \n\n (3,5) | \n
| \n Endettement financier net | \n\n 1\u00a0465,4 | \n\n (1\u00a0778,7) | \n\n 3\u00a0244,1 | \n\n (1\u00a0206,8) | \n\n (6\u00a0451,4) | \n\n 5\u00a0244,5 | \n
| \n (1)Le 21\u00a0novembre 2023, la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re\u00a0SA par Vivendi\u00a0SE a entra\u00een\u00e9 l\u2019activation des clauses de changement de contr\u00f4le des emprunts obligataires et des emprunts Schuldschein de Lagard\u00e8re\u00a0SA, permettant aux pr\u00eateurs de demander le remboursement des emprunts obligataires (montant nominal de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; voir ci-apr\u00e8s tableau (2)Voir ci-apr\u00e8s paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. (3)Voir\u00a0note 8.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et tr\u00e9sorerie nette. (4)Selon la d\u00e9finition du Groupe, les actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie correspondent aux placements ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au\u00a0regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que, concernant les OPCVM mon\u00e9taires, aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, ils correspondent pour 309,5\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de Bollor\u00e9\u00a0SE. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ils correspondent pour 126\u00a0millions aux actifs financiers de Vivendi dont\u00a075\u00a0millions d\u2019euros de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme. | \n
Principales caract\u00e9ristiques des \u00e9l\u00e9ments de l\u2019endettement financier
Passifs au co\u00fbt amorti
Emprunts obligataires
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi | \n\n 2\u00a0754,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n
| \n Emprunts obligataires \u00e9mis par Lagard\u00e8re | \n\n 1\u00a0308,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n
Depuis d\u00e9cembre\u00a02023, Lagard\u00e8re\u00a0SA est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les emprunts obliga\u00adtaires apport\u00e9s par Lagard\u00e8re s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros de valeur nominale et 8\u00a0millions d\u2019euros d\u2019int\u00e9r\u00eats courus. L\u2019activation des clauses de\u00a0changement de contr\u00f4le a entra\u00een\u00e9 le remboursement anticip\u00e9, le 12\u00a0janvier 2024, d\u2019un montant de valeur nominal de 1\u00a0203\u00a0millions d\u2019euros (se reporter supra).
En juin\u00a02019, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 1\u00a0400\u00a0millions d\u2019euros, constitu\u00e9 de deux tranches de 700\u00a0millions d\u2019euros chacune, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ances 2025 et 2028, avec un coupon annuel respectivement de 0,625\u00a0% et 1,125\u00a0%.
En septembre\u00a02017, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 850\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance septembre\u00a02024, avec un coupon annuel de 0,875\u00a0%.
En novembre\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 600\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance novembre\u00a02023, avec un coupon annuel de 1,125\u00a0%. Cet emprunt a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9 le 24\u00a0novembre 2023.
En mai\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 500\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance mai\u00a02026, avec un coupon annuel de 1,875\u00a0%.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le montant des emprunts obligataires du groupe Vivendi comprend les int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts obligataires pour 18,7\u00a0millions d\u2019euros ainsi que l\u2019effet cumul\u00e9 du co\u00fbt amorti pour \u2013\u00a06,5\u00a0millions d\u2019euros.
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n
| \n (1)Dont 560,8\u00a0millions d\u2019euros de tirages de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Lagard\u00e8re\u00a0SA au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. | \n
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(1) | \n\n 498,9 | \n\n 236,9 | \n
| \n (1)Dont 225,5\u00a0millions d\u2019euros d\u2019emprunts Schuldschein chez Lagard\u00e8re\u00a0SA au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. \u00c0 la date de prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re, les emprunts Schuldschein s\u2019\u00e9levaient \u00e0\u00a0un\u00a0montant nominal de 253\u00a0millions d\u2019euros. L\u2019activation des clauses de changement de contr\u00f4le a entra\u00een\u00e9 le remboursement anticip\u00e9 de 27\u00a0millions d\u2019euros le 27\u00a0d\u00e9cembre 2023 (se\u00a0reporter supra). | \n
D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 2,0 | \n\n 3,5 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants | \n\n 7,3 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs | \n\n 9,3 | \n\n 3,5 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants | \n\n 6,8 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs | \n\n 8,8 | \n\n 0,0 | \n
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces instruments financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 par devise (montants avant couverture)
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n Euros\u00a0(1) | \n\n Dollars\u00a0US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 2\u00a0772,4 | \n\n 55,2 | \n\n 26,9 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 498,9 | \n\n 406,3 | \n\n 4,3 | \n\n 88,3 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 7\u00a0415,6 | \n\n 7\u00a0240,9 | \n\n 59,5 | \n\n 115,2 | \n
| \n (1)Dont 4\u00a0883\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts du groupe Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 5\u00a0021\u00a0millions d\u2019euros, dont 5\u00a0319\u00a0millions d\u2019euros en euros,
\u2013\u00a0643\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et 345\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2023, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Euros et francs CFA\u00a0(1) | \n\n Dollars US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 3\u00a0181,7 | \n\n 0,0 | \n\n 53,1 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 236,9 | \n\n 210,6 | \n\n 7,1 | \n\n 19,2 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +c) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 6\u00a0744,5 | \n\n 7,1 | \n\n 72,3 | \n
| \n (1)Dont 3\u00a0366\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts du groupe Vivendi s\u2019\u00e9levait \u00e0 3\u00a0403\u00a0millions d\u2019euros, dont 4\u00a0472\u00a0millions d\u2019euros en euros,
\u2013\u00a0890\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et \u2013\u00a0179\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2022, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019avaient pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 selon le taux (montants avant couverture)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n||||
| \n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n|
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 641,1 | \n\n 2\u00a0213,4 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 113,8 | \n\n 3\u00a0121,0 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 498,9 | \n\n 156,3 | \n\n 342,6 | \n\n 236,9 | \n\n 15,6 | \n\n 221,4 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 7\u00a0415,6 | \n\n 4\u00a0859,6 | \n\n 2\u00a0556,0 | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 3\u00a0481,6 | \n\n 3\u00a0342,4 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 65,5\u00a0%.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 51,0\u00a0%.
8.5.2.Variation de l\u2019endettement brut
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Souscription d\u2019emprunts | \n\n Remboursements d\u2019emprunts | \n\n Autres variations cash\u00a0(1) | \n\n Variations \u00ab\u00a0non cash\u00a0\u00bb | \n\n Au 31/12/2023 | \n|
| \n Variation de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(2) | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n||||||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n (600,0) | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0307,0 | \n\n 3,0 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de\u00a0cr\u00e9dit | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 8,8 | \n\n (1\u00a0116,7) | \n\n 8,6 | \n\n 864,9 | \n\n (145,8) | \n\n 2\u00a0854,5 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 1,4 | \n\n (27,5) | \n\n 91,6 | \n\n 322,9 | \n\n (126,6) | \n\n 498,9 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs\u00a0(4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 10,6 | \n\n (1,8) | \n\n 8,8 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 10,2 | \n\n (1\u00a0744,2) | \n\n 100,2 | \n\n 2\u00a0505,4 | \n\n (271,2) | \n\n 7\u00a0424,4 | \n
| \n (1)Comprend essentiellement la variation des concours bancaires courants et des conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0passifs compris dans la tr\u00e9sorerie nette (voir note\u00a08.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et\u00a0\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et tr\u00e9sorerie nette). (2)Comprend notamment Lagard\u00e8re, consolid\u00e9 par int\u00e9gration globale \u00e0 compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023 (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (3)Dont essentiellement le reclassement de la contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales vers les passifs en cours de cession pour \u2013\u00a0268,8\u00a0millions d\u2019euros (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (4)Voir note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net, paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. | \n
8.5.3.\u00c9ch\u00e9ancier de l\u2019endettement brut
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la construction de cet \u00e9ch\u00e9ancier des d\u00e9caissements non actualis\u00e9s relatifs \u00e0 l\u2019endettement brut sont les suivantes\u00a0:
\u2022lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es\u00a0: la position \u00e9ch\u00e9anc\u00e9e est la position de cl\u00f4ture 2023, le montant utilis\u00e9 \u00e0 une date ult\u00e9rieure pourrait \u00eatre sensiblement diff\u00e9rent\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9ch\u00e9ance retenue pour les lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales de Bollor\u00e9\u00a0SE est la dur\u00e9e contractuelle et non pas celle du tirage\u00a0; ces tirages sont renouvel\u00e9s par d\u00e9cision du Groupe en fonction des arbitrages de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u2022les montants en devises sont convertis au cours de cl\u00f4ture\u00a0;
\u2022les int\u00e9r\u00eats futurs \u00e0 taux variable sont fig\u00e9s sur la base du taux de cl\u00f4ture, sauf dans le cas d\u2019une meilleure estimation.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n De 0 \u00e0 3\u00a0mois | \n\n De 3 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 1\u00a0300,0 | \n\n 5,5 | \n\n 0,0 | \n\n 4,8 | \n\n 868,0 | \n\n 8,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de\u00a0cr\u00e9dit | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 5,9 | \n\n 35,3 | \n\n 752,6 | \n\n 27,6 | \n\n 793,3 | \n\n 50,7 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 498,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3,6 | \n\n 0,0 | \n\n 3,6 | \n\n 451,2 | \n\n 7,2 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 7\u00a0424,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n Total \u00e0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n Plus de 5\u00a0ans | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 2\u00a0168,0 | \n\n 18,6 | \n\n 1\u00a0894,2 | \n\n 30,7 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de\u00a0cr\u00e9dit | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 1\u00a0551,8 | \n\n 113,6 | \n\n 1\u00a0300,1 | \n\n 145,3 | \n\n 2,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 498,9 | \n\n 451,2 | \n\n 14,3 | \n\n 40,6 | \n\n 5,7 | \n\n 7,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 7\u00a0424,4 | \n\n 4\u00a0177,7 | \n\n \n | \n\n 3\u00a0236,9 | \n\n \n | \n\n 9,7 | \n\n \n | \n
\u2022Risque sur les actions cot\u00e9es
Le Groupe Bollor\u00e9, qui d\u00e9tient un portefeuille de titres \u00e9valu\u00e9 \u00e0 10\u00a0241,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, est expos\u00e9 \u00e0 la variation des\u00a0cours de Bourse.
Les titres de participation d\u00e9tenus par le Groupe dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb et sont class\u00e9s en actifs financiers (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Pour les titres cot\u00e9s, cette juste valeur est la valeur boursi\u00e8re \u00e0 la cl\u00f4ture.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les r\u00e9\u00e9valuations des titres de participation du bilan consolid\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cours de Bourse s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6\u00a0310,6\u00a0millions d\u2019euros avant imp\u00f4t.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, une variation de 1\u00a0% des cours de Bourse entra\u00eenerait un impact de 101,1\u00a0millions d\u2019euros sur la valorisation des titres de participation qui impacteraient les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global avant imp\u00f4ts, dont 42,9\u00a0millions d\u2019euros au titre des r\u00e9\u00e9valuations des participations du Groupe dans Omnium Bollor\u00e9, Financi\u00e8re\u00a0V et Sofibol.
Ces titres non cot\u00e9s, dont la valeur d\u00e9pend de la valorisation des titres Compagnie de l\u2019Odet, sont donc \u00e9galement impact\u00e9s par les variations des cours de Bourse (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de ces titres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 4\u00a0297,2\u00a0millions d\u2019euros pour une valeur brute de 183,9\u00a0millions d\u2019euros. Les titres de ces soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es rev\u00eatent un caract\u00e8re peu liquide.
\u2022Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 du Groupe tient aux obligations de remboursement de sa dette et au besoin de financement futur li\u00e9 au d\u00e9veloppement de ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Pour faire face au risque de liquidit\u00e9, la strat\u00e9gie du Groupe consiste \u00e0 maintenir un niveau de lignes de cr\u00e9dit non tir\u00e9es lui permettant de faire face \u00e0 tout moment \u00e0 un besoin de tr\u00e9sorerie, en compl\u00e9\u00adment de ses placements et de sa tr\u00e9sorerie disponible. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le montant des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non utilis\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7\u00a0284\u00a0millions d\u2019euros (dont 3\u00a0792\u00a0millions d\u2019euros pour le groupe Vivendi). Par ailleurs, le Groupe s\u2019efforce de diversifier ses sources de financement en faisant appel au march\u00e9 obligataire, au march\u00e9 bancaire et aux finance\u00adments de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 (NEU\u00a0CP).
Concernant les principales lignes de financement bancaire syndiqu\u00e9 du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9\u00a0SE dispose de deux lignes de cr\u00e9dit revolving syndiqu\u00e9. L\u2019une de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros, dont 13,6\u00a0millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 tir\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (tirages effectu\u00e9s en dollars\u00a0am\u00e9ricains), \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025. Et l\u2019autre de 400\u00a0millions d\u2019euros, non tir\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance 2028. Ces lignes sont soumises \u00e0 un covenant de gearing (endettement net sur fonds propres) plafonn\u00e9 \u00e0 1,75\u00a0;
\u2022Vivendi\u00a0SE dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02026 de 1\u00a0500\u00a0millions d\u2019euros ainsi que huit lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales pour un montant global de 800\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance d\u00e9cembre\u00a02027\u00a0;
\u2022l\u2019ensemble de ces lignes de cr\u00e9dit n\u2019est pas soumis au respect de ratios financiers et elles contiennent les clauses usuelles pr\u00e9sentes dans les financements non s\u00e9curis\u00e9s\u00a0;
\u2022Lagard\u00e8re\u00a0SA dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9e de 982\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance avril\u00a02025.
Les emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi\u00a0SE contiennent des clauses habituelles de cas de d\u00e9faut, d\u2019engagement de ne pas constituer de s\u00fbret\u00e9s au titre d\u2019une quelconque dette obligataire (negative pledge) et en mati\u00e8re de rang (clause de pari-passu). Ils contiennent \u00e9galement une clause de remboursement anticip\u00e9 en cas de changement de contr\u00f4le (\u00e0 l\u2019exclusion d\u2019un changement de contr\u00f4le au b\u00e9n\u00e9fice du Groupe Bollor\u00e9) qui s\u2019appli\u00adquerait si, \u00e0 la suite d\u2019un tel \u00e9v\u00e9nement, la note long terme de Vivendi\u00a0SE \u00e9tait d\u00e9grad\u00e9e en dessous du niveau Baa3.
La notation de Vivendi au 4\u00a0mars 2024, date de la r\u00e9union du Directoire de Vivendi arr\u00eatant les comptes du groupe Vivendi de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, est la suivante\u00a0:
| \n Agence de notation | \n\n Type de dette | \n\n Notation | \n\n Perspective | \n
| \n Moody\u2019s | \n\n Dette long terme senior non garantie (unsecured) | \n\n Baa2 | \n\n Perspective Stable | \n
En dehors du projet de scission dont la faisabilit\u00e9 est \u00e0 l\u2019\u00e9tude (se reporter \u00e0 la note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants), le Groupe estime que les flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles, ses exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie nets des sommes utilis\u00e9es pour r\u00e9duire sa dette, ainsi que les fonds disponibles via les lignes de cr\u00e9dit bancaire non utilis\u00e9es seront suffisants pour couvrir les d\u00e9penses et investissements n\u00e9cessaires \u00e0 son exploitation, le service de sa dette, le paiement des imp\u00f4ts, la distribution de dividendes, les rachats \u00e9ventuels d\u2019actions dans le cadre des autorisations ordinaires existantes, ainsi que ses projets d\u2019investissements au cours des douze prochains mois.
Certaines autres lignes du Groupe peuvent avoir des clauses de remboursement anticip\u00e9 li\u00e9es au respect de ratios financiers, mettant g\u00e9n\u00e9ralement en jeu des ratios de gearing (endettement net sur fonds propres) et/ou de couverture du service de la dette. L\u2019ensemble de ces covenants bancaires et ratios financiers sont respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comme ils l\u2019\u00e9taient au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9dits utilis\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclut 67\u00a0millions d\u2019euros de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Bollor\u00e9\u00a0SE et 561\u00a0millions d\u2019euros chez Vivendi dans le cadre d\u2019un programme de 4\u00a0550\u00a0millions d\u2019euros au maximum (dont Vivendi pour 3\u00a0650\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023) et 21,9\u00a0millions d\u2019euros de mobilisations de cr\u00e9ances.
L\u2019ensemble des lignes bancaires tir\u00e9es et non tir\u00e9es s\u2019amortit comme suit\u00a0:
| \n Ann\u00e9e\u00a02024 | \n\n 26\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e\u00a02025 | \n\n 24\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e\u00a02026 | \n\n 22\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e\u00a02027 | \n\n 9\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e\u00a02028 | \n\n 19\u00a0% | \n
| \n Au-del\u00e0 de 2028 | \n\n 0\u00a0% | \n
\u2022Risque de taux
Du fait de son endettement, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de la zone euro principalement, sur la partie de son endettement \u00e0 taux variable, ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9volution des marges des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit. Pour faire face \u00e0 ce risque, la Direction g\u00e9n\u00e9rale peut d\u00e9cider de la mise en place de couverture de taux. Des couvertures de type ferme (swap de taux, FRA) sont \u00e9ventuellement utilis\u00e9es pour g\u00e9rer le risque de taux de la dette du Groupe.
La note\u00a08.5 \u2013\u00a0Endettement financier d\u00e9crit les diff\u00e9rents instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de risque de taux du Groupe.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, apr\u00e8s couverture, la part de l\u2019endettement financier brut \u00e0 taux fixe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 28\u00a0% de l\u2019endettement total.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette brute augmenterait de 53,1\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette brute portant int\u00e9r\u00eat.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette nette serait en baisse de \u2013\u00a06,3\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette nette portant int\u00e9r\u00eat.
\u2022Risque des placements et risque de contrepartie
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie sont plac\u00e9s de fa\u00e7on prudente dans des produits liquides \u00e0 faible risque aupr\u00e8s de contreparties b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une notation de cr\u00e9dit \u00e9lev\u00e9e.
Par ailleurs, Vivendi et Bollor\u00e9 r\u00e9partissent les placements dans un certain nombre de banques qu\u2019ils ont s\u00e9lectionn\u00e9 et limitent le montant du placement par support.
\u2022Risque de change
Pour le Groupe, la r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires par zone mon\u00e9taire (63\u00a0% en euros, 10\u00a0% en dollars am\u00e9ricains, 5\u00a0% en francs CFA, 5\u00a0% en zlotys, 4\u00a0% en livres sterlings, et moins de 3\u00a0% pour toutes les autres devises) et le fait que beaucoup de d\u00e9penses d\u2019exploitation soient en devises locales limitent de fait son exposition au risque de change op\u00e9rationnel.
Le Groupe r\u00e9duit encore son exposition au risque de change en couvrant ses principales op\u00e9rations en devises, autres que l\u2019euro, aupr\u00e8s de grandes banques internationales. La gestion du risque de change est en grande partie centralis\u00e9e chez Bollor\u00e9\u00a0SE et Vivendi\u00a0SE pour les filiales qui leur sont rattach\u00e9es directement.
Au niveau de Bollor\u00e9\u00a0SE, chaque filiale d\u00e9clare chaque fin de mois ses positions en devises \u00e0 couvrir \u00e0 la Direction de la tr\u00e9sorerie qui pourra r\u00e9aliser une op\u00e9ration de couverture de type ferme (achat ou vente \u00e0 terme). En plus de ces op\u00e9rations glissantes, d\u2019autres couvertures peuvent \u00eatre prises ponctuellement. Bollor\u00e9 Energy, pour sa part, couvre quotidiennement ses positions directement sur le march\u00e9.
En ce qui concerne Vivendi, la gestion du risque de change du Groupe vise essentiellement \u00e0 couvrir les expositions budg\u00e9taires de l\u2019ann\u00e9e suivante li\u00e9es aux flux mon\u00e9taires r\u00e9sultant de l\u2019activit\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans des devises autres que l\u2019euro, ainsi que les engagements fermes externes contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audio\u00advisuels, cin\u00e9matographiques,\u00a0etc.) et de certains investissements industriels (d\u00e9codeurs, par exemple) r\u00e9alis\u00e9s dans des devises autres que l\u2019euro. Les instruments de couverture sont des contrats de swaps de change, d\u2019achat ou de vente \u00e0 terme dont les \u00e9ch\u00e9ances sont majoritairement \u00e0 moins d\u2019un an. Compte tenu des couvertures de change mises en place, une \u00e9volution d\u00e9favorable et uniforme de 1\u00a0% de l\u2019euro contre chacune des devises en position \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023 aurait une incidence sur le r\u00e9sultat net non significative. En outre, le groupe Vivendi peut \u00eatre conduit \u00e0 couvrir le risque de change d\u2019actifs et de passifs financiers \u00e9mis en devises.
9.2.Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregis\u00adtrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les\u00a0engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Valeur au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 18,5 | \n\n 37,5 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 0,6 | \n\n 1,8 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs hors endettement\u00a0(1) | \n\n 19,2 | \n\n 39,3 | \n
| \n Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 23,6 | \n\n 14,3 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 0,6 | \n\n 45,7 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs hors endettement\u00a0(1) | \n\n 24,2 | \n\n 60,0 | \n
| \n (1)Instruments d\u00e9riv\u00e9s souscrits pour la gestion du risque de change, essentiellement au sein du groupe Vivendi. | \n
Instruments de gestion du risque de change
Les tableaux infra pr\u00e9sentent les instruments de gestion du risque de change utilis\u00e9s par Vivendi\u00a0; les montants positifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 recevoir, les\u00a0montants n\u00e9gatifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 livrer aux taux de change contractuels\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars\u00a0 | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (1\u00a0324) | \n\n (749) | \n\n (151) | \n\n (82) | \n\n (342) | \n\n 13 | \n\n 14 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 1\u00a0772 | \n\n 1\u00a0419 | \n\n 133 | \n\n 98 | \n\n 122 | \n\n 13 | \n\n 18 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n (13) | \n\n (7) | \n\n 8 | \n\n 12 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 448 | \n\n 657 | \n\n (25) | \n\n 24 | \n\n (208) | \n\n 27 | \n\n 33 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n||||
| \n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||
| \n Actif | \n\n Passif | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|||
| \n Couverture de juste valeur | \n\n 545 | \n\n 25 | \n\n 20 | \n\n 840 | \n\n 2 | \n\n 3 | \n
| \n Couverture \u00e9conomique | \n\n 95 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n\n 180 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie (CFH) | \n\n 44 | \n\n 1 | \n\n 5 | \n\n 45 | \n\n 36 | \n\n 11 | \n
| \n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie (NIH) | \n\n (236) | \n\n \u2013 | \n\n 8 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Total | \n\n 448 | \n\n 27 | \n\n 33 | \n\n 1\u00a0065 | \n\n 39 | \n\n 14 | \n
Gains et pertes latents directement enregistr\u00e9s en capitaux propres
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n Couverture d\u2019un investissement net | \n\n Total | \n|
| \n Gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Gestion du risque de change | \n|||
| \n Solde au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n (3,6) | \n\n 3,5 | \n\n (1,2) | \n\n (1,3) | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 7,2 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7,5 | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 3,6 | \n\n 3,8 | \n\n (1,2) | \n\n 6,2 | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n (1,5) | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 2,1 | \n\n 4,9 | \n\n (1,2) | \n\n 5,8 | \n
9.3.Juste valeur des instruments financiers
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Valeur au bilan | \n\n Dont actifs et passifs non financiers | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs et passifs financiers | \n||||
| \n Actifs/passifs financiers | \n\n Pr\u00eats et cr\u00e9ances/dettes au co\u00fbt amorti | \n\n Actifs/passifs financiers | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette de loyers IFRS\u00a016 | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 10\u00a0681,5 | \n\n \n | \n\n 0,1 | \n\n 437,9 | \n\n 10\u00a0243,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 10\u00a0681,5 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 48,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 48,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 48,7 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 332,4 | \n\n \n | \n\n 317,5 | \n\n 14,9 | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 332,4 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0594,3 | \n\n \n | \n\n 18,5 | \n\n 6\u00a0575,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0594,3 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 385,5 | \n\n 385,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n \n | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0640,0 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 23\u00a0682,6 | \n\n 385,5 | \n\n 5\u00a0976,1 | \n\n 7\u00a0077,3 | \n\n 10\u00a0243,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 23\u00a0297,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 3\u00a0246,1 | \n\n \n | \n\n 0,9 | \n\n 3\u00a0244,1 | \n\n 1,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3\u00a0246,1 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 2\u00a0870,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55,3 | \n\n \n | \n\n 279,3 | \n\n 2\u00a0535,7 | \n\n 2\u00a0870,3 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 4\u00a0178,2 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4\u00a0171,4 | \n\n 6,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4\u00a0178,2 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 10\u00a0831,6 | \n\n \n | \n\n 23,6 | \n\n 10\u00a0039,4 | \n\n \n | \n\n 768,7 | \n\n \n | \n\n 10\u00a0831,6 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 907,5 | \n\n 330,8 | \n\n 0,6 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 576,1 | \n\n 576,7 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 22\u00a0033,8 | \n\n 330,8 | \n\n 25,1 | \n\n 17\u00a0510,3 | \n\n 7,9 | \n\n 1\u00a0048,0 | \n\n 3\u00a0111,8 | \n\n 21\u00a0703,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Valeur au bilan | \n\n Dont actifs et passifs non financiers | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs | \n||||
| \n Actifs/passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Pr\u00eats et cr\u00e9ances/dettes au co\u00fbt amorti | \n\n Actifs/passifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 9\u00a0556,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 247,6 | \n\n 9\u00a0308,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0556,0 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 143,0 | \n\n \n | \n\n 127,0 | \n\n 15,4 | \n\n 0,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 143,0 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0602,4 | \n\n \n | \n\n 37,5 | \n\n 6\u00a0564,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0602,4 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 461,0 | \n\n 461,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 24\u00a0672,0 | \n\n 461,0 | \n\n 8\u00a0066,0 | \n\n 6\u00a0836,0 | \n\n 9\u00a0309,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 24\u00a0211,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0248,0 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0041,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 38,2 | \n\n \n | \n\n 207,0 | \n\n 796,6 | \n\n 1\u00a0041,9 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0011,9 | \n\n \n | \n\n 14,3 | \n\n 8\u00a0941,7 | \n\n \n | \n\n 55,9 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0011,9 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 525,7 | \n\n 310,2 | \n\n 45,7 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 169,8 | \n\n 215,5 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 17\u00a0403,5 | \n\n 310,2 | \n\n 60,0 | \n\n 15\u00a0803,9 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n\n 966,5 | \n\n 17\u00a0093,3 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||||
| \n Total | \n\n Dont niveau\u00a01 | \n\n Dont niveau\u00a02 | \n\n Dont Niveau\u00a03 | \n\n Total | \n\n Dont niveau\u00a01 | \n\n Dont niveau\u00a02 | \n\n Dont Niveau\u00a03 | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 10\u00a0241,5 | \n\n 5\u00a0827,9 | \n\n 4\u00a0398,6 | \n\n 15,0 | \n\n 9\u00a0299,4 | \n\n 5\u00a0339,3 | \n\n 3\u00a0950,9 | \n\n 9,2 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0(1) | \n\n 309,6 | \n\n 0,0 | \n\n 309,6 | \n\n 0,0 | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 26,5 | \n\n 0,0 | \n\n 26,5 | \n\n 0,0 | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(2) | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n 3\u00a0776,8 | \n\n 1\u00a0863,2 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 5\u00a0431,3 | \n\n 2\u00a0470,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 16\u00a0219,6 | \n\n 9\u00a0604,7 | \n\n 6\u00a0599,9 | \n\n 15,0 | \n\n 17\u00a0375,0 | \n\n 10\u00a0770,5 | \n\n 6\u00a0595,3 | \n\n 9,2 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 7,9 | \n\n \n | \n\n 7,9 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s par r\u00e9sultat | \n\n 25,1 | \n\n 0,0 | \n\n 25,1 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 1\u00a0048,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0048,0 | \n\n 262,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n
| \n Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 1\u00a0081,9 | \n\n 0,0 | \n\n 33,9 | \n\n 1\u00a0048,0 | \n\n 322,9 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 262,9 | \n
| \n (1)Correspondent aux actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie, inclus dans l\u2019endettement net\u00a0; se reporter \u00e0 la note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net. (2)Dont, en niveau\u00a02, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de moins de trois mois pour 1\u00a0863,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et 2\u00a0470,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. | \n
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Principes comptables
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers est n\u00e9goci\u00e9 activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9, enregistr\u00e9 jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, est transf\u00e9r\u00e9 en r\u00e9serves de consolidation et n\u2019est pas reclass\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9, enregistr\u00e9 jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, est transf\u00e9r\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
\u2022Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti comprennent les instruments de dette dont l\u2019intention de gestion du Groupe est de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels qui correspondent uniquement au remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb. Il s\u2019agit notamment de cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des avances en compte courant consenties \u00e0 des entit\u00e9s associ\u00e9es ou non consolid\u00e9es, des d\u00e9p\u00f4ts de garantie, d\u2019autres pr\u00eats, cr\u00e9ances et obligations.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en appliquant la m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif\u00a0\u00bb.
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0\u00a0la\u00a0diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb se compose des fonds de caisse, des soldes bancaires ainsi que des placements \u00e0 court terme dans des\u00a0instruments du march\u00e9 mon\u00e9taire. Ces placements, d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, sont facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et\u00a0sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recomman\u00addation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregis\u00adtrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les\u00a0engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Principes comptables
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers est n\u00e9goci\u00e9 activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9, enregistr\u00e9 jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, est transf\u00e9r\u00e9 en r\u00e9serves de consolidation et n\u2019est pas reclass\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9, enregistr\u00e9 jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, est transf\u00e9r\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
\u2022Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti comprennent les instruments de dette dont l\u2019intention de gestion du Groupe est de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels qui correspondent uniquement au remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb. Il s\u2019agit notamment de cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des avances en compte courant consenties \u00e0 des entit\u00e9s associ\u00e9es ou non consolid\u00e9es, des d\u00e9p\u00f4ts de garantie, d\u2019autres pr\u00eats, cr\u00e9ances et obligations.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en appliquant la m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif\u00a0\u00bb.
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0\u00a0la\u00a0diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
6.6.1.Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 4\u00a0979,2 | \n\n 4\u00a0248,4 | \n\n 730,8 | \n\n 627,6 | \n\n 57,1 | \n\n 46,1 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0037,2 | \n\n 4\u00a0038,2 | \n\n 999,1 | \n\n 847,8 | \n\n 68,4 | \n\n 82,8 | \n
Le Groupe estime que le risque de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation est fortement r\u00e9duit en raison d\u2019un portefeuille clients atomis\u00e9, compos\u00e9 de nombreux clients d\u2019origines diverses op\u00e9rant dans des secteurs d\u2019activit\u00e9 tr\u00e8s diff\u00e9rents.
De m\u00eame, le groupe Vivendi estime qu\u2019il n\u2019y a pas de risque significatif de\u00a0recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation pour les activit\u00e9s du groupe\u00a0: le\u00a0nombre \u00e9lev\u00e9 de clients individuels, la diversit\u00e9 de la client\u00e8le et des march\u00e9s, ainsi que la r\u00e9partition g\u00e9ographique des activit\u00e9s du groupe, permettent de minimiser le risque de concentration du cr\u00e9dit aff\u00e9rent aux cr\u00e9ances clients.
Les cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es font pour partie l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance-cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 101,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et de 421,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
6.6.2.Analyse de la variation de la provision sur cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n Autres mouvements | \n\n Au 31/12/2023 | \n
| \n Provisions clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n (222,3) | \n\n (70,8) | \n\n 53,1 | \n\n (106,2) | \n\n (1,0) | \n\n 30,9 | \n\n (316,3) | \n
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0\u00a0la\u00a0diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
6.6.1.Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 4\u00a0979,2 | \n\n 4\u00a0248,4 | \n\n 730,8 | \n\n 627,6 | \n\n 57,1 | \n\n 46,1 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0037,2 | \n\n 4\u00a0038,2 | \n\n 999,1 | \n\n 847,8 | \n\n 68,4 | \n\n 82,8 | \n
Le Groupe estime que le risque de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation est fortement r\u00e9duit en raison d\u2019un portefeuille clients atomis\u00e9, compos\u00e9 de nombreux clients d\u2019origines diverses op\u00e9rant dans des secteurs d\u2019activit\u00e9 tr\u00e8s diff\u00e9rents.
De m\u00eame, le groupe Vivendi estime qu\u2019il n\u2019y a pas de risque significatif de\u00a0recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation pour les activit\u00e9s du groupe\u00a0: le\u00a0nombre \u00e9lev\u00e9 de clients individuels, la diversit\u00e9 de la client\u00e8le et des march\u00e9s, ainsi que la r\u00e9partition g\u00e9ographique des activit\u00e9s du groupe, permettent de minimiser le risque de concentration du cr\u00e9dit aff\u00e9rent aux cr\u00e9ances clients.
Les cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es font pour partie l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance-cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 101,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et de 421,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
6.6.2.Analyse de la variation de la provision sur cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n Autres mouvements | \n\n Au 31/12/2023 | \n
| \n Provisions clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n (222,3) | \n\n (70,8) | \n\n 53,1 | \n\n (106,2) | \n\n (1,0) | \n\n 30,9 | \n\n (316,3) | \n
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0\u00a0la\u00a0diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
7.1.3.D\u00e9finition et regroupement des UGT
Le Groupe comprend, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, une vingtaine d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ra\u00adtrices de tr\u00e9sorerie (UGT) avant regroupements d\u2019UGT. Le d\u00e9coupage de l\u2019activit\u00e9 par UGT s\u2019appuie sur les sp\u00e9cificit\u00e9s des diff\u00e9rents m\u00e9tiers du Groupe.
Les principales UGT ou groupes d\u2019UGT sont les suivantes\u00a0: \u00ab\u00a0Groupe Canal+\u00a0\u00bb (hors Studiocanal), \u00ab\u00a0Lagard\u00e8re\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Havas\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Energy\u00a0\u00bb.
Ces activit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les goodwill relatifs \u00e0 Vivendi sont test\u00e9s sur la base des UGT et des regroupements d\u2019UGT tels que d\u00e9finis dans les comptes de Vivendi de m\u00eame que les actifs identifi\u00e9s dans le cadre des PPA (Purchase Price Allocation).
7.1.4.Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable sont les suivantes\u00a0:
\u2022le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en prenant pour base le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) de chaque UGT\u00a0; il int\u00e8gre les \u00e9ventuels risques sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque activit\u00e9 (m\u00e9tiers, march\u00e9s et g\u00e9ographiques)\u00a0; le taux retenu a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019informations communiqu\u00e9es par un cabinet d\u2019expertise\u00a0;
\u2022les flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des budgets op\u00e9rationnels, puis sont extrapol\u00e9s, en appliquant, jusqu\u2019\u00e0 la cinqui\u00e8me ann\u00e9e ou, pour certaines UGT sp\u00e9cifiques, sur un horizon explicite plus lointain, bas\u00e9 sur des plans valid\u00e9s en amont par la Direction sur ce m\u00eame horizon explicite, un taux de croissance en ad\u00e9quation avec le potentiel de d\u00e9veloppement des march\u00e9s concern\u00e9s, et avec les perspectives d\u00e9finies par le management, sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e.
Au-del\u00e0 de l\u2019horizon explicite, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie, hormis pour les UGT \u00e0 flux finis.
Ces tests sont effectu\u00e9s sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4ts. La m\u00e9thode retenue n\u2019entra\u00eene pas d\u2019\u00e9cart significatif avec un calcul effectu\u00e9 sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4ts (v\u00e9rification effectu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 BCZ\u00a085).
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 d\u00e8s qu\u2019un indice objectif de perte de valeur est identifi\u00e9, comme une baisse importante du cours de Bourse de la participation, l\u2019anticipation d\u2019une baisse notable des flux de tr\u00e9sorerie futurs, ou toute information indiquant de probables effets n\u00e9gatifs significatifs sur les r\u00e9sultats de l\u2019entit\u00e9.
La valeur recouvrable des participations consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence est alors test\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites dans la note relative aux pertes de valeur d\u2019actifs immobilis\u00e9s non financiers (voir note\u00a07.1 \u2013\u00a0Goodwill).
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des participations est calcul\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une analyse multicrit\u00e8re int\u00e9grant la valeur boursi\u00e8re pour les titres cot\u00e9s, des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s, des comparables boursiers. Ces m\u00e9thodes sont confront\u00e9es aux objectifs de cours d\u00e9termin\u00e9s par les analystes financiers pour les titres cot\u00e9s.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont constat\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9ra\u00adtionnelles\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb selon leur classification.
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0\u00a0la\u00a0diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0\u00a0la\u00a0diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
6.6.1.Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 4\u00a0979,2 | \n\n 4\u00a0248,4 | \n\n 730,8 | \n\n 627,6 | \n\n 57,1 | \n\n 46,1 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0037,2 | \n\n 4\u00a0038,2 | \n\n 999,1 | \n\n 847,8 | \n\n 68,4 | \n\n 82,8 | \n
Le Groupe estime que le risque de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation est fortement r\u00e9duit en raison d\u2019un portefeuille clients atomis\u00e9, compos\u00e9 de nombreux clients d\u2019origines diverses op\u00e9rant dans des secteurs d\u2019activit\u00e9 tr\u00e8s diff\u00e9rents.
De m\u00eame, le groupe Vivendi estime qu\u2019il n\u2019y a pas de risque significatif de\u00a0recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation pour les activit\u00e9s du groupe\u00a0: le\u00a0nombre \u00e9lev\u00e9 de clients individuels, la diversit\u00e9 de la client\u00e8le et des march\u00e9s, ainsi que la r\u00e9partition g\u00e9ographique des activit\u00e9s du groupe, permettent de minimiser le risque de concentration du cr\u00e9dit aff\u00e9rent aux cr\u00e9ances clients.
Les cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es font pour partie l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance-cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 101,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et de 421,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
6.6.2.Analyse de la variation de la provision sur cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n Autres mouvements | \n\n Au 31/12/2023 | \n
| \n Provisions clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n (222,3) | \n\n (70,8) | \n\n 53,1 | \n\n (106,2) | \n\n (1,0) | \n\n 30,9 | \n\n (316,3) | \n
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
7.1.3.D\u00e9finition et regroupement des UGT
Le Groupe comprend, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, une vingtaine d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ra\u00adtrices de tr\u00e9sorerie (UGT) avant regroupements d\u2019UGT. Le d\u00e9coupage de l\u2019activit\u00e9 par UGT s\u2019appuie sur les sp\u00e9cificit\u00e9s des diff\u00e9rents m\u00e9tiers du Groupe.
Les principales UGT ou groupes d\u2019UGT sont les suivantes\u00a0: \u00ab\u00a0Groupe Canal+\u00a0\u00bb (hors Studiocanal), \u00ab\u00a0Lagard\u00e8re\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Havas\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Energy\u00a0\u00bb.
Ces activit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les goodwill relatifs \u00e0 Vivendi sont test\u00e9s sur la base des UGT et des regroupements d\u2019UGT tels que d\u00e9finis dans les comptes de Vivendi de m\u00eame que les actifs identifi\u00e9s dans le cadre des PPA (Purchase Price Allocation).
7.1.4.Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable sont les suivantes\u00a0:
\u2022le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en prenant pour base le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) de chaque UGT\u00a0; il int\u00e8gre les \u00e9ventuels risques sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque activit\u00e9 (m\u00e9tiers, march\u00e9s et g\u00e9ographiques)\u00a0; le taux retenu a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019informations communiqu\u00e9es par un cabinet d\u2019expertise\u00a0;
\u2022les flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des budgets op\u00e9rationnels, puis sont extrapol\u00e9s, en appliquant, jusqu\u2019\u00e0 la cinqui\u00e8me ann\u00e9e ou, pour certaines UGT sp\u00e9cifiques, sur un horizon explicite plus lointain, bas\u00e9 sur des plans valid\u00e9s en amont par la Direction sur ce m\u00eame horizon explicite, un taux de croissance en ad\u00e9quation avec le potentiel de d\u00e9veloppement des march\u00e9s concern\u00e9s, et avec les perspectives d\u00e9finies par le management, sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e.
Au-del\u00e0 de l\u2019horizon explicite, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie, hormis pour les UGT \u00e0 flux finis.
Ces tests sont effectu\u00e9s sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4ts. La m\u00e9thode retenue n\u2019entra\u00eene pas d\u2019\u00e9cart significatif avec un calcul effectu\u00e9 sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4ts (v\u00e9rification effectu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 BCZ\u00a085).
6.7.Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(1) | \n\n Variations nettes | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2023 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 5\u00a0542,6 | \n\n 1\u00a0433,7 | \n\n (159,6) | \n\n (60,9) | \n\n (664,5) | \n\n 6\u00a0091,2 | \n
| \n Dettes sociales et fiscales d\u2019exploitation | \n\n 768,2 | \n\n 412,1 | \n\n (66,5) | \n\n (5,6) | \n\n (272,0) | \n\n 836,2 | \n
| \n Autres dettes d\u2019exploitation\u00a0(3) | \n\n 2\u00a0701,1 | \n\n 1\u00a0641,8 | \n\n (27,2) | \n\n 9,7 | \n\n (421,2) | \n\n 3\u00a0904,2 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0011,9 | \n\n 3\u00a0487,6 | \n\n (253,3) | \n\n (56,9) | \n\n (1\u00a0357,7) | \n\n 10\u00a0831,6 | \n
| \n (1)Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent principalement l\u2019impact du passage en int\u00e9gration globale de Lagard\u00e8re \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (2)Comprennent notamment les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en actifs et passifs en cours de cession pour (1\u00a0167,4)\u00a0millions d\u2019euros \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (3)Comprenant la part courante des autres dettes sur actifs de contenus (voir note\u00a07.2.3 \u2013\u00a0Obligations contractuelles de contenus). | \n
Les autres passifs non courants comprennent principalement les paiements de loyers futurs \u00e0 plus d\u2019un an actualis\u00e9s (voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location), les dettes sur compl\u00e9ments de prix, la part non courante des obligations contractuelles de contenus enregistr\u00e9es au bilan, la juste valeur n\u00e9gative des instruments d\u00e9riv\u00e9s ainsi que les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e0 plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs\u00a0\u00bb.
Les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires sont comptabilis\u00e9s initiale\u00adment, et pour toute variation ult\u00e9rieure de la juste valeur de l\u2019engagement, par capitaux propres.
La juste valeur des engagements est revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture et le montant de la dette est ajust\u00e9 en cons\u00e9quence.
La dette est actualis\u00e9e pour tenir compte des effets du temps jusqu\u2019\u00e0 la date pr\u00e9vue de r\u00e9alisation de l\u2019engagement.
6.7.Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(1) | \n\n Variations nettes | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2023 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 5\u00a0542,6 | \n\n 1\u00a0433,7 | \n\n (159,6) | \n\n (60,9) | \n\n (664,5) | \n\n 6\u00a0091,2 | \n
| \n Dettes sociales et fiscales d\u2019exploitation | \n\n 768,2 | \n\n 412,1 | \n\n (66,5) | \n\n (5,6) | \n\n (272,0) | \n\n 836,2 | \n
| \n Autres dettes d\u2019exploitation\u00a0(3) | \n\n 2\u00a0701,1 | \n\n 1\u00a0641,8 | \n\n (27,2) | \n\n 9,7 | \n\n (421,2) | \n\n 3\u00a0904,2 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0011,9 | \n\n 3\u00a0487,6 | \n\n (253,3) | \n\n (56,9) | \n\n (1\u00a0357,7) | \n\n 10\u00a0831,6 | \n
| \n (1)Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent principalement l\u2019impact du passage en int\u00e9gration globale de Lagard\u00e8re \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (2)Comprennent notamment les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en actifs et passifs en cours de cession pour (1\u00a0167,4)\u00a0millions d\u2019euros \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (3)Comprenant la part courante des autres dettes sur actifs de contenus (voir note\u00a07.2.3 \u2013\u00a0Obligations contractuelles de contenus). | \n
6.8.2.Autres passifs non courants
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(1) | \n\n Variations nettes | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2023 | \n
| \n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(3) | \n\n 207,0 | \n\n 27,2 | \n\n 0,6 | \n\n (1,3) | \n\n 45,9 | \n\n 279,3 | \n
| \n Autres passifs non courants\u00a0(4) | \n\n 834,9 | \n\n 2\u00a0060,3 | \n\n 73,4 | \n\n (9,2) | \n\n (368,3) | \n\n 2\u00a0591,0 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0041,9 | \n\n 2\u00a0087,5 | \n\n 74,0 | \n\n (10,5) | \n\n (322,4) | \n\n 2\u00a0870,3 | \n
| \n (1)Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent principalement l\u2019impact du passage en int\u00e9gration globale de Lagard\u00e8re \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (2)Comprend notamment les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en actifs et passifs en cours de cession pour (185,4)\u00a0millions d\u2019euros, ainsi que le reclassement de la part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes de loyers pour (199,0) millions d\u2019euros. (3)Principalement chez Vivendi. (4)Comprend notamment des dettes IFRS\u00a016 (voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location) pour 2\u00a0519,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, contre 796,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, et la part non courante des obligations contractuelles de contenus (voir note\u00a07.2.3 \u2013\u00a0Obligations contractuelles de contenus). | \n
Les autres passifs non courants comprennent principalement les paiements de loyers futurs \u00e0 plus d\u2019un an actualis\u00e9s (voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location), les dettes sur compl\u00e9ments de prix, la part non courante des obligations contractuelles de contenus enregistr\u00e9es au bilan, la juste valeur n\u00e9gative des instruments d\u00e9riv\u00e9s ainsi que les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e0 plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs\u00a0\u00bb.
Les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires sont comptabilis\u00e9s initiale\u00adment, et pour toute variation ult\u00e9rieure de la juste valeur de l\u2019engagement, par capitaux propres.
La juste valeur des engagements est revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture et le montant de la dette est ajust\u00e9 en cons\u00e9quence.
La dette est actualis\u00e9e pour tenir compte des effets du temps jusqu\u2019\u00e0 la date pr\u00e9vue de r\u00e9alisation de l\u2019engagement.
6.8.1.Autres actifs non courants
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche | \n\n 9,2 | \n\n 0,0 | \n\n 9,2 | \n\n 8,1 | \n\n 0,0 | \n\n 8,1 | \n
| \n Autres | \n\n 42,2 | \n\n (2,7) | \n\n 39,5 | \n\n 2,7 | \n\n (2,7) | \n\n (0,0) | \n
| \n Total | \n\n 51,5 | \n\n (2,7) | \n\n 48,7 | \n\n 10,9 | \n\n (2,7) | \n\n 8,1 | \n
6.8.1.Autres actifs non courants
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche | \n\n 9,2 | \n\n 0,0 | \n\n 9,2 | \n\n 8,1 | \n\n 0,0 | \n\n 8,1 | \n
| \n Autres | \n\n 42,2 | \n\n (2,7) | \n\n 39,5 | \n\n 2,7 | \n\n (2,7) | \n\n (0,0) | \n
| \n Total | \n\n 51,5 | \n\n (2,7) | \n\n 48,7 | \n\n 10,9 | \n\n (2,7) | \n\n 8,1 | \n
6.8.2.Autres passifs non courants
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(1) | \n\n Variations nettes | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2023 | \n
| \n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(3) | \n\n 207,0 | \n\n 27,2 | \n\n 0,6 | \n\n (1,3) | \n\n 45,9 | \n\n 279,3 | \n
| \n Autres passifs non courants\u00a0(4) | \n\n 834,9 | \n\n 2\u00a0060,3 | \n\n 73,4 | \n\n (9,2) | \n\n (368,3) | \n\n 2\u00a0591,0 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0041,9 | \n\n 2\u00a0087,5 | \n\n 74,0 | \n\n (10,5) | \n\n (322,4) | \n\n 2\u00a0870,3 | \n
| \n (1)Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent principalement l\u2019impact du passage en int\u00e9gration globale de Lagard\u00e8re \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (2)Comprend notamment les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en actifs et passifs en cours de cession pour (185,4)\u00a0millions d\u2019euros, ainsi que le reclassement de la part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes de loyers pour (199,0) millions d\u2019euros. (3)Principalement chez Vivendi. (4)Comprend notamment des dettes IFRS\u00a016 (voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location) pour 2\u00a0519,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, contre 796,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, et la part non courante des obligations contractuelles de contenus (voir note\u00a07.2.3 \u2013\u00a0Obligations contractuelles de contenus). | \n
6.10.Engagements de location en tant que bailleur
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 18,4 | \n\n 6,0 | \n\n 9,2 | \n\n 3,2 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 18,4 | \n\n 6,0 | \n\n 9,2 | \n\n 3,2 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 11,3 | \n\n 4,8 | \n\n 4,6 | \n\n 1,9 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 11,3 | \n\n 4,8 | \n\n 4,6 | \n\n 1,9 | \n
Principes comptables
Le Groupe a opt\u00e9 pour une application de la norme IFRS\u00a016 avec effet r\u00e9troactif au 1er\u00a0janvier 2019, sans retraitement des p\u00e9riodes comparatives.
Le montant des dettes locatives relatives aux contrats de location issus de regroupements d\u2019entreprises post\u00e9rieures au 1er\u00a0janvier 2019 est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers fixes et minima garantis restants, selon les dispositions de la norme IFRS\u00a016, comme si les contrats de location acquis \u00e9taient des nouveaux contrats de location \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le. Le montant des droits d\u2019utilisation est \u00e9valu\u00e9 au montant des dettes locatives, ajust\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 refl\u00e9ter le caract\u00e8re favorable ou d\u00e9favorable des conditions des contrats de location par rapport \u00e0 celles du march\u00e9.
Les achats et ventes de droits d\u2019acc\u00e8s et de droits d\u2019utilisation de licences de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle \u00e9tant exclus du champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016, et les contrats commerciaux de fourniture de capacit\u00e9s satellitaires de Groupe Canal+ \u00e9tant en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale des contrats de prestations de services dont les redevances contractuelles sont comptabilis\u00e9es en charges op\u00e9rationnelles de p\u00e9riode, les principaux contrats de location pour le Groupe concernent des contrats de concession en zones de transport et h\u00f4pitaux chez Lagard\u00e8re et des contrats de location immobili\u00e8re pour lesquels le Groupe est preneur.
De plus, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 sous-louer des surfaces commerciales ou des surfaces de bureaux, et agit en tant que bailleur. Lorsque les contrats de sous-location couvrent la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages du contrat de location principal, ils sont comptabilis\u00e9s en tant que sous-location financement. Ainsi, le droit d\u2019utilisation du contrat principal est d\u00e9comptabilis\u00e9 et une cr\u00e9ance financi\u00e8re est reconnue.
Tous les autres contrats de sous-location sont class\u00e9s en contrats de sous-location simple. Les produits de sous-location associ\u00e9s sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Au bilan consolid\u00e9, les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des immobilisations corporelles ou des autres immobilisations incorporelles selon l\u2019actif qu\u2019ils visent. Les dettes de loyers sont inscrites en autres passifs courants ou non courants selon leur maturit\u00e9. Elles ne sont pas incluses dans l\u2019endettement financier du Groupe.
\u2022Sp\u00e9cificit\u00e9s des contrats de concessions de l\u2019activit\u00e9 Travel\u00a0Retail de\u00a0Lagard\u00e8re
Dans le cadre de son exploitation courante, Lagard\u00e8re Travel Retail conclut des contrats avec des conc\u00e9dants (a\u00e9roports, gares, h\u00f4pitaux,\u00a0etc.). Ils permettent au concessionnaire d\u2019acc\u00e9der \u00e0 un flux de passagers et au chiffre d\u2019affaires qui en r\u00e9sulte, en contrepartie du paiement de redevances au titre de la mise \u00e0 disposition des surfaces commerciales et du droit d\u2019exploiter. Ces redevances peuvent \u00eatre soit fixes, soit variables, soit variables avec un minimum garanti. Elles peuvent \u00eatre ren\u00e9goci\u00e9es avec le conc\u00e9dant en cas de modifications des conditions \u00e9conomiques du contrat ou d\u2019\u00e9volutions r\u00e9glementaires.
Les formules de calcul des redevances variables sont g\u00e9n\u00e9ralement assises sur un pourcentage du chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 par cat\u00e9gorie de produits,
et/ou sur l\u2019\u00e9volution du flux de passagers, et/ou encore sur l\u2019\u00e9volution d\u2019indices externes vari\u00e9s, dont l\u2019inflation.
Le minimum garanti peut quant \u00e0 lui \u00eatre fix\u00e9 dans le contrat, et/ou calcul\u00e9 \u00e0 partir d\u2019un pourcentage minimal des redevances de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente pouvant inclure un montant plancher. Il est alors consid\u00e9r\u00e9 comme fixe en substance, car, m\u00eame si sa forme comporte une variabilit\u00e9, il est in\u00e9vitable.
\u2022\u00c9valuation du droit d\u2019utilisation et de la dette de location
Les contrats de location pour lesquels le Groupe est preneur sont compta\u00adbilis\u00e9s \u00e0 la date de prise d\u2019effet de chaque contrat et aboutissent \u00e0 l\u2019enregis\u00adtrement au bilan d\u2019un montant de dettes locatives correspondant aux engagements de loyers actualis\u00e9s incluant les loyers fixes et les minima garantis des contrats de concession du Travel Retail en contrepartie d\u2019actifs au titre des droits d\u2019utilisation des actifs lou\u00e9s.
