1.1.1.Principales activit\u00e9s
Transport et logistique
Cette activit\u00e9 regroupe deux secteurs\u00a0: Bollor\u00e9 Logistics et Bollor\u00e9 Energy.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022\u00a0(1) | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 10\u00a0711 | \n\n 7\u00a0547 | \n
| \n EBITA\u00a0(2) | \n\n 578 | \n\n 319 | \n
| \n Investissements | \n\n 78 | \n\n 88 | \n
| \n (1)Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05 et pour assurer la comparabilit\u00e9 des r\u00e9sultats, le Groupe a reclass\u00e9 en activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en\u00a0Afrique sur les exercices 2021 et 2022 (ces activit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es le 21 d\u00e9cembre 2022). (2)Avant frais de Groupe et redevances de marque Bollor\u00e9. R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA)\u00a0: correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant les amortissements des actifs incorporels li\u00e9s aux\u00a0regroupements d\u2019entreprises (PPA\u00a0: Purchase Price Allocation), les d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition et autres actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises. | \n
Le chiffre d\u2019affaires\u00a02022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10\u00a0711\u00a0millions d\u2019euros, en progression de 39\u00a0% \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants, gr\u00e2ce \u00e0 la croissance soutenue de Bollor\u00e9 Logistics (+\u00a036\u00a0%), port\u00e9 principalement par la hausse des taux de fret dans la commission de transport et des volumes soutenus notamment dans l\u2019a\u00e9rien et de Bollor\u00e9 Energy (+\u00a045\u00a0%) qui b\u00e9n\u00e9fice principalement de la forte hausse des cours des produits p\u00e9troliers li\u00e9e au contexte international.
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA), en croissance de 84\u00a0% \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants, s\u2019\u00e9tablit \u00e0 578\u00a0millions d\u2019euros. Il int\u00e8gre des r\u00e9sultats records de Bollor\u00e9 Logistics et de Bollor\u00e9 Energy dans un contexte de march\u00e9 exceptionnellement favorable apr\u00e8s une ann\u00e9e\u00a02021 d\u00e9j\u00e0 particuli\u00e8rement porteuse.
Pour m\u00e9moire, ces r\u00e9sultats n\u2019int\u00e8grent pas Bollor\u00e9 Africa Logistics, qui a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 au groupe MSC.
Bollor\u00e9 Logistics
Bollor\u00e9 Logistics exerce tous les m\u00e9tiers de la commission de transport et de la logistique dans le monde entier tout en offrant des services sur mesure \u00e0 chacun de ses clients. Pr\u00e9sent dans une centaine de pays, il figure parmi les dix premiers groupes mondiaux de commission de transport et de logistique\u00a0(19).
En 2022, le chiffre d\u2019affaires de Bollor\u00e9 Logistics s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7\u00a0111\u00a0millions d\u2019euros, en croissance +\u00a036\u00a0% \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants, b\u00e9n\u00e9ficiant des niveaux des taux de fret \u00e9lev\u00e9s et de la croissance des volumes notamment dans l\u2019a\u00e9rien.
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a02022 progresse de +\u00a071\u00a0% \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants. Il int\u00e8gre\u00a0:
\u2022une forte progression des r\u00e9sultats des activit\u00e9s de commission de transport, qui b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un effet de marge favorable dans le contexte de forte augmentation des prix, ainsi que d\u2019une hausse des volumes dans l\u2019a\u00e9rien\u00a0;
\u2022la poursuite de la forte reprise de la logistique contractuelle, d\u00e9but\u00e9e en 2021, tir\u00e9e par les secteurs luxe, cosm\u00e9tique, pharmacie et a\u00e9ronautique\u00a0;
\u2022une progression des r\u00e9sultats sur l\u2019ensemble des zones g\u00e9ographiques, port\u00e9e par de forts niveaux d\u2019activit\u00e9 sur les secteurs sant\u00e9, luxe/parfums et cosm\u00e9tiques, \u00e9nergies renouvelables et automobile. La hausse est particuli\u00e8rement soutenue en Europe (France, Grande-Bretagne) ainsi qu\u2019en Asie-Pacifique (Chine, Cor\u00e9e) et dans les Am\u00e9riques (Canada et \u00c9tats-Unis).
Le Groupe a poursuivi en 2022 ses investissements informatiques, le d\u00e9ploiement du TMS CargoWise One et l\u2019inauguration d\u2019un nouvel entrep\u00f4t et centre de distribution en Tha\u00eflande.
Bollor\u00e9 Energy
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022\u00a0 | \n\n 2021 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 3\u00a0599 | \n\n 2\u00a0509 | \n
| \n EBITA\u00a0(1) | \n\n 141 | \n\n 75 | \n
| \n Investissements | \n\n 7 | \n\n 11 | \n
| \n (1)Avant frais de Groupe et redevances de marque Bollor\u00e9. R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA)\u00a0: correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant les amortissements des actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises (PPA\u00a0: Purchase Price Allocation), les d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition et autres actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises. | \n
\u00c0 travers Bollor\u00e9 Energy, le Groupe Bollor\u00e9 est un acteur majeur dans le domaine de la logistique p\u00e9troli\u00e8re avec une capacit\u00e9 de stockage de produits p\u00e9troliers finis en France, en Suisse et en Allemagne de 1,2\u00a0million de m3, r\u00e9partie dans 24\u00a0d\u00e9p\u00f4ts d\u00e9tenus en pleine propri\u00e9t\u00e9 ou en participation. En France, sa capacit\u00e9 de stockage s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,8\u00a0million de m3, repr\u00e9sentant 4\u00a0% des capacit\u00e9s existantes, et \u00e0 0,4\u00a0million de m3 en Suisse, soit 5\u00a0% des capacit\u00e9s existantes.
Bollor\u00e9 Energy est \u00e9galement un des leaders de la distribution ind\u00e9pendante de produits p\u00e9troliers tels que le fioul domestique, le gasoil routier et non routier. La distribution est aussi op\u00e9r\u00e9e en Suisse et en Allemagne.
Le chiffre d\u2019affaires\u00a02022 ressort \u00e0 3\u00a0599\u00a0millions d\u2019euros, en croissance de 45\u00a0% par rapport \u00e0 2021 \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants, port\u00e9 par des effets prix tr\u00e8s favorables en raison de la forte hausse des cours li\u00e9e au contexte international (guerre en Ukraine).
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA) 2022 atteint 141\u00a0millions d\u2019euros, en progression de 141\u00a0% \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants compte tenu des bons r\u00e9sultats de l\u2019activit\u00e9 D\u00e9tail et n\u00e9goce en France et en Europe (Suisse et Allemagne port\u00e9es par le bunkering), qui b\u00e9n\u00e9ficie de la hausse des cours et d\u2019effets stocks positifs malgr\u00e9 des volumes de fuel domestique (FOD) et de gazole non routier (GNR) en retrait.
D\u00e9but 2022, Bollor\u00e9 Energy a c\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00c9tat SFDM, soci\u00e9t\u00e9 op\u00e9rant l\u2019ol\u00e9oduc DMM (Donges-Melun-Metz), au terme de la prolongation de deux ans de l\u2019autorisation d\u2019exploiter cet outil, obtenue fin 2019.
Communication
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022\u00a0(1) | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires publi\u00e9 par Vivendi | \n\n 9\u00a0595 | \n\n 8\u00a0717 | \n
| \n EBITA publi\u00e9 par Vivendi\u00a0 | \n\n 868 | \n\n 639 | \n
| \n Mise en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelle UMG (Bollor\u00e9 18\u00a0%) | \n\n 218 | \n\n 58 | \n
| \n Total EBITA\u00a0(2) | \n\n 1\u00a0086 | \n\n 698 | \n
| \n Investissements\u00a0(3) | \n\n 376 | \n\n 434 | \n
| \n (1)Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05 et pour assurer la comparabilit\u00e9 des r\u00e9sultats, les reclassements en activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession comprennent\u00a0: (i)\u00a0UMG jusqu\u2019au 22\u00a0septembre 2021 (\u00e0 compter du 23\u00a0septembre 2021, UMG est mis en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelle), (ii)\u00a0Editis sur les exercices\u00a02021 et 2022 (au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, compte tenu du projet de cession d\u2019Editis, cette activit\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9e en cours de cession). (2)En 2022, le r\u00e9sultat int\u00e8gre les contributions d\u2019UMG (124\u00a0millions d\u2019euros) et de Lagard\u00e8re (98\u00a0millions d\u2019euros) mises en \u00e9quivalence chez Vivendi. R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA)\u00a0: correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant les amortissements des actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises (PPA\u00a0: Purchase Price Allocation), les d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition et autres actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises. (3)Hors investissements de contenus. | \n
Le p\u00f4le Communication du Groupe Bollor\u00e9 repose sur les activit\u00e9s Vivendi. Le Groupe Bollor\u00e9 d\u00e9tient 29,5\u00a0% du capital de Vivendi.
Le chiffre d\u2019affaires ressort \u00e0 9\u00a0595\u00a0millions d\u2019euros, en croissance organique de +\u00a05,0\u00a0% par rapport \u00e0 2021. Cette croissance r\u00e9sulte principalement des performances d\u2019Havas (+\u00a09,2\u00a0%), Gameloft (19,4\u00a0%) et l\u2019activit\u00e9 Ticketing et\u00a0Live (x2,2).
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel de Vivendi ajust\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 868\u00a0millions d\u2019euros, en hausse de +\u00a036\u00a0% (+\u00a025\u00a0% \u00e0 taux de change et p\u00e9rim\u00e8tre constants), par rapport \u00e0 2021 gr\u00e2ce \u00e0 la bonne marche du Groupe Canal+ et \u00e0 la progression d\u2019Havas et des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence, UMG\u00a0(20) et Lagard\u00e8re\u00a0(1). \u00c0 taux de change et p\u00e9rim\u00e8tre constants, hors quote-part de r\u00e9sultat provenant d\u2019UMG et Lagard\u00e8re, l\u2019EBITA augmente de +\u00a028\u00a0millions d\u2019euros, soit +\u00a04,5\u00a0%.
R\u00e9sultat net part du Groupe\u00a0: (1\u00a0010)\u00a0millions d\u2019euros (contre 24\u00a0692\u00a0millions d\u2019euros en 2021, qui comprenait la plus-value de d\u00e9consolidation de 70\u00a0% d\u2019UMG pour 24,8\u00a0milliards d\u2019euros). Il int\u00e8gre la d\u00e9consolidation de Telecom Italia (\u2013\u00a01\u00a0347\u00a0millions d\u2019euros)\u00a0(21) la quote-part de Vivendi dans le r\u00e9sultat de Telecom Italia (\u2013\u00a0393\u00a0millions d\u2019euros), et la plus-value de cession sur l\u2019apport de la participation dans Banijay Group Holding \u00e0 FL\u00a0Entertainment (+\u00a0515\u00a0millions d\u2019euros).
Groupe Canal+
Fin d\u00e9cembre\u00a02022, le portefeuille global d\u2019abonn\u00e9s (individuels et collectifs) de Groupe Canal+ atteint 25,5\u00a0millions, contre 23,7\u00a0millions en 2021.
En 2022, le chiffre d\u2019affaires de Groupe Canal+ s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 5\u00a0870\u00a0millions d\u2019euros, en progression de 2\u00a0% par rapport \u00e0 2021 (+\u00a00,3\u00a0% \u00e0 taux de change et p\u00e9rim\u00e8tre constants). Le portefeuille total d\u2019abonn\u00e9s en France m\u00e9tropolitaine atteint 9,5\u00a0millions d\u2019abonn\u00e9s (+\u00a0457\u00a0000 sur un an).
Le chiffre d\u2019affaires \u00e0 l\u2019international progresse de 3,5\u00a0%, port\u00e9 par une nouvelle progression significative du parc d\u2019abonn\u00e9s (+\u00a01,3\u00a0million en un an).
Le chiffre d\u2019affaires de StudioCanal recule de 22,8\u00a0% en un an, malgr\u00e9 les performances historiques du catalogue et des sorties de films en salle r\u00e9ussies, la baisse du chiffre d\u2019affaires est li\u00e9e \u00e0 une ann\u00e9e\u00a02021 exceptionnelle concernant les s\u00e9ries TV et au report de la sortie de films internationaux en 2023. Ce recul du chiffre d\u2019affaires est sans impact sur l\u2019EBITA qui progresse par rapport \u00e0 2021.
En 2022, la profitabilit\u00e9 de Groupe Canal+ progresse par rapport \u00e0 2021. Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA) est en hausse de +\u00a07,0\u00a0% \u00e0 515\u00a0millions d\u2019euros, contre 480\u00a0millions d\u2019euros en 2021.
Havas
En 2022, le chiffre d\u2019affaires d\u2019Havas Group s\u2019\u00e9tablit \u00e0 2\u00a0765\u00a0millions d\u2019euros, en hausse de 9,2\u00a0% \u00e0 taux de change et p\u00e9rim\u00e8tre constants par rapport \u00e0 2021.
Le revenu net\u00a0(22) s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0590\u00a0millions d\u2019euros, en progression de 16,0\u00a0% par rapport \u00e0 2021 et de +\u00a06,8\u00a0% en croissance organique par rapport \u00e0 2021. Cette nouvelle ann\u00e9e de croissance soutenue est port\u00e9e par la dynamique des trois divisions Creative, Health &\u00a0You et Media.
Cette croissance se retrouve sur l\u2019ensemble des zones g\u00e9ographiques\u00a0: l\u2019Europe (+\u00a07,6\u00a0%) et l\u2019Am\u00e9rique du Nord (+\u00a05,2\u00a0%) sont les principaux contributeurs \u00e0 la croissance. Les zones Asie-Pacifique et Am\u00e9rique latine progressent \u00e9galement de +\u00a05,8\u00a0% et +\u00a013,6\u00a0% en organique.
\u00c0 fin d\u00e9cembre\u00a02021, l\u2019EBITA atteint 286\u00a0millions d\u2019euros, contre 239\u00a0millions d\u2019euros en 2021. La progression s\u2019explique par le niveau de croissance organique et une base de co\u00fbts toujours optimis\u00e9e, malgr\u00e9 une hausse des frais de personnel significative.
Prisma Media
En 2022, le chiffre d\u2019affaires de Prisma Media s\u2019\u00e9tablit \u00e0 320\u00a0millions d\u2019euros en croissance de +\u00a065\u00a0%, mais stable en organique par rapport \u00e0 2021, avec une activit\u00e9 digitale en croissance.
L\u2019EBITA 31\u00a0millions d\u2019euros baisse de 6\u00a0% en organique\u00a0(23). Il est impact\u00e9 par l\u2019augmentation des co\u00fbts mati\u00e8res et en particulier la hausse des prix du papier.
Gameloft
En 2022, le chiffre d\u2019affaires de Gameloft s\u2019\u00e9tablit \u00e0 321\u00a0millions d\u2019euros en croissance de +\u00a021\u00a0% (+\u00a019\u00a0% en organique) par rapport \u00e0 2021. Cette forte hausse s\u2019explique par le virage strat\u00e9gique autour des jeux multiplateformes Console-PC-Mobile et par le succ\u00e8s imm\u00e9diat rencontr\u00e9 par Disney Dreamlight Valley, lanc\u00e9 en septembre\u00a02022 simultan\u00e9ment sur consoles et PC.
Port\u00e9 par la croissance de l\u2019activit\u00e9, l\u2019EBITA progresse de +\u00a04\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 12\u00a0millions d\u2019euros (+\u00a08\u00a0% en organique).
Ticketing et\u00a0Live
En 2022, le chiffre d\u2019affaires de l\u2019activit\u00e9 Ticketing et\u00a0Live s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 238\u00a0millions d\u2019euros, contre 102\u00a0millions d\u2019euros en 2021 (x\u00a02.3) apr\u00e8s une ann\u00e9e\u00a02021 encore impact\u00e9e par la crise sanitaire.
L\u2019EBITA de l\u2019activit\u00e9 Ticketing et Live repr\u00e9sente une perte de 6\u00a0millions d\u2019euros en am\u00e9lioration de +\u00a02\u00a0millions d\u2019euros par rapport \u00e0 2021 (perte de 8\u00a0millions d\u2019euros en 2021).
Participation dans Universal Music Group\u00a0(24)
En 2022, le chiffre d\u2019affaires d\u2019UMG s\u2019\u00e9tablit \u00e0 10\u00a0340\u00a0millions d\u2019euros, contre 8\u00a0504\u00a0millions d\u2019euros en 2021 en hausse de 14\u00a0% \u00e0 taux de change et p\u00e9rim\u00e8tre constants par rapport \u00e0 2021. Le chiffre d\u2019affaires de la musique enregistr\u00e9e progresse de 9\u00a0%, gr\u00e2ce, principalement, \u00e0 la croissance des revenus li\u00e9s aux abonnements (10\u00a0%) et au streaming (+\u00a09\u00a0%). Le chiffre d\u2019affaires de l\u2019\u00e9dition musicale progresse de 26\u00a0% par rapport \u00e0 2021, port\u00e9 par la croissance des abonnements et du streaming, le rebond des revenus de synchronisation et de repr\u00e9sentations, et par les contributions des acquisitions de catalogues.
En 2022, L\u2019EBITDA ajust\u00e9\u00a0(25) s\u2019\u00e9tablit \u00e0 2\u00a0135\u00a0millions d\u2019euros (+\u00a012\u00a0% \u00e0 taux de change constants par rapport \u00e0 2021), port\u00e9 par la croissance des revenus. Le r\u00e9sultat net part du Groupe ressort \u00e0 782\u00a0millions d\u2019euros, en baisse de 12\u00a0% en raison principalement de l\u2019\u00e9cart de valeur des participations cot\u00e9es dans Spotify et Tencent Music (charges financi\u00e8res de \u2013\u00a0617\u00a0millions d\u2019euros, contre \u2013\u00a0315\u00a0millions d\u2019euros en 2021).
Pour de plus amples informations, les documents de r\u00e9f\u00e9rence de Vivendi et d\u2019UMG sont disponibles sur leur site Internet www.vivendi.com et www.universalmusic.com.
Industrie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 369 | \n\n 370 | \n
| \n EBITA\u00a0(1) | \n\n (125) | \n\n (111) | \n
| \n Investissements | \n\n 18 | \n\n 23 | \n
| \n (1)R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA)\u00a0: correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant les amortissements des actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises (PPA\u00a0: Purchase Price Allocation), les d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d\u2019acquisition et autres actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises. | \n
Le chiffre d\u2019affaires\u00a02022 des activit\u00e9s industrielles (Blue, Films et Syst\u00e8mes) progresse de 1\u00a0% \u00e0 taux de change et p\u00e9rim\u00e8tre constants par rapport \u00e0 2021, \u00e0 369\u00a0millions d\u2019euros. La l\u00e9g\u00e8re progression du chiffre d\u2019affaires en organique s\u2019explique par la bonne performance des activit\u00e9s de Syst\u00e8mes (+\u00a021\u00a0%) (IER, Automatic Systems et Polyconseil) et Films (+\u00a015\u00a0%) et du ralentissement de Blue (batteries, bus).
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA) recule de 14\u00a0millions d\u2019euros en donn\u00e9es brutes par rapport \u00e0 2021 en raison de la forte hausse des co\u00fbts des r\u00e9sines et de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9, et du recul d\u2019activit\u00e9 dans les batteries, en lien notamment avec les deux incidents survenus au second trimestre sur des bus RATP.
Blue
Batteries (Blue Solutions)
Blue Solutions produit la batterie \u00e9lectrique Lithium M\u00e9tal Polym\u00e8re (LMP\u00ae) dans ses usines de Bretagne et du Canada.
En 2022, Blue Solutions a vendu 1\u00a0619\u00a0batteries nouvelle g\u00e9n\u00e9ration \u00e0 Daimler, Bluebus, Actia et Gaussin, contre 2\u00a0563\u00a0batteries en 2021.
Bluebus
Bluebus a vendu 56\u00a0bus 12\u00a0m\u00e8tres et 26\u00a0bus 6\u00a0m\u00e8tres en 2022. Suite aux deux incidents sur des bus RATP intervenus en avril\u00a02022, le Groupe a entrepris d\u2019importantes investigations pour en identifier les causes et proc\u00e8de \u00e0 des correctifs et \u00e0 des rappels cibl\u00e9s.
Films
Apr\u00e8s une bonne progression au premier semestre 2022 (+\u00a034\u00a0%), l\u2019activit\u00e9 a ralenti au second semestre sous l\u2019effet du ralentissement de la consommation en Europe et d\u2019un contexte concurrentiel difficile. Sur l\u2019ann\u00e9e, le chiffre d\u2019affaires progresse de 15\u00a0%, mais l\u2019activit\u00e9 reste confront\u00e9e \u00e0 la forte hausse du co\u00fbt des r\u00e9sines et de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9.
Syst\u00e8mes
IER/Automatic Systems (AS)
L\u2019am\u00e9lioration des r\u00e9sultats du groupe\u00a0IER en 2022 par rapport \u00e0 2021 est principalement attribuable \u00e0 la reprise de l\u2019activit\u00e9 en Europe et Am\u00e9rique du Nord (progression du chiffre d\u2019affaires de 23\u00a0%).
Par activit\u00e9, cette am\u00e9lioration provient chez\u00a0AS des march\u00e9s de transports publics et a\u00e9riens (capacit\u00e9 d\u2019int\u00e9gration des modules biom\u00e9triques dans les solutions propos\u00e9es) et des activit\u00e9s de s\u00e9curisation v\u00e9hicules. L\u2019activit\u00e9 d\u2019IER, bien qu\u2019en am\u00e9lioration (dynamisme de l\u2019activit\u00e9 d\u2019automates pour La\u00a0Poste et des bornes d\u2019enr\u00f4lement biom\u00e9trique pour Idemia), reste p\u00e9nalis\u00e9e par les retards de d\u00e9ploiements d\u2019infrastructures ainsi que par les difficult\u00e9s d\u2019approvisionnement en composants (report de livraisons des produits d\u2019automation).
Enfin, le lancement de la marque et des solutions Easier continue de d\u00e9montrer sa pertinence avec le gain d\u2019importants appels d\u2019offres pour les transports publics en associant produits et services d\u2019AS et IER (gain des portillons et TVM du futur grand r\u00e9seau ferroviaire en \u00c9gypte).
Smart Mobility
L\u2019entit\u00e9 Blue Systems a d\u00e9velopp\u00e9 une solution logicielle propri\u00e9taire de plateforme de gestion de donn\u00e9es qui permet aux villes d\u2019organiser en temps r\u00e9el leurs services de mobilit\u00e9 et d\u2019optimiser les usages, dans un contexte de croissance des demandes de solutions de mobilit\u00e9s des villes.
Pr\u00e9sent depuis dix ans sur ce march\u00e9 du transport urbain et de la gestion de la mobilit\u00e9, Blue Systems dispose d\u2019un portefeuille de clients fid\u00e8les et d\u2019un flux de revenus r\u00e9current qui augmente avec les usages (pay-per-ride). Plusieurs contrats existants (Los\u00a0Angeles, New\u00a0York, Londres, Lyon) ont \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9s ou sont en cours de renouvellement.
Polyconseil
Bon niveau d\u2019activit\u00e9 port\u00e9 par le fort d\u00e9veloppement de missions d\u2019accompagnement des clients dans leur processus de transformation digitale et la commercialisation d\u2019une solution facilitant la gestion du mode de travail hybride.
Autres actifs
Portefeuille de titres cot\u00e9s
Tout en d\u00e9veloppant chacun de ses diff\u00e9rents m\u00e9tiers op\u00e9rationnels, le Groupe a toujours cherch\u00e9 \u00e0 disposer d\u2019une \u00e9pargne industrielle compos\u00e9e d\u2019actifs pouvant soit \u00eatre c\u00e9d\u00e9s en cas de n\u00e9cessit\u00e9, soit constituer les bases de nouveaux d\u00e9veloppements.
Le Groupe Bollor\u00e9 g\u00e8re ainsi un portefeuille de participations cot\u00e9es d\u2019une valeur de 16,1\u00a0milliards d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Le portefeuille int\u00e8gre les participations d\u00e9tenues par Bollor\u00e9 (Universal Music Group (UMG), Bigben Interactive, Socfin\u2026) pour 7,5\u00a0milliards d\u2019euros et par Vivendi (UMG, Lagard\u00e8re, FL\u00a0Entertainment (FLE), Telecom Italia, Mediaset\u2026) pour un montant de 8,6\u00a0milliards d\u2019euros.
Le solde de la participation dans Mediobanca (2\u00a0%) a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 en janvier\u00a02022 pour 188\u00a0millions d\u2019euros.
Vivendi, qui d\u00e9tenait 32,9\u00a0% de Banijay Group Holding, a apport\u00e9 sa participation \u00e0 FLE et re\u00e7u en \u00e9change 19,8\u00a0% du capital dans FLE, cot\u00e9e en Bourse sur Euronext Amsterdam depuis le 1er\u00a0juillet 2022.
Plantations et autres actifs agricoles
Socfin
Le Groupe Bollor\u00e9 d\u00e9tient des participations minoritaires dans le groupe Socfin, qui g\u00e8re pr\u00e8s de 200\u00a0000\u00a0hectares de plantations en Asie et en Afrique.
Fermes am\u00e9ricaines
Le Groupe poss\u00e8de trois fermes en G\u00e9orgie et en Floride aux \u00e9tats-Unis, repr\u00e9sentant 3\u00a0300\u00a0hectares.
Vignes
Le Groupe est propri\u00e9taire de deux domaines viticoles dans le sud de la France, dont le domaine de La\u00a0Croix (cru class\u00e9) et le domaine de La\u00a0Bastide blanche. Ils repr\u00e9sentent une superficie de 242\u00a0hectares, \u00e0 laquelle sont attach\u00e9s 116\u00a0hectares de droits viticoles.
Sauf mention contraire, les montants sont exprim\u00e9s en millions d\u2019euros et arrondis \u00e0 la d\u00e9cimale la plus proche. De fa\u00e7on g\u00e9n\u00e9rale, les valeurs pr\u00e9sent\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s et Annexes aux comptes consolid\u00e9s sont arrondies \u00e0 la d\u00e9cimale la plus proche. Par cons\u00e9quent, la somme des montants arrondis peut pr\u00e9senter des \u00e9carts non significatifs par rapport au total report\u00e9. Par\u00a0ailleurs, les ratios et \u00e9carts sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants sous-jacents et non \u00e0 partir des montants arrondis.
Flux nets de l\u2019activit\u00e9
Les investissements de contenus nets comprennent, pour \u2013\u00a0198,5\u00a0millions d\u2019euros, les droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels, d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs et autres droits et contenus, nets de leur consommation au cours de l\u2019ann\u00e9e comptabilis\u00e9e dans le r\u00e9sultat net.
Le besoin en fonds de roulement (BFR) diminue de +\u00a064,4\u00a0millions d\u2019euros par rapport \u00e0 d\u00e9cembre\u00a02021. La variation s\u2019explique principalement par les autres \u00e9l\u00e9ments du BFR du secteur Communication (Vivendi) qui diminuent de +\u00a061,1\u00a0millions d\u2019euros.
Flux nets d\u2019investissements
La variation des autres immobilisations financi\u00e8res est compos\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022+\u00a0170,5\u00a0millions d\u2019euros li\u00e9s au remboursement de Financi\u00e8re Lov \u00e0 Vivendi en num\u00e9raire, \u00e0 leur valeur nominale plus int\u00e9r\u00eats, de deux financements consentis par Vivendi lors de son entr\u00e9e au capital de Banijay Group Holding\u00a0;
\u2022+\u00a0187,6\u00a0millions d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la cession du solde de la participation dans Mediobanca (2\u00a0%).
L\u2019incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur la tr\u00e9sorerie comprend principalement les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 pour un prix de 5,1\u00a0milliards d\u2019euros auquel s\u2019ajoute pr\u00e8s de 0,6\u00a0milliard d\u2019euros de remboursement de comptes courants (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) minor\u00e9s par les principaux d\u00e9caissements r\u00e9alis\u00e9s par Vivendi sur l\u2019exercice 2022 pour l\u2019acquisition de titres\u00a0:
\u2022dont \u2013\u00a0444,9\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la suite de l\u2019offre publique d\u2019achat (OPA) sur Lagard\u00e8re ayant permis, avec l\u2019acquisition de 17,7\u00a0millions d\u2019actions, de porter la participation du Groupe \u00e0 57,66\u00a0% du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0;
\u2022dont \u2013\u00a0378,2\u00a0millions d\u2019euros dans MultiChoice Group, franchissant \u00e0 la hausse le seuil de 25\u00a0% du capital en septembre\u00a02022.
Flux nets de financement
Les flux d\u2019\u00e9mission et de remboursement d\u2019emprunts sont essentiellement li\u00e9s \u00e0 la gestion courante du financement du\u00a0Groupe au niveau de Vivendi\u00a0SE (dont remboursement d\u2019un emprunt obligataire\u00a0: \u2013\u00a0700,0\u00a0millions d\u2019euros) et de Bollor\u00e9\u00a0SE (\u00e9missions\u00a0: 225,0\u00a0millions d\u2019euros / remboursements\u00a0: \u2013\u00a0746,3\u00a0millions d\u2019euros).
Les d\u00e9caissements li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires concernent essentiellement le rachat par Vivendi de ses propres actions pour \u2013\u00a0325,3\u00a0millions d\u2019euros hors frais et taxes pour un montant de \u2013\u00a01,1\u00a0million d\u2019euros.
Bollor\u00e9\u00a0SE est une soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne. Elle est r\u00e9gie par les dispositions du r\u00e8glement (CE) no\u00a02157/2001 du Conseil du 8\u00a0octobre 2001, relatif au statut de la soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne, les dispositions de la directive no\u00a02001/86/CE du Conseil du 8\u00a0octobre 2001, les dispositions du Code de commerce fran\u00e7ais sur les soci\u00e9t\u00e9s en g\u00e9n\u00e9ral et les soci\u00e9t\u00e9s europ\u00e9ennes en particulier.
Son si\u00e8ge social est \u00e0 Odet, 29500\u00a0Ergu\u00e9-Gab\u00e9ric, France. Le d\u00e9partement administratif se situe 31-32, quai de\u00a0Dion-Bouton, 92811\u00a0Puteaux. La soci\u00e9t\u00e9 est cot\u00e9e \u00e0 Paris.
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE est consolid\u00e9e dans les p\u00e9rim\u00e8tres Compagnie de l\u2019Odet et Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE.
En date du 14\u00a0mars 2023, le Conseil d\u2019administration a arr\u00eat\u00e9 les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9 au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ceux-ci ne seront d\u00e9finitifs qu\u2019apr\u00e8s leur approbation par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires qui se tiendra le 24\u00a0mai 2023.
NOTE 1.Faits marquants
Cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de l\u2019ensemble de ses filiales
Au terme des n\u00e9gociations exclusives annonc\u00e9es le 20\u00a0d\u00e9cembre 2021 et suite aux avis favorables \u00e9mis par chacune des instances repr\u00e9sentatives du personnel consult\u00e9es, le Groupe Bollor\u00e9 a sign\u00e9 le 31\u00a0mars 2022 le contrat pr\u00e9voyant la cession au groupe MSC de 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Africa Logistics regroupant l\u2019ensemble des activit\u00e9s de transport et logistique du Groupe Bollor\u00e9 en Afrique, sur la base d\u2019une valeur d\u2019entreprise, nette des int\u00e9r\u00eats minoritaires, de 5,7\u00a0milliards d\u2019euros.
La r\u00e9alisation de cette cession \u00e9tait conditionn\u00e9e \u00e0 l\u2019obtention d\u2019autorisations r\u00e9glementaires et des autorit\u00e9s de la concurrence comp\u00e9tentes ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019accord de certaines des contreparties de Bollor\u00e9 Africa Logistics. Ces conditions ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en date du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La cession est intervenue le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 pour un prix de 5,1\u00a0milliards d\u2019euros, auquel s\u2019ajoute pr\u00e8s de 0,6\u00a0milliard d\u2019euros de remboursement de comptes courants.
Contribution de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales aux\u00a0comptes consolid\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9
\u00c0 titre d\u2019information, la contribution de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales, au compte de r\u00e9sultat et tableau de flux de tr\u00e9sorerie du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous pour les diff\u00e9rentes p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
En application de la norme IFRS\u00a05, la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du Groupe int\u00e8gre le r\u00e9sultat net de Bollor\u00e9 Africa Logistics, et de l\u2019ensemble des filiales qu\u2019elle d\u00e9tenait \u00e0 la date de cession, sur la p\u00e9riode allant du 1er\u00a0janvier au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, avant int\u00e9r\u00eats minoritaires, ainsi que la plus-value de cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics, nette de frais et d\u2019imp\u00f4t. L\u2019exercice 2021, par comparaison, a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9 en \u00ab\u00a0R\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb, reconstitu\u00e9 sur la base des entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de cession, lorsque celles-ci \u00e9taient d\u00e9j\u00e0 consolid\u00e9es au sein du Groupe en 2021.
Contribution de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales au compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Du 1er janvier au | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 2\u00a0561,7 | \n\n 2\u00a0275,8 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 434,5 | \n\n 444,2 | \n
| \n R\u00e9sultat des activit\u00e9s avant imp\u00f4t | \n\n 329,4 | \n\n 373,8 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (89,0) | \n\n (125,3) | \n
| \n R\u00e9sultat net de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales | \n\n 240,4 | \n\n 248,5 | \n
| \n Plus-value de cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales | \n\n 3\u00a0150,2 | \n\n na | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 3\u00a0390,6 | \n\n 248,5 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es, part du Groupe | \n\n 3\u00a0314,8 | \n\n 164,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 75,8 | \n\n 84,4 | \n
| \n na\u00a0: non applicable. | \n
Contribution de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales dans la variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Du 1er janvier au | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n 164,6 | \n\n 164,1 | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 75,8 | \n\n 84,4 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 240,4 | \n\n 248,5 | \n
| \n Retraitements | \n\n 284,5 | \n\n 296,9 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us | \n\n 88,0 | \n\n 54,9 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (108,8) | \n\n (90,9) | \n
| \n Incidence des variations des autres \u00e9l\u00e9ments du besoin en fonds de\u00a0roulement | \n\n (52,5) | \n\n (48,1) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 451,6 | \n\n 461,3 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (253,0) | \n\n (94,0) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (101,7) | \n\n (151,1) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n (3,5) | \n\n 2,8 | \n
| \n Autres | \n\n (0,2) | \n\n (0,0) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 93,2 | \n\n (219,0) | \n
Offre publique d\u2019achat sur Lagard\u00e8re
Pour rappel, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, Vivendi, contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, d\u00e9tenait 45,13\u00a0% du capital et 22,3\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re\u00a0SA. Depuis le 1er\u00a0juillet 2021, Lagard\u00e8re est comptabilis\u00e9 par le Groupe selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (se reporter \u00e0 la note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
Le 21\u00a0f\u00e9vrier 2022, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers un projet d\u2019offre publique d\u2019achat (OPA) visant les actions de la soci\u00e9t\u00e9 Lagard\u00e8re\u00a0SA.
\u00c0 cette date, Vivendi, qui d\u00e9tenait 63\u00a0693\u00a0239\u00a0actions Lagard\u00e8re repr\u00e9sentant autant de droits de vote, soit 45,13\u00a0% du capital et 37,10\u00a0% des droits de vote de cette soci\u00e9t\u00e9, s\u2019\u00e9tait engag\u00e9 irr\u00e9vocablement\u00a0:
\u2022\u00e0 titre principal, \u00e0 acqu\u00e9rir, au prix unitaire de 25,50\u00a0euros dividende attach\u00e9, la totalit\u00e9 des actions Lagard\u00e8re existantes qu\u2019elle ne d\u00e9tient pas, soit au total 77\u00a0440\u00a0047\u00a0actions repr\u00e9sentant 54,87\u00a0% du capital de cette soci\u00e9t\u00e9, ainsi que les actions qui seraient susceptibles d\u2019\u00eatre \u00e9mises \u00e0 raison de l\u2019acquisition d\u00e9finitive et de la remise d\u2019actions gratuites, soit un maximum de 345\u00a0960\u00a0actions Lagard\u00e8re\u00a0;
\u2022\u00e0 titre subsidiaire, \u00e0 offrir aux actionnaires de Lagard\u00e8re, sous r\u00e9serve de l\u2019application d\u2019un m\u00e9canisme de r\u00e9duction, de recevoir pour chaque action Lagard\u00e8re pr\u00e9sent\u00e9e et conserv\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 la date (incluse) de cl\u00f4ture de l\u2019offre publique, le cas \u00e9ch\u00e9ant de l\u2019offre rouverte, un droit (droit de cession) de la c\u00e9der \u00e0 Vivendi au prix unitaire de 24,10\u00a0euros jusqu\u2019au 15\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclus. Ces droits sont cessibles mais non n\u00e9gociables. Les droits de cession non exerc\u00e9s \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019exercice seront caducs. Chaque droit de cession ne donne droit \u00e0 c\u00e9der \u00e0 Vivendi qu\u2019une seule action Lagard\u00e8re et ne pourra \u00eatre exerc\u00e9 qu\u2019une seule fois.
\u00c0 l\u2019issue des deux phases (du 14\u00a0mai au 25\u00a0mai 2022 et du 27\u00a0mai au 9\u00a0juin 2022), l\u2019OPA a permis \u00e0 Vivendi d\u2019acqu\u00e9rir 17\u00a0250\u00a0529\u00a0actions Lagard\u00e8re, pour un investissement en num\u00e9raire de 433\u00a0millions d\u2019euros, et d\u2019attribuer 31\u00a0139\u00a0281\u00a0droits de cession. \u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019OPA, Vivendi d\u00e9tenait 80\u00a0943\u00a0768\u00a0actions Lagard\u00e8re, repr\u00e9sentant autant de droits de vote, soit 57,35\u00a0% du capital et 47,33\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques\u00a0(32) de Lagard\u00e8re.
Depuis la cl\u00f4ture de l\u2019OPA, 436\u00a0712\u00a0droits de cession ont \u00e9t\u00e9 exerc\u00e9s, repr\u00e9sentant un d\u00e9caissement de 11\u00a0millions d\u2019euros. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 30\u00a0702\u00a0569\u00a0droits de cession sont exer\u00e7ables au prix unitaire de 24,10\u00a0euros jusqu\u2019au 15\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclus, repr\u00e9sentant un engagement financier hors bilan de 740\u00a0millions d\u2019euros et portant sur 21,75\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi d\u00e9tient 81\u00a0380\u00a0480\u00a0actions Lagard\u00e8re. Sur la base de 141\u00a0133\u00a0286\u00a0actions composant le capital de Lagard\u00e8re au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et de 168\u00a0298\u00a0119\u00a0droits de votes th\u00e9oriques \u00e0 cette m\u00eame date, la participation de Vivendi repr\u00e9sente 57,66\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re et 48,35\u00a0% des droits de votes th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re. Toutefois, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a07(2) du R\u00e8glement (CE) 139/2004 relatif au contr\u00f4le des concentrations entre entreprises, Vivendi n\u2019exercera pas les droits de vote attach\u00e9s aux 25\u00a0305\u00a0448\u00a0actions Lagard\u00e8re acquises aupr\u00e8s d\u2019Amber Capital en 2021 et aux 17\u00a0687\u00a0241\u00a0actions Lagard\u00e8re acquises dans le cadre de l\u2019offre publique jusqu\u2019\u00e0 autorisation de la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re par les autorit\u00e9s de concurrence. La participation de Vivendi dans Lagard\u00e8re s\u2019\u00e9tablira ainsi, durant cette p\u00e9riode, \u00e0 22,81\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re.
En application du r\u00e8glement europ\u00e9en sur le contr\u00f4le des concentrations, Vivendi a notifi\u00e9 aupr\u00e8s de la Commission europ\u00e9enne son projet de rapprochement avec le groupe Lagard\u00e8re le 24\u00a0octobre 2022 et remis ses engagements le 11\u00a0d\u00e9cembre 2022. La Commission europ\u00e9enne a annonc\u00e9 ouvrir une enqu\u00eate approfondie le 30\u00a0novembre 2022 et devrait rendre sa d\u00e9cision d\u2019ici au mois de juin\u00a02023. D\u2019ici l\u00e0, Vivendi poursuit des \u00e9changes constructifs avec la Commission europ\u00e9enne et des discussions avec les potentiels repreneurs d\u2019Editis dans l\u2019optique d\u2019un d\u00e9p\u00f4t d\u2019une proposition de rem\u00e8des aux alentours de la mi-mars 2023 (se reporter infra).
Projet de cession d\u2019Editis
Le 28\u00a0juillet 2022, Vivendi, contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, a annonc\u00e9 \u00e9tudier un projet de cession de sa filiale Editis.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, une activit\u00e9 doit \u00eatre class\u00e9e comme d\u00e9tenue en vue de la vente si sa valeur comptable est recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une cession plut\u00f4t que par l\u2019utilisation continue et si la cession est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable. Compte tenu du degr\u00e9 d\u2019avancement du projet de cession d\u2019Editis, dans le bilan consolid\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Editis est class\u00e9e comme une \u00ab\u00a0activit\u00e9 en cours de cession\u00a0\u00bb. En outre, dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la contribution d\u2019Editis \u00e0 chaque ligne est regroup\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb. Il en est de m\u00eame dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, ces retraitements sont appliqu\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es afin de rendre l\u2019information homog\u00e8ne.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi a examin\u00e9 la valeur de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition sur Editis. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, la valeur recouvrable d\u2019Editis a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au plus faible de sa valeur comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente, en pratique, sur la base de la valeur indicative de cession d\u2019Editis \u00e0 un repreneur potentiel au vu des offres re\u00e7ues par Vivendi. Sur cette base, la Direction de Vivendi a conclu que la valeur recouvrable d\u2019Editis \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ce qui a conduit \u00e0 comptabiliser une d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition y aff\u00e9rent \u00e0 hauteur de 300\u00a0millions d\u2019euros.
1.1.1.Activit\u00e9 en cours de cession
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, compte tenu du projet de cession d\u2019Editis et en application de la norme IFRS\u00a05, Editis est pr\u00e9sent\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s comme une activit\u00e9 en cours de cession.
Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos le | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 789,0 | \n\n 855,5 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 26,0 | \n\n 47,5 | \n
| \n R\u00e9sultat des activit\u00e9s avant imp\u00f4t | \n\n 18,0 | \n\n 42,5 | \n
| \n Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats | \n\n (16,0) | \n\n (12,1) | \n
| \n R\u00e9sultat net | \n\n 2,0 | \n\n 30,4 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition | \n\n (300,0) | \n\n na | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (298,0) | \n\n 30,4 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s en cours de cession, part du Groupe | \n\n (93,6) | \n\n 9,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (204,4) | \n\n 21,3 | \n
| \n na\u00a0: non applicable. | \n
Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Actif | \n\n \n | \n
| \n \u00c9carts d\u2019acquisition | \n\n 546,0 | \n
| \n Actifs de contenus non courants | \n\n 47,0 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 73,0 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 47,0 | \n
| \n Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location | \n\n 81,0 | \n
| \n Autres | \n\n 27,0 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 821,0 | \n
| \n Stocks | \n\n 67,0 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019exploitation et autres | \n\n 246,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 33,0 | \n
| \n Autres | \n\n 2,0 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 348,0 | \n
| \n Total actifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 1\u00a0169,0 | \n
| \n Passif | \n\n \n | \n
| \n Provisions non courantes | \n\n 11,0 | \n
| \n Dettes locatives \u00e0 long terme | \n\n 96,0 | \n
| \n Autres | \n\n 16,0 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 123,0 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 16,0 | \n
| \n Dettes d\u2019exploitation et autres | \n\n 411,0 | \n
| \n Dettes locatives \u00e0 court terme | \n\n 12,0 | \n
| \n Autres | \n\n 2,0 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 441,0 | \n
| \n Total passifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 564,0 | \n
Tableau des flux de tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos le | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n (93,6) | \n\n 9,1 | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (204,4) | \n\n 21,3 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n (298,0) | \n\n 30,4 | \n
| \n Retraitements | \n\n 385,5 | \n\n 89,9 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (16,1) | \n\n (12,5) | \n
| \n Investissements de contenus, nets | \n\n (50,5) | \n\n (46,1) | \n
| \n Incidence des variations des autres \u00e9l\u00e9ments du besoin en fonds de roulement | \n\n (19,9) | \n\n 5,5 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1,0 | \n\n 67,2 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (32,1) | \n\n (25,7) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (17,2) | \n\n (6,7) | \n
| \n Incidence des variations du cours des devises | \n\n 0,1 | \n\n 0,4 | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n (48,2) | \n\n 35,2 | \n
| \n Reclassement de la tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (32,9) | \n\n - | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (81,1) | \n\n 35,2 | \n
Cotation de FL Entertainment NV
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, Vivendi, contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, d\u00e9tenait 32,9\u00a0% du capital et des droits de vote dans Banijay Group Holding, acteur mondial de la production de contenus audiovisuels contr\u00f4l\u00e9 par Financi\u00e8re Lov.
Au cours du premier semestre 2022, Financi\u00e8re Lov a d\u00e9cid\u00e9 de regrouper ses participations dans Banijay Group Holding et dans Betclic, soci\u00e9t\u00e9 de paris sportifs en ligne qu\u2019il contr\u00f4le, afin de former un nouvel ensemble d\u00e9nomm\u00e9 FL\u00a0Entertainment\u00a0NV, en vue de son introduction en Bourse sur Euronext Amsterdam par voie de rapprochement avec le SPAC Pegasus Entrepreneurs.
Le 23\u00a0juin 2022, les actionnaires de Pegasus Entrepreneurs r\u00e9unis en Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale extraordinaire ont approuv\u00e9 ce rapprochement.
Le 30\u00a0juin 2022, Vivendi a apport\u00e9 sa participation dans Banijay Group Holding \u00e0 FL\u00a0Entertainment et a re\u00e7u en contrepartie 19,9\u00a0% du capital et 9,5\u00a0% des droits de vote dans FL\u00a0Entertainment. La participation de Vivendi dans FL\u00a0Entertainment est soumise \u00e0 une p\u00e9riode d\u2019incessibilit\u00e9 (\u00ab\u00a0lock-up\u00a0\u00bb) jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclus.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, l\u2019op\u00e9ration d\u2019apport est trait\u00e9e comme la cession de la participation dans Banijay Group Holding, qui g\u00e9n\u00e8re une plus-value de cession d\u2019un montant de 515\u00a0millions d\u2019euros, comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
\u00c0 compter du 30\u00a0juin 2022, la participation de Vivendi dans FL\u00a0Entertainment est class\u00e9e comme un investissement financier dont les variations de valeur sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres, parmi les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Le 1er\u00a0juillet 2022, FL\u00a0Entertainment\u00a0NV est entr\u00e9 en Bourse sur Euronext Amsterdam.
Le 5\u00a0juillet 2022, Financi\u00e8re Lov a rembours\u00e9 \u00e0 Vivendi en num\u00e9raire, \u00e0 leur valeur nominale plus int\u00e9r\u00eats, pour un montant de 170\u00a0millions d\u2019euros, deux financements consentis par Vivendi lors de son entr\u00e9e au capital de Banijay Group Holding.
Programme de rachat d\u2019actions Bollor\u00e9
L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022, statuant \u00e0 titre ordinaire, a autoris\u00e9, lors de la seizi\u00e8me r\u00e9solution, le Conseil d\u2019administration \u00e0 mettre en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions dans le respect des dispositions des articles\u00a0L.\u00a022-10-62 et suivants du Code de commerce.
Le prix maximum d\u2019achat est fix\u00e9 \u00e0 6\u00a0euros par action (hors frais d\u2019acquisition). Le Conseil d\u2019administration pourra acqu\u00e9rir 291\u00a0millions d\u2019actions en vertu de cette autorisation soit 9,87\u00a0% des actions composant le capital social de la soci\u00e9t\u00e9.
Cette autorisation est valable pour une dur\u00e9e de dix-huit mois \u00e0 compter de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0mai 2022 et met fin au pr\u00e9c\u00e9dent programme de rachat d\u2019actions autoris\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 26\u00a0mai 2021 aux termes de sa septi\u00e8me r\u00e9solution.
En outre, le Conseil d\u2019administration dispose d\u2019une d\u00e9l\u00e9gation de comp\u00e9tence consentie par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022 statuant \u00e0 titre extraordinaire (vingt et uni\u00e8me r\u00e9solution) \u00e0 l\u2019effet de proc\u00e9der \u00e0 l\u2019annulation de titres pr\u00e9c\u00e9demment rachet\u00e9s dans le cadre d\u2019un programme de rachat d\u2019actions et \u00e0 la r\u00e9duction de capital cons\u00e9cutive dans la limite de 10\u00a0% de son montant par p\u00e9riode de vingt-quatre\u00a0mois.
\u00c0 la suite de la d\u00e9cision du Conseil d\u2019administration r\u00e9uni le 25\u00a0mai 2022 et conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019autorisation de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0mai 2022, Bollor\u00e9 a mis en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions dans la limite de 9,87\u00a0% du capital social et au prix unitaire maximum de 6\u00a0euros.
Entre le 25\u00a0mai 2022 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE a proc\u00e9d\u00e9 au rachat de 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions, repr\u00e9sentant 0,08\u00a0% du capital social pour un montant global de 10,7\u00a0millions d\u2019euros.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE d\u00e9tient 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autod\u00e9tention, repr\u00e9sentant 0,08\u00a0% du capital, int\u00e9gralement destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions.
Au 14\u00a0mars 2023, date de r\u00e9union du Conseil d\u2019administration arr\u00eatant les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE d\u00e9tient directement 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions Bollor\u00e9\u00a0SE, repr\u00e9sentant 0,08\u00a0% du capital, int\u00e9gralement destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions.
Programme de rachat d\u2019actions Vivendi
Entre le 1er\u00a0janvier et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi\u00a0SE a rachet\u00e9 30\u00a0494\u00a0milliers de ses propres actions pour un montant global de 325\u00a0millions d\u2019euros hors frais et taxes pour un montant de 1\u00a0million d\u2019euros.
Le 25\u00a0avril 2022, l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires de Vivendi a adopt\u00e9 les deux r\u00e9solutions suivantes concernant les rachats d\u2019actions\u00a0:
\u2022le renouvellement de l\u2019autorisation donn\u00e9e au Directoire de proc\u00e9der \u00e0 des rachats d\u2019actions \u00e0 un prix maximum de 16\u00a0euros par action, dans la limite de 10\u00a0% du capital social (programme 2022-2023), et d\u2019annuler dans la limite maximum de 10\u00a0% du capital les actions acquises\u00a0;
\u2022le renouvellement de l\u2019autorisation donn\u00e9e au Directoire de proc\u00e9der \u00e0 une offre publique de rachat d\u2019actions (OPRA) \u00e0 un prix maximum de 16\u00a0euros par action, dans la limite de 50\u00a0% du capital social (ou 40\u00a0%, en fonction des rachats effectu\u00e9s dans le cadre du programme 2022-2023, qui s\u2019imputent sur ce plafond de 50\u00a0%), et d\u2019annuler les actions acquises.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi d\u00e9tient 83\u00a0880\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le, repr\u00e9sentant 7,6\u00a0% du capital, dont 78\u00a0644\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation, 240\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es aux op\u00e9rations d\u2019actionnariat salari\u00e9 et 4\u00a0996\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es \u00e0 la couverture de plans d\u2019action de performance.
Au 6\u00a0mars 2023, date de la r\u00e9union du Directoire arr\u00eatant les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi d\u00e9tient 78\u00a0193\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le, repr\u00e9sentant 7,1\u00a0% du capital, dont 72\u00a0957\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation, 240\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es aux op\u00e9rations d\u2019actionnariat salari\u00e9 et 4\u00a0996\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es \u00e0 la couverture de plans d\u2019action de performance.
Le 16\u00a0janvier 2023, le Directoire de Vivendi a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019annulation de 5\u00a0687\u00a0milliers d\u2019actions autod\u00e9tenues, repr\u00e9sentant 0,51\u00a0% du capital social (\u00e0 la date de mise en \u0153uvre du programme), conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0avril 2022. Pour rappel, le 26\u00a0juillet 2021, le Directoire de Vivendi avait proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019annulation de 40\u00a0903\u00a0milliers d\u2019actions autod\u00e9tenues, repr\u00e9sentant 3,56\u00a0% du capital social (\u00e0 la date de mise en \u0153uvre du programme), conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 22\u00a0juin 2021.
La mise en \u0153uvre des programmes de rachat d\u2019actions propres par Vivendi a eu un effet, frais et taxes inclus, de \u2013\u00a0326\u00a0millions d\u2019euros sur les capitaux propres du Groupe.
NOTE 2.Perspectives du Groupe au regard des incertitudes li\u00e9es \u00e0 la conjoncture
Le Groupe reste vigilant sur les cons\u00e9quences actuelles et potentielles de la crise sanitaire mais demeure confiant quant \u00e0 la capacit\u00e9 de r\u00e9silience de ses principaux m\u00e9tiers.
L\u2019invasion de l\u2019Ukraine par la Russie en f\u00e9vrier\u00a02022 a d\u2019importantes r\u00e9percussions sur les march\u00e9s financiers et les prix de certaines mati\u00e8res premi\u00e8res, et affecte l\u2019ensemble de l\u2019\u00e9conomie mondiale. Le Groupe ne peut \u00e9valuer pr\u00e9cis\u00e9ment toutes les cons\u00e9quences indirectes de la crise en Ukraine mais s\u2019adapte en permanence pour faire preuve de r\u00e9silience et assurer la continuit\u00e9 de ses activit\u00e9s.
Au cours de l\u2019exercice 2022, la situation de tr\u00e9sorerie du Groupe a \u00e9volu\u00e9 de +\u00a04\u00a0635\u00a0millions d\u2019euros, passant d\u2019une position d\u2019endettement financier net de \u2013\u00a03\u00a0428\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 \u00e0 une position de tr\u00e9sorerie nette de +\u00a01\u00a0207\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, principalement du fait de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics au groupe MSC (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) mais \u00e9galement gr\u00e2ce aux flux des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles poursuivies qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 +\u00a01\u00a0679,7\u00a0millions d\u2019euros. Par ailleurs, le Groupe dispose \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02022 de 5\u00a0584\u00a0millions d\u2019euros de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non utilis\u00e9es.
NOTE 3.Principes comptables g\u00e9n\u00e9raux
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe au titre de l\u2019exercice 2022 sont \u00e9tablis conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS (International Financial Reporting Standards), tel qu\u2019adopt\u00e9 dans l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (consultable \u00e0 l\u2019adresse suivante\u00a0: https\u00a0://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-reporting/ financial-reporting_en).
Le Groupe applique le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS tel qu\u2019adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Ce r\u00e9f\u00e9rentiel diff\u00e8re des normes IFRS d\u2019application obligatoire de l\u2019IASB sur le point suivant\u00a0:
\u2022normes d\u2019application obligatoire selon l\u2019IASB mais non encore adopt\u00e9es ou d\u2019application post\u00e9rieure \u00e0 la cl\u00f4ture selon l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0: voir note\u00a03.1 \u2013\u00a0\u00c9volutions normatives.
3.1.\u00c9volutions normatives
3.1.1.Normes IFRS, interpr\u00e9tations IFRIC ou amendements appliqu\u00e9s par le Groupe \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022
| \n Normes, Amendements ou Interpr\u00e9tations | \n\n Dates d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne | \n\n Dates d\u2019application selon l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0: exercices ouverts | \n
| \n Amendements \u00e0 IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, \u00e0 IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb | \n\n 28/06/2021 | \n\n 01/01/2022 | \n
| \n Am\u00e9liorations des IFRS \u2013 cycle 2018-2020 | \n\n 28/06/2021 | \n\n 01/01/2022 | \n
L\u2019application de ces amendements, n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
3.1.2.Normes comptables ou interpr\u00e9tations que le Groupe appliquera dans le futur
L\u2019IASB a publi\u00e9 des normes et des interpr\u00e9tations qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0; elles ne sont pas appliqu\u00e9es par le Groupe \u00e0 date.
| \n Normes, amendements ou interpr\u00e9tations | \n\n Dates de publication | \n\n Dates d\u2019application selon l\u2019IASB\u00a0: exercices ouverts | \n
| \n Amendements \u00e0 IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Obligation locative d\u00e9coulant d\u2019une cession-bail\u00a0\u00bb | \n\n 22/09/2022 | \n\n 01/01/2024 | \n
L\u2019IASB a publi\u00e9 des normes et des interpr\u00e9tations, adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 dont la date d\u2019application est post\u00e9rieure au 1er\u00a0janvier 2022. Ces textes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s par anticipation.
| \n Normes, amendements ou interpr\u00e9tations | \n\n Dates d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne | \n\n Dates d\u2019application selon l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0: exercices ouverts | \n
| \n Amendements IFRS\u00a017 \u00ab\u00a01re\u00a0application d\u2019IFRS\u00a017 et d\u2019IFRS\u00a09 \u2013\u00a0Informations comparatives\u00a0\u00bb | \n\n 08/09/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb | \n\n 11/08/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a01 et IAS\u00a08 \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb | \n\n 02/03/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb | \n\n 02/03/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n IFRS\u00a017 \u00ab\u00a0Contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb | \n\n 19/11/2021 | \n\n 01/01/2023 | \n
3.2.Recours \u00e0 des estimations
L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers selon les normes IFRS n\u00e9cessite de proc\u00e9der \u00e0 des estimations et de formuler des hypoth\u00e8ses qui concernent l\u2019\u00e9valuation de certains montants qui figurent dans les comptes, notamment pour\u00a0:
\u2022les \u00e9valuations retenues pour les tests de perte de valeur\u00a0;
\u2022l\u2019estimation des justes valeurs\u00a0;
\u2022le chiffre d\u2019affaires\u00a0;
\u2022la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances douteuses\u00a0;
\u2022les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9valuation des provisions et des engagements de retraite\u00a0;
\u2022les dettes locatives et actifs au titre des droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location\u00a0;
\u2022les r\u00e9mun\u00e9rations fond\u00e9es sur des instruments de capitaux propres\u00a0;
\u2022les engagements de rachat des minoritaires et compl\u00e9ments de prix.
Le Groupe revoit r\u00e9guli\u00e8rement ses appr\u00e9ciations en fonction, notamment, de donn\u00e9es historiques ou du contexte \u00e9conomique dans lequel il \u00e9volue. Par voie de cons\u00e9quence, les montants qui figureront dans les futurs \u00e9tats financiers du Groupe pourraient en \u00eatre affect\u00e9s.
3.3.Prise en compte des enjeux li\u00e9s au changement climatique
L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers suppose la prise en compte des enjeux li\u00e9s au changement climatique, en particulier dans le contexte de l\u2019information pr\u00e9sent\u00e9e dans le chapitre\u00a02 \u2013\u00a0Performance extra-financi\u00e8re du document d\u2019enregistrement universel 2022.
La Direction a donc veill\u00e9 \u00e0 ce que les hypoth\u00e8ses soutenant les estimations des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s int\u00e8grent les effets futurs jug\u00e9s les plus probables relatifs \u00e0 ces enjeux.
\u00c0 ce titre, le Groupe a revu les hypoth\u00e8ses de croissance \u00e0 l\u2019infini jusqu\u2019alors pratiqu\u00e9es sur le secteur \u00ab Bollor\u00e9 Energy \u00bb pour tenir compte des perspectives des m\u00e9tiers empiriques de ce secteur. Le Groupe a donc retenu le sc\u00e9nario \u00e0 long terme expos\u00e9 par le World Energy Outlook 2021 de l\u2019AIE (Agence internationale de l\u2019\u00e9nergie) qui d\u00e9ploie quatre sc\u00e9narios, dont celui \u00e0 long terme qui est le NZE (Net Zero Emissions by 2050). Ce sc\u00e9nario normatif n\u2019a pas de caract\u00e8re pr\u00e9dictif sur la demande \u00e0 court et moyen terme. Cependant, le Groupe a choisi de retenir des flux \u00e0 dur\u00e9e de vie finie, jusqu\u2019en 2050. Ces hypoth\u00e8ses retenues n\u2019ont pas eu d\u2019incidence sur la valeur nette comptable des actifs test\u00e9s dans le cadre des calculs des valeurs recouvrables des UGT (voir note\u00a07.1.4 \u2013\u00a0Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9).
Le Groupe consid\u00e8re que les cons\u00e9quences du changement climatique ainsi que les engagements pris par le Groupe n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur ses activit\u00e9s \u00e0 moyen terme et les cons\u00e9quences du changement climatique ainsi que les engagements pris par le Groupe d\u00e9crits dans le chapitre\u00a02 - Performance extra-financi\u00e8re du document d\u2019enregistrement universel 2022 n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
NOTE 4.Comparabilit\u00e9 des comptes
En application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es\u00a0\u00bb, Bollor\u00e9 Africa Logistics et Editis sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe comme des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession. Le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, date de la cession effective de Bollor\u00e9 Africa Logistics au groupe MSC, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 le contr\u00f4le de Bollor\u00e9 Africa Logistics et a d\u00e9consolid\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9 de son p\u00e9rim\u00e8tre. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, compte tenu du projet de cession d\u2019Editis, cette activit\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9e en cours de cession. Pour une information d\u00e9taill\u00e9e, se reporter \u00e0 la description de ces op\u00e9rations en note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants.
Pour m\u00e9moire, par suite de la distribution d\u2019UMG en nature \u00e0 ses actionnaires le 23\u00a0septembre 2021, l\u2019ensemble des activit\u00e9s de UMG jusqu\u2019\u00e0 cette date avait \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9 lors de la publication des comptes de l\u2019exercice 2021. Pour davantage d\u2019informations, se reporter \u00e0 la note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes relative \u00e0 l\u2019annexe relative aux comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2021, page\u00a0215 du document universel d\u2019enregistrement 2021 du Groupe Bollor\u00e9.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05\u00a0\u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es\u00a0\u00bb, le Groupe a reclass\u00e9 en activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession Bollor\u00e9 Africa Logistics et Editis dans le compte de r\u00e9sultat et dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie. Le retraitement des donn\u00e9es publi\u00e9es au titre de l\u2019exercice 2021 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous.
4.1.Tableau de passage synth\u00e9tique du compte de r\u00e9sultat comparable publi\u00e9 et retrait\u00e9
4.1.1.Compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2021
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2021 publi\u00e9 | \n\n IFRS\u00a05 Bollor\u00e9 Africa\u00a0Logistics | \n\n IFRS\u00a05 Editis | \n\n 2021 retrait\u00e9 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 19\u00a0771,5 | \n\n (2\u00a0275,8) | \n\n (855,5) | \n\n 16\u00a0640,2 | \n
| \n Achats et charges externes | \n\n (13\u00a0890,9) | \n\n 1\u00a0387,7 | \n\n 543,5 | \n\n (11\u00a0959,7) | \n
| \n Frais de personnel | \n\n (3\u00a0947,0) | \n\n 338,7 | \n\n 191,3 | \n\n (3\u00a0417,0) | \n
| \n Amortissements et provisions | \n\n (1\u00a0174,2) | \n\n 162,8 | \n\n 72,9 | \n\n (938,5) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (12,7) | \n\n 5,3 | \n\n 0,5 | \n\n (6,9) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 192,5 | \n\n (62,9) | \n\n (0,2) | \n\n 129,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 939,2 | \n\n (444,2) | \n\n (47,5) | \n\n 447,5 | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n (100,1) | \n\n 17,4 | \n\n 2,5 | \n\n (80,2) | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n (16,6) | \n\n 53,0 | \n\n 2,5 | \n\n 38,9 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (116,7) | \n\n 70,4 | \n\n 5,0 | \n\n (41,3) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (582,7) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (582,7) | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (409,4) | \n\n 125,3 | \n\n 12,1 | \n\n (272,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (169,7) | \n\n (248,5) | \n\n (30,4) | \n\n (448,6) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 20\u00a0393,8 | \n\n 248,5 | \n\n 30,4 | \n\n 20\u00a0672,7 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 20\u00a0224,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 20\u00a0224,0 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 6\u00a0061,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 6\u00a0061,9 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 14\u00a0162,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 14\u00a0162,1 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action | \n||||
| \n \u2013\u00a0de base | \n\n 2,07 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,07 | \n
| \n \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 2,06 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,06 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action des activit\u00e9s poursuivies | \n||||
| \n \u2013\u00a0de base | \n\n 0,02 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,03) | \n
| \n \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 0,02 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,03) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession (en euros, hors titres d\u2019autocontr\u00f4le) | \n||||
| \n \u2013\u00a0de base | \n\n 2,05 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,10 | \n
| \n \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 2,04 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,09 | \n
4.2.Tableau de passage synth\u00e9tique du tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9 comparable publi\u00e9 et retrait\u00e9
4.2.1.Variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e de l\u2019exercice 2021
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2021 publi\u00e9 | \n\n IFRS\u00a05 Bollor\u00e9 Africa Logistics | \n\n IFRS\u00a05 Editis | \n\n 2021 retrait\u00e9 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 72,3 | \n\n (164,1) | \n\n (9,1) | \n\n (101,0) | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (242,0) | \n\n (84,4) | \n\n (21,3) | \n\n (347,7) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (169,7) | \n\n (248,5) | \n\n (30,4) | \n\n (448,6) | \n
| \n Charges et produits sans effet sur la tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0702,6 | \n\n (123,8) | \n\n (71,7) | \n\n 1\u00a0507,1 | \n
| \n Autres retraitements | \n\n 336,3 | \n\n (173,1) | \n\n (18,7) | \n\n 144,4 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us | \n\n 372,3 | \n\n (54,9) | \n\n 0,0 | \n\n 317,4 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (254,0) | \n\n 90,9 | \n\n 12,5 | \n\n (150,5) | \n
| \n Investissements de contenus, nets | \n\n 21,9 | \n\n 0,0 | \n\n 46,1 | \n\n 68,0 | \n
| \n Incidence des variations des autres \u00e9l\u00e9ments du besoin en fonds de\u00a0roulement | \n\n (84,0) | \n\n 48,1 | \n\n (5,0) | \n\n (40,9) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles poursuivies | \n\n 1\u00a0925,4 | \n\n (461,3) | \n\n (67,2) | \n\n 1\u00a0396,9 | \n
| \n Flux d\u2019investissement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements li\u00e9s \u00e0 des acquisitions | \n\n (1\u00a0473,2) | \n\n 136,8 | \n\n 23,0 | \n\n (1\u00a0313,4) | \n
| \n Encaissements li\u00e9s \u00e0 des cessions | \n\n 400,7 | \n\n (41,8) | \n\n (0,0) | \n\n 358,9 | \n
| \n Incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur la tr\u00e9sorerie | \n\n (845,0) | \n\n (1,1) | \n\n 2,7 | \n\n (843,4) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s poursuivies | \n\n (1\u00a0917,5) | \n\n 94,0 | \n\n 25,7 | \n\n (1\u00a0797,9) | \n
| \n Flux de financement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements | \n\n (4\u00a0526,9) | \n\n 146,9 | \n\n 2,5 | \n\n (4\u00a0377,5) | \n
| \n Encaissements | \n\n 6\u00a0664,2 | \n\n (48,5) | \n\n 0,0 | \n\n 6\u00a0615,7 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur emprunts | \n\n (111,8) | \n\n 15,8 | \n\n 2,4 | \n\n (93,6) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n (64,0) | \n\n 36,9 | \n\n 1,8 | \n\n (25,3) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement li\u00e9es aux\u00a0activit\u00e9s poursuivies | \n\n 1\u00a0961,5 | \n\n 151,1 | \n\n 6,7 | \n\n 2\u00a0119,4 | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n 63,5 | \n\n (2,8) | \n\n (0,4) | \n\n 60,4 | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou\u00a0en\u00a0cours de\u00a0cession | \n\n 518,5 | \n\n 219,0 | \n\n 35,2 | \n\n 772,7 | \n
| \n Autres | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0551,3 | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n\n 2\u00a0551,3 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019ouverture | \n\n 1\u00a0691,7 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0691,7 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 4\u00a0243,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0243,0 | \n
NOTE 5.P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
Principes comptables
\u2022P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Dans le cas g\u00e9n\u00e9ral, le contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe se mat\u00e9rialise par la d\u00e9tention de plus de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Toutefois dans certaines situations et en vertu des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a010, le Groupe peut estimer qu\u2019il d\u00e9tient le contr\u00f4le d\u2019entit\u00e9s dans lesquelles il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s.
Cons\u00e9cutivement aux rachats d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le par Vivendi\u00a0SE (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants), le taux de contr\u00f4le du Groupe dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le). Compte tenu du renforcement de sa participation sur l\u2019exercice et des autres faits et circonstances, le Groupe consid\u00e8re que son contr\u00f4le sur Vivendi, initi\u00e9 le 25\u00a0avril 2017 est maintenu.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint en vertu d\u2019un accord contractuel avec d\u2019autres actionnaires, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention, sont analys\u00e9es pour d\u00e9finir s\u2019il s\u2019agit de joint-ventures ou de joint-operations selon les crit\u00e8res d\u2019analyses d\u00e9finis par la norme IFRS\u00a011. Les joint-ventures sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence et les joint-operations sont le cas \u00e9ch\u00e9ant prises en compte \u00e0 hauteur des droits directs d\u00e9tenus sur les actifs et passifs du partenariat.
Le Groupe d\u00e9tient principalement une participation de type joint-ventures dans un partenariat du secteur \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Logistics\u00a0\u00bb en Europe.
Le Groupe n\u2019a identifi\u00e9 aucun contr\u00f4le conjoint de type joint-operations au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque participation l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments permettant de caract\u00e9riser le type de contr\u00f4le qu\u2019il exerce et revoit cette appr\u00e9ciation s\u2019il existe des modifications affectant la gouvernance ou des faits et circonstances pouvant indiquer qu\u2019il y a eu une modification du contr\u00f4le qu\u2019il exerce.
Les droits de vote potentiels d\u00e9tenus sur des entit\u00e9s consolid\u00e9es sont analys\u00e9s au cas par cas. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010\u00a0\u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb, seuls les droits de vote potentiels conf\u00e9rant seuls ou en vertu des autres faits et circonstances des droits substantiels sur l\u2019entit\u00e9 sont pris en compte dans l\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le. Le Groupe analyse ensuite si ces droits potentiels lui permettent d\u2019avoir imm\u00e9diatement acc\u00e8s aux rendements variables de l\u2019investissement et prend alors en compte la d\u00e9tention en r\u00e9sultant dans le calcul du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat. C\u2019est le cas par exemple lorsqu\u2019il existe des options crois\u00e9es d\u2019achat et de vente exer\u00e7ables \u00e0 prix fixe et \u00e0 m\u00eame date.
Les soci\u00e9t\u00e9s, qui tant individuellement que collectivement sont non significatives par rapport aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Leur mat\u00e9rialit\u00e9 est appr\u00e9ci\u00e9e avant chaque cl\u00f4ture annuelle.
\u2022Conversion des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie de fonctionnement est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe (euros), et qui ne sont pas en situation d\u2019hyperinflation, sont convertis selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0du cours de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb. Leurs \u00e9l\u00e9ments de bilan sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s en \u00e9cart de conversion dans les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des actifs et passifs acquis et, \u00e0 ce titre, sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\u2022Op\u00e9rations en devises
Les op\u00e9rations en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont initialement enregistr\u00e9es dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 au taux de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle des entit\u00e9s aux taux en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Tous les \u00e9carts sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts sur les emprunts en monnaies \u00e9trang\u00e8res qui constituent une couverture de l\u2019investissement net dans une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re. Ceux-ci sont directement imput\u00e9s sur les autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net.
\u2022Regroupements d\u2019entreprises
Le Groupe applique \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2010 les dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb.
Les regroupements initi\u00e9s post\u00e9rieurement au 1er\u00a0janvier 2004 mais avant le 1er\u00a0janvier 2010 sont comptabilis\u00e9s selon l\u2019ancienne version d\u2019IFRS\u00a03.
Le goodwill est \u00e9gal \u00e0 la diff\u00e9rence entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition hors frais d\u2019acquisition et incluant la juste valeur des compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels\u00a0;
\u2013la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans le cas d\u2019une acquisition partielle pour laquelle l\u2019option du goodwill complet est retenue\u00a0;
\u2013la juste valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue le cas \u00e9ch\u00e9ant\u00a0;
\u2022et la somme de\u00a0:
\u2013la quote-part de la juste valeur des actifs et passifs identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le relative aux int\u00e9r\u00eats donnant le contr\u00f4le (y compris le cas \u00e9ch\u00e9ant, les int\u00e9r\u00eats pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenus)\u00a0;
\u2013la quote-part relative aux int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le si l\u2019option du goodwill complet est retenue.
\u00c0 la date d\u2019acquisition, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont \u00e9valu\u00e9s individuellement \u00e0 leur juste valeur quelle que soit leur destination. Les analyses et expertises n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9valuation initiale de ces \u00e9l\u00e9ments doivent \u00eatre finalis\u00e9es dans un d\u00e9lai de douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition. Une \u00e9valuation provisoire est fournie lors des cl\u00f4tures de comptes intervenant dans ce d\u00e9lai.
Les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment du goodwill s\u2019ils sont identifiables, c\u2019est-\u00e0-dire s\u2019ils r\u00e9sultent d\u2019un droit l\u00e9gal ou contractuel, ou s\u2019ils sont s\u00e9parables des activit\u00e9s de l\u2019entit\u00e9 acquise et qu\u2019ils sont porteurs d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs.
Les frais d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat ainsi que toute modifica\u00adtion au-del\u00e0 du d\u00e9lai d\u2019affectation des \u00e9l\u00e9ments inclus dans le calcul du goodwill.
En cas de prise de contr\u00f4le par acquisitions successives, la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le en contrepartie du r\u00e9sultat.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque acquisition partielle le recours \u00e0 l\u2019option du goodwill complet (y compris pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le).
Le Groupe comptabilise les effets des regroupements d\u2019entreprises en \u00ab\u00a0Autres produits/(charges) financiers\u00a0\u00bb.
\u2022Comptabilisation des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat de\u00a0participations consolid\u00e9es sans perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, dans le cas d\u2019une acquisition ou cession des titres d\u2019une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, n\u2019impliquant pas de changement de contr\u00f4le, l\u2019entit\u00e9 comptabilise la diff\u00e9rence entre l\u2019ajustement de la valeur des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le et la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue directement en capitaux propres part du Groupe.
\u2022Perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a010, le Groupe constate en r\u00e9sultat, \u00e0 la date de la perte de contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue,
\u2013la juste valeur des int\u00e9r\u00eats \u00e9ventuellement conserv\u00e9s,
\u2022et la valeur comptable de ces \u00e9l\u00e9ments.
Le Groupe constate l\u2019effet des pertes de contr\u00f4le en \u00ab\u00a0Autres produits/(charges) financiers\u00a0\u00bb.
5.1.Variations de p\u00e9rim\u00e8tre 2022 et 2021
5.1.1.Variations de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2022
\u2022Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Havas a poursuivi, sur l\u2019exercice 2022, sa politique d\u2019acquisitions cibl\u00e9es et a r\u00e9alis\u00e9 huit prises de participation majoritaires, qui viendront soutenir la croissance future du Groupe\u00a0: Bastion Brands (Australie \u2013\u00a0communication sant\u00e9), Expert Edge (Royaume-Uni \u2013\u00a0performance m\u00e9dia), Additive+ (Royaume-Uni \u2013\u00a0cr\u00e9ation data-driven), Search Laboratory (Royaume-Uni \u2013\u00a0digital m\u00e9dia), Front Networks (Chine \u2013\u00a0cr\u00e9ation), Frontier Australia (Australie \u2013\u00a0marketing \u00e0 la performance), Inviqa (Royaume-Uni \u2013\u00a0digital m\u00e9dia) et Tinkle (Espagne \u2013\u00a0communication strat\u00e9gique).
En mai\u00a02022, Editis (activit\u00e9 en cours de cession) a r\u00e9alis\u00e9 l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 Educlever, qui compte les plateformes de soutien scolaire Maxicours et Enseigno.
\u2022Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Logistics\u00a0
Le 27\u00a0mai 2022, le Groupe a pris le contr\u00f4le, par augmentation de capital, d\u2019India Ports &\u00a0Logistics Private\u00a0Ltd, entit\u00e9 portant la concession portuaire de Tuticorin au travers de sa filiale Dakshin Bharat Gateway Terminal Private\u00a0Ltd, portant sa d\u00e9tention \u00e0 70,4\u00a0% du capital. Jusqu\u2019\u00e0 cette date, ces deux entit\u00e9s \u00e9taient comptabilis\u00e9es par le Groupe selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Fin 2022, le Groupe a acquis une participation compl\u00e9mentaire correspondant \u00e0 29,6\u00a0% du capital.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Le 30\u00a0juin 2022, le Groupe a cess\u00e9 de mettre en \u00e9quivalence Banijay Group Holding \u00e0 la suite de l\u2019apport, par le groupe Vivendi, de sa participation \u00e0 FL\u00a0Entertainment (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe a cess\u00e9 de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise en \u00e9quivalence, consid\u00e9rant ne plus exercer, au travers du groupe Vivendi, une influence notable sur Telecom Italia eu \u00e9gard \u00e0 la d\u00e9mission de ses deux repr\u00e9sentants (Arnaud de Puyfontaine et Franck Cadoret) du Conseil d\u2019administration de Telecom Italia (voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Energy
En janvier\u00a02022, Bollor\u00e9 Energy a c\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00c9tat sa participation dans la soci\u00e9t\u00e9 SFDM (Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise Donges-Metz), soci\u00e9t\u00e9 op\u00e9rant l\u2019ol\u00e9oduc DMM (Donges-Melun-Metz) au terme de la prolongation de deux ans de l\u2019autorisation d\u2019exploiter cet outil, obtenue fin 2019.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Logistics
Le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe Bollor\u00e9 a c\u00e9d\u00e9 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Africa Logistics regroupant l\u2019ensemble des activit\u00e9s de transport et logistique du Groupe Bollor\u00e9 en Afrique, au groupe MSC (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
\u2022Effet global des acquisitions de l\u2019exercice
Le montant des \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires, engagements de rachat de minoritaires compris, pour les entit\u00e9s consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale, concernant les acquisitions de l\u2019exercice, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 172,4\u00a0millions d\u2019euros et porte principalement sur le groupe Vivendi, notamment chez Groupe Canal+ et Havas. Les travaux d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des actifs et des passifs seront finalis\u00e9s dans le d\u00e9lai d\u2019un an autoris\u00e9 par la norme.
5.1.2.Variations de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2021
\u2022Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Les acquisitions port\u00e9es par le groupe Vivendi concernent principalement Prisma Media, num\u00e9ro un de la presse magazine en France, en print et en digital, comptant une vingtaine de marques de r\u00e9f\u00e9rence, dont l\u2019acquisition s\u2019est finalis\u00e9e le 31\u00a0mai 2021 et l\u2019acquisition de T\u00e9l\u00e9\u00a0Z en septembre\u00a02021 qui vient consolider la position de Prisma Media en tant que leader sur le march\u00e9 papier des magazines TV.
Le 16\u00a0d\u00e9cembre 2021, le Groupe a finalis\u00e9 l\u2019acquisition des actions Lagard\u00e8re d\u00e9tenues par Amber Capital pour un montant total de 610\u00a0millions d\u2019euros. Pour rappel, le 27\u00a0septembre 2021, en contrepartie du nantissement des actions de Lagard\u00e8re d\u00e9tenues par Amber Capital, Vivendi avait consenti un gage-esp\u00e8ces en faveur d\u2019Amber Capital d\u2019un montant de 595\u00a0millions d\u2019euros pour le solde des actions d\u00e9tenues par Amber Capital repr\u00e9sentant 17,5\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, le Groupe d\u00e9tient 45,13\u00a0% du capital et 22,3\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re\u00a0SA. Depuis le 1er\u00a0juillet 2021, Lagard\u00e8re est comptabilis\u00e9 par le Groupe selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
\u2022Changement de m\u00e9thode de consolidation au sein du secteur Communication
\u00c0 compter du 23\u00a0septembre 2021, \u00e0 la suite de la d\u00e9consolidation d\u2019UMG, Vivendi a conserv\u00e9 10,03\u00a0% des actions qu\u2019il d\u00e9tenait dans UMG et Compagnie de Cornouaille, porteuse des titres Vivendi au sein du Groupe Bollor\u00e9 s\u2019est vu attribuer un dividende exceptionnel en actions UMG repr\u00e9sentant 17,68\u00a0% d\u2019UMG. \u00c0 cette occasion, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du bilan de UMG, qui \u00e9tait jusqu\u2019alors inclus dans le bilan du Groupe a \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9 et seule la ligne de titres mis en \u00e9quivalence vient d\u00e9sormais porter les 27,7\u00a0% de UMG que le Groupe d\u00e9tient (voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
\u2022Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Logistics
Le 29\u00a0janvier 2021, le Groupe a acquis 55,96\u00a0% du capital de Foresea Technologies (Ovrsea), le reste du capital, hors instruments dilutifs, \u00e9tant d\u00e9tenu par les cinq associ\u00e9s-fondateurs.
\u2022Effet global des acquisitions de l\u2019exercice
Le montant des \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires, engagements de rachat de minoritaires compris, pour les entit\u00e9s consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale, concernant les acquisitions de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent, s\u2019\u00e9levait \u00e0 344,7\u00a0millions d\u2019euros et portait principalement sur le groupe Vivendi, notamment sur Prisma Media et chez Bollor\u00e9 Logistics sur Foresea Technologies. Les travaux d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des actifs et des passifs ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9s dans le d\u00e9lai d\u2019un an autoris\u00e9 par la norme.
5.2.Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us au titre des op\u00e9rations sur titres
5.2.1.Engagements donn\u00e9s
Dans le cadre de la cession ou l\u2019acquisition d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs financiers, Vivendi a consenti ou re\u00e7u des engagements d\u2019achats et de cessions de titres. Vivendi et ses filiales ont, en outre, consenti ou re\u00e7u des options de vente et d\u2019achat portant sur des titres de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence ou non consolid\u00e9es\u00a0:
\u2022Au 31 d\u00e9cembre 2022, 30 702 569 droits de cession sont exer\u00e7ables
au prix unitaire de 24,10 euros jusqu\u2019au 15 d\u00e9cembre 2023 inclus, repr\u00e9sentant un engagement financier hors bilan pour Vivendi de
740 millions d\u2019euros et portant sur 21,75 % du capital de Lagard\u00e8re ;
\u2022Vivendi s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 c\u00e9der progressivement sur le march\u00e9 la totalit\u00e9 de sa participation au capital de Mediaset (renomm\u00e9e MediaForEurope \u00e0 compter du 25\u00a0novembre 2021) d\u00e9tenue par Simon Fiduciaria\u00a0SpA sur une p\u00e9riode de cinq ans. Fininvest aura le droit d\u2019acheter les actions non vendues par Vivendi \u00e0 chaque p\u00e9riode de douze\u00a0mois, au prix annuel \u00e9tabli.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Engagements d\u2019achat de titres\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n 751,0 | \n\n 740,0 | \n\n 0,0 | \n\n 11,0 | \n
| \n Garanties et autres engagements accord\u00e9s | \n\n 2,5 | \n\n 0,3 | \n\n 2,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Uniquement les engagements non comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers. (2)Concerne les droits de cession des titres Lagard\u00e8re et des options de vente sur titres accord\u00e9es \u00e0 des partenaires dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es d\u2019Havas Group. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 Plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Engagements d\u2019achat de titres\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n 24,0 | \n\n 0,0 | \n\n 24,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Garanties et autres engagements accord\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Uniquement les engagements non comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers. (2)Concerne des options de vente sur titres accord\u00e9es \u00e0 des partenaires dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es d\u2019Havas Group. | \n
5.2.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Au titre des op\u00e9rations sur titres\u00a0(1) | \n\n 79,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 79,0 | \n
| \n (1)Correspond essentiellement aux engagements re\u00e7us par Vivendi. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Au titre des op\u00e9rations sur titres\u00a0(1) | \n\n 83,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 83,0 | \n
| \n (1) Correspond essentiellement aux engagements re\u00e7us par Vivendi. | \n
5.2.3.Passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels cons\u00e9cutifs aux engagements donn\u00e9s ou re\u00e7us dans le\u00a0cadre d\u2019op\u00e9rations sur titres
| \n Contexte | \n\n Caract\u00e9ristiques | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n
| \n Passifs \u00e9ventuels | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics (d\u00e9cembre\u00a02022) | \n\n Dans le cadre de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics, il incombe \u00e0 Bollor\u00e9\u00a0SE, sous\u00a0r\u00e9serve des termes et conditions des accords conclus, certains engagements d\u2019indemnisation au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019acqu\u00e9reur et de Bollor\u00e9 Africa Logistics, notamment en cas d\u2019inexactitude de certaines d\u00e9clarations et garanties. | \n\n La dur\u00e9e de ces engagements s\u2019\u00e9chelonne entre deux et sept\u00a0ans, hors garanties fondamentales. | \n
| \n Cession de la participation dans Ubisoft (octobre\u00a02018) | \n\n Garanties sp\u00e9cifiques non plafonn\u00e9es. | \n\n \u2013 | \n
| \n Cession de GVT (mai\u00a02015) | \n\n Garanties notamment limit\u00e9es \u00e0 des risques fiscaux sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9s pour un montant maximal de 180\u00a0millions de BRL. | \n\n \u2013 | \n
| \n Cession d\u2019Activision Blizzard (octobre\u00a02013)\u00a0(1) | \n\n \u2013 Garanties g\u00e9n\u00e9rales non plafonn\u00e9es. \u2013 Garantie fiscale plafonn\u00e9e \u00e0 200\u00a0millions de dollars, sous certaines conditions. | \n\n \u2013 | \n
| \n Cession de la participation dans PTC (d\u00e9cembre\u00a02010) | \n\n Engagements souscrits pour clore le diff\u00e9rend relatif \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 des titres PTC\u00a0: \u2013 garanties donn\u00e9es \u00e0 Law Debenture Trust Company (LDTC), \u00e0 hauteur de 18,4\u00a0% des 125\u00a0premiers millions d\u2019euros, 46\u00a0% des montants entre 125\u00a0millions \u2013 garantie donn\u00e9e \u00e0 l\u2019administrateur judiciaire de Poltel Investment (Elektrim). | \n\n \u2013 | \n
| \n Rapprochement entre NBC et VUE (mai\u00a02004) et amendements subs\u00e9quents de 2005 \u00e0 2010 | \n\n \u2013 Manquement aux engagements fiscaux. \u2013 Engagement de couvrir les clauses dites de la nation la plus favoris\u00e9e. | \n\n \u2013 | \n
| \n Autres passifs \u00e9ventuels | \n\n Pas d\u2019impacts additionnels aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021. | \n\n \u2013 | \n
| \n Actifs \u00e9ventuels | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Acquisition des soci\u00e9t\u00e9s qui d\u00e9tiennent et g\u00e8rent les droits, hors \u00e9dition, de\u00a0l\u2019Ours Paddington (juin\u00a02016) | \n\n Garanties g\u00e9n\u00e9rales et sp\u00e9cifiques (y compris aspects fiscaux et garanties li\u00e9es \u00e0\u00a0la\u00a0propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle). | \n\n 2023 | \n
| \n Acquisition d\u2019EMI Recorded Music (septembre\u00a02012) | \n\n \u2013 Engagements conserv\u00e9s par Citi relatifs aux r\u00e9gimes de retraites au Royaume-Uni. \u2013 Garanties de passif li\u00e9es \u00e0 des r\u00e9clamations au titre des contr\u00f4les fiscaux et\u00a0des\u00a0litiges, en particulier ceux li\u00e9s aux r\u00e9gimes de retraite au Royaume-Uni. | \n\n \u2013 | \n
| \n Acquisition de Kinowelt (avril\u00a02008) | \n\n Garanties sp\u00e9cifiques, \u00e9chues au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, au titre notamment de\u00a0la\u00a0propri\u00e9t\u00e9 des droits de films accord\u00e9es par les vendeurs. | \n\n \u2013 | \n
| \n Autres actifs \u00e9ventuels | \n\n Montant cumul\u00e9 de 79\u00a0millions d\u2019euros (compar\u00e9 \u00e0 83\u00a0millions d\u2019euros au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2021). | \n\n \u2013 | \n
| \n (1)Pour davantage d\u2019informations, se rapporter au rapport financier de Vivendi. | \n
NOTE 6.Donn\u00e9es li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9
6.1.Chiffre d\u2019affaires
Principes comptables
Les produits des activit\u00e9s ordinaires sont constat\u00e9s en chiffre d\u2019affaires lorsque l\u2019obligation de prestation promise au contrat est remplie \u00e0 hauteur du montant pour lequel il est hautement probable qu\u2019il ne donnera pas lieu \u00e0 un ajustement significatif \u00e0 la baisse de ces produits. Le chiffre d\u2019affaires est pr\u00e9sent\u00e9 net des remises accord\u00e9es.
Les contrats sont analys\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015\u00a0\u00ab\u00a0Produit des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Le Groupe utilise la mesure de simplification (dans la mesure o\u00f9 les contrats ont majoritairement des cycles courts) permettant de ne pas pr\u00e9senter dans l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers son carnet de commandes (IFRS\u00a015.122).
Analyse de la relation agent\u00a0/\u00a0principal dans les transactions de\u00a0ventes dans lesquelles un tiers intervient
Si la promesse de l\u2019entit\u00e9 est par nature une obligation de prestation de fournir elle-m\u00eame les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle agit pour son propre compte et est \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb dans la transaction de vente\u00a0: elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis et en co\u00fbts des ventes la commission revers\u00e9e au tiers. Si l\u2019entit\u00e9 prend les dispositions voulues pour que le tiers se charge de fournir les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant net de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis.
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille les sp\u00e9cificit\u00e9s sectorielles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation des produits des activit\u00e9s ordinaires\u00a0:
| \n Secteur | \n\n M\u00e9tier | \n\n Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n Activit\u00e9 de mandataire | \n\n L\u2019entit\u00e9 agissant en tant qu\u2019agent, le chiffre d\u2019affaires correspond uniquement \u00e0 la\u00a0commission per\u00e7ue, sous d\u00e9duction des produits/frais r\u00e9percut\u00e9s aux armateurs. | \n
| \n Activit\u00e9 de commissionnaire | \n\n L\u2019entit\u00e9 agissant en tant que principal, le chiffre d\u2019affaires correspond au total des facturations | \n|
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Distribution de produits p\u00e9troliers | \n\n Le chiffre d\u2019affaires inclut les taxes sp\u00e9cifiques sur les produits p\u00e9troliers comprises dans les prix | \n
| \n Communication | \n\n \u00c9tudes, conseils et\u00a0services en communication, strat\u00e9gie m\u00e9dia | \n\n Les honoraires per\u00e7us en r\u00e9mun\u00e9ration des conseils et services rendus sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2013les honoraires ponctuels, ou au projet, sont enregistr\u00e9s lorsque la prestation \u2013les honoraires fixes sont le plus souvent enregistr\u00e9s sur une base lin\u00e9aire refl\u00e9tant la dur\u00e9e pr\u00e9vue \u2013et les honoraires calcul\u00e9s au temps pass\u00e9 sont reconnus en fonction | \n
| \n Achat d\u2019espace et\u00a0revenus publicitaires | \n\n Le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 un moment pr\u00e9cis, soit \u00e0 la date de r\u00e9alisation des services ou | \n|
| \n T\u00e9l\u00e9vision payante et gratuite | \n\n Le produit des abonnements\u00a0est constat\u00e9 sur la p\u00e9riode au cours de laquelle le\u00a0service est fourni, Les revenus publicitaires sont comptabilis\u00e9s au fur et \u00e0 mesure de la diffusion des\u00a0spots publicitaires. Le chiffre d\u2019affaires li\u00e9 aux services connexes\u00a0est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation de la prestation. Les revenus li\u00e9s \u00e0 la location d\u2019\u00e9quipement\u00a0sont le plus souvent comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat (en application d\u2019IFRIC\u00a04 \u00ab\u00a0D\u00e9terminer si un accord contient un contrat de location\u00a0\u00bb). | \n|
| \n Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels | \n\n Les produits li\u00e9s \u00e0 la distribution de films en salles\u00a0sont comptabilis\u00e9s lors de\u00a0la\u00a0projection. Les produits li\u00e9s \u00e0 la distribution de films et licences sur programmes t\u00e9l\u00e9visuels sur supports vid\u00e9o Produits vid\u00e9o\u00a0: lors de l\u2019exp\u00e9dition et de la mise \u00e0 disposition des produits pour la\u00a0vente de d\u00e9tail. | \n|
| \n Jeux vid\u00e9o | \n\n Mobiles et consoles\u00a0: lors du t\u00e9l\u00e9chargement, \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir. | \n|
| \n Ventes physiques de livres | \n\n Le produit des ventes physiques de livres, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour et des remises | \n|
| \n Diffusion de | \n\n Le produit des ventes de presse et de magazine sur des supports physiques et/ou digitaux, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la date de parution du num\u00e9ro, commun\u00e9ment | \n
6.2.Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels
Principes comptables
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a08\u00a0\u00ab\u00a0Secteurs op\u00e9ration\u00adnels\u00a0\u00bb, les secteurs op\u00e9rationnels retenus pour pr\u00e9senter l\u2019information sectorielle sont ceux utilis\u00e9s dans le reporting interne du Groupe, revu par la Direction g\u00e9n\u00e9rale (le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel pour le Groupe)\u00a0; ils refl\u00e8tent l\u2019organisation du Groupe qui est bas\u00e9e sur l\u2019axe m\u00e9tier.
Les secteurs op\u00e9rationnels retenus sont les suivants\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9 Logistics\u00a0: comprend les activit\u00e9s de services, portant sur l\u2019organisation en r\u00e9seau du transport maritime et a\u00e9rien, et de la logistique\u00a0;
\u2022Bollor\u00e9 Energy\u00a0: correspond \u00e0 la distribution et au stockage de produits p\u00e9troliers en Europe\u00a0;
\u2022Communication\u00a0: comprend des activit\u00e9s d\u2019\u00e9dition et distribution de cha\u00eenes de t\u00e9l\u00e9vision payantes et gratuites et production, vente et distribution de films de cin\u00e9ma et de s\u00e9rie TV, conception et \u00e9dition de jeux vid\u00e9o t\u00e9l\u00e9chargeables sur mobiles et consoles, services de billetterie, salles de spectacles, conseil en communication et d\u2019agences de publicit\u00e9, de ventes de presse magazine. La participation mise en \u00e9quivalence de UMG du Groupe est \u00e9galement int\u00e9gr\u00e9e \u00e0 ce secteur\u00a0;
\u2022Industrie\u00a0: comprend les activit\u00e9s en lien avec la production et la vente de batteries \u00e9lectriques et leurs applications\u00a0: v\u00e9hicules \u00e9lectriques, terminaux et syst\u00e8mes sp\u00e9cialis\u00e9s et les films plastiques ainsi que les activit\u00e9s T\u00e9l\u00e9coms.
Les autres activit\u00e9s comprennent essentiellement les holdings.
L\u2019information sectorielle par zone g\u00e9ographique suit le d\u00e9coupage suivant\u00a0:
\u2022France, y compris DROM-COM\u00a0;
\u2022Europe, hors France\u00a0;
\u2022Afrique\u00a0;
\u2022Asie-Pacifique\u00a0;
\u2022Am\u00e9riques.
Les op\u00e9rations entre les diff\u00e9rents secteurs sont r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Aucun client individuel ne repr\u00e9sente \u00e0 lui seul plus de 10\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe.
Le Groupe consid\u00e8re le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA), mesure \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, comme une mesure de la performance des secteurs op\u00e9rationnels pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information sectorielle. Il permet de comparer la performance des secteurs op\u00e9rationnels, que leur activit\u00e9 r\u00e9sulte de la croissance interne du secteur op\u00e9rationnel ou d\u2019op\u00e9rations de croissance externe. Pour calculer le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA), l\u2019incidence comptable des \u00e9l\u00e9ments suivants est \u00e9limin\u00e9e du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, tel qu\u2019il figure dans les \u00e9tats financiers du Groupe\u00a0:
\u2022l\u2019amortissement des actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022la d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition, des autres actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022les autres produits et charges li\u00e9s aux op\u00e9rations avec les actionnaires (sauf lorsque ces derni\u00e8res sont directement comptabilis\u00e9es en capitaux propres).
Lorsque les entreprises sous influence notable ont une nature op\u00e9ration\u00adnelle dans le prolongement des activit\u00e9s du Groupe, la quote-part de r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence est class\u00e9e au sein du \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb.
Le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA) doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme une information compl\u00e9mentaire, qui ne peut se substituer \u00e0 toute mesure des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du Groupe \u00e0 caract\u00e8re strictement comptable telles que pr\u00e9sent\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s et leurs notes annexes, et le Groupe consid\u00e8re qu\u2019ils sont des indicateurs pertinents des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du Groupe.
Les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels ajust\u00e9s (EBITA) par secteur sont les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es par la Direction g\u00e9n\u00e9rale afin d\u2019\u00e9valuer la performance des diff\u00e9rents secteurs, et de leur allouer les ressources.
Les m\u00e9thodes comptables et d\u2019\u00e9valuation retenues pour l\u2019\u00e9laboration du reporting interne sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s \u00e0 l\u2019exception de l\u2019affectation des redevances de marque et des frais de Groupe.
Le chiffre d\u2019affaires et les investissements sont \u00e9galement suivis par la Direction g\u00e9n\u00e9rale sur une base r\u00e9guli\u00e8re.
L\u2019information concernant les dotations aux amortissements et provisions est fournie pour permettre au lecteur d\u2019appr\u00e9cier les principaux \u00e9l\u00e9ments sans effets mon\u00e9taires du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel mais n\u2019est pas transmise dans le reporting interne.
6.2.1.Informations par secteur op\u00e9rationnel
| \n En 2022\u00a0(1) | \n\n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Communication | \n\n Industrie | \n\n Autres activit\u00e9s | \n\n \u00c9liminations intersecteurs | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Ventes de biens | \n\n 37,1 | \n\n 3\u00a0367,1 | \n\n 346,6 | \n\n 319,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0073,7 | \n
| \n Prestations de services | \n\n 7\u00a0064,5 | \n\n 207,2 | \n\n 9\u00a0227,4 | \n\n 42,8 | \n\n 1,5 | \n\n 0,0 | \n\n 16\u00a0543,4 | \n
| \n Produits des activit\u00e9s annexes | \n\n 9,8 | \n\n 25,2 | \n\n 15,9 | \n\n 7,3 | \n\n 1,4 | \n\n 0,0 | \n\n 59,7 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires externe | \n\n 7\u00a0111,4 | \n\n 3\u00a0599,5 | \n\n 9\u00a0589,9 | \n\n 369,2 | \n\n 6,9 | \n\n 0,0 | \n\n 20\u00a0676,8 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires intersecteurs | \n\n 63,0 | \n\n 2,1 | \n\n 5,3 | \n\n 11,4 | \n\n 60,8 | \n\n (142,6) | \n\n 0,0 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 7\u00a0174,4 | \n\n 3\u00a0601,5 | \n\n 9\u00a0595,2 | \n\n 380,6 | \n\n 67,7 | \n\n (142,6) | \n\n 20\u00a0676,8 | \n
| \n EBITA reporting\u00a0(1) | \n\n 436,5 | \n\n 141,5 | \n\n 1\u00a0085,6 | \n\n (124,5) | \n\n (37,3) | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0501,7 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel reporting\u00a0(1) | \n\n 436,5 | \n\n 141,5 | \n\n 834,1 | \n\n (144,2) | \n\n (37,3) | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0230,6 | \n
| \n Dont dotations nettes aux amortissements | \n\n (165,2) | \n\n (17,0) | \n\n (601,4) | \n\n (55,5) | \n\n (34,5) | \n\n 0,0 | \n\n (873,6) | \n
| \n Investissements corporels et\u00a0incorporels | \n\n 143,9 | \n\n 8,0 | \n\n 473,8 | \n\n 19,2 | \n\n 6,0 | \n\n 0,0 | \n\n 650,9 | \n
| \n Dont investissements locatifs | \n\n 73,9 | \n\n 1,4 | \n\n 92,3 | \n\n 0,9 | \n\n 1,9 | \n\n 0,0 | \n\n 170,4 | \n
| \n (1)Avant redevances de marques et frais de Groupe Bollor\u00e9. | \n
| \n En 2021\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ventes de biens | \n\n 30,5 | \n\n 2\u00a0419,0 | \n\n 187,6 | \n\n 310,5 | \n\n 3,7 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0951,3 | \n
| \n Prestations de services | \n\n 4\u00a0997,6 | \n\n 44,2 | \n\n 8\u00a0512,6 | \n\n 50,4 | \n\n 5,9 | \n\n 0,0 | \n\n 13\u00a0610,8 | \n
| \n Produits des activit\u00e9s annexes | \n\n 10,3 | \n\n 45,8 | \n\n 11,3 | \n\n 9,4 | \n\n 1,4 | \n\n 0,0 | \n\n 78,1 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires externe | \n\n 5\u00a0038,4 | \n\n 2\u00a0509,1 | \n\n 8\u00a0711,5 | \n\n 370,2 | \n\n 10,9 | \n\n 0,0 | \n\n 16\u00a0640,2 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires intersecteurs | \n\n 49,4 | \n\n 1,8 | \n\n 5,4 | \n\n 14,3 | \n\n 61,6 | \n\n (132,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 5\u00a0087,7 | \n\n 2\u00a0510,9 | \n\n 8\u00a0716,9 | \n\n 384,5 | \n\n 72,6 | \n\n (132,4) | \n\n 16\u00a0640,2 | \n
| \n EBITA reporting\u00a0(1) | \n\n 244,1 | \n\n 74,7 | \n\n 697,7 | \n\n (111,5) | \n\n (61,6) | \n\n 0,0 | \n\n 843,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel reporting\u00a0(1) | \n\n 244,1 | \n\n 74,7 | \n\n 301,8 | \n\n (111,5) | \n\n (61,6) | \n\n 0,0 | \n\n 447,5 | \n
| \n Dont dotations nettes aux amortissements et\u00a0provisions | \n\n (117,0) | \n\n (19,3) | \n\n (737,3) | \n\n (20,3) | \n\n (44,5) | \n\n 0,0 | \n\n (938,5) | \n
| \n Investissements corporels et incorporels | \n\n 114,2 | \n\n 13,2 | \n\n 654,1 | \n\n 23,5 | \n\n 8,5 | \n\n 0,0 | \n\n 813,5 | \n
| \n Dont investissements locatifs | \n\n 38,7 | \n\n 1,5 | \n\n 244,3 | \n\n 0,6 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 285,1 | \n
| \n (1)Avant redevances de marques et frais de Groupe Bollor\u00e9. (2)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
6.2.2.Informations par zone g\u00e9ographique
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n France | \n\n Europe | \n\n Afrique | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie-Pacifique | \n\n Total | \n
| \n En 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 10\u00a0056,5 | \n\n 4\u00a0631,2 | \n\n 945,4 | \n\n 2\u00a0695,9 | \n\n 2\u00a0347,9 | \n\n 20\u00a0676,8 | \n
| \n Actifs sectoriels\u00a0(1) | \n\n 17\u00a0814,7 | \n\n 19\u00a0471,8 | \n\n 1\u00a0405,1 | \n\n 1\u00a0671,2 | \n\n 953,3 | \n\n 41\u00a0316,0 | \n
| \n Investissements corporels et incorporels | \n\n 268,5 | \n\n 138,8 | \n\n 72,0 | \n\n 89,7 | \n\n 81,9 | \n\n 650,9 | \n
| \n En 2021\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 8\u00a0160,1 | \n\n 3\u00a0828,6 | \n\n 844,0 | \n\n 2\u00a0074,5 | \n\n 1\u00a0732,9 | \n\n 16\u00a0640,2 | \n
| \n Actifs sectoriels\u00a0(1) | \n\n 19\u00a0036,1 | \n\n 20\u00a0871,8 | \n\n 3\u00a0781,8 | \n\n 1\u00a0522,3 | \n\n 979,2 | \n\n 46\u00a0191,2 | \n
| \n Investissements corporels et incorporels | \n\n 479,3 | \n\n 130,1 | \n\n 52,6 | \n\n 92,7 | \n\n 58,8 | \n\n 813,5 | \n
| \n (1)Les actifs sectoriels comprennent les \u00e9carts d\u2019acquisition, les actifs de contenus, les autres immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location, les participations mises en \u00e9quivalence, les actifs financiers, les stocks et les cr\u00e9ances d\u2019exploitation et autres. (2)Voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Le chiffre d\u2019affaires par zone g\u00e9ographique pr\u00e9sente la r\u00e9partition des produits en fonction du pays o\u00f9 la vente est r\u00e9alis\u00e9e.
6.3.Principales \u00e9volutions \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants
Le tableau ci-dessous d\u00e9crit l\u2019incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre et de change sur les chiffres cl\u00e9s, les donn\u00e9es 2021 \u00e9tant ramen\u00e9es au p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change de 2022.
Lorsqu\u2019il est fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des donn\u00e9es \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et change constants, cela signifie que l\u2019impact des variations de taux de change et des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (acquisitions ou cessions de participation dans une soci\u00e9t\u00e9, variation de pour\u00adcentage d\u2019int\u00e9gration, changement de m\u00e9thode de consolidation) a \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 retrait\u00e9\u00a0(1) | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n D\u00e9cembre\u00a02021 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 20\u00a0676,8 | \n\n 16\u00a0640,2 | \n\n 252,4 | \n\n 331,6 | \n\n 17\u00a0224,2 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0230,6 | \n\n 447,5 | \n\n 82,4 | \n\n 24,1 | \n\n 554,0 | \n
| \n (1)Voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent essentiellement l\u2019acquisition de Prisma Media par Vivendi au 31\u00a0mai 2021. Concernant le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel elles concernent \u00e9galement la mise en \u00e9quivalence de Lagard\u00e8re \u00e0 compter du 1er\u00a0juillet 2021 et d\u2019Universal Music Group \u00e0 compter du 23\u00a0septembre 2021. (3)Les variations de change sur le chiffre d\u2019affaires et sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel sont principalement li\u00e9es au renforcement du dollar\u00a0am\u00e9ricain, du yuan, du dollar canadien, du dollar de\u00a0Singapour et du franc suisse vis-\u00e0-vis de l\u2019euro. | \n
6.4.R\u00e9sultat op\u00e9rationnel
Principes comptables
\u2022Autres produits et charges op\u00e9rationnels
Les autres produits et charges op\u00e9rationnels comprennent principalement les pertes et gains li\u00e9s aux acquisitions et cessions d\u2019immobilisations, le r\u00e9sultat de change concernant les transactions op\u00e9rationnelles, l\u2019impact des d\u00e9riv\u00e9s de change sur les transactions commerciales et le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont converties dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, au cours de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0\u00a0la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les pertes et gains de change en d\u00e9coulant sont reconnus dans la rubrique \u00ab\u00a0Pertes et gains de change nets de couverture\u00a0\u00bb et pr\u00e9sent\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
Les pertes et gains sur les produits d\u00e9riv\u00e9s de change, utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 20\u00a0676,8 | \n\n 16\u00a0640,2 | \n
| \n Achats et charges externes\u00a0: | \n\n (15\u00a0087,1) | \n\n (11\u00a0959,7) | \n
| \n \u2013 achats et charges externes | \n\n (14\u00a0998,2) | \n\n (11\u00a0878,6) | \n
| \n \u2013 locations et charges locatives\u00a0(2) | \n\n (88,9) | \n\n (81,1) | \n
| \n Frais de personnel | \n\n (3\u00a0857,0) | \n\n (3\u00a0417,0) | \n
| \n Amortissements et provisions | \n\n (873,6) | \n\n (938,5) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels\u00a0(*) | \n\n 166,8 | \n\n 106,1 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles\u00a0(*) | \n\n (167,3) | \n\n (113,0) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant prise en compte des r\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 858,6 | \n\n 318,1 | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0(3) | \n\n 371,9 | \n\n 129,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0230,6 | \n\n 447,5 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Il s\u2019agit des locations exclues du champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a016. (3)Voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence. | \n
(*) D\u00e9tails des autres produits et charges op\u00e9rationnels
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n||||
| \n Total | \n\n Produits op\u00e9rationnels | \n\n Charges op\u00e9rationnelles | \n\n Total | \n\n Produits op\u00e9rationnels | \n\n Charges op\u00e9rationnelles | \n|
| \n Plus-values (moins-values) sur cessions d\u2019immobilisations | \n\n (30,6) | \n\n 18,0 | \n\n (48,6) | \n\n (9,6) | \n\n 6,1 | \n\n (15,8) | \n
| \n Pertes et gains de change nets de couverture | \n\n 7,2 | \n\n 96,6 | \n\n (89,4) | \n\n (30,8) | \n\n 23,4 | \n\n (54,2) | \n
| \n Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t Recherche | \n\n 13,3 | \n\n 13,3 | \n\n 0,0 | \n\n 12,6 | \n\n 12,6 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres | \n\n 9,6 | \n\n 38,9 | \n\n (29,3) | \n\n 20,9 | \n\n 64,0 | \n\n (43,1) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (0,5) | \n\n 166,8 | \n\n (167,3) | \n\n (6,9) | \n\n 106,1 | \n\n (113,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
6.5.Stocks et en-cours
Principes comptables
Les stocks sont inscrits au plus bas de leur co\u00fbt et de leur valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt comprend les co\u00fbts directs de mati\u00e8res et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les\u00a0co\u00fbts directs de main-d\u2019\u0153uvre ainsi que les frais directement attribuables.
La valeur nette de r\u00e9alisation repr\u00e9sente le prix de vente estim\u00e9 dans le cours normal des activit\u00e9s diminu\u00e9 des co\u00fbts estim\u00e9s pour l\u2019ach\u00e8vement et des co\u00fbts estim\u00e9s n\u00e9cessaires pour r\u00e9aliser la vente (frais commerciaux essentiellement).
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res, fournitures et autres | \n\n 112,8 | \n\n (19,1) | \n\n 93,7 | \n\n 208,6 | \n\n (51,7) | \n\n 156,8 | \n
| \n Produits en cours, interm\u00e9diaires et finis | \n\n 117,6 | \n\n (29,7) | \n\n 87,8 | \n\n 86,4 | \n\n (17,9) | \n\n 68,5 | \n
| \n Autres prestations en cours | \n\n 0,3 | \n\n (0,3) | \n\n 0,0 | \n\n 2,2 | \n\n (0,3) | \n\n 1,9 | \n
| \n Marchandises | \n\n 433,0 | \n\n (9,5) | \n\n 423,5 | \n\n 400,4 | \n\n (31,5) | \n\n 368,9 | \n
| \n Total | \n\n 663,6 | \n\n (58,6) | \n\n 605,0 | \n\n 697,6 | \n\n (101,4) | \n\n 596,2 | \n
6.6.Clients et autres d\u00e9biteurs
Principes comptables
Les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs sont des actifs financiers courants (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers) \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 leur valeur nominale, sauf si l\u2019effet d\u2019actualisa\u00adtion est significatif.
\u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, d\u00e9duction faite des pertes de valeur tenant compte des risques \u00e9ventuels de non-recouvrement.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Pour \u00e9valuer s\u2019il y a eu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit, le\u00a0Groupe compare le risque de d\u00e9faut sur l\u2019actif \u00e0 la date de cl\u00f4ture avec le risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de la comptabilisation initiale en s\u2019appuyant sur des \u00e9v\u00e9nements et des informations prospectives raisonnables, des cotations de cr\u00e9dit si disponibles, des changements d\u00e9favorables importants, r\u00e9els ou pr\u00e9vus, dans la conjoncture \u00e9conomique, financi\u00e8re ou commerciale qui devraient entra\u00eener une modification importante de la capacit\u00e9 de l\u2019emprunteur de s\u2019acquitter de ses obligations. La notion de d\u00e9faut et la politique de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 100\u00a0% sont d\u00e9finies de fa\u00e7on sp\u00e9cifique au sein de chaque entit\u00e9 op\u00e9rationnelle.
Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es \u00e0 des tiers, par le biais de contrats de mobilisation de cr\u00e9ances commerciales sont maintenues dans le poste \u00ab\u00a0clients\u00a0\u00bb lorsque l\u2019essentiel des risques et avantages qui leur sont associ\u00e9s est conserv\u00e9 par le Groupe, les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e9tant major\u00e9s \u00e0 due concurrence.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n 5\u00a0259,6 | \n\n (222,3) | \n\n 5\u00a0037,2 | \n\n 5\u00a0813,8 | \n\n (286,1) | \n\n 5\u00a0527,7 | \n
| \n Cr\u00e9ances sociales et fiscales d\u2019exploitation | \n\n 156,4 | \n\n (16,6) | \n\n 139,8 | \n\n 230,7 | \n\n (0,6) | \n\n 230,1 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 1\u00a0624,6 | \n\n (199,3) | \n\n 1\u00a0425,3 | \n\n 1\u00a0826,8 | \n\n (282,6) | \n\n 1\u00a0544,2 | \n
| \n Total | \n\n 7\u00a0040,6 | \n\n (438,2) | \n\n 6\u00a0602,4 | \n\n 7\u00a0871,3 | \n\n (569,3) | \n\n 7\u00a0302,0 | \n
6.6.1.Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0038,2 | \n\n 4\u00a0039,1 | \n\n 999,1 | \n\n 847,8 | \n\n 68,4 | \n\n 82,8 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0527,7 | \n\n 4\u00a0199,0 | \n\n 1\u00a0328,7 | \n\n 1\u00a0131,9 | \n\n 99,9 | \n\n 96,9 | \n
Le Groupe estime que le risque de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation est fortement r\u00e9duit en raison d\u2019un portefeuille clients atomis\u00e9, compos\u00e9 de nombreux clients d\u2019origines diverses op\u00e9rant dans des secteurs d\u2019activit\u00e9 tr\u00e8s diff\u00e9rents. De plus, les plus gros clients dans le domaine de la commission de transport, qui sont constitu\u00e9s de compagnies maritimes, sont \u00e9galement des fournisseurs du Groupe pour des montants comparables, permettant ainsi de garantir une bonne stabilit\u00e9 de la client\u00e8le.
De m\u00eame, le groupe Vivendi estime qu\u2019il n\u2019y a pas de risque significatif de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation pour les activit\u00e9s du groupe\u00a0: le nombre \u00e9lev\u00e9 de clients individuels, la diversit\u00e9 de la client\u00e8le et des march\u00e9s, ainsi que la r\u00e9partition g\u00e9ographique des activit\u00e9s du groupe (principalement Groupe Canal+ et Havas Group), permettent de minimiser le risque de concentration du cr\u00e9dit aff\u00e9rent aux cr\u00e9ances clients.
Les cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es font pour partie l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance-cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 421,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et de 410,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
6.6.2.Analyse de la variation de la provision sur cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Provisions clients et\u00a0comptes rattach\u00e9s | \n\n (286,1) | \n\n (64,4) | \n\n 56,0 | \n\n 70,1 | \n\n (1,5) | \n\n 3,5 | \n\n (222,3) | \n
6.7.Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Variations | \n\n Variations nettes | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 5\u00a0608,8 | \n\n (213,3) | \n\n 319,8 | \n\n 47,1 | \n\n (219,9) | \n\n 5\u00a0542,6 | \n
| \n Dettes sociales et fiscales d\u2019exploitation | \n\n 835,9 | \n\n (79,9) | \n\n 74,7 | \n\n 5,8 | \n\n (68,2) | \n\n 768,2 | \n
| \n Autres dettes d\u2019exploitation\u00a0(3) | \n\n 3\u00a0150,6 | \n\n (598,6) | \n\n 194,3 | \n\n 7,1 | \n\n (52,1) | \n\n 2\u00a0701,1 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0595,3 | \n\n (891,9) | \n\n 588,8 | \n\n 60,0 | \n\n (340,3) | \n\n 9\u00a0011,9 | \n
| \n (1)Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent essentiellement les effets de la cession de l\u2019entit\u00e9 Bollor\u00e9 Africa Logistics et de l\u2019ensemble de ses filiales \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants pour (994,7) millions d\u2019euros. (2)Comprennent notamment les effets du reclassement d\u2019Editis en actifs et passifs en cours de cession \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (3)Comprenant la part courante des autres dettes sur actifs de contenus (voir note\u00a07.2.3 \u2013\u00a0Obligations contractuelles de contenus). | \n
6.8.Autres actifs et passifs
Principes comptables
Les autres actifs non courants comprennent principalement les cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche \u00e0 plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Clients et autres d\u00e9biteurs\u00a0\u00bb.
Les autres passifs non courants comprennent principalement les paiements de loyers futurs \u00e0 plus d\u2019un an actualis\u00e9s (voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location), les dettes sur compl\u00e9ments de prix, la part non courante des obligations contractuelles de contenus enregistr\u00e9es au bilan, la juste valeur n\u00e9gative des instruments d\u00e9riv\u00e9s ainsi que les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e0 plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs\u00a0\u00bb.
Les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires sont comptabilis\u00e9s initialement, et pour toute variation ult\u00e9rieure de la juste valeur de l\u2019engagement, par capitaux propres.
La juste valeur des engagements est revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture et le montant de la dette est ajust\u00e9 en cons\u00e9quence.
La dette est actualis\u00e9e pour tenir compte des effets du temps jusqu\u2019\u00e0 la date pr\u00e9vue de r\u00e9alisation de l\u2019engagement.
6.8.1.Autres actifs non courants
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche | \n\n 8,1 | \n\n 0,0 | \n\n 8,1 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n
| \n Autres | \n\n 2,7 | \n\n (2,7) | \n\n (0,0) | \n\n 20,8 | \n\n (2,7) | \n\n 18,1 | \n
| \n Total | \n\n 10,9 | \n\n (2,7) | \n\n 8,1 | \n\n 80,8 | \n\n (2,7) | \n\n 78,1 | \n
6.8.2.Autres passifs non courants
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Variations | \n\n Variations nettes | \n\n Variations de change | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(3) | \n\n 154,1 | \n\n 33,4 | \n\n 0,2 | \n\n 1,1 | \n\n 18,2 | \n\n 207,0 | \n
| \n Autres passifs non courants\u00a0(4) | \n\n 1\u00a0433,3 | \n\n (691,4) | \n\n 330,4 | \n\n 17,0 | \n\n (254,4) | \n\n 834,9 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0587,4 | \n\n (658,0) | \n\n 330,6 | \n\n 18,1 | \n\n (236,3) | \n\n 1\u00a0041,9 | \n
| \n (1)(Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent essentiellement les effets de la cession de l\u2019entit\u00e9 Bollor\u00e9 Africa Logistics et de l\u2019ensemble de ses filiales \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants pour (686,8) millions d\u2019euros. (2)Comprend notamment les effets du reclassement d\u2019Editis en actifs et passifs en cours de cession \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants \u2013\u00a0ainsi que le reclassement de la part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes de loyers pour (180,3)\u00a0millions d\u2019euros. (3)Principalement chez Vivendi. (4)Comprend notamment des dettes IFRS\u00a016 (voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location) pour 796,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre 1\u00a0306,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et la part non courante des obligations contractuelles de contenus (voir note\u00a07.2.3 \u2013\u00a0Obligations contractuelles de contenus). | \n
6.9.Engagements hors bilan au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
6.9.1.Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 446,0 | \n\n 65,0 | \n\n 260,0 | \n\n 121,0 | \n
| \n Cautions sur douanes\u00a0(1) | \n\n 220,8 | \n\n 135,0 | \n\n 4,3 | \n\n 81,5 | \n
| \n Autres cautions, avals, garanties et ducroires accord\u00e9s\u00a0(2) | \n\n 144,8 | \n\n 107,9 | \n\n 7,9 | \n\n 29,0 | \n
| \n Engagements fermes d\u2019investissements et\u00a0autres engagements d\u2019achats | \n\n 204,5 | \n\n 108,1 | \n\n 91,1 | \n\n 5,2 | \n
| \n Autres\u00a0(3) | \n\n 479,0 | \n\n 222,0 | \n\n 235,0 | \n\n 22,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0495,1 | \n\n 638,1 | \n\n 598,3 | \n\n 258,7 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 511,0 | \n\n 69,0 | \n\n 267,0 | \n\n 175,0 | \n
| \n Cautions sur douanes\u00a0(1) | \n\n 458,9 | \n\n 334,3 | \n\n 51,1 | \n\n 73,5 | \n
| \n Autres cautions, avals, garanties et ducroires accord\u00e9s\u00a0(2) | \n\n 254,5 | \n\n 108,8 | \n\n 67,9 | \n\n 77,8 | \n
| \n Engagements fermes d\u2019investissements et\u00a0autres engagements d\u2019achats | \n\n 255,1 | \n\n 134,5 | \n\n 116,4 | \n\n 4,1 | \n
| \n Autres\u00a0(3) | \n\n 621,0 | \n\n 241,0 | \n\n 358,0 | \n\n 22,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 2\u00a0100,5 | \n\n 887,6 | \n\n 860,3 | \n\n 352,4 | \n
| \n (1)Les cautions sur douanes sont accord\u00e9es aux autorit\u00e9s douani\u00e8res de certains pays dans le cadre normal de l\u2019activit\u00e9, de transport principalement, afin de permettre le paiement diff\u00e9r\u00e9 des en-cours douaniers comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. (2)Comprennent principalement des garanties de bonne fin accord\u00e9es par le Groupe dans le cadre de ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles. Vivendi accorde en outre des garanties sous diff\u00e9rentes formes \u00e0 des \u00e9tablissements financiers ou \u00e0 de tierces parties pour le compte de leurs filiales dans le cadre de leur activit\u00e9 op\u00e9rationnelle. (3)Autres engagements donn\u00e9s et re\u00e7us dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 courante, principalement Vivendi. | \n
6.9.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 102,0 | \n\n 28,0 | \n\n 62,0 | \n\n 12,0 | \n
| \n Autres\u00a0(1) | \n\n 359,9 | \n\n 209,0 | \n\n 150,9 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements re\u00e7us sur activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 461,9 | \n\n 237,0 | \n\n 212,9 | \n\n 12,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 83,0 | \n\n 41,0 | \n\n 32,0 | \n\n 10,0 | \n
| \n Autres\u00a0(1) | \n\n 518,8 | \n\n 203,8 | \n\n 314,9 | \n\n 0,1 | \n
| \n Engagements re\u00e7us sur activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 601,8 | \n\n 244,8 | \n\n 346,9 | \n\n 10,1 | \n
| \n (1)Comprend des minimums garantis \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre d\u2019accords de distribution sign\u00e9s avec des tierces parties, notamment des fournisseurs d\u2019acc\u00e8s \u00e0 Internet et\u00a0autres plateformes num\u00e9riques. En outre, Groupe Canal+ a sign\u00e9 des accords de distribution des cha\u00eenes Canal avec les op\u00e9rateurs t\u00e9l\u00e9coms Free, Orange et Bouygues Telecom. Les montants variables de ces engagements bas\u00e9s sur le nombre d\u2019abonn\u00e9s, qui ne peuvent pas \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s de mani\u00e8re fiable, ne sont pas enregistr\u00e9s au bilan et ne sont pas pr\u00e9sent\u00e9s parmi les engagements. Ils\u00a0sont comptabilis\u00e9s en produits ou charges de la p\u00e9riode durant laquelle ils sont constat\u00e9s. | \n
6.10.Engagements de location en tant que bailleur
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 Moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 11,8 | \n\n 4,9 | \n\n 4,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 11,8 | \n\n 4,9 | \n\n 4,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 19,4 | \n\n 8,2 | \n\n 11,3 | \n\n 0,0 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 19,4 | \n\n 8,2 | \n\n 11,3 | \n\n 0,0 | \n
6.11.Contrats de location
Principes comptables
\u00c0 compter du 1er\u00a0janvier 2019 et en application de la norme comptable IFRS\u00a016, la comptabilisation des contrats de location immobili\u00e8res ainsi que des contrats de concessions pour lesquels le Groupe est preneur aboutit, \u00e0 la date de prise d\u2019effet de chaque contrat de location, \u00e0 l\u2019enregistrement au bilan d\u2019un montant d\u2019une dette locative correspondant aux paiements de loyers futurs actualis\u00e9s, ainsi qu\u2019en contrepartie d\u2019un actif au titre du droit d\u2019utilisation relatif \u00e0 ce contrat de location.
Les achats et ventes de droits d\u2019acc\u00e8s et de droits d\u2019utilisation de licences de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle sont exclus du champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016, ainsi que les contrats commerciaux de fourniture de capacit\u00e9s satellitaires de Groupe Canal+, \u00e9tant en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale des contrats de prestations de services dont les redevances contractuelles sont comptabilis\u00e9es en charges op\u00e9ratio\u00adnnelles de la p\u00e9riode.
L\u2019appr\u00e9ciation de la dur\u00e9e de location et l\u2019estimation du taux marginal d\u2019emprunt du preneur sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 la date de prise d\u2019effet de chaque contrat de location.
Le Groupe a opt\u00e9 pour une application de la norme IFRS\u00a016 avec effet r\u00e9troactif au 1er\u00a0janvier 2019, sans retraitement des p\u00e9riodes comparatives.
La d\u00e9termination du montant des dettes locatives au 1er\u00a0janvier 2019 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e par\u00a0:
\u2022l\u2019analyse des contrats de location simple, dont les obligations contractuelles \u00e9taient jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2018 pr\u00e9sent\u00e9es en engagements hors bilan (se\u00a0reporter \u00e0 la note\u00a05.10 \u00ab\u00a0Engagements de location\u00a0\u00bb de l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2018 du document de\u00a0r\u00e9f\u00e9rence 2018)\u00a0;
\u2022l\u2019appr\u00e9ciation de la dur\u00e9e de location correspondant au temps pour lequel le contrat de location est non r\u00e9siliable, en tenant compte de toute option de renouvellement que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer et de toute option de r\u00e9siliation que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Le Groupe a d\u00e9termin\u00e9 que la dur\u00e9e des contrats de location immobili\u00e8re en France est g\u00e9n\u00e9ralement de neuf\u00a0ans\u00a0;
\u2022l\u2019estimation du taux d\u2019emprunt marginal au 1er\u00a0janvier 2019 de chaque contrat, en tenant compte de leur dur\u00e9e de location r\u00e9siduelle \u00e0 cette date, ainsi que de leur duration, afin de refl\u00e9ter le profil des paiements des contrats de location.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, le montant de la dette est\u00a0:
\u2022augment\u00e9 par l\u2019effet de d\u00e9sactualisation (charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives)\u00a0;
\u2022diminu\u00e9 par les paiements de loyers effectu\u00e9s\u00a0;
\u2022r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en cas de modification du contrat de location.
Les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt \u00e0 la date de prise d\u2019effet du contrat. Le co\u00fbt de l\u2019actif au titre du droit d\u2019utilisation comprend\u00a0:
\u2022la valeur actualis\u00e9e de la dette locative associ\u00e9e\u00a0;
\u2022les co\u00fbts directs initiaux (frais marginaux d\u2019obtention du contrat de location)\u00a0;
\u2022les paiements effectu\u00e9s avant le d\u00e9but du contrat d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us\u00a0;
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9mant\u00e8lement et de remise en \u00e9tat (comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s selon la norme IAS\u00a037).
La dur\u00e9e d\u2019amortissement utilis\u00e9e est la dur\u00e9e de location.
Au bilan consolid\u00e9, les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des immobilisations corporelles ou des autres immobilisations incorporelles selon l\u2019actif qu\u2019ils visent. Les dettes de loyers sont inscrites en autres passifs courants ou non courants selon leur maturit\u00e9. Elles ne sont pas incluses dans l\u2019endettement financier du Groupe.
6.11.1.Charge sur obligations locatives
La charge sur obligations locatives enregistr\u00e9e au compte de r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 240,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (209,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 retrait\u00e9 \u2013\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes).
6.11.2.Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant net des droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location s\u2019\u00e9tablit \u00e0 823,8\u00a0millions d\u2019euros (1\u00a0226,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) apr\u00e8s d\u00e9duction des amortissements cumul\u00e9s pour 815,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (939,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Ces droits d\u2019utilisation concernent les contrats de locations immobili\u00e8res et les concessions.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Droit d\u2019utilisation des concessions | \n\n 2,1 | \n\n (0,5) | \n\n 1,6 | \n\n 364,3 | \n\n (163,8) | \n\n 200,6 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels | \n\n 1\u00a0636,8 | \n\n (814,6) | \n\n 822,2 | \n\n 1\u00a0801,6 | \n\n (775,3) | \n\n 1\u00a0026,3 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0638,9 | \n\n (815,0) | \n\n 823,8 | \n\n 2\u00a0166,0 | \n\n (939,1) | \n\n 1\u00a0226,9 | \n
Variation des droits d\u2019utilisation
| \n Valeurs nettes (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n Acquisitions brutes | \n\n Cessions VNC | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des concessions | \n\n 200,6 | \n\n 188,4 | \n\n 0,0 | \n\n (15,9) | \n\n (373,5) | \n\n (2,0) | \n\n 4,2 | \n\n 1,6 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels | \n\n 1\u00a0026,3 | \n\n 200,5 | \n\n (9,4) | \n\n (245,6) | \n\n (82,6) | \n\n 6,9 | \n\n (73,8) | \n\n 822,2 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 1\u00a0226,9 | \n\n 388,8 | \n\n (9,4) | \n\n (261,6) | \n\n (456,1) | \n\n 4,9 | \n\n (69,7) | \n\n 823,8 | \n
| \n (1)Dont essentiellement les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (2)Dont essentiellement les effets du reclassement d\u2019Editis en activit\u00e9 en cours de cession \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
6.11.3.Dette de loyers
Maturit\u00e9 de la dette de loyers
La maturit\u00e9 de la dette de loyers est fond\u00e9e sur des hypoth\u00e8ses prises notamment dans le cadre de la premi\u00e8re application de la norme IFRS\u00a016 (voir note\u00a03 \u2013\u00a0Principes comptables).
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Dette relative aux contrats de concession | \n\n 1,7 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 1,5 | \n
| \n Dette relative \u00e0 des locations d\u2019actifs corporels | \n\n 964,7 | \n\n 169,8 | \n\n 552,6 | \n\n 242,3 | \n
| \n Total dette de loyers | \n\n 966,4 | \n\n 169,8 | \n\n 552,7 | \n\n 243,8 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Dette relative aux contrats de concession | \n\n 364,2 | \n\n 23,2 | \n\n 92,9 | \n\n 248,2 | \n
| \n Dette relative \u00e0 des locations d\u2019actifs corporels | \n\n 1\u00a0158,1 | \n\n 192,8 | \n\n 585,3 | \n\n 380,1 | \n
| \n Total dette de loyers | \n\n 1\u00a0522,3 | \n\n 215,9 | \n\n 678,2 | \n\n 628,3 | \n
NOTE 7.Immobilisations et contrats de concession
7.1.Goodwill
Principes comptables
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0goodwill\u00a0\u00bb. Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an et \u00e0 chaque fois qu\u2019appara\u00eet un indice de perte de valeur. Lorsqu\u2019une perte de valeur est constat\u00e9e, l\u2019\u00e9cart entre la valeur comptable de l\u2019actif et sa valeur recouvrable est comptabilis\u00e9 dans l\u2019exercice en charge op\u00e9rationnelle. Il est non r\u00e9versible.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
7.1.1.\u00c9volution des goodwill
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 8\u00a0941,2 | \n
| \n Prises de contr\u00f4le\u00a0(1) | \n\n 170,0 | \n
| \n Cessions r\u00e9alis\u00e9es ou en cours\u00a0(2) | \n\n (969,1) | \n
| \n Pertes de valeur\u00a0(3) | \n\n (325,0) | \n
| \n Variations de change | \n\n (0,9) | \n
| \n Autres | \n\n 6,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 7\u00a0822,2 | \n
| \n (1)Li\u00e9 essentiellement aux prises de contr\u00f4le au sein du groupe Vivendi \u2013\u00a0voir note\u00a05 \u2013\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. (2)Correspond \u00e0 l\u2019impact du reclassement d\u2019Editis en activit\u00e9 en cours de cession pour 545,8\u00a0millions d\u2019euros et \u00e0 la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics pour 417,1\u00a0millions d\u2019euros. (3)La Direction de Vivendi a conclu que la valeur recouvrable d\u2019Editis au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, ce qui a conduit \u00e0 d\u00e9pr\u00e9cier l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition y aff\u00e9rent \u00e0 hauteur de 300\u00a0millions d\u2019euros. | \n
7.1.2.Ventilation par secteur op\u00e9rationnel
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Communication | \n\n 7\u00a0183,7 | \n\n 7\u00a0866,0 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 527,7 | \n\n 945,3 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n 88,6 | \n\n 89,1 | \n
| \n Industrie | \n\n 12,4 | \n\n 32,1 | \n
| \n Autres activit\u00e9s | \n\n 9,8 | \n\n 8,8 | \n
| \n Total | \n\n 7\u00a0822,2 | \n\n 8\u00a0941,2 | \n
7.1.3.D\u00e9finition et regroupement des UGT
Le Groupe comprend au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, une trentaine d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) avant regroupements d\u2019UGT. Le d\u00e9coupage de l\u2019activit\u00e9 par UGT s\u2019appuie sur les sp\u00e9cificit\u00e9s des diff\u00e9rents m\u00e9tiers du\u00a0Groupe.
Les principales UGT ou groupes d\u2019UGT sont les suivantes\u00a0: \u00ab\u00a0Groupe Canal+\u00a0\u00bb (hors StudioCanal), \u00ab\u00a0Havas\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Logistics\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Energy\u00a0\u00bb.
Ces activit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les goodwill relatifs \u00e0 Vivendi sont test\u00e9s sur la base des UGT et des regroupements d\u2019UGT tels que d\u00e9finis dans les comptes de Vivendi de m\u00eame que les actifs identifi\u00e9s dans le cadre des PPA (Purchase Price Allocation).
7.1.4.Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable sont les suivantes\u00a0:
\u2022le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en prenant pour base le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) de chaque UGT\u00a0; il int\u00e8gre les \u00e9ventuels risques sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque activit\u00e9 (m\u00e9tiers, march\u00e9s et g\u00e9ographiques)\u00a0; le taux retenu a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019informations communiqu\u00e9es par un cabinet d\u2019expertise\u00a0;
\u2022les flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des budgets op\u00e9rationnels, puis sont extrapol\u00e9s, en appliquant, jusqu\u2019\u00e0 la cinqui\u00e8me ann\u00e9e ou, pour certaines UGT sp\u00e9cifiques, sur un horizon explicite plus lointain, bas\u00e9 sur des plans valid\u00e9s en amont par la Direction sur ce m\u00eame horizon explicite, un taux de croissance en ad\u00e9quation avec le potentiel de d\u00e9veloppement des march\u00e9s concern\u00e9s, et avec les perspectives d\u00e9finies par le mana\u00adgement, sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e.
Au-del\u00e0 de l\u2019horizon explicite, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie, hormis pour les UGT \u00e0 flux finis.
Ces tests sont effectu\u00e9s sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4ts. La\u00a0m\u00e9thode retenue n\u2019entra\u00eene pas d\u2019\u00e9cart significatif avec un calcul effectu\u00e9 sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4ts (v\u00e9rification effectu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036\u00a0BCZ 85).
Sur la base des tests effectu\u00e9s, une d\u00e9pr\u00e9ciation sur Editis a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. En effet, le Groupe a examin\u00e9 la valeur de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition sur Editis. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, la valeur recouvrable d\u2019Editis a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au plus faible de sa valeur comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente, en pratique, sur la base de la valeur indicative de cession d\u2019Editis \u00e0 un repreneur potentiel au vu des offres re\u00e7ues. Sur cette base, la Direction du Groupe a conclu que la valeur recouvrable d\u2019Editis \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ce qui a conduit \u00e0 comptabiliser une d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition y aff\u00e9rent \u00e0 hauteur de 300\u00a0millions d\u2019euros.
Le tableau ci-dessous reprend les hypoth\u00e8ses retenues pour les tests des goodwill les plus significatifs\u00a0:
| \n 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Groupe Canal+\u00a0(1) | \n\n Havas Group | \n\n Bollor\u00e9 Logistics | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0190,8 | \n\n 2\u00a0261,8 | \n\n 527,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0676,7 | \n\n 397,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00a0taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables (1,0\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 2,25\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n
| \n \u2013\u00a0co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA (7,6\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 8,6\u00a0% | \n\n 8,1\u00a0% | \n
| \n Sensibilit\u00e9 des tests \u00e0 la modification des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s ci-dessous\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00a0taux d\u2019actualisation pour lequel | \n\n NA (12,52\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 21,5\u00a0% | \n\n 26,6\u00a0% | \n
| \n \u2013\u00a0taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour lequel | \n\n NA (\u2013\u00a010,1\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n \u2013\u00a059,7\u00a0% | \n\n \u2013\u00a033,7\u00a0% | \n
| \n NA : non applicable. (1)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s sur les march\u00e9s boursiers ou lors d\u2019op\u00e9rations d\u2019acquisition r\u00e9centes, Vivendi consid\u00e8re que la valeur recouvrable de Groupe Canal+ est\u00a0sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. | \n
| \n 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Groupe Canal +\u00a0(1) | \n\n Havas Group\u00a0(2) | \n\n Transport et logistique Afrique\u00a0(3) | \n\n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(4) | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0082,6 | \n\n 2\u00a0157,0 | \n\n 418,1 | \n\n 526,1 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0676,9 | \n\n 397,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n Comparables | \n\n Comparables | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n||||
| \n \u2013\u00a0taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables (1,0\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n Comparables | \n\n Comparables | \n
| \n \u2013\u00a0co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA (7,8\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 8,1\u00a0% | \n\n NA | \n\n NA | \n
| \n Sensibilit\u00e9 des tests \u00e0 la modification des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s ci-dessous\u00a0: | \n||||
| \n \u2013\u00a0taux d\u2019actualisation pour lequel | \n\n NA (11,35\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 19,7\u00a0% | \n\n NA | \n\n NA | \n
| \n \u2013\u00a0taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour lequel | \n\n NA (\u2013\u00a06,29\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n \u2013\u00a028,9\u00a0% | \n\n NA | \n\n NA | \n
| \n NA : non applicable. (1)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s lors d\u2019op\u00e9rations d\u2019acquisition r\u00e9centes, Vivendi consid\u00e8re que la valeur recouvrable de Groupe Canal+ est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. (2)En 2020, les UGT ont \u00e9t\u00e9 red\u00e9finies afin de refl\u00e9ter l\u2019organisation op\u00e9rationnelle actuelle de Havas Group refl\u00e9tant l\u2019int\u00e9gration des activit\u00e9s Cr\u00e9ative et M\u00e9dia au sein des Villages Havas, ainsi que le d\u00e9veloppement du p\u00f4le Health &\u00a0You. \u00c0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2020, Vivendi met en \u0153uvre le test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif aux activit\u00e9s Cr\u00e9ative, Health &\u00a0You et Media au niveau du regroupement d\u2019UGT Havas Group, ce qui correspond au niveau de suivi du retour sur ces investissements. (3)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s lors de transactions r\u00e9centes, le Groupe consid\u00e8re que la valeur recouvrable de \u00ab\u00a0Transport et logistique Afrique\u00a0\u00bb (4)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s lors de transactions r\u00e9centes, le Groupe consid\u00e8re que la valeur recouvrable de \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Logistics\u00a0\u00bb | \n
7.2.Actifs et obligations contractuelles de contenus
Principes comptables
Les actifs de contenus ne concernent que les activit\u00e9s de Vivendi\u00a0:
\u2022Groupe Canal+
Droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels
et\u00a0d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs
Lors de la signature des contrats d\u2019acquisition de droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels et d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs, les droits acquis sont pr\u00e9sent\u00e9s en engagements contractuels. Ils sont ensuite inscrits au bilan, class\u00e9s parmi les actifs de contenus, dans les conditions suivantes\u00a0:
\u2022les droits de diffusion des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, lorsque le programme est disponible pour sa diffusion initiale et sont comptabilis\u00e9s en charges sur leur p\u00e9riode de diffusion\u00a0;
\u2022les droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, \u00e0 l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion de la saison sportive concern\u00e9e ou d\u00e8s le premier paiement significatif et sont comptabilis\u00e9s en charges sur leur p\u00e9riode de diffusion\u00a0;
\u2022la consommation des droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels et d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs est incluse dans le co\u00fbt des ventes.
Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis
en\u00a0vue\u00a0d\u2019\u00eatre\u00a0vendus \u00e0 des tiers
Les films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis avant leur premi\u00e8re exploitation, en vue d\u2019\u00eatre vendus \u00e0 des tiers, sont comptabilis\u00e9s en actifs de contenus, \u00e0 leur co\u00fbt de revient (principalement co\u00fbts directs de production et frais g\u00e9n\u00e9raux) ou \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Le co\u00fbt des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels est amorti et les autres co\u00fbts aff\u00e9rents sont constat\u00e9s en charges selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es (i.e., \u00e0 hauteur du ratio recettes brutes per\u00e7ues au cours de la p\u00e9riode sur les recettes brutes totales estim\u00e9es, toutes sources confondues, pour chaque production). Vivendi consid\u00e8re que l\u2019amortissement selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es refl\u00e8te le rythme selon lequel l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9voit de consommer les avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif, et qu\u2019il existe une forte corr\u00e9lation entre les produits et la consommation des avantages \u00e9conomiques li\u00e9s aux immobilisations incorporelles.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les pertes de valeur estim\u00e9es sont provisionn\u00e9es pour leur montant int\u00e9gral dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, sur une base individuelle par produit, au moment de l\u2019estimation de ces pertes.
Catalogues de droits cin\u00e9matographiques et t\u00e9l\u00e9visuels
Les catalogues sont constitu\u00e9s de films acquis en deuxi\u00e8me exploitation ou de transferts de films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis en vue d\u2019\u00eatre vendus \u00e0 des tiers apr\u00e8s leur premier cycle d\u2019exploitation (i.e., une fois intervenue leur premi\u00e8re diffusion sur une cha\u00eene hertzienne gratuite). Ils sont inscrits au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de transfert, et amortis respectivement par groupe de films ou individuellement selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es.
\u2022Editis, activit\u00e9 en cours de cession en 2022
Cr\u00e9ation \u00e9ditoriale
Les co\u00fbts de cr\u00e9ation \u00e9ditoriale regroupent l\u2019ensemble des d\u00e9penses engag\u00e9es lors de la premi\u00e8re phase de r\u00e9alisation d\u2019un ouvrage (pr\u00e9presse, lecture, correction, traduction forfaitaire, droit photo, illustration, recherche iconographique, maquette, mise en page). La phase \u00e9ditoriale couvre la p\u00e9riode de conception, de cr\u00e9ation et de mise au point d\u2019une maquette d\u00e9finitive.
Les d\u00e9penses de cr\u00e9ation \u00e9ditoriale sont comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019immobili\u00adsation si et seulement si\u00a0:
\u2022les co\u00fbts peuvent \u00eatre mesur\u00e9s de fa\u00e7on fiable et se rapportent \u00e0 des projets nettement individualis\u00e9s\u00a0;
\u2022la maison d\u2019\u00e9dition peut d\u00e9montrer la faisabilit\u00e9 technique et commerciale du projet\u00a0;
\u2022la maison d\u2019\u00e9dition peut d\u00e9montrer l\u2019existence d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs probables et son intention ainsi que la disponibilit\u00e9 de ressources suffisantes pour achever le d\u00e9veloppement et la commercialisation de l\u2019ouvrage.
Les d\u00e9penses correspondant aux budgets d\u2019\u00e9tudes et aux \u00e9tudes de march\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9es comme des charges lorsqu\u2019elles sont encourues. Pour l\u2019ensemble des projets, des modalit\u00e9s d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 \u00e0 l\u2019activation ainsi qu\u2019une nomenclature des d\u00e9penses ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es, ces derni\u00e8res \u00e9tant imput\u00e9es par projet.
Droits d\u2019auteur
Les avances vers\u00e9es aux auteurs (\u00e0-valoir, avances garanties, minimums garantis) sont comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles.
7.2.1.Composition des actifs de contenus
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Co\u00fbt des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels | \n\n 7\u00a0917,7 | \n\n (7\u00a0198,5) | \n\n 719,2 | \n\n 7\u00a0524,7 | \n\n (6\u00a0971,1) | \n\n 553,6 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 647,0 | \n\n 0,0 | \n\n 647,0 | \n\n 578,0 | \n\n 0,0 | \n\n 578,0 | \n
| \n Cr\u00e9ations \u00e9ditoriales | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 959,9 | \n\n (916,7) | \n\n 43,2 | \n
| \n Autres | \n\n 61,0 | \n\n (45,5) | \n\n 15,5 | \n\n 53,5 | \n\n (31,9) | \n\n 21,6 | \n
| \n Total actifs de contenus | \n\n 8\u00a0625,7 | \n\n (7\u00a0244,0) | \n\n 1\u00a0381,7 | \n\n 9\u00a0116,1 | \n\n (7\u00a0919,7) | \n\n 1\u00a0196,4 | \n
| \n D\u00e9duction des actifs de contenus courants | \n\n 983,1 | \n\n (10,5) | \n\n 972,6 | \n\n 873,5 | \n\n (12,9) | \n\n 860,6 | \n
| \n Total actifs de contenus non courants | \n\n 7\u00a0642,6 | \n\n (7\u00a0233,5) | \n\n 409,1 | \n\n 8\u00a0242,6 | \n\n (7\u00a0906,8) | \n\n 335,8 | \n
7.2.2.Variation des actifs de contenus
| \n Valeurs nettes (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Augmentations | \n\n Diminutions | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations de change et autres\u00a0(1) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Actifs de contenus | \n\n 1\u00a0196,4 | \n\n 2\u00a0106,0 | \n\n (1\u00a0841,0) | \n\n (82,7) | \n\n 3,0 | \n\n 1\u00a0381,7 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 1\u00a0196,4 | \n\n 2\u00a0106,0 | \n\n (1\u00a0841,0) | \n\n (82,7) | \n\n 3,0 | \n\n 1\u00a0381,7 | \n
| \n (1)Dont 49,5\u00a0millions d\u2019euros au titre des entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre et (46,7) millions d\u2019euros au titre du reclassement d\u2019Editis en activit\u00e9 en cours de cession \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
7.2.3.Obligations contractuelles de contenus
Engagements donn\u00e9s enregistr\u00e9s au bilan\u00a0: passifs de contenus
Les passifs de contenus sont principalement enregistr\u00e9s en \u00ab\u00a0dettes d\u2019exploitation et autres\u00a0\u00bb ou en \u00ab\u00a0autres passifs non courants\u00a0\u00bb selon qu\u2019ils sont class\u00e9s parmi les passifs courants ou non courants.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 183,0 | \n\n 183,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 520,0 | \n\n 520,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 15,0 | \n\n 14,0 | \n\n 1,0 | \n\n \n | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 718,0 | \n\n 717,0 | \n\n 1,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 206,0 | \n\n 206,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 455,0 | \n\n 455,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 87,0 | \n\n 83,0 | \n\n 3,0 | \n\n 1,0 | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 748,0 | \n\n 744,0 | \n\n 3,0 | \n\n 1,0 | \n
Engagements hors bilan au titre des actifs de contenus
Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0234,0 | \n\n 1\u00a0267,0 | \n\n 1\u00a0859,0 | \n\n 108,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0912,0 | \n\n 1\u00a0064,0 | \n\n 2\u00a0594,0 | \n\n 254,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 5,0 | \n\n 2,0 | \n\n 3,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 7\u00a0151,0 | \n\n 2\u00a0332,0 | \n\n 4\u00a0457,0 | \n\n 362,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0256,0 | \n\n 1\u00a0220,0 | \n\n 2\u00a0016,0 | \n\n 20,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0638,0 | \n\n 951,0 | \n\n 1\u00a0609,0 | \n\n 78,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 38,0 | \n\n 30,0 | \n\n 7,0 | \n\n 1,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 5\u00a0932,0 | \n\n 2\u00a0201,0 | \n\n 3\u00a0632,0 | \n\n 99,0 | \n
| \n (1)Comprennent principalement des contrats pluriannuels relatifs aux droits de diffusion de productions cin\u00e9matographiques et t\u00e9l\u00e9visuelles (pour l\u2019essentiel sous la forme de contrats d\u2019exclusivit\u00e9 avec les principaux studios am\u00e9ricains), aux pr\u00e9achats dans le cin\u00e9ma fran\u00e7ais, aux engagements de productions et coproductions de films de StudioCanal (donn\u00e9s et re\u00e7us) et aux droits de diffusion des cha\u00eenes th\u00e9matiques sur les bouquets num\u00e9riques de Groupe Canal+. Ils sont comptabilis\u00e9s en actifs de contenus lorsque le programme est disponible pour sa diffusion initiale ou d\u00e8s le premier paiement significatif. Le montant des provisions comptabilis\u00e9es au titre des droits de diffusion des films et programmes s\u2019\u00e9tablit \u00e0 56\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (contre 40\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). (2)Comprend notamment les droits de diffusion de Groupe Canal+ pour les \u00e9v\u00e9nements sportifs suivants\u00a0: \u2013Comp\u00e9titions europ\u00e9ennes de football (UEFA)\u00a0: le 29\u00a0juin 2022, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 remporter, pour la premi\u00e8re fois, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des comp\u00e9titions\u00a0: UEFA Ligue des champions, UEFA Europa League et UEFA Europa Conference League, pour les saisons 2024-2025 \u00e0 2026-2027. Pour m\u00e9moire, Groupe Canal+ d\u00e9tient les droits de la Ligue des Champions en exclusivit\u00e9 pour les deux lots premium jusqu\u2019\u00e0 la saison 2023-2024, dont Groupe Canal+ a consenti des droits de codiffusion exclusive au groupe Altice par le biais d\u2019un accord de sous licence, pour les m\u00eames saisons\u00a0; \u2013Premier League anglaise de football jusqu\u2019\u00e0 la saison 2024-2025, ainsi qu\u2019en R\u00e9publique tch\u00e8que et Slovaquie jusqu\u2019\u00e0 la saison 2024-2025\u00a0; \u2013Lot\u00a03 du Championnat de France de football de Ligue\u00a01 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2023-2024 via l\u2019accord de sous licence sign\u00e9 avec beIN Sports le 12\u00a0f\u00e9vrier 2020\u00a0; \u2013Championnat de France de rugby (Top 14) en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la fin de la saison 2026-2027\u00a0; \u2013Formule\u00a01\u00a0: le 6\u00a0avril 2022, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 un nouvel accord pour la diffusion exclusive jusqu\u2019\u00e0 la saison 2029\u00a0; \u2013MotoGP\u2122, en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2029. Ces engagements sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion de chaque saison ou d\u00e8s le premier paiement significatif. \u2013Lot 3 du Championnat de France de football de Ligue 1 de 2022-2023 et 2023-2024 via l\u2019accord de sous licence sign\u00e9 avec beIN Sports le 12\u00a0f\u00e9vrier 2020. \u2013Ligue des Champions en exclusivit\u00e9 pour les deux lots premium pour les saisons 2022-2023 et 2023-2024, dont Groupe Canal+ a consenti des droits de codiffusion exclusive au groupe Altice par le biais d\u2019un accord de sous licence, pour les m\u00eames saisons\u00a0; \u2013Premier League anglaise\u00a0: le 8\u00a0juillet 2021, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 la prolongation de cet accord en France pour trois saisons suppl\u00e9mentaires, soit de 2022-2023 \u00e0 2024-2025. \u2013Championnat de France de rugby (Top\u00a014) en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la fin de la saison 2022-2023. Le 3\u00a0mars 2021, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 la prolongation de cet accord pour quatre saisons, soit jusqu\u2019\u00e0 la fin de la saison 2026-2027\u00a0; \u2013Formule\u00a01, Formule\u00a02 et GP3 en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2024\u00a0; \u2013MotoGP\u2122, Moto2 et Moto3 en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2028. | \n
Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 204,0 | \n\n 114,0 | \n\n 91,0 | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 224,0 | \n\n 144,0 | \n\n 80,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 428,0 | \n\n 258,0 | \n\n 171,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 112,0 | \n\n 89,0 | \n\n 23,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 371,0 | \n\n 145,0 | \n\n 226,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n \n | \n\n non chiffrables | \n||
| \n Autres | \n\n 7,0 | \n\n 3,0 | \n\n 2,0 | \n\n 2,0 | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 490,0 | \n\n 237,0 | \n\n 251,0 | \n\n 2,0 | \n
7.3.Autres immobilisations incorporelles
Principes comptables
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement des marques et enseignes, des relations clients, des droits d\u2019exploitation, des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs incorporels pris en location, des logiciels infor\u00admatiques et les immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 issues du reclassement des infrastructures conc\u00e9d\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012 (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession).
Les autres immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les immobilisations produites figurent au bilan pour leur co\u00fbt de revient, elles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droit d\u2019exploitation des concessions | \n\n Dur\u00e9e du contrat de concession (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession) | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les d\u00e9penses de recherche et de d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9es en charge de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues, \u00e0 l\u2019exception des frais de d\u00e9veloppement, inscrits en immobilisations incorporelles lorsque les conditions d\u2019activation r\u00e9pondant strictement aux crit\u00e8res suivants sont r\u00e9unies\u00a0:
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des\u00a0projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
Le montant des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 153,5\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2022 et concerne principalement les d\u00e9veloppements r\u00e9alis\u00e9s par le groupe Vivendi.
7.3.1.Composition
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Marques, enseignes\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0275,0 | \n\n (101,5) | \n\n 2\u00a0173,5 | \n\n 2\u00a0248,5 | \n\n (99,6) | \n\n 2\u00a0148,9 | \n
| \n Relations clients | \n\n 1\u00a0793,8 | \n\n (958,0) | \n\n 835,8 | \n\n 1\u00a0787,2 | \n\n (823,6) | \n\n 963,6 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 160,6 | \n\n (133,6) | \n\n 27,0 | \n\n 919,5 | \n\n (249,5) | \n\n 669,9 | \n
| \n Droits d\u2019exploitation, brevets, | \n\n 771,8 | \n\n (614,6) | \n\n 157,2 | \n\n 1\u00a0191,3 | \n\n (891,4) | \n\n 299,8 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs incorporels\u00a0(3) | \n\n 2,1 | \n\n (0,5) | \n\n 1,6 | \n\n 364,3 | \n\n (163,8) | \n\n 200,6 | \n
| \n Autres | \n\n 866,2 | \n\n (455,2) | \n\n 411,0 | \n\n 903,2 | \n\n (497,6) | \n\n 405,6 | \n
| \n Total | \n\n 5\u00a0869,5 | \n\n (2\u00a0263,4) | \n\n 3\u00a0606,1 | \n\n 7\u00a0414,0 | \n\n (2\u00a0725,5) | \n\n 4\u00a0688,5 | \n
| \n (1)Correspondent notamment aux marques identifi\u00e9es sur Groupe Canal+ lors de la prise de contr\u00f4le de Vivendi par le Groupe, dont la valeur est test\u00e9e annuellement lors de la revue de\u00a0valeur des UGT \u2013\u00a0voir note\u00a07.1.4 \u2013\u00a0Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9. (2)Classement, conform\u00e9ment \u00e0 IFRIC\u00a012, des infrastructures revenant au conc\u00e9dant en fin de contrat en immobilisations incorporelles du domaine conc\u00e9d\u00e9 pour les concessions comptabilis\u00e9es selon cette interpr\u00e9tation. (3)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. | \n
7.3.2.Variation des autres immobilisations incorporelles
| \n Valeurs nettes (en millions d\u2019euros) | \n\n Au
| \n\n Acquisitions brutes | \n\n Cessions
| \n\n Dotations nettes | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Marques, enseignes | \n\n 2\u00a0148,9 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n (10,7) | \n\n 87,4 | \n\n (2,1) | \n\n (50,2) | \n\n 2\u00a0173,5 | \n
| \n Relations clients | \n\n 963,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (139,4) | \n\n 14,5 | \n\n (1,0) | \n\n (1,9) | \n\n 835,8 | \n
| \n Immobilisations incorporelles du\u00a0domaine conc\u00e9d\u00e9 | \n\n 669,9 | \n\n 64,5 | \n\n (0,2) | \n\n (36,5) | \n\n (707,5) | \n\n (9,1) | \n\n 45,8 | \n\n 27,0 | \n
| \n Droits d\u2019exploitation, brevets, frais de d\u00e9veloppement | \n\n 299,8 | \n\n 104,0 | \n\n (26,7) | \n\n (75,3) | \n\n (162,4) | \n\n (1,1) | \n\n 18,9 | \n\n 157,2 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs incorporels\u00a0(3) | \n\n 200,6 | \n\n 188,4 | \n\n 0,0 | \n\n (15,9) | \n\n (373,5) | \n\n (2,0) | \n\n 4,1 | \n\n 1,6 | \n
| \n Autres | \n\n 405,6 | \n\n 176,3 | \n\n (4,3) | \n\n (94,3) | \n\n (13,1) | \n\n 0,2 | \n\n (59,6) | \n\n 411,0 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 4\u00a0688,5 | \n\n 533,4 | \n\n (31,1) | \n\n (372,1) | \n\n (1\u00a0154,6) | \n\n (15,2) | \n\n (42,9) | \n\n 3\u00a0606,1 | \n
| \n (1)Dont notamment les effets de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 pour (1\u00a0307,5)\u00a0millions d\u2019euros \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (2)Comprennent notamment les effets du reclassement d\u2019Editis en actifs et passifs en cours de cession \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (3)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. | \n
7.4.Immobilisations corporelles
Principes comptables
Les immobilisations corporelles sont inscrites pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles comptabilisations de perte de valeur.
Les amortissements pratiqu\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s g\u00e9n\u00e9ralement selon le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilisation du bien\u00a0; le mode d\u2019amortissement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 peut n\u00e9anmoins \u00eatre utilis\u00e9 lorsqu\u2019il appara\u00eet plus pertinent au regard des conditions d\u2019utilisation des mat\u00e9riels concern\u00e9s. Pour certaines immobilisations complexes constitu\u00e9es de diff\u00e9rents composants, notamment les constructions, chaque composante de l\u2019immobilisation est amortie sur sa dur\u00e9e d\u2019utilisation propre.
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions et agencements | \n\n 8 \u00e0 33 ans | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels et outillages | \n\n 3 \u00e0 13 ans | \n
| \n D\u00e9codeurs | \n\n 5 \u00e0 7 ans | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 3 \u00e0 15 ans | \n
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont revues p\u00e9riodiquement pour v\u00e9rifier leur pertinence.
La date de d\u00e9part des amortissements est la date de mise en service du bien. Dans le cas d\u2019une acquisition, le bien est amorti sur sa dur\u00e9e r\u00e9siduelle d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition.
7.4.1.Composition
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Terrains et agencements | \n\n 209,9 | \n\n (14,6) | \n\n 195,3 | \n\n 233,9 | \n\n (17,2) | \n\n 216,7 | \n
| \n Constructions et am\u00e9nagements | \n\n 1\u00a0263,8 | \n\n (594,1) | \n\n 669,8 | \n\n 1\u00a0885,6 | \n\n (971,8) | \n\n 913,8 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels | \n\n 2\u00a0544,1 | \n\n (1\u00a0869,3) | \n\n 674,7 | \n\n 3\u00a0560,5 | \n\n (2\u00a0659,7) | \n\n 900,7 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0636,8 | \n\n (814,6) | \n\n 822,2 | \n\n 1\u00a0801,6 | \n\n (775,3) | \n\n 1\u00a0026,3 | \n
| \n Autres\u00a0(2) | \n\n 632,8 | \n\n (422,8) | \n\n 210,0 | \n\n 1\u00a0362,2 | \n\n (815,8) | \n\n 546,4 | \n
| \n Total | \n\n 6\u00a0287,4 | \n\n (3\u00a0715,3) | \n\n 2\u00a0572,1 | \n\n 8\u00a0843,8 | \n\n (5\u00a0239,9) | \n\n 3\u00a0603,9 | \n
| \n (1)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. (2)Dont immobilisations en cours. | \n
7.4.2.Variation des immobilisations corporelles
| \n Valeurs nettes (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n Acquisitions brutes | \n\n Cessions | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au | \n
| \n Terrains et agencements | \n\n 216,7 | \n\n 0,7 | \n\n (0,1) | \n\n (2,1) | \n\n (17,3) | \n\n 1,1 | \n\n (3,7) | \n\n 195,3 | \n
| \n Constructions et am\u00e9nagements | \n\n 913,8 | \n\n 47,1 | \n\n (3,5) | \n\n (77,9) | \n\n (245,8) | \n\n 6,1 | \n\n 30,1 | \n\n 669,8 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels | \n\n 900,7 | \n\n 230,4 | \n\n (18,8) | \n\n (246,7) | \n\n (219,4) | \n\n (5,3) | \n\n 33,7 | \n\n 674,7 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels\u00a0(3) | \n\n 1\u00a0026,3 | \n\n 200,5 | \n\n (9,4) | \n\n (243,9) | \n\n (82,6) | \n\n 6,9 | \n\n (75,7) | \n\n 822,2 | \n
| \n Autres\u00a0(4) | \n\n 546,4 | \n\n 158,7 | \n\n (1,1) | \n\n (65,3) | \n\n (194,6) | \n\n 16,4 | \n\n (250,4) | \n\n 210,0 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 3\u00a0603,9 | \n\n 637,4 | \n\n (32,9) | \n\n (635,9) | \n\n (759,7) | \n\n 25,2 | \n\n (266,0) | \n\n 2\u00a0572,1 | \n
| \n (1)Dont notamment les effets de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 pour (736) millions d\u2019euros \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (2)Comprennent notamment les effets du reclassement d\u2019Editis en actifs et passifs en cours de cession \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (3)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location (4)Dont immobilisations en cours. | \n
Les investissements sont d\u00e9taill\u00e9s par secteur op\u00e9rationnel dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
7.5.Contrats de concession
Principes comptables
Le Groupe op\u00e8re jusqu\u2019\u00e0 fin 2022 (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) de nombreux contrats de \u00ab\u00a0concession\u00a0\u00bb dans diff\u00e9rents secteurs d\u2019activit\u00e9. Cette terminologie regroupe des contrats de natures diverses\u00a0: concession de service public, affermage, contrat de d\u00e9veloppement et de renouvellement dits \u00ab\u00a0BOT\u00a0\u00bb et droit \u00e0 exploiter sur le domaine public.
Le Groupe analyse en substance les caract\u00e9ristiques de tous les nouveaux contrats de concession qui lui sont octroy\u00e9s afin de d\u00e9terminer de quelle norme rel\u00e8ve le traitement comptable \u00e0 appliquer, en prenant en compte \u00e0 la fois les modalit\u00e9s contractuelles et \u00e9galement son exp\u00e9rience de l\u2019exploitation de contrats similaires.
Le Groupe analyse en premier lieu les nouveaux contrats au regard des crit\u00e8res de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012.
L\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012 est appliqu\u00e9e aux contrats de concession de service public ayant simultan\u00e9ment les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
\u2022le conc\u00e9dant contr\u00f4le ou r\u00e9gule les services fournis, et fixe notamment le tarif de la prestation. Ce crit\u00e8re est appr\u00e9ci\u00e9 pour chaque contrat en substance par le Groupe en fonction de l\u2019autonomie dont il dispose pour assurer l\u2019\u00e9quilibre financier de la concession\u00a0;
\u2022les infrastructures reviennent au conc\u00e9dant \u00e0 l\u2019issue du contrat.
Pour toutes les concessions qu\u2019il op\u00e8re, le Groupe est r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 par la vente de prestations aux usagers et non par le conc\u00e9dant. Les concessions relevant d\u2019IFRIC\u00a012 sont donc comptabilis\u00e9es selon le mod\u00e8le de l\u2019actif incorporel, repr\u00e9sentatif du droit \u00e0 percevoir une r\u00e9mun\u00e9ration de la part des usagers\u00a0:
\u2022la juste valeur des infrastructures r\u00e9alis\u00e9es int\u00e9grant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les int\u00e9r\u00eats intercalaires de la phase de construction est inscrite en immobilisation incorporelle (selon IAS\u00a038)\u00a0;
\u2022elle est amortie de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat \u00e0 compter du d\u00e9marrage de l\u2019exploitation.
Les produits per\u00e7us au titre des activit\u00e9s de construction et des activit\u00e9s de maintenance et d\u2019exploitation sont comptabilis\u00e9s selon IFRS\u00a015\u00a0\u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb.
Certains des contrats de concessions portuaires et ferroviaires obtenus en Afrique rel\u00e8vent de la norme IFRIC\u00a012. Les infrastructures r\u00e9alis\u00e9es revenant au conc\u00e9dant en fin de contrat ont \u00e9t\u00e9 class\u00e9es en immobilisations incorporelles du domaine conc\u00e9d\u00e9 conform\u00e9ment \u00e0 cette interpr\u00e9tation (voir note\u00a07.3 \u2013\u00a0Autres immobilisations incorporelles), les revenus du concessionnaire \u00e9tant per\u00e7us pour toutes ces concessions directement des usagers.
Si le contrat ne remplit pas les crit\u00e8res d\u2019IFRIC\u00a012, le Groupe applique IFRIC\u00a04 \u00ab\u00a0D\u00e9terminer si un contrat comporte une location\u00a0\u00bb afin d\u2019identifier les actifs sp\u00e9cifiques qui r\u00e9pondraient aux crit\u00e8res de comptabilisation de la norme IFRS\u00a016\u00a0\u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb. Le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019actifs sp\u00e9cifiques \u00e0 ce titre.
Si cette r\u00e8gle ne s\u2019applique pas, le Groupe comptabilise les actifs concern\u00e9s selon la norme IAS\u00a016\u00a0\u00ab\u00a0Actifs corporels\u00a0\u00bb et applique l\u2019approche par composants. Les biens renouvelables sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les revenus de l\u2019exploitation sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires.
Les obligations relatives aux paiements des redevances font l\u2019objet d\u2019une analyse au regard de la norme IFRS\u00a016 pour d\u00e9terminer le droit d\u2019utilisation attach\u00e9 \u00e0 ces redevances. Celui-ci est inscrit, lors de sa comptabilisation initiale, en immobilisations incorporelles en contrepartie d\u2019une dette de loyers. La valeur initiale de ce droit est calcul\u00e9e par l\u2019actualisation des d\u00e9caissements futurs au titre des redevances fixes (ainsi que la part variable bas\u00e9e sur des indices, taux ou minimale) telles qu\u2019elles sont d\u00e9finies au contrat. Ainsi, ces redevances identifi\u00e9es dans le champ d\u2019IFRS\u00a016 font l\u2019objet d\u2019un retraitement pour les r\u00e9partir annuellement entre la part attach\u00e9e au droit d\u2019utilisation identifi\u00e9 en amortissement op\u00e9rationnel de celui-ci et la part attach\u00e9e au paiement des loyers actualis\u00e9s en charges financi\u00e8res.
Les redevances variables, index\u00e9es sur des volumes, vers\u00e9es au conc\u00e9dant, sont maintenues en charges op\u00e9rationnelles sur l\u2019exercice au cours duquel elles sont assum\u00e9es.
Pour l\u2019ensemble des contrats\u00a0:
\u2022dans le cas o\u00f9 un droit d\u2019usage est exig\u00e9 \u00e0 l\u2019initiation du contrat, une immobilisation incorporelle est comptabilis\u00e9e et amortie lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat,
\u2022dans le cas o\u00f9 le Groupe est contractuellement tenu de r\u00e9aliser des travaux de remise en \u00e9tat des infrastructures qui ne sont pas comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif, le Groupe comptabilise des provisions conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037\u00a0\u00ab\u00a0Provisions, actifs et passifs conditionnels\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2022les investissements pr\u00e9vus contractuellement et n\u00e9cessaires au maintien en bon \u00e9tat de fonctionnement de la concession sont inscrits en engagements hors bilan (voir note\u00a07.5.3 \u2013\u00a0Engagements donn\u00e9s au titre des concessions).
Les flux d\u2019investissement li\u00e9s aux contrats de concession sont class\u00e9s en flux d\u2019investissement, en immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 lorsque le contrat rel\u00e8ve d\u2019IFRIC\u00a012 ou en immobilisations corporelles ou incorporelles pour les autres concessions.
Les subventions d\u2019investissement non remboursables sont comptabilis\u00e9es en produits constat\u00e9s d\u2019avance dans les \u00ab\u00a0Autres passifs courants\u00a0\u00bb et constat\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel selon le rythme d\u2019amortissement du bien concern\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a020.
7.5.1.Concessions des activit\u00e9s poursuivies
A. Caract\u00e9ristiques des contrats de concession
Concessions portuaires
| \n Concessionnaire | \n\n Conc\u00e9dant | \n\n Dur\u00e9e du contrat | \n\n Infrastructures mises \u00e0 disposition par le conc\u00e9dant | \n\n Obligations contractuelles de construction d\u2019infrastructures revenant au conc\u00e9dant \u00e0 la fin | \n\n Autres obligations | \n
| \n Tuticorin | \n\n Autorit\u00e9s portuaires Chidambaranar (Inde) | \n\n 30 ans \u00e0 compter | \n\n Terminal de Tuticorin | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge | \n
| \n NA\u00a0: Non applicable. (1)Concessions comptabilis\u00e9es selon les dispositions d\u2019IFRIC\u00a012. | \n
Ce contrat pr\u00e9voit le versement au conc\u00e9dant d\u2019une redevance annuelle fixe assortie d\u2019une redevance variable fonction de la performance du terminal. Les redevances variables index\u00e9es sur l\u2019utilisation de la structure sont comptabilis\u00e9es en charges dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, au cours de l\u2019exercice o\u00f9 elles sont exigibles. Les redevances fixes ainsi que les redevances variables bas\u00e9es sur des indices ou des taux font l\u2019objet d\u2019un retraitement permettant d\u2019affecter, en application de la norme IFRS\u00a016, la part attach\u00e9e au droit d\u2019utilisation en amortissement op\u00e9rationnel de celui-ci et la part attach\u00e9e au paiement des redevances fixes (et variables sur indexation) actualis\u00e9es en charges financi\u00e8res.
Ce contrat peut \u00eatre r\u00e9sili\u00e9 d\u2019un commun accord avec le conc\u00e9dant. Il peut \u00eatre d\u00e9nonc\u00e9 par le conc\u00e9dant pour motif d\u2019int\u00e9r\u00eat g\u00e9n\u00e9ral (avec compensation) ou d\u00e9faut majeur du concessionnaire.
Autres concessions
Les concessions en vigueur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (Bollor\u00e9 Telecom et SFDM) ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9nonc\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2022 (restitution des licences \u00e0 l\u2019Arcep pour Bollor\u00e9 Telecom et cession \u00e0 l\u2019autorit\u00e9 conc\u00e9dante pour SFDM).
B. Concessions sign\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 mais dont l\u2019exploitation n\u2019a pas encore d\u00e9marr\u00e9
Concessions ferroviaires
L\u2019ex\u00e9cution des contrats de concession B\u00e9nirail Exploitation et B\u00e9nirail Infrastructure, sign\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9t\u00e9 2015, avait \u00e9t\u00e9 interrompue suite \u00e0 l\u2019arr\u00eat infirmatif rendu en novembre\u00a02015 par la cour d\u2019appel de Cotonou statuant en mati\u00e8re de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 dans le cadre d\u2019une proc\u00e9dure engag\u00e9e \u00e0 titre principal \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019\u00c9tat b\u00e9ninois par le groupe Petrolin. Sur le fondement des droits r\u00e9sultant des conventions de concessions conclues en 2015, des discussions entre les \u00c9tats, d\u2019une part, et le Groupe Bollor\u00e9, d\u2019autre part, se sont poursuivies afin de trouver une issue \u00e0 ce dossier. Ceux-ci ont conduit \u00e0 la signature, le 22\u00a0juillet 2022, d\u2019un protocole de r\u00e9siliation des conventions de concession.
7.5.2.Concessions des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es
A. Caract\u00e9ristiques des contrats de concession portuaires op\u00e9r\u00e9es jusqu\u2019au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022
| \n Concessionnaire | \n\n Conc\u00e9dant | \n\n Dur\u00e9e du contrat | \n\n Infrastructures mises \u00e0 disposition par le conc\u00e9dant | \n\n Obligations contractuelles de construction d\u2019infrastructures revenant au conc\u00e9dant \u00e0 la fin | \n\n Autres obligations | \n
| \n Owendo Container Terminal | \n\n Office des Ports | \n\n 20 ans \u00e0 compter | \n\n Terrains, terre-pleins portuaire d\u2019Owendo | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens | \n
| \n Abidjan Terminal\u00a0(2) | \n\n Port autonome d\u2019Abidjan (C\u00f4te d\u2019Ivoire) | \n\n 15 ans \u00e0 compter | \n\n Terrains, terre-pleins | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Meridian Port Services\u00a0(1) | \n\n Autorit\u00e9s portuaires | \n\n 20 ans \u00e0 compter d\u2019ao\u00fbt 2004. Avenant en 2016 | \n\n Terrains, terre-pleins | \n\n Construction d\u2019une nouvelle infrastructure portuaire dans le port de Tema (digue, dragage, terminal | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Tin Can International Container Terminal\u00a0Ltd | \n\n Autorit\u00e9s portuaires | \n\n 15 ans \u00e0 compter | \n\n Terrains, terre-pleins | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Congo Terminal\u00a0(2) | \n\n Port autonome | \n\n 27 ans \u00e0 compter | \n\n Aire du terminal portuaire de Pointe-Noire, terre-pleins et quais | \n\n Reconstruction | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Togo Terminal\u00a0(2) | \n\n Port autonome (Togo) | \n\n 35\u00a0ans \u00e0 compter | \n\n Aire du terminal portuaire | \n\n Construction d\u2019un quai suppl\u00e9mentaire | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Lom\u00e9 Multipurpose Terminal\u00a0(2) | \n\n Port autonome (Togo) | \n\n 25\u00a0ans \u00e0 compter d\u2019ao\u00fbt 2003 | \n\n Aire du terminal portuaire conventionnel de Lom\u00e9, terre-pleins et magasins | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s. Pas de travaux de d\u00e9veloppement et d\u2019am\u00e9lioration pr\u00e9vus | \n
| \n Freetown Terminal\u00a0(2) | \n\n Sierra Leone Port Authority | \n\n 30\u00a0ans \u00e0 compter | \n\n Terre-pleins et quais | \n\n R\u00e9habilitation | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Conakry Terminal\u00a0(2) | \n\n Port autonome | \n\n 25 ans \u00e0 compter | \n\n Terre-pleins et quais | \n\n Construction | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Moroni Terminal\u00a0(2) | \n\n \u00c9tat comorien | \n\n 10 ans \u00e0 compter | \n\n Zone portuaire de Moroni Terminal | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge du concessionnaire | \n
| \n B\u00e9nin Terminal\u00a0(2) | \n\n \u00c9tat b\u00e9ninois | \n\n 27 ans \u00e0 compter | \n\n Terrains et quai | \n\n Construction | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s, sauf murs. Travaux d\u2019am\u00e9nagement | \n
| \n Dakar Terminal\u00a0(2) | \n\n Port autonome (S\u00e9n\u00e9gal) | \n\n 25 ans \u00e0 compter | \n\n Terminal Roulier | \n\n R\u00e9novation | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge du concessionnaire | \n
| \n Niger Terminal | \n\n \u00c9tat du Niger | \n\n 20 ans \u00e0 compter | \n\n Port Sec de Dosso | \n\n Am\u00e9nagement | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge du concessionnaire | \n
| \n Kribi Conteneurs Terminal\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n Port autonome (Cameroun) | \n\n 25 ans \u00e0 compter | \n\n Quai existant de 350\u00a0m\u00e8tres transitoirement mis | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien et de maintenance du concessionnaire | \n
| \n C\u00f4te d\u2019Ivoire Terminal (TC2)\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n Port autonome d\u2019Abidjan (C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire) | \n\n 21 ans \u00e0 compter | \n\n Deuxi\u00e8me terminal | \n\n Am\u00e9nagement | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge du concessionnaire | \n
| \n Timor Port SA\u00a0(2) | \n\n Gouvernement | \n\n 30 ans, renouvelable | \n\n Terrain du port de Dili | \n\n Construction et am\u00e9nagement d\u2019un quai de 630 m\u00e8tres | \n\n Obligation contractuelle r\u00e9paration de l\u2019installation portuaire pendant toute | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)Partenariat comptabilis\u00e9 en mise en \u00e9quivalence. (2)Concessions comptabilis\u00e9es selon les dispositions d\u2019IFRIC\u00a012. | \n
Ces contrats pr\u00e9voient le versement au conc\u00e9dant d\u2019une redevance annuelle fixe assortie d\u2019une redevance variable fonction de la performance du terminal, \u00e0 l\u2019exception de la concession Togo Terminal qui ne pr\u00e9voit qu\u2019une redevance variable. Les redevances variables index\u00e9es sur l\u2019utilisation de la structure sont comptabilis\u00e9es en charges dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, au cours de l\u2019exercice o\u00f9 elles sont exigibles. Les redevances fixes ainsi que les redevances variables bas\u00e9es sur des indices ou des taux font l\u2019objet d\u2019un retraitement permettant d\u2019affecter, en application de la norme IFRS\u00a016, la part attach\u00e9e au droit d\u2019utilisation en amortissement op\u00e9rationnel de celui-ci et la part attach\u00e9e au paiement des redevances fixes (et variables sur indexation) actualis\u00e9es en charges financi\u00e8res.
Ces contrats peuvent \u00eatre r\u00e9sili\u00e9s d\u2019un commun accord avec le conc\u00e9dant. Ils peuvent \u00eatre d\u00e9nonc\u00e9s par le conc\u00e9dant pour motif d\u2019int\u00e9r\u00eat g\u00e9n\u00e9ral (avec compensation) ou d\u00e9faut majeur du concessionnaire.
B. Caract\u00e9ristiques des contrats de concession ferroviaires op\u00e9r\u00e9es jusqu\u2019au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022
| \n Concessionnaire | \n\n Conc\u00e9dant | \n\n Dur\u00e9e du contrat | \n\n Infrastructures mises \u00e0 disposition par le conc\u00e9dant | \n\n Obligations contractuelles de construction d\u2019infrastructures revenant au conc\u00e9dant \u00e0 la fin | \n\n Autres obligations | \n
| \n Camrail | \n\n \u00c9tat camerounais | \n\n 30 ans \u00e0 compter | \n\n R\u00e9seau ferr\u00e9 camerounais\u00a0: infrastructures ferroviaires n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019exploitation | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge du concessionnaire | \n
| \n Sitarail | \n\n \u00c9tats du Burkina Faso | \n\n 15 ans \u00e0 compter | \n\n R\u00e9seau ferr\u00e9 reliant et d\u00e9pendances du domaine public ferroviaire ainsi que le mat\u00e9riel n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019exploitation | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge du concessionnaire | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. | \n
Ces contrats pr\u00e9voient le versement au conc\u00e9dant d\u2019une redevance variable en fonction de la performance du terminal. Les redevances variables index\u00e9es sur l\u2019utilisation de la structure sont comptabilis\u00e9es en charges dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, au cours de l\u2019exercice o\u00f9 elles sont exigibles.
Les obligations contractuelles d\u2019entretien et de remise en \u00e9tat des biens conc\u00e9d\u00e9s font l\u2019objet de provisions en fonction des plans pr\u00e9visionnels comptabilis\u00e9es selon la norme IAS\u00a037, et pr\u00e9sent\u00e9es en note\u00a011.1 \u2013\u00a0Provisions.
Le contrat Sitarail peut \u00eatre r\u00e9sili\u00e9 \u00e0 l\u2019initiative du concessionnaire en cas de manquement grave du conc\u00e9dant \u00e0 ses obligations (avec compensation) ou en cas de force majeure, ou \u00e0 l\u2019initiative du conc\u00e9dant par rachat de la concession ou en cas de faute grave du concessionnaire.
Un accord a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en juillet\u00a02016 avec les \u00c9tats de C\u00f4te d\u2019Ivoire et du Burkina Faso pour l\u2019extension de la dur\u00e9e de la convention de concession r\u00e9vis\u00e9e de trente ann\u00e9es \u00e0 compter de la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur en \u00e9change de travaux importants de r\u00e9novation. Les dispositions annexes au contrat ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9es en juillet\u00a02017 et l\u2019entr\u00e9e en vigueur de ces nouvelles dispositions \u00e9tait pr\u00e9vue en 2018, d\u00e8s que l\u2019ensemble des conditions suspensives seraient lev\u00e9es.
Un nouvel accord a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 4\u00a0ao\u00fbt 2022 entre les \u00e9tats de la C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire, l\u2019\u00c9tat du Burkina\u00a0Faso et Bollor\u00e9 Africa Railways \u2013\u00a0Sitarail\u00a0: dans le cadre de la modernisation de l\u2019infrastructure ferroviaire et des importants travaux de r\u00e9novation n\u00e9cessaires, les parties ont convenu que les \u00c9tats recourront \u00e0 des financements institutionnels. Les parties ont pr\u00e9cis\u00e9 que leurs relations demeuraient r\u00e9gies par la convention de concession initiale qui fera l\u2019objet d\u2019am\u00e9nagements par voie d\u2019avenant afin d\u2019adapter le cadre contractuel aux nouvelles r\u00e9solutions. Ces \u00e9l\u00e9ments n\u2019\u00e9taient pas encore finalis\u00e9s au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022.
7.5.3.Engagements donn\u00e9s au titre des concessions
Les engagements pris par le Groupe au titre des contrats de concession port\u00e9s par ses filiales sont les suivants\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1,5 | \n\n 5,9 | \n
| \n Total | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1,5 | \n\n 5,9 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1 an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions\u00a0(1) | \n\n 924,6 | \n\n 159,8 | \n\n 211,4 | \n\n 553,4 | \n
| \n Total | \n\n 924,6 | \n\n 159,8 | \n\n 211,4 | \n\n 553,4 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, concernait les concessions op\u00e9r\u00e9es jusqu\u2019au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
Les engagements pris par le Groupe au titre des contrats de concession port\u00e9s par des entit\u00e9s sous contr\u00f4le conjoint ou sous influence notable du Groupe et pr\u00e9sent\u00e9s ici au taux d\u2019int\u00e9gration d\u00e9tenu par le Groupe, sont les suivants\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions | \n\n N\u00e9ant | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Total | \n\n N\u00e9ant | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions\u00a0(1) | \n\n 374,4 | \n\n 73,5 | \n\n 76,2 | \n\n 224,7 | \n
| \n Total | \n\n 374,4 | \n\n 73,5 | \n\n 76,2 | \n\n 224,7 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, concernait les concessions op\u00e9r\u00e9es jusqu\u2019au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
NOTE 8.Structure financi\u00e8re et co\u00fbts financiers
8.1.R\u00e9sultat financier
Principes comptables
Le co\u00fbt net du financement comprend les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dette, les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us et variations de valeur sur placement de tr\u00e9sorerie et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des d\u00e9riv\u00e9s.
Les autres produits et charges financiers comprennent principalement, les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers, les pertes et gains li\u00e9s aux acquisitions et cessions des titres, l\u2019effet de la mise \u00e0 la juste valeur lors des prises ou des pertes de contr\u00f4le, le r\u00e9sultat de change concernant les transactions financi\u00e8res, les effets d\u2019actualisation, les dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, les variations des provisions financi\u00e8res et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des autres produits d\u00e9riv\u00e9s relatifs aux transactions financi\u00e8res.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les pertes et gains de change d\u00e9coulant de la conversion au cours de change de cl\u00f4ture des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont reconnus en \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb pour les transactions financi\u00e8res, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts de conversion concernant les financements des investissements nets dans certaines filiales \u00e9trang\u00e8res qui sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres dans le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de la participation.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n (59,7) | \n\n (80,2) | \n
| \n \u2013 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n (107,4) | \n\n (108,7) | \n
| \n \u2013 Autres charges | \n\n (2,8) | \n\n (2,3) | \n
| \n \u2013 Revenus des cr\u00e9ances financi\u00e8res | \n\n 40,6 | \n\n 19,4 | \n
| \n \u2013 Autres produits | \n\n 9,9 | \n\n 11,3 | \n
| \n Autres produits financiers\u00a0(*) | \n\n 992,8 | \n\n 485,4 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res\u00a0(*) | \n\n (1\u00a0995,2) | \n\n (446,5) | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (1\u00a0062,2) | \n\n (41,3) | \n
| \n (1)Voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
(*) D\u00e9tails des autres produits et charges financiers
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n||||
| \n Total | \n\n Produits financiers | \n\n Charges financi\u00e8res | \n\n Total | \n\n Produits financiers | \n\n Charges financi\u00e8res | \n|
| \n Revenus des titres et des valeurs mobili\u00e8res de placement\u00a0(2) | \n\n 69,0 | \n\n 69,0 | \n\n 0,0 | \n\n 168,1 | \n\n 168,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Cession des titres de participation et des valeurs | \n\n 0,0 | \n\n 198,4 | \n\n (198,4) | \n\n 0,0 | \n\n 188,8 | \n\n (188,8) | \n
| \n Effet des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0(3) | \n\n (989,7) | \n\n 553,3 | \n\n (1\u00a0543,0) | \n\n (42,2) | \n\n 35,3 | \n\n (77,5) | \n
| \n Variations des provisions financi\u00e8res | \n\n (12,0) | \n\n 20,8 | \n\n (32,8) | \n\n (15,5) | \n\n 18,0 | \n\n (33,4) | \n
| \n Mise \u00e0 la juste valeur des actifs financiers | \n\n 7,4 | \n\n 52,9 | \n\n (45,5) | \n\n 21,9 | \n\n 25,5 | \n\n (3,6) | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes de loyers | \n\n (29,0) | \n\n 0,0 | \n\n (29,0) | \n\n (25,3) | \n\n 0,0 | \n\n (25,3) | \n
| \n Autres\u00a0(4) | \n\n (48,0) | \n\n 98,5 | \n\n (146,5) | \n\n (68,1) | \n\n 49,7 | \n\n (117,8) | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n (1\u00a0002,5) | \n\n 992,8 | \n\n (1\u00a0995,2) | \n\n 38,9 | \n\n 485,4 | \n\n (446,5) | \n
| \n (1)Voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Comprend en 2022, les dividendes re\u00e7us de MediaForEurope pour un montant de 28,1\u00a0millions d\u2019euros et de Telef\u00f3nica pour 17,6\u00a0millions contre, en 2021, un dividende exceptionnel de 102,1\u00a0millions d\u2019euros de MediaForEurope et un dividende de 20,4\u00a0millions d\u2019euros de Telef\u00f3nica. (3)Comprend en 2022, la charge r\u00e9alis\u00e9e suite \u00e0 la perte de l\u2019influence notable de Telecom Italia pour (1\u00a0493,6) millions d\u2019euros \u2013 voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence ainsi que la plus-value de cession r\u00e9alis\u00e9e par Vivendi sur l\u2019apport de sa participation dans Banijay Group Holding \u00e0 FL\u00a0Entertainment NV pour 514,9\u00a0millions d\u2019euros - voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (4)Les autres produits et charges financiers comprennent notamment les pertes et gains de change nets de couverture sur \u00e9l\u00e9ments financiers pour un montant de \u2013\u00a03,7\u00a0millions d\u2019euros, contre \u2013\u00a08,6\u00a0millions d\u2019euros en 2021. | \n
8.2.Titres mis en \u00e9quivalence
Principes comptables
Les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence comprennent les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient une influence notable et les partenariats de type joint-ventures. \u00c0 des fins de clarification de l\u2019information financi\u00e8re fournie suite \u00e0 l\u2019application des normes IFRS\u00a010 \u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb et IFRS\u00a011 \u00ab\u00a0Partenariats\u00a0\u00bb, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb, les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence dont l\u2019activit\u00e9 est en lien avec les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe. Les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s relevant de ses activit\u00e9s de holding financi\u00e8re sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb.
Les prises de participation dans les soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es et les joint-ventures sont comptabilis\u00e9es selon IAS\u00a028 r\u00e9vis\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019acquisition de l\u2019influence notable ou de la prise de contr\u00f4le conjoint. Toute diff\u00e9rence entre le co\u00fbt de la participation et la quote-part acquise dans la juste valeur des actifs et passifs de la soci\u00e9t\u00e9 est comptabilis\u00e9e en goodwill. Le goodwill ainsi d\u00e9termin\u00e9 est inclus dans la valeur comptable de la participation.
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 d\u00e8s qu\u2019un indice objectif de perte de valeur est identifi\u00e9, comme une baisse importante du cours de Bourse de la participation, l\u2019anticipation d\u2019une baisse notable des flux de tr\u00e9sorerie futurs, ou\u00a0toute information indiquant de probables effets n\u00e9gatifs significatifs sur les r\u00e9sultats de l\u2019entit\u00e9.
La valeur recouvrable des participations consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence est alors test\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites dans la note relative aux pertes de valeur d\u2019actifs immobilis\u00e9s non financiers (voir note\u00a07.1 \u2013\u00a0Goodwill).
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des participations est calcul\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une analyse multicrit\u00e8re int\u00e9grant la valeur boursi\u00e8re pour les titres cot\u00e9s, des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s, des comparables boursiers. Ces m\u00e9thodes sont confront\u00e9es aux objectifs de cours d\u00e9termin\u00e9s par les analystes financiers pour les titres cot\u00e9s.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont constat\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb selon leur classification.
En cas de prise d\u2019influence notable ou de contr\u00f4le conjoint par achats successifs de titres, le Groupe applique IAS\u00a028.