Les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt \u00e0 la date de prise d\u2019effet du contrat. Le co\u00fbt de l\u2019actif au titre du droit d\u2019utilisation comprend\u00a0:
\u2022le montant de la dette locative associ\u00e9e\u00a0;
\u2022les co\u00fbts directs initiaux (frais marginaux d\u2019obtention du contrat de location)\u00a0;
\u2022les paiements effectu\u00e9s avant le d\u00e9but du contrat d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us\u00a0;
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9mant\u00e8lement et de remise en \u00e9tat (comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s selon la norme IAS\u00a037).
Le droit d\u2019utilisation est ensuite amorti lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e de location d\u00e9termin\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a016.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, le montant de la dette est\u00a0:
\u2022augment\u00e9 par l\u2019effet de d\u00e9sactualisation (charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives)\u00a0;
\u2022diminu\u00e9 par les paiements de loyers effectu\u00e9s\u00a0;
\u2022r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en cas de modification du contrat de location.
La dur\u00e9e du contrat de location retenue correspond au temps pour lequel le contrat de location est non r\u00e9siliable, en tenant compte de toute option de renouvellement que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer et de toute option de r\u00e9siliation que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Cette dur\u00e9e est appr\u00e9ci\u00e9e par les entit\u00e9s preneuses, contrat par contrat, et fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision en cas de survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement significatif ou d\u2019un changement de circonstance sous le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9.
Dans le cas des contrats de concession, la dur\u00e9e est fix\u00e9e par le conc\u00e9dant. Les clauses d\u2019extension de dur\u00e9es ne sont g\u00e9n\u00e9ralement pas \u00e0 la main du preneur. De m\u00eame, la plupart des renouvellements sont r\u00e9alis\u00e9s par appel d\u2019offres.
La norme IFRS\u00a016 pr\u00e9voit que le taux d\u2019actualisation de chaque contrat soit d\u00e9termin\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence au taux d\u2019emprunt marginal de l\u2019entit\u00e9 preneuse. En pratique, compte tenu de l\u2019organisation du financement du Groupe, les taux d\u2019emprunt marginaux sont construits \u00e0 partir de la courbe de taux de swap de la devise du contrat \u00e0 laquelle est ajout\u00e9e la composante financement, port\u00e9e ou garantie quasi exclusivement par Bollor\u00e9\u00a0SE ou Vivendi\u00a0SE selon les porteurs des contrats. Pour chaque contrat, le taux appliqu\u00e9 tient compte du profil de paiement des loyers.
\u2022Modifications et r\u00e9estimations de contrats
En cas de diminution de la dur\u00e9e d\u2019un contrat ou de la surface lou\u00e9e, le droit d\u2019utilisation d\u2019actif et la dette de location sont r\u00e9duits de la m\u00eame propor\u00adtion, en contrepartie d\u2019un gain ou d\u2019une perte sur modification de contrat au compte de r\u00e9sultat. La dette de location r\u00e9siduelle est ensuite ajust\u00e9e en contrepartie du droit d\u2019utilisation, apr\u00e8s actualisation au nouveau taux du jour de la modification.
Les augmentations de dur\u00e9e ou de surface lou\u00e9e ne g\u00e9n\u00e8rent quant \u00e0 elles pas de gains ou pertes sur modifications de contrats, mais une r\u00e9\u00e9valuation de la dette de location en utilisant le nouveau taux d\u2019actualisation du jour de la modification, en contrepartie d\u2019un ajustement du droit d\u2019utilisation.
Enfin, les changements de montant de loyer, pr\u00e9vus au contrat, sans ajustements de surfaces ou de dur\u00e9e, entra\u00eeneront une r\u00e9\u00e9valuation de la dette de loyer sans r\u00e9vision du taux d\u2019actualisation en contrepartie d\u2019un ajustement du droit d\u2019utilisation.
6.11.1.Charge sur obligations locatives
La charge sur obligations locatives enregistr\u00e9e au compte de r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 206,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (179,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 retrait\u00e9 \u2013\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes).
6.11.2.Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le montant net des droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location s\u2019\u00e9tablit \u00e0 2\u00a0943,3\u00a0millions d\u2019euros (823,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) apr\u00e8s d\u00e9duction des amortissements cumul\u00e9s pour 788,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (815,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). Ces droits d\u2019utilisation concernant essentiellement les contrats de concessions et les contrats de locations immobili\u00e8res.
\u00c0 la suite de la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re par Vivendi en date du 21\u00a0novembre 2023, Lagard\u00e8re est consolid\u00e9 par int\u00e9gration globale \u00e0 compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023. Les impacts des contrats de location ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s comme si les contrats de location acquis \u00e9taient des nouveaux contrats de location \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le\u00a0:
\u2022le montant des dettes locatives est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la valeur actualis\u00e9e, au taux d\u2019actualisation en vigueur \u00e0 cette date, des paiements de loyers fixes et minima garantis restants\u00a0;
\u2022le montant des droits d\u2019utilisation est \u00e9valu\u00e9 au montant des dettes locatives, ajust\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 refl\u00e9ter le caract\u00e8re favorable ou d\u00e9favorable des conditions des contrats de location par rapport \u00e0 celles du march\u00e9.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Droit d\u2019utilisation des concessions | \n\n 2\u00a0036,1 | \n\n (34,1) | \n\n 2\u00a0002,0 | \n\n 2,1 | \n\n (0,5) | \n\n 1,6 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels | \n\n 1\u00a0695,8 | \n\n (754,6) | \n\n 941,3 | \n\n 1\u00a0636,8 | \n\n (814,6) | \n\n 822,2 | \n
| \n Total | \n\n 3\u00a0732,0 | \n\n (788,7) | \n\n 2\u00a0943,3 | \n\n 1\u00a0638,9 | \n\n (815,0) | \n\n 823,8 | \n
Variation des droits d\u2019utilisation
| \n Valeurs nettes | \n\n Au | \n\n Acquisitions brutes | \n\n Cessions VNC | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(1) | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des concessions | \n\n 1,6 | \n\n 6,7 | \n\n 0,0 | \n\n (34,3) | \n\n 2\u00a0022,3 | \n\n (2,2) | \n\n 7,9 | \n\n 2\u00a0002,0 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels | \n\n 822,2 | \n\n 115,3 | \n\n (3,1) | \n\n (161,4) | \n\n 394,5 | \n\n (6,3) | \n\n (220,0) | \n\n 941,3 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 823,8 | \n\n 122,0 | \n\n (3,1) | \n\n (195,7) | \n\n 2\u00a0416,8 | \n\n (8,5) | \n\n (212,1) | \n\n 2\u00a0943,3 | \n
| \n (1)Dont essentiellement Lagard\u00e8re, consolid\u00e9 \u00e0 partir du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023 dans Vivendi. (2)Dont essentiellement les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en activit\u00e9 en cours de cession (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). | \n
6.11.3.Dette de loyers
Maturit\u00e9 de la dette de loyers
La maturit\u00e9 de la dette de loyers est fond\u00e9e sur des hypoth\u00e8ses prises notamment dans le cadre de la premi\u00e8re application de la norme IFRS\u00a016 (voir\u00a0note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location).
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Dette relative aux contrats de concession | \n\n 2\u00a0014,2 | \n\n 354,0 | \n\n 1\u00a0039,1 | \n\n 621,1 | \n
| \n Dette relative \u00e0 des locations d\u2019actifs corporels | \n\n 1\u00a0080,1 | \n\n 220,6 | \n\n 687,7 | \n\n 171,8 | \n
| \n Total dette de loyers | \n\n 3\u00a0094,3 | \n\n 574,6 | \n\n 1\u00a0726,8 | \n\n 792,9 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Dette relative aux contrats de concession | \n\n 1,7 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 1,5 | \n
| \n Dette relative \u00e0 des locations d\u2019actifs corporels | \n\n 964,7 | \n\n 169,8 | \n\n 552,6 | \n\n 242,3 | \n
| \n Total dette de loyers | \n\n 966,4 | \n\n 169,8 | \n\n 552,7 | \n\n 243,8 | \n
\u00c9ch\u00e9ancier des loyers non actualis\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Total dette de loyers | \n\n 3\u00a0583,0 | \n\n 678,0 | \n\n 1\u00a0988,0 | \n\n 917,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Total dette de loyers | \n\n 1\u00a0195,0 | \n\n 204,0 | \n\n 691,0 | \n\n 300,0 | \n
Principes comptables
Le Groupe a opt\u00e9 pour une application de la norme IFRS\u00a016 avec effet r\u00e9troactif au 1er\u00a0janvier 2019, sans retraitement des p\u00e9riodes comparatives.
Le montant des dettes locatives relatives aux contrats de location issus de regroupements d\u2019entreprises post\u00e9rieures au 1er\u00a0janvier 2019 est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers fixes et minima garantis restants, selon les dispositions de la norme IFRS\u00a016, comme si les contrats de location acquis \u00e9taient des nouveaux contrats de location \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le. Le montant des droits d\u2019utilisation est \u00e9valu\u00e9 au montant des dettes locatives, ajust\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 refl\u00e9ter le caract\u00e8re favorable ou d\u00e9favorable des conditions des contrats de location par rapport \u00e0 celles du march\u00e9.
Les achats et ventes de droits d\u2019acc\u00e8s et de droits d\u2019utilisation de licences de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle \u00e9tant exclus du champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016, et les contrats commerciaux de fourniture de capacit\u00e9s satellitaires de Groupe Canal+ \u00e9tant en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale des contrats de prestations de services dont les redevances contractuelles sont comptabilis\u00e9es en charges op\u00e9rationnelles de p\u00e9riode, les principaux contrats de location pour le Groupe concernent des contrats de concession en zones de transport et h\u00f4pitaux chez Lagard\u00e8re et des contrats de location immobili\u00e8re pour lesquels le Groupe est preneur.
De plus, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 sous-louer des surfaces commerciales ou des surfaces de bureaux, et agit en tant que bailleur. Lorsque les contrats de sous-location couvrent la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages du contrat de location principal, ils sont comptabilis\u00e9s en tant que sous-location financement. Ainsi, le droit d\u2019utilisation du contrat principal est d\u00e9comptabilis\u00e9 et une cr\u00e9ance financi\u00e8re est reconnue.
Tous les autres contrats de sous-location sont class\u00e9s en contrats de sous-location simple. Les produits de sous-location associ\u00e9s sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Au bilan consolid\u00e9, les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des immobilisations corporelles ou des autres immobilisations incorporelles selon l\u2019actif qu\u2019ils visent. Les dettes de loyers sont inscrites en autres passifs courants ou non courants selon leur maturit\u00e9. Elles ne sont pas incluses dans l\u2019endettement financier du Groupe.
\u2022Sp\u00e9cificit\u00e9s des contrats de concessions de l\u2019activit\u00e9 Travel\u00a0Retail de\u00a0Lagard\u00e8re
Dans le cadre de son exploitation courante, Lagard\u00e8re Travel Retail conclut des contrats avec des conc\u00e9dants (a\u00e9roports, gares, h\u00f4pitaux,\u00a0etc.). Ils permettent au concessionnaire d\u2019acc\u00e9der \u00e0 un flux de passagers et au chiffre d\u2019affaires qui en r\u00e9sulte, en contrepartie du paiement de redevances au titre de la mise \u00e0 disposition des surfaces commerciales et du droit d\u2019exploiter. Ces redevances peuvent \u00eatre soit fixes, soit variables, soit variables avec un minimum garanti. Elles peuvent \u00eatre ren\u00e9goci\u00e9es avec le conc\u00e9dant en cas de modifications des conditions \u00e9conomiques du contrat ou d\u2019\u00e9volutions r\u00e9glementaires.
Les formules de calcul des redevances variables sont g\u00e9n\u00e9ralement assises sur un pourcentage du chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 par cat\u00e9gorie de produits,
et/ou sur l\u2019\u00e9volution du flux de passagers, et/ou encore sur l\u2019\u00e9volution d\u2019indices externes vari\u00e9s, dont l\u2019inflation.
Le minimum garanti peut quant \u00e0 lui \u00eatre fix\u00e9 dans le contrat, et/ou calcul\u00e9 \u00e0 partir d\u2019un pourcentage minimal des redevances de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente pouvant inclure un montant plancher. Il est alors consid\u00e9r\u00e9 comme fixe en substance, car, m\u00eame si sa forme comporte une variabilit\u00e9, il est in\u00e9vitable.
\u2022\u00c9valuation du droit d\u2019utilisation et de la dette de location
Les contrats de location pour lesquels le Groupe est preneur sont compta\u00adbilis\u00e9s \u00e0 la date de prise d\u2019effet de chaque contrat et aboutissent \u00e0 l\u2019enregis\u00adtrement au bilan d\u2019un montant de dettes locatives correspondant aux engagements de loyers actualis\u00e9s incluant les loyers fixes et les minima garantis des contrats de concession du Travel Retail en contrepartie d\u2019actifs au titre des droits d\u2019utilisation des actifs lou\u00e9s.
Les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt \u00e0 la date de prise d\u2019effet du contrat. Le co\u00fbt de l\u2019actif au titre du droit d\u2019utilisation comprend\u00a0:
\u2022le montant de la dette locative associ\u00e9e\u00a0;
\u2022les co\u00fbts directs initiaux (frais marginaux d\u2019obtention du contrat de location)\u00a0;
\u2022les paiements effectu\u00e9s avant le d\u00e9but du contrat d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us\u00a0;
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9mant\u00e8lement et de remise en \u00e9tat (comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s selon la norme IAS\u00a037).
Le droit d\u2019utilisation est ensuite amorti lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e de location d\u00e9termin\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a016.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, le montant de la dette est\u00a0:
\u2022augment\u00e9 par l\u2019effet de d\u00e9sactualisation (charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives)\u00a0;
\u2022diminu\u00e9 par les paiements de loyers effectu\u00e9s\u00a0;
\u2022r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en cas de modification du contrat de location.
La dur\u00e9e du contrat de location retenue correspond au temps pour lequel le contrat de location est non r\u00e9siliable, en tenant compte de toute option de renouvellement que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer et de toute option de r\u00e9siliation que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Cette dur\u00e9e est appr\u00e9ci\u00e9e par les entit\u00e9s preneuses, contrat par contrat, et fait l\u2019objet d\u2019une r\u00e9vision en cas de survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement significatif ou d\u2019un changement de circonstance sous le contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9.
Dans le cas des contrats de concession, la dur\u00e9e est fix\u00e9e par le conc\u00e9dant. Les clauses d\u2019extension de dur\u00e9es ne sont g\u00e9n\u00e9ralement pas \u00e0 la main du preneur. De m\u00eame, la plupart des renouvellements sont r\u00e9alis\u00e9s par appel d\u2019offres.
La norme IFRS\u00a016 pr\u00e9voit que le taux d\u2019actualisation de chaque contrat soit d\u00e9termin\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence au taux d\u2019emprunt marginal de l\u2019entit\u00e9 preneuse. En pratique, compte tenu de l\u2019organisation du financement du Groupe, les taux d\u2019emprunt marginaux sont construits \u00e0 partir de la courbe de taux de swap de la devise du contrat \u00e0 laquelle est ajout\u00e9e la composante financement, port\u00e9e ou garantie quasi exclusivement par Bollor\u00e9\u00a0SE ou Vivendi\u00a0SE selon les porteurs des contrats. Pour chaque contrat, le taux appliqu\u00e9 tient compte du profil de paiement des loyers.
\u2022Modifications et r\u00e9estimations de contrats
En cas de diminution de la dur\u00e9e d\u2019un contrat ou de la surface lou\u00e9e, le droit d\u2019utilisation d\u2019actif et la dette de location sont r\u00e9duits de la m\u00eame propor\u00adtion, en contrepartie d\u2019un gain ou d\u2019une perte sur modification de contrat au compte de r\u00e9sultat. La dette de location r\u00e9siduelle est ensuite ajust\u00e9e en contrepartie du droit d\u2019utilisation, apr\u00e8s actualisation au nouveau taux du jour de la modification.
Les augmentations de dur\u00e9e ou de surface lou\u00e9e ne g\u00e9n\u00e8rent quant \u00e0 elles pas de gains ou pertes sur modifications de contrats, mais une r\u00e9\u00e9valuation de la dette de location en utilisant le nouveau taux d\u2019actualisation du jour de la modification, en contrepartie d\u2019un ajustement du droit d\u2019utilisation.
Enfin, les changements de montant de loyer, pr\u00e9vus au contrat, sans ajustements de surfaces ou de dur\u00e9e, entra\u00eeneront une r\u00e9\u00e9valuation de la dette de loyer sans r\u00e9vision du taux d\u2019actualisation en contrepartie d\u2019un ajustement du droit d\u2019utilisation.
Principes comptables
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Goodwill\u00a0\u00bb. Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an et \u00e0 chaque fois qu\u2019appara\u00eet un indice de perte de valeur. Lorsqu\u2019une perte de valeur est constat\u00e9e, l\u2019\u00e9cart entre la valeur comptable de l\u2019actif et sa valeur recouvrable est comptabilis\u00e9 dans l\u2019exercice en charge op\u00e9rationnelle. Il est non r\u00e9versible.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
7.1.1.\u00c9volution des goodwill
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 7\u00a0822,2 | \n
| \n Prises de contr\u00f4le\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0615,2 | \n
| \n Cessions r\u00e9alis\u00e9es ou en cours\u00a0(2) | \n\n (675,3) | \n
| \n Pertes de valeur | \n\n (1,8) | \n
| \n Variations de change | \n\n 10,9 | \n
| \n Autres | \n\n (6,1) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 9\u00a0765,1 | \n
| \n (1)Li\u00e9 essentiellement aux prises de contr\u00f4le au sein du groupe Vivendi \u2013\u00a0voir note\u00a05 \u2013\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. (2)Correspond principalement \u00e0 l\u2019impact du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en activit\u00e9 en cours de cession pour \u2013\u00a0506,8\u00a0millions d\u2019euros. | \n
7.1.2.Ventilation par secteur op\u00e9rationnel
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Communication | \n\n 9\u00a0631,5 | \n\n 7\u00a0183,7 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 0,0 | \n\n 506,3 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n 89,9 | \n\n 88,6 | \n
| \n Industrie | \n\n 12,4 | \n\n 12,4 | \n
| \n Autres activit\u00e9s | \n\n 31,2 | \n\n 31,2 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0765,1 | \n\n 7\u00a0822,2 | \n
7.1.3.D\u00e9finition et regroupement des UGT
Le Groupe comprend, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, une vingtaine d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ra\u00adtrices de tr\u00e9sorerie (UGT) avant regroupements d\u2019UGT. Le d\u00e9coupage de l\u2019activit\u00e9 par UGT s\u2019appuie sur les sp\u00e9cificit\u00e9s des diff\u00e9rents m\u00e9tiers du Groupe.
Les principales UGT ou groupes d\u2019UGT sont les suivantes\u00a0: \u00ab\u00a0Groupe Canal+\u00a0\u00bb (hors Studiocanal), \u00ab\u00a0Lagard\u00e8re\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Havas\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Energy\u00a0\u00bb.
Ces activit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les goodwill relatifs \u00e0 Vivendi sont test\u00e9s sur la base des UGT et des regroupements d\u2019UGT tels que d\u00e9finis dans les comptes de Vivendi de m\u00eame que les actifs identifi\u00e9s dans le cadre des PPA (Purchase Price Allocation).
7.1.4.Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable sont les suivantes\u00a0:
\u2022le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en prenant pour base le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) de chaque UGT\u00a0; il int\u00e8gre les \u00e9ventuels risques sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque activit\u00e9 (m\u00e9tiers, march\u00e9s et g\u00e9ographiques)\u00a0; le taux retenu a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019informations communiqu\u00e9es par un cabinet d\u2019expertise\u00a0;
\u2022les flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des budgets op\u00e9rationnels, puis sont extrapol\u00e9s, en appliquant, jusqu\u2019\u00e0 la cinqui\u00e8me ann\u00e9e ou, pour certaines UGT sp\u00e9cifiques, sur un horizon explicite plus lointain, bas\u00e9 sur des plans valid\u00e9s en amont par la Direction sur ce m\u00eame horizon explicite, un taux de croissance en ad\u00e9quation avec le potentiel de d\u00e9veloppement des march\u00e9s concern\u00e9s, et avec les perspectives d\u00e9finies par le management, sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e.
Au-del\u00e0 de l\u2019horizon explicite, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie, hormis pour les UGT \u00e0 flux finis.
Ces tests sont effectu\u00e9s sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4ts. La m\u00e9thode retenue n\u2019entra\u00eene pas d\u2019\u00e9cart significatif avec un calcul effectu\u00e9 sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4ts (v\u00e9rification effectu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 BCZ\u00a085).
Le Conseil de surveillance de Vivendi a autoris\u00e9, dans ses s\u00e9ances du 13\u00a0d\u00e9cembre 2023 et du 30\u00a0janvier 2024, sur proposition du Directoire, la possibilit\u00e9 d\u2019\u00e9tudier la faisabilit\u00e9 d\u2019un projet de scission de Vivendi en plusieurs entit\u00e9s, qui seraient chacune cot\u00e9e en Bourse, structur\u00e9e autour de Groupe Canal+, d\u2019Havas et de la participation majoritaire de Vivendi dans le groupe Lagard\u00e8re et celle de 100\u00a0% dans Prisma Media qui seraient regrou\u00adp\u00e9es au sein d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 nouvellement cr\u00e9\u00e9e, ainsi que d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement qui d\u00e9tiendrait des participations financi\u00e8res cot\u00e9es et non cot\u00e9es dans les secteurs de la culture, des m\u00e9dias et du divertissement (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
Dans ce contexte, sans modification des m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es chaque ann\u00e9e, le Groupe a r\u00e9examin\u00e9 la valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s \u00e0 ses unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou groupes d\u2019UGT, faisant partie du secteur Communication, en s\u2019assurant que la valeur recouvrable des UGT ou groupes d\u2019UGT test\u00e9s \u00e9tait au moins \u00e9gale \u00e0 leur valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, y inclus les \u00e9carts d\u2019acquisition.
Au cours du quatri\u00e8me trimestre 2023, le test a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre par le Groupe sur chaque UGT ou groupe d\u2019UGT sur la base de valeurs recouvrables d\u00e9termin\u00e9es en interne ou avec l\u2019aide d\u2019\u00e9valuateurs ind\u00e9pendants. \u00c0 l\u2019issue de cet examen et nonobstant les incertitudes macro\u00e9conomiques actuelles (voir note\u00a02 \u2013\u00a0Perspectives du Groupe au regard des incertitudes li\u00e9es \u00e0 la conjoncture), la Direction du Groupe a conclu que la valeur recouvrable de chaque UGT ou groupe d\u2019UGT test\u00e9s du secteur Communication \u00e9tait au moins \u00e9gale \u00e0 sa valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00c0 cet \u00e9gard, sur la base des valeurs recouvrables d\u00e9termin\u00e9es pour chaque UGT ou groupe d\u2019UGT dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u2022une variation de la valeur recouvrable de Groupe Canal+ de 10\u00a0% n\u2019entra\u00eenerait pas de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0;
\u2022une variation de la valeur recouvrable d\u2019Havas de 30\u00a0% n\u2019entra\u00eenerait pas de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0;
\u2022compte tenu du caract\u00e8re r\u00e9cent de l\u2019acquisition de Prisma Media, la valeur recouvrable de Prisma Media est consid\u00e9r\u00e9e \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable\u00a0;
\u2022compte tenu de la d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif \u00e0 Gameloft au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, la valeur recouvrable de Gameloft est consid\u00e9r\u00e9e \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable\u00a0;
\u2022enfin, aucun test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif \u00e0 Lagard\u00e8re n\u2019a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 compte tenu de la proximit\u00e9 entre la date de prise de contr\u00f4le (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) et la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Le tableau ci-dessous reprend les hypoth\u00e8ses retenues pour les tests des goodwill les plus significatifs\u00a0:
| \n 2023 | \n\n Groupe Canal+\u00a0(1) | \n\n Havas Group | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0203,4 | \n\n 2\u00a0431,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0709,4 | \n\n 397,6 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables | \n\n 2,25\u00a0% | \n
| \n \u2013co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA | \n\n 8,75\u00a0% | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)La valeur recouvrable de Groupe Canal+ hors Studiocanal a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au moyen des multiples de valorisation, observ\u00e9s sur les march\u00e9s boursiers ou lors d\u2019op\u00e9rations | \n
| \n 2022 | \n\n Groupe Canal +\u00a0(1) | \n\n Havas | \n\n Bollor\u00e9 Logistics | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0190,8 | \n\n 2\u00a0261,8 | \n\n 527,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0676,7 | \n\n 397,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n|||
| \n \u2013taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables | \n\n 2,25\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n
| \n \u2013co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA (7,6\u00a0% pour Studiocanal) | \n\n 8,6\u00a0% | \n\n 8,1\u00a0% | \n
| \n Sensibilit\u00e9 des tests \u00e0 la modification des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s ci-dessous\u00a0: | \n|||
| \n \u2013taux d\u2019actualisation pour lequel valeur recouvrable =\u00a0valeur comptable | \n\n NA (12,52\u00a0% pour Studiocanal) | \n\n 21,5\u00a0% | \n\n 26,6\u00a0% | \n
| \n \u2013taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour lequel valeur recouvrable =\u00a0valeur comptable | \n\n NA (\u2013\u00a010,1\u00a0% pour Studiocanal) | \n\n \u2013\u00a059,7\u00a0% | \n\n \u2013\u00a033,7\u00a0% | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)La valeur recouvrable de Groupe Canal+ hors Studiocanal a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au moyen des multiples de valorisation, observ\u00e9s sur les march\u00e9s boursiers ou lors d\u2019op\u00e9rations | \n
7.3.Autres immobilisations incorporelles
Principes comptables
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement des marques et des droits d\u2019entr\u00e9e des concessions, des relations clients, des droits d\u2019exploitation, des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs incorporels pris en location, des logiciels informatiques et les immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 issues du reclassement des infrastructures conc\u00e9d\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012.
Les autres immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les immobilisations produites figurent au bilan pour leur co\u00fbt de revient, elles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les droits d\u2019entr\u00e9e des concessions, acquis au travers de regroupements d\u2019entreprise, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des projections de flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du contrat acquis et de son renouvellement le cas \u00e9ch\u00e9ant, afin de tenir compte de la capacit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 renouveler ces contrats avec les conc\u00e9dants. La valeur correspondant aux projections de flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du contrat acquis est amortie sur la dur\u00e9e restante du contrat. Celle repr\u00e9sentant les avantages \u00e9conomiques futurs issus du renouvellement est amortie sur la dur\u00e9e du contrat renouvel\u00e9 \u00e0 compter de la date de renouvellement effectif. S\u2019il appara\u00eet probable que le contrat ne sera pas renouvel\u00e9, la valorisation du renouvellement est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e. La dur\u00e9e moyenne d\u2019amortissement de ces contrats est de 15\u00a0ans, dans une fourchette comprise entre 6\u00a0et 30\u00a0ans.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droits d\u2019entr\u00e9e des concessions | \n\n de 6 \u00e0 30\u00a0ans | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les d\u00e9penses de recherche et de d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9es en charge de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues, \u00e0 l\u2019exception des frais de d\u00e9veloppement, inscrits en immobilisations incorporelles lorsque les condi\u00adtions d\u2019activation r\u00e9pondant strictement aux crit\u00e8res suivants sont r\u00e9unies\u00a0:
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
7.3.1.Composition
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Marques, enseignes\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0480,8 | \n\n (121,6) | \n\n 2\u00a0359,2 | \n\n 2\u00a0275,0 | \n\n (101,5) | \n\n 2\u00a0173,5 | \n
| \n Relations clients | \n\n 1\u00a0775,7 | \n\n (1\u00a0061,4) | \n\n 714,3 | \n\n 1\u00a0793,8 | \n\n (958,0) | \n\n 835,8 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 153,4 | \n\n (130,0) | \n\n 23,4 | \n\n 160,6 | \n\n (133,6) | \n\n 27,0 | \n
| \n Droits d\u2019exploitation, brevets, | \n\n 2\u00a0156,9 | \n\n (1\u00a0325,0) | \n\n 831,9 | \n\n 771,8 | \n\n (614,6) | \n\n 157,2 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des concessions\u00a0(4) | \n\n 2\u00a0036,1 | \n\n (34,1) | \n\n 2\u00a0002,0 | \n\n 2,1 | \n\n (0,5) | \n\n 1,6 | \n
| \n Autres | \n\n 1\u00a0021,6 | \n\n (552,9) | \n\n 468,7 | \n\n 866,2 | \n\n (455,2) | \n\n 411,0 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0624,5 | \n\n (3\u00a0225,0) | \n\n 6\u00a0399,5 | \n\n 5\u00a0869,5 | \n\n (2\u00a0263,4) | \n\n 3\u00a0606,1 | \n
| \n (1)Correspondent notamment aux marques identifi\u00e9es sur Groupe Canal+ lors de la prise de contr\u00f4le de Vivendi par le Groupe, dont la\u00a0valeur est test\u00e9e annuellement lors de la revue de\u00a0valeur des UGT (voir note\u00a07 \u2013\u00a0Goodwill). (2)Classement, conform\u00e9ment \u00e0 IFRIC\u00a012, des infrastructures revenant au conc\u00e9dant en fin de contrat en immobilisations incorporelles du\u00a0domaine conc\u00e9d\u00e9 pour les concessions comptabilis\u00e9es selon cette interpr\u00e9tation. (3)Dont, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les droits d\u2019entr\u00e9e des concessions de Lagard\u00e8re, consolid\u00e9 par int\u00e9gration globale depuis le 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023, pour une valeur nette de 695\u00a0millions d\u2019euros. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 aucune affectation pr\u00e9liminaire du prix d\u2019acquisition (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (4)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. | \n
7.3.2.Variation des autres immobilisations incorporelles
| \n Valeurs nettes | \n\n Au | \n\n Acquisitions brutes\u00a0(1) | \n\n Cessions VNC | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(2) | \n\n Variations de change | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n\n Au | \n
| \n Marques, enseignes | \n\n 2\u00a0173,5 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 173,4 | \n\n 11,5 | \n\n 0,5 | \n\n 2\u00a0359,2 | \n
| \n Relations clients | \n\n 835,8 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n (133,5) | \n\n (2,6) | \n\n 6,3 | \n\n 8,1 | \n\n 714,3 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 27,0 | \n\n 0,0 | \n\n (5,6) | \n\n 3,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,0) | \n\n (0,0) | \n\n 23,4 | \n
| \n Droits d\u2019exploitation, brevets, frais\u00a0de\u00a0d\u00e9veloppement | \n\n 157,2 | \n\n 22,8 | \n\n (0,2) | \n\n (45,3) | \n\n 750,7 | \n\n (3,3) | \n\n (49,9) | \n\n 831,9 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des concessions\u00a0(4) | \n\n 1,6 | \n\n 6,7 | \n\n 0,0 | \n\n (34,3) | \n\n 2\u00a0022,3 | \n\n (2,2) | \n\n 7,9 | \n\n 2\u00a0002,0 | \n
| \n Autres | \n\n 411,0 | \n\n 148,6 | \n\n (14,8) | \n\n (106,8) | \n\n 67,5 | \n\n (0,1) | \n\n (36,7) | \n\n 468,7 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 3\u00a0606,1 | \n\n 178,7 | \n\n (20,6) | \n\n (316,9) | \n\n 3\u00a0011,3 | \n\n 11,1 | \n\n (70,2) | \n\n 6\u00a0399,5 | \n
| \n (1)Dont 11,0\u00a0millions d\u2019euros relatifs aux investissements des activit\u00e9s en cours de cession. (2)La variation de p\u00e9rim\u00e8tre correspond principalement \u00e0 l\u2019entr\u00e9e de Lagard\u00e8re en int\u00e9gration globale. (3)Comprennent notamment les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en actifs et passifs en cours de cession (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (4)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. | \n
Principes comptables
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Goodwill\u00a0\u00bb. Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an et \u00e0 chaque fois qu\u2019appara\u00eet un indice de perte de valeur. Lorsqu\u2019une perte de valeur est constat\u00e9e, l\u2019\u00e9cart entre la valeur comptable de l\u2019actif et sa valeur recouvrable est comptabilis\u00e9 dans l\u2019exercice en charge op\u00e9rationnelle. Il est non r\u00e9versible.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
Principes comptables
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement des marques et des droits d\u2019entr\u00e9e des concessions, des relations clients, des droits d\u2019exploitation, des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs incorporels pris en location, des logiciels informatiques et les immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 issues du reclassement des infrastructures conc\u00e9d\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012.
Les autres immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les immobilisations produites figurent au bilan pour leur co\u00fbt de revient, elles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les droits d\u2019entr\u00e9e des concessions, acquis au travers de regroupements d\u2019entreprise, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des projections de flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du contrat acquis et de son renouvellement le cas \u00e9ch\u00e9ant, afin de tenir compte de la capacit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 renouveler ces contrats avec les conc\u00e9dants. La valeur correspondant aux projections de flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du contrat acquis est amortie sur la dur\u00e9e restante du contrat. Celle repr\u00e9sentant les avantages \u00e9conomiques futurs issus du renouvellement est amortie sur la dur\u00e9e du contrat renouvel\u00e9 \u00e0 compter de la date de renouvellement effectif. S\u2019il appara\u00eet probable que le contrat ne sera pas renouvel\u00e9, la valorisation du renouvellement est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e. La dur\u00e9e moyenne d\u2019amortissement de ces contrats est de 15\u00a0ans, dans une fourchette comprise entre 6\u00a0et 30\u00a0ans.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droits d\u2019entr\u00e9e des concessions | \n\n de 6 \u00e0 30\u00a0ans | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les d\u00e9penses de recherche et de d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9es en charge de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues, \u00e0 l\u2019exception des frais de d\u00e9veloppement, inscrits en immobilisations incorporelles lorsque les condi\u00adtions d\u2019activation r\u00e9pondant strictement aux crit\u00e8res suivants sont r\u00e9unies\u00a0:
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
Principes comptables
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Goodwill\u00a0\u00bb. Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an et \u00e0 chaque fois qu\u2019appara\u00eet un indice de perte de valeur. Lorsqu\u2019une perte de valeur est constat\u00e9e, l\u2019\u00e9cart entre la valeur comptable de l\u2019actif et sa valeur recouvrable est comptabilis\u00e9 dans l\u2019exercice en charge op\u00e9rationnelle. Il est non r\u00e9versible.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
7.1.1.\u00c9volution des goodwill
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 7\u00a0822,2 | \n
| \n Prises de contr\u00f4le\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0615,2 | \n
| \n Cessions r\u00e9alis\u00e9es ou en cours\u00a0(2) | \n\n (675,3) | \n
| \n Pertes de valeur | \n\n (1,8) | \n
| \n Variations de change | \n\n 10,9 | \n
| \n Autres | \n\n (6,1) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 9\u00a0765,1 | \n
| \n (1)Li\u00e9 essentiellement aux prises de contr\u00f4le au sein du groupe Vivendi \u2013\u00a0voir note\u00a05 \u2013\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. (2)Correspond principalement \u00e0 l\u2019impact du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en activit\u00e9 en cours de cession pour \u2013\u00a0506,8\u00a0millions d\u2019euros. | \n
7.1.2.Ventilation par secteur op\u00e9rationnel
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Communication | \n\n 9\u00a0631,5 | \n\n 7\u00a0183,7 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 0,0 | \n\n 506,3 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n 89,9 | \n\n 88,6 | \n
| \n Industrie | \n\n 12,4 | \n\n 12,4 | \n
| \n Autres activit\u00e9s | \n\n 31,2 | \n\n 31,2 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0765,1 | \n\n 7\u00a0822,2 | \n
7.1.3.D\u00e9finition et regroupement des UGT
Le Groupe comprend, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, une vingtaine d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ra\u00adtrices de tr\u00e9sorerie (UGT) avant regroupements d\u2019UGT. Le d\u00e9coupage de l\u2019activit\u00e9 par UGT s\u2019appuie sur les sp\u00e9cificit\u00e9s des diff\u00e9rents m\u00e9tiers du Groupe.
Les principales UGT ou groupes d\u2019UGT sont les suivantes\u00a0: \u00ab\u00a0Groupe Canal+\u00a0\u00bb (hors Studiocanal), \u00ab\u00a0Lagard\u00e8re\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Havas\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Energy\u00a0\u00bb.
Ces activit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les goodwill relatifs \u00e0 Vivendi sont test\u00e9s sur la base des UGT et des regroupements d\u2019UGT tels que d\u00e9finis dans les comptes de Vivendi de m\u00eame que les actifs identifi\u00e9s dans le cadre des PPA (Purchase Price Allocation).
7.1.4.Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable sont les suivantes\u00a0:
\u2022le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en prenant pour base le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) de chaque UGT\u00a0; il int\u00e8gre les \u00e9ventuels risques sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque activit\u00e9 (m\u00e9tiers, march\u00e9s et g\u00e9ographiques)\u00a0; le taux retenu a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019informations communiqu\u00e9es par un cabinet d\u2019expertise\u00a0;
\u2022les flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des budgets op\u00e9rationnels, puis sont extrapol\u00e9s, en appliquant, jusqu\u2019\u00e0 la cinqui\u00e8me ann\u00e9e ou, pour certaines UGT sp\u00e9cifiques, sur un horizon explicite plus lointain, bas\u00e9 sur des plans valid\u00e9s en amont par la Direction sur ce m\u00eame horizon explicite, un taux de croissance en ad\u00e9quation avec le potentiel de d\u00e9veloppement des march\u00e9s concern\u00e9s, et avec les perspectives d\u00e9finies par le management, sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e.
Au-del\u00e0 de l\u2019horizon explicite, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie, hormis pour les UGT \u00e0 flux finis.
Ces tests sont effectu\u00e9s sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4ts. La m\u00e9thode retenue n\u2019entra\u00eene pas d\u2019\u00e9cart significatif avec un calcul effectu\u00e9 sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4ts (v\u00e9rification effectu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 BCZ\u00a085).
Le Conseil de surveillance de Vivendi a autoris\u00e9, dans ses s\u00e9ances du 13\u00a0d\u00e9cembre 2023 et du 30\u00a0janvier 2024, sur proposition du Directoire, la possibilit\u00e9 d\u2019\u00e9tudier la faisabilit\u00e9 d\u2019un projet de scission de Vivendi en plusieurs entit\u00e9s, qui seraient chacune cot\u00e9e en Bourse, structur\u00e9e autour de Groupe Canal+, d\u2019Havas et de la participation majoritaire de Vivendi dans le groupe Lagard\u00e8re et celle de 100\u00a0% dans Prisma Media qui seraient regrou\u00adp\u00e9es au sein d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 nouvellement cr\u00e9\u00e9e, ainsi que d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement qui d\u00e9tiendrait des participations financi\u00e8res cot\u00e9es et non cot\u00e9es dans les secteurs de la culture, des m\u00e9dias et du divertissement (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
Dans ce contexte, sans modification des m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es chaque ann\u00e9e, le Groupe a r\u00e9examin\u00e9 la valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition associ\u00e9s \u00e0 ses unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou groupes d\u2019UGT, faisant partie du secteur Communication, en s\u2019assurant que la valeur recouvrable des UGT ou groupes d\u2019UGT test\u00e9s \u00e9tait au moins \u00e9gale \u00e0 leur valeur nette comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, y inclus les \u00e9carts d\u2019acquisition.
Au cours du quatri\u00e8me trimestre 2023, le test a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre par le Groupe sur chaque UGT ou groupe d\u2019UGT sur la base de valeurs recouvrables d\u00e9termin\u00e9es en interne ou avec l\u2019aide d\u2019\u00e9valuateurs ind\u00e9pendants. \u00c0 l\u2019issue de cet examen et nonobstant les incertitudes macro\u00e9conomiques actuelles (voir note\u00a02 \u2013\u00a0Perspectives du Groupe au regard des incertitudes li\u00e9es \u00e0 la conjoncture), la Direction du Groupe a conclu que la valeur recouvrable de chaque UGT ou groupe d\u2019UGT test\u00e9s du secteur Communication \u00e9tait au moins \u00e9gale \u00e0 sa valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
\u00c0 cet \u00e9gard, sur la base des valeurs recouvrables d\u00e9termin\u00e9es pour chaque UGT ou groupe d\u2019UGT dans le cadre du test de d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u2022une variation de la valeur recouvrable de Groupe Canal+ de 10\u00a0% n\u2019entra\u00eenerait pas de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0;
\u2022une variation de la valeur recouvrable d\u2019Havas de 30\u00a0% n\u2019entra\u00eenerait pas de d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0;
\u2022compte tenu du caract\u00e8re r\u00e9cent de l\u2019acquisition de Prisma Media, la valeur recouvrable de Prisma Media est consid\u00e9r\u00e9e \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable\u00a0;
\u2022compte tenu de la d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif \u00e0 Gameloft au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, la valeur recouvrable de Gameloft est consid\u00e9r\u00e9e \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable\u00a0;
\u2022enfin, aucun test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif \u00e0 Lagard\u00e8re n\u2019a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 compte tenu de la proximit\u00e9 entre la date de prise de contr\u00f4le (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) et la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Le tableau ci-dessous reprend les hypoth\u00e8ses retenues pour les tests des goodwill les plus significatifs\u00a0:
| \n 2023 | \n\n Groupe Canal+\u00a0(1) | \n\n Havas Group | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0203,4 | \n\n 2\u00a0431,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0709,4 | \n\n 397,6 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables | \n\n 2,25\u00a0% | \n
| \n \u2013co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA | \n\n 8,75\u00a0% | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)La valeur recouvrable de Groupe Canal+ hors Studiocanal a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au moyen des multiples de valorisation, observ\u00e9s sur les march\u00e9s boursiers ou lors d\u2019op\u00e9rations | \n
| \n 2022 | \n\n Groupe Canal +\u00a0(1) | \n\n Havas | \n\n Bollor\u00e9 Logistics | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0190,8 | \n\n 2\u00a0261,8 | \n\n 527,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0676,7 | \n\n 397,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n|||
| \n \u2013taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables | \n\n 2,25\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n
| \n \u2013co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA (7,6\u00a0% pour Studiocanal) | \n\n 8,6\u00a0% | \n\n 8,1\u00a0% | \n
| \n Sensibilit\u00e9 des tests \u00e0 la modification des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s ci-dessous\u00a0: | \n|||
| \n \u2013taux d\u2019actualisation pour lequel valeur recouvrable =\u00a0valeur comptable | \n\n NA (12,52\u00a0% pour Studiocanal) | \n\n 21,5\u00a0% | \n\n 26,6\u00a0% | \n
| \n \u2013taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour lequel valeur recouvrable =\u00a0valeur comptable | \n\n NA (\u2013\u00a010,1\u00a0% pour Studiocanal) | \n\n \u2013\u00a059,7\u00a0% | \n\n \u2013\u00a033,7\u00a0% | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)La valeur recouvrable de Groupe Canal+ hors Studiocanal a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au moyen des multiples de valorisation, observ\u00e9s sur les march\u00e9s boursiers ou lors d\u2019op\u00e9rations | \n
Principes comptables
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0Goodwill\u00a0\u00bb. Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an et \u00e0 chaque fois qu\u2019appara\u00eet un indice de perte de valeur. Lorsqu\u2019une perte de valeur est constat\u00e9e, l\u2019\u00e9cart entre la valeur comptable de l\u2019actif et sa valeur recouvrable est comptabilis\u00e9 dans l\u2019exercice en charge op\u00e9rationnelle. Il est non r\u00e9versible.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
7.1.3.D\u00e9finition et regroupement des UGT
Le Groupe comprend, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, une vingtaine d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ra\u00adtrices de tr\u00e9sorerie (UGT) avant regroupements d\u2019UGT. Le d\u00e9coupage de l\u2019activit\u00e9 par UGT s\u2019appuie sur les sp\u00e9cificit\u00e9s des diff\u00e9rents m\u00e9tiers du Groupe.
Les principales UGT ou groupes d\u2019UGT sont les suivantes\u00a0: \u00ab\u00a0Groupe Canal+\u00a0\u00bb (hors Studiocanal), \u00ab\u00a0Lagard\u00e8re\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Havas\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Energy\u00a0\u00bb.
Ces activit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les goodwill relatifs \u00e0 Vivendi sont test\u00e9s sur la base des UGT et des regroupements d\u2019UGT tels que d\u00e9finis dans les comptes de Vivendi de m\u00eame que les actifs identifi\u00e9s dans le cadre des PPA (Purchase Price Allocation).
7.1.4.Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable sont les suivantes\u00a0:
\u2022le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en prenant pour base le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) de chaque UGT\u00a0; il int\u00e8gre les \u00e9ventuels risques sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque activit\u00e9 (m\u00e9tiers, march\u00e9s et g\u00e9ographiques)\u00a0; le taux retenu a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019informations communiqu\u00e9es par un cabinet d\u2019expertise\u00a0;
\u2022les flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des budgets op\u00e9rationnels, puis sont extrapol\u00e9s, en appliquant, jusqu\u2019\u00e0 la cinqui\u00e8me ann\u00e9e ou, pour certaines UGT sp\u00e9cifiques, sur un horizon explicite plus lointain, bas\u00e9 sur des plans valid\u00e9s en amont par la Direction sur ce m\u00eame horizon explicite, un taux de croissance en ad\u00e9quation avec le potentiel de d\u00e9veloppement des march\u00e9s concern\u00e9s, et avec les perspectives d\u00e9finies par le management, sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e.
Au-del\u00e0 de l\u2019horizon explicite, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie, hormis pour les UGT \u00e0 flux finis.
Ces tests sont effectu\u00e9s sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4ts. La m\u00e9thode retenue n\u2019entra\u00eene pas d\u2019\u00e9cart significatif avec un calcul effectu\u00e9 sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4ts (v\u00e9rification effectu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 BCZ\u00a085).
7.2.Actifs et obligations contractuelles de contenus
Principes comptables
Les actifs de contenus ne concernent que les activit\u00e9s de Vivendi\u00a0:
\u2022Groupe Canal+
Droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels et\u00a0d\u2019\u00e9v\u00e9nements\u00a0sportifs
Lors de la signature des contrats d\u2019acquisition de droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels et d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs, les droits acquis sont pr\u00e9sent\u00e9s en engagements contractuels. Ils sont ensuite inscrits au bilan, class\u00e9s parmi les actifs de contenus, dans les conditions suivantes\u00a0:
\u2022les droits de diffusion des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, lorsque le programme est disponible pour sa diffusion initiale et sont comptabilis\u00e9s en charges sur leur p\u00e9riode de diffusion\u00a0;
\u2022les droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, \u00e0 l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion de la saison sportive concern\u00e9e ou d\u00e8s le premier paiement significatif et sont comptabilis\u00e9s en charges sur leur p\u00e9riode de diffusion\u00a0;
\u2022la consommation des droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels et d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs est incluse dans le co\u00fbt des ventes.
Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis en\u00a0vue\u00a0d\u2019\u00eatre\u00a0vendus\u00a0\u00e0\u00a0des tiers
Les films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis avant leur premi\u00e8re exploitation, en vue d\u2019\u00eatre vendus \u00e0 des tiers, sont comptabilis\u00e9s en actifs de contenus, \u00e0 leur co\u00fbt de revient (principalement co\u00fbts directs de production et frais g\u00e9n\u00e9raux) ou \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Le co\u00fbt des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels est amorti et les autres co\u00fbts aff\u00e9rents sont constat\u00e9s en charges selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es (i.e., \u00e0 hauteur du ratio recettes brutes per\u00e7ues au cours de la p\u00e9riode sur les recettes brutes totales estim\u00e9es, toutes sources confondues, pour chaque production). Vivendi consid\u00e8re que l\u2019amortissement selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es refl\u00e8te le rythme selon lequel l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9voit de consommer les avantages \u00e9cono\u00admiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif, et qu\u2019il existe une forte corr\u00e9lation entre les produits et la consommation des avantages \u00e9conomiques li\u00e9s aux immobilisations incorporelles.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les pertes de valeur estim\u00e9es sont provisionn\u00e9es pour leur montant int\u00e9gral dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, sur une base individuelle par produit, au moment de l\u2019estimation de ces pertes.
Catalogues de droits cin\u00e9matographiques et t\u00e9l\u00e9visuels
Les catalogues sont constitu\u00e9s de films acquis en deuxi\u00e8me exploitation ou de transferts de films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis en vue d\u2019\u00eatre vendus \u00e0 des tiers apr\u00e8s leur premier cycle d\u2019exploitation (i.e., une fois intervenue leur premi\u00e8re diffusion sur une cha\u00eene hertzienne gratuite). Ils\u00a0sont inscrits au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de transfert, et amortis respectivement par groupe de films ou individuellement selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es.
\u2022Lagard\u00e8re
Droits d\u2019auteur
Les avances vers\u00e9es aux auteurs (\u00e0-valoir, avances garanties, minimums garantis) sont comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles.
7.2.Actifs et obligations contractuelles de contenus
Principes comptables
Les actifs de contenus ne concernent que les activit\u00e9s de Vivendi\u00a0:
\u2022Groupe Canal+
Droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels et\u00a0d\u2019\u00e9v\u00e9nements\u00a0sportifs
Lors de la signature des contrats d\u2019acquisition de droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels et d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs, les droits acquis sont pr\u00e9sent\u00e9s en engagements contractuels. Ils sont ensuite inscrits au bilan, class\u00e9s parmi les actifs de contenus, dans les conditions suivantes\u00a0:
\u2022les droits de diffusion des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, lorsque le programme est disponible pour sa diffusion initiale et sont comptabilis\u00e9s en charges sur leur p\u00e9riode de diffusion\u00a0;
\u2022les droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, \u00e0 l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion de la saison sportive concern\u00e9e ou d\u00e8s le premier paiement significatif et sont comptabilis\u00e9s en charges sur leur p\u00e9riode de diffusion\u00a0;
\u2022la consommation des droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels et d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs est incluse dans le co\u00fbt des ventes.
Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis en\u00a0vue\u00a0d\u2019\u00eatre\u00a0vendus\u00a0\u00e0\u00a0des tiers
Les films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis avant leur premi\u00e8re exploitation, en vue d\u2019\u00eatre vendus \u00e0 des tiers, sont comptabilis\u00e9s en actifs de contenus, \u00e0 leur co\u00fbt de revient (principalement co\u00fbts directs de production et frais g\u00e9n\u00e9raux) ou \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Le co\u00fbt des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels est amorti et les autres co\u00fbts aff\u00e9rents sont constat\u00e9s en charges selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es (i.e., \u00e0 hauteur du ratio recettes brutes per\u00e7ues au cours de la p\u00e9riode sur les recettes brutes totales estim\u00e9es, toutes sources confondues, pour chaque production). Vivendi consid\u00e8re que l\u2019amortissement selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es refl\u00e8te le rythme selon lequel l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9voit de consommer les avantages \u00e9cono\u00admiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif, et qu\u2019il existe une forte corr\u00e9lation entre les produits et la consommation des avantages \u00e9conomiques li\u00e9s aux immobilisations incorporelles.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les pertes de valeur estim\u00e9es sont provisionn\u00e9es pour leur montant int\u00e9gral dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, sur une base individuelle par produit, au moment de l\u2019estimation de ces pertes.
Catalogues de droits cin\u00e9matographiques et t\u00e9l\u00e9visuels
Les catalogues sont constitu\u00e9s de films acquis en deuxi\u00e8me exploitation ou de transferts de films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis en vue d\u2019\u00eatre vendus \u00e0 des tiers apr\u00e8s leur premier cycle d\u2019exploitation (i.e., une fois intervenue leur premi\u00e8re diffusion sur une cha\u00eene hertzienne gratuite). Ils\u00a0sont inscrits au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de transfert, et amortis respectivement par groupe de films ou individuellement selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es.
\u2022Lagard\u00e8re
Droits d\u2019auteur
Les avances vers\u00e9es aux auteurs (\u00e0-valoir, avances garanties, minimums garantis) sont comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles.