Le Groupe estime \u00eatre solidaire des pertes \u00e9ventuelles r\u00e9alis\u00e9es par les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence m\u00eame si leur montant exc\u00e8de l\u2019investissement initial. Les quotes-parts de pertes r\u00e9alis\u00e9es au cours de l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb, une\u00a0provision est comptabilis\u00e9e au passif en provisions pour risques pour la quote-part de pertes accumul\u00e9es exc\u00e9dant l\u2019investissement d\u2019origine.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 16\u00a0427,4 | \n
| \n Variation du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0(1) | \n\n (1\u00a0368,6) | \n
| \n Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 371,9 | \n
| \n Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (345,4) | \n
| \n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n (201,8) | \n
| \n AU 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 14\u00a0883,6 | \n
| \n (1)Comprend principalement l\u2019acquisition compl\u00e9mentaire de titres Lagard\u00e8re dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat - voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants, l\u2019acquisition de titres MultiChoice Group ainsi que la perte d\u2019influence notable sur Telecom Italia - voir note\u00a05.1 \u2013\u00a0Variation de p\u00e9rim\u00e8tre. (2)Dont principalement \u2013\u00a0398,7\u00a0millions d\u2019euros de dividendes vers\u00e9s et 157,4\u00a0millions d\u2019euros d\u2019\u00e9carts de conversion. | \n
Valeur consolid\u00e9e des principales soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les principales soci\u00e9t\u00e9s comptabilis\u00e9es par le Groupe comme des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles sont\u00a0:
\u2022Universal Music Group (UMG)\u00a0: leader mondial de la musique enregistr\u00e9e, l\u2019\u00e9dition musicale et le merchandising, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Hilversum (Pays-Bas)\u00a0;
\u2022Lagard\u00e8re\u00a0: groupe d\u2019\u00e9ditions, de m\u00e9dias et commerces de d\u00e9tail en zones de transport de voyageurs, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Paris (France)\u00a0;
\u2022MultiChoice Group\u00a0: leader en Afrique subsaharienne de l\u2019\u00e9dition et la distribution de cha\u00eenes de t\u00e9l\u00e9vision payantes, premium et th\u00e9matiques, ainsi que gratuites, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Randburg (Afrique du Sud).
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0 | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat | \n\n Valeur de mise | \n
| \n Entit\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n UMG (par Vivendi) \u2013\u00a010,02\u00a0% | \n\n 96,6 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0236,8 | \n
| \n UMG (par Compagnie de Cornouaille) \u2013\u00a017,68\u00a0% | \n\n 170,2 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0469,6 | \n
| \n Sous-total UMG\u00a0(*) | \n\n 266,8 | \n\n 0,0 | \n\n 11\u00a0706,4 | \n
| \n Lagard\u00e8re\u00a0(**) | \n\n 98,1 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0965,1 | \n
| \n MultiChoice Group\u00a0(***) | \n\n (11,1) | \n\n \n | \n\n 874,8 | \n
| \n Telecom Italia\u00a0(****) | \n\n \n | \n\n (393,1) | \n\n na | \n
| \n Banijay Group Holding\u00a0(*****) | \n\n 13,1 | \n\n \n | \n\n na | \n
| \n Autres MEE chez Vivendi | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n\n 55,3 | \n
| \n Autres | \n\n 0,8 | \n\n 47,7 | \n\n 274,4 | \n
| \n Sous total entit\u00e9s sous influence notable | \n\n 369,8 | \n\n (345,4) | \n\n 14\u00a0876,0 | \n
| \n Partenariats | \n\n 2,1 | \n\n \n | \n\n 7,5 | \n
| \n Total | \n\n 371,9 | \n\n (345,4) | \n\n 14\u00a0883,6 | \n
| \n\n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat | \n\n Valeur de mise | \n
| \n Entit\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n UMG (par Vivendi) \u2013\u00a010,03\u00a0% | \n\n 25,1 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0234,8 | \n
| \n UMG (par Compagnie de Cornouaille) \u2013\u00a017,67\u00a0% | \n\n 44,3 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0465,8 | \n
| \n Sous-total UMG | \n\n 69,4 | \n\n \n | \n\n 11\u00a0700,6 | \n
| \n Lagard\u00e8re | \n\n 19,6 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0468,7 | \n
| \n Telecom Italia | \n\n \n | \n\n (631,7) | \n\n 2\u00a0390,2 | \n
| \n Autres MEE chez Vivendi\u00a0(1) | \n\n 37,4 | \n\n \n | \n\n 304,1 | \n
| \n Autres | \n\n 1,0 | \n\n 49,0 | \n\n 262,9 | \n
| \n Sous total entit\u00e9s sous influence notable | \n\n 127,4 | \n\n (582,7) | \n\n 16\u00a0126,6 | \n
| \n Partenariats\u00a0(3) | \n\n 2,0 | \n\n \n | \n\n 300,8 | \n
| \n Total | \n\n 129,4 | \n\n (582,7) | \n\n 16\u00a0427,4 | \n
| \n (1)Dont Banijay Group Holding avec valeur de mise en \u00e9quivalence de 254\u00a0millions d\u2019euros. (2)Retrait\u00e9e\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (3)Les partenariats exerc\u00e9s par le Groupe en 2021 concernent essentiellement Bollor\u00e9 Africa Logistics, c\u00e9d\u00e9 en 2022 \u2013\u00a0voir note 1 \u2013\u00a0Faits marquants et note 18.2 \u2013\u00a0Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence. | \n
(*) Universal Music Group
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 502,3\u00a0millions d\u2019actions Universal Music Group (UMG), repr\u00e9sentant 27,7\u00a0% (10,02\u00a0% par Vivendi et 17,68\u00a0% par Compagnie de Cornouaille) du capital et des droits de vote d\u2019UMG. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le cours de Bourse des actions d\u2019UMG \u00e9tait de 22,51\u00a0euros par action et la valeur des titres mis en \u00e9quivalence au bilan consolid\u00e9 est de 23,30\u00a0euros par action.
(**) Lagard\u00e8re
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 81,4\u00a0millions d\u2019actions Lagard\u00e8re, repr\u00e9sentant 57,66\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re compte tenu des 17,3\u00a0millions d\u2019actions acquises dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat sur les actions du groupe Lagard\u00e8re. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a07(2) du R\u00e8glement\u00a0(CE) 139/2004 relatif au contr\u00f4le des concentrations entre entreprises, Vivendi n\u2019exercera pas les droits de vote attach\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des actions acquises aupr\u00e8s d\u2019Amber Capital ou dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat jusqu\u2019\u00e0 autorisation de la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re par les autorit\u00e9s de concurrence. La participation du Groupe dans Lagard\u00e8re s\u2019\u00e9tablira ainsi, durant cette p\u00e9riode, \u00e0 22,81\u00a0% des droits de vote. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le cours de Bourse des actions de Lagard\u00e8re \u00e9tait de 20,04\u00a0euros par action et la valeur des titres mis en \u00e9quivalence au bilan consolid\u00e9 est de 24,15\u00a0euros par action.
(***) MultiChoice Group
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 128,9\u00a0millions d\u2019actions MultiChoice Group\u00a0Ltd (\u00ab\u00a0MultiChoice Group\u00a0\u00bb), repr\u00e9sentant 29,13\u00a0% du capital. Le 10\u00a0f\u00e9vrier 2023, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 d\u00e9tenir d\u00e9sormais 30,27\u00a0% du capital de MultiChoice Group. La r\u00e9glementation sud-africaine interdit \u00e0 tout investisseur \u00e9tranger (hors pays de l\u2019Union africaine ayant conclu des accords bilat\u00e9raux) de d\u00e9tenir un int\u00e9r\u00eat financier direct ou indirect de plus de 20\u00a0% des droits de vote ou de contr\u00f4ler une soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tentrice d\u2019une licence de t\u00e9l\u00e9diffusion commerciale. Les statuts de MultiChoice Group limitent donc \u00e0 20\u00a0% les droits de votes de l\u2019ensemble des actionnaires \u00e9trangers avec, le cas \u00e9ch\u00e9ant, une r\u00e9duction de leurs droits de vote \u00e0 due proportion (m\u00e9canisme dit de \u00ab\u00a0scale back\u00a0\u00bb). Groupe Canal+ est d\u00e9sormais le premier actionnaire de MultiChoice Group, qualifi\u00e9 d\u2019actionnaire significatif (\u00ab\u00a0material shareholder\u00a0\u00bb) par MultiChoice Group, qui est comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le cours de Bourse des actions de MultiChoice Group \u00e9tait de 6,49\u00a0euros par action et la valeur des titres mis en \u00e9quivalence au bilan consolid\u00e9 est de 6,79\u00a0euros par action.
(****) Telecom Italia
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe a cess\u00e9 de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise en \u00e9quivalence, consid\u00e9rant ne plus exercer une influence notable sur Telecom Italia eu \u00e9gard \u00e0 la d\u00e9mission de ses deux repr\u00e9sentants (Arnaud de Puyfontaine et Franck Cadoret) du Conseil d\u2019administration de Telecom Italia. De ce fait, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028\u00a0\u00ab\u00a0Participations dans des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises\u00a0\u00bb, le Groupe a comptabilis\u00e9 dans le r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2022 la diff\u00e9rence entre la valeur comptable de sa participation dans Telecom Italia au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (0,5864\u00a0euro par action) et la juste valeur calcul\u00e9e sur la base du cours de Bourse \u00e0 cette date (0,2163\u00a0euro par action), soit une mise \u00e0 la juste valeur entra\u00eenant une charge de \u2013\u00a01\u00a0347,3\u00a0millions d\u2019euros, class\u00e9e parmi les \u00ab\u00a0Autres charges et produits financiers\u00a0\u00bb. En outre, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, le Groupe a comptabilis\u00e9 dans le r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2022 le solde des montants pr\u00e9alablement comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments recyclables du r\u00e9sultat global au titre de la participation dans Telecom Italia, soit une charge nette de \u2013\u00a0146,3\u00a0millions d\u2019euros, class\u00e9e parmi les \u00ab\u00a0Autres charges et produits financiers\u00a0\u00bb. \u00c0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la participation du Groupe dans Telecom Italia est class\u00e9e comme un investissement financier conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb.
(*****) dont Banijay Group Holding
\u00c0 la suite de l\u2019apport de la participation de Vivendi dans Banijay Group Holding \u00e0 FL\u00a0Entertainment le 30\u00a0juin 2022, le Groupe a cess\u00e9 de mettre en \u00e9quivalence Banijay Group Holding. \u00c0 cette date, la participation du Groupe dans FL\u00a0Entertainment est class\u00e9e comme un investissement financier dont les variations de valeur seront comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres, parmi les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Informations financi\u00e8res \u00e0 100\u00a0% de Universal Music Group, Lagard\u00e8re, MultiChoice Group et Telecom Italia utilis\u00e9es
pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers du Groupe
Les principaux agr\u00e9gats des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, tels que publi\u00e9s par Universal Music Group, Lagard\u00e8re, MultiChoice Group et Telecom Italia sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n MultiChoice Group | \n\n Telecom Italia\u00a0(1) | \n
| \n Bilan | \n\n 30\u00a0juin 2022\u00a0(2) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 30\u00a0septembre 2022 | \n\n 30\u00a0septembre 2022 | \n
| \n Date de publication | \n\n 27\u00a0juillet 2022 | \n\n 15\u00a0f\u00e9vrier 2023\u00a0(3) | \n\n 10\u00a0novembre 2022 | \n\n 10\u00a0novembre 2022 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 8\u00a0277 | \n\n 5\u00a0503 | \n\n 1\u00a0515 | \n\n 52\u00a0399 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 4\u00a0799 | \n\n 3\u00a0478 | \n\n 1\u00a0414 | \n\n 10\u00a0708 | \n
| \n Total actif | \n\n 13\u00a0076 | \n\n 8\u00a0981 | \n\n 2\u00a0929 | \n\n 63\u00a0107 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 2\u00a0206 | \n\n 1\u00a0030 | \n\n 404 | \n\n 19\u00a0151 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 4\u00a0824 | \n\n 3\u00a0791 | \n\n 806 | \n\n 30\u00a0742 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 6\u00a0046 | \n\n 4\u00a0160 | \n\n 1\u00a0719 | \n\n 13\u00a0214 | \n
| \n Total passif | \n\n 13\u00a0076 | \n\n 8\u00a0981 | \n\n 2\u00a0929 | \n\n 63\u00a0107 | \n
| \n dont position /(dette) financi\u00e8re nette\u00a0(4) | \n\n (2\u00a0283) | \n\n (1\u00a0713) | \n\n nd | \n\n (25\u00a0499) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n MultiChoice Group | \n\n Telecom Italia\u00a0(1) | \n
| \n Compte de r\u00e9sultat | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos | \n\n Comptes semestriels au 30\u00a0septembre 2022 | \n\n Comptes neuf mois | \n
| \n Date de publication | \n\n 2\u00a0mars 2023\u00a0(5) | \n\n 15\u00a0f\u00e9vrier 2023\u00a0(3) | \n\n 10\u00a0novembre 2022 | \n\n 10\u00a0novembre 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 10\u00a0340 | \n\n 6\u00a0929 | \n\n 1\u00a0683 | \n\n 11\u00a0529 | \n
| \n EBITDA / Resop\u00a0(4) | \n\n 2\u00a0028 | \n\n 438 | \n\n 458 | \n\n 3\u00a0945 | \n
| \n R\u00e9sultat net, part du Groupe | \n\n 782 | \n\n 161 | \n\n (15) | \n\n (2\u00a0728) | \n
| \n dont activit\u00e9s poursuivies | \n\n 782 | \n\n 126 | \n\n (15) | \n\n (2\u00a0728) | \n
| \n activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n \n | \n\n 35 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net | \n\n 267\u00a0(2) | \n\n 98 | \n\n (11) | \n\n (393)\u00a0(1) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n (67) | \n\n 4 | \n\n 45 | \n\n 169 | \n
| \n Dividendes vers\u00e9s au Groupe | \n\n (221) | \n\n (32) | \n\n (36) | \n\n \u2013 | \n
| \n ND\u00a0: non disponible. (1)Sur l\u2019exercice 2022, la quote-part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles repr\u00e9sente une perte de \u2013\u00a0393\u00a0millions d\u2019euros, contre une perte de \u2013\u00a0632\u00a0millions d\u2019euros (2)Afin de mettre en \u00e9quivalence Universal Music Group, le Groupe s\u2019appuie sur les informations financi\u00e8res qu\u2019UMG a publi\u00e9. Au 14\u00a0mars 2023, \u00e0 la date du Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE arr\u00eatant (3)Les proc\u00e9dures d\u2019audit sur les comptes consolid\u00e9s de Lagard\u00e8re ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es. Le rapport d\u2019audit relatif \u00e0 la certification sera \u00e9mis \u00e0 l\u2019issue des v\u00e9rifications sp\u00e9cifiques en cours de mise en \u0153uvre. (4)Mesures \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, y compris l\u2019EBITDA, telles que publi\u00e9es par Universal Music Group, MultiChoice Group et Telecom Italia, ainsi que le Resop (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant (5)Les informations financi\u00e8res publi\u00e9es par Universal Music Group sont non audit\u00e9es, le rapport d\u2019audit relatif \u00e0 la certification \u00e9tant en cours. | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n Telecom Italia | \n
| \n Bilan | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Date de publication | \n\n 31\u00a0mars 2022 | \n\n 18\u00a0mars 2022 | \n\n 3\u00a0mars 2022 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 8\u00a0760 | \n\n 5\u00a0345 | \n\n 55\u00a0117 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 3\u00a0334 | \n\n 3\u00a0406 | \n\n 14\u00a0070 | \n
| \n Total actif | \n\n 12\u00a0094 | \n\n 8\u00a0751 | \n\n 69\u00a0187 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 2\u00a0030 | \n\n 939 | \n\n 22\u00a0039 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 4\u00a0672 | \n\n 4\u00a0117 | \n\n 30\u00a0784 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 5\u00a0392 | \n\n 3\u00a0695 | \n\n 16\u00a0364 | \n
| \n Total passif | \n\n 12\u00a0094 | \n\n 8\u00a0751 | \n\n 69\u00a0187 | \n
| \n dont position /(dette) financi\u00e8re nette\u00a0(1) | \n\n (2\u00a0010) | \n\n (1\u00a0535) | \n\n (22\u00a0416) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n Telecom Italia | \n
| \n Compte de r\u00e9sultat | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Comptes annuels au 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Date de publication | \n\n 31\u00a0mars 2022 | \n\n 18\u00a0mars 2022 | \n\n 3\u00a0mars 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 8\u00a0504 | \n\n 5\u00a0130 | \n\n 15\u00a0316 | \n
| \n EBITDA / Resop\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0686 | \n\n 249 | \n\n 5\u00a0080 | \n
| \n R\u00e9sultat net, part du Groupe | \n\n 886 | \n\n (101) | \n\n (8\u00a0652) | \n
| \n dont activit\u00e9s poursuivies | \n\n 886 | \n\n (103) | \n\n (8\u00a0652) | \n
| \n activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n
| \n (1)Mesures \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, y compris l\u2019EBITDA, telles que publi\u00e9 par Universal Music Group et Telecom Italia, ainsi que le Resop (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es), tel que publi\u00e9 par Lagard\u00e8re, utilis\u00e9es comme indicateurs de performance. | \n
8.3.Autres actifs financiers
Principes comptables
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers sont n\u00e9goci\u00e9s activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique, d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s en r\u00e9serves de consolidation et ne sont pas reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07, ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
\u2022Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti comprennent les instruments de dette dont l\u2019intention de gestion du Groupe est de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels qui correspondent uniquement au remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb. Il s\u2019agit notamment de cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des avances en compte courant consenties \u00e0 des entit\u00e9s associ\u00e9es ou non consolid\u00e9es, des d\u00e9p\u00f4ts de garantie, d\u2019autres pr\u00eats, cr\u00e9ances et obligations.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en appliquant la m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif\u00a0\u00bb.
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette\u00a0(1) | \n\n Dont non courant | \n\n Dont courant | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0309,0 | \n\n 9\u00a0308,4 | \n\n 0,6 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 127,0 | \n\n 0,0 | \n\n 127,0 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 434,6 | \n\n (171,6) | \n\n 263,0 | \n\n 247,6 | \n\n 15,4 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0699,0 | \n\n 9\u00a0556,0 | \n\n 143,0 | \n
| \n (1)Les autres actifs financiers en valeur nette comprennent notamment des titres de participations cot\u00e9s et non cot\u00e9s pour 9\u00a0299,4\u00a0millions d\u2019euros, des d\u00e9riv\u00e9s actifs pour 10,7\u00a0millions d\u2019euros, des actifs de gestion de tr\u00e9sorerie pour 125,8\u00a0millions d\u2019euros et des actifs financiers au co\u00fbt amorti pour 263,0\u00a0millions d\u2019euros. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette\u00a0(1) | \n\n Dont non courant | \n\n Dont courant | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8\u00a0460,6 | \n\n 8\u00a0270,4 | \n\n 190,2 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 473,6 | \n\n 57,9 | \n\n 415,7 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 511,6 | \n\n (178,5) | \n\n 333,1 | \n\n 311,4 | \n\n 21,7 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0267,3 | \n\n 8\u00a0639,7 | \n\n 627,5 | \n
| \n (1)Les autres actifs financiers en valeur nette comprenaient notamment des titres de participations cot\u00e9s et non cot\u00e9s pour 8\u00a0455,2\u00a0millions d\u2019euros, des d\u00e9riv\u00e9s actifs pour 5,6\u00a0millions d\u2019euros, des actifs de gestion de tr\u00e9sorerie pour 415,5\u00a0millions d\u2019euros et des actifs financiers au co\u00fbt amorti pour 333,1\u00a0millions d\u2019euros. | \n
(*) D\u00e9tail des variations de la p\u00e9riode
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 Valeur nette | \n\n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions\u00a0(1) | \n\n Variation de juste valeur\u00a0(2) | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 8\u00a0460,6 | \n\n (7,4) | \n\n 36,0 | \n\n (198,4) | \n\n (55,5) | \n\n 1\u00a0073,7 | \n\n 9\u00a0309,0 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 473,6 | \n\n 0,0 | \n\n 76,6 | \n\n (472,0) | \n\n 50,4 | \n\n (1,6) | \n\n 127,0 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 333,1 | \n\n (3,6) | \n\n 91,1 | \n\n (154,4) | \n\n 0,0 | \n\n (3,2) | \n\n 263,0 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0267,3 | \n\n (11,0) | \n\n 203,7 | \n\n (824,8) | \n\n (5,1) | \n\n 1\u00a0068,9 | \n\n 9\u00a0699,0 | \n
| \n (1)La cession des actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres correspond essentiellement \u00e0 la livraison des titres Mediobanca qui avait fait l\u2019objet en 2021 d\u2019une vente \u00e0 terme. (2)La variation de la juste valeur des actifs financiers par capitaux propres comprend notamment\u00a0: 269,5\u00a0millions d\u2019euros relatifs au titre des holdings de contr\u00f4le du Groupe\u00a0; 140,5\u00a0millions d\u2019euros relatifs \u00e0 Compagnie de l\u2019Odet\u00a0; \u2013\u00a0342,2\u00a0millions d\u2019euros relatifs \u00e0 MediaForEurope\u00a0; \u2013\u00a042,5\u00a0millions d\u2019euros relatifs aux titres FL\u00a0Entertainment et \u2013\u00a037,9\u00a0millions relatifs aux titres Bigben Interactive. (3)Les autres mouvements des actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent notamment l\u2019inscription des titres FL Entertainment NV \u00e0 l\u2019issue de l\u2019op\u00e9ration sur les titres Banijay Holding Group \u2013\u00a0voir note 1 \u2013\u00a0Faits marquants\u00a0; l\u2019inscription au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 des titres Telecom Italia \u2013 voir note 8.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence et le reclassement des titres MultiChoice Group (MultiChoice Group \u00e9tant comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022 \u2013\u00a0voir note 8.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence). | \n
Portefeuille de titres cot\u00e9s et non cot\u00e9s
D\u00e9tail des principaux titres
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||
| \n Pourcentage | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Pourcentage | \n\n Valeur nette comptable | \n|
| \n Compagnie de l\u2019Odet\u00a0(1) | \n\n 35,55 | \n\n 3\u00a0254,1 | \n\n 35,55 | \n\n 3\u00a0113,6 | \n
| \n Telecom Italia\u00a0(2) | \n\n 17,04 | \n\n 787,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n FL Entertainment\u00a0(3) | \n\n 19,76 | \n\n 770,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n MediaForEurope | \n\n 20,76 | \n\n 259,4 | \n\n 24,21 | \n\n 601,6 | \n
| \n Mediobanca | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,17 | \n\n 189,8 | \n
| \n Autres titres cot\u00e9s\u00a0(4) | \n\n \n | \n\n 267,6 | \n\n \n | \n\n 847,8 | \n
| \n Sous total titres cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 5\u00a0339,3 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0752,8 | \n
| \n Sofibol | \n\n 48,95 | \n\n 2\u00a0192,6 | \n\n 48,95 | \n\n 2\u00a0041,5 | \n
| \n Financi\u00e8re V | \n\n 49,69 | \n\n 1\u00a0139,1 | \n\n 49,69 | \n\n 1\u00a0060,5 | \n
| \n Omnium Bollor\u00e9 | \n\n 49,84 | \n\n 575,2 | \n\n 49,84 | \n\n 535,5 | \n
| \n Autres titres non cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 53,3 | \n\n \n | \n\n 65,0 | \n
| \n Sous total titres non cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 3\u00a0960,2 | \n\n \n | \n\n 3\u00a0702,4 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 9\u00a0299,4 | \n\n \n | \n\n 8\u00a0455,2 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les capitaux propres consolid\u00e9s de Compagnie de l\u2019Odet s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 32\u00a0941,4\u00a0millions d\u2019euros et le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 \u00e0 2\u00a0706,2\u00a0millions d\u2019euros. (2)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi a cess\u00e9 de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise en \u00e9quivalence. (3)Le 30\u00a0juin 2022, Vivendi a apport\u00e9 \u00e0 Financi\u00e8re Lov Entertainment NV\u00a0(FLE) la totalit\u00e9 de sa participation de 32,86\u00a0% dans Banijay Group Holding (qui \u00e9tait mise en \u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s)\u00a0; en contrepartie, Vivendi a re\u00e7u 19,89\u00a0% du capital et 9,48\u00a0% des droits de vote de FLE. La cotation de FLE sur Euronext Amsterdam est intervenue le 1er\u00a0juillet 2022. (4)Comprend notamment les participations du groupe Vivendi dans Prisa (9,5\u00a0% du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre 9,9\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) et dans Telef\u00f3nica (environ 1\u00a0% du capital). | \n
Les titres de participation cot\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au cours de Bourse (voir note\u00a09.1 \u2013\u00a0Informations sur les risques). Les titres de participation non cot\u00e9s comprennent principalement les participations du Groupe dans Omnium Bollor\u00e9, Sofibol et Financi\u00e8re V, holdings interm\u00e9diaires de contr\u00f4le du Groupe.
\u2022Sofibol, Financi\u00e8re V, Omnium Bollor\u00e9
Le Groupe Bollor\u00e9 d\u00e9tient directement et indirectement des participations dans Sofibol, Financi\u00e8re\u00a0V et Omnium Bollor\u00e9, holdings interm\u00e9diaires de contr\u00f4le du Groupe.
\u2022Sofibol, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 51,05\u00a0% par Financi\u00e8re V, \u00e0 35,93\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE et \u00e0 hauteur de 13,01\u00a0% par Compagnie Saint-Gabriel, elle-m\u00eame filiale \u00e0 99,99\u00a0% de Bollor\u00e9\u00a0SE.
\u2022Financi\u00e8re\u00a0V, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 50,31\u00a0% par Omnium Bollor\u00e9, \u00e0 22,81\u00a0% par Compagnie du Cambodge, \u00e0 10,50\u00a0% par Financi\u00e8re Moncey, \u00e0 10,25\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE, \u00e0 4\u00a0% par Soci\u00e9t\u00e9 Industrielle et Financi\u00e8re de l\u2019Artois, \u00e0 1,68\u00a0% par Compagnie des Tramways de Rouen et \u00e0 hauteur de 0,45\u00a0% par Soci\u00e9t\u00e9 des Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard.
\u2022Omnium Bollor\u00e9, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 50,04\u00a0% par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE, \u00e0 27,92\u00a0% par Financi\u00e8re du Champ de Mars SA (contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9\u00a0SE), \u00e0 17,10\u00a0% par Financi\u00e8re Moncey, \u00e0 4,82\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE et \u00e0 hauteur de 0,11\u00a0% par Vincent Bollor\u00e9.
Malgr\u00e9 sa participation dans les soci\u00e9t\u00e9s Compagnie de l\u2019Odet (35,55\u00a0%), Sofibol (48,95\u00a0%), Financi\u00e8re\u00a0V (49,69\u00a0%) et Omnium Bollor\u00e9 (49,84\u00a0%), le Groupe Bollor\u00e9 ne d\u00e9tient pas d\u2019influence notable sur ces participations car les actions d\u00e9tenues sont priv\u00e9es de droit de vote en raison du contr\u00f4le exerc\u00e9 directement et indirectement par ces soci\u00e9t\u00e9s sur le Groupe Bollor\u00e9.
La valorisation de ces titres est bas\u00e9e sur le cours de Bourse des titres Compagnie de l\u2019Odet et int\u00e8gre une d\u00e9cote qui refl\u00e8te la moindre liquidit\u00e9 de ces titres, sur la base d\u2019un mod\u00e8le de valorisation dite \u00ab\u00a0du Protective Put\u00a0\u00bb (mod\u00e8le de Chaffe). Cette \u00e9valuation a conduit \u00e0 reconna\u00eetre une d\u00e9cote de 12,62\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
L\u2019ensemble des titres cot\u00e9s est class\u00e9 en niveau\u00a01 de la hi\u00e9rarchie de juste valeur de la norme IFRS\u00a013. Les titres non cot\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont class\u00e9s en niveau\u00a02 ou 3.
8.4.Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et tr\u00e9sorerie nette
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb se compose des fonds de caisse, des soldes bancaires ainsi que des placements \u00e0 court terme dans des instruments du march\u00e9 mon\u00e9taire. Ces placements, d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, sont facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Disponibilit\u00e9s | \n\n 3\u00a0925,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0925,3 | \n\n 3\u00a0546,6 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0546,6 | \n
| \n \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 3\u00a0876,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0876,3 | \n\n 1\u00a0005,8 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0005,8 | \n
| \n Conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0actif\u00a0(1) | \n\n 100,0 | \n\n 0,0 | \n\n 100,0 | \n\n 100,0 | \n\n 0,0 | \n\n 100,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0652,4 | \n
| \n Conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0passif\u00a0(1) | \n\n (150,1) | \n\n 0,0 | \n\n (150,1) | \n\n (149,8) | \n\n 0,0 | \n\n (149,8) | \n
| \n Concours bancaires courants | \n\n (71,1) | \n\n 0,0 | \n\n (71,1) | \n\n (259,6) | \n\n 0,0 | \n\n (259,6) | \n
| \n Tr\u00e9sorerie Nette | \n\n 7\u00a0680,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0680,3 | \n\n 4\u00a0243,0 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0243,0 | \n
| \n (1)Les conventions de tr\u00e9sorerie figurant au bilan consolid\u00e9 sont \u00e9tablies entre soci\u00e9t\u00e9s ayant des liens de filiation, dont l\u2019une des contreparties n\u2019est pas consolid\u00e9e au sein du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation du Groupe mais dans un ensemble plus grand. Les int\u00e9r\u00eats financiers communs de ces soci\u00e9t\u00e9s les ont conduites \u00e0 \u00e9tudier des modalit\u00e9s leur permettant d\u2019am\u00e9liorer les conditions dans lesquelles elles doivent assurer leurs besoins de tr\u00e9sorerie ou utiliser leurs exc\u00e9dents de mani\u00e8re \u00e0 optimiser leur tr\u00e9sorerie. Ces op\u00e9rations courantes de tr\u00e9sorerie, r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 des conditions de march\u00e9, sont par nature des cr\u00e9dits de substitution. | \n
La tr\u00e9sorerie nette comprend la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de Vivendi pour 2\u00a0008\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et Bollor\u00e9\u00a0SE pour 5\u00a0315\u00a0millions d\u2019euros.
8.5.Endettement financier
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recommandation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net,
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
8.5.1.Endettement financier net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au\u00a031/12/2022 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n\n Au\u00a031/12/2021 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 611,2 | \n\n 2\u00a0741,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 710,8 | \n\n 3\u00a0338,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 743,4 | \n\n 2\u00a0491,4 | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 1\u00a0269,1 | \n\n 2\u00a0733,8 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 221,4 | \n\n 15,6 | \n\n 439,7 | \n\n 410,4 | \n\n 29,3 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs (1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n 8\u00a0495,5 | \n\n 2\u00a0390,3 | \n\n 6\u00a0105,2 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(2) | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n 0,0 | \n\n (4\u00a0652,4) | \n\n (4\u00a0652,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n (125,8) | \n\n (125,8) | \n\n 0,0 | \n\n (415,5) | \n\n (415,5) | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs\u00a0(1) | \n\n (3,5) | \n\n 0,0 | \n\n (3,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier net | \n\n (1\u00a0206,8) | \n\n (6\u00a0451,4) | \n\n 5\u00a0244,5 | \n\n 3\u00a0427,6 | \n\n (2\u00a0677,6) | \n\n 6\u00a0105,2 | \n
| \n (1)Voir ci-apr\u00e8s paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. (2)Voir\u00a08.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et tr\u00e9sorerie nette. (3)Selon la d\u00e9finition du Groupe, les actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie correspondent aux placements ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que, concernant les OPCVM mon\u00e9taires, aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ils correspondent pour 126\u00a0millions d\u2019euros aux actifs financiers de Vivendi (dont 75\u00a0millions d\u2019euros de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme), contre 415\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
Principales caract\u00e9ristiques des \u00e9l\u00e9ments de l\u2019endettement financier
Passifs au co\u00fbt amorti
Emprunts obligataires
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi (1) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n
| \n (1)En juin\u00a02019, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 2\u00a0100\u00a0millions d\u2019euros, constitu\u00e9 de trois tranches de 700\u00a0millions d\u2019euros chacune, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2022, 2025 et 2028, avec un coupon annuel respectivement de 0,000\u00a0%, 0,625\u00a0% et 1,125\u00a0%. Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de la tranche \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2022 en date du 13\u00a0juin 2022. En septembre\u00a02017, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 850\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance septembre\u00a02024, avec un coupon annuel de 0,875\u00a0%. En novembre\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 600\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance novembre\u00a02023, avec un coupon annuel de 1,125\u00a0%. En mai\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 500\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance mai\u00a02026, avec un coupon annuel de 1,875\u00a0%. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant des emprunts obligataires du groupe Vivendi comprend les int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts obligataires pour 11,4\u00a0millions d\u2019euros ainsi que l\u2019effet cumul\u00e9 du co\u00fbt amorti pour \u2013\u00a09\u00a0millions d\u2019euros. | \n
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 4\u00a0002,9 | \n
| \n (1)Dont 400,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 au titre d\u2019une convention de cr\u00e9dit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2023 et \u00e0 taux variable. Cet emprunt a fait l\u2019objet d\u2019une couverture de taux \u00e9changeant les int\u00e9r\u00eats initiaux contre du taux fixe et qualifi\u00e9e comptablement de couverture. Cette convention de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9e par anticipation sur l\u2019exercice 2022. Dont 351,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 135,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 au titre d\u2019une ligne de cr\u00e9dit revolving de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025. Dont 169,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 178,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 au titre d\u2019un programme de mobilisation de cr\u00e9ances. Dont 130,0\u00a0millions d\u2019euros de tirage de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Bollor\u00e9\u00a0SE au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (351,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) dans le cadre d\u2019un programme de 900,0\u00a0millions d\u2019euros au maximum. Dont 2\u00a0240,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2\u00a0390,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 de financements adoss\u00e9s \u00e0 des titres Vivendi et UMG \u00e0 \u00e9ch\u00e9ances 2023, 2024, 2025, 2026, 2027 et 2028. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 143\u00a0613\u00a0565\u00a0titres Vivendi et 116\u00a0315\u00a0042\u00a0titres UMG sont nantis. Ils peuvent faire l\u2019objet d\u2019appels de marge en cas de baisse du titre Vivendi mais ne sont assortis d\u2019aucune clause de remboursement anticip\u00e9 acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 (\u00ab\u00a0Hard triggers\u00a0\u00bb). | \n
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(1) | \n\n 236,9 | \n\n 439,8 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, comprend principalement des concours bancaires courants pour un montant de 71,1\u00a0millions d\u2019euros (dont 5\u00a0millions d\u2019euros au sein de Vivendi), contre 259,6\u00a0millions d\u2019euros (dont 4\u00a0millions d\u2019euros chez Vivendi) au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, et des conventions de tr\u00e9sorerie avec les holdings sup\u00e9rieures pour 150,1\u00a0millions d\u2019euros, contre 149,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 3,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs | \n\n 3,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
Nature et juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de l\u2019endettement net
| \n Nature de l\u2019instrument | \n\n Risque couvert | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Montant | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(1) | \n\n De taux | \n\n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 2023 | \n\n 400\u00a0000\u00a0\u20ac | \n\n 0,0 | \n\n (2,6) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(2) | \n\n De taux | \n\n DRPC\u00a0(3) | \n\n 2028 | \n\n 48\u00a0222\u00a0\u20ac | \n\n 3,5 | \n\n (1,3) | \n
| \n (1)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2016, rompue, suite au remboursement du sous-jacent sur l\u2019exercice 2022. (2)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2018. (3)D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne. | \n
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces passifs financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 par devise (montants avant couverture)
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n Euros et francs CFA\u00a0(1) | \n\n Dollars US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 3\u00a0181,7 | \n\n 0,0 | \n\n 53,1 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 236,9 | \n\n 210,6 | \n\n 7,1 | \n\n 19,2 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s\u00a0(a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 6\u00a0744,5 | \n\n 7,1 | \n\n 72,3 | \n
| \n (1)Dont 3\u00a0366\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts de Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3\u00a0403\u00a0millions d\u2019euros, dont 3\u00a0813\u00a0millions d\u2019euros en euros, \u2013\u00a0352\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et \u2013\u00a058\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2022, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n Euros et francs CFA\u00a0(1) | \n\n Dollars\u00a0US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires (a) | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 3\u00a0784,9 | \n\n 175,2 | \n\n 42,8 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 439,7 | \n\n 346,4 | \n\n 43,4 | \n\n 49,9 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s\u00a0(a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 8\u00a0491,6 | \n\n 8\u00a0180,3 | \n\n 218,6 | \n\n 92,7 | \n
| \n (1)Dont 4\u00a0062\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts de Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 4\u00a0108\u00a0millions d\u2019euros, dont 4\u00a0434\u00a0millions d\u2019euros en euros, \u2013\u00a0396\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et 70\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2021, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 selon le taux (montants avant couverture)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||||
| \n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n|
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 113,8 | \n\n 3\u00a0121,0 | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 123,4 | \n\n 3\u00a0879,5 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 236,9 | \n\n 15,6 | \n\n 221,4 | \n\n 439,7 | \n\n 30,2 | \n\n 409,5 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 3\u00a0481,6 | \n\n 3\u00a0342,4 | \n\n 8\u00a0491,6 | \n\n 4\u00a0202,6 | \n\n 4\u00a0289,0 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 51,0\u00a0%.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 49,5\u00a0%.
8.5.2.Variation de l\u2019endettement brut
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Souscription d\u2019emprunts | \n\n Remboursements d\u2019emprunts | \n\n Autres variations cash\u00a0(1) | \n\n Variations \u00ab\u00a0non cash\u00a0\u00bb | \n\n Au 31/12/2022 | \n|
| \n Variation | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n||||||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n\n (700,0) | \n\n 3,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 355,8 | \n\n (1\u00a0057,4) | \n\n 7,1 | \n\n (74,7) | \n\n 1,1 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 439,7 | \n\n 1,1 | \n\n (13,2) | \n\n 23,0 | \n\n (190,8) | \n\n (22,9) | \n\n 236,9 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs\u00a0(4) | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (2,1) | \n\n (1,8) | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 8\u00a0495,5 | \n\n 356,9 | \n\n (1\u00a0770,6) | \n\n 33,3 | \n\n (267,7) | \n\n (23,5) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n
| \n (1)Comprend essentiellement la variation des concours bancaires courants et des conventions de tr\u00e9sorerie,\u00a0passifs compris dans la tr\u00e9sorerie nette \u2013 voir note\u00a08.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents (2)Dont essentiellement les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013 voir note\u00a01 \u2013 Faits marquants. (3)Dont principalement variation de change. (4)Voir note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net, paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. | \n
8.5.3.\u00c9ch\u00e9ancier de l\u2019endettement brut
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la construction de cet \u00e9ch\u00e9ancier des d\u00e9caissements non actualis\u00e9s relatifs \u00e0 l\u2019endettement brut sont les suivantes\u00a0:
\u2022lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es\u00a0: la position \u00e9ch\u00e9anc\u00e9e est la position de cl\u00f4ture 2022, le montant utilis\u00e9 \u00e0 une date ult\u00e9rieure pourrait \u00eatre sensiblement diff\u00e9rent\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9ch\u00e9ance retenue pour les lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales de Bollor\u00e9\u00a0SE est la dur\u00e9e contractuelle et non pas celle du tirage\u00a0; ces tirages sont renouvel\u00e9s par d\u00e9cision du Groupe en fonction des arbitrages de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u2022les montants en devises sont convertis au cours de cl\u00f4ture\u00a0;
\u2022les int\u00e9r\u00eats futurs \u00e0 taux variable sont fig\u00e9s sur la base du taux de cl\u00f4ture, sauf dans le cas d\u2019une meilleure estimation.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n De 0 \u00e0 3\u00a0mois | \n\n De 3 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 9,0 | \n\n 0,0 | \n\n 9,0 | \n\n 611,2 | \n\n 17,1 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 386,5 | \n\n 25,7 | \n\n 2,3 | \n\n 21,6 | \n\n 354,7 | \n\n 43,1 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n\n 221,4 | \n\n 2,2 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Total \u00e0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n Plus de 5 ans | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 611,2 | \n\n 35,0 | \n\n 2\u00a0046,6 | \n\n 65,4 | \n\n 694,4 | \n\n 7,9 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 743,4 | \n\n 90,4 | \n\n 1\u00a0955,4 | \n\n 164,4 | \n\n 536,0 | \n\n 5,0 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 221,4 | \n\n 4,4 | \n\n 2,3 | \n\n 0,7 | \n\n 13,3 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0004,3 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0243,7 | \n\n \n | \n
8.6.Engagements hors bilan au titre du financement
8.6.1.Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Cautions et garanties financi\u00e8res\u00a0(1) | \n\n 9,6 | \n\n 5,2 | \n\n 4,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques, actifs et s\u00fbret\u00e9s donn\u00e9s en garantie d\u2019emprunt\u00a0(*) | \n\n 2\u00a0255,8 | \n\n 390,8 | \n\n 1\u00a0365,0 | \n\n 500,0 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Les cautions et garanties financi\u00e8res sont \u00e9mises par les principales holdings du Groupe en garantie de remboursement des lignes de cr\u00e9dit tir\u00e9es comme non tir\u00e9es de leurs filiales aupr\u00e8s des \u00e9tablissements bancaires \u00e9metteurs. Les dettes correspondantes sont comptabilis\u00e9es pour la partie \u00e9mise dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. | \n
(*) D\u00e9tail des principaux nantissements, s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles et hypoth\u00e8ques
| \n Emprunteur/Contractant | \n\n Valeur nominale garantie \u00e0 l\u2019origine | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Actif nanti | \n
| \n Compagnie de Cornouaille | \n\n 2\u00a0245,0 | \n\n entre\u00a02023 et\u00a02028 | \n\n Titres Vivendi (143,6\u00a0millions de titres) | \n
| \n (1)Ces op\u00e9rations peuvent \u00eatre d\u00e9nou\u00e9es \u00e0 l\u2019initiative du Groupe qui conserve durant ces op\u00e9rations la propri\u00e9t\u00e9 des actions, des dividendes et des droits de vote associ\u00e9s. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Cautions et garanties financi\u00e8res\u00a0(1) | \n\n 136,9 | \n\n 82,5 | \n\n 18,6 | \n\n 35,7 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques, actifs et s\u00fbret\u00e9s donn\u00e9s en garantie d\u2019emprunt\u00a0(*) | \n\n 2\u00a0399,4 | \n\n 504,4 | \n\n 1\u00a0895,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 8,1 | \n\n 8,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Les cautions et garanties financi\u00e8res sont \u00e9mises par les principales holdings du Groupe en garantie de remboursement des lignes de cr\u00e9dit tir\u00e9es comme non tir\u00e9es de leurs filiales aupr\u00e8s des \u00e9tablissements bancaires \u00e9metteurs. Les dettes correspondantes sont comptabilis\u00e9es pour la partie \u00e9mise dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. | \n
(*) D\u00e9tail des principaux nantissements, s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles et hypoth\u00e8ques
| \n Emprunteur/Contractant | \n\n Valeur nominale garantie \u00e0 l\u2019origine (en millions d\u2019euros) | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Actif nanti | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Canada | \n\n 4,4 | \n\n 17/03/2022 | \n\n Immeuble | \n
| \n Compagnie de Cornouaille et Financi\u00e8re de Larmor | \n\n 2\u00a0395,0 | \n\n entre\u00a02022 et\u00a02026 | \n\n Titres Vivendi (137,2\u00a0millions de titres) | \n
| \n Financi\u00e8re du Perguet | \n\n \u2013 | \n\n entre le 5\u00a0janvier 2022 | \n\n Titres Mediobanca (1) (18,8\u00a0millions de titres) | \n
| \n (1)Ces op\u00e9rations peuvent \u00eatre d\u00e9nou\u00e9es \u00e0 l\u2019initiative du Groupe qui conserve durant ces op\u00e9rations la propri\u00e9t\u00e9 des actions, des dividendes et des droits de vote associ\u00e9s. | \n
8.6.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Au titre du financement | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Au titre du financement\u00a0(1) | \n\n 19,9 | \n\n 0,2 | \n\n 0,8 | \n\n 18,9 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, concernaient les engagements re\u00e7us au titre du financement par des entit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note 1 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
NOTE 9.Informations relatives aux risques de march\u00e9 et \u00e0 la juste valeur des actifs et\u00a0passifs\u00a0financiers
9.1.Informations sur les risques
Cette pr\u00e9sente note est \u00e0 lire en compl\u00e9ment des informations qui sont fournies dans le rapport du Conseil sur le gouvernement d\u2019entreprise inclus en annexe du document d\u2019enregistrement universel.
Le Groupe distingue trois cat\u00e9gories de risques\u00a0:
\u2022principaux risques concernant le Groupe\u00a0: risques pouvant impacter le Groupe dans son ensemble\u00a0;
\u2022risques sp\u00e9cifiques aux activit\u00e9s\u00a0: risques pouvant impacter une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique donn\u00e9e mais qui ne sont pas de nature \u00e0 impacter la structure financi\u00e8re du Groupe dans son ensemble\u00a0;
\u2022risques juridiques.
Les risques sp\u00e9cifiques aux activit\u00e9s et les risques sp\u00e9cifiques juridiques sont d\u00e9taill\u00e9s dans le chapitre\u00a03 \u2013\u00a0Facteurs de risque du document d\u2019enregistrement universel.
Principaux risques de march\u00e9 concernant le Groupe
\u2022Risque sur les actions cot\u00e9es
Le Groupe Bollor\u00e9, qui d\u00e9tient un portefeuille de titres \u00e9valu\u00e9 \u00e0 9\u00a0299,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, est expos\u00e9 \u00e0 la variation des cours de Bourse.
Les titres de participation d\u00e9tenus par le Groupe dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb et sont class\u00e9s en actifs financiers (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Pour les titres cot\u00e9s, cette juste valeur est la valeur boursi\u00e8re \u00e0 la cl\u00f4ture.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les r\u00e9\u00e9valuations des titres de participations du bilan consolid\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cours de Bourse s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5\u00a0542,6\u00a0millions d\u2019euros avant imp\u00f4t.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, une variation de 1\u00a0% des cours de Bourse entra\u00eenerait un impact de 84,5\u00a0millions d\u2019euros sur la valorisation des titres de participations qui impacteraient les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global avant imp\u00f4ts, dont 39\u00a0millions d\u2019euros au titre des r\u00e9\u00e9valuations des participations du Groupe dans Omnium Bollor\u00e9, Financi\u00e8re\u00a0V et Sofibol.
Ces titres non cot\u00e9s, dont la valeur d\u00e9pend de la valorisation des titres Compagnie de l\u2019Odet, sont donc \u00e9galement impact\u00e9s par les variations des cours de Bourse (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de ces titres s\u2019\u00e9l\u00e8ve 3\u00a0906,9\u00a0millions d\u2019euros pour une valeur brute de 183,9\u00a0millions d\u2019euros. Les titres de ces soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es rev\u00eatent un caract\u00e8re peu liquide.
\u2022Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 du Groupe tient aux obligations de remboursement de sa dette et au besoin de financement futur li\u00e9 au d\u00e9veloppement de ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Pour faire face au risque de liquidit\u00e9, la strat\u00e9gie du Groupe consiste \u00e0 maintenir un niveau de lignes de cr\u00e9dit non tir\u00e9es lui permettant de faire face \u00e0 tout moment \u00e0 un besoin de tr\u00e9sorerie. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non utilis\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 5\u00a0584\u00a0millions d\u2019euros (dont 2\u00a0810\u00a0millions d\u2019euros pour le groupe Vivendi). Par ailleurs, le Groupe s\u2019efforce de diversifier ses sources de financement en faisant appel au march\u00e9 obligataire, au march\u00e9 bancaire et aux financements de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 (Neu CP).
Concernant les principales lignes de financement bancaire syndiqu\u00e9 du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9\u00a0SE dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit revolving de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros, dont 351,6\u00a0millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 tir\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (tirages effectu\u00e9s en euros et en dollars am\u00e9ricains), \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025 et d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit, souscrite sur l\u2019exercice 2022, de cr\u00e9dit revolving de 400\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2027 non tir\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ces lignes sont soumises \u00e0 un covenant de gearing (endettement net sur fonds propres) plafonn\u00e9 \u00e0 1,75\u00a0;
\u2022Vivendi\u00a0SE dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02026 de 1\u00a0500\u00a0millions d\u2019euros ainsi que huit lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales pour un montant global de 800\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance d\u00e9cembre\u00a02027\u00a0;
\u2022l\u2019ensemble de ces lignes de cr\u00e9dit n\u2019est pas soumis au respect de ratios financiers mais elles contiennent des clauses usuelles de cas de d\u00e9faut ainsi que des engagements qui imposent \u00e0 Vivendi certaines restrictions notamment en mati\u00e8re de constitution de s\u00fbret\u00e9s et d\u2019op\u00e9rations de fusion.
Les emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi\u00a0SE contiennent des clauses habituelles de cas de d\u00e9faut, d\u2019engagement de ne pas constituer de s\u00fbret\u00e9s au titre d\u2019une quelconque dette obligataire (negative pledge) et en mati\u00e8re de rang (clause de paripassu). Ils contiennent \u00e9galement une clause de remboursement anticip\u00e9 en cas de changement de contr\u00f4le qui s\u2019appliquerait si, \u00e0 la suite d\u2019un tel \u00e9v\u00e9nement, la note long terme de Vivendi\u00a0SE \u00e9tait d\u00e9grad\u00e9e en dessous du niveau Baa3.
La notation de Vivendi au 6\u00a0mars 2023, date de la r\u00e9union du Directoire de Vivendi arr\u00eatant les comptes du groupe Vivendi de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, est la suivante\u00a0:
| \n Agence de notation | \n\n Type de dette | \n\n Notations | \n\n \n | \n
| \n Moody\u2019s | \n\n Dette long terme senior non garantie (unsecured) | \n\n Baa2 | \n\n Perspective N\u00e9gative | \n
Certaines autres lignes du Groupe peuvent avoir des clauses de remboursement anticip\u00e9 li\u00e9es au respect de ratios financiers, mettant g\u00e9n\u00e9ralement en jeu des ratios de gearing (endettement net sur fonds propres) et/ou de couverture du service de la dette. L\u2019ensemble de ces covenants bancaires et ratios financiers sont respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 comme ils l\u2019\u00e9taient au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9dits utilis\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 inclut 130\u00a0millions d\u2019euros de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Bollor\u00e9\u00a0SE et 0\u00a0million d\u2019euros chez Vivendi dans le cadre d\u2019un programme de 3\u00a0700\u00a0millions d\u2019euros maximum (dont Vivendi pour 2\u00a0800\u00a0millions d\u2019euros non tir\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et 169,5\u00a0millions d\u2019euros de mobilisations de cr\u00e9ances.
L\u2019ensemble des lignes bancaires tir\u00e9es et non tir\u00e9es s\u2019amortit comme suit\u00a0:
| \n Ann\u00e9e 2023 | \n\n 13\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2024 | \n\n 27\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2025 | \n\n 20\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2026 | \n\n 24\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2027 | \n\n 6\u00a0% | \n
| \n Au-del\u00e0 de 2027 | \n\n 10\u00a0% | \n
\u2022Risque de taux
Du fait de son endettement, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de la zone euro principalement, sur la partie de son endettement \u00e0 taux variable, ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9volution des marges des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit. Pour faire face \u00e0 ce risque, la Direction g\u00e9n\u00e9rale peut d\u00e9cider de la mise en place de couverture de taux. Des couvertures de type ferme (swap de taux, FRA) sont \u00e9ventuellement utilis\u00e9es pour g\u00e9rer le risque de taux de la dette du Groupe.
La note\u00a08.5 \u2013\u00a0Endettement financier d\u00e9crit les diff\u00e9rents instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de risque de taux du Groupe.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, apr\u00e8s couverture, la part de l\u2019endettement financier brut \u00e0 taux fixe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 42\u00a0% de l\u2019endettement total.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette brute augmenterait de 39,5\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette brute portant int\u00e9r\u00eat.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette nette serait en baisse de 41,4\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette nette portant int\u00e9r\u00eat.
\u2022Risque des placements et risque de contrepartie
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie sont plac\u00e9s de fa\u00e7on prudente dans des produits liquides \u00e0 faible risque aupr\u00e8s de contreparties b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une notation de cr\u00e9dit \u00e9lev\u00e9e.
Par ailleurs, Vivendi SE et Bollor\u00e9 SE r\u00e9partissent les placements dans un certain nombre de banques qu\u2019ils ont s\u00e9lectionn\u00e9 et limitent le montant du placement par support.
\u2022Risque de change
Pour le Groupe, la r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires par zone mon\u00e9taire (60\u00a0% en euros, 3\u00a0% en francs CFA, 9\u00a0% en dollars am\u00e9ricain, 4\u00a0% en livre sterling, 3\u00a0% en zloty et moins de 3\u00a0% pour toutes les autres devises) et le fait que beaucoup de d\u00e9penses d\u2019exploitation soient en devises locales limitent de fait son exposition au risque de change op\u00e9rationnel.
Le Groupe r\u00e9duit encore son exposition au risque de change en couvrant ses principales op\u00e9rations en devises, autres que l\u2019euro ou le franc CFA, aupr\u00e8s de grandes banques internationales. La gestion du risque de change est en grande partie centralis\u00e9e chez Bollor\u00e9\u00a0SE et Vivendi\u00a0SE pour les filiales qui leur sont rattach\u00e9es directement.
Au niveau de Bollor\u00e9\u00a0SE, chaque filiale d\u00e9clare chaque fin de mois ses positions en devises \u00e0 couvrir \u00e0 la Direction de la tr\u00e9sorerie qui pourra r\u00e9aliser une op\u00e9ration de couverture de type ferme (achat ou vente \u00e0 terme optionnelle). En plus de ces op\u00e9rations glissantes \u00e0 trois mois, d\u2019autres couvertures peuvent \u00eatre prises ponctuellement (par exemple pour un charter, un march\u00e9 ou l\u2019achat de portiques portuaires). Bollor\u00e9 Energy, pour sa part, couvre quotidiennement ses positions directement sur le march\u00e9.
En ce qui concerne Vivendi, la gestion du risque de change du Groupe vise essentiellement \u00e0 couvrir les expositions budg\u00e9taires de l\u2019ann\u00e9e suivante li\u00e9es aux flux mon\u00e9taires r\u00e9sultant de l\u2019activit\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans des devises autres que l\u2019euro, ainsi que les engagements fermes externes contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.) et de certains investissements industriels (d\u00e9codeurs, par exemple) r\u00e9alis\u00e9es dans des devises autres que l\u2019euro. Les instruments de couverture sont des contrats de swaps de change, d\u2019achat ou de vente \u00e0 terme dont les \u00e9ch\u00e9ances sont majoritairement \u00e0 moins d\u2019un an. Compte tenu des couvertures de change mises en place, une \u00e9volution d\u00e9favorable et uniforme de 1\u00a0% de l\u2019euro contre chacune des devises en position \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02022 aurait une incidence cumul\u00e9e sur le r\u00e9sultat net non significative.
9.2.Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregistrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Valeur au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 37,5 | \n\n 31,4 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 1,8 | \n\n 0,6 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs hors endettement\u00a0(1) | \n\n 39,3 | \n\n 32,0 | \n
| \n Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 14,3 | \n\n 6,8 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 45,7 | \n\n 2,4 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs hors endettement\u00a0(1) | \n\n 60,0 | \n\n 9,2 | \n
| \n (1)Instruments d\u00e9riv\u00e9s souscrits pour la gestion du risque de change, essentiellement au sein du groupe Vivendi. | \n
Instruments de gestion du risque de change
Les tableaux infra pr\u00e9sentent les instruments de gestion du risque de change utilis\u00e9s par Vivendi\u00a0; les montants positifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 recevoir, les montants n\u00e9gatifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 livrer aux taux de change contractuels\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (275) | \n\n (97) | \n\n (35) | \n\n (9) | \n\n (134) | \n\n 5 | \n\n 2 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 1\u00a0340 | \n\n 932 | \n\n 114 | \n\n 188 | \n\n 106 | \n\n 33 | \n\n 11 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n 24 | \n\n (18) | \n\n (1) | \n\n (5) | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0065 | \n\n 859 | \n\n 61 | \n\n 178 | \n\n (33) | \n\n 39\u00a0(1) | \n\n 14 | \n
| \n (1)Dont 7\u00a0millions d\u2019euros en part courante et 32\u00a0millions d\u2019euros en part non courante. | \n
Ventilation par cat\u00e9gorie comptable des instruments de couverture de change
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (100) | \n\n \u2013 | \n\n (3) | \n\n \u2013 | \n\n (97) | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 145 | \n\n 38 | \n\n 7 | \n\n 17 | \n\n 83 | \n\n \u2013 | \n\n 1 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n 12 | \n\n (12) | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 45 | \n\n 50 | \n\n (8) | \n\n 17 | \n\n (14) | \n\n 2 | \n\n 3 | \n
Couverture de juste valeur
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (161) | \n\n (97) | \n\n (32) | \n\n (9) | \n\n (23) | \n\n 3 | \n\n 1 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 1\u00a0001 | \n\n 894 | \n\n \u2013 | \n\n 105 | \n\n 2 | \n\n 32 | \n\n 10 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n 12 | \n\n (6) | \n\n (1) | \n\n (5) | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n Total | \n\n 840 | \n\n 809 | \n\n (38) | \n\n 95 | \n\n (26) | \n\n 36 | \n\n 11 | \n
Couverture \u00e9conomique\u00a0(1)
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (14) | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n (14) | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 194 | \n\n \n | \n\n 107 | \n\n 65 | \n\n 22 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Total | \n\n 180 | \n\n \u2013 | \n\n 107 | \n\n 65 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n (1)Les instruments qualifi\u00e9s de couverture \u00e9conomique correspondent aux instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture selon les crit\u00e8res \u00e9tablis par la norme IFRS\u00a09. | \n
Gains et pertes latents directement enregistr\u00e9s en capitaux propres
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n Couverture d\u2019un investissement net | \n\n Total | \n|
| \n Gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Gestion du risque de change | \n|||
| \n Solde au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (6,9) | \n\n 1,6 | \n\n 49,8 | \n\n 44,5 | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres\u00a0(1) | \n\n 3,3 | \n\n 1,9 | \n\n (51,0) | \n\n (45,8) | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (3,6) | \n\n 3,5 | \n\n (1,2) | \n\n (1,3) | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 7,2 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7,5 | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 3,6 | \n\n 3,8 | \n\n (1,2) | \n\n 6,2 | \n
| \n (1)Sur l\u2019exercice 2021, la variation de la couverture d\u2019investissement net correspond \u00e0 la d\u00e9consolidation d\u2019UMG chez Vivendi le 23\u00a0septembre 2021. | \n
9.3.Juste valeur des instruments financiers
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Valeur | \n\n Dont actifs | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs | \n||||
| \n Actifs/ passifs financiers | \n\n Pr\u00eats | \n\n Actifs/passifs financiers | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette IFRS\u00a016 | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 9\u00a0556,0 | \n\n \n | \n\n (0,0) | \n\n 247,6 | \n\n 9\u00a0308,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0556,0 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 143,0 | \n\n \n | \n\n 127,0 | \n\n 15,4 | \n\n 0,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 143,0 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0602,4 | \n\n \n | \n\n 37,5 | \n\n 6\u00a0564,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0602,4 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 461,0 | \n\n 461,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 24\u00a0672,0 | \n\n 461,0 | \n\n 8\u00a0066,0 | \n\n 6\u00a0836,0 | \n\n 9\u00a0309,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 24\u00a0211,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0248,0 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0041,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 38,2 | \n\n \n | \n\n 207,0 | \n\n 796,6 | \n\n 1\u00a0041,9 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0011,9 | \n\n \n | \n\n 14,3 | \n\n 8\u00a0941,7 | \n\n \n | \n\n 55,9 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0011,9 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 525,7 | \n\n 310,2 | \n\n 45,7 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 169,8 | \n\n 215,5 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 17\u00a0403,5 | \n\n 310,2 | \n\n 60,0 | \n\n 15\u00a0803,9 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n\n 966,5 | \n\n 17\u00a0093,3 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Valeur | \n\n Dont actifs | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs | \n||||
| \n Actifs/passifs financiers | \n\n Pr\u00eats | \n\n Actifs/passifs financiers | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 8\u00a0639,7 | \n\n \n | \n\n 57,9 | \n\n 311,4 | \n\n 8\u00a0270,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8\u00a0639,7 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 78,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 78,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 78,1 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 627,5 | \n\n \n | \n\n 415,7 | \n\n 21,7 | \n\n 190,2 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 627,5 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 7\u00a0302,0 | \n\n \n | \n\n 31,4 | \n\n 7\u00a0270,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7\u00a0302,0 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 415,6 | \n\n 415,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4\u00a0652,4 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 21\u00a0715,3 | \n\n 415,6 | \n\n 5\u00a0157,4 | \n\n 7\u00a0681,8 | \n\n 8\u00a0460,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 21\u00a0299,7 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 6\u00a0105,2 | \n\n \n | \n\n 3,9 | \n\n 6\u00a0101,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0105,2 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0587,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 126,9 | \n\n \n | \n\n 154,1 | \n\n 1\u00a0306,4 | \n\n 1\u00a0587,4 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 2\u00a0390,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0390,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0390,3 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0595,3 | \n\n \n | \n\n 6,8 | \n\n 9\u00a0551,1 | \n\n \n | \n\n 37,4 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0595,3 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 553,2 | \n\n 334,9 | \n\n 0,7 | \n\n \n | \n\n 1,7 | \n\n \n | \n\n 215,9 | \n\n 218,3 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 20\u00a0231,4 | \n\n 334,9 | \n\n 11,4 | \n\n 18\u00a0169,5 | \n\n 1,7 | \n\n 191,5 | \n\n 1\u00a0522,4 | \n\n 19\u00a0896,5 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||||
| \n Total | \n\n Dont niveau\u00a01 | \n\n Dont niveau\u00a02 | \n\n Dont niveau\u00a03 | \n\n Total | \n\n Dont | \n\n Dont | \n\n Dont niveau\u00a03\u00a0(1) | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 9\u00a0299,4 | \n\n 5\u00a0339,3 | \n\n 3\u00a0950,9 | \n\n 9,2 | \n\n 8\u00a0455,2 | \n\n 4\u00a0752,8 | \n\n 3\u00a0692,4 | \n\n 10,1 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 57,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 57,9 | \n
| \n Actifs financiers de gestion | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n\n 415,5 | \n\n 0,0 | \n\n 414,6 | \n\n 0,9 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n\n 5,4 | \n\n 0,0 | \n\n 5,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n\n 31,6 | \n\n 0,0 | \n\n 31,6 | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 5\u00a0431,3 | \n\n 2\u00a0470,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n 1\u00a0900,5 | \n\n 2\u00a0751,9 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 17\u00a0375,0 | \n\n 10\u00a0770,5 | \n\n 6\u00a0595,3 | \n\n 9,2 | \n\n 13\u00a0618,0 | \n\n 6\u00a0653,3 | \n\n 6\u00a0895,8 | \n\n 68,9 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 9,2 | \n\n 0,0 | \n\n 9,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 262,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n\n 191,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 191,5 | \n
| \n Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 322,9 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 262,9 | \n\n 204,6 | \n\n 0,0 | \n\n 13,1 | \n\n 191,5 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, ces actifs financiers comprenaient la juste valeur de l\u2019obligation remboursable en actions ou en num\u00e9raire (ORAN\u00a02) souscrite par Vivendi en 2016 dans le cadre de son investissement dans Banijay Group Holding, rembours\u00e9e en num\u00e9raire \u00e0 Vivendi le 5\u00a0juillet 2022 par Financi\u00e8re Lov. (2)Correspondent aux actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie, inclus dans l\u2019endettement net\u00a0; se reporter \u00e0 la note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net. (3)Dont en niveau\u00a02, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de moins de trois mois pour 2\u00a0470,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2\u00a0751,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
Les titres cot\u00e9s du Groupe sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a01, les titres des holdings de contr\u00f4le sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a02 (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09, appliqu\u00e9e depuis le 1er\u00a0janvier 2018, les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net\u00a0\u00bb.
Le tableau ci-dessus pr\u00e9sente la m\u00e9thode de valorisation des instruments financiers, requis par la norme IFRS\u00a013, selon les trois niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau\u00a01\u00a0: juste valeur estim\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques\u00a0;
\u2022niveau\u00a02\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau\u00a01 qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix), soit indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u00a0;
\u2022niveau\u00a03\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par des techniques d\u2019\u00e9valuation utilisant des donn\u00e9es significatives relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 directement observables.
NOTE 10.Capitaux propres et r\u00e9sultat par action
10.1.Capitaux propres
10.1.1.\u00c9volution du capital
Principes comptables
Les titres de la soci\u00e9t\u00e9 consolidante d\u00e9tenus par le Groupe sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les \u00e9ventuels profits ou pertes li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat, la vente, l\u2019\u00e9mission ou l\u2019annulation de ces titres sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres sans affecter le r\u00e9sultat.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le capital social de Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 472\u00a0062\u00a0299,84\u00a0euros, divis\u00e9 en 2\u00a0950\u00a0389\u00a0374\u00a0actions ordinaires d\u2019un nominal de 0,16\u00a0euro chacune et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es. Au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 2\u00a0934\u00a0162\u00a0957\u00a0actions et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires et potentielles dilutives s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 2\u00a0937\u00a0021\u00a0886\u00a0actions.
Le capital de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 de 2\u00a0942\u00a0500\u00a0actions au cours de l\u2019exercice au titre de l\u2019attribution d\u2019actions gratuites dans le cadre du plan autoris\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e du 14\u00a0mars 2019 (voir note\u00a012.3.1 \u2013\u00a0Plans d\u2019attributions d\u2019actions gratuites de Bollor\u00e9\u00a0SE).
Les \u00e9v\u00e9nements affectant ou pouvant affecter le capital social de Bollor\u00e9\u00a0SE sont soumis \u00e0 l\u2019accord de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires.
Le Groupe suit en particulier l\u2019\u00e9volution du ratio endettement net/capitaux propres totaux.
L\u2019endettement net utilis\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a08.5 \u2013\u00a0Endettement financier.
Les capitaux propres utilis\u00e9s sont ceux pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau de variation des capitaux propres des \u00e9tats financiers.
10.1.2.Dividendes distribu\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re
Le montant total des dividendes vers\u00e9s sur l\u2019exercice par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, au titre de l\u2019exercice 2021, est de 117,8\u00a0millions d\u2019euros, soit 0,04\u00a0euro par action (le dividende total s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,06\u00a0euro en tenant compte de l\u2019acompte sur dividende vers\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2021).
Un acompte sur dividende de 0,02\u00a0euro par action a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2022, au titre de l\u2019exercice 2022, pour 58,9\u00a0millions d\u2019euros.
10.1.3.Titres d\u2019autocontr\u00f4le et d\u2019autod\u00e9tention
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le nombre d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenues par les filiales de Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 15\u00a0322\u00a0838\u00a0actions. Par ailleurs, le nombre d\u2019actions autod\u00e9tenues acquises en\u00a02022 dans le cadre de l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0392\u00a0924\u00a0actions et sont destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
10.2.R\u00e9sultat par action
Le tableau ci-dessous fournit le d\u00e9tail des \u00e9l\u00e9ments utilis\u00e9s pour calculer les r\u00e9sultats par action de base et dilu\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s au pied du compte de r\u00e9sultat.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0de base | \n\n 3\u00a0399,8 | \n\n 6\u00a0062,0 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 3\u00a0399,8 | \n\n 6\u00a0043,6 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0de base | \n\n 183,1 | \n\n (101,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 183,1 | \n\n (101,0) | \n
| \n \n | \n||
| \n Nombre de titre \u00e9mis au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Nombre de titres \u00e9mis | \n\n 2\u00a0950\u00a0389\u00a0374 | \n\n 2\u00a0947\u00a0446\u00a0874 | \n
| \n Nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le et d\u2019autod\u00e9tention | \n\n (17\u00a0715\u00a0762) | \n\n (15\u00a0322\u00a0838) | \n
| \n Nombre de titres en circulation (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) | \n\n 2\u00a0932\u00a0673\u00a0612 | \n\n 2\u00a0932\u00a0124\u00a0036 | \n
| \n Plan d\u2019options de souscription d\u2019actions | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Actions gratuites\u00a0(2) | \n\n 7\u00a0527\u00a0000 | \n\n 6\u00a0301\u00a0000 | \n
| \n Nombre de titres \u00e9mis et potentiels (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) | \n\n 2\u00a0940\u00a0200\u00a0612 | \n\n 2\u00a0938\u00a0425\u00a0036 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 de titres en circulation (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) \u2013\u00a0de base | \n\n 2\u00a0934\u00a0162\u00a0957 | \n\n 2\u00a0932\u00a0124\u00a0036 | \n
| \n Titres potentiels dilutifs r\u00e9sultant de l\u2019exercice d\u2019options de souscription et d\u2019actions gratuites\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0858\u00a0929 | \n\n 4\u00a0063\u00a0914 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 de titres en circulation et potentiels (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) \u2013\u00a0apr\u00e8s dilution | \n\n 2\u00a0937\u00a0021\u00a0886 | \n\n 2\u00a0936\u00a0187\u00a0950 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes (2)Les titres potentiels, dont le prix d\u2019exercice major\u00e9 de la juste valeur des services \u00e0 rendre par les b\u00e9n\u00e9ficiaires jusqu\u2019\u00e0 obtention des droits serait sup\u00e9rieur \u00e0 la moyenne du cours de\u00a0Bourse de la p\u00e9riode, ne sont pas retenus dans le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action du fait de leur effet non dilutif. (3)Voir note\u00a012.3 \u2013\u00a0Transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions. | \n
10.3.Principaux int\u00e9r\u00eats minoritaires
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessous sont regroup\u00e9es par secteurs op\u00e9rationnels.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9sultat net attribu\u00e9 aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(1) | \n\n Cumul des participations | \n||
| \n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n|
| \n Communication | \n\n (767,0) | \n\n 14\u00a0072,3 | \n\n 13\u00a0038,3 | \n\n 14\u00a0339,7 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 85,1 | \n\n 88,5 | \n\n 21,0 | \n\n 375,6 | \n
| \n Autres | \n\n 6,1 | \n\n 1,3 | \n\n 238,8 | \n\n 223,8 | \n
| \n Total | \n\n (675,8) | \n\n 14\u00a0162,1 | \n\n 13\u00a0298,1 | \n\n 14\u00a0939,1 | \n
| \n (1)Comprend les int\u00e9r\u00eats minoritaires directs et indirects. | \n
L\u2019essentiel des int\u00e9r\u00eats minoritaires du Groupe concerne la participation du Groupe dans Vivendi. Le taux de contr\u00f4le du Groupe (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le) dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre \u00e0 30,66\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es de Vivendi sont donn\u00e9es ci-dessous.
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es sont les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es retrait\u00e9es dans les comptes du Groupe, avant \u00e9limination des titres et des op\u00e9rations r\u00e9ciproques.
Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n|
| \n Actifs courants | \n\n 9\u00a0972,2 | \n\n 10\u00a0741,7 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 23\u00a0218,8 | \n\n 24\u00a0690,1 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 8\u00a0916,8 | \n\n 8\u00a0777,6 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 5\u00a0430,4 | \n\n 6\u00a0091,9 | \n
| \n Capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe | \n\n 5\u00a0805,1 | \n\n 6\u00a0222,3 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 13\u00a0038,6 | \n\n 14\u00a0340,0 | \n
Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 9\u00a0595,2 | \n\n 8\u00a0716,9 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n (1\u00a0141,0) | \n\n 19\u00a0886,1 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n (374,0) | \n\n 5\u00a0813,8 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (767,0) | \n\n 14\u00a0072,3 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n (1\u00a0326,4) | \n\n 20\u00a0521,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global, part du Groupe | \n\n (430,4) | \n\n 5\u00a0984,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global, part des minoritaires | \n\n (896,0) | \n\n 14\u00a0537,0 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n|
| \n Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (236,0) | \n\n (586,6) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0151,8 | \n\n 1\u00a0163,0 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (1\u00a0023,6) | \n\n (2\u00a0369,1) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (1\u00a0434,6) | \n\n 3\u00a0061,7 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
NOTE 11.Provisions et litiges
Principes comptables
Les provisions sont des passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant ne peut \u00eatre fix\u00e9 de mani\u00e8re pr\u00e9cise.
Les provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation pr\u00e9sente, r\u00e9sultant d\u2019un fait g\u00e9n\u00e9rateur pass\u00e9, qui entra\u00eenera probablement une sortie de ressources pouvant \u00eatre raisonnablement estim\u00e9e. Le montant comptabilis\u00e9 doit \u00eatre la meilleure estimation de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019extinction de l\u2019obligation pr\u00e9sente \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Elle est actualis\u00e9e lorsque l\u2019effet est significatif et que l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Les provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe dispose d\u2019un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9, et que celui-ci a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9 aux parties int\u00e9ress\u00e9es.
Les provisions pour obligations contractuelles correspondent principale\u00adment \u00e0 la remise en \u00e9tat des ouvrages exploit\u00e9s dans le cadre des contrats de concessions. Elles sont calcul\u00e9es \u00e0 la fin de chaque exercice en fonction d\u2019un plan pluriannuel de travaux r\u00e9vis\u00e9 annuellement pour tenir compte des programmes de d\u00e9penses.
11.1.Provisions
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n
| \n Provisions pour litiges | \n\n 448,6 | \n\n 179,1 | \n\n 269,5 | \n\n 498,4 | \n\n 307,5 | \n\n 190,9 | \n
| \n Provisions pour risques filiales | \n\n 3,6 | \n\n 0,0 | \n\n 3,6 | \n\n 9,2 | \n\n 0,0 | \n\n 9,2 | \n
| \n Autres provisions pour risques | \n\n 454,2 | \n\n 142,9 | \n\n 311,4 | \n\n 376,7 | \n\n 134,0 | \n\n 242,7 | \n
| \n Obligations contractuelles | \n\n 1,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1,4 | \n\n 8,3 | \n\n 0,0 | \n\n 8,3 | \n
| \n Restructurations | \n\n 35,6 | \n\n 30,5 | \n\n 5,1 | \n\n 58,7 | \n\n 54,1 | \n\n 4,6 | \n
| \n Provisions environnementales | \n\n 2,1 | \n\n 0,1 | \n\n 2,0 | \n\n 2,3 | \n\n 0,2 | \n\n 2,2 | \n
| \n Autres provisions pour charges | \n\n 27,1 | \n\n 19,7 | \n\n 7,4 | \n\n 25,2 | \n\n 16,2 | \n\n 9,0 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 403,2 | \n\n 0,0 | \n\n 403,2 | \n\n 686,7 | \n\n 0,0 | \n\n 686,7 | \n
| \n Provisions | \n\n 1\u00a0375,8 | \n\n 372,3 | \n\n 1\u00a0003,5 | \n\n 1\u00a0665,5 | \n\n 512,0 | \n\n 1\u00a0153,6 | \n
D\u00e9tail des variations de la p\u00e9riode
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n Augmentations | \n\n Diminutions | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements | \n\n Variations | \n\n Au | \n|
| \n avec utilisation | \n\n sans utilisation | \n|||||||
| \n Provisions pour litiges\u00a0(1) | \n\n 498,4 | \n\n 80,8 | \n\n (15,1) | \n\n (83,3) | \n\n (25,7) | \n\n (6,6) | \n\n 0,1 | \n\n 448,6 | \n
| \n Provisions pour risques filiales | \n\n 9,2 | \n\n 1,2 | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n\n (6,3) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 3,6 | \n
| \n Autres provisions pour risques | \n\n 376,7 | \n\n 309,2 | \n\n (25,3) | \n\n (67,5) | \n\n (9,4) | \n\n (131,5) | \n\n 1,9 | \n\n 454,2 | \n
| \n Obligations contractuelles | \n\n 8,3 | \n\n 1,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (8,8) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1,4 | \n
| \n Restructurations\u00a0(2) | \n\n 58,7 | \n\n 13,1 | \n\n (35,4) | \n\n (6,8) | \n\n (0,7) | \n\n 6,6 | \n\n 0,0 | \n\n 35,6 | \n
| \n Provisions environnementales | \n\n 2,3 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n (0,1) | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n 2,1 | \n
| \n Autres provisions pour charges | \n\n 25,2 | \n\n 14,8 | \n\n (2,4) | \n\n (1,0) | \n\n (3,9) | \n\n (5,8) | \n\n 0,2 | \n\n 27,1 | \n
| \n Engagements envers le personnel\u00a0(3) | \n\n 686,7 | \n\n 32,3 | \n\n (67,2) | \n\n 0,0 | \n\n (98,9) | \n\n (157,3) | \n\n 7,7 | \n\n 403,2 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0665,5 | \n\n 453,3 | \n\n (145,3) | \n\n (159,0) | \n\n (153,7) | \n\n (294,9) | \n\n 9,9 | \n\n 1\u00a0375,8 | \n
| \n (1)Dont 433,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre 449,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 relatifs aux litiges dans lesquels Vivendi est impliqu\u00e9 \u2013 voir note\u00a011.2 \u2013\u00a0Litiges en cours. (2)Dont 30,0\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre 50,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (dont 20,0\u00a0millions d\u2019euros pour Groupe Canal+, contre\u00a027,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, dont 8,0\u00a0millions d\u2019euros de Prisma Media, contre 17,0\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). (3)Voir note\u00a012.2 \u2013\u00a0Engagements de retraites et avantages assimil\u00e9s. | \n
11.2.Litiges en cours
Dans le cours normal de leurs activit\u00e9s, Bollor\u00e9\u00a0SE et ses filiales sont parties \u00e0 un certain nombre de proc\u00e9dures judiciaires, administratives ou arbitrales. Les charges pouvant r\u00e9sulter de ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de provisions dans la mesure o\u00f9 elles sont probables et quantifiables. Les montants provisionn\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019une appr\u00e9ciation du risque au cas par cas.
\u00c0 la connaissance de la soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe pas d\u2019autre litige, arbitrage, proc\u00e9dure gouvernementale ou judiciaire ou fait exceptionnel (y compris toute proc\u00e9dure, dont l\u2019\u00e9metteur a connaissance, qui est en suspens ou dont il est menac\u00e9) susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des derniers mois une incidence significative sur la situation financi\u00e8re, le r\u00e9sultat, l\u2019activit\u00e9 et le patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9 et du Groupe, autres que ceux d\u00e9crits ci-dessous.
Enqu\u00eate Togo Guin\u00e9e
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 12\u00a0d\u00e9cembre 2018 pour corruption d\u2019agent public \u00e9tranger, complicit\u00e9 de faux et usage, et complicit\u00e9 d\u2019abus de confiance, de fa\u00e7on purement m\u00e9canique, suite \u00e0 la mise en examen le 25\u00a0avril 2018 de deux de ses dirigeants de l\u2019\u00e9poque. Les faits all\u00e9gu\u00e9s, objet de l\u2019enqu\u00eate judiciaire, remontent aux ann\u00e9es\u00a02009 et\u00a02010 et concernent deux op\u00e9rations au Togo et en Guin\u00e9e.
L\u2019enqu\u00eate cherche \u00e0 d\u00e9terminer si les concessions obtenues par des filiales locales du Groupe au Togo et en Guin\u00e9e l\u2019auraient \u00e9t\u00e9 en raison de prestations de communication faites par Havas Group dans ces pays respective\u00adment pour un montant de 300\u00a0000\u00a0euros et 170\u00a0000\u00a0euros.
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a toujours contest\u00e9 vigoureusement les faits all\u00e9gu\u00e9s qui ont fait l\u2019objet de nombreux recours devant les cours et tribunaux.
En Guin\u00e9e, le Groupe a \u00e9t\u00e9 retenu op\u00e9rateur de la concession en\u00a02010 parce qu\u2019il \u00e9tait arriv\u00e9 second lors de l\u2019appel d\u2019offres international de 2008, apr\u00e8s la d\u00e9faillance de l\u2019op\u00e9rateur qui \u00e9tait alors arriv\u00e9 premier.
Au Togo, le contrat de concession a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 29\u00a0ao\u00fbt 2001 alors que les faits all\u00e9gu\u00e9s se seraient produits en\u00a02009 et\u00a02010, soit dix ans plus tard.
Dans ces deux pays, le montant des investissements du Groupe dans les infrastructures portuaires se monte \u00e0 ce jour \u00e0 plus de 500\u00a0millions d\u2019euros.
Par arr\u00eat du 26\u00a0septembre 2019, la deuxi\u00e8me chambre de l\u2019instruction de la cour d\u2019appel de Paris a annul\u00e9 la mise en examen de Bollor\u00e9\u00a0SE (et de ses deux anciens dirigeants) pour complicit\u00e9 de faux et usage pour le Togo, corruption d\u2019agent public \u00e9tranger pour la Guin\u00e9e et complicit\u00e9 de faux et usage pour la Guin\u00e9e.
Afin de mettre un terme d\u00e9finitif \u00e0 ce litige, les soci\u00e9t\u00e9s Bollor\u00e9\u00a0SE et Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE) ont accept\u00e9 de conclure une convention judiciaire d\u2019int\u00e9r\u00eat public (CJIP) avec le Parquet national financier (PNF). Cet accord conclu le 9\u00a0f\u00e9vrier 2021 et valid\u00e9 par le tribunal judiciaire de Paris le 26\u00a0f\u00e9vrier 2021 n\u2019\u00e9quivaut ni \u00e0 une reconnaissance de culpabilit\u00e9 ni \u00e0 un jugement de condamnation. Il s\u2019agit d\u2019un accord aux termes duquel le PNF accepte d\u2019\u00e9teindre les poursuites \u00e0 l\u2019encontre de la soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE qui accepte de soumettre son programme de conformit\u00e9 \u00e0 des contr\u00f4les effectu\u00e9s par l\u2019Agence fran\u00e7aise anticorruption (AFA) sur une p\u00e9riode de deux ans et d\u2019en supporter les co\u00fbts jusqu\u2019\u00e0 concurrence de 4\u00a0millions d\u2019euros. Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE), soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe, a accept\u00e9 de son c\u00f4t\u00e9 de payer une amende d\u2019int\u00e9r\u00eat public de 12\u00a0millions d\u2019euros (ce qu\u2019elle a fait dans les d\u00e9lais).
L\u2019ex\u00e9cution de la CJIP met fin aux poursuites engag\u00e9es contre Bollor\u00e9\u00a0SE.
Les audits et v\u00e9rifications men\u00e9s par l\u2019AFA dans le cadre de la CJIP ont pris fin le 8\u00a0mars 2023.
Arbitrage Cirdi \u2013 R\u00e9publique togolaise
Le diff\u00e9rend soumis au tribunal arbitral est n\u00e9 du non-respect par la R\u00e9publique togolaise du droit de premier refus accord\u00e9 \u00e0 Togo Terminal dans le cadre de la signature de l\u2019avenant no\u00a02 \u00e0 la convention de concession le 24\u00a0mai 2010.
\u00c0 la suite de la signature de cet avenant, Togo Terminal et son actionnaire ultime, le Groupe Bollor\u00e9, ont investi plusieurs centaines de millions d\u2019euros dans le d\u00e9veloppement et la modernisation des infrastructures du port autonome de Lom\u00e9 (PAL) notamment en construisant un troisi\u00e8me quai au sein du PAL.
D\u00e9but 2014, Togo Terminal a appris que des travaux de construction d\u2019une darse, d\u00e9but\u00e9s \u00e0 proximit\u00e9 du p\u00e9rim\u00e8tre qui lui avait \u00e9t\u00e9 conc\u00e9d\u00e9 aux termes de la convention de concession, avaient pour but la cr\u00e9ation d\u2019un nouveau terminal d\u00e9di\u00e9 aux activit\u00e9s de conteneurs.
Elle a alors, d\u00e8s cette date, demand\u00e9 \u00e0 la R\u00e9publique togolaise \u00e0 ce qu\u2019il soit fait application des dispositions contractuelles mais, en d\u00e9pit de ses demandes r\u00e9it\u00e9r\u00e9es, n\u2019a pu obtenir de la R\u00e9publique togolaise qu\u2019elle respecte le droit de premier refus qui lui a \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9.
Togo Terminal a d\u00e8s lors, le 20\u00a0avril 2018, d\u00e9pos\u00e9 une demande d\u2019arbitrage aupr\u00e8s du Centre international pour le r\u00e8glement des diff\u00e9rends aux investissements (Cirdi) afin principalement que soit ordonn\u00e9 \u00e0 la R\u00e9publique togolaise de mettre en \u0153uvre le droit de pr\u00e9f\u00e9rence de Togo Terminal et de condamner la R\u00e9publique togolaise \u00e0 r\u00e9parer int\u00e9gralement le pr\u00e9judice subi par Togo Terminal.
En mars\u00a02023, les parties se sont conjointement d\u00e9sist\u00e9es de cette instance arbitrale et de l\u2019action correspondante.
Litige Autolib\u2019 \u2013 Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole
Le Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0SMAVM\u00a0\u00bb) et la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 ont conclu le 25\u00a0f\u00e9vrier 2011 une convention de d\u00e9l\u00e9gation de service public ayant pour objet la mise en place, la gestion et l\u2019entretien d\u2019un service d\u2019automobiles \u00e9lectriques en libre-service et d\u2019une infrastructure de recharge de v\u00e9hicules \u00e9lectriques (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0la convention\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0la concession\u00a0\u00bb).
Au regard du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2016 et du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2017 transmis par Autolib\u2019 au SMAVM, il est apparu que la convention pr\u00e9sentait un d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique au sens de son article\u00a063.2.1, ce qui a fait l\u2019objet, conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles, d\u2019une notification par Autolib\u2019 au SMAVM en date du 25\u00a0mai 2018.
Le SMAVM, ne souhaitant pas verser \u00e0 Autolib\u2019 les compensations vis\u00e9es \u00e0 l\u2019article\u00a063.2.2 de la convention en cas de d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession, a, par la d\u00e9lib\u00e9ration no\u00a02018-18 en date du 21\u00a0juin 2018, r\u00e9sili\u00e9 la convention en application de son article\u00a063.3.
L\u2019article\u00a063.3 de la convention pr\u00e9voit que, dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 la convention est r\u00e9sili\u00e9e en application dudit article, le r\u00e9gime d\u2019indemnisation de l\u2019article\u00a061 de la convention s\u2019applique.
D\u00e8s lors, Autolib\u2019 a transmis au SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 25\u00a0septembre 2018, sa demande d\u2019indemnisation d\u2019un montant total de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros calcul\u00e9 conform\u00e9ment aux articles\u00a063.3 et 61 de la convention.
Toutefois le SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 27\u00a0novembre 2018, a exprim\u00e9 son refus de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s correspondant au poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention (indemnit\u00e9s et compensations dues par le SMAVM \u00e0 Autolib\u2019 au titre du d\u00e9passement du seuil pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019article\u00a063 de la convention) en remettant en cause le droit pour Autolib\u2019 d\u2019\u00eatre indemnis\u00e9e au titre du d\u00e9passement du seuil permettant de constater le d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession.
Face \u00e0 ce refus du SMAVM de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s dues au titre du poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention, d\u00e9montrant ainsi un d\u00e9saccord profond entre le SMAVM et Autolib\u2019 sur le montant des indemnit\u00e9s \u00e0 verser au titre de l\u2019article\u00a061 de la convention, Autolib\u2019 a, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a061 de la convention et au travers d\u2019un courrier en date du 29\u00a0novembre 2018, notifi\u00e9 au SMAVM la saisine du Comit\u00e9 de conciliation pr\u00e9vue \u00e0 l\u2019article\u00a070 de la convention.
L\u2019article\u00a061 de la convention pr\u00e9voit en effet que\u00a0: \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation sera saisi par la partie la plus diligente en cas de d\u00e9saccord sur le montant de ces indemnit\u00e9s\u00a0\u00bb.
L\u2019article\u00a070.1 de la convention relatif \u00e0 la constitution du Comit\u00e9 de conciliation stipule notamment que \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation est compos\u00e9 de trois (3)\u00a0membres dont les qualit\u00e9s personnelles et morales et l\u2019exp\u00e9rience dans les relations public-priv\u00e9 pour des projets complexes comparables sont notoires. Dans un d\u00e9lai de quinze (15)\u00a0jours calendaires suivant la demande de saisine du Comit\u00e9 de conciliation, chaque partie d\u00e9signera un (1)\u00a0membre et le troisi\u00e8me membre, qui sera le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, sera choisi d\u2019un commun accord entre les deux (2)\u00a0membres ainsi d\u00e9sign\u00e9s. \u00c0 d\u00e9faut d\u2019accord dans un d\u00e9lai de quinze (15)\u00a0jours calendaires, le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation sera d\u00e9sign\u00e9 par le Pr\u00e9sident du tribunal administratif de Paris \u00e0 la requ\u00eate de la partie la plus diligente\u00a0\u00bb.
Ainsi et conform\u00e9ment \u00e0 cet article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 et le SMAVM ont proc\u00e9d\u00e9 chacun en ce qui le concerne, respectivement les 11 et 12\u00a0d\u00e9cembre 2018, \u00e0 la d\u00e9signation de deux des trois membres du Comit\u00e9 de conciliation.
Malgr\u00e9 de nombreux \u00e9changes et propositions faites par chacun des deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9sign\u00e9s par le SMAVM et Autolib\u2019, aucun accord entre ces deux membres n\u2019a pu \u00eatre trouv\u00e9 sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, et cela plus de deux mois apr\u00e8s la saisine du Comit\u00e9 de conciliation le 29\u00a0novembre 2018.
Ainsi et en application de l\u2019article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 a, par requ\u00eate en date du 12\u00a0f\u00e9vrier 2019, saisi la Pr\u00e9sidente du tribunal administratif de Paris afin qu\u2019elle proc\u00e8de \u00e0 la d\u00e9signation du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
La Pr\u00e9sidente du tribunal administratif s\u2019\u00e9tant d\u00e9clar\u00e9e incomp\u00e9tente pour cette nomination, Autolib\u2019 et le SMAVM ont accord\u00e9 un d\u00e9lai suppl\u00e9mentaire d\u2019un mois aux conciliateurs afin qu\u2019ils trouvent un accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois, \u00e0 la date du 20\u00a0mars 2019, aucun accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation n\u2019a \u00e9t\u00e9 trouv\u00e9 entre les deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9sign\u00e9s.
Malgr\u00e9 cette absence d\u2019accord \u00e0 la date limite convenue entre la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 et le SMAVM, la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a tout de m\u00eame souhait\u00e9 donner une nouvelle et ultime chance \u00e0 la conciliation d\u2019avoir lieu. Ainsi la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par un courrier en date du 22\u00a0mars 2019, saisi un nouveau Comit\u00e9 de conciliation, se substituant au Comit\u00e9 de conciliation saisi le 29\u00a0novembre 2018.
Cependant et contrairement \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019, le SMAVM, par un courrier en date du 27\u00a0mars 2019, a dans un premier temps refus\u00e9 de d\u00e9signer un membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation diff\u00e9rent de celui d\u00e9sign\u00e9 initialement.
Faisant suite \u00e0 un courrier de la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 en date du 29\u00a0mars 2019 invitant le SMAVM \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et \u00e0 une relance en date du 8\u00a0avril 2019, le SMAVM a, par un courrier en date du m\u00eame jour, finalement accept\u00e9 de mettre tout en \u0153uvre pour d\u00e9signer, avant le 23\u00a0avril 2019, un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois et contre toute attente, le SMAVM a, par un courrier en date du 23\u00a0avril 2019, inform\u00e9 la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 qu\u2019il n\u2019\u00e9tait pas parvenu, dans le d\u00e9lai convenu, \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et qu\u2019il entendait ainsi d\u00e9signer \u00e0 nouveau comme membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation la personne qu\u2019il avait d\u00e9sign\u00e9 initialement.
La proc\u00e9dure de conciliation \u00e9tant ainsi, au regard de tout ce qui pr\u00e9c\u00e8de, devenue manifestement impossible \u00e0 mettre en \u0153uvre, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par courrier en date du 20\u00a0mai 2019, demand\u00e9 au SMAVM, pr\u00e9alablement \u00e0 la saisine du tribunal administratif de Paris conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a071 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, de lui verser les indemnit\u00e9s dues conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a063 et \u00e0 l\u2019article\u00a061 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, soit la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation du contrat.
Cette demande ayant fait l\u2019objet de la part du SMAVM d\u2019une d\u00e9cision implicite de rejet le 20\u00a0juillet 2019, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 s\u2019est vue contrainte de saisir le tribunal administratif de Paris le 9\u00a0septembre 2019 afin qu\u2019il condamne le SMAVM \u00e0 lui verser la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation de la convention, assortie des int\u00e9r\u00eats moratoires et le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e9chus.
La proc\u00e9dure devant le tribunal administratif est actuellement en cours.
LBBW et autres contre Vivendi
Le 4\u00a0mars 2011, 26\u00a0investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande, canadienne, luxembourgeoise, irlandaise, italienne, su\u00e9doise, belge et autrichienne ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en vue d\u2019obtenir des dommages et int\u00e9r\u00eats en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9judice all\u00e9gu\u00e9 qui r\u00e9sulterait de quatre communications financi\u00e8res diffus\u00e9es en octobre et d\u00e9cembre\u00a02000, septembre\u00a02001 et avril\u00a02002. Le 5\u00a0avril et le 23\u00a0avril 2012, Vivendi a re\u00e7u deux assignations similaires\u00a0: l\u2019une d\u00e9livr\u00e9e par un fonds de pension am\u00e9ricain, le Public Employee Retirement System of Idaho, et l\u2019autre d\u00e9livr\u00e9e par six investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande et britannique. Le 8\u00a0ao\u00fbt 2012, le British Columbia Investment Management Corporation a \u00e9galement assign\u00e9 Vivendi sur les m\u00eames fondements. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu ses d\u00e9cisions dans ces diff\u00e9rents dossiers, aux termes desquelles il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la communication g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 1\u00a0085\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. L\u2019ensemble des dossiers a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023.
California State Teachers Retirement System
et autres contre\u00a0Vivendi
Le 27\u00a0avril 2012, 67\u00a0investisseurs institutionnels \u00e9trangers ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant de la communication financi\u00e8re de Vivendi entre\u00a02000 et\u00a02002. Le 7\u00a0juin et les 5 et 6\u00a0septembre 2012, 26\u00a0nouvelles parties sont intervenues \u00e0 la proc\u00e9dure. En novembre\u00a02012 et mars\u00a02014, douze demandeurs se sont d\u00e9sist\u00e9s. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu sa d\u00e9cision, aux termes de laquelle il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la communication g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 2\u00a0450\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. Le dossier a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Telecom Italia
Le 5\u00a0ao\u00fbt 2017, le gouvernement italien a inform\u00e9 Vivendi de l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure visant \u00e0 v\u00e9rifier si certaines dispositions du d\u00e9cret \u2013 loi no\u00a021 du 15\u00a0mars 2012, portant \u00ab\u00a0r\u00e8glement sur les pouvoirs sp\u00e9ciaux dans les domaines de la d\u00e9fense et la s\u00e9curit\u00e9 nationale\u00a0\u00bb (article\u00a01), ainsi que pour les \u00ab\u00a0activit\u00e9s d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et communications\u00a0\u00bb (article\u00a02), avaient \u00e9t\u00e9 respect\u00e9es par Telecom Italia et Vivendi. Vivendi a consid\u00e9r\u00e9 que les dispositions de ce texte lui \u00e9taient inapplicables. En particulier, (i)\u00a0l\u2019article\u00a01, relatif aux domaines de la d\u00e9fense et de la s\u00e9curit\u00e9 nationale n\u2019a jamais \u00e9t\u00e9 d\u00e9clar\u00e9 ni communiqu\u00e9 au march\u00e9, au regard de la nature des activit\u00e9s exerc\u00e9es par Telecom Italia et (ii)\u00a0l\u2019article\u00a02, relatif aux domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et des communications ne s\u2019applique pas \u00e0 Vivendi dans la mesure o\u00f9 il traite de l\u2019acquisition de participations significatives par des entit\u00e9s n\u2019appartenant pas \u00e0 l\u2019Union europ\u00e9enne.
En outre et dans ce m\u00eame contexte, la Consob a, le 13\u00a0septembre 2017, d\u00e9clar\u00e9 l\u2019existence d\u2019un contr\u00f4le de fait de Vivendi sur Telecom Italia. Vivendi et Telecom Italia, contestant formellement cette position, en ont fait appel devant le tribunal administratif r\u00e9gional du Latium. Le 17\u00a0avril 2019, ce dernier a rejet\u00e9 l\u2019appel form\u00e9 par Telecom Italia et Vivendi, qui ont d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat italien, respectivement le 16 et le 17\u00a0juillet 2019. Le 14\u00a0d\u00e9cembre 2020, le Conseil d\u2019\u00c9tat italien a donn\u00e9 raison \u00e0 Vivendi et Telecom Italia. Le 11\u00a0juin 2021, la Consob a fait appel de cette d\u00e9cision devant la Cour de cassation italienne. Le 24\u00a0janvier 2023, la Cour de cassation italienne a rejet\u00e9 le recours de la Consob, mettant un terme d\u00e9finitif \u00e0 cette proc\u00e9dure.
Le 28\u00a0septembre 2017, la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a d\u00e9clar\u00e9 que la notification qui avait \u00e9t\u00e9 faite \u00e0 titre conservatoire par Vivendi au titre de l\u2019article\u00a01 du d\u00e9cret-loi susvis\u00e9, l\u2019avait \u00e9t\u00e9 avec retard, et que Telecom Italia n\u2019avait pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la notification au titre de l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret, \u00e0 la suite du changement de contr\u00f4le sur ses actifs d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et des communications. La pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a ainsi ouvert une proc\u00e9dure \u00e0 l\u2019encontre de Telecom Italia pour absence de notification au titre de l\u2019article\u00a02 du m\u00eame d\u00e9cret-loi. Vivendi et Telecom Italia ont fait appel de cette d\u00e9cision. Le 6\u00a0septembre 2022, le tribunal administratif du Latium a rejet\u00e9 l\u2019appel de Vivendi qui a fait appel de cette d\u00e9cision devant le Conseil d\u2019\u00c9tat.
Par ailleurs, par d\u00e9cret en date du 16\u00a0octobre 2017, le gouvernement italien a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019exercer les pouvoirs sp\u00e9ciaux conf\u00e9r\u00e9s par l\u2019article\u00a01 du d\u00e9cret-loi de 2012, relatif aux domaines de la d\u00e9fense et de la s\u00e9curit\u00e9 nationale. Ce d\u00e9cret impose \u00e0 Vivendi, Telecom Italia et ses filiales Telecom Italia Sparkle SpA (\u00ab\u00a0Sparkle\u00a0\u00bb) et Telsy Elettronica e Telecomunicazioni SpA (\u00ab\u00a0Telsy\u00a0\u00bb) un certain nombre d\u2019obligations en mati\u00e8re d\u2019organisation et de gouvernance. En particulier, Telecom Italia et ses filiales Sparkle et Telsy doivent disposer en leur sein d\u2019une division en charge de superviser toutes les activit\u00e9s en mati\u00e8re de d\u00e9fense et de s\u00e9curit\u00e9 nationale, jouissant d\u2019une pleine autonomie et dot\u00e9e de ressources humaines et financi\u00e8res visant \u00e0 garantir son ind\u00e9pendance, et nommer dans leurs organes de direction un membre de nationalit\u00e9 italienne agr\u00e9\u00e9 par le gouvernement et titulaire d\u2019une accr\u00e9ditation en mati\u00e8re de s\u00e9curit\u00e9. Il est \u00e9galement constitu\u00e9 un comit\u00e9 de surveillance sous l\u2019\u00e9gide du Conseil des ministres (Comitato di monitoraggio), destin\u00e9 \u00e0 contr\u00f4ler le respect de ces obligations. Le 13\u00a0f\u00e9vrier 2018, Vivendi et Telecom Italia ont d\u00e9pos\u00e9 un recours contre ce d\u00e9cret devant la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres italiens. Ce recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 13\u00a0novembre 2019.
En outre, par d\u00e9cret en date du 2\u00a0novembre 2017, le gouvernement italien a d\u00e9cid\u00e9 de mettre en application les pouvoirs sp\u00e9ciaux conf\u00e9r\u00e9s par l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret-loi de 2012, relatif aux domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et communications. Ce d\u00e9cret impose \u00e0 Telecom Italia la mise en place de plans de d\u00e9veloppement, d\u2019investissement et de maintenance destin\u00e9s \u00e0 garantir le fonctionnement et la s\u00e9curit\u00e9 des r\u00e9seaux, la fourniture du service universel et plus g\u00e9n\u00e9ralement, \u00e0 satisfaire l\u2019int\u00e9r\u00eat g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 moyen et long terme, sous le contr\u00f4le du Comitato di monitoraggio, auquel devront \u00eatre communiqu\u00e9s toute r\u00e9organisation des participations du groupe Telecom Italia, ainsi que tout projet de l\u2019op\u00e9rateur ayant un impact en mati\u00e8re de s\u00e9curit\u00e9, de disponibilit\u00e9 et de fonctionnement des r\u00e9seaux. Le 2\u00a0mars 2018, Vivendi et Telecom Italia ont d\u00e9pos\u00e9 un recours contre ce d\u00e9cret devant la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres italiens, qui a \u00e9t\u00e9 suspendu le 22\u00a0novembre 2019.
Enfin par d\u00e9cret du 8\u00a0mai 2018, le gouvernement italien a condamn\u00e9 Telecom Italia \u00e0 une sanction administrative d\u2019un montant de 74\u00a0millions d\u2019euros, pour manquement \u00e0 ses obligations d\u2019information (absence de notification au titre de l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret-loi no\u00a021 du 15\u00a0mars 2012, voir ci-dessus). Le 5\u00a0juillet 2018, la Cour administrative r\u00e9gionale du Latium a suspendu l\u2019ex\u00e9cution de cette sanction administrative.
Parabole R\u00e9union
En juillet\u00a02007, Parabole R\u00e9union a introduit une proc\u00e9dure devant le tribunal de grande instance de Paris cons\u00e9cutive \u00e0 l\u2019arr\u00eat de la distribution exclusive des cha\u00eenes TPS sur les territoires de La\u00a0R\u00e9union, de Mayotte, de Madagascar et de la R\u00e9publique de Maurice et \u00e0 la pr\u00e9tendue d\u00e9gradation des cha\u00eenes mises \u00e0 sa disposition. Par jugement en date du 18\u00a0septembre 2007, Groupe Canal+ s\u2019est vu interdire sous astreinte de permettre la diffusion par des tiers desdites cha\u00eenes (ou des cha\u00eenes de remplacement qui leur auraient \u00e9t\u00e9 substitu\u00e9es) et enjoindre de remplacer la cha\u00eene TPS Foot en cas de disparition de celle-ci. Groupe Canal+ a interjet\u00e9 appel de ce jugement. Le 19\u00a0juin 2008, la cour d\u2019appel de Paris a infirm\u00e9 partiellement le jugement et pr\u00e9cis\u00e9 que les cha\u00eenes de remplacement n\u2019avaient pas \u00e0 \u00eatre conc\u00e9d\u00e9es en exclusivit\u00e9 si ces cha\u00eenes avaient \u00e9t\u00e9 mises \u00e0 la disposition de tiers pr\u00e9alablement \u00e0 la fusion avec TPS. Parabole R\u00e9union a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de ses demandes sur le contenu des cha\u00eenes en question. Le 10\u00a0novembre 2009, la Cour de cassation a rejet\u00e9 le pourvoi form\u00e9 par Parabole R\u00e9union.
Le 24\u00a0septembre 2012, Parabole R\u00e9union a assign\u00e9 \u00e0 jour fixe Groupe Canal+, Canal+ France et Canal+ Distribution devant le Juge de l\u2019ex\u00e9cution du tribunal de grande instance de Nanterre, en liquidation de l\u2019astreinte prononc\u00e9e par le tribunal de grande instance de Paris et confirm\u00e9e par la cour d\u2019appel. Le 6\u00a0novembre 2012, Parabole R\u00e9union a \u00e9tendu ses demandes aux cha\u00eenes TPS Star, Cin\u00e9cin\u00e9ma Classic, Culte et Star. Le 9\u00a0avril 2013, le juge de l\u2019ex\u00e9cution a d\u00e9clar\u00e9 Parabole R\u00e9union partiellement irrecevable et l\u2019a d\u00e9bout\u00e9 de ses autres demandes. Il a rappel\u00e9 que Groupe Canal+ n\u2019\u00e9tait d\u00e9biteur d\u2019aucune obligation de contenu ou de maintien de programmation sur les cha\u00eenes mises \u00e0 disposition de Parabole R\u00e9union et a jug\u00e9, apr\u00e8s avoir constat\u00e9 que la production de TPS Foot n\u2019avait pas cess\u00e9, qu\u2019il n\u2019y avait pas lieu de remplacer cette cha\u00eene. Parabole R\u00e9union a interjet\u00e9 un premier appel de ce jugement, le 11\u00a0avril 2013. Le 22\u00a0mai 2014, la cour d\u2019appel de Versailles a d\u00e9clar\u00e9 cet appel irrecevable pour d\u00e9faut de capacit\u00e9 du repr\u00e9sentant de Parabole R\u00e9union. Parabole R\u00e9union a form\u00e9 un pourvoi en cassation et a introduit un deuxi\u00e8me appel, en date du 14\u00a0f\u00e9vrier 2014, contre le jugement du 9\u00a0avril 2013. Le 9\u00a0avril 2015, la Cour de cassation a cass\u00e9 l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles du 22\u00a0mai 2014 d\u00e9clarant irrecevable l\u2019appel interjet\u00e9 le 11\u00a0avril 2013 par Parabole R\u00e9union. L\u2019affaire a \u00e9t\u00e9 renvoy\u00e9e devant la cour d\u2019appel de Paris, qui, le 12\u00a0mai 2016, a confirm\u00e9 le jugement de premi\u00e8re instance et a rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes de Parabole R\u00e9union. Par arr\u00eat du 28\u00a0septembre 2017, la Cour de cassation a rejet\u00e9 le pourvoi de Parabole R\u00e9union contre l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris.
Dans le m\u00eame temps, le 11\u00a0ao\u00fbt 2009, Parabole R\u00e9union a assign\u00e9 \u00e0 jour fixe Groupe Canal+ devant le tribunal de grande instance de Paris, sollicitant du tribunal qu\u2019il enjoigne \u00e0 Groupe Canal+ de mettre \u00e0 disposition une cha\u00eene d\u2019une attractivit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 celle de TPS Foot en\u00a02006 et qu\u2019il le condamne au versement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 26\u00a0avril 2012, Parabole R\u00e9union a \u00e9galement assign\u00e9 Canal+ France, Groupe Canal+ et Canal+ Distribution devant le tribunal de grande instance de Paris aux fins de constater le manquement par les soci\u00e9t\u00e9s de Groupe Canal+ \u00e0 leurs obligations contractuelles envers la soci\u00e9t\u00e9 Parabole R\u00e9union et \u00e0 leurs engagements aupr\u00e8s du ministre de l\u2019\u00c9conomie. Ces deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints dans une m\u00eame proc\u00e9dure. Le 29\u00a0avril 2014, le tribunal de grande instance a partiellement reconnu la recevabilit\u00e9 de la demande de Parabole R\u00e9union pour la p\u00e9riode post\u00e9rieure au 19\u00a0juin 2008 et a \u00e9tabli la responsabilit\u00e9 contractuelle de Groupe Canal+ du fait de la d\u00e9gradation de la qualit\u00e9 des cha\u00eenes mises \u00e0 la disposition de Parabole R\u00e9union. Le tribunal a, par ailleurs, ordonn\u00e9 une expertise du pr\u00e9judice subi par Parabole R\u00e9union, rejetant les expertises produites par ce dernier. Le 3\u00a0juin 2016, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le jugement du tribunal de grande instance du 29\u00a0avril 2014. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation contre cette d\u00e9cision, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 31\u00a0janvier 2018.
Par ordonnance rendue le 25\u00a0octobre 2016, le juge de la mise en \u00e9tat a estim\u00e9 que le jugement du 29\u00a0avril 2014, en condamnant Groupe Canal+ \u00e0 indemniser Parabole R\u00e9union, \u00e9tablissait le principe de la cr\u00e9ance de celui-ci, m\u00eame si l\u2019\u00e9valuation de son montant restait \u00e0 parfaire. Il a condamn\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 payer, \u00e0 titre de provision, la somme de 4\u00a0millions d\u2019euros. Le 17\u00a0janvier 2017, le tribunal de grande instance de Paris a condamn\u00e9 Groupe Canal+ au paiement de la somme de 37\u00a0720\u00a0000\u00a0euros, assorti de l\u2019ex\u00e9cution provisoire. Parabole R\u00e9union a interjet\u00e9 appel de ladite d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris le 23\u00a0f\u00e9vrier 2017.
Le 29\u00a0mai 2017, Parabole R\u00e9union a, en outre, soulev\u00e9 un incident aux fins de voir ordonner une expertise compl\u00e9mentaire pour \u00e9valuer la perte de valeur de son fonds de commerce. Le 12\u00a0octobre 2017, le conseiller de la mise en \u00e9tat de la cour d\u2019appel a fait droit \u00e0 cette demande et un expert judiciaire a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9. Le 17\u00a0d\u00e9cembre 2018, Parabole R\u00e9union a soulev\u00e9 un nouvel incident devant le conseiller de la mise en \u00e9tat, aux fins de voir pr\u00e9ciser la mission de l\u2019expert judiciaire qui a suspendu ses travaux. Par ordonnance sur incident rendue le 4\u00a0avril 2019 par le magistrat de la mise en \u00e9tat de la cour d\u2019appel, ce dernier a d\u00e9cid\u00e9 que l\u2019expert formulera une hypoth\u00e8se d\u2019indemnisation au titre de la perte de valeur du fonds de commerce en prenant en compte le nombre de 40\u00a0000 abonn\u00e9s propos\u00e9 par Parabole R\u00e9union, l\u2019expert pr\u00e9cisant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, si la perte de valeur du fonds de commerce r\u00e9sulte de la perte d\u2019abonn\u00e9s et/ou d\u2019abonn\u00e9s manqu\u00e9s \u00e0 hauteur de 40\u00a0000\u00a0abonn\u00e9s, imputable \u00e0 Groupe Canal+. Il a toutefois d\u00e9bout\u00e9 Parabole R\u00e9union de sa\u00a0demande visant \u00e0 inclure dans les travaux compl\u00e9mentaires de l\u2019expert l\u2019hypoth\u00e8se selon laquelle les 40\u00a0000 abonn\u00e9s susvis\u00e9s auraient d\u00e9gag\u00e9 une certaine marge d\u2019EBIT et l\u2019a condamn\u00e9 \u00e0 supporter les d\u00e9pens de l\u2019incident. L\u2019expert judiciaire a repris ses travaux mi-avril 2019. Le 15\u00a0janvier 2021, l\u2019expert judiciaire a d\u00e9pos\u00e9 son rapport d\u00e9finitif. Le 30\u00a0mars 2021, Parabole R\u00e9union a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate formelle en r\u00e9cusation \u00e0 l\u2019encontre du conseiller de la mise en \u00e9tat ainsi que des conclusions soulevant la nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise. Le 18\u00a0mai 2021, le conseiller de la mise en \u00e9tat a adress\u00e9 aux parties un courrier annon\u00e7ant que la demande de r\u00e9cusation formul\u00e9e par Parabole R\u00e9union \u00e0 son encontre \u00e9tait rejet\u00e9e.
Le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, la cour d\u2019appel de Paris a rendu sa d\u00e9cision. Elle a rejet\u00e9 la demande de nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise et confirm\u00e9 le jugement du 17\u00a0janvier 2017 en toutes ses dispositions sauf sur le montant de l\u2019indemnisation des pertes d\u2019exploitation de Parabole R\u00e9union. En cons\u00e9quence, elle a condamn\u00e9 Groupe Canal+, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2008-2012, \u00e0 payer la somme de 48,55\u00a0millions d\u2019euros et, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2013-2016, \u00e0 payer la somme de 29,5\u00a0millions d\u2019euros, le tout avec capitalisation au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 11\u00a0% du 1er\u00a0janvier 2013 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2016. Elle a en outre condamn\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 payer la somme de 1 million d\u2019euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice de r\u00e9putation et la somme de 500\u00a0000\u00a0euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice moral.
Le 17\u00a0f\u00e9vrier 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 deux requ\u00eates \u00e0 la cour d\u2019appel\u00a0: l\u2019une en rectification d\u2019erreurs mat\u00e9rielles portant notamment sur le montant de l\u2019indemnit\u00e9 au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation arr\u00eat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2012\u00a0; l\u2019autre en omission de statuer sur les int\u00e9r\u00eats et le taux de capitalisation applicables entre le 1er\u00a0janvier 2017 et le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022. Par arr\u00eat du 15\u00a0avril 2022, la cour d\u2019appel a d\u00e9bout\u00e9 Parabole R\u00e9union de ses demandes au titre de sa requ\u00eate en omission, consid\u00e9rant qu\u2019elle avait bien rejet\u00e9 la demande au titre de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2017. Elle a toutefois fait droit \u00e0 sa demande de rectification de l\u2019erreur mat\u00e9rielle, consid\u00e9rant que l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie entre\u00a02008 et\u00a02012 devait \u00eatre capitalis\u00e9e sur cette p\u00e9riode.
Le 19\u00a0avril 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 une nouvelle requ\u00eate en rectification d\u2019erreur mat\u00e9rielle \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris du 15\u00a0avril 2022, consid\u00e9rant que, s\u2019agissant de l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie jusqu\u2019en\u00a02012, la capitalisation devait s\u2019appliquer de 2008 \u00e0 2016 et non de 2008 \u00e0 2012. Le 13\u00a0mai 2022, la cour d\u2019appel a rejet\u00e9 cette demande.
Le 16\u00a0mai 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 deux pourvois en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel de Paris des 11\u00a0f\u00e9vrier et 15\u00a0avril 2022. Le 25\u00a0mai 2022, Parabole R\u00e9union a, \u00e9galement, form\u00e9 un pourvoi en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel. Groupe Canal+ s\u2019est toutefois d\u00e9sist\u00e9 de son second pourvoi, le 15\u00a0septembre 2022. L\u2019audience devant la chambre commerciale de la Cour de cassation s\u2019est tenue le 10\u00a0janvier 2023. Le 1er\u00a0mars 2023, elle a rendu un arr\u00eat de cassation partielle, aux termes duquel elle a confirm\u00e9 le montant de la condamnation principale prononc\u00e9e par la cour d\u2019appel le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, mais a cass\u00e9 et annul\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant Groupe Canal+ \u00e0 payer \u00e0 Parabole R\u00e9union des int\u00e9r\u00eats au taux de capitalisation de 11\u00a0% et renvoy\u00e9 l\u2019affaire devant la cour d\u2019appel de Paris, autrement compos\u00e9e.
Groupe Canal+ contre TF1, M6 et France T\u00e9l\u00e9visions
Le 9\u00a0d\u00e9cembre 2013, Groupe Canal+ a saisi l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre des pratiques des groupes TF1, M6 et France T\u00e9l\u00e9visions sur le march\u00e9 des films EOF (expression originale fran\u00e7aise) de catalogue fran\u00e7ais. Il leur est reproch\u00e9 l\u2019insertion de droits de pr\u00e9emption dans les contrats de coproduction, ayant un effet restrictif de concurrence. Le 23\u00a0f\u00e9vrier 2018, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la notification des griefs \u00e0 l\u2019encontre de France T\u00e9l\u00e9vision, TF1 et M6. L\u2019affaire a \u00e9t\u00e9 examin\u00e9e devant l\u2019Autorit\u00e9 le 13\u00a0f\u00e9vrier 2019, laquelle a rendu une d\u00e9cision de non-lieu le 25\u00a0mai 2019. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision le 2\u00a0juillet 2019 et son recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 8\u00a0octobre 2020. Le 29\u00a0octobre 2020, Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un pourvoi en cassation. Le 7\u00a0d\u00e9cembre 2022, la Cour de cassation a rejet\u00e9 le pourvoi de Groupe Canal+, mettant ainsi un terme \u00e0 ce dossier.
\u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb
Le 7\u00a0juin 2017, le Conseil sup\u00e9rieur de l\u2019audiovisuel (CSA \u2013\u00a0nouvellement Arcom) a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner la soci\u00e9t\u00e9 C8 pour une s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 7\u00a0d\u00e9cembre 2016. Le CSA a consid\u00e9r\u00e9 que cette s\u00e9quence o\u00f9 l\u2019on pouvait voir l\u2019animateur de l\u2019\u00e9mission, Cyril Hanouna et l\u2019une de ses chroniqueuses, Capucine Anav, se livrer \u00e0 un jeu pendant une s\u00e9quence \u00ab\u00a0off\u00a0\u00bb du plateau, portait atteinte \u00e0 l\u2019image des femmes. La sanction a port\u00e9 sur la suspension des s\u00e9quences publicitaires au sein de l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb et de ses rediffusions, ainsi que de celles diffus\u00e9es pendant les quinze minutes qui pr\u00e9c\u00e8dent et les quinze minutes qui suivent l\u2019ensemble de ces diffusions pendant deux semaines.
Le m\u00eame jour, le CSA a sanctionn\u00e9 C8 pour une autre s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0! la Grande Rasshah\u00a0\u00bb du 3\u00a0novembre 2016. Le CSA a consid\u00e9r\u00e9 que cette nouvelle s\u00e9quence, filmant en cam\u00e9ra cach\u00e9e Matthieu Delormeau, chroniqueur de cette \u00e9mission, portait atteinte \u00e0 sa dignit\u00e9. Cette sanction a port\u00e9 sur la suspension des s\u00e9quences publicitaires au sein de l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb et de ses rediffusions, ainsi que de celles diffus\u00e9es pendant les quinze minutes qui pr\u00e9c\u00e8dent et les quinze minutes qui suivent l\u2019ensemble de ces diffusions, pour une dur\u00e9e d\u2019une semaine.
Le 3\u00a0juillet 2017, \u00e0 la suite de ces deux d\u00e9cisions du CSA, C8 a d\u00e9pos\u00e9 deux recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat. Le 4\u00a0juillet 2017, C8 a par ailleurs d\u00e9pos\u00e9 devant le CSA deux recours indemnitaires qui ont \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9s par d\u00e9cision implicite. Ces d\u00e9cisions ont chacune fait l\u2019objet d\u2019un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat par C8 le 2\u00a0novembre 2017. Le 18\u00a0juin 2018, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 la premi\u00e8re requ\u00eate en annulation de C8, mais a accueilli sa deuxi\u00e8me requ\u00eate, en annulant la d\u00e9cision du CSA. La d\u00e9cision de rejet du Conseil d\u2019\u00c9tat a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme (CEDH), d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018 et rejet\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023. La cha\u00eene pr\u00e9pare un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH.
Le 13\u00a0novembre 2019, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 le premier recours indemnitaire mais accueilli le second, condamnant le CSA \u00e0 verser 1,1\u00a0million d\u2019euros \u00e0 C8, au titre de la semaine de privation de publicit\u00e9 sur son antenne.
Le 26\u00a0juillet 2017, le CSA a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner C8 pour une s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP Baba hot line\u00a0\u00bb diffus\u00e9e le 18\u00a0mai 2017, consid\u00e9rant que la cha\u00eene m\u00e9connaissait le principe de respect de la vie priv\u00e9e et son obligation de lutter contre les discriminations et a prononc\u00e9 une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3\u00a0millions d\u2019euros. Le 22\u00a0septembre 2017, \u00e0 la suite de cette d\u00e9cision, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 18\u00a0juin 2018. Cette d\u00e9cision a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la CEDH, d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018.
Par ailleurs, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours indemnitaire devant le CSA, dont le rejet implicite a \u00e9t\u00e9 attaqu\u00e9 devant le Conseil d\u2019\u00c9tat le 25\u00a0janvier 2018. C8 s\u2019est d\u00e9sist\u00e9 de ce recours indemnitaire le 7\u00a0septembre 2018. Concernant ce m\u00eame dossier, Groupe Canal+ a adress\u00e9 le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 un courrier au CSA pour demander l\u2019annulation de la sanction p\u00e9cuniaire de 3\u00a0millions d\u2019euros susvis\u00e9e \u00e0 la suite des d\u00e9clarations de novembre\u00a02018 d\u2019un responsable de l\u2019association \u00ab\u00a0Le Refuge\u00a0\u00bb expliquant qu\u2019aucun appel de d\u00e9tresse d\u2019une victime pr\u00e9sum\u00e9e du canular n\u2019avait \u00e9t\u00e9 pass\u00e9 \u00e0 l\u2019association, et ce contrairement \u00e0 ses d\u00e9clarations initiales. Cette demande a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e le 5\u00a0avril 2019. Un recours contre cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat le 5\u00a0juin 2019, qui l\u2019a rejet\u00e9 le 28\u00a0septembre 2020. En mars\u00a02021, un recours a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de la CEDH. Par d\u00e9cision du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, la CEDH a rejet\u00e9 le recours. La cha\u00eene pr\u00e9pare un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH.
Le 17\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a saisi le rapporteur ind\u00e9pendant dans le cadre du lancement d\u2019une proc\u00e9dure de sanction contre la cha\u00eene C8 \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de l\u2019\u00e9mission TPMP du 10\u00a0novembre 2022 au cours de laquelle l\u2019animateur Cyril Hanouna a tenu des propos pouvant \u00eatre jug\u00e9s comme injurieux \u00e0 l\u2019encontre du d\u00e9put\u00e9 Louis Boyard. Le 29\u00a0novembre 2022, le rapporteur ind\u00e9pendant a transmis sa notification de griefs \u00e0 la cha\u00eene. Une audience s\u2019est tenue \u00e0 l\u2019Arcom le 8\u00a0f\u00e9vrier 2023 et l\u2019Autorit\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023 d\u2019infliger une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3,5\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la cha\u00eene C8, laquelle a d\u00e9cid\u00e9 de d\u00e9poser prochainement un recours aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette d\u00e9cision. Par une d\u00e9cision compl\u00e9mentaire en date du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, l\u2019Arcom a \u00e9galement adress\u00e9 une mise en demeure \u00e0 la cha\u00eene sur cette m\u00eame affaire, d\u00e9cision que la cha\u00eene entend \u00e9galement contester dans un recours qui sera form\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat.
Le 18\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a mis en demeure la cha\u00eene C8 pour des propos tenus au cours de plusieurs \u00e9missions TPMP d\u2019octobre\u00a02022 relatifs au meurtre d\u2019une adolescente. Le 17\u00a0janvier 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours contre cette d\u00e9cision aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat.
Le 11\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de TPMP diffus\u00e9e le 5\u00a0octobre 2022, dans laquelle Cyril Hanouna a tenu des propos contre certains maires dont la maire de Paris, pouvant \u00eatre qualifi\u00e9s d\u2019injurieux.
Le 13\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite de s\u00e9quences de promotion des films \u00ab\u00a0Les\u00a0SEGPA\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0T\u00e9nor\u00a0\u00bb lors des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le 6 \u00e0 7\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb des 19\u00a0avril 2022 et 4\u00a0mai 2022, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine.
Le 16\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de plusieurs s\u00e9quences des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le 6 \u00e0 7\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb de novembre\u00a02022, au cours desquelles ont \u00e9t\u00e9 visualis\u00e9es certaines marques, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine.
Groupe Canal+ contre Mediapro
Le 18\u00a0septembre 2020, Groupe Canal+ a assign\u00e9 Mediapro devant le tribunal de commerce de Nanterre pour in\u00e9galit\u00e9 de traitement et pratiques discriminatoires dans le cadre des discussions qui avaient eu lieu entre les deux soci\u00e9t\u00e9s relatives \u00e0 la distribution de la cha\u00eene T\u00e9l\u00e9foot, qui d\u00e9sormais n\u2019existe plus. Le 2\u00a0octobre 2020, le tribunal de commerce de Nanterre a renvoy\u00e9 le dossier au tribunal de commerce de Paris.
Le 20\u00a0novembre 2020, Mediapro a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Paris, demandant au tribunal de juger que Groupe Canal+ avait (i)\u00a0abus\u00e9 de sa position dominante sur le march\u00e9 de la distribution de cha\u00eenes en mettant en \u0153uvre une discrimination abusive de Mediapro et (ii)\u00a0mis en \u0153uvre une communication d\u00e9nigrante constitutive d\u2019une concurrence d\u00e9loyale. Les deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints lors d\u2019une audience le 8\u00a0f\u00e9vrier 2021.
Le 16\u00a0juin 2022, Mediapro Internacional a assign\u00e9 \u00e0 son tour Groupe Canal+ sur des fondements similaires. Par jugement du 18\u00a0octobre 2022, le tribunal a d\u00e9cid\u00e9 de joindre la question de la recevabilit\u00e9 de l\u2019action de Mediapro International et de sa jonction avec l\u2019affaire avec les d\u00e9bats au fond.
Le 31\u00a0janvier 2023, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9bout\u00e9 les parties de l\u2019ensemble de leurs demandes respectives.
Actions de Groupe Canal+ \u00e0 l\u2019encontre de la Ligue
de Football Professionnel
\u00c0 la suite de l\u2019annulation d\u2019un certain nombre de matches de championnat de Ligue\u00a01 entre d\u00e9cembre\u00a02018 et avril\u00a02019 en raison de l\u2019action des \u00ab\u00a0Gilets jaunes\u00a0\u00bb et de leur report d\u00e9cid\u00e9 par la Ligue de Football Professionnel (LFP) de fa\u00e7on unilat\u00e9rale, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 4\u00a0juillet 2019 la LFP aux fins de voir r\u00e9parer le pr\u00e9judice financier subi du fait de ces reports. En effet, Groupe Canal+ consid\u00e8re qu\u2019ayant acquis lors de l\u2019appel \u00e0 candidature pour les p\u00e9riodes de 2016-2017 \u00e0 2019-2020 les droits de diffusion de matches et magazines pour des cases horaires identifi\u00e9es, la LFP a port\u00e9 atteinte aux droits consentis \u00e0 l\u2019issue de cet appel \u00e0 candidature et lui demande 46\u00a0millions d\u2019euros de dommages et int\u00e9r\u00eats. Au cours d\u2019une audience le 25\u00a0novembre 2019, la LFP a demand\u00e9 le rejet des demandes de Groupe Canal+ et reconventionnellement la condamnation de Canal+ \u00e0 r\u00e9parer le pr\u00e9judice qui lui aurait \u00e9t\u00e9 caus\u00e9 par la publicit\u00e9 donn\u00e9e \u00e0 cette proc\u00e9dure. Le 1er\u00a0juin 2021, le tribunal de commerce de Paris a rejet\u00e9 les demandes de Groupe Canal+ et l\u2019a condamn\u00e9 \u00e0 payer 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 la LFP pour acte fautif de d\u00e9nigrement, ainsi que 50\u00a0000\u00a0euros de frais de justice. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. De son c\u00f4t\u00e9, la LFP a form\u00e9 un appel incident pour que la condamnation de Groupe Canal+ au titre du d\u00e9nigrement (li\u00e9e \u00e0 la publication de l\u2019assignation dans le journal L\u2019\u00c9quipe) soit r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 500\u00a0000\u00a0euros.
\u2022Le 22\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris la LFP, \u00e0 la suite de l\u2019appel \u00e0 candidature lanc\u00e9 par cette derni\u00e8re le 19\u00a0janvier 2021 pour la commercialisation des droits du championnat de Ligue\u00a01 restitu\u00e9s par Mediapro, demandant notamment l\u2019annulation de l\u2019appel \u00e0 candidature et la condamnation de la LFP \u00e0 verser \u00e0 Groupe Canal+ la diff\u00e9rence entre le prix du lot\u00a03 acquis par lui dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 et non inclus dans l\u2019appel \u00e0 candidature litigieux et sa valeur \u00e9conomique r\u00e9elle. Le 11\u00a0mars 2021, le tribunal de commerce a rendu son jugement, d\u00e9boutant Groupe Canal+ de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses demandes et le condamnant \u00e0 payer 50\u00a0000\u00a0euros de frais de proc\u00e9dure. Le 6\u00a0avril 2021, Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris. Le 23\u00a0juin 2022, le conseiller de la mise en \u00e9tat a rendu une ordonnance aux termes de laquelle il a d\u00e9cid\u00e9 de surseoir \u00e0 statuer dans l\u2019attente de l\u2019appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 11\u00a0juin 2021, appel rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022 (voir ci-dessous). L\u2019audience de plaidoiries devant la cour d\u2019appel s\u2019est d\u00e9roul\u00e9e le 8\u00a0d\u00e9cembre 2022. Le 3\u00a0f\u00e9vrier 2023, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance.
\u2022Le 29\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a \u00e9galement d\u00e9pos\u00e9 une plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP, demandant notamment \u00e0 la LFP d\u2019organiser une nouvelle proc\u00e9dure d\u2019appel \u00e0 candidature portant sur l\u2019ensemble des droits de diffusion de la Ligue\u00a01. Le 11\u00a0juin 2021, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 la saisine au fond de Groupe Canal+ pour d\u00e9faut d\u2019\u00e9l\u00e9ments suffisamment probants et, par voie de cons\u00e9quence, sa demande de mesures conservatoires. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision, appel qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022. Le 28\u00a0juillet 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation.
\u2022Le 26\u00a0juillet 2021, beIN Sports a assign\u00e9 la LFP, en pr\u00e9sence de Groupe Canal+, devant le tribunal judiciaire de Paris afin de demander au tribunal de constater la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 et, subsidiairement, d\u2019y mettre fin sur le fondement de l\u2019article\u00a01195 du Code civil. Le 29\u00a0mars 2022, le juge de la mise en \u00e9tat a ordonn\u00e9 un sursis \u00e0 statuer jusqu\u2019\u00e0 ce que la cour d\u2019appel de Paris, saisie de l\u2019appel contre la d\u00e9cision du tribunal de commerce du 11\u00a0mars 2021 susvis\u00e9e, rende son arr\u00eat, arr\u00eat qui est intervenu le 3\u00a0f\u00e9vrier 2023 et qui a confirm\u00e9 la d\u00e9cision du tribunal de commerce. BeIN Sports a fait appel de la d\u00e9cision de sursis \u00e0 statuer. Le 2\u00a0d\u00e9cembre 2022, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le sursis et l\u2019a prolong\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction des voies de recours de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 (voir ci-dessous). Groupe Canal+ et beIN Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 pour mettre fin au sursis. De ce fait, une audience est intervenue devant le juge de la mise en \u00e9tat le 9\u00a0janvier 2023 et a fix\u00e9 la cl\u00f4ture des d\u00e9bats le 3\u00a0avril 2023.
\u2022Le 24\u00a0d\u00e9cembre 2021, Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 une seconde plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP. Groupe Canal+ demande \u00e0 l\u2019Autorit\u00e9 de constater que la LFP a us\u00e9 de pratiques discriminatoires en attribuant l\u2019essentiel des droits de diffusion des matchs de la Ligue\u00a01 \u00e0 Amazon pour un prix de 250\u00a0millions d\u2019euros par saison alors que Canal+ se trouve contraint d\u2019exploiter un lot de Ligue\u00a01 attribu\u00e9 en\u00a02018 pour 332\u00a0millions d\u2019euros par saison et que ces pratiques constituent un abus de position dominante. Il lui demande \u00e9galement de constater la nullit\u00e9 des contrats conclus par la LFP avec beIN Sports en mai\u00a02018 et par la LFP avec Amazon en juin\u00a02021 et de prononcer \u00e0 l\u2019encontre des entreprises mises en cause toutes sanctions p\u00e9cuniaires qu\u2019elle jugera appropri\u00e9es. Elle demande enfin le prononc\u00e9 de mesures conservatoires consistant en la suspension de l\u2019accord conclu avec Amazon le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 l\u2019issue de la diffusion de la saison 2021-2022 de Ligue\u00a01 et en une nouvelle attribution du lot\u00a03 et des lots exploit\u00e9s par Amazon pour les saisons 2022-2023 \u00e0 2023-2024 dans des conditions non discriminatoires. Le 30\u00a0novembre 2022, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 toutes les demandes de Groupe Canal+ (plainte au fond et demande de mesures conservatoires). Groupe Canal+ et beIN Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de cette d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence afin de mettre fin au sursis dans le cadre de la proc\u00e9dure devant le tribunal judiciaire intent\u00e9e par beIN Sports contre la LFP relative \u00e0 la caducit\u00e9 du contrat du lot\u00a03 (cf.\u00a0ci-avant).
BeIN Sports contre Groupe Canal+
Dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 relatif aux droits d\u2019exploitation du championnat de football de Ligue\u00a01 pour les saisons 2020-2021 \u00e0 2023-2024, beIN Sports s\u2019est trouv\u00e9 attributaire du lot\u00a03 et a ensuite sous-licenci\u00e9 ces droits \u00e0 Groupe Canal+. \u00c0 la suite de la restitution par Mediapro en janvier\u00a02021 des droits du championnat de Ligue\u00a01 pour les lots\u00a01, 2, 4, 5 et\u00a07 et de leur attribution le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 Amazon par la Ligue de Football Professionnel\u00a0(LFP) pour un montant de 250\u00a0millions d\u2019euros (contre 780\u00a0millions pour ces m\u00eames lots lors de l\u2019attribution \u00e0 Mediapro), Groupe Canal+, s\u2019estimant victime de graves in\u00e9galit\u00e9s de traitement et de pratiques discriminatoires au vu de la valorisation des lots attribu\u00e9s \u00e0 Amazon par rapport au prix pay\u00e9 par lui pour la diffusion des matchs du lot\u00a03, a indiqu\u00e9 \u00e0 la LFP qu\u2019il renon\u00e7ait \u00e0 exploiter ce lot\u00a03 \u00e0 compter de la reprise du championnat au mois d\u2019ao\u00fbt.
Parall\u00e8lement, Groupe Canal+ a enjoint \u00e0 beIN Sports, en sa qualit\u00e9 de licenci\u00e9 des droits du lot\u00a03, de mener toutes actions judiciaires destin\u00e9es \u00e0 faire constater en justice notamment la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 pass\u00e9 entre beIN Sports et la LFP et de saisir l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence sur le fondement de pratiques discriminatoires et de distorsion de concurrence. Devant l\u2019inaction de beIN Sports, Groupe Canal+ a notifi\u00e9 \u00e0 ce dernier, le 12\u00a0juillet 2021, qu\u2019il suspendait l\u2019ex\u00e9cution de ses obligations au titre du contrat de sous-licence, estimant que beIN Sports avait lui-m\u00eame failli \u00e0 son obligation essentielle de mener les actions judiciaires susvis\u00e9es. Le 16\u00a0juillet 2021, beIN Sports, estimant que la suspension de l\u2019ex\u00e9cution du contrat de sous-licence constituait un trouble manifestement illicite et qu\u2019elle l\u2019exposait \u00e0 des dommages imminents vis-\u00e0-vis de la LFP, a assign\u00e9 Groupe Canal+ en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 d\u2019heure \u00e0 heure devant le tribunal de commerce de Nanterre, lui demandant que soit fait injonction sous astreinte \u00e0 Groupe Canal+ de produire, diffuser et payer les matchs du lot\u00a03 du championnat de Ligue\u00a01.
Le 23\u00a0juillet 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a d\u00e9bout\u00e9 beIN Sports de ses demandes.
Le 29\u00a0juillet 2021, beIN Sports a de nouveau assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Nanterre afin qu\u2019il ex\u00e9cute ses obligations au titre du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2021, le tribunal de commerce a rendu une ordonnance de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 demandant \u00e0 Groupe Canal+ d\u2019honorer l\u2019ensemble desdites obligations dans l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision au fond statuant sur la r\u00e9siliation ou la caducit\u00e9 du contrat. Une astreinte de 1 million d\u2019euros par jour a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e, dans une limite de 90\u00a0jours. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 31\u00a0mars 2022, la cour d\u2019appel de Versailles a rendu deux arr\u00eats confirmant les ordonnances de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 du tribunal de commerce de Nanterre du 23\u00a0juillet 2021 et du 5\u00a0ao\u00fbt 2021, faisant ainsi injonction \u00e0 Groupe Canal+ de poursuivre l\u2019ex\u00e9cution du contrat relatif au lot\u00a03. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 5\u00a0ao\u00fbt 2021. BeIN a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 23\u00a0juillet 2021.
En outre, le 2\u00a0f\u00e9vrier 2022, beIN Sports a assign\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris lui demandant de juger que la clause r\u00e9solutoire pr\u00e9vue au contrat de sous-licence n\u2019\u00e9tait pas conforme aux exigences imp\u00e9ratives pr\u00e9vues par l\u2019article\u00a01225 du Code civil et qu\u2019elle \u00e9tait d\u00e8s lors priv\u00e9e d\u2019effet, et en cons\u00e9quence de condamner Groupe Canal+ \u00e0 ex\u00e9cuter l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des obligations \u00e0 sa charge aux termes du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0juillet 2022, le tribunal de commerce a jug\u00e9 que la clause r\u00e9solutoire \u00e9tait valable mais que Groupe Canal+ n\u2019\u00e9tait pas en droit de r\u00e9silier son contrat de sous-licence avec beIN Sports. Le 2\u00a0ao\u00fbt 2022, Groupe Canal+ a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris.
Eurosport contre Groupe Canal+
Le 13\u00a0janvier 2021, Eurosport a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal judiciaire de Paris, lui reprochant de ne pas avoir pay\u00e9 certaines redevances, en cons\u00e9quence de la non-diffusion en\u00a02020 de certains \u00e9v\u00e8nements et comp\u00e9titions sportifs sur les cha\u00eenes Eurosport. Il demande (i)\u00a0le paiement des redevances non vers\u00e9es pour la p\u00e9riode allant de mi-mars 2020 \u00e0 mi-mai 2020 et (ii)\u00a0le versement de dommages et int\u00e9r\u00eats pour actes de concurrence d\u00e9loyale. En janvier\u00a02022, une transaction a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e entre les parties mettant un terme \u00e0 ce litige.
Proc\u00e9dures devant le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny
Plusieurs salari\u00e9s du centre d\u2019appels t\u00e9l\u00e9phoniques de Canal+ situ\u00e9 \u00e0 Saint-Denis ont saisi le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny \u00e0 l\u2019encontre de Groupe Canal+ sollicitant la nullit\u00e9 de leur licenciement au motif que le plan de sauvegarde de l\u2019emploi mis en \u0153uvre dans le centre d\u2019appels aurait \u00e9t\u00e9 discriminatoire. Aux termes de deux jugements rendus en mai et en octobre\u00a02021, les demandeurs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9s et ont fait appel de cette d\u00e9cision.
Ma\u00eftena Biraben contre Canal+
Le 29\u00a0juillet 2016, Ma\u00eftena Biraben a contest\u00e9 son licenciement par Canal+ pour faute grave devant le conseil de prud\u2019hommes. Le 27\u00a0septembre 2018, le conseil de prud\u2019hommes a rendu son d\u00e9lib\u00e9r\u00e9, consid\u00e9rant que le licenciement de Madame Biraben \u00e9tait d\u00e9pourvu de cause r\u00e9elle et s\u00e9rieuse. Il a condamn\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9\u00a0SECP au paiement de 38\u00a0456\u00a0euros de rappel de salaire et cong\u00e9s pay\u00e9s, 148\u00a0000\u00a0euros d\u2019indemnit\u00e9s conventionnelles de licenciement, 510\u00a0000\u00a0euros de dommages et int\u00e9r\u00eats et 2\u00a0550\u00a0000\u00a0euros d\u2019indemnit\u00e9s de rupture, soit un montant total de 3\u00a0246\u00a0456\u00a0euros. SECP a fait appel de ce jugement. Le 23\u00a0juin 2021, la cour d\u2019appel de Versailles a confirm\u00e9 le jugement de premi\u00e8re instance. Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un pourvoi en cassation.
Thierry Ardisson, Ardis, T\u00e9l\u00e9 Paris contre C8 et\u00a0SECP
Le 24\u00a0septembre 2019, Thierry Ardisson et les soci\u00e9t\u00e9s Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai C8 et\u00a0SECP devant le tribunal de commerce de Paris pour rupture de relations commerciales avec absence de pr\u00e9avis, \u00e0 la suite du non-renouvellement des \u00e9missions \u00ab\u00a0Les Terriens du samedi\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Les Terriens du dimanche\u00a0\u00bb, se pr\u00e9valant d\u2019une situation de d\u00e9pendance \u00e9conomique. Les demandeurs sollicitaient la condamnation in solidum de C8 et\u00a0SECP \u00e0 payer \u00e0 Ardis, la somme de 5\u00a0821\u00a0680\u00a0euros, \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris, la somme de 3\u00a0611\u00a0429\u00a0euros et \u00e0 Thierry Ardisson, la somme de 1 million d\u2019euros au titre de son pr\u00e9tendu pr\u00e9judice moral. Le 21\u00a0janvier 2020, un jugement a \u00e9t\u00e9 rendu aux termes duquel C8 a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e \u00e0 payer 811\u00a0500\u00a0euros \u00e0 Ardis et 269\u00a0333\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris. Thierry Ardisson a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande et\u00a0SECP a \u00e9t\u00e9 mise hors de cause. Le 16\u00a0mars 2020, Thierry Ardisson, Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont interjet\u00e9 appel de la d\u00e9cision. Le 10\u00a0septembre 2021, la cour d\u2019appel de Paris a condamn\u00e9 C8 \u00e0 verser un montant de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros \u00e0 Ardis et un montant de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris, ainsi qu\u2019une somme de 417\u00a0587\u00a0euros au titre du pr\u00e9judice de cette derni\u00e8re li\u00e9 aux licenciements \u00e9conomiques, soit un montant global de 6,5\u00a0millions d\u2019euros. Le 20\u00a0septembre 2021, un pourvoi en cassation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 par C8.
Le 19\u00a0octobre 2022, la Cour de cassation a rendu son arr\u00eat aux termes duquel elle a prononc\u00e9 une cassation partielle de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel sur la question de la d\u00e9termination du pr\u00e9judice d\u00e9coulant de la rupture brutale et a ainsi cass\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant C8 \u00e0 verser \u00e0 Ardis la somme de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros et \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris la somme de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 titre de dommages et int\u00e9r\u00eats. L\u2019affaire est renvoy\u00e9e devant la cour d\u2019appel de Paris autrement compos\u00e9e.
Groupe Canal+ contre Technicolor
En d\u00e9cembre\u00a02016, Groupe Canal+ et la soci\u00e9t\u00e9 Technicolor ont conclu un accord de fabrication et de livraison de d\u00e9codeurs G9 (pour la France m\u00e9tropolitaine) et G9 Light (pour la Pologne). En\u00a02017, Technicolor a remis en cause les tarifs convenus avec Groupe Canal+ pour finalement d\u00e9cider de r\u00e9silier cet accord fin\u00a02017. Dans ce contexte, Groupe Canal+ a assign\u00e9 en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 Technicolor devant le tribunal de commerce de Nanterre pour rupture contractuelle abusive. Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2017, Groupe Canal+ a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande, mais le 6\u00a0d\u00e9cembre 2018, la cour d\u2019appel de Versailles lui a donn\u00e9 raison, reconnaissant le caract\u00e8re illicite de la r\u00e9siliation impos\u00e9e par Technicolor. Ce dernier a form\u00e9 un pourvoi en cassation qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 24\u00a0juin 2020.
En parall\u00e8le, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 2\u00a0septembre 2019 Technicolor devant le tribunal de commerce de Paris pour inex\u00e9cution de ses engagements contractuels, lui reprochant de ne pas avoir livr\u00e9 les d\u00e9codeurs G9 et G9 light conform\u00e9ment aux accords de fabrication et de livraison conclus entre les deux soci\u00e9t\u00e9s. Groupe Canal+ demande le remboursement des surco\u00fbts pay\u00e9s et des co\u00fbts de transport alternatifs, le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s de retard, ainsi que des dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 9\u00a0octobre 2019, Technicolor a, \u00e0 son tour, assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai pour impay\u00e9s, devant le tribunal de commerce de Nanterre, Groupe Canal+, ainsi que Canal+ R\u00e9union, Canal+ Antilles et Canal+ Cal\u00e9donie. Le 2\u00a0septembre 2020, le tribunal de commerce de Paris s\u2019est d\u00e9clar\u00e9 incomp\u00e9tent et a renvoy\u00e9 le litige devant le tribunal de commerce de Nanterre. Le 22\u00a0octobre 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a rendu une d\u00e9cision aux termes de laquelle il a reconnu que la r\u00e9siliation du contrat par Technicolor \u00e9tait abusive, ainsi que ses demandes d\u2019augmentation de tarifs. Le tribunal a par ailleurs ordonn\u00e9 une expertise pour la d\u00e9termination des sommes demand\u00e9es par Groupe Canal+ dans le cadre de ce contentieux. Technicolor a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 3\u00a0f\u00e9vrier 2022, une audience s\u2019est tenue sur l\u2019appel de Technicolor qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par arr\u00eat du 3\u00a0mars 2022. La proc\u00e9dure devant le tribunal de commerce de Nanterre se poursuit quant \u00e0 l\u2019expertise ordonn\u00e9e.
Affaires de la \u00ab\u00a0mise en clair\u00a0\u00bb
Le 22\u00a0avril 2021, TF1, TMC, TFX, TF1 S\u00e9ries Films, LCI, TF1 Films Production et GIE TF1 acquisition de droits ont assign\u00e9 Groupe Canal+ et\u00a0SECP devant le tribunal judiciaire de Paris, leur reprochant la mise en clair nationale de Canal+ en mars\u00a02020 lors du premier confinement, action pr\u00e9tendument constitutive de contrefa\u00e7on et de concurrence d\u00e9loyale et parasitaire \u00e0 leur \u00e9gard.
Le 23\u00a0avril 2021, France T\u00e9l\u00e9vision, France\u00a02 Cin\u00e9ma et France\u00a03 Cin\u00e9ma ont assign\u00e9\u00a0SECP devant le tribunal judiciaire de Paris pour des motifs similaires.
Dans ces deux affaires, les parties avaient entam\u00e9, sur proposition du juge de la mise en \u00e9tat, une proc\u00e9dure de m\u00e9diation. Celle-ci a \u00e9t\u00e9 abandonn\u00e9e en avril\u00a02022. Les audiences de plaidoiries ont \u00e9t\u00e9 fix\u00e9es en septembre\u00a02023.
Dossier des \u00ab\u00a0obligations de production audiovisuelle\u00a0\u00bb
Le 24\u00a0mars 2021, le CSA (nouvellement Arcom) a prononc\u00e9 une mise en demeure \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene Canal+ de \u00ab\u00a0se conformer, \u00e0 l\u2019avenir, \u00e0 ses obligations de contribution au d\u00e9veloppement de la production d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales, d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales ind\u00e9pendantes et d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales d\u2019expression originale fran\u00e7aise\u00a0\u00bb. Les manquements consid\u00e9r\u00e9s par le CSA sont relatifs aux exercices 2018 et\u00a02019. Le 19\u00a0mai 2021, Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette mise en demeure, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 27\u00a0janvier 2023.
Enqu\u00eate des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines sur les\u00a0pratiques commerciales dans le secteur de la publicit\u00e9
Le 11\u00a0juin 2018, Havas a re\u00e7u une injonction de communiquer des pi\u00e8ces relatives \u00e0 l\u2019une de ses filiales espagnoles, la soci\u00e9t\u00e9 Havas Media Alliance WWSL. Ces pi\u00e8ces ont \u00e9t\u00e9 transmises aux autorit\u00e9s am\u00e9ricaines comp\u00e9tentes. Cette demande des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines para\u00eet \u00eatre relative aux pratiques commerciales suivies en mati\u00e8re de rabais et ristournes. \u00c0 ce stade, Havas Group n\u2019est partie \u00e0 aucune proc\u00e9dure et n\u2019est pas mis en cause.
Proc\u00e9dure concernant les prestations fournies
par Havas Paris \u00e0 Business France
La soci\u00e9t\u00e9 Havas Paris, filiale d\u2019Havas\u00a0SA, a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 7\u00a0f\u00e9vrier 2019 pour recel de favoritisme portant sur un montant de 379\u00a0319\u00a0euros. Cette mise en examen est intervenue dans le cadre d\u2019une information judiciaire ouverte par le Parquet de Paris pour d\u00e9lit de favoritisme qui serait reproch\u00e9 \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Business France \u00e0 l\u2019occasion de l\u2019organisation d\u2019une prestation de communication confi\u00e9e par Business France \u00e0 Havas Paris. Havas Paris conteste les faits qui lui sont reproch\u00e9s et a form\u00e9 appel de cette d\u00e9cision.
Glass Egg Digital Media Limited contre Gameloft Inc., Gameloft\u00a0SE, Gameloft Iberica et Vivendi
La soci\u00e9t\u00e9 Glass Egg Digital Media Limited, soci\u00e9t\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9e dans le design en 3D de mod\u00e8les de voitures \u00e0 int\u00e9grer dans les jeux vid\u00e9o, a, le 23\u00a0ao\u00fbt 2017, assign\u00e9 Gameloft Inc., Gameloft\u00a0SE, Gameloft Iberica et Vivendi devant le tribunal du District Nord de Californie, division de San Francisco. Elle r\u00e9clamait le paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats pour violation de ses droits d\u2019auteurs, concurrence d\u00e9loyale et appropriation illicite de secrets commerciaux.
Par ordonnance du 12\u00a0f\u00e9vrier 2018, le tribunal a prononc\u00e9 son incomp\u00e9tence vis-\u00e0-vis de Gameloft Iberica et de Vivendi. La recevabilit\u00e9 de l\u2019assignation contre Gameloft\u00a0SE restait contest\u00e9e, le tribunal ayant ordonn\u00e9 une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb limit\u00e9e, afin de d\u00e9terminer sa comp\u00e9tence.
Le 12\u00a0mai 2022, un accord transactionnel a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 entre les parties, mettant ainsi fin au litige.
Delta TV contre Dailymotion
Le 1er\u00a0mars 2022, Dailymotion a re\u00e7u un commandement de payer de Delta TV r\u00e9clamant la somme de 2\u00a0065\u00a0000\u00a0euros de p\u00e9nalit\u00e9s d\u2019astreinte, mettant en cause 59\u00a0vid\u00e9os dont Delta TV pr\u00e9tend qu\u2019elles ont \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9es dans le cadre d\u2019un pr\u00e9c\u00e9dent contentieux et \u00e0 nouveau t\u00e9l\u00e9charg\u00e9es sur la plateforme de Dailymotion, en violation d\u2019une ordonnance du 3\u00a0juin 2015 ayant mis en place l\u2019astreinte. Dailymotion a contest\u00e9 ce commandement de payer par une assignation en date du 21\u00a0mars 2022.
VSD et Georges Ghosn contre Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr Communication et Bertelsmann
Le 12\u00a0septembre 2022, VSD, ainsi que Georges Ghosn qui avait rachet\u00e9 VSD \u00e0 Prisma Media en\u00a02018, ont assign\u00e9 Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr et Bertelsmann devant le tribunal de commerce de Paris. Il leur est notamment reproch\u00e9 des manquements \u00e0 leur obligation pr\u00e9contractuelle de bonne foi et d\u2019information, lors des n\u00e9gociations et du rachat de VSD et plus particuli\u00e8rement d\u2019avoir fourni des estimations comptables erron\u00e9es, d\u2019avoir dissimul\u00e9 l\u2019ampleur des pertes au jour de la cession et d\u2019avoir sciemment dissimul\u00e9 le nombre de journalistes susceptibles de mettre en \u0153uvre leur clause de cession.
Class action See Tickets
Vivendi Ticketing US LLC (exer\u00e7ant son activit\u00e9 sous le nom de See Tickets US, ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0See Tickets\u00a0\u00bb) a \u00e9t\u00e9 alert\u00e9 d\u2019une activit\u00e9 montrant, en avril\u00a02021, qu\u2019un tiers \u00e9tait susceptible d\u2019utiliser un acc\u00e8s non autoris\u00e9 \u00e0 certaines pages de son site Web d\u00e9di\u00e9es au paiement des places de spectacle.
See Tickets a imm\u00e9diatement engag\u00e9 des investigations, avec l\u2019assistance d\u2019un expert, et a pris des mesures pour mettre un terme \u00e0 cette activit\u00e9 non autoris\u00e9e. See Tickets a d\u00e9finitivement \u00e9radiqu\u00e9 le logiciel malveillant de sa plateforme en janvier\u00a02022 et a mis en place une s\u00e9rie de mesures afin d\u2019am\u00e9liorer sa s\u00e9curit\u00e9.
\u00c0 compter du 21\u00a0octobre 2022, See Tickets a notifi\u00e9 par voie d\u2019e-mail l\u2019ensemble des personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es. Le m\u00eame jour, elle a \u00e9galement notifi\u00e9 les r\u00e9gulateurs des \u00c9tats am\u00e9ricains concern\u00e9s.
Le 28\u00a0octobre 2022, une \u00ab\u00a0class action\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9e \u00e0 l\u2019encontre de See Tickets devant la Cour f\u00e9d\u00e9rale pour le District central de Californie. Il est all\u00e9gu\u00e9 que See Tickets n\u2019a pas adopt\u00e9 les mesures de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quates afin de prot\u00e9ger les informations des utilisateurs de sa plateforme de billetterie, notamment leurs donn\u00e9es de cartes de cr\u00e9dit, occasionnant ainsi un probl\u00e8me de s\u00e9curit\u00e9. Il est \u00e9galement reproch\u00e9 \u00e0 See Tickets d\u2019avoir tard\u00e9 \u00e0 notifier le probl\u00e8me aux personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es ainsi qu\u2019aux r\u00e9gulateurs. Une proc\u00e9dure de m\u00e9diation a d\u00e9marr\u00e9 le 12\u00a0janvier 2023 et a abouti \u00e0 un projet d\u2019accord transactionnel qui est en cours d\u2019homologation par la cour.
Activit\u00e9 en cours de cession\u00a0: Editis
Commission de la concurrence suisse contre Interforum Suisse
Le 13\u00a0mars 2008, le Secr\u00e9tariat de la Commission de la concurrence (COMCO) a ouvert une enqu\u00eate en Suisse \u00e0 l\u2019encontre de diffuseurs de livres, dont Interforum Suisse, relative au march\u00e9 du livre en fran\u00e7ais, \u00e0 la suite d\u2019une plainte de libraires locaux.
Le 27\u00a0mai 2013, la COMCO a condamn\u00e9 Interforum Suisse au paiement d\u2019une amende de 3\u00a0792\u00a0720\u00a0CHF, consid\u00e9rant qu\u2019Interforum Suisse avait particip\u00e9 \u00e0 des accords illicites de cloisonnement du march\u00e9. Le 12\u00a0juillet 2013, Interforum Suisse a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s du tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral\u00a0(TAF) afin de contester cette d\u00e9cision.
Le 30\u00a0octobre 2019, ce recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 et le montant de l\u2019amende prononc\u00e9e en premi\u00e8re instance a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9. Le 13\u00a0janvier 2020, Interforum Suisse a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le tribunal f\u00e9d\u00e9ral et a demand\u00e9 la suspension de l\u2019ex\u00e9cution provisoire de la d\u00e9cision du TAF, ce qu\u2019elle a obtenu le 31\u00a0janvier 2020.
Par arr\u00eat du 8\u00a0d\u00e9cembre 2022, signifi\u00e9 aux parties le 25\u00a0janvier 2023, le tribunal f\u00e9d\u00e9ral a rejet\u00e9 le recours d\u2019Interforum Suisse confirmant l\u2019amende prononc\u00e9e par la COMCO et mettant un terme au dossier.
Hachette Livre et Biblio Participations contre Editis,
BSA et consorts Beccaria
Le 13\u00a0mai 2020, Editis Holding a acquis une participation minoritaire dans le groupe Margot, compos\u00e9 des maisons d\u2019\u00e9ditions L\u2019Iconoclaste et Les Ar\u00e8nes et de leur filiale de diffusion Rue Jacob Diffusion. Pr\u00e9alablement \u00e0 cette prise de participation, le groupe avait fait l\u2019objet d\u2019op\u00e9rations de r\u00e9organisation conduisant \u00e0 simplifier son organigramme avec notamment la cr\u00e9ation d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 holding. Depuis 2014, la diffusion et la distribution du groupe Margot \u00e9taient assur\u00e9es par Hachette, et des droits de pr\u00e9emption portant sur certaines cessions de contr\u00f4le des soci\u00e9t\u00e9s du groupe Margot lui avaient \u00e9t\u00e9 accord\u00e9s. \u00c0 la suite de la prise de participation par Editis, le groupe Margot a r\u00e9sili\u00e9 le contrat de diffusion et de distribution le liant \u00e0 Hachette afin de confier la distribution \u00e0 Interforum \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2021. En septembre\u00a02020, Hachette a assign\u00e9 solidairement les c\u00e9dants et Editis devant le tribunal de commerce de Paris, r\u00e9clamant (i)\u00a0l\u2019annulation des op\u00e9rations de r\u00e9organisation ayant concouru \u00e0 la prise de participation d\u2019Editis dans le groupe Margot, et (ii)\u00a0le paiement de 4,4\u00a0millions d\u2019euros en r\u00e9paration de la d\u00e9nonciation irr\u00e9guli\u00e8re du contrat de diffusion et de distribution et de l\u2019atteinte \u00e0 son pr\u00e9judice d\u2019image caus\u00e9 par la fa\u00e7on dont le groupe a communiqu\u00e9 sur cette r\u00e9siliation. Le 11\u00a0octobre 2022, Hachette s\u2019est d\u00e9sist\u00e9 de son action, mettant un terme \u00e0 ce dossier.
Epac contre Interforum et Editis
En\u00a02015, Interforum a conclu avec la soci\u00e9t\u00e9 Epac Technologies\u00a0Ltd un contrat d\u2019impression d\u2019ouvrages \u00e0 la demande. Courant 2020, un d\u00e9saccord est apparu s\u2019agissant de l\u2019ex\u00e9cution du contrat. Le 29\u00a0mars 2021, Epac a inform\u00e9 Interforum et Editis qu\u2019il mettait fin \u00e0 l\u2019accord conclu en\u00a02015 \u00e0 compter du 31\u00a0mars 2021 et assign\u00e9 ces derniers devant la Cour supr\u00eame de l\u2019\u00c9tat de New\u00a0York, leur reprochant un pr\u00e9tendu non-paiement de factures, ainsi que le pr\u00e9tendu non-respect de plusieurs obligations contractuelles et r\u00e9clamant la condamnation des d\u00e9fendeurs au paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 20\u00a0juillet 2021, Epac a \u00e9tendu son assignation \u00e0 Vivendi qui, le 30\u00a0septembre 2021, a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate (\u00ab\u00a0motion to dismiss\u00a0\u00bb), visant \u00e0 obtenir le rejet de cette assignation devant les juridictions new-yorkaises. En septembre\u00a02021, une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb a d\u00e9but\u00e9 \u00e0 l\u2019encontre d\u2019Editis. Le 29\u00a0d\u00e9cembre 2021, Epac a \u00e9galement sollicit\u00e9 la mise en place d\u2019une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019encontre de Vivendi. Le 16\u00a0juin 2022, s\u2019est tenue une audience sur la \u00ab\u00a0motion to dismiss\u00a0\u00bb d\u00e9pos\u00e9e par Vivendi, aux termes de laquelle la juge a accept\u00e9 la mise hors de cause de Vivendi. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2022, EPAC a fait appel de cette d\u00e9cision. Les parties ont convenu de suspendre toute \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb durant la proc\u00e9dure d\u2019appel et jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019une d\u00e9cision soit rendue.
French Pulp contre Interforum
Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 French Pulp a assign\u00e9 Interforum devant le tribunal de commerce de Paris. Elle demande la nullit\u00e9 du protocole de rupture transactionnel du contrat de diffusion-distribution conclu entre les deux soci\u00e9t\u00e9s le 31\u00a0janvier 2020, invoquant un d\u00e9s\u00e9quilibre manifeste entre les concessions des parties et le paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Subsidiairement, elle r\u00e9clame la r\u00e9solution du protocole pour inex\u00e9cution par Interforum de ses obligations.
NOTE 12.Charges et avantages du personnel
12.1.Effectifs moyens
Ventilation des effectifs par secteur
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(1) | \n\n 14\u00a0975 | \n\n 33\u00a0587 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n 732 | \n\n 863 | \n
| \n Communication | \n\n 34\u00a0950 | \n\n 34\u00a0278 | \n
| \n Industrie | \n\n 1\u00a0995 | \n\n 2\u00a0044 | \n
| \n Autres activit\u00e9s | \n\n 693 | \n\n 712 | \n
| \n Total | \n\n 53\u00a0345 | \n\n 71\u00a0484 | \n
| \n (1)La variation est li\u00e9e \u00e0 l\u2019effet de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de l\u2019ensemble de ses fililales \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
12.2.Engagement de retraite et avantages assimil\u00e9s
Principes comptables
\u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi incluent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, les r\u00e9gimes de retraite, ainsi que l\u2019assurance-vie et la couverture des frais m\u00e9dicaux accord\u00e9es aux retrait\u00e9s de certaines filiales (principalement aux \u00c9tats-Unis).
Les engagements relatifs aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi concernent majoritairement les filiales de la zone euro, ainsi que celles implant\u00e9es au Royaume-Uni. Concernant Vivendi, la quasi-totalit\u00e9 des employ\u00e9s du groupe b\u00e9n\u00e9ficient de prestations de retraite au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, qui sont int\u00e9gr\u00e9s aux r\u00e9gimes locaux de S\u00e9curit\u00e9 sociale et \u00e0 des r\u00e9gimes multi-employeurs, ou de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui sont g\u00e9r\u00e9s le plus souvent via des r\u00e9gimes de couverture du groupe. La politique de financement des r\u00e9gimes mis en \u0153uvre par le Groupe est conforme aux obligations et r\u00e9glementations publiques applicables.
\u2022Autres avantages \u00e0 long terme
Les autres avantages \u00e0 long terme sont provisionn\u00e9s au bilan. Il s\u2019agit des engage\u00adments relatifs aux gratifications li\u00e9es \u00e0 l\u2019anciennet\u00e9, ainsi qu\u2019aux mutuelles.
Cette provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dits projet\u00e9es.
Les charges relatives \u00e0 ces engagements sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, \u00e0 l\u2019exception des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes du rendement attendu des actifs qui sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
12.2.1.Pr\u00e9sentation des r\u00e9gimes
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Avantages au personnel\u00a0\u00bb, les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, ainsi que leur co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations ont lieu chaque ann\u00e9e pour les diff\u00e9rents r\u00e9gimes.
Ces r\u00e9gimes sont soit financ\u00e9s, leurs actifs \u00e9tant alors g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et ind\u00e9pendamment de ceux du Groupe, soit non financ\u00e9s, leur engagement faisant l\u2019objet d\u2019un passif au bilan. Pour les r\u00e9gimes financ\u00e9s, ceux-ci peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des placements dans diff\u00e9rents instruments, tels que des contrats d\u2019assurance ou des titres de capitaux propres et de placement obligataires, \u00e0 l\u2019exclusion des actions ou des instruments de dette du Groupe.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s, l\u2019insuffisance ou l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur des actifs par rapport \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des obligations est comptabilis\u00e9 comme passif ou actif au bilan. Si les actifs de couverture exc\u00e8dent les engagements comptabilis\u00e9s, un actif financier est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 dans la limite de la valeur actualis\u00e9e des remboursements futurs et des diminutions de cotisations futures attendus. Si un tel exc\u00e9dent d\u2019actifs n\u2019est pas disponible ou ne repr\u00e9sente pas d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs, il n\u2019est pas comptabilis\u00e9.
Les engagements li\u00e9s aux avantages au personnel sont valoris\u00e9s en utilisant des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de liquidation de droit, de taux de mortalit\u00e9, de taux d\u2019inflation, puis actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations priv\u00e9es \u00e0 long terme de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Le taux d\u2019actualisation est ainsi d\u00e9termin\u00e9 pour chaque pays, par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie de notation financi\u00e8re\u00a0AA et de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s, g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9 sur des indices repr\u00e9sentatifs. Les taux de r\u00e9f\u00e9rence utilis\u00e9s pour les principaux plans sont l\u2019iBoxx AA Corporate et le Merrill Lync AA Corporate \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation des plans \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance en rapport avec la duration moyenne du plan consid\u00e9r\u00e9. Les r\u00e9f\u00e9rences de taux utilis\u00e9s pour ces principaux plans n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es au cours de l\u2019exercice.
Un co\u00fbt des services pass\u00e9s est constat\u00e9 lorsque l\u2019entreprise adopte un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies ou change le niveau des prestations d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en charge.
La charge actuarielle comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, le co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime.
La composante financi\u00e8re, comptabilis\u00e9e en autres charges et produits financiers, est constitu\u00e9e de l\u2019effet de d\u00e9sactualisation des engagements, net du rendement attendu des actifs de couverture \u00e9valu\u00e9 en utilisant le taux d\u2019actualisation retenu pour l\u2019\u00e9valuation des engagements.
Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent principalement des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses et de la diff\u00e9rence entre les r\u00e9sultats selon les hypoth\u00e8ses actuarielles et les r\u00e9sultats effectifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les \u00e9carts actuariels sont reconnus dans leur totalit\u00e9 au bilan, avec pour contrepartie les capitaux propres \u00e0 l\u2019exception des autres avantages \u00e0 long terme pour lesquels les impacts des variations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Certains avantages sont \u00e9galement fournis dans le cadre de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les cotisations relatives \u00e0 ces r\u00e9gimes sont inscrites en frais du personnel lorsqu\u2019elles sont encourues.
12.2.2.Plans \u00e0 prestations d\u00e9finies
Le Groupe compte des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies, notamment au Royaume-Uni.
Ces plans sont g\u00e9r\u00e9s et suivis par des administrateurs (trustees). Conform\u00e9\u00adment \u00e0 la l\u00e9gislation en vigueur, les trustees\u00a0mettent en place une strat\u00e9gie d\u2019investissements afin d\u2019assurer les meilleurs rendements sur le long terme avec un niveau de risque en ad\u00e9quation avec la nature et la maturit\u00e9 des engagements. Un gestionnaire se voit confier la gestion quotidienne des actifs conform\u00e9ment \u00e0 la strat\u00e9gie d\u00e9finie.
Ces plans font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation compl\u00e8te et r\u00e9guli\u00e8re par un actuaire ind\u00e9pendant.
Actifs et passifs comptabilis\u00e9s au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes non financ\u00e9s) | \n\n 216,1 | \n\n 15,6 | \n\n 231,7 | \n\n 384,5 | \n\n 33,0 | \n\n 417,5 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes financ\u00e9s) | \n\n 537,6 | \n\n 0,0 | \n\n 537,6 | \n\n 801,7 | \n\n 0,0 | \n\n 801,7 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n (373,3) | \n\n 0,0 | \n\n (373,3) | \n\n (536,7) | \n\n 0,0 | \n\n (536,7) | \n
| \n Montant net au bilan des engagements | \n\n 380,4 | \n\n 15,6 | \n\n 396,0 | \n\n 649,5 | \n\n 33,0 | \n\n 682,5 | \n
| \n Dont actifs relatifs aux r\u00e9gimes d\u2019avantages au personnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (7,4) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (4,3) | \n
| \n Dont provisions au titre des r\u00e9gimes d\u2019avantages au\u00a0personnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 403,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 686,7 | \n
Composantes de la charge
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Co\u00fbt des services rendus | \n\n (37,8) | \n\n (3,0) | \n\n (40,8) | \n\n (41,0) | \n\n (3,0) | \n\n (44,0) | \n
| \n Co\u00fbt des services passes\u00a0(2) | \n\n 6,1 | \n\n (0,7) | \n\n 5,4 | \n\n 24,5 | \n\n (0,1) | \n\n 24,4 | \n
| \n Montant des gains et pertes actuariels reconnus | \n\n (0,3) | \n\n 6,4 | \n\n 6,1 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n
| \n Effets des r\u00e9ductions et liquidation de plan | \n\n 10,7 | \n\n 1,3 | \n\n 12,0 | \n\n 3,7 | \n\n 1,0 | \n\n 4,8 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n (8,8) | \n\n (0,2) | \n\n (9,0) | \n\n (2,3) | \n\n (0,2) | \n\n (2,5) | \n
| \n Rendement attendu des actifs du r\u00e9gime | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n\n 0,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,8 | \n
| \n Autres | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Co\u00fbts des engagements envers le personnel | \n\n (28,9) | \n\n 3,7 | \n\n (25,2) | \n\n (14,1) | \n\n (2,5) | \n\n (16,6) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9 :\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)En\u00a02021, le co\u00fbt des services pass\u00e9s comprend notamment un produit de 19\u00a0millions d\u2019euros d\u2019incidence des pertes de droits cons\u00e9cutive aux d\u00e9parts de b\u00e9n\u00e9ficiaires intervenus en\u00a02021, notamment dans le cadre de la cession d\u2019UMG. | \n
Mouvements sur le passif/actif net comptabilis\u00e9s au bilan
\u00c9volution de la provision
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2022 | \n\n Exercice 2021\u00a0(1) | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Au 1er\u00a0janvier | \n\n 649,5 | \n\n 33,0 | \n\n 682,5 | \n\n 976,7 | \n\n 32,4 | \n\n 1\u00a0009,1 | \n
| \n Augmentation par r\u00e9sultat | \n\n 30,0 | \n\n (3,7) | \n\n 26,3 | \n\n 15,6 | \n\n 2,5 | \n\n 18,1 | \n
| \n Reprise par r\u00e9sultat | \n\n (56,7) | \n\n (2,2) | \n\n (58,9) | \n\n (86,2) | \n\n (2,2) | \n\n (88,5) | \n
| \n \u00c9carts actuariels constat\u00e9s par capitaux propres | \n\n (148,5) | \n\n 0,0 | \n\n (148,5) | \n\n (46,2) | \n\n 0,0 | \n\n (46,2) | \n
| \n \u00c9cart de conversion | \n\n 7,9 | \n\n (0,4) | \n\n 7,5 | \n\n 15,5 | \n\n 0,3 | \n\n 15,8 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n (101,7) | \n\n (11,2) | \n\n (112,9) | \n\n (225,8) | \n\n 0,0 | \n\n (225,8) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 380,4 | \n\n 15,6 | \n\n 396,0 | \n\n 649,5 | \n\n 33,0 | \n\n 682,5 | \n
| \n (1)En\u00a02021, correspond \u00e0 la charge relative aux r\u00e9gimes d\u2019avantages au personnel au titre des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies telle que publi\u00e9e dans le document d\u2019enregistrement universel 2021. Ces montants ne sont pas retrait\u00e9s des impacts de l\u2019application de la norme IFRS\u00a05 sur le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. | \n
Gains et (pertes) actuariels comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres
L\u2019\u00e9volution des gains et pertes actuariels reconnus directement en capitaux propres est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n
| \n Solde d\u2019ouverture | \n\n (463,8) | \n\n (544,2) | \n
| \n Gains et (pertes) actuariels reconnus au cours de la p\u00e9riode (pour les entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es) | \n\n 148,5 | \n\n 46,2 | \n
| \n Autres variations\u00a0(1) | \n\n 17,1 | \n\n 34,1 | \n
| \n Solde de cl\u00f4ture | \n\n (298,2) | \n\n (463,8) | \n
| \n (1)Correspond principalement, en\u00a02021, \u00e0 la d\u00e9consolidation des gains et pertes actuariels li\u00e9s aux int\u00e9r\u00eats minoritaires d\u2019UMG. | \n
Informations concernant les actifs de couverture
R\u00e9conciliation entre la juste valeur des actifs en couverture \u00e0 l\u2019ouverture et \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Juste valeur des actifs au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 539,7 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 10,1 | \n
| \n (Pertes) et gains actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s | \n\n (150,1) | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n 22,2 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par les employ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9ductions/liquidations | \n\n 0,0 | \n
| \n Prestations pay\u00e9es par le fonds | \n\n (46,0) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n 4,9 | \n
| \n Autres | \n\n (6,1) | \n
| \n Juste valeur des actifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 374,6 | \n
Composition du portefeuille des placements
Les actifs des plans de retraite sont principalement localis\u00e9s en France et au Royaume-Uni.
Les actifs de couverture sont investis \u00e0 la cl\u00f4ture de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n France | \n\n Part au 31/12/2022 | \n\n Part au 31/12/2021 | \n
| \n Actions | \n\n 9 | \n\n 11 | \n
| \n Obligations | \n\n 68 | \n\n 72 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Immobilier | \n\n 8 | \n\n 7 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 12 | \n\n 8 | \n
| \n Autres | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019, le taux de rendement attendu est identique au taux d\u2019actualisation.
Aucun placement n\u2019est effectu\u00e9 dans les propres actifs du Groupe.
| \n Royaume-Uni | \n\n Part au 31/12/2022 | \n\n Part au 31/12/2021 | \n
| \n Actions | \n\n 10 | \n\n 9 | \n
| \n Obligations | \n\n 26 | \n\n 25 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Immobilier | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 26 | \n\n 37 | \n
| \n Autres | \n\n 33 | \n\n 25 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Autres | \n\n Part au 31/12/2022 | \n\n Part au 31/12/2021 | \n
| \n Actions | \n\n 6 | \n\n 6 | \n
| \n Obligations | \n\n 4 | \n\n 4 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 81 | \n\n 84 | \n
| \n Immobilier | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Autres | \n\n 6 | \n\n 3 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
Hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9valuation
Les engagements sont \u00e9valu\u00e9s par des actuaires ind\u00e9pendants du Groupe. Les hypoth\u00e8ses retenues tiennent compte des sp\u00e9cificit\u00e9s des r\u00e9gimes et des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es.
Les \u00e9valuations actuarielles compl\u00e8tes sont r\u00e9alis\u00e9es chaque ann\u00e9e au cours du dernier trimestre.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n France | \n\n Royaume-Uni | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 296,5 | \n\n 249,7 | \n\n 207,0 | \n\n 753,3 | \n
| \n dont valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes non financ\u00e9s) | \n\n 125,0 | \n\n 1,5 | \n\n 89,2 | \n\n 215,6 | \n
| \n dont valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes financ\u00e9s) | \n\n 171,5 | \n\n 248,2 | \n\n 117,9 | \n\n 537,7 | \n
| \n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n 13,7 | \n\n 1,1 | \n\n 1,3 | \n\n 16,1 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n (89,9) | \n\n (232,3) | \n\n (51,2) | \n\n (373,3) | \n
| \n Montant net au bilan des engagements envers le personnel | \n\n 220,3 | \n\n 18,5 | \n\n 157,2 | \n\n 396,0 | \n
Les taux d\u2019actualisation, d\u00e9termin\u00e9s par pays ou zone g\u00e9ographique, sont obtenus par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations priv\u00e9es de premi\u00e8re cat\u00e9gorie (de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s).
Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles, utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les engagements, sont les suivantes\u00a0:
| \n (en pourcentage) | \n\n France | \n\n Royaume-Uni | \n\n Autres | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 3,50-3,75 | \n\n 5,00 | \n\n 3,50-5,00 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 3,50-3,75 | \n\n 5,00 | \n\n 3,50-5,00 | \n
| \n Augmentation des salaires\u00a0(1) | \n\n 2,70-3,70 | \n\n 3,20 | \n\n 2,70 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 0,75 | \n\n 1,80-2,00 | \n\n 0,75-3,00 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 0,75 | \n\n 1,80-2,00 | \n\n 0,75-3,00 | \n
| \n Augmentation des salaires\u00a0(1) | \n\n 2,50-3,47 | \n\n 3,40 | \n\n 1,75-2,50 | \n
| \n (1)Inflation comprise. | \n
Sensibilit\u00e9s
La sensibilit\u00e9 de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux d\u2019actualisation est la suivante\u00a0:
| \n \u00c9volution du taux d\u2019actualisation | \n\n En pourcentage | \n\n En millions d\u2019euros | \n||
| \n de \u2013\u00a00,5\u00a0% | \n\n de +\u00a00,5\u00a0% | \n\n de \u2013\u00a00,5\u00a0% | \n\n de +\u00a00,5\u00a0% | \n|
| \n Effet sur l\u2019engagement 2022 | \n\n 10,23\u00a0% | \n\n \u2013\u00a09,70\u00a0% | \n\n 40,5 | \n\n (38,5) | \n
Sensibilit\u00e9 de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux de rendement attendu des actifs
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux de rendement attendu des actifs de 10\u00a0% n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur la dette, le co\u00fbt normal et les int\u00e9r\u00eats.
Sensibilit\u00e9 des engagements de couverture maladie \u00e0 un point d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux
L\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux de 1\u00a0% n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur la dette, le co\u00fbt normal et les int\u00e9r\u00eats.
12.3.Transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions
Principes comptables
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des plans de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions portant sur les actions de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re ainsi que de ses filiales sont d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb.
L\u2019attribution d\u2019actions et de stock-options repr\u00e9sente un avantage consenti \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires et constitue \u00e0 ce titre un compl\u00e9ment de r\u00e9mun\u00e9ration. Les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge lin\u00e9airement sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres pour les plans remboursables en actions, et en dettes vis-\u00e0-vis du personnel pour les plans remboursables en num\u00e9raire.
Ils sont \u00e9valu\u00e9s lors de leur attribution sur la base de la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s.
12.3.1.Plan d\u2019attribution d\u2019actions gratuites de Bollor\u00e9\u00a0SE
Le Groupe a accord\u00e9 des actions gratuites Bollor\u00e9\u00a0SE \u00e0 des salari\u00e9s du Groupe. La r\u00e9alisation de ces op\u00e9rations s\u2019est effectu\u00e9e dans les conditions pr\u00e9vues\u00a0:
\u2022par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 3\u00a0juin 2016 pour le plan dont les modalit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9es lors du Conseil d\u2019administration du 14\u00a0mars 2019\u00a0;
\u2022par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 29\u00a0mai 2019 pour les plans dont les modalit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9es lors des Conseils d\u2019administration des 12\u00a0mars 2020, 4\u00a0mars 2021 et 10\u00a0mars 2022\u00a0;
\u2022par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0mai 2022 pour le plan dont les modalit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9es lors du Conseil d\u2019administration du 25\u00a0mai 2022.
Le Groupe a appliqu\u00e9 la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb \u00e0 ces plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites. Aux dates d\u2019octroi le 14\u00a0mars 2019, le 12\u00a0mars 2020, le 4\u00a0mars 2021, le 10\u00a0mars 2022 et le 25\u00a0mai 2022 la juste valeur des actions accord\u00e9es a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e par un expert ind\u00e9pendant\u00a0; cette valeur repr\u00e9sente la charge \u00e0 comptabiliser sur la p\u00e9riode correspondant \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019acquisition des actions.
La juste valeur des actions est \u00e9tal\u00e9e lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits. Ce montant est constat\u00e9 en r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Frais de personnel\u00a0\u00bb avec contrepartie en capitaux propres. Les cotisations patronales dues au titre de ces plans ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es imm\u00e9diatement en charge.
La charge aff\u00e9rente \u00e0 l\u2019ensemble des plans d\u2019attributions d\u2019actions Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7,9\u00a0millions d\u2019euros, contre 6,3\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2021 (hors\u00a0les activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique et Editis, class\u00e9es en activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession en application de la norme IFRS\u00a05).
| \n Plans Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 2019 | \n\n 2020 | \n\n 2021 | \n\n 2022-03 | \n\n 2022-05 | \n
| \n Condition d\u2019attribution | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Date d\u2019octroi | \n\n 14\u00a0mars 2019 | \n\n 12\u00a0mars 2020 | \n\n 4\u00a0mars 2021 | \n\n 10\u00a0mars 2022 | \n\n 25\u00a0mai 2022 | \n
| \n Nombre d\u2019actions accord\u00e9es \u00e0 l\u2019origine | \n\n 3\u00a0017\u00a0500 | \n\n 765\u00a0000 | \n\n 2\u00a0563\u00a0500 | \n\n 606\u00a0000 | \n\n 3\u00a0652\u00a0500 | \n
| \n Cours de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019octroi (en euros) | \n\n 3,91 | \n\n 2,496 | \n\n 4,06 | \n\n 4,40 | \n\n 4,90 | \n
| \n Dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n
| \n Obligation de conservation | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition soit le 14\u00a0mars 2022 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition soit le 12\u00a0mars 2023 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition soit le 4\u00a0mars 2024 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition soit le 10\u00a0mars 2025 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition soit le 25\u00a0mai 2025 | \n
| \n Principales hypoth\u00e8ses | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux de dividende (en pourcentage) | \n\n 1,5 | \n\n 2,4 | \n\n 1,5 | \n\n 1,4 | \n\n 1,2 | \n
| \n Taux sans risque (en pourcentage) | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n
| \n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n|
| \n Juste valeur de l\u2019option (incluant la d\u00e9cote d\u2019incessibilit\u00e9) (en euros) | \n\n 3,73 | \n\n 2,32 | \n\n 3,88 | \n\n 4,22 | \n\n 4,72 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nombre d\u2019actions restantes\u00a0(1) | \n\n 0 | \n\n 765\u00a0000 | \n\n 2\u00a0523\u00a0500 | \n\n 606\u00a0000 | \n\n 3\u00a0632\u00a0500 | \n
| \n Charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (en millions d\u2019euros) | \n\n (0,7) | \n\n (0,6) | \n\n (2,6) | \n\n (0,7) | \n\n (3,3) | \n
| \n (1)Le plan octroy\u00e9 le 14\u00a0mars 2019 est arriv\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 14\u00a0mars 2022 et a donn\u00e9 lieu \u00e0 une augmentation de capital de 2\u00a0942\u00a0500\u00a0actions \u2013 voir note\u00a010 \u2013\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action. | \n
12.3.2.Plans attribu\u00e9s par Vivendi
\u2022Plans d\u2019action de performance Vivendi
Le 9\u00a0mars 2022, le Conseil de surveillance de Vivendi a d\u00e9cid\u00e9 de confirmer l\u2019attribution d\u00e9finitive du plan 2019 d\u2019actions de performance \u00e0 hauteur de 100\u00a0% de l\u2019attribution d\u2019origine.
Le 28\u00a0juillet 2022, Vivendi\u00a0SE a attribu\u00e9 \u00e0 des salari\u00e9s et dirigeants 1\u00a0900\u00a0milliers d\u2019actions de performance, dont 247\u00a0500\u00a0milliers aux membres de son Directoire. Les conditions d\u2019octroi sont d\u00e9taill\u00e9es dans le rapport annuel 2022 de Vivendi.
Sur l\u2019exercice 2021, Vivendi\u00a0SE n\u2019avait pas attribu\u00e9 d\u2019actions de performance.
Il reste 4\u00a0226\u00a0milliers d\u2019actions de performance Vivendi au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La dur\u00e9e moyenne avant livraison des actions de performance est de 1,8\u00a0ann\u00e9e. Les droits acquis au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 portent sur 782\u00a0milliers d\u2019actions, tenant compte d\u2019annulation sur l\u2019exercice de 58\u00a0milliers d\u2019actions pour non atteinte des objectifs de performance ou pour d\u00e9part de certains b\u00e9n\u00e9ficiaires.
Sur l\u2019exercice 2022, la charge aff\u00e9rente \u00e0 l\u2019ensemble des plans d\u2019actions de performance s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 14\u00a0millions d\u2019euros, contre 14\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2021 (hors Editis class\u00e9e en activit\u00e9 en cours de cession en application de la norme IFRS\u00a05).
\u2022Plan d\u2019\u00e9pargne Groupe et plan \u00e0 effet de levier Vivendi
Le 26\u00a0juillet 2022, Vivendi\u00a0SE a r\u00e9alis\u00e9 une op\u00e9ration d\u2019actionnariat salari\u00e9 par voie de cession d\u2019actions autod\u00e9tenues dans le cadre d\u2019un plan d\u2019\u00e9pargne Groupe et d\u2019un plan \u00e0 effet de levier r\u00e9serv\u00e9s aux salari\u00e9s, retrait\u00e9s et mandataires sociaux du Groupe. Les actions ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9alablement rachet\u00e9es par Vivendi\u00a0SE dans le cadre de l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires de Vivendi\u00a0SE le 20\u00a0avril 2020 et le 15\u00a0avril 2019. Pour m\u00e9moire, sur l\u2019exercice 2021, Vivendi\u00a0SE n\u2019avait pas mis en \u0153uvre d\u2019op\u00e9ration d\u2019actionnariat salari\u00e9.
Les hypoth\u00e8ses de valorisation du plan 2022 sont d\u00e9taill\u00e9es dans le rapport annuel 2022 de Vivendi.
Pour le plan d\u2019\u00e9pargne Groupe (PEG), 1\u00a0371\u00a0milliers d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 acquises en\u00a02022 \u00e0 travers un fonds commun de placement d\u2019entreprise au prix unitaire de 9,298\u00a0euros. En\u00a02022, la charge comptabilis\u00e9e au titre du plan d\u2019\u00e9pargne Groupe s\u2019est \u00e9lev\u00e9e \u00e0 0,3\u00a0million d\u2019euros (hors Editis class\u00e9e en activit\u00e9 en cours de cession en application de la norme IFRS\u00a05).
Pour le plan \u00e0 effet de levier, 6\u00a0208\u00a0milliers d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 acquises en\u00a02022 \u00e0 travers un fonds commun de placement d\u2019entreprise au prix unitaire de 9,298\u00a0euros. Le plan \u00e0 effet de levier a permis aux salari\u00e9s, retrait\u00e9s et mandataires sociaux b\u00e9n\u00e9ficiaires de Vivendi\u00a0SE et de ses filiales fran\u00e7aises et \u00e9trang\u00e8res d\u2019acqu\u00e9rir des actions Vivendi en b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une d\u00e9cote et in\u00a0fine de la plus-value (d\u00e9termin\u00e9e selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues au r\u00e8glement du plan) attach\u00e9e \u00e0 10\u00a0actions pour une action acquise. Un \u00e9tablissement financier mandat\u00e9 par Vivendi a assur\u00e9 la couverture de cette op\u00e9ration. En\u00a02022, la charge comptabilis\u00e9e au titre du plan \u00e0 effet de levier s\u2019est \u00e9lev\u00e9e \u00e0 1,2\u00a0million d\u2019euros (hors Editis class\u00e9e en activit\u00e9 en cours de cession en application de la norme IFRS\u00a05).
12.3.3.Versement en num\u00e9raire et ajustement partiel par Vivendi dans le cadre de la distribution de 59,87\u00a0% du\u00a0capital d\u2019UMG
\u2022Absence d\u2019attribution d\u2019actions de performance en\u00a02021
Pour rappel, le Conseil de surveillance de Vivendi\u00a0SE, dans sa s\u00e9ance du 3\u00a0mars 2021, a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019autoriser, sur recommandation de son Comit\u00e9 de gouvernance, nomination et r\u00e9mun\u00e9ration, le principe de l\u2019attribution d\u2019un montant en num\u00e9raire aux salari\u00e9s, dirigeants et mandataires sociaux du groupe \u00e9ligibles \u00e0 l\u2019attribution annuelle d\u2019actions de performance, dans les conditions suivantes\u00a0:
\u2022r\u00e9alisation, avant la fin de l\u2019ann\u00e9e 2021, du projet de distribution de 60\u00a0% d\u2019UMG et de son projet de cotation sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 d\u2019Euronext \u00e0 la Bourse d\u2019Amsterdam\u00a0;
\u2022dans ce cas, aucune attribution d\u2019actions de performance au titre de l\u2019exercice 2021 en faveur des salari\u00e9s et dirigeants.
Le 9\u00a0mars 2022, le Conseil de surveillance, sur recommandation du Comit\u00e9 de gouvernance, nomination et r\u00e9mun\u00e9ration a constat\u00e9 la r\u00e9alisation de ces conditions compte tenu du succ\u00e8s de la distribution des actions UMG le 21\u00a0septembre 2021, et a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019attribuer aux salari\u00e9s, dirigeants et mandataires sociaux, sous condition de pr\u00e9sence, un montant en num\u00e9raire de 34\u00a0millions d\u2019euros sur la base d\u2019un nombre de 1\u00a0620\u00a0809\u00a0droits th\u00e9oriques \u00e0 actions de performance 2021 fix\u00e9 \u00e0 21\u00a0euros bruts par droit.
12.3.4.Plan d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 long terme Dailymotion
Certains dirigeants de Dailymotion b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un plan d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 long terme, portant sur une p\u00e9riode allant jusqu\u2019au 30\u00a0juin 2026, index\u00e9 sur l\u2019accroissement de la valeur de Dailymotion par rapport \u00e0 son prix d\u2019acquisition au 30\u00a0juin 2015, telle qu\u2019elle ressortirait lors de la cession d\u2019au moins 10\u00a0% du capital de la soci\u00e9t\u00e9 ou sur la base d\u2019une expertise ind\u00e9pendante r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du plan. Dans l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une progression de la valeur de Dailymotion, le montant de la r\u00e9mun\u00e9ration au titre du plan d\u2019int\u00e9ressement serait calcul\u00e9 sur la base d\u2019un pourcentage, selon les b\u00e9n\u00e9ficiaires, de cette progression. En application de la norme IFRS\u00a02, une charge repr\u00e9sentative de cette r\u00e9mun\u00e9ration doit \u00eatre estim\u00e9e et comptabilis\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture jusqu\u2019\u00e0 la date de paiement.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, aucune charge n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e au titre de ce plan.
12.3.5.Synth\u00e8se de l\u2019\u00e9volution du nombre d\u2019actions
L\u2019\u00e9volution sur la p\u00e9riode du nombre d\u2019actions et d\u2019options de souscription en circulation et relative aux transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions est la suivante\u00a0:
\u00c9volution des nombres d\u2019actions gratuites et de performance en circulation
| \n Actions concern\u00e9es | \n\n Bollor\u00e9 | \n\n Vivendi | \n
| \n Nombre d\u2019actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 6\u00a0301\u00a0000 | \n\n 3\u00a0760\u00a0000 | \n
| \n Attribution | \n\n 4\u00a0258\u00a0500 | \n\n 1\u00a0900\u00a0000 | \n
| \n \u00c9chues | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice | \n\n (2\u00a0942\u00a0500) | \n\n (1\u00a0376\u00a0000) | \n
| \n Annulation | \n\n (90\u00a0000) | \n\n (58\u00a0000) | \n
| \n Nombre d\u2019actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 7\u00a0527\u00a0000 | \n\n 4\u00a0226\u00a0000 | \n
\u00c9volution des nombres d\u2019options de souscriptions d\u2019actions
| \n Options concern\u00e9es | \n\n Vivendi | \n
| \n Nombre d\u2019options au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 52\u00a0000 | \n
| \n Attribution | \n\n \n | \n
| \n \u00c9chues | \n\n (51\u00a0000) | \n
| \n Exercice | \n\n (1\u00a0000) | \n
| \n Annulation | \n\n \n | \n
| \n Nombre d\u2019options au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 0 | \n
12.4.R\u00e9mun\u00e9ration des organes d\u2019administration et de direction (parties li\u00e9es)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme | \n\n 13,8 | \n\n 11,4 | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Avantages \u00e0 long terme | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiement en actions | \n\n 2,8 | \n\n 1,3 | \n
| \n Nombre d\u2019actions gratuites et de performance attribu\u00e9es aux dirigeants sur les titres Bollor\u00e9\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0445\u00a0000 | \n\n 942\u00a0000 | \n
| \n Nombre d\u2019actions de performance et options sur titres Vivendi\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n 142\u00a0000 | \n\n 57\u00a0000 | \n
| \n (1)Les caract\u00e9ristiques des diff\u00e9rents plans sur actions et options sur actions sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note\u00a012.3 \u2013\u00a0Transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions. | \n
En\u00a02022 et en\u00a02021, Cyrille Bollor\u00e9, Pr\u00e9sident du Conseil d\u2019administration, a per\u00e7u 600\u00a0milliers d\u2019euros de r\u00e9mun\u00e9ration au titre des tanti\u00e8mes des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9. Par ailleurs, Cyrille Bollor\u00e9 a per\u00e7u en\u00a02022, 177\u00a0milliers d\u2019euros de jetons de pr\u00e9sence \u00e0 raison des mandats sociaux qu\u2019il exerce dans les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe (172\u00a0milliers d\u2019euros en\u00a02021).
Il n\u2019existe pas d\u2019engagement du Groupe envers ses dirigeants ou anciens dirigeants au titre des pensions et indemnit\u00e9s assimil\u00e9es (post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi).
Il n\u2019y a aucune avance ou cr\u00e9dit accord\u00e9 aux membres du Conseil d\u2019administration par le Groupe.
NOTE 13.Imp\u00f4ts
Principes comptables
Le Groupe calcule les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats conform\u00e9ment aux l\u00e9gislations fiscales en vigueur.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb, les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 selon la m\u00e9thode du report variable en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporelles, sauf si l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par un goodwill ou par la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable \u00e0 la date de transaction.
Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour toutes les diff\u00e9rences temporelles imposables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es, coentreprises et investissements dans les succursales sauf si la date \u00e0 laquelle s\u2019inversera la diff\u00e9rence temporelle peut \u00eatre contr\u00f4l\u00e9e et s\u2019il est probable qu\u2019elle ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour le report en avant de pertes fiscales et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019on disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s pourront \u00eatre imput\u00e9s, ou s\u2019il existe des diff\u00e9rences temporelles passives.
Pour Vivendi, la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9\u00e9valu\u00e9e ou r\u00e9duite, pour tenir compte de perspectives plus ou moins favorables de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible permettant l\u2019utilisation de ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible, il est notamment tenu compte de l\u2019historique des r\u00e9sultats des exercices pr\u00e9c\u00e9dents, des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents qui ne seraient pas susceptibles de se renouveler \u00e0 l\u2019avenir et de la strat\u00e9gie fiscale. De ce fait, l\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ses d\u00e9ficits reportables repose sur une part de jugement importante. Si les r\u00e9sultats fiscaux futurs du Groupe s\u2019av\u00e9raient sensiblement diff\u00e9rents de ceux anticip\u00e9s, le Groupe serait alors dans l\u2019obligation de revoir \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9, ce qui pourrait avoir un effet significatif sur le bilan et le r\u00e9sultat du Groupe.
Pour les autres soci\u00e9t\u00e9s ou groupes fiscaux du Groupe pour lesquels il existe un historique r\u00e9cent de pertes fiscales non utilis\u00e9es, le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019y a pas lieu de reconna\u00eetre d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif net au titre du report en avant des pertes fiscales.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
13.1.Charge d\u2019imp\u00f4t
13.1.1.Analyse de la charge d\u2019imp\u00f4t
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (125,9) | \n\n (231,9) | \n
| \n Autres imp\u00f4ts (forfaitaire, redressements, cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t, carry back) | \n\n 0,4 | \n\n 12,7 | \n
| \n Retenues \u00e0 la source | \n\n (48,9) | \n\n (36,5) | \n
| \n CVAE | \n\n (17,2) | \n\n (16,3) | \n
| \n Total | \n\n (191,5) | \n\n (272,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
13.1.2.Rationalisation de la charge d\u2019imp\u00f4t
Par convention, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de retenir le taux de droit commun applicable en France, soit 25,83\u00a0%. L\u2019effet des contributions additionnelles d\u2019imp\u00f4t pay\u00e9es par le Groupe est pr\u00e9sent\u00e9 en \u00ab\u00a0Incidence des diff\u00e9rentiels de taux d\u2019imp\u00f4t\u00a0\u00bb ci-dessous.
L\u2019\u00e9cart entre la charge d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique et la charge nette d\u2019imp\u00f4t r\u00e9elle s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 2\u00a0724,0 | \n\n 20\u00a0224,0 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (3\u00a0092,6) | \n\n (20\u00a0672,7) | \n
| \n R\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n (26,6) | \n\n 453,4 | \n
| \n Charge (produit) d\u2019imp\u00f4t | \n\n 191,5 | \n\n 272,0 | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | \n\n (203,5) | \n\n 276,8 | \n
| \n Taux d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique | \n\n 25,83\u00a0% | \n\n 28,41\u00a0% | \n
| \n Profit (charge) th\u00e9orique d\u2019imp\u00f4t | \n\n 52,6 | \n\n (78,6) | \n
| \n Rapprochement\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Diff\u00e9rences permanentes | \n\n 26,9 | \n\n (227,5) | \n
| \n Effet des cessions de titres non impos\u00e9es au taux courant\u00a0(2) | \n\n (324,0) | \n\n (2,3) | \n
| \n Activation (d\u00e9pr\u00e9ciation) de reports d\u00e9ficitaires et d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 75,2 | \n\n 38,0 | \n
| \n Incidences des diff\u00e9rentiels de taux d\u2019imp\u00f4t | \n\n 23,6 | \n\n 20,2 | \n
| \n Autres\u00a0(3) | \n\n (45,9) | \n\n (21,8) | \n
| \n Produit (charge) r\u00e9el d\u2019imp\u00f4t | \n\n (191,5) | \n\n (272,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)En\u00a02022, correspond principalement \u00e0 l\u2019effet d\u2019imp\u00f4t sur la charge r\u00e9alis\u00e9e suite \u00e0 la perte d\u2019influence notable de Telecom Italia \u2013 voir note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier. (3)Dont l\u2019impact des retenues \u00e0 la source chez Vivendi pour \u2013\u00a038\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022 et \u2013\u00a029\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021. | \n
13.1.3.R\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale Vivendi
et\u00a0du\u00a0b\u00e9n\u00e9fice mondial\u00a0consolid\u00e9
Vivendi\u00a0SE b\u00e9n\u00e9ficie du r\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale et a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9, jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2011 inclus, du r\u00e9gime dit du \u00ab\u00a0b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9\u00a0\u00bb pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019article\u00a0209\u00a0quinquies du Code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts. \u00c0 compter du 1er\u00a0janvier 2012, Vivendi\u00a0SE b\u00e9n\u00e9ficie du seul r\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale.
Le r\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale permet \u00e0 Vivendi de consolider fiscalement ses pertes et profits avec les pertes et profits des soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement \u00e0 95\u00a0% au moins, soit au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, principalement les entit\u00e9s de Groupe Canal+, d\u2019Havas Group, d\u2019Editis, de Prisma Media et de Gameloft en France, ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s portant les projets de d\u00e9veloppement du Groupe en France (Vivendi Village, Dailymotion,\u00a0etc.).
Jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2011, le r\u00e9gime fiscal du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 accord\u00e9 sur agr\u00e9ment a permis \u00e0 Vivendi de consolider fiscalement ses pertes et profits avec les pertes et profits des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement \u00e0 50\u00a0% au moins, situ\u00e9es tant en France qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9tranger. Cet agr\u00e9ment lui avait \u00e9t\u00e9 accord\u00e9 pour une premi\u00e8re p\u00e9riode de cinq ans, soit du 1er\u00a0janvier 2004 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2008, puis a \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9 le 19\u00a0mai 2008 pour une p\u00e9riode de trois ans, soit du 1er\u00a0janvier 2009 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2011. Pour m\u00e9moire, le 6\u00a0juillet 2011, Vivendi avait sollicit\u00e9 aupr\u00e8s du minist\u00e8re des Finances le renouvellement de son agr\u00e9ment au r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 pour une p\u00e9riode de trois ans courant du 1er\u00a0janvier 2012 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2014.
Les modifications de la l\u00e9gislation fiscale en France en\u00a02011 ont mis fin au r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 pour les entreprises cl\u00f4turant leur exercice \u00e0 compter du 6\u00a0septembre 2011 et ont plafonn\u00e9 l\u2019imputation des d\u00e9ficits fiscaux report\u00e9s \u00e0 hauteur de 60\u00a0% du b\u00e9n\u00e9fice imposable. Depuis 2012, l\u2019imputation des d\u00e9ficits fiscaux report\u00e9s est plafonn\u00e9e \u00e0 50\u00a0% du b\u00e9n\u00e9fice imposable.
Les r\u00e9gimes de l\u2019int\u00e9gration fiscale et du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 ont les incidences suivantes sur la valorisation des d\u00e9ficits, des cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger et des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t reportables de Vivendi\u00a0:
\u2022Vivendi consid\u00e9rant que son agr\u00e9ment au r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 produisait ses effets jusqu\u2019au terme de l\u2019agr\u00e9ment accord\u00e9 par le minist\u00e8re des Finances, soit jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2011, a demand\u00e9 en\u00a02012 par voie contentieuse le remboursement d\u2019une somme de 366\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2011. Au terme de la proc\u00e9dure men\u00e9e devant les juridictions administratives, le Conseil d\u2019\u00c9tat a, par sa d\u00e9cision du 25\u00a0octobre 2017, reconnu le droit pour Vivendi de se pr\u00e9valoir d\u2019une esp\u00e9rance l\u00e9gitime l\u2019autorisant \u00e0 escompter l\u2019application du r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice consolid\u00e9, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode couverte par l\u2019agr\u00e9ment, y compris donc l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2011.
\u2022Vivendi consid\u00e9rant que les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger dont elle dispose en sortie de r\u00e9gime de b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 sont reportables \u00e0 l\u2019expiration de l\u2019agr\u00e9ment, Vivendi a demand\u00e9 le remboursement de l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 au titre de son exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2012. Au terme de la proc\u00e9dure men\u00e9e devant les juridictions administratives, le Conseil d\u2019\u00c9tat a, par sa d\u00e9cision du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019, reconnu le droit pour Vivendi d\u2019utiliser les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger en sortie de r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9. Par ailleurs, fort de la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance dans son contentieux portant sur l\u2019ann\u00e9e 2012, Vivendi a demand\u00e9 le remboursement de l\u2019imp\u00f4t d\u00fb au titre de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2015. La d\u00e9cision du Conseil d\u2019\u00c9tat du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019 a conduit les autorit\u00e9s fiscales \u00e0 prononcer le remboursement de l\u2019imp\u00f4t acquitt\u00e9 par Vivendi au titre de l\u2019ann\u00e9e 2012 et \u00e0 d\u00e9grever d\u2019office l\u2019imp\u00f4t acquitt\u00e9 par Vivendi au titre de l\u2019ann\u00e9e 2015.
Apr\u00e8s avoir obtenu gain de cause devant le Conseil d\u2019\u00c9tat qui a reconnu \u00e0 Vivendi (i)\u00a0le droit \u00e0 l\u2019application du r\u00e9gime de consolidation jusqu\u2019au terme de l\u2019agr\u00e9ment dont elle \u00e9tait titulaire (d\u00e9cision du Conseil du 25\u00a0octobre 2017 no\u00a0403320 au titre de l\u2019exercice 2011) et (ii)\u00a0le droit \u00e0 l\u2019imputation des cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts \u00e9trangers en sortie de r\u00e9gime conform\u00e9ment aux dispositions de l\u2019article\u00a0122\u00a0bis du CGI, soit sur cinq ann\u00e9es (d\u00e9cision du Conseil du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019 no\u00a0426730 au titre de l\u2019exercice 2012), Vivendi a engag\u00e9 un contentieux portant sur l\u2019opposabilit\u00e9 de la r\u00e8gle de limitation du report \u00e0 cinq ans. L\u2019objet de ce contentieux est de r\u00e9tablir au profit de Vivendi le droit \u00e0 imputer les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t restant disponibles, en sortie du r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9, soit 793\u00a0millions d\u2019euros. Vivendi a en outre sollicit\u00e9 des autorit\u00e9s fiscales, par voie de r\u00e9clamation contentieuse, le remboursement de l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 au titre des exercices clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2017, 2018, 2019 et\u00a02020 pour un montant de 46\u00a0millions d\u2019euros. Le stock de cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts reportables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve ainsi \u00e0 747\u00a0millions d\u2019euros.
Dans les comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le r\u00e9sultat fiscal des soci\u00e9t\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019int\u00e9gration fiscale de Vivendi\u00a0SE est d\u00e9termin\u00e9 de mani\u00e8re estimative et fait appara\u00eetre un d\u00e9ficit \u00e9valu\u00e9 \u00e0 158\u00a0millions d\u2019euros. Consid\u00e9rant que la p\u00e9riode de consommation des d\u00e9ficits ne peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9e avec une pr\u00e9cision suffisante compte tenu des al\u00e9as inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019exercice de toute activit\u00e9 \u00e9conomique, Vivendi\u00a0SE valorise ses d\u00e9ficits dans la limite d\u2019une ann\u00e9e de pr\u00e9vision de r\u00e9sultat, en se fondant sur le budget de l\u2019exercice suivant. Sur cette base, Vivendi serait en mesure de retirer du r\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale une \u00e9conomie d\u2019imp\u00f4t de 41\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02023 (au taux de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s applicable en\u00a02023, soit 25,83\u00a0%). Pour rappel, apr\u00e8s prise en compte des cons\u00e9quences des contr\u00f4les fiscaux en cours sur le montant des d\u00e9ficits admis par les autorit\u00e9s fiscales, Vivendi\u00a0SE reportait 201\u00a0millions d\u2019euros de d\u00e9ficits au 1er\u00a0janvier 2021, imput\u00e9s en totalit\u00e9 pour le calcul de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s de l\u2019exercice 2021\u00a0; Vivendi\u00a0SE ne reportait donc plus de d\u00e9ficits au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Vivendi\u00a0SE conteste toutefois le r\u00e9sultat de ces contr\u00f4les en cours et demande le r\u00e9tablissement de 2,4\u00a0milliards d\u2019euros de d\u00e9ficits \u00e0 son profit.
13.1.4.Imp\u00f4t aff\u00e9rent \u00e0 la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics
Le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique. L\u2019imp\u00f4t aff\u00e9rent s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 105,8\u00a0millions d\u2019euros, enregistr\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05.
En outre, les activit\u00e9s de Bollor\u00e9 Africa Logistics et ses filiales ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 sur l\u2019exercice 2022 (et sur l\u2019exercice 2021 par comparaison) un montant d\u2019imp\u00f4ts enregistr\u00e9 en \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb pour respectivement 89,0\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022 et 125,3\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021.
13.2.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
13.2.1.Position au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2013\u00a0actif | \n\n 319,1 | \n\n 320,3 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2013\u00a0passif | \n\n 1\u00a0188,5 | \n\n 1\u00a0106,8 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets\u00a0(1) | \n\n (869,4) | \n\n (786,5) | \n
| \n (1)Dont \u2013\u00a0839,7\u00a0millions d\u2019euros relatifs \u00e0 Vivendi en\u00a02022. | \n
13.2.2.Origine des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Reports fiscaux d\u00e9ficitaires activ\u00e9s | \n\n 83,2 | \n\n 22,2 | \n
| \n Provisions retraites et autres avantages au personnel | \n\n 57,9 | \n\n 193,7 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des immobilisations\u00a0(1) | \n\n (900,4) | \n\n (1\u00a0089,3) | \n
| \n Provisions r\u00e9glement\u00e9es \u00e0 caract\u00e8re fiscal | \n\n (21,5) | \n\n 25,0 | \n
| \n Autres | \n\n (88,6) | \n\n 61,8 | \n
| \n Actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets | \n\n (869,4) | \n\n (786,5) | \n
| \n (1)Dont \u2013\u00a0576\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022, contre \u2013\u00a0599\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021 au titre de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs identifi\u00e9s suite au PPA de Bollor\u00e9 sur Vivendi. | \n
13.2.3.\u00c9volution de la position nette en\u00a02022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets | \n
| \n Au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (786,5) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s par r\u00e9sultat\u00a0(1) | \n\n 72,0 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s directement en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0(2) | \n\n (14,8) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(3) | \n\n (143,6) | \n
| \n Autres\u00a0(4) | \n\n 3,5 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (869,4) | \n
| \n (1)Dont l\u2019impact de l\u2019exercice concernant le traitement du PPA de Bollor\u00e9 sur Vivendi pour 22,7\u00a0millions d\u2019euros. (2)La variation nette comprend essentiellement la variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux gains actuariels des engagements envers le personnel. (3)La variation concerne notamment les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (4)La variation s\u2019explique principalement par la variation de change et les effets de classement d\u2019Editis en activit\u00e9s en cours de cession. | \n
13.2.4.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus au titre des d\u00e9ficits reportables et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n D\u00e9ficits reportables\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0075,9 | \n\n 1\u00a0185,1 | \n
| \n Autres | \n\n 5,4 | \n\n 29,2 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0081,3 | \n\n 1\u00a0214,4 | \n
| \n (1)Dont, avant la prise en compte des cons\u00e9quences \u00e9ventuelles des contr\u00f4les fiscaux en cours (se reporter \u00e0 la note\u00a011.2 \u2013\u00a0Litiges en cours), effet d\u2019imp\u00f4t sur les d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 de Vivendi (dont Havas Group) pour 545\u00a0millions d\u2019euros (581\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) et du p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019int\u00e9gration fiscale de Bollor\u00e9\u00a0SE pour 215,1\u00a0millions d\u2019euros (319,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). | \n
13.3.Imp\u00f4ts courants
13.3.1.Actif
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2021 | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants \u2013\u00a0actifs | \n\n 142,4 | \n\n (21,6) | \n\n 37,2 | \n\n (1,4) | \n\n 42,7 | \n\n 199,3 | \n
| \n Total | \n\n 142,4 | \n\n (21,6) | \n\n 37,2 | \n\n (1,4) | \n\n 42,7 | \n\n 199,3 | \n
| \n (1)Dont notamment les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
13.3.2.Passif
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2021 | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants \u2013\u00a0passif | \n\n 209,9 | \n\n (71,8) | \n\n 4,1 | \n\n 0,1 | \n\n (10,8) | \n\n 131,5 | \n
| \n Total | \n\n 209,9 | \n\n (71,8) | \n\n 4,1 | \n\n 0,1 | \n\n (10,8) | \n\n 131,5 | \n
| \n (1)Dont notamment les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
NOTE 14.Transactions avec les parties li\u00e9es
Les comptes consolid\u00e9s incluent des op\u00e9rations effectu\u00e9es par le Groupe dans le cadre normal de ses activit\u00e9s et \u00e0 des conditions normales de march\u00e9, avec les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es exclusivement ou conjointement et les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable ainsi qu\u2019avec les entit\u00e9s non consolid\u00e9es qui ont un lien capitalistique direct ou indirect avec le Groupe.
Le tableau ci-dessous r\u00e9capitule l\u2019ensemble des op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es en 2022 et en 2021 avec les parties li\u00e9es identifi\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n Dont parties li\u00e9es de Vivendi | \n\n 2021 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 36,6 | \n\n 18,0 | \n\n 22,8 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 43,9 | \n\n 39,5 | \n\n 65,1 | \n
| \n Achats et charges externes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n (15,6) | \n\n (13,5) | \n\n (8,3) | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n (47,1) | \n\n (46,7) | \n\n (49,1) | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 11,0 | \n\n \n | \n\n 12,5 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n (1,3) | \n\n \n | \n\n (0,3) | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2022 | \n\n \n | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Actifs financiers non courants | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 2,2 | \n\n 2,2 | \n\n 120,8 | \n
| \n Passifs financiers non courants | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Cr\u00e9ances li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 (hors int\u00e9gration fiscale) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 7,5 | \n\n 2,4 | \n\n 7,1 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 8,8 | \n\n 7,3 | \n\n 49,9 | \n
| \n Actif de contenus non courant | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Provisions pour cr\u00e9ances douteuses | \n\n (0,0) | \n\n \n | \n\n (0,0) | \n
| \n Dettes li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 (hors int\u00e9gration fiscale) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 3,6 | \n\n 2,0 | \n\n 5,0 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 7,9 | \n\n 7,5 | \n\n 10,4 | \n
| \n Comptes courants et conventions de tr\u00e9sorerie actif | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 192,0 | \n\n 100,0 | \n\n 182,7 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Comptes courants et conventions de tr\u00e9sorerie passif | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Entit\u00e9s non consolid\u00e9es du Groupe\u00a0(1) | \n\n 160,3 | \n\n \n | \n\n 161,3 | \n
| \n Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Filiales non consolid\u00e9es ainsi que les holdings de contr\u00f4le du Groupe. | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n
NOTE 15.\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
Les principaux \u00e9v\u00e8nements intervenus entre la date de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et le 14\u00a0mars 2023, date du Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE arr\u00eatant les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, sont les suivants\u00a0:
\u2022Protocole d\u2019accord Groupe Canal+ et Orange
Le 9\u00a0janvier 2023, Groupe Canal+ et Orange ont annonc\u00e9 la signature d\u2019un protocole d\u2019accord en vue de l\u2019acquisition par Groupe Canal+ de la totalit\u00e9 des titres qu\u2019Orange d\u00e9tient dans le bouquet de cha\u00eenes payantes OCS et dans Orange Studio, la filiale de coproduction de films et s\u00e9ries.
\u2022Acquisition compl\u00e9mentaire de titres MultiChoice Group
Le 10\u00a0f\u00e9vrier 2023, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 d\u00e9tenir 30,27\u00a0% du capital de MultiChoice Group (se reporter \u00e0 la note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
\u2022N\u00e9gociations exclusives avec le groupe IMI, filiale de CMI,
pour la cession de 100\u00a0% du capital d\u2019Editis
Le 14\u00a0mars 2023, le Directoire de Vivendi a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019entrer en n\u00e9gociations exclusives avec International Media Invest a.s. (IMI), filiale de la holding tch\u00e8que\u00a0CMI fond\u00e9e par Daniel Kretinsky. Cette op\u00e9ration envisag\u00e9e devra \u00eatre accept\u00e9e par la Commission europ\u00e9enne et fera l\u2019objet des proc\u00e9dures d\u2019information-consultation des instances repr\u00e9sentatives du personnel concern\u00e9es. Dans ce contexte, le projet de distribution des actions Editis aux actionnaires de Vivendi, et de leur cotation sur le march\u00e9 Euronext Growth, est suspendu.
\u2022Projet d\u2019offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e de Bollor\u00e9\u00a0SE
sur ses propres actions
Le 14\u00a0mars 2023, Bollor\u00e9\u00a0SE a annonc\u00e9 son intention de mettre en \u0153uvre une offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e de Bollor\u00e9\u00a0SE visant ses propres actions. Cette offre entrerait dans les pr\u00e9visions du programme de rachat autoris\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des actionnaires de Bollor\u00e9\u00a0SE du 25\u00a0mai 2022 (voir\u00a0note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). Elle porterait sur 288\u00a0607\u00a0076\u00a0actions Bollor\u00e9\u00a0SE, repr\u00e9sentant 9,78\u00a0% de son capital social, avec, en cas de d\u00e9passement de cette limite, une r\u00e9duction des ordres proportionnelle au nombre d\u2019actions pr\u00e9sent\u00e9es. Le prix envisag\u00e9 est de 5,75\u00a0euros par action Bollor\u00e9\u00a0SE (dividende\u00a02022 attach\u00e9).
Dans ce cadre, le Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE du 14\u00a0mars 2023 a d\u00e9cid\u00e9 la constitution d\u2019un comit\u00e9 ad\u00a0hoc d\u2019administrateurs ind\u00e9pendants pour d\u00e9signer et suivre les travaux d\u2019un expert ind\u00e9pendant charg\u00e9 d\u2019appr\u00e9cier le caract\u00e8re \u00e9quitable du prix conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a0261-1, I, 3\u00b0 du r\u00e8glement g\u00e9n\u00e9ral de l\u2019AMF.
Compagnie de l\u2019Odet, soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de Bollor\u00e9\u00a0SE, qui d\u00e9tient 66,83\u00a0% du capital et 76,72\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Bollor\u00e9\u00a0SE, a indiqu\u00e9 que, si cette offre \u00e9tait mise en \u0153uvre, elle n\u2019aurait pas l\u2019intention d\u2019y participer afin d\u2019en laisser l\u2019entier b\u00e9n\u00e9fice aux autres actionnaires de Bollor\u00e9\u00a0SE. L\u2019offre serait r\u00e9alis\u00e9e selon la proc\u00e9dure simplifi\u00e9e r\u00e9gie par les articles\u00a0233-1 et suivants du r\u00e8glement g\u00e9n\u00e9ral de l\u2019AMF pendant une p\u00e9riode minimale de dix\u00a0jours de n\u00e9gociation. Le Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE arr\u00eatera sa d\u00e9cision sur l\u2019offre, et le cas \u00e9ch\u00e9ant \u00e9mettra son avis motiv\u00e9 au vu de l\u2019attestation d\u2019\u00e9quit\u00e9 du cabinet A2EF, dans le courant du mois d\u2019avril 2023.
NOTE 16.Comptes consolid\u00e9s IFRS du groupe Omnium Bollor\u00e9
Un certain nombre de soci\u00e9t\u00e9s situ\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation de la Compagnie de l\u2019Odet et de Bollor\u00e9 SE, d\u00e9tiennent des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Omnium Bollor\u00e9 ou de soci\u00e9t\u00e9s situ\u00e9es sous celles-ci (cf.\u00a0organigramme d\u00e9taill\u00e9 du Groupe).
\u00c0 la demande de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers, les comptes consolid\u00e9s d\u2019Omnium Bollor\u00e9, soci\u00e9t\u00e9 holding non cot\u00e9e t\u00eate de groupe, \u00e9tablis en \u00e9liminant les participations entre soci\u00e9t\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, figurent ci-dessous.
La soci\u00e9t\u00e9 Omnium Bollor\u00e9 n\u2019\u00e9tablit pas de comptes consolid\u00e9s et seuls un bilan, un compte de r\u00e9sultat, un tableau des flux de tr\u00e9sorerie ainsi qu\u2019un tableau de variation des capitaux propres et un \u00e9tat du r\u00e9sultat global ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis.
Compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 20\u00a0675,9 | \n\n 16\u00a0638,4 | \n
| \n Achats et charges externes | \n\n (15\u00a0093,9) | \n\n (11\u00a0965,2) | \n
| \n Frais de personnel | \n\n (3\u00a0861,3) | \n\n (3\u00a0418,4) | \n
| \n Amortissements et provisions | \n\n (873,7) | \n\n (938,5) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (168,9) | \n\n (126,6) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n 166,8 | \n\n 106,1 | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 375,1 | \n\n 130,2 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0220,1 | \n\n 426,0 | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n (67,3) | \n\n (80,7) | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n (1\u00a0995,3) | \n\n (446,5) | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 983,3 | \n\n 477,5 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (1\u00a0079,3) | \n\n (49,7) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (345,9) | \n\n (583,2) | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (191,8) | \n\n (278,1) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (396,9) | \n\n (484,9) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 3\u00a0112,4 | \n\n 20\u00a0672,6 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 2\u00a0715,5 | \n\n 20\u00a0187,7 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 367,3 | \n\n 599,9 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 2\u00a0348,1 | \n\n (19\u00a0587,8) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir\u00a0note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n\n\n | \n\n\n | \n
\u00c9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 de l\u2019exercice | \n\n 2\u00a0715,5 | \n\n 20\u00a0187,7 | \n
| \n Variation des r\u00e9serves de conversion des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n 10,9 | \n\n 526,9 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n 6,8 | \n\n 5,1 | \n
| \n Autres variations des \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat ult\u00e9rieurement | \n\n 277,4 | \n\n 72,7 | \n
| \n Total des variations des \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat net ult\u00e9rieurement | \n\n 295,1 | \n\n 604,7 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n (472,6) | \n\n 91,2 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n (153,5) | \n\n 4,1 | \n
| \n Pertes et gains actuariels des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es comptabilis\u00e9s en capitaux propres | \n\n 131,1 | \n\n 45,6 | \n
| \n Pertes et gains actuariels des entit\u00e9s en \u00e9quivalence comptabilis\u00e9s en capitaux propres | \n\n 13,2 | \n\n 2,2 | \n
| \n Total des variations des \u00e9l\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat net ult\u00e9rieurement | \n\n (481,8) | \n\n 143,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global | \n\n 2\u00a0528,8 | \n\n 20\u00a0935,5 | \n
| \n Dont\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013part du Groupe | \n\n 359,5 | \n\n 628,1 | \n
| \n \u2013part des minoritaires | \n\n 2\u00a0169,3 | \n\n 20\u00a0307,4 | \n
| \n Dont imp\u00f4t en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013sur \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat net | \n\n (0,8) | \n\n \n | \n
| \n \u2013sur \u00e9l\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat net | \n\n (13,5) | \n\n 24,0 | \n
Bilan consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n
| \n Actif | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Goodwill | \n\n 7\u00a0784,5 | \n\n 8\u00a0883,7 | \n
| \n Actifs de contenus non courants | \n\n 409,1 | \n\n 335,8 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 3\u00a0606,1 | \n\n 4\u00a0688,5 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 2\u00a0576,0 | \n\n 3\u00a0605,3 | \n
| \n Titres mis en \u00e9quivalence | \n\n 15\u00a0022,9 | \n\n 16\u00a0568,3 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 2\u00a0396,4 | \n\n 1\u00a0890,1 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 319,6 | \n\n 320,5 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8,1 | \n\n 78,1 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 32\u00a0122,9 | \n\n 36\u00a0370,3 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 605,0 | \n\n 596,2 | \n
| \n Actifs de contenus courants | \n\n 972,6 | \n\n 860,6 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0600,5 | \n\n 7\u00a0299,5 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 205,6 | \n\n 142,4 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 461,2 | \n\n 415,7 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 143,0 | \n\n 627,5 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0812,2 | \n\n 4\u00a0596,3 | \n
| \n Actifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 1\u00a0169,2 | \n\n \n | \n
| \n Actifs courants | \n\n 17\u00a0969,3 | \n\n 14\u00a0538,1 | \n
| \n Total actif | \n\n 50\u00a0092,2 | \n\n 50\u00a0908,4 | \n
| \n Passif | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Capital | \n\n 34,9 | \n\n 34,9 | \n
| \n Primes li\u00e9es au capital | \n\n 6,8 | \n\n 6,8 | \n
| \n R\u00e9serves consolid\u00e9es | \n\n 1\u00a0707,5 | \n\n 1\u00a0246,7 | \n
| \n Capitaux propres, part du Groupe | \n\n 1\u00a0749,1 | \n\n 1\u00a0288,4 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 27\u00a0278,6 | \n\n 26\u00a0381,8 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 29\u00a0027,7 | \n\n 27\u00a0670,2 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 5\u00a0698,1 | \n\n 6\u00a0174,9 | \n
| \n Provisions pour avantages au personnel | \n\n 403,3 | \n\n 686,8 | \n
| \n Autres provisions non courantes | \n\n 600,2 | \n\n 466,9 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 1\u00a0188,5 | \n\n 1\u00a0106,8 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0041,9 | \n\n 1\u00a0587,4 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 8\u00a0932,0 | \n\n 10\u00a0022,7 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 1\u00a0524,0 | \n\n 2\u00a0329,8 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 372,3 | \n\n 512,0 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0015,2 | \n\n 9\u00a0604,6 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 131,6 | \n\n 215,8 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 526,0 | \n\n 553,3 | \n
| \n Passifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 563,5 | \n\n \n | \n
| \n Passifs courants | \n\n 12\u00a0132,5 | \n\n 13\u00a0215,5 | \n
| \n Total passif | \n\n 50\u00a0092,2 | \n\n 50\u00a0908,4 | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 14,7 | \n\n (12,6) | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (411,6) | \n\n (472,3) | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n (396,9) | \n\n (484,9) | \n
| \n Charges et produits sans effet sur la tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00e9limination des amortissements et provisions | \n\n 848,9 | \n\n 939,3 | \n
| \n \u2013\u00e9limination de la variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (100,3) | \n\n 64,4 | \n
| \n \u2013autres produits et charges sans incidence de tr\u00e9sorerie ou non li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n 60,7 | \n\n 450,4 | \n
| \n \u2013\u00e9limination des plus ou moins-values de cession | \n\n 977,9 | \n\n 50,7 | \n
| \n Autres retraitements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013co\u00fbt net du financement | \n\n 67,3 | \n\n 80,7 | \n
| \n \u2013produits des dividendes re\u00e7us | \n\n (59,1) | \n\n (158,9) | \n
| \n \u2013charges d\u2019imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | \n\n 292,1 | \n\n 211,6 | \n
| \n \u2013co\u00fbt financier IFRS\u00a016 | \n\n 29,0 | \n\n 25,3 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 315,1 | \n\n 148,6 | \n
| \n \u2013dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es | \n\n 50,2 | \n\n 162,1 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (303,7) | \n\n (150,4) | \n
| \n Investissements de contenus, nets | \n\n (198,5) | \n\n 68 | \n
| \n Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement\u00a0: | \n\n 56,9 | \n\n (41,1) | \n
| \n \u2013dont stocks et en-cours | \n\n (128,1) | \n\n 62,4 | \n
| \n \u2013dont dettes | \n\n 429,0 | \n\n 174,3 | \n
| \n \u2013dont cr\u00e9ances | \n\n (243,9) | \n\n (277,8) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0639,5 | \n\n 1\u00a0367,8 | \n
| \n Flux d\u2019investissement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements li\u00e9s \u00e0 des acquisitions\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013immobilisations corporelles | \n\n (281,9) | \n\n (343,3) | \n
| \n \u2013autres immobilisations incorporelles | \n\n (205,5) | \n\n (218,4) | \n
| \n \u2013immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013titres et autres immobilisations financi\u00e8res | \n\n (176,2) | \n\n (763,2) | \n
| \n Encaissements li\u00e9s \u00e0 des cessions\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013immobilisations corporelles | \n\n 10,5 | \n\n 6,0 | \n
| \n \u2013immobilisations incorporelles | \n\n 3,9 | \n\n 0,4 | \n
| \n \u2013titres | \n\n 190,8 | \n\n 327,2 | \n
| \n \u2013autres immobilisations financi\u00e8res | \n\n 592,0 | \n\n 25,2 | \n
| \n Incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur la tr\u00e9sorerie | \n\n 4\u00a0034,0 | \n\n (843,4) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n 4\u00a0167,5 | \n\n (1\u00a0809,3) | \n
| \n Flux de financement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013dividendes vers\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n
| \n \u2013dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (306,9) | \n\n (572,9) | \n
| \n \u2013remboursements des dettes financi\u00e8res | \n\n (1\u00a0724,3) | \n\n (2\u00a0974,2) | \n
| \n \u2013remboursements des dettes de loyer | \n\n (755,5) | \n\n (879,4) | \n
| \n \u2013acquisition d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le | \n\n (185,4) | \n\n (182,5) | \n
| \n Encaissements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013augmentation de capital | \n\n 2,6 | \n\n 17,7 | \n
| \n \u2013subventions d\u2019investissements | \n\n 0,7 | \n\n 0,2 | \n
| \n \u2013augmentation des dettes financi\u00e8res | \n\n 663,6 | \n\n 704,8 | \n
| \n \u2013cession aux minoritaires et d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le | \n\n 1,9 | \n\n 5\u00a0942,7 | \n
| \n \u2013variation de dettes sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur emprunts | \n\n (58,3) | \n\n (94,1) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n (28,8) | \n\n (25,3) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (2\u00a0390,5) | \n\n 1\u00a0937,0 | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n 23,2 | \n\n 60,4 | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0(1) | \n\n (1,1) | \n\n 772,7 | \n
| \n Autres | \n\n (42,9) | \n\n (0,1) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 3\u00a0395,8 | \n\n 2\u00a0328,4 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019ouverture | \n\n 4\u00a0307,7 | \n\n 1\u00a0979,3 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 7\u00a0703,5 | \n\n 4\u00a0307,7 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation des capitaux propres consolid\u00e9s du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Nombre d\u2019actions hors autocontr\u00f4le | \n\n Capital | \n\n Primes | \n\n Titres d\u2019auto\u00adcontr\u00f4le | \n\n Juste valeur des actifs financiers | \n\n R\u00e9serves de conversion | \n\n Pertes | \n\n R\u00e9serves | \n\n Capitaux propres part du Groupe | \n\n Int\u00e9r\u00eats minori\u00adtaires | \n\n Total | \n|
| \n recyclable | \n\n non recyclable | \n|||||||||||
| \n Capitaux propres | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (1,8) | \n\n 2,6 | \n\n (8,4) | \n\n (72,2) | \n\n (17,6) | \n\n 566,3 | \n\n 510,6 | \n\n 21\u00a0435,8 | \n\n 21\u00a0946,4 | \n
| \n Transactions avec | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n (1,3) | \n\n (5,6) | \n\n 24,8 | \n\n (0,4) | \n\n 130,3 | \n\n 147,7 | \n\n (15\u00a0359,4) | \n\n (15\u00a0211,7) | \n
| \n Augmentation | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Dividendes distribu\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n\n (717,0) | \n\n (717,1) | \n
| \n Op\u00e9rations sur titres autod\u00e9tenus | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,5 | \n\n 1,5 | \n\n 37,9 | \n\n 39,4 | \n
| \n Variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (1,3) | \n\n (1,1) | \n\n 24,9 | \n\n (0,4) | \n\n 124,8 | \n\n 146,8 | \n\n (14\u00a0684,8) | \n\n (14\u00a0538,0) | \n
| \n Autres variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (4,5) | \n\n (0,1) | \n\n \n | \n\n 4,1 | \n\n (0,5) | \n\n 4,5 | \n\n 4,0 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,3) | \n\n 5,1 | \n\n 22,2 | \n\n 1,2 | \n\n 601,9 | \n\n 630,1 | \n\n 20\u00a0305,4 | \n\n 20\u00a0935,5 | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019exercice | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 601,9 | \n\n 601,9 | \n\n 19\u00a0585,8 | \n\n 20\u00a0187,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,3) | \n\n 5,1 | \n\n 22,2 | \n\n 1,2 | \n\n \n | \n\n 28,2 | \n\n 719,6 | \n\n 747,8 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (1,9) | \n\n 1,0 | \n\n (8,9) | \n\n (25,2) | \n\n (16,8) | \n\n 1\u00a0298,5 | \n\n 1\u00a0288,4 | \n\n 26\u00a0381,8 | \n\n 27\u00a0670,2 | \n
| \n Transactions avec | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n\n (3,8) | \n\n (11,1) | \n\n 17,6 | \n\n 3,0 | \n\n 95,7 | \n\n 101,2 | \n\n (1\u00a0272,5) | \n\n (1\u00a0171,3) | \n
| \n Augmentation de capital | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dividendes distribu\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n\n (359,4) | \n\n (359,5) | \n
| \n Op\u00e9rations sur titres autod\u00e9tenus | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiments fond\u00e9s sur des actions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,6 | \n\n 1,6 | \n\n 22,8 | \n\n 24,4 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,2) | \n\n (4,1) | \n\n (1,3) | \n\n 17,6 | \n\n 3,0 | \n\n 83,2 | \n\n 98,2 | \n\n (942,7) | \n\n (844,5) | \n
| \n Autres variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,3 | \n\n (9,8) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 11,0 | \n\n 1,5 | \n\n 6,8 | \n\n 8,3 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5,4 | \n\n (30,8) | \n\n 9,8 | \n\n 7,8 | \n\n 367,3 | \n\n 359,5 | \n\n 2\u00a0169,2 | \n\n 2\u00a0528,8 | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019exercice | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 367,3 | \n\n 367,3 | \n\n 2\u00a0348,1 | \n\n 2\u00a0715,5 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5,4 | \n\n (30,8) | \n\n 9,8 | \n\n 7,8 | \n\n \n | \n\n (7,8) | \n\n (178,9) | \n\n (186,7) | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (2,1) | \n\n 2,6 | \n\n (50,8) | \n\n 2,2 | \n\n (6,0) | \n\n 1\u00a0761,5 | \n\n 1\u00a0749,1 | \n\n 27\u00a0278,5 | \n\n 29\u00a0027,7 | \n
NOTE 17.Honoraires des contr\u00f4leurs l\u00e9gaux des comptes et des membres de leurs r\u00e9seaux
Montant des honoraires par r\u00e9seau
| \n (en milliers d\u2019euros) | \n\n Total\u00a02022 | \n\n Constantin Associ\u00e9s | \n\n AEG Finances | \n||||||
| \n Commissaire aux comptes | \n\n R\u00e9seau\u00a0(1) | \n\n Commissaire aux comptes | \n\n R\u00e9seau | \n||||||
| \n Montant\u00a0(HT) | \n\n % | \n\n Montant\u00a0(HT) | \n\n % | \n\n Montant\u00a0(HT) | \n\n % | \n\n Montant\u00a0(HT) | \n\n % | \n||
| \n Certification des comptes individuels et consolid\u00e9s\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 892 | \n\n 446 | \n\n 12 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 446 | \n\n 35 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 11\u00a0511 | \n\n 3\u00a0144 | \n\n 84 | \n\n 7\u00a0541 | \n\n \n | \n\n 826 | \n\n 65 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Sous-total | \n\n 12\u00a0402 | \n\n 3\u00a0590 | \n\n 96 | \n\n 7\u00a0541 | \n\n 94 | \n\n 1\u00a0271 | \n\n 99 | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n Services autres que | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 625 | \n\n 166 | \n\n 4 | \n\n 451 | \n\n \n | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Sous-total | \n\n 625 | \n\n 166 | \n\n 4 | \n\n 451 | \n\n 6 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n Total honoraires | \n\n 13\u00a0027 | \n\n 3\u00a0756 | \n\n 100 | \n\n 7\u00a0992 | \n\n 100 | \n\n 1\u00a0279 | \n\n 100 | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n (1)Comprend le r\u00e9seau Deloitte. (2)Ces montants comprennent l\u2019ensemble des honoraires, y compris ceux relatifs aux activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession. (3)Ces prestations couvrent les services requis par les textes l\u00e9gaux et r\u00e9glementaires (rapports sur augmentations de capital, lettres de confort,\u00a0etc.) ainsi que les services fournis \u00e0\u00a0la\u00a0demande de Bollor\u00e9 SE et ses filiales (due diligence, assistance juridique et fiscale, et attestations diverses). | \n
NOTE 18.Liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
18.1.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Abidjan Terminal | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 46,43 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Africa Construction et Innovation | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 812\u00a0136\u00a0315 | \n
| \n African Investment Company | \n\n Luxembourg | \n\n NC | \n\n 93,91 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Alcafi | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Alraine Shipping Agencies Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n AMC \u2013 Agence Maritime Cogna\u00e7aise | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n 319\u00a0569\u00a0828 | \n
| \n AMC USA Inc. | \n\n New\u00a0York | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Ami (Tanzania)\u00a0Ltd | \n\n Dar es-Salaam | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Tanzanie | \n
| \n Amifin Holding | \n\n Gen\u00e8ve | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Antrak Ghana Ltd | \n\n Accra | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Antrak Group (Ghana)\u00a0Ltd | \n\n Accra | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Antrak Logistics Pty\u00a0Ltd | \n\n Perth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Antrak Philippines Transport Solutions Corporation | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Ascens Services | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Ateliers &\u00a0Chantiers de C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Automatic Control Systems Inc. | \n\n New York | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Automatic Systems\u00a0(2) | \n\n Persan | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n 304\u00a0395\u00a0973 | \n
| \n Automatic Systems (Belgium)\u00a0SA | \n\n Wavre | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Belgique | \n
| \n Automatic Systems America\u00a0Inc. | \n\n Montr\u00e9al | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Canada | \n
| \n Automatic Systems Deutschland Gmbh | \n\n Unna | \n\n 95,20 | \n\n 0,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Automatic Systems Equipment\u00a0UK | \n\n Birmingham | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Automatic Systems Espa\u00f1ola\u00a0SA | \n\n Barcelone | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n B\u00e9nin Terminal | \n\n Cotonou | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Exploitation | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 79,47 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Infrastructure | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 79,47 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u2019Information Services\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 333\u00a0134\u00a0799 | \n
| \n BL Asia Support Services Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Blue LA Inc. | \n\n Los Angeles | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Blue Line Guin\u00e9e\u00a0SA | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Blue Solutions\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 421\u00a0090\u00a0051 | \n
| \n Blue Solutions Canada Inc. | \n\n Boucherville/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Blue Systems USA\u00a0Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bluealliance\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 501\u00a0407\u00a0233 | \n
| \n Blueboat\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 528\u00a0825\u00a0888 | \n
| \n Bluebus\u00a0(1) | \n\n Saint-Berthevin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 501\u00a0161\u00a0798 | \n
| \n Bluecar\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 502\u00a0466\u00a0931 | \n
| \n Bluecar East Asia Pte.\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Singapour | \n
| \n Bluecar Italy | \n\n Milan | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bluecarsharing\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 528\u00a0872\u00a0625 | \n
| \n Bluecharge PTE\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bluecity UK\u00a0Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bluecub\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 538\u00a0446\u00a0543 | \n
| \n BlueIndy, LLC | \n\n Indianapolis | \n\n NC | \n\n NC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bluelib\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 814\u00a0649\u00a0513 | \n
| \n Bluely\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 538\u00a0446\u00a0451 | \n
| \n BlueSG Ltd | \n\n Singapour | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Singapour | \n
| \n Bluestation | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 795\u00a0208\u00a0552 | \n
| \n Bluestorage\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0918\u00a0818 | \n
| \n Bluesystems\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0426\u00a0367 | \n
| \n Bluetorino Srl | \n\n Turin | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bluetram\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 519\u00a0139\u00a0273 | \n
| \n BlueVenture Services\u00a0Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 519\u00a0127\u00a0559 | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics\u00a0(SL)\u00a0Ltd | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 99,97 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics Aviation Services | \n\n Pretroria | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n Maroc | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics South Africa | \n\n Johannesburg | \n\n NC | \n\n 49,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Railways | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 99,34 | \n\n 075\u00a0650\u00a0820 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 601\u00a0251\u00a0614 | \n
| \n Bollor\u00e9 Inc. | \n\n Dayville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 552\u00a0088\u00a0536 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics WLL | \n\n Doha | \n\n 92,00 | \n\n 92,00 | \n\n Qatar | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Cambodia) Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cambodge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Fiji)\u00a0Ltd | \n\n Suva | \n\n 51,00 | \n\n 0,00 | \n\n Fidji | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Shanghai) Co.\u00a0Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Thailand) Co.\u00a0Ltd | \n\n Bangkok | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Tha\u00eflande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Argentina\u00a0SA | \n\n Buenos Aires | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Argentine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Asia-Pacific Corporate Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Australia Pty\u00a0Ltd | \n\n Banksmeadow | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Austria\u00a0GmbH | \n\n Vienne | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Autriche | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Bangladesh\u00a0Ltd | \n\n Dhaka | \n\n 71,00 | \n\n 71,00 | \n\n Bangladesh | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Belgium | \n\n Anvers | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Belgique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Brazil\u00a0Ltda | \n\n S\u00e3o Paulo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Br\u00e9sil | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Canada\u00a0Inc. | \n\n Saint-Laurent/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Chile\u00a0SA | \n\n Santiago | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Chili | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics China Co.\u00a0Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Colombia\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Colombie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Czech Republic\u00a0s.r.o. | \n\n Zlin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique tch\u00e8que | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Denmark A/S | \n\n Dragor | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Danemark | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Germany\u00a0GmbH | \n\n Francfort | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guadeloupe\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 348\u00a0092\u00a0297 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guyane | \n\n R\u00e9mire-Montjoly/Guyane | \n\n 85,00 | \n\n 85,00 | \n\n 403\u00a0318\u00a0249 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hong Kong\u00a0Ltd | \n\n Hong Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hungary Plc | \n\n Vecs\u00e9s | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Hongrie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics India Ltd | \n\n Calcutta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Italy SpA | \n\n Milan | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Japan\u00a0KK | \n\n Tokyo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Japon | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Korea\u00a0Co.\u00a0Ltd | \n\n S\u00e9oul | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cor\u00e9e du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics LLC | \n\n Dubai | \n\n 100,00 | \n\n 99,99 | \n\n \u00c9mirats arabes unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Luxembourg | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Malaysia Sdn Bhd | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Martinique\u00a0(1) | \n\n Fort-de-France/Martinique | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 303\u00a0159\u00a0370 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mayotte | \n\n Longoni | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mayotte | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mexico,\u00a0SA de\u00a0CV | \n\n Mexico | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mexique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Myanmar Co.\u00a0Ltd | \n\n Yangon | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Birmanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Netherlands\u00a0BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics New\u00a0Zealand\u00a0Ltd | \n\n Auckland | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Z\u00e9lande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Norway\u00a0AS | \n\n Oslo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Norv\u00e8ge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n Noum\u00e9a | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Pakistan (Pvt)\u00a0Ltd | \n\n Karachi | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Pakistan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Philippines\u00a0Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Poland sp. z o.o. | \n\n Gdynia | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pologne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Polyn\u00e9sie | \n\n Papeete | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Polyn\u00e9sie fran\u00e7aise | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Portugal\u00a0Lda | \n\n Lisbonne | \n\n 99,90 | \n\n 99,90 | \n\n Portugal | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 310\u00a0879\u00a0937 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Romania\u00a0Srl | \n\n Bucarest | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Roumanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Services Asia-Pacific Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Singapore Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Suisse\u00a0SA | \n\n Meyrin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Sweden AB | \n\n G\u00f6teborg | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Su\u00e8de | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Taiwan\u00a0Ltd | \n\n Taipei | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Ta\u00efwan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Tanger Med | \n\n Tanger | \n\n NC | \n\n 99,93 | \n\n Maroc | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Timor Unipessoal\u00a0Lda | \n\n Dili | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Timor oriental | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics UK Ltd | \n\n Hainault/Ilford | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics USA Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Vietnam Co.\u00a0Ltd | \n\n H\u00f4 Chi Minh-Ville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Vietnam | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia Digital\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 485\u00a0374\u00a0128 | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia R\u00e9gie\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 538\u00a0601\u00a0105 | \n
| \n Bollor\u00e9 NYK Auto Logistics\u00a0Ltd | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 53,00 | \n\n Kenya | \n
| \n Bollor\u00e9 Oil &\u00a0Gas Services (Nig.)\u00a0Ltd | \n\n Port-Harcourt | \n\n NC | \n\n 49,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 055\u00a0804\u00a0124 | \n
| \n Bollor\u00e9 Solutions Logistiques\u00a0(1) | \n\n Maurepas | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0094\u00a0967 | \n
| \n Bollor\u00e9 Telecom\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 97,76 | \n\n 97,76 | \n\n 487\u00a0529\u00a0232 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics (SL)\u00a0Ltd | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics (South Sudan) Ltd | \n\n Juba | \n\n NC | \n\n 90,00 | \n\n Soudan du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Angola\u00a0Lda | \n\n Luanda | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Angola | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics B\u00e9nin | \n\n Cotonou | \n\n NC | \n\n 93,10 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Botswana (Pty)\u00a0Ltd | \n\n Gaborone | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Botswana | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Burkina\u00a0Faso | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 88,62 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Burundi\u00a0SA | \n\n Bujumbura | \n\n NC | \n\n 98,92 | \n\n Burundi | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Cameroun | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 94,66 | \n\n Cameroun | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Centrafrique | \n\n Bangui | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n R\u00e9publique centrafricaine | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Congo | \n\n Pointe-Noire | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Congo | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Corporate\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0256 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 84,76 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Djibouti | \n\n Djibouti | \n\n NC | \n\n 70,00 | \n\n Djibouti | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Gabon | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 96,63 | \n\n Gabon | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Gambia Ltd | \n\n Banjul | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Gambie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Ghana Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 89,50 | \n\n Ghana | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Guin\u00e9e | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Kenya Ltd | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Kenya | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Lekki\u00a0FZE | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Liberia Incorporated | \n\n Monrovia | \n\n NC | \n\n 60,48 | \n\n Liberia | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Madagascar | \n\n Toamasina | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Madagascar | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Malawi Ltd | \n\n Blantyre | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Malawi | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Mali | \n\n Bamako | \n\n NC | \n\n 99,41 | \n\n Mali | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Maroc | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Mo\u00e7ambique\u00a0SA | \n\n Beira | \n\n NC | \n\n 99,49 | \n\n Mozambique | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Namibia Proprietary\u00a0Ltd | \n\n Windhoek | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n Namibie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Niger | \n\n Niamey | \n\n NC | \n\n 96,19 | \n\n Niger | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Nigeria\u00a0Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics RDC | \n\n Kinshasa | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Rwanda\u00a0Ltd | \n\n Kigali | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Rwanda | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 84,41 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Somalia\u00a0Ltd | \n\n Mogadiscio | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n Somalie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics South Africa (Pty)\u00a0Ltd | \n\n Johannesburg | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Sudan Co.\u00a0Ltd | \n\n Khartoum | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Soudan | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Tanzania\u00a0Ltd | \n\n Dar es-Salaam | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Tanzanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Tchad | \n\n N\u2019Djamena | \n\n NC | \n\n 85,14 | \n\n Tchad | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Togo | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Togo | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Tunisie | \n\n Rad\u00e8s | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Tunisie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Uganda\u00a0Ltd | \n\n Kampala | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ouganda | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Zambia\u00a0Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Zambie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Zimbabwe (Private) Ltd | \n\n Harare | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Zimbabwe | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport Logistics Spain\u00a0SA\u00a0(1) | \n\n Valence | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Espagne | \n
| \n Burkina Logistics and Mining Services | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 95,57 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Calpam Mineral\u00f6l\u00a0GmbH Aschaffenburg | \n\n Aschaffenburg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Camrail | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 76,69 | \n\n Cameroun | \n
| \n Capacitor Sciences | \n\n Palo Alto | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Carena | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n CICA\u00a0SA | \n\n Neuch\u00e2tel | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n CIPCH BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Compagnie de Cornouaille\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0134 | \n
| \n Compagnie de Daoulas\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 794\u00a0999\u00a0581 | \n
| \n Compagnie de la Pointe d\u2019Arradon\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 519\u00a0116\u00a0552 | \n
| \n Compagnie de Lanmeur | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 0,00 | \n\n 501\u00a0395\u00a0891 | \n
| \n Compagnie de Pleuven | \n\n Puteaux | \n\n 98,03 | \n\n 98,03 | \n\n 487\u00a0529\u00a0828 | \n
| \n Compagnie de Plomeur\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 538\u00a0419\u00a0805 | \n
| \n Compagnie des Gl\u00e9nans\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0778\u00a0187 | \n
| \n Compagnie des Tramways de Rouen | \n\n Puteaux | \n\n 89,34 | \n\n 89,34 | \n\n 570\u00a0504\u00a0472 | \n
| \n Compagnie du Cambodge | \n\n Puteaux | \n\n 98,05 | \n\n 98,05 | \n\n 552\u00a0073\u00a0785 | \n
| \n Compagnie Saint Corentin\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0316 | \n
| \n Compagnie Saint-Gabriel\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 398\u00a0954\u00a0503 | \n
| \n Conakry Terminal | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n 75,10 | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Congo Terminal | \n\n Pointe-Noire | \n\n NC | \n\n 44,52 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Congo Terminal Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 45,00 | \n\n 512\u00a0285\u00a0404 | \n
| \n Cross Marine Services\u00a0Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Dakar Terminal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 38,25 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Dakar Terminal Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n 800\u00a0731\u00a0028 | \n
| \n Dakshin Bharat Gateway Terminal Private Ltd\u00a0(4) | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 49,90 | \n\n Inde | \n
| \n Delmas Petroleum Services | \n\n Port-Gentil | \n\n NC | \n\n 77,30 | \n\n Gabon | \n
| \n D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne (DRPC) | \n\n Puteaux | \n\n 69,99 | \n\n 69,99 | \n\n 795\u00a0209\u00a0022 | \n
| \n Deutsche Calpam\u00a0GmbH Hamburg | \n\n Hambourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n DME Almy\u00a0(1) | \n\n Avion | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 581\u00a0920\u00a0261 | \n
| \n Douala International Terminal | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 43,72 | \n\n Cameroun | \n
| \n East Africa Commercial Shipping Djibouti | \n\n Djibouti | \n\n NC | \n\n 70,00 | \n\n Djibouti | \n
| \n East Africa Commercial Shipping Mombasa | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Kenya | \n
| \n Entreprise S\u00e9n\u00e9galaise des Transports Bellasee\u00a0SA | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 95,22 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n \u00c9tablissements Caron\u00a0(1) | \n\n Calais | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 315\u00a0255\u00a0778 | \n
| \n EXAF | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 602\u00a0031\u00a0379 | \n
| \n Fast Bollor\u00e9 Logistics\u00a0SAL | \n\n Beyrouth | \n\n 75,00 | \n\n 75,00 | \n\n Liban | \n
| \n Financi\u00e8re\u00a084\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,95 | \n\n 99,95 | \n\n 315\u00a0029\u00a0884 | \n
| \n Financi\u00e8re d\u2019Audierne\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0223 | \n
| \n Financi\u00e8re de Briec | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0298 | \n
| \n Financi\u00e8re de Larmor\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 833\u00a0658\u00a0206 | \n
| \n Financi\u00e8re du Champ de Mars\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Financi\u00e8re du Perguet\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 433\u00a0957\u00a0792 | \n
| \n Financi\u00e8re Moncey | \n\n Puteaux | \n\n 93,37 | \n\n 93,37 | \n\n 562\u00a0050\u00a0724 | \n
| \n Financi\u00e8re Penfret\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 418\u00a0212\u00a0197 | \n
| \n Fleet Management Services | \n\n Puteaux | \n\n 90,19 | \n\n 90,14 | \n\n 791\u00a0469\u00a0935 | \n
| \n Foresea Technologies | \n\n Paris | \n\n 55,91 | \n\n 55,96 | \n\n 832\u00a0541\u00a0189 | \n
| \n Freetown Terminal | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 80,00 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Freetown Terminal Holding | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Globolding\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 314\u00a0820\u00a0580 | \n
| \n Guadeloupe Transit D\u00e9m\u00e9nagements \u2013\u00a0GTD\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 327\u00a0869\u00a0061 | \n
| \n Hello Fioul\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 824\u00a0352\u00a0033 | \n
| \n Holding Intermodal Services \u2013 HIS\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 382\u00a0397\u00a0404 | \n
| \n Hombard Publishing BV | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n IER Impresoras Especializadas | \n\n Madrid | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n IER Inc. | \n\n Carrollton | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n IER Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Singapour | \n
| \n IER\u00a0SAS\u00a0(2) | \n\n Suresnes | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n 622\u00a0050\u00a0318 | \n
| \n Immobili\u00e8re Mount Vernon\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 302\u00a0048\u00a0608 | \n
| \n Imperial Mediterranean\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 414\u00a0818\u00a0906 | \n
| \n India Ports &\u00a0Logistics Private Ltd\u00a0(4) | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 49,90 | \n\n Inde | \n
| \n International Human Resources Management Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Iris Immobilier\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 414\u00a0704\u00a0163 | \n
| \n Isgl\u00f6 | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 0,00 | \n\n 912\u00a0522\u00a0299 | \n
| \n ITD | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 440\u00a0310\u00a0381 | \n
| \n J.S.A. Holding\u00a0B.V. | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n JV PIL Mozambique | \n\n Maputo | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n Mozambique | \n
| \n La Charbonni\u00e8re | \n\n Maisons-Alfort | \n\n 52,69 | \n\n 52,69 | \n\n 572\u00a0199\u00a0636 | \n
| \n La Financi\u00e8re du Levant | \n\n Beyrouth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Liban | \n
| \n La Foresti\u00e8re \u00c9quatoriale | \n\n Abidjan | \n\n 96,46 | \n\n 96,46 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Lequette \u00c9nergies\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 442\u00a0822\u00a0730 | \n
| \n Les Charbons Maulois\u00a0(1) | \n\n Maule | \n\n 99,87 | \n\n 99,87 | \n\n 619\u00a0803\u00a0083 | \n
| \n Les Combustibles de Normandie (LCN)\u00a0(1) | \n\n Cormelles-le-Royal | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 797\u00a0476\u00a0199 | \n
| \n Libreville Business Square | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 96,63 | \n\n Gabon | \n
| \n Locamat | \n\n Tremblay-en-France | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 339\u00a0390\u00a0197 | \n
| \n Logistics Support Services Ltd | \n\n Hong Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Lome Multipurpose Terminal | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 99,88 | \n\n Togo | \n
| \n Manches Hydrocarbures\u00a0(1) | \n\n Tourlaville | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 341\u00a0900\u00a0819 | \n
| \n Marine Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Maroc | \n
| \n Marine Maroc S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 80,00 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Matin Plus\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,85 | \n\n 99,85 | \n\n 492\u00a0714\u00a0779 | \n
| \n Mombasa Container Terminal Ltd | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Kenya | \n
| \n Moroni Terminal | \n\n Moroni | \n\n NC | \n\n 80,77 | \n\n Comores | \n
| \n Naphtex (ex-Sofapa)\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 384\u00a0316\u00a0709 | \n
| \n Necotrans S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Niger Terminal | \n\n Niamey | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Niger | \n
| \n Nord Sud CTI\u00a0(1) | \n\n Rouen | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 590\u00a0501\u00a0698 | \n
| \n Nord-Sumatra Investissements | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Owendo Container Terminal \u2013\u00a0OCT | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 97,23 | \n\n Gabon | \n
| \n Pargefi | \n\n Valence | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Espagne | \n
| \n Pargefi Helios Iberica Luxembourg\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Participaciones Ibero Internacionales\u00a0SA | \n\n Valence | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Espagne | \n
| \n Participaciones Internacionales Portuarias | \n\n Valence | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Espagne | \n
| \n Pemba Terminal Holding | \n\n Johannesburg | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Pemba Terminal Services | \n\n Maputo | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Mozambique | \n
| \n Petroplus Marketing France\u00a0(1) | \n\n Paris-la D\u00e9fense | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 501\u00a0525\u00a0851 | \n
| \n Petroplus Marketing France Logistic | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 844\u00a0395\u00a0632 | \n
| \n Plantations des Terres Rouges\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Polyconseil\u00a0(1) | \n\n Paris | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0855\u00a0993 | \n
| \n Ports Secs du Mali | \n\n Bamako | \n\n NC | \n\n 69,51 | \n\n Mali | \n
| \n PRISM\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 851\u00a0388\u00a0173 | \n
| \n Prism Malaysia | \n\n Subang Jaya | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n Progosa Investment\u00a0SA | \n\n S\u00e9ville | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Espagne | \n
| \n PT Bollor\u00e9 Logistics Indonesia | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PT Optima Sci | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 430\u00a0376\u00a0384 | \n
| \n PT Sarana Citra Adicarya | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PTR Finances | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Rainbow Investments Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Zambie | \n
| \n Redlands Farm Holding | \n\n Wilmington | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Rivaud Loisirs Communication | \n\n Puteaux | \n\n 97,08 | \n\n 97,08 | \n\n 428\u00a0773\u00a0980 | \n
| \n S.C.T.T. \u2013\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 de Commission de Transport | \n\n Colombes | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 775\u00a0668\u00a0825 | \n
| \n S+M Tank AG | \n\n Oberbipp | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Suisse | \n
| \n Saga Congo | \n\n Pointe-Noire | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Congo | \n
| \n Saga Gabon | \n\n Port-Gentil | \n\n NC | \n\n 99,40 | \n\n Gabon | \n
| \n Saga Investissement\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 381\u00a0960\u00a0475 | \n
| \n Saga R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 310\u00a0850\u00a0755 | \n
| \n Saga Togo | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 80,99 | \n\n Togo | \n
| \n SAMA | \n\n Colombes | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 487\u00a0495\u00a0012 | \n
| \n SAMC Combustibles | \n\n B\u00e2le | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Suisse | \n
| \n SAS Domaine de la Croix Exploitation\u00a0(1) | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 98,99 | \n\n 98,99 | \n\n 437\u00a0554\u00a0348 | \n
| \n Satram Huiles\u00a0SA | \n\n B\u00e2le | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n Scanship (Ghana)\u00a0Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n SCCF | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 99,07 | \n\n Cameroun | \n
| \n SCEA Pegase | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 414\u00a0393\u00a0454 | \n
| \n SCIEC Cameroun | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 96,44 | \n\n Cameroun | \n
| \n SDV CarTrading LLC | \n\n Indianapolis | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n SDV Guinea\u00a0SA | \n\n Malabo | \n\n NC | \n\n 55,00 | \n\n Guin\u00e9e \u00e9quatoriale | \n
| \n SDV Industrial Project SDN BHD | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n SDV Logistics (Brunei) SDN\u00a0BHD | \n\n Bandar Seri Begawan | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Brunei Darussalam | \n
| \n SDV M\u00e9diterran\u00e9e\u00a0(1) | \n\n Marseille | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 389\u00a0202\u00a0144 | \n
| \n SDV Mining Antrak Africa | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n 414\u00a0703\u00a0892 | \n
| \n SDV Transami NV | \n\n Anvers | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Belgique | \n
| \n Sea and Land Services Ltd \u2013\u00a0Sals | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 75,00 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n SEMT | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n 803\u00a0239\u00a0805 | \n
| \n SETO | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 47,74 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n SFA\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sitarail | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 57,24 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n SMN | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 50,27 | \n\n Cameroun | \n
| \n SNAT | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 80,00 | \n\n Gabon | \n
| \n Socarfi | \n\n Puteaux | \n\n 92,82 | \n\n 92,82 | \n\n 612\u00a0039\u00a0099 | \n
| \n Socatraf | \n\n Bangui | \n\n NC | \n\n 68,55 | \n\n R\u00e9publique centrafricaine | \n
| \n Socfrance | \n\n Puteaux | \n\n 97,36 | \n\n 97,36 | \n\n 562\u00a0111\u00a0773 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 493\u00a0093\u00a0256 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Bordelaise Africaine | \n\n Puteaux | \n\n 99,67 | \n\n 99,67 | \n\n 552\u00a0119\u00a0604 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Centrale de Repr\u00e9sentation | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 582\u00a0142\u00a0857 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Manutention du Terminal \u00e0 Conteneurs | \n\n Cotonou | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Africaines | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 421\u00a0453\u00a0852 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Portuaires | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 60,00 | \n\n 421\u00a0380\u00a0460 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Chemins de Fer et Tramways | \n\n Puteaux | \n\n 93,94 | \n\n 93,94 | \n\n 612\u00a0039\u00a0045 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation des Parcs \u00e0 Bois | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 72,23 | \n\n Cameroun | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation du Parc \u00e0 Bois d\u2019Abidjan \u2013\u00a0SEPBA | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 83,01 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation Portuaire Africaine | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 521\u00a0459\u00a0826 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Financi\u00e8re Panafricaine | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 521\u00a0460\u00a0402 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Fonci\u00e8re du Ch\u00e2teau Volterra | \n\n Puteaux | \n\n 95,01 | \n\n 95,01 | \n\n 596\u00a0480\u00a0111 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise Donges-Metz \u2013\u00a0SFDM\u00a0(1) | \n\n Avon | \n\n NC | \n\n 95,04 | \n\n 390\u00a0640\u00a0100 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Industrielle et Financi\u00e8re de l\u2019Artois | \n\n Puteaux | \n\n 92,62 | \n\n 92,62 | \n\n 562\u00a0078\u00a0261 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Nationale de Transit du Burkina | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 85,00 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Tchadienne d\u2019affr\u00e8tement et de transit \u2013\u00a0STAT | \n\n N\u2019Djamena | \n\n NC | \n\n 55,00 | \n\n Tchad | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Togolaise de Consignation Maritime | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 84,77 | \n\n Togo | \n
| \n Socopao | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 343\u00a0390\u00a0431 | \n
| \n Socopao Cameroun | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 92,93 | \n\n Cameroun | \n
| \n Socopao C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 84,76 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Socopao Guin\u00e9e | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Socopao RDC | \n\n Kinshasa | \n\n NC | \n\n 99,20 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Socopao S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 84,55 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Sofib | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 85,43 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Sofimap\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 424\u00a0097\u00a0939 | \n
| \n Sofiprom | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 328\u00a0516\u00a0844 | \n
| \n Sogetra | \n\n Dunkerque | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n 075\u00a0450\u00a0569 | \n
| \n Sorebol\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sorebol UK\u00a0Ltd | \n\n Londres | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n South Marine Maroc | \n\n Agadir | \n\n NC | \n\n 69,98 | \n\n Maroc | \n
| \n Technifin | \n\n Fribourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Tema Conteneur Terminal Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Terminal Conteneurs de Kinshasa | \n\n Kinshasa | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Terminal Conteneurs Madagascar | \n\n Toamasina | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Madagascar | \n
| \n Terminaux Conventionnels de Lom\u00e9 | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Togo | \n
| \n Terminaux du Bassin du Congo | \n\n Brazzaville | \n\n NC | \n\n 44,52 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Terminaux du Gabon Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n 492\u00a0950\u00a0845 | \n
| \n TGI | \n\n Dunkerque | \n\n NC | \n\n 95,00 | \n\n 322\u00a0827\u00a0924 | \n
| \n TICH | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 498\u00a0916\u00a0089 | \n
| \n Timor Port\u00a0SA | \n\n Dili | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Timor oriental | \n
| \n Tin Can Island Container Terminal\u00a0Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 52,50 | \n\n Nigeria | \n
| \n Togo Line | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 99,34 | \n\n Togo | \n
| \n Togo Terminal | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 90,17 | \n\n Togo | \n
| \n Trailer Corp.\u00a0Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Zambie | \n
| \n Transcap Nigeria | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Unicaf | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 403\u00a0227\u00a0820 | \n
| \n Vivendi\u00a0SE\u00a0(3) | \n\n Paris | \n\n 31,28 | \n\n 30,66 | \n\n 343\u00a0134\u00a0763 | \n
| \n Whitehorse Carriers\u00a0Ltd | \n\n Melrose Arch | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Zalawi Haulage\u00a0Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Zambie | \n
| \n (1)Int\u00e9gration fiscale Bollor\u00e9\u00a0SE. (2)Int\u00e9gration fiscale IER. (3)Vivendi\u00a0: pour la liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es de Vivendi, se reporter au rapport annuel de Vivendi. (4)Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en mise en \u00e9quivalence en 2021. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
18.2.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Partenariats | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bahri Bollor\u00e9 Logistics | \n\n Riyad | \n\n NC | \n\n 40,00 | \n\n Arabie saoudite | \n
| \n Blue Congo | \n\n Pointe-Noire | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Blue Project | \n\n Puteaux | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n 813\u00a0139\u00a0334 | \n
| \n Bluesun | \n\n Puteaux | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n 538\u00a0446\u00a0493 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Ethiopia Share Company | \n\n Addis-Abeba | \n\n NC | \n\n 36,83 | \n\n \u00c9thiopie | \n
| \n C\u00f4te d\u2019Ivoire Terminal | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n EACS Tanzania | \n\n Dar es-Salaam | \n\n NC | \n\n 39,88 | \n\n Tanzanie | \n
| \n Grimaldi Agencies Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 49,96 | \n\n Maroc | \n
| \n Grimaldi C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 45,43 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Horoz Bollor\u00e9 Logistics Tasimacilik AS | \n\n Istanbul | \n\n 49,90 | \n\n 49,90 | \n\n Turquie | \n
| \n Kribi Terminal | \n\n Kribi | \n\n NC | \n\n 30,83 | \n\n Cameroun | \n
| \n Kribi Terminal Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n 819\u00a0920\u00a0760 | \n
| \n Meridian Port Holdings Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Meridian Port Services | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 35,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Pacoci | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 42,39 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Manutention du Tchad | \n\n N\u2019Djamena | \n\n NC | \n\n 45,00 | \n\n Tchad | \n
| \n Sogeco | \n\n Nouakchott | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Mauritanie | \n
| \n Terminal Roulier d\u2019Abidjan \u2013\u00a0TERRA | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 21,19 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n TVB Port-au-Prince Terminal | \n\n Port-au-Prince | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Ha\u00efti | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Agripalma Lda | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9 | \n\n 29,81 | \n\n 29,77 | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9-et-Pr\u00edncipe | \n
| \n APM Terminals Liberia | \n\n Monrovia | \n\n NC | \n\n 24,90 | \n\n Liberia | \n
| \n Bereby Finance | \n\n Abidjan | \n\n 29,49 | \n\n 29,45 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Brabanta | \n\n Kananga | \n\n 33,89 | \n\n 33,84 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du\u00a0Congo | \n
| \n Cosco Shipping Lines (Ghana) Company\u00a0Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 40,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Coviphama Co.\u00a0Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Cambodge | \n
| \n Fred &\u00a0Farid | \n\n Paris | \n\n 30,00 | \n\n 30,00 | \n\n 492\u00a0722\u00a0822 | \n
| \n Liberian Agriculture\u00a0Cy | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Liberia | \n
| \n Okomu Oil Palm Company\u00a0Plc | \n\n Lagos | \n\n 22,10 | \n\n 22,07 | \n\n Nigeria | \n
| \n Plantations Nord-Sumatra\u00a0Ltd | \n\n Guernesey | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Plantations Socfinaf Ghana\u00a0Ltd | \n\n Tema | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Ghana | \n
| \n Raffinerie du Midi | \n\n Paris | \n\n 33,33 | \n\n 33,33 | \n\n 542\u00a0084\u00a0538 | \n
| \n SAFA Cameroun | \n\n Dizangu\u00e9 | \n\n 23,39 | \n\n 23,36 | \n\n Cameroun | \n
| \n SAFA France | \n\n Puteaux | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n 409\u00a0140\u00a0530 | \n
| \n Salala Rubber Corporation | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Liberia | \n
| \n Socapalm | \n\n Tillo | \n\n 22,85 | \n\n 22,82 | \n\n Cameroun | \n
| \n Socfin | \n\n Luxembourg | \n\n 39,43 | \n\n 39,43 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfin Agriculture\u00a0Cy | \n\n Freetown | \n\n 31,50 | \n\n 31,46 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Socfin KCD | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Cambodge | \n
| \n Socfinaf | \n\n Luxembourg | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinasia | \n\n Luxembourg | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinco | \n\n Bruxelles | \n\n 39,50 | \n\n 39,44 | \n\n Belgique | \n
| \n Socfinco FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,44 | \n\n Suisse | \n
| \n Socfindo | \n\n M\u00e9dan | \n\n 40,61 | \n\n 40,55 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 anonyme de Manutention et de Participations \u2013\u00a0SAMP | \n\n Le Port/La R\u00e9union | \n\n NC | \n\n 25,45 | \n\n 310\u00a0863\u00a0329 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Acconage et de Manutention de la R\u00e9union \u2013\u00a0SAMR | \n\n Le Port/La\u00a0R\u00e9union | \n\n NC | \n\n 25,45 | \n\n 350\u00a0869\u00a0004 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Caoutchoucs de Grand-Bereby \u2013\u00a0SOGB | \n\n San Pedro | \n\n 21,58 | \n\n 21,55 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Sogescol FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,44 | \n\n Suisse | \n
| \n SP Ferme Suisse | \n\n \u00c9d\u00e9a | \n\n 22,85 | \n\n 22,82 | \n\n Cameroun | \n
| \n STP Invest. | \n\n Bruxelles | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Belgique | \n
| \n Tamaris Finance | \n\n Puteaux | \n\n 49,05 | \n\n 49,05 | \n\n 417\u00a0978\u00a0632 | \n
| \n Terminaux Routiers \u00e0 Conteneurs du Burkina | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 39,77 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Universal Music Group\u00a0NV\u00a0(1) | \n\n Hilversum | \n\n 20,80 | \n\n 20,75 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n (1)Dont 3,13\u00a0% consolid\u00e9 via le groupe Vivendi \u2013 voir note\u00a05.1.2 \u2013\u00a0Variation de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2021. Le taux d\u2019int\u00e9gration du Groupe Bollor\u00e9 dans UMG est de 27,69\u00a0%. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
Sauf mention contraire, les montants sont exprim\u00e9s en millions d\u2019euros et arrondis \u00e0 la d\u00e9cimale la plus proche. De fa\u00e7on g\u00e9n\u00e9rale, les valeurs pr\u00e9sent\u00e9es dans les comptes consolid\u00e9s et Annexes aux comptes consolid\u00e9s sont arrondies \u00e0 la d\u00e9cimale la plus proche. Par cons\u00e9quent, la somme des montants arrondis peut pr\u00e9senter des \u00e9carts non significatifs par rapport au total report\u00e9. Par\u00a0ailleurs, les ratios et \u00e9carts sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des montants sous-jacents et non \u00e0 partir des montants arrondis.
Flux nets de l\u2019activit\u00e9
Les investissements de contenus nets comprennent, pour \u2013\u00a0198,5\u00a0millions d\u2019euros, les droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels, d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs et autres droits et contenus, nets de leur consommation au cours de l\u2019ann\u00e9e comptabilis\u00e9e dans le r\u00e9sultat net.
Le besoin en fonds de roulement (BFR) diminue de +\u00a064,4\u00a0millions d\u2019euros par rapport \u00e0 d\u00e9cembre\u00a02021. La variation s\u2019explique principalement par les autres \u00e9l\u00e9ments du BFR du secteur Communication (Vivendi) qui diminuent de +\u00a061,1\u00a0millions d\u2019euros.
Flux nets d\u2019investissements
La variation des autres immobilisations financi\u00e8res est compos\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022+\u00a0170,5\u00a0millions d\u2019euros li\u00e9s au remboursement de Financi\u00e8re Lov \u00e0 Vivendi en num\u00e9raire, \u00e0 leur valeur nominale plus int\u00e9r\u00eats, de deux financements consentis par Vivendi lors de son entr\u00e9e au capital de Banijay Group Holding\u00a0;
\u2022+\u00a0187,6\u00a0millions d\u2019euros li\u00e9s \u00e0 la cession du solde de la participation dans Mediobanca (2\u00a0%).
L\u2019incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur la tr\u00e9sorerie comprend principalement les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 pour un prix de 5,1\u00a0milliards d\u2019euros auquel s\u2019ajoute pr\u00e8s de 0,6\u00a0milliard d\u2019euros de remboursement de comptes courants (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) minor\u00e9s par les principaux d\u00e9caissements r\u00e9alis\u00e9s par Vivendi sur l\u2019exercice 2022 pour l\u2019acquisition de titres\u00a0:
\u2022dont \u2013\u00a0444,9\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la suite de l\u2019offre publique d\u2019achat (OPA) sur Lagard\u00e8re ayant permis, avec l\u2019acquisition de 17,7\u00a0millions d\u2019actions, de porter la participation du Groupe \u00e0 57,66\u00a0% du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0;
\u2022dont \u2013\u00a0378,2\u00a0millions d\u2019euros dans MultiChoice Group, franchissant \u00e0 la hausse le seuil de 25\u00a0% du capital en septembre\u00a02022.
Flux nets de financement
Les flux d\u2019\u00e9mission et de remboursement d\u2019emprunts sont essentiellement li\u00e9s \u00e0 la gestion courante du financement du\u00a0Groupe au niveau de Vivendi\u00a0SE (dont remboursement d\u2019un emprunt obligataire\u00a0: \u2013\u00a0700,0\u00a0millions d\u2019euros) et de Bollor\u00e9\u00a0SE (\u00e9missions\u00a0: 225,0\u00a0millions d\u2019euros / remboursements\u00a0: \u2013\u00a0746,3\u00a0millions d\u2019euros).
Les d\u00e9caissements li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires concernent essentiellement le rachat par Vivendi de ses propres actions pour \u2013\u00a0325,3\u00a0millions d\u2019euros hors frais et taxes pour un montant de \u2013\u00a01,1\u00a0million d\u2019euros.
Bollor\u00e9\u00a0SE est une soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne. Elle est r\u00e9gie par les dispositions du r\u00e8glement (CE) no\u00a02157/2001 du Conseil du 8\u00a0octobre 2001, relatif au statut de la soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne, les dispositions de la directive no\u00a02001/86/CE du Conseil du 8\u00a0octobre 2001, les dispositions du Code de commerce fran\u00e7ais sur les soci\u00e9t\u00e9s en g\u00e9n\u00e9ral et les soci\u00e9t\u00e9s europ\u00e9ennes en particulier.
Son si\u00e8ge social est \u00e0 Odet, 29500\u00a0Ergu\u00e9-Gab\u00e9ric, France. Le d\u00e9partement administratif se situe 31-32, quai de\u00a0Dion-Bouton, 92811\u00a0Puteaux. La soci\u00e9t\u00e9 est cot\u00e9e \u00e0 Paris.
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE est consolid\u00e9e dans les p\u00e9rim\u00e8tres Compagnie de l\u2019Odet et Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE.
NOTE 1.Faits marquants
Cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de l\u2019ensemble de ses filiales
Au terme des n\u00e9gociations exclusives annonc\u00e9es le 20\u00a0d\u00e9cembre 2021 et suite aux avis favorables \u00e9mis par chacune des instances repr\u00e9sentatives du personnel consult\u00e9es, le Groupe Bollor\u00e9 a sign\u00e9 le 31\u00a0mars 2022 le contrat pr\u00e9voyant la cession au groupe MSC de 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Africa Logistics regroupant l\u2019ensemble des activit\u00e9s de transport et logistique du Groupe Bollor\u00e9 en Afrique, sur la base d\u2019une valeur d\u2019entreprise, nette des int\u00e9r\u00eats minoritaires, de 5,7\u00a0milliards d\u2019euros.
La r\u00e9alisation de cette cession \u00e9tait conditionn\u00e9e \u00e0 l\u2019obtention d\u2019autorisations r\u00e9glementaires et des autorit\u00e9s de la concurrence comp\u00e9tentes ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019accord de certaines des contreparties de Bollor\u00e9 Africa Logistics. Ces conditions ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en date du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La cession est intervenue le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 pour un prix de 5,1\u00a0milliards d\u2019euros, auquel s\u2019ajoute pr\u00e8s de 0,6\u00a0milliard d\u2019euros de remboursement de comptes courants.
Contribution de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales aux\u00a0comptes consolid\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9
\u00c0 titre d\u2019information, la contribution de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales, au compte de r\u00e9sultat et tableau de flux de tr\u00e9sorerie du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous pour les diff\u00e9rentes p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
En application de la norme IFRS\u00a05, la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du Groupe int\u00e8gre le r\u00e9sultat net de Bollor\u00e9 Africa Logistics, et de l\u2019ensemble des filiales qu\u2019elle d\u00e9tenait \u00e0 la date de cession, sur la p\u00e9riode allant du 1er\u00a0janvier au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, avant int\u00e9r\u00eats minoritaires, ainsi que la plus-value de cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics, nette de frais et d\u2019imp\u00f4t. L\u2019exercice 2021, par comparaison, a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9 en \u00ab\u00a0R\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb, reconstitu\u00e9 sur la base des entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de cession, lorsque celles-ci \u00e9taient d\u00e9j\u00e0 consolid\u00e9es au sein du Groupe en 2021.
Contribution de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales au compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Du 1er janvier au | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 2\u00a0561,7 | \n\n 2\u00a0275,8 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 434,5 | \n\n 444,2 | \n
| \n R\u00e9sultat des activit\u00e9s avant imp\u00f4t | \n\n 329,4 | \n\n 373,8 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (89,0) | \n\n (125,3) | \n
| \n R\u00e9sultat net de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales | \n\n 240,4 | \n\n 248,5 | \n
| \n Plus-value de cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales | \n\n 3\u00a0150,2 | \n\n na | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 3\u00a0390,6 | \n\n 248,5 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es, part du Groupe | \n\n 3\u00a0314,8 | \n\n 164,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 75,8 | \n\n 84,4 | \n
| \n na\u00a0: non applicable. | \n
Contribution de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales dans la variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Du 1er janvier au | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n 164,6 | \n\n 164,1 | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 75,8 | \n\n 84,4 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 240,4 | \n\n 248,5 | \n
| \n Retraitements | \n\n 284,5 | \n\n 296,9 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us | \n\n 88,0 | \n\n 54,9 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (108,8) | \n\n (90,9) | \n
| \n Incidence des variations des autres \u00e9l\u00e9ments du besoin en fonds de\u00a0roulement | \n\n (52,5) | \n\n (48,1) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 451,6 | \n\n 461,3 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (253,0) | \n\n (94,0) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (101,7) | \n\n (151,1) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n (3,5) | \n\n 2,8 | \n
| \n Autres | \n\n (0,2) | \n\n (0,0) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 93,2 | \n\n (219,0) | \n
Offre publique d\u2019achat sur Lagard\u00e8re
Pour rappel, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, Vivendi, contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, d\u00e9tenait 45,13\u00a0% du capital et 22,3\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re\u00a0SA. Depuis le 1er\u00a0juillet 2021, Lagard\u00e8re est comptabilis\u00e9 par le Groupe selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (se reporter \u00e0 la note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
Le 21\u00a0f\u00e9vrier 2022, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers un projet d\u2019offre publique d\u2019achat (OPA) visant les actions de la soci\u00e9t\u00e9 Lagard\u00e8re\u00a0SA.
\u00c0 cette date, Vivendi, qui d\u00e9tenait 63\u00a0693\u00a0239\u00a0actions Lagard\u00e8re repr\u00e9sentant autant de droits de vote, soit 45,13\u00a0% du capital et 37,10\u00a0% des droits de vote de cette soci\u00e9t\u00e9, s\u2019\u00e9tait engag\u00e9 irr\u00e9vocablement\u00a0:
\u2022\u00e0 titre principal, \u00e0 acqu\u00e9rir, au prix unitaire de 25,50\u00a0euros dividende attach\u00e9, la totalit\u00e9 des actions Lagard\u00e8re existantes qu\u2019elle ne d\u00e9tient pas, soit au total 77\u00a0440\u00a0047\u00a0actions repr\u00e9sentant 54,87\u00a0% du capital de cette soci\u00e9t\u00e9, ainsi que les actions qui seraient susceptibles d\u2019\u00eatre \u00e9mises \u00e0 raison de l\u2019acquisition d\u00e9finitive et de la remise d\u2019actions gratuites, soit un maximum de 345\u00a0960\u00a0actions Lagard\u00e8re\u00a0;
\u2022\u00e0 titre subsidiaire, \u00e0 offrir aux actionnaires de Lagard\u00e8re, sous r\u00e9serve de l\u2019application d\u2019un m\u00e9canisme de r\u00e9duction, de recevoir pour chaque action Lagard\u00e8re pr\u00e9sent\u00e9e et conserv\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 la date (incluse) de cl\u00f4ture de l\u2019offre publique, le cas \u00e9ch\u00e9ant de l\u2019offre rouverte, un droit (droit de cession) de la c\u00e9der \u00e0 Vivendi au prix unitaire de 24,10\u00a0euros jusqu\u2019au 15\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclus. Ces droits sont cessibles mais non n\u00e9gociables. Les droits de cession non exerc\u00e9s \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019exercice seront caducs. Chaque droit de cession ne donne droit \u00e0 c\u00e9der \u00e0 Vivendi qu\u2019une seule action Lagard\u00e8re et ne pourra \u00eatre exerc\u00e9 qu\u2019une seule fois.
\u00c0 l\u2019issue des deux phases (du 14\u00a0mai au 25\u00a0mai 2022 et du 27\u00a0mai au 9\u00a0juin 2022), l\u2019OPA a permis \u00e0 Vivendi d\u2019acqu\u00e9rir 17\u00a0250\u00a0529\u00a0actions Lagard\u00e8re, pour un investissement en num\u00e9raire de 433\u00a0millions d\u2019euros, et d\u2019attribuer 31\u00a0139\u00a0281\u00a0droits de cession. \u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019OPA, Vivendi d\u00e9tenait 80\u00a0943\u00a0768\u00a0actions Lagard\u00e8re, repr\u00e9sentant autant de droits de vote, soit 57,35\u00a0% du capital et 47,33\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques\u00a0(32) de Lagard\u00e8re.
Depuis la cl\u00f4ture de l\u2019OPA, 436\u00a0712\u00a0droits de cession ont \u00e9t\u00e9 exerc\u00e9s, repr\u00e9sentant un d\u00e9caissement de 11\u00a0millions d\u2019euros. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 30\u00a0702\u00a0569\u00a0droits de cession sont exer\u00e7ables au prix unitaire de 24,10\u00a0euros jusqu\u2019au 15\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclus, repr\u00e9sentant un engagement financier hors bilan de 740\u00a0millions d\u2019euros et portant sur 21,75\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi d\u00e9tient 81\u00a0380\u00a0480\u00a0actions Lagard\u00e8re. Sur la base de 141\u00a0133\u00a0286\u00a0actions composant le capital de Lagard\u00e8re au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et de 168\u00a0298\u00a0119\u00a0droits de votes th\u00e9oriques \u00e0 cette m\u00eame date, la participation de Vivendi repr\u00e9sente 57,66\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re et 48,35\u00a0% des droits de votes th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re. Toutefois, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a07(2) du R\u00e8glement (CE) 139/2004 relatif au contr\u00f4le des concentrations entre entreprises, Vivendi n\u2019exercera pas les droits de vote attach\u00e9s aux 25\u00a0305\u00a0448\u00a0actions Lagard\u00e8re acquises aupr\u00e8s d\u2019Amber Capital en 2021 et aux 17\u00a0687\u00a0241\u00a0actions Lagard\u00e8re acquises dans le cadre de l\u2019offre publique jusqu\u2019\u00e0 autorisation de la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re par les autorit\u00e9s de concurrence. La participation de Vivendi dans Lagard\u00e8re s\u2019\u00e9tablira ainsi, durant cette p\u00e9riode, \u00e0 22,81\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re.
En application du r\u00e8glement europ\u00e9en sur le contr\u00f4le des concentrations, Vivendi a notifi\u00e9 aupr\u00e8s de la Commission europ\u00e9enne son projet de rapprochement avec le groupe Lagard\u00e8re le 24\u00a0octobre 2022 et remis ses engagements le 11\u00a0d\u00e9cembre 2022. La Commission europ\u00e9enne a annonc\u00e9 ouvrir une enqu\u00eate approfondie le 30\u00a0novembre 2022 et devrait rendre sa d\u00e9cision d\u2019ici au mois de juin\u00a02023. D\u2019ici l\u00e0, Vivendi poursuit des \u00e9changes constructifs avec la Commission europ\u00e9enne et des discussions avec les potentiels repreneurs d\u2019Editis dans l\u2019optique d\u2019un d\u00e9p\u00f4t d\u2019une proposition de rem\u00e8des aux alentours de la mi-mars 2023 (se reporter infra).
Projet de cession d\u2019Editis
Le 28\u00a0juillet 2022, Vivendi, contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, a annonc\u00e9 \u00e9tudier un projet de cession de sa filiale Editis.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, une activit\u00e9 doit \u00eatre class\u00e9e comme d\u00e9tenue en vue de la vente si sa valeur comptable est recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une cession plut\u00f4t que par l\u2019utilisation continue et si la cession est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable. Compte tenu du degr\u00e9 d\u2019avancement du projet de cession d\u2019Editis, dans le bilan consolid\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Editis est class\u00e9e comme une \u00ab\u00a0activit\u00e9 en cours de cession\u00a0\u00bb. En outre, dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la contribution d\u2019Editis \u00e0 chaque ligne est regroup\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb. Il en est de m\u00eame dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, ces retraitements sont appliqu\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es afin de rendre l\u2019information homog\u00e8ne.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi a examin\u00e9 la valeur de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition sur Editis. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, la valeur recouvrable d\u2019Editis a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au plus faible de sa valeur comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente, en pratique, sur la base de la valeur indicative de cession d\u2019Editis \u00e0 un repreneur potentiel au vu des offres re\u00e7ues par Vivendi. Sur cette base, la Direction de Vivendi a conclu que la valeur recouvrable d\u2019Editis \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ce qui a conduit \u00e0 comptabiliser une d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition y aff\u00e9rent \u00e0 hauteur de 300\u00a0millions d\u2019euros.
1.1.1.Activit\u00e9 en cours de cession
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, compte tenu du projet de cession d\u2019Editis et en application de la norme IFRS\u00a05, Editis est pr\u00e9sent\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s comme une activit\u00e9 en cours de cession.
Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos le | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 789,0 | \n\n 855,5 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 26,0 | \n\n 47,5 | \n
| \n R\u00e9sultat des activit\u00e9s avant imp\u00f4t | \n\n 18,0 | \n\n 42,5 | \n
| \n Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats | \n\n (16,0) | \n\n (12,1) | \n
| \n R\u00e9sultat net | \n\n 2,0 | \n\n 30,4 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition | \n\n (300,0) | \n\n na | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (298,0) | \n\n 30,4 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s en cours de cession, part du Groupe | \n\n (93,6) | \n\n 9,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (204,4) | \n\n 21,3 | \n
| \n na\u00a0: non applicable. | \n
Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Actif | \n\n \n | \n
| \n \u00c9carts d\u2019acquisition | \n\n 546,0 | \n
| \n Actifs de contenus non courants | \n\n 47,0 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 73,0 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 47,0 | \n
| \n Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location | \n\n 81,0 | \n
| \n Autres | \n\n 27,0 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 821,0 | \n
| \n Stocks | \n\n 67,0 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019exploitation et autres | \n\n 246,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 33,0 | \n
| \n Autres | \n\n 2,0 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 348,0 | \n
| \n Total actifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 1\u00a0169,0 | \n
| \n Passif | \n\n \n | \n
| \n Provisions non courantes | \n\n 11,0 | \n
| \n Dettes locatives \u00e0 long terme | \n\n 96,0 | \n
| \n Autres | \n\n 16,0 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 123,0 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 16,0 | \n
| \n Dettes d\u2019exploitation et autres | \n\n 411,0 | \n
| \n Dettes locatives \u00e0 court terme | \n\n 12,0 | \n
| \n Autres | \n\n 2,0 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 441,0 | \n
| \n Total passifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 564,0 | \n
Tableau des flux de tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos le | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n (93,6) | \n\n 9,1 | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (204,4) | \n\n 21,3 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n (298,0) | \n\n 30,4 | \n
| \n Retraitements | \n\n 385,5 | \n\n 89,9 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (16,1) | \n\n (12,5) | \n
| \n Investissements de contenus, nets | \n\n (50,5) | \n\n (46,1) | \n
| \n Incidence des variations des autres \u00e9l\u00e9ments du besoin en fonds de roulement | \n\n (19,9) | \n\n 5,5 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1,0 | \n\n 67,2 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (32,1) | \n\n (25,7) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (17,2) | \n\n (6,7) | \n
| \n Incidence des variations du cours des devises | \n\n 0,1 | \n\n 0,4 | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n (48,2) | \n\n 35,2 | \n
| \n Reclassement de la tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (32,9) | \n\n - | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (81,1) | \n\n 35,2 | \n
Cotation de FL Entertainment NV
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, Vivendi, contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, d\u00e9tenait 32,9\u00a0% du capital et des droits de vote dans Banijay Group Holding, acteur mondial de la production de contenus audiovisuels contr\u00f4l\u00e9 par Financi\u00e8re Lov.
Au cours du premier semestre 2022, Financi\u00e8re Lov a d\u00e9cid\u00e9 de regrouper ses participations dans Banijay Group Holding et dans Betclic, soci\u00e9t\u00e9 de paris sportifs en ligne qu\u2019il contr\u00f4le, afin de former un nouvel ensemble d\u00e9nomm\u00e9 FL\u00a0Entertainment\u00a0NV, en vue de son introduction en Bourse sur Euronext Amsterdam par voie de rapprochement avec le SPAC Pegasus Entrepreneurs.
Le 23\u00a0juin 2022, les actionnaires de Pegasus Entrepreneurs r\u00e9unis en Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale extraordinaire ont approuv\u00e9 ce rapprochement.
Le 30\u00a0juin 2022, Vivendi a apport\u00e9 sa participation dans Banijay Group Holding \u00e0 FL\u00a0Entertainment et a re\u00e7u en contrepartie 19,9\u00a0% du capital et 9,5\u00a0% des droits de vote dans FL\u00a0Entertainment. La participation de Vivendi dans FL\u00a0Entertainment est soumise \u00e0 une p\u00e9riode d\u2019incessibilit\u00e9 (\u00ab\u00a0lock-up\u00a0\u00bb) jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclus.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, l\u2019op\u00e9ration d\u2019apport est trait\u00e9e comme la cession de la participation dans Banijay Group Holding, qui g\u00e9n\u00e8re une plus-value de cession d\u2019un montant de 515\u00a0millions d\u2019euros, comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
\u00c0 compter du 30\u00a0juin 2022, la participation de Vivendi dans FL\u00a0Entertainment est class\u00e9e comme un investissement financier dont les variations de valeur sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres, parmi les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Le 1er\u00a0juillet 2022, FL\u00a0Entertainment\u00a0NV est entr\u00e9 en Bourse sur Euronext Amsterdam.
Le 5\u00a0juillet 2022, Financi\u00e8re Lov a rembours\u00e9 \u00e0 Vivendi en num\u00e9raire, \u00e0 leur valeur nominale plus int\u00e9r\u00eats, pour un montant de 170\u00a0millions d\u2019euros, deux financements consentis par Vivendi lors de son entr\u00e9e au capital de Banijay Group Holding.
Programme de rachat d\u2019actions Bollor\u00e9
L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022, statuant \u00e0 titre ordinaire, a autoris\u00e9, lors de la seizi\u00e8me r\u00e9solution, le Conseil d\u2019administration \u00e0 mettre en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions dans le respect des dispositions des articles\u00a0L.\u00a022-10-62 et suivants du Code de commerce.
Le prix maximum d\u2019achat est fix\u00e9 \u00e0 6\u00a0euros par action (hors frais d\u2019acquisition). Le Conseil d\u2019administration pourra acqu\u00e9rir 291\u00a0millions d\u2019actions en vertu de cette autorisation soit 9,87\u00a0% des actions composant le capital social de la soci\u00e9t\u00e9.
Cette autorisation est valable pour une dur\u00e9e de dix-huit mois \u00e0 compter de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0mai 2022 et met fin au pr\u00e9c\u00e9dent programme de rachat d\u2019actions autoris\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 26\u00a0mai 2021 aux termes de sa septi\u00e8me r\u00e9solution.
En outre, le Conseil d\u2019administration dispose d\u2019une d\u00e9l\u00e9gation de comp\u00e9tence consentie par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022 statuant \u00e0 titre extraordinaire (vingt et uni\u00e8me r\u00e9solution) \u00e0 l\u2019effet de proc\u00e9der \u00e0 l\u2019annulation de titres pr\u00e9c\u00e9demment rachet\u00e9s dans le cadre d\u2019un programme de rachat d\u2019actions et \u00e0 la r\u00e9duction de capital cons\u00e9cutive dans la limite de 10\u00a0% de son montant par p\u00e9riode de vingt-quatre\u00a0mois.
\u00c0 la suite de la d\u00e9cision du Conseil d\u2019administration r\u00e9uni le 25\u00a0mai 2022 et conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019autorisation de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0mai 2022, Bollor\u00e9 a mis en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions dans la limite de 9,87\u00a0% du capital social et au prix unitaire maximum de 6\u00a0euros.
Entre le 25\u00a0mai 2022 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE a proc\u00e9d\u00e9 au rachat de 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions, repr\u00e9sentant 0,08\u00a0% du capital social pour un montant global de 10,7\u00a0millions d\u2019euros.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE d\u00e9tient 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autod\u00e9tention, repr\u00e9sentant 0,08\u00a0% du capital, int\u00e9gralement destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions.
Au 14\u00a0mars 2023, date de r\u00e9union du Conseil d\u2019administration arr\u00eatant les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE d\u00e9tient directement 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions Bollor\u00e9\u00a0SE, repr\u00e9sentant 0,08\u00a0% du capital, int\u00e9gralement destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions.
Programme de rachat d\u2019actions Vivendi
Entre le 1er\u00a0janvier et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi\u00a0SE a rachet\u00e9 30\u00a0494\u00a0milliers de ses propres actions pour un montant global de 325\u00a0millions d\u2019euros hors frais et taxes pour un montant de 1\u00a0million d\u2019euros.
Le 25\u00a0avril 2022, l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires de Vivendi a adopt\u00e9 les deux r\u00e9solutions suivantes concernant les rachats d\u2019actions\u00a0:
\u2022le renouvellement de l\u2019autorisation donn\u00e9e au Directoire de proc\u00e9der \u00e0 des rachats d\u2019actions \u00e0 un prix maximum de 16\u00a0euros par action, dans la limite de 10\u00a0% du capital social (programme 2022-2023), et d\u2019annuler dans la limite maximum de 10\u00a0% du capital les actions acquises\u00a0;
\u2022le renouvellement de l\u2019autorisation donn\u00e9e au Directoire de proc\u00e9der \u00e0 une offre publique de rachat d\u2019actions (OPRA) \u00e0 un prix maximum de 16\u00a0euros par action, dans la limite de 50\u00a0% du capital social (ou 40\u00a0%, en fonction des rachats effectu\u00e9s dans le cadre du programme 2022-2023, qui s\u2019imputent sur ce plafond de 50\u00a0%), et d\u2019annuler les actions acquises.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi d\u00e9tient 83\u00a0880\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le, repr\u00e9sentant 7,6\u00a0% du capital, dont 78\u00a0644\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation, 240\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es aux op\u00e9rations d\u2019actionnariat salari\u00e9 et 4\u00a0996\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es \u00e0 la couverture de plans d\u2019action de performance.
Au 6\u00a0mars 2023, date de la r\u00e9union du Directoire arr\u00eatant les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi d\u00e9tient 78\u00a0193\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le, repr\u00e9sentant 7,1\u00a0% du capital, dont 72\u00a0957\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation, 240\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es aux op\u00e9rations d\u2019actionnariat salari\u00e9 et 4\u00a0996\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es \u00e0 la couverture de plans d\u2019action de performance.
Le 16\u00a0janvier 2023, le Directoire de Vivendi a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019annulation de 5\u00a0687\u00a0milliers d\u2019actions autod\u00e9tenues, repr\u00e9sentant 0,51\u00a0% du capital social (\u00e0 la date de mise en \u0153uvre du programme), conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0avril 2022. Pour rappel, le 26\u00a0juillet 2021, le Directoire de Vivendi avait proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019annulation de 40\u00a0903\u00a0milliers d\u2019actions autod\u00e9tenues, repr\u00e9sentant 3,56\u00a0% du capital social (\u00e0 la date de mise en \u0153uvre du programme), conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 22\u00a0juin 2021.
La mise en \u0153uvre des programmes de rachat d\u2019actions propres par Vivendi a eu un effet, frais et taxes inclus, de \u2013\u00a0326\u00a0millions d\u2019euros sur les capitaux propres du Groupe.
NOTE 2.Perspectives du Groupe au regard des incertitudes li\u00e9es \u00e0 la conjoncture
Le Groupe reste vigilant sur les cons\u00e9quences actuelles et potentielles de la crise sanitaire mais demeure confiant quant \u00e0 la capacit\u00e9 de r\u00e9silience de ses principaux m\u00e9tiers.
L\u2019invasion de l\u2019Ukraine par la Russie en f\u00e9vrier\u00a02022 a d\u2019importantes r\u00e9percussions sur les march\u00e9s financiers et les prix de certaines mati\u00e8res premi\u00e8res, et affecte l\u2019ensemble de l\u2019\u00e9conomie mondiale. Le Groupe ne peut \u00e9valuer pr\u00e9cis\u00e9ment toutes les cons\u00e9quences indirectes de la crise en Ukraine mais s\u2019adapte en permanence pour faire preuve de r\u00e9silience et assurer la continuit\u00e9 de ses activit\u00e9s.
Au cours de l\u2019exercice 2022, la situation de tr\u00e9sorerie du Groupe a \u00e9volu\u00e9 de +\u00a04\u00a0635\u00a0millions d\u2019euros, passant d\u2019une position d\u2019endettement financier net de \u2013\u00a03\u00a0428\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 \u00e0 une position de tr\u00e9sorerie nette de +\u00a01\u00a0207\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, principalement du fait de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics au groupe MSC (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) mais \u00e9galement gr\u00e2ce aux flux des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles poursuivies qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 +\u00a01\u00a0679,7\u00a0millions d\u2019euros. Par ailleurs, le Groupe dispose \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02022 de 5\u00a0584\u00a0millions d\u2019euros de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non utilis\u00e9es.
12.4.R\u00e9mun\u00e9ration des organes d\u2019administration et de direction (parties li\u00e9es)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme | \n\n 13,8 | \n\n 11,4 | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Avantages \u00e0 long terme | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiement en actions | \n\n 2,8 | \n\n 1,3 | \n
| \n Nombre d\u2019actions gratuites et de performance attribu\u00e9es aux dirigeants sur les titres Bollor\u00e9\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0445\u00a0000 | \n\n 942\u00a0000 | \n
| \n Nombre d\u2019actions de performance et options sur titres Vivendi\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n 142\u00a0000 | \n\n 57\u00a0000 | \n
| \n (1)Les caract\u00e9ristiques des diff\u00e9rents plans sur actions et options sur actions sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note\u00a012.3 \u2013\u00a0Transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions. | \n
En\u00a02022 et en\u00a02021, Cyrille Bollor\u00e9, Pr\u00e9sident du Conseil d\u2019administration, a per\u00e7u 600\u00a0milliers d\u2019euros de r\u00e9mun\u00e9ration au titre des tanti\u00e8mes des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9. Par ailleurs, Cyrille Bollor\u00e9 a per\u00e7u en\u00a02022, 177\u00a0milliers d\u2019euros de jetons de pr\u00e9sence \u00e0 raison des mandats sociaux qu\u2019il exerce dans les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe (172\u00a0milliers d\u2019euros en\u00a02021).
Il n\u2019existe pas d\u2019engagement du Groupe envers ses dirigeants ou anciens dirigeants au titre des pensions et indemnit\u00e9s assimil\u00e9es (post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi).
Il n\u2019y a aucune avance ou cr\u00e9dit accord\u00e9 aux membres du Conseil d\u2019administration par le Groupe.
En date du 14\u00a0mars 2023, le Conseil d\u2019administration a arr\u00eat\u00e9 les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9 au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ceux-ci ne seront d\u00e9finitifs qu\u2019apr\u00e8s leur approbation par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires qui se tiendra le 24\u00a0mai 2023.
NOTE 1.Faits marquants
Cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de l\u2019ensemble de ses filiales
Au terme des n\u00e9gociations exclusives annonc\u00e9es le 20\u00a0d\u00e9cembre 2021 et suite aux avis favorables \u00e9mis par chacune des instances repr\u00e9sentatives du personnel consult\u00e9es, le Groupe Bollor\u00e9 a sign\u00e9 le 31\u00a0mars 2022 le contrat pr\u00e9voyant la cession au groupe MSC de 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Africa Logistics regroupant l\u2019ensemble des activit\u00e9s de transport et logistique du Groupe Bollor\u00e9 en Afrique, sur la base d\u2019une valeur d\u2019entreprise, nette des int\u00e9r\u00eats minoritaires, de 5,7\u00a0milliards d\u2019euros.
La r\u00e9alisation de cette cession \u00e9tait conditionn\u00e9e \u00e0 l\u2019obtention d\u2019autorisations r\u00e9glementaires et des autorit\u00e9s de la concurrence comp\u00e9tentes ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019accord de certaines des contreparties de Bollor\u00e9 Africa Logistics. Ces conditions ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en date du 1er\u00a0d\u00e9cembre 2022.
La cession est intervenue le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 pour un prix de 5,1\u00a0milliards d\u2019euros, auquel s\u2019ajoute pr\u00e8s de 0,6\u00a0milliard d\u2019euros de remboursement de comptes courants.
Contribution de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales aux\u00a0comptes consolid\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9
\u00c0 titre d\u2019information, la contribution de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales, au compte de r\u00e9sultat et tableau de flux de tr\u00e9sorerie du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous pour les diff\u00e9rentes p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es.
En application de la norme IFRS\u00a05, la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du Groupe int\u00e8gre le r\u00e9sultat net de Bollor\u00e9 Africa Logistics, et de l\u2019ensemble des filiales qu\u2019elle d\u00e9tenait \u00e0 la date de cession, sur la p\u00e9riode allant du 1er\u00a0janvier au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, avant int\u00e9r\u00eats minoritaires, ainsi que la plus-value de cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics, nette de frais et d\u2019imp\u00f4t. L\u2019exercice 2021, par comparaison, a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9 en \u00ab\u00a0R\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb, reconstitu\u00e9 sur la base des entit\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de cession, lorsque celles-ci \u00e9taient d\u00e9j\u00e0 consolid\u00e9es au sein du Groupe en 2021.
Contribution de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales au compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Du 1er janvier au | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 2\u00a0561,7 | \n\n 2\u00a0275,8 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 434,5 | \n\n 444,2 | \n
| \n R\u00e9sultat des activit\u00e9s avant imp\u00f4t | \n\n 329,4 | \n\n 373,8 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (89,0) | \n\n (125,3) | \n
| \n R\u00e9sultat net de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales | \n\n 240,4 | \n\n 248,5 | \n
| \n Plus-value de cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales | \n\n 3\u00a0150,2 | \n\n na | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 3\u00a0390,6 | \n\n 248,5 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es, part du Groupe | \n\n 3\u00a0314,8 | \n\n 164,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 75,8 | \n\n 84,4 | \n
| \n na\u00a0: non applicable. | \n
Contribution de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de ses filiales dans la variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Du 1er janvier au | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n 164,6 | \n\n 164,1 | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 75,8 | \n\n 84,4 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 240,4 | \n\n 248,5 | \n
| \n Retraitements | \n\n 284,5 | \n\n 296,9 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us | \n\n 88,0 | \n\n 54,9 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (108,8) | \n\n (90,9) | \n
| \n Incidence des variations des autres \u00e9l\u00e9ments du besoin en fonds de\u00a0roulement | \n\n (52,5) | \n\n (48,1) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 451,6 | \n\n 461,3 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (253,0) | \n\n (94,0) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (101,7) | \n\n (151,1) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n (3,5) | \n\n 2,8 | \n
| \n Autres | \n\n (0,2) | \n\n (0,0) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 93,2 | \n\n (219,0) | \n
Offre publique d\u2019achat sur Lagard\u00e8re
Pour rappel, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, Vivendi, contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, d\u00e9tenait 45,13\u00a0% du capital et 22,3\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re\u00a0SA. Depuis le 1er\u00a0juillet 2021, Lagard\u00e8re est comptabilis\u00e9 par le Groupe selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (se reporter \u00e0 la note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
Le 21\u00a0f\u00e9vrier 2022, Vivendi a d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers un projet d\u2019offre publique d\u2019achat (OPA) visant les actions de la soci\u00e9t\u00e9 Lagard\u00e8re\u00a0SA.
\u00c0 cette date, Vivendi, qui d\u00e9tenait 63\u00a0693\u00a0239\u00a0actions Lagard\u00e8re repr\u00e9sentant autant de droits de vote, soit 45,13\u00a0% du capital et 37,10\u00a0% des droits de vote de cette soci\u00e9t\u00e9, s\u2019\u00e9tait engag\u00e9 irr\u00e9vocablement\u00a0:
\u2022\u00e0 titre principal, \u00e0 acqu\u00e9rir, au prix unitaire de 25,50\u00a0euros dividende attach\u00e9, la totalit\u00e9 des actions Lagard\u00e8re existantes qu\u2019elle ne d\u00e9tient pas, soit au total 77\u00a0440\u00a0047\u00a0actions repr\u00e9sentant 54,87\u00a0% du capital de cette soci\u00e9t\u00e9, ainsi que les actions qui seraient susceptibles d\u2019\u00eatre \u00e9mises \u00e0 raison de l\u2019acquisition d\u00e9finitive et de la remise d\u2019actions gratuites, soit un maximum de 345\u00a0960\u00a0actions Lagard\u00e8re\u00a0;
\u2022\u00e0 titre subsidiaire, \u00e0 offrir aux actionnaires de Lagard\u00e8re, sous r\u00e9serve de l\u2019application d\u2019un m\u00e9canisme de r\u00e9duction, de recevoir pour chaque action Lagard\u00e8re pr\u00e9sent\u00e9e et conserv\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 la date (incluse) de cl\u00f4ture de l\u2019offre publique, le cas \u00e9ch\u00e9ant de l\u2019offre rouverte, un droit (droit de cession) de la c\u00e9der \u00e0 Vivendi au prix unitaire de 24,10\u00a0euros jusqu\u2019au 15\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclus. Ces droits sont cessibles mais non n\u00e9gociables. Les droits de cession non exerc\u00e9s \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019exercice seront caducs. Chaque droit de cession ne donne droit \u00e0 c\u00e9der \u00e0 Vivendi qu\u2019une seule action Lagard\u00e8re et ne pourra \u00eatre exerc\u00e9 qu\u2019une seule fois.
\u00c0 l\u2019issue des deux phases (du 14\u00a0mai au 25\u00a0mai 2022 et du 27\u00a0mai au 9\u00a0juin 2022), l\u2019OPA a permis \u00e0 Vivendi d\u2019acqu\u00e9rir 17\u00a0250\u00a0529\u00a0actions Lagard\u00e8re, pour un investissement en num\u00e9raire de 433\u00a0millions d\u2019euros, et d\u2019attribuer 31\u00a0139\u00a0281\u00a0droits de cession. \u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019OPA, Vivendi d\u00e9tenait 80\u00a0943\u00a0768\u00a0actions Lagard\u00e8re, repr\u00e9sentant autant de droits de vote, soit 57,35\u00a0% du capital et 47,33\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques\u00a0(32) de Lagard\u00e8re.
Depuis la cl\u00f4ture de l\u2019OPA, 436\u00a0712\u00a0droits de cession ont \u00e9t\u00e9 exerc\u00e9s, repr\u00e9sentant un d\u00e9caissement de 11\u00a0millions d\u2019euros. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 30\u00a0702\u00a0569\u00a0droits de cession sont exer\u00e7ables au prix unitaire de 24,10\u00a0euros jusqu\u2019au 15\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclus, repr\u00e9sentant un engagement financier hors bilan de 740\u00a0millions d\u2019euros et portant sur 21,75\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi d\u00e9tient 81\u00a0380\u00a0480\u00a0actions Lagard\u00e8re. Sur la base de 141\u00a0133\u00a0286\u00a0actions composant le capital de Lagard\u00e8re au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et de 168\u00a0298\u00a0119\u00a0droits de votes th\u00e9oriques \u00e0 cette m\u00eame date, la participation de Vivendi repr\u00e9sente 57,66\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re et 48,35\u00a0% des droits de votes th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re. Toutefois, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a07(2) du R\u00e8glement (CE) 139/2004 relatif au contr\u00f4le des concentrations entre entreprises, Vivendi n\u2019exercera pas les droits de vote attach\u00e9s aux 25\u00a0305\u00a0448\u00a0actions Lagard\u00e8re acquises aupr\u00e8s d\u2019Amber Capital en 2021 et aux 17\u00a0687\u00a0241\u00a0actions Lagard\u00e8re acquises dans le cadre de l\u2019offre publique jusqu\u2019\u00e0 autorisation de la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re par les autorit\u00e9s de concurrence. La participation de Vivendi dans Lagard\u00e8re s\u2019\u00e9tablira ainsi, durant cette p\u00e9riode, \u00e0 22,81\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re.
En application du r\u00e8glement europ\u00e9en sur le contr\u00f4le des concentrations, Vivendi a notifi\u00e9 aupr\u00e8s de la Commission europ\u00e9enne son projet de rapprochement avec le groupe Lagard\u00e8re le 24\u00a0octobre 2022 et remis ses engagements le 11\u00a0d\u00e9cembre 2022. La Commission europ\u00e9enne a annonc\u00e9 ouvrir une enqu\u00eate approfondie le 30\u00a0novembre 2022 et devrait rendre sa d\u00e9cision d\u2019ici au mois de juin\u00a02023. D\u2019ici l\u00e0, Vivendi poursuit des \u00e9changes constructifs avec la Commission europ\u00e9enne et des discussions avec les potentiels repreneurs d\u2019Editis dans l\u2019optique d\u2019un d\u00e9p\u00f4t d\u2019une proposition de rem\u00e8des aux alentours de la mi-mars 2023 (se reporter infra).
Projet de cession d\u2019Editis
Le 28\u00a0juillet 2022, Vivendi, contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, a annonc\u00e9 \u00e9tudier un projet de cession de sa filiale Editis.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, une activit\u00e9 doit \u00eatre class\u00e9e comme d\u00e9tenue en vue de la vente si sa valeur comptable est recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une cession plut\u00f4t que par l\u2019utilisation continue et si la cession est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable. Compte tenu du degr\u00e9 d\u2019avancement du projet de cession d\u2019Editis, dans le bilan consolid\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Editis est class\u00e9e comme une \u00ab\u00a0activit\u00e9 en cours de cession\u00a0\u00bb. En outre, dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la contribution d\u2019Editis \u00e0 chaque ligne est regroup\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb. Il en est de m\u00eame dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, ces retraitements sont appliqu\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es afin de rendre l\u2019information homog\u00e8ne.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi a examin\u00e9 la valeur de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition sur Editis. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, la valeur recouvrable d\u2019Editis a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au plus faible de sa valeur comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente, en pratique, sur la base de la valeur indicative de cession d\u2019Editis \u00e0 un repreneur potentiel au vu des offres re\u00e7ues par Vivendi. Sur cette base, la Direction de Vivendi a conclu que la valeur recouvrable d\u2019Editis \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ce qui a conduit \u00e0 comptabiliser une d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition y aff\u00e9rent \u00e0 hauteur de 300\u00a0millions d\u2019euros.
1.1.1.Activit\u00e9 en cours de cession
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, compte tenu du projet de cession d\u2019Editis et en application de la norme IFRS\u00a05, Editis est pr\u00e9sent\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s comme une activit\u00e9 en cours de cession.
Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos le | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 789,0 | \n\n 855,5 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 26,0 | \n\n 47,5 | \n
| \n R\u00e9sultat des activit\u00e9s avant imp\u00f4t | \n\n 18,0 | \n\n 42,5 | \n
| \n Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats | \n\n (16,0) | \n\n (12,1) | \n
| \n R\u00e9sultat net | \n\n 2,0 | \n\n 30,4 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition | \n\n (300,0) | \n\n na | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (298,0) | \n\n 30,4 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s en cours de cession, part du Groupe | \n\n (93,6) | \n\n 9,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (204,4) | \n\n 21,3 | \n
| \n na\u00a0: non applicable. | \n
Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Actif | \n\n \n | \n
| \n \u00c9carts d\u2019acquisition | \n\n 546,0 | \n
| \n Actifs de contenus non courants | \n\n 47,0 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 73,0 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 47,0 | \n
| \n Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location | \n\n 81,0 | \n
| \n Autres | \n\n 27,0 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 821,0 | \n
| \n Stocks | \n\n 67,0 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019exploitation et autres | \n\n 246,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 33,0 | \n
| \n Autres | \n\n 2,0 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 348,0 | \n
| \n Total actifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 1\u00a0169,0 | \n
| \n Passif | \n\n \n | \n
| \n Provisions non courantes | \n\n 11,0 | \n
| \n Dettes locatives \u00e0 long terme | \n\n 96,0 | \n
| \n Autres | \n\n 16,0 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 123,0 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 16,0 | \n
| \n Dettes d\u2019exploitation et autres | \n\n 411,0 | \n
| \n Dettes locatives \u00e0 court terme | \n\n 12,0 | \n
| \n Autres | \n\n 2,0 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 441,0 | \n
| \n Total passifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 564,0 | \n
Tableau des flux de tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice clos le | \n\n Exercice clos le | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n (93,6) | \n\n 9,1 | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (204,4) | \n\n 21,3 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n (298,0) | \n\n 30,4 | \n
| \n Retraitements | \n\n 385,5 | \n\n 89,9 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (16,1) | \n\n (12,5) | \n
| \n Investissements de contenus, nets | \n\n (50,5) | \n\n (46,1) | \n
| \n Incidence des variations des autres \u00e9l\u00e9ments du besoin en fonds de roulement | \n\n (19,9) | \n\n 5,5 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1,0 | \n\n 67,2 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (32,1) | \n\n (25,7) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (17,2) | \n\n (6,7) | \n
| \n Incidence des variations du cours des devises | \n\n 0,1 | \n\n 0,4 | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n (48,2) | \n\n 35,2 | \n
| \n Reclassement de la tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (32,9) | \n\n - | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (81,1) | \n\n 35,2 | \n
Cotation de FL Entertainment NV
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, Vivendi, contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, d\u00e9tenait 32,9\u00a0% du capital et des droits de vote dans Banijay Group Holding, acteur mondial de la production de contenus audiovisuels contr\u00f4l\u00e9 par Financi\u00e8re Lov.
Au cours du premier semestre 2022, Financi\u00e8re Lov a d\u00e9cid\u00e9 de regrouper ses participations dans Banijay Group Holding et dans Betclic, soci\u00e9t\u00e9 de paris sportifs en ligne qu\u2019il contr\u00f4le, afin de former un nouvel ensemble d\u00e9nomm\u00e9 FL\u00a0Entertainment\u00a0NV, en vue de son introduction en Bourse sur Euronext Amsterdam par voie de rapprochement avec le SPAC Pegasus Entrepreneurs.
Le 23\u00a0juin 2022, les actionnaires de Pegasus Entrepreneurs r\u00e9unis en Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale extraordinaire ont approuv\u00e9 ce rapprochement.
Le 30\u00a0juin 2022, Vivendi a apport\u00e9 sa participation dans Banijay Group Holding \u00e0 FL\u00a0Entertainment et a re\u00e7u en contrepartie 19,9\u00a0% du capital et 9,5\u00a0% des droits de vote dans FL\u00a0Entertainment. La participation de Vivendi dans FL\u00a0Entertainment est soumise \u00e0 une p\u00e9riode d\u2019incessibilit\u00e9 (\u00ab\u00a0lock-up\u00a0\u00bb) jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 inclus.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, l\u2019op\u00e9ration d\u2019apport est trait\u00e9e comme la cession de la participation dans Banijay Group Holding, qui g\u00e9n\u00e8re une plus-value de cession d\u2019un montant de 515\u00a0millions d\u2019euros, comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
\u00c0 compter du 30\u00a0juin 2022, la participation de Vivendi dans FL\u00a0Entertainment est class\u00e9e comme un investissement financier dont les variations de valeur sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres, parmi les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Le 1er\u00a0juillet 2022, FL\u00a0Entertainment\u00a0NV est entr\u00e9 en Bourse sur Euronext Amsterdam.
Le 5\u00a0juillet 2022, Financi\u00e8re Lov a rembours\u00e9 \u00e0 Vivendi en num\u00e9raire, \u00e0 leur valeur nominale plus int\u00e9r\u00eats, pour un montant de 170\u00a0millions d\u2019euros, deux financements consentis par Vivendi lors de son entr\u00e9e au capital de Banijay Group Holding.
Programme de rachat d\u2019actions Bollor\u00e9
L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022, statuant \u00e0 titre ordinaire, a autoris\u00e9, lors de la seizi\u00e8me r\u00e9solution, le Conseil d\u2019administration \u00e0 mettre en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions dans le respect des dispositions des articles\u00a0L.\u00a022-10-62 et suivants du Code de commerce.
Le prix maximum d\u2019achat est fix\u00e9 \u00e0 6\u00a0euros par action (hors frais d\u2019acquisition). Le Conseil d\u2019administration pourra acqu\u00e9rir 291\u00a0millions d\u2019actions en vertu de cette autorisation soit 9,87\u00a0% des actions composant le capital social de la soci\u00e9t\u00e9.
Cette autorisation est valable pour une dur\u00e9e de dix-huit mois \u00e0 compter de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0mai 2022 et met fin au pr\u00e9c\u00e9dent programme de rachat d\u2019actions autoris\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 26\u00a0mai 2021 aux termes de sa septi\u00e8me r\u00e9solution.
En outre, le Conseil d\u2019administration dispose d\u2019une d\u00e9l\u00e9gation de comp\u00e9tence consentie par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022 statuant \u00e0 titre extraordinaire (vingt et uni\u00e8me r\u00e9solution) \u00e0 l\u2019effet de proc\u00e9der \u00e0 l\u2019annulation de titres pr\u00e9c\u00e9demment rachet\u00e9s dans le cadre d\u2019un programme de rachat d\u2019actions et \u00e0 la r\u00e9duction de capital cons\u00e9cutive dans la limite de 10\u00a0% de son montant par p\u00e9riode de vingt-quatre\u00a0mois.
\u00c0 la suite de la d\u00e9cision du Conseil d\u2019administration r\u00e9uni le 25\u00a0mai 2022 et conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019autorisation de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0mai 2022, Bollor\u00e9 a mis en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions dans la limite de 9,87\u00a0% du capital social et au prix unitaire maximum de 6\u00a0euros.
Entre le 25\u00a0mai 2022 et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE a proc\u00e9d\u00e9 au rachat de 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions, repr\u00e9sentant 0,08\u00a0% du capital social pour un montant global de 10,7\u00a0millions d\u2019euros.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE d\u00e9tient 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autod\u00e9tention, repr\u00e9sentant 0,08\u00a0% du capital, int\u00e9gralement destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions.
Au 14\u00a0mars 2023, date de r\u00e9union du Conseil d\u2019administration arr\u00eatant les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Bollor\u00e9\u00a0SE d\u00e9tient directement 2\u00a0393\u00a0milliers d\u2019actions Bollor\u00e9\u00a0SE, repr\u00e9sentant 0,08\u00a0% du capital, int\u00e9gralement destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions.
Programme de rachat d\u2019actions Vivendi
Entre le 1er\u00a0janvier et le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi\u00a0SE a rachet\u00e9 30\u00a0494\u00a0milliers de ses propres actions pour un montant global de 325\u00a0millions d\u2019euros hors frais et taxes pour un montant de 1\u00a0million d\u2019euros.
Le 25\u00a0avril 2022, l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires de Vivendi a adopt\u00e9 les deux r\u00e9solutions suivantes concernant les rachats d\u2019actions\u00a0:
\u2022le renouvellement de l\u2019autorisation donn\u00e9e au Directoire de proc\u00e9der \u00e0 des rachats d\u2019actions \u00e0 un prix maximum de 16\u00a0euros par action, dans la limite de 10\u00a0% du capital social (programme 2022-2023), et d\u2019annuler dans la limite maximum de 10\u00a0% du capital les actions acquises\u00a0;
\u2022le renouvellement de l\u2019autorisation donn\u00e9e au Directoire de proc\u00e9der \u00e0 une offre publique de rachat d\u2019actions (OPRA) \u00e0 un prix maximum de 16\u00a0euros par action, dans la limite de 50\u00a0% du capital social (ou 40\u00a0%, en fonction des rachats effectu\u00e9s dans le cadre du programme 2022-2023, qui s\u2019imputent sur ce plafond de 50\u00a0%), et d\u2019annuler les actions acquises.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi d\u00e9tient 83\u00a0880\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le, repr\u00e9sentant 7,6\u00a0% du capital, dont 78\u00a0644\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation, 240\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es aux op\u00e9rations d\u2019actionnariat salari\u00e9 et 4\u00a0996\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es \u00e0 la couverture de plans d\u2019action de performance.
Au 6\u00a0mars 2023, date de la r\u00e9union du Directoire arr\u00eatant les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi d\u00e9tient 78\u00a0193\u00a0milliers d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le, repr\u00e9sentant 7,1\u00a0% du capital, dont 72\u00a0957\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation, 240\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es aux op\u00e9rations d\u2019actionnariat salari\u00e9 et 4\u00a0996\u00a0milliers d\u2019actions adoss\u00e9es \u00e0 la couverture de plans d\u2019action de performance.
Le 16\u00a0janvier 2023, le Directoire de Vivendi a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019annulation de 5\u00a0687\u00a0milliers d\u2019actions autod\u00e9tenues, repr\u00e9sentant 0,51\u00a0% du capital social (\u00e0 la date de mise en \u0153uvre du programme), conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0avril 2022. Pour rappel, le 26\u00a0juillet 2021, le Directoire de Vivendi avait proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019annulation de 40\u00a0903\u00a0milliers d\u2019actions autod\u00e9tenues, repr\u00e9sentant 3,56\u00a0% du capital social (\u00e0 la date de mise en \u0153uvre du programme), conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 22\u00a0juin 2021.
La mise en \u0153uvre des programmes de rachat d\u2019actions propres par Vivendi a eu un effet, frais et taxes inclus, de \u2013\u00a0326\u00a0millions d\u2019euros sur les capitaux propres du Groupe.
NOTE 4.Comparabilit\u00e9 des comptes
En application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es\u00a0\u00bb, Bollor\u00e9 Africa Logistics et Editis sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe comme des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession. Le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, date de la cession effective de Bollor\u00e9 Africa Logistics au groupe MSC, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 le contr\u00f4le de Bollor\u00e9 Africa Logistics et a d\u00e9consolid\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9 de son p\u00e9rim\u00e8tre. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, compte tenu du projet de cession d\u2019Editis, cette activit\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9e en cours de cession. Pour une information d\u00e9taill\u00e9e, se reporter \u00e0 la description de ces op\u00e9rations en note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants.
Pour m\u00e9moire, par suite de la distribution d\u2019UMG en nature \u00e0 ses actionnaires le 23\u00a0septembre 2021, l\u2019ensemble des activit\u00e9s de UMG jusqu\u2019\u00e0 cette date avait \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9 lors de la publication des comptes de l\u2019exercice 2021. Pour davantage d\u2019informations, se reporter \u00e0 la note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes relative \u00e0 l\u2019annexe relative aux comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2021, page\u00a0215 du document universel d\u2019enregistrement 2021 du Groupe Bollor\u00e9.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05\u00a0\u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es\u00a0\u00bb, le Groupe a reclass\u00e9 en activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession Bollor\u00e9 Africa Logistics et Editis dans le compte de r\u00e9sultat et dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie. Le retraitement des donn\u00e9es publi\u00e9es au titre de l\u2019exercice 2021 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous.
4.1.Tableau de passage synth\u00e9tique du compte de r\u00e9sultat comparable publi\u00e9 et retrait\u00e9
4.1.1.Compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2021
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2021 publi\u00e9 | \n\n IFRS\u00a05 Bollor\u00e9 Africa\u00a0Logistics | \n\n IFRS\u00a05 Editis | \n\n 2021 retrait\u00e9 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 19\u00a0771,5 | \n\n (2\u00a0275,8) | \n\n (855,5) | \n\n 16\u00a0640,2 | \n
| \n Achats et charges externes | \n\n (13\u00a0890,9) | \n\n 1\u00a0387,7 | \n\n 543,5 | \n\n (11\u00a0959,7) | \n
| \n Frais de personnel | \n\n (3\u00a0947,0) | \n\n 338,7 | \n\n 191,3 | \n\n (3\u00a0417,0) | \n
| \n Amortissements et provisions | \n\n (1\u00a0174,2) | \n\n 162,8 | \n\n 72,9 | \n\n (938,5) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (12,7) | \n\n 5,3 | \n\n 0,5 | \n\n (6,9) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 192,5 | \n\n (62,9) | \n\n (0,2) | \n\n 129,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 939,2 | \n\n (444,2) | \n\n (47,5) | \n\n 447,5 | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n (100,1) | \n\n 17,4 | \n\n 2,5 | \n\n (80,2) | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n (16,6) | \n\n 53,0 | \n\n 2,5 | \n\n 38,9 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (116,7) | \n\n 70,4 | \n\n 5,0 | \n\n (41,3) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (582,7) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (582,7) | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (409,4) | \n\n 125,3 | \n\n 12,1 | \n\n (272,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (169,7) | \n\n (248,5) | \n\n (30,4) | \n\n (448,6) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 20\u00a0393,8 | \n\n 248,5 | \n\n 30,4 | \n\n 20\u00a0672,7 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 20\u00a0224,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 20\u00a0224,0 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 6\u00a0061,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 6\u00a0061,9 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 14\u00a0162,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 14\u00a0162,1 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action | \n||||
| \n \u2013\u00a0de base | \n\n 2,07 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,07 | \n
| \n \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 2,06 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,06 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action des activit\u00e9s poursuivies | \n||||
| \n \u2013\u00a0de base | \n\n 0,02 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,03) | \n
| \n \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 0,02 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,03) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession (en euros, hors titres d\u2019autocontr\u00f4le) | \n||||
| \n \u2013\u00a0de base | \n\n 2,05 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,10 | \n
| \n \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 2,04 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,09 | \n
4.2.Tableau de passage synth\u00e9tique du tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9 comparable publi\u00e9 et retrait\u00e9
4.2.1.Variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e de l\u2019exercice 2021
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2021 publi\u00e9 | \n\n IFRS\u00a05 Bollor\u00e9 Africa Logistics | \n\n IFRS\u00a05 Editis | \n\n 2021 retrait\u00e9 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 72,3 | \n\n (164,1) | \n\n (9,1) | \n\n (101,0) | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (242,0) | \n\n (84,4) | \n\n (21,3) | \n\n (347,7) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (169,7) | \n\n (248,5) | \n\n (30,4) | \n\n (448,6) | \n
| \n Charges et produits sans effet sur la tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0702,6 | \n\n (123,8) | \n\n (71,7) | \n\n 1\u00a0507,1 | \n
| \n Autres retraitements | \n\n 336,3 | \n\n (173,1) | \n\n (18,7) | \n\n 144,4 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us | \n\n 372,3 | \n\n (54,9) | \n\n 0,0 | \n\n 317,4 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (254,0) | \n\n 90,9 | \n\n 12,5 | \n\n (150,5) | \n
| \n Investissements de contenus, nets | \n\n 21,9 | \n\n 0,0 | \n\n 46,1 | \n\n 68,0 | \n
| \n Incidence des variations des autres \u00e9l\u00e9ments du besoin en fonds de\u00a0roulement | \n\n (84,0) | \n\n 48,1 | \n\n (5,0) | \n\n (40,9) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles poursuivies | \n\n 1\u00a0925,4 | \n\n (461,3) | \n\n (67,2) | \n\n 1\u00a0396,9 | \n
| \n Flux d\u2019investissement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements li\u00e9s \u00e0 des acquisitions | \n\n (1\u00a0473,2) | \n\n 136,8 | \n\n 23,0 | \n\n (1\u00a0313,4) | \n
| \n Encaissements li\u00e9s \u00e0 des cessions | \n\n 400,7 | \n\n (41,8) | \n\n (0,0) | \n\n 358,9 | \n
| \n Incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur la tr\u00e9sorerie | \n\n (845,0) | \n\n (1,1) | \n\n 2,7 | \n\n (843,4) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s poursuivies | \n\n (1\u00a0917,5) | \n\n 94,0 | \n\n 25,7 | \n\n (1\u00a0797,9) | \n
| \n Flux de financement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements | \n\n (4\u00a0526,9) | \n\n 146,9 | \n\n 2,5 | \n\n (4\u00a0377,5) | \n
| \n Encaissements | \n\n 6\u00a0664,2 | \n\n (48,5) | \n\n 0,0 | \n\n 6\u00a0615,7 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur emprunts | \n\n (111,8) | \n\n 15,8 | \n\n 2,4 | \n\n (93,6) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n (64,0) | \n\n 36,9 | \n\n 1,8 | \n\n (25,3) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement li\u00e9es aux\u00a0activit\u00e9s poursuivies | \n\n 1\u00a0961,5 | \n\n 151,1 | \n\n 6,7 | \n\n 2\u00a0119,4 | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n 63,5 | \n\n (2,8) | \n\n (0,4) | \n\n 60,4 | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou\u00a0en\u00a0cours de\u00a0cession | \n\n 518,5 | \n\n 219,0 | \n\n 35,2 | \n\n 772,7 | \n
| \n Autres | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0551,3 | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n\n 2\u00a0551,3 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019ouverture | \n\n 1\u00a0691,7 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0691,7 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 4\u00a0243,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0243,0 | \n
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe au titre de l\u2019exercice 2022 sont \u00e9tablis conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS (International Financial Reporting Standards), tel qu\u2019adopt\u00e9 dans l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (consultable \u00e0 l\u2019adresse suivante\u00a0: https\u00a0://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-reporting/ financial-reporting_en).
Le Groupe applique le r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS tel qu\u2019adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Ce r\u00e9f\u00e9rentiel diff\u00e8re des normes IFRS d\u2019application obligatoire de l\u2019IASB sur le point suivant\u00a0:
\u2022normes d\u2019application obligatoire selon l\u2019IASB mais non encore adopt\u00e9es ou d\u2019application post\u00e9rieure \u00e0 la cl\u00f4ture selon l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0: voir note\u00a03.1 \u2013\u00a0\u00c9volutions normatives.
3.1.\u00c9volutions normatives
3.1.1.Normes IFRS, interpr\u00e9tations IFRIC ou amendements appliqu\u00e9s par le Groupe \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022
| \n Normes, Amendements ou Interpr\u00e9tations | \n\n Dates d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne | \n\n Dates d\u2019application selon l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0: exercices ouverts | \n
| \n Amendements \u00e0 IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, \u00e0 IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb | \n\n 28/06/2021 | \n\n 01/01/2022 | \n
| \n Am\u00e9liorations des IFRS \u2013 cycle 2018-2020 | \n\n 28/06/2021 | \n\n 01/01/2022 | \n
L\u2019application de ces amendements, n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
3.1.2.Normes comptables ou interpr\u00e9tations que le Groupe appliquera dans le futur
L\u2019IASB a publi\u00e9 des normes et des interpr\u00e9tations qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0; elles ne sont pas appliqu\u00e9es par le Groupe \u00e0 date.
| \n Normes, amendements ou interpr\u00e9tations | \n\n Dates de publication | \n\n Dates d\u2019application selon l\u2019IASB\u00a0: exercices ouverts | \n
| \n Amendements \u00e0 IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Obligation locative d\u00e9coulant d\u2019une cession-bail\u00a0\u00bb | \n\n 22/09/2022 | \n\n 01/01/2024 | \n
L\u2019IASB a publi\u00e9 des normes et des interpr\u00e9tations, adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 dont la date d\u2019application est post\u00e9rieure au 1er\u00a0janvier 2022. Ces textes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s par anticipation.
| \n Normes, amendements ou interpr\u00e9tations | \n\n Dates d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne | \n\n Dates d\u2019application selon l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0: exercices ouverts | \n
| \n Amendements IFRS\u00a017 \u00ab\u00a01re\u00a0application d\u2019IFRS\u00a017 et d\u2019IFRS\u00a09 \u2013\u00a0Informations comparatives\u00a0\u00bb | \n\n 08/09/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb | \n\n 11/08/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a01 et IAS\u00a08 \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb | \n\n 02/03/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb | \n\n 02/03/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n IFRS\u00a017 \u00ab\u00a0Contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb | \n\n 19/11/2021 | \n\n 01/01/2023 | \n
3.1.\u00c9volutions normatives
3.1.1.Normes IFRS, interpr\u00e9tations IFRIC ou amendements appliqu\u00e9s par le Groupe \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022
| \n Normes, Amendements ou Interpr\u00e9tations | \n\n Dates d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne | \n\n Dates d\u2019application selon l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0: exercices ouverts | \n
| \n Amendements \u00e0 IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, \u00e0 IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb | \n\n 28/06/2021 | \n\n 01/01/2022 | \n
| \n Am\u00e9liorations des IFRS \u2013 cycle 2018-2020 | \n\n 28/06/2021 | \n\n 01/01/2022 | \n
L\u2019application de ces amendements, n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
3.1.2.Normes comptables ou interpr\u00e9tations que le Groupe appliquera dans le futur
L\u2019IASB a publi\u00e9 des normes et des interpr\u00e9tations qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0; elles ne sont pas appliqu\u00e9es par le Groupe \u00e0 date.
| \n Normes, amendements ou interpr\u00e9tations | \n\n Dates de publication | \n\n Dates d\u2019application selon l\u2019IASB\u00a0: exercices ouverts | \n
| \n Amendements \u00e0 IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Obligation locative d\u00e9coulant d\u2019une cession-bail\u00a0\u00bb | \n\n 22/09/2022 | \n\n 01/01/2024 | \n
L\u2019IASB a publi\u00e9 des normes et des interpr\u00e9tations, adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 dont la date d\u2019application est post\u00e9rieure au 1er\u00a0janvier 2022. Ces textes n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s par anticipation.
| \n Normes, amendements ou interpr\u00e9tations | \n\n Dates d\u2019adoption par l\u2019Union europ\u00e9enne | \n\n Dates d\u2019application selon l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0: exercices ouverts | \n
| \n Amendements IFRS\u00a017 \u00ab\u00a01re\u00a0application d\u2019IFRS\u00a017 et d\u2019IFRS\u00a09 \u2013\u00a0Informations comparatives\u00a0\u00bb | \n\n 08/09/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb | \n\n 11/08/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a01 et IAS\u00a08 \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables\u00a0\u00bb | \n\n 02/03/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n Amendements \u00e0 IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb | \n\n 02/03/2022 | \n\n 01/01/2023 | \n
| \n IFRS\u00a017 \u00ab\u00a0Contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb | \n\n 19/11/2021 | \n\n 01/01/2023 | \n
NOTE 4.Comparabilit\u00e9 des comptes
En application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es\u00a0\u00bb, Bollor\u00e9 Africa Logistics et Editis sont pr\u00e9sent\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe comme des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession. Le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, date de la cession effective de Bollor\u00e9 Africa Logistics au groupe MSC, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 le contr\u00f4le de Bollor\u00e9 Africa Logistics et a d\u00e9consolid\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9 de son p\u00e9rim\u00e8tre. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, compte tenu du projet de cession d\u2019Editis, cette activit\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9e en cours de cession. Pour une information d\u00e9taill\u00e9e, se reporter \u00e0 la description de ces op\u00e9rations en note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants.
Pour m\u00e9moire, par suite de la distribution d\u2019UMG en nature \u00e0 ses actionnaires le 23\u00a0septembre 2021, l\u2019ensemble des activit\u00e9s de UMG jusqu\u2019\u00e0 cette date avait \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9 lors de la publication des comptes de l\u2019exercice 2021. Pour davantage d\u2019informations, se reporter \u00e0 la note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes relative \u00e0 l\u2019annexe relative aux comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2021, page\u00a0215 du document universel d\u2019enregistrement 2021 du Groupe Bollor\u00e9.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05\u00a0\u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es\u00a0\u00bb, le Groupe a reclass\u00e9 en activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession Bollor\u00e9 Africa Logistics et Editis dans le compte de r\u00e9sultat et dans le tableau de flux de tr\u00e9sorerie. Le retraitement des donn\u00e9es publi\u00e9es au titre de l\u2019exercice 2021 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous.
4.1.Tableau de passage synth\u00e9tique du compte de r\u00e9sultat comparable publi\u00e9 et retrait\u00e9
4.1.1.Compte de r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2021
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2021 publi\u00e9 | \n\n IFRS\u00a05 Bollor\u00e9 Africa\u00a0Logistics | \n\n IFRS\u00a05 Editis | \n\n 2021 retrait\u00e9 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 19\u00a0771,5 | \n\n (2\u00a0275,8) | \n\n (855,5) | \n\n 16\u00a0640,2 | \n
| \n Achats et charges externes | \n\n (13\u00a0890,9) | \n\n 1\u00a0387,7 | \n\n 543,5 | \n\n (11\u00a0959,7) | \n
| \n Frais de personnel | \n\n (3\u00a0947,0) | \n\n 338,7 | \n\n 191,3 | \n\n (3\u00a0417,0) | \n
| \n Amortissements et provisions | \n\n (1\u00a0174,2) | \n\n 162,8 | \n\n 72,9 | \n\n (938,5) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (12,7) | \n\n 5,3 | \n\n 0,5 | \n\n (6,9) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 192,5 | \n\n (62,9) | \n\n (0,2) | \n\n 129,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 939,2 | \n\n (444,2) | \n\n (47,5) | \n\n 447,5 | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n (100,1) | \n\n 17,4 | \n\n 2,5 | \n\n (80,2) | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n (16,6) | \n\n 53,0 | \n\n 2,5 | \n\n 38,9 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (116,7) | \n\n 70,4 | \n\n 5,0 | \n\n (41,3) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (582,7) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (582,7) | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (409,4) | \n\n 125,3 | \n\n 12,1 | \n\n (272,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (169,7) | \n\n (248,5) | \n\n (30,4) | \n\n (448,6) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 20\u00a0393,8 | \n\n 248,5 | \n\n 30,4 | \n\n 20\u00a0672,7 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 20\u00a0224,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 20\u00a0224,0 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 6\u00a0061,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 6\u00a0061,9 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 14\u00a0162,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 14\u00a0162,1 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action | \n||||
| \n \u2013\u00a0de base | \n\n 2,07 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,07 | \n
| \n \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 2,06 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,06 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action des activit\u00e9s poursuivies | \n||||
| \n \u2013\u00a0de base | \n\n 0,02 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,03) | \n
| \n \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 0,02 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,03) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe par action des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession (en euros, hors titres d\u2019autocontr\u00f4le) | \n||||
| \n \u2013\u00a0de base | \n\n 2,05 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,10 | \n
| \n \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 2,04 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,09 | \n
4.2.Tableau de passage synth\u00e9tique du tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9 comparable publi\u00e9 et retrait\u00e9
4.2.1.Variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e de l\u2019exercice 2021
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2021 publi\u00e9 | \n\n IFRS\u00a05 Bollor\u00e9 Africa Logistics | \n\n IFRS\u00a05 Editis | \n\n 2021 retrait\u00e9 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 72,3 | \n\n (164,1) | \n\n (9,1) | \n\n (101,0) | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (242,0) | \n\n (84,4) | \n\n (21,3) | \n\n (347,7) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (169,7) | \n\n (248,5) | \n\n (30,4) | \n\n (448,6) | \n
| \n Charges et produits sans effet sur la tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0702,6 | \n\n (123,8) | \n\n (71,7) | \n\n 1\u00a0507,1 | \n
| \n Autres retraitements | \n\n 336,3 | \n\n (173,1) | \n\n (18,7) | \n\n 144,4 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us | \n\n 372,3 | \n\n (54,9) | \n\n 0,0 | \n\n 317,4 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (254,0) | \n\n 90,9 | \n\n 12,5 | \n\n (150,5) | \n
| \n Investissements de contenus, nets | \n\n 21,9 | \n\n 0,0 | \n\n 46,1 | \n\n 68,0 | \n
| \n Incidence des variations des autres \u00e9l\u00e9ments du besoin en fonds de\u00a0roulement | \n\n (84,0) | \n\n 48,1 | \n\n (5,0) | \n\n (40,9) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles poursuivies | \n\n 1\u00a0925,4 | \n\n (461,3) | \n\n (67,2) | \n\n 1\u00a0396,9 | \n
| \n Flux d\u2019investissement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements li\u00e9s \u00e0 des acquisitions | \n\n (1\u00a0473,2) | \n\n 136,8 | \n\n 23,0 | \n\n (1\u00a0313,4) | \n
| \n Encaissements li\u00e9s \u00e0 des cessions | \n\n 400,7 | \n\n (41,8) | \n\n (0,0) | \n\n 358,9 | \n
| \n Incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur la tr\u00e9sorerie | \n\n (845,0) | \n\n (1,1) | \n\n 2,7 | \n\n (843,4) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s poursuivies | \n\n (1\u00a0917,5) | \n\n 94,0 | \n\n 25,7 | \n\n (1\u00a0797,9) | \n
| \n Flux de financement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements | \n\n (4\u00a0526,9) | \n\n 146,9 | \n\n 2,5 | \n\n (4\u00a0377,5) | \n
| \n Encaissements | \n\n 6\u00a0664,2 | \n\n (48,5) | \n\n 0,0 | \n\n 6\u00a0615,7 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur emprunts | \n\n (111,8) | \n\n 15,8 | \n\n 2,4 | \n\n (93,6) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n (64,0) | \n\n 36,9 | \n\n 1,8 | \n\n (25,3) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement li\u00e9es aux\u00a0activit\u00e9s poursuivies | \n\n 1\u00a0961,5 | \n\n 151,1 | \n\n 6,7 | \n\n 2\u00a0119,4 | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n 63,5 | \n\n (2,8) | \n\n (0,4) | \n\n 60,4 | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou\u00a0en\u00a0cours de\u00a0cession | \n\n 518,5 | \n\n 219,0 | \n\n 35,2 | \n\n 772,7 | \n
| \n Autres | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0551,3 | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n\n 2\u00a0551,3 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019ouverture | \n\n 1\u00a0691,7 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0691,7 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 4\u00a0243,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0243,0 | \n
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Dans le cas g\u00e9n\u00e9ral, le contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe se mat\u00e9rialise par la d\u00e9tention de plus de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Toutefois dans certaines situations et en vertu des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a010, le Groupe peut estimer qu\u2019il d\u00e9tient le contr\u00f4le d\u2019entit\u00e9s dans lesquelles il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s.
Cons\u00e9cutivement aux rachats d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le par Vivendi\u00a0SE (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants), le taux de contr\u00f4le du Groupe dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le). Compte tenu du renforcement de sa participation sur l\u2019exercice et des autres faits et circonstances, le Groupe consid\u00e8re que son contr\u00f4le sur Vivendi, initi\u00e9 le 25\u00a0avril 2017 est maintenu.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint en vertu d\u2019un accord contractuel avec d\u2019autres actionnaires, quel que soit le pourcentage de d\u00e9tention, sont analys\u00e9es pour d\u00e9finir s\u2019il s\u2019agit de joint-ventures ou de joint-operations selon les crit\u00e8res d\u2019analyses d\u00e9finis par la norme IFRS\u00a011. Les joint-ventures sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence et les joint-operations sont le cas \u00e9ch\u00e9ant prises en compte \u00e0 hauteur des droits directs d\u00e9tenus sur les actifs et passifs du partenariat.
Le Groupe d\u00e9tient principalement une participation de type joint-ventures dans un partenariat du secteur \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Logistics\u00a0\u00bb en Europe.
Le Groupe n\u2019a identifi\u00e9 aucun contr\u00f4le conjoint de type joint-operations au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque participation l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments permettant de caract\u00e9riser le type de contr\u00f4le qu\u2019il exerce et revoit cette appr\u00e9ciation s\u2019il existe des modifications affectant la gouvernance ou des faits et circonstances pouvant indiquer qu\u2019il y a eu une modification du contr\u00f4le qu\u2019il exerce.
Les droits de vote potentiels d\u00e9tenus sur des entit\u00e9s consolid\u00e9es sont analys\u00e9s au cas par cas. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010\u00a0\u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb, seuls les droits de vote potentiels conf\u00e9rant seuls ou en vertu des autres faits et circonstances des droits substantiels sur l\u2019entit\u00e9 sont pris en compte dans l\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le. Le Groupe analyse ensuite si ces droits potentiels lui permettent d\u2019avoir imm\u00e9diatement acc\u00e8s aux rendements variables de l\u2019investissement et prend alors en compte la d\u00e9tention en r\u00e9sultant dans le calcul du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat. C\u2019est le cas par exemple lorsqu\u2019il existe des options crois\u00e9es d\u2019achat et de vente exer\u00e7ables \u00e0 prix fixe et \u00e0 m\u00eame date.
Les soci\u00e9t\u00e9s, qui tant individuellement que collectivement sont non significatives par rapport aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Leur mat\u00e9rialit\u00e9 est appr\u00e9ci\u00e9e avant chaque cl\u00f4ture annuelle.
\u2022Conversion des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie de fonctionnement est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe (euros), et qui ne sont pas en situation d\u2019hyperinflation, sont convertis selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0du cours de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb. Leurs \u00e9l\u00e9ments de bilan sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s en \u00e9cart de conversion dans les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des actifs et passifs acquis et, \u00e0 ce titre, sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\u2022Op\u00e9rations en devises
Les op\u00e9rations en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont initialement enregistr\u00e9es dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 au taux de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle des entit\u00e9s aux taux en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Tous les \u00e9carts sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts sur les emprunts en monnaies \u00e9trang\u00e8res qui constituent une couverture de l\u2019investissement net dans une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re. Ceux-ci sont directement imput\u00e9s sur les autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net.
\u2022Regroupements d\u2019entreprises
Le Groupe applique \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2010 les dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb.
Les regroupements initi\u00e9s post\u00e9rieurement au 1er\u00a0janvier 2004 mais avant le 1er\u00a0janvier 2010 sont comptabilis\u00e9s selon l\u2019ancienne version d\u2019IFRS\u00a03.
Le goodwill est \u00e9gal \u00e0 la diff\u00e9rence entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition hors frais d\u2019acquisition et incluant la juste valeur des compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels\u00a0;
\u2013la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans le cas d\u2019une acquisition partielle pour laquelle l\u2019option du goodwill complet est retenue\u00a0;
\u2013la juste valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue le cas \u00e9ch\u00e9ant\u00a0;
\u2022et la somme de\u00a0:
\u2013la quote-part de la juste valeur des actifs et passifs identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le relative aux int\u00e9r\u00eats donnant le contr\u00f4le (y compris le cas \u00e9ch\u00e9ant, les int\u00e9r\u00eats pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenus)\u00a0;
\u2013la quote-part relative aux int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le si l\u2019option du goodwill complet est retenue.
\u00c0 la date d\u2019acquisition, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont \u00e9valu\u00e9s individuellement \u00e0 leur juste valeur quelle que soit leur destination. Les analyses et expertises n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9valuation initiale de ces \u00e9l\u00e9ments doivent \u00eatre finalis\u00e9es dans un d\u00e9lai de douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition. Une \u00e9valuation provisoire est fournie lors des cl\u00f4tures de comptes intervenant dans ce d\u00e9lai.
Les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment du goodwill s\u2019ils sont identifiables, c\u2019est-\u00e0-dire s\u2019ils r\u00e9sultent d\u2019un droit l\u00e9gal ou contractuel, ou s\u2019ils sont s\u00e9parables des activit\u00e9s de l\u2019entit\u00e9 acquise et qu\u2019ils sont porteurs d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs.
Les frais d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat ainsi que toute modifica\u00adtion au-del\u00e0 du d\u00e9lai d\u2019affectation des \u00e9l\u00e9ments inclus dans le calcul du goodwill.
En cas de prise de contr\u00f4le par acquisitions successives, la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le en contrepartie du r\u00e9sultat.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque acquisition partielle le recours \u00e0 l\u2019option du goodwill complet (y compris pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le).
Le Groupe comptabilise les effets des regroupements d\u2019entreprises en \u00ab\u00a0Autres produits/(charges) financiers\u00a0\u00bb.
\u2022Comptabilisation des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat de\u00a0participations consolid\u00e9es sans perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, dans le cas d\u2019une acquisition ou cession des titres d\u2019une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, n\u2019impliquant pas de changement de contr\u00f4le, l\u2019entit\u00e9 comptabilise la diff\u00e9rence entre l\u2019ajustement de la valeur des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le et la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue directement en capitaux propres part du Groupe.
\u2022Perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a010, le Groupe constate en r\u00e9sultat, \u00e0 la date de la perte de contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue,
\u2013la juste valeur des int\u00e9r\u00eats \u00e9ventuellement conserv\u00e9s,
\u2022et la valeur comptable de ces \u00e9l\u00e9ments.
Le Groupe constate l\u2019effet des pertes de contr\u00f4le en \u00ab\u00a0Autres produits/(charges) financiers\u00a0\u00bb.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Dans le cas g\u00e9n\u00e9ral, le contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe se mat\u00e9rialise par la d\u00e9tention de plus de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Toutefois dans certaines situations et en vertu des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a010, le Groupe peut estimer qu\u2019il d\u00e9tient le contr\u00f4le d\u2019entit\u00e9s dans lesquelles il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s.
Cons\u00e9cutivement aux rachats d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le par Vivendi\u00a0SE (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants), le taux de contr\u00f4le du Groupe dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le). Compte tenu du renforcement de sa participation sur l\u2019exercice et des autres faits et circonstances, le Groupe consid\u00e8re que son contr\u00f4le sur Vivendi, initi\u00e9 le 25\u00a0avril 2017 est maintenu.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque participation l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments permettant de caract\u00e9riser le type de contr\u00f4le qu\u2019il exerce et revoit cette appr\u00e9ciation s\u2019il existe des modifications affectant la gouvernance ou des faits et circonstances pouvant indiquer qu\u2019il y a eu une modification du contr\u00f4le qu\u2019il exerce.
Les droits de vote potentiels d\u00e9tenus sur des entit\u00e9s consolid\u00e9es sont analys\u00e9s au cas par cas. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010\u00a0\u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb, seuls les droits de vote potentiels conf\u00e9rant seuls ou en vertu des autres faits et circonstances des droits substantiels sur l\u2019entit\u00e9 sont pris en compte dans l\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le. Le Groupe analyse ensuite si ces droits potentiels lui permettent d\u2019avoir imm\u00e9diatement acc\u00e8s aux rendements variables de l\u2019investissement et prend alors en compte la d\u00e9tention en r\u00e9sultant dans le calcul du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat. C\u2019est le cas par exemple lorsqu\u2019il existe des options crois\u00e9es d\u2019achat et de vente exer\u00e7ables \u00e0 prix fixe et \u00e0 m\u00eame date.
Les soci\u00e9t\u00e9s, qui tant individuellement que collectivement sont non significatives par rapport aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Leur mat\u00e9rialit\u00e9 est appr\u00e9ci\u00e9e avant chaque cl\u00f4ture annuelle.
\u2022Comptabilisation des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat de\u00a0participations consolid\u00e9es sans perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, dans le cas d\u2019une acquisition ou cession des titres d\u2019une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, n\u2019impliquant pas de changement de contr\u00f4le, l\u2019entit\u00e9 comptabilise la diff\u00e9rence entre l\u2019ajustement de la valeur des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le et la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue directement en capitaux propres part du Groupe.
\u2022Perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a010, le Groupe constate en r\u00e9sultat, \u00e0 la date de la perte de contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue,
\u2013la juste valeur des int\u00e9r\u00eats \u00e9ventuellement conserv\u00e9s,
\u2022et la valeur comptable de ces \u00e9l\u00e9ments.
Le Groupe constate l\u2019effet des pertes de contr\u00f4le en \u00ab\u00a0Autres produits/(charges) financiers\u00a0\u00bb.
5.1.1.Variations de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2022
\u2022Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Havas a poursuivi, sur l\u2019exercice 2022, sa politique d\u2019acquisitions cibl\u00e9es et a r\u00e9alis\u00e9 huit prises de participation majoritaires, qui viendront soutenir la croissance future du Groupe\u00a0: Bastion Brands (Australie \u2013\u00a0communication sant\u00e9), Expert Edge (Royaume-Uni \u2013\u00a0performance m\u00e9dia), Additive+ (Royaume-Uni \u2013\u00a0cr\u00e9ation data-driven), Search Laboratory (Royaume-Uni \u2013\u00a0digital m\u00e9dia), Front Networks (Chine \u2013\u00a0cr\u00e9ation), Frontier Australia (Australie \u2013\u00a0marketing \u00e0 la performance), Inviqa (Royaume-Uni \u2013\u00a0digital m\u00e9dia) et Tinkle (Espagne \u2013\u00a0communication strat\u00e9gique).
En mai\u00a02022, Editis (activit\u00e9 en cours de cession) a r\u00e9alis\u00e9 l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 Educlever, qui compte les plateformes de soutien scolaire Maxicours et Enseigno.
\u2022Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Logistics\u00a0
Le 27\u00a0mai 2022, le Groupe a pris le contr\u00f4le, par augmentation de capital, d\u2019India Ports &\u00a0Logistics Private\u00a0Ltd, entit\u00e9 portant la concession portuaire de Tuticorin au travers de sa filiale Dakshin Bharat Gateway Terminal Private\u00a0Ltd, portant sa d\u00e9tention \u00e0 70,4\u00a0% du capital. Jusqu\u2019\u00e0 cette date, ces deux entit\u00e9s \u00e9taient comptabilis\u00e9es par le Groupe selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Fin 2022, le Groupe a acquis une participation compl\u00e9mentaire correspondant \u00e0 29,6\u00a0% du capital.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Le 30\u00a0juin 2022, le Groupe a cess\u00e9 de mettre en \u00e9quivalence Banijay Group Holding \u00e0 la suite de l\u2019apport, par le groupe Vivendi, de sa participation \u00e0 FL\u00a0Entertainment (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe a cess\u00e9 de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise en \u00e9quivalence, consid\u00e9rant ne plus exercer, au travers du groupe Vivendi, une influence notable sur Telecom Italia eu \u00e9gard \u00e0 la d\u00e9mission de ses deux repr\u00e9sentants (Arnaud de Puyfontaine et Franck Cadoret) du Conseil d\u2019administration de Telecom Italia (voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Energy
En janvier\u00a02022, Bollor\u00e9 Energy a c\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00c9tat sa participation dans la soci\u00e9t\u00e9 SFDM (Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise Donges-Metz), soci\u00e9t\u00e9 op\u00e9rant l\u2019ol\u00e9oduc DMM (Donges-Melun-Metz) au terme de la prolongation de deux ans de l\u2019autorisation d\u2019exploiter cet outil, obtenue fin 2019.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Logistics
Le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe Bollor\u00e9 a c\u00e9d\u00e9 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Africa Logistics regroupant l\u2019ensemble des activit\u00e9s de transport et logistique du Groupe Bollor\u00e9 en Afrique, au groupe MSC (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
\u2022Effet global des acquisitions de l\u2019exercice
Le montant des \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires, engagements de rachat de minoritaires compris, pour les entit\u00e9s consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale, concernant les acquisitions de l\u2019exercice, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 172,4\u00a0millions d\u2019euros et porte principalement sur le groupe Vivendi, notamment chez Groupe Canal+ et Havas. Les travaux d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des actifs et des passifs seront finalis\u00e9s dans le d\u00e9lai d\u2019un an autoris\u00e9 par la norme.
Principes comptables
Les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence comprennent les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient une influence notable et les partenariats de type joint-ventures. \u00c0 des fins de clarification de l\u2019information financi\u00e8re fournie suite \u00e0 l\u2019application des normes IFRS\u00a010 \u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb et IFRS\u00a011 \u00ab\u00a0Partenariats\u00a0\u00bb, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb, les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence dont l\u2019activit\u00e9 est en lien avec les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe. Les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s relevant de ses activit\u00e9s de holding financi\u00e8re sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb.
Les prises de participation dans les soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es et les joint-ventures sont comptabilis\u00e9es selon IAS\u00a028 r\u00e9vis\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019acquisition de l\u2019influence notable ou de la prise de contr\u00f4le conjoint. Toute diff\u00e9rence entre le co\u00fbt de la participation et la quote-part acquise dans la juste valeur des actifs et passifs de la soci\u00e9t\u00e9 est comptabilis\u00e9e en goodwill. Le goodwill ainsi d\u00e9termin\u00e9 est inclus dans la valeur comptable de la participation.
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 d\u00e8s qu\u2019un indice objectif de perte de valeur est identifi\u00e9, comme une baisse importante du cours de Bourse de la participation, l\u2019anticipation d\u2019une baisse notable des flux de tr\u00e9sorerie futurs, ou\u00a0toute information indiquant de probables effets n\u00e9gatifs significatifs sur les r\u00e9sultats de l\u2019entit\u00e9.
La valeur recouvrable des participations consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence est alors test\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites dans la note relative aux pertes de valeur d\u2019actifs immobilis\u00e9s non financiers (voir note\u00a07.1 \u2013\u00a0Goodwill).
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des participations est calcul\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une analyse multicrit\u00e8re int\u00e9grant la valeur boursi\u00e8re pour les titres cot\u00e9s, des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s, des comparables boursiers. Ces m\u00e9thodes sont confront\u00e9es aux objectifs de cours d\u00e9termin\u00e9s par les analystes financiers pour les titres cot\u00e9s.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont constat\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb selon leur classification.
En cas de prise d\u2019influence notable ou de contr\u00f4le conjoint par achats successifs de titres, le Groupe applique IAS\u00a028.
Le Groupe estime \u00eatre solidaire des pertes \u00e9ventuelles r\u00e9alis\u00e9es par les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence m\u00eame si leur montant exc\u00e8de l\u2019investissement initial. Les quotes-parts de pertes r\u00e9alis\u00e9es au cours de l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb, une\u00a0provision est comptabilis\u00e9e au passif en provisions pour risques pour la quote-part de pertes accumul\u00e9es exc\u00e9dant l\u2019investissement d\u2019origine.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 16\u00a0427,4 | \n
| \n Variation du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0(1) | \n\n (1\u00a0368,6) | \n
| \n Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 371,9 | \n
| \n Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (345,4) | \n
| \n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n (201,8) | \n
| \n AU 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 14\u00a0883,6 | \n
| \n (1)Comprend principalement l\u2019acquisition compl\u00e9mentaire de titres Lagard\u00e8re dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat - voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants, l\u2019acquisition de titres MultiChoice Group ainsi que la perte d\u2019influence notable sur Telecom Italia - voir note\u00a05.1 \u2013\u00a0Variation de p\u00e9rim\u00e8tre. (2)Dont principalement \u2013\u00a0398,7\u00a0millions d\u2019euros de dividendes vers\u00e9s et 157,4\u00a0millions d\u2019euros d\u2019\u00e9carts de conversion. | \n
Valeur consolid\u00e9e des principales soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les principales soci\u00e9t\u00e9s comptabilis\u00e9es par le Groupe comme des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles sont\u00a0:
\u2022Universal Music Group (UMG)\u00a0: leader mondial de la musique enregistr\u00e9e, l\u2019\u00e9dition musicale et le merchandising, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Hilversum (Pays-Bas)\u00a0;
\u2022Lagard\u00e8re\u00a0: groupe d\u2019\u00e9ditions, de m\u00e9dias et commerces de d\u00e9tail en zones de transport de voyageurs, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Paris (France)\u00a0;
\u2022MultiChoice Group\u00a0: leader en Afrique subsaharienne de l\u2019\u00e9dition et la distribution de cha\u00eenes de t\u00e9l\u00e9vision payantes, premium et th\u00e9matiques, ainsi que gratuites, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Randburg (Afrique du Sud).
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0 | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat | \n\n Valeur de mise | \n
| \n Entit\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n UMG (par Vivendi) \u2013\u00a010,02\u00a0% | \n\n 96,6 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0236,8 | \n
| \n UMG (par Compagnie de Cornouaille) \u2013\u00a017,68\u00a0% | \n\n 170,2 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0469,6 | \n
| \n Sous-total UMG\u00a0(*) | \n\n 266,8 | \n\n 0,0 | \n\n 11\u00a0706,4 | \n
| \n Lagard\u00e8re\u00a0(**) | \n\n 98,1 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0965,1 | \n
| \n MultiChoice Group\u00a0(***) | \n\n (11,1) | \n\n \n | \n\n 874,8 | \n
| \n Telecom Italia\u00a0(****) | \n\n \n | \n\n (393,1) | \n\n na | \n
| \n Banijay Group Holding\u00a0(*****) | \n\n 13,1 | \n\n \n | \n\n na | \n
| \n Autres MEE chez Vivendi | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n\n 55,3 | \n
| \n Autres | \n\n 0,8 | \n\n 47,7 | \n\n 274,4 | \n
| \n Sous total entit\u00e9s sous influence notable | \n\n 369,8 | \n\n (345,4) | \n\n 14\u00a0876,0 | \n
| \n Partenariats | \n\n 2,1 | \n\n \n | \n\n 7,5 | \n
| \n Total | \n\n 371,9 | \n\n (345,4) | \n\n 14\u00a0883,6 | \n
| \n\n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat | \n\n Valeur de mise | \n
| \n Entit\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n UMG (par Vivendi) \u2013\u00a010,03\u00a0% | \n\n 25,1 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0234,8 | \n
| \n UMG (par Compagnie de Cornouaille) \u2013\u00a017,67\u00a0% | \n\n 44,3 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0465,8 | \n
| \n Sous-total UMG | \n\n 69,4 | \n\n \n | \n\n 11\u00a0700,6 | \n
| \n Lagard\u00e8re | \n\n 19,6 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0468,7 | \n
| \n Telecom Italia | \n\n \n | \n\n (631,7) | \n\n 2\u00a0390,2 | \n
| \n Autres MEE chez Vivendi\u00a0(1) | \n\n 37,4 | \n\n \n | \n\n 304,1 | \n
| \n Autres | \n\n 1,0 | \n\n 49,0 | \n\n 262,9 | \n
| \n Sous total entit\u00e9s sous influence notable | \n\n 127,4 | \n\n (582,7) | \n\n 16\u00a0126,6 | \n
| \n Partenariats\u00a0(3) | \n\n 2,0 | \n\n \n | \n\n 300,8 | \n
| \n Total | \n\n 129,4 | \n\n (582,7) | \n\n 16\u00a0427,4 | \n
| \n (1)Dont Banijay Group Holding avec valeur de mise en \u00e9quivalence de 254\u00a0millions d\u2019euros. (2)Retrait\u00e9e\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (3)Les partenariats exerc\u00e9s par le Groupe en 2021 concernent essentiellement Bollor\u00e9 Africa Logistics, c\u00e9d\u00e9 en 2022 \u2013\u00a0voir note 1 \u2013\u00a0Faits marquants et note 18.2 \u2013\u00a0Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence. | \n
(*) Universal Music Group
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 502,3\u00a0millions d\u2019actions Universal Music Group (UMG), repr\u00e9sentant 27,7\u00a0% (10,02\u00a0% par Vivendi et 17,68\u00a0% par Compagnie de Cornouaille) du capital et des droits de vote d\u2019UMG. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le cours de Bourse des actions d\u2019UMG \u00e9tait de 22,51\u00a0euros par action et la valeur des titres mis en \u00e9quivalence au bilan consolid\u00e9 est de 23,30\u00a0euros par action.
(**) Lagard\u00e8re
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 81,4\u00a0millions d\u2019actions Lagard\u00e8re, repr\u00e9sentant 57,66\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re compte tenu des 17,3\u00a0millions d\u2019actions acquises dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat sur les actions du groupe Lagard\u00e8re. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a07(2) du R\u00e8glement\u00a0(CE) 139/2004 relatif au contr\u00f4le des concentrations entre entreprises, Vivendi n\u2019exercera pas les droits de vote attach\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des actions acquises aupr\u00e8s d\u2019Amber Capital ou dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat jusqu\u2019\u00e0 autorisation de la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re par les autorit\u00e9s de concurrence. La participation du Groupe dans Lagard\u00e8re s\u2019\u00e9tablira ainsi, durant cette p\u00e9riode, \u00e0 22,81\u00a0% des droits de vote. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le cours de Bourse des actions de Lagard\u00e8re \u00e9tait de 20,04\u00a0euros par action et la valeur des titres mis en \u00e9quivalence au bilan consolid\u00e9 est de 24,15\u00a0euros par action.
(***) MultiChoice Group
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 128,9\u00a0millions d\u2019actions MultiChoice Group\u00a0Ltd (\u00ab\u00a0MultiChoice Group\u00a0\u00bb), repr\u00e9sentant 29,13\u00a0% du capital. Le 10\u00a0f\u00e9vrier 2023, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 d\u00e9tenir d\u00e9sormais 30,27\u00a0% du capital de MultiChoice Group. La r\u00e9glementation sud-africaine interdit \u00e0 tout investisseur \u00e9tranger (hors pays de l\u2019Union africaine ayant conclu des accords bilat\u00e9raux) de d\u00e9tenir un int\u00e9r\u00eat financier direct ou indirect de plus de 20\u00a0% des droits de vote ou de contr\u00f4ler une soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tentrice d\u2019une licence de t\u00e9l\u00e9diffusion commerciale. Les statuts de MultiChoice Group limitent donc \u00e0 20\u00a0% les droits de votes de l\u2019ensemble des actionnaires \u00e9trangers avec, le cas \u00e9ch\u00e9ant, une r\u00e9duction de leurs droits de vote \u00e0 due proportion (m\u00e9canisme dit de \u00ab\u00a0scale back\u00a0\u00bb). Groupe Canal+ est d\u00e9sormais le premier actionnaire de MultiChoice Group, qualifi\u00e9 d\u2019actionnaire significatif (\u00ab\u00a0material shareholder\u00a0\u00bb) par MultiChoice Group, qui est comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le cours de Bourse des actions de MultiChoice Group \u00e9tait de 6,49\u00a0euros par action et la valeur des titres mis en \u00e9quivalence au bilan consolid\u00e9 est de 6,79\u00a0euros par action.
(****) Telecom Italia
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe a cess\u00e9 de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise en \u00e9quivalence, consid\u00e9rant ne plus exercer une influence notable sur Telecom Italia eu \u00e9gard \u00e0 la d\u00e9mission de ses deux repr\u00e9sentants (Arnaud de Puyfontaine et Franck Cadoret) du Conseil d\u2019administration de Telecom Italia. De ce fait, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028\u00a0\u00ab\u00a0Participations dans des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises\u00a0\u00bb, le Groupe a comptabilis\u00e9 dans le r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2022 la diff\u00e9rence entre la valeur comptable de sa participation dans Telecom Italia au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (0,5864\u00a0euro par action) et la juste valeur calcul\u00e9e sur la base du cours de Bourse \u00e0 cette date (0,2163\u00a0euro par action), soit une mise \u00e0 la juste valeur entra\u00eenant une charge de \u2013\u00a01\u00a0347,3\u00a0millions d\u2019euros, class\u00e9e parmi les \u00ab\u00a0Autres charges et produits financiers\u00a0\u00bb. En outre, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, le Groupe a comptabilis\u00e9 dans le r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2022 le solde des montants pr\u00e9alablement comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments recyclables du r\u00e9sultat global au titre de la participation dans Telecom Italia, soit une charge nette de \u2013\u00a0146,3\u00a0millions d\u2019euros, class\u00e9e parmi les \u00ab\u00a0Autres charges et produits financiers\u00a0\u00bb. \u00c0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la participation du Groupe dans Telecom Italia est class\u00e9e comme un investissement financier conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb.
(*****) dont Banijay Group Holding
\u00c0 la suite de l\u2019apport de la participation de Vivendi dans Banijay Group Holding \u00e0 FL\u00a0Entertainment le 30\u00a0juin 2022, le Groupe a cess\u00e9 de mettre en \u00e9quivalence Banijay Group Holding. \u00c0 cette date, la participation du Groupe dans FL\u00a0Entertainment est class\u00e9e comme un investissement financier dont les variations de valeur seront comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres, parmi les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Informations financi\u00e8res \u00e0 100\u00a0% de Universal Music Group, Lagard\u00e8re, MultiChoice Group et Telecom Italia utilis\u00e9es
pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers du Groupe
Les principaux agr\u00e9gats des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, tels que publi\u00e9s par Universal Music Group, Lagard\u00e8re, MultiChoice Group et Telecom Italia sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n MultiChoice Group | \n\n Telecom Italia\u00a0(1) | \n
| \n Bilan | \n\n 30\u00a0juin 2022\u00a0(2) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 30\u00a0septembre 2022 | \n\n 30\u00a0septembre 2022 | \n
| \n Date de publication | \n\n 27\u00a0juillet 2022 | \n\n 15\u00a0f\u00e9vrier 2023\u00a0(3) | \n\n 10\u00a0novembre 2022 | \n\n 10\u00a0novembre 2022 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 8\u00a0277 | \n\n 5\u00a0503 | \n\n 1\u00a0515 | \n\n 52\u00a0399 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 4\u00a0799 | \n\n 3\u00a0478 | \n\n 1\u00a0414 | \n\n 10\u00a0708 | \n
| \n Total actif | \n\n 13\u00a0076 | \n\n 8\u00a0981 | \n\n 2\u00a0929 | \n\n 63\u00a0107 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 2\u00a0206 | \n\n 1\u00a0030 | \n\n 404 | \n\n 19\u00a0151 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 4\u00a0824 | \n\n 3\u00a0791 | \n\n 806 | \n\n 30\u00a0742 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 6\u00a0046 | \n\n 4\u00a0160 | \n\n 1\u00a0719 | \n\n 13\u00a0214 | \n
| \n Total passif | \n\n 13\u00a0076 | \n\n 8\u00a0981 | \n\n 2\u00a0929 | \n\n 63\u00a0107 | \n
| \n dont position /(dette) financi\u00e8re nette\u00a0(4) | \n\n (2\u00a0283) | \n\n (1\u00a0713) | \n\n nd | \n\n (25\u00a0499) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n MultiChoice Group | \n\n Telecom Italia\u00a0(1) | \n
| \n Compte de r\u00e9sultat | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos | \n\n Comptes semestriels au 30\u00a0septembre 2022 | \n\n Comptes neuf mois | \n
| \n Date de publication | \n\n 2\u00a0mars 2023\u00a0(5) | \n\n 15\u00a0f\u00e9vrier 2023\u00a0(3) | \n\n 10\u00a0novembre 2022 | \n\n 10\u00a0novembre 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 10\u00a0340 | \n\n 6\u00a0929 | \n\n 1\u00a0683 | \n\n 11\u00a0529 | \n
| \n EBITDA / Resop\u00a0(4) | \n\n 2\u00a0028 | \n\n 438 | \n\n 458 | \n\n 3\u00a0945 | \n
| \n R\u00e9sultat net, part du Groupe | \n\n 782 | \n\n 161 | \n\n (15) | \n\n (2\u00a0728) | \n
| \n dont activit\u00e9s poursuivies | \n\n 782 | \n\n 126 | \n\n (15) | \n\n (2\u00a0728) | \n
| \n activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n \n | \n\n 35 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net | \n\n 267\u00a0(2) | \n\n 98 | \n\n (11) | \n\n (393)\u00a0(1) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n (67) | \n\n 4 | \n\n 45 | \n\n 169 | \n
| \n Dividendes vers\u00e9s au Groupe | \n\n (221) | \n\n (32) | \n\n (36) | \n\n \u2013 | \n
| \n ND\u00a0: non disponible. (1)Sur l\u2019exercice 2022, la quote-part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles repr\u00e9sente une perte de \u2013\u00a0393\u00a0millions d\u2019euros, contre une perte de \u2013\u00a0632\u00a0millions d\u2019euros (2)Afin de mettre en \u00e9quivalence Universal Music Group, le Groupe s\u2019appuie sur les informations financi\u00e8res qu\u2019UMG a publi\u00e9. Au 14\u00a0mars 2023, \u00e0 la date du Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE arr\u00eatant (3)Les proc\u00e9dures d\u2019audit sur les comptes consolid\u00e9s de Lagard\u00e8re ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es. Le rapport d\u2019audit relatif \u00e0 la certification sera \u00e9mis \u00e0 l\u2019issue des v\u00e9rifications sp\u00e9cifiques en cours de mise en \u0153uvre. (4)Mesures \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, y compris l\u2019EBITDA, telles que publi\u00e9es par Universal Music Group, MultiChoice Group et Telecom Italia, ainsi que le Resop (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant (5)Les informations financi\u00e8res publi\u00e9es par Universal Music Group sont non audit\u00e9es, le rapport d\u2019audit relatif \u00e0 la certification \u00e9tant en cours. | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n Telecom Italia | \n
| \n Bilan | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Date de publication | \n\n 31\u00a0mars 2022 | \n\n 18\u00a0mars 2022 | \n\n 3\u00a0mars 2022 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 8\u00a0760 | \n\n 5\u00a0345 | \n\n 55\u00a0117 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 3\u00a0334 | \n\n 3\u00a0406 | \n\n 14\u00a0070 | \n
| \n Total actif | \n\n 12\u00a0094 | \n\n 8\u00a0751 | \n\n 69\u00a0187 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 2\u00a0030 | \n\n 939 | \n\n 22\u00a0039 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 4\u00a0672 | \n\n 4\u00a0117 | \n\n 30\u00a0784 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 5\u00a0392 | \n\n 3\u00a0695 | \n\n 16\u00a0364 | \n
| \n Total passif | \n\n 12\u00a0094 | \n\n 8\u00a0751 | \n\n 69\u00a0187 | \n
| \n dont position /(dette) financi\u00e8re nette\u00a0(1) | \n\n (2\u00a0010) | \n\n (1\u00a0535) | \n\n (22\u00a0416) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n Telecom Italia | \n
| \n Compte de r\u00e9sultat | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Comptes annuels au 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Date de publication | \n\n 31\u00a0mars 2022 | \n\n 18\u00a0mars 2022 | \n\n 3\u00a0mars 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 8\u00a0504 | \n\n 5\u00a0130 | \n\n 15\u00a0316 | \n
| \n EBITDA / Resop\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0686 | \n\n 249 | \n\n 5\u00a0080 | \n
| \n R\u00e9sultat net, part du Groupe | \n\n 886 | \n\n (101) | \n\n (8\u00a0652) | \n
| \n dont activit\u00e9s poursuivies | \n\n 886 | \n\n (103) | \n\n (8\u00a0652) | \n
| \n activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n
| \n (1)Mesures \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, y compris l\u2019EBITDA, telles que publi\u00e9 par Universal Music Group et Telecom Italia, ainsi que le Resop (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es), tel que publi\u00e9 par Lagard\u00e8re, utilis\u00e9es comme indicateurs de performance. | \n
Portefeuille de titres cot\u00e9s et non cot\u00e9s
D\u00e9tail des principaux titres
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||
| \n Pourcentage | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Pourcentage | \n\n Valeur nette comptable | \n|
| \n Compagnie de l\u2019Odet\u00a0(1) | \n\n 35,55 | \n\n 3\u00a0254,1 | \n\n 35,55 | \n\n 3\u00a0113,6 | \n
| \n Telecom Italia\u00a0(2) | \n\n 17,04 | \n\n 787,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n FL Entertainment\u00a0(3) | \n\n 19,76 | \n\n 770,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n MediaForEurope | \n\n 20,76 | \n\n 259,4 | \n\n 24,21 | \n\n 601,6 | \n
| \n Mediobanca | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,17 | \n\n 189,8 | \n
| \n Autres titres cot\u00e9s\u00a0(4) | \n\n \n | \n\n 267,6 | \n\n \n | \n\n 847,8 | \n
| \n Sous total titres cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 5\u00a0339,3 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0752,8 | \n
| \n Sofibol | \n\n 48,95 | \n\n 2\u00a0192,6 | \n\n 48,95 | \n\n 2\u00a0041,5 | \n
| \n Financi\u00e8re V | \n\n 49,69 | \n\n 1\u00a0139,1 | \n\n 49,69 | \n\n 1\u00a0060,5 | \n
| \n Omnium Bollor\u00e9 | \n\n 49,84 | \n\n 575,2 | \n\n 49,84 | \n\n 535,5 | \n
| \n Autres titres non cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 53,3 | \n\n \n | \n\n 65,0 | \n
| \n Sous total titres non cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 3\u00a0960,2 | \n\n \n | \n\n 3\u00a0702,4 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 9\u00a0299,4 | \n\n \n | \n\n 8\u00a0455,2 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les capitaux propres consolid\u00e9s de Compagnie de l\u2019Odet s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 32\u00a0941,4\u00a0millions d\u2019euros et le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 \u00e0 2\u00a0706,2\u00a0millions d\u2019euros. (2)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi a cess\u00e9 de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise en \u00e9quivalence. (3)Le 30\u00a0juin 2022, Vivendi a apport\u00e9 \u00e0 Financi\u00e8re Lov Entertainment NV\u00a0(FLE) la totalit\u00e9 de sa participation de 32,86\u00a0% dans Banijay Group Holding (qui \u00e9tait mise en \u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s)\u00a0; en contrepartie, Vivendi a re\u00e7u 19,89\u00a0% du capital et 9,48\u00a0% des droits de vote de FLE. La cotation de FLE sur Euronext Amsterdam est intervenue le 1er\u00a0juillet 2022. (4)Comprend notamment les participations du groupe Vivendi dans Prisa (9,5\u00a0% du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre 9,9\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) et dans Telef\u00f3nica (environ 1\u00a0% du capital). | \n
Les titres de participation cot\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au cours de Bourse (voir note\u00a09.1 \u2013\u00a0Informations sur les risques). Les titres de participation non cot\u00e9s comprennent principalement les participations du Groupe dans Omnium Bollor\u00e9, Sofibol et Financi\u00e8re V, holdings interm\u00e9diaires de contr\u00f4le du Groupe.
\u2022Sofibol, Financi\u00e8re V, Omnium Bollor\u00e9
Le Groupe Bollor\u00e9 d\u00e9tient directement et indirectement des participations dans Sofibol, Financi\u00e8re\u00a0V et Omnium Bollor\u00e9, holdings interm\u00e9diaires de contr\u00f4le du Groupe.
\u2022Sofibol, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 51,05\u00a0% par Financi\u00e8re V, \u00e0 35,93\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE et \u00e0 hauteur de 13,01\u00a0% par Compagnie Saint-Gabriel, elle-m\u00eame filiale \u00e0 99,99\u00a0% de Bollor\u00e9\u00a0SE.
\u2022Financi\u00e8re\u00a0V, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 50,31\u00a0% par Omnium Bollor\u00e9, \u00e0 22,81\u00a0% par Compagnie du Cambodge, \u00e0 10,50\u00a0% par Financi\u00e8re Moncey, \u00e0 10,25\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE, \u00e0 4\u00a0% par Soci\u00e9t\u00e9 Industrielle et Financi\u00e8re de l\u2019Artois, \u00e0 1,68\u00a0% par Compagnie des Tramways de Rouen et \u00e0 hauteur de 0,45\u00a0% par Soci\u00e9t\u00e9 des Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard.
\u2022Omnium Bollor\u00e9, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 50,04\u00a0% par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE, \u00e0 27,92\u00a0% par Financi\u00e8re du Champ de Mars SA (contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9\u00a0SE), \u00e0 17,10\u00a0% par Financi\u00e8re Moncey, \u00e0 4,82\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE et \u00e0 hauteur de 0,11\u00a0% par Vincent Bollor\u00e9.
Malgr\u00e9 sa participation dans les soci\u00e9t\u00e9s Compagnie de l\u2019Odet (35,55\u00a0%), Sofibol (48,95\u00a0%), Financi\u00e8re\u00a0V (49,69\u00a0%) et Omnium Bollor\u00e9 (49,84\u00a0%), le Groupe Bollor\u00e9 ne d\u00e9tient pas d\u2019influence notable sur ces participations car les actions d\u00e9tenues sont priv\u00e9es de droit de vote en raison du contr\u00f4le exerc\u00e9 directement et indirectement par ces soci\u00e9t\u00e9s sur le Groupe Bollor\u00e9.
La valorisation de ces titres est bas\u00e9e sur le cours de Bourse des titres Compagnie de l\u2019Odet et int\u00e8gre une d\u00e9cote qui refl\u00e8te la moindre liquidit\u00e9 de ces titres, sur la base d\u2019un mod\u00e8le de valorisation dite \u00ab\u00a0du Protective Put\u00a0\u00bb (mod\u00e8le de Chaffe). Cette \u00e9valuation a conduit \u00e0 reconna\u00eetre une d\u00e9cote de 12,62\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
L\u2019ensemble des titres cot\u00e9s est class\u00e9 en niveau\u00a01 de la hi\u00e9rarchie de juste valeur de la norme IFRS\u00a013. Les titres non cot\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont class\u00e9s en niveau\u00a02 ou 3.
10.3.Principaux int\u00e9r\u00eats minoritaires
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessous sont regroup\u00e9es par secteurs op\u00e9rationnels.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9sultat net attribu\u00e9 aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(1) | \n\n Cumul des participations | \n||
| \n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n|
| \n Communication | \n\n (767,0) | \n\n 14\u00a0072,3 | \n\n 13\u00a0038,3 | \n\n 14\u00a0339,7 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 85,1 | \n\n 88,5 | \n\n 21,0 | \n\n 375,6 | \n
| \n Autres | \n\n 6,1 | \n\n 1,3 | \n\n 238,8 | \n\n 223,8 | \n
| \n Total | \n\n (675,8) | \n\n 14\u00a0162,1 | \n\n 13\u00a0298,1 | \n\n 14\u00a0939,1 | \n
| \n (1)Comprend les int\u00e9r\u00eats minoritaires directs et indirects. | \n
L\u2019essentiel des int\u00e9r\u00eats minoritaires du Groupe concerne la participation du Groupe dans Vivendi. Le taux de contr\u00f4le du Groupe (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le) dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre \u00e0 30,66\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es de Vivendi sont donn\u00e9es ci-dessous.
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es sont les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es retrait\u00e9es dans les comptes du Groupe, avant \u00e9limination des titres et des op\u00e9rations r\u00e9ciproques.
Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n|
| \n Actifs courants | \n\n 9\u00a0972,2 | \n\n 10\u00a0741,7 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 23\u00a0218,8 | \n\n 24\u00a0690,1 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 8\u00a0916,8 | \n\n 8\u00a0777,6 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 5\u00a0430,4 | \n\n 6\u00a0091,9 | \n
| \n Capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe | \n\n 5\u00a0805,1 | \n\n 6\u00a0222,3 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 13\u00a0038,6 | \n\n 14\u00a0340,0 | \n
Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 9\u00a0595,2 | \n\n 8\u00a0716,9 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n (1\u00a0141,0) | \n\n 19\u00a0886,1 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n (374,0) | \n\n 5\u00a0813,8 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (767,0) | \n\n 14\u00a0072,3 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n (1\u00a0326,4) | \n\n 20\u00a0521,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global, part du Groupe | \n\n (430,4) | \n\n 5\u00a0984,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global, part des minoritaires | \n\n (896,0) | \n\n 14\u00a0537,0 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n|
| \n Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (236,0) | \n\n (586,6) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0151,8 | \n\n 1\u00a0163,0 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (1\u00a0023,6) | \n\n (2\u00a0369,1) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (1\u00a0434,6) | \n\n 3\u00a0061,7 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
NOTE 16.Comptes consolid\u00e9s IFRS du groupe Omnium Bollor\u00e9
Un certain nombre de soci\u00e9t\u00e9s situ\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation de la Compagnie de l\u2019Odet et de Bollor\u00e9 SE, d\u00e9tiennent des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Omnium Bollor\u00e9 ou de soci\u00e9t\u00e9s situ\u00e9es sous celles-ci (cf.\u00a0organigramme d\u00e9taill\u00e9 du Groupe).