7.2.1.Composition des actifs de contenus
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Co\u00fbt des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels | \n\n 8\u00a0230,9 | \n\n (7\u00a0405,7) | \n\n 825,2 | \n\n 7\u00a0917,7 | \n\n (7\u00a0198,5) | \n\n 719,2 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 621,4 | \n\n 0,0 | \n\n 621,4 | \n\n 647,0 | \n\n 0,0 | \n\n 647,0 | \n
| \n Cr\u00e9ations \u00e9ditoriales | \n\n 42,2 | \n\n (37,4) | \n\n 4,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres | \n\n 1\u00a0648,0 | \n\n (1\u00a0230,2) | \n\n 417,8 | \n\n 61,0 | \n\n (45,5) | \n\n 15,5 | \n
| \n Total actifs de contenus | \n\n 10\u00a0542,5 | \n\n (8\u00a0673,3) | \n\n 1\u00a0869,2 | \n\n 8\u00a0625,7 | \n\n (7\u00a0244,0) | \n\n 1\u00a0381,7 | \n
| \n D\u00e9duction des actifs de contenus courants | \n\n 2\u00a0392,6 | \n\n (1\u00a0116,4) | \n\n 1\u00a0276,2 | \n\n 983,1 | \n\n (10,5) | \n\n 972,6 | \n
| \n Total actifs de contenus non courants | \n\n 8\u00a0149,9 | \n\n (7\u00a0556,9) | \n\n 593,0 | \n\n 7\u00a0642,6 | \n\n (7\u00a0233,5) | \n\n 409,1 | \n
7.2.2.Variation des actifs de contenus
| \n Valeurs nettes | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Augmentations | \n\n Diminutions | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations de change et autres | \n\n Au 31/12/2023 | \n
| \n Actifs de contenus | \n\n 1\u00a0381,7 | \n\n 2\u00a0046,8 | \n\n (1\u00a0710,1) | \n\n (36,1) | \n\n 186,9 | \n\n 1\u00a0869,2 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 1\u00a0381,7 | \n\n 2\u00a0046,8 | \n\n (1\u00a0710,1) | \n\n (36,1) | \n\n 186,9 | \n\n 1\u00a0869,2 | \n
7.2.3.Obligations contractuelles de contenus
Engagements donn\u00e9s enregistr\u00e9s au bilan\u00a0: passifs de contenus
Les passifs de contenus sont principalement enregistr\u00e9s en \u00ab\u00a0dettes d\u2019exploitation et autres\u00a0\u00bb ou en \u00ab\u00a0autres passifs non courants\u00a0\u00bb selon qu\u2019ils sont class\u00e9s parmi les passifs courants ou non courants.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 213,0 | \n\n 213,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 476,0 | \n\n 476,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 319,0 | \n\n 319,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 1\u00a0008,0 | \n\n 1\u00a0008,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 183,0 | \n\n 183,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 520,0 | \n\n 520,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 15,0 | \n\n 14,0 | \n\n 1,0 | \n\n \n | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 718,0 | \n\n 717,0 | \n\n 1,0 | \n\n 0,0 | \n
Engagements hors bilan au titre des actifs de contenus
Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0761,0 | \n\n 1\u00a0241,0 | \n\n 1\u00a0505,0 | \n\n 15,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0217,0 | \n\n 841,0 | \n\n 2\u00a0248,0 | \n\n 128,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 5\u00a0978,0 | \n\n 2\u00a0082,0 | \n\n 3\u00a0753,0 | \n\n 143,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0234,0 | \n\n 1\u00a0267,0 | \n\n 1\u00a0859,0 | \n\n 108,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0912,0 | \n\n 1\u00a0064,0 | \n\n 2\u00a0594,0 | \n\n 254,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 5,0 | \n\n 2,0 | \n\n 3,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 7\u00a0151,0 | \n\n 2\u00a0332,0 | \n\n 4\u00a0457,0 | \n\n 362,0 | \n
| \n (1)Comprennent principalement des contrats pluriannuels relatifs aux droits de diffusion de productions cin\u00e9matographiques et t\u00e9l\u00e9visuelles (pour l\u2019essentiel sous la forme de contrats d\u2019exclusivit\u00e9 avec les principaux studios am\u00e9ricains), aux pr\u00e9achats dans le cin\u00e9ma fran\u00e7ais, aux engagements de productions et coproductions de films de Studiocanal (donn\u00e9s et re\u00e7us) et aux droits de diffusion des cha\u00eenes th\u00e9matiques sur les bouquets num\u00e9riques de Groupe Canal+. Ils sont comptabilis\u00e9s en actifs de contenus lorsque le programme est disponible pour sa diffusion initiale (2)Comprend principalement les droits de diffusion de Groupe Canal+ pour les \u00e9v\u00e9nements sportifs suivants\u00a0: | \n
Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 248,0 | \n\n 159,0 | \n\n 89,0 | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 81,0 | \n\n 75,0 | \n\n 6,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 329,0 | \n\n 234,0 | \n\n 95,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 204,0 | \n\n 114,0 | \n\n 91,0 | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 224,0 | \n\n 144,0 | \n\n 80,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 428,0 | \n\n 258,0 | \n\n 171,0 | \n\n 0,0 | \n
Principes comptables
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement des marques et des droits d\u2019entr\u00e9e des concessions, des relations clients, des droits d\u2019exploitation, des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs incorporels pris en location, des logiciels informatiques et les immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 issues du reclassement des infrastructures conc\u00e9d\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012.
Les autres immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les immobilisations produites figurent au bilan pour leur co\u00fbt de revient, elles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les droits d\u2019entr\u00e9e des concessions, acquis au travers de regroupements d\u2019entreprise, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des projections de flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du contrat acquis et de son renouvellement le cas \u00e9ch\u00e9ant, afin de tenir compte de la capacit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 renouveler ces contrats avec les conc\u00e9dants. La valeur correspondant aux projections de flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du contrat acquis est amortie sur la dur\u00e9e restante du contrat. Celle repr\u00e9sentant les avantages \u00e9conomiques futurs issus du renouvellement est amortie sur la dur\u00e9e du contrat renouvel\u00e9 \u00e0 compter de la date de renouvellement effectif. S\u2019il appara\u00eet probable que le contrat ne sera pas renouvel\u00e9, la valorisation du renouvellement est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e. La dur\u00e9e moyenne d\u2019amortissement de ces contrats est de 15\u00a0ans, dans une fourchette comprise entre 6\u00a0et 30\u00a0ans.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droits d\u2019entr\u00e9e des concessions | \n\n de 6 \u00e0 30\u00a0ans | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les d\u00e9penses de recherche et de d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9es en charge de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues, \u00e0 l\u2019exception des frais de d\u00e9veloppement, inscrits en immobilisations incorporelles lorsque les condi\u00adtions d\u2019activation r\u00e9pondant strictement aux crit\u00e8res suivants sont r\u00e9unies\u00a0:
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
7.3.1.Composition
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Marques, enseignes\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0480,8 | \n\n (121,6) | \n\n 2\u00a0359,2 | \n\n 2\u00a0275,0 | \n\n (101,5) | \n\n 2\u00a0173,5 | \n
| \n Relations clients | \n\n 1\u00a0775,7 | \n\n (1\u00a0061,4) | \n\n 714,3 | \n\n 1\u00a0793,8 | \n\n (958,0) | \n\n 835,8 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 153,4 | \n\n (130,0) | \n\n 23,4 | \n\n 160,6 | \n\n (133,6) | \n\n 27,0 | \n
| \n Droits d\u2019exploitation, brevets, | \n\n 2\u00a0156,9 | \n\n (1\u00a0325,0) | \n\n 831,9 | \n\n 771,8 | \n\n (614,6) | \n\n 157,2 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des concessions\u00a0(4) | \n\n 2\u00a0036,1 | \n\n (34,1) | \n\n 2\u00a0002,0 | \n\n 2,1 | \n\n (0,5) | \n\n 1,6 | \n
| \n Autres | \n\n 1\u00a0021,6 | \n\n (552,9) | \n\n 468,7 | \n\n 866,2 | \n\n (455,2) | \n\n 411,0 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0624,5 | \n\n (3\u00a0225,0) | \n\n 6\u00a0399,5 | \n\n 5\u00a0869,5 | \n\n (2\u00a0263,4) | \n\n 3\u00a0606,1 | \n
| \n (1)Correspondent notamment aux marques identifi\u00e9es sur Groupe Canal+ lors de la prise de contr\u00f4le de Vivendi par le Groupe, dont la\u00a0valeur est test\u00e9e annuellement lors de la revue de\u00a0valeur des UGT (voir note\u00a07 \u2013\u00a0Goodwill). (2)Classement, conform\u00e9ment \u00e0 IFRIC\u00a012, des infrastructures revenant au conc\u00e9dant en fin de contrat en immobilisations incorporelles du\u00a0domaine conc\u00e9d\u00e9 pour les concessions comptabilis\u00e9es selon cette interpr\u00e9tation. (3)Dont, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les droits d\u2019entr\u00e9e des concessions de Lagard\u00e8re, consolid\u00e9 par int\u00e9gration globale depuis le 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023, pour une valeur nette de 695\u00a0millions d\u2019euros. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 aucune affectation pr\u00e9liminaire du prix d\u2019acquisition (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (4)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. | \n
7.3.2.Variation des autres immobilisations incorporelles
| \n Valeurs nettes | \n\n Au | \n\n Acquisitions brutes\u00a0(1) | \n\n Cessions VNC | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(2) | \n\n Variations de change | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n\n Au | \n
| \n Marques, enseignes | \n\n 2\u00a0173,5 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 173,4 | \n\n 11,5 | \n\n 0,5 | \n\n 2\u00a0359,2 | \n
| \n Relations clients | \n\n 835,8 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n (133,5) | \n\n (2,6) | \n\n 6,3 | \n\n 8,1 | \n\n 714,3 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 27,0 | \n\n 0,0 | \n\n (5,6) | \n\n 3,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,0) | \n\n (0,0) | \n\n 23,4 | \n
| \n Droits d\u2019exploitation, brevets, frais\u00a0de\u00a0d\u00e9veloppement | \n\n 157,2 | \n\n 22,8 | \n\n (0,2) | \n\n (45,3) | \n\n 750,7 | \n\n (3,3) | \n\n (49,9) | \n\n 831,9 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des concessions\u00a0(4) | \n\n 1,6 | \n\n 6,7 | \n\n 0,0 | \n\n (34,3) | \n\n 2\u00a0022,3 | \n\n (2,2) | \n\n 7,9 | \n\n 2\u00a0002,0 | \n
| \n Autres | \n\n 411,0 | \n\n 148,6 | \n\n (14,8) | \n\n (106,8) | \n\n 67,5 | \n\n (0,1) | \n\n (36,7) | \n\n 468,7 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 3\u00a0606,1 | \n\n 178,7 | \n\n (20,6) | \n\n (316,9) | \n\n 3\u00a0011,3 | \n\n 11,1 | \n\n (70,2) | \n\n 6\u00a0399,5 | \n
| \n (1)Dont 11,0\u00a0millions d\u2019euros relatifs aux investissements des activit\u00e9s en cours de cession. (2)La variation de p\u00e9rim\u00e8tre correspond principalement \u00e0 l\u2019entr\u00e9e de Lagard\u00e8re en int\u00e9gration globale. (3)Comprennent notamment les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en actifs et passifs en cours de cession (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (4)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. | \n
Principes comptables
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement des marques et des droits d\u2019entr\u00e9e des concessions, des relations clients, des droits d\u2019exploitation, des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs incorporels pris en location, des logiciels informatiques et les immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 issues du reclassement des infrastructures conc\u00e9d\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012.
Les autres immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les immobilisations produites figurent au bilan pour leur co\u00fbt de revient, elles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les droits d\u2019entr\u00e9e des concessions, acquis au travers de regroupements d\u2019entreprise, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des projections de flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du contrat acquis et de son renouvellement le cas \u00e9ch\u00e9ant, afin de tenir compte de la capacit\u00e9 de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 renouveler ces contrats avec les conc\u00e9dants. La valeur correspondant aux projections de flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle du contrat acquis est amortie sur la dur\u00e9e restante du contrat. Celle repr\u00e9sentant les avantages \u00e9conomiques futurs issus du renouvellement est amortie sur la dur\u00e9e du contrat renouvel\u00e9 \u00e0 compter de la date de renouvellement effectif. S\u2019il appara\u00eet probable que le contrat ne sera pas renouvel\u00e9, la valorisation du renouvellement est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e. La dur\u00e9e moyenne d\u2019amortissement de ces contrats est de 15\u00a0ans, dans une fourchette comprise entre 6\u00a0et 30\u00a0ans.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droits d\u2019entr\u00e9e des concessions | \n\n de 6 \u00e0 30\u00a0ans | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les d\u00e9penses de recherche et de d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9es en charge de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues, \u00e0 l\u2019exception des frais de d\u00e9veloppement, inscrits en immobilisations incorporelles lorsque les condi\u00adtions d\u2019activation r\u00e9pondant strictement aux crit\u00e8res suivants sont r\u00e9unies\u00a0:
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droits d\u2019entr\u00e9e des concessions | \n\n de 6 \u00e0 30\u00a0ans | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
7.3.1.Composition
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Marques, enseignes\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0480,8 | \n\n (121,6) | \n\n 2\u00a0359,2 | \n\n 2\u00a0275,0 | \n\n (101,5) | \n\n 2\u00a0173,5 | \n
| \n Relations clients | \n\n 1\u00a0775,7 | \n\n (1\u00a0061,4) | \n\n 714,3 | \n\n 1\u00a0793,8 | \n\n (958,0) | \n\n 835,8 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 153,4 | \n\n (130,0) | \n\n 23,4 | \n\n 160,6 | \n\n (133,6) | \n\n 27,0 | \n
| \n Droits d\u2019exploitation, brevets, | \n\n 2\u00a0156,9 | \n\n (1\u00a0325,0) | \n\n 831,9 | \n\n 771,8 | \n\n (614,6) | \n\n 157,2 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des concessions\u00a0(4) | \n\n 2\u00a0036,1 | \n\n (34,1) | \n\n 2\u00a0002,0 | \n\n 2,1 | \n\n (0,5) | \n\n 1,6 | \n
| \n Autres | \n\n 1\u00a0021,6 | \n\n (552,9) | \n\n 468,7 | \n\n 866,2 | \n\n (455,2) | \n\n 411,0 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0624,5 | \n\n (3\u00a0225,0) | \n\n 6\u00a0399,5 | \n\n 5\u00a0869,5 | \n\n (2\u00a0263,4) | \n\n 3\u00a0606,1 | \n
| \n (1)Correspondent notamment aux marques identifi\u00e9es sur Groupe Canal+ lors de la prise de contr\u00f4le de Vivendi par le Groupe, dont la\u00a0valeur est test\u00e9e annuellement lors de la revue de\u00a0valeur des UGT (voir note\u00a07 \u2013\u00a0Goodwill). (2)Classement, conform\u00e9ment \u00e0 IFRIC\u00a012, des infrastructures revenant au conc\u00e9dant en fin de contrat en immobilisations incorporelles du\u00a0domaine conc\u00e9d\u00e9 pour les concessions comptabilis\u00e9es selon cette interpr\u00e9tation. (3)Dont, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les droits d\u2019entr\u00e9e des concessions de Lagard\u00e8re, consolid\u00e9 par int\u00e9gration globale depuis le 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023, pour une valeur nette de 695\u00a0millions d\u2019euros. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 aucune affectation pr\u00e9liminaire du prix d\u2019acquisition (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (4)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. | \n
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions et agencements | \n\n de 5 \u00e0 50\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels et outillages | \n\n de 3 \u00e0 20\u00a0ans | \n
| \n D\u00e9codeurs | \n\n de 5 \u00e0 7\u00a0ans | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n de 2 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont revues p\u00e9riodiquement pour v\u00e9rifier leur pertinence.
La date de d\u00e9part des amortissements est la date de mise en service du bien. Dans le cas d\u2019une acquisition, le bien est amorti sur sa dur\u00e9e r\u00e9siduelle d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition.
7.4.1.Composition
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Terrains et agencements | \n\n 243,5 | \n\n (15,7) | \n\n 227,9 | \n\n 209,9 | \n\n (14,6) | \n\n 195,3 | \n
| \n Constructions et am\u00e9nagements | \n\n 1\u00a0878,5 | \n\n (1\u00a0094,7) | \n\n 783,8 | \n\n 1\u00a0263,8 | \n\n (594,1) | \n\n 669,8 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels | \n\n 3\u00a0353,7 | \n\n (2\u00a0508,8) | \n\n 844,9 | \n\n 2\u00a0544,1 | \n\n (1\u00a0869,3) | \n\n 674,7 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0695,8 | \n\n (754,6) | \n\n 941,3 | \n\n 1\u00a0636,8 | \n\n (814,6) | \n\n 822,2 | \n
| \n Autres\u00a0(2) | \n\n 924,6 | \n\n (559,0) | \n\n 365,6 | \n\n 632,8 | \n\n (422,8) | \n\n 210,0 | \n
| \n Total | \n\n 8\u00a0096,2 | \n\n (4\u00a0932,7) | \n\n 3\u00a0163,5 | \n\n 6\u00a0287,4 | \n\n (3\u00a0715,3) | \n\n 2\u00a0572,1 | \n
| \n (1)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. (2)Dont immobilisations en cours. | \n
7.4.2.Variation des immobilisations corporelles
| \n Valeurs nettes | \n\n Au | \n\n Acquisitions brutes\u00a0(1) | \n\n Cessions VNC | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(2) | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n\n Au | \n
| \n Terrains et agencements | \n\n 195,3 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n (1,9) | \n\n 52,0 | \n\n (0,2) | \n\n (17,4) | \n\n 227,9 | \n
| \n Constructions et am\u00e9nagements | \n\n 669,8 | \n\n 38,9 | \n\n (4,9) | \n\n (65,9) | \n\n 255,2 | \n\n 0,3 | \n\n (109,5) | \n\n 783,8 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels | \n\n 674,7 | \n\n 167,5 | \n\n (11,3) | \n\n (184,0) | \n\n 188,4 | \n\n 3,4 | \n\n 6,1 | \n\n 844,9 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels\u00a0(4) | \n\n 822,2 | \n\n 115,3 | \n\n (3,1) | \n\n (160,9) | \n\n 394,5 | \n\n (6,3) | \n\n (220,5) | \n\n 941,3 | \n
| \n Autres\u00a0(5) | \n\n 210,0 | \n\n 73,3 | \n\n (3,1) | \n\n (33,2) | \n\n 225,7 | \n\n (2,1) | \n\n (104,9) | \n\n 365,6 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 2\u00a0572,1 | \n\n 395,1 | \n\n (22,4) | \n\n (445,9) | \n\n 1\u00a0115,8 | \n\n (4,9) | \n\n (446,3) | \n\n 3\u00a0163,5 | \n
| \n (1)Dont 75,8\u00a0millions d\u2019euros relatifs aux investissements des activit\u00e9s en cours de cession. (2)La variation de p\u00e9rim\u00e8tre correspond essentiellement \u00e0 l\u2019entr\u00e9e de Lagard\u00e8re en int\u00e9gration globale. (3)Comprennent notamment les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en actifs et passifs en cours de cession (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (4)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. (5)Dont immobilisations en cours. | \n
Les investissements des activit\u00e9s poursuivies sont d\u00e9taill\u00e9s par secteur op\u00e9rationnel dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droits d\u2019entr\u00e9e des concessions | \n\n de 6 \u00e0 30\u00a0ans | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions et agencements | \n\n de 5 \u00e0 50\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels et outillages | \n\n de 3 \u00e0 20\u00a0ans | \n
| \n D\u00e9codeurs | \n\n de 5 \u00e0 7\u00a0ans | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n de 2 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont revues p\u00e9riodiquement pour v\u00e9rifier leur pertinence.
La date de d\u00e9part des amortissements est la date de mise en service du bien. Dans le cas d\u2019une acquisition, le bien est amorti sur sa dur\u00e9e r\u00e9siduelle d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition.
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
Le montant des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 155,5\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2023 et concerne principalement les d\u00e9veloppements r\u00e9alis\u00e9s par le groupe Vivendi.
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
Principes comptables
Les immobilisations corporelles sont inscrites pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles comptabilisations de perte de valeur.
Les amortissements pratiqu\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s g\u00e9n\u00e9ralement selon le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilisation du bien\u00a0; le mode d\u2019amortissement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 peut n\u00e9anmoins \u00eatre utilis\u00e9 lorsqu\u2019il appara\u00eet plus pertinent au regard des conditions d\u2019utilisation des mat\u00e9riels concern\u00e9s. Pour certaines immobilisa\u00adtions complexes constitu\u00e9es de diff\u00e9rents composants, notamment les constructions, chaque composante de l\u2019immobilisation est amortie sur sa dur\u00e9e d\u2019utilisation propre.
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions et agencements | \n\n de 5 \u00e0 50\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels et outillages | \n\n de 3 \u00e0 20\u00a0ans | \n
| \n D\u00e9codeurs | \n\n de 5 \u00e0 7\u00a0ans | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n de 2 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont revues p\u00e9riodiquement pour v\u00e9rifier leur pertinence.
La date de d\u00e9part des amortissements est la date de mise en service du bien. Dans le cas d\u2019une acquisition, le bien est amorti sur sa dur\u00e9e r\u00e9siduelle d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition.
7.4.1.Composition
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Terrains et agencements | \n\n 243,5 | \n\n (15,7) | \n\n 227,9 | \n\n 209,9 | \n\n (14,6) | \n\n 195,3 | \n
| \n Constructions et am\u00e9nagements | \n\n 1\u00a0878,5 | \n\n (1\u00a0094,7) | \n\n 783,8 | \n\n 1\u00a0263,8 | \n\n (594,1) | \n\n 669,8 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels | \n\n 3\u00a0353,7 | \n\n (2\u00a0508,8) | \n\n 844,9 | \n\n 2\u00a0544,1 | \n\n (1\u00a0869,3) | \n\n 674,7 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0695,8 | \n\n (754,6) | \n\n 941,3 | \n\n 1\u00a0636,8 | \n\n (814,6) | \n\n 822,2 | \n
| \n Autres\u00a0(2) | \n\n 924,6 | \n\n (559,0) | \n\n 365,6 | \n\n 632,8 | \n\n (422,8) | \n\n 210,0 | \n
| \n Total | \n\n 8\u00a0096,2 | \n\n (4\u00a0932,7) | \n\n 3\u00a0163,5 | \n\n 6\u00a0287,4 | \n\n (3\u00a0715,3) | \n\n 2\u00a0572,1 | \n
| \n (1)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. (2)Dont immobilisations en cours. | \n
7.4.2.Variation des immobilisations corporelles
| \n Valeurs nettes | \n\n Au | \n\n Acquisitions brutes\u00a0(1) | \n\n Cessions VNC | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(2) | \n\n Variations de\u00a0change | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n\n Au | \n
| \n Terrains et agencements | \n\n 195,3 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n (1,9) | \n\n 52,0 | \n\n (0,2) | \n\n (17,4) | \n\n 227,9 | \n
| \n Constructions et am\u00e9nagements | \n\n 669,8 | \n\n 38,9 | \n\n (4,9) | \n\n (65,9) | \n\n 255,2 | \n\n 0,3 | \n\n (109,5) | \n\n 783,8 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels | \n\n 674,7 | \n\n 167,5 | \n\n (11,3) | \n\n (184,0) | \n\n 188,4 | \n\n 3,4 | \n\n 6,1 | \n\n 844,9 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels\u00a0(4) | \n\n 822,2 | \n\n 115,3 | \n\n (3,1) | \n\n (160,9) | \n\n 394,5 | \n\n (6,3) | \n\n (220,5) | \n\n 941,3 | \n
| \n Autres\u00a0(5) | \n\n 210,0 | \n\n 73,3 | \n\n (3,1) | \n\n (33,2) | \n\n 225,7 | \n\n (2,1) | \n\n (104,9) | \n\n 365,6 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 2\u00a0572,1 | \n\n 395,1 | \n\n (22,4) | \n\n (445,9) | \n\n 1\u00a0115,8 | \n\n (4,9) | \n\n (446,3) | \n\n 3\u00a0163,5 | \n
| \n (1)Dont 75,8\u00a0millions d\u2019euros relatifs aux investissements des activit\u00e9s en cours de cession. (2)La variation de p\u00e9rim\u00e8tre correspond essentiellement \u00e0 l\u2019entr\u00e9e de Lagard\u00e8re en int\u00e9gration globale. (3)Comprennent notamment les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics en actifs et passifs en cours de cession (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (4)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. (5)Dont immobilisations en cours. | \n
Les investissements des activit\u00e9s poursuivies sont d\u00e9taill\u00e9s par secteur op\u00e9rationnel dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Principes comptables
Les immobilisations corporelles sont inscrites pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles comptabilisations de perte de valeur.
Les amortissements pratiqu\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s g\u00e9n\u00e9ralement selon le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilisation du bien\u00a0; le mode d\u2019amortissement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 peut n\u00e9anmoins \u00eatre utilis\u00e9 lorsqu\u2019il appara\u00eet plus pertinent au regard des conditions d\u2019utilisation des mat\u00e9riels concern\u00e9s. Pour certaines immobilisa\u00adtions complexes constitu\u00e9es de diff\u00e9rents composants, notamment les constructions, chaque composante de l\u2019immobilisation est amortie sur sa dur\u00e9e d\u2019utilisation propre.
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions et agencements | \n\n de 5 \u00e0 50\u00a0ans | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels et outillages | \n\n de 3 \u00e0 20\u00a0ans | \n
| \n D\u00e9codeurs | \n\n de 5 \u00e0 7\u00a0ans | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n de 2 \u00e0 15\u00a0ans | \n
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont revues p\u00e9riodiquement pour v\u00e9rifier leur pertinence.
La date de d\u00e9part des amortissements est la date de mise en service du bien. Dans le cas d\u2019une acquisition, le bien est amorti sur sa dur\u00e9e r\u00e9siduelle d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition.
Principes comptables
Le co\u00fbt net du financement comprend les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dette, les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us et les variations de valeur sur placement de tr\u00e9sorerie et, le\u00a0cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des d\u00e9riv\u00e9s.
Les autres produits et charges financiers comprennent, principalement, les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers, les pertes et gains li\u00e9s aux acquisitions et cessions des titres, l\u2019effet de la mise \u00e0 la juste valeur lors des prises ou des pertes de contr\u00f4le, le r\u00e9sultat de change concernant les transactions financi\u00e8res, les effets d\u2019actualisation, les dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, les variations des provisions financi\u00e8res et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les\u00a0variations de valeur des autres produits d\u00e9riv\u00e9s relatifs aux transactions financi\u00e8res.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les pertes et gains de change d\u00e9coulant de la conversion au cours de change de cl\u00f4ture des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont reconnus en \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb pour les transactions financi\u00e8res, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts de conversion concernant les financements des investissements nets dans certaines filiales \u00e9trang\u00e8res qui sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres dans le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de la participation.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n 10,5 | \n\n (59,3) | \n
| \n \u2013Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n (180,9) | \n\n (104,0) | \n
| \n \u2013Autres charges | \n\n (17,1) | \n\n (2,3) | \n
| \n \u2013Revenus des cr\u00e9ances financi\u00e8res | \n\n 118,1 | \n\n 35,6 | \n
| \n \u2013Autres produits | \n\n 90,4 | \n\n 11,5 | \n
| \n Autres produits financiers\u00a0(*) | \n\n 238,0 | \n\n 969,7 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res\u00a0(*) | \n\n (331,2) | \n\n (1\u00a0961,1) | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (82,6) | \n\n (1\u00a0050,7) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
(*) D\u00e9tails des autres produits et charges financiers
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n||||
| \n Total | \n\n Produits financiers | \n\n Charges financi\u00e8res | \n\n Total | \n\n Produits financiers | \n\n Charges financi\u00e8res | \n|
| \n Revenus des titres et des valeurs mobili\u00e8res de placement\u00a0(2) | \n\n 94,0 | \n\n 94,0 | \n\n 0,0 | \n\n 68,2 | \n\n 68,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Cession des titres de participation et des valeurs mobili\u00e8res de\u00a0placement | \n\n 0,0 | \n\n 12,2 | \n\n (12,2) | \n\n 0,0 | \n\n 191,0 | \n\n (191,0) | \n
| \n Effet des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0(3) | \n\n (93,3) | \n\n 27,0 | \n\n (120,3) | \n\n (989,2) | \n\n 553,7 | \n\n (1\u00a0543,0) | \n
| \n Variations des provisions financi\u00e8res | \n\n (41,7) | \n\n 28,9 | \n\n (70,6) | \n\n (12,6) | \n\n 18,2 | \n\n (30,8) | \n
| \n Mise \u00e0 la juste valeur des actifs financiers | \n\n 46,8 | \n\n 46,8 | \n\n 0,0 | \n\n 7,4 | \n\n 52,9 | \n\n (45,5) | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes de loyers | \n\n (29,6) | \n\n 0,0 | \n\n (29,6) | \n\n (21,7) | \n\n 0,0 | \n\n (21,7) | \n
| \n Autres\u00a0(4) | \n\n (69,4) | \n\n 29,1 | \n\n (98,5) | \n\n (43,6) | \n\n 85,7 | \n\n (129,2) | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n (93,2) | \n\n 238,0 | \n\n (331,2) | \n\n (991,4) | \n\n 969,7 | \n\n (1\u00a0961,1) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Comprend, en d\u00e9cembre\u00a02023, les dividendes re\u00e7us de FL\u00a0Entertainment pour un montant de 29,3\u00a0millions d\u2019euros, de MediaForEurope pour un montant de 28,1\u00a0millions d\u2019euros et\u00a0de\u00a0Telef\u00f3nica pour 17,7\u00a0millions d\u2019euros, contre, en d\u00e9cembre\u00a02022, un\u00a0dividende de 28,1\u00a0millions d\u2019euros de MediaForEurope et un dividende de 17,6\u00a0millions d\u2019euros de Telef\u00f3nica. (3)Comprend, en d\u00e9cembre\u00a02023, pour un montant de \u2013\u00a054,0\u00a0millions d\u2019euros la perte de dilution encourue sur une participation mise en\u00a0\u00e9quivalence. (4)Comprend, en d\u00e9cembre\u00a02023, la perte li\u00e9e \u00e0 la mise \u00e0 la juste valeur d\u2019un engagement de rachat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires pour \u2013\u00a011,7\u00a0millions d\u2019euros. | \n
Principes comptables
Le co\u00fbt net du financement comprend les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dette, les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us et les variations de valeur sur placement de tr\u00e9sorerie et, le\u00a0cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des d\u00e9riv\u00e9s.
Les autres produits et charges financiers comprennent, principalement, les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers, les pertes et gains li\u00e9s aux acquisitions et cessions des titres, l\u2019effet de la mise \u00e0 la juste valeur lors des prises ou des pertes de contr\u00f4le, le r\u00e9sultat de change concernant les transactions financi\u00e8res, les effets d\u2019actualisation, les dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, les variations des provisions financi\u00e8res et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les\u00a0variations de valeur des autres produits d\u00e9riv\u00e9s relatifs aux transactions financi\u00e8res.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les pertes et gains de change d\u00e9coulant de la conversion au cours de change de cl\u00f4ture des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont reconnus en \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb pour les transactions financi\u00e8res, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts de conversion concernant les financements des investissements nets dans certaines filiales \u00e9trang\u00e8res qui sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres dans le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de la participation.
Le co\u00fbt net du financement comprend les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dette, les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us et les variations de valeur sur placement de tr\u00e9sorerie et, le\u00a0cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des d\u00e9riv\u00e9s.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n 10,5 | \n\n (59,3) | \n
| \n \u2013Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n (180,9) | \n\n (104,0) | \n
| \n \u2013Autres charges | \n\n (17,1) | \n\n (2,3) | \n
| \n \u2013Revenus des cr\u00e9ances financi\u00e8res | \n\n 118,1 | \n\n 35,6 | \n
| \n \u2013Autres produits | \n\n 90,4 | \n\n 11,5 | \n
| \n Autres produits financiers\u00a0(*) | \n\n 238,0 | \n\n 969,7 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res\u00a0(*) | \n\n (331,2) | \n\n (1\u00a0961,1) | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (82,6) | \n\n (1\u00a0050,7) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
(*) D\u00e9tails des autres produits et charges financiers
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n||||
| \n Total | \n\n Produits financiers | \n\n Charges financi\u00e8res | \n\n Total | \n\n Produits financiers | \n\n Charges financi\u00e8res | \n|
| \n Revenus des titres et des valeurs mobili\u00e8res de placement\u00a0(2) | \n\n 94,0 | \n\n 94,0 | \n\n 0,0 | \n\n 68,2 | \n\n 68,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Cession des titres de participation et des valeurs mobili\u00e8res de\u00a0placement | \n\n 0,0 | \n\n 12,2 | \n\n (12,2) | \n\n 0,0 | \n\n 191,0 | \n\n (191,0) | \n
| \n Effet des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0(3) | \n\n (93,3) | \n\n 27,0 | \n\n (120,3) | \n\n (989,2) | \n\n 553,7 | \n\n (1\u00a0543,0) | \n
| \n Variations des provisions financi\u00e8res | \n\n (41,7) | \n\n 28,9 | \n\n (70,6) | \n\n (12,6) | \n\n 18,2 | \n\n (30,8) | \n
| \n Mise \u00e0 la juste valeur des actifs financiers | \n\n 46,8 | \n\n 46,8 | \n\n 0,0 | \n\n 7,4 | \n\n 52,9 | \n\n (45,5) | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes de loyers | \n\n (29,6) | \n\n 0,0 | \n\n (29,6) | \n\n (21,7) | \n\n 0,0 | \n\n (21,7) | \n
| \n Autres\u00a0(4) | \n\n (69,4) | \n\n 29,1 | \n\n (98,5) | \n\n (43,6) | \n\n 85,7 | \n\n (129,2) | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n (93,2) | \n\n 238,0 | \n\n (331,2) | \n\n (991,4) | \n\n 969,7 | \n\n (1\u00a0961,1) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Comprend, en d\u00e9cembre\u00a02023, les dividendes re\u00e7us de FL\u00a0Entertainment pour un montant de 29,3\u00a0millions d\u2019euros, de MediaForEurope pour un montant de 28,1\u00a0millions d\u2019euros et\u00a0de\u00a0Telef\u00f3nica pour 17,7\u00a0millions d\u2019euros, contre, en d\u00e9cembre\u00a02022, un\u00a0dividende de 28,1\u00a0millions d\u2019euros de MediaForEurope et un dividende de 17,6\u00a0millions d\u2019euros de Telef\u00f3nica. (3)Comprend, en d\u00e9cembre\u00a02023, pour un montant de \u2013\u00a054,0\u00a0millions d\u2019euros la perte de dilution encourue sur une participation mise en\u00a0\u00e9quivalence. (4)Comprend, en d\u00e9cembre\u00a02023, la perte li\u00e9e \u00e0 la mise \u00e0 la juste valeur d\u2019un engagement de rachat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires pour \u2013\u00a011,7\u00a0millions d\u2019euros. | \n
Le co\u00fbt net du financement comprend les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dette, les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us et les variations de valeur sur placement de tr\u00e9sorerie et, le\u00a0cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des d\u00e9riv\u00e9s.
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers est n\u00e9goci\u00e9 activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9, enregistr\u00e9 jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, est transf\u00e9r\u00e9 en r\u00e9serves de consolidation et n\u2019est pas reclass\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9, enregistr\u00e9 jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, est transf\u00e9r\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces instruments financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregis\u00adtrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les\u00a0engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
9.3.Juste valeur des instruments financiers
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Valeur au bilan | \n\n Dont actifs et passifs non financiers | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs et passifs financiers | \n||||
| \n Actifs/passifs financiers | \n\n Pr\u00eats et cr\u00e9ances/dettes au co\u00fbt amorti | \n\n Actifs/passifs financiers | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette de loyers IFRS\u00a016 | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 10\u00a0681,5 | \n\n \n | \n\n 0,1 | \n\n 437,9 | \n\n 10\u00a0243,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 10\u00a0681,5 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 48,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 48,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 48,7 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 332,4 | \n\n \n | \n\n 317,5 | \n\n 14,9 | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 332,4 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0594,3 | \n\n \n | \n\n 18,5 | \n\n 6\u00a0575,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0594,3 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 385,5 | \n\n 385,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n \n | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0640,0 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 23\u00a0682,6 | \n\n 385,5 | \n\n 5\u00a0976,1 | \n\n 7\u00a0077,3 | \n\n 10\u00a0243,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 23\u00a0297,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 3\u00a0246,1 | \n\n \n | \n\n 0,9 | \n\n 3\u00a0244,1 | \n\n 1,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3\u00a0246,1 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 2\u00a0870,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55,3 | \n\n \n | \n\n 279,3 | \n\n 2\u00a0535,7 | \n\n 2\u00a0870,3 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 4\u00a0178,2 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4\u00a0171,4 | \n\n 6,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4\u00a0178,2 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 10\u00a0831,6 | \n\n \n | \n\n 23,6 | \n\n 10\u00a0039,4 | \n\n \n | \n\n 768,7 | \n\n \n | \n\n 10\u00a0831,6 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 907,5 | \n\n 330,8 | \n\n 0,6 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 576,1 | \n\n 576,7 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 22\u00a0033,8 | \n\n 330,8 | \n\n 25,1 | \n\n 17\u00a0510,3 | \n\n 7,9 | \n\n 1\u00a0048,0 | \n\n 3\u00a0111,8 | \n\n 21\u00a0703,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Valeur au bilan | \n\n Dont actifs et passifs non financiers | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs | \n||||
| \n Actifs/passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Pr\u00eats et cr\u00e9ances/dettes au co\u00fbt amorti | \n\n Actifs/passifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 9\u00a0556,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 247,6 | \n\n 9\u00a0308,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0556,0 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 143,0 | \n\n \n | \n\n 127,0 | \n\n 15,4 | \n\n 0,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 143,0 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0602,4 | \n\n \n | \n\n 37,5 | \n\n 6\u00a0564,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0602,4 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 461,0 | \n\n 461,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 24\u00a0672,0 | \n\n 461,0 | \n\n 8\u00a0066,0 | \n\n 6\u00a0836,0 | \n\n 9\u00a0309,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 24\u00a0211,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0248,0 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0041,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 38,2 | \n\n \n | \n\n 207,0 | \n\n 796,6 | \n\n 1\u00a0041,9 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0011,9 | \n\n \n | \n\n 14,3 | \n\n 8\u00a0941,7 | \n\n \n | \n\n 55,9 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0011,9 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 525,7 | \n\n 310,2 | \n\n 45,7 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 169,8 | \n\n 215,5 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 17\u00a0403,5 | \n\n 310,2 | \n\n 60,0 | \n\n 15\u00a0803,9 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n\n 966,5 | \n\n 17\u00a0093,3 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||||
| \n Total | \n\n Dont niveau\u00a01 | \n\n Dont niveau\u00a02 | \n\n Dont Niveau\u00a03 | \n\n Total | \n\n Dont niveau\u00a01 | \n\n Dont niveau\u00a02 | \n\n Dont Niveau\u00a03 | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 10\u00a0241,5 | \n\n 5\u00a0827,9 | \n\n 4\u00a0398,6 | \n\n 15,0 | \n\n 9\u00a0299,4 | \n\n 5\u00a0339,3 | \n\n 3\u00a0950,9 | \n\n 9,2 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0(1) | \n\n 309,6 | \n\n 0,0 | \n\n 309,6 | \n\n 0,0 | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 26,5 | \n\n 0,0 | \n\n 26,5 | \n\n 0,0 | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(2) | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n 3\u00a0776,8 | \n\n 1\u00a0863,2 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 5\u00a0431,3 | \n\n 2\u00a0470,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 16\u00a0219,6 | \n\n 9\u00a0604,7 | \n\n 6\u00a0599,9 | \n\n 15,0 | \n\n 17\u00a0375,0 | \n\n 10\u00a0770,5 | \n\n 6\u00a0595,3 | \n\n 9,2 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 7,9 | \n\n \n | \n\n 7,9 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s par r\u00e9sultat | \n\n 25,1 | \n\n 0,0 | \n\n 25,1 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 1\u00a0048,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0048,0 | \n\n 262,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n
| \n Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 1\u00a0081,9 | \n\n 0,0 | \n\n 33,9 | \n\n 1\u00a0048,0 | \n\n 322,9 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 262,9 | \n
| \n (1)Correspondent aux actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie, inclus dans l\u2019endettement net\u00a0; se reporter \u00e0 la note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net. (2)Dont, en niveau\u00a02, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de moins de trois mois pour 1\u00a0863,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et 2\u00a0470,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. | \n
Les titres cot\u00e9s du Groupe sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a01, les titres des holdings de contr\u00f4le sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a02 (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09, appliqu\u00e9e depuis le 1er\u00a0janvier 2018, les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net\u00a0\u00bb.
Le tableau ci-dessus pr\u00e9sente la m\u00e9thode de valorisation des instruments financiers, requis par la norme IFRS\u00a013, selon les trois\u00a0niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau\u00a01\u00a0: juste valeur estim\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques\u00a0;
\u2022niveau\u00a02\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau\u00a01 qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix), soit indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u00a0;
\u2022niveau\u00a03\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par des techniques d\u2019\u00e9valuation utilisant des donn\u00e9es significatives relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 directement observables.
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers est n\u00e9goci\u00e9 activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9, enregistr\u00e9 jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, est transf\u00e9r\u00e9 en r\u00e9serves de consolidation et n\u2019est pas reclass\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9, enregistr\u00e9 jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, est transf\u00e9r\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregis\u00adtrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les\u00a0engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Les titres cot\u00e9s du Groupe sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a01, les titres des holdings de contr\u00f4le sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a02 (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09, appliqu\u00e9e depuis le 1er\u00a0janvier 2018, les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net\u00a0\u00bb.
Le tableau ci-dessus pr\u00e9sente la m\u00e9thode de valorisation des instruments financiers, requis par la norme IFRS\u00a013, selon les trois\u00a0niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau\u00a01\u00a0: juste valeur estim\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques\u00a0;
\u2022niveau\u00a02\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau\u00a01 qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix), soit indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u00a0;
\u2022niveau\u00a03\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par des techniques d\u2019\u00e9valuation utilisant des donn\u00e9es significatives relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 directement observables.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb se compose des fonds de caisse, des soldes bancaires ainsi que des placements \u00e0 court terme dans des\u00a0instruments du march\u00e9 mon\u00e9taire. Ces placements, d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, sont facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et\u00a0sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Disponibilit\u00e9s | \n\n 3\u00a0017,7 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0017,7 | \n\n 3\u00a0925,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0925,3 | \n
| \n \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0612,4 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0612,4 | \n\n 3\u00a0876,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0876,3 | \n
| \n Conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0actif\u00a0(1) | \n\n 10,0 | \n\n 0,0 | \n\n 10,0 | \n\n 100,0 | \n\n 0,0 | \n\n 100,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n 0,0 | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0901,5 | \n
| \n Conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0passif\u00a0(1) | \n\n (151,4) | \n\n 0,0 | \n\n (151,4) | \n\n (150,1) | \n\n 0,0 | \n\n (150,1) | \n
| \n Concours bancaires courants | \n\n (86,4) | \n\n 0,0 | \n\n (86,4) | \n\n (71,1) | \n\n 0,0 | \n\n (71,1) | \n
| \n Tr\u00e9sorerie nette | \n\n 5\u00a0402,2 | \n\n 0,0 | \n\n 5\u00a0402,2 | \n\n 7\u00a0680,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0680,3 | \n
| \n (1)Les conventions de tr\u00e9sorerie figurant au bilan consolid\u00e9 sont \u00e9tablies entre soci\u00e9t\u00e9s ayant des liens de filiation, dont l\u2019une des contreparties n\u2019est pas consolid\u00e9e au sein du p\u00e9rim\u00e8tre | \n
La tr\u00e9sorerie nette comprend la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de Vivendi pour 2\u00a0158\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et de Bollor\u00e9\u00a0SE pour 3\u00a0314\u00a0millions d\u2019euros.
8.5.1.Endettement financier net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n
| \n Emprunts obligataires\u00a0(1) | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 2\u00a0168,0 | \n\n 1\u00a0894,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 611,2 | \n\n 2\u00a0741,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 1\u00a0552,3 | \n\n 1\u00a0302,3 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 743,4 | \n\n 2\u00a0491,4 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(1) | \n\n 498,9 | \n\n 451,2 | \n\n 47,7 | \n\n 236,9 | \n\n 221,4 | \n\n 15,6 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs\u00a0(2) | \n\n 8,8 | \n\n 6,8 | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 7\u00a0424,4 | \n\n 4\u00a0178,2 | \n\n 3\u00a0246,1 | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n (5\u00a0640,0) | \n\n (5\u00a0640,0) | \n\n 0,0 | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0(4) | \n\n (309,6) | \n\n (309,6) | \n\n 0,0 | \n\n (125,8) | \n\n (125,8) | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs\u00a0(2) | \n\n (9,3) | \n\n (7,3) | \n\n (2,0) | \n\n (3,5) | \n\n 0,0 | \n\n (3,5) | \n
| \n Endettement financier net | \n\n 1\u00a0465,4 | \n\n (1\u00a0778,7) | \n\n 3\u00a0244,1 | \n\n (1\u00a0206,8) | \n\n (6\u00a0451,4) | \n\n 5\u00a0244,5 | \n
| \n (1)Le 21\u00a0novembre 2023, la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re\u00a0SA par Vivendi\u00a0SE a entra\u00een\u00e9 l\u2019activation des clauses de changement de contr\u00f4le des emprunts obligataires et des emprunts Schuldschein de Lagard\u00e8re\u00a0SA, permettant aux pr\u00eateurs de demander le remboursement des emprunts obligataires (montant nominal de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; voir ci-apr\u00e8s tableau (2)Voir ci-apr\u00e8s paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. (3)Voir\u00a0note 8.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et tr\u00e9sorerie nette. (4)Selon la d\u00e9finition du Groupe, les actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie correspondent aux placements ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au\u00a0regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que, concernant les OPCVM mon\u00e9taires, aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, ils correspondent pour 309,5\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de Bollor\u00e9\u00a0SE. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ils correspondent pour 126\u00a0millions aux actifs financiers de Vivendi dont\u00a075\u00a0millions d\u2019euros de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme. | \n
Principales caract\u00e9ristiques des \u00e9l\u00e9ments de l\u2019endettement financier
Passifs au co\u00fbt amorti
Emprunts obligataires
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi | \n\n 2\u00a0754,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n
| \n Emprunts obligataires \u00e9mis par Lagard\u00e8re | \n\n 1\u00a0308,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n
Depuis d\u00e9cembre\u00a02023, Lagard\u00e8re\u00a0SA est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les emprunts obliga\u00adtaires apport\u00e9s par Lagard\u00e8re s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros de valeur nominale et 8\u00a0millions d\u2019euros d\u2019int\u00e9r\u00eats courus. L\u2019activation des clauses de\u00a0changement de contr\u00f4le a entra\u00een\u00e9 le remboursement anticip\u00e9, le 12\u00a0janvier 2024, d\u2019un montant de valeur nominal de 1\u00a0203\u00a0millions d\u2019euros (se reporter supra).
En juin\u00a02019, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 1\u00a0400\u00a0millions d\u2019euros, constitu\u00e9 de deux tranches de 700\u00a0millions d\u2019euros chacune, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ances 2025 et 2028, avec un coupon annuel respectivement de 0,625\u00a0% et 1,125\u00a0%.
En septembre\u00a02017, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 850\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance septembre\u00a02024, avec un coupon annuel de 0,875\u00a0%.
En novembre\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 600\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance novembre\u00a02023, avec un coupon annuel de 1,125\u00a0%. Cet emprunt a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9 le 24\u00a0novembre 2023.
En mai\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 500\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance mai\u00a02026, avec un coupon annuel de 1,875\u00a0%.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le montant des emprunts obligataires du groupe Vivendi comprend les int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts obligataires pour 18,7\u00a0millions d\u2019euros ainsi que l\u2019effet cumul\u00e9 du co\u00fbt amorti pour \u2013\u00a06,5\u00a0millions d\u2019euros.
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n
| \n (1)Dont 560,8\u00a0millions d\u2019euros de tirages de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Lagard\u00e8re\u00a0SA au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. | \n
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(1) | \n\n 498,9 | \n\n 236,9 | \n
| \n (1)Dont 225,5\u00a0millions d\u2019euros d\u2019emprunts Schuldschein chez Lagard\u00e8re\u00a0SA au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. \u00c0 la date de prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re, les emprunts Schuldschein s\u2019\u00e9levaient \u00e0\u00a0un\u00a0montant nominal de 253\u00a0millions d\u2019euros. L\u2019activation des clauses de changement de contr\u00f4le a entra\u00een\u00e9 le remboursement anticip\u00e9 de 27\u00a0millions d\u2019euros le 27\u00a0d\u00e9cembre 2023 (se\u00a0reporter supra). | \n
D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 2,0 | \n\n 3,5 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants | \n\n 7,3 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs | \n\n 9,3 | \n\n 3,5 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants | \n\n 6,8 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs | \n\n 8,8 | \n\n 0,0 | \n
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces instruments financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 par devise (montants avant couverture)
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n Euros\u00a0(1) | \n\n Dollars\u00a0US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 2\u00a0772,4 | \n\n 55,2 | \n\n 26,9 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 498,9 | \n\n 406,3 | \n\n 4,3 | \n\n 88,3 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 7\u00a0415,6 | \n\n 7\u00a0240,9 | \n\n 59,5 | \n\n 115,2 | \n
| \n (1)Dont 4\u00a0883\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts du groupe Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 5\u00a0021\u00a0millions d\u2019euros, dont 5\u00a0319\u00a0millions d\u2019euros en euros,
\u2013\u00a0643\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et 345\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2023, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Euros et francs CFA\u00a0(1) | \n\n Dollars US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 3\u00a0181,7 | \n\n 0,0 | \n\n 53,1 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 236,9 | \n\n 210,6 | \n\n 7,1 | \n\n 19,2 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +c) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 6\u00a0744,5 | \n\n 7,1 | \n\n 72,3 | \n
| \n (1)Dont 3\u00a0366\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts du groupe Vivendi s\u2019\u00e9levait \u00e0 3\u00a0403\u00a0millions d\u2019euros, dont 4\u00a0472\u00a0millions d\u2019euros en euros,
\u2013\u00a0890\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et \u2013\u00a0179\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2022, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019avaient pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 selon le taux (montants avant couverture)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n||||
| \n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n|
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 641,1 | \n\n 2\u00a0213,4 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 113,8 | \n\n 3\u00a0121,0 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 498,9 | \n\n 156,3 | \n\n 342,6 | \n\n 236,9 | \n\n 15,6 | \n\n 221,4 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 7\u00a0415,6 | \n\n 4\u00a0859,6 | \n\n 2\u00a0556,0 | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 3\u00a0481,6 | \n\n 3\u00a0342,4 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 65,5\u00a0%.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 51,0\u00a0%.