\u00c0 la demande de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers, les comptes consolid\u00e9s d\u2019Omnium Bollor\u00e9, soci\u00e9t\u00e9 holding non cot\u00e9e t\u00eate de groupe, \u00e9tablis en \u00e9liminant les participations entre soci\u00e9t\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, figurent ci-dessous.
La soci\u00e9t\u00e9 Omnium Bollor\u00e9 n\u2019\u00e9tablit pas de comptes consolid\u00e9s et seuls un bilan, un compte de r\u00e9sultat, un tableau des flux de tr\u00e9sorerie ainsi qu\u2019un tableau de variation des capitaux propres et un \u00e9tat du r\u00e9sultat global ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis.
Compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 20\u00a0675,9 | \n\n 16\u00a0638,4 | \n
| \n Achats et charges externes | \n\n (15\u00a0093,9) | \n\n (11\u00a0965,2) | \n
| \n Frais de personnel | \n\n (3\u00a0861,3) | \n\n (3\u00a0418,4) | \n
| \n Amortissements et provisions | \n\n (873,7) | \n\n (938,5) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (168,9) | \n\n (126,6) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n 166,8 | \n\n 106,1 | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 375,1 | \n\n 130,2 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0220,1 | \n\n 426,0 | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n (67,3) | \n\n (80,7) | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n (1\u00a0995,3) | \n\n (446,5) | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 983,3 | \n\n 477,5 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (1\u00a0079,3) | \n\n (49,7) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (345,9) | \n\n (583,2) | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (191,8) | \n\n (278,1) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (396,9) | \n\n (484,9) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 3\u00a0112,4 | \n\n 20\u00a0672,6 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 2\u00a0715,5 | \n\n 20\u00a0187,7 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 367,3 | \n\n 599,9 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 2\u00a0348,1 | \n\n (19\u00a0587,8) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir\u00a0note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n\n\n | \n\n\n | \n
\u00c9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 de l\u2019exercice | \n\n 2\u00a0715,5 | \n\n 20\u00a0187,7 | \n
| \n Variation des r\u00e9serves de conversion des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n 10,9 | \n\n 526,9 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n 6,8 | \n\n 5,1 | \n
| \n Autres variations des \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat ult\u00e9rieurement | \n\n 277,4 | \n\n 72,7 | \n
| \n Total des variations des \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat net ult\u00e9rieurement | \n\n 295,1 | \n\n 604,7 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n (472,6) | \n\n 91,2 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n (153,5) | \n\n 4,1 | \n
| \n Pertes et gains actuariels des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es comptabilis\u00e9s en capitaux propres | \n\n 131,1 | \n\n 45,6 | \n
| \n Pertes et gains actuariels des entit\u00e9s en \u00e9quivalence comptabilis\u00e9s en capitaux propres | \n\n 13,2 | \n\n 2,2 | \n
| \n Total des variations des \u00e9l\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat net ult\u00e9rieurement | \n\n (481,8) | \n\n 143,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global | \n\n 2\u00a0528,8 | \n\n 20\u00a0935,5 | \n
| \n Dont\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013part du Groupe | \n\n 359,5 | \n\n 628,1 | \n
| \n \u2013part des minoritaires | \n\n 2\u00a0169,3 | \n\n 20\u00a0307,4 | \n
| \n Dont imp\u00f4t en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013sur \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat net | \n\n (0,8) | \n\n \n | \n
| \n \u2013sur \u00e9l\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat net | \n\n (13,5) | \n\n 24,0 | \n
Bilan consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n
| \n Actif | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Goodwill | \n\n 7\u00a0784,5 | \n\n 8\u00a0883,7 | \n
| \n Actifs de contenus non courants | \n\n 409,1 | \n\n 335,8 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 3\u00a0606,1 | \n\n 4\u00a0688,5 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 2\u00a0576,0 | \n\n 3\u00a0605,3 | \n
| \n Titres mis en \u00e9quivalence | \n\n 15\u00a0022,9 | \n\n 16\u00a0568,3 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 2\u00a0396,4 | \n\n 1\u00a0890,1 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 319,6 | \n\n 320,5 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8,1 | \n\n 78,1 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 32\u00a0122,9 | \n\n 36\u00a0370,3 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 605,0 | \n\n 596,2 | \n
| \n Actifs de contenus courants | \n\n 972,6 | \n\n 860,6 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0600,5 | \n\n 7\u00a0299,5 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 205,6 | \n\n 142,4 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 461,2 | \n\n 415,7 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 143,0 | \n\n 627,5 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0812,2 | \n\n 4\u00a0596,3 | \n
| \n Actifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 1\u00a0169,2 | \n\n \n | \n
| \n Actifs courants | \n\n 17\u00a0969,3 | \n\n 14\u00a0538,1 | \n
| \n Total actif | \n\n 50\u00a0092,2 | \n\n 50\u00a0908,4 | \n
| \n Passif | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Capital | \n\n 34,9 | \n\n 34,9 | \n
| \n Primes li\u00e9es au capital | \n\n 6,8 | \n\n 6,8 | \n
| \n R\u00e9serves consolid\u00e9es | \n\n 1\u00a0707,5 | \n\n 1\u00a0246,7 | \n
| \n Capitaux propres, part du Groupe | \n\n 1\u00a0749,1 | \n\n 1\u00a0288,4 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 27\u00a0278,6 | \n\n 26\u00a0381,8 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 29\u00a0027,7 | \n\n 27\u00a0670,2 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 5\u00a0698,1 | \n\n 6\u00a0174,9 | \n
| \n Provisions pour avantages au personnel | \n\n 403,3 | \n\n 686,8 | \n
| \n Autres provisions non courantes | \n\n 600,2 | \n\n 466,9 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 1\u00a0188,5 | \n\n 1\u00a0106,8 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0041,9 | \n\n 1\u00a0587,4 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 8\u00a0932,0 | \n\n 10\u00a0022,7 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 1\u00a0524,0 | \n\n 2\u00a0329,8 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 372,3 | \n\n 512,0 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0015,2 | \n\n 9\u00a0604,6 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 131,6 | \n\n 215,8 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 526,0 | \n\n 553,3 | \n
| \n Passifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 563,5 | \n\n \n | \n
| \n Passifs courants | \n\n 12\u00a0132,5 | \n\n 13\u00a0215,5 | \n
| \n Total passif | \n\n 50\u00a0092,2 | \n\n 50\u00a0908,4 | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 14,7 | \n\n (12,6) | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (411,6) | \n\n (472,3) | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n (396,9) | \n\n (484,9) | \n
| \n Charges et produits sans effet sur la tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00e9limination des amortissements et provisions | \n\n 848,9 | \n\n 939,3 | \n
| \n \u2013\u00e9limination de la variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (100,3) | \n\n 64,4 | \n
| \n \u2013autres produits et charges sans incidence de tr\u00e9sorerie ou non li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n 60,7 | \n\n 450,4 | \n
| \n \u2013\u00e9limination des plus ou moins-values de cession | \n\n 977,9 | \n\n 50,7 | \n
| \n Autres retraitements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013co\u00fbt net du financement | \n\n 67,3 | \n\n 80,7 | \n
| \n \u2013produits des dividendes re\u00e7us | \n\n (59,1) | \n\n (158,9) | \n
| \n \u2013charges d\u2019imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | \n\n 292,1 | \n\n 211,6 | \n
| \n \u2013co\u00fbt financier IFRS\u00a016 | \n\n 29,0 | \n\n 25,3 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 315,1 | \n\n 148,6 | \n
| \n \u2013dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es | \n\n 50,2 | \n\n 162,1 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (303,7) | \n\n (150,4) | \n
| \n Investissements de contenus, nets | \n\n (198,5) | \n\n 68 | \n
| \n Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement\u00a0: | \n\n 56,9 | \n\n (41,1) | \n
| \n \u2013dont stocks et en-cours | \n\n (128,1) | \n\n 62,4 | \n
| \n \u2013dont dettes | \n\n 429,0 | \n\n 174,3 | \n
| \n \u2013dont cr\u00e9ances | \n\n (243,9) | \n\n (277,8) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0639,5 | \n\n 1\u00a0367,8 | \n
| \n Flux d\u2019investissement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements li\u00e9s \u00e0 des acquisitions\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013immobilisations corporelles | \n\n (281,9) | \n\n (343,3) | \n
| \n \u2013autres immobilisations incorporelles | \n\n (205,5) | \n\n (218,4) | \n
| \n \u2013immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013titres et autres immobilisations financi\u00e8res | \n\n (176,2) | \n\n (763,2) | \n
| \n Encaissements li\u00e9s \u00e0 des cessions\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013immobilisations corporelles | \n\n 10,5 | \n\n 6,0 | \n
| \n \u2013immobilisations incorporelles | \n\n 3,9 | \n\n 0,4 | \n
| \n \u2013titres | \n\n 190,8 | \n\n 327,2 | \n
| \n \u2013autres immobilisations financi\u00e8res | \n\n 592,0 | \n\n 25,2 | \n
| \n Incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur la tr\u00e9sorerie | \n\n 4\u00a0034,0 | \n\n (843,4) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n 4\u00a0167,5 | \n\n (1\u00a0809,3) | \n
| \n Flux de financement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013dividendes vers\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n
| \n \u2013dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (306,9) | \n\n (572,9) | \n
| \n \u2013remboursements des dettes financi\u00e8res | \n\n (1\u00a0724,3) | \n\n (2\u00a0974,2) | \n
| \n \u2013remboursements des dettes de loyer | \n\n (755,5) | \n\n (879,4) | \n
| \n \u2013acquisition d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le | \n\n (185,4) | \n\n (182,5) | \n
| \n Encaissements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013augmentation de capital | \n\n 2,6 | \n\n 17,7 | \n
| \n \u2013subventions d\u2019investissements | \n\n 0,7 | \n\n 0,2 | \n
| \n \u2013augmentation des dettes financi\u00e8res | \n\n 663,6 | \n\n 704,8 | \n
| \n \u2013cession aux minoritaires et d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le | \n\n 1,9 | \n\n 5\u00a0942,7 | \n
| \n \u2013variation de dettes sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur emprunts | \n\n (58,3) | \n\n (94,1) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n (28,8) | \n\n (25,3) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (2\u00a0390,5) | \n\n 1\u00a0937,0 | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n 23,2 | \n\n 60,4 | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0(1) | \n\n (1,1) | \n\n 772,7 | \n
| \n Autres | \n\n (42,9) | \n\n (0,1) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 3\u00a0395,8 | \n\n 2\u00a0328,4 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019ouverture | \n\n 4\u00a0307,7 | \n\n 1\u00a0979,3 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 7\u00a0703,5 | \n\n 4\u00a0307,7 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation des capitaux propres consolid\u00e9s du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Nombre d\u2019actions hors autocontr\u00f4le | \n\n Capital | \n\n Primes | \n\n Titres d\u2019auto\u00adcontr\u00f4le | \n\n Juste valeur des actifs financiers | \n\n R\u00e9serves de conversion | \n\n Pertes | \n\n R\u00e9serves | \n\n Capitaux propres part du Groupe | \n\n Int\u00e9r\u00eats minori\u00adtaires | \n\n Total | \n|
| \n recyclable | \n\n non recyclable | \n|||||||||||
| \n Capitaux propres | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (1,8) | \n\n 2,6 | \n\n (8,4) | \n\n (72,2) | \n\n (17,6) | \n\n 566,3 | \n\n 510,6 | \n\n 21\u00a0435,8 | \n\n 21\u00a0946,4 | \n
| \n Transactions avec | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n (1,3) | \n\n (5,6) | \n\n 24,8 | \n\n (0,4) | \n\n 130,3 | \n\n 147,7 | \n\n (15\u00a0359,4) | \n\n (15\u00a0211,7) | \n
| \n Augmentation | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Dividendes distribu\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n\n (717,0) | \n\n (717,1) | \n
| \n Op\u00e9rations sur titres autod\u00e9tenus | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,5 | \n\n 1,5 | \n\n 37,9 | \n\n 39,4 | \n
| \n Variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (1,3) | \n\n (1,1) | \n\n 24,9 | \n\n (0,4) | \n\n 124,8 | \n\n 146,8 | \n\n (14\u00a0684,8) | \n\n (14\u00a0538,0) | \n
| \n Autres variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (4,5) | \n\n (0,1) | \n\n \n | \n\n 4,1 | \n\n (0,5) | \n\n 4,5 | \n\n 4,0 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,3) | \n\n 5,1 | \n\n 22,2 | \n\n 1,2 | \n\n 601,9 | \n\n 630,1 | \n\n 20\u00a0305,4 | \n\n 20\u00a0935,5 | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019exercice | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 601,9 | \n\n 601,9 | \n\n 19\u00a0585,8 | \n\n 20\u00a0187,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,3) | \n\n 5,1 | \n\n 22,2 | \n\n 1,2 | \n\n \n | \n\n 28,2 | \n\n 719,6 | \n\n 747,8 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (1,9) | \n\n 1,0 | \n\n (8,9) | \n\n (25,2) | \n\n (16,8) | \n\n 1\u00a0298,5 | \n\n 1\u00a0288,4 | \n\n 26\u00a0381,8 | \n\n 27\u00a0670,2 | \n
| \n Transactions avec | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n\n (3,8) | \n\n (11,1) | \n\n 17,6 | \n\n 3,0 | \n\n 95,7 | \n\n 101,2 | \n\n (1\u00a0272,5) | \n\n (1\u00a0171,3) | \n
| \n Augmentation de capital | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dividendes distribu\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n\n (359,4) | \n\n (359,5) | \n
| \n Op\u00e9rations sur titres autod\u00e9tenus | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiments fond\u00e9s sur des actions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,6 | \n\n 1,6 | \n\n 22,8 | \n\n 24,4 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,2) | \n\n (4,1) | \n\n (1,3) | \n\n 17,6 | \n\n 3,0 | \n\n 83,2 | \n\n 98,2 | \n\n (942,7) | \n\n (844,5) | \n
| \n Autres variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,3 | \n\n (9,8) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 11,0 | \n\n 1,5 | \n\n 6,8 | \n\n 8,3 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5,4 | \n\n (30,8) | \n\n 9,8 | \n\n 7,8 | \n\n 367,3 | \n\n 359,5 | \n\n 2\u00a0169,2 | \n\n 2\u00a0528,8 | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019exercice | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 367,3 | \n\n 367,3 | \n\n 2\u00a0348,1 | \n\n 2\u00a0715,5 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5,4 | \n\n (30,8) | \n\n 9,8 | \n\n 7,8 | \n\n \n | \n\n (7,8) | \n\n (178,9) | \n\n (186,7) | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (2,1) | \n\n 2,6 | \n\n (50,8) | \n\n 2,2 | \n\n (6,0) | \n\n 1\u00a0761,5 | \n\n 1\u00a0749,1 | \n\n 27\u00a0278,5 | \n\n 29\u00a0027,7 | \n
NOTE 18.Liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
18.1.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Abidjan Terminal | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 46,43 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Africa Construction et Innovation | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 812\u00a0136\u00a0315 | \n
| \n African Investment Company | \n\n Luxembourg | \n\n NC | \n\n 93,91 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Alcafi | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Alraine Shipping Agencies Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n AMC \u2013 Agence Maritime Cogna\u00e7aise | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n 319\u00a0569\u00a0828 | \n
| \n AMC USA Inc. | \n\n New\u00a0York | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Ami (Tanzania)\u00a0Ltd | \n\n Dar es-Salaam | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Tanzanie | \n
| \n Amifin Holding | \n\n Gen\u00e8ve | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Antrak Ghana Ltd | \n\n Accra | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Antrak Group (Ghana)\u00a0Ltd | \n\n Accra | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Antrak Logistics Pty\u00a0Ltd | \n\n Perth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Antrak Philippines Transport Solutions Corporation | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Ascens Services | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Ateliers &\u00a0Chantiers de C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Automatic Control Systems Inc. | \n\n New York | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Automatic Systems\u00a0(2) | \n\n Persan | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n 304\u00a0395\u00a0973 | \n
| \n Automatic Systems (Belgium)\u00a0SA | \n\n Wavre | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Belgique | \n
| \n Automatic Systems America\u00a0Inc. | \n\n Montr\u00e9al | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Canada | \n
| \n Automatic Systems Deutschland Gmbh | \n\n Unna | \n\n 95,20 | \n\n 0,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Automatic Systems Equipment\u00a0UK | \n\n Birmingham | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Automatic Systems Espa\u00f1ola\u00a0SA | \n\n Barcelone | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n B\u00e9nin Terminal | \n\n Cotonou | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Exploitation | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 79,47 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Infrastructure | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 79,47 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u2019Information Services\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 333\u00a0134\u00a0799 | \n
| \n BL Asia Support Services Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Blue LA Inc. | \n\n Los Angeles | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Blue Line Guin\u00e9e\u00a0SA | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Blue Solutions\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 421\u00a0090\u00a0051 | \n
| \n Blue Solutions Canada Inc. | \n\n Boucherville/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Blue Systems USA\u00a0Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bluealliance\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 501\u00a0407\u00a0233 | \n
| \n Blueboat\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 528\u00a0825\u00a0888 | \n
| \n Bluebus\u00a0(1) | \n\n Saint-Berthevin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 501\u00a0161\u00a0798 | \n
| \n Bluecar\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 502\u00a0466\u00a0931 | \n
| \n Bluecar East Asia Pte.\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Singapour | \n
| \n Bluecar Italy | \n\n Milan | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bluecarsharing\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 528\u00a0872\u00a0625 | \n
| \n Bluecharge PTE\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bluecity UK\u00a0Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bluecub\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 538\u00a0446\u00a0543 | \n
| \n BlueIndy, LLC | \n\n Indianapolis | \n\n NC | \n\n NC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bluelib\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 814\u00a0649\u00a0513 | \n
| \n Bluely\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 538\u00a0446\u00a0451 | \n
| \n BlueSG Ltd | \n\n Singapour | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Singapour | \n
| \n Bluestation | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 795\u00a0208\u00a0552 | \n
| \n Bluestorage\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0918\u00a0818 | \n
| \n Bluesystems\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0426\u00a0367 | \n
| \n Bluetorino Srl | \n\n Turin | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bluetram\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 519\u00a0139\u00a0273 | \n
| \n BlueVenture Services\u00a0Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 519\u00a0127\u00a0559 | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics\u00a0(SL)\u00a0Ltd | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 99,97 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics Aviation Services | \n\n Pretroria | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n Maroc | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics South Africa | \n\n Johannesburg | \n\n NC | \n\n 49,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Railways | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 99,34 | \n\n 075\u00a0650\u00a0820 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 601\u00a0251\u00a0614 | \n
| \n Bollor\u00e9 Inc. | \n\n Dayville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 552\u00a0088\u00a0536 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics WLL | \n\n Doha | \n\n 92,00 | \n\n 92,00 | \n\n Qatar | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Cambodia) Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cambodge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Fiji)\u00a0Ltd | \n\n Suva | \n\n 51,00 | \n\n 0,00 | \n\n Fidji | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Shanghai) Co.\u00a0Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Thailand) Co.\u00a0Ltd | \n\n Bangkok | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Tha\u00eflande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Argentina\u00a0SA | \n\n Buenos Aires | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Argentine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Asia-Pacific Corporate Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Australia Pty\u00a0Ltd | \n\n Banksmeadow | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Austria\u00a0GmbH | \n\n Vienne | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Autriche | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Bangladesh\u00a0Ltd | \n\n Dhaka | \n\n 71,00 | \n\n 71,00 | \n\n Bangladesh | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Belgium | \n\n Anvers | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Belgique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Brazil\u00a0Ltda | \n\n S\u00e3o Paulo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Br\u00e9sil | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Canada\u00a0Inc. | \n\n Saint-Laurent/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Chile\u00a0SA | \n\n Santiago | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Chili | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics China Co.\u00a0Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Colombia\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Colombie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Czech Republic\u00a0s.r.o. | \n\n Zlin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique tch\u00e8que | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Denmark A/S | \n\n Dragor | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Danemark | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Germany\u00a0GmbH | \n\n Francfort | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guadeloupe\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 348\u00a0092\u00a0297 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guyane | \n\n R\u00e9mire-Montjoly/Guyane | \n\n 85,00 | \n\n 85,00 | \n\n 403\u00a0318\u00a0249 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hong Kong\u00a0Ltd | \n\n Hong Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hungary Plc | \n\n Vecs\u00e9s | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Hongrie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics India Ltd | \n\n Calcutta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Italy SpA | \n\n Milan | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Japan\u00a0KK | \n\n Tokyo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Japon | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Korea\u00a0Co.\u00a0Ltd | \n\n S\u00e9oul | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cor\u00e9e du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics LLC | \n\n Dubai | \n\n 100,00 | \n\n 99,99 | \n\n \u00c9mirats arabes unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Luxembourg | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Malaysia Sdn Bhd | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Martinique\u00a0(1) | \n\n Fort-de-France/Martinique | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 303\u00a0159\u00a0370 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mayotte | \n\n Longoni | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mayotte | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mexico,\u00a0SA de\u00a0CV | \n\n Mexico | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mexique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Myanmar Co.\u00a0Ltd | \n\n Yangon | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Birmanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Netherlands\u00a0BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics New\u00a0Zealand\u00a0Ltd | \n\n Auckland | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Z\u00e9lande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Norway\u00a0AS | \n\n Oslo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Norv\u00e8ge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n Noum\u00e9a | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Pakistan (Pvt)\u00a0Ltd | \n\n Karachi | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Pakistan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Philippines\u00a0Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Poland sp. z o.o. | \n\n Gdynia | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pologne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Polyn\u00e9sie | \n\n Papeete | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Polyn\u00e9sie fran\u00e7aise | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Portugal\u00a0Lda | \n\n Lisbonne | \n\n 99,90 | \n\n 99,90 | \n\n Portugal | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 310\u00a0879\u00a0937 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Romania\u00a0Srl | \n\n Bucarest | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Roumanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Services Asia-Pacific Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Singapore Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Suisse\u00a0SA | \n\n Meyrin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Sweden AB | \n\n G\u00f6teborg | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Su\u00e8de | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Taiwan\u00a0Ltd | \n\n Taipei | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Ta\u00efwan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Tanger Med | \n\n Tanger | \n\n NC | \n\n 99,93 | \n\n Maroc | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Timor Unipessoal\u00a0Lda | \n\n Dili | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Timor oriental | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics UK Ltd | \n\n Hainault/Ilford | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics USA Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Vietnam Co.\u00a0Ltd | \n\n H\u00f4 Chi Minh-Ville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Vietnam | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia Digital\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 485\u00a0374\u00a0128 | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia R\u00e9gie\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 538\u00a0601\u00a0105 | \n
| \n Bollor\u00e9 NYK Auto Logistics\u00a0Ltd | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 53,00 | \n\n Kenya | \n
| \n Bollor\u00e9 Oil &\u00a0Gas Services (Nig.)\u00a0Ltd | \n\n Port-Harcourt | \n\n NC | \n\n 49,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 055\u00a0804\u00a0124 | \n
| \n Bollor\u00e9 Solutions Logistiques\u00a0(1) | \n\n Maurepas | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0094\u00a0967 | \n
| \n Bollor\u00e9 Telecom\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 97,76 | \n\n 97,76 | \n\n 487\u00a0529\u00a0232 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics (SL)\u00a0Ltd | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics (South Sudan) Ltd | \n\n Juba | \n\n NC | \n\n 90,00 | \n\n Soudan du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Angola\u00a0Lda | \n\n Luanda | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Angola | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics B\u00e9nin | \n\n Cotonou | \n\n NC | \n\n 93,10 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Botswana (Pty)\u00a0Ltd | \n\n Gaborone | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Botswana | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Burkina\u00a0Faso | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 88,62 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Burundi\u00a0SA | \n\n Bujumbura | \n\n NC | \n\n 98,92 | \n\n Burundi | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Cameroun | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 94,66 | \n\n Cameroun | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Centrafrique | \n\n Bangui | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n R\u00e9publique centrafricaine | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Congo | \n\n Pointe-Noire | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Congo | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Corporate\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0256 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 84,76 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Djibouti | \n\n Djibouti | \n\n NC | \n\n 70,00 | \n\n Djibouti | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Gabon | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 96,63 | \n\n Gabon | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Gambia Ltd | \n\n Banjul | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Gambie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Ghana Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 89,50 | \n\n Ghana | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Guin\u00e9e | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Kenya Ltd | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Kenya | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Lekki\u00a0FZE | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Liberia Incorporated | \n\n Monrovia | \n\n NC | \n\n 60,48 | \n\n Liberia | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Madagascar | \n\n Toamasina | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Madagascar | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Malawi Ltd | \n\n Blantyre | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Malawi | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Mali | \n\n Bamako | \n\n NC | \n\n 99,41 | \n\n Mali | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Maroc | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Mo\u00e7ambique\u00a0SA | \n\n Beira | \n\n NC | \n\n 99,49 | \n\n Mozambique | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Namibia Proprietary\u00a0Ltd | \n\n Windhoek | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n Namibie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Niger | \n\n Niamey | \n\n NC | \n\n 96,19 | \n\n Niger | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Nigeria\u00a0Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics RDC | \n\n Kinshasa | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Rwanda\u00a0Ltd | \n\n Kigali | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Rwanda | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 84,41 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Somalia\u00a0Ltd | \n\n Mogadiscio | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n Somalie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics South Africa (Pty)\u00a0Ltd | \n\n Johannesburg | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Sudan Co.\u00a0Ltd | \n\n Khartoum | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Soudan | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Tanzania\u00a0Ltd | \n\n Dar es-Salaam | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Tanzanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Tchad | \n\n N\u2019Djamena | \n\n NC | \n\n 85,14 | \n\n Tchad | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Togo | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Togo | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Tunisie | \n\n Rad\u00e8s | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Tunisie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Uganda\u00a0Ltd | \n\n Kampala | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ouganda | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Zambia\u00a0Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Zambie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Zimbabwe (Private) Ltd | \n\n Harare | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Zimbabwe | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport Logistics Spain\u00a0SA\u00a0(1) | \n\n Valence | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Espagne | \n
| \n Burkina Logistics and Mining Services | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 95,57 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Calpam Mineral\u00f6l\u00a0GmbH Aschaffenburg | \n\n Aschaffenburg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Camrail | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 76,69 | \n\n Cameroun | \n
| \n Capacitor Sciences | \n\n Palo Alto | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Carena | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n CICA\u00a0SA | \n\n Neuch\u00e2tel | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n CIPCH BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Compagnie de Cornouaille\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0134 | \n
| \n Compagnie de Daoulas\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 794\u00a0999\u00a0581 | \n
| \n Compagnie de la Pointe d\u2019Arradon\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 519\u00a0116\u00a0552 | \n
| \n Compagnie de Lanmeur | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 0,00 | \n\n 501\u00a0395\u00a0891 | \n
| \n Compagnie de Pleuven | \n\n Puteaux | \n\n 98,03 | \n\n 98,03 | \n\n 487\u00a0529\u00a0828 | \n
| \n Compagnie de Plomeur\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 538\u00a0419\u00a0805 | \n
| \n Compagnie des Gl\u00e9nans\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0778\u00a0187 | \n
| \n Compagnie des Tramways de Rouen | \n\n Puteaux | \n\n 89,34 | \n\n 89,34 | \n\n 570\u00a0504\u00a0472 | \n
| \n Compagnie du Cambodge | \n\n Puteaux | \n\n 98,05 | \n\n 98,05 | \n\n 552\u00a0073\u00a0785 | \n
| \n Compagnie Saint Corentin\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0316 | \n
| \n Compagnie Saint-Gabriel\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 398\u00a0954\u00a0503 | \n
| \n Conakry Terminal | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n 75,10 | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Congo Terminal | \n\n Pointe-Noire | \n\n NC | \n\n 44,52 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Congo Terminal Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 45,00 | \n\n 512\u00a0285\u00a0404 | \n
| \n Cross Marine Services\u00a0Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Dakar Terminal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 38,25 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Dakar Terminal Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n 800\u00a0731\u00a0028 | \n
| \n Dakshin Bharat Gateway Terminal Private Ltd\u00a0(4) | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 49,90 | \n\n Inde | \n
| \n Delmas Petroleum Services | \n\n Port-Gentil | \n\n NC | \n\n 77,30 | \n\n Gabon | \n
| \n D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne (DRPC) | \n\n Puteaux | \n\n 69,99 | \n\n 69,99 | \n\n 795\u00a0209\u00a0022 | \n
| \n Deutsche Calpam\u00a0GmbH Hamburg | \n\n Hambourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n DME Almy\u00a0(1) | \n\n Avion | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 581\u00a0920\u00a0261 | \n
| \n Douala International Terminal | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 43,72 | \n\n Cameroun | \n
| \n East Africa Commercial Shipping Djibouti | \n\n Djibouti | \n\n NC | \n\n 70,00 | \n\n Djibouti | \n
| \n East Africa Commercial Shipping Mombasa | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Kenya | \n
| \n Entreprise S\u00e9n\u00e9galaise des Transports Bellasee\u00a0SA | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 95,22 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n \u00c9tablissements Caron\u00a0(1) | \n\n Calais | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 315\u00a0255\u00a0778 | \n
| \n EXAF | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 602\u00a0031\u00a0379 | \n
| \n Fast Bollor\u00e9 Logistics\u00a0SAL | \n\n Beyrouth | \n\n 75,00 | \n\n 75,00 | \n\n Liban | \n
| \n Financi\u00e8re\u00a084\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,95 | \n\n 99,95 | \n\n 315\u00a0029\u00a0884 | \n
| \n Financi\u00e8re d\u2019Audierne\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0223 | \n
| \n Financi\u00e8re de Briec | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0298 | \n
| \n Financi\u00e8re de Larmor\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 833\u00a0658\u00a0206 | \n
| \n Financi\u00e8re du Champ de Mars\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Financi\u00e8re du Perguet\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 433\u00a0957\u00a0792 | \n
| \n Financi\u00e8re Moncey | \n\n Puteaux | \n\n 93,37 | \n\n 93,37 | \n\n 562\u00a0050\u00a0724 | \n
| \n Financi\u00e8re Penfret\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 418\u00a0212\u00a0197 | \n
| \n Fleet Management Services | \n\n Puteaux | \n\n 90,19 | \n\n 90,14 | \n\n 791\u00a0469\u00a0935 | \n
| \n Foresea Technologies | \n\n Paris | \n\n 55,91 | \n\n 55,96 | \n\n 832\u00a0541\u00a0189 | \n
| \n Freetown Terminal | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 80,00 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Freetown Terminal Holding | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Globolding\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 314\u00a0820\u00a0580 | \n
| \n Guadeloupe Transit D\u00e9m\u00e9nagements \u2013\u00a0GTD\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 327\u00a0869\u00a0061 | \n
| \n Hello Fioul\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 824\u00a0352\u00a0033 | \n
| \n Holding Intermodal Services \u2013 HIS\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 382\u00a0397\u00a0404 | \n
| \n Hombard Publishing BV | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n IER Impresoras Especializadas | \n\n Madrid | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n IER Inc. | \n\n Carrollton | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n IER Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Singapour | \n
| \n IER\u00a0SAS\u00a0(2) | \n\n Suresnes | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n 622\u00a0050\u00a0318 | \n
| \n Immobili\u00e8re Mount Vernon\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 302\u00a0048\u00a0608 | \n
| \n Imperial Mediterranean\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 414\u00a0818\u00a0906 | \n
| \n India Ports &\u00a0Logistics Private Ltd\u00a0(4) | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 49,90 | \n\n Inde | \n
| \n International Human Resources Management Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Iris Immobilier\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 414\u00a0704\u00a0163 | \n
| \n Isgl\u00f6 | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 0,00 | \n\n 912\u00a0522\u00a0299 | \n
| \n ITD | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 440\u00a0310\u00a0381 | \n
| \n J.S.A. Holding\u00a0B.V. | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n JV PIL Mozambique | \n\n Maputo | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n Mozambique | \n
| \n La Charbonni\u00e8re | \n\n Maisons-Alfort | \n\n 52,69 | \n\n 52,69 | \n\n 572\u00a0199\u00a0636 | \n
| \n La Financi\u00e8re du Levant | \n\n Beyrouth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Liban | \n
| \n La Foresti\u00e8re \u00c9quatoriale | \n\n Abidjan | \n\n 96,46 | \n\n 96,46 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Lequette \u00c9nergies\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 442\u00a0822\u00a0730 | \n
| \n Les Charbons Maulois\u00a0(1) | \n\n Maule | \n\n 99,87 | \n\n 99,87 | \n\n 619\u00a0803\u00a0083 | \n
| \n Les Combustibles de Normandie (LCN)\u00a0(1) | \n\n Cormelles-le-Royal | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 797\u00a0476\u00a0199 | \n
| \n Libreville Business Square | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 96,63 | \n\n Gabon | \n
| \n Locamat | \n\n Tremblay-en-France | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 339\u00a0390\u00a0197 | \n
| \n Logistics Support Services Ltd | \n\n Hong Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Lome Multipurpose Terminal | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 99,88 | \n\n Togo | \n
| \n Manches Hydrocarbures\u00a0(1) | \n\n Tourlaville | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 341\u00a0900\u00a0819 | \n
| \n Marine Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Maroc | \n
| \n Marine Maroc S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 80,00 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Matin Plus\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,85 | \n\n 99,85 | \n\n 492\u00a0714\u00a0779 | \n
| \n Mombasa Container Terminal Ltd | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Kenya | \n
| \n Moroni Terminal | \n\n Moroni | \n\n NC | \n\n 80,77 | \n\n Comores | \n
| \n Naphtex (ex-Sofapa)\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 384\u00a0316\u00a0709 | \n
| \n Necotrans S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Niger Terminal | \n\n Niamey | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Niger | \n
| \n Nord Sud CTI\u00a0(1) | \n\n Rouen | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 590\u00a0501\u00a0698 | \n
| \n Nord-Sumatra Investissements | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Owendo Container Terminal \u2013\u00a0OCT | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 97,23 | \n\n Gabon | \n
| \n Pargefi | \n\n Valence | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Espagne | \n
| \n Pargefi Helios Iberica Luxembourg\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Participaciones Ibero Internacionales\u00a0SA | \n\n Valence | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Espagne | \n
| \n Participaciones Internacionales Portuarias | \n\n Valence | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Espagne | \n
| \n Pemba Terminal Holding | \n\n Johannesburg | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Pemba Terminal Services | \n\n Maputo | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Mozambique | \n
| \n Petroplus Marketing France\u00a0(1) | \n\n Paris-la D\u00e9fense | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 501\u00a0525\u00a0851 | \n
| \n Petroplus Marketing France Logistic | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 844\u00a0395\u00a0632 | \n
| \n Plantations des Terres Rouges\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Polyconseil\u00a0(1) | \n\n Paris | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0855\u00a0993 | \n
| \n Ports Secs du Mali | \n\n Bamako | \n\n NC | \n\n 69,51 | \n\n Mali | \n
| \n PRISM\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 851\u00a0388\u00a0173 | \n
| \n Prism Malaysia | \n\n Subang Jaya | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n Progosa Investment\u00a0SA | \n\n S\u00e9ville | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Espagne | \n
| \n PT Bollor\u00e9 Logistics Indonesia | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PT Optima Sci | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 430\u00a0376\u00a0384 | \n
| \n PT Sarana Citra Adicarya | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PTR Finances | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Rainbow Investments Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Zambie | \n
| \n Redlands Farm Holding | \n\n Wilmington | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Rivaud Loisirs Communication | \n\n Puteaux | \n\n 97,08 | \n\n 97,08 | \n\n 428\u00a0773\u00a0980 | \n
| \n S.C.T.T. \u2013\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 de Commission de Transport | \n\n Colombes | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 775\u00a0668\u00a0825 | \n
| \n S+M Tank AG | \n\n Oberbipp | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Suisse | \n
| \n Saga Congo | \n\n Pointe-Noire | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Congo | \n
| \n Saga Gabon | \n\n Port-Gentil | \n\n NC | \n\n 99,40 | \n\n Gabon | \n
| \n Saga Investissement\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 381\u00a0960\u00a0475 | \n
| \n Saga R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 310\u00a0850\u00a0755 | \n
| \n Saga Togo | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 80,99 | \n\n Togo | \n
| \n SAMA | \n\n Colombes | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 487\u00a0495\u00a0012 | \n
| \n SAMC Combustibles | \n\n B\u00e2le | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Suisse | \n
| \n SAS Domaine de la Croix Exploitation\u00a0(1) | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 98,99 | \n\n 98,99 | \n\n 437\u00a0554\u00a0348 | \n
| \n Satram Huiles\u00a0SA | \n\n B\u00e2le | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n Scanship (Ghana)\u00a0Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n SCCF | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 99,07 | \n\n Cameroun | \n
| \n SCEA Pegase | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 414\u00a0393\u00a0454 | \n
| \n SCIEC Cameroun | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 96,44 | \n\n Cameroun | \n
| \n SDV CarTrading LLC | \n\n Indianapolis | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n SDV Guinea\u00a0SA | \n\n Malabo | \n\n NC | \n\n 55,00 | \n\n Guin\u00e9e \u00e9quatoriale | \n
| \n SDV Industrial Project SDN BHD | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n SDV Logistics (Brunei) SDN\u00a0BHD | \n\n Bandar Seri Begawan | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Brunei Darussalam | \n
| \n SDV M\u00e9diterran\u00e9e\u00a0(1) | \n\n Marseille | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 389\u00a0202\u00a0144 | \n
| \n SDV Mining Antrak Africa | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n 414\u00a0703\u00a0892 | \n
| \n SDV Transami NV | \n\n Anvers | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Belgique | \n
| \n Sea and Land Services Ltd \u2013\u00a0Sals | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 75,00 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n SEMT | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n 803\u00a0239\u00a0805 | \n
| \n SETO | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 47,74 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n SFA\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sitarail | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 57,24 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n SMN | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 50,27 | \n\n Cameroun | \n
| \n SNAT | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 80,00 | \n\n Gabon | \n
| \n Socarfi | \n\n Puteaux | \n\n 92,82 | \n\n 92,82 | \n\n 612\u00a0039\u00a0099 | \n
| \n Socatraf | \n\n Bangui | \n\n NC | \n\n 68,55 | \n\n R\u00e9publique centrafricaine | \n
| \n Socfrance | \n\n Puteaux | \n\n 97,36 | \n\n 97,36 | \n\n 562\u00a0111\u00a0773 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 493\u00a0093\u00a0256 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Bordelaise Africaine | \n\n Puteaux | \n\n 99,67 | \n\n 99,67 | \n\n 552\u00a0119\u00a0604 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Centrale de Repr\u00e9sentation | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 582\u00a0142\u00a0857 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Manutention du Terminal \u00e0 Conteneurs | \n\n Cotonou | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Africaines | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 421\u00a0453\u00a0852 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Portuaires | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 60,00 | \n\n 421\u00a0380\u00a0460 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Chemins de Fer et Tramways | \n\n Puteaux | \n\n 93,94 | \n\n 93,94 | \n\n 612\u00a0039\u00a0045 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation des Parcs \u00e0 Bois | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 72,23 | \n\n Cameroun | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation du Parc \u00e0 Bois d\u2019Abidjan \u2013\u00a0SEPBA | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 83,01 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation Portuaire Africaine | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 521\u00a0459\u00a0826 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Financi\u00e8re Panafricaine | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 521\u00a0460\u00a0402 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Fonci\u00e8re du Ch\u00e2teau Volterra | \n\n Puteaux | \n\n 95,01 | \n\n 95,01 | \n\n 596\u00a0480\u00a0111 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise Donges-Metz \u2013\u00a0SFDM\u00a0(1) | \n\n Avon | \n\n NC | \n\n 95,04 | \n\n 390\u00a0640\u00a0100 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Industrielle et Financi\u00e8re de l\u2019Artois | \n\n Puteaux | \n\n 92,62 | \n\n 92,62 | \n\n 562\u00a0078\u00a0261 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Nationale de Transit du Burkina | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 85,00 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Tchadienne d\u2019affr\u00e8tement et de transit \u2013\u00a0STAT | \n\n N\u2019Djamena | \n\n NC | \n\n 55,00 | \n\n Tchad | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Togolaise de Consignation Maritime | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 84,77 | \n\n Togo | \n
| \n Socopao | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 343\u00a0390\u00a0431 | \n
| \n Socopao Cameroun | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 92,93 | \n\n Cameroun | \n
| \n Socopao C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 84,76 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Socopao Guin\u00e9e | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Socopao RDC | \n\n Kinshasa | \n\n NC | \n\n 99,20 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Socopao S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 84,55 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Sofib | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 85,43 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Sofimap\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 424\u00a0097\u00a0939 | \n
| \n Sofiprom | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 328\u00a0516\u00a0844 | \n
| \n Sogetra | \n\n Dunkerque | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n 075\u00a0450\u00a0569 | \n
| \n Sorebol\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sorebol UK\u00a0Ltd | \n\n Londres | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n South Marine Maroc | \n\n Agadir | \n\n NC | \n\n 69,98 | \n\n Maroc | \n
| \n Technifin | \n\n Fribourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Tema Conteneur Terminal Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Terminal Conteneurs de Kinshasa | \n\n Kinshasa | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Terminal Conteneurs Madagascar | \n\n Toamasina | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Madagascar | \n
| \n Terminaux Conventionnels de Lom\u00e9 | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Togo | \n
| \n Terminaux du Bassin du Congo | \n\n Brazzaville | \n\n NC | \n\n 44,52 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Terminaux du Gabon Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n 492\u00a0950\u00a0845 | \n
| \n TGI | \n\n Dunkerque | \n\n NC | \n\n 95,00 | \n\n 322\u00a0827\u00a0924 | \n
| \n TICH | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 498\u00a0916\u00a0089 | \n
| \n Timor Port\u00a0SA | \n\n Dili | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Timor oriental | \n
| \n Tin Can Island Container Terminal\u00a0Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 52,50 | \n\n Nigeria | \n
| \n Togo Line | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 99,34 | \n\n Togo | \n
| \n Togo Terminal | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 90,17 | \n\n Togo | \n
| \n Trailer Corp.\u00a0Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Zambie | \n
| \n Transcap Nigeria | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Unicaf | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 403\u00a0227\u00a0820 | \n
| \n Vivendi\u00a0SE\u00a0(3) | \n\n Paris | \n\n 31,28 | \n\n 30,66 | \n\n 343\u00a0134\u00a0763 | \n
| \n Whitehorse Carriers\u00a0Ltd | \n\n Melrose Arch | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Zalawi Haulage\u00a0Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Zambie | \n
| \n (1)Int\u00e9gration fiscale Bollor\u00e9\u00a0SE. (2)Int\u00e9gration fiscale IER. (3)Vivendi\u00a0: pour la liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es de Vivendi, se reporter au rapport annuel de Vivendi. (4)Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en mise en \u00e9quivalence en 2021. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
18.2.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Partenariats | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bahri Bollor\u00e9 Logistics | \n\n Riyad | \n\n NC | \n\n 40,00 | \n\n Arabie saoudite | \n
| \n Blue Congo | \n\n Pointe-Noire | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Blue Project | \n\n Puteaux | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n 813\u00a0139\u00a0334 | \n
| \n Bluesun | \n\n Puteaux | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n 538\u00a0446\u00a0493 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Ethiopia Share Company | \n\n Addis-Abeba | \n\n NC | \n\n 36,83 | \n\n \u00c9thiopie | \n
| \n C\u00f4te d\u2019Ivoire Terminal | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n EACS Tanzania | \n\n Dar es-Salaam | \n\n NC | \n\n 39,88 | \n\n Tanzanie | \n
| \n Grimaldi Agencies Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 49,96 | \n\n Maroc | \n
| \n Grimaldi C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 45,43 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Horoz Bollor\u00e9 Logistics Tasimacilik AS | \n\n Istanbul | \n\n 49,90 | \n\n 49,90 | \n\n Turquie | \n
| \n Kribi Terminal | \n\n Kribi | \n\n NC | \n\n 30,83 | \n\n Cameroun | \n
| \n Kribi Terminal Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n 819\u00a0920\u00a0760 | \n
| \n Meridian Port Holdings Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Meridian Port Services | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 35,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Pacoci | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 42,39 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Manutention du Tchad | \n\n N\u2019Djamena | \n\n NC | \n\n 45,00 | \n\n Tchad | \n
| \n Sogeco | \n\n Nouakchott | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Mauritanie | \n
| \n Terminal Roulier d\u2019Abidjan \u2013\u00a0TERRA | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 21,19 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n TVB Port-au-Prince Terminal | \n\n Port-au-Prince | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Ha\u00efti | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Agripalma Lda | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9 | \n\n 29,81 | \n\n 29,77 | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9-et-Pr\u00edncipe | \n
| \n APM Terminals Liberia | \n\n Monrovia | \n\n NC | \n\n 24,90 | \n\n Liberia | \n
| \n Bereby Finance | \n\n Abidjan | \n\n 29,49 | \n\n 29,45 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Brabanta | \n\n Kananga | \n\n 33,89 | \n\n 33,84 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du\u00a0Congo | \n
| \n Cosco Shipping Lines (Ghana) Company\u00a0Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 40,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Coviphama Co.\u00a0Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Cambodge | \n
| \n Fred &\u00a0Farid | \n\n Paris | \n\n 30,00 | \n\n 30,00 | \n\n 492\u00a0722\u00a0822 | \n
| \n Liberian Agriculture\u00a0Cy | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Liberia | \n
| \n Okomu Oil Palm Company\u00a0Plc | \n\n Lagos | \n\n 22,10 | \n\n 22,07 | \n\n Nigeria | \n
| \n Plantations Nord-Sumatra\u00a0Ltd | \n\n Guernesey | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Plantations Socfinaf Ghana\u00a0Ltd | \n\n Tema | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Ghana | \n
| \n Raffinerie du Midi | \n\n Paris | \n\n 33,33 | \n\n 33,33 | \n\n 542\u00a0084\u00a0538 | \n
| \n SAFA Cameroun | \n\n Dizangu\u00e9 | \n\n 23,39 | \n\n 23,36 | \n\n Cameroun | \n
| \n SAFA France | \n\n Puteaux | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n 409\u00a0140\u00a0530 | \n
| \n Salala Rubber Corporation | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Liberia | \n
| \n Socapalm | \n\n Tillo | \n\n 22,85 | \n\n 22,82 | \n\n Cameroun | \n
| \n Socfin | \n\n Luxembourg | \n\n 39,43 | \n\n 39,43 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfin Agriculture\u00a0Cy | \n\n Freetown | \n\n 31,50 | \n\n 31,46 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Socfin KCD | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Cambodge | \n
| \n Socfinaf | \n\n Luxembourg | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinasia | \n\n Luxembourg | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinco | \n\n Bruxelles | \n\n 39,50 | \n\n 39,44 | \n\n Belgique | \n
| \n Socfinco FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,44 | \n\n Suisse | \n
| \n Socfindo | \n\n M\u00e9dan | \n\n 40,61 | \n\n 40,55 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 anonyme de Manutention et de Participations \u2013\u00a0SAMP | \n\n Le Port/La R\u00e9union | \n\n NC | \n\n 25,45 | \n\n 310\u00a0863\u00a0329 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Acconage et de Manutention de la R\u00e9union \u2013\u00a0SAMR | \n\n Le Port/La\u00a0R\u00e9union | \n\n NC | \n\n 25,45 | \n\n 350\u00a0869\u00a0004 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Caoutchoucs de Grand-Bereby \u2013\u00a0SOGB | \n\n San Pedro | \n\n 21,58 | \n\n 21,55 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Sogescol FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,44 | \n\n Suisse | \n
| \n SP Ferme Suisse | \n\n \u00c9d\u00e9a | \n\n 22,85 | \n\n 22,82 | \n\n Cameroun | \n
| \n STP Invest. | \n\n Bruxelles | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Belgique | \n
| \n Tamaris Finance | \n\n Puteaux | \n\n 49,05 | \n\n 49,05 | \n\n 417\u00a0978\u00a0632 | \n
| \n Terminaux Routiers \u00e0 Conteneurs du Burkina | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 39,77 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Universal Music Group\u00a0NV\u00a0(1) | \n\n Hilversum | \n\n 20,80 | \n\n 20,75 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n (1)Dont 3,13\u00a0% consolid\u00e9 via le groupe Vivendi \u2013 voir note\u00a05.1.2 \u2013\u00a0Variation de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2021. Le taux d\u2019int\u00e9gration du Groupe Bollor\u00e9 dans UMG est de 27,69\u00a0%. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Dans le cas g\u00e9n\u00e9ral, le contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe se mat\u00e9rialise par la d\u00e9tention de plus de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Toutefois dans certaines situations et en vertu des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a010, le Groupe peut estimer qu\u2019il d\u00e9tient le contr\u00f4le d\u2019entit\u00e9s dans lesquelles il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s.
Cons\u00e9cutivement aux rachats d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le par Vivendi\u00a0SE (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants), le taux de contr\u00f4le du Groupe dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le). Compte tenu du renforcement de sa participation sur l\u2019exercice et des autres faits et circonstances, le Groupe consid\u00e8re que son contr\u00f4le sur Vivendi, initi\u00e9 le 25\u00a0avril 2017 est maintenu.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque participation l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments permettant de caract\u00e9riser le type de contr\u00f4le qu\u2019il exerce et revoit cette appr\u00e9ciation s\u2019il existe des modifications affectant la gouvernance ou des faits et circonstances pouvant indiquer qu\u2019il y a eu une modification du contr\u00f4le qu\u2019il exerce.
Les droits de vote potentiels d\u00e9tenus sur des entit\u00e9s consolid\u00e9es sont analys\u00e9s au cas par cas. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010\u00a0\u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb, seuls les droits de vote potentiels conf\u00e9rant seuls ou en vertu des autres faits et circonstances des droits substantiels sur l\u2019entit\u00e9 sont pris en compte dans l\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le. Le Groupe analyse ensuite si ces droits potentiels lui permettent d\u2019avoir imm\u00e9diatement acc\u00e8s aux rendements variables de l\u2019investissement et prend alors en compte la d\u00e9tention en r\u00e9sultant dans le calcul du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat. C\u2019est le cas par exemple lorsqu\u2019il existe des options crois\u00e9es d\u2019achat et de vente exer\u00e7ables \u00e0 prix fixe et \u00e0 m\u00eame date.
Les soci\u00e9t\u00e9s, qui tant individuellement que collectivement sont non significatives par rapport aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Leur mat\u00e9rialit\u00e9 est appr\u00e9ci\u00e9e avant chaque cl\u00f4ture annuelle.
\u2022Conversion des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie de fonctionnement est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe (euros), et qui ne sont pas en situation d\u2019hyperinflation, sont convertis selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0du cours de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb. Leurs \u00e9l\u00e9ments de bilan sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s en \u00e9cart de conversion dans les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des actifs et passifs acquis et, \u00e0 ce titre, sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\u2022Op\u00e9rations en devises
Les op\u00e9rations en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont initialement enregistr\u00e9es dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 au taux de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle des entit\u00e9s aux taux en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Tous les \u00e9carts sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts sur les emprunts en monnaies \u00e9trang\u00e8res qui constituent une couverture de l\u2019investissement net dans une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re. Ceux-ci sont directement imput\u00e9s sur les autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net.
\u2022Regroupements d\u2019entreprises
Le Groupe applique \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2010 les dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb.
Les regroupements initi\u00e9s post\u00e9rieurement au 1er\u00a0janvier 2004 mais avant le 1er\u00a0janvier 2010 sont comptabilis\u00e9s selon l\u2019ancienne version d\u2019IFRS\u00a03.
Le goodwill est \u00e9gal \u00e0 la diff\u00e9rence entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition hors frais d\u2019acquisition et incluant la juste valeur des compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels\u00a0;
\u2013la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans le cas d\u2019une acquisition partielle pour laquelle l\u2019option du goodwill complet est retenue\u00a0;
\u2013la juste valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue le cas \u00e9ch\u00e9ant\u00a0;
\u2022et la somme de\u00a0:
\u2013la quote-part de la juste valeur des actifs et passifs identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le relative aux int\u00e9r\u00eats donnant le contr\u00f4le (y compris le cas \u00e9ch\u00e9ant, les int\u00e9r\u00eats pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenus)\u00a0;
\u2013la quote-part relative aux int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le si l\u2019option du goodwill complet est retenue.
\u00c0 la date d\u2019acquisition, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont \u00e9valu\u00e9s individuellement \u00e0 leur juste valeur quelle que soit leur destination. Les analyses et expertises n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9valuation initiale de ces \u00e9l\u00e9ments doivent \u00eatre finalis\u00e9es dans un d\u00e9lai de douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition. Une \u00e9valuation provisoire est fournie lors des cl\u00f4tures de comptes intervenant dans ce d\u00e9lai.
Les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment du goodwill s\u2019ils sont identifiables, c\u2019est-\u00e0-dire s\u2019ils r\u00e9sultent d\u2019un droit l\u00e9gal ou contractuel, ou s\u2019ils sont s\u00e9parables des activit\u00e9s de l\u2019entit\u00e9 acquise et qu\u2019ils sont porteurs d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs.
Les frais d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat ainsi que toute modifica\u00adtion au-del\u00e0 du d\u00e9lai d\u2019affectation des \u00e9l\u00e9ments inclus dans le calcul du goodwill.
En cas de prise de contr\u00f4le par acquisitions successives, la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le en contrepartie du r\u00e9sultat.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque acquisition partielle le recours \u00e0 l\u2019option du goodwill complet (y compris pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le).
Le Groupe comptabilise les effets des regroupements d\u2019entreprises en \u00ab\u00a0Autres produits/(charges) financiers\u00a0\u00bb.
\u2022Comptabilisation des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat de\u00a0participations consolid\u00e9es sans perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, dans le cas d\u2019une acquisition ou cession des titres d\u2019une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, n\u2019impliquant pas de changement de contr\u00f4le, l\u2019entit\u00e9 comptabilise la diff\u00e9rence entre l\u2019ajustement de la valeur des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le et la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue directement en capitaux propres part du Groupe.
\u2022Perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a010, le Groupe constate en r\u00e9sultat, \u00e0 la date de la perte de contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue,
\u2013la juste valeur des int\u00e9r\u00eats \u00e9ventuellement conserv\u00e9s,
\u2022et la valeur comptable de ces \u00e9l\u00e9ments.
Le Groupe constate l\u2019effet des pertes de contr\u00f4le en \u00ab\u00a0Autres produits/(charges) financiers\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Les produits des activit\u00e9s ordinaires sont constat\u00e9s en chiffre d\u2019affaires lorsque l\u2019obligation de prestation promise au contrat est remplie \u00e0 hauteur du montant pour lequel il est hautement probable qu\u2019il ne donnera pas lieu \u00e0 un ajustement significatif \u00e0 la baisse de ces produits. Le chiffre d\u2019affaires est pr\u00e9sent\u00e9 net des remises accord\u00e9es.
Les contrats sont analys\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015\u00a0\u00ab\u00a0Produit des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Le Groupe utilise la mesure de simplification (dans la mesure o\u00f9 les contrats ont majoritairement des cycles courts) permettant de ne pas pr\u00e9senter dans l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers son carnet de commandes (IFRS\u00a015.122).
Analyse de la relation agent\u00a0/\u00a0principal dans les transactions de\u00a0ventes dans lesquelles un tiers intervient
Si la promesse de l\u2019entit\u00e9 est par nature une obligation de prestation de fournir elle-m\u00eame les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle agit pour son propre compte et est \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb dans la transaction de vente\u00a0: elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis et en co\u00fbts des ventes la commission revers\u00e9e au tiers. Si l\u2019entit\u00e9 prend les dispositions voulues pour que le tiers se charge de fournir les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant net de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis.
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille les sp\u00e9cificit\u00e9s sectorielles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation des produits des activit\u00e9s ordinaires\u00a0:
| \n Secteur | \n\n M\u00e9tier | \n\n Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n Activit\u00e9 de mandataire | \n\n L\u2019entit\u00e9 agissant en tant qu\u2019agent, le chiffre d\u2019affaires correspond uniquement \u00e0 la\u00a0commission per\u00e7ue, sous d\u00e9duction des produits/frais r\u00e9percut\u00e9s aux armateurs. | \n
| \n Activit\u00e9 de commissionnaire | \n\n L\u2019entit\u00e9 agissant en tant que principal, le chiffre d\u2019affaires correspond au total des facturations | \n|
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Distribution de produits p\u00e9troliers | \n\n Le chiffre d\u2019affaires inclut les taxes sp\u00e9cifiques sur les produits p\u00e9troliers comprises dans les prix | \n
| \n Communication | \n\n \u00c9tudes, conseils et\u00a0services en communication, strat\u00e9gie m\u00e9dia | \n\n Les honoraires per\u00e7us en r\u00e9mun\u00e9ration des conseils et services rendus sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2013les honoraires ponctuels, ou au projet, sont enregistr\u00e9s lorsque la prestation \u2013les honoraires fixes sont le plus souvent enregistr\u00e9s sur une base lin\u00e9aire refl\u00e9tant la dur\u00e9e pr\u00e9vue \u2013et les honoraires calcul\u00e9s au temps pass\u00e9 sont reconnus en fonction | \n
| \n Achat d\u2019espace et\u00a0revenus publicitaires | \n\n Le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 un moment pr\u00e9cis, soit \u00e0 la date de r\u00e9alisation des services ou | \n|
| \n T\u00e9l\u00e9vision payante et gratuite | \n\n Le produit des abonnements\u00a0est constat\u00e9 sur la p\u00e9riode au cours de laquelle le\u00a0service est fourni, Les revenus publicitaires sont comptabilis\u00e9s au fur et \u00e0 mesure de la diffusion des\u00a0spots publicitaires. Le chiffre d\u2019affaires li\u00e9 aux services connexes\u00a0est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation de la prestation. Les revenus li\u00e9s \u00e0 la location d\u2019\u00e9quipement\u00a0sont le plus souvent comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat (en application d\u2019IFRIC\u00a04 \u00ab\u00a0D\u00e9terminer si un accord contient un contrat de location\u00a0\u00bb). | \n|
| \n Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels | \n\n Les produits li\u00e9s \u00e0 la distribution de films en salles\u00a0sont comptabilis\u00e9s lors de\u00a0la\u00a0projection. Les produits li\u00e9s \u00e0 la distribution de films et licences sur programmes t\u00e9l\u00e9visuels sur supports vid\u00e9o Produits vid\u00e9o\u00a0: lors de l\u2019exp\u00e9dition et de la mise \u00e0 disposition des produits pour la\u00a0vente de d\u00e9tail. | \n|
| \n Jeux vid\u00e9o | \n\n Mobiles et consoles\u00a0: lors du t\u00e9l\u00e9chargement, \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir. | \n|
| \n Ventes physiques de livres | \n\n Le produit des ventes physiques de livres, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour et des remises | \n|
| \n Diffusion de | \n\n Le produit des ventes de presse et de magazine sur des supports physiques et/ou digitaux, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la date de parution du num\u00e9ro, commun\u00e9ment | \n
Principes comptables
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a08\u00a0\u00ab\u00a0Secteurs op\u00e9ration\u00adnels\u00a0\u00bb, les secteurs op\u00e9rationnels retenus pour pr\u00e9senter l\u2019information sectorielle sont ceux utilis\u00e9s dans le reporting interne du Groupe, revu par la Direction g\u00e9n\u00e9rale (le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel pour le Groupe)\u00a0; ils refl\u00e8tent l\u2019organisation du Groupe qui est bas\u00e9e sur l\u2019axe m\u00e9tier.
Les secteurs op\u00e9rationnels retenus sont les suivants\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9 Logistics\u00a0: comprend les activit\u00e9s de services, portant sur l\u2019organisation en r\u00e9seau du transport maritime et a\u00e9rien, et de la logistique\u00a0;
\u2022Bollor\u00e9 Energy\u00a0: correspond \u00e0 la distribution et au stockage de produits p\u00e9troliers en Europe\u00a0;
\u2022Communication\u00a0: comprend des activit\u00e9s d\u2019\u00e9dition et distribution de cha\u00eenes de t\u00e9l\u00e9vision payantes et gratuites et production, vente et distribution de films de cin\u00e9ma et de s\u00e9rie TV, conception et \u00e9dition de jeux vid\u00e9o t\u00e9l\u00e9chargeables sur mobiles et consoles, services de billetterie, salles de spectacles, conseil en communication et d\u2019agences de publicit\u00e9, de ventes de presse magazine. La participation mise en \u00e9quivalence de UMG du Groupe est \u00e9galement int\u00e9gr\u00e9e \u00e0 ce secteur\u00a0;
\u2022Industrie\u00a0: comprend les activit\u00e9s en lien avec la production et la vente de batteries \u00e9lectriques et leurs applications\u00a0: v\u00e9hicules \u00e9lectriques, terminaux et syst\u00e8mes sp\u00e9cialis\u00e9s et les films plastiques ainsi que les activit\u00e9s T\u00e9l\u00e9coms.
Les autres activit\u00e9s comprennent essentiellement les holdings.
L\u2019information sectorielle par zone g\u00e9ographique suit le d\u00e9coupage suivant\u00a0:
\u2022France, y compris DROM-COM\u00a0;
\u2022Europe, hors France\u00a0;
\u2022Afrique\u00a0;
\u2022Asie-Pacifique\u00a0;
\u2022Am\u00e9riques.
Les op\u00e9rations entre les diff\u00e9rents secteurs sont r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Aucun client individuel ne repr\u00e9sente \u00e0 lui seul plus de 10\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe.
Le Groupe consid\u00e8re le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA), mesure \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, comme une mesure de la performance des secteurs op\u00e9rationnels pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information sectorielle. Il permet de comparer la performance des secteurs op\u00e9rationnels, que leur activit\u00e9 r\u00e9sulte de la croissance interne du secteur op\u00e9rationnel ou d\u2019op\u00e9rations de croissance externe. Pour calculer le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA), l\u2019incidence comptable des \u00e9l\u00e9ments suivants est \u00e9limin\u00e9e du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, tel qu\u2019il figure dans les \u00e9tats financiers du Groupe\u00a0:
\u2022l\u2019amortissement des actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022la d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition, des autres actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022les autres produits et charges li\u00e9s aux op\u00e9rations avec les actionnaires (sauf lorsque ces derni\u00e8res sont directement comptabilis\u00e9es en capitaux propres).
Lorsque les entreprises sous influence notable ont une nature op\u00e9ration\u00adnelle dans le prolongement des activit\u00e9s du Groupe, la quote-part de r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence est class\u00e9e au sein du \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb.
Le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA) doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme une information compl\u00e9mentaire, qui ne peut se substituer \u00e0 toute mesure des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du Groupe \u00e0 caract\u00e8re strictement comptable telles que pr\u00e9sent\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s et leurs notes annexes, et le Groupe consid\u00e8re qu\u2019ils sont des indicateurs pertinents des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du Groupe.
Les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels ajust\u00e9s (EBITA) par secteur sont les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es par la Direction g\u00e9n\u00e9rale afin d\u2019\u00e9valuer la performance des diff\u00e9rents secteurs, et de leur allouer les ressources.
Les m\u00e9thodes comptables et d\u2019\u00e9valuation retenues pour l\u2019\u00e9laboration du reporting interne sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s \u00e0 l\u2019exception de l\u2019affectation des redevances de marque et des frais de Groupe.
Le chiffre d\u2019affaires et les investissements sont \u00e9galement suivis par la Direction g\u00e9n\u00e9rale sur une base r\u00e9guli\u00e8re.
L\u2019information concernant les dotations aux amortissements et provisions est fournie pour permettre au lecteur d\u2019appr\u00e9cier les principaux \u00e9l\u00e9ments sans effets mon\u00e9taires du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel mais n\u2019est pas transmise dans le reporting interne.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont converties dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, au cours de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0\u00a0la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les pertes et gains de change en d\u00e9coulant sont reconnus dans la rubrique \u00ab\u00a0Pertes et gains de change nets de couverture\u00a0\u00bb et pr\u00e9sent\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
Les pertes et gains sur les produits d\u00e9riv\u00e9s de change, utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
Principes comptables
Les stocks sont inscrits au plus bas de leur co\u00fbt et de leur valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt comprend les co\u00fbts directs de mati\u00e8res et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les\u00a0co\u00fbts directs de main-d\u2019\u0153uvre ainsi que les frais directement attribuables.
La valeur nette de r\u00e9alisation repr\u00e9sente le prix de vente estim\u00e9 dans le cours normal des activit\u00e9s diminu\u00e9 des co\u00fbts estim\u00e9s pour l\u2019ach\u00e8vement et des co\u00fbts estim\u00e9s n\u00e9cessaires pour r\u00e9aliser la vente (frais commerciaux essentiellement).
Les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs sont des actifs financiers courants (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers) \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 leur valeur nominale, sauf si l\u2019effet d\u2019actualisa\u00adtion est significatif.
\u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, d\u00e9duction faite des pertes de valeur tenant compte des risques \u00e9ventuels de non-recouvrement.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Pour \u00e9valuer s\u2019il y a eu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit, le\u00a0Groupe compare le risque de d\u00e9faut sur l\u2019actif \u00e0 la date de cl\u00f4ture avec le risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de la comptabilisation initiale en s\u2019appuyant sur des \u00e9v\u00e9nements et des informations prospectives raisonnables, des cotations de cr\u00e9dit si disponibles, des changements d\u00e9favorables importants, r\u00e9els ou pr\u00e9vus, dans la conjoncture \u00e9conomique, financi\u00e8re ou commerciale qui devraient entra\u00eener une modification importante de la capacit\u00e9 de l\u2019emprunteur de s\u2019acquitter de ses obligations. La notion de d\u00e9faut et la politique de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 100\u00a0% sont d\u00e9finies de fa\u00e7on sp\u00e9cifique au sein de chaque entit\u00e9 op\u00e9rationnelle.
Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es \u00e0 des tiers, par le biais de contrats de mobilisation de cr\u00e9ances commerciales sont maintenues dans le poste \u00ab\u00a0clients\u00a0\u00bb lorsque l\u2019essentiel des risques et avantages qui leur sont associ\u00e9s est conserv\u00e9 par le Groupe, les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e9tant major\u00e9s \u00e0 due concurrence.
6.8.Autres actifs et passifs
Principes comptables
Les autres actifs non courants comprennent principalement les cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche \u00e0 plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Clients et autres d\u00e9biteurs\u00a0\u00bb.
Les autres passifs non courants comprennent principalement les paiements de loyers futurs \u00e0 plus d\u2019un an actualis\u00e9s (voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location), les dettes sur compl\u00e9ments de prix, la part non courante des obligations contractuelles de contenus enregistr\u00e9es au bilan, la juste valeur n\u00e9gative des instruments d\u00e9riv\u00e9s ainsi que les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e0 plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs\u00a0\u00bb.
Les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires sont comptabilis\u00e9s initialement, et pour toute variation ult\u00e9rieure de la juste valeur de l\u2019engagement, par capitaux propres.
La juste valeur des engagements est revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture et le montant de la dette est ajust\u00e9 en cons\u00e9quence.
La dette est actualis\u00e9e pour tenir compte des effets du temps jusqu\u2019\u00e0 la date pr\u00e9vue de r\u00e9alisation de l\u2019engagement.
Principes comptables
\u00c0 compter du 1er\u00a0janvier 2019 et en application de la norme comptable IFRS\u00a016, la comptabilisation des contrats de location immobili\u00e8res ainsi que des contrats de concessions pour lesquels le Groupe est preneur aboutit, \u00e0 la date de prise d\u2019effet de chaque contrat de location, \u00e0 l\u2019enregistrement au bilan d\u2019un montant d\u2019une dette locative correspondant aux paiements de loyers futurs actualis\u00e9s, ainsi qu\u2019en contrepartie d\u2019un actif au titre du droit d\u2019utilisation relatif \u00e0 ce contrat de location.
Les achats et ventes de droits d\u2019acc\u00e8s et de droits d\u2019utilisation de licences de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle sont exclus du champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016, ainsi que les contrats commerciaux de fourniture de capacit\u00e9s satellitaires de Groupe Canal+, \u00e9tant en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale des contrats de prestations de services dont les redevances contractuelles sont comptabilis\u00e9es en charges op\u00e9ratio\u00adnnelles de la p\u00e9riode.
L\u2019appr\u00e9ciation de la dur\u00e9e de location et l\u2019estimation du taux marginal d\u2019emprunt du preneur sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 la date de prise d\u2019effet de chaque contrat de location.
Le Groupe a opt\u00e9 pour une application de la norme IFRS\u00a016 avec effet r\u00e9troactif au 1er\u00a0janvier 2019, sans retraitement des p\u00e9riodes comparatives.
La d\u00e9termination du montant des dettes locatives au 1er\u00a0janvier 2019 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e par\u00a0:
\u2022l\u2019analyse des contrats de location simple, dont les obligations contractuelles \u00e9taient jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2018 pr\u00e9sent\u00e9es en engagements hors bilan (se\u00a0reporter \u00e0 la note\u00a05.10 \u00ab\u00a0Engagements de location\u00a0\u00bb de l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2018 du document de\u00a0r\u00e9f\u00e9rence 2018)\u00a0;
\u2022l\u2019appr\u00e9ciation de la dur\u00e9e de location correspondant au temps pour lequel le contrat de location est non r\u00e9siliable, en tenant compte de toute option de renouvellement que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer et de toute option de r\u00e9siliation que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Le Groupe a d\u00e9termin\u00e9 que la dur\u00e9e des contrats de location immobili\u00e8re en France est g\u00e9n\u00e9ralement de neuf\u00a0ans\u00a0;
\u2022l\u2019estimation du taux d\u2019emprunt marginal au 1er\u00a0janvier 2019 de chaque contrat, en tenant compte de leur dur\u00e9e de location r\u00e9siduelle \u00e0 cette date, ainsi que de leur duration, afin de refl\u00e9ter le profil des paiements des contrats de location.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, le montant de la dette est\u00a0:
\u2022augment\u00e9 par l\u2019effet de d\u00e9sactualisation (charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives)\u00a0;
\u2022diminu\u00e9 par les paiements de loyers effectu\u00e9s\u00a0;
\u2022r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en cas de modification du contrat de location.
Les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt \u00e0 la date de prise d\u2019effet du contrat. Le co\u00fbt de l\u2019actif au titre du droit d\u2019utilisation comprend\u00a0:
\u2022la valeur actualis\u00e9e de la dette locative associ\u00e9e\u00a0;
\u2022les co\u00fbts directs initiaux (frais marginaux d\u2019obtention du contrat de location)\u00a0;
\u2022les paiements effectu\u00e9s avant le d\u00e9but du contrat d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us\u00a0;
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9mant\u00e8lement et de remise en \u00e9tat (comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s selon la norme IAS\u00a037).
La dur\u00e9e d\u2019amortissement utilis\u00e9e est la dur\u00e9e de location.
Au bilan consolid\u00e9, les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des immobilisations corporelles ou des autres immobilisations incorporelles selon l\u2019actif qu\u2019ils visent. Les dettes de loyers sont inscrites en autres passifs courants ou non courants selon leur maturit\u00e9. Elles ne sont pas incluses dans l\u2019endettement financier du Groupe.
Principes comptables
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0goodwill\u00a0\u00bb. Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an et \u00e0 chaque fois qu\u2019appara\u00eet un indice de perte de valeur. Lorsqu\u2019une perte de valeur est constat\u00e9e, l\u2019\u00e9cart entre la valeur comptable de l\u2019actif et sa valeur recouvrable est comptabilis\u00e9 dans l\u2019exercice en charge op\u00e9rationnelle. Il est non r\u00e9versible.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
Principes comptables
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement des marques et enseignes, des relations clients, des droits d\u2019exploitation, des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs incorporels pris en location, des logiciels infor\u00admatiques et les immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 issues du reclassement des infrastructures conc\u00e9d\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012 (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession).
Les autres immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les immobilisations produites figurent au bilan pour leur co\u00fbt de revient, elles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droit d\u2019exploitation des concessions | \n\n Dur\u00e9e du contrat de concession (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession) | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les d\u00e9penses de recherche et de d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9es en charge de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues, \u00e0 l\u2019exception des frais de d\u00e9veloppement, inscrits en immobilisations incorporelles lorsque les conditions d\u2019activation r\u00e9pondant strictement aux crit\u00e8res suivants sont r\u00e9unies\u00a0:
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des\u00a0projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
Principes comptables
Les immobilisations corporelles sont inscrites pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles comptabilisations de perte de valeur.
Les amortissements pratiqu\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s g\u00e9n\u00e9ralement selon le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilisation du bien\u00a0; le mode d\u2019amortissement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 peut n\u00e9anmoins \u00eatre utilis\u00e9 lorsqu\u2019il appara\u00eet plus pertinent au regard des conditions d\u2019utilisation des mat\u00e9riels concern\u00e9s. Pour certaines immobilisations complexes constitu\u00e9es de diff\u00e9rents composants, notamment les constructions, chaque composante de l\u2019immobilisation est amortie sur sa dur\u00e9e d\u2019utilisation propre.
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions et agencements | \n\n 8 \u00e0 33 ans | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels et outillages | \n\n 3 \u00e0 13 ans | \n
| \n D\u00e9codeurs | \n\n 5 \u00e0 7 ans | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 3 \u00e0 15 ans | \n
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont revues p\u00e9riodiquement pour v\u00e9rifier leur pertinence.
La date de d\u00e9part des amortissements est la date de mise en service du bien. Dans le cas d\u2019une acquisition, le bien est amorti sur sa dur\u00e9e r\u00e9siduelle d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition.
Principes comptables
Le Groupe op\u00e8re jusqu\u2019\u00e0 fin 2022 (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) de nombreux contrats de \u00ab\u00a0concession\u00a0\u00bb dans diff\u00e9rents secteurs d\u2019activit\u00e9. Cette terminologie regroupe des contrats de natures diverses\u00a0: concession de service public, affermage, contrat de d\u00e9veloppement et de renouvellement dits \u00ab\u00a0BOT\u00a0\u00bb et droit \u00e0 exploiter sur le domaine public.
Le Groupe analyse en substance les caract\u00e9ristiques de tous les nouveaux contrats de concession qui lui sont octroy\u00e9s afin de d\u00e9terminer de quelle norme rel\u00e8ve le traitement comptable \u00e0 appliquer, en prenant en compte \u00e0 la fois les modalit\u00e9s contractuelles et \u00e9galement son exp\u00e9rience de l\u2019exploitation de contrats similaires.
Le Groupe analyse en premier lieu les nouveaux contrats au regard des crit\u00e8res de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012.
L\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012 est appliqu\u00e9e aux contrats de concession de service public ayant simultan\u00e9ment les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
\u2022le conc\u00e9dant contr\u00f4le ou r\u00e9gule les services fournis, et fixe notamment le tarif de la prestation. Ce crit\u00e8re est appr\u00e9ci\u00e9 pour chaque contrat en substance par le Groupe en fonction de l\u2019autonomie dont il dispose pour assurer l\u2019\u00e9quilibre financier de la concession\u00a0;
\u2022les infrastructures reviennent au conc\u00e9dant \u00e0 l\u2019issue du contrat.
Pour toutes les concessions qu\u2019il op\u00e8re, le Groupe est r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 par la vente de prestations aux usagers et non par le conc\u00e9dant. Les concessions relevant d\u2019IFRIC\u00a012 sont donc comptabilis\u00e9es selon le mod\u00e8le de l\u2019actif incorporel, repr\u00e9sentatif du droit \u00e0 percevoir une r\u00e9mun\u00e9ration de la part des usagers\u00a0:
\u2022la juste valeur des infrastructures r\u00e9alis\u00e9es int\u00e9grant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les int\u00e9r\u00eats intercalaires de la phase de construction est inscrite en immobilisation incorporelle (selon IAS\u00a038)\u00a0;
\u2022elle est amortie de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat \u00e0 compter du d\u00e9marrage de l\u2019exploitation.
Les produits per\u00e7us au titre des activit\u00e9s de construction et des activit\u00e9s de maintenance et d\u2019exploitation sont comptabilis\u00e9s selon IFRS\u00a015\u00a0\u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb.
Certains des contrats de concessions portuaires et ferroviaires obtenus en Afrique rel\u00e8vent de la norme IFRIC\u00a012. Les infrastructures r\u00e9alis\u00e9es revenant au conc\u00e9dant en fin de contrat ont \u00e9t\u00e9 class\u00e9es en immobilisations incorporelles du domaine conc\u00e9d\u00e9 conform\u00e9ment \u00e0 cette interpr\u00e9tation (voir note\u00a07.3 \u2013\u00a0Autres immobilisations incorporelles), les revenus du concessionnaire \u00e9tant per\u00e7us pour toutes ces concessions directement des usagers.
Si le contrat ne remplit pas les crit\u00e8res d\u2019IFRIC\u00a012, le Groupe applique IFRIC\u00a04 \u00ab\u00a0D\u00e9terminer si un contrat comporte une location\u00a0\u00bb afin d\u2019identifier les actifs sp\u00e9cifiques qui r\u00e9pondraient aux crit\u00e8res de comptabilisation de la norme IFRS\u00a016\u00a0\u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb. Le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019actifs sp\u00e9cifiques \u00e0 ce titre.
Si cette r\u00e8gle ne s\u2019applique pas, le Groupe comptabilise les actifs concern\u00e9s selon la norme IAS\u00a016\u00a0\u00ab\u00a0Actifs corporels\u00a0\u00bb et applique l\u2019approche par composants. Les biens renouvelables sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les revenus de l\u2019exploitation sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires.
Les obligations relatives aux paiements des redevances font l\u2019objet d\u2019une analyse au regard de la norme IFRS\u00a016 pour d\u00e9terminer le droit d\u2019utilisation attach\u00e9 \u00e0 ces redevances. Celui-ci est inscrit, lors de sa comptabilisation initiale, en immobilisations incorporelles en contrepartie d\u2019une dette de loyers. La valeur initiale de ce droit est calcul\u00e9e par l\u2019actualisation des d\u00e9caissements futurs au titre des redevances fixes (ainsi que la part variable bas\u00e9e sur des indices, taux ou minimale) telles qu\u2019elles sont d\u00e9finies au contrat. Ainsi, ces redevances identifi\u00e9es dans le champ d\u2019IFRS\u00a016 font l\u2019objet d\u2019un retraitement pour les r\u00e9partir annuellement entre la part attach\u00e9e au droit d\u2019utilisation identifi\u00e9 en amortissement op\u00e9rationnel de celui-ci et la part attach\u00e9e au paiement des loyers actualis\u00e9s en charges financi\u00e8res.
Les redevances variables, index\u00e9es sur des volumes, vers\u00e9es au conc\u00e9dant, sont maintenues en charges op\u00e9rationnelles sur l\u2019exercice au cours duquel elles sont assum\u00e9es.
Pour l\u2019ensemble des contrats\u00a0:
\u2022dans le cas o\u00f9 un droit d\u2019usage est exig\u00e9 \u00e0 l\u2019initiation du contrat, une immobilisation incorporelle est comptabilis\u00e9e et amortie lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat,
\u2022dans le cas o\u00f9 le Groupe est contractuellement tenu de r\u00e9aliser des travaux de remise en \u00e9tat des infrastructures qui ne sont pas comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif, le Groupe comptabilise des provisions conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037\u00a0\u00ab\u00a0Provisions, actifs et passifs conditionnels\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2022les investissements pr\u00e9vus contractuellement et n\u00e9cessaires au maintien en bon \u00e9tat de fonctionnement de la concession sont inscrits en engagements hors bilan (voir note\u00a07.5.3 \u2013\u00a0Engagements donn\u00e9s au titre des concessions).
Les flux d\u2019investissement li\u00e9s aux contrats de concession sont class\u00e9s en flux d\u2019investissement, en immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 lorsque le contrat rel\u00e8ve d\u2019IFRIC\u00a012 ou en immobilisations corporelles ou incorporelles pour les autres concessions.
Les subventions d\u2019investissement non remboursables sont comptabilis\u00e9es en produits constat\u00e9s d\u2019avance dans les \u00ab\u00a0Autres passifs courants\u00a0\u00bb et constat\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel selon le rythme d\u2019amortissement du bien concern\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a020.
Principes comptables
Le co\u00fbt net du financement comprend les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dette, les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us et variations de valeur sur placement de tr\u00e9sorerie et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des d\u00e9riv\u00e9s.
Les autres produits et charges financiers comprennent principalement, les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers, les pertes et gains li\u00e9s aux acquisitions et cessions des titres, l\u2019effet de la mise \u00e0 la juste valeur lors des prises ou des pertes de contr\u00f4le, le r\u00e9sultat de change concernant les transactions financi\u00e8res, les effets d\u2019actualisation, les dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, les variations des provisions financi\u00e8res et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des autres produits d\u00e9riv\u00e9s relatifs aux transactions financi\u00e8res.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les pertes et gains de change d\u00e9coulant de la conversion au cours de change de cl\u00f4ture des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont reconnus en \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb pour les transactions financi\u00e8res, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts de conversion concernant les financements des investissements nets dans certaines filiales \u00e9trang\u00e8res qui sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres dans le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de la participation.
Principes comptables
Les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence comprennent les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient une influence notable et les partenariats de type joint-ventures. \u00c0 des fins de clarification de l\u2019information financi\u00e8re fournie suite \u00e0 l\u2019application des normes IFRS\u00a010 \u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb et IFRS\u00a011 \u00ab\u00a0Partenariats\u00a0\u00bb, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb, les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence dont l\u2019activit\u00e9 est en lien avec les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe. Les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s relevant de ses activit\u00e9s de holding financi\u00e8re sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb.
Les prises de participation dans les soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es et les joint-ventures sont comptabilis\u00e9es selon IAS\u00a028 r\u00e9vis\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019acquisition de l\u2019influence notable ou de la prise de contr\u00f4le conjoint. Toute diff\u00e9rence entre le co\u00fbt de la participation et la quote-part acquise dans la juste valeur des actifs et passifs de la soci\u00e9t\u00e9 est comptabilis\u00e9e en goodwill. Le goodwill ainsi d\u00e9termin\u00e9 est inclus dans la valeur comptable de la participation.
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 d\u00e8s qu\u2019un indice objectif de perte de valeur est identifi\u00e9, comme une baisse importante du cours de Bourse de la participation, l\u2019anticipation d\u2019une baisse notable des flux de tr\u00e9sorerie futurs, ou\u00a0toute information indiquant de probables effets n\u00e9gatifs significatifs sur les r\u00e9sultats de l\u2019entit\u00e9.
La valeur recouvrable des participations consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence est alors test\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites dans la note relative aux pertes de valeur d\u2019actifs immobilis\u00e9s non financiers (voir note\u00a07.1 \u2013\u00a0Goodwill).
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des participations est calcul\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une analyse multicrit\u00e8re int\u00e9grant la valeur boursi\u00e8re pour les titres cot\u00e9s, des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s, des comparables boursiers. Ces m\u00e9thodes sont confront\u00e9es aux objectifs de cours d\u00e9termin\u00e9s par les analystes financiers pour les titres cot\u00e9s.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont constat\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb selon leur classification.
En cas de prise d\u2019influence notable ou de contr\u00f4le conjoint par achats successifs de titres, le Groupe applique IAS\u00a028.
Le Groupe estime \u00eatre solidaire des pertes \u00e9ventuelles r\u00e9alis\u00e9es par les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence m\u00eame si leur montant exc\u00e8de l\u2019investissement initial. Les quotes-parts de pertes r\u00e9alis\u00e9es au cours de l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb, une\u00a0provision est comptabilis\u00e9e au passif en provisions pour risques pour la quote-part de pertes accumul\u00e9es exc\u00e9dant l\u2019investissement d\u2019origine.
Principes comptables
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers sont n\u00e9goci\u00e9s activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique, d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s en r\u00e9serves de consolidation et ne sont pas reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07, ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
\u2022Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti comprennent les instruments de dette dont l\u2019intention de gestion du Groupe est de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels qui correspondent uniquement au remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb. Il s\u2019agit notamment de cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des avances en compte courant consenties \u00e0 des entit\u00e9s associ\u00e9es ou non consolid\u00e9es, des d\u00e9p\u00f4ts de garantie, d\u2019autres pr\u00eats, cr\u00e9ances et obligations.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en appliquant la m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif\u00a0\u00bb.
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb se compose des fonds de caisse, des soldes bancaires ainsi que des placements \u00e0 court terme dans des instruments du march\u00e9 mon\u00e9taire. Ces placements, d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, sont facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recommandation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net,
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregistrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Les titres cot\u00e9s du Groupe sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a01, les titres des holdings de contr\u00f4le sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a02 (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09, appliqu\u00e9e depuis le 1er\u00a0janvier 2018, les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net\u00a0\u00bb.
Le tableau ci-dessus pr\u00e9sente la m\u00e9thode de valorisation des instruments financiers, requis par la norme IFRS\u00a013, selon les trois niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau\u00a01\u00a0: juste valeur estim\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques\u00a0;
\u2022niveau\u00a02\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau\u00a01 qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix), soit indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u00a0;
\u2022niveau\u00a03\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par des techniques d\u2019\u00e9valuation utilisant des donn\u00e9es significatives relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 directement observables.
Principes comptables
Les titres de la soci\u00e9t\u00e9 consolidante d\u00e9tenus par le Groupe sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les \u00e9ventuels profits ou pertes li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat, la vente, l\u2019\u00e9mission ou l\u2019annulation de ces titres sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres sans affecter le r\u00e9sultat.
NOTE 11.Provisions et litiges
Principes comptables
Les provisions sont des passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant ne peut \u00eatre fix\u00e9 de mani\u00e8re pr\u00e9cise.
Les provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation pr\u00e9sente, r\u00e9sultant d\u2019un fait g\u00e9n\u00e9rateur pass\u00e9, qui entra\u00eenera probablement une sortie de ressources pouvant \u00eatre raisonnablement estim\u00e9e. Le montant comptabilis\u00e9 doit \u00eatre la meilleure estimation de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019extinction de l\u2019obligation pr\u00e9sente \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Elle est actualis\u00e9e lorsque l\u2019effet est significatif et que l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Les provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe dispose d\u2019un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9, et que celui-ci a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9 aux parties int\u00e9ress\u00e9es.
Les provisions pour obligations contractuelles correspondent principale\u00adment \u00e0 la remise en \u00e9tat des ouvrages exploit\u00e9s dans le cadre des contrats de concessions. Elles sont calcul\u00e9es \u00e0 la fin de chaque exercice en fonction d\u2019un plan pluriannuel de travaux r\u00e9vis\u00e9 annuellement pour tenir compte des programmes de d\u00e9penses.
12.2.Engagement de retraite et avantages assimil\u00e9s
Principes comptables
\u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi incluent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, les r\u00e9gimes de retraite, ainsi que l\u2019assurance-vie et la couverture des frais m\u00e9dicaux accord\u00e9es aux retrait\u00e9s de certaines filiales (principalement aux \u00c9tats-Unis).
Les engagements relatifs aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi concernent majoritairement les filiales de la zone euro, ainsi que celles implant\u00e9es au Royaume-Uni. Concernant Vivendi, la quasi-totalit\u00e9 des employ\u00e9s du groupe b\u00e9n\u00e9ficient de prestations de retraite au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, qui sont int\u00e9gr\u00e9s aux r\u00e9gimes locaux de S\u00e9curit\u00e9 sociale et \u00e0 des r\u00e9gimes multi-employeurs, ou de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui sont g\u00e9r\u00e9s le plus souvent via des r\u00e9gimes de couverture du groupe. La politique de financement des r\u00e9gimes mis en \u0153uvre par le Groupe est conforme aux obligations et r\u00e9glementations publiques applicables.
\u2022Autres avantages \u00e0 long terme
Les autres avantages \u00e0 long terme sont provisionn\u00e9s au bilan. Il s\u2019agit des engage\u00adments relatifs aux gratifications li\u00e9es \u00e0 l\u2019anciennet\u00e9, ainsi qu\u2019aux mutuelles.
Cette provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dits projet\u00e9es.
Les charges relatives \u00e0 ces engagements sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, \u00e0 l\u2019exception des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes du rendement attendu des actifs qui sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
12.2.1.Pr\u00e9sentation des r\u00e9gimes
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Avantages au personnel\u00a0\u00bb, les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, ainsi que leur co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations ont lieu chaque ann\u00e9e pour les diff\u00e9rents r\u00e9gimes.
Ces r\u00e9gimes sont soit financ\u00e9s, leurs actifs \u00e9tant alors g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et ind\u00e9pendamment de ceux du Groupe, soit non financ\u00e9s, leur engagement faisant l\u2019objet d\u2019un passif au bilan. Pour les r\u00e9gimes financ\u00e9s, ceux-ci peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des placements dans diff\u00e9rents instruments, tels que des contrats d\u2019assurance ou des titres de capitaux propres et de placement obligataires, \u00e0 l\u2019exclusion des actions ou des instruments de dette du Groupe.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s, l\u2019insuffisance ou l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur des actifs par rapport \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des obligations est comptabilis\u00e9 comme passif ou actif au bilan. Si les actifs de couverture exc\u00e8dent les engagements comptabilis\u00e9s, un actif financier est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 dans la limite de la valeur actualis\u00e9e des remboursements futurs et des diminutions de cotisations futures attendus. Si un tel exc\u00e9dent d\u2019actifs n\u2019est pas disponible ou ne repr\u00e9sente pas d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs, il n\u2019est pas comptabilis\u00e9.
Les engagements li\u00e9s aux avantages au personnel sont valoris\u00e9s en utilisant des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de liquidation de droit, de taux de mortalit\u00e9, de taux d\u2019inflation, puis actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations priv\u00e9es \u00e0 long terme de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Le taux d\u2019actualisation est ainsi d\u00e9termin\u00e9 pour chaque pays, par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie de notation financi\u00e8re\u00a0AA et de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s, g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9 sur des indices repr\u00e9sentatifs. Les taux de r\u00e9f\u00e9rence utilis\u00e9s pour les principaux plans sont l\u2019iBoxx AA Corporate et le Merrill Lync AA Corporate \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation des plans \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance en rapport avec la duration moyenne du plan consid\u00e9r\u00e9. Les r\u00e9f\u00e9rences de taux utilis\u00e9s pour ces principaux plans n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es au cours de l\u2019exercice.
Un co\u00fbt des services pass\u00e9s est constat\u00e9 lorsque l\u2019entreprise adopte un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies ou change le niveau des prestations d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en charge.
La charge actuarielle comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, le co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime.
La composante financi\u00e8re, comptabilis\u00e9e en autres charges et produits financiers, est constitu\u00e9e de l\u2019effet de d\u00e9sactualisation des engagements, net du rendement attendu des actifs de couverture \u00e9valu\u00e9 en utilisant le taux d\u2019actualisation retenu pour l\u2019\u00e9valuation des engagements.
Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent principalement des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses et de la diff\u00e9rence entre les r\u00e9sultats selon les hypoth\u00e8ses actuarielles et les r\u00e9sultats effectifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les \u00e9carts actuariels sont reconnus dans leur totalit\u00e9 au bilan, avec pour contrepartie les capitaux propres \u00e0 l\u2019exception des autres avantages \u00e0 long terme pour lesquels les impacts des variations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Certains avantages sont \u00e9galement fournis dans le cadre de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les cotisations relatives \u00e0 ces r\u00e9gimes sont inscrites en frais du personnel lorsqu\u2019elles sont encourues.
Principes comptables
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des plans de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions portant sur les actions de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re ainsi que de ses filiales sont d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb.
L\u2019attribution d\u2019actions et de stock-options repr\u00e9sente un avantage consenti \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires et constitue \u00e0 ce titre un compl\u00e9ment de r\u00e9mun\u00e9ration. Les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge lin\u00e9airement sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres pour les plans remboursables en actions, et en dettes vis-\u00e0-vis du personnel pour les plans remboursables en num\u00e9raire.
Ils sont \u00e9valu\u00e9s lors de leur attribution sur la base de la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s.
Le Groupe calcule les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats conform\u00e9ment aux l\u00e9gislations fiscales en vigueur.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb, les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 selon la m\u00e9thode du report variable en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporelles, sauf si l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par un goodwill ou par la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable \u00e0 la date de transaction.
Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour toutes les diff\u00e9rences temporelles imposables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es, coentreprises et investissements dans les succursales sauf si la date \u00e0 laquelle s\u2019inversera la diff\u00e9rence temporelle peut \u00eatre contr\u00f4l\u00e9e et s\u2019il est probable qu\u2019elle ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour le report en avant de pertes fiscales et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019on disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s pourront \u00eatre imput\u00e9s, ou s\u2019il existe des diff\u00e9rences temporelles passives.
Pour Vivendi, la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9\u00e9valu\u00e9e ou r\u00e9duite, pour tenir compte de perspectives plus ou moins favorables de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible permettant l\u2019utilisation de ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible, il est notamment tenu compte de l\u2019historique des r\u00e9sultats des exercices pr\u00e9c\u00e9dents, des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents qui ne seraient pas susceptibles de se renouveler \u00e0 l\u2019avenir et de la strat\u00e9gie fiscale. De ce fait, l\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ses d\u00e9ficits reportables repose sur une part de jugement importante. Si les r\u00e9sultats fiscaux futurs du Groupe s\u2019av\u00e9raient sensiblement diff\u00e9rents de ceux anticip\u00e9s, le Groupe serait alors dans l\u2019obligation de revoir \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9, ce qui pourrait avoir un effet significatif sur le bilan et le r\u00e9sultat du Groupe.
Pour les autres soci\u00e9t\u00e9s ou groupes fiscaux du Groupe pour lesquels il existe un historique r\u00e9cent de pertes fiscales non utilis\u00e9es, le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019y a pas lieu de reconna\u00eetre d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif net au titre du report en avant des pertes fiscales.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Dans le cas g\u00e9n\u00e9ral, le contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe se mat\u00e9rialise par la d\u00e9tention de plus de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Toutefois dans certaines situations et en vertu des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a010, le Groupe peut estimer qu\u2019il d\u00e9tient le contr\u00f4le d\u2019entit\u00e9s dans lesquelles il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s.
Cons\u00e9cutivement aux rachats d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le par Vivendi\u00a0SE (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants), le taux de contr\u00f4le du Groupe dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le). Compte tenu du renforcement de sa participation sur l\u2019exercice et des autres faits et circonstances, le Groupe consid\u00e8re que son contr\u00f4le sur Vivendi, initi\u00e9 le 25\u00a0avril 2017 est maintenu.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque participation l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments permettant de caract\u00e9riser le type de contr\u00f4le qu\u2019il exerce et revoit cette appr\u00e9ciation s\u2019il existe des modifications affectant la gouvernance ou des faits et circonstances pouvant indiquer qu\u2019il y a eu une modification du contr\u00f4le qu\u2019il exerce.
Les droits de vote potentiels d\u00e9tenus sur des entit\u00e9s consolid\u00e9es sont analys\u00e9s au cas par cas. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010\u00a0\u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb, seuls les droits de vote potentiels conf\u00e9rant seuls ou en vertu des autres faits et circonstances des droits substantiels sur l\u2019entit\u00e9 sont pris en compte dans l\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le. Le Groupe analyse ensuite si ces droits potentiels lui permettent d\u2019avoir imm\u00e9diatement acc\u00e8s aux rendements variables de l\u2019investissement et prend alors en compte la d\u00e9tention en r\u00e9sultant dans le calcul du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat. C\u2019est le cas par exemple lorsqu\u2019il existe des options crois\u00e9es d\u2019achat et de vente exer\u00e7ables \u00e0 prix fixe et \u00e0 m\u00eame date.
Les soci\u00e9t\u00e9s, qui tant individuellement que collectivement sont non significatives par rapport aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Leur mat\u00e9rialit\u00e9 est appr\u00e9ci\u00e9e avant chaque cl\u00f4ture annuelle.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Dans le cas g\u00e9n\u00e9ral, le contr\u00f4le exerc\u00e9 par le Groupe se mat\u00e9rialise par la d\u00e9tention de plus de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Toutefois dans certaines situations et en vertu des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s par la norme IFRS\u00a010, le Groupe peut estimer qu\u2019il d\u00e9tient le contr\u00f4le d\u2019entit\u00e9s dans lesquelles il d\u00e9tient moins de 50\u00a0% du capital et des droits de vote associ\u00e9s.
Cons\u00e9cutivement aux rachats d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le par Vivendi\u00a0SE (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants), le taux de contr\u00f4le du Groupe dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le). Compte tenu du renforcement de sa participation sur l\u2019exercice et des autres faits et circonstances, le Groupe consid\u00e8re que son contr\u00f4le sur Vivendi, initi\u00e9 le 25\u00a0avril 2017 est maintenu.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque participation l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments permettant de caract\u00e9riser le type de contr\u00f4le qu\u2019il exerce et revoit cette appr\u00e9ciation s\u2019il existe des modifications affectant la gouvernance ou des faits et circonstances pouvant indiquer qu\u2019il y a eu une modification du contr\u00f4le qu\u2019il exerce.
Les droits de vote potentiels d\u00e9tenus sur des entit\u00e9s consolid\u00e9es sont analys\u00e9s au cas par cas. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a010\u00a0\u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb, seuls les droits de vote potentiels conf\u00e9rant seuls ou en vertu des autres faits et circonstances des droits substantiels sur l\u2019entit\u00e9 sont pris en compte dans l\u2019appr\u00e9ciation du contr\u00f4le. Le Groupe analyse ensuite si ces droits potentiels lui permettent d\u2019avoir imm\u00e9diatement acc\u00e8s aux rendements variables de l\u2019investissement et prend alors en compte la d\u00e9tention en r\u00e9sultant dans le calcul du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat. C\u2019est le cas par exemple lorsqu\u2019il existe des options crois\u00e9es d\u2019achat et de vente exer\u00e7ables \u00e0 prix fixe et \u00e0 m\u00eame date.
Les soci\u00e9t\u00e9s, qui tant individuellement que collectivement sont non significatives par rapport aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, sont exclues du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. Leur mat\u00e9rialit\u00e9 est appr\u00e9ci\u00e9e avant chaque cl\u00f4ture annuelle.
10.3.Principaux int\u00e9r\u00eats minoritaires
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessous sont regroup\u00e9es par secteurs op\u00e9rationnels.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9sultat net attribu\u00e9 aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(1) | \n\n Cumul des participations | \n||
| \n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n|
| \n Communication | \n\n (767,0) | \n\n 14\u00a0072,3 | \n\n 13\u00a0038,3 | \n\n 14\u00a0339,7 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 85,1 | \n\n 88,5 | \n\n 21,0 | \n\n 375,6 | \n
| \n Autres | \n\n 6,1 | \n\n 1,3 | \n\n 238,8 | \n\n 223,8 | \n
| \n Total | \n\n (675,8) | \n\n 14\u00a0162,1 | \n\n 13\u00a0298,1 | \n\n 14\u00a0939,1 | \n
| \n (1)Comprend les int\u00e9r\u00eats minoritaires directs et indirects. | \n
L\u2019essentiel des int\u00e9r\u00eats minoritaires du Groupe concerne la participation du Groupe dans Vivendi. Le taux de contr\u00f4le du Groupe (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le) dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre \u00e0 30,66\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es de Vivendi sont donn\u00e9es ci-dessous.
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es sont les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es retrait\u00e9es dans les comptes du Groupe, avant \u00e9limination des titres et des op\u00e9rations r\u00e9ciproques.
Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n|
| \n Actifs courants | \n\n 9\u00a0972,2 | \n\n 10\u00a0741,7 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 23\u00a0218,8 | \n\n 24\u00a0690,1 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 8\u00a0916,8 | \n\n 8\u00a0777,6 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 5\u00a0430,4 | \n\n 6\u00a0091,9 | \n
| \n Capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe | \n\n 5\u00a0805,1 | \n\n 6\u00a0222,3 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 13\u00a0038,6 | \n\n 14\u00a0340,0 | \n
Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 9\u00a0595,2 | \n\n 8\u00a0716,9 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n (1\u00a0141,0) | \n\n 19\u00a0886,1 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n (374,0) | \n\n 5\u00a0813,8 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (767,0) | \n\n 14\u00a0072,3 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n (1\u00a0326,4) | \n\n 20\u00a0521,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global, part du Groupe | \n\n (430,4) | \n\n 5\u00a0984,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global, part des minoritaires | \n\n (896,0) | \n\n 14\u00a0537,0 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n|
| \n Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (236,0) | \n\n (586,6) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0151,8 | \n\n 1\u00a0163,0 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (1\u00a0023,6) | \n\n (2\u00a0369,1) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (1\u00a0434,6) | \n\n 3\u00a0061,7 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
NOTE 18.Liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
18.1.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Abidjan Terminal | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 46,43 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Africa Construction et Innovation | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 812\u00a0136\u00a0315 | \n
| \n African Investment Company | \n\n Luxembourg | \n\n NC | \n\n 93,91 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Alcafi | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Alraine Shipping Agencies Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n AMC \u2013 Agence Maritime Cogna\u00e7aise | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n 319\u00a0569\u00a0828 | \n
| \n AMC USA Inc. | \n\n New\u00a0York | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Ami (Tanzania)\u00a0Ltd | \n\n Dar es-Salaam | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Tanzanie | \n
| \n Amifin Holding | \n\n Gen\u00e8ve | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Antrak Ghana Ltd | \n\n Accra | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Antrak Group (Ghana)\u00a0Ltd | \n\n Accra | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Antrak Logistics Pty\u00a0Ltd | \n\n Perth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Antrak Philippines Transport Solutions Corporation | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Ascens Services | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Ateliers &\u00a0Chantiers de C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Automatic Control Systems Inc. | \n\n New York | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Automatic Systems\u00a0(2) | \n\n Persan | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n 304\u00a0395\u00a0973 | \n
| \n Automatic Systems (Belgium)\u00a0SA | \n\n Wavre | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Belgique | \n
| \n Automatic Systems America\u00a0Inc. | \n\n Montr\u00e9al | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Canada | \n
| \n Automatic Systems Deutschland Gmbh | \n\n Unna | \n\n 95,20 | \n\n 0,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Automatic Systems Equipment\u00a0UK | \n\n Birmingham | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Automatic Systems Espa\u00f1ola\u00a0SA | \n\n Barcelone | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n B\u00e9nin Terminal | \n\n Cotonou | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Exploitation | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 79,47 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Infrastructure | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 79,47 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u2019Information Services\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 333\u00a0134\u00a0799 | \n
| \n BL Asia Support Services Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Blue LA Inc. | \n\n Los Angeles | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Blue Line Guin\u00e9e\u00a0SA | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Blue Solutions\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 421\u00a0090\u00a0051 | \n
| \n Blue Solutions Canada Inc. | \n\n Boucherville/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Blue Systems USA\u00a0Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bluealliance\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 501\u00a0407\u00a0233 | \n
| \n Blueboat\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 528\u00a0825\u00a0888 | \n
| \n Bluebus\u00a0(1) | \n\n Saint-Berthevin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 501\u00a0161\u00a0798 | \n
| \n Bluecar\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 502\u00a0466\u00a0931 | \n
| \n Bluecar East Asia Pte.\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Singapour | \n
| \n Bluecar Italy | \n\n Milan | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bluecarsharing\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 528\u00a0872\u00a0625 | \n
| \n Bluecharge PTE\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bluecity UK\u00a0Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bluecub\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 538\u00a0446\u00a0543 | \n
| \n BlueIndy, LLC | \n\n Indianapolis | \n\n NC | \n\n NC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bluelib\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 814\u00a0649\u00a0513 | \n
| \n Bluely\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 538\u00a0446\u00a0451 | \n
| \n BlueSG Ltd | \n\n Singapour | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Singapour | \n
| \n Bluestation | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 795\u00a0208\u00a0552 | \n
| \n Bluestorage\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0918\u00a0818 | \n
| \n Bluesystems\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0426\u00a0367 | \n
| \n Bluetorino Srl | \n\n Turin | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bluetram\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 519\u00a0139\u00a0273 | \n
| \n BlueVenture Services\u00a0Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 519\u00a0127\u00a0559 | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics\u00a0(SL)\u00a0Ltd | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 99,97 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics Aviation Services | \n\n Pretroria | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n Maroc | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics South Africa | \n\n Johannesburg | \n\n NC | \n\n 49,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Railways | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 99,34 | \n\n 075\u00a0650\u00a0820 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 601\u00a0251\u00a0614 | \n
| \n Bollor\u00e9 Inc. | \n\n Dayville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 552\u00a0088\u00a0536 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics WLL | \n\n Doha | \n\n 92,00 | \n\n 92,00 | \n\n Qatar | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Cambodia) Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cambodge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Fiji)\u00a0Ltd | \n\n Suva | \n\n 51,00 | \n\n 0,00 | \n\n Fidji | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Shanghai) Co.\u00a0Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Thailand) Co.\u00a0Ltd | \n\n Bangkok | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Tha\u00eflande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Argentina\u00a0SA | \n\n Buenos Aires | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Argentine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Asia-Pacific Corporate Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Australia Pty\u00a0Ltd | \n\n Banksmeadow | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Austria\u00a0GmbH | \n\n Vienne | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Autriche | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Bangladesh\u00a0Ltd | \n\n Dhaka | \n\n 71,00 | \n\n 71,00 | \n\n Bangladesh | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Belgium | \n\n Anvers | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Belgique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Brazil\u00a0Ltda | \n\n S\u00e3o Paulo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Br\u00e9sil | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Canada\u00a0Inc. | \n\n Saint-Laurent/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Chile\u00a0SA | \n\n Santiago | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Chili | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics China Co.\u00a0Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Colombia\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Colombie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Czech Republic\u00a0s.r.o. | \n\n Zlin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique tch\u00e8que | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Denmark A/S | \n\n Dragor | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Danemark | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Germany\u00a0GmbH | \n\n Francfort | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guadeloupe\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 348\u00a0092\u00a0297 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guyane | \n\n R\u00e9mire-Montjoly/Guyane | \n\n 85,00 | \n\n 85,00 | \n\n 403\u00a0318\u00a0249 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hong Kong\u00a0Ltd | \n\n Hong Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hungary Plc | \n\n Vecs\u00e9s | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Hongrie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics India Ltd | \n\n Calcutta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Italy SpA | \n\n Milan | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Japan\u00a0KK | \n\n Tokyo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Japon | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Korea\u00a0Co.\u00a0Ltd | \n\n S\u00e9oul | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cor\u00e9e du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics LLC | \n\n Dubai | \n\n 100,00 | \n\n 99,99 | \n\n \u00c9mirats arabes unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Luxembourg | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Malaysia Sdn Bhd | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Martinique\u00a0(1) | \n\n Fort-de-France/Martinique | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 303\u00a0159\u00a0370 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mayotte | \n\n Longoni | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mayotte | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mexico,\u00a0SA de\u00a0CV | \n\n Mexico | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mexique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Myanmar Co.\u00a0Ltd | \n\n Yangon | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Birmanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Netherlands\u00a0BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics New\u00a0Zealand\u00a0Ltd | \n\n Auckland | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Z\u00e9lande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Norway\u00a0AS | \n\n Oslo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Norv\u00e8ge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n Noum\u00e9a | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Pakistan (Pvt)\u00a0Ltd | \n\n Karachi | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Pakistan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Philippines\u00a0Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Poland sp. z o.o. | \n\n Gdynia | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pologne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Polyn\u00e9sie | \n\n Papeete | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Polyn\u00e9sie fran\u00e7aise | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Portugal\u00a0Lda | \n\n Lisbonne | \n\n 99,90 | \n\n 99,90 | \n\n Portugal | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 310\u00a0879\u00a0937 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Romania\u00a0Srl | \n\n Bucarest | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Roumanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Services Asia-Pacific Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Singapore Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Suisse\u00a0SA | \n\n Meyrin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Sweden AB | \n\n G\u00f6teborg | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Su\u00e8de | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Taiwan\u00a0Ltd | \n\n Taipei | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Ta\u00efwan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Tanger Med | \n\n Tanger | \n\n NC | \n\n 99,93 | \n\n Maroc | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Timor Unipessoal\u00a0Lda | \n\n Dili | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Timor oriental | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics UK Ltd | \n\n Hainault/Ilford | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics USA Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Vietnam Co.\u00a0Ltd | \n\n H\u00f4 Chi Minh-Ville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Vietnam | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia Digital\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 485\u00a0374\u00a0128 | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia R\u00e9gie\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 538\u00a0601\u00a0105 | \n
| \n Bollor\u00e9 NYK Auto Logistics\u00a0Ltd | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 53,00 | \n\n Kenya | \n
| \n Bollor\u00e9 Oil &\u00a0Gas Services (Nig.)\u00a0Ltd | \n\n Port-Harcourt | \n\n NC | \n\n 49,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 055\u00a0804\u00a0124 | \n
| \n Bollor\u00e9 Solutions Logistiques\u00a0(1) | \n\n Maurepas | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0094\u00a0967 | \n
| \n Bollor\u00e9 Telecom\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 97,76 | \n\n 97,76 | \n\n 487\u00a0529\u00a0232 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics (SL)\u00a0Ltd | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics (South Sudan) Ltd | \n\n Juba | \n\n NC | \n\n 90,00 | \n\n Soudan du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Angola\u00a0Lda | \n\n Luanda | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Angola | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics B\u00e9nin | \n\n Cotonou | \n\n NC | \n\n 93,10 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Botswana (Pty)\u00a0Ltd | \n\n Gaborone | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Botswana | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Burkina\u00a0Faso | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 88,62 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Burundi\u00a0SA | \n\n Bujumbura | \n\n NC | \n\n 98,92 | \n\n Burundi | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Cameroun | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 94,66 | \n\n Cameroun | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Centrafrique | \n\n Bangui | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n R\u00e9publique centrafricaine | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Congo | \n\n Pointe-Noire | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Congo | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Corporate\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0256 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 84,76 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Djibouti | \n\n Djibouti | \n\n NC | \n\n 70,00 | \n\n Djibouti | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Gabon | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 96,63 | \n\n Gabon | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Gambia Ltd | \n\n Banjul | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Gambie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Ghana Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 89,50 | \n\n Ghana | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Guin\u00e9e | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Kenya Ltd | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Kenya | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Lekki\u00a0FZE | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Liberia Incorporated | \n\n Monrovia | \n\n NC | \n\n 60,48 | \n\n Liberia | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Madagascar | \n\n Toamasina | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Madagascar | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Malawi Ltd | \n\n Blantyre | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Malawi | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Mali | \n\n Bamako | \n\n NC | \n\n 99,41 | \n\n Mali | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Maroc | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Mo\u00e7ambique\u00a0SA | \n\n Beira | \n\n NC | \n\n 99,49 | \n\n Mozambique | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Namibia Proprietary\u00a0Ltd | \n\n Windhoek | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n Namibie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Niger | \n\n Niamey | \n\n NC | \n\n 96,19 | \n\n Niger | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Nigeria\u00a0Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics RDC | \n\n Kinshasa | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Rwanda\u00a0Ltd | \n\n Kigali | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Rwanda | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 84,41 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Somalia\u00a0Ltd | \n\n Mogadiscio | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n Somalie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics South Africa (Pty)\u00a0Ltd | \n\n Johannesburg | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Sudan Co.\u00a0Ltd | \n\n Khartoum | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Soudan | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Tanzania\u00a0Ltd | \n\n Dar es-Salaam | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Tanzanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Tchad | \n\n N\u2019Djamena | \n\n NC | \n\n 85,14 | \n\n Tchad | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Togo | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Togo | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Tunisie | \n\n Rad\u00e8s | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Tunisie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Uganda\u00a0Ltd | \n\n Kampala | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ouganda | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Zambia\u00a0Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Zambie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Zimbabwe (Private) Ltd | \n\n Harare | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Zimbabwe | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport Logistics Spain\u00a0SA\u00a0(1) | \n\n Valence | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Espagne | \n
| \n Burkina Logistics and Mining Services | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 95,57 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Calpam Mineral\u00f6l\u00a0GmbH Aschaffenburg | \n\n Aschaffenburg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Camrail | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 76,69 | \n\n Cameroun | \n
| \n Capacitor Sciences | \n\n Palo Alto | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Carena | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n CICA\u00a0SA | \n\n Neuch\u00e2tel | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n CIPCH BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Compagnie de Cornouaille\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0134 | \n
| \n Compagnie de Daoulas\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 794\u00a0999\u00a0581 | \n
| \n Compagnie de la Pointe d\u2019Arradon\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 519\u00a0116\u00a0552 | \n
| \n Compagnie de Lanmeur | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 0,00 | \n\n 501\u00a0395\u00a0891 | \n
| \n Compagnie de Pleuven | \n\n Puteaux | \n\n 98,03 | \n\n 98,03 | \n\n 487\u00a0529\u00a0828 | \n
| \n Compagnie de Plomeur\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 538\u00a0419\u00a0805 | \n
| \n Compagnie des Gl\u00e9nans\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0778\u00a0187 | \n
| \n Compagnie des Tramways de Rouen | \n\n Puteaux | \n\n 89,34 | \n\n 89,34 | \n\n 570\u00a0504\u00a0472 | \n
| \n Compagnie du Cambodge | \n\n Puteaux | \n\n 98,05 | \n\n 98,05 | \n\n 552\u00a0073\u00a0785 | \n
| \n Compagnie Saint Corentin\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0316 | \n
| \n Compagnie Saint-Gabriel\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 398\u00a0954\u00a0503 | \n
| \n Conakry Terminal | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n 75,10 | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Congo Terminal | \n\n Pointe-Noire | \n\n NC | \n\n 44,52 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Congo Terminal Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 45,00 | \n\n 512\u00a0285\u00a0404 | \n
| \n Cross Marine Services\u00a0Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Dakar Terminal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 38,25 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Dakar Terminal Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n 800\u00a0731\u00a0028 | \n
| \n Dakshin Bharat Gateway Terminal Private Ltd\u00a0(4) | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 49,90 | \n\n Inde | \n
| \n Delmas Petroleum Services | \n\n Port-Gentil | \n\n NC | \n\n 77,30 | \n\n Gabon | \n
| \n D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne (DRPC) | \n\n Puteaux | \n\n 69,99 | \n\n 69,99 | \n\n 795\u00a0209\u00a0022 | \n
| \n Deutsche Calpam\u00a0GmbH Hamburg | \n\n Hambourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n DME Almy\u00a0(1) | \n\n Avion | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 581\u00a0920\u00a0261 | \n
| \n Douala International Terminal | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 43,72 | \n\n Cameroun | \n
| \n East Africa Commercial Shipping Djibouti | \n\n Djibouti | \n\n NC | \n\n 70,00 | \n\n Djibouti | \n
| \n East Africa Commercial Shipping Mombasa | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Kenya | \n
| \n Entreprise S\u00e9n\u00e9galaise des Transports Bellasee\u00a0SA | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 95,22 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n \u00c9tablissements Caron\u00a0(1) | \n\n Calais | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 315\u00a0255\u00a0778 | \n
| \n EXAF | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 602\u00a0031\u00a0379 | \n
| \n Fast Bollor\u00e9 Logistics\u00a0SAL | \n\n Beyrouth | \n\n 75,00 | \n\n 75,00 | \n\n Liban | \n
| \n Financi\u00e8re\u00a084\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,95 | \n\n 99,95 | \n\n 315\u00a0029\u00a0884 | \n
| \n Financi\u00e8re d\u2019Audierne\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0223 | \n
| \n Financi\u00e8re de Briec | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0298 | \n
| \n Financi\u00e8re de Larmor\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 833\u00a0658\u00a0206 | \n
| \n Financi\u00e8re du Champ de Mars\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Financi\u00e8re du Perguet\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 433\u00a0957\u00a0792 | \n
| \n Financi\u00e8re Moncey | \n\n Puteaux | \n\n 93,37 | \n\n 93,37 | \n\n 562\u00a0050\u00a0724 | \n
| \n Financi\u00e8re Penfret\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 418\u00a0212\u00a0197 | \n
| \n Fleet Management Services | \n\n Puteaux | \n\n 90,19 | \n\n 90,14 | \n\n 791\u00a0469\u00a0935 | \n
| \n Foresea Technologies | \n\n Paris | \n\n 55,91 | \n\n 55,96 | \n\n 832\u00a0541\u00a0189 | \n
| \n Freetown Terminal | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 80,00 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Freetown Terminal Holding | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Globolding\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 314\u00a0820\u00a0580 | \n
| \n Guadeloupe Transit D\u00e9m\u00e9nagements \u2013\u00a0GTD\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 327\u00a0869\u00a0061 | \n
| \n Hello Fioul\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 824\u00a0352\u00a0033 | \n
| \n Holding Intermodal Services \u2013 HIS\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 382\u00a0397\u00a0404 | \n
| \n Hombard Publishing BV | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n IER Impresoras Especializadas | \n\n Madrid | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n IER Inc. | \n\n Carrollton | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n IER Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Singapour | \n
| \n IER\u00a0SAS\u00a0(2) | \n\n Suresnes | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n 622\u00a0050\u00a0318 | \n
| \n Immobili\u00e8re Mount Vernon\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 302\u00a0048\u00a0608 | \n
| \n Imperial Mediterranean\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 414\u00a0818\u00a0906 | \n
| \n India Ports &\u00a0Logistics Private Ltd\u00a0(4) | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 49,90 | \n\n Inde | \n
| \n International Human Resources Management Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Iris Immobilier\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 414\u00a0704\u00a0163 | \n
| \n Isgl\u00f6 | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 0,00 | \n\n 912\u00a0522\u00a0299 | \n
| \n ITD | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 440\u00a0310\u00a0381 | \n
| \n J.S.A. Holding\u00a0B.V. | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n JV PIL Mozambique | \n\n Maputo | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n Mozambique | \n
| \n La Charbonni\u00e8re | \n\n Maisons-Alfort | \n\n 52,69 | \n\n 52,69 | \n\n 572\u00a0199\u00a0636 | \n
| \n La Financi\u00e8re du Levant | \n\n Beyrouth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Liban | \n
| \n La Foresti\u00e8re \u00c9quatoriale | \n\n Abidjan | \n\n 96,46 | \n\n 96,46 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Lequette \u00c9nergies\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 442\u00a0822\u00a0730 | \n
| \n Les Charbons Maulois\u00a0(1) | \n\n Maule | \n\n 99,87 | \n\n 99,87 | \n\n 619\u00a0803\u00a0083 | \n
| \n Les Combustibles de Normandie (LCN)\u00a0(1) | \n\n Cormelles-le-Royal | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 797\u00a0476\u00a0199 | \n
| \n Libreville Business Square | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 96,63 | \n\n Gabon | \n
| \n Locamat | \n\n Tremblay-en-France | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 339\u00a0390\u00a0197 | \n
| \n Logistics Support Services Ltd | \n\n Hong Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Lome Multipurpose Terminal | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 99,88 | \n\n Togo | \n
| \n Manches Hydrocarbures\u00a0(1) | \n\n Tourlaville | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 341\u00a0900\u00a0819 | \n
| \n Marine Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Maroc | \n
| \n Marine Maroc S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 80,00 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Matin Plus\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,85 | \n\n 99,85 | \n\n 492\u00a0714\u00a0779 | \n
| \n Mombasa Container Terminal Ltd | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Kenya | \n
| \n Moroni Terminal | \n\n Moroni | \n\n NC | \n\n 80,77 | \n\n Comores | \n
| \n Naphtex (ex-Sofapa)\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 384\u00a0316\u00a0709 | \n
| \n Necotrans S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Niger Terminal | \n\n Niamey | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Niger | \n
| \n Nord Sud CTI\u00a0(1) | \n\n Rouen | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 590\u00a0501\u00a0698 | \n
| \n Nord-Sumatra Investissements | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Owendo Container Terminal \u2013\u00a0OCT | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 97,23 | \n\n Gabon | \n
| \n Pargefi | \n\n Valence | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Espagne | \n
| \n Pargefi Helios Iberica Luxembourg\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Participaciones Ibero Internacionales\u00a0SA | \n\n Valence | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Espagne | \n
| \n Participaciones Internacionales Portuarias | \n\n Valence | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Espagne | \n
| \n Pemba Terminal Holding | \n\n Johannesburg | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Pemba Terminal Services | \n\n Maputo | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Mozambique | \n
| \n Petroplus Marketing France\u00a0(1) | \n\n Paris-la D\u00e9fense | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 501\u00a0525\u00a0851 | \n
| \n Petroplus Marketing France Logistic | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 844\u00a0395\u00a0632 | \n
| \n Plantations des Terres Rouges\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Polyconseil\u00a0(1) | \n\n Paris | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0855\u00a0993 | \n
| \n Ports Secs du Mali | \n\n Bamako | \n\n NC | \n\n 69,51 | \n\n Mali | \n
| \n PRISM\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 851\u00a0388\u00a0173 | \n
| \n Prism Malaysia | \n\n Subang Jaya | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n Progosa Investment\u00a0SA | \n\n S\u00e9ville | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Espagne | \n
| \n PT Bollor\u00e9 Logistics Indonesia | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PT Optima Sci | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 430\u00a0376\u00a0384 | \n
| \n PT Sarana Citra Adicarya | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PTR Finances | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Rainbow Investments Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Zambie | \n
| \n Redlands Farm Holding | \n\n Wilmington | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Rivaud Loisirs Communication | \n\n Puteaux | \n\n 97,08 | \n\n 97,08 | \n\n 428\u00a0773\u00a0980 | \n
| \n S.C.T.T. \u2013\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 de Commission de Transport | \n\n Colombes | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 775\u00a0668\u00a0825 | \n
| \n S+M Tank AG | \n\n Oberbipp | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Suisse | \n
| \n Saga Congo | \n\n Pointe-Noire | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Congo | \n
| \n Saga Gabon | \n\n Port-Gentil | \n\n NC | \n\n 99,40 | \n\n Gabon | \n
| \n Saga Investissement\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 381\u00a0960\u00a0475 | \n
| \n Saga R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 310\u00a0850\u00a0755 | \n
| \n Saga Togo | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 80,99 | \n\n Togo | \n
| \n SAMA | \n\n Colombes | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 487\u00a0495\u00a0012 | \n
| \n SAMC Combustibles | \n\n B\u00e2le | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Suisse | \n
| \n SAS Domaine de la Croix Exploitation\u00a0(1) | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 98,99 | \n\n 98,99 | \n\n 437\u00a0554\u00a0348 | \n
| \n Satram Huiles\u00a0SA | \n\n B\u00e2le | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n Scanship (Ghana)\u00a0Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n SCCF | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 99,07 | \n\n Cameroun | \n
| \n SCEA Pegase | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 414\u00a0393\u00a0454 | \n
| \n SCIEC Cameroun | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 96,44 | \n\n Cameroun | \n
| \n SDV CarTrading LLC | \n\n Indianapolis | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n SDV Guinea\u00a0SA | \n\n Malabo | \n\n NC | \n\n 55,00 | \n\n Guin\u00e9e \u00e9quatoriale | \n
| \n SDV Industrial Project SDN BHD | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n SDV Logistics (Brunei) SDN\u00a0BHD | \n\n Bandar Seri Begawan | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Brunei Darussalam | \n
| \n SDV M\u00e9diterran\u00e9e\u00a0(1) | \n\n Marseille | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 389\u00a0202\u00a0144 | \n
| \n SDV Mining Antrak Africa | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n 414\u00a0703\u00a0892 | \n
| \n SDV Transami NV | \n\n Anvers | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Belgique | \n
| \n Sea and Land Services Ltd \u2013\u00a0Sals | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 75,00 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n SEMT | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n 803\u00a0239\u00a0805 | \n
| \n SETO | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 47,74 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n SFA\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sitarail | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 57,24 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n SMN | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 50,27 | \n\n Cameroun | \n
| \n SNAT | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 80,00 | \n\n Gabon | \n
| \n Socarfi | \n\n Puteaux | \n\n 92,82 | \n\n 92,82 | \n\n 612\u00a0039\u00a0099 | \n
| \n Socatraf | \n\n Bangui | \n\n NC | \n\n 68,55 | \n\n R\u00e9publique centrafricaine | \n
| \n Socfrance | \n\n Puteaux | \n\n 97,36 | \n\n 97,36 | \n\n 562\u00a0111\u00a0773 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 493\u00a0093\u00a0256 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Bordelaise Africaine | \n\n Puteaux | \n\n 99,67 | \n\n 99,67 | \n\n 552\u00a0119\u00a0604 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Centrale de Repr\u00e9sentation | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 582\u00a0142\u00a0857 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Manutention du Terminal \u00e0 Conteneurs | \n\n Cotonou | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Africaines | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 421\u00a0453\u00a0852 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Portuaires | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 60,00 | \n\n 421\u00a0380\u00a0460 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Chemins de Fer et Tramways | \n\n Puteaux | \n\n 93,94 | \n\n 93,94 | \n\n 612\u00a0039\u00a0045 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation des Parcs \u00e0 Bois | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 72,23 | \n\n Cameroun | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation du Parc \u00e0 Bois d\u2019Abidjan \u2013\u00a0SEPBA | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 83,01 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation Portuaire Africaine | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 521\u00a0459\u00a0826 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Financi\u00e8re Panafricaine | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 521\u00a0460\u00a0402 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Fonci\u00e8re du Ch\u00e2teau Volterra | \n\n Puteaux | \n\n 95,01 | \n\n 95,01 | \n\n 596\u00a0480\u00a0111 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise Donges-Metz \u2013\u00a0SFDM\u00a0(1) | \n\n Avon | \n\n NC | \n\n 95,04 | \n\n 390\u00a0640\u00a0100 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Industrielle et Financi\u00e8re de l\u2019Artois | \n\n Puteaux | \n\n 92,62 | \n\n 92,62 | \n\n 562\u00a0078\u00a0261 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Nationale de Transit du Burkina | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 85,00 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Tchadienne d\u2019affr\u00e8tement et de transit \u2013\u00a0STAT | \n\n N\u2019Djamena | \n\n NC | \n\n 55,00 | \n\n Tchad | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Togolaise de Consignation Maritime | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 84,77 | \n\n Togo | \n
| \n Socopao | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 343\u00a0390\u00a0431 | \n
| \n Socopao Cameroun | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 92,93 | \n\n Cameroun | \n
| \n Socopao C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 84,76 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Socopao Guin\u00e9e | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Socopao RDC | \n\n Kinshasa | \n\n NC | \n\n 99,20 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Socopao S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 84,55 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Sofib | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 85,43 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Sofimap\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 424\u00a0097\u00a0939 | \n
| \n Sofiprom | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 328\u00a0516\u00a0844 | \n
| \n Sogetra | \n\n Dunkerque | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n 075\u00a0450\u00a0569 | \n
| \n Sorebol\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sorebol UK\u00a0Ltd | \n\n Londres | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n South Marine Maroc | \n\n Agadir | \n\n NC | \n\n 69,98 | \n\n Maroc | \n
| \n Technifin | \n\n Fribourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Tema Conteneur Terminal Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Terminal Conteneurs de Kinshasa | \n\n Kinshasa | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Terminal Conteneurs Madagascar | \n\n Toamasina | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Madagascar | \n
| \n Terminaux Conventionnels de Lom\u00e9 | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Togo | \n
| \n Terminaux du Bassin du Congo | \n\n Brazzaville | \n\n NC | \n\n 44,52 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Terminaux du Gabon Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n 492\u00a0950\u00a0845 | \n
| \n TGI | \n\n Dunkerque | \n\n NC | \n\n 95,00 | \n\n 322\u00a0827\u00a0924 | \n
| \n TICH | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 498\u00a0916\u00a0089 | \n
| \n Timor Port\u00a0SA | \n\n Dili | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Timor oriental | \n
| \n Tin Can Island Container Terminal\u00a0Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 52,50 | \n\n Nigeria | \n
| \n Togo Line | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 99,34 | \n\n Togo | \n
| \n Togo Terminal | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 90,17 | \n\n Togo | \n
| \n Trailer Corp.\u00a0Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Zambie | \n
| \n Transcap Nigeria | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Unicaf | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 403\u00a0227\u00a0820 | \n
| \n Vivendi\u00a0SE\u00a0(3) | \n\n Paris | \n\n 31,28 | \n\n 30,66 | \n\n 343\u00a0134\u00a0763 | \n
| \n Whitehorse Carriers\u00a0Ltd | \n\n Melrose Arch | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Zalawi Haulage\u00a0Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Zambie | \n
| \n (1)Int\u00e9gration fiscale Bollor\u00e9\u00a0SE. (2)Int\u00e9gration fiscale IER. (3)Vivendi\u00a0: pour la liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es de Vivendi, se reporter au rapport annuel de Vivendi. (4)Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en mise en \u00e9quivalence en 2021. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
18.2.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Partenariats | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bahri Bollor\u00e9 Logistics | \n\n Riyad | \n\n NC | \n\n 40,00 | \n\n Arabie saoudite | \n
| \n Blue Congo | \n\n Pointe-Noire | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Blue Project | \n\n Puteaux | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n 813\u00a0139\u00a0334 | \n
| \n Bluesun | \n\n Puteaux | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n 538\u00a0446\u00a0493 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Ethiopia Share Company | \n\n Addis-Abeba | \n\n NC | \n\n 36,83 | \n\n \u00c9thiopie | \n
| \n C\u00f4te d\u2019Ivoire Terminal | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n EACS Tanzania | \n\n Dar es-Salaam | \n\n NC | \n\n 39,88 | \n\n Tanzanie | \n
| \n Grimaldi Agencies Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 49,96 | \n\n Maroc | \n
| \n Grimaldi C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 45,43 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Horoz Bollor\u00e9 Logistics Tasimacilik AS | \n\n Istanbul | \n\n 49,90 | \n\n 49,90 | \n\n Turquie | \n
| \n Kribi Terminal | \n\n Kribi | \n\n NC | \n\n 30,83 | \n\n Cameroun | \n
| \n Kribi Terminal Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n 819\u00a0920\u00a0760 | \n
| \n Meridian Port Holdings Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Meridian Port Services | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 35,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Pacoci | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 42,39 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Manutention du Tchad | \n\n N\u2019Djamena | \n\n NC | \n\n 45,00 | \n\n Tchad | \n
| \n Sogeco | \n\n Nouakchott | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Mauritanie | \n
| \n Terminal Roulier d\u2019Abidjan \u2013\u00a0TERRA | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 21,19 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n TVB Port-au-Prince Terminal | \n\n Port-au-Prince | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Ha\u00efti | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Agripalma Lda | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9 | \n\n 29,81 | \n\n 29,77 | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9-et-Pr\u00edncipe | \n
| \n APM Terminals Liberia | \n\n Monrovia | \n\n NC | \n\n 24,90 | \n\n Liberia | \n
| \n Bereby Finance | \n\n Abidjan | \n\n 29,49 | \n\n 29,45 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Brabanta | \n\n Kananga | \n\n 33,89 | \n\n 33,84 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du\u00a0Congo | \n
| \n Cosco Shipping Lines (Ghana) Company\u00a0Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 40,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Coviphama Co.\u00a0Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Cambodge | \n
| \n Fred &\u00a0Farid | \n\n Paris | \n\n 30,00 | \n\n 30,00 | \n\n 492\u00a0722\u00a0822 | \n
| \n Liberian Agriculture\u00a0Cy | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Liberia | \n
| \n Okomu Oil Palm Company\u00a0Plc | \n\n Lagos | \n\n 22,10 | \n\n 22,07 | \n\n Nigeria | \n
| \n Plantations Nord-Sumatra\u00a0Ltd | \n\n Guernesey | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Plantations Socfinaf Ghana\u00a0Ltd | \n\n Tema | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Ghana | \n
| \n Raffinerie du Midi | \n\n Paris | \n\n 33,33 | \n\n 33,33 | \n\n 542\u00a0084\u00a0538 | \n
| \n SAFA Cameroun | \n\n Dizangu\u00e9 | \n\n 23,39 | \n\n 23,36 | \n\n Cameroun | \n
| \n SAFA France | \n\n Puteaux | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n 409\u00a0140\u00a0530 | \n
| \n Salala Rubber Corporation | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Liberia | \n
| \n Socapalm | \n\n Tillo | \n\n 22,85 | \n\n 22,82 | \n\n Cameroun | \n
| \n Socfin | \n\n Luxembourg | \n\n 39,43 | \n\n 39,43 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfin Agriculture\u00a0Cy | \n\n Freetown | \n\n 31,50 | \n\n 31,46 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Socfin KCD | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Cambodge | \n
| \n Socfinaf | \n\n Luxembourg | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinasia | \n\n Luxembourg | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinco | \n\n Bruxelles | \n\n 39,50 | \n\n 39,44 | \n\n Belgique | \n
| \n Socfinco FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,44 | \n\n Suisse | \n
| \n Socfindo | \n\n M\u00e9dan | \n\n 40,61 | \n\n 40,55 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 anonyme de Manutention et de Participations \u2013\u00a0SAMP | \n\n Le Port/La R\u00e9union | \n\n NC | \n\n 25,45 | \n\n 310\u00a0863\u00a0329 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Acconage et de Manutention de la R\u00e9union \u2013\u00a0SAMR | \n\n Le Port/La\u00a0R\u00e9union | \n\n NC | \n\n 25,45 | \n\n 350\u00a0869\u00a0004 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Caoutchoucs de Grand-Bereby \u2013\u00a0SOGB | \n\n San Pedro | \n\n 21,58 | \n\n 21,55 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Sogescol FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,44 | \n\n Suisse | \n
| \n SP Ferme Suisse | \n\n \u00c9d\u00e9a | \n\n 22,85 | \n\n 22,82 | \n\n Cameroun | \n
| \n STP Invest. | \n\n Bruxelles | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Belgique | \n
| \n Tamaris Finance | \n\n Puteaux | \n\n 49,05 | \n\n 49,05 | \n\n 417\u00a0978\u00a0632 | \n
| \n Terminaux Routiers \u00e0 Conteneurs du Burkina | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 39,77 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Universal Music Group\u00a0NV\u00a0(1) | \n\n Hilversum | \n\n 20,80 | \n\n 20,75 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n (1)Dont 3,13\u00a0% consolid\u00e9 via le groupe Vivendi \u2013 voir note\u00a05.1.2 \u2013\u00a0Variation de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2021. Le taux d\u2019int\u00e9gration du Groupe Bollor\u00e9 dans UMG est de 27,69\u00a0%. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Principes comptables
Les soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence comprennent les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient une influence notable et les partenariats de type joint-ventures. \u00c0 des fins de clarification de l\u2019information financi\u00e8re fournie suite \u00e0 l\u2019application des normes IFRS\u00a010 \u00ab\u00a0\u00c9tats financiers consolid\u00e9s\u00a0\u00bb et IFRS\u00a011 \u00ab\u00a0Partenariats\u00a0\u00bb, le Groupe a choisi de pr\u00e9senter en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb, les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence dont l\u2019activit\u00e9 est en lien avec les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe. Les quotes-parts de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s relevant de ses activit\u00e9s de holding financi\u00e8re sont pr\u00e9sent\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb.
Les prises de participation dans les soci\u00e9t\u00e9s associ\u00e9es et les joint-ventures sont comptabilis\u00e9es selon IAS\u00a028 r\u00e9vis\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019acquisition de l\u2019influence notable ou de la prise de contr\u00f4le conjoint. Toute diff\u00e9rence entre le co\u00fbt de la participation et la quote-part acquise dans la juste valeur des actifs et passifs de la soci\u00e9t\u00e9 est comptabilis\u00e9e en goodwill. Le goodwill ainsi d\u00e9termin\u00e9 est inclus dans la valeur comptable de la participation.
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 d\u00e8s qu\u2019un indice objectif de perte de valeur est identifi\u00e9, comme une baisse importante du cours de Bourse de la participation, l\u2019anticipation d\u2019une baisse notable des flux de tr\u00e9sorerie futurs, ou\u00a0toute information indiquant de probables effets n\u00e9gatifs significatifs sur les r\u00e9sultats de l\u2019entit\u00e9.
La valeur recouvrable des participations consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence est alors test\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites dans la note relative aux pertes de valeur d\u2019actifs immobilis\u00e9s non financiers (voir note\u00a07.1 \u2013\u00a0Goodwill).
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des participations est calcul\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une analyse multicrit\u00e8re int\u00e9grant la valeur boursi\u00e8re pour les titres cot\u00e9s, des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s, des comparables boursiers. Ces m\u00e9thodes sont confront\u00e9es aux objectifs de cours d\u00e9termin\u00e9s par les analystes financiers pour les titres cot\u00e9s.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont constat\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb selon leur classification.
En cas de prise d\u2019influence notable ou de contr\u00f4le conjoint par achats successifs de titres, le Groupe applique IAS\u00a028.
Le Groupe estime \u00eatre solidaire des pertes \u00e9ventuelles r\u00e9alis\u00e9es par les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence m\u00eame si leur montant exc\u00e8de l\u2019investissement initial. Les quotes-parts de pertes r\u00e9alis\u00e9es au cours de l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9es dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence\u00a0\u00bb, une\u00a0provision est comptabilis\u00e9e au passif en provisions pour risques pour la quote-part de pertes accumul\u00e9es exc\u00e9dant l\u2019investissement d\u2019origine.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
\u2022Conversion des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie de fonctionnement est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe (euros), et qui ne sont pas en situation d\u2019hyperinflation, sont convertis selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0du cours de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb. Leurs \u00e9l\u00e9ments de bilan sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s en \u00e9cart de conversion dans les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des actifs et passifs acquis et, \u00e0 ce titre, sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\u2022Op\u00e9rations en devises
Les op\u00e9rations en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont initialement enregistr\u00e9es dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 au taux de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle des entit\u00e9s aux taux en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Tous les \u00e9carts sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts sur les emprunts en monnaies \u00e9trang\u00e8res qui constituent une couverture de l\u2019investissement net dans une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re. Ceux-ci sont directement imput\u00e9s sur les autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont converties dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, au cours de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0\u00a0la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les pertes et gains de change en d\u00e9coulant sont reconnus dans la rubrique \u00ab\u00a0Pertes et gains de change nets de couverture\u00a0\u00bb et pr\u00e9sent\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
Les pertes et gains sur les produits d\u00e9riv\u00e9s de change, utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les pertes et gains de change d\u00e9coulant de la conversion au cours de change de cl\u00f4ture des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont reconnus en \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb pour les transactions financi\u00e8res, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts de conversion concernant les financements des investissements nets dans certaines filiales \u00e9trang\u00e8res qui sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres dans le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de la participation.
\u2022Conversion des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie de fonctionnement est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe (euros), et qui ne sont pas en situation d\u2019hyperinflation, sont convertis selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0du cours de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb. Leurs \u00e9l\u00e9ments de bilan sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s en \u00e9cart de conversion dans les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res sont consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des actifs et passifs acquis et, \u00e0 ce titre, sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\u2022Op\u00e9rations en devises
Les op\u00e9rations en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont initialement enregistr\u00e9es dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 au taux de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle des entit\u00e9s aux taux en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Tous les \u00e9carts sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts sur les emprunts en monnaies \u00e9trang\u00e8res qui constituent une couverture de l\u2019investissement net dans une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re. Ceux-ci sont directement imput\u00e9s sur les autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 la sortie de l\u2019investissement net.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont converties dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, au cours de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0\u00a0la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les pertes et gains de change en d\u00e9coulant sont reconnus dans la rubrique \u00ab\u00a0Pertes et gains de change nets de couverture\u00a0\u00bb et pr\u00e9sent\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
Les pertes et gains sur les produits d\u00e9riv\u00e9s de change, utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les pertes et gains de change d\u00e9coulant de la conversion au cours de change de cl\u00f4ture des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont reconnus en \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb pour les transactions financi\u00e8res, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts de conversion concernant les financements des investissements nets dans certaines filiales \u00e9trang\u00e8res qui sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres dans le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de la participation.
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res dont la monnaie de fonctionnement est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe (euros), et qui ne sont pas en situation d\u2019hyperinflation, sont convertis selon la m\u00e9thode dite \u00ab\u00a0du cours de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb. Leurs \u00e9l\u00e9ments de bilan sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s en \u00e9cart de conversion dans les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
\u2022Regroupements d\u2019entreprises
Le Groupe applique \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2010 les dispositions de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb.
Les regroupements initi\u00e9s post\u00e9rieurement au 1er\u00a0janvier 2004 mais avant le 1er\u00a0janvier 2010 sont comptabilis\u00e9s selon l\u2019ancienne version d\u2019IFRS\u00a03.
Le goodwill est \u00e9gal \u00e0 la diff\u00e9rence entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition hors frais d\u2019acquisition et incluant la juste valeur des compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels\u00a0;
\u2013la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le dans le cas d\u2019une acquisition partielle pour laquelle l\u2019option du goodwill complet est retenue\u00a0;
\u2013la juste valeur de la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue le cas \u00e9ch\u00e9ant\u00a0;
\u2022et la somme de\u00a0:
\u2013la quote-part de la juste valeur des actifs et passifs identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le relative aux int\u00e9r\u00eats donnant le contr\u00f4le (y compris le cas \u00e9ch\u00e9ant, les int\u00e9r\u00eats pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenus)\u00a0;
\u2013la quote-part relative aux int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le si l\u2019option du goodwill complet est retenue.
\u00c0 la date d\u2019acquisition, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont \u00e9valu\u00e9s individuellement \u00e0 leur juste valeur quelle que soit leur destination. Les analyses et expertises n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9valuation initiale de ces \u00e9l\u00e9ments doivent \u00eatre finalis\u00e9es dans un d\u00e9lai de douze mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition. Une \u00e9valuation provisoire est fournie lors des cl\u00f4tures de comptes intervenant dans ce d\u00e9lai.
Les actifs incorporels sont comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment du goodwill s\u2019ils sont identifiables, c\u2019est-\u00e0-dire s\u2019ils r\u00e9sultent d\u2019un droit l\u00e9gal ou contractuel, ou s\u2019ils sont s\u00e9parables des activit\u00e9s de l\u2019entit\u00e9 acquise et qu\u2019ils sont porteurs d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs.
Les frais d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat ainsi que toute modifica\u00adtion au-del\u00e0 du d\u00e9lai d\u2019affectation des \u00e9l\u00e9ments inclus dans le calcul du goodwill.
En cas de prise de contr\u00f4le par acquisitions successives, la quote-part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le en contrepartie du r\u00e9sultat.
Le Groupe appr\u00e9cie au cas par cas pour chaque acquisition partielle le recours \u00e0 l\u2019option du goodwill complet (y compris pour la part relative aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le).
Le Groupe comptabilise les effets des regroupements d\u2019entreprises en \u00ab\u00a0Autres produits/(charges) financiers\u00a0\u00bb.
\u2022Comptabilisation des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat de\u00a0participations consolid\u00e9es sans perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, dans le cas d\u2019une acquisition ou cession des titres d\u2019une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, n\u2019impliquant pas de changement de contr\u00f4le, l\u2019entit\u00e9 comptabilise la diff\u00e9rence entre l\u2019ajustement de la valeur des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le et la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue directement en capitaux propres part du Groupe.
\u2022Perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a010, le Groupe constate en r\u00e9sultat, \u00e0 la date de la perte de contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue,
\u2013la juste valeur des int\u00e9r\u00eats \u00e9ventuellement conserv\u00e9s,
\u2022et la valeur comptable de ces \u00e9l\u00e9ments.
Le Groupe constate l\u2019effet des pertes de contr\u00f4le en \u00ab\u00a0Autres produits/(charges) financiers\u00a0\u00bb.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Le 30\u00a0juin 2022, le Groupe a cess\u00e9 de mettre en \u00e9quivalence Banijay Group Holding \u00e0 la suite de l\u2019apport, par le groupe Vivendi, de sa participation \u00e0 FL\u00a0Entertainment (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe a cess\u00e9 de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise en \u00e9quivalence, consid\u00e9rant ne plus exercer, au travers du groupe Vivendi, une influence notable sur Telecom Italia eu \u00e9gard \u00e0 la d\u00e9mission de ses deux repr\u00e9sentants (Arnaud de Puyfontaine et Franck Cadoret) du Conseil d\u2019administration de Telecom Italia (voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Energy
En janvier\u00a02022, Bollor\u00e9 Energy a c\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00c9tat sa participation dans la soci\u00e9t\u00e9 SFDM (Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise Donges-Metz), soci\u00e9t\u00e9 op\u00e9rant l\u2019ol\u00e9oduc DMM (Donges-Melun-Metz) au terme de la prolongation de deux ans de l\u2019autorisation d\u2019exploiter cet outil, obtenue fin 2019.
\u2022Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Logistics
Le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe Bollor\u00e9 a c\u00e9d\u00e9 100\u00a0% de Bollor\u00e9 Africa Logistics regroupant l\u2019ensemble des activit\u00e9s de transport et logistique du Groupe Bollor\u00e9 en Afrique, au groupe MSC (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
Portefeuille de titres cot\u00e9s et non cot\u00e9s
D\u00e9tail des principaux titres
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||
| \n Pourcentage | \n\n Valeur nette comptable | \n\n Pourcentage | \n\n Valeur nette comptable | \n|
| \n Compagnie de l\u2019Odet\u00a0(1) | \n\n 35,55 | \n\n 3\u00a0254,1 | \n\n 35,55 | \n\n 3\u00a0113,6 | \n
| \n Telecom Italia\u00a0(2) | \n\n 17,04 | \n\n 787,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n FL Entertainment\u00a0(3) | \n\n 19,76 | \n\n 770,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n MediaForEurope | \n\n 20,76 | \n\n 259,4 | \n\n 24,21 | \n\n 601,6 | \n
| \n Mediobanca | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,17 | \n\n 189,8 | \n
| \n Autres titres cot\u00e9s\u00a0(4) | \n\n \n | \n\n 267,6 | \n\n \n | \n\n 847,8 | \n
| \n Sous total titres cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 5\u00a0339,3 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0752,8 | \n
| \n Sofibol | \n\n 48,95 | \n\n 2\u00a0192,6 | \n\n 48,95 | \n\n 2\u00a0041,5 | \n
| \n Financi\u00e8re V | \n\n 49,69 | \n\n 1\u00a0139,1 | \n\n 49,69 | \n\n 1\u00a0060,5 | \n
| \n Omnium Bollor\u00e9 | \n\n 49,84 | \n\n 575,2 | \n\n 49,84 | \n\n 535,5 | \n
| \n Autres titres non cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 53,3 | \n\n \n | \n\n 65,0 | \n
| \n Sous total titres non cot\u00e9s | \n\n \n | \n\n 3\u00a0960,2 | \n\n \n | \n\n 3\u00a0702,4 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n 9\u00a0299,4 | \n\n \n | \n\n 8\u00a0455,2 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les capitaux propres consolid\u00e9s de Compagnie de l\u2019Odet s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 32\u00a0941,4\u00a0millions d\u2019euros et le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 \u00e0 2\u00a0706,2\u00a0millions d\u2019euros. (2)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, Vivendi a cess\u00e9 de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise en \u00e9quivalence. (3)Le 30\u00a0juin 2022, Vivendi a apport\u00e9 \u00e0 Financi\u00e8re Lov Entertainment NV\u00a0(FLE) la totalit\u00e9 de sa participation de 32,86\u00a0% dans Banijay Group Holding (qui \u00e9tait mise en \u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s)\u00a0; en contrepartie, Vivendi a re\u00e7u 19,89\u00a0% du capital et 9,48\u00a0% des droits de vote de FLE. La cotation de FLE sur Euronext Amsterdam est intervenue le 1er\u00a0juillet 2022. (4)Comprend notamment les participations du groupe Vivendi dans Prisa (9,5\u00a0% du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre 9,9\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) et dans Telef\u00f3nica (environ 1\u00a0% du capital). | \n
Les titres de participation cot\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au cours de Bourse (voir note\u00a09.1 \u2013\u00a0Informations sur les risques). Les titres de participation non cot\u00e9s comprennent principalement les participations du Groupe dans Omnium Bollor\u00e9, Sofibol et Financi\u00e8re V, holdings interm\u00e9diaires de contr\u00f4le du Groupe.
\u2022Sofibol, Financi\u00e8re V, Omnium Bollor\u00e9
Le Groupe Bollor\u00e9 d\u00e9tient directement et indirectement des participations dans Sofibol, Financi\u00e8re\u00a0V et Omnium Bollor\u00e9, holdings interm\u00e9diaires de contr\u00f4le du Groupe.
\u2022Sofibol, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 51,05\u00a0% par Financi\u00e8re V, \u00e0 35,93\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE et \u00e0 hauteur de 13,01\u00a0% par Compagnie Saint-Gabriel, elle-m\u00eame filiale \u00e0 99,99\u00a0% de Bollor\u00e9\u00a0SE.
\u2022Financi\u00e8re\u00a0V, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 50,31\u00a0% par Omnium Bollor\u00e9, \u00e0 22,81\u00a0% par Compagnie du Cambodge, \u00e0 10,50\u00a0% par Financi\u00e8re Moncey, \u00e0 10,25\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE, \u00e0 4\u00a0% par Soci\u00e9t\u00e9 Industrielle et Financi\u00e8re de l\u2019Artois, \u00e0 1,68\u00a0% par Compagnie des Tramways de Rouen et \u00e0 hauteur de 0,45\u00a0% par Soci\u00e9t\u00e9 des Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard.
\u2022Omnium Bollor\u00e9, contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE (Famille Bollor\u00e9), est d\u00e9tenue \u00e0 50,04\u00a0% par Bollor\u00e9 Participations\u00a0SE, \u00e0 27,92\u00a0% par Financi\u00e8re du Champ de Mars SA (contr\u00f4l\u00e9e par Bollor\u00e9\u00a0SE), \u00e0 17,10\u00a0% par Financi\u00e8re Moncey, \u00e0 4,82\u00a0% par Bollor\u00e9\u00a0SE et \u00e0 hauteur de 0,11\u00a0% par Vincent Bollor\u00e9.
Malgr\u00e9 sa participation dans les soci\u00e9t\u00e9s Compagnie de l\u2019Odet (35,55\u00a0%), Sofibol (48,95\u00a0%), Financi\u00e8re\u00a0V (49,69\u00a0%) et Omnium Bollor\u00e9 (49,84\u00a0%), le Groupe Bollor\u00e9 ne d\u00e9tient pas d\u2019influence notable sur ces participations car les actions d\u00e9tenues sont priv\u00e9es de droit de vote en raison du contr\u00f4le exerc\u00e9 directement et indirectement par ces soci\u00e9t\u00e9s sur le Groupe Bollor\u00e9.
La valorisation de ces titres est bas\u00e9e sur le cours de Bourse des titres Compagnie de l\u2019Odet et int\u00e8gre une d\u00e9cote qui refl\u00e8te la moindre liquidit\u00e9 de ces titres, sur la base d\u2019un mod\u00e8le de valorisation dite \u00ab\u00a0du Protective Put\u00a0\u00bb (mod\u00e8le de Chaffe). Cette \u00e9valuation a conduit \u00e0 reconna\u00eetre une d\u00e9cote de 12,62\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
L\u2019ensemble des titres cot\u00e9s est class\u00e9 en niveau\u00a01 de la hi\u00e9rarchie de juste valeur de la norme IFRS\u00a013. Les titres non cot\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur sont class\u00e9s en niveau\u00a02 ou 3.
NOTE 16.Comptes consolid\u00e9s IFRS du groupe Omnium Bollor\u00e9
Un certain nombre de soci\u00e9t\u00e9s situ\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation de la Compagnie de l\u2019Odet et de Bollor\u00e9 SE, d\u00e9tiennent des titres de la soci\u00e9t\u00e9 Omnium Bollor\u00e9 ou de soci\u00e9t\u00e9s situ\u00e9es sous celles-ci (cf.\u00a0organigramme d\u00e9taill\u00e9 du Groupe).
\u00c0 la demande de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers, les comptes consolid\u00e9s d\u2019Omnium Bollor\u00e9, soci\u00e9t\u00e9 holding non cot\u00e9e t\u00eate de groupe, \u00e9tablis en \u00e9liminant les participations entre soci\u00e9t\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, figurent ci-dessous.
La soci\u00e9t\u00e9 Omnium Bollor\u00e9 n\u2019\u00e9tablit pas de comptes consolid\u00e9s et seuls un bilan, un compte de r\u00e9sultat, un tableau des flux de tr\u00e9sorerie ainsi qu\u2019un tableau de variation des capitaux propres et un \u00e9tat du r\u00e9sultat global ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis.
Compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 20\u00a0675,9 | \n\n 16\u00a0638,4 | \n
| \n Achats et charges externes | \n\n (15\u00a0093,9) | \n\n (11\u00a0965,2) | \n
| \n Frais de personnel | \n\n (3\u00a0861,3) | \n\n (3\u00a0418,4) | \n
| \n Amortissements et provisions | \n\n (873,7) | \n\n (938,5) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (168,9) | \n\n (126,6) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n 166,8 | \n\n 106,1 | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 375,1 | \n\n 130,2 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0220,1 | \n\n 426,0 | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n (67,3) | \n\n (80,7) | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res | \n\n (1\u00a0995,3) | \n\n (446,5) | \n
| \n Autres produits financiers | \n\n 983,3 | \n\n 477,5 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (1\u00a0079,3) | \n\n (49,7) | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (345,9) | \n\n (583,2) | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (191,8) | \n\n (278,1) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (396,9) | \n\n (484,9) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n 3\u00a0112,4 | \n\n 20\u00a0672,6 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 2\u00a0715,5 | \n\n 20\u00a0187,7 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n 367,3 | \n\n 599,9 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 2\u00a0348,1 | \n\n (19\u00a0587,8) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir\u00a0note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n\n\n | \n\n\n | \n
\u00c9tat du r\u00e9sultat global consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 de l\u2019exercice | \n\n 2\u00a0715,5 | \n\n 20\u00a0187,7 | \n
| \n Variation des r\u00e9serves de conversion des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n 10,9 | \n\n 526,9 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n 6,8 | \n\n 5,1 | \n
| \n Autres variations des \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat ult\u00e9rieurement | \n\n 277,4 | \n\n 72,7 | \n
| \n Total des variations des \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat net ult\u00e9rieurement | \n\n 295,1 | \n\n 604,7 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es | \n\n (472,6) | \n\n 91,2 | \n
| \n Variation de juste valeur des instruments financiers des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n (153,5) | \n\n 4,1 | \n
| \n Pertes et gains actuariels des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es comptabilis\u00e9s en capitaux propres | \n\n 131,1 | \n\n 45,6 | \n
| \n Pertes et gains actuariels des entit\u00e9s en \u00e9quivalence comptabilis\u00e9s en capitaux propres | \n\n 13,2 | \n\n 2,2 | \n
| \n Total des variations des \u00e9l\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat net ult\u00e9rieurement | \n\n (481,8) | \n\n 143,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global | \n\n 2\u00a0528,8 | \n\n 20\u00a0935,5 | \n
| \n Dont\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013part du Groupe | \n\n 359,5 | \n\n 628,1 | \n
| \n \u2013part des minoritaires | \n\n 2\u00a0169,3 | \n\n 20\u00a0307,4 | \n
| \n Dont imp\u00f4t en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013sur \u00e9l\u00e9ments recyclables en r\u00e9sultat net | \n\n (0,8) | \n\n \n | \n
| \n \u2013sur \u00e9l\u00e9ments non recyclables en r\u00e9sultat net | \n\n (13,5) | \n\n 24,0 | \n
Bilan consolid\u00e9 du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n
| \n Actif | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Goodwill | \n\n 7\u00a0784,5 | \n\n 8\u00a0883,7 | \n
| \n Actifs de contenus non courants | \n\n 409,1 | \n\n 335,8 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 3\u00a0606,1 | \n\n 4\u00a0688,5 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 2\u00a0576,0 | \n\n 3\u00a0605,3 | \n
| \n Titres mis en \u00e9quivalence | \n\n 15\u00a0022,9 | \n\n 16\u00a0568,3 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 2\u00a0396,4 | \n\n 1\u00a0890,1 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 319,6 | \n\n 320,5 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8,1 | \n\n 78,1 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 32\u00a0122,9 | \n\n 36\u00a0370,3 | \n
| \n Stocks et en-cours | \n\n 605,0 | \n\n 596,2 | \n
| \n Actifs de contenus courants | \n\n 972,6 | \n\n 860,6 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0600,5 | \n\n 7\u00a0299,5 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 205,6 | \n\n 142,4 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 461,2 | \n\n 415,7 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 143,0 | \n\n 627,5 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0812,2 | \n\n 4\u00a0596,3 | \n
| \n Actifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 1\u00a0169,2 | \n\n \n | \n
| \n Actifs courants | \n\n 17\u00a0969,3 | \n\n 14\u00a0538,1 | \n
| \n Total actif | \n\n 50\u00a0092,2 | \n\n 50\u00a0908,4 | \n
| \n Passif | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Capital | \n\n 34,9 | \n\n 34,9 | \n
| \n Primes li\u00e9es au capital | \n\n 6,8 | \n\n 6,8 | \n
| \n R\u00e9serves consolid\u00e9es | \n\n 1\u00a0707,5 | \n\n 1\u00a0246,7 | \n
| \n Capitaux propres, part du Groupe | \n\n 1\u00a0749,1 | \n\n 1\u00a0288,4 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 27\u00a0278,6 | \n\n 26\u00a0381,8 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 29\u00a0027,7 | \n\n 27\u00a0670,2 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 5\u00a0698,1 | \n\n 6\u00a0174,9 | \n
| \n Provisions pour avantages au personnel | \n\n 403,3 | \n\n 686,8 | \n
| \n Autres provisions non courantes | \n\n 600,2 | \n\n 466,9 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 1\u00a0188,5 | \n\n 1\u00a0106,8 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0041,9 | \n\n 1\u00a0587,4 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 8\u00a0932,0 | \n\n 10\u00a0022,7 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 1\u00a0524,0 | \n\n 2\u00a0329,8 | \n
| \n Provisions courantes | \n\n 372,3 | \n\n 512,0 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0015,2 | \n\n 9\u00a0604,6 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n 131,6 | \n\n 215,8 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 526,0 | \n\n 553,3 | \n
| \n Passifs relatifs aux activit\u00e9s en cours de cession | \n\n 563,5 | \n\n \n | \n
| \n Passifs courants | \n\n 12\u00a0132,5 | \n\n 13\u00a0215,5 | \n
| \n Total passif | \n\n 50\u00a0092,2 | \n\n 50\u00a0908,4 | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 14,7 | \n\n (12,6) | \n
| \n Part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans le r\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (411,6) | \n\n (472,3) | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n (396,9) | \n\n (484,9) | \n
| \n Charges et produits sans effet sur la tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00e9limination des amortissements et provisions | \n\n 848,9 | \n\n 939,3 | \n
| \n \u2013\u00e9limination de la variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (100,3) | \n\n 64,4 | \n
| \n \u2013autres produits et charges sans incidence de tr\u00e9sorerie ou non li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 | \n\n 60,7 | \n\n 450,4 | \n
| \n \u2013\u00e9limination des plus ou moins-values de cession | \n\n 977,9 | \n\n 50,7 | \n
| \n Autres retraitements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013co\u00fbt net du financement | \n\n 67,3 | \n\n 80,7 | \n
| \n \u2013produits des dividendes re\u00e7us | \n\n (59,1) | \n\n (158,9) | \n
| \n \u2013charges d\u2019imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s | \n\n 292,1 | \n\n 211,6 | \n
| \n \u2013co\u00fbt financier IFRS\u00a016 | \n\n 29,0 | \n\n 25,3 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 315,1 | \n\n 148,6 | \n
| \n \u2013dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es | \n\n 50,2 | \n\n 162,1 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9caiss\u00e9s | \n\n (303,7) | \n\n (150,4) | \n
| \n Investissements de contenus, nets | \n\n (198,5) | \n\n 68 | \n
| \n Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement\u00a0: | \n\n 56,9 | \n\n (41,1) | \n
| \n \u2013dont stocks et en-cours | \n\n (128,1) | \n\n 62,4 | \n
| \n \u2013dont dettes | \n\n 429,0 | \n\n 174,3 | \n
| \n \u2013dont cr\u00e9ances | \n\n (243,9) | \n\n (277,8) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0639,5 | \n\n 1\u00a0367,8 | \n
| \n Flux d\u2019investissement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements li\u00e9s \u00e0 des acquisitions\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013immobilisations corporelles | \n\n (281,9) | \n\n (343,3) | \n
| \n \u2013autres immobilisations incorporelles | \n\n (205,5) | \n\n (218,4) | \n
| \n \u2013immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013titres et autres immobilisations financi\u00e8res | \n\n (176,2) | \n\n (763,2) | \n
| \n Encaissements li\u00e9s \u00e0 des cessions\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013immobilisations corporelles | \n\n 10,5 | \n\n 6,0 | \n
| \n \u2013immobilisations incorporelles | \n\n 3,9 | \n\n 0,4 | \n
| \n \u2013titres | \n\n 190,8 | \n\n 327,2 | \n
| \n \u2013autres immobilisations financi\u00e8res | \n\n 592,0 | \n\n 25,2 | \n
| \n Incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sur la tr\u00e9sorerie | \n\n 4\u00a0034,0 | \n\n (843,4) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n 4\u00a0167,5 | \n\n (1\u00a0809,3) | \n
| \n Flux de financement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9caissements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013dividendes vers\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n
| \n \u2013dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (306,9) | \n\n (572,9) | \n
| \n \u2013remboursements des dettes financi\u00e8res | \n\n (1\u00a0724,3) | \n\n (2\u00a0974,2) | \n
| \n \u2013remboursements des dettes de loyer | \n\n (755,5) | \n\n (879,4) | \n
| \n \u2013acquisition d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le | \n\n (185,4) | \n\n (182,5) | \n
| \n Encaissements\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013augmentation de capital | \n\n 2,6 | \n\n 17,7 | \n
| \n \u2013subventions d\u2019investissements | \n\n 0,7 | \n\n 0,2 | \n
| \n \u2013augmentation des dettes financi\u00e8res | \n\n 663,6 | \n\n 704,8 | \n
| \n \u2013cession aux minoritaires et d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le | \n\n 1,9 | \n\n 5\u00a0942,7 | \n
| \n \u2013variation de dettes sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur emprunts | \n\n (58,3) | \n\n (94,1) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats nets d\u00e9caiss\u00e9s sur contrats IFRS\u00a016 | \n\n (28,8) | \n\n (25,3) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (2\u00a0390,5) | \n\n 1\u00a0937,0 | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises | \n\n 23,2 | \n\n 60,4 | \n
| \n Incidence du reclassement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0(1) | \n\n (1,1) | \n\n 772,7 | \n
| \n Autres | \n\n (42,9) | \n\n (0,1) | \n
| \n Variation de la tr\u00e9sorerie | \n\n 3\u00a0395,8 | \n\n 2\u00a0328,4 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 l\u2019ouverture | \n\n 4\u00a0307,7 | \n\n 1\u00a0979,3 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 7\u00a0703,5 | \n\n 4\u00a0307,7 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation des capitaux propres consolid\u00e9s du groupe Omnium Bollor\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Nombre d\u2019actions hors autocontr\u00f4le | \n\n Capital | \n\n Primes | \n\n Titres d\u2019auto\u00adcontr\u00f4le | \n\n Juste valeur des actifs financiers | \n\n R\u00e9serves de conversion | \n\n Pertes | \n\n R\u00e9serves | \n\n Capitaux propres part du Groupe | \n\n Int\u00e9r\u00eats minori\u00adtaires | \n\n Total | \n|
| \n recyclable | \n\n non recyclable | \n|||||||||||
| \n Capitaux propres | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (1,8) | \n\n 2,6 | \n\n (8,4) | \n\n (72,2) | \n\n (17,6) | \n\n 566,3 | \n\n 510,6 | \n\n 21\u00a0435,8 | \n\n 21\u00a0946,4 | \n
| \n Transactions avec | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n (1,3) | \n\n (5,6) | \n\n 24,8 | \n\n (0,4) | \n\n 130,3 | \n\n 147,7 | \n\n (15\u00a0359,4) | \n\n (15\u00a0211,7) | \n
| \n Augmentation | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Dividendes distribu\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n\n (717,0) | \n\n (717,1) | \n
| \n Op\u00e9rations sur titres autod\u00e9tenus | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiements fond\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,5 | \n\n 1,5 | \n\n 37,9 | \n\n 39,4 | \n
| \n Variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (1,3) | \n\n (1,1) | \n\n 24,9 | \n\n (0,4) | \n\n 124,8 | \n\n 146,8 | \n\n (14\u00a0684,8) | \n\n (14\u00a0538,0) | \n
| \n Autres variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (4,5) | \n\n (0,1) | \n\n \n | \n\n 4,1 | \n\n (0,5) | \n\n 4,5 | \n\n 4,0 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,3) | \n\n 5,1 | \n\n 22,2 | \n\n 1,2 | \n\n 601,9 | \n\n 630,1 | \n\n 20\u00a0305,4 | \n\n 20\u00a0935,5 | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019exercice | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 601,9 | \n\n 601,9 | \n\n 19\u00a0585,8 | \n\n 20\u00a0187,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,3) | \n\n 5,1 | \n\n 22,2 | \n\n 1,2 | \n\n \n | \n\n 28,2 | \n\n 719,6 | \n\n 747,8 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (1,9) | \n\n 1,0 | \n\n (8,9) | \n\n (25,2) | \n\n (16,8) | \n\n 1\u00a0298,5 | \n\n 1\u00a0288,4 | \n\n 26\u00a0381,8 | \n\n 27\u00a0670,2 | \n
| \n Transactions avec | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n\n (3,8) | \n\n (11,1) | \n\n 17,6 | \n\n 3,0 | \n\n 95,7 | \n\n 101,2 | \n\n (1\u00a0272,5) | \n\n (1\u00a0171,3) | \n
| \n Augmentation de capital | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dividendes distribu\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n\n (359,4) | \n\n (359,5) | \n
| \n Op\u00e9rations sur titres autod\u00e9tenus | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiments fond\u00e9s sur des actions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,6 | \n\n 1,6 | \n\n 22,8 | \n\n 24,4 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (0,2) | \n\n (4,1) | \n\n (1,3) | \n\n 17,6 | \n\n 3,0 | \n\n 83,2 | \n\n 98,2 | \n\n (942,7) | \n\n (844,5) | \n
| \n Autres variations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,3 | \n\n (9,8) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 11,0 | \n\n 1,5 | \n\n 6,8 | \n\n 8,3 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5,4 | \n\n (30,8) | \n\n 9,8 | \n\n 7,8 | \n\n 367,3 | \n\n 359,5 | \n\n 2\u00a0169,2 | \n\n 2\u00a0528,8 | \n
| \n R\u00e9sultat de l\u2019exercice | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 367,3 | \n\n 367,3 | \n\n 2\u00a0348,1 | \n\n 2\u00a0715,5 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5,4 | \n\n (30,8) | \n\n 9,8 | \n\n 7,8 | \n\n \n | \n\n (7,8) | \n\n (178,9) | \n\n (186,7) | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 1\u00a0165\u00a0450 | \n\n 34,9 | \n\n 6,8 | \n\n (2,1) | \n\n 2,6 | \n\n (50,8) | \n\n 2,2 | \n\n (6,0) | \n\n 1\u00a0761,5 | \n\n 1\u00a0749,1 | \n\n 27\u00a0278,5 | \n\n 29\u00a0027,7 | \n
\u2022Comptabilisation des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat de\u00a0participations consolid\u00e9es sans perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a010, dans le cas d\u2019une acquisition ou cession des titres d\u2019une entit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par le Groupe, n\u2019impliquant pas de changement de contr\u00f4le, l\u2019entit\u00e9 comptabilise la diff\u00e9rence entre l\u2019ajustement de la valeur des int\u00e9r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le et la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue directement en capitaux propres part du Groupe.
\u2022Perte de contr\u00f4le
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a010, le Groupe constate en r\u00e9sultat, \u00e0 la date de la perte de contr\u00f4le, l\u2019\u00e9cart entre\u00a0:
\u2022la somme de\u00a0:
\u2013la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue,
\u2013la juste valeur des int\u00e9r\u00eats \u00e9ventuellement conserv\u00e9s,
\u2022et la valeur comptable de ces \u00e9l\u00e9ments.
Le Groupe constate l\u2019effet des pertes de contr\u00f4le en \u00ab\u00a0Autres produits/(charges) financiers\u00a0\u00bb.
\u2022Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Havas a poursuivi, sur l\u2019exercice 2022, sa politique d\u2019acquisitions cibl\u00e9es et a r\u00e9alis\u00e9 huit prises de participation majoritaires, qui viendront soutenir la croissance future du Groupe\u00a0: Bastion Brands (Australie \u2013\u00a0communication sant\u00e9), Expert Edge (Royaume-Uni \u2013\u00a0performance m\u00e9dia), Additive+ (Royaume-Uni \u2013\u00a0cr\u00e9ation data-driven), Search Laboratory (Royaume-Uni \u2013\u00a0digital m\u00e9dia), Front Networks (Chine \u2013\u00a0cr\u00e9ation), Frontier Australia (Australie \u2013\u00a0marketing \u00e0 la performance), Inviqa (Royaume-Uni \u2013\u00a0digital m\u00e9dia) et Tinkle (Espagne \u2013\u00a0communication strat\u00e9gique).
En mai\u00a02022, Editis (activit\u00e9 en cours de cession) a r\u00e9alis\u00e9 l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 Educlever, qui compte les plateformes de soutien scolaire Maxicours et Enseigno.
\u2022Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Logistics\u00a0
Le 27\u00a0mai 2022, le Groupe a pris le contr\u00f4le, par augmentation de capital, d\u2019India Ports &\u00a0Logistics Private\u00a0Ltd, entit\u00e9 portant la concession portuaire de Tuticorin au travers de sa filiale Dakshin Bharat Gateway Terminal Private\u00a0Ltd, portant sa d\u00e9tention \u00e0 70,4\u00a0% du capital. Jusqu\u2019\u00e0 cette date, ces deux entit\u00e9s \u00e9taient comptabilis\u00e9es par le Groupe selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Fin 2022, le Groupe a acquis une participation compl\u00e9mentaire correspondant \u00e0 29,6\u00a0% du capital.
\u2022Effet global des acquisitions de l\u2019exercice
Le montant des \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires, engagements de rachat de minoritaires compris, pour les entit\u00e9s consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale, concernant les acquisitions de l\u2019exercice, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 172,4\u00a0millions d\u2019euros et porte principalement sur le groupe Vivendi, notamment chez Groupe Canal+ et Havas. Les travaux d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des actifs et des passifs seront finalis\u00e9s dans le d\u00e9lai d\u2019un an autoris\u00e9 par la norme.
5.1.2.Variations de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2021
\u2022Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Les acquisitions port\u00e9es par le groupe Vivendi concernent principalement Prisma Media, num\u00e9ro un de la presse magazine en France, en print et en digital, comptant une vingtaine de marques de r\u00e9f\u00e9rence, dont l\u2019acquisition s\u2019est finalis\u00e9e le 31\u00a0mai 2021 et l\u2019acquisition de T\u00e9l\u00e9\u00a0Z en septembre\u00a02021 qui vient consolider la position de Prisma Media en tant que leader sur le march\u00e9 papier des magazines TV.
Le 16\u00a0d\u00e9cembre 2021, le Groupe a finalis\u00e9 l\u2019acquisition des actions Lagard\u00e8re d\u00e9tenues par Amber Capital pour un montant total de 610\u00a0millions d\u2019euros. Pour rappel, le 27\u00a0septembre 2021, en contrepartie du nantissement des actions de Lagard\u00e8re d\u00e9tenues par Amber Capital, Vivendi avait consenti un gage-esp\u00e8ces en faveur d\u2019Amber Capital d\u2019un montant de 595\u00a0millions d\u2019euros pour le solde des actions d\u00e9tenues par Amber Capital repr\u00e9sentant 17,5\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, le Groupe d\u00e9tient 45,13\u00a0% du capital et 22,3\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re\u00a0SA. Depuis le 1er\u00a0juillet 2021, Lagard\u00e8re est comptabilis\u00e9 par le Groupe selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
\u2022Changement de m\u00e9thode de consolidation au sein du secteur Communication
\u00c0 compter du 23\u00a0septembre 2021, \u00e0 la suite de la d\u00e9consolidation d\u2019UMG, Vivendi a conserv\u00e9 10,03\u00a0% des actions qu\u2019il d\u00e9tenait dans UMG et Compagnie de Cornouaille, porteuse des titres Vivendi au sein du Groupe Bollor\u00e9 s\u2019est vu attribuer un dividende exceptionnel en actions UMG repr\u00e9sentant 17,68\u00a0% d\u2019UMG. \u00c0 cette occasion, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du bilan de UMG, qui \u00e9tait jusqu\u2019alors inclus dans le bilan du Groupe a \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9 et seule la ligne de titres mis en \u00e9quivalence vient d\u00e9sormais porter les 27,7\u00a0% de UMG que le Groupe d\u00e9tient (voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
\u2022Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Logistics
Le 29\u00a0janvier 2021, le Groupe a acquis 55,96\u00a0% du capital de Foresea Technologies (Ovrsea), le reste du capital, hors instruments dilutifs, \u00e9tant d\u00e9tenu par les cinq associ\u00e9s-fondateurs.
\u2022Effet global des acquisitions de l\u2019exercice
Le montant des \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires, engagements de rachat de minoritaires compris, pour les entit\u00e9s consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale, concernant les acquisitions de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent, s\u2019\u00e9levait \u00e0 344,7\u00a0millions d\u2019euros et portait principalement sur le groupe Vivendi, notamment sur Prisma Media et chez Bollor\u00e9 Logistics sur Foresea Technologies. Les travaux d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des actifs et des passifs ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9s dans le d\u00e9lai d\u2019un an autoris\u00e9 par la norme.
5.1.2.Variations de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2021
\u2022Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Les acquisitions port\u00e9es par le groupe Vivendi concernent principalement Prisma Media, num\u00e9ro un de la presse magazine en France, en print et en digital, comptant une vingtaine de marques de r\u00e9f\u00e9rence, dont l\u2019acquisition s\u2019est finalis\u00e9e le 31\u00a0mai 2021 et l\u2019acquisition de T\u00e9l\u00e9\u00a0Z en septembre\u00a02021 qui vient consolider la position de Prisma Media en tant que leader sur le march\u00e9 papier des magazines TV.
Le 16\u00a0d\u00e9cembre 2021, le Groupe a finalis\u00e9 l\u2019acquisition des actions Lagard\u00e8re d\u00e9tenues par Amber Capital pour un montant total de 610\u00a0millions d\u2019euros. Pour rappel, le 27\u00a0septembre 2021, en contrepartie du nantissement des actions de Lagard\u00e8re d\u00e9tenues par Amber Capital, Vivendi avait consenti un gage-esp\u00e8ces en faveur d\u2019Amber Capital d\u2019un montant de 595\u00a0millions d\u2019euros pour le solde des actions d\u00e9tenues par Amber Capital repr\u00e9sentant 17,5\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, le Groupe d\u00e9tient 45,13\u00a0% du capital et 22,3\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re\u00a0SA. Depuis le 1er\u00a0juillet 2021, Lagard\u00e8re est comptabilis\u00e9 par le Groupe selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
\u2022Changement de m\u00e9thode de consolidation au sein du secteur Communication
\u00c0 compter du 23\u00a0septembre 2021, \u00e0 la suite de la d\u00e9consolidation d\u2019UMG, Vivendi a conserv\u00e9 10,03\u00a0% des actions qu\u2019il d\u00e9tenait dans UMG et Compagnie de Cornouaille, porteuse des titres Vivendi au sein du Groupe Bollor\u00e9 s\u2019est vu attribuer un dividende exceptionnel en actions UMG repr\u00e9sentant 17,68\u00a0% d\u2019UMG. \u00c0 cette occasion, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du bilan de UMG, qui \u00e9tait jusqu\u2019alors inclus dans le bilan du Groupe a \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9 et seule la ligne de titres mis en \u00e9quivalence vient d\u00e9sormais porter les 27,7\u00a0% de UMG que le Groupe d\u00e9tient (voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
\u2022Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Logistics
Le 29\u00a0janvier 2021, le Groupe a acquis 55,96\u00a0% du capital de Foresea Technologies (Ovrsea), le reste du capital, hors instruments dilutifs, \u00e9tant d\u00e9tenu par les cinq associ\u00e9s-fondateurs.
\u2022Effet global des acquisitions de l\u2019exercice
Le montant des \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires, engagements de rachat de minoritaires compris, pour les entit\u00e9s consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale, concernant les acquisitions de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent, s\u2019\u00e9levait \u00e0 344,7\u00a0millions d\u2019euros et portait principalement sur le groupe Vivendi, notamment sur Prisma Media et chez Bollor\u00e9 Logistics sur Foresea Technologies. Les travaux d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des actifs et des passifs ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9s dans le d\u00e9lai d\u2019un an autoris\u00e9 par la norme.
\u2022Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Communication
Les acquisitions port\u00e9es par le groupe Vivendi concernent principalement Prisma Media, num\u00e9ro un de la presse magazine en France, en print et en digital, comptant une vingtaine de marques de r\u00e9f\u00e9rence, dont l\u2019acquisition s\u2019est finalis\u00e9e le 31\u00a0mai 2021 et l\u2019acquisition de T\u00e9l\u00e9\u00a0Z en septembre\u00a02021 qui vient consolider la position de Prisma Media en tant que leader sur le march\u00e9 papier des magazines TV.
Le 16\u00a0d\u00e9cembre 2021, le Groupe a finalis\u00e9 l\u2019acquisition des actions Lagard\u00e8re d\u00e9tenues par Amber Capital pour un montant total de 610\u00a0millions d\u2019euros. Pour rappel, le 27\u00a0septembre 2021, en contrepartie du nantissement des actions de Lagard\u00e8re d\u00e9tenues par Amber Capital, Vivendi avait consenti un gage-esp\u00e8ces en faveur d\u2019Amber Capital d\u2019un montant de 595\u00a0millions d\u2019euros pour le solde des actions d\u00e9tenues par Amber Capital repr\u00e9sentant 17,5\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, le Groupe d\u00e9tient 45,13\u00a0% du capital et 22,3\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Lagard\u00e8re\u00a0SA. Depuis le 1er\u00a0juillet 2021, Lagard\u00e8re est comptabilis\u00e9 par le Groupe selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence (voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
\u2022Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre au sein du secteur Bollor\u00e9 Logistics
Le 29\u00a0janvier 2021, le Groupe a acquis 55,96\u00a0% du capital de Foresea Technologies (Ovrsea), le reste du capital, hors instruments dilutifs, \u00e9tant d\u00e9tenu par les cinq associ\u00e9s-fondateurs.
\u2022Effet global des acquisitions de l\u2019exercice
Le montant des \u00e9carts d\u2019acquisition provisoires, engagements de rachat de minoritaires compris, pour les entit\u00e9s consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale, concernant les acquisitions de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent, s\u2019\u00e9levait \u00e0 344,7\u00a0millions d\u2019euros et portait principalement sur le groupe Vivendi, notamment sur Prisma Media et chez Bollor\u00e9 Logistics sur Foresea Technologies. Les travaux d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des actifs et des passifs ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9s dans le d\u00e9lai d\u2019un an autoris\u00e9 par la norme.