8.5.2.Variation de l\u2019endettement brut
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Souscription d\u2019emprunts | \n\n Remboursements d\u2019emprunts | \n\n Autres variations cash\u00a0(1) | \n\n Variations \u00ab\u00a0non cash\u00a0\u00bb | \n\n Au 31/12/2023 | \n|
| \n Variation de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(2) | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n||||||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n (600,0) | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0307,0 | \n\n 3,0 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de\u00a0cr\u00e9dit | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 8,8 | \n\n (1\u00a0116,7) | \n\n 8,6 | \n\n 864,9 | \n\n (145,8) | \n\n 2\u00a0854,5 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 1,4 | \n\n (27,5) | \n\n 91,6 | \n\n 322,9 | \n\n (126,6) | \n\n 498,9 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs\u00a0(4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 10,6 | \n\n (1,8) | \n\n 8,8 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 10,2 | \n\n (1\u00a0744,2) | \n\n 100,2 | \n\n 2\u00a0505,4 | \n\n (271,2) | \n\n 7\u00a0424,4 | \n
| \n (1)Comprend essentiellement la variation des concours bancaires courants et des conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0passifs compris dans la tr\u00e9sorerie nette (voir note\u00a08.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et\u00a0\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et tr\u00e9sorerie nette). (2)Comprend notamment Lagard\u00e8re, consolid\u00e9 par int\u00e9gration globale \u00e0 compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023 (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (3)Dont essentiellement le reclassement de la contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales vers les passifs en cours de cession pour \u2013\u00a0268,8\u00a0millions d\u2019euros (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (4)Voir note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net, paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. | \n
8.5.3.\u00c9ch\u00e9ancier de l\u2019endettement brut
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la construction de cet \u00e9ch\u00e9ancier des d\u00e9caissements non actualis\u00e9s relatifs \u00e0 l\u2019endettement brut sont les suivantes\u00a0:
\u2022lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es\u00a0: la position \u00e9ch\u00e9anc\u00e9e est la position de cl\u00f4ture 2023, le montant utilis\u00e9 \u00e0 une date ult\u00e9rieure pourrait \u00eatre sensiblement diff\u00e9rent\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9ch\u00e9ance retenue pour les lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales de Bollor\u00e9\u00a0SE est la dur\u00e9e contractuelle et non pas celle du tirage\u00a0; ces tirages sont renouvel\u00e9s par d\u00e9cision du Groupe en fonction des arbitrages de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u2022les montants en devises sont convertis au cours de cl\u00f4ture\u00a0;
\u2022les int\u00e9r\u00eats futurs \u00e0 taux variable sont fig\u00e9s sur la base du taux de cl\u00f4ture, sauf dans le cas d\u2019une meilleure estimation.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n De 0 \u00e0 3\u00a0mois | \n\n De 3 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 1\u00a0300,0 | \n\n 5,5 | \n\n 0,0 | \n\n 4,8 | \n\n 868,0 | \n\n 8,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de\u00a0cr\u00e9dit | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 5,9 | \n\n 35,3 | \n\n 752,6 | \n\n 27,6 | \n\n 793,3 | \n\n 50,7 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 498,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3,6 | \n\n 0,0 | \n\n 3,6 | \n\n 451,2 | \n\n 7,2 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 7\u00a0424,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n Total \u00e0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n Plus de 5\u00a0ans | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 2\u00a0168,0 | \n\n 18,6 | \n\n 1\u00a0894,2 | \n\n 30,7 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de\u00a0cr\u00e9dit | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 1\u00a0551,8 | \n\n 113,6 | \n\n 1\u00a0300,1 | \n\n 145,3 | \n\n 2,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 498,9 | \n\n 451,2 | \n\n 14,3 | \n\n 40,6 | \n\n 5,7 | \n\n 7,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 7\u00a0424,4 | \n\n 4\u00a0177,7 | \n\n \n | \n\n 3\u00a0236,9 | \n\n \n | \n\n 9,7 | \n\n \n | \n
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb se compose des fonds de caisse, des soldes bancaires ainsi que des placements \u00e0 court terme dans des\u00a0instruments du march\u00e9 mon\u00e9taire. Ces placements, d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, sont facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et\u00a0sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recomman\u00addation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recomman\u00addation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
8.5.1.Endettement financier net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n
| \n Emprunts obligataires\u00a0(1) | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 2\u00a0168,0 | \n\n 1\u00a0894,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 611,2 | \n\n 2\u00a0741,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 1\u00a0552,3 | \n\n 1\u00a0302,3 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 743,4 | \n\n 2\u00a0491,4 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(1) | \n\n 498,9 | \n\n 451,2 | \n\n 47,7 | \n\n 236,9 | \n\n 221,4 | \n\n 15,6 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs\u00a0(2) | \n\n 8,8 | \n\n 6,8 | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 7\u00a0424,4 | \n\n 4\u00a0178,2 | \n\n 3\u00a0246,1 | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n (5\u00a0640,0) | \n\n (5\u00a0640,0) | \n\n 0,0 | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0(4) | \n\n (309,6) | \n\n (309,6) | \n\n 0,0 | \n\n (125,8) | \n\n (125,8) | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs\u00a0(2) | \n\n (9,3) | \n\n (7,3) | \n\n (2,0) | \n\n (3,5) | \n\n 0,0 | \n\n (3,5) | \n
| \n Endettement financier net | \n\n 1\u00a0465,4 | \n\n (1\u00a0778,7) | \n\n 3\u00a0244,1 | \n\n (1\u00a0206,8) | \n\n (6\u00a0451,4) | \n\n 5\u00a0244,5 | \n
| \n (1)Le 21\u00a0novembre 2023, la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re\u00a0SA par Vivendi\u00a0SE a entra\u00een\u00e9 l\u2019activation des clauses de changement de contr\u00f4le des emprunts obligataires et des emprunts Schuldschein de Lagard\u00e8re\u00a0SA, permettant aux pr\u00eateurs de demander le remboursement des emprunts obligataires (montant nominal de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros\u00a0; voir ci-apr\u00e8s tableau (2)Voir ci-apr\u00e8s paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. (3)Voir\u00a0note 8.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et tr\u00e9sorerie nette. (4)Selon la d\u00e9finition du Groupe, les actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie correspondent aux placements ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au\u00a0regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que, concernant les OPCVM mon\u00e9taires, aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, ils correspondent pour 309,5\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de Bollor\u00e9\u00a0SE. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ils correspondent pour 126\u00a0millions aux actifs financiers de Vivendi dont\u00a075\u00a0millions d\u2019euros de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme. | \n
Principales caract\u00e9ristiques des \u00e9l\u00e9ments de l\u2019endettement financier
Passifs au co\u00fbt amorti
Emprunts obligataires
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi | \n\n 2\u00a0754,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n
| \n Emprunts obligataires \u00e9mis par Lagard\u00e8re | \n\n 1\u00a0308,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n
Depuis d\u00e9cembre\u00a02023, Lagard\u00e8re\u00a0SA est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les emprunts obliga\u00adtaires apport\u00e9s par Lagard\u00e8re s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros de valeur nominale et 8\u00a0millions d\u2019euros d\u2019int\u00e9r\u00eats courus. L\u2019activation des clauses de\u00a0changement de contr\u00f4le a entra\u00een\u00e9 le remboursement anticip\u00e9, le 12\u00a0janvier 2024, d\u2019un montant de valeur nominal de 1\u00a0203\u00a0millions d\u2019euros (se reporter supra).
En juin\u00a02019, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 1\u00a0400\u00a0millions d\u2019euros, constitu\u00e9 de deux tranches de 700\u00a0millions d\u2019euros chacune, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ances 2025 et 2028, avec un coupon annuel respectivement de 0,625\u00a0% et 1,125\u00a0%.
En septembre\u00a02017, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 850\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance septembre\u00a02024, avec un coupon annuel de 0,875\u00a0%.
En novembre\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 600\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance novembre\u00a02023, avec un coupon annuel de 1,125\u00a0%. Cet emprunt a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9 le 24\u00a0novembre 2023.
En mai\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 500\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance mai\u00a02026, avec un coupon annuel de 1,875\u00a0%.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le montant des emprunts obligataires du groupe Vivendi comprend les int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts obligataires pour 18,7\u00a0millions d\u2019euros ainsi que l\u2019effet cumul\u00e9 du co\u00fbt amorti pour \u2013\u00a06,5\u00a0millions d\u2019euros.
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n
| \n (1)Dont 560,8\u00a0millions d\u2019euros de tirages de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Lagard\u00e8re\u00a0SA au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. | \n
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(1) | \n\n 498,9 | \n\n 236,9 | \n
| \n (1)Dont 225,5\u00a0millions d\u2019euros d\u2019emprunts Schuldschein chez Lagard\u00e8re\u00a0SA au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. \u00c0 la date de prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re, les emprunts Schuldschein s\u2019\u00e9levaient \u00e0\u00a0un\u00a0montant nominal de 253\u00a0millions d\u2019euros. L\u2019activation des clauses de changement de contr\u00f4le a entra\u00een\u00e9 le remboursement anticip\u00e9 de 27\u00a0millions d\u2019euros le 27\u00a0d\u00e9cembre 2023 (se\u00a0reporter supra). | \n
D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 2,0 | \n\n 3,5 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants | \n\n 7,3 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs | \n\n 9,3 | \n\n 3,5 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants | \n\n 6,8 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs | \n\n 8,8 | \n\n 0,0 | \n
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces instruments financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 par devise (montants avant couverture)
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Total | \n\n Euros\u00a0(1) | \n\n Dollars\u00a0US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 2\u00a0772,4 | \n\n 55,2 | \n\n 26,9 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 498,9 | \n\n 406,3 | \n\n 4,3 | \n\n 88,3 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 7\u00a0415,6 | \n\n 7\u00a0240,9 | \n\n 59,5 | \n\n 115,2 | \n
| \n (1)Dont 4\u00a0883\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts du groupe Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 5\u00a0021\u00a0millions d\u2019euros, dont 5\u00a0319\u00a0millions d\u2019euros en euros,
\u2013\u00a0643\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et 345\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2023, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Euros et francs CFA\u00a0(1) | \n\n Dollars US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 3\u00a0181,7 | \n\n 0,0 | \n\n 53,1 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 236,9 | \n\n 210,6 | \n\n 7,1 | \n\n 19,2 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +c) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 6\u00a0744,5 | \n\n 7,1 | \n\n 72,3 | \n
| \n (1)Dont 3\u00a0366\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts du groupe Vivendi s\u2019\u00e9levait \u00e0 3\u00a0403\u00a0millions d\u2019euros, dont 4\u00a0472\u00a0millions d\u2019euros en euros,
\u2013\u00a0890\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et \u2013\u00a0179\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2022, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019avaient pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 selon le taux (montants avant couverture)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n||||
| \n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n|
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 641,1 | \n\n 2\u00a0213,4 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 113,8 | \n\n 3\u00a0121,0 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 498,9 | \n\n 156,3 | \n\n 342,6 | \n\n 236,9 | \n\n 15,6 | \n\n 221,4 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 7\u00a0415,6 | \n\n 4\u00a0859,6 | \n\n 2\u00a0556,0 | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 3\u00a0481,6 | \n\n 3\u00a0342,4 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 65,5\u00a0%.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 51,0\u00a0%.
8.5.2.Variation de l\u2019endettement brut
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Souscription d\u2019emprunts | \n\n Remboursements d\u2019emprunts | \n\n Autres variations cash\u00a0(1) | \n\n Variations \u00ab\u00a0non cash\u00a0\u00bb | \n\n Au 31/12/2023 | \n|
| \n Variation de\u00a0p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(2) | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n||||||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n (600,0) | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0307,0 | \n\n 3,0 | \n\n 4\u00a0062,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de\u00a0cr\u00e9dit | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 8,8 | \n\n (1\u00a0116,7) | \n\n 8,6 | \n\n 864,9 | \n\n (145,8) | \n\n 2\u00a0854,5 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 1,4 | \n\n (27,5) | \n\n 91,6 | \n\n 322,9 | \n\n (126,6) | \n\n 498,9 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs\u00a0(4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 10,6 | \n\n (1,8) | \n\n 8,8 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 10,2 | \n\n (1\u00a0744,2) | \n\n 100,2 | \n\n 2\u00a0505,4 | \n\n (271,2) | \n\n 7\u00a0424,4 | \n
| \n (1)Comprend essentiellement la variation des concours bancaires courants et des conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0passifs compris dans la tr\u00e9sorerie nette (voir note\u00a08.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et\u00a0\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et tr\u00e9sorerie nette). (2)Comprend notamment Lagard\u00e8re, consolid\u00e9 par int\u00e9gration globale \u00e0 compter du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2023 (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (3)Dont essentiellement le reclassement de la contribution de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales vers les passifs en cours de cession pour \u2013\u00a0268,8\u00a0millions d\u2019euros (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). (4)Voir note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net, paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. | \n
8.5.3.\u00c9ch\u00e9ancier de l\u2019endettement brut
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la construction de cet \u00e9ch\u00e9ancier des d\u00e9caissements non actualis\u00e9s relatifs \u00e0 l\u2019endettement brut sont les suivantes\u00a0:
\u2022lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es\u00a0: la position \u00e9ch\u00e9anc\u00e9e est la position de cl\u00f4ture 2023, le montant utilis\u00e9 \u00e0 une date ult\u00e9rieure pourrait \u00eatre sensiblement diff\u00e9rent\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9ch\u00e9ance retenue pour les lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales de Bollor\u00e9\u00a0SE est la dur\u00e9e contractuelle et non pas celle du tirage\u00a0; ces tirages sont renouvel\u00e9s par d\u00e9cision du Groupe en fonction des arbitrages de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u2022les montants en devises sont convertis au cours de cl\u00f4ture\u00a0;
\u2022les int\u00e9r\u00eats futurs \u00e0 taux variable sont fig\u00e9s sur la base du taux de cl\u00f4ture, sauf dans le cas d\u2019une meilleure estimation.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n De 0 \u00e0 3\u00a0mois | \n\n De 3 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 1\u00a0300,0 | \n\n 5,5 | \n\n 0,0 | \n\n 4,8 | \n\n 868,0 | \n\n 8,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de\u00a0cr\u00e9dit | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 5,9 | \n\n 35,3 | \n\n 752,6 | \n\n 27,6 | \n\n 793,3 | \n\n 50,7 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 498,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3,6 | \n\n 0,0 | \n\n 3,6 | \n\n 451,2 | \n\n 7,2 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 7\u00a0424,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n Total \u00e0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n Plus de 5\u00a0ans | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0062,2 | \n\n 2\u00a0168,0 | \n\n 18,6 | \n\n 1\u00a0894,2 | \n\n 30,7 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de\u00a0cr\u00e9dit | \n\n 2\u00a0854,5 | \n\n 1\u00a0551,8 | \n\n 113,6 | \n\n 1\u00a0300,1 | \n\n 145,3 | \n\n 2,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 498,9 | \n\n 451,2 | \n\n 14,3 | \n\n 40,6 | \n\n 5,7 | \n\n 7,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 7\u00a0424,4 | \n\n 4\u00a0177,7 | \n\n \n | \n\n 3\u00a0236,9 | \n\n \n | \n\n 9,7 | \n\n \n | \n
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recomman\u00addation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 2,0 | \n\n 3,5 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants | \n\n 7,3 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs | \n\n 9,3 | \n\n 3,5 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants | \n\n 6,8 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs | \n\n 8,8 | \n\n 0,0 | \n
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces instruments financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregis\u00adtrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les\u00a0engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Valeur au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 18,5 | \n\n 37,5 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 0,6 | \n\n 1,8 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs hors endettement\u00a0(1) | \n\n 19,2 | \n\n 39,3 | \n
| \n Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 23,6 | \n\n 14,3 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 0,6 | \n\n 45,7 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs hors endettement\u00a0(1) | \n\n 24,2 | \n\n 60,0 | \n
| \n (1)Instruments d\u00e9riv\u00e9s souscrits pour la gestion du risque de change, essentiellement au sein du groupe Vivendi. | \n
Instruments de gestion du risque de change
Les tableaux infra pr\u00e9sentent les instruments de gestion du risque de change utilis\u00e9s par Vivendi\u00a0; les montants positifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 recevoir, les\u00a0montants n\u00e9gatifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 livrer aux taux de change contractuels\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars\u00a0 | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (1\u00a0324) | \n\n (749) | \n\n (151) | \n\n (82) | \n\n (342) | \n\n 13 | \n\n 14 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 1\u00a0772 | \n\n 1\u00a0419 | \n\n 133 | \n\n 98 | \n\n 122 | \n\n 13 | \n\n 18 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n (13) | \n\n (7) | \n\n 8 | \n\n 12 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 448 | \n\n 657 | \n\n (25) | \n\n 24 | \n\n (208) | \n\n 27 | \n\n 33 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n||||
| \n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||
| \n Actif | \n\n Passif | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|||
| \n Couverture de juste valeur | \n\n 545 | \n\n 25 | \n\n 20 | \n\n 840 | \n\n 2 | \n\n 3 | \n
| \n Couverture \u00e9conomique | \n\n 95 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n\n 180 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie (CFH) | \n\n 44 | \n\n 1 | \n\n 5 | \n\n 45 | \n\n 36 | \n\n 11 | \n
| \n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie (NIH) | \n\n (236) | \n\n \u2013 | \n\n 8 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Total | \n\n 448 | \n\n 27 | \n\n 33 | \n\n 1\u00a0065 | \n\n 39 | \n\n 14 | \n
Gains et pertes latents directement enregistr\u00e9s en capitaux propres
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n Couverture d\u2019un investissement net | \n\n Total | \n|
| \n Gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Gestion du risque de change | \n|||
| \n Solde au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n (3,6) | \n\n 3,5 | \n\n (1,2) | \n\n (1,3) | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 7,2 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7,5 | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 3,6 | \n\n 3,8 | \n\n (1,2) | \n\n 6,2 | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n (1,5) | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 2,1 | \n\n 4,9 | \n\n (1,2) | \n\n 5,8 | \n
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces instruments financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
9.3.Juste valeur des instruments financiers
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Valeur au bilan | \n\n Dont actifs et passifs non financiers | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs et passifs financiers | \n||||
| \n Actifs/passifs financiers | \n\n Pr\u00eats et cr\u00e9ances/dettes au co\u00fbt amorti | \n\n Actifs/passifs financiers | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette de loyers IFRS\u00a016 | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 10\u00a0681,5 | \n\n \n | \n\n 0,1 | \n\n 437,9 | \n\n 10\u00a0243,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 10\u00a0681,5 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 48,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 48,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 48,7 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 332,4 | \n\n \n | \n\n 317,5 | \n\n 14,9 | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 332,4 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0594,3 | \n\n \n | \n\n 18,5 | \n\n 6\u00a0575,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0594,3 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 385,5 | \n\n 385,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n \n | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0640,0 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 23\u00a0682,6 | \n\n 385,5 | \n\n 5\u00a0976,1 | \n\n 7\u00a0077,3 | \n\n 10\u00a0243,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 23\u00a0297,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 3\u00a0246,1 | \n\n \n | \n\n 0,9 | \n\n 3\u00a0244,1 | \n\n 1,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3\u00a0246,1 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 2\u00a0870,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55,3 | \n\n \n | \n\n 279,3 | \n\n 2\u00a0535,7 | \n\n 2\u00a0870,3 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 4\u00a0178,2 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4\u00a0171,4 | \n\n 6,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4\u00a0178,2 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 10\u00a0831,6 | \n\n \n | \n\n 23,6 | \n\n 10\u00a0039,4 | \n\n \n | \n\n 768,7 | \n\n \n | \n\n 10\u00a0831,6 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 907,5 | \n\n 330,8 | \n\n 0,6 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 576,1 | \n\n 576,7 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 22\u00a0033,8 | \n\n 330,8 | \n\n 25,1 | \n\n 17\u00a0510,3 | \n\n 7,9 | \n\n 1\u00a0048,0 | \n\n 3\u00a0111,8 | \n\n 21\u00a0703,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Valeur au bilan | \n\n Dont actifs et passifs non financiers | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs | \n||||
| \n Actifs/passifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Pr\u00eats et cr\u00e9ances/dettes au co\u00fbt amorti | \n\n Actifs/passifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 9\u00a0556,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 247,6 | \n\n 9\u00a0308,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0556,0 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 143,0 | \n\n \n | \n\n 127,0 | \n\n 15,4 | \n\n 0,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 143,0 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0602,4 | \n\n \n | \n\n 37,5 | \n\n 6\u00a0564,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0602,4 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 461,0 | \n\n 461,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 24\u00a0672,0 | \n\n 461,0 | \n\n 8\u00a0066,0 | \n\n 6\u00a0836,0 | \n\n 9\u00a0309,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 24\u00a0211,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0248,0 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0041,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 38,2 | \n\n \n | \n\n 207,0 | \n\n 796,6 | \n\n 1\u00a0041,9 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0011,9 | \n\n \n | \n\n 14,3 | \n\n 8\u00a0941,7 | \n\n \n | \n\n 55,9 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0011,9 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 525,7 | \n\n 310,2 | \n\n 45,7 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 169,8 | \n\n 215,5 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 17\u00a0403,5 | \n\n 310,2 | \n\n 60,0 | \n\n 15\u00a0803,9 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n\n 966,5 | \n\n 17\u00a0093,3 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||||
| \n Total | \n\n Dont niveau\u00a01 | \n\n Dont niveau\u00a02 | \n\n Dont Niveau\u00a03 | \n\n Total | \n\n Dont niveau\u00a01 | \n\n Dont niveau\u00a02 | \n\n Dont Niveau\u00a03 | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 10\u00a0241,5 | \n\n 5\u00a0827,9 | \n\n 4\u00a0398,6 | \n\n 15,0 | \n\n 9\u00a0299,4 | \n\n 5\u00a0339,3 | \n\n 3\u00a0950,9 | \n\n 9,2 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0(1) | \n\n 309,6 | \n\n 0,0 | \n\n 309,6 | \n\n 0,0 | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 26,5 | \n\n 0,0 | \n\n 26,5 | \n\n 0,0 | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(2) | \n\n 5\u00a0640,0 | \n\n 3\u00a0776,8 | \n\n 1\u00a0863,2 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 5\u00a0431,3 | \n\n 2\u00a0470,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 16\u00a0219,6 | \n\n 9\u00a0604,7 | \n\n 6\u00a0599,9 | \n\n 15,0 | \n\n 17\u00a0375,0 | \n\n 10\u00a0770,5 | \n\n 6\u00a0595,3 | \n\n 9,2 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 7,9 | \n\n \n | \n\n 7,9 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s par r\u00e9sultat | \n\n 25,1 | \n\n 0,0 | \n\n 25,1 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 1\u00a0048,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0048,0 | \n\n 262,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n
| \n Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 1\u00a0081,9 | \n\n 0,0 | \n\n 33,9 | \n\n 1\u00a0048,0 | \n\n 322,9 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 262,9 | \n
| \n (1)Correspondent aux actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie, inclus dans l\u2019endettement net\u00a0; se reporter \u00e0 la note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net. (2)Dont, en niveau\u00a02, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de moins de trois mois pour 1\u00a0863,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et 2\u00a0470,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. | \n
9.1.Informations sur les risques
Cette pr\u00e9sente note est \u00e0 lire en compl\u00e9ment des informations qui sont fournies dans le rapport du Conseil sur le gouvernement d\u2019entreprise inclus en annexe du document d\u2019enregistrement universel.
Le Groupe distingue trois cat\u00e9gories de risques\u00a0:
\u2022principaux risques concernant le Groupe\u00a0: risques pouvant impacter le Groupe dans son ensemble\u00a0;
\u2022risques sp\u00e9cifiques aux activit\u00e9s\u00a0: risques pouvant impacter une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique donn\u00e9e mais qui ne sont pas de nature \u00e0 impacter la structure financi\u00e8re du Groupe dans son ensemble\u00a0;
\u2022risques juridiques.
Les risques sp\u00e9cifiques aux activit\u00e9s et les risques sp\u00e9cifiques juridiques sont d\u00e9taill\u00e9s dans le chapitre\u00a03 \u2013\u00a0Facteurs de risque du document d\u2019enregis\u00adtre\u00adment universel.
Principaux risques de march\u00e9 concernant le Groupe
\u2022Risque sur les actions cot\u00e9es
Le Groupe Bollor\u00e9, qui d\u00e9tient un portefeuille de titres \u00e9valu\u00e9 \u00e0 10\u00a0241,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, est expos\u00e9 \u00e0 la variation des\u00a0cours de Bourse.
Les titres de participation d\u00e9tenus par le Groupe dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb et sont class\u00e9s en actifs financiers (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Pour les titres cot\u00e9s, cette juste valeur est la valeur boursi\u00e8re \u00e0 la cl\u00f4ture.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les r\u00e9\u00e9valuations des titres de participation du bilan consolid\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cours de Bourse s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6\u00a0310,6\u00a0millions d\u2019euros avant imp\u00f4t.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, une variation de 1\u00a0% des cours de Bourse entra\u00eenerait un impact de 101,1\u00a0millions d\u2019euros sur la valorisation des titres de participation qui impacteraient les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global avant imp\u00f4ts, dont 42,9\u00a0millions d\u2019euros au titre des r\u00e9\u00e9valuations des participations du Groupe dans Omnium Bollor\u00e9, Financi\u00e8re\u00a0V et Sofibol.
Ces titres non cot\u00e9s, dont la valeur d\u00e9pend de la valorisation des titres Compagnie de l\u2019Odet, sont donc \u00e9galement impact\u00e9s par les variations des cours de Bourse (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de ces titres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 4\u00a0297,2\u00a0millions d\u2019euros pour une valeur brute de 183,9\u00a0millions d\u2019euros. Les titres de ces soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es rev\u00eatent un caract\u00e8re peu liquide.
\u2022Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 du Groupe tient aux obligations de remboursement de sa dette et au besoin de financement futur li\u00e9 au d\u00e9veloppement de ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Pour faire face au risque de liquidit\u00e9, la strat\u00e9gie du Groupe consiste \u00e0 maintenir un niveau de lignes de cr\u00e9dit non tir\u00e9es lui permettant de faire face \u00e0 tout moment \u00e0 un besoin de tr\u00e9sorerie, en compl\u00e9\u00adment de ses placements et de sa tr\u00e9sorerie disponible. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le montant des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non utilis\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7\u00a0284\u00a0millions d\u2019euros (dont 3\u00a0792\u00a0millions d\u2019euros pour le groupe Vivendi). Par ailleurs, le Groupe s\u2019efforce de diversifier ses sources de financement en faisant appel au march\u00e9 obligataire, au march\u00e9 bancaire et aux finance\u00adments de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 (NEU\u00a0CP).
Concernant les principales lignes de financement bancaire syndiqu\u00e9 du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9\u00a0SE dispose de deux lignes de cr\u00e9dit revolving syndiqu\u00e9. L\u2019une de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros, dont 13,6\u00a0millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 tir\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (tirages effectu\u00e9s en dollars\u00a0am\u00e9ricains), \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025. Et l\u2019autre de 400\u00a0millions d\u2019euros, non tir\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance 2028. Ces lignes sont soumises \u00e0 un covenant de gearing (endettement net sur fonds propres) plafonn\u00e9 \u00e0 1,75\u00a0;
\u2022Vivendi\u00a0SE dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02026 de 1\u00a0500\u00a0millions d\u2019euros ainsi que huit lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales pour un montant global de 800\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance d\u00e9cembre\u00a02027\u00a0;
\u2022l\u2019ensemble de ces lignes de cr\u00e9dit n\u2019est pas soumis au respect de ratios financiers et elles contiennent les clauses usuelles pr\u00e9sentes dans les financements non s\u00e9curis\u00e9s\u00a0;
\u2022Lagard\u00e8re\u00a0SA dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9e de 982\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance avril\u00a02025.
Les emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi\u00a0SE contiennent des clauses habituelles de cas de d\u00e9faut, d\u2019engagement de ne pas constituer de s\u00fbret\u00e9s au titre d\u2019une quelconque dette obligataire (negative pledge) et en mati\u00e8re de rang (clause de pari-passu). Ils contiennent \u00e9galement une clause de remboursement anticip\u00e9 en cas de changement de contr\u00f4le (\u00e0 l\u2019exclusion d\u2019un changement de contr\u00f4le au b\u00e9n\u00e9fice du Groupe Bollor\u00e9) qui s\u2019appli\u00adquerait si, \u00e0 la suite d\u2019un tel \u00e9v\u00e9nement, la note long terme de Vivendi\u00a0SE \u00e9tait d\u00e9grad\u00e9e en dessous du niveau Baa3.
La notation de Vivendi au 4\u00a0mars 2024, date de la r\u00e9union du Directoire de Vivendi arr\u00eatant les comptes du groupe Vivendi de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, est la suivante\u00a0:
| \n Agence de notation | \n\n Type de dette | \n\n Notation | \n\n Perspective | \n
| \n Moody\u2019s | \n\n Dette long terme senior non garantie (unsecured) | \n\n Baa2 | \n\n Perspective Stable | \n
En dehors du projet de scission dont la faisabilit\u00e9 est \u00e0 l\u2019\u00e9tude (se reporter \u00e0 la note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants), le Groupe estime que les flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles, ses exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie nets des sommes utilis\u00e9es pour r\u00e9duire sa dette, ainsi que les fonds disponibles via les lignes de cr\u00e9dit bancaire non utilis\u00e9es seront suffisants pour couvrir les d\u00e9penses et investissements n\u00e9cessaires \u00e0 son exploitation, le service de sa dette, le paiement des imp\u00f4ts, la distribution de dividendes, les rachats \u00e9ventuels d\u2019actions dans le cadre des autorisations ordinaires existantes, ainsi que ses projets d\u2019investissements au cours des douze prochains mois.
Certaines autres lignes du Groupe peuvent avoir des clauses de remboursement anticip\u00e9 li\u00e9es au respect de ratios financiers, mettant g\u00e9n\u00e9ralement en jeu des ratios de gearing (endettement net sur fonds propres) et/ou de couverture du service de la dette. L\u2019ensemble de ces covenants bancaires et ratios financiers sont respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comme ils l\u2019\u00e9taient au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9dits utilis\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclut 67\u00a0millions d\u2019euros de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Bollor\u00e9\u00a0SE et 561\u00a0millions d\u2019euros chez Vivendi dans le cadre d\u2019un programme de 4\u00a0550\u00a0millions d\u2019euros au maximum (dont Vivendi pour 3\u00a0650\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023) et 21,9\u00a0millions d\u2019euros de mobilisations de cr\u00e9ances.
L\u2019ensemble des lignes bancaires tir\u00e9es et non tir\u00e9es s\u2019amortit comme suit\u00a0:
| \n Ann\u00e9e\u00a02024 | \n\n 26\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e\u00a02025 | \n\n 24\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e\u00a02026 | \n\n 22\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e\u00a02027 | \n\n 9\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e\u00a02028 | \n\n 19\u00a0% | \n
| \n Au-del\u00e0 de 2028 | \n\n 0\u00a0% | \n
\u2022Risque de taux
Du fait de son endettement, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de la zone euro principalement, sur la partie de son endettement \u00e0 taux variable, ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9volution des marges des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit. Pour faire face \u00e0 ce risque, la Direction g\u00e9n\u00e9rale peut d\u00e9cider de la mise en place de couverture de taux. Des couvertures de type ferme (swap de taux, FRA) sont \u00e9ventuellement utilis\u00e9es pour g\u00e9rer le risque de taux de la dette du Groupe.
La note\u00a08.5 \u2013\u00a0Endettement financier d\u00e9crit les diff\u00e9rents instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de risque de taux du Groupe.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, apr\u00e8s couverture, la part de l\u2019endettement financier brut \u00e0 taux fixe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 28\u00a0% de l\u2019endettement total.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette brute augmenterait de 53,1\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette brute portant int\u00e9r\u00eat.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette nette serait en baisse de \u2013\u00a06,3\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette nette portant int\u00e9r\u00eat.
\u2022Risque des placements et risque de contrepartie
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie sont plac\u00e9s de fa\u00e7on prudente dans des produits liquides \u00e0 faible risque aupr\u00e8s de contreparties b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une notation de cr\u00e9dit \u00e9lev\u00e9e.
Par ailleurs, Vivendi et Bollor\u00e9 r\u00e9partissent les placements dans un certain nombre de banques qu\u2019ils ont s\u00e9lectionn\u00e9 et limitent le montant du placement par support.
\u2022Risque de change
Pour le Groupe, la r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires par zone mon\u00e9taire (63\u00a0% en euros, 10\u00a0% en dollars am\u00e9ricains, 5\u00a0% en francs CFA, 5\u00a0% en zlotys, 4\u00a0% en livres sterlings, et moins de 3\u00a0% pour toutes les autres devises) et le fait que beaucoup de d\u00e9penses d\u2019exploitation soient en devises locales limitent de fait son exposition au risque de change op\u00e9rationnel.
Le Groupe r\u00e9duit encore son exposition au risque de change en couvrant ses principales op\u00e9rations en devises, autres que l\u2019euro, aupr\u00e8s de grandes banques internationales. La gestion du risque de change est en grande partie centralis\u00e9e chez Bollor\u00e9\u00a0SE et Vivendi\u00a0SE pour les filiales qui leur sont rattach\u00e9es directement.
Au niveau de Bollor\u00e9\u00a0SE, chaque filiale d\u00e9clare chaque fin de mois ses positions en devises \u00e0 couvrir \u00e0 la Direction de la tr\u00e9sorerie qui pourra r\u00e9aliser une op\u00e9ration de couverture de type ferme (achat ou vente \u00e0 terme). En plus de ces op\u00e9rations glissantes, d\u2019autres couvertures peuvent \u00eatre prises ponctuellement. Bollor\u00e9 Energy, pour sa part, couvre quotidiennement ses positions directement sur le march\u00e9.
En ce qui concerne Vivendi, la gestion du risque de change du Groupe vise essentiellement \u00e0 couvrir les expositions budg\u00e9taires de l\u2019ann\u00e9e suivante li\u00e9es aux flux mon\u00e9taires r\u00e9sultant de l\u2019activit\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans des devises autres que l\u2019euro, ainsi que les engagements fermes externes contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audio\u00advisuels, cin\u00e9matographiques,\u00a0etc.) et de certains investissements industriels (d\u00e9codeurs, par exemple) r\u00e9alis\u00e9s dans des devises autres que l\u2019euro. Les instruments de couverture sont des contrats de swaps de change, d\u2019achat ou de vente \u00e0 terme dont les \u00e9ch\u00e9ances sont majoritairement \u00e0 moins d\u2019un an. Compte tenu des couvertures de change mises en place, une \u00e9volution d\u00e9favorable et uniforme de 1\u00a0% de l\u2019euro contre chacune des devises en position \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023 aurait une incidence sur le r\u00e9sultat net non significative. En outre, le groupe Vivendi peut \u00eatre conduit \u00e0 couvrir le risque de change d\u2019actifs et de passifs financiers \u00e9mis en devises.
\u2022Risque sur les actions cot\u00e9es
Le Groupe Bollor\u00e9, qui d\u00e9tient un portefeuille de titres \u00e9valu\u00e9 \u00e0 10\u00a0241,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, est expos\u00e9 \u00e0 la variation des\u00a0cours de Bourse.
Les titres de participation d\u00e9tenus par le Groupe dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb et sont class\u00e9s en actifs financiers (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Pour les titres cot\u00e9s, cette juste valeur est la valeur boursi\u00e8re \u00e0 la cl\u00f4ture.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les r\u00e9\u00e9valuations des titres de participation du bilan consolid\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cours de Bourse s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6\u00a0310,6\u00a0millions d\u2019euros avant imp\u00f4t.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, une variation de 1\u00a0% des cours de Bourse entra\u00eenerait un impact de 101,1\u00a0millions d\u2019euros sur la valorisation des titres de participation qui impacteraient les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global avant imp\u00f4ts, dont 42,9\u00a0millions d\u2019euros au titre des r\u00e9\u00e9valuations des participations du Groupe dans Omnium Bollor\u00e9, Financi\u00e8re\u00a0V et Sofibol.
Ces titres non cot\u00e9s, dont la valeur d\u00e9pend de la valorisation des titres Compagnie de l\u2019Odet, sont donc \u00e9galement impact\u00e9s par les variations des cours de Bourse (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de ces titres s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 4\u00a0297,2\u00a0millions d\u2019euros pour une valeur brute de 183,9\u00a0millions d\u2019euros. Les titres de ces soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es rev\u00eatent un caract\u00e8re peu liquide.
\u2022Risque de taux
Du fait de son endettement, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de la zone euro principalement, sur la partie de son endettement \u00e0 taux variable, ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9volution des marges des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit. Pour faire face \u00e0 ce risque, la Direction g\u00e9n\u00e9rale peut d\u00e9cider de la mise en place de couverture de taux. Des couvertures de type ferme (swap de taux, FRA) sont \u00e9ventuellement utilis\u00e9es pour g\u00e9rer le risque de taux de la dette du Groupe.
La note\u00a08.5 \u2013\u00a0Endettement financier d\u00e9crit les diff\u00e9rents instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de risque de taux du Groupe.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, apr\u00e8s couverture, la part de l\u2019endettement financier brut \u00e0 taux fixe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 28\u00a0% de l\u2019endettement total.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette brute augmenterait de 53,1\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette brute portant int\u00e9r\u00eat.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette nette serait en baisse de \u2013\u00a06,3\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette nette portant int\u00e9r\u00eat.
\u2022Risque des placements et risque de contrepartie
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie sont plac\u00e9s de fa\u00e7on prudente dans des produits liquides \u00e0 faible risque aupr\u00e8s de contreparties b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une notation de cr\u00e9dit \u00e9lev\u00e9e.
Par ailleurs, Vivendi et Bollor\u00e9 r\u00e9partissent les placements dans un certain nombre de banques qu\u2019ils ont s\u00e9lectionn\u00e9 et limitent le montant du placement par support.
\u2022Risque de change
Pour le Groupe, la r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires par zone mon\u00e9taire (63\u00a0% en euros, 10\u00a0% en dollars am\u00e9ricains, 5\u00a0% en francs CFA, 5\u00a0% en zlotys, 4\u00a0% en livres sterlings, et moins de 3\u00a0% pour toutes les autres devises) et le fait que beaucoup de d\u00e9penses d\u2019exploitation soient en devises locales limitent de fait son exposition au risque de change op\u00e9rationnel.
Le Groupe r\u00e9duit encore son exposition au risque de change en couvrant ses principales op\u00e9rations en devises, autres que l\u2019euro, aupr\u00e8s de grandes banques internationales. La gestion du risque de change est en grande partie centralis\u00e9e chez Bollor\u00e9\u00a0SE et Vivendi\u00a0SE pour les filiales qui leur sont rattach\u00e9es directement.
Au niveau de Bollor\u00e9\u00a0SE, chaque filiale d\u00e9clare chaque fin de mois ses positions en devises \u00e0 couvrir \u00e0 la Direction de la tr\u00e9sorerie qui pourra r\u00e9aliser une op\u00e9ration de couverture de type ferme (achat ou vente \u00e0 terme). En plus de ces op\u00e9rations glissantes, d\u2019autres couvertures peuvent \u00eatre prises ponctuellement. Bollor\u00e9 Energy, pour sa part, couvre quotidiennement ses positions directement sur le march\u00e9.
En ce qui concerne Vivendi, la gestion du risque de change du Groupe vise essentiellement \u00e0 couvrir les expositions budg\u00e9taires de l\u2019ann\u00e9e suivante li\u00e9es aux flux mon\u00e9taires r\u00e9sultant de l\u2019activit\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans des devises autres que l\u2019euro, ainsi que les engagements fermes externes contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audio\u00advisuels, cin\u00e9matographiques,\u00a0etc.) et de certains investissements industriels (d\u00e9codeurs, par exemple) r\u00e9alis\u00e9s dans des devises autres que l\u2019euro. Les instruments de couverture sont des contrats de swaps de change, d\u2019achat ou de vente \u00e0 terme dont les \u00e9ch\u00e9ances sont majoritairement \u00e0 moins d\u2019un an. Compte tenu des couvertures de change mises en place, une \u00e9volution d\u00e9favorable et uniforme de 1\u00a0% de l\u2019euro contre chacune des devises en position \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02023 aurait une incidence sur le r\u00e9sultat net non significative. En outre, le groupe Vivendi peut \u00eatre conduit \u00e0 couvrir le risque de change d\u2019actifs et de passifs financiers \u00e9mis en devises.
Instruments de gestion du risque de change
Les tableaux infra pr\u00e9sentent les instruments de gestion du risque de change utilis\u00e9s par Vivendi\u00a0; les montants positifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 recevoir, les\u00a0montants n\u00e9gatifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 livrer aux taux de change contractuels\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars\u00a0 | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (1\u00a0324) | \n\n (749) | \n\n (151) | \n\n (82) | \n\n (342) | \n\n 13 | \n\n 14 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 1\u00a0772 | \n\n 1\u00a0419 | \n\n 133 | \n\n 98 | \n\n 122 | \n\n 13 | \n\n 18 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n (13) | \n\n (7) | \n\n 8 | \n\n 12 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 448 | \n\n 657 | \n\n (25) | \n\n 24 | \n\n (208) | \n\n 27 | \n\n 33 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n||||
| \n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||
| \n Actif | \n\n Passif | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|||
| \n Couverture de juste valeur | \n\n 545 | \n\n 25 | \n\n 20 | \n\n 840 | \n\n 2 | \n\n 3 | \n
| \n Couverture \u00e9conomique | \n\n 95 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n\n 180 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie (CFH) | \n\n 44 | \n\n 1 | \n\n 5 | \n\n 45 | \n\n 36 | \n\n 11 | \n
| \n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie (NIH) | \n\n (236) | \n\n \u2013 | \n\n 8 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Total | \n\n 448 | \n\n 27 | \n\n 33 | \n\n 1\u00a0065 | \n\n 39 | \n\n 14 | \n
\u2022Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 du Groupe tient aux obligations de remboursement de sa dette et au besoin de financement futur li\u00e9 au d\u00e9veloppement de ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Pour faire face au risque de liquidit\u00e9, la strat\u00e9gie du Groupe consiste \u00e0 maintenir un niveau de lignes de cr\u00e9dit non tir\u00e9es lui permettant de faire face \u00e0 tout moment \u00e0 un besoin de tr\u00e9sorerie, en compl\u00e9\u00adment de ses placements et de sa tr\u00e9sorerie disponible. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le montant des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non utilis\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7\u00a0284\u00a0millions d\u2019euros (dont 3\u00a0792\u00a0millions d\u2019euros pour le groupe Vivendi). Par ailleurs, le Groupe s\u2019efforce de diversifier ses sources de financement en faisant appel au march\u00e9 obligataire, au march\u00e9 bancaire et aux finance\u00adments de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 (NEU\u00a0CP).
Concernant les principales lignes de financement bancaire syndiqu\u00e9 du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9\u00a0SE dispose de deux lignes de cr\u00e9dit revolving syndiqu\u00e9. L\u2019une de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros, dont 13,6\u00a0millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 tir\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (tirages effectu\u00e9s en dollars\u00a0am\u00e9ricains), \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025. Et l\u2019autre de 400\u00a0millions d\u2019euros, non tir\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance 2028. Ces lignes sont soumises \u00e0 un covenant de gearing (endettement net sur fonds propres) plafonn\u00e9 \u00e0 1,75\u00a0;
\u2022Vivendi\u00a0SE dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02026 de 1\u00a0500\u00a0millions d\u2019euros ainsi que huit lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales pour un montant global de 800\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance d\u00e9cembre\u00a02027\u00a0;
\u2022l\u2019ensemble de ces lignes de cr\u00e9dit n\u2019est pas soumis au respect de ratios financiers et elles contiennent les clauses usuelles pr\u00e9sentes dans les financements non s\u00e9curis\u00e9s\u00a0;
\u2022Lagard\u00e8re\u00a0SA dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9e de 982\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance avril\u00a02025.
Les emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi\u00a0SE contiennent des clauses habituelles de cas de d\u00e9faut, d\u2019engagement de ne pas constituer de s\u00fbret\u00e9s au titre d\u2019une quelconque dette obligataire (negative pledge) et en mati\u00e8re de rang (clause de pari-passu). Ils contiennent \u00e9galement une clause de remboursement anticip\u00e9 en cas de changement de contr\u00f4le (\u00e0 l\u2019exclusion d\u2019un changement de contr\u00f4le au b\u00e9n\u00e9fice du Groupe Bollor\u00e9) qui s\u2019appli\u00adquerait si, \u00e0 la suite d\u2019un tel \u00e9v\u00e9nement, la note long terme de Vivendi\u00a0SE \u00e9tait d\u00e9grad\u00e9e en dessous du niveau Baa3.
La notation de Vivendi au 4\u00a0mars 2024, date de la r\u00e9union du Directoire de Vivendi arr\u00eatant les comptes du groupe Vivendi de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, est la suivante\u00a0:
| \n Agence de notation | \n\n Type de dette | \n\n Notation | \n\n Perspective | \n
| \n Moody\u2019s | \n\n Dette long terme senior non garantie (unsecured) | \n\n Baa2 | \n\n Perspective Stable | \n
En dehors du projet de scission dont la faisabilit\u00e9 est \u00e0 l\u2019\u00e9tude (se reporter \u00e0 la note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants), le Groupe estime que les flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles, ses exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie nets des sommes utilis\u00e9es pour r\u00e9duire sa dette, ainsi que les fonds disponibles via les lignes de cr\u00e9dit bancaire non utilis\u00e9es seront suffisants pour couvrir les d\u00e9penses et investissements n\u00e9cessaires \u00e0 son exploitation, le service de sa dette, le paiement des imp\u00f4ts, la distribution de dividendes, les rachats \u00e9ventuels d\u2019actions dans le cadre des autorisations ordinaires existantes, ainsi que ses projets d\u2019investissements au cours des douze prochains mois.
Certaines autres lignes du Groupe peuvent avoir des clauses de remboursement anticip\u00e9 li\u00e9es au respect de ratios financiers, mettant g\u00e9n\u00e9ralement en jeu des ratios de gearing (endettement net sur fonds propres) et/ou de couverture du service de la dette. L\u2019ensemble de ces covenants bancaires et ratios financiers sont respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 comme ils l\u2019\u00e9taient au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9dits utilis\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclut 67\u00a0millions d\u2019euros de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Bollor\u00e9\u00a0SE et 561\u00a0millions d\u2019euros chez Vivendi dans le cadre d\u2019un programme de 4\u00a0550\u00a0millions d\u2019euros au maximum (dont Vivendi pour 3\u00a0650\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023) et 21,9\u00a0millions d\u2019euros de mobilisations de cr\u00e9ances.
L\u2019ensemble des lignes bancaires tir\u00e9es et non tir\u00e9es s\u2019amortit comme suit\u00a0:
| \n Ann\u00e9e\u00a02024 | \n\n 26\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e\u00a02025 | \n\n 24\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e\u00a02026 | \n\n 22\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e\u00a02027 | \n\n 9\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e\u00a02028 | \n\n 19\u00a0% | \n
| \n Au-del\u00e0 de 2028 | \n\n 0\u00a0% | \n
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregis\u00adtrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les\u00a0engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
Gains et pertes latents directement enregistr\u00e9s en capitaux propres
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n Couverture d\u2019un investissement net | \n\n Total | \n|
| \n Gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Gestion du risque de change | \n|||
| \n Solde au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n (3,6) | \n\n 3,5 | \n\n (1,2) | \n\n (1,3) | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 7,2 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7,5 | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 3,6 | \n\n 3,8 | \n\n (1,2) | \n\n 6,2 | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n (1,5) | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 2,1 | \n\n 4,9 | \n\n (1,2) | \n\n 5,8 | \n
NOTE 10.Capitaux propres et r\u00e9sultat par action
10.1.Capitaux propres
10.1.1.\u00c9volution du capital
Principes comptables
Les titres de la soci\u00e9t\u00e9 consolidante d\u00e9tenus par le Groupe sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les \u00e9ventuels profits ou pertes li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat, la vente, l\u2019\u00e9mission ou l\u2019annulation de ces titres sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres sans affecter le r\u00e9sultat.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le capital social de Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 472\u00a0187\u00a0899,84\u00a0euros, divis\u00e9 en 2\u00a0951\u00a0174\u00a0374\u00a0actions ordinaires d\u2019un nominal de 0,16\u00a0euro chacune et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es. Au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 2\u00a0877\u00a0102\u00a0217\u00a0actions et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires et potentielles dilutives s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 2\u00a0882\u00a0397\u00a0180\u00a0actions.
Le capital de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 de 785\u00a0000\u00a0actions ordinaires au cours de l\u2019exercice. En effet, dans le cadre d\u2019une d\u00e9l\u00e9gation octroy\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 29\u00a0mai 2019, le Conseil d\u2019administration du 12\u00a0mars 2020 avait octroy\u00e9 des actions gratuites \u00e0 certains b\u00e9n\u00e9ficiaires. La dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits avait \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e \u00e0 trente-six\u00a0mois. Ainsi, au 15\u00a0mars 2023, les actions restantes ont \u00e9t\u00e9 acquises par les b\u00e9n\u00e9ficiaires, sans obligation de conservation. Une augmentation de capital portant sur 765\u00a0000\u00a0actions au nominal de 0,16\u00a0euro par action a eu lieu (voir note\u00a012.3.1 \u2013\u00a0Plans d\u2019attri\u00adbution d\u2019actions gratuites de Bollor\u00e9\u00a0SE).
D\u2019autre part, en application du Code de commerce, les ayants\u00a0droit d\u2019un b\u00e9n\u00e9ficiaire du plan d\u2019actions gratuites octroy\u00e9 par le Conseil d\u2019adminis\u00adtration du 4\u00a0mars 2021, sur d\u00e9l\u00e9gation de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 29\u00a0mai 2019, ont pu b\u00e9n\u00e9ficier de leur acquisition anticip\u00e9e au 20\u00a0juin 2023. Une augmentation de capital portant sur 20\u00a0000\u00a0actions au nominal de 0,16\u00a0euro par action a eu lieu.
Les \u00e9v\u00e9nements affectant ou pouvant affecter le capital social de Bollor\u00e9\u00a0SE sont soumis \u00e0 l\u2019accord de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires.
Le Groupe suit en particulier l\u2019\u00e9volution du ratio endettement net/capitaux propres totaux.
L\u2019endettement net utilis\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a08.5 \u2013\u00a0Endettement financier.
Les capitaux propres utilis\u00e9s sont ceux pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau de variation des capitaux propres des \u00e9tats financiers.
10.1.2.Dividendes distribu\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re
Le montant total des dividendes vers\u00e9s sur l\u2019exercice par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, au titre de l\u2019exercice 2022, est de 114,0\u00a0millions d\u2019euros, soit 0,04\u00a0euro par action (le dividende total s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,06\u00a0euro en tenant compte de l\u2019acompte sur dividende vers\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2022).
Un acompte sur dividende de 0,02\u00a0euro par action a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2023, au titre de l\u2019exercice 2023, pour 57,0\u00a0millions d\u2019euros.
10.1.3.Titres d\u2019autocontr\u00f4le et d\u2019autod\u00e9tention
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le nombre d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenues par les filiales de Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 15\u00a0322\u00a0838\u00a0actions, sans variation par rapport \u00e0 l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent. Par ailleurs, le nombre d\u2019actions autod\u00e9tenues s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 101\u00a0493\u00a0058\u00a0actions dont 99\u00a0100\u00a0134\u00a0actions acquises en 2023 dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e initi\u00e9e par Bollor\u00e9\u00a0SE sur ses propres actions au prix unitaire de 5,75\u00a0euros et qui a \u00e9t\u00e9 cl\u00f4tur\u00e9e le 30\u00a0mai 2023. Les modalit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants.
Au 14\u00a0mars 2024, \u00e0 la suite de l\u2019annulation par le Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE du 11\u00a0janvier 2024 de l\u2019ensemble des actions acquises dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e et des programmes de rachats d\u2019actions, le nombre des actions autod\u00e9tenues a \u00e9t\u00e9 ramen\u00e9 \u00e0 0 (voir note\u00a015 \u2013\u00a0\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture). En cons\u00e9quence, le nombre d\u2019actions composant le capital de la soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a \u00e9t\u00e9 ramen\u00e9 \u00e0 2\u00a0849\u00a0681\u00a0316\u00a0actions.
10.2.R\u00e9sultat par action
Le tableau ci-dessous fournit le d\u00e9tail des \u00e9l\u00e9ments utilis\u00e9s pour calculer les r\u00e9sultats par action de base et dilu\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s au pied du compte de r\u00e9sultat.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0de base | \n\n 114,1 | \n\n 3\u00a0399,8 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 114,1 | \n\n 3\u00a0399,8 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0de base | \n\n 25,1 | \n\n (100,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 25,1 | \n\n (100,0) | \n
| \n Nombre de titres \u00e9mis au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Nombre de titres \u00e9mis | \n\n 2\u00a0951\u00a0174\u00a0374 | \n\n 2\u00a0950\u00a0389\u00a0374 | \n
| \n Nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le et d\u2019autod\u00e9tention | \n\n (116\u00a0815\u00a0896) | \n\n (17\u00a0715\u00a0762) | \n
| \n Nombre de titres en circulation (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) | \n\n 2\u00a0834\u00a0358\u00a0478 | \n\n 2\u00a0932\u00a0673\u00a0612 | \n
| \n Plan d\u2019options de souscription d\u2019actions | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Actions gratuites\u00a0(2) | \n\n 7\u00a0443\u00a0000 | \n\n 7\u00a0527\u00a0000 | \n
| \n Nombre de titres \u00e9mis et potentiels (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) | \n\n 2\u00a0841\u00a0801\u00a0478 | \n\n 2\u00a0940\u00a0200\u00a0612 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 de titres en circulation (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) \u2013\u00a0de base | \n\n 2\u00a0877\u00a0102\u00a0217 | \n\n 2\u00a0934\u00a0162\u00a0957 | \n
| \n Titres potentiels dilutifs r\u00e9sultant de l\u2019exercice d\u2019options de souscription et d\u2019actions gratuites\u00a0(2) | \n\n 5\u00a0294\u00a0962 | \n\n 2\u00a0858\u00a0929 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 de titres en circulation et potentiels (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) \u2013\u00a0apr\u00e8s\u00a0dilution | \n\n 2\u00a0882\u00a0397\u00a0179 | \n\n 2\u00a0937\u00a0021\u00a0886 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Les titres potentiels, dont le prix d\u2019exercice major\u00e9 de la juste valeur des services \u00e0 rendre par les b\u00e9n\u00e9ficiaires jusqu\u2019\u00e0 obtention des droits serait sup\u00e9rieur \u00e0 la moyenne du cours (3)Voir note\u00a012.3 \u2013\u00a0Transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions. | \n
10.3.Principaux int\u00e9r\u00eats minoritaires
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessous sont regroup\u00e9es par secteurs op\u00e9rationnels.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9sultat net attribu\u00e9 aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(1) | \n\n Cumul des participations minoritaires\u00a0(1) | \n||
| \n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|
| \n Communication | \n\n 289,2 | \n\n (767,0) | \n\n 13\u00a0062,8 | \n\n 13\u00a0038,3 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(2) | \n\n 8,4 | \n\n 87,0 | \n\n 12,5 | \n\n 21,0 | \n
| \n Autres | \n\n 0,1 | \n\n 4,2 | \n\n 255,0 | \n\n 238,8 | \n
| \n Total | \n\n 297,6 | \n\n (675,8) | \n\n 13\u00a0330,3 | \n\n 13\u00a0298,1 | \n
| \n (1)Comprend les int\u00e9r\u00eats minoritaires directs et indirects. (2)Comprend Bollor\u00e9 Logistics, class\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e. | \n
L\u2019essentiel des int\u00e9r\u00eats minoritaires du Groupe concerne la participation du Groupe dans Vivendi. Le taux de contr\u00f4le du Groupe (hors actions d\u2019auto\u00adcontr\u00f4le) dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 29,46\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, contre 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es de Vivendi sont donn\u00e9es ci-dessous.
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es sont les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es retrait\u00e9es dans les comptes du Groupe, avant \u00e9limination des titres et des op\u00e9rations r\u00e9ciproques.
Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|
| \n Actifs courants | \n\n 11\u00a0217,2 | \n\n 9\u00a0972,2 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 28\u00a0891,4 | \n\n 23\u00a0218,8 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 14\u00a0711,3 | \n\n 8\u00a0916,8 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 6\u00a0955,1 | \n\n 5\u00a0430,4 | \n
| \n Capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe | \n\n 5\u00a0379,2 | \n\n 5\u00a0805,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 13\u00a0063,1 | \n\n 13\u00a0038,6 | \n
Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 10\u00a0510,0 | \n\n 9\u00a0595,2 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 390,9 | \n\n (1\u00a0141,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 101,8 | \n\n (374,0) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 289,1 | \n\n (767,0) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n 672,8 | \n\n (1\u00a0326,4) | \n
| \n R\u00e9sultat global, part du Groupe | \n\n 178,3 | \n\n (430,4) | \n
| \n R\u00e9sultat global, part des minoritaires | \n\n 494,5 | \n\n (896,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n|
| \n Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (229,3) | \n\n (236,0) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0658,9 | \n\n 1\u00a0151,8 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n 30,4 | \n\n (1\u00a0023,6) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (1\u00a0449,5) | \n\n (1\u00a0434,6) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Principes comptables
Les titres de la soci\u00e9t\u00e9 consolidante d\u00e9tenus par le Groupe sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les \u00e9ventuels profits ou pertes li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat, la vente, l\u2019\u00e9mission ou l\u2019annulation de ces titres sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres sans affecter le r\u00e9sultat.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le capital social de Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 472\u00a0187\u00a0899,84\u00a0euros, divis\u00e9 en 2\u00a0951\u00a0174\u00a0374\u00a0actions ordinaires d\u2019un nominal de 0,16\u00a0euro chacune et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es. Au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 2\u00a0877\u00a0102\u00a0217\u00a0actions et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires et potentielles dilutives s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 2\u00a0882\u00a0397\u00a0180\u00a0actions.
Le capital de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 de 785\u00a0000\u00a0actions ordinaires au cours de l\u2019exercice. En effet, dans le cadre d\u2019une d\u00e9l\u00e9gation octroy\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 29\u00a0mai 2019, le Conseil d\u2019administration du 12\u00a0mars 2020 avait octroy\u00e9 des actions gratuites \u00e0 certains b\u00e9n\u00e9ficiaires. La dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits avait \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e \u00e0 trente-six\u00a0mois. Ainsi, au 15\u00a0mars 2023, les actions restantes ont \u00e9t\u00e9 acquises par les b\u00e9n\u00e9ficiaires, sans obligation de conservation. Une augmentation de capital portant sur 765\u00a0000\u00a0actions au nominal de 0,16\u00a0euro par action a eu lieu (voir note\u00a012.3.1 \u2013\u00a0Plans d\u2019attri\u00adbution d\u2019actions gratuites de Bollor\u00e9\u00a0SE).
D\u2019autre part, en application du Code de commerce, les ayants\u00a0droit d\u2019un b\u00e9n\u00e9ficiaire du plan d\u2019actions gratuites octroy\u00e9 par le Conseil d\u2019adminis\u00adtration du 4\u00a0mars 2021, sur d\u00e9l\u00e9gation de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 29\u00a0mai 2019, ont pu b\u00e9n\u00e9ficier de leur acquisition anticip\u00e9e au 20\u00a0juin 2023. Une augmentation de capital portant sur 20\u00a0000\u00a0actions au nominal de 0,16\u00a0euro par action a eu lieu.
Les \u00e9v\u00e9nements affectant ou pouvant affecter le capital social de Bollor\u00e9\u00a0SE sont soumis \u00e0 l\u2019accord de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires.
Le Groupe suit en particulier l\u2019\u00e9volution du ratio endettement net/capitaux propres totaux.
L\u2019endettement net utilis\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a08.5 \u2013\u00a0Endettement financier.
Les capitaux propres utilis\u00e9s sont ceux pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau de variation des capitaux propres des \u00e9tats financiers.
Principes comptables
Les titres de la soci\u00e9t\u00e9 consolidante d\u00e9tenus par le Groupe sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les \u00e9ventuels profits ou pertes li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat, la vente, l\u2019\u00e9mission ou l\u2019annulation de ces titres sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres sans affecter le r\u00e9sultat.
Le montant total des dividendes vers\u00e9s sur l\u2019exercice par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, au titre de l\u2019exercice 2022, est de 114,0\u00a0millions d\u2019euros, soit 0,04\u00a0euro par action (le dividende total s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,06\u00a0euro en tenant compte de l\u2019acompte sur dividende vers\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2022).
Un acompte sur dividende de 0,02\u00a0euro par action a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2023, au titre de l\u2019exercice 2023, pour 57,0\u00a0millions d\u2019euros.
10.2.R\u00e9sultat par action
Le tableau ci-dessous fournit le d\u00e9tail des \u00e9l\u00e9ments utilis\u00e9s pour calculer les r\u00e9sultats par action de base et dilu\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s au pied du compte de r\u00e9sultat.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0de base | \n\n 114,1 | \n\n 3\u00a0399,8 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 114,1 | \n\n 3\u00a0399,8 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0de base | \n\n 25,1 | \n\n (100,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 25,1 | \n\n (100,0) | \n
| \n Nombre de titres \u00e9mis au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Nombre de titres \u00e9mis | \n\n 2\u00a0951\u00a0174\u00a0374 | \n\n 2\u00a0950\u00a0389\u00a0374 | \n
| \n Nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le et d\u2019autod\u00e9tention | \n\n (116\u00a0815\u00a0896) | \n\n (17\u00a0715\u00a0762) | \n
| \n Nombre de titres en circulation (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) | \n\n 2\u00a0834\u00a0358\u00a0478 | \n\n 2\u00a0932\u00a0673\u00a0612 | \n
| \n Plan d\u2019options de souscription d\u2019actions | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Actions gratuites\u00a0(2) | \n\n 7\u00a0443\u00a0000 | \n\n 7\u00a0527\u00a0000 | \n
| \n Nombre de titres \u00e9mis et potentiels (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) | \n\n 2\u00a0841\u00a0801\u00a0478 | \n\n 2\u00a0940\u00a0200\u00a0612 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 de titres en circulation (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) \u2013\u00a0de base | \n\n 2\u00a0877\u00a0102\u00a0217 | \n\n 2\u00a0934\u00a0162\u00a0957 | \n
| \n Titres potentiels dilutifs r\u00e9sultant de l\u2019exercice d\u2019options de souscription et d\u2019actions gratuites\u00a0(2) | \n\n 5\u00a0294\u00a0962 | \n\n 2\u00a0858\u00a0929 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 de titres en circulation et potentiels (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) \u2013\u00a0apr\u00e8s\u00a0dilution | \n\n 2\u00a0882\u00a0397\u00a0179 | \n\n 2\u00a0937\u00a0021\u00a0886 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Les titres potentiels, dont le prix d\u2019exercice major\u00e9 de la juste valeur des services \u00e0 rendre par les b\u00e9n\u00e9ficiaires jusqu\u2019\u00e0 obtention des droits serait sup\u00e9rieur \u00e0 la moyenne du cours (3)Voir note\u00a012.3 \u2013\u00a0Transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions. | \n
10.3.Principaux int\u00e9r\u00eats minoritaires
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessous sont regroup\u00e9es par secteurs op\u00e9rationnels.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9sultat net attribu\u00e9 aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(1) | \n\n Cumul des participations minoritaires\u00a0(1) | \n||
| \n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|
| \n Communication | \n\n 289,2 | \n\n (767,0) | \n\n 13\u00a0062,8 | \n\n 13\u00a0038,3 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(2) | \n\n 8,4 | \n\n 87,0 | \n\n 12,5 | \n\n 21,0 | \n
| \n Autres | \n\n 0,1 | \n\n 4,2 | \n\n 255,0 | \n\n 238,8 | \n
| \n Total | \n\n 297,6 | \n\n (675,8) | \n\n 13\u00a0330,3 | \n\n 13\u00a0298,1 | \n
| \n (1)Comprend les int\u00e9r\u00eats minoritaires directs et indirects. (2)Comprend Bollor\u00e9 Logistics, class\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e. | \n
L\u2019essentiel des int\u00e9r\u00eats minoritaires du Groupe concerne la participation du Groupe dans Vivendi. Le taux de contr\u00f4le du Groupe (hors actions d\u2019auto\u00adcontr\u00f4le) dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 29,46\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, contre 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es de Vivendi sont donn\u00e9es ci-dessous.
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es sont les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es retrait\u00e9es dans les comptes du Groupe, avant \u00e9limination des titres et des op\u00e9rations r\u00e9ciproques.
Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|
| \n Actifs courants | \n\n 11\u00a0217,2 | \n\n 9\u00a0972,2 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 28\u00a0891,4 | \n\n 23\u00a0218,8 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 14\u00a0711,3 | \n\n 8\u00a0916,8 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 6\u00a0955,1 | \n\n 5\u00a0430,4 | \n
| \n Capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe | \n\n 5\u00a0379,2 | \n\n 5\u00a0805,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 13\u00a0063,1 | \n\n 13\u00a0038,6 | \n
Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 10\u00a0510,0 | \n\n 9\u00a0595,2 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 390,9 | \n\n (1\u00a0141,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 101,8 | \n\n (374,0) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 289,1 | \n\n (767,0) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n 672,8 | \n\n (1\u00a0326,4) | \n
| \n R\u00e9sultat global, part du Groupe | \n\n 178,3 | \n\n (430,4) | \n
| \n R\u00e9sultat global, part des minoritaires | \n\n 494,5 | \n\n (896,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n|
| \n Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (229,3) | \n\n (236,0) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0658,9 | \n\n 1\u00a0151,8 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n 30,4 | \n\n (1\u00a0023,6) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (1\u00a0449,5) | \n\n (1\u00a0434,6) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Principes comptables
Les provisions sont des passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant ne peut \u00eatre fix\u00e9 de mani\u00e8re pr\u00e9cise.
Les provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation pr\u00e9sente, r\u00e9sultant d\u2019un fait g\u00e9n\u00e9rateur pass\u00e9, qui entra\u00eenera probablement une sortie de ressources pouvant \u00eatre raisonnablement estim\u00e9e. Le montant comptabilis\u00e9 doit \u00eatre la meilleure estimation de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019extinction de l\u2019obligation pr\u00e9sente \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Elle est actualis\u00e9e lorsque l\u2019effet est significatif et que l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Les provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe dispose d\u2019un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9, et que celui-ci a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9 aux parties int\u00e9ress\u00e9es.
Les provisions pour obligations contractuelles correspondent principale\u00adment \u00e0 la remise en \u00e9tat des ouvrages exploit\u00e9s dans le cadre des contrats de concessions. Elles sont calcul\u00e9es \u00e0 la fin de chaque exercice en fonction d\u2019un plan pluriannuel de travaux r\u00e9vis\u00e9 annuellement pour tenir compte des programmes de d\u00e9penses.
Principes comptables
\u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi incluent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, les r\u00e9gimes de retraite, ainsi que l\u2019assurance-vie et la couverture des frais m\u00e9dicaux accord\u00e9es aux retrait\u00e9s de certaines filiales (principalement aux \u00c9tats-Unis).
Les engagements relatifs aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi concernent majoritairement les filiales de la zone euro, ainsi que celles implant\u00e9es au Royaume-Uni. Concernant Vivendi, la quasi-totalit\u00e9 des employ\u00e9s du groupe b\u00e9n\u00e9ficient de prestations de retraite au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, qui sont int\u00e9gr\u00e9s aux r\u00e9gimes locaux de S\u00e9curit\u00e9 sociale et \u00e0 des r\u00e9gimes multi-employeurs, ou de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui sont g\u00e9r\u00e9s le plus souvent via des r\u00e9gimes de couverture du groupe. La politique de financement des r\u00e9gimes mis en \u0153uvre par le Groupe est conforme aux obligations et r\u00e9glementations publiques applicables.
\u2022Autres avantages \u00e0 long terme
Les autres avantages \u00e0 long terme sont provisionn\u00e9s au bilan. Il s\u2019agit des engagements relatifs aux gratifications li\u00e9es \u00e0 l\u2019anciennet\u00e9, ainsi qu\u2019aux mutuelles.
Cette provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es.
Les charges relatives \u00e0 ces engagements sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, \u00e0 l\u2019exception des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes du rendement attendu des actifs qui sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
12.2.1.Pr\u00e9sentation des r\u00e9gimes
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Avantages au personnel\u00a0\u00bb, les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, ainsi que leur co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations ont lieu chaque ann\u00e9e pour les diff\u00e9rents r\u00e9gimes.
Ces r\u00e9gimes sont soit financ\u00e9s, leurs actifs \u00e9tant alors g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et ind\u00e9pendamment de ceux du Groupe, soit non financ\u00e9s, leur engagement faisant l\u2019objet d\u2019un passif au bilan. Pour les r\u00e9gimes financ\u00e9s, ceux-ci peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des placements dans diff\u00e9rents instruments, tels que des contrats d\u2019assurance ou des titres de capitaux propres et de placement obligataires, \u00e0 l\u2019exclusion des actions ou des instruments de dette du Groupe.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s, l\u2019insuffisance ou l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur des actifs par rapport \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des obligations est comptabilis\u00e9 comme passif ou actif au bilan. Si les actifs de couverture exc\u00e8dent les engagements comptabilis\u00e9s, un actif financier est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 dans la limite de la valeur actualis\u00e9e des remboursements futurs et des diminutions de cotisations futures attendus. Si un tel exc\u00e9dent d\u2019actifs n\u2019est pas disponible ou ne repr\u00e9sente pas d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs, il n\u2019est pas comptabilis\u00e9.
Les engagements li\u00e9s aux avantages au personnel sont valoris\u00e9s en utilisant des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de liquidation de droit, de taux de mortalit\u00e9, de taux d\u2019inflation, puis actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations priv\u00e9es \u00e0 long terme de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Le taux d\u2019actualisation est ainsi d\u00e9termin\u00e9 pour chaque pays, par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie de notation financi\u00e8re AA et de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s, g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9 sur des indices repr\u00e9sentatifs. Les taux de r\u00e9f\u00e9rence utilis\u00e9s pour les principaux plans sont l\u2019iBoxx\u00a0AA Corporate et le Merrill Lynch AA Corporate \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation des plans \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance en rapport avec la duration moyenne du plan consid\u00e9r\u00e9. Les r\u00e9f\u00e9rences de taux utilis\u00e9s pour ces principaux plans n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es au cours de l\u2019exercice.
Un co\u00fbt des services pass\u00e9s est constat\u00e9 lorsque l\u2019entreprise adopte un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies ou change le niveau des prestations d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabi\u00adlis\u00e9 en charge.
La charge actuarielle comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, le co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime.
La composante financi\u00e8re, comptabilis\u00e9e en autres charges et produits financiers, est constitu\u00e9e de l\u2019effet de d\u00e9sactualisation des engagements, net du rendement attendu des actifs de couverture \u00e9valu\u00e9 en utilisant le taux d\u2019actualisation retenu pour l\u2019\u00e9valuation des engagements.
Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent principalement des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses et de la diff\u00e9rence entre les r\u00e9sultats selon les hypoth\u00e8ses actuarielles et les r\u00e9sultats effectifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les \u00e9carts actuariels sont reconnus dans leur totalit\u00e9 au bilan, avec pour contrepartie les capitaux propres \u00e0 l\u2019exception des autres avantages \u00e0 long terme pour lesquels les impacts des variations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Certains avantages sont \u00e9galement fournis dans le cadre de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les cotisations relatives \u00e0 ces r\u00e9gimes sont inscrites en frais du personnel lorsqu\u2019elles sont encourues.
Les provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe dispose d\u2019un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9, et que celui-ci a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9 aux parties int\u00e9ress\u00e9es.
Les provisions pour obligations contractuelles correspondent principale\u00adment \u00e0 la remise en \u00e9tat des ouvrages exploit\u00e9s dans le cadre des contrats de concessions. Elles sont calcul\u00e9es \u00e0 la fin de chaque exercice en fonction d\u2019un plan pluriannuel de travaux r\u00e9vis\u00e9 annuellement pour tenir compte des programmes de d\u00e9penses.
11.2.Litiges en cours
Dans le cours normal de leurs activit\u00e9s, Bollor\u00e9\u00a0SE et ses filiales sont parties \u00e0 un certain nombre de proc\u00e9dures judiciaires, administratives ou arbitrales.
Les charges pouvant r\u00e9sulter de ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de provisions dans la mesure o\u00f9 elles sont probables et quantifiables. Les montants provisionn\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019une appr\u00e9ciation du risque au cas par cas.
\u00c0 la connaissance de la soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe pas d\u2019autre litige, arbitrage, proc\u00e9dure gouvernementale ou judiciaire ou fait exceptionnel (y compris toute proc\u00e9dure, dont l\u2019\u00e9metteur a connaissance, qui est en suspens ou dont il est menac\u00e9) susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des derniers mois une incidence significative sur la situation financi\u00e8re, le r\u00e9sultat, l\u2019activit\u00e9 et le patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9 et du Groupe, autres que ceux d\u00e9crits ci-dessous.
Enqu\u00eate Togo Guin\u00e9e
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 12\u00a0d\u00e9cembre 2018 pour corruption d\u2019agent public \u00e9tranger, complicit\u00e9 de faux et usage, et complicit\u00e9 d\u2019abus de confiance, de fa\u00e7on purement m\u00e9canique, suite \u00e0 la mise en examen le 25\u00a0avril 2018 de deux de ses dirigeants de l\u2019\u00e9poque. Les faits all\u00e9gu\u00e9s, objet de l\u2019enqu\u00eate judiciaire, remontent aux ann\u00e9es\u00a02009 et\u00a02010 et concernent deux op\u00e9rations au Togo et en Guin\u00e9e.
L\u2019enqu\u00eate cherche \u00e0 d\u00e9terminer si les concessions obtenues par des filiales locales du Groupe au Togo et en Guin\u00e9e l\u2019auraient \u00e9t\u00e9 en raison de prestations de communication faites par Havas dans ces pays respectivement pour un montant de 300\u00a0000\u00a0euros et 170\u00a0000\u00a0euros.
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a toujours contest\u00e9 vigoureusement les faits all\u00e9gu\u00e9s qui ont fait l\u2019objet de nombreux recours devant les cours et tribunaux.
En Guin\u00e9e, le Groupe a \u00e9t\u00e9 retenu op\u00e9rateur de la concession en 2010 parce qu\u2019il \u00e9tait arriv\u00e9 second lors de l\u2019appel d\u2019offres international de 2008, apr\u00e8s la d\u00e9faillance de l\u2019op\u00e9rateur qui \u00e9tait alors arriv\u00e9 premier.
Au Togo, le contrat de concession a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 29\u00a0ao\u00fbt 2001 alors que les faits all\u00e9gu\u00e9s se seraient produits en\u00a02009 et\u00a02010, soit dix ans plus tard.
Dans ces deux pays, le montant des investissements du Groupe dans les infrastructures portuaires se monte \u00e0 ce jour \u00e0 plus de 500\u00a0millions d\u2019euros.
Par arr\u00eat du 26\u00a0septembre 2019, la deuxi\u00e8me chambre de l\u2019instruction de la cour d\u2019appel de Paris a annul\u00e9 la mise en examen de Bollor\u00e9\u00a0SE (et de ses deux anciens dirigeants) pour complicit\u00e9 de faux et usage pour le Togo, corruption d\u2019agent public \u00e9tranger pour la Guin\u00e9e et complicit\u00e9 de faux et usage pour la Guin\u00e9e.
Afin de mettre un terme d\u00e9finitif \u00e0 ce litige, les soci\u00e9t\u00e9s Bollor\u00e9\u00a0SE et Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE) ont accept\u00e9 de conclure une convention judiciaire d\u2019int\u00e9r\u00eat public (CJIP) avec le parquet national financier (PNF). Cet accord conclu le 9\u00a0f\u00e9vrier 2021 et valid\u00e9 par le tribunal judiciaire de Paris le 26\u00a0f\u00e9vrier 2021 n\u2019\u00e9quivaut ni \u00e0 une recon\u00adnaissance de culpabilit\u00e9 ni \u00e0 un jugement de condamnation. Il s\u2019agit d\u2019un accord aux termes duquel le PNF accepte d\u2019\u00e9teindre les poursuites \u00e0 l\u2019encontre de la soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE qui accepte de soumettre son programme de conformit\u00e9 \u00e0 des contr\u00f4les effectu\u00e9s par l\u2019Agence fran\u00e7aise anticorruption (AFA) sur une p\u00e9riode de deux ans et d\u2019en supporter les co\u00fbts jusqu\u2019\u00e0 concurrence de 4\u00a0millions d\u2019euros. Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE), soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe, a accept\u00e9 de son c\u00f4t\u00e9 de payer une amende d\u2019int\u00e9r\u00eat public de 12\u00a0millions d\u2019euros (ce qu\u2019elle a fait dans les d\u00e9lais).
L\u2019ex\u00e9cution de la CJIP met fin aux poursuites engag\u00e9es contre Bollor\u00e9\u00a0SE.
Les audits et v\u00e9rifications men\u00e9s par l\u2019AFA dans le cadre de la CJIP ont pris fin le 8\u00a0mars 2023. Bollor\u00e9\u00a0SE a ensuite re\u00e7u de la part de l\u2019AFA un projet de rapport final d\u2019audit et a fait part de ses observations.
Litige Autolib\u2019\u2013\u00a0Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole
Le Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0SMAVM\u00a0\u00bb) et la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 ont conclu le 25\u00a0f\u00e9vrier 2011 une convention de d\u00e9l\u00e9gation de service public ayant pour objet la mise en place, la gestion et l\u2019entretien d\u2019un service d\u2019automobiles \u00e9lectriques en libre-service et d\u2019une infrastructure de recharge de v\u00e9hicules \u00e9lectriques (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0la convention\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0la concession\u00a0\u00bb).
Au regard du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2016 et du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2017 transmis par Autolib\u2019 au SMAVM, il est apparu que la convention pr\u00e9sentait un d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique au sens de son article\u00a063.2.1, ce qui a fait l\u2019objet, conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles, d\u2019une notification par Autolib\u2019 au SMAVM en date du 25\u00a0mai 2018.
Le SMAVM, ne souhaitant pas verser \u00e0 Autolib\u2019 les compensations vis\u00e9es \u00e0 l\u2019article\u00a063.2.2 de la convention en cas de d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession, a, par la d\u00e9lib\u00e9ration no\u00a02018-18 en date du 21\u00a0juin 2018, r\u00e9sili\u00e9 la convention en application de son article\u00a063.3.
L\u2019article\u00a063.3 de la convention pr\u00e9voit que, dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 la convention est r\u00e9sili\u00e9e en application dudit article, le r\u00e9gime d\u2019indemnisation de l\u2019article\u00a061 de la convention s\u2019applique.
D\u00e8s lors, Autolib\u2019 a transmis au SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 25\u00a0septembre 2018, sa demande d\u2019indemnisation d\u2019un montant total de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros calcul\u00e9 conform\u00e9ment aux articles\u00a063.3 et 61 de la convention.
Toutefois le SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 27\u00a0novembre 2018, a exprim\u00e9 son refus de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s correspondant au poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention (indemnit\u00e9s et compensations dues par le SMAVM \u00e0 Autolib\u2019 au titre du d\u00e9passement du seuil pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019article\u00a063 de la convention) en remettant en cause le droit pour Autolib\u2019 d\u2019\u00eatre indemnis\u00e9e au titre du d\u00e9passement du seuil permettant de constater le d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession.
Face \u00e0 ce refus du SMAVM de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s dues au titre du poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention, d\u00e9montrant ainsi un d\u00e9saccord profond entre le SMAVM et Autolib\u2019 sur le montant des indemnit\u00e9s \u00e0 verser au titre de l\u2019article\u00a061 de la convention, Autolib\u2019 a, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a061 de la convention et au travers d\u2019un courrier en date du 29\u00a0novembre 2018, notifi\u00e9 au SMAVM la saisine du Comit\u00e9 de conciliation pr\u00e9vue \u00e0 l\u2019article\u00a070 de la convention.
L\u2019article\u00a061 de la convention pr\u00e9voit en effet que\u00a0: \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation sera saisi par la partie la plus diligente en cas de d\u00e9saccord sur le montant de ces indemnit\u00e9s\u00a0\u00bb.
L\u2019article\u00a070.1 de la convention relatif \u00e0 la constitution du Comit\u00e9 de concilia\u00adtion stipule notamment que \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation est compos\u00e9 de trois\u00a0(3) membres dont les qualit\u00e9s personnelles et morales et l\u2019exp\u00e9rience dans les relations public-priv\u00e9 pour des projets complexes comparables sont notoires. Dans un d\u00e9lai de quinze (15) jours calendaires suivant la demande de saisine du Comit\u00e9 de conciliation, chaque partie d\u00e9signera un\u00a0(1) membre et le troisi\u00e8me membre, qui sera le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, sera choisi d\u2019un commun accord entre les deux\u00a0(2) membres ainsi d\u00e9sign\u00e9s. \u00c0 d\u00e9faut d\u2019accord dans un d\u00e9lai de quinze (15) jours calendaires, le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation sera d\u00e9sign\u00e9 par le Pr\u00e9sident du tribunal administratif de Paris \u00e0 la requ\u00eate de la partie la plus diligente\u00a0\u00bb.
Ainsi et conform\u00e9ment \u00e0 cet article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 et le SMAVM ont proc\u00e9d\u00e9 chacun en ce qui le concerne, respectivement les 11 et 12\u00a0d\u00e9cembre 2018, \u00e0 la d\u00e9signation de deux des trois membres du Comit\u00e9 de conciliation.
Malgr\u00e9 de nombreux \u00e9changes et propositions faites par chacun des deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9sign\u00e9s par le SMAVM et Autolib\u2019, aucun accord entre ces deux membres n\u2019a pu \u00eatre trouv\u00e9 sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, et cela plus de deux mois apr\u00e8s la saisine du Comit\u00e9 de conciliation le 29\u00a0novembre 2018.
Ainsi et en application de l\u2019article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 a, par requ\u00eate en date du 12\u00a0f\u00e9vrier 2019, saisi la Pr\u00e9sidente du tribunal admi\u00adnistratif de Paris afin qu\u2019elle proc\u00e8de \u00e0 la d\u00e9signation du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
La Pr\u00e9sidente du tribunal administratif s\u2019\u00e9tant d\u00e9clar\u00e9e incomp\u00e9tente pour cette nomination, Autolib\u2019 et le SMAVM ont accord\u00e9 un d\u00e9lai suppl\u00e9mentaire d\u2019un mois aux conciliateurs afin qu\u2019ils trouvent un accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois, \u00e0 la date du 20\u00a0mars 2019, aucun accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation n\u2019a \u00e9t\u00e9 trouv\u00e9 entre les deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9sign\u00e9s.
Malgr\u00e9 cette absence d\u2019accord \u00e0 la date limite convenue entre la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 et le SMAVM, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a tout de m\u00eame souhait\u00e9 donner une nouvelle et ultime chance \u00e0 la conciliation d\u2019avoir lieu. Ainsi la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par un courrier en date du 22\u00a0mars 2019, saisi un nouveau Comit\u00e9 de concilia\u00adtion, se substituant au Comit\u00e9 de conciliation saisi le 29\u00a0novembre 2018.
Cependant et contrairement \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019, le SMAVM, par un courrier en date du 27\u00a0mars 2019, a dans un premier temps refus\u00e9 de d\u00e9signer un membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation diff\u00e9rent de celui d\u00e9sign\u00e9e initialement.
Faisant suite \u00e0 un courrier de la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 en date du 29\u00a0mars 2019 invitant le SMAVM \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et \u00e0 une relance en date du 8\u00a0avril 2019, le SMAVM a, par un courrier en date du m\u00eame jour, finalement accept\u00e9 de mettre tout en \u0153uvre pour d\u00e9signer, avant le 23\u00a0avril 2019, un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois et contre toute attente, le SMAVM a, par un courrier en date du 23\u00a0avril 2019, inform\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019qu\u2019il n\u2019\u00e9tait pas parvenu, dans le d\u00e9lai convenu, \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et, qu\u2019il entendait ainsi d\u00e9signer \u00e0 nouveau comme membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation la personne qu\u2019il avait d\u00e9sign\u00e9 initialement.
La proc\u00e9dure de conciliation \u00e9tant ainsi, au regard de tout ce qui pr\u00e9c\u00e8de, devenue manifestement impossible \u00e0 mettre en \u0153uvre, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par courrier en date du 20\u00a0mai 2019, demand\u00e9 au SMAVM, pr\u00e9alablement \u00e0 la saisine du tribunal administratif de Paris conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a071 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, de lui verser les indemnit\u00e9s dues conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a063 et \u00e0 l\u2019article\u00a061 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, soit la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation du contrat.
Cette demande ayant fait l\u2019objet de la part du SMAVM d\u2019une d\u00e9cision implicite de rejet le 20\u00a0juillet 2019, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 s\u2019est vue contrainte de saisir le tribunal administratif de Paris le 9\u00a0septembre 2019 afin qu\u2019il condamne le SMAVM \u00e0 lui verser la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation de la convention, assortie des int\u00e9r\u00eats moratoires et le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e9chus.
Aux termes d\u2019un jugement en date du 12\u00a0d\u00e9cembre 2023, le tribunal administratif de Paris a rejet\u00e9 la requ\u00eate de la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 tout en refusant \u00e9galement les demandes du SMAVM et des communes d\u00e9fenderesses faites sur le fondement de l\u2019article L.\u00a0761-1 du Code de justice administrative. Le tribunal a jug\u00e9 que le SMAVM \u00e9tait susceptible de supporter la totalit\u00e9 de la part des pertes d\u2019exploitation de la concession exc\u00e9dant le seuil limite de pertes accept\u00e9es par le concessionnaire et fix\u00e9 \u00e0 60\u00a0millions d\u2019euros par le contrat, mais qu\u2019un tel m\u00e9canisme constituait une lib\u00e9ralit\u00e9 consentie par une personne publique, sans pour autant \u00e9tayer cette caract\u00e9risation, entra\u00eenant de ce fait la nullit\u00e9 dudit contrat. La soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a interjet\u00e9 appel de ce jugement et entend faire valoir ses droits au titre de l\u2019ensemble des terrains juridiques qui s\u2019offrent \u00e0 elle dans ce cadre.
LBBW et autres contre Vivendi
Le 4\u00a0mars 2011, 26\u00a0investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande, canadienne, luxembourgeoise, irlandaise, italienne, su\u00e9doise, belge et autri\u00adchienne ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en vue d\u2019obtenir des dommages et int\u00e9r\u00eats en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9judice all\u00e9gu\u00e9 qui r\u00e9sulterait de quatre communications financi\u00e8res diffus\u00e9es en octobre et d\u00e9cembre\u00a02000, septembre\u00a02001 et avril\u00a02002. Le 5\u00a0avril et le 23\u00a0avril 2012, Vivendi a re\u00e7u deux assignations similaires\u00a0: l\u2019une d\u00e9livr\u00e9e par un fonds de pension am\u00e9ricain, le Public Employee Retirement System of Idaho, et l\u2019autre d\u00e9livr\u00e9e par six investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande et britannique. Le 8\u00a0ao\u00fbt 2012, le British Columbia Investment Management Corporation a \u00e9galement assign\u00e9 Vivendi sur les m\u00eames fondements. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu ses d\u00e9cisions dans ces diff\u00e9rents dossiers, aux termes desquelles il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la communication g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 1\u00a0085\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. L\u2019ensemble des dossiers a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023, qui ont ensuite \u00e9t\u00e9 report\u00e9es aux 3 et 4\u00a0juin 2024.
California State Teachers Retirement System
et autres contre Vivendi
Le 27\u00a0avril 2012, 67\u00a0investisseurs institutionnels \u00e9trangers ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant de la communication financi\u00e8re de Vivendi entre\u00a02000 et\u00a02002. Le 7\u00a0juin et les 5 et 6\u00a0septembre 2012, 26 nouvelles parties sont intervenues \u00e0 la proc\u00e9dure. En novembre\u00a02012 et mars\u00a02014, 12\u00a0demandeurs se sont d\u00e9sist\u00e9s. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu sa d\u00e9cision, aux termes de laquelle il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la commu\u00adni\u00adcation g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 2\u00a0450\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. Le dossier a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023, qui ont ensuite \u00e9t\u00e9 report\u00e9es aux 3 et 4\u00a0juin 2024.
Enqu\u00eate de la Commission europ\u00e9enne
Le 25\u00a0juillet 2023, la Commission europ\u00e9enne a annonc\u00e9 ouvrir une proc\u00e9dure formelle d\u2019enqu\u00eate afin de d\u00e9terminer si, lors de l\u2019acquisition de Lagard\u00e8re, Vivendi a enfreint l\u2019obligation de notification et l\u2019obligation de suspension \u00e9nonc\u00e9es dans le r\u00e8glement de l\u2019Union europ\u00e9enne sur les concentrations, ainsi que les conditions et obligations li\u00e9es \u00e0 la d\u00e9cision de la Commission d\u2019autoriser l\u2019op\u00e9ration Vivendi/Lagard\u00e8re. Vivendi collabore pleinement \u00e0 cette enqu\u00eate.
Telecom Italia
Le 5\u00a0ao\u00fbt 2017, le gouvernement italien a inform\u00e9 Vivendi de l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure visant \u00e0 v\u00e9rifier si certaines dispositions du d\u00e9cret-loi no\u00a021 du 15\u00a0mars 2012, portant \u00ab\u00a0r\u00e8glement sur les pouvoirs sp\u00e9ciaux dans les domaines de la d\u00e9fense et la s\u00e9curit\u00e9 nationale\u00a0\u00bb (article\u00a01), ainsi que pour les \u00ab\u00a0activit\u00e9s d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et communications\u00a0\u00bb (article\u00a02), avaient \u00e9t\u00e9 respect\u00e9es par Telecom Italia et Vivendi. Vivendi a consid\u00e9r\u00e9 que les dispositions de ce texte lui \u00e9taient inapplicables.
Le 28\u00a0septembre 2017, la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a d\u00e9clar\u00e9 que la notification qui avait \u00e9t\u00e9 faite \u00e0 titre conservatoire par Vivendi au titre de l\u2019article\u00a01 du d\u00e9cret-loi susvis\u00e9, l\u2019avait \u00e9t\u00e9 avec retard, et que Telecom Italia n\u2019avait pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la notification au titre de l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret, \u00e0 la suite du changement de contr\u00f4le sur ses actifs d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et des communications. La pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a ainsi ouvert une proc\u00e9dure \u00e0 l\u2019encontre de Telecom Italia pour absence de notification au titre de l\u2019article\u00a02 du m\u00eame d\u00e9cret-loi. Vivendi et Telecom Italia ont fait appel de cette d\u00e9cision. Le 6\u00a0septembre 2022, le tribunal administratif du Latium a rejet\u00e9 l\u2019appel de Vivendi qui a fait appel de cette d\u00e9cision devant le Conseil d\u2019\u00c9tat. Le 5\u00a0juillet 2023, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 le recours de Vivendi.
En outre et dans ce m\u00eame contexte, la Consob a, le 13\u00a0septembre 2017, d\u00e9clar\u00e9 l\u2019existence d\u2019un contr\u00f4le de fait de Vivendi sur Telecom Italia. Vivendi et Telecom Italia, contestant formellement cette position, en ont fait appel devant le tribunal administratif r\u00e9gional du Latium. Le 17\u00a0avril 2019, ce dernier a rejet\u00e9 l\u2019appel form\u00e9 par Telecom Italia et Vivendi, qui ont d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat italien, respectivement le 16 et le 17\u00a0juillet 2019. Le 14\u00a0d\u00e9cembre 2020, le Conseil d\u2019\u00c9tat italien a donn\u00e9 raison \u00e0 Vivendi et Telecom Italia. Le 11\u00a0juin 2021, la Consob a fait appel de cette d\u00e9cision devant la Cour de cassation italienne. Le 24\u00a0janvier 2023, la Cour de cassation italienne a rejet\u00e9 le recours de la Consob, mettant un terme d\u00e9finitif \u00e0 cette proc\u00e9dure.
Vivendi contre TIM SpA
Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2023, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une assignation devant le tribunal de Milan \u00e0 l\u2019encontre de TIM SpA, demandant au tribunal d\u2019annuler la r\u00e9solution du Conseil d\u2019administration de TIM, adopt\u00e9e le 5\u00a0novembre 2023, approuvant la cession de son r\u00e9seau fixe et de d\u00e9clarer l\u2019inopposabilit\u00e9 de l\u2019accord de cession du 6\u00a0novembre 2023. La premi\u00e8re audience a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e au 21 mai 2024.
Epac contre Vivendi, Interforum et Editis
En 2015, Interforum a conclu avec la soci\u00e9t\u00e9 Epac Technologies Ltd un contrat d\u2019impression d\u2019ouvrages \u00e0 la demande. Courant 2020, un d\u00e9saccord est apparu s\u2019agissant de l\u2019ex\u00e9cution du contrat. Le 29\u00a0mars 2021, Epac a inform\u00e9 Interforum et Editis qu\u2019il mettait fin \u00e0 l\u2019accord conclu en 2015 \u00e0 compter du 31\u00a0mars 2021 et assign\u00e9 ces derniers devant la Cour supr\u00eame de l\u2019\u00c9tat de New York, leur reprochant un pr\u00e9tendu non-paiement de factures, ainsi que le pr\u00e9tendu non-respect de plusieurs obligations contractuelles et r\u00e9clamant la condamnation des d\u00e9fendeurs au paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 20\u00a0juillet 2021, Epac a \u00e9tendu son assignation \u00e0 Vivendi qui, le 30\u00a0septembre 2021, a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate (e), visant \u00e0 obtenir le rejet de cette assignation devant les juridictions new-yorkaises. En\u00a0septembre\u00a02021, une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb a d\u00e9but\u00e9 \u00e0 l\u2019encontre d\u2019Editis. Le 29\u00a0d\u00e9cembre 2021, Epac a \u00e9galement sollicit\u00e9 la mise en place d\u2019une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019encontre de Vivendi. Le 16\u00a0juin 2022, s\u2019est tenue une audience sur la \u00ab\u00a0motion to dismiss\u00a0\u00bb d\u00e9pos\u00e9e par Vivendi, aux termes de laquelle la juge a accept\u00e9 la mise hors de cause de Vivendi. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2022, Epac a fait appel de cette d\u00e9cision. Les parties ont convenu de suspendre toute \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb durant la proc\u00e9dure d\u2019appel et jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019une d\u00e9cision soit rendue. Le 29\u00a0juin 2023, l\u2019\u00ab\u00a0Appelate Division\u00a0\u00bb de la Cour supr\u00eame de l\u2019\u00c9tat de New York a accueilli l\u2019appel d\u2019Epac r\u00e9introduisant Vivendi dans la cause. Le 10\u00a0ao\u00fbt 2023, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une demande d\u2019appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel \u00e0 laquelle Epac s\u2019est oppos\u00e9e. Cette demande a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e le 9\u00a0novembre 2023. Le 12\u00a0d\u00e9cembre 2023, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une nouvelle motion devant la cour d\u2019appel de New\u00a0York, demandant \u00e0 pouvoir interjeter appel.
Cameron Parish et l\u2019\u00c9tat de Louisiane
contre Texas Pacific Oil Company et autres
En 2016, plusieurs soci\u00e9t\u00e9s p\u00e9troli\u00e8res, dont Texas Pacific Oil Company (ancienne filiale de Seagram, aujourd\u2019hui d\u00e9tenue par Vivendi), ont \u00e9t\u00e9 assign\u00e9es par la commune de Cameron Parish et l\u2019\u00c9tat de Louisiane. Il leur est reproch\u00e9 d\u2019avoir men\u00e9 diverses activit\u00e9s d\u2019exploration et de production de p\u00e9trole et de gaz, op\u00e9rations qui auraient pr\u00e9tendument endommag\u00e9 et pollu\u00e9 le littoral. Parmi les 1\u00a0000\u00a0puits de p\u00e9trole litigieux identifi\u00e9s, 7\u00a0avaient appartenu \u00e0 Texas Pacific Oil Company. \u00c0 la suite d\u2019une m\u00e9diation, une transaction mettant fin au litige a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e, le 13\u00a0d\u00e9cembre 2023, entre les parties.
Parabole R\u00e9union
Le 11\u00a0ao\u00fbt 2009, Parabole R\u00e9union a assign\u00e9 \u00e0 jour fixe Groupe Canal+ devant le tribunal de grande instance de Paris, sollicitant du tribunal qu\u2019il enjoigne \u00e0 Groupe Canal+ de mettre \u00e0 disposition une cha\u00eene d\u2019une attractivit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 celle de TPS Foot en 2006 et qu\u2019il le condamne au versement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 26\u00a0avril 2012, Parabole R\u00e9union a \u00e9galement assign\u00e9 Canal+ France, Groupe Canal+ et Canal+ Distribution devant le tribunal de grande instance de Paris aux fins de constater le manquement par les soci\u00e9t\u00e9s de Groupe Canal+ \u00e0 leurs obligations contractuelles envers la soci\u00e9t\u00e9 Parabole R\u00e9union et \u00e0 leurs engagements aupr\u00e8s du ministre de l\u2019\u00c9conomie. Ces deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints dans une m\u00eame proc\u00e9dure. Le 29\u00a0avril 2014, le tribunal de grande instance a partiellement reconnu la recevabilit\u00e9 de la demande de Parabole R\u00e9union pour la p\u00e9riode post\u00e9rieure au 19\u00a0juin 2008 et a \u00e9tabli la responsabilit\u00e9 contractuelle de Groupe Canal+ du fait de la d\u00e9gradation de la qualit\u00e9 des cha\u00eenes mises \u00e0 la disposition de Parabole R\u00e9union. Le tribunal a par ailleurs ordonn\u00e9 une expertise du pr\u00e9judice subi par Parabole R\u00e9union, rejetant les expertises produites par ce dernier. Le 3\u00a0juin 2016, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le jugement du tribunal de grande instance du 29\u00a0avril 2014. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation contre cette d\u00e9cision, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 31\u00a0janvier 2018.
Le 17\u00a0janvier 2017, le tribunal de grande instance de Paris a condamn\u00e9 Groupe Canal+ au paiement de la somme de 37\u00a0720\u00a0000\u00a0euros, assorti de l\u2019ex\u00e9cution provisoire. Parabole R\u00e9union a interjet\u00e9 appel de ladite d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris le 23\u00a0f\u00e9vrier 2017.
Le 29\u00a0mai 2017, Parabole R\u00e9union a, en outre, soulev\u00e9 un incident aux fins de voir ordonner une expertise compl\u00e9mentaire pour \u00e9valuer la perte de valeur de son fonds de commerce. Le 12\u00a0octobre 2017, le conseiller de la mise en \u00e9tat de la cour d\u2019appel a fait droit \u00e0 cette demande et un expert judiciaire a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9. Le 15\u00a0janvier 2021, l\u2019expert judiciaire a d\u00e9pos\u00e9 son rapport d\u00e9finitif. Le 30\u00a0mars 2021, Parabole R\u00e9union a d\u00e9pos\u00e9 des conclusions soulevant la nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise.
Le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, la cour d\u2019appel de Paris a rendu sa d\u00e9cision. Elle a rejet\u00e9 la demande de nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise et confirm\u00e9 le jugement du 17\u00a0janvier 2017 en toutes ses dispositions sauf sur le montant de l\u2019indemni\u00adsation des pertes d\u2019exploitation de Parabole R\u00e9union. En cons\u00e9quence, elle a condamn\u00e9 Groupe Canal+, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2008-2012, \u00e0 payer la somme de 48,55\u00a0millions d\u2019euros et, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2013-2016, \u00e0 payer la somme de 29,5\u00a0millions d\u2019euros, le tout avec capitalisation au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 11\u00a0% du 1er\u00a0janvier 2013 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2016. Elle a en outre condamn\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 payer la somme de 1\u00a0million d\u2019euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice de r\u00e9putation et la somme de 500\u00a0000\u00a0euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice moral.
Le 17\u00a0f\u00e9vrier 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 deux requ\u00eates \u00e0 la cour d\u2019appel\u00a0: l\u2019une en rectification d\u2019erreurs mat\u00e9rielles portant notamment sur le montant de l\u2019indemnit\u00e9 au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation arr\u00eat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2012\u00a0; l\u2019autre en omission de statuer sur les int\u00e9r\u00eats et le taux de capitalisation applicables entre le 1er\u00a0janvier 2017 et le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022. Par arr\u00eat du 15\u00a0avril 2022, la cour d\u2019appel a d\u00e9bout\u00e9 Parabole R\u00e9union de ses demandes au titre de sa requ\u00eate en omission, consid\u00e9rant qu\u2019elle avait bien rejet\u00e9 la demande au titre de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2017. Elle a toutefois fait droit \u00e0 sa demande de rectification de l\u2019erreur mat\u00e9rielle, consid\u00e9rant que l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie entre\u00a02008 et\u00a02012 devait \u00eatre capitalis\u00e9e sur cette p\u00e9riode.
Le 19\u00a0avril 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 une nouvelle requ\u00eate en rectification d\u2019erreur mat\u00e9rielle \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris du 15\u00a0avril 2022, consid\u00e9rant que, s\u2019agissant de l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie jusqu\u2019en 2012, la capitalisation devait s\u2019appliquer de 2008 \u00e0 2016 et non de 2008 \u00e0 2012. Le 13\u00a0mai 2022, la cour d\u2019appel a rejet\u00e9 cette demande.
Le 16\u00a0mai 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 deux pourvois en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel de Paris des 11\u00a0f\u00e9vrier et 15\u00a0avril 2022. Le 25\u00a0mai 2022, Parabole R\u00e9union a, \u00e9galement, form\u00e9 un pourvoi en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel. Groupe Canal+ s\u2019est toutefois d\u00e9sist\u00e9 de son second pourvoi, le 15\u00a0septembre 2022. L\u2019audience devant la chambre commerciale de la Cour de cassation s\u2019est tenue le 10\u00a0janvier 2023. Le 1er\u00a0mars 2023, elle a rendu un arr\u00eat de cassation partielle, aux termes duquel elle a confirm\u00e9 le montant de la condamnation principale prononc\u00e9e par la cour d\u2019appel le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, mais a cass\u00e9 et annul\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant Groupe Canal+ \u00e0 payer \u00e0 Parabole R\u00e9union des int\u00e9r\u00eats au taux de capitalisation de 11\u00a0% et renvoy\u00e9 l\u2019affaire devant la cour d\u2019appel de Paris, autrement compos\u00e9e.
Le 28\u00a0mars 2023, Parabole R\u00e9union a saisi la cour d\u2019appel de Paris. Parabole R\u00e9union a produit des conclusions le 27\u00a0juin 2023 dans lesquelles elle sollicite \u00e0 titre principal le paiement \u00e0 titre de dommages et int\u00e9r\u00eats compensatoires, (i)\u00a0des int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s de 11\u00a0% entre\u00a02008 et\u00a02012, (ii)\u00a0de 190\u00a0millions d\u2019euros au titre des ann\u00e9es\u00a02013 et\u00a02014 et (iii)\u00a0des int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s aux taux r\u00e9glementaires de l\u2019Arcep depuis 2013 (soit entre 4,8\u00a0% et 10\u00a0%). Elle sollicite encore la publication de la d\u00e9cision et 12,5\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019article\u00a0700 du Code de proc\u00e9dure civile. L\u2019audience devant la cour d\u2019appel a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e le 24\u00a0juin 2024.
Le 4\u00a0juillet 2023, Parabole R\u00e9union a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate en rectification mat\u00e9rielle du dispositif de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris du 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, relative au montant du pr\u00e9judice d\u2019exploitation au principal sur la p\u00e9riode de juin\u00a02008 \u00e0 2012 auquel Groupe Canal+ a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9, visant \u00e0 le faire passer de 48,55\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 49\u00a0302\u00a0878\u00a0euros.
\u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb
Le 7\u00a0juin 2017, le Conseil sup\u00e9rieur de l\u2019audiovisuel (CSA \u2013\u00a0nouvellement Arcom) a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner la soci\u00e9t\u00e9 C8 pour une s\u00e9quence avec la chroniqueuse Capucine Anav, diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 7\u00a0d\u00e9cembre 2016, qu\u2019il a estim\u00e9 porter atteinte \u00e0 l\u2019image des femmes. Le m\u00eame jour, le CSA a sanc\u00adtionn\u00e9 C8 pour une autre s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0! la Grande Rassrah\u00a0\u00bb du 3\u00a0novembre 2016. Le CSA a consid\u00e9r\u00e9 que cette nouvelle s\u00e9quence portait atteinte \u00e0 la dignit\u00e9 d\u2019un chroniqueur de l\u2019\u00e9mission. Dans ces deux dossiers, la sanction a port\u00e9 sur la suspension des s\u00e9quences publici\u00adtaires au sein de l\u2019\u00e9mission et de ses rediffusions.
Le 3\u00a0juillet 2017, \u00e0 la suite de ces deux d\u00e9cisions du CSA, C8 a d\u00e9pos\u00e9 deux recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat. Le 4\u00a0juillet 2017, C8 a par ailleurs d\u00e9pos\u00e9 devant le CSA deux recours indemnitaires qui ont \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9s par d\u00e9cision implicite. Ces d\u00e9cisions ont chacune fait l\u2019objet d\u2019un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat par C8 le 2\u00a0novembre 2017. Le 18\u00a0juin 2018, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 la premi\u00e8re requ\u00eate en annulation de C8, mais a accueilli sa deuxi\u00e8me requ\u00eate, en annulant la d\u00e9cision du CSA. La d\u00e9cision de rejet du Conseil d\u2019\u00c9tat a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme (CEDH), d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018 et rejet\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023. Le 13\u00a0novembre 2019, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 le premier recours indemnitaire mais accueilli le second, condamnant le CSA \u00e0 verser 1,1\u00a0million d\u2019euros \u00e0 C8, au titre de la semaine de privation de publicit\u00e9 sur son antenne. La d\u00e9cision de rejet du Conseil d\u2019\u00c9tat sur la s\u00e9quence avec Capucine Anav a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme (CEDH), d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018 et rejet\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023. Le 4\u00a0mai 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH, rejet\u00e9 le 26\u00a0juin 2023 et rendant d\u00e9finitive la d\u00e9cision de rejet de la CEDH du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023.
Le 26\u00a0juillet 2017, le CSA a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner C8 pour une s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP Baba hot line\u00a0\u00bb diffus\u00e9e le 18\u00a0mai 2017, consid\u00e9rant que la cha\u00eene m\u00e9connaissait le principe de respect de la vie priv\u00e9e et son obligation de lutter contre les discriminations et a prononc\u00e9 une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3\u00a0millions d\u2019euros. Le 22\u00a0septembre 2017, \u00e0 la suite de cette d\u00e9cision, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 18\u00a0juin 2018. Cette d\u00e9cision a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la CEDH, d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018. Groupe Canal+ a adress\u00e9 le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 un courrier au CSA pour demander l\u2019annulation de la sanction p\u00e9cuniaire de 3\u00a0millions d\u2019euros susvis\u00e9e. Cette demande a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e le 5\u00a0avril 2019. Un recours contre cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat le 5\u00a0juin 2019, qui l\u2019a rejet\u00e9 le 28\u00a0septembre 2020. En mars\u00a02021, un recours a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de la CEDH. Par d\u00e9cision du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, la CEDH a rejet\u00e9 le recours. Le 4\u00a0mai 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH, rejet\u00e9 le 26\u00a0juin 2023 et rendant d\u00e9finitive la d\u00e9cision de rejet de la CEDH du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023.
Le 17\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a saisi le rapporteur ind\u00e9pendant dans le cadre du lancement d\u2019une proc\u00e9dure de sanction contre la cha\u00eene C8 \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 10\u00a0novembre 2022 au cours de laquelle l\u2019animateur Cyril Hanouna a tenu des propos pouvant \u00eatre jug\u00e9s comme injurieux \u00e0 l\u2019encontre du d\u00e9put\u00e9 Louis Boyard. Le 29\u00a0novembre 2022, le rapporteur ind\u00e9pendant a transmis sa notification de griefs \u00e0 la cha\u00eene. Une audience s\u2019est tenue \u00e0 l\u2019Arcom le 8\u00a0f\u00e9vrier 2023 et l\u2019Autorit\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023 d\u2019infliger une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3,5\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la cha\u00eene C8. Par une d\u00e9cision compl\u00e9mentaire en date du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, l\u2019Arcom a \u00e9galement adress\u00e9 une mise en demeure \u00e0 la cha\u00eene sur cette m\u00eame affaire. Le 7\u00a0avril 2023, la cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat un recours contre la sanction p\u00e9cuniaire et un recours sommaire contre la mise en demeure.