\u2022Changement de m\u00e9thode de consolidation au sein du secteur Communication
\u00c0 compter du 23\u00a0septembre 2021, \u00e0 la suite de la d\u00e9consolidation d\u2019UMG, Vivendi a conserv\u00e9 10,03\u00a0% des actions qu\u2019il d\u00e9tenait dans UMG et Compagnie de Cornouaille, porteuse des titres Vivendi au sein du Groupe Bollor\u00e9 s\u2019est vu attribuer un dividende exceptionnel en actions UMG repr\u00e9sentant 17,68\u00a0% d\u2019UMG. \u00c0 cette occasion, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du bilan de UMG, qui \u00e9tait jusqu\u2019alors inclus dans le bilan du Groupe a \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9 et seule la ligne de titres mis en \u00e9quivalence vient d\u00e9sormais porter les 27,7\u00a0% de UMG que le Groupe d\u00e9tient (voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
5.2.Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us au titre des op\u00e9rations sur titres
5.2.1.Engagements donn\u00e9s
Dans le cadre de la cession ou l\u2019acquisition d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs financiers, Vivendi a consenti ou re\u00e7u des engagements d\u2019achats et de cessions de titres. Vivendi et ses filiales ont, en outre, consenti ou re\u00e7u des options de vente et d\u2019achat portant sur des titres de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence ou non consolid\u00e9es\u00a0:
\u2022Au 31 d\u00e9cembre 2022, 30 702 569 droits de cession sont exer\u00e7ables
au prix unitaire de 24,10 euros jusqu\u2019au 15 d\u00e9cembre 2023 inclus, repr\u00e9sentant un engagement financier hors bilan pour Vivendi de
740 millions d\u2019euros et portant sur 21,75 % du capital de Lagard\u00e8re ;
\u2022Vivendi s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 c\u00e9der progressivement sur le march\u00e9 la totalit\u00e9 de sa participation au capital de Mediaset (renomm\u00e9e MediaForEurope \u00e0 compter du 25\u00a0novembre 2021) d\u00e9tenue par Simon Fiduciaria\u00a0SpA sur une p\u00e9riode de cinq ans. Fininvest aura le droit d\u2019acheter les actions non vendues par Vivendi \u00e0 chaque p\u00e9riode de douze\u00a0mois, au prix annuel \u00e9tabli.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Engagements d\u2019achat de titres\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n 751,0 | \n\n 740,0 | \n\n 0,0 | \n\n 11,0 | \n
| \n Garanties et autres engagements accord\u00e9s | \n\n 2,5 | \n\n 0,3 | \n\n 2,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Uniquement les engagements non comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers. (2)Concerne les droits de cession des titres Lagard\u00e8re et des options de vente sur titres accord\u00e9es \u00e0 des partenaires dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es d\u2019Havas Group. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 Plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Engagements d\u2019achat de titres\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n 24,0 | \n\n 0,0 | \n\n 24,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Garanties et autres engagements accord\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Uniquement les engagements non comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers. (2)Concerne des options de vente sur titres accord\u00e9es \u00e0 des partenaires dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es d\u2019Havas Group. | \n
5.2.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Au titre des op\u00e9rations sur titres\u00a0(1) | \n\n 79,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 79,0 | \n
| \n (1)Correspond essentiellement aux engagements re\u00e7us par Vivendi. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Au titre des op\u00e9rations sur titres\u00a0(1) | \n\n 83,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 83,0 | \n
| \n (1) Correspond essentiellement aux engagements re\u00e7us par Vivendi. | \n
6.9.Engagements hors bilan au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
6.9.1.Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 446,0 | \n\n 65,0 | \n\n 260,0 | \n\n 121,0 | \n
| \n Cautions sur douanes\u00a0(1) | \n\n 220,8 | \n\n 135,0 | \n\n 4,3 | \n\n 81,5 | \n
| \n Autres cautions, avals, garanties et ducroires accord\u00e9s\u00a0(2) | \n\n 144,8 | \n\n 107,9 | \n\n 7,9 | \n\n 29,0 | \n
| \n Engagements fermes d\u2019investissements et\u00a0autres engagements d\u2019achats | \n\n 204,5 | \n\n 108,1 | \n\n 91,1 | \n\n 5,2 | \n
| \n Autres\u00a0(3) | \n\n 479,0 | \n\n 222,0 | \n\n 235,0 | \n\n 22,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0495,1 | \n\n 638,1 | \n\n 598,3 | \n\n 258,7 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 511,0 | \n\n 69,0 | \n\n 267,0 | \n\n 175,0 | \n
| \n Cautions sur douanes\u00a0(1) | \n\n 458,9 | \n\n 334,3 | \n\n 51,1 | \n\n 73,5 | \n
| \n Autres cautions, avals, garanties et ducroires accord\u00e9s\u00a0(2) | \n\n 254,5 | \n\n 108,8 | \n\n 67,9 | \n\n 77,8 | \n
| \n Engagements fermes d\u2019investissements et\u00a0autres engagements d\u2019achats | \n\n 255,1 | \n\n 134,5 | \n\n 116,4 | \n\n 4,1 | \n
| \n Autres\u00a0(3) | \n\n 621,0 | \n\n 241,0 | \n\n 358,0 | \n\n 22,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 2\u00a0100,5 | \n\n 887,6 | \n\n 860,3 | \n\n 352,4 | \n
| \n (1)Les cautions sur douanes sont accord\u00e9es aux autorit\u00e9s douani\u00e8res de certains pays dans le cadre normal de l\u2019activit\u00e9, de transport principalement, afin de permettre le paiement diff\u00e9r\u00e9 des en-cours douaniers comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. (2)Comprennent principalement des garanties de bonne fin accord\u00e9es par le Groupe dans le cadre de ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles. Vivendi accorde en outre des garanties sous diff\u00e9rentes formes \u00e0 des \u00e9tablissements financiers ou \u00e0 de tierces parties pour le compte de leurs filiales dans le cadre de leur activit\u00e9 op\u00e9rationnelle. (3)Autres engagements donn\u00e9s et re\u00e7us dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 courante, principalement Vivendi. | \n
6.9.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 102,0 | \n\n 28,0 | \n\n 62,0 | \n\n 12,0 | \n
| \n Autres\u00a0(1) | \n\n 359,9 | \n\n 209,0 | \n\n 150,9 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements re\u00e7us sur activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 461,9 | \n\n 237,0 | \n\n 212,9 | \n\n 12,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 83,0 | \n\n 41,0 | \n\n 32,0 | \n\n 10,0 | \n
| \n Autres\u00a0(1) | \n\n 518,8 | \n\n 203,8 | \n\n 314,9 | \n\n 0,1 | \n
| \n Engagements re\u00e7us sur activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 601,8 | \n\n 244,8 | \n\n 346,9 | \n\n 10,1 | \n
| \n (1)Comprend des minimums garantis \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre d\u2019accords de distribution sign\u00e9s avec des tierces parties, notamment des fournisseurs d\u2019acc\u00e8s \u00e0 Internet et\u00a0autres plateformes num\u00e9riques. En outre, Groupe Canal+ a sign\u00e9 des accords de distribution des cha\u00eenes Canal avec les op\u00e9rateurs t\u00e9l\u00e9coms Free, Orange et Bouygues Telecom. Les montants variables de ces engagements bas\u00e9s sur le nombre d\u2019abonn\u00e9s, qui ne peuvent pas \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s de mani\u00e8re fiable, ne sont pas enregistr\u00e9s au bilan et ne sont pas pr\u00e9sent\u00e9s parmi les engagements. Ils\u00a0sont comptabilis\u00e9s en produits ou charges de la p\u00e9riode durant laquelle ils sont constat\u00e9s. | \n
6.10.Engagements de location en tant que bailleur
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 Moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 11,8 | \n\n 4,9 | \n\n 4,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 11,8 | \n\n 4,9 | \n\n 4,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 19,4 | \n\n 8,2 | \n\n 11,3 | \n\n 0,0 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 19,4 | \n\n 8,2 | \n\n 11,3 | \n\n 0,0 | \n
7.2.3.Obligations contractuelles de contenus
Engagements donn\u00e9s enregistr\u00e9s au bilan\u00a0: passifs de contenus
Les passifs de contenus sont principalement enregistr\u00e9s en \u00ab\u00a0dettes d\u2019exploitation et autres\u00a0\u00bb ou en \u00ab\u00a0autres passifs non courants\u00a0\u00bb selon qu\u2019ils sont class\u00e9s parmi les passifs courants ou non courants.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 183,0 | \n\n 183,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 520,0 | \n\n 520,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 15,0 | \n\n 14,0 | \n\n 1,0 | \n\n \n | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 718,0 | \n\n 717,0 | \n\n 1,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 206,0 | \n\n 206,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 455,0 | \n\n 455,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 87,0 | \n\n 83,0 | \n\n 3,0 | \n\n 1,0 | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 748,0 | \n\n 744,0 | \n\n 3,0 | \n\n 1,0 | \n
Engagements hors bilan au titre des actifs de contenus
Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0234,0 | \n\n 1\u00a0267,0 | \n\n 1\u00a0859,0 | \n\n 108,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0912,0 | \n\n 1\u00a0064,0 | \n\n 2\u00a0594,0 | \n\n 254,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 5,0 | \n\n 2,0 | \n\n 3,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 7\u00a0151,0 | \n\n 2\u00a0332,0 | \n\n 4\u00a0457,0 | \n\n 362,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0256,0 | \n\n 1\u00a0220,0 | \n\n 2\u00a0016,0 | \n\n 20,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0638,0 | \n\n 951,0 | \n\n 1\u00a0609,0 | \n\n 78,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 38,0 | \n\n 30,0 | \n\n 7,0 | \n\n 1,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 5\u00a0932,0 | \n\n 2\u00a0201,0 | \n\n 3\u00a0632,0 | \n\n 99,0 | \n
| \n (1)Comprennent principalement des contrats pluriannuels relatifs aux droits de diffusion de productions cin\u00e9matographiques et t\u00e9l\u00e9visuelles (pour l\u2019essentiel sous la forme de contrats d\u2019exclusivit\u00e9 avec les principaux studios am\u00e9ricains), aux pr\u00e9achats dans le cin\u00e9ma fran\u00e7ais, aux engagements de productions et coproductions de films de StudioCanal (donn\u00e9s et re\u00e7us) et aux droits de diffusion des cha\u00eenes th\u00e9matiques sur les bouquets num\u00e9riques de Groupe Canal+. Ils sont comptabilis\u00e9s en actifs de contenus lorsque le programme est disponible pour sa diffusion initiale ou d\u00e8s le premier paiement significatif. Le montant des provisions comptabilis\u00e9es au titre des droits de diffusion des films et programmes s\u2019\u00e9tablit \u00e0 56\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (contre 40\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). (2)Comprend notamment les droits de diffusion de Groupe Canal+ pour les \u00e9v\u00e9nements sportifs suivants\u00a0: \u2013Comp\u00e9titions europ\u00e9ennes de football (UEFA)\u00a0: le 29\u00a0juin 2022, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 remporter, pour la premi\u00e8re fois, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des comp\u00e9titions\u00a0: UEFA Ligue des champions, UEFA Europa League et UEFA Europa Conference League, pour les saisons 2024-2025 \u00e0 2026-2027. Pour m\u00e9moire, Groupe Canal+ d\u00e9tient les droits de la Ligue des Champions en exclusivit\u00e9 pour les deux lots premium jusqu\u2019\u00e0 la saison 2023-2024, dont Groupe Canal+ a consenti des droits de codiffusion exclusive au groupe Altice par le biais d\u2019un accord de sous licence, pour les m\u00eames saisons\u00a0; \u2013Premier League anglaise de football jusqu\u2019\u00e0 la saison 2024-2025, ainsi qu\u2019en R\u00e9publique tch\u00e8que et Slovaquie jusqu\u2019\u00e0 la saison 2024-2025\u00a0; \u2013Lot\u00a03 du Championnat de France de football de Ligue\u00a01 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2023-2024 via l\u2019accord de sous licence sign\u00e9 avec beIN Sports le 12\u00a0f\u00e9vrier 2020\u00a0; \u2013Championnat de France de rugby (Top 14) en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la fin de la saison 2026-2027\u00a0; \u2013Formule\u00a01\u00a0: le 6\u00a0avril 2022, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 un nouvel accord pour la diffusion exclusive jusqu\u2019\u00e0 la saison 2029\u00a0; \u2013MotoGP\u2122, en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2029. Ces engagements sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion de chaque saison ou d\u00e8s le premier paiement significatif. \u2013Lot 3 du Championnat de France de football de Ligue 1 de 2022-2023 et 2023-2024 via l\u2019accord de sous licence sign\u00e9 avec beIN Sports le 12\u00a0f\u00e9vrier 2020. \u2013Ligue des Champions en exclusivit\u00e9 pour les deux lots premium pour les saisons 2022-2023 et 2023-2024, dont Groupe Canal+ a consenti des droits de codiffusion exclusive au groupe Altice par le biais d\u2019un accord de sous licence, pour les m\u00eames saisons\u00a0; \u2013Premier League anglaise\u00a0: le 8\u00a0juillet 2021, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 la prolongation de cet accord en France pour trois saisons suppl\u00e9mentaires, soit de 2022-2023 \u00e0 2024-2025. \u2013Championnat de France de rugby (Top\u00a014) en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la fin de la saison 2022-2023. Le 3\u00a0mars 2021, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 la prolongation de cet accord pour quatre saisons, soit jusqu\u2019\u00e0 la fin de la saison 2026-2027\u00a0; \u2013Formule\u00a01, Formule\u00a02 et GP3 en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2024\u00a0; \u2013MotoGP\u2122, Moto2 et Moto3 en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2028. | \n
Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 204,0 | \n\n 114,0 | \n\n 91,0 | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 224,0 | \n\n 144,0 | \n\n 80,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 428,0 | \n\n 258,0 | \n\n 171,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 112,0 | \n\n 89,0 | \n\n 23,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 371,0 | \n\n 145,0 | \n\n 226,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n \n | \n\n non chiffrables | \n||
| \n Autres | \n\n 7,0 | \n\n 3,0 | \n\n 2,0 | \n\n 2,0 | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 490,0 | \n\n 237,0 | \n\n 251,0 | \n\n 2,0 | \n
7.5.3.Engagements donn\u00e9s au titre des concessions
Les engagements pris par le Groupe au titre des contrats de concession port\u00e9s par ses filiales sont les suivants\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1,5 | \n\n 5,9 | \n
| \n Total | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1,5 | \n\n 5,9 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1 an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions\u00a0(1) | \n\n 924,6 | \n\n 159,8 | \n\n 211,4 | \n\n 553,4 | \n
| \n Total | \n\n 924,6 | \n\n 159,8 | \n\n 211,4 | \n\n 553,4 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, concernait les concessions op\u00e9r\u00e9es jusqu\u2019au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
Les engagements pris par le Groupe au titre des contrats de concession port\u00e9s par des entit\u00e9s sous contr\u00f4le conjoint ou sous influence notable du Groupe et pr\u00e9sent\u00e9s ici au taux d\u2019int\u00e9gration d\u00e9tenu par le Groupe, sont les suivants\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions | \n\n N\u00e9ant | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Total | \n\n N\u00e9ant | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions\u00a0(1) | \n\n 374,4 | \n\n 73,5 | \n\n 76,2 | \n\n 224,7 | \n
| \n Total | \n\n 374,4 | \n\n 73,5 | \n\n 76,2 | \n\n 224,7 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, concernait les concessions op\u00e9r\u00e9es jusqu\u2019au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
8.6.Engagements hors bilan au titre du financement
8.6.1.Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Cautions et garanties financi\u00e8res\u00a0(1) | \n\n 9,6 | \n\n 5,2 | \n\n 4,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques, actifs et s\u00fbret\u00e9s donn\u00e9s en garantie d\u2019emprunt\u00a0(*) | \n\n 2\u00a0255,8 | \n\n 390,8 | \n\n 1\u00a0365,0 | \n\n 500,0 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Les cautions et garanties financi\u00e8res sont \u00e9mises par les principales holdings du Groupe en garantie de remboursement des lignes de cr\u00e9dit tir\u00e9es comme non tir\u00e9es de leurs filiales aupr\u00e8s des \u00e9tablissements bancaires \u00e9metteurs. Les dettes correspondantes sont comptabilis\u00e9es pour la partie \u00e9mise dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. | \n
(*) D\u00e9tail des principaux nantissements, s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles et hypoth\u00e8ques
| \n Emprunteur/Contractant | \n\n Valeur nominale garantie \u00e0 l\u2019origine | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Actif nanti | \n
| \n Compagnie de Cornouaille | \n\n 2\u00a0245,0 | \n\n entre\u00a02023 et\u00a02028 | \n\n Titres Vivendi (143,6\u00a0millions de titres) | \n
| \n (1)Ces op\u00e9rations peuvent \u00eatre d\u00e9nou\u00e9es \u00e0 l\u2019initiative du Groupe qui conserve durant ces op\u00e9rations la propri\u00e9t\u00e9 des actions, des dividendes et des droits de vote associ\u00e9s. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Cautions et garanties financi\u00e8res\u00a0(1) | \n\n 136,9 | \n\n 82,5 | \n\n 18,6 | \n\n 35,7 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques, actifs et s\u00fbret\u00e9s donn\u00e9s en garantie d\u2019emprunt\u00a0(*) | \n\n 2\u00a0399,4 | \n\n 504,4 | \n\n 1\u00a0895,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 8,1 | \n\n 8,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Les cautions et garanties financi\u00e8res sont \u00e9mises par les principales holdings du Groupe en garantie de remboursement des lignes de cr\u00e9dit tir\u00e9es comme non tir\u00e9es de leurs filiales aupr\u00e8s des \u00e9tablissements bancaires \u00e9metteurs. Les dettes correspondantes sont comptabilis\u00e9es pour la partie \u00e9mise dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. | \n
(*) D\u00e9tail des principaux nantissements, s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles et hypoth\u00e8ques
| \n Emprunteur/Contractant | \n\n Valeur nominale garantie \u00e0 l\u2019origine (en millions d\u2019euros) | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Actif nanti | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Canada | \n\n 4,4 | \n\n 17/03/2022 | \n\n Immeuble | \n
| \n Compagnie de Cornouaille et Financi\u00e8re de Larmor | \n\n 2\u00a0395,0 | \n\n entre\u00a02022 et\u00a02026 | \n\n Titres Vivendi (137,2\u00a0millions de titres) | \n
| \n Financi\u00e8re du Perguet | \n\n \u2013 | \n\n entre le 5\u00a0janvier 2022 | \n\n Titres Mediobanca (1) (18,8\u00a0millions de titres) | \n
| \n (1)Ces op\u00e9rations peuvent \u00eatre d\u00e9nou\u00e9es \u00e0 l\u2019initiative du Groupe qui conserve durant ces op\u00e9rations la propri\u00e9t\u00e9 des actions, des dividendes et des droits de vote associ\u00e9s. | \n
8.6.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Au titre du financement | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Au titre du financement\u00a0(1) | \n\n 19,9 | \n\n 0,2 | \n\n 0,8 | \n\n 18,9 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, concernaient les engagements re\u00e7us au titre du financement par des entit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note 1 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
5.2.Engagements donn\u00e9s et re\u00e7us au titre des op\u00e9rations sur titres
5.2.1.Engagements donn\u00e9s
Dans le cadre de la cession ou l\u2019acquisition d\u2019activit\u00e9s et d\u2019actifs financiers, Vivendi a consenti ou re\u00e7u des engagements d\u2019achats et de cessions de titres. Vivendi et ses filiales ont, en outre, consenti ou re\u00e7u des options de vente et d\u2019achat portant sur des titres de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence ou non consolid\u00e9es\u00a0:
\u2022Au 31 d\u00e9cembre 2022, 30 702 569 droits de cession sont exer\u00e7ables
au prix unitaire de 24,10 euros jusqu\u2019au 15 d\u00e9cembre 2023 inclus, repr\u00e9sentant un engagement financier hors bilan pour Vivendi de
740 millions d\u2019euros et portant sur 21,75 % du capital de Lagard\u00e8re ;
\u2022Vivendi s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 c\u00e9der progressivement sur le march\u00e9 la totalit\u00e9 de sa participation au capital de Mediaset (renomm\u00e9e MediaForEurope \u00e0 compter du 25\u00a0novembre 2021) d\u00e9tenue par Simon Fiduciaria\u00a0SpA sur une p\u00e9riode de cinq ans. Fininvest aura le droit d\u2019acheter les actions non vendues par Vivendi \u00e0 chaque p\u00e9riode de douze\u00a0mois, au prix annuel \u00e9tabli.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Engagements d\u2019achat de titres\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n 751,0 | \n\n 740,0 | \n\n 0,0 | \n\n 11,0 | \n
| \n Garanties et autres engagements accord\u00e9s | \n\n 2,5 | \n\n 0,3 | \n\n 2,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Uniquement les engagements non comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers. (2)Concerne les droits de cession des titres Lagard\u00e8re et des options de vente sur titres accord\u00e9es \u00e0 des partenaires dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es d\u2019Havas Group. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 Plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Engagements d\u2019achat de titres\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n 24,0 | \n\n 0,0 | \n\n 24,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Garanties et autres engagements accord\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Uniquement les engagements non comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers. (2)Concerne des options de vente sur titres accord\u00e9es \u00e0 des partenaires dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es d\u2019Havas Group. | \n
5.2.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Au titre des op\u00e9rations sur titres\u00a0(1) | \n\n 79,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 79,0 | \n
| \n (1)Correspond essentiellement aux engagements re\u00e7us par Vivendi. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Au titre des op\u00e9rations sur titres\u00a0(1) | \n\n 83,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 83,0 | \n
| \n (1) Correspond essentiellement aux engagements re\u00e7us par Vivendi. | \n
6.9.Engagements hors bilan au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
6.9.1.Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 446,0 | \n\n 65,0 | \n\n 260,0 | \n\n 121,0 | \n
| \n Cautions sur douanes\u00a0(1) | \n\n 220,8 | \n\n 135,0 | \n\n 4,3 | \n\n 81,5 | \n
| \n Autres cautions, avals, garanties et ducroires accord\u00e9s\u00a0(2) | \n\n 144,8 | \n\n 107,9 | \n\n 7,9 | \n\n 29,0 | \n
| \n Engagements fermes d\u2019investissements et\u00a0autres engagements d\u2019achats | \n\n 204,5 | \n\n 108,1 | \n\n 91,1 | \n\n 5,2 | \n
| \n Autres\u00a0(3) | \n\n 479,0 | \n\n 222,0 | \n\n 235,0 | \n\n 22,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0495,1 | \n\n 638,1 | \n\n 598,3 | \n\n 258,7 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 511,0 | \n\n 69,0 | \n\n 267,0 | \n\n 175,0 | \n
| \n Cautions sur douanes\u00a0(1) | \n\n 458,9 | \n\n 334,3 | \n\n 51,1 | \n\n 73,5 | \n
| \n Autres cautions, avals, garanties et ducroires accord\u00e9s\u00a0(2) | \n\n 254,5 | \n\n 108,8 | \n\n 67,9 | \n\n 77,8 | \n
| \n Engagements fermes d\u2019investissements et\u00a0autres engagements d\u2019achats | \n\n 255,1 | \n\n 134,5 | \n\n 116,4 | \n\n 4,1 | \n
| \n Autres\u00a0(3) | \n\n 621,0 | \n\n 241,0 | \n\n 358,0 | \n\n 22,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 2\u00a0100,5 | \n\n 887,6 | \n\n 860,3 | \n\n 352,4 | \n
| \n (1)Les cautions sur douanes sont accord\u00e9es aux autorit\u00e9s douani\u00e8res de certains pays dans le cadre normal de l\u2019activit\u00e9, de transport principalement, afin de permettre le paiement diff\u00e9r\u00e9 des en-cours douaniers comptabilis\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. (2)Comprennent principalement des garanties de bonne fin accord\u00e9es par le Groupe dans le cadre de ses activit\u00e9s op\u00e9rationnelles. Vivendi accorde en outre des garanties sous diff\u00e9rentes formes \u00e0 des \u00e9tablissements financiers ou \u00e0 de tierces parties pour le compte de leurs filiales dans le cadre de leur activit\u00e9 op\u00e9rationnelle. (3)Autres engagements donn\u00e9s et re\u00e7us dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 courante, principalement Vivendi. | \n
6.9.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 102,0 | \n\n 28,0 | \n\n 62,0 | \n\n 12,0 | \n
| \n Autres\u00a0(1) | \n\n 359,9 | \n\n 209,0 | \n\n 150,9 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements re\u00e7us sur activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 461,9 | \n\n 237,0 | \n\n 212,9 | \n\n 12,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Capacit\u00e9s satellitaires | \n\n 83,0 | \n\n 41,0 | \n\n 32,0 | \n\n 10,0 | \n
| \n Autres\u00a0(1) | \n\n 518,8 | \n\n 203,8 | \n\n 314,9 | \n\n 0,1 | \n
| \n Engagements re\u00e7us sur activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 601,8 | \n\n 244,8 | \n\n 346,9 | \n\n 10,1 | \n
| \n (1)Comprend des minimums garantis \u00e0 recevoir par le Groupe dans le cadre d\u2019accords de distribution sign\u00e9s avec des tierces parties, notamment des fournisseurs d\u2019acc\u00e8s \u00e0 Internet et\u00a0autres plateformes num\u00e9riques. En outre, Groupe Canal+ a sign\u00e9 des accords de distribution des cha\u00eenes Canal avec les op\u00e9rateurs t\u00e9l\u00e9coms Free, Orange et Bouygues Telecom. Les montants variables de ces engagements bas\u00e9s sur le nombre d\u2019abonn\u00e9s, qui ne peuvent pas \u00eatre d\u00e9termin\u00e9s de mani\u00e8re fiable, ne sont pas enregistr\u00e9s au bilan et ne sont pas pr\u00e9sent\u00e9s parmi les engagements. Ils\u00a0sont comptabilis\u00e9s en produits ou charges de la p\u00e9riode durant laquelle ils sont constat\u00e9s. | \n
6.10.Engagements de location en tant que bailleur
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 Moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 11,8 | \n\n 4,9 | \n\n 4,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 11,8 | \n\n 4,9 | \n\n 4,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 19,4 | \n\n 8,2 | \n\n 11,3 | \n\n 0,0 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 19,4 | \n\n 8,2 | \n\n 11,3 | \n\n 0,0 | \n
7.2.3.Obligations contractuelles de contenus
Engagements donn\u00e9s enregistr\u00e9s au bilan\u00a0: passifs de contenus
Les passifs de contenus sont principalement enregistr\u00e9s en \u00ab\u00a0dettes d\u2019exploitation et autres\u00a0\u00bb ou en \u00ab\u00a0autres passifs non courants\u00a0\u00bb selon qu\u2019ils sont class\u00e9s parmi les passifs courants ou non courants.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 183,0 | \n\n 183,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 520,0 | \n\n 520,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 15,0 | \n\n 14,0 | \n\n 1,0 | \n\n \n | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 718,0 | \n\n 717,0 | \n\n 1,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 206,0 | \n\n 206,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 455,0 | \n\n 455,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 87,0 | \n\n 83,0 | \n\n 3,0 | \n\n 1,0 | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 748,0 | \n\n 744,0 | \n\n 3,0 | \n\n 1,0 | \n
Engagements hors bilan au titre des actifs de contenus
Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0234,0 | \n\n 1\u00a0267,0 | \n\n 1\u00a0859,0 | \n\n 108,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0912,0 | \n\n 1\u00a0064,0 | \n\n 2\u00a0594,0 | \n\n 254,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 5,0 | \n\n 2,0 | \n\n 3,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 7\u00a0151,0 | \n\n 2\u00a0332,0 | \n\n 4\u00a0457,0 | \n\n 362,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0256,0 | \n\n 1\u00a0220,0 | \n\n 2\u00a0016,0 | \n\n 20,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0638,0 | \n\n 951,0 | \n\n 1\u00a0609,0 | \n\n 78,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 38,0 | \n\n 30,0 | \n\n 7,0 | \n\n 1,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 5\u00a0932,0 | \n\n 2\u00a0201,0 | \n\n 3\u00a0632,0 | \n\n 99,0 | \n
| \n (1)Comprennent principalement des contrats pluriannuels relatifs aux droits de diffusion de productions cin\u00e9matographiques et t\u00e9l\u00e9visuelles (pour l\u2019essentiel sous la forme de contrats d\u2019exclusivit\u00e9 avec les principaux studios am\u00e9ricains), aux pr\u00e9achats dans le cin\u00e9ma fran\u00e7ais, aux engagements de productions et coproductions de films de StudioCanal (donn\u00e9s et re\u00e7us) et aux droits de diffusion des cha\u00eenes th\u00e9matiques sur les bouquets num\u00e9riques de Groupe Canal+. Ils sont comptabilis\u00e9s en actifs de contenus lorsque le programme est disponible pour sa diffusion initiale ou d\u00e8s le premier paiement significatif. Le montant des provisions comptabilis\u00e9es au titre des droits de diffusion des films et programmes s\u2019\u00e9tablit \u00e0 56\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (contre 40\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). (2)Comprend notamment les droits de diffusion de Groupe Canal+ pour les \u00e9v\u00e9nements sportifs suivants\u00a0: \u2013Comp\u00e9titions europ\u00e9ennes de football (UEFA)\u00a0: le 29\u00a0juin 2022, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 remporter, pour la premi\u00e8re fois, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des comp\u00e9titions\u00a0: UEFA Ligue des champions, UEFA Europa League et UEFA Europa Conference League, pour les saisons 2024-2025 \u00e0 2026-2027. Pour m\u00e9moire, Groupe Canal+ d\u00e9tient les droits de la Ligue des Champions en exclusivit\u00e9 pour les deux lots premium jusqu\u2019\u00e0 la saison 2023-2024, dont Groupe Canal+ a consenti des droits de codiffusion exclusive au groupe Altice par le biais d\u2019un accord de sous licence, pour les m\u00eames saisons\u00a0; \u2013Premier League anglaise de football jusqu\u2019\u00e0 la saison 2024-2025, ainsi qu\u2019en R\u00e9publique tch\u00e8que et Slovaquie jusqu\u2019\u00e0 la saison 2024-2025\u00a0; \u2013Lot\u00a03 du Championnat de France de football de Ligue\u00a01 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2023-2024 via l\u2019accord de sous licence sign\u00e9 avec beIN Sports le 12\u00a0f\u00e9vrier 2020\u00a0; \u2013Championnat de France de rugby (Top 14) en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la fin de la saison 2026-2027\u00a0; \u2013Formule\u00a01\u00a0: le 6\u00a0avril 2022, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 un nouvel accord pour la diffusion exclusive jusqu\u2019\u00e0 la saison 2029\u00a0; \u2013MotoGP\u2122, en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2029. Ces engagements sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion de chaque saison ou d\u00e8s le premier paiement significatif. \u2013Lot 3 du Championnat de France de football de Ligue 1 de 2022-2023 et 2023-2024 via l\u2019accord de sous licence sign\u00e9 avec beIN Sports le 12\u00a0f\u00e9vrier 2020. \u2013Ligue des Champions en exclusivit\u00e9 pour les deux lots premium pour les saisons 2022-2023 et 2023-2024, dont Groupe Canal+ a consenti des droits de codiffusion exclusive au groupe Altice par le biais d\u2019un accord de sous licence, pour les m\u00eames saisons\u00a0; \u2013Premier League anglaise\u00a0: le 8\u00a0juillet 2021, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 la prolongation de cet accord en France pour trois saisons suppl\u00e9mentaires, soit de 2022-2023 \u00e0 2024-2025. \u2013Championnat de France de rugby (Top\u00a014) en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la fin de la saison 2022-2023. Le 3\u00a0mars 2021, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 la prolongation de cet accord pour quatre saisons, soit jusqu\u2019\u00e0 la fin de la saison 2026-2027\u00a0; \u2013Formule\u00a01, Formule\u00a02 et GP3 en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2024\u00a0; \u2013MotoGP\u2122, Moto2 et Moto3 en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2028. | \n
Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 204,0 | \n\n 114,0 | \n\n 91,0 | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 224,0 | \n\n 144,0 | \n\n 80,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 428,0 | \n\n 258,0 | \n\n 171,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 112,0 | \n\n 89,0 | \n\n 23,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 371,0 | \n\n 145,0 | \n\n 226,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n \n | \n\n non chiffrables | \n||
| \n Autres | \n\n 7,0 | \n\n 3,0 | \n\n 2,0 | \n\n 2,0 | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 490,0 | \n\n 237,0 | \n\n 251,0 | \n\n 2,0 | \n
7.5.3.Engagements donn\u00e9s au titre des concessions
Les engagements pris par le Groupe au titre des contrats de concession port\u00e9s par ses filiales sont les suivants\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1,5 | \n\n 5,9 | \n
| \n Total | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1,5 | \n\n 5,9 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1 an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions\u00a0(1) | \n\n 924,6 | \n\n 159,8 | \n\n 211,4 | \n\n 553,4 | \n
| \n Total | \n\n 924,6 | \n\n 159,8 | \n\n 211,4 | \n\n 553,4 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, concernait les concessions op\u00e9r\u00e9es jusqu\u2019au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
Les engagements pris par le Groupe au titre des contrats de concession port\u00e9s par des entit\u00e9s sous contr\u00f4le conjoint ou sous influence notable du Groupe et pr\u00e9sent\u00e9s ici au taux d\u2019int\u00e9gration d\u00e9tenu par le Groupe, sont les suivants\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions | \n\n N\u00e9ant | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Total | \n\n N\u00e9ant | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions\u00a0(1) | \n\n 374,4 | \n\n 73,5 | \n\n 76,2 | \n\n 224,7 | \n
| \n Total | \n\n 374,4 | \n\n 73,5 | \n\n 76,2 | \n\n 224,7 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, concernait les concessions op\u00e9r\u00e9es jusqu\u2019au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
8.6.Engagements hors bilan au titre du financement
8.6.1.Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Cautions et garanties financi\u00e8res\u00a0(1) | \n\n 9,6 | \n\n 5,2 | \n\n 4,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques, actifs et s\u00fbret\u00e9s donn\u00e9s en garantie d\u2019emprunt\u00a0(*) | \n\n 2\u00a0255,8 | \n\n 390,8 | \n\n 1\u00a0365,0 | \n\n 500,0 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Les cautions et garanties financi\u00e8res sont \u00e9mises par les principales holdings du Groupe en garantie de remboursement des lignes de cr\u00e9dit tir\u00e9es comme non tir\u00e9es de leurs filiales aupr\u00e8s des \u00e9tablissements bancaires \u00e9metteurs. Les dettes correspondantes sont comptabilis\u00e9es pour la partie \u00e9mise dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. | \n
(*) D\u00e9tail des principaux nantissements, s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles et hypoth\u00e8ques
| \n Emprunteur/Contractant | \n\n Valeur nominale garantie \u00e0 l\u2019origine | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Actif nanti | \n
| \n Compagnie de Cornouaille | \n\n 2\u00a0245,0 | \n\n entre\u00a02023 et\u00a02028 | \n\n Titres Vivendi (143,6\u00a0millions de titres) | \n
| \n (1)Ces op\u00e9rations peuvent \u00eatre d\u00e9nou\u00e9es \u00e0 l\u2019initiative du Groupe qui conserve durant ces op\u00e9rations la propri\u00e9t\u00e9 des actions, des dividendes et des droits de vote associ\u00e9s. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Cautions et garanties financi\u00e8res\u00a0(1) | \n\n 136,9 | \n\n 82,5 | \n\n 18,6 | \n\n 35,7 | \n
| \n Nantissements, hypoth\u00e8ques, actifs et s\u00fbret\u00e9s donn\u00e9s en garantie d\u2019emprunt\u00a0(*) | \n\n 2\u00a0399,4 | \n\n 504,4 | \n\n 1\u00a0895,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres engagements donn\u00e9s | \n\n 8,1 | \n\n 8,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (1)Les cautions et garanties financi\u00e8res sont \u00e9mises par les principales holdings du Groupe en garantie de remboursement des lignes de cr\u00e9dit tir\u00e9es comme non tir\u00e9es de leurs filiales aupr\u00e8s des \u00e9tablissements bancaires \u00e9metteurs. Les dettes correspondantes sont comptabilis\u00e9es pour la partie \u00e9mise dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers. | \n
(*) D\u00e9tail des principaux nantissements, s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles et hypoth\u00e8ques
| \n Emprunteur/Contractant | \n\n Valeur nominale garantie \u00e0 l\u2019origine (en millions d\u2019euros) | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Actif nanti | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Canada | \n\n 4,4 | \n\n 17/03/2022 | \n\n Immeuble | \n
| \n Compagnie de Cornouaille et Financi\u00e8re de Larmor | \n\n 2\u00a0395,0 | \n\n entre\u00a02022 et\u00a02026 | \n\n Titres Vivendi (137,2\u00a0millions de titres) | \n
| \n Financi\u00e8re du Perguet | \n\n \u2013 | \n\n entre le 5\u00a0janvier 2022 | \n\n Titres Mediobanca (1) (18,8\u00a0millions de titres) | \n
| \n (1)Ces op\u00e9rations peuvent \u00eatre d\u00e9nou\u00e9es \u00e0 l\u2019initiative du Groupe qui conserve durant ces op\u00e9rations la propri\u00e9t\u00e9 des actions, des dividendes et des droits de vote associ\u00e9s. | \n
8.6.2.Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Au titre du financement | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Au titre du financement\u00a0(1) | \n\n 19,9 | \n\n 0,2 | \n\n 0,8 | \n\n 18,9 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, concernaient les engagements re\u00e7us au titre du financement par des entit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note 1 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
11.2.Litiges en cours
Dans le cours normal de leurs activit\u00e9s, Bollor\u00e9\u00a0SE et ses filiales sont parties \u00e0 un certain nombre de proc\u00e9dures judiciaires, administratives ou arbitrales. Les charges pouvant r\u00e9sulter de ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de provisions dans la mesure o\u00f9 elles sont probables et quantifiables. Les montants provisionn\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019une appr\u00e9ciation du risque au cas par cas.
\u00c0 la connaissance de la soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe pas d\u2019autre litige, arbitrage, proc\u00e9dure gouvernementale ou judiciaire ou fait exceptionnel (y compris toute proc\u00e9dure, dont l\u2019\u00e9metteur a connaissance, qui est en suspens ou dont il est menac\u00e9) susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des derniers mois une incidence significative sur la situation financi\u00e8re, le r\u00e9sultat, l\u2019activit\u00e9 et le patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9 et du Groupe, autres que ceux d\u00e9crits ci-dessous.
Enqu\u00eate Togo Guin\u00e9e
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 12\u00a0d\u00e9cembre 2018 pour corruption d\u2019agent public \u00e9tranger, complicit\u00e9 de faux et usage, et complicit\u00e9 d\u2019abus de confiance, de fa\u00e7on purement m\u00e9canique, suite \u00e0 la mise en examen le 25\u00a0avril 2018 de deux de ses dirigeants de l\u2019\u00e9poque. Les faits all\u00e9gu\u00e9s, objet de l\u2019enqu\u00eate judiciaire, remontent aux ann\u00e9es\u00a02009 et\u00a02010 et concernent deux op\u00e9rations au Togo et en Guin\u00e9e.
L\u2019enqu\u00eate cherche \u00e0 d\u00e9terminer si les concessions obtenues par des filiales locales du Groupe au Togo et en Guin\u00e9e l\u2019auraient \u00e9t\u00e9 en raison de prestations de communication faites par Havas Group dans ces pays respective\u00adment pour un montant de 300\u00a0000\u00a0euros et 170\u00a0000\u00a0euros.
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a toujours contest\u00e9 vigoureusement les faits all\u00e9gu\u00e9s qui ont fait l\u2019objet de nombreux recours devant les cours et tribunaux.
En Guin\u00e9e, le Groupe a \u00e9t\u00e9 retenu op\u00e9rateur de la concession en\u00a02010 parce qu\u2019il \u00e9tait arriv\u00e9 second lors de l\u2019appel d\u2019offres international de 2008, apr\u00e8s la d\u00e9faillance de l\u2019op\u00e9rateur qui \u00e9tait alors arriv\u00e9 premier.
Au Togo, le contrat de concession a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 29\u00a0ao\u00fbt 2001 alors que les faits all\u00e9gu\u00e9s se seraient produits en\u00a02009 et\u00a02010, soit dix ans plus tard.
Dans ces deux pays, le montant des investissements du Groupe dans les infrastructures portuaires se monte \u00e0 ce jour \u00e0 plus de 500\u00a0millions d\u2019euros.
Par arr\u00eat du 26\u00a0septembre 2019, la deuxi\u00e8me chambre de l\u2019instruction de la cour d\u2019appel de Paris a annul\u00e9 la mise en examen de Bollor\u00e9\u00a0SE (et de ses deux anciens dirigeants) pour complicit\u00e9 de faux et usage pour le Togo, corruption d\u2019agent public \u00e9tranger pour la Guin\u00e9e et complicit\u00e9 de faux et usage pour la Guin\u00e9e.
Afin de mettre un terme d\u00e9finitif \u00e0 ce litige, les soci\u00e9t\u00e9s Bollor\u00e9\u00a0SE et Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE) ont accept\u00e9 de conclure une convention judiciaire d\u2019int\u00e9r\u00eat public (CJIP) avec le Parquet national financier (PNF). Cet accord conclu le 9\u00a0f\u00e9vrier 2021 et valid\u00e9 par le tribunal judiciaire de Paris le 26\u00a0f\u00e9vrier 2021 n\u2019\u00e9quivaut ni \u00e0 une reconnaissance de culpabilit\u00e9 ni \u00e0 un jugement de condamnation. Il s\u2019agit d\u2019un accord aux termes duquel le PNF accepte d\u2019\u00e9teindre les poursuites \u00e0 l\u2019encontre de la soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE qui accepte de soumettre son programme de conformit\u00e9 \u00e0 des contr\u00f4les effectu\u00e9s par l\u2019Agence fran\u00e7aise anticorruption (AFA) sur une p\u00e9riode de deux ans et d\u2019en supporter les co\u00fbts jusqu\u2019\u00e0 concurrence de 4\u00a0millions d\u2019euros. Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE), soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe, a accept\u00e9 de son c\u00f4t\u00e9 de payer une amende d\u2019int\u00e9r\u00eat public de 12\u00a0millions d\u2019euros (ce qu\u2019elle a fait dans les d\u00e9lais).
L\u2019ex\u00e9cution de la CJIP met fin aux poursuites engag\u00e9es contre Bollor\u00e9\u00a0SE.
Les audits et v\u00e9rifications men\u00e9s par l\u2019AFA dans le cadre de la CJIP ont pris fin le 8\u00a0mars 2023.
Arbitrage Cirdi \u2013 R\u00e9publique togolaise
Le diff\u00e9rend soumis au tribunal arbitral est n\u00e9 du non-respect par la R\u00e9publique togolaise du droit de premier refus accord\u00e9 \u00e0 Togo Terminal dans le cadre de la signature de l\u2019avenant no\u00a02 \u00e0 la convention de concession le 24\u00a0mai 2010.
\u00c0 la suite de la signature de cet avenant, Togo Terminal et son actionnaire ultime, le Groupe Bollor\u00e9, ont investi plusieurs centaines de millions d\u2019euros dans le d\u00e9veloppement et la modernisation des infrastructures du port autonome de Lom\u00e9 (PAL) notamment en construisant un troisi\u00e8me quai au sein du PAL.
D\u00e9but 2014, Togo Terminal a appris que des travaux de construction d\u2019une darse, d\u00e9but\u00e9s \u00e0 proximit\u00e9 du p\u00e9rim\u00e8tre qui lui avait \u00e9t\u00e9 conc\u00e9d\u00e9 aux termes de la convention de concession, avaient pour but la cr\u00e9ation d\u2019un nouveau terminal d\u00e9di\u00e9 aux activit\u00e9s de conteneurs.
Elle a alors, d\u00e8s cette date, demand\u00e9 \u00e0 la R\u00e9publique togolaise \u00e0 ce qu\u2019il soit fait application des dispositions contractuelles mais, en d\u00e9pit de ses demandes r\u00e9it\u00e9r\u00e9es, n\u2019a pu obtenir de la R\u00e9publique togolaise qu\u2019elle respecte le droit de premier refus qui lui a \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9.
Togo Terminal a d\u00e8s lors, le 20\u00a0avril 2018, d\u00e9pos\u00e9 une demande d\u2019arbitrage aupr\u00e8s du Centre international pour le r\u00e8glement des diff\u00e9rends aux investissements (Cirdi) afin principalement que soit ordonn\u00e9 \u00e0 la R\u00e9publique togolaise de mettre en \u0153uvre le droit de pr\u00e9f\u00e9rence de Togo Terminal et de condamner la R\u00e9publique togolaise \u00e0 r\u00e9parer int\u00e9gralement le pr\u00e9judice subi par Togo Terminal.
En mars\u00a02023, les parties se sont conjointement d\u00e9sist\u00e9es de cette instance arbitrale et de l\u2019action correspondante.
Litige Autolib\u2019 \u2013 Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole
Le Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0SMAVM\u00a0\u00bb) et la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 ont conclu le 25\u00a0f\u00e9vrier 2011 une convention de d\u00e9l\u00e9gation de service public ayant pour objet la mise en place, la gestion et l\u2019entretien d\u2019un service d\u2019automobiles \u00e9lectriques en libre-service et d\u2019une infrastructure de recharge de v\u00e9hicules \u00e9lectriques (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0la convention\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0la concession\u00a0\u00bb).
Au regard du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2016 et du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2017 transmis par Autolib\u2019 au SMAVM, il est apparu que la convention pr\u00e9sentait un d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique au sens de son article\u00a063.2.1, ce qui a fait l\u2019objet, conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles, d\u2019une notification par Autolib\u2019 au SMAVM en date du 25\u00a0mai 2018.
Le SMAVM, ne souhaitant pas verser \u00e0 Autolib\u2019 les compensations vis\u00e9es \u00e0 l\u2019article\u00a063.2.2 de la convention en cas de d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession, a, par la d\u00e9lib\u00e9ration no\u00a02018-18 en date du 21\u00a0juin 2018, r\u00e9sili\u00e9 la convention en application de son article\u00a063.3.
L\u2019article\u00a063.3 de la convention pr\u00e9voit que, dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 la convention est r\u00e9sili\u00e9e en application dudit article, le r\u00e9gime d\u2019indemnisation de l\u2019article\u00a061 de la convention s\u2019applique.
D\u00e8s lors, Autolib\u2019 a transmis au SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 25\u00a0septembre 2018, sa demande d\u2019indemnisation d\u2019un montant total de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros calcul\u00e9 conform\u00e9ment aux articles\u00a063.3 et 61 de la convention.
Toutefois le SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 27\u00a0novembre 2018, a exprim\u00e9 son refus de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s correspondant au poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention (indemnit\u00e9s et compensations dues par le SMAVM \u00e0 Autolib\u2019 au titre du d\u00e9passement du seuil pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019article\u00a063 de la convention) en remettant en cause le droit pour Autolib\u2019 d\u2019\u00eatre indemnis\u00e9e au titre du d\u00e9passement du seuil permettant de constater le d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession.
Face \u00e0 ce refus du SMAVM de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s dues au titre du poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention, d\u00e9montrant ainsi un d\u00e9saccord profond entre le SMAVM et Autolib\u2019 sur le montant des indemnit\u00e9s \u00e0 verser au titre de l\u2019article\u00a061 de la convention, Autolib\u2019 a, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a061 de la convention et au travers d\u2019un courrier en date du 29\u00a0novembre 2018, notifi\u00e9 au SMAVM la saisine du Comit\u00e9 de conciliation pr\u00e9vue \u00e0 l\u2019article\u00a070 de la convention.
L\u2019article\u00a061 de la convention pr\u00e9voit en effet que\u00a0: \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation sera saisi par la partie la plus diligente en cas de d\u00e9saccord sur le montant de ces indemnit\u00e9s\u00a0\u00bb.
L\u2019article\u00a070.1 de la convention relatif \u00e0 la constitution du Comit\u00e9 de conciliation stipule notamment que \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation est compos\u00e9 de trois (3)\u00a0membres dont les qualit\u00e9s personnelles et morales et l\u2019exp\u00e9rience dans les relations public-priv\u00e9 pour des projets complexes comparables sont notoires. Dans un d\u00e9lai de quinze (15)\u00a0jours calendaires suivant la demande de saisine du Comit\u00e9 de conciliation, chaque partie d\u00e9signera un (1)\u00a0membre et le troisi\u00e8me membre, qui sera le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, sera choisi d\u2019un commun accord entre les deux (2)\u00a0membres ainsi d\u00e9sign\u00e9s. \u00c0 d\u00e9faut d\u2019accord dans un d\u00e9lai de quinze (15)\u00a0jours calendaires, le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation sera d\u00e9sign\u00e9 par le Pr\u00e9sident du tribunal administratif de Paris \u00e0 la requ\u00eate de la partie la plus diligente\u00a0\u00bb.
Ainsi et conform\u00e9ment \u00e0 cet article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 et le SMAVM ont proc\u00e9d\u00e9 chacun en ce qui le concerne, respectivement les 11 et 12\u00a0d\u00e9cembre 2018, \u00e0 la d\u00e9signation de deux des trois membres du Comit\u00e9 de conciliation.
Malgr\u00e9 de nombreux \u00e9changes et propositions faites par chacun des deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9sign\u00e9s par le SMAVM et Autolib\u2019, aucun accord entre ces deux membres n\u2019a pu \u00eatre trouv\u00e9 sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, et cela plus de deux mois apr\u00e8s la saisine du Comit\u00e9 de conciliation le 29\u00a0novembre 2018.
Ainsi et en application de l\u2019article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 a, par requ\u00eate en date du 12\u00a0f\u00e9vrier 2019, saisi la Pr\u00e9sidente du tribunal administratif de Paris afin qu\u2019elle proc\u00e8de \u00e0 la d\u00e9signation du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
La Pr\u00e9sidente du tribunal administratif s\u2019\u00e9tant d\u00e9clar\u00e9e incomp\u00e9tente pour cette nomination, Autolib\u2019 et le SMAVM ont accord\u00e9 un d\u00e9lai suppl\u00e9mentaire d\u2019un mois aux conciliateurs afin qu\u2019ils trouvent un accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois, \u00e0 la date du 20\u00a0mars 2019, aucun accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation n\u2019a \u00e9t\u00e9 trouv\u00e9 entre les deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9sign\u00e9s.
Malgr\u00e9 cette absence d\u2019accord \u00e0 la date limite convenue entre la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 et le SMAVM, la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a tout de m\u00eame souhait\u00e9 donner une nouvelle et ultime chance \u00e0 la conciliation d\u2019avoir lieu. Ainsi la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par un courrier en date du 22\u00a0mars 2019, saisi un nouveau Comit\u00e9 de conciliation, se substituant au Comit\u00e9 de conciliation saisi le 29\u00a0novembre 2018.
Cependant et contrairement \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019, le SMAVM, par un courrier en date du 27\u00a0mars 2019, a dans un premier temps refus\u00e9 de d\u00e9signer un membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation diff\u00e9rent de celui d\u00e9sign\u00e9 initialement.
Faisant suite \u00e0 un courrier de la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 en date du 29\u00a0mars 2019 invitant le SMAVM \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et \u00e0 une relance en date du 8\u00a0avril 2019, le SMAVM a, par un courrier en date du m\u00eame jour, finalement accept\u00e9 de mettre tout en \u0153uvre pour d\u00e9signer, avant le 23\u00a0avril 2019, un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois et contre toute attente, le SMAVM a, par un courrier en date du 23\u00a0avril 2019, inform\u00e9 la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 qu\u2019il n\u2019\u00e9tait pas parvenu, dans le d\u00e9lai convenu, \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et qu\u2019il entendait ainsi d\u00e9signer \u00e0 nouveau comme membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation la personne qu\u2019il avait d\u00e9sign\u00e9 initialement.
La proc\u00e9dure de conciliation \u00e9tant ainsi, au regard de tout ce qui pr\u00e9c\u00e8de, devenue manifestement impossible \u00e0 mettre en \u0153uvre, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par courrier en date du 20\u00a0mai 2019, demand\u00e9 au SMAVM, pr\u00e9alablement \u00e0 la saisine du tribunal administratif de Paris conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a071 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, de lui verser les indemnit\u00e9s dues conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a063 et \u00e0 l\u2019article\u00a061 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, soit la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation du contrat.
Cette demande ayant fait l\u2019objet de la part du SMAVM d\u2019une d\u00e9cision implicite de rejet le 20\u00a0juillet 2019, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 s\u2019est vue contrainte de saisir le tribunal administratif de Paris le 9\u00a0septembre 2019 afin qu\u2019il condamne le SMAVM \u00e0 lui verser la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation de la convention, assortie des int\u00e9r\u00eats moratoires et le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e9chus.
La proc\u00e9dure devant le tribunal administratif est actuellement en cours.
LBBW et autres contre Vivendi
Le 4\u00a0mars 2011, 26\u00a0investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande, canadienne, luxembourgeoise, irlandaise, italienne, su\u00e9doise, belge et autrichienne ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en vue d\u2019obtenir des dommages et int\u00e9r\u00eats en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9judice all\u00e9gu\u00e9 qui r\u00e9sulterait de quatre communications financi\u00e8res diffus\u00e9es en octobre et d\u00e9cembre\u00a02000, septembre\u00a02001 et avril\u00a02002. Le 5\u00a0avril et le 23\u00a0avril 2012, Vivendi a re\u00e7u deux assignations similaires\u00a0: l\u2019une d\u00e9livr\u00e9e par un fonds de pension am\u00e9ricain, le Public Employee Retirement System of Idaho, et l\u2019autre d\u00e9livr\u00e9e par six investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande et britannique. Le 8\u00a0ao\u00fbt 2012, le British Columbia Investment Management Corporation a \u00e9galement assign\u00e9 Vivendi sur les m\u00eames fondements. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu ses d\u00e9cisions dans ces diff\u00e9rents dossiers, aux termes desquelles il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la communication g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 1\u00a0085\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. L\u2019ensemble des dossiers a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023.
California State Teachers Retirement System
et autres contre\u00a0Vivendi
Le 27\u00a0avril 2012, 67\u00a0investisseurs institutionnels \u00e9trangers ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant de la communication financi\u00e8re de Vivendi entre\u00a02000 et\u00a02002. Le 7\u00a0juin et les 5 et 6\u00a0septembre 2012, 26\u00a0nouvelles parties sont intervenues \u00e0 la proc\u00e9dure. En novembre\u00a02012 et mars\u00a02014, douze demandeurs se sont d\u00e9sist\u00e9s. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu sa d\u00e9cision, aux termes de laquelle il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la communication g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 2\u00a0450\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. Le dossier a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Telecom Italia
Le 5\u00a0ao\u00fbt 2017, le gouvernement italien a inform\u00e9 Vivendi de l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure visant \u00e0 v\u00e9rifier si certaines dispositions du d\u00e9cret \u2013 loi no\u00a021 du 15\u00a0mars 2012, portant \u00ab\u00a0r\u00e8glement sur les pouvoirs sp\u00e9ciaux dans les domaines de la d\u00e9fense et la s\u00e9curit\u00e9 nationale\u00a0\u00bb (article\u00a01), ainsi que pour les \u00ab\u00a0activit\u00e9s d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et communications\u00a0\u00bb (article\u00a02), avaient \u00e9t\u00e9 respect\u00e9es par Telecom Italia et Vivendi. Vivendi a consid\u00e9r\u00e9 que les dispositions de ce texte lui \u00e9taient inapplicables. En particulier, (i)\u00a0l\u2019article\u00a01, relatif aux domaines de la d\u00e9fense et de la s\u00e9curit\u00e9 nationale n\u2019a jamais \u00e9t\u00e9 d\u00e9clar\u00e9 ni communiqu\u00e9 au march\u00e9, au regard de la nature des activit\u00e9s exerc\u00e9es par Telecom Italia et (ii)\u00a0l\u2019article\u00a02, relatif aux domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et des communications ne s\u2019applique pas \u00e0 Vivendi dans la mesure o\u00f9 il traite de l\u2019acquisition de participations significatives par des entit\u00e9s n\u2019appartenant pas \u00e0 l\u2019Union europ\u00e9enne.
En outre et dans ce m\u00eame contexte, la Consob a, le 13\u00a0septembre 2017, d\u00e9clar\u00e9 l\u2019existence d\u2019un contr\u00f4le de fait de Vivendi sur Telecom Italia. Vivendi et Telecom Italia, contestant formellement cette position, en ont fait appel devant le tribunal administratif r\u00e9gional du Latium. Le 17\u00a0avril 2019, ce dernier a rejet\u00e9 l\u2019appel form\u00e9 par Telecom Italia et Vivendi, qui ont d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat italien, respectivement le 16 et le 17\u00a0juillet 2019. Le 14\u00a0d\u00e9cembre 2020, le Conseil d\u2019\u00c9tat italien a donn\u00e9 raison \u00e0 Vivendi et Telecom Italia. Le 11\u00a0juin 2021, la Consob a fait appel de cette d\u00e9cision devant la Cour de cassation italienne. Le 24\u00a0janvier 2023, la Cour de cassation italienne a rejet\u00e9 le recours de la Consob, mettant un terme d\u00e9finitif \u00e0 cette proc\u00e9dure.
Le 28\u00a0septembre 2017, la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a d\u00e9clar\u00e9 que la notification qui avait \u00e9t\u00e9 faite \u00e0 titre conservatoire par Vivendi au titre de l\u2019article\u00a01 du d\u00e9cret-loi susvis\u00e9, l\u2019avait \u00e9t\u00e9 avec retard, et que Telecom Italia n\u2019avait pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la notification au titre de l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret, \u00e0 la suite du changement de contr\u00f4le sur ses actifs d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et des communications. La pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a ainsi ouvert une proc\u00e9dure \u00e0 l\u2019encontre de Telecom Italia pour absence de notification au titre de l\u2019article\u00a02 du m\u00eame d\u00e9cret-loi. Vivendi et Telecom Italia ont fait appel de cette d\u00e9cision. Le 6\u00a0septembre 2022, le tribunal administratif du Latium a rejet\u00e9 l\u2019appel de Vivendi qui a fait appel de cette d\u00e9cision devant le Conseil d\u2019\u00c9tat.
Par ailleurs, par d\u00e9cret en date du 16\u00a0octobre 2017, le gouvernement italien a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019exercer les pouvoirs sp\u00e9ciaux conf\u00e9r\u00e9s par l\u2019article\u00a01 du d\u00e9cret-loi de 2012, relatif aux domaines de la d\u00e9fense et de la s\u00e9curit\u00e9 nationale. Ce d\u00e9cret impose \u00e0 Vivendi, Telecom Italia et ses filiales Telecom Italia Sparkle SpA (\u00ab\u00a0Sparkle\u00a0\u00bb) et Telsy Elettronica e Telecomunicazioni SpA (\u00ab\u00a0Telsy\u00a0\u00bb) un certain nombre d\u2019obligations en mati\u00e8re d\u2019organisation et de gouvernance. En particulier, Telecom Italia et ses filiales Sparkle et Telsy doivent disposer en leur sein d\u2019une division en charge de superviser toutes les activit\u00e9s en mati\u00e8re de d\u00e9fense et de s\u00e9curit\u00e9 nationale, jouissant d\u2019une pleine autonomie et dot\u00e9e de ressources humaines et financi\u00e8res visant \u00e0 garantir son ind\u00e9pendance, et nommer dans leurs organes de direction un membre de nationalit\u00e9 italienne agr\u00e9\u00e9 par le gouvernement et titulaire d\u2019une accr\u00e9ditation en mati\u00e8re de s\u00e9curit\u00e9. Il est \u00e9galement constitu\u00e9 un comit\u00e9 de surveillance sous l\u2019\u00e9gide du Conseil des ministres (Comitato di monitoraggio), destin\u00e9 \u00e0 contr\u00f4ler le respect de ces obligations. Le 13\u00a0f\u00e9vrier 2018, Vivendi et Telecom Italia ont d\u00e9pos\u00e9 un recours contre ce d\u00e9cret devant la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres italiens. Ce recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 13\u00a0novembre 2019.
En outre, par d\u00e9cret en date du 2\u00a0novembre 2017, le gouvernement italien a d\u00e9cid\u00e9 de mettre en application les pouvoirs sp\u00e9ciaux conf\u00e9r\u00e9s par l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret-loi de 2012, relatif aux domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et communications. Ce d\u00e9cret impose \u00e0 Telecom Italia la mise en place de plans de d\u00e9veloppement, d\u2019investissement et de maintenance destin\u00e9s \u00e0 garantir le fonctionnement et la s\u00e9curit\u00e9 des r\u00e9seaux, la fourniture du service universel et plus g\u00e9n\u00e9ralement, \u00e0 satisfaire l\u2019int\u00e9r\u00eat g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 moyen et long terme, sous le contr\u00f4le du Comitato di monitoraggio, auquel devront \u00eatre communiqu\u00e9s toute r\u00e9organisation des participations du groupe Telecom Italia, ainsi que tout projet de l\u2019op\u00e9rateur ayant un impact en mati\u00e8re de s\u00e9curit\u00e9, de disponibilit\u00e9 et de fonctionnement des r\u00e9seaux. Le 2\u00a0mars 2018, Vivendi et Telecom Italia ont d\u00e9pos\u00e9 un recours contre ce d\u00e9cret devant la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres italiens, qui a \u00e9t\u00e9 suspendu le 22\u00a0novembre 2019.
Enfin par d\u00e9cret du 8\u00a0mai 2018, le gouvernement italien a condamn\u00e9 Telecom Italia \u00e0 une sanction administrative d\u2019un montant de 74\u00a0millions d\u2019euros, pour manquement \u00e0 ses obligations d\u2019information (absence de notification au titre de l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret-loi no\u00a021 du 15\u00a0mars 2012, voir ci-dessus). Le 5\u00a0juillet 2018, la Cour administrative r\u00e9gionale du Latium a suspendu l\u2019ex\u00e9cution de cette sanction administrative.
Parabole R\u00e9union
En juillet\u00a02007, Parabole R\u00e9union a introduit une proc\u00e9dure devant le tribunal de grande instance de Paris cons\u00e9cutive \u00e0 l\u2019arr\u00eat de la distribution exclusive des cha\u00eenes TPS sur les territoires de La\u00a0R\u00e9union, de Mayotte, de Madagascar et de la R\u00e9publique de Maurice et \u00e0 la pr\u00e9tendue d\u00e9gradation des cha\u00eenes mises \u00e0 sa disposition. Par jugement en date du 18\u00a0septembre 2007, Groupe Canal+ s\u2019est vu interdire sous astreinte de permettre la diffusion par des tiers desdites cha\u00eenes (ou des cha\u00eenes de remplacement qui leur auraient \u00e9t\u00e9 substitu\u00e9es) et enjoindre de remplacer la cha\u00eene TPS Foot en cas de disparition de celle-ci. Groupe Canal+ a interjet\u00e9 appel de ce jugement. Le 19\u00a0juin 2008, la cour d\u2019appel de Paris a infirm\u00e9 partiellement le jugement et pr\u00e9cis\u00e9 que les cha\u00eenes de remplacement n\u2019avaient pas \u00e0 \u00eatre conc\u00e9d\u00e9es en exclusivit\u00e9 si ces cha\u00eenes avaient \u00e9t\u00e9 mises \u00e0 la disposition de tiers pr\u00e9alablement \u00e0 la fusion avec TPS. Parabole R\u00e9union a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de ses demandes sur le contenu des cha\u00eenes en question. Le 10\u00a0novembre 2009, la Cour de cassation a rejet\u00e9 le pourvoi form\u00e9 par Parabole R\u00e9union.
Le 24\u00a0septembre 2012, Parabole R\u00e9union a assign\u00e9 \u00e0 jour fixe Groupe Canal+, Canal+ France et Canal+ Distribution devant le Juge de l\u2019ex\u00e9cution du tribunal de grande instance de Nanterre, en liquidation de l\u2019astreinte prononc\u00e9e par le tribunal de grande instance de Paris et confirm\u00e9e par la cour d\u2019appel. Le 6\u00a0novembre 2012, Parabole R\u00e9union a \u00e9tendu ses demandes aux cha\u00eenes TPS Star, Cin\u00e9cin\u00e9ma Classic, Culte et Star. Le 9\u00a0avril 2013, le juge de l\u2019ex\u00e9cution a d\u00e9clar\u00e9 Parabole R\u00e9union partiellement irrecevable et l\u2019a d\u00e9bout\u00e9 de ses autres demandes. Il a rappel\u00e9 que Groupe Canal+ n\u2019\u00e9tait d\u00e9biteur d\u2019aucune obligation de contenu ou de maintien de programmation sur les cha\u00eenes mises \u00e0 disposition de Parabole R\u00e9union et a jug\u00e9, apr\u00e8s avoir constat\u00e9 que la production de TPS Foot n\u2019avait pas cess\u00e9, qu\u2019il n\u2019y avait pas lieu de remplacer cette cha\u00eene. Parabole R\u00e9union a interjet\u00e9 un premier appel de ce jugement, le 11\u00a0avril 2013. Le 22\u00a0mai 2014, la cour d\u2019appel de Versailles a d\u00e9clar\u00e9 cet appel irrecevable pour d\u00e9faut de capacit\u00e9 du repr\u00e9sentant de Parabole R\u00e9union. Parabole R\u00e9union a form\u00e9 un pourvoi en cassation et a introduit un deuxi\u00e8me appel, en date du 14\u00a0f\u00e9vrier 2014, contre le jugement du 9\u00a0avril 2013. Le 9\u00a0avril 2015, la Cour de cassation a cass\u00e9 l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles du 22\u00a0mai 2014 d\u00e9clarant irrecevable l\u2019appel interjet\u00e9 le 11\u00a0avril 2013 par Parabole R\u00e9union. L\u2019affaire a \u00e9t\u00e9 renvoy\u00e9e devant la cour d\u2019appel de Paris, qui, le 12\u00a0mai 2016, a confirm\u00e9 le jugement de premi\u00e8re instance et a rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes de Parabole R\u00e9union. Par arr\u00eat du 28\u00a0septembre 2017, la Cour de cassation a rejet\u00e9 le pourvoi de Parabole R\u00e9union contre l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris.
Dans le m\u00eame temps, le 11\u00a0ao\u00fbt 2009, Parabole R\u00e9union a assign\u00e9 \u00e0 jour fixe Groupe Canal+ devant le tribunal de grande instance de Paris, sollicitant du tribunal qu\u2019il enjoigne \u00e0 Groupe Canal+ de mettre \u00e0 disposition une cha\u00eene d\u2019une attractivit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 celle de TPS Foot en\u00a02006 et qu\u2019il le condamne au versement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 26\u00a0avril 2012, Parabole R\u00e9union a \u00e9galement assign\u00e9 Canal+ France, Groupe Canal+ et Canal+ Distribution devant le tribunal de grande instance de Paris aux fins de constater le manquement par les soci\u00e9t\u00e9s de Groupe Canal+ \u00e0 leurs obligations contractuelles envers la soci\u00e9t\u00e9 Parabole R\u00e9union et \u00e0 leurs engagements aupr\u00e8s du ministre de l\u2019\u00c9conomie. Ces deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints dans une m\u00eame proc\u00e9dure. Le 29\u00a0avril 2014, le tribunal de grande instance a partiellement reconnu la recevabilit\u00e9 de la demande de Parabole R\u00e9union pour la p\u00e9riode post\u00e9rieure au 19\u00a0juin 2008 et a \u00e9tabli la responsabilit\u00e9 contractuelle de Groupe Canal+ du fait de la d\u00e9gradation de la qualit\u00e9 des cha\u00eenes mises \u00e0 la disposition de Parabole R\u00e9union. Le tribunal a, par ailleurs, ordonn\u00e9 une expertise du pr\u00e9judice subi par Parabole R\u00e9union, rejetant les expertises produites par ce dernier. Le 3\u00a0juin 2016, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le jugement du tribunal de grande instance du 29\u00a0avril 2014. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation contre cette d\u00e9cision, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 31\u00a0janvier 2018.
Par ordonnance rendue le 25\u00a0octobre 2016, le juge de la mise en \u00e9tat a estim\u00e9 que le jugement du 29\u00a0avril 2014, en condamnant Groupe Canal+ \u00e0 indemniser Parabole R\u00e9union, \u00e9tablissait le principe de la cr\u00e9ance de celui-ci, m\u00eame si l\u2019\u00e9valuation de son montant restait \u00e0 parfaire. Il a condamn\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 payer, \u00e0 titre de provision, la somme de 4\u00a0millions d\u2019euros. Le 17\u00a0janvier 2017, le tribunal de grande instance de Paris a condamn\u00e9 Groupe Canal+ au paiement de la somme de 37\u00a0720\u00a0000\u00a0euros, assorti de l\u2019ex\u00e9cution provisoire. Parabole R\u00e9union a interjet\u00e9 appel de ladite d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris le 23\u00a0f\u00e9vrier 2017.
Le 29\u00a0mai 2017, Parabole R\u00e9union a, en outre, soulev\u00e9 un incident aux fins de voir ordonner une expertise compl\u00e9mentaire pour \u00e9valuer la perte de valeur de son fonds de commerce. Le 12\u00a0octobre 2017, le conseiller de la mise en \u00e9tat de la cour d\u2019appel a fait droit \u00e0 cette demande et un expert judiciaire a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9. Le 17\u00a0d\u00e9cembre 2018, Parabole R\u00e9union a soulev\u00e9 un nouvel incident devant le conseiller de la mise en \u00e9tat, aux fins de voir pr\u00e9ciser la mission de l\u2019expert judiciaire qui a suspendu ses travaux. Par ordonnance sur incident rendue le 4\u00a0avril 2019 par le magistrat de la mise en \u00e9tat de la cour d\u2019appel, ce dernier a d\u00e9cid\u00e9 que l\u2019expert formulera une hypoth\u00e8se d\u2019indemnisation au titre de la perte de valeur du fonds de commerce en prenant en compte le nombre de 40\u00a0000 abonn\u00e9s propos\u00e9 par Parabole R\u00e9union, l\u2019expert pr\u00e9cisant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, si la perte de valeur du fonds de commerce r\u00e9sulte de la perte d\u2019abonn\u00e9s et/ou d\u2019abonn\u00e9s manqu\u00e9s \u00e0 hauteur de 40\u00a0000\u00a0abonn\u00e9s, imputable \u00e0 Groupe Canal+. Il a toutefois d\u00e9bout\u00e9 Parabole R\u00e9union de sa\u00a0demande visant \u00e0 inclure dans les travaux compl\u00e9mentaires de l\u2019expert l\u2019hypoth\u00e8se selon laquelle les 40\u00a0000 abonn\u00e9s susvis\u00e9s auraient d\u00e9gag\u00e9 une certaine marge d\u2019EBIT et l\u2019a condamn\u00e9 \u00e0 supporter les d\u00e9pens de l\u2019incident. L\u2019expert judiciaire a repris ses travaux mi-avril 2019. Le 15\u00a0janvier 2021, l\u2019expert judiciaire a d\u00e9pos\u00e9 son rapport d\u00e9finitif. Le 30\u00a0mars 2021, Parabole R\u00e9union a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate formelle en r\u00e9cusation \u00e0 l\u2019encontre du conseiller de la mise en \u00e9tat ainsi que des conclusions soulevant la nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise. Le 18\u00a0mai 2021, le conseiller de la mise en \u00e9tat a adress\u00e9 aux parties un courrier annon\u00e7ant que la demande de r\u00e9cusation formul\u00e9e par Parabole R\u00e9union \u00e0 son encontre \u00e9tait rejet\u00e9e.
Le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, la cour d\u2019appel de Paris a rendu sa d\u00e9cision. Elle a rejet\u00e9 la demande de nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise et confirm\u00e9 le jugement du 17\u00a0janvier 2017 en toutes ses dispositions sauf sur le montant de l\u2019indemnisation des pertes d\u2019exploitation de Parabole R\u00e9union. En cons\u00e9quence, elle a condamn\u00e9 Groupe Canal+, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2008-2012, \u00e0 payer la somme de 48,55\u00a0millions d\u2019euros et, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2013-2016, \u00e0 payer la somme de 29,5\u00a0millions d\u2019euros, le tout avec capitalisation au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 11\u00a0% du 1er\u00a0janvier 2013 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2016. Elle a en outre condamn\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 payer la somme de 1 million d\u2019euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice de r\u00e9putation et la somme de 500\u00a0000\u00a0euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice moral.
Le 17\u00a0f\u00e9vrier 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 deux requ\u00eates \u00e0 la cour d\u2019appel\u00a0: l\u2019une en rectification d\u2019erreurs mat\u00e9rielles portant notamment sur le montant de l\u2019indemnit\u00e9 au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation arr\u00eat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2012\u00a0; l\u2019autre en omission de statuer sur les int\u00e9r\u00eats et le taux de capitalisation applicables entre le 1er\u00a0janvier 2017 et le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022. Par arr\u00eat du 15\u00a0avril 2022, la cour d\u2019appel a d\u00e9bout\u00e9 Parabole R\u00e9union de ses demandes au titre de sa requ\u00eate en omission, consid\u00e9rant qu\u2019elle avait bien rejet\u00e9 la demande au titre de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2017. Elle a toutefois fait droit \u00e0 sa demande de rectification de l\u2019erreur mat\u00e9rielle, consid\u00e9rant que l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie entre\u00a02008 et\u00a02012 devait \u00eatre capitalis\u00e9e sur cette p\u00e9riode.
Le 19\u00a0avril 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 une nouvelle requ\u00eate en rectification d\u2019erreur mat\u00e9rielle \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris du 15\u00a0avril 2022, consid\u00e9rant que, s\u2019agissant de l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie jusqu\u2019en\u00a02012, la capitalisation devait s\u2019appliquer de 2008 \u00e0 2016 et non de 2008 \u00e0 2012. Le 13\u00a0mai 2022, la cour d\u2019appel a rejet\u00e9 cette demande.
Le 16\u00a0mai 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 deux pourvois en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel de Paris des 11\u00a0f\u00e9vrier et 15\u00a0avril 2022. Le 25\u00a0mai 2022, Parabole R\u00e9union a, \u00e9galement, form\u00e9 un pourvoi en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel. Groupe Canal+ s\u2019est toutefois d\u00e9sist\u00e9 de son second pourvoi, le 15\u00a0septembre 2022. L\u2019audience devant la chambre commerciale de la Cour de cassation s\u2019est tenue le 10\u00a0janvier 2023. Le 1er\u00a0mars 2023, elle a rendu un arr\u00eat de cassation partielle, aux termes duquel elle a confirm\u00e9 le montant de la condamnation principale prononc\u00e9e par la cour d\u2019appel le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, mais a cass\u00e9 et annul\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant Groupe Canal+ \u00e0 payer \u00e0 Parabole R\u00e9union des int\u00e9r\u00eats au taux de capitalisation de 11\u00a0% et renvoy\u00e9 l\u2019affaire devant la cour d\u2019appel de Paris, autrement compos\u00e9e.
Groupe Canal+ contre TF1, M6 et France T\u00e9l\u00e9visions
Le 9\u00a0d\u00e9cembre 2013, Groupe Canal+ a saisi l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre des pratiques des groupes TF1, M6 et France T\u00e9l\u00e9visions sur le march\u00e9 des films EOF (expression originale fran\u00e7aise) de catalogue fran\u00e7ais. Il leur est reproch\u00e9 l\u2019insertion de droits de pr\u00e9emption dans les contrats de coproduction, ayant un effet restrictif de concurrence. Le 23\u00a0f\u00e9vrier 2018, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la notification des griefs \u00e0 l\u2019encontre de France T\u00e9l\u00e9vision, TF1 et M6. L\u2019affaire a \u00e9t\u00e9 examin\u00e9e devant l\u2019Autorit\u00e9 le 13\u00a0f\u00e9vrier 2019, laquelle a rendu une d\u00e9cision de non-lieu le 25\u00a0mai 2019. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision le 2\u00a0juillet 2019 et son recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 8\u00a0octobre 2020. Le 29\u00a0octobre 2020, Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un pourvoi en cassation. Le 7\u00a0d\u00e9cembre 2022, la Cour de cassation a rejet\u00e9 le pourvoi de Groupe Canal+, mettant ainsi un terme \u00e0 ce dossier.
\u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb
Le 7\u00a0juin 2017, le Conseil sup\u00e9rieur de l\u2019audiovisuel (CSA \u2013\u00a0nouvellement Arcom) a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner la soci\u00e9t\u00e9 C8 pour une s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 7\u00a0d\u00e9cembre 2016. Le CSA a consid\u00e9r\u00e9 que cette s\u00e9quence o\u00f9 l\u2019on pouvait voir l\u2019animateur de l\u2019\u00e9mission, Cyril Hanouna et l\u2019une de ses chroniqueuses, Capucine Anav, se livrer \u00e0 un jeu pendant une s\u00e9quence \u00ab\u00a0off\u00a0\u00bb du plateau, portait atteinte \u00e0 l\u2019image des femmes. La sanction a port\u00e9 sur la suspension des s\u00e9quences publicitaires au sein de l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb et de ses rediffusions, ainsi que de celles diffus\u00e9es pendant les quinze minutes qui pr\u00e9c\u00e8dent et les quinze minutes qui suivent l\u2019ensemble de ces diffusions pendant deux semaines.
Le m\u00eame jour, le CSA a sanctionn\u00e9 C8 pour une autre s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0! la Grande Rasshah\u00a0\u00bb du 3\u00a0novembre 2016. Le CSA a consid\u00e9r\u00e9 que cette nouvelle s\u00e9quence, filmant en cam\u00e9ra cach\u00e9e Matthieu Delormeau, chroniqueur de cette \u00e9mission, portait atteinte \u00e0 sa dignit\u00e9. Cette sanction a port\u00e9 sur la suspension des s\u00e9quences publicitaires au sein de l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb et de ses rediffusions, ainsi que de celles diffus\u00e9es pendant les quinze minutes qui pr\u00e9c\u00e8dent et les quinze minutes qui suivent l\u2019ensemble de ces diffusions, pour une dur\u00e9e d\u2019une semaine.
Le 3\u00a0juillet 2017, \u00e0 la suite de ces deux d\u00e9cisions du CSA, C8 a d\u00e9pos\u00e9 deux recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat. Le 4\u00a0juillet 2017, C8 a par ailleurs d\u00e9pos\u00e9 devant le CSA deux recours indemnitaires qui ont \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9s par d\u00e9cision implicite. Ces d\u00e9cisions ont chacune fait l\u2019objet d\u2019un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat par C8 le 2\u00a0novembre 2017. Le 18\u00a0juin 2018, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 la premi\u00e8re requ\u00eate en annulation de C8, mais a accueilli sa deuxi\u00e8me requ\u00eate, en annulant la d\u00e9cision du CSA. La d\u00e9cision de rejet du Conseil d\u2019\u00c9tat a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme (CEDH), d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018 et rejet\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023. La cha\u00eene pr\u00e9pare un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH.
Le 13\u00a0novembre 2019, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 le premier recours indemnitaire mais accueilli le second, condamnant le CSA \u00e0 verser 1,1\u00a0million d\u2019euros \u00e0 C8, au titre de la semaine de privation de publicit\u00e9 sur son antenne.
Le 26\u00a0juillet 2017, le CSA a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner C8 pour une s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP Baba hot line\u00a0\u00bb diffus\u00e9e le 18\u00a0mai 2017, consid\u00e9rant que la cha\u00eene m\u00e9connaissait le principe de respect de la vie priv\u00e9e et son obligation de lutter contre les discriminations et a prononc\u00e9 une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3\u00a0millions d\u2019euros. Le 22\u00a0septembre 2017, \u00e0 la suite de cette d\u00e9cision, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 18\u00a0juin 2018. Cette d\u00e9cision a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la CEDH, d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018.
Par ailleurs, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours indemnitaire devant le CSA, dont le rejet implicite a \u00e9t\u00e9 attaqu\u00e9 devant le Conseil d\u2019\u00c9tat le 25\u00a0janvier 2018. C8 s\u2019est d\u00e9sist\u00e9 de ce recours indemnitaire le 7\u00a0septembre 2018. Concernant ce m\u00eame dossier, Groupe Canal+ a adress\u00e9 le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 un courrier au CSA pour demander l\u2019annulation de la sanction p\u00e9cuniaire de 3\u00a0millions d\u2019euros susvis\u00e9e \u00e0 la suite des d\u00e9clarations de novembre\u00a02018 d\u2019un responsable de l\u2019association \u00ab\u00a0Le Refuge\u00a0\u00bb expliquant qu\u2019aucun appel de d\u00e9tresse d\u2019une victime pr\u00e9sum\u00e9e du canular n\u2019avait \u00e9t\u00e9 pass\u00e9 \u00e0 l\u2019association, et ce contrairement \u00e0 ses d\u00e9clarations initiales. Cette demande a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e le 5\u00a0avril 2019. Un recours contre cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat le 5\u00a0juin 2019, qui l\u2019a rejet\u00e9 le 28\u00a0septembre 2020. En mars\u00a02021, un recours a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de la CEDH. Par d\u00e9cision du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, la CEDH a rejet\u00e9 le recours. La cha\u00eene pr\u00e9pare un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH.
Le 17\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a saisi le rapporteur ind\u00e9pendant dans le cadre du lancement d\u2019une proc\u00e9dure de sanction contre la cha\u00eene C8 \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de l\u2019\u00e9mission TPMP du 10\u00a0novembre 2022 au cours de laquelle l\u2019animateur Cyril Hanouna a tenu des propos pouvant \u00eatre jug\u00e9s comme injurieux \u00e0 l\u2019encontre du d\u00e9put\u00e9 Louis Boyard. Le 29\u00a0novembre 2022, le rapporteur ind\u00e9pendant a transmis sa notification de griefs \u00e0 la cha\u00eene. Une audience s\u2019est tenue \u00e0 l\u2019Arcom le 8\u00a0f\u00e9vrier 2023 et l\u2019Autorit\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023 d\u2019infliger une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3,5\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la cha\u00eene C8, laquelle a d\u00e9cid\u00e9 de d\u00e9poser prochainement un recours aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette d\u00e9cision. Par une d\u00e9cision compl\u00e9mentaire en date du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, l\u2019Arcom a \u00e9galement adress\u00e9 une mise en demeure \u00e0 la cha\u00eene sur cette m\u00eame affaire, d\u00e9cision que la cha\u00eene entend \u00e9galement contester dans un recours qui sera form\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat.
Le 18\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a mis en demeure la cha\u00eene C8 pour des propos tenus au cours de plusieurs \u00e9missions TPMP d\u2019octobre\u00a02022 relatifs au meurtre d\u2019une adolescente. Le 17\u00a0janvier 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours contre cette d\u00e9cision aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat.
Le 11\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de TPMP diffus\u00e9e le 5\u00a0octobre 2022, dans laquelle Cyril Hanouna a tenu des propos contre certains maires dont la maire de Paris, pouvant \u00eatre qualifi\u00e9s d\u2019injurieux.
Le 13\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite de s\u00e9quences de promotion des films \u00ab\u00a0Les\u00a0SEGPA\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0T\u00e9nor\u00a0\u00bb lors des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le 6 \u00e0 7\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb des 19\u00a0avril 2022 et 4\u00a0mai 2022, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine.
Le 16\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de plusieurs s\u00e9quences des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le 6 \u00e0 7\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb de novembre\u00a02022, au cours desquelles ont \u00e9t\u00e9 visualis\u00e9es certaines marques, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine.
Groupe Canal+ contre Mediapro
Le 18\u00a0septembre 2020, Groupe Canal+ a assign\u00e9 Mediapro devant le tribunal de commerce de Nanterre pour in\u00e9galit\u00e9 de traitement et pratiques discriminatoires dans le cadre des discussions qui avaient eu lieu entre les deux soci\u00e9t\u00e9s relatives \u00e0 la distribution de la cha\u00eene T\u00e9l\u00e9foot, qui d\u00e9sormais n\u2019existe plus. Le 2\u00a0octobre 2020, le tribunal de commerce de Nanterre a renvoy\u00e9 le dossier au tribunal de commerce de Paris.
Le 20\u00a0novembre 2020, Mediapro a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Paris, demandant au tribunal de juger que Groupe Canal+ avait (i)\u00a0abus\u00e9 de sa position dominante sur le march\u00e9 de la distribution de cha\u00eenes en mettant en \u0153uvre une discrimination abusive de Mediapro et (ii)\u00a0mis en \u0153uvre une communication d\u00e9nigrante constitutive d\u2019une concurrence d\u00e9loyale. Les deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints lors d\u2019une audience le 8\u00a0f\u00e9vrier 2021.
Le 16\u00a0juin 2022, Mediapro Internacional a assign\u00e9 \u00e0 son tour Groupe Canal+ sur des fondements similaires. Par jugement du 18\u00a0octobre 2022, le tribunal a d\u00e9cid\u00e9 de joindre la question de la recevabilit\u00e9 de l\u2019action de Mediapro International et de sa jonction avec l\u2019affaire avec les d\u00e9bats au fond.
Le 31\u00a0janvier 2023, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9bout\u00e9 les parties de l\u2019ensemble de leurs demandes respectives.
Actions de Groupe Canal+ \u00e0 l\u2019encontre de la Ligue
de Football Professionnel
\u00c0 la suite de l\u2019annulation d\u2019un certain nombre de matches de championnat de Ligue\u00a01 entre d\u00e9cembre\u00a02018 et avril\u00a02019 en raison de l\u2019action des \u00ab\u00a0Gilets jaunes\u00a0\u00bb et de leur report d\u00e9cid\u00e9 par la Ligue de Football Professionnel (LFP) de fa\u00e7on unilat\u00e9rale, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 4\u00a0juillet 2019 la LFP aux fins de voir r\u00e9parer le pr\u00e9judice financier subi du fait de ces reports. En effet, Groupe Canal+ consid\u00e8re qu\u2019ayant acquis lors de l\u2019appel \u00e0 candidature pour les p\u00e9riodes de 2016-2017 \u00e0 2019-2020 les droits de diffusion de matches et magazines pour des cases horaires identifi\u00e9es, la LFP a port\u00e9 atteinte aux droits consentis \u00e0 l\u2019issue de cet appel \u00e0 candidature et lui demande 46\u00a0millions d\u2019euros de dommages et int\u00e9r\u00eats. Au cours d\u2019une audience le 25\u00a0novembre 2019, la LFP a demand\u00e9 le rejet des demandes de Groupe Canal+ et reconventionnellement la condamnation de Canal+ \u00e0 r\u00e9parer le pr\u00e9judice qui lui aurait \u00e9t\u00e9 caus\u00e9 par la publicit\u00e9 donn\u00e9e \u00e0 cette proc\u00e9dure. Le 1er\u00a0juin 2021, le tribunal de commerce de Paris a rejet\u00e9 les demandes de Groupe Canal+ et l\u2019a condamn\u00e9 \u00e0 payer 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 la LFP pour acte fautif de d\u00e9nigrement, ainsi que 50\u00a0000\u00a0euros de frais de justice. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. De son c\u00f4t\u00e9, la LFP a form\u00e9 un appel incident pour que la condamnation de Groupe Canal+ au titre du d\u00e9nigrement (li\u00e9e \u00e0 la publication de l\u2019assignation dans le journal L\u2019\u00c9quipe) soit r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 500\u00a0000\u00a0euros.
\u2022Le 22\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris la LFP, \u00e0 la suite de l\u2019appel \u00e0 candidature lanc\u00e9 par cette derni\u00e8re le 19\u00a0janvier 2021 pour la commercialisation des droits du championnat de Ligue\u00a01 restitu\u00e9s par Mediapro, demandant notamment l\u2019annulation de l\u2019appel \u00e0 candidature et la condamnation de la LFP \u00e0 verser \u00e0 Groupe Canal+ la diff\u00e9rence entre le prix du lot\u00a03 acquis par lui dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 et non inclus dans l\u2019appel \u00e0 candidature litigieux et sa valeur \u00e9conomique r\u00e9elle. Le 11\u00a0mars 2021, le tribunal de commerce a rendu son jugement, d\u00e9boutant Groupe Canal+ de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses demandes et le condamnant \u00e0 payer 50\u00a0000\u00a0euros de frais de proc\u00e9dure. Le 6\u00a0avril 2021, Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris. Le 23\u00a0juin 2022, le conseiller de la mise en \u00e9tat a rendu une ordonnance aux termes de laquelle il a d\u00e9cid\u00e9 de surseoir \u00e0 statuer dans l\u2019attente de l\u2019appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 11\u00a0juin 2021, appel rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022 (voir ci-dessous). L\u2019audience de plaidoiries devant la cour d\u2019appel s\u2019est d\u00e9roul\u00e9e le 8\u00a0d\u00e9cembre 2022. Le 3\u00a0f\u00e9vrier 2023, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance.
\u2022Le 29\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a \u00e9galement d\u00e9pos\u00e9 une plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP, demandant notamment \u00e0 la LFP d\u2019organiser une nouvelle proc\u00e9dure d\u2019appel \u00e0 candidature portant sur l\u2019ensemble des droits de diffusion de la Ligue\u00a01. Le 11\u00a0juin 2021, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 la saisine au fond de Groupe Canal+ pour d\u00e9faut d\u2019\u00e9l\u00e9ments suffisamment probants et, par voie de cons\u00e9quence, sa demande de mesures conservatoires. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision, appel qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022. Le 28\u00a0juillet 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation.
\u2022Le 26\u00a0juillet 2021, beIN Sports a assign\u00e9 la LFP, en pr\u00e9sence de Groupe Canal+, devant le tribunal judiciaire de Paris afin de demander au tribunal de constater la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 et, subsidiairement, d\u2019y mettre fin sur le fondement de l\u2019article\u00a01195 du Code civil. Le 29\u00a0mars 2022, le juge de la mise en \u00e9tat a ordonn\u00e9 un sursis \u00e0 statuer jusqu\u2019\u00e0 ce que la cour d\u2019appel de Paris, saisie de l\u2019appel contre la d\u00e9cision du tribunal de commerce du 11\u00a0mars 2021 susvis\u00e9e, rende son arr\u00eat, arr\u00eat qui est intervenu le 3\u00a0f\u00e9vrier 2023 et qui a confirm\u00e9 la d\u00e9cision du tribunal de commerce. BeIN Sports a fait appel de la d\u00e9cision de sursis \u00e0 statuer. Le 2\u00a0d\u00e9cembre 2022, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le sursis et l\u2019a prolong\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction des voies de recours de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 (voir ci-dessous). Groupe Canal+ et beIN Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 pour mettre fin au sursis. De ce fait, une audience est intervenue devant le juge de la mise en \u00e9tat le 9\u00a0janvier 2023 et a fix\u00e9 la cl\u00f4ture des d\u00e9bats le 3\u00a0avril 2023.
\u2022Le 24\u00a0d\u00e9cembre 2021, Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 une seconde plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP. Groupe Canal+ demande \u00e0 l\u2019Autorit\u00e9 de constater que la LFP a us\u00e9 de pratiques discriminatoires en attribuant l\u2019essentiel des droits de diffusion des matchs de la Ligue\u00a01 \u00e0 Amazon pour un prix de 250\u00a0millions d\u2019euros par saison alors que Canal+ se trouve contraint d\u2019exploiter un lot de Ligue\u00a01 attribu\u00e9 en\u00a02018 pour 332\u00a0millions d\u2019euros par saison et que ces pratiques constituent un abus de position dominante. Il lui demande \u00e9galement de constater la nullit\u00e9 des contrats conclus par la LFP avec beIN Sports en mai\u00a02018 et par la LFP avec Amazon en juin\u00a02021 et de prononcer \u00e0 l\u2019encontre des entreprises mises en cause toutes sanctions p\u00e9cuniaires qu\u2019elle jugera appropri\u00e9es. Elle demande enfin le prononc\u00e9 de mesures conservatoires consistant en la suspension de l\u2019accord conclu avec Amazon le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 l\u2019issue de la diffusion de la saison 2021-2022 de Ligue\u00a01 et en une nouvelle attribution du lot\u00a03 et des lots exploit\u00e9s par Amazon pour les saisons 2022-2023 \u00e0 2023-2024 dans des conditions non discriminatoires. Le 30\u00a0novembre 2022, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 toutes les demandes de Groupe Canal+ (plainte au fond et demande de mesures conservatoires). Groupe Canal+ et beIN Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de cette d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence afin de mettre fin au sursis dans le cadre de la proc\u00e9dure devant le tribunal judiciaire intent\u00e9e par beIN Sports contre la LFP relative \u00e0 la caducit\u00e9 du contrat du lot\u00a03 (cf.\u00a0ci-avant).
BeIN Sports contre Groupe Canal+
Dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 relatif aux droits d\u2019exploitation du championnat de football de Ligue\u00a01 pour les saisons 2020-2021 \u00e0 2023-2024, beIN Sports s\u2019est trouv\u00e9 attributaire du lot\u00a03 et a ensuite sous-licenci\u00e9 ces droits \u00e0 Groupe Canal+. \u00c0 la suite de la restitution par Mediapro en janvier\u00a02021 des droits du championnat de Ligue\u00a01 pour les lots\u00a01, 2, 4, 5 et\u00a07 et de leur attribution le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 Amazon par la Ligue de Football Professionnel\u00a0(LFP) pour un montant de 250\u00a0millions d\u2019euros (contre 780\u00a0millions pour ces m\u00eames lots lors de l\u2019attribution \u00e0 Mediapro), Groupe Canal+, s\u2019estimant victime de graves in\u00e9galit\u00e9s de traitement et de pratiques discriminatoires au vu de la valorisation des lots attribu\u00e9s \u00e0 Amazon par rapport au prix pay\u00e9 par lui pour la diffusion des matchs du lot\u00a03, a indiqu\u00e9 \u00e0 la LFP qu\u2019il renon\u00e7ait \u00e0 exploiter ce lot\u00a03 \u00e0 compter de la reprise du championnat au mois d\u2019ao\u00fbt.
Parall\u00e8lement, Groupe Canal+ a enjoint \u00e0 beIN Sports, en sa qualit\u00e9 de licenci\u00e9 des droits du lot\u00a03, de mener toutes actions judiciaires destin\u00e9es \u00e0 faire constater en justice notamment la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 pass\u00e9 entre beIN Sports et la LFP et de saisir l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence sur le fondement de pratiques discriminatoires et de distorsion de concurrence. Devant l\u2019inaction de beIN Sports, Groupe Canal+ a notifi\u00e9 \u00e0 ce dernier, le 12\u00a0juillet 2021, qu\u2019il suspendait l\u2019ex\u00e9cution de ses obligations au titre du contrat de sous-licence, estimant que beIN Sports avait lui-m\u00eame failli \u00e0 son obligation essentielle de mener les actions judiciaires susvis\u00e9es. Le 16\u00a0juillet 2021, beIN Sports, estimant que la suspension de l\u2019ex\u00e9cution du contrat de sous-licence constituait un trouble manifestement illicite et qu\u2019elle l\u2019exposait \u00e0 des dommages imminents vis-\u00e0-vis de la LFP, a assign\u00e9 Groupe Canal+ en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 d\u2019heure \u00e0 heure devant le tribunal de commerce de Nanterre, lui demandant que soit fait injonction sous astreinte \u00e0 Groupe Canal+ de produire, diffuser et payer les matchs du lot\u00a03 du championnat de Ligue\u00a01.
Le 23\u00a0juillet 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a d\u00e9bout\u00e9 beIN Sports de ses demandes.
Le 29\u00a0juillet 2021, beIN Sports a de nouveau assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Nanterre afin qu\u2019il ex\u00e9cute ses obligations au titre du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2021, le tribunal de commerce a rendu une ordonnance de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 demandant \u00e0 Groupe Canal+ d\u2019honorer l\u2019ensemble desdites obligations dans l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision au fond statuant sur la r\u00e9siliation ou la caducit\u00e9 du contrat. Une astreinte de 1 million d\u2019euros par jour a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e, dans une limite de 90\u00a0jours. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 31\u00a0mars 2022, la cour d\u2019appel de Versailles a rendu deux arr\u00eats confirmant les ordonnances de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 du tribunal de commerce de Nanterre du 23\u00a0juillet 2021 et du 5\u00a0ao\u00fbt 2021, faisant ainsi injonction \u00e0 Groupe Canal+ de poursuivre l\u2019ex\u00e9cution du contrat relatif au lot\u00a03. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 5\u00a0ao\u00fbt 2021. BeIN a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 23\u00a0juillet 2021.
En outre, le 2\u00a0f\u00e9vrier 2022, beIN Sports a assign\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris lui demandant de juger que la clause r\u00e9solutoire pr\u00e9vue au contrat de sous-licence n\u2019\u00e9tait pas conforme aux exigences imp\u00e9ratives pr\u00e9vues par l\u2019article\u00a01225 du Code civil et qu\u2019elle \u00e9tait d\u00e8s lors priv\u00e9e d\u2019effet, et en cons\u00e9quence de condamner Groupe Canal+ \u00e0 ex\u00e9cuter l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des obligations \u00e0 sa charge aux termes du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0juillet 2022, le tribunal de commerce a jug\u00e9 que la clause r\u00e9solutoire \u00e9tait valable mais que Groupe Canal+ n\u2019\u00e9tait pas en droit de r\u00e9silier son contrat de sous-licence avec beIN Sports. Le 2\u00a0ao\u00fbt 2022, Groupe Canal+ a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris.
Eurosport contre Groupe Canal+
Le 13\u00a0janvier 2021, Eurosport a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal judiciaire de Paris, lui reprochant de ne pas avoir pay\u00e9 certaines redevances, en cons\u00e9quence de la non-diffusion en\u00a02020 de certains \u00e9v\u00e8nements et comp\u00e9titions sportifs sur les cha\u00eenes Eurosport. Il demande (i)\u00a0le paiement des redevances non vers\u00e9es pour la p\u00e9riode allant de mi-mars 2020 \u00e0 mi-mai 2020 et (ii)\u00a0le versement de dommages et int\u00e9r\u00eats pour actes de concurrence d\u00e9loyale. En janvier\u00a02022, une transaction a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e entre les parties mettant un terme \u00e0 ce litige.
Proc\u00e9dures devant le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny
Plusieurs salari\u00e9s du centre d\u2019appels t\u00e9l\u00e9phoniques de Canal+ situ\u00e9 \u00e0 Saint-Denis ont saisi le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny \u00e0 l\u2019encontre de Groupe Canal+ sollicitant la nullit\u00e9 de leur licenciement au motif que le plan de sauvegarde de l\u2019emploi mis en \u0153uvre dans le centre d\u2019appels aurait \u00e9t\u00e9 discriminatoire. Aux termes de deux jugements rendus en mai et en octobre\u00a02021, les demandeurs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9s et ont fait appel de cette d\u00e9cision.
Ma\u00eftena Biraben contre Canal+
Le 29\u00a0juillet 2016, Ma\u00eftena Biraben a contest\u00e9 son licenciement par Canal+ pour faute grave devant le conseil de prud\u2019hommes. Le 27\u00a0septembre 2018, le conseil de prud\u2019hommes a rendu son d\u00e9lib\u00e9r\u00e9, consid\u00e9rant que le licenciement de Madame Biraben \u00e9tait d\u00e9pourvu de cause r\u00e9elle et s\u00e9rieuse. Il a condamn\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9\u00a0SECP au paiement de 38\u00a0456\u00a0euros de rappel de salaire et cong\u00e9s pay\u00e9s, 148\u00a0000\u00a0euros d\u2019indemnit\u00e9s conventionnelles de licenciement, 510\u00a0000\u00a0euros de dommages et int\u00e9r\u00eats et 2\u00a0550\u00a0000\u00a0euros d\u2019indemnit\u00e9s de rupture, soit un montant total de 3\u00a0246\u00a0456\u00a0euros. SECP a fait appel de ce jugement. Le 23\u00a0juin 2021, la cour d\u2019appel de Versailles a confirm\u00e9 le jugement de premi\u00e8re instance. Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un pourvoi en cassation.
Thierry Ardisson, Ardis, T\u00e9l\u00e9 Paris contre C8 et\u00a0SECP
Le 24\u00a0septembre 2019, Thierry Ardisson et les soci\u00e9t\u00e9s Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai C8 et\u00a0SECP devant le tribunal de commerce de Paris pour rupture de relations commerciales avec absence de pr\u00e9avis, \u00e0 la suite du non-renouvellement des \u00e9missions \u00ab\u00a0Les Terriens du samedi\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Les Terriens du dimanche\u00a0\u00bb, se pr\u00e9valant d\u2019une situation de d\u00e9pendance \u00e9conomique. Les demandeurs sollicitaient la condamnation in solidum de C8 et\u00a0SECP \u00e0 payer \u00e0 Ardis, la somme de 5\u00a0821\u00a0680\u00a0euros, \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris, la somme de 3\u00a0611\u00a0429\u00a0euros et \u00e0 Thierry Ardisson, la somme de 1 million d\u2019euros au titre de son pr\u00e9tendu pr\u00e9judice moral. Le 21\u00a0janvier 2020, un jugement a \u00e9t\u00e9 rendu aux termes duquel C8 a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e \u00e0 payer 811\u00a0500\u00a0euros \u00e0 Ardis et 269\u00a0333\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris. Thierry Ardisson a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande et\u00a0SECP a \u00e9t\u00e9 mise hors de cause. Le 16\u00a0mars 2020, Thierry Ardisson, Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont interjet\u00e9 appel de la d\u00e9cision. Le 10\u00a0septembre 2021, la cour d\u2019appel de Paris a condamn\u00e9 C8 \u00e0 verser un montant de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros \u00e0 Ardis et un montant de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris, ainsi qu\u2019une somme de 417\u00a0587\u00a0euros au titre du pr\u00e9judice de cette derni\u00e8re li\u00e9 aux licenciements \u00e9conomiques, soit un montant global de 6,5\u00a0millions d\u2019euros. Le 20\u00a0septembre 2021, un pourvoi en cassation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 par C8.
Le 19\u00a0octobre 2022, la Cour de cassation a rendu son arr\u00eat aux termes duquel elle a prononc\u00e9 une cassation partielle de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel sur la question de la d\u00e9termination du pr\u00e9judice d\u00e9coulant de la rupture brutale et a ainsi cass\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant C8 \u00e0 verser \u00e0 Ardis la somme de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros et \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris la somme de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 titre de dommages et int\u00e9r\u00eats. L\u2019affaire est renvoy\u00e9e devant la cour d\u2019appel de Paris autrement compos\u00e9e.
Groupe Canal+ contre Technicolor
En d\u00e9cembre\u00a02016, Groupe Canal+ et la soci\u00e9t\u00e9 Technicolor ont conclu un accord de fabrication et de livraison de d\u00e9codeurs G9 (pour la France m\u00e9tropolitaine) et G9 Light (pour la Pologne). En\u00a02017, Technicolor a remis en cause les tarifs convenus avec Groupe Canal+ pour finalement d\u00e9cider de r\u00e9silier cet accord fin\u00a02017. Dans ce contexte, Groupe Canal+ a assign\u00e9 en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 Technicolor devant le tribunal de commerce de Nanterre pour rupture contractuelle abusive. Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2017, Groupe Canal+ a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande, mais le 6\u00a0d\u00e9cembre 2018, la cour d\u2019appel de Versailles lui a donn\u00e9 raison, reconnaissant le caract\u00e8re illicite de la r\u00e9siliation impos\u00e9e par Technicolor. Ce dernier a form\u00e9 un pourvoi en cassation qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 24\u00a0juin 2020.
En parall\u00e8le, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 2\u00a0septembre 2019 Technicolor devant le tribunal de commerce de Paris pour inex\u00e9cution de ses engagements contractuels, lui reprochant de ne pas avoir livr\u00e9 les d\u00e9codeurs G9 et G9 light conform\u00e9ment aux accords de fabrication et de livraison conclus entre les deux soci\u00e9t\u00e9s. Groupe Canal+ demande le remboursement des surco\u00fbts pay\u00e9s et des co\u00fbts de transport alternatifs, le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s de retard, ainsi que des dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 9\u00a0octobre 2019, Technicolor a, \u00e0 son tour, assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai pour impay\u00e9s, devant le tribunal de commerce de Nanterre, Groupe Canal+, ainsi que Canal+ R\u00e9union, Canal+ Antilles et Canal+ Cal\u00e9donie. Le 2\u00a0septembre 2020, le tribunal de commerce de Paris s\u2019est d\u00e9clar\u00e9 incomp\u00e9tent et a renvoy\u00e9 le litige devant le tribunal de commerce de Nanterre. Le 22\u00a0octobre 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a rendu une d\u00e9cision aux termes de laquelle il a reconnu que la r\u00e9siliation du contrat par Technicolor \u00e9tait abusive, ainsi que ses demandes d\u2019augmentation de tarifs. Le tribunal a par ailleurs ordonn\u00e9 une expertise pour la d\u00e9termination des sommes demand\u00e9es par Groupe Canal+ dans le cadre de ce contentieux. Technicolor a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 3\u00a0f\u00e9vrier 2022, une audience s\u2019est tenue sur l\u2019appel de Technicolor qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par arr\u00eat du 3\u00a0mars 2022. La proc\u00e9dure devant le tribunal de commerce de Nanterre se poursuit quant \u00e0 l\u2019expertise ordonn\u00e9e.
Affaires de la \u00ab\u00a0mise en clair\u00a0\u00bb
Le 22\u00a0avril 2021, TF1, TMC, TFX, TF1 S\u00e9ries Films, LCI, TF1 Films Production et GIE TF1 acquisition de droits ont assign\u00e9 Groupe Canal+ et\u00a0SECP devant le tribunal judiciaire de Paris, leur reprochant la mise en clair nationale de Canal+ en mars\u00a02020 lors du premier confinement, action pr\u00e9tendument constitutive de contrefa\u00e7on et de concurrence d\u00e9loyale et parasitaire \u00e0 leur \u00e9gard.
Le 23\u00a0avril 2021, France T\u00e9l\u00e9vision, France\u00a02 Cin\u00e9ma et France\u00a03 Cin\u00e9ma ont assign\u00e9\u00a0SECP devant le tribunal judiciaire de Paris pour des motifs similaires.
Dans ces deux affaires, les parties avaient entam\u00e9, sur proposition du juge de la mise en \u00e9tat, une proc\u00e9dure de m\u00e9diation. Celle-ci a \u00e9t\u00e9 abandonn\u00e9e en avril\u00a02022. Les audiences de plaidoiries ont \u00e9t\u00e9 fix\u00e9es en septembre\u00a02023.
Dossier des \u00ab\u00a0obligations de production audiovisuelle\u00a0\u00bb
Le 24\u00a0mars 2021, le CSA (nouvellement Arcom) a prononc\u00e9 une mise en demeure \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene Canal+ de \u00ab\u00a0se conformer, \u00e0 l\u2019avenir, \u00e0 ses obligations de contribution au d\u00e9veloppement de la production d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales, d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales ind\u00e9pendantes et d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales d\u2019expression originale fran\u00e7aise\u00a0\u00bb. Les manquements consid\u00e9r\u00e9s par le CSA sont relatifs aux exercices 2018 et\u00a02019. Le 19\u00a0mai 2021, Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette mise en demeure, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 27\u00a0janvier 2023.
Enqu\u00eate des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines sur les\u00a0pratiques commerciales dans le secteur de la publicit\u00e9
Le 11\u00a0juin 2018, Havas a re\u00e7u une injonction de communiquer des pi\u00e8ces relatives \u00e0 l\u2019une de ses filiales espagnoles, la soci\u00e9t\u00e9 Havas Media Alliance WWSL. Ces pi\u00e8ces ont \u00e9t\u00e9 transmises aux autorit\u00e9s am\u00e9ricaines comp\u00e9tentes. Cette demande des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines para\u00eet \u00eatre relative aux pratiques commerciales suivies en mati\u00e8re de rabais et ristournes. \u00c0 ce stade, Havas Group n\u2019est partie \u00e0 aucune proc\u00e9dure et n\u2019est pas mis en cause.
Proc\u00e9dure concernant les prestations fournies
par Havas Paris \u00e0 Business France
La soci\u00e9t\u00e9 Havas Paris, filiale d\u2019Havas\u00a0SA, a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 7\u00a0f\u00e9vrier 2019 pour recel de favoritisme portant sur un montant de 379\u00a0319\u00a0euros. Cette mise en examen est intervenue dans le cadre d\u2019une information judiciaire ouverte par le Parquet de Paris pour d\u00e9lit de favoritisme qui serait reproch\u00e9 \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Business France \u00e0 l\u2019occasion de l\u2019organisation d\u2019une prestation de communication confi\u00e9e par Business France \u00e0 Havas Paris. Havas Paris conteste les faits qui lui sont reproch\u00e9s et a form\u00e9 appel de cette d\u00e9cision.
Glass Egg Digital Media Limited contre Gameloft Inc., Gameloft\u00a0SE, Gameloft Iberica et Vivendi
La soci\u00e9t\u00e9 Glass Egg Digital Media Limited, soci\u00e9t\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9e dans le design en 3D de mod\u00e8les de voitures \u00e0 int\u00e9grer dans les jeux vid\u00e9o, a, le 23\u00a0ao\u00fbt 2017, assign\u00e9 Gameloft Inc., Gameloft\u00a0SE, Gameloft Iberica et Vivendi devant le tribunal du District Nord de Californie, division de San Francisco. Elle r\u00e9clamait le paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats pour violation de ses droits d\u2019auteurs, concurrence d\u00e9loyale et appropriation illicite de secrets commerciaux.
Par ordonnance du 12\u00a0f\u00e9vrier 2018, le tribunal a prononc\u00e9 son incomp\u00e9tence vis-\u00e0-vis de Gameloft Iberica et de Vivendi. La recevabilit\u00e9 de l\u2019assignation contre Gameloft\u00a0SE restait contest\u00e9e, le tribunal ayant ordonn\u00e9 une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb limit\u00e9e, afin de d\u00e9terminer sa comp\u00e9tence.
Le 12\u00a0mai 2022, un accord transactionnel a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 entre les parties, mettant ainsi fin au litige.
Delta TV contre Dailymotion
Le 1er\u00a0mars 2022, Dailymotion a re\u00e7u un commandement de payer de Delta TV r\u00e9clamant la somme de 2\u00a0065\u00a0000\u00a0euros de p\u00e9nalit\u00e9s d\u2019astreinte, mettant en cause 59\u00a0vid\u00e9os dont Delta TV pr\u00e9tend qu\u2019elles ont \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9es dans le cadre d\u2019un pr\u00e9c\u00e9dent contentieux et \u00e0 nouveau t\u00e9l\u00e9charg\u00e9es sur la plateforme de Dailymotion, en violation d\u2019une ordonnance du 3\u00a0juin 2015 ayant mis en place l\u2019astreinte. Dailymotion a contest\u00e9 ce commandement de payer par une assignation en date du 21\u00a0mars 2022.
VSD et Georges Ghosn contre Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr Communication et Bertelsmann
Le 12\u00a0septembre 2022, VSD, ainsi que Georges Ghosn qui avait rachet\u00e9 VSD \u00e0 Prisma Media en\u00a02018, ont assign\u00e9 Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr et Bertelsmann devant le tribunal de commerce de Paris. Il leur est notamment reproch\u00e9 des manquements \u00e0 leur obligation pr\u00e9contractuelle de bonne foi et d\u2019information, lors des n\u00e9gociations et du rachat de VSD et plus particuli\u00e8rement d\u2019avoir fourni des estimations comptables erron\u00e9es, d\u2019avoir dissimul\u00e9 l\u2019ampleur des pertes au jour de la cession et d\u2019avoir sciemment dissimul\u00e9 le nombre de journalistes susceptibles de mettre en \u0153uvre leur clause de cession.
Class action See Tickets
Vivendi Ticketing US LLC (exer\u00e7ant son activit\u00e9 sous le nom de See Tickets US, ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0See Tickets\u00a0\u00bb) a \u00e9t\u00e9 alert\u00e9 d\u2019une activit\u00e9 montrant, en avril\u00a02021, qu\u2019un tiers \u00e9tait susceptible d\u2019utiliser un acc\u00e8s non autoris\u00e9 \u00e0 certaines pages de son site Web d\u00e9di\u00e9es au paiement des places de spectacle.
See Tickets a imm\u00e9diatement engag\u00e9 des investigations, avec l\u2019assistance d\u2019un expert, et a pris des mesures pour mettre un terme \u00e0 cette activit\u00e9 non autoris\u00e9e. See Tickets a d\u00e9finitivement \u00e9radiqu\u00e9 le logiciel malveillant de sa plateforme en janvier\u00a02022 et a mis en place une s\u00e9rie de mesures afin d\u2019am\u00e9liorer sa s\u00e9curit\u00e9.
\u00c0 compter du 21\u00a0octobre 2022, See Tickets a notifi\u00e9 par voie d\u2019e-mail l\u2019ensemble des personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es. Le m\u00eame jour, elle a \u00e9galement notifi\u00e9 les r\u00e9gulateurs des \u00c9tats am\u00e9ricains concern\u00e9s.
Le 28\u00a0octobre 2022, une \u00ab\u00a0class action\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9e \u00e0 l\u2019encontre de See Tickets devant la Cour f\u00e9d\u00e9rale pour le District central de Californie. Il est all\u00e9gu\u00e9 que See Tickets n\u2019a pas adopt\u00e9 les mesures de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quates afin de prot\u00e9ger les informations des utilisateurs de sa plateforme de billetterie, notamment leurs donn\u00e9es de cartes de cr\u00e9dit, occasionnant ainsi un probl\u00e8me de s\u00e9curit\u00e9. Il est \u00e9galement reproch\u00e9 \u00e0 See Tickets d\u2019avoir tard\u00e9 \u00e0 notifier le probl\u00e8me aux personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es ainsi qu\u2019aux r\u00e9gulateurs. Une proc\u00e9dure de m\u00e9diation a d\u00e9marr\u00e9 le 12\u00a0janvier 2023 et a abouti \u00e0 un projet d\u2019accord transactionnel qui est en cours d\u2019homologation par la cour.
Activit\u00e9 en cours de cession\u00a0: Editis
Commission de la concurrence suisse contre Interforum Suisse
Le 13\u00a0mars 2008, le Secr\u00e9tariat de la Commission de la concurrence (COMCO) a ouvert une enqu\u00eate en Suisse \u00e0 l\u2019encontre de diffuseurs de livres, dont Interforum Suisse, relative au march\u00e9 du livre en fran\u00e7ais, \u00e0 la suite d\u2019une plainte de libraires locaux.
Le 27\u00a0mai 2013, la COMCO a condamn\u00e9 Interforum Suisse au paiement d\u2019une amende de 3\u00a0792\u00a0720\u00a0CHF, consid\u00e9rant qu\u2019Interforum Suisse avait particip\u00e9 \u00e0 des accords illicites de cloisonnement du march\u00e9. Le 12\u00a0juillet 2013, Interforum Suisse a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s du tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral\u00a0(TAF) afin de contester cette d\u00e9cision.
Le 30\u00a0octobre 2019, ce recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 et le montant de l\u2019amende prononc\u00e9e en premi\u00e8re instance a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9. Le 13\u00a0janvier 2020, Interforum Suisse a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le tribunal f\u00e9d\u00e9ral et a demand\u00e9 la suspension de l\u2019ex\u00e9cution provisoire de la d\u00e9cision du TAF, ce qu\u2019elle a obtenu le 31\u00a0janvier 2020.
Par arr\u00eat du 8\u00a0d\u00e9cembre 2022, signifi\u00e9 aux parties le 25\u00a0janvier 2023, le tribunal f\u00e9d\u00e9ral a rejet\u00e9 le recours d\u2019Interforum Suisse confirmant l\u2019amende prononc\u00e9e par la COMCO et mettant un terme au dossier.
Hachette Livre et Biblio Participations contre Editis,
BSA et consorts Beccaria
Le 13\u00a0mai 2020, Editis Holding a acquis une participation minoritaire dans le groupe Margot, compos\u00e9 des maisons d\u2019\u00e9ditions L\u2019Iconoclaste et Les Ar\u00e8nes et de leur filiale de diffusion Rue Jacob Diffusion. Pr\u00e9alablement \u00e0 cette prise de participation, le groupe avait fait l\u2019objet d\u2019op\u00e9rations de r\u00e9organisation conduisant \u00e0 simplifier son organigramme avec notamment la cr\u00e9ation d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 holding. Depuis 2014, la diffusion et la distribution du groupe Margot \u00e9taient assur\u00e9es par Hachette, et des droits de pr\u00e9emption portant sur certaines cessions de contr\u00f4le des soci\u00e9t\u00e9s du groupe Margot lui avaient \u00e9t\u00e9 accord\u00e9s. \u00c0 la suite de la prise de participation par Editis, le groupe Margot a r\u00e9sili\u00e9 le contrat de diffusion et de distribution le liant \u00e0 Hachette afin de confier la distribution \u00e0 Interforum \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2021. En septembre\u00a02020, Hachette a assign\u00e9 solidairement les c\u00e9dants et Editis devant le tribunal de commerce de Paris, r\u00e9clamant (i)\u00a0l\u2019annulation des op\u00e9rations de r\u00e9organisation ayant concouru \u00e0 la prise de participation d\u2019Editis dans le groupe Margot, et (ii)\u00a0le paiement de 4,4\u00a0millions d\u2019euros en r\u00e9paration de la d\u00e9nonciation irr\u00e9guli\u00e8re du contrat de diffusion et de distribution et de l\u2019atteinte \u00e0 son pr\u00e9judice d\u2019image caus\u00e9 par la fa\u00e7on dont le groupe a communiqu\u00e9 sur cette r\u00e9siliation. Le 11\u00a0octobre 2022, Hachette s\u2019est d\u00e9sist\u00e9 de son action, mettant un terme \u00e0 ce dossier.
Epac contre Interforum et Editis
En\u00a02015, Interforum a conclu avec la soci\u00e9t\u00e9 Epac Technologies\u00a0Ltd un contrat d\u2019impression d\u2019ouvrages \u00e0 la demande. Courant 2020, un d\u00e9saccord est apparu s\u2019agissant de l\u2019ex\u00e9cution du contrat. Le 29\u00a0mars 2021, Epac a inform\u00e9 Interforum et Editis qu\u2019il mettait fin \u00e0 l\u2019accord conclu en\u00a02015 \u00e0 compter du 31\u00a0mars 2021 et assign\u00e9 ces derniers devant la Cour supr\u00eame de l\u2019\u00c9tat de New\u00a0York, leur reprochant un pr\u00e9tendu non-paiement de factures, ainsi que le pr\u00e9tendu non-respect de plusieurs obligations contractuelles et r\u00e9clamant la condamnation des d\u00e9fendeurs au paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 20\u00a0juillet 2021, Epac a \u00e9tendu son assignation \u00e0 Vivendi qui, le 30\u00a0septembre 2021, a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate (\u00ab\u00a0motion to dismiss\u00a0\u00bb), visant \u00e0 obtenir le rejet de cette assignation devant les juridictions new-yorkaises. En septembre\u00a02021, une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb a d\u00e9but\u00e9 \u00e0 l\u2019encontre d\u2019Editis. Le 29\u00a0d\u00e9cembre 2021, Epac a \u00e9galement sollicit\u00e9 la mise en place d\u2019une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019encontre de Vivendi. Le 16\u00a0juin 2022, s\u2019est tenue une audience sur la \u00ab\u00a0motion to dismiss\u00a0\u00bb d\u00e9pos\u00e9e par Vivendi, aux termes de laquelle la juge a accept\u00e9 la mise hors de cause de Vivendi. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2022, EPAC a fait appel de cette d\u00e9cision. Les parties ont convenu de suspendre toute \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb durant la proc\u00e9dure d\u2019appel et jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019une d\u00e9cision soit rendue.
French Pulp contre Interforum
Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 French Pulp a assign\u00e9 Interforum devant le tribunal de commerce de Paris. Elle demande la nullit\u00e9 du protocole de rupture transactionnel du contrat de diffusion-distribution conclu entre les deux soci\u00e9t\u00e9s le 31\u00a0janvier 2020, invoquant un d\u00e9s\u00e9quilibre manifeste entre les concessions des parties et le paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Subsidiairement, elle r\u00e9clame la r\u00e9solution du protocole pour inex\u00e9cution par Interforum de ses obligations.
5.2.3.Passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels cons\u00e9cutifs aux engagements donn\u00e9s ou re\u00e7us dans le\u00a0cadre d\u2019op\u00e9rations sur titres
| \n Contexte | \n\n Caract\u00e9ristiques | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n
| \n Passifs \u00e9ventuels | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics (d\u00e9cembre\u00a02022) | \n\n Dans le cadre de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics, il incombe \u00e0 Bollor\u00e9\u00a0SE, sous\u00a0r\u00e9serve des termes et conditions des accords conclus, certains engagements d\u2019indemnisation au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019acqu\u00e9reur et de Bollor\u00e9 Africa Logistics, notamment en cas d\u2019inexactitude de certaines d\u00e9clarations et garanties. | \n\n La dur\u00e9e de ces engagements s\u2019\u00e9chelonne entre deux et sept\u00a0ans, hors garanties fondamentales. | \n
| \n Cession de la participation dans Ubisoft (octobre\u00a02018) | \n\n Garanties sp\u00e9cifiques non plafonn\u00e9es. | \n\n \u2013 | \n
| \n Cession de GVT (mai\u00a02015) | \n\n Garanties notamment limit\u00e9es \u00e0 des risques fiscaux sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9s pour un montant maximal de 180\u00a0millions de BRL. | \n\n \u2013 | \n
| \n Cession d\u2019Activision Blizzard (octobre\u00a02013)\u00a0(1) | \n\n \u2013 Garanties g\u00e9n\u00e9rales non plafonn\u00e9es. \u2013 Garantie fiscale plafonn\u00e9e \u00e0 200\u00a0millions de dollars, sous certaines conditions. | \n\n \u2013 | \n
| \n Cession de la participation dans PTC (d\u00e9cembre\u00a02010) | \n\n Engagements souscrits pour clore le diff\u00e9rend relatif \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 des titres PTC\u00a0: \u2013 garanties donn\u00e9es \u00e0 Law Debenture Trust Company (LDTC), \u00e0 hauteur de 18,4\u00a0% des 125\u00a0premiers millions d\u2019euros, 46\u00a0% des montants entre 125\u00a0millions \u2013 garantie donn\u00e9e \u00e0 l\u2019administrateur judiciaire de Poltel Investment (Elektrim). | \n\n \u2013 | \n
| \n Rapprochement entre NBC et VUE (mai\u00a02004) et amendements subs\u00e9quents de 2005 \u00e0 2010 | \n\n \u2013 Manquement aux engagements fiscaux. \u2013 Engagement de couvrir les clauses dites de la nation la plus favoris\u00e9e. | \n\n \u2013 | \n
| \n Autres passifs \u00e9ventuels | \n\n Pas d\u2019impacts additionnels aux 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2021. | \n\n \u2013 | \n
| \n Actifs \u00e9ventuels | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Acquisition des soci\u00e9t\u00e9s qui d\u00e9tiennent et g\u00e8rent les droits, hors \u00e9dition, de\u00a0l\u2019Ours Paddington (juin\u00a02016) | \n\n Garanties g\u00e9n\u00e9rales et sp\u00e9cifiques (y compris aspects fiscaux et garanties li\u00e9es \u00e0\u00a0la\u00a0propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle). | \n\n 2023 | \n
| \n Acquisition d\u2019EMI Recorded Music (septembre\u00a02012) | \n\n \u2013 Engagements conserv\u00e9s par Citi relatifs aux r\u00e9gimes de retraites au Royaume-Uni. \u2013 Garanties de passif li\u00e9es \u00e0 des r\u00e9clamations au titre des contr\u00f4les fiscaux et\u00a0des\u00a0litiges, en particulier ceux li\u00e9s aux r\u00e9gimes de retraite au Royaume-Uni. | \n\n \u2013 | \n
| \n Acquisition de Kinowelt (avril\u00a02008) | \n\n Garanties sp\u00e9cifiques, \u00e9chues au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, au titre notamment de\u00a0la\u00a0propri\u00e9t\u00e9 des droits de films accord\u00e9es par les vendeurs. | \n\n \u2013 | \n
| \n Autres actifs \u00e9ventuels | \n\n Montant cumul\u00e9 de 79\u00a0millions d\u2019euros (compar\u00e9 \u00e0 83\u00a0millions d\u2019euros au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2021). | \n\n \u2013 | \n
| \n (1)Pour davantage d\u2019informations, se rapporter au rapport financier de Vivendi. | \n
Les provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe dispose d\u2019un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9, et que celui-ci a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9 aux parties int\u00e9ress\u00e9es.
Les provisions pour obligations contractuelles correspondent principale\u00adment \u00e0 la remise en \u00e9tat des ouvrages exploit\u00e9s dans le cadre des contrats de concessions. Elles sont calcul\u00e9es \u00e0 la fin de chaque exercice en fonction d\u2019un plan pluriannuel de travaux r\u00e9vis\u00e9 annuellement pour tenir compte des programmes de d\u00e9penses.
Principes comptables
Les produits des activit\u00e9s ordinaires sont constat\u00e9s en chiffre d\u2019affaires lorsque l\u2019obligation de prestation promise au contrat est remplie \u00e0 hauteur du montant pour lequel il est hautement probable qu\u2019il ne donnera pas lieu \u00e0 un ajustement significatif \u00e0 la baisse de ces produits. Le chiffre d\u2019affaires est pr\u00e9sent\u00e9 net des remises accord\u00e9es.
Les contrats sont analys\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015\u00a0\u00ab\u00a0Produit des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Le Groupe utilise la mesure de simplification (dans la mesure o\u00f9 les contrats ont majoritairement des cycles courts) permettant de ne pas pr\u00e9senter dans l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers son carnet de commandes (IFRS\u00a015.122).
Analyse de la relation agent\u00a0/\u00a0principal dans les transactions de\u00a0ventes dans lesquelles un tiers intervient
Si la promesse de l\u2019entit\u00e9 est par nature une obligation de prestation de fournir elle-m\u00eame les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle agit pour son propre compte et est \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb dans la transaction de vente\u00a0: elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis et en co\u00fbts des ventes la commission revers\u00e9e au tiers. Si l\u2019entit\u00e9 prend les dispositions voulues pour que le tiers se charge de fournir les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant net de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis.
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille les sp\u00e9cificit\u00e9s sectorielles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation des produits des activit\u00e9s ordinaires\u00a0:
| \n Secteur | \n\n M\u00e9tier | \n\n Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n Activit\u00e9 de mandataire | \n\n L\u2019entit\u00e9 agissant en tant qu\u2019agent, le chiffre d\u2019affaires correspond uniquement \u00e0 la\u00a0commission per\u00e7ue, sous d\u00e9duction des produits/frais r\u00e9percut\u00e9s aux armateurs. | \n
| \n Activit\u00e9 de commissionnaire | \n\n L\u2019entit\u00e9 agissant en tant que principal, le chiffre d\u2019affaires correspond au total des facturations | \n|
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Distribution de produits p\u00e9troliers | \n\n Le chiffre d\u2019affaires inclut les taxes sp\u00e9cifiques sur les produits p\u00e9troliers comprises dans les prix | \n
| \n Communication | \n\n \u00c9tudes, conseils et\u00a0services en communication, strat\u00e9gie m\u00e9dia | \n\n Les honoraires per\u00e7us en r\u00e9mun\u00e9ration des conseils et services rendus sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2013les honoraires ponctuels, ou au projet, sont enregistr\u00e9s lorsque la prestation \u2013les honoraires fixes sont le plus souvent enregistr\u00e9s sur une base lin\u00e9aire refl\u00e9tant la dur\u00e9e pr\u00e9vue \u2013et les honoraires calcul\u00e9s au temps pass\u00e9 sont reconnus en fonction | \n
| \n Achat d\u2019espace et\u00a0revenus publicitaires | \n\n Le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 un moment pr\u00e9cis, soit \u00e0 la date de r\u00e9alisation des services ou | \n|
| \n T\u00e9l\u00e9vision payante et gratuite | \n\n Le produit des abonnements\u00a0est constat\u00e9 sur la p\u00e9riode au cours de laquelle le\u00a0service est fourni, Les revenus publicitaires sont comptabilis\u00e9s au fur et \u00e0 mesure de la diffusion des\u00a0spots publicitaires. Le chiffre d\u2019affaires li\u00e9 aux services connexes\u00a0est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation de la prestation. Les revenus li\u00e9s \u00e0 la location d\u2019\u00e9quipement\u00a0sont le plus souvent comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat (en application d\u2019IFRIC\u00a04 \u00ab\u00a0D\u00e9terminer si un accord contient un contrat de location\u00a0\u00bb). | \n|
| \n Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels | \n\n Les produits li\u00e9s \u00e0 la distribution de films en salles\u00a0sont comptabilis\u00e9s lors de\u00a0la\u00a0projection. Les produits li\u00e9s \u00e0 la distribution de films et licences sur programmes t\u00e9l\u00e9visuels sur supports vid\u00e9o Produits vid\u00e9o\u00a0: lors de l\u2019exp\u00e9dition et de la mise \u00e0 disposition des produits pour la\u00a0vente de d\u00e9tail. | \n|
| \n Jeux vid\u00e9o | \n\n Mobiles et consoles\u00a0: lors du t\u00e9l\u00e9chargement, \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir. | \n|
| \n Ventes physiques de livres | \n\n Le produit des ventes physiques de livres, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour et des remises | \n|
| \n Diffusion de | \n\n Le produit des ventes de presse et de magazine sur des supports physiques et/ou digitaux, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la date de parution du num\u00e9ro, commun\u00e9ment | \n
Principes comptables
Les produits des activit\u00e9s ordinaires sont constat\u00e9s en chiffre d\u2019affaires lorsque l\u2019obligation de prestation promise au contrat est remplie \u00e0 hauteur du montant pour lequel il est hautement probable qu\u2019il ne donnera pas lieu \u00e0 un ajustement significatif \u00e0 la baisse de ces produits. Le chiffre d\u2019affaires est pr\u00e9sent\u00e9 net des remises accord\u00e9es.
Les contrats sont analys\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015\u00a0\u00ab\u00a0Produit des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Le Groupe utilise la mesure de simplification (dans la mesure o\u00f9 les contrats ont majoritairement des cycles courts) permettant de ne pas pr\u00e9senter dans l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers son carnet de commandes (IFRS\u00a015.122).
Analyse de la relation agent\u00a0/\u00a0principal dans les transactions de\u00a0ventes dans lesquelles un tiers intervient
Si la promesse de l\u2019entit\u00e9 est par nature une obligation de prestation de fournir elle-m\u00eame les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle agit pour son propre compte et est \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb dans la transaction de vente\u00a0: elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis et en co\u00fbts des ventes la commission revers\u00e9e au tiers. Si l\u2019entit\u00e9 prend les dispositions voulues pour que le tiers se charge de fournir les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant net de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis.
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille les sp\u00e9cificit\u00e9s sectorielles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation des produits des activit\u00e9s ordinaires\u00a0:
| \n Secteur | \n\n M\u00e9tier | \n\n Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n Activit\u00e9 de mandataire | \n\n L\u2019entit\u00e9 agissant en tant qu\u2019agent, le chiffre d\u2019affaires correspond uniquement \u00e0 la\u00a0commission per\u00e7ue, sous d\u00e9duction des produits/frais r\u00e9percut\u00e9s aux armateurs. | \n
| \n Activit\u00e9 de commissionnaire | \n\n L\u2019entit\u00e9 agissant en tant que principal, le chiffre d\u2019affaires correspond au total des facturations | \n|
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Distribution de produits p\u00e9troliers | \n\n Le chiffre d\u2019affaires inclut les taxes sp\u00e9cifiques sur les produits p\u00e9troliers comprises dans les prix | \n
| \n Communication | \n\n \u00c9tudes, conseils et\u00a0services en communication, strat\u00e9gie m\u00e9dia | \n\n Les honoraires per\u00e7us en r\u00e9mun\u00e9ration des conseils et services rendus sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2013les honoraires ponctuels, ou au projet, sont enregistr\u00e9s lorsque la prestation \u2013les honoraires fixes sont le plus souvent enregistr\u00e9s sur une base lin\u00e9aire refl\u00e9tant la dur\u00e9e pr\u00e9vue \u2013et les honoraires calcul\u00e9s au temps pass\u00e9 sont reconnus en fonction | \n
| \n Achat d\u2019espace et\u00a0revenus publicitaires | \n\n Le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 un moment pr\u00e9cis, soit \u00e0 la date de r\u00e9alisation des services ou | \n|
| \n T\u00e9l\u00e9vision payante et gratuite | \n\n Le produit des abonnements\u00a0est constat\u00e9 sur la p\u00e9riode au cours de laquelle le\u00a0service est fourni, Les revenus publicitaires sont comptabilis\u00e9s au fur et \u00e0 mesure de la diffusion des\u00a0spots publicitaires. Le chiffre d\u2019affaires li\u00e9 aux services connexes\u00a0est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation de la prestation. Les revenus li\u00e9s \u00e0 la location d\u2019\u00e9quipement\u00a0sont le plus souvent comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat (en application d\u2019IFRIC\u00a04 \u00ab\u00a0D\u00e9terminer si un accord contient un contrat de location\u00a0\u00bb). | \n|
| \n Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels | \n\n Les produits li\u00e9s \u00e0 la distribution de films en salles\u00a0sont comptabilis\u00e9s lors de\u00a0la\u00a0projection. Les produits li\u00e9s \u00e0 la distribution de films et licences sur programmes t\u00e9l\u00e9visuels sur supports vid\u00e9o Produits vid\u00e9o\u00a0: lors de l\u2019exp\u00e9dition et de la mise \u00e0 disposition des produits pour la\u00a0vente de d\u00e9tail. | \n|
| \n Jeux vid\u00e9o | \n\n Mobiles et consoles\u00a0: lors du t\u00e9l\u00e9chargement, \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir. | \n|
| \n Ventes physiques de livres | \n\n Le produit des ventes physiques de livres, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour et des remises | \n|
| \n Diffusion de | \n\n Le produit des ventes de presse et de magazine sur des supports physiques et/ou digitaux, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la date de parution du num\u00e9ro, commun\u00e9ment | \n
Principes comptables
Les produits des activit\u00e9s ordinaires sont constat\u00e9s en chiffre d\u2019affaires lorsque l\u2019obligation de prestation promise au contrat est remplie \u00e0 hauteur du montant pour lequel il est hautement probable qu\u2019il ne donnera pas lieu \u00e0 un ajustement significatif \u00e0 la baisse de ces produits. Le chiffre d\u2019affaires est pr\u00e9sent\u00e9 net des remises accord\u00e9es.
Les contrats sont analys\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a015\u00a0\u00ab\u00a0Produit des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb. Le Groupe utilise la mesure de simplification (dans la mesure o\u00f9 les contrats ont majoritairement des cycles courts) permettant de ne pas pr\u00e9senter dans l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers son carnet de commandes (IFRS\u00a015.122).
Analyse de la relation agent\u00a0/\u00a0principal dans les transactions de\u00a0ventes dans lesquelles un tiers intervient
Si la promesse de l\u2019entit\u00e9 est par nature une obligation de prestation de fournir elle-m\u00eame les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle agit pour son propre compte et est \u00ab\u00a0principal\u00a0\u00bb dans la transaction de vente\u00a0: elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant brut de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis et en co\u00fbts des ventes la commission revers\u00e9e au tiers. Si l\u2019entit\u00e9 prend les dispositions voulues pour que le tiers se charge de fournir les biens ou les services sp\u00e9cifi\u00e9s, alors elle comptabilise en chiffre d\u2019affaires le montant net de contrepartie auquel elle s\u2019attend \u00e0 avoir droit en \u00e9change des biens ou services fournis.
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille les sp\u00e9cificit\u00e9s sectorielles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation des produits des activit\u00e9s ordinaires\u00a0:
| \n Secteur | \n\n M\u00e9tier | \n\n Reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n Activit\u00e9 de mandataire | \n\n L\u2019entit\u00e9 agissant en tant qu\u2019agent, le chiffre d\u2019affaires correspond uniquement \u00e0 la\u00a0commission per\u00e7ue, sous d\u00e9duction des produits/frais r\u00e9percut\u00e9s aux armateurs. | \n
| \n Activit\u00e9 de commissionnaire | \n\n L\u2019entit\u00e9 agissant en tant que principal, le chiffre d\u2019affaires correspond au total des facturations | \n|
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Distribution de produits p\u00e9troliers | \n\n Le chiffre d\u2019affaires inclut les taxes sp\u00e9cifiques sur les produits p\u00e9troliers comprises dans les prix | \n
| \n Communication | \n\n \u00c9tudes, conseils et\u00a0services en communication, strat\u00e9gie m\u00e9dia | \n\n Les honoraires per\u00e7us en r\u00e9mun\u00e9ration des conseils et services rendus sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2013les honoraires ponctuels, ou au projet, sont enregistr\u00e9s lorsque la prestation \u2013les honoraires fixes sont le plus souvent enregistr\u00e9s sur une base lin\u00e9aire refl\u00e9tant la dur\u00e9e pr\u00e9vue \u2013et les honoraires calcul\u00e9s au temps pass\u00e9 sont reconnus en fonction | \n
| \n Achat d\u2019espace et\u00a0revenus publicitaires | \n\n Le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 un moment pr\u00e9cis, soit \u00e0 la date de r\u00e9alisation des services ou | \n|
| \n T\u00e9l\u00e9vision payante et gratuite | \n\n Le produit des abonnements\u00a0est constat\u00e9 sur la p\u00e9riode au cours de laquelle le\u00a0service est fourni, Les revenus publicitaires sont comptabilis\u00e9s au fur et \u00e0 mesure de la diffusion des\u00a0spots publicitaires. Le chiffre d\u2019affaires li\u00e9 aux services connexes\u00a0est comptabilis\u00e9 lors de la r\u00e9alisation de la prestation. Les revenus li\u00e9s \u00e0 la location d\u2019\u00e9quipement\u00a0sont le plus souvent comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat (en application d\u2019IFRIC\u00a04 \u00ab\u00a0D\u00e9terminer si un accord contient un contrat de location\u00a0\u00bb). | \n|
| \n Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels | \n\n Les produits li\u00e9s \u00e0 la distribution de films en salles\u00a0sont comptabilis\u00e9s lors de\u00a0la\u00a0projection. Les produits li\u00e9s \u00e0 la distribution de films et licences sur programmes t\u00e9l\u00e9visuels sur supports vid\u00e9o Produits vid\u00e9o\u00a0: lors de l\u2019exp\u00e9dition et de la mise \u00e0 disposition des produits pour la\u00a0vente de d\u00e9tail. | \n|
| \n Jeux vid\u00e9o | \n\n Mobiles et consoles\u00a0: lors du t\u00e9l\u00e9chargement, \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir. | \n|
| \n Ventes physiques de livres | \n\n Le produit des ventes physiques de livres, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour et des remises | \n|
| \n Diffusion de | \n\n Le produit des ventes de presse et de magazine sur des supports physiques et/ou digitaux, d\u00e9duction faite d\u2019une provision sur retour, est comptabilis\u00e9 \u00e0 la date de parution du num\u00e9ro, commun\u00e9ment | \n
Principes comptables
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a08\u00a0\u00ab\u00a0Secteurs op\u00e9ration\u00adnels\u00a0\u00bb, les secteurs op\u00e9rationnels retenus pour pr\u00e9senter l\u2019information sectorielle sont ceux utilis\u00e9s dans le reporting interne du Groupe, revu par la Direction g\u00e9n\u00e9rale (le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel pour le Groupe)\u00a0; ils refl\u00e8tent l\u2019organisation du Groupe qui est bas\u00e9e sur l\u2019axe m\u00e9tier.
Les secteurs op\u00e9rationnels retenus sont les suivants\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9 Logistics\u00a0: comprend les activit\u00e9s de services, portant sur l\u2019organisation en r\u00e9seau du transport maritime et a\u00e9rien, et de la logistique\u00a0;
\u2022Bollor\u00e9 Energy\u00a0: correspond \u00e0 la distribution et au stockage de produits p\u00e9troliers en Europe\u00a0;
\u2022Communication\u00a0: comprend des activit\u00e9s d\u2019\u00e9dition et distribution de cha\u00eenes de t\u00e9l\u00e9vision payantes et gratuites et production, vente et distribution de films de cin\u00e9ma et de s\u00e9rie TV, conception et \u00e9dition de jeux vid\u00e9o t\u00e9l\u00e9chargeables sur mobiles et consoles, services de billetterie, salles de spectacles, conseil en communication et d\u2019agences de publicit\u00e9, de ventes de presse magazine. La participation mise en \u00e9quivalence de UMG du Groupe est \u00e9galement int\u00e9gr\u00e9e \u00e0 ce secteur\u00a0;
\u2022Industrie\u00a0: comprend les activit\u00e9s en lien avec la production et la vente de batteries \u00e9lectriques et leurs applications\u00a0: v\u00e9hicules \u00e9lectriques, terminaux et syst\u00e8mes sp\u00e9cialis\u00e9s et les films plastiques ainsi que les activit\u00e9s T\u00e9l\u00e9coms.
Les autres activit\u00e9s comprennent essentiellement les holdings.
L\u2019information sectorielle par zone g\u00e9ographique suit le d\u00e9coupage suivant\u00a0:
\u2022France, y compris DROM-COM\u00a0;
\u2022Europe, hors France\u00a0;
\u2022Afrique\u00a0;
\u2022Asie-Pacifique\u00a0;
\u2022Am\u00e9riques.
Les op\u00e9rations entre les diff\u00e9rents secteurs sont r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Aucun client individuel ne repr\u00e9sente \u00e0 lui seul plus de 10\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe.
Le Groupe consid\u00e8re le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA), mesure \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, comme une mesure de la performance des secteurs op\u00e9rationnels pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information sectorielle. Il permet de comparer la performance des secteurs op\u00e9rationnels, que leur activit\u00e9 r\u00e9sulte de la croissance interne du secteur op\u00e9rationnel ou d\u2019op\u00e9rations de croissance externe. Pour calculer le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA), l\u2019incidence comptable des \u00e9l\u00e9ments suivants est \u00e9limin\u00e9e du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, tel qu\u2019il figure dans les \u00e9tats financiers du Groupe\u00a0:
\u2022l\u2019amortissement des actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022la d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition, des autres actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022les autres produits et charges li\u00e9s aux op\u00e9rations avec les actionnaires (sauf lorsque ces derni\u00e8res sont directement comptabilis\u00e9es en capitaux propres).
Lorsque les entreprises sous influence notable ont une nature op\u00e9ration\u00adnelle dans le prolongement des activit\u00e9s du Groupe, la quote-part de r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence est class\u00e9e au sein du \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb.
Le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA) doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme une information compl\u00e9mentaire, qui ne peut se substituer \u00e0 toute mesure des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du Groupe \u00e0 caract\u00e8re strictement comptable telles que pr\u00e9sent\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s et leurs notes annexes, et le Groupe consid\u00e8re qu\u2019ils sont des indicateurs pertinents des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du Groupe.
Les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels ajust\u00e9s (EBITA) par secteur sont les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es par la Direction g\u00e9n\u00e9rale afin d\u2019\u00e9valuer la performance des diff\u00e9rents secteurs, et de leur allouer les ressources.
Les m\u00e9thodes comptables et d\u2019\u00e9valuation retenues pour l\u2019\u00e9laboration du reporting interne sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s \u00e0 l\u2019exception de l\u2019affectation des redevances de marque et des frais de Groupe.
Le chiffre d\u2019affaires et les investissements sont \u00e9galement suivis par la Direction g\u00e9n\u00e9rale sur une base r\u00e9guli\u00e8re.
L\u2019information concernant les dotations aux amortissements et provisions est fournie pour permettre au lecteur d\u2019appr\u00e9cier les principaux \u00e9l\u00e9ments sans effets mon\u00e9taires du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel mais n\u2019est pas transmise dans le reporting interne.
6.2.1.Informations par secteur op\u00e9rationnel
| \n En 2022\u00a0(1) | \n\n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n Bollor\u00e9 Energy | \n\n Communication | \n\n Industrie | \n\n Autres activit\u00e9s | \n\n \u00c9liminations intersecteurs | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Ventes de biens | \n\n 37,1 | \n\n 3\u00a0367,1 | \n\n 346,6 | \n\n 319,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0073,7 | \n
| \n Prestations de services | \n\n 7\u00a0064,5 | \n\n 207,2 | \n\n 9\u00a0227,4 | \n\n 42,8 | \n\n 1,5 | \n\n 0,0 | \n\n 16\u00a0543,4 | \n
| \n Produits des activit\u00e9s annexes | \n\n 9,8 | \n\n 25,2 | \n\n 15,9 | \n\n 7,3 | \n\n 1,4 | \n\n 0,0 | \n\n 59,7 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires externe | \n\n 7\u00a0111,4 | \n\n 3\u00a0599,5 | \n\n 9\u00a0589,9 | \n\n 369,2 | \n\n 6,9 | \n\n 0,0 | \n\n 20\u00a0676,8 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires intersecteurs | \n\n 63,0 | \n\n 2,1 | \n\n 5,3 | \n\n 11,4 | \n\n 60,8 | \n\n (142,6) | \n\n 0,0 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 7\u00a0174,4 | \n\n 3\u00a0601,5 | \n\n 9\u00a0595,2 | \n\n 380,6 | \n\n 67,7 | \n\n (142,6) | \n\n 20\u00a0676,8 | \n
| \n EBITA reporting\u00a0(1) | \n\n 436,5 | \n\n 141,5 | \n\n 1\u00a0085,6 | \n\n (124,5) | \n\n (37,3) | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0501,7 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel reporting\u00a0(1) | \n\n 436,5 | \n\n 141,5 | \n\n 834,1 | \n\n (144,2) | \n\n (37,3) | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0230,6 | \n
| \n Dont dotations nettes aux amortissements | \n\n (165,2) | \n\n (17,0) | \n\n (601,4) | \n\n (55,5) | \n\n (34,5) | \n\n 0,0 | \n\n (873,6) | \n
| \n Investissements corporels et\u00a0incorporels | \n\n 143,9 | \n\n 8,0 | \n\n 473,8 | \n\n 19,2 | \n\n 6,0 | \n\n 0,0 | \n\n 650,9 | \n
| \n Dont investissements locatifs | \n\n 73,9 | \n\n 1,4 | \n\n 92,3 | \n\n 0,9 | \n\n 1,9 | \n\n 0,0 | \n\n 170,4 | \n
| \n (1)Avant redevances de marques et frais de Groupe Bollor\u00e9. | \n
| \n En 2021\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Ventes de biens | \n\n 30,5 | \n\n 2\u00a0419,0 | \n\n 187,6 | \n\n 310,5 | \n\n 3,7 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0951,3 | \n
| \n Prestations de services | \n\n 4\u00a0997,6 | \n\n 44,2 | \n\n 8\u00a0512,6 | \n\n 50,4 | \n\n 5,9 | \n\n 0,0 | \n\n 13\u00a0610,8 | \n
| \n Produits des activit\u00e9s annexes | \n\n 10,3 | \n\n 45,8 | \n\n 11,3 | \n\n 9,4 | \n\n 1,4 | \n\n 0,0 | \n\n 78,1 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires externe | \n\n 5\u00a0038,4 | \n\n 2\u00a0509,1 | \n\n 8\u00a0711,5 | \n\n 370,2 | \n\n 10,9 | \n\n 0,0 | \n\n 16\u00a0640,2 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires intersecteurs | \n\n 49,4 | \n\n 1,8 | \n\n 5,4 | \n\n 14,3 | \n\n 61,6 | \n\n (132,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 5\u00a0087,7 | \n\n 2\u00a0510,9 | \n\n 8\u00a0716,9 | \n\n 384,5 | \n\n 72,6 | \n\n (132,4) | \n\n 16\u00a0640,2 | \n
| \n EBITA reporting\u00a0(1) | \n\n 244,1 | \n\n 74,7 | \n\n 697,7 | \n\n (111,5) | \n\n (61,6) | \n\n 0,0 | \n\n 843,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel reporting\u00a0(1) | \n\n 244,1 | \n\n 74,7 | \n\n 301,8 | \n\n (111,5) | \n\n (61,6) | \n\n 0,0 | \n\n 447,5 | \n
| \n Dont dotations nettes aux amortissements et\u00a0provisions | \n\n (117,0) | \n\n (19,3) | \n\n (737,3) | \n\n (20,3) | \n\n (44,5) | \n\n 0,0 | \n\n (938,5) | \n
| \n Investissements corporels et incorporels | \n\n 114,2 | \n\n 13,2 | \n\n 654,1 | \n\n 23,5 | \n\n 8,5 | \n\n 0,0 | \n\n 813,5 | \n
| \n Dont investissements locatifs | \n\n 38,7 | \n\n 1,5 | \n\n 244,3 | \n\n 0,6 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 285,1 | \n
| \n (1)Avant redevances de marques et frais de Groupe Bollor\u00e9. (2)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
6.2.2.Informations par zone g\u00e9ographique
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n France | \n\n Europe | \n\n Afrique | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie-Pacifique | \n\n Total | \n
| \n En 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 10\u00a0056,5 | \n\n 4\u00a0631,2 | \n\n 945,4 | \n\n 2\u00a0695,9 | \n\n 2\u00a0347,9 | \n\n 20\u00a0676,8 | \n
| \n Actifs sectoriels\u00a0(1) | \n\n 17\u00a0814,7 | \n\n 19\u00a0471,8 | \n\n 1\u00a0405,1 | \n\n 1\u00a0671,2 | \n\n 953,3 | \n\n 41\u00a0316,0 | \n
| \n Investissements corporels et incorporels | \n\n 268,5 | \n\n 138,8 | \n\n 72,0 | \n\n 89,7 | \n\n 81,9 | \n\n 650,9 | \n
| \n En 2021\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 8\u00a0160,1 | \n\n 3\u00a0828,6 | \n\n 844,0 | \n\n 2\u00a0074,5 | \n\n 1\u00a0732,9 | \n\n 16\u00a0640,2 | \n
| \n Actifs sectoriels\u00a0(1) | \n\n 19\u00a0036,1 | \n\n 20\u00a0871,8 | \n\n 3\u00a0781,8 | \n\n 1\u00a0522,3 | \n\n 979,2 | \n\n 46\u00a0191,2 | \n
| \n Investissements corporels et incorporels | \n\n 479,3 | \n\n 130,1 | \n\n 52,6 | \n\n 92,7 | \n\n 58,8 | \n\n 813,5 | \n
| \n (1)Les actifs sectoriels comprennent les \u00e9carts d\u2019acquisition, les actifs de contenus, les autres immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location, les participations mises en \u00e9quivalence, les actifs financiers, les stocks et les cr\u00e9ances d\u2019exploitation et autres. (2)Voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Le chiffre d\u2019affaires par zone g\u00e9ographique pr\u00e9sente la r\u00e9partition des produits en fonction du pays o\u00f9 la vente est r\u00e9alis\u00e9e.
7.1.2.Ventilation par secteur op\u00e9rationnel
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Communication | \n\n 7\u00a0183,7 | \n\n 7\u00a0866,0 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 527,7 | \n\n 945,3 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n 88,6 | \n\n 89,1 | \n
| \n Industrie | \n\n 12,4 | \n\n 32,1 | \n
| \n Autres activit\u00e9s | \n\n 9,8 | \n\n 8,8 | \n
| \n Total | \n\n 7\u00a0822,2 | \n\n 8\u00a0941,2 | \n
Principes comptables
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a08\u00a0\u00ab\u00a0Secteurs op\u00e9ration\u00adnels\u00a0\u00bb, les secteurs op\u00e9rationnels retenus pour pr\u00e9senter l\u2019information sectorielle sont ceux utilis\u00e9s dans le reporting interne du Groupe, revu par la Direction g\u00e9n\u00e9rale (le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel pour le Groupe)\u00a0; ils refl\u00e8tent l\u2019organisation du Groupe qui est bas\u00e9e sur l\u2019axe m\u00e9tier.
Les secteurs op\u00e9rationnels retenus sont les suivants\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9 Logistics\u00a0: comprend les activit\u00e9s de services, portant sur l\u2019organisation en r\u00e9seau du transport maritime et a\u00e9rien, et de la logistique\u00a0;
\u2022Bollor\u00e9 Energy\u00a0: correspond \u00e0 la distribution et au stockage de produits p\u00e9troliers en Europe\u00a0;
\u2022Communication\u00a0: comprend des activit\u00e9s d\u2019\u00e9dition et distribution de cha\u00eenes de t\u00e9l\u00e9vision payantes et gratuites et production, vente et distribution de films de cin\u00e9ma et de s\u00e9rie TV, conception et \u00e9dition de jeux vid\u00e9o t\u00e9l\u00e9chargeables sur mobiles et consoles, services de billetterie, salles de spectacles, conseil en communication et d\u2019agences de publicit\u00e9, de ventes de presse magazine. La participation mise en \u00e9quivalence de UMG du Groupe est \u00e9galement int\u00e9gr\u00e9e \u00e0 ce secteur\u00a0;
\u2022Industrie\u00a0: comprend les activit\u00e9s en lien avec la production et la vente de batteries \u00e9lectriques et leurs applications\u00a0: v\u00e9hicules \u00e9lectriques, terminaux et syst\u00e8mes sp\u00e9cialis\u00e9s et les films plastiques ainsi que les activit\u00e9s T\u00e9l\u00e9coms.
Les autres activit\u00e9s comprennent essentiellement les holdings.
L\u2019information sectorielle par zone g\u00e9ographique suit le d\u00e9coupage suivant\u00a0:
\u2022France, y compris DROM-COM\u00a0;
\u2022Europe, hors France\u00a0;
\u2022Afrique\u00a0;
\u2022Asie-Pacifique\u00a0;
\u2022Am\u00e9riques.
Les op\u00e9rations entre les diff\u00e9rents secteurs sont r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 des conditions de march\u00e9.
Aucun client individuel ne repr\u00e9sente \u00e0 lui seul plus de 10\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe.
Le Groupe consid\u00e8re le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA), mesure \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, comme une mesure de la performance des secteurs op\u00e9rationnels pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019information sectorielle. Il permet de comparer la performance des secteurs op\u00e9rationnels, que leur activit\u00e9 r\u00e9sulte de la croissance interne du secteur op\u00e9rationnel ou d\u2019op\u00e9rations de croissance externe. Pour calculer le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBITA), l\u2019incidence comptable des \u00e9l\u00e9ments suivants est \u00e9limin\u00e9e du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, tel qu\u2019il figure dans les \u00e9tats financiers du Groupe\u00a0:
\u2022l\u2019amortissement des actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022la d\u00e9pr\u00e9ciation des \u00e9carts d\u2019acquisition, des autres actifs incorporels li\u00e9s aux regroupements d\u2019entreprises et aux autres catalogues de droits acquis par nos m\u00e9tiers de production de contenus\u00a0;
\u2022les autres produits et charges li\u00e9s aux op\u00e9rations avec les actionnaires (sauf lorsque ces derni\u00e8res sont directement comptabilis\u00e9es en capitaux propres).
Lorsque les entreprises sous influence notable ont une nature op\u00e9ration\u00adnelle dans le prolongement des activit\u00e9s du Groupe, la quote-part de r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence est class\u00e9e au sein du \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb.
Le \u00ab\u00a0r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9\u00a0\u00bb (EBITA) doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme une information compl\u00e9mentaire, qui ne peut se substituer \u00e0 toute mesure des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du Groupe \u00e0 caract\u00e8re strictement comptable telles que pr\u00e9sent\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s et leurs notes annexes, et le Groupe consid\u00e8re qu\u2019ils sont des indicateurs pertinents des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res du Groupe.
Les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels ajust\u00e9s (EBITA) par secteur sont les principales donn\u00e9es utilis\u00e9es par la Direction g\u00e9n\u00e9rale afin d\u2019\u00e9valuer la performance des diff\u00e9rents secteurs, et de leur allouer les ressources.
Les m\u00e9thodes comptables et d\u2019\u00e9valuation retenues pour l\u2019\u00e9laboration du reporting interne sont identiques \u00e0 celles utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s \u00e0 l\u2019exception de l\u2019affectation des redevances de marque et des frais de Groupe.
Le chiffre d\u2019affaires et les investissements sont \u00e9galement suivis par la Direction g\u00e9n\u00e9rale sur une base r\u00e9guli\u00e8re.
L\u2019information concernant les dotations aux amortissements et provisions est fournie pour permettre au lecteur d\u2019appr\u00e9cier les principaux \u00e9l\u00e9ments sans effets mon\u00e9taires du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel mais n\u2019est pas transmise dans le reporting interne.
6.3.Principales \u00e9volutions \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change constants
Le tableau ci-dessous d\u00e9crit l\u2019incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre et de change sur les chiffres cl\u00e9s, les donn\u00e9es 2021 \u00e9tant ramen\u00e9es au p\u00e9rim\u00e8tre et taux de change de 2022.
Lorsqu\u2019il est fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des donn\u00e9es \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre et change constants, cela signifie que l\u2019impact des variations de taux de change et des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (acquisitions ou cessions de participation dans une soci\u00e9t\u00e9, variation de pour\u00adcentage d\u2019int\u00e9gration, changement de m\u00e9thode de consolidation) a \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 retrait\u00e9\u00a0(1) | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n D\u00e9cembre\u00a02021 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 20\u00a0676,8 | \n\n 16\u00a0640,2 | \n\n 252,4 | \n\n 331,6 | \n\n 17\u00a0224,2 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0230,6 | \n\n 447,5 | \n\n 82,4 | \n\n 24,1 | \n\n 554,0 | \n
| \n (1)Voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent essentiellement l\u2019acquisition de Prisma Media par Vivendi au 31\u00a0mai 2021. Concernant le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel elles concernent \u00e9galement la mise en \u00e9quivalence de Lagard\u00e8re \u00e0 compter du 1er\u00a0juillet 2021 et d\u2019Universal Music Group \u00e0 compter du 23\u00a0septembre 2021. (3)Les variations de change sur le chiffre d\u2019affaires et sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel sont principalement li\u00e9es au renforcement du dollar\u00a0am\u00e9ricain, du yuan, du dollar canadien, du dollar de\u00a0Singapour et du franc suisse vis-\u00e0-vis de l\u2019euro. | \n
6.4.R\u00e9sultat op\u00e9rationnel
Principes comptables
\u2022Autres produits et charges op\u00e9rationnels
Les autres produits et charges op\u00e9rationnels comprennent principalement les pertes et gains li\u00e9s aux acquisitions et cessions d\u2019immobilisations, le r\u00e9sultat de change concernant les transactions op\u00e9rationnelles, l\u2019impact des d\u00e9riv\u00e9s de change sur les transactions commerciales et le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont converties dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, au cours de change en vigueur \u00e0 la date d\u2019op\u00e9ration. \u00c0\u00a0la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les pertes et gains de change en d\u00e9coulant sont reconnus dans la rubrique \u00ab\u00a0Pertes et gains de change nets de couverture\u00a0\u00bb et pr\u00e9sent\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
Les pertes et gains sur les produits d\u00e9riv\u00e9s de change, utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture, sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les transactions commerciales.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 20\u00a0676,8 | \n\n 16\u00a0640,2 | \n
| \n Achats et charges externes\u00a0: | \n\n (15\u00a0087,1) | \n\n (11\u00a0959,7) | \n
| \n \u2013 achats et charges externes | \n\n (14\u00a0998,2) | \n\n (11\u00a0878,6) | \n
| \n \u2013 locations et charges locatives\u00a0(2) | \n\n (88,9) | \n\n (81,1) | \n
| \n Frais de personnel | \n\n (3\u00a0857,0) | \n\n (3\u00a0417,0) | \n
| \n Amortissements et provisions | \n\n (873,6) | \n\n (938,5) | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels\u00a0(*) | \n\n 166,8 | \n\n 106,1 | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles\u00a0(*) | \n\n (167,3) | \n\n (113,0) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant prise en compte des r\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 858,6 | \n\n 318,1 | \n
| \n Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0(3) | \n\n 371,9 | \n\n 129,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0230,6 | \n\n 447,5 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Il s\u2019agit des locations exclues du champ d\u2019application d\u2019IFRS\u00a016. (3)Voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence. | \n
(*) D\u00e9tails des autres produits et charges op\u00e9rationnels
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n||||
| \n Total | \n\n Produits op\u00e9rationnels | \n\n Charges op\u00e9rationnelles | \n\n Total | \n\n Produits op\u00e9rationnels | \n\n Charges op\u00e9rationnelles | \n|
| \n Plus-values (moins-values) sur cessions d\u2019immobilisations | \n\n (30,6) | \n\n 18,0 | \n\n (48,6) | \n\n (9,6) | \n\n 6,1 | \n\n (15,8) | \n
| \n Pertes et gains de change nets de couverture | \n\n 7,2 | \n\n 96,6 | \n\n (89,4) | \n\n (30,8) | \n\n 23,4 | \n\n (54,2) | \n
| \n Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t Recherche | \n\n 13,3 | \n\n 13,3 | \n\n 0,0 | \n\n 12,6 | \n\n 12,6 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres | \n\n 9,6 | \n\n 38,9 | \n\n (29,3) | \n\n 20,9 | \n\n 64,0 | \n\n (43,1) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (0,5) | \n\n 166,8 | \n\n (167,3) | \n\n (6,9) | \n\n 106,1 | \n\n (113,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
(*) D\u00e9tails des autres produits et charges op\u00e9rationnels
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n||||
| \n Total | \n\n Produits op\u00e9rationnels | \n\n Charges op\u00e9rationnelles | \n\n Total | \n\n Produits op\u00e9rationnels | \n\n Charges op\u00e9rationnelles | \n|
| \n Plus-values (moins-values) sur cessions d\u2019immobilisations | \n\n (30,6) | \n\n 18,0 | \n\n (48,6) | \n\n (9,6) | \n\n 6,1 | \n\n (15,8) | \n
| \n Pertes et gains de change nets de couverture | \n\n 7,2 | \n\n 96,6 | \n\n (89,4) | \n\n (30,8) | \n\n 23,4 | \n\n (54,2) | \n
| \n Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t Recherche | \n\n 13,3 | \n\n 13,3 | \n\n 0,0 | \n\n 12,6 | \n\n 12,6 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres | \n\n 9,6 | \n\n 38,9 | \n\n (29,3) | \n\n 20,9 | \n\n 64,0 | \n\n (43,1) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (0,5) | \n\n 166,8 | \n\n (167,3) | \n\n (6,9) | \n\n 106,1 | \n\n (113,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Principes comptables
Les stocks sont inscrits au plus bas de leur co\u00fbt et de leur valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt comprend les co\u00fbts directs de mati\u00e8res et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les\u00a0co\u00fbts directs de main-d\u2019\u0153uvre ainsi que les frais directement attribuables.
La valeur nette de r\u00e9alisation repr\u00e9sente le prix de vente estim\u00e9 dans le cours normal des activit\u00e9s diminu\u00e9 des co\u00fbts estim\u00e9s pour l\u2019ach\u00e8vement et des co\u00fbts estim\u00e9s n\u00e9cessaires pour r\u00e9aliser la vente (frais commerciaux essentiellement).
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res, fournitures et autres | \n\n 112,8 | \n\n (19,1) | \n\n 93,7 | \n\n 208,6 | \n\n (51,7) | \n\n 156,8 | \n
| \n Produits en cours, interm\u00e9diaires et finis | \n\n 117,6 | \n\n (29,7) | \n\n 87,8 | \n\n 86,4 | \n\n (17,9) | \n\n 68,5 | \n
| \n Autres prestations en cours | \n\n 0,3 | \n\n (0,3) | \n\n 0,0 | \n\n 2,2 | \n\n (0,3) | \n\n 1,9 | \n
| \n Marchandises | \n\n 433,0 | \n\n (9,5) | \n\n 423,5 | \n\n 400,4 | \n\n (31,5) | \n\n 368,9 | \n
| \n Total | \n\n 663,6 | \n\n (58,6) | \n\n 605,0 | \n\n 697,6 | \n\n (101,4) | \n\n 596,2 | \n
Principes comptables
Les stocks sont inscrits au plus bas de leur co\u00fbt et de leur valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt comprend les co\u00fbts directs de mati\u00e8res et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les\u00a0co\u00fbts directs de main-d\u2019\u0153uvre ainsi que les frais directement attribuables.
La valeur nette de r\u00e9alisation repr\u00e9sente le prix de vente estim\u00e9 dans le cours normal des activit\u00e9s diminu\u00e9 des co\u00fbts estim\u00e9s pour l\u2019ach\u00e8vement et des co\u00fbts estim\u00e9s n\u00e9cessaires pour r\u00e9aliser la vente (frais commerciaux essentiellement).
Les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs sont des actifs financiers courants (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers) \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 leur valeur nominale, sauf si l\u2019effet d\u2019actualisa\u00adtion est significatif.
\u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, d\u00e9duction faite des pertes de valeur tenant compte des risques \u00e9ventuels de non-recouvrement.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Pour \u00e9valuer s\u2019il y a eu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit, le\u00a0Groupe compare le risque de d\u00e9faut sur l\u2019actif \u00e0 la date de cl\u00f4ture avec le risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de la comptabilisation initiale en s\u2019appuyant sur des \u00e9v\u00e9nements et des informations prospectives raisonnables, des cotations de cr\u00e9dit si disponibles, des changements d\u00e9favorables importants, r\u00e9els ou pr\u00e9vus, dans la conjoncture \u00e9conomique, financi\u00e8re ou commerciale qui devraient entra\u00eener une modification importante de la capacit\u00e9 de l\u2019emprunteur de s\u2019acquitter de ses obligations. La notion de d\u00e9faut et la politique de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 100\u00a0% sont d\u00e9finies de fa\u00e7on sp\u00e9cifique au sein de chaque entit\u00e9 op\u00e9rationnelle.
Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es \u00e0 des tiers, par le biais de contrats de mobilisation de cr\u00e9ances commerciales sont maintenues dans le poste \u00ab\u00a0clients\u00a0\u00bb lorsque l\u2019essentiel des risques et avantages qui leur sont associ\u00e9s est conserv\u00e9 par le Groupe, les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e9tant major\u00e9s \u00e0 due concurrence.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n 5\u00a0259,6 | \n\n (222,3) | \n\n 5\u00a0037,2 | \n\n 5\u00a0813,8 | \n\n (286,1) | \n\n 5\u00a0527,7 | \n
| \n Cr\u00e9ances sociales et fiscales d\u2019exploitation | \n\n 156,4 | \n\n (16,6) | \n\n 139,8 | \n\n 230,7 | \n\n (0,6) | \n\n 230,1 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 1\u00a0624,6 | \n\n (199,3) | \n\n 1\u00a0425,3 | \n\n 1\u00a0826,8 | \n\n (282,6) | \n\n 1\u00a0544,2 | \n
| \n Total | \n\n 7\u00a0040,6 | \n\n (438,2) | \n\n 6\u00a0602,4 | \n\n 7\u00a0871,3 | \n\n (569,3) | \n\n 7\u00a0302,0 | \n
6.6.1.Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0038,2 | \n\n 4\u00a0039,1 | \n\n 999,1 | \n\n 847,8 | \n\n 68,4 | \n\n 82,8 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0527,7 | \n\n 4\u00a0199,0 | \n\n 1\u00a0328,7 | \n\n 1\u00a0131,9 | \n\n 99,9 | \n\n 96,9 | \n
Le Groupe estime que le risque de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation est fortement r\u00e9duit en raison d\u2019un portefeuille clients atomis\u00e9, compos\u00e9 de nombreux clients d\u2019origines diverses op\u00e9rant dans des secteurs d\u2019activit\u00e9 tr\u00e8s diff\u00e9rents. De plus, les plus gros clients dans le domaine de la commission de transport, qui sont constitu\u00e9s de compagnies maritimes, sont \u00e9galement des fournisseurs du Groupe pour des montants comparables, permettant ainsi de garantir une bonne stabilit\u00e9 de la client\u00e8le.
De m\u00eame, le groupe Vivendi estime qu\u2019il n\u2019y a pas de risque significatif de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation pour les activit\u00e9s du groupe\u00a0: le nombre \u00e9lev\u00e9 de clients individuels, la diversit\u00e9 de la client\u00e8le et des march\u00e9s, ainsi que la r\u00e9partition g\u00e9ographique des activit\u00e9s du groupe (principalement Groupe Canal+ et Havas Group), permettent de minimiser le risque de concentration du cr\u00e9dit aff\u00e9rent aux cr\u00e9ances clients.
Les cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es font pour partie l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance-cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 421,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et de 410,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
6.6.2.Analyse de la variation de la provision sur cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Provisions clients et\u00a0comptes rattach\u00e9s | \n\n (286,1) | \n\n (64,4) | \n\n 56,0 | \n\n 70,1 | \n\n (1,5) | \n\n 3,5 | \n\n (222,3) | \n
Les autres actifs non courants comprennent principalement les cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche \u00e0 plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Clients et autres d\u00e9biteurs\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs sont des actifs financiers courants (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers) \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur qui correspond en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 leur valeur nominale, sauf si l\u2019effet d\u2019actualisa\u00adtion est significatif.
\u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, d\u00e9duction faite des pertes de valeur tenant compte des risques \u00e9ventuels de non-recouvrement.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Pour \u00e9valuer s\u2019il y a eu une augmentation significative du risque de cr\u00e9dit, le\u00a0Groupe compare le risque de d\u00e9faut sur l\u2019actif \u00e0 la date de cl\u00f4ture avec le risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de la comptabilisation initiale en s\u2019appuyant sur des \u00e9v\u00e9nements et des informations prospectives raisonnables, des cotations de cr\u00e9dit si disponibles, des changements d\u00e9favorables importants, r\u00e9els ou pr\u00e9vus, dans la conjoncture \u00e9conomique, financi\u00e8re ou commerciale qui devraient entra\u00eener une modification importante de la capacit\u00e9 de l\u2019emprunteur de s\u2019acquitter de ses obligations. La notion de d\u00e9faut et la politique de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 100\u00a0% sont d\u00e9finies de fa\u00e7on sp\u00e9cifique au sein de chaque entit\u00e9 op\u00e9rationnelle.
Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es \u00e0 des tiers, par le biais de contrats de mobilisation de cr\u00e9ances commerciales sont maintenues dans le poste \u00ab\u00a0clients\u00a0\u00bb lorsque l\u2019essentiel des risques et avantages qui leur sont associ\u00e9s est conserv\u00e9 par le Groupe, les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e9tant major\u00e9s \u00e0 due concurrence.
Les autres actifs non courants comprennent principalement les cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche \u00e0 plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Clients et autres d\u00e9biteurs\u00a0\u00bb.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
6.6.1.Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0038,2 | \n\n 4\u00a0039,1 | \n\n 999,1 | \n\n 847,8 | \n\n 68,4 | \n\n 82,8 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0527,7 | \n\n 4\u00a0199,0 | \n\n 1\u00a0328,7 | \n\n 1\u00a0131,9 | \n\n 99,9 | \n\n 96,9 | \n
Le Groupe estime que le risque de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation est fortement r\u00e9duit en raison d\u2019un portefeuille clients atomis\u00e9, compos\u00e9 de nombreux clients d\u2019origines diverses op\u00e9rant dans des secteurs d\u2019activit\u00e9 tr\u00e8s diff\u00e9rents. De plus, les plus gros clients dans le domaine de la commission de transport, qui sont constitu\u00e9s de compagnies maritimes, sont \u00e9galement des fournisseurs du Groupe pour des montants comparables, permettant ainsi de garantir une bonne stabilit\u00e9 de la client\u00e8le.
De m\u00eame, le groupe Vivendi estime qu\u2019il n\u2019y a pas de risque significatif de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation pour les activit\u00e9s du groupe\u00a0: le nombre \u00e9lev\u00e9 de clients individuels, la diversit\u00e9 de la client\u00e8le et des march\u00e9s, ainsi que la r\u00e9partition g\u00e9ographique des activit\u00e9s du groupe (principalement Groupe Canal+ et Havas Group), permettent de minimiser le risque de concentration du cr\u00e9dit aff\u00e9rent aux cr\u00e9ances clients.
Les cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es font pour partie l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance-cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 421,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et de 410,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
6.6.2.Analyse de la variation de la provision sur cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Provisions clients et\u00a0comptes rattach\u00e9s | \n\n (286,1) | \n\n (64,4) | \n\n 56,0 | \n\n 70,1 | \n\n (1,5) | \n\n 3,5 | \n\n (222,3) | \n
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
6.6.1.Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0038,2 | \n\n 4\u00a0039,1 | \n\n 999,1 | \n\n 847,8 | \n\n 68,4 | \n\n 82,8 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0527,7 | \n\n 4\u00a0199,0 | \n\n 1\u00a0328,7 | \n\n 1\u00a0131,9 | \n\n 99,9 | \n\n 96,9 | \n
Le Groupe estime que le risque de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation est fortement r\u00e9duit en raison d\u2019un portefeuille clients atomis\u00e9, compos\u00e9 de nombreux clients d\u2019origines diverses op\u00e9rant dans des secteurs d\u2019activit\u00e9 tr\u00e8s diff\u00e9rents. De plus, les plus gros clients dans le domaine de la commission de transport, qui sont constitu\u00e9s de compagnies maritimes, sont \u00e9galement des fournisseurs du Groupe pour des montants comparables, permettant ainsi de garantir une bonne stabilit\u00e9 de la client\u00e8le.
De m\u00eame, le groupe Vivendi estime qu\u2019il n\u2019y a pas de risque significatif de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation pour les activit\u00e9s du groupe\u00a0: le nombre \u00e9lev\u00e9 de clients individuels, la diversit\u00e9 de la client\u00e8le et des march\u00e9s, ainsi que la r\u00e9partition g\u00e9ographique des activit\u00e9s du groupe (principalement Groupe Canal+ et Havas Group), permettent de minimiser le risque de concentration du cr\u00e9dit aff\u00e9rent aux cr\u00e9ances clients.
Les cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es font pour partie l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance-cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 421,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et de 410,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
6.6.2.Analyse de la variation de la provision sur cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Provisions clients et\u00a0comptes rattach\u00e9s | \n\n (286,1) | \n\n (64,4) | \n\n 56,0 | \n\n 70,1 | \n\n (1,5) | \n\n 3,5 | \n\n (222,3) | \n
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
\u2022Risque de taux
Du fait de son endettement, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de la zone euro principalement, sur la partie de son endettement \u00e0 taux variable, ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9volution des marges des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit. Pour faire face \u00e0 ce risque, la Direction g\u00e9n\u00e9rale peut d\u00e9cider de la mise en place de couverture de taux. Des couvertures de type ferme (swap de taux, FRA) sont \u00e9ventuellement utilis\u00e9es pour g\u00e9rer le risque de taux de la dette du Groupe.
La note\u00a08.5 \u2013\u00a0Endettement financier d\u00e9crit les diff\u00e9rents instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de risque de taux du Groupe.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, apr\u00e8s couverture, la part de l\u2019endettement financier brut \u00e0 taux fixe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 42\u00a0% de l\u2019endettement total.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette brute augmenterait de 39,5\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette brute portant int\u00e9r\u00eat.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette nette serait en baisse de 41,4\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette nette portant int\u00e9r\u00eat.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Principes comptables
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers sont n\u00e9goci\u00e9s activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique, d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s en r\u00e9serves de consolidation et ne sont pas reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07, ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
\u2022Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti comprennent les instruments de dette dont l\u2019intention de gestion du Groupe est de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels qui correspondent uniquement au remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb. Il s\u2019agit notamment de cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des avances en compte courant consenties \u00e0 des entit\u00e9s associ\u00e9es ou non consolid\u00e9es, des d\u00e9p\u00f4ts de garantie, d\u2019autres pr\u00eats, cr\u00e9ances et obligations.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en appliquant la m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif\u00a0\u00bb.
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
Principes comptables
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers sont n\u00e9goci\u00e9s activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique, d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s en r\u00e9serves de consolidation et ne sont pas reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07, ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
\u2022Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti comprennent les instruments de dette dont l\u2019intention de gestion du Groupe est de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels qui correspondent uniquement au remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb. Il s\u2019agit notamment de cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des avances en compte courant consenties \u00e0 des entit\u00e9s associ\u00e9es ou non consolid\u00e9es, des d\u00e9p\u00f4ts de garantie, d\u2019autres pr\u00eats, cr\u00e9ances et obligations.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en appliquant la m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif\u00a0\u00bb.
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb se compose des fonds de caisse, des soldes bancaires ainsi que des placements \u00e0 court terme dans des instruments du march\u00e9 mon\u00e9taire. Ces placements, d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, sont facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recommandation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net,
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregistrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Le Groupe \u00e9value sur une base prospective les pertes de cr\u00e9dit attendues associ\u00e9es \u00e0 ses actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti. Pour \u00e9valuer la dotation aux provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur ses actifs financiers \u00e0 l\u2019origine, le Groupe prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut \u00e0 la date de la comptabilisation initiale. Par la suite, les provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur les actifs financiers sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es en fonction de l\u2019\u00e9volution du risque de cr\u00e9dit de l\u2019actif au cours de chaque exercice.
6.6.1.Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0038,2 | \n\n 4\u00a0039,1 | \n\n 999,1 | \n\n 847,8 | \n\n 68,4 | \n\n 82,8 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0527,7 | \n\n 4\u00a0199,0 | \n\n 1\u00a0328,7 | \n\n 1\u00a0131,9 | \n\n 99,9 | \n\n 96,9 | \n
Le Groupe estime que le risque de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation est fortement r\u00e9duit en raison d\u2019un portefeuille clients atomis\u00e9, compos\u00e9 de nombreux clients d\u2019origines diverses op\u00e9rant dans des secteurs d\u2019activit\u00e9 tr\u00e8s diff\u00e9rents. De plus, les plus gros clients dans le domaine de la commission de transport, qui sont constitu\u00e9s de compagnies maritimes, sont \u00e9galement des fournisseurs du Groupe pour des montants comparables, permettant ainsi de garantir une bonne stabilit\u00e9 de la client\u00e8le.
De m\u00eame, le groupe Vivendi estime qu\u2019il n\u2019y a pas de risque significatif de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation pour les activit\u00e9s du groupe\u00a0: le nombre \u00e9lev\u00e9 de clients individuels, la diversit\u00e9 de la client\u00e8le et des march\u00e9s, ainsi que la r\u00e9partition g\u00e9ographique des activit\u00e9s du groupe (principalement Groupe Canal+ et Havas Group), permettent de minimiser le risque de concentration du cr\u00e9dit aff\u00e9rent aux cr\u00e9ances clients.
Les cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es font pour partie l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance-cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 421,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et de 410,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
6.6.2.Analyse de la variation de la provision sur cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Provisions clients et\u00a0comptes rattach\u00e9s | \n\n (286,1) | \n\n (64,4) | \n\n 56,0 | \n\n 70,1 | \n\n (1,5) | \n\n 3,5 | \n\n (222,3) | \n
Principes comptables
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers sont n\u00e9goci\u00e9s activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique, d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s en r\u00e9serves de consolidation et ne sont pas reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07, ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
\u2022Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti comprennent les instruments de dette dont l\u2019intention de gestion du Groupe est de collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels qui correspondent uniquement au remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb. Il s\u2019agit notamment de cr\u00e9ances rattach\u00e9es \u00e0 des participations, des avances en compte courant consenties \u00e0 des entit\u00e9s associ\u00e9es ou non consolid\u00e9es, des d\u00e9p\u00f4ts de garantie, d\u2019autres pr\u00eats, cr\u00e9ances et obligations.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, ces actifs sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti en appliquant la m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif\u00a0\u00bb.
Ils font l\u2019objet d\u2019une comptabilisation de perte de valeur s\u2019il existe une indication objective de perte de valeur. La perte de valeur correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de tr\u00e9sorerie attendus au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif d\u2019origine) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Elle est r\u00e9versible si la valeur recouvrable est amen\u00e9e \u00e0 \u00e9voluer favorablement dans le futur.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette\u00a0(1) | \n\n Dont non courant | \n\n Dont courant | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0309,0 | \n\n 9\u00a0308,4 | \n\n 0,6 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 127,0 | \n\n 0,0 | \n\n 127,0 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 434,6 | \n\n (171,6) | \n\n 263,0 | \n\n 247,6 | \n\n 15,4 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0699,0 | \n\n 9\u00a0556,0 | \n\n 143,0 | \n
| \n (1)Les autres actifs financiers en valeur nette comprennent notamment des titres de participations cot\u00e9s et non cot\u00e9s pour 9\u00a0299,4\u00a0millions d\u2019euros, des d\u00e9riv\u00e9s actifs pour 10,7\u00a0millions d\u2019euros, des actifs de gestion de tr\u00e9sorerie pour 125,8\u00a0millions d\u2019euros et des actifs financiers au co\u00fbt amorti pour 263,0\u00a0millions d\u2019euros. | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette\u00a0(1) | \n\n Dont non courant | \n\n Dont courant | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8\u00a0460,6 | \n\n 8\u00a0270,4 | \n\n 190,2 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 473,6 | \n\n 57,9 | \n\n 415,7 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 511,6 | \n\n (178,5) | \n\n 333,1 | \n\n 311,4 | \n\n 21,7 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0267,3 | \n\n 8\u00a0639,7 | \n\n 627,5 | \n
| \n (1)Les autres actifs financiers en valeur nette comprenaient notamment des titres de participations cot\u00e9s et non cot\u00e9s pour 8\u00a0455,2\u00a0millions d\u2019euros, des d\u00e9riv\u00e9s actifs pour 5,6\u00a0millions d\u2019euros, des actifs de gestion de tr\u00e9sorerie pour 415,5\u00a0millions d\u2019euros et des actifs financiers au co\u00fbt amorti pour 333,1\u00a0millions d\u2019euros. | \n
(*) D\u00e9tail des variations de la p\u00e9riode
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 Valeur nette | \n\n Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Acquisitions | \n\n Cessions\u00a0(1) | \n\n Variation de juste valeur\u00a0(2) | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 8\u00a0460,6 | \n\n (7,4) | \n\n 36,0 | \n\n (198,4) | \n\n (55,5) | \n\n 1\u00a0073,7 | \n\n 9\u00a0309,0 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 473,6 | \n\n 0,0 | \n\n 76,6 | \n\n (472,0) | \n\n 50,4 | \n\n (1,6) | \n\n 127,0 | \n
| \n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n 333,1 | \n\n (3,6) | \n\n 91,1 | \n\n (154,4) | \n\n 0,0 | \n\n (3,2) | \n\n 263,0 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0267,3 | \n\n (11,0) | \n\n 203,7 | \n\n (824,8) | \n\n (5,1) | \n\n 1\u00a0068,9 | \n\n 9\u00a0699,0 | \n
| \n (1)La cession des actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres correspond essentiellement \u00e0 la livraison des titres Mediobanca qui avait fait l\u2019objet en 2021 d\u2019une vente \u00e0 terme. (2)La variation de la juste valeur des actifs financiers par capitaux propres comprend notamment\u00a0: 269,5\u00a0millions d\u2019euros relatifs au titre des holdings de contr\u00f4le du Groupe\u00a0; 140,5\u00a0millions d\u2019euros relatifs \u00e0 Compagnie de l\u2019Odet\u00a0; \u2013\u00a0342,2\u00a0millions d\u2019euros relatifs \u00e0 MediaForEurope\u00a0; \u2013\u00a042,5\u00a0millions d\u2019euros relatifs aux titres FL\u00a0Entertainment et \u2013\u00a037,9\u00a0millions relatifs aux titres Bigben Interactive. (3)Les autres mouvements des actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent notamment l\u2019inscription des titres FL Entertainment NV \u00e0 l\u2019issue de l\u2019op\u00e9ration sur les titres Banijay Holding Group \u2013\u00a0voir note 1 \u2013\u00a0Faits marquants\u00a0; l\u2019inscription au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 des titres Telecom Italia \u2013 voir note 8.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence et le reclassement des titres MultiChoice Group (MultiChoice Group \u00e9tant comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence dans les comptes consolid\u00e9s \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022 \u2013\u00a0voir note 8.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence). | \n
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb se compose des fonds de caisse, des soldes bancaires ainsi que des placements \u00e0 court terme dans des instruments du march\u00e9 mon\u00e9taire. Ces placements, d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, sont facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Disponibilit\u00e9s | \n\n 3\u00a0925,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0925,3 | \n\n 3\u00a0546,6 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0546,6 | \n
| \n \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 3\u00a0876,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0876,3 | \n\n 1\u00a0005,8 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0005,8 | \n
| \n Conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0actif\u00a0(1) | \n\n 100,0 | \n\n 0,0 | \n\n 100,0 | \n\n 100,0 | \n\n 0,0 | \n\n 100,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0652,4 | \n
| \n Conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0passif\u00a0(1) | \n\n (150,1) | \n\n 0,0 | \n\n (150,1) | \n\n (149,8) | \n\n 0,0 | \n\n (149,8) | \n
| \n Concours bancaires courants | \n\n (71,1) | \n\n 0,0 | \n\n (71,1) | \n\n (259,6) | \n\n 0,0 | \n\n (259,6) | \n
| \n Tr\u00e9sorerie Nette | \n\n 7\u00a0680,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0680,3 | \n\n 4\u00a0243,0 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0243,0 | \n
| \n (1)Les conventions de tr\u00e9sorerie figurant au bilan consolid\u00e9 sont \u00e9tablies entre soci\u00e9t\u00e9s ayant des liens de filiation, dont l\u2019une des contreparties n\u2019est pas consolid\u00e9e au sein du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation du Groupe mais dans un ensemble plus grand. Les int\u00e9r\u00eats financiers communs de ces soci\u00e9t\u00e9s les ont conduites \u00e0 \u00e9tudier des modalit\u00e9s leur permettant d\u2019am\u00e9liorer les conditions dans lesquelles elles doivent assurer leurs besoins de tr\u00e9sorerie ou utiliser leurs exc\u00e9dents de mani\u00e8re \u00e0 optimiser leur tr\u00e9sorerie. Ces op\u00e9rations courantes de tr\u00e9sorerie, r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 des conditions de march\u00e9, sont par nature des cr\u00e9dits de substitution. | \n
La tr\u00e9sorerie nette comprend la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de Vivendi pour 2\u00a0008\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et Bollor\u00e9\u00a0SE pour 5\u00a0315\u00a0millions d\u2019euros.
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recommandation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net,
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
8.5.1.Endettement financier net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au\u00a031/12/2022 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n\n Au\u00a031/12/2021 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 611,2 | \n\n 2\u00a0741,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 710,8 | \n\n 3\u00a0338,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 743,4 | \n\n 2\u00a0491,4 | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 1\u00a0269,1 | \n\n 2\u00a0733,8 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 221,4 | \n\n 15,6 | \n\n 439,7 | \n\n 410,4 | \n\n 29,3 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs (1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n 8\u00a0495,5 | \n\n 2\u00a0390,3 | \n\n 6\u00a0105,2 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(2) | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n 0,0 | \n\n (4\u00a0652,4) | \n\n (4\u00a0652,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n (125,8) | \n\n (125,8) | \n\n 0,0 | \n\n (415,5) | \n\n (415,5) | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs\u00a0(1) | \n\n (3,5) | \n\n 0,0 | \n\n (3,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier net | \n\n (1\u00a0206,8) | \n\n (6\u00a0451,4) | \n\n 5\u00a0244,5 | \n\n 3\u00a0427,6 | \n\n (2\u00a0677,6) | \n\n 6\u00a0105,2 | \n
| \n (1)Voir ci-apr\u00e8s paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. (2)Voir\u00a08.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et tr\u00e9sorerie nette. (3)Selon la d\u00e9finition du Groupe, les actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie correspondent aux placements ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que, concernant les OPCVM mon\u00e9taires, aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ils correspondent pour 126\u00a0millions d\u2019euros aux actifs financiers de Vivendi (dont 75\u00a0millions d\u2019euros de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme), contre 415\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
Principales caract\u00e9ristiques des \u00e9l\u00e9ments de l\u2019endettement financier
Passifs au co\u00fbt amorti
Emprunts obligataires
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi (1) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n
| \n (1)En juin\u00a02019, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 2\u00a0100\u00a0millions d\u2019euros, constitu\u00e9 de trois tranches de 700\u00a0millions d\u2019euros chacune, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2022, 2025 et 2028, avec un coupon annuel respectivement de 0,000\u00a0%, 0,625\u00a0% et 1,125\u00a0%. Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de la tranche \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2022 en date du 13\u00a0juin 2022. En septembre\u00a02017, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 850\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance septembre\u00a02024, avec un coupon annuel de 0,875\u00a0%. En novembre\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 600\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance novembre\u00a02023, avec un coupon annuel de 1,125\u00a0%. En mai\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 500\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance mai\u00a02026, avec un coupon annuel de 1,875\u00a0%. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant des emprunts obligataires du groupe Vivendi comprend les int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts obligataires pour 11,4\u00a0millions d\u2019euros ainsi que l\u2019effet cumul\u00e9 du co\u00fbt amorti pour \u2013\u00a09\u00a0millions d\u2019euros. | \n
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 4\u00a0002,9 | \n
| \n (1)Dont 400,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 au titre d\u2019une convention de cr\u00e9dit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2023 et \u00e0 taux variable. Cet emprunt a fait l\u2019objet d\u2019une couverture de taux \u00e9changeant les int\u00e9r\u00eats initiaux contre du taux fixe et qualifi\u00e9e comptablement de couverture. Cette convention de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9e par anticipation sur l\u2019exercice 2022. Dont 351,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 135,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 au titre d\u2019une ligne de cr\u00e9dit revolving de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025. Dont 169,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 178,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 au titre d\u2019un programme de mobilisation de cr\u00e9ances. Dont 130,0\u00a0millions d\u2019euros de tirage de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Bollor\u00e9\u00a0SE au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (351,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) dans le cadre d\u2019un programme de 900,0\u00a0millions d\u2019euros au maximum. Dont 2\u00a0240,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2\u00a0390,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 de financements adoss\u00e9s \u00e0 des titres Vivendi et UMG \u00e0 \u00e9ch\u00e9ances 2023, 2024, 2025, 2026, 2027 et 2028. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 143\u00a0613\u00a0565\u00a0titres Vivendi et 116\u00a0315\u00a0042\u00a0titres UMG sont nantis. Ils peuvent faire l\u2019objet d\u2019appels de marge en cas de baisse du titre Vivendi mais ne sont assortis d\u2019aucune clause de remboursement anticip\u00e9 acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 (\u00ab\u00a0Hard triggers\u00a0\u00bb). | \n
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(1) | \n\n 236,9 | \n\n 439,8 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, comprend principalement des concours bancaires courants pour un montant de 71,1\u00a0millions d\u2019euros (dont 5\u00a0millions d\u2019euros au sein de Vivendi), contre 259,6\u00a0millions d\u2019euros (dont 4\u00a0millions d\u2019euros chez Vivendi) au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, et des conventions de tr\u00e9sorerie avec les holdings sup\u00e9rieures pour 150,1\u00a0millions d\u2019euros, contre 149,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 3,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs | \n\n 3,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
Nature et juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de l\u2019endettement net
| \n Nature de l\u2019instrument | \n\n Risque couvert | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Montant | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(1) | \n\n De taux | \n\n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 2023 | \n\n 400\u00a0000\u00a0\u20ac | \n\n 0,0 | \n\n (2,6) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(2) | \n\n De taux | \n\n DRPC\u00a0(3) | \n\n 2028 | \n\n 48\u00a0222\u00a0\u20ac | \n\n 3,5 | \n\n (1,3) | \n
| \n (1)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2016, rompue, suite au remboursement du sous-jacent sur l\u2019exercice 2022. (2)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2018. (3)D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne. | \n
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces passifs financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 par devise (montants avant couverture)
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n Euros et francs CFA\u00a0(1) | \n\n Dollars US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 3\u00a0181,7 | \n\n 0,0 | \n\n 53,1 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 236,9 | \n\n 210,6 | \n\n 7,1 | \n\n 19,2 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s\u00a0(a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 6\u00a0744,5 | \n\n 7,1 | \n\n 72,3 | \n
| \n (1)Dont 3\u00a0366\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts de Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3\u00a0403\u00a0millions d\u2019euros, dont 3\u00a0813\u00a0millions d\u2019euros en euros, \u2013\u00a0352\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et \u2013\u00a058\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2022, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n Euros et francs CFA\u00a0(1) | \n\n Dollars\u00a0US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires (a) | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 3\u00a0784,9 | \n\n 175,2 | \n\n 42,8 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 439,7 | \n\n 346,4 | \n\n 43,4 | \n\n 49,9 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s\u00a0(a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 8\u00a0491,6 | \n\n 8\u00a0180,3 | \n\n 218,6 | \n\n 92,7 | \n
| \n (1)Dont 4\u00a0062\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts de Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 4\u00a0108\u00a0millions d\u2019euros, dont 4\u00a0434\u00a0millions d\u2019euros en euros, \u2013\u00a0396\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et 70\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2021, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 selon le taux (montants avant couverture)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||||
| \n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n|
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 113,8 | \n\n 3\u00a0121,0 | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 123,4 | \n\n 3\u00a0879,5 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 236,9 | \n\n 15,6 | \n\n 221,4 | \n\n 439,7 | \n\n 30,2 | \n\n 409,5 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 3\u00a0481,6 | \n\n 3\u00a0342,4 | \n\n 8\u00a0491,6 | \n\n 4\u00a0202,6 | \n\n 4\u00a0289,0 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 51,0\u00a0%.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 49,5\u00a0%.
8.5.2.Variation de l\u2019endettement brut
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Souscription d\u2019emprunts | \n\n Remboursements d\u2019emprunts | \n\n Autres variations cash\u00a0(1) | \n\n Variations \u00ab\u00a0non cash\u00a0\u00bb | \n\n Au 31/12/2022 | \n|
| \n Variation | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n||||||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n\n (700,0) | \n\n 3,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 355,8 | \n\n (1\u00a0057,4) | \n\n 7,1 | \n\n (74,7) | \n\n 1,1 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 439,7 | \n\n 1,1 | \n\n (13,2) | \n\n 23,0 | \n\n (190,8) | \n\n (22,9) | \n\n 236,9 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs\u00a0(4) | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (2,1) | \n\n (1,8) | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 8\u00a0495,5 | \n\n 356,9 | \n\n (1\u00a0770,6) | \n\n 33,3 | \n\n (267,7) | \n\n (23,5) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n
| \n (1)Comprend essentiellement la variation des concours bancaires courants et des conventions de tr\u00e9sorerie,\u00a0passifs compris dans la tr\u00e9sorerie nette \u2013 voir note\u00a08.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents (2)Dont essentiellement les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013 voir note\u00a01 \u2013 Faits marquants. (3)Dont principalement variation de change. (4)Voir note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net, paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. | \n
8.5.3.\u00c9ch\u00e9ancier de l\u2019endettement brut
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la construction de cet \u00e9ch\u00e9ancier des d\u00e9caissements non actualis\u00e9s relatifs \u00e0 l\u2019endettement brut sont les suivantes\u00a0:
\u2022lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es\u00a0: la position \u00e9ch\u00e9anc\u00e9e est la position de cl\u00f4ture 2022, le montant utilis\u00e9 \u00e0 une date ult\u00e9rieure pourrait \u00eatre sensiblement diff\u00e9rent\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9ch\u00e9ance retenue pour les lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales de Bollor\u00e9\u00a0SE est la dur\u00e9e contractuelle et non pas celle du tirage\u00a0; ces tirages sont renouvel\u00e9s par d\u00e9cision du Groupe en fonction des arbitrages de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u2022les montants en devises sont convertis au cours de cl\u00f4ture\u00a0;
\u2022les int\u00e9r\u00eats futurs \u00e0 taux variable sont fig\u00e9s sur la base du taux de cl\u00f4ture, sauf dans le cas d\u2019une meilleure estimation.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n De 0 \u00e0 3\u00a0mois | \n\n De 3 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 9,0 | \n\n 0,0 | \n\n 9,0 | \n\n 611,2 | \n\n 17,1 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 386,5 | \n\n 25,7 | \n\n 2,3 | \n\n 21,6 | \n\n 354,7 | \n\n 43,1 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n\n 221,4 | \n\n 2,2 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Total \u00e0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n Plus de 5 ans | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 611,2 | \n\n 35,0 | \n\n 2\u00a0046,6 | \n\n 65,4 | \n\n 694,4 | \n\n 7,9 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 743,4 | \n\n 90,4 | \n\n 1\u00a0955,4 | \n\n 164,4 | \n\n 536,0 | \n\n 5,0 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 221,4 | \n\n 4,4 | \n\n 2,3 | \n\n 0,7 | \n\n 13,3 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0004,3 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0243,7 | \n\n \n | \n
\u2022Risque sur les actions cot\u00e9es
Le Groupe Bollor\u00e9, qui d\u00e9tient un portefeuille de titres \u00e9valu\u00e9 \u00e0 9\u00a0299,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, est expos\u00e9 \u00e0 la variation des cours de Bourse.
Les titres de participation d\u00e9tenus par le Groupe dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb et sont class\u00e9s en actifs financiers (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Pour les titres cot\u00e9s, cette juste valeur est la valeur boursi\u00e8re \u00e0 la cl\u00f4ture.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les r\u00e9\u00e9valuations des titres de participations du bilan consolid\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cours de Bourse s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5\u00a0542,6\u00a0millions d\u2019euros avant imp\u00f4t.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, une variation de 1\u00a0% des cours de Bourse entra\u00eenerait un impact de 84,5\u00a0millions d\u2019euros sur la valorisation des titres de participations qui impacteraient les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global avant imp\u00f4ts, dont 39\u00a0millions d\u2019euros au titre des r\u00e9\u00e9valuations des participations du Groupe dans Omnium Bollor\u00e9, Financi\u00e8re\u00a0V et Sofibol.
Ces titres non cot\u00e9s, dont la valeur d\u00e9pend de la valorisation des titres Compagnie de l\u2019Odet, sont donc \u00e9galement impact\u00e9s par les variations des cours de Bourse (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de ces titres s\u2019\u00e9l\u00e8ve 3\u00a0906,9\u00a0millions d\u2019euros pour une valeur brute de 183,9\u00a0millions d\u2019euros. Les titres de ces soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es rev\u00eatent un caract\u00e8re peu liquide.
\u2022Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 du Groupe tient aux obligations de remboursement de sa dette et au besoin de financement futur li\u00e9 au d\u00e9veloppement de ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Pour faire face au risque de liquidit\u00e9, la strat\u00e9gie du Groupe consiste \u00e0 maintenir un niveau de lignes de cr\u00e9dit non tir\u00e9es lui permettant de faire face \u00e0 tout moment \u00e0 un besoin de tr\u00e9sorerie. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non utilis\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 5\u00a0584\u00a0millions d\u2019euros (dont 2\u00a0810\u00a0millions d\u2019euros pour le groupe Vivendi). Par ailleurs, le Groupe s\u2019efforce de diversifier ses sources de financement en faisant appel au march\u00e9 obligataire, au march\u00e9 bancaire et aux financements de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 (Neu CP).
Concernant les principales lignes de financement bancaire syndiqu\u00e9 du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9\u00a0SE dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit revolving de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros, dont 351,6\u00a0millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 tir\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (tirages effectu\u00e9s en euros et en dollars am\u00e9ricains), \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025 et d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit, souscrite sur l\u2019exercice 2022, de cr\u00e9dit revolving de 400\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2027 non tir\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ces lignes sont soumises \u00e0 un covenant de gearing (endettement net sur fonds propres) plafonn\u00e9 \u00e0 1,75\u00a0;
\u2022Vivendi\u00a0SE dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02026 de 1\u00a0500\u00a0millions d\u2019euros ainsi que huit lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales pour un montant global de 800\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance d\u00e9cembre\u00a02027\u00a0;
\u2022l\u2019ensemble de ces lignes de cr\u00e9dit n\u2019est pas soumis au respect de ratios financiers mais elles contiennent des clauses usuelles de cas de d\u00e9faut ainsi que des engagements qui imposent \u00e0 Vivendi certaines restrictions notamment en mati\u00e8re de constitution de s\u00fbret\u00e9s et d\u2019op\u00e9rations de fusion.
Les emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi\u00a0SE contiennent des clauses habituelles de cas de d\u00e9faut, d\u2019engagement de ne pas constituer de s\u00fbret\u00e9s au titre d\u2019une quelconque dette obligataire (negative pledge) et en mati\u00e8re de rang (clause de paripassu). Ils contiennent \u00e9galement une clause de remboursement anticip\u00e9 en cas de changement de contr\u00f4le qui s\u2019appliquerait si, \u00e0 la suite d\u2019un tel \u00e9v\u00e9nement, la note long terme de Vivendi\u00a0SE \u00e9tait d\u00e9grad\u00e9e en dessous du niveau Baa3.
La notation de Vivendi au 6\u00a0mars 2023, date de la r\u00e9union du Directoire de Vivendi arr\u00eatant les comptes du groupe Vivendi de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, est la suivante\u00a0:
| \n Agence de notation | \n\n Type de dette | \n\n Notations | \n\n \n | \n
| \n Moody\u2019s | \n\n Dette long terme senior non garantie (unsecured) | \n\n Baa2 | \n\n Perspective N\u00e9gative | \n
Certaines autres lignes du Groupe peuvent avoir des clauses de remboursement anticip\u00e9 li\u00e9es au respect de ratios financiers, mettant g\u00e9n\u00e9ralement en jeu des ratios de gearing (endettement net sur fonds propres) et/ou de couverture du service de la dette. L\u2019ensemble de ces covenants bancaires et ratios financiers sont respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 comme ils l\u2019\u00e9taient au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9dits utilis\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 inclut 130\u00a0millions d\u2019euros de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Bollor\u00e9\u00a0SE et 0\u00a0million d\u2019euros chez Vivendi dans le cadre d\u2019un programme de 3\u00a0700\u00a0millions d\u2019euros maximum (dont Vivendi pour 2\u00a0800\u00a0millions d\u2019euros non tir\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et 169,5\u00a0millions d\u2019euros de mobilisations de cr\u00e9ances.
L\u2019ensemble des lignes bancaires tir\u00e9es et non tir\u00e9es s\u2019amortit comme suit\u00a0:
| \n Ann\u00e9e 2023 | \n\n 13\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2024 | \n\n 27\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2025 | \n\n 20\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2026 | \n\n 24\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2027 | \n\n 6\u00a0% | \n
| \n Au-del\u00e0 de 2027 | \n\n 10\u00a0% | \n
\u2022Risque de taux
Du fait de son endettement, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de la zone euro principalement, sur la partie de son endettement \u00e0 taux variable, ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9volution des marges des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit. Pour faire face \u00e0 ce risque, la Direction g\u00e9n\u00e9rale peut d\u00e9cider de la mise en place de couverture de taux. Des couvertures de type ferme (swap de taux, FRA) sont \u00e9ventuellement utilis\u00e9es pour g\u00e9rer le risque de taux de la dette du Groupe.
La note\u00a08.5 \u2013\u00a0Endettement financier d\u00e9crit les diff\u00e9rents instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de risque de taux du Groupe.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, apr\u00e8s couverture, la part de l\u2019endettement financier brut \u00e0 taux fixe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 42\u00a0% de l\u2019endettement total.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette brute augmenterait de 39,5\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette brute portant int\u00e9r\u00eat.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette nette serait en baisse de 41,4\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette nette portant int\u00e9r\u00eat.
\u2022Risque des placements et risque de contrepartie
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie sont plac\u00e9s de fa\u00e7on prudente dans des produits liquides \u00e0 faible risque aupr\u00e8s de contreparties b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une notation de cr\u00e9dit \u00e9lev\u00e9e.
Par ailleurs, Vivendi SE et Bollor\u00e9 SE r\u00e9partissent les placements dans un certain nombre de banques qu\u2019ils ont s\u00e9lectionn\u00e9 et limitent le montant du placement par support.
\u2022Risque de change
Pour le Groupe, la r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires par zone mon\u00e9taire (60\u00a0% en euros, 3\u00a0% en francs CFA, 9\u00a0% en dollars am\u00e9ricain, 4\u00a0% en livre sterling, 3\u00a0% en zloty et moins de 3\u00a0% pour toutes les autres devises) et le fait que beaucoup de d\u00e9penses d\u2019exploitation soient en devises locales limitent de fait son exposition au risque de change op\u00e9rationnel.
Le Groupe r\u00e9duit encore son exposition au risque de change en couvrant ses principales op\u00e9rations en devises, autres que l\u2019euro ou le franc CFA, aupr\u00e8s de grandes banques internationales. La gestion du risque de change est en grande partie centralis\u00e9e chez Bollor\u00e9\u00a0SE et Vivendi\u00a0SE pour les filiales qui leur sont rattach\u00e9es directement.
Au niveau de Bollor\u00e9\u00a0SE, chaque filiale d\u00e9clare chaque fin de mois ses positions en devises \u00e0 couvrir \u00e0 la Direction de la tr\u00e9sorerie qui pourra r\u00e9aliser une op\u00e9ration de couverture de type ferme (achat ou vente \u00e0 terme optionnelle). En plus de ces op\u00e9rations glissantes \u00e0 trois mois, d\u2019autres couvertures peuvent \u00eatre prises ponctuellement (par exemple pour un charter, un march\u00e9 ou l\u2019achat de portiques portuaires). Bollor\u00e9 Energy, pour sa part, couvre quotidiennement ses positions directement sur le march\u00e9.
En ce qui concerne Vivendi, la gestion du risque de change du Groupe vise essentiellement \u00e0 couvrir les expositions budg\u00e9taires de l\u2019ann\u00e9e suivante li\u00e9es aux flux mon\u00e9taires r\u00e9sultant de l\u2019activit\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans des devises autres que l\u2019euro, ainsi que les engagements fermes externes contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.) et de certains investissements industriels (d\u00e9codeurs, par exemple) r\u00e9alis\u00e9es dans des devises autres que l\u2019euro. Les instruments de couverture sont des contrats de swaps de change, d\u2019achat ou de vente \u00e0 terme dont les \u00e9ch\u00e9ances sont majoritairement \u00e0 moins d\u2019un an. Compte tenu des couvertures de change mises en place, une \u00e9volution d\u00e9favorable et uniforme de 1\u00a0% de l\u2019euro contre chacune des devises en position \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02022 aurait une incidence cumul\u00e9e sur le r\u00e9sultat net non significative.
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregistrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Valeur au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 37,5 | \n\n 31,4 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 1,8 | \n\n 0,6 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs hors endettement\u00a0(1) | \n\n 39,3 | \n\n 32,0 | \n
| \n Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 14,3 | \n\n 6,8 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 45,7 | \n\n 2,4 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs hors endettement\u00a0(1) | \n\n 60,0 | \n\n 9,2 | \n
| \n (1)Instruments d\u00e9riv\u00e9s souscrits pour la gestion du risque de change, essentiellement au sein du groupe Vivendi. | \n
Instruments de gestion du risque de change
Les tableaux infra pr\u00e9sentent les instruments de gestion du risque de change utilis\u00e9s par Vivendi\u00a0; les montants positifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 recevoir, les montants n\u00e9gatifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 livrer aux taux de change contractuels\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (275) | \n\n (97) | \n\n (35) | \n\n (9) | \n\n (134) | \n\n 5 | \n\n 2 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 1\u00a0340 | \n\n 932 | \n\n 114 | \n\n 188 | \n\n 106 | \n\n 33 | \n\n 11 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n 24 | \n\n (18) | \n\n (1) | \n\n (5) | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0065 | \n\n 859 | \n\n 61 | \n\n 178 | \n\n (33) | \n\n 39\u00a0(1) | \n\n 14 | \n
| \n (1)Dont 7\u00a0millions d\u2019euros en part courante et 32\u00a0millions d\u2019euros en part non courante. | \n
Ventilation par cat\u00e9gorie comptable des instruments de couverture de change
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (100) | \n\n \u2013 | \n\n (3) | \n\n \u2013 | \n\n (97) | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 145 | \n\n 38 | \n\n 7 | \n\n 17 | \n\n 83 | \n\n \u2013 | \n\n 1 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n 12 | \n\n (12) | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 45 | \n\n 50 | \n\n (8) | \n\n 17 | \n\n (14) | \n\n 2 | \n\n 3 | \n
Couverture de juste valeur
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (161) | \n\n (97) | \n\n (32) | \n\n (9) | \n\n (23) | \n\n 3 | \n\n 1 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 1\u00a0001 | \n\n 894 | \n\n \u2013 | \n\n 105 | \n\n 2 | \n\n 32 | \n\n 10 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n 12 | \n\n (6) | \n\n (1) | \n\n (5) | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n Total | \n\n 840 | \n\n 809 | \n\n (38) | \n\n 95 | \n\n (26) | \n\n 36 | \n\n 11 | \n
Couverture \u00e9conomique\u00a0(1)
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (14) | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n (14) | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 194 | \n\n \n | \n\n 107 | \n\n 65 | \n\n 22 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Total | \n\n 180 | \n\n \u2013 | \n\n 107 | \n\n 65 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n (1)Les instruments qualifi\u00e9s de couverture \u00e9conomique correspondent aux instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture selon les crit\u00e8res \u00e9tablis par la norme IFRS\u00a09. | \n
Gains et pertes latents directement enregistr\u00e9s en capitaux propres
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n Couverture d\u2019un investissement net | \n\n Total | \n|
| \n Gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Gestion du risque de change | \n|||
| \n Solde au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (6,9) | \n\n 1,6 | \n\n 49,8 | \n\n 44,5 | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres\u00a0(1) | \n\n 3,3 | \n\n 1,9 | \n\n (51,0) | \n\n (45,8) | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (3,6) | \n\n 3,5 | \n\n (1,2) | \n\n (1,3) | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 7,2 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7,5 | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 3,6 | \n\n 3,8 | \n\n (1,2) | \n\n 6,2 | \n
| \n (1)Sur l\u2019exercice 2021, la variation de la couverture d\u2019investissement net correspond \u00e0 la d\u00e9consolidation d\u2019UMG chez Vivendi le 23\u00a0septembre 2021. | \n
9.3.Juste valeur des instruments financiers
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Valeur | \n\n Dont actifs | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs | \n||||
| \n Actifs/ passifs financiers | \n\n Pr\u00eats | \n\n Actifs/passifs financiers | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette IFRS\u00a016 | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 9\u00a0556,0 | \n\n \n | \n\n (0,0) | \n\n 247,6 | \n\n 9\u00a0308,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0556,0 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 143,0 | \n\n \n | \n\n 127,0 | \n\n 15,4 | \n\n 0,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 143,0 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0602,4 | \n\n \n | \n\n 37,5 | \n\n 6\u00a0564,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0602,4 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 461,0 | \n\n 461,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 24\u00a0672,0 | \n\n 461,0 | \n\n 8\u00a0066,0 | \n\n 6\u00a0836,0 | \n\n 9\u00a0309,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 24\u00a0211,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0248,0 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0041,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 38,2 | \n\n \n | \n\n 207,0 | \n\n 796,6 | \n\n 1\u00a0041,9 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0011,9 | \n\n \n | \n\n 14,3 | \n\n 8\u00a0941,7 | \n\n \n | \n\n 55,9 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0011,9 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 525,7 | \n\n 310,2 | \n\n 45,7 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 169,8 | \n\n 215,5 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 17\u00a0403,5 | \n\n 310,2 | \n\n 60,0 | \n\n 15\u00a0803,9 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n\n 966,5 | \n\n 17\u00a0093,3 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Valeur | \n\n Dont actifs | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs | \n||||
| \n Actifs/passifs financiers | \n\n Pr\u00eats | \n\n Actifs/passifs financiers | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 8\u00a0639,7 | \n\n \n | \n\n 57,9 | \n\n 311,4 | \n\n 8\u00a0270,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8\u00a0639,7 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 78,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 78,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 78,1 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 627,5 | \n\n \n | \n\n 415,7 | \n\n 21,7 | \n\n 190,2 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 627,5 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 7\u00a0302,0 | \n\n \n | \n\n 31,4 | \n\n 7\u00a0270,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7\u00a0302,0 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 415,6 | \n\n 415,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4\u00a0652,4 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 21\u00a0715,3 | \n\n 415,6 | \n\n 5\u00a0157,4 | \n\n 7\u00a0681,8 | \n\n 8\u00a0460,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 21\u00a0299,7 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 6\u00a0105,2 | \n\n \n | \n\n 3,9 | \n\n 6\u00a0101,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0105,2 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0587,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 126,9 | \n\n \n | \n\n 154,1 | \n\n 1\u00a0306,4 | \n\n 1\u00a0587,4 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 2\u00a0390,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0390,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0390,3 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0595,3 | \n\n \n | \n\n 6,8 | \n\n 9\u00a0551,1 | \n\n \n | \n\n 37,4 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0595,3 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 553,2 | \n\n 334,9 | \n\n 0,7 | \n\n \n | \n\n 1,7 | \n\n \n | \n\n 215,9 | \n\n 218,3 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 20\u00a0231,4 | \n\n 334,9 | \n\n 11,4 | \n\n 18\u00a0169,5 | \n\n 1,7 | \n\n 191,5 | \n\n 1\u00a0522,4 | \n\n 19\u00a0896,5 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||||
| \n Total | \n\n Dont niveau\u00a01 | \n\n Dont niveau\u00a02 | \n\n Dont niveau\u00a03 | \n\n Total | \n\n Dont | \n\n Dont | \n\n Dont niveau\u00a03\u00a0(1) | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 9\u00a0299,4 | \n\n 5\u00a0339,3 | \n\n 3\u00a0950,9 | \n\n 9,2 | \n\n 8\u00a0455,2 | \n\n 4\u00a0752,8 | \n\n 3\u00a0692,4 | \n\n 10,1 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 57,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 57,9 | \n
| \n Actifs financiers de gestion | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n\n 415,5 | \n\n 0,0 | \n\n 414,6 | \n\n 0,9 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n\n 5,4 | \n\n 0,0 | \n\n 5,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n\n 31,6 | \n\n 0,0 | \n\n 31,6 | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 5\u00a0431,3 | \n\n 2\u00a0470,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n 1\u00a0900,5 | \n\n 2\u00a0751,9 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 17\u00a0375,0 | \n\n 10\u00a0770,5 | \n\n 6\u00a0595,3 | \n\n 9,2 | \n\n 13\u00a0618,0 | \n\n 6\u00a0653,3 | \n\n 6\u00a0895,8 | \n\n 68,9 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 9,2 | \n\n 0,0 | \n\n 9,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 262,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n\n 191,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 191,5 | \n
| \n Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 322,9 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 262,9 | \n\n 204,6 | \n\n 0,0 | \n\n 13,1 | \n\n 191,5 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, ces actifs financiers comprenaient la juste valeur de l\u2019obligation remboursable en actions ou en num\u00e9raire (ORAN\u00a02) souscrite par Vivendi en 2016 dans le cadre de son investissement dans Banijay Group Holding, rembours\u00e9e en num\u00e9raire \u00e0 Vivendi le 5\u00a0juillet 2022 par Financi\u00e8re Lov. (2)Correspondent aux actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie, inclus dans l\u2019endettement net\u00a0; se reporter \u00e0 la note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net. (3)Dont en niveau\u00a02, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de moins de trois mois pour 2\u00a0470,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2\u00a0751,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
6.6.1.Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0038,2 | \n\n 4\u00a0039,1 | \n\n 999,1 | \n\n 847,8 | \n\n 68,4 | \n\n 82,8 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n Non \u00e9chues | \n\n \u00c9chues | \n\n De 0 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n\n \u00c0 plus de 12\u00a0mois | \n
| \n Cr\u00e9ances clients nettes | \n\n 5\u00a0527,7 | \n\n 4\u00a0199,0 | \n\n 1\u00a0328,7 | \n\n 1\u00a0131,9 | \n\n 99,9 | \n\n 96,9 | \n
Le Groupe estime que le risque de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation est fortement r\u00e9duit en raison d\u2019un portefeuille clients atomis\u00e9, compos\u00e9 de nombreux clients d\u2019origines diverses op\u00e9rant dans des secteurs d\u2019activit\u00e9 tr\u00e8s diff\u00e9rents. De plus, les plus gros clients dans le domaine de la commission de transport, qui sont constitu\u00e9s de compagnies maritimes, sont \u00e9galement des fournisseurs du Groupe pour des montants comparables, permettant ainsi de garantir une bonne stabilit\u00e9 de la client\u00e8le.
De m\u00eame, le groupe Vivendi estime qu\u2019il n\u2019y a pas de risque significatif de recouvrement des cr\u00e9ances d\u2019exploitation pour les activit\u00e9s du groupe\u00a0: le nombre \u00e9lev\u00e9 de clients individuels, la diversit\u00e9 de la client\u00e8le et des march\u00e9s, ainsi que la r\u00e9partition g\u00e9ographique des activit\u00e9s du groupe (principalement Groupe Canal+ et Havas Group), permettent de minimiser le risque de concentration du cr\u00e9dit aff\u00e9rent aux cr\u00e9ances clients.
Les cr\u00e9ances \u00e9chues non provisionn\u00e9es font pour partie l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance-cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 421,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et de 410,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
6.6.2.Analyse de la variation de la provision sur cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Dotations | \n\n Reprises | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Provisions clients et\u00a0comptes rattach\u00e9s | \n\n (286,1) | \n\n (64,4) | \n\n 56,0 | \n\n 70,1 | \n\n (1,5) | \n\n 3,5 | \n\n (222,3) | \n
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
7.1.3.D\u00e9finition et regroupement des UGT
Le Groupe comprend au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, une trentaine d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) avant regroupements d\u2019UGT. Le d\u00e9coupage de l\u2019activit\u00e9 par UGT s\u2019appuie sur les sp\u00e9cificit\u00e9s des diff\u00e9rents m\u00e9tiers du\u00a0Groupe.
Les principales UGT ou groupes d\u2019UGT sont les suivantes\u00a0: \u00ab\u00a0Groupe Canal+\u00a0\u00bb (hors StudioCanal), \u00ab\u00a0Havas\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Logistics\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Energy\u00a0\u00bb.
Ces activit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les goodwill relatifs \u00e0 Vivendi sont test\u00e9s sur la base des UGT et des regroupements d\u2019UGT tels que d\u00e9finis dans les comptes de Vivendi de m\u00eame que les actifs identifi\u00e9s dans le cadre des PPA (Purchase Price Allocation).
7.1.4.Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable sont les suivantes\u00a0:
\u2022le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en prenant pour base le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) de chaque UGT\u00a0; il int\u00e8gre les \u00e9ventuels risques sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque activit\u00e9 (m\u00e9tiers, march\u00e9s et g\u00e9ographiques)\u00a0; le taux retenu a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019informations communiqu\u00e9es par un cabinet d\u2019expertise\u00a0;
\u2022les flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des budgets op\u00e9rationnels, puis sont extrapol\u00e9s, en appliquant, jusqu\u2019\u00e0 la cinqui\u00e8me ann\u00e9e ou, pour certaines UGT sp\u00e9cifiques, sur un horizon explicite plus lointain, bas\u00e9 sur des plans valid\u00e9s en amont par la Direction sur ce m\u00eame horizon explicite, un taux de croissance en ad\u00e9quation avec le potentiel de d\u00e9veloppement des march\u00e9s concern\u00e9s, et avec les perspectives d\u00e9finies par le mana\u00adgement, sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e.
Au-del\u00e0 de l\u2019horizon explicite, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie, hormis pour les UGT \u00e0 flux finis.
Ces tests sont effectu\u00e9s sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4ts. La\u00a0m\u00e9thode retenue n\u2019entra\u00eene pas d\u2019\u00e9cart significatif avec un calcul effectu\u00e9 sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4ts (v\u00e9rification effectu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036\u00a0BCZ 85).
6.7.Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Variations | \n\n Variations nettes | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 5\u00a0608,8 | \n\n (213,3) | \n\n 319,8 | \n\n 47,1 | \n\n (219,9) | \n\n 5\u00a0542,6 | \n
| \n Dettes sociales et fiscales d\u2019exploitation | \n\n 835,9 | \n\n (79,9) | \n\n 74,7 | \n\n 5,8 | \n\n (68,2) | \n\n 768,2 | \n
| \n Autres dettes d\u2019exploitation\u00a0(3) | \n\n 3\u00a0150,6 | \n\n (598,6) | \n\n 194,3 | \n\n 7,1 | \n\n (52,1) | \n\n 2\u00a0701,1 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0595,3 | \n\n (891,9) | \n\n 588,8 | \n\n 60,0 | \n\n (340,3) | \n\n 9\u00a0011,9 | \n
| \n (1)Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent essentiellement les effets de la cession de l\u2019entit\u00e9 Bollor\u00e9 Africa Logistics et de l\u2019ensemble de ses filiales \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants pour (994,7) millions d\u2019euros. (2)Comprennent notamment les effets du reclassement d\u2019Editis en actifs et passifs en cours de cession \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (3)Comprenant la part courante des autres dettes sur actifs de contenus (voir note\u00a07.2.3 \u2013\u00a0Obligations contractuelles de contenus). | \n
Les autres passifs non courants comprennent principalement les paiements de loyers futurs \u00e0 plus d\u2019un an actualis\u00e9s (voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location), les dettes sur compl\u00e9ments de prix, la part non courante des obligations contractuelles de contenus enregistr\u00e9es au bilan, la juste valeur n\u00e9gative des instruments d\u00e9riv\u00e9s ainsi que les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e0 plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs\u00a0\u00bb.
Les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires sont comptabilis\u00e9s initialement, et pour toute variation ult\u00e9rieure de la juste valeur de l\u2019engagement, par capitaux propres.
La juste valeur des engagements est revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture et le montant de la dette est ajust\u00e9 en cons\u00e9quence.
La dette est actualis\u00e9e pour tenir compte des effets du temps jusqu\u2019\u00e0 la date pr\u00e9vue de r\u00e9alisation de l\u2019engagement.
6.7.Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Variations | \n\n Variations nettes | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 5\u00a0608,8 | \n\n (213,3) | \n\n 319,8 | \n\n 47,1 | \n\n (219,9) | \n\n 5\u00a0542,6 | \n
| \n Dettes sociales et fiscales d\u2019exploitation | \n\n 835,9 | \n\n (79,9) | \n\n 74,7 | \n\n 5,8 | \n\n (68,2) | \n\n 768,2 | \n
| \n Autres dettes d\u2019exploitation\u00a0(3) | \n\n 3\u00a0150,6 | \n\n (598,6) | \n\n 194,3 | \n\n 7,1 | \n\n (52,1) | \n\n 2\u00a0701,1 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0595,3 | \n\n (891,9) | \n\n 588,8 | \n\n 60,0 | \n\n (340,3) | \n\n 9\u00a0011,9 | \n
| \n (1)Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent essentiellement les effets de la cession de l\u2019entit\u00e9 Bollor\u00e9 Africa Logistics et de l\u2019ensemble de ses filiales \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants pour (994,7) millions d\u2019euros. (2)Comprennent notamment les effets du reclassement d\u2019Editis en actifs et passifs en cours de cession \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (3)Comprenant la part courante des autres dettes sur actifs de contenus (voir note\u00a07.2.3 \u2013\u00a0Obligations contractuelles de contenus). | \n
6.8.2.Autres passifs non courants
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Variations | \n\n Variations nettes | \n\n Variations de change | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(3) | \n\n 154,1 | \n\n 33,4 | \n\n 0,2 | \n\n 1,1 | \n\n 18,2 | \n\n 207,0 | \n
| \n Autres passifs non courants\u00a0(4) | \n\n 1\u00a0433,3 | \n\n (691,4) | \n\n 330,4 | \n\n 17,0 | \n\n (254,4) | \n\n 834,9 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0587,4 | \n\n (658,0) | \n\n 330,6 | \n\n 18,1 | \n\n (236,3) | \n\n 1\u00a0041,9 | \n
| \n (1)(Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent essentiellement les effets de la cession de l\u2019entit\u00e9 Bollor\u00e9 Africa Logistics et de l\u2019ensemble de ses filiales \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants pour (686,8) millions d\u2019euros. (2)Comprend notamment les effets du reclassement d\u2019Editis en actifs et passifs en cours de cession \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants \u2013\u00a0ainsi que le reclassement de la part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes de loyers pour (180,3)\u00a0millions d\u2019euros. (3)Principalement chez Vivendi. (4)Comprend notamment des dettes IFRS\u00a016 (voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location) pour 796,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre 1\u00a0306,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et la part non courante des obligations contractuelles de contenus (voir note\u00a07.2.3 \u2013\u00a0Obligations contractuelles de contenus). | \n
Les autres passifs non courants comprennent principalement les paiements de loyers futurs \u00e0 plus d\u2019un an actualis\u00e9s (voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location), les dettes sur compl\u00e9ments de prix, la part non courante des obligations contractuelles de contenus enregistr\u00e9es au bilan, la juste valeur n\u00e9gative des instruments d\u00e9riv\u00e9s ainsi que les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e0 plus d\u2019un an. La part \u00e0 moins d\u2019un an des engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires est comptabilis\u00e9e en \u00ab\u00a0Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs\u00a0\u00bb.
Les engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires sont comptabilis\u00e9s initialement, et pour toute variation ult\u00e9rieure de la juste valeur de l\u2019engagement, par capitaux propres.
La juste valeur des engagements est revue \u00e0 chaque cl\u00f4ture et le montant de la dette est ajust\u00e9 en cons\u00e9quence.
La dette est actualis\u00e9e pour tenir compte des effets du temps jusqu\u2019\u00e0 la date pr\u00e9vue de r\u00e9alisation de l\u2019engagement.
6.8.1.Autres actifs non courants
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche | \n\n 8,1 | \n\n 0,0 | \n\n 8,1 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n
| \n Autres | \n\n 2,7 | \n\n (2,7) | \n\n (0,0) | \n\n 20,8 | \n\n (2,7) | \n\n 18,1 | \n
| \n Total | \n\n 10,9 | \n\n (2,7) | \n\n 8,1 | \n\n 80,8 | \n\n (2,7) | \n\n 78,1 | \n
6.8.1.Autres actifs non courants
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche | \n\n 8,1 | \n\n 0,0 | \n\n 8,1 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n
| \n Autres | \n\n 2,7 | \n\n (2,7) | \n\n (0,0) | \n\n 20,8 | \n\n (2,7) | \n\n 18,1 | \n
| \n Total | \n\n 10,9 | \n\n (2,7) | \n\n 8,1 | \n\n 80,8 | \n\n (2,7) | \n\n 78,1 | \n
6.8.2.Autres passifs non courants
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Variations | \n\n Variations nettes | \n\n Variations de change | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(3) | \n\n 154,1 | \n\n 33,4 | \n\n 0,2 | \n\n 1,1 | \n\n 18,2 | \n\n 207,0 | \n
| \n Autres passifs non courants\u00a0(4) | \n\n 1\u00a0433,3 | \n\n (691,4) | \n\n 330,4 | \n\n 17,0 | \n\n (254,4) | \n\n 834,9 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0587,4 | \n\n (658,0) | \n\n 330,6 | \n\n 18,1 | \n\n (236,3) | \n\n 1\u00a0041,9 | \n
| \n (1)(Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre concernent essentiellement les effets de la cession de l\u2019entit\u00e9 Bollor\u00e9 Africa Logistics et de l\u2019ensemble de ses filiales \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants pour (686,8) millions d\u2019euros. (2)Comprend notamment les effets du reclassement d\u2019Editis en actifs et passifs en cours de cession \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants \u2013\u00a0ainsi que le reclassement de la part \u00e0 moins d\u2019un an des dettes de loyers pour (180,3)\u00a0millions d\u2019euros. (3)Principalement chez Vivendi. (4)Comprend notamment des dettes IFRS\u00a016 (voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location) pour 796,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre 1\u00a0306,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 et la part non courante des obligations contractuelles de contenus (voir note\u00a07.2.3 \u2013\u00a0Obligations contractuelles de contenus). | \n
6.10.Engagements de location en tant que bailleur
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 Moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 11,8 | \n\n 4,9 | \n\n 4,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 11,8 | \n\n 4,9 | \n\n 4,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Paiements minimaux | \n\n 19,4 | \n\n 8,2 | \n\n 11,3 | \n\n 0,0 | \n
| \n Loyers conditionnels de l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n 19,4 | \n\n 8,2 | \n\n 11,3 | \n\n 0,0 | \n
Principes comptables
\u00c0 compter du 1er\u00a0janvier 2019 et en application de la norme comptable IFRS\u00a016, la comptabilisation des contrats de location immobili\u00e8res ainsi que des contrats de concessions pour lesquels le Groupe est preneur aboutit, \u00e0 la date de prise d\u2019effet de chaque contrat de location, \u00e0 l\u2019enregistrement au bilan d\u2019un montant d\u2019une dette locative correspondant aux paiements de loyers futurs actualis\u00e9s, ainsi qu\u2019en contrepartie d\u2019un actif au titre du droit d\u2019utilisation relatif \u00e0 ce contrat de location.
Les achats et ventes de droits d\u2019acc\u00e8s et de droits d\u2019utilisation de licences de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle sont exclus du champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016, ainsi que les contrats commerciaux de fourniture de capacit\u00e9s satellitaires de Groupe Canal+, \u00e9tant en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale des contrats de prestations de services dont les redevances contractuelles sont comptabilis\u00e9es en charges op\u00e9ratio\u00adnnelles de la p\u00e9riode.
L\u2019appr\u00e9ciation de la dur\u00e9e de location et l\u2019estimation du taux marginal d\u2019emprunt du preneur sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 la date de prise d\u2019effet de chaque contrat de location.
Le Groupe a opt\u00e9 pour une application de la norme IFRS\u00a016 avec effet r\u00e9troactif au 1er\u00a0janvier 2019, sans retraitement des p\u00e9riodes comparatives.
La d\u00e9termination du montant des dettes locatives au 1er\u00a0janvier 2019 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e par\u00a0:
\u2022l\u2019analyse des contrats de location simple, dont les obligations contractuelles \u00e9taient jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2018 pr\u00e9sent\u00e9es en engagements hors bilan (se\u00a0reporter \u00e0 la note\u00a05.10 \u00ab\u00a0Engagements de location\u00a0\u00bb de l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2018 du document de\u00a0r\u00e9f\u00e9rence 2018)\u00a0;
\u2022l\u2019appr\u00e9ciation de la dur\u00e9e de location correspondant au temps pour lequel le contrat de location est non r\u00e9siliable, en tenant compte de toute option de renouvellement que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer et de toute option de r\u00e9siliation que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Le Groupe a d\u00e9termin\u00e9 que la dur\u00e9e des contrats de location immobili\u00e8re en France est g\u00e9n\u00e9ralement de neuf\u00a0ans\u00a0;
\u2022l\u2019estimation du taux d\u2019emprunt marginal au 1er\u00a0janvier 2019 de chaque contrat, en tenant compte de leur dur\u00e9e de location r\u00e9siduelle \u00e0 cette date, ainsi que de leur duration, afin de refl\u00e9ter le profil des paiements des contrats de location.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, le montant de la dette est\u00a0:
\u2022augment\u00e9 par l\u2019effet de d\u00e9sactualisation (charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives)\u00a0;
\u2022diminu\u00e9 par les paiements de loyers effectu\u00e9s\u00a0;
\u2022r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en cas de modification du contrat de location.
Les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt \u00e0 la date de prise d\u2019effet du contrat. Le co\u00fbt de l\u2019actif au titre du droit d\u2019utilisation comprend\u00a0:
\u2022la valeur actualis\u00e9e de la dette locative associ\u00e9e\u00a0;
\u2022les co\u00fbts directs initiaux (frais marginaux d\u2019obtention du contrat de location)\u00a0;
\u2022les paiements effectu\u00e9s avant le d\u00e9but du contrat d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us\u00a0;
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9mant\u00e8lement et de remise en \u00e9tat (comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s selon la norme IAS\u00a037).
La dur\u00e9e d\u2019amortissement utilis\u00e9e est la dur\u00e9e de location.
Au bilan consolid\u00e9, les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des immobilisations corporelles ou des autres immobilisations incorporelles selon l\u2019actif qu\u2019ils visent. Les dettes de loyers sont inscrites en autres passifs courants ou non courants selon leur maturit\u00e9. Elles ne sont pas incluses dans l\u2019endettement financier du Groupe.
6.11.1.Charge sur obligations locatives
La charge sur obligations locatives enregistr\u00e9e au compte de r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 240,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (209,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 retrait\u00e9 \u2013\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes).
6.11.2.Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant net des droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location s\u2019\u00e9tablit \u00e0 823,8\u00a0millions d\u2019euros (1\u00a0226,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) apr\u00e8s d\u00e9duction des amortissements cumul\u00e9s pour 815,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (939,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). Ces droits d\u2019utilisation concernent les contrats de locations immobili\u00e8res et les concessions.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Droit d\u2019utilisation des concessions | \n\n 2,1 | \n\n (0,5) | \n\n 1,6 | \n\n 364,3 | \n\n (163,8) | \n\n 200,6 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels | \n\n 1\u00a0636,8 | \n\n (814,6) | \n\n 822,2 | \n\n 1\u00a0801,6 | \n\n (775,3) | \n\n 1\u00a0026,3 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0638,9 | \n\n (815,0) | \n\n 823,8 | \n\n 2\u00a0166,0 | \n\n (939,1) | \n\n 1\u00a0226,9 | \n
Variation des droits d\u2019utilisation
| \n Valeurs nettes (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n Acquisitions brutes | \n\n Cessions VNC | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des concessions | \n\n 200,6 | \n\n 188,4 | \n\n 0,0 | \n\n (15,9) | \n\n (373,5) | \n\n (2,0) | \n\n 4,2 | \n\n 1,6 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels | \n\n 1\u00a0026,3 | \n\n 200,5 | \n\n (9,4) | \n\n (245,6) | \n\n (82,6) | \n\n 6,9 | \n\n (73,8) | \n\n 822,2 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 1\u00a0226,9 | \n\n 388,8 | \n\n (9,4) | \n\n (261,6) | \n\n (456,1) | \n\n 4,9 | \n\n (69,7) | \n\n 823,8 | \n
| \n (1)Dont essentiellement les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (2)Dont essentiellement les effets du reclassement d\u2019Editis en activit\u00e9 en cours de cession \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
6.11.3.Dette de loyers
Maturit\u00e9 de la dette de loyers
La maturit\u00e9 de la dette de loyers est fond\u00e9e sur des hypoth\u00e8ses prises notamment dans le cadre de la premi\u00e8re application de la norme IFRS\u00a016 (voir note\u00a03 \u2013\u00a0Principes comptables).
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Dette relative aux contrats de concession | \n\n 1,7 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 1,5 | \n
| \n Dette relative \u00e0 des locations d\u2019actifs corporels | \n\n 964,7 | \n\n 169,8 | \n\n 552,6 | \n\n 242,3 | \n
| \n Total dette de loyers | \n\n 966,4 | \n\n 169,8 | \n\n 552,7 | \n\n 243,8 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Dette relative aux contrats de concession | \n\n 364,2 | \n\n 23,2 | \n\n 92,9 | \n\n 248,2 | \n
| \n Dette relative \u00e0 des locations d\u2019actifs corporels | \n\n 1\u00a0158,1 | \n\n 192,8 | \n\n 585,3 | \n\n 380,1 | \n
| \n Total dette de loyers | \n\n 1\u00a0522,3 | \n\n 215,9 | \n\n 678,2 | \n\n 628,3 | \n
Principes comptables
\u00c0 compter du 1er\u00a0janvier 2019 et en application de la norme comptable IFRS\u00a016, la comptabilisation des contrats de location immobili\u00e8res ainsi que des contrats de concessions pour lesquels le Groupe est preneur aboutit, \u00e0 la date de prise d\u2019effet de chaque contrat de location, \u00e0 l\u2019enregistrement au bilan d\u2019un montant d\u2019une dette locative correspondant aux paiements de loyers futurs actualis\u00e9s, ainsi qu\u2019en contrepartie d\u2019un actif au titre du droit d\u2019utilisation relatif \u00e0 ce contrat de location.
Les achats et ventes de droits d\u2019acc\u00e8s et de droits d\u2019utilisation de licences de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle sont exclus du champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016, ainsi que les contrats commerciaux de fourniture de capacit\u00e9s satellitaires de Groupe Canal+, \u00e9tant en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale des contrats de prestations de services dont les redevances contractuelles sont comptabilis\u00e9es en charges op\u00e9ratio\u00adnnelles de la p\u00e9riode.
L\u2019appr\u00e9ciation de la dur\u00e9e de location et l\u2019estimation du taux marginal d\u2019emprunt du preneur sont d\u00e9termin\u00e9es \u00e0 la date de prise d\u2019effet de chaque contrat de location.
Le Groupe a opt\u00e9 pour une application de la norme IFRS\u00a016 avec effet r\u00e9troactif au 1er\u00a0janvier 2019, sans retraitement des p\u00e9riodes comparatives.
La d\u00e9termination du montant des dettes locatives au 1er\u00a0janvier 2019 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e par\u00a0:
\u2022l\u2019analyse des contrats de location simple, dont les obligations contractuelles \u00e9taient jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2018 pr\u00e9sent\u00e9es en engagements hors bilan (se\u00a0reporter \u00e0 la note\u00a05.10 \u00ab\u00a0Engagements de location\u00a0\u00bb de l\u2019annexe aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2018 du document de\u00a0r\u00e9f\u00e9rence 2018)\u00a0;
\u2022l\u2019appr\u00e9ciation de la dur\u00e9e de location correspondant au temps pour lequel le contrat de location est non r\u00e9siliable, en tenant compte de toute option de renouvellement que le Groupe a la certitude raisonnable d\u2019exercer et de toute option de r\u00e9siliation que le Groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Le Groupe a d\u00e9termin\u00e9 que la dur\u00e9e des contrats de location immobili\u00e8re en France est g\u00e9n\u00e9ralement de neuf\u00a0ans\u00a0;
\u2022l\u2019estimation du taux d\u2019emprunt marginal au 1er\u00a0janvier 2019 de chaque contrat, en tenant compte de leur dur\u00e9e de location r\u00e9siduelle \u00e0 cette date, ainsi que de leur duration, afin de refl\u00e9ter le profil des paiements des contrats de location.
Post\u00e9rieurement \u00e0 la comptabilisation initiale, le montant de la dette est\u00a0:
\u2022augment\u00e9 par l\u2019effet de d\u00e9sactualisation (charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives)\u00a0;
\u2022diminu\u00e9 par les paiements de loyers effectu\u00e9s\u00a0;
\u2022r\u00e9\u00e9valu\u00e9 en cas de modification du contrat de location.
Les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt \u00e0 la date de prise d\u2019effet du contrat. Le co\u00fbt de l\u2019actif au titre du droit d\u2019utilisation comprend\u00a0:
\u2022la valeur actualis\u00e9e de la dette locative associ\u00e9e\u00a0;
\u2022les co\u00fbts directs initiaux (frais marginaux d\u2019obtention du contrat de location)\u00a0;
\u2022les paiements effectu\u00e9s avant le d\u00e9but du contrat d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us\u00a0;
\u2022les co\u00fbts de d\u00e9mant\u00e8lement et de remise en \u00e9tat (comptabilis\u00e9s et \u00e9valu\u00e9s selon la norme IAS\u00a037).
La dur\u00e9e d\u2019amortissement utilis\u00e9e est la dur\u00e9e de location.
Au bilan consolid\u00e9, les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des immobilisations corporelles ou des autres immobilisations incorporelles selon l\u2019actif qu\u2019ils visent. Les dettes de loyers sont inscrites en autres passifs courants ou non courants selon leur maturit\u00e9. Elles ne sont pas incluses dans l\u2019endettement financier du Groupe.
Principes comptables
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0goodwill\u00a0\u00bb. Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an et \u00e0 chaque fois qu\u2019appara\u00eet un indice de perte de valeur. Lorsqu\u2019une perte de valeur est constat\u00e9e, l\u2019\u00e9cart entre la valeur comptable de l\u2019actif et sa valeur recouvrable est comptabilis\u00e9 dans l\u2019exercice en charge op\u00e9rationnelle. Il est non r\u00e9versible.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
7.1.1.\u00c9volution des goodwill
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 8\u00a0941,2 | \n
| \n Prises de contr\u00f4le\u00a0(1) | \n\n 170,0 | \n
| \n Cessions r\u00e9alis\u00e9es ou en cours\u00a0(2) | \n\n (969,1) | \n
| \n Pertes de valeur\u00a0(3) | \n\n (325,0) | \n
| \n Variations de change | \n\n (0,9) | \n
| \n Autres | \n\n 6,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 7\u00a0822,2 | \n
| \n (1)Li\u00e9 essentiellement aux prises de contr\u00f4le au sein du groupe Vivendi \u2013\u00a0voir note\u00a05 \u2013\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. (2)Correspond \u00e0 l\u2019impact du reclassement d\u2019Editis en activit\u00e9 en cours de cession pour 545,8\u00a0millions d\u2019euros et \u00e0 la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics pour 417,1\u00a0millions d\u2019euros. (3)La Direction de Vivendi a conclu que la valeur recouvrable d\u2019Editis au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, ce qui a conduit \u00e0 d\u00e9pr\u00e9cier l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition y aff\u00e9rent \u00e0 hauteur de 300\u00a0millions d\u2019euros. | \n
7.1.2.Ventilation par secteur op\u00e9rationnel
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Communication | \n\n 7\u00a0183,7 | \n\n 7\u00a0866,0 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 527,7 | \n\n 945,3 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n 88,6 | \n\n 89,1 | \n
| \n Industrie | \n\n 12,4 | \n\n 32,1 | \n
| \n Autres activit\u00e9s | \n\n 9,8 | \n\n 8,8 | \n
| \n Total | \n\n 7\u00a0822,2 | \n\n 8\u00a0941,2 | \n
7.1.3.D\u00e9finition et regroupement des UGT
Le Groupe comprend au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, une trentaine d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) avant regroupements d\u2019UGT. Le d\u00e9coupage de l\u2019activit\u00e9 par UGT s\u2019appuie sur les sp\u00e9cificit\u00e9s des diff\u00e9rents m\u00e9tiers du\u00a0Groupe.
Les principales UGT ou groupes d\u2019UGT sont les suivantes\u00a0: \u00ab\u00a0Groupe Canal+\u00a0\u00bb (hors StudioCanal), \u00ab\u00a0Havas\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Logistics\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Energy\u00a0\u00bb.
Ces activit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les goodwill relatifs \u00e0 Vivendi sont test\u00e9s sur la base des UGT et des regroupements d\u2019UGT tels que d\u00e9finis dans les comptes de Vivendi de m\u00eame que les actifs identifi\u00e9s dans le cadre des PPA (Purchase Price Allocation).
7.1.4.Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable sont les suivantes\u00a0:
\u2022le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en prenant pour base le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) de chaque UGT\u00a0; il int\u00e8gre les \u00e9ventuels risques sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque activit\u00e9 (m\u00e9tiers, march\u00e9s et g\u00e9ographiques)\u00a0; le taux retenu a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019informations communiqu\u00e9es par un cabinet d\u2019expertise\u00a0;
\u2022les flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des budgets op\u00e9rationnels, puis sont extrapol\u00e9s, en appliquant, jusqu\u2019\u00e0 la cinqui\u00e8me ann\u00e9e ou, pour certaines UGT sp\u00e9cifiques, sur un horizon explicite plus lointain, bas\u00e9 sur des plans valid\u00e9s en amont par la Direction sur ce m\u00eame horizon explicite, un taux de croissance en ad\u00e9quation avec le potentiel de d\u00e9veloppement des march\u00e9s concern\u00e9s, et avec les perspectives d\u00e9finies par le mana\u00adgement, sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e.
Au-del\u00e0 de l\u2019horizon explicite, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie, hormis pour les UGT \u00e0 flux finis.
Ces tests sont effectu\u00e9s sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4ts. La\u00a0m\u00e9thode retenue n\u2019entra\u00eene pas d\u2019\u00e9cart significatif avec un calcul effectu\u00e9 sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4ts (v\u00e9rification effectu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036\u00a0BCZ 85).
Sur la base des tests effectu\u00e9s, une d\u00e9pr\u00e9ciation sur Editis a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. En effet, le Groupe a examin\u00e9 la valeur de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition sur Editis. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, la valeur recouvrable d\u2019Editis a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au plus faible de sa valeur comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente, en pratique, sur la base de la valeur indicative de cession d\u2019Editis \u00e0 un repreneur potentiel au vu des offres re\u00e7ues. Sur cette base, la Direction du Groupe a conclu que la valeur recouvrable d\u2019Editis \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ce qui a conduit \u00e0 comptabiliser une d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition y aff\u00e9rent \u00e0 hauteur de 300\u00a0millions d\u2019euros.
Le tableau ci-dessous reprend les hypoth\u00e8ses retenues pour les tests des goodwill les plus significatifs\u00a0:
| \n 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Groupe Canal+\u00a0(1) | \n\n Havas Group | \n\n Bollor\u00e9 Logistics | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0190,8 | \n\n 2\u00a0261,8 | \n\n 527,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0676,7 | \n\n 397,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00a0taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables (1,0\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 2,25\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n
| \n \u2013\u00a0co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA (7,6\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 8,6\u00a0% | \n\n 8,1\u00a0% | \n
| \n Sensibilit\u00e9 des tests \u00e0 la modification des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s ci-dessous\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00a0taux d\u2019actualisation pour lequel | \n\n NA (12,52\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 21,5\u00a0% | \n\n 26,6\u00a0% | \n
| \n \u2013\u00a0taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour lequel | \n\n NA (\u2013\u00a010,1\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n \u2013\u00a059,7\u00a0% | \n\n \u2013\u00a033,7\u00a0% | \n
| \n NA : non applicable. (1)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s sur les march\u00e9s boursiers ou lors d\u2019op\u00e9rations d\u2019acquisition r\u00e9centes, Vivendi consid\u00e8re que la valeur recouvrable de Groupe Canal+ est\u00a0sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. | \n
| \n 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Groupe Canal +\u00a0(1) | \n\n Havas Group\u00a0(2) | \n\n Transport et logistique Afrique\u00a0(3) | \n\n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(4) | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0082,6 | \n\n 2\u00a0157,0 | \n\n 418,1 | \n\n 526,1 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0676,9 | \n\n 397,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n Comparables | \n\n Comparables | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n||||
| \n \u2013\u00a0taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables (1,0\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n Comparables | \n\n Comparables | \n
| \n \u2013\u00a0co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA (7,8\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 8,1\u00a0% | \n\n NA | \n\n NA | \n
| \n Sensibilit\u00e9 des tests \u00e0 la modification des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s ci-dessous\u00a0: | \n||||
| \n \u2013\u00a0taux d\u2019actualisation pour lequel | \n\n NA (11,35\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 19,7\u00a0% | \n\n NA | \n\n NA | \n
| \n \u2013\u00a0taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour lequel | \n\n NA (\u2013\u00a06,29\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n \u2013\u00a028,9\u00a0% | \n\n NA | \n\n NA | \n
| \n NA : non applicable. (1)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s lors d\u2019op\u00e9rations d\u2019acquisition r\u00e9centes, Vivendi consid\u00e8re que la valeur recouvrable de Groupe Canal+ est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. (2)En 2020, les UGT ont \u00e9t\u00e9 red\u00e9finies afin de refl\u00e9ter l\u2019organisation op\u00e9rationnelle actuelle de Havas Group refl\u00e9tant l\u2019int\u00e9gration des activit\u00e9s Cr\u00e9ative et M\u00e9dia au sein des Villages Havas, ainsi que le d\u00e9veloppement du p\u00f4le Health &\u00a0You. \u00c0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2020, Vivendi met en \u0153uvre le test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif aux activit\u00e9s Cr\u00e9ative, Health &\u00a0You et Media au niveau du regroupement d\u2019UGT Havas Group, ce qui correspond au niveau de suivi du retour sur ces investissements. (3)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s lors de transactions r\u00e9centes, le Groupe consid\u00e8re que la valeur recouvrable de \u00ab\u00a0Transport et logistique Afrique\u00a0\u00bb (4)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s lors de transactions r\u00e9centes, le Groupe consid\u00e8re que la valeur recouvrable de \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Logistics\u00a0\u00bb | \n
Principes comptables
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0goodwill\u00a0\u00bb. Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an et \u00e0 chaque fois qu\u2019appara\u00eet un indice de perte de valeur. Lorsqu\u2019une perte de valeur est constat\u00e9e, l\u2019\u00e9cart entre la valeur comptable de l\u2019actif et sa valeur recouvrable est comptabilis\u00e9 dans l\u2019exercice en charge op\u00e9rationnelle. Il est non r\u00e9versible.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
7.1.1.\u00c9volution des goodwill
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 8\u00a0941,2 | \n
| \n Prises de contr\u00f4le\u00a0(1) | \n\n 170,0 | \n
| \n Cessions r\u00e9alis\u00e9es ou en cours\u00a0(2) | \n\n (969,1) | \n
| \n Pertes de valeur\u00a0(3) | \n\n (325,0) | \n
| \n Variations de change | \n\n (0,9) | \n
| \n Autres | \n\n 6,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 7\u00a0822,2 | \n
| \n (1)Li\u00e9 essentiellement aux prises de contr\u00f4le au sein du groupe Vivendi \u2013\u00a0voir note\u00a05 \u2013\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation. (2)Correspond \u00e0 l\u2019impact du reclassement d\u2019Editis en activit\u00e9 en cours de cession pour 545,8\u00a0millions d\u2019euros et \u00e0 la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics pour 417,1\u00a0millions d\u2019euros. (3)La Direction de Vivendi a conclu que la valeur recouvrable d\u2019Editis au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, ce qui a conduit \u00e0 d\u00e9pr\u00e9cier l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition y aff\u00e9rent \u00e0 hauteur de 300\u00a0millions d\u2019euros. | \n
7.1.2.Ventilation par secteur op\u00e9rationnel
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Communication | \n\n 7\u00a0183,7 | \n\n 7\u00a0866,0 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 527,7 | \n\n 945,3 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n 88,6 | \n\n 89,1 | \n
| \n Industrie | \n\n 12,4 | \n\n 32,1 | \n
| \n Autres activit\u00e9s | \n\n 9,8 | \n\n 8,8 | \n
| \n Total | \n\n 7\u00a0822,2 | \n\n 8\u00a0941,2 | \n
7.1.3.D\u00e9finition et regroupement des UGT
Le Groupe comprend au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, une trentaine d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) avant regroupements d\u2019UGT. Le d\u00e9coupage de l\u2019activit\u00e9 par UGT s\u2019appuie sur les sp\u00e9cificit\u00e9s des diff\u00e9rents m\u00e9tiers du\u00a0Groupe.
Les principales UGT ou groupes d\u2019UGT sont les suivantes\u00a0: \u00ab\u00a0Groupe Canal+\u00a0\u00bb (hors StudioCanal), \u00ab\u00a0Havas\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Logistics\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Energy\u00a0\u00bb.
Ces activit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les goodwill relatifs \u00e0 Vivendi sont test\u00e9s sur la base des UGT et des regroupements d\u2019UGT tels que d\u00e9finis dans les comptes de Vivendi de m\u00eame que les actifs identifi\u00e9s dans le cadre des PPA (Purchase Price Allocation).
7.1.4.Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable sont les suivantes\u00a0:
\u2022le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en prenant pour base le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) de chaque UGT\u00a0; il int\u00e8gre les \u00e9ventuels risques sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque activit\u00e9 (m\u00e9tiers, march\u00e9s et g\u00e9ographiques)\u00a0; le taux retenu a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019informations communiqu\u00e9es par un cabinet d\u2019expertise\u00a0;
\u2022les flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des budgets op\u00e9rationnels, puis sont extrapol\u00e9s, en appliquant, jusqu\u2019\u00e0 la cinqui\u00e8me ann\u00e9e ou, pour certaines UGT sp\u00e9cifiques, sur un horizon explicite plus lointain, bas\u00e9 sur des plans valid\u00e9s en amont par la Direction sur ce m\u00eame horizon explicite, un taux de croissance en ad\u00e9quation avec le potentiel de d\u00e9veloppement des march\u00e9s concern\u00e9s, et avec les perspectives d\u00e9finies par le mana\u00adgement, sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e.
Au-del\u00e0 de l\u2019horizon explicite, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie, hormis pour les UGT \u00e0 flux finis.
Ces tests sont effectu\u00e9s sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4ts. La\u00a0m\u00e9thode retenue n\u2019entra\u00eene pas d\u2019\u00e9cart significatif avec un calcul effectu\u00e9 sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4ts (v\u00e9rification effectu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036\u00a0BCZ 85).
Sur la base des tests effectu\u00e9s, une d\u00e9pr\u00e9ciation sur Editis a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. En effet, le Groupe a examin\u00e9 la valeur de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition sur Editis. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, la valeur recouvrable d\u2019Editis a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au plus faible de sa valeur comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente, en pratique, sur la base de la valeur indicative de cession d\u2019Editis \u00e0 un repreneur potentiel au vu des offres re\u00e7ues. Sur cette base, la Direction du Groupe a conclu que la valeur recouvrable d\u2019Editis \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ce qui a conduit \u00e0 comptabiliser une d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition y aff\u00e9rent \u00e0 hauteur de 300\u00a0millions d\u2019euros.
Le tableau ci-dessous reprend les hypoth\u00e8ses retenues pour les tests des goodwill les plus significatifs\u00a0:
| \n 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Groupe Canal+\u00a0(1) | \n\n Havas Group | \n\n Bollor\u00e9 Logistics | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0190,8 | \n\n 2\u00a0261,8 | \n\n 527,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0676,7 | \n\n 397,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00a0taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables (1,0\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 2,25\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n
| \n \u2013\u00a0co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA (7,6\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 8,6\u00a0% | \n\n 8,1\u00a0% | \n
| \n Sensibilit\u00e9 des tests \u00e0 la modification des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s ci-dessous\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00a0taux d\u2019actualisation pour lequel | \n\n NA (12,52\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 21,5\u00a0% | \n\n 26,6\u00a0% | \n
| \n \u2013\u00a0taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour lequel | \n\n NA (\u2013\u00a010,1\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n \u2013\u00a059,7\u00a0% | \n\n \u2013\u00a033,7\u00a0% | \n
| \n NA : non applicable. (1)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s sur les march\u00e9s boursiers ou lors d\u2019op\u00e9rations d\u2019acquisition r\u00e9centes, Vivendi consid\u00e8re que la valeur recouvrable de Groupe Canal+ est\u00a0sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. | \n
| \n 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Groupe Canal +\u00a0(1) | \n\n Havas Group\u00a0(2) | \n\n Transport et logistique Afrique\u00a0(3) | \n\n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(4) | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0082,6 | \n\n 2\u00a0157,0 | \n\n 418,1 | \n\n 526,1 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0676,9 | \n\n 397,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n Comparables | \n\n Comparables | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n||||
| \n \u2013\u00a0taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables (1,0\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n Comparables | \n\n Comparables | \n
| \n \u2013\u00a0co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA (7,8\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 8,1\u00a0% | \n\n NA | \n\n NA | \n
| \n Sensibilit\u00e9 des tests \u00e0 la modification des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s ci-dessous\u00a0: | \n||||
| \n \u2013\u00a0taux d\u2019actualisation pour lequel | \n\n NA (11,35\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 19,7\u00a0% | \n\n NA | \n\n NA | \n
| \n \u2013\u00a0taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour lequel | \n\n NA (\u2013\u00a06,29\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n \u2013\u00a028,9\u00a0% | \n\n NA | \n\n NA | \n
| \n NA : non applicable. (1)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s lors d\u2019op\u00e9rations d\u2019acquisition r\u00e9centes, Vivendi consid\u00e8re que la valeur recouvrable de Groupe Canal+ est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. (2)En 2020, les UGT ont \u00e9t\u00e9 red\u00e9finies afin de refl\u00e9ter l\u2019organisation op\u00e9rationnelle actuelle de Havas Group refl\u00e9tant l\u2019int\u00e9gration des activit\u00e9s Cr\u00e9ative et M\u00e9dia au sein des Villages Havas, ainsi que le d\u00e9veloppement du p\u00f4le Health &\u00a0You. \u00c0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2020, Vivendi met en \u0153uvre le test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif aux activit\u00e9s Cr\u00e9ative, Health &\u00a0You et Media au niveau du regroupement d\u2019UGT Havas Group, ce qui correspond au niveau de suivi du retour sur ces investissements. (3)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s lors de transactions r\u00e9centes, le Groupe consid\u00e8re que la valeur recouvrable de \u00ab\u00a0Transport et logistique Afrique\u00a0\u00bb (4)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s lors de transactions r\u00e9centes, le Groupe consid\u00e8re que la valeur recouvrable de \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Logistics\u00a0\u00bb | \n
Principes comptables
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement des marques et enseignes, des relations clients, des droits d\u2019exploitation, des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs incorporels pris en location, des logiciels infor\u00admatiques et les immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 issues du reclassement des infrastructures conc\u00e9d\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012 (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession).
Les autres immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les immobilisations produites figurent au bilan pour leur co\u00fbt de revient, elles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droit d\u2019exploitation des concessions | \n\n Dur\u00e9e du contrat de concession (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession) | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les d\u00e9penses de recherche et de d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9es en charge de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues, \u00e0 l\u2019exception des frais de d\u00e9veloppement, inscrits en immobilisations incorporelles lorsque les conditions d\u2019activation r\u00e9pondant strictement aux crit\u00e8res suivants sont r\u00e9unies\u00a0:
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des\u00a0projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
7.3.1.Composition
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Marques, enseignes\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0275,0 | \n\n (101,5) | \n\n 2\u00a0173,5 | \n\n 2\u00a0248,5 | \n\n (99,6) | \n\n 2\u00a0148,9 | \n
| \n Relations clients | \n\n 1\u00a0793,8 | \n\n (958,0) | \n\n 835,8 | \n\n 1\u00a0787,2 | \n\n (823,6) | \n\n 963,6 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 160,6 | \n\n (133,6) | \n\n 27,0 | \n\n 919,5 | \n\n (249,5) | \n\n 669,9 | \n
| \n Droits d\u2019exploitation, brevets, | \n\n 771,8 | \n\n (614,6) | \n\n 157,2 | \n\n 1\u00a0191,3 | \n\n (891,4) | \n\n 299,8 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs incorporels\u00a0(3) | \n\n 2,1 | \n\n (0,5) | \n\n 1,6 | \n\n 364,3 | \n\n (163,8) | \n\n 200,6 | \n
| \n Autres | \n\n 866,2 | \n\n (455,2) | \n\n 411,0 | \n\n 903,2 | \n\n (497,6) | \n\n 405,6 | \n
| \n Total | \n\n 5\u00a0869,5 | \n\n (2\u00a0263,4) | \n\n 3\u00a0606,1 | \n\n 7\u00a0414,0 | \n\n (2\u00a0725,5) | \n\n 4\u00a0688,5 | \n
| \n (1)Correspondent notamment aux marques identifi\u00e9es sur Groupe Canal+ lors de la prise de contr\u00f4le de Vivendi par le Groupe, dont la valeur est test\u00e9e annuellement lors de la revue de\u00a0valeur des UGT \u2013\u00a0voir note\u00a07.1.4 \u2013\u00a0Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9. (2)Classement, conform\u00e9ment \u00e0 IFRIC\u00a012, des infrastructures revenant au conc\u00e9dant en fin de contrat en immobilisations incorporelles du domaine conc\u00e9d\u00e9 pour les concessions comptabilis\u00e9es selon cette interpr\u00e9tation. (3)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. | \n
7.3.2.Variation des autres immobilisations incorporelles
| \n Valeurs nettes (en millions d\u2019euros) | \n\n Au
| \n\n Acquisitions brutes | \n\n Cessions
| \n\n Dotations nettes | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Marques, enseignes | \n\n 2\u00a0148,9 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n (10,7) | \n\n 87,4 | \n\n (2,1) | \n\n (50,2) | \n\n 2\u00a0173,5 | \n
| \n Relations clients | \n\n 963,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (139,4) | \n\n 14,5 | \n\n (1,0) | \n\n (1,9) | \n\n 835,8 | \n
| \n Immobilisations incorporelles du\u00a0domaine conc\u00e9d\u00e9 | \n\n 669,9 | \n\n 64,5 | \n\n (0,2) | \n\n (36,5) | \n\n (707,5) | \n\n (9,1) | \n\n 45,8 | \n\n 27,0 | \n
| \n Droits d\u2019exploitation, brevets, frais de d\u00e9veloppement | \n\n 299,8 | \n\n 104,0 | \n\n (26,7) | \n\n (75,3) | \n\n (162,4) | \n\n (1,1) | \n\n 18,9 | \n\n 157,2 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs incorporels\u00a0(3) | \n\n 200,6 | \n\n 188,4 | \n\n 0,0 | \n\n (15,9) | \n\n (373,5) | \n\n (2,0) | \n\n 4,1 | \n\n 1,6 | \n
| \n Autres | \n\n 405,6 | \n\n 176,3 | \n\n (4,3) | \n\n (94,3) | \n\n (13,1) | \n\n 0,2 | \n\n (59,6) | \n\n 411,0 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 4\u00a0688,5 | \n\n 533,4 | \n\n (31,1) | \n\n (372,1) | \n\n (1\u00a0154,6) | \n\n (15,2) | \n\n (42,9) | \n\n 3\u00a0606,1 | \n
| \n (1)Dont notamment les effets de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 pour (1\u00a0307,5)\u00a0millions d\u2019euros \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (2)Comprennent notamment les effets du reclassement d\u2019Editis en actifs et passifs en cours de cession \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (3)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. | \n
Principes comptables
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0goodwill\u00a0\u00bb. Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an et \u00e0 chaque fois qu\u2019appara\u00eet un indice de perte de valeur. Lorsqu\u2019une perte de valeur est constat\u00e9e, l\u2019\u00e9cart entre la valeur comptable de l\u2019actif et sa valeur recouvrable est comptabilis\u00e9 dans l\u2019exercice en charge op\u00e9rationnelle. Il est non r\u00e9versible.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
Principes comptables
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement des marques et enseignes, des relations clients, des droits d\u2019exploitation, des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs incorporels pris en location, des logiciels infor\u00admatiques et les immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 issues du reclassement des infrastructures conc\u00e9d\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012 (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession).
Les autres immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les immobilisations produites figurent au bilan pour leur co\u00fbt de revient, elles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droit d\u2019exploitation des concessions | \n\n Dur\u00e9e du contrat de concession (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession) | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les d\u00e9penses de recherche et de d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9es en charge de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues, \u00e0 l\u2019exception des frais de d\u00e9veloppement, inscrits en immobilisations incorporelles lorsque les conditions d\u2019activation r\u00e9pondant strictement aux crit\u00e8res suivants sont r\u00e9unies\u00a0:
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des\u00a0projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
Principes comptables
Les goodwill relatifs aux soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont enregistr\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 sous la rubrique \u00ab\u00a0goodwill\u00a0\u00bb. Les goodwill ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur au minimum une fois par an et \u00e0 chaque fois qu\u2019appara\u00eet un indice de perte de valeur. Lorsqu\u2019une perte de valeur est constat\u00e9e, l\u2019\u00e9cart entre la valeur comptable de l\u2019actif et sa valeur recouvrable est comptabilis\u00e9 dans l\u2019exercice en charge op\u00e9rationnelle. Il est non r\u00e9versible.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition n\u00e9gatifs (badwill) sont comptabilis\u00e9s directement en r\u00e9sultat l\u2019ann\u00e9e de l\u2019acquisition.
Les actifs immobilis\u00e9s incorporels et corporels font l\u2019objet de tests de perte de valeur dans certaines circonstances. Pour les immobilisations dont la dur\u00e9e de vie est ind\u00e9finie (cas du goodwill), un test est r\u00e9alis\u00e9 au minimum une fois par an, et \u00e0 chaque fois qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet. Pour les autres immobilisations, un test est r\u00e9alis\u00e9 seulement lorsqu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet.
Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroup\u00e9s au sein d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) correspondant \u00e0 des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d\u2019une UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la valeur de march\u00e9 diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie susceptibles de d\u00e9couler de l\u2019utilisation d\u2019un actif ou d\u2019une UGT. Le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 pour chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie, en fonction de sa zone g\u00e9ographique et du profil de risque de son activit\u00e9.
7.1.3.D\u00e9finition et regroupement des UGT
Le Groupe comprend au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, une trentaine d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) avant regroupements d\u2019UGT. Le d\u00e9coupage de l\u2019activit\u00e9 par UGT s\u2019appuie sur les sp\u00e9cificit\u00e9s des diff\u00e9rents m\u00e9tiers du\u00a0Groupe.
Les principales UGT ou groupes d\u2019UGT sont les suivantes\u00a0: \u00ab\u00a0Groupe Canal+\u00a0\u00bb (hors StudioCanal), \u00ab\u00a0Havas\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Logistics\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Energy\u00a0\u00bb.
Ces activit\u00e9s sont d\u00e9crites dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les goodwill relatifs \u00e0 Vivendi sont test\u00e9s sur la base des UGT et des regroupements d\u2019UGT tels que d\u00e9finis dans les comptes de Vivendi de m\u00eame que les actifs identifi\u00e9s dans le cadre des PPA (Purchase Price Allocation).
7.1.4.Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable sont les suivantes\u00a0:
\u2022le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 en prenant pour base le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) de chaque UGT\u00a0; il int\u00e8gre les \u00e9ventuels risques sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque activit\u00e9 (m\u00e9tiers, march\u00e9s et g\u00e9ographiques)\u00a0; le taux retenu a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019informations communiqu\u00e9es par un cabinet d\u2019expertise\u00a0;
\u2022les flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s \u00e0 partir des budgets op\u00e9rationnels, puis sont extrapol\u00e9s, en appliquant, jusqu\u2019\u00e0 la cinqui\u00e8me ann\u00e9e ou, pour certaines UGT sp\u00e9cifiques, sur un horizon explicite plus lointain, bas\u00e9 sur des plans valid\u00e9s en amont par la Direction sur ce m\u00eame horizon explicite, un taux de croissance en ad\u00e9quation avec le potentiel de d\u00e9veloppement des march\u00e9s concern\u00e9s, et avec les perspectives d\u00e9finies par le mana\u00adgement, sur la base de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e.
Au-del\u00e0 de l\u2019horizon explicite, la valeur terminale est \u00e9valu\u00e9e sur la base d\u2019une capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie, hormis pour les UGT \u00e0 flux finis.
Ces tests sont effectu\u00e9s sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4ts. La\u00a0m\u00e9thode retenue n\u2019entra\u00eene pas d\u2019\u00e9cart significatif avec un calcul effectu\u00e9 sur la base d\u2019un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4ts (v\u00e9rification effectu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036\u00a0BCZ 85).
Sur la base des tests effectu\u00e9s, une d\u00e9pr\u00e9ciation sur Editis a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. En effet, le Groupe a examin\u00e9 la valeur de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition sur Editis. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05, la valeur recouvrable d\u2019Editis a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e au plus faible de sa valeur comptable et de sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente, en pratique, sur la base de la valeur indicative de cession d\u2019Editis \u00e0 un repreneur potentiel au vu des offres re\u00e7ues. Sur cette base, la Direction du Groupe a conclu que la valeur recouvrable d\u2019Editis \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ce qui a conduit \u00e0 comptabiliser une d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition y aff\u00e9rent \u00e0 hauteur de 300\u00a0millions d\u2019euros.
Le tableau ci-dessous reprend les hypoth\u00e8ses retenues pour les tests des goodwill les plus significatifs\u00a0:
| \n 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Groupe Canal+\u00a0(1) | \n\n Havas Group | \n\n Bollor\u00e9 Logistics | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0190,8 | \n\n 2\u00a0261,8 | \n\n 527,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0676,7 | \n\n 397,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00a0taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables (1,0\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 2,25\u00a0% | \n\n 2,5\u00a0% | \n
| \n \u2013\u00a0co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA (7,6\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 8,6\u00a0% | \n\n 8,1\u00a0% | \n
| \n Sensibilit\u00e9 des tests \u00e0 la modification des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s ci-dessous\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013\u00a0taux d\u2019actualisation pour lequel | \n\n NA (12,52\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 21,5\u00a0% | \n\n 26,6\u00a0% | \n
| \n \u2013\u00a0taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour lequel | \n\n NA (\u2013\u00a010,1\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n \u2013\u00a059,7\u00a0% | \n\n \u2013\u00a033,7\u00a0% | \n
| \n NA : non applicable. (1)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s sur les march\u00e9s boursiers ou lors d\u2019op\u00e9rations d\u2019acquisition r\u00e9centes, Vivendi consid\u00e8re que la valeur recouvrable de Groupe Canal+ est\u00a0sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. | \n
| \n 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Groupe Canal +\u00a0(1) | \n\n Havas Group\u00a0(2) | \n\n Transport et logistique Afrique\u00a0(3) | \n\n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(4) | \n
| \n Valeur nette comptable du goodwill | \n\n 4\u00a0082,6 | \n\n 2\u00a0157,0 | \n\n 418,1 | \n\n 526,1 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie | \n\n 1\u00a0676,9 | \n\n 397,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur comptabilis\u00e9es sur l\u2019exercice | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Base retenue pour la valeur recouvrable | \n\n Comparables | \n\n valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n Comparables | \n\n Comparables | \n
| \n Param\u00e8tres du mod\u00e8le applicable aux flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n||||
| \n \u2013\u00a0taux de croissance sur valeur terminale | \n\n Comparables (1,0\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 1,5\u00a0% | \n\n Comparables | \n\n Comparables | \n
| \n \u2013\u00a0co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (WACC) | \n\n NA (7,8\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 8,1\u00a0% | \n\n NA | \n\n NA | \n
| \n Sensibilit\u00e9 des tests \u00e0 la modification des crit\u00e8res \u00e9nonc\u00e9s ci-dessous\u00a0: | \n||||
| \n \u2013\u00a0taux d\u2019actualisation pour lequel | \n\n NA (11,35\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n 19,7\u00a0% | \n\n NA | \n\n NA | \n
| \n \u2013\u00a0taux de croissance \u00e0 l\u2019infini pour lequel | \n\n NA (\u2013\u00a06,29\u00a0% pour StudioCanal) | \n\n \u2013\u00a028,9\u00a0% | \n\n NA | \n\n NA | \n
| \n NA : non applicable. (1)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s lors d\u2019op\u00e9rations d\u2019acquisition r\u00e9centes, Vivendi consid\u00e8re que la valeur recouvrable de Groupe Canal+ est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable. (2)En 2020, les UGT ont \u00e9t\u00e9 red\u00e9finies afin de refl\u00e9ter l\u2019organisation op\u00e9rationnelle actuelle de Havas Group refl\u00e9tant l\u2019int\u00e9gration des activit\u00e9s Cr\u00e9ative et M\u00e9dia au sein des Villages Havas, ainsi que le d\u00e9veloppement du p\u00f4le Health &\u00a0You. \u00c0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2020, Vivendi met en \u0153uvre le test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif aux activit\u00e9s Cr\u00e9ative, Health &\u00a0You et Media au niveau du regroupement d\u2019UGT Havas Group, ce qui correspond au niveau de suivi du retour sur ces investissements. (3)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s lors de transactions r\u00e9centes, le Groupe consid\u00e8re que la valeur recouvrable de \u00ab\u00a0Transport et logistique Afrique\u00a0\u00bb (4)Sur la base des multiples de valorisation observ\u00e9s lors de transactions r\u00e9centes, le Groupe consid\u00e8re que la valeur recouvrable de \u00ab\u00a0Bollor\u00e9 Logistics\u00a0\u00bb | \n
7.2.Actifs et obligations contractuelles de contenus
Principes comptables
Les actifs de contenus ne concernent que les activit\u00e9s de Vivendi\u00a0:
\u2022Groupe Canal+
Droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels
et\u00a0d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs
Lors de la signature des contrats d\u2019acquisition de droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels et d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs, les droits acquis sont pr\u00e9sent\u00e9s en engagements contractuels. Ils sont ensuite inscrits au bilan, class\u00e9s parmi les actifs de contenus, dans les conditions suivantes\u00a0:
\u2022les droits de diffusion des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, lorsque le programme est disponible pour sa diffusion initiale et sont comptabilis\u00e9s en charges sur leur p\u00e9riode de diffusion\u00a0;
\u2022les droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, \u00e0 l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion de la saison sportive concern\u00e9e ou d\u00e8s le premier paiement significatif et sont comptabilis\u00e9s en charges sur leur p\u00e9riode de diffusion\u00a0;
\u2022la consommation des droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels et d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs est incluse dans le co\u00fbt des ventes.
Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis
en\u00a0vue\u00a0d\u2019\u00eatre\u00a0vendus \u00e0 des tiers
Les films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis avant leur premi\u00e8re exploitation, en vue d\u2019\u00eatre vendus \u00e0 des tiers, sont comptabilis\u00e9s en actifs de contenus, \u00e0 leur co\u00fbt de revient (principalement co\u00fbts directs de production et frais g\u00e9n\u00e9raux) ou \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Le co\u00fbt des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels est amorti et les autres co\u00fbts aff\u00e9rents sont constat\u00e9s en charges selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es (i.e., \u00e0 hauteur du ratio recettes brutes per\u00e7ues au cours de la p\u00e9riode sur les recettes brutes totales estim\u00e9es, toutes sources confondues, pour chaque production). Vivendi consid\u00e8re que l\u2019amortissement selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es refl\u00e8te le rythme selon lequel l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9voit de consommer les avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif, et qu\u2019il existe une forte corr\u00e9lation entre les produits et la consommation des avantages \u00e9conomiques li\u00e9s aux immobilisations incorporelles.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les pertes de valeur estim\u00e9es sont provisionn\u00e9es pour leur montant int\u00e9gral dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, sur une base individuelle par produit, au moment de l\u2019estimation de ces pertes.
Catalogues de droits cin\u00e9matographiques et t\u00e9l\u00e9visuels
Les catalogues sont constitu\u00e9s de films acquis en deuxi\u00e8me exploitation ou de transferts de films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis en vue d\u2019\u00eatre vendus \u00e0 des tiers apr\u00e8s leur premier cycle d\u2019exploitation (i.e., une fois intervenue leur premi\u00e8re diffusion sur une cha\u00eene hertzienne gratuite). Ils sont inscrits au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de transfert, et amortis respectivement par groupe de films ou individuellement selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es.
\u2022Editis, activit\u00e9 en cours de cession en 2022
Cr\u00e9ation \u00e9ditoriale
Les co\u00fbts de cr\u00e9ation \u00e9ditoriale regroupent l\u2019ensemble des d\u00e9penses engag\u00e9es lors de la premi\u00e8re phase de r\u00e9alisation d\u2019un ouvrage (pr\u00e9presse, lecture, correction, traduction forfaitaire, droit photo, illustration, recherche iconographique, maquette, mise en page). La phase \u00e9ditoriale couvre la p\u00e9riode de conception, de cr\u00e9ation et de mise au point d\u2019une maquette d\u00e9finitive.
Les d\u00e9penses de cr\u00e9ation \u00e9ditoriale sont comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019immobili\u00adsation si et seulement si\u00a0:
\u2022les co\u00fbts peuvent \u00eatre mesur\u00e9s de fa\u00e7on fiable et se rapportent \u00e0 des projets nettement individualis\u00e9s\u00a0;
\u2022la maison d\u2019\u00e9dition peut d\u00e9montrer la faisabilit\u00e9 technique et commerciale du projet\u00a0;
\u2022la maison d\u2019\u00e9dition peut d\u00e9montrer l\u2019existence d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs probables et son intention ainsi que la disponibilit\u00e9 de ressources suffisantes pour achever le d\u00e9veloppement et la commercialisation de l\u2019ouvrage.
Les d\u00e9penses correspondant aux budgets d\u2019\u00e9tudes et aux \u00e9tudes de march\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9es comme des charges lorsqu\u2019elles sont encourues. Pour l\u2019ensemble des projets, des modalit\u00e9s d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 \u00e0 l\u2019activation ainsi qu\u2019une nomenclature des d\u00e9penses ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es, ces derni\u00e8res \u00e9tant imput\u00e9es par projet.
Droits d\u2019auteur
Les avances vers\u00e9es aux auteurs (\u00e0-valoir, avances garanties, minimums garantis) sont comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles.
7.2.1.Composition des actifs de contenus
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Co\u00fbt des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels | \n\n 7\u00a0917,7 | \n\n (7\u00a0198,5) | \n\n 719,2 | \n\n 7\u00a0524,7 | \n\n (6\u00a0971,1) | \n\n 553,6 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 647,0 | \n\n 0,0 | \n\n 647,0 | \n\n 578,0 | \n\n 0,0 | \n\n 578,0 | \n
| \n Cr\u00e9ations \u00e9ditoriales | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 959,9 | \n\n (916,7) | \n\n 43,2 | \n
| \n Autres | \n\n 61,0 | \n\n (45,5) | \n\n 15,5 | \n\n 53,5 | \n\n (31,9) | \n\n 21,6 | \n
| \n Total actifs de contenus | \n\n 8\u00a0625,7 | \n\n (7\u00a0244,0) | \n\n 1\u00a0381,7 | \n\n 9\u00a0116,1 | \n\n (7\u00a0919,7) | \n\n 1\u00a0196,4 | \n
| \n D\u00e9duction des actifs de contenus courants | \n\n 983,1 | \n\n (10,5) | \n\n 972,6 | \n\n 873,5 | \n\n (12,9) | \n\n 860,6 | \n
| \n Total actifs de contenus non courants | \n\n 7\u00a0642,6 | \n\n (7\u00a0233,5) | \n\n 409,1 | \n\n 8\u00a0242,6 | \n\n (7\u00a0906,8) | \n\n 335,8 | \n
7.2.2.Variation des actifs de contenus
| \n Valeurs nettes (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Augmentations | \n\n Diminutions | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations de change et autres\u00a0(1) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Actifs de contenus | \n\n 1\u00a0196,4 | \n\n 2\u00a0106,0 | \n\n (1\u00a0841,0) | \n\n (82,7) | \n\n 3,0 | \n\n 1\u00a0381,7 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 1\u00a0196,4 | \n\n 2\u00a0106,0 | \n\n (1\u00a0841,0) | \n\n (82,7) | \n\n 3,0 | \n\n 1\u00a0381,7 | \n
| \n (1)Dont 49,5\u00a0millions d\u2019euros au titre des entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre et (46,7) millions d\u2019euros au titre du reclassement d\u2019Editis en activit\u00e9 en cours de cession \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
7.2.3.Obligations contractuelles de contenus
Engagements donn\u00e9s enregistr\u00e9s au bilan\u00a0: passifs de contenus
Les passifs de contenus sont principalement enregistr\u00e9s en \u00ab\u00a0dettes d\u2019exploitation et autres\u00a0\u00bb ou en \u00ab\u00a0autres passifs non courants\u00a0\u00bb selon qu\u2019ils sont class\u00e9s parmi les passifs courants ou non courants.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 183,0 | \n\n 183,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 520,0 | \n\n 520,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 15,0 | \n\n 14,0 | \n\n 1,0 | \n\n \n | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 718,0 | \n\n 717,0 | \n\n 1,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 206,0 | \n\n 206,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 455,0 | \n\n 455,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 87,0 | \n\n 83,0 | \n\n 3,0 | \n\n 1,0 | \n
| \n Passifs de contenus | \n\n 748,0 | \n\n 744,0 | \n\n 3,0 | \n\n 1,0 | \n
Engagements hors bilan au titre des actifs de contenus
Engagements donn\u00e9s
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0234,0 | \n\n 1\u00a0267,0 | \n\n 1\u00a0859,0 | \n\n 108,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0912,0 | \n\n 1\u00a0064,0 | \n\n 2\u00a0594,0 | \n\n 254,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 5,0 | \n\n 2,0 | \n\n 3,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 7\u00a0151,0 | \n\n 2\u00a0332,0 | \n\n 4\u00a0457,0 | \n\n 362,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0256,0 | \n\n 1\u00a0220,0 | \n\n 2\u00a0016,0 | \n\n 20,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0638,0 | \n\n 951,0 | \n\n 1\u00a0609,0 | \n\n 78,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n 38,0 | \n\n 30,0 | \n\n 7,0 | \n\n 1,0 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s au titre des actifs de contenus | \n\n 5\u00a0932,0 | \n\n 2\u00a0201,0 | \n\n 3\u00a0632,0 | \n\n 99,0 | \n
| \n (1)Comprennent principalement des contrats pluriannuels relatifs aux droits de diffusion de productions cin\u00e9matographiques et t\u00e9l\u00e9visuelles (pour l\u2019essentiel sous la forme de contrats d\u2019exclusivit\u00e9 avec les principaux studios am\u00e9ricains), aux pr\u00e9achats dans le cin\u00e9ma fran\u00e7ais, aux engagements de productions et coproductions de films de StudioCanal (donn\u00e9s et re\u00e7us) et aux droits de diffusion des cha\u00eenes th\u00e9matiques sur les bouquets num\u00e9riques de Groupe Canal+. Ils sont comptabilis\u00e9s en actifs de contenus lorsque le programme est disponible pour sa diffusion initiale ou d\u00e8s le premier paiement significatif. Le montant des provisions comptabilis\u00e9es au titre des droits de diffusion des films et programmes s\u2019\u00e9tablit \u00e0 56\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (contre 40\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). (2)Comprend notamment les droits de diffusion de Groupe Canal+ pour les \u00e9v\u00e9nements sportifs suivants\u00a0: \u2013Comp\u00e9titions europ\u00e9ennes de football (UEFA)\u00a0: le 29\u00a0juin 2022, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 remporter, pour la premi\u00e8re fois, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des comp\u00e9titions\u00a0: UEFA Ligue des champions, UEFA Europa League et UEFA Europa Conference League, pour les saisons 2024-2025 \u00e0 2026-2027. Pour m\u00e9moire, Groupe Canal+ d\u00e9tient les droits de la Ligue des Champions en exclusivit\u00e9 pour les deux lots premium jusqu\u2019\u00e0 la saison 2023-2024, dont Groupe Canal+ a consenti des droits de codiffusion exclusive au groupe Altice par le biais d\u2019un accord de sous licence, pour les m\u00eames saisons\u00a0; \u2013Premier League anglaise de football jusqu\u2019\u00e0 la saison 2024-2025, ainsi qu\u2019en R\u00e9publique tch\u00e8que et Slovaquie jusqu\u2019\u00e0 la saison 2024-2025\u00a0; \u2013Lot\u00a03 du Championnat de France de football de Ligue\u00a01 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2023-2024 via l\u2019accord de sous licence sign\u00e9 avec beIN Sports le 12\u00a0f\u00e9vrier 2020\u00a0; \u2013Championnat de France de rugby (Top 14) en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la fin de la saison 2026-2027\u00a0; \u2013Formule\u00a01\u00a0: le 6\u00a0avril 2022, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 un nouvel accord pour la diffusion exclusive jusqu\u2019\u00e0 la saison 2029\u00a0; \u2013MotoGP\u2122, en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2029. Ces engagements sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion de chaque saison ou d\u00e8s le premier paiement significatif. \u2013Lot 3 du Championnat de France de football de Ligue 1 de 2022-2023 et 2023-2024 via l\u2019accord de sous licence sign\u00e9 avec beIN Sports le 12\u00a0f\u00e9vrier 2020. \u2013Ligue des Champions en exclusivit\u00e9 pour les deux lots premium pour les saisons 2022-2023 et 2023-2024, dont Groupe Canal+ a consenti des droits de codiffusion exclusive au groupe Altice par le biais d\u2019un accord de sous licence, pour les m\u00eames saisons\u00a0; \u2013Premier League anglaise\u00a0: le 8\u00a0juillet 2021, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 la prolongation de cet accord en France pour trois saisons suppl\u00e9mentaires, soit de 2022-2023 \u00e0 2024-2025. \u2013Championnat de France de rugby (Top\u00a014) en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la fin de la saison 2022-2023. Le 3\u00a0mars 2021, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 la prolongation de cet accord pour quatre saisons, soit jusqu\u2019\u00e0 la fin de la saison 2026-2027\u00a0; \u2013Formule\u00a01, Formule\u00a02 et GP3 en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2024\u00a0; \u2013MotoGP\u2122, Moto2 et Moto3 en exclusivit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la saison 2028. | \n
Engagements re\u00e7us
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 204,0 | \n\n 114,0 | \n\n 91,0 | \n\n \n | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 224,0 | \n\n 144,0 | \n\n 80,0 | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 428,0 | \n\n 258,0 | \n\n 171,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Droits de diffusion de films et programmes | \n\n 112,0 | \n\n 89,0 | \n\n 23,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs | \n\n 371,0 | \n\n 145,0 | \n\n 226,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Contrats d\u2019emploi, talents cr\u00e9atifs et autres | \n\n \n | \n\n non chiffrables | \n||
| \n Autres | \n\n 7,0 | \n\n 3,0 | \n\n 2,0 | \n\n 2,0 | \n
| \n Engagements re\u00e7us au titre des actifs de contenus | \n\n 490,0 | \n\n 237,0 | \n\n 251,0 | \n\n 2,0 | \n
7.2.Actifs et obligations contractuelles de contenus
Principes comptables
Les actifs de contenus ne concernent que les activit\u00e9s de Vivendi\u00a0:
\u2022Groupe Canal+
Droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels
et\u00a0d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs
Lors de la signature des contrats d\u2019acquisition de droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels et d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs, les droits acquis sont pr\u00e9sent\u00e9s en engagements contractuels. Ils sont ensuite inscrits au bilan, class\u00e9s parmi les actifs de contenus, dans les conditions suivantes\u00a0:
\u2022les droits de diffusion des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, lorsque le programme est disponible pour sa diffusion initiale et sont comptabilis\u00e9s en charges sur leur p\u00e9riode de diffusion\u00a0;
\u2022les droits de diffusion d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, \u00e0 l\u2019ouverture de la fen\u00eatre de diffusion de la saison sportive concern\u00e9e ou d\u00e8s le premier paiement significatif et sont comptabilis\u00e9s en charges sur leur p\u00e9riode de diffusion\u00a0;
\u2022la consommation des droits de diffusion de films, de programmes t\u00e9l\u00e9visuels et d\u2019\u00e9v\u00e9nements sportifs est incluse dans le co\u00fbt des ventes.
Films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis
en\u00a0vue\u00a0d\u2019\u00eatre\u00a0vendus \u00e0 des tiers
Les films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis avant leur premi\u00e8re exploitation, en vue d\u2019\u00eatre vendus \u00e0 des tiers, sont comptabilis\u00e9s en actifs de contenus, \u00e0 leur co\u00fbt de revient (principalement co\u00fbts directs de production et frais g\u00e9n\u00e9raux) ou \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Le co\u00fbt des films et des programmes t\u00e9l\u00e9visuels est amorti et les autres co\u00fbts aff\u00e9rents sont constat\u00e9s en charges selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es (i.e., \u00e0 hauteur du ratio recettes brutes per\u00e7ues au cours de la p\u00e9riode sur les recettes brutes totales estim\u00e9es, toutes sources confondues, pour chaque production). Vivendi consid\u00e8re que l\u2019amortissement selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es refl\u00e8te le rythme selon lequel l\u2019entit\u00e9 pr\u00e9voit de consommer les avantages \u00e9conomiques futurs li\u00e9s \u00e0 l\u2019actif, et qu\u2019il existe une forte corr\u00e9lation entre les produits et la consommation des avantages \u00e9conomiques li\u00e9s aux immobilisations incorporelles.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les pertes de valeur estim\u00e9es sont provisionn\u00e9es pour leur montant int\u00e9gral dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, sur une base individuelle par produit, au moment de l\u2019estimation de ces pertes.
Catalogues de droits cin\u00e9matographiques et t\u00e9l\u00e9visuels
Les catalogues sont constitu\u00e9s de films acquis en deuxi\u00e8me exploitation ou de transferts de films et programmes t\u00e9l\u00e9visuels produits ou acquis en vue d\u2019\u00eatre vendus \u00e0 des tiers apr\u00e8s leur premier cycle d\u2019exploitation (i.e., une fois intervenue leur premi\u00e8re diffusion sur une cha\u00eene hertzienne gratuite). Ils sont inscrits au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de transfert, et amortis respectivement par groupe de films ou individuellement selon la m\u00e9thode des recettes estim\u00e9es.
\u2022Editis, activit\u00e9 en cours de cession en 2022
Cr\u00e9ation \u00e9ditoriale
Les co\u00fbts de cr\u00e9ation \u00e9ditoriale regroupent l\u2019ensemble des d\u00e9penses engag\u00e9es lors de la premi\u00e8re phase de r\u00e9alisation d\u2019un ouvrage (pr\u00e9presse, lecture, correction, traduction forfaitaire, droit photo, illustration, recherche iconographique, maquette, mise en page). La phase \u00e9ditoriale couvre la p\u00e9riode de conception, de cr\u00e9ation et de mise au point d\u2019une maquette d\u00e9finitive.
Les d\u00e9penses de cr\u00e9ation \u00e9ditoriale sont comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019immobili\u00adsation si et seulement si\u00a0:
\u2022les co\u00fbts peuvent \u00eatre mesur\u00e9s de fa\u00e7on fiable et se rapportent \u00e0 des projets nettement individualis\u00e9s\u00a0;
\u2022la maison d\u2019\u00e9dition peut d\u00e9montrer la faisabilit\u00e9 technique et commerciale du projet\u00a0;
\u2022la maison d\u2019\u00e9dition peut d\u00e9montrer l\u2019existence d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs probables et son intention ainsi que la disponibilit\u00e9 de ressources suffisantes pour achever le d\u00e9veloppement et la commercialisation de l\u2019ouvrage.
Les d\u00e9penses correspondant aux budgets d\u2019\u00e9tudes et aux \u00e9tudes de march\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9es comme des charges lorsqu\u2019elles sont encourues. Pour l\u2019ensemble des projets, des modalit\u00e9s d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 \u00e0 l\u2019activation ainsi qu\u2019une nomenclature des d\u00e9penses ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es, ces derni\u00e8res \u00e9tant imput\u00e9es par projet.
Droits d\u2019auteur
Les avances vers\u00e9es aux auteurs (\u00e0-valoir, avances garanties, minimums garantis) sont comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles.
Principes comptables
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement des marques et enseignes, des relations clients, des droits d\u2019exploitation, des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs incorporels pris en location, des logiciels infor\u00admatiques et les immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 issues du reclassement des infrastructures conc\u00e9d\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012 (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession).
Les autres immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les immobilisations produites figurent au bilan pour leur co\u00fbt de revient, elles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droit d\u2019exploitation des concessions | \n\n Dur\u00e9e du contrat de concession (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession) | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les d\u00e9penses de recherche et de d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9es en charge de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues, \u00e0 l\u2019exception des frais de d\u00e9veloppement, inscrits en immobilisations incorporelles lorsque les conditions d\u2019activation r\u00e9pondant strictement aux crit\u00e8res suivants sont r\u00e9unies\u00a0:
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des\u00a0projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
7.3.1.Composition
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Marques, enseignes\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0275,0 | \n\n (101,5) | \n\n 2\u00a0173,5 | \n\n 2\u00a0248,5 | \n\n (99,6) | \n\n 2\u00a0148,9 | \n
| \n Relations clients | \n\n 1\u00a0793,8 | \n\n (958,0) | \n\n 835,8 | \n\n 1\u00a0787,2 | \n\n (823,6) | \n\n 963,6 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 160,6 | \n\n (133,6) | \n\n 27,0 | \n\n 919,5 | \n\n (249,5) | \n\n 669,9 | \n
| \n Droits d\u2019exploitation, brevets, | \n\n 771,8 | \n\n (614,6) | \n\n 157,2 | \n\n 1\u00a0191,3 | \n\n (891,4) | \n\n 299,8 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs incorporels\u00a0(3) | \n\n 2,1 | \n\n (0,5) | \n\n 1,6 | \n\n 364,3 | \n\n (163,8) | \n\n 200,6 | \n
| \n Autres | \n\n 866,2 | \n\n (455,2) | \n\n 411,0 | \n\n 903,2 | \n\n (497,6) | \n\n 405,6 | \n
| \n Total | \n\n 5\u00a0869,5 | \n\n (2\u00a0263,4) | \n\n 3\u00a0606,1 | \n\n 7\u00a0414,0 | \n\n (2\u00a0725,5) | \n\n 4\u00a0688,5 | \n
| \n (1)Correspondent notamment aux marques identifi\u00e9es sur Groupe Canal+ lors de la prise de contr\u00f4le de Vivendi par le Groupe, dont la valeur est test\u00e9e annuellement lors de la revue de\u00a0valeur des UGT \u2013\u00a0voir note\u00a07.1.4 \u2013\u00a0Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9. (2)Classement, conform\u00e9ment \u00e0 IFRIC\u00a012, des infrastructures revenant au conc\u00e9dant en fin de contrat en immobilisations incorporelles du domaine conc\u00e9d\u00e9 pour les concessions comptabilis\u00e9es selon cette interpr\u00e9tation. (3)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. | \n
7.3.2.Variation des autres immobilisations incorporelles
| \n Valeurs nettes (en millions d\u2019euros) | \n\n Au
| \n\n Acquisitions brutes | \n\n Cessions
| \n\n Dotations nettes | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au 31/12/2022 | \n
| \n Marques, enseignes | \n\n 2\u00a0148,9 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n (10,7) | \n\n 87,4 | \n\n (2,1) | \n\n (50,2) | \n\n 2\u00a0173,5 | \n
| \n Relations clients | \n\n 963,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (139,4) | \n\n 14,5 | \n\n (1,0) | \n\n (1,9) | \n\n 835,8 | \n
| \n Immobilisations incorporelles du\u00a0domaine conc\u00e9d\u00e9 | \n\n 669,9 | \n\n 64,5 | \n\n (0,2) | \n\n (36,5) | \n\n (707,5) | \n\n (9,1) | \n\n 45,8 | \n\n 27,0 | \n
| \n Droits d\u2019exploitation, brevets, frais de d\u00e9veloppement | \n\n 299,8 | \n\n 104,0 | \n\n (26,7) | \n\n (75,3) | \n\n (162,4) | \n\n (1,1) | \n\n 18,9 | \n\n 157,2 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs incorporels\u00a0(3) | \n\n 200,6 | \n\n 188,4 | \n\n 0,0 | \n\n (15,9) | \n\n (373,5) | \n\n (2,0) | \n\n 4,1 | \n\n 1,6 | \n
| \n Autres | \n\n 405,6 | \n\n 176,3 | \n\n (4,3) | \n\n (94,3) | \n\n (13,1) | \n\n 0,2 | \n\n (59,6) | \n\n 411,0 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 4\u00a0688,5 | \n\n 533,4 | \n\n (31,1) | \n\n (372,1) | \n\n (1\u00a0154,6) | \n\n (15,2) | \n\n (42,9) | \n\n 3\u00a0606,1 | \n
| \n (1)Dont notamment les effets de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 pour (1\u00a0307,5)\u00a0millions d\u2019euros \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (2)Comprennent notamment les effets du reclassement d\u2019Editis en actifs et passifs en cours de cession \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (3)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. | \n
Principes comptables
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement des marques et enseignes, des relations clients, des droits d\u2019exploitation, des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs incorporels pris en location, des logiciels infor\u00admatiques et les immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 issues du reclassement des infrastructures conc\u00e9d\u00e9es en application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012 (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession).
Les autres immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les immobilisations produites figurent au bilan pour leur co\u00fbt de revient, elles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droit d\u2019exploitation des concessions | \n\n Dur\u00e9e du contrat de concession (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession) | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les d\u00e9penses de recherche et de d\u00e9veloppement sont enregistr\u00e9es en charge de l\u2019exercice au cours duquel elles sont encourues, \u00e0 l\u2019exception des frais de d\u00e9veloppement, inscrits en immobilisations incorporelles lorsque les conditions d\u2019activation r\u00e9pondant strictement aux crit\u00e8res suivants sont r\u00e9unies\u00a0:
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des\u00a0projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droit d\u2019exploitation des concessions | \n\n Dur\u00e9e du contrat de concession (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession) | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
7.3.1.Composition
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Marques, enseignes\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0275,0 | \n\n (101,5) | \n\n 2\u00a0173,5 | \n\n 2\u00a0248,5 | \n\n (99,6) | \n\n 2\u00a0148,9 | \n
| \n Relations clients | \n\n 1\u00a0793,8 | \n\n (958,0) | \n\n 835,8 | \n\n 1\u00a0787,2 | \n\n (823,6) | \n\n 963,6 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 160,6 | \n\n (133,6) | \n\n 27,0 | \n\n 919,5 | \n\n (249,5) | \n\n 669,9 | \n
| \n Droits d\u2019exploitation, brevets, | \n\n 771,8 | \n\n (614,6) | \n\n 157,2 | \n\n 1\u00a0191,3 | \n\n (891,4) | \n\n 299,8 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs incorporels\u00a0(3) | \n\n 2,1 | \n\n (0,5) | \n\n 1,6 | \n\n 364,3 | \n\n (163,8) | \n\n 200,6 | \n
| \n Autres | \n\n 866,2 | \n\n (455,2) | \n\n 411,0 | \n\n 903,2 | \n\n (497,6) | \n\n 405,6 | \n
| \n Total | \n\n 5\u00a0869,5 | \n\n (2\u00a0263,4) | \n\n 3\u00a0606,1 | \n\n 7\u00a0414,0 | \n\n (2\u00a0725,5) | \n\n 4\u00a0688,5 | \n
| \n (1)Correspondent notamment aux marques identifi\u00e9es sur Groupe Canal+ lors de la prise de contr\u00f4le de Vivendi par le Groupe, dont la valeur est test\u00e9e annuellement lors de la revue de\u00a0valeur des UGT \u2013\u00a0voir note\u00a07.1.4 \u2013\u00a0Valeur recouvrable bas\u00e9e sur la valeur d\u2019utilit\u00e9. (2)Classement, conform\u00e9ment \u00e0 IFRIC\u00a012, des infrastructures revenant au conc\u00e9dant en fin de contrat en immobilisations incorporelles du domaine conc\u00e9d\u00e9 pour les concessions comptabilis\u00e9es selon cette interpr\u00e9tation. (3)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. | \n
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions et agencements | \n\n 8 \u00e0 33 ans | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels et outillages | \n\n 3 \u00e0 13 ans | \n
| \n D\u00e9codeurs | \n\n 5 \u00e0 7 ans | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 3 \u00e0 15 ans | \n
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont revues p\u00e9riodiquement pour v\u00e9rifier leur pertinence.
La date de d\u00e9part des amortissements est la date de mise en service du bien. Dans le cas d\u2019une acquisition, le bien est amorti sur sa dur\u00e9e r\u00e9siduelle d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition.
7.4.1.Composition
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Terrains et agencements | \n\n 209,9 | \n\n (14,6) | \n\n 195,3 | \n\n 233,9 | \n\n (17,2) | \n\n 216,7 | \n
| \n Constructions et am\u00e9nagements | \n\n 1\u00a0263,8 | \n\n (594,1) | \n\n 669,8 | \n\n 1\u00a0885,6 | \n\n (971,8) | \n\n 913,8 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels | \n\n 2\u00a0544,1 | \n\n (1\u00a0869,3) | \n\n 674,7 | \n\n 3\u00a0560,5 | \n\n (2\u00a0659,7) | \n\n 900,7 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0636,8 | \n\n (814,6) | \n\n 822,2 | \n\n 1\u00a0801,6 | \n\n (775,3) | \n\n 1\u00a0026,3 | \n
| \n Autres\u00a0(2) | \n\n 632,8 | \n\n (422,8) | \n\n 210,0 | \n\n 1\u00a0362,2 | \n\n (815,8) | \n\n 546,4 | \n
| \n Total | \n\n 6\u00a0287,4 | \n\n (3\u00a0715,3) | \n\n 2\u00a0572,1 | \n\n 8\u00a0843,8 | \n\n (5\u00a0239,9) | \n\n 3\u00a0603,9 | \n
| \n (1)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. (2)Dont immobilisations en cours. | \n
7.4.2.Variation des immobilisations corporelles
| \n Valeurs nettes (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n Acquisitions brutes | \n\n Cessions | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au | \n
| \n Terrains et agencements | \n\n 216,7 | \n\n 0,7 | \n\n (0,1) | \n\n (2,1) | \n\n (17,3) | \n\n 1,1 | \n\n (3,7) | \n\n 195,3 | \n
| \n Constructions et am\u00e9nagements | \n\n 913,8 | \n\n 47,1 | \n\n (3,5) | \n\n (77,9) | \n\n (245,8) | \n\n 6,1 | \n\n 30,1 | \n\n 669,8 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels | \n\n 900,7 | \n\n 230,4 | \n\n (18,8) | \n\n (246,7) | \n\n (219,4) | \n\n (5,3) | \n\n 33,7 | \n\n 674,7 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels\u00a0(3) | \n\n 1\u00a0026,3 | \n\n 200,5 | \n\n (9,4) | \n\n (243,9) | \n\n (82,6) | \n\n 6,9 | \n\n (75,7) | \n\n 822,2 | \n
| \n Autres\u00a0(4) | \n\n 546,4 | \n\n 158,7 | \n\n (1,1) | \n\n (65,3) | \n\n (194,6) | \n\n 16,4 | \n\n (250,4) | \n\n 210,0 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 3\u00a0603,9 | \n\n 637,4 | \n\n (32,9) | \n\n (635,9) | \n\n (759,7) | \n\n 25,2 | \n\n (266,0) | \n\n 2\u00a0572,1 | \n
| \n (1)Dont notamment les effets de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 pour (736) millions d\u2019euros \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (2)Comprennent notamment les effets du reclassement d\u2019Editis en actifs et passifs en cours de cession \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (3)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location (4)Dont immobilisations en cours. | \n
Les investissements sont d\u00e9taill\u00e9s par secteur op\u00e9rationnel dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des principales cat\u00e9gories d\u2019autres d\u2019immobilisations incorporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Droit d\u2019exploitation des concessions | \n\n Dur\u00e9e du contrat de concession (voir note\u00a07.5 \u2013\u00a0Contrats de concession) | \n
| \n Logiciels et licences informatiques | \n\n de 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n
| \n Relations clients\u00a0acquises | \n\n de 7 \u00e0 19\u00a0ans | \n
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions et agencements | \n\n 8 \u00e0 33 ans | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels et outillages | \n\n 3 \u00e0 13 ans | \n
| \n D\u00e9codeurs | \n\n 5 \u00e0 7 ans | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 3 \u00e0 15 ans | \n
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont revues p\u00e9riodiquement pour v\u00e9rifier leur pertinence.
La date de d\u00e9part des amortissements est la date de mise en service du bien. Dans le cas d\u2019une acquisition, le bien est amorti sur sa dur\u00e9e r\u00e9siduelle d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition.
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des\u00a0projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
\u2022le projet est clairement identifi\u00e9 et les co\u00fbts qui s\u2019y rapportent sont individualis\u00e9s et suivis de fa\u00e7on fiable\u00a0;
\u2022la faisabilit\u00e9 technique du projet est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019une intention de terminer le projet et d\u2019utiliser ou vendre les produits issus de ce projet\u00a0;
\u2022l\u2019existence d\u2019un march\u00e9 potentiel pour la production issue de ce projet o\u00f9 son utilit\u00e9 en interne est d\u00e9montr\u00e9e\u00a0;
\u2022les ressources n\u00e9cessaires pour mener le projet \u00e0 son terme sont disponibles.
Les frais de d\u00e9veloppement sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des\u00a0projets concern\u00e9s \u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition du produit.
Dans le cas sp\u00e9cifique des logiciels, la dur\u00e9e de vie est d\u00e9termin\u00e9e comme\u00a0suit\u00a0:
\u2022si le logiciel est utilis\u00e9 en interne, sur la dur\u00e9e probable d\u2019utilisation\u00a0;
\u2022si le logiciel est \u00e0 usage externe, selon les perspectives de vente, location ou de toute autre forme de commercialisation.
Les frais de d\u00e9veloppement de logiciels capitalis\u00e9s sont ceux qui sont encourus pendant les phases de programmation, de codification et de tests. Les d\u00e9penses encourues pr\u00e9alablement (phase de planification de la conception, de d\u00e9finition du produit et de d\u00e9finition de l\u2019architecture du produit) sont comptabilis\u00e9es en charges.
Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont capitalis\u00e9s lorsque, notamment, la faisabilit\u00e9 technique et l\u2019intention du management d\u2019achever le d\u00e9veloppement du jeu et de le commercialiser ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies et qu\u2019ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. L\u2019incertitude existant jusqu\u2019au lancement du jeu ne permet g\u00e9n\u00e9ralement pas de remplir les crit\u00e8res d\u2019activation requis par la norme IAS\u00a038. Les co\u00fbts de d\u00e9veloppement des jeux sont donc comptabilis\u00e9s en charges lors de leur engagement.
Le montant des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 153,5\u00a0millions d\u2019euros pour l\u2019exercice 2022 et concerne principalement les d\u00e9veloppements r\u00e9alis\u00e9s par le groupe Vivendi.
Principes comptables
Les immobilisations corporelles sont inscrites pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles comptabilisations de perte de valeur.
Les amortissements pratiqu\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s g\u00e9n\u00e9ralement selon le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilisation du bien\u00a0; le mode d\u2019amortissement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 peut n\u00e9anmoins \u00eatre utilis\u00e9 lorsqu\u2019il appara\u00eet plus pertinent au regard des conditions d\u2019utilisation des mat\u00e9riels concern\u00e9s. Pour certaines immobilisations complexes constitu\u00e9es de diff\u00e9rents composants, notamment les constructions, chaque composante de l\u2019immobilisation est amortie sur sa dur\u00e9e d\u2019utilisation propre.
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions et agencements | \n\n 8 \u00e0 33 ans | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels et outillages | \n\n 3 \u00e0 13 ans | \n
| \n D\u00e9codeurs | \n\n 5 \u00e0 7 ans | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 3 \u00e0 15 ans | \n
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont revues p\u00e9riodiquement pour v\u00e9rifier leur pertinence.
La date de d\u00e9part des amortissements est la date de mise en service du bien. Dans le cas d\u2019une acquisition, le bien est amorti sur sa dur\u00e9e r\u00e9siduelle d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition.
7.4.1.Composition
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Amortissements | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Amortissements | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Terrains et agencements | \n\n 209,9 | \n\n (14,6) | \n\n 195,3 | \n\n 233,9 | \n\n (17,2) | \n\n 216,7 | \n
| \n Constructions et am\u00e9nagements | \n\n 1\u00a0263,8 | \n\n (594,1) | \n\n 669,8 | \n\n 1\u00a0885,6 | \n\n (971,8) | \n\n 913,8 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels | \n\n 2\u00a0544,1 | \n\n (1\u00a0869,3) | \n\n 674,7 | \n\n 3\u00a0560,5 | \n\n (2\u00a0659,7) | \n\n 900,7 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0636,8 | \n\n (814,6) | \n\n 822,2 | \n\n 1\u00a0801,6 | \n\n (775,3) | \n\n 1\u00a0026,3 | \n
| \n Autres\u00a0(2) | \n\n 632,8 | \n\n (422,8) | \n\n 210,0 | \n\n 1\u00a0362,2 | \n\n (815,8) | \n\n 546,4 | \n
| \n Total | \n\n 6\u00a0287,4 | \n\n (3\u00a0715,3) | \n\n 2\u00a0572,1 | \n\n 8\u00a0843,8 | \n\n (5\u00a0239,9) | \n\n 3\u00a0603,9 | \n
| \n (1)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location. (2)Dont immobilisations en cours. | \n
7.4.2.Variation des immobilisations corporelles
| \n Valeurs nettes (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n Acquisitions brutes | \n\n Cessions | \n\n Dotations nettes | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n Au | \n
| \n Terrains et agencements | \n\n 216,7 | \n\n 0,7 | \n\n (0,1) | \n\n (2,1) | \n\n (17,3) | \n\n 1,1 | \n\n (3,7) | \n\n 195,3 | \n
| \n Constructions et am\u00e9nagements | \n\n 913,8 | \n\n 47,1 | \n\n (3,5) | \n\n (77,9) | \n\n (245,8) | \n\n 6,1 | \n\n 30,1 | \n\n 669,8 | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels | \n\n 900,7 | \n\n 230,4 | \n\n (18,8) | \n\n (246,7) | \n\n (219,4) | \n\n (5,3) | \n\n 33,7 | \n\n 674,7 | \n
| \n Droit d\u2019utilisation des actifs corporels\u00a0(3) | \n\n 1\u00a0026,3 | \n\n 200,5 | \n\n (9,4) | \n\n (243,9) | \n\n (82,6) | \n\n 6,9 | \n\n (75,7) | \n\n 822,2 | \n
| \n Autres\u00a0(4) | \n\n 546,4 | \n\n 158,7 | \n\n (1,1) | \n\n (65,3) | \n\n (194,6) | \n\n 16,4 | \n\n (250,4) | \n\n 210,0 | \n
| \n Valeurs nettes | \n\n 3\u00a0603,9 | \n\n 637,4 | \n\n (32,9) | \n\n (635,9) | \n\n (759,7) | \n\n 25,2 | \n\n (266,0) | \n\n 2\u00a0572,1 | \n
| \n (1)Dont notamment les effets de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 pour (736) millions d\u2019euros \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (2)Comprennent notamment les effets du reclassement d\u2019Editis en actifs et passifs en cours de cession \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (3)Voir note\u00a06.11 \u2013\u00a0Contrats de location (4)Dont immobilisations en cours. | \n
Les investissements sont d\u00e9taill\u00e9s par secteur op\u00e9rationnel dans la note\u00a06.2 \u2013\u00a0Informations sur les secteurs op\u00e9rationnels.
Principes comptables
Les immobilisations corporelles sont inscrites pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles comptabilisations de perte de valeur.
Les amortissements pratiqu\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s g\u00e9n\u00e9ralement selon le mode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilisation du bien\u00a0; le mode d\u2019amortissement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 peut n\u00e9anmoins \u00eatre utilis\u00e9 lorsqu\u2019il appara\u00eet plus pertinent au regard des conditions d\u2019utilisation des mat\u00e9riels concern\u00e9s. Pour certaines immobilisations complexes constitu\u00e9es de diff\u00e9rents composants, notamment les constructions, chaque composante de l\u2019immobilisation est amortie sur sa dur\u00e9e d\u2019utilisation propre.
Les principales dur\u00e9es d\u2019utilisation des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions et agencements | \n\n 8 \u00e0 33 ans | \n
| \n Installations techniques, mat\u00e9riels et outillages | \n\n 3 \u00e0 13 ans | \n
| \n D\u00e9codeurs | \n\n 5 \u00e0 7 ans | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n 3 \u00e0 15 ans | \n
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont revues p\u00e9riodiquement pour v\u00e9rifier leur pertinence.
La date de d\u00e9part des amortissements est la date de mise en service du bien. Dans le cas d\u2019une acquisition, le bien est amorti sur sa dur\u00e9e r\u00e9siduelle d\u2019utilisation d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition.
Principes comptables
Le Groupe op\u00e8re jusqu\u2019\u00e0 fin 2022 (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) de nombreux contrats de \u00ab\u00a0concession\u00a0\u00bb dans diff\u00e9rents secteurs d\u2019activit\u00e9. Cette terminologie regroupe des contrats de natures diverses\u00a0: concession de service public, affermage, contrat de d\u00e9veloppement et de renouvellement dits \u00ab\u00a0BOT\u00a0\u00bb et droit \u00e0 exploiter sur le domaine public.
Le Groupe analyse en substance les caract\u00e9ristiques de tous les nouveaux contrats de concession qui lui sont octroy\u00e9s afin de d\u00e9terminer de quelle norme rel\u00e8ve le traitement comptable \u00e0 appliquer, en prenant en compte \u00e0 la fois les modalit\u00e9s contractuelles et \u00e9galement son exp\u00e9rience de l\u2019exploitation de contrats similaires.
Le Groupe analyse en premier lieu les nouveaux contrats au regard des crit\u00e8res de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012.
L\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012 est appliqu\u00e9e aux contrats de concession de service public ayant simultan\u00e9ment les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
\u2022le conc\u00e9dant contr\u00f4le ou r\u00e9gule les services fournis, et fixe notamment le tarif de la prestation. Ce crit\u00e8re est appr\u00e9ci\u00e9 pour chaque contrat en substance par le Groupe en fonction de l\u2019autonomie dont il dispose pour assurer l\u2019\u00e9quilibre financier de la concession\u00a0;
\u2022les infrastructures reviennent au conc\u00e9dant \u00e0 l\u2019issue du contrat.
Pour toutes les concessions qu\u2019il op\u00e8re, le Groupe est r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 par la vente de prestations aux usagers et non par le conc\u00e9dant. Les concessions relevant d\u2019IFRIC\u00a012 sont donc comptabilis\u00e9es selon le mod\u00e8le de l\u2019actif incorporel, repr\u00e9sentatif du droit \u00e0 percevoir une r\u00e9mun\u00e9ration de la part des usagers\u00a0:
\u2022la juste valeur des infrastructures r\u00e9alis\u00e9es int\u00e9grant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les int\u00e9r\u00eats intercalaires de la phase de construction est inscrite en immobilisation incorporelle (selon IAS\u00a038)\u00a0;
\u2022elle est amortie de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat \u00e0 compter du d\u00e9marrage de l\u2019exploitation.
Les produits per\u00e7us au titre des activit\u00e9s de construction et des activit\u00e9s de maintenance et d\u2019exploitation sont comptabilis\u00e9s selon IFRS\u00a015\u00a0\u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb.
Certains des contrats de concessions portuaires et ferroviaires obtenus en Afrique rel\u00e8vent de la norme IFRIC\u00a012. Les infrastructures r\u00e9alis\u00e9es revenant au conc\u00e9dant en fin de contrat ont \u00e9t\u00e9 class\u00e9es en immobilisations incorporelles du domaine conc\u00e9d\u00e9 conform\u00e9ment \u00e0 cette interpr\u00e9tation (voir note\u00a07.3 \u2013\u00a0Autres immobilisations incorporelles), les revenus du concessionnaire \u00e9tant per\u00e7us pour toutes ces concessions directement des usagers.
Si le contrat ne remplit pas les crit\u00e8res d\u2019IFRIC\u00a012, le Groupe applique IFRIC\u00a04 \u00ab\u00a0D\u00e9terminer si un contrat comporte une location\u00a0\u00bb afin d\u2019identifier les actifs sp\u00e9cifiques qui r\u00e9pondraient aux crit\u00e8res de comptabilisation de la norme IFRS\u00a016\u00a0\u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb. Le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019actifs sp\u00e9cifiques \u00e0 ce titre.
Si cette r\u00e8gle ne s\u2019applique pas, le Groupe comptabilise les actifs concern\u00e9s selon la norme IAS\u00a016\u00a0\u00ab\u00a0Actifs corporels\u00a0\u00bb et applique l\u2019approche par composants. Les biens renouvelables sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les revenus de l\u2019exploitation sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires.
Les obligations relatives aux paiements des redevances font l\u2019objet d\u2019une analyse au regard de la norme IFRS\u00a016 pour d\u00e9terminer le droit d\u2019utilisation attach\u00e9 \u00e0 ces redevances. Celui-ci est inscrit, lors de sa comptabilisation initiale, en immobilisations incorporelles en contrepartie d\u2019une dette de loyers. La valeur initiale de ce droit est calcul\u00e9e par l\u2019actualisation des d\u00e9caissements futurs au titre des redevances fixes (ainsi que la part variable bas\u00e9e sur des indices, taux ou minimale) telles qu\u2019elles sont d\u00e9finies au contrat. Ainsi, ces redevances identifi\u00e9es dans le champ d\u2019IFRS\u00a016 font l\u2019objet d\u2019un retraitement pour les r\u00e9partir annuellement entre la part attach\u00e9e au droit d\u2019utilisation identifi\u00e9 en amortissement op\u00e9rationnel de celui-ci et la part attach\u00e9e au paiement des loyers actualis\u00e9s en charges financi\u00e8res.
Les redevances variables, index\u00e9es sur des volumes, vers\u00e9es au conc\u00e9dant, sont maintenues en charges op\u00e9rationnelles sur l\u2019exercice au cours duquel elles sont assum\u00e9es.
Pour l\u2019ensemble des contrats\u00a0:
\u2022dans le cas o\u00f9 un droit d\u2019usage est exig\u00e9 \u00e0 l\u2019initiation du contrat, une immobilisation incorporelle est comptabilis\u00e9e et amortie lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat,
\u2022dans le cas o\u00f9 le Groupe est contractuellement tenu de r\u00e9aliser des travaux de remise en \u00e9tat des infrastructures qui ne sont pas comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif, le Groupe comptabilise des provisions conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037\u00a0\u00ab\u00a0Provisions, actifs et passifs conditionnels\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2022les investissements pr\u00e9vus contractuellement et n\u00e9cessaires au maintien en bon \u00e9tat de fonctionnement de la concession sont inscrits en engagements hors bilan (voir note\u00a07.5.3 \u2013\u00a0Engagements donn\u00e9s au titre des concessions).
Les flux d\u2019investissement li\u00e9s aux contrats de concession sont class\u00e9s en flux d\u2019investissement, en immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 lorsque le contrat rel\u00e8ve d\u2019IFRIC\u00a012 ou en immobilisations corporelles ou incorporelles pour les autres concessions.
Les subventions d\u2019investissement non remboursables sont comptabilis\u00e9es en produits constat\u00e9s d\u2019avance dans les \u00ab\u00a0Autres passifs courants\u00a0\u00bb et constat\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel selon le rythme d\u2019amortissement du bien concern\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a020.
7.5.1.Concessions des activit\u00e9s poursuivies
A. Caract\u00e9ristiques des contrats de concession
Concessions portuaires
| \n Concessionnaire | \n\n Conc\u00e9dant | \n\n Dur\u00e9e du contrat | \n\n Infrastructures mises \u00e0 disposition par le conc\u00e9dant | \n\n Obligations contractuelles de construction d\u2019infrastructures revenant au conc\u00e9dant \u00e0 la fin | \n\n Autres obligations | \n
| \n Tuticorin | \n\n Autorit\u00e9s portuaires Chidambaranar (Inde) | \n\n 30 ans \u00e0 compter | \n\n Terminal de Tuticorin | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge | \n
| \n NA\u00a0: Non applicable. (1)Concessions comptabilis\u00e9es selon les dispositions d\u2019IFRIC\u00a012. | \n
Ce contrat pr\u00e9voit le versement au conc\u00e9dant d\u2019une redevance annuelle fixe assortie d\u2019une redevance variable fonction de la performance du terminal. Les redevances variables index\u00e9es sur l\u2019utilisation de la structure sont comptabilis\u00e9es en charges dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, au cours de l\u2019exercice o\u00f9 elles sont exigibles. Les redevances fixes ainsi que les redevances variables bas\u00e9es sur des indices ou des taux font l\u2019objet d\u2019un retraitement permettant d\u2019affecter, en application de la norme IFRS\u00a016, la part attach\u00e9e au droit d\u2019utilisation en amortissement op\u00e9rationnel de celui-ci et la part attach\u00e9e au paiement des redevances fixes (et variables sur indexation) actualis\u00e9es en charges financi\u00e8res.
Ce contrat peut \u00eatre r\u00e9sili\u00e9 d\u2019un commun accord avec le conc\u00e9dant. Il peut \u00eatre d\u00e9nonc\u00e9 par le conc\u00e9dant pour motif d\u2019int\u00e9r\u00eat g\u00e9n\u00e9ral (avec compensation) ou d\u00e9faut majeur du concessionnaire.
Autres concessions
Les concessions en vigueur au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (Bollor\u00e9 Telecom et SFDM) ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9nonc\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2022 (restitution des licences \u00e0 l\u2019Arcep pour Bollor\u00e9 Telecom et cession \u00e0 l\u2019autorit\u00e9 conc\u00e9dante pour SFDM).
B. Concessions sign\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 mais dont l\u2019exploitation n\u2019a pas encore d\u00e9marr\u00e9
Concessions ferroviaires
L\u2019ex\u00e9cution des contrats de concession B\u00e9nirail Exploitation et B\u00e9nirail Infrastructure, sign\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9t\u00e9 2015, avait \u00e9t\u00e9 interrompue suite \u00e0 l\u2019arr\u00eat infirmatif rendu en novembre\u00a02015 par la cour d\u2019appel de Cotonou statuant en mati\u00e8re de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 dans le cadre d\u2019une proc\u00e9dure engag\u00e9e \u00e0 titre principal \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019\u00c9tat b\u00e9ninois par le groupe Petrolin. Sur le fondement des droits r\u00e9sultant des conventions de concessions conclues en 2015, des discussions entre les \u00c9tats, d\u2019une part, et le Groupe Bollor\u00e9, d\u2019autre part, se sont poursuivies afin de trouver une issue \u00e0 ce dossier. Ceux-ci ont conduit \u00e0 la signature, le 22\u00a0juillet 2022, d\u2019un protocole de r\u00e9siliation des conventions de concession.
7.5.2.Concessions des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es
A. Caract\u00e9ristiques des contrats de concession portuaires op\u00e9r\u00e9es jusqu\u2019au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022
| \n Concessionnaire | \n\n Conc\u00e9dant | \n\n Dur\u00e9e du contrat | \n\n Infrastructures mises \u00e0 disposition par le conc\u00e9dant | \n\n Obligations contractuelles de construction d\u2019infrastructures revenant au conc\u00e9dant \u00e0 la fin | \n\n Autres obligations | \n
| \n Owendo Container Terminal | \n\n Office des Ports | \n\n 20 ans \u00e0 compter | \n\n Terrains, terre-pleins portuaire d\u2019Owendo | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens | \n
| \n Abidjan Terminal\u00a0(2) | \n\n Port autonome d\u2019Abidjan (C\u00f4te d\u2019Ivoire) | \n\n 15 ans \u00e0 compter | \n\n Terrains, terre-pleins | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Meridian Port Services\u00a0(1) | \n\n Autorit\u00e9s portuaires | \n\n 20 ans \u00e0 compter d\u2019ao\u00fbt 2004. Avenant en 2016 | \n\n Terrains, terre-pleins | \n\n Construction d\u2019une nouvelle infrastructure portuaire dans le port de Tema (digue, dragage, terminal | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Tin Can International Container Terminal\u00a0Ltd | \n\n Autorit\u00e9s portuaires | \n\n 15 ans \u00e0 compter | \n\n Terrains, terre-pleins | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Congo Terminal\u00a0(2) | \n\n Port autonome | \n\n 27 ans \u00e0 compter | \n\n Aire du terminal portuaire de Pointe-Noire, terre-pleins et quais | \n\n Reconstruction | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Togo Terminal\u00a0(2) | \n\n Port autonome (Togo) | \n\n 35\u00a0ans \u00e0 compter | \n\n Aire du terminal portuaire | \n\n Construction d\u2019un quai suppl\u00e9mentaire | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Lom\u00e9 Multipurpose Terminal\u00a0(2) | \n\n Port autonome (Togo) | \n\n 25\u00a0ans \u00e0 compter d\u2019ao\u00fbt 2003 | \n\n Aire du terminal portuaire conventionnel de Lom\u00e9, terre-pleins et magasins | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s. Pas de travaux de d\u00e9veloppement et d\u2019am\u00e9lioration pr\u00e9vus | \n
| \n Freetown Terminal\u00a0(2) | \n\n Sierra Leone Port Authority | \n\n 30\u00a0ans \u00e0 compter | \n\n Terre-pleins et quais | \n\n R\u00e9habilitation | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Conakry Terminal\u00a0(2) | \n\n Port autonome | \n\n 25 ans \u00e0 compter | \n\n Terre-pleins et quais | \n\n Construction | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s et d\u2019am\u00e9lioration et de d\u00e9veloppement des installations afin d\u2019assurer la performance op\u00e9rationnelle du terminal | \n
| \n Moroni Terminal\u00a0(2) | \n\n \u00c9tat comorien | \n\n 10 ans \u00e0 compter | \n\n Zone portuaire de Moroni Terminal | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge du concessionnaire | \n
| \n B\u00e9nin Terminal\u00a0(2) | \n\n \u00c9tat b\u00e9ninois | \n\n 27 ans \u00e0 compter | \n\n Terrains et quai | \n\n Construction | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien des biens conc\u00e9d\u00e9s, sauf murs. Travaux d\u2019am\u00e9nagement | \n
| \n Dakar Terminal\u00a0(2) | \n\n Port autonome (S\u00e9n\u00e9gal) | \n\n 25 ans \u00e0 compter | \n\n Terminal Roulier | \n\n R\u00e9novation | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge du concessionnaire | \n
| \n Niger Terminal | \n\n \u00c9tat du Niger | \n\n 20 ans \u00e0 compter | \n\n Port Sec de Dosso | \n\n Am\u00e9nagement | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge du concessionnaire | \n
| \n Kribi Conteneurs Terminal\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n Port autonome (Cameroun) | \n\n 25 ans \u00e0 compter | \n\n Quai existant de 350\u00a0m\u00e8tres transitoirement mis | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien et de maintenance du concessionnaire | \n
| \n C\u00f4te d\u2019Ivoire Terminal (TC2)\u00a0(1)\u00a0(2) | \n\n Port autonome d\u2019Abidjan (C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire) | \n\n 21 ans \u00e0 compter | \n\n Deuxi\u00e8me terminal | \n\n Am\u00e9nagement | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge du concessionnaire | \n
| \n Timor Port SA\u00a0(2) | \n\n Gouvernement | \n\n 30 ans, renouvelable | \n\n Terrain du port de Dili | \n\n Construction et am\u00e9nagement d\u2019un quai de 630 m\u00e8tres | \n\n Obligation contractuelle r\u00e9paration de l\u2019installation portuaire pendant toute | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. (1)Partenariat comptabilis\u00e9 en mise en \u00e9quivalence. (2)Concessions comptabilis\u00e9es selon les dispositions d\u2019IFRIC\u00a012. | \n
Ces contrats pr\u00e9voient le versement au conc\u00e9dant d\u2019une redevance annuelle fixe assortie d\u2019une redevance variable fonction de la performance du terminal, \u00e0 l\u2019exception de la concession Togo Terminal qui ne pr\u00e9voit qu\u2019une redevance variable. Les redevances variables index\u00e9es sur l\u2019utilisation de la structure sont comptabilis\u00e9es en charges dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, au cours de l\u2019exercice o\u00f9 elles sont exigibles. Les redevances fixes ainsi que les redevances variables bas\u00e9es sur des indices ou des taux font l\u2019objet d\u2019un retraitement permettant d\u2019affecter, en application de la norme IFRS\u00a016, la part attach\u00e9e au droit d\u2019utilisation en amortissement op\u00e9rationnel de celui-ci et la part attach\u00e9e au paiement des redevances fixes (et variables sur indexation) actualis\u00e9es en charges financi\u00e8res.
Ces contrats peuvent \u00eatre r\u00e9sili\u00e9s d\u2019un commun accord avec le conc\u00e9dant. Ils peuvent \u00eatre d\u00e9nonc\u00e9s par le conc\u00e9dant pour motif d\u2019int\u00e9r\u00eat g\u00e9n\u00e9ral (avec compensation) ou d\u00e9faut majeur du concessionnaire.
B. Caract\u00e9ristiques des contrats de concession ferroviaires op\u00e9r\u00e9es jusqu\u2019au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022
| \n Concessionnaire | \n\n Conc\u00e9dant | \n\n Dur\u00e9e du contrat | \n\n Infrastructures mises \u00e0 disposition par le conc\u00e9dant | \n\n Obligations contractuelles de construction d\u2019infrastructures revenant au conc\u00e9dant \u00e0 la fin | \n\n Autres obligations | \n
| \n Camrail | \n\n \u00c9tat camerounais | \n\n 30 ans \u00e0 compter | \n\n R\u00e9seau ferr\u00e9 camerounais\u00a0: infrastructures ferroviaires n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019exploitation | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge du concessionnaire | \n
| \n Sitarail | \n\n \u00c9tats du Burkina Faso | \n\n 15 ans \u00e0 compter | \n\n R\u00e9seau ferr\u00e9 reliant et d\u00e9pendances du domaine public ferroviaire ainsi que le mat\u00e9riel n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019exploitation | \n\n NA | \n\n Obligation contractuelle d\u2019entretien \u00e0 la charge du concessionnaire | \n
| \n NA\u00a0: non applicable. | \n
Ces contrats pr\u00e9voient le versement au conc\u00e9dant d\u2019une redevance variable en fonction de la performance du terminal. Les redevances variables index\u00e9es sur l\u2019utilisation de la structure sont comptabilis\u00e9es en charges dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, au cours de l\u2019exercice o\u00f9 elles sont exigibles.
Les obligations contractuelles d\u2019entretien et de remise en \u00e9tat des biens conc\u00e9d\u00e9s font l\u2019objet de provisions en fonction des plans pr\u00e9visionnels comptabilis\u00e9es selon la norme IAS\u00a037, et pr\u00e9sent\u00e9es en note\u00a011.1 \u2013\u00a0Provisions.
Le contrat Sitarail peut \u00eatre r\u00e9sili\u00e9 \u00e0 l\u2019initiative du concessionnaire en cas de manquement grave du conc\u00e9dant \u00e0 ses obligations (avec compensation) ou en cas de force majeure, ou \u00e0 l\u2019initiative du conc\u00e9dant par rachat de la concession ou en cas de faute grave du concessionnaire.
Un accord a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 en juillet\u00a02016 avec les \u00c9tats de C\u00f4te d\u2019Ivoire et du Burkina Faso pour l\u2019extension de la dur\u00e9e de la convention de concession r\u00e9vis\u00e9e de trente ann\u00e9es \u00e0 compter de la date d\u2019entr\u00e9e en vigueur en \u00e9change de travaux importants de r\u00e9novation. Les dispositions annexes au contrat ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9es en juillet\u00a02017 et l\u2019entr\u00e9e en vigueur de ces nouvelles dispositions \u00e9tait pr\u00e9vue en 2018, d\u00e8s que l\u2019ensemble des conditions suspensives seraient lev\u00e9es.
Un nouvel accord a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 4\u00a0ao\u00fbt 2022 entre les \u00e9tats de la C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire, l\u2019\u00c9tat du Burkina\u00a0Faso et Bollor\u00e9 Africa Railways \u2013\u00a0Sitarail\u00a0: dans le cadre de la modernisation de l\u2019infrastructure ferroviaire et des importants travaux de r\u00e9novation n\u00e9cessaires, les parties ont convenu que les \u00c9tats recourront \u00e0 des financements institutionnels. Les parties ont pr\u00e9cis\u00e9 que leurs relations demeuraient r\u00e9gies par la convention de concession initiale qui fera l\u2019objet d\u2019am\u00e9nagements par voie d\u2019avenant afin d\u2019adapter le cadre contractuel aux nouvelles r\u00e9solutions. Ces \u00e9l\u00e9ments n\u2019\u00e9taient pas encore finalis\u00e9s au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022.
7.5.3.Engagements donn\u00e9s au titre des concessions
Les engagements pris par le Groupe au titre des contrats de concession port\u00e9s par ses filiales sont les suivants\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1,5 | \n\n 5,9 | \n
| \n Total | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1,5 | \n\n 5,9 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1 an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n \u00c0 plus de 5 ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions\u00a0(1) | \n\n 924,6 | \n\n 159,8 | \n\n 211,4 | \n\n 553,4 | \n
| \n Total | \n\n 924,6 | \n\n 159,8 | \n\n 211,4 | \n\n 553,4 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, concernait les concessions op\u00e9r\u00e9es jusqu\u2019au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
Les engagements pris par le Groupe au titre des contrats de concession port\u00e9s par des entit\u00e9s sous contr\u00f4le conjoint ou sous influence notable du Groupe et pr\u00e9sent\u00e9s ici au taux d\u2019int\u00e9gration d\u00e9tenu par le Groupe, sont les suivants\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions | \n\n N\u00e9ant | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Total | \n\n N\u00e9ant | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Total | \n\n \u00c0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n \u00c0 plus de 5\u00a0ans | \n
| \n Investissements futurs au titre des concessions\u00a0(1) | \n\n 374,4 | \n\n 73,5 | \n\n 76,2 | \n\n 224,7 | \n
| \n Total | \n\n 374,4 | \n\n 73,5 | \n\n 76,2 | \n\n 224,7 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, concernait les concessions op\u00e9r\u00e9es jusqu\u2019au 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013\u00a0voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
Principes comptables
Le Groupe op\u00e8re jusqu\u2019\u00e0 fin 2022 (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants) de nombreux contrats de \u00ab\u00a0concession\u00a0\u00bb dans diff\u00e9rents secteurs d\u2019activit\u00e9. Cette terminologie regroupe des contrats de natures diverses\u00a0: concession de service public, affermage, contrat de d\u00e9veloppement et de renouvellement dits \u00ab\u00a0BOT\u00a0\u00bb et droit \u00e0 exploiter sur le domaine public.
Le Groupe analyse en substance les caract\u00e9ristiques de tous les nouveaux contrats de concession qui lui sont octroy\u00e9s afin de d\u00e9terminer de quelle norme rel\u00e8ve le traitement comptable \u00e0 appliquer, en prenant en compte \u00e0 la fois les modalit\u00e9s contractuelles et \u00e9galement son exp\u00e9rience de l\u2019exploitation de contrats similaires.
Le Groupe analyse en premier lieu les nouveaux contrats au regard des crit\u00e8res de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012.
L\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a012 est appliqu\u00e9e aux contrats de concession de service public ayant simultan\u00e9ment les caract\u00e9ristiques suivantes\u00a0:
\u2022le conc\u00e9dant contr\u00f4le ou r\u00e9gule les services fournis, et fixe notamment le tarif de la prestation. Ce crit\u00e8re est appr\u00e9ci\u00e9 pour chaque contrat en substance par le Groupe en fonction de l\u2019autonomie dont il dispose pour assurer l\u2019\u00e9quilibre financier de la concession\u00a0;
\u2022les infrastructures reviennent au conc\u00e9dant \u00e0 l\u2019issue du contrat.
Pour toutes les concessions qu\u2019il op\u00e8re, le Groupe est r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 par la vente de prestations aux usagers et non par le conc\u00e9dant. Les concessions relevant d\u2019IFRIC\u00a012 sont donc comptabilis\u00e9es selon le mod\u00e8le de l\u2019actif incorporel, repr\u00e9sentatif du droit \u00e0 percevoir une r\u00e9mun\u00e9ration de la part des usagers\u00a0:
\u2022la juste valeur des infrastructures r\u00e9alis\u00e9es int\u00e9grant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les int\u00e9r\u00eats intercalaires de la phase de construction est inscrite en immobilisation incorporelle (selon IAS\u00a038)\u00a0;
\u2022elle est amortie de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat \u00e0 compter du d\u00e9marrage de l\u2019exploitation.
Les produits per\u00e7us au titre des activit\u00e9s de construction et des activit\u00e9s de maintenance et d\u2019exploitation sont comptabilis\u00e9s selon IFRS\u00a015\u00a0\u00ab\u00a0Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients\u00a0\u00bb.
Certains des contrats de concessions portuaires et ferroviaires obtenus en Afrique rel\u00e8vent de la norme IFRIC\u00a012. Les infrastructures r\u00e9alis\u00e9es revenant au conc\u00e9dant en fin de contrat ont \u00e9t\u00e9 class\u00e9es en immobilisations incorporelles du domaine conc\u00e9d\u00e9 conform\u00e9ment \u00e0 cette interpr\u00e9tation (voir note\u00a07.3 \u2013\u00a0Autres immobilisations incorporelles), les revenus du concessionnaire \u00e9tant per\u00e7us pour toutes ces concessions directement des usagers.
Si le contrat ne remplit pas les crit\u00e8res d\u2019IFRIC\u00a012, le Groupe applique IFRIC\u00a04 \u00ab\u00a0D\u00e9terminer si un contrat comporte une location\u00a0\u00bb afin d\u2019identifier les actifs sp\u00e9cifiques qui r\u00e9pondraient aux crit\u00e8res de comptabilisation de la norme IFRS\u00a016\u00a0\u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb. Le Groupe n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019actifs sp\u00e9cifiques \u00e0 ce titre.
Si cette r\u00e8gle ne s\u2019applique pas, le Groupe comptabilise les actifs concern\u00e9s selon la norme IAS\u00a016\u00a0\u00ab\u00a0Actifs corporels\u00a0\u00bb et applique l\u2019approche par composants. Les biens renouvelables sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilisation.
Les revenus de l\u2019exploitation sont comptabilis\u00e9s en chiffre d\u2019affaires.
Les obligations relatives aux paiements des redevances font l\u2019objet d\u2019une analyse au regard de la norme IFRS\u00a016 pour d\u00e9terminer le droit d\u2019utilisation attach\u00e9 \u00e0 ces redevances. Celui-ci est inscrit, lors de sa comptabilisation initiale, en immobilisations incorporelles en contrepartie d\u2019une dette de loyers. La valeur initiale de ce droit est calcul\u00e9e par l\u2019actualisation des d\u00e9caissements futurs au titre des redevances fixes (ainsi que la part variable bas\u00e9e sur des indices, taux ou minimale) telles qu\u2019elles sont d\u00e9finies au contrat. Ainsi, ces redevances identifi\u00e9es dans le champ d\u2019IFRS\u00a016 font l\u2019objet d\u2019un retraitement pour les r\u00e9partir annuellement entre la part attach\u00e9e au droit d\u2019utilisation identifi\u00e9 en amortissement op\u00e9rationnel de celui-ci et la part attach\u00e9e au paiement des loyers actualis\u00e9s en charges financi\u00e8res.
Les redevances variables, index\u00e9es sur des volumes, vers\u00e9es au conc\u00e9dant, sont maintenues en charges op\u00e9rationnelles sur l\u2019exercice au cours duquel elles sont assum\u00e9es.
Pour l\u2019ensemble des contrats\u00a0:
\u2022dans le cas o\u00f9 un droit d\u2019usage est exig\u00e9 \u00e0 l\u2019initiation du contrat, une immobilisation incorporelle est comptabilis\u00e9e et amortie lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat,
\u2022dans le cas o\u00f9 le Groupe est contractuellement tenu de r\u00e9aliser des travaux de remise en \u00e9tat des infrastructures qui ne sont pas comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif, le Groupe comptabilise des provisions conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037\u00a0\u00ab\u00a0Provisions, actifs et passifs conditionnels\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2022les investissements pr\u00e9vus contractuellement et n\u00e9cessaires au maintien en bon \u00e9tat de fonctionnement de la concession sont inscrits en engagements hors bilan (voir note\u00a07.5.3 \u2013\u00a0Engagements donn\u00e9s au titre des concessions).
Les flux d\u2019investissement li\u00e9s aux contrats de concession sont class\u00e9s en flux d\u2019investissement, en immobilisations du domaine conc\u00e9d\u00e9 lorsque le contrat rel\u00e8ve d\u2019IFRIC\u00a012 ou en immobilisations corporelles ou incorporelles pour les autres concessions.
Les subventions d\u2019investissement non remboursables sont comptabilis\u00e9es en produits constat\u00e9s d\u2019avance dans les \u00ab\u00a0Autres passifs courants\u00a0\u00bb et constat\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel selon le rythme d\u2019amortissement du bien concern\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a020.
\u2022dans le cas o\u00f9 le Groupe est contractuellement tenu de r\u00e9aliser des travaux de remise en \u00e9tat des infrastructures qui ne sont pas comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif, le Groupe comptabilise des provisions conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037\u00a0\u00ab\u00a0Provisions, actifs et passifs conditionnels\u00a0\u00bb\u00a0;
NOTE 11.Provisions et litiges
Principes comptables
Les provisions sont des passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant ne peut \u00eatre fix\u00e9 de mani\u00e8re pr\u00e9cise.
Les provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation pr\u00e9sente, r\u00e9sultant d\u2019un fait g\u00e9n\u00e9rateur pass\u00e9, qui entra\u00eenera probablement une sortie de ressources pouvant \u00eatre raisonnablement estim\u00e9e. Le montant comptabilis\u00e9 doit \u00eatre la meilleure estimation de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019extinction de l\u2019obligation pr\u00e9sente \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Elle est actualis\u00e9e lorsque l\u2019effet est significatif et que l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Les provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe dispose d\u2019un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9, et que celui-ci a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9 aux parties int\u00e9ress\u00e9es.
Les provisions pour obligations contractuelles correspondent principale\u00adment \u00e0 la remise en \u00e9tat des ouvrages exploit\u00e9s dans le cadre des contrats de concessions. Elles sont calcul\u00e9es \u00e0 la fin de chaque exercice en fonction d\u2019un plan pluriannuel de travaux r\u00e9vis\u00e9 annuellement pour tenir compte des programmes de d\u00e9penses.
Principes comptables
\u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi incluent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, les r\u00e9gimes de retraite, ainsi que l\u2019assurance-vie et la couverture des frais m\u00e9dicaux accord\u00e9es aux retrait\u00e9s de certaines filiales (principalement aux \u00c9tats-Unis).
Les engagements relatifs aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi concernent majoritairement les filiales de la zone euro, ainsi que celles implant\u00e9es au Royaume-Uni. Concernant Vivendi, la quasi-totalit\u00e9 des employ\u00e9s du groupe b\u00e9n\u00e9ficient de prestations de retraite au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, qui sont int\u00e9gr\u00e9s aux r\u00e9gimes locaux de S\u00e9curit\u00e9 sociale et \u00e0 des r\u00e9gimes multi-employeurs, ou de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui sont g\u00e9r\u00e9s le plus souvent via des r\u00e9gimes de couverture du groupe. La politique de financement des r\u00e9gimes mis en \u0153uvre par le Groupe est conforme aux obligations et r\u00e9glementations publiques applicables.
\u2022Autres avantages \u00e0 long terme
Les autres avantages \u00e0 long terme sont provisionn\u00e9s au bilan. Il s\u2019agit des engage\u00adments relatifs aux gratifications li\u00e9es \u00e0 l\u2019anciennet\u00e9, ainsi qu\u2019aux mutuelles.
Cette provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dits projet\u00e9es.
Les charges relatives \u00e0 ces engagements sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, \u00e0 l\u2019exception des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes du rendement attendu des actifs qui sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
12.2.1.Pr\u00e9sentation des r\u00e9gimes
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Avantages au personnel\u00a0\u00bb, les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, ainsi que leur co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations ont lieu chaque ann\u00e9e pour les diff\u00e9rents r\u00e9gimes.
Ces r\u00e9gimes sont soit financ\u00e9s, leurs actifs \u00e9tant alors g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et ind\u00e9pendamment de ceux du Groupe, soit non financ\u00e9s, leur engagement faisant l\u2019objet d\u2019un passif au bilan. Pour les r\u00e9gimes financ\u00e9s, ceux-ci peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des placements dans diff\u00e9rents instruments, tels que des contrats d\u2019assurance ou des titres de capitaux propres et de placement obligataires, \u00e0 l\u2019exclusion des actions ou des instruments de dette du Groupe.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s, l\u2019insuffisance ou l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur des actifs par rapport \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des obligations est comptabilis\u00e9 comme passif ou actif au bilan. Si les actifs de couverture exc\u00e8dent les engagements comptabilis\u00e9s, un actif financier est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 dans la limite de la valeur actualis\u00e9e des remboursements futurs et des diminutions de cotisations futures attendus. Si un tel exc\u00e9dent d\u2019actifs n\u2019est pas disponible ou ne repr\u00e9sente pas d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs, il n\u2019est pas comptabilis\u00e9.
Les engagements li\u00e9s aux avantages au personnel sont valoris\u00e9s en utilisant des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de liquidation de droit, de taux de mortalit\u00e9, de taux d\u2019inflation, puis actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations priv\u00e9es \u00e0 long terme de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Le taux d\u2019actualisation est ainsi d\u00e9termin\u00e9 pour chaque pays, par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie de notation financi\u00e8re\u00a0AA et de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s, g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9 sur des indices repr\u00e9sentatifs. Les taux de r\u00e9f\u00e9rence utilis\u00e9s pour les principaux plans sont l\u2019iBoxx AA Corporate et le Merrill Lync AA Corporate \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation des plans \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance en rapport avec la duration moyenne du plan consid\u00e9r\u00e9. Les r\u00e9f\u00e9rences de taux utilis\u00e9s pour ces principaux plans n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es au cours de l\u2019exercice.
Un co\u00fbt des services pass\u00e9s est constat\u00e9 lorsque l\u2019entreprise adopte un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies ou change le niveau des prestations d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en charge.
La charge actuarielle comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, le co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime.
La composante financi\u00e8re, comptabilis\u00e9e en autres charges et produits financiers, est constitu\u00e9e de l\u2019effet de d\u00e9sactualisation des engagements, net du rendement attendu des actifs de couverture \u00e9valu\u00e9 en utilisant le taux d\u2019actualisation retenu pour l\u2019\u00e9valuation des engagements.
Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent principalement des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses et de la diff\u00e9rence entre les r\u00e9sultats selon les hypoth\u00e8ses actuarielles et les r\u00e9sultats effectifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les \u00e9carts actuariels sont reconnus dans leur totalit\u00e9 au bilan, avec pour contrepartie les capitaux propres \u00e0 l\u2019exception des autres avantages \u00e0 long terme pour lesquels les impacts des variations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Certains avantages sont \u00e9galement fournis dans le cadre de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les cotisations relatives \u00e0 ces r\u00e9gimes sont inscrites en frais du personnel lorsqu\u2019elles sont encourues.
\u2022dans le cas o\u00f9 le Groupe est contractuellement tenu de r\u00e9aliser des travaux de remise en \u00e9tat des infrastructures qui ne sont pas comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif, le Groupe comptabilise des provisions conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037\u00a0\u00ab\u00a0Provisions, actifs et passifs conditionnels\u00a0\u00bb\u00a0;
NOTE 11.Provisions et litiges
Principes comptables
Les provisions sont des passifs dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou le montant ne peut \u00eatre fix\u00e9 de mani\u00e8re pr\u00e9cise.
Les provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe a une obligation pr\u00e9sente, r\u00e9sultant d\u2019un fait g\u00e9n\u00e9rateur pass\u00e9, qui entra\u00eenera probablement une sortie de ressources pouvant \u00eatre raisonnablement estim\u00e9e. Le montant comptabilis\u00e9 doit \u00eatre la meilleure estimation de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019extinction de l\u2019obligation pr\u00e9sente \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Elle est actualis\u00e9e lorsque l\u2019effet est significatif et que l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Les provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe dispose d\u2019un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9, et que celui-ci a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9 aux parties int\u00e9ress\u00e9es.
Les provisions pour obligations contractuelles correspondent principale\u00adment \u00e0 la remise en \u00e9tat des ouvrages exploit\u00e9s dans le cadre des contrats de concessions. Elles sont calcul\u00e9es \u00e0 la fin de chaque exercice en fonction d\u2019un plan pluriannuel de travaux r\u00e9vis\u00e9 annuellement pour tenir compte des programmes de d\u00e9penses.
11.1.Provisions
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n
| \n Provisions pour litiges | \n\n 448,6 | \n\n 179,1 | \n\n 269,5 | \n\n 498,4 | \n\n 307,5 | \n\n 190,9 | \n
| \n Provisions pour risques filiales | \n\n 3,6 | \n\n 0,0 | \n\n 3,6 | \n\n 9,2 | \n\n 0,0 | \n\n 9,2 | \n
| \n Autres provisions pour risques | \n\n 454,2 | \n\n 142,9 | \n\n 311,4 | \n\n 376,7 | \n\n 134,0 | \n\n 242,7 | \n
| \n Obligations contractuelles | \n\n 1,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1,4 | \n\n 8,3 | \n\n 0,0 | \n\n 8,3 | \n
| \n Restructurations | \n\n 35,6 | \n\n 30,5 | \n\n 5,1 | \n\n 58,7 | \n\n 54,1 | \n\n 4,6 | \n
| \n Provisions environnementales | \n\n 2,1 | \n\n 0,1 | \n\n 2,0 | \n\n 2,3 | \n\n 0,2 | \n\n 2,2 | \n
| \n Autres provisions pour charges | \n\n 27,1 | \n\n 19,7 | \n\n 7,4 | \n\n 25,2 | \n\n 16,2 | \n\n 9,0 | \n
| \n Engagements envers le personnel | \n\n 403,2 | \n\n 0,0 | \n\n 403,2 | \n\n 686,7 | \n\n 0,0 | \n\n 686,7 | \n
| \n Provisions | \n\n 1\u00a0375,8 | \n\n 372,3 | \n\n 1\u00a0003,5 | \n\n 1\u00a0665,5 | \n\n 512,0 | \n\n 1\u00a0153,6 | \n
D\u00e9tail des variations de la p\u00e9riode
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au | \n\n Augmentations | \n\n Diminutions | \n\n Variations | \n\n Autres mouvements | \n\n Variations | \n\n Au | \n|
| \n avec utilisation | \n\n sans utilisation | \n|||||||
| \n Provisions pour litiges\u00a0(1) | \n\n 498,4 | \n\n 80,8 | \n\n (15,1) | \n\n (83,3) | \n\n (25,7) | \n\n (6,6) | \n\n 0,1 | \n\n 448,6 | \n
| \n Provisions pour risques filiales | \n\n 9,2 | \n\n 1,2 | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n\n (6,3) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 3,6 | \n
| \n Autres provisions pour risques | \n\n 376,7 | \n\n 309,2 | \n\n (25,3) | \n\n (67,5) | \n\n (9,4) | \n\n (131,5) | \n\n 1,9 | \n\n 454,2 | \n
| \n Obligations contractuelles | \n\n 8,3 | \n\n 1,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (8,8) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1,4 | \n
| \n Restructurations\u00a0(2) | \n\n 58,7 | \n\n 13,1 | \n\n (35,4) | \n\n (6,8) | \n\n (0,7) | \n\n 6,6 | \n\n 0,0 | \n\n 35,6 | \n
| \n Provisions environnementales | \n\n 2,3 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n (0,1) | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n 2,1 | \n
| \n Autres provisions pour charges | \n\n 25,2 | \n\n 14,8 | \n\n (2,4) | \n\n (1,0) | \n\n (3,9) | \n\n (5,8) | \n\n 0,2 | \n\n 27,1 | \n
| \n Engagements envers le personnel\u00a0(3) | \n\n 686,7 | \n\n 32,3 | \n\n (67,2) | \n\n 0,0 | \n\n (98,9) | \n\n (157,3) | \n\n 7,7 | \n\n 403,2 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0665,5 | \n\n 453,3 | \n\n (145,3) | \n\n (159,0) | \n\n (153,7) | \n\n (294,9) | \n\n 9,9 | \n\n 1\u00a0375,8 | \n
| \n (1)Dont 433,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre 449,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 relatifs aux litiges dans lesquels Vivendi est impliqu\u00e9 \u2013 voir note\u00a011.2 \u2013\u00a0Litiges en cours. (2)Dont 30,0\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre 50,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (dont 20,0\u00a0millions d\u2019euros pour Groupe Canal+, contre\u00a027,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, dont 8,0\u00a0millions d\u2019euros de Prisma Media, contre 17,0\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). (3)Voir note\u00a012.2 \u2013\u00a0Engagements de retraites et avantages assimil\u00e9s. | \n
11.2.Litiges en cours
Dans le cours normal de leurs activit\u00e9s, Bollor\u00e9\u00a0SE et ses filiales sont parties \u00e0 un certain nombre de proc\u00e9dures judiciaires, administratives ou arbitrales. Les charges pouvant r\u00e9sulter de ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de provisions dans la mesure o\u00f9 elles sont probables et quantifiables. Les montants provisionn\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019une appr\u00e9ciation du risque au cas par cas.
\u00c0 la connaissance de la soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe pas d\u2019autre litige, arbitrage, proc\u00e9dure gouvernementale ou judiciaire ou fait exceptionnel (y compris toute proc\u00e9dure, dont l\u2019\u00e9metteur a connaissance, qui est en suspens ou dont il est menac\u00e9) susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des derniers mois une incidence significative sur la situation financi\u00e8re, le r\u00e9sultat, l\u2019activit\u00e9 et le patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9 et du Groupe, autres que ceux d\u00e9crits ci-dessous.
Enqu\u00eate Togo Guin\u00e9e
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 12\u00a0d\u00e9cembre 2018 pour corruption d\u2019agent public \u00e9tranger, complicit\u00e9 de faux et usage, et complicit\u00e9 d\u2019abus de confiance, de fa\u00e7on purement m\u00e9canique, suite \u00e0 la mise en examen le 25\u00a0avril 2018 de deux de ses dirigeants de l\u2019\u00e9poque. Les faits all\u00e9gu\u00e9s, objet de l\u2019enqu\u00eate judiciaire, remontent aux ann\u00e9es\u00a02009 et\u00a02010 et concernent deux op\u00e9rations au Togo et en Guin\u00e9e.
L\u2019enqu\u00eate cherche \u00e0 d\u00e9terminer si les concessions obtenues par des filiales locales du Groupe au Togo et en Guin\u00e9e l\u2019auraient \u00e9t\u00e9 en raison de prestations de communication faites par Havas Group dans ces pays respective\u00adment pour un montant de 300\u00a0000\u00a0euros et 170\u00a0000\u00a0euros.
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a toujours contest\u00e9 vigoureusement les faits all\u00e9gu\u00e9s qui ont fait l\u2019objet de nombreux recours devant les cours et tribunaux.
En Guin\u00e9e, le Groupe a \u00e9t\u00e9 retenu op\u00e9rateur de la concession en\u00a02010 parce qu\u2019il \u00e9tait arriv\u00e9 second lors de l\u2019appel d\u2019offres international de 2008, apr\u00e8s la d\u00e9faillance de l\u2019op\u00e9rateur qui \u00e9tait alors arriv\u00e9 premier.
Au Togo, le contrat de concession a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 29\u00a0ao\u00fbt 2001 alors que les faits all\u00e9gu\u00e9s se seraient produits en\u00a02009 et\u00a02010, soit dix ans plus tard.
Dans ces deux pays, le montant des investissements du Groupe dans les infrastructures portuaires se monte \u00e0 ce jour \u00e0 plus de 500\u00a0millions d\u2019euros.
Par arr\u00eat du 26\u00a0septembre 2019, la deuxi\u00e8me chambre de l\u2019instruction de la cour d\u2019appel de Paris a annul\u00e9 la mise en examen de Bollor\u00e9\u00a0SE (et de ses deux anciens dirigeants) pour complicit\u00e9 de faux et usage pour le Togo, corruption d\u2019agent public \u00e9tranger pour la Guin\u00e9e et complicit\u00e9 de faux et usage pour la Guin\u00e9e.
Afin de mettre un terme d\u00e9finitif \u00e0 ce litige, les soci\u00e9t\u00e9s Bollor\u00e9\u00a0SE et Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE) ont accept\u00e9 de conclure une convention judiciaire d\u2019int\u00e9r\u00eat public (CJIP) avec le Parquet national financier (PNF). Cet accord conclu le 9\u00a0f\u00e9vrier 2021 et valid\u00e9 par le tribunal judiciaire de Paris le 26\u00a0f\u00e9vrier 2021 n\u2019\u00e9quivaut ni \u00e0 une reconnaissance de culpabilit\u00e9 ni \u00e0 un jugement de condamnation. Il s\u2019agit d\u2019un accord aux termes duquel le PNF accepte d\u2019\u00e9teindre les poursuites \u00e0 l\u2019encontre de la soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE qui accepte de soumettre son programme de conformit\u00e9 \u00e0 des contr\u00f4les effectu\u00e9s par l\u2019Agence fran\u00e7aise anticorruption (AFA) sur une p\u00e9riode de deux ans et d\u2019en supporter les co\u00fbts jusqu\u2019\u00e0 concurrence de 4\u00a0millions d\u2019euros. Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE), soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe, a accept\u00e9 de son c\u00f4t\u00e9 de payer une amende d\u2019int\u00e9r\u00eat public de 12\u00a0millions d\u2019euros (ce qu\u2019elle a fait dans les d\u00e9lais).
L\u2019ex\u00e9cution de la CJIP met fin aux poursuites engag\u00e9es contre Bollor\u00e9\u00a0SE.
Les audits et v\u00e9rifications men\u00e9s par l\u2019AFA dans le cadre de la CJIP ont pris fin le 8\u00a0mars 2023.
Arbitrage Cirdi \u2013 R\u00e9publique togolaise
Le diff\u00e9rend soumis au tribunal arbitral est n\u00e9 du non-respect par la R\u00e9publique togolaise du droit de premier refus accord\u00e9 \u00e0 Togo Terminal dans le cadre de la signature de l\u2019avenant no\u00a02 \u00e0 la convention de concession le 24\u00a0mai 2010.
\u00c0 la suite de la signature de cet avenant, Togo Terminal et son actionnaire ultime, le Groupe Bollor\u00e9, ont investi plusieurs centaines de millions d\u2019euros dans le d\u00e9veloppement et la modernisation des infrastructures du port autonome de Lom\u00e9 (PAL) notamment en construisant un troisi\u00e8me quai au sein du PAL.
D\u00e9but 2014, Togo Terminal a appris que des travaux de construction d\u2019une darse, d\u00e9but\u00e9s \u00e0 proximit\u00e9 du p\u00e9rim\u00e8tre qui lui avait \u00e9t\u00e9 conc\u00e9d\u00e9 aux termes de la convention de concession, avaient pour but la cr\u00e9ation d\u2019un nouveau terminal d\u00e9di\u00e9 aux activit\u00e9s de conteneurs.
Elle a alors, d\u00e8s cette date, demand\u00e9 \u00e0 la R\u00e9publique togolaise \u00e0 ce qu\u2019il soit fait application des dispositions contractuelles mais, en d\u00e9pit de ses demandes r\u00e9it\u00e9r\u00e9es, n\u2019a pu obtenir de la R\u00e9publique togolaise qu\u2019elle respecte le droit de premier refus qui lui a \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9.
Togo Terminal a d\u00e8s lors, le 20\u00a0avril 2018, d\u00e9pos\u00e9 une demande d\u2019arbitrage aupr\u00e8s du Centre international pour le r\u00e8glement des diff\u00e9rends aux investissements (Cirdi) afin principalement que soit ordonn\u00e9 \u00e0 la R\u00e9publique togolaise de mettre en \u0153uvre le droit de pr\u00e9f\u00e9rence de Togo Terminal et de condamner la R\u00e9publique togolaise \u00e0 r\u00e9parer int\u00e9gralement le pr\u00e9judice subi par Togo Terminal.
En mars\u00a02023, les parties se sont conjointement d\u00e9sist\u00e9es de cette instance arbitrale et de l\u2019action correspondante.
Litige Autolib\u2019 \u2013 Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole
Le Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0SMAVM\u00a0\u00bb) et la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 ont conclu le 25\u00a0f\u00e9vrier 2011 une convention de d\u00e9l\u00e9gation de service public ayant pour objet la mise en place, la gestion et l\u2019entretien d\u2019un service d\u2019automobiles \u00e9lectriques en libre-service et d\u2019une infrastructure de recharge de v\u00e9hicules \u00e9lectriques (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0la convention\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0la concession\u00a0\u00bb).
Au regard du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2016 et du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2017 transmis par Autolib\u2019 au SMAVM, il est apparu que la convention pr\u00e9sentait un d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique au sens de son article\u00a063.2.1, ce qui a fait l\u2019objet, conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles, d\u2019une notification par Autolib\u2019 au SMAVM en date du 25\u00a0mai 2018.
Le SMAVM, ne souhaitant pas verser \u00e0 Autolib\u2019 les compensations vis\u00e9es \u00e0 l\u2019article\u00a063.2.2 de la convention en cas de d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession, a, par la d\u00e9lib\u00e9ration no\u00a02018-18 en date du 21\u00a0juin 2018, r\u00e9sili\u00e9 la convention en application de son article\u00a063.3.
L\u2019article\u00a063.3 de la convention pr\u00e9voit que, dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 la convention est r\u00e9sili\u00e9e en application dudit article, le r\u00e9gime d\u2019indemnisation de l\u2019article\u00a061 de la convention s\u2019applique.
D\u00e8s lors, Autolib\u2019 a transmis au SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 25\u00a0septembre 2018, sa demande d\u2019indemnisation d\u2019un montant total de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros calcul\u00e9 conform\u00e9ment aux articles\u00a063.3 et 61 de la convention.
Toutefois le SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 27\u00a0novembre 2018, a exprim\u00e9 son refus de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s correspondant au poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention (indemnit\u00e9s et compensations dues par le SMAVM \u00e0 Autolib\u2019 au titre du d\u00e9passement du seuil pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019article\u00a063 de la convention) en remettant en cause le droit pour Autolib\u2019 d\u2019\u00eatre indemnis\u00e9e au titre du d\u00e9passement du seuil permettant de constater le d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession.
Face \u00e0 ce refus du SMAVM de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s dues au titre du poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention, d\u00e9montrant ainsi un d\u00e9saccord profond entre le SMAVM et Autolib\u2019 sur le montant des indemnit\u00e9s \u00e0 verser au titre de l\u2019article\u00a061 de la convention, Autolib\u2019 a, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a061 de la convention et au travers d\u2019un courrier en date du 29\u00a0novembre 2018, notifi\u00e9 au SMAVM la saisine du Comit\u00e9 de conciliation pr\u00e9vue \u00e0 l\u2019article\u00a070 de la convention.
L\u2019article\u00a061 de la convention pr\u00e9voit en effet que\u00a0: \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation sera saisi par la partie la plus diligente en cas de d\u00e9saccord sur le montant de ces indemnit\u00e9s\u00a0\u00bb.
L\u2019article\u00a070.1 de la convention relatif \u00e0 la constitution du Comit\u00e9 de conciliation stipule notamment que \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation est compos\u00e9 de trois (3)\u00a0membres dont les qualit\u00e9s personnelles et morales et l\u2019exp\u00e9rience dans les relations public-priv\u00e9 pour des projets complexes comparables sont notoires. Dans un d\u00e9lai de quinze (15)\u00a0jours calendaires suivant la demande de saisine du Comit\u00e9 de conciliation, chaque partie d\u00e9signera un (1)\u00a0membre et le troisi\u00e8me membre, qui sera le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, sera choisi d\u2019un commun accord entre les deux (2)\u00a0membres ainsi d\u00e9sign\u00e9s. \u00c0 d\u00e9faut d\u2019accord dans un d\u00e9lai de quinze (15)\u00a0jours calendaires, le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation sera d\u00e9sign\u00e9 par le Pr\u00e9sident du tribunal administratif de Paris \u00e0 la requ\u00eate de la partie la plus diligente\u00a0\u00bb.
Ainsi et conform\u00e9ment \u00e0 cet article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 et le SMAVM ont proc\u00e9d\u00e9 chacun en ce qui le concerne, respectivement les 11 et 12\u00a0d\u00e9cembre 2018, \u00e0 la d\u00e9signation de deux des trois membres du Comit\u00e9 de conciliation.
Malgr\u00e9 de nombreux \u00e9changes et propositions faites par chacun des deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9sign\u00e9s par le SMAVM et Autolib\u2019, aucun accord entre ces deux membres n\u2019a pu \u00eatre trouv\u00e9 sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, et cela plus de deux mois apr\u00e8s la saisine du Comit\u00e9 de conciliation le 29\u00a0novembre 2018.
Ainsi et en application de l\u2019article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 a, par requ\u00eate en date du 12\u00a0f\u00e9vrier 2019, saisi la Pr\u00e9sidente du tribunal administratif de Paris afin qu\u2019elle proc\u00e8de \u00e0 la d\u00e9signation du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
La Pr\u00e9sidente du tribunal administratif s\u2019\u00e9tant d\u00e9clar\u00e9e incomp\u00e9tente pour cette nomination, Autolib\u2019 et le SMAVM ont accord\u00e9 un d\u00e9lai suppl\u00e9mentaire d\u2019un mois aux conciliateurs afin qu\u2019ils trouvent un accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois, \u00e0 la date du 20\u00a0mars 2019, aucun accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation n\u2019a \u00e9t\u00e9 trouv\u00e9 entre les deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9sign\u00e9s.
Malgr\u00e9 cette absence d\u2019accord \u00e0 la date limite convenue entre la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 et le SMAVM, la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a tout de m\u00eame souhait\u00e9 donner une nouvelle et ultime chance \u00e0 la conciliation d\u2019avoir lieu. Ainsi la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par un courrier en date du 22\u00a0mars 2019, saisi un nouveau Comit\u00e9 de conciliation, se substituant au Comit\u00e9 de conciliation saisi le 29\u00a0novembre 2018.
Cependant et contrairement \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019, le SMAVM, par un courrier en date du 27\u00a0mars 2019, a dans un premier temps refus\u00e9 de d\u00e9signer un membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation diff\u00e9rent de celui d\u00e9sign\u00e9 initialement.
Faisant suite \u00e0 un courrier de la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 en date du 29\u00a0mars 2019 invitant le SMAVM \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et \u00e0 une relance en date du 8\u00a0avril 2019, le SMAVM a, par un courrier en date du m\u00eame jour, finalement accept\u00e9 de mettre tout en \u0153uvre pour d\u00e9signer, avant le 23\u00a0avril 2019, un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois et contre toute attente, le SMAVM a, par un courrier en date du 23\u00a0avril 2019, inform\u00e9 la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 qu\u2019il n\u2019\u00e9tait pas parvenu, dans le d\u00e9lai convenu, \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et qu\u2019il entendait ainsi d\u00e9signer \u00e0 nouveau comme membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation la personne qu\u2019il avait d\u00e9sign\u00e9 initialement.
La proc\u00e9dure de conciliation \u00e9tant ainsi, au regard de tout ce qui pr\u00e9c\u00e8de, devenue manifestement impossible \u00e0 mettre en \u0153uvre, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par courrier en date du 20\u00a0mai 2019, demand\u00e9 au SMAVM, pr\u00e9alablement \u00e0 la saisine du tribunal administratif de Paris conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a071 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, de lui verser les indemnit\u00e9s dues conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a063 et \u00e0 l\u2019article\u00a061 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, soit la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation du contrat.
Cette demande ayant fait l\u2019objet de la part du SMAVM d\u2019une d\u00e9cision implicite de rejet le 20\u00a0juillet 2019, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 s\u2019est vue contrainte de saisir le tribunal administratif de Paris le 9\u00a0septembre 2019 afin qu\u2019il condamne le SMAVM \u00e0 lui verser la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation de la convention, assortie des int\u00e9r\u00eats moratoires et le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e9chus.
La proc\u00e9dure devant le tribunal administratif est actuellement en cours.
LBBW et autres contre Vivendi
Le 4\u00a0mars 2011, 26\u00a0investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande, canadienne, luxembourgeoise, irlandaise, italienne, su\u00e9doise, belge et autrichienne ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en vue d\u2019obtenir des dommages et int\u00e9r\u00eats en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9judice all\u00e9gu\u00e9 qui r\u00e9sulterait de quatre communications financi\u00e8res diffus\u00e9es en octobre et d\u00e9cembre\u00a02000, septembre\u00a02001 et avril\u00a02002. Le 5\u00a0avril et le 23\u00a0avril 2012, Vivendi a re\u00e7u deux assignations similaires\u00a0: l\u2019une d\u00e9livr\u00e9e par un fonds de pension am\u00e9ricain, le Public Employee Retirement System of Idaho, et l\u2019autre d\u00e9livr\u00e9e par six investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande et britannique. Le 8\u00a0ao\u00fbt 2012, le British Columbia Investment Management Corporation a \u00e9galement assign\u00e9 Vivendi sur les m\u00eames fondements. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu ses d\u00e9cisions dans ces diff\u00e9rents dossiers, aux termes desquelles il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la communication g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 1\u00a0085\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. L\u2019ensemble des dossiers a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023.
California State Teachers Retirement System
et autres contre\u00a0Vivendi
Le 27\u00a0avril 2012, 67\u00a0investisseurs institutionnels \u00e9trangers ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant de la communication financi\u00e8re de Vivendi entre\u00a02000 et\u00a02002. Le 7\u00a0juin et les 5 et 6\u00a0septembre 2012, 26\u00a0nouvelles parties sont intervenues \u00e0 la proc\u00e9dure. En novembre\u00a02012 et mars\u00a02014, douze demandeurs se sont d\u00e9sist\u00e9s. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu sa d\u00e9cision, aux termes de laquelle il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la communication g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 2\u00a0450\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. Le dossier a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Telecom Italia
Le 5\u00a0ao\u00fbt 2017, le gouvernement italien a inform\u00e9 Vivendi de l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure visant \u00e0 v\u00e9rifier si certaines dispositions du d\u00e9cret \u2013 loi no\u00a021 du 15\u00a0mars 2012, portant \u00ab\u00a0r\u00e8glement sur les pouvoirs sp\u00e9ciaux dans les domaines de la d\u00e9fense et la s\u00e9curit\u00e9 nationale\u00a0\u00bb (article\u00a01), ainsi que pour les \u00ab\u00a0activit\u00e9s d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et communications\u00a0\u00bb (article\u00a02), avaient \u00e9t\u00e9 respect\u00e9es par Telecom Italia et Vivendi. Vivendi a consid\u00e9r\u00e9 que les dispositions de ce texte lui \u00e9taient inapplicables. En particulier, (i)\u00a0l\u2019article\u00a01, relatif aux domaines de la d\u00e9fense et de la s\u00e9curit\u00e9 nationale n\u2019a jamais \u00e9t\u00e9 d\u00e9clar\u00e9 ni communiqu\u00e9 au march\u00e9, au regard de la nature des activit\u00e9s exerc\u00e9es par Telecom Italia et (ii)\u00a0l\u2019article\u00a02, relatif aux domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et des communications ne s\u2019applique pas \u00e0 Vivendi dans la mesure o\u00f9 il traite de l\u2019acquisition de participations significatives par des entit\u00e9s n\u2019appartenant pas \u00e0 l\u2019Union europ\u00e9enne.
En outre et dans ce m\u00eame contexte, la Consob a, le 13\u00a0septembre 2017, d\u00e9clar\u00e9 l\u2019existence d\u2019un contr\u00f4le de fait de Vivendi sur Telecom Italia. Vivendi et Telecom Italia, contestant formellement cette position, en ont fait appel devant le tribunal administratif r\u00e9gional du Latium. Le 17\u00a0avril 2019, ce dernier a rejet\u00e9 l\u2019appel form\u00e9 par Telecom Italia et Vivendi, qui ont d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat italien, respectivement le 16 et le 17\u00a0juillet 2019. Le 14\u00a0d\u00e9cembre 2020, le Conseil d\u2019\u00c9tat italien a donn\u00e9 raison \u00e0 Vivendi et Telecom Italia. Le 11\u00a0juin 2021, la Consob a fait appel de cette d\u00e9cision devant la Cour de cassation italienne. Le 24\u00a0janvier 2023, la Cour de cassation italienne a rejet\u00e9 le recours de la Consob, mettant un terme d\u00e9finitif \u00e0 cette proc\u00e9dure.
Le 28\u00a0septembre 2017, la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a d\u00e9clar\u00e9 que la notification qui avait \u00e9t\u00e9 faite \u00e0 titre conservatoire par Vivendi au titre de l\u2019article\u00a01 du d\u00e9cret-loi susvis\u00e9, l\u2019avait \u00e9t\u00e9 avec retard, et que Telecom Italia n\u2019avait pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la notification au titre de l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret, \u00e0 la suite du changement de contr\u00f4le sur ses actifs d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et des communications. La pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a ainsi ouvert une proc\u00e9dure \u00e0 l\u2019encontre de Telecom Italia pour absence de notification au titre de l\u2019article\u00a02 du m\u00eame d\u00e9cret-loi. Vivendi et Telecom Italia ont fait appel de cette d\u00e9cision. Le 6\u00a0septembre 2022, le tribunal administratif du Latium a rejet\u00e9 l\u2019appel de Vivendi qui a fait appel de cette d\u00e9cision devant le Conseil d\u2019\u00c9tat.
Par ailleurs, par d\u00e9cret en date du 16\u00a0octobre 2017, le gouvernement italien a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019exercer les pouvoirs sp\u00e9ciaux conf\u00e9r\u00e9s par l\u2019article\u00a01 du d\u00e9cret-loi de 2012, relatif aux domaines de la d\u00e9fense et de la s\u00e9curit\u00e9 nationale. Ce d\u00e9cret impose \u00e0 Vivendi, Telecom Italia et ses filiales Telecom Italia Sparkle SpA (\u00ab\u00a0Sparkle\u00a0\u00bb) et Telsy Elettronica e Telecomunicazioni SpA (\u00ab\u00a0Telsy\u00a0\u00bb) un certain nombre d\u2019obligations en mati\u00e8re d\u2019organisation et de gouvernance. En particulier, Telecom Italia et ses filiales Sparkle et Telsy doivent disposer en leur sein d\u2019une division en charge de superviser toutes les activit\u00e9s en mati\u00e8re de d\u00e9fense et de s\u00e9curit\u00e9 nationale, jouissant d\u2019une pleine autonomie et dot\u00e9e de ressources humaines et financi\u00e8res visant \u00e0 garantir son ind\u00e9pendance, et nommer dans leurs organes de direction un membre de nationalit\u00e9 italienne agr\u00e9\u00e9 par le gouvernement et titulaire d\u2019une accr\u00e9ditation en mati\u00e8re de s\u00e9curit\u00e9. Il est \u00e9galement constitu\u00e9 un comit\u00e9 de surveillance sous l\u2019\u00e9gide du Conseil des ministres (Comitato di monitoraggio), destin\u00e9 \u00e0 contr\u00f4ler le respect de ces obligations. Le 13\u00a0f\u00e9vrier 2018, Vivendi et Telecom Italia ont d\u00e9pos\u00e9 un recours contre ce d\u00e9cret devant la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres italiens. Ce recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 13\u00a0novembre 2019.
En outre, par d\u00e9cret en date du 2\u00a0novembre 2017, le gouvernement italien a d\u00e9cid\u00e9 de mettre en application les pouvoirs sp\u00e9ciaux conf\u00e9r\u00e9s par l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret-loi de 2012, relatif aux domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et communications. Ce d\u00e9cret impose \u00e0 Telecom Italia la mise en place de plans de d\u00e9veloppement, d\u2019investissement et de maintenance destin\u00e9s \u00e0 garantir le fonctionnement et la s\u00e9curit\u00e9 des r\u00e9seaux, la fourniture du service universel et plus g\u00e9n\u00e9ralement, \u00e0 satisfaire l\u2019int\u00e9r\u00eat g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 moyen et long terme, sous le contr\u00f4le du Comitato di monitoraggio, auquel devront \u00eatre communiqu\u00e9s toute r\u00e9organisation des participations du groupe Telecom Italia, ainsi que tout projet de l\u2019op\u00e9rateur ayant un impact en mati\u00e8re de s\u00e9curit\u00e9, de disponibilit\u00e9 et de fonctionnement des r\u00e9seaux. Le 2\u00a0mars 2018, Vivendi et Telecom Italia ont d\u00e9pos\u00e9 un recours contre ce d\u00e9cret devant la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres italiens, qui a \u00e9t\u00e9 suspendu le 22\u00a0novembre 2019.
Enfin par d\u00e9cret du 8\u00a0mai 2018, le gouvernement italien a condamn\u00e9 Telecom Italia \u00e0 une sanction administrative d\u2019un montant de 74\u00a0millions d\u2019euros, pour manquement \u00e0 ses obligations d\u2019information (absence de notification au titre de l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret-loi no\u00a021 du 15\u00a0mars 2012, voir ci-dessus). Le 5\u00a0juillet 2018, la Cour administrative r\u00e9gionale du Latium a suspendu l\u2019ex\u00e9cution de cette sanction administrative.
Parabole R\u00e9union
En juillet\u00a02007, Parabole R\u00e9union a introduit une proc\u00e9dure devant le tribunal de grande instance de Paris cons\u00e9cutive \u00e0 l\u2019arr\u00eat de la distribution exclusive des cha\u00eenes TPS sur les territoires de La\u00a0R\u00e9union, de Mayotte, de Madagascar et de la R\u00e9publique de Maurice et \u00e0 la pr\u00e9tendue d\u00e9gradation des cha\u00eenes mises \u00e0 sa disposition. Par jugement en date du 18\u00a0septembre 2007, Groupe Canal+ s\u2019est vu interdire sous astreinte de permettre la diffusion par des tiers desdites cha\u00eenes (ou des cha\u00eenes de remplacement qui leur auraient \u00e9t\u00e9 substitu\u00e9es) et enjoindre de remplacer la cha\u00eene TPS Foot en cas de disparition de celle-ci. Groupe Canal+ a interjet\u00e9 appel de ce jugement. Le 19\u00a0juin 2008, la cour d\u2019appel de Paris a infirm\u00e9 partiellement le jugement et pr\u00e9cis\u00e9 que les cha\u00eenes de remplacement n\u2019avaient pas \u00e0 \u00eatre conc\u00e9d\u00e9es en exclusivit\u00e9 si ces cha\u00eenes avaient \u00e9t\u00e9 mises \u00e0 la disposition de tiers pr\u00e9alablement \u00e0 la fusion avec TPS. Parabole R\u00e9union a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de ses demandes sur le contenu des cha\u00eenes en question. Le 10\u00a0novembre 2009, la Cour de cassation a rejet\u00e9 le pourvoi form\u00e9 par Parabole R\u00e9union.
Le 24\u00a0septembre 2012, Parabole R\u00e9union a assign\u00e9 \u00e0 jour fixe Groupe Canal+, Canal+ France et Canal+ Distribution devant le Juge de l\u2019ex\u00e9cution du tribunal de grande instance de Nanterre, en liquidation de l\u2019astreinte prononc\u00e9e par le tribunal de grande instance de Paris et confirm\u00e9e par la cour d\u2019appel. Le 6\u00a0novembre 2012, Parabole R\u00e9union a \u00e9tendu ses demandes aux cha\u00eenes TPS Star, Cin\u00e9cin\u00e9ma Classic, Culte et Star. Le 9\u00a0avril 2013, le juge de l\u2019ex\u00e9cution a d\u00e9clar\u00e9 Parabole R\u00e9union partiellement irrecevable et l\u2019a d\u00e9bout\u00e9 de ses autres demandes. Il a rappel\u00e9 que Groupe Canal+ n\u2019\u00e9tait d\u00e9biteur d\u2019aucune obligation de contenu ou de maintien de programmation sur les cha\u00eenes mises \u00e0 disposition de Parabole R\u00e9union et a jug\u00e9, apr\u00e8s avoir constat\u00e9 que la production de TPS Foot n\u2019avait pas cess\u00e9, qu\u2019il n\u2019y avait pas lieu de remplacer cette cha\u00eene. Parabole R\u00e9union a interjet\u00e9 un premier appel de ce jugement, le 11\u00a0avril 2013. Le 22\u00a0mai 2014, la cour d\u2019appel de Versailles a d\u00e9clar\u00e9 cet appel irrecevable pour d\u00e9faut de capacit\u00e9 du repr\u00e9sentant de Parabole R\u00e9union. Parabole R\u00e9union a form\u00e9 un pourvoi en cassation et a introduit un deuxi\u00e8me appel, en date du 14\u00a0f\u00e9vrier 2014, contre le jugement du 9\u00a0avril 2013. Le 9\u00a0avril 2015, la Cour de cassation a cass\u00e9 l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles du 22\u00a0mai 2014 d\u00e9clarant irrecevable l\u2019appel interjet\u00e9 le 11\u00a0avril 2013 par Parabole R\u00e9union. L\u2019affaire a \u00e9t\u00e9 renvoy\u00e9e devant la cour d\u2019appel de Paris, qui, le 12\u00a0mai 2016, a confirm\u00e9 le jugement de premi\u00e8re instance et a rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes de Parabole R\u00e9union. Par arr\u00eat du 28\u00a0septembre 2017, la Cour de cassation a rejet\u00e9 le pourvoi de Parabole R\u00e9union contre l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris.
Dans le m\u00eame temps, le 11\u00a0ao\u00fbt 2009, Parabole R\u00e9union a assign\u00e9 \u00e0 jour fixe Groupe Canal+ devant le tribunal de grande instance de Paris, sollicitant du tribunal qu\u2019il enjoigne \u00e0 Groupe Canal+ de mettre \u00e0 disposition une cha\u00eene d\u2019une attractivit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 celle de TPS Foot en\u00a02006 et qu\u2019il le condamne au versement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 26\u00a0avril 2012, Parabole R\u00e9union a \u00e9galement assign\u00e9 Canal+ France, Groupe Canal+ et Canal+ Distribution devant le tribunal de grande instance de Paris aux fins de constater le manquement par les soci\u00e9t\u00e9s de Groupe Canal+ \u00e0 leurs obligations contractuelles envers la soci\u00e9t\u00e9 Parabole R\u00e9union et \u00e0 leurs engagements aupr\u00e8s du ministre de l\u2019\u00c9conomie. Ces deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints dans une m\u00eame proc\u00e9dure. Le 29\u00a0avril 2014, le tribunal de grande instance a partiellement reconnu la recevabilit\u00e9 de la demande de Parabole R\u00e9union pour la p\u00e9riode post\u00e9rieure au 19\u00a0juin 2008 et a \u00e9tabli la responsabilit\u00e9 contractuelle de Groupe Canal+ du fait de la d\u00e9gradation de la qualit\u00e9 des cha\u00eenes mises \u00e0 la disposition de Parabole R\u00e9union. Le tribunal a, par ailleurs, ordonn\u00e9 une expertise du pr\u00e9judice subi par Parabole R\u00e9union, rejetant les expertises produites par ce dernier. Le 3\u00a0juin 2016, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le jugement du tribunal de grande instance du 29\u00a0avril 2014. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation contre cette d\u00e9cision, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 31\u00a0janvier 2018.
Par ordonnance rendue le 25\u00a0octobre 2016, le juge de la mise en \u00e9tat a estim\u00e9 que le jugement du 29\u00a0avril 2014, en condamnant Groupe Canal+ \u00e0 indemniser Parabole R\u00e9union, \u00e9tablissait le principe de la cr\u00e9ance de celui-ci, m\u00eame si l\u2019\u00e9valuation de son montant restait \u00e0 parfaire. Il a condamn\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 payer, \u00e0 titre de provision, la somme de 4\u00a0millions d\u2019euros. Le 17\u00a0janvier 2017, le tribunal de grande instance de Paris a condamn\u00e9 Groupe Canal+ au paiement de la somme de 37\u00a0720\u00a0000\u00a0euros, assorti de l\u2019ex\u00e9cution provisoire. Parabole R\u00e9union a interjet\u00e9 appel de ladite d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris le 23\u00a0f\u00e9vrier 2017.
Le 29\u00a0mai 2017, Parabole R\u00e9union a, en outre, soulev\u00e9 un incident aux fins de voir ordonner une expertise compl\u00e9mentaire pour \u00e9valuer la perte de valeur de son fonds de commerce. Le 12\u00a0octobre 2017, le conseiller de la mise en \u00e9tat de la cour d\u2019appel a fait droit \u00e0 cette demande et un expert judiciaire a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9. Le 17\u00a0d\u00e9cembre 2018, Parabole R\u00e9union a soulev\u00e9 un nouvel incident devant le conseiller de la mise en \u00e9tat, aux fins de voir pr\u00e9ciser la mission de l\u2019expert judiciaire qui a suspendu ses travaux. Par ordonnance sur incident rendue le 4\u00a0avril 2019 par le magistrat de la mise en \u00e9tat de la cour d\u2019appel, ce dernier a d\u00e9cid\u00e9 que l\u2019expert formulera une hypoth\u00e8se d\u2019indemnisation au titre de la perte de valeur du fonds de commerce en prenant en compte le nombre de 40\u00a0000 abonn\u00e9s propos\u00e9 par Parabole R\u00e9union, l\u2019expert pr\u00e9cisant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, si la perte de valeur du fonds de commerce r\u00e9sulte de la perte d\u2019abonn\u00e9s et/ou d\u2019abonn\u00e9s manqu\u00e9s \u00e0 hauteur de 40\u00a0000\u00a0abonn\u00e9s, imputable \u00e0 Groupe Canal+. Il a toutefois d\u00e9bout\u00e9 Parabole R\u00e9union de sa\u00a0demande visant \u00e0 inclure dans les travaux compl\u00e9mentaires de l\u2019expert l\u2019hypoth\u00e8se selon laquelle les 40\u00a0000 abonn\u00e9s susvis\u00e9s auraient d\u00e9gag\u00e9 une certaine marge d\u2019EBIT et l\u2019a condamn\u00e9 \u00e0 supporter les d\u00e9pens de l\u2019incident. L\u2019expert judiciaire a repris ses travaux mi-avril 2019. Le 15\u00a0janvier 2021, l\u2019expert judiciaire a d\u00e9pos\u00e9 son rapport d\u00e9finitif. Le 30\u00a0mars 2021, Parabole R\u00e9union a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate formelle en r\u00e9cusation \u00e0 l\u2019encontre du conseiller de la mise en \u00e9tat ainsi que des conclusions soulevant la nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise. Le 18\u00a0mai 2021, le conseiller de la mise en \u00e9tat a adress\u00e9 aux parties un courrier annon\u00e7ant que la demande de r\u00e9cusation formul\u00e9e par Parabole R\u00e9union \u00e0 son encontre \u00e9tait rejet\u00e9e.
Le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, la cour d\u2019appel de Paris a rendu sa d\u00e9cision. Elle a rejet\u00e9 la demande de nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise et confirm\u00e9 le jugement du 17\u00a0janvier 2017 en toutes ses dispositions sauf sur le montant de l\u2019indemnisation des pertes d\u2019exploitation de Parabole R\u00e9union. En cons\u00e9quence, elle a condamn\u00e9 Groupe Canal+, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2008-2012, \u00e0 payer la somme de 48,55\u00a0millions d\u2019euros et, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2013-2016, \u00e0 payer la somme de 29,5\u00a0millions d\u2019euros, le tout avec capitalisation au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 11\u00a0% du 1er\u00a0janvier 2013 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2016. Elle a en outre condamn\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 payer la somme de 1 million d\u2019euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice de r\u00e9putation et la somme de 500\u00a0000\u00a0euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice moral.
Le 17\u00a0f\u00e9vrier 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 deux requ\u00eates \u00e0 la cour d\u2019appel\u00a0: l\u2019une en rectification d\u2019erreurs mat\u00e9rielles portant notamment sur le montant de l\u2019indemnit\u00e9 au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation arr\u00eat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2012\u00a0; l\u2019autre en omission de statuer sur les int\u00e9r\u00eats et le taux de capitalisation applicables entre le 1er\u00a0janvier 2017 et le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022. Par arr\u00eat du 15\u00a0avril 2022, la cour d\u2019appel a d\u00e9bout\u00e9 Parabole R\u00e9union de ses demandes au titre de sa requ\u00eate en omission, consid\u00e9rant qu\u2019elle avait bien rejet\u00e9 la demande au titre de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2017. Elle a toutefois fait droit \u00e0 sa demande de rectification de l\u2019erreur mat\u00e9rielle, consid\u00e9rant que l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie entre\u00a02008 et\u00a02012 devait \u00eatre capitalis\u00e9e sur cette p\u00e9riode.
Le 19\u00a0avril 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 une nouvelle requ\u00eate en rectification d\u2019erreur mat\u00e9rielle \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris du 15\u00a0avril 2022, consid\u00e9rant que, s\u2019agissant de l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie jusqu\u2019en\u00a02012, la capitalisation devait s\u2019appliquer de 2008 \u00e0 2016 et non de 2008 \u00e0 2012. Le 13\u00a0mai 2022, la cour d\u2019appel a rejet\u00e9 cette demande.
Le 16\u00a0mai 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 deux pourvois en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel de Paris des 11\u00a0f\u00e9vrier et 15\u00a0avril 2022. Le 25\u00a0mai 2022, Parabole R\u00e9union a, \u00e9galement, form\u00e9 un pourvoi en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel. Groupe Canal+ s\u2019est toutefois d\u00e9sist\u00e9 de son second pourvoi, le 15\u00a0septembre 2022. L\u2019audience devant la chambre commerciale de la Cour de cassation s\u2019est tenue le 10\u00a0janvier 2023. Le 1er\u00a0mars 2023, elle a rendu un arr\u00eat de cassation partielle, aux termes duquel elle a confirm\u00e9 le montant de la condamnation principale prononc\u00e9e par la cour d\u2019appel le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, mais a cass\u00e9 et annul\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant Groupe Canal+ \u00e0 payer \u00e0 Parabole R\u00e9union des int\u00e9r\u00eats au taux de capitalisation de 11\u00a0% et renvoy\u00e9 l\u2019affaire devant la cour d\u2019appel de Paris, autrement compos\u00e9e.
Groupe Canal+ contre TF1, M6 et France T\u00e9l\u00e9visions
Le 9\u00a0d\u00e9cembre 2013, Groupe Canal+ a saisi l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre des pratiques des groupes TF1, M6 et France T\u00e9l\u00e9visions sur le march\u00e9 des films EOF (expression originale fran\u00e7aise) de catalogue fran\u00e7ais. Il leur est reproch\u00e9 l\u2019insertion de droits de pr\u00e9emption dans les contrats de coproduction, ayant un effet restrictif de concurrence. Le 23\u00a0f\u00e9vrier 2018, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la notification des griefs \u00e0 l\u2019encontre de France T\u00e9l\u00e9vision, TF1 et M6. L\u2019affaire a \u00e9t\u00e9 examin\u00e9e devant l\u2019Autorit\u00e9 le 13\u00a0f\u00e9vrier 2019, laquelle a rendu une d\u00e9cision de non-lieu le 25\u00a0mai 2019. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision le 2\u00a0juillet 2019 et son recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 8\u00a0octobre 2020. Le 29\u00a0octobre 2020, Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un pourvoi en cassation. Le 7\u00a0d\u00e9cembre 2022, la Cour de cassation a rejet\u00e9 le pourvoi de Groupe Canal+, mettant ainsi un terme \u00e0 ce dossier.
\u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb
Le 7\u00a0juin 2017, le Conseil sup\u00e9rieur de l\u2019audiovisuel (CSA \u2013\u00a0nouvellement Arcom) a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner la soci\u00e9t\u00e9 C8 pour une s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 7\u00a0d\u00e9cembre 2016. Le CSA a consid\u00e9r\u00e9 que cette s\u00e9quence o\u00f9 l\u2019on pouvait voir l\u2019animateur de l\u2019\u00e9mission, Cyril Hanouna et l\u2019une de ses chroniqueuses, Capucine Anav, se livrer \u00e0 un jeu pendant une s\u00e9quence \u00ab\u00a0off\u00a0\u00bb du plateau, portait atteinte \u00e0 l\u2019image des femmes. La sanction a port\u00e9 sur la suspension des s\u00e9quences publicitaires au sein de l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb et de ses rediffusions, ainsi que de celles diffus\u00e9es pendant les quinze minutes qui pr\u00e9c\u00e8dent et les quinze minutes qui suivent l\u2019ensemble de ces diffusions pendant deux semaines.
Le m\u00eame jour, le CSA a sanctionn\u00e9 C8 pour une autre s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0! la Grande Rasshah\u00a0\u00bb du 3\u00a0novembre 2016. Le CSA a consid\u00e9r\u00e9 que cette nouvelle s\u00e9quence, filmant en cam\u00e9ra cach\u00e9e Matthieu Delormeau, chroniqueur de cette \u00e9mission, portait atteinte \u00e0 sa dignit\u00e9. Cette sanction a port\u00e9 sur la suspension des s\u00e9quences publicitaires au sein de l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb et de ses rediffusions, ainsi que de celles diffus\u00e9es pendant les quinze minutes qui pr\u00e9c\u00e8dent et les quinze minutes qui suivent l\u2019ensemble de ces diffusions, pour une dur\u00e9e d\u2019une semaine.