Le 18\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a mis en demeure la cha\u00eene C8 pour des propos tenus au cours de plusieurs \u00e9missions \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb d\u2019octobre\u00a02022 relatifs au meurtre d\u2019une adolescente. Le 17\u00a0janvier 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours contre cette d\u00e9cision aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 21\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Le 11\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb diffus\u00e9e le 5\u00a0octobre 2022, dans laquelle Cyril Hanouna a tenu des propos contre certains maires dont la maire de Paris, pouvant \u00eatre qualifi\u00e9s d\u2019injurieux. Le 31\u00a0mai 2023, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une sanction \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene la condamnant \u00e0 payer une amende de 300\u00a0000\u00a0euros. Le 27\u00a0juillet 2023, la cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat.
Le 13\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite de s\u00e9quences de promotion des films Les\u00a0Segpa et T\u00e9nor lors des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le\u00a06 \u00e0\u00a07\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb des 19\u00a0avril et 4\u00a0mai 2022, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine. Le 21\u00a0juin 2023, l\u2019Arcom a d\u00e9cid\u00e9 qu\u2019il n\u2019y avait pas lieu de prononcer une sanction.
Le 16\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de plusieurs s\u00e9quences des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le 6 \u00e0 7\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb de novembre\u00a02022, au cours desquelles ont \u00e9t\u00e9 visualis\u00e9es certaines marques, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine. Le 15\u00a0mars 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de plusieurs s\u00e9quences des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le\u00a06 \u00e0\u00a07\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb de janvier\u00a02023 au cours desquelles ont \u00e9t\u00e9 visualis\u00e9es plusieurs marques, ce qui pourrait \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme de la publicit\u00e9 clandestine. Le 21\u00a0juin 2023, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une sanction \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene pour un montant global de 200\u00a0000\u00a0euros sur ces deux proc\u00e9dures. Le 18\u00a0ao\u00fbt 2023, un recours commun aux deux proc\u00e9dures a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette d\u00e9cision.
Le 14\u00a0avril 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 la suite de propos tenus par G\u00e9rard Faur\u00e9 dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 9\u00a0mars 2023 pouvant pr\u00e9senter des manquements relatifs \u00e0 l\u2019obligation du respect des droits de la personne, \u00e0 l\u2019exigence de mesure dans le traitement des proc\u00e9dures judiciaires en cours et \u00e0 la ma\u00eetrise de l\u2019antenne. Le 26\u00a0juillet 2023, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une amende de 500\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de C8. Le 25\u00a0septembre 2023, la cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette d\u00e9cision.
Le 12\u00a0juin 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de la diffusion d\u2019images et vid\u00e9os de Joy Smet (dite Hallyday) et aux commentaires de Cyril Hanouna et de ses chroniqueurs lors d\u2019une s\u00e9quence de \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 30\u00a0janvier 2023 qui pourrait pr\u00e9senter des manquements au droit \u00e0 l\u2019image, au respect de son honneur et de sa r\u00e9putation et \u00e0 l\u2019obligation de ma\u00eetrise de l\u2019antenne. La cha\u00eene a transmis ses observations au rapporteur ind\u00e9pendant le 13\u00a0juillet 2023 et consid\u00e8re qu\u2019elle n\u2019a commis aucun manquement dans le cadre de cette s\u00e9quence. Le 17\u00a0janvier 2024, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une amende de 50\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de C8.
\u00c9missions sur CNews
Le 3\u00a0d\u00e9cembre 2019, le CSA a mis en demeure la cha\u00eene CNews de se conformer \u00e0 ses obligations relatives au respect de la dignit\u00e9 de la personne et \u00e0 la promotion des valeurs d\u2019int\u00e9gration et de solidarit\u00e9, \u00e0 la suite de propos tenus dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Face \u00e0 l\u2019info\u00a0\u00bb du 23\u00a0octobre 2019 qui tendraient \u00e0 encourager des comportements discriminatoires en raison de la religion. CNews a form\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat, afin de faire annuler la d\u00e9cision du CSA, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 en juin\u00a02021. En d\u00e9cembre\u00a02021, a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s de la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 30\u00a0novembre 2023.
En octobre\u00a02020, le CSA a \u00e9t\u00e9 saisi par le rapporteur ind\u00e9pendant dans le cadre du lancement d\u2019une proc\u00e9dure de sanction contre la cha\u00eene CNews, \u00e0 la suite de propos sur les mineurs migrants isol\u00e9s tenus dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Face \u00e0 l\u2019info\u00a0\u00bb du 29\u00a0septembre 2020. Le 17\u00a0mars 2021, le CSA a prononc\u00e9 une amende de 200\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de CNews. La cha\u00eene a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 12\u00a0juillet 2022. Le 12\u00a0novembre 2022, un recours a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme.
Le 15\u00a0mai 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de CNews visant deux s\u00e9quences dans \u00ab\u00a0La Matinale week-end\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Midi news week-end\u00a0\u00bb du 24\u00a0septembre 2022 et une s\u00e9quence dans \u00ab\u00a0Face \u00e0 l\u2019info\u00a0\u00bb du 26\u00a0septembre 2022 relatives \u00e0 un \u00ab\u00a0classement international des villes les plus s\u00fbres\u00a0\u00bb r\u00e9alis\u00e9 par le site Numbeo et qui pourraient pr\u00e9senter des manquements \u00e0 l\u2019honn\u00eatet\u00e9 et \u00e0 la rigueur dans la pr\u00e9sentation et le traitement de l\u2019information et \u00e0 l\u2019absence d\u2019expression de diff\u00e9rents points de vue. La cha\u00eene a transmis ses observations au rapporteur ind\u00e9pendant le 19\u00a0juin 2023 et consid\u00e8re qu\u2019elle n\u2019a commis aucun manquement dans le cadre de ces s\u00e9quences. Le 17\u00a0janvier 2024, l\u2019Arcom a prononc\u00e9 une amende de 50\u00a0000\u00a0euros \u00e0 l\u2019encontre de CNews.
Le 5\u00a0janvier 2024, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction visant trois s\u00e9quences diffus\u00e9es sur CNews au cours desquelles des propos tenus pourraient constituer des manquements aux obligations de la cha\u00eene (incitation \u00e0 la haine, encouragements \u00e0 des comportements discriminatoires et non-ma\u00eetrise de l\u2019antenne).
Groupe Canal+ contre Mediapro
Le 18\u00a0septembre 2020, Groupe Canal+ a assign\u00e9 Mediapro devant le tribunal de commerce de Nanterre pour in\u00e9galit\u00e9 de traitement et pratiques discri\u00adminatoires dans le cadre des discussions qui avaient eu lieu entre les deux soci\u00e9t\u00e9s relatives \u00e0 la distribution de la cha\u00eene T\u00e9l\u00e9foot, qui d\u00e9sormais n\u2019existe plus. Le 2\u00a0octobre 2020, le tribunal de commerce de Nanterre a renvoy\u00e9 le\u00a0dossier au tribunal de commerce de Paris.
Le 20\u00a0novembre 2020, Mediapro a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Paris, demandant au tribunal de juger que Groupe Canal+ avait (i)\u00a0abus\u00e9 de sa position dominante sur le march\u00e9 de la distribution de cha\u00eenes en mettant en \u0153uvre une discrimination abusive de Mediapro et (ii)\u00a0mis en \u0153uvre une communication d\u00e9nigrante constitutive d\u2019une concurrence d\u00e9loyale. Les deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints lors d\u2019une audience le 8\u00a0f\u00e9vrier 2021.
Le 16\u00a0juin 2022, Mediapro International a assign\u00e9 \u00e0 son tour Groupe Canal+ sur des fondements similaires. Par jugement du 18\u00a0octobre 2022, le tribunal a d\u00e9cid\u00e9 de joindre la question de la recevabilit\u00e9 de l\u2019action de Mediapro International et de sa jonction avec l\u2019affaire avec les d\u00e9bats au fond.
Le 31\u00a0janvier 2023, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9bout\u00e9 les parties de l\u2019ensemble de leurs demandes respectives. Le 30\u00a0mars 2023, Mediapro a fait appel du jugement de premi\u00e8re instance.
Actions de Groupe Canal+ \u00e0 l\u2019encontre de la Ligue
de football professionnel
\u00c0 la suite de l\u2019annulation d\u2019un certain nombre de matchs de championnat de Ligue\u00a01 entre d\u00e9cembre\u00a02018 et avril\u00a02019 en raison de l\u2019action des \u00ab\u00a0Gilets jaunes\u00a0\u00bb et de leur report d\u00e9cid\u00e9 par la Ligue de football professionnel (LFP) de fa\u00e7on unilat\u00e9rale, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 4\u00a0juillet 2019 la LFP aux fins de voir r\u00e9parer le pr\u00e9judice financier subi du fait de ces reports. En effet, Groupe Canal+ consid\u00e8re qu\u2019ayant acquis lors de l\u2019appel \u00e0 candidature pour les p\u00e9riodes de 2016-2017 \u00e0 2019-2020 les droits de diffusion de matchs et magazines pour des cases horaires identifi\u00e9es, la LFP a port\u00e9 atteinte aux droits consentis \u00e0 l\u2019issue de cet appel \u00e0 candidature et lui demande 46\u00a0millions d\u2019euros de dommages et int\u00e9r\u00eats. Au cours d\u2019une audience le 25\u00a0novembre 2019, la LFP a demand\u00e9 le rejet des demandes de Groupe Canal+ et reconventionnellement la condamnation de Canal+ \u00e0 r\u00e9parer le pr\u00e9judice qui lui aurait \u00e9t\u00e9 caus\u00e9 par la publicit\u00e9 donn\u00e9e \u00e0 cette proc\u00e9dure. Le 1er\u00a0juin 2021, le tribunal de commerce de Paris a rejet\u00e9 les demandes de Groupe Canal+ et l\u2019a condamn\u00e9 \u00e0 payer 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 la LFP pour acte fautif de d\u00e9nigrement, ainsi que 50\u00a0000\u00a0euros de frais de justice. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. De son c\u00f4t\u00e9, la LFP a form\u00e9 un appel incident pour que la condamnation de Groupe Canal+ au titre du d\u00e9nigrement (li\u00e9e \u00e0 la publication de l\u2019assignation dans le journal L\u2019\u00c9quipe) soit r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 500\u00a0000\u00a0euros. L\u2019audience de plaidoiries s\u2019est tenue le 7\u00a0d\u00e9cembre 2023 et le d\u00e9lib\u00e9r\u00e9 a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 au 29\u00a0mars 2024.
Le 22\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris la LFP, \u00e0 la suite de l\u2019appel \u00e0 candidature lanc\u00e9 par cette derni\u00e8re le 19\u00a0janvier 2021 pour la commercialisation des droits du championnat de Ligue\u00a01 restitu\u00e9s par Mediapro, demandant notamment l\u2019annulation de l\u2019appel \u00e0 candidature et la condamnation de la LFP \u00e0 verser \u00e0 Groupe Canal+ la diff\u00e9rence entre le prix du lot\u00a03 acquis par lui dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 et non inclus dans l\u2019appel \u00e0 candidature litigieux et sa valeur \u00e9conomique r\u00e9elle. Le 11\u00a0mars 2021, le tribunal de commerce a rendu son jugement, d\u00e9boutant Groupe Canal+ de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses demandes et le condamnant \u00e0 payer 50\u00a0000\u00a0euros de frais de proc\u00e9dure. Le 6\u00a0avril 2021, Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris. Le 23\u00a0juin 2022, le conseiller de la mise en \u00e9tat a rendu une ordonnance aux termes de laquelle il a d\u00e9cid\u00e9 de surseoir \u00e0 statuer dans l\u2019attente de l\u2019appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 11\u00a0juin 2021, appel rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022 (voir ci-dessous). L\u2019audience de plaidoiries devant la cour d\u2019appel s\u2019est d\u00e9roul\u00e9e le 8\u00a0d\u00e9cembre 2022. Le\u00a03\u00a0f\u00e9vrier 2023, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 la d\u00e9cision de premi\u00e8re\u00a0instance. Le 10\u00a0mars 2023, Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation.
Le 29\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a \u00e9galement d\u00e9pos\u00e9 une plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP, demandant notamment \u00e0 la LFP d\u2019organiser une nouvelle proc\u00e9dure d\u2019appel \u00e0 candidature portant sur l\u2019ensemble des droits de diffusion de la Ligue\u00a01. Le 11\u00a0juin 2021, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 la saisine au fond de Groupe Canal+ pour d\u00e9faut d\u2019\u00e9l\u00e9ments suffisamment probants et, par voie de cons\u00e9quence, sa demande de mesures conservatoires. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision, appel qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022. Le 28\u00a0juillet 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation.
Le 26\u00a0juillet 2021, beIN Sports a assign\u00e9 la LFP, en pr\u00e9sence de Groupe Canal+, devant le tribunal judiciaire de Paris afin de demander au tribunal de constater la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 et, subsidiairement, d\u2019y mettre fin sur le fondement de l\u2019article\u00a01195 du Code civil. Le 29\u00a0mars 2022, le juge de la mise en \u00e9tat a ordonn\u00e9 un sursis \u00e0 statuer jusqu\u2019\u00e0 ce que la cour d\u2019appel de Paris, saisie de l\u2019appel contre la d\u00e9cision du tribunal de commerce du 11\u00a0mars 2021 susvis\u00e9e, rende son arr\u00eat, arr\u00eat qui est intervenu le 3\u00a0f\u00e9vrier 2023 et qui a confirm\u00e9 la d\u00e9cision du tribunal de commerce. BeIN Sports a fait appel de la d\u00e9cision de sursis \u00e0 statuer. Le 2\u00a0d\u00e9cembre 2022, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le sursis et l\u2019a prolong\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction des voies de recours de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 (voir ci-dessous). Groupe Canal+ et beIN Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 pour mettre fin au sursis. De ce fait, une audience est intervenue devant le juge de la mise en \u00e9tat le 3\u00a0avril 2023 et a fix\u00e9 la cl\u00f4ture des d\u00e9bats le 24\u00a0avril 2023. L\u2019audience de plaidoirie s\u2019est tenue le 20\u00a0juin 2023. Le 19\u00a0septembre 2023, le tribunal judiciaire a d\u00e9bout\u00e9 beIN\u00a0Sports et Groupe Canal+ de l\u2019ensemble de leurs demandes. Groupe Canal+ et beIN\u00a0Sports ont fait appel respectivement les 19\u00a0octobre et 6\u00a0novembre 2023.
Le 24\u00a0d\u00e9cembre 2021, Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 une seconde plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concur\u00adrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP. Groupe Canal +\u00a0demande \u00e0 l\u2019Autorit\u00e9 de constater que la LFP a us\u00e9 de pratiques discriminatoires en attribuant l\u2019essentiel des droits de diffusion des matchs de la Ligue\u00a01 \u00e0 Amazon pour un prix de 250\u00a0millions d\u2019euros par saison alors que Canal+ se trouve contraint d\u2019exploiter un lot de Ligue\u00a01 attribu\u00e9 en 2018 pour 332\u00a0millions d\u2019euros par saison et que ces pratiques constituent un abus de position dominante. Il lui demande \u00e9galement de constater la nullit\u00e9 des contrats conclus par la LFP avec beIN\u00a0Sports en mai\u00a02018 et par la LFP avec Amazon en juin\u00a02021 et de prononcer \u00e0 l\u2019encontre des entreprises mises en cause toutes sanctions p\u00e9cuniaires qu\u2019elle jugera appropri\u00e9es. Elle demande enfin le prononc\u00e9 de mesures conser\u00adva\u00adtoires consistant en la suspension de l\u2019accord conclu avec Amazon le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 l\u2019issue de la diffusion de la saison 2021-2022 de Ligue\u00a01 et en une nouvelle attribution du lot\u00a03 et des lots exploit\u00e9s par Amazon pour les saisons 2022-2023 \u00e0 2023-2024 dans des conditions non discrimi\u00adna\u00adtoires. Le 30\u00a0novembre 2022, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 toutes les demandes de Groupe Canal+ (plainte au fond et demande de mesures conservatoires). Groupe Canal+ et beIN\u00a0Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de cette d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence afin de mettre fin au sursis dans le cadre de la proc\u00e9dure devant le tribunal judiciaire intent\u00e9e par beIN Sports contre la LFP relative \u00e0 la caducit\u00e9 du contrat du lot\u00a03 (cf.\u00a0ci-avant).
BeIN Sports contre Groupe Canal+
Dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 relatif aux droits d\u2019exploi\u00adtation du championnat de football de Ligue\u00a01 pour les saisons 2020-2021 \u00e0 2023-2024, beIN Sports s\u2019est trouv\u00e9 attributaire du lot\u00a03 et a ensuite sous-licenci\u00e9 ces droits \u00e0 Groupe Canal+. \u00c0 la suite de la restitution par Mediapro en janvier\u00a02021 des droits du championnat de Ligue\u00a01 pour les lots\u00a01, 2, 4, 5 et\u00a07 et de leur attribution le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 Amazon par la Ligue de football professionnel (LFP) pour un montant de 250\u00a0millions d\u2019euros (contre 780\u00a0millions d\u2019euros pour ces m\u00eames lots lors de l\u2019attribution \u00e0 Mediapro), Groupe Canal+, s\u2019estimant victime de graves in\u00e9galit\u00e9s de traitement et de pratiques discriminatoires au vu de la valorisation des lots attribu\u00e9s \u00e0 Amazon par rapport au prix pay\u00e9 par lui pour la diffusion des matchs du lot\u00a03, a indiqu\u00e9 \u00e0 la LFP qu\u2019il renon\u00e7ait \u00e0 exploiter ce lot\u00a03 \u00e0 compter de la reprise du championnat au mois d\u2019ao\u00fbt.
Parall\u00e8lement, Groupe Canal+ a enjoint \u00e0 beIN Sports, en sa qualit\u00e9 de licenci\u00e9 des droits du lot\u00a03, de mener toutes actions judiciaires destin\u00e9es \u00e0 faire constater en justice notamment la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 pass\u00e9 entre beIN Sports et la LFP et de saisir l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence sur le fondement de pratiques discriminatoires et de distorsion de concurrence. Devant l\u2019inaction de beIN Sports, Groupe Canal+ a notifi\u00e9 \u00e0 ce dernier, le 12\u00a0juillet 2021, qu\u2019il suspendait l\u2019ex\u00e9cution de ses obligations au titre du contrat de sous-licence, estimant que beIN Sports avait lui-m\u00eame failli \u00e0 son obligation essentielle de mener les actions judicaires susvis\u00e9es. Le 16\u00a0juillet 2021, beIN Sports, estimant que la suspension de l\u2019ex\u00e9cution du contrat de sous-licence constituait un trouble manifestement illicite et qu\u2019elle l\u2019exposait \u00e0 des dommages imminents vis-\u00e0-vis de la LFP, a assign\u00e9 Groupe Canal+ en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 d\u2019heure \u00e0 heure devant le tribunal de commerce de Nanterre, lui demandant que soit fait injonction sous astreinte \u00e0 Groupe Canal+ de produire, diffuser et payer les matchs du lot\u00a03 du championnat de Ligue\u00a01.
Le 23\u00a0juillet 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a d\u00e9bout\u00e9 beIN Sports de ses demandes.
Le 29\u00a0juillet 2021, beIN Sports a de nouveau assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Nanterre afin qu\u2019il ex\u00e9cute ses obligations au titre du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2021, le tribunal de commerce a rendu une ordonnance de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 demandant \u00e0 Groupe Canal+ d\u2019honorer l\u2019ensemble desdites obligations dans l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision au fond statuant sur la r\u00e9siliation ou la caducit\u00e9 du contrat. Une astreinte de 1\u00a0million d\u2019euros par jour a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e, dans une limite de 90\u00a0jours. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 31\u00a0mars 2022, la cour d\u2019appel de Versailles a rendu deux arr\u00eats confirmant les ordonnances de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 du tribunal de commerce de Nanterre du 23\u00a0juillet 2021 et du 5\u00a0ao\u00fbt 2021, faisant ainsi injonction \u00e0 Groupe Canal+ de poursuivre l\u2019ex\u00e9cution du contrat relatif au lot\u00a03. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 5\u00a0ao\u00fbt 2021. BeIN\u00a0Sports a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 23\u00a0juillet 2021. Le 10\u00a0mai 2023, la conseill\u00e8re de la chambre commerciale de la Cour de cassation a rendu ses rapports sur les deux pourvois. Le 25\u00a0octobre 2023, la Cour de cassation a rejet\u00e9, sans motivation, le pourvoi form\u00e9 par beIN Sports contre l\u2019arr\u00eat rendu le 31\u00a0mars 2022 par la cour d\u2019appel de Versailles. Le 13\u00a0d\u00e9cembre 2023, la Cour de cassation a \u00e9galement rejet\u00e9 le pourvoi de Groupe Canal+ contre l\u2019arr\u00eat du 31\u00a0mars 2022.
En outre, le 2\u00a0f\u00e9vrier 2022, beIN Sports a assign\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris lui demandant de juger que la clause r\u00e9solutoire pr\u00e9vue au contrat de sous-licence n\u2019\u00e9tait pas conforme aux exigences imp\u00e9ratives pr\u00e9vues par l\u2019article\u00a01225 du Code civil et qu\u2019elle \u00e9tait d\u00e8s lors priv\u00e9e d\u2019effet, et en cons\u00e9quence de condamner Groupe Canal+ \u00e0 ex\u00e9cuter l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des obligations \u00e0 sa charge aux termes du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0juillet 2022, le tribunal de commerce a jug\u00e9 que la clause r\u00e9solutoire \u00e9tait valable mais que Groupe Canal+ n\u2019\u00e9tait pas en droit de r\u00e9silier son contrat de sous-licence avec beIN Sports. Le 2\u00a0ao\u00fbt 2022, Groupe Canal+ a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris. L\u2019audience de plaidoiries devant la cour d\u2019appel de Paris a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e au 4\u00a0avril 2024.
Proc\u00e9dures devant le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny
Plusieurs salari\u00e9s du centre d\u2019appels t\u00e9l\u00e9phoniques de Canal+ situ\u00e9 \u00e0 Saint-Denis ont saisi le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny \u00e0 l\u2019encontre de Groupe Canal+ sollicitant la nullit\u00e9 de leur licenciement au motif que le plan de sauvegarde de l\u2019emploi mis en \u0153uvre dans le centre d\u2019appels aurait \u00e9t\u00e9 discriminatoire. Aux termes de deux jugements rendus en mai et en octobre\u00a02021, les demandeurs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9s et ont fait appel de cette d\u00e9cision. La proc\u00e9dure d\u2019appel est en cours.
Thierry Ardisson, Ardis, T\u00e9l\u00e9 Paris contre C8 et SECP
Le 24\u00a0septembre 2019, Thierry Ardisson et les soci\u00e9t\u00e9s Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai C8 et SECP devant le tribunal de commerce de Paris pour rupture de relations commerciales avec absence de pr\u00e9avis, \u00e0 la suite du non-renouvellement des \u00e9missions \u00ab\u00a0Les Terriens du samedi\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Les Terriens du dimanche\u00a0\u00bb, se pr\u00e9valant d\u2019une situation de d\u00e9pendance \u00e9conomique. Les demandeurs sollicitaient la condamnation in solidum de C8 et SECP \u00e0 payer \u00e0 Ardis la somme de 5\u00a0821\u00a0680\u00a0euros, \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris la somme de 3\u00a0611\u00a0429\u00a0euros et \u00e0 Thierry Ardisson la somme de 1\u00a0million d\u2019euros au titre de son pr\u00e9tendu pr\u00e9judice moral. Le 21\u00a0janvier 2020, un jugement a \u00e9t\u00e9 rendu aux termes duquel C8 a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e \u00e0 payer 811\u00a0500\u00a0euros \u00e0 Ardis et 269\u00a0333\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris. Thierry Ardisson a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande et SECP a \u00e9t\u00e9 mise hors de cause. Le 16\u00a0mars 2020, Thierry Ardisson, Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont interjet\u00e9 appel de la d\u00e9cision. Le 10\u00a0septembre 2021, la cour d\u2019appel de Paris a condamn\u00e9 C8 \u00e0 verser un montant de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros \u00e0 Ardis et un montant de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris, ainsi qu\u2019une somme de 417\u00a0587\u00a0euros au titre du pr\u00e9judice de cette derni\u00e8re li\u00e9 aux licenciements \u00e9conomiques, soit un montant global de 6,5\u00a0millions d\u2019euros. Le 20\u00a0septembre 2021, un pourvoi en cassation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 par C8.
Le 19\u00a0octobre 2022, la Cour de cassation a rendu son arr\u00eat aux termes duquel elle a prononc\u00e9 une cassation partielle de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel sur la question de la d\u00e9termination du pr\u00e9judice d\u00e9coulant de la rupture brutale et a ainsi cass\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant C8 \u00e0 verser \u00e0 Ardis la somme de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros et \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris la somme de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 titre de dommages et int\u00e9r\u00eats. L\u2019affaire est renvoy\u00e9e devant la cour d\u2019appel de Paris autrement compos\u00e9e.
Le 3\u00a0ao\u00fbt 2023, C8 et SECP ont conclu un accord transactionnel avec la soci\u00e9t\u00e9 T\u00e9l\u00e9 Paris mettant fin \u00e0 une partie du litige. Le litige se poursuit devant la cour d\u2019appel de renvoi s\u2019agissant des demandes form\u00e9es par la soci\u00e9t\u00e9 Ardis.
Groupe Canal+ contre Technicolor
En d\u00e9cembre\u00a02016, Groupe Canal+ et la soci\u00e9t\u00e9 Technicolor ont conclu un accord de fabrication et de livraison de d\u00e9codeurs G9 (pour la France m\u00e9tro\u00adpolitaine) et G9 Light (pour la Pologne). En 2017, Technicolor a remis en cause les tarifs convenus avec Groupe Canal+ pour finalement d\u00e9cider de r\u00e9silier cet accord fin 2017. Dans ce contexte, Groupe Canal+ a assign\u00e9 en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 Technicolor devant le tribunal de commerce de Nanterre pour rupture contrac\u00adtuelle abusive. Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2017, Groupe Canal+ a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande, mais le 6\u00a0d\u00e9cembre 2018, la cour d\u2019appel de Versailles lui a donn\u00e9 raison, reconnaissant le caract\u00e8re illicite de la r\u00e9siliation impos\u00e9e par Technicolor. Ce dernier a form\u00e9 un pourvoi en cassation qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le\u00a024\u00a0juin 2020.
En parall\u00e8le, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 2\u00a0septembre 2019 Technicolor devant le tribunal de commerce de Paris pour inex\u00e9cution de ses engagements contractuels, lui reprochant de ne pas avoir livr\u00e9 les d\u00e9codeurs G9 et G9 Light conform\u00e9ment aux accords de fabrication et de livraison conclus entre les deux soci\u00e9t\u00e9s. Groupe Canal+ demande le remboursement des surco\u00fbts pay\u00e9s et des co\u00fbts de transport alternatifs, le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s de retard, ainsi que des dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 9\u00a0octobre 2019, Technicolor a, \u00e0 son tour, assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai pour impay\u00e9s, devant le tribunal de commerce de Nanterre, Groupe Canal+, ainsi que Canal+ R\u00e9union, Canal+ Antilles et Canal+ Cal\u00e9donie. Le 2\u00a0septembre 2020, le tribunal de commerce de Paris s\u2019est d\u00e9clar\u00e9 incomp\u00e9tent et a renvoy\u00e9 le litige devant le tribunal de commerce de Nanterre. Le 22\u00a0octobre 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a rendu une d\u00e9cision aux termes de laquelle il a reconnu que la r\u00e9siliation du contrat par Technicolor \u00e9tait abusive, ainsi que ses demandes d\u2019augmentation de tarifs. Le tribunal a par ailleurs ordonn\u00e9 une expertise pour la d\u00e9termination des sommes demand\u00e9es par Groupe Canal+ dans le cadre de ce contentieux. Technicolor a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 3\u00a0f\u00e9vrier 2022, une audience s\u2019est tenue sur l\u2019appel de Technicolor qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par arr\u00eat du 3\u00a0mars 2022. La proc\u00e9dure devant le tribunal de commerce de Nanterre se poursuit quant \u00e0 l\u2019expertise ordonn\u00e9e.
Affaires de la \u00ab\u00a0mise en clair\u00a0\u00bb
Le 22\u00a0avril 2021, TF1, TMC, TFX, TF1 S\u00e9ries Films, LCI, TF1\u00a0Films Production et GIE\u00a0TF1 Acquisitions de droits ont assign\u00e9 Groupe Canal+ et SECP devant le tribunal judiciaire de Paris, leur reprochant la mise en clair nationale de Canal+ en mars\u00a02020 lors du premier confinement, action pr\u00e9tendument constitutive de contrefa\u00e7on et de concurrence d\u00e9loyale et parasitaire \u00e0 leur \u00e9gard. L\u2019audience de plaidoiries s\u2019est tenue le 26\u00a0septembre 2023. Le 25\u00a0janvier 2024, le tribunal judiciaire a rendu sa d\u00e9cision aux termes de laquelle il a condamn\u00e9 SECP et Groupe Canal+ \u00e0 r\u00e9gler au GIE\u00a0TF1 la somme de 681\u00a0000\u00a0euros et aux soci\u00e9t\u00e9s TF1, TMC, TFX, et TF1 Films Production, la somme de 739\u00a0062,50\u00a0euros. SECP et Groupe Canal+ ont en outre \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9s \u00e0 payer les sommes de 100\u00a0000\u00a0euros au titre du pr\u00e9judice moral subi par les demanderesses et de 20\u00a0000\u00a0euros au titre de l\u2019article\u00a0700 du Code de proc\u00e9dure civile.
Le 23\u00a0avril 2021, France T\u00e9l\u00e9visions, France\u00a02 Cin\u00e9ma et France\u00a03 Cin\u00e9ma ont assign\u00e9 SECP devant le tribunal judiciaire de Paris pour des motifs similaires. Le 9\u00a0d\u00e9cembre 2023, un accord transactionnel a \u00e9t\u00e9 conclu entre les parties mettant un terme au dossier.
UFC-Que Choisir contre Groupe Canal+ et SECP
Le 20\u00a0avril 2018, la Direction d\u00e9partementale de la protection des populations des Hauts-de-Seine (DDPP92) a fait injonction \u00e0 Groupe Canal+ de cesser de positionner ses abonn\u00e9s en cours de contrat sur des offres enrichies, pratique qu\u2019elle a qualifi\u00e9e de vente sans commande pr\u00e9alable. En parall\u00e8le, la DDPP92 a inform\u00e9 Groupe Canal+ qu\u2019elle avait transmis le dossier au parquet de Nanterre et lui a adress\u00e9 dans ce cadre une note indiquant qu\u2019elle consid\u00e9rait que Groupe Canal+ avait commis le d\u00e9lit de vente forc\u00e9e de services, r\u00e9prim\u00e9 par les dispositions du Code de la consommation. Le\u00a08\u00a0juillet 2020, le tribunal judiciaire de Nanterre a homologu\u00e9 un accord de reconnaissance pr\u00e9alable de culpabilit\u00e9 entre Groupe Canal+ et le vice-procureur du parquet de Nanterre.
Le 27\u00a0avril 2021, l\u2019UFC-Que Choisir a assign\u00e9 Groupe Canal+ et SECP devant le tribunal judiciaire de Nanterre, dans le cadre d\u2019une action de groupe pour remboursement du trop-per\u00e7u aux abonn\u00e9s.
Par une ordonnance du 25 novembre 2022, confirm\u00e9e par un arr\u00eat de la Cour d\u2019appel de Paris du 14 novembre 2023, le juge de la mise en \u00e9tat a rejet\u00e9 les demandes d\u2019irrecevabilit\u00e9 de Groupe Canal+.
Dossier des \u00ab\u00a0obligations de production audiovisuelle\u00a0\u00bb
Le 24\u00a0mars 2021, le CSA (nouvellement Arcom) a prononc\u00e9 une mise en demeure \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene Canal+ de \u00ab\u00a0se conformer, \u00e0 l\u2019avenir, \u00e0 ses obligations de contribution au d\u00e9veloppement de la production d\u2019\u0153uvres audio\u00advisuelles patrimoniales, d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales ind\u00e9pen\u00addantes et d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales d\u2019expression originale fran\u00e7aise\u00a0\u00bb. Les manquements consid\u00e9r\u00e9s par le CSA sont relatifs aux exercices 2018 et 2019. Le 19\u00a0mai 2021, Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette mise en demeure, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 27\u00a0janvier 2023.
Sacem contre Groupe Canal+
Le 9\u00a0juin 2023, la Sacem a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal judiciaire de Nanterre pour contrefa\u00e7on des \u0153uvres prot\u00e9g\u00e9es relevant de son r\u00e9pertoire, du fait de la distribution de l\u2019offre TNT\u00a0SAT sans autorisation pr\u00e9alable depuis 2007.
Il est demand\u00e9 \u00e0 Groupe Canal+ de communiquer \u00e0 la Sacem, sous astreinte, le chiffre d\u2019affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les ventes des \u00e9quipements de r\u00e9ception de l\u2019offre TNT\u00a0SAT r\u00e9alis\u00e9 par Groupe Canal+, les recettes \u00e9ventuellement per\u00e7ues par Groupe Canal+ des \u00e9diteurs de services de t\u00e9l\u00e9vision et de radio lin\u00e9aires en contrepartie de leur diffusion dans l\u2019offre TNT\u00a0SAT, la liste des services de t\u00e9l\u00e9vision et de radio lin\u00e9aires inclus dans l\u2019offre TNT\u00a0SAT depuis l\u2019origine, tous ces \u00e9l\u00e9ments \u00e9tant r\u00e9clam\u00e9s pour les exercices 2007 \u00e0 2022.
Enqu\u00eate des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines sur\u00a0les\u00a0pratiques commerciales dans le secteur de la publicit\u00e9
Le 11\u00a0juin 2018, Havas a re\u00e7u une injonction de communiquer des pi\u00e8ces relatives \u00e0 l\u2019une de ses filiales espagnoles, la soci\u00e9t\u00e9 Havas Media Alliance WWSL. Ces pi\u00e8ces ont \u00e9t\u00e9 transmises aux autorit\u00e9s am\u00e9ricaines comp\u00e9tentes. Cette demande des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines para\u00eet \u00eatre relative aux pratiques commerciales suivies en mati\u00e8re de rabais et ristournes. \u00c0 ce stade, Havas n\u2019est partie \u00e0 aucune proc\u00e9dure et n\u2019est pas mis en cause. Aucun \u00e9l\u00e9ment nouveau n\u2019est survenu depuis lors.
Proc\u00e9dure concernant les prestations fournies
par Havas Paris \u00e0\u00a0Business France
La soci\u00e9t\u00e9 Havas Paris, filiale d\u2019Havas\u00a0SA, a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 7\u00a0f\u00e9vrier 2019 pour recel de favoritisme portant sur un montant de 379\u00a0319\u00a0euros. Cette mise en examen est intervenue dans le cadre d\u2019une information judiciaire ouverte par le parquet de Paris pour d\u00e9lit de favoritisme qui serait reproch\u00e9 \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Business France \u00e0 l\u2019occasion de l\u2019organisation d\u2019une prestation de communication confi\u00e9e par Business France \u00e0 Havas Paris. Havas Paris conteste les faits qui lui sont reproch\u00e9s et a form\u00e9 appel de cette d\u00e9cision. Le Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 Havas Paris a \u00e9t\u00e9 mis en examen le 21\u00a0d\u00e9cembre 2023 pour recel de favoritisme. Celui-ci conteste les faits qui lui sont reproch\u00e9s et a form\u00e9 des recours \u00e0 l\u2019encontre de cette d\u00e9cision. Ces mises en examen n\u2019emportent aucune cons\u00e9quence p\u00e9cuniaire ou financi\u00e8re significative pour Havas Paris.
Enqu\u00eate de la Commission de la concurrence en Suisse
En suite du rejet par r\u00e9f\u00e9rendum du 11\u00a0mars 2012 de l\u2019instauration d\u2019un prix unique du livre en Suisse, la Commission de la concurrence suisse (\u00ab\u00a0COMCO\u00a0\u00bb) a rouvert une enqu\u00eate sur l\u2019activit\u00e9 d\u2019importation des livres r\u00e9dig\u00e9s en fran\u00e7ais men\u00e9e par des diffuseurs.
\u00c0 l\u2019issue de cette proc\u00e9dure, la COMCO a adopt\u00e9 une d\u00e9cision le 27\u00a0mai 2013 condamnant Diffulivre (filiale d\u2019Hachette Livre) pour une pratique d\u2019exclusivit\u00e9 territoriale ayant eu pour objet ou pour effet de cloisonner le march\u00e9 suisse du livre francophone. Aux termes de la d\u00e9cision, la pratique infractionnelle aurait concern\u00e9 les prestations r\u00e9alis\u00e9es pour les \u00e9diteurs du groupe Hachette, ceux distribu\u00e9s par Hachette, et les \u00e9diteurs tiers suisses.
Cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e par le tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral le 30\u00a0octobre 2019.
Le 13\u00a0janvier 2020, Diffulivre a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le tribunal f\u00e9d\u00e9ral, qui a suspendu les effets de la d\u00e9cision du tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral.
Par un arr\u00eat rendu le 3\u00a0ao\u00fbt 2022, le tribunal f\u00e9d\u00e9ral a admis partiellement le recours de Diffulivre, consid\u00e9rant que seuls les accords entre Diffulivre et les \u00e9diteurs suisses, ainsi qu\u2019un accord entre Diffulivre et l\u2019\u00e9diteur Harlequin, ont contrevenu au droit de la concurrence suisse. Il renvoie l\u2019affaire devant le tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral afin que ce dernier r\u00e9duise en cons\u00e9quence le montant de l\u2019amende prononc\u00e9e par la COMCO en 2013.
Enqu\u00eate de concurrence dans le domaine
du livre scolaire en\u00a0Espagne
\u00c0 la suite de la plainte d\u2019un \u00e9diteur, l\u2019autorit\u00e9 de la concurrence espagnole (CNMC) a r\u00e9alis\u00e9 des perquisitions dans les locaux de l\u2019Anele (Association des\u00a0\u00e9diteurs de manuels et de mat\u00e9riels scolaires) et de trois \u00e9diteurs (dont Anaya, filiale d\u2019Hachette Livre), puis a ouvert en octobre\u00a02017 une proc\u00e9dure de sanction.
Le 30\u00a0mai 2019, la formation de jugement de la CNMC a suivi la recomman\u00addation de ses services d\u2019instruction et condamn\u00e9 Anaya et certaines de ses filiales \u00e0 une amende totale d\u2019environ 8\u00a0millions d\u2019euros pour\u00a0:
\u2022des \u00e9changes entre \u00e9diteurs au sujet d\u2019un Code de conduite de l\u2019Anele, notamment une disposition visant \u2013\u00a0dans un souci d\u2019\u00e9thique et de pr\u00e9servation de l\u2019ind\u00e9pendance des acheteurs \u2013\u00a0\u00e0 limiter les primes et cadeaux offerts par les \u00e9diteurs aux \u00e9tablissements en marge de leurs commandes de manuels scolaires\u00a0; et
\u2022des \u00e9changes entre \u00e9diteurs sur les conditions de commercialisation de manuels num\u00e9riques \u00e0 l\u2019occasion de n\u00e9gociations avec certaines r\u00e9gions.
Anaya a form\u00e9 un recours contre cette d\u00e9cision devant l\u2019Audience nationale (\u00ab\u00a0Audiencia Nacional\u00a0\u00bb), qui a \u00e9t\u00e9 assorti d\u2019une suspension du paiement de l\u2019amende.
Recours collectifs contre Hachette Book Group
Des recours collectifs ont \u00e9t\u00e9 intent\u00e9s aux \u00c9tats-Unis contre Amazon et certains \u00e9diteurs de livres imprim\u00e9s et de livres num\u00e9riques, dont Hachette Book Group (\u00ab\u00a0HBG\u00a0\u00bb), dans le courant de l\u2019ann\u00e9e 2021. Les plaignants all\u00e8guent que certains accords conclus par les \u00e9diteurs avec Amazon s\u2019apparentent \u00e0 des accords de fixation des prix enfreignant le droit de la concurrence am\u00e9ricain. Les d\u00e9fendeurs, dont HBG, ont contest\u00e9 ces all\u00e9gations et la recevabilit\u00e9 de ces recours. Ces demandes d\u2019irrecevabilit\u00e9 des recours (\u00ab\u00a0motions to dismiss\u00a0\u00bb) ont \u00e9t\u00e9 accueillies par une d\u00e9cision en date du 29\u00a0septembre 2022. La juge a consid\u00e9r\u00e9 que les recours n\u2019\u00e9taient pas assortis de preuves suffisantes pour prosp\u00e9rer. Toutefois, en les rejetant \u00ab\u00a0without prejudice\u00a0\u00bb, elle a donn\u00e9 aux plaignants la possibilit\u00e9 de modifier et red\u00e9poser leurs recours collectifs.
Des recours modifi\u00e9s ont ainsi \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9s le 21\u00a0novembre 2022, r\u00e9it\u00e9rant les arguments d\u00e9j\u00e0 avanc\u00e9s et tentant de r\u00e9soudre les probl\u00e8mes identifi\u00e9s dans la d\u00e9cision du 29\u00a0septembre 2022. Les d\u00e9fendeurs, dont HBG, ont de nouveau d\u00e9pos\u00e9 des demandes d\u2019irrecevabilit\u00e9.
Arbitrage Monla/Lagard\u00e8re Travel Retail et\u00a0Chalhoub
Lagard\u00e8re Travel Retail (\u00ab\u00a0LTR\u00a0\u00bb), Monla Group\u00a0SAL Holding (\u00ab\u00a0Monla\u00a0\u00bb) et Chalhoub Group Limited (\u00ab\u00a0Chalhoub\u00a0\u00bb) ont engag\u00e9, entre fin 2016 et d\u00e9but 2017, des discussions en vue de pr\u00e9senter une possible r\u00e9ponse commune \u00e0 un appel d\u2019offres relatif \u00e0 l\u2019attribution d\u2019une concession duty free \u00e0 l\u2019a\u00e9roport de Beyrouth.
Monla, qui reprochait \u00e0 Chalhoub et LTR une attitude fautive dans la conduite puis l\u2019interruption de leurs discussions tripartites, avait d\u00e9pos\u00e9 le 10\u00a0mai 2017 une demande d\u2019arbitrage aupr\u00e8s de la chambre de commerce internationale contre LTR et Chalhoub. Monla r\u00e9clamait aux d\u00e9fenderesses la r\u00e9paration de son pr\u00e9judice all\u00e9gu\u00e9 (comprenant notamment de pr\u00e9tendus pr\u00e9judices d\u2019image et de perte de chance), ainsi que le remboursement de divers frais. La sentence rendue par le tribunal arbitral fin d\u00e9cembre\u00a02019 d\u00e9boute Monla de l\u2019ensemble de ses demandes et la condamne au remboursement des frais expos\u00e9s par LTR et Chalhoub dans le cadre de l\u2019arbitrage. LTR a initi\u00e9 des proc\u00e9dures en vue de l\u2019ex\u00e9cution de la sentence \u00e0 laquelle Monla tente de r\u00e9sister. Un recours en annulation contre cette sentence peut \u00eatre form\u00e9 dans les d\u00e9lais l\u00e9gaux applicables.
Recours collectif contre The Paradies Shops
The Paradies Shops a \u00e9t\u00e9 victime en octobre\u00a02020 d\u2019une cyberattaque ayant vis\u00e9 les serveurs informatiques de l\u2019entreprise, qui a entra\u00een\u00e9 une violation des donn\u00e9es \u00e0 caract\u00e8re personnel de plusieurs dizaines de milliers de salari\u00e9s et de clients. Ces personnes ont \u00e9t\u00e9 inform\u00e9es et il leur a \u00e9t\u00e9 propos\u00e9 des services de \u00ab\u00a0credit monitoring\u00a0\u00bb. Une des personnes concern\u00e9es est \u00e0 l\u2019origine de l\u2019introduction d\u2019un recours collectif aux \u00c9tats-Unis en juillet\u00a02021. The Paradies Shops a d\u00e9pos\u00e9 une demande d\u2019irrecevabilit\u00e9 du recours collectif, accord\u00e9e par le juge en ao\u00fbt\u00a02022. Le plaignant a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision.
Litiges avec des photographes
Des litiges sont en cours avec des photographes pigistes ou salari\u00e9s ayant collabor\u00e9 aux magazines \u00e9dit\u00e9s par le groupe Lagard\u00e8re. Ces litiges portent essentiellement sur des questions de restitution mat\u00e9rielle de fonds photographiques argentiques et de conservation de photos, ainsi que de pertes d\u2019exploitation y aff\u00e9rentes. Les proc\u00e9dures se poursuivent, dans un sens g\u00e9n\u00e9ralement favorable au Groupe.
En 2022, une d\u00e9cision d\u2019appel favorable au groupe Lagard\u00e8re et devenue d\u00e9finitive est venue marquer l\u2019\u00e9pilogue de l\u2019une de ces proc\u00e9dures, dans le cadre de laquelle \u00e9taient formul\u00e9es contre le groupe Lagard\u00e8re des demandes indemnitaires tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9es.
WSG India et WSG Mauritius/Contrats Indian Premier League
Le Board of Control for Cricket in India (\u00ab\u00a0BCCI\u00a0\u00bb) a lanc\u00e9 en 2007 un appel d\u2019offres pour assurer la commercialisation des droits jusqu\u2019en 2017 de sa nouvelle comp\u00e9tition de cricket, l\u2019Indian Premier League (\u00ab\u00a0IPL\u00a0\u00bb). WSG India, devenue filiale de Lagard\u00e8re Sports and Entertainment en mai\u00a02008, a \u00e9t\u00e9 attributaire d\u00e9but 2008 de la plus grande part de ces droits, la part restante revenant \u00e0 un op\u00e9rateur tiers (MSM).
Un r\u00e9am\u00e9nagement global de la r\u00e9partition de ces droits est intervenu en mars\u00a02009 \u00e0 l\u2019initiative du BCCI. Dans le cadre des n\u00e9gociations, WSG India s\u2019est notamment vue confier par le BCCI la commercialisation des droits de l\u2019IPL pour le monde entier hors sous-continent indien pour la p\u00e9riode 2009-2017.
En juin\u00a02010, le BCCI a d\u00e9nonc\u00e9 le contrat de commercialisation des droits de l\u2019IPL pour la p\u00e9riode 2009-2017 pour le monde entier hors sous-continent indien. WSG India a aussit\u00f4t engag\u00e9 des proc\u00e9dures en vue de la pr\u00e9servation de ses droits.
Au printemps 2011, la Cour supr\u00eame indienne a pris un ensemble de mesures conservatoires qui, sans remettre en cause la commercialisation d\u00e9j\u00e0 effectu\u00e9e par WSG India et sans pr\u00e9juger du fond de l\u2019affaire, ont pour effet de confier provisoirement au BCCI l\u2019attribution des droits m\u00e9dias de l\u2019IPL hors sous-continent indien non encore commercialis\u00e9s par WSG India ainsi que le recouvrement des sommes dues par les diffuseurs et maintenues sous s\u00e9questre, sous le contr\u00f4le de la Cour jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019une d\u00e9cision d\u00e9finitive soit rendue. La proc\u00e9dure au fond a fait l\u2019objet d\u2019une sentence arbitrale le 13\u00a0juillet 2020 par laquelle WSG India a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9e de sa demande d\u2019indemnisation. Sur la base de cette sentence, le BCCI a r\u00e9cup\u00e9r\u00e9 les sommes s\u00e9questr\u00e9es. WSG India a form\u00e9 un appel en annulation de la sentence pour d\u00e9faut de base l\u00e9gale et d\u00e9pos\u00e9 une demande de remise sous s\u00e9questre des sommes concern\u00e9es aupr\u00e8s des juridictions indiennes comp\u00e9tentes. La Bombay High Court a rendu le 16\u00a0mars 2022 un jugement accueillant la demande de WSG India d\u2019annuler la sentence arbitrale rendue le 13\u00a0juillet 2020. Le BCCI a interjet\u00e9 appel de ce jugement.
Par ailleurs, le 13\u00a0octobre 2010, le BCCI a d\u00e9pos\u00e9 une plainte p\u00e9nale devant les autorit\u00e9s de police de Chennai en Inde \u00e0 l\u2019encontre de sept personnes physiques dont l\u2019ancien Pr\u00e9sident de l\u2019IPL ainsi que quatre dirigeants de WSG India. La plainte all\u00e8gue de pr\u00e9tendues infractions qui rel\u00e8veraient du Code p\u00e9nal indien en relation avec l\u2019attribution pr\u00e9cit\u00e9e en mars\u00a02009 \u00e0 WSG India de certains droits m\u00e9dia de l\u2019IPL pour les saisons 2009-2017. Une enqu\u00eate est en cours depuis 2010.
Suite \u00e0 la v\u00e9rification des op\u00e9rations de WSG India par l\u2019administration fiscale indienne, la soci\u00e9t\u00e9 s\u2019est vu remettre des projets de redressement. Le risque s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 environ 13,1\u00a0millions d\u2019euros au cours du 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Un appel est en cours et une consignation partielle a \u00e9t\u00e9 faite par WSG India.
Enfin, dans le cadre d\u2019une enqu\u00eate conduite par les autorit\u00e9s indiennes sur des all\u00e9gations de blanchiment d\u2019argent qui concernerait les anciens dirigeants de BCCI et les tiers ayant eu des relations commerciales avec le BCCI dans l\u2019IPL, WSG Mauritius a, \u00e0 ce titre, re\u00e7u le 24\u00a0mai 2016 du procureur g\u00e9n\u00e9ral de Maurice une notification lui demandant de fournir certains documents. Une audience a eu lieu devant le procureur g\u00e9n\u00e9ral en juillet\u00a02016. Depuis cette audience, des dirigeants de WSG India ont re\u00e7u des demandes d\u2019informations et de documents auxquelles WSG India a r\u00e9pondu.
Les soci\u00e9t\u00e9s WSG India et WSG Mauritius sont des filiales de la soci\u00e9t\u00e9 Lagard\u00e8re Participations. Ces soci\u00e9t\u00e9s n\u2019ont pas fait partie du p\u00e9rim\u00e8tre c\u00e9d\u00e9 \u00e0 HIG Capital.
Delta TV contre Dailymotion
Le 1er\u00a0mars 2022, Dailymotion a re\u00e7u un commandement de payer de Delta\u00a0TV r\u00e9clamant la somme de 2\u00a0065\u00a0000\u00a0euros de p\u00e9nalit\u00e9s d\u2019astreinte, mettant en cause 59\u00a0vid\u00e9os dont Delta\u00a0TV pr\u00e9tend qu\u2019elles ont \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9es dans le cadre d\u2019un pr\u00e9c\u00e9dent contentieux et \u00e0 nouveau t\u00e9l\u00e9charg\u00e9es sur la plateforme de Dailymotion, en violation d\u2019une ordonnance du 3\u00a0juin 2015 ayant mis en place l\u2019astreinte. Dailymotion a contest\u00e9 ce commandement de payer par une assignation en date du 21\u00a0mars 2022.
VSD et Georges Ghosn contre Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr Communication et Bertelsmann
Le 12\u00a0septembre 2022, VSD, ainsi que Georges Ghosn qui avait rachet\u00e9 VSD \u00e0 Prisma Media en 2018, ont assign\u00e9 Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr et Bertelsmann devant le tribunal de commerce de Paris. Il leur est notamment reproch\u00e9 des manquements \u00e0 leur obligation pr\u00e9contractuelle de bonne foi et d\u2019information, lors des n\u00e9gociations et du rachat de VSD, et plus parti\u00adculi\u00e8\u00adrement d\u2019avoir fourni des estimations comptables erron\u00e9es, d\u2019avoir dissimul\u00e9 l\u2019ampleur des pertes au jour de la cession et d\u2019avoir sciemment dissimul\u00e9 le nombre de journalistes susceptibles de mettre en \u0153uvre leur clause de cession.
Class actions See Tickets
Vivendi Ticketing US\u00a0LLC (exer\u00e7ant son activit\u00e9 sous le nom de See Tickets\u00a0US, ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0See Tickets\u00a0\u00bb) a \u00e9t\u00e9 alert\u00e9 d\u2019une activit\u00e9 montrant, en avril\u00a02021, qu\u2019un tiers \u00e9tait susceptible d\u2019utiliser un acc\u00e8s non autoris\u00e9 \u00e0 certaines pages de son site Web d\u00e9di\u00e9es au paiement des places de spectacle.
See Tickets a imm\u00e9diatement engag\u00e9 des investigations, avec l\u2019assistance d\u2019un expert, et a pris des mesures pour mettre un terme \u00e0 cette activit\u00e9 non autoris\u00e9e. See Tickets a d\u00e9finitivement \u00e9radiqu\u00e9 le logiciel malveillant de sa plateforme en janvier\u00a02022 et a mis en place une s\u00e9rie de mesures afin d\u2019am\u00e9liorer sa s\u00e9curit\u00e9.
\u00c0 compter du 21\u00a0octobre 2022, See Tickets a notifi\u00e9 par voie d\u2019e-mail l\u2019ensemble des personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es. Le m\u00eame jour, elle a \u00e9galement notifi\u00e9 les r\u00e9gulateurs des \u00c9tats am\u00e9ricains concern\u00e9s.