Le 3\u00a0juillet 2017, \u00e0 la suite de ces deux d\u00e9cisions du CSA, C8 a d\u00e9pos\u00e9 deux recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat. Le 4\u00a0juillet 2017, C8 a par ailleurs d\u00e9pos\u00e9 devant le CSA deux recours indemnitaires qui ont \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9s par d\u00e9cision implicite. Ces d\u00e9cisions ont chacune fait l\u2019objet d\u2019un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat par C8 le 2\u00a0novembre 2017. Le 18\u00a0juin 2018, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 la premi\u00e8re requ\u00eate en annulation de C8, mais a accueilli sa deuxi\u00e8me requ\u00eate, en annulant la d\u00e9cision du CSA. La d\u00e9cision de rejet du Conseil d\u2019\u00c9tat a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme (CEDH), d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018 et rejet\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023. La cha\u00eene pr\u00e9pare un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH.
Le 13\u00a0novembre 2019, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 le premier recours indemnitaire mais accueilli le second, condamnant le CSA \u00e0 verser 1,1\u00a0million d\u2019euros \u00e0 C8, au titre de la semaine de privation de publicit\u00e9 sur son antenne.
Le 26\u00a0juillet 2017, le CSA a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner C8 pour une s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP Baba hot line\u00a0\u00bb diffus\u00e9e le 18\u00a0mai 2017, consid\u00e9rant que la cha\u00eene m\u00e9connaissait le principe de respect de la vie priv\u00e9e et son obligation de lutter contre les discriminations et a prononc\u00e9 une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3\u00a0millions d\u2019euros. Le 22\u00a0septembre 2017, \u00e0 la suite de cette d\u00e9cision, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 18\u00a0juin 2018. Cette d\u00e9cision a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la CEDH, d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018.
Par ailleurs, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours indemnitaire devant le CSA, dont le rejet implicite a \u00e9t\u00e9 attaqu\u00e9 devant le Conseil d\u2019\u00c9tat le 25\u00a0janvier 2018. C8 s\u2019est d\u00e9sist\u00e9 de ce recours indemnitaire le 7\u00a0septembre 2018. Concernant ce m\u00eame dossier, Groupe Canal+ a adress\u00e9 le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 un courrier au CSA pour demander l\u2019annulation de la sanction p\u00e9cuniaire de 3\u00a0millions d\u2019euros susvis\u00e9e \u00e0 la suite des d\u00e9clarations de novembre\u00a02018 d\u2019un responsable de l\u2019association \u00ab\u00a0Le Refuge\u00a0\u00bb expliquant qu\u2019aucun appel de d\u00e9tresse d\u2019une victime pr\u00e9sum\u00e9e du canular n\u2019avait \u00e9t\u00e9 pass\u00e9 \u00e0 l\u2019association, et ce contrairement \u00e0 ses d\u00e9clarations initiales. Cette demande a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e le 5\u00a0avril 2019. Un recours contre cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat le 5\u00a0juin 2019, qui l\u2019a rejet\u00e9 le 28\u00a0septembre 2020. En mars\u00a02021, un recours a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de la CEDH. Par d\u00e9cision du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, la CEDH a rejet\u00e9 le recours. La cha\u00eene pr\u00e9pare un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH.
Le 17\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a saisi le rapporteur ind\u00e9pendant dans le cadre du lancement d\u2019une proc\u00e9dure de sanction contre la cha\u00eene C8 \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de l\u2019\u00e9mission TPMP du 10\u00a0novembre 2022 au cours de laquelle l\u2019animateur Cyril Hanouna a tenu des propos pouvant \u00eatre jug\u00e9s comme injurieux \u00e0 l\u2019encontre du d\u00e9put\u00e9 Louis Boyard. Le 29\u00a0novembre 2022, le rapporteur ind\u00e9pendant a transmis sa notification de griefs \u00e0 la cha\u00eene. Une audience s\u2019est tenue \u00e0 l\u2019Arcom le 8\u00a0f\u00e9vrier 2023 et l\u2019Autorit\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023 d\u2019infliger une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3,5\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la cha\u00eene C8, laquelle a d\u00e9cid\u00e9 de d\u00e9poser prochainement un recours aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette d\u00e9cision. Par une d\u00e9cision compl\u00e9mentaire en date du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, l\u2019Arcom a \u00e9galement adress\u00e9 une mise en demeure \u00e0 la cha\u00eene sur cette m\u00eame affaire, d\u00e9cision que la cha\u00eene entend \u00e9galement contester dans un recours qui sera form\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat.
Le 18\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a mis en demeure la cha\u00eene C8 pour des propos tenus au cours de plusieurs \u00e9missions TPMP d\u2019octobre\u00a02022 relatifs au meurtre d\u2019une adolescente. Le 17\u00a0janvier 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours contre cette d\u00e9cision aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat.
Le 11\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de TPMP diffus\u00e9e le 5\u00a0octobre 2022, dans laquelle Cyril Hanouna a tenu des propos contre certains maires dont la maire de Paris, pouvant \u00eatre qualifi\u00e9s d\u2019injurieux.
Le 13\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite de s\u00e9quences de promotion des films \u00ab\u00a0Les\u00a0SEGPA\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0T\u00e9nor\u00a0\u00bb lors des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le 6 \u00e0 7\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb des 19\u00a0avril 2022 et 4\u00a0mai 2022, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine.
Le 16\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de plusieurs s\u00e9quences des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le 6 \u00e0 7\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb de novembre\u00a02022, au cours desquelles ont \u00e9t\u00e9 visualis\u00e9es certaines marques, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine.
Groupe Canal+ contre Mediapro
Le 18\u00a0septembre 2020, Groupe Canal+ a assign\u00e9 Mediapro devant le tribunal de commerce de Nanterre pour in\u00e9galit\u00e9 de traitement et pratiques discriminatoires dans le cadre des discussions qui avaient eu lieu entre les deux soci\u00e9t\u00e9s relatives \u00e0 la distribution de la cha\u00eene T\u00e9l\u00e9foot, qui d\u00e9sormais n\u2019existe plus. Le 2\u00a0octobre 2020, le tribunal de commerce de Nanterre a renvoy\u00e9 le dossier au tribunal de commerce de Paris.
Le 20\u00a0novembre 2020, Mediapro a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Paris, demandant au tribunal de juger que Groupe Canal+ avait (i)\u00a0abus\u00e9 de sa position dominante sur le march\u00e9 de la distribution de cha\u00eenes en mettant en \u0153uvre une discrimination abusive de Mediapro et (ii)\u00a0mis en \u0153uvre une communication d\u00e9nigrante constitutive d\u2019une concurrence d\u00e9loyale. Les deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints lors d\u2019une audience le 8\u00a0f\u00e9vrier 2021.
Le 16\u00a0juin 2022, Mediapro Internacional a assign\u00e9 \u00e0 son tour Groupe Canal+ sur des fondements similaires. Par jugement du 18\u00a0octobre 2022, le tribunal a d\u00e9cid\u00e9 de joindre la question de la recevabilit\u00e9 de l\u2019action de Mediapro International et de sa jonction avec l\u2019affaire avec les d\u00e9bats au fond.
Le 31\u00a0janvier 2023, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9bout\u00e9 les parties de l\u2019ensemble de leurs demandes respectives.
Actions de Groupe Canal+ \u00e0 l\u2019encontre de la Ligue
de Football Professionnel
\u00c0 la suite de l\u2019annulation d\u2019un certain nombre de matches de championnat de Ligue\u00a01 entre d\u00e9cembre\u00a02018 et avril\u00a02019 en raison de l\u2019action des \u00ab\u00a0Gilets jaunes\u00a0\u00bb et de leur report d\u00e9cid\u00e9 par la Ligue de Football Professionnel (LFP) de fa\u00e7on unilat\u00e9rale, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 4\u00a0juillet 2019 la LFP aux fins de voir r\u00e9parer le pr\u00e9judice financier subi du fait de ces reports. En effet, Groupe Canal+ consid\u00e8re qu\u2019ayant acquis lors de l\u2019appel \u00e0 candidature pour les p\u00e9riodes de 2016-2017 \u00e0 2019-2020 les droits de diffusion de matches et magazines pour des cases horaires identifi\u00e9es, la LFP a port\u00e9 atteinte aux droits consentis \u00e0 l\u2019issue de cet appel \u00e0 candidature et lui demande 46\u00a0millions d\u2019euros de dommages et int\u00e9r\u00eats. Au cours d\u2019une audience le 25\u00a0novembre 2019, la LFP a demand\u00e9 le rejet des demandes de Groupe Canal+ et reconventionnellement la condamnation de Canal+ \u00e0 r\u00e9parer le pr\u00e9judice qui lui aurait \u00e9t\u00e9 caus\u00e9 par la publicit\u00e9 donn\u00e9e \u00e0 cette proc\u00e9dure. Le 1er\u00a0juin 2021, le tribunal de commerce de Paris a rejet\u00e9 les demandes de Groupe Canal+ et l\u2019a condamn\u00e9 \u00e0 payer 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 la LFP pour acte fautif de d\u00e9nigrement, ainsi que 50\u00a0000\u00a0euros de frais de justice. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. De son c\u00f4t\u00e9, la LFP a form\u00e9 un appel incident pour que la condamnation de Groupe Canal+ au titre du d\u00e9nigrement (li\u00e9e \u00e0 la publication de l\u2019assignation dans le journal L\u2019\u00c9quipe) soit r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 500\u00a0000\u00a0euros.
\u2022Le 22\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris la LFP, \u00e0 la suite de l\u2019appel \u00e0 candidature lanc\u00e9 par cette derni\u00e8re le 19\u00a0janvier 2021 pour la commercialisation des droits du championnat de Ligue\u00a01 restitu\u00e9s par Mediapro, demandant notamment l\u2019annulation de l\u2019appel \u00e0 candidature et la condamnation de la LFP \u00e0 verser \u00e0 Groupe Canal+ la diff\u00e9rence entre le prix du lot\u00a03 acquis par lui dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 et non inclus dans l\u2019appel \u00e0 candidature litigieux et sa valeur \u00e9conomique r\u00e9elle. Le 11\u00a0mars 2021, le tribunal de commerce a rendu son jugement, d\u00e9boutant Groupe Canal+ de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses demandes et le condamnant \u00e0 payer 50\u00a0000\u00a0euros de frais de proc\u00e9dure. Le 6\u00a0avril 2021, Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris. Le 23\u00a0juin 2022, le conseiller de la mise en \u00e9tat a rendu une ordonnance aux termes de laquelle il a d\u00e9cid\u00e9 de surseoir \u00e0 statuer dans l\u2019attente de l\u2019appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 11\u00a0juin 2021, appel rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022 (voir ci-dessous). L\u2019audience de plaidoiries devant la cour d\u2019appel s\u2019est d\u00e9roul\u00e9e le 8\u00a0d\u00e9cembre 2022. Le 3\u00a0f\u00e9vrier 2023, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance.
\u2022Le 29\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a \u00e9galement d\u00e9pos\u00e9 une plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP, demandant notamment \u00e0 la LFP d\u2019organiser une nouvelle proc\u00e9dure d\u2019appel \u00e0 candidature portant sur l\u2019ensemble des droits de diffusion de la Ligue\u00a01. Le 11\u00a0juin 2021, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 la saisine au fond de Groupe Canal+ pour d\u00e9faut d\u2019\u00e9l\u00e9ments suffisamment probants et, par voie de cons\u00e9quence, sa demande de mesures conservatoires. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision, appel qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022. Le 28\u00a0juillet 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation.
\u2022Le 26\u00a0juillet 2021, beIN Sports a assign\u00e9 la LFP, en pr\u00e9sence de Groupe Canal+, devant le tribunal judiciaire de Paris afin de demander au tribunal de constater la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 et, subsidiairement, d\u2019y mettre fin sur le fondement de l\u2019article\u00a01195 du Code civil. Le 29\u00a0mars 2022, le juge de la mise en \u00e9tat a ordonn\u00e9 un sursis \u00e0 statuer jusqu\u2019\u00e0 ce que la cour d\u2019appel de Paris, saisie de l\u2019appel contre la d\u00e9cision du tribunal de commerce du 11\u00a0mars 2021 susvis\u00e9e, rende son arr\u00eat, arr\u00eat qui est intervenu le 3\u00a0f\u00e9vrier 2023 et qui a confirm\u00e9 la d\u00e9cision du tribunal de commerce. BeIN Sports a fait appel de la d\u00e9cision de sursis \u00e0 statuer. Le 2\u00a0d\u00e9cembre 2022, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le sursis et l\u2019a prolong\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction des voies de recours de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 (voir ci-dessous). Groupe Canal+ et beIN Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 pour mettre fin au sursis. De ce fait, une audience est intervenue devant le juge de la mise en \u00e9tat le 9\u00a0janvier 2023 et a fix\u00e9 la cl\u00f4ture des d\u00e9bats le 3\u00a0avril 2023.
\u2022Le 24\u00a0d\u00e9cembre 2021, Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 une seconde plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP. Groupe Canal+ demande \u00e0 l\u2019Autorit\u00e9 de constater que la LFP a us\u00e9 de pratiques discriminatoires en attribuant l\u2019essentiel des droits de diffusion des matchs de la Ligue\u00a01 \u00e0 Amazon pour un prix de 250\u00a0millions d\u2019euros par saison alors que Canal+ se trouve contraint d\u2019exploiter un lot de Ligue\u00a01 attribu\u00e9 en\u00a02018 pour 332\u00a0millions d\u2019euros par saison et que ces pratiques constituent un abus de position dominante. Il lui demande \u00e9galement de constater la nullit\u00e9 des contrats conclus par la LFP avec beIN Sports en mai\u00a02018 et par la LFP avec Amazon en juin\u00a02021 et de prononcer \u00e0 l\u2019encontre des entreprises mises en cause toutes sanctions p\u00e9cuniaires qu\u2019elle jugera appropri\u00e9es. Elle demande enfin le prononc\u00e9 de mesures conservatoires consistant en la suspension de l\u2019accord conclu avec Amazon le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 l\u2019issue de la diffusion de la saison 2021-2022 de Ligue\u00a01 et en une nouvelle attribution du lot\u00a03 et des lots exploit\u00e9s par Amazon pour les saisons 2022-2023 \u00e0 2023-2024 dans des conditions non discriminatoires. Le 30\u00a0novembre 2022, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 toutes les demandes de Groupe Canal+ (plainte au fond et demande de mesures conservatoires). Groupe Canal+ et beIN Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de cette d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence afin de mettre fin au sursis dans le cadre de la proc\u00e9dure devant le tribunal judiciaire intent\u00e9e par beIN Sports contre la LFP relative \u00e0 la caducit\u00e9 du contrat du lot\u00a03 (cf.\u00a0ci-avant).
BeIN Sports contre Groupe Canal+
Dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 relatif aux droits d\u2019exploitation du championnat de football de Ligue\u00a01 pour les saisons 2020-2021 \u00e0 2023-2024, beIN Sports s\u2019est trouv\u00e9 attributaire du lot\u00a03 et a ensuite sous-licenci\u00e9 ces droits \u00e0 Groupe Canal+. \u00c0 la suite de la restitution par Mediapro en janvier\u00a02021 des droits du championnat de Ligue\u00a01 pour les lots\u00a01, 2, 4, 5 et\u00a07 et de leur attribution le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 Amazon par la Ligue de Football Professionnel\u00a0(LFP) pour un montant de 250\u00a0millions d\u2019euros (contre 780\u00a0millions pour ces m\u00eames lots lors de l\u2019attribution \u00e0 Mediapro), Groupe Canal+, s\u2019estimant victime de graves in\u00e9galit\u00e9s de traitement et de pratiques discriminatoires au vu de la valorisation des lots attribu\u00e9s \u00e0 Amazon par rapport au prix pay\u00e9 par lui pour la diffusion des matchs du lot\u00a03, a indiqu\u00e9 \u00e0 la LFP qu\u2019il renon\u00e7ait \u00e0 exploiter ce lot\u00a03 \u00e0 compter de la reprise du championnat au mois d\u2019ao\u00fbt.
Parall\u00e8lement, Groupe Canal+ a enjoint \u00e0 beIN Sports, en sa qualit\u00e9 de licenci\u00e9 des droits du lot\u00a03, de mener toutes actions judiciaires destin\u00e9es \u00e0 faire constater en justice notamment la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 pass\u00e9 entre beIN Sports et la LFP et de saisir l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence sur le fondement de pratiques discriminatoires et de distorsion de concurrence. Devant l\u2019inaction de beIN Sports, Groupe Canal+ a notifi\u00e9 \u00e0 ce dernier, le 12\u00a0juillet 2021, qu\u2019il suspendait l\u2019ex\u00e9cution de ses obligations au titre du contrat de sous-licence, estimant que beIN Sports avait lui-m\u00eame failli \u00e0 son obligation essentielle de mener les actions judiciaires susvis\u00e9es. Le 16\u00a0juillet 2021, beIN Sports, estimant que la suspension de l\u2019ex\u00e9cution du contrat de sous-licence constituait un trouble manifestement illicite et qu\u2019elle l\u2019exposait \u00e0 des dommages imminents vis-\u00e0-vis de la LFP, a assign\u00e9 Groupe Canal+ en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 d\u2019heure \u00e0 heure devant le tribunal de commerce de Nanterre, lui demandant que soit fait injonction sous astreinte \u00e0 Groupe Canal+ de produire, diffuser et payer les matchs du lot\u00a03 du championnat de Ligue\u00a01.
Le 23\u00a0juillet 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a d\u00e9bout\u00e9 beIN Sports de ses demandes.
Le 29\u00a0juillet 2021, beIN Sports a de nouveau assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Nanterre afin qu\u2019il ex\u00e9cute ses obligations au titre du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2021, le tribunal de commerce a rendu une ordonnance de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 demandant \u00e0 Groupe Canal+ d\u2019honorer l\u2019ensemble desdites obligations dans l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision au fond statuant sur la r\u00e9siliation ou la caducit\u00e9 du contrat. Une astreinte de 1 million d\u2019euros par jour a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e, dans une limite de 90\u00a0jours. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 31\u00a0mars 2022, la cour d\u2019appel de Versailles a rendu deux arr\u00eats confirmant les ordonnances de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 du tribunal de commerce de Nanterre du 23\u00a0juillet 2021 et du 5\u00a0ao\u00fbt 2021, faisant ainsi injonction \u00e0 Groupe Canal+ de poursuivre l\u2019ex\u00e9cution du contrat relatif au lot\u00a03. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 5\u00a0ao\u00fbt 2021. BeIN a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 23\u00a0juillet 2021.
En outre, le 2\u00a0f\u00e9vrier 2022, beIN Sports a assign\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris lui demandant de juger que la clause r\u00e9solutoire pr\u00e9vue au contrat de sous-licence n\u2019\u00e9tait pas conforme aux exigences imp\u00e9ratives pr\u00e9vues par l\u2019article\u00a01225 du Code civil et qu\u2019elle \u00e9tait d\u00e8s lors priv\u00e9e d\u2019effet, et en cons\u00e9quence de condamner Groupe Canal+ \u00e0 ex\u00e9cuter l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des obligations \u00e0 sa charge aux termes du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0juillet 2022, le tribunal de commerce a jug\u00e9 que la clause r\u00e9solutoire \u00e9tait valable mais que Groupe Canal+ n\u2019\u00e9tait pas en droit de r\u00e9silier son contrat de sous-licence avec beIN Sports. Le 2\u00a0ao\u00fbt 2022, Groupe Canal+ a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris.
Eurosport contre Groupe Canal+
Le 13\u00a0janvier 2021, Eurosport a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal judiciaire de Paris, lui reprochant de ne pas avoir pay\u00e9 certaines redevances, en cons\u00e9quence de la non-diffusion en\u00a02020 de certains \u00e9v\u00e8nements et comp\u00e9titions sportifs sur les cha\u00eenes Eurosport. Il demande (i)\u00a0le paiement des redevances non vers\u00e9es pour la p\u00e9riode allant de mi-mars 2020 \u00e0 mi-mai 2020 et (ii)\u00a0le versement de dommages et int\u00e9r\u00eats pour actes de concurrence d\u00e9loyale. En janvier\u00a02022, une transaction a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e entre les parties mettant un terme \u00e0 ce litige.
Proc\u00e9dures devant le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny
Plusieurs salari\u00e9s du centre d\u2019appels t\u00e9l\u00e9phoniques de Canal+ situ\u00e9 \u00e0 Saint-Denis ont saisi le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny \u00e0 l\u2019encontre de Groupe Canal+ sollicitant la nullit\u00e9 de leur licenciement au motif que le plan de sauvegarde de l\u2019emploi mis en \u0153uvre dans le centre d\u2019appels aurait \u00e9t\u00e9 discriminatoire. Aux termes de deux jugements rendus en mai et en octobre\u00a02021, les demandeurs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9s et ont fait appel de cette d\u00e9cision.
Ma\u00eftena Biraben contre Canal+
Le 29\u00a0juillet 2016, Ma\u00eftena Biraben a contest\u00e9 son licenciement par Canal+ pour faute grave devant le conseil de prud\u2019hommes. Le 27\u00a0septembre 2018, le conseil de prud\u2019hommes a rendu son d\u00e9lib\u00e9r\u00e9, consid\u00e9rant que le licenciement de Madame Biraben \u00e9tait d\u00e9pourvu de cause r\u00e9elle et s\u00e9rieuse. Il a condamn\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9\u00a0SECP au paiement de 38\u00a0456\u00a0euros de rappel de salaire et cong\u00e9s pay\u00e9s, 148\u00a0000\u00a0euros d\u2019indemnit\u00e9s conventionnelles de licenciement, 510\u00a0000\u00a0euros de dommages et int\u00e9r\u00eats et 2\u00a0550\u00a0000\u00a0euros d\u2019indemnit\u00e9s de rupture, soit un montant total de 3\u00a0246\u00a0456\u00a0euros. SECP a fait appel de ce jugement. Le 23\u00a0juin 2021, la cour d\u2019appel de Versailles a confirm\u00e9 le jugement de premi\u00e8re instance. Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un pourvoi en cassation.
Thierry Ardisson, Ardis, T\u00e9l\u00e9 Paris contre C8 et\u00a0SECP
Le 24\u00a0septembre 2019, Thierry Ardisson et les soci\u00e9t\u00e9s Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai C8 et\u00a0SECP devant le tribunal de commerce de Paris pour rupture de relations commerciales avec absence de pr\u00e9avis, \u00e0 la suite du non-renouvellement des \u00e9missions \u00ab\u00a0Les Terriens du samedi\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Les Terriens du dimanche\u00a0\u00bb, se pr\u00e9valant d\u2019une situation de d\u00e9pendance \u00e9conomique. Les demandeurs sollicitaient la condamnation in solidum de C8 et\u00a0SECP \u00e0 payer \u00e0 Ardis, la somme de 5\u00a0821\u00a0680\u00a0euros, \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris, la somme de 3\u00a0611\u00a0429\u00a0euros et \u00e0 Thierry Ardisson, la somme de 1 million d\u2019euros au titre de son pr\u00e9tendu pr\u00e9judice moral. Le 21\u00a0janvier 2020, un jugement a \u00e9t\u00e9 rendu aux termes duquel C8 a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e \u00e0 payer 811\u00a0500\u00a0euros \u00e0 Ardis et 269\u00a0333\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris. Thierry Ardisson a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande et\u00a0SECP a \u00e9t\u00e9 mise hors de cause. Le 16\u00a0mars 2020, Thierry Ardisson, Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont interjet\u00e9 appel de la d\u00e9cision. Le 10\u00a0septembre 2021, la cour d\u2019appel de Paris a condamn\u00e9 C8 \u00e0 verser un montant de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros \u00e0 Ardis et un montant de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris, ainsi qu\u2019une somme de 417\u00a0587\u00a0euros au titre du pr\u00e9judice de cette derni\u00e8re li\u00e9 aux licenciements \u00e9conomiques, soit un montant global de 6,5\u00a0millions d\u2019euros. Le 20\u00a0septembre 2021, un pourvoi en cassation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 par C8.
Le 19\u00a0octobre 2022, la Cour de cassation a rendu son arr\u00eat aux termes duquel elle a prononc\u00e9 une cassation partielle de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel sur la question de la d\u00e9termination du pr\u00e9judice d\u00e9coulant de la rupture brutale et a ainsi cass\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant C8 \u00e0 verser \u00e0 Ardis la somme de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros et \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris la somme de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 titre de dommages et int\u00e9r\u00eats. L\u2019affaire est renvoy\u00e9e devant la cour d\u2019appel de Paris autrement compos\u00e9e.
Groupe Canal+ contre Technicolor
En d\u00e9cembre\u00a02016, Groupe Canal+ et la soci\u00e9t\u00e9 Technicolor ont conclu un accord de fabrication et de livraison de d\u00e9codeurs G9 (pour la France m\u00e9tropolitaine) et G9 Light (pour la Pologne). En\u00a02017, Technicolor a remis en cause les tarifs convenus avec Groupe Canal+ pour finalement d\u00e9cider de r\u00e9silier cet accord fin\u00a02017. Dans ce contexte, Groupe Canal+ a assign\u00e9 en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 Technicolor devant le tribunal de commerce de Nanterre pour rupture contractuelle abusive. Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2017, Groupe Canal+ a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande, mais le 6\u00a0d\u00e9cembre 2018, la cour d\u2019appel de Versailles lui a donn\u00e9 raison, reconnaissant le caract\u00e8re illicite de la r\u00e9siliation impos\u00e9e par Technicolor. Ce dernier a form\u00e9 un pourvoi en cassation qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 24\u00a0juin 2020.
En parall\u00e8le, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 2\u00a0septembre 2019 Technicolor devant le tribunal de commerce de Paris pour inex\u00e9cution de ses engagements contractuels, lui reprochant de ne pas avoir livr\u00e9 les d\u00e9codeurs G9 et G9 light conform\u00e9ment aux accords de fabrication et de livraison conclus entre les deux soci\u00e9t\u00e9s. Groupe Canal+ demande le remboursement des surco\u00fbts pay\u00e9s et des co\u00fbts de transport alternatifs, le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s de retard, ainsi que des dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 9\u00a0octobre 2019, Technicolor a, \u00e0 son tour, assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai pour impay\u00e9s, devant le tribunal de commerce de Nanterre, Groupe Canal+, ainsi que Canal+ R\u00e9union, Canal+ Antilles et Canal+ Cal\u00e9donie. Le 2\u00a0septembre 2020, le tribunal de commerce de Paris s\u2019est d\u00e9clar\u00e9 incomp\u00e9tent et a renvoy\u00e9 le litige devant le tribunal de commerce de Nanterre. Le 22\u00a0octobre 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a rendu une d\u00e9cision aux termes de laquelle il a reconnu que la r\u00e9siliation du contrat par Technicolor \u00e9tait abusive, ainsi que ses demandes d\u2019augmentation de tarifs. Le tribunal a par ailleurs ordonn\u00e9 une expertise pour la d\u00e9termination des sommes demand\u00e9es par Groupe Canal+ dans le cadre de ce contentieux. Technicolor a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 3\u00a0f\u00e9vrier 2022, une audience s\u2019est tenue sur l\u2019appel de Technicolor qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par arr\u00eat du 3\u00a0mars 2022. La proc\u00e9dure devant le tribunal de commerce de Nanterre se poursuit quant \u00e0 l\u2019expertise ordonn\u00e9e.
Affaires de la \u00ab\u00a0mise en clair\u00a0\u00bb
Le 22\u00a0avril 2021, TF1, TMC, TFX, TF1 S\u00e9ries Films, LCI, TF1 Films Production et GIE TF1 acquisition de droits ont assign\u00e9 Groupe Canal+ et\u00a0SECP devant le tribunal judiciaire de Paris, leur reprochant la mise en clair nationale de Canal+ en mars\u00a02020 lors du premier confinement, action pr\u00e9tendument constitutive de contrefa\u00e7on et de concurrence d\u00e9loyale et parasitaire \u00e0 leur \u00e9gard.
Le 23\u00a0avril 2021, France T\u00e9l\u00e9vision, France\u00a02 Cin\u00e9ma et France\u00a03 Cin\u00e9ma ont assign\u00e9\u00a0SECP devant le tribunal judiciaire de Paris pour des motifs similaires.
Dans ces deux affaires, les parties avaient entam\u00e9, sur proposition du juge de la mise en \u00e9tat, une proc\u00e9dure de m\u00e9diation. Celle-ci a \u00e9t\u00e9 abandonn\u00e9e en avril\u00a02022. Les audiences de plaidoiries ont \u00e9t\u00e9 fix\u00e9es en septembre\u00a02023.
Dossier des \u00ab\u00a0obligations de production audiovisuelle\u00a0\u00bb
Le 24\u00a0mars 2021, le CSA (nouvellement Arcom) a prononc\u00e9 une mise en demeure \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene Canal+ de \u00ab\u00a0se conformer, \u00e0 l\u2019avenir, \u00e0 ses obligations de contribution au d\u00e9veloppement de la production d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales, d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales ind\u00e9pendantes et d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales d\u2019expression originale fran\u00e7aise\u00a0\u00bb. Les manquements consid\u00e9r\u00e9s par le CSA sont relatifs aux exercices 2018 et\u00a02019. Le 19\u00a0mai 2021, Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette mise en demeure, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 27\u00a0janvier 2023.
Enqu\u00eate des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines sur les\u00a0pratiques commerciales dans le secteur de la publicit\u00e9
Le 11\u00a0juin 2018, Havas a re\u00e7u une injonction de communiquer des pi\u00e8ces relatives \u00e0 l\u2019une de ses filiales espagnoles, la soci\u00e9t\u00e9 Havas Media Alliance WWSL. Ces pi\u00e8ces ont \u00e9t\u00e9 transmises aux autorit\u00e9s am\u00e9ricaines comp\u00e9tentes. Cette demande des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines para\u00eet \u00eatre relative aux pratiques commerciales suivies en mati\u00e8re de rabais et ristournes. \u00c0 ce stade, Havas Group n\u2019est partie \u00e0 aucune proc\u00e9dure et n\u2019est pas mis en cause.
Proc\u00e9dure concernant les prestations fournies
par Havas Paris \u00e0 Business France
La soci\u00e9t\u00e9 Havas Paris, filiale d\u2019Havas\u00a0SA, a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 7\u00a0f\u00e9vrier 2019 pour recel de favoritisme portant sur un montant de 379\u00a0319\u00a0euros. Cette mise en examen est intervenue dans le cadre d\u2019une information judiciaire ouverte par le Parquet de Paris pour d\u00e9lit de favoritisme qui serait reproch\u00e9 \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Business France \u00e0 l\u2019occasion de l\u2019organisation d\u2019une prestation de communication confi\u00e9e par Business France \u00e0 Havas Paris. Havas Paris conteste les faits qui lui sont reproch\u00e9s et a form\u00e9 appel de cette d\u00e9cision.
Glass Egg Digital Media Limited contre Gameloft Inc., Gameloft\u00a0SE, Gameloft Iberica et Vivendi
La soci\u00e9t\u00e9 Glass Egg Digital Media Limited, soci\u00e9t\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9e dans le design en 3D de mod\u00e8les de voitures \u00e0 int\u00e9grer dans les jeux vid\u00e9o, a, le 23\u00a0ao\u00fbt 2017, assign\u00e9 Gameloft Inc., Gameloft\u00a0SE, Gameloft Iberica et Vivendi devant le tribunal du District Nord de Californie, division de San Francisco. Elle r\u00e9clamait le paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats pour violation de ses droits d\u2019auteurs, concurrence d\u00e9loyale et appropriation illicite de secrets commerciaux.
Par ordonnance du 12\u00a0f\u00e9vrier 2018, le tribunal a prononc\u00e9 son incomp\u00e9tence vis-\u00e0-vis de Gameloft Iberica et de Vivendi. La recevabilit\u00e9 de l\u2019assignation contre Gameloft\u00a0SE restait contest\u00e9e, le tribunal ayant ordonn\u00e9 une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb limit\u00e9e, afin de d\u00e9terminer sa comp\u00e9tence.
Le 12\u00a0mai 2022, un accord transactionnel a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 entre les parties, mettant ainsi fin au litige.
Delta TV contre Dailymotion
Le 1er\u00a0mars 2022, Dailymotion a re\u00e7u un commandement de payer de Delta TV r\u00e9clamant la somme de 2\u00a0065\u00a0000\u00a0euros de p\u00e9nalit\u00e9s d\u2019astreinte, mettant en cause 59\u00a0vid\u00e9os dont Delta TV pr\u00e9tend qu\u2019elles ont \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9es dans le cadre d\u2019un pr\u00e9c\u00e9dent contentieux et \u00e0 nouveau t\u00e9l\u00e9charg\u00e9es sur la plateforme de Dailymotion, en violation d\u2019une ordonnance du 3\u00a0juin 2015 ayant mis en place l\u2019astreinte. Dailymotion a contest\u00e9 ce commandement de payer par une assignation en date du 21\u00a0mars 2022.
VSD et Georges Ghosn contre Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr Communication et Bertelsmann
Le 12\u00a0septembre 2022, VSD, ainsi que Georges Ghosn qui avait rachet\u00e9 VSD \u00e0 Prisma Media en\u00a02018, ont assign\u00e9 Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr et Bertelsmann devant le tribunal de commerce de Paris. Il leur est notamment reproch\u00e9 des manquements \u00e0 leur obligation pr\u00e9contractuelle de bonne foi et d\u2019information, lors des n\u00e9gociations et du rachat de VSD et plus particuli\u00e8rement d\u2019avoir fourni des estimations comptables erron\u00e9es, d\u2019avoir dissimul\u00e9 l\u2019ampleur des pertes au jour de la cession et d\u2019avoir sciemment dissimul\u00e9 le nombre de journalistes susceptibles de mettre en \u0153uvre leur clause de cession.
Class action See Tickets
Vivendi Ticketing US LLC (exer\u00e7ant son activit\u00e9 sous le nom de See Tickets US, ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0See Tickets\u00a0\u00bb) a \u00e9t\u00e9 alert\u00e9 d\u2019une activit\u00e9 montrant, en avril\u00a02021, qu\u2019un tiers \u00e9tait susceptible d\u2019utiliser un acc\u00e8s non autoris\u00e9 \u00e0 certaines pages de son site Web d\u00e9di\u00e9es au paiement des places de spectacle.
See Tickets a imm\u00e9diatement engag\u00e9 des investigations, avec l\u2019assistance d\u2019un expert, et a pris des mesures pour mettre un terme \u00e0 cette activit\u00e9 non autoris\u00e9e. See Tickets a d\u00e9finitivement \u00e9radiqu\u00e9 le logiciel malveillant de sa plateforme en janvier\u00a02022 et a mis en place une s\u00e9rie de mesures afin d\u2019am\u00e9liorer sa s\u00e9curit\u00e9.
\u00c0 compter du 21\u00a0octobre 2022, See Tickets a notifi\u00e9 par voie d\u2019e-mail l\u2019ensemble des personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es. Le m\u00eame jour, elle a \u00e9galement notifi\u00e9 les r\u00e9gulateurs des \u00c9tats am\u00e9ricains concern\u00e9s.
Le 28\u00a0octobre 2022, une \u00ab\u00a0class action\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9e \u00e0 l\u2019encontre de See Tickets devant la Cour f\u00e9d\u00e9rale pour le District central de Californie. Il est all\u00e9gu\u00e9 que See Tickets n\u2019a pas adopt\u00e9 les mesures de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quates afin de prot\u00e9ger les informations des utilisateurs de sa plateforme de billetterie, notamment leurs donn\u00e9es de cartes de cr\u00e9dit, occasionnant ainsi un probl\u00e8me de s\u00e9curit\u00e9. Il est \u00e9galement reproch\u00e9 \u00e0 See Tickets d\u2019avoir tard\u00e9 \u00e0 notifier le probl\u00e8me aux personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es ainsi qu\u2019aux r\u00e9gulateurs. Une proc\u00e9dure de m\u00e9diation a d\u00e9marr\u00e9 le 12\u00a0janvier 2023 et a abouti \u00e0 un projet d\u2019accord transactionnel qui est en cours d\u2019homologation par la cour.
Activit\u00e9 en cours de cession\u00a0: Editis
Commission de la concurrence suisse contre Interforum Suisse
Le 13\u00a0mars 2008, le Secr\u00e9tariat de la Commission de la concurrence (COMCO) a ouvert une enqu\u00eate en Suisse \u00e0 l\u2019encontre de diffuseurs de livres, dont Interforum Suisse, relative au march\u00e9 du livre en fran\u00e7ais, \u00e0 la suite d\u2019une plainte de libraires locaux.
Le 27\u00a0mai 2013, la COMCO a condamn\u00e9 Interforum Suisse au paiement d\u2019une amende de 3\u00a0792\u00a0720\u00a0CHF, consid\u00e9rant qu\u2019Interforum Suisse avait particip\u00e9 \u00e0 des accords illicites de cloisonnement du march\u00e9. Le 12\u00a0juillet 2013, Interforum Suisse a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s du tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral\u00a0(TAF) afin de contester cette d\u00e9cision.
Le 30\u00a0octobre 2019, ce recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 et le montant de l\u2019amende prononc\u00e9e en premi\u00e8re instance a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9. Le 13\u00a0janvier 2020, Interforum Suisse a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le tribunal f\u00e9d\u00e9ral et a demand\u00e9 la suspension de l\u2019ex\u00e9cution provisoire de la d\u00e9cision du TAF, ce qu\u2019elle a obtenu le 31\u00a0janvier 2020.
Par arr\u00eat du 8\u00a0d\u00e9cembre 2022, signifi\u00e9 aux parties le 25\u00a0janvier 2023, le tribunal f\u00e9d\u00e9ral a rejet\u00e9 le recours d\u2019Interforum Suisse confirmant l\u2019amende prononc\u00e9e par la COMCO et mettant un terme au dossier.
Hachette Livre et Biblio Participations contre Editis,
BSA et consorts Beccaria
Le 13\u00a0mai 2020, Editis Holding a acquis une participation minoritaire dans le groupe Margot, compos\u00e9 des maisons d\u2019\u00e9ditions L\u2019Iconoclaste et Les Ar\u00e8nes et de leur filiale de diffusion Rue Jacob Diffusion. Pr\u00e9alablement \u00e0 cette prise de participation, le groupe avait fait l\u2019objet d\u2019op\u00e9rations de r\u00e9organisation conduisant \u00e0 simplifier son organigramme avec notamment la cr\u00e9ation d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 holding. Depuis 2014, la diffusion et la distribution du groupe Margot \u00e9taient assur\u00e9es par Hachette, et des droits de pr\u00e9emption portant sur certaines cessions de contr\u00f4le des soci\u00e9t\u00e9s du groupe Margot lui avaient \u00e9t\u00e9 accord\u00e9s. \u00c0 la suite de la prise de participation par Editis, le groupe Margot a r\u00e9sili\u00e9 le contrat de diffusion et de distribution le liant \u00e0 Hachette afin de confier la distribution \u00e0 Interforum \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2021. En septembre\u00a02020, Hachette a assign\u00e9 solidairement les c\u00e9dants et Editis devant le tribunal de commerce de Paris, r\u00e9clamant (i)\u00a0l\u2019annulation des op\u00e9rations de r\u00e9organisation ayant concouru \u00e0 la prise de participation d\u2019Editis dans le groupe Margot, et (ii)\u00a0le paiement de 4,4\u00a0millions d\u2019euros en r\u00e9paration de la d\u00e9nonciation irr\u00e9guli\u00e8re du contrat de diffusion et de distribution et de l\u2019atteinte \u00e0 son pr\u00e9judice d\u2019image caus\u00e9 par la fa\u00e7on dont le groupe a communiqu\u00e9 sur cette r\u00e9siliation. Le 11\u00a0octobre 2022, Hachette s\u2019est d\u00e9sist\u00e9 de son action, mettant un terme \u00e0 ce dossier.
Epac contre Interforum et Editis
En\u00a02015, Interforum a conclu avec la soci\u00e9t\u00e9 Epac Technologies\u00a0Ltd un contrat d\u2019impression d\u2019ouvrages \u00e0 la demande. Courant 2020, un d\u00e9saccord est apparu s\u2019agissant de l\u2019ex\u00e9cution du contrat. Le 29\u00a0mars 2021, Epac a inform\u00e9 Interforum et Editis qu\u2019il mettait fin \u00e0 l\u2019accord conclu en\u00a02015 \u00e0 compter du 31\u00a0mars 2021 et assign\u00e9 ces derniers devant la Cour supr\u00eame de l\u2019\u00c9tat de New\u00a0York, leur reprochant un pr\u00e9tendu non-paiement de factures, ainsi que le pr\u00e9tendu non-respect de plusieurs obligations contractuelles et r\u00e9clamant la condamnation des d\u00e9fendeurs au paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 20\u00a0juillet 2021, Epac a \u00e9tendu son assignation \u00e0 Vivendi qui, le 30\u00a0septembre 2021, a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate (\u00ab\u00a0motion to dismiss\u00a0\u00bb), visant \u00e0 obtenir le rejet de cette assignation devant les juridictions new-yorkaises. En septembre\u00a02021, une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb a d\u00e9but\u00e9 \u00e0 l\u2019encontre d\u2019Editis. Le 29\u00a0d\u00e9cembre 2021, Epac a \u00e9galement sollicit\u00e9 la mise en place d\u2019une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019encontre de Vivendi. Le 16\u00a0juin 2022, s\u2019est tenue une audience sur la \u00ab\u00a0motion to dismiss\u00a0\u00bb d\u00e9pos\u00e9e par Vivendi, aux termes de laquelle la juge a accept\u00e9 la mise hors de cause de Vivendi. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2022, EPAC a fait appel de cette d\u00e9cision. Les parties ont convenu de suspendre toute \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb durant la proc\u00e9dure d\u2019appel et jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019une d\u00e9cision soit rendue.
French Pulp contre Interforum
Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 French Pulp a assign\u00e9 Interforum devant le tribunal de commerce de Paris. Elle demande la nullit\u00e9 du protocole de rupture transactionnel du contrat de diffusion-distribution conclu entre les deux soci\u00e9t\u00e9s le 31\u00a0janvier 2020, invoquant un d\u00e9s\u00e9quilibre manifeste entre les concessions des parties et le paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Subsidiairement, elle r\u00e9clame la r\u00e9solution du protocole pour inex\u00e9cution par Interforum de ses obligations.
Principes comptables
\u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi incluent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, les r\u00e9gimes de retraite, ainsi que l\u2019assurance-vie et la couverture des frais m\u00e9dicaux accord\u00e9es aux retrait\u00e9s de certaines filiales (principalement aux \u00c9tats-Unis).
Les engagements relatifs aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi concernent majoritairement les filiales de la zone euro, ainsi que celles implant\u00e9es au Royaume-Uni. Concernant Vivendi, la quasi-totalit\u00e9 des employ\u00e9s du groupe b\u00e9n\u00e9ficient de prestations de retraite au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, qui sont int\u00e9gr\u00e9s aux r\u00e9gimes locaux de S\u00e9curit\u00e9 sociale et \u00e0 des r\u00e9gimes multi-employeurs, ou de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui sont g\u00e9r\u00e9s le plus souvent via des r\u00e9gimes de couverture du groupe. La politique de financement des r\u00e9gimes mis en \u0153uvre par le Groupe est conforme aux obligations et r\u00e9glementations publiques applicables.
\u2022Autres avantages \u00e0 long terme
Les autres avantages \u00e0 long terme sont provisionn\u00e9s au bilan. Il s\u2019agit des engage\u00adments relatifs aux gratifications li\u00e9es \u00e0 l\u2019anciennet\u00e9, ainsi qu\u2019aux mutuelles.
Cette provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dits projet\u00e9es.
Les charges relatives \u00e0 ces engagements sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, \u00e0 l\u2019exception des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes du rendement attendu des actifs qui sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
12.2.1.Pr\u00e9sentation des r\u00e9gimes
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Avantages au personnel\u00a0\u00bb, les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, ainsi que leur co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations ont lieu chaque ann\u00e9e pour les diff\u00e9rents r\u00e9gimes.
Ces r\u00e9gimes sont soit financ\u00e9s, leurs actifs \u00e9tant alors g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et ind\u00e9pendamment de ceux du Groupe, soit non financ\u00e9s, leur engagement faisant l\u2019objet d\u2019un passif au bilan. Pour les r\u00e9gimes financ\u00e9s, ceux-ci peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des placements dans diff\u00e9rents instruments, tels que des contrats d\u2019assurance ou des titres de capitaux propres et de placement obligataires, \u00e0 l\u2019exclusion des actions ou des instruments de dette du Groupe.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s, l\u2019insuffisance ou l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur des actifs par rapport \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des obligations est comptabilis\u00e9 comme passif ou actif au bilan. Si les actifs de couverture exc\u00e8dent les engagements comptabilis\u00e9s, un actif financier est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 dans la limite de la valeur actualis\u00e9e des remboursements futurs et des diminutions de cotisations futures attendus. Si un tel exc\u00e9dent d\u2019actifs n\u2019est pas disponible ou ne repr\u00e9sente pas d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs, il n\u2019est pas comptabilis\u00e9.
Les engagements li\u00e9s aux avantages au personnel sont valoris\u00e9s en utilisant des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de liquidation de droit, de taux de mortalit\u00e9, de taux d\u2019inflation, puis actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations priv\u00e9es \u00e0 long terme de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Le taux d\u2019actualisation est ainsi d\u00e9termin\u00e9 pour chaque pays, par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie de notation financi\u00e8re\u00a0AA et de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s, g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9 sur des indices repr\u00e9sentatifs. Les taux de r\u00e9f\u00e9rence utilis\u00e9s pour les principaux plans sont l\u2019iBoxx AA Corporate et le Merrill Lync AA Corporate \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation des plans \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance en rapport avec la duration moyenne du plan consid\u00e9r\u00e9. Les r\u00e9f\u00e9rences de taux utilis\u00e9s pour ces principaux plans n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es au cours de l\u2019exercice.
Un co\u00fbt des services pass\u00e9s est constat\u00e9 lorsque l\u2019entreprise adopte un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies ou change le niveau des prestations d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en charge.
La charge actuarielle comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, le co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime.
La composante financi\u00e8re, comptabilis\u00e9e en autres charges et produits financiers, est constitu\u00e9e de l\u2019effet de d\u00e9sactualisation des engagements, net du rendement attendu des actifs de couverture \u00e9valu\u00e9 en utilisant le taux d\u2019actualisation retenu pour l\u2019\u00e9valuation des engagements.
Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent principalement des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses et de la diff\u00e9rence entre les r\u00e9sultats selon les hypoth\u00e8ses actuarielles et les r\u00e9sultats effectifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les \u00e9carts actuariels sont reconnus dans leur totalit\u00e9 au bilan, avec pour contrepartie les capitaux propres \u00e0 l\u2019exception des autres avantages \u00e0 long terme pour lesquels les impacts des variations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Certains avantages sont \u00e9galement fournis dans le cadre de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les cotisations relatives \u00e0 ces r\u00e9gimes sont inscrites en frais du personnel lorsqu\u2019elles sont encourues.
12.2.2.Plans \u00e0 prestations d\u00e9finies
Le Groupe compte des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies, notamment au Royaume-Uni.
Ces plans sont g\u00e9r\u00e9s et suivis par des administrateurs (trustees). Conform\u00e9\u00adment \u00e0 la l\u00e9gislation en vigueur, les trustees\u00a0mettent en place une strat\u00e9gie d\u2019investissements afin d\u2019assurer les meilleurs rendements sur le long terme avec un niveau de risque en ad\u00e9quation avec la nature et la maturit\u00e9 des engagements. Un gestionnaire se voit confier la gestion quotidienne des actifs conform\u00e9ment \u00e0 la strat\u00e9gie d\u00e9finie.
Ces plans font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation compl\u00e8te et r\u00e9guli\u00e8re par un actuaire ind\u00e9pendant.
Actifs et passifs comptabilis\u00e9s au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes non financ\u00e9s) | \n\n 216,1 | \n\n 15,6 | \n\n 231,7 | \n\n 384,5 | \n\n 33,0 | \n\n 417,5 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes financ\u00e9s) | \n\n 537,6 | \n\n 0,0 | \n\n 537,6 | \n\n 801,7 | \n\n 0,0 | \n\n 801,7 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n (373,3) | \n\n 0,0 | \n\n (373,3) | \n\n (536,7) | \n\n 0,0 | \n\n (536,7) | \n
| \n Montant net au bilan des engagements | \n\n 380,4 | \n\n 15,6 | \n\n 396,0 | \n\n 649,5 | \n\n 33,0 | \n\n 682,5 | \n
| \n Dont actifs relatifs aux r\u00e9gimes d\u2019avantages au personnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (7,4) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (4,3) | \n
| \n Dont provisions au titre des r\u00e9gimes d\u2019avantages au\u00a0personnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 403,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 686,7 | \n
Composantes de la charge
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Co\u00fbt des services rendus | \n\n (37,8) | \n\n (3,0) | \n\n (40,8) | \n\n (41,0) | \n\n (3,0) | \n\n (44,0) | \n
| \n Co\u00fbt des services passes\u00a0(2) | \n\n 6,1 | \n\n (0,7) | \n\n 5,4 | \n\n 24,5 | \n\n (0,1) | \n\n 24,4 | \n
| \n Montant des gains et pertes actuariels reconnus | \n\n (0,3) | \n\n 6,4 | \n\n 6,1 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n
| \n Effets des r\u00e9ductions et liquidation de plan | \n\n 10,7 | \n\n 1,3 | \n\n 12,0 | \n\n 3,7 | \n\n 1,0 | \n\n 4,8 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n (8,8) | \n\n (0,2) | \n\n (9,0) | \n\n (2,3) | \n\n (0,2) | \n\n (2,5) | \n
| \n Rendement attendu des actifs du r\u00e9gime | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n\n 0,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,8 | \n
| \n Autres | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Co\u00fbts des engagements envers le personnel | \n\n (28,9) | \n\n 3,7 | \n\n (25,2) | \n\n (14,1) | \n\n (2,5) | \n\n (16,6) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9 :\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)En\u00a02021, le co\u00fbt des services pass\u00e9s comprend notamment un produit de 19\u00a0millions d\u2019euros d\u2019incidence des pertes de droits cons\u00e9cutive aux d\u00e9parts de b\u00e9n\u00e9ficiaires intervenus en\u00a02021, notamment dans le cadre de la cession d\u2019UMG. | \n
Mouvements sur le passif/actif net comptabilis\u00e9s au bilan
\u00c9volution de la provision
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2022 | \n\n Exercice 2021\u00a0(1) | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Au 1er\u00a0janvier | \n\n 649,5 | \n\n 33,0 | \n\n 682,5 | \n\n 976,7 | \n\n 32,4 | \n\n 1\u00a0009,1 | \n
| \n Augmentation par r\u00e9sultat | \n\n 30,0 | \n\n (3,7) | \n\n 26,3 | \n\n 15,6 | \n\n 2,5 | \n\n 18,1 | \n
| \n Reprise par r\u00e9sultat | \n\n (56,7) | \n\n (2,2) | \n\n (58,9) | \n\n (86,2) | \n\n (2,2) | \n\n (88,5) | \n
| \n \u00c9carts actuariels constat\u00e9s par capitaux propres | \n\n (148,5) | \n\n 0,0 | \n\n (148,5) | \n\n (46,2) | \n\n 0,0 | \n\n (46,2) | \n
| \n \u00c9cart de conversion | \n\n 7,9 | \n\n (0,4) | \n\n 7,5 | \n\n 15,5 | \n\n 0,3 | \n\n 15,8 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n (101,7) | \n\n (11,2) | \n\n (112,9) | \n\n (225,8) | \n\n 0,0 | \n\n (225,8) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 380,4 | \n\n 15,6 | \n\n 396,0 | \n\n 649,5 | \n\n 33,0 | \n\n 682,5 | \n
| \n (1)En\u00a02021, correspond \u00e0 la charge relative aux r\u00e9gimes d\u2019avantages au personnel au titre des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies telle que publi\u00e9e dans le document d\u2019enregistrement universel 2021. Ces montants ne sont pas retrait\u00e9s des impacts de l\u2019application de la norme IFRS\u00a05 sur le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. | \n
Gains et (pertes) actuariels comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres
L\u2019\u00e9volution des gains et pertes actuariels reconnus directement en capitaux propres est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n
| \n Solde d\u2019ouverture | \n\n (463,8) | \n\n (544,2) | \n
| \n Gains et (pertes) actuariels reconnus au cours de la p\u00e9riode (pour les entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es) | \n\n 148,5 | \n\n 46,2 | \n
| \n Autres variations\u00a0(1) | \n\n 17,1 | \n\n 34,1 | \n
| \n Solde de cl\u00f4ture | \n\n (298,2) | \n\n (463,8) | \n
| \n (1)Correspond principalement, en\u00a02021, \u00e0 la d\u00e9consolidation des gains et pertes actuariels li\u00e9s aux int\u00e9r\u00eats minoritaires d\u2019UMG. | \n
Informations concernant les actifs de couverture
R\u00e9conciliation entre la juste valeur des actifs en couverture \u00e0 l\u2019ouverture et \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Juste valeur des actifs au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 539,7 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 10,1 | \n
| \n (Pertes) et gains actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s | \n\n (150,1) | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n 22,2 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par les employ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9ductions/liquidations | \n\n 0,0 | \n
| \n Prestations pay\u00e9es par le fonds | \n\n (46,0) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n 4,9 | \n
| \n Autres | \n\n (6,1) | \n
| \n Juste valeur des actifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 374,6 | \n
Composition du portefeuille des placements
Les actifs des plans de retraite sont principalement localis\u00e9s en France et au Royaume-Uni.
Les actifs de couverture sont investis \u00e0 la cl\u00f4ture de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n France | \n\n Part au 31/12/2022 | \n\n Part au 31/12/2021 | \n
| \n Actions | \n\n 9 | \n\n 11 | \n
| \n Obligations | \n\n 68 | \n\n 72 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Immobilier | \n\n 8 | \n\n 7 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 12 | \n\n 8 | \n
| \n Autres | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019, le taux de rendement attendu est identique au taux d\u2019actualisation.
Aucun placement n\u2019est effectu\u00e9 dans les propres actifs du Groupe.
| \n Royaume-Uni | \n\n Part au 31/12/2022 | \n\n Part au 31/12/2021 | \n
| \n Actions | \n\n 10 | \n\n 9 | \n
| \n Obligations | \n\n 26 | \n\n 25 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Immobilier | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 26 | \n\n 37 | \n
| \n Autres | \n\n 33 | \n\n 25 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Autres | \n\n Part au 31/12/2022 | \n\n Part au 31/12/2021 | \n
| \n Actions | \n\n 6 | \n\n 6 | \n
| \n Obligations | \n\n 4 | \n\n 4 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 81 | \n\n 84 | \n
| \n Immobilier | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Autres | \n\n 6 | \n\n 3 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
Hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9valuation
Les engagements sont \u00e9valu\u00e9s par des actuaires ind\u00e9pendants du Groupe. Les hypoth\u00e8ses retenues tiennent compte des sp\u00e9cificit\u00e9s des r\u00e9gimes et des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es.
Les \u00e9valuations actuarielles compl\u00e8tes sont r\u00e9alis\u00e9es chaque ann\u00e9e au cours du dernier trimestre.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n France | \n\n Royaume-Uni | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 296,5 | \n\n 249,7 | \n\n 207,0 | \n\n 753,3 | \n
| \n dont valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes non financ\u00e9s) | \n\n 125,0 | \n\n 1,5 | \n\n 89,2 | \n\n 215,6 | \n
| \n dont valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes financ\u00e9s) | \n\n 171,5 | \n\n 248,2 | \n\n 117,9 | \n\n 537,7 | \n
| \n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n 13,7 | \n\n 1,1 | \n\n 1,3 | \n\n 16,1 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n (89,9) | \n\n (232,3) | \n\n (51,2) | \n\n (373,3) | \n
| \n Montant net au bilan des engagements envers le personnel | \n\n 220,3 | \n\n 18,5 | \n\n 157,2 | \n\n 396,0 | \n
Les taux d\u2019actualisation, d\u00e9termin\u00e9s par pays ou zone g\u00e9ographique, sont obtenus par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations priv\u00e9es de premi\u00e8re cat\u00e9gorie (de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s).
Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles, utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les engagements, sont les suivantes\u00a0:
| \n (en pourcentage) | \n\n France | \n\n Royaume-Uni | \n\n Autres | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 3,50-3,75 | \n\n 5,00 | \n\n 3,50-5,00 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 3,50-3,75 | \n\n 5,00 | \n\n 3,50-5,00 | \n
| \n Augmentation des salaires\u00a0(1) | \n\n 2,70-3,70 | \n\n 3,20 | \n\n 2,70 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 0,75 | \n\n 1,80-2,00 | \n\n 0,75-3,00 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 0,75 | \n\n 1,80-2,00 | \n\n 0,75-3,00 | \n
| \n Augmentation des salaires\u00a0(1) | \n\n 2,50-3,47 | \n\n 3,40 | \n\n 1,75-2,50 | \n
| \n (1)Inflation comprise. | \n
Sensibilit\u00e9s
La sensibilit\u00e9 de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux d\u2019actualisation est la suivante\u00a0:
| \n \u00c9volution du taux d\u2019actualisation | \n\n En pourcentage | \n\n En millions d\u2019euros | \n||
| \n de \u2013\u00a00,5\u00a0% | \n\n de +\u00a00,5\u00a0% | \n\n de \u2013\u00a00,5\u00a0% | \n\n de +\u00a00,5\u00a0% | \n|
| \n Effet sur l\u2019engagement 2022 | \n\n 10,23\u00a0% | \n\n \u2013\u00a09,70\u00a0% | \n\n 40,5 | \n\n (38,5) | \n
Sensibilit\u00e9 de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux de rendement attendu des actifs
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux de rendement attendu des actifs de 10\u00a0% n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur la dette, le co\u00fbt normal et les int\u00e9r\u00eats.
Sensibilit\u00e9 des engagements de couverture maladie \u00e0 un point d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux
L\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux de 1\u00a0% n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur la dette, le co\u00fbt normal et les int\u00e9r\u00eats.
Principes comptables
Le co\u00fbt net du financement comprend les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dette, les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us et variations de valeur sur placement de tr\u00e9sorerie et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des d\u00e9riv\u00e9s.
Les autres produits et charges financiers comprennent principalement, les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers, les pertes et gains li\u00e9s aux acquisitions et cessions des titres, l\u2019effet de la mise \u00e0 la juste valeur lors des prises ou des pertes de contr\u00f4le, le r\u00e9sultat de change concernant les transactions financi\u00e8res, les effets d\u2019actualisation, les dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, les variations des provisions financi\u00e8res et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des autres produits d\u00e9riv\u00e9s relatifs aux transactions financi\u00e8res.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les pertes et gains de change d\u00e9coulant de la conversion au cours de change de cl\u00f4ture des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont reconnus en \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb pour les transactions financi\u00e8res, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts de conversion concernant les financements des investissements nets dans certaines filiales \u00e9trang\u00e8res qui sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres dans le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de la participation.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n (59,7) | \n\n (80,2) | \n
| \n \u2013 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n (107,4) | \n\n (108,7) | \n
| \n \u2013 Autres charges | \n\n (2,8) | \n\n (2,3) | \n
| \n \u2013 Revenus des cr\u00e9ances financi\u00e8res | \n\n 40,6 | \n\n 19,4 | \n
| \n \u2013 Autres produits | \n\n 9,9 | \n\n 11,3 | \n
| \n Autres produits financiers\u00a0(*) | \n\n 992,8 | \n\n 485,4 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res\u00a0(*) | \n\n (1\u00a0995,2) | \n\n (446,5) | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (1\u00a0062,2) | \n\n (41,3) | \n
| \n (1)Voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
(*) D\u00e9tails des autres produits et charges financiers
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n||||
| \n Total | \n\n Produits financiers | \n\n Charges financi\u00e8res | \n\n Total | \n\n Produits financiers | \n\n Charges financi\u00e8res | \n|
| \n Revenus des titres et des valeurs mobili\u00e8res de placement\u00a0(2) | \n\n 69,0 | \n\n 69,0 | \n\n 0,0 | \n\n 168,1 | \n\n 168,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Cession des titres de participation et des valeurs | \n\n 0,0 | \n\n 198,4 | \n\n (198,4) | \n\n 0,0 | \n\n 188,8 | \n\n (188,8) | \n
| \n Effet des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0(3) | \n\n (989,7) | \n\n 553,3 | \n\n (1\u00a0543,0) | \n\n (42,2) | \n\n 35,3 | \n\n (77,5) | \n
| \n Variations des provisions financi\u00e8res | \n\n (12,0) | \n\n 20,8 | \n\n (32,8) | \n\n (15,5) | \n\n 18,0 | \n\n (33,4) | \n
| \n Mise \u00e0 la juste valeur des actifs financiers | \n\n 7,4 | \n\n 52,9 | \n\n (45,5) | \n\n 21,9 | \n\n 25,5 | \n\n (3,6) | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes de loyers | \n\n (29,0) | \n\n 0,0 | \n\n (29,0) | \n\n (25,3) | \n\n 0,0 | \n\n (25,3) | \n
| \n Autres\u00a0(4) | \n\n (48,0) | \n\n 98,5 | \n\n (146,5) | \n\n (68,1) | \n\n 49,7 | \n\n (117,8) | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n (1\u00a0002,5) | \n\n 992,8 | \n\n (1\u00a0995,2) | \n\n 38,9 | \n\n 485,4 | \n\n (446,5) | \n
| \n (1)Voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Comprend en 2022, les dividendes re\u00e7us de MediaForEurope pour un montant de 28,1\u00a0millions d\u2019euros et de Telef\u00f3nica pour 17,6\u00a0millions contre, en 2021, un dividende exceptionnel de 102,1\u00a0millions d\u2019euros de MediaForEurope et un dividende de 20,4\u00a0millions d\u2019euros de Telef\u00f3nica. (3)Comprend en 2022, la charge r\u00e9alis\u00e9e suite \u00e0 la perte de l\u2019influence notable de Telecom Italia pour (1\u00a0493,6) millions d\u2019euros \u2013 voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence ainsi que la plus-value de cession r\u00e9alis\u00e9e par Vivendi sur l\u2019apport de sa participation dans Banijay Group Holding \u00e0 FL\u00a0Entertainment NV pour 514,9\u00a0millions d\u2019euros - voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (4)Les autres produits et charges financiers comprennent notamment les pertes et gains de change nets de couverture sur \u00e9l\u00e9ments financiers pour un montant de \u2013\u00a03,7\u00a0millions d\u2019euros, contre \u2013\u00a08,6\u00a0millions d\u2019euros en 2021. | \n
Principes comptables
Le co\u00fbt net du financement comprend les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dette, les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us et variations de valeur sur placement de tr\u00e9sorerie et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des d\u00e9riv\u00e9s.
Les autres produits et charges financiers comprennent principalement, les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers, les pertes et gains li\u00e9s aux acquisitions et cessions des titres, l\u2019effet de la mise \u00e0 la juste valeur lors des prises ou des pertes de contr\u00f4le, le r\u00e9sultat de change concernant les transactions financi\u00e8res, les effets d\u2019actualisation, les dividendes re\u00e7us des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, les variations des provisions financi\u00e8res et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des autres produits d\u00e9riv\u00e9s relatifs aux transactions financi\u00e8res.
\u2022Op\u00e9rations en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les pertes et gains de change d\u00e9coulant de la conversion au cours de change de cl\u00f4ture des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont reconnus en \u00ab\u00a0Autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb pour les transactions financi\u00e8res, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9carts de conversion concernant les financements des investissements nets dans certaines filiales \u00e9trang\u00e8res qui sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres dans le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de la participation.
Le co\u00fbt net du financement comprend les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dette, les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us et variations de valeur sur placement de tr\u00e9sorerie et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des d\u00e9riv\u00e9s.
Le co\u00fbt net du financement comprend les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dette, les int\u00e9r\u00eats per\u00e7us et variations de valeur sur placement de tr\u00e9sorerie et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de valeur des d\u00e9riv\u00e9s.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Co\u00fbt net du financement | \n\n (59,7) | \n\n (80,2) | \n
| \n \u2013 Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n (107,4) | \n\n (108,7) | \n
| \n \u2013 Autres charges | \n\n (2,8) | \n\n (2,3) | \n
| \n \u2013 Revenus des cr\u00e9ances financi\u00e8res | \n\n 40,6 | \n\n 19,4 | \n
| \n \u2013 Autres produits | \n\n 9,9 | \n\n 11,3 | \n
| \n Autres produits financiers\u00a0(*) | \n\n 992,8 | \n\n 485,4 | \n
| \n Autres charges financi\u00e8res\u00a0(*) | \n\n (1\u00a0995,2) | \n\n (446,5) | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (1\u00a0062,2) | \n\n (41,3) | \n
| \n (1)Voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
(*) D\u00e9tails des autres produits et charges financiers
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n||||
| \n Total | \n\n Produits financiers | \n\n Charges financi\u00e8res | \n\n Total | \n\n Produits financiers | \n\n Charges financi\u00e8res | \n|
| \n Revenus des titres et des valeurs mobili\u00e8res de placement\u00a0(2) | \n\n 69,0 | \n\n 69,0 | \n\n 0,0 | \n\n 168,1 | \n\n 168,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Cession des titres de participation et des valeurs | \n\n 0,0 | \n\n 198,4 | \n\n (198,4) | \n\n 0,0 | \n\n 188,8 | \n\n (188,8) | \n
| \n Effet des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0(3) | \n\n (989,7) | \n\n 553,3 | \n\n (1\u00a0543,0) | \n\n (42,2) | \n\n 35,3 | \n\n (77,5) | \n
| \n Variations des provisions financi\u00e8res | \n\n (12,0) | \n\n 20,8 | \n\n (32,8) | \n\n (15,5) | \n\n 18,0 | \n\n (33,4) | \n
| \n Mise \u00e0 la juste valeur des actifs financiers | \n\n 7,4 | \n\n 52,9 | \n\n (45,5) | \n\n 21,9 | \n\n 25,5 | \n\n (3,6) | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes de loyers | \n\n (29,0) | \n\n 0,0 | \n\n (29,0) | \n\n (25,3) | \n\n 0,0 | \n\n (25,3) | \n
| \n Autres\u00a0(4) | \n\n (48,0) | \n\n 98,5 | \n\n (146,5) | \n\n (68,1) | \n\n 49,7 | \n\n (117,8) | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n (1\u00a0002,5) | \n\n 992,8 | \n\n (1\u00a0995,2) | \n\n 38,9 | \n\n 485,4 | \n\n (446,5) | \n
| \n (1)Voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)Comprend en 2022, les dividendes re\u00e7us de MediaForEurope pour un montant de 28,1\u00a0millions d\u2019euros et de Telef\u00f3nica pour 17,6\u00a0millions contre, en 2021, un dividende exceptionnel de 102,1\u00a0millions d\u2019euros de MediaForEurope et un dividende de 20,4\u00a0millions d\u2019euros de Telef\u00f3nica. (3)Comprend en 2022, la charge r\u00e9alis\u00e9e suite \u00e0 la perte de l\u2019influence notable de Telecom Italia pour (1\u00a0493,6) millions d\u2019euros \u2013 voir note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence ainsi que la plus-value de cession r\u00e9alis\u00e9e par Vivendi sur l\u2019apport de sa participation dans Banijay Group Holding \u00e0 FL\u00a0Entertainment NV pour 514,9\u00a0millions d\u2019euros - voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (4)Les autres produits et charges financiers comprennent notamment les pertes et gains de change nets de couverture sur \u00e9l\u00e9ments financiers pour un montant de \u2013\u00a03,7\u00a0millions d\u2019euros, contre \u2013\u00a08,6\u00a0millions d\u2019euros en 2021. | \n
Un test de d\u00e9pr\u00e9ciation est effectu\u00e9 d\u00e8s qu\u2019un indice objectif de perte de valeur est identifi\u00e9, comme une baisse importante du cours de Bourse de la participation, l\u2019anticipation d\u2019une baisse notable des flux de tr\u00e9sorerie futurs, ou\u00a0toute information indiquant de probables effets n\u00e9gatifs significatifs sur les r\u00e9sultats de l\u2019entit\u00e9.
La valeur recouvrable des participations consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence est alors test\u00e9e selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites dans la note relative aux pertes de valeur d\u2019actifs immobilis\u00e9s non financiers (voir note\u00a07.1 \u2013\u00a0Goodwill).
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des participations est calcul\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une analyse multicrit\u00e8re int\u00e9grant la valeur boursi\u00e8re pour les titres cot\u00e9s, des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s, des comparables boursiers. Ces m\u00e9thodes sont confront\u00e9es aux objectifs de cours d\u00e9termin\u00e9s par les analystes financiers pour les titres cot\u00e9s.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sont constat\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0Part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb selon leur classification.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 16\u00a0427,4 | \n
| \n Variation du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0(1) | \n\n (1\u00a0368,6) | \n
| \n Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles | \n\n 371,9 | \n
| \n Quote-part de r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles | \n\n (345,4) | \n
| \n Autres mouvements\u00a0(2) | \n\n (201,8) | \n
| \n AU 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 14\u00a0883,6 | \n
| \n (1)Comprend principalement l\u2019acquisition compl\u00e9mentaire de titres Lagard\u00e8re dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat - voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants, l\u2019acquisition de titres MultiChoice Group ainsi que la perte d\u2019influence notable sur Telecom Italia - voir note\u00a05.1 \u2013\u00a0Variation de p\u00e9rim\u00e8tre. (2)Dont principalement \u2013\u00a0398,7\u00a0millions d\u2019euros de dividendes vers\u00e9s et 157,4\u00a0millions d\u2019euros d\u2019\u00e9carts de conversion. | \n
Valeur consolid\u00e9e des principales soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les principales soci\u00e9t\u00e9s comptabilis\u00e9es par le Groupe comme des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence op\u00e9rationnelles sont\u00a0:
\u2022Universal Music Group (UMG)\u00a0: leader mondial de la musique enregistr\u00e9e, l\u2019\u00e9dition musicale et le merchandising, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Hilversum (Pays-Bas)\u00a0;
\u2022Lagard\u00e8re\u00a0: groupe d\u2019\u00e9ditions, de m\u00e9dias et commerces de d\u00e9tail en zones de transport de voyageurs, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Paris (France)\u00a0;
\u2022MultiChoice Group\u00a0: leader en Afrique subsaharienne de l\u2019\u00e9dition et la distribution de cha\u00eenes de t\u00e9l\u00e9vision payantes, premium et th\u00e9matiques, ainsi que gratuites, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Randburg (Afrique du Sud).
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0 | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat | \n\n Valeur de mise | \n
| \n Entit\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n UMG (par Vivendi) \u2013\u00a010,02\u00a0% | \n\n 96,6 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0236,8 | \n
| \n UMG (par Compagnie de Cornouaille) \u2013\u00a017,68\u00a0% | \n\n 170,2 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0469,6 | \n
| \n Sous-total UMG\u00a0(*) | \n\n 266,8 | \n\n 0,0 | \n\n 11\u00a0706,4 | \n
| \n Lagard\u00e8re\u00a0(**) | \n\n 98,1 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0965,1 | \n
| \n MultiChoice Group\u00a0(***) | \n\n (11,1) | \n\n \n | \n\n 874,8 | \n
| \n Telecom Italia\u00a0(****) | \n\n \n | \n\n (393,1) | \n\n na | \n
| \n Banijay Group Holding\u00a0(*****) | \n\n 13,1 | \n\n \n | \n\n na | \n
| \n Autres MEE chez Vivendi | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n\n 55,3 | \n
| \n Autres | \n\n 0,8 | \n\n 47,7 | \n\n 274,4 | \n
| \n Sous total entit\u00e9s sous influence notable | \n\n 369,8 | \n\n (345,4) | \n\n 14\u00a0876,0 | \n
| \n Partenariats | \n\n 2,1 | \n\n \n | \n\n 7,5 | \n
| \n Total | \n\n 371,9 | \n\n (345,4) | \n\n 14\u00a0883,6 | \n
| \n\n | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat | \n\n Quote-part de r\u00e9sultat | \n\n Valeur de mise | \n
| \n Entit\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n UMG (par Vivendi) \u2013\u00a010,03\u00a0% | \n\n 25,1 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0234,8 | \n
| \n UMG (par Compagnie de Cornouaille) \u2013\u00a017,67\u00a0% | \n\n 44,3 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0465,8 | \n
| \n Sous-total UMG | \n\n 69,4 | \n\n \n | \n\n 11\u00a0700,6 | \n
| \n Lagard\u00e8re | \n\n 19,6 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0468,7 | \n
| \n Telecom Italia | \n\n \n | \n\n (631,7) | \n\n 2\u00a0390,2 | \n
| \n Autres MEE chez Vivendi\u00a0(1) | \n\n 37,4 | \n\n \n | \n\n 304,1 | \n
| \n Autres | \n\n 1,0 | \n\n 49,0 | \n\n 262,9 | \n
| \n Sous total entit\u00e9s sous influence notable | \n\n 127,4 | \n\n (582,7) | \n\n 16\u00a0126,6 | \n
| \n Partenariats\u00a0(3) | \n\n 2,0 | \n\n \n | \n\n 300,8 | \n
| \n Total | \n\n 129,4 | \n\n (582,7) | \n\n 16\u00a0427,4 | \n
| \n (1)Dont Banijay Group Holding avec valeur de mise en \u00e9quivalence de 254\u00a0millions d\u2019euros. (2)Retrait\u00e9e\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (3)Les partenariats exerc\u00e9s par le Groupe en 2021 concernent essentiellement Bollor\u00e9 Africa Logistics, c\u00e9d\u00e9 en 2022 \u2013\u00a0voir note 1 \u2013\u00a0Faits marquants et note 18.2 \u2013\u00a0Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence. | \n
(*) Universal Music Group
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 502,3\u00a0millions d\u2019actions Universal Music Group (UMG), repr\u00e9sentant 27,7\u00a0% (10,02\u00a0% par Vivendi et 17,68\u00a0% par Compagnie de Cornouaille) du capital et des droits de vote d\u2019UMG. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le cours de Bourse des actions d\u2019UMG \u00e9tait de 22,51\u00a0euros par action et la valeur des titres mis en \u00e9quivalence au bilan consolid\u00e9 est de 23,30\u00a0euros par action.
(**) Lagard\u00e8re
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 81,4\u00a0millions d\u2019actions Lagard\u00e8re, repr\u00e9sentant 57,66\u00a0% du capital de Lagard\u00e8re compte tenu des 17,3\u00a0millions d\u2019actions acquises dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat sur les actions du groupe Lagard\u00e8re. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a07(2) du R\u00e8glement\u00a0(CE) 139/2004 relatif au contr\u00f4le des concentrations entre entreprises, Vivendi n\u2019exercera pas les droits de vote attach\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des actions acquises aupr\u00e8s d\u2019Amber Capital ou dans le cadre de l\u2019offre publique d\u2019achat jusqu\u2019\u00e0 autorisation de la prise de contr\u00f4le de Lagard\u00e8re par les autorit\u00e9s de concurrence. La participation du Groupe dans Lagard\u00e8re s\u2019\u00e9tablira ainsi, durant cette p\u00e9riode, \u00e0 22,81\u00a0% des droits de vote. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le cours de Bourse des actions de Lagard\u00e8re \u00e9tait de 20,04\u00a0euros par action et la valeur des titres mis en \u00e9quivalence au bilan consolid\u00e9 est de 24,15\u00a0euros par action.
(***) MultiChoice Group
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 128,9\u00a0millions d\u2019actions MultiChoice Group\u00a0Ltd (\u00ab\u00a0MultiChoice Group\u00a0\u00bb), repr\u00e9sentant 29,13\u00a0% du capital. Le 10\u00a0f\u00e9vrier 2023, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 d\u00e9tenir d\u00e9sormais 30,27\u00a0% du capital de MultiChoice Group. La r\u00e9glementation sud-africaine interdit \u00e0 tout investisseur \u00e9tranger (hors pays de l\u2019Union africaine ayant conclu des accords bilat\u00e9raux) de d\u00e9tenir un int\u00e9r\u00eat financier direct ou indirect de plus de 20\u00a0% des droits de vote ou de contr\u00f4ler une soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tentrice d\u2019une licence de t\u00e9l\u00e9diffusion commerciale. Les statuts de MultiChoice Group limitent donc \u00e0 20\u00a0% les droits de votes de l\u2019ensemble des actionnaires \u00e9trangers avec, le cas \u00e9ch\u00e9ant, une r\u00e9duction de leurs droits de vote \u00e0 due proportion (m\u00e9canisme dit de \u00ab\u00a0scale back\u00a0\u00bb). Groupe Canal+ est d\u00e9sormais le premier actionnaire de MultiChoice Group, qualifi\u00e9 d\u2019actionnaire significatif (\u00ab\u00a0material shareholder\u00a0\u00bb) par MultiChoice Group, qui est comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le cours de Bourse des actions de MultiChoice Group \u00e9tait de 6,49\u00a0euros par action et la valeur des titres mis en \u00e9quivalence au bilan consolid\u00e9 est de 6,79\u00a0euros par action.
(****) Telecom Italia
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe a cess\u00e9 de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise en \u00e9quivalence, consid\u00e9rant ne plus exercer une influence notable sur Telecom Italia eu \u00e9gard \u00e0 la d\u00e9mission de ses deux repr\u00e9sentants (Arnaud de Puyfontaine et Franck Cadoret) du Conseil d\u2019administration de Telecom Italia. De ce fait, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028\u00a0\u00ab\u00a0Participations dans des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises\u00a0\u00bb, le Groupe a comptabilis\u00e9 dans le r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2022 la diff\u00e9rence entre la valeur comptable de sa participation dans Telecom Italia au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (0,5864\u00a0euro par action) et la juste valeur calcul\u00e9e sur la base du cours de Bourse \u00e0 cette date (0,2163\u00a0euro par action), soit une mise \u00e0 la juste valeur entra\u00eenant une charge de \u2013\u00a01\u00a0347,3\u00a0millions d\u2019euros, class\u00e9e parmi les \u00ab\u00a0Autres charges et produits financiers\u00a0\u00bb. En outre, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a028, le Groupe a comptabilis\u00e9 dans le r\u00e9sultat de l\u2019exercice 2022 le solde des montants pr\u00e9alablement comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments recyclables du r\u00e9sultat global au titre de la participation dans Telecom Italia, soit une charge nette de \u2013\u00a0146,3\u00a0millions d\u2019euros, class\u00e9e parmi les \u00ab\u00a0Autres charges et produits financiers\u00a0\u00bb. \u00c0 compter du 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la participation du Groupe dans Telecom Italia est class\u00e9e comme un investissement financier conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb.
(*****) dont Banijay Group Holding
\u00c0 la suite de l\u2019apport de la participation de Vivendi dans Banijay Group Holding \u00e0 FL\u00a0Entertainment le 30\u00a0juin 2022, le Groupe a cess\u00e9 de mettre en \u00e9quivalence Banijay Group Holding. \u00c0 cette date, la participation du Groupe dans FL\u00a0Entertainment est class\u00e9e comme un investissement financier dont les variations de valeur seront comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres, parmi les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09.
Informations financi\u00e8res \u00e0 100\u00a0% de Universal Music Group, Lagard\u00e8re, MultiChoice Group et Telecom Italia utilis\u00e9es
pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers du Groupe
Les principaux agr\u00e9gats des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, tels que publi\u00e9s par Universal Music Group, Lagard\u00e8re, MultiChoice Group et Telecom Italia sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n MultiChoice Group | \n\n Telecom Italia\u00a0(1) | \n
| \n Bilan | \n\n 30\u00a0juin 2022\u00a0(2) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 30\u00a0septembre 2022 | \n\n 30\u00a0septembre 2022 | \n
| \n Date de publication | \n\n 27\u00a0juillet 2022 | \n\n 15\u00a0f\u00e9vrier 2023\u00a0(3) | \n\n 10\u00a0novembre 2022 | \n\n 10\u00a0novembre 2022 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 8\u00a0277 | \n\n 5\u00a0503 | \n\n 1\u00a0515 | \n\n 52\u00a0399 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 4\u00a0799 | \n\n 3\u00a0478 | \n\n 1\u00a0414 | \n\n 10\u00a0708 | \n
| \n Total actif | \n\n 13\u00a0076 | \n\n 8\u00a0981 | \n\n 2\u00a0929 | \n\n 63\u00a0107 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 2\u00a0206 | \n\n 1\u00a0030 | \n\n 404 | \n\n 19\u00a0151 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 4\u00a0824 | \n\n 3\u00a0791 | \n\n 806 | \n\n 30\u00a0742 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 6\u00a0046 | \n\n 4\u00a0160 | \n\n 1\u00a0719 | \n\n 13\u00a0214 | \n
| \n Total passif | \n\n 13\u00a0076 | \n\n 8\u00a0981 | \n\n 2\u00a0929 | \n\n 63\u00a0107 | \n
| \n dont position /(dette) financi\u00e8re nette\u00a0(4) | \n\n (2\u00a0283) | \n\n (1\u00a0713) | \n\n nd | \n\n (25\u00a0499) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n MultiChoice Group | \n\n Telecom Italia\u00a0(1) | \n
| \n Compte de r\u00e9sultat | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos | \n\n Comptes semestriels au 30\u00a0septembre 2022 | \n\n Comptes neuf mois | \n
| \n Date de publication | \n\n 2\u00a0mars 2023\u00a0(5) | \n\n 15\u00a0f\u00e9vrier 2023\u00a0(3) | \n\n 10\u00a0novembre 2022 | \n\n 10\u00a0novembre 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 10\u00a0340 | \n\n 6\u00a0929 | \n\n 1\u00a0683 | \n\n 11\u00a0529 | \n
| \n EBITDA / Resop\u00a0(4) | \n\n 2\u00a0028 | \n\n 438 | \n\n 458 | \n\n 3\u00a0945 | \n
| \n R\u00e9sultat net, part du Groupe | \n\n 782 | \n\n 161 | \n\n (15) | \n\n (2\u00a0728) | \n
| \n dont activit\u00e9s poursuivies | \n\n 782 | \n\n 126 | \n\n (15) | \n\n (2\u00a0728) | \n
| \n activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n \n | \n\n 35 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Quote-part du Groupe dans le r\u00e9sultat net | \n\n 267\u00a0(2) | \n\n 98 | \n\n (11) | \n\n (393)\u00a0(1) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n (67) | \n\n 4 | \n\n 45 | \n\n 169 | \n
| \n Dividendes vers\u00e9s au Groupe | \n\n (221) | \n\n (32) | \n\n (36) | \n\n \u2013 | \n
| \n ND\u00a0: non disponible. (1)Sur l\u2019exercice 2022, la quote-part dans le r\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence non op\u00e9rationnelles repr\u00e9sente une perte de \u2013\u00a0393\u00a0millions d\u2019euros, contre une perte de \u2013\u00a0632\u00a0millions d\u2019euros (2)Afin de mettre en \u00e9quivalence Universal Music Group, le Groupe s\u2019appuie sur les informations financi\u00e8res qu\u2019UMG a publi\u00e9. Au 14\u00a0mars 2023, \u00e0 la date du Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE arr\u00eatant (3)Les proc\u00e9dures d\u2019audit sur les comptes consolid\u00e9s de Lagard\u00e8re ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es. Le rapport d\u2019audit relatif \u00e0 la certification sera \u00e9mis \u00e0 l\u2019issue des v\u00e9rifications sp\u00e9cifiques en cours de mise en \u0153uvre. (4)Mesures \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, y compris l\u2019EBITDA, telles que publi\u00e9es par Universal Music Group, MultiChoice Group et Telecom Italia, ainsi que le Resop (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant (5)Les informations financi\u00e8res publi\u00e9es par Universal Music Group sont non audit\u00e9es, le rapport d\u2019audit relatif \u00e0 la certification \u00e9tant en cours. | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n Telecom Italia | \n
| \n Bilan | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Date de publication | \n\n 31\u00a0mars 2022 | \n\n 18\u00a0mars 2022 | \n\n 3\u00a0mars 2022 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 8\u00a0760 | \n\n 5\u00a0345 | \n\n 55\u00a0117 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 3\u00a0334 | \n\n 3\u00a0406 | \n\n 14\u00a0070 | \n
| \n Total actif | \n\n 12\u00a0094 | \n\n 8\u00a0751 | \n\n 69\u00a0187 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 2\u00a0030 | \n\n 939 | \n\n 22\u00a0039 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 4\u00a0672 | \n\n 4\u00a0117 | \n\n 30\u00a0784 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 5\u00a0392 | \n\n 3\u00a0695 | \n\n 16\u00a0364 | \n
| \n Total passif | \n\n 12\u00a0094 | \n\n 8\u00a0751 | \n\n 69\u00a0187 | \n
| \n dont position /(dette) financi\u00e8re nette\u00a0(1) | \n\n (2\u00a0010) | \n\n (1\u00a0535) | \n\n (22\u00a0416) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Universal Music Group | \n\n Lagard\u00e8re | \n\n Telecom Italia | \n
| \n Compte de r\u00e9sultat | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Comptes de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Comptes annuels au 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Date de publication | \n\n 31\u00a0mars 2022 | \n\n 18\u00a0mars 2022 | \n\n 3\u00a0mars 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 8\u00a0504 | \n\n 5\u00a0130 | \n\n 15\u00a0316 | \n
| \n EBITDA / Resop\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0686 | \n\n 249 | \n\n 5\u00a0080 | \n
| \n R\u00e9sultat net, part du Groupe | \n\n 886 | \n\n (101) | \n\n (8\u00a0652) | \n
| \n dont activit\u00e9s poursuivies | \n\n 886 | \n\n (103) | \n\n (8\u00a0652) | \n
| \n activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n
| \n (1)Mesures \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, y compris l\u2019EBITDA, telles que publi\u00e9 par Universal Music Group et Telecom Italia, ainsi que le Resop (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es), tel que publi\u00e9 par Lagard\u00e8re, utilis\u00e9es comme indicateurs de performance. | \n
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers sont n\u00e9goci\u00e9s activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique, d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s en r\u00e9serves de consolidation et ne sont pas reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07, ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
Nature et juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de l\u2019endettement net
| \n Nature de l\u2019instrument | \n\n Risque couvert | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Montant | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(1) | \n\n De taux | \n\n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 2023 | \n\n 400\u00a0000\u00a0\u20ac | \n\n 0,0 | \n\n (2,6) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(2) | \n\n De taux | \n\n DRPC\u00a0(3) | \n\n 2028 | \n\n 48\u00a0222\u00a0\u20ac | \n\n 3,5 | \n\n (1,3) | \n
| \n (1)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2016, rompue, suite au remboursement du sous-jacent sur l\u2019exercice 2022. (2)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2018. (3)D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne. | \n
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces passifs financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregistrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
9.3.Juste valeur des instruments financiers
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Valeur | \n\n Dont actifs | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs | \n||||
| \n Actifs/ passifs financiers | \n\n Pr\u00eats | \n\n Actifs/passifs financiers | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette IFRS\u00a016 | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 9\u00a0556,0 | \n\n \n | \n\n (0,0) | \n\n 247,6 | \n\n 9\u00a0308,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0556,0 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 143,0 | \n\n \n | \n\n 127,0 | \n\n 15,4 | \n\n 0,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 143,0 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0602,4 | \n\n \n | \n\n 37,5 | \n\n 6\u00a0564,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0602,4 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 461,0 | \n\n 461,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 24\u00a0672,0 | \n\n 461,0 | \n\n 8\u00a0066,0 | \n\n 6\u00a0836,0 | \n\n 9\u00a0309,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 24\u00a0211,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0248,0 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0041,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 38,2 | \n\n \n | \n\n 207,0 | \n\n 796,6 | \n\n 1\u00a0041,9 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0011,9 | \n\n \n | \n\n 14,3 | \n\n 8\u00a0941,7 | \n\n \n | \n\n 55,9 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0011,9 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 525,7 | \n\n 310,2 | \n\n 45,7 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 169,8 | \n\n 215,5 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 17\u00a0403,5 | \n\n 310,2 | \n\n 60,0 | \n\n 15\u00a0803,9 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n\n 966,5 | \n\n 17\u00a0093,3 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Valeur | \n\n Dont actifs | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs | \n||||
| \n Actifs/passifs financiers | \n\n Pr\u00eats | \n\n Actifs/passifs financiers | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 8\u00a0639,7 | \n\n \n | \n\n 57,9 | \n\n 311,4 | \n\n 8\u00a0270,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8\u00a0639,7 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 78,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 78,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 78,1 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 627,5 | \n\n \n | \n\n 415,7 | \n\n 21,7 | \n\n 190,2 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 627,5 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 7\u00a0302,0 | \n\n \n | \n\n 31,4 | \n\n 7\u00a0270,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7\u00a0302,0 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 415,6 | \n\n 415,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4\u00a0652,4 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 21\u00a0715,3 | \n\n 415,6 | \n\n 5\u00a0157,4 | \n\n 7\u00a0681,8 | \n\n 8\u00a0460,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 21\u00a0299,7 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 6\u00a0105,2 | \n\n \n | \n\n 3,9 | \n\n 6\u00a0101,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0105,2 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0587,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 126,9 | \n\n \n | \n\n 154,1 | \n\n 1\u00a0306,4 | \n\n 1\u00a0587,4 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 2\u00a0390,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0390,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0390,3 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0595,3 | \n\n \n | \n\n 6,8 | \n\n 9\u00a0551,1 | \n\n \n | \n\n 37,4 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0595,3 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 553,2 | \n\n 334,9 | \n\n 0,7 | \n\n \n | \n\n 1,7 | \n\n \n | \n\n 215,9 | \n\n 218,3 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 20\u00a0231,4 | \n\n 334,9 | \n\n 11,4 | \n\n 18\u00a0169,5 | \n\n 1,7 | \n\n 191,5 | \n\n 1\u00a0522,4 | \n\n 19\u00a0896,5 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||||
| \n Total | \n\n Dont niveau\u00a01 | \n\n Dont niveau\u00a02 | \n\n Dont niveau\u00a03 | \n\n Total | \n\n Dont | \n\n Dont | \n\n Dont niveau\u00a03\u00a0(1) | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 9\u00a0299,4 | \n\n 5\u00a0339,3 | \n\n 3\u00a0950,9 | \n\n 9,2 | \n\n 8\u00a0455,2 | \n\n 4\u00a0752,8 | \n\n 3\u00a0692,4 | \n\n 10,1 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 57,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 57,9 | \n
| \n Actifs financiers de gestion | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n\n 415,5 | \n\n 0,0 | \n\n 414,6 | \n\n 0,9 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n\n 5,4 | \n\n 0,0 | \n\n 5,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n\n 31,6 | \n\n 0,0 | \n\n 31,6 | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 5\u00a0431,3 | \n\n 2\u00a0470,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n 1\u00a0900,5 | \n\n 2\u00a0751,9 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 17\u00a0375,0 | \n\n 10\u00a0770,5 | \n\n 6\u00a0595,3 | \n\n 9,2 | \n\n 13\u00a0618,0 | \n\n 6\u00a0653,3 | \n\n 6\u00a0895,8 | \n\n 68,9 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 9,2 | \n\n 0,0 | \n\n 9,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 262,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n\n 191,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 191,5 | \n
| \n Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 322,9 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 262,9 | \n\n 204,6 | \n\n 0,0 | \n\n 13,1 | \n\n 191,5 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, ces actifs financiers comprenaient la juste valeur de l\u2019obligation remboursable en actions ou en num\u00e9raire (ORAN\u00a02) souscrite par Vivendi en 2016 dans le cadre de son investissement dans Banijay Group Holding, rembours\u00e9e en num\u00e9raire \u00e0 Vivendi le 5\u00a0juillet 2022 par Financi\u00e8re Lov. (2)Correspondent aux actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie, inclus dans l\u2019endettement net\u00a0; se reporter \u00e0 la note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net. (3)Dont en niveau\u00a02, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de moins de trois mois pour 2\u00a0470,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2\u00a0751,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
Les titres cot\u00e9s du Groupe sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a01, les titres des holdings de contr\u00f4le sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a02 (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09, appliqu\u00e9e depuis le 1er\u00a0janvier 2018, les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net\u00a0\u00bb.
Le tableau ci-dessus pr\u00e9sente la m\u00e9thode de valorisation des instruments financiers, requis par la norme IFRS\u00a013, selon les trois niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau\u00a01\u00a0: juste valeur estim\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques\u00a0;
\u2022niveau\u00a02\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau\u00a01 qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix), soit indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u00a0;
\u2022niveau\u00a03\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par des techniques d\u2019\u00e9valuation utilisant des donn\u00e9es significatives relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 directement observables.
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui correspond g\u00e9n\u00e9ralement au co\u00fbt d\u2019acquisition major\u00e9 des co\u00fbts de transaction directement attribuables. Par la suite, les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur ou au co\u00fbt amorti selon la cat\u00e9gorie d\u2019actifs \u00e0 laquelle ils appartiennent.
Les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb.
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de gestion des actifs financiers par l\u2019entit\u00e9 et des conditions contractuelles permettant de d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie sont seulement le paiement du principal et des int\u00e9r\u00eats (SPPI). Les actifs financiers comprenant un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9s dans leur int\u00e9gralit\u00e9 pour d\u00e9terminer si leurs flux de tr\u00e9sorerie sont SPPI.
Les actifs financiers non courants int\u00e8grent la part \u00e0 plus d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
Les actifs financiers courants comprennent les clients et autres d\u00e9biteurs, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, et la part \u00e0 moins d\u2019un an des actifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur ou au co\u00fbt amorti.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur
Ces actifs comprennent les actifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres, les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la valeur est positive et dont le sous-jacent est financier, et d\u2019autres actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat.
L\u2019essentiel de ces actifs financiers sont n\u00e9goci\u00e9s activement sur les march\u00e9s financiers organis\u00e9s, leur juste valeur \u00e9tant d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence aux prix de march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour les actifs financiers pour lesquels il n\u2019y a pas de prix de march\u00e9 publi\u00e9 sur un march\u00e9 actif, la juste valeur fait l\u2019objet d\u2019une estimation. La juste valeur des titres non cot\u00e9s est d\u00e9termin\u00e9e sur la base de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, par transparence de la valeur d\u2019actifs sous-jacents. Le Groupe \u00e9value en dernier ressort les actifs financiers au co\u00fbt historique, d\u00e9duction faite de toute perte de valeur \u00e9ventuelle, lorsque aucune estimation fiable de leur juste valeur ne peut \u00eatre faite par une technique d\u2019\u00e9valuation et en l\u2019absence de march\u00e9 actif.
\u2022Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par capitaux propres
Les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par capitaux propres comprennent\u00a0:
\u2022les participations non consolid\u00e9es qui ne sont pas d\u00e9tenues \u00e0 des fins de transaction et pour lesquelles le Groupe a fait le choix irr\u00e9vocable de les classer en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global. Les gains et pertes latents sur les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments non recyclables du r\u00e9sultat global sont enregistr\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 ce que l\u2019actif financier soit vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re, date \u00e0 laquelle le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s en r\u00e9serves de consolidation et ne sont pas reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat. Les dividendes et les int\u00e9r\u00eats re\u00e7us des participations non consolid\u00e9es sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022les instruments de dette dont les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement le remboursement du montant nominal et le paiement des int\u00e9r\u00eats sur le montant nominal restant d\u00fb et dont l\u2019intention de gestion du Groupe est la collecte des flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente de ces actifs financiers. Les gains et pertes latents sur ces actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres. Lorsque l\u2019actif financier est vendu, encaiss\u00e9 ou sorti du bilan d\u2019une autre mani\u00e8re ou lorsqu\u2019il existe des indications objectives que l\u2019actif financier a perdu tout ou partie de sa valeur, le gain ou la perte cumul\u00e9s, enregistr\u00e9s jusqu\u2019alors en autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres, sont transf\u00e9r\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat en autres charges et produits financiers.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07, ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregistrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Les titres cot\u00e9s du Groupe sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a01, les titres des holdings de contr\u00f4le sont class\u00e9s en juste valeur de niveau\u00a02 (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09, appliqu\u00e9e depuis le 1er\u00a0janvier 2018, les actifs financiers sont class\u00e9s dans les cat\u00e9gories \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net\u00a0\u00bb.
Le tableau ci-dessus pr\u00e9sente la m\u00e9thode de valorisation des instruments financiers, requis par la norme IFRS\u00a013, selon les trois niveaux suivants\u00a0:
\u2022niveau\u00a01\u00a0: juste valeur estim\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques\u00a0;
\u2022niveau\u00a02\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau\u00a01 qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix), soit indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u00a0;
\u2022niveau\u00a03\u00a0: juste valeur estim\u00e9e par des techniques d\u2019\u00e9valuation utilisant des donn\u00e9es significatives relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas fond\u00e9es sur des donn\u00e9es de march\u00e9 directement observables.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07, ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
\u2022Actifs \u00e0 la juste valeur par le compte de r\u00e9sultat
Les autres actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net comprennent principalement des actifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction que le Groupe a l\u2019intention de revendre dans un terme proche (valeur mobili\u00e8re de placement notamment) et d\u2019autres actifs financiers ne r\u00e9pondant pas \u00e0 la d\u00e9finition des autres cat\u00e9gories d\u2019actifs financiers, dont les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s. Les gains et pertes latents sur ces actifs sont comptabilis\u00e9s en autres charges et produits financiers.
Les placements (d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme, comptes courants r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s et BMTN) ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07, ainsi que les OPCVM mon\u00e9taires ne satisfaisant pas aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018 sont class\u00e9s en actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat dans les actifs financiers courants.
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb se compose des fonds de caisse, des soldes bancaires ainsi que des placements \u00e0 court terme dans des instruments du march\u00e9 mon\u00e9taire. Ces placements, d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, sont facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||||
| \n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n Provisions | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Disponibilit\u00e9s | \n\n 3\u00a0925,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0925,3 | \n\n 3\u00a0546,6 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0546,6 | \n
| \n \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 3\u00a0876,3 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0876,3 | \n\n 1\u00a0005,8 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0005,8 | \n
| \n Conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0actif\u00a0(1) | \n\n 100,0 | \n\n 0,0 | \n\n 100,0 | \n\n 100,0 | \n\n 0,0 | \n\n 100,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0652,4 | \n
| \n Conventions de tr\u00e9sorerie \u2013\u00a0passif\u00a0(1) | \n\n (150,1) | \n\n 0,0 | \n\n (150,1) | \n\n (149,8) | \n\n 0,0 | \n\n (149,8) | \n
| \n Concours bancaires courants | \n\n (71,1) | \n\n 0,0 | \n\n (71,1) | \n\n (259,6) | \n\n 0,0 | \n\n (259,6) | \n
| \n Tr\u00e9sorerie Nette | \n\n 7\u00a0680,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7\u00a0680,3 | \n\n 4\u00a0243,0 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0243,0 | \n
| \n (1)Les conventions de tr\u00e9sorerie figurant au bilan consolid\u00e9 sont \u00e9tablies entre soci\u00e9t\u00e9s ayant des liens de filiation, dont l\u2019une des contreparties n\u2019est pas consolid\u00e9e au sein du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation du Groupe mais dans un ensemble plus grand. Les int\u00e9r\u00eats financiers communs de ces soci\u00e9t\u00e9s les ont conduites \u00e0 \u00e9tudier des modalit\u00e9s leur permettant d\u2019am\u00e9liorer les conditions dans lesquelles elles doivent assurer leurs besoins de tr\u00e9sorerie ou utiliser leurs exc\u00e9dents de mani\u00e8re \u00e0 optimiser leur tr\u00e9sorerie. Ces op\u00e9rations courantes de tr\u00e9sorerie, r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 des conditions de march\u00e9, sont par nature des cr\u00e9dits de substitution. | \n
La tr\u00e9sorerie nette comprend la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de Vivendi pour 2\u00a0008\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et Bollor\u00e9\u00a0SE pour 5\u00a0315\u00a0millions d\u2019euros.
8.5.1.Endettement financier net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au\u00a031/12/2022 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n\n Au\u00a031/12/2021 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 611,2 | \n\n 2\u00a0741,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 710,8 | \n\n 3\u00a0338,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 743,4 | \n\n 2\u00a0491,4 | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 1\u00a0269,1 | \n\n 2\u00a0733,8 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 221,4 | \n\n 15,6 | \n\n 439,7 | \n\n 410,4 | \n\n 29,3 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs (1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n 8\u00a0495,5 | \n\n 2\u00a0390,3 | \n\n 6\u00a0105,2 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(2) | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n 0,0 | \n\n (4\u00a0652,4) | \n\n (4\u00a0652,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n (125,8) | \n\n (125,8) | \n\n 0,0 | \n\n (415,5) | \n\n (415,5) | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs\u00a0(1) | \n\n (3,5) | \n\n 0,0 | \n\n (3,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier net | \n\n (1\u00a0206,8) | \n\n (6\u00a0451,4) | \n\n 5\u00a0244,5 | \n\n 3\u00a0427,6 | \n\n (2\u00a0677,6) | \n\n 6\u00a0105,2 | \n
| \n (1)Voir ci-apr\u00e8s paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. (2)Voir\u00a08.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et tr\u00e9sorerie nette. (3)Selon la d\u00e9finition du Groupe, les actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie correspondent aux placements ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que, concernant les OPCVM mon\u00e9taires, aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ils correspondent pour 126\u00a0millions d\u2019euros aux actifs financiers de Vivendi (dont 75\u00a0millions d\u2019euros de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme), contre 415\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
Principales caract\u00e9ristiques des \u00e9l\u00e9ments de l\u2019endettement financier
Passifs au co\u00fbt amorti
Emprunts obligataires
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi (1) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n
| \n (1)En juin\u00a02019, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 2\u00a0100\u00a0millions d\u2019euros, constitu\u00e9 de trois tranches de 700\u00a0millions d\u2019euros chacune, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2022, 2025 et 2028, avec un coupon annuel respectivement de 0,000\u00a0%, 0,625\u00a0% et 1,125\u00a0%. Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de la tranche \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2022 en date du 13\u00a0juin 2022. En septembre\u00a02017, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 850\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance septembre\u00a02024, avec un coupon annuel de 0,875\u00a0%. En novembre\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 600\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance novembre\u00a02023, avec un coupon annuel de 1,125\u00a0%. En mai\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 500\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance mai\u00a02026, avec un coupon annuel de 1,875\u00a0%. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant des emprunts obligataires du groupe Vivendi comprend les int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts obligataires pour 11,4\u00a0millions d\u2019euros ainsi que l\u2019effet cumul\u00e9 du co\u00fbt amorti pour \u2013\u00a09\u00a0millions d\u2019euros. | \n
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 4\u00a0002,9 | \n
| \n (1)Dont 400,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 au titre d\u2019une convention de cr\u00e9dit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2023 et \u00e0 taux variable. Cet emprunt a fait l\u2019objet d\u2019une couverture de taux \u00e9changeant les int\u00e9r\u00eats initiaux contre du taux fixe et qualifi\u00e9e comptablement de couverture. Cette convention de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9e par anticipation sur l\u2019exercice 2022. Dont 351,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 135,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 au titre d\u2019une ligne de cr\u00e9dit revolving de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025. Dont 169,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 178,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 au titre d\u2019un programme de mobilisation de cr\u00e9ances. Dont 130,0\u00a0millions d\u2019euros de tirage de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Bollor\u00e9\u00a0SE au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (351,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) dans le cadre d\u2019un programme de 900,0\u00a0millions d\u2019euros au maximum. Dont 2\u00a0240,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2\u00a0390,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 de financements adoss\u00e9s \u00e0 des titres Vivendi et UMG \u00e0 \u00e9ch\u00e9ances 2023, 2024, 2025, 2026, 2027 et 2028. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 143\u00a0613\u00a0565\u00a0titres Vivendi et 116\u00a0315\u00a0042\u00a0titres UMG sont nantis. Ils peuvent faire l\u2019objet d\u2019appels de marge en cas de baisse du titre Vivendi mais ne sont assortis d\u2019aucune clause de remboursement anticip\u00e9 acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 (\u00ab\u00a0Hard triggers\u00a0\u00bb). | \n
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(1) | \n\n 236,9 | \n\n 439,8 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, comprend principalement des concours bancaires courants pour un montant de 71,1\u00a0millions d\u2019euros (dont 5\u00a0millions d\u2019euros au sein de Vivendi), contre 259,6\u00a0millions d\u2019euros (dont 4\u00a0millions d\u2019euros chez Vivendi) au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, et des conventions de tr\u00e9sorerie avec les holdings sup\u00e9rieures pour 150,1\u00a0millions d\u2019euros, contre 149,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 3,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs | \n\n 3,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
Nature et juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de l\u2019endettement net
| \n Nature de l\u2019instrument | \n\n Risque couvert | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Montant | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(1) | \n\n De taux | \n\n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 2023 | \n\n 400\u00a0000\u00a0\u20ac | \n\n 0,0 | \n\n (2,6) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(2) | \n\n De taux | \n\n DRPC\u00a0(3) | \n\n 2028 | \n\n 48\u00a0222\u00a0\u20ac | \n\n 3,5 | \n\n (1,3) | \n
| \n (1)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2016, rompue, suite au remboursement du sous-jacent sur l\u2019exercice 2022. (2)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2018. (3)D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne. | \n
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces passifs financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 par devise (montants avant couverture)
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n Euros et francs CFA\u00a0(1) | \n\n Dollars US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 3\u00a0181,7 | \n\n 0,0 | \n\n 53,1 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 236,9 | \n\n 210,6 | \n\n 7,1 | \n\n 19,2 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s\u00a0(a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 6\u00a0744,5 | \n\n 7,1 | \n\n 72,3 | \n
| \n (1)Dont 3\u00a0366\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts de Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3\u00a0403\u00a0millions d\u2019euros, dont 3\u00a0813\u00a0millions d\u2019euros en euros, \u2013\u00a0352\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et \u2013\u00a058\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2022, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n Euros et francs CFA\u00a0(1) | \n\n Dollars\u00a0US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires (a) | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 3\u00a0784,9 | \n\n 175,2 | \n\n 42,8 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 439,7 | \n\n 346,4 | \n\n 43,4 | \n\n 49,9 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s\u00a0(a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 8\u00a0491,6 | \n\n 8\u00a0180,3 | \n\n 218,6 | \n\n 92,7 | \n
| \n (1)Dont 4\u00a0062\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts de Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 4\u00a0108\u00a0millions d\u2019euros, dont 4\u00a0434\u00a0millions d\u2019euros en euros, \u2013\u00a0396\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et 70\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2021, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 selon le taux (montants avant couverture)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||||
| \n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n|
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 113,8 | \n\n 3\u00a0121,0 | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 123,4 | \n\n 3\u00a0879,5 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 236,9 | \n\n 15,6 | \n\n 221,4 | \n\n 439,7 | \n\n 30,2 | \n\n 409,5 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 3\u00a0481,6 | \n\n 3\u00a0342,4 | \n\n 8\u00a0491,6 | \n\n 4\u00a0202,6 | \n\n 4\u00a0289,0 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 51,0\u00a0%.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 49,5\u00a0%.
8.5.2.Variation de l\u2019endettement brut
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Souscription d\u2019emprunts | \n\n Remboursements d\u2019emprunts | \n\n Autres variations cash\u00a0(1) | \n\n Variations \u00ab\u00a0non cash\u00a0\u00bb | \n\n Au 31/12/2022 | \n|
| \n Variation | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n||||||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n\n (700,0) | \n\n 3,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 355,8 | \n\n (1\u00a0057,4) | \n\n 7,1 | \n\n (74,7) | \n\n 1,1 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 439,7 | \n\n 1,1 | \n\n (13,2) | \n\n 23,0 | \n\n (190,8) | \n\n (22,9) | \n\n 236,9 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs\u00a0(4) | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (2,1) | \n\n (1,8) | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 8\u00a0495,5 | \n\n 356,9 | \n\n (1\u00a0770,6) | \n\n 33,3 | \n\n (267,7) | \n\n (23,5) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n
| \n (1)Comprend essentiellement la variation des concours bancaires courants et des conventions de tr\u00e9sorerie,\u00a0passifs compris dans la tr\u00e9sorerie nette \u2013 voir note\u00a08.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents (2)Dont essentiellement les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013 voir note\u00a01 \u2013 Faits marquants. (3)Dont principalement variation de change. (4)Voir note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net, paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. | \n
8.5.3.\u00c9ch\u00e9ancier de l\u2019endettement brut
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la construction de cet \u00e9ch\u00e9ancier des d\u00e9caissements non actualis\u00e9s relatifs \u00e0 l\u2019endettement brut sont les suivantes\u00a0:
\u2022lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es\u00a0: la position \u00e9ch\u00e9anc\u00e9e est la position de cl\u00f4ture 2022, le montant utilis\u00e9 \u00e0 une date ult\u00e9rieure pourrait \u00eatre sensiblement diff\u00e9rent\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9ch\u00e9ance retenue pour les lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales de Bollor\u00e9\u00a0SE est la dur\u00e9e contractuelle et non pas celle du tirage\u00a0; ces tirages sont renouvel\u00e9s par d\u00e9cision du Groupe en fonction des arbitrages de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u2022les montants en devises sont convertis au cours de cl\u00f4ture\u00a0;
\u2022les int\u00e9r\u00eats futurs \u00e0 taux variable sont fig\u00e9s sur la base du taux de cl\u00f4ture, sauf dans le cas d\u2019une meilleure estimation.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n De 0 \u00e0 3\u00a0mois | \n\n De 3 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 9,0 | \n\n 0,0 | \n\n 9,0 | \n\n 611,2 | \n\n 17,1 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 386,5 | \n\n 25,7 | \n\n 2,3 | \n\n 21,6 | \n\n 354,7 | \n\n 43,1 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n\n 221,4 | \n\n 2,2 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Total \u00e0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n Plus de 5 ans | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 611,2 | \n\n 35,0 | \n\n 2\u00a0046,6 | \n\n 65,4 | \n\n 694,4 | \n\n 7,9 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 743,4 | \n\n 90,4 | \n\n 1\u00a0955,4 | \n\n 164,4 | \n\n 536,0 | \n\n 5,0 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 221,4 | \n\n 4,4 | \n\n 2,3 | \n\n 0,7 | \n\n 13,3 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0004,3 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0243,7 | \n\n \n | \n
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb se compose des fonds de caisse, des soldes bancaires ainsi que des placements \u00e0 court terme dans des instruments du march\u00e9 mon\u00e9taire. Ces placements, d\u2019\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois, sont facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recommandation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net,
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
8.5.1.Endettement financier net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au\u00a031/12/2022 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n\n Au\u00a031/12/2021 | \n\n Dont courant | \n\n Dont non courant | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 611,2 | \n\n 2\u00a0741,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 710,8 | \n\n 3\u00a0338,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 743,4 | \n\n 2\u00a0491,4 | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 1\u00a0269,1 | \n\n 2\u00a0733,8 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 221,4 | \n\n 15,6 | \n\n 439,7 | \n\n 410,4 | \n\n 29,3 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs (1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n 8\u00a0495,5 | \n\n 2\u00a0390,3 | \n\n 6\u00a0105,2 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(2) | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n (7\u00a0901,5) | \n\n 0,0 | \n\n (4\u00a0652,4) | \n\n (4\u00a0652,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n (125,8) | \n\n (125,8) | \n\n 0,0 | \n\n (415,5) | \n\n (415,5) | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs\u00a0(1) | \n\n (3,5) | \n\n 0,0 | \n\n (3,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier net | \n\n (1\u00a0206,8) | \n\n (6\u00a0451,4) | \n\n 5\u00a0244,5 | \n\n 3\u00a0427,6 | \n\n (2\u00a0677,6) | \n\n 6\u00a0105,2 | \n
| \n (1)Voir ci-apr\u00e8s paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. (2)Voir\u00a08.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et tr\u00e9sorerie nette. (3)Selon la d\u00e9finition du Groupe, les actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie correspondent aux placements ne satisfaisant pas aux crit\u00e8res de classement en \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au regard des dispositions de la norme IAS\u00a07 ainsi que, concernant les OPCVM mon\u00e9taires, aux attendus de la d\u00e9cision exprim\u00e9e par l\u2019ANC et l\u2019AMF en novembre\u00a02018. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, ils correspondent pour 126\u00a0millions d\u2019euros aux actifs financiers de Vivendi (dont 75\u00a0millions d\u2019euros de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme), contre 415\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
Principales caract\u00e9ristiques des \u00e9l\u00e9ments de l\u2019endettement financier
Passifs au co\u00fbt amorti
Emprunts obligataires
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi (1) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n
| \n (1)En juin\u00a02019, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 2\u00a0100\u00a0millions d\u2019euros, constitu\u00e9 de trois tranches de 700\u00a0millions d\u2019euros chacune, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2022, 2025 et 2028, avec un coupon annuel respectivement de 0,000\u00a0%, 0,625\u00a0% et 1,125\u00a0%. Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 au remboursement de la tranche \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2022 en date du 13\u00a0juin 2022. En septembre\u00a02017, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 850\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance septembre\u00a02024, avec un coupon annuel de 0,875\u00a0%. En novembre\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 600\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance novembre\u00a02023, avec un coupon annuel de 1,125\u00a0%. En mai\u00a02016, Vivendi a \u00e9mis un emprunt obligataire d\u2019une valeur nominale de 500\u00a0millions d\u2019euros, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance mai\u00a02026, avec un coupon annuel de 1,875\u00a0%. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant des emprunts obligataires du groupe Vivendi comprend les int\u00e9r\u00eats courus sur emprunts obligataires pour 11,4\u00a0millions d\u2019euros ainsi que l\u2019effet cumul\u00e9 du co\u00fbt amorti pour \u2013\u00a09\u00a0millions d\u2019euros. | \n
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(1) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 4\u00a0002,9 | \n
| \n (1)Dont 400,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 au titre d\u2019une convention de cr\u00e9dit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2023 et \u00e0 taux variable. Cet emprunt a fait l\u2019objet d\u2019une couverture de taux \u00e9changeant les int\u00e9r\u00eats initiaux contre du taux fixe et qualifi\u00e9e comptablement de couverture. Cette convention de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9e par anticipation sur l\u2019exercice 2022. Dont 351,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 135,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 au titre d\u2019une ligne de cr\u00e9dit revolving de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025. Dont 169,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 178,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 au titre d\u2019un programme de mobilisation de cr\u00e9ances. Dont 130,0\u00a0millions d\u2019euros de tirage de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Bollor\u00e9\u00a0SE au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (351,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) dans le cadre d\u2019un programme de 900,0\u00a0millions d\u2019euros au maximum. Dont 2\u00a0240,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2\u00a0390,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 de financements adoss\u00e9s \u00e0 des titres Vivendi et UMG \u00e0 \u00e9ch\u00e9ances 2023, 2024, 2025, 2026, 2027 et 2028. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 143\u00a0613\u00a0565\u00a0titres Vivendi et 116\u00a0315\u00a0042\u00a0titres UMG sont nantis. Ils peuvent faire l\u2019objet d\u2019appels de marge en cas de baisse du titre Vivendi mais ne sont assortis d\u2019aucune clause de remboursement anticip\u00e9 acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 (\u00ab\u00a0Hard triggers\u00a0\u00bb). | \n
Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(1) | \n\n 236,9 | \n\n 439,8 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, comprend principalement des concours bancaires courants pour un montant de 71,1\u00a0millions d\u2019euros (dont 5\u00a0millions d\u2019euros au sein de Vivendi), contre 259,6\u00a0millions d\u2019euros (dont 4\u00a0millions d\u2019euros chez Vivendi) au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, et des conventions de tr\u00e9sorerie avec les holdings sup\u00e9rieures pour 150,1\u00a0millions d\u2019euros, contre 149,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 3,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs | \n\n 3,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
Nature et juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de l\u2019endettement net
| \n Nature de l\u2019instrument | \n\n Risque couvert | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Montant | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(1) | \n\n De taux | \n\n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 2023 | \n\n 400\u00a0000\u00a0\u20ac | \n\n 0,0 | \n\n (2,6) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(2) | \n\n De taux | \n\n DRPC\u00a0(3) | \n\n 2028 | \n\n 48\u00a0222\u00a0\u20ac | \n\n 3,5 | \n\n (1,3) | \n
| \n (1)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2016, rompue, suite au remboursement du sous-jacent sur l\u2019exercice 2022. (2)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2018. (3)D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne. | \n
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces passifs financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 par devise (montants avant couverture)
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n Euros et francs CFA\u00a0(1) | \n\n Dollars US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 3\u00a0181,7 | \n\n 0,0 | \n\n 53,1 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 236,9 | \n\n 210,6 | \n\n 7,1 | \n\n 19,2 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s\u00a0(a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 6\u00a0744,5 | \n\n 7,1 | \n\n 72,3 | \n
| \n (1)Dont 3\u00a0366\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts de Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3\u00a0403\u00a0millions d\u2019euros, dont 3\u00a0813\u00a0millions d\u2019euros en euros, \u2013\u00a0352\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et \u2013\u00a058\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2022, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 (en millions d\u2019euros) | \n\n Total | \n\n Euros et francs CFA\u00a0(1) | \n\n Dollars\u00a0US | \n\n Autres devises | \n
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires (a) | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 3\u00a0784,9 | \n\n 175,2 | \n\n 42,8 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 439,7 | \n\n 346,4 | \n\n 43,4 | \n\n 49,9 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s\u00a0(a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 8\u00a0491,6 | \n\n 8\u00a0180,3 | \n\n 218,6 | \n\n 92,7 | \n
| \n (1)Dont 4\u00a0062\u00a0millions d\u2019euros concernant Vivendi. | \n
Apr\u00e8s couverture, la valeur de remboursement des emprunts de Vivendi s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 4\u00a0108\u00a0millions d\u2019euros, dont 4\u00a0434\u00a0millions d\u2019euros en euros, \u2013\u00a0396\u00a0millions d\u2019euros en dollars am\u00e9ricains et 70\u00a0millions d\u2019euros en autres devises.
\u00c0 fin 2021, les autres entit\u00e9s du Groupe n\u2019ont pas d\u2019instrument de couverture du risque de change relatif \u00e0 la dette financi\u00e8re.
Endettement financier d\u00e9taill\u00e9 selon le taux (montants avant couverture)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||||
| \n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n\n Total | \n\n Taux fixe | \n\n Taux variable | \n|
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts obligataires\u00a0(a) | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit\u00a0(b) | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 113,8 | \n\n 3\u00a0121,0 | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 123,4 | \n\n 3\u00a0879,5 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es\u00a0(c) | \n\n 236,9 | \n\n 15,6 | \n\n 221,4 | \n\n 439,7 | \n\n 30,2 | \n\n 409,5 | \n
| \n Endettement financier brut hors d\u00e9riv\u00e9s (a +\u00a0b +\u00a0c) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 3\u00a0481,6 | \n\n 3\u00a0342,4 | \n\n 8\u00a0491,6 | \n\n 4\u00a0202,6 | \n\n 4\u00a0289,0 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 51,0\u00a0%.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, la part de l\u2019endettement \u00e0 taux fixe brut du Groupe s\u2019\u00e9levait \u00e0 49,5\u00a0%.
8.5.2.Variation de l\u2019endettement brut
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2021 | \n\n Souscription d\u2019emprunts | \n\n Remboursements d\u2019emprunts | \n\n Autres variations cash\u00a0(1) | \n\n Variations \u00ab\u00a0non cash\u00a0\u00bb | \n\n Au 31/12/2022 | \n|
| \n Variation | \n\n Autres mouvements\u00a0(3) | \n||||||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 4\u00a0049,0 | \n\n 0,0 | \n\n (700,0) | \n\n 3,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0352,2 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | \n\n 4\u00a0002,9 | \n\n 355,8 | \n\n (1\u00a0057,4) | \n\n 7,1 | \n\n (74,7) | \n\n 1,1 | \n\n 3\u00a0234,8 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 439,7 | \n\n 1,1 | \n\n (13,2) | \n\n 23,0 | \n\n (190,8) | \n\n (22,9) | \n\n 236,9 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs\u00a0(4) | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (2,1) | \n\n (1,8) | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 8\u00a0495,5 | \n\n 356,9 | \n\n (1\u00a0770,6) | \n\n 33,3 | \n\n (267,7) | \n\n (23,5) | \n\n 6\u00a0824,0 | \n
| \n (1)Comprend essentiellement la variation des concours bancaires courants et des conventions de tr\u00e9sorerie,\u00a0passifs compris dans la tr\u00e9sorerie nette \u2013 voir note\u00a08.4 \u2013\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents (2)Dont essentiellement les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013 voir note\u00a01 \u2013 Faits marquants. (3)Dont principalement variation de change. (4)Voir note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net, paragraphe \u00ab\u00a0D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net\u00a0\u00bb. | \n
8.5.3.\u00c9ch\u00e9ancier de l\u2019endettement brut
Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour la construction de cet \u00e9ch\u00e9ancier des d\u00e9caissements non actualis\u00e9s relatifs \u00e0 l\u2019endettement brut sont les suivantes\u00a0:
\u2022lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es\u00a0: la position \u00e9ch\u00e9anc\u00e9e est la position de cl\u00f4ture 2022, le montant utilis\u00e9 \u00e0 une date ult\u00e9rieure pourrait \u00eatre sensiblement diff\u00e9rent\u00a0;
\u2022l\u2019\u00e9ch\u00e9ance retenue pour les lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales de Bollor\u00e9\u00a0SE est la dur\u00e9e contractuelle et non pas celle du tirage\u00a0; ces tirages sont renouvel\u00e9s par d\u00e9cision du Groupe en fonction des arbitrages de tr\u00e9sorerie\u00a0;
\u2022les montants en devises sont convertis au cours de cl\u00f4ture\u00a0;
\u2022les int\u00e9r\u00eats futurs \u00e0 taux variable sont fig\u00e9s sur la base du taux de cl\u00f4ture, sauf dans le cas d\u2019une meilleure estimation.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n De 0 \u00e0 3\u00a0mois | \n\n De 3 \u00e0 6\u00a0mois | \n\n De 6 \u00e0 12\u00a0mois | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 0,0 | \n\n 9,0 | \n\n 0,0 | \n\n 9,0 | \n\n 611,2 | \n\n 17,1 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 386,5 | \n\n 25,7 | \n\n 2,3 | \n\n 21,6 | \n\n 354,7 | \n\n 43,1 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n\n 221,4 | \n\n 2,2 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Total \u00e0 moins de 1\u00a0an | \n\n De 1 \u00e0 5 ans | \n\n Plus de 5 ans | \n|||
| \n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominaux | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n||
| \n Autres emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0352,2 | \n\n 611,2 | \n\n 35,0 | \n\n 2\u00a0046,6 | \n\n 65,4 | \n\n 694,4 | \n\n 7,9 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | \n\n 3\u00a0234,8 | \n\n 743,4 | \n\n 90,4 | \n\n 1\u00a0955,4 | \n\n 164,4 | \n\n 536,0 | \n\n 5,0 | \n
| \n Autres emprunts et dettes assimil\u00e9es | \n\n 236,9 | \n\n 221,4 | \n\n 4,4 | \n\n 2,3 | \n\n 0,7 | \n\n 13,3 | \n\n 0,0 | \n
| \n Endettement financier brut | \n\n 6\u00a0824,0 | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0004,3 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0243,7 | \n\n \n | \n
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recommandation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net,
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
Principes comptables
La d\u00e9finition de l\u2019endettement financier net du Groupe respecte la recommandation no\u00a02020-01 du 6\u00a0mars 2020, de l\u2019Autorit\u00e9 des normes comptables, relative aux entreprises sous r\u00e9f\u00e9rentiel comptable international, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que\u00a0:
\u2022tous les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ayant pour sous-jacent un \u00e9l\u00e9ment de l\u2019endettement net sont inclus dans l\u2019endettement net\u00a0;
\u2022certains actifs financiers sp\u00e9cifiques affect\u00e9s au remboursement de la dette sont inclus dans l\u2019endettement net,
\u2022les dettes sur rachats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et compl\u00e9ments de prix sont exclues de l\u2019endettement net.
Les emprunts et autres dettes financi\u00e8res similaires sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les passifs financiers de transaction sont maintenus en juste valeur avec une contrepartie en compte de r\u00e9sultat.
D\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019endettement net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 3,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs | \n\n 3,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n
Nature et juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de l\u2019endettement net
| \n Nature de l\u2019instrument | \n\n Risque couvert | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Montant | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(1) | \n\n De taux | \n\n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 2023 | \n\n 400\u00a0000\u00a0\u20ac | \n\n 0,0 | \n\n (2,6) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(2) | \n\n De taux | \n\n DRPC\u00a0(3) | \n\n 2028 | \n\n 48\u00a0222\u00a0\u20ac | \n\n 3,5 | \n\n (1,3) | \n
| \n (1)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2016, rompue, suite au remboursement du sous-jacent sur l\u2019exercice 2022. (2)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2018. (3)D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne. | \n
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces passifs financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregistrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Valeur au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 37,5 | \n\n 31,4 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 1,8 | \n\n 0,6 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s actifs hors endettement\u00a0(1) | \n\n 39,3 | \n\n 32,0 | \n
| \n Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 14,3 | \n\n 6,8 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 45,7 | \n\n 2,4 | \n
| \n Total d\u00e9riv\u00e9s passifs hors endettement\u00a0(1) | \n\n 60,0 | \n\n 9,2 | \n
| \n (1)Instruments d\u00e9riv\u00e9s souscrits pour la gestion du risque de change, essentiellement au sein du groupe Vivendi. | \n
Instruments de gestion du risque de change
Les tableaux infra pr\u00e9sentent les instruments de gestion du risque de change utilis\u00e9s par Vivendi\u00a0; les montants positifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 recevoir, les montants n\u00e9gatifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 livrer aux taux de change contractuels\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (275) | \n\n (97) | \n\n (35) | \n\n (9) | \n\n (134) | \n\n 5 | \n\n 2 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 1\u00a0340 | \n\n 932 | \n\n 114 | \n\n 188 | \n\n 106 | \n\n 33 | \n\n 11 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n 24 | \n\n (18) | \n\n (1) | \n\n (5) | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0065 | \n\n 859 | \n\n 61 | \n\n 178 | \n\n (33) | \n\n 39\u00a0(1) | \n\n 14 | \n
| \n (1)Dont 7\u00a0millions d\u2019euros en part courante et 32\u00a0millions d\u2019euros en part non courante. | \n
Ventilation par cat\u00e9gorie comptable des instruments de couverture de change
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (100) | \n\n \u2013 | \n\n (3) | \n\n \u2013 | \n\n (97) | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 145 | \n\n 38 | \n\n 7 | \n\n 17 | \n\n 83 | \n\n \u2013 | \n\n 1 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n 12 | \n\n (12) | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 45 | \n\n 50 | \n\n (8) | \n\n 17 | \n\n (14) | \n\n 2 | \n\n 3 | \n
Couverture de juste valeur
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (161) | \n\n (97) | \n\n (32) | \n\n (9) | \n\n (23) | \n\n 3 | \n\n 1 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 1\u00a0001 | \n\n 894 | \n\n \u2013 | \n\n 105 | \n\n 2 | \n\n 32 | \n\n 10 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n 12 | \n\n (6) | \n\n (1) | \n\n (5) | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n Total | \n\n 840 | \n\n 809 | \n\n (38) | \n\n 95 | \n\n (26) | \n\n 36 | \n\n 11 | \n
Couverture \u00e9conomique\u00a0(1)
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (14) | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n (14) | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 194 | \n\n \n | \n\n 107 | \n\n 65 | \n\n 22 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Total | \n\n 180 | \n\n \u2013 | \n\n 107 | \n\n 65 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n (1)Les instruments qualifi\u00e9s de couverture \u00e9conomique correspondent aux instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture selon les crit\u00e8res \u00e9tablis par la norme IFRS\u00a09. | \n
Gains et pertes latents directement enregistr\u00e9s en capitaux propres
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n Couverture d\u2019un investissement net | \n\n Total | \n|
| \n Gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Gestion du risque de change | \n|||
| \n Solde au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (6,9) | \n\n 1,6 | \n\n 49,8 | \n\n 44,5 | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres\u00a0(1) | \n\n 3,3 | \n\n 1,9 | \n\n (51,0) | \n\n (45,8) | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (3,6) | \n\n 3,5 | \n\n (1,2) | \n\n (1,3) | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 7,2 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7,5 | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 3,6 | \n\n 3,8 | \n\n (1,2) | \n\n 6,2 | \n
| \n (1)Sur l\u2019exercice 2021, la variation de la couverture d\u2019investissement net correspond \u00e0 la d\u00e9consolidation d\u2019UMG chez Vivendi le 23\u00a0septembre 2021. | \n
Nature et juste valeur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de l\u2019endettement net
| \n Nature de l\u2019instrument | \n\n Risque couvert | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n \u00c9ch\u00e9ance | \n\n Montant | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n\n Juste valeur (en millions d\u2019euros) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(1) | \n\n De taux | \n\n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 2023 | \n\n 400\u00a0000\u00a0\u20ac | \n\n 0,0 | \n\n (2,6) | \n
| \n Contrat d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0(2) | \n\n De taux | \n\n DRPC\u00a0(3) | \n\n 2028 | \n\n 48\u00a0222\u00a0\u20ac | \n\n 3,5 | \n\n (1,3) | \n
| \n (1)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2016, rompue, suite au remboursement du sous-jacent sur l\u2019exercice 2022. (2)Swap de taux (taux variable/taux fixe) qualifi\u00e9 comptablement de couverture, contract\u00e9 en 2018. (3)D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne. | \n
Les produits et les charges comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au titre de ces passifs financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier.
9.3.Juste valeur des instruments financiers
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Valeur | \n\n Dont actifs | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs | \n||||
| \n Actifs/ passifs financiers | \n\n Pr\u00eats | \n\n Actifs/passifs financiers | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette IFRS\u00a016 | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 9\u00a0556,0 | \n\n \n | \n\n (0,0) | \n\n 247,6 | \n\n 9\u00a0308,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 9\u00a0556,0 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8,1 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 143,0 | \n\n \n | \n\n 127,0 | \n\n 15,4 | \n\n 0,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 143,0 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6\u00a0602,4 | \n\n \n | \n\n 37,5 | \n\n 6\u00a0564,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0602,4 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 461,0 | \n\n 461,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7\u00a0901,5 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 24\u00a0672,0 | \n\n 461,0 | \n\n 8\u00a0066,0 | \n\n 6\u00a0836,0 | \n\n 9\u00a0309,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 24\u00a0211,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 5\u00a0248,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5\u00a0248,0 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0041,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 38,2 | \n\n \n | \n\n 207,0 | \n\n 796,6 | \n\n 1\u00a0041,9 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1\u00a0576,0 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0011,9 | \n\n \n | \n\n 14,3 | \n\n 8\u00a0941,7 | \n\n \n | \n\n 55,9 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0011,9 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 525,7 | \n\n 310,2 | \n\n 45,7 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 169,8 | \n\n 215,5 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 17\u00a0403,5 | \n\n 310,2 | \n\n 60,0 | \n\n 15\u00a0803,9 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n\n 966,5 | \n\n 17\u00a0093,3 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n Valeur | \n\n Dont actifs | \n\n Dont actifs et passifs financiers | \n\n Total actifs | \n||||
| \n Actifs/passifs financiers | \n\n Pr\u00eats | \n\n Actifs/passifs financiers | \n\n Engagements d\u2019achats d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n Dette | \n||||
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 8\u00a0639,7 | \n\n \n | \n\n 57,9 | \n\n 311,4 | \n\n 8\u00a0270,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 8\u00a0639,7 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 78,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 78,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 78,1 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 627,5 | \n\n \n | \n\n 415,7 | \n\n 21,7 | \n\n 190,2 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 627,5 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 7\u00a0302,0 | \n\n \n | \n\n 31,4 | \n\n 7\u00a0270,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 7\u00a0302,0 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 415,6 | \n\n 415,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n \n | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4\u00a0652,4 | \n
| \n Total des postes d\u2019actif | \n\n 21\u00a0715,3 | \n\n 415,6 | \n\n 5\u00a0157,4 | \n\n 7\u00a0681,8 | \n\n 8\u00a0460,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 21\u00a0299,7 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res non courantes | \n\n 6\u00a0105,2 | \n\n \n | \n\n 3,9 | \n\n 6\u00a0101,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 6\u00a0105,2 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 1\u00a0587,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 126,9 | \n\n \n | \n\n 154,1 | \n\n 1\u00a0306,4 | \n\n 1\u00a0587,4 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res courantes | \n\n 2\u00a0390,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0390,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0390,3 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 9\u00a0595,3 | \n\n \n | \n\n 6,8 | \n\n 9\u00a0551,1 | \n\n \n | \n\n 37,4 | \n\n \n | \n\n 9\u00a0595,3 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 553,2 | \n\n 334,9 | \n\n 0,7 | \n\n \n | \n\n 1,7 | \n\n \n | \n\n 215,9 | \n\n 218,3 | \n
| \n Total des postes de passif | \n\n 20\u00a0231,4 | \n\n 334,9 | \n\n 11,4 | \n\n 18\u00a0169,5 | \n\n 1,7 | \n\n 191,5 | \n\n 1\u00a0522,4 | \n\n 19\u00a0896,5 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n||||||
| \n Total | \n\n Dont niveau\u00a01 | \n\n Dont niveau\u00a02 | \n\n Dont niveau\u00a03 | \n\n Total | \n\n Dont | \n\n Dont | \n\n Dont niveau\u00a03\u00a0(1) | \n|
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 9\u00a0299,4 | \n\n 5\u00a0339,3 | \n\n 3\u00a0950,9 | \n\n 9,2 | \n\n 8\u00a0455,2 | \n\n 4\u00a0752,8 | \n\n 3\u00a0692,4 | \n\n 10,1 | \n
| \n Actifs financiers \u00e0 la juste valeur | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 57,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 57,9 | \n
| \n Actifs financiers de gestion | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n\n 125,8 | \n\n 0,0 | \n\n 415,5 | \n\n 0,0 | \n\n 414,6 | \n\n 0,9 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n\n 9,6 | \n\n 0,0 | \n\n 5,4 | \n\n 0,0 | \n\n 5,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n\n 38,7 | \n\n 0,0 | \n\n 31,6 | \n\n 0,0 | \n\n 31,6 | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0(3) | \n\n 7\u00a0901,5 | \n\n 5\u00a0431,3 | \n\n 2\u00a0470,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0652,4 | \n\n 1\u00a0900,5 | \n\n 2\u00a0751,9 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 17\u00a0375,0 | \n\n 10\u00a0770,5 | \n\n 6\u00a0595,3 | \n\n 9,2 | \n\n 13\u00a0618,0 | \n\n 6\u00a0653,3 | \n\n 6\u00a0895,8 | \n\n 68,9 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3,9 | \n\n 0,0 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 0,0 | \n\n 9,2 | \n\n 0,0 | \n\n 9,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements d\u2019achat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 262,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 262,9 | \n\n 191,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 191,5 | \n
| \n Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 322,9 | \n\n 0,0 | \n\n 60,0 | \n\n 262,9 | \n\n 204,6 | \n\n 0,0 | \n\n 13,1 | \n\n 191,5 | \n
| \n (1)Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021, ces actifs financiers comprenaient la juste valeur de l\u2019obligation remboursable en actions ou en num\u00e9raire (ORAN\u00a02) souscrite par Vivendi en 2016 dans le cadre de son investissement dans Banijay Group Holding, rembours\u00e9e en num\u00e9raire \u00e0 Vivendi le 5\u00a0juillet 2022 par Financi\u00e8re Lov. (2)Correspondent aux actifs financiers de gestion de tr\u00e9sorerie, inclus dans l\u2019endettement net\u00a0; se reporter \u00e0 la note\u00a08.5.1 \u2013\u00a0Endettement financier net. (3)Dont en niveau\u00a02, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de moins de trois mois pour 2\u00a0470,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et 2\u00a0751,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. | \n
9.1.Informations sur les risques
Cette pr\u00e9sente note est \u00e0 lire en compl\u00e9ment des informations qui sont fournies dans le rapport du Conseil sur le gouvernement d\u2019entreprise inclus en annexe du document d\u2019enregistrement universel.
Le Groupe distingue trois cat\u00e9gories de risques\u00a0:
\u2022principaux risques concernant le Groupe\u00a0: risques pouvant impacter le Groupe dans son ensemble\u00a0;
\u2022risques sp\u00e9cifiques aux activit\u00e9s\u00a0: risques pouvant impacter une activit\u00e9 ou une zone g\u00e9ographique donn\u00e9e mais qui ne sont pas de nature \u00e0 impacter la structure financi\u00e8re du Groupe dans son ensemble\u00a0;
\u2022risques juridiques.
Les risques sp\u00e9cifiques aux activit\u00e9s et les risques sp\u00e9cifiques juridiques sont d\u00e9taill\u00e9s dans le chapitre\u00a03 \u2013\u00a0Facteurs de risque du document d\u2019enregistrement universel.
Principaux risques de march\u00e9 concernant le Groupe
\u2022Risque sur les actions cot\u00e9es
Le Groupe Bollor\u00e9, qui d\u00e9tient un portefeuille de titres \u00e9valu\u00e9 \u00e0 9\u00a0299,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, est expos\u00e9 \u00e0 la variation des cours de Bourse.
Les titres de participation d\u00e9tenus par le Groupe dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb et sont class\u00e9s en actifs financiers (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Pour les titres cot\u00e9s, cette juste valeur est la valeur boursi\u00e8re \u00e0 la cl\u00f4ture.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les r\u00e9\u00e9valuations des titres de participations du bilan consolid\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cours de Bourse s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5\u00a0542,6\u00a0millions d\u2019euros avant imp\u00f4t.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, une variation de 1\u00a0% des cours de Bourse entra\u00eenerait un impact de 84,5\u00a0millions d\u2019euros sur la valorisation des titres de participations qui impacteraient les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global avant imp\u00f4ts, dont 39\u00a0millions d\u2019euros au titre des r\u00e9\u00e9valuations des participations du Groupe dans Omnium Bollor\u00e9, Financi\u00e8re\u00a0V et Sofibol.
Ces titres non cot\u00e9s, dont la valeur d\u00e9pend de la valorisation des titres Compagnie de l\u2019Odet, sont donc \u00e9galement impact\u00e9s par les variations des cours de Bourse (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de ces titres s\u2019\u00e9l\u00e8ve 3\u00a0906,9\u00a0millions d\u2019euros pour une valeur brute de 183,9\u00a0millions d\u2019euros. Les titres de ces soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es rev\u00eatent un caract\u00e8re peu liquide.
\u2022Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 du Groupe tient aux obligations de remboursement de sa dette et au besoin de financement futur li\u00e9 au d\u00e9veloppement de ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Pour faire face au risque de liquidit\u00e9, la strat\u00e9gie du Groupe consiste \u00e0 maintenir un niveau de lignes de cr\u00e9dit non tir\u00e9es lui permettant de faire face \u00e0 tout moment \u00e0 un besoin de tr\u00e9sorerie. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non utilis\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 5\u00a0584\u00a0millions d\u2019euros (dont 2\u00a0810\u00a0millions d\u2019euros pour le groupe Vivendi). Par ailleurs, le Groupe s\u2019efforce de diversifier ses sources de financement en faisant appel au march\u00e9 obligataire, au march\u00e9 bancaire et aux financements de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 (Neu CP).
Concernant les principales lignes de financement bancaire syndiqu\u00e9 du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9\u00a0SE dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit revolving de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros, dont 351,6\u00a0millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 tir\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (tirages effectu\u00e9s en euros et en dollars am\u00e9ricains), \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025 et d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit, souscrite sur l\u2019exercice 2022, de cr\u00e9dit revolving de 400\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2027 non tir\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ces lignes sont soumises \u00e0 un covenant de gearing (endettement net sur fonds propres) plafonn\u00e9 \u00e0 1,75\u00a0;
\u2022Vivendi\u00a0SE dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02026 de 1\u00a0500\u00a0millions d\u2019euros ainsi que huit lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales pour un montant global de 800\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance d\u00e9cembre\u00a02027\u00a0;
\u2022l\u2019ensemble de ces lignes de cr\u00e9dit n\u2019est pas soumis au respect de ratios financiers mais elles contiennent des clauses usuelles de cas de d\u00e9faut ainsi que des engagements qui imposent \u00e0 Vivendi certaines restrictions notamment en mati\u00e8re de constitution de s\u00fbret\u00e9s et d\u2019op\u00e9rations de fusion.
Les emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi\u00a0SE contiennent des clauses habituelles de cas de d\u00e9faut, d\u2019engagement de ne pas constituer de s\u00fbret\u00e9s au titre d\u2019une quelconque dette obligataire (negative pledge) et en mati\u00e8re de rang (clause de paripassu). Ils contiennent \u00e9galement une clause de remboursement anticip\u00e9 en cas de changement de contr\u00f4le qui s\u2019appliquerait si, \u00e0 la suite d\u2019un tel \u00e9v\u00e9nement, la note long terme de Vivendi\u00a0SE \u00e9tait d\u00e9grad\u00e9e en dessous du niveau Baa3.
La notation de Vivendi au 6\u00a0mars 2023, date de la r\u00e9union du Directoire de Vivendi arr\u00eatant les comptes du groupe Vivendi de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, est la suivante\u00a0:
| \n Agence de notation | \n\n Type de dette | \n\n Notations | \n\n \n | \n
| \n Moody\u2019s | \n\n Dette long terme senior non garantie (unsecured) | \n\n Baa2 | \n\n Perspective N\u00e9gative | \n
Certaines autres lignes du Groupe peuvent avoir des clauses de remboursement anticip\u00e9 li\u00e9es au respect de ratios financiers, mettant g\u00e9n\u00e9ralement en jeu des ratios de gearing (endettement net sur fonds propres) et/ou de couverture du service de la dette. L\u2019ensemble de ces covenants bancaires et ratios financiers sont respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 comme ils l\u2019\u00e9taient au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9dits utilis\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 inclut 130\u00a0millions d\u2019euros de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Bollor\u00e9\u00a0SE et 0\u00a0million d\u2019euros chez Vivendi dans le cadre d\u2019un programme de 3\u00a0700\u00a0millions d\u2019euros maximum (dont Vivendi pour 2\u00a0800\u00a0millions d\u2019euros non tir\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et 169,5\u00a0millions d\u2019euros de mobilisations de cr\u00e9ances.
L\u2019ensemble des lignes bancaires tir\u00e9es et non tir\u00e9es s\u2019amortit comme suit\u00a0:
| \n Ann\u00e9e 2023 | \n\n 13\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2024 | \n\n 27\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2025 | \n\n 20\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2026 | \n\n 24\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2027 | \n\n 6\u00a0% | \n
| \n Au-del\u00e0 de 2027 | \n\n 10\u00a0% | \n
\u2022Risque de taux
Du fait de son endettement, le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de la zone euro principalement, sur la partie de son endettement \u00e0 taux variable, ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9volution des marges des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit. Pour faire face \u00e0 ce risque, la Direction g\u00e9n\u00e9rale peut d\u00e9cider de la mise en place de couverture de taux. Des couvertures de type ferme (swap de taux, FRA) sont \u00e9ventuellement utilis\u00e9es pour g\u00e9rer le risque de taux de la dette du Groupe.
La note\u00a08.5 \u2013\u00a0Endettement financier d\u00e9crit les diff\u00e9rents instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de risque de taux du Groupe.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, apr\u00e8s couverture, la part de l\u2019endettement financier brut \u00e0 taux fixe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 42\u00a0% de l\u2019endettement total.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette brute augmenterait de 39,5\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette brute portant int\u00e9r\u00eat.
Si les taux variaient uniform\u00e9ment \u00e0 la hausse de +\u00a01\u00a0%, le co\u00fbt de la dette nette serait en baisse de 41,4\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s couverture sur la dette nette portant int\u00e9r\u00eat.
\u2022Risque des placements et risque de contrepartie
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie sont plac\u00e9s de fa\u00e7on prudente dans des produits liquides \u00e0 faible risque aupr\u00e8s de contreparties b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une notation de cr\u00e9dit \u00e9lev\u00e9e.
Par ailleurs, Vivendi SE et Bollor\u00e9 SE r\u00e9partissent les placements dans un certain nombre de banques qu\u2019ils ont s\u00e9lectionn\u00e9 et limitent le montant du placement par support.
\u2022Risque de change
Pour le Groupe, la r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires par zone mon\u00e9taire (60\u00a0% en euros, 3\u00a0% en francs CFA, 9\u00a0% en dollars am\u00e9ricain, 4\u00a0% en livre sterling, 3\u00a0% en zloty et moins de 3\u00a0% pour toutes les autres devises) et le fait que beaucoup de d\u00e9penses d\u2019exploitation soient en devises locales limitent de fait son exposition au risque de change op\u00e9rationnel.
Le Groupe r\u00e9duit encore son exposition au risque de change en couvrant ses principales op\u00e9rations en devises, autres que l\u2019euro ou le franc CFA, aupr\u00e8s de grandes banques internationales. La gestion du risque de change est en grande partie centralis\u00e9e chez Bollor\u00e9\u00a0SE et Vivendi\u00a0SE pour les filiales qui leur sont rattach\u00e9es directement.
Au niveau de Bollor\u00e9\u00a0SE, chaque filiale d\u00e9clare chaque fin de mois ses positions en devises \u00e0 couvrir \u00e0 la Direction de la tr\u00e9sorerie qui pourra r\u00e9aliser une op\u00e9ration de couverture de type ferme (achat ou vente \u00e0 terme optionnelle). En plus de ces op\u00e9rations glissantes \u00e0 trois mois, d\u2019autres couvertures peuvent \u00eatre prises ponctuellement (par exemple pour un charter, un march\u00e9 ou l\u2019achat de portiques portuaires). Bollor\u00e9 Energy, pour sa part, couvre quotidiennement ses positions directement sur le march\u00e9.
En ce qui concerne Vivendi, la gestion du risque de change du Groupe vise essentiellement \u00e0 couvrir les expositions budg\u00e9taires de l\u2019ann\u00e9e suivante li\u00e9es aux flux mon\u00e9taires r\u00e9sultant de l\u2019activit\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans des devises autres que l\u2019euro, ainsi que les engagements fermes externes contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.) et de certains investissements industriels (d\u00e9codeurs, par exemple) r\u00e9alis\u00e9es dans des devises autres que l\u2019euro. Les instruments de couverture sont des contrats de swaps de change, d\u2019achat ou de vente \u00e0 terme dont les \u00e9ch\u00e9ances sont majoritairement \u00e0 moins d\u2019un an. Compte tenu des couvertures de change mises en place, une \u00e9volution d\u00e9favorable et uniforme de 1\u00a0% de l\u2019euro contre chacune des devises en position \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02022 aurait une incidence cumul\u00e9e sur le r\u00e9sultat net non significative.
\u2022Risque sur les actions cot\u00e9es
Le Groupe Bollor\u00e9, qui d\u00e9tient un portefeuille de titres \u00e9valu\u00e9 \u00e0 9\u00a0299,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, est expos\u00e9 \u00e0 la variation des cours de Bourse.
Les titres de participation d\u00e9tenus par le Groupe dans des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0\u00bb et sont class\u00e9s en actifs financiers (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers).
Pour les titres cot\u00e9s, cette juste valeur est la valeur boursi\u00e8re \u00e0 la cl\u00f4ture.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, les r\u00e9\u00e9valuations des titres de participations du bilan consolid\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base des cours de Bourse s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5\u00a0542,6\u00a0millions d\u2019euros avant imp\u00f4t.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, une variation de 1\u00a0% des cours de Bourse entra\u00eenerait un impact de 84,5\u00a0millions d\u2019euros sur la valorisation des titres de participations qui impacteraient les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global avant imp\u00f4ts, dont 39\u00a0millions d\u2019euros au titre des r\u00e9\u00e9valuations des participations du Groupe dans Omnium Bollor\u00e9, Financi\u00e8re\u00a0V et Sofibol.
Ces titres non cot\u00e9s, dont la valeur d\u00e9pend de la valorisation des titres Compagnie de l\u2019Odet, sont donc \u00e9galement impact\u00e9s par les variations des cours de Bourse (voir note\u00a08.3 \u2013\u00a0Autres actifs financiers). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, la valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de ces titres s\u2019\u00e9l\u00e8ve 3\u00a0906,9\u00a0millions d\u2019euros pour une valeur brute de 183,9\u00a0millions d\u2019euros. Les titres de ces soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es rev\u00eatent un caract\u00e8re peu liquide.
\u2022Risque des placements et risque de contrepartie
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie sont plac\u00e9s de fa\u00e7on prudente dans des produits liquides \u00e0 faible risque aupr\u00e8s de contreparties b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une notation de cr\u00e9dit \u00e9lev\u00e9e.
Par ailleurs, Vivendi SE et Bollor\u00e9 SE r\u00e9partissent les placements dans un certain nombre de banques qu\u2019ils ont s\u00e9lectionn\u00e9 et limitent le montant du placement par support.
\u2022Risque de change
Pour le Groupe, la r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires par zone mon\u00e9taire (60\u00a0% en euros, 3\u00a0% en francs CFA, 9\u00a0% en dollars am\u00e9ricain, 4\u00a0% en livre sterling, 3\u00a0% en zloty et moins de 3\u00a0% pour toutes les autres devises) et le fait que beaucoup de d\u00e9penses d\u2019exploitation soient en devises locales limitent de fait son exposition au risque de change op\u00e9rationnel.
Le Groupe r\u00e9duit encore son exposition au risque de change en couvrant ses principales op\u00e9rations en devises, autres que l\u2019euro ou le franc CFA, aupr\u00e8s de grandes banques internationales. La gestion du risque de change est en grande partie centralis\u00e9e chez Bollor\u00e9\u00a0SE et Vivendi\u00a0SE pour les filiales qui leur sont rattach\u00e9es directement.
Au niveau de Bollor\u00e9\u00a0SE, chaque filiale d\u00e9clare chaque fin de mois ses positions en devises \u00e0 couvrir \u00e0 la Direction de la tr\u00e9sorerie qui pourra r\u00e9aliser une op\u00e9ration de couverture de type ferme (achat ou vente \u00e0 terme optionnelle). En plus de ces op\u00e9rations glissantes \u00e0 trois mois, d\u2019autres couvertures peuvent \u00eatre prises ponctuellement (par exemple pour un charter, un march\u00e9 ou l\u2019achat de portiques portuaires). Bollor\u00e9 Energy, pour sa part, couvre quotidiennement ses positions directement sur le march\u00e9.
En ce qui concerne Vivendi, la gestion du risque de change du Groupe vise essentiellement \u00e0 couvrir les expositions budg\u00e9taires de l\u2019ann\u00e9e suivante li\u00e9es aux flux mon\u00e9taires r\u00e9sultant de l\u2019activit\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans des devises autres que l\u2019euro, ainsi que les engagements fermes externes contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.) et de certains investissements industriels (d\u00e9codeurs, par exemple) r\u00e9alis\u00e9es dans des devises autres que l\u2019euro. Les instruments de couverture sont des contrats de swaps de change, d\u2019achat ou de vente \u00e0 terme dont les \u00e9ch\u00e9ances sont majoritairement \u00e0 moins d\u2019un an. Compte tenu des couvertures de change mises en place, une \u00e9volution d\u00e9favorable et uniforme de 1\u00a0% de l\u2019euro contre chacune des devises en position \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02022 aurait une incidence cumul\u00e9e sur le r\u00e9sultat net non significative.
Instruments de gestion du risque de change
Les tableaux infra pr\u00e9sentent les instruments de gestion du risque de change utilis\u00e9s par Vivendi\u00a0; les montants positifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 recevoir, les montants n\u00e9gatifs repr\u00e9sentent les devises \u00e0 livrer aux taux de change contractuels\u00a0:
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (275) | \n\n (97) | \n\n (35) | \n\n (9) | \n\n (134) | \n\n 5 | \n\n 2 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 1\u00a0340 | \n\n 932 | \n\n 114 | \n\n 188 | \n\n 106 | \n\n 33 | \n\n 11 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n 24 | \n\n (18) | \n\n (1) | \n\n (5) | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0065 | \n\n 859 | \n\n 61 | \n\n 178 | \n\n (33) | \n\n 39\u00a0(1) | \n\n 14 | \n
| \n (1)Dont 7\u00a0millions d\u2019euros en part courante et 32\u00a0millions d\u2019euros en part non courante. | \n
Ventilation par cat\u00e9gorie comptable des instruments de couverture de change
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (100) | \n\n \u2013 | \n\n (3) | \n\n \u2013 | \n\n (97) | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 145 | \n\n 38 | \n\n 7 | \n\n 17 | \n\n 83 | \n\n \u2013 | \n\n 1 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n 12 | \n\n (12) | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n 1 | \n
| \n Total | \n\n 45 | \n\n 50 | \n\n (8) | \n\n 17 | \n\n (14) | \n\n 2 | \n\n 3 | \n
Couverture de juste valeur
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (161) | \n\n (97) | \n\n (32) | \n\n (9) | \n\n (23) | \n\n 3 | \n\n 1 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 1\u00a0001 | \n\n 894 | \n\n \u2013 | \n\n 105 | \n\n 2 | \n\n 32 | \n\n 10 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n 12 | \n\n (6) | \n\n (1) | \n\n (5) | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n Total | \n\n 840 | \n\n 809 | \n\n (38) | \n\n 95 | \n\n (26) | \n\n 36 | \n\n 11 | \n
Couverture \u00e9conomique\u00a0(1)
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Montants notionnels | \n\n Juste valeur | \n|||||
| \n Total | \n\n Dollars am\u00e9ricains | \n\n Zlotys polonais | \n\n Livres sterling | \n\n Autres | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n Ventes contre euro | \n\n (14) | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n (14) | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Achats contre euro | \n\n 194 | \n\n \n | \n\n 107 | \n\n 65 | \n\n 22 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n Autres | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n\n \u2013 | \n
| \n Total | \n\n 180 | \n\n \u2013 | \n\n 107 | \n\n 65 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n \u2013 | \n
| \n (1)Les instruments qualifi\u00e9s de couverture \u00e9conomique correspondent aux instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture selon les crit\u00e8res \u00e9tablis par la norme IFRS\u00a09. | \n
\u2022Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 du Groupe tient aux obligations de remboursement de sa dette et au besoin de financement futur li\u00e9 au d\u00e9veloppement de ses diff\u00e9rentes activit\u00e9s. Pour faire face au risque de liquidit\u00e9, la strat\u00e9gie du Groupe consiste \u00e0 maintenir un niveau de lignes de cr\u00e9dit non tir\u00e9es lui permettant de faire face \u00e0 tout moment \u00e0 un besoin de tr\u00e9sorerie. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le montant des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es et non utilis\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 5\u00a0584\u00a0millions d\u2019euros (dont 2\u00a0810\u00a0millions d\u2019euros pour le groupe Vivendi). Par ailleurs, le Groupe s\u2019efforce de diversifier ses sources de financement en faisant appel au march\u00e9 obligataire, au march\u00e9 bancaire et aux financements de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 (Neu CP).
Concernant les principales lignes de financement bancaire syndiqu\u00e9 du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0:
\u2022Bollor\u00e9\u00a0SE dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit revolving de 1\u00a0300\u00a0millions d\u2019euros, dont 351,6\u00a0millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 tir\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 (tirages effectu\u00e9s en euros et en dollars am\u00e9ricains), \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2025 et d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit, souscrite sur l\u2019exercice 2022, de cr\u00e9dit revolving de 400\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2027 non tir\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. Ces lignes sont soumises \u00e0 un covenant de gearing (endettement net sur fonds propres) plafonn\u00e9 \u00e0 1,75\u00a0;
\u2022Vivendi\u00a0SE dispose d\u2019une ligne de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02026 de 1\u00a0500\u00a0millions d\u2019euros ainsi que huit lignes de cr\u00e9dit bilat\u00e9rales pour un montant global de 800\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance d\u00e9cembre\u00a02027\u00a0;
\u2022l\u2019ensemble de ces lignes de cr\u00e9dit n\u2019est pas soumis au respect de ratios financiers mais elles contiennent des clauses usuelles de cas de d\u00e9faut ainsi que des engagements qui imposent \u00e0 Vivendi certaines restrictions notamment en mati\u00e8re de constitution de s\u00fbret\u00e9s et d\u2019op\u00e9rations de fusion.
Les emprunts obligataires \u00e9mis par Vivendi\u00a0SE contiennent des clauses habituelles de cas de d\u00e9faut, d\u2019engagement de ne pas constituer de s\u00fbret\u00e9s au titre d\u2019une quelconque dette obligataire (negative pledge) et en mati\u00e8re de rang (clause de paripassu). Ils contiennent \u00e9galement une clause de remboursement anticip\u00e9 en cas de changement de contr\u00f4le qui s\u2019appliquerait si, \u00e0 la suite d\u2019un tel \u00e9v\u00e9nement, la note long terme de Vivendi\u00a0SE \u00e9tait d\u00e9grad\u00e9e en dessous du niveau Baa3.
La notation de Vivendi au 6\u00a0mars 2023, date de la r\u00e9union du Directoire de Vivendi arr\u00eatant les comptes du groupe Vivendi de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, est la suivante\u00a0:
| \n Agence de notation | \n\n Type de dette | \n\n Notations | \n\n \n | \n
| \n Moody\u2019s | \n\n Dette long terme senior non garantie (unsecured) | \n\n Baa2 | \n\n Perspective N\u00e9gative | \n
Certaines autres lignes du Groupe peuvent avoir des clauses de remboursement anticip\u00e9 li\u00e9es au respect de ratios financiers, mettant g\u00e9n\u00e9ralement en jeu des ratios de gearing (endettement net sur fonds propres) et/ou de couverture du service de la dette. L\u2019ensemble de ces covenants bancaires et ratios financiers sont respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 comme ils l\u2019\u00e9taient au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
La part \u00e0 moins d\u2019un an des cr\u00e9dits utilis\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 inclut 130\u00a0millions d\u2019euros de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme chez Bollor\u00e9\u00a0SE et 0\u00a0million d\u2019euros chez Vivendi dans le cadre d\u2019un programme de 3\u00a0700\u00a0millions d\u2019euros maximum (dont Vivendi pour 2\u00a0800\u00a0millions d\u2019euros non tir\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et 169,5\u00a0millions d\u2019euros de mobilisations de cr\u00e9ances.
L\u2019ensemble des lignes bancaires tir\u00e9es et non tir\u00e9es s\u2019amortit comme suit\u00a0:
| \n Ann\u00e9e 2023 | \n\n 13\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2024 | \n\n 27\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2025 | \n\n 20\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2026 | \n\n 24\u00a0% | \n
| \n Ann\u00e9e 2027 | \n\n 6\u00a0% | \n
| \n Au-del\u00e0 de 2027 | \n\n 10\u00a0% | \n
Le Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer et r\u00e9duire son exposition aux risques de variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et des cours de change. Il s\u2019agit d\u2019instruments cot\u00e9s sur des march\u00e9s organis\u00e9s ou de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 n\u00e9goci\u00e9s avec des contreparties de premier rang. Ils comprennent des contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou de devises, ainsi que des contrats de change \u00e0 terme. Tous ces instruments sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle un contrat d\u00e9riv\u00e9 est conclu et sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de chaque exercice. La comptabilisation des variations ult\u00e9rieures de la juste valeur d\u00e9pend de la d\u00e9signation du d\u00e9riv\u00e9 comme instrument de couverture et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et du type de relation de couverture d\u00e9sign\u00e9. Lorsque ces contrats sont qualifi\u00e9s de couverture au plan comptable, les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s sur ces contrats sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de fa\u00e7on sym\u00e9trique \u00e0 l\u2019enregistrement des produits et des charges de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
En outre, les produits et les charges relatifs aux instruments de change utilis\u00e9s pour couvrir les expositions budg\u00e9taires hautement probables et les engagements fermes, contract\u00e9s dans le cadre de l\u2019acquisition de droits sur des contenus \u00e9ditoriaux (droits sportifs, audiovisuels, cin\u00e9matographiques, etc.), sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. Dans tous les autres cas, les variations de la juste valeur des instruments sont comptabilis\u00e9es en autres charges et produits financiers.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un risque de variation de juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif comptabilis\u00e9 au bilan, ou d\u2019un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifi\u00e9 de couverture de juste valeur. Sur le plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie du r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sym\u00e9triquement r\u00e9\u00e9valu\u00e9 pour la portion couverte, sur la m\u00eame ligne du compte de r\u00e9sultat, ou, dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 couvre un flux de tr\u00e9sorerie, il est qualifi\u00e9 de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Dans ce cas, au plan comptable, l\u2019instrument est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur par contrepartie des autres charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres pour la part efficace et par contrepartie du r\u00e9sultat pour la part inefficace\u00a0; lors de la r\u00e9alisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sur la m\u00eame ligne que l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert\u00a0; dans le cadre d\u2019une transaction pr\u00e9vue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclass\u00e9s dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif ou du passif.
Lorsque l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9 constitue une couverture de l\u2019investissement net dans une entreprise \u00e9trang\u00e8re, il est comptabilis\u00e9 de fa\u00e7on similaire \u00e0 une couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Pour les instruments d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat sans r\u00e9\u00e9valuation du sous-jacent.
Gains et pertes latents directement enregistr\u00e9s en capitaux propres
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n Couverture d\u2019un investissement net | \n\n Total | \n|
| \n Gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Gestion du risque de change | \n|||
| \n Solde au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (6,9) | \n\n 1,6 | \n\n 49,8 | \n\n 44,5 | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres\u00a0(1) | \n\n 3,3 | \n\n 1,9 | \n\n (51,0) | \n\n (45,8) | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n (3,6) | \n\n 3,5 | \n\n (1,2) | \n\n (1,3) | \n
| \n Charges et produits comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres | \n\n 7,2 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7,5 | \n
| \n Recyclage dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Solde au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 3,6 | \n\n 3,8 | \n\n (1,2) | \n\n 6,2 | \n
| \n (1)Sur l\u2019exercice 2021, la variation de la couverture d\u2019investissement net correspond \u00e0 la d\u00e9consolidation d\u2019UMG chez Vivendi le 23\u00a0septembre 2021. | \n
NOTE 10.Capitaux propres et r\u00e9sultat par action
10.1.Capitaux propres
10.1.1.\u00c9volution du capital
Principes comptables
Les titres de la soci\u00e9t\u00e9 consolidante d\u00e9tenus par le Groupe sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les \u00e9ventuels profits ou pertes li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat, la vente, l\u2019\u00e9mission ou l\u2019annulation de ces titres sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres sans affecter le r\u00e9sultat.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le capital social de Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 472\u00a0062\u00a0299,84\u00a0euros, divis\u00e9 en 2\u00a0950\u00a0389\u00a0374\u00a0actions ordinaires d\u2019un nominal de 0,16\u00a0euro chacune et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es. Au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 2\u00a0934\u00a0162\u00a0957\u00a0actions et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires et potentielles dilutives s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 2\u00a0937\u00a0021\u00a0886\u00a0actions.
Le capital de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 de 2\u00a0942\u00a0500\u00a0actions au cours de l\u2019exercice au titre de l\u2019attribution d\u2019actions gratuites dans le cadre du plan autoris\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e du 14\u00a0mars 2019 (voir note\u00a012.3.1 \u2013\u00a0Plans d\u2019attributions d\u2019actions gratuites de Bollor\u00e9\u00a0SE).
Les \u00e9v\u00e9nements affectant ou pouvant affecter le capital social de Bollor\u00e9\u00a0SE sont soumis \u00e0 l\u2019accord de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires.
Le Groupe suit en particulier l\u2019\u00e9volution du ratio endettement net/capitaux propres totaux.
L\u2019endettement net utilis\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a08.5 \u2013\u00a0Endettement financier.
Les capitaux propres utilis\u00e9s sont ceux pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau de variation des capitaux propres des \u00e9tats financiers.
10.1.2.Dividendes distribu\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re
Le montant total des dividendes vers\u00e9s sur l\u2019exercice par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, au titre de l\u2019exercice 2021, est de 117,8\u00a0millions d\u2019euros, soit 0,04\u00a0euro par action (le dividende total s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,06\u00a0euro en tenant compte de l\u2019acompte sur dividende vers\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2021).
Un acompte sur dividende de 0,02\u00a0euro par action a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2022, au titre de l\u2019exercice 2022, pour 58,9\u00a0millions d\u2019euros.
10.1.3.Titres d\u2019autocontr\u00f4le et d\u2019autod\u00e9tention
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le nombre d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenues par les filiales de Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 15\u00a0322\u00a0838\u00a0actions. Par ailleurs, le nombre d\u2019actions autod\u00e9tenues acquises en\u00a02022 dans le cadre de l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0392\u00a0924\u00a0actions et sont destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
10.2.R\u00e9sultat par action
Le tableau ci-dessous fournit le d\u00e9tail des \u00e9l\u00e9ments utilis\u00e9s pour calculer les r\u00e9sultats par action de base et dilu\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s au pied du compte de r\u00e9sultat.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0de base | \n\n 3\u00a0399,8 | \n\n 6\u00a0062,0 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 3\u00a0399,8 | \n\n 6\u00a0043,6 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0de base | \n\n 183,1 | \n\n (101,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 183,1 | \n\n (101,0) | \n
| \n \n | \n||
| \n Nombre de titre \u00e9mis au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Nombre de titres \u00e9mis | \n\n 2\u00a0950\u00a0389\u00a0374 | \n\n 2\u00a0947\u00a0446\u00a0874 | \n
| \n Nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le et d\u2019autod\u00e9tention | \n\n (17\u00a0715\u00a0762) | \n\n (15\u00a0322\u00a0838) | \n
| \n Nombre de titres en circulation (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) | \n\n 2\u00a0932\u00a0673\u00a0612 | \n\n 2\u00a0932\u00a0124\u00a0036 | \n
| \n Plan d\u2019options de souscription d\u2019actions | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Actions gratuites\u00a0(2) | \n\n 7\u00a0527\u00a0000 | \n\n 6\u00a0301\u00a0000 | \n
| \n Nombre de titres \u00e9mis et potentiels (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) | \n\n 2\u00a0940\u00a0200\u00a0612 | \n\n 2\u00a0938\u00a0425\u00a0036 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 de titres en circulation (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) \u2013\u00a0de base | \n\n 2\u00a0934\u00a0162\u00a0957 | \n\n 2\u00a0932\u00a0124\u00a0036 | \n
| \n Titres potentiels dilutifs r\u00e9sultant de l\u2019exercice d\u2019options de souscription et d\u2019actions gratuites\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0858\u00a0929 | \n\n 4\u00a0063\u00a0914 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 de titres en circulation et potentiels (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) \u2013\u00a0apr\u00e8s dilution | \n\n 2\u00a0937\u00a0021\u00a0886 | \n\n 2\u00a0936\u00a0187\u00a0950 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes (2)Les titres potentiels, dont le prix d\u2019exercice major\u00e9 de la juste valeur des services \u00e0 rendre par les b\u00e9n\u00e9ficiaires jusqu\u2019\u00e0 obtention des droits serait sup\u00e9rieur \u00e0 la moyenne du cours de\u00a0Bourse de la p\u00e9riode, ne sont pas retenus dans le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action du fait de leur effet non dilutif. (3)Voir note\u00a012.3 \u2013\u00a0Transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions. | \n
10.3.Principaux int\u00e9r\u00eats minoritaires
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessous sont regroup\u00e9es par secteurs op\u00e9rationnels.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9sultat net attribu\u00e9 aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(1) | \n\n Cumul des participations | \n||
| \n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n|
| \n Communication | \n\n (767,0) | \n\n 14\u00a0072,3 | \n\n 13\u00a0038,3 | \n\n 14\u00a0339,7 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 85,1 | \n\n 88,5 | \n\n 21,0 | \n\n 375,6 | \n
| \n Autres | \n\n 6,1 | \n\n 1,3 | \n\n 238,8 | \n\n 223,8 | \n
| \n Total | \n\n (675,8) | \n\n 14\u00a0162,1 | \n\n 13\u00a0298,1 | \n\n 14\u00a0939,1 | \n
| \n (1)Comprend les int\u00e9r\u00eats minoritaires directs et indirects. | \n
L\u2019essentiel des int\u00e9r\u00eats minoritaires du Groupe concerne la participation du Groupe dans Vivendi. Le taux de contr\u00f4le du Groupe (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le) dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre \u00e0 30,66\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es de Vivendi sont donn\u00e9es ci-dessous.
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es sont les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es retrait\u00e9es dans les comptes du Groupe, avant \u00e9limination des titres et des op\u00e9rations r\u00e9ciproques.
Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n|
| \n Actifs courants | \n\n 9\u00a0972,2 | \n\n 10\u00a0741,7 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 23\u00a0218,8 | \n\n 24\u00a0690,1 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 8\u00a0916,8 | \n\n 8\u00a0777,6 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 5\u00a0430,4 | \n\n 6\u00a0091,9 | \n
| \n Capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe | \n\n 5\u00a0805,1 | \n\n 6\u00a0222,3 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 13\u00a0038,6 | \n\n 14\u00a0340,0 | \n
Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 9\u00a0595,2 | \n\n 8\u00a0716,9 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n (1\u00a0141,0) | \n\n 19\u00a0886,1 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n (374,0) | \n\n 5\u00a0813,8 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (767,0) | \n\n 14\u00a0072,3 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n (1\u00a0326,4) | \n\n 20\u00a0521,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global, part du Groupe | \n\n (430,4) | \n\n 5\u00a0984,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global, part des minoritaires | \n\n (896,0) | \n\n 14\u00a0537,0 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n|
| \n Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (236,0) | \n\n (586,6) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0151,8 | \n\n 1\u00a0163,0 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (1\u00a0023,6) | \n\n (2\u00a0369,1) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (1\u00a0434,6) | \n\n 3\u00a0061,7 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Principes comptables
Les titres de la soci\u00e9t\u00e9 consolidante d\u00e9tenus par le Groupe sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les \u00e9ventuels profits ou pertes li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat, la vente, l\u2019\u00e9mission ou l\u2019annulation de ces titres sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres sans affecter le r\u00e9sultat.
Principes comptables
Les titres de la soci\u00e9t\u00e9 consolidante d\u00e9tenus par le Groupe sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les \u00e9ventuels profits ou pertes li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat, la vente, l\u2019\u00e9mission ou l\u2019annulation de ces titres sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres sans affecter le r\u00e9sultat.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le capital social de Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 472\u00a0062\u00a0299,84\u00a0euros, divis\u00e9 en 2\u00a0950\u00a0389\u00a0374\u00a0actions ordinaires d\u2019un nominal de 0,16\u00a0euro chacune et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es. Au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 2\u00a0934\u00a0162\u00a0957\u00a0actions et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires et potentielles dilutives s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 2\u00a0937\u00a0021\u00a0886\u00a0actions.
Le capital de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 de 2\u00a0942\u00a0500\u00a0actions au cours de l\u2019exercice au titre de l\u2019attribution d\u2019actions gratuites dans le cadre du plan autoris\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e du 14\u00a0mars 2019 (voir note\u00a012.3.1 \u2013\u00a0Plans d\u2019attributions d\u2019actions gratuites de Bollor\u00e9\u00a0SE).
Les \u00e9v\u00e9nements affectant ou pouvant affecter le capital social de Bollor\u00e9\u00a0SE sont soumis \u00e0 l\u2019accord de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires.
Le Groupe suit en particulier l\u2019\u00e9volution du ratio endettement net/capitaux propres totaux.
L\u2019endettement net utilis\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 en note\u00a08.5 \u2013\u00a0Endettement financier.
Les capitaux propres utilis\u00e9s sont ceux pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau de variation des capitaux propres des \u00e9tats financiers.
Le montant total des dividendes vers\u00e9s sur l\u2019exercice par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, au titre de l\u2019exercice 2021, est de 117,8\u00a0millions d\u2019euros, soit 0,04\u00a0euro par action (le dividende total s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,06\u00a0euro en tenant compte de l\u2019acompte sur dividende vers\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2021).
Un acompte sur dividende de 0,02\u00a0euro par action a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 au cours de l\u2019exercice 2022, au titre de l\u2019exercice 2022, pour 58,9\u00a0millions d\u2019euros.
10.1.3.Titres d\u2019autocontr\u00f4le et d\u2019autod\u00e9tention
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le nombre d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le d\u00e9tenues par les filiales de Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 15\u00a0322\u00a0838\u00a0actions. Par ailleurs, le nombre d\u2019actions autod\u00e9tenues acquises en\u00a02022 dans le cadre de l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 25\u00a0mai 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0392\u00a0924\u00a0actions et sont destin\u00e9es \u00e0 l\u2019annulation d\u2019actions (voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants).
10.2.R\u00e9sultat par action
Le tableau ci-dessous fournit le d\u00e9tail des \u00e9l\u00e9ments utilis\u00e9s pour calculer les r\u00e9sultats par action de base et dilu\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s au pied du compte de r\u00e9sultat.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0de base | \n\n 3\u00a0399,8 | \n\n 6\u00a0062,0 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 3\u00a0399,8 | \n\n 6\u00a0043,6 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0de base | \n\n 183,1 | \n\n (101,0) | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies, utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat par action \u2013\u00a0dilu\u00e9 | \n\n 183,1 | \n\n (101,0) | \n
| \n \n | \n||
| \n Nombre de titre \u00e9mis au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Nombre de titres \u00e9mis | \n\n 2\u00a0950\u00a0389\u00a0374 | \n\n 2\u00a0947\u00a0446\u00a0874 | \n
| \n Nombre de titres d\u2019autocontr\u00f4le et d\u2019autod\u00e9tention | \n\n (17\u00a0715\u00a0762) | \n\n (15\u00a0322\u00a0838) | \n
| \n Nombre de titres en circulation (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) | \n\n 2\u00a0932\u00a0673\u00a0612 | \n\n 2\u00a0932\u00a0124\u00a0036 | \n
| \n Plan d\u2019options de souscription d\u2019actions | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Actions gratuites\u00a0(2) | \n\n 7\u00a0527\u00a0000 | \n\n 6\u00a0301\u00a0000 | \n
| \n Nombre de titres \u00e9mis et potentiels (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) | \n\n 2\u00a0940\u00a0200\u00a0612 | \n\n 2\u00a0938\u00a0425\u00a0036 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 de titres en circulation (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) \u2013\u00a0de base | \n\n 2\u00a0934\u00a0162\u00a0957 | \n\n 2\u00a0932\u00a0124\u00a0036 | \n
| \n Titres potentiels dilutifs r\u00e9sultant de l\u2019exercice d\u2019options de souscription et d\u2019actions gratuites\u00a0(2) | \n\n 2\u00a0858\u00a0929 | \n\n 4\u00a0063\u00a0914 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 de titres en circulation et potentiels (hors autocontr\u00f4le et autod\u00e9tention) \u2013\u00a0apr\u00e8s dilution | \n\n 2\u00a0937\u00a0021\u00a0886 | \n\n 2\u00a0936\u00a0187\u00a0950 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes (2)Les titres potentiels, dont le prix d\u2019exercice major\u00e9 de la juste valeur des services \u00e0 rendre par les b\u00e9n\u00e9ficiaires jusqu\u2019\u00e0 obtention des droits serait sup\u00e9rieur \u00e0 la moyenne du cours de\u00a0Bourse de la p\u00e9riode, ne sont pas retenus dans le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action du fait de leur effet non dilutif. (3)Voir note\u00a012.3 \u2013\u00a0Transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions. | \n
10.3.Principaux int\u00e9r\u00eats minoritaires
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessous sont regroup\u00e9es par secteurs op\u00e9rationnels.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9sultat net attribu\u00e9 aux d\u00e9tenteurs d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0(1) | \n\n Cumul des participations | \n||
| \n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n|
| \n Communication | \n\n (767,0) | \n\n 14\u00a0072,3 | \n\n 13\u00a0038,3 | \n\n 14\u00a0339,7 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics | \n\n 85,1 | \n\n 88,5 | \n\n 21,0 | \n\n 375,6 | \n
| \n Autres | \n\n 6,1 | \n\n 1,3 | \n\n 238,8 | \n\n 223,8 | \n
| \n Total | \n\n (675,8) | \n\n 14\u00a0162,1 | \n\n 13\u00a0298,1 | \n\n 14\u00a0939,1 | \n
| \n (1)Comprend les int\u00e9r\u00eats minoritaires directs et indirects. | \n
L\u2019essentiel des int\u00e9r\u00eats minoritaires du Groupe concerne la participation du Groupe dans Vivendi. Le taux de contr\u00f4le du Groupe (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le) dans Vivendi\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,28\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, contre \u00e0 30,66\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021.
Les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es de Vivendi sont donn\u00e9es ci-dessous.
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es sont les informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es retrait\u00e9es dans les comptes du Groupe, avant \u00e9limination des titres et des op\u00e9rations r\u00e9ciproques.
Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n|
| \n Actifs courants | \n\n 9\u00a0972,2 | \n\n 10\u00a0741,7 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 23\u00a0218,8 | \n\n 24\u00a0690,1 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 8\u00a0916,8 | \n\n 8\u00a0777,6 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 5\u00a0430,4 | \n\n 6\u00a0091,9 | \n
| \n Capitaux propres \u2013\u00a0part du Groupe | \n\n 5\u00a0805,1 | \n\n 6\u00a0222,3 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n 13\u00a0038,6 | \n\n 14\u00a0340,0 | \n
Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 9\u00a0595,2 | \n\n 8\u00a0716,9 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n (1\u00a0141,0) | \n\n 19\u00a0886,1 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9, part du Groupe | \n\n (374,0) | \n\n 5\u00a0813,8 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats minoritaires | \n\n (767,0) | \n\n 14\u00a0072,3 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n (1\u00a0326,4) | \n\n 20\u00a0521,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global, part du Groupe | \n\n (430,4) | \n\n 5\u00a0984,1 | \n
| \n R\u00e9sultat global, part des minoritaires | \n\n (896,0) | \n\n 14\u00a0537,0 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Variation de la tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Vivendi | \n|
| \n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n|
| \n Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires nets des imp\u00f4ts de distribution | \n\n (236,0) | \n\n (586,6) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 1\u00a0151,8 | \n\n 1\u00a0163,0 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements | \n\n (1\u00a0023,6) | \n\n (2\u00a0369,1) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie sur op\u00e9rations de financement | \n\n (1\u00a0434,6) | \n\n 3\u00a0061,7 | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0:\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
Les provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es lorsque le Groupe dispose d\u2019un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9, et que celui-ci a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9 aux parties int\u00e9ress\u00e9es.
Les provisions pour obligations contractuelles correspondent principale\u00adment \u00e0 la remise en \u00e9tat des ouvrages exploit\u00e9s dans le cadre des contrats de concessions. Elles sont calcul\u00e9es \u00e0 la fin de chaque exercice en fonction d\u2019un plan pluriannuel de travaux r\u00e9vis\u00e9 annuellement pour tenir compte des programmes de d\u00e9penses.
11.2.Litiges en cours
Dans le cours normal de leurs activit\u00e9s, Bollor\u00e9\u00a0SE et ses filiales sont parties \u00e0 un certain nombre de proc\u00e9dures judiciaires, administratives ou arbitrales. Les charges pouvant r\u00e9sulter de ces proc\u00e9dures font l\u2019objet de provisions dans la mesure o\u00f9 elles sont probables et quantifiables. Les montants provisionn\u00e9s ont fait l\u2019objet d\u2019une appr\u00e9ciation du risque au cas par cas.
\u00c0 la connaissance de la soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe pas d\u2019autre litige, arbitrage, proc\u00e9dure gouvernementale ou judiciaire ou fait exceptionnel (y compris toute proc\u00e9dure, dont l\u2019\u00e9metteur a connaissance, qui est en suspens ou dont il est menac\u00e9) susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des derniers mois une incidence significative sur la situation financi\u00e8re, le r\u00e9sultat, l\u2019activit\u00e9 et le patrimoine de la soci\u00e9t\u00e9 et du Groupe, autres que ceux d\u00e9crits ci-dessous.
Enqu\u00eate Togo Guin\u00e9e
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 12\u00a0d\u00e9cembre 2018 pour corruption d\u2019agent public \u00e9tranger, complicit\u00e9 de faux et usage, et complicit\u00e9 d\u2019abus de confiance, de fa\u00e7on purement m\u00e9canique, suite \u00e0 la mise en examen le 25\u00a0avril 2018 de deux de ses dirigeants de l\u2019\u00e9poque. Les faits all\u00e9gu\u00e9s, objet de l\u2019enqu\u00eate judiciaire, remontent aux ann\u00e9es\u00a02009 et\u00a02010 et concernent deux op\u00e9rations au Togo et en Guin\u00e9e.
L\u2019enqu\u00eate cherche \u00e0 d\u00e9terminer si les concessions obtenues par des filiales locales du Groupe au Togo et en Guin\u00e9e l\u2019auraient \u00e9t\u00e9 en raison de prestations de communication faites par Havas Group dans ces pays respective\u00adment pour un montant de 300\u00a0000\u00a0euros et 170\u00a0000\u00a0euros.
La soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE a toujours contest\u00e9 vigoureusement les faits all\u00e9gu\u00e9s qui ont fait l\u2019objet de nombreux recours devant les cours et tribunaux.
En Guin\u00e9e, le Groupe a \u00e9t\u00e9 retenu op\u00e9rateur de la concession en\u00a02010 parce qu\u2019il \u00e9tait arriv\u00e9 second lors de l\u2019appel d\u2019offres international de 2008, apr\u00e8s la d\u00e9faillance de l\u2019op\u00e9rateur qui \u00e9tait alors arriv\u00e9 premier.
Au Togo, le contrat de concession a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 29\u00a0ao\u00fbt 2001 alors que les faits all\u00e9gu\u00e9s se seraient produits en\u00a02009 et\u00a02010, soit dix ans plus tard.
Dans ces deux pays, le montant des investissements du Groupe dans les infrastructures portuaires se monte \u00e0 ce jour \u00e0 plus de 500\u00a0millions d\u2019euros.
Par arr\u00eat du 26\u00a0septembre 2019, la deuxi\u00e8me chambre de l\u2019instruction de la cour d\u2019appel de Paris a annul\u00e9 la mise en examen de Bollor\u00e9\u00a0SE (et de ses deux anciens dirigeants) pour complicit\u00e9 de faux et usage pour le Togo, corruption d\u2019agent public \u00e9tranger pour la Guin\u00e9e et complicit\u00e9 de faux et usage pour la Guin\u00e9e.
Afin de mettre un terme d\u00e9finitif \u00e0 ce litige, les soci\u00e9t\u00e9s Bollor\u00e9\u00a0SE et Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE) ont accept\u00e9 de conclure une convention judiciaire d\u2019int\u00e9r\u00eat public (CJIP) avec le Parquet national financier (PNF). Cet accord conclu le 9\u00a0f\u00e9vrier 2021 et valid\u00e9 par le tribunal judiciaire de Paris le 26\u00a0f\u00e9vrier 2021 n\u2019\u00e9quivaut ni \u00e0 une reconnaissance de culpabilit\u00e9 ni \u00e0 un jugement de condamnation. Il s\u2019agit d\u2019un accord aux termes duquel le PNF accepte d\u2019\u00e9teindre les poursuites \u00e0 l\u2019encontre de la soci\u00e9t\u00e9 Bollor\u00e9\u00a0SE qui accepte de soumettre son programme de conformit\u00e9 \u00e0 des contr\u00f4les effectu\u00e9s par l\u2019Agence fran\u00e7aise anticorruption (AFA) sur une p\u00e9riode de deux ans et d\u2019en supporter les co\u00fbts jusqu\u2019\u00e0 concurrence de 4\u00a0millions d\u2019euros. Compagnie de l\u2019Odet (anciennement Financi\u00e8re de l\u2019Odet\u00a0SE), soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe, a accept\u00e9 de son c\u00f4t\u00e9 de payer une amende d\u2019int\u00e9r\u00eat public de 12\u00a0millions d\u2019euros (ce qu\u2019elle a fait dans les d\u00e9lais).
L\u2019ex\u00e9cution de la CJIP met fin aux poursuites engag\u00e9es contre Bollor\u00e9\u00a0SE.
Les audits et v\u00e9rifications men\u00e9s par l\u2019AFA dans le cadre de la CJIP ont pris fin le 8\u00a0mars 2023.
Arbitrage Cirdi \u2013 R\u00e9publique togolaise
Le diff\u00e9rend soumis au tribunal arbitral est n\u00e9 du non-respect par la R\u00e9publique togolaise du droit de premier refus accord\u00e9 \u00e0 Togo Terminal dans le cadre de la signature de l\u2019avenant no\u00a02 \u00e0 la convention de concession le 24\u00a0mai 2010.
\u00c0 la suite de la signature de cet avenant, Togo Terminal et son actionnaire ultime, le Groupe Bollor\u00e9, ont investi plusieurs centaines de millions d\u2019euros dans le d\u00e9veloppement et la modernisation des infrastructures du port autonome de Lom\u00e9 (PAL) notamment en construisant un troisi\u00e8me quai au sein du PAL.
D\u00e9but 2014, Togo Terminal a appris que des travaux de construction d\u2019une darse, d\u00e9but\u00e9s \u00e0 proximit\u00e9 du p\u00e9rim\u00e8tre qui lui avait \u00e9t\u00e9 conc\u00e9d\u00e9 aux termes de la convention de concession, avaient pour but la cr\u00e9ation d\u2019un nouveau terminal d\u00e9di\u00e9 aux activit\u00e9s de conteneurs.
Elle a alors, d\u00e8s cette date, demand\u00e9 \u00e0 la R\u00e9publique togolaise \u00e0 ce qu\u2019il soit fait application des dispositions contractuelles mais, en d\u00e9pit de ses demandes r\u00e9it\u00e9r\u00e9es, n\u2019a pu obtenir de la R\u00e9publique togolaise qu\u2019elle respecte le droit de premier refus qui lui a \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9.
Togo Terminal a d\u00e8s lors, le 20\u00a0avril 2018, d\u00e9pos\u00e9 une demande d\u2019arbitrage aupr\u00e8s du Centre international pour le r\u00e8glement des diff\u00e9rends aux investissements (Cirdi) afin principalement que soit ordonn\u00e9 \u00e0 la R\u00e9publique togolaise de mettre en \u0153uvre le droit de pr\u00e9f\u00e9rence de Togo Terminal et de condamner la R\u00e9publique togolaise \u00e0 r\u00e9parer int\u00e9gralement le pr\u00e9judice subi par Togo Terminal.
En mars\u00a02023, les parties se sont conjointement d\u00e9sist\u00e9es de cette instance arbitrale et de l\u2019action correspondante.
Litige Autolib\u2019 \u2013 Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole
Le Syndicat mixte Autolib\u2019 et V\u00e9lib\u2019 M\u00e9tropole (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0SMAVM\u00a0\u00bb) et la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 ont conclu le 25\u00a0f\u00e9vrier 2011 une convention de d\u00e9l\u00e9gation de service public ayant pour objet la mise en place, la gestion et l\u2019entretien d\u2019un service d\u2019automobiles \u00e9lectriques en libre-service et d\u2019une infrastructure de recharge de v\u00e9hicules \u00e9lectriques (ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0la convention\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0la concession\u00a0\u00bb).
Au regard du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2016 et du plan d\u2019affaires actualis\u00e9 2017 transmis par Autolib\u2019 au SMAVM, il est apparu que la convention pr\u00e9sentait un d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique au sens de son article\u00a063.2.1, ce qui a fait l\u2019objet, conform\u00e9ment aux dispositions contractuelles, d\u2019une notification par Autolib\u2019 au SMAVM en date du 25\u00a0mai 2018.
Le SMAVM, ne souhaitant pas verser \u00e0 Autolib\u2019 les compensations vis\u00e9es \u00e0 l\u2019article\u00a063.2.2 de la convention en cas de d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession, a, par la d\u00e9lib\u00e9ration no\u00a02018-18 en date du 21\u00a0juin 2018, r\u00e9sili\u00e9 la convention en application de son article\u00a063.3.
L\u2019article\u00a063.3 de la convention pr\u00e9voit que, dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 la convention est r\u00e9sili\u00e9e en application dudit article, le r\u00e9gime d\u2019indemnisation de l\u2019article\u00a061 de la convention s\u2019applique.
D\u00e8s lors, Autolib\u2019 a transmis au SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 25\u00a0septembre 2018, sa demande d\u2019indemnisation d\u2019un montant total de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros calcul\u00e9 conform\u00e9ment aux articles\u00a063.3 et 61 de la convention.
Toutefois le SMAVM, au travers d\u2019un courrier en date du 27\u00a0novembre 2018, a exprim\u00e9 son refus de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s correspondant au poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention (indemnit\u00e9s et compensations dues par le SMAVM \u00e0 Autolib\u2019 au titre du d\u00e9passement du seuil pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019article\u00a063 de la convention) en remettant en cause le droit pour Autolib\u2019 d\u2019\u00eatre indemnis\u00e9e au titre du d\u00e9passement du seuil permettant de constater le d\u00e9faut d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique de la concession.
Face \u00e0 ce refus du SMAVM de proc\u00e9der au paiement des indemnit\u00e9s dues au titre du poste (vi)\u00a0de l\u2019article\u00a061 de la convention, d\u00e9montrant ainsi un d\u00e9saccord profond entre le SMAVM et Autolib\u2019 sur le montant des indemnit\u00e9s \u00e0 verser au titre de l\u2019article\u00a061 de la convention, Autolib\u2019 a, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a061 de la convention et au travers d\u2019un courrier en date du 29\u00a0novembre 2018, notifi\u00e9 au SMAVM la saisine du Comit\u00e9 de conciliation pr\u00e9vue \u00e0 l\u2019article\u00a070 de la convention.
L\u2019article\u00a061 de la convention pr\u00e9voit en effet que\u00a0: \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation sera saisi par la partie la plus diligente en cas de d\u00e9saccord sur le montant de ces indemnit\u00e9s\u00a0\u00bb.
L\u2019article\u00a070.1 de la convention relatif \u00e0 la constitution du Comit\u00e9 de conciliation stipule notamment que \u00ab\u00a0le Comit\u00e9 de conciliation est compos\u00e9 de trois (3)\u00a0membres dont les qualit\u00e9s personnelles et morales et l\u2019exp\u00e9rience dans les relations public-priv\u00e9 pour des projets complexes comparables sont notoires. Dans un d\u00e9lai de quinze (15)\u00a0jours calendaires suivant la demande de saisine du Comit\u00e9 de conciliation, chaque partie d\u00e9signera un (1)\u00a0membre et le troisi\u00e8me membre, qui sera le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, sera choisi d\u2019un commun accord entre les deux (2)\u00a0membres ainsi d\u00e9sign\u00e9s. \u00c0 d\u00e9faut d\u2019accord dans un d\u00e9lai de quinze (15)\u00a0jours calendaires, le Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation sera d\u00e9sign\u00e9 par le Pr\u00e9sident du tribunal administratif de Paris \u00e0 la requ\u00eate de la partie la plus diligente\u00a0\u00bb.
Ainsi et conform\u00e9ment \u00e0 cet article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 et le SMAVM ont proc\u00e9d\u00e9 chacun en ce qui le concerne, respectivement les 11 et 12\u00a0d\u00e9cembre 2018, \u00e0 la d\u00e9signation de deux des trois membres du Comit\u00e9 de conciliation.
Malgr\u00e9 de nombreux \u00e9changes et propositions faites par chacun des deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9sign\u00e9s par le SMAVM et Autolib\u2019, aucun accord entre ces deux membres n\u2019a pu \u00eatre trouv\u00e9 sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation, et cela plus de deux mois apr\u00e8s la saisine du Comit\u00e9 de conciliation le 29\u00a0novembre 2018.
Ainsi et en application de l\u2019article\u00a070.1 de la convention, Autolib\u2019 a, par requ\u00eate en date du 12\u00a0f\u00e9vrier 2019, saisi la Pr\u00e9sidente du tribunal administratif de Paris afin qu\u2019elle proc\u00e8de \u00e0 la d\u00e9signation du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
La Pr\u00e9sidente du tribunal administratif s\u2019\u00e9tant d\u00e9clar\u00e9e incomp\u00e9tente pour cette nomination, Autolib\u2019 et le SMAVM ont accord\u00e9 un d\u00e9lai suppl\u00e9mentaire d\u2019un mois aux conciliateurs afin qu\u2019ils trouvent un accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois, \u00e0 la date du 20\u00a0mars 2019, aucun accord sur le choix du Pr\u00e9sident du Comit\u00e9 de conciliation n\u2019a \u00e9t\u00e9 trouv\u00e9 entre les deux membres du Comit\u00e9 de conciliation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9sign\u00e9s.
Malgr\u00e9 cette absence d\u2019accord \u00e0 la date limite convenue entre la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 et le SMAVM, la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a tout de m\u00eame souhait\u00e9 donner une nouvelle et ultime chance \u00e0 la conciliation d\u2019avoir lieu. Ainsi la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par un courrier en date du 22\u00a0mars 2019, saisi un nouveau Comit\u00e9 de conciliation, se substituant au Comit\u00e9 de conciliation saisi le 29\u00a0novembre 2018.
Cependant et contrairement \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019, le SMAVM, par un courrier en date du 27\u00a0mars 2019, a dans un premier temps refus\u00e9 de d\u00e9signer un membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation diff\u00e9rent de celui d\u00e9sign\u00e9 initialement.
Faisant suite \u00e0 un courrier de la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 en date du 29\u00a0mars 2019 invitant le SMAVM \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et \u00e0 une relance en date du 8\u00a0avril 2019, le SMAVM a, par un courrier en date du m\u00eame jour, finalement accept\u00e9 de mettre tout en \u0153uvre pour d\u00e9signer, avant le 23\u00a0avril 2019, un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation.
Toutefois et contre toute attente, le SMAVM a, par un courrier en date du 23\u00a0avril 2019, inform\u00e9 la Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 qu\u2019il n\u2019\u00e9tait pas parvenu, dans le d\u00e9lai convenu, \u00e0 d\u00e9signer un nouveau membre du Comit\u00e9 de conciliation et qu\u2019il entendait ainsi d\u00e9signer \u00e0 nouveau comme membre du nouveau Comit\u00e9 de conciliation la personne qu\u2019il avait d\u00e9sign\u00e9 initialement.
La proc\u00e9dure de conciliation \u00e9tant ainsi, au regard de tout ce qui pr\u00e9c\u00e8de, devenue manifestement impossible \u00e0 mettre en \u0153uvre, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 a, par courrier en date du 20\u00a0mai 2019, demand\u00e9 au SMAVM, pr\u00e9alablement \u00e0 la saisine du tribunal administratif de Paris conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a071 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, de lui verser les indemnit\u00e9s dues conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a063 et \u00e0 l\u2019article\u00a061 du contrat de d\u00e9l\u00e9gation de service public Autolib\u2019, soit la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation du contrat.
Cette demande ayant fait l\u2019objet de la part du SMAVM d\u2019une d\u00e9cision implicite de rejet le 20\u00a0juillet 2019, la soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019 s\u2019est vue contrainte de saisir le tribunal administratif de Paris le 9\u00a0septembre 2019 afin qu\u2019il condamne le SMAVM \u00e0 lui verser la somme de 235\u00a0243\u00a0366\u00a0euros, \u00e0 parfaire, au titre de la r\u00e9siliation de la convention, assortie des int\u00e9r\u00eats moratoires et le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e9chus.
La proc\u00e9dure devant le tribunal administratif est actuellement en cours.
LBBW et autres contre Vivendi
Le 4\u00a0mars 2011, 26\u00a0investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande, canadienne, luxembourgeoise, irlandaise, italienne, su\u00e9doise, belge et autrichienne ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en vue d\u2019obtenir des dommages et int\u00e9r\u00eats en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9judice all\u00e9gu\u00e9 qui r\u00e9sulterait de quatre communications financi\u00e8res diffus\u00e9es en octobre et d\u00e9cembre\u00a02000, septembre\u00a02001 et avril\u00a02002. Le 5\u00a0avril et le 23\u00a0avril 2012, Vivendi a re\u00e7u deux assignations similaires\u00a0: l\u2019une d\u00e9livr\u00e9e par un fonds de pension am\u00e9ricain, le Public Employee Retirement System of Idaho, et l\u2019autre d\u00e9livr\u00e9e par six investisseurs institutionnels de nationalit\u00e9s allemande et britannique. Le 8\u00a0ao\u00fbt 2012, le British Columbia Investment Management Corporation a \u00e9galement assign\u00e9 Vivendi sur les m\u00eames fondements. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu ses d\u00e9cisions dans ces diff\u00e9rents dossiers, aux termes desquelles il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la communication g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 1\u00a0085\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. L\u2019ensemble des dossiers a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023.
California State Teachers Retirement System
et autres contre\u00a0Vivendi
Le 27\u00a0avril 2012, 67\u00a0investisseurs institutionnels \u00e9trangers ont assign\u00e9 Vivendi devant le tribunal de commerce de Paris en r\u00e9paration d\u2019un pr\u00e9tendu pr\u00e9judice r\u00e9sultant de la communication financi\u00e8re de Vivendi entre\u00a02000 et\u00a02002. Le 7\u00a0juin et les 5 et 6\u00a0septembre 2012, 26\u00a0nouvelles parties sont intervenues \u00e0 la proc\u00e9dure. En novembre\u00a02012 et mars\u00a02014, douze demandeurs se sont d\u00e9sist\u00e9s. Le 7\u00a0janvier 2015, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9sign\u00e9 un \u00ab\u00a0constatant\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de v\u00e9rifier la qualit\u00e9 \u00e0 agir des demandeurs et d\u2019examiner les \u00e9l\u00e9ments probatoires fournis par ces derniers quant aux d\u00e9tentions de titres all\u00e9gu\u00e9es, avant que ne d\u00e9bute la proc\u00e9dure au fond\u00a0; ce dernier a achev\u00e9 sa mission au cours du premier semestre 2018. Le 7\u00a0juillet 2021, le tribunal a rendu sa d\u00e9cision, aux termes de laquelle il a exclu la responsabilit\u00e9 de Vivendi en l\u2019absence de faute portant sur la pr\u00e9sentation de comptes inexacts, la diffusion de fausses informations et la communication g\u00e9n\u00e9rale de Vivendi d\u2019octobre\u00a02000 \u00e0 ao\u00fbt\u00a02002. Il a en cons\u00e9quence rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes et condamn\u00e9 les demandeurs \u00e0 payer un montant total de 2\u00a0450\u00a0000\u00a0euros au titre des frais expos\u00e9s par Vivendi. Il a en outre prononc\u00e9 l\u2019ex\u00e9cution provisoire du jugement. La quasi-totalit\u00e9 des demandeurs a fait appel du jugement. Le dossier a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 \u00e0 la chambre internationale de la cour d\u2019appel de Paris. Au cours d\u2019une audience le 13\u00a0d\u00e9cembre 2022, le calendrier de la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9 avec des plaidoiries pr\u00e9vues les 4 et 5\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Telecom Italia
Le 5\u00a0ao\u00fbt 2017, le gouvernement italien a inform\u00e9 Vivendi de l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure visant \u00e0 v\u00e9rifier si certaines dispositions du d\u00e9cret \u2013 loi no\u00a021 du 15\u00a0mars 2012, portant \u00ab\u00a0r\u00e8glement sur les pouvoirs sp\u00e9ciaux dans les domaines de la d\u00e9fense et la s\u00e9curit\u00e9 nationale\u00a0\u00bb (article\u00a01), ainsi que pour les \u00ab\u00a0activit\u00e9s d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et communications\u00a0\u00bb (article\u00a02), avaient \u00e9t\u00e9 respect\u00e9es par Telecom Italia et Vivendi. Vivendi a consid\u00e9r\u00e9 que les dispositions de ce texte lui \u00e9taient inapplicables. En particulier, (i)\u00a0l\u2019article\u00a01, relatif aux domaines de la d\u00e9fense et de la s\u00e9curit\u00e9 nationale n\u2019a jamais \u00e9t\u00e9 d\u00e9clar\u00e9 ni communiqu\u00e9 au march\u00e9, au regard de la nature des activit\u00e9s exerc\u00e9es par Telecom Italia et (ii)\u00a0l\u2019article\u00a02, relatif aux domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et des communications ne s\u2019applique pas \u00e0 Vivendi dans la mesure o\u00f9 il traite de l\u2019acquisition de participations significatives par des entit\u00e9s n\u2019appartenant pas \u00e0 l\u2019Union europ\u00e9enne.
En outre et dans ce m\u00eame contexte, la Consob a, le 13\u00a0septembre 2017, d\u00e9clar\u00e9 l\u2019existence d\u2019un contr\u00f4le de fait de Vivendi sur Telecom Italia. Vivendi et Telecom Italia, contestant formellement cette position, en ont fait appel devant le tribunal administratif r\u00e9gional du Latium. Le 17\u00a0avril 2019, ce dernier a rejet\u00e9 l\u2019appel form\u00e9 par Telecom Italia et Vivendi, qui ont d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat italien, respectivement le 16 et le 17\u00a0juillet 2019. Le 14\u00a0d\u00e9cembre 2020, le Conseil d\u2019\u00c9tat italien a donn\u00e9 raison \u00e0 Vivendi et Telecom Italia. Le 11\u00a0juin 2021, la Consob a fait appel de cette d\u00e9cision devant la Cour de cassation italienne. Le 24\u00a0janvier 2023, la Cour de cassation italienne a rejet\u00e9 le recours de la Consob, mettant un terme d\u00e9finitif \u00e0 cette proc\u00e9dure.
Le 28\u00a0septembre 2017, la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a d\u00e9clar\u00e9 que la notification qui avait \u00e9t\u00e9 faite \u00e0 titre conservatoire par Vivendi au titre de l\u2019article\u00a01 du d\u00e9cret-loi susvis\u00e9, l\u2019avait \u00e9t\u00e9 avec retard, et que Telecom Italia n\u2019avait pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la notification au titre de l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret, \u00e0 la suite du changement de contr\u00f4le sur ses actifs d\u2019importance strat\u00e9gique dans les domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et des communications. La pr\u00e9sidence du Conseil des ministres a ainsi ouvert une proc\u00e9dure \u00e0 l\u2019encontre de Telecom Italia pour absence de notification au titre de l\u2019article\u00a02 du m\u00eame d\u00e9cret-loi. Vivendi et Telecom Italia ont fait appel de cette d\u00e9cision. Le 6\u00a0septembre 2022, le tribunal administratif du Latium a rejet\u00e9 l\u2019appel de Vivendi qui a fait appel de cette d\u00e9cision devant le Conseil d\u2019\u00c9tat.
Par ailleurs, par d\u00e9cret en date du 16\u00a0octobre 2017, le gouvernement italien a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019exercer les pouvoirs sp\u00e9ciaux conf\u00e9r\u00e9s par l\u2019article\u00a01 du d\u00e9cret-loi de 2012, relatif aux domaines de la d\u00e9fense et de la s\u00e9curit\u00e9 nationale. Ce d\u00e9cret impose \u00e0 Vivendi, Telecom Italia et ses filiales Telecom Italia Sparkle SpA (\u00ab\u00a0Sparkle\u00a0\u00bb) et Telsy Elettronica e Telecomunicazioni SpA (\u00ab\u00a0Telsy\u00a0\u00bb) un certain nombre d\u2019obligations en mati\u00e8re d\u2019organisation et de gouvernance. En particulier, Telecom Italia et ses filiales Sparkle et Telsy doivent disposer en leur sein d\u2019une division en charge de superviser toutes les activit\u00e9s en mati\u00e8re de d\u00e9fense et de s\u00e9curit\u00e9 nationale, jouissant d\u2019une pleine autonomie et dot\u00e9e de ressources humaines et financi\u00e8res visant \u00e0 garantir son ind\u00e9pendance, et nommer dans leurs organes de direction un membre de nationalit\u00e9 italienne agr\u00e9\u00e9 par le gouvernement et titulaire d\u2019une accr\u00e9ditation en mati\u00e8re de s\u00e9curit\u00e9. Il est \u00e9galement constitu\u00e9 un comit\u00e9 de surveillance sous l\u2019\u00e9gide du Conseil des ministres (Comitato di monitoraggio), destin\u00e9 \u00e0 contr\u00f4ler le respect de ces obligations. Le 13\u00a0f\u00e9vrier 2018, Vivendi et Telecom Italia ont d\u00e9pos\u00e9 un recours contre ce d\u00e9cret devant la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres italiens. Ce recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 13\u00a0novembre 2019.
En outre, par d\u00e9cret en date du 2\u00a0novembre 2017, le gouvernement italien a d\u00e9cid\u00e9 de mettre en application les pouvoirs sp\u00e9ciaux conf\u00e9r\u00e9s par l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret-loi de 2012, relatif aux domaines de l\u2019\u00e9nergie, des transports et communications. Ce d\u00e9cret impose \u00e0 Telecom Italia la mise en place de plans de d\u00e9veloppement, d\u2019investissement et de maintenance destin\u00e9s \u00e0 garantir le fonctionnement et la s\u00e9curit\u00e9 des r\u00e9seaux, la fourniture du service universel et plus g\u00e9n\u00e9ralement, \u00e0 satisfaire l\u2019int\u00e9r\u00eat g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 moyen et long terme, sous le contr\u00f4le du Comitato di monitoraggio, auquel devront \u00eatre communiqu\u00e9s toute r\u00e9organisation des participations du groupe Telecom Italia, ainsi que tout projet de l\u2019op\u00e9rateur ayant un impact en mati\u00e8re de s\u00e9curit\u00e9, de disponibilit\u00e9 et de fonctionnement des r\u00e9seaux. Le 2\u00a0mars 2018, Vivendi et Telecom Italia ont d\u00e9pos\u00e9 un recours contre ce d\u00e9cret devant la pr\u00e9sidence du Conseil des ministres italiens, qui a \u00e9t\u00e9 suspendu le 22\u00a0novembre 2019.
Enfin par d\u00e9cret du 8\u00a0mai 2018, le gouvernement italien a condamn\u00e9 Telecom Italia \u00e0 une sanction administrative d\u2019un montant de 74\u00a0millions d\u2019euros, pour manquement \u00e0 ses obligations d\u2019information (absence de notification au titre de l\u2019article\u00a02 du d\u00e9cret-loi no\u00a021 du 15\u00a0mars 2012, voir ci-dessus). Le 5\u00a0juillet 2018, la Cour administrative r\u00e9gionale du Latium a suspendu l\u2019ex\u00e9cution de cette sanction administrative.
Parabole R\u00e9union
En juillet\u00a02007, Parabole R\u00e9union a introduit une proc\u00e9dure devant le tribunal de grande instance de Paris cons\u00e9cutive \u00e0 l\u2019arr\u00eat de la distribution exclusive des cha\u00eenes TPS sur les territoires de La\u00a0R\u00e9union, de Mayotte, de Madagascar et de la R\u00e9publique de Maurice et \u00e0 la pr\u00e9tendue d\u00e9gradation des cha\u00eenes mises \u00e0 sa disposition. Par jugement en date du 18\u00a0septembre 2007, Groupe Canal+ s\u2019est vu interdire sous astreinte de permettre la diffusion par des tiers desdites cha\u00eenes (ou des cha\u00eenes de remplacement qui leur auraient \u00e9t\u00e9 substitu\u00e9es) et enjoindre de remplacer la cha\u00eene TPS Foot en cas de disparition de celle-ci. Groupe Canal+ a interjet\u00e9 appel de ce jugement. Le 19\u00a0juin 2008, la cour d\u2019appel de Paris a infirm\u00e9 partiellement le jugement et pr\u00e9cis\u00e9 que les cha\u00eenes de remplacement n\u2019avaient pas \u00e0 \u00eatre conc\u00e9d\u00e9es en exclusivit\u00e9 si ces cha\u00eenes avaient \u00e9t\u00e9 mises \u00e0 la disposition de tiers pr\u00e9alablement \u00e0 la fusion avec TPS. Parabole R\u00e9union a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de ses demandes sur le contenu des cha\u00eenes en question. Le 10\u00a0novembre 2009, la Cour de cassation a rejet\u00e9 le pourvoi form\u00e9 par Parabole R\u00e9union.
Le 24\u00a0septembre 2012, Parabole R\u00e9union a assign\u00e9 \u00e0 jour fixe Groupe Canal+, Canal+ France et Canal+ Distribution devant le Juge de l\u2019ex\u00e9cution du tribunal de grande instance de Nanterre, en liquidation de l\u2019astreinte prononc\u00e9e par le tribunal de grande instance de Paris et confirm\u00e9e par la cour d\u2019appel. Le 6\u00a0novembre 2012, Parabole R\u00e9union a \u00e9tendu ses demandes aux cha\u00eenes TPS Star, Cin\u00e9cin\u00e9ma Classic, Culte et Star. Le 9\u00a0avril 2013, le juge de l\u2019ex\u00e9cution a d\u00e9clar\u00e9 Parabole R\u00e9union partiellement irrecevable et l\u2019a d\u00e9bout\u00e9 de ses autres demandes. Il a rappel\u00e9 que Groupe Canal+ n\u2019\u00e9tait d\u00e9biteur d\u2019aucune obligation de contenu ou de maintien de programmation sur les cha\u00eenes mises \u00e0 disposition de Parabole R\u00e9union et a jug\u00e9, apr\u00e8s avoir constat\u00e9 que la production de TPS Foot n\u2019avait pas cess\u00e9, qu\u2019il n\u2019y avait pas lieu de remplacer cette cha\u00eene. Parabole R\u00e9union a interjet\u00e9 un premier appel de ce jugement, le 11\u00a0avril 2013. Le 22\u00a0mai 2014, la cour d\u2019appel de Versailles a d\u00e9clar\u00e9 cet appel irrecevable pour d\u00e9faut de capacit\u00e9 du repr\u00e9sentant de Parabole R\u00e9union. Parabole R\u00e9union a form\u00e9 un pourvoi en cassation et a introduit un deuxi\u00e8me appel, en date du 14\u00a0f\u00e9vrier 2014, contre le jugement du 9\u00a0avril 2013. Le 9\u00a0avril 2015, la Cour de cassation a cass\u00e9 l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles du 22\u00a0mai 2014 d\u00e9clarant irrecevable l\u2019appel interjet\u00e9 le 11\u00a0avril 2013 par Parabole R\u00e9union. L\u2019affaire a \u00e9t\u00e9 renvoy\u00e9e devant la cour d\u2019appel de Paris, qui, le 12\u00a0mai 2016, a confirm\u00e9 le jugement de premi\u00e8re instance et a rejet\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des demandes de Parabole R\u00e9union. Par arr\u00eat du 28\u00a0septembre 2017, la Cour de cassation a rejet\u00e9 le pourvoi de Parabole R\u00e9union contre l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris.
Dans le m\u00eame temps, le 11\u00a0ao\u00fbt 2009, Parabole R\u00e9union a assign\u00e9 \u00e0 jour fixe Groupe Canal+ devant le tribunal de grande instance de Paris, sollicitant du tribunal qu\u2019il enjoigne \u00e0 Groupe Canal+ de mettre \u00e0 disposition une cha\u00eene d\u2019une attractivit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 celle de TPS Foot en\u00a02006 et qu\u2019il le condamne au versement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 26\u00a0avril 2012, Parabole R\u00e9union a \u00e9galement assign\u00e9 Canal+ France, Groupe Canal+ et Canal+ Distribution devant le tribunal de grande instance de Paris aux fins de constater le manquement par les soci\u00e9t\u00e9s de Groupe Canal+ \u00e0 leurs obligations contractuelles envers la soci\u00e9t\u00e9 Parabole R\u00e9union et \u00e0 leurs engagements aupr\u00e8s du ministre de l\u2019\u00c9conomie. Ces deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints dans une m\u00eame proc\u00e9dure. Le 29\u00a0avril 2014, le tribunal de grande instance a partiellement reconnu la recevabilit\u00e9 de la demande de Parabole R\u00e9union pour la p\u00e9riode post\u00e9rieure au 19\u00a0juin 2008 et a \u00e9tabli la responsabilit\u00e9 contractuelle de Groupe Canal+ du fait de la d\u00e9gradation de la qualit\u00e9 des cha\u00eenes mises \u00e0 la disposition de Parabole R\u00e9union. Le tribunal a, par ailleurs, ordonn\u00e9 une expertise du pr\u00e9judice subi par Parabole R\u00e9union, rejetant les expertises produites par ce dernier. Le 3\u00a0juin 2016, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le jugement du tribunal de grande instance du 29\u00a0avril 2014. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation contre cette d\u00e9cision, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 31\u00a0janvier 2018.
Par ordonnance rendue le 25\u00a0octobre 2016, le juge de la mise en \u00e9tat a estim\u00e9 que le jugement du 29\u00a0avril 2014, en condamnant Groupe Canal+ \u00e0 indemniser Parabole R\u00e9union, \u00e9tablissait le principe de la cr\u00e9ance de celui-ci, m\u00eame si l\u2019\u00e9valuation de son montant restait \u00e0 parfaire. Il a condamn\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 payer, \u00e0 titre de provision, la somme de 4\u00a0millions d\u2019euros. Le 17\u00a0janvier 2017, le tribunal de grande instance de Paris a condamn\u00e9 Groupe Canal+ au paiement de la somme de 37\u00a0720\u00a0000\u00a0euros, assorti de l\u2019ex\u00e9cution provisoire. Parabole R\u00e9union a interjet\u00e9 appel de ladite d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris le 23\u00a0f\u00e9vrier 2017.
Le 29\u00a0mai 2017, Parabole R\u00e9union a, en outre, soulev\u00e9 un incident aux fins de voir ordonner une expertise compl\u00e9mentaire pour \u00e9valuer la perte de valeur de son fonds de commerce. Le 12\u00a0octobre 2017, le conseiller de la mise en \u00e9tat de la cour d\u2019appel a fait droit \u00e0 cette demande et un expert judiciaire a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9. Le 17\u00a0d\u00e9cembre 2018, Parabole R\u00e9union a soulev\u00e9 un nouvel incident devant le conseiller de la mise en \u00e9tat, aux fins de voir pr\u00e9ciser la mission de l\u2019expert judiciaire qui a suspendu ses travaux. Par ordonnance sur incident rendue le 4\u00a0avril 2019 par le magistrat de la mise en \u00e9tat de la cour d\u2019appel, ce dernier a d\u00e9cid\u00e9 que l\u2019expert formulera une hypoth\u00e8se d\u2019indemnisation au titre de la perte de valeur du fonds de commerce en prenant en compte le nombre de 40\u00a0000 abonn\u00e9s propos\u00e9 par Parabole R\u00e9union, l\u2019expert pr\u00e9cisant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, si la perte de valeur du fonds de commerce r\u00e9sulte de la perte d\u2019abonn\u00e9s et/ou d\u2019abonn\u00e9s manqu\u00e9s \u00e0 hauteur de 40\u00a0000\u00a0abonn\u00e9s, imputable \u00e0 Groupe Canal+. Il a toutefois d\u00e9bout\u00e9 Parabole R\u00e9union de sa\u00a0demande visant \u00e0 inclure dans les travaux compl\u00e9mentaires de l\u2019expert l\u2019hypoth\u00e8se selon laquelle les 40\u00a0000 abonn\u00e9s susvis\u00e9s auraient d\u00e9gag\u00e9 une certaine marge d\u2019EBIT et l\u2019a condamn\u00e9 \u00e0 supporter les d\u00e9pens de l\u2019incident. L\u2019expert judiciaire a repris ses travaux mi-avril 2019. Le 15\u00a0janvier 2021, l\u2019expert judiciaire a d\u00e9pos\u00e9 son rapport d\u00e9finitif. Le 30\u00a0mars 2021, Parabole R\u00e9union a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate formelle en r\u00e9cusation \u00e0 l\u2019encontre du conseiller de la mise en \u00e9tat ainsi que des conclusions soulevant la nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise. Le 18\u00a0mai 2021, le conseiller de la mise en \u00e9tat a adress\u00e9 aux parties un courrier annon\u00e7ant que la demande de r\u00e9cusation formul\u00e9e par Parabole R\u00e9union \u00e0 son encontre \u00e9tait rejet\u00e9e.
Le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, la cour d\u2019appel de Paris a rendu sa d\u00e9cision. Elle a rejet\u00e9 la demande de nullit\u00e9 du rapport d\u2019expertise et confirm\u00e9 le jugement du 17\u00a0janvier 2017 en toutes ses dispositions sauf sur le montant de l\u2019indemnisation des pertes d\u2019exploitation de Parabole R\u00e9union. En cons\u00e9quence, elle a condamn\u00e9 Groupe Canal+, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2008-2012, \u00e0 payer la somme de 48,55\u00a0millions d\u2019euros et, au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation sur la p\u00e9riode 2013-2016, \u00e0 payer la somme de 29,5\u00a0millions d\u2019euros, le tout avec capitalisation au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 11\u00a0% du 1er\u00a0janvier 2013 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2016. Elle a en outre condamn\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 payer la somme de 1 million d\u2019euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice de r\u00e9putation et la somme de 500\u00a0000\u00a0euros en r\u00e9paration du pr\u00e9judice moral.
Le 17\u00a0f\u00e9vrier 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 deux requ\u00eates \u00e0 la cour d\u2019appel\u00a0: l\u2019une en rectification d\u2019erreurs mat\u00e9rielles portant notamment sur le montant de l\u2019indemnit\u00e9 au titre du pr\u00e9judice d\u2019exploitation arr\u00eat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2012\u00a0; l\u2019autre en omission de statuer sur les int\u00e9r\u00eats et le taux de capitalisation applicables entre le 1er\u00a0janvier 2017 et le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022. Par arr\u00eat du 15\u00a0avril 2022, la cour d\u2019appel a d\u00e9bout\u00e9 Parabole R\u00e9union de ses demandes au titre de sa requ\u00eate en omission, consid\u00e9rant qu\u2019elle avait bien rejet\u00e9 la demande au titre de la capitalisation des int\u00e9r\u00eats \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2017. Elle a toutefois fait droit \u00e0 sa demande de rectification de l\u2019erreur mat\u00e9rielle, consid\u00e9rant que l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie entre\u00a02008 et\u00a02012 devait \u00eatre capitalis\u00e9e sur cette p\u00e9riode.
Le 19\u00a0avril 2022, Parabole R\u00e9union a adress\u00e9 une nouvelle requ\u00eate en rectification d\u2019erreur mat\u00e9rielle \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Paris du 15\u00a0avril 2022, consid\u00e9rant que, s\u2019agissant de l\u2019indemnisation de la perte d\u2019exploitation subie jusqu\u2019en\u00a02012, la capitalisation devait s\u2019appliquer de 2008 \u00e0 2016 et non de 2008 \u00e0 2012. Le 13\u00a0mai 2022, la cour d\u2019appel a rejet\u00e9 cette demande.
Le 16\u00a0mai 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 deux pourvois en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel de Paris des 11\u00a0f\u00e9vrier et 15\u00a0avril 2022. Le 25\u00a0mai 2022, Parabole R\u00e9union a, \u00e9galement, form\u00e9 un pourvoi en cassation contre les arr\u00eats de la cour d\u2019appel. Groupe Canal+ s\u2019est toutefois d\u00e9sist\u00e9 de son second pourvoi, le 15\u00a0septembre 2022. L\u2019audience devant la chambre commerciale de la Cour de cassation s\u2019est tenue le 10\u00a0janvier 2023. Le 1er\u00a0mars 2023, elle a rendu un arr\u00eat de cassation partielle, aux termes duquel elle a confirm\u00e9 le montant de la condamnation principale prononc\u00e9e par la cour d\u2019appel le 11\u00a0f\u00e9vrier 2022, mais a cass\u00e9 et annul\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant Groupe Canal+ \u00e0 payer \u00e0 Parabole R\u00e9union des int\u00e9r\u00eats au taux de capitalisation de 11\u00a0% et renvoy\u00e9 l\u2019affaire devant la cour d\u2019appel de Paris, autrement compos\u00e9e.
Groupe Canal+ contre TF1, M6 et France T\u00e9l\u00e9visions
Le 9\u00a0d\u00e9cembre 2013, Groupe Canal+ a saisi l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre des pratiques des groupes TF1, M6 et France T\u00e9l\u00e9visions sur le march\u00e9 des films EOF (expression originale fran\u00e7aise) de catalogue fran\u00e7ais. Il leur est reproch\u00e9 l\u2019insertion de droits de pr\u00e9emption dans les contrats de coproduction, ayant un effet restrictif de concurrence. Le 23\u00a0f\u00e9vrier 2018, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la notification des griefs \u00e0 l\u2019encontre de France T\u00e9l\u00e9vision, TF1 et M6. L\u2019affaire a \u00e9t\u00e9 examin\u00e9e devant l\u2019Autorit\u00e9 le 13\u00a0f\u00e9vrier 2019, laquelle a rendu une d\u00e9cision de non-lieu le 25\u00a0mai 2019. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision le 2\u00a0juillet 2019 et son recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 8\u00a0octobre 2020. Le 29\u00a0octobre 2020, Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un pourvoi en cassation. Le 7\u00a0d\u00e9cembre 2022, la Cour de cassation a rejet\u00e9 le pourvoi de Groupe Canal+, mettant ainsi un terme \u00e0 ce dossier.
\u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb
Le 7\u00a0juin 2017, le Conseil sup\u00e9rieur de l\u2019audiovisuel (CSA \u2013\u00a0nouvellement Arcom) a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner la soci\u00e9t\u00e9 C8 pour une s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb du 7\u00a0d\u00e9cembre 2016. Le CSA a consid\u00e9r\u00e9 que cette s\u00e9quence o\u00f9 l\u2019on pouvait voir l\u2019animateur de l\u2019\u00e9mission, Cyril Hanouna et l\u2019une de ses chroniqueuses, Capucine Anav, se livrer \u00e0 un jeu pendant une s\u00e9quence \u00ab\u00a0off\u00a0\u00bb du plateau, portait atteinte \u00e0 l\u2019image des femmes. La sanction a port\u00e9 sur la suspension des s\u00e9quences publicitaires au sein de l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb et de ses rediffusions, ainsi que de celles diffus\u00e9es pendant les quinze minutes qui pr\u00e9c\u00e8dent et les quinze minutes qui suivent l\u2019ensemble de ces diffusions pendant deux semaines.
Le m\u00eame jour, le CSA a sanctionn\u00e9 C8 pour une autre s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP\u00a0! la Grande Rasshah\u00a0\u00bb du 3\u00a0novembre 2016. Le CSA a consid\u00e9r\u00e9 que cette nouvelle s\u00e9quence, filmant en cam\u00e9ra cach\u00e9e Matthieu Delormeau, chroniqueur de cette \u00e9mission, portait atteinte \u00e0 sa dignit\u00e9. Cette sanction a port\u00e9 sur la suspension des s\u00e9quences publicitaires au sein de l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0Touche Pas \u00e0 Mon Poste\u00a0\u00bb et de ses rediffusions, ainsi que de celles diffus\u00e9es pendant les quinze minutes qui pr\u00e9c\u00e8dent et les quinze minutes qui suivent l\u2019ensemble de ces diffusions, pour une dur\u00e9e d\u2019une semaine.
Le 3\u00a0juillet 2017, \u00e0 la suite de ces deux d\u00e9cisions du CSA, C8 a d\u00e9pos\u00e9 deux recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat. Le 4\u00a0juillet 2017, C8 a par ailleurs d\u00e9pos\u00e9 devant le CSA deux recours indemnitaires qui ont \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9s par d\u00e9cision implicite. Ces d\u00e9cisions ont chacune fait l\u2019objet d\u2019un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat par C8 le 2\u00a0novembre 2017. Le 18\u00a0juin 2018, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 la premi\u00e8re requ\u00eate en annulation de C8, mais a accueilli sa deuxi\u00e8me requ\u00eate, en annulant la d\u00e9cision du CSA. La d\u00e9cision de rejet du Conseil d\u2019\u00c9tat a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la Cour europ\u00e9enne des droits de l\u2019homme (CEDH), d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018 et rejet\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023. La cha\u00eene pr\u00e9pare un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH.
Le 13\u00a0novembre 2019, le Conseil d\u2019\u00c9tat a rejet\u00e9 le premier recours indemnitaire mais accueilli le second, condamnant le CSA \u00e0 verser 1,1\u00a0million d\u2019euros \u00e0 C8, au titre de la semaine de privation de publicit\u00e9 sur son antenne.
Le 26\u00a0juillet 2017, le CSA a d\u00e9cid\u00e9 de sanctionner C8 pour une s\u00e9quence diffus\u00e9e dans l\u2019\u00e9mission \u00ab\u00a0TPMP Baba hot line\u00a0\u00bb diffus\u00e9e le 18\u00a0mai 2017, consid\u00e9rant que la cha\u00eene m\u00e9connaissait le principe de respect de la vie priv\u00e9e et son obligation de lutter contre les discriminations et a prononc\u00e9 une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3\u00a0millions d\u2019euros. Le 22\u00a0septembre 2017, \u00e0 la suite de cette d\u00e9cision, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours en annulation devant le Conseil d\u2019\u00c9tat, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 18\u00a0juin 2018. Cette d\u00e9cision a fait l\u2019objet d\u2019un recours devant la CEDH, d\u00e9pos\u00e9 en d\u00e9cembre\u00a02018.
Par ailleurs, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours indemnitaire devant le CSA, dont le rejet implicite a \u00e9t\u00e9 attaqu\u00e9 devant le Conseil d\u2019\u00c9tat le 25\u00a0janvier 2018. C8 s\u2019est d\u00e9sist\u00e9 de ce recours indemnitaire le 7\u00a0septembre 2018. Concernant ce m\u00eame dossier, Groupe Canal+ a adress\u00e9 le 18\u00a0f\u00e9vrier 2019 un courrier au CSA pour demander l\u2019annulation de la sanction p\u00e9cuniaire de 3\u00a0millions d\u2019euros susvis\u00e9e \u00e0 la suite des d\u00e9clarations de novembre\u00a02018 d\u2019un responsable de l\u2019association \u00ab\u00a0Le Refuge\u00a0\u00bb expliquant qu\u2019aucun appel de d\u00e9tresse d\u2019une victime pr\u00e9sum\u00e9e du canular n\u2019avait \u00e9t\u00e9 pass\u00e9 \u00e0 l\u2019association, et ce contrairement \u00e0 ses d\u00e9clarations initiales. Cette demande a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e le 5\u00a0avril 2019. Un recours contre cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat le 5\u00a0juin 2019, qui l\u2019a rejet\u00e9 le 28\u00a0septembre 2020. En mars\u00a02021, un recours a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de la CEDH. Par d\u00e9cision du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, la CEDH a rejet\u00e9 le recours. La cha\u00eene pr\u00e9pare un recours aupr\u00e8s de la Grande Chambre de la CEDH.
Le 17\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a saisi le rapporteur ind\u00e9pendant dans le cadre du lancement d\u2019une proc\u00e9dure de sanction contre la cha\u00eene C8 \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de l\u2019\u00e9mission TPMP du 10\u00a0novembre 2022 au cours de laquelle l\u2019animateur Cyril Hanouna a tenu des propos pouvant \u00eatre jug\u00e9s comme injurieux \u00e0 l\u2019encontre du d\u00e9put\u00e9 Louis Boyard. Le 29\u00a0novembre 2022, le rapporteur ind\u00e9pendant a transmis sa notification de griefs \u00e0 la cha\u00eene. Une audience s\u2019est tenue \u00e0 l\u2019Arcom le 8\u00a0f\u00e9vrier 2023 et l\u2019Autorit\u00e9 a d\u00e9cid\u00e9 le 9\u00a0f\u00e9vrier 2023 d\u2019infliger une sanction p\u00e9cuniaire d\u2019un montant de 3,5\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la cha\u00eene C8, laquelle a d\u00e9cid\u00e9 de d\u00e9poser prochainement un recours aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette d\u00e9cision. Par une d\u00e9cision compl\u00e9mentaire en date du 9\u00a0f\u00e9vrier 2023, l\u2019Arcom a \u00e9galement adress\u00e9 une mise en demeure \u00e0 la cha\u00eene sur cette m\u00eame affaire, d\u00e9cision que la cha\u00eene entend \u00e9galement contester dans un recours qui sera form\u00e9 aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat.
Le 18\u00a0novembre 2022, l\u2019Arcom a mis en demeure la cha\u00eene C8 pour des propos tenus au cours de plusieurs \u00e9missions TPMP d\u2019octobre\u00a02022 relatifs au meurtre d\u2019une adolescente. Le 17\u00a0janvier 2023, C8 a d\u00e9pos\u00e9 un recours contre cette d\u00e9cision aupr\u00e8s du Conseil d\u2019\u00c9tat.
Le 11\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite d\u2019une s\u00e9quence de TPMP diffus\u00e9e le 5\u00a0octobre 2022, dans laquelle Cyril Hanouna a tenu des propos contre certains maires dont la maire de Paris, pouvant \u00eatre qualifi\u00e9s d\u2019injurieux.
Le 13\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8 avec notification de ses griefs transmise \u00e0 la cha\u00eene, \u00e0 la suite de s\u00e9quences de promotion des films \u00ab\u00a0Les\u00a0SEGPA\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0T\u00e9nor\u00a0\u00bb lors des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le 6 \u00e0 7\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb des 19\u00a0avril 2022 et 4\u00a0mai 2022, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine.
Le 16\u00a0janvier 2023, le rapporteur ind\u00e9pendant de l\u2019Arcom a engag\u00e9 une proc\u00e9dure de sanction \u00e0 l\u2019encontre de C8, \u00e0 la suite de plusieurs s\u00e9quences des \u00e9missions \u00ab\u00a0Le 6 \u00e0 7\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0TPMP\u00a0\u00bb de novembre\u00a02022, au cours desquelles ont \u00e9t\u00e9 visualis\u00e9es certaines marques, pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme constituant de la publicit\u00e9 clandestine.
Groupe Canal+ contre Mediapro
Le 18\u00a0septembre 2020, Groupe Canal+ a assign\u00e9 Mediapro devant le tribunal de commerce de Nanterre pour in\u00e9galit\u00e9 de traitement et pratiques discriminatoires dans le cadre des discussions qui avaient eu lieu entre les deux soci\u00e9t\u00e9s relatives \u00e0 la distribution de la cha\u00eene T\u00e9l\u00e9foot, qui d\u00e9sormais n\u2019existe plus. Le 2\u00a0octobre 2020, le tribunal de commerce de Nanterre a renvoy\u00e9 le dossier au tribunal de commerce de Paris.
Le 20\u00a0novembre 2020, Mediapro a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Paris, demandant au tribunal de juger que Groupe Canal+ avait (i)\u00a0abus\u00e9 de sa position dominante sur le march\u00e9 de la distribution de cha\u00eenes en mettant en \u0153uvre une discrimination abusive de Mediapro et (ii)\u00a0mis en \u0153uvre une communication d\u00e9nigrante constitutive d\u2019une concurrence d\u00e9loyale. Les deux dossiers ont \u00e9t\u00e9 joints lors d\u2019une audience le 8\u00a0f\u00e9vrier 2021.
Le 16\u00a0juin 2022, Mediapro Internacional a assign\u00e9 \u00e0 son tour Groupe Canal+ sur des fondements similaires. Par jugement du 18\u00a0octobre 2022, le tribunal a d\u00e9cid\u00e9 de joindre la question de la recevabilit\u00e9 de l\u2019action de Mediapro International et de sa jonction avec l\u2019affaire avec les d\u00e9bats au fond.
Le 31\u00a0janvier 2023, le tribunal de commerce de Paris a d\u00e9bout\u00e9 les parties de l\u2019ensemble de leurs demandes respectives.
Actions de Groupe Canal+ \u00e0 l\u2019encontre de la Ligue
de Football Professionnel
\u00c0 la suite de l\u2019annulation d\u2019un certain nombre de matches de championnat de Ligue\u00a01 entre d\u00e9cembre\u00a02018 et avril\u00a02019 en raison de l\u2019action des \u00ab\u00a0Gilets jaunes\u00a0\u00bb et de leur report d\u00e9cid\u00e9 par la Ligue de Football Professionnel (LFP) de fa\u00e7on unilat\u00e9rale, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 4\u00a0juillet 2019 la LFP aux fins de voir r\u00e9parer le pr\u00e9judice financier subi du fait de ces reports. En effet, Groupe Canal+ consid\u00e8re qu\u2019ayant acquis lors de l\u2019appel \u00e0 candidature pour les p\u00e9riodes de 2016-2017 \u00e0 2019-2020 les droits de diffusion de matches et magazines pour des cases horaires identifi\u00e9es, la LFP a port\u00e9 atteinte aux droits consentis \u00e0 l\u2019issue de cet appel \u00e0 candidature et lui demande 46\u00a0millions d\u2019euros de dommages et int\u00e9r\u00eats. Au cours d\u2019une audience le 25\u00a0novembre 2019, la LFP a demand\u00e9 le rejet des demandes de Groupe Canal+ et reconventionnellement la condamnation de Canal+ \u00e0 r\u00e9parer le pr\u00e9judice qui lui aurait \u00e9t\u00e9 caus\u00e9 par la publicit\u00e9 donn\u00e9e \u00e0 cette proc\u00e9dure. Le 1er\u00a0juin 2021, le tribunal de commerce de Paris a rejet\u00e9 les demandes de Groupe Canal+ et l\u2019a condamn\u00e9 \u00e0 payer 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 la LFP pour acte fautif de d\u00e9nigrement, ainsi que 50\u00a0000\u00a0euros de frais de justice. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. De son c\u00f4t\u00e9, la LFP a form\u00e9 un appel incident pour que la condamnation de Groupe Canal+ au titre du d\u00e9nigrement (li\u00e9e \u00e0 la publication de l\u2019assignation dans le journal L\u2019\u00c9quipe) soit r\u00e9\u00e9valu\u00e9e de 10\u00a0000\u00a0euros \u00e0 500\u00a0000\u00a0euros.
\u2022Le 22\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris la LFP, \u00e0 la suite de l\u2019appel \u00e0 candidature lanc\u00e9 par cette derni\u00e8re le 19\u00a0janvier 2021 pour la commercialisation des droits du championnat de Ligue\u00a01 restitu\u00e9s par Mediapro, demandant notamment l\u2019annulation de l\u2019appel \u00e0 candidature et la condamnation de la LFP \u00e0 verser \u00e0 Groupe Canal+ la diff\u00e9rence entre le prix du lot\u00a03 acquis par lui dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 et non inclus dans l\u2019appel \u00e0 candidature litigieux et sa valeur \u00e9conomique r\u00e9elle. Le 11\u00a0mars 2021, le tribunal de commerce a rendu son jugement, d\u00e9boutant Groupe Canal+ de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses demandes et le condamnant \u00e0 payer 50\u00a0000\u00a0euros de frais de proc\u00e9dure. Le 6\u00a0avril 2021, Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris. Le 23\u00a0juin 2022, le conseiller de la mise en \u00e9tat a rendu une ordonnance aux termes de laquelle il a d\u00e9cid\u00e9 de surseoir \u00e0 statuer dans l\u2019attente de l\u2019appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 11\u00a0juin 2021, appel rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022 (voir ci-dessous). L\u2019audience de plaidoiries devant la cour d\u2019appel s\u2019est d\u00e9roul\u00e9e le 8\u00a0d\u00e9cembre 2022. Le 3\u00a0f\u00e9vrier 2023, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance.
\u2022Le 29\u00a0janvier 2021, Groupe Canal+ a \u00e9galement d\u00e9pos\u00e9 une plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP, demandant notamment \u00e0 la LFP d\u2019organiser une nouvelle proc\u00e9dure d\u2019appel \u00e0 candidature portant sur l\u2019ensemble des droits de diffusion de la Ligue\u00a01. Le 11\u00a0juin 2021, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 la saisine au fond de Groupe Canal+ pour d\u00e9faut d\u2019\u00e9l\u00e9ments suffisamment probants et, par voie de cons\u00e9quence, sa demande de mesures conservatoires. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision, appel qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 30\u00a0juin 2022. Le 28\u00a0juillet 2022, Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation.
\u2022Le 26\u00a0juillet 2021, beIN Sports a assign\u00e9 la LFP, en pr\u00e9sence de Groupe Canal+, devant le tribunal judiciaire de Paris afin de demander au tribunal de constater la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 et, subsidiairement, d\u2019y mettre fin sur le fondement de l\u2019article\u00a01195 du Code civil. Le 29\u00a0mars 2022, le juge de la mise en \u00e9tat a ordonn\u00e9 un sursis \u00e0 statuer jusqu\u2019\u00e0 ce que la cour d\u2019appel de Paris, saisie de l\u2019appel contre la d\u00e9cision du tribunal de commerce du 11\u00a0mars 2021 susvis\u00e9e, rende son arr\u00eat, arr\u00eat qui est intervenu le 3\u00a0f\u00e9vrier 2023 et qui a confirm\u00e9 la d\u00e9cision du tribunal de commerce. BeIN Sports a fait appel de la d\u00e9cision de sursis \u00e0 statuer. Le 2\u00a0d\u00e9cembre 2022, la cour d\u2019appel a confirm\u00e9 le sursis et l\u2019a prolong\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction des voies de recours de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 (voir ci-dessous). Groupe Canal+ et beIN Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de la d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence du 30\u00a0novembre 2022 pour mettre fin au sursis. De ce fait, une audience est intervenue devant le juge de la mise en \u00e9tat le 9\u00a0janvier 2023 et a fix\u00e9 la cl\u00f4ture des d\u00e9bats le 3\u00a0avril 2023.
\u2022Le 24\u00a0d\u00e9cembre 2021, Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 une seconde plainte, ainsi qu\u2019une demande de mesures conservatoires aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence \u00e0 l\u2019encontre de la LFP. Groupe Canal+ demande \u00e0 l\u2019Autorit\u00e9 de constater que la LFP a us\u00e9 de pratiques discriminatoires en attribuant l\u2019essentiel des droits de diffusion des matchs de la Ligue\u00a01 \u00e0 Amazon pour un prix de 250\u00a0millions d\u2019euros par saison alors que Canal+ se trouve contraint d\u2019exploiter un lot de Ligue\u00a01 attribu\u00e9 en\u00a02018 pour 332\u00a0millions d\u2019euros par saison et que ces pratiques constituent un abus de position dominante. Il lui demande \u00e9galement de constater la nullit\u00e9 des contrats conclus par la LFP avec beIN Sports en mai\u00a02018 et par la LFP avec Amazon en juin\u00a02021 et de prononcer \u00e0 l\u2019encontre des entreprises mises en cause toutes sanctions p\u00e9cuniaires qu\u2019elle jugera appropri\u00e9es. Elle demande enfin le prononc\u00e9 de mesures conservatoires consistant en la suspension de l\u2019accord conclu avec Amazon le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 l\u2019issue de la diffusion de la saison 2021-2022 de Ligue\u00a01 et en une nouvelle attribution du lot\u00a03 et des lots exploit\u00e9s par Amazon pour les saisons 2022-2023 \u00e0 2023-2024 dans des conditions non discriminatoires. Le 30\u00a0novembre 2022, l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence a rejet\u00e9 toutes les demandes de Groupe Canal+ (plainte au fond et demande de mesures conservatoires). Groupe Canal+ et beIN Sports ont renonc\u00e9 \u00e0 faire appel de cette d\u00e9cision de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence afin de mettre fin au sursis dans le cadre de la proc\u00e9dure devant le tribunal judiciaire intent\u00e9e par beIN Sports contre la LFP relative \u00e0 la caducit\u00e9 du contrat du lot\u00a03 (cf.\u00a0ci-avant).
BeIN Sports contre Groupe Canal+
Dans le cadre de l\u2019appel \u00e0 candidature de 2018 relatif aux droits d\u2019exploitation du championnat de football de Ligue\u00a01 pour les saisons 2020-2021 \u00e0 2023-2024, beIN Sports s\u2019est trouv\u00e9 attributaire du lot\u00a03 et a ensuite sous-licenci\u00e9 ces droits \u00e0 Groupe Canal+. \u00c0 la suite de la restitution par Mediapro en janvier\u00a02021 des droits du championnat de Ligue\u00a01 pour les lots\u00a01, 2, 4, 5 et\u00a07 et de leur attribution le 11\u00a0juin 2021 \u00e0 Amazon par la Ligue de Football Professionnel\u00a0(LFP) pour un montant de 250\u00a0millions d\u2019euros (contre 780\u00a0millions pour ces m\u00eames lots lors de l\u2019attribution \u00e0 Mediapro), Groupe Canal+, s\u2019estimant victime de graves in\u00e9galit\u00e9s de traitement et de pratiques discriminatoires au vu de la valorisation des lots attribu\u00e9s \u00e0 Amazon par rapport au prix pay\u00e9 par lui pour la diffusion des matchs du lot\u00a03, a indiqu\u00e9 \u00e0 la LFP qu\u2019il renon\u00e7ait \u00e0 exploiter ce lot\u00a03 \u00e0 compter de la reprise du championnat au mois d\u2019ao\u00fbt.
Parall\u00e8lement, Groupe Canal+ a enjoint \u00e0 beIN Sports, en sa qualit\u00e9 de licenci\u00e9 des droits du lot\u00a03, de mener toutes actions judiciaires destin\u00e9es \u00e0 faire constater en justice notamment la caducit\u00e9 du contrat relatif au lot\u00a03 pass\u00e9 entre beIN Sports et la LFP et de saisir l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence sur le fondement de pratiques discriminatoires et de distorsion de concurrence. Devant l\u2019inaction de beIN Sports, Groupe Canal+ a notifi\u00e9 \u00e0 ce dernier, le 12\u00a0juillet 2021, qu\u2019il suspendait l\u2019ex\u00e9cution de ses obligations au titre du contrat de sous-licence, estimant que beIN Sports avait lui-m\u00eame failli \u00e0 son obligation essentielle de mener les actions judiciaires susvis\u00e9es. Le 16\u00a0juillet 2021, beIN Sports, estimant que la suspension de l\u2019ex\u00e9cution du contrat de sous-licence constituait un trouble manifestement illicite et qu\u2019elle l\u2019exposait \u00e0 des dommages imminents vis-\u00e0-vis de la LFP, a assign\u00e9 Groupe Canal+ en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 d\u2019heure \u00e0 heure devant le tribunal de commerce de Nanterre, lui demandant que soit fait injonction sous astreinte \u00e0 Groupe Canal+ de produire, diffuser et payer les matchs du lot\u00a03 du championnat de Ligue\u00a01.
Le 23\u00a0juillet 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a d\u00e9bout\u00e9 beIN Sports de ses demandes.
Le 29\u00a0juillet 2021, beIN Sports a de nouveau assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal de commerce de Nanterre afin qu\u2019il ex\u00e9cute ses obligations au titre du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2021, le tribunal de commerce a rendu une ordonnance de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 demandant \u00e0 Groupe Canal+ d\u2019honorer l\u2019ensemble desdites obligations dans l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision au fond statuant sur la r\u00e9siliation ou la caducit\u00e9 du contrat. Une astreinte de 1 million d\u2019euros par jour a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e, dans une limite de 90\u00a0jours. Groupe Canal+ a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 31\u00a0mars 2022, la cour d\u2019appel de Versailles a rendu deux arr\u00eats confirmant les ordonnances de r\u00e9f\u00e9r\u00e9 du tribunal de commerce de Nanterre du 23\u00a0juillet 2021 et du 5\u00a0ao\u00fbt 2021, faisant ainsi injonction \u00e0 Groupe Canal+ de poursuivre l\u2019ex\u00e9cution du contrat relatif au lot\u00a03. Groupe Canal+ a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 5\u00a0ao\u00fbt 2021. BeIN a form\u00e9 un pourvoi en cassation \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel de Versailles statuant sur l\u2019ordonnance du 23\u00a0juillet 2021.
En outre, le 2\u00a0f\u00e9vrier 2022, beIN Sports a assign\u00e9 Groupe Canal+ \u00e0 bref d\u00e9lai devant le tribunal de commerce de Paris lui demandant de juger que la clause r\u00e9solutoire pr\u00e9vue au contrat de sous-licence n\u2019\u00e9tait pas conforme aux exigences imp\u00e9ratives pr\u00e9vues par l\u2019article\u00a01225 du Code civil et qu\u2019elle \u00e9tait d\u00e8s lors priv\u00e9e d\u2019effet, et en cons\u00e9quence de condamner Groupe Canal+ \u00e0 ex\u00e9cuter l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des obligations \u00e0 sa charge aux termes du contrat de sous-licence. Le 5\u00a0juillet 2022, le tribunal de commerce a jug\u00e9 que la clause r\u00e9solutoire \u00e9tait valable mais que Groupe Canal+ n\u2019\u00e9tait pas en droit de r\u00e9silier son contrat de sous-licence avec beIN Sports. Le 2\u00a0ao\u00fbt 2022, Groupe Canal+ a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision devant la cour d\u2019appel de Paris.
Eurosport contre Groupe Canal+
Le 13\u00a0janvier 2021, Eurosport a assign\u00e9 Groupe Canal+ devant le tribunal judiciaire de Paris, lui reprochant de ne pas avoir pay\u00e9 certaines redevances, en cons\u00e9quence de la non-diffusion en\u00a02020 de certains \u00e9v\u00e8nements et comp\u00e9titions sportifs sur les cha\u00eenes Eurosport. Il demande (i)\u00a0le paiement des redevances non vers\u00e9es pour la p\u00e9riode allant de mi-mars 2020 \u00e0 mi-mai 2020 et (ii)\u00a0le versement de dommages et int\u00e9r\u00eats pour actes de concurrence d\u00e9loyale. En janvier\u00a02022, une transaction a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e entre les parties mettant un terme \u00e0 ce litige.
Proc\u00e9dures devant le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny
Plusieurs salari\u00e9s du centre d\u2019appels t\u00e9l\u00e9phoniques de Canal+ situ\u00e9 \u00e0 Saint-Denis ont saisi le conseil de prud\u2019hommes de Bobigny \u00e0 l\u2019encontre de Groupe Canal+ sollicitant la nullit\u00e9 de leur licenciement au motif que le plan de sauvegarde de l\u2019emploi mis en \u0153uvre dans le centre d\u2019appels aurait \u00e9t\u00e9 discriminatoire. Aux termes de deux jugements rendus en mai et en octobre\u00a02021, les demandeurs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9s et ont fait appel de cette d\u00e9cision.
Ma\u00eftena Biraben contre Canal+
Le 29\u00a0juillet 2016, Ma\u00eftena Biraben a contest\u00e9 son licenciement par Canal+ pour faute grave devant le conseil de prud\u2019hommes. Le 27\u00a0septembre 2018, le conseil de prud\u2019hommes a rendu son d\u00e9lib\u00e9r\u00e9, consid\u00e9rant que le licenciement de Madame Biraben \u00e9tait d\u00e9pourvu de cause r\u00e9elle et s\u00e9rieuse. Il a condamn\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9\u00a0SECP au paiement de 38\u00a0456\u00a0euros de rappel de salaire et cong\u00e9s pay\u00e9s, 148\u00a0000\u00a0euros d\u2019indemnit\u00e9s conventionnelles de licenciement, 510\u00a0000\u00a0euros de dommages et int\u00e9r\u00eats et 2\u00a0550\u00a0000\u00a0euros d\u2019indemnit\u00e9s de rupture, soit un montant total de 3\u00a0246\u00a0456\u00a0euros. SECP a fait appel de ce jugement. Le 23\u00a0juin 2021, la cour d\u2019appel de Versailles a confirm\u00e9 le jugement de premi\u00e8re instance. Groupe Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un pourvoi en cassation.
Thierry Ardisson, Ardis, T\u00e9l\u00e9 Paris contre C8 et\u00a0SECP
Le 24\u00a0septembre 2019, Thierry Ardisson et les soci\u00e9t\u00e9s Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai C8 et\u00a0SECP devant le tribunal de commerce de Paris pour rupture de relations commerciales avec absence de pr\u00e9avis, \u00e0 la suite du non-renouvellement des \u00e9missions \u00ab\u00a0Les Terriens du samedi\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Les Terriens du dimanche\u00a0\u00bb, se pr\u00e9valant d\u2019une situation de d\u00e9pendance \u00e9conomique. Les demandeurs sollicitaient la condamnation in solidum de C8 et\u00a0SECP \u00e0 payer \u00e0 Ardis, la somme de 5\u00a0821\u00a0680\u00a0euros, \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris, la somme de 3\u00a0611\u00a0429\u00a0euros et \u00e0 Thierry Ardisson, la somme de 1 million d\u2019euros au titre de son pr\u00e9tendu pr\u00e9judice moral. Le 21\u00a0janvier 2020, un jugement a \u00e9t\u00e9 rendu aux termes duquel C8 a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e \u00e0 payer 811\u00a0500\u00a0euros \u00e0 Ardis et 269\u00a0333\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris. Thierry Ardisson a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande et\u00a0SECP a \u00e9t\u00e9 mise hors de cause. Le 16\u00a0mars 2020, Thierry Ardisson, Ardis et T\u00e9l\u00e9 Paris ont interjet\u00e9 appel de la d\u00e9cision. Le 10\u00a0septembre 2021, la cour d\u2019appel de Paris a condamn\u00e9 C8 \u00e0 verser un montant de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros \u00e0 Ardis et un montant de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris, ainsi qu\u2019une somme de 417\u00a0587\u00a0euros au titre du pr\u00e9judice de cette derni\u00e8re li\u00e9 aux licenciements \u00e9conomiques, soit un montant global de 6,5\u00a0millions d\u2019euros. Le 20\u00a0septembre 2021, un pourvoi en cassation a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 par C8.
Le 19\u00a0octobre 2022, la Cour de cassation a rendu son arr\u00eat aux termes duquel elle a prononc\u00e9 une cassation partielle de l\u2019arr\u00eat de la cour d\u2019appel sur la question de la d\u00e9termination du pr\u00e9judice d\u00e9coulant de la rupture brutale et a ainsi cass\u00e9 les dispositions de l\u2019arr\u00eat condamnant C8 \u00e0 verser \u00e0 Ardis la somme de 3\u00a0800\u00a0476\u00a0euros et \u00e0 T\u00e9l\u00e9 Paris la somme de 2\u00a0293\u00a0657\u00a0euros \u00e0 titre de dommages et int\u00e9r\u00eats. L\u2019affaire est renvoy\u00e9e devant la cour d\u2019appel de Paris autrement compos\u00e9e.
Groupe Canal+ contre Technicolor
En d\u00e9cembre\u00a02016, Groupe Canal+ et la soci\u00e9t\u00e9 Technicolor ont conclu un accord de fabrication et de livraison de d\u00e9codeurs G9 (pour la France m\u00e9tropolitaine) et G9 Light (pour la Pologne). En\u00a02017, Technicolor a remis en cause les tarifs convenus avec Groupe Canal+ pour finalement d\u00e9cider de r\u00e9silier cet accord fin\u00a02017. Dans ce contexte, Groupe Canal+ a assign\u00e9 en r\u00e9f\u00e9r\u00e9 Technicolor devant le tribunal de commerce de Nanterre pour rupture contractuelle abusive. Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2017, Groupe Canal+ a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 de sa demande, mais le 6\u00a0d\u00e9cembre 2018, la cour d\u2019appel de Versailles lui a donn\u00e9 raison, reconnaissant le caract\u00e8re illicite de la r\u00e9siliation impos\u00e9e par Technicolor. Ce dernier a form\u00e9 un pourvoi en cassation qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 24\u00a0juin 2020.
En parall\u00e8le, Groupe Canal+ a assign\u00e9 le 2\u00a0septembre 2019 Technicolor devant le tribunal de commerce de Paris pour inex\u00e9cution de ses engagements contractuels, lui reprochant de ne pas avoir livr\u00e9 les d\u00e9codeurs G9 et G9 light conform\u00e9ment aux accords de fabrication et de livraison conclus entre les deux soci\u00e9t\u00e9s. Groupe Canal+ demande le remboursement des surco\u00fbts pay\u00e9s et des co\u00fbts de transport alternatifs, le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s de retard, ainsi que des dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 9\u00a0octobre 2019, Technicolor a, \u00e0 son tour, assign\u00e9 \u00e0 bref d\u00e9lai pour impay\u00e9s, devant le tribunal de commerce de Nanterre, Groupe Canal+, ainsi que Canal+ R\u00e9union, Canal+ Antilles et Canal+ Cal\u00e9donie. Le 2\u00a0septembre 2020, le tribunal de commerce de Paris s\u2019est d\u00e9clar\u00e9 incomp\u00e9tent et a renvoy\u00e9 le litige devant le tribunal de commerce de Nanterre. Le 22\u00a0octobre 2021, le tribunal de commerce de Nanterre a rendu une d\u00e9cision aux termes de laquelle il a reconnu que la r\u00e9siliation du contrat par Technicolor \u00e9tait abusive, ainsi que ses demandes d\u2019augmentation de tarifs. Le tribunal a par ailleurs ordonn\u00e9 une expertise pour la d\u00e9termination des sommes demand\u00e9es par Groupe Canal+ dans le cadre de ce contentieux. Technicolor a fait appel de cette d\u00e9cision. Le 3\u00a0f\u00e9vrier 2022, une audience s\u2019est tenue sur l\u2019appel de Technicolor qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par arr\u00eat du 3\u00a0mars 2022. La proc\u00e9dure devant le tribunal de commerce de Nanterre se poursuit quant \u00e0 l\u2019expertise ordonn\u00e9e.
Affaires de la \u00ab\u00a0mise en clair\u00a0\u00bb
Le 22\u00a0avril 2021, TF1, TMC, TFX, TF1 S\u00e9ries Films, LCI, TF1 Films Production et GIE TF1 acquisition de droits ont assign\u00e9 Groupe Canal+ et\u00a0SECP devant le tribunal judiciaire de Paris, leur reprochant la mise en clair nationale de Canal+ en mars\u00a02020 lors du premier confinement, action pr\u00e9tendument constitutive de contrefa\u00e7on et de concurrence d\u00e9loyale et parasitaire \u00e0 leur \u00e9gard.
Le 23\u00a0avril 2021, France T\u00e9l\u00e9vision, France\u00a02 Cin\u00e9ma et France\u00a03 Cin\u00e9ma ont assign\u00e9\u00a0SECP devant le tribunal judiciaire de Paris pour des motifs similaires.
Dans ces deux affaires, les parties avaient entam\u00e9, sur proposition du juge de la mise en \u00e9tat, une proc\u00e9dure de m\u00e9diation. Celle-ci a \u00e9t\u00e9 abandonn\u00e9e en avril\u00a02022. Les audiences de plaidoiries ont \u00e9t\u00e9 fix\u00e9es en septembre\u00a02023.
Dossier des \u00ab\u00a0obligations de production audiovisuelle\u00a0\u00bb
Le 24\u00a0mars 2021, le CSA (nouvellement Arcom) a prononc\u00e9 une mise en demeure \u00e0 l\u2019encontre de la cha\u00eene Canal+ de \u00ab\u00a0se conformer, \u00e0 l\u2019avenir, \u00e0 ses obligations de contribution au d\u00e9veloppement de la production d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales, d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales ind\u00e9pendantes et d\u2019\u0153uvres audiovisuelles patrimoniales d\u2019expression originale fran\u00e7aise\u00a0\u00bb. Les manquements consid\u00e9r\u00e9s par le CSA sont relatifs aux exercices 2018 et\u00a02019. Le 19\u00a0mai 2021, Canal+ a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le Conseil d\u2019\u00c9tat contre cette mise en demeure, qui a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 le 27\u00a0janvier 2023.
Enqu\u00eate des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines sur les\u00a0pratiques commerciales dans le secteur de la publicit\u00e9
Le 11\u00a0juin 2018, Havas a re\u00e7u une injonction de communiquer des pi\u00e8ces relatives \u00e0 l\u2019une de ses filiales espagnoles, la soci\u00e9t\u00e9 Havas Media Alliance WWSL. Ces pi\u00e8ces ont \u00e9t\u00e9 transmises aux autorit\u00e9s am\u00e9ricaines comp\u00e9tentes. Cette demande des autorit\u00e9s judiciaires am\u00e9ricaines para\u00eet \u00eatre relative aux pratiques commerciales suivies en mati\u00e8re de rabais et ristournes. \u00c0 ce stade, Havas Group n\u2019est partie \u00e0 aucune proc\u00e9dure et n\u2019est pas mis en cause.
Proc\u00e9dure concernant les prestations fournies
par Havas Paris \u00e0 Business France
La soci\u00e9t\u00e9 Havas Paris, filiale d\u2019Havas\u00a0SA, a \u00e9t\u00e9 mise en examen le 7\u00a0f\u00e9vrier 2019 pour recel de favoritisme portant sur un montant de 379\u00a0319\u00a0euros. Cette mise en examen est intervenue dans le cadre d\u2019une information judiciaire ouverte par le Parquet de Paris pour d\u00e9lit de favoritisme qui serait reproch\u00e9 \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Business France \u00e0 l\u2019occasion de l\u2019organisation d\u2019une prestation de communication confi\u00e9e par Business France \u00e0 Havas Paris. Havas Paris conteste les faits qui lui sont reproch\u00e9s et a form\u00e9 appel de cette d\u00e9cision.
Glass Egg Digital Media Limited contre Gameloft Inc., Gameloft\u00a0SE, Gameloft Iberica et Vivendi
La soci\u00e9t\u00e9 Glass Egg Digital Media Limited, soci\u00e9t\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9e dans le design en 3D de mod\u00e8les de voitures \u00e0 int\u00e9grer dans les jeux vid\u00e9o, a, le 23\u00a0ao\u00fbt 2017, assign\u00e9 Gameloft Inc., Gameloft\u00a0SE, Gameloft Iberica et Vivendi devant le tribunal du District Nord de Californie, division de San Francisco. Elle r\u00e9clamait le paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats pour violation de ses droits d\u2019auteurs, concurrence d\u00e9loyale et appropriation illicite de secrets commerciaux.
Par ordonnance du 12\u00a0f\u00e9vrier 2018, le tribunal a prononc\u00e9 son incomp\u00e9tence vis-\u00e0-vis de Gameloft Iberica et de Vivendi. La recevabilit\u00e9 de l\u2019assignation contre Gameloft\u00a0SE restait contest\u00e9e, le tribunal ayant ordonn\u00e9 une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb limit\u00e9e, afin de d\u00e9terminer sa comp\u00e9tence.
Le 12\u00a0mai 2022, un accord transactionnel a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 entre les parties, mettant ainsi fin au litige.
Delta TV contre Dailymotion
Le 1er\u00a0mars 2022, Dailymotion a re\u00e7u un commandement de payer de Delta TV r\u00e9clamant la somme de 2\u00a0065\u00a0000\u00a0euros de p\u00e9nalit\u00e9s d\u2019astreinte, mettant en cause 59\u00a0vid\u00e9os dont Delta TV pr\u00e9tend qu\u2019elles ont \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9es dans le cadre d\u2019un pr\u00e9c\u00e9dent contentieux et \u00e0 nouveau t\u00e9l\u00e9charg\u00e9es sur la plateforme de Dailymotion, en violation d\u2019une ordonnance du 3\u00a0juin 2015 ayant mis en place l\u2019astreinte. Dailymotion a contest\u00e9 ce commandement de payer par une assignation en date du 21\u00a0mars 2022.
VSD et Georges Ghosn contre Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr Communication et Bertelsmann
Le 12\u00a0septembre 2022, VSD, ainsi que Georges Ghosn qui avait rachet\u00e9 VSD \u00e0 Prisma Media en\u00a02018, ont assign\u00e9 Prisma Media, Rolf Heinz, Gruner+Jahr et Bertelsmann devant le tribunal de commerce de Paris. Il leur est notamment reproch\u00e9 des manquements \u00e0 leur obligation pr\u00e9contractuelle de bonne foi et d\u2019information, lors des n\u00e9gociations et du rachat de VSD et plus particuli\u00e8rement d\u2019avoir fourni des estimations comptables erron\u00e9es, d\u2019avoir dissimul\u00e9 l\u2019ampleur des pertes au jour de la cession et d\u2019avoir sciemment dissimul\u00e9 le nombre de journalistes susceptibles de mettre en \u0153uvre leur clause de cession.
Class action See Tickets
Vivendi Ticketing US LLC (exer\u00e7ant son activit\u00e9 sous le nom de See Tickets US, ci-apr\u00e8s \u00ab\u00a0See Tickets\u00a0\u00bb) a \u00e9t\u00e9 alert\u00e9 d\u2019une activit\u00e9 montrant, en avril\u00a02021, qu\u2019un tiers \u00e9tait susceptible d\u2019utiliser un acc\u00e8s non autoris\u00e9 \u00e0 certaines pages de son site Web d\u00e9di\u00e9es au paiement des places de spectacle.
See Tickets a imm\u00e9diatement engag\u00e9 des investigations, avec l\u2019assistance d\u2019un expert, et a pris des mesures pour mettre un terme \u00e0 cette activit\u00e9 non autoris\u00e9e. See Tickets a d\u00e9finitivement \u00e9radiqu\u00e9 le logiciel malveillant de sa plateforme en janvier\u00a02022 et a mis en place une s\u00e9rie de mesures afin d\u2019am\u00e9liorer sa s\u00e9curit\u00e9.
\u00c0 compter du 21\u00a0octobre 2022, See Tickets a notifi\u00e9 par voie d\u2019e-mail l\u2019ensemble des personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es. Le m\u00eame jour, elle a \u00e9galement notifi\u00e9 les r\u00e9gulateurs des \u00c9tats am\u00e9ricains concern\u00e9s.
Le 28\u00a0octobre 2022, une \u00ab\u00a0class action\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9e \u00e0 l\u2019encontre de See Tickets devant la Cour f\u00e9d\u00e9rale pour le District central de Californie. Il est all\u00e9gu\u00e9 que See Tickets n\u2019a pas adopt\u00e9 les mesures de s\u00e9curit\u00e9 ad\u00e9quates afin de prot\u00e9ger les informations des utilisateurs de sa plateforme de billetterie, notamment leurs donn\u00e9es de cartes de cr\u00e9dit, occasionnant ainsi un probl\u00e8me de s\u00e9curit\u00e9. Il est \u00e9galement reproch\u00e9 \u00e0 See Tickets d\u2019avoir tard\u00e9 \u00e0 notifier le probl\u00e8me aux personnes dont les donn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9es ainsi qu\u2019aux r\u00e9gulateurs. Une proc\u00e9dure de m\u00e9diation a d\u00e9marr\u00e9 le 12\u00a0janvier 2023 et a abouti \u00e0 un projet d\u2019accord transactionnel qui est en cours d\u2019homologation par la cour.
Activit\u00e9 en cours de cession\u00a0: Editis
Commission de la concurrence suisse contre Interforum Suisse
Le 13\u00a0mars 2008, le Secr\u00e9tariat de la Commission de la concurrence (COMCO) a ouvert une enqu\u00eate en Suisse \u00e0 l\u2019encontre de diffuseurs de livres, dont Interforum Suisse, relative au march\u00e9 du livre en fran\u00e7ais, \u00e0 la suite d\u2019une plainte de libraires locaux.
Le 27\u00a0mai 2013, la COMCO a condamn\u00e9 Interforum Suisse au paiement d\u2019une amende de 3\u00a0792\u00a0720\u00a0CHF, consid\u00e9rant qu\u2019Interforum Suisse avait particip\u00e9 \u00e0 des accords illicites de cloisonnement du march\u00e9. Le 12\u00a0juillet 2013, Interforum Suisse a d\u00e9pos\u00e9 un recours aupr\u00e8s du tribunal administratif f\u00e9d\u00e9ral\u00a0(TAF) afin de contester cette d\u00e9cision.
Le 30\u00a0octobre 2019, ce recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 et le montant de l\u2019amende prononc\u00e9e en premi\u00e8re instance a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9. Le 13\u00a0janvier 2020, Interforum Suisse a d\u00e9pos\u00e9 un recours devant le tribunal f\u00e9d\u00e9ral et a demand\u00e9 la suspension de l\u2019ex\u00e9cution provisoire de la d\u00e9cision du TAF, ce qu\u2019elle a obtenu le 31\u00a0janvier 2020.
Par arr\u00eat du 8\u00a0d\u00e9cembre 2022, signifi\u00e9 aux parties le 25\u00a0janvier 2023, le tribunal f\u00e9d\u00e9ral a rejet\u00e9 le recours d\u2019Interforum Suisse confirmant l\u2019amende prononc\u00e9e par la COMCO et mettant un terme au dossier.
Hachette Livre et Biblio Participations contre Editis,
BSA et consorts Beccaria
Le 13\u00a0mai 2020, Editis Holding a acquis une participation minoritaire dans le groupe Margot, compos\u00e9 des maisons d\u2019\u00e9ditions L\u2019Iconoclaste et Les Ar\u00e8nes et de leur filiale de diffusion Rue Jacob Diffusion. Pr\u00e9alablement \u00e0 cette prise de participation, le groupe avait fait l\u2019objet d\u2019op\u00e9rations de r\u00e9organisation conduisant \u00e0 simplifier son organigramme avec notamment la cr\u00e9ation d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 holding. Depuis 2014, la diffusion et la distribution du groupe Margot \u00e9taient assur\u00e9es par Hachette, et des droits de pr\u00e9emption portant sur certaines cessions de contr\u00f4le des soci\u00e9t\u00e9s du groupe Margot lui avaient \u00e9t\u00e9 accord\u00e9s. \u00c0 la suite de la prise de participation par Editis, le groupe Margot a r\u00e9sili\u00e9 le contrat de diffusion et de distribution le liant \u00e0 Hachette afin de confier la distribution \u00e0 Interforum \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2021. En septembre\u00a02020, Hachette a assign\u00e9 solidairement les c\u00e9dants et Editis devant le tribunal de commerce de Paris, r\u00e9clamant (i)\u00a0l\u2019annulation des op\u00e9rations de r\u00e9organisation ayant concouru \u00e0 la prise de participation d\u2019Editis dans le groupe Margot, et (ii)\u00a0le paiement de 4,4\u00a0millions d\u2019euros en r\u00e9paration de la d\u00e9nonciation irr\u00e9guli\u00e8re du contrat de diffusion et de distribution et de l\u2019atteinte \u00e0 son pr\u00e9judice d\u2019image caus\u00e9 par la fa\u00e7on dont le groupe a communiqu\u00e9 sur cette r\u00e9siliation. Le 11\u00a0octobre 2022, Hachette s\u2019est d\u00e9sist\u00e9 de son action, mettant un terme \u00e0 ce dossier.
Epac contre Interforum et Editis
En\u00a02015, Interforum a conclu avec la soci\u00e9t\u00e9 Epac Technologies\u00a0Ltd un contrat d\u2019impression d\u2019ouvrages \u00e0 la demande. Courant 2020, un d\u00e9saccord est apparu s\u2019agissant de l\u2019ex\u00e9cution du contrat. Le 29\u00a0mars 2021, Epac a inform\u00e9 Interforum et Editis qu\u2019il mettait fin \u00e0 l\u2019accord conclu en\u00a02015 \u00e0 compter du 31\u00a0mars 2021 et assign\u00e9 ces derniers devant la Cour supr\u00eame de l\u2019\u00c9tat de New\u00a0York, leur reprochant un pr\u00e9tendu non-paiement de factures, ainsi que le pr\u00e9tendu non-respect de plusieurs obligations contractuelles et r\u00e9clamant la condamnation des d\u00e9fendeurs au paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Le 20\u00a0juillet 2021, Epac a \u00e9tendu son assignation \u00e0 Vivendi qui, le 30\u00a0septembre 2021, a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate (\u00ab\u00a0motion to dismiss\u00a0\u00bb), visant \u00e0 obtenir le rejet de cette assignation devant les juridictions new-yorkaises. En septembre\u00a02021, une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb a d\u00e9but\u00e9 \u00e0 l\u2019encontre d\u2019Editis. Le 29\u00a0d\u00e9cembre 2021, Epac a \u00e9galement sollicit\u00e9 la mise en place d\u2019une proc\u00e9dure de \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019encontre de Vivendi. Le 16\u00a0juin 2022, s\u2019est tenue une audience sur la \u00ab\u00a0motion to dismiss\u00a0\u00bb d\u00e9pos\u00e9e par Vivendi, aux termes de laquelle la juge a accept\u00e9 la mise hors de cause de Vivendi. Le 5\u00a0ao\u00fbt 2022, EPAC a fait appel de cette d\u00e9cision. Les parties ont convenu de suspendre toute \u00ab\u00a0discovery\u00a0\u00bb durant la proc\u00e9dure d\u2019appel et jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019une d\u00e9cision soit rendue.
French Pulp contre Interforum
Le 15\u00a0d\u00e9cembre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 French Pulp a assign\u00e9 Interforum devant le tribunal de commerce de Paris. Elle demande la nullit\u00e9 du protocole de rupture transactionnel du contrat de diffusion-distribution conclu entre les deux soci\u00e9t\u00e9s le 31\u00a0janvier 2020, invoquant un d\u00e9s\u00e9quilibre manifeste entre les concessions des parties et le paiement de dommages et int\u00e9r\u00eats. Subsidiairement, elle r\u00e9clame la r\u00e9solution du protocole pour inex\u00e9cution par Interforum de ses obligations.
12.1.Effectifs moyens
Ventilation des effectifs par secteur
| \n \n | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(1) | \n\n 14\u00a0975 | \n\n 33\u00a0587 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy | \n\n 732 | \n\n 863 | \n
| \n Communication | \n\n 34\u00a0950 | \n\n 34\u00a0278 | \n
| \n Industrie | \n\n 1\u00a0995 | \n\n 2\u00a0044 | \n
| \n Autres activit\u00e9s | \n\n 693 | \n\n 712 | \n
| \n Total | \n\n 53\u00a0345 | \n\n 71\u00a0484 | \n
| \n (1)La variation est li\u00e9e \u00e0 l\u2019effet de la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics et de l\u2019ensemble de ses fililales \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
12.2.Engagement de retraite et avantages assimil\u00e9s
Principes comptables
\u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi incluent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, les r\u00e9gimes de retraite, ainsi que l\u2019assurance-vie et la couverture des frais m\u00e9dicaux accord\u00e9es aux retrait\u00e9s de certaines filiales (principalement aux \u00c9tats-Unis).
Les engagements relatifs aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi concernent majoritairement les filiales de la zone euro, ainsi que celles implant\u00e9es au Royaume-Uni. Concernant Vivendi, la quasi-totalit\u00e9 des employ\u00e9s du groupe b\u00e9n\u00e9ficient de prestations de retraite au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, qui sont int\u00e9gr\u00e9s aux r\u00e9gimes locaux de S\u00e9curit\u00e9 sociale et \u00e0 des r\u00e9gimes multi-employeurs, ou de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui sont g\u00e9r\u00e9s le plus souvent via des r\u00e9gimes de couverture du groupe. La politique de financement des r\u00e9gimes mis en \u0153uvre par le Groupe est conforme aux obligations et r\u00e9glementations publiques applicables.
\u2022Autres avantages \u00e0 long terme
Les autres avantages \u00e0 long terme sont provisionn\u00e9s au bilan. Il s\u2019agit des engage\u00adments relatifs aux gratifications li\u00e9es \u00e0 l\u2019anciennet\u00e9, ainsi qu\u2019aux mutuelles.
Cette provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dits projet\u00e9es.
Les charges relatives \u00e0 ces engagements sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, \u00e0 l\u2019exception des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes du rendement attendu des actifs qui sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
12.2.1.Pr\u00e9sentation des r\u00e9gimes
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Avantages au personnel\u00a0\u00bb, les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, ainsi que leur co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations ont lieu chaque ann\u00e9e pour les diff\u00e9rents r\u00e9gimes.
Ces r\u00e9gimes sont soit financ\u00e9s, leurs actifs \u00e9tant alors g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et ind\u00e9pendamment de ceux du Groupe, soit non financ\u00e9s, leur engagement faisant l\u2019objet d\u2019un passif au bilan. Pour les r\u00e9gimes financ\u00e9s, ceux-ci peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des placements dans diff\u00e9rents instruments, tels que des contrats d\u2019assurance ou des titres de capitaux propres et de placement obligataires, \u00e0 l\u2019exclusion des actions ou des instruments de dette du Groupe.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s, l\u2019insuffisance ou l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur des actifs par rapport \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des obligations est comptabilis\u00e9 comme passif ou actif au bilan. Si les actifs de couverture exc\u00e8dent les engagements comptabilis\u00e9s, un actif financier est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 dans la limite de la valeur actualis\u00e9e des remboursements futurs et des diminutions de cotisations futures attendus. Si un tel exc\u00e9dent d\u2019actifs n\u2019est pas disponible ou ne repr\u00e9sente pas d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs, il n\u2019est pas comptabilis\u00e9.
Les engagements li\u00e9s aux avantages au personnel sont valoris\u00e9s en utilisant des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de liquidation de droit, de taux de mortalit\u00e9, de taux d\u2019inflation, puis actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations priv\u00e9es \u00e0 long terme de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Le taux d\u2019actualisation est ainsi d\u00e9termin\u00e9 pour chaque pays, par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie de notation financi\u00e8re\u00a0AA et de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s, g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9 sur des indices repr\u00e9sentatifs. Les taux de r\u00e9f\u00e9rence utilis\u00e9s pour les principaux plans sont l\u2019iBoxx AA Corporate et le Merrill Lync AA Corporate \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation des plans \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance en rapport avec la duration moyenne du plan consid\u00e9r\u00e9. Les r\u00e9f\u00e9rences de taux utilis\u00e9s pour ces principaux plans n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es au cours de l\u2019exercice.
Un co\u00fbt des services pass\u00e9s est constat\u00e9 lorsque l\u2019entreprise adopte un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies ou change le niveau des prestations d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en charge.
La charge actuarielle comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, le co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime.
La composante financi\u00e8re, comptabilis\u00e9e en autres charges et produits financiers, est constitu\u00e9e de l\u2019effet de d\u00e9sactualisation des engagements, net du rendement attendu des actifs de couverture \u00e9valu\u00e9 en utilisant le taux d\u2019actualisation retenu pour l\u2019\u00e9valuation des engagements.
Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent principalement des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses et de la diff\u00e9rence entre les r\u00e9sultats selon les hypoth\u00e8ses actuarielles et les r\u00e9sultats effectifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les \u00e9carts actuariels sont reconnus dans leur totalit\u00e9 au bilan, avec pour contrepartie les capitaux propres \u00e0 l\u2019exception des autres avantages \u00e0 long terme pour lesquels les impacts des variations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Certains avantages sont \u00e9galement fournis dans le cadre de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les cotisations relatives \u00e0 ces r\u00e9gimes sont inscrites en frais du personnel lorsqu\u2019elles sont encourues.
12.2.2.Plans \u00e0 prestations d\u00e9finies
Le Groupe compte des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies, notamment au Royaume-Uni.
Ces plans sont g\u00e9r\u00e9s et suivis par des administrateurs (trustees). Conform\u00e9\u00adment \u00e0 la l\u00e9gislation en vigueur, les trustees\u00a0mettent en place une strat\u00e9gie d\u2019investissements afin d\u2019assurer les meilleurs rendements sur le long terme avec un niveau de risque en ad\u00e9quation avec la nature et la maturit\u00e9 des engagements. Un gestionnaire se voit confier la gestion quotidienne des actifs conform\u00e9ment \u00e0 la strat\u00e9gie d\u00e9finie.
Ces plans font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation compl\u00e8te et r\u00e9guli\u00e8re par un actuaire ind\u00e9pendant.
Actifs et passifs comptabilis\u00e9s au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes non financ\u00e9s) | \n\n 216,1 | \n\n 15,6 | \n\n 231,7 | \n\n 384,5 | \n\n 33,0 | \n\n 417,5 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes financ\u00e9s) | \n\n 537,6 | \n\n 0,0 | \n\n 537,6 | \n\n 801,7 | \n\n 0,0 | \n\n 801,7 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n (373,3) | \n\n 0,0 | \n\n (373,3) | \n\n (536,7) | \n\n 0,0 | \n\n (536,7) | \n
| \n Montant net au bilan des engagements | \n\n 380,4 | \n\n 15,6 | \n\n 396,0 | \n\n 649,5 | \n\n 33,0 | \n\n 682,5 | \n
| \n Dont actifs relatifs aux r\u00e9gimes d\u2019avantages au personnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (7,4) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (4,3) | \n
| \n Dont provisions au titre des r\u00e9gimes d\u2019avantages au\u00a0personnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 403,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 686,7 | \n
Composantes de la charge
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Co\u00fbt des services rendus | \n\n (37,8) | \n\n (3,0) | \n\n (40,8) | \n\n (41,0) | \n\n (3,0) | \n\n (44,0) | \n
| \n Co\u00fbt des services passes\u00a0(2) | \n\n 6,1 | \n\n (0,7) | \n\n 5,4 | \n\n 24,5 | \n\n (0,1) | \n\n 24,4 | \n
| \n Montant des gains et pertes actuariels reconnus | \n\n (0,3) | \n\n 6,4 | \n\n 6,1 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n (0,1) | \n
| \n Effets des r\u00e9ductions et liquidation de plan | \n\n 10,7 | \n\n 1,3 | \n\n 12,0 | \n\n 3,7 | \n\n 1,0 | \n\n 4,8 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n (8,8) | \n\n (0,2) | \n\n (9,0) | \n\n (2,3) | \n\n (0,2) | \n\n (2,5) | \n
| \n Rendement attendu des actifs du r\u00e9gime | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1,1 | \n\n 0,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,8 | \n
| \n Autres | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Co\u00fbts des engagements envers le personnel | \n\n (28,9) | \n\n 3,7 | \n\n (25,2) | \n\n (14,1) | \n\n (2,5) | \n\n (16,6) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9 :\u00a0voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)En\u00a02021, le co\u00fbt des services pass\u00e9s comprend notamment un produit de 19\u00a0millions d\u2019euros d\u2019incidence des pertes de droits cons\u00e9cutive aux d\u00e9parts de b\u00e9n\u00e9ficiaires intervenus en\u00a02021, notamment dans le cadre de la cession d\u2019UMG. | \n
Mouvements sur le passif/actif net comptabilis\u00e9s au bilan
\u00c9volution de la provision
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2022 | \n\n Exercice 2021\u00a0(1) | \n||||
| \n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n\n Avantages post\u00e9rieurs | \n\n Autres avantages | \n\n Total | \n|
| \n Au 1er\u00a0janvier | \n\n 649,5 | \n\n 33,0 | \n\n 682,5 | \n\n 976,7 | \n\n 32,4 | \n\n 1\u00a0009,1 | \n
| \n Augmentation par r\u00e9sultat | \n\n 30,0 | \n\n (3,7) | \n\n 26,3 | \n\n 15,6 | \n\n 2,5 | \n\n 18,1 | \n
| \n Reprise par r\u00e9sultat | \n\n (56,7) | \n\n (2,2) | \n\n (58,9) | \n\n (86,2) | \n\n (2,2) | \n\n (88,5) | \n
| \n \u00c9carts actuariels constat\u00e9s par capitaux propres | \n\n (148,5) | \n\n 0,0 | \n\n (148,5) | \n\n (46,2) | \n\n 0,0 | \n\n (46,2) | \n
| \n \u00c9cart de conversion | \n\n 7,9 | \n\n (0,4) | \n\n 7,5 | \n\n 15,5 | \n\n 0,3 | \n\n 15,8 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n (101,7) | \n\n (11,2) | \n\n (112,9) | \n\n (225,8) | \n\n 0,0 | \n\n (225,8) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre | \n\n 380,4 | \n\n 15,6 | \n\n 396,0 | \n\n 649,5 | \n\n 33,0 | \n\n 682,5 | \n
| \n (1)En\u00a02021, correspond \u00e0 la charge relative aux r\u00e9gimes d\u2019avantages au personnel au titre des plans \u00e0 prestations d\u00e9finies telle que publi\u00e9e dans le document d\u2019enregistrement universel 2021. Ces montants ne sont pas retrait\u00e9s des impacts de l\u2019application de la norme IFRS\u00a05 sur le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. | \n
Gains et (pertes) actuariels comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres
L\u2019\u00e9volution des gains et pertes actuariels reconnus directement en capitaux propres est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n Au 31/12/2021 | \n
| \n Solde d\u2019ouverture | \n\n (463,8) | \n\n (544,2) | \n
| \n Gains et (pertes) actuariels reconnus au cours de la p\u00e9riode (pour les entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es) | \n\n 148,5 | \n\n 46,2 | \n
| \n Autres variations\u00a0(1) | \n\n 17,1 | \n\n 34,1 | \n
| \n Solde de cl\u00f4ture | \n\n (298,2) | \n\n (463,8) | \n
| \n (1)Correspond principalement, en\u00a02021, \u00e0 la d\u00e9consolidation des gains et pertes actuariels li\u00e9s aux int\u00e9r\u00eats minoritaires d\u2019UMG. | \n
Informations concernant les actifs de couverture
R\u00e9conciliation entre la juste valeur des actifs en couverture \u00e0 l\u2019ouverture et \u00e0 la cl\u00f4ture
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n Juste valeur des actifs au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 539,7 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 10,1 | \n
| \n (Pertes) et gains actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s | \n\n (150,1) | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par l\u2019employeur | \n\n 22,2 | \n
| \n Cotisations vers\u00e9es par les employ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9ductions/liquidations | \n\n 0,0 | \n
| \n Prestations pay\u00e9es par le fonds | \n\n (46,0) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n 4,9 | \n
| \n Autres | \n\n (6,1) | \n
| \n Juste valeur des actifs au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 374,6 | \n
Composition du portefeuille des placements
Les actifs des plans de retraite sont principalement localis\u00e9s en France et au Royaume-Uni.
Les actifs de couverture sont investis \u00e0 la cl\u00f4ture de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n France | \n\n Part au 31/12/2022 | \n\n Part au 31/12/2021 | \n
| \n Actions | \n\n 9 | \n\n 11 | \n
| \n Obligations | \n\n 68 | \n\n 72 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Immobilier | \n\n 8 | \n\n 7 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 12 | \n\n 8 | \n
| \n Autres | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019, le taux de rendement attendu est identique au taux d\u2019actualisation.
Aucun placement n\u2019est effectu\u00e9 dans les propres actifs du Groupe.
| \n Royaume-Uni | \n\n Part au 31/12/2022 | \n\n Part au 31/12/2021 | \n
| \n Actions | \n\n 10 | \n\n 9 | \n
| \n Obligations | \n\n 26 | \n\n 25 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Immobilier | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 26 | \n\n 37 | \n
| \n Autres | \n\n 33 | \n\n 25 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Autres | \n\n Part au 31/12/2022 | \n\n Part au 31/12/2021 | \n
| \n Actions | \n\n 6 | \n\n 6 | \n
| \n Obligations | \n\n 4 | \n\n 4 | \n
| \n Contrats d\u2019assurance | \n\n 81 | \n\n 84 | \n
| \n Immobilier | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 2 | \n\n 2 | \n
| \n Autres | \n\n 6 | \n\n 3 | \n
| \n Total | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
Hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9valuation
Les engagements sont \u00e9valu\u00e9s par des actuaires ind\u00e9pendants du Groupe. Les hypoth\u00e8ses retenues tiennent compte des sp\u00e9cificit\u00e9s des r\u00e9gimes et des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es.
Les \u00e9valuations actuarielles compl\u00e8tes sont r\u00e9alis\u00e9es chaque ann\u00e9e au cours du dernier trimestre.
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n France | \n\n Royaume-Uni | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 296,5 | \n\n 249,7 | \n\n 207,0 | \n\n 753,3 | \n
| \n dont valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes non financ\u00e9s) | \n\n 125,0 | \n\n 1,5 | \n\n 89,2 | \n\n 215,6 | \n
| \n dont valeur actualis\u00e9e des obligations (r\u00e9gimes financ\u00e9s) | \n\n 171,5 | \n\n 248,2 | \n\n 117,9 | \n\n 537,7 | \n
| \n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n 13,7 | \n\n 1,1 | \n\n 1,3 | \n\n 16,1 | \n
| \n Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | \n\n (89,9) | \n\n (232,3) | \n\n (51,2) | \n\n (373,3) | \n
| \n Montant net au bilan des engagements envers le personnel | \n\n 220,3 | \n\n 18,5 | \n\n 157,2 | \n\n 396,0 | \n
Les taux d\u2019actualisation, d\u00e9termin\u00e9s par pays ou zone g\u00e9ographique, sont obtenus par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations priv\u00e9es de premi\u00e8re cat\u00e9gorie (de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s).
Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles, utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les engagements, sont les suivantes\u00a0:
| \n (en pourcentage) | \n\n France | \n\n Royaume-Uni | \n\n Autres | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 3,50-3,75 | \n\n 5,00 | \n\n 3,50-5,00 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 3,50-3,75 | \n\n 5,00 | \n\n 3,50-5,00 | \n
| \n Augmentation des salaires\u00a0(1) | \n\n 2,70-3,70 | \n\n 3,20 | \n\n 2,70 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 0,75 | \n\n 1,80-2,00 | \n\n 0,75-3,00 | \n
| \n Rendement attendu des actifs | \n\n 0,75 | \n\n 1,80-2,00 | \n\n 0,75-3,00 | \n
| \n Augmentation des salaires\u00a0(1) | \n\n 2,50-3,47 | \n\n 3,40 | \n\n 1,75-2,50 | \n
| \n (1)Inflation comprise. | \n
Sensibilit\u00e9s
La sensibilit\u00e9 de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux d\u2019actualisation est la suivante\u00a0:
| \n \u00c9volution du taux d\u2019actualisation | \n\n En pourcentage | \n\n En millions d\u2019euros | \n||
| \n de \u2013\u00a00,5\u00a0% | \n\n de +\u00a00,5\u00a0% | \n\n de \u2013\u00a00,5\u00a0% | \n\n de +\u00a00,5\u00a0% | \n|
| \n Effet sur l\u2019engagement 2022 | \n\n 10,23\u00a0% | \n\n \u2013\u00a09,70\u00a0% | \n\n 40,5 | \n\n (38,5) | \n
Sensibilit\u00e9 de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux de rendement attendu des actifs
L\u2019\u00e9valuation \u00e0 une variation de valeur de taux de rendement attendu des actifs de 10\u00a0% n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur la dette, le co\u00fbt normal et les int\u00e9r\u00eats.
Sensibilit\u00e9 des engagements de couverture maladie \u00e0 un point d\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux
L\u2019\u00e9volution des co\u00fbts m\u00e9dicaux de 1\u00a0% n\u2019a pas d\u2019impact significatif sur la dette, le co\u00fbt normal et les int\u00e9r\u00eats.
12.2.Engagement de retraite et avantages assimil\u00e9s
Principes comptables
\u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi incluent les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, les r\u00e9gimes de retraite, ainsi que l\u2019assurance-vie et la couverture des frais m\u00e9dicaux accord\u00e9es aux retrait\u00e9s de certaines filiales (principalement aux \u00c9tats-Unis).
Les engagements relatifs aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi concernent majoritairement les filiales de la zone euro, ainsi que celles implant\u00e9es au Royaume-Uni. Concernant Vivendi, la quasi-totalit\u00e9 des employ\u00e9s du groupe b\u00e9n\u00e9ficient de prestations de retraite au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, qui sont int\u00e9gr\u00e9s aux r\u00e9gimes locaux de S\u00e9curit\u00e9 sociale et \u00e0 des r\u00e9gimes multi-employeurs, ou de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui sont g\u00e9r\u00e9s le plus souvent via des r\u00e9gimes de couverture du groupe. La politique de financement des r\u00e9gimes mis en \u0153uvre par le Groupe est conforme aux obligations et r\u00e9glementations publiques applicables.
\u2022Autres avantages \u00e0 long terme
Les autres avantages \u00e0 long terme sont provisionn\u00e9s au bilan. Il s\u2019agit des engage\u00adments relatifs aux gratifications li\u00e9es \u00e0 l\u2019anciennet\u00e9, ainsi qu\u2019aux mutuelles.
Cette provision est \u00e9valu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dits projet\u00e9es.
Les charges relatives \u00e0 ces engagements sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, \u00e0 l\u2019exception des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes du rendement attendu des actifs qui sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
12.2.1.Pr\u00e9sentation des r\u00e9gimes
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Avantages au personnel\u00a0\u00bb, les engagements r\u00e9sultant de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, ainsi que leur co\u00fbt, font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations ont lieu chaque ann\u00e9e pour les diff\u00e9rents r\u00e9gimes.
Ces r\u00e9gimes sont soit financ\u00e9s, leurs actifs \u00e9tant alors g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment et ind\u00e9pendamment de ceux du Groupe, soit non financ\u00e9s, leur engagement faisant l\u2019objet d\u2019un passif au bilan. Pour les r\u00e9gimes financ\u00e9s, ceux-ci peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des placements dans diff\u00e9rents instruments, tels que des contrats d\u2019assurance ou des titres de capitaux propres et de placement obligataires, \u00e0 l\u2019exclusion des actions ou des instruments de dette du Groupe.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies financ\u00e9s, l\u2019insuffisance ou l\u2019exc\u00e9dent de la juste valeur des actifs par rapport \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des obligations est comptabilis\u00e9 comme passif ou actif au bilan. Si les actifs de couverture exc\u00e8dent les engagements comptabilis\u00e9s, un actif financier est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 dans la limite de la valeur actualis\u00e9e des remboursements futurs et des diminutions de cotisations futures attendus. Si un tel exc\u00e9dent d\u2019actifs n\u2019est pas disponible ou ne repr\u00e9sente pas d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs, il n\u2019est pas comptabilis\u00e9.
Les engagements li\u00e9s aux avantages au personnel sont valoris\u00e9s en utilisant des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de liquidation de droit, de taux de mortalit\u00e9, de taux d\u2019inflation, puis actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations priv\u00e9es \u00e0 long terme de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Le taux d\u2019actualisation est ainsi d\u00e9termin\u00e9 pour chaque pays, par r\u00e9f\u00e9rence au taux de rendement des obligations d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie de notation financi\u00e8re\u00a0AA et de maturit\u00e9 \u00e9quivalente \u00e0 la dur\u00e9e des r\u00e9gimes \u00e9valu\u00e9s, g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9 sur des indices repr\u00e9sentatifs. Les taux de r\u00e9f\u00e9rence utilis\u00e9s pour les principaux plans sont l\u2019iBoxx AA Corporate et le Merrill Lync AA Corporate \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation des plans \u00e0 une \u00e9ch\u00e9ance en rapport avec la duration moyenne du plan consid\u00e9r\u00e9. Les r\u00e9f\u00e9rences de taux utilis\u00e9s pour ces principaux plans n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9es au cours de l\u2019exercice.
Un co\u00fbt des services pass\u00e9s est constat\u00e9 lorsque l\u2019entreprise adopte un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies ou change le niveau des prestations d\u2019un r\u00e9gime existant, le co\u00fbt des services pass\u00e9s est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en charge.
La charge actuarielle comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprend le co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice, le co\u00fbt des services pass\u00e9s, ainsi que les effets de toute r\u00e9duction ou liquidation de r\u00e9gime.
La composante financi\u00e8re, comptabilis\u00e9e en autres charges et produits financiers, est constitu\u00e9e de l\u2019effet de d\u00e9sactualisation des engagements, net du rendement attendu des actifs de couverture \u00e9valu\u00e9 en utilisant le taux d\u2019actualisation retenu pour l\u2019\u00e9valuation des engagements.
Les \u00e9carts actuariels r\u00e9sultent principalement des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses et de la diff\u00e9rence entre les r\u00e9sultats selon les hypoth\u00e8ses actuarielles et les r\u00e9sultats effectifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les \u00e9carts actuariels sont reconnus dans leur totalit\u00e9 au bilan, avec pour contrepartie les capitaux propres \u00e0 l\u2019exception des autres avantages \u00e0 long terme pour lesquels les impacts des variations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
\u2022R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Certains avantages sont \u00e9galement fournis dans le cadre de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les cotisations relatives \u00e0 ces r\u00e9gimes sont inscrites en frais du personnel lorsqu\u2019elles sont encourues.
Principes comptables
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des plans de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions portant sur les actions de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re ainsi que de ses filiales sont d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb.
L\u2019attribution d\u2019actions et de stock-options repr\u00e9sente un avantage consenti \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires et constitue \u00e0 ce titre un compl\u00e9ment de r\u00e9mun\u00e9ration. Les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge lin\u00e9airement sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres pour les plans remboursables en actions, et en dettes vis-\u00e0-vis du personnel pour les plans remboursables en num\u00e9raire.
Ils sont \u00e9valu\u00e9s lors de leur attribution sur la base de la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s.
12.3.1.Plan d\u2019attribution d\u2019actions gratuites de Bollor\u00e9\u00a0SE
Le Groupe a accord\u00e9 des actions gratuites Bollor\u00e9\u00a0SE \u00e0 des salari\u00e9s du Groupe. La r\u00e9alisation de ces op\u00e9rations s\u2019est effectu\u00e9e dans les conditions pr\u00e9vues\u00a0:
\u2022par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 3\u00a0juin 2016 pour le plan dont les modalit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9es lors du Conseil d\u2019administration du 14\u00a0mars 2019\u00a0;
\u2022par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 29\u00a0mai 2019 pour les plans dont les modalit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9es lors des Conseils d\u2019administration des 12\u00a0mars 2020, 4\u00a0mars 2021 et 10\u00a0mars 2022\u00a0;
\u2022par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25\u00a0mai 2022 pour le plan dont les modalit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9es lors du Conseil d\u2019administration du 25\u00a0mai 2022.
Le Groupe a appliqu\u00e9 la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb \u00e0 ces plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites. Aux dates d\u2019octroi le 14\u00a0mars 2019, le 12\u00a0mars 2020, le 4\u00a0mars 2021, le 10\u00a0mars 2022 et le 25\u00a0mai 2022 la juste valeur des actions accord\u00e9es a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e par un expert ind\u00e9pendant\u00a0; cette valeur repr\u00e9sente la charge \u00e0 comptabiliser sur la p\u00e9riode correspondant \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019acquisition des actions.
La juste valeur des actions est \u00e9tal\u00e9e lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits. Ce montant est constat\u00e9 en r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0Frais de personnel\u00a0\u00bb avec contrepartie en capitaux propres. Les cotisations patronales dues au titre de ces plans ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es imm\u00e9diatement en charge.
La charge aff\u00e9rente \u00e0 l\u2019ensemble des plans d\u2019attributions d\u2019actions Bollor\u00e9\u00a0SE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7,9\u00a0millions d\u2019euros, contre 6,3\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2021 (hors\u00a0les activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique et Editis, class\u00e9es en activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession en application de la norme IFRS\u00a05).
| \n Plans Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 2019 | \n\n 2020 | \n\n 2021 | \n\n 2022-03 | \n\n 2022-05 | \n
| \n Condition d\u2019attribution | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Date d\u2019octroi | \n\n 14\u00a0mars 2019 | \n\n 12\u00a0mars 2020 | \n\n 4\u00a0mars 2021 | \n\n 10\u00a0mars 2022 | \n\n 25\u00a0mai 2022 | \n
| \n Nombre d\u2019actions accord\u00e9es \u00e0 l\u2019origine | \n\n 3\u00a0017\u00a0500 | \n\n 765\u00a0000 | \n\n 2\u00a0563\u00a0500 | \n\n 606\u00a0000 | \n\n 3\u00a0652\u00a0500 | \n
| \n Cours de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019octroi (en euros) | \n\n 3,91 | \n\n 2,496 | \n\n 4,06 | \n\n 4,40 | \n\n 4,90 | \n
| \n Dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n\n 36\u00a0mois | \n
| \n Obligation de conservation | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition soit le 14\u00a0mars 2022 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition soit le 12\u00a0mars 2023 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition soit le 4\u00a0mars 2024 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition soit le 10\u00a0mars 2025 | \n\n Aucune \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition soit le 25\u00a0mai 2025 | \n
| \n Principales hypoth\u00e8ses | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux de dividende (en pourcentage) | \n\n 1,5 | \n\n 2,4 | \n\n 1,5 | \n\n 1,4 | \n\n 1,2 | \n
| \n Taux sans risque (en pourcentage) | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 2\u00a0ans | \n
| \n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 0 \u00e0 5\u00a0ans | \n|
| \n Juste valeur de l\u2019option (incluant la d\u00e9cote d\u2019incessibilit\u00e9) (en euros) | \n\n 3,73 | \n\n 2,32 | \n\n 3,88 | \n\n 4,22 | \n\n 4,72 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nombre d\u2019actions restantes\u00a0(1) | \n\n 0 | \n\n 765\u00a0000 | \n\n 2\u00a0523\u00a0500 | \n\n 606\u00a0000 | \n\n 3\u00a0632\u00a0500 | \n
| \n Charge comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat (en millions d\u2019euros) | \n\n (0,7) | \n\n (0,6) | \n\n (2,6) | \n\n (0,7) | \n\n (3,3) | \n
| \n (1)Le plan octroy\u00e9 le 14\u00a0mars 2019 est arriv\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 14\u00a0mars 2022 et a donn\u00e9 lieu \u00e0 une augmentation de capital de 2\u00a0942\u00a0500\u00a0actions \u2013 voir note\u00a010 \u2013\u00a0Capitaux propres et r\u00e9sultat par action. | \n
12.3.2.Plans attribu\u00e9s par Vivendi
\u2022Plans d\u2019action de performance Vivendi
Le 9\u00a0mars 2022, le Conseil de surveillance de Vivendi a d\u00e9cid\u00e9 de confirmer l\u2019attribution d\u00e9finitive du plan 2019 d\u2019actions de performance \u00e0 hauteur de 100\u00a0% de l\u2019attribution d\u2019origine.
Le 28\u00a0juillet 2022, Vivendi\u00a0SE a attribu\u00e9 \u00e0 des salari\u00e9s et dirigeants 1\u00a0900\u00a0milliers d\u2019actions de performance, dont 247\u00a0500\u00a0milliers aux membres de son Directoire. Les conditions d\u2019octroi sont d\u00e9taill\u00e9es dans le rapport annuel 2022 de Vivendi.
Sur l\u2019exercice 2021, Vivendi\u00a0SE n\u2019avait pas attribu\u00e9 d\u2019actions de performance.
Il reste 4\u00a0226\u00a0milliers d\u2019actions de performance Vivendi au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022. La dur\u00e9e moyenne avant livraison des actions de performance est de 1,8\u00a0ann\u00e9e. Les droits acquis au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 portent sur 782\u00a0milliers d\u2019actions, tenant compte d\u2019annulation sur l\u2019exercice de 58\u00a0milliers d\u2019actions pour non atteinte des objectifs de performance ou pour d\u00e9part de certains b\u00e9n\u00e9ficiaires.
Sur l\u2019exercice 2022, la charge aff\u00e9rente \u00e0 l\u2019ensemble des plans d\u2019actions de performance s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 14\u00a0millions d\u2019euros, contre 14\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2021 (hors Editis class\u00e9e en activit\u00e9 en cours de cession en application de la norme IFRS\u00a05).
\u2022Plan d\u2019\u00e9pargne Groupe et plan \u00e0 effet de levier Vivendi
Le 26\u00a0juillet 2022, Vivendi\u00a0SE a r\u00e9alis\u00e9 une op\u00e9ration d\u2019actionnariat salari\u00e9 par voie de cession d\u2019actions autod\u00e9tenues dans le cadre d\u2019un plan d\u2019\u00e9pargne Groupe et d\u2019un plan \u00e0 effet de levier r\u00e9serv\u00e9s aux salari\u00e9s, retrait\u00e9s et mandataires sociaux du Groupe. Les actions ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9alablement rachet\u00e9es par Vivendi\u00a0SE dans le cadre de l\u2019autorisation donn\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires de Vivendi\u00a0SE le 20\u00a0avril 2020 et le 15\u00a0avril 2019. Pour m\u00e9moire, sur l\u2019exercice 2021, Vivendi\u00a0SE n\u2019avait pas mis en \u0153uvre d\u2019op\u00e9ration d\u2019actionnariat salari\u00e9.
Les hypoth\u00e8ses de valorisation du plan 2022 sont d\u00e9taill\u00e9es dans le rapport annuel 2022 de Vivendi.
Pour le plan d\u2019\u00e9pargne Groupe (PEG), 1\u00a0371\u00a0milliers d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 acquises en\u00a02022 \u00e0 travers un fonds commun de placement d\u2019entreprise au prix unitaire de 9,298\u00a0euros. En\u00a02022, la charge comptabilis\u00e9e au titre du plan d\u2019\u00e9pargne Groupe s\u2019est \u00e9lev\u00e9e \u00e0 0,3\u00a0million d\u2019euros (hors Editis class\u00e9e en activit\u00e9 en cours de cession en application de la norme IFRS\u00a05).
Pour le plan \u00e0 effet de levier, 6\u00a0208\u00a0milliers d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 acquises en\u00a02022 \u00e0 travers un fonds commun de placement d\u2019entreprise au prix unitaire de 9,298\u00a0euros. Le plan \u00e0 effet de levier a permis aux salari\u00e9s, retrait\u00e9s et mandataires sociaux b\u00e9n\u00e9ficiaires de Vivendi\u00a0SE et de ses filiales fran\u00e7aises et \u00e9trang\u00e8res d\u2019acqu\u00e9rir des actions Vivendi en b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une d\u00e9cote et in\u00a0fine de la plus-value (d\u00e9termin\u00e9e selon les modalit\u00e9s pr\u00e9vues au r\u00e8glement du plan) attach\u00e9e \u00e0 10\u00a0actions pour une action acquise. Un \u00e9tablissement financier mandat\u00e9 par Vivendi a assur\u00e9 la couverture de cette op\u00e9ration. En\u00a02022, la charge comptabilis\u00e9e au titre du plan \u00e0 effet de levier s\u2019est \u00e9lev\u00e9e \u00e0 1,2\u00a0million d\u2019euros (hors Editis class\u00e9e en activit\u00e9 en cours de cession en application de la norme IFRS\u00a05).
12.3.3.Versement en num\u00e9raire et ajustement partiel par Vivendi dans le cadre de la distribution de 59,87\u00a0% du\u00a0capital d\u2019UMG
\u2022Absence d\u2019attribution d\u2019actions de performance en\u00a02021
Pour rappel, le Conseil de surveillance de Vivendi\u00a0SE, dans sa s\u00e9ance du 3\u00a0mars 2021, a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019autoriser, sur recommandation de son Comit\u00e9 de gouvernance, nomination et r\u00e9mun\u00e9ration, le principe de l\u2019attribution d\u2019un montant en num\u00e9raire aux salari\u00e9s, dirigeants et mandataires sociaux du groupe \u00e9ligibles \u00e0 l\u2019attribution annuelle d\u2019actions de performance, dans les conditions suivantes\u00a0:
\u2022r\u00e9alisation, avant la fin de l\u2019ann\u00e9e 2021, du projet de distribution de 60\u00a0% d\u2019UMG et de son projet de cotation sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 d\u2019Euronext \u00e0 la Bourse d\u2019Amsterdam\u00a0;
\u2022dans ce cas, aucune attribution d\u2019actions de performance au titre de l\u2019exercice 2021 en faveur des salari\u00e9s et dirigeants.
Le 9\u00a0mars 2022, le Conseil de surveillance, sur recommandation du Comit\u00e9 de gouvernance, nomination et r\u00e9mun\u00e9ration a constat\u00e9 la r\u00e9alisation de ces conditions compte tenu du succ\u00e8s de la distribution des actions UMG le 21\u00a0septembre 2021, et a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019attribuer aux salari\u00e9s, dirigeants et mandataires sociaux, sous condition de pr\u00e9sence, un montant en num\u00e9raire de 34\u00a0millions d\u2019euros sur la base d\u2019un nombre de 1\u00a0620\u00a0809\u00a0droits th\u00e9oriques \u00e0 actions de performance 2021 fix\u00e9 \u00e0 21\u00a0euros bruts par droit.
12.3.4.Plan d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 long terme Dailymotion
Certains dirigeants de Dailymotion b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un plan d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 long terme, portant sur une p\u00e9riode allant jusqu\u2019au 30\u00a0juin 2026, index\u00e9 sur l\u2019accroissement de la valeur de Dailymotion par rapport \u00e0 son prix d\u2019acquisition au 30\u00a0juin 2015, telle qu\u2019elle ressortirait lors de la cession d\u2019au moins 10\u00a0% du capital de la soci\u00e9t\u00e9 ou sur la base d\u2019une expertise ind\u00e9pendante r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du plan. Dans l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une progression de la valeur de Dailymotion, le montant de la r\u00e9mun\u00e9ration au titre du plan d\u2019int\u00e9ressement serait calcul\u00e9 sur la base d\u2019un pourcentage, selon les b\u00e9n\u00e9ficiaires, de cette progression. En application de la norme IFRS\u00a02, une charge repr\u00e9sentative de cette r\u00e9mun\u00e9ration doit \u00eatre estim\u00e9e et comptabilis\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture jusqu\u2019\u00e0 la date de paiement.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, aucune charge n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e au titre de ce plan.
12.3.5.Synth\u00e8se de l\u2019\u00e9volution du nombre d\u2019actions
L\u2019\u00e9volution sur la p\u00e9riode du nombre d\u2019actions et d\u2019options de souscription en circulation et relative aux transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions est la suivante\u00a0:
\u00c9volution des nombres d\u2019actions gratuites et de performance en circulation
| \n Actions concern\u00e9es | \n\n Bollor\u00e9 | \n\n Vivendi | \n
| \n Nombre d\u2019actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 6\u00a0301\u00a0000 | \n\n 3\u00a0760\u00a0000 | \n
| \n Attribution | \n\n 4\u00a0258\u00a0500 | \n\n 1\u00a0900\u00a0000 | \n
| \n \u00c9chues | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice | \n\n (2\u00a0942\u00a0500) | \n\n (1\u00a0376\u00a0000) | \n
| \n Annulation | \n\n (90\u00a0000) | \n\n (58\u00a0000) | \n
| \n Nombre d\u2019actions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 7\u00a0527\u00a0000 | \n\n 4\u00a0226\u00a0000 | \n
\u00c9volution des nombres d\u2019options de souscriptions d\u2019actions
| \n Options concern\u00e9es | \n\n Vivendi | \n
| \n Nombre d\u2019options au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 52\u00a0000 | \n
| \n Attribution | \n\n \n | \n
| \n \u00c9chues | \n\n (51\u00a0000) | \n
| \n Exercice | \n\n (1\u00a0000) | \n
| \n Annulation | \n\n \n | \n
| \n Nombre d\u2019options au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 0 | \n
Principes comptables
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation des plans de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions portant sur les actions de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re ainsi que de ses filiales sont d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a02 \u00ab\u00a0Paiement fond\u00e9 sur des actions\u00a0\u00bb.
L\u2019attribution d\u2019actions et de stock-options repr\u00e9sente un avantage consenti \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires et constitue \u00e0 ce titre un compl\u00e9ment de r\u00e9mun\u00e9ration. Les avantages ainsi accord\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en charge lin\u00e9airement sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits en contrepartie d\u2019une augmentation des capitaux propres pour les plans remboursables en actions, et en dettes vis-\u00e0-vis du personnel pour les plans remboursables en num\u00e9raire.
Ils sont \u00e9valu\u00e9s lors de leur attribution sur la base de la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s.
12.4.R\u00e9mun\u00e9ration des organes d\u2019administration et de direction (parties li\u00e9es)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme | \n\n 13,8 | \n\n 11,4 | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Avantages \u00e0 long terme | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Paiement en actions | \n\n 2,8 | \n\n 1,3 | \n
| \n Nombre d\u2019actions gratuites et de performance attribu\u00e9es aux dirigeants sur les titres Bollor\u00e9\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0445\u00a0000 | \n\n 942\u00a0000 | \n
| \n Nombre d\u2019actions de performance et options sur titres Vivendi\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n 142\u00a0000 | \n\n 57\u00a0000 | \n
| \n (1)Les caract\u00e9ristiques des diff\u00e9rents plans sur actions et options sur actions sont d\u00e9taill\u00e9es dans la note\u00a012.3 \u2013\u00a0Transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions. | \n
En\u00a02022 et en\u00a02021, Cyrille Bollor\u00e9, Pr\u00e9sident du Conseil d\u2019administration, a per\u00e7u 600\u00a0milliers d\u2019euros de r\u00e9mun\u00e9ration au titre des tanti\u00e8mes des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe Bollor\u00e9. Par ailleurs, Cyrille Bollor\u00e9 a per\u00e7u en\u00a02022, 177\u00a0milliers d\u2019euros de jetons de pr\u00e9sence \u00e0 raison des mandats sociaux qu\u2019il exerce dans les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe (172\u00a0milliers d\u2019euros en\u00a02021).
Il n\u2019existe pas d\u2019engagement du Groupe envers ses dirigeants ou anciens dirigeants au titre des pensions et indemnit\u00e9s assimil\u00e9es (post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi).
Il n\u2019y a aucune avance ou cr\u00e9dit accord\u00e9 aux membres du Conseil d\u2019administration par le Groupe.
Le Groupe calcule les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats conform\u00e9ment aux l\u00e9gislations fiscales en vigueur.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb, les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 selon la m\u00e9thode du report variable en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporelles, sauf si l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par un goodwill ou par la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable \u00e0 la date de transaction.
Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour toutes les diff\u00e9rences temporelles imposables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es, coentreprises et investissements dans les succursales sauf si la date \u00e0 laquelle s\u2019inversera la diff\u00e9rence temporelle peut \u00eatre contr\u00f4l\u00e9e et s\u2019il est probable qu\u2019elle ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour le report en avant de pertes fiscales et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019on disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s pourront \u00eatre imput\u00e9s, ou s\u2019il existe des diff\u00e9rences temporelles passives.
Pour Vivendi, la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9\u00e9valu\u00e9e ou r\u00e9duite, pour tenir compte de perspectives plus ou moins favorables de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible permettant l\u2019utilisation de ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible, il est notamment tenu compte de l\u2019historique des r\u00e9sultats des exercices pr\u00e9c\u00e9dents, des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents qui ne seraient pas susceptibles de se renouveler \u00e0 l\u2019avenir et de la strat\u00e9gie fiscale. De ce fait, l\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ses d\u00e9ficits reportables repose sur une part de jugement importante. Si les r\u00e9sultats fiscaux futurs du Groupe s\u2019av\u00e9raient sensiblement diff\u00e9rents de ceux anticip\u00e9s, le Groupe serait alors dans l\u2019obligation de revoir \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9, ce qui pourrait avoir un effet significatif sur le bilan et le r\u00e9sultat du Groupe.
Pour les autres soci\u00e9t\u00e9s ou groupes fiscaux du Groupe pour lesquels il existe un historique r\u00e9cent de pertes fiscales non utilis\u00e9es, le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019y a pas lieu de reconna\u00eetre d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif net au titre du report en avant des pertes fiscales.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
13.1.Charge d\u2019imp\u00f4t
13.1.1.Analyse de la charge d\u2019imp\u00f4t
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n Imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (125,9) | \n\n (231,9) | \n
| \n Autres imp\u00f4ts (forfaitaire, redressements, cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t, carry back) | \n\n 0,4 | \n\n 12,7 | \n
| \n Retenues \u00e0 la source | \n\n (48,9) | \n\n (36,5) | \n
| \n CVAE | \n\n (17,2) | \n\n (16,3) | \n
| \n Total | \n\n (191,5) | \n\n (272,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. | \n
13.1.2.Rationalisation de la charge d\u2019imp\u00f4t
Par convention, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de retenir le taux de droit commun applicable en France, soit 25,83\u00a0%. L\u2019effet des contributions additionnelles d\u2019imp\u00f4t pay\u00e9es par le Groupe est pr\u00e9sent\u00e9 en \u00ab\u00a0Incidence des diff\u00e9rentiels de taux d\u2019imp\u00f4t\u00a0\u00bb ci-dessous.
L\u2019\u00e9cart entre la charge d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique et la charge nette d\u2019imp\u00f4t r\u00e9elle s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021\u00a0(1) | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 | \n\n 2\u00a0724,0 | \n\n 20\u00a0224,0 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (3\u00a0092,6) | \n\n (20\u00a0672,7) | \n
| \n R\u00e9sultat net des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n (26,6) | \n\n 453,4 | \n
| \n Charge (produit) d\u2019imp\u00f4t | \n\n 191,5 | \n\n 272,0 | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | \n\n (203,5) | \n\n 276,8 | \n
| \n Taux d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique | \n\n 25,83\u00a0% | \n\n 28,41\u00a0% | \n
| \n Profit (charge) th\u00e9orique d\u2019imp\u00f4t | \n\n 52,6 | \n\n (78,6) | \n
| \n Rapprochement\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Diff\u00e9rences permanentes | \n\n 26,9 | \n\n (227,5) | \n
| \n Effet des cessions de titres non impos\u00e9es au taux courant\u00a0(2) | \n\n (324,0) | \n\n (2,3) | \n
| \n Activation (d\u00e9pr\u00e9ciation) de reports d\u00e9ficitaires et d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 75,2 | \n\n 38,0 | \n
| \n Incidences des diff\u00e9rentiels de taux d\u2019imp\u00f4t | \n\n 23,6 | \n\n 20,2 | \n
| \n Autres\u00a0(3) | \n\n (45,9) | \n\n (21,8) | \n
| \n Produit (charge) r\u00e9el d\u2019imp\u00f4t | \n\n (191,5) | \n\n (272,0) | \n
| \n (1)Retrait\u00e9\u00a0: voir note\u00a04 \u2013\u00a0Comparabilit\u00e9 des comptes. (2)En\u00a02022, correspond principalement \u00e0 l\u2019effet d\u2019imp\u00f4t sur la charge r\u00e9alis\u00e9e suite \u00e0 la perte d\u2019influence notable de Telecom Italia \u2013 voir note\u00a08.1 \u2013\u00a0R\u00e9sultat financier. (3)Dont l\u2019impact des retenues \u00e0 la source chez Vivendi pour \u2013\u00a038\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022 et \u2013\u00a029\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021. | \n
13.1.3.R\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale Vivendi
et\u00a0du\u00a0b\u00e9n\u00e9fice mondial\u00a0consolid\u00e9
Vivendi\u00a0SE b\u00e9n\u00e9ficie du r\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale et a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9, jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2011 inclus, du r\u00e9gime dit du \u00ab\u00a0b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9\u00a0\u00bb pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019article\u00a0209\u00a0quinquies du Code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts. \u00c0 compter du 1er\u00a0janvier 2012, Vivendi\u00a0SE b\u00e9n\u00e9ficie du seul r\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale.
Le r\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale permet \u00e0 Vivendi de consolider fiscalement ses pertes et profits avec les pertes et profits des soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement \u00e0 95\u00a0% au moins, soit au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, principalement les entit\u00e9s de Groupe Canal+, d\u2019Havas Group, d\u2019Editis, de Prisma Media et de Gameloft en France, ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s portant les projets de d\u00e9veloppement du Groupe en France (Vivendi Village, Dailymotion,\u00a0etc.).
Jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2011, le r\u00e9gime fiscal du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 accord\u00e9 sur agr\u00e9ment a permis \u00e0 Vivendi de consolider fiscalement ses pertes et profits avec les pertes et profits des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement \u00e0 50\u00a0% au moins, situ\u00e9es tant en France qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9tranger. Cet agr\u00e9ment lui avait \u00e9t\u00e9 accord\u00e9 pour une premi\u00e8re p\u00e9riode de cinq ans, soit du 1er\u00a0janvier 2004 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2008, puis a \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9 le 19\u00a0mai 2008 pour une p\u00e9riode de trois ans, soit du 1er\u00a0janvier 2009 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2011. Pour m\u00e9moire, le 6\u00a0juillet 2011, Vivendi avait sollicit\u00e9 aupr\u00e8s du minist\u00e8re des Finances le renouvellement de son agr\u00e9ment au r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 pour une p\u00e9riode de trois ans courant du 1er\u00a0janvier 2012 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2014.
Les modifications de la l\u00e9gislation fiscale en France en\u00a02011 ont mis fin au r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 pour les entreprises cl\u00f4turant leur exercice \u00e0 compter du 6\u00a0septembre 2011 et ont plafonn\u00e9 l\u2019imputation des d\u00e9ficits fiscaux report\u00e9s \u00e0 hauteur de 60\u00a0% du b\u00e9n\u00e9fice imposable. Depuis 2012, l\u2019imputation des d\u00e9ficits fiscaux report\u00e9s est plafonn\u00e9e \u00e0 50\u00a0% du b\u00e9n\u00e9fice imposable.
Les r\u00e9gimes de l\u2019int\u00e9gration fiscale et du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 ont les incidences suivantes sur la valorisation des d\u00e9ficits, des cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger et des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t reportables de Vivendi\u00a0:
\u2022Vivendi consid\u00e9rant que son agr\u00e9ment au r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 produisait ses effets jusqu\u2019au terme de l\u2019agr\u00e9ment accord\u00e9 par le minist\u00e8re des Finances, soit jusqu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2011, a demand\u00e9 en\u00a02012 par voie contentieuse le remboursement d\u2019une somme de 366\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2011. Au terme de la proc\u00e9dure men\u00e9e devant les juridictions administratives, le Conseil d\u2019\u00c9tat a, par sa d\u00e9cision du 25\u00a0octobre 2017, reconnu le droit pour Vivendi de se pr\u00e9valoir d\u2019une esp\u00e9rance l\u00e9gitime l\u2019autorisant \u00e0 escompter l\u2019application du r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice consolid\u00e9, sur l\u2019ensemble de la p\u00e9riode couverte par l\u2019agr\u00e9ment, y compris donc l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2011.
\u2022Vivendi consid\u00e9rant que les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger dont elle dispose en sortie de r\u00e9gime de b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9 sont reportables \u00e0 l\u2019expiration de l\u2019agr\u00e9ment, Vivendi a demand\u00e9 le remboursement de l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 au titre de son exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2012. Au terme de la proc\u00e9dure men\u00e9e devant les juridictions administratives, le Conseil d\u2019\u00c9tat a, par sa d\u00e9cision du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019, reconnu le droit pour Vivendi d\u2019utiliser les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t \u00e9tranger en sortie de r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9. Par ailleurs, fort de la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance dans son contentieux portant sur l\u2019ann\u00e9e 2012, Vivendi a demand\u00e9 le remboursement de l\u2019imp\u00f4t d\u00fb au titre de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2015. La d\u00e9cision du Conseil d\u2019\u00c9tat du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019 a conduit les autorit\u00e9s fiscales \u00e0 prononcer le remboursement de l\u2019imp\u00f4t acquitt\u00e9 par Vivendi au titre de l\u2019ann\u00e9e 2012 et \u00e0 d\u00e9grever d\u2019office l\u2019imp\u00f4t acquitt\u00e9 par Vivendi au titre de l\u2019ann\u00e9e 2015.
Apr\u00e8s avoir obtenu gain de cause devant le Conseil d\u2019\u00c9tat qui a reconnu \u00e0 Vivendi (i)\u00a0le droit \u00e0 l\u2019application du r\u00e9gime de consolidation jusqu\u2019au terme de l\u2019agr\u00e9ment dont elle \u00e9tait titulaire (d\u00e9cision du Conseil du 25\u00a0octobre 2017 no\u00a0403320 au titre de l\u2019exercice 2011) et (ii)\u00a0le droit \u00e0 l\u2019imputation des cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts \u00e9trangers en sortie de r\u00e9gime conform\u00e9ment aux dispositions de l\u2019article\u00a0122\u00a0bis du CGI, soit sur cinq ann\u00e9es (d\u00e9cision du Conseil du 19\u00a0d\u00e9cembre 2019 no\u00a0426730 au titre de l\u2019exercice 2012), Vivendi a engag\u00e9 un contentieux portant sur l\u2019opposabilit\u00e9 de la r\u00e8gle de limitation du report \u00e0 cinq ans. L\u2019objet de ce contentieux est de r\u00e9tablir au profit de Vivendi le droit \u00e0 imputer les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t restant disponibles, en sortie du r\u00e9gime du b\u00e9n\u00e9fice mondial consolid\u00e9, soit 793\u00a0millions d\u2019euros. Vivendi a en outre sollicit\u00e9 des autorit\u00e9s fiscales, par voie de r\u00e9clamation contentieuse, le remboursement de l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 au titre des exercices clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2017, 2018, 2019 et\u00a02020 pour un montant de 46\u00a0millions d\u2019euros. Le stock de cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts reportables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve ainsi \u00e0 747\u00a0millions d\u2019euros.
Dans les comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le r\u00e9sultat fiscal des soci\u00e9t\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019int\u00e9gration fiscale de Vivendi\u00a0SE est d\u00e9termin\u00e9 de mani\u00e8re estimative et fait appara\u00eetre un d\u00e9ficit \u00e9valu\u00e9 \u00e0 158\u00a0millions d\u2019euros. Consid\u00e9rant que la p\u00e9riode de consommation des d\u00e9ficits ne peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9e avec une pr\u00e9cision suffisante compte tenu des al\u00e9as inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019exercice de toute activit\u00e9 \u00e9conomique, Vivendi\u00a0SE valorise ses d\u00e9ficits dans la limite d\u2019une ann\u00e9e de pr\u00e9vision de r\u00e9sultat, en se fondant sur le budget de l\u2019exercice suivant. Sur cette base, Vivendi serait en mesure de retirer du r\u00e9gime de l\u2019int\u00e9gration fiscale une \u00e9conomie d\u2019imp\u00f4t de 41\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02023 (au taux de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s applicable en\u00a02023, soit 25,83\u00a0%). Pour rappel, apr\u00e8s prise en compte des cons\u00e9quences des contr\u00f4les fiscaux en cours sur le montant des d\u00e9ficits admis par les autorit\u00e9s fiscales, Vivendi\u00a0SE reportait 201\u00a0millions d\u2019euros de d\u00e9ficits au 1er\u00a0janvier 2021, imput\u00e9s en totalit\u00e9 pour le calcul de l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s de l\u2019exercice 2021\u00a0; Vivendi\u00a0SE ne reportait donc plus de d\u00e9ficits au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021. Vivendi\u00a0SE conteste toutefois le r\u00e9sultat de ces contr\u00f4les en cours et demande le r\u00e9tablissement de 2,4\u00a0milliards d\u2019euros de d\u00e9ficits \u00e0 son profit.
13.1.4.Imp\u00f4t aff\u00e9rent \u00e0 la cession de Bollor\u00e9 Africa Logistics
Le 21\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique. L\u2019imp\u00f4t aff\u00e9rent s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 105,8\u00a0millions d\u2019euros, enregistr\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat sur la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a05.
En outre, les activit\u00e9s de Bollor\u00e9 Africa Logistics et ses filiales ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 sur l\u2019exercice 2022 (et sur l\u2019exercice 2021 par comparaison) un montant d\u2019imp\u00f4ts enregistr\u00e9 en \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb pour respectivement 89,0\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022 et 125,3\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021.
13.2.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
13.2.1.Position au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2013\u00a0actif | \n\n 319,1 | \n\n 320,3 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2013\u00a0passif | \n\n 1\u00a0188,5 | \n\n 1\u00a0106,8 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets\u00a0(1) | \n\n (869,4) | \n\n (786,5) | \n
| \n (1)Dont \u2013\u00a0839,7\u00a0millions d\u2019euros relatifs \u00e0 Vivendi en\u00a02022. | \n
13.2.2.Origine des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Reports fiscaux d\u00e9ficitaires activ\u00e9s | \n\n 83,2 | \n\n 22,2 | \n
| \n Provisions retraites et autres avantages au personnel | \n\n 57,9 | \n\n 193,7 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des immobilisations\u00a0(1) | \n\n (900,4) | \n\n (1\u00a0089,3) | \n
| \n Provisions r\u00e9glement\u00e9es \u00e0 caract\u00e8re fiscal | \n\n (21,5) | \n\n 25,0 | \n
| \n Autres | \n\n (88,6) | \n\n 61,8 | \n
| \n Actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets | \n\n (869,4) | \n\n (786,5) | \n
| \n (1)Dont \u2013\u00a0576\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022, contre \u2013\u00a0599\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021 au titre de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs identifi\u00e9s suite au PPA de Bollor\u00e9 sur Vivendi. | \n
13.2.3.\u00c9volution de la position nette en\u00a02022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets | \n
| \n Au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (786,5) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s par r\u00e9sultat\u00a0(1) | \n\n 72,0 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s directement en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0(2) | \n\n (14,8) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(3) | \n\n (143,6) | \n
| \n Autres\u00a0(4) | \n\n 3,5 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (869,4) | \n
| \n (1)Dont l\u2019impact de l\u2019exercice concernant le traitement du PPA de Bollor\u00e9 sur Vivendi pour 22,7\u00a0millions d\u2019euros. (2)La variation nette comprend essentiellement la variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux gains actuariels des engagements envers le personnel. (3)La variation concerne notamment les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (4)La variation s\u2019explique principalement par la variation de change et les effets de classement d\u2019Editis en activit\u00e9s en cours de cession. | \n
13.2.4.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus au titre des d\u00e9ficits reportables et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n D\u00e9ficits reportables\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0075,9 | \n\n 1\u00a0185,1 | \n
| \n Autres | \n\n 5,4 | \n\n 29,2 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0081,3 | \n\n 1\u00a0214,4 | \n
| \n (1)Dont, avant la prise en compte des cons\u00e9quences \u00e9ventuelles des contr\u00f4les fiscaux en cours (se reporter \u00e0 la note\u00a011.2 \u2013\u00a0Litiges en cours), effet d\u2019imp\u00f4t sur les d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 de Vivendi (dont Havas Group) pour 545\u00a0millions d\u2019euros (581\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) et du p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019int\u00e9gration fiscale de Bollor\u00e9\u00a0SE pour 215,1\u00a0millions d\u2019euros (319,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). | \n
13.3.Imp\u00f4ts courants
13.3.1.Actif
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2021 | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants \u2013\u00a0actifs | \n\n 142,4 | \n\n (21,6) | \n\n 37,2 | \n\n (1,4) | \n\n 42,7 | \n\n 199,3 | \n
| \n Total | \n\n 142,4 | \n\n (21,6) | \n\n 37,2 | \n\n (1,4) | \n\n 42,7 | \n\n 199,3 | \n
| \n (1)Dont notamment les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
13.3.2.Passif
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2021 | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Variations | \n\n Autres | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants \u2013\u00a0passif | \n\n 209,9 | \n\n (71,8) | \n\n 4,1 | \n\n 0,1 | \n\n (10,8) | \n\n 131,5 | \n
| \n Total | \n\n 209,9 | \n\n (71,8) | \n\n 4,1 | \n\n 0,1 | \n\n (10,8) | \n\n 131,5 | \n
| \n (1)Dont notamment les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. | \n
Le Groupe calcule les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats conform\u00e9ment aux l\u00e9gislations fiscales en vigueur.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb, les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 selon la m\u00e9thode du report variable en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporelles, sauf si l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par un goodwill ou par la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable \u00e0 la date de transaction.
Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour toutes les diff\u00e9rences temporelles imposables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es, coentreprises et investissements dans les succursales sauf si la date \u00e0 laquelle s\u2019inversera la diff\u00e9rence temporelle peut \u00eatre contr\u00f4l\u00e9e et s\u2019il est probable qu\u2019elle ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour le report en avant de pertes fiscales et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019on disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s pourront \u00eatre imput\u00e9s, ou s\u2019il existe des diff\u00e9rences temporelles passives.
Pour Vivendi, la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9\u00e9valu\u00e9e ou r\u00e9duite, pour tenir compte de perspectives plus ou moins favorables de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible permettant l\u2019utilisation de ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible, il est notamment tenu compte de l\u2019historique des r\u00e9sultats des exercices pr\u00e9c\u00e9dents, des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents qui ne seraient pas susceptibles de se renouveler \u00e0 l\u2019avenir et de la strat\u00e9gie fiscale. De ce fait, l\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ses d\u00e9ficits reportables repose sur une part de jugement importante. Si les r\u00e9sultats fiscaux futurs du Groupe s\u2019av\u00e9raient sensiblement diff\u00e9rents de ceux anticip\u00e9s, le Groupe serait alors dans l\u2019obligation de revoir \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9, ce qui pourrait avoir un effet significatif sur le bilan et le r\u00e9sultat du Groupe.
Pour les autres soci\u00e9t\u00e9s ou groupes fiscaux du Groupe pour lesquels il existe un historique r\u00e9cent de pertes fiscales non utilis\u00e9es, le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019y a pas lieu de reconna\u00eetre d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif net au titre du report en avant des pertes fiscales.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb, les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 selon la m\u00e9thode du report variable en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporelles, sauf si l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par un goodwill ou par la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable \u00e0 la date de transaction.
Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour toutes les diff\u00e9rences temporelles imposables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es, coentreprises et investissements dans les succursales sauf si la date \u00e0 laquelle s\u2019inversera la diff\u00e9rence temporelle peut \u00eatre contr\u00f4l\u00e9e et s\u2019il est probable qu\u2019elle ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour le report en avant de pertes fiscales et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019on disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s pourront \u00eatre imput\u00e9s, ou s\u2019il existe des diff\u00e9rences temporelles passives.
Pour Vivendi, la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9\u00e9valu\u00e9e ou r\u00e9duite, pour tenir compte de perspectives plus ou moins favorables de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible permettant l\u2019utilisation de ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible, il est notamment tenu compte de l\u2019historique des r\u00e9sultats des exercices pr\u00e9c\u00e9dents, des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents qui ne seraient pas susceptibles de se renouveler \u00e0 l\u2019avenir et de la strat\u00e9gie fiscale. De ce fait, l\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ses d\u00e9ficits reportables repose sur une part de jugement importante. Si les r\u00e9sultats fiscaux futurs du Groupe s\u2019av\u00e9raient sensiblement diff\u00e9rents de ceux anticip\u00e9s, le Groupe serait alors dans l\u2019obligation de revoir \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9, ce qui pourrait avoir un effet significatif sur le bilan et le r\u00e9sultat du Groupe.
Pour les autres soci\u00e9t\u00e9s ou groupes fiscaux du Groupe pour lesquels il existe un historique r\u00e9cent de pertes fiscales non utilis\u00e9es, le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019y a pas lieu de reconna\u00eetre d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif net au titre du report en avant des pertes fiscales.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
13.2.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
13.2.1.Position au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2013\u00a0actif | \n\n 319,1 | \n\n 320,3 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2013\u00a0passif | \n\n 1\u00a0188,5 | \n\n 1\u00a0106,8 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets\u00a0(1) | \n\n (869,4) | \n\n (786,5) | \n
| \n (1)Dont \u2013\u00a0839,7\u00a0millions d\u2019euros relatifs \u00e0 Vivendi en\u00a02022. | \n
13.2.2.Origine des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n
| \n Reports fiscaux d\u00e9ficitaires activ\u00e9s | \n\n 83,2 | \n\n 22,2 | \n
| \n Provisions retraites et autres avantages au personnel | \n\n 57,9 | \n\n 193,7 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des immobilisations\u00a0(1) | \n\n (900,4) | \n\n (1\u00a0089,3) | \n
| \n Provisions r\u00e9glement\u00e9es \u00e0 caract\u00e8re fiscal | \n\n (21,5) | \n\n 25,0 | \n
| \n Autres | \n\n (88,6) | \n\n 61,8 | \n
| \n Actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets | \n\n (869,4) | \n\n (786,5) | \n
| \n (1)Dont \u2013\u00a0576\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022, contre \u2013\u00a0599\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02021 au titre de la r\u00e9\u00e9valuation des actifs identifi\u00e9s suite au PPA de Bollor\u00e9 sur Vivendi. | \n
13.2.3.\u00c9volution de la position nette en\u00a02022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets | \n
| \n Au 1er\u00a0janvier 2021 | \n\n (786,5) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s par r\u00e9sultat\u00a0(1) | \n\n 72,0 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s directement en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\u00a0(2) | \n\n (14,8) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0(3) | \n\n (143,6) | \n
| \n Autres\u00a0(4) | \n\n 3,5 | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (869,4) | \n
| \n (1)Dont l\u2019impact de l\u2019exercice concernant le traitement du PPA de Bollor\u00e9 sur Vivendi pour 22,7\u00a0millions d\u2019euros. (2)La variation nette comprend essentiellement la variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux gains actuariels des engagements envers le personnel. (3)La variation concerne notamment les effets de la cession de l\u2019ensemble des activit\u00e9s Transport et logistique du Groupe en Afrique en date du 21\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u2013 voir note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants. (4)La variation s\u2019explique principalement par la variation de change et les effets de classement d\u2019Editis en activit\u00e9s en cours de cession. | \n
13.2.4.Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus au titre des d\u00e9ficits reportables et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n 31/12/2021 | \n
| \n D\u00e9ficits reportables\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0075,9 | \n\n 1\u00a0185,1 | \n
| \n Autres | \n\n 5,4 | \n\n 29,2 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0081,3 | \n\n 1\u00a0214,4 | \n
| \n (1)Dont, avant la prise en compte des cons\u00e9quences \u00e9ventuelles des contr\u00f4les fiscaux en cours (se reporter \u00e0 la note\u00a011.2 \u2013\u00a0Litiges en cours), effet d\u2019imp\u00f4t sur les d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 de Vivendi (dont Havas Group) pour 545\u00a0millions d\u2019euros (581\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) et du p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019int\u00e9gration fiscale de Bollor\u00e9\u00a0SE pour 215,1\u00a0millions d\u2019euros (319,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021). | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats\u00a0\u00bb, les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 selon la m\u00e9thode du report variable en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour toutes les diff\u00e9rences temporelles, sauf si l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par un goodwill ou par la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable \u00e0 la date de transaction.
Un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour toutes les diff\u00e9rences temporelles imposables li\u00e9es \u00e0 des participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es, coentreprises et investissements dans les succursales sauf si la date \u00e0 laquelle s\u2019inversera la diff\u00e9rence temporelle peut \u00eatre contr\u00f4l\u00e9e et s\u2019il est probable qu\u2019elle ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 pour le report en avant de pertes fiscales et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019on disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s pourront \u00eatre imput\u00e9s, ou s\u2019il existe des diff\u00e9rences temporelles passives.
Pour Vivendi, la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9\u00e9valu\u00e9e ou r\u00e9duite, pour tenir compte de perspectives plus ou moins favorables de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible permettant l\u2019utilisation de ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable disponible, il est notamment tenu compte de l\u2019historique des r\u00e9sultats des exercices pr\u00e9c\u00e9dents, des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs, des \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents qui ne seraient pas susceptibles de se renouveler \u00e0 l\u2019avenir et de la strat\u00e9gie fiscale. De ce fait, l\u2019\u00e9valuation de la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 utiliser ses d\u00e9ficits reportables repose sur une part de jugement importante. Si les r\u00e9sultats fiscaux futurs du Groupe s\u2019av\u00e9raient sensiblement diff\u00e9rents de ceux anticip\u00e9s, le Groupe serait alors dans l\u2019obligation de revoir \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse la valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9, ce qui pourrait avoir un effet significatif sur le bilan et le r\u00e9sultat du Groupe.
Pour les autres soci\u00e9t\u00e9s ou groupes fiscaux du Groupe pour lesquels il existe un historique r\u00e9cent de pertes fiscales non utilis\u00e9es, le Groupe consid\u00e8re qu\u2019il n\u2019y a pas lieu de reconna\u00eetre d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif net au titre du report en avant des pertes fiscales.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.
NOTE 15.\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
Les principaux \u00e9v\u00e8nements intervenus entre la date de cl\u00f4ture au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 et le 14\u00a0mars 2023, date du Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE arr\u00eatant les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, sont les suivants\u00a0:
\u2022Protocole d\u2019accord Groupe Canal+ et Orange
Le 9\u00a0janvier 2023, Groupe Canal+ et Orange ont annonc\u00e9 la signature d\u2019un protocole d\u2019accord en vue de l\u2019acquisition par Groupe Canal+ de la totalit\u00e9 des titres qu\u2019Orange d\u00e9tient dans le bouquet de cha\u00eenes payantes OCS et dans Orange Studio, la filiale de coproduction de films et s\u00e9ries.
\u2022Acquisition compl\u00e9mentaire de titres MultiChoice Group
Le 10\u00a0f\u00e9vrier 2023, Groupe Canal+ a annonc\u00e9 d\u00e9tenir 30,27\u00a0% du capital de MultiChoice Group (se reporter \u00e0 la note\u00a08.2 \u2013\u00a0Titres mis en \u00e9quivalence).
\u2022N\u00e9gociations exclusives avec le groupe IMI, filiale de CMI,
pour la cession de 100\u00a0% du capital d\u2019Editis
Le 14\u00a0mars 2023, le Directoire de Vivendi a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019entrer en n\u00e9gociations exclusives avec International Media Invest a.s. (IMI), filiale de la holding tch\u00e8que\u00a0CMI fond\u00e9e par Daniel Kretinsky. Cette op\u00e9ration envisag\u00e9e devra \u00eatre accept\u00e9e par la Commission europ\u00e9enne et fera l\u2019objet des proc\u00e9dures d\u2019information-consultation des instances repr\u00e9sentatives du personnel concern\u00e9es. Dans ce contexte, le projet de distribution des actions Editis aux actionnaires de Vivendi, et de leur cotation sur le march\u00e9 Euronext Growth, est suspendu.
\u2022Projet d\u2019offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e de Bollor\u00e9\u00a0SE
sur ses propres actions
Le 14\u00a0mars 2023, Bollor\u00e9\u00a0SE a annonc\u00e9 son intention de mettre en \u0153uvre une offre publique d\u2019achat simplifi\u00e9e de Bollor\u00e9\u00a0SE visant ses propres actions. Cette offre entrerait dans les pr\u00e9visions du programme de rachat autoris\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des actionnaires de Bollor\u00e9\u00a0SE du 25\u00a0mai 2022 (voir\u00a0note\u00a01 \u2013\u00a0Faits marquants). Elle porterait sur 288\u00a0607\u00a0076\u00a0actions Bollor\u00e9\u00a0SE, repr\u00e9sentant 9,78\u00a0% de son capital social, avec, en cas de d\u00e9passement de cette limite, une r\u00e9duction des ordres proportionnelle au nombre d\u2019actions pr\u00e9sent\u00e9es. Le prix envisag\u00e9 est de 5,75\u00a0euros par action Bollor\u00e9\u00a0SE (dividende\u00a02022 attach\u00e9).
Dans ce cadre, le Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE du 14\u00a0mars 2023 a d\u00e9cid\u00e9 la constitution d\u2019un comit\u00e9 ad\u00a0hoc d\u2019administrateurs ind\u00e9pendants pour d\u00e9signer et suivre les travaux d\u2019un expert ind\u00e9pendant charg\u00e9 d\u2019appr\u00e9cier le caract\u00e8re \u00e9quitable du prix conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\u00a0261-1, I, 3\u00b0 du r\u00e8glement g\u00e9n\u00e9ral de l\u2019AMF.
Compagnie de l\u2019Odet, soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de Bollor\u00e9\u00a0SE, qui d\u00e9tient 66,83\u00a0% du capital et 76,72\u00a0% des droits de vote th\u00e9oriques de Bollor\u00e9\u00a0SE, a indiqu\u00e9 que, si cette offre \u00e9tait mise en \u0153uvre, elle n\u2019aurait pas l\u2019intention d\u2019y participer afin d\u2019en laisser l\u2019entier b\u00e9n\u00e9fice aux autres actionnaires de Bollor\u00e9\u00a0SE. L\u2019offre serait r\u00e9alis\u00e9e selon la proc\u00e9dure simplifi\u00e9e r\u00e9gie par les articles\u00a0233-1 et suivants du r\u00e8glement g\u00e9n\u00e9ral de l\u2019AMF pendant une p\u00e9riode minimale de dix\u00a0jours de n\u00e9gociation. Le Conseil d\u2019administration de Bollor\u00e9\u00a0SE arr\u00eatera sa d\u00e9cision sur l\u2019offre, et le cas \u00e9ch\u00e9ant \u00e9mettra son avis motiv\u00e9 au vu de l\u2019attestation d\u2019\u00e9quit\u00e9 du cabinet A2EF, dans le courant du mois d\u2019avril 2023.
NOTE 17.Honoraires des contr\u00f4leurs l\u00e9gaux des comptes et des membres de leurs r\u00e9seaux
Montant des honoraires par r\u00e9seau
| \n (en milliers d\u2019euros) | \n\n Total\u00a02022 | \n\n Constantin Associ\u00e9s | \n\n AEG Finances | \n||||||
| \n Commissaire aux comptes | \n\n R\u00e9seau\u00a0(1) | \n\n Commissaire aux comptes | \n\n R\u00e9seau | \n||||||
| \n Montant\u00a0(HT) | \n\n % | \n\n Montant\u00a0(HT) | \n\n % | \n\n Montant\u00a0(HT) | \n\n % | \n\n Montant\u00a0(HT) | \n\n % | \n||
| \n Certification des comptes individuels et consolid\u00e9s\u00a0(2) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 892 | \n\n 446 | \n\n 12 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 446 | \n\n 35 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 11\u00a0511 | \n\n 3\u00a0144 | \n\n 84 | \n\n 7\u00a0541 | \n\n \n | \n\n 826 | \n\n 65 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Sous-total | \n\n 12\u00a0402 | \n\n 3\u00a0590 | \n\n 96 | \n\n 7\u00a0541 | \n\n 94 | \n\n 1\u00a0271 | \n\n 99 | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n Services autres que | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 625 | \n\n 166 | \n\n 4 | \n\n 451 | \n\n \n | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Sous-total | \n\n 625 | \n\n 166 | \n\n 4 | \n\n 451 | \n\n 6 | \n\n 8 | \n\n 1 | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n Total honoraires | \n\n 13\u00a0027 | \n\n 3\u00a0756 | \n\n 100 | \n\n 7\u00a0992 | \n\n 100 | \n\n 1\u00a0279 | \n\n 100 | \n\n 0 | \n\n \n | \n
| \n (1)Comprend le r\u00e9seau Deloitte. (2)Ces montants comprennent l\u2019ensemble des honoraires, y compris ceux relatifs aux activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession. (3)Ces prestations couvrent les services requis par les textes l\u00e9gaux et r\u00e9glementaires (rapports sur augmentations de capital, lettres de confort,\u00a0etc.) ainsi que les services fournis \u00e0\u00a0la\u00a0demande de Bollor\u00e9 SE et ses filiales (due diligence, assistance juridique et fiscale, et attestations diverses). | \n
NOTE 18.Liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
18.1.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Abidjan Terminal | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 46,43 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Africa Construction et Innovation | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 812\u00a0136\u00a0315 | \n
| \n African Investment Company | \n\n Luxembourg | \n\n NC | \n\n 93,91 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Alcafi | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Alraine Shipping Agencies Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n AMC \u2013 Agence Maritime Cogna\u00e7aise | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n 319\u00a0569\u00a0828 | \n
| \n AMC USA Inc. | \n\n New\u00a0York | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Ami (Tanzania)\u00a0Ltd | \n\n Dar es-Salaam | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Tanzanie | \n
| \n Amifin Holding | \n\n Gen\u00e8ve | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Antrak Ghana Ltd | \n\n Accra | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Antrak Group (Ghana)\u00a0Ltd | \n\n Accra | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Antrak Logistics Pty\u00a0Ltd | \n\n Perth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Antrak Philippines Transport Solutions Corporation | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Ascens Services | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Ateliers &\u00a0Chantiers de C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Automatic Control Systems Inc. | \n\n New York | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Automatic Systems\u00a0(2) | \n\n Persan | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n 304\u00a0395\u00a0973 | \n
| \n Automatic Systems (Belgium)\u00a0SA | \n\n Wavre | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Belgique | \n
| \n Automatic Systems America\u00a0Inc. | \n\n Montr\u00e9al | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Canada | \n
| \n Automatic Systems Deutschland Gmbh | \n\n Unna | \n\n 95,20 | \n\n 0,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Automatic Systems Equipment\u00a0UK | \n\n Birmingham | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Automatic Systems Espa\u00f1ola\u00a0SA | \n\n Barcelone | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n B\u00e9nin Terminal | \n\n Cotonou | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Exploitation | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 79,47 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u00e9nin-Niger Rail Infrastructure | \n\n Cotonou | \n\n 94,99 | \n\n 79,47 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n B\u2019Information Services\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 333\u00a0134\u00a0799 | \n
| \n BL Asia Support Services Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Blue LA Inc. | \n\n Los Angeles | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Blue Line Guin\u00e9e\u00a0SA | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Blue Solutions\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 421\u00a0090\u00a0051 | \n
| \n Blue Solutions Canada Inc. | \n\n Boucherville/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Blue Systems USA\u00a0Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bluealliance\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 501\u00a0407\u00a0233 | \n
| \n Blueboat\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 528\u00a0825\u00a0888 | \n
| \n Bluebus\u00a0(1) | \n\n Saint-Berthevin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 501\u00a0161\u00a0798 | \n
| \n Bluecar\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 502\u00a0466\u00a0931 | \n
| \n Bluecar East Asia Pte.\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Singapour | \n
| \n Bluecar Italy | \n\n Milan | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bluecarsharing\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 528\u00a0872\u00a0625 | \n
| \n Bluecharge PTE\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bluecity UK\u00a0Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bluecub\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 538\u00a0446\u00a0543 | \n
| \n BlueIndy, LLC | \n\n Indianapolis | \n\n NC | \n\n NC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bluelib\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 814\u00a0649\u00a0513 | \n
| \n Bluely\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 538\u00a0446\u00a0451 | \n
| \n BlueSG Ltd | \n\n Singapour | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Singapour | \n
| \n Bluestation | \n\n Vaucresson | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 795\u00a0208\u00a0552 | \n
| \n Bluestorage\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0918\u00a0818 | \n
| \n Bluesystems\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0426\u00a0367 | \n
| \n Bluetorino Srl | \n\n Turin | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bluetram\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 519\u00a0139\u00a0273 | \n
| \n BlueVenture Services\u00a0Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 519\u00a0127\u00a0559 | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics\u00a0(SL)\u00a0Ltd | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 99,97 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics Aviation Services | \n\n Pretroria | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n Maroc | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Logistics South Africa | \n\n Johannesburg | \n\n NC | \n\n 49,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Africa Railways | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 99,34 | \n\n 075\u00a0650\u00a0820 | \n
| \n Bollor\u00e9 Energy\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 601\u00a0251\u00a0614 | \n
| \n Bollor\u00e9 Inc. | \n\n Dayville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 552\u00a0088\u00a0536 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics WLL | \n\n Doha | \n\n 92,00 | \n\n 92,00 | \n\n Qatar | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Cambodia) Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cambodge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Fiji)\u00a0Ltd | \n\n Suva | \n\n 51,00 | \n\n 0,00 | \n\n Fidji | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Shanghai) Co.\u00a0Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics (Thailand) Co.\u00a0Ltd | \n\n Bangkok | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Tha\u00eflande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Argentina\u00a0SA | \n\n Buenos Aires | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Argentine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Asia-Pacific Corporate Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Australia Pty\u00a0Ltd | \n\n Banksmeadow | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Australie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Austria\u00a0GmbH | \n\n Vienne | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Autriche | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Bangladesh\u00a0Ltd | \n\n Dhaka | \n\n 71,00 | \n\n 71,00 | \n\n Bangladesh | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Belgium | \n\n Anvers | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Belgique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Brazil\u00a0Ltda | \n\n S\u00e3o Paulo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Br\u00e9sil | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Canada\u00a0Inc. | \n\n Saint-Laurent/Qu\u00e9bec | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Canada | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Chile\u00a0SA | \n\n Santiago | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Chili | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics China Co.\u00a0Ltd | \n\n Shanghai | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Colombia\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Colombie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Czech Republic\u00a0s.r.o. | \n\n Zlin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique tch\u00e8que | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Denmark A/S | \n\n Dragor | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Danemark | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Germany\u00a0GmbH | \n\n Francfort | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guadeloupe\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 348\u00a0092\u00a0297 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Guyane | \n\n R\u00e9mire-Montjoly/Guyane | \n\n 85,00 | \n\n 85,00 | \n\n 403\u00a0318\u00a0249 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hong Kong\u00a0Ltd | \n\n Hong Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Hungary Plc | \n\n Vecs\u00e9s | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Hongrie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics India Ltd | \n\n Calcutta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Inde | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Italy SpA | \n\n Milan | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Italie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Japan\u00a0KK | \n\n Tokyo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Japon | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Korea\u00a0Co.\u00a0Ltd | \n\n S\u00e9oul | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Cor\u00e9e du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics LLC | \n\n Dubai | \n\n 100,00 | \n\n 99,99 | \n\n \u00c9mirats arabes unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Luxembourg | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Malaysia Sdn Bhd | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Martinique\u00a0(1) | \n\n Fort-de-France/Martinique | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 303\u00a0159\u00a0370 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mayotte | \n\n Longoni | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mayotte | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Mexico,\u00a0SA de\u00a0CV | \n\n Mexico | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Mexique | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Myanmar Co.\u00a0Ltd | \n\n Yangon | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Birmanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Netherlands\u00a0BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics New\u00a0Zealand\u00a0Ltd | \n\n Auckland | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Z\u00e9lande | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Norway\u00a0AS | \n\n Oslo | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Norv\u00e8ge | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n Noum\u00e9a | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Pakistan (Pvt)\u00a0Ltd | \n\n Karachi | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Pakistan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Philippines\u00a0Inc. | \n\n Para\u00f1aque | \n\n 70,00 | \n\n 70,00 | \n\n Philippines | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Poland sp. z o.o. | \n\n Gdynia | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pologne | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Polyn\u00e9sie | \n\n Papeete | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Polyn\u00e9sie fran\u00e7aise | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Portugal\u00a0Lda | \n\n Lisbonne | \n\n 99,90 | \n\n 99,90 | \n\n Portugal | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 310\u00a0879\u00a0937 | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Romania\u00a0Srl | \n\n Bucarest | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Roumanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Services Asia-Pacific Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Singapore Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Singapour | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Suisse\u00a0SA | \n\n Meyrin | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Sweden AB | \n\n G\u00f6teborg | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n Su\u00e8de | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Taiwan\u00a0Ltd | \n\n Taipei | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Ta\u00efwan | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Tanger Med | \n\n Tanger | \n\n NC | \n\n 99,93 | \n\n Maroc | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Timor Unipessoal\u00a0Lda | \n\n Dili | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Timor oriental | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics UK Ltd | \n\n Hainault/Ilford | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics USA Inc. | \n\n New York | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Bollor\u00e9 Logistics Vietnam Co.\u00a0Ltd | \n\n H\u00f4 Chi Minh-Ville | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Vietnam | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia Digital\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 485\u00a0374\u00a0128 | \n
| \n Bollor\u00e9 M\u00e9dia R\u00e9gie\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 538\u00a0601\u00a0105 | \n
| \n Bollor\u00e9 NYK Auto Logistics\u00a0Ltd | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 53,00 | \n\n Kenya | \n
| \n Bollor\u00e9 Oil &\u00a0Gas Services (Nig.)\u00a0Ltd | \n\n Port-Harcourt | \n\n NC | \n\n 49,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Bollor\u00e9\u00a0SE\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 055\u00a0804\u00a0124 | \n
| \n Bollor\u00e9 Solutions Logistiques\u00a0(1) | \n\n Maurepas | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 814\u00a0094\u00a0967 | \n
| \n Bollor\u00e9 Telecom\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 97,76 | \n\n 97,76 | \n\n 487\u00a0529\u00a0232 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics (SL)\u00a0Ltd | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics (South Sudan) Ltd | \n\n Juba | \n\n NC | \n\n 90,00 | \n\n Soudan du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Angola\u00a0Lda | \n\n Luanda | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Angola | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics B\u00e9nin | \n\n Cotonou | \n\n NC | \n\n 93,10 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Botswana (Pty)\u00a0Ltd | \n\n Gaborone | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Botswana | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Burkina\u00a0Faso | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 88,62 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Burundi\u00a0SA | \n\n Bujumbura | \n\n NC | \n\n 98,92 | \n\n Burundi | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Cameroun | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 94,66 | \n\n Cameroun | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Centrafrique | \n\n Bangui | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n R\u00e9publique centrafricaine | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Congo | \n\n Pointe-Noire | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Congo | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Corporate\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0256 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics C\u00f4te\u00a0d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 84,76 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Djibouti | \n\n Djibouti | \n\n NC | \n\n 70,00 | \n\n Djibouti | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Gabon | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 96,63 | \n\n Gabon | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Gambia Ltd | \n\n Banjul | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Gambie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Ghana Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 89,50 | \n\n Ghana | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Guin\u00e9e | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Kenya Ltd | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Kenya | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Lekki\u00a0FZE | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Liberia Incorporated | \n\n Monrovia | \n\n NC | \n\n 60,48 | \n\n Liberia | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Madagascar | \n\n Toamasina | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Madagascar | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Malawi Ltd | \n\n Blantyre | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Malawi | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Mali | \n\n Bamako | \n\n NC | \n\n 99,41 | \n\n Mali | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Maroc | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Mo\u00e7ambique\u00a0SA | \n\n Beira | \n\n NC | \n\n 99,49 | \n\n Mozambique | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Namibia Proprietary\u00a0Ltd | \n\n Windhoek | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n Namibie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Niger | \n\n Niamey | \n\n NC | \n\n 96,19 | \n\n Niger | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Nigeria\u00a0Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics RDC | \n\n Kinshasa | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Rwanda\u00a0Ltd | \n\n Kigali | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Rwanda | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 84,41 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Somalia\u00a0Ltd | \n\n Mogadiscio | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n Somalie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics South Africa (Pty)\u00a0Ltd | \n\n Johannesburg | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Sudan Co.\u00a0Ltd | \n\n Khartoum | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Soudan | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Tanzania\u00a0Ltd | \n\n Dar es-Salaam | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Tanzanie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Tchad | \n\n N\u2019Djamena | \n\n NC | \n\n 85,14 | \n\n Tchad | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Togo | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Togo | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Tunisie | \n\n Rad\u00e8s | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Tunisie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Uganda\u00a0Ltd | \n\n Kampala | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ouganda | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Zambia\u00a0Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Zambie | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Zimbabwe (Private) Ltd | \n\n Harare | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Zimbabwe | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport Logistics Spain\u00a0SA\u00a0(1) | \n\n Valence | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Espagne | \n
| \n Burkina Logistics and Mining Services | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 95,57 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Calpam Mineral\u00f6l\u00a0GmbH Aschaffenburg | \n\n Aschaffenburg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n Camrail | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 76,69 | \n\n Cameroun | \n
| \n Capacitor Sciences | \n\n Palo Alto | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Carena | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n CICA\u00a0SA | \n\n Neuch\u00e2tel | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n CIPCH BV | \n\n Rotterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n Compagnie de Cornouaille\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0134 | \n
| \n Compagnie de Daoulas\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 794\u00a0999\u00a0581 | \n
| \n Compagnie de la Pointe d\u2019Arradon\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 519\u00a0116\u00a0552 | \n
| \n Compagnie de Lanmeur | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 0,00 | \n\n 501\u00a0395\u00a0891 | \n
| \n Compagnie de Pleuven | \n\n Puteaux | \n\n 98,03 | \n\n 98,03 | \n\n 487\u00a0529\u00a0828 | \n
| \n Compagnie de Plomeur\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 538\u00a0419\u00a0805 | \n
| \n Compagnie des Gl\u00e9nans\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0778\u00a0187 | \n
| \n Compagnie des Tramways de Rouen | \n\n Puteaux | \n\n 89,34 | \n\n 89,34 | \n\n 570\u00a0504\u00a0472 | \n
| \n Compagnie du Cambodge | \n\n Puteaux | \n\n 98,05 | \n\n 98,05 | \n\n 552\u00a0073\u00a0785 | \n
| \n Compagnie Saint Corentin\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 443\u00a0827\u00a0316 | \n
| \n Compagnie Saint-Gabriel\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 398\u00a0954\u00a0503 | \n
| \n Conakry Terminal | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n 75,10 | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Congo Terminal | \n\n Pointe-Noire | \n\n NC | \n\n 44,52 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Congo Terminal Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 45,00 | \n\n 512\u00a0285\u00a0404 | \n
| \n Cross Marine Services\u00a0Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Dakar Terminal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 38,25 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Dakar Terminal Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n 800\u00a0731\u00a0028 | \n
| \n Dakshin Bharat Gateway Terminal Private Ltd\u00a0(4) | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 49,90 | \n\n Inde | \n
| \n Delmas Petroleum Services | \n\n Port-Gentil | \n\n NC | \n\n 77,30 | \n\n Gabon | \n
| \n D\u00e9p\u00f4t Rouen Petit-Couronne (DRPC) | \n\n Puteaux | \n\n 69,99 | \n\n 69,99 | \n\n 795\u00a0209\u00a0022 | \n
| \n Deutsche Calpam\u00a0GmbH Hamburg | \n\n Hambourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Allemagne | \n
| \n DME Almy\u00a0(1) | \n\n Avion | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 581\u00a0920\u00a0261 | \n
| \n Douala International Terminal | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 43,72 | \n\n Cameroun | \n
| \n East Africa Commercial Shipping Djibouti | \n\n Djibouti | \n\n NC | \n\n 70,00 | \n\n Djibouti | \n
| \n East Africa Commercial Shipping Mombasa | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Kenya | \n
| \n Entreprise S\u00e9n\u00e9galaise des Transports Bellasee\u00a0SA | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 95,22 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n \u00c9tablissements Caron\u00a0(1) | \n\n Calais | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 315\u00a0255\u00a0778 | \n
| \n EXAF | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 602\u00a0031\u00a0379 | \n
| \n Fast Bollor\u00e9 Logistics\u00a0SAL | \n\n Beyrouth | \n\n 75,00 | \n\n 75,00 | \n\n Liban | \n
| \n Financi\u00e8re\u00a084\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,95 | \n\n 99,95 | \n\n 315\u00a0029\u00a0884 | \n
| \n Financi\u00e8re d\u2019Audierne\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0223 | \n
| \n Financi\u00e8re de Briec | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 797\u00a0476\u00a0298 | \n
| \n Financi\u00e8re de Larmor\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 833\u00a0658\u00a0206 | \n
| \n Financi\u00e8re du Champ de Mars\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Financi\u00e8re du Perguet\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 95,12 | \n\n 95,12 | \n\n 433\u00a0957\u00a0792 | \n
| \n Financi\u00e8re Moncey | \n\n Puteaux | \n\n 93,37 | \n\n 93,37 | \n\n 562\u00a0050\u00a0724 | \n
| \n Financi\u00e8re Penfret\u00a0(1) | \n\n Odet | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 418\u00a0212\u00a0197 | \n
| \n Fleet Management Services | \n\n Puteaux | \n\n 90,19 | \n\n 90,14 | \n\n 791\u00a0469\u00a0935 | \n
| \n Foresea Technologies | \n\n Paris | \n\n 55,91 | \n\n 55,96 | \n\n 832\u00a0541\u00a0189 | \n
| \n Freetown Terminal | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 80,00 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Freetown Terminal Holding | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Globolding\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 314\u00a0820\u00a0580 | \n
| \n Guadeloupe Transit D\u00e9m\u00e9nagements \u2013\u00a0GTD\u00a0(1) | \n\n Baie-Mahault/Guadeloupe | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 327\u00a0869\u00a0061 | \n
| \n Hello Fioul\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 824\u00a0352\u00a0033 | \n
| \n Holding Intermodal Services \u2013 HIS\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 382\u00a0397\u00a0404 | \n
| \n Hombard Publishing BV | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n IER Impresoras Especializadas | \n\n Madrid | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Espagne | \n
| \n IER Inc. | \n\n Carrollton | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n IER Pte\u00a0Ltd | \n\n Singapour | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n Singapour | \n
| \n IER\u00a0SAS\u00a0(2) | \n\n Suresnes | \n\n 95,20 | \n\n 95,20 | \n\n 622\u00a0050\u00a0318 | \n
| \n Immobili\u00e8re Mount Vernon\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 302\u00a0048\u00a0608 | \n
| \n Imperial Mediterranean\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 414\u00a0818\u00a0906 | \n
| \n India Ports &\u00a0Logistics Private Ltd\u00a0(4) | \n\n Mumbai | \n\n 100,00 | \n\n 49,90 | \n\n Inde | \n
| \n International Human Resources Management Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Iris Immobilier\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 414\u00a0704\u00a0163 | \n
| \n Isgl\u00f6 | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 0,00 | \n\n 912\u00a0522\u00a0299 | \n
| \n ITD | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 440\u00a0310\u00a0381 | \n
| \n J.S.A. Holding\u00a0B.V. | \n\n Amsterdam | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n JV PIL Mozambique | \n\n Maputo | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n Mozambique | \n
| \n La Charbonni\u00e8re | \n\n Maisons-Alfort | \n\n 52,69 | \n\n 52,69 | \n\n 572\u00a0199\u00a0636 | \n
| \n La Financi\u00e8re du Levant | \n\n Beyrouth | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Liban | \n
| \n La Foresti\u00e8re \u00c9quatoriale | \n\n Abidjan | \n\n 96,46 | \n\n 96,46 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Lequette \u00c9nergies\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 442\u00a0822\u00a0730 | \n
| \n Les Charbons Maulois\u00a0(1) | \n\n Maule | \n\n 99,87 | \n\n 99,87 | \n\n 619\u00a0803\u00a0083 | \n
| \n Les Combustibles de Normandie (LCN)\u00a0(1) | \n\n Cormelles-le-Royal | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 797\u00a0476\u00a0199 | \n
| \n Libreville Business Square | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 96,63 | \n\n Gabon | \n
| \n Locamat | \n\n Tremblay-en-France | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 339\u00a0390\u00a0197 | \n
| \n Logistics Support Services Ltd | \n\n Hong Kong | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n R\u00e9publique populaire de Chine | \n
| \n Lome Multipurpose Terminal | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 99,88 | \n\n Togo | \n
| \n Manches Hydrocarbures\u00a0(1) | \n\n Tourlaville | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 341\u00a0900\u00a0819 | \n
| \n Marine Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n Maroc | \n
| \n Marine Maroc S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 80,00 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Matin Plus\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,85 | \n\n 99,85 | \n\n 492\u00a0714\u00a0779 | \n
| \n Mombasa Container Terminal Ltd | \n\n Nairobi | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Kenya | \n
| \n Moroni Terminal | \n\n Moroni | \n\n NC | \n\n 80,77 | \n\n Comores | \n
| \n Naphtex (ex-Sofapa)\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 384\u00a0316\u00a0709 | \n
| \n Necotrans S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Niger Terminal | \n\n Niamey | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Niger | \n
| \n Nord Sud CTI\u00a0(1) | \n\n Rouen | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 590\u00a0501\u00a0698 | \n
| \n Nord-Sumatra Investissements | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Owendo Container Terminal \u2013\u00a0OCT | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 97,23 | \n\n Gabon | \n
| \n Pargefi | \n\n Valence | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Espagne | \n
| \n Pargefi Helios Iberica Luxembourg\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Participaciones Ibero Internacionales\u00a0SA | \n\n Valence | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Espagne | \n
| \n Participaciones Internacionales Portuarias | \n\n Valence | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Espagne | \n
| \n Pemba Terminal Holding | \n\n Johannesburg | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Pemba Terminal Services | \n\n Maputo | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Mozambique | \n
| \n Petroplus Marketing France\u00a0(1) | \n\n Paris-la D\u00e9fense | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 501\u00a0525\u00a0851 | \n
| \n Petroplus Marketing France Logistic | \n\n Odet | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 844\u00a0395\u00a0632 | \n
| \n Plantations des Terres Rouges\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Polyconseil\u00a0(1) | \n\n Paris | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 352\u00a0855\u00a0993 | \n
| \n Ports Secs du Mali | \n\n Bamako | \n\n NC | \n\n 69,51 | \n\n Mali | \n
| \n PRISM\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 851\u00a0388\u00a0173 | \n
| \n Prism Malaysia | \n\n Subang Jaya | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n Progosa Investment\u00a0SA | \n\n S\u00e9ville | \n\n NC | \n\n 99,98 | \n\n Espagne | \n
| \n PT Bollor\u00e9 Logistics Indonesia | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PT Optima Sci | \n\n Puteaux | \n\n 99,00 | \n\n 99,00 | \n\n 430\u00a0376\u00a0384 | \n
| \n PT Sarana Citra Adicarya | \n\n Jakarta | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n PTR Finances | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Rainbow Investments Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Zambie | \n
| \n Redlands Farm Holding | \n\n Wilmington | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Rivaud Loisirs Communication | \n\n Puteaux | \n\n 97,08 | \n\n 97,08 | \n\n 428\u00a0773\u00a0980 | \n
| \n S.C.T.T. \u2013\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 de Commission de Transport | \n\n Colombes | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 775\u00a0668\u00a0825 | \n
| \n S+M Tank AG | \n\n Oberbipp | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Suisse | \n
| \n Saga Congo | \n\n Pointe-Noire | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Congo | \n
| \n Saga Gabon | \n\n Port-Gentil | \n\n NC | \n\n 99,40 | \n\n Gabon | \n
| \n Saga Investissement\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 381\u00a0960\u00a0475 | \n
| \n Saga R\u00e9union\u00a0(1) | \n\n La Possession/La R\u00e9union | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n 310\u00a0850\u00a0755 | \n
| \n Saga Togo | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 80,99 | \n\n Togo | \n
| \n SAMA | \n\n Colombes | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 487\u00a0495\u00a0012 | \n
| \n SAMC Combustibles | \n\n B\u00e2le | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Suisse | \n
| \n SAS Domaine de la Croix Exploitation\u00a0(1) | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 98,99 | \n\n 98,99 | \n\n 437\u00a0554\u00a0348 | \n
| \n Satram Huiles\u00a0SA | \n\n B\u00e2le | \n\n 99,99 | \n\n 99,99 | \n\n Suisse | \n
| \n Scanship (Ghana)\u00a0Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n SCCF | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 99,07 | \n\n Cameroun | \n
| \n SCEA Pegase | \n\n La Croix-Valmer | \n\n 99,96 | \n\n 99,96 | \n\n 414\u00a0393\u00a0454 | \n
| \n SCIEC Cameroun | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 96,44 | \n\n Cameroun | \n
| \n SDV CarTrading LLC | \n\n Indianapolis | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n SDV Guinea\u00a0SA | \n\n Malabo | \n\n NC | \n\n 55,00 | \n\n Guin\u00e9e \u00e9quatoriale | \n
| \n SDV Industrial Project SDN BHD | \n\n Kuala Lumpur | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Malaisie | \n
| \n SDV Logistics (Brunei) SDN\u00a0BHD | \n\n Bandar Seri Begawan | \n\n 60,00 | \n\n 60,00 | \n\n Brunei Darussalam | \n
| \n SDV M\u00e9diterran\u00e9e\u00a0(1) | \n\n Marseille | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 389\u00a0202\u00a0144 | \n
| \n SDV Mining Antrak Africa | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 99,96 | \n\n 414\u00a0703\u00a0892 | \n
| \n SDV Transami NV | \n\n Anvers | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Belgique | \n
| \n Sea and Land Services Ltd \u2013\u00a0Sals | \n\n Freetown | \n\n NC | \n\n 75,00 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n SEMT | \n\n Ch\u00e2teaubernard | \n\n 51,00 | \n\n 51,00 | \n\n 803\u00a0239\u00a0805 | \n
| \n SETO | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 47,74 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n SFA\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 98,12 | \n\n 98,12 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sitarail | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 57,24 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n SMN | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 50,27 | \n\n Cameroun | \n
| \n SNAT | \n\n Libreville | \n\n NC | \n\n 80,00 | \n\n Gabon | \n
| \n Socarfi | \n\n Puteaux | \n\n 92,82 | \n\n 92,82 | \n\n 612\u00a0039\u00a0099 | \n
| \n Socatraf | \n\n Bangui | \n\n NC | \n\n 68,55 | \n\n R\u00e9publique centrafricaine | \n
| \n Socfrance | \n\n Puteaux | \n\n 97,36 | \n\n 97,36 | \n\n 562\u00a0111\u00a0773 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Autolib\u2019\u00a0(1) | \n\n Vaucresson | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n 493\u00a0093\u00a0256 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Bordelaise Africaine | \n\n Puteaux | \n\n 99,67 | \n\n 99,67 | \n\n 552\u00a0119\u00a0604 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Centrale de Repr\u00e9sentation | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 582\u00a0142\u00a0857 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Manutention du Terminal \u00e0 Conteneurs | \n\n Cotonou | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n B\u00e9nin | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Africaines | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 421\u00a0453\u00a0852 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Portuaires | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 60,00 | \n\n 421\u00a0380\u00a0460 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Chemins de Fer et Tramways | \n\n Puteaux | \n\n 93,94 | \n\n 93,94 | \n\n 612\u00a0039\u00a0045 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation des Parcs \u00e0 Bois | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 72,23 | \n\n Cameroun | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation du Parc \u00e0 Bois d\u2019Abidjan \u2013\u00a0SEPBA | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 83,01 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation Portuaire Africaine | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 521\u00a0459\u00a0826 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Financi\u00e8re Panafricaine | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 521\u00a0460\u00a0402 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Fonci\u00e8re du Ch\u00e2teau Volterra | \n\n Puteaux | \n\n 95,01 | \n\n 95,01 | \n\n 596\u00a0480\u00a0111 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Fran\u00e7aise Donges-Metz \u2013\u00a0SFDM\u00a0(1) | \n\n Avon | \n\n NC | \n\n 95,04 | \n\n 390\u00a0640\u00a0100 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Industrielle et Financi\u00e8re de l\u2019Artois | \n\n Puteaux | \n\n 92,62 | \n\n 92,62 | \n\n 562\u00a0078\u00a0261 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Nationale de Transit du Burkina | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 85,00 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Tchadienne d\u2019affr\u00e8tement et de transit \u2013\u00a0STAT | \n\n N\u2019Djamena | \n\n NC | \n\n 55,00 | \n\n Tchad | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Togolaise de Consignation Maritime | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 84,77 | \n\n Togo | \n
| \n Socopao | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 343\u00a0390\u00a0431 | \n
| \n Socopao Cameroun | \n\n Douala | \n\n NC | \n\n 92,93 | \n\n Cameroun | \n
| \n Socopao C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 84,76 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Socopao Guin\u00e9e | \n\n Conakry | \n\n NC | \n\n NC | \n\n Guin\u00e9e | \n
| \n Socopao RDC | \n\n Kinshasa | \n\n NC | \n\n 99,20 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Socopao S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n NC | \n\n 84,55 | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n
| \n Sofib | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 85,43 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Sofimap\u00a0(1) | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n NC | \n\n 424\u00a0097\u00a0939 | \n
| \n Sofiprom | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 328\u00a0516\u00a0844 | \n
| \n Sogetra | \n\n Dunkerque | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n 075\u00a0450\u00a0569 | \n
| \n Sorebol\u00a0SA | \n\n Luxembourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Sorebol UK\u00a0Ltd | \n\n Londres | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n South Marine Maroc | \n\n Agadir | \n\n NC | \n\n 69,98 | \n\n Maroc | \n
| \n Technifin | \n\n Fribourg | \n\n 100,00 | \n\n 100,00 | \n\n Suisse | \n
| \n Tema Conteneur Terminal Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Terminal Conteneurs de Kinshasa | \n\n Kinshasa | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Terminal Conteneurs Madagascar | \n\n Toamasina | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Madagascar | \n
| \n Terminaux Conventionnels de Lom\u00e9 | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Togo | \n
| \n Terminaux du Bassin du Congo | \n\n Brazzaville | \n\n NC | \n\n 44,52 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Terminaux du Gabon Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 99,99 | \n\n 492\u00a0950\u00a0845 | \n
| \n TGI | \n\n Dunkerque | \n\n NC | \n\n 95,00 | \n\n 322\u00a0827\u00a0924 | \n
| \n TICH | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 498\u00a0916\u00a0089 | \n
| \n Timor Port\u00a0SA | \n\n Dili | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Timor oriental | \n
| \n Tin Can Island Container Terminal\u00a0Ltd | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 52,50 | \n\n Nigeria | \n
| \n Togo Line | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 99,34 | \n\n Togo | \n
| \n Togo Terminal | \n\n Lom\u00e9 | \n\n NC | \n\n 90,17 | \n\n Togo | \n
| \n Trailer Corp.\u00a0Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Zambie | \n
| \n Transcap Nigeria | \n\n Lagos | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n Nigeria | \n
| \n Unicaf | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 100,00 | \n\n 403\u00a0227\u00a0820 | \n
| \n Vivendi\u00a0SE\u00a0(3) | \n\n Paris | \n\n 31,28 | \n\n 30,66 | \n\n 343\u00a0134\u00a0763 | \n
| \n Whitehorse Carriers\u00a0Ltd | \n\n Melrose Arch | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Afrique du Sud | \n
| \n Zalawi Haulage\u00a0Ltd | \n\n Lusaka | \n\n NC | \n\n 99,95 | \n\n Zambie | \n
| \n (1)Int\u00e9gration fiscale Bollor\u00e9\u00a0SE. (2)Int\u00e9gration fiscale IER. (3)Vivendi\u00a0: pour la liste des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es de Vivendi, se reporter au rapport annuel de Vivendi. (4)Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en mise en \u00e9quivalence en 2021. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
18.2.Soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence
| \n Libell\u00e9 | \n\n Si\u00e8ge | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Siren/Pays/Territoire | \n
| \n Partenariats | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Bahri Bollor\u00e9 Logistics | \n\n Riyad | \n\n NC | \n\n 40,00 | \n\n Arabie saoudite | \n
| \n Blue Congo | \n\n Pointe-Noire | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo | \n
| \n Blue Project | \n\n Puteaux | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n 813\u00a0139\u00a0334 | \n
| \n Bluesun | \n\n Puteaux | \n\n 50,00 | \n\n 50,00 | \n\n 538\u00a0446\u00a0493 | \n
| \n Bollor\u00e9 Transport &\u00a0Logistics Ethiopia Share Company | \n\n Addis-Abeba | \n\n NC | \n\n 36,83 | \n\n \u00c9thiopie | \n
| \n C\u00f4te d\u2019Ivoire Terminal | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n EACS Tanzania | \n\n Dar es-Salaam | \n\n NC | \n\n 39,88 | \n\n Tanzanie | \n
| \n Grimaldi Agencies Maroc | \n\n Casablanca | \n\n NC | \n\n 49,96 | \n\n Maroc | \n
| \n Grimaldi C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 45,43 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Horoz Bollor\u00e9 Logistics Tasimacilik AS | \n\n Istanbul | \n\n 49,90 | \n\n 49,90 | \n\n Turquie | \n
| \n Kribi Terminal | \n\n Kribi | \n\n NC | \n\n 30,83 | \n\n Cameroun | \n
| \n Kribi Terminal Holding | \n\n Puteaux | \n\n NC | \n\n 51,00 | \n\n 819\u00a0920\u00a0760 | \n
| \n Meridian Port Holdings Ltd | \n\n Londres | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Meridian Port Services | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 35,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Pacoci | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 42,39 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Manutention du Tchad | \n\n N\u2019Djamena | \n\n NC | \n\n 45,00 | \n\n Tchad | \n
| \n Sogeco | \n\n Nouakchott | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Mauritanie | \n
| \n Terminal Roulier d\u2019Abidjan \u2013\u00a0TERRA | \n\n Abidjan | \n\n NC | \n\n 21,19 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n TVB Port-au-Prince Terminal | \n\n Port-au-Prince | \n\n NC | \n\n 50,00 | \n\n Ha\u00efti | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9s sous influence notable | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Agripalma Lda | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9 | \n\n 29,81 | \n\n 29,77 | \n\n S\u00e3o Tom\u00e9-et-Pr\u00edncipe | \n
| \n APM Terminals Liberia | \n\n Monrovia | \n\n NC | \n\n 24,90 | \n\n Liberia | \n
| \n Bereby Finance | \n\n Abidjan | \n\n 29,49 | \n\n 29,45 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Brabanta | \n\n Kananga | \n\n 33,89 | \n\n 33,84 | \n\n R\u00e9publique d\u00e9mocratique du\u00a0Congo | \n
| \n Cosco Shipping Lines (Ghana) Company\u00a0Ltd | \n\n Tema | \n\n NC | \n\n 40,00 | \n\n Ghana | \n
| \n Coviphama Co.\u00a0Ltd | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Cambodge | \n
| \n Fred &\u00a0Farid | \n\n Paris | \n\n 30,00 | \n\n 30,00 | \n\n 492\u00a0722\u00a0822 | \n
| \n Liberian Agriculture\u00a0Cy | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Liberia | \n
| \n Okomu Oil Palm Company\u00a0Plc | \n\n Lagos | \n\n 22,10 | \n\n 22,07 | \n\n Nigeria | \n
| \n Plantations Nord-Sumatra\u00a0Ltd | \n\n Guernesey | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Royaume-Uni | \n
| \n Plantations Socfinaf Ghana\u00a0Ltd | \n\n Tema | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Ghana | \n
| \n Raffinerie du Midi | \n\n Paris | \n\n 33,33 | \n\n 33,33 | \n\n 542\u00a0084\u00a0538 | \n
| \n SAFA Cameroun | \n\n Dizangu\u00e9 | \n\n 23,39 | \n\n 23,36 | \n\n Cameroun | \n
| \n SAFA France | \n\n Puteaux | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n 409\u00a0140\u00a0530 | \n
| \n Salala Rubber Corporation | \n\n Monrovia | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Liberia | \n
| \n Socapalm | \n\n Tillo | \n\n 22,85 | \n\n 22,82 | \n\n Cameroun | \n
| \n Socfin | \n\n Luxembourg | \n\n 39,43 | \n\n 39,43 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfin Agriculture\u00a0Cy | \n\n Freetown | \n\n 31,50 | \n\n 31,46 | \n\n Sierra Leone | \n
| \n Socfin KCD | \n\n Phnom Penh | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Cambodge | \n
| \n Socfinaf | \n\n Luxembourg | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinasia | \n\n Luxembourg | \n\n 45,12 | \n\n 45,06 | \n\n Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg | \n
| \n Socfinco | \n\n Bruxelles | \n\n 39,50 | \n\n 39,44 | \n\n Belgique | \n
| \n Socfinco FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,44 | \n\n Suisse | \n
| \n Socfindo | \n\n M\u00e9dan | \n\n 40,61 | \n\n 40,55 | \n\n Indon\u00e9sie | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 anonyme de Manutention et de Participations \u2013\u00a0SAMP | \n\n Le Port/La R\u00e9union | \n\n NC | \n\n 25,45 | \n\n 310\u00a0863\u00a0329 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Acconage et de Manutention de la R\u00e9union \u2013\u00a0SAMR | \n\n Le Port/La\u00a0R\u00e9union | \n\n NC | \n\n 25,45 | \n\n 350\u00a0869\u00a0004 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 des Caoutchoucs de Grand-Bereby \u2013\u00a0SOGB | \n\n San Pedro | \n\n 21,58 | \n\n 21,55 | \n\n C\u00f4te d\u2019Ivoire | \n
| \n Sogescol FR | \n\n Fribourg | \n\n 39,50 | \n\n 39,44 | \n\n Suisse | \n
| \n SP Ferme Suisse | \n\n \u00c9d\u00e9a | \n\n 22,85 | \n\n 22,82 | \n\n Cameroun | \n
| \n STP Invest. | \n\n Bruxelles | \n\n 33,88 | \n\n 33,83 | \n\n Belgique | \n
| \n Tamaris Finance | \n\n Puteaux | \n\n 49,05 | \n\n 49,05 | \n\n 417\u00a0978\u00a0632 | \n
| \n Terminaux Routiers \u00e0 Conteneurs du Burkina | \n\n Ouagadougou | \n\n NC | \n\n 39,77 | \n\n Burkina Faso | \n
| \n Universal Music Group\u00a0NV\u00a0(1) | \n\n Hilversum | \n\n 20,80 | \n\n 20,75 | \n\n Pays-Bas | \n
| \n (1)Dont 3,13\u00a0% consolid\u00e9 via le groupe Vivendi \u2013 voir note\u00a05.1.2 \u2013\u00a0Variation de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2021. Le taux d\u2019int\u00e9gration du Groupe Bollor\u00e9 dans UMG est de 27,69\u00a0%. NC\u00a0: non consolid\u00e9e. | \n
(1) Voir Note 8.3 - Autres actifs financiers.
(2) Variation du r\u00e9sultat global des titres mis en \u00e9quivalence : essentiellement impact de la conversion et de la mise \u00e0 la juste valeur des \u00e9l\u00e9ments recyclables et non recyclables en r\u00e9sultat - Voir Variation des capitaux propres consolid\u00e9s.
(1) Hors titres d'autocontr\u00f4le et d'auto-d\u00e9tention.
(1) Retrait\u00e9 : voir note 4 - Comparabilit\u00e9 des comptes.
(2) Retrait\u00e9 : voir note 4 - Comparabilit\u00e9 des comptes.
(1) Retrait\u00e9 : voir note 4 - Comparabilit\u00e9 des comptes.