Le 28\u00a0octobre 2022, une \u00ab\u00a0class action\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9e \u00e0 l\u2019encontre de See Tickets devant la Cour f\u00e9d\u00e9rale pour le District central de Californie, dans le cadre de laquelle les demandeurs all\u00e9guaient que See Tickets n\u2019avait pas adopt\u00e9 les mesures de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quates afin de prot\u00e9ger les informa\u00adtions des utilisateurs de sa plateforme de billetterie, notamment leurs donn\u00e9es de cartes de cr\u00e9dit, occasionnant ainsi un probl\u00e8me de s\u00e9curit\u00e9. Il \u00e9tait \u00e9galement reproch\u00e9 \u00e0 See Tickets d\u2019avoir tard\u00e9 \u00e0 notifier le probl\u00e8me aux personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es ainsi qu\u2019aux r\u00e9gulateurs. Une proc\u00e9dure de m\u00e9diation a d\u00e9marr\u00e9 le 12\u00a0janvier 2023 et a abouti \u00e0 un accord transactionnel valid\u00e9 de mani\u00e8re pr\u00e9liminaire par le juge fin mai\u00a02023. Le 31\u00a0octobre 2023, le juge a donn\u00e9 son approbation finale \u00e0 l\u2019accord transactionnel, mettant un terme \u00e0 ce dossier.
See Tickets a \u00e9t\u00e9 victime d\u2019un nouvel incident de s\u00e9curit\u00e9 impactant la s\u00e9curit\u00e9 des informations des personnes ayant effectu\u00e9 des achats sur le site www.seetickets.com entre le 28\u00a0f\u00e9vrier 2023 et le 2\u00a0juillet 2023. See Tickets a notifi\u00e9 les clients potentiellement concern\u00e9s par cet incident le 5\u00a0septembre 2023, ainsi que les r\u00e9gulateurs des \u00c9tats concern\u00e9s. Parall\u00e8lement, See Tickets a mis en place des mesures ad\u00e9quates aux fins de prot\u00e9ger davantage la s\u00e9curit\u00e9 des informations relatives aux cartes de paiement communiqu\u00e9es sur son site Web. Depuis le 11\u00a0septembre 2023, cinq \u00ab\u00a0class actions\u00a0\u00bb ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es dans l\u2019\u00c9tat de Californie et jointes par le juge le 3\u00a0octobre 2023. Le 11\u00a0d\u00e9cembre 2023, See Tickets a re\u00e7u une assignation conjointe, regroupant les demandes de ces cinq \u00ab\u00a0class actions\u00a0\u00bb. En parall\u00e8le, une m\u00e9diation en vue de la conclusion d\u2019un accord transac\u00adtionnel a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e le 11\u00a0mars 2024.
Litiges fiscaux de Vivendi
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal des ann\u00e9es 2008 \u00e0 2012, la soci\u00e9t\u00e9 Vivendi\u00a0SE fait l\u2019objet d\u2019une proc\u00e9dure de rectification au titre de laquelle les autorit\u00e9s fiscales contestent le traitement comptable et fiscal des titres NBC\u00a0Universal re\u00e7us en paiement lors de la cession en 2004 des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Vivendi\u00a0Universal Entertainment et contestent la d\u00e9duction de la perte de 2,4\u00a0milliards d\u2019euros r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 l\u2019occasion de la cession de ces titres. La Commission nationale des imp\u00f4ts directs saisie de ce litige a rendu son avis le 9\u00a0d\u00e9cembre 2016 dans lequel elle se prononce pour l\u2019abandon des redressements propos\u00e9s par les autorit\u00e9s fiscales. Le d\u00e9saccord trouvant en outre son fondement dans une doctrine administrative, Vivendi en a demand\u00e9 l\u2019annulation au motif qu\u2019elle ajoutait \u00e0 la loi. Le 29\u00a0mai 2017, le Conseil d\u2019\u00c9tat a accueilli favorablement le recours de Vivendi pour exc\u00e8s de pouvoir. Par lettre du 1er\u00a0avril 2019 et au terme de diff\u00e9rents recours, les autorit\u00e9s fiscales ont confirm\u00e9 le maintien du rappel. Le 18\u00a0juin 2019, Vivendi a en cons\u00e9quence engag\u00e9 une proc\u00e9dure contentieuse devant le service \u00e0 l\u2019origine de l\u2019imposition. \u00c0 d\u00e9faut de r\u00e9ponse de l\u2019administration fiscale, Vivendi a introduit le 30\u00a0d\u00e9cembre 2019 une requ\u00eate devant le tribunal administratif de Montreuil. Par d\u00e9cision en date du 2\u00a0d\u00e9cembre 2021, le tribunal administratif de Montreuil a rejet\u00e9 la requ\u00eate de Vivendi. Le 9\u00a0f\u00e9vrier 2022, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate introductive d\u2019appel devant la cour administrative d\u2019appel de Paris. Cette cour a rendu son arr\u00eat, d\u00e9favorable pour Vivendi, le 13\u00a0d\u00e9cembre 2023. Vivendi a d\u00e9f\u00e9r\u00e9 en f\u00e9vrier\u00a02024 cet arr\u00eat devant le Conseil d\u2019\u00c9tat pour censure et cassation.
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal des ann\u00e9es 2013 \u00e0 2017 au titre du r\u00e9sultat d\u2019ensemble du groupe, Vivendi\u00a0SE a re\u00e7u une proposition de rectification le 14\u00a0juin 2021. Cette proc\u00e9dure est toujours en cours au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, en attente d\u2019une r\u00e9ponse apr\u00e8s saisine du service de la s\u00e9curit\u00e9 juridique et du contr\u00f4le fiscal de la DGFiP en date du 15\u00a0mars 2022.
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal du r\u00e9sultat propre de Vivendi au titre des exercices 2013 \u00e0 2016, les autorit\u00e9s fiscales ont propos\u00e9 le 4\u00a0juin 2020 un ensemble de rectifications pour un montant de 33\u00a0millions d\u2019euros (en base) pour ces quatre exercices. Cette proposition conduira \u00e0 rectifier le montant des d\u00e9ficits reportables de Vivendi et ne se traduira par aucune charge d\u2019imp\u00f4t courant, car tout imp\u00f4t r\u00e9clam\u00e9 sera acquitt\u00e9 au moyen de cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger. Pour m\u00e9moire, la d\u00e9cision du Conseil d\u2019\u00c9tat du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019 permet \u00e0 Vivendi de demander le remboursement de tout paiement compl\u00e9mentaire d\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9j\u00e0 acquitt\u00e9 au titre de la p\u00e9riode 2012-2016. Apr\u00e8s r\u00e9ponse de Vivendi le 21\u00a0juillet 2020, l\u2019administration a confirm\u00e9 sa position le 14\u00a0septembre 2020. Vivendi ne partage pas int\u00e9gralement les positions du service de contr\u00f4le mais n\u2019entend pas, compte tenu des enjeux, les contester.
S\u2019agissant du contr\u00f4le fiscal de la soci\u00e9t\u00e9 Vivendi\u00a0SE au titre des exercices clos de 2018 \u00e0 2021, une proposition de rectification a \u00e9t\u00e9 re\u00e7ue le 15\u00a0d\u00e9cembre 2023 qui n\u2019engendre pas de cons\u00e9quences financi\u00e8res significatives. Vivendi a adress\u00e9 une r\u00e9ponse \u00e0 cette proposition en date du 13\u00a0f\u00e9vrier 2024 et la proc\u00e9dure suit son cours.
S\u2019agissant du contentieux portant sur le droit \u00e0 reporter ses cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger en sortie du r\u00e9gime de b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 sans limitation dans le temps, le tribunal admisnistratif de Montreuil a rendu un premier jugement d\u00e9favorable \u00e0 Vivendi le 21\u00a0d\u00e9cembre 2023, au titre de l\u2019exercice 2017, et un second jugement d\u00e9favorable \u00e0 Vivendi le 15\u00a0f\u00e9vrier 2024, au titre de l\u2019exercice 2018. Vivendi a fait appel conjoint de ces deux jugements, rendus dans les m\u00eames termes, devant la cour administrative d\u2019appel de Paris par requ\u00eate d\u00e9pos\u00e9e le 21\u00a0f\u00e9vrier 2024. Pour les exercices 2018 et 2019, les proc\u00e9dures sont toujours \u00e0 l\u2019instruction devant le tribunal administratif de Montreuil.
S\u2019agissant de Canal+, par proposition de rectifications en date des 4\u00a0juin et 7\u00a0juin 2021, les autorit\u00e9s fiscales fran\u00e7aises ont contest\u00e9 le droit pour Canal+ de\u00a0ventiler, par nature de service et par taux de TVA, le chiffre d\u2019affaires des offres composites comprenant des services relevant, s\u2019ils \u00e9taient commer\u00adcialis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment, de taux de TVA diff\u00e9rents. Les autorit\u00e9s fiscales n\u2019ont toutefois pas tenu compte des cas o\u00f9, par sa m\u00e9thode de ventilation, Canal+\u00a0a major\u00e9 sa TVA due au tr\u00e9sor public. De m\u00eame elles n\u2019ont pas tenu compte du caract\u00e8re d\u00e9ductible de l\u2019assiette de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s de la TVA dont elles attendraient le paiement pour les ann\u00e9es 2016 \u00e0 2019. Les autorit\u00e9s fiscales entendent de plus assortir ces rappels de p\u00e9nalit\u00e9s pour manquements d\u00e9lib\u00e9r\u00e9s quand bien m\u00eame Canal+ peut d\u00e9montrer que sa pratique est le r\u00e9sultat de prises de position formelles de l\u2019administration fiscale tant dans le cadre de r\u00e9ponses directes qui ont pu lui \u00eatre faites que dans le cadre de contr\u00f4les fiscaux ant\u00e9rieurs ou de contentieux engag\u00e9s ant\u00e9rieurement par les soci\u00e9t\u00e9s v\u00e9rifi\u00e9es. Par lettre en date du 3\u00a0ao\u00fbt 2021, Canal+ a formellement contest\u00e9 ces rappels. Par courriers en date des 29\u00a0mars et 20\u00a0avril 2022, les rappels notifi\u00e9s \u00e0 Canal+ ont \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9s. \u00c0 la suite d\u2019un recours hi\u00e9rarchique en date des 28 et 29\u00a0juin 2022, les rappels ont \u00e0 nouveau \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9s. Canal+ a donc sollicit\u00e9 l\u2019intervention de l\u2019interlocuteur d\u00e9partemental afin de soumettre les diff\u00e9rends l\u2019opposant aux services v\u00e9rificateurs dans le cadre d\u2019un ultime recours. Par courrier en date de 8\u00a0d\u00e9cembre 2022, l\u2019interlocuteur d\u00e9partemental a sollicit\u00e9 l\u2019inter\u00advention des services centraux de la Direction g\u00e9n\u00e9rale des finances publiques compte tenu des effets des rappels propos\u00e9s. La proc\u00e9dure de contr\u00f4le fiscal au titre des ann\u00e9es 2016 \u00e0 2019 se poursuit. Aucune mise en recouvrement n\u2019est intervenue \u00e0 ce jour. S\u2019agissant des ann\u00e9es\u00a02020 et\u00a02021, une proc\u00e9dure de contr\u00f4le a \u00e9t\u00e9 engag\u00e9e en 2023. Dans le cadre de ces contr\u00f4les, les autorit\u00e9s fiscales consid\u00e8rent que Canal+ ne commercialise pas de services de t\u00e9l\u00e9vision et refusent en cons\u00e9quence l\u2019application du taux de TVA de 10\u00a0% propre auxdits services et proposent d\u2019appliquer le taux normal de 20\u00a0% \u00e0 la totalit\u00e9 du chiffre d\u2019affaires de Canal+. La Direction de Vivendi estime disposer de s\u00e9rieux moyens en droit lui permettant de d\u00e9fendre les positions qu\u2019elle a retenues pour les besoins de la liquidation de la TVA de ses filiales. La Direction de Vivendi consid\u00e8re par cons\u00e9quent que l\u2019issue des contr\u00f4les fiscaux en cours ne devrait pas avoir d\u2019impact significatif sur la situation financi\u00e8re ou la liquidit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9.
S\u2019agissant d\u2019Havas, Havas\u00a0SA a r\u00e9clam\u00e9 par voie contentieuse le rembour\u00adsement du pr\u00e9compte mobilier acquitt\u00e9 par la soci\u00e9t\u00e9 entre\u00a02000 et\u00a02002 sur la redistribution de dividendes en provenance de filiales europ\u00e9ennes. Apr\u00e8s saisine du tribunal administratif puis de la cour d\u2019appel, le Conseil d\u2019\u00c9tat a refus\u00e9 le 28\u00a0juillet 2017 l\u2019admission du pourvoi en cassation exerc\u00e9 par la soci\u00e9t\u00e9 Havas contre la d\u00e9cision de la cour d\u2019appel de Versailles. Cette d\u00e9cision met fin irr\u00e9vocablement au contentieux fiscal et prive Havas d\u2019obtenir le remboursement du pr\u00e9compte. Toutefois, pour r\u00e9tablir Havas dans son droit \u00e0 indemnisation, trois actions combin\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 mises en \u0153uvre\u00a0: (i)\u00a0une plainte devant la Commission europ\u00e9enne, (ii)\u00a0une saisine de la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme et (iii)\u00a0une action indemnitaire en engagement de la responsabilit\u00e9 de l\u2019\u00c9tat. Par d\u00e9cision en date du 19\u00a0mai 2022, la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme a finalement jug\u00e9 la requ\u00eate irrecevable. Par requ\u00eate d\u00e9pos\u00e9e le 29\u00a0mai 2018 au tribunal administratif de Cergy-Pontoise, Havas a demand\u00e9 la r\u00e9paration du pr\u00e9judice qu\u2019elle a subi du fait de la d\u00e9cision de non-admission de son pourvoi en cassation. Il s\u2019agit du seul contentieux d\u2019Havas concernant le pr\u00e9compte qui est donc aujourd\u2019hui toujours pendant. Le pr\u00e9judice dont elle demande r\u00e9paration s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 la somme de 59\u00a0millions d\u2019euros (montant du pr\u00e9compte acquitt\u00e9 assorti des int\u00e9r\u00eats de retard qu\u2019elle aurait d\u00fb percevoir). Le 28\u00a0mars 2023, le tribunal a d\u00e9bout\u00e9 Havas de ses demandes. Le 26\u00a0mai 2023, Havas a introduit une requ\u00eate introductive d\u2019instance devant la cour administrative d\u2019appel de Versailles afin d\u2019annuler le jugement du tribunal administratif et de condamner l\u2019\u00c9tat \u00e0 r\u00e9parer le pr\u00e9judice subi.
Enfin, lors de la cession en mai\u00a02015 \u00e0 Telef\u00f3nica Brasil de GVT, Vivendi a r\u00e9alis\u00e9 une plus-value qui a fait l\u2019objet d\u2019une retenue \u00e0 la source au Br\u00e9sil. Le 2\u00a0mars 2020, l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne a remis en cause les modalit\u00e9s de calcul de cette plus-value et demande \u00e0 Vivendi le paiement d\u2019une somme de 1,2\u00a0milliard de BRL (soit environ 226\u00a0millions d\u2019euros) en droits, int\u00e9r\u00eats de retard et p\u00e9nalit\u00e9s. Ce rappel d\u2019imp\u00f4t ainsi que le refus de prendre en compte la r\u00e9duction de la plus-value r\u00e9sultant d\u2019ajustements de prix ont \u00e9t\u00e9 contest\u00e9s sans succ\u00e8s devant les instances administratives. Vivendi a saisi les tribunaux afin de faire valoir ses droits, et estime avoir de fortes chances de succ\u00e8s. En cons\u00e9quence, ce rappel ne fait pas l\u2019objet de provision dans les comptes\u00a0arr\u00eat\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
12.1.Effectifs moyens
Ventilation des effectifs par secteur
| \n \n | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(1) | \n\n 14\u00a0975 | \n\n 14\u00a0742 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n 765 | \n\n 732 | \n
| \n Communication | \n\n 39\u00a0192 | \n\n 34\u00a0950 | \n
| \n Industrie | \n\n 1\u00a0925 | \n\n 1\u00a0995 | \n
| \n Autres activit\u00e9s | \n\n 515 | \n\n 926 | \n
| \n Total | \n\n 57\u00a0372 | \n\n 53\u00a0345 | \n
| \n (1)Pour rappel, le secteur Bollor\u00e9 Logistics est class\u00e9 en activit\u00e9 destin\u00e9e \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9e dans les \u00e9tats financiers du Groupe (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). | \n
12.2.Engagement de retraite et avantages assimil\u00e9s
Principes comptables
\u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi incluent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, les r\u00e9gimes de retraite, ainsi que l\u2019assurance-vie et la couverture des frais m\u00e9dicaux accord\u00e9es aux retrait\u00e9s de certaines filiales (principalement aux \u00c9tats-Unis).
Les engagements relatifs aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi concernent majoritairement les filiales de la zone euro, ainsi que celles implant\u00e9es au Royaume-Uni. Concernant Vivendi, la quasi-totalit\u00e9 des employ\u00e9s du groupe b\u00e9n\u00e9ficient de prestations de retraite au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, qui sont int\u00e9gr\u00e9s aux r\u00e9gimes locaux de S\u00e9curit\u00e9 sociale et \u00e0 des r\u00e9gimes multi-employeurs, ou de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui sont g\u00e9r\u00e9s le plus souvent via des r\u00e9gimes de couverture du groupe. La politique de financement des r\u00e9gimes mis en \u0153uvre par le Groupe est conforme aux obligations et r\u00e9glementations publiques applicables.
\u2022Autres avantages \u00e0 long terme
Les autres avantages \u00e0 long terme sont provisionn\u00e9s au bilan. Il s\u2019agit des engagements relatifs aux gratifications li\u00e9es \u00e0 l\u2019anciennet\u00e9, ainsi qu\u2019aux mutuelles.
Cette provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es.
Les charges relatives \u00e0 ces engagements sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, \u00e0 l\u2019exception des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes du rendement attendu des actifs qui sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
12.2.1.Pr\u00e9sentation des r\u00e9gimes
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Avantages au personnel\u00a0\u00bb, les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, ainsi que leur co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations ont lieu chaque ann\u00e9e pour les diff\u00e9rents r\u00e9gimes.
Ces r\u00e9gimes sont soit financ\u00e9s, leurs actifs \u00e9tant alors g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et ind\u00e9pendamment de ceux du Groupe, soit non financ\u00e9s, leur engagement faisant l\u2019objet d\u2019un passif au bilan. Pour les r\u00e9gimes financ\u00e9s, ceux-ci peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des placements dans diff\u00e9rents instruments, tels que des contrats d\u2019assurance ou des titres de capitaux propres et de placement obligataires, \u00e0 l\u2019exclusion des actions ou des instruments de dette du Groupe.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s, l\u2019insuffisance ou l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur des actifs par rapport \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des obligations est comptabilis\u00e9 comme passif ou actif au bilan. Si les actifs de couverture exc\u00e8dent les engagements comptabilis\u00e9s, un actif financier est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 dans la limite de la valeur actualis\u00e9e des remboursements futurs et des diminutions de cotisations futures attendus. Si un tel exc\u00e9dent d\u2019actifs n\u2019est pas disponible ou ne repr\u00e9sente pas d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs, il n\u2019est pas comptabilis\u00e9.
Les engagements li\u00e9s aux avantages au personnel sont valoris\u00e9s en utilisant des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de liquidation de droit, de taux de mortalit\u00e9, de taux d\u2019inflation, puis actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations priv\u00e9es \u00e0 long terme de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Le taux d\u2019actualisation est ainsi d\u00e9termin\u00e9 pour chaque pays, par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie de notation financi\u00e8re AA et de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s, g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9 sur des indices repr\u00e9sentatifs. Les taux de r\u00e9f\u00e9rence utilis\u00e9s pour les principaux plans sont l\u2019iBoxx\u00a0AA Corporate et le Merrill Lynch AA Corporate \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation des plans \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance en rapport avec la duration moyenne du plan consid\u00e9r\u00e9. Les r\u00e9f\u00e9rences de taux utilis\u00e9s pour ces principaux plans n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es au cours de l\u2019exercice.
Un co\u00fbt des services pass\u00e9s est constat\u00e9 lorsque l\u2019entreprise adopte un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies ou change le niveau des prestations d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabi\u00adlis\u00e9 en charge.
La charge actuarielle comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, le co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime.
La composante financi\u00e8re, comptabilis\u00e9e en autres charges et produits financiers, est constitu\u00e9e de l\u2019effet de d\u00e9sactualisation des engagements, net du rendement attendu des actifs de couverture \u00e9valu\u00e9 en utilisant le taux d\u2019actualisation retenu pour l\u2019\u00e9valuation des engagements.
Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent principalement des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses et de la diff\u00e9rence entre les r\u00e9sultats selon les hypoth\u00e8ses actuarielles et les r\u00e9sultats effectifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les \u00e9carts actuariels sont reconnus dans leur totalit\u00e9 au bilan, avec pour contrepartie les capitaux propres \u00e0 l\u2019exception des autres avantages \u00e0 long terme pour lesquels les impacts des variations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Certains avantages sont \u00e9galement fournis dans le cadre de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les cotisations relatives \u00e0 ces r\u00e9gimes sont inscrites en frais du personnel lorsqu\u2019elles sont encourues.
12.2.2.Plans \u00e0 prestations d\u00e9finies
Le Groupe compte des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies, notamment au Royaume-Uni.
Ces plans sont g\u00e9r\u00e9s et suivis par des administrateurs\u00a0(trustees). Conform\u00e9\u00adment \u00e0 la l\u00e9gislation en vigueur, les trustees\u00a0mettent en place une strat\u00e9gie d\u2019investissements afin d\u2019assurer les meilleurs rendements sur le long terme avec un niveau de risque en ad\u00e9quation avec la nature et la maturit\u00e9 des engagements. Un gestionnaire se voit confier la gestion quotidienne des actifs conform\u00e9ment \u00e0 la strat\u00e9gie d\u00e9finie.
Ces plans font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation compl\u00e8te et r\u00e9guli\u00e8re par un actuaire ind\u00e9pendant.
Actifs et passifs comptabilis\u00e9s au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes non financ\u00e9s) | \n\n 254,5 | \n\n 2,6 | \n\n 257,2 | \n\n 216,1 | \n\n 15,6 | \n\n 231,7 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes financ\u00e9s) | \n\n 676,2 | \n\n 0,0 | \n\n 676,2 | \n\n 537,6 | \n\n 0,0 | \n\n 537,6 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n (503,9) | \n\n 0,0 | \n\n (503,9) | \n\n (373,3) | \n\n 0,0 | \n\n (373,3) | \n
| \n Montant net au bilan des engagements | \n\n 426,8 | \n\n 2,6 | \n\n 429,5 | \n\n 380,4 | \n\n 15,6 | \n\n 396,0 | \n
| \n Dont actifs relatifs aux r\u00e9gimes d\u2019avantages au\u00a0personnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (4,0) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (7,4) | \n
| \n Dont provisions au titre des r\u00e9gimes d\u2019avantages au\u00a0personnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 433,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 403,3 | \n
Composantes de la charge
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Co\u00fbt des services rendus | \n\n (22,6) | \n\n (0,2) | \n\n (22,8) | \n\n (37,8) | \n\n (3,0) | \n\n (40,8) | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s | \n\n 4,7 | \n\n (0,1) | \n\n 4,6 | \n\n 6,1 | \n\n (0,7) | \n\n 5,4 | \n
| \n Montant des gains et pertes actuariels reconnus | \n\n (0,0) | \n\n 0,2 | \n\n 0,2 | \n\n (0,3) | \n\n 6,4 | \n\n 6,1 | \n
| \n Effets des r\u00e9ductions et liquidation de plan | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 10,7 | \n\n 1,3 | \n\n 12,0 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n (25,6) | \n\n (0,5) | \n\n (26,2) | \n\n (8,8) | \n\n (0,2) | \n\n (9,0) | \n
| \n Rendement attendu des actifs du r\u00e9gime | \n\n 12,4 | \n\n 0,0 | \n\n 12,4 | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n
| \n Autres | \n\n (0,3) | \n\n 0,0 | \n\n (0,3) | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n
| \n Co\u00fbts des engagements envers le personnel | \n\n (31,3) | \n\n (0,6) | \n\n (31,9) | \n\n (28,9) | \n\n 3,8 | \n\n (25,1) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9 \u2013\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Mouvements sur le passif/actif net comptabilis\u00e9s au bilan
\u00c9volution de la provision
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023\u00a0(1) | \n\n Exercice 2022\u00a0(1) | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n Total | \n|
| \n Au 1er\u00a0janvier | \n\n 380,4 | \n\n 15,6 | \n\n 396,0 | \n\n 649,5 | \n\n 33,0 | \n\n 682,5 | \n
| \n Augmentation par r\u00e9sultat | \n\n 33,8 | \n\n 1,0 | \n\n 34,8 | \n\n 30,0 | \n\n (3,7) | \n\n 26,3 | \n
| \n Reprise par r\u00e9sultat | \n\n (53,3) | \n\n (1,1) | \n\n (54,4) | \n\n (56,7) | \n\n (2,2) | \n\n (58,9) | \n
| \n \u00c9carts actuariels constat\u00e9s par capitaux propres | \n\n 27,5 | \n\n 0,0 | \n\n 27,5 | \n\n (148,5) | \n\n 0,0 | \n\n (148,5) | \n
| \n \u00c9cart de conversion | \n\n (4,3) | \n\n 0,0 | \n\n (4,3) | \n\n 7,9 | \n\n (0,4) | \n\n 7,5 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 42,8 | \n\n (12,9) | \n\n 29,9 | \n\n (101,7) | \n\n (11,2) | \n\n (112,9) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 426,8 | \n\n 2,6 | \n\n 429,5 | \n\n 380,4 | \n\n 15,6 | \n\n 396,1 | \n
| \n (1)Ces montants ne sont pas retrait\u00e9s des impacts de l\u2019application de la norme IFRS\u00a05 sur le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. | \n
Gains et (pertes) actuariels comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es
L\u2019\u00e9volution des gains et pertes actuariels reconnus directement en capitaux propres des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Solde d\u2019ouverture | \n\n (196,3) | \n\n (381,3) | \n
| \n Gains et (pertes) actuariels reconnus au cours de la p\u00e9riode (pour les entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es) | \n\n (18,1) | \n\n 130,7 | \n
| \n Autres variations | \n\n (6,5) | \n\n 54,3 | \n
| \n Solde de cl\u00f4ture | \n\n (220,9) | \n\n (196,3) | \n
Informations concernant les actifs de couverture
R\u00e9conciliation entre la juste valeur des actifs en couverture \u00e0 l\u2019ouverture et \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Juste valeur des actifs au 1er\u00a0janvier 2023 | \n\n 374,6 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 12,4 | \n
| \n (Pertes) et gains actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s | \n\n 0,5 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n 26,5 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par les employ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9ductions/liquidations | \n\n 0,0 | \n
| \n Prestations pay\u00e9es par le fonds | \n\n (36,3) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(1) | \n\n 133,8 | \n
| \n Autres | \n\n (7,8) | \n
| \n Juste valeur des actifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 503,7 | \n
| \n (1)Correspond principalement \u00e0 l\u2019int\u00e9gration globale de Lagard\u00e8re \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
Composition du portefeuille des placements
Les actifs des plans de retraite sont principalement localis\u00e9s en France et au Royaume-Uni.
Les actifs de couverture sont investis \u00e0 la cl\u00f4ture de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n France | \n\n Part au 31/12/2023 | \n\n Part au 31/12/2022 | \n
| \n Actions | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Obligations | \n\n 60 | \n\n 68 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 5 | \n\n 3 | \n
| \n Immobilier | \n\n 7 | \n\n 8 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 20 | \n\n 12 | \n
| \n Autres | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019, le taux de rendement attendu est identique au taux d\u2019actualisation.
Aucun placement n\u2019est effectu\u00e9 dans les propres actifs du Groupe.
| \n Royaume-Uni | \n\n Part au 31/12/2023 | \n\n Part au 31/12/2022 | \n
| \n Actions | \n\n 7 | \n\n 10 | \n
| \n Obligations | \n\n 30 | \n\n 26 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Immobilier | \n\n 1 | \n\n 2 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 34 | \n\n 26 | \n
| \n Autres | \n\n 23 | \n\n 33 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Autres | \n\n Part au 31/12/2023 | \n\n Part au 31/12/2022 | \n
| \n Actions | \n\n 10 | \n\n 6 | \n
| \n Obligations | \n\n 6 | \n\n 4 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 66 | \n\n 81 | \n
| \n Immobilier | \n\n 7 | \n\n 2 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 10 | \n\n 2 | \n
| \n Autres | \n\n 3 | \n\n 6 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
Hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9valuation
Les engagements sont \u00e9valu\u00e9s par des actuaires ind\u00e9pendants du Groupe. Les hypoth\u00e8ses retenues tiennent compte des sp\u00e9cificit\u00e9s des r\u00e9gimes et des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es.
Les \u00e9valuations actuarielles compl\u00e8tes sont r\u00e9alis\u00e9es chaque ann\u00e9e au cours du dernier trimestre.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n France | \n\n Royaume-Uni | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 318,2 | \n\n 396,8 | \n\n 215,7 | \n\n 930,7 | \n
| \n dont valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes non financ\u00e9s) | \n\n 108,0 | \n\n 1,3 | \n\n 145,2 | \n\n 254,5 | \n
| \n dont valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes financ\u00e9s) | \n\n 210,2 | \n\n 395,6 | \n\n 70,4 | \n\n 676,2 | \n
| \n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n\n 2,6 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n (94,0) | \n\n (346,9) | \n\n (62,9) | \n\n (503,9) | \n
| \n Montant net au bilan des engagements envers le personnel | \n\n 226,2 | \n\n 49,9 | \n\n 153,3 | \n\n 429,5 | \n
Les taux d\u2019actualisation, d\u00e9termin\u00e9s par pays ou zone g\u00e9ographique, sont obtenus par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations priv\u00e9es de premi\u00e8re cat\u00e9gorie (de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s).
Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles, utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les engagements, sont les suivantes\u00a0:
| \n (en pourcentage) | \n\n France | \n\n Royaume-Uni | \n\n Autres | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 3,24-4,00 | \n\n 4,46-5,00 | \n\n 4,00-5,00 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 3,24-4,00 | \n\n 4,46-5,00 | \n\n 4,00-5,00 | \n
| \n Augmentation des salaires\u00a0(1) | \n\n 2,70-3,70 | \n\n 3,10 | \n\n 2,70 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 3,50-3,75 | \n\n 5,00 | \n\n 3,50-5,00 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 3,50-3,75 | \n\n 5,00 | \n\n 3,50-5,00 | \n
| \n Augmentation des salaires\u00a0(1) | \n\n 2,70-3,70 | \n\n 3,20 | \n\n 2,70 | \n
| \n (1)Inflation comprise. | \n
Sensibilit\u00e9s
La sensibilit\u00e9 de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux d\u2019actualisation est la suivante\u00a0:
| \n \n | \n\n En pourcentage | \n\n En millions d\u2019euros | \n||
| \n \u00c9volution du taux d\u2019actualisation | \n\n de \u2013\u00a00,5 | \n\n de +\u00a00,5 | \n\n de \u2013\u00a00,5\u00a0% | \n\n de +\u00a00,5\u00a0% | \n
| \n Effet sur l\u2019engagement 2023 | \n\n 12,71 | \n\n \u2013\u00a011,36 | \n\n 54,8 | \n\n (49,0) | \n
Sensibilit\u00e9 de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux de rendement attendu des actifs
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux de rendement attendu des actifs de 10\u00a0% n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur la dette, le co\u00fbt normal et les int\u00e9r\u00eats.
Sensibilit\u00e9 des engagements de couverture maladie \u00e0 un point d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux
L\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux de 1\u00a0% n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur la dette, le co\u00fbt normal et les int\u00e9r\u00eats.
12.2.Engagement de retraite et avantages assimil\u00e9s
Principes comptables
\u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi incluent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, les r\u00e9gimes de retraite, ainsi que l\u2019assurance-vie et la couverture des frais m\u00e9dicaux accord\u00e9es aux retrait\u00e9s de certaines filiales (principalement aux \u00c9tats-Unis).
Les engagements relatifs aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi concernent majoritairement les filiales de la zone euro, ainsi que celles implant\u00e9es au Royaume-Uni. Concernant Vivendi, la quasi-totalit\u00e9 des employ\u00e9s du groupe b\u00e9n\u00e9ficient de prestations de retraite au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, qui sont int\u00e9gr\u00e9s aux r\u00e9gimes locaux de S\u00e9curit\u00e9 sociale et \u00e0 des r\u00e9gimes multi-employeurs, ou de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui sont g\u00e9r\u00e9s le plus souvent via des r\u00e9gimes de couverture du groupe. La politique de financement des r\u00e9gimes mis en \u0153uvre par le Groupe est conforme aux obligations et r\u00e9glementations publiques applicables.
\u2022Autres avantages \u00e0 long terme
Les autres avantages \u00e0 long terme sont provisionn\u00e9s au bilan. Il s\u2019agit des engagements relatifs aux gratifications li\u00e9es \u00e0 l\u2019anciennet\u00e9, ainsi qu\u2019aux mutuelles.
Cette provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es.
Les charges relatives \u00e0 ces engagements sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, \u00e0 l\u2019exception des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes du rendement attendu des actifs qui sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
12.2.1.Pr\u00e9sentation des r\u00e9gimes
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Avantages au personnel\u00a0\u00bb, les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, ainsi que leur co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations ont lieu chaque ann\u00e9e pour les diff\u00e9rents r\u00e9gimes.
Ces r\u00e9gimes sont soit financ\u00e9s, leurs actifs \u00e9tant alors g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et ind\u00e9pendamment de ceux du Groupe, soit non financ\u00e9s, leur engagement faisant l\u2019objet d\u2019un passif au bilan. Pour les r\u00e9gimes financ\u00e9s, ceux-ci peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des placements dans diff\u00e9rents instruments, tels que des contrats d\u2019assurance ou des titres de capitaux propres et de placement obligataires, \u00e0 l\u2019exclusion des actions ou des instruments de dette du Groupe.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s, l\u2019insuffisance ou l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur des actifs par rapport \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des obligations est comptabilis\u00e9 comme passif ou actif au bilan. Si les actifs de couverture exc\u00e8dent les engagements comptabilis\u00e9s, un actif financier est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 dans la limite de la valeur actualis\u00e9e des remboursements futurs et des diminutions de cotisations futures attendus. Si un tel exc\u00e9dent d\u2019actifs n\u2019est pas disponible ou ne repr\u00e9sente pas d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs, il n\u2019est pas comptabilis\u00e9.
Les engagements li\u00e9s aux avantages au personnel sont valoris\u00e9s en utilisant des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de liquidation de droit, de taux de mortalit\u00e9, de taux d\u2019inflation, puis actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations priv\u00e9es \u00e0 long terme de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Le taux d\u2019actualisation est ainsi d\u00e9termin\u00e9 pour chaque pays, par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie de notation financi\u00e8re AA et de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s, g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9 sur des indices repr\u00e9sentatifs. Les taux de r\u00e9f\u00e9rence utilis\u00e9s pour les principaux plans sont l\u2019iBoxx\u00a0AA Corporate et le Merrill Lynch AA Corporate \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation des plans \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance en rapport avec la duration moyenne du plan consid\u00e9r\u00e9. Les r\u00e9f\u00e9rences de taux utilis\u00e9s pour ces principaux plans n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es au cours de l\u2019exercice.
Un co\u00fbt des services pass\u00e9s est constat\u00e9 lorsque l\u2019entreprise adopte un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies ou change le niveau des prestations d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabi\u00adlis\u00e9 en charge.
La charge actuarielle comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, le co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime.
La composante financi\u00e8re, comptabilis\u00e9e en autres charges et produits financiers, est constitu\u00e9e de l\u2019effet de d\u00e9sactualisation des engagements, net du rendement attendu des actifs de couverture \u00e9valu\u00e9 en utilisant le taux d\u2019actualisation retenu pour l\u2019\u00e9valuation des engagements.
Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent principalement des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses et de la diff\u00e9rence entre les r\u00e9sultats selon les hypoth\u00e8ses actuarielles et les r\u00e9sultats effectifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les \u00e9carts actuariels sont reconnus dans leur totalit\u00e9 au bilan, avec pour contrepartie les capitaux propres \u00e0 l\u2019exception des autres avantages \u00e0 long terme pour lesquels les impacts des variations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Certains avantages sont \u00e9galement fournis dans le cadre de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les cotisations relatives \u00e0 ces r\u00e9gimes sont inscrites en frais du personnel lorsqu\u2019elles sont encourues.
Principes comptables
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des plans de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions portant sur les actions de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re ainsi que de ses filiales sont d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiements fond\u00e9s sur des actions\u00a0\u00bb.
L\u2019attribution d\u2019actions et de stock-options repr\u00e9sente un avantage consenti \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires et constitue \u00e0 ce titre un compl\u00e9ment de r\u00e9mun\u00e9ration. Les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge lin\u00e9airement sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres pour les plans remboursables en actions, et en dettes vis-\u00e0-vis du personnel pour les plans remboursables en num\u00e9raire.
Ils sont \u00e9valu\u00e9s lors de leur attribution sur la base de la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s.
12.3.1.Plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites de Bollor\u00e9\u00a0SE
Le Groupe a accord\u00e9 des actions gratuites Bollor\u00e9\u00a0SE \u00e0 des salari\u00e9s du Groupe. La r\u00e9alisation de ces op\u00e9rations s\u2019est effectu\u00e9e dans les conditions pr\u00e9vues\u00a0:
\u2022par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 29\u00a0mai 2019 pour les plans dont les modalit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9es lors des Conseils d\u2019administration des 12\u00a0mars 2020, 4\u00a0mars 2021 et 10\u00a0mars 2022\u00a0;
\u2022par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0mai 2022 pour les plans dont les modalit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9es lors des Conseils d\u2019administration des 25\u00a0mai 2022, 14\u00a0mars 2023 et 28\u00a0juillet 2023.
Le Groupe a appliqu\u00e9 la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb \u00e0 ces plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites. Aux dates d\u2019octroi le 12\u00a0mars 2020, le 4\u00a0mars 2021, le 10\u00a0mars 2022, le 25\u00a0mai 2022, le 14\u00a0mars 2023 et le 28\u00a0juillet 2023, la juste valeur des actions accord\u00e9es a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e par un expert ind\u00e9pendant\u00a0; cette valeur repr\u00e9sente la charge \u00e0 comptabiliser sur la p\u00e9riode correspondant \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019acquisition des actions.
La juste valeur des actions est \u00e9tal\u00e9e lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits. Ce montant est constat\u00e9 en r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Frais de personnel\u00a0\u00bb avec contrepartie en capitaux propres. Les cotisations patronales dues au titre de ces plans ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es imm\u00e9diatement en charge.
En 2023, la charge aff\u00e9rente \u00e0 l\u2019ensemble des plans d\u2019attributions d\u2019actions Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 5,3\u00a0millions d\u2019euros, contre 4,5\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2022 (hors les activit\u00e9s Transport et logistique, class\u00e9es en activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession en application de la norme IFRS\u00a05).
| \n Plans Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 2020 | \n\n 2021 | \n\n 2022-03 | \n\n 2022-05 | \n\n 2023-03 | \n\n 2023-07 | \n
| \n Conditions d\u2019attribution | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n||
| \n Date d\u2019octroi | \n\n 12\u00a0mars 2020 | \n\n 4\u00a0mars 2021 | \n\n 10\u00a0mars 2022 | \n\n 25\u00a0mai 2022 | \n\n 14\u00a0mars 2023 | \n\n 28\u00a0juillet 2023 | \n
| \n Nombre d\u2019actions accord\u00e9es \u00e0\u00a0l\u2019origine | \n\n 765\u00a0000 | \n\n 2\u00a0563\u00a0500 | \n\n 606\u00a0000 | \n\n 3\u00a0652\u00a0500 | \n\n 631\u00a0000 | \n\n 80\u00a0000 | \n
| \n Cours de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019octroi | \n\n 2,50 | \n\n 4,060 | \n\n 4,40 | \n\n 4,90 | \n\n 5,07 | \n\n 5,95 | \n
| \n Dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n
| \n Obligation de conservation | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, soit le 12\u00a0mars 2023 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, soit le 4\u00a0mars 2024 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, soit le 10\u00a0mars 2025 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, soit le 25\u00a0mai 2025 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, soit le 14\u00a0mars 2026 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, soit le 28\u00a0juillet 2026 | \n
| \n Principales hypoth\u00e8ses | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n|
| \n Taux de dividende (en pourcentage) | \n\n 2,4 | \n\n 1,5 | \n\n 1,4 | \n\n 1,2 | \n\n 1,2 | \n\n 1,0 | \n
| \n Taux sans risque (en pourcentage) | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 2,89 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 3,23 \u00e0 2\u00a0ans | \n
| \n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 2,74 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 2,87 \u00e0 5\u00a0ans | \n|
| \n Juste valeur de l\u2019option (incluant la\u00a0d\u00e9cote d\u2019incessibilit\u00e9) (en euros) | \n\n 2,32 | \n\n 3,88 | \n\n 4,22 | \n\n 4,72 | \n\n 4,89 | \n\n 5,78 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nombre d\u2019actions restantes\u00a0(1) | \n\n 0 | \n\n 2\u00a0493\u00a0500 | \n\n 606\u00a0000 | \n\n 3\u00a0632\u00a0500 | \n\n 631\u00a0000 | \n\n 80\u00a0000 | \n
| \n Charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat | \n\n (0,1) | \n\n (1,3) | \n\n (0,9) | \n\n (2,2) | \n\n (0,8) | \n\n (0,1) | \n
| \n (1)Le plan octroy\u00e9 le 12\u00a0mars 2020 est arriv\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 12\u00a0mars 2023 et a donn\u00e9 lieu \u00e0 une augmentation de capital de 765\u00a0000\u00a0actions. Voir note\u00a010 \u2013\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action. | \n
12.3.2.Plans attribu\u00e9s par Vivendi
\u2022Plans d\u2019actions de performance Vivendi
Le 8\u00a0mars 2023, le Conseil de surveillance de Vivendi a d\u00e9cid\u00e9 de confirmer l\u2019attribution d\u00e9finitive du plan 2020 d\u2019actions de performance \u00e0 hauteur de 100\u00a0% de l\u2019attribution initiale.
Le 8\u00a0mars 2023, Vivendi\u00a0SE a \u00e9galement attribu\u00e9 \u00e0 des salari\u00e9s et dirigeants 1\u00a0915\u00a0milliers d\u2019actions de performance, dont 247\u00a0500\u00a0aux membres du Directoire. Les conditions d\u2019octroi sont d\u00e9taill\u00e9es dans le rapport financier 2023 de Vivendi.
Le 28\u00a0juillet 2022, Vivendi\u00a0SE avait attribu\u00e9 \u00e0 des salari\u00e9s et dirigeants 1\u00a0900\u00a0milliers d\u2019actions de performance, dont 247\u00a0500\u00a0aux membres du Directoire.
Il reste 4\u00a0667\u00a0milliers d\u2019actions de performance Vivendi au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. La dur\u00e9e r\u00e9siduelle moyenne avant livraison des actions de performance est de 2,0\u00a0ann\u00e9es. Les droits acquis au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 portent sur 897\u00a0milliers d\u2019actions, tenant compte d\u2019annulations sur l\u2019exercice de 97\u00a0milliers de droits \u00e0 la suite du d\u00e9part de certains b\u00e9n\u00e9ficiaires ainsi que d\u2019un ajustement positif par d\u00e9cision du Directoire de Vivendi le 13\u00a0novembre 2023 de 57\u00a0milliers de droits \u00e0 actions de performance en cours d\u2019acqui\u00adsition. Les conditions de cet ajustement, qui n\u2019a pas d\u2019incidence sur le calcul de la charge comptable relative aux actions de performance concern\u00e9es, sont d\u00e9taill\u00e9es dans le rapport financier 2023 de Vivendi.
Sur l\u2019exercice 2023, la charge aff\u00e9rente \u00e0 l\u2019ensemble des plans d\u2019actions de performance attribu\u00e9s par Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11\u00a0millions d\u2019euros, compar\u00e9 \u00e0 12\u00a0millions d\u2019euros en 2022.
\u2022Plan d\u2019\u00e9pargne Groupe et plan \u00e0 effet de levier Vivendi
Le 20\u00a0juillet 2023, Vivendi\u00a0SE a r\u00e9alis\u00e9 une op\u00e9ration d\u2019actionnariat salari\u00e9 par voie de cession d\u2019actions autod\u00e9tenues r\u00e9serv\u00e9e aux salari\u00e9s des filiales fran\u00e7aises adh\u00e9rents au plan d\u2019\u00e9pargne groupe et aux mandataires sociaux du groupe Vivendi. Les actions ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9alablement rachet\u00e9es par Vivendi\u00a0SE dans le cadre des autorisations donn\u00e9es par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires de Vivendi du 24\u00a0avril 2023.
Pour m\u00e9moire, le 26\u00a0juillet 2022, Vivendi\u00a0SE avait r\u00e9alis\u00e9 une op\u00e9ration d\u2019actionnariat salari\u00e9 par voie de cession d\u2019actions autod\u00e9tenues dans le cadre d\u2019un plan d\u2019\u00e9pargne groupe et d\u2019un plan \u00e0 effet de levier r\u00e9serv\u00e9e aux salari\u00e9s, retrait\u00e9s et mandataires sociaux du groupe. Les actions avaient \u00e9t\u00e9 pr\u00e9alablement rachet\u00e9es par Vivendi\u00a0SE dans le cadre des autorisations donn\u00e9es par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires de Vivendi du 20\u00a0avril 2020 et du 15\u00a0avril 2019.
Les hypoth\u00e8ses de valorisation du plan 2023 sont d\u00e9taill\u00e9es dans le rapport financier 2023 de Vivendi.
Pour le plan d\u2019\u00e9pargne groupe (PEG), 1\u00a0597\u00a0milliers d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 acquises en 2023 \u00e0 travers un fonds commun de placement d\u2019entreprise au prix unitaire de 8,171\u00a0euros, contre 1\u00a0394\u00a0milliers d\u2019actions acquises en 2022 \u00e0 9,298\u00a0euros. En 2023, aucune charge n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e au titre du plan d\u2019\u00e9pargne groupe, compar\u00e9 \u00e0 0,3\u00a0million d\u2019euros en 2022 (hors Editis class\u00e9e en activit\u00e9 en cours de cession conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05).
Pour le plan \u00e0 effet de levier, 7\u00a0000\u00a0milliers d\u2019actions avaient \u00e9t\u00e9 acquises en 2022 \u00e0 travers un fonds commun de placement d\u2019entreprise au prix unitaire de 9,298\u00a0euros. Le plan \u00e0 effet de levier avait permis aux salari\u00e9s, retrait\u00e9s et mandataires sociaux b\u00e9n\u00e9ficiaires de Vivendi\u00a0SE et de ses filiales fran\u00e7aises et \u00e9trang\u00e8res d\u2019acqu\u00e9rir des actions Vivendi en b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une d\u00e9cote et in\u00a0fine de la plus-value (d\u00e9termin\u00e9e selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues au r\u00e8glement du plan) attach\u00e9e \u00e0 10\u00a0actions pour une action acquise. Un \u00e9tablissement financier mandat\u00e9 par Vivendi avait assur\u00e9 la couverture de cette op\u00e9ration. En 2022, la charge comptabilis\u00e9e au titre du plan \u00e0 effet de levier s\u2019\u00e9tait \u00e9lev\u00e9e \u00e0 1,2\u00a0million d\u2019euros (hors Editis class\u00e9e en activit\u00e9 en cours de cession en application de la norme IFRS\u00a05).
12.3.3.Plan d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 long terme Dailymotion
Certains dirigeants de Dailymotion b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un plan d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 long terme, portant sur une p\u00e9riode allant jusqu\u2019au 30\u00a0juin 2026, index\u00e9 sur l\u2019accroissement de la valeur de Dailymotion par rapport \u00e0 son prix d\u2019acquisition au 30\u00a0juin 2015, telle qu\u2019elle ressortirait lors de la cession d\u2019au moins 10\u00a0% du capital de la soci\u00e9t\u00e9 ou sur la base d\u2019une expertise ind\u00e9pendante r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du plan. Dans l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une progression de la valeur de Dailymotion, le montant de la r\u00e9mun\u00e9ration au titre du plan d\u2019int\u00e9ressement serait calcul\u00e9 sur la base d\u2019un pourcentage, selon les b\u00e9n\u00e9ficiaires, de cette progression. En application de la norme IFRS\u00a02, une charge repr\u00e9sentative de cette r\u00e9mun\u00e9ration doit \u00eatre estim\u00e9e et comptabilis\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture jusqu\u2019\u00e0 la date de paiement.
12.3.4.Synth\u00e8se de l\u2019\u00e9volution du nombre d\u2019actions
L\u2019\u00e9volution sur la p\u00e9riode du nombre d\u2019actions et d\u2019options de souscription en circulation et relative aux transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions est la suivante\u00a0:
\u00c9volution des nombres d\u2019actions gratuites et de performance en circulation
| \n Actions concern\u00e9es | \n\n Bollor\u00e9 | \n\n Vivendi | \n
| \n Nombre d\u2019actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 7\u00a0527\u00a0000 | \n\n 4\u00a0226\u00a0000 | \n
| \n Attribution | \n\n 711\u00a0000 | \n\n 1\u00a0915\u00a0000 | \n
| \n \u00c9chues | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice | \n\n (785\u00a0000) | \n\n (1\u00a0434\u00a0000) | \n
| \n Annulation | \n\n (10\u00a0000) | \n\n (97\u00a0000) | \n
| \n Ajustements | \n\n \n | \n\n 57\u00a0000 | \n
| \n Nombre d\u2019actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 7\u00a0443\u00a0000 | \n\n 4\u00a0667\u00a0000 | \n
Principes comptables
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des plans de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions portant sur les actions de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re ainsi que de ses filiales sont d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiements fond\u00e9s sur des actions\u00a0\u00bb.
L\u2019attribution d\u2019actions et de stock-options repr\u00e9sente un avantage consenti \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires et constitue \u00e0 ce titre un compl\u00e9ment de r\u00e9mun\u00e9ration. Les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge lin\u00e9airement sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres pour les plans remboursables en actions, et en dettes vis-\u00e0-vis du personnel pour les plans remboursables en num\u00e9raire.
Ils sont \u00e9valu\u00e9s lors de leur attribution sur la base de la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s.
12.4.R\u00e9mun\u00e9ration des organes d\u2019administration et de direction (parties li\u00e9es)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme | \n\n 14,1 | \n\n 13,8 | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Avantages \u00e0 long terme | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiement en actions | \n\n 4,2 | \n\n 2,8 | \n
| \n Nombre d\u2019actions gratuites et de performance attribu\u00e9es aux dirigeants sur les titres Bollor\u00e9\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0538\u00a0000 | \n\n 2\u00a0445\u00a0000 | \n
| \n Nombre d\u2019actions de performance et options sur titres Vivendi\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n 170\u00a0000 | \n\n 142\u00a0000 | \n
| \n (1)Les caract\u00e9ristiques des diff\u00e9rents plans sur actions et options sur actions sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note\u00a012.3 \u2013\u00a0Transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions. | \n
En 2023 et en 2022, Cyrille Bollor\u00e9, Pr\u00e9sident du Conseil d\u2019administration, a per\u00e7u 600\u00a0milliers d\u2019euros de r\u00e9mun\u00e9ration au titre des tanti\u00e8mes des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9. Par ailleurs, Cyrille Bollor\u00e9 a per\u00e7u, en 2023, 181\u00a0milliers d\u2019euros de jetons de pr\u00e9sence \u00e0 raison des mandats sociaux qu\u2019il exerce dans les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe (177\u00a0milliers d\u2019euros en 2022).
Il n\u2019existe pas d\u2019engagement du Groupe envers ses dirigeants ou anciens dirigeants au titre des pensions et indemnit\u00e9s assimil\u00e9es (post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi).
Il n\u2019y a aucune avance ou cr\u00e9dit accord\u00e9 aux membres du Conseil d\u2019administration par le Groupe.
Le Groupe calcule les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats conform\u00e9ment aux l\u00e9gislations fiscales en vigueur.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012\u00a0\u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb, les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 selon la m\u00e9thode du report variable en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences tempo\u00adrelles, sauf si l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par un goodwill ou par la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable \u00e0 la date de\u00a0transaction.
Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour toutes les diff\u00e9rences temporelles imposables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es, coentreprises et investissements dans les succursales sauf si la date \u00e0 laquelle s\u2019inversera la diff\u00e9rence temporelle peut \u00eatre contr\u00f4l\u00e9e et s\u2019il est probable qu\u2019elle ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour le report en avant de pertes fiscales et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019on disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s pourront \u00eatre imput\u00e9s, ou s\u2019il existe des diff\u00e9rences temporelles passives.
La valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9\u00e9valu\u00e9e ou r\u00e9duite, pour tenir compte de perspectives plus ou moins favorables de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible permettant l\u2019utilisation de ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable dispo\u00adnible, il est notamment tenu compte de l\u2019historique des r\u00e9sultats des exercices pr\u00e9c\u00e9dents, des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents qui ne seraient pas susceptibles de se renouveler \u00e0 l\u2019avenir et de la strat\u00e9gie fiscale. De ce fait, l\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ses d\u00e9ficits reportables repose sur une part de jugement importante. Si les r\u00e9sultats fiscaux futurs du Groupe s\u2019av\u00e9raient sensiblement diff\u00e9rents de ceux anticip\u00e9s, le Groupe serait alors dans l\u2019obligation de revoir \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9, ce qui pourrait avoir un effet significatif sur le bilan et le r\u00e9sultat du Groupe.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
13.1.Charge d\u2019imp\u00f4t
13.1.1.Analyse de la charge d\u2019imp\u00f4t
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n Imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (145,3) | \n\n (28,2) | \n
| \n Autres imp\u00f4ts (forfaitaire, redressements, cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t, carry back) | \n\n (0,4) | \n\n 0,4 | \n
| \n Retenues \u00e0 la source | \n\n (45,6) | \n\n (42,1) | \n
| \n CVAE | \n\n (6,7) | \n\n (13,2) | \n
| \n Total | \n\n (198,0) | \n\n (83,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
13.1.2.Rationalisation de la charge d\u2019imp\u00f4t
Par convention, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de retenir le taux de droit commun applicable en France, soit 25,83\u00a0%. L\u2019effet des contributions additionnelles d\u2019imp\u00f4t pay\u00e9es par le Groupe est pr\u00e9sent\u00e9 en \u00ab\u00a0Incidence des diff\u00e9rentiels de taux d\u2019imp\u00f4t\u00a0\u00bb ci-dessous.
L\u2019\u00e9cart entre la charge d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique et la charge nette d\u2019imp\u00f4t r\u00e9elle s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022\u00a0(1) | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 566,1 | \n\n 2\u00a0724,0 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (154,3) | \n\n (3\u00a0386,9) | \n
| \n R\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n (235,7) | \n\n (24,4) | \n
| \n Charge (produit) d\u2019imp\u00f4t | \n\n 198,0 | \n\n 83,0 | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | \n\n 374,1 | \n\n (604,2) | \n
| \n Taux d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique | \n\n 25,83\u00a0% | \n\n 25,83\u00a0% | \n
| \n Profit (charge) th\u00e9orique d\u2019imp\u00f4t | \n\n (96,6) | \n\n 156,1 | \n
| \n Rapprochement\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Diff\u00e9rences permanentes | \n\n (80,6) | \n\n (6,7) | \n
| \n Effet des cessions de titres non impos\u00e9es au taux courant\u00a0(2) | \n\n 4,8 | \n\n (325,6) | \n
| \n Activation (d\u00e9pr\u00e9ciation) de reports d\u00e9ficitaires et d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (24,4) | \n\n 78,0 | \n
| \n Incidences des diff\u00e9rentiels de taux d\u2019imp\u00f4t | \n\n (0,9) | \n\n 12,5 | \n
| \n Autres | \n\n (0,2) | \n\n 2,7 | \n
| \n Produit (charge) r\u00e9el d\u2019imp\u00f4t | \n\n (198,0) | \n\n (83,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)En 2022, correspond principalement \u00e0 l\u2019effet d\u2019imp\u00f4t sur la charge r\u00e9alis\u00e9e suite \u00e0 la perte d\u2019influence notable de Telecom Italia. | \n
13.1.3.R\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale Vivendi
et du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9
Vivendi\u00a0SE b\u00e9n\u00e9ficie du r\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale et a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9, jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2011 inclus, du r\u00e9gime dit du \u00ab\u00a0b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9\u00a0\u00bb pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019article\u00a0209\u00a0quinquies du Code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts. \u00c0 compter du 1er\u00a0janvier 2012, Vivendi\u00a0SE b\u00e9n\u00e9ficie du seul r\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale.
Le r\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale permet \u00e0 Vivendi de consolider fiscalement les pertes et profits des soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement \u00e0 95\u00a0% au moins, soit au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, principalement les entit\u00e9s de Groupe Canal+, d\u2019Havas, de Prisma Media et de Gameloft en France, ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s portant les projets de d\u00e9veloppement du Groupe en France (Vivendi Village, Dailymotion,\u00a0etc.).
Jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2011, le r\u00e9gime fiscal du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 accord\u00e9 sur agr\u00e9ment a permis \u00e0 Vivendi de consolider fiscalement ses pertes et profits avec les pertes et profits des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement \u00e0 50\u00a0% au moins, situ\u00e9es tant en France qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9tranger. Cet agr\u00e9ment lui avait \u00e9t\u00e9 accord\u00e9 pour une premi\u00e8re p\u00e9riode de cinq ans, soit du 1er\u00a0janvier 2004 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2008, puis a \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9 le 19\u00a0mai 2008 pour une p\u00e9riode de trois ans, soit du 1er\u00a0janvier 2009 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2011. Pour m\u00e9moire, le 6\u00a0juillet 2011, Vivendi avait sollicit\u00e9 aupr\u00e8s du minist\u00e8re des Finances le renouvellement de son agr\u00e9ment au r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 pour une p\u00e9riode de trois ans courant du 1er\u00a0janvier 2012 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2014.
Les modifications de la l\u00e9gislation fiscale en France en 2011 ont mis fin au r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 pour les entreprises cl\u00f4turant leur exercice \u00e0 compter du 6\u00a0septembre 2011 et ont plafonn\u00e9 l\u2019imputation des d\u00e9ficits fiscaux report\u00e9s \u00e0 hauteur de 60\u00a0% du b\u00e9n\u00e9fice imposable. Depuis 2012, l\u2019imputation des d\u00e9ficits fiscaux report\u00e9s est plafonn\u00e9e \u00e0 50\u00a0% du b\u00e9n\u00e9fice imposable.
Les r\u00e9gimes de l\u2019int\u00e9gration fiscale et du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 ont les incidences suivantes sur la valorisation des d\u00e9ficits, des cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger et des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t reportables de Vivendi\u00a0:
\u2022Vivendi consid\u00e9rant que son agr\u00e9ment au r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 produisait ses effets jusqu\u2019au terme de l\u2019agr\u00e9ment accord\u00e9 par le minist\u00e8re des Finances, soit jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2011, a demand\u00e9 en 2012 par voie contentieuse le remboursement d\u2019une somme de 366\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2011. Au terme de la proc\u00e9dure men\u00e9e devant les juridictions administratives, le Conseil d\u2019\u00c9tat a, par sa d\u00e9cision du 25\u00a0octobre 2017, reconnu le droit pour Vivendi de se pr\u00e9valoir d\u2019une esp\u00e9rance l\u00e9gitime l\u2019autorisant \u00e0 escompter l\u2019application du r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice consolid\u00e9, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode couverte par l\u2019agr\u00e9ment, y compris donc l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2011\u00a0;
\u2022Vivendi consid\u00e9rant que les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger dont elle dispose en sortie de r\u00e9gime de b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 sont reportables \u00e0 l\u2019expi\u00adration de l\u2019agr\u00e9ment a demand\u00e9 le remboursement de l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 au titre de son exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2012. Au terme de la proc\u00e9dure men\u00e9e devant les juridictions administratives, le Conseil d\u2019\u00c9tat a, par sa d\u00e9cision du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019, reconnu le droit pour Vivendi d\u2019utiliser les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger en sortie de r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial conso\u00adlid\u00e9. Par ailleurs, fort de la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance dans son contentieux portant sur l\u2019ann\u00e9e 2012, Vivendi a demand\u00e9 le remboursement de l\u2019imp\u00f4t d\u00fb au titre de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2015. La d\u00e9cision du Conseil d\u2019\u00c9tat du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019 a conduit les autorit\u00e9s fiscales \u00e0 prononcer le remboursement de l\u2019imp\u00f4t acquitt\u00e9 par Vivendi au titre de l\u2019ann\u00e9e 2012 et \u00e0 d\u00e9grever d\u2019office l\u2019imp\u00f4t acquitt\u00e9 par Vivendi au titre de l\u2019ann\u00e9e 2015.
Apr\u00e8s avoir obtenu gain de cause devant le Conseil d\u2019\u00c9tat qui a reconnu \u00e0 Vivendi (i)\u00a0le droit \u00e0 l\u2019application du r\u00e9gime de consolidation jusqu\u2019au terme de l\u2019agr\u00e9ment dont elle \u00e9tait titulaire (d\u00e9cision du Conseil du 25\u00a0octobre 2017 no\u00a0403320 au titre de l\u2019exercice 2011) et (ii)\u00a0le droit \u00e0 l\u2019imputation des cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger en sortie de r\u00e9gime conform\u00e9ment aux dispositions de l\u2019article\u00a0122\u00a0bis du CGI, soit sur cinq\u00a0ann\u00e9es (d\u00e9cision du Conseil du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019 no\u00a0426730 au titre de l\u2019exercice 2012), Vivendi a engag\u00e9 un contentieux portant sur l\u2019opposabilit\u00e9 de la r\u00e8gle de limitation du report \u00e0 cinq\u00a0ans. L\u2019objet de ce contentieux est de r\u00e9tablir au profit de Vivendi le droit \u00e0 imputer les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t restant disponibles, en sortie du r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9, soit 793\u00a0millions d\u2019euros. Vivendi a en outre sollicit\u00e9 des autorit\u00e9s fiscales, par voie de r\u00e9clamation contentieuse, le remboursement de l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 au titre des exercices clos les 31\u00a0d\u00e9cembre 2017, 2018, 2019 et 2020 pour un montant de 46\u00a0millions d\u2019euros. Le stock de cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t reportables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve ainsi \u00e0 747\u00a0millions d\u2019euros. Les proc\u00e9dures se poursuivent devant les juridictions administratives et Vivendi d\u00e9posera au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024 une r\u00e9clamation visant \u00e0 demander l\u2019imputation compl\u00e9mentaire de ses cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger encore disponibles sur l\u2019imp\u00f4t acquitt\u00e9 en 2021.
Pour rappel, apr\u00e8s prise en compte des cons\u00e9quences des contr\u00f4les fiscaux en cours sur le montant des d\u00e9ficits admis par les autorit\u00e9s fiscales, Vivendi\u00a0SE reportait 201\u00a0millions d\u2019euros de d\u00e9ficits au 1er\u00a0janvier 2021, imput\u00e9s en totalit\u00e9 pour le calcul de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s de l\u2019exercice 2021\u00a0; Vivendi\u00a0SE ne reportait donc plus de d\u00e9ficits au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Compte tenu du r\u00e9sultat fiscal d\u00e9clar\u00e9 au titre des exercices 2022 et 2023, Vivendi reporte au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 un d\u00e9ficit \u00e9valu\u00e9 \u00e0 119\u00a0millions d\u2019euros. Ce montant de d\u00e9ficit ne prend pas en compte le montant de d\u00e9ficit qui pourrait \u00eatre r\u00e9tabli au b\u00e9n\u00e9fice de Vivendi\u00a0SE dans le cadre du contentieux NBC Universal en cours, au titre duquel Vivendi\u00a0SE demande le r\u00e9tablissement de 2,4\u00a0milliards d\u2019euros de d\u00e9ficits \u00e0 son profit (se reporter \u00e0 la note\u00a011.2).
Le Conseil de surveillance de Vivendi a autoris\u00e9, dans ses s\u00e9ances du 13\u00a0d\u00e9cembre 2023 et du 30\u00a0janvier 2024, sur proposition du Directoire, la possibilit\u00e9 d\u2019\u00e9tudier la faisabilit\u00e9 d\u2019un projet de scission de Vivendi en plusieurs entit\u00e9s, qui seraient chacune cot\u00e9e en Bourse, structur\u00e9e autour de Groupe Canal+, d\u2019Havas, de la participation majoritaire de Vivendi dans le groupe Lagard\u00e8re et de sa participation de 100\u00a0% dans Prisma Media qui seraient regroup\u00e9es au sein d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 nouvellement cr\u00e9\u00e9e, ainsi que d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement qui d\u00e9tiendrait des participations financi\u00e8res cot\u00e9es et non cot\u00e9es dans les secteurs de la culture, des m\u00e9dias et du divertissement. Dans ce contexte, eu \u00e9gard \u00e0 l\u2019incertitude pesant sur le groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale de Vivendi\u00a0SE, aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 au titre du montant de d\u00e9ficits report\u00e9s par Vivendi\u00a0SE.
13.1.4.Imp\u00f4t aff\u00e9rent aux activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es
ou en cours de\u00a0cession
Les activit\u00e9s de Bollor\u00e9 Logistics et de ses filiales ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 sur l\u2019exercice 2023 (et sur l\u2019exercice 2022 par comparaison) un montant d\u2019imp\u00f4ts pour respective\u00adment \u2013\u00a086,7\u00a0millions d\u2019euros en 2023 et \u2013\u00a0108,5\u00a0millions d\u2019euros en 2022.
En outre, les activit\u00e9s de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales et Editis avaient g\u00e9n\u00e9r\u00e9 sur l\u2019exercice 2022 un montant d\u2019imp\u00f4ts pour respectivement \u2013\u00a089\u00a0millions d\u2019euros et \u2013\u00a016\u00a0millions d\u2019euros.
Les effets imp\u00f4ts sur les op\u00e9rations c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un impact de 17,3\u00a0millions d\u2019euros en 2023 (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) et \u2013\u00a0105,8\u00a0millions d\u2019euros en 2022 (cession de BAL).
13.2.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
13.2.1.Position au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2013\u00a0actif | \n\n 482,0 | \n\n 319,1 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2013\u00a0passif | \n\n 1\u00a0414,3 | \n\n 1\u00a0188,5 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets\u00a0(1) | \n\n (932,2) | \n\n (869,4) | \n
| \n (1)Dont \u2013\u00a0901,1\u00a0millions d\u2019euros relatifs \u00e0 Vivendi en 2023. | \n
13.2.2.Origine des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Reports fiscaux d\u00e9ficitaires activables | \n\n 1\u00a0230,7 | \n\n 875,6 | \n
| \n Provisions retraites et autres avantages au personnel | \n\n 124,5 | \n\n 122,9 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des immobilisations\u00a0(1) | \n\n (1\u00a0131,5) | \n\n (899,4) | \n
| \n Provisions r\u00e9glement\u00e9es \u00e0 caract\u00e8re fiscal | \n\n 29,6 | \n\n (21,5) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus | \n\n (1\u00a0285,8) | \n\n (952,3) | \n
| \n Autres | \n\n 100,2 | \n\n 5,2 | \n
| \n Actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets | \n\n (932,2) | \n\n (869,4) | \n
| \n (1)Dont \u2013\u00a0557\u00a0millions d\u2019euros en 2023, contre \u2013\u00a0576\u00a0millions d\u2019euros en 2022, au titre de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs identifi\u00e9s suite au PPA de Bollor\u00e9 sur Vivendi. | \n
13.2.3.\u00c9volution de la position nette en 2023
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets | \n
| \n Au 1er\u00a0janvier 2023 | \n\n (869,4) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s par r\u00e9sultat\u00a0(1) | \n\n 15,0 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s directement en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0(2) | \n\n 7,1 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(3) | \n\n (75,9) | \n
| \n Autres | \n\n (9,0) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n (932,2) | \n
| \n (1)Dont l\u2019impact de l\u2019exercice concernant le traitement du PPA de Bollor\u00e9 sur Vivendi pour 22,7\u00a0millions d\u2019euros. (2)La variation nette comprend essentiellement la variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux gains actuariels des engagements envers le\u00a0personnel. (3)La variation concerne l\u2019impact de l\u2019entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre de Lagard\u00e8re pour \u2013\u00a075,9\u00a0millions d\u2019euros. | \n
13.2.4.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus au titre des d\u00e9ficits reportables et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n D\u00e9ficits reportables\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0238,2 | \n\n 978,6 | \n
| \n Autres | \n\n 6,0 | \n\n 5,4 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0244,2 | \n\n 984,0 | \n
| \n (1)Dont, avant la prise en compte des cons\u00e9quences \u00e9ventuelles des contr\u00f4les fiscaux en cours (se reporter \u00e0 la note\u00a011.2 \u2013\u00a0Litiges en cours), effet d\u2019imp\u00f4t sur les d\u00e9ficits reportables | \n
13.3.Imp\u00f4ts courants
13.3.1.Actif
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Variations | \n\n Variations nettes | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants \u2013\u00a0actif | \n\n 199,3 | \n\n 50,4 | \n\n 15,8 | \n\n (1,1) | \n\n (31,2) | \n\n 233,2 | \n
| \n Total | \n\n 199,3 | \n\n 50,4 | \n\n 15,8 | \n\n (1,1) | \n\n (31,2) | \n\n 233,2 | \n
| \n (1)Dont l\u2019entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre de Lagard\u00e8re. (2)Dont notamment les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics et de l\u2019ensemble des entit\u00e9s du Groupe destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es, par ailleurs constitutives d\u2019un secteur op\u00e9rationnel, | \n
13.3.2.Passif
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Variations | \n\n Variations nettes | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants \u2013\u00a0passif | \n\n 131,5 | \n\n 62,8 | \n\n 7,5 | \n\n (1,2) | \n\n (78,2) | \n\n 122,4 | \n
| \n Total | \n\n 131,5 | \n\n 62,8 | \n\n 7,5 | \n\n (1,2) | \n\n (78,2) | \n\n 122,4 | \n
| \n (1)Dont l\u2019entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre de Lagard\u00e8re. (2)Dont notamment les effets du reclassement de Bollor\u00e9 Logistics et de l\u2019ensemble des entit\u00e9s du Groupe destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9es, par ailleurs constitutives d\u2019un secteur op\u00e9rationnel, | \n
Le Groupe calcule les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats conform\u00e9ment aux l\u00e9gislations fiscales en vigueur.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012\u00a0\u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb, les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 selon la m\u00e9thode du report variable en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences tempo\u00adrelles, sauf si l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par un goodwill ou par la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable \u00e0 la date de\u00a0transaction.
Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour toutes les diff\u00e9rences temporelles imposables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es, coentreprises et investissements dans les succursales sauf si la date \u00e0 laquelle s\u2019inversera la diff\u00e9rence temporelle peut \u00eatre contr\u00f4l\u00e9e et s\u2019il est probable qu\u2019elle ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour le report en avant de pertes fiscales et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019on disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s pourront \u00eatre imput\u00e9s, ou s\u2019il existe des diff\u00e9rences temporelles passives.
La valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9\u00e9valu\u00e9e ou r\u00e9duite, pour tenir compte de perspectives plus ou moins favorables de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible permettant l\u2019utilisation de ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable dispo\u00adnible, il est notamment tenu compte de l\u2019historique des r\u00e9sultats des exercices pr\u00e9c\u00e9dents, des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents qui ne seraient pas susceptibles de se renouveler \u00e0 l\u2019avenir et de la strat\u00e9gie fiscale. De ce fait, l\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ses d\u00e9ficits reportables repose sur une part de jugement importante. Si les r\u00e9sultats fiscaux futurs du Groupe s\u2019av\u00e9raient sensiblement diff\u00e9rents de ceux anticip\u00e9s, le Groupe serait alors dans l\u2019obligation de revoir \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9, ce qui pourrait avoir un effet significatif sur le bilan et le r\u00e9sultat du Groupe.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012\u00a0\u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb, les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 selon la m\u00e9thode du report variable en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences tempo\u00adrelles, sauf si l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par un goodwill ou par la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable \u00e0 la date de\u00a0transaction.
Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour toutes les diff\u00e9rences temporelles imposables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es, coentreprises et investissements dans les succursales sauf si la date \u00e0 laquelle s\u2019inversera la diff\u00e9rence temporelle peut \u00eatre contr\u00f4l\u00e9e et s\u2019il est probable qu\u2019elle ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour le report en avant de pertes fiscales et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019on disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s pourront \u00eatre imput\u00e9s, ou s\u2019il existe des diff\u00e9rences temporelles passives.
La valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9\u00e9valu\u00e9e ou r\u00e9duite, pour tenir compte de perspectives plus ou moins favorables de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible permettant l\u2019utilisation de ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable dispo\u00adnible, il est notamment tenu compte de l\u2019historique des r\u00e9sultats des exercices pr\u00e9c\u00e9dents, des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents qui ne seraient pas susceptibles de se renouveler \u00e0 l\u2019avenir et de la strat\u00e9gie fiscale. De ce fait, l\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ses d\u00e9ficits reportables repose sur une part de jugement importante. Si les r\u00e9sultats fiscaux futurs du Groupe s\u2019av\u00e9raient sensiblement diff\u00e9rents de ceux anticip\u00e9s, le Groupe serait alors dans l\u2019obligation de revoir \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9, ce qui pourrait avoir un effet significatif sur le bilan et le r\u00e9sultat du Groupe.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
13.2.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
13.2.1.Position au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2013\u00a0actif | \n\n 482,0 | \n\n 319,1 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2013\u00a0passif | \n\n 1\u00a0414,3 | \n\n 1\u00a0188,5 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets\u00a0(1) | \n\n (932,2) | \n\n (869,4) | \n
| \n (1)Dont \u2013\u00a0901,1\u00a0millions d\u2019euros relatifs \u00e0 Vivendi en 2023. | \n
13.2.2.Origine des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Reports fiscaux d\u00e9ficitaires activables | \n\n 1\u00a0230,7 | \n\n 875,6 | \n
| \n Provisions retraites et autres avantages au personnel | \n\n 124,5 | \n\n 122,9 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des immobilisations\u00a0(1) | \n\n (1\u00a0131,5) | \n\n (899,4) | \n
| \n Provisions r\u00e9glement\u00e9es \u00e0 caract\u00e8re fiscal | \n\n 29,6 | \n\n (21,5) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus | \n\n (1\u00a0285,8) | \n\n (952,3) | \n
| \n Autres | \n\n 100,2 | \n\n 5,2 | \n
| \n Actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets | \n\n (932,2) | \n\n (869,4) | \n
| \n (1)Dont \u2013\u00a0557\u00a0millions d\u2019euros en 2023, contre \u2013\u00a0576\u00a0millions d\u2019euros en 2022, au titre de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs identifi\u00e9s suite au PPA de Bollor\u00e9 sur Vivendi. | \n
13.2.3.\u00c9volution de la position nette en 2023
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets | \n
| \n Au 1er\u00a0janvier 2023 | \n\n (869,4) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s par r\u00e9sultat\u00a0(1) | \n\n 15,0 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s directement en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0(2) | \n\n 7,1 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(3) | \n\n (75,9) | \n
| \n Autres | \n\n (9,0) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n (932,2) | \n
| \n (1)Dont l\u2019impact de l\u2019exercice concernant le traitement du PPA de Bollor\u00e9 sur Vivendi pour 22,7\u00a0millions d\u2019euros. (2)La variation nette comprend essentiellement la variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux gains actuariels des engagements envers le\u00a0personnel. (3)La variation concerne l\u2019impact de l\u2019entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre de Lagard\u00e8re pour \u2013\u00a075,9\u00a0millions d\u2019euros. | \n
13.2.4.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus au titre des d\u00e9ficits reportables et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n D\u00e9ficits reportables\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0238,2 | \n\n 978,6 | \n
| \n Autres | \n\n 6,0 | \n\n 5,4 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0244,2 | \n\n 984,0 | \n
| \n (1)Dont, avant la prise en compte des cons\u00e9quences \u00e9ventuelles des contr\u00f4les fiscaux en cours (se reporter \u00e0 la note\u00a011.2 \u2013\u00a0Litiges en cours), effet d\u2019imp\u00f4t sur les d\u00e9ficits reportables | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012\u00a0\u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb, les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 selon la m\u00e9thode du report variable en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences tempo\u00adrelles, sauf si l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par un goodwill ou par la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable \u00e0 la date de\u00a0transaction.
Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour toutes les diff\u00e9rences temporelles imposables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es, coentreprises et investissements dans les succursales sauf si la date \u00e0 laquelle s\u2019inversera la diff\u00e9rence temporelle peut \u00eatre contr\u00f4l\u00e9e et s\u2019il est probable qu\u2019elle ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour le report en avant de pertes fiscales et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019on disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s pourront \u00eatre imput\u00e9s, ou s\u2019il existe des diff\u00e9rences temporelles passives.
La valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9\u00e9valu\u00e9e ou r\u00e9duite, pour tenir compte de perspectives plus ou moins favorables de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible permettant l\u2019utilisation de ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable dispo\u00adnible, il est notamment tenu compte de l\u2019historique des r\u00e9sultats des exercices pr\u00e9c\u00e9dents, des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents qui ne seraient pas susceptibles de se renouveler \u00e0 l\u2019avenir et de la strat\u00e9gie fiscale. De ce fait, l\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ses d\u00e9ficits reportables repose sur une part de jugement importante. Si les r\u00e9sultats fiscaux futurs du Groupe s\u2019av\u00e9raient sensiblement diff\u00e9rents de ceux anticip\u00e9s, le Groupe serait alors dans l\u2019obligation de revoir \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9, ce qui pourrait avoir un effet significatif sur le bilan et le r\u00e9sultat du Groupe.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
NOTE 15.\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
Les principaux \u00e9v\u00e9nements intervenus entre la date de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et le 14\u00a0mars 2024, date du Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE, arr\u00eatant les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, sont les suivants\u00a0:
\u2022Cession de Bollor\u00e9 Logistics \u00e0 CMA CGM
Bollor\u00e9\u00a0SE a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la cession de 100\u00a0% des titres de Bollor\u00e9 Logistics \u00e0 CMA CGM le 29\u00a0f\u00e9vrier 2024.
Le prix de cession des actions s\u2019\u00e9tablit \u00e0 4,85\u00a0milliards d\u2019euros, apr\u00e8s estimation provisoire de la dette et de la tr\u00e9sorerie \u00e0 la date de r\u00e9alisation. Le calcul de la plus-value nette de consolidation provisoire est en cours d\u2019estimation et devrait \u00eatre de l\u2019ordre de 3,7\u00a0milliards d\u2019euros.
\u2022Compl\u00e9ment de prix sur offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e par\u00a0Bollor\u00e9\u00a0SE sur ses\u00a0propres titres
Un dispositif de compl\u00e9ment de prix avait \u00e9t\u00e9 mis en place \u00e0 hauteur de 0,25\u00a0euro par action Bollor\u00e9\u00a0SE c\u00e9d\u00e9e dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e initi\u00e9e par Bollor\u00e9\u00a0SE sur ses propres actions, cl\u00f4tur\u00e9e le 30\u00a0mai 2023 (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants), dont le versement \u00e9tait subordonn\u00e9 \u00e0 la r\u00e9alisation de la cession de Bollor\u00e9 Logistics par Bollor\u00e9\u00a0SE avant le 31\u00a0d\u00e9cembre 2024. Cette cession \u00e9tant intervenue le 29\u00a0f\u00e9vrier 2024, le compl\u00e9ment de prix sera vers\u00e9 \u00e0 compter du 11\u00a0mars 2024 \u00e0 ses b\u00e9n\u00e9ficiaires pour un montant global de 24,8\u00a0millions d\u2019euros.
\u2022Annulation d\u2019actions Bollore\u00a0SE autod\u00e9tenues
Le Conseil d\u2019administration du 11\u00a0janvier 2024 a d\u00e9cid\u00e9, dans le cadre de l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 24\u00a0mai 2023, de proc\u00e9der \u00e0 l\u2019annulation de 101\u00a0493\u00a0058\u00a0actions Bollor\u00e9\u00a0SE autod\u00e9tenues pour un montant total de 580,5\u00a0millions d\u2019euros (voir note\u00a010 \u2013\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action). En cons\u00e9quence, le capital social et la prime d\u2019\u00e9mission ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9duits respectivement pour 16,2\u00a0millions d\u2019euros et 564,3\u00a0millions d\u2019euros.
Suite \u00e0 cette op\u00e9ration, le capital social s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 455\u00a0949\u00a0010,56\u00a0euros et il est compos\u00e9 de 2\u00a0849\u00a0681\u00a0316\u00a0actions de 0,16\u00a0euro chacune.
\u2022Participations de Vivendi dans ses filiales et entreprises associ\u00e9es
Le 31\u00a0janvier 2024, Groupe Canal+ a finalis\u00e9 l\u2019acquisition aupr\u00e8s de son partenaire historique Orange du bouquet de cha\u00eenes payantes OCS et de la filiale de coproduction de films et s\u00e9ries Orange Studio, suite \u00e0 l\u2019accord donn\u00e9 par l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence. Cette derni\u00e8re a autoris\u00e9 l\u2019op\u00e9ration \u00e0 l\u2019issue d\u2019une analyse d\u00e9taill\u00e9e de ses effets sur le march\u00e9 et l\u2019a subordonn\u00e9e au respect de plusieurs engagements par Groupe Canal+.
Le 1er\u00a0f\u00e9vrier 2024, Groupe Canal+, premier actionnaire de MultiChoice Group ayant franchi le seuil des 35\u00a0% du capital de cette derni\u00e8re, a annonc\u00e9 avoir soumis au Conseil d\u2019administration de MultiChoice Group une offre indicative non contraignante en vue d\u2019acqu\u00e9rir la totalit\u00e9 des actions ordinaires \u00e9mises de MultiChoice Group qu\u2019il ne d\u00e9tient pas encore. Cette offre a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e par le Conseil d\u2019administration de MultiChoice Group le 5\u00a0f\u00e9vrier 2024.
Le 28\u00a0f\u00e9vrier 2024, le TRP (Takeover Regulation Panel), comit\u00e9 de r\u00e9glemen\u00adtation des offres publiques d\u2019achat en Afrique du Sud, a consid\u00e9r\u00e9 que Groupe Canal+ avait l\u2019obligation de lancer une offre publique d\u2019achat sur la totalit\u00e9 des actions de MultiChoice Group qu\u2019il ne d\u00e9tient pas encore.
Le 9\u00a0f\u00e9vrier 2024, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 d\u00e9tenir 29,33\u00a0% du capital de Groupe Viaplay (Viaplay est class\u00e9 en titres de participation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023).
Le 26\u00a0f\u00e9vrier 2024, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 d\u00e9tenir 30\u00a0% du capital de Viu (voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
Lagard\u00e8re\u00a0SA a re\u00e7u une offre d\u2019achat concernant le titre Paris Match \u00e9manant du groupe LVMH. Dans sa s\u00e9ance du 27\u00a0f\u00e9vrier 2024, le Conseil d\u2019administration de Lagard\u00e8re a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019entamer des discussions exclusives avec ce dernier. Les instances repr\u00e9sentatives du personnel seraient consul\u00adt\u00e9es sur ce projet de cession en temps opportun.
NOTE 17.Honoraires des contr\u00f4leurs l\u00e9gaux des comptes et des membres de leurs r\u00e9seaux
Montant des honoraires par r\u00e9seau
| \n (en milliers d\u2019euros) | \n\n Total 2023 | \n\n Constantin Associ\u00e9s | \n\n AEG Finances | \n||||||
| \n Commissaire aux comptes | \n\n R\u00e9seau\u00a0(1) | \n\n Commissaire aux comptes | \n\n R\u00e9seau | \n||||||
| \n Montant (HT) | \n\n % | \n\n Montant (HT) | \n\n % | \n\n Montant (HT) | \n\n % | \n\n Montant (HT) | \n\n % | \n||
| \n Certification des comptes individuels et consolid\u00e9s\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 919 | \n\n 460 | \n\n 14 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 460 | \n\n 35 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 11 555 | \n\n 2 718 | \n\n 82 | \n\n 8 000 | \n\n \n | \n\n 838 | \n\n 64 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Sous-total | \n\n 12 474 | \n\n 3 177 | \n\n 96 | \n\n 8 000 | \n\n 92 | \n\n 1\u00a0297 | \n\n 99 | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n Services autres que la certification des comptes\u00a0(3) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 73 | \n\n 73 | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 787 | \n\n 75 | \n\n 2 | \n\n 700 | \n\n \n | \n\n 12 | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Sous-total | \n\n 860 | \n\n 148 | \n\n 4 | \n\n 700 | \n\n 8 | \n\n 12 | \n\n 1 | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n Total honoraires | \n\n 13 334 | \n\n 3 325 | \n\n 100 | \n\n 8 700 | \n\n 100 | \n\n 1\u00a0309 | \n\n 100 | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n (1)Comprend le r\u00e9seau Deloitte. (2)Ces montants comprennent l\u2019ensemble des honoraires, y compris ceux relatifs aux activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession. (3)Ces prestations couvrent les services requis par les textes l\u00e9gaux et r\u00e9glementaires (rapports sur augmentations de capital, lettres de confort,\u00a0etc.) ainsi que les services fournis \u00e0\u00a0la\u00a0demande de Bollor\u00e9 et de ses filiales (due diligence, assistance juridique et fiscale, et attestations diverses). | \n
NOTE 18.Liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
18.1.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Alcafi | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n AMC \u2013\u00a0Agence Maritime Cogna\u00e7aise | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n 319\u00a0569\u00a0828 | \n
| \n AMC USA Inc. | \n\n New York | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Antrak Logistics Inc. | \n\n Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n NC | \n\n Canada | \n
| \n Antrak Logistics Pty Ltd | \n\n Perth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Antrak Philippines Transport Solutions Corporation | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Automatic Control Systems Inc. | \n\n New York | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Automatic Systems\u00a0(2) | \n\n Persan | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n 304\u00a0395\u00a0973 | \n
| \n Automatic Systems (Belgium)\u00a0SA | \n\n Wavre | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Belgique | \n
| \n Automatic Systems America Inc. | \n\n Montr\u00e9al | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Canada | \n
| \n Automatic Systems Deutschland GmbH | \n\n Unna | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Allemagne | \n
| \n Automatic Systems Equipment UK | \n\n Birmingham | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Automatic Systems Espa\u00f1ola\u00a0SA | \n\n Barcelone | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Exploitation | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 94,99 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Infrastructure | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 94,99 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u2019Information Services\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 333\u00a0134\u00a0799 | \n
| \n BL Asia Support Services Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Blue Congo\u00a0(4) | \n\n Pointe-Noire | \n\n 100,00 | \n\n 50,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Blue LA Inc. | \n\n Los Angeles | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Blue Project\u00a0(4) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 50,00 | \n\n 813\u00a0139\u00a0334 | \n
| \n Blue Solutions\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 421\u00a0090\u00a0051 | \n
| \n Blue Solutions Canada Inc. | \n\n Boucherville/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Blue Systems USA, Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bluebus\u00a0(1) | \n\n Saint-Berthevin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 501\u00a0161\u00a0798 | \n
| \n Bluecar\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 502\u00a0466\u00a0931 | \n
| \n Bluecarsharing\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 528\u00a0872\u00a0625 | \n
| \n Bluestorage\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0918\u00a0818 | \n
| \n Bluesystems\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0426\u00a0367 | \n
| \n Bluetram\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 519\u00a0139\u00a0273 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 601\u00a0251\u00a0614 | \n
| \n Bollor\u00e9 Inc. | \n\n Dayville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 552\u00a0088\u00a0536 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Cambodia) Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cambodge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Fiji) Ltd | \n\n Suva | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Fidji | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Shanghai) Co. Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Thailand) Co. Ltd | \n\n Bangkok | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Tha\u00eflande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Argentina\u00a0SA | \n\n Buenos Aires | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Argentine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Asia-Pacific Corporate Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Australia Pty Ltd | \n\n Banksmeadow | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Austria\u00a0GmbH | \n\n Vienne | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Autriche | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Bangladesh Ltd | \n\n Dhaka | \n\n 71,00 | \n\n 71,00 | \n\n Bangladesh | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Belgium | \n\n Anvers | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Belgique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Brazil Ltda | \n\n S\u00e3o Paulo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Br\u00e9sil | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Canada Inc. | \n\n Saint-Laurent/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Chile\u00a0SA | \n\n Santiago | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Chili | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics China Co. Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Colombia\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Colombie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Czech Republic\u00a0s.r.o. | \n\n Zlin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique tch\u00e8que | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Denmark A/S | \n\n Dragor | \n\n 100,00 | \n\n 51,00 | \n\n Danemark | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Germany\u00a0GmbH | \n\n Francfort | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guadeloupe\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 348\u00a0092\u00a0297 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guyane | \n\n R\u00e9mire-Montjoly/Guyane | \n\n 85,00 | \n\n 85,00 | \n\n 403\u00a0318\u00a0249 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hong\u00a0Kong Ltd | \n\n Hong\u00a0Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hungary Plc | \n\n Vecs\u00e9s | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Hongrie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics India Ltd | \n\n Calcutta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Italy SpA | \n\n Milan | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Japan KK | \n\n Tokyo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Japon | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Korea Co. Ltd | \n\n Seoul | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cor\u00e9e du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics LLC | \n\n Dubai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9mirats arabes unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Luxembourg | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Malaysia Sdn Bhd | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 100,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Martinique\u00a0(1) | \n\n Fort-de-France/Martinique | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 303\u00a0159\u00a0370 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mayotte | \n\n Longoni | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mayotte | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mexico,\u00a0SA de CV | \n\n Mexico | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mexique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Myanmar Co. Ltd | \n\n Yangon | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Birmanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Netherlands BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics New Zealand Ltd | \n\n Auckland | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Z\u00e9lande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Norway AS | \n\n Oslo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Norv\u00e8ge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n Noum\u00e9a | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Pakistan (Pvt) Ltd | \n\n Karachi | \n\n 100,00 | \n\n 51,00 | \n\n Pakistan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Philippines Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 99,99 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Poland sp. z o.o. | \n\n Gdynia | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pologne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Polyn\u00e9sie | \n\n Papeete | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Polyn\u00e9sie fran\u00e7aise | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Portugal Lda | \n\n Lisbonne | \n\n 99,90 | \n\n 99,90 | \n\n Portugal | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 310\u00a0879\u00a0937 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Romania Srl | \n\n Bucarest | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Roumanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Services Asia-Pacific Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Singapore Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Suisse\u00a0SA | \n\n Meyrin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Sweden AB | \n\n G\u00f6teborg | \n\n 80,00 | \n\n 51,00 | \n\n Su\u00e8de | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Taiwan Ltd | \n\n Taipei | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Ta\u00efwan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Timor Unipessoal Lda | \n\n Dili | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Timor oriental | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics UK Ltd | \n\n Hainault/Ilford | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics USA Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Vietnam Co. Ltd | \n\n H\u00f4 Chi Minh-Ville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Vietnam | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Warehousing Germany GmbH | \n\n Frankfurt am Main | \n\n 100,00 | \n\n NC | \n\n Allemagne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics WLL | \n\n Doha | \n\n 95,00 | \n\n 92,00 | \n\n Qatar | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia Digital\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 485\u00a0374\u00a0128 | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia R\u00e9gie\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 538\u00a0601\u00a0105 | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 055\u00a0804\u00a0124 | \n
| \n Bollor\u00e9 Solutions Logistiques\u00a0(1) | \n\n Maurepas | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0094\u00a0967 | \n
| \n Bollor\u00e9 Telecom\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 97,76 | \n\n 97,76 | \n\n 487\u00a0529\u00a0232 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Corporate\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0256 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport Logistics Spain\u00a0SA\u00a0(1) | \n\n Valence | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Espagne | \n
| \n Calpam Mineral\u00f6l\u00a0GmbH Aschaffenburg | \n\n Aschaffenburg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Capacitor Sciences | \n\n Palo Alto | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n CICA\u00a0SA | \n\n Neuch\u00e2tel | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n CIPCH BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Compagnie de Cornouaille\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0134 | \n
| \n Compagnie de Daoulas\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 794\u00a0999\u00a0581 | \n
| \n Compagnie de la Pointe d\u2019Arradon\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 519\u00a0116\u00a0552 | \n
| \n Compagnie de Lanmeur | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 501\u00a0395\u00a0891 | \n
| \n Compagnie de Pleuven | \n\n Puteaux | \n\n 98,03 | \n\n 98,03 | \n\n 487\u00a0529\u00a0828 | \n
| \n Compagnie de Plo\u00ebrmel | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n NC | \n\n 808\u00a0326\u00a0938 | \n
| \n Compagnie de Plomeur\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 538\u00a0419\u00a0805 | \n
| \n Compagnie des Gl\u00e9nans\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0778\u00a0187 | \n
| \n Compagnie des Tramways de Rouen | \n\n Puteaux | \n\n 89,36 | \n\n 89,34 | \n\n 570\u00a0504\u00a0472 | \n
| \n Compagnie du Cambodge | \n\n Puteaux | \n\n 98,05 | \n\n 98,05 | \n\n 552\u00a0073\u00a0785 | \n
| \n Compagnie Saint Corentin\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0316 | \n
| \n Compagnie Saint-Gabriel\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 398\u00a0954\u00a0503 | \n
| \n Dakshin Bharat Gateway Terminal Private Ltd | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne (DRPC) | \n\n Puteaux | \n\n 69,99 | \n\n 69,99 | \n\n 795\u00a0209\u00a0022 | \n
| \n Deutsche Calpam\u00a0GmbH Hamburg | \n\n Hambourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n DME Almy\u00a0(1) | \n\n Avion | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 581\u00a0920\u00a0261 | \n
| \n \u00c9tablissements Caron\u00a0(1) | \n\n Calais | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 315\u00a0255\u00a0778 | \n
| \n Fast Bollor\u00e9 Logistics\u00a0SAL | \n\n Beyrouth | \n\n 75,00 | \n\n 75,00 | \n\n Liban | \n
| \n Financi\u00e8re 84\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,95 | \n\n 99,95 | \n\n 315\u00a0029\u00a0884 | \n
| \n Financi\u00e8re d\u2019Audierne\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0223 | \n
| \n Financi\u00e8re de Broc\u00e9liande | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n NC | \n\n 824\u00a0207\u00a0674 | \n
| \n Financi\u00e8re du Champ de Mars\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Financi\u00e8re du Perguet\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 433\u00a0957\u00a0792 | \n
| \n Financi\u00e8re Moncey | \n\n Puteaux | \n\n 93,40 | \n\n 93,37 | \n\n 562\u00a0050\u00a0724 | \n
| \n Financi\u00e8re Penfret\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 418\u00a0212\u00a0197 | \n
| \n Fleet Management Services | \n\n Puteaux | \n\n 90,06 | \n\n 90,19 | \n\n 791\u00a0469\u00a0935 | \n
| \n Foresea Technologies | \n\n Paris | \n\n 55,95 | \n\n 55,91 | \n\n 832\u00a0541\u00a0189 | \n
| \n Globolding\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 314\u00a0820\u00a0580 | \n
| \n Guadeloupe Transit D\u00e9m\u00e9nagements \u2013\u00a0GTD\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 327\u00a0869\u00a0061 | \n
| \n Hello Fioul\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 824\u00a0352\u00a0033 | \n
| \n Holding Intermodal Services \u2013\u00a0HIS\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 382\u00a0397\u00a0404 | \n
| \n Hombard Publishing BV | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n IER Impresoras Especializadas | \n\n Madrid | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n IER Inc. | \n\n Carrollton | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n IER Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n Singapour | \n
| \n IER\u00a0SAS\u00a0(2) | \n\n Suresnes | \n\n 95,21 | \n\n 95,20 | \n\n 622\u00a0050\u00a0318 | \n
| \n Immobili\u00e8re Mount Vernon\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 302\u00a0048\u00a0608 | \n
| \n Imperial Mediterranean\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 414\u00a0818\u00a0906 | \n
| \n India Ports &\u00a0Logistics Private Ltd | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n Iris Immobilier\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 414\u00a0704\u00a0163 | \n
| \n Isgl\u00f6 | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 912\u00a0522\u00a0299 | \n
| \n J.S.A. Holding\u00a0B.V. | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n La Charbonni\u00e8re | \n\n Maisons-Alfort | \n\n 52,69 | \n\n 52,69 | \n\n 572\u00a0199\u00a0636 | \n
| \n La Financi\u00e8re du Levant | \n\n Beyrouth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Liban | \n
| \n La Foresti\u00e8re \u00c9quatoriale | \n\n Abidjan | \n\n 96,46 | \n\n 96,46 | \n\n C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n
| \n Lequette \u00c9nergies\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 442\u00a0822\u00a0730 | \n
| \n Les Charbons Maulois\u00a0(1) | \n\n Maule | \n\n 99,87 | \n\n 99,87 | \n\n 619\u00a0803\u00a0083 | \n
| \n Les Combustibles de Normandie (LCN)\u00a0(1) | \n\n Cormelles-le-Royal | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 797\u00a0476\u00a0199 | \n
| \n Logistics Support Services Ltd | \n\n Hong\u00a0Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Manches Hydrocarbures\u00a0(1) | \n\n Tourlaville | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 341\u00a0900\u00a0819 | \n
| \n Matin Plus\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,85 | \n\n 99,85 | \n\n 492\u00a0714\u00a0779 | \n
| \n Naphtex (ex-Sofapa)\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 384\u00a0316\u00a0709 | \n
| \n Nord Sud CTI\u00a0(1) | \n\n Rouen | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 590\u00a0501\u00a0698 | \n
| \n Nord-Sumatra Investissements | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n OVRSEA Espa\u00f1a SL | \n\n Barcelone | \n\n 55,95 | \n\n NC | \n\n Espagne | \n
| \n OVRSEA Inc. | \n\n New York City | \n\n 55,95 | \n\n NC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n OVRSEA SRL | \n\n Milan | \n\n 55,95 | \n\n NC | \n\n Italie | \n
| \n Pargefi Helios Iberica Luxembourg\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Petroplus Marketing France\u00a0(1) | \n\n Paris-la D\u00e9fense | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 501\u00a0525\u00a0851 | \n
| \n Petroplus Marketing France Logistic | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 844\u00a0395\u00a0632 | \n
| \n Plantations des Terres Rouges\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Polyconseil\u00a0(1) | \n\n Paris | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0855\u00a0993 | \n
| \n PRISM\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 851\u00a0388\u00a0173 | \n
| \n Prism Malaysia | \n\n Subang\u00a0Jaya | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n PT Bollor\u00e9 Logistics Indonesia | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PT Optima Sci | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 430\u00a0376\u00a0384 | \n
| \n PT Sarana Citra Adicarya | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PTR Finances | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Redlands Farm Holding | \n\n Wilmington | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Rivaud Loisirs Communication | \n\n Puteaux | \n\n 97,09 | \n\n 97,08 | \n\n 428\u00a0773\u00a0980 | \n
| \n S.C.T.T. \u2013\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 de Commission de Transport et Transit\u00a0(1) | \n\n Colombes | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 775\u00a0668\u00a0825 | \n
| \n Saga Investissement\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 381\u00a0960\u00a0475 | \n
| \n Saga R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 310\u00a0850\u00a0755 | \n
| \n SAS Domaine de la Croix Exploitation\u00a0(1) | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 98,99 | \n\n 98,99 | \n\n 437\u00a0554\u00a0348 | \n
| \n Satram Huiles\u00a0SA | \n\n B\u00e2le | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n SCEA Pegase | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 414\u00a0393\u00a0454 | \n
| \n SDV Industrial Project SDN BHD | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 100,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n SDV Logistics (Brunei) SDN BHD | \n\n Bandar Seri Begawan | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Brunei Darussalam | \n
| \n SDV M\u00e9diterran\u00e9e\u00a0(1) | \n\n Marseille | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 389\u00a0202\u00a0144 | \n
| \n SEMT | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n 803\u00a0239\u00a0805 | \n
| \n SFA\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sicarbu Ouest | \n\n Landerneau | \n\n 99,99 | \n\n NC | \n\n 445\u00a0314\u00a0529 | \n
| \n Socarfi | \n\n Puteaux | \n\n 92,83 | \n\n 92,82 | \n\n 612\u00a0039\u00a0099 | \n
| \n Socfrance | \n\n Puteaux | \n\n 97,36 | \n\n 97,36 | \n\n 562\u00a0111\u00a0773 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 493\u00a0093\u00a0256 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Bordelaise Africaine | \n\n Puteaux | \n\n 99,67 | \n\n 99,67 | \n\n 552\u00a0119\u00a0604 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard | \n\n Puteaux | \n\n 94,02 | \n\n 93,94 | \n\n 612\u00a0039\u00a0045 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Fonci\u00e8re du Ch\u00e2teau Volterra | \n\n Puteaux | \n\n 95,01 | \n\n 95,01 | \n\n 596\u00a0480\u00a0111 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Industrielle et Financi\u00e8re de l\u2019Artois | \n\n Puteaux | \n\n 92,62 | \n\n 92,62 | \n\n 562\u00a0078\u00a0261 | \n
| \n Sogetra | \n\n Dunkerque | \n\n 100,00 | \n\n 50,00 | \n\n 075\u00a0450\u00a0569 | \n
| \n Sorebol\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sorebol UK Ltd | \n\n Londres | \n\n 99,30 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Technifin | \n\n Fribourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Vivendi\u00a0SE\u00a0(3) | \n\n Paris | \n\n 29,46 | \n\n 31,28 | \n\n 343\u00a0134\u00a0763 | \n
| \n (1)Int\u00e9gration fiscale Bollor\u00e9\u00a0SE. (2)Int\u00e9gration fiscale IER. (3)Vivendi\u00a0: pour la liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es de Vivendi, se reporter au rapport annuel de Vivendi. (4)Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en mise en \u00e9quivalence en 2022. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
18.2.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2023 | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Partenariats | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bluesun | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n 538\u00a0446\u00a0493 | \n
| \n Horoz Bollor\u00e9 Logistics Tasimacilik AS | \n\n Istanbul | \n\n 49,90 | \n\n 49,90 | \n\n Turquie | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Agripalma Lda | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9 | \n\n 29,81 | \n\n 29,81 | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9-et-Pr\u00edncipe | \n
| \n Bereby Finance | \n\n Abidjan | \n\n 29,49 | \n\n 29,49 | \n\n C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n
| \n Brabanta | \n\n Kananga | \n\n 33,88 | \n\n 33,89 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Coviphama Co. Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,12 | \n\n Cambodge | \n
| \n Fred &\u00a0Farid | \n\n Paris | \n\n 29,74 | \n\n 30,00 | \n\n 492\u00a0722\u00a0822 | \n
| \n Liberian Agriculture Cy | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Liberia | \n
| \n Okomu Oil Palm Company Plc | \n\n Lagos | \n\n 22,49 | \n\n 22,10 | \n\n Nigeria | \n
| \n PAN IMPACT | \n\n Paris | \n\n 47,46 | \n\n NC | \n\n 905\u00a0905\u00a0182 | \n
| \n Plantations Nord-Sumatra Ltd | \n\n Guernesey | \n\n 45,12 | \n\n 45,12 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Plantations Socfinaf Ghana Ltd | \n\n Tema | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Ghana | \n
| \n Raffinerie du Midi | \n\n Paris | \n\n 33,33 | \n\n 33,33 | \n\n 542\u00a0084\u00a0538 | \n
| \n SAFA Cameroun | \n\n Dizangu\u00e9 | \n\n 23,39 | \n\n 23,39 | \n\n Cameroun | \n
| \n SAFA France | \n\n Puteaux | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n 409\u00a0140\u00a0530 | \n
| \n Salala Rubber Corporation | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Liberia | \n
| \n Socapalm | \n\n Tillo | \n\n 22,85 | \n\n 22,85 | \n\n Cameroun | \n
| \n Socfin | \n\n Luxembourg | \n\n 39,43 | \n\n 39,43 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfin Agriculture Cy | \n\n Freetown | \n\n 31,50 | \n\n 31,50 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Socfin KCD | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,12 | \n\n Cambodge | \n
| \n Socfinaf | \n\n Luxembourg | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinasia | \n\n Luxembourg | \n\n 45,12 | \n\n 45,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinco | \n\n Bruxelles | \n\n 39,50 | \n\n 39,50 | \n\n Belgique | \n
| \n Socfinco FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,50 | \n\n Suisse | \n
| \n Socfindo | \n\n M\u00e9dan | \n\n 40,61 | \n\n 40,61 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Caoutchoucs de Grand-Bereby \u2013\u00a0SOGB | \n\n San Pedro | \n\n 21,58 | \n\n 21,58 | \n\n C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n
| \n Sogescol FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,50 | \n\n Suisse | \n
| \n SP Ferme Suisse | \n\n \u00c9d\u00e9a | \n\n 22,85 | \n\n 22,85 | \n\n Cameroun | \n
| \n STP Invest. | \n\n Bruxelles | \n\n 33,88 | \n\n 33,88 | \n\n Belgique | \n
| \n Tamaris Finance | \n\n Puteaux | \n\n 49,05 | \n\n 49,05 | \n\n 417\u00a0978\u00a0632 | \n
| \n Universal Music Group\u00a0N.V.\u00a0(1) | \n\n Hilversum | \n\n 21,03 | \n\n 20,80 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n (1)Dont 2,94\u00a0% consolid\u00e9 via le groupe Vivendi. Le taux d\u2019int\u00e9gration du Groupe Bollor\u00e9 dans UMG est de 28,07\u00a0%. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
(1) Retrait\u00e9 : voir note 4 - Comparabilit\u00e9 des comptes.
(2) Incidences du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession, comprenant sur l'exercice 2023 la contribution de Bollor\u00e9 Logistics et d'Editis (voir note 1 - Faits marquants